许继电气股份有限公司 2015 年年度报告全文
许继电气股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 03 月
许继电气股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人冷俊、主管会计工作负责人马保州及会计机构负责人(会计主管
人员)任海生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
冷俊 董事长 因公出差 张新昌
张学深 董事 因公出差 檀国彪
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者
的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理
层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的
内容。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,008,327,309 为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积
金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 23
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 42
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 49
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 49
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 50
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 58
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 64
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 161
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、上市公司、许继电气 指 许继电气股份有限公司
控股股东、许继集团 指 许继集团有限公司
国家电网 指 国家电网公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
董事会 指 许继电气股份有限公司董事会
股东大会 指 许继电气股份有限公司股东大会
监事会 指 许继电气股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
珠海许继 指 本公司控股子公司珠海许继电气有限公司
许继仪表 指 本公司控股子公司河南许继仪表有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 许继电气 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 许继电气股份有限公司
公司的中文简称 许继电气
公司的外文名称（如有） XJ ELECTRIC CO., LTD
公司的法定代表人 冷俊
注册地址 河南省许昌市许继大道 1298 号
注册地址的邮政编码 461000
办公地址 河南省许昌市许继大道 1298 号
办公地址的邮政编码 461000
公司网址 http://www.xjgc.com
电子信箱 gszl@xjgc.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 姚武 李维扬
联系地址 河南省许昌市许继大道 1298 号 河南省许昌市许继大道 1298 号
电话 0374-3212022 0374-3212348
传真 0374-3363549 0374-3363549
电子信箱 gszl@xjgc.com gszl@xjgc.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com
公司年度报告备置地点 公司证券投资管理部
四、注册变更情况
组织机构代码 17427320-1
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公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层
签字会计师姓名 梁双才、闫万孝
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
深圳市福田区深南大道 4011 号 2011 年 11 月 30 日至 2018 年
华泰联合证券有限责任公司 王锋、金巍锋
香港中旅大厦 25 层 11 月 30 日
深圳市福田区深南中路 2068 号 2011 年 11 月 30 日至 2018 年
英大证券有限责任公司 吉平、刘会霞
华能大厦 30 楼、31 楼 11 月 30 日
深圳市福田区深南大道 6011 号
光大证券股份有限公司 税昊峰 2005 年 11 月 17 日起
NEO 绿景纪元大厦 A 座 17 层
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
2013 年 11 月 4 日至 2015 年 12
华英证券有限责任公司 无锡市新区高浪东路 19 号 15 层 刘永泽、宋效庆
月 31 日
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 7,346,300,438.49 8,359,193,647.88 -12.12% 8,774,280,193.13
归属于上市公司股东的净利润
720,636,725.30 1,062,277,611.68 -32.16% 728,891,214.53
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
693,855,492.03 1,069,681,825.85 -35.13% 522,738,510.63
常性损益的净利润（元）
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经营活动产生的现金流量净额
503,307,372.02 -208,308,549.23 341.62% 751,405,639.23
（元）
基本每股收益（元/股） 0.7147 1.0573 -32.40% 0.7726
稀释每股收益（元/股） 0.7147 1.0573 -32.40% 0.7726
加权平均净资产收益率 11.95% 22.79% -10.84% 19.09%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 12,487,336,801.66 10,792,195,753.97 15.71% 10,386,765,113.16
归属于上市公司股东的净资产
6,290,204,447.85 5,669,489,810.21 10.95% 4,163,791,000.95
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 815,599,976.53 1,364,534,949.24 1,247,647,325.61 3,918,518,187.11
归属于上市公司股东的净利润 10,559,004.10 64,770,811.82 89,734,196.52 555,572,712.86
归属于上市公司股东的扣除非经
10,165,320.20 57,661,075.78 89,280,078.25 536,749,017.80
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -202,430,291.68 99,226,406.24 244,708,905.96 361,802,351.50
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
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九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-22,216.35 -1,604,023.89 -4,431,583.13
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 44,186,344.22 3,237,259.50 7,101,024.56
受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
-7,142,461.69 205,979,471.85
合并日的当期净损益
其他计入营业外收入
其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,024,585.78 501,408.43 439,920.32
和支出项目
减：所得税影响额 12,652,942.50 236,175.70 798,627.76
少数股东权益影响额（税后） 6,754,537.88 2,160,220.82 2,137,501.94
合计 26,781,233.27 -7,404,214.17 206,152,703.90 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是中国电力装备行业的大型骨干企业和龙头企业，产品覆盖发电、输电、变电、配
电、用电等电力系统各个环节，横跨一二次、高中压、交直流装备领域，能够为客户提供系
统解决方案。公司产品业务主要分为智能变配电系统、直流输电系统、智能中压供用电设备、
智能电表、智能电源及应用系统、EMS加工服务等六类。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 与 2015 年年初相比无变化。
与 2015 年初相比减少 3.63%，主要是部分到达使用年限固定资产报废以及本年计提
固定资产
折旧，导致净值下降。
与 2015 年初相比增加 35.27%，主要是内部研发资本化形成专利权，导致无形资产
无形资产
增加。
在建工程 与 2015 年初相比增加 91.23%，主要是工程项目投资大幅增加。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
本公司是国内同行业首家上市公司，中国电力装备行业的大型骨干和龙头企业，经过连
续多年的机制改革和科技创新，形成了以下核心竞争优势：
（1）强大的科研创新能力
公司以“满足市场、满意客户、价值创造”为技术创新的根本出发点，以提供系统解决
方案和系统成套与集成为研发目标，在引进吸收国际先进的IPD、PLM等项目管理理念和流
程的基础上，构建了具有许继特色的集成产品研发体系，形成了富有活力的产品创新机制，
为产业做强、做优提供有力的技术支撑。
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（2）全面的系统解决方案能力
公司的核心业务产品覆盖了电力系统的发电、输电、配电、用电等各个环节，横跨一次
及二次装备、交流及直流装备领域，在直流输电、智能变配电、智能轨道交通牵引供用电等
领域，具备了提供“直流输电控制保护、换流阀系统及直流场设备、智能变电站系统、智能
配电网系统、高速铁路牵引供电设备集成系统”等项目的系统设计和系统集成能力。
（3）广泛的市场影响力
公司在直流输电、智能配电及电动汽车充换电设备等多项产品领域处于行业领先地位。
凭借自身的产品优势和系统集成能力，先后为“西电东送”、“西气东输”、“南水北调”
工程及水电、核电、铁路建设等国家大型工程项目和重点示范工程提供了大量的成套设备。
（4）丰富的国家大型重点工程业绩和实施经验
公司先后承担了向家坝-上海±800千伏特高压直流输电、锦屏-苏南±800千伏特高压直流
输电、糯扎渡-广东±800千伏特高压直流输电、灵州-绍兴±800千伏特高压直流输电工程；三
峡工程、晋东南-南阳-荆门特高压交流输电工程、淮南-南京-上海、锡盟-山东1000千伏特高
压交流输电工程等；陕西延安750千伏智能变电站工程等；北京市配网自动化工程、山东省配
网自动化工程等；以及京津城际、京沪高铁、郑西高铁、京石武客专等一系列国家重点工程
项目，积累了设备成套及大型工程的组织、实施等方面的成套经验，形成了一支专业技术精、
组织能力强的专业队伍，具备承担大型工程成套供货和组织交钥匙工程的能力。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，在公司董事会的决策部署下，公司管理层带领全体员工深化变革，依法治企，
创新发展，提升能力，各项工作扎实开展，公司保持了健康稳定的发展态势。全年实现营业
收入734,630.04万元，实现归属于母公司股东的净利润72,063.67万元。报告期内，公司主要取
得以下成绩：
1、产业发展取得新成果。完成公司“十三五”规划和“中国制造2025”许继行动计划。
成立全球能源互联网装备发展专门机构，充分发挥组织保障和创新推动作用，推动产品规划、
方案制订、模式创新、项目示范和效益增长。智能电表智能制造列为国家智能制造首批示范
项目。延伸高端价值链条，构建服务业务平台，提升工程设计、总包能力。加快推进模式创
新，山东配网改造二期，江苏、浙江设备租赁，重庆检修业务等项目实现订货。积极探索智
慧城市建设、能源互联网、充电桩、配网、检修基地等新合作模式，持续优化产业布局。
2、科技创新实现新突破。突破换流阀多源复合技术应用、基于网络保护的调控一体化、
智能变电站一体化监控、模块化隔离开关操控等关键技术。研制了±500千伏/1500兆瓦柔性
直流换流阀、新一代智能变电站、电动汽车新型直流快充系统、配电网智能台区、节能环保
型变压器等核心装备。全年完成新产品省部级鉴定25项、公司级鉴定53项。申请专利461项，
其中发明专利383项；授权专利220项，其中发明专利75项。
3、营销服务开创新局面。坚持技术营销、质量营销和服务营销，推进营销、服务一体化
协同运作，与大客户签订战略合作协议。成功中标国家电网特高压交、直流及国网集招、农
配网协议库存招标、省招项目，传统市场份额稳步提升。多种产品在南方电网中标比例大幅
提升，10千伏开关柜等产品实现业绩突破。成功中标系统外大客户集中招标项目。加快产品
国际认证，推进俄罗斯电网入网认证，下属公司相关产品取得认证证书。越南南那水电站总
包项目部分机组投入商业运营。肯尼亚阿西河重油发电厂EPC项目调试完毕。全力跟踪中亚四
国直流输电等海外项目，稳步推进国际业务发展。
4、经营管理再上新水平。加强人财物集约化，推进标准成本体系建设。建立高层对接与
后续跟踪、产销一体化机制，推动产品解决方案、技术引导和业务模式创新等工作；初步建
成涵盖售前、售中、售后的一体化服务体系，加强服务过程管理，提升合同履约质量和客户
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满意度。强化研发流程执行，建立研发、中试、工艺、标准支撑体系。深入开展依法治企自
查自纠，主动防范风险。推进全流程合同风险管控，修订合同审查流程，防范合同风险。推
进四段质量达标，强化重大工程质量管控。积极推进安全设施标准化建设。开展精益管理降
本增效和管理提升活动，从严从紧控制成本。
5、重大工程建设顺利实施。全力支撑国家电网“四交五直”特高压工程建设，报告期内，
淮南-南京-上海、锡盟-山东特高压交流工程正在进行现场服务；蒙西-天津南、榆横-潍坊特
高压交流，宁东-浙江、晋北-南京、酒泉-湖南、锡盟-江苏特高压直流工程正在进行设备制
造。南方电网鲁西背靠背、金中、观音岩直流，青岛城阳充换电站等项目进展顺利。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 7,346,300,438.49 100% 8,359,193,647.88 注 1 100% -12.12%
分行业
电气机械及器材制造业 7,346,300,438.49 100.00% 8,359,193,647.88 100.00% -12.12%
分产品
智能变配电系统 2,849,508,554.70 38.79% 3,288,376,845.88 39.34% -13.35%
直流输电系统 1,049,021,695.03 14.28% 1,478,851,037.26 17.69% -29.07%
智能中压供用电设备 1,677,879,647.84 22.83% 1,466,722,565.36 17.55% 14.40%
智能电表 888,160,009.04 12.09% 1,150,506,575.73 13.76% -22.80%
智能电源及应用系统 551,494,164.95 7.51% 670,155,094.78 8.02% -17.71%
EMS 加工服务及其它 330,236,366.93 4.50% 304,581,528.87 注 2 3.64% 8.42%
分地区
东北 199,269,937.84 2.71% 187,020,334.80 2.24% 6.55%
华北 1,287,991,252.97 17.53% 1,220,520,022.07 14.60% 5.53%
华东 2,371,039,158.74 32.28% 2,643,676,980.07 31.63% -10.31%
华南 676,061,924.47 9.20% 749,799,384.50 8.97% -9.83%
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华中 1,924,651,691.51 26.20% 1,861,887,284.70 注 3 22.27% 3.37%
西北 529,073,140.58 7.20% 741,604,686.28 8.87% -28.66%
西南 356,092,289.64 4.85% 944,392,616.99 11.30% -62.29%
国际 2,121,042.74 0.03% 10,292,338.47 0.12% -79.39%
注：1 该数据为公司 2014 年度营业收入，2014 年年度报告中披露口径为公司主营业务收入；
2 该数据包含了公司 2014 年其他业务收入，2014 年年度报告中披露的口径为该类别的主营业务收入;
3 该数据包含了公司 2014 年其他业务收入，2014 年年度报告中披露的口径为该类别的主营业务收入。
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
电气机械及器材
7,346,300,438.49 5,292,127,546.71 27.96% -12.12% -3.53% -18.66%
制造业
分产品
智能变配电系统 2,849,508,554.70 1,985,845,917.59 30.31% -13.35% 7.97% -31.22%
直流输电系统 1,049,021,695.03 437,027,456.86 58.34% -29.07% -49.31% 39.90%
智能中压供用电
1,677,879,647.84 1,423,433,717.70 15.16% 14.40% 25.43% -32.98%
设备
智能电表 888,160,009.04 748,449,547.37 15.73% -22.80% -18.41% -22.39%
分地区
华北 1,287,991,252.97 1,000,238,855.47 22.34% 5.53% 23.08% -33.14%
华东 2,371,039,158.74 1,740,735,606.98 26.58% -10.31% 3.66% -27.12%
华中 1,889,700,098.87 1,291,747,984.89 31.64% 4.47% 11.50% -11.24%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整
后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 元 7,346,300,438.49 8,359,193,647.88 -12.12%
电气机械及器材制
生产量 台套 5,867,746 6,112,235 -3.99%
造业
库存量 台套 96,423 101,498 -5%
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相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
√ 适用 □ 不适用
公司2014年度签订的重大销售合同，截止本报告期末，除国家电网公司变电项目 2014 年
第二批货物集中招标、电动汽车充换电设备2014年第二批招标项目部分未交货，均已履行完毕。
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
电气机械及器材制造业 销售产品 5,292,127,546.71 100% 5,485,493,648.40 100% -3.53%
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
智能变配电系统 销售产品 1,985,845,917.59 37.52% 1,839,257,352.48 33.53% 7.97%
直流输电系统 销售产品 437,027,456.86 8.26% 862,174,697.98 15.72% -49.31%
智能中压供用电设备 销售产品 1,423,433,717.70 26.90% 1,134,851,281.72 20.69% 25.43%
智能电表 销售产品 748,449,547.37 14.14% 917,305,857.18 16.72% -18.41%
智能电源及应用系统 销售产品 407,534,091.80 7.70% 478,521,870.26 8.72% -14.83%
EMS 加工服务及其它 销售产品 289,836,815.39 5.48% 253,382,588.78 4.62% 14.39%
说明
直流输电系统营业成本同比下降49.31%，主要系该产品报告期确认收入减少；
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□ 是 √ 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 3,153,329,676.75
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 42.92%
公司前 5 大客户资料
许继电气股份有限公司 2015 年年度报告全文
序
