许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
许继电气股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人冷俊、主管会计工作负责人马保州及会计机构负责人(会计主管
人员)郑高潮声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................ 2
第二节 公司简介................................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要.................................................................................................... 7
第四节 董事会报告............................................................................................................................ 9
第五节 重要事项.............................................................................................................................. 17
第六节 股份变动及股东情况.......................................................................................................... 29
第七节 优先股相关情况.................................................................................................................. 33
第八节 董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................... 34
第九节 财务报告.............................................................................................................................. 35
第十节 备查文件目录.................................................................................................................... 125
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、上市公司、许继电气 指 许继电气股份有限公司
控股股东、许继集团 指 许继集团有限公司
国家电网 指 国家电网公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
董事会 指 许继电气股份有限公司董事会
股东大会 指 许继电气股份有限公司股东大会
监事会 指 许继电气股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 许继电气 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 许继电气股份有限公司
公司的中文简称（如有） 许继电气
公司的外文名称（如有） XJ ELECTRIC CO.,LTD.
公司的法定代表人 冷俊
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 姚武 李维扬、贾征
联系地址 河南省许昌市许继大道 1298 号 河南省许昌市许继大道 1298 号
电话 0374-3212022 0374-3212348 3212069
传真 0374-3363549 0374-3363549
电子信箱 gszl@xjgc.com gszl@xjgc.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参
见 2014 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册
情况在报告期无变化，具体可参见 2014 年年报。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 2,180,134,925.77 3,257,414,685.18 -33.07%
归属于上市公司股东的净利润（元） 75,329,815.92 313,318,957.73 -75.96%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
67,826,395.98 320,484,231.15 -78.84%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -103,203,885.44 -234,667,986.35 56.02%
基本每股收益（元/股） 0.0747 0.3141 -76.22%
稀释每股收益（元/股） 0.0747 0.3141 -76.22%
加权平均净资产收益率 1.32% 6.43% -5.11%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 10,552,108,435.08 10,792,195,753.97 -2.22%
归属于上市公司股东的净资产（元） 5,745,730,269.37 5,669,489,810.21 1.34%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 5,238.75
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
13,111,727.74
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
其他符合非经常性损益定义的损益项目 679,023.41
减：所得税影响额 1,993,562.95
少数股东权益影响额（税后） 4,299,007.01
合计 7,503,419.94 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，面对复杂严峻的外部形势和艰巨繁重的变革任务，根据公司董事会的决
策部署，公司管理层带领全体员工深化变革，依法治企，开拓创新，抢抓机遇，各项工作扎
实开展，保持了健康稳定的发展态势。报告期内，公司实现营业收入2,180,134,925.77元；实
现净利润94,214,777.83元，受国家经济下行压力影响，本报告期收入确认同比减少，部分产
品毛利水平下降，致使本期营业收入和净利润均较上年同期下降。报告期内，公司推动完成
了以下主要工作：
发展工作有序推进。围绕公司转型升级的发展要求，推动产业发展从传统模式向新领域、
新模式调整转变。结合公司“十三五”发展规划的制定，将现代服务业纳入到各业务板块，形
成了高端制造业+现代服务业的产业发展体系；智能电表智能制造列入国家首批智能制造试点
示范项目，初步编制形成智能变电站整站EPC、智能配电、发电、智慧城市、轨道交通预装
式变电站等业务整体解决方案；为提升公司装备制造试验能力，强化发展支撑，公司实施的
智能电网、特高压直流输电产业化及试验能力建设和标准配送式智能变电站及变电站在线监
测系统产业化等项目均按计划推进。
营销服务卓有成效。面对经济新常态，公司坚持技术营销、质量营销、服务营销，系统
布局，深耕市场。深挖电网市场，强化支撑和服务，保护自动化、智能电表等优势产业保持
了稳定的市场份额；智能中压开关、变压器等一次设备市场业绩不断提升；以营销为牵引，
积极与部分网省公司合作推进整站招标、设备租赁、运维检修等业务；广泛参与新一代智能
变电站、电能替代、低电压治理、配农网改造等领域技术方案及标准制定；聚焦系统外市场
重大项目和行业大客户，发挥系统集成优势，与部分行业大客户的战略合作进一步深入。加
强国际交流与合作，推广优势产品和技术，深化与系统内单位、国内大型企业海外项目合作。
科技创新稳步实施。报告期内，公司围绕特高压、智能电网、大电网安全、新能源开发
等重点领域实施科技创新，快速推进重点产品开发项目，±500千伏柔性直流换流阀、多端柔
性直流输电控制保护系统和新一代智能变电站设备研制取得重大突破；1000千伏交流特高压
产品在国内特高压交流工程实现全线运用；大容量并联电抗器在750千伏变电站顺利试运行；
DDZY566系列电子式电能表荣获“河南省名牌产品”。报告期内，公司申请专利129项，其中
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
发明专利76项，授权专利98项。
重大工程进展顺利。报告期内，公司承担的淮南-南京-上海、锡盟-山东1000千伏特高压
交流，灵州-绍兴±800千伏特高压直流、云南金沙江中游电站送电广西直流、鲁西背靠背直流、
云南观音岩直流等重大工程项目厂内设备生产制造任务顺利开展。青海南朔330千伏变电站、
青岛城阳公交车充换电站、郑州地铁等项目现场安装调试任务顺利实施。
经营管理持续提升。人力资源方面，强化体制机制创新，建立组织及岗位管理制度和标
准，完善人才培养模式；财务管理方面，规范费用管理，加强内控体系建设，提升风险防范
能力；物资管理方面，搭建供应链信息化管理平台，扎实开展集采工作；生产管理方面，实
现制造业务横向对接和纵向融合，规范内部管控和合同一体化管控，提升履约交付能力，强
化公司安全质量管理的机制建设；信息化建设方面，基本实现对研发、生产、供货、营销、
服务等主要业务的支撑，初步建成公司信息安全体系。
二、主营业务分析
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 2,180,134,925.77 3,257,414,685.18 -33.07% 同比大工程项目收入确认减少
营业成本 1,673,734,601.16 2,311,339,200.20 -27.59%
销售费用 158,599,901.34 192,139,102.28 -17.46%
管理费用 243,146,062.69 252,095,142.46 -3.55%
财务费用 23,244,738.49 28,426,844.65 -18.23%
所得税费用 14,225,881.91 63,441,828.23 -77.58% 本期利润总额较同期下降
研发投入 127,114,628.07 130,974,815.11 -2.95%
经营活动产生的现金流量净额 -103,203,885.44 -234,667,986.35 56.02% 本期对外采购付款较同期大幅下降
投资活动产生的现金流量净额 -90,190,482.07 -48,090,735.26 -87.54% 本期固定资产和在建工程现金投资增加
筹资活动产生的现金流量净额 -3,996,568.46 -186,016,260.78 97.85% 本期对少数股东现金分红减少
本期对外采购付款、对少数股东现金分红
现金及现金等价物净增加额 -197,390,935.97 -468,774,982.39 57.89%
较同期下降
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划
延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，面对复杂严峻的外部形势和艰巨繁重的变革任务。公司管理层根据公司董事
会决策部署，带领全体员工深化变革，依法治企，开拓创新，抢抓机遇，积极应对经济下行
压力的影响，公司确定的各项重点工作均按计划扎实推进并取得相应进展。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 年同期增减
分行业
电气机械及器材制造业 2,153,095,418.13 1,665,624,857.24 22.64% -33.59% -27.78% -6.23%
分产品
智能变配电系统 842,906,555.74 563,829,353.15 33.11% -33.11% -27.15% -5.47%
直流输电系统 90,358,078.55 53,926,818.38 40.32% -86.21% -89.67% 19.96%
智能中压供用电设备 639,044,447.34 564,809,616.36 11.62% 12.44% 31.09% -12.57%
智能电表 371,173,728.38 301,243,594.90 18.84% -13.48% -9.73% -3.37%
EMS 加工服务及其它 107,247,880.29 97,953,892.73 8.67% -3.31% 9.16% -10.44%
智能电源及应用系统 102,364,727.83 83,861,581.72 18.08% -53.19% -46.23% -10.61%
分地区
东北 82,800,500.43 66,250,784.54 19.99% 33.21% 47.80% -7.90%
华北 415,239,276.10 321,104,454.48 22.67% -2.88% 5.75% -6.31%
华中 576,555,628.00 449,441,485.15 22.05% -44.55% -39.72% -6.24%
华南 104,511,636.87 80,421,420.07 23.05% -55.64% -50.68% -7.74%
华东 659,137,662.74 481,761,514.51 26.91% -36.26% -31.09% -5.48%
西北 151,310,426.99 121,350,939.81 19.80% -41.68% -36.50% -6.55%
西南 161,573,158.79 143,508,448.55 11.18% -10.00% -7.46% -2.43%
国际业务 1,967,128.21 1,785,810.13 9.22% -53.23% -51.92% -2.48%
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
四、核心竞争力分析
本公司是国内同行业首家上市公司，中国电力装备行业的大型骨干和龙头企业，经过连
续多年的机制改革和科技创新，形成了以下核心竞争优势：
（1）强大的科研创新能力
公司以“满足市场、满意客户、价值创造”为技术创新的根本出发点，以提供系统解决
方案和系统成套与集成为研发目标，在引进吸收国际先进的IPD、PLM等项目管理理念和流
程的基础上，构建了具有许继特色的集成产品研发体系，形成了富有活力的产品创新机制，
为产业做强、做优提供有力的技术支撑。
（2）全面的系统解决方案能力
公司的核心业务产品覆盖了电力系统的发电、输电、配电、用电等各个环节，横跨一次
及二次装备、交流及直流装备领域，在直流输电、智能变配电、智能轨道交通牵引供用电等
领域，具备了提供“直流输电控制保护、换流阀系统及直流场设备、智能变电站系统、智能
配电网系统、高速铁路牵引供电设备集成系统”等项目的系统设计和系统集成能力。
（3）广泛的市场影响力
公司在直流输电、智能配电及电动汽车充换电设备等多项产品领域处于行业领先地位。
凭借自身的产品优势和系统集成能力，先后为“西电东送”、“西气东输”、“南水北调”
工程及水电、核电、铁路建设等国家大型工程项目和重点示范工程提供了大量的成套设备。
（4）丰富的国家大型重点工程业绩和实施经验
公司先后承担了向家坝-上海±800千伏特高压直流输电、锦屏-苏南±800千伏特高压直流
输电、糯扎渡-广东±800千伏特高压直流输电、灵州-绍兴±800千伏特高压直流输电及淮南-南
京-上海、锡盟-山东1000千伏特高压交流输电工程等；三峡工程、晋东南-南阳-荆门特高压交
流输电工程、陕西延安750千伏智能变电站工程等；北京市配网自动化工程、山东省配网自动
化工程等；以及京津城际、京沪高铁、郑西高铁、京石武客专等一系列国家重点工程项目，
积累了设备成套及大型工程的组织、实施等方面的成套经验，形成了一支专业技术精、组织
能力强的专业队伍，具备承担大型工程成套供货和组织交钥匙工程的能力。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无对外投资。
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（4）持有其他上市公司股权情况的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有其他上市公司股权。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
4、主要子公司、参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司、参股公司情况
单位：元
主要产品或服
公司名称 公司类型 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
务
珠海许继 电气机械 城网改造、配
50,000,000. 788,502,02 536,052,79 141,859,202. -5,852,507.
电气有限 子公司 及器材制 电设备的研发 14,271,052.58
00 7.32 6.60 25
公司 造业 和生产
珠海许继 开发、设计、
电气机械
芝电网自 生产和销售自 20,000,000. 171,185,63 163,022,48 -13,885,96
子公司 及器材制 7,348,909.43 -8,835,325.46
动化有限 产的配电自动 00 8.41 1.31 4.42
造业
公司 化系统
电气机械 电动汽车充换
许继电源 50,000,000. 687,612,28 321,601,62 161,161,731. 4,986,449.
子公司 及器材制 电设备及电力 5,725,028.09
有限公司 00 5.95 4.92 34
造业 电源
河南许继 电气机械
50,000,000. 804,496,23 218,639,80 376,497,422. 20,335,735
仪表有限 子公司 及器材制 智能电表 16,234,056.70
00 0.00 6.72 72 .98
公司 造业
许继变压 电气机械 电力干式变压
60,000,000. 668,403,49 248,674,82 175,574,614. 9,165,067.
器有限公 子公司 及器材制 器及电抗器研 8,806,531.79
00 9.87 5.14 41
司 造业 发和生产
5、非募集资金投资的重大项目情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无非募集资金投资的重大项目。
六、对 2015 年 1-9 月经营业绩的预计
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的
警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
七、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
八、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□ 适用 √ 不适用
九、公司报告期利润分配实施情况
报告期内实施的利润分配方案特别是现金分红方案、资本公积金转增股本方案的执行或调整
情况
√ 适用 □ 不适用
经许继电气 2015 年 5 月 28 日召开的 2014 年度股东大会审议通过的 2014 年度利润分配
及资本公积转增股本方案，许继电气向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），不进行
公积金转增股本。2015 年 7 月 15 日，该利润分配方案实施完毕。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到
是
了充分保护：
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用
十、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
√ 适用 □ 不适用
接待对象类 谈论的主要内容及提供的
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象
型 资料
公司相关领导与投资者就
2015 年 01 公司经营情况进行了交
公司会议室 实地调研 机构 国海证券谭倩、李恩国
月 06 日 流，详见巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）
许继电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
招商证券：游家训； 中银国际：张丽新；景
顺长城：刘潇潇；银河证券：赵英；长盛基
金：孟棋；华富基金：赵千里；中信建投：
公司相关领导与投资者就
徐炜、刘瑞、何新；华夏人寿：张海；工银
公司 2014 年度经营情况及
2015 年 03 瑞信：闫思倩；平安养老：熊伟；常春藤投
公司办公室 电话沟通 机构 未来发展进行了交流，详
月 30 日 资：刘涛；大成基金：刘安田；富安达基金：
见巨潮资讯网
于思贤；民森投资：熊杰；广发基金：马文
（www.cninfo.com.cn）
文；益民基金：付方宝；瑞士信贷: 荣白丁、
杨晓强、张怡丹；德意志银行：朱新月、Meke
佟、赵菲亚 等
公司相关领导与投资者就
平安养老保险：吴涛、熊伟；中金公司：张 公司 2015 年第一季度经营
2015 年 04
公司会议室 实地调研 机构 晓莹；圆信永丰基金：李家亮；中信证券： 情况及未来发展进行了交
月 29 日
易申申 流，详见巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）
公司相关领导与投资者就
2015 年 05 公司经营情况进行了交
公司会议室 电话沟通 机构 台湾元大证券：吴英瑜
月 13 日 流，详见巨潮资讯网
