华纬科技股份有限公司关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、公司开展外汇套期保值业务的背景
华纬科技股份有限公司(以下简称“公司”)持续加大国际化市场的拓展力度,外销占比不断提升,外销业务外币结算金额较大。当汇率出现大幅波动时,汇兑损益将对公司的经营业绩产生一定的影响。现公司外销结算币种主要采用欧元和美元,为了规避公司生产经营过程中所面临的汇率风险,提高公司应对外汇波动风险的能力,公司及下属子公司拟开展外汇套期保值业务,使公司及下属子公司长期保持较为稳定的利润水平,专注于生产经营。
二、公司拟开展的外汇套期保值业务概述
公司及下属子公司计划与金融机构签订远期外汇结售汇合约,约定未来购汇或结汇的外汇币种、金额、期限及汇率,到期时按照该合约约定的币种、金额、汇率办理购汇或结汇业务,从而锁定当期购汇或结汇的成本及收入,主要外币币种为欧元、美元等与公司及下属子公司经营所使用的主要结算货币相同的币种。公司及下属子公司外汇套期保值业务额度为等值人民币8,000万元或等值外币,期限为自公司董事会批准之日起一年内有效,额度可循环滚动使用,任一时点的交易余额(含前述交易的收益进行再交易的相关金额)不超过上述额度。
三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
公司及下属子公司部分产品需要出口海外市场,款项的结算币种主要采用欧元和美元。受国际政治、经济环境等多重不确定因素影响,外汇市场波动较为频繁,公司及下属公司经营不确定因素增加。为防范外汇市场风险,公司有必要根据具体情况,适度开展外汇套期保值业务。公司及下属子公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关,基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况,能进一步提高公司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险,增强公司财务稳健性。
四、公司开展外汇套期保值业务的基本情况
1、交易目的
为防止汇率出现较大波动时,汇兑损益对经营业绩及利润造成不利影响,公司及下属子公司计划与金融机构开展外汇套期保值业务。公司及下属子公司不做投机性交易,以正常生产经营为基础,以稳健为原则,以货币保值和规避汇率风险为目的,通过锁定汇率降低汇率波动风险,不会影响主营业务的正常发展。
2、交易金额
公司及下属子公司外汇套期保值业务额度为等值人民币8,000万元或等值外币,期限为自公司董事会批准之日起一年内有效,额度可循环滚动使用,任一时点的交易余额(含前述交易的收益进行再交易的相关金额)不超过上述额度。
3、交易方式
公司及下属子公司与金融机构签订远期外汇结售汇合约,约定未来购汇或结汇的外汇币种、金额、期限及汇率,到期时按照该合约约定的币种、金额、汇率办理购汇或结汇业务,从而锁定当期购汇或结汇的成本及收入。
4、授权及期限
鉴于外汇套期保值业务与公司的生产经营密切相关,公司董事会授权本公司财务负责人审批本公司及下属子公司外汇套期保值业务方案,授权本公司财务负责人签署外汇套期保值业务相关合同,授权期限为自公司董事会批准之日起一年内有效。
5、资金来源
公司及下属子公司开展外汇套期保值业务的资金为自有资金。
6、可行性分析
开展外汇套期保值业务是基于日常经营活动需要,符合公司规避风险、防范风险要求,符合国家相关政策及法律规定。
五、公司开展外汇套期保值业务的风险分析
公司及下属子公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则,不做投机性、套利性的交易操作,但外汇套期保值业务的交易操作仍存在一定的风险。
1、市场风险:在汇率行情变动较大的情况下,远期外汇合约汇率与到期日实际汇率
存在的差异可能会造成公司汇兑损失。
2、流动性风险:由于预测不准确,外汇套期保值业务签订的交割日期与实际交割日
期不一致,造成交割时可供使用的资金不足,引发资金流动性风险,导致不能如期交割。
3、操作风险:外汇套期保值业务专业性较强,复杂程度较高,可能会由于内部控制制度不完善或是操作人员未能充分、准确理解外汇套期保值业务合同条款和产品信息,如交易合同条款不明确,将可能面临法律风险。
4、交易对手违约风险:公司及下属子公司计划开展外汇套期保值的交易对手方均为信用良好且与公司及下属子公司已建立业务往来的银行等金融机构,履约风险整体可控,但仍存在外汇套期保值业务到期交易对手方无法履约的风险。
六、公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施
1、公司制定了《外汇套期保值管理制度》,就公司外汇套期保值业务的操作规定、审批权限、内部操作流程、风险处理程序、信息披露等方面做出了明确规定,该制度符合监管部门的有关要求,满足实际操作的需要,所制定的风险控制措施切实有效。同时,公司及下属子公司将加强业务知识培训,提升相关人员的综合业务素质,提高识别及防范风险的能力。
2、为避免汇率大幅波动带来的损失,公司及下属子公司将关注汇率市场变化,加强汇率方面研究,研判未来汇率走势,提高汇率方面的判断能力,适时调整策略,降低汇率波动对公司的影响。
3、公司及下属子公司外汇交易行为均以套期保值为手段,以规避和防范汇率风险为目的,不进行单纯以盈利为目的的外汇交易。
4、公司审计部门将对开展外汇套期保值业务的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查,对资金使用情况及盈亏情况进行审查。
5、为控制交易违约风险,公司及下属子公司仅与具有合法资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务。
6、为防止外汇套期保值业务不能如期交割,公司及下属子公司业务管理部门将跟踪
付款和收款进度,避免出现逾期现象,尽量将风险控制在最小范围内。
七、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险,具有一定的必要性。公司已制定了《外汇套期保值管理制度》,完善了相关内控制度,公司采取的针对性风险控制措施是可行的。
华纬科技股份有限公司董事会
2024年4月9日