（证券代码：000562）
二○一四年八月二十六日
2014 年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本半年度报告经公司第七届董事会第二十二次会议审议通过。没有董事、监事、
高级管理人员声明对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
三、报告期内，公司无派发现金红利、送红股、以公积金转增股本计划。
四、本公司董事长冯戎先生，财务总监阳昌云先生及财务会计部总经理张延强先生声
明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、本公司2014年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质
承诺，敬请投资者注意投资风险。
2014 年半年度报告
目 录
第一节 释义........................................................................................................... 2
第二节 公司简介................................................................................................... 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................................................... 4
第四节 董事会报告............................................................................................... 5
第五节 重要事项................................................................................................. 15
第六节 股份变动及股东情况............................................................................. 22
第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................ 24
第八节 财务报告................................................................................................. 26
第九节 备查文件目录....................................................................................... 138
2014 年半年度报告
第一节 释义
在本半年度报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
“公司”、 “本公司” 宏源证券股份有限公司
“宏源汇智” 宏源汇智投资有限公司
“宏源汇富” 宏源汇富创业投资有限公司
“宏源期货” 宏源期货有限公司
“控股股东”、“中国建投” 中国建银投资有限责任公司
“实际控制人”、“中央汇金” 中央汇金投资有限责任公司
“深交所” 深圳证券交易所
“中国证监会” 中国证券监督管理委员会
2014 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司名称
法定中文名称：宏源证券股份有限公司
缩写：宏源证券
法定英文名称：Hong Yuan Securities Co.,Ltd
缩写：HONGYUAN SECURITIES
二、公司法定代表人：冯戎
公司总经理：冯戎（代行）
三、公司董事会秘书：阳昌云
证券事务代表：徐亮
联系地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：hyzq@hysec.com
四、公司合规总监：任全胜
联系地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：hyzq@hysec.com
五、公司地址
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
邮编：830002
办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
邮编：830002
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
邮编：100033
国际互联网网址：http://www.hysec.com
电子信箱：hyzq@hysec.com
六、信息披露报纸名称：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
公司董事会办公室
七、股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：宏源证券
股票代码：000562
八、其他资料
2014 年半年度报告
（一）首次注册登记日期：1993 年 5 月 25 日
地址：乌鲁木齐市新华北路 2 号
（二）最近一次变更注册登记日期：2013 年 2 月 1 日
住所：乌鲁木齐文艺路 233 号宏源大厦
（详见 2013 年 2 月 28 日《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》和巨潮资讯网
上刊登的“关于公司经营范围和《章程》相关条款变更的公告”）
（三）《企业法人营业执照》注册号码：650000040000388
（四）税务登记号码：新国税字 650102228593068；乌地税登字 650102228593068
（五）组织机构代码：22859306-8
第三节 会计数据和财务指标摘要
单位：元
本报告
2013 年末 2012 年末
期末比
项目 2014 年 6 月 30 日 上年度
调整后 调整前 末增减 调整后 调整前
（%）
总资产 40,254,077,985.51 34,589,619,055.84 34,589,619,055.84 16.38 33,511,839,526.84 31,897,089,257.68
归属于上市公司
15,097,014,267.43 14,800,519,336.51 14,800,519,336.51 2.00 14,795,389,790.69 14,795,389,790.69
股东的净资产
本报告
2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月
期比上
项目 2014 年 1-6 月 年同期
调整后 调整前 增减 调整后 调整前
（%）
经营活动产生的
5,840,424,617.64 -2,554,060,926.94 -50,614,112.71 不适用 -3,439,563,186.86 -3,271,746,523.59
现金流量净额
营业收入 2,147,163,067.44 2,428,616,972.58 2,428,616,972.58 -11.59 1,834,719,347.42 1,834,719,347.42
归属于上市公司
733,672,076.58 835,097,011.78 835,097,011.78 -12.15 644,025,163.62 644,025,163.62
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
723,066,936.57 836,362,290.50 836,362,290.50 -13.55 642,522,690.37 642,522,690.37
常性损益后的净
利润
加权平均净资 下降 0.72
4.84 5.56 5.56 8.62 8.62
产收益率 个百分点
基本每股收益
0.18 0.21 0.21 -14.29 0.22 0.22
(元/股）
稀释每股收益
0.18 0.21 0.21 -14.29 0.22 0.22
(元/股）
非经常性损益项目 本报告期 上年同期
非流动资产处置损益 -34,454.01 486,109.78
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 5,569,845.81 148,152.47
2014 年半年度报告
计入当期损益的政府补助，(与公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补 9,014,047.98 367,000.00
助除外)
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -230,878.59 -2,688,300.54
所得税影响额 -3,713,421.18 421,759.57
合计 10,605,140.01 -1,265,278.72
第四节 董事会报告
一、报告期内经营情况的讨论与分析
（一）公司总体经营情况
2014年上半年，公司认真贯彻落实股东大会和董事会的决策部署，加快创新发展，
夯实管理基础，各项业务稳步推进。
（二）公司主营业务范围及经营状况
公司主要经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
2014年上半年，公司实现营业收入21.47亿元，较去年同期下降11.59%；实现净利润
7.34亿元，较去年同期下降12.15%。
经纪业务：公司努力克服市场不利因素，加强营销服务工作，行业地位稳中有升。
公司规范客户总数稳步增加，公司网点数量不断增长，网点布局日趋合理。
承销保荐业务：股票承销保荐业务稳步进展，公司共完成股票主承销2家（首发1家，
增发1家），主承销金额11.64亿元；固定收益承销业务表现突出，完成债券主承销19家，主
承销金额218亿元。
证券投资业务：稳健操作，同时严格控制新股申购风险，股票一、二级市场投资获
得正收益。积极把握债券市场机会，债券投资获得了可观收益，债券投资收益水平位列行
业前茅。
资产管理业务：受托资产管理规模和业务收入位居行业前列。上半年新发行设立集
合产品9个，实现发行规模7.22亿元。
研究业务：通过高端研究人才引进和员工内部培养，逐步建立了较为完备的研究和
销售团队，研究分仓业务保持了较好的发展势头。
期货业务：积极拓展业务，市场份额稳步提升。
融资融券业务：融资融券余额平稳增加，股票质押式回购业务稳步推进。
直接投资业务：加强项目投后管理，积极储备后续项目。
另类投资业务：加大项目拓展力度，业务保持稳健、有序的良好发展势头。
（三）主营业务分析
报告期内，公司进一步增强公司成本管理与盈利能力，在夯实发展基础的同时，采
取为公司战略发展储备力量的主动策略，以提高自身核心竞争力。
2014 年半年度报告
1.主要经营业绩
单位：人民币万元（%）
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 同比 2012 年 1-6 月
营业收入 214,716.31 242,861.70 -11.59% 183,471.93
利润总额 100,206.51 111,589.08 -10.20% 86,258.01
归属于母公司净利润 73,367.21 83,509.70 -12.15% 64,402.52
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 同比 2012 年 12 月 31 日
资产总额 4,025,407.80 3,458,961.91 16.38% 3,351,183.95
归属于母公司净资产 1,509,701.43 1,480,051.93 2.00% 1,479,538.98
2014年1-6月，公司实现营业收入21.47亿元，同比下降11.59%，实现归属于母公司净
利润7.34亿元，同比下降12.15%。归属于母公司股东的每股净资产为3.80元，2014年1-6月
每股收益为0.18元，净资产收益率为4.84%，营业净利率34.17%。上述各项经营成果指标
虽同比有所下降，但仍处于行业上游水平。
2.营业收入分析
单位：人民币万元（%）
营业收入 2014 年 1-6 月 比重 2013 年 1-6 月 变动幅度
手续费及佣金净收入 122,409.12 57.01% 119,487.75 2.44%
其中：经纪业务手续费净收入 53,514.55 24.92% 64,728.98 -17.33%
投资银行业务手续费净收入 45,818.47 21.34% 30,530.65 50.07%
资产管理业务手续费净收入 14,383.83 6.70% 21,143.42 -31.97%
利息净收入 21,046.00 9.80% 19,596.33 7.40%
投资收益 40,720.44 18.96% 77,691.15 -47.59%
公允价值变动收益 21,469.33 10.00% 24,697.33 -13.07%
汇兑收益 58.77 0.03% -117.66 不适用
其他业务收入 9,012.65 4.20% 1,506.80 498.14%
合计： 214,716.31 100.00% 242,861.70 -11.59%
2014年1-6月，公司实现营业收入21.47亿元，同比减少2.81亿元，下降11.59%。收入
主要项目有：
1.手续费及佣金净收入增加0.29亿元，2014年1-6月证券市场交易量持续低迷，公司
平均佣金率继续下降，经纪业务手续费及佣金净收入同比减少1.12亿元，下降17.33%；投
资银行业务手续费及佣金净收入受债券一级市场影响，同比增加1.53亿元，增长50.07%；
资产管理业务受市场环境影响，手续费及佣金净收入同比减少0.68亿元，下降31.97%。
2.投资收益与公允价值变动损益合计为6.22亿元，同比减少4.02亿元，下降39.26%，
主要原因是公司自营证券股息红利和差价收入减少所致。
3.利息净收入同比增加0.14亿元。其中融资融券业务利息收入同比增加1.16亿元；股
票质押式购回业务与约定式购回业务利息收入同比增加0.54亿元；转融通利息支出同比增
加0.86亿元；公司债务融资利息支出同比增加1.02亿元。
3.营业支出分析
(1)营业支出构成分析
2014 年半年度报告
单位：人民币万元（%）
营业支出 2014 年 1-6 月 比重 2013 年 1-6 月 变动幅度
营业税金及附加 11,142.47 9.66% 13,162.68 -15.35%
业务及管理费 96,347.02 83.50% 117,702.85 -18.14%
资产减值损失 234.74 0.20% 0.00 不适用
其他业务成本 7,660.44 6.64% 223.57 3326.29%
合计 115,384.67 100.00% 131,089.10 -11.98%
2014年1-6月公司营业支出11.54亿元，同比减少1.57亿元，下降11.98%。其中营业税
金及附加随收入减少而减少0.20亿元；业务及管理费为9.63亿元，同比减少2.14亿元，下
降18.14%，主要是由于人工费减少1.94亿元，其它费用项目变动不大；其他业务成本同比
上升幅度较大，主要原因是2014年1-6月公司开展现货买卖业务，而导致其他业务成本增
加较多。
(2)营业费用（业务及管理费）分析
单位：人民币万元（%）
业务及管理费 2014 年 1-6 月 比重 2013 年 1-6 月 变动幅度
人工费用 71,214.32 73.91% 90,643.74 -21.43%
业务发展费 10,723.50 11.13% 12,468.79 -14.00%
基本运营费 7,530.12 7.82% 6,816.26 10.47%
资本性支出摊销 5,792.23 6.01% 5,886.54 -1.60%
投资者保护基金 1,086.85 1.13% 1,887.52 -42.42%
合 计 96,347.02 100.00% 117,702.85 -18.14%
①2014 年 1-6 月人工费用总额为 7.12 亿元，占公司营业费用 73.91%，同比减少 1.94
亿元，下降 21.43%。主要是由于本期各业务收入下降，相应计提的薪酬减少所致。
②2014 年 1-6 月业务发展费总额为 1.07 亿元，占公司营业费用 11.13%，同比下降 14%，
主要是因为公司有效提高成本管理能力水平，降低业务发展费支出所致。
③基本运营费同比略有增加，主要是因为公司经纪业务营业部规模增大所致；资本性
支出摊销同比变动不大。
④投资者保护基金因本期收入下降及缴纳比例调整而减少。
4.其他综合收益
2014 年 1-6 月其他综合收益为-3,994 万元。主要构成是可供出售金融资产公允价值变
动损失-4,072 万元；可供出售金融资产前期计入其他综合收益当期转入损益的净额为
-1,253 万元；相关所得税影响 1,331 万元。
（四）2014 年上半年资产负债情况
截止 2014 年 6 月 30 日，公司总资产 402.54 亿元，较年初上升 16.38%。总负债 251.54
亿元，较年初上升 27.13%。剔除客户资金影响，公司总资产为 284.02 亿元，总负债为 133.02
亿元。公司资产负债比率为 46.84%，总资产周转率为 8.18%，现金周转率为 105.36%，净
资产增长率为 2%，资产收益率为 2.79%。
近年，从资本结构与资产运营来看，公司资本结构逐年优化，财务杠杆作用得到一
定发挥。随着公司投资规模的不断扩大和各项创新业务的开展，公司将利用多种渠道筹集
2014 年半年度报告
资金满足业务发展需要，公司资本结构有望进一步优化。
1.公司资产情况
2014 年上半年期末公司资产结构明细表
单位：人民币万元（%）
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
资产项目 变化幅度
金额 比重 金额 比重
货币资金 1,201,878.06 29.86% 1,112,608.17 32.17% 8.02%
交易性金融资产 667,754.53 16.59% 690,909.16 19.97% -3.35%
融出资金 632,002.72 15.70% 567,220.91 16.40% 11.42%
可供出售金融资产 596,925.25 14.83% 187,005.76 5.41% 219.20%
应收款项类投资 249,073.59 6.19% 171,455.65 4.96% 45.27%
结算备付金 200,405.32 4.98% 153,831.08 4.45% 30.28%
存出保证金 139,497.28 3.47% 140,917.88 4.07% -1.01%
买入返售金融资产 120,371.52 2.99% 228,551.85 6.61% -47.33%
固定资产 85,000.91 2.11% 86,513.61 2.50% -1.75%
应收利息 37,033.96 0.92% 26,610.88 0.77% 39.17%
长期股权投资 20,215.43 0.50% 18,246.43 0.53% 10.79%
其他资产 19,844.15 0.49% 16,602.58 0.47% 19.52%
应收款项 13,878.43 0.34% 8,943.00 0.26% 55.19%
递延所得税资产 12,025.60 0.30% 18,189.26 0.53% -33.89%
持有至到期投资 12,000.00 0.30% 13,295.32 0.38% -9.74%
投资性房地产 10,196.62 0.25% 10,399.77 0.30% -1.95%
无形资产 5,830.84 0.14% 6,187.98 0.18% -5.77%
商誉 1,472.62 0.04% 1,472.62 0.04% 0.00%
衍生金融资产 0.97 0.00% 0.00 0.00% 不适用
资产合计： 4,025,407.80 100.00% 3,458,961.91 100.00% 16.38%
(1)客户资产
客户保证金同比上升 13.11%，由年初 104.78 亿元升至 118.52 亿元。
(2)公司自有资产
截止 2014 年 6 月 30 日，公司持有非货币资金的主要金融资产有以下几项：
①交易性金融资产
公司持有的交易性金融资产 66.78 亿元，占公司自有总资产 23.51%，较年初减少 2.32
亿元，其中持有债券 54.79 亿元、股票 7.94 亿元、基金 1.25 亿元、其他金融资产 2.8 亿元。
②可供出售金融资产
公司持有的可供出售金融资产 59.69 亿元，占公司自有总资产 21.02%，同比增加 40.99
亿元，其中债券 21.62 亿元、基金 19.74 亿元、股票 7.58 亿元、信托产品 7.45 亿元、理财
产品 3.30 亿元。
③其他金融资产
公司持有至到期投资期末余额为 1.20 亿元。应收款项类投资为 24.91 亿元。
金融资产按证券类别明细分类如下表所示：
单位：人民币亿元（%）
2014 年半年度报告
交易性 可供出售 应收账款类
证券类别 持有至到期 合计 比重
金融资产 金融资产 投资
债券 54.79 21.62 1.20 - 77.61 50.87%
股票 7.94 7.58 - - 15.52 10.17%
基金 1.25 19.74 - - 20.99 13.76%
理财产品 2.77 3.30 - 24.91 30.98 20.30%
信托产品 0.03 7.45 - - 7.48 4.90%
合计 66.78 59.69 1.20 24.91 152.58 100.00%
公司主要金融资产集中在债券，本期末持有余额 77.61 亿元，占公司自有资产的
27.33%，较年初增加 25.15 亿元，主要是自营持有债券规模增加所致。基金持有余额为 20.99
亿元，较年初增加 11.75 亿元，上升 127.16%。
④融出资金
公司持有的融出资金期末余额为 63.20 亿元，同比增长 11.42%，增加 6.48 亿元。主
要原因是受上半年行情波动及公司营销力度的增加，带动投资者信心影响，客户从公司融
资买入股票规模增加。
⑤买入返售金融资产
公司持有的买入返售金融资产较年初减少 10.82 亿元，下降 47.33%。主要原因是 2014
年 6 月底公司约定购回式证券业务和股票质押式回购业务规模较年初下降所致。
其他非流动资产较上年同期增减变动幅度不大，且占总资产比例较低。从资产结构来
看，公司绝大部分资产流动性高，变现能力较强，公司资产结构较为合理。
2.公司负债情况
2014 年上半年期末公司负债结构明细表
单位：人民币万元（%）
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
负债项目 变化幅度
金额 比重 金额 比重
代理买卖证券款 1,185,169.44 47.12% 1,047,772.79 52.95% 13.11%
卖出回购金融资产款 778,757.80 30.96% 424,597.10 21.46% 83.41%
拆入资金 385,800.00 15.34% 385,800.00 19.50% 0.00%
其他负债 104,392.85 4.14% 17,719.64 0.88% 489.14%
应付职工薪酬 35,620.11 1.42% 58,528.36 2.96% -39.14%
应交税费 12,833.51 0.51% 33,384.67 1.69% -61.56%
应付利息 6,159.65 0.24% 6,098.74 0.31% 1.00%
应付款项 4,437.46 0.18% 3,870.18 0.20% 14.66%
短期借款 2,035.20 0.08% 563.04 0.03% 261.47%
递延所得税负债 202.56 0.01% 324.82 0.02% -37.64%
负债合计： 2,515,408.58 100.00% 1,978,659.34 100.00% 27.13%
公司所持负债中占比较大的项目有：
(1) 代理买卖证券款
客户保证金保有量略有增加，截止 2014 年 6 月 30 日，公司持有客户负债 118.52 亿
2014 年半年度报告
元，较年初增长 13.11%。
(2) 公司自有负债
①卖出回购金融资产款
公司 2014 年期末持有卖出回购金融资产款 77.88 亿元，同比增加 35.42 亿元，上升
83.41%，主要原因是公司回购业务融资规模增加所致。
②拆入资金
公司开展融资融券转融通业务，拓宽融资渠道，向证金公司融入资金期末余额为
38.58 亿元，较年初保持不变。
(五)现金流量分析
2014 年 1-6 月公司现金流量明细表
单位; 人民币万元（%）
项 目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 变化幅度
经营活动产
