中证鹏元公告【2024】81号
中证鹏元关于关注广东利元亨智能装备股份有限公司
2023年年度业绩预亏的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对广东利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“利元亨”或“公司”，股票代码：688499.SH）及其发行的下述债券开展评级：
| 债券简称 | 上一次评级时间 | 上一次评级结果 | ||
| 主体等级 | 债项等级 | 评级展望 | ||
| 利元转债 | 2023-06-27 | A+ | A+ | 稳定 |
2024年1月31日，公司发布了《广东利元亨智能装备股份有限公司2023年年度业绩预告》，预计2023年年度实现营业收入约49.40亿元至50.60亿元，同比增长17.52%到20.37%，预计实现归属于母公司所有者的净利润为-1.89亿元到-1.67亿元（2022年为2.90亿元），预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-1.95亿元到-1.73亿元（2022年为2.59亿元）。
公司2023年年度业绩预亏的原因主要为：1）受海外客户锂电工艺标准和产品要求与国内客户存在一定差异、海外项目需要较长的海运时间、海外客户厂房建设进度延期等因素综合影响，2023年第四季度部分海外项目的验收进度不及预期，公司2023年第四季度预计实现营业收入为7.05亿元到8.25亿元，环比降低45.24%至53.21%；2）2023年度公司处于业务转型期，动力锂电设备竞争度较高且公司
技术工艺尚在磨合期、规模化效应尚未显现等导致公司动力锂电设备毛利率较低，且2023年毛利率相对较低的动力锂电设备项目收入占比提高，导致2023年度销售毛利率较2022年出现下滑；3）2023年公司通过设立事业部/子公司的形式开展海外业务和各类产品业务，并配备专门的管理人员，此外马安工业园二期生产项目投入使用使折旧及摊销费用增加，导致公司管理费用率上升；4）2023年度公司动力锂电项目收入的占比大幅提高，公司给予动力锂电客户的信用期长于消费锂电客户，加之下游动力锂电行业阶段性调整，回款周期拉长导致2023年度需计提的信用减值损失金额大幅提高。此外，公司为拓展新客户新产品，在竞标阶段存在价格让步的情形，与此同时由于下游客户建厂规划调整影响，部分项目验收周期拉长，导致部分产品需要计提存货跌价准备。公司预计2023年度确认资产减值损失1.53亿元、确认信用减值损失0.81亿元，预计减少公司2023年度合并利润总额2.34亿元。根据公司公告，截至2023年末，公司毛利率水平较高的海外订单及消费锂电领域设备在手订单均超10亿元，整体在手订单充足，对公司营业收入提供一定保障。
中证鹏元将密切关注公司经营和财务表现及下游客户回款情况，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“利元转债”信用等级可能产生的影响。特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二四年二月五日