广东万家乐股份有限公司 2014 年半年度报告全文
广东万家乐股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
广东万家乐股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人李智、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)
关天鹉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
2014 半年度报告.................................................................................................................................1
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................2
第二节 公司简介................................................................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要....................................................................................................7
第四节 董事会报告............................................................................................................................9
第五节 重要事项..............................................................................................................................17
第六节 股份变动及股东情况..........................................................................................................23
第七节 优先股相关情况..................................................................................................................26
第八节 董事、监事、高级管理人员情况......................................................................................27
第九节 财务报告..............................................................................................................................28
第十节 备查文件目录.................................................................................................................... 113
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释义
释义项 指 释义内容
公司或本公司 指 广东万家乐股份有限公司
万家乐燃气具 指 广东万家乐燃气具有限公司
顺特电气 指 顺特电气有限公司
顺特设备 指 顺特电气设备有限公司
广州汇顺 指 广州汇顺投资有限公司
广州三新 指 广州三新实业有限公司
三新控股 指 广州三新控股集团有限公司
大汉集团 指 大汉控股集团有限公司
大汉城建 指 大汉城镇建设有限公司
广东怡富 指 广东怡富投资有限公司
广州然力 指 广州市然力贸易有限公司
用佳公司 指 广州市用佳电子有限公司
天诚人寿 指 天诚人寿保险股份公司
施耐德东南亚 指 施耐德电气东南亚（总部）有限公司
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 万家乐 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广东万家乐股份有限公司
公司的中文简称（如有） 万家乐
公司的外文名称（如有） Guangdong Macro Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）Macro
公司的法定代表人 李智
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘永霖 张楚珊
联系地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区
电话 0757-22321218 0757-22321232
传真 0757-22321200 0757-22321237
电子信箱 liuyl@macro.com.cn zhangcs@macro.com.cn
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2013 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2013 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 1,749,246,784.27 1,130,500,879.55 54.73%
归属于上市公司股东的净利润（元） 61,238,117.32 60,932,279.86 0.50%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
47,522,996.66 35,213,794.63 34.96%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 45,214,597.19 -13,918,759.34
基本每股收益（元/股） 0.09 0.09 0.00%
稀释每股收益（元/股） 0.09 0.09 0.00%
加权平均净资产收益率 4.85% 5.64% -0.79%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 3,747,001,941.46 3,832,155,595.85 -2.22%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,224,845,006.82 1,232,688,489.50 -0.64%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 470,672.96
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
2,907,355.00
标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 6,535,397.24
对外委托贷款取得的损益 6,648,950.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -16,093.41
减：所得税影响额 944,058.21
少数股东权益影响额（税后） 1,887,102.92
合计 13,715,120.66 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
报告期内，我国宏观经济形势不明朗，国内固定资产投资减少，房地产行业进入调整期，输配电设备市场整体需求不旺，
厨卫电器行业增速放缓，行业内竞争更趋激烈。针对行业整体增长放缓和竞争更加激烈的外部环境，公司确立了“抓机遇、
促增长、保效益、控风险”的经营指导方针，全面落实企业管理层经营考核办法，强化对年度经营预算的执行与考核，坚持
推进经营模式的创新探索，坚持推进产品结构的优化升级，加强渠道建设和品牌推广，大力开展降本增效活动，在保证销售
规模增长的基础上切实提升盈利能力。
报告期内，公司实现营业收入174,924.68万元，同比增长54.73%；营业利润9,942.66万元，同比增长92.25%；净利润7,194.77
万元，同比增长21.24%。
二、主营业务分析
概述
本公司以现金方式收购施耐德电气（东南亚）总部有限公司合法持有的顺特电气设备有限公司10%股权，根据双方签订
的《股权转让协议》，经交易双方协商确定，10%股权交易价格为17,196.24万元，于2013年12月27日完成收购，持股比例增
至60%。本公司2013年度合并资产负债表的编制是在对顺特电气设备有限公司2013年12月31日按历史成本计价的资产负债表
基础上，按公允价值进行调整并抵销内部交易余额后合并得来。公司对顺特电气设备有限公司2013年度的利润表和现金流量
表，未予合并。自2014年1月1日顺特电气设备有限公司的利润表和现金流量表纳入合并范围（合并范围不可比）。因此，本
报告期内，公司主营业务由原厨卫电器业务变更为厨卫电器业务和输配电设备业务。
（一）厨卫电器业务分析
报告期内，受宏观经济增长速度放缓和国内房地产市场步入调整期的影响，厨卫电器行业有效需求不足，缺乏强有力的
市场驱动因素；国家节能惠民补贴政策正式结束，对公司冷凝机产品的销量产生一定影响；公司对KA系统的依存度较高，
但传统KA渠道经济成本较高，已受到电商渠道的强烈冲击；竞争品牌强势崛起，公司的市场地位和份额受到双重挑战。面
对严峻的挑战，公司深化事业部制运作，创新研发机制，优化产品结构，坚持费用控制，不断完善公司内部经营管理体系平
台，上半年厨卫电器业务实现营业收入128,536万元，同比增长15.36 %；实现营业利润7,583万元，同比增长45 %；实现净利
润5,671万元，同比下降6.55 %，原因为去年同期处置固定资产实现非经常性收益1950万元。
营销方面：公司深化“提升营销职业能力，实现年度经营目标”的指导方针，通过真正打通营销价值链，不断提升整个营
销组织能力，强化万家乐品牌的市场竞争力；同时继续推进区域/经销商提升计划，有针对性、有重点地帮助区域和经销商
共同提升。公司大力加强渠道建设，继续改善KA终端形象，加强上样规划落实和强化现场运营管理，提升现有门店的单店
质量；继续加强自有渠道建设，预计今年新增/重装580间专卖店，目前专卖店总数达到1946家，在专卖店渠道的销售已经超
过KA渠道，系统性风险得到一定程度的控制；同时公司明确了电商业务战略发展规划，探索适合行业特点和自身条件的电
商运营模式，实现电商业务的突破性发展。围绕高端用户，公司发布了《中国家庭热水用户体验标准》和《中国菜烹饪厨房
电器用户体验标准》，在厨卫行业首次将用户体验标准具象化，突破了行业传统的产品开发与设计思路，引进用户体验导向
思维，以此为契机，持续开展“智能浴”专项宣传推广活动，配合终端建设和店面推广，智能浴产品占比已超过燃气热水器总
规模的20%，围绕“做中国菜的厨电”主题，通过厨电专厅建设的带动，厨电产品终端竞争力明显提升。与去年同期相比，今
年上半年所有品类均实现了销量和销售额的增长，其中，烟机增长最为突出，同比增长30%以上。
研发与生产方面，公司明确了未来三年的技术规划，从用户体验的角度开发新技术新产品，包括即开即热技术、健康沐
浴技术、低水压启动技术、自动排水技术等，同时应用并行协同研发模式，提高研发速度和质量。结合现有生产条件，重新
规划生产布局，建立恒温机及以上生产体系，提升核心零件质量及产量，推行柔性生产模式及订单制管理。热能项目长沙新
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工厂受雨季影响，工期有所延长，目前主体工程已施工完成，主要进行厂区使用功能完善（含网络、通讯、道路、管网等），
7月份已完成人员及部分物资搬迁并开始试产。
（二）输配电设备业务分析
报告期内，顺特设备实现营业收入46,130.21万元，与去年同期持平；实现营业利润3,833.99万元，同比下降30.96 %；实
现净利润3,261.92万元，同比下降47.89 %。剔除去年同期转让子公司收益等不可比因素，销售净利率与去年同期基本相同。
报告期内，由于宏观经济不明朗，投资明显放缓，国内输配电行业需求放缓，价格竞争白热化，市场形势日趋残酷。在
严酷的市场竞争形势下，顺特设备以地域+客户管理来提升销售的针对性，加大重点大项目的工作跟进和支持，提高大项目
的中标率和中标额，今年上半年500万以上的大项目合同同比增长66.66%；同时抓住国内新能源项目需求回暖带动组变产品
需求上升的机遇，实现了订单总额逆势增长，上半年总体订单同比增长20%。
报告期内，顺特设备销售规模与去年同期基本持平。影响销售的因素：一是受宏观经济影响干变订单交货期延长，二是
宏观经济及自身调整因素，标准型散单下降，三是市场竞争日趋激烈，致使产品单价下降。报告期内，顺特设备大力加强应
收账款的催收与管理，通过修订区域货款奖罚措施、加强区域货款管理职能、公司后台与市场一线适时联动等方式，加强货
款回收力度，1-6月回款同比增长7,954万元，上半年销售回款率114%，同比增长15个百分点。
报告期内，顺特设备大力开展降本增效活动，以减轻产品单价下降对公司盈利的压力。在大宗材料采购方面，通过“年
度定量，年度锁定价格”等多种策略，与供应商展开全面深入的谈判，最终促成武钢与顺特设备长期稳定、互利互惠的合作
关系，降低了常规牌号取向硅钢的采购价格；同时年度招投标、年度议价工作有序开展，有效控制成本，108项物料中56项
降低成本，降幅超过5%的物料约有25项。
报告期内，顺特设备新厂区项目在积极、稳妥地推进中，正在进行施工图纸的设计和申请建筑工程规划许可证。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要原因是：①合并范围不可比
营业收入 1,749,246,784.27 1,130,500,879.55 54.73% ②厨卫电器业务同比增长
15.36%
营业成本 1,209,328,514.14 805,483,192.10 50.14% 主要原因是：合并范围不可比
销售费用 322,121,516.40 219,245,786.53 46.92% 主要原因是：合并范围不可比
管理费用 113,092,061.45 61,102,986.38 85.08% 主要原因是：合并范围不可比
减少的原因是：银行贷款余额减
财务费用 14,753,187.93 16,175,015.68 -8.79%
少，贷款利息费用相应减少
主要原因是：①合并范围不可比
所得税费用 30,840,898.63 12,409,064.70 148.54% ②利润总额增加，应纳所得税相
应增加
研发投入 25,359,499.47 25,996,346.59 -2.45%
经营活动产生的现金流 增加的主要原因是：销售收入增
45,214,597.19 -13,918,759.34
量净额 加及货款回笼率上升
主要原因是本报告期：①收回广
投资活动产生的现金流 东北电 1.2 亿元的分红及清算款
295,291,080.98 42,878,865.33 588.66%
量净额 ②收到 9,014 万元用佳股权转让
款
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筹资活动产生的现金流 减少的主要原因是：本报告期偿
-135,442,656.76 -97,820,378.82
量净额 还了到期的银行贷款
现金及现金等价物净增
205,075,037.76 -68,860,272.83 受上述三项现金流量净额影响
加额
主要原因是：受合并范围变动及
主营业务税金及附加 12,855,968.22 7,700,456.76 66.95%
销售收入增加的影响
主要原因是：2014 年 1 月 1 日
起顺特设备利润表纳入公司合
投资收益 13,019,113.74 30,834,368.54 -57.78%
并报表范围，使对联营企业的投
资收益同比减少
报告期应收款余额减少，坏账准
资产减值损失 -9,311,999.92 -88,510.60 10,421.00%
备相应减少
同比增加的主要原因是：营业收
营业利润 99,426,649.79 51,716,321.24 92.25%
入增加及主营业务毛利率上升
减少的主要原因是：去年同期万
家乐燃气具处置万家乐村宿舍
营业外收入 4,059,240.41 20,397,432.64 -80.10%
收益 1,950 万元，本报告期没有
发生类似的非经常性收益
同比增加的主要原因是：营业收
利润总额 102,788,584.34 71,754,210.59 43.25%
入增加及主营业务毛利率上升
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
√ 适用 □ 不适用
2014年1月1日起，顺特设备电气有限公司的利润表及现金流量表纳入公司合并报表范围，使合并利润表各项目同比变动较大。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
公司在2013年年度报告中披露了公司2014年度的经营计划。报告期内，公司切实贯彻执行年度经营计划，完成了上半年经营
任务。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
工业 1,724,005,683.81 1,194,242,499.37 30.73% 56.26% 52.73% 1.60%
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旅游饮食服务业 5,832,887.30 4,118,284.71 29.40% -64.14% -72.49% 21.43%
分产品
热水器、灶具系
1,273,431,842.77 871,466,734.64 31.57% 16.56% 12.92% 2.21%
列等
变压器系列 450,573,841.04 322,775,764.73 28.36% 4,095.39% 3,076.17% 22.99%
旅游饮食服务 5,832,887.30 4,118,284.71 29.40% -64.14% -72.49% 21.43%
分地区
华北地区 299,552,343.48 218,940,045.92 26.91% 141.19% 146.92% -1.70%
华东地区 272,001,742.16 189,385,253.02 30.37% 125.53% 118.47% 2.25%
华南地区 512,550,745.05 362,462,290.23 29.28% 16.21% 13.31% 1.81%
华中地区 258,756,020.99 170,127,531.63 34.25% 60.23% 53.62% 2.83%
西南地区 108,689,884.48 77,639,627.07 28.57% 179.05% 174.56% 1.17%
西北地区 108,979,694.91 71,107,303.77 34.75% 98.26% 89.56% 3.00%
东北地区 42,518,818.31 31,312,416.14 26.36% 21.96% 23.44% -0.88%
出口 69,874,899.19 52,922,248.64 24.26% 90.02% 72.19% 7.84%
其他地区 56,914,422.54 24,464,067.66 57.02% -46.63% -64.56% 21.74%
四、核心竞争力分析
公司在厨卫电器行业的核心竞争力体现为品牌优势、完善的销售渠道、成熟的制造系统和供应商网络，以及稳定的技术
研发体系，报告期内，上述核心竞争力要素得到进一步巩固和提升。
公司在输配电设备行业的核心竞争力体现为干变产品的品牌影响力、完善的销售网络、良好的产品运行记录、优秀的研
发体系和生产体系，报告期内，上述核心竞争力未发生重大变化。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无对外投资。
（2）持有金融企业股权情况
√ 适用 □ 不适用
最初投资 期初持股 期初持股 期末持股 期末持股 期末账面 报告期损 会计核算
公司名称 公司类别 股份来源
成本（元）数量（股） 比例 数量（股） 比例 值（元） 益（元） 科目
广东证券 证券公司 9,600,000. 12,480,000 1.56% 12,480,000 1.56% 0.00 0.00 长期股权 购买
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股份有限 00 投资
公司
南方证券
10,000,000 长期股权
股份有限 证券公司 12,219,900 0.35% 12,219,900 0.35% 0.00 0.00 购买
.00 投资
公司
19,600,000
合计 24,699,900 -- 24,699,900 -- 0.00 0.00 -- --
.00
（3）证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
最初投资 期初持股 期初持股 期末持股 期末持股 期末账面 报告期损 会计核算
证券品种 证券代码 证券简称 股份来源
成本（元）数量（股） 比例 数量（股） 比例 值（元） 益（元） 科目
300,000.0 300,000.0 交易性金
基金 183001 银华全球 300,000 0.07% 300,000 0.34% 0.00 购买
0 0 融
