关于上海智汇未来医疗服务股份有限公司
投资风险分析的报告
根据《上海智汇未来医疗服务股份有限公司股份转让公告》，上海智汇未来医疗服务股份有限公司（以下简称“未来股份”、“公司”）股份将于2023年8月25日起在全国中小企业股份转让系统有限责任公司依托原证券公司代办股份转让系统设立并代为管理的两网公司及退市公司板块（以下简称退市板块）挂牌转让。依据有关规定主办券商须在公司股份在退市板块挂牌前发布分析报告，客观地揭示公司所存在的投资风险，中山证券有限责任公司作为上海智汇未来医疗服务股份有限公司主办券商，特此发布本分析报告。
本报告仅依据上海智汇未来医疗服务股份有限公司披露的最近年度和半年度报告，对该公司的情况进行客观分析并向投资者揭示存在的主要投资风险，不构成对上海智汇未来医疗服务股份有限公司股份的任何投资建议。
一、上海智汇未来医疗服务股份有限公司概况
（一）公司基本情况
| 公司名称 | 上海智汇未来医疗服务股份有限公司 |
| 中文简称 | 未来股份 |
| 注册资本 | 516,065,720元人民币 |
| 法定代表人 | 彭泽蔚 |
| 统一社会信用代码 | 91370000720757247Q |
| 注册地址 | 上海市宝山区高逸路112-118号5幢203室 |
| 董事会秘书 | 彭泽蔚 |
| 联系地址 | 上海市浦东新区世纪大道1788-1800号金控广场T1楼21层 |
| 联系电话 | 021-50342280 |
| 传真 | 021-50342907 |
| 电子信箱 | info@wlylcn.com |
| 公司网址 | www.wlylcn.com |
| 邮政编码 | 200120 |
| 经营范围 | 一般项目：医院管理；医疗设备租赁；医护人员防护用品批发；从事医疗科技、医药科技、生物科技、计算机软件科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；机械设备销售；仪器仪表销售；通讯设备销售；第一类医疗器械销售；化工产品销售(不含许可类化工产品)；食用农产品零售；食品添加剂销售；饲料添加剂销售；劳动保护用品销售；日用杂品销售；煤炭及制品销售；非金属矿及制品销售；健康咨询服务(不含诊疗服务)；供应链管理服务；国内货物运输代理；普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目)；装卸搬运。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动) |
（二）挂牌前的股本结构
根据中国证券登记结算有限责任公司出具的股本结构表，截至2023年8月8日，公司股本结构如下：
| 项目 | 数量（股） | 比例（%） |
| 总股本 | 516,065,720 | 100.00 |
| 其中：已确认无限售条件流通股 | 344,500,102 | 66.75 |
| 已确认机构类限售股 | 166,157,365 | 32.19 |
| 待确认股份 | 5,408,253 | 1.04 |
（三）挂牌前的前十名股东持股情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的持有人名册数据，截至2023年6月28日，公司前十大股东情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 数量（股） | 比例（%） |
| 1 | 上海晶茨投资管理有限公司 | 135,142,264 | 26.19 |
| 2 | 上海澜邝化工有限公司 | 31,015,101 | 6.01 |
| 3 | 上海铂矩供应链管理有限公司 | 24,922,731 | 4.83 |
| 4 | 崔之火 | 10,824,744 | 2.10 |
| 5 | 上海中能企业发展（集团）有限公司 | 9,651,887 | 1.87 |
| 6 | 唐渭东 | 8,736,100 | 1.69 |
| 7 | 李家华 | 8,265,266 | 1.60 |
| 8 | 林金旺 | 6,511,900 | 1.26 |
| 9 | 芦清 | 5,095,300 | 0.99 |
| 10 | 福建省未然资产管理有限公司－未然20号私募证券投资基金 | 4,304,683 | 0.83 |
根据公司公开披露信息，公司未知前十大股东之间是否存在关联关系
或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
二、上海智汇未来医疗服务股份有限公司经营情况及财务状况分析
本报告数据来源于公司披露的《2022年年度报告》。鉴于亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报表出具了《审计报告》（亚会审字（2023）第01110498号），审计报告意见类型为“无法表示意见”，因而本投资风险分析的报告无法保证以下所述经营状况及财务状况的真实性、准确性和完整性，且可能无法反映公司投资风险的完整信息，敬请投资者关注，注意投资风险。
（一）主要会计数据和财务指标
根据公司披露的《2022年年度报告》，最近两年公司主要会计数据和财务指标如下：
单位：元
| 主要会计数据 | 2022年 | 2021年 | 本期比上年同期增减(%) |
| 营业收入 | 165,650,473.47 | 697,445,124.09 | -76.25 |
| 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 | 132,498,312.34 | 639,594,264.78 | -79.28 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -5,951,941.14 | -186,638,298.42 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -5,517,594.01 | -274,080,693.38 | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,237,751,134.08 | 504,725,205.79 | -345.23 |
| 2022年末 | 2021年末 | 本期末比上年同期末增减（%） | |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,494,113,474.30 | 1,500,004,678.71 | -0.39 |
| 总资产 | 2,552,917,566.80 | 2,799,374,350.69 | -8.80 |
| 主要财务指标 | 2022年 | 2021年 | 本期比上年同期增减(%) |
| 基本每股收益（元／股） | -0.01 | -0.36 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.01 | -0.36 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | -0.01 | -0.53 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -0.40 | -12.12 | 增加11.72个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | -0.37 | -17.80 | 增加17.43个百分点 |
（二）经营情况分析
2022年，公司持续经营煤炭贸易业务及医疗服务业务，努力提升上市公司的综合竞争能力和后续发展能力，增强上市公司的抗风险能力和持续经营能力，努力完成公司的经营目标。
截至2022年末，公司总资产255,291.76万元，同比减少8.80%；净资产148,239.84万元，同比减少0.77%；实现营业收入16,565.05万元，同比减少76.25%；净利润-1,155.38万元，公司2022年度主要经营情况如下：
1.稳步发展医疗服务业务，打造优势专科门诊
2022年度，公司正在运营的综合性门诊部上海国瑞怡康国康门诊部、西安曲江新区未睦门诊部，依托自身拥有的医疗实力， 打造了消化内镜、甲乳微创、医美皮肤、医美外科、妇科生殖、中医疼痛、慢病健康管理等优势专科，为广大患者提供专业优质的诊疗服务。 同时，公司依托规范化高水平的医疗服务平台，以及汇聚上海各大医院专家特色等服务，为广大客户提供国内就医“绿色通道”服务。满足广大患者多样化、多层次医疗健康需求。
2.持续经营贸易业务，实现高质量稳步发展
2022年度，公司持续优化贸易业务布局和贸易产品结构，集中资源拓展盈利能力更强、业务稳定性更好的煤炭等产品，巩固优质客户群体和销售渠道，进一步提升公司核心竞争力，实现贸易业务高质量稳步发展。
（三）财务状况分析
以下数据来源于公司披露的《2022年年度报告》，其中，期初指2022年1月1日，期末指2022年12月31日，本期指2022年1月1日至2022年12月31日。如无特殊说明，币种均为人民币。
1.资产状况分析
（1）货币资金
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 库存现金 | 6,105.90 | |
| 银行存款 | 1,333,122.19 | 3,812,347.14 |
| 其他货币资金 | 10,478.93 | 513.45 |
| 合计 | 1,343,601.12 | 3,818,966.49 |
| 其中：存放在境外的款项总额 | ||
| 存放财务公司存款 |
其他说明
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 在途货币资金 | 10,478.93 | 513.45 |
| 合计 | 10,478.93 | 513.45 |
（2）应收账款
1）按账龄披露
单位：元
| 账龄 | 期末账面余额 |
| 1年以内 | 1,339,338,787.63 |
| 1年以内小计 | 1,339,338,787.63 |
| 1至2年 | 8,839.90 |
| 2至3年 | 75,300.00 |
| 3年以上 | 8,475.50 |
| 合计 | 1,339,431,403.03 |
2）按坏账计提方法分类披露
单位：元
| 类别 | 期末余额 | 期初余额 | ||||||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 计提比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 计提比例(%) | |||
| 按单项计提坏账准备 | ||||||||||
| 其中： | ||||||||||
| 按组合计提坏账准备 | 1,339,431,403.03 | 100.00 | 13,452,558.55 | 1.00 | 1,325,978,844.48 | 160,608.34 | 100.00 | 34,741.98 | 21.63 | 125,866.36 |
| 其中： | ||||||||||
| 合计 | 1,339,431,403.03 | / | 13,452,558.55 | / | 1,325,978,844.48 | 160,608.34 | / | 34,741.98 | / | 125,866.36 |
按组合计提坏账准备：
组合计提项目：按组合计提坏账准备
单位：元
| 名称 | 期末余额 | ||
| 应收账款 | 坏账准备 | 计提比例（%） | |
| 贸易货款 | 1,339,267,207.45 | 13,392,672.07 | 1.00 |
| 医疗款 | 164,195.58 | 59,886.48 | 36.47 |
| 合计 | 1,339,431,403.03 | 13,452,558.55 | 1.00 |
按组合计提坏账的确认标准及说明：
按组合计提坏账的确认标准及说明：相同账龄的该组合应收款项具有类似信用风险特征。
3）坏账准备的情况
单位：元
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
| 计提 | 收回或转回 | 转销或核销 | 其他变动 | |||
| 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 | 34,741.98 | 13,417,816.57 | 13,452,558.55 | |||
| 合计 | 34,741.98 | 13,417,816.57 | 13,452,558.55 | |||
4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
单位：元
| 单位名称 | 期末余额 | 占应收账款期末余额合计数的比例(%) | 坏账准备期末余额 |
| 第一名 | 728,026,896.21 | 54.35 | 7,280,268.96 |
| 第二名 | 578,800,816.09 | 43.21 | 5,788,008.16 |
| 第三名 | 22,270,500.00 | 1.66 | 222,705.00 |
| 第四名 | 10,168,995.15 | 0.76 | 101,689.95 |
| 第五名 | 65,300.00 | 0.01 | 39,180.00 |
| 合计 | 1,339,332,507.45 | 99.99 | 13,431,852.07 |
其他说明
公司本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款汇总金额为
1,339,332,507.45元，占应收账款期末余额合计数的比例为99.99%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额为13,431,852.07元。
（3）预付款项
1）预付款项按账龄列示
单位：元
| 账龄 | 期末余额 | 期初余额 | ||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 1年以内 | 26,979,491.20 | 100.00 | 2,872,318.02 | 94.81 |
| 1至2年 | 157,232.71 | 5.19 | ||
| 2至3年 | ||||
| 3年以上 | ||||
| 合计 | 26,979,491.20 | 100.00 | 3,029,550.73 | 100.00 |
2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
| 单位名称 | 期末余额 | 占预付款项期末余额合计数的比例(%) |
| 第一名 | 25,000,000.00 | 92.66 |
| 第二名 | 1,183,342.80 | 4.39 |
| 第三名 | 394,800.00 | 1.46 |
| 第四名 | 150,978.30 | 0.56 |
| 第五名 | 126,924.57 | 0.47 |
| 合计 | 26,856,045.67 | 99.54 |
其他说明本公司按预付对象归集的期末余额前五名预付账款汇总金额为26,856,045.67元，占预付账款期末余额合计数的比例为99.54%。
（4）其他应收款
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 应收利息 | ||
| 应收股利 | ||
| 其他应收款 | 16,154,214.72 | 1,592,155,656.66 |
| 合计 | 16,154,214.72 | 1,592,155,656.66 |
1）按账龄披露
单位：元
| 账龄 | 期末账面余额 |
| 1年以内 | 2,049,454.31 |
| 1年以内小计 | 2,049,454.31 |
| 1至2年 | 6,824,767.83 |
| 2至3年 | 947,047.10 |
| 3年以上 | 10,832,867.86 |
| 合计 | 20,654,137.10 |
2）按款项性质分类情况
单位：元
| 款项性质 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
| 借款 | 1,583,658,387.12 | |
| 保证金押金 | 8,941,102.55 | 15,128,032.50 |
| 其他 | 4,204,952.35 | 13,334,737.19 |
| 往来款 | 7,508,082.20 | |
| 合计 | 20,654,137.10 | 1,612,121,156.81 |
3）坏账准备计提情况
单位：元
| 坏账准备 | 第一阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计 |
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期预期信用损失(未发生信用减值) | 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值) | ||
| 2022年1月1日余额 | 16,196,350.41 | 3,769,149.74 | 19,965,500.15 | |
| 2022年1月1日余额在本期 | ||||
| --转入第二阶段 | ||||
| --转入第三阶段 | ||||
| --转回第二阶段 | ||||
| --转回第一阶段 | ||||
| 本期计提 | 264,584.57 | 486,389.53 | 750,974.10 | |
| 本期转回 | 16,216,551.87 | 16,216,551.87 | ||
| 本期转销 | ||||
| 本期核销 | ||||
| 其他变动 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 244,383.11 | 4,255,539.27 | 4,499,922.38 |
4）坏账准备的情况
单位：元
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | |||
| 计提 | 收回或转回 | 转销或 | 其 | |||
| 核销 | 他变动 | |||||
| 按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款 | 19,965,500.15 | 750,974.10 | 16,216,551.87 | 4,499,922.38 | ||
| 合计 | 19,965,500.15 | 750,974.10 | 16,216,551.87 | 4,499,922.38 |
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
单位：元
| 单位名称 | 转回或收回金额 | 收回方式 |
| 上海晟天企业发展有限公司 | 15,836,583.87 | 银行转账 |
| 合计 | 15,836,583.87 | / |
5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
单位：元
| 单位名称 | 款项的性质 | 期末余额 | 账龄 | 占其他应收款期末余额合计数的比例(%) | 坏账准备 期末余额 |
| 上海国际医学中心有限公司 | 往来款 | 7,508,082.20 | 未逾期或逾期30天内 | 36.35 | 75,080.82 |
| 北京华实海隆石油投资有限公司 | 保证金、押金 | 4,000,000.00 | 未逾期或逾期30天内 | 19.37 | 60,000.00 |
| 渤海国际信托股份有限公司 | 保证金、押金 | 1,850,000.00 | 未逾期或逾期30天内 | 8.96 | 27,750.00 |
| 上海陆家嘴金融贸易区联合发展有限公司 | 保证金、押金 | 1,537,197.51 | 未逾期或逾期30天内 | 7.44 | 23,057.96 |
| 山东山化供应链管理有限公司 | 其他 | 1,212,173.49 | 逾期3年以上 | 5.87 | 1,212,173.49 |
| 合计 | / | 16,107,453.20 | / | 77.99 | 1,398,062.27 |
（5）存货
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 账面余额 | 存货跌价准备/合同履约成本减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 存货跌价准备/合同履约成本减值准备 | 账面价值 | |
| 原材料 | ||||||
| 在产品 | ||||||
| 库存商品 | 660,280.85 | 660,280.85 | 496,044.25 | 496,044.25 | ||
| 合同履约成本 | ||||||
| 合计 | 660,280.85 | 660,280.85 | 496,044.25 | 496,044.25 |
（6）其他流动资产
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 合同取得成本 | ||
| 应收退货成本 | ||
| 增值税留抵税额 | 2,445,860.80 | 1,740,580.99 |
| 预缴企业所得税 | 27,263.61 | |
| 合计 | 2,445,860.80 | 1,767,844.60 |
（7）长期股权投资
单位：元
| 被投资单位 | 期初 余额 | 本期增减变动 | 期末 余额 | 减值准备期末余额 | |||||||
| 追加投资 | 减少投资 | 权益法下确认的投资损益 | 其他综合收益调整 | 其他权益变动 | 宣告发放现金股利或利润 | 计提减值准备 | 其他 | ||||
| 一、合营企业 | |||||||||||
| 小计 | |||||||||||
| 二、联营企业 | |||||||||||
| 宏啸科技 | 9,064,886.89 | 4,412,319.23 | 60,736.73 | 13,537,942.85 | 152,519,062.20 | ||||||
| 国际医学中心 | 894,468,989.15 | -11,637,249.02 | 882,831,740.13 | ||||||||
| 小计 | 903,533,876.04 | -7,224,929.79 | 60,736.73 | 896,369,682.98 | 152,519,062.20 | ||||||
| 合计 | 903,533,876.04 | -7,224,929.79 | 60,736.73 | 896,369,682.98 | 152,519,062.20 | ||||||
（8）其他非流动金融资产
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 135,000,000.00 | 135,000,000.00 |
| 合计 | 135,000,000.00 | 135,000,000.00 |
（9）固定资产
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 固定资产 | 22,444,006.26 | 25,466,023.60 |
| 固定资产清理 | ||
| 合计 | 22,444,006.26 | 25,466,023.60 |
固定资产情况
单位：元
| 项目 | 房屋及建筑物 | 机器设备 | 运输工具 | 电子设备及其他 | 合计 |
| 一、账面原值： | |||||
| 1.期初余额 | 21,934,770.19 | 6,072,169.70 | 4,568,829.44 | 32,575,769.33 | |
| 2.本期增加金额 | 1,556,623.00 | 156,240.72 | 1,712,863.72 | ||
| （1）购置 | 1,556,623.00 | 156,240.72 | 1,712,863.72 | ||
| （2）在建工程转入 | |||||
| （3）企业合并增加 | |||||
| 3.本期减少金额 | 148,000.00 | 20,776.00 | 168,776.00 | ||
| （1）处置或报废 | 148,000.00 | 20,776.00 | 168,776.00 | ||
| 4.期末余额 | 23,343,393.19 | 6,072,169.70 | 4,704,294.16 | 34,119,857.05 | |
| 二、累计折旧 | |||||
| 1.期初余额 | 4,187,133.97 | 923,482.90 | 1,999,128.86 | 7,109,745.73 | |
| 2.本期增加金额 | 2,855,399.41 | 1,154,127.20 | 580,015.50 | 4,589,542.11 | |
| （1）计提 | 2,855,399.41 | 1,154,127.20 | 580,015.50 | 4,589,542.11 | |
| 3.本期减少金额 | 4,686.68 | 18,750.37 | 23,437.05 | ||
| （1）处置或报废 | 4,686.68 | 18,750.37 | 23,437.05 | ||
| 4.期末余额 | 7,037,846.70 | 2,077,610.10 | 2,560,393.99 | 11,675,850.79 | |
| 三、减值准备 | |||||
| 1.期初余额 | |||||
| 2.本期增加金额 | |||||
| （1）计提 | |||||
| 3.本期减少金额 | |||||
| （1）处置或报废 | |||||
| 4.期末余额 | |||||
| 四、账面价值 | |||||
| 1.期末账面价值 | 16,305,546.49 | 3,994,559.60 | 2,143,900.17 | 22,444,006.26 | |
| 2.期初账面价值 | 17,747,636.22 | 5,148,686.80 | 2,569,700.58 | 25,466,023.60 | |
（10）使用权资产
单位：元
| 项目 | 房屋及建筑物 | 合计 |
| 一、账面原值 | ||
| 1.期初余额 | 119,701,561.64 | 119,701,561.64 |
| 2.本期增加金额 | 11,450,796.61 | 11,450,796.61 |
| （1）新增租赁 | 11,450,796.61 | 11,450,796.61 |
| 3.本期减少金额 | ||
| （1）处置 | ||
| 4.期末余额 | 131,152,358.25 | 131,152,358.25 |
| 二、累计折旧 | ||
| 1.期初余额 | 22,637,797.40 | 22,637,797.40 |
| 2.本期增加金额 | 17,159,718.04 | 17,159,718.04 |
| (1)计提 | 17,159,718.04 | 17,159,718.04 |
| 3.本期减少金额 | ||
| (1)处置 | ||
| 4.期末余额 | 39,797,515.44 | 39,797,515.44 |
| 三、减值准备 | ||
| 1.期初余额 | ||
| 2.本期增加金额 | ||
| (1)计提 | ||
| 3.本期减少金额 | ||
| (1)处置 | ||
| 4.期末余额 | ||
| 四、账面价值 | ||
| 1.期末账面价值 | 91,354,842.81 | 91,354,842.81 |
| 2.期初账面价值 | 97,063,764.24 | 97,063,764.24 |
（11）无形资产
单位：元
| 项目 | 土地使用权 | 专利权 | 非专利技术 | 软件 | 合计 |
| 一、账面原值 | |||||
| 1.期初余额 | 803,988.84 | 520,000.00 | 1,323,988.84 | ||
| 2.本期增加金额 | 5,577,415.93 | 5,577,415.93 | |||
| (1)购置 | 5,577,415.93 | 5,577,415.93 | |||
| (2)内部研发 | |||||
| (3)企业合并增加 | |||||
| 3.本期减少金额 | |||||
| (1)处置 | |||||
| 4.期末余额 | 803,988.84 | 6,097,415.93 | 6,901,404.77 | ||
| 二、累计摊销 | |||||
| 1.期初余额 | 93,798.74 | 150,333.28 | 244,132.02 | ||
| 2.本期增加金额 | 80,398.92 | 178,623.55 | 259,022.47 | ||
| （1）计提 | 80,398.92 | 178,623.55 | 259,022.47 | ||
| 3.本期减少金额 | |||||
| (1)处置 | |||||
| 4.期末余额 | 174,197.66 | 328,956.83 | 503,154.49 | ||
| 三、减值准备 | |||||
| 1.期初余额 | |||||
| 2.本期增加金额 | |||||
| （1）计提 | |||||
| 3.本期减少金额 | |||||
| (1)处置 | |||||
| 4.期末余额 | |||||
| 四、账面价值 | |||||
| 1.期末账面价值 | 629,791.18 | 5,768,459.10 | 6,398,250.28 | ||
| 2.期初账面价值 | 710,190.10 | 369,666.72 | 1,079,856.82 | ||
（12）开发支出
单位：元
| 项目 | 期初 余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末 余额 | ||
| 内部开发支出 | 其他 | 确认为无形资产 | 转入当期损益 | |||
| 管理用信息软件 | 3,591,712.39 | 1,576,500.00 | 5,168,212.39 | 0.00 | ||
| 合计 | 3,591,712.39 | 1,576,500.00 | 5,168,212.39 | 0.00 | ||
（13）商誉
1）商誉账面原值
单位：元
| 被投资单位名称或形成商誉的事项 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 企业合并形成的 | 处置 | |||
| 上海国瑞怡康国康门诊部有限公司 | 20,670,857.85 | 20,670,857.85 | ||
| 西安曲江新区未睦门诊部有限公司 | 9,494,576.18 | 9,494,576.18 | ||
| 合计 | 30,165,434.03 | 30,165,434.03 |
2）商誉减值准备
单位：元
| 被投资单位名称或形成商誉的事项 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 计提 | 处置 | |||
| 上海国瑞怡康国康门诊部有限公司 | 20,670,857.85 | 20,670,857.85 | ||
| 西安曲江新区未睦门诊部有限公司 | 9,494,576.18 | 9,494,576.18 | ||
| 合计 | 30,165,434.03 | 30,165,434.03 |
（14）长期待摊费用
单位：元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期摊销金额 | 其他减少金额 | 期末余额 |
| 装修费摊销 | 26,165,447.28 | 402,781.00 | 5,958,275.79 | 20,609,952.49 | |
| 合计 | 26,165,447.28 | 402,781.00 | 5,958,275.79 | 20,609,952.49 |
（15）递延所得税资产/递延所得税负债
1）未经抵销的递延所得税资产
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
| 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税 资产 | 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税 资产 | |
| 资产减值准备 | 3,174,902.32 | 793,725.58 | 2,677,906.38 | 669,476.60 |
| 内部交易未实现利润 | ||||
| 可抵扣亏损 | 11,342,240.56 | 2,835,560.14 | 10,884,373.22 | 2,721,093.31 |
| 新租赁准则所产生的税会差异 | 14,197,012.36 | 3,549,253.09 | 3,982,047.34 | 995,511.84 |
| 其他可抵扣暂时性差异 | 4,724,637.88 | 1,181,159.48 | ||
| 合计 | 28,714,155.24 | 7,178,538.81 | 22,268,964.82 | 5,567,241.23 |
2）未经抵销的递延所得税负债
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||
| 应纳税暂时性差异 | 递延所得税 负债 | 应纳税暂时性差异 | 递延所得税 负债 | |
| 非同一控制企业合并资产评估增值 | 115,655.48 | 28,913.87 | 180,456.53 | 45,114.13 |
| 其他债权投资公允价值变动 | ||||
| 其他权益工具投资公允价值变动 | ||||
| 合计 | 115,655.48 | 28,913.87 | 180,456.53 | 45,114.13 |
3）未确认递延所得税资产明细
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 可抵扣暂时性差异 | 14,777,578.61 | 17,322,335.73 |
| 可抵扣亏损 | 296,203,061.13 | 373,574,613.77 |
| 合计 | 310,980,639.74 | 390,896,949.50 |
4）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
单位：元
| 年份 | 期末金额 | 期初金额 | 备注 |
| 2023 | 58,022,529.61 | 201,120,301.46 | 2018年亏损 |
| 2024 | 60,560,556.03 | 60,560,556.03 | 2019年亏损 |
| 2025 | 27,310,124.11 | 38,194,497.33 | 2020年亏损 |
| 2026 | 85,509,734.12 | 73,687,843.29 | 2021年亏损 |
| 2027 | 64,800,117.26 | 2022年亏损 | |
| 合计 | 296,203,061.13 | 373,563,198.11 | / |
（16）其他非流动资产
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 合同取得成本 | ||||||
| 合同履约成本 | ||||||
| 应收退货成本 | ||||||
| 合同资产 | ||||||
| 预付非流动资产采购款 | 512,500.00 | 512,500.00 | ||||
| 合计 | 512,500.00 | 512,500.00 |
2.债务状况分析
（1）应付账款
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 1年以内 | 35,001,313.78 | 7,765,037.98 |
| 1至2年 | 100,000.00 | 161,982.93 |
| 2-3年 | 111,400.00 | |
| 合计 | 35,212,713.78 | 7,927,020.91 |
（2）合同负债
1）合同负债情况
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 医疗服务相关的合同负债 | 381,966.41 | 1,328,652.41 |
| 销货合同相关的合同负债 | 36,005,777.22 | |
| 合计 | 36,387,743.63 | 1,328,652.41 |
2）报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
单位：元
| 项目 | 变动金额 | 变动原因 |
| 销货合同相关的合同负债 | 36,005,777.22 | 合同未执行完毕 |
| 合计 | 36,005,777.22 | / |
（3）应付职工薪酬
1）应付职工薪酬列示
单位：元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 一、短期薪酬 | 3,648,098.95 | 34,415,819.17 | 35,526,514.72 | 2,537,403.40 |
| 二、离职后福利-设定提存计划 | 273,581.55 | 3,016,422.06 | 3,085,038.71 | 204,964.90 |
| 三、辞退福利 | 15,000.00 | 1,668,224.17 | 1,683,224.17 | |
| 四、一年内到期的其他福利 |
| 合计 | 3,936,680.50 | 39,100,465.40 | 40,294,777.60 | 2,742,368.30 |
2）短期薪酬列示
单位：元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 一、工资、奖金、津贴和补贴 | 2,776,841.94 | 31,231,165.28 | 32,262,789.35 | 1,745,217.87 |
| 二、职工福利费 | 24,583.84 | 24,583.84 | ||
| 三、社会保险费 | 175,353.01 | 1,915,511.05 | 1,965,600.53 | 125,263.53 |
| 其中：医疗保险费 | 170,840.54 | 1,865,633.46 | 1,914,608.92 | 121,865.08 |
| 工伤保险费 | 4,512.47 | 49,877.59 | 50,991.61 | 3,398.45 |
| 生育保险费 | ||||
| 四、住房公积金 | 113,341.00 | 1,244,559.00 | 1,273,541.00 | 84,359.00 |
| 五、工会经费和职工教育经费 | 582,563.00 | 582,563.00 | ||
| 六、短期带薪缺勤 | ||||
| 七、短期利润分享计划 | ||||
| 合计 | 3,648,098.95 | 34,415,819.17 | 35,526,514.72 | 2,537,403.40 |
3）设定提存计划列示
单位：元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 1、基本养老保险 | 265,018.24 | 2,921,886.28 | 2,988,366.12 | 198,538.40 |
| 2、失业保险费 | 8,563.31 | 94,535.78 | 96,672.59 | 6,426.50 |
| 3、企业年金缴费 | ||||
| 合计 | 273,581.55 | 3,016,422.06 | 3,085,038.71 | 204,964.90 |
（4）应交税费
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 增值税 | 15,331,793.83 | 10,847,343.78 |
| 企业所得税 | 974,005.49 | 1,115,416.45 |
| 个人所得税 | 178,363.21 | 237,371.89 |
| 城市维护建设税 | 771,352.48 | 547,129.98 |
| 印花税 | 1,026,870.77 | 636,480.10 |
| 教育费附加 | 766,948.08 | 542,725.58 |
| 地方水利建设基金 | 381.38 | |
| 合计 | 19,049,715.24 | 13,926,467.78 |
（5）其他应付款
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 应付利息 | ||
| 应付股利 | ||
| 其他应付款 | 360,072,524.74 | 673,528,995.18 |
| 合计 | 360,072,524.74 | 673,528,995.18 |
其他应付款1）按款项性质列示其他应付款
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 股权受让对价 | 223,094,759.17 | 427,182,687.04 |
| 并购增加的往来款 | 117,985,040.19 | 212,598,059.84 |
| 未支付费用 | 18,681,124.56 | 32,948,044.30 |
| 保证金及押金 | 100,000.00 | 800,000.00 |
| 其他 | 211,600.82 | 204.00 |
| 合计 | 360,072,524.74 | 673,528,995.18 |
2）账龄超过1年的重要其他应付款
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 未偿还或结转的原因 |
| 中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司 | 6,077,125.00 | 延缓支付 |
| 上海元庆怡管理咨询合伙企业（有限合伙） | 36,349,818.72 | 延缓支付 |
| 孙晓英 | 118,789,303.30 | 延缓支付 |
| 俞浩 | 174,220,363.66 | 延缓支付 |
| 合计 | 335,436,610.68 | / |
（6）一年内到期的非流动负债
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 1年内到期的长期借款 | 200,000,000.00 | 225,000,000.00 |
| 未到期的应计利息 | 21,012,594.50 | 14,500,337.55 |
| 1年内到期的应付债券 | ||
| 1年内到期的长期应付款 | ||
| 1年内到期的租赁负债 | 19,476,567.38 | 20,792,723.37 |
| 合计 | 240,489,161.88 | 260,293,060.92 |
（7）其他流动负债
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 短期应付债券 | ||
| 应付退货款 | ||
| 待转销销项税 | 4,680,751.04 | 42,430.75 |
| 合计 | 4,680,751.04 | 42,430.75 |
（8）长期借款
| 金融机构名称 | 保证人 | 借款金额 | 起始日 | 到期日 | 利率 |
| 渤海国际信托股份有限公司 | 上海晶茨 | 100,000,000.00 | 2017-7-14 | 2023-7-12 | 7.85% |
| 中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司 | 上海晶茨、颜静刚、梁秀红、俞倪荣、谢雨彤、上海晟天 | 100,000,000.00 | 2017-1-20 | 2022-11-25 | 6.5% |
| 合计 | 200,000,000.00 |
其他说明：
1）本公司于2020年7月9日与渤海国际信托股份有限公司达成协议，借款期限变更为48个月，延长至2021年7月12日，自2020年7月9日起（含）贷款年利率为7.15%。于2021年8月9日渤海国际信托股份有限公司达成补充协议，剩余贷款本金12,500万元人民币的贷款期限再延期12个月，贷款到期日变更为2022年7月12日,自2021年7月12日起贷款年利率变更为7.85%，于2022年12月19日渤海国际信托股份有限公司达成补充协议，剩余贷款本金10,000万元人民币的贷款期限再延期12个月，贷款到期日变更为2023年7月12日，贷款利率7.85%保持不变。
2）本公司于2019年11月8日与西藏信托有限公司、中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司达成协议，西藏信托有限公司将其对本公司享有的债权26,190.00万元及担保权利全部转让至中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司，贷款年利率为6.5%。截止2022年12月31日,中国华融资产管理股份有限公司江西省分公司的
借款余额为10,000万元，应于2022年11月25日偿还10,000万元人民币，目前处于逾期状态。
（9）租赁负债
单位：元
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 房租 | 93,134,050.46 | 95,078,409.36 |
| 一年内到期的租赁负债 | -19,476,567.38 | -20,792,723.37 |
| 合计 | 73,657,483.08 | 74,285,685.99 |
（10）预计负债
单位：元
| 项目 | 期初余额 | 期末余额 | 形成原因 |
| 对外提供担保 | 270,168,835.98 | 298,197,828.59 | 见：其他说明 |
| 未决诉讼 | |||
| 其他 | |||
| 合计 | 270,168,835.98 | 298,197,828.59 | / |
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
其他说明：2020年3月公司收到恒丰银行股份有限公司烟台分行（债权人）与借款人的金融借贷合同纠纷共4个案件的一审民事判决书，公司因提供担保需向债权人承担借款人不能清偿部分（包括本金18亿元及相应利息、诉讼费等债务）的10%的民事赔偿责任。公司根据需承担的保证责任计提预计负债。
截至2022年12月31日，公司预计对外承担担保的本息和为29,819.78万元。
三、上海智汇未来医疗服务股份有限公司重大事项分析
（一）对外担保情况分析
根据公司披露的2022年年度报告，公司不存在对外担保的情况。
（二）控股股东占用资金情况分析
根据公司披露的2022年年度报告，控股股东、实际控制人及其
控制的企业资金占用具体情况如下：
单位：元
| 股东或关联方名称 | 关联关系 | 占用时间 | 发生原因 | 期初余额 | 报告期新增占用金额 | 报告期偿还总金额 | 期末余额 | 截至年报披露日余额 | 预计偿还方式 | 预计偿还金额 | 预计偿还时间 |
| 上海晟天企业发展有限公司 | 控股股东 | 2020年至2021年 | 拆借资金 | 158,365.84 | 2,762.43 | 161,128.27 | 0.00 | 0.00 | 现金偿还 | 已于2022年6月21日偿还 | |
| 合计 | / | / | / | 158,365.84 | 2,762.43 | 161,128.27 | 0.00 | 0.00 | / | / |
（三）涉诉情况分析
根据公司2022年年度报告，公司重大诉讼、仲裁事项情况如下：
单位:元
| 起诉(申请)方 | 应诉(被申请)方 | 承担连带责任方 | 诉讼仲裁类型 | 诉讼(仲裁)基本情况 | 诉讼(仲裁)涉及金额 | 诉讼(仲裁)是否形成预计负债及金额 | 诉讼(仲裁)进展情况 | 诉讼(仲裁)审理结果及影响 | 诉讼(仲裁)判决执行情况 |
| 恒丰银行股份有限公司烟台分行 | 上海中技企业集团有限公司 | 上海盈浩建筑材料有限公司、上海富控互动娱乐股份有限公司、上海智汇未来医疗服务股份有限公司、颜静刚、梁秀红 | 金融借贷合同纠纷 | 具体内容详见公司2020-006号公告 | 400,000,000 | 是 | 二审判决 | 一审判决公司对被告中技集团不能清偿的部分，包括借款本金4亿元以及利息、罚息、和复利（截至2018年2月22日，利息为2,487,618.94元，复利为702.87元；之后至实际清偿之日的复利和罚息按合同约定计算）向原告承担10%的赔偿责任。二审判决维持原判。 | 不适用 |
| 恒丰银行股份有限公司烟台分行 | 上海中技企业集团有限公司 | 上海盈浩建筑材料有限公司、上海富控互动娱乐股份有限公司、上海智汇未来医疗服务股份有限公司、颜静刚、梁秀红 | 金融借贷合同纠纷 | 具体内容详见公司2020-006号公告 | 400,000,000 | 是 | 二审判决 | 一审判决公司对被告中技集团不能清偿的部分，包括借款本金4亿元以及利息、罚息、和复利（截至2018年2月22日，利息为2,488,888.89元，复利为703.24元；之后至实际清偿之日的复利和罚息按合同约定计算）向原告承担10%的赔偿责任。二审判决维持原判。 | 不适用 |
| 恒丰银行股份有限公司 | 上海盈浩建筑材料有限公司 | 上海中技企业集团有限公司、上 | 金融借贷合同 | 具体内容详见公司 | 500,000,000 | 是 | 二审判决 | 一审判决公司对被告上海盈浩不能清偿的部分，包括借款本 | 不适用 |
| 烟台分行 | 海富控互动娱乐股份有限公司、上海智汇未来医疗服务股份有限公司、颜静刚、梁秀红 | 纠纷 | 2020-006号公告 | 金5亿元以及利息、罚息、和复利（截至2018年2月22日，利息为3,001,031.22元，之后至实际清偿之日的复利和罚息按合同约定计算）向原告承担10%的赔偿责任。二审判决维持原判。 | |||||
| 恒丰银行股份有限公司烟台分行 | 上海盈浩建筑材料有限公司 | 上海中技企业集团有限公司、上海富控互动娱乐股份有限公司、上海智汇未来医疗服务股份有限公司、颜静刚、梁秀红 | 金融借贷合同纠纷 | 具体内容详见公司2020-006号公告 | 500,000,000 | 是 | 二审判决 | 一审判决公司对被告上海盈浩不能清偿的部分，包括借款本金5亿元以及利息、罚息、和复利（截至2018年2月22日，利息为3,111,111.11元，之后至实际清偿之日的复利和罚息按合同约定计算）向原告承担10%的赔偿责任。二审判决维持原判。 | 不适用 |
以上涉诉情况分析，系根据上海智汇未来医疗服务股份有限公司的公告材料整理得出，鉴于无法保证上海智汇未来医疗服务股份有限公司既往均如实履行公告义务，且可能发生公告期后涉诉事项，因而本涉诉情况分析可能无法反映上海智汇未来医疗服务股份有限公司涉诉的完整信息，敬请投资者注意。
（四）前十大股东所持公司股份被质押、冻结情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《质押、司法等冻结信息移交清单》，截至2023年6月28日，公司前十大股东所持公司股份被质押、冻结的情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 数量（股） | 比例 | 质押冻结数量（股） |
| 1 | 上海晶茨投资管理有限公司 | 135,142,264 | 26.19% | 135,142,264 |
| 2 | 上海澜邝化工有限公司 | 31,015,101 | 6.01% | 30,603,200 |
| 3 | 上海铂矩供应链管理有限公司 | 24,922,731 | 4.83% | 24,922,700 |
| 4 | 崔之火 | 10,824,744 | 2.10% | 10,824,744 |
| 5 | 上海中能企业发展（集团）有限公司 | 9,651,887 | 1.87% | 9,651,887 |
（五）退市公司股东中存在QFII/RQFII/公募基金，根据《两网公司及退市公司股票转让办法》，其只能卖出所持有的股票，不得买入。
四、提请投资者注意的投资风险
（一）最近年度和半年度财务报告的审计意见
未来股份聘请亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2022年度审计机构，亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2022年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告。形成无法表示意见的基础如下：
“参见财务报表附注七、5、应收账款，附注七、61、营业收入和营业成本，公司在2022年度主营业务为煤炭贸易，确认的煤炭贸易收入为110,334,012.52元，确认的贸易货款应收账款账面余额1,339,267,207.45元（其中坏账准备13,392,672.07元），我们无法获取煤炭贸易相关客户、供应商的上下游穿透资料，原始供货方、终端使用方的出入场资料及物流资料，无法核实收入的真实性、准确性，无
法核实煤炭贸易产生的应收账款真实性、准确性和可收回性。
参见财务报表附注十五、资产负债表日后事项，2023年4月24日，公司因涉嫌信息披露违法违规收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》（编号：证监立案字 0032023014 号），我们无法确认该事项对公司财务报表的影响。”
（二）公司的持续经营存在的重大不确定性
根据公司2022年年度报告中被审计机构出具的与持续经营相关的重大不确定性段落，未来股份期末货币资金余额为1,343,601.12元；未来股份2022年度审计报告被出具无法表示意见，公司股票可能被上海证券交易所终止上市。这些事项或情况，表明存在可能导致对未来股份持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。
（三）破产重整计划执行及公司破产清算风险
根据公司披露的2022年年度报告（财务报告被审计机构出具无法表示意见）及相关公告，截至本报告披露日，未发现未来股份涉及破产重整相关事项，但不排除未来公司经营持续恶化，进入破产重整及破产清算程序的可能，敬请投资者注意。
（四）法律风险
重大诉讼仲裁风险，详见本报告之“三、上海智汇未来医疗服务股份有限公司重大事项分析”之“（三）涉诉情况分析”。
（五）其他风险
1、宏观经济波动风险。
目前公司主营大宗商品贸易业务，业务收入主要来源于大宗商品贸易，前述产品的生产和下游需求受宏观经济波动的影响较大。2023年大宗商品的销售、价格和毛利率可能在一定程度上受到宏观经济下
滑和下游行业周期性波动的影响。
2、行业政策风险。
医疗服务行业由于自身特点，属于强监管行业，受国家相关政策影响较大。随着医疗卫生体制改革的不断推进，各项推进医疗卫生事业发展的政策措施不断出台，有利于医疗服务业和社会办医的发展。营利性医疗机构是构建多样化、多层次医疗卫生服务体系的重要组成部分，将迎来高速发展期。如果国家产业政策出现不利变化、区域卫生规划发生重大调整，有可能对公司业务或盈利造成一定程度的影响。
3、被中国证监会立案调查的风险
公司于2023年4月24日收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字0032023014号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证券监督管理委员会决定对公司立案。截至本报告出具日，未来股份尚未收到中国证券监督管理委员会就上述立案调查事项的结论性意见或决定，无法判断立案调查结果对公司的影响程度和范围。
4、股票交易风险
根据《两网公司及退市公司股票转让办法》第七条的规定：“全国股转公司根据下列情形，确定公司分类转让频次：……（二）披露经审计的年度报告、股东权益和净利润均为负值，或最近年度财务报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的公司，其股票每周转让三次（每星期一、三、五各转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字‘3’”。因未来股份最近年度财务报告被注册会计师出
具无法表示意见并且净利润为负值，所以其股票存在交易时间限制风险。
5、内部控制风险
中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2021年度财务报表进行了审计，并出具了中审亚太审字（2022）006429号无法表示意见的《审计报告》，2021年内部控制审计报告被会计师事务所出具否定意见；亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报表进行了审计，并出具了亚会审字（2023）第01110498号无法表示意见的《审计报告》，2022年内部控制审计报告被会计师事务所出具无法表示意见。未来股份存在内部控制风险。
6、无法反映未来股份完整投资风险的风险
以上关于未来股份的投资风险分析，系根据未来股份的公告材料整理得出，鉴于无法保证未来股份既往均如实履行公告义务，且可能发生公告期后事项，因而本投资风险分析的报告可能无法反映未来股份投资风险的完整信息，敬请投资者注意。
主办券商郑重提醒广大投资者关注上述事项及由此产生的相关风险，谨慎做出投资决策。
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