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2会计师回复意见（豁免版） （下载公告）
公告日期:2023-05-17

1-1

关于深圳壹连科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务会计问题的专项说明

截止2022年12月31日

容诚专字[2023]518Z0373号深圳证券交易所：

贵所于2022年7月16日出具的《关于深圳壹连科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2022〕010644号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。对问询函提出的财务会计问题，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对深圳壹连科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）相关资料进行了核查，现做专项说明如下，请予审核。

注：

一、如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词释义与招股说明书的相同。

二、本问询函回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。

本问询函回复的字体代表以下含义：

黑体问询函所列问题
宋体、Times New Roman对问询函所列问题的回复
楷体加粗对招股说明书的修改及补充

1-2

目 录

问题1、关于创业板定位 ...... 3

问题3、关于收入 ...... 17

问题4、关于境外销售 ...... 60

问题5、关于委托加工 ...... 75

问题6、关于销售模式和主要客户 ...... 88

问题7、关于生产和营业成本 ...... 120

问题8、关于采购和供应商 ...... 143

问题9、关于毛利率 ...... 186

问题10、关于期间费用 ...... 206

问题11、关于应收账款、应收票据及其他应收款 ...... 237

问题12、关于存货 ...... 263

问题13、关于固定资产和产能 ...... 294

问题14、关于长期股权投资和使用权资产 ...... 315

问题15、关于负债、流动性及偿债能力 ...... 329

问题16、关于财务内控 ...... 341

问题17、关于资产收购 ...... 351

问题19、关于股权激励 ...... 369

问题20、关于用工合规性 ...... 373

问题21、关于同业竞争和关联交易 ...... 381

问题24、关于资金流水 ...... 406

1-3

问题1、关于创业板定位申请文件显示：

（1）发行人主要从事集电连接组件的研发、设计、生产、销售，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件。发行人为高新技术企业，截至招股说明书签署日已取得9项发明专利。

（2）发行人核心技术主要包括电芯连接组件自动化生产技术、高压线束配件装配自动化技术、模组采样线全自动加工技术等。发行人所生产电芯连接组件具有技术升级迭代较快的特点，电连接组件产品具有定制化属性，以及轻量化、精密化、集成化的发展趋势。

（3）报告期内，发行人研发投入分别为3,077.68万元、3,845.71万元、6,091.37万元，占营业收入的比重分别为4.19%、5.50%、4.25%。

请发行人：

（1）说明“电芯连接组件自动化生产技术”“高压线束配件装配自动化技术” “模组采样线全自动加工技术”等核心技术来源、形成过程，将前述技术认定为核心技术的标准及准确性。

（2）说明“电芯连接组件自动化生产技术”“高压线束配件装配自动化技术”“模组采样线全自动加工技术”等核心技术是否存在行业通用的量化评价指标体系，对比同行业可比公司同类技术，说明发行人核心技术的竞争优势及其先进性，是否存在被替代、淘汰的风险。

（3）说明行业电连接组件产品向“轻量化、精密化、集成化发展”的具体含义，发行人在研项目与行业发展趋势的匹配性，发行人是否具备保持持续技术优势的研发能力和创新能力。

（4）说明发行人能够“为客户不同的特定需求进行研发并提供定制化产品和综合解决方案”的技术基础、人员配置和关键优势，发行人相较于可比公司定制服务的技术和服务优势，发行人定制化服务是否具备持续竞争力。

（5）说明研发费用对应的研发项目、研发成果情况、明细内容、计算口径、核算方法、会计处理；结合研发项目的进展及各项目支出情况说明研发费用报告期内逐年增长的原因及合理性。

（6）说明研发活动的主要过程、研发用材料的领用情况及与研发项目的对

1-4

应关系、研发用材料的相关管理制度及执行情况、研发活动与生产活动如何区分、研发活动是否与生产活动共享设备，发行人研发费用的归集、分摊与结转方式，相关方式是否符合《企业会计准则》的规定及行业惯例。

（7）结合发行人研发费用、营业收入及净利润的复合增长率、各类产品核心竞争力、技术先进性、行业未来发展方向、市场潜力、核心技术、技术储备情况，详细分析并说明自身成长性以及创新、创造、创意或其中某一项的特征，发行人是否符合创业板定位。

请保荐人发表明确意见，并针对性地分析发行人是否符合创业板定位。请申报会计师对问题（5）、（6）发表明确意见。

回复：

一、发行人情况说明

（五）说明研发费用对应的研发项目、研发成果情况、明细内容、计算口径、核算方法、会计处理；结合研发项目的进展及各项目支出情况说明研发费用报告期内逐年增长的原因及合理性

1、研发费用对应的研发项目、研发成果情况

报告期内，公司的研发项目及研发成果情况如下：

单位：万元

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
1低成本轻量化高压铝导线焊接工艺的研发--39.13开发低成本轻量化高压铝导线焊接工艺技术
2新能源汽车PACK低压线束的研发--44.77开发新能源汽车PACK低压线束产品
3新能源汽车线束连接器拆卸工装的研发--226.59开发新能源汽车线束连接器拆卸工装及技术
4新能源汽车线束缠胶布压线工装的研发--152.06开发新能源汽车线束缠胶布压线工装及技术
5线缆连接端子接线工装的研发--131.06形成一项专利：一种线缆连接端子接线工装（专利号：ZL202021120521.8）
6线缆端子热缩管套接装置的研发--105.93形成一项专利：一种线缆端子热缩管套接装置（专利号：ZL202021120893.0）

1-5

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
7线束连带端子注油装置的研发--153.68形成一项专利：一种连带端子注油装置（专利号：ZL202023261352.2）
8线缆拉力测试装置的研发--167.45形成一项专利：一种线缆拉力测试装置（专利号：ZL202023267012.0）
9线束气动剥线机防护装置的研发--136.52形成一项专利：一种气动剥线机防护装置（专利号：ZL202023261401.2）
10新能源汽车线束隔离板焊接装置的研发--316.54开发新能源汽车线束隔离板焊接装置及技术
11新能源汽车线束隔离板电性能检测装置的研发--294.54开发新能源汽车线束隔离板电性能检测装置及技术
12切螺纹管收料线槽装置的研发-154.41-开发切螺纹管收料线槽装置及技术
13新能源汽车烤管定位装置的研发-233.03-开发新能源汽车烤管定位装置和技术
14新能源汽车高压线束超声波焊接焊头及夹具的研发-239-开发新能源汽车高压线束超声波焊接焊头及夹具相关技术
15高性能生化医疗设备线束的研发-211.43-开发高性能生化医疗设备线束产品
16高性能免疫医疗设备线束的研发-224.99-开发高性能免疫医疗设备线束产品
17智能网联汽车高速以太网线束的研发-262.93-开发智能网联汽车高速以太网线束产品
18线缆端子接线指示装置的研发-189.92-形成一项专利：一种端子接线指示装置（专利号：ZL202121147097.0）
19智能网联汽车Fakra线束的研发-272.94-开发智能网联汽车Fakra线束产品
20线缆线束接线防呆装置的研发-139.02-开发线缆线束接线防呆装置及技术，降低了生产损耗
21千分尺专用放置架的研发-139.62-开发千分尺专用放置架
22新能源汽车防水塞预送装置的研发-138.87-开发新能源汽车防水塞预送装置产品
23汽车连接器压卡扣装置的研发65.92102.94-开发汽车连接器压卡扣装置及技术
24新能源汽车管状保险丝装配装置的研发81.5261.66-开发新能源汽车管状保险丝装配装置及技术
25新能源汽车高压线端子封堵装置的研发106.3364.75-开发新能源汽车高压线端子封堵装置及相关技术
26新能源汽车线缆流转架装置的研发126.4222.06-开发新能源汽车线缆流转架装置，改善生产效率

1-6

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
27一种线束测试板的研发--15.92开发一种线束测试板，提升产品合格率
28一种线束热缩管定型治具的研发--106.43开发一种线束热缩管定型治具及相关技术，改善效率和良率
29一种缠胶装置设备的研发--75.7开发一种缠胶装置设备及技术，改善效率和良率
30一种焊接定位装置的研发--77.98开发一种焊接定位装置及技术，改善效率和良率
31一种线束标签打印系统的研发-15.06104.28开发一种线束标签打印系统
32一种线束CCS测试设备的研发-86.97-开发一种线束CCS测试设备，提升CCS产品总体质量
33一种半自动化升降电测装置的研发-60.5-开发一种半自动化升降电测装置
34一种外观自动检验设备的研发-90.53-开发一种外观自动检验设备，提高产品的外观质量
35一种单压产线装置的研发-204.63-开发一种单压产线装置，改善效率和良率
36一种线束贴标设备的研发-100.6-开发一种线束贴标设备及技术
37一种线束CCS自动点胶设备的研发-130.61-开发一种线束CCS自动点胶设备，提升效率和良率
38一种探测焊接可靠性设备的研发101.06127.74-开发一种探测焊接可靠性设备及技术，改善产品合格率
39带缓冲结构的柔性线路板-66.04-开发带缓冲结构的柔性线路板产品
40铝基采集用柔性线路板-69.66-开发铝基采集用柔性线路板产品
41软硬结合动力电池线路板-68.65-开发软硬结合动力电池线路板产品
42电子显微镜用柔性线路板-62.35-开发电子显微镜用柔性线路板产品
43触摸屏用柔性线路板-60.49-开发触摸屏用柔性线路板产品
44指纹模组用柔性线路板-64.61-开发指纹模组用柔性线路板产品
45船舶高压线的研发--30.82开发船舶高压线产品
46利用线束载体拼接方式实现大模组制造可行性和降本的研发--237.93开发利用线束载体拼接方式实现大模组制造可行性和降本技术
47NTC点胶固定与铝巴热铆固定新工艺的研发--184.89开发NTC点胶固定与铝巴热铆固定新工艺技术，大幅提升效率
48隔离板外侧置入Busbar可行性的研发--90.45开发隔离板外侧置入Busbar的技术
49BEV3-软硬结合板和无线采--171.24开发软硬结合板和无线采集系统在

1-7

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
集系统在CCS上的运用CCS上运用的技术及产品
50激光焊工装底板一体化研发--179.55开发激光焊工装底板一体化技术，大幅提升效率和质量
51激光镍铝焊工装的研发--214.66开发激光镍铝焊工装技术，改善效率和良率
52电芯顶盖采集结构实现精准温度采样的研发--73.97开发电芯顶盖采集结构实现精准温度采样的技术及产品
53CCS搭接焊设备稳定的研发--108.99开发CCS搭接焊设备稳定工艺及技术，提高产品质量和良率
54新能源汽车CSS热压工艺的研发--58.81开发新能源汽车CSS热压工艺技术，改善效率和良率
55卡扣固定注塑铝巴结构实现吸收电芯膨胀及解决耐压不良的研发--71.97开发卡扣固定注塑铝巴结构实现吸收电芯膨胀及解决耐压不良的技术，进一步提升合格率
56使用PET膜热压工艺替代传统隔离板固定铝巴及FPC的研发-20.34149.52开发使用PET膜热压工艺替代传统隔离板固定铝巴及FPC的技术，提高了产品的质量和生产效率
57拼接隔离板方案在大尺寸模组设计中应用的研发-141.36124.32形成一项专利：一种可拼接的塑料支架（专利号：202120067714.X）
58NTC铝端子焊接温度采样方案研发-284.23-形成一项专利：一种NTC温度采集单元（专利号：ZL202122768742.7）
59一种电芯连接及电压和温度采集组件的研发-255.41-开发电芯连接及电压和温度采集组件产品及技术，实现了量产
60一种多采样的电芯连接及电压和温度采集组件设计研发-245.58-形成一项专利：多采样的电芯连接及电压和温度采集组件及动力电池（专利号：202121290316.0）
61低压线气密测试系统研发-131.61-开发低压线气密测试系统及技术
62FPC组件卡扣固定方案设计研发-224-开发FPC组件卡扣固定产品及技术，实现了量产
63联赢激光机双工位焊接改为单工位焊接研发-51.27-开发了双工位转单工位激光焊的技术，满足不同的焊接需求
64塑料支架拼接结构的研发-362.31-开发塑料支架拼接结构及技术
65一种动力电池的电芯温度直采装置的研发116.81353.04-形成一项专利：一种动力电池的电芯温度直采装置（专利号：ZL202122992695.4）
66一种动力电池上的FPC采集装置的研发159.75356.24-形成一项专利：一种动力电池上的FPC采集装置（专利号：ZL202123000425.7）
67超高压的国标动力传输组件914.75--研发活动正在进行

1-8

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
技术研究
68minifuse高压连接器的技术研究839.65--研发活动正在进行
69Fakar自动化组装连接技术研究644.52--开发Fakra自动化组装连接技术，提升产品效率
70护套多芯Cable线自动化组装连接技术研究592.28--开发护套多芯Cable线自动化组装连接技术，提升生产效率
71动力传输组件绝缘层和屏蔽层自动化切割整理技术研究330.89--发动力传输组件绝缘层和屏蔽层自动化切割整理技术，提升整体作业效率
72CTP/CTCFFC采集方案电芯连接组件技术研究785.24--形成一项专利：一种动力电池FFC排线悬臂限位组件结构(专利号：202220230106.0)
73拼板方案电芯连接组件技术研究536.15--开发了电芯连接组件的拼板方案，实现模块化并减少零件数量
74圆柱电芯CTP-CCS的研发92.13--开发了圆柱电芯的CTP-CCS方案，实现了在负极狭小空间内布线的电压和温度采集。
75FFC连接器装配方案的研发657.2--开发了FFC连接器新的装配方案，实现单芯线压接，完成FFC压接验证标准。
76FFC激光机的研发395.26--开发了适用FFC的激光机，实现了量产前的准备工作
7712V一体注塑CCS方案的研发464.35--形成一项专利：一种用于动力电池的嵌件一体注塑成型CCS(专利号：202222779821.2)
78吸塑方案电芯连接组件技术研究437.22--研发活动正在进行
79一种激光焊接固定装置的研发169.23--开发了一种增加金属弹簧压块的激光焊接固定装置，提升生产可靠性
80车载导航用柔性线路板126.51--开发了车载导航用柔性线路板，进一步完善了工模治具
81手持PDA用柔性线路板117.84--开发了手持PDA用柔性线路板，进一步改良了底板和载具
82智能家居平板用柔性线路板127.47--开发了智能家居平板用柔性线路板，进一步完善了生产工艺
83铝排高压动力传输组件技术研究200.54--研发活动正在进行
84刀片电池电芯CTP-CCS的研发529.96--研发活动正在进行

1-9

序号项目名称支出金额研发成果
2022年度2021年度2020年度
85无镍片电压采样CTP-CCS的研发390.5--开发了无镍片电压采样CTP-CCS方案，实现无镍片电压采样，实现CCS全自动化生产
86一种溢料打磨机的研发117.43--开发了一种一种溢料打磨机，专利在申请
合计9,226.946,091.403,845.70

2、研发费用明细内容

公司的研发费用主要由职工薪酬、材料及模具费、折旧摊销等费用构成。报告期内，公司各期研发费用明细项目如下表所示：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
职工薪酬4,550.3049.32%3,083.8350.63%1,962.4051.03%
材料及模具费3,715.0640.26%2,331.2438.27%1,419.0636.90%
维修及鉴定费522.065.66%183.953.02%76.691.99%
折旧摊销费347.423.77%415.306.82%304.077.91%
其他92.101.00%77.061.27%83.492.17%
合计9,226.94100.00%6,091.37100.00%3,845.71100.00%

3、研发费用计算口径、核算方法及会计处理

项目内容
计算口径公司研发费用计算口径按照《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》（财企〔2007〕194号）执行。
核算方法公司核算方法为按照研发项目归集研发费用。在研发项目立项时设立研发台账，对研发过程中发生的各项费用按照研发项目进行归集核算。职工薪酬用于归集研发人员的人工支出；材料及模具费用于归集研发活动耗用各项材料、模具费用；折旧摊销费：用于归集研发使用设备等折旧费用以及与研发相关无形资产相关的摊销费用；其他费用按项目消耗/使用情况进行合理分配。
会计处理报告期内，公司研发费用全部费用化处理，不存在研发支出资本化的情况。

4、结合研发项目的进展及各项目支出情况说明研发费用报告期内逐年增长的原因及合理性

报告期内，研发项目支出情况如下：

项目2022年2021年2020年

1-10

项目2022年2021年2020年
研发支出金额（万元）9,226.946,091.373,845.71
其中：当期立项的项目研发支出金额（万元）8,469.135,914.613,715.06
当期立项的项目研发支出金额占比91.79%97.10%96.60%

公司所生产电连接组件具有技术升级迭代较快的特点，因此公司研发项目周期较短，一般在一年以内。报告期内，当期立项的项目研发支出占研发费用比重分别为96.60%、97.10%、91.79%，研发费用支出主要为当期立项的项目支出，前期立项的研发项目进展对当期研发费用影响较小。报告期内，研发费用逐年增长主要原因系随着新能源行业迅速发展，为响应不断增长的客户和市场需求，报告期内公司不断增加研发的预算计划及实际投入金额。报告期内，研发费用分别为3,845.71万元、6,091.37万元和9,226.94万元，占营业收入比重分别为5.50%、4.25%和3.35%，研发费用逐年增长与不断增长的客户需求和市场需求相匹配。

（六）说明研发活动的主要过程、研发用材料的领用情况及与研发项目的对应关系、研发用材料的相关管理制度及执行情况、研发活动与生产活动如何区分、研发活动是否与生产活动共享设备，发行人研发费用的归集、分摊与结转方式，相关方式是否符合《企业会计准则》的规定及行业惯例

1、研发活动的主要过程

公司的研发活动主要包括前期设计开发尽调评估、项目立项、项目实施、客户验证、项目结项等阶段，主要过程具体如图所示：

1-11

2、研发用材料的领用情况及与研发项目的对应关系

单位：万元

项目名称2022年度2021年度2020年度领料合计
低成本轻量化高压铝导线焊接工艺的研发--2.642.64
新能源汽车PACK低压线束的研发--3.963.96
新能源汽车线束连接器拆卸工装的研发--22.2622.26
新能源汽车线束缠胶布压线工装的研发--14.5814.58
线缆连接端子接线工装的研发--14.8514.85
线缆端子热缩管套接装置的研发--11.7811.78
线束连带端子注油装置的研发--18.4618.46
线缆拉力测试装置的研发--22.1422.14
线束气动剥线机防护装置的研发--17.3317.33
新能源汽车线束隔离板焊接装置的研发--38.5838.58
新能源汽车线束隔离板电性能检测装置的研发--37.237.2
切螺纹管收料线槽装置的研发-21.14-21.14
新能源汽车烤管定位装置的研发-32.03-32.03
新能源汽车高压线束超声波焊接焊头及夹具的研发-34.19-34.19
高性能生化医疗设备线束的研发-31.45-31.45
高性能免疫医疗设备线束的研发-38.48-38.48

1-12

项目名称2022年度2021年度2020年度领料合计
智能网联汽车高速以太网线束的研发-42.76-42.76
线缆端子接线指示装置的研发-38.74-38.74
智能网联汽车Fakra线束的研发-52.61-52.61
线缆线束接线防呆装置的研发-25.72-25.72
千分尺专用放置架的研发-27.35-27.35
新能源汽车防水塞预送装置的研发-27.35-27.35
汽车连接器压卡扣装置的研发11.2623.76-35.02
新能源汽车管状保险丝装配装置的研发6.5713.42-19.99
新能源汽车高压线端子封堵装置的研发12.1113.71-25.82
新能源汽车线缆流转架装置的研发16.234.24-20.47
一种线束测试板的研发--0.620.62
一种线束热缩管定型治具的研发--6.886.88
一种缠胶装置设备的研发--4.044.04
一种焊接定位装置的研发--8.798.79
一种线束标签打印系统的研发-0.886.37.18
一种线束CCS测试设备的研发-5.61-5.61
一种半自动化升降电测装置的研发-3.6-3.6
一种外观自动检验设备的研发-5.29-5.29
一种单压产线装置的研发-15.19-15.19
一种线束贴标设备的研发-8.39-8.39
一种线束CCS自动点胶设备的研发-10.28-10.28
一种探测焊接可靠性设备的研发5.268.67-13.93
带缓冲结构的柔性线路板-6.53-6.53
铝基采集用柔性线路板-6.26-6.26
软硬结合动力电池线路板-6.42-6.42
电子显微镜用柔性线路板-6.54-6.54
触摸屏用柔性线路板-6.8-6.8
指纹模组用柔性线路板-6.52-6.52
船舶高压线的研发--8.588.58
利用线束载体拼接方式实现大模组制造可行性和降本的研发--74.2674.26
NTC点胶固定与铝巴热铆固定新工艺的研发--65.2365.23
隔离板外侧置入Busbar可行性的研发--37.8437.84

1-13

项目名称2022年度2021年度2020年度领料合计
BEV3-软硬结合板和无线采集系统在CCS上的运用--82.982.9
激光焊工装底板一体化研发--52.5652.56
激光镍铝焊工装的研发--85.1385.13
电芯顶盖采集结构实现精准温度采样的研发--30.8830.88
CCS搭接焊设备稳定的研发--46.2546.25
新能源汽车CSS热压工艺的研发--22.1422.14
卡扣固定注塑铝巴结构实现吸收电芯膨胀及解决耐压不良的研发--21.1321.13
使用PET膜热压工艺替代传统隔离板固定铝巴及FPC的研发-9.3170.3679.67
拼接隔离板方案在大尺寸模组设计中应用的研发-57.7355.05112.78
NTC铝端子焊接温度采样方案研发-138.6-138.6
一种电芯连接及电压和温度采集组件的研发-117.31-117.31
一种多采样的电芯连接及电压和温度采集组件设计研发-95.62-95.62
低压线气密测试系统研发-61.96-61.96
FPC组件卡扣固定方案设计研发-85.89-85.89
联赢激光机双工位焊接改为单工位焊接研发-24.88-24.88
塑料支架拼接结构的研发-174.67-174.67
一种动力电池的电芯温度直采装置的研发16.84150.24-167.08
一种动力电池上的FPC采集装置的研发32.59161.66-194.25
超高压的国标动力传输组件技术研究114.88--114.88
minifuse高压连接器的技术研究94.84--94.84
Fakar自动化组装连接技术研究62.16--62.16
护套多芯Cable线自动化组装连接技术研究65.13--65.13
动力传输组件绝缘层和屏蔽层自动化切割整理技术研究37.74--37.74
CTP/CTCFFC采集方案电芯连接组件技术研究293.86--293.86
拼板方案电芯连接组件技术研究300.48--300.48
圆柱电芯CTP-CCS的研发22.12--22.12
FFC连接器装配方案的研发277.49--277.49
FFC激光机的研发66.63--66.63
12V一体注塑CCS方案的研发89.58--89.58

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项目名称2022年度2021年度2020年度领料合计
吸塑方案电芯连接组件技术研究44.16--44.16
一种激光焊接固定装置的研发23.4--23.4
车载导航用柔性线路板4.84--4.84
手持PDA用柔性线路板4.59--4.59
智能家居平板用柔性线路板4.56--4.56
铝排高压动力传输组件技术研究11.6311.63
刀片电池电芯CTP-CCS的研发331.38331.38
无镍片电压采样CTP-CCS的研发214.2214.2
一种溢料打磨机的研发12.4212.42
合计2,176.941,601.80882.724,661.46

报告期内，各研发项目因耗时、难度、研发阶段的不同导致领用材料总量差异，总体来看，报告期内年度领用材料的金额随着研发支出总金额的增长而呈现增长趋势。

3、研发用材料的相关管理制度及执行情况

公司建立了较为完善的研发相关的管理制度，包括《研发项目管理制度》《研发投入核算管理制度》《研发领料作业流程》等，以保证研发用材料的申请、采购、领用、检验等环节的可控性。具体的研发领料流程为：

项目立项审批并达到可实施状态后，研发项目组成员通过系统下达项目领料单，并经过研发部门负责人、仓库审批后进行领料，按计划开展研发工作。若仓库原材料不足或者没有相应型号的原材料，则由研发部门生成物料请购单交由采购部门负责采购，并经品质部检验入库。研发活动完成后，若存在余料未用完的情况，研发部门会将剩余材料打包后制作退仓单进行退仓处理。

报告期内，发行人建立了较为完善的材料申请、领用、采购等规定，公司研发用材料的相关制度健全并得以有效执行。

4、研发活动与生产活动如何区分

公司的研发活动和生产活动分开进行。研发活动主要以满足客户新工艺、新技术、新产品的需求为导向，不断改进公司生产工艺和技术为目标，按照研发项目进行归集管理，经研发部门提交研发项目的《立项报告》并经过财务部、总经理等评审小组审批后，进入实施阶段开展研发活动。项目达到既定目标后，研发

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部门根据总体运行情况、项目评估、研发成果形成《结项报告》，经项目负责人、研发部门负责人、总经理等审批后验收结题。公司的生产活动主要采用“以销定产”的生产模式，根据公司客户订单制定生产计划开展生产。公司制定了严格的制度区分生产活动和研发活动，并在计划、管理、领料等环节完全区分，不存在混同的情况。综上，公司研发活动和生产活动区分明确，能够分别独立开展相关活动。

5、研发活动是否与生产活动共享设备

公司研发部门设有专门的研发仪器设备，用以进行样品的制作、工艺参数的改进及性能的检测等研发活动，与用于日常订单生产的设备用途不同。公司的研发设备和生产设备分别存放在不同场所，不存在共享设备的情况。

6、发行人研发费用的归集、分摊与结转方式，相关方式是否符合《企业会计准则》的规定及行业惯例

（1）研发费用的归集、分摊及结转方式

报告期内，公司根据《企业会计准则》《高新技术企业认定管理办法》和《高新技术企业认定管理工作指引》等有关规定并结合公司研发项目实际情况，对研发过程中发生的各项费用按照研发项目进行归集核算。发行人的研发费用主要由职工薪酬、材料及模具费、折旧摊销等费用构成，发行人为每个项目建立台账，对研发支出进行归集。具体的核算及归集方法如下：

职工薪酬：用于归集研发人员的人工支出，包括工资、奖金、社会保险费、住房公积金、职工福利费、教育经费等。项目工时统计负责人员根据每个研发项目参与的研发人员实际投入工时进行研发工时统计，然后将研发人员薪酬分摊至各项目。

材料及模具费：用于归集研发活动耗用各项材料、模具费用。各项材料在通过ERP系统申请领用时按项目计入研发费用，模具费按照具体使用项目归集。

折旧摊销费：用于归集研发使用设备等折旧费用以及与研发相关无形资产相关的摊销费用。对于用途明确区分至具体项目的研发设备，相应的折旧费用分摊到该具体项目；对于用途无法明确至具体使用项目的研发设备，则按照项目投入比例将折旧费用分摊至各项目。

其余各类研发费用的投入按照费用发生与研发项目的对应情况，根据费用发

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生相应的合同、发票及相应的审批情况，计入到研发费用中。

月末，企业将各项目归集分摊的研发支出结转至当期研发费用。上述相关费用均按照《会计准则》及公司的制度要求一贯执行，不存在研发费用与成本、其他费用混同的情况。综上，公司研发费用的归集、分摊与结转方式符合《企业会计准则》规定。

（2）同行业可比公司研发费用的归集、分摊与结转方式

可比公司归集结转和分摊方式
瑞可达工资薪酬、直接材料、检测费、折旧费及摊销、其他未披露
得润电子职工薪酬、物料消耗、折旧摊销费、修理修缮费、研究发展费、检测费、其他未披露
徕木股份工资薪金、办公差旅费、折旧摊销租赁费用、直接研发支出未披露
胜蓝股份职工薪酬、直接材料及模具费用、折旧与摊销、其他未披露
沪光股份职工薪酬、研发领料、折旧及摊销、技术服务费、软件维护费、其他未披露
西典新能薪酬、材料费、股份支付费用、折旧摊销费、租赁费、水电费、其他未披露
东莞硅翔人员人工、直接投入、折旧费与长期待摊费用、其他费用未披露

注：同行业可比公司的公开披露信息中，均未详细针对研发费用的分摊与结转方式进行披露。

通过查阅同行业可比公司的公开披露信息，发行人与同行业公司的研发费用归集内容基本一致，公司研发费用的归集方式符合行业惯例。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、获取发行人同行业可比公司公开披露信息，访谈了解发行人研发活动相关负责人、财务负责人，详细了解发行人的研发流程及具体内容、了解发行人的研发活动与生产活动的主要区别、研发费用归集分摊情况、研发设备使用情况、研发费用增长原因；

2、获取研发费用台账，核查研发项目构成情况及归集分摊情况、对增减变动进行分析性复核；获取研发项目立项结项报告及预算计划，关注研发项目进展、支出情况以及成果转化情况；

3、抽样检查与研发费用相关的发票、付款单据、领料单等原始凭证，检查研发费用支出的真实性、归集的准确性，关注是否与其他费用混同的情况。

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（二）核查结论

申报会计师对问题（五）、问题（六）的核查结论经核查，申报会计师认为：

（1）发行人的研发进展及投入符合公司业务实际，研发活动严格按照制度执行，研发费用增长具备合理性；

（2）发行人研发费用的归集、分摊与结转方式符合《企业会计准则》的规定及行业惯例，发行人严格区分研发活动与生产活动，研发费用不存在混入生产成本或其他成本费用的情形。

问题3、关于收入

申请文件显示：

（1）发行人主营电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件的研发、设计、生产和销售。报告期内公司主营业务收入的金额分别为72,789.78万元、69,172.17万元和141,320.46万元。其他业务收入主要为废品废料及部分原材料的销售收入，占营业收入的比重以及对公司业绩影响均较小。

（2）2019年至2021年，发行人营业收入同比增速分别为-4.96%、105.2%，归属于母公司所有者的净利润同比增速分别为-19.92%、117.38%，扣非后净利润同比增速分别为1.34%、159.72%。

请发行人：

（1）结合产品结构、客户结构变化，说明2021年营业收入大幅增长的合理性；按新能源、医疗器械、消费电子、工业控制等最终用途分类说明下游各主要应用领域内主要客户情况，对相关客户销售收入及变动的原因。

（2）说明国外和国内电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件主要生产企业、技术水准差异、主要产品性能指针差异、生产工艺流程差异等，产品种类、产品应用场景异同，发行人目前的产品定位、市场地位。

（3）说明报告期内各类产品对应的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况，分析以上各产品对应各项数据产生差异的原因。

（4）说明发行人各主要产品销售单价及变动趋势是否与市场、同行业可比

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公司存在较大差异；不同类别、不同型号产品针对不同客户定价模式和价格形成机制，定量分析产品价格与主要原材料采购价格变动的联动情况。

（5）量化分析报告期各类产品供求状况、竞争格局、未来变化趋势，报告期发行人及主要竞争对手在各细分市场的占有率及未来变化趋势；说明各类产品销售收入变动、收入占比变动、销售价格变动的原因，分析发行人与同行业可比公司可比业务收入的变动趋势、与下游行业或主要客户业绩或出货量的变动趋势的可比性。

（6）结合同行业可比公司或下游主要客户各季度收入或销量占比，说明发行人收入季节性变化是否与同行业及下游主要客户保持一致，发行人报告期内季度收入与净利润是否符合行业与业务特征。

（7）说明报告期是否存在退换货、销售返利、第三方回款等及具体情况。

（8）说明2020年营业收入小幅下降而净利润大幅下降的原因及合理性、2021年发行人营业收入和净利润大幅增长的原因及合理性，发行人业绩增长的可持续性，与同行业公司对比并说明报告期收入和利润等变动趋势是否符合行业整体特征。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对发行人销售收入及其截止性测试的具体核查过程及结论。

回复：

一、发行人情况说明

（一）结合产品结构、客户结构变化，说明2021年营业收入大幅增长的合理性；按新能源、医疗器械、消费电子、工业控制等最终用途分类说明下游各主要应用领域内主要客户情况，对相关客户销售收入及变动的原因

1、产品结构变化情况说明

报告期内，公司产品结构基本保持稳定，其中主要应用于新能源行业的电芯连接组件、动力传输组件产品占比整体呈现上升趋势，公司主营业务产品各年度的销售占比情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额

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电芯连接组件142,172.4052.0864,522.4645.6631,646.93
低压信号传输组件90,145.7733.0252,740.6637.3228,169.53
动力传输组件35,972.1213.1819,111.4113.527,722.54
其他FPC组件4,722.451.734,945.933.501,633.17
合计273,012.73100.00141,320.46100.0069,172.17

2、客户结构变化情况说明

报告期内，公司前五大客户的销售及变动情况如下：

年度序号客户名称销售金额 （万元）占比变化情况
2022年1宁德时代187,479.7867.98%新增零跑汽车、威睿电动，退出尼得科、多美达
2小鹏汽车15,744.335.71%
3零跑汽车9,704.703.52%
4威睿电动9,045.903.28%
5欣旺达7,942.402.88%
合计229,917.1183.37%
2021年1宁德时代92,797.7764.72%新增欣旺达，退出茂佳科技（广东）有限公司
2小鹏汽车7,925.685.53%
3尼得科3,776.772.63%
4多美达3,423.172.39%
5欣旺达2,660.311.86%
合计110,583.7077.12%
2020年1宁德时代43,592.1962.38%-
2尼得科3,176.034.55%
3多美达2,224.303.18%
4小鹏汽车2,203.703.15%
5茂佳科技1,286.901.84%
合计52,483.1175.11%

3、2021年、2022年营业收入大幅增长的合理性

（1）新能源领域产品收入增长

自设立以来，发行人一直致力于电连接组件产品的研发、设计、生产、销售和服务，在发展历程中，发行人产品应用领域从传统汽车、消费类电子不断向新能源汽车、储能系统等领域拓展。自2016年起发行人开始向宁德时代等客户批

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量供应新能源电连接组件产品，经过多年的研究开发、优化升级以及与客户合作的逐步深入，报告期内发行人在新能源领域的电连接组件产品销售快速增长。报告期内，发行人新能源产品销售收入分别为51,560.05万元、114,801.87万元和243,849.14万元，占营业收入的比例分别为73.79%、80.06%和88.42%。随着新能源市场的发展，下游客户需求与订单量大幅增长，应用于新能源领域的电连接组件已成为发行人收入的主要贡献来源。

（2）主要客户订单量大幅增长

2020年停工停产对发行人的生产、销售等产生一定影响；2021年订单量大幅增长的原因系新能源产业扶持政策的陆续出台实施以及新能源汽车的渗透率和普及率提升，新能源下游市场需求旺盛带动产业链上游快速发展促进发行人客户订单需求量大幅增加。2021年发行人向主要客户宁德时代销售收入分别为92,797.77万元，较上年增长112.88%；向小鹏汽车销售收入为7,925.69万元，较上年增长259.65%；向欣旺达销售收入为2,660.32万元，较上年增长337.02%。此外，2021年发行人工业设备、医疗设备、消费电子等领域的客户如尼得科、多美达等企业的订单量增长也促进了销售收入的增长；2022年随着新能源行业快速发展，全球新能源车市场持续增长，带动动力电池行业规模快速提升。根据SNE Research统计，2022年全球新能源车动力电池使用量达517.9GWh，同比增长71.8%。发行人除向宁德时代、小鹏汽车、欣旺达销售收入继续保持较大幅度增长之外，向新增前五大客户的零跑汽车销售收入为9,704.70万元，较上年增长447.29%，向新增前五大客户的威睿电动销售收入为9,045.90万元，较上年增长253.65%，前五大客户销售收入合计为229,917.11万元，较上年增长107.91%。此外，2022年发行人与部分储能领域客户经过前期的验证与磨合，开始实现批量供货，2022年发行人应用于储能领域的产品销售收入为14,671.69万元，较2021年增幅达361.90%。

（3）国家产业政策促进新能源产业快速发展

近年来，我国陆续推出针对新能源行业发展的扶持政策，推动新能源汽车行业进入了快速发展期，其中包括《2021年汽车标准化工作要点》、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》等。根据《中国新能源汽车行业发展白皮书（2021

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年）》的预测，预计2025年全球新能源车整体渗透率将超过20%。与传统燃油汽车相比，新能源汽车电气化程度更高、电子化程度更深，对电连接产品的需求量更高，在下游新能源汽车需求的推动以及政策的鼓励扶持下，发行人也迎来了新的发展机遇。

储能产业和储能技术作为新能源发展的核心支撑，覆盖电源侧、电网侧、用户侧、居民侧以及社会化功能性储能设施等多方面需求。我国已将储能技术上升为国家能源战略，根据《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，2025年我国新型储能装机规模将达30GW以上；2030年将实现新型储能全面市场化发展，技术创新和产业水平稳居全球前列；根据《“十四五”新型储能发展实施方案》，2030年我国将实现新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，基本满足构建新型电力系统需求。储能产业和技术的大规模发展为电连接组件行业创造了旺盛的新增需求，进一步提升电连接组件行业的市场空间。

（4）发行人竞争优势凸显

发行人深耕电连接组件行业多年，在电连接组件产品生产制造领域已积累起丰富经验，目前已形成以新能源车为发展主轴，储能、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。发行人已在技术及研发能力、质量管控能力、客户资源优势、供应链管理能力、信息化运营能力、产品种类等方面形成较强竞争优势，具备为客户提供定制化服务的技术、人员基础和关键优势，是行业内少数覆盖多个应用领域的电连接组件产品供应商。在新能源行业快速发展的局势下，发行人竞争优势进一步凸显。

4、按新能源、医疗器械、消费电子、工业控制等最终用途分类的主要客户销售及变动情况

报告期各期，发行人新能源、医疗器械、消费电子、工业控制领域的收入构成情况如下：

产品用途2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
新能源243,849.14112.41%114,801.87122.66%51,560.05
医疗器械2,170.7123.43%1,758.5920.49%1,459.52
消费电子5,524.100.57%5,492.9419.23%4,606.88

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产品用途2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
工业控制16,114.5328.65%12,526.2950.41%8,328.02
合计267,658.4898.88%134,579.69104.05%65,954.47

2021年发行人各领域产品销售收入均增长的原因系新能源行业快速发展，主要客户订单量增长；2022年发行人消费电子产品收入下降的原因系发行人重心进一步向新能源领域转移，减少了向部分消费电子类客户的产品销售。报告期内发行人新能源领域收入增长较快的原因系国家产业政策促进新能源产业快速发展，新能源市场需求旺盛，主要客户订单量大幅增长。

（1）新能源领域

报告期内，发行人按新能源领域分类的主要客户销售及变动情况如下：

序号客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
1宁德时代187,479.78102.03%92,797.77112.88%43,592.19
2小鹏汽车15,744.3398.65%7,925.68259.65%2,203.70
3欣旺达7,942.40198.55%2,660.31337.02%608.74
4零跑汽车9,704.70447.30%1,773.21--
5威睿电动9,045.90253.65%2,557.87775.26%292.24
合计229,917.11113.45%107,714.84130.67%46,696.87

注：上述发行人向客户销售收入仅为新能源类产品销售收入。

报告期各期，上述对新能源领域主要客户销售收入占发行人该类收入的比重分别为90.57%、93.83%和92.91%，占比较高。为新能源领域主要客户。

2021年、2022年，发行人新能源领域收入增长较快的原因系国家产业政策促进新能源产业快速发展，新能源市场需求旺盛，主要客户宁德时代、小鹏汽车、欣旺达等的订单量大幅增长。

（2）医疗器械领域

报告期内，发行人按医疗器械领域分类的主要客户销售及变动情况如下：

序号客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
1迈瑞医疗1,919.2740.27%1,368.2726.51%1,081.52
2深圳市万族科技216.92-39.15%356.512.67%347.24

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序号客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
有限公司
合计2,136.1923.85%1,724.7820.72%1,428.76

注：上述发行人向客户销售收入仅为医疗设备类产品销售收入。报告期各期，上述向医疗器械领域客户销售收入占发行人医疗设备类收入的比重分别为97.89%、98.08%和98.41%，占比较高，为医疗器械领域主要客户。报告期内发行人医疗器械领域客户主要为迈瑞医疗，向其他医疗器械领域客户销售金额较小。报告期内，发行人向迈瑞医疗销售收入持续增长的原因系医疗器械领域客户受负面影响较小，迈瑞医疗业绩稳定，对发行人电连接组件产品订单需求稳定增长。

（3）消费电子领域

报告期内，发行人按消费电子领域分类的主要客户销售收入及变动情况如下：

序号客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
1多美达2,964.62-6.65%3,175.7949.28%2,127.34
2茂佳科技2,423.7546.76%1,651.4728.33%1,286.90
3智意科技--360.30-63.94%999.25
合计5,388.373.87%5,187.5617.54%4,413.49

注：上述发行人向客户销售收入仅为消费电子类产品销售收入。

报告期各期，上述对消费电子领域主要客户销售收入占发行人该类收入的比重分别为95.80%、94.44%和97.54%，占比较高，为消费电子领域主要客户。2021年，发行人向消费电子领域主要客户多美达、茂佳科技销售收入增长的原因系消费电子领域受负面影响较小，多美达、茂佳科技业绩稳定，对发行人电连接组件产品订单需求稳定增长。其中发行人对智意科技销售收入下降系由于其采购产品报价较低，发行人逐步减少并已中止与其合作。2022年，由于消费类产品市场成熟，利润空间有限，同时发行人发展重心进一步向新能源领域拓展，在产能有限的情形下减少了消费电子类产品的生产和销售。

（4）工业控制领域

报告期内，发行人按工业控制领域分类的主要客户销售及变动情况如下：

序客户名称2022年度2021年度2020年度

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号金额 （万元）变动金额 （万元）变动金额 （万元）
1尼得科2,993.60-20.48%3,764.6518.91%3,160.53
2MERCURTRADES.R.O.2,164.39-8.63%2,368.88172.87%868.14
3东莞新能安科技有限公司1,468.04227.53%448.22129.25%195.52
42Connect (Hong Kong) Ltd.1,348.7435.64%994.3516.69%852.13
5BITZERElectronicsA/S606.40-28.07%843.04-27.02%1,155.20
合计8,581.171.92%8,419.1435.11%6,231.52

注：上述发行人向客户销售收入仅为工业设备类产品销售收入。报告期各期，上述对工业控制领域客户销售收入占发行人该类收入的比重分别为74.83%、67.21%和53.25%，发行人工业控制领域客户销售较为分散，上述客户为发行人工业控制领域主要客户。报告期内发行人向工业控制领域客户尼得科2022年销售收入下降的原因系发行人在产能有限的情况下发展重心向新能源行业进一步转移；发行人2021年向MERCURTRADE S.R.O.和2Connect (Hong Kong) Ltd.销售收入增长的原因系其对发行人产品和服务认可度较高，2022年向MERCURTRADE S.R.O.销售收入下降的原因系发行人在产能有限的情况下发展重心向新能源行业进一步转移；发行人向BITZER Electronics A/S销售收入整体下降的原因系其采购产品报价较低，在重新协商价格前发行人减少了对其销售量；发行人向东莞新能安科技有限公司销售收入增长的原因系其对发行人产品和服务认可度较高，报告期内逐步增加采购。

（二）说明国外和国内电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件主要生产企业、技术水准差异、主要产品性能指针差异、生产工艺流程差异等，产品种类、产品应用场景异同，发行人目前的产品定位、市场地位

1、国外和国内电连接组件主要生产企业、技术水准差异、主要产品性能指针差异、生产工艺流程差异等，产品种类、产品应用场景异同

目前国外和国内电连接组件主要生产企业、技术水准差异、主要产品性能差异、生产工艺流程差异及产品种类、产品应用场景异同情况如下：

电芯连接组件
项目国外国内

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主要企业美国安费诺、莫仕，瑞士泰科，韩国KET、德国代傲、EK等东莞市硅翔绝缘材料有限公司、苏州西典新能源电气股份有限公司、安费诺（宁德）电子有限公司、广州安博新能源科技有限公司、发行人等
技术水准与产品性能研发和生产起步较早，产品质量、供应能力、技术水准等在国际市场上得到客户的广泛认可研发和生产起步相对国外企业较晚，产品质量、供应能力、技术水准等参差不齐，部分领先企业通过长期的研发、生产和售后形成了较完善的技术体系，技术水准与产品性能具备优势，并通过验证获取了国内外优质的客户资源
生产工艺流程关键的生产工艺包括超声波焊接、激光焊接、热铆、CCD检测等，国内外企业基本一致。发行人根据产品性能与客户需求的区别，分别形成了一套完善的FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件生产工艺流程
产品种类包括FPC采样电芯连接组件、线束采样电芯连接组件、PCB采样电芯连接组件和FFC采样电芯连接组件等，多数企业主要生产其中一种或几种电芯连接组件产品，发行人电芯连接组件产品包括FPC采样电芯连接组件、线束采样电芯连接组件，同时已开发出PCB采样电芯连接组件、FFC采样电芯连接组件和无线采样电芯连接组件等产品
产品应用场景国内外其他企业主要应用于新能源汽车领域，发行人除新能源汽车领域外，还开发了储能系统、低空飞行器、船舶等其他应用场景
动力传输组件和低压信号传输组件
项目国外国内
主要企业德国莱尼，日本矢崎、住友电气，美国安费诺、李尔、安波福沪光股份、得润电子、胜蓝股份、瑞可达、河南天海电器有限公司、营口阿部配线有限公司等
技术水准与产品性能进入行业时间较早，具备先进的研发技术、齐全的产品种类和遍布全球的销售网络，在专利技术、生产工艺、设计理念、工艺把控等方面具有较大优势国内相关企业众多，技术水准与产品性能参差不齐，较国外主要企业仍有一定差距，发行人通过多相关核心技术，提升了自动化生产水平，解决了传统人工作业操作方式的弊端，在产品性能方面实现了高稳定性和高一致性
生产工艺流程关键生产工艺包括冲压、开线、端子压着、绝缘层处理、超声波焊接、配件组装等，国内外企业基本一致，发行人生产工艺上与其他生产企业的差异主要表现在： ①自动化生产水平差异：传统电连接组件生产以手工操作方式为主，发行人通过核心技术的运用和自主设计方案的定制化生产设备形成了切割、处理、压着、检测一体化流程，提升了动力传输组件和低压信号传输组件的自动化生产水平； ②设备工装夹具设计能力差异：发行人在自动化生产设备的基础上，根据客户的产品性能需求，通过个性化的工装夹具设计和装配，如定位工装、防呆工装等，实现生产设备功能的拓展和延伸，使生产设备与各类动力传输组件和低压信号传输组件产品的高效适配，大幅提升了生产效率，降低了生产成本； ③混流生产能力的差异：电连接组件生产具有多品种、小批量、多批次、大规模等特点，与其他生产企业相比，发行人经过多年的生产经验积累，在产线布局和生产制造中采用混流生产的管理模式，通过灵活可变的产线布局和辅助移动装置，

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可实现单流水线同时生产不同型号的产品。
产品种类产品种类众多，国内外企业由于自身技术和经营规模不同，产品种类也存在差异。国内外其他企业主要产品种类包括成套线束、发动机线束、高压线束、动力电池结构件、高压大电流连接器及组件、模组采集传输组件、低压通讯传输组件等； 发行人主要产品种类包括DC/AC充电动力传输组件、电机动力传输组件、电池箱间动力传输组件、模组采集传输组件、低压通讯传输组件
产品应用场景主要应用于新能源汽车、储能系统、航空航天、军工、工业设备、医疗设备、消费电子、通讯设备等领域国内部分可比公司如沪光股份的主要产品紧密围绕汽车制造，主要产品成套线束、发动机线束应用在包括燃油车和新能源车整车制造领域；部分可比公司如胜蓝股份、得润电子、瑞可达除汽车制造外，产品还应用于消费电子领域；发行人主要产品可应用于新能源汽车、储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个领域

2、发行人目前的产品定位、市场地位

（1）产品定位

公司深耕电连接组件行业多年，是行业内少数覆盖多个应用领域的电连接组件产品供应商。目前公司已形成以新能源车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。其中，发行人凭借行业领先的电芯连接组件研发和生产的核心技术，开发并形成了以FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件为主的产品结构，同时开发了FFC、PCB、无线等多种采样解决方案，系国内较早开发并能满足多产品、多料号的客户需求下同时具备规模化供应能力的电连接组件企业。

（2）市场地位

公司凭借着强大的研发技术水平、优秀的运营管理能力、快速响应的客户服务能力获得了下游各行业内客户的广泛认可，公司已和以宁德时代、欣旺达、亿纬锂能、威睿电动、蜂巢科技、瑞浦能源、孚能科技及为代表的多家新能源动力电池企业以及小鹏汽车、零跑汽车为代表的整车厂商建立了稳定的合作关系，市场份额稳步扩大。发行人主要产品具备多种类、多型号、定制化的特点，根据发行人新能源类电连接组件产品产量、国内新能源汽车产量以及终端车型新能源类电连接组件需求量数据进行估算，发行人新能源类电连接组件的市场占有率在10%以上。未来发行人将会持续加大研发力度、丰富产品结构、提升核心技术水平、强化定制化服务能力，进一步提升市场地位与占有率。

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未来发行人将会持续加大研发力度、丰富产品结构、提升核心技术水平、强化定制化服务能力，进一步提升市场地位与占有率。

（三）说明报告期内各类产品对应的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况，分析以上各产品对应各项数据产生差异的原因

1、电芯连接组件的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况及变动原因分析

报告期内，发行人产品电芯连接组件对应的主要客户、销量、平均单价、毛利率情况如下：

产品类型年度销量 （万件）收入 （万元）平均单价 （元/件）单位成本 （元/件）毛利率主要客户
电芯连接组件2022年度1,939.71142,172.4073.3057.7521.21%宁德时代、小鹏汽车、欣旺达、蜂巢能源、零跑汽车、威睿电动等
2021年度1,022.3264,522.4663.1148.3823.34%
2020年度574.3631,646.9355.1040.7726.01%

（1）销量情况

报告期内电芯连接组件销量分别为574.36万件、1,022.32万件及1,939.71万件，呈逐年增长的趋势。电芯连接组件产品销量增长的主要原因系：①在国家政策的大力推动下我国新能源汽车行业快速发展，新能源汽车渗透率不断提高，进而推动新能源汽车电连接组件的需求增长；②主要客户合作深入，订单量增长。2019年以来核心客户宁德时代及其子公司江苏时代、时代上汽、时代一汽和四川时代对电芯连接组件的采购需求增加，发行人于2019年开始通过溧阳生产基地进行批量供应，双方的合作也不断深入。2021年、2022年随着新能源车市场需求的进一步提升，主要客户订单需求快速增长，如发行人2021年向宁德时代及其子公司销售电芯连接组件产品的金额为61,560.58万元，较上年同比增长

101.84%；2022年向宁德时代及其子公司销售电芯连接组件产品的金额为121,580.10万元，较上年同比增长97.50%。

（2）平均单价情况

报告期内发行人电芯连接组件平均单位售价分别为55.10元/件、63.11元/件及73.30元/件，呈现先降后升的趋势，主要原因如下：

单位：元/件

年度电芯连接FPC采样电芯连接组件线束采样电芯连接组件

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组件单价单价销量占比单价销量占比
2022年度73.3079.0972.20%58.2427.80%
2021年度63.1174.0863.60%43.9536.40%
2020年度55.1063.6751.11%46.1448.89%

发行人电芯连接组件主要分为FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件。其中，FPC采样电芯连接组件的主要原材料为FPC组件及铜铝巴，以FPC组件为主；线束采样电芯连接组件的主要原材料是铜铝巴及电线，以铜铝巴为主。由于两种电芯连接组件的构造及耗材不一样，FPC采样电芯连接组件的平均销售单价较线束采样电芯连接组件的平均销售单价更高。2020年度电芯连接组件平均销售单价较低的原因系：①线束采样电芯连接组件的销售占比提升；②线束采样电芯连接组件的销售单价有所降低。其中线束采样电芯连接组件的销售单价降低的原因系部分产品年度降价和铜铝巴采购单价下降的影响。2021年、2022年电芯连接组件平均销售单价上升的原因系FPC采样电芯连接组件销量比重的不断提升。

（3）毛利率情况

报告期内发行人电芯连接组件的毛利率分别为26.01%、23.34%和21.21%，毛利率总体呈现下降趋势，具体原因分析如下：

年度毛利率FPC采样电芯连接组件线束采样电芯连接组件
毛利率销量占比毛利率销量占比
2022年度21.21%21.61%72.20%19.80%27.80%
2021年度23.34%23.54%63.60%22.74%36.40%
2020年度26.01%23.33%51.11%29.88%48.89%

2020年度，电芯连接组件毛利率稳定的原因系受电芯连接组件产品销售结构变化及线束采样电芯连接组件的主要原材料铜铝巴采购单价下降等因素综合影响，电芯连接组件整体单位成本与单位价格的下降幅度较为一致。

2021年度，电芯连接组件毛利率下降，主要系线束采样电芯连接组件毛利率下降以及主要原材料FPC组件、铜铝巴平均采购价格上涨所致。其中，线束采样电芯连接组件毛利率下降的主要原因系2021年部分客户采购规模提升，且对其销售产品存在年度降价情形。

2022年度，电芯连接组件毛利率下降的主要原因系FPC采样电芯连接组件

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的主要原材料FPC组件的平均采购价格延续了上涨趋势。

2、低压信号传输组件的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况及变动原因分析报告期内，发行人产品低压信号传输组件对应的主要客户、销量、平均单价、毛利率情况如下：

年度销量（万件）收入（万元）平均单价（元/件）单位成本（元/件）毛利率主要客户
2022年度4,763.4790,145.7718.9215.1619.88%宁德时代、尼得科、多美达、零跑汽车、小鹏汽车、威睿电动、东莞嘉丰等
2021年度5,779.9152,740.669.127.0622.59%
2020年度6,193.5828,169.534.553.5422.07%

（1）销量情况

低压信号传输组件主要应用于新能源汽车、医疗器械、消费电子、工业控制等领域。

单位：万件

项目2022年度2021年度2020年度
销量变动销量变动销量
新能源类1,046.22114.75%487.19155.94%190.35
工业设备类2,082.49-17.66%2,529.1631.59%1,922.00
消费电子类958.40-44.20%1,717.56-44.20%3,078.27
医疗设备类643.29-34.96%989.096.92%925.04
游戏机设备类33.07-41.91%56.92-26.96%77.93
总计4,763.47-17.59%5,779.91-6.68%6,193.58

如上表所示，报告期内低压信号传输组件销量下降的主要原因系消费电子类产品销量减少，发行人在总产能有限及加大向新能源行业的拓展的情况下，逐步减少了消费电子类产品的生产及销售。

2021年、2022年发行人新能源类产品销量大幅上升的原因系2021年国内新能源行业快速发展，新能源汽车、储能等市场需求增长，发行人主要客户订单量提升，如2021年向宁德时代及其子公司江苏时代销售新能源类低压信号传输组件的金额为17,711.79万元，较上年同比增长了131.97%；向肇庆小鹏汽车有限公司销售新能源类低压信号传输组件的金额为2,411.69万元，较上年同比增长了

393.09%。2022年发行人非新能源类产品销量均存在下降的原因系发行人发展重

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心进一步向新能源领域转移，在产能有限的情况下降低了非新能源类产品的外购和生产销售。

（2）平均单价情况

报告期内低压信号传输组件细分产品平均售价情况如下：

单位：元/件

项目2022年度
平均单价变动幅度收入占比
新能源类62.80-1.84%72.89%
工业设备类7.7456.33%17.88%
消费电子类5.7680.12%6.13%
医疗设备类3.3789.57%2.41%
游戏机设备类19.11-39.40%0.70%
合计18.92107.50%100.00%
项目2021年度
平均单价变动幅度收入占比
新能源类63.98-0.11%59.10%
工业设备类4.9514.30%23.75%
消费电子类3.20113.69%10.41%
医疗设备类1.7812.69%3.33%
游戏机设备类31.5355.09%3.40%
合计9.12100.63%100.00%
项目2020年度
平均单价变动幅度收入占比
新能源类64.0462.93%43.28%
工业设备类4.3316.54%29.56%
消费电子类1.5049.60%16.35%
医疗设备类1.58115.2%5.18%
游戏机设备类20.33-3.79%5.62%
合计4.55-0.61%100.00%

低压信号传输组件平均售价的变动受新能源类产品影响较大，主要原因系报告期内发行人新能源类产品的收入占比最高，且因其产品结构复杂、回路数较多、原材料用量较大，销售单价较高。2020年度发行人低压信号传输组件的平均销售单价基本保持稳定，其中新

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能源类产品的单价上升的主要原因系2020年发行人暂停与比亚迪合作，减少了部分平均单价较低的新能源类产品销售。2021年度、2022年度，低压信号传输组件销售单价逐年上涨的主要原因系单价较高的新能源类产品的销售收入占比迅速提升。

（3）毛利率情况

由于低压信号传输组件包含的产品种类较多，按应用领域主要可分为新能源类和其他医疗设备、消费电子、工业设备等领域的产品，按新能源类和其他领域分类毛利率情形如下：

项目2022年度2021年度2020年度
毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比
新能源类18.18%72.89%21.23%59.10%18.82%43.28%
工业设备类27.38%17.88%26.20%23.75%24.14%29.56%
消费电子类12.50%6.13%16.14%10.41%14.18%16.35%
医疗设备类29.18%2.41%26.13%3.33%35.31%5.18%
游戏机设备类37.73%0.70%24.56%3.40%24.54%5.62%
合计19.88%100.00%22.59%100.00%22.07%100.00%

注：上表中收入占比指各细分领域产品收入占低压信号传输组件收入的比重。

报告期内，低压信号传输组件中新能源类产品的收入占比最高，且持续增长，其毛利率变动情况对低压信号传输组件整体的毛利率变动影响较大。

相较于2020年度，2021年度低压信号传输组件的毛利略有提升，主要原因系：①2021年新能源领域销售额大幅增长，实现了部分新品的量产销售，新能源整车厂的产品增长较多，如小鹏汽车新产品销售价格较高，一定程度上减少了2021年新能源类产品受材料价格上涨所导致的单位成本增加的影响，从而导致毛利率回升；②对宁德时代产品销量大幅增长，平均销售单价也有所提升，且随着产线工人对小批量多批次型号产品的工艺流程熟悉度和生产效率的提升，规模效应有所体现，导致对宁德时代销售产品的毛利率有所上升。

相较于2021年度，2022年低压信号传输组件的毛利率有所下降的主要原因系：①原材料及人工成本上涨；②主要客户小鹏汽车部分产品年度降价影响。上述因素共同导致2022年低压信号传输组件的毛利率较2021年度有所下降。

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3、动力传输组件的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况及变动原因分析报告期内，发行人产品动力传输组件对应的主要客户、销量、平均单价、毛利率情况如下：

年度销量（万件）收入（万元）平均单价（元/件）单位成本（元/件）毛利率主要客户
2022年度511.4335,972.1270.3459.7215.09%宁德时代、小鹏汽车、威睿汽车、深澜动力、零跑汽车等
2021年度264.6719,111.4172.2159.1618.07%
2020年度157.357,722.5449.0840.6417.20%

（1）销量情况

2020年发行人动力传输组件销量下降的原因系受宏观经济变化影响，主要客户如宁德时代对此类产品的采购订单减少。2021年、2022年，发行人动力传输组件销量增长的原因系新能源行业快速发展，新能源市场需求进一步增长，主要客户订单需求快速增长。其中，主要客户宁德时代新建产能释放以及发行人与小鹏汽车的合作日益深入促使动力传输组件销量快速增长。

（2）平均单价情况

动力传输组件平均单价变动较大的原因系：①产品定制化属性，不同客户的产品规格、种类和用途不同，产品单价存在一定差异；②产品属于新能源类，更新迭代的速度较快。

2020年至2021年，动力传输组件的平均单价上涨较大的主要原因系：①新能源领域新产品更新迭代快；②上游原材料、人工成本上涨；③向主要客户宁德时代销售产品的单价提升；④向主要客户小鹏汽车销售占比逐年提升，其产品主要应用于整车制造领域，产品定价较高。2022年动力传输组件平均单价略有下降的原因系主要客户如宁德时代、小鹏汽车部分产品价格协商降价所致。

（3）毛利率情况

动力传输组件2021年毛利率较上年上升0.87个百分点，2022年较上年下降

2.98个百分点，主要原因如下：

相较于2020年度，2021年度动力传输组件毛利率略有提升，主要原因系：

①随着新能源行业快速发展，新能源市场需求增长，核心客户的产能得以释放，对发行人的订单需求也相应增多，因而发行人销售的新产品增多，毛利率有所回

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升；②对小鹏汽车的产品销售额占比进一步提升，产品定价及毛利率较高。

2022年受小鹏汽车部分产品销售价格协商降价以及原材料上涨的影响，动力传输组件的毛利率有所下降。

（四）说明发行人各主要产品销售单价及变动趋势是否与市场、同行业可比公司存在较大差异；不同类别、不同型号产品针对不同客户定价模式和价格形成机制，定量分析产品价格与主要原材料采购价格变动的联动情况

1、说明发行人各主要产品销售单价及变动趋势是否与市场、同行业可比公司存在较大差异

发行人的产品均为定制化产品，不同客户所需的产品种类、型号、规格、技术参数等均存在差异，同一客户不同项目料号之间的型号、规格、技术参数等也存在差异，因此各产品种类间的销售单价存在一定的差异。报告期内，公司各产品与市场中同行业可比公司的销售单价及变动趋势如下：

单位：元/件

公司名称产品2022年度2021年度2020年度
销售 单价变动 幅度销售 单价变动 幅度销售 单价
得润电子汽车电子及新能源汽车车载充电机4,313.16-5.63%4,570.384.38%4,378.69
胜蓝股份消费类电子连接器及组件0.12-0.129.81%0.11
新能源汽车连接器及组件3.56-3.54%3.6965.89%2.23
沪光股份成套线束1,656.983.07%1,607.6915.82%1,388.06
发动机线束205.21.68%201.823.71%194.60
徕木股份汽车精密连接器及配件、组件1.102.80%1.0739.58%0.77
汽车精密屏蔽罩及结构件1.99-16.39%2.38163.27%0.91
瑞可达新能源连接器52.748.41%48.650.93%48.20
西典新能电池连接系统未披露不适用295.3421.31%243.46
东莞硅翔新能源汽车电子制造产品未披露不适用59.0313.96%51.80
发行人电芯连接组件73.3016.15%63.1114.54%55.10
低压信号传输组件18.93107.57%9.12100.44%4.55
动力传输组件70.34-2.59%72.2147.13%49.08

数据来源：可比公司招股书明书、年度报告等公开披露文件，计算公式为：单价=营业收入/销售量，上表中部分可比公司暂未披露2022年年度报告数据。

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由上表可知，发行人产品的销售单价变动趋势与同行业可比公司销售单价变动趋势基本一致，具体表现为：发行人动力传输组件的销售单价变动趋势与胜蓝股份的新能源汽车连接器及组件产品变动趋势较为接近；电芯连接组件、低压信号传输组件的销售单价变动趋势与同行业上市公司沪光股份、瑞可达、西典新能、东莞硅翔等的变动趋势基本一致，呈现上升的趋势。发行人产品的销售单价变动趋势与同行业可比公司销售单价变动趋势基本一致，销售单价变动幅度存在差异的原因系发行人与可比公司在产品定制化程度、主要产品及应用领域及客户结构等方面不同。

2、不同类别、不同型号产品针对不同客户定价模式和价格形成机制，定量分析产品价格与主要原材料采购价格变动的联动情况

（1）不同类别、不同型号产品针对不同客户的定价模式和价格形成机制

发行人产品定价策略采取成本加成定价模式，由初始定价和后续价格调整机制两部分组成。

①初始定价

初始定价以成本导向为主，根据不同类别、不同型号产品的生产成本，加计一定的毛利率和费用率，初步拟定产品销售价格区间，并综合考虑客户技术要求、产品规格要求、合作历史、产品质量标准、订单量、交期、交付地点及结算条件等因素后向客户提供订单报价。由于发行人产品属定制化，定制化的产品之间不具有通用性，因此发行人在不同客户之间的产品定价存在一定差异。

②后续价格调整机制

后续价格调整机制会根据产品市场供需波动和原材料、人工成本波动情况，综合考虑调整价格的可行性和自身的利润率要求后，与客户沟通价格调整意向，双方达成一致意见后重新提供新的产品定价表向客户报价，并与客户进行洽谈后，依据谈判协定的价格作为新的交易价格。

（2）产品价格与主要原材料采购价格变动的联动情况

报告期内，发行人各产品价格与主要原材料采购价格变动具有一定的联动性，具体情况如下：

单位：元/件

项目主要原材料2022年度2021年度2020年度
平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价

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项目主要原材料2022年度2021年度2020年度
平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价
电芯连接组件平均单价73.3016.14%63.1114.54%55.10
平均直接材料48.9120.91%40.4519.58%33.82
其中：FPC组件42.7930.38%32.8231.65%24.93
铜铝巴1.4612.31%1.3017.12%1.11
低压信号传输组件平均单价18.92107.50%9.12100.63%4.55
平均直接材料10.87113.98%5.08102.97%2.50
其中：连接器0.454.65%0.4334.38%0.32
电线0.73-6.41%0.7813.04%0.69
动力传输组件平均单价70.34-2.59%72.2147.13%49.08
平均直接材料50.731.18%50.1449.44%33.55
其中：连接器0.454.65%0.4334.38%0.32
电线0.73-6.41%0.7813.04%0.69

注：如无特别说明，本回复中所涉及的主要原材料连接器均包含塑壳、端子。

①电芯连接组件产品价格及原材料采购价格联动分析

2021年、2022年平均销售单价呈现上涨趋势，与平均单位直接材料成本的变动趋势较为一致。但电芯连接组件的主要原材料FPC组件采购价格逐年上升，铜铝巴采购价格呈波动下降趋势。2021年FPC组件和铜铝巴的平均采购价格分别上升31.65%和17.12%，主要原因系上游大宗商品价格的走高，综合影响下，电芯连接组件单位成本中直接材料成本较2020年上升19.58%；2022年主要原材料FPC组件的平均采购价格较上年上涨30.38%，铜铝巴的平均采购单价较上年上涨12.31%，综合影响下，电芯连接组件单位成本中直接材料较上年上涨20.91%。2021年、2022年电芯连接组件平均销售单价分别较上年上涨14.54%和16.14%，与原材料价格变动呈现一定的联动性。

②低压信号传输组件产品价格及原材料采购价格联动分析

低压信号传输组件的主要原材料为连接器及电线。2021年、2022年低压信号传输组件的平均销售单价均较上年大幅增加，与平均单位直接材料成本的变动趋势较为一致。2021年连接器和电线的平均采购价格分别较上年上涨34.38%和

13.04%，2022连接器的采购单价较上年上涨4.65%，虽然与对应年度的销售单价同为增长趋势，但增长幅度存在较大差异，主要原因系低压信号传输组件的平

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均销售单价除了与原材料采购价格存在一定的联动性外，同时受产品结构变化所影响，且影响较大。如因主要产品规格变化导致低压信号传输组件的连接器单位耗用量从2021年的13.12件上升至2022年的24.23件，电线单位耗用量从2021年的3.58m上升至2022年的7.63m。此外，2021年度以来随着下游新能源市场需求的快速增长，新能源类产品的销售收入占比迅速提升，且其销售单价高于其他低压信号传输组件的销售单价，拉升了低压信号传输组件的平均单价。

③动力传输组件产品价格及原材料采购价格联动分析

动力传输组件的主要原材料为连接器及电线。2021年度原材料中连接器的采购单价比2020年度上升34.38%，电线的采购单价上升13.04%，且高规格类似销售给小鹏汽车的产品占比进一步提升，综合影响下，导致2021年度动力传输组件的平均单位直接材料成本较2020年度上升49.44%，与平均销售单价的上升幅度47.13%较为接近；2022年原材料中连接器、电线的采购单价变动较小，但动力传输组件的销售单价比2021年度下降2.59 %，主要系销售给小鹏汽车的产品因规格、型号变化导致平均单价下降，材料的价格传导存在一定滞后性，同时产品年度降价也产生了一定影响。整体而言，动力传输组件产品价格及原材料采购价格存在一定联动性，但因产品细分结构的变化影响较大且价格传导机制有一定滞后性而存在一定的差异。综上所述，报告期内发行人各类型产品的单价会受主要原材料的采购单价所影响，同时，受产品细分结构及客户结构变化的影响会呈现不同程度的联动关系。

（五）量化分析报告期各类产品供求状况、竞争格局、未来变化趋势，报告期发行人及主要竞争对手在各细分市场的占有率及未来变化趋势；说明各类产品销售收入变动、收入占比变动、销售价格变动的原因，分析发行人与同行业可比公司可比业务收入的变动趋势、与下游行业或主要客户业绩或出货量的变动趋势的可比性

1、量化分析报告期各类产品供求状况、竞争格局、未来变化趋势

（1）电芯连接组件产品市场供求状况、竞争格局、未来变化趋势

①市场供求状况

电芯连接组件在国内研究和生产起步较晚，目前国内市场上具备大规模生产电芯连接组件能力的企业较少，该细分行业尚未形成详细的行业数据统计。电芯

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连接组件的供求状况可以通过发行人在手订单、产销量和下游行业市场状况体现：

A.在手订单报告期各期末，发行人电芯连接组件在手订单情况如下：

类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
订单金额（万元）变动率订单金额（万元）变动率订单金额（万元）
电芯连接组件56,734.8114.67%49,474.64171.66%18,211.69

由上表可见，报告期各期末，发行人电芯连接组件在手订单金额变动分别达到173.69%、171.66%和14.67%，呈持续增长趋势。发行人在手订单增长主要系由于国家陆续出台新能源相关产业政策，市场和消费者对于新能源汽车的认可度逐步提升，市场需求持续增长。B.产量和销量报告期内，发行人电芯连接组件产品产量和销量如下：

项目2022年度2021年度2020年度
数量 （万件）变动数量 （万件）变动数量 （万件）
产量2,053.9394.22%1,057.5566.92%633.57
销量1,939.7189.74%1,022.3277.99%574.36

由上表可见，发行人电芯连接组件产品产量和销量均呈大幅增长，与下游新能源市场和客户的需求增长趋势相匹配。

C.下游行业市场状况

发行人电芯连接组件产品主要应用于新能源汽车和储能系统领域。

a.新能源汽车市场状况

2019年以来，受国际宏观经济形势、国外汽车行业低迷、国六标准提前实施、前期政策刺激后继乏力等因素影响，我国汽车行业产销受到较大影响。2020年受到需求下行和宏观经济变化的影响，我国汽车行业继续低迷。

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图表：2016-2021年中国汽车产量及销量

数据来源：中国汽车工业协会但自2015年以来，我国新能源汽车产销量稳步增长，2021年我国新能源汽车全面爆发，销量达到355万辆，较2020年相比增长达159.12%。根据中国工业汽车协会预测，2022年我国汽车销量达到2,686.4万辆，其中新能源汽车销量达到688.7万辆，同比增长达93.4%。政策驱动叠加技术进步使得新能源汽车市场快速增长，新能源汽车渗透率不断提高。

图表：2016-2022年我国新能源汽车产销量

数据来源：中国汽车工业协会

2,812

2,902

2,781

2,553

2,523

2,608

2,8032,888

2,808

2,5772,531

2,628

2,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,000

201620172018201920202021

汽车产量（万辆）汽车销量（万辆）

2016201720182019202020212022

新能源汽车销量（万辆）新能源汽车产量（万辆）

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在政府一系列促消费政策激励下，我国宏观经济将保持稳定增长，市场消费信心也将明显恢复，购置税减半政策的效果还会持续显现。2021年以来汽车市场持续回暖，中国汽车工业协会最新发布数据显示，2022年，我国汽车产销量分别达到2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4％和2.1％；其中新能源汽车保持高增速，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场占有率达25.6%,新能源汽车产销量已连续8年位居全球第一。未来整体汽车行业的需求回暖加之新能源汽车行业的助力，汽车用低压信号传输组件的需求也将逐步增长。b.储能系统行业市场状况随着国家和政策对储能市场的大力支持，动力电池供应商、车企、充电桩企业纷纷布局动力电池储能、光储充一体化充电站等项目，向储能领域拓展，我国储能市场步入规模化发展阶段。根据中国化学与物理电源行业协会数据，中国市场储能发展迅速，2021年中国储能装机功率达43.44GW，其中电化学储能装机功率达5.12GW，占中国储能总装机功率的11.79%。而在各类电化学储能中，锂离子电池的累计装机规模最大，占电化学储能装机规模的91.00%，装机规模达

4.66GW。2021年锂离子电池储能技术发展迅速，全年电化学储能新增装机功率的1.84GW中99.3%为锂离子电池储能技术，新增装机功率达1.83GW。根据起点研究院（SPIR）数据显示，2022年中国储能锂电池出货量133.7GWh，占全球比重为87.1%，出货量同比增长164.2%。预计到2025年中国储能锂电池出货量将达到426.4GWh。

根据2022年3月发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》所提出的内容，到2025年新型储能将由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。其中电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。预计2025年中国电化学储能装机规模达40GW，复合增长率为67%；2030达110GW，复合增长率为22%。未来储能系统行业市场的发展和需求将会为电连接组件生产企业提供大量的业务机会。

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图表：中国电化学储能桩基规模预测

数据来源：中国化学与物理电源行业协会、智研咨询综上所述，发行人下游新能源汽车和储能系统行业对于电芯连接组件的市场需求旺盛。随着产业政策的大力扶持，新能源相关行业蓬勃发展，未来市场需求仍将呈持续增长趋势。近年来面对不断增长的市场和客户需求，发行人通过宁德、溧阳和宜宾生产基地的扩产来增加电芯连接组件产品供应，未来随着募投项目的建设投产，电芯连接组件产能将进一步扩张，以满足市场和客户不断增长的需求。

②竞争格局

国外电芯连接组件主要企业以德国莱尼、日本矢崎、日本住友电气，美国安费诺、李尔、安波福等知名企业及其合资厂商为代表，上述企业发展起步较早，产品及业务覆盖电连接组件产业链上下游，产品质量、供应能力、技术含量等在国际市场上得到客户的广泛认可。

国内电连接组件企业较国外起步较晚，目前具备规模生产能力的电芯连接组件企业较少，主要包括东莞市硅翔绝缘材料有限公司、广州安博新能源科技有限公司、苏州西典新能源电气股份有限公司以及合资的安费诺（宁德）电子有限公司。由于电连接组件产品对于质量稳定性、一致性和成本管控能力的高要求，受下游大客户的集中度传导影响行业集中度也较高，部分研发实力强、生产规模大、管理能力强、产品质量佳的企业通过客户认证后可建立长期稳定的合作关系。

③未来变化趋势

发行人下游新能源汽车和储能系统行业对于电芯连接组件的市场需求旺盛。

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随着产业政策的大力扶持，新能源相关行业蓬勃发展，未来市场需求仍将呈持续增长趋势。在生产技术方面，未来电芯连接组件发展呈“轻量化、精密化、集成化”趋势外，行业生产模式的自动化、智能化程度也将不断提升。电芯连接组件的定制化属性将会随着技术的快速更迭和新产品新项目的快速增长进一步加深，也催生出应用于不同场景的各类拼装方式电芯连接组件，未来电芯连接组件将会不断拓展如低空飞行器、船舶等其他应用领域。在市场竞争方面，专业化、差异化的发展趋势也使得单一生产制造已无法满足市场与客户变动的需求，电芯连接组件生产厂商需要根据下游客户不同的特定需求进行研发并提供综合解决方案，也促使了市场集中度的进一步提升。此外，巨大的市场需求已吸引部分国内电连接组件企业投入电芯连接组件的研究，未来在资金、研发实力、工艺技术、生产规模等方面较强的企业将会进一步和下游优质大客户稳定合作，保持协同发展。

（2）动力传输组件和低压信号传输组件市场供求状况、竞争格局、未来变化趋势

①市场供求状况

报告期内，发行人动力传输组件和低压信号传输组件的市场供应状况可通过在手订单、产销量和下游行业发展情况来体现。

A.在手订单

报告期各期末，发行人动力传输组件和低压信号传输组件在手订单情况如下：

类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
订单金额 （万元）变动率订单金额 （万元）变动率订单金额 （万元）
低压信号传输组件29,943.1812.12%26,705.68296.75%6,731.08
动力传输组件7,458.69-42.48%12,966.19347.40%2,898.10

由上表可见，报告期各期末动力传输组件在手订单量较上年均大幅增长；2020年至2022年低压信号传输组件在手订单也增长较快，在手订单大幅增长的原因系由于下游新能源市场对于动力传输组件和低压信号传输组件的需求快速增长。2022年末低压信号传输组件订单增长幅度相对较小，动力传输组件订单出现下降主要系公司现有产能较为饱和，且2023年初春节假期较早影响了2023

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年年初客户的订单量。

B.产量和销量报告期内，发行人动力传输组件和低压信号传输组件产品产量和销量如下：

动力传输组件2022年度2021年度2020年度
数量（万件）变动数量（万件）变动数量（万件）
产量514.3585.65%277.0578.34%155.35
销量511.4393.23%264.6768.20%157.35
低压信号传输组件2022年度2021年度2020年度
数量（万件）变动数量 （万件）变动数量（万件）
产量3,838.14-18.13%4,688.0834.54%3,484.58
销量4,763.47-17.59%5,779.91-6.68%6,193.58

由上表可见，2021年、2022年动力传输组件产销量增长，低压信号传输组件产量增长但销量下降的主要原因系发行人发展战略主要向新能源领域拓展，外购非新能源类低压信号传输组件数量减少，报告期各期，发行人外购非新能源类低压信号传输组件数量分别为2,624.17万件、1,217.45万件和557.86万件，降幅较大。

低压信号传输组件除了应用于新能源汽车与储能系统外，还应用于工业设备、医疗设备和消费电子等领域。

C.下游行业市场状况

a.工业设备行业

根据国家统计局数据，2021年我国制造业规模以上企业就业人员年平均工资已达82,667元，不断上涨的劳动力成本使得国内制造业的成本优势逐渐消失，行业内企业逐步向“智能化”、“自动化”转型，伴随着我国高端装备制造业的快速发展以及工业自动化控制产品应用领域的不断拓展，工业自动化控制行业市场规模呈现增长态势。根据中国工控网数据显示，2021年，我国工业自动化市场规模达到2,530亿元，较2020年同比增长22.99%，较预测数据大幅提升。

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图表：2016-2021年我国工业自动化市场规模（亿元）

数据来源：中国工控网

工业自动化市场的快速发展也带动了工业设备用低压信号传输组件的增长，为其未来的市场需求和发展提供了强劲的动力。b.医疗设备行业近年来，受人口老龄化等因素影响，公共医疗需求持续增长， “十四五”规划把高端医疗设备作为医疗器械产业重点发展领域之一，工信部就《医疗装备产业发展规模（2021-2025年）》公开征求意见，以推进医疗设备产业高质量发展，同时随着健康中国战略和《健康中国2030》的落实，产业发展政策环境持续优化，未来以“大健康、大卫生、大医学”为基础的医疗产业将保持持续快速发展，同时推动医疗器械行业的同步增长。

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图表：2016-2025年中国医疗设备行业市场规模（亿元）

数据来源：艾媒咨询

目前，我国高端医疗设备国产化程度仍较低，未来在政策利好的推动下，行业与技术的发展也将带来广阔的发展空间和业务机会，有助于上游的医疗器械原材料包括低压信号传输组件供应商的发展。c.消费电子行业近年来，消费电子产品制造水平的提高、互联网技术的发展、居民收入水平和消费水平的提高，拉动消费电子市场规模迅速增长。根据Statista数据库数据显示，2018年我国消费电子市场规模为16,587亿元，2021年增至18,113亿元，复合增长率为2.98%，整体市场规模庞大。2021年起随着宏观经济形势好转，市场需求逐步回暖，预计未来消费电子行业市场需求仍将保持稳定增长。

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图表：2017-2022年中国消费电子行业市场规模及预测（亿元）

数据来源：Statista、中商产业研究院近年来，传统家电市场销售增速放缓，消费需求逐渐趋于饱和，但以可穿戴设备、智能家电等为代表的新型消费电子产品需求量呈快速增长趋势，带动了消费电子行业的整体发展，未来随着5G和物联网等技术的发展，消费电子产品的技术升级、应用领域的扩展仍将为产业链上下游企业带来发展机遇。

②竞争格局

欧美、日本等动力传输组件和低压信号传输组件产品生产厂商进入行业时间较早，以日本矢崎、住友电工、安波福、德国莱尼为代表的跨国巨头在研发、生产和售后等方面已有多年的技术和经验积累，具备先进的研发技术、齐全的产品种类和遍布全球的销售网络，在动力传输组件和低压信号传输组件的专利技术、生产工艺、设计理念、工艺把控等方面具有较大优势。我国生产动力传输组件和低压信号传输组件厂家较多，市场集中度较低，但其中大部分厂家缺乏资金、资质、技术、服务体系等方面实力，难以在激烈竞争的市场中扩大市场份额和规模。下游汽车整车厂商实施严格的供应商管理制度，进入壁垒较高，供应体系相对封闭、合作相对稳定，只有少数优质电连接组件厂商能通过验证进入汽车整车及上游一级配套厂商的供应体系，其中包括发行人在内的得润电子、胜蓝股份、瑞可达、沪光股份等。

③未来发展趋势

动力传输组件和低压信号传输组件所应用的新能源汽车、储能系统、工业设

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备、医疗设备和消费电子等行业领域均为国家大力扶持的新兴产业或传统支柱型产业，对于国民经济和关键领域技术的发展意义重大，未来相关产业政策的扶持与市场需求的增长仍将为动力传输组件和低压信号传输组件的发展提供广阔的空间和大量的业务机会。

在生产技术方面，未来动力传输组件和低压信号传输组件的发展呈“轻量化、精密化、集成化”趋势外，行业生产模式也由传统的人工作业方式逐步向自动化、智能化升级，技术的快速更迭和新产品新项目的快速增长促使行业企业由传统的标准件生产，向定制化集成组件方向转变。在市场竞争方面，由于动力传输组件和低压信号传输组件厂商众多，技术实力参差不齐，未来研发和品质仍将是行业企业竞争的重点发展方向，具备根据客户需求研究开发新产品研发能力以及产品质量高稳定性、高一致性的优质企业，将会进一步获取下游优质大客户的稳定合作机会，实现持续发展。

2、报告期发行人及主要竞争对手在各细分市场的占有率及未来变化趋势

报告期内，发行人可比同行业企业包括得润电子、胜蓝股份、瑞可达、沪光股份、徕木股份、西典新能和东莞硅翔，上述可比企业与发行人在部分产品或部分下游应用领域相同或相近，根据可获取的公开资料，发行人及可比同行业企业的市场占有率可通过汽车用电连接组件细分领域进行对比：

发行人与可比同行业企业在汽车用电连接组件产品细分市场（含燃油汽车与新能源汽车），2021年的占有率对比情况如下：

可比公司相关主营业务收入金额（万元）市场占有率
得润电子438,299.565.60%
沪光股份231,003.672.95%
西典新能58,898.950.75%
东莞硅翔35,275.620.45%
发行人114,801.871.47%
汽车用电连接组件市场规模（含燃油汽车与新能源汽车）7,824,600.00100.00%

注：1、得润电子、沪光股份、西典新能、东莞硅翔主营业务收入数据来源于其公开的定期报告、招股说明书或其他公开资料；2、发行人相关主营业务收入构成不包含用于工业设备、医疗设备、消费电子等行业产品；3、行业市场规模为估算数据。单价根据中国电子元件行业协会测算，平均每辆汽车使用的线束为65套，总价值约为2,000-4,000元，平均值为3,000元；产量根据中国汽车工业协会数据，2021年国内汽车产量为2,608.20万辆；4、我国汽车用电连接组件市场规模=单价*产量；市场占有率=相关主营业务收入金额/我国汽车用电连接

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组件市场规模。由于发行人与同行业企业主要产品分类不同，相关数据未完全披露，以上市场占有率数据为根据现有数据估算，与实际市场占有率可能存在一定差异。此外，相较于部分可比公司发行人产品主要应用于新能源汽车，发行人在新能源汽车领域的电连接组件市场占有率较高。发行人主要产品具备多种类、多型号、定制化的特点，2021年、2022年发行人新能源类电连接组件产品产量分别为1,841.33和3,511.35万件，国内新能源汽车产量分别为354.5万辆和705.8万辆，结合终端车型新能源类电连接组件需求量数据进行估算，2021年、2022年发行人新能源类产品的市场占有率均在10%以上。

未来随着发行人产品结构的增长、生产规模的扩展、客户资源的积累以及募投项目的建设和实施，在下游新能源市场旺盛需求的推动下，发行人市场占有率将会进一步提升。

3、说明各类产品销售收入变动、收入占比变动、销售价格变动的原因

发行人各类产品销售收入变动、收入占比变动、销售价格变动的情况详见本题“一、（三）说明报告期内各类产品对应的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况，分析以上各产品对应各项数据产生差异的原因”之回复。

4、发行人与同行业可比公司可比业务收入的变动趋势

（1）发行人与同行业可比公司可比业务收入的变动趋势

报告期各期，发行人与同行业可比公司各业务收入对比情况如下：

公司名称产品2022年度2021年度2020年度
销售收入（万元）变动销售收入（万元）变动销售收入（万元）变动
得润电子汽车电子及新能源汽车车载充电机127,544.68.69%117,343.0151.90%77,252.28-34.66%
胜蓝股份消费类电子连接器及组件68,359.76-21.44%87,013.0238.57%62,793.2415.79%
新能源汽车连接器及组件40,173.9326.78%31,686.96147.86%12,784.4552.97%
沪光股份成套线束243,492.5736.52%178,357.5977.80%100,314.94-14.77%
发动机线束10,586.51-4.97%11,140.25-16.44%13,331.99-11.64%
徕木股份汽车精密连接器及配件、组件64,037.6348.53%43,114.9156.96%27,469.357.45%

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汽车精密屏蔽罩及结构件2,669.1112.67%2,368.9819.40%1,984.1435.35%
瑞可达新能源连接器139,479.76101.81%69,115.13523.77%11,080.3021.38%
西典新能电池连接系统未披露不适用58,898.95504.09%9,750.07508.31%
东莞硅翔新能源汽车电子制造产品未披露不适用35,275.62167.52%13,186.17不适用
发行人电芯连接组件142,172.40120.35%64,522.46103.88%31,646.930.70%
低压信号传输组件90,145.7770.92%52,740.6687.23%28,169.53-16.76%
动力传输组件35,972.1288.22%19,111.41147.48%7,722.542.67%

注：上表中部分可比公司暂未披露2022年度数据。

由上表可见，2020年部分同行业可比企业受宏观经济形势变化影响存在销售收入下滑的情形，2021年、2022年新能源行业快速发展，新能源行业需求增长，同行业可比企业销售收入普遍增长较快。整体来看，发行人业务收入变动趋势与同行业可比公司可比业务基本一致。

5、与下游行业或主要客户业绩的变动趋势的可比性

发行人主要客户经营情况良好，营业收入持续增长，发行人的收入变动趋势与主要客户的变动趋势基本一致。具体情况详见本回复“问题6、关于销售模式和主要客户”之“一、（二）、2、发行人对前五大客户交易规模与其实际经营规模的匹配性，发行人对其销售的真实性”之回复。

（六）结合同行业可比公司或下游主要客户各季度收入或销量占比，说明发行人收入季节性变化是否与同行业及下游主要客户保持一致，发行人报告期内季度收入与净利润是否符合行业与业务特征

1、销售收入对比

报告期内，发行人收入季节性变化与同行业可比公司及下游主要客户对比情况如下：

宁德时代2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度4,867,841.9114.81%1,916,668.5214.70%903,079.4117.95%
第二季度6,429,283.8819.57%2,490,787.5419.11%979,865.9119.47%
第三季度9,736,898.2629.63%2,928,698.4922.47%1,269,302.7825.22%
第四季度11,825,374.7035.99%5,699,425.0943.72%1,879,700.6837.36%

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合计32,859,398.75100.00%13,035,579.64100.00%5,031,948.78100.00%
欣旺达2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度1,062,068.6320.36%786,051.6221.04%519,834.3517.51%
第二季度1,109,709.6321.27%782,154.7920.94%631,133.2021.26%
第三季度1,486,601.2028.50%990,166.0726.50%895,359.3530.15%
第四季度1,557,847.4729.87%1,177,499.8731.52%922,903.8931.08%
合计5,216,226.93100.00%3,735,872.35100.00%2,969,230.79100.00%
得润电子2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度185,634.7923.94%179,196.3623.62%134,636.9118.51%
第二季度180,905.1123.33%193,760.2025.54%170,850.0123.49%
第三季度196,514.7425.34%169,623.8022.36%190,794.5426.24%
第四季度212,404.8627.39%216,095.1528.48%230,941.3931.76%
合计775,459.50100.00%758,675.51100.00%727,222.85100.00%
徕木股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度20,404.0221.93%16,314.6223.80%9,542.7518.02%
第二季度20,116.9521.62%16,246.4123.70%12,180.4323.01%
第三季度26,631.9728.62%16,514.2224.09%14,758.2127.87%
第四季度25,909.2727.84%19,479.1728.41%16,463.6431.10%
合计93,062.21100.00%68,554.42100.00%52,945.03100.00%
胜蓝股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度31,298.8926.74%30,791.7023.63%12,714.5613.90%
第二季度27,310.4423.33%29,871.9322.93%19,423.7821.23%
第三季度27,991.9523.92%33,364.6825.61%26,041.3728.47%
第四季度30,437.6426.01%36,251.8227.83%33,304.5736.40%
合计117,038.92100.00%130,280.13100.00%91,484.28100.00%
沪光股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度75,015.8922.89%40,666.8716.61%23,150.9815.12%
第二季度63,197.3919.28%57,793.3923.61%34,706.1122.67%
第三季度94,516.2928.83%65,582.1826.79%40,346.6226.35%

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第四季度95,059.4829.00%80,741.5432.98%54,915.9035.86%
合计327,789.05100.00%244,783.98100.00%153,119.61100.00%
瑞可达2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度36,198.6922.27%14,814.6616.43%8,959.8014.68%
第二季度37,231.9722.91%19,729.1221.88%20,996.3334.40%
第三季度43,002.0226.46%25,402.3828.17%15,480.5025.36%
第四季度46,081.5328.36%30,226.1933.52%15,602.1225.56%
合计162,514.21100.00%90,172.35100.00%61,038.75100.00%
西典新能2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度35,232.66不适用12,084.1614.86%2,629.8610.70%
第二季度27,128.70不适用14,685.4118.06%4,281.6517.42%
第三季度未披露不适用20,183.6424.82%6,318.0125.71%
第四季度未披露不适用34,372.2542.27%11,344.5146.16%
合计62,361.36100.00%81,325.46100.00%24,574.03100.00%

注：1、上表中西典新能暂未披露2022年度数据；2、可比公司东莞硅翔未披露其分季度收入情况。发行人报告期内主营业务收入季节性变化如下：

发行人2022年度2021年度2020年度
金额 （万元比例金额 （万元）比例金额 （万元）比例
第一季度44,247.1316.21%27,197.7419.25%11,224.8616.23%
第二季度60,130.5422.02%28,297.6420.02%13,953.4820.17%
第三季度75,734.6827.74%36,258.8625.66%18,466.7426.70%
第四季度92,900.3934.03%49,566.2235.07%25,527.0836.90%
合计273,012.74100.00%141,320.46100.00%69,172.17100.00%

由上表可见，同行业及下游企业在销售收入方面存在一定季节性变化，通常呈逐季度增长趋势，主要原因系下半年及年底普遍是下游新能源汽车及储能市场的消费旺季，因此产品销售高峰也多集中在下半年。整体来看，公司的收入季节性变化情况与同行业可比公司以及下游主要客户的变化情况基本一致，符合行业与业务特征。

1-51

2、净利润对比

报告期内，发行人净利润季节性变化与同行业可比公司及下游主要客户对比情况如下：

宁德时代2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度197,545.915.90%234,386.9413.12%90,501.3614.83%
第二季度769,450.2123.00%298,123.8916.69%123,890.4420.30%
第三季度996,220.2629.78%381,987.3221.39%153,829.2525.20%
第四季度1,382,497.9741.32%871,574.8648.80%242,170.7639.67%
合计3,345,714.35100.00%1,786,073.01100.00%610,391.81100.00%
欣旺达2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度5,694.057.51%12,293.7514.38%-10,583.07-13.22%
第二季度17,457.0423.02%49,313.8457.68%10,618.6513.27%
第三季度23,451.7330.93%4,218.894.93%47,058.2858.80%
第四季度29,218.7138.54%19,672.8123.01%32,932.2741.15%
合计75,821.53100.00%85,499.29100.00%80,026.13100.00%
得润电子2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度1,508.18-4.89%2,723.08-3.79%1,319.8020.34%
第二季度-9,210.8129.85%-2,510.693.50%15,946.08245.74%
第三季度-597.851.94%-9,863.8413.75%3,091.4847.64%
第四季度-22,554.9773.10%-62,110.7486.55%-13,868.35-213.72%
合计-30,855.45100.00%-71,762.19100.00%6,489.01100.00%
徕木股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度1,503.2521.99%1,287.2326.97%872.820.35%
第二季度2,014.8029.48%1,463.7630.67%1,084.5525.29%
第三季度2,340.4734.24%1,178.4424.69%1,148.6926.79%
第四季度976.5614.29%843.0617.66%1,182.2727.57%

1-52

合计6,835.09100.00%4,772.49100.00%4,288.31100.00%
胜蓝股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度2,289.4441.31%3,474.2132.41%1,695.5016.56%
第二季度1,248.7422.53%2,179.7320.33%2,200.0621.49%
第三季度2,278.7441.11%1,842.9417.19%3,002.1129.33%
第四季度-274.55-4.95%3,223.1530.07%3,339.4332.62%
合计5,542.37100.00%10,720.03100.00%10,237.10100.00%
沪光股份2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度705.1417.17%719.36-681.08%451.856.09%
第二季度-985.97-24.01%1,892.84-1792.12%1,862.8925.10%
第三季度1,955.4547.62%1,923.04-1820.72%2,068.0527.86%
第四季度2,432.0259.22%-4,640.864393.92%3,040.0340.96%
合计4,106.63100.00%-105.62100.00%7,422.82100.00%
瑞可达2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度5,576.9822.03%1,628.5614.31%897.4612.38%
第二季度7,017.6527.72%2,034.0317.88%3,378.5146.59%
第三季度7,137.1628.19%3,477.0830.56%1,776.0224.49%
第四季度5,585.7422.06%4,239.4737.26%1,200.1716.55%
合计25,317.53100.00%11,379.14100.00%7,252.16100.00%

注：可比公司西典新能、东莞硅翔未披露其分季度利润情况。

发行人报告期内净利润季节性变化如下：

发行人2022年度2021年度2020年度
金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例
第一季度4,878.9721.13%2,858.1820.59%1,143.3717.54%
第二季度4,742.2120.53%1,577.7311.37%1,005.5015.43%
第三季度5,417.1323.46%5,848.0542.13%1,327.3020.36%
第四季度8,056.1534.88%3,597.3525.92%3,041.9646.67%
合计23,094.47100.00%13,881.31100.00%6,518.13100.00%

1-53

由上表可见，同行业及下游企业分季度净利润未形成较为统一的季节性变化，各企业不同年度的净利润结构存在差异，主要原因包括：①各企业在产品结构、应用领域、销售区域、发展战略等方面均存在差异；②宏观经济变化、新能源行业需求增长等因素对各企业的影响程度不同。整体来看，发行人与客户宁德时代及可比公司胜蓝股份、瑞可达的季度净利润变化趋势基本一致，符合行业与业务特征。

（七）说明报告期是否存在退换货、销售返利、第三方回款等及具体情况

1、报告期内退换货具体情况

报告期内，公司退换货情况具体如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度总计
退货金额268.6626.097.81302.56
占营业收入比例0.10%0.02%0.01%0.13%
换货金额700.89559.23166.751,426.87
占营业收入比例0.25%0.39%0.24%0.88%

报告期内，公司退货金额分别为7.81万元、26.09万元、268.66万元，占当期营业收入比例为0.01%、0.02%、0.10%，占比较小；公司换货金额分别为166.75万元、559.23万元、700.89万元，占当期营业收入比例为0.24%、0.39%、0.25%，占比较小。报告期内，公司退货和换货产品主要为低压信号传输组件，原因主要系个别批次产品质量存在瑕疵。

2021年、2022年退换货金额及占比增长较大，原因主要系：①公司生产规模进一步扩大，主要客户项目、产品种类和料号增多，个别料号出现来料质量不良或者生产品质不良的现象；②2020年发行人收购子公司浙江侨龙，其前期主要生产消费电子类FPC组件，2021年起逐步转为生产新能源类FPC组件，产品工艺较为复杂、流程较多，部分产品前期生产存在良品率未达标的情形。

2、报告期内销售返利具体情况

发行人2020年、2022年存在销售折扣情况，金额分别为622.21万元和1,452.53万元，占当期营业收入的比例较低，分别为0.89%和0.53%，具体情况如下：

1-54

单位：万元

客户名称客户名称客户性质销售折扣金额占营业收入比重
2022年度宁德时代非关联方1,452.530.53%
2020年度宁德时代非关联方622.210.89%
合计2,074.74-

发行人2020年、2022年存在销售折扣的主要客户为宁德时代。具体情况为：

出于客户质量管控和成本管控的考虑，发行人部分项目原材料供应商为宁德时代指定，同时由于宁德时代行业地位和话语权较强、采购规模较大，其指定供应商在质量、供货、售后等方面具有一定保障。经发行人与宁德时代协商，前期由部分指定供应商带来的供应优势可通过销售折扣方式返还客户，实际销售额按折扣后的金额确认。

3、报告期内第三方回款具体情况

报告期内，发行人不存在第三方回款情况。

（八）说明2020年营业收入小幅下降而净利润大幅下降的原因及合理性、2021年发行人营业收入和净利润大幅增长的原因及合理性，发行人业绩增长的可持续性，与同行业公司对比并说明报告期收入和利润等变动趋势是否符合行业整体特征

1、说明2020年营业收入小幅下降而净利润大幅下降的原因及合理性、2021和2022年发行人营业收入和净利润大幅增长的原因及合理性

报告期内，公司盈利能力相关指标变动情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额同比金额同比金额
营业收入275,794.0492.34%143,387.96105.20%69,877.04
营业毛利53,896.7373.26%31,107.6392.81%16,133.62
毛利率19.54%-2.15%21.69%-1.40%23.09%
期间费用20,304.5056.86%12,944.3451.69%8,533.46
信用减值损失-3,797.96203.70%-1,250.55-277.99%702.60
资产减值损失-566.43231.89%-170.673.17%-165.43
净利润23,094.4766.37%13,881.31112.96%6,518.13

（1）2020年营业收入小幅下降而净利润大幅下降的原因及合理性

1-55

2020年偶发停工停产对发行人的生产、销售等产生一定影响，导致营业收入小幅下降；2020年发行人净利润下降的主要原因系毛利率下降和期间费用上升所致。其中，2020年发行人毛利率下降的主要原因为：①受宏观经济形势变化影响，发行人部分客户新产品订单减少，生产成本上升、销量降低；②客户部分产品价格协商降价影响；③不同毛利率的产品收入占比发生变化的影响。2020年期间费用上升的主要原因系：①2019年12月，发行人实施第一轮股权激励，2020年计提较多的股权激励费用；②2020年下半年新能源行业进入快速发展期，发行人为满足订单需求的增加加大了研发投入，研发费用增加。

2020年毛利率下降的具体分析详见本题“一、（三）说明报告期内各类产品对应的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况，分析以上各产品对应各项数据产生差异的原因”之回复。

（2）2021年发行人营业收入和净利润大幅增长的原因及合理性

公司一直致力于电连接组件产品的研发、设计、生产、销售和服务，目前已形成以新能源车为发展主轴，储能、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局，新能源行业的广阔市场和旺盛的需求也为公司提供了大量的业务机会。2021年发行人营业收入大幅增长的原因主要系①2021年新能源行业快速发展，发行人主要客户如宁德时代、小鹏汽车、欣旺达、尼得科、多美达等订单量大幅增长；②新能源产业扶持政策的陆续出台实施以及新能源汽车的渗透率和普及率提升，新能源市场需求快速增长促进发行人在新能源领域的电连接组件产品销售快速增长。2021年发行人净利润大幅增长的原因主要系发行人销售收入较上年同比增加105.20%，且主要来源于原有重点客户销售金额的增长，公司凭借较强的技术研发实力、可靠的产品质量等优势，与宁德时代、小鹏汽车、欣旺达等优质客户保持着良好的合作关系，客户维护成本相对较低，业务拓展效率较高，结合公司降本增效的措施，期间费用的增长幅度相对较小，净利润增长同营业收入增长幅度较为匹配。

（3）2022年发行人营业收入和净利润增长的原因及合理性

2022年发行人营业收入大幅增长的原因主要系受益于新能源的行业的快速发展，下游客户如宁德时代、小鹏汽车、威睿电动、零跑汽车等自身经营规模增长较快，对电连接组件产品需求量也相应快速增长。2022年发行人净利润随

1-56

着营业收入的快速增长而持续增加，但因2022年上游原材料价格的上涨以及部分客户协商降价产品范围的扩大导致毛利率进一步下降2.15个百分点，且2022年度应收账款坏账损失和存货跌价损失增加的金额较大导致净利润增加的幅度小于营业收入的增长幅度。

2、发行人业绩增长的可持续性，与同行业公司对比并说明报告期收入和利润等变动趋势是否符合行业整体特征

（1）发行人报告期收入和利润等变动趋势是否符合行业整体特征

报告期内，发行人与同行业公司收入和净利润对比情况如下：

单位：亿元

同行业 公司2022年度2021年度2020年度
营业收入变动净利润变动营业收入变动净利润变动营业收入净利润
得润电子77.552.21%-3.09-57.10%75.874.33%-7.18-1205.90%72.720.65
徕木股份9.3135.71%0.6841.67%6.8629.48%0.4811.29%5.290.43
胜蓝股份11.70-10.18%0.55-48.20%13.0342.41%1.074.72%9.151.02
沪光股份32.7833.90%0.41-4,206.63%24.4859.86%-0.01-101.42%15.310.74
瑞可达16.2580.16%2.53122.49%9.0247.73%1.1456.91%6.100.73
西典新能未披露不适用未披露不适用8.22228.77%0.80259.29%2.500.22
东莞硅翔未披露不适用未披露不适用8.34147.66%0.7466.77%3.370.45
发行人27.5892.34%2.3166.37%14.34105.20%1.39112.96%6.990.65

由上表可见，同行业可比公司营业收入和净利润及其变动情况存在差异，一方面系各企业在产品结构、应用领域、销售区域、发展战略等方面均存在差异，另一方面系宏观经济形势变化、新能源行业爆发等因素对各企业的影响程度不同。整体来看，随着发行人新能源类产品比重逐渐提升，发行人报告期内营业收入与净利润呈较大幅增长趋势，与行业内同样包含新能源类产品的胜蓝股份、瑞可达、西典新能、东莞硅翔的整体变动趋势较为一致。

（2）发行人业务增长的可持续性

近年来，发行人所处的电连接组件行业及下游新能源行业蓬勃发展，市场需求旺盛。发行人经过多年的研发、生产和售后经验积累，逐步形成了完善的研发服务体系，并在此基础上掌握了电连接组件产品相关核心技术。报告期内，发行人开发了应用于新能源汽车、储能系统等领域的电芯连接组件、动力传输组件和

1-57

低压信号传输组件，不断丰富产品结构、开拓产品应用场景。报告期内，发行人利用先发产品优势和前瞻性的产业布局，已和以宁德时代、欣旺达、亿纬锂能、威睿电动、蜂巢科技、瑞浦能源、孚能科技及为代表的多家新能源动力电池企业以及小鹏汽车、零跑汽车为代表的整车厂商建立了稳定的合作关系，产品质量得到客户一致认可，市场份额稳步扩大。综上，发行人在研发实力、核心技术、产品结构、产品质量、客户资源等多个方面的优势为发行人业务增长的可持续性奠定了基础。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（八）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）获取发行人销售收入明细表，了解报告期内发行人各类产品结构，以及对主要客户的销量及收入变化情况，分析变化趋势是否符合实际经营状况；

（2）查阅行业研究报告及同行业企业公开披露资料，访谈发行人高管、销售负责人和核心技术人员，了解国内外电连接组件企业的基本情况、技术水准、产品性能、生产工艺等内容，结合行业数据分析行业市场供求状况、竞争格局、未来变化趋势等；

（3）访谈发行人销售负责人、财务负责人，结合销售收入明细表分析发行人对主要客户的销售情况及其变化原因，了解发行人产品结构、销售单价和单位成本变动情况和原因，量化分析发行人不同产品类型毛利率，并核查其差异原因及合理性；根据发行人报告期收入、成本的构成以及毛利率波动情况，结合原材料价格变动及趋势、同行业及下游公司业绩及发展情况、产品结构变化情况、生产工艺改进情况、宏观经济形势变化影响等情况，分析发行人收入、利润和毛利率的变动原因及合理性，核查发行人业务与发展的可持续性；

（4）访谈发行人销售人员，了解销售收入季节性波动的原因，分析和评价季节性波动的合理性，查阅同行业企业季度收入和利润情况，对比分析发行人季度收入和利润变动的趋势及原因，核实发行人收入和利润变动是否符合行业特征；

（5）查阅发行人与退换货相关的内部控制制度以及发行人主要客户销售合同中的退换货条款，通过实地和视频访谈发行人报告期各期主要客户，了解发行

1-58

人关于退换货的约定和处理方式，判断发行人会计处理是否符合准则要求；

（6）获取报告期内发行人退换货明细表，统计退换货客户金额及比例，结合收入账面的确认记录进行核查，了解退换货具体原因；

（7）获取报告期内发行人销售返利明细表及对账记录，了解报告期内发行人销售返利情况、原因及商业理由；核查发行人公司账户银行流水，了解是否存在第三方回款情形；

（8）查阅行业研究报告与相关资料，了解发行人主要产品的供求状况、竞争格局与未来变化趋势，结合发行人在手订单、产能产量情况分析发行人产品的市场供需状况，以及与销售收入变动的匹配性；

（9）抽取主要客户的合同、发票、销售收入相关凭证；取得了报告期内发行人的银行流水，进行了整体审阅，并抽查了大额销售回款，核查发行人是否存在第三方回款情形。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人2021年营业收入增长具有合理性，按最终用途分类客户销售及变动情况与行业和公司发展趋势一致，具有合理性；

（2）国内外主要电连接组件生产企业在技术水准、产品性能、产品种类和产品应用场景方面存在一定差异，在生产工艺流程方面基本一致。发行人电芯连接组件产品及相关技术在国内处于领先水平，系国内较早实现研究开发和规模供应的企业；动力传输组件和低压信号传输组件在技术水准、产品性能、生产工艺流程等方面与国内同行业企业存在相似性，但发行人通过核心技术水平、自动化水平、设备工装设计水平等方面的提升，在产品质量上实现了高稳定和高一致性。报告期内，发行人产品市场定位合理，市场份额不断扩大；

（3）报告期内，发行人各类产品的销量、平均单价、毛利率及变动情况合理，符合行业与公司发展的特征与实际情况；

（4）发行人产品与同行可比公司的销售价格变动趋势基本一致，与同行业可比公司的价格差异主要系由于客户定制化产品在种类、规格、技术参数、应用场景等方面差异导致，符合公司定位与下游客户的定制化需求；不同客户定价模式基本一致，价格形成机制因客户的定制化需求存在一定差异；发行人定价以成

1-59

本导向为主，材料价格变动向产品价格的传导明显，价格变动具有联动性；

（5）发行人下游汽车、工业设备、医疗设备等行业均为国家支柱或重点产业，随着扶持政策的陆续出台下游市场需求旺盛。目前国内电连接组件企业众多，未来专业化、差异化的发展趋势将会促使市场集中度的进一步提升；发行人各类产品的销售收入、价格及其变动情况符合行业发展特征与公司发展实情，具备合理性；发行人在新能源汽车领域具有一定市场占有率，未来随着发行人产品结构的增长、生产规模的扩展、客户资源的积累以及募投项目的建设和实施，发行人市场占有率将会进一步提升；发行人业务收入变动趋势与同行业可比公司可比业务基本一致；发行人与下游主要客户业绩的变动趋势基本一致；

（6）报告期内，发行人收入季节性变化情况与同行业可比公司以及下游主要客户的变化情况基本一致，符合行业与业务特征；同行业及下游企业分季度净利润未形成较为统一的季节性变化，各企业不同年度的净利润结构存在差异，发行人与客户宁德时代及可比公司胜蓝股份、瑞可达的季度净利润变化趋势基本一致，符合行业与业务特征；

（7）报告期内，发行人退换货、销售返利情况具备商业合理性。报告期内，发行人不存在第三方回款情况；

（8）发行人2020年收入小幅下降而净利润大幅下降主要系受毛利率下降、研发投入增加及确认股份支付费用等情况影响；2021年收入和净利润变动情况受新能源产品占比增长、国家相关产业政策扶持、下游客户需求和订单量增长等原因影响。发行人业绩增长具备可持续性，收入和净利润变动情况符合行业和公司发展情况，具备合理性。

（二）申报会计师对发行人销售收入及其截止性测试的具体核查过程及结论的说明

对发行人销售收入及其截止性测试的具体核查过程及结论详见本回复“问题

6、关于销售模式和主要客户”之“二、（二）申报会计师对发行人境内外客户核查的情况，包括但不限于核查方法、数量、收入占比、记载数据与核查结果差异情况及差异原因，核查结论、核查证据及形成核查结论的充分性的说明”之回复。

1-60

问题4、关于境外销售申请文件显示，报告期各期，发行人境外销售收入分别为5,649.12万元、5,800.11万元、7,747.49万元，占主营业务收入比例分别为7.76%、8.39%、5.48%。

请发行人：

（1）说明境外销售业务的开展情况，包括但不限于主要国家和地区情况、主要客户情况、历史合作、销售金额及占比、毛利率、境外销售模式及交货方式，境外销售定价原则、信用政策等

（2）说明报告期内发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等的相互印证情况，以及发行人出口退税与境外销售规模的匹配情况，如有不匹配，请说明存在差异的原因

（3）说明出口产品相关是否别有关机构列入负面列表，对中国进口产品是否作出负面约束，报告期境外地区贸易政策、关税等调整情况，是否发生重大不利变化。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明：

（1）发行人物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关报关资料、中国出口信用保险公司资料、出口退税金额、汇兑损益等与发行人境外销售收入是否匹配。

（2）对境外客户销售收入的核查情况，包括实地走访客户名称、日期、核查人员、核查方法、核查内容、核查销售金额及占比等。

（3）对报告期内境外销售模式下的销售真实性、最终销售情况，境外销售是否符合当地规定、产品出口是否符合海关和税务规定所采取的核查方法、过程、结论。

（4）出口地区贸易政策对发行人与外销客户之间的销售模式、产品定价、毛利率等产生的影响及潜在影响情况，是否存在客户流失的风险，如存在，请进行风险提示并说明应对措施。

回复：

1-61

一、发行人情况说明

（一）说明境外销售业务的开展情况，包括但不限于主要国家和地区情况、主要客户情况、历史合作、销售金额及占比、毛利率、境外销售模式及交货方式，境外销售定价原则、信用政策等

1、境外销售业务主要国家和地区的分布情况

报告期内，发行人境外销售情况如下：

单位：万元

收入分类2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
主营业务收入9,886.2096.72%7,747.4997.92%5,800.1198.92%
其他业务收入335.603.28%164.562.08%63.191.08%
合计10,221.80100.00%7,912.05100.00%5,863.30100.00%

报告期内，发行人境外收入主要来自于主营业务收入，占比分别为98.92%、

97.92%、96.72%，其他业务收入主要系原材料的出售。

（1）境外销售区域分布情况

报告期内，公司境外主要国家和地区的销售分布情况如下：

单位：万元

国家/ 地区2022年度2021年度2020年度
金额占境外收入比例金额占境外收入比例金额占境外收入比例
欧洲7,575.0974.11%5,925.3674.89%3,644.9662.17%
亚洲1,101.7310.78%1,577.2919.94%1,863.2231.78%
北美洲1,433.3414.02%332.454.20%270.184.61%
大洋洲108.691.06%76.260.96%77.431.32%
南美洲2.950.03%0.700.01%7.520.13%
合计10,221.80100.00%7,912.05100.00%5,863.30100.00%

报告期内，公司境外收入主要来源于欧洲、亚洲和北美洲，报告期内占比分别为98.55%、99.03%、98.91%。

（2）境外销售国家或地区分布情况

报告期内，发行人前五大境外销售国家或地区情况如下：

1-62

单位：万元

2022年度2021年度2020年度
名称金额占比名称金额占比名称金额占比
德国2,306.6622.57%斯洛伐克2,369.4729.95%丹麦1,183.6420.19%
斯洛伐克2,164.7821.18%荷兰1,004.9812.70%斯洛伐克868.1414.81%
美国1,433.3414.02%丹麦942.1711.91%荷兰857.5714.63%
荷兰1,364.5713.35%德国725.939.18%新加坡559.899.55%
丹麦640.536.27%泰国555.547.02%中国香港412.607.04%
合计7,909.8877.38%合计5,598.0970.75%合计3,881.8466.21%

报告期内，前五大国家或地区占比较为稳定，报告期内占境外收入比重分别为66.21%、70.75%、77.38%。其中2021年斯洛伐克、德国地区境外收入增长较多，主要系发行人与客户MERCURTRADE S.R.O合作的Partick项目的采购需求量增加，导致出口斯洛伐克地区的产品增加；德国地区收入的增加主要系客户Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH从2021年开始实现量产，较2020年增加销售收入504.22万元；2022年美国收入增长较快，主要系客户Trackunit Inc.的订单实现量产。

2、主要客户情况、合作历史、销售金额及占比、毛利率

（1）主要客户的情况及合作历史、销售金额及占比

报告期内，发行人主要客户的情况及合作历史、销售金额及占比情况如下：

年份客户名称合作起始时间合作背景主要销售内容销售 金额 （万元）占外销收入 比例
2022年度MERCURTRADE S.R.O.2015年展会认识低压信号传输组件、原材料2,164.7821.18%
Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH2020年客户宁德时代子公司低压信号传输组件、电芯连接组件1,916.9618.75%
2Connect (Hong Kong) Ltd.2015年展会认识低压信号传输组件、原材料1,364.5713.35%
Trackunit Inc.2020年客户介绍低压信号传输组件717.877.02%
BITZER Electronics A/S2017年行业介绍低压信号传输组件、原材料617.166.04%
合计---6,781.3466.34%

1-63

年份客户名称合作起始时间合作背景主要销售内容销售 金额 （万元）占外销收入 比例
2021年度MERCURTRADE S.R.O.2015年展会认识低压信号传输组件2,369.4729.95%
2Connect (Hong Kong) Ltd.2015年展会认识低压信号传输组件1,004.9812.70%
BITZER Electronics A/S2017年客户介绍低压信号传输组件843.0410.66%
Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH2020年客户宁德时代子公司低压信号传输组件、电芯连接组件508.196.42%
BERNINA2015年展会认识低压信号传输组件434.625.49%
合计---5,160.3065.22%
2020年度BITZER Electronics A/S2017年客户介绍低压信号传输组件1,155.2019.70%
MERCURTRADE S.R.O.2015年展会认识低压信号传输组件868.1414.81%
2Connect (Hong Kong) Ltd.2015年展会认识低压信号传输组件857.5714.63%
Celestica2016年终端客户指定低压信号传输组件572.569.77%
Arnir A.T. Communication Ltd.2015年展会认识低压信号传输组件359.666.13%
合计---3,813.1365.03%

注：发行人对境外销售前五大客户的销售额以客户同一控制下企业合并口径进行统计。BERNINA包括BERNINA International AG、BERNINA Thailand Co., Ltd；Celestica包括PCIPrivate Limited、Celestica (Romania) S.R.L、Celestica LLC-Monterrey、Celestica Oregon LLC。报告期内，发行人境外销售前五大客户相对较为稳定，主要是通过客户介绍或者展会的方式建立合作。其中Celestica集团作为全球知名的OEM厂商，为发行人的客户如Scientific Games International Inc、ABB S.P.A提供OEM服务。

（2）境外销售毛利率情况

报告期内，发行人境外销售毛利率情况如下：

项目2022年度2021年度2020年度
金额/比率变动金额/比率变动金额/比率
毛利率28.76%2.56%26.20%-4.09%30.29%
营业收入（万元）10,221.7929.19%7,912.0534.94%5,863.30
营业成本（万元）7,281.8424.71%5,838.8742.85%4,087.47

报告期内，公司境外销售毛利率分别为30.29%、26.20%、28.76%。2021年

1-64

毛利率下降主要受国际宏观形势影响原材料价格上涨较多导致毛利率下降；同时境外销售主要以美元结算，2021年美元对人民币汇率总体呈现下降趋势，对毛利率下降有一定影响。2022年美元对人民币汇率呈现上升趋势，从而促进了2022年境外销售毛利率的提升。

3、境外销售的销售模式、交货方式，境外销售定价原则

报告期内，发行人境外销售的销售模式、交货方式、境外销售定价原则具体如下：

项目具体情况
销售模式主要采取直销的销售模式
交货方式主要采用FOB、EXW、FCA等交货方式
定价原则发行人产品的定价策略采取成本加成定价模式，主要根据原材料价格、人工及制造费用等因素确定产品销售价格区间，并在考虑客户技术要求、产品规格要求、合作历史、订单量、交付地点、结算条件、税额及出口成本等因素后向客户提供订单报价，与客户进行洽谈后达成一致意见。

4、境外销售的信用政策

公司根据境外客户的生产经营状况、采购规模、历史合作情况等因素确定客户的信用政策，不同客户的信用政策存在一定差异。报告期内，发行人与境外客户均采用电汇方式结算，信用期限一般为30天至90天不等。

（二）说明报告期内发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等的相互印证情况，以及发行人出口退税与境外销售规模的匹配情况，如有不匹配，请说明存在差异的原因

1、报告期内验收单据、物流运输记录、报关数据与境外销售收入的印证情况

公司外销业务交货模式主要为FOB、EXW、FCA，以取得报关单、提单作为确认收入依据。公司发货时先跟货代沟通确认报关货物及数量，办理出库手续后将货物运至港口。货代收到货物后办理报关手续，待船运公司开船后出具商品提单，公司外销业务以提单和报关单作为发货验收单据。

报告期内，发行人出库单据、报关数据及境外销售收入的印证情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度

1-65

项目2022年度2021年度2020年度
外销收入①10,221.807,912.055,863.30
出库金额②10,174.537,895.975,827.12
报关金额③10,377.357,962.115,765.89
外销收入与出库金额差异④=①-②47.2716.0836.18
外销收入与报关金额差异⑤=①-③-155.55-50.0697.41

报告期内，公司外销收入、出库金额和报关金额存在的差异为时间性差异。其中外销收入与出库金额的差异主要系存在当期发货未满足确认条件、上期发货确认收入的情况；出口报关数据与公司实际外销收入存在少量差异，主要系报关时点与发行人实际确认收入时点存在少量时间性差异。

2、资金划拨凭证与境外销售收入匹配情况

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
当期外销的收款金额①9,708.026,982.375,840.97
上期销售本期收款②1,715.70837.21812.35
本期销售下期收款③2,410.381,715.82837.44
汇兑损益④-168.7936.4462.78
下期预收金额⑤4.5019.1166.36
本期调整外销应收账款金额⑥-7.6133.740.82
调整后外销的收款金额⑦=①-②+③+④-⑤+⑥10,221.807,912.055,863.30
实际外销收入金额⑧10,221.807,912.055,863.30
差异⑨=⑦-⑧---

3、发行人出口退税与境外销售规模的匹配情况

报告期内，发行人退税与境外销售规模的匹配情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境外销售收入①10,221.807,912.055,863.30
申报免抵退税出口货物销售额②10,310.347,382.235,646.77
不享受出口退税收入③59.77167.9898.82
时间性差异④-148.31361.84117.71

1-66

项目2022年度2021年度2020年度
调节后申报免退税出口货物销售额⑤=②+③+④10,221.807,912.055,863.30
差异⑥=①-⑤---
退税金额⑦1,328.89959.69734.08
退税率⑧=⑦/②13%13%13%
公司产品出口适用退税率⑨13%13%13%

报告期内，发行人境外销售收入与申报免退税出口货物销售额相匹配；同时，发行人出口退税金额与申报免退税出口货物销售额相匹配。

（三）说明出口产品相关是否被有关机构列入负面列表，对中国进口产品是否作出负面约束，报告期境外地区贸易政策、关税等调整情况，是否发生重大不利变化

报告期内，公司主要销售国家或地区如下：

单位：万元

国家/区域2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
欧盟7,549.5573.86%5,894.6574.50%3,621.7561.77%
泰国334.363.27%555.547.02%313.975.35%
新加坡237.462.32%428.95.42%559.899.55%
美国1,433.3414.02%332.454.20%270.184.61%
保税区68.080.67%239.573.03%217.13.70%
以色列443.414.34%216.532.74%359.666.13%
中国香港4.080.04%108.441.37%412.67.04%
其他151.531.48%135.971.72%108.151.84%
合计10,221.80100.00%7,912.05100.00%5,863.30100.00%

报告期内，发行人境外销售的主要国家或地区为欧盟地区、泰国、新加坡、美国、以色列、中国香港等地区。

经查询商务部（http://www.mofcom.gov.cn）、中国贸易信息救济网（http://cacs.mofcom.gov.cn）、美国联邦公报网站（https://www.federalregister.gov）、欧盟委员会官方网站（https://trade.ec.europa.eu/）等公开信息，发行人境外销售涉及的主要国家或地区对发行人出口产品的贸易政策、关税的变化情况如下：

1-67

序号国家或地区关税政策反倾销反补贴政策
1欧盟未发生重大不利变化无
2泰国未发生重大不利变化无
3新加坡未发生重大不利变化无
4美国被列入加征关税清单无
5以色列未发生重大不利变化无
6中国香港未发生重大不利变化无

受中美贸易战的影响， 2018年9月24日，美国政府宣布实施对华2,000亿美元产品加征10%关税；2019年5月9日，美国贸易代表办公室宣布对华2,000亿美元产品加征关税税率从10%提升至25%。发行人产品电连接产品属于加征关税的产品范围之内。报告期内，对美国的销售收入分别为270.18万元、332.45万元、1,433.34万元，占境外收入比重分别为4.61%、4.20%、14.02%，占总收入比重分别为0.39%、0.23%、0.52%，美国贸易政策的变化对公司境外销售不构成重大不利影响。

综上，除美国地区存在加征关税的情况外，公司产品的出口不存在被列入负面清单或被作出负面约束的情况。报告期内境外地区的贸易政策、关税政策不存在发生重大不利变化的情况。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（三）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）获取境外客户的销售明细表，统计发行人境外销售的主要国家、地区、销售内容、金额占比及毛利率，并对毛利率变动执行分析性程序；

（2）查阅境外客户公开信息资料，中国出口信用保险公司对主要境外客户出具的信用报告；获取了销售相关的内控制度，访谈了解销售主要活动流程和关键控制节点并实施穿行测试，对发行人报告期各期境内外主要客户的销售流程进行了穿行测试，抽查了销售合同、销售订单、出库单、送货单、报关单、提单、对账单、记账凭证、发票以及银行回单等原始凭据，核查发行人境内外销售的真实性及流程合规性和完整性；访谈销售部门相关人员，了解境外客户的合作历史、合作背景、定价原则、交货方式、信用政策、毛利率变动情况等；

1-68

（3）登录海关系统查询报告期内相关数据，获取公司的出库单数据、出口销售数据、报关单提单数据、出口退税申报系统退税数据，与当期外销情况进行勾稽匹配；查阅公司外销应收账款情况、资金划拨情况，核实外销回款与收入的勾稽关系；

（4）了解公司出口业务投保情况、结算货币及汇率变动情况，获取发行人报告期内汇兑损益明细，复核发行人汇兑损益与境外销售收入匹配性；

（5）对境外销售的客户实施函证，对未回函的客户实施替代测试；对境外客户进行视频访谈；

（6）查询商务部（http://www.mofcom.gov.cn）、中国贸易信息救济网（http://cacs.mofcom.gov.cn）、美国联邦公报网站（https://www.federalregister.gov）、欧盟委员会官方网站（https://trade.ec.europa.eu/）等公开信息了解境外销售地区的政策、关税变化情况。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人报告期内发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等与发行人境外销售收入能够相互印证；发行人出口退税金额与境外销售收入匹配；

（2）报告期内，发行人境外销售收入真实、准确，并实现了最终销售；

（3）除美国地区存在加征关税的情况外，公司电连接产品的出口不存在被列入负面清单或被作出负面约束的情况，报告期内境外地区的贸易政策、关税政策不存在发生重大不利变化的情况。

（二）说明发行人物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关报关资料、中国出口信用保险公司资料、出口退税金额、汇兑损益等与发行人境外销售收入是否匹配

1、发行人物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关报关资料、出口退税金额与发行人境外销售收入匹配情况

具体详见本题“一、（二）说明报告期内发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等的相互印证情况，以及发行人出口退税

1-69

与境外销售规模的匹配情况，如有不匹配，请说明存在差异的原因”之回复。

2、发行人中国出口信用保险公司资料、汇兑损益与发行人境外销售收入匹配情况

（1）发行人中国出口信用保险公司资料与境外销售收入匹配情况

中国出口信用保险并非境外销售业务的强制险种，但申报会计师已对中国出口信用保险公司出具的主要客户信息报告进行核对，未发现主要客户经营异常情况。因发行人的主要境外销售客户如MERCURTRADE S.R.O.、2Connect (HongKong) Ltd.、BITZER Electronics A/S、BERNINA等信誉度较高，付款能力较强，与发行人业务合作关系稳定，因此发行人暂时未通过中国出口信用保险公司对出口产品进行投保。

（2）汇兑损益与发行人境外销售收入匹配情况

报告期内，发行人外销收入主要以美元进行结算，外销收入和汇兑损益的匹配情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
外销收入的汇兑损益160.05-50.65-105.15
外销收入9,886.197,912.055,863.30
汇兑损益占外销收入比例1.62%-0.64%-1.79%

2020年、2021年，美元对人民币汇率总体呈现下降趋势，形成了一定的汇兑损失。2022年美元对人民币汇率总体呈现升值趋势，形成了一定的汇兑收益。此外，公司因境外销售产生的汇兑损益受到境外销售收入金额、发生时点、汇率变动等多重因素影响，汇兑损益与境外销售不存在严格的线性匹配关系，但与汇率的波动趋势较为一致。

（三）说明对境外客户销售收入的核查情况，包括实地走访客户名称、日期、核查人员、核查方法、核查内容、核查销售金额及占比等

1、核查方法及过程

（1）通过与管理层、外销负责人及财务负责人沟通，了解发行人境外销售收入业务流程、收入确认政策与关键控制节点；

（2）检查与境外收入确认相关的支持性文件，包括销售合同或订单、出库

1-70

单、报关单、提单、销售发票、回款单据等原始单据，核查发行人收入确认的真实性、准确性及报告期内销售回款的情况；登录海关系统查询报告期内相关数据，获取公司的出库单数据、出口销售数据、报关单提单数据、出口退税申报系统退税数据，与当期外销情况进行勾稽匹配；查阅公司外销应收账款情况、资金划拨情况，核实外销回款与收入的勾稽关系；

（3）取得发行人报告期内境外销售的销售明细表，对境外销售收入变动的原因及合理性执行分析性程序；

（4）获取发行人销售的相关制度，了解其外销制度及执行情况，对发行人境外销售执行穿行测试；

（5）获取发行人进出口许可证，检查其进出口资质，获取发行人电子口岸账号及电子口岸卡，亲自登录查看其出口销售、外汇收取情况，获取海关及税务局的无违规证明；

（6）对发行人报告期内境外客户收入发生额、期末余额进行了独立发函询证，核查外销收入的真实性和准确性；

（7）对发行人境外主要客户进行视频访谈，核查发行人境外销售情况、客户的采购用途及确认其是否与发行人存在关联关系等情况。

2、核查内容、核查销售金额及占比

针对境外客户收入的核查，申报会计师主要执行了访谈及函证程序。

（1）境外客户的访谈情况

因受到客观条件限制，针对境外客户的访谈主要通过视频方式进行。访谈时，要求被访谈人出示其工作证或名片，就被访谈人的职位和工作内容进行了确认，了解发行人的销售情况、客户采购的用途、货物的最终去向以及确认是否同发行人存在关联关系，并将视频录像留存。

①访谈的客户名称、日期、核查人员等情况如下：

序号客户名称核查人员访谈日期客户 性质最终销售情况
1BITZER Electronics A/S申报会计师2022/1/21生产型企业生产产品
2MERCURTRADE S.R.O.申报会计师2021/12/31贸易型企业全部用于出售，期末无库存
32Connect (Hong Kong) Ltd.申报会计师2022/8/5生产型企业生产产品

1-71

序号客户名称核查人员访谈日期客户 性质最终销售情况
4PCI Private Limited申报会计师2022/7/28生产型企业生产产品
5Arnir A.T. Communication Ltd.申报会计师2022/7/26生产型企业部分用于生产产品，部分用于出售给终端客户，期末无库存
6GOLDEN GATE GROUP CORP申报会计师2022/7/29贸易型企业终端客户为Pac Bridege、Monroe，期末无库存
7BERNINA Thailand Co., Ltd.申报会计师2022/8/18生产型企业生产产品
8Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH申报会计师2022/8/18生产型企业生产产品

②通过访谈核查的收入及比例情况

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境外销售收入10,221.797,912.055,863.30
视频访谈客户收入6,504.565,890.804,276.32
视频访谈客户收入占境外销售收入比例63.63%74.45%72.93%

（2）对境外客户的函证情况

申报会计师对报告期内外销收入执行了函证程序，报告期各期通过函证、替代测试等方式确认的销售收入占比分别为85.11%、75.30%、78.03%。具体函证情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境外发函金额7,976.345,957.934,998.29
境外营业收入10,221.797,912.055,863.30
境外发函比例78.03%75.30%85.25%
函证确认金额6,059.395,957.934,990.24
替代测试确认金额1,916.96--
境外收入可确认比例78.03%75.30%85.11%

对于未回函的情况，已实施替代测试；存在差异的，了解差异原因、判断是否属于调节事项并制作函证差异调节表。

1-72

（四）说明对报告期内境外销售模式下的销售真实性、最终销售情况，境外销售是否符合当地规定、产品出口是否符合海关和税务规定所采取的核查方法、过程、结论

1、核查方法及过程

（1）查阅商务部信息系统（http://wmsw.mofcom.gov.cn/wmsw/）、网络检索、同行业上市公司公开披露信息、行业研究资料，访谈发行人负责销售的销售经理，了解发行人境外主要销售国家和地区的监管政策、产业政策、进口政策情况、与我国的贸易摩擦情况、我国相关关税和出口退税政策、境外竞争格局等信息；

（2）查询中国裁判文书网、中国庭审公开网、中国执行信息公开网、人民法院公告网、信用中国等网站，访谈发行人负责销售的销售经理，了解发行人出口业务是否存在诉讼、仲裁、执行等事项；

（3）通过查询相关政府主管部门官方网站，网络检索，访谈发行人负责销售的销售经理，了解发行人报告期内是否存在因出口业务而受到过相关国内外政府部门的处罚事项；

（4）查阅发行人期间费用、营业外支出、外汇银行流水等会计资料，了解发行人是否发生与境外销售纠纷、处罚相关的费用支出；

（5）对主要客户进行函证、视频走访，对境外销售收入的凭证、发票、订单、回款情况进行核查；

（6）通过主要客户的公开信息资料，获取主要客户的中信保报告，对主要客户进行视频访谈及获取书面文件等方式，确认主要发行人外销产品的最终销售情况。

2、核查结论

经核查，发行人境外销售符合当地规定，产品出口符合海关和税务规定，公司境外产品大多为定制化，均为买断式销售，不存在境外经销的情况。

1-73

（五）说明出口地区贸易政策对发行人与外销客户之间的销售模式、产品定价、毛利率等产生的影响及潜在影响情况，是否存在客户流失的风险，如存在，请进行风险提示并说明应对措施

1、说明出口地区贸易政策对发行人与外销客户之间的销售模式、产品定价、毛利率等产生的影响及潜在影响情况，是否存在客户流失的风险

（1）销售模式、产品定价、毛利率的变动情况

报告期内，发行人境外销售业务的销售模式、产品定价、毛利率基本情况详见本题“一、（一）说明境外销售业务的开展情况，包括但不限于主要国家和地区情况、主要客户情况、历史合作、销售金额及占比、毛利率、境外销售模式及交货方式，境外销售定价原则、信用政策等”之回复。

（2）报告期内贸易政策对发行人与外销客户之间的销售模式、产品定价、毛利率等产生的影响及潜在影响情况

报告期内，境外收入主要来源于欧洲和亚洲，主要国家或地区包欧盟地区、泰国、新加坡、美国、以色列、中国香港等地区。除美国以外，其他主要地区的贸易政策和关税政策较为稳定，不存在征收高额关税限制公司产品出口的情形，因此报告期内上述地区的贸易政策不存在对发行人的销售模式、产品定价、毛利率产生重大不利影响的情况，不存在因贸易政策变动而导致客户流失的情况。

受中美贸易摩擦影响，自2018 年以来，美国相继公布了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施，发行人产品被列入加征关税清单。报告期内，发行人对美国地区的销售收入及毛利率情况如下：

年度2022年度2021年度2020年度
营业收入（万元）1,433.33332.45270.18
营业成本（万元）777.30207.48151.33
毛利率45.77%37.59%43.99%

报告期内，发行人美国地区销售收入不断增长，发行人对美国地区的毛利率分别为43.99%、37.59%、45.77%，高于外销平均毛利率，主要系发行人对美国地区的销售产品主要应用于消防器材设备、游戏机设备，客户对品质要求较高而对价格敏感度较低。其中2021年毛利率下降主要系原材料价格增长所致，美国地区贸易政策的影响较小。报告期内，发行人对美国地区的销售模式、贸易政策

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较为稳定，不存在因美国地区贸易政策变动而发生重大不利变化的情况。

若未来美国继续采取提高关税等贸易保护主义政策措施或中美贸易摩擦升级，导致发行人客户的采购成本大幅提升，不排除发行人销售模式、贸易政策、毛利率因此受到重大影响的可能性。届时，将一定程度上影响发行人对美国地区的出口销售，从而导致发行人客户流失的风险增加。总体来看，报告期内发行人对美国地区的销售占发行人销售总额的比重分别为0.39%、0.23%、0.52%，占比较小，中美贸易政策的变动虽可能增加发行人美国地区客户流失的风险，但对发行人收入不构成重大不利影响。

2、风险提示

发行人已在招股说明书“第三节 风险因素”之“一、与发行人相关的风险”之“（二）客户流失的风险”中对上述风险进行提示并披露如下：“报告期各期，公司来自前五大客户的收入占营业收入的比重均高于70%，占比较高，主要客户发展情况及采购情况对发行人业绩增长起到重要贡献作用。此外，虽然公司境外收入主要来源于欧洲和亚洲，贸易政策和关税政策较为稳定，但存在向美国地区销售产品并且被列入加征关税清单的情况，公司报告期内美国地区的销售收入占销售总额的比重分别为0.39%、0.23%和0.52%。若公司后续无法持续开展电连接组件技术研发以保持核心竞争力，无法持续满足客户的定制化、批量化采购需求，或外部环境不利变化导致部分客户技术及产业化发展不及预期、经营情况不佳，部分境外客户所在地区采取提高关税等贸易保护主义政策措施，则公司将面临客户流失的风险，对公司未来的经营业绩造成不利影响。”

3、应对措施

（1）与现有客户深化业务合作，增强客户粘性

公司通过与客户不断深入合作，及时掌握客户需求动态，不断扩展新的业务机会。目前公司在手订单充足，不断加强与客户的合作。

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额变动情况金额变动情况金额
外销在手订单金额4,851.46-1.73%4,936.99174.36%1,799.46

（2）积极开拓新的境外客户

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报告期各期外销收入新增的前五大客户情况如下：

年度序号客户名称主要销售地区销售金额（万元）占当期外销收入比重
2022年度1BMW AG德国280.482.74%
2Bloom Energy Corporation美国142.511.39%
3Volvo Car Corporation瑞典7.890.08%
2021年度1Toshiba TEC Singapore Pte Ltd.新加坡121.031.53%
2Trackunit Inc.美国45.930.58%
3竹菱香港有限公司中国香港33.980.43%
4Longway Flex Electronics Co., Ltd.中国台湾28.30.36%
5Entech Electronics Inc.美国20.90.26%
2020年度1无锡威峰科技股份有限公司保税区63.71.09%
2TECNO-SYSTEMS BAIX CAMP S.L西班牙7.090.12%
3Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH德国3.960.07%
4ElringKlinger AG德国0.710.01%

综上，发行人为应对客户流失的风险，不断加强现有客户的合作，并积极拓展新客户，积极获取新的合作机会。美国地区的销售收入占比较低，目前中美贸易政策的变动对发行人销售收入不构成重大不利影响。

问题5、关于委托加工

申请文件显示：

（1）对于部分客户如茂佳科技和智意科技，由发行人委托东莞市铭岳电子科技有限公司（以下简称铭岳电子）进行加工，再由铭岳电子将货物直接送至客户。

（2）报告期内，发行人存在将低压信号传输组件中少量部分工艺成熟、非核心生产环节如开线、钻孔、注塑等外包给外协厂商生产的情形。2019年至2021年，发行人外协交易金额分别为179.21万元、210.34万元和422.18万元，占营业成本的比例分别为0.33%、0.39%、0.38%。

请发行人：

1-76

（1）说明向铭岳电子委托加工业务的产生背景、商业合理性、起始时间、是否持续发生；该业务是否为发行人核心业务、该委托加工是否涉及关键工序或关键技术；发行人是否对受托方存在依赖。

（2）说明铭岳电子是否为其他企业受托加工，价格是否存在差异；发行人与受托方在产品质量方面的责任划分，委托加工的相关工序是否存在特殊资质认证要求、是否存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形；委托加工是否影响发行人资产、技术的完整性和业务独立性。

（3）说明外协厂商的选择标准，主要外协厂商的基本情况、与发行人的合作历史，报告期内的变动情况及原因；发行人采购金额占外协厂商同类收入的比重，外协厂商是否对发行人存在依赖，发行人及其实际控制人、董监高、主要股东与主要外协厂商是否存在关联关系。

（4）说明报告期各期与外协厂商之间外协加工费的定价依据，相同工序向不同外协厂商采购的单价差异情况，分析外协采购公允性，说明是否存在外协厂商替发行人代垫成本费用的情况；相关工序采用外协是否符合行业惯例。

（5）说明是否有存放在外协厂商处的存货及相关风险承担机制；控制外协生产质量的主要措施，关于产品质量责任分摊的具体安排；外协厂商在安全生产、环保等方面的业务资质是否齐备，是否存在违规排放或其他生产经营违法违规情况。

（6）说明委托加工和外协生产的具体区别，发行人分别在何种情况下采取委托加工或外协生产，两种是否为同种模式，如是，请在申请文件中统一表述和信息披露。

请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）说明向铭岳电子委托加工业务的产生背景、商业合理性、起始时间、是否持续发生；该业务是否为发行人核心业务、该委托加工是否涉及关键工序或关键技术；发行人是否对受托方存在依赖

1、说明向铭岳电子委托加工业务的产生背景、商业合理性、起始时间、是否持续发生

（1）铭岳电子基本情况

公司名称东莞市铭岳电子科技有限公司
注册时间2013/2/28
注册资本500万元人民币
注册地址东莞市塘厦镇四村社区正龙横路5号B栋二楼、三楼
股权结构彭世光90%，干美霞10%； 实际控制人为：彭世光
经营范围一般项目：配电开关控制设备研发；汽车零部件研发；配电开关控制设备制造；汽车零部件及配件制造；电力电子元器件制造；电子元器件制造；配电开关控制设备销售；电子产品销售；电力电子元器件销售；电子元器件零售；汽车零配件零售；汽车零配件批发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（2）铭岳电子委托加工业务的产生背景

公司于2016年开始与铭岳电子发生业务往来。因铭岳电子所在地东莞距离深圳较近且人工成本相对较低，公司向其采购委托加工服务既能保证交货的及时性又能保证合理的利润空间。因此，公司出于优化资源配置的考虑，在考察了铭岳电子的生产环境、生产设施、工艺流程、品控管理的方面符合生产要求后，与其进行合作。因铭岳电子在产品质量、交货速度等方面能持续满足公司的要求，公司与其在建立合作至今业务持续发生。

（3）向铭岳电子委托加工业务的商业合理性

①优化资源配置，提高生产效率

公司部分低压信号传输组件受到生产布局、场地的限制及客户订单交期时间较短的影响，产能较为紧张，因此公司将部分工序进行委托加工。通过委托加工，公司可专注于技术含量高、附加值高的关键环节的生产，优化资源配置同时缓解了公司产能紧张的情况，提高了生产效率。

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②降低了生产成本

发行人发送铭岳电子委托加工的产品主要为工艺简单、成熟的低压信号传输组件，且该类产品均为定制品，生产过程中部分工序无法完全由机器操作，需要较多生产人员进行手工作业。铭岳电子所处的东莞地区相对于深圳地区人工成本偏低，且距离公司较近，能够降低公司生产成本的同时保证交货的及时性。

综上，公司考虑到业务发展战略、产能配置、生产成本等因素，将工艺简单、技术要求低的工序环节委托给铭岳电子进行委托加工具备商业合理性。

2、该业务是否为发行人核心业务、该委托加工是否涉及关键工序或关键技术，发行人是否对受托方存在依赖

报告期内，发行人委托铭岳电子委托加工的产品主要是低压信号传输组件中的消费类、工业类的线束，不涉及公司的核心业务。公司将工艺成熟、非核心生产环节如开线、注塑等外包给铭岳电子生产，技术含量较低，不涉及发行人关键工序或关键技术。

目前，公司与多家委托加工商保持合作关系，供应商产能充沛。且公司委托加工工序相对简单，能够满足公司委托加工需求的供应商较多，不存在对受托方依赖的情况。

（二）说明铭岳电子是否为其他企业受托加工，价格是否存在差异；发行人与受托方在产品质量方面的责任划分，委托加工的相关工序是否存在特殊资质认证要求、是否存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形；委托加工是否影响发行人资产、技术的完整性和业务独立性

1、铭岳电子是否为其他企业受托加工，价格是否存在差异

经访谈铭岳电子相关人员并经核查其提供的报价单，铭岳电子存在其他受托加工的客户，铭岳电子向发行人和第三方提供外协服务的平均价格基本一致，具体如下：

期间对象工序单位成本 （元/件）
2020年度发行人线处理、压着、端检，总装、焊接、成型、测试、成检1.75
第三方公司线处理、压着、端检、总装、焊接、成型、测试、成检1.87
2021年度发行人全自动机压着、端检、插塑、测试、成检0.48

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期间对象工序单位成本 （元/件）
第三方公司全自动机压着、端检、插塑、测试、成检0.52
2022年度发行人开线、线处理、压着、总装、测试、成检3.03
第三方公司开线、线处理、压着、总装、测试、成检3.05

铭岳电子除了向发行人提供委托加工服务外，还受其他企业委托提供委托加工服务，两者价格因委托加工的产品类别、规格和加工规模差异而略有不同，但不存在显著差异。

2、发行人与受托方在产品质量方面的责任划分，委托加工的相关工序是否存在特殊资质认证要求、是否存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形

（1）发行人与受托方在产品质量方面的责任划分

根据发行人提供的其与铭岳电子签署的合同，并经访谈发行人相关采购人员及铭岳电子相关人员，双方在合同中对产品质量方面责任划分情况如下：在质量保证期内，如果发行人及其客户在进货、生产过程或者售后服务过程发现存在质量问题，经双方确认属铭岳电子责任后，铭岳电子应无条件退货，并由铭岳电子承担发行人及其客户因此造成的全部损失。

（2）委托加工的相关工序是否存在特殊资质认证要求

公司委托加工工序较为简单，委托加工商除取得生产经营所需的基本资质外，不需要环保、安全生产等方面的特殊业务资质。

经查询全国排污许可证管理信息平台，铭岳电子已办理固定污染源排污登记（登记编号9144190006212229XH001W），有效期限为2020年4月9日至2025年4月8日。

根据《安全生产许可证条例（2014修订）》第二条规定：“国家对矿山企业、建筑施工企业和危险化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品生产企业（以下统称企业）实行安全生产许可制度。企业未取得安全生产许可证的，不得从事生产活动。”铭岳电子不属于矿山企业、建筑施工企业和危险化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品生产企业，不需要办理相关的安全生产许可证。

综上，铭岳电子已就委托加工取得了受托加工所需生产资质，不存在其他特殊认证资质要求。

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（3）是否存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形公司所属电连接件行业不属于重污染、高危行业。部分工序采用委托加工模式主要出于公司自身产能紧张、订单需求增长、优化资源配置等多种因素考虑，具有必要性和合理性。根据铭岳电子提供的企业信用报告（无违法违规证明版），并经中国裁判文书网、中国执行信息公开网、国家企业信用信息公示系统、信用中国等公开信息查询，报告期内，铭岳电子在与发行人合作过程中不存在环保、安全生产、社保方面的重大违法违规情况。

综上，公司不存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形。

3、委托加工是否影响发行人资产、技术的完整性和业务独立性

（1）资产、技术的完整性

发行人具备独立完整的与生产经营有关的生产设施和配套设施，与生产经营相关的土地、房产、机器设备以及商标、专利等资产均合法拥有所有权或使用权，具有独立的采购、生产和销售系统。同时，公司高度重视研发工作，通过多年的实践探索掌握了电芯连接组件模块化设计技术、激光焊接过程设计技术、超声波焊接过程设计技术、热铆过程设计技术等多项核心技术。铭岳电子与发行人在开展相关加工工序过程中使用的土地、房产、设备等资产以及采用的技术、业务的开展均互相独立。

（2）业务的独立性

公司目前主要的生产方式为自主生产，2020年、2021年、2022年，公司与包括铭岳电子在内的全部委托加工商发生的委托加工费占营业成本的比例分别为0.39%、0.38%、0.56%，委托加工占比较小，仅为公司辅助性的生产方式。目前公司拥有覆盖全工艺流程的生产技术和生产能力，委托加工主要系因公司出于资源优化、缓解产能紧张、降低生产成本等需求，与铭岳电子的委托加工交易不存在影响公司业务独立性的情况。

综上，报告期内公司与铭岳电子的资产、技术、业务独立，公司拥有独立完整的生产设备及配套设备，不存在委托加工影响公司资产、技术完整性、业务独立性的情况。

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（三）说明外协厂商的选择标准，主要外协厂商的基本情况、与发行人的合作历史，报告期内的变动情况及原因；发行人采购金额占外协厂商同类收入的比重，外协厂商是否对发行人存在依赖，发行人及其实际控制人、董监高、主要股东与主要外协厂商是否存在关联关系

1、说明外协厂商的选择标准，主要外协厂商的基本情况、与发行人的合作历史，报告期内的变动情况及原因

（1）委托加工商的选择标准

报告期内，公司将低压信号传输组件中少量部分工艺成熟、非核心生产环节，外包给委托加工商生产。在选择委托加工商时的主要选择标准如下：①价格处于行业正常水平；②不存在重大环保、安全生产隐患；③产能规模、生产能力、供货速度能够满足公司的生产工期需求；④生产工艺符合公司的质量标准；⑤考虑运输距离，就近选择。公司通过供应商准入、现场评审以及动态调整、客户认证的方式持续跟踪委托加工商经营情况及准入条件。

（2）主要委托加工商的基本情况、与发行人的合作历史，报告期内的变动情况及原因

报告期内，发行人主要委托加工商的基本情况、与发行人的合作历史、变动情况如下：

供应商名称成立时间注册资本主营业务合作 历史报告期内的变动情况
深圳市鑫宇欣电子有限公司2003-07-2850万元 人民币HDMI连接线、音视频连接线、数据连接线、电子产品的生产与销售2014年至今常年合作供应商
铭岳电子2013-02-28500万元 人民币汽车零部件研发、汽车零部件及配件制造、电力电子元器件制造2016年至今常年合作供应商
东莞特许电子有限公司2005-06-082,000万 港元汽车零部件研发、汽车零部件及配件制造、电力电子元器件制造2022年开始 合作2022年新增
东莞市良辉电子科技有限公司2010-05-0550万元人民币汽车、医疗、室外防水、安防领域的数据连接线制造2017年开始合作常年合作供应商
深圳市安元达电子有限公司2004-05-173,500万元人民币柔性线路板的生产销售，电子产品的技术开发和销售2020年开始合作常年合作供应商

注：深圳市安元达电子有限公司属于与发行人子公司浙江侨龙自成立以来合作的委托加工商。

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报告期内，公司主要委托加工商均系公司及其子公司常年合作供应商，合作关系较为稳定，年度内新增部分委托加工商主要系发行人为缓解临时性或者交期紧张的订单造成的产能紧张所致。

2、发行人采购金额占外协厂商同类收入的比重，外协厂商是否对发行人存在依赖，发行人及其实际控制人、董监高、主要股东与主要外协厂商是否存在关联关系

报告期内，公司采购金额占主要委托加工商同类收入的比重情况具体如下：

供应商名称发行人采购金额占委托加工商同类收入的比重
深圳市鑫宇欣电子有限公司5%-10%
铭岳电子约30%
东莞特许电子有限公司5%-10%
东莞市良辉电子科技有限公司5%-10%
深圳市安元达电子有限公司5%-10%

发行人从主要委托加工商处采购的金额占委托加工商同类收入的比例较低，且相关委托加工商均独立于发行人自主开展生产经营，不存在主要为公司服务的情形，委托加工商对发行人不存在依赖。发行人及其实际控制人、董监高、主要股东与发行人主要委托加工商不存在关联关系。

（四）说明报告期各期与外协厂商之间外协加工费的定价依据，相同工序向不同外协厂商采购的单价差异情况，分析外协采购公允性，说明是否存在外协厂商替发行人代垫成本费用的情况；相关工序采用外协是否符合行业惯例

1、报告期各期与外协厂商之间外协加工费的定价依据

公司委托加工费主要考虑委托加工商的加工成本及一定的销售利润。加工成本的确定主要考虑了产品的规格型号、加工难度、所需工时、人工成本等因素，公司经向供应商询价和议价后，最终确定合适的委托加工商。因公司大多数产品均为定制品，规格型号、加工难度、工艺流程的不同导致不同型号的产品价格差异较大。

2、相同工序向不同外协厂商采购的单价差异情况，分析外协采购公允性

公司向主要委托加工商采购的加工工序的具体情况如下：

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供应商名称涉及产品加工工序
铭岳电子低压信号传输组件主要涉及全自动压着、端检、线处理等工序
深圳市鑫宇欣电子有限公司低压信号传输组件主要为注塑工序
东莞特许电子有限公司低压信号传输组件主要涉及全自动压着、端检、线处理等工序
东莞市良辉电子科技有限公司低压信号传输组件主要为焊锡、注塑成型工序
深圳市安元达电子有限公司其他FPC组件涉及钻孔、压合、电镀、电测、丝印、冲切、打孔等工序

公司委托加工前通常会在市场上进行询价，结合其工艺水平、供货稳定性等确定合适的委托加工商，按照市场原则进行交易。报告期内，相同工序向不同委托加工商采购的价格对比情况如下：

料号工序供应商单价（元/件）
10102004870全自动压着/总装/组合线上架铭岳电子2.76
东莞特许电子有限公司2.77
10102005103全自动压着/总装/组合线上架铭岳电子2.65
东莞特许电子有限公司2.65
F1010300243黑空VCP+激光曝光+精密蚀刻深圳市鑫顺华电子有限公司155.00
深圳市塔联科技有限公司157.00
SQ-026A双面板深圳市安元达电子有限公司2.21
深圳市塔联科技有限公司2.14

从上表可知，公司委托加工商定价具备公允性。

3、是否存在外协厂商替发行人代垫成本费用的情况

报告期内发行人与委托加工商之间的合作均是基于双方签订的合同进行开展，并且严格按照公司的内控制度执行。采购价格按照市场正常价格执行，委外加工费用最终依据双方对账后发票开具金额进行结算，不存在委托加工商替发行人代垫成本费用的情况。

4、相关工序采用外协是否符合行业惯例

同行业可比公司委托加工情况如下：

证券简称是否采取委托加工模式委托加工工序的具体状况
瑞可达是公司采购的委托加工服务主要包括：电镀等表面处理、铝合金压铸、特殊材质注塑及注塑产能补充、相对简单的机加工及冲压及部分模具制造。

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证券简称是否采取委托加工模式委托加工工序的具体状况
徕木股份是公司委托加工主要包括：1、将产品生产所涉及的电镀、原材料分条、蚀刻加工、喷涂等工艺环节全部委托给委托加工商完成；2、委托委托加工商加工少量塑胶件产品；3、委托委托加工商进行少量包装工序。
胜蓝股份是公司委托加工主要以电镀外协加工为主。
沪光股份是针对技术含量及附加值相对较低的汽车电瓶线，基于成本效益考虑，公司采用委托加工的形式进行生产。同时，公司对于其他无加工能力的生产环节，如波纹管加工、热缩管加工、注塑等，采用委托委托加工商加工的方式生产。

注：上述信息来源于可比公司招股说明书、募集说明书。其中可比公司得润电子未在公开信息中披露其委托加工工序的具体状况。由上表可知，发行人同行业可比公司在注塑、电镀等非核心生产工序在生产过程中也亦存在采取委托加工模式的情况，相关工序采用委托加工符合行业惯例。

（五）说明是否有存放在外协厂商处的存货及相关风险承担机制；控制外协生产质量的主要措施，关于产品质量责任分摊的具体安排；外协厂商在安全生产、环保等方面的业务资质是否齐备，是否存在违规排放或其他生产经营违法违规情况

1、是否有存放在外协厂商处的存货及相关风险承担机制

报告期内，公司存在少量存货存放在委托加工商处的情况，主要系公司提供原材料、半成品给委托加工商加工，委托加工商尚未交货所导致，其仓储成本、毁损及灭失风险由委托加工商承担。各期末发行人存放于委托加工商处的存货金额较小，具体如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
委托加工物资138.9073.973.53
占当期存货余额的比例0.27%0.22%0.02%

2、控制外协生产质量的主要措施，关于产品质量责任分摊的具体安排

（1）控制委托加工质量的主要措施

在控制委托加工质量方面，公司主要采取了如下措施：

①制定供应商准入制度

根据发行人提供的《供应商开发和控制程序》及说明，并经访谈发行人相关采购人员，发行人在选择委托加工商时的主要选择标准如下：A.价格处于行业正

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常水平；B.不存在重大环保、安全生产隐患；C.产能规模、生产能力、供货速度能够满足公司的生产工期需求；D.生产工艺符合公司的质量标准。公司通过供应商准入、现场评审以及动态调整、客户认证的方式持续跟踪委托加工商经营情况及准入条件。

②与主要委托加工商签署质量协议

公司在与供应商的合作过程中，发行人与主要委托加工商签署质量协议，从质量基本要求、质量管理体系、质量目标、检验要求、质量控制、不合格品处理以及质量责任等方面对委托加工商进行产品质量保证约束。

③产品质量控制

委托加工商按照公司提供的材料、图纸及公司的要求生产；委托加工商产品基本的质量验收要求以双方一致确认的产品规格书、作业指导书、相关内部工序检验标准为准，验收时按照上述标准进行检验。

（2）关于产品质量责任分摊的具体安排

发行人与主要委托加工商在相关业务合同及《质量协议》中在产品质量方面进行了责任划分。在质量保证期内，如果发行人及其客户在进货、生产过程中或者售后服务过程发现有质量问题，经双方确认属委托加工商责任后，委托加工商应无条件退货，并由其承担发行人及其客户因此造成的全部损失。

3、外协厂商在安全生产、环保等方面的业务资质是否齐备，是否存在违规排放或其他生产经营违法违规情况

（1）主要委托加工商安全生产业务资质情况

公司委托加工工序较为简单，除取得生产经营所需的基本资质外，不需要环保、安全生产等方面的特殊业务资质。

（2）主要委托加工商环保业务资质情况

经查询全国排污许可证管理信息平台核查及访谈主要委托加工商相关人员，发行人主要委托加工商均取得《排污许可证》经营资质或履行固定污染源排污登记、环评手续等程序。

（3）是否存在违规排放或其他生产经营违法违规情况

根据中国裁判文书网、中国执行信息公开网、国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站公开信息查询及访谈主要委托加工商相关人员，报告期内，公司

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主要委托加工商在与公司合作过程中不存在环保、安全生产方面的重大行政处罚。

（六）说明委托加工和外协生产的具体区别，发行人分别在何种情况下采取委托加工或外协生产，两种是否为同种模式，如是，请在申请文件中统一表述和信息披露“委托加工”与“外协生产”表述含义一致，已在申请文件中统一表述为“委托加工”。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、取得公司关于委托加工的制度、《供应商开发和控制程序》；针对委托加工进行抽凭测试，获取委托加工的出库单、对账单、发票、银行回单、记账凭证等单据；

2、取得并查阅发行人提供的其与铭岳电子及其他主要委托加工商签署的采购合同、加工合同、质量协议，关注交易的内容、定价的主要条款、质量责任的划分等情况；

3、查阅发行人提供的土地、房产、知识产权的权属证书、发行人主要机器设备的购置合同及发票；

4、查阅铭岳电子等发行人主要委托加工商提供的《企业信用报告（无违法违规证明版）》；登录中国裁判文书网、中国执行信息公开网、国家企业信用信息公示系统、信用中国等网站核查发行人主要委托加工商公司信息及违法违规情况；

5、对发行人高级管理人员、采购人员、铭岳电子等主要委托加工商进行访谈并获取了主要委托加工商出具的无关联关系声明；

6、登录全国排污许可证管理信息平台核查发行人主要委托加工商环保资质情况；

7、取得并核查公司的委托加工采购明细表，对不同供应商提供的加工工序、定价等进行分析；取得发行人同一工序不同委托加工商的询价单据，对价格的差异进行对比分析。查阅同行业可比公司公开披露信息，了解可比公司委托加工相关的情况，分析发行人相关工序采用委托加工是否符合行业惯例。

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（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、公司考虑到业务发展战略、产能配置、生产成本等因素，将工艺相对简单、技术要求较低的工序环节委托给铭岳电子进行委托加工具备商业合理性。发行人向铭岳电子委托加工业务不涉及公司的核心业务，不涉及发行人关键工序或关键技术，不存在对受托方依赖的情况；

2、铭岳电子已就委托加工取得了受托加工所需的基本生产资质，不存在其他特殊认证资质要求。公司不存在利用委托加工规避环保、安全生产、员工社保等要求的情形。委托加工业务合作过程中公司与铭岳电子的资产、技术、业务独立，公司拥有独立完整的生产设备及配套设备，不存在委托加工影响公司资产、技术完整性、业务独立性的情况；

3、发行人从主要委托加工商处采购的金额占该等委托加工商同类收入的比例较低，且相关委托加工商均独立于发行人自主开展生产经营，不存在主要为公司服务的情形，对发行人不存在依赖。发行人及其实际控制人、董监高、主要股东与发行人主要委托加工商不存在关联关系；

4、公司大多数产品均为定制品，规格型号、加工难度、工艺流程的不同导致不同型号的产品价格差异较大。公司委托加工相同工序向不同委托加工商采购的单价不存在重大差异，委托加工商定价具备公允性。委外加工费用最终依据双方对账后发票开具金额进行结算，不存在委托加工商替发行人代垫成本费用的情况。发行人同行业可比公司在生产过程中也存在采取委托加工模式的情况，相关工序采用委托加工符合行业惯例；

5、报告期内，公司存在少量存货存放在委托加工商处的情况，其仓储成本、毁损及灭失风险由委托加工商承担。公司在控制委托加工质量方面采取了制定供应商准入制度、与主要委托加工商签署质量协议、产品质量控制的措施。公司与主要委托加工商在相关业务合同及《质量协议》中在产品质量方面进行了责任划分。在质量保证期内，如果发行人及其客户在进货、生产过程中或者售后服务过程发现有质量问题，经双方确认属委托加工商责任后，委托加工商应无条件退货，并由其承担发行人及其客户因此造成的全部损失。公司委托加工商除取得生产经营所需的基本资质外，不需要环保、安全生产等方面的特殊业务资质，公司主要

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委托加工商在与公司合作期间内不存在环保、安全生产方面的重大行政处罚；

6、“委托加工”与“外协生产”表述含义一致，发行人已在申请文件中统一表述为“委托加工”。

问题6、关于销售模式和主要客户

申请文件显示：

（1）报告期内，发行人向宁德时代销售产品的金额分别为43,902.89 万元、43,592.19万元和92,797.77万元，占营业收入比重分别为59.71%、62.38%和

64.72%，向宁德时代的销售比例超过主营业务收入50%。

（2）报告期各期前五名客户销售占比较高，各期前五大占比分别为73.60%、

75.11%、77.12%。

（3）发行人为宁德时代同类电连接组件产品第一大供应商，宁德时代有产品需求时会通过其与发行人共用的系统进行下单，发行人根据订单要求进行生产与发货。报告期内，发行人与宁德时代签署了《框架采购合同》，合同有效期至2022年12月16日。

（4）2021年以前存在宁德时代与公司借料还料的情形，具体交易方式为宁德时代出面采购相关原材料，再行与壹连科技结算。

（5）报告期内，发行人由客户指定的供应商主要为宁德时代指定，此外，威睿电动、多美达、小鹏汽车、欣旺达、力神电池、零跑汽车、深澜动力也存在指定供应商的情形。

请发行人：

（1）说明报告期各期前五大客户基本情况，包括注册时间、股权结构、合作历史、发行人对其销售内容、销售模式、内销/外销、销售量及占比、销售金额及占比、发行人对其销售金额占其采购同类原材料的比重、向该客户的销售毛利率；发行人获取该客户的途径。

（2）结合报告期各期前五名客户注册资本实缴情况、社保缴纳情况等，说明其是否为存在真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的匹配性，发行人对其销售的真实性。

（3）分别说明报告期内发行人对前五名客户销售模式、定价政策、收入确

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认、信用政策、结算方式、物流、退换货政策的差异、以及与其他客户之间的差异及差异原因。

（4）分析各年度同一细分产品不同客户之间平均销售价格或毛利率存在差异的原因，同一客户在报告期不同年度销售收入、平均销售价格、毛利率波动的原因。

（5）说明报告期内前五名客户变动的原因、是否各期均与发行人存在销售往来、销售金额及占比情况；是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要客户的情形，如有，请说明原因及合理性；每年新增客户的合作背景、交易内容、交易金额及毛利率等。

（6）说明客户集中度水平及报告期内变化趋势是否符合行业普遍特征，发行人在客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大风险。

（7）说明与宁德时代签署《框架采购合同》有效期至2022年12月16日后是否存在续约安排，与宁德时代的合作是否具有可持续性；发行人与其他客户是否签订类似的合同或长期合作协议，并分析未来交易的可持续性、相关合同是否存在最低供货量安排。

（8）说明向宁德时代借料还料具体原材料类别，采购价格的确定方式，是否构成受托加工；采取代采购的原因和商业合理性，是否对宁德时代构成依赖；发行人是否存在其他原材料无法稳定供应的情形，如是，请进行风险提示。

（9）说明宁德时代、威睿电动、多美达、小鹏汽车、欣旺达、力神电池、零跑汽车、深澜动力指定供应商的具体情形，采购的具体原材料类别，是否依赖客户才能获取该原材料，是否构成受托加工、相关会计处理是否准确，指定采购的定价机制、是否由客户主导定价，对比向非指定供应商与指定供应商的采购单价、说明是否存在重大差异并分析指定供应商采购定价的公允性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对发行人境内外客户核查的情况，包括但不限于核查方法、数量、收入占比、记载数据与核查结果差异情况及差异原因，核查结论、核查证据及形成核查结论的充分性。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）说明报告期各期前五大客户基本情况，包括注册时间、股权结构、合作历史、发行人对其销售内容、销售模式、内销/外销、销售量及占比、销售金额及占比、发行人对其销售金额占其采购同类原材料的比重、向该客户的销售毛利率；发行人获取该客户的途径

1、报告期各期前五大客户注册时间、股权结构、合作历史情况

截至本回复出具日，发行人前五大客户的基本情况如下：

客户名称注册时间股权结构主营业务合作历史
宁德时代2011年12月16日宁德时代股东包括厦门瑞庭投资有限公司 23.32%、黄世霖10.60%、香港中央结算有限公司7.02%等，其他交易主体均由宁德时代控制新能源动力电池等生产与销售发行人2014年进入宁德时代产品验证程序，2016年开始批量供货
小鹏汽车2016年6月12日小鹏汽车及其他交易主体均由XPeng (Hong Kong) Limited控制新能源汽车整车制造与销售等发行人2017年进入小鹏汽车验证程序，2018开始建立合作关系
尼得科2007年8月13日尼得科及其他交易主体均由日本电产电机控股株式会社控制电器产品、制冷设备、电机及压缩机等生产和销售发行人设立之初开始与尼得科合作，合作时间达10年以上
多美达1995年3月14日多美达及其他交易主体均由多美达亚洲控股有限公司控制半导体制冷器、汽车用冷冻箱及相关零部件等生产与销售发行人设立之初开始与多美达合作，合作时间达10年以上
欣旺达2014年10月29日欣旺达股东包括欣旺达惠州新能源有限公司49.9999%，天津和谐海河股权投资合伙企业（有限合伙）6.7774%等，各交易主体均由欣旺达控制新能源汽车充电设备及配件、动力电池等生产与销售发行人与欣旺达最早合作开始于2016年
茂佳科技2003年6月27日TCL MOKA INTERNATIONAL LIMITED100%数字（数码）电子类产品、通讯设备等生产和销售发行人设立之初开始与茂佳科技合作，合作时间达10年以上
零跑汽车2015年12月24日零跑汽车股东包括朱明江8.10%、傅利泉7.98%、浙江大华技术股份有限公司7.88%等，其他交易主体均由零跑汽车控制新能源汽车整车及零配件等生产和销售发行人2020年进入零跑汽车产品验证程序，2021年开始批量供货
威睿电动2017年6月23日威睿电动股东包括极氪汽车（上海）有限公司汽车零部件及配件、新能发行人2018年进入威睿电动产品验证

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客户名称注册时间股权结构主营业务合作历史
51.00%、浙江吉创产业发展有限公司49.00%，其他交易主体均由李书福实际控制源汽车电附件、电池、电动机等制造和销售程序，2019年开始批量供货

注：以上为受同一实际控制人控制的客户合并口径，基本信息为发行人报告期内交易量最大的客户主体。其中，宁德时代的交易主体包括宁德时代新能源科技股份有限公司、江苏时代新能源科技有限公司、时代上汽动力电池有限公司、时代一汽动力电池有限公司、四川时代新能源科技有限公司、时代广汽动力电池有限公司、Contemporary Amperex TechnologyThuringia GmbH、福鼎时代新能源科技有限公司、广东瑞庆时代新能源科技有限公司、时代吉利（四川）动力电池有限公司、宁德蕉城时代新能源科技有限公司、苏州时代新安能源科技有限公司；小鹏汽车的交易主体包括：肇庆小鹏新能源投资有限公司、肇庆小鹏汽车有限公司、广州小鹏汽车制造有限公司、广州小鹏汽车科技有限公司、小鹏汽车销售有限公司、广州智鹏制造有限公司；尼得科的交易主体包括：尼得科电控电器（青岛）有限公司、尼得科压缩机（北京）有限公司、Nidec Motor Corporation、NIDEC GLOBAL APPLIANCE BRASILLTDA.；多美达的交易主体包括：多美达（深圳）电器有限公司、多美达（珠海）科技有限公司；欣旺达的交易主体包括：南京市欣旺达新能源有限公司、欣旺达电动汽车电池有限公司博罗分公司、南昌欣旺达新能源有限公司、欣旺达惠州电动汽车电池有限公司、欣旺达惠州动力新能源有限公司；零跑汽车的交易主体包括：浙江零跑科技股份有限公司、零跑汽车有限公司、金华零跑新能源汽车零部件技术有限公司、浙江零跑汽车销售服务有限公司、浙江凌骁能源科技有限公司；威睿电动的交易主体包括：威睿电动汽车技术（宁波）有限公司、浙江吉利新能源商用车集团有限公司、吉利四川商用车有限公司、浙江翼真汽车有限公司、浙江吉利新能源商用车发展有限公司。

2、发行人向前五大客户销售内容、销售模式、内销/外销、销售量及占比、销售金额及占比、销售毛利率情况报告期各期，公司向前五大客户的销售内容、模式、销售量、销售金额及占比情况如下：

序号客户名称主要销售内容销售模式销售量（万件）占比销售金额（万元）占比
2022年度
1宁德时代电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销2,744.6927.06%185,562.8267.28%
直销、外销92.890.92%1,916.960.70%
小计2,837.5727.98%187,479.7867.98%
2小鹏汽车电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销79.440.78%15,744.335.71%
3欣旺达电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销112.291.11%7,942.402.88%

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序号客户名称主要销售内容销售模式销售量（万件）占比销售金额（万元）占比
4零跑汽车电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销174.431.72%9,704.703.52%
5威睿电动电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销111.721.10%9,045.903.28%
合计3,315.4632.69%229,917.1183.37%
2021年度
1宁德时代电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销1,433.2414.41%92,289.5564.36%
直销、外销32.350.33%508.190.35%
小计1,465.5914.74%92,797.7764.72%
2小鹏汽车动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销28.710.29%7,925.685.53%
3尼得科低压信号传输组件直销、内销1,335.4813.43%3,776.772.63%
4多美达低压信号传输组件直销、内销474.274.77%3,423.172.39%
5欣旺达电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销38.550.39%2,660.311.86%
合计3,342.5933.62%110,583.6777.12%
2020年度
1宁德时代电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销820.079.77%43,588.2262.38%
直销、外销0.160.002%3.960.01%
小计820.249.77%43,592.1962.38%
2尼得科低压信号传输组件直销、内销1,027.5812.24%3,176.034.55%
3多美达低压信号传输组件直销、内销437.415.21%2,224.303.18%
4小鹏汽车动力传输组件、低压信号传输组件直销、内销7.370.09%2,203.703.15%
5茂佳科技低压信号传输组件直销、内销662.417.89%1,286.901.84%
合计2,955.0035.21%52,483.1175.11%

报告期各期，发行人前五大客户毛利率情况详见本题“一、（四）、2、同

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一客户在报告期不同年度销售收入、平均销售价格、毛利率波动情况及原因”之回复。

3、发行人对其销售金额占其采购同类原材料的比重及获取客户的途径发行人对报告期内前五大客户销售金额占其采购同类原材料的比重情况如下：

序号客户名称采购发行人产品占同类产品采购总额的比重发行人同类产品供应商地位
2022年度
1宁德时代50%以上核心供应商
2小鹏汽车30%以上核心供应商
3欣旺达50%以上核心供应商
4零跑汽车30%以上核心供应商
5威睿电动30%以上核心供应商
2021年度
1宁德时代50%以上核心供应商
2小鹏汽车30%以上核心供应商
3尼得科50%以上核心供应商
4多美达50%以上核心供应商
5欣旺达50%以上核心供应商
2020年度
1宁德时代50%以上核心供应商
2尼得科50%以上核心供应商
3多美达50%以上核心供应商
4小鹏汽车30%以上核心供应商
5茂佳科技30%以下主要供应商

注：报告期内发行人主要向宁德时代销售非热压工艺电芯连接组件，上述宁德时代同类产品采购总额占比中不包含热压工艺产品。报告期内，发行人获取上述客户的途径如下：

客户名称获取客户途径
宁德时代发行人主动拜访
小鹏汽车发行人主动拜访
尼得科展会接洽
多美达发行人高管介绍

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客户名称获取客户途径
欣旺达发行人主动拜访
茂佳科技发行人主动拜访
零跑汽车发行人主动拜访
威睿电动发行人主动拜访

（二）结合报告期各期前五名客户注册资本实缴情况、社保缴纳情况等，说明其是否为存在真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的匹配性，发行人对其销售的真实性

1、前五大客户注册资本实缴情况、社保缴纳情况，是否为存在真实经营行为的实体

截至本回复出具日，报告期各期前五大客户注册资本实缴情况、社保缴纳情况如下：

序号客户名称注册资本实缴资本参保人数（人）
1宁德时代宁德时代新能源科技股份有限公司244,047.10万元232,947.40万元32,851
江苏时代新能源科技有限公司100,000万元100,000万元11,591
时代上汽动力电池有限公司250,000万元200,000万元3,961
时代一汽动力电池有限公司200,000万元97,980万元1,951
四川时代新能源科技有限公司200,000万元200,000万元9,324
时代广汽动力电池有限公司200,000万元200,000万元1,344
福鼎时代新能源科技有限公司100,000万元100,000万元2,426
Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH500万欧元未披露未披露
广东瑞庆时代新能源科技有限公司100,000万元100,000万元498
时代吉利（四川）动力电池有限公司50,000万元10,000万元47
宁德蕉城时代新能源科技有限公司250,000万元未披露998
苏州时代新安能源科技有限公司250,000万元80,000万元124
2小鹏汽车肇庆小鹏新能源投资有限公司800,000万元50,000万元1,702

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序号客户名称注册资本实缴资本参保人数（人）
肇庆小鹏汽车有限公司900,000万元150,000万元50
广州小鹏汽车制造有限公司15,000万元15,000万元111
小鹏汽车销售有限公司350,000万元150,000万元654
广州智鹏制造有限公司30,000万元未披露18
3尼得科尼得科电控电器（青岛）有限公司198.80万美元198.80万美元206
尼得科压缩机（北京）有限公司9,415万美元9,415万美元1,151
Nidec Motor Corporation未披露未披露未披露
NIDEC GLOBAL APPLIANCE BRASIL LTDA.未披露未披露未披露
4多美达多美达（深圳）电器有限公司3,000万元3,000万元未披露
多美达（珠海）科技有限公司7,400万元7,300万元961
5欣旺达南京市欣旺达新能源有限公司268,000万元222,000万元2,421
欣旺达电动汽车电池有限公司博罗分公司--317
南昌欣旺达新能源有限公司48,480万元48,480万元269
欣旺达惠州电动汽车电池有限公司5,000万元5,000万元未披露
欣旺达惠州动力新能源有限公司161,000万元131,092万元1,683
6茂佳科技（广东）有限公司23,933万港元23,933万港元1,949
7零跑汽车金华零跑新能源汽车零部件技术有限公司20,000万元12,400万元286
零跑汽车有限公司290,800万元290,800万元891
浙江零跑科技股份有限公司101,188.70万元101,188.70万元1,375
浙江零跑汽车销售服务有限公司20,000万元20,000万元100
浙江凌骁能源科技有限公司15,000万元未披露0
8威睿电动威睿电动汽车技术（宁波）有限公司12,244.90万元12,244.90万元777
浙江翼真汽车有限公司32,000万元32,000万元393
吉利四川商用车有限公司114,140.07万元114,140.07万元944

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序号客户名称注册资本实缴资本参保人数（人）
浙江吉利新能源商用车发展有限公司5,000万元500万元335
浙江吉利新能源商用车集团有限公司50,000万元50,000万元789

注：以上数据来源于国家企业信用公示系统、企查查网站。报告期内，发行人前五大客户均为存在真实经营行为的实体，不存在非法人实体。

2、发行人对前五大客户交易规模与其实际经营规模的匹配性，发行人对其销售的真实性报告期内，发行人对前五大客户交易规模与其实际经营规模的匹配情况如下：

客户名称经营规模（万元）发行人对客户销售收入（万元）
2022年度2021年度2020年度2022年度2021年度2020年度
宁德时代32,859,398.7513,035,579.645,031,948.77187,479.7892,797.7743,592.19
小鹏汽车2,685,511.902,098,810.00584,430.0015,744.337,925.682,203.70
欣旺达5,216,226.933,735,872.352,969,230.797,942.402,660.31608.74
尼得科未披露140,000.00120,000.002,997.063,776.773,176.03
多美达1,982,020.381,516,921.001,290,466.003,147.343,423.172,224.30
茂佳科技未披露1,461,915.001,176,951.002,423.751,651.471,286.90
零跑汽车1,238,463.00313,205.9063,130.109,704.701,773.24-
威睿电动未披露未披露未披露9,045.902,557.87292.24

注：1、宁德时代、小鹏汽车、欣旺达、多美达、比亚迪、零跑汽车或其关联公司为国内外市场上市公司，经营规模数据为上市公司公开披露信息，部分公司暂未披露2022年年度数据；2、多美达经营规模为根据央行各年末瑞典克朗与人民币汇率中间价计算；3、尼得科经营规模为报告期内与发行人交易量最大的主体尼得科电控电器（青岛）有限公司数据，2022年经营规模数据未提供；4、威睿电动未提供其经营规模数据；5、茂佳科技未提供2022年经营规模数据。

报告期各期前五大客户的市场地位情况如下：

客户名称市场地位
宁德时代宁德时代系全球领先的新能源创新科技公司。根据公开数据显示，宁德时代已连续多年全球动力电池装机量排名第一，稳居市场龙头地位
小鹏汽车小鹏汽车为国内领先的智能电动汽车公司之一。根据公开数据显示，2021年度小鹏汽车位列国内造车新势力销量榜单的第一名
尼得科尼得科为日本电产株式会社下属企业，曾收购全球家用和商用制冷设备巨头美国惠而浦公司旗下的恩布拉科，是一家提供精密小型到超大型电机产品的综合电机制造商
多美达多美达系瑞典多美达集团下属公司，系全球知名的房车、汽车、船只市场休闲产品供应商，户外休闲产品的全球领导品牌
欣旺达欣旺达系欣旺达集团下属公司，已成为国内锂能源领域设计研发能力最强、配套能力最完善、产品系列最多的锂离子电池模组制造商之一

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客户名称市场地位
茂佳科技茂佳科技原名为TCL海外电子（惠州）有限公司，为全球半导体显示龙头企业TCL科技集团股份有限公司下属公司
零跑汽车零跑汽车是一家拥有智能电动汽车完整自主研发能力以及掌握核心技术的整车厂家。根据公开数据显示，2021年零跑汽车位列国内造车新势力销量排行第5
威睿电动威睿电动作为吉利集团下属重要的动力电池配套企业，目前合作的终端品牌包括沃尔沃、极氪、吉利、领克等

报告期内发行人前五大客户均为新能源、工业设备、消费电子等行业的国内外知名企业或其下属企业，发行人对客户交易规模与其实际经营规模相匹配，销售具有真实性。

（三）分别说明报告期内发行人对前五名客户销售模式、定价政策、收入确认、信用政策、结算方式、物流、退换货政策的差异、以及与其他客户之间的差异及差异原因

1、发行人对前五客户及其他客户的定价政策

发行人产品的定价策略采取成本加成定价模式，主要根据原材料价格、人工及制造费用等因素确定产品销售价格区间，并在考虑客户技术要求、产品规格要求、合作历史、产品质量标准、订单量、交期、交付地点及结算条件等因素后向客户提供订单报价，与客户进行洽谈后达成一致意见。

此外，公司会根据产品市场供需波动和原材料、人工成本波动情况，综合考虑调整价格的可行性和自身的利润率要求后重新提供新的产品定价表向客户报价，与客户达成一致意见后确定调整交易价格。

报告期内，发行人对前五名客户及其他客户定价政策不存在差异。

2、发行人对前五名客户及其他客户的收入确认方式

非寄售模式下，发行人产品移交客户后，客户按照约定的标准实际领用或验收产品后，发行人通过查询客户的供应商系统或者通过纸质/电子邮件等方式与客户核对达到验收标准的产品数据，核对无误后确认收入。

寄售模式下，发行人发货至寄售仓库，并由客户或第三方代为保管。客户从寄售仓库领用货物后，发行人通过查询客户的供应商系统或者通过纸质/电子邮件等方式与客户核对领用情况，双方核对无误后确认收入。

报告期内，发行人对前五名客户及其他客户收入确认方式不存在差异。

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3、发行人对前五名客户及其他客户的销售模式、信用政策、结算方式、物流、退换货政策

报告期内，发行人与前五名客户的销售模式、信用政策、结算方式、物流、退换货政策情况如下：

公司名称销售模式信用政策结算方式物流退换货政策
宁德时代直销账期90天银行承兑汇票发行人安排物流，送货到指定地点客户在生产过程中如发现质量问题，经双方确认后发行人需在客户要求的期限内进行退换货处理
小鹏汽车直销账期90天电汇发行人安排物流，送货到指定地点客户在开箱验收时如发现质量差异，经双方确认后发行人进行退换货处理
尼得科直销账期90天电汇客户安排物流，送货到客户指定仓库客户发现产品问题时在质保期限内提出，经双方确认后发行人在3日内进行退换货处理
多美达直销账期90天银行承兑汇票发行人安排物流，送货到指定地点产品缺陷责任期为24个月，如出现质量问题双方协商进行退换货处理
欣旺达直销账期90天/120天银行承兑汇票/电汇发行人安排物流，送货到指定地点客户如发现需要退换货的产品质量问题，经双方确认后发行人在3日内进行退换货处理
茂佳科技直销账期60天银行承兑汇票发行人安排物流，送货到指定地点客户在生产过程中如发现质量问题，经双方确认后发行人在10日内进行退换货处理
零跑汽车直销账期60天银行承兑汇票/电汇发行人安排物流，送货到客户指定仓库客户发现产品问题时3日提出，经双方确认后发行人在5日内进行退换货处理
威睿电动直销账期90天银行承兑汇票发行人安排物流，送货到客户指定仓库客户发现产品问题时在质保期限内提出，经双方确认后发行人需在客户要求的期限内进行退换货处理

报告期内，发行人对前五名客户及其他客户的销售模式均为直销，信用政策、结算方式、物流、退换货政策不存在重大差异。

（四）分析各年度同一细分产品不同客户之间平均销售价格或毛利率存在差异的原因，同一客户在报告期不同年度销售收入、平均销售价格、毛利率波动的原因

1、同一细分产品不同客户之间平均销售价格或毛利率存在差异的情况与原因

报告期内，发行人电芯连接组件主要客户包括宁德时代、和中普方和欣旺达；

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动力传输组件主要客户包括宁德时代和小鹏汽车；低压信号传输组件主要客户包括宁德时代、小鹏汽车、零跑汽车等。发行人同一细分产品不同客户之间平均销售价格与毛利率存在一定差异，差异的原因主要系：①受客户定制化需求影响，不同客户采购产品种类、型号、规格、技术参数、应用领域等不同，产品技术含量和生产成本不同；②不同客户采购产品经协商后的价格年降幅度存在差异；③不同客户产品采购集中度不同，批量供应成本存在差异；④部分客户前期采购产品存在研发溢价导致报价较高。上述差异情况符合发行人产品定制化特征与实际经营情况，具备合理性。

2、同一客户在报告期不同年度销售收入、平均销售价格、毛利率波动情况及原因

（1）同一客户在报告期不同年度销售收入情况及波动原因

报告期内，发行人同一客户在报告期不同年度销售收入及变动情况如下：

客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）占比金额 （万元）占比金额 （万元）占比
宁德时代187,479.7867.98%92,797.7764.72%43,592.1962.38%
小鹏汽车15,744.335.71%7,925.685.53%2,203.703.15%
欣旺达7,942.402.88%2,660.311.86%608.740.87%
尼得科2,997.061.09%3,776.772.63%3,176.034.55%
多美达3,147.341.14%3,423.172.39%2,224.303.18%
茂佳科技2,423.750.88%1,651.471.15%1,286.901.84%
零跑汽车9,704.703.52%1,773.241.24%--
威睿电动9,045.903.28%2,557.871.78%292.240.42%

发行人向上述主要客户销售收入变动原因如下：

客户名称变动原因
宁德时代报告期内宁德时代、小鹏汽车、欣旺达增长的原因系新能源行业快速发展，新能源行业需求进一步提升，上述客户订单量大幅增长
小鹏汽车
欣旺达
尼得科2021年增长的原因系工业设备类产品市场需求提升，客户订单量增长；2022年小幅降低的原因系发行人重心向新能源领域进一步拓展，在产能有限的情形下降低了非新能源产品的生产和销售
多美达2021多美达、茂佳科技持续增长的原因系消费电子用电连接组件市场需求较大，随着合作深入，上述客户订单量持续增长；2022年多美达小幅降低的原因系发行人重心向新能源领域进一步拓展，在产能有限的情形
茂佳科技

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客户名称变动原因
下降低了非新能源产品的生产和销售
零跑汽车发行人与客户于2020年建立合作关系，持续增长的原因系新能源行业需求提升，客户新能源汽车交付量增长，基于对发行人产品和服务的认可，2021年起开始批量采购，2022年采购量进一步增长
威睿电动发行人与客户于2018年建立合作关系，整体增长的原因系新能源行业需求提升，客户新能源汽车交付量增长，基于对发行人产品和服务的认可，2021年起开始批量采购，2022年采购量进一步增长

（2）同一客户在报告期不同年度平均销售价格情况及波动原因

报告期内，发行人不同年度销售单价变动较大的客户包括宁德时代、小鹏汽车、欣旺达、威睿电动、多美达和茂佳科技，价格波动的原因主要系：①客户在不同年度新项目、新产品数量增长不同，部分新项目、新产品价格相对较高，从而影响整体销售单价变动；②受客户定制化需求变动影响，不同年度产品销售结构有所变化；③部分产品经与客户协商存在年度降价的情形；④报告期内发行人上游原材料铜、铝等大宗商品价格的持续上涨，对产品价格有一定传导作用。

（3）同一客户在报告期不同年度毛利率情况及波动原因

报告期内，发行人主要客户毛利率均呈现下降趋势，主要原因系：①主要原材料采购单价上升，人工成本上涨，导致报告期内单位材料成本和单位直接人工成本整体呈现上涨趋势；②受下游终端市场和客户采购规模变动影响，发行人部分产品存在年度降价情形；③客户需求变化导致不同年度产品销售结构有所调整。

（五）说明报告期内前五名客户变动的原因、是否各期均与发行人存在销售往来、销售金额及占比情况；是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要客户的情形，如有，请说明原因及合理性；每年新增客户的合作背景、交易内容、交易金额及毛利率等

1、报告期内前五名客户变动的原因

（1）新增前五大客户

新增客户的具体情况及原因如下：

①欣旺达与发行人2016年建立合作关系，于2021年起进入前五大客户，主要系2021年之前发行人处于定制化产品研发和试制阶段，2021年起发行人获得多个欣旺达电芯连接组件项目，销售规模大幅增长；

②零跑汽车与发行人于2021年建立合作关系，于2022年进入前五大客户，

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一方面是因为其新能源汽车业务发展较快，2022年零跑汽车交付量达11.12万辆，同比增长超154%，电连接组件产品需求大幅增长。另一方面经过前期的产品验证和供应，零跑汽车对发行人电连接组件产品认可度较高，2021年已成为发行人第十大客户；

③威睿电动与发行人于2019年建立合作关系，于2022年进入前五大客户，一方面是因为其实际控制人控制的吉利集团旗下吉利、极氪等品牌汽车交付量快速增长，带动威睿电动电连接组件产品需求大幅增长；另一方面经过前期的产品验证和供应，威睿电动对发行人电连接组件产品认可度较高，2021年已成为发行人第六大客户。

（2）退出前五大客户

①茂佳科技于2021年退出前五大，主要原因系2021年新能源领域客户销售量呈大幅增长趋势，茂佳科技作为消费电子类领域客户销售金额增幅相对较小，因此退出前五大客户，但发行人向其销售金额仍呈增长趋势；

②尼得科与多美达于2022年退出前五大，主要原因系发行人新能源类产品业务比重逐步增加，新能源类产品客户销售收入快速增长，相比之下向尼得科、多美达等工业设备、消费电子领域客户供应较为平稳。

2、报告期各期前五名客户是否各期均与发行人存在销售往来、销售金额及占比情况；是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要客户的情形

报告期内，发行人前五大客户中除零跑汽车2020年度未与发行人交易外，其余客户报告期各年度均与发行人存在销售往来，上述客户报告期内各年度与发行人销售金额和占比及其变动情况详见本题“一、（四）、2、同一客户在报告期不同年度销售收入、平均销售价格、毛利率波动情况及原因”之回复。

根据企查查、天眼查以及主要客户的营业执照登记的注册时间查询结果，报告期内变动的前五大客户均不存在注册成立当年或次年即成为发行人主要客户的情形。

3、每年新增客户的合作背景、交易内容、交易金额及毛利率等

报告期内，发行人每年主要新增客户的合作背景、交易内容、交易金额及毛利率情况如下：

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（1）2022年度

单位：万元

客户合作背景交易内容交易金额
福鼎时代新能源科技有限公司发行人主动拜访电芯连接组件、低压信号传输组件、动力传输组件4,553.61
广东瑞庆时代新能源科技有限公司发行人主动拜访电芯连接组件、低压信号传输组件、动力传输组件4,527.64
北京海博思创工程技术有限公司发行人主动拜访电芯连接组件1,611.58
威尔马斯特新能源汽车零部件（温州）有限公司发行人主动拜访低压信号传输组件1,323.92
广州智鹏制造有限公司发行人主动拜访低压信号传输组件、动力传输组件802.70
合计12,819.45
当年新增客户交易总金额16,663.07
占比76.93%

（2）2021年度

单位：万元

客户合作背景交易内容交易金额毛利率
四川时代新能源科技有限公司发行人主动拜访电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件1,772.1120.37%
零跑汽车有限公司发行人主动拜访动力传输组件、低压信号传输组件1,763.5929.99%
安徽明美新能源有限公司发行人主动拜访电芯连接组件509.1027.86%
北京中科星腾科技有限公司客户推荐原材料237.6814.53%
时代广汽动力电池有限公司发行人主动拜访电芯连接组件232.4732.06%
合计4,514.94-
当年新增客户交易总金额5,413.14-
占比83.41%-

（3）2020年度

单位：万元

客户合作背景交易内容交易金额毛利率
肇庆小鹏新能源投资有限公司发行人主动拜访动力传输组件1,284.3224.77%

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客户合作背景交易内容交易金额毛利率
肇庆小鹏汽车有限公司发行人主动拜访动力传输组件、低压信号传输组件594.0328.84%
欣旺达电动汽车电池有限公司博罗分公司发行人主动拜访电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件177.9218.77%
北京中科铭航科技发展有限公司客户推荐动力传输组件138.7919.29%
南京市欣旺达新能源有限公司发行人主动拜访电芯连接组件、低压信号传输组件78.8616.34%
合计2,273.93-
当年新增客户交易总金额2,732.25-
占比83.23%-

（六）说明客户集中度水平及报告期内变化趋势是否符合行业普遍特征，发行人在客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大风险

1、说明客户集中度水平及报告期内变化趋势是否符合行业普遍特征

报告期内，发行人向前五大客户销售收入占比分别为75.11%、77.12%和

83.37%。客户集中度较高，其中，报告期各期发行人向宁德时代的销售比例均超过主营业务收入50%。

（1）发行人下游新能源行业市场集中度高

根据调研机构SNE Research发布的报告数据显示，2021年全球动力电池装机量，宁德时代以96.7Gwh的装机量稳居第一，且较2020年装机量同比增长达

167.13%，其市场占有率从2020年的24.60%大幅提升至32.60%，行业龙头地位稳固。根据SNE Research发布的报告数据显示，2022年全球电动汽车动力电池装机量达到517.90GWh，同比增长71.80%，其中宁德时代以191.60GWh的装机量位居全球第一，同比去年同期增长92.50%，市场份额达37.00%。整体来看，前五名企业的市场占有率超过70%，市场集中度较高。

近年来在国家相关产业政策的大力支持，以及“碳中和、碳达峰”顶层设计的指导下，我国新能源行业蓬勃发展。根据中国汽车动力电池产业创新联盟口径统计的数据显示，2022年我国动力电池装车量294.60GWh，同比增长90.70%，前五名企业的市场占有率超过80%，市场集中趋势较为明显。

作为国内外新能源动力电池的龙头企业，宁德时代对于原材料采购的需求也日益增长。下游市场的集中也传导至上游新能源配套企业，使得发行人所在的电

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连接组件行业在客户选择和供应上也较为集中，实施紧密的大客户战略为行业普遍现象。

（2）宁德时代关键原材料集中采购系其惯用合作模式

发行人第一大客户宁德时代系国内外动力电池行业龙头企业，出于产品质量、生产规模、供货能力、售后服务、价格成本等综合因素的考虑，宁德时代部分关键材料采购集中度较高，通常选择通过其认证的合格供应商大批量采购，以此来控制原材料质量和成本。宁德时代与其他新能源动力电池原材料供应商的合作及占比情况如下：

序号供应商名称主营业务向宁德时代销售占比
1德方纳米（300769）锂离子电池材料的研发、生产和销售69.66%
2容百科技（688005）高能量密度锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售63.08%
3振华新材（688707）锂离子电池正极材料的研发、生产及销售65.11%

注：发行人为宁德时代电连接组件产品细分领域的核心供应商，同类产品供应占比较高，因此选取了其他新能源动力电池原材料供应商进行对比，德方纳米、容百科技数据来源其2021年年度报告；振华新材数据来源为其招股说明书披露的2021年1-3月占比数据。

由上表可见，宁德时代其他原材料供应商也存在向宁德时代销售占比较高的情形。发行人向宁德时代供应占比较高符合宁德时代关键材料大批量采购的稳定合作模式，同时表明其对发行人产品质量、生产规模、供货能力、售后服务等方面的认可。

（3）同行业企业前五大客户占比及对比情况

根据同行业上市公司2021、2022年度报告公开披露的数据，前五大客户占比情况如下：

同行业公司2022年度2021年度
得润电子44.90%45.07%
沪光股份76.00%78.95%
徕木股份46.60%45.47%
胜蓝股份43.53%35.82%
瑞可达42.73%40.17%
西典新能未披露84.39%
东莞硅翔未披露47.13%
发行人83.37%77.12%

注：部分可比公司暂未披露2022年数据。

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根据行业内部分上市公司公开信息，同行业可比公司得润电子、徕木股份、胜蓝股份、瑞可达的前五大客户占比与发行人相比较低，主要原因系上述公司与发行人产品及客户结构存在一定差异。由于目前市场上鲜有以新能源电连接组件为主要业务的上市公司，上述可比公司的选择系基于其部分新能源业务及产品与发行人存在相同或相似的情形，但也因其存在其他领域产品收入，导致其产品与收入结构相对分散，与发行人存在一定差异。例如得润电子主营电子连接器和精密组件、汽车连接器及线束、汽车零部件产品等的研发、制造和销售，2021年度与发行人相似的汽车电子及新能源汽车业务占比仅约为25%，其余为家电与消费电子类产品收入；胜蓝股份主营电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售，2021年度新能源汽车连接器及组件实现的收入占比仅为24.32%，其余为消费类电子连接器及组件收入。上述产品与收入结构的差异导致部分可比公司在终端产品应用和客户群体上与发行人存在一定区别，在客户集中度方面也受到其他行业与领域集中度特征、下游客户市场地位与话语权等方面的影响，导致与发行人客户集中度存在一定差异。

发行人同行业可比公司中的沪光股份主营业务集中于传统燃油车和新能源汽车线束，其客户集中度主要受下游燃油汽车与新能源汽车市场的影响，2020年至2022年前五大客户占比分别为77.71%、78.95%和76.00%，前五大客户集中度较高；发行人同行业非上市可比公司中的苏州西典新能源电气股份有限公司，部分产品与发行人电芯连接组件产品功能相同，主要客户亦为宁德时代，根据其招股说明书中披露的数据，2019年至2022年1-6月，苏州西典前五大客户收入占比分别为68.13%、59.79%、84.39%和88.73%，前五大客户集中度也较高。

整体来看，发行人与部分可比公司产品和收入结构存在一定区别，因此客户集中度水平存在差异，但受下游新能源动力电池行业集中度较高的影响，同行业中产品应用领域较为集中的部分可比公司也呈现客户集中度较高的情况。此外，出于经营战略和客户服务质量考虑，发行人通常优先选择优质大客户合作，而下游大客户多为行业龙头企业订单需求量大，因此客户集中度较高符合发行人经营实际情况，具备合理性。

（4）发行人与主要客户合作逐步深入

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2016年，发行人基于电连接组件新产品开发的成果，开始向宁德时代正式批量供应电芯连接组件和动力传输组件；2018年至今，发行人陆续在宁德、溧阳与宜宾建设生产基地，全面配套宁德时代总部以及在溧阳与宜宾的工厂。由于发行人为国内较早研究开发并批量生产电芯连接组件的企业，经过多年的供应与合作，发行人已成为宁德时代电芯连接组件的核心供应商。近年来随着产能大幅提升、快速响应的客户服务优势凸显，发行人与宁德时代之间的合作进一步深化。报告期内，基于宁德时代对发行人在产品质量、供应能力、响应速度等方面的肯定，宁德时代向发行人采购订单量逐步增长。

2018年，发行人对小鹏汽车开始正式批量供货。随着新能源汽车市场的发展，2021年度小鹏汽车国内交付量为98,155台，较2020年销量大幅增长；2022年小鹏汽车交付量为120,757 台，同比增长23%。2021年小鹏汽车订单量大幅增长，发行人向其销售金额增长幅度达259.65%，2022年继续保持高速增长。市场需求的旺盛进一步推进了小鹏汽车与发行人的合作意愿，双方合作进一步深入。

综上所述，发行人下游行业集中度较高，原材料集中采购为主要客户宁德时代惯用的合作模式，同时发行人为宁德时代、小鹏汽车等客户电连接组件的核心供应商，报告期内与主要客户合作不断深入。受下游行业集中度影响，同行业部分企业也存在集中度较高的情形。发行人主要根据公司的战略布局、发展方向选择优质客户并建立稳定的合作关系，客户集中度及变化趋势符合发行人经营实际，具备合理性。

2、发行人在客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大风险

（1）发行人与客户建立了长期合作关系，相关业务合作稳定

电连接组件产品是电路系统中的核心部件，客户通常对于电连接组件产品供应商需要进行严格的考察和全面的审厂考核与验证，确保企业的资质、设计研发能力、生产设备、工艺水平、生产流程、管理能力、产品质量与稳定性等都能达到行业以及其内部的质量认证标准要求后，才会与之建立合作关系。发行人下游新能源、储能系统、工业设备等行业涉及安全、环保等重要考量标准，对于安全性、稳定性有着较高标准，前期接洽阶段的审厂考核与验证程序较为严苛，特别是下游整车厂商及一级零部件厂商在选择上游零部件配套厂商时，建立了一整套严格的供应商验证标准，对供应商在产品质量、研发能力、生产能力等方面进行

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考核评价，经过1-2年的严格认证后，才能成为合格供应商。在产品正式批量供货前，还需要经过产品研发、样品试制、客户PPAP检测程序等一系列开发流程。由于认证过程严格且周期较长，更换供应商的成本较高，因此，一旦供应商能够通过认证，为保障产品生命周期内生产和售后服务，下游客户不会轻易变更产品采购渠道，双方会建立长期、稳定的合作关系。在多年来与客户合作的过程中，发行人不断进行技术工艺升级和经验积累，在产品设计、生产工艺、设备改装、验证测试等各方面形成了具备竞争力的核心技术，并积极与主要客户进行技术交流与沟通，在下游客户产品更新换代时能够不断满足客户的产品需求，进一步增强了客户粘性。而下游客户为了保证产品的可靠性和稳定性，也不会轻易改变与重要供应商的合作关系。报告期内保持合作关系的主要客户与公司的合作年限情况如下：

序号客户名称合作/接洽起始时点合作年限（年）
1宁德时代2014年9
2小鹏汽车2017年6
3欣旺达2016年7
4尼得科公司设立之初10年以上
5多美达公司设立之初10年以上
6茂佳科技公司设立之初10年以上
7威睿电动2018年5

注：上述合作/接洽起始时点系从进入客户验证程序时间起算，验证环节完成后进入批量供货阶段。发行人与上述长期保持合作关系的主要客户交易金额和占营业收入比重情况如下：

客户名称2022年度2021年度2020年度
金额 （万元）占比金额 （万元）占比金额 （万元）占比
宁德时代187,479.7867.98%92,797.7764.72%43,592.1962.38%
小鹏汽车15,744.335.71%7,925.685.53%2,203.703.15%
欣旺达7,942.402.88%2,660.311.86%608.740.87%
尼得科2,997.061.09%3,776.772.63%3,176.034.55%
多美达3,147.341.14%3,423.172.39%2,224.303.18%

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茂佳科技2,423.750.88%1,651.471.15%1,286.901.84%
威睿电动9,045.903.28%2,557.871.78%292.240.42%
合计228,780.5682.95%114,793.0480.06%53,384.1076.39%

报告期各期，与发行人持续保持合作关系的主要客户交易额合计占比分别为

76.39%、80.06%和82.95%，占比较高。客户信任度、稳定性的不断提升是发行人近年来稳步成长的基石，而发行人产品质量、服务的可靠性也直接影响下游客户产品的质量和利润空间，规模较大的客户对供应链的稳定需求也相对较大。因此，发行人与主要客户建立了长期合作关系，相关业务合作稳定。

（2）发行人主要客户合同签订及续签情况稳定

报告期内，发行人与宁德时代、小鹏汽车等主要客户均签订了长期采购合同，合同有效期为三年，其中尼得科合同有效期虽为一年，但发行人与尼得科合作时间较长，报告期内已两次续签合同。此外，发行人与主要客户续签合同内容及主要条款未发生重大变更。因此，发行人与客户合同签订及续签情况稳定，保障了合作的未来持续性。

（3）发行人进一步提升抗风险能力

①发行人产品结构丰富、应用领域广泛

自设立以来，公司一直致力于电连接组件产品的研发、设计、生产、销售和服务，在不断的发展和积累中形成了覆盖电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件等多种产品类型的综合产品矩阵，可广泛应用于新能源汽车的动力系统、车身系统、信息控制系统、安全系统、充电系统等不同部位，在工业设备、医疗设备、消费电子、储能系统、低空飞行器、船舶等领域也有广泛的应用前景。产品结构的丰富不仅有利于提升公司业绩，同时有助于提升公司的抗风险能力。

②发行人积极开拓其他客户群体

A.拓展新能源汽车行业新客户

2018年以来，发行人进入快速发展阶段，在与宁德时代继续保持深入合作的基础上，发行人充分利用自身的行业经验、技术优势、研发能力等综合实力，在新能源整车领域开拓了多家新客户，如小鹏汽车、零跑汽车等国内新能源汽车知名企业。未来，随着与上述企业的深入合作，发行人将进一步提升在行业内的市场占有率。目前，发行人已与多家国际知名整车厂商或一级配套厂商签订项目开发协议，未来仍将采取拓展不同领域其他客户的营销战略以提升公司抗风险能

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力。

B.拓展其他行业与领域客户在不断向新能源汽车行业拓展的同时，发行人充分评估自身产品特点与优势，通过技术和工艺的创新形成了适合储能行业应用的产品，逐步开拓了瑞浦能源、蜂巢能源等储能系统行业企业，此外，发行人不断拓展产品应用场景，目前已承接多个低空飞行器、船舶等领域项目。未来，发行人仍将紧跟国家关于“碳中和”、“碳达峰”的重要指示，进一步开拓下游新兴市场，充分发挥公司产品应用场景广泛的作用与优势。

此外，发行人在产品设计、生产工艺、验证测试等方面不断提升研发技术实力，确保能紧跟市场与技术的发展趋势，满足下游客户不断变动的技术和产品需求。

综上所述，发行人经过多年的发展与经验积累，形成了丰富的产品结构与强大的研发技术实力，通过优质的产品与服务与主要客户建立了长期稳定的合作关系；发行人不断拓展新能源汽车行业及其他行业领域新客户，大力推动研发与创新，拓展产品应用场景和优化产品性能，全面增强自身抗风险能力和综合竞争力。发行人在客户稳定性与业务持续性方面不存在重大风险。

（七）说明与宁德时代签署《框架采购合同》有效期至2022年12月16日后是否存在续约安排，与宁德时代的合作是否具有可持续性；发行人与其他客户是否签订类似的合同或长期合作协议，并分析未来交易的可持续性、相关合同是否存在最低供货量安排

1、说明与宁德时代签署《框架采购合同》有效期至2022年12月16日后是否存在续约安排，与宁德时代的合作是否具有可持续性

报告期内，发行人与宁德时代主要交易主体签订合同及续签情况如下：

客户名称合同签订时间报告期内合同有效期及续签情况续签合同内容及主要条款是否发生重大变更
宁德时代新能源科技股份有限公司2022年5月17日合同有效期为三年，报告期内已续签一次合同否
江苏时代新能源科技有限公司2022年1月5日合同有效期为三年，报告期内已续签一次合同否
时代上汽动力电池有限公司2021年7月22日合同有效期为三年，报告期内已续签一次合同否

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客户名称合同签订时间报告期内合同有效期及续签情况续签合同内容及主要条款是否发生重大变更
时代一汽动力电池有限公司2021年8月13日合同有效期为三年，目前合同仍在执行期内-
时代广汽动力电池有限公司2022年5月17日合同有效期为三年，目前合同仍在执行期内-
四川时代新能源科技有限公司2021年2月1日合同有效期为三年，目前合同仍在执行期内-
广东瑞庆时代新能源科技有限公司2022年2月20日合同有效期为三年，目前合同仍在执行期内-

报告期内发行人与宁德时代合作逐步深入，向宁德时代销售量整体呈大幅增长趋势。报告期内，发行人与宁德时代及其关联公司均签订了长期采购合同，合同有效期为三年或长期，其中发行人与宁德时代、江苏时代、时代上汽开始合作时间较早，目前已续签合同，合同内容及主要条款未发生重大变更，发行人与宁德时代的合同签订保障了合作的未来持续性。

2、发行人与其他客户是否签订类似的合同或长期合作协议，并分析未来交易的可持续性、相关合同是否存在最低供货量安排

报告期内，发行人与其他前五大客户合同签订情况如下：

客户名称合同签订时间报告期内合同有效期及续签情况是否存在最低供货量安排
小鹏汽车2022年4月22日合同有效期9年，目前合同仍在执行期内，报告期内已续签一次否
尼得科2022年1月1日合同有限期一年，报告期内已续签两次合同，2023年1月1日已续签否
茂佳科技2021年7月16日合同有效期为1年，无异议自动延期，目前合同仍在执行期内否
多美达2018年9月3日合同有效期为长期有效否
欣旺达2020年9月15日合同有效期为长期有效否
零跑汽车2020年9月25日合同有效期为三年，目前合同仍在执行期内否
威睿电动2022年3月25日合同有效期为长期有效否

报告期内，发行人与宁德时代以外其他前五大客户均签订了长期采购合同或已多次续签合同。发行人与其他主要客户合作情况良好，长期合同的签订保障了合作的未来持续性。

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（八）说明向宁德时代借料还料具体原材料类别，采购价格的确定方式，是否构成受托加工；采取代采购的原因和商业合理性，是否对宁德时代构成依赖；发行人是否存在其他原材料无法稳定供应的情形，如是，请进行风险提示

报告期内，发行人向宁德时代采购原材料的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
FPC组件----1.240.002%
连接器7.470.003%0.820.001%17.210.03%
电线0.810.0004%--0.120.00%
铜铝巴------
其他1.090.0005%--1.200.002%
合计9.370.004%0.820.001%19.770.04%
采购总额219,623.30100.00%121,101.30100.00%54,408.80100.00%

由上表可见，报告期内，发行人向宁德时代采购原材料占当期采购总额的比重为0.04%、0.001%和0.004%，占比极小。发行人向宁德时代采购原材料的主要原因系报告期内存在少量宁德时代交期较短的项目，由于发行人采取“以产定购”的采购模式，原材料供应商无法在短期内完全满足临时供货需求，在此情形下宁德时代如存在该部分原材料备货，则通过销售的方式向发行人提供该部分原材料，以解决因项目交期较短原材料供应商无法完全供货的问题。该部分产品价格基于宁德时代采购该部分原材料的价格进行报价，经双方协商确定。报告期各期，发行人向宁德时代采购原材料金额占比极小，不构成受托加工，对发行人不存在重大不利影响，也不存在发行人原材料采购对宁德时代重大依赖的情形。

报告期内，发行人主要供应商均通过发行人合格供应商审核，具备较强的供应能力，不存在原材料严重供应不足的情形。此外，发行人与主要客户的产品交付稳定，不存在因原材料供应商不足导致的产品延期交付而与客户发生诉讼、仲裁或争议纠纷的情形。

1-112

（九）说明宁德时代、威睿电动、多美达、小鹏汽车、欣旺达、力神电池、零跑汽车、深澜动力指定供应商的具体情形，采购的具体原材料类别，是否依赖客户才能获取该原材料，是否构成受托加工、相关会计处理是否准确，指定采购的定价机制、是否由客户主导定价，对比向非指定供应商与指定供应商的采购单价、说明是否存在重大差异并分析指定供应商采购定价的公允性

1、宁德时代、威睿电动、多美达、小鹏汽车、欣旺达、力神电池、零跑汽车、深澜动力指定供应商的具体情形，采购的具体原材料类别，指定采购的定价机制、是否由客户主导定价

报告期内，发行人与宁德时代、威睿电动、多美达、小鹏汽车、欣旺达、力神电池、零跑汽车、深澜动力主要指定供应商合作情况如下：

交易对象主要采购内容定价机制是否由客户主导定价指定客户
安捷利FPC组件宁德时代根据项目需求选择对应料号原材料供应商，并与供应商协商该料号的价格，供应商向发行人报价，协商一致后通过订单确定价格是宁德时代
苏州紫翔FPC组件是宁德时代
厦门弘信FPC组件是宁德时代
安费诺连接器是宁德时代
富昌电子连接器是宁德时代
顺科智连连接器是宁德时代
中国航空工业集团电线、连接器是宁德时代
江苏亨通电线是宁德时代
宁波卡倍亿电气技术股份有限公司电线是宁德时代
杭州优格铜铝巴是宁德时代
上海嘉瑞精密模具有限公司铜铝巴是宁德时代
东莞市伊克斯康电子科技有限公司连接器是深澜动力
凡甲电子（苏州）有限公司连接器发行人根据产品料号需求与供应商单独议价，协商一致后通过订单确定价格否威睿电动
雷迅汽车配件（河北）有限公司连接器否多美达
深圳市久喜电子有限公司其他电子元器件否小鹏汽车
深圳市启明盛电子科技有限公司其他辅材否欣旺达
惠州天阳精密部品股份有限公司其他电子元器件否欣旺达
东莞市中振新能源科技有限公司电线否力神电池
宁波佳明甬利传感技术有限公司其他电子元器件否零跑汽车

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交易对象主要采购内容定价机制是否由客户主导定价指定客户
上海赢双电机有限公司连接器否零跑汽车

2、主要客户指定供应商的原因及合理性

由于新能源行业终端产品对于质量和安全的要求极高，因此相关严格的质量标准和稳定性要求传导至上游新能源配套企业。由于客户产品均为定制化，通常新能源动力电池或新能源整车企业采用指定原材料供应商的方式，指定供应商的原因及合理性如下：

（1）质量管控

客户根据其项目原材料的规格、参数等要求选择与其匹配的供应商，并指定发行人向其采购。该指定供应商均经过上述企业和发行人严格的审厂和验证，审核内容包括资质、机器设备、厂区环境、生产规模等，以此确保供应商的供货质量、成本。宁德时代及其他客户所指定的供应商包括安费诺、厦门弘信、杭州优格等均为国内外知名的连接器、FPC组件、电线和铜铝巴供应商，因此通过客户指定的方式在一定程度上保证了发行人原材料采购质量，也降低了因质量、供应、售后等不良情况导致原材料采购风险。

（2）成本管控

客户指定供应商的定价机制为客户与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人确认后按照报价进行原材料采购。在该定价政策下，客户知悉上游原材料采购价格及其变化情况，便于客户管控原材料采购成本。此外，指定供应商的客户如宁德时代为该行业的龙头企业，行业话语权较强、采购规模较大，因此与原材料供应商议价具备一定优势。

在此定价机制下，虽然价格由客户与指定供应商协商确定，但如原材料价格上涨发行人可与客户协商上调产品销售价格，因此发行人仍保证了一定利润空间，避免承担全部原材料价格上涨的风险。

3、是否依赖客户才能获取该原材料，是否构成受托加工、相关会计处理是否准确

报告期内发行人主要客户采用指定供应商的合作模式具有合理性，有利于客户进行质量和成本管控，客户指定供应商仅出于质量管控和成本管控方面的考虑，

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发行人不存在依赖客户才能获取该原材料的情形。部分指定供应商的客户仅参与项目所需原材料的协商定价，其余采购环节均由发行人与供应商双方独立完成，报告期内发行人与指定供应商均签署了独立的采购合同，不构成受托加工，原材料采购入账的会计处理与其他非指定供应商的情况保持一致，相关会计处理准确。

4、对比向非指定供应商与指定供应商的采购单价、说明是否存在重大差异并分析指定供应商采购定价的公允性

报告期各期，发行人主要客户指定供应商与非指定供应商的采购单价存在差异，具体原因如下：

（1）连接器

报告期各期，发行人向不同供应商采购连接器价格存在差异的主要原因系：

①发行人客户需求不同，连接器采购种类众多，不同种类间连接器采购单价存在差异；②发行人应用于新能源、工业设备、消费电子等多个领域的产品均需使用连接器，不同应用领域的连接器价格存在差异。

报告期内发行人存在向指定供应商和非指定供应商采购相似型号产品的情形，发行人采购相似型号连接器时，指定供应商与非指定供应商价格相近，不存在显著差异。

（2）FPC组件

发行人主要原材料FPC组件为定制件，报告期内发行人不存在向指定供应商与非指定供应商采购同种类FPC组件的情形。发行人向指定供应商与非指定供应商采购单价差异主要系客户需求不同，发行人采购FPC组件的规格、型号和性能不同，因此价格存在差异。

（3）电线

报告期内，发行人向不同供应商采购电线价格存在差异的主要原因系：①发行人客户需求不同，电线采购种类众多，不同种类间电线采购单价存在差异；②发行人应用于新能源、工业设备、消费电子等多个领域的产品均需使用电线，不同应用领域的电线价格存在差异。

报告期内发行人存在向指定供应商和非指定供应商采购相似型号产品的情形，发行人采购相似型号电线时，指定供应商与非指定供应商价格相近，不存在显著差异。

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（4）铜铝巴

发行人主要原材料铜铝巴为定制件，报告期内发行人不存在向指定供应商与非指定供应商采购同种类铜铝巴的情形。发行人向指定供应商与非指定供应商采购单价差异的原因主要系客户需求不同，发行人采购铜铝巴在规格、结构等方面不同，因此价格不同。综上所述，发行人指定供应商与非指定供应商采购价格存在差异的主要原因系客户需求不同，发行人采购原材料的种类和应用领域不同。发行人客户指定供应商系客户出于质量和成本管控的考虑，符合客户定制化的产品需求，报告期内发行人与指定供应商不存在关联关系，交易均按照发行人与供应商签订的合同执行。发行人向指定供应商和非指定供应商采购相似型号的连接器、电线价格时采购价格差异较小，指定原材料采购价格公允。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（九）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）通过国家企业信息公示系统、企查查、天眼查等查询发行人主要客户的工商信息，了解其基本情况、股权结构情况、发行人获取该客户的途径，确认其与发行人是否存在其他关联关系等情况；通过行业研究报告、企业年度报告、招股说明书等公开资料了解主要客户的经营规模、市场地位等情况；

（2）通过国家企业信息公示系统、企查查、天眼查等查询发行人主要客户注册资本实缴情况、社保缴纳情况等，了解其是否为存在真实经营行为的实体；通过公开信息查询、实地访谈、视频访谈或邮件确认的方式获取发行人主要客户经营规模情况；

（3）获取发行人报告期内销售收入明细账，了解报告期内销售收入按产品类型、客户类型分类的收入构成情况；访谈发行人管理层、销售部和财务部负责人，分析不同客户、不同产品以及报告期内不同年度各客户的销售金额、数量、价格和毛利率情况；

（4）查阅发行人报告期各期前五大客户的主要销售合同、验收单据、记账凭证、销售发票、回款银行流水等原始凭证，核查交易的真实性，了解客户销售

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模式、定价政策、收入确认、信用政策、结算方式、物流、退换货政策等情况；

（5）访谈发行人管理层，销售部和财务部相关人员，结合发行人客户访谈情况，了解发行人与主要客户的合作方式、业务开展情况以及销售额变动的主要原因，了解客户指定供应商的模式、原材料采购定价方式等情况，分析发行人原材料采购是否依赖客户；通过对比指定供应商与非指定供应商采购价格情况，分析指定供应商采购定价的公允性；

（6）对发行人报告期内主要客户进行访谈及执行函证程序，了解发行人与主要客户的合作情况等；

（7）向发行人管理层及销售负责人了解报告期内前五大客户发生变化的原因及其后合同签约情况，了解与客户中止合作的原因以及是否存在诉讼仲裁或纠纷争议等情况；

（8）查阅同行业上市公司或下游主要客户公开资料，了解行业上下游集中度及变化趋势；访谈发行人管理层，了解发行人应对市场集中度高、技术替代风险、客户合作稳定性以及持续性风险的措施；

（9）查阅发行人销售明细表与采购明细表，访谈发行人销售部相关人员及宁德时代相关人员，了解发行人向宁德时代采购原材料的原因、金额、结算方式、信用政策等，分析发行人原材料采购对于宁德时代是否存在依赖性。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人与前五大主要客户的合作交易情况真实，合作模式合理，建立合作关系的途径合法；

（2）发行人主要客户真实经营行为的实体，发行人对客户交易规模与其实际经营规模相匹配，销售具有真实性；

（3）发行人对前五名客户及其他客户的销售模式、定价政策、收入确认政策一致，信用政策、结算方式、物流、退换货政策不存在显著差异；

（4）发行人对主要客户的产品销售收入、单价和毛利率及变动情况符合市场与行业状况与发行人实际情况，差异具备合理性，不存在重大不利的异常情况；

（5）报告期内发行人前五大客户变动较小，变动具备合理性，前五大客户中除零跑汽车2020年度未与发行人交易外，其余客户报告期各年度均与发行人

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存在销售往来；发行人前五大客户不存在注册成立当年或次年即成为发行人主要客户的情形；报告期内每年新增客户的基本情况与合作情况符合发行人实际情况；

（6）报告期内发行人及下游行业集中度及变化趋势符合行业特征，发行人与主要客户建立了长期合作关系，相关业务合作稳定，发行人在客户稳定性与业务持续性方面不存在重大风险；

（7）报告期内发行人与主要客户宁德时代及其关联公司、其他前五大客户签订了长期合作合同或已续签合同，双方合作模式符合行业惯例，未来交易具备可持续性，不存在最低供货量等限制性安排；

（8）报告期内发行人向宁德时代少量采购原材料主要系为应对其交期较紧而供应商无法按时供货的项目，该部分采购独立结算，价格公允，不构成受托加工，发行人对宁德时代不存在原材料采购依赖；发行人主要供应商均通过发行人合格供应商审核，具备较强的供应能力，不存在原材料严重供应不足的情形，关于原材料供应风险已在招股说明书中补充披露并进行风险提示；

（9）报告期内发行人与宁德时代等客户通过指定供应商方式采购关键原材料，该方式为客户保证原材料质量、供应和成本的下游客户常用模式，具备合理性；与指定供应商协商原材料定价的客户不参与其他交易环节，发行人与指定供应商均独立签订合同并采购，向指定供应商采购原材料价格公允，不构成受托加工，相关会计处理准确，不存在依赖客户才能获取原材料的情形；发行人指定供应商与非指定供应商采购价格存在差异的主要原因系客户需求不同，发行人采购原材料的种类和应用领域不同，发行人向指定供应商和非指定供应商采购相似型号的连接器、电线价格时采购价格差异较小，指定原材料采购价格公允。

（二）申报会计师对发行人境内外客户核查的情况，包括但不限于核查方法、数量、收入占比、记载数据与核查结果差异情况及差异原因，核查结论、核查证据及形成核查结论的充分性的说明

1、核查程序

（1）通过国家企业信用信息公示系统查询主要境内客户的企业信用信息公示报告，取得中国出口信用保险公司对主要境外客户出具的信用报告，对境内外主要客户基本情况进行了解，并访谈发行人财务部、销售部相关人员，了解发行人与主要客户的业务开展情况；

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（2）获取了销售相关的内控制度，访谈了解销售主要活动流程和关键控制节点并实施穿行测试，对发行人报告期各期境内外主要客户的销售流程进行了穿行测试，抽查了销售合同、销售订单、出库单、送货单、报关单、对账单、记账凭证、发票以及银行回单等原始凭据，核查发行人境内外销售的真实性及流程合规性和完整性；

（3）对发行人报告期内境内外主要客户进行实地走访和视频访谈，了解其成立时间、注册资本、经营地、实际控制人、业务规模等基本情况，并核实合作背景、合作内容、定价方式、产品验证模式、验收入库程序、合同/订单履行情况、退换货情况、结算政策、交易数据真实性等，同时确认其与发行人及主要关联方之间是否存在关联关系。报告期各期通过访谈方式确认的销售收入占比分别为88.92%、89.98%和78.02%，其中境内和境外访谈的具体情况如下：

①境内客户

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境内访谈客户数量（家）192727
境内访谈客户销售金额（a）208,683.36123,134.9357,857.18
境内营业收入（b）265,572.24135,475.9164,013.74
境内访谈客户销售金额占比（a/b）78.58%90.89%90.38%

②境外客户

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境外访谈客户数量（家）788
境外访谈客户销售金额（a）6,504.565,890.804,276.32
境外营业收入（b）10,221.807,912.055,863.30
境外访谈客户销售金额占比（a/b）63.63%74.45%72.93%

（4）对发行人境内外销售收入实施了函证程序，报告期各期通过函证方式确认的销售收入占比分别为95.84%、95.81%和94.08%，其中境内和境外函证的具体情况如下：

①境内客户

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度

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项目2022年度2021年度2020年度
境内发函金额（a）257,822.36131,424.0661,993.04
境内营业收入（b）265,572.25135,475.9164,013.74
境内发函比例（a/b）97.08%97.01%96.84%
函证确认金额（c）253,419.20131,424.0661,983.33
境内函证可确认比例（c/b）95.42%97.01%96.83%

②境外客户

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
境外发函金额（a）7,976.345,957.934,998.29
境外营业收入（b）10,221.797,912.055,863.30
境外发函比例（a/b）78.03%75.30%85.25%
函证确认金额（c）6,059.395,957.934,990.24
替代测试确认金额1,916.96
境外可确认比例（c/b）78.03%75.30%85.11%

报告期内，发行人账面记载数据与境内外客户回函数据存在差异主要是双方入账时间不一致导致的时间性差异，经确认并调节后金额一致，不存在差异；

（5）获取及查阅发行人销售合同或订单，检查验收、对账、结算等关键合同条款，评价发行人的收入确认政策是否符合企业会计准则的规定，是否与行业惯例存在显著差异；

（6）对发行人境内外销售收入实施截止性测试程序，抽取资产负债表日前后发生的样本，获取记账凭证、送货单、报关单、提单、对账单、发票等原始凭据，确认发行人境内外销售收入是否记录于恰当的会计期间；

（7）根据销售明细表，检查报告各期是否存在销售退回的情况，是否存在截至报告期各资产负债表日不满足收入确认条件的情况；

（8）对发行人报告期的境外销售收入与发货验收单据、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等外部单据进行了交叉核对和互相印证，均未发现异常。详见本回复“问题4、关于境外销售”之“一、（二）说明报告期内发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等的相互印证情况，以及发行人出口退税与境外销售规模的匹配情况，如有不匹配，请说明存在差异的原因”之回复。

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2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

通过对发行人境内外客户的核查，获取了充分的核查证据，报告期内发行人收入具有真实性、准确性和完整性，内外销核查结果不存在显著差异，能够充分证明发行人对境内外客户的销售情况。

问题7、关于生产和营业成本

申请文件显示，报告期内，发行人主营业务成本分别为53,950.55万元、53,159.10万元、110,656.01万元。主营业务成本要素包括直接材料、直接人工和制造费用。

请发行人：

（1）分别说明报告期内各产品对应主要原材料、能源的单位耗用情况，分析各期单耗变动情况并说明原因及合理性。

（2）说明报告期各期各产品单位成本中直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用的具体金额及占比情况，并结合原材料价格及采购量、生产人员数量及平均薪资、产品工艺流程变化等分析变动的原因。

（3）结合具体业务流程补充说明成本核算流程和方法，直接材料、人工费用、制造费用的归集和分配方法，是否存在仅在完工产品间分摊制造费用及直接人工的情形；说明产品成本结转方法，是否符合《企业会计准则》规定，公司成本核算方法与同行业公司是否存在差异，分析差异的具体情况和原因。

（4）结合同行业或同地区企业工资水平，说明报告期内直接人工金额及占比变动的合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）分别说明报告期内各产品对应主要原材料、能源的单位耗用情况，分析各期单耗变动情况并说明原因及合理性

1、各产品对应主要原材料单位耗用情况、变动原因及合理性

报告期内，发行人主要产品包括电芯连接组件、低压信号传输组件、动力传输组件等，产品使用的主要原材料为连接器（含塑壳、端子）、FPC组件、电线、铜铝巴等，发行人主要产品对应的原材料单耗情况如下：

单位：件、m

电芯连接组件2022年度2021年度2020年度
单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比
FPC组件0.57-2.92%49.90%0.596.04%47.45%0.56-5.68%40.90%
铜铝巴10.018.09%28.88%9.2615.39%28.62%8.0228.22%25.60%
电线3.0726.55%2.48%2.4279.67%2.25%1.35180.48%1.07%
连接器5.836.92%1.83%5.45-14.73%2.14%6.3919.89%3.37%
低压信号传输组件2022年度2021年度2020年度
单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比
连接器24.2384.66%65.14%13.1229.72%62.07%10.1213.22%60.98%
电线7.63113.11%23.35%3.5859.29%25.04%2.25-4.97%24.63%
动力传输组件2022年度2021年度2020年度
单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比单耗变动投入 占比
连接器5.67-1.35%43.14%5.75-3.66%46.56%5.9712.25%46.44%
电线1.64-0.75%47.33%1.65-4.76%40.71%1.738.41%40.14%
铜铝巴0.05-67.61%0.38%0.15216.98%1.12%0.05-0.50%

注：1、电芯连接组件主要原材料包括FPC组件、铜铝巴、电线和连接器；低压信号传输组件和动力传输组件的主要原材料为连接器、电线；连接器、FPC组件和铜铝巴的单位为件，电线的单位为m（米）；2、投入占比为投入材料的成本占比。

报告期内，发行人主要产品的连接器、电线和铜铝巴等材料的单位耗用存在变动。原材料单耗变动的主要原因系相关产品的定制属性较强，不同定制产品设计的连接器、电线、铜铝巴等材料使用量存在差异，且发行人各期产品生产结构因下游客户需求变动存在较大变化。

（1）电芯连接组件

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电芯连接组件包括FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件。两种产品主要原材料耗用差异情况如下：

产品大类主要产品产品图例主要原材料
电芯连接组件FPC采样电芯连接组件主要原材料为FPC组件和铜铝巴，连接器和电线耗用量占比较小
线束采样电芯连接组件主要原材料为铜铝巴、连接器和电线，与FPC采样电芯连接组件相比，连接器和电线的耗用量占比较高

报告期内两种产品主要耗用材料差异较大，对电芯连接组件的材料单位耗用变化影响具体分析如下：

①电芯连接组件连接器单耗变动情况分析

报告期内，电芯连接组件连接器单耗分别为6.39件、5.45件和5.83件，变动原因主要系细分产品之间的材料耗用差异较大且各期产品生产结构发生变化。

A.报告期内FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件的各期产量变化及对应连接器耗用占比情况

单位：万件、%、件

产品小类2022年度2021年度2020年度
产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗
FPC采样电芯连接组件1,471.7871.666.530.53717.7167.872.860.23345.8354.581.930.23
线束采样电芯连接组件582.1428.3493.4719.22339.8432.1397.1416.48287.7445.4298.0713.80

注：产量占比系占电芯连接组件产量比重；连接器耗用量占比系占电芯连接组件对应连接器耗用量的比重。

由上表可见，报告期内线束采样电芯连接组件的连接器单耗均显著高于FPC采样电芯连接组件。

2021年度，电芯连接组件产品的连接器单耗较2020年度下降14.73%，主要系2021年度线束采样电芯连接组件产量占比为32.13%，较2020年度下降13.29个百分点；相较于线束采样电芯连接组件的连接器单耗上升，产量占比变动对电芯连接组件的连接器单耗数影响更大。

2022年度，电芯连接组件产品的连接器单耗较2021年度上升6.92%，主要

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原因系宁德时代、四川时代定制的线束采样电芯连接组件-储能水冷系列产品、南京欣旺达定制的线束采样电芯连接组件-电气托盘线束系列产品的连接器单耗较高，单件产品消耗连接器分别为20件和40件左右，且产量占比上升幅度较大。上述产品2022年度合计产量占当期线束采样电芯连接组件产量的比例为40.20%，高于2021年度的30.37%。

B.按连接器耗用数量区间划分的电芯连接组件产量统计情况

单位：万件、%

电芯连接组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
连接器<=21,430.5369.65731.5269.17363.7457.41
2-888.124.2921.051.990.430.07
8-20213.2110.38182.0517.21245.4738.74
>20322.0615.68122.9211.6223.923.78
小计2,053.93100.001,057.54100.00633.56100.00

注：上表所示区间范围不包含下限数，如“2-8”为“>2”且“<=8”，下同。

由上表可见，2021年连接器单耗在“8-20”的电芯连接组件产量占比远低于2020年，且连接器单耗“<=2”的产品产量占比更高；2022年连接器单耗“>20”的产品产量占比较2021年有所提高，且连接器单耗“<=2”的产品产量占比相对稳定。在上述产品结构变化的影响下，2021年电芯连接组件产品的连接器单耗较2020年下降14.73%，2022年电芯连接组件产品的连接器单耗较2021年上升6.92%。

②电芯连接组件电线单耗变动情况分析

报告期内，电芯连接组件电线单耗分别为1.35m、2.42m和3.07m，细分产品之间的材料耗用差异及各期产品生产结构变化情况如下：

A.报告期内FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件的各期产量变化及对应电线耗用占比情况

单位：万件、%、m

产品小类2022年度2021年度2020年度
产量产量占比电线耗用量占比电线单耗产量产量占比电线耗用量占比电线 单耗产量产量占比电线耗用量占比电线 单耗
FPC采样电芯连接组件1,471.7871.66--717.7167.87--345.8354.58--
线束采样电芯连接组件582.1428.34100.0010.82339.8432.13100.007.54287.7445.42100.002.97

注：产量占比系占电芯连接组件产量比重；电线耗用量占比系占电芯连接组件对应电线耗用量的比重；FPC采样电芯连接组件电线耗用量占比很小，可忽略不计。

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由上表可见，报告期内线束采样电芯连接组件的电线单耗分别为2.97m、

7.54m和10.82m，FPC采样电芯连接组件基本不耗用电线。因此电芯连接组件的电线单耗主要与线束采样电芯连接组件的产量占比以及电线单耗相关。

虽然报告期内线束采样电芯连接组件的产量占比先升后降，但电线单耗逐年增长，且2021年度、2022年度增长幅度较大，主要原因系宁德时代及其子公司定制的储能水冷系列产品、南京欣旺达定制的电气托盘线束系列产品的电线单耗较高，单件产品消耗电线分别为20m和15m左右，且产量占比上升，从而导致线束采样电芯连接组件电线单耗整体上升。

B.按电线耗用数量区间划分的电芯连接组件产量统计情况

单位：万件、%

电芯连接组件对应原材料原材料单耗（m）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
电线<=21,720.2183.75898.1584.93534.7684.41
2-818.870.9235.983.4074.9311.83
8-20196.869.5884.147.9616.612.62
>20117.975.7439.263.717.261.15
小计2,053.93100.001,057.54100.00633.56100.00

报告期内，公司电芯连接组件中电线单耗“8-20”和“>20”的产品产量占比均逐年提升；电线单耗“<=2”的产品产量占比分别为84.41%、84.93%和83.75%。上述产品结构的变化导致电芯连接组件的电线材料单耗逐年增加。

③电芯连接组件铜铝巴单耗变动情况分析

报告期内，电芯连接组件铜铝巴单耗分别为8.02件、9.26件和10.01件，细分产品之间的材料耗用差异及各期产品生产结构变化情况如下：

A.报告期内FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件的各期产量变化及对应铜铝巴耗用占比情况

单位：万件、%、件

产品小类2022年度2021年度2020年度
产量产量占比铜铝巴耗用量占比铜铝巴单耗产量产量占比铜铝巴耗用量占比铜铝巴单耗产量产量占比铜铝巴耗用量占比铜铝巴单耗
FPC采样电芯连接组件1,471.7871.6666.689.31717.7167.8765.778.97345.8354.5860.298.86
线束采样电芯连接组件582.1428.3433.3211.76339.8432.1334.239.86287.7445.4239.717.02

1-125

注：产量占比系占电芯连接组件产量比重；铜铝巴耗用量占比系占电芯连接组件对应铜铝巴耗用量的比重。报告期内FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件对应的铜铝巴单耗量均有所增加，而线束采样电芯连接组件增加较多，主要原因系宁德时代、四川时代定制的储能水冷系列产品、南京欣旺达定制的电气托盘线束系列产品的铜铝巴单耗较高，单件产品消耗铜铝巴分别为15件和35件左右，且产量占比上升，导致报告期内电芯连接组件对应的铜铝巴单耗逐年增加。

B.按铜铝巴耗用数量区间划分的电芯连接组件产量统计情况

单位：万件、%

电芯连接组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
铜铝巴<=2197.549.62163.9415.5031.484.97
2-8813.7839.62244.1823.09246.6238.93
8-14540.0926.30499.5947.24301.7447.63
14-20341.5716.63115.8210.9543.226.82
>20160.947.8434.023.2210.501.66
小计2,053.93100.001,057.54100.00633.56100.00

报告期内，公司电芯连接组件中铜铝巴单耗“14-20”和“>20”的产品产量占比均逐年增加，从而导致电芯连接组件的铜铝巴单耗逐年增加。

④电芯连接组件FPC组件单耗变动情况分析

报告期内电芯连接组件产品对应的FPC组件单耗分别为0.56件、0.59件和

0.57件，变动较小，主要与FPC采样电芯连接组件的产量变化相关，2020年度FPC采样电芯连接组件的产量占比相对较低，导致FPC组件单耗略低。按FPC组件耗用数量区间划分的电芯连接组件产量统计情况如下：

单位：万件、%

电芯连接组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
FPC 组件<=11,131.1455.07551.6752.17367.9358.07
1-2853.7141.56491.6746.49228.3836.05
2-368.993.3614.191.3437.265.88
>30.090.000.010.00--

1-126

电芯连接组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
小计2,053.93100.001,057.54100.00633.56100.00

由上表可知，报告期各期电芯连接组件对应的FPC组件单耗的分布区间较小，整体差异不大。

（2）低压信号传输组件

低压信号传输组件按照下游应用领域可分为新能源类产品和非新能源类产品。近几年随着新能源汽车行业的快速发展，公司对低压信号传输组件的新能源类产品的产出比重增加。虽然不同类别低压信号传输组件的主要原材料均为连接器和电线，但新能源类产品的连接器和电线单耗远高于非新能源类产品，因此报告期内低压信号传输组件的材料单位耗用变化主要系新能源类产品和非新能源类产品的各期产量变化以及新能源类产品的材料单位耗用变化所致，具体分析如下：

①低压信号传输组件连接器单耗变动情况分析

报告期内，低压信号传输组件连接器单耗分别为10.12件、13.12件和24.23件，呈现逐年增长趋势，细分产品之间的材料耗用差异及各期产品生产结构变化情况如下：

A.报告期内低压信号传输组件分类产量变化及对应连接器耗用占比情况

单位：万件、%、件

产品 小类2022年度2021年度2020年度
产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗
新能源类943.0724.5777.2976.23506.7310.8157.0469.26202.825.8241.0971.42
非新能源类2,895.0775.4322.717.304,181.3589.1942.966.323,281.7694.1858.916.33

注：产量占比系占低压信号传输组件产量比重；连接器耗用量占比系占低压信号传输组件对应连接器耗用量的比重。

由上表可见，新能源类产品连接器单耗远高于非新能源类产品。

2020年度新能源类产品连接器单耗涨幅较大，主要原因系宁德时代定制的箱体内低压线束结构发生变化，所耗用连接器单耗有所增加。2020年度、2021年度、2022年度新能源类产品产量占比逐年增加。上述产品结构的变化导致公

1-127

司低压信号传输组件的连接器单耗逐年增加。B.按连接器耗用数量区间划分的低压信号传输组件产量统计情况

单位：万件、%

低压信号传输组件对应 原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
连接器<=2805.4020.98623.7713.31445.7212.79
2-4909.1523.691,728.1236.861,338.4938.41
4-8620.3116.16808.3217.24595.7517.10
8-12399.5410.41637.7313.60458.7413.16
12-16277.287.22366.847.82369.8910.61
16-20116.403.0383.531.7854.921.58
>20710.0618.50439.779.38221.076.34
小计3,838.14100.004,688.08100.003,484.58100.00

由上表可见，报告期内公司低压信号传输组件中连接器单耗“>20”的产品产量占比分别为6.34 %、9.38%和18.50%。产品结构的变化导致公司报告期内低压信号传输组件产品的连接器单耗逐年上涨。

②低压信号传输组件电线单耗变动情况分析

报告期内，低压信号传输组件电线单耗分别为2.25m、3.58m和7.63 m，细分产品之间的材料耗用差异及各期产品生产结构变化情况如下：

A.报告期内低压信号传输组件分类产量变化及对应电线耗用占比情况

单位：万件、%、m

产品 小类2022年度2021年度2020年度
产量产量占比电线耗用量 占比电线单耗产量产量占比电线耗用量 占比电线单耗产量产量占比电线耗用量 占比电线单耗
新能源类943.0724.5786.9126.99506.7310.8175.5525.03202.825.8260.5723.40
非新能源类2,895.0775.4313.091.324,181.3589.1924.450.983,281.7694.1839.430.94

注：产量占比系占低压信号传输组件产量比重；电线耗用量占比系占低压信号传输组件对应电线耗用量的比重。

由上表可见，新能源类产品电线单耗远高于非新能源类产品。

2021年度，低压信号传输组件的电线单耗较2020年度上升，主要原因系新能源类产品2021年产量占比较2020年增幅较大，由5.82%提升至10.81%，且新能源类产品的电线单耗也略有提升。

1-128

2022年度，低压信号传输组件的电线单耗较2021年度上升，主要原因系新能源类产品2022年度产量占比较2021年上升幅度较大，由10.81%上升至24.57%。B.按电线耗用数量区间划分的低压信号传输组件产量统计情况

单位：万件、%

低压信号传输组件对应 原材料原材料单耗（m）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
电线<=23,004.7078.294,045.3686.293,104.5989.10
2-4327.068.52230.374.91119.813.44
4-8163.464.26199.554.26129.213.71
8-1270.231.8340.100.8634.030.98
12-1618.980.4917.810.3820.260.58
16-2012.200.3212.830.2710.750.31
20-100168.534.39108.392.3155.491.59
>10072.981.9033.680.7210.430.30
小计3,838.14100.004,688.08100.003,484.58100.00

2021年低压信号传输组件中电线单耗“20-100”和“>100”的产品产量占比均较2020年有所上涨，导致2021年低压信号传输组件的电线单耗较2020年上升59.29%；2022年度低压信号传输组件中电线单耗“20-100”和“>100”的产品产量占比均较2021年有所上涨，导致2022年度低压信号传输组件的电线单耗较2021年上升113.11%。

（3）动力传输组件

动力传输组件的具体产品细分规格、品类较多，产品包括箱体内高压线束、后电机线束等，在报告期内产品结构有所变化。

①动力传输组件连接器单耗变动情况分析

报告期内，动力传输组件连接器单耗分别为5.97件、5.75件和5.67件，整体保持稳定，变动原因主要系产品定制化导致细分产品之间的材料耗用存在差异且各期产品结构发生变化。

A.动力传输组件中细分产品各期产量变化及对应连接器耗用占比情况

单位：万件、%、件

产品小类2022年度2021年度2020年度

1-129

产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗产量产量占比连接器耗用量占比连接器单耗
后电机线束7.361.433.0011.906.492.345.7714.172.011.303.1214.36
箱体内高压线束120.1923.3724.215.8849.2617.7823.597.6343.6128.0842.689.08
其他386.8075.2072.795.49221.3079.8870.645.09109.7270.6354.204.58

注：产量占比系占动力传输组件产量比重；连接器耗用量占比系占动力传输组件对应连接器耗用量的比重。由上表可见，报告期内动力传输组件的平均连接器单耗保持相对稳定，2022年因后电机线束和箱体内高压线束的产量占比和连接器单耗变动导致动力传输组件的平均连接器单耗略有下降，变动较小。2022年连接器单耗有所下降，主要系2022年新增对后电机线束有需求的客户广州智鹏制造有限公司，而广州智鹏制造有限公司对后电机线束的规格要求相较往年销售给小鹏汽车的连接器单耗更低。B.按连接器耗用数量区间划分的动力传输组件产量统计情况

单位：万件、%

动力传输组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
连接器<=2212.7841.3757.6120.7935.7823.03
2-5161.9231.48128.0446.2159.5138.31
5-1074.9614.5746.4716.7736.5723.54
10-2050.639.8439.8514.3817.5711.31
>2014.052.735.081.845.923.81
小计514.35100.00277.05100.00155.35100.00

报告期内，公司动力传输组件中连接器单耗“>20”的产品产量占比分别为

3.81%、1.84%和2.73%，“<=2”的产品产量占比分别为23.03%、20.79%和41.37%。上述产品结构的变化导致公司2022年度动力传输组件的连接器单耗相对较低，但报告期内整体较为稳定。

②动力传输组件电线单耗变动情况分析

报告期内，动力传输组件电线单耗分别为1.73m、1.65m和1.64 m，整体保持稳定。按电线耗用数量区间划分的动力传输组件产量统计情况如下：

单位：万件、%

动力传输组原材料单2022年度2021年度2020年度

1-130

件对应原材料耗（m）产量占比产量占比产量占比
电线<=2413.0980.31217.7878.61122.8379.07
2-575.8514.7538.6113.9416.6910.74
5-1017.653.4311.344.0911.917.67
10-206.201.219.093.283.652.35
>201.560.300.220.080.260.17
小计514.35100.00277.05100.00155.35100.00

由上表可知，报告期各期动力传输组件的电线单耗分布情况较为相似，电线单耗整体变动不大。

③动力传输组件铜铝巴单耗变动情况分析

按铜铝巴耗用数量区间划分的动力传输组件产量统计情况如下：

单位：万件、%

动力传输组件对应原材料原材料单耗（件）2022年度2021年度2020年度
产量占比产量占比产量占比
铜铝巴0508.8198.92270.0497.47153.3398.70
0-65.261.020.340.122.021.30
6-80.280.056.672.41--
小计514.35100.00277.05100.00155.35100.00

报告期内动力传输组件对应的铜铝巴耗用量及铜铝巴单耗较小，2021年因产品定制化需求，铜铝巴耗用量有所增加。

综上所述，公司各类产品的材料单耗波动主要是因为相关产品的定制属性较强，不同定制化产品的主要原材料投入量存在差异，且发行人各期产品生产结构因下游客户需求变动存在较大变化，从而导致相应产品的材料单耗存在不同程度的波动。

2、主要产品能源单耗、变动原因及合理性

报告期内，公司生产经营所需要的能源主要为电力，单位耗用情况如下：

单位：度/件

产品大类2022年度2021年度2020年度
电芯连接组件0.250.260.28
低压信号传输组件0.070.050.04
动力传输组件0.180.220.22

1-131

报告期内，公司主要产品的单位耗电量较为稳定。一般产品生产过程中耗电工序越复杂，相应工序的材料单耗越多，单位耗电量相对较大。公司主要原材料中，铜铝巴主要用于电芯连接组件，相关耗电工序包括超声波焊接、激光焊接等，对产品单位耗电量影响最大；其次为连接器装配，由于装配步骤较多，且各类主要产品均有投入，对每类产品的单位耗电量均会产生一定影响；FPC 组件、电线装配工序相对较为简单，对主要产品的单位耗电量影响较小。

（1）各主要产品单位耗电量差异分析

三大类产品中低压信号传输组件单位耗电量相对较低主要原因系：①铜铝巴主要用于电芯连接组件和部分动力传输组件的生产，而低压信号传输组件的主要材料不包括铜铝巴，其生产过程不存在焊接类耗电较高的工序；②低压信号传输组件可分为新能源类产品和非新能源类产品，其中非新能源类产品主要用于消费电子、工业设备等，产品规格相对较小，生产过程中的单位耗电量相对较低，而电芯连接组件和动力传输组件均为新能源类产品，单位耗电量相对较高。

（2）主要产品各年度单位耗电量变动分析

①电芯连接组件、动力传输组件2022年度单位耗电量有所下降，主要原因系：A. 2022年度动力传输组件的连接器、电线单耗和电芯连接组件的FPC组件单耗均较2021年有所下降，一般产品生产过程中工序越复杂，相应工序的材料单耗越多，因此两类产品2022年度单位耗电量有所下降；B. 随着新能源汽车电连接组件的需求大幅增长，公司电芯连接组件、动力传输组件产品产量均有较大幅度提升，生产规模效应显现，单位耗电量有所下降；C.电芯连接组件的生产自动化水平相对更高，产量增长所耗用的电量也相对较多，随着工序相对复杂、价格更高的FPC采样电芯连接组件的产量占比提升，电芯连接组件的单位耗电量在上述因素综合影响下变动较小；与电芯连接组件相比，动力传输组件因生产设备耗用的电量相对较少，空调设备等其他电器设备耗电量相对较高，2022年动力传输组件其他耗电量较高的电器设备投入较少导致该产品在产量大幅提升的情形下单位耗电量下降幅度较大。

②2021年、2022年低压信号传输组件对应单位耗电量相较上年均有所提升，主要原因系2021年低压信号传输组件对应主要原材料连接器、电线单位耗用较2020年分别上升29.72%、59.29%，2022年低压信号传输组件对应主要原材料连

1-132

接器、电线单位耗用较2021年分别上升84.66%、113.11%。由于2020年、2021年公司主要在宁德壹连、溧阳壹连的厂区加装了空调等耗电量较高的电器设备，但低压信号传输组件主要生产所在地不在宁德壹连、溧阳壹连，报告期内单位耗电量基本不受空调设备投入影响，材料单耗及工序复杂程度的提高是导致其单位耗电量提升的主要原因。

（二）说明报告期各期各产品单位成本中直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用的具体金额及占比情况，并结合原材料价格及采购量、生产人员数量及平均薪资、产品工艺流程变化等分析变动的原因

1、主要原材料的采购价格变动情况

单位：元/件、元/米

类别2022年度2021年度2020年度
均价价格 变动采购 占比均价价格 变动采购 占比均价价格 变动采购 占比
连接器0.454.65%27.02%0.4334.38%31.96%0.32-8.57%30.44%
FPC组件42.7930.38%25.70%32.8231.65%20.49%24.936.13%19.12%
电线0.73-6.41%14.50%0.7813.04%16.16%0.694.55%14.27%
铜铝巴1.4612.31%15.82%1.3017.12%13.17%1.11-34.32%12.46%

电芯连接组件的主要原材料包括FPC组件、铜铝巴、连接器和电线，其中FPC采样电芯连接组件的主要材料为FPC组件、铜铝巴；低压信号传输组件和动力传输组件的主要原材料为连接器、电线。

2、公司各主要产品单位成本构成及变动情况分析

（1）电芯连接组件

单位：元/件

电芯连接组件2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
直接材料48.9184.70%40.4583.59%33.8282.96%
直接人工6.1310.62%5.5811.54%4.7611.68%
制造费用2.704.68%2.364.87%2.185.36%
其中：燃料动力0.200.34%0.210.42%0.220.54%
合计57.75100.00%48.38100.00%40.77100.00%

注：燃料动力在制造费用中核算，主要为生产过程中产生的电费。

1-133

①直接材料

报告期内，公司电芯连接组件单位成本中直接材料占比分别为82.96%、83.59%和84.70%，相对较为稳定。

2021年度、2022年度，公司电芯连接组件的单位直接材料成本和直接材料占比较上期均有所增长，主要原因系2021年、2022年FPC 组件、连接器和铜铝巴等主要材料价格均有提升，且宁德时代、四川时代定制的储能水冷系列产品、南京欣旺达定制的电气托盘线束系列产品材料单耗较高，产量、销量占比均有所增加。

②直接人工、燃料动力和制造费用

电芯连接组件单位成本中直接人工成本逐步提升，2021年度、2022年度分别较上期提升了17.22%和9.82%，主要原因系：A.电芯连接组件前期主要在发行人全资子公司宁德壹连进行生产，随着全资子公司溧阳壹连的生产规模逐步扩大，在人均产出增加的情况下单位人工成本上升；B.随着下游客户订单需求不断增大，发行人需要招聘相对较多生产人员以满足生产需要，但受宏观经济形势变化、人力成本上升等影响，生产人员工资有所提升；C.宁德时代、南京欣旺达定制的线束采样电芯连接组件材料单耗较高，相应单位人工成本也较高，在产量、销量占比逐年增加的情形下单位直接人工也有所增加。

2022年度直接人工占比较2021年度略有减少，主要系随着FPC采样电芯连接组件生产及销售占比的提升，FPC组件等材料价格的大幅提升使得电芯连接组件单位直接材料成本的上涨幅度大于单位人工成本的上升幅度。

报告期内电芯连接组件的单位制造费用分别为2.18元/件、2.36元/件和2.70元/件，占比分别为5.36%、4.87%和4.68%，占比较小且相对较为稳定，变动主要是因为定制化产品各期销售构成有所变化且单位直接材料、单位直接人工成本及其占单位成本比重有所变动。此外，公司单位燃料动力成本分别为0.22元/件、

0.21元/件和0.20元/件，变动较小，主要系报告期内电芯连接组件的单位耗电量分别为0.28度/件、0.26度/件和0.25度/件，单位燃料动力及其占比呈现相应的波动。

（2）低压信号传输组件

单位：元/件

项目2022年度2021年度2020年度

1-134

金额占比金额占比金额占比
直接材料10.8771.72%5.0871.94%2.5070.63%
直接人工3.4222.57%1.5822.44%0.7521.28%
制造费用0.875.71%0.405.62%0.298.09%
其中：燃料动力0.070.45%0.040.58%0.041.04%
合计15.16100.00%7.06100.00%3.54100.00%

①直接材料

报告期内，公司低压信号传输组件单位成本中直接材料占比分别为70.63%、

71.94%和71.72%，相对较为稳定。2021年、2022年度低压信号传输组件的单位直接材料成本涨幅较大的主要原因系：A.2021年、2022年度连接器平均采购价格分别较上年提升34.38%和4.65%，2021年电线平均采购价格较上年提升

13.04%；B.各期销售产品构成发生变动，如2021年、2022年度单位成本较高的新能源类产品（主要用于整车）销售占比分别较上年提升了15.82个百分点和

13.79个百分点，导致2020年之后低压信号传输组件单位直接材料成本上升幅度较大。

②直接人工、燃料动力和制造费用

报告期内，低压信号传输组件单位成本中直接人工占比较为稳定，单位直接人工成本逐步提升，2021年度、2022年度涨幅较大的主要原因系：A.均价、单位成本较高的新能源类产品产量、销售占比大幅提升，而新能源类产品一般规格较高，耗费的人工成本也较多；B.受宏观经济形势变化、人力成本上升等影响，2021年以来发行人用工成本有所提升。报告期内低压信号传输组件的单位制造费用分别为0.29元、0.40元和0.87元，占比分别为8.09%、5.62%和5.71%，其中2021年、2022年度单位制造费用大幅增长主要系均价和单位成本较高的新能源类产品销售占比提升所致。公司低压信号传输组件的单位燃料动力成本2022年度大幅上涨，与产品单位耗电量的变动情况较为相符，但占比受直接材料及直接人工的影响而有所变化。

（3）动力传输组件

单位：元/件

项目2022年度2021年度2020年度

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金额占比金额占比金额占比
直接材料50.7384.94%50.1484.75%33.5582.56%
直接人工6.8211.42%6.7111.35%4.6911.54%
制造费用2.183.64%2.313.90%2.405.90%
其中：燃料动力0.150.25%0.170.29%0.180.44%
合计59.72100.00%59.16100.00%40.64100.00%

①直接材料

报告期内，公司动力传输组件单位成本中直接材料占比分别为82.56%、84.75%和84.94%，相对较为稳定。动力传输组件的单位直接材料成本变动主要原因系：

A.动力传输组件的主要原材料电线、连接器采购价格呈现上涨趋势；B.动力传输组件不同规格、细分品类的产品售价差异较大，且在报告期内销售结构变动较大，如2020年为应对客户需求的变化，部分动力传输组件的生产线进行改造，较为复杂且回路较多的复合线产品生产比重增加，导致平均单位成本逐渐增加。此外，2021年销售给小鹏汽车的动力传输组件销量大幅提升，其产品规格较高，耗材较多，导致直接材料成本有所提升。

②直接人工、燃料动力和制造费用

报告期内，直接人工占比相对稳定，单位直接人工呈现逐年上升的趋势，一方面是因为人工成本逐年上涨，另一方面是产品结构变化，如对小鹏汽车的销售占比逐年提升，其产品主要用于整车生产，产品规格较高、工序复杂，耗用的人工成本相对较多。

单位制造费用2020年占比较大主要系公司上半年存在停产的情形，产品分摊的制造费用增加；此外，与直接人工类似，产品结构变化导致单位制造费用有所增加。2021年随着公司动力传输组件的产销规模不断扩大，生产规模效应得以体现，单位制造费用有所下降。燃料动力成本占比较低，变动情况与产品单位耗电量的变动情况较为相符。单位成本中的直接材料、直接人工上涨幅度较大导致单位成本中的制造费用和燃料动力成本占比有所下降。

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（三）结合具体业务流程补充说明成本核算流程和方法，直接材料、人工费用、制造费用的归集和分配方法，是否存在仅在完工产品间分摊制造费用及直接人工的情形；说明产品成本结转方法，是否符合《企业会计准则》规定，公司成本核算方法与同行业公司是否存在差异，分析差异的具体情况和原因

1、具体业务流程及成本核算流程和方法

公司主要采用“以销定产”的订单式生产模式。公司的生产活动主要由PMC部根据销售部提交的订单需求负责制定生产计划，并提出原材料采购需求；采购部负责根据原材料采购需求进行针对性采购；制造部负责具体执行PMC部制定的生产计划，按照工程部制定的产品设计和工艺流程进行生产。

公司主要产品包括电芯连接组件、低压信号传输组件、动力传输组件等各类电连接组件，产品成本由生产成本和制造费用构成，生产成本核算生产过程中的直接材料和直接人工，制造费用核算为生产而发生的各项间接生产费用，具体核算方法如下：

（1）直接材料的归集和分配

直接材料是指生产过程中直接用于产品生产的主要材料，直接材料的领用采用月末一次加权平均法核算。在PMC部下达生产指令后，由系统生成生产工单，并根据生产工艺及BOM生成生产领料单。车间生产人员按照生产领料单领料，直接材料按各生产工单的实际领料的数量和金额归集至生产成本-直接材料；每月末直接材料按各生产工单对应的完工产品和在产品的期末数量进行分配。

（2）直接人工及制造费用的归集和分配

直接人工主要为直接参与生产环节的人员的职工薪酬，包括工资、福利费和社会保险费等；财务人员每月末按照生产人员的薪酬归集当月发生的人工费用。制造费用主要核算为生产而发生的各项间接生产费用，包括设备折旧费、水电费、厂房租赁费、低值易耗品摊销费等；月末财务人员根据费用的核算口径归集当月发生的制造费用。

生产人员每月在系统中进行报工，根据生产工艺、产品生产过程分为多个工序，不同工序对应不同的标准工时。直接人工、制造费用以当月完成的工序与各工序标准工时的乘积之和为基数进行分摊，各生产工单对应产品分摊的直接人工、制造费用=总人工成本、制造费用*各生产工单对应产品当月完成的全部工序标准

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工时之和/（∑当月完成的全部工序*各工序对应的标准工时）。对于直接人工、制造费用在各生产工单月末完工产品、在产品的分配：①生产工单中既有完工产品也有在产品，直接人工、制造费用全部由完工产品承担；②生产工单中仅有完工产品或仅有在产品，直接人工、制造费用直接计入完工产品或在产品。

2、是否存在仅在完工产品间分摊制造费用及直接人工的情形

根据上述公司的成本核算流程和方法，公司产品成本在完工产品、在产品间分配时，若生产工单中既有完工产品也有在产品，直接人工、制造费用全部由完工产品承担。因此发行人存在部分工单因同时包含完工产品和在产品而仅在完工产品间分摊制造费用及直接人工的情形。由于直接材料在产品成本中占比较大，且主要产品生产周期为3-7天，生产周期较短，考虑到公司产品品种较多，在生产工单中既有完工产品也有在产品的情况下，发行人基于谨慎性角度，对月末在产品只分摊直接材料，其他费用均由完工产品负担，报告期内分摊保持一惯性。上述分摊方式较为合理且符合公司实际情况和《企业会计准则》要求。

3、说明产品成本结转方法，是否符合《企业会计准则》规定，公司成本核算方法与同行业公司是否存在差异，分析差异的具体情况和原因

公司采取订单式生产，每个产品设有唯一编号，公司的成本结转按照加权平均法结转，结转单价采用月末一次加权平均法进行核算。产成品销售时，公司在确认销售收入的当月，同时进行产品成本结转，计入营业成本。结合前述公司具体业务流程及成本核算流程和方法，公司营业成本的结转方法与企业实际情况相符，符合《企业会计准则》的规定。

由于仅部分可比公司的招股说明书或年报对产品成本的结转及分摊方式进行了披露，因此主要比对了同行业公司公开披露的成本核算方法，具体如下表所示：

同行业公司运营模式产品成本结转方法
沪光股份以销定产原材料成本、直接人工、制造费用汇总进入生产成本科目，按照成本核算流程进行相应的分摊核算，其中，原材料成本在在产品与产成品间按标准材料成本进行分配，直接人工及制造费用在产成品中按照标准工时进行分配。公司按照原材料标准材料成本、直接人工及制造费用的标准工时计算相应的分配率，并计算出单个完工产品的完工成本，当月全部完工产品加总后即为当月的完工成本，由成本会计完成产成品入账，具体账务

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同行业公司运营模式产品成本结转方法
处理为：借记库存商品，贷记生产成本。
瑞可达以销定产、以产定购材料成本的归集需按照实际耗用的数量，按加权平均法算出发出单价，确认当期耗用的材料成本。人工费用按照部门、车间进行汇集与分配，分别计入有关科目中，制造费用按照生产车间和规定的项目进行汇集。直接人工和制造费用的分配需将直接人工及制造费用按照各入库产品工时占入库总工时的比重计算直接人工和制造费用的分配率，通过分配率及生产工单的数量在各产品中分摊。
胜蓝股份以销定产1、营业成本主要包括直接材料、直接人工、制造费用和外协加工费，直接材料包括用于自产的材料采购及代工产品的采购，直接人工主要是生产人员的工资及绩效奖金，制造费用主要是制造产品而发生的间接员工薪酬、设备折旧费、水电费、厂房租赁费、低值易耗品摊销费等，并按照不同生产车间进行归集。对于不能够具体归属于某一车间的制造费用，按照标准工时总额比重进行分配到具体车间，具体的计算公式为：某车间分配的共耗制造费用=某车间当月完工产品标准工时总额/当月所有车间完工产品标准工时总额*共耗制造费用总额；其中，标准工时是指在标准工作环境下，进行每道加工工序所需的人工时间汇总。 2、每月末，车间内某一款产品制造费用分配公式为：某产品分配的制造费用=某产品当月完工标准工时/当月该车间完工产品标准生产总工时*当月该车间总制造费用。

综上所述，发行人产品成本的结转与分摊方式，与其他可比公司不存在明显差异。

（四）结合同行业或同地区企业工资水平，说明报告期内直接人工金额及占比变动的合理性

1、报告期内，发行人生产人员的平均数量、薪酬水平情况

项目2022年度2021年度2020年度
金额/人数变动比例金额/人数变动比例金额/人数变动比例
生产人员薪酬（万元）30,681.06121.69%13,839.7274.39%7,936.11-0.39%
生产人员平均人数（人）2,694.0079.24%1,503.0025.88%1,194.007.66%
人均薪酬水平（万元/人）11.3923.68%9.2138.54%6.65-7.48%

注：1、生产人员人数仅为正式员工人数，不包含劳务派遣、劳务外包等；2、人数为各报告期初、期末的算数平均员工人数。

由上表可知，报告期内发行人生产人员数量逐年上升，生产人员总工资也同步上升，与公司业绩变化趋势一致。2020年生产人员总薪酬、人均薪酬相对较

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低，主要原因系：（1）受宏观经济波动影响，公司的经营业绩及人员薪酬水平相对较低；（2）公司2020年2月至12月养老、失业、工伤保险享受免缴政策；

（3）公司于2020年收购浙江侨龙子公司，相对人均工资较低。公司报告期内生产员工薪酬呈上升趋势，与公司业绩变动趋势较为一致。随着下游客户订单需求不断增大，发行人需要招聘相对较多生产人员以满足生产需要，但受人力成本上升影响，发行人需要进一步提升工资水平以吸引员工，从而导致生产员工的薪酬有所上涨。同时由于2021年、2022年订单增多，工作量相对饱和，产线工人的上班工时及绩效工资也有所提升。上述因素共同导致2021年度的人均薪酬增长较多，2022年随着公司经营业绩的进一步增长，人均薪酬水平也有所提升。

2、报告期内，公司生产人员人均薪酬水平与同行业公司对比情况

单位：万元

可比公司2022年度2021年度2020年度主要经营地
瑞可达10.4010.687.91苏州、绵阳、宜兴
得润电子10.8310.8310.05深圳、柳州、合肥
徕木股份12.9410.919.22上海、常德
胜蓝股份8.299.857.47东莞、韶关
沪光股份9.6010.058.02昆山、上海
西典新能未披露11.5410.43苏州、成都
东莞硅翔未披露未披露未披露东莞
可比公司平均值10.4110.648.85
发行人11.399.216.65深圳、宁德、溧阳、乐清、宜宾

注：1、生产人员平均薪酬=计入生产成本的职工薪酬/（年初生产人员数+年末生产人员数）*2；2、同行业可比公司生产人员人均薪酬为应付职工薪酬本年增加数减去管理费用、销售费用、研发费用中薪酬类支出除以平均生产人员人数计算所得；3、可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

由上表可见，除2020年度外，发行人生产人员平均工资与其他可比公司相比不存在重大差异。发行人2020年度生产人员平均工资略低主要系发行人母子公司所处的地理位置与可比公司存在一定差异，该年度受停工停产等突发情形的影响有所不同，且2020年发行人收购浙江侨龙子公司，相对人均工资较低；随着发行人经营规模的不断扩大，发行人进一步提升了工资水平以招聘相对较多的生产人员来满足生产需要，与其他可比公司不存在重大差异。

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3、报告期内，公司生产人员人均薪酬水平与同地区公司对比情况

单位：万元

人员类别2022年度2021年度2020年度
发行人生产人员年平均工资11.399.216.65
深圳市城镇私营单位就业人员平均工资未披露8.527.46
宁德市城镇私营单位就业人员平均工资未披露6.245.86
溧阳市城镇私营单位就业人员平均工资未披露7.366.89
乐清市城镇私营单位就业人员平均工资未披露6.926.05
宜宾市城镇私营单位就业人员平均工资未披露5.375.01

由上表可见，除2020年因收购浙江侨龙等原因导致人均薪酬相对较低外，发行人生产人员薪资水平与深圳市城镇私营单位就业人员平均工资较为相近，高于其他各经营地城镇私营单位就业人员平均工资。除了因地域分布不同所带来的平均薪酬差异外，主要系各地区发布的平均工资数据未细分至不同行业、不同岗位，与发行人生产人员平均薪酬存在一定的差异，具有合理性。

4、报告期内主营业务成本中直接人工金额及占比变动情况

报告期内主营业务成本中的直接人工及占比变动情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
直接人工32,825.8014.9317,904.1316.188,369.5615.74

注：直接人工包含劳务派遣、劳务外包等。

报告期内，发行人主营业务成本中直接人工随着生产和销售规模的大幅增长而呈现增长趋势，但2022年直接人工占比有所下降，主要原因系电芯连接组件主营收入占比从2021年的45.66%上升至2022年的52.08%，该产品因生产自动化水平相对较高且FPC组件、铜铝巴等主要材料2022年价格提升幅度较大导致其直接人工成本占比有所下降，从而进一步导致公司2022年整体主营业务成本中的直接人工占比略有下降。报告期内，发行人主营业务成本中直接人工占比情况与可比公司情况对比如下：

项目2022年度2021年度2020年度
瑞可达未披露未披露11.29%
得润电子8.40%8.82%9.11%

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项目2022年度2021年度2020年度
徕木股份12.08%12.00%11.98%
胜蓝股份10.87%10.09%10.21%
沪光股份12.85%13.43%13.63%
西典新能未披露6.24%11.33%
东莞硅翔未披露未披露未披露
可比企业平均值11.05%10.12%11.26%
发行人14.93%16.18%15.74%

注：数据来源于同行业可比公司定期报告或招股说明书；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。由上表可见，发行人直接人工占主营业务成本比例与同行业上市公司相比较高，主要因为发行人主营产品的产品类型、生产工艺、生产模式与可比公司存在差异。可比公司虽然也主要采用以销定产的模式，但是与公司产品均为定制化的特点有所区别。公司电连接组件产品的生产具有多品种、小批量、多批次、大规模等特点，产品重点应用于新能源汽车领域，同时在储能、工业设备、消费电子、医疗设备等多个应用领域取得发展。由于电连接组件产品型号众多又是非标准件，对电连接组件生产厂商的材料采购和生产管理能力提出了较高的要求，部分定制化产品需要耗费较多的人工成本，而可比公司在生产一些标准件时自动化程度有所不同，导致直接人工成本相对较低；同时，可比公司主营产品类型与发行人存在的差异也会导致直接人工成本有所区别，以西典新能为例，因其主要供应宁德时代的电池连接系统与发行人的电芯连接组件属于同类产品，生产自动化水平相对较高且所需材料价格涨幅较大，2021年西典新能该产品的销售占比高于发行人电芯连接组件产品的销售比重，从而导致西典新能的直接人工占比相对较低。综上，发行人主营业务成本中的直接人工占比较可比公司略高，符合实际经营情况。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、了解公司营业成本的核算过程，直接材料、直接人工及制造费用的归集与分配过程。检查主要产品的营业成本，检查单位成本的变动是否异常，变动原因是否符合实际生产情况；

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2、对公司生产人员、财务人员和仓库管理人员进行访谈，了解主要产品的生产情况、成本结转情况、原材料领用、能源动力耗用及单位耗用变动原因等；

3、访谈财务负责人，了解产品成本结转的会计处理，与同行业公司的会计处理进行横向比较，分析可能存在的差异和原因；

4、获取成本计算单，检查各期主要产品单位直接材料、单位直接人工及单位制造费用，复核其记录与账面是否相符，并结合产品结构、直接材料、直接人工和制造费用变动分析单位成本变动合理性；

5、检查报告期内发行人电力耗用统计表，统计分析主要产品主要能源单耗，了解主要产品能源单耗变动原因及合理性；

6、获取发行人员工薪酬制度文件、员工花名册、工资表，分析员工薪酬分布情况，分析发行人生产人员人均收入变动原因及合理性；

7、查阅同行业可比公司招股说明书、年度报告；通过深圳市统计局、福建省统计局、常州市统计局、浙江省统计局官网获取发行人经营地平均工资水平数据，比较分析生产人员的平均薪资，判断与公司人员薪资情况是否存在较大差异，并分析其原因及合理性。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、发行人主要产品定制属性较强，各类产品材料及能源单耗变动主要是受不同期间生产产品构成变动影响，各期单耗变动情况具有合理性；

2、报告期内，发行人各期各细分产品单位成本中，直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用的占比波动的原因具有合理性；

3、发行人成本核算流程和方法与具体业务流程匹配，直接材料在产品成本中占比较大，存在部分仅在完工产品间分摊制造费用及直接人工的情形，分摊过程合理，直接材料、直接人工、制造费用的归集、分配以及产品成本结转方法符合《企业会计准则》相关要求；发行人成本核算方法符合企业生产流程特点，与同行业上市公司不存在重大差异；

4、报告期内直接人工与同行业和同地区相比存在较小的差异，差异原因合理，直接人工的金额及占比变动符合实际生产经营情况，具有合理性。

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问题8、关于采购和供应商申请文件显示：

（1）报告期内，发行人采购的原材料主要为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等。

（2）报告期各期，发行人向前五名供应商合计采购占比分别为75.57%、

76.30%、81.77%。各期向主要供应商的采购金额有所波动。部分供应商各期采购金额变动较大。

请发行人：

（1）说明供应商中，生产型供应商、贸易型供应商的基本情况，向生产型供应商、贸易型供应商采购的金额、原材料类别，发生时间及具体情形，定价方式及公允性。

（2）说明各期公司各主要原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配，各期各主要原材料采购金额、各能源采购金额变动的原因；各期主要原材料及能源采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间的匹配性。

（3）说明报告期主要原材料采购定价机制，采购价格变动的原因及合理性；各期主要原材料平均价格与市场价格的比较情况及差异原因，结合公开市场报价或同行业可比公司、上下游（拟）上市公司采购或销售相关产品的价格情况，分析各期采购价格的公允性。

（4）说明报告期各期前五名生产型和贸易型供应商基本情况，包括注册时间、股权结构、合作历史、发行人对其采购内容、采购模式、采购定价政策及公允性、信用政策、结算方式、物流、退换货等的差异及原因、采购量及占比、采购金额及占比、发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重；对于前五名贸易型供应商，说明发行人向其采购的原因、最终供应商情况；发行人获得该采购渠道的途径、未来交易持续性、是否存在长期合作协议、是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形。

（5）说明供应商是否为存在真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的匹配性，采购的真实性；是否存在非法人实体；生产型供应商、贸易型供应商与发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管、其他核心人员、主要股东、离职员工是否存在关联关系、异常资金往来或其他利益安

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排。

（6）说明主要原材料供应商的选择标准及过程；报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商变化的原因，是否各期均与发行人存在采购往来、采购金额及占比情况；发行人每年新增供应商的合作背景、交易内容、交易金额。

（7）说明主要原材料行业供需情况具体情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形，结合以上分析说明是否存在原材料供应紧张的风险，如是，请充分说明风险。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对供应商的核查方式、核查标准、核查比例、核查证据及核查结论。

请发行人律师对问题（4）、（5）发表明确意见。

回复：

一、发行人情况说明

（一）说明供应商中，生产型供应商、贸易型供应商的基本情况，向生产型供应商、贸易型供应商采购的金额、原材料类别，发生时间及具体情形，定价方式及公允性

发行人主要生产型供应商与贸易型供应商基本情况详见本题“一、（四）、

2、前五名生产型供应商合作及采购具体情况”与本题“一、（四）、3、前五名贸易型供应商合作及采购具体情况”相关回复。

报告期各期，发行人向生产型供应商和贸易型供应商的采购金额如下：

单位：万元

供应商类型2022年度2021年度2020年度
生产型供应商186,032.3191,787.0243,078.92
贸易型供应商26,158.0818,726.477,772.10
合计212,190.38110,513.4950,851.02

注：上述合计总额不含劳务、水电费、餐饮、租赁供应商采购金额。

报告期内，发行人主要通过生产型供应商采购，采购内容主要包括连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等原材料、委托加工和机器设备，向贸易型供应商主要采购部分海外品牌的连接器和FPC组件。

报告期内，发行人供应商定价方式不因其为生产型供应商或贸易型供应商存在差异，定价方式主要分为客户指定供应商与非指定供应商，而发行人生产型供

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应商和贸易型供应商中均存在客户指定与非指定的情形，采购定价方式和公允性详见本题“一、（三）、1、说明报告期主要原材料采购定价机制，采购价格变动的原因及合理性”之回复。

（二）说明各期公司各主要原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配，各期各主要原材料采购金额、各能源采购金额变动的原因；各期主要原材料及能源采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间的匹配性

1、说明各期公司各主要原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配，各期各主要原材料采购金额、各能源采购金额变动的原因

（1）主要原材料采购量和采购金额与业务规模的匹配情况

报告期内，公司采购的主要原材料为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴，合计采购金额占原材料采购总额的比例分别为76.30%、81.77%和83.03%，占比较高；直接材料成本占主营业务成本的比例分别为76.61%、77.55%和79.58%，相对较为稳定，因此发行人主要原材料采购量和采购金额与发行人主营业务成本整体上存在正向关系。

公司报告期内主要原材料采购量和采购金额与公司业务规模相匹配，具体分析如下：

类型2022年度2021年度2020年度
金额/数量变动金额/数量变动金额/数量变动
主营业务成本（万元）219,832.0398.66%110,656.01108.16%53,159.10-1.47%
主要原材料采购总额（万元）194,900.6394.55%100,181.29116.19%46,339.153.52%
连接器采购量（万件）116,458.9454.69%75,284.5971.15%43,986.5611.67%
FPC组件采购量（万件）1,170.3487.13%625.4075.96%355.4312.43%
电线采购量（万米）38,779.0787.35%20,698.24117.07%9,535.15-8.57%
铜铝巴采购量（万件）21,148.18108.01%10,166.7895.72%5,194.6859.19%

发行人2020年主要原材料采购总额上涨了3.52%，主要系公司2020年下半年收到的订单数量有所增加，材料采购及备货开始相应增加，但整体变动较小。其中，铜铝巴采购量上涨了59.19%，主要系宁德时代、四川时代以及南京欣旺达定制的线束采样电芯连接组件产品的铜铝巴单耗较高导致2020年电芯连接组

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件的铜铝巴单耗提升了28.22%，随着客户上述产品订单需求量的不断提升，铜铝巴的采购及备货数量显著增加。电线采购量有所下降主要系2020年低压信号传输组件的电线单耗有所下降，低压信号传输组件的部分生产线在当期进行了改造，整体产量有所减少，导致公司2020年电线采购量有所减少。

2021年、2022年，公司主要原材料采购金额、采购量与主营业务成本均大幅增长，主要系新能源市场快速发展，新能源市场需求增长，发行人客户订单量增加，相关原材料的采购量也同步增长。同时，由于2021年、2022年公司主要原材料的采购价格均有提升，导致主要原材料的采购总额相比采购量上涨幅度相对较大，与主营业务成本变动趋势较为一致。综上，发行人主要原材料采购量和采购金额与发行人业务规模相匹配。

（2）各期各主要原材料采购金额、各能源采购金额变动的原因

①主要原材料采购金额及变动原因

报告期内公司主要原材料采购金额及变动情况如下：

类型2022年度2021年度2020年度
金额（万元）变动金额（万元）变动金额 （万元）变动
连接器52,666.6364.47%32,021.26127.02%14,105.180.90%
FPC组件50,082.62144.03%20,522.86131.60%8,861.4619.35%
电线28,252.9174.57%16,184.38144.71%6,613.63-4.43%
铜铝巴30,827.67133.70%13,191.17128.44%5,774.564.94%
合计161,829.8397.55%81,919.67131.71%35,354.834.52%

2020年，发行人原材料采购金额相对稳定，受宏观经济形势变化影响低压信号传输组件的销量有所减少，导致其主要原材料电线的采购金额略有下降，但新能源行业正处于快速发展期，市场需求量仍保持增长，且公司2020年下半年收到的订单数量有所增加，导致部分应用于新能源类产品的原材料如FPC组件、铜铝巴采购金额有所上涨。

2021年，发行人各主要原材料采购金额均增长的原因系：①宏观经济形势好转，发行人下游新能源行业需求增长，工业设备、医疗设备、消费电子等行业需求回暖，主要客户订单量增加导致相关原材料采购需求增长；②受国际宏观经济形势、市场原材料供应、运输成本等多因素的影响，发行人主要原材料所需的上游原材料如铜、铝等大宗商品价格大幅增长导致相关原材料采购价格上涨，例

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如，FPC组件采购单价2021年较2020年上涨31.65%；连接器采购单价2021年较2020年上涨34.38%。

2022年，发行人铜铝巴采购金额下降的原因系发行人FPC采样电芯连接组件原材料构成变化，单价较高的铜巴需求量和采购量大幅减少，影响了铜铝巴整体采购金额。

②能源采购金额及变动原因

报告期内，发行人主要能源采购系电力采购，报告期各期具体采购情况如下：

类别2022年度2021年度2020年度
金额（万元）1,077.12776.88387.66
用电量（万千瓦时）1,322.021,020.00488.24
单价（元/千瓦时）0.810.760.79

由上表可见，报告期发行人能源采购金额呈增长趋势，能源采购金额及变动的原因如下：

A.机器设备投入增长。发行人为满足产能扩张需求，不断加大机器设备投入，报告期各期末，机器设备原值分别为8,244.74万元、11,841.57万元和22,330.37万元，使得能源采购金额也相应增长。

B.单位耗电量较大的产品增长。报告期内，发行人生产工序较复杂的电芯连接组件产量分别为633.57万件、1,057.55万件和2,053.93万件，占公司主要产品产量的比例分别为14.83%、17.56%和32.06%，呈大幅增长趋势。由于其加工包括激光焊接、超声波焊接、热铆等耗电量较大的生产工序，因此导致整体用电量增加。

C.子公司浙江侨龙用电增长。2020年发行人收购子公司浙江侨龙，其主营业务为其他FPC组件的生产和销售，生产耗电量较大；报告期内，浙江侨龙用电金额分别为67.22万元、270.45万元和328.04万元，提升了发行人整体电力采购金额。

2、各期主要原材料及能源采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间的匹配性

（1）主要原材料采购量、耗用量、库存量情况

报告期内，公司主要原材料采购量、耗用量与库存量的情况如下：

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单位：万件、万米

项目类型2022年度2021年度2020年度
数量变动数量变动数量变动
采购量连接器116,458.9454.69%75,284.5971.15%43,986.5611.67%
FPC组件1,170.3487.13%625.4075.96%355.4312.43%
电线38,779.0787.35%20,698.24117.07%9,535.15-8.57%
铜铝巴21,148.18108.01%10,166.7895.72%5,194.6859.19%
耗用量连接器107,903.2556.64%68,884.4571.22%40,230.471.53%
FPC组件1,174.7387.34%627.0576.95%354.3713.50%
电线36,434.9183.93%19,809.28121.14%8,957.88-10.76%
铜铝巴20,576.03109.29%9,831.4493.15%5,089.9353.56%
库存量连接器16,881.2445.78%11,579.8770.68%6,784.5762.11%
FPC组件16.7228.28%13.0356.77%8.3135.72%
电线2,900.90127.19%1,276.8535.40%943.0346.87%
铜铝巴47.88-84.35%306.06143.41%125.74126.51%

注：上述耗用量为发行人主要产品生产领用原材料数量，不包括研发领用及原材料销售的出库数量。

报告期内，发行人主要原材料采购量、耗用量与库存量变动趋势较为一致，存在匹配关系。2020年发行人连接器耗用量与采购量存在差异的原因系2020年上半年出现短暂停工停产，2020年下半年随着客户订单量的增加，发行人连接器采购备货量的增长幅度相对较大。2022年发行人FPC组件和铜铝巴耗用量与库存量存在差异的原因主要系上述原材料为向国内供应商采购，采购周期较短，同时基于对年末短期内价格变动趋势的判断，未进行大规模备货。

（2）主要原材料耗用量与产量匹配情况

报告期内，公司主要原材料耗用量与产量较为匹配，具体情况分析如下：

单位：万件、万米

类型2022年度2021年度2020年度
数量变动数量变动数量变动
连接器107,903.2556.64%68,884.4571.22%40,230.471.53%
FPC 组件1,174.7387.34%627.0576.95%354.3713.50%
电线36,434.9183.93%19,809.28121.14%8,957.88-10.76%
铜铝巴20,576.03109.29%9,831.4493.15%5,089.9353.56%
主要产品产量6,406.426.37%6,022.6840.93%4,273.50-9.78%

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2020年发行人主要原材料耗用量与主要产品产量变动存在差异的原因系：

①受宏观经济形势变化影响，部分客户对动力传输组件和低压信号传输组件订单量减少，产量有所下降；②发行人部分生产线存在改造调整，如单体线产线调整为复合线，单位设备产能和产量会有所下降；③发行人部分产品如线束采样电芯连接组件对铜铝巴等原材料的单位耗用量显著提升，带动主要原材料耗用量提升。2021年随着新能源行业快速发展，新能源市场需求增长，发行人客户订单量增加，主要产品产量与相关原材料耗用量均有所增长。其中，发行人主要原材料耗用量增长幅度较大，主要系规格较高、材料单耗较大的新能源类产品占比提升所致。主要产品材料单位耗用量的变动情况详见本回复“问题7、关于生产和营业成本”之“一、（一）、1、各产品对应主要原材料单位耗用情况、变动原因及合理性”之回复。

2022年发行人主要原材料耗用量上升但产量增幅较小的原因系发行人发展中心进一步向新能源领域转移，原材料耗用量较大的电芯连接组件产品产量大幅增长，非新能源类低压信号传输组件产量下降。2022年，发行人电芯连接组件产量为2,053.93万件，较2021年上升94.22%；非新能源类低压信号传输组件产量为2,895.07万件，较2021年下降30.76%。综上所述，报告期内发行人主要原材料采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间存在一定匹配关系。

（3）能源采购量、耗用量与产量匹配情况

报告期内，公司主要能源为电，用电采购量即为耗用量，其与产量的匹配具体情况如下：

项目2022年度2021年度2020年度
数量变动数量变动数量变动
用电量（万千瓦时）1,322.0229.61%1,020.00108.91%488.2450.72%
主要产品产量（万件）6,406.426.37%6,022.6840.93%4,273.50-9.78%

2020年发行人主要产品产量和用电量变动差异的主要原因系：受宏观经济形势变化影响，发行人上半年存在停工停产情形，且部分生产线改造调整，低压信号传输组件和动力传输组件产量有所下降；发行人该年度机器设备投入仍有增加、单位耗电量较大的电芯连接组件产品占比增加以及子公司浙江侨龙的收购和

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投产导致发行人整体用电量有所提升。2021年起发行人用电量增长较快的原因系随着新能源行业快速发展客户订单量大幅增加，发行人机器设备投入增加、单位耗电量较大的电芯连接组件及其他新能源类产品占比有所增长。2022年发行人用电量随着新能源市场的发展与订单需求的增长继续增长。报告期内，发行人主要能源采购量、耗用量与产品产量之间存在匹配关系。

（三）说明报告期主要原材料采购定价机制，采购价格变动的原因及合理性；各期主要原材料平均价格与市场价格的比较情况及差异原因，结合公开市场报价或同行业可比公司、上下游（拟）上市公司采购或销售相关产品的价格情况，分析各期采购价格的公允性

1、说明报告期主要原材料采购定价机制，采购价格变动的原因及合理性

（1）报告期主要原材料采购定价机制

发行人报告期内原材料采购主要分为客户指定供应商与非指定供应商。原材料采购定价机制如下：

供应商类型原材料采购定价机制
指定供应商客户考虑集中采购的成本优势，根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面的审核并通过后，与供应商确定原材料采购价格后签订采购合同与订单
非指定供应商发行人根据产品项目所需原材料向供应商提出采购需求，供应商向发行人提供报价清单，发行人根据报价与同期原材料市场价格进行对比，并综合考虑供应商资质、质量、供应和服务等方面能力后选择供应商，与供应商确定原材料采购价格后签订采购合同与订单

（2）主要原材料采购价格变动的原因及合理性

①连接器

报告期内，发行人连接器采购单价及变动情况如下：

类别2022年度2021年度2020年度
均价变动均价变动均价
连接器（元/件）0.454.65%0.4334.38%0.32

2021年发行人连接器采购价格上涨较大的原因系受客户需求变化影响，发行人增加规格、价格较高的连接器采购。发行人向深圳市华商龙商务互联科技有限公司采购单价变动较大的原因一方面系2021年发行人未向其采购连接器中单

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价较低的端子和塑壳，另一方面随着客户对电芯连接组件产品性能要求提高，对高规格的连接器需求增加。2022年发行人连接器采购价格基本保持平稳。

②FPC组件

报告期内，发行人FPC组件采购单价及变动情况如下：

类别2022年度2021年度2020年度
均价变动均价变动均价
FPC组件（元/件）42.7930.39%32.8231.65%24.93

2021年、2022年，发行人FPC组件采购价格上涨较大的原因系客户对发行人电芯连接组件产品性能需求提升，相应的主要原材料FPC组件规格尺寸变大，工艺更为复杂，生产成本更高。

2021年，发行人向主要FPC组件供应商厦门弘信、苏州紫翔的采购平均单价较高，采购量增长较大，其中向厦门弘信采购单价较2020年上涨101.92%，发行人向上述FPC组件供应商合计采购量占FPC组件采购量的比重为33.01%，较2020年上升5.05个百分点。

2022年，发行人向主要FPC组件供应商厦门弘信、苏州紫翔的采购平均单价较高，采购量增长较大，其中向厦门弘信采购单价较2021年上涨42.17%，发行人向上述FPC组件供应商合计采购量占FPC组件采购量的比重为58.68%，较2021年上升25.67个百分点。

③电线

报告期内，发行人电线采购单价及变动情况如下：

类别2022年度2021年度2020年度
均价变动均价变动均价
电线（元/米）0.73-6.59%0.7813.04%0.69

2021年发行人电线采购价格上涨的原因系客户对动力传输组件产品需求增长，导致发行人应用于动力传输组件的电线采购量增长。相较于低压信号传输组件，动力传输组件所需的电线线径较大，传输电压较高，平均单价相对较高。

2021年，发行人向主要电线供应商江苏亨通的采购平均单价较2020年上涨

72.97%，向江苏亨通采购用于动力传输组件的电线占其电线采购金额的比重为

74.92%，较2020年上升25.22个百分点，向江苏亨通采购金额占发行人电线采

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购总额的比重为23.00%，较2020年上升9.73个百分点。

2022年，发行人动力传输组件产品产量下降，线径较大、单价较高的电线采购量小幅下降，导致电线整体采购价格小幅下降。

④铜铝巴

报告期内，发行人铜铝巴采购单价及变动情况如下：

类别2022年度2021年度2020年度
均价变动均价变动均价
铜铝巴（元/件）1.4612.13%1.3017.12%1.11

2021年、2022年，发行人铜铝巴采购价格上涨的原因系上游铜、铝等大宗商品价格上涨，带动铜巴和铝巴价格上涨。2021年、2022年发行人向主要铜铝巴供应商杭州优格采购金额占铜铝巴采购金额的比重分别为52.10%和47.86%，2021年、2022年向杭州优格采购价格较上年分别上涨15.15%和27.19%。

综上，发行人报告期内连接器、FPC组件和电线采购价格变动的主要原因系受客户需求变化影响，发行人不同规格、价格的原材料的采购占比变化；铜铝巴采购价格变动的主要原因系上游铜、铝等大宗商品价格上涨。发行人主要原材料价格变动符合生产经营实际情况，具备合理性。

2、各期主要原材料平均价格与市场价格的比较情况及差异原因，结合公开市场报价或同行业可比公司、上下游（拟）上市公司采购或销售相关产品的价格情况，分析各期采购价格的公允性

（1）各期主要原材料平均价格与市场价格的比较情况及差异原因

发行人的产品均为定制化产品，不同客户所需产品以及同一客户不同项目产品的种类、型号、规格、用途等均存在差异。因此，发行人向供应商采购原材料种类、型号、规格、料号众多，且部分原材料如FPC组件、铜铝巴为定制件，价格差异较大。发行人主要原材料不存在公开可比市场价格。

（2）结合公开市场报价或同行业可比公司、上下游（拟）上市公司采购或销售相关产品的价格情况，分析各期采购价格的公允性

报告期内，发行人原材料中FPC组件、铜铝巴为定制件，同行业可比公司、上下游（拟）上市公司无公开的同类定制件采购或销售价格。

原材料中连接器、电线与上游上市公司销售价格对比情况如下：

①连接器价格对比

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项目2022年度2021年度2020年度
单价（元/件）变动单价（元/件）变动单价（元/件）
瑞可达40.9428.69%31.81256.91%8.91
胜蓝股份0.1815.22%0.1624.24%0.13
意华股份0.770.00%0.776.19%0.73
中航光电23.8222.74%19.417.71%18.02
航天电器4.4810.89%4.0418.04%3.42
发行人0.454.65%0.4334.38%0.32

发行人连接器采购价格与部分企业销售价格存在差异主要系由于各公司产品规格、种类、用途以及对于产品分类和统计方式存在差异。报告期内发行人连接器采购中包含大量单价较低的端子和塑壳，因此连接器整体采购单价较低，以发行人连接器供应商瑞可达为例，报告期内发行人向其采购剔除端子、塑壳之外的连接器平均单价与其连接器销售价格基本一致。瑞可达2021年、2022年销售单价较高的原因系由于其产品分类口径与2020年存在差异。

虽然发行人连接器采购价格与上述部分企业销售价格存在差异，但从发行人向不同供应商采购相似型号的连接器价格对比情况来看，采购价格差异较小，具体对比情况详见本回复“问题6、关于销售模式和主要客户”之“一、（九）、4、对比向非指定供应商与指定供应商的采购单价、说明是否存在重大差异并分析指定供应商采购定价的公允性”之回复。

②电线价格对比

项目2022年2021年度2020年度
单价（元/米）变动单价（元/米）变动单价（元/米）
卡倍亿0.556.66%0.5126.03%0.41
宝胜股份1.559.15%1.421.65%1.40
新亚电子-消费电子及工业控制线材0.346.54%0.3229.52%0.24
新亚电子-汽车电子线材0.61-2.64%0.6326.79%0.49
盛洋科技1.1332.41%0.8530.90%0.65
万马股份1.4737.71%1.075.74%1.01
发行人0.73-6.41%0.7813.04%0.69

由上表可见，报告期内发行人采购电线平均单价与同行业企业销售电线存在

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一定差异，主要系不同规格、应用领域的电线价格不同，如新亚电子消费电子及工业控制线材和汽车电子线材之间价格存在差异。虽然发行人电线采购价格与上述部分企业销售价格存在差异，但从发行人向不同供应商采购相似型号的电线价格对比情况来看，采购价格差异较小，具体对比情况详见本回复“问题6、关于销售模式和主要客户”之“一、（九）、4、对比向非指定供应商与指定供应商的采购单价、说明是否存在重大差异并分析指定供应商采购定价的公允性”之回复。综上，发行人原材料中FPC组件、铜铝巴为定制件，同行业可比公司、上下游（拟）上市公司无公开的同类定制件采购或销售价格。连接器与电线的价格与上游上市公司销售价格对比存在一定差异，主要系原材料的规格、应用领域不同，但通过报告期内向不同供应商采购同种类连接器、电线的对比情况来看，发行人相同或类似型号连接器、电线价格基本一致或差异较小。整体来看发行人原材料定价具备合理性，符合行业特征。

（四）说明报告期各期前五名生产型和贸易型供应商基本情况，包括注册时间、股权结构、合作历史、发行人对其采购内容、采购模式、采购定价政策及公允性、信用政策、结算方式、物流、退换货等的差异及原因、采购量及占比、采购金额及占比、发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重；对于前五名贸易型供应商，说明发行人向其采购的原因、最终供应商情况；发行人获得该采购渠道的途径、未来交易持续性、是否存在长期合作协议、是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形

1、前五名生产型、贸易型供应商采购内容、采购金额及占比情况

（1）前五名生产型供应商

序号供应商名称采购金额（万元）占采购总额比例采购数量 （万件）占原材料采购数量总额比例主要采购内容
2022年度
1苏州紫翔16,185.647.37%371.010.17%FPC组件
2杭州优格14,762.876.72%10,199.364.63%铜铝巴
3厦门弘信13,200.876.01%204.760.09%FPC组件
4安捷利12,800.985.83%459.420.21%FPC组件
5中国航空工业集团10,553.884.81%7,930.623.60%电线、连接器

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序号供应商名称采购金额（万元）占采购总额比例采购数量 （万件）占原材料采购数量总额比例主要采购内容
合计67,504.2430.74%19,165.188.70%-
2021年度
1安捷利10,599.068.75%410.780.30%FPC组件
2杭州优格电子有限公司6,873.165.68%6,020.764.43%铜铝巴
3泰科电子（上海）有限公司5,488.274.53%10,055.497.39%连接器
4厦门弘信电子科技集团股份有限公司5,024.574.15%110.800.08%FPC组件
5中国航空工业集团4,757.243.93%3,090.812.27%电线、连接器
合计32,742.3027.04%19,688.6414.48%-
2020年度
1安捷利5,439.0710.00%211.750.27%FPC组件
2杭州优格电子有限公司4,133.567.60%4,166.155.30%铜铝巴
3铭岳电子2,338.944.30%2,712.563.45%电线、连接器
4中国航空工业集团2,250.004.14%838.001.07%电线、连接器
5兴勤电子2,169.923.99%337.040.43%其他 电子元器件
合计16,331.4930.02%8,265.5010.51%-

（2）贸易型供应商

序号供应商名称采购金额（万元）占采购总额比例采购数量（万件）占原材料采购数量总额比例主要采购内容
2022年度
1深圳市华商龙商务互联科技有限公司3,740.991.70%58.510.03%连接器
2深圳市佳远科技有限公司2,433.301.11%11,465.995.20%连接器
3深圳市富春码电子科技有限公司2,181.360.99%10,781.914.89%连接器
4大联大商贸有限公司2,116.910.96%10,136.134.60%连接器
5宁德瑞捷机电系统工程有限公司929.690.42%5,601.242.54%其他电子元器件
合计11,402.255.19%38,043.7817.26%-
2021年度
1深圳市华商龙商务互联科技有限公司2,308.781.91%33.660.02%连接器

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2深圳市富春码电子科技有限公司1420.811.17%6,935.245.10%连接器
3深圳市佳远科技有限公司990.950.82%4,017.142.95%连接器
4大联大商贸有限公司896.440.74%4,804.553.53%连接器
5宁德瑞捷机电系统工程有限公司763.830.63%4,140.553.04%连接器
合计6,380.815.27%19,931.1414.65%-
2020年度
1昆山千金电子有限公司911.751.68%8,262.3610.50%连接器
2富昌电子727.941.34%3,330.654.23%连接器
3深圳市富春码电子科技有限公司567.431.04%2,755.463.50%连接器
4深圳市佳远科技有限公司401.280.74%1,607.292.04%连接器
5大联大商贸有限公司317.500.58%1,078.981.37%连接器
合计2,925.905.38%17,034.7421.65%-

2、前五名生产型供应商合作及采购具体情况

报告期各期，发行人前五名生产型供应商合作及采购具体情况如下：

（1）安捷利

公司名称安捷利电子科技（苏州）有限公司安捷利（番禺）电子实业有限公司
注册时间2006/1/191994/4/8
注册资本7,500万美元2,170万美元
实缴资本7,500万美元2,170万美元
股权结构股东均为安捷利实业有限公司，持股100%； 实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会
合作历史（采购开始时间）2018/12/272021/2/25
发行人对其采购内容FPC组件
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输

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退换货等的差异及原因少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（2）杭州优格电子有限公司

公司名称杭州优格电子有限公司
注册时间2005/7/14
注册资本5,000万元人民币
实缴资本500万元人民币
股权结构浙江优格科技有限公司持股90%，黄再香持股5.0060%，张凌燕持股3.0350%，蔡宁持股1.0880%，孙伟滨持股0.8710%； 实际控制人为：马国生
合作历史（采购开始时间）2019/4/28
发行人对其采购内容铜铝巴
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重10%-30%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

1-158

（3）泰科电子（上海）有限公司

公司名称泰科电子（上海）有限公司
注册时间1998/9/10
注册资本810万美元
实缴资本810万美元
股权结构泰连电子香港有限公司持股100%； 实际控制人为：Tyco Electronies Hong Kong Holdings No.3 Limited
合作历史（采购开始时间）2012/2/24
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性1、非客户指定项目定价政策：发行人根据产品项目所需原材料向供应商提出采购需求，供应商向发行人提供报价清单，发行人根据报价与同期原材料市场价格进行对比，并综合考虑供应商资质、质量、供应和服务等方面能力后选择供应商，并签订采购合同确定原材料采购价格，定价公允 2、宁德时代指定项目定价政策：指定项目发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期30天
结算方式银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%
发行人获得该采购渠道的途径泰科电子为国际连接器知名厂商，发行人主动拜访
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（4）厦门弘信电子科技集团股份有限公司

公司名称厦门弘信电子科技集团股份有限公司
注册时间2003/9/8
注册资本48,841.0056万元人民币
实缴资本48,841.0056万元人民币

1-159

股权结构弘信创业工场投资集团股份有限公司持股17.24%等； 实际控制人为：李强
合作历史（采购开始时间）2018/12/27
发行人对其采购内容FPC组件
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（5）中国航空工业集团

公司名称东莞市日新传导科技有限公司中航光电科技股份有限公司
注册时间2000/10/262002/12/31
注册资本16,800万元人民币163,080.4888万元人民币
实缴资本16,800万元人民币163,080.4888万元人民币
股权结构宝胜科技创新股份有限公司100%；为中国航空工业集团下属企业 实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会中国航空科技工业股份有限公司持股37.68%等；为中国航空工业集团有限公司下属企业；实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会
合作历史（采购开始时间）2016/6/42015/8/11
发行人对其采购内容电线、连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与

1-160

供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天账期30天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%小于5%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（6）安费诺

公司名称安费诺（常州）连接系统有限公司安费诺（宁德）电子有限公司安费诺汽车连接系统（常州）有限公司广州安费诺电子有限公司安费诺-泰姆斯（常州）通讯设备有限公司安费诺（常州）电子有限公司
注册时间2005/10/212016/10/102016/12/82008/10/131994/1/102010/11/1
注册资本740万美元200万美元286.46万美元100万美元653.54万美元160万美元
实缴资本740万美元未披露286.46万美元100万美元未披露未披露
股权结构安费诺（东亚）有限公司100%； 实际控制人为：安费诺集团(Amphenol Corporation)
合作历史（采购开始时间）2017/9/232018/12/282017/6/62019/3/42020/3/192022/6/22
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天账期60天账期60天账期30天账期30天账期60天
结算方式银行承兑汇票支付银行转账支付银行承兑汇票支付银行承兑汇票支付银行转账支付银行承兑汇票支付

1-161

物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%小于5%5%-10%5%-10%小于5%5%-10%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性项目已完结，后续暂时不交易项目已完结，后续暂时不交易后续会长期采购后续变更为与安费诺(常州)电子有限公司交易项目已完结，后续暂时不交易后续会长期采购
是否存在长期合作协议否否是是否是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否否否否否否

（7）东莞市铭岳电子科技有限公司

公司名称东莞市铭岳电子科技有限公司
注册时间2013/2/28
注册资本500万元人民币
实缴资本220万元人民币
股权结构彭世光90%，干美霞10%； 实际控制人为：彭世光
合作历史（采购开始时间）2016/8/18
发行人对其采购内容电线、连接器、消费电子类低压信号传输组件
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性供应商向发行人报价，双方协商价格后签订合同
信用政策账期30天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

1-162

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重30%左右
发行人获得该采购渠道的途径发行人高管介绍
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（8）兴勤电子

公司名称兴勤（宜昌）电子有限公司兴勤（常州）电子有限公司
注册时间2004/7/21996/3/22
注册资本600万美元3,126万美元
实缴资本560万美元3,126万美元
股权结构兴勤国际有限公司100%； 实际控制人为兴勤电子工业股份有限公司葛绿世股份有限公司100%； 实际控制人为兴勤电子工业股份有限公司
合作历史（采购开始时间）2018/12/272020/10/1
发行人对其采购内容铜铝巴
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天预付款
结算方式银行承兑汇票支付银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购项目已完结，后续暂时不交易
是否存在长期合作协议是否
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（9）苏州紫翔

1-163

公司名称苏州紫翔电子科技有限公司珠海紫翔电子科技有限公司
注册时间2002/8/141997/8/18
注册资本79,123.6501万元6,000万美元
实缴资本79,123.6501万元6,000万美元
股权结构MEKTRON 株式会社持股75.2089%，旗胜科技股份有限公司持股24.7911%； 实际控制人为MEKTRON 株式会社日本机电（MEKTRON）株式会社持股80%，旗胜科技股份有限公司持股20%；实际控制人为日本机电（MEKTRON）株式会社
合作历史（采购开始时间）2019/8/202022/11/17
发行人对其采购内容FPC组件
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%小于5%
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

3、前五名贸易型供应商合作及采购具体情况

（1）富昌电子

公司名称富昌电子（上海）有限公司富昌电子（香港）有限公司

1-164

注册时间2001/8/271995年12月12日
注册资本240万美元-
实缴资本240万美元-
股权结构Future Electronics Inc. (Distribution) Pte Ltd. 持股100%； 实际控制人为Future Electronics Ltd.实际控制人为Future Electronics Ltd.
合作历史（采购开始时间）2017/7/82017/11/13
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策月结60天
结算方式银行承兑汇票支付银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%小于5%
发行人向其采购的原因原厂不直销，客户指定采购渠道
最终供应商广濑电机株式会社(Hirose Electric Group)
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购项目已完结，后续与富昌电子（上海）有限公司进行交易
是否存在长期合作协议是否
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（2）大联大商贸有限公司

公司名称大联大商贸有限公司
注册时间1995/3/16
注册资本5,828万美元
实缴资本5,828万美元
股权结构WPG INTERNATIONAL (HONG KONG)LIMITED 持股100%； 实际控制人为：大联大投资控股股份有限公司
合作历史（采购开始时间）2017/4/20

1-165

发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户宁德时代考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期60天
结算方式银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%
说明发行人向其采购的原因客户指定采购渠道
最终供应商情况美国MOLEX莫仕（MOLEX ELECTRONIC TECHNOLOGIES, LLC）
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（3）深圳市富春码电子科技有限公司

公司名称深圳市富春码电子科技有限公司
注册时间2005/6/8
注册资本1,000万元人民币
实缴资本100万元人民币
股权结构伍兵持股70%，胡爽持股20%，胡俊峰持股10%； 实际控制人为：伍兵
合作历史（采购开始时间）2014/4/7
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天

1-166

结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
说明发行人向其采购的原因原厂不直销，客户指定采购渠道
最终供应商情况Japan Aviation Electronics Industry, Limited（JAE）
发行人获得该采购渠道的途径客户指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（4）东莞市辰普电子科技有限公司

公司名称东莞市辰普电子科技有限公司
注册时间2011/6/13
注册资本50万元人民币
实缴资本50万元人民币
股权结构郑佳音持股90%、陶文持股10%； 实际控制人为：郑佳音
合作历史（采购开始时间）2013/8/30
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性发行人客户考虑集中采购的成本优势根据产品项目所需原材料要求指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商向发行人提供报价清单，发行人对供应商进行资质、质量、供应和服务等方面进行独立审核并通过后，发行人与供应商签订独立的采购合同确定原材料采购价格，定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
说明发行人向其采购的原因特定项目料号价格成本有优势
最终供应商情况泰科电子

1-167

发行人获得该采购渠道的途径客户介绍
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（5）昆山千金电子有限公司

公司名称昆山千金电子有限公司
注册时间2007/12/4
注册资本500万元人民币
实缴资本200万元人民币
股权结构丘敬谦持股92.00%、张秀珍持股8.00%； 实际控制人为：丘敬谦
合作历史（采购开始时间）2017/7/6
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性供应商向发行人报价并经双方协商后签订合同,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
说明发行人向其采购的原因原厂不直销，较其他代理商价格成本有优势
最终供应商情况J.S.T. R&D CENTER SHANGHAI CO., LTD.（JST）
发行人获得该采购渠道的途径通过展会接触
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（6）深圳市华商龙商务互联科技有限公司

公司名称深圳市华商龙商务互联科技有限公司
注册时间2014/11/07

1-168

注册资本30,000万元人民币
实缴资本30,000万元人民币
股权结构深圳市英唐智能控制股份有限公司持股100%； 实际控制人为：胡庆周
合作历史（采购开始时间）2015/7/9
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性供应商向发行人报价并经双方协商后签订合同,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票和银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重小于5%
说明发行人向其采购的原因宁德时代指定供应商
最终供应商情况安费诺
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（7）深圳市佳远科技有限公司

公司名称深圳市佳远科技有限公司
注册时间2016/6/2
注册资本1,000万元人民币
实缴资本45万元人民币
股权结构李安仲持股60.00%、符凡持股40.00%； 实际控制人为：李安仲
合作历史（采购开始时间）2017/11/2
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性供应商向发行人报价并经双方协商后签订合同,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票和银行转账支付

1-169

物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重5%-10%
说明发行人向其采购的原因宁德时代指定供应商
最终供应商情况日本意力速（IRISO ELECTRONICS CO., LTD.）
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是
是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

（8）宁德瑞捷机电系统工程有限公司

公司名称宁德瑞捷机电系统工程有限公司
注册时间2017/4/14
注册资本1,000万元人民币
实缴资本-
股权结构周华兴持股60.00%、吴巧霞持股40.00%； 实际控制人为：周华兴
合作历史（采购开始时间）2019/8/23
发行人对其采购内容连接器
采购模式直接采购
采购定价政策及公允性供应商向发行人报价并经双方协商后签订合同,定价公允
信用政策账期90天
结算方式银行承兑汇票和银行转账支付
物流供应商安排运输
退换货等的差异及原因

少量退换货，主要原因为原材料存在规格不符或瑕疵问题，退换货政策及处理方式与其他供应商不存在差异

发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重30%
说明发行人向其采购的原因宁德时代指定供应商
最终供应商情况广濑电机株式会社(Hirose Electric Group)
发行人获得该采购渠道的途径宁德时代指定供应商
未来交易持续性后续会长期采购
是否存在长期合作协议是

1-170

是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形否

4、发行人对前五名生产型和贸易型供应商的采购内容、采购模式、采购定价政策及公允性、信用政策、结算方式、物流、退换货等的差异及原因发行人对前五名生产型和贸易型供应商的采购内容包括连接器、FPC组件、电线、铜铝巴及其他原材料，均用于电连接组件产品的生产制造。发行人对前五名生产型和贸易型供应商的采购模式均为直接采购，不存在差异；发行人对前五名生产型和贸易型供应商的采购定价政策根据供应商类型为客户指定供应商或非指定供应商存在一定差异，采购定价政策及公允性情况详见本题“一、（三）、1、说明报告期主要原材料采购定价机制，采购价格变动的原因及合理性”之回复。发行人对前五名生产型和贸易型供应商的信用政策、结算方式、物流、退换货政策不存在重大差异。

（五）说明供应商是否为存在真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的匹配性，采购的真实性；是否存在非法人实体；生产型供应商、贸易型供应商与发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管、其他核心人员、主要股东、离职员工是否存在关联关系、异常资金往来或其他利益安排

1、说明供应商是否为存在真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的匹配性，采购的真实性；是否存在非法人实体

报告期各期，发行人前五大生产型供应商与贸易型供应商的经营规模与发行人采购规模具体情况如下：

供应商名称经营规模（万元）发行人采购规模（万元）
2022年度2021年度2020年度2022年2021年度2020年度
安捷利电子科技（苏州）有限公司130,000.0080,000.0065,000.009,128.8110,492.845,439.07
苏州紫翔电子科技有限公司741,945.00609,738.00464,433.0016,147.674,491.95299.28
泰科电子（上海）有限公司2,410,000.001,633,935.171,304,330.489,511.975,488.271,135.37
厦门弘信电子科技集团股份有限公司279,238.41319,521.52263,878.9713,200.875,024.572,090.95

1-171

供应商名称经营规模（万元）发行人采购规模（万元）
2022年度2021年度2020年度2022年2021年度2020年度
杭州优格电子有限公司47,000.0035,000.0025,000.0014,762.876,873.164,133.56
中国航空工业集团东莞市日新传导科技有限公司81,600.0066,166.9250,527.629,156.473,855.761,733.84
中航光电科技股份有限公司1,583,811.671,286,686.271,030,522.241,397.41901.48516.16
安费诺汽车连接系统（常州）有限公司288,000.00166,000.00105,000.006,617.213,068.871,327.83
铭岳电子3,305.873,930.913,464.892,949.331,903.432,338.94
兴勤（宜昌）电子有限公司20,000.0024,000.0022,000.001,320.771,174.932,169.87
深圳市华商龙商务互联科技有限公司290,010.28282,064.51169,452.413,740.992,304.78195.19
大联大商贸有限公司9,850,000.009,381,008.007,449,624.002,116.91896.44317.50
深圳市富春码电子科技有限公司25,000.0023,000.0019,000.002,181.361,420.27567.43
深圳市佳远科技有限公司26,000.0012,000.006,000.002,433.30990.95401.28
宁德瑞捷机电系统工程有限公司2,800.002,368.001,278.00929.69763.8338.19
昆山千金电子有限公司30,312.0039,220.0032,530.00351.28701.10911.75
东莞市辰普电子科技有限公司2,000.005,000.004,500.00164.11240.13309.60
富昌电子（上海）有限公司2,000,000.001,100,000.00800,000.0036.07213.01722.17

注：1、上述数据来源为公开信息查询或中介机构对供应商的访谈及邮件确认资料；2、安捷利、兴勤电子和富昌电子其他交易主体采购金额较小，上表中为主要交易主体的经营规模数据；大联大商贸有限公司未统计其公司收入，提供的数据为其母公司世平集团的经营规模数据；安费诺交易主体较多，上表中为其交易量最大的主体安费诺汽车连接系统（常州）有限公司经营规模数据。根据企查查、天眼查、见微数据等公开信息查询平台的信息，发行人供应商均具有实际经营场所、运营员工，均系真实经营的实体，不存在非法人实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的相匹配，发行人对其采购真实。

2、生产型供应商、贸易型供应商与发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管、其他核心人员、主要股东、离职员工是否存在关联关系、异常资金往来或其他利益安排报告期内，生产型供应商、贸易型供应商与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董事、监事、高管、其他核心人员、离职员工及上述关联方之间不存在关联关系、异常资金往来或其他利益安排。

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（六）说明主要原材料供应商的选择标准及过程；报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商变化的原因，是否各期均与发行人存在采购往来、采购金额及占比情况；发行人每年新增供应商的合作背景、交易内容、交易金额

1、说明主要原材料供应商的选择标准及过程

公司按照《供应商开发和控制程序》执行严格的合格供应商选择和管理机制。供应商评估过程中，主要有采购部、PMC部、品质部等多个部门参与。

报告期内，发行人主要原材料供应商主要分为指定供应商与非指定供应商。其中，指定供应商由于已经过客户审核并获得供货资料，同时原材料价格由客户与指定供应商协商确定，发行人的主要审核工作为组织评审小组对指定供应商的资质、质量、产能、供应能力和售后服务等进行实地评审，审核通过后，发行人与供应商签订正式采购合同和质量协议，开展正式合作。客户根据产品项目所需原材料要求从通过其审核的供应商库中指定供应商，并与指定供应商协商该项目的原材料价格，指定供应商据此向发行人提供报价清单，发行人销售部与客户确认价格的正确性，由采购部将单价维护进ERP系统中。

发行人非指定供应商的选择过程如下：发行人采购部根据产品项目所需原材料向多家供应商提出询价需求，供应商向发行人提供报价清单，发行人根据报价与同期原材料市场价格进行对比，在保障成本和性价比的基础上综合考虑供应商资质、质量、供应和服务等方面能力后召集采购委员会进行供应商定点评审，确定最终供应商，发布供应商定点通知。其中，对于首次建立合作关系的供应商，发行人采购部需组织评审小组对供应商进行实地审核，审核通过后方可签订合同。

2、报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商变化的原因，是否各期均与发行人存在采购往来、采购金额及占比情况

（1）报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商变化的原因

①生产型供应商变化情况及原因

报告期内，生产型供应商新进入前五大的包括泰科电子、厦门弘信和苏州紫翔；退出前五大的包括安费诺、铭岳电子和兴勤电子，新增及退出的具体情况如下：

2021年，泰科电子和厦门弘信成为发行人当期第三、四大生产型供应商，分别向发行人供应连接器和FPC组件。泰科电子成为前五大生产型供应商的原

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因系发行人下游新能源行业需求增长订单量增多，泰科电子为国际连接器知名品牌，产品质量较好，发行人逐步增加对泰科电子的连接器采购；厦门弘信成为前五大生产型供应商的原因系发行人随着下游新能源行业需求增长订单量增多，主要客户宁德时代的部分项目指定发行人向厦门弘信采购量增加。发行人向铭岳电子和兴勤电子采购量减少但仍然保持合作关系。2022年，苏州紫翔成为发行人当期第一大生产型供应商，主要向发行人供应FPC组件。苏州紫翔成为第一大生产型供应商的原因系发行人客户对苏州紫翔的定制化FPC组件产品需求增长，指定发行人向苏州紫翔采购量增加。泰科电子退出前五大供应商的原因系发行人FPC采样电芯连接组件产品产量大幅增长，对该产品主要原材料FPC组件、铜铝巴供应商的采购量也随之大幅增长，2022年发行人前五大生产型供应商中前四名均为FPC组件或铜铝巴供应商，泰科电子仍为发行人第六大供应商。

②贸易型供应商变化情况及原因

报告期内，贸易型供应商新进入前五大的包括深圳市华商龙商务互联科技有限公司和宁德瑞捷机电系统工程有限公司；退出前五大的包括富昌电子、东莞市辰普电子科技有限公司和昆山千金电子有限公司，新增及退出的具体情况如下：

2021年前五大贸易型供应商深圳市华商龙商务互联科技有限公司、宁德瑞捷机电系统工程有限公司新增的原因系基于渠道优势和结算政策的优势，宁德时代指定上述两家代理商分别采购安费诺和广濑品牌的连接器。富昌电子、东莞市辰普电子科技有限公司和昆山千金电子有限公司退出前五大的原因系宁德时代部分项目原材料需求变化，因此减少采购。

2022年，发行人前五大贸易型供应商未发生变化。

（2）发行人向报告期各期前五名变动生产型供应商、贸易型供应商采购情况

报告期各期，发行人与前五大变动供应商均存在采购往来，采购金额及占比情况如下：

供应商名称变动方向2022年度2021年度2020年度
采购金额 （万元）占采购总额比重采购金额（万元）占采购总额比重采购金额（万元）占采购总额比重
生产型供应商

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供应商名称变动方向2022年度2021年度2020年度
采购金额 （万元）占采购总额比重采购金额（万元）占采购总额比重采购金额（万元）占采购总额比重
生产型供应商
苏州紫翔新增前五大16,185.647.37%4,491.953.71%299.280.55%
泰科电子2021年新增前五大、2022年退出前五大9,511.974.33%5,488.274.53%1,135.372.09%
厦门弘信新增前五大13,200.876.01%5,024.574.15%2,090.953.84%
铭岳电子退出前五大2,949.331.34%1,903.431.57%2,338.944.30%
安费诺退出前五大6,617.213.01%3,068.872.53%1,327.832.44%
兴勤电子退出前五大1,320.770.60%1,175.330.97%2,169.923.99%
贸易型供应商
深圳市华商龙商务互联科技有限公司新增前五大3,740.991.70%2,304.781.90%195.190.36%
宁德瑞捷机电系统工程有限公司新增前五大929.690.42%763.830.63%38.190.07%
东莞市辰普电子科技有限公司退出前五大164.110.07%240.130.20%309.600.57%
昆山千金电子有限公司退出前五大351.280.16%701.100.58%911.751.68%
富昌电子退出前五大36.070.02%183.000.15%683.541.26%

由上表可见，报告期发行人前五大变动供应商均与发行人存在采购往来，与生产型和贸易型供应商合作均较稳定，不存在终止或暂停合作的情形。

3、发行人每年新增供应商的合作背景、交易内容、交易金额

报告期内，发行人各年度新增前五大供应商的交易内容、交易金额情况详见本题“一、（六）、2、报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商变化的原因，是否各期均与发行人存在采购往来、采购金额及占比情况”之回复。

报告期内，发行人与各年度新增供应商的合作背景详见本题“一、（四）说明报告期各期前五名生产型和贸易型供应商基本情况，包括注册时间、股权结构、

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合作历史、发行人对其采购内容、采购模式、采购定价政策及公允性、信用政策、结算方式、物流、退换货等的差异及原因、采购量及占比、采购金额及占比、发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重；对于前五名贸易型供应商，说明发行人向其采购的原因、最终供应商情况；发行人获得该采购渠道的途径、未来交易持续性、是否存在长期合作协议、是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形”之回复。

（七）说明主要原材料行业供需情况具体情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形，结合以上分析说明是否存在原材料供应紧张的风险，如是，请充分说明风险

1、连接器产品供需情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形、说明是否存在原材料供应紧张的风险

连接器是电子终端实现信号传递与交换的基本元件单元，连接器作为节点，通过独立或与线缆一起，为器件、组件、设备、子系统之间传输电流或光信号。

下游行业的崛起向上带动着连接器市场高速增长。根据中商产业研究院的数据显示，2017年至2021年，中国连接器市场规模由1,288.79亿元增长至1,815.13亿元，年均复合增长率为8.94%，并预测2022年我国连接器市场规模可达1,956.83亿元。

图表：2017-2022中国连接器市场规模及预测

数据来源：中商产业研究院

2022年新能源行业快速发展，新能源行业市场需求增长带动产业链上游企

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业快速发展，其中包括关键原材料连接器，行业内大部分知名连接器企业的营收都实现了同比正向增长，具体情况如下：

企业名称2022年度2021年
营业收入（万元）同比增幅营业收入（万元）同比增幅
立讯精密21,402,839.4339.03%15,394,609.7866.43%
中航光电1,583,811.6723.09%1,286,686.2724.86%
长盈精密1,520,293.5537.63%1,104,651.5012.74%
瑞可达162,514.2180.23%90,172.3547.73%
胜蓝股份117,038.93-10.16%130,280.1242.41%
徕木股份93,062.2135.75%68,554.4229.48%

市场龙头企业的业绩增长表明了下游需求的强劲动力，2021年、2022年的连接器销量增长较大，以龙头企业立讯精密、中航光电和发行人可比公司胜蓝股份、瑞可达的销量数据为例：

随着需求量的增长，国内主要企业2021年、2022年生产的连接器及相关产品总量有所上升，其中新能源相关产品销量增长较大：

公司名称2022年度2021年度产品类型
销量（万只/套）较上年变动销量（万只/套）较上年变动
立讯精密557,264.405.76%526,937.1010.55%消费电子、通信及汽车连接器
中航光电65,696.000.48%65,384.0015.86%电连接器、光器件及光电设备等
胜蓝股份577,448.98-21.77%738,141.2126.19%消费类电子连接器及组件
11,286.5031.60%8,576.5049.41%新能源汽车连接器及组件
瑞可达2,644.7586.15%1,420.73129.63%新能源连接器产品
1,300.1310.64%1,175.09-67.61%通信连接器产品

在供应端，目前汽车电动化已成为主流趋势，新能源连接器市场需求增长迅速，而高压连接器作为传输高压电流的零部件，在新能源汽车中必不可少。高压连接器的制作原材料中，关键性的原材料如塑料、橡胶、贵金属等大宗商品主要来源于海外。而受宏观经济形势变化影响，近年来大宗商品价格指数近年迎来历史新高，外部宏观环境复杂、多国博弈使全球经济不确定性提升，大宗供应链物流运输不顺畅，相关原材料供给趋严，使得连接器的供应压力也逐步增大。海外头部连接器厂商的连接器产品供给同样受到宏观经济形势变化带来的负面影响。

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如泰科电子，莫仕(Molex), 日本广濑电机等主要连接器产品制造商，其海外产品的供应周期在宏观经济形势变化影响下变长，不确定性增加，导致供给紧张。总体而言，中国连接器行业发展稳健，市场规模不断扩大。近年连接器的销量、产量及代表性企业的营收均稳步上升。在需求端，连接器下游产业保持蓬勃发展，新能源汽车行业的高速增长为汽车连接器扩大市场需求，旺盛的下游需求将进一步推动上游连接器产业的未来发展；在供应端，近年来作为连接器原材料的大宗商品的价格持续走高，为连接器企业供给端成本及毛利率带来压力，宏观经济形势变化对于跨国供应链的影响也增加了供应的不确定性，供应相较以往更加困难，整体供应周期变长，就日益增长的需求而言，行业整体呈供不应求的趋势。

2、FPC组件产品供需情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形、说明是否存在原材料供应紧张的风险柔性电路板简称FPC，是用柔性的绝缘基材制成的印制电路板，具有配线密度高、厚度薄、重量轻、弯折性好等优势。在产业链方面，柔性电路板行业上游为电子元器件、FCCL等原材料，下游为显示模组、触摸模组等电子产品模组零部件和终端电子产品，发行人所采购的FPC组件系为其中一种可用于汽车的模组组件产品。目前，我国柔性电路板主要应用于消费电子（智能手机、可穿戴设备等）、汽车电子、网络通信等现代电子产品领域。根据智研咨询发布的数据，2021年我国FPC产量为9,643.3万平方米，需求量为8,660.4万平方米，2022年产量和需求量分别约为10,354.1万平方米和9,203.1万平方米，保持增长趋势。近年来，随着新能源汽车、新型消费电子等领域的蓬勃发展，市场规模逐步扩，虽受宏观经济形势变化影响，但行业中主要企业的FPC销量基本呈现稳步上升态势。2020年至2022年，行业内部分主要公司的FPC销量情况如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
鹏鼎控股2,751,235.902,652,053.402,378,139.34
东山精密348.04333.17301.03
弘信电子111.72110.6886.62
光莆股份6,912.2313,118.8211,069.99

注：1、FPC龙头企业鹏鼎控股披露的数据中未将FPC销量单独分类统计，仅披露印制电路

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板实物销售收入，单位为万元；2、弘信电子、东山精密FPC销量单位为万平方米，光莆股份单位为万件。

全球电子信息产业重心转移至中国，新型消费电子产品、汽车电子快速增长，推动着中国FPC行业的市场规模和需求量保持稳步增长。在FPC的整体生产成本中，挠性覆铜板（FCCL）是生产FPC最重要的基材，目前全球FCCL产能主要集中在日本、中国大陆、韩国以及中国台湾，合计占比

96.8%，就目前FCCL供给而言，虽然产能利用率为逐年上升趋势，但仍未超过50%，整体表现为严重的产能过剩情况，另一方面而言，稳定的供给将导致价格浮动较小，也体现了FPC从供给来看整体呈较平稳趋势。

图表：2017-2021年中国FCCL产能及产量变动情况

数据来源：华经产业研究院

整体来看，FPC柔性电路板的市场规模近年来不断提升，销量需求量日益旺盛，近年来产量虽受宏观经济形势变化影响，但依然呈现平稳增长趋势，市场供需状况较为平衡，在未来短期内不存在原材料供应紧张的风险。

3、电线产品供需情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形、说明是否存在原材料供应紧张的风险

电线电缆作为国民经济中最大的配套行业之一，在我国经济社会中占有重要地位，受电力、能源、交通、通信及工程建筑等诸多支柱性产业景气度的影响较

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大。伴随着我国“新基建”等重点战略的政策的实施、高端装备制造业的发展、物联网以及5G建设的深入推进等，电线电缆行业将需求量持续增长。根据电线电缆网研究统计，2021年中国电线电缆制造行业主营业务收入总额达到13,308亿元，近5年复合年均增长率为1.79%，呈现稳步上升趋势。根据前瞻产业研究院预测，预计到2026年行业需求规模有望接近1.8万亿元。

目前我国已成为全球最大的电线电缆生产和消费国，近五年来行业销售收入整体呈增长态势，2021年中国电线电缆产品产量约为5,480万千米，同比增长

4.5%。

图表：2017-2021年中国电线电缆产品产量及增长（万千米）

数据来源：wind、产业信息网

目前虽然我国电线电缆生产能力强大，但当前行业供需出现了两极分化的局面，产品供给结构不合理，通信及电子网络用电线电缆生产能力已出现过剩，然而我国高端产品领域供给能力不足，目前主要依赖进口，尤其是航空航天、核电、高压电缆超净电缆料等高端产品。此外，从2021年开始，铜、铝等原材料价格开始大幅上涨，对下游电线电缆企业的生产成本造成压力，进一步影响了部分电线电缆产品的产量。

整体来看，我国电线电缆产品市场供需状况呈稳定波动的态势，受益于基建、电力、新能源等行业的爆发增长市场需求表现旺盛，但同时发行人所使用的电线电缆属于通信行业的基础产品，在产量供给端已出现了产能过剩的情形，在未来短期内不存在原材料供应紧张的风险。

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4、铜铝巴产品供需情况、是否存在报告期内供需格局变动较大情形、说明是否存在原材料供应紧张的风险铜铝巴主要由铜巴和铝巴组成，所使用的原材料为铜和铝。铜延展性好，导热性和导电性高，因此在电缆和电气、电子元件是最常用的材料，也可用作建筑材料。铝的热容量和培化潜热高，广泛应用于飞机、汽车、火车、船舶等制造工业。

从需求端来看，新能源汽车的发电和储电需要大量使用线组，新能源充电桩也为铜提供需求增量，自2021年起新能源汽车销量出现爆发式增长，新能源汽车用铜量持续增长。据中国有色金属加工工业协会测算，2022年新能源领域比2021年增加用铜量超过56万吨，其中新能源汽车增加用铜量约40万吨。

图表：中国新能源用铜量预估

数据来源：西南证券研报

同样，伴随着新能源行业的快速发展，新能源汽车和新能源电力成为铝消费增量的主要动力来源，其中汽车制造“轻量化”的发展趋势促进了用铝量的增长，根据IAI数据显示传统油车的单车用铝量约为118kg，纯电动汽车约用铝128kg，混动汽车用铝量约179kg，未来随着新能源车的不断普及汽车用铝的需求也将持续提升。

整体来看，受下游产业发展及政策扶持影响，铜与铝的需求量于近年来迅猛上升，但受宏观经济形势变化、碳中和等多因素影响，铜与铝的产能增速将逐步放缓。

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图表：新能源行业用铝量

数据来源：西南证券研报在铜的产量和价格方面，据国家统计局数据，2021年，精炼铜产量1,049万吨，同比增长7.4%；铜材产量2,124万吨，同比下降0.9%，整体产量保持平稳状况；2022年精炼铜产量1,106.3万吨，同比增长5.5%。但同时，2021年铜价格大幅上涨，据中国有色金属工业协会统计，2021年12月铜现货均价69,683元/吨，环比下降2.1%，同比上涨20.3%；2021年全年现货均价68,490元/吨，同比上涨40.5%。2022年铜价基本保持稳定趋势，据国家统计局数据，2022年全年铜现货均价为67,470元/吨，小幅下降1.5%。

在铝的产量和价格方面，近两年来均呈持续增长的趋势。据国家统计局数据，2021年，中国铝产量达到3,850万吨，同比增长4.8%；2022年，中国铝产量达到4,021.4万吨，同比增长4.5%。同时，铝价格也呈大幅上涨趋势，据中国有色金属工业协会统计，2021年铝价持续高位运行，全年现货均价18,946元/吨，同比上涨33.5%；据国家统计局数据，2022年铝价继续走高，全年现货均价20,006元/吨，同比上涨5.6%。

整体来看，铜和铝的市场供需均呈上涨趋势，未来短期内不存在供应紧张的风险，但随着全球矿山投资的减少以及资源枯竭等问题，从长期来看铜和铝的产量将呈缓慢下降趋势。此外，近两年来铜和铝价格持续走高，对于产业链下游包括发行人所在的电连接组件行业的压力增大，未来相关原材料的采购将受行业供给和价格变动的影响较大。报告期内，发行人原材料铜铝巴不存在供应紧张的情形。

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综上，发行人主要原材料连接器受国际政治经济形势、大宗商品价格等多因素综合影响，存在一定供应紧张的风险，但发行人根据客户的采购预测计划有一定备货，此外可通过多途径采购的措施应对相关风险。发行人其他主要原材料供需关系较为平衡，不存在供需格局重大变动。针对发行人原材料供应紧张的情况，已在招股书“第三节、风险因素”之“二、与行业相关的风险”之“（三）原材料供应风险”中对上述风险进行提示并披露如下：

“公司电连接组件产品所需的原材料主要为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等，上述原材料供应受铜、铝等大宗商品市场供需情况及宏观经济环境变化等影响，部分连接器采购海外知名品牌如泰科、Molex的产品，其供应还受国际政治经济形势、大宗商品价格、国际物流运输等多因素综合影响。发行人目前虽然与主要供应商建立了稳定的合作关系，对材料设置了合理的安全库存，但如果后续原材料供应商出现产能不足、经营困难、国际政治经济形势或突发事件影响运输等导致的供应不及时且公司无法及时规划或实施相关原材料备用采购方案，公司生产经营将会受到不利影响。”

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（七）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）通过国家企业信用信息公示系统等网络公开途径进行查询，并对报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商进行访谈，了解其工商登记信息、经营规模、注册资本、实缴情况、社保缴纳情况及与发行人的合作情况，确认交易真实性及是否存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形；

（2）获取并查询发行人报告期内采购明细表，并对报告期内主要生产型供应商、贸易型供应商进行实地走访或视频访谈，了解发行人对其采购内容、采购模式、采购量及占比、采购金额及占比、发行人向其采购金额占其销售同类原材料的比重等情况，了解相关供应商变化的原因，是否报告期各期均与发行人存在采购往来、采购金额及占比情况；通过采购明细表筛选报告期各期新增供应商，了解发行人与其的合作背景、交易内容、交易金额；

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（3）获取并查验前五名生产型供应商、贸易型供应商的工商档案，对相关供应商访谈并获取其书面确认，核查发行人及其实际控制人、主要股东、董事、监事、高管的银行流水及调查表，查阅董事、监事、高管等人员的调查表，确认相关供应商与发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管、其他核心人员、主要股东、离职员工及上述关联方之间不存在关联关系、异常资金往来或其他利益安排；

（4）获取发行人报告期各期产品入库明细表及销售明细表，分析主要产品产销率、产品单位成本情况，访谈发行人研发及生产部负责人，了解发行人主要原材料与细分产品生产的理论比值情况，分析能源采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间的匹配性；

（5）结合报告期各期采购明细表，了解发行人主要采购物料明细及主要供应商情况，针对贸易型供应商，向采购负责人了解终端品牌方情况、代理商选择及更换的标准、了解主要供应商变动的情况和原因等；

（6）访谈发行人管理层、销售部、采购部及财务部负责人，了解发行人与主要原材料供应商合作情况、应对原材料价格波动采取的主要措施，与供应商合同签订情况以及定价机制情况；了解客户指定供应商与非指定供应商在定价政策、产品价格、信用政策、支付方式、物流、退换货政策等方面的差异；了解主要产品的成本结构情况及原材料价格波动对发行人业绩状况的影响情况等；

（7）查阅发行人《供应商开发和控制程序》等供应商筛选的内部控制管理文件，访谈发行人采购部负责人，了解发行人供应商筛选的方式和标准，以及供应商管理控制的措施；

（8）查阅发行人主要原材料连接器、FPC组件、电线和铜铝巴的行业供需状况、产销量以及价格变动情况，了解主要原材料是否存在供应紧张风险；查阅同行业或上下游主要上市公司的公开披露文件，了解其相关原材料采购或销售的情况，并与发行人原材料采购价格对比，分析发行人采购价格的公允性及合理性。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内发行人与主要生产型、贸易型供应商交易情况与采购定价方式合理，采购价格公允；

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（2）报告期内发行人各主要原材料采购量和采购金额与发行人业务规模相匹配；报告期内发行人主要原材料采购量、耗用量、库存量与主要产品产量之间较为匹配；

（3）报告期发行人根据客户指定供应商与非指定供应商分别制定主要原材料采购定价机制，符合发行人所处行业的特征。原材料采购价格变动与差异符合客户定制化需求变化趋势及公司实际经营情况，符合发行人所处行业的特征。发行人原材料中FPC组件、铜铝巴为定制件，同行业可比公司、上下游（拟）上市公司无公开的同类定制件采购或销售价格；连接器与电线的价格与上游上市公司销售价格对比存在一定差异，主要系原材料的规格、应用领域不同，具备合理性；

（4）发行人报告期各期前五名生产型和贸易型供应商基本情况及与发行人合作情况符合公司实际经营情况；发行人与报告期各期前五名生产型和贸易型供应商采购内容为主要产品相关的原材料，采购定价政策根据供应商类型为客户指定供应商或非指定供应商存在一定差异，信用政策、结算方式、物流、退换货政策不存在重大差异；发行人与前五名生产型和贸易型供应商的主要交易主体未来交易具有持续性并已签署长期合作协议，不存在注册成立当年或次年即成为发行人主要供应商的情形；

（5）报告期各期前五名生产型供应商、贸易型供应商均为真实经营行为的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模相匹配，发行人向该等供应商采购真实；均为供应商不存在非法人实体；生产型供应商、贸易型供应商与发行人、发行人实际控制人、董事、监事、高管、其他核心人员、主要股东、离职员工不存在关联关系、异常资金往来或其他利益安排；

（6）发行人根据下游客户订单需求的变动，结合相关内部文件进行主要原材料供应商的选择；发行人与报告期前五大变动供应商各期均存在采购往来，与供应商合作均较稳定；报告期内发行人主要供应商变动较小，新增与退出的原因符合下游客户的需求与公司原材料采购的需求，变动具备合理性；

（7）发行人主要原材料连接器受国际政治经济形势、大宗商品价格等多因素综合影响，存在一定供应紧张的风险，发行人可通过多渠道的采购措施应对相关风险。其他主要原材料供需关系较为平衡，不存在供需格局重大变动。

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（二）申报会计师对发行人供应商的核查方式、核查标准、核查比例、核查证据及核查结论的说明

1、核查程序

（1）通过国家企业信用信息公示系统查询主要供应商的企业信用信息公示报告，对主要供应商基本情况进行了解，并访谈发行人财务部、采购部相关人员，了解发行人与主要供应商的业务开展情况；

（2）获取发行人采购相关的内控制度，访谈了解采购主要活动流程和关键控制节点并实施穿行测试，对发行人报告期各期主要供应商的采购流程进行了穿行测试，抽查了采购合同、采购订单、入库单、送货单、对账单、记账凭证、发票以及银行回单等原始凭据，核查发行人采购的真实性及流程合规性和完整性；

（3）对发行人报告期内主要供应商进行实地走访和视频访谈，报告期内核查标准为走访覆盖采购比例70%左右且覆盖各期前十大供应商、主要新增供应商；

（4）通过访谈了解供应商成立时间、注册资本、经营地、实际控制人、业务规模等基本情况，并核实合作背景、合作内容、定价方式、物流运输、合同/订单履行情况、退换货情况、结算政策、交易数据真实性等，同时确认其与发行人及主要关联方之间是否存在关联关系。报告期各期通过访谈方式确认的主要供应商采购情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
访谈供应商数量（家）365249
访谈供应商采购金额（a）137,998.9379,575.4837,860.77
采购总额（b）212,190.38110,513.4950,851.02
访谈供应商采购金额占比（a/b）65.04%72.01%74.45%

注：上述采购总额不含劳务、水电费、餐饮、租赁费用。

（5）对发行人采购支出实施了函证程序，报告期各期通过函证方式确认的采购金额占比分别为80.90%、68.73%和71.99%，具体情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
发函金额（a）160,119.5283,104.9742,069.35
采购总额（b）212,190.38110,513.4950,851.02
发函比例（a/b）75.46%75.20%82.73%

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项目2022年度2021年度2020年度
回函确认金额（c）152,756.5475,960.4041,141.00
回函可确认比例（c/b）71.99%68.73%80.90%

注：上述采购总额不含劳务、水电费、餐饮、租赁费用。

（6）对发行人采购实施截止性测试程序，抽取资产负债表日前后发生的样本，获取记账凭证、入库单、发票等原始凭据，确认发行人采购是否记录于恰当的会计期间。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）通过对发行人供应商的核查，获取了充分的核查证据，发行人与供应商交易内容合理，采购行为是真实的业务体现，不存在虚假采购；

（2）发行人与报告期供应商合作交易情况真实，合作具有可持续性，供应商均具有实际经营场所、运营员工，均系真实经营的实体，发行人对其交易规模与其实际经营规模的相匹配。

问题9、关于毛利率

申请文件显示，报告期各期，发行人主营业务毛利率分别为25.88%、23.15%、

21.70%。

请发行人：

（1）考虑运输及装卸费因素后，同口径列示报告期各期主营业务毛利率、各产品毛利率情况以及与可比公司的毛利率对比情况。

（2）结合上下游行业发展阶段、主要原材料的市场供需情况、下游应用领域的市场供需情况、发行人各产品市场竞争格局及对下游客户的议价能力、主要原材料价格传导机制及对上游供应商的议价能力等，进一步具体分析报告期各产品销售价格、成本、毛利率波动的原因。

（3）考虑报告期内原材料价格波动的幅度及未来波动的极端情况，对原材料价格变动对各产品毛利率影响进行充分的敏感性分析。

（4）结合各主要产品及下游应用领域的具体差异、主要客户情况，产品质量差异，原材料采购渠道、规格、质量差异等，分析发行人各产品的毛利率及

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波动情况与同行业可比公司类似产品毛利率及波动情况存在差异的原因。

（5）说明发行人同类别产品内销、外销毛利率情况，是否存在较大差异，如存在，请结合定价方式、产品结构、结算方式、汇率等说明原因及合理性。

（6）说明毛利率受出口目的国或地区出口加征关税及出口退税政策变动影响是否存在大幅波动风险，如是，请充分提示风险。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、发行人情况说明

（一）考虑运输及装卸费因素后，同口径列示报告期各期主营业务毛利率、各产品毛利率情况以及与可比公司的毛利率对比情况

报告期各期，公司运输装卸费（含报关费）分别为360.46万元、783.08万元和2,076.85万元。公司于2020年开始执行新收入准则，由于运输装卸活动发生在商品控制权转移之前，不构成单项履约义务，属于公司为了履行合同而从事的活动，相关成本应当作为合同履约成本，并在收入确认时点结转为营业成本，因此2020年、2021年和2022年公司均已将运输装卸费计入营业成本核算。报告期各期，公司考虑运输及装卸费因素后，同口径列示主营业务毛利率分别为

23.15%、21.70%和19.48%，各主要产品的主营业务毛利率变动情况如下表所示：

项目2022年度2021年度2020年度
毛利率收入 占比毛利率收入 占比毛利率收入 占比
电芯连接组件21.21%52.08%23.34%45.66%26.01%45.75%
低压信号传输组件19.88%33.02%22.59%37.32%22.07%40.72%
动力传输组件15.09%13.18%18.07%13.52%17.20%11.16%
其他FPC组件-6.93%1.73%4.79%3.50%14.55%2.36%
合计19.48%100.00%21.70%100.00%23.15%100.00%

注：公司的其他FPC组件主要为控股子公司浙江侨龙生产并销售的动力电池板FPC、电容屏FPC、电阻屏FPC等。浙江侨龙系2020年5月设立并于2020年9月纳入公司报表合并范围，主营FPC组件生产和销售，经营业务尚处于拓展阶段。2022年其消费类产品订单有所减少，而动力电池板市场竞争比较激烈，起步阶段生产效率提升相对较慢，部分产品前期生产也存在良品率未达标的情形，导致2022年浙江侨龙存在亏损的情形。其他FPC组件相对公司整体业务占比很小，公司也通过加强生产管理和工艺改进等方式对其他FPC组件的产品竞争力进行提升，上述情形不会对公司整体经营情况构成重大不利影响。

随着近年来国家对于新能源行业的大力扶持及终端市场的需求增长，宁德时

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代、中创新航、欣旺达等新能源电池厂商快速发展，对于作为动力电池关键部件的电芯连接组件产品需求也随之快速增长，国内市场上逐渐出现了以壹连科技、东莞硅翔绝缘材料有限公司、安费诺（宁德）电子有限公司、苏州西典新能源电气股份有限公司、广州安博新能源科技有限公司等为代表的电连接组件厂商，但以非上市公司为主，其中考虑公开数据的可获取性以东莞硅翔绝缘材料有限公司、苏州西典新能源电气股份有限公司作为可比非上市公司；部分主营连接器业务或汽车线束业务的上市公司如瑞可达、胜蓝股份、沪光股份等也在新能源领域进行了延伸布局，在保持其传统业务基础上拓展了新能源电连接组件或线束领域的业务，与发行人主要产品在应用领域、产品功能和客户群体上存在部分重合或相似的情形，属于发行人的可比上市公司。

报告期内，公司与同行业可比公司主营业务毛利率情况比较如下：

财务指标公司名称2022年度2021年度2020年度
主营业务毛利率（%）瑞可达26.7224.0027.41
得润电子13.8913.0114.75
徕木股份26.7224.7825.50
胜蓝股份21.3521.8626.24
沪光股份11.049.2915.06
西典新能未披露19.4223.91
东莞硅翔未披露23.8231.36
平均值19.9419.4523.46
本公司19.4821.7023.15

注：上述可比公司数据均已考虑将运输及装卸费计入主营业务成本；可比公司数据来源于wind、上市公司披露的定期报告或招股说明书；部分可比公司未公开披露2022年度财务数据，计算平均值时将其剔除。

报告期内，在考虑运输及装卸费因素后，公司主营业务毛利率与同行业可比公司平均水平较为相近。电连接组件产品应用领域广泛，由于不同细分领域产品在质量、规格型号、工艺路线、产能规模、成本结构、客户结构等方面不同，毛利率有所差异；即使同一领域，因定制化产品以客户具体需求为导向，发行人与可比公司产品对应的终端客户项目存在不同程度的差异，会导致发行人与可比公司生产所需材料、产品规格尺寸、工艺路线、产能规模等方面存在差异，项目议价方面也会受客户合作年限和合作规模的影响，导致产品毛利率水平仍有所差异，符合行业特征。

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由上表可知，2021年可比公司的毛利率下滑幅度的区间为-7.54个百分点至-0.72个百分点，可见产品的定制化特征以及细分领域的定位区别会导致可比公司之间亦存在较大差异。

总体来看，公司报告期内的毛利率与同行业可比公司平均值不存在显著差异，与可比公司西典新能、东莞硅翔、胜蓝股份的毛利率水平较为接近，具有合理性。

（二）结合上下游行业发展阶段、主要原材料的市场供需情况、下游应用领域的市场供需情况、发行人各产品市场竞争格局及对下游客户的议价能力、主要原材料价格传导机制及对上游供应商的议价能力等，进一步具体分析报告期各产品销售价格、成本、毛利率波动的原因

1、上下游行业发展阶段、主要原材料的市场供需情况、下游应用领域的市场供需情况

（1）上下游行业发展阶段

电连接组件行业的上游为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等原材料的供应商，下游主要包括新能源汽车、储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等行业的大型企业。电连接组件上游连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等重要零部件行业发展已趋于成熟，供应商数量众多；下游新能源汽车、储能等行业快速崛起，市场规模不断扩大。

（2）主要原材料的市场供需情况

电连接组件的主要原材料种类多且分散，主要为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等原材料，近几年来受国际政治、经济局势的影响以及宏观环境的变化，主要原材料供应压力有所增加。整体来看，发行人主要原材料供需关系较为平衡，其中连接器受国际政治经济形势、大宗商品价格等多因素综合影响，存在一定供应紧张的风险。发行人主要原材料根据客户的采购预测计划有一定备货，部分非定制化材料可采取多渠道采购的措施以应对相关风险。

（3）下游应用领域的市场供需情况

在工业自动化、节能减排、全球碳中和等多重背景下，电连接组件的应用领域不断丰富，新能源汽车、储能等行业的快速崛起为电连接组件行业提供了广阔的发展空间。电连接组件下游应用领域的市场需求不断增长。产品发展趋势方面，随着智能制造、人工智能技术、新材料等技术的不断发展，汽车、消费电子等领

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域产品都呈现出明显的升级趋势，对于配套的电连接组件生产企业的要求逐步提升。

2、发行人各产品市场竞争格局及对下游客户的议价能力

（1）发行人主要产品市场竞争格局

欧美、日本等电连接组件产品生产厂商进入行业时间较早，具备先进的研发技术、齐全的产品种类和遍布全球的销售网络，在电连接组件产品的专利技术、生产工艺、设计理念、工艺把控等方面具有较大优势。伴随着科技进步，全球经济的各行业均呈现出技术含量不断提高的态势，电连接组件产品的整体需求向着技术水平更高的方向发展，具有较强研发实力的跨国企业在航空航天、军工、新能源汽车、通信领域等技术难度高和制造工艺复杂的细分领域处于领先地位。与国外的知名电连接组件企业相比，国内电连接组件产业起步较晚，在技术、规模等方面相较于国外厂商仍有差距，部分企业凭借着较强的工艺控制与成本控制能力、贴近客户、反应灵活等优势，通过进口替代在电连接组件行业开拓出一片新的市场，也为后续大量电连接组件企业的发展奠定了良好的基础。经过多年发展，中国电连接组件行业整体技术水平有了大幅提升。在消费电子、工业等传统应用领域，国内厂商已占据主要市场份额；在新能源车、动力电池等新兴领域，也已涌现出一批经验丰富、制造技术领先的优秀国产企业。公司深耕电连接组件行业多年，是行业内少数覆盖多个应用领域的电连接组件产品供应商。目前公司已形成以新能源车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局，并和以宁德时代、欣旺达、亿纬锂能、威睿电动、孚能科技及为代表的多家新能源动力电池企业以及小鹏汽车、零跑汽车为代表的整车厂商建立了稳定的合作关系，市场份额稳步扩大。

（2）对下游客户的议价能力

公司凭借着强大的研发技术水平、优秀的运营管理能力、快速响应的客户服务能力，获得了下游各行业内客户的广泛认可，具备对下游客户一定的议价能力。但由于公司的主要客户是国内外新能源动力电池的龙头企业宁德时代以及小鹏汽车、威睿电动、零跑汽车、欣旺达等各领域知名企业，客户体量较大、对供应

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链的控制较为严格，当最终产品因市场环境变动或其他因素出现降价或降价趋势时，客户也会凭借自身的议价能力向供应商施加一定的压力，符合行业惯例。

3、主要原材料价格传导机制及对上游供应商的议价能力

（1）主要原材料价格传导机制

发行人所处电连接组件行业，具有一定的原材料价格传导机制。发行人原材料价格容易受到经济周期、市场需求、汇率等因素的影响，近几年来受国际政治经济局势、大宗商品价格变动等多因素影响以及供需关系的变化，主要原材料价格有所上涨，进而对电连接组件产品的生产成本产生较大的影响，发行人会积极与客户协商产品价格调整事宜，但上述价格传导机制一般存在滞后性，且对于部分大客户，调整周期也相对较长，价格传导也未必同比例，还会受到所处细分应用领域自身供求关系变化的影响。

（2）对上游供应商的议价能力

发行人对原材料需求量及采购量大，主要供应商较为稳定，具备一定议价能力。当原材料市场价格波动时，发行人会与供应商进行协商确定新的采购价格，属于客户指定供应商的也会同客户协商确定新的产品销售价格，以确保发行人主要产品的毛利率水平不受材料价格变动的重大影响。

综上所述，电连接组件行业发展至今已逐步趋于稳定，未来市场规模仍将稳步增长，行业集中度也将不断提升。报告期内发行人产品销售单价、成本、毛利率有所波动，毛利率整体呈现下降趋势。主要原材料采购单价上升，导致报告期内单位材料成本整体呈现上涨趋势；新能源汽车产业的产品售价受到市场竞争加剧、产业政策变化等因素影响，公司作为材料供应商，产品售价亦受到一定的降价压力，从而影响毛利率水平；报告期各期，下游应用领域的市场需求有所变化，基于公司产品高度定制化，不同毛利率的产品收入占比发生变化会对毛利率变动产生重要影响，如低压信号传输组件中的新能源类产品报告期内销售占比持续提升，但新能源类产品单价、成本、毛利率与其他领域产品存在较大差异，从而影响了该类产品主营业务毛利率。报告期内发行人产品销售单价、成本、毛利率波动的具体情况及原因详见本回复“问题3、关于收入”之“一、（三）说明报告期内各类产品对应的主要客户情况、销量、平均单价、毛利率情况，分析以上各产品对应各项数据产生差异的原因”之回复。

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（三）考虑报告期内原材料价格波动的幅度及未来波动的极端情况，对原材料价格变动对各产品毛利率影响进行充分的敏感性分析报告期内，公司电连接组件产品的营业成本按成本性质划分情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
直接材料174,942.5279.5885,811.0577.5540,723.9976.61
直接人工32,825.8014.9317,904.1316.188,369.5615.74
制造费用12,063.705.496,940.836.274,065.547.65
合计219,832.03100.00110,656.01100.0053,159.10100.00

报告期内，公司主营业务成本以直接材料成本为主，各期原材料等直接材料成本占电连接组件成本总额比例分别为76.61%、77.55%和79.58%，成本结构相对稳定。

报告期内，公司主要原材料平均采购价格及变动情况如下：

单位：元/件、元/米

类别2022年度2021年度2020年度
均价同比均价同比均价同比
连接器（含塑壳、端子）0.455.17%0.4334.38%0.32-8.57%
FPC组件42.7930.39%32.8231.65%24.936.13%
电线0.73-6.59%0.7813.04%0.694.55%
铜铝巴1.4612.13%1.3017.12%1.11-34.32%

由上表可知，发行人报告期内主要原材料价格波动在35%以内。其中，2021年度主要原材料价格增长幅度较大，均在10%以上。由于发行人产品的定制化属性，对原材料的采购也呈现定制化，因此不同供应商所供应的原材料规格、型号、用途等均不相同，主要原材料的平均采购价格变动受产品定制化特征的影响较大，材料平均价格变动较大时往往伴随着销售结构、销售价格等因素的变动。

极端情况下，假设公司产品销售数量、销售结构、销售价格、期间费用、所得税率等因素不变，产品成本中仅直接材料价格发生变化，由于2022年度主要原材料价格已处于报告期内相对高位，电线采购价格已出现回落，故以2022年度为基准，按照所有原材料价格整体变动20%为限对主营业务毛利率的敏感性分析如下：

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类别原材料采购价格变动比例
-20.00%-10.00%10.00%20.00%
毛利率32.29%25.89%13.07%6.66%
毛利率变动12.82%6.41%-6.41%-12.82%
原材料采购价格敏感系数-0.64-0.64-0.64-0.64

如上表所示，极端情况下，如果全部原材料采购价格均在2022年度的高位上再上涨20.00%，公司无法进一步提升生产效率且产品销售结构、销售价格等因素均未发生变化，公司的成本传导机制以及对上游供应商的议价能力也均未发挥作用，公司毛利率将会下降至6.66%。鉴于2022年度公司期间费用率为7.36%，即使在满足上述所有苛刻条件的极端情况下，公司也基本能保持盈亏平衡，不会出现重大经营亏损的情形。

（四）结合各主要产品及下游应用领域的具体差异、主要客户情况，产品质量差异，原材料采购渠道、规格、质量差异等，分析发行人各产品的毛利率及波动情况与同行业可比公司类似产品毛利率及波动情况存在差异的原因

发行人深耕电连接组件行业多年，是行业内少数覆盖多个应用领域且以新能源汽车为发展主轴的电连接组件产品供应商。同行业可比上市公司业务主要集中于连接器业务或传统线束业务，随着近年来国家对于新能源行业的大力扶持及终端市场的需求增长，多家可比上市公司也在新能源领域进行了延伸布局，在保持其传统消费电子、手机通讯、燃油车及轨道交通等领域业务基础上拓展了新能源电连接组件或线束业务，与公司以新能源汽车为发展主轴的产业发展格局有所差异。

非上市公司西典新能主要产品为复合母排和电池连接系统，在电池连接系统领域，其主要提供热压集成方案的电池连接系统，虽然在技术路线上与发行人存在差异，但与发行人电芯连接组件产品功能相同，属于类似产品，且主要向宁德时代进行供应；东莞硅翔主要产品包括动力电池热管理产品（加热膜、隔热棉、缓冲垫）和新能源汽车电子制造产品（柔性电路板FPC、CCS母排），其中CCS母排主要应用于新能源汽车电池模组，能实时监测温度、电压、电流状态，实现信号采集、电芯保护和电池间的动力传输，与发行人主要产品电芯连接组件属于同类产品，其主要客户为中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢

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能源等。

国内鲜有在各细分产品领域与公司均具备较高可比性的上市公司。考虑行业相关性、产品应用领域、经营规模相似性、技术水平以及信息能否从公开渠道获取等因素，选取了瑞可达、得润电子、徕木股份、胜蓝股份、沪光股份五家上市公司以及西典新能、东莞硅翔作为公司的同行业可比公司，主要是由于上述可比公司部分涉及新能源电连接组件或线束领域的业务，与发行人主要产品在应用领域、产品功能和客户群体上存在部分重合或相似的情形，具备一定可比性。但对于新能源领域，因客户定制化需求和终端客户项目存在不同程度的差异，也导致发行人与可比公司生产所需材料、产品规格尺寸、工艺路线、产能规模等方面存在差异，项目议价方面也会受客户合作年限和合作规模的影响，从而对同领域相似产品的毛利率水平造成影响。

1、发行人与可比公司主要产品对比情况

名称主要产品主要原材料原材料采购应用领域主要客户
公司电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件主要为连接器（含塑壳、端子）、FPC组件、电线、铜铝巴等主要原材料向生产型供应商（通过VDA6.3评审）直接采购，部分原材料会从贸易商采购应用于新能源汽车、储能、工业设备、消费电子、医疗设备等领域宁德时代、小鹏汽车、威睿电动、零跑汽车、北汽新能源、欣旺达、迈瑞医疗、尼得科、多美达等国内外各领域知名企业
瑞可达产品包括连接器件、连接器组件以及连接器模块。主要原材料为铜材等金属原材料，塑胶材料，结构件、元器件、五金件等外购配件，以及包材等辅料主要采用直接采购方式获得；遵循《供应商管理控制程序》对供应商进行综合的评估与考量主要应用于新能源汽车领域，通信领域以及轨道交通、电力设备等工业领域包括中兴通讯、诺基亚、爱立信、三星、蔚来汽车、上汽集团、长安汽车、宁德时代、玖行能源等。
得润电子（1）消费电子领域：主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、 LED连接器、通讯连接器等； （2）汽车领域：主要包括汽车连接器及线束、新能源主要原材料为各类铜材、端子、胶壳、线材、热缩管等对常用料，通过公司网上采购招标系统进行招标并择优采购；对其他料件，公司按批次确定供应数量，要求供应商报价，对不同供应商之间的性价比作主要应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域与创维、美的、TCL等家电龙头存在稳定的战略性合作关系，也进入了进入众多国内外整车厂及汽车零部件厂商的供应链

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名称主要产品主要原材料原材料采购应用领域主要客户
汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等分析后择优进行采购。
徕木股份汽车精密连接器及配件、组件，汽车精密屏蔽罩及结构件，手机精密连接器，手机精密屏蔽罩及结构件主要原材料包括金属材料（主要为精密电子铜带）、塑胶粒子等除少部分原材料供应商由客户指定外，其余均由公司自主采购主要应用在手机、通讯和汽车领域法雷奥集团、麦格纳集团、科世达集团、比亚迪集团、宁德时代、蜂巢电驱、汇川技术、均胜电子、马瑞利等
胜蓝股份消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等主要原材料包括铜材、塑胶材料等通过对比 2 家以上供应商的质量、价格和交期等，优先选择性价比高的供应商。对于达到一定规模的原辅料采购，一般由 2 家以上合格供应商供货主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域富士康、立讯精密、小米、 TCL、日本电产、日立集团、比亚迪、长城汽车等
沪光股份成套线束、发动机线束及其他线束；产品主要涵盖：整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、发动机线束、仪表板线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。主要原材料包括护套、导线、端子、继电器、防水栓等按照《供方选择和评价流程》执行严格的合格供应商选择机制，定期对供应商的技术、物流、质量、报价等内容进行评估主要应用在整车制造领域，下游客户主要为汽车整车制造商大众汽车、戴姆勒奔驰、奥迪汽车、通用汽车、福特汽车、理想汽车、捷豹路虎、金康新能源等
西典新能电池连接系统和复合母排主要包括电子材料、铜材、铝材、绝缘材料等按需采购，公司与主要供应商签署框架合同，以客户的订单或需求计划为基础，制定相关采购计划应用于新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域包括宁德时代、比亚迪、法拉电子、中国中车、阳光电源、国轩高科等
东莞硅翔动力电池热管理产品（加热膜、隔热棉、缓冲垫）和新铜、铝等大宗商品，其他未披露未披露新能源汽车电子制造产品应用于新能源汽车电池模组动力电池行业客户如中创新航、国轩高科等

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名称主要产品主要原材料原材料采购应用领域主要客户
能源汽车电子制造产品（柔性电路板FPC、CCS母排）

由上表可见，公司与同行业可比公司的主要产品在应用领域上存在重合或相似的情形，如应用于新能源汽车、消费类电子等领域，但由于可比上市公司主要属于连接器生产厂商或传统线束生产厂商，其与公司业务类似的新能源电连接组件、线束业务的占比相对较小或未公开披露相关数据，且对于新能源领域，因客户定制化需求和终端客户项目存在差异，导致公司与可比公司生产所需材料、产品规格尺寸、工艺路线、产能规模等方面存在差异，项目议价方面也会受客户合作年限和合作规模的影响。以瑞可达为例，虽然瑞可达新能源汽车领域产品包含部分动力传输连接器组件、高压线束总成等属于发行人同类或相似产品，实现功能相同，且宁德时代也是瑞可达新能源产品的客户之一，但其最主要产品仍以各类连接器为主，因此虽然其新能源连接器产品与发行人主要产品在应用领域、产品功能和客户群体等方面相对较为接近，但在细分产品布局方面仍与发行人存在差异。可比非上市公司西典新能电池连接系统和东莞硅翔的CCS母排产品与公司电芯连接组件属于同类产品，均应用于新能源汽车动力电池模组，但因西典新能为入围宁德时代T项目，有意采取了较低的报价策略，其电池连接系统毛利率水平相对较低；东莞硅翔的CCS母排未单独披露相关数据，按其产品分类口径，新能源汽车电子制造产品还包含柔性电路板FPC，不属于发行人电连接组件的同类产品。

2、发行人主要产品毛利率及波动情况与同行业可比公司的对比分析

报告期各期，发行人及同行业可比公司各主要产品毛利率情况如下：

公司名称产品名称2022 年度2021 年度2020 年度
瑞可达新能源连接器27.50%24.67%22.21%
通信连接器19.71%14.81%32.38%
其他连接器26.60%35.39%32.83%
得润电子消费电子18.99%18.84%18.76%
汽车电气系统7.19%8.43%9.63%
汽车电子及新能源汽车业务15.51%9.84%13.31%

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公司名称产品名称2022 年度2021 年度2020 年度
徕木股份汽车精密连接器及配件、组件26.41%27.31%27.44%
汽车精密屏蔽罩及结构件26.62%30.50%29.02%
手机精密屏蔽罩及结构件14.58%17.64%22.57%
手机精密连接器及配件、组件14.21%14.97%15.27%
模具治具16.59%28.17%36.41%
其他主营业务5.39%20.19%-
胜蓝股份消费类电子连接器及组件22.66%22.55%23.11%
新能源汽车连接器及组件17.19%17.44%21.40%
光学透镜33.84%31.89%45.20%
沪光股份汽车线束11.04%9.29%15.06%
苏州西典复合母排未披露31.04%32.00%
电池连接系统未披露15.88%12.39%
东莞硅翔动力电池热管理产品未披露20.90%31.76%
新能源汽车电子制造产品未披露27.69%34.15%
发行人电芯连接组件21.21%23.34%26.01%
低压信号传输组件19.88%22.59%22.07%
动力传输组件15.09%18.07%17.20%

注：可比公司数据来源于wind、上市公司披露的定期报告或招股说明书；部分同行业可比公司未公开披露2022年度财务数据。

瑞可达生产的连接器主要应用于新能源汽车领域，2021年新能源连接器产品的收入占比达到77%，而通信类连接器产品的收入占比达到15%。虽然瑞可达新能源汽车领域产品以各类连接器为主（连接器属于发行人上游产品），但也包含部分动力传输连接器组件、高压线束总成等（数据未单独披露）属于发行人新能源类产品同类或相似的产品，实现功能相同，且宁德时代也是瑞可达新能源产品的客户之一，因此其新能源连接器产品与发行人主要产品在应用领域、产品功能和客户群体等方面可比性相对较高。

得润电子上市较早且体量较大，2021年主营业务收入为73.71亿元，其中家电与消费电子类产品主营业务收入占比超过40%，汽车电子及新能源汽车业务占比较小，且主要新能源产品还包括与发行人产品形态、功能差异较大的新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器等，并未单独披露与发行人动力传输组件和新能源类低压信号传输组件相似的新能源动力电池相关的高低压

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汽车线束产品。主要客户分布也与公司存在较大差异。此外，根据得润电子披露的公开资料，近几年其经营业绩出现亏损等异常情况，主要系其业务受芯片及相关原材料短缺等不利因素影响较大，导致客户订单的波动及部分业务产品量产交付不同程度递延，盈利空间受到严重挤压，加之投资收益大幅下降，汇兑损失较大等因素，与其他可比公司的利润情况存在较大差异。徕木股份生产的汽车精密连接器及组件、配件在2021年实现销售占比为

66.75%，手机类产品销售占比为25.67%。徕木股份汽车类产品业务包含了较多新能源汽车领域产品，但以发行人的上游产品汽车精密连接器为主，在终端产品应用和客户群体上与发行人存在一定相似之处，宁德时代也是其下游客户之一，但徕木股份未披露其细分品类数据。胜蓝股份主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。胜蓝股份的新能源汽车连接器及组件产品主要包括动力电池结构件、高压连接器、高压线束、BMS采样线束、电池盖板等，主要应用在新能源汽车电池系统上；虽然以发行人上游产品连接器为主，但部分高压线束产品在终端产品应用及实现功能上与发行人的动力传输组件存在一定可比性，属于发行人动力传输组件的同类或相似产品。2021年胜蓝股份新能源汽车连接器及组件实现的收入占比仅为24.32%，与发行人新能源车为发展主轴的业务构成有所区别。

沪光股份主要从事各类汽车线束的研发、生产及销售，主营产品包括整车客户定制化线束、新能源汽车高低压线束、发动机线束、仪表板线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等，主要应用在传统燃油车和新能源汽车，下游客户主要为汽车整车制造商，与发行人主要产品聚焦新能源汽车领域有所区别。沪光股份的新能源汽车高低压线束与发行人的动力传输组件、低压信号传输组件属于同类或相似产品，均应用于新能源汽车领域，起到传输电流和信号等作用；发动机线束、仪表板线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等沪光股份传统优势产品在整车上用于非动力电池系统相关，该领域产品市场成熟，市场竞争也较为激烈，利润率相对较低，与发行人主要产品的应用场景及实现功能差异较大，但沪光股份将上述新能源及非新能源类产品按照汽车线束产品整体披露，导致其汽车线束的毛利率水平相对较低。同时，根据沪光股份披露的公开资料，其

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2021年存在因汽车行业芯片短缺、客户订单不稳定等原因导致的业绩亏损情形，与其他可比公司盈利水平存在一定差距。

非上市公司西典新能主要产品为复合母排和电池连接系统，在电池连接系统领域，其主要提供热压集成方案的电池连接系统，虽然在技术路线上与发行人存在差异，但与发行人电芯连接组件产品功能相同，属于类似产品，且主要向宁德时代进行供应；东莞硅翔主要产品包括动力电池热管理产品（加热膜、隔热棉、缓冲垫）和新能源汽车电子制造产品（柔性电路板FPC、CCS母排），其中，CCS母排主要应用于新能源汽车电池模组，能实时监测温度、电压、电流状态，实现信号采集、电芯保护和电池间的动力传输，与发行人主要产品电芯连接组件属于同类产品，其主要客户为中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等。

综上，由于可比公司的主要产品在应用领域、实现功能和客户群体等方面同发行人存在不同程度的差异，需要从可比公司披露的主要产品分类中剔除可比性较低的产品类别，保留与发行人主要产品同类或相似的业务进行毛利率对比分析，具体情况如下：

公司名称产品名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达新能源连接器产品27.50%24.67%22.21%
胜蓝股份消费类电子连接器及组件22.66%22.55%23.11%
新能源汽车连接器及组件17.19%17.44%21.40%
西典新能电池连接系统未披露15.88%12.39%
东莞硅翔新能源汽车电子制造产品未披露27.69%34.15%
发行人电芯连接组件21.21%23.34%26.01%
低压信号传输组件19.88%22.59%22.07%
动力传输组件15.09%18.07%17.20%

由上表可知，发行人主营业务毛利率与行业可比公司类似产品的毛利率水平较为相近。其中瑞可达的新能源连接器产品虽然包含动力传输连接器组件、高压线束总成等为发行人同类或相似产品，在终端产品上所能实现功能与发行人较为接近，但也包含发行人上游新能源连接器，导致毛利率的变动情况与其他可比公司同类产品存在一定差异。西典新能电池连接系统毛利率较低主要系其与宁德时代合作时间较晚，有意采取了较低的报价策略，以相对较低的毛利率水平入围

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宁德时代T项目，导致毛利率水平相对较低；东莞硅翔的CCS母排未单独披露相关数据，按其产品分类口径，新能源汽车电子制造产品还包含柔性电路板FPC，不属于发行人电连接组件的同类产品，从而导致毛利率水平有所差异。

由于电连接组件产品为高度定制化产品，产品型号众多，终端客户项目和应用场景广泛，同一大类产品中的不同型号产品会因为规格尺寸、工艺路线、产能规模、客户结构等方面不同而存在差异，与可比公司同类或相似产品也会受到上述因素以及具体项目议价方面的影响，导致可比公司之间同类产品毛利率水平仍有所差异，符合行业特征。

（五）说明发行人同类别产品内销、外销毛利率情况，是否存在较大差异，如存在，请结合定价方式、产品结构、结算方式、汇率等说明原因及合理性

报告期内，公司境外销售的主要产品构成情况如下：

单位：万元

产品类型2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
低压信号传输组件8,556.0486.557,377.3995.225,705.0698.36
电芯连接组件1,263.4012.78226.722.9330.320.52
动力传输组件44.530.457.010.091.030.02
其他FPC组件22.220.22136.381.7663.701.10
合计9,886.19100.007,747.49100.005,800.11100.00

报告期内公司境外收入主要来源于低压信号传输组件产品的销售，其中工业设备线束是出口份额最多的产品。动力传输组件的外销销售金额很小，仅有部分零星产品或样品销售，不具备可比性，故不再分析列示。

对报告期各期主要产品的外销毛利率与内销毛利率情况对比分析如下：

单位：元/件

产品类型内销/ 外销2022年度2021年度2020年度
单价毛利率单价毛利率单价毛利率
低压信号传输组件内销20.8718.89%9.8221.87%4.9219.92%
外销10.0229.37%6.3627.03%3.5030.52%
电芯连接组件内销72.7121.20%62.9523.33%55.0525.99%
外销688.9522.31%248.1625.10%727.1249.46%
其他FPC组内销3.66-6.95%2.924.99%2.4315.27%

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产品类型内销/ 外销2022年度2021年度2020年度
单价毛利率单价毛利率单价毛利率
件外销0.91-3.59%0.81-2.22%0.98-3.21%

由上表可知，报告期各期低压信号传输组件、电芯连接组件等主要产品的外销毛利率普遍高于内销毛利率。2022年电芯连接组件外销收入及单价上涨主要原因系该年度对宁德时代海外子公司销售的电芯连接组件收入增加至953.28万元且产品销售价格相对较高。低压信号传输组件外销平均价格低于内销，主要系外销的低压信号传输组件以价格较低、毛利率较高的工业设备类产品为主，而内销的低压信号传输组件中，平均价格较高的新能源类产品占比较高。其他FPC组件外销毛利率为负的原因主要系控股子公司浙江侨龙报告期内外销订单很少，前期成本投入比重较大且外销产品不良品率相对较高。

1、报告期内，发行人内销、外销的定价方式、结算方式

内销/外销定价方式结算方式
内销主要根据原材料价格、人工及制造费用、市场供需情况等因素确定产品销售价格区间，并在考虑合作历史、产品质量标准、订单量、运输距离、包装方式及结算条件等因素后向客户提供订单报价，并与客户进行洽谈后达成一致意见，确定交易价格。转账或承兑汇票结算
外销与内销定价方式基本相同，同时需包含税额和出口成本美元电汇

由于发行人内外销均为定制化产品，故外销定价方式与内销基本相同，但外销出口报价中会包含税额和出口成本，故同类产品外销产品单价和毛利率相对较高；发行人低压信号传输组件的外销平均价格较内销低主要系产品结构差异所致，价格较低的工业设备类产品在外销中占比较高（外销中占比在80%左右，内销仅15%左右）；若比较工业设备类低压信号传输组件的内外销价格，外销产品平均单价较高。外销结算方式主要为美元电汇，内销结算为转账或支付承兑汇票，结算方式对产品单价和毛利率影响较小。

2、主营产品结构

单位：万元

项目内销/外销2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
内销电芯连接组件140,909.0053.5564,295.7448.1431,616.6149.89

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项目内销/外销2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
低压信号传输组件81,589.7331.0145,363.2733.9622,464.4735.45
动力传输组件35,927.5913.6519,104.4014.307,721.5112.18
其他FPC组件4,700.231.794,809.553.601,569.472.48
小计263,126.54100.00133,572.97100.0063,372.06100.00
外销电芯连接组件1,263.4012.78226.722.9330.320.52
低压信号传输组件8,556.0486.557,377.3995.225,705.0698.36
动力传输组件44.530.457.010.091.030.02
其他FPC组件22.220.22136.381.7663.701.10
小计9,886.19100.007,747.49100.005,800.11100.00

报告期，发行人内销、外销涉及的产品结构差异较大，外销产品中低压信号传输组件产品占比远高于内销产品。而低压信号传输组件主要应用于新能源汽车、医疗器械、消费电子、工业控制等产品，按下游应用领域可进一步细分如下：

单位：万元

项目内销/外销2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
内销新能源类64,624.1079.2130,830.3367.9612,188.9854.26
工业设备类8,997.2411.036,082.8413.413,767.6616.77
消费电子类5,517.306.765,492.8612.114,606.8820.51
其他2,451.083.002,957.246.521,900.958.46
小计81,589.73100.0045,363.27100.0022,464.47100.00
外销新能源类1,080.5212.63337.674.581.600.03
工业设备类7,117.2983.186,443.4687.344,560.3679.94
消费电子类6.800.080.080.00--
其他351.444.11596.188.081,143.1020.04
小计8,556.04100.007,377.39100.005,705.06100.00

由上表可知，外销低压信号传输组件主要为工业设备类产品，内销主要为新能源类产品，而工业设备类低压信号传输组件毛利率整体高于新能源类和消费电子类产品毛利率，报告期内低压信号传输组件主要产品毛利率情况如下：

产品2022年度2021年度2020年度

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产品2022年度2021年度2020年度
新能源类18.18%21.23%18.82%
工业设备类27.38%26.20%24.14%
消费电子类12.50%16.14%14.18%

因各期定制化产品的品类变动较大，产品平均毛利率存在不同程度的波动，但工业设备类低压信号传输组件毛利率整体高于新能源类和消费电子类产品毛利率，导致外销毛利率高于内销毛利率。

3、汇率波动

报告期内，公司境外销售主要以美元结算，美元对人民币汇率波动将会影响公司以人民币计价确认的收入金额。在合同美元金额一定的情况下，收入确认时点美元对人民币汇率上升，则会提升公司产品的外销价格和毛利率水平，反之，若收入确认时点美元对人民币汇率下降，则会降低公司产品的外销价格和毛利率水平。由于公司与客户先签订合同或订单后再发货，因此在汇率相对平稳或波动幅度不大时，汇率对毛利率影响较小，相反，在汇率波动较大时对毛利率影响较大。

注：数据来源于外汇管理局公布的人民币汇率中间价。2020年1月至2022年12月之间的各月美元对人民币汇率采用当月第一个工作日的数据。

由上图可见，2020年上半年美元对人民币汇率均处于相对较高的水平，2020年下半年至2021年2月，美元对人民币汇率开始持续下降，2021年4月美元对人民币汇率小幅上升后继续波动下降，截至2021年末处于报告期内相对较低的

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水平，2022年3月开始反弹，到2022年11月达到较高的水平。整体来看，2020年、2021年美元对人民币汇率属于震荡向下的变动趋势，在一定程度上也导致了公司外销收入毛利率水平呈现下降趋势；2022年美元对人民币汇率呈现上升趋势，从而也促进了2022年外销收入毛利率的提升。

综上所述，报告期内，公司同类产品内销、外销毛利率存在差异，主要系受定价方式、产品结构、汇率波动等因素综合影响，该差异具有合理性。

（六）说明毛利率受出口目的国或地区出口加征关税及出口退税政策变动影响是否存在大幅波动风险，如是，请充分提示风险

报告期内，公司主营业务收入按主要国家或地区分布的情况如下：

单位：万元

国家或地区2022年度2021年度2020年度
金额占主营业务收入比金额占主营业务收入比金额占主营业务收入比
内销263,126.5496.38%133,572.9794.52%63,372.0691.61%
外销9,886.193.62%7,747.495.48%5,800.118.39%
其中：斯洛伐克2,164.390.79%2,368.881.68%868.141.26%
荷兰1,348.740.49%994.350.70%852.131.23%
丹麦629.390.23%942.170.67%1,183.431.71%
德国2,297.930.84%715.130.51%142.450.21%
泰国328.480.12%550.020.39%308.070.45%
新加坡183.780.07%390.160.28%559.890.81%
奥地利490.650.18%381.170.27%313.930.45%
美国1,428.210.52%332.450.24%270.180.39%
以色列439.840.16%211.660.15%355.450.51%
意大利168.430.06%167.470.12%36.590.05%
中国香港4.080.00%108.440.08%411.410.59%

注：外销主要列示了报告期各期销售占比前十大国家或地区的情况。

报告期内，发行人海外销售的国家或地区中，主要是美国对我国出口商品存在加征关税的情形。由于发行人向美国出口销售的占比很小，报告期内各期向美国出口销售占主营业务收入的比例仅为0.39%、0.24%和0.52%，发行人报告期内向美国出口销售的产品价格和数量未受到相关政策的重大影响。其他国家或地区对公司出口产品相关的贸易政策相对稳定，未发生重大不利变化，因此毛利率

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受出口目的国或地区出口加征关税的影响并未存在大幅波动风险。

根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）的规定：“自2019年4月1日起发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%和10%税率的，税率分别调整为13%、9%。原适用16%税率且出口退税率为16%的出口货物劳务，出口退税率调整为13%；原适用10%税率且出口退税率为10%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整为9%。”

自2019年4月以来，发行人出口退税率较为稳定，未发生大幅变动的情形，且发行人报告期内外销占主营业务收入比例分别为8.39%、5.48%和3.62%，占比较低，不存在因出口退税政策变动所导致的大幅波动风险。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、获取发行人报告期内各期收入、成本明细表，复核各产品各期毛利率及波动情况；

2、查阅同行业可比公司年度报告，比较发行人毛利率的变动情况与同行业可比公司相比是否存在异常；从产品结构、销售区域等维度，分析发行人毛利率变动的合理性；

3、询问发行人销售负责人、采购负责人及相关财务人员并结合公司各期毛利率情况，对产品单价、单位成本、销售数量及产品结构变动趋势和不同产品间毛利率差异进行分析，对发行人不同产品毛利率变动原因进行量化分析；

4、发行人行业上下游相关资料，了解行业上游主要原材料和下游产品应用领域供需关系、市场格局等，分析对供应商、客户的议价能力；

5、访谈销售负责人，获取发行人销售合同和订单等资料，了解内销、外销客户定价方式、结算方式，查询报告期内汇率变动情况，分析内销、外销毛利率差异原因。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、考虑运输及装卸费因素后，报告期各期主营业务毛利率与可比公司的毛

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利率变动情况较为接近，具有合理性；

2、发行人不同产品毛利率波动主要系由于销售产品结构的变化、材料采购价格波动、产品价格调整、人工成本变动等因素引起，毛利率变动具有合理性；

3、发行人已结合报告期内原材料价格波动的幅度并考虑未来波动的极端情况，对原材料价格变动对毛利率影响进行敏感性分析，原材料采购价格极端情况出现后，将对公司毛利以及毛利率产生不利影响，但原材料价格的极端波动也会向下游传导，往往伴随着销售结构、销售价格等因素的变动，从而降低了原材料价格上涨对毛利率的不利影响；

4、发行人各产品的毛利率及波动情况与同行业可比公司相比，差异主要来源于下游应用领域、销售结构、主要客户情况以及产品形态和生产过程的异同，相关的差异具有合理性；

5、发行人同类别产品内销、外销毛利率存在的差异，主要受定价方式、产品结构、汇率等因素影响，具有合理性；

6、发行人毛利率不存在受出口目的国或地区出口加征关税及出口退税政策变动影响所导致的大幅波动风险。

问题10、关于期间费用

申请文件显示：

（1）报告期内，发行人期间费用分别为8,042.44万元、8,533.46万元、12,944.34万元。

（2）自2020年1月1日起将控制权转移前发生的运输费、报关费等合同履约成本计入营业成本。销售费用率分别为2.33%、1.60%和1.04%，若考虑将运杂费还原至销售费用，则2020年、2021年销售费用占收入比分别为2.11%和

1.59%，报告期销售费用率持续下降。

请发行人：

（1）分别列示针对不同销售模式、不同客户、不同产品的运费承担情况，报告期是否发生变化，承担方式是否为行业普遍做法，说明不同客户运输费用承担方式的差异及合理性；分析运费与销量、发货数量及销售区域变动的匹配情况，说明各主要产品单位运费变动的原因、上述情况及变动趋势是否符合行

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业普遍特征。

（2）说明报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的职工薪酬变动的原因；报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效的匹配关系，分析平均薪资水平与同地区或同行业公司的对比情况、是否存在显著差异及差异原因。

（3）说明发行人股权激励计划的具体情况，包括但不限于股权激励对象、主要条件、股份受让价格、股份支付形成原因、股份支付权益工具的公允价值及确认方法，股份支付的具体构成及计算过程、主要参数及制定依据等，股份支付的会计处理情况，是否合《企业会计准则》的规定。

（4）说明报告期内历次股权变化情况是否存在其他股份支付的情形，发行人报告期外历次股权变动应当做股份支付处理而未处理的情形是否对发行人报告期初未分配利润有重大影响。

（5）结合业务类别及竞争格局、经营模式、期间费用具体构成等差异情况，分析报告期销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率与同行业可比公司的差异及原因。

（6）说明期间费用的归集是否准确，是否存在漏记或者跨期确认的情形，是否存在关联方或前关联方为发行人承担费用的情况。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、发行人基本情况

（一）分别列示针对不同销售模式、不同客户、不同产品的运费承担情况，报告期是否发生变化，承担方式是否为行业普遍做法，说明不同客户运输费用承担方式的差异及合理性；分析运费与销量、发货数量及销售区域变动的匹配情况，说明各主要产品单位运费变动的原因、上述情况及变动趋势是否符合行业普遍特征

1、报告期各期不同销售模式、不同客户、不同产品的运费承担情况

报告期内，不同销售模式、不同客户、不同产品的运费承担模式如下：

销售 区域销售模式交货方式/运输方式运费承担方式对应客户对应产品

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销售 区域销售模式交货方式/运输方式运费承担方式对应客户对应产品
境内直销自提客户承担尼得科电控电器（青岛）有限公司低压信号传输组件
到付客户承担海宁赛维尼机电有限公司低压信号传输组件
自运/第三方物流发行人承担其他内销客户覆盖发行人各大类产品
境外直销FOB（装运港船上交货）发行人承担货物运抵至港口的运费按照该交货方式的所有客户按照该交货方式的所有产品
FCA（货交承运人）发行人承担货物运抵承运人的运费按照该交货方式的所有客户按照该交货方式的所有产品
EXW（工厂交货）客户自提，客户承担全部运费按照该交货方式的所有客户按照该交货方式的所有产品

报告期内，发行人销售模式均为直销。除尼得科电控电器（青岛）有限公司、海宁赛维尼机电有限公司分别采用自提、到付的运费结算方式以外，境内客户的产品均由发行人承担运费，其中距离发行人较近的部分客户的产品由公司自行派车运送。境外销售的产品运费根据交货方式确定双方运费的承担义务，交货方式依据客户的要求，境外出口产品主要以低压信号传输组件为主。报告期内，发行人的销售模式、运费承担方式均未发生重大变化。

2、同行业可比公司产品销售运费的承担方式

发行人与同行业可比公司产品销售运费承担方式对比情况如下：

公司名称运输费用承担方式
沪光股份客户中大众一汽、北京博泽、上汽集团郑州分公司及上汽通用采用上门提货自行承担费用的运输模式，符合与公司之间的协议约定。除此之外，公司其他客户的产品主要由公司聘请第三方物流进行配送，公司承担此部分费用。
发行人除尼得科电控电器（青岛）有限公司采用自提、海宁赛维尼机电有限公司采用到付的运输方式外，境内销售产品的运输费用均有发行人承担，境外销售业务运费承担方式按照交货方式不同而存在差异。

注：1、可比公司信息来自招股书；2、除沪光股份外，其他可比公司未披露运费承担方式。

由上表可见，沪光股份除少数客户自提以外，基本上通过第三方物流进行运输，并由公司承担运费。发行人销售产品的运费主要由发行人承担符合行业惯例。

综上所述，不同客户运输费用承担方式的差异合理，与同行业公司相比，不存在异常。

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3、分析运费与销量、发货数量及销售区域变动的匹配情况，说明各主要产品单位运费变动的原因、上述情况及变动趋势是否符合行业普遍特征

（1）运费与产品销量、发货数量的匹配情况

报告期内，运费的基本情况如下所示：

项目2022年度2021年度2020年度
运输费（万元）2,065.59772.42345.03
销售数量（万件）8,524.188,882.287,635.73
自有车辆运输数量（万件）1,227.451,378.551,124.31
扣除自运后销售运输数量（万件）7,296.737,503.746,511.42
运输单价（元/件）0.28310.10290.0530
主营业务收入（万元）273,012.73141,320.4669,172.17
自运收入（万元）12,230.3744,044.2523,819.06
扣除自运后主营业务收入（万元）260,782.3697,276.2145,353.11
运输费用/扣除自运后主营业务收入0.79%0.79%0.76%

报告期内发行人主要产品的运输单价分别为0.0530元/件、0.1029元/件及

0.2831元/件，不同期间运输单价变动较大，销售数量与运输费用基本不具备线性关系，主要原因系：①运费计量的不同方式导致运输数量跟运费不存在线性对比关系，公司产品定制化生产，产品形态、重量差别较大，部分产品按照重量或者体积定价，部分则按照整车运输距离的长短定价，运输费用结算方式存在较大差别；②公司主要产品为定制化产品，具有多批次多品种的特点，不同订单产品的形态差异较大；随着新能源行业的快速发展，不同年度的客户需求更迭较快，导致年度间产品结构、形态有所差异。上述因素导致发行人各年度间产品按照销量、发货数量计量的运费单价基本不具备可比性。其中2022年单价增幅较大，主要原因系低压信号传输组件中新能源类产品规格较大且占比增加，其运输单价较高；电芯连接组件应客户需求产品规格有所增大，运输单价提高。

报告期内运输费用占扣除自运后主营业务收入占比分别为0.76%、0.79%及

0.79%，占比较为稳定，公司运输费用与收入变动相匹配。

（2）主要产品运费与销售区域变动的匹配情况

报告期内，销售运费与其销售区域的匹配情况如下所示：

区域项目2022年度2021年度2020年度

1-210

区域项目2022年度2021年度2020年度
华东地区收入（万元）201,972.1371,862.5732,234.64
收入占比77.45%73.87%71.07%
运费（万元）1,292.56492.83234.15
运输费/收入0.64%0.69%0.73%
华南地区收入（万元）24,974.7412,563.635,195.38
收入占比9.58%12.92%11.46%
运费（万元）239.9779.0831.81
运输费/收入0.96%0.63%0.61%
境内其他地区收入（万元）23,984.805,742.602,280.36
收入占比9.20%5.90%5.03%
运费（万元）469.40141.4229.97
运输费/收入1.96%2.46%1.31%
境外收入（万元）9,850.697,107.415,642.74
收入占比3.78%7.31%12.44%
运费（万元）63.6659.1049.11
运输费/收入0.65%0.83%0.87%

注：其他地区主要包括华中地区、西南地区、华北地区、西北地区、东北地区。收入均为扣除自运后主营业务收入金额。

①报告期内，公司运费金额与销售区域相匹配

运输距离是影响运费单价的重要因素。报告期内，公司客户分布主要集中在华东地区、华南地区。因发行人生产基地分布在华东、华南地区，与客户距离较近，故运费占收入比重较低。其他地区主要包括华中地区、西南地区、华北地区、西北地区、东北地区，因距离较远，运费占收入比重相对较高。发行人境外销售的运输费主要系发货地运至出港口或承运人的国内部分运输费，出港后的国际运输费主要由客户承担。

②同一区域因配送基地、客户结构等的变化导致年度间的运费占收入比有所波动

A.报告期内，华东地区的运费占收入比分别为0.73%、0.69%及0.64%，运费占比呈逐年下降主要系溧阳生产基地2020年开始产能提升，江苏地区客户由溧阳生产基地直接出货，运输距离变短，运输成本逐年降低。

B.报告期内，华南地区的运费占收入比分别为0.61%、0.63%及0.96%。2022

1-211

年运费占收入比重增长较多主要系2022年新增客户广东瑞庆时代新能源科技有限公司，主要由子公司宜宾壹连、宁德壹连发货，运输距离较远导致运费占收入比重较高，故拉高了区域整体单位运费。C.报告期内，境内其他地区的运费占收入比重分别为1.31%、2.46%、1.96%。2021年较2020年增长较大原因：①各地区运输距离差异较大，且每年产品结构和客户结构有变动，故每年存在一定的差异；②2021年新增与宁德时代子公司四川时代的合作，其运输距离较远，运输成本较高。2021年、2022年对其销售收入为1,772.11万元、16,977.88万元，产生运费96.24万元、341.78万元，运费占收入比为5.43%、2.01%。2022年较2021年运费占收入比重下降主要系发行人宜宾壹连子公司在2022年产能提升，宜宾壹连向四川时代发货占比增加，运输距离变短所致。

D.报告期内，境外地区的运费占收入比为0.87%、0.83%、0.65%，较为稳定。

（3）发行人及同行业公司产品销售运费变动趋势情况及变动趋势是否符合行业普遍特征

报告期内，公司运输费用与主营业务收入的匹配情况以及与同行业可比公司对比情况如下：

公司2022年度2021年度2020年度
瑞可达0.97%0.67%0.78%
得润电子未披露未披露未披露
徕木股份未披露未披露未披露
胜蓝股份未披露未披露未披露
沪光股份未披露未披露未披露
西典新能未披露1.17%1.31%
东莞硅翔未披露1.17%0.82%
平均值0.97%1.00%0.97%
发行人0.79%0.79%0.76%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

对比来看，同行业各企业产品结构、下游应用领域、客户集中度等不同，运费占收入比重差异较大。总体来看，发行人相比同行业其他企业平均运输费用占比偏低，主要系发行人就近客户建厂，运输距离较短所致。西典新能运费占比较

1-212

发行人整体偏高，主要系其运输半径更长所致。发行人与宁德时代较早建立合作，并在宁德、溧阳、宜宾等地区配套建厂，缩短了运输半径。西典新能电池连接系统产品主要客户2020年才变更为宁德时代，其主要生产基地为苏州，较发行人运输半径更长。东莞硅翔运费占收入比重高于发行人主要原因为：①客户更为分散，2021年其前五大客户占比为47.13%，发行人同期前五大客户占比为77.12%，发行人下游客户集中度较高；②发行人在深圳、宁德、溧阳、宜宾等地均有生产基地，且在主要客户附近，东莞硅翔生产基地为东莞地区，较华东等地区客户的运输距离较远，运费占主营业务收入比重较高。从年度间变化来看，可比公司各期的生产情况、物流安排、产品结构的差异导致运费占比变动趋势并不统一。瑞可达2021年运费占收入比重下降主要系其进一步提高大型集团客户的销售金额，销售的聚集效应导致产品的运输成本下降，同时以陆运替代空运，亦对物流费用的降低起到促进作用，2022年占比上升主要系其产品结构变动，重量、体积较大的新能源类产品占比提升；西典新能2021年运费占收入比重下降主要系其收入规模大幅增加逐渐形成规模效应；东莞硅翔运费占比上升主要系其生产基地仅为东莞地区，下游客户产品尺寸变大增加仓库管理及配送成本。

综上所述，发行人通过客户认证后会形成稳定的合作关系，为保证供货的及时性和稳定性，发行人一般就近客户建厂，因此运费占收入比重相对其他同行业可比公司平均水平较低具备合理性，因发行人及可比公司各期的生产情况、物流安排、产品结构的差异导致运费占比变动趋势并不统一。

（二）说明报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的职工薪酬变动的原因；报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效的匹配关系，分析平均薪资水平与同地区或同行业公司的对比情况、是否存在显著差异及差异原因

1、报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的职工薪酬变动的情况及变动原因

（1）销售费用-职工薪酬变动的原因及合理性

项目2022年度2021年度2020年度
金额/人数变动比例金额/人数变动比例金额/人数

1-213

薪酬总额 （万元）1,340.3739.52%960.737.16%700.41
人数（人）6310.53%5714.00%50
平均薪酬 （万元/人）21.2826.23%16.8520.32%14.01

注：人数为各报告期初、期末的算数平均员工人数。2020年至2022年平均薪酬为年度平均薪酬，下同。报告期内，计入销售费用的职工薪酬分别为700.41万元、960.70万元和1,340.37万元，总体呈现逐年上涨的趋势，与销售人数的增长趋势保持一致。

报告期内，销售人员的平均薪酬分别为14.01万元/人、16.85万元/人、21.28万元/人，平均薪酬的增长主要系公司的经营业绩大幅度增加所致。

（2）管理费用-职工薪酬变动的原因及合理性

项目2022年度2021年度2020年度
金额/人数变动比例金额/人数变动比例金额/人数
薪酬总额 （万元）3,826.5553.61%2,491.0568.37%1,479.50
人数（人）22626.26%17926.06%142
平均薪酬 （万元/人）16.9321.67%13.9233.57%10.42

报告期内，公司计入管理费用的职工薪酬从2020年的1,479.50万元增加至2022年的3,826.55万元，与公司销售规模增长趋势较为一致。

（3）研发费用-职工薪酬变动的原因及合理性

项目2022年度2021年度2020年度
金额/人数变动比例金额/人数变动比例金额/人数
薪酬总额 （万元）4,550.3047.55%3,083.8357.15%1,962.40
人数（人）34243.10%23923.83%193
平均薪酬 （万元/人）13.303.11%12.9026.90%10.17

报告期内，计入研发费用的职工薪酬分别为1,962.40万元、3,083.83万元和4,550.30万元，与研发人员的增长保持一致。

2020年度至2022年度，研发人员平均薪酬分别为10.17万元/人、12.90万元/人、13.30万元/人，平均工资呈逐年上涨趋势，主要系报告期内公司业绩上涨，公司整体提高了员工的薪酬水平所致。

综上，发行人列入销售费用、管理费用、研发费用的职工薪酬的变动与实际

1-214

经营情况相符。

2、报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效的匹配关系

（1）报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门、人数、级别分布

报告期各期末，销售费用、管理费用、研发费用的人员部门、人数、级别分布情况如下：

单位：人

费用部门 名称级别分布2022年12月 31日2021年12月 31日2020年12月 31日
人数占比人数占比人数占比
销售费用销售部高层22.94%23.45%23.64%
中层68.82%712.07%916.36%
普通6088.24%4984.48%4480.00%
合计68100.00%58100.00%55100.00%
管理费用人力资源部、行政部、财务部、采购部、信息部等高层72.63%63.23%52.91%
中层3713.91%3518.82%3419.77%
普通22283.46%14577.96%13377.33%
合计266100.00%186100.00%172100.00%
研发费用工程部、研发部等高层10.24%10.37%10.48%
中层245.77%207.46%167.66%
普通39193.99%24792.16%19291.87%
合计416100.00%268100.00%209100.00%

总体来看，计入销售费用、管理费用、研发费用的人员结构较为稳定。

（2）报告期列入期间费用的人员入职时间分布

单位：人

费用入职时间2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
销售费用10年及以上11-
5-10年（含5年）945
3-5年（含3年）1698
3年以内424442
合计685855

1-215

费用入职时间2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
管理费用10年及以上67-
5-10年（含5年）191713
3-5年（含3年）372114
3年以内204141145
合计266186172
研发费用10年及以上115-
5-10年（含5年）361918
3-5年（含3年）703433
3年以内299210158
合计416268209

注：入职时间统计口径为截至各报告期期末。

从入职时间分布来看，报告期内列入销售费用、管理费用、研发费用的人员分布较为稳定。三年以内员工占比较高，主要系公司近两年业务发展较快，为保证公司业务正常运作，公司不断增加各部门用工人数。

（3）报告期列入期间费用的人员基本工资和奖金构成、奖金与绩效的匹配关系

单位：万元

费用项目2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
销售费用基本工资625.5650.50%487.5154.77%403.8159.60%
奖金613.1049.50%402.6345.23%273.7140.40%
合计1,238.66100.00%890.14100.00%677.52100.00%
营业收入275,794.04-143,387.96-69,877.04-
奖金占营业收入比重0.22%-0.28%-0.39%-
管理费用基本工资2,437.1778.40%1,599.4077.70%1,125.6486.22%
奖金671.5221.60%459.0622.30%179.8513.78%
合计3,108.69100.00%2,058.46100.00%1,305.49100.00%
营业收入275,794.04-143,387.96-69,877.04-
奖金占营业收入比重0.24%-0.32%-0.26%-
研发基本工资3,342.6682.14%2,354.0383.02%1,619.3085.60%
奖金726.6017.86%481.4016.98%272.5014.40%

1-216

费用项目2022年度2021年度2020年度
金额占比金额占比金额占比
费用合计4,069.27100.00%2,835.43100.00%1,891.80100.00%
营业收入275,794.04-143,387.96-69,877.04-
奖金占营业收入比重0.12%-0.34%-0.39%-

注：基本工资仅为应发工资，不包含发行人为员工支付的社保、公积金、福利费等。发行人员工薪酬主要由基本工资和年终奖金组成，年终奖金以员工基本工资为基础，根据绩效考核指标和年终考评结果确定。其中，销售人员的绩效考核指标主要包括个人全年销售业绩、回款情况、销售部门奖金分成，销售部门的奖金分成与当年销售规模等挂钩。列入管理费用、研发费用的人员的年终奖金依据公司经营情况以及个人绩效综合考评确定。销售人员奖金占营业收入比重分别为0.39%、0.28%、0.22%。2020销售收入下降但奖金比例有所提升，主要原因为2020年度公司收回前期东风特汽（十堰）专用车有限公司发生的大部分坏账，金额共计873.22万元，提高了当年销售人员业绩考核及年终奖金水平所致。报告期内，在列入管理费用的人员的基本工资和奖金构成中，奖金占比分别为13.78%、22.30%、21.60%，奖金占当年营业收入比重分别为0.26%、0.32%、

0.24%。2021年、2022年基本工资和奖金构成中奖金占比较2020年较高主要系2021年、2022年公司业绩增长较快，提高了列入管理费用的人员的奖金所致。

报告期内，研发人员基本工资分别为1,619.30万元、2,354.03万元、3,342.66万元，奖金分别为272.50万元、481.40万元、726.60万元，逐年增长，与发行人业绩增长趋势相一致。

综上，报告期内发行人列入期间费用的员工薪酬波动与经营实际情况相符，奖金与绩效具有匹配性。

3、平均薪资水平与同地区或同行业公司的对比情况

（1）发行人平均薪资水平与同地区公司的对比情况

单位：万元/人

人员类别2022年度2021年度2020年度
列入销售费用的人员21.2816.8514.01
列入管理费用的人员16.9313.9210.42

1-217

人员类别2022年度2021年度2020年度
列入研发费用的人员13.3012.9010.17
深圳市城镇私营单位就业人员平均工资未披露8.527.46
宁德市城镇私营单位就业人员平均工资未披露6.245.86
溧阳市城镇私营单位就业人员平均工资未披露7.366.89
乐清市城镇私营单位就业人员平均工资未披露6.926.05
宜宾市城镇私营单位就业人员平均工资未披露5.375.01

注：1、以上数据来自于各省市统计局公开数据；2、宁德市城镇私营单位就业人员平均工资为福建省城镇私营单位就业人员平均工资；3、溧阳市城镇私营单位就业人员平均工资为常州市城镇私营单位就业人员平均工资；4、乐清市城镇私营单位就业人员平均工资为浙江省城镇私营单位就业人员平均工资。报告期内，发行人生产经营地为深圳，发行人子公司主要生产经营地为宁德、溧阳、乐清、宜宾。由上表可见，发行人计入销售费用、管理费用、研发费用的人员平均薪酬水平均高于公司主要生产经营地区的城镇私营单位就业人员平均工资，公司的工资在当地具有一定竞争力，不存在刻意压低员工薪酬的情况。

（2）发行人平均薪资水平与同行业公司的对比情况

①列入销售费用的人员平均薪酬与同行业对比情况

单位：万元/人

可比公司2022年度2021年度2020年度主要经营地
瑞可达18.0316.2114.10苏州、绵阳
得润电子25.2131.6726.62深圳、柳州、合肥
徕木股份18.2617.3513.31上海、常德
胜蓝股份18.2012.4211.72东莞、韶关
沪光股份17.4418.308.69昆山、上海
西典新能未披露19.5518.58苏州、成都
东莞硅翔未披露未披露未披露东莞
可比企业平均值19.4319.2515.50
发行人21.2816.8514.01深圳、宁德、溧阳、乐清、宜宾

注：1、销售人员平均薪酬=计入销售费用的职工薪酬/（年初销售人员数+年末销售人员数）*2；2、可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。由上表可见，销售人员2020年、2021年平均工资低于行业平均水平，主要系得润电子相比同行业平均工资较高而导致平均值整体提高。2022年度发行人

1-218

销售人员平均薪酬略高于同行业平均薪酬，主要原因系发行人业绩增长，但销售团队较为稳定，人均工资、奖金有所增加。从公司间对比来看，公司销售人员的工资水平与瑞可达、徕木股份等公司薪酬差距不大，工资在同行业合理区间范围内。西典新能销售人员工资较高主要系其销售部门人员较少且西典新能报告期内业绩增长较快，2020年、2021年西典新能销售人员人数分别为11人、15人，平均薪酬水平较高。

②列入管理费用的人员平均薪酬与同行业对比情况

单位：万元/人

可比公司2022年度2021年度2020年度主要经营地
瑞可达21.4415.31未披露苏州、绵阳
得润电子25.4219.9217.80深圳、柳州、合肥
徕木股份17.0715.3910.98上海、常德
胜蓝股份16.4215.1512.71东莞、韶关
沪光股份17.3513.3411.55昆山、上海
西典新能未披露21.2818.58苏州、成都
东莞硅翔未披露未披露未披露东莞
可比企业平均值19.5416.7314.32
发行人16.9313.9210.42深圳、宁德、溧阳、乐清、宜宾

注：1、列入管理费用的人员平均薪酬=计入管理费用的职工薪酬/（年初列入管理费用的人员数+年末列入管理费用的人员数）*2；2、可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。从上表可见，公司列入管理费用的人员平均工资与徕木股份、沪光股份平均工资较为接近，低于行业平均水平，主要系：①2019年底公司进行股权激励，增加了除奖金以外的员工激励措施，该部分激励费用不体现在管理费用—职工薪酬中。②公司2020年收购浙江侨龙，该地区相对人均工资较低，导致公司整体平均工资有所下降。③因公司人员分布在宁德、溧阳、乐清、宜宾等城市较多，2020年、2021年公司分布于上述地区的列入管理费用的人员占公司列入管理费用的人员总数比重分别为59.88%、50.00%，而同行业基本分布在苏州、上海、深圳等发达地区或省会城市，薪酬水平相对较高。报告期内西典新能列入管理费用的人员平均薪酬较高主要系其报告期内业绩增长较快所致。

综上，报告期内公司列入管理费用的人员平均工资低于同行业可比公司平均水平具备合理性，公司列入管理费用的人员平均工资与同行业可比公司相比不存

1-219

在重大差异。

③列入研发费用的人员平均薪酬与同行业对比情况

单位：万元/人

可比公司2022年度2021年度2020年度主要经营地
瑞可达16.2613.6610.94苏州、绵阳
得润电子13.3815.9115.46深圳、柳州、合肥
徕木股份11.2710.997.58上海、常德
胜蓝股份11.2411.6110.68东莞、韶关
沪光股份19.5819.7315.28昆山、上海
西典新能未披露19.6916.88苏州、成都
东莞硅翔未披露未披露未披露东莞
可比企业平均值14.3515.2712.80
发行人13.3012.9010.17深圳、宁德、溧阳、乐清、宜宾

注：1、研发人员平均薪酬=计入研发费用的职工薪酬/（年初研发人员数+年末研发人员数）*2；2、可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。报告期内，公司研发人员的基本工资低于同行业平均水平，主要系各公司因产品类型、公司规模等差别导致研发费用中研发人员结构、占比存在差异。整体来看，公司与瑞可达、徕木股份、胜蓝股份研发人员的平均工资较为接近，公司研发人员的平均工资处于可比公司合理区间范围内。西典新能较发行人研发人员平均薪酬较高主要系西典新能向宁德时代主要供应T项目的大模组热压方案产品，产品规格型号以及终端客户项目都较为单一，因此研发人员数量以及所需做样员等执行人员较少。发行人产品具有多品种、多批次、多型号的特点，配备的制样员、工装技术员等研发执行人员较多，该类人员对专业技能要求较低因此薪酬水平较低，导致发行人整体研发人员薪酬较西典新能偏低。

综上所述，发行人报告期内列入期间费用的平均薪酬高于其所处地区的平均薪酬水平，在当地具有一定竞争力，不存在压低员工薪酬的情况。与同行业可比公司相比，由于同行业各个公司所处的地区、发展阶段、规模等具有一定的差异性，列入期间费用的平均薪酬之间的差异具有合理性，公司的列入销售费用、管理费用、研发费用的人员的平均工资与同行业平均工资不存在重大差异。

1-220

（三）说明发行人股权激励计划的具体情况，包括但不限于股权激励对象、主要条件、股份受让价格、股份支付形成原因、股份支付权益工具的公允价值及确认方法，股份支付的具体构成及计算过程、主要参数及制定依据等，股份支付的会计处理情况，是否符合《企业会计准则》的规定

1、股权激励计划的具体情况

为健全公司长效激励机制，充分调动公司中高层管理人员及骨干员工的工作积极性，提升公司凝聚力与核心竞争力，公司于2019年12月、2021年6月分别实施股权激励，基本情况如下：

项目授予 时间持股平台/股权激励对象主要条件持股平台/股权激励对象增资发行人股份数（万股）持股平台/股权激励对象增资发行人股份比例（%）持股平台/股权激励对象入股发行人价格（元/股）
第一次股权激励2019年12月深圳侨友投资合伙企业（有限合伙）授予日起至壹连科技上市满三年216.005.015.50
程青峰100.672.345.50
卓祥宇23.150.545.50
第二次股权激励2021年6月厦门奔友投资合伙企业（有限合伙）授予日起至壹连科技上市满三年102.002.088.80

历次股权激励的股权激励对象、主要条件、股份受让价格等具体情况详见招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二十一、已经制定或实施的股权激励及相关安排”。

2、股份支付形成原因、股份支付权益工具的公允价值及确认方法

报告期内，发行人历次股份支付形成的原因、股份支付权益工具的公允价值及确认方法如下：

（1）2019年12月，深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资

2019年12月16日，公司召开股东大会，同意新增注册资本339.82万元，新增注册资本由深圳侨友、程青峰、卓祥宇以5.50元/股的价格认购。本次增资主要为进一步稳定和激励公司管理人员、业务和技术骨干，提高公司凝聚力而实施。因本次增资低于公司于2019年11月13日经中水致远资产评估有限公司评估的公允价格17.01元/股而构成股份支付。

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（2）2021年6月，厦门奔友对壹连科技增资

为增强公司对管理层及核心员工的激励，2021年6月23日，发行人召开2021年第三次临时股东大会，同意公司员工持股平台厦门奔友以现金出资方式认缴公司本次新增注册资本102.00万元，增资价格为8.80元/股。本次增资价格低于同期外部股东长江晨道及宁波超兴增资入股价格18.13元/股，因而构成股份支付。

（3）2021年7月，深圳侨友原合伙人李晨晓转让财产份额给田奔、范伟雄

2021年7月，深圳侨友原合伙人李晨晓退出合伙企业，李晨晓按照深圳侨友《合伙协议》约定将其份额转让给田奔、范伟雄，田奔、范伟雄分别自李晓晨处受让42,120股股份，受让价格为5.77元/股，低于同期外部股东长江晨道及宁波超兴增资入股价格18.13元/股，构成股份支付。

3、股份支付的具体构成及计算过程、主要参数及制定依据，股份支付的会计处理

发行人将上述股权激励按照授予时点及受益股数进行股份支付的计算，确认相关股份支付费用并在等待期内进行分摊，具体如下：

项目2019年12月2021年6月2021年7月
股权激励对象深圳侨友、程青峰、卓祥宇厦门奔友田奔、范伟雄受让李晨晓股份
每股公允价格①（元）17.0118.1318.13
每股授予/转让价格②（元）5.508.805.77
每股股份支付③=①-②（元）11.519.3312.36
受益股数对应发行人份额④（万股）2021年6月前：305.15注187.00注28.42
2021年7月后：296.73（305.15-8.42）
股份支付金额⑤=③×④（万元）3,413.83注3811.71104.12
锁定期1注4⑥76个月58个月57个月
锁定期2注5⑦85个月67个月66个月
锁定期1内各月确认股份支付费用⑧=⑤/⑥（万元/月）2021年6月前：46.19 2021年7月后：44.9214.001.83
锁定期2内各月确认股份支付费用⑨=⑤/⑦（万元/月）40.1612.121.58
2019年度分摊股份支付费用（万元）46.19--
2020年度分摊股份支付费用（万元）554.33注6--
2021年度分摊股份支付费用（万元）522.45注797.9710.96

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项目2019年12月2021年6月2021年7月
2022年1-6月分摊股份支付费用（万元）269.5183.9710.96
2022年7-12月分摊股份支付费用（万元）注893.5448.256.48
截至2022年末尚未分摊的股份支付费用（万元）1,927.81581.5275.72

注1：深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资，增资股数339.82万股，对深圳侨友穿透至自然人，各自然人股东获得的超过其原有持股比例对应的股份数为305.15万股，以此股数作为受益股数；注2：厦门奔友对壹连科技增资，增资股数102万股，对厦门奔友穿透至自然人，各自然人股东获得的超过其原有持股比例对应的股份数为87万股，以此股数作为受益股数；注3：2021年7月，深圳侨友原合伙人李晨晓退出，其股份支付协议终止，其尚未分摊的股份支付费用不再分摊，已分摊的股份支付费用在终止日全额冲销，此处计算的股份支付金额已予以剔除；注4：壹连科技计划2022年申请首次公开发行股票，预计将于2026年3月解除锁定期；注5：2022年末，发行人基于公司实际情况，对其在中国境内证券交易所首次公开发行股票的时点进行重新估计，即对股份支付隐含的服务期终止时间进行重新估计，由2026年3月变更为2026年12月；注6：2020年度，深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资需分摊的股份支付金额为46.19万元/月*12个月=554.33万元；注7：2021年度，深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资需分摊的股份支付金额为522.45万元，具体计算过程如下：

单位：万元、月

项目金额
李晨晓退出前，深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资每月需分摊的股份支付金额①46.19
李晨晓所持股份每月需分摊的股份支付金额②1.28
李晨晓退出后，深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资每月需分摊的股份支付金额③44.92
李晨晓退出前其股份支付分摊月数④19.00
2021年度深圳侨友、程青峰、卓祥宇对壹连科技增资分摊的股份支付金额⑤=①*6+③*6-②*④522.45

注8：2022年7-12月分摊金额，为按照最新锁定期计算的截至2022年末应分摊的股份支付金额扣除自授予日至2022年6月末已分摊的股份支付金额的差额，具体计算过程如下：

项目2019年12月2021年6月2021年7月
股份支付总额（万元）①3,413.83811.71104.12
授予日至2022年6月末已分摊金额（万元）②1,392.48181.9421.92
最新锁定期（月）③856766
授予日至2022年末持续期间（月）④371918
按照最新锁定期计算的截至2022年末应分摊的股份支付金额（万元）⑤1,486.02230.1928.40
2022年7-12月应分摊金额（万93.5448.256.48

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项目2019年12月2021年6月2021年7月
元）⑥=⑤-②

4、会计处理是否符合《企业会计准则》的规定

根据《企业会计准则第11号——股份支付》第四条“以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量”；第六条“完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。等待期，是指可行权条件得到满足的期间。对于可行权条件为规定服务期间的股份支付，等待期为授予日至可行权日的期间。”根据《首发业务若干问题解答》问题26“对于为发行人提供服务的实际控制人/老股东以低于股份公允价值的价格增资入股事宜，如果根据增资协议，并非所有股东均有权按各自原持股比例获得新增股份，对于实际控制人/老股东超过其原持股比例而获得的新增股份，应属于股份支付。”根据上述规定，公司于2019年12月、2021年6月实施的股权激励属于以权益结算的股份支付，并在等待期内进行分摊，计入当年管理费用及资本公积，符合企业会计准则相关规定。2021年7月，深圳侨友原合伙人李晨晓退出合伙企业，其股份支付协议终止，尚未分摊的股份支付费用不再分摊，已分摊的股份支付费用在终止日全额冲销，计入当年管理费用及资本公积；李晨晓将其合伙份额转让予田奔、范伟雄，田奔、范伟雄以低于公允价格取得的股权属于以权益结算的股份支付，在等待期内进行分摊，计入当年管理费用及资本公积，符合企业会计准则相关规定。

（四）说明报告期内历次股权变化情况是否存在其他股份支付的情形，发行人报告期外历次股权变动应当做股份支付处理而未处理的情形是否对发行人报告期初未分配利润有重大影响

1、发行人自设立以来历次股权变动情况

序号股权变动时间股东股权变动情况股权变动形式交易 价格是否涉及股权激励备注
12011年田王星、2011年12月，根据设立时的公司设立1元/股否公司设立

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序号股权变动时间股东股权变动情况股权变动形式交易 价格是否涉及股权激励备注
12月田奔、 卓祥宇、 程青峰章程规定，公司股份总额为1,000万股，田王星、田奔、卓祥宇、程青峰分别认购750万股、100万股、100万股、50万股出资
22014年11月田王星、 田奔、 卓祥宇、 程青峰2014年11月，壹连科技股东作出决定，同意将公司的注册资本由1,000万元增加至2,000万元，新增1,000万元股本由股东田王星、田奔、卓祥宇、程青峰按原持股比例认购增资1元/股否同比例 增资
32019年11月深圳奔云、 王星实业2019年11月，壹连科技股东作出决定，同意壹连科技新发行187.1214万股收购深圳奔云持有的溧阳壹连100%股权，新发行1,782.4169万股收购王星实业持有的宁德壹连100%股权，转让对价分别为溧阳壹连、宁德壹连股权以2019年8月31日为基准日确定的评估价，新股发行后壹连科技注册资本为3,969.5383万元换股17.01元/股否同一控制下股权 重组
42019年12月深圳侨友、 程青峰、 卓祥宇2019年12月，壹连科技股东作出决定，同意将公司的注册资本由3,969.5383万元增加至4,309.3630万元，新增的339.8247万元注册资本分别由深圳侨友认购216万股、程青峰认购100.6717万股、卓祥宇认购23.1530万股增资5.5元/股是持股平台深圳侨友、老股东程青峰、卓祥宇低于公允价增资
52020年4月田王星、 田奔2020年4月，田王星与田奔签订股权转让协议，田王星将其持有的壹连科技300.00万股股权转让予田奔转让0元/股否家族内部股权转让
62021年6月厦门奔友2021年6月，壹连科技股东作出决定，同意公司注册资本由4,309.3630万元增加至4,896.6129万元，新增的587.2499万元注册资本分别由厦门奔友认购102万股、长江晨道认购441.1363万股、宁波超兴认购44.1136万股增资8.8元/股是持股平台厦门奔友低于公允价增资
72021年6月长江晨道、 宁波超兴增资18.13元/股否投资机构增资

2、历次股权变化情况是否存在其他股份支付的情形，发行人报告期外历次股权变动应当做股份支付处理而未处理的情形是否对发行人报告期初未分配利润有重大影响

综上，公司2019年12月、2021年6月两次股权变动涉及的股份支付已经进行相应的会计处理，公司自设立以来不存在其他股份支付的情形。报告期外历次股权变动不存在应当做股份支付处理而未处理的情形，对发行人报告期初未分

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配利润无重大影响。

（五）结合业务类别及竞争格局、经营模式、期间费用具体构成等差异情况，分析报告期销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率与同行业可比公司的差异及原因

1、公司与可比公司的业务类别、经营模式、竞争格局的情况

（1）公司与可比公司业务类别、应用领域及经营模式

公司与可比公司的业务类别、应用领域的情况详见本回复“问题9、关于毛利率”之“一、（四）、1、发行人与可比公司主要产品对比情况”之回复。

发行人及可比公司均属于电连接组件行业，从业务类别来看，可比上市公司如沪光股份、瑞可达等主要为连接器及线束厂商，连接器更多作为发行人电连接组件产品的主要原材料，通过与多种原材料经过多道工序加工形成公司的产品，因此在生产工艺、产品形态等方面与发行人存在较大差异。西典新能的电池连接系统属于发行人电芯连接组件的同类产品，2020年以来对宁德时代的销售占比大幅提升，其产品技术路线与发行人差异较大；东莞硅翔仅CCS母排产品与发行人的电芯连接组件属于同类产品，其汽车电子产品主要销售给动力电池行业客户如中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等。

从产品品类与下游应用领域来看，相较于发行人、沪光股份、西典新能及东莞硅翔，瑞可达、得润电子、徕木股份及胜蓝股份产品线更为分散，产品品类及应用领域相对更多元化。除均涉及汽车领域外，瑞可达通讯类连接器2021年占比达到15%；得润电子作为我国家电连接器的龙头企业，产品广泛应用于家电及消费领域；徕木股份2021年手机精密连接器占比25.67%；胜蓝股份的产品则主要应用于消费电子领域。

公司、沪光股份、西典新能及东莞硅翔主营产品则主要集中于汽车领域，主营业务领域相对集中，因此比其他可比公司内部资源的协调分配成本更低。同时，从汽车行业特性来看，出于汽车行业对产品开发能力和产品质量等方面的较高要求，下游客户选择供应商时往往需要长时间的考核和认证，进入客户配套体系后不会轻易更换配套零部件供应商，相对于新进入者，具备先发优势的供应商拥有较为稳定的客户资源，具有市场竞争优势，后续维护客户成本相应降低。

从经营模式看，公司与同行业可比公司不存在明显差异，生产模式均为“以

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销定产”，产品销售采取直销模式，与行业产品高度定制化相契合，同时也印证了发行人行业技术升级迭代较快的特点。发行人所在行业的产品形态与下游领域的需求变化密切相关，因此行业内企业为保持持续发展必须持续进行创新，不断进行研发投入，研发费用的支出跟主营业务收入相关性较强。

（2）行业的竞争格局及发展趋势

欧美、日本等电连接组件产品生产厂商进入行业时间较早，具备先进的研发技术、齐全的产品种类和遍布全球的销售网络，在电连接组件产品的专利技术、生产工艺、设计理念、工艺把控等方面具有较大优势。伴随着科技进步，全球经济的各行业均呈现出技术含量不断提高的态势，电连接组件产品的整体需求向着技术水平更高的方向发展，具有较强研发实力的跨国企业在航空航天、军工、新能源汽车、通信领域等技术难度高和制造工艺复杂的细分领域处于领先地位，通过不断推出高性能专业性的电连接组件产品处于领先地位。电连接组件在国际市场上以美国安费诺（Amphenol）、莫仕（Molex），瑞士泰科（TE），韩国KET、德国代傲（DIEHL）、EK、劳士领（Roechling）等连接器行业大型企业为代表，对电芯连接组件的研发和生产起步较早，产品质量、供应能力、技术水准等在国际市场上得到了客户的广泛认可；国内市场电连接组件研发和生产起步相对国外企业较晚，产品质量、供应能力、技术水准等参差不齐，部分领先企业通过长期的研发、生产和售后形成了较完善的技术体系，技术水准与产品性能具备优势，并通过验证获取了国内外优质的客户资源。随着近年来国家对于新能源行业的大力扶持及终端市场的需求增长，宁德时代、中创新航、欣旺达等新能源电池厂商快速发展，对于作为动力电池、储能电池、新能源整车系统等重要部件的电连接组件产品需求也随之快速增长，市场竞争更加激烈。

报告期内，公司及可比公司新能源汽车相关收入占比的变化情况具体如下：

公司名称产品类别占比
2022年度2021年度2020年度
瑞可达新能源连接器产品85.83%76.65%48.86%
得润电子汽车电气系统、汽车电子及新能源汽车业务61.41%57.77%50.13%
徕木股份汽车类产品71.68%66.35%55.63%
胜蓝股份新能源汽车连接器及组件34.33%24.32%13.97%
沪光股份成套线束、发动机线束、97.00%94.37%93.23%

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其他线束
西典新能电池连接系统、电控母排未披露81.34%55.68%
东莞硅翔动力电池热管理产品、新能源汽车电子制造产品未披露98.27%95.69%
壹连科技电芯连接组件、动力传输组件、新能源相关低压信号传输组件88.42%80.06%73.79%

注：徕木股份选取其汽车类产品，沪光股份产品均应用于整车领域，未区分新能源汽车及传统汽车。从数据可见，随着可比公司逐步进行新能源领域的拓展，其新能源汽车相关产品占比逐渐上升。发行人因较早进入新能源行业，拥有较为稳定的客户资源，相对于新进入者，具有市场竞争优势。综上，电连接组件行业因其高度定制化的特点，其主要生产模式为“以销定产”，销售方式主要为直销。发行人与同行业可比公司在产品种类、应用领域不尽相同，其中发行人与沪光股份、西典新能、东莞硅翔下游应用领域更为集中。同行业可比公司近几年也紧跟新能源汽车发展的趋势，不断加大新能源汽车行业的投入。发行人作为较早进入新能源领域的供应商，拥有较为稳定的客户资源，相对于新进入者，具有市场竞争优势。

2、期间费用具体构成差异情况及报告期销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率与同行业可比公司的差异及原因

（1）销售费用率分析

①公司销售费用率与同行业可比公司的差异及原因

报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司的比较情况如下：

单位：%

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达1.652.062.20
得润电子1.822.531.87
徕木股份2.532.512.24
胜蓝股份3.231.691.93
沪光股份0.370.400.35
西典新能未披露0.571.26
东莞硅翔未披露0.891.67
平均值1.921.521.65

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公司名称2022年度2021年度2020年度
发行人1.081.041.60

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

因各公司的产品结构、应用领域、下游客户集中度等存在较大差异而导致销售费用率各有不同。2022年胜蓝股份销售人员薪酬和服务费大幅增长导致其销售费用率显著高于其他可比公司，且销售费用率较低的西典新能、东莞硅翔未披露2022年数据导致可比公司平均值较高；2021年度发行人销售费用率下降主要系2021年销售收入增加，收入增量主要来源于战略客户销售金额的增长，公司凭借较强的技术研发实力、可靠的产品质量等优势，与宁德时代、小鹏汽车、欣旺达等优质客户保持着良好的合作关系，客户维护成本相对较低，业务拓展效率较高，销售费用的增长幅度相对较小，该情形与西典新能较为相似，其2021年销售费用率较低，主要系收入规模快速增长，但销售模式和销售团队均未发生显著变化，因而产生规模效应所致。

从公司与同行业平均值对比来看，公司的销售费用率低于同行业可比公司的平均水平，主要系：

A.汽车行业的销售费用率普遍偏低

从汽车行业特性来看，因汽车行业对产品开发能力和产品质量等方面的较高要求，下游客户选择供应商时往往需要长时间的考核和认证，进入客户配套体系后不会轻易更换配套零部件供应商，因此后续维护客户成本相应降低。报告期内，同行业可比公司不断拓展新能源汽车领域，而因发行人较早进入该领域，因此维护客户成本相对较低。沪光股份因其业务全部为整车业务，且其规模较发行人更大，因此销售费用率低于发行人及同行业可比公司。

B.下游客户集中度较高

公司的客户集中度与销售费用率息息相关。客户集中度高有助于公司减少维护客户关系的支出费用，尤其是销售费用中的业务招待费、差旅费、广告宣传费等发生额。报告期内，发行人与各可比公司前五大客户销售收入占营业收入比重如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达42.73%40.17%43.51%

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公司名称2022年度2021年度2020年度
得润电子44.90%45.07%40.26%
徕木股份46.60%45.47%47.13%
胜蓝股份43.53%35.82%32.76%
沪光股份76.00%78.95%77.71%
西典新能未披露84.39%59.79%
东莞硅翔未披露47.13%55.82%
平均值50.75%53.86%51.00%
发行人83.37%77.12%75.11%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

对比2020年-2022年数据，除沪光股份、西典新能外，其他可比公司的前五大客户销售收入占比较低，下游客户较为分散，因此用于维护客户关系等支出的销售费用占销售收入比重较发行人偏高。公司虽然与沪光股份客户集中度较为接近，但因公司的销售规模、下游客户种类、产品结构、所处的发展阶段不同而销售费用率差别较大。西典新能整体费用率偏低主要系宁德时代成为其主要客户后，销售收入增长较快，但公司销售模式和销售团队均未发生显著变化，因而产生规模效应。

②公司销售费用率具体构成的差异情况比较

因职工薪酬、差旅费、业务招待费、广告宣传费等通常为销售费用的主要组成部分，现以2021年主要销售费用构成科目为例进行分析如下：

公司职工薪酬差旅费业务招待费广告宣传费
瑞可达1.09%0.15%0.29%0.32%
得润电子1.13%0.07%0.16%0.03%
徕木股份1.72%0.07%0.22%0.25%
胜蓝股份1.07%0.11%0.37%-
沪光股份0.30%0.04%--
西典新能0.31%0.04%0.05%-
东莞硅翔0.41%0.05%0.35%0.03%
可比企业平均值0.86%0.08%0.21%0.09%
发行人0.67%0.05%0.06%0.03%

注：各费用率为费用发生金额占营业收入的比重。

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总体来看，公司职工薪酬、差旅费、业务招待费、广告宣传费均低于同行业平均值，与公司下游应用领域主要为汽车行业、较早与客户形成稳定的合作关系、客户较为集中的情况相符合，公司维护客户的成本相对较低。西典新能职工薪酬、差旅费、业务招待费费用率均较低主要系公司营业收入规模快速增长，但公司销售模式和销售团队均未发生显著变化，因而产生的规模效应所致。东莞硅翔职工薪酬费用率较发行人偏低主要系其销售人员个人工作对拓展业务有限而整体薪酬涨幅低于销售收入涨幅，其业务招待费费用率较发行人较高主要系随着新能源汽车市场前景向好和其业务量的增加，更多客户前往东莞硅翔公司现场进行业务洽谈和技术交流，增加了业务招待费用的支出。

（2）管理费用率分析

发行人与各可比企业管理费用率对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达2.46%3.26%5.08%
得润电子7.48%7.45%6.28%
徕木股份4.98%5.16%5.22%
胜蓝股份6.51%5.37%4.96%
沪光股份3.79%3.48%4.11%
西典新能未披露1.35%2.56%
东莞硅翔未披露4.83%未披露
平均值5.04%4.41%4.70%
发行人2.62%3.25%4.33%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

公司的管理费用率低于同行业可比公司平均值，且整体呈现下降趋势，主要原因系：①公司主营业务较为突出，并能积极实施降本增效措施，管理成本相对营业收入增长幅度较小；②公司子公司主要位于宁德、溧阳、乐清等，人工成本相对较低。西典新能管理费用率较低主要系公司主营业务突出，管理架构精简，管理人员数量偏少，经营场所集中在苏州地区，管理成本相对较低。东莞硅翔管理费用率较高主要系其职工薪酬占比较高，2021年管理费用中职工薪酬占管理费用比例为64.87%，高于同行业平均值50.48%。

报告期内，公司管理费用率整体呈现下降趋势，与瑞可达、徕木股份、西典

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新能的变动趋势较为一致。从各类费用构成来看，发行人与可比公司在费用构成上无重大差异，其中职工薪酬及折旧摊销费占比较高。发行人与同行业可比公司职工薪酬、折旧摊销费对比如下：

①职工薪酬

发行人与各可比公司管理费用职工薪酬费用占比及费用率对比如下：

公司2022年度2021年度2020年度
费用 占比费用率费用 占比费用率费用 占比费用率
瑞可达52.36%1.29%45.79%1.49%39.85%2.02%
得润电子51.18%3.83%45.17%3.37%56.58%3.56%
徕木股份57.95%2.89%54.81%2.83%46.58%2.43%
胜蓝股份63.82%4.15%45.37%2.44%58.43%2.90%
沪光股份53.85%2.04%49.51%1.73%57.05%2.35%
西典新能未披露未披露47.85%1.62%72.77%3.34%
东莞硅翔未披露未披露64.87%3.13%未披露未披露
平均值55.83%2.84%50.48%2.37%55.21%2.77%
发行人52.88%1.39%53.40%1.74%48.92%2.12%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

公司管理人员薪酬费用结构与可比公司平均水平差异不大，费用率低于同可比公司平均水平，主要系公司规模相较上市企业较小，主营业务突出，调配资源所需成本相对较低，因此管理人员偏少，且子公司主要处于福建宁德、江苏溧阳以及浙江乐清等地，当地人均薪酬较低，使得管理费用中的职工薪酬及相应开支较小。

②折旧摊销费

发行人与各可比公司管理费用中折旧摊销费占比及费用率对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
费用 占比费用率费用 占比费用率费用 占比费用率
瑞可达12.75%0.31%14.49%0.47%25.42%1.29%
得润电子23.18%1.74%19.14%1.43%19.78%1.24%
徕木股份15.80%0.79%17.78%0.92%19.56%1.02%

1-232

公司名称2022年度2021年度2020年度
费用 占比费用率费用 占比费用率费用 占比费用率
胜蓝股份13.29%0.86%11.34%0.61%9.52%0.47%
沪光股份14.05%0.53%17.19%0.60%17.15%0.71%
西典新能未披露未披露6.26%0.08%3.01%0.08%
东莞硅翔未披露未披露6.69%0.32%未披露未披露
平均值15.81%0.85%13.27%0.63%15.74%0.80%
发行人8.35%0.22%9.22%0.30%6.63%0.29%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。对比可见，发行人折旧摊销率低于同行业平均水平，主要由于发行人资产结构中固定资产、使用权资产、无形资产、长期待摊费用的占比较低，具体占比对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达8.58%13.43%15.14%
得润电子20.78%21.68%21.46%
徕木股份33.44%42.36%38.74%
胜蓝股份16.23%17.64%16.23%
沪光股份34.25%29.09%34.19%
西典新能未披露7.02%8.75%
东莞硅翔未披露13.23%未披露
平均值22.66%21.87%22.42%
发行人16.80%16.66%11.77%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

对比可见，发行人固定资产、使用权资产、无形资产、长期待摊费用整体占资产比例较可比公司偏低，因公司管理人员偏少且物业较为精简，相应分摊折旧与摊销、租赁比例较低，导致发行人折旧摊销费用率低于行业平均水平。

综上所述，公司因相对上市公司规模较小，物业精简，业务较为突出导致管理人员占比不高，且部分子公司位于宁德、溧阳、乐清等人工成本较低的地区，公司管理费用率低于同行业平均水平具备合理性，报告期内随着业务量的增长整体呈现下降趋势，与同行业可比公司瑞可达、徕木股份、西典新能的变动趋势较

1-233

为一致。

（3）研发费用率分析

发行人与各可比企业研发费用率对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达5.42%5.13%5.02%
得润电子3.90%4.15%4.75%
徕木股份6.04%6.02%5.42%
胜蓝股份6.54%5.22%4.69%
沪光股份4.93%5.01%5.20%
西典新能未披露3.38%4.59%
东莞硅翔未披露5.01%未披露
平均值5.37%4.85%4.95%
发行人3.35%4.25%5.50%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。从上表可以看出，公司研发费用率与同行业可比公司平均水平较为接近，不存在重大差异。从研发费用构成看，职工薪酬、材料模具费占比较高。对比公司与可比公司职工薪酬、材料模具费占比的具体情况如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
职工薪酬占比材料 模具费 占比职工薪酬占比材料 模具费占比职工薪酬占比材料 模具费占比
瑞可达43.53%41.63%48.11%32.02%54.21%26.02%
得润电子40.64%40.64%45.27%39.50%40.98%35.11%
徕木股份61.05%19.11%63.71%13.58%58.32%15.30%
胜蓝股份55.54%40.20%54.67%42.76%57.30%39.46%
沪光股份68.83%15.96%61.08%25.43%59.03%27.07%
西典新能未披露未披露47.85%45.05%72.77%23.58%
东莞硅翔未披露未披露45.86%52.30%未披露未披露
平均值53.92%31.51%52.36%35.81%57.10%27.76%
本公司49.32%40.26%50.63%38.27%51.03%36.90%

注：职工薪酬、材料模具费占比分别指的是其占当期研发费用的比重。可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料，对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算

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该年度平均值时将其剔除。

对比可知，发行人研发费用中职工薪酬占比低于同行业平均水平，材料模具费占比高于同行业平均水平。主要系公司研发主要以客户需求为导向，公司产品均为定制化产品，且部分产品根据市场需求从无到有的进行创新性研发，研发过程中涉及较多研发样品的制作、验证、模具的损耗。而研发过程中样品制作所需的做样员较多，该部分研发人员平均薪酬偏低，导致研发费用中材料模具费占比偏高、职工薪酬占比偏低，上述情况与公司所在行业技术升级迭代快、研发样品种类数量繁多的特点相符合。

（4）财务费用率分析

发行人与各可比企业财务费用率对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达-0.59%-0.01%0.59%
得润电子0.76%3.70%3.00%
徕木股份2.33%4.76%5.66%
胜蓝股份-0.61%0.17%0.33%
沪光股份1.49%1.06%1.65%
西典新能未披露0.23%0.71%
东莞硅翔未披露1.61%未披露
平均值0.68%1.65%1.99%
发行人0.31%0.48%0.78%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

对比可见，由于各可比公司的发展阶段、战略目标、资本结构选择等差异导致负债水平的差异，继而导致财务费用率呈现出差异化状态。发行人财务费用率低于同行业可比公司平均水平，主要受到贷款规模和汇兑损益的影响，符合企业实际经营情况，具有合理性。

（六）说明期间费用的归集是否准确，是否存在漏记或者跨期确认的情形，是否存在关联方或前关联方为发行人承担费用的情况

1、说明期间费用的归集是否准确，是否存在漏记或者跨期确认的情形

公司期间费用主要包括职工薪酬、运输费、质保费、销售服务费、折旧与摊销、业务招待费、差旅费、办公费、材料与模具费等。报告期内，发行人费用的

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归集严格按照内部控制制度执行，对于已经发生且取得原始凭证的支出根据凭证计入当期损益，对于尚未取得凭证的支出进行预提。综上所述，报告期内期间费用归集准确，不存在漏记或者跨期的情况。

2、是否存在关联方或前关联方为发行人承担费用的情况

报告期内，发行人曾存在关联方为发行人承担费用的情况，主要系发行人及子公司利用个人卡代付费用、代付奖金等，具体情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
费用承担金额-3.5033.46
营业总成本243,251.61125,945.7062,668.52
占比-0.00%0.05%

注：营业总成本包括营业成本、管理费用、销售费用、财务费用、税金及附加。

发行人关联方或前关联方为发行人承担费用的金额已经于2021年9月调整入账，涉及的相关税费均已进行了税务申报和缴纳。从2021年9月起，公司已经主动终止了上述不规范行为，并制定了《关联交易管理制度》，完善了《货币资金控制制度》，进一步加强公司在关联交易、资金管理等方面的内部控制力度与规范运作程度。上述关联方为发行人承担的费用金额占营业总成本的比例很小，且上述情形未受到行政处罚，不存在对公司生产经营产生重大不利影响的情形。

综上，公司对期间费用的归集及时、准确、完整，不存在漏记或者跨期确认的情形；报告期内，公司曾经存在关联方为发行人承担费用的情况，目前公司已经终止上述行为，完善内控制度并严格执行。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、查阅发行人主要客户的销售合同，访谈发行人销售人员，了解不同销售模式、不同客户、不同产品的运费承担情况，关注报告期内运费承担方式是否发生变化；

2、查阅同行业可比公司公开披露信息，了解发行人销售运费承担方式与同行业可比公司是否存在差异；

3、获取发行人运费台账、主要产品销售收入，分析不同销售模式、不同客户的运费承担方式，对运费与销量、运输数量及销售区域变动的匹配情况进行分

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析性复核；

4、获取发行人员工薪酬制度文件、访谈发行人人力资源负责人、财务负责人，了解公司的薪酬体系，奖金发放机制、人员变动原因等情况；

5、获取发行人员工花名册、工资表、期间费用明细表，分析员工薪酬分布情况、核查了销售人员、管理人员、研发人员的人数、级别、入职时间、工资、奖金构成等信息；分析发行人人均收入变动原因及合理性；

6、查阅同行业可比公司招股说明书、年度报告；通过深圳市统计局、福建省统计局、常州市统计局、浙江省统计局官网获取发行人经营地平均工资水平数据，复核发行人年均工资与当地平均工资、同行业的波动是否趋势一致；

7、取得并查阅公司实施股权激励的相关文件，包括发行人《员工股权激励管理办法》、发行人以及持股平台的工商登记资料及股权转让协议、增资协议、财产份额转让协议等资料，检查股权激励的激励对象、主要条件及实施价格等，对公司历次股权变动及员工持股平台份额转让是否涉及股份支付及相应会计处理是否符合《企业会计准则》进行核查；

8、取得发行人股份变动的会计处理凭证、历次增资款缴付的相关凭证、持股平台内部股权转让的相关凭证、发行人历次评估报告、发行人企业估值信息，核查发行人股份支付的公允性，复核发行人股份支付确认的计算过程；

9、查阅持股平台的合伙协议和持股员工的劳动合同、公司花名册，确认合伙企业的合伙人是否均是企业在职的员工；

10、取得发行人期间费用各明细项目，分析报告期内各期期间费用与营业收入的比例变化情况，并将期间费用金额以及期间费用率的变化与同行业可比公司进行比较，分析费用变动以及期间费用率的合理性；

11、取得费用相关的内控制度，了解研发费用的支出范围和归集方法，取得研发台账，检查发行人研发支出是否符合研发费用的支出范围，归集是否正确；对各类期间费用进行截止性测试，核查费用是否跨期；

12、获取公司实际控制人、董事、监事与高级管理人员的银行流水，对大额银行流水逐笔核査；根据关联方清单检查关联交易情况，取得发行人管理层关于关联交易的声明。

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（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、报告期内发行人销售运费的承担方式符合行业惯例，不同销售模式、客户、产品的运费承担方式在报告期内未发生较大变化，不同客户的运费承担方式及差异合理；因发行人运费结算方式不同，产品定制化生产导致运输单价年度间变动较大，可比性不高；发行人销售区域主要集中在华东、华南地区，运费与销售情况相匹配；因产品结构及客户集中度等差异，发行人运费占营业收入比重低于同行业平均水平具有合理性，因发行人及可比公司各期的生产情况、物流安排、产品结构的差异导致运费占比变动趋势并不统一。

2、发行人列入销售费用、管理费用、研发费用的职工薪酬的变动与实际经营情况相符，具备合理性。销售费用、管理费用和研发费用中的奖金与发行人的绩效具有匹配性；

3、发行人报告期内列入期间费用的平均薪酬高于其所处地区的平均薪酬水平，不存在压低员工薪酬的情形；与同行业可比公司相比，由于各个公司所处的地区、发展阶段、规模等具有一定的差异性，发行人列入销售费用、管理费用和研发费用的平均薪酬与同行业平均薪酬之间的差异具有合理性；

4、发行人股份支付价格公允、相关会计处理符合企业会计准则相关规定。报告期外历次股权变动不存在应当做股份支付处理而未处理的情形，对发行人报告期初未分配利润无重大影响；

5、发行人报告期销售费用率、管理费用率、研发费用率与同行业上市公司存在一定差异，主要系各公司产品类别、应用领域、客户集中度等存在差异，符合公司的实际情况，具备合理性；

6、公司期间费用归集准确，不存在漏记或者跨期确认的情形，经审计调整后不存在关联方或前关联方为发行人承担费用的情况。

问题11、关于应收账款、应收票据及其他应收款

申请文件显示：

（1）报告期各期末，发行人应收票据余额分别为4,043.13万元、2,189.72万元和3,406.50万元，均为银行承兑汇票余额。2019年末未能兑付的票据是由

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深圳市比克动力电池有限公司及其子公司对发行人开具的商业承兑汇票。

（2）报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为21,965.53万元、25,180.46万元和49,697.64万元，占流动资产的比重分别为48.33%、47.78%和

44.95%。

（3）报告期各期末，发行人应收款项融资金额分别为3,966.49万元、4,401.57万元和18,180.12万元，均为应收票据。

请发行人：

（1）说明报告期各期应收票据的背书、贴现、质押情况，在现金流量表中的列示方式及具体影响金额，各期末应收票据具体情况，是否符合终止确认条件。

（2）说明报告期内应收票据出票方是否属于与发行人签订经济合同的往来客户、发行人是否存在无真实交易背景的票据往来、是否存在使用无真实贸易背景的应收票据进行融资情形。

（3）说明各期末应收票据期后收款情况、有无到期无法兑付、应收票据与应收账款相互转换的情形，商业承兑汇票、信用等级较高的银行承兑汇票、信用等级一般的银行承兑汇票计提坏账的具体方法和报告期计提具体情况，说明坏账准备计提的充分性。

（4）说明发行人通过承兑汇票收款占公司销售回款的比例与同行业可比公司的差异及合理性，通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例，分析通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例与同行业可比公司的差异及合理性。

（5）说明报告期内主要客户信用政策变化、原因及合理性，放宽信用政策从而扩大销售后的相关款项回收情况，结合信用政策变化、回款情况等分析分析报告期应收账款变动的原因、周转率变动原因及合理性、对比可比公司并说明差异原因。

（6）结合销售收入变动、信用政策、回款情况等说明前五大应收账款客户变动的原因、与各期销售收入前五大客户的对应关系和差异。

（7）说明各期末逾期3个月以内、3-6个月、6-12个月的应收账款金额、占比、坏账计提情况、期后回款金额及比例；各期末期后3个月以内、3-6个月、

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6-12个月的回款金额及占比；各期末前十名逾期客户、逾期原因、逾期金额、占期末逾期应收账款总额的比例、坏账准备计提、各客户期后已回款金额及比例；结合上述分析说明报告期应收账款坏账准备计提的充分性。请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对各期末应收账款核查过程、结论。回复：

一、发行人情况说明

（一）说明报告期各期应收票据的背书、贴现、质押情况，在现金流量表中的列示方式及具体影响金额，各期末应收票据具体情况，是否符合终止确认条件

1、报告期各期应收票据的背书、贴现、质押情况

报告期各期应收票据（含分类到应收款项融资中的银行承兑汇票）的背书、贴现和质押情况如下：

单位：万元

年度票据状态未终止确认终止确认合计占比
2022年度背书2,253.80111,909.87114,163.6756.79%
贴现46.2647,435.2147,481.4723.62%
质押15,232.2024,159.6139,391.8119.59%
合计17,532.26183,504.69201,036.94100.00%
2021年度背书1,160.5256,141.4457,301.9561.01%
贴现900.0021,854.6122,754.6124.23%
质押9,362.894,502.4113,865.3114.76%
合计11,423.4182,498.4693,921.87100.00%
2020年度背书1,323.7235,027.1336,350.8562.97%
贴现-20,264.8220,264.8235.11%
质押1,107.87-1,107.871.92%
合计2,431.5955,291.9557,723.54100.00%

报告期内，发行人应收票据以背书给上游供应商为主，为满足日常的经营需求也存在部分票据贴现和票据质押的情形，票据质押主要系为了支付方便，将面额大的票据质押给银行兑换面额较小的票据。

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2、在现金流量表中的列示方式及具体影响金额

单位：万元

项目现金流量表科目2022年度2021年度2020年度
贴现（终止）销售商品、提供劳务收到的现金47,093.1921,621.2020,078.97
贴现（未终止）收到其他与筹资活动有关的现金46.26900.00-
贴现（未终止）分配股利、利润或偿付利息支付的现金0.437.87-

发行人票据贴现后终止确认对应的票据，在现金流量表中列示为销售商品、提供劳务收到的现金（列示金额为贴现净额），贴现后未终止确认对应的票据，在现金流量表中列示为收到其他与筹资活动有关的现金（列示金额为票面金额）和分配股利、利润或偿付利息支付的现金（列示金额为票据贴现利息）。发行人应收票据的背书和质押不影响现金流，无需在现金流量表中列示。

3、各期末应收票据具体情况，是否符合终止确认条件

报告期各期末，发行人应收票据和应收款项融资的具体情况如下：

单位：万元

项目分类2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收票据银行承兑汇票期末持有2,865.941,345.98866.00
背书或贴现未到期2,300.062,060.521,323.72
商业承兑汇票---
小计5,166.003,406.502,189.72
应收款项融资银行承兑汇票期末持有30,903.1518,180.124,401.57
商业承兑汇票---
小计30,903.1518,180.124,401.57
合计36,069.1521,586.626,591.29

报告期各期末，发行人列示的应收票据、应收款项融资均为银行承兑汇票。

根据《企业会计准则》及相关规定，企业在发生金融资产转移时，应当评估其保留金融资产所有权上的风险和报酬的程度，转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，应当终止确认该金融资产。

报告期各期末，对于银行承兑汇票的承兑人为信用级别一般的银行，即非

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“6+9”银行，发行人谨慎认为在票据背书转让或贴现未到期时相关资产所有权上的风险和报酬尚未转移，仍将其列示在期末的应收票据内；对于银行承兑汇票的承兑人为信用级别较高的银行，即“6+9”银行，具有较高的信用，到期不获支付的可能性较低，同时在发行人过往经营过程中，未发生过被背书人或银行因票据无法承兑向发行人追索的情形，因此发行人在票据背书转让或贴现时认为相关资产所有权上几乎所有的风险和报酬已经转移，将该部分票据终止确认。综上所述，报告期各期末发行人已终止确认但尚未到期的应收票据符合终止确认条件。

（二）说明报告期内应收票据出票方是否属于与发行人签订经济合同的往来客户、发行人是否存在无真实交易背景的票据往来、是否存在使用无真实贸易背景的应收票据进行融资情形报告期内，发行人存在与供应商之间票据找零的情形，票据找零具体情况详见本回复“问题16、关于财务内控”之“一、（三）说明报告期与供应商票据找零的具体情况，是否存在通过票据往来与客户、供应商进行利益输送的情形，是否存在被相关主管部门处罚的风险”之回复，除此之外，发行人应收票据均来源于与发行人签订经济合同的往来客户。报告期内，发行人不存在无真实交易背景的票据往来，不存在使用无真实贸易背景的应收票据进行融资的情形。

（三）说明各期末应收票据期后收款情况、有无到期无法兑付、应收票据与应收账款相互转换的情形，商业承兑汇票、信用等级较高的银行承兑汇票、信用等级一般的银行承兑汇票计提坏账的具体方法和报告期计提具体情况，说明坏账准备计提的充分性

1、报告期各期末应收票据期后收款情况、有无到期无法兑付、应收票据与应收账款相互转换的情形

报告期各期末，发行人应收票据（含分类到应收款项融资中的银行承兑汇票）期后收款情况如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
未背书及贴现的票据金额①33,769.0919,526.105,267.57
其中：期后背书金额②10,377.244,627.921,038.45

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项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
期后贴现金额③5,400.003,800.001,801.78
期后兑付金额④695.89235.29463.47
期后质押到期解押⑤5,647.1910,862.891,963.87
剩余票据金额（⑥=①-②-③-④-⑤）11,648.77--
已背书或贴现未到期且未终止确认的票据金额⑦2,300.062,060.521,323.72
其中：已背书未到期且未终止确认的票据金额2,253.801,160.521,323.72
已贴现未到期且未终止确认的票据金额46.26900.00-
应收票据期末余额⑧=①+⑦36,069.1521,586.626,591.29

注：应收票据期后背书、贴现、兑付及解押情况统计截止时间为2023年2月28日。

发行人报告期内各期末不存在应收票据到期无法兑付、应收票据与应收账款相互转换的情形。

2、商业承兑汇票、信用等级较高的银行承兑汇票、信用等级一般的银行承兑汇票计提坏账的具体方法和报告期计提具体情况，说明坏账准备计提的充分性

报告期各期末，商业承兑汇票、信用等级较高的银行承兑汇票、信用等级一般的银行承兑汇票金额及坏账准备金额如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备
商业承兑汇票------
信用等级较高银行承兑汇票30,903.15-18,180.12-4,401.57-
信用等级一般银行承兑汇票5,166.00-3,406.50-2,189.72-

（1）商业承兑汇票

报告期内，公司不存在收取商业承兑汇票的情况。

（2）银行承兑汇票

报告期内，发行人根据承兑汇票的信用风险特征将银行承兑汇票分为信用等级较高的银行承兑汇票和信用等级一般的银行承兑汇票，银行承兑汇票的承兑人

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为商业银行，由于商业银行具有较高的信用，银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，同行业可比公司均未对银行承兑汇票计提坏账准备，且公司报告期内银行承兑汇票不存在到期无法兑付的情况，因此，公司未对银行承兑汇票计提坏账准备。综上，公司对应收票据的坏账准备计提方法符合公司实际情况，坏账准备计提充分。

（四）说明发行人通过承兑汇票收款占公司销售回款的比例与同行业可比公司的差异及合理性，通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例，分析通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例与同行业可比公司的差异及合理性

1、通过承兑汇票收款占公司销售回款的比例与同行业可比公司的差异及合理性

（1）发行人通过承兑汇票收款占销售回款的比例

报告期内，发行人通过承兑汇票收款占公司销售回款的比例具体如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
销售回款金额263,106.21133,795.6775,495.48
通过承兑汇票收款199,819.4896,171.4457,600.43
承兑汇票收款占销售回款金额的比例75.96%71.88%76.30%

报告期内，发行人通过承兑汇票收款占销售回款的比例较高，主要系：①发行人内销收入占主营业务收入的比例较高，报告期各期分别为91.61%、94.52%和96.38%；②国内销售占比较高的主要客户如宁德时代主要采用承兑汇票结算。

（2）与同行业可比公司的差异及合理性

经查询，同行业可比公司公开资料中均未直接披露通过承兑汇票收款占公司当期销售回款的比例，亦未直接披露其销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入对比情况及差异原因，现根据同行业可比公司的招股说明书及定期报告，将报告期内销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重（收现率）情况与发行人对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达73.89%86.51%96.97%

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公司名称2022年度2021年度2020年度
得润电子80.70%96.63%85.31%
徕木股份72.65%91.65%85.38%
胜蓝股份101.93%93.05%79.48%
沪光股份89.29%82.23%88.12%
西典新能未披露44.38%69.20%
东莞硅翔未披露47.86%未披露
平均值83.69%77.47%84.08%
发行人51.32%50.62%60.43%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

报告期内，发行人收现率低于同行业可比公司，与西典新能、东莞硅翔较为接近，主要原因具体如下：

①报告期内，发行人与大客户宁德时代之间主要是通过承兑汇票结算，且60%以上承兑汇票由其转入。

报告期各期，宁德时代收入金额占发行人营业收入的比重分别为62.38%、

64.72%和67.98%，发行人收到宁德时代承兑汇票金额占收票总金额的比重分别为82.13%、87.38%和78.78%，占比较高。

单位：万元

年度宁德时代收入情况宁德时代收票情况
收入金额占总收入比重收票金额占总收票比重
2022年度187,479.7867.98%157,426.7778.78%
2021年度92,797.7764.72%84,033.9887.38%
2020年度43,592.1962.38%47,304.6182.13%

发行人可比公司西典新能2021年、2022年宁德时代收入占比分别为29.57%、

69.10%，收现率分别为69.20%、44.38%，随着宁德时代收入占比提升而收现率下降，主要系宁德时代主要通过承兑汇票结算，与发行人情况相似。

②报告期内，发行人收到的承兑汇票大部分用于背书给上游供应商。

报告期各期，发行人当期收到客户的承兑汇票中背书转让的金额占比分别为

53.58%、53.89%和55.04%，各期占比均超过50%，占比较高。

③报告期内，与发行人同为宁德时代供应商且宁德时代收入占比较高的容百

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科技和湖北万润，其收现率与发行人相比差异不大，其中2022年度容百科技收现率占比较高主要系其根据现金需求及资金成本状况，对应收票据贴现增加所致。

公司名称2022年度2021年度2020年度
收现率宁德时代收入占比收现率宁德时代收入占比收现率宁德时代收入占比
容百科技79.83%62.80%59.57%63.08%64.95%74.78%
湖北万润未披露未披露53.66%44.35%55.26%59.34%
发行人51.32%67.98%50.62%64.72%60.43%62.38%

综上，发行人存在较多的承兑汇票收款主要系大客户宁德时代基本通过承兑汇票进行结算，其通过承兑汇票收款占销售回款的比例高于同行业可比公司具有合理性。

2、通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例，分析通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例与同行业可比公司的差异及合理性

（1）发行人通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例

报告期内，发行人通过背书支付采购款的金额及占采购额的比例情况具体如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
背书支付采购款金额114,163.6752,790.8230,951.11
采购额219,623.30121,101.3054,408.80
背书支付采购款金额占采购额的比例51.98%43.59%56.89%

报告期各期，由于大客户宁德时代的付款方式主要采用银行承兑汇票进行支付，为加快资金流转，发行人通过背书支付采购款的比例较大，各期背书支付采购款金额占采购额的比例分别为56.89%、43.59%和51.98%。

（2）与同行业可比公司的差异及合理性

经查询，同行业可比公司公开资料中均未直接披露通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例，亦未直接披露其购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本对比情况及差异原因，现根据同行业可比公司的招股说明书及定期报告，将报告期内购买商品、接受劳务支付的现金占营业成本比重情况与发行人对比如下：

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公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达72.77%85.59%78.37%
得润电子73.19%81.71%87.54%
徕木股份57.57%71.81%51.88%
胜蓝股份75.22%74.34%64.88%
沪光股份83.60%75.48%72.60%
西典新能未披露45.72%62.81%
东莞硅翔未披露29.46%未披露
平均值72.47%66.30%69.68%
发行人38.24%33.04%17.90%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

报告期各期，发行人购买商品、接受劳务支付的现金占营业成本比例低于同行业平均水平，宁德时代基本采用承兑汇票进行结算，在日常经营活动中，发行人为加快公司资金流转速度，将大部分收到的承兑汇票背书支付给供应商。其中西典新能2020年、2021年宁德时代收入占比由29.57%提升至69.10%，付现率由62.81%降至45.72%。发行人2021年宁德时代收入占比为64.75%，与西典新能较为接近，但西典新能付现率较高。对比西典新能2021年收现率44.38%，西典新能付现率甚至高于收现率，付现率较高主要系2021年度西典新能业务规模持续扩大，销售和采购规模均出现较大幅度增长，同时其处于高速发展阶段，由于采购前置于销售，购买商品、接受劳务支付的现金增幅大于销售商品、提供劳务收到的现金增幅所致。

（3）发行人与湖北万润、容百科技对比情况

①发行人与湖北万润对比情况

报告期内，发行人与湖北万润通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例如下：

项目2022年度2021年度2020年度
湖北万润未披露20.02%34.74%
发行人51.98%43.59%56.89%

从上表可知，湖北万润通过背书支付采购款的金额占比较发行人偏低，主要系2020年四季度以来，受新能源下游市场需求等因素影响，湖北万润主要原

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材料碳酸锂供不应求，为保障其原材料的及时供应和品质，湖北万润主要通过预付款形式进行采购，付现率较高。发行人主要原材料连接器、FPC 组件、电线、铜铝巴等重要零部件行业发展已趋于成熟，供应商数量众多，各原材料供应相对充足，供发行人与供应商货款结算主要采取“账期+承兑汇票”的模式。

②发行人与容百科技对比情况

经查询，容百科技公开资料中未直接披露通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例，将容百科技报告期内付现率与发行人对比如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
付现率宁德时代收入占比付现率宁德时代收入占比付现率宁德时代收入占比
容百科技80.15%62.80%55.41%63.08%43.37%74.78%
发行人38.24%67.98%33.04%64.72%17.90%62.38%

发行人2020年付现率较2021年、2022年相对偏低主要原因系：①2020年2月至4月停工停产，存货采购主要集中在下半年，截至2020年末部分采购款尚在信用期内未予支付，导致当年支付的采购款较少，现金支付也相对较少；

②公司为了完善对账制度，与供应商对账结算时点从每月末推迟至次月初，也造成了期末应付供应商款项的增加，导致当年支付采购款及现金支付比例偏低，从而付现率较低。

容百科技报告期内付现率分别为43.37%、55.41%、80.15%，付现率高于发行人且增长较快主要原因系：①容百科技收现率略高于发行人收现率，报告期内，容百科技收现率分别为64.95%、59.57%、79.83%，发行人收现率分别为60.43%、

50.62%、51.32%；②根据容百科技2022年披露的《发行人和保荐机构关于容百科技向特定对象发行股票申请文件审核问询函的回复报告》及《2022年年度报告》，容百科技购买商品、接受劳务支付的现金增幅高于同期营业成本的增幅，主要系为配合其供应链管理，2021年、2022年容百科技以现金结算的采购有一定增加所致。同时，容百科技根据现金需求及资金成本状况，对应收票据贴现进行管理，票据贴现增加。

综上，因发行人主要客户宁德时代基本采用承兑汇票进行结算，在日常经营活动中，发行人为加快公司资金流转速度，将大部分收到的承兑汇票背书支

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付给供应商，导致发行人付现率较同行业偏低。湖北万润、容百科技虽然与发行人主要大客户均为宁德时代且占比相似，但是因其供应商提供的原材料种类、供需情况等差别较大而导致付款结算方式不同，同时不同公司对票据贴现管理也存在差异，导致付现率存在一定差异。

（五）说明报告期内主要客户信用政策变化、原因及合理性，放宽信用政策从而扩大销售后的相关款项回收情况，结合信用政策变化、回款情况等分析分析报告期应收账款变动的原因、周转率变动原因及合理性、对比可比公司并说明差异原因

1、报告期内主要客户信用政策变化、原因及合理性，放宽信用政策从而扩大销售后的相关款项回收情况

报告期内，发行人主要客户各期信用政策情况如下：

序号客户名称2022年度2021年度2020年度
1宁德时代新能源科技股份有限公司账期90天账期90天账期90天
2江苏时代新能源科技有限公司账期90天账期90天账期90天
3四川时代新能源科技有限公司账期90天账期90天-
4威睿电动汽车技术（宁波）有限公司账期90天账期90天账期90天
5金华零跑新能源汽车零部件技术有限公司账期60天--
6肇庆小鹏新能源投资有限公司账期90天账期90天账期90天
7肇庆小鹏汽车有限公司账期90天账期90天账期90天
8南京市欣旺达新能源有限公司账期120天账期120天账期120天
9时代一汽动力电池有限公司账期90天账期90天账期90天
10时代上汽动力电池有限公司账期90天账期90天账期90天
11尼得科电控电器（青岛）有限公司账期90天账期120天账期120天
12MERCURTRADE S.R.O.账期30天账期30天账期30天
13威马新能源汽车采购（上海）有限公司账期60天账期60天账期60天
14多美达（珠海）科技有限公司账期90天账期90天账期90天
15BITZER Electronics A/S账期60天账期60天账期60天
16茂佳科技（广东）有限公司账期60天账期60天账期60天

注：“-”代表该客户当期与发行人未发生交易。

报告期各期，发行人与主要客户的信用政策稳定，不存在放宽信用期以促进销售的情况。

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2、结合信用政策变化、回款情况等分析报告期应收账款变动的原因、周转率变动原因及合理性、对比可比公司并说明差异原因

（1）结合信用政策变化、回款情况等分析报告期应收账款变动的原因

报告期内，发行人应收账款余额与营业收入的对比情况如下：

单位：万元

项目2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度2020年12月31日/2020年度
应收账款账面余额105,029.5253,195.1827,326.96
变动幅度97.44%94.66%-
营业收入275,794.04143,387.9669,877.04
变动幅度92.34%105.20%-
应收账款账面余额/营业收入38.08%37.10%39.11%

2020年末至2022年末，发行人应收账款账面余额占当年营业收入的比例均大于30%，占比较高，主要是由于下半年普遍是下游新能源汽车市场的消费旺季，发行人产品销售高峰也多集中在下半年，尤其是第四季度的销售占比较高，又加上发行人对主要客户的信用期一般为60-90天，截至当期期末第四季度确认收入的大部分货款尚未回款，导致期末应收账款账面余额占当期营业收入占比较高。

报告期内，发行人主营业务收入按照季节构成情况如下：

单位：万元

地区2022年度2021年度2020年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
第一季度44,247.1316.21%27,197.7419.2511,224.8616.23
第二季度60,130.5422.02%28,297.6420.0213,953.4820.17
第三季度75,734.6827.74%36,258.8625.6618,466.7426.70
第四季度92,900.3934.03%49,566.2235.0725,527.0836.90
合计273,012.74100.00%141,320.46100.0069,172.17100.00

报告期各期，发行人主要客户的信用政策和回款情况未发生重大变化。报告期内各期末应收账款余额与营业收入变动幅度基本一致，应收账款余额及营业收入增长较快主要系客户订单大幅增加，业务快速增长所致。

（2）对比可比公司并说明应收账款变动的差异原因

报告期内，发行人与同行业可比公司应收账款余额的变动情况具体如下：

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单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
账面余额变动账面余额变动账面余额变动
瑞可达69,792.6371.78%40,629.3068.96%24,046.83-9.15%
得润电子203,742.153.07%197,668.45-7.48%213,659.56-16.17%
徕木股份53,473.3648.79%35,939.209.28%32,888.668.24%
胜蓝股份46,091.14-17.38%55,783.5815.33%48,368.6947.96%
沪光股份124,312.059.94%113,073.8081.91%62,157.8835.03%
西典新能未披露未披露45,485.24188.05%15,790.94200.36%
东莞硅翔未披露未披露38,717.7142.20%27,227.64172.35%
发行人105,029.5297.44%53,195.1894.66%27,326.969.08%

报告期各期末，除得润电子、胜蓝股份外，发行人与同行业可比公司应收账款余额变动趋势较为接近，呈上升趋势。得润电子2020年末、2021年末应收账款余额分别较上期末下降了16.17%和7.48%，与其他可比公司相比差异较大，主要原因系其加强了应收账款回款管理和核销了部分应收账款。此外，瑞可达2020年末应收账款余额有所下降系持续优化客户和落实催收工作所致。胜蓝股份2022年应收账款余额减少主要因为其主营业务收入减少所致。报告期内，由于发行人与可比公司之间的产品结构及客户群略有差异，因此报告期各期末发行人应收账款增长幅度与可比公司相比存在一定差异。

（3）结合信用政策变化、回款情况等分析应收账款周转率变动原因及合理性

报告期内，发行人应收账款周转率情况如下：

单位：万元

项目2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度2020年12月31日/2020年度
应收账款账面余额105,029.5253,195.1827,326.96
营业收入275,794.04143,387.9669,877.04
应收账款周转率（次）3.493.562.67

报告期内，发行人应收账款周转率整体相对稳定，其中2020年略低于其他各期，主要系当年上半年停工两个月左右导致当年收入减少，以及下半年第四季度收入占比较高和主要客户信用期为90天，导致当年年末应收账款余额较大。2021年应收账款周转率高于其他各期，主要系2021年销售收入大幅增加及加强

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应收账款回款管理所致。

（4）对比可比公司并说明应收账款周转率的差异原因

报告期内，发行人与同行业可比公司应收账款周转率（次数）对比情况如下：

公司名称2022年度2021年度2020年度
瑞可达3.213.152.82
得润电子4.624.533.72
徕木股份2.262.161.81
胜蓝股份2.472.672.41
沪光股份2.822.842.87
西典新能未披露2.682.37
东莞硅翔未披露2.311.32
平均值3.082.912.47
发行人3.493.562.67

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

报告期内，发行人的应收账款周转率较为平稳且略高于行业平均水平，与同行业可比公司同期均值无显著差异。由于不同企业间的产品结构及细分市场、客户类型及终端应用领域、业务模式及与客户的结算约定等不尽相同，因此各企业间的应收账款周转率存在一定差异。

（六）结合销售收入变动、信用政策、回款情况等说明前五大应收账款客户变动的原因、与各期销售收入前五大客户的对应关系和差异

报告期各期末，发行人应收账款前五大客户的当期销售收入、应收账款占销售额的比例、信用政策、与当期销售前五大客户的匹配情况如下：

单位：万元

序号客户名称信用政策应收账款余额当期收入占比当期回款当期收入排名
2022年12月31日/2022年度
1宁德时代账期90天78,945.94187,479.7875.17%172,091.16第1名
2小鹏汽车账期90天3,552.3615,744.333.38%17,930.90第2名
3威睿电动账期90天3,458.579,045.903.29%6,300.03第4名
4欣旺达账期90天/120天2,720.627,942.402.59%7,589.01第5名

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序号客户名称信用政策应收账款余额当期收入占比当期回款当期收入排名
5零跑汽车账期60天1,828.759,704.701.74%9,971.13第3名
合计90,506.24229,917.1186.17%213,882.22
2021年12月31日/2021年度
1宁德时代账期90天35,398.1692,797.7738.15%87,304.72第1名
2小鹏汽车账期90天3,692.187,925.6846.58%6,378.58第2名
3威睿电动账期90天1,973.382,557.8777.15%1,065.26第6名
4欣旺达账期90天/120天1,335.012,660.3150.18%2,080.54第5名
5尼得科账期120天977.433,776.7725.88%4,029.82第3名
合计43,376.15109,718.3739.53%100,858.92
2020年12月31日/2020年度
1宁德时代账期90天17,860.3443,592.1940.97%47,304.61第1名
2小鹏汽车账期90天1,114.742,203.7050.59%1,552.69第4名
3浙江近点账期90天1,045.461,032.16101.29%122.63第9名
4比克电池账期90天804.96--429.21无收入
5尼得科账期120天739.493,176.0323.28%3,705.89第2名
合计21,565.0050,004.0743.13%53,115.04

注：以上为受同一实际控制人控制的客户合并金额。其中，宁德时代的交易主体包括宁德时代新能源科技股份有限公司、江苏时代新能源科技有限公司、时代上汽动力电池有限公司、时代一汽动力电池有限公司、四川时代新能源科技有限公司、时代广汽动力电池有限公司、Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH、福鼎时代新能源科技有限公司；小鹏汽车的交易主体包括肇庆小鹏新能源投资有限公司、肇庆小鹏汽车有限公司、广州小鹏汽车制造有限公司、广州小鹏汽车科技有限公司、小鹏汽车销售有限公司、广州智鹏制造有限公司；威睿电动的交易主体包括威睿电动汽车技术（宁波）有限公司、威睿电动汽车技术（苏州）有限公司、吉利四川商用车有限公司、浙江吉利新能源商用车发展有限公司、浙江吉利新能源商用车集团有限公司、浙江翼真汽车有限公司；欣旺达的交易主体包括南京市欣旺达新能源有限公司、欣旺达电动汽车电池有限公司博罗分公司、欣旺达（莆田）新能源有限公司、欣旺达惠州电动汽车电池有限公司、欣旺达惠州动力新能源有限公司、南昌欣旺达新能源有限公司；尼得科的交易主体包括尼得科电控电器（青岛）有限公司、尼得科压缩机（北京）有限公司、Nidec Motor Corporation；浙江近点的交易主体为浙江近点电子股份有限公司；比克电池的交易主体包括深圳市比克动力电池有限公司和郑州比克电池有限公司；东风特汽的交易主体为东风特汽（十堰）专用车有限公司；多氟多的交易主体为多氟多新能源科技有限公司；零跑汽车的交易主体包括：浙江零跑科技股份有限公司、零跑汽车有限公司、金华零跑新能源汽车零部件技术有限公司、浙江零跑汽车销售服务有限公司。

1、报告期各期末前五大应收账款客户变动的原因

2021年末前五大应收账款客户变动情况：①新增威睿电动，主要系发行人与其合作的项目在2021年正式量产，同时发行人拓展了对其电芯连接组件产品的配套，又加上当年交易主要集中在第四季度和对其信用期为对账后90天付款，

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期末未达到付款条件，从而导致2021年末应收账款余额较大；②新增欣旺达，主要系发行人与其合作的项目在2021年正式量产，同时受益于欣旺达电芯产量提升，终端项目需求增大，2021年发行人对其销售额大幅增长，从而导致应收账款余额较大；③减少浙江近点，主要系在2021年浙江侨龙与浙江近点的业务转接完成，减少了对浙江近点的销售；④减少比克电池，主要系2021年末比克电池的应收账款余额为深圳市比克动力电池有限公司所拖欠的804.96万元货款，发行人在2021年营业收入大幅上涨，主要客户在2021年末的应收账款余额也随之大幅增加，前五大应收账款客户的期末余额超过了比克电池的应收账款余额。2022年末前五大应收账款客户变动情况：①新增零跑汽车，主要系2022年发行人与其合作的电芯连接组件项目正式量产，对其销售额大幅增长，从而导致应收账款余额较大；②减少尼得科，主要系发行人新能源类产品业务比重逐步增加，新能源类产品客户销售收入快速增长，相比之下向尼得科供应的工业设备类产品较为平稳，从而导致其2022年末应收账款余额相对较低。

2、报告期各期末前五大应收账款客户与各期销售收入前五大客户的对应关系和差异2020年末，发行人应收账款前五名中的宁德时代、小鹏汽车、尼得科亦为当期销售收入前五大客户，浙江近点、比克电池不属于前五大客户。①浙江近点2020年末应收账款余额较大主要系交易集中在第四季度；②比克电池2020年末应收账款余额较大主要系2020年末仍未收回拖欠货款。2021年末，发行人应收账款前五名中的宁德时代、小鹏汽车、欣旺达、尼得科亦为当期销售收入前五大客户。威睿电动属于2021年度前十大客户，如前文所述，2021年末应收账款余额较大系交易主要发生在第四季度所致。2022年末，发行人应收账款的前五名客户均为销售收入前五大客户，不存在差异。

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（七）说明各期末逾期3个月以内、3-6个月、6-12个月的应收账款金额、占比、坏账计提情况、期后回款金额及比例；各期末期后3个月以内、3-6个月、6-12个月的回款金额及占比；各期末前十名逾期客户、逾期原因、逾期金额、占期末逾期应收账款总额的比例、坏账准备计提、各客户期后已回款金额及比例；结合上述分析说明报告期应收账款坏账准备计提的充分性

1、各期末逾期3个月以内、3-6个月、6-12个月的应收账款金额、占比、坏账计提情况、期后回款金额及比例

报告期各期末，发行人逾期3个月以内、3-6个月、6-12个月的应收账款金额、占比、坏账计提情况、期后回款金额及比例如下：

单位：万元

逾期时间应收账款逾期金额占总应收账款比重坏账准备计提金额坏账计提比例期后回款金额期后回款比例
2022年12月31日
0-3个月4,823.034.59%733.9515.22%3,404.9170.60%
3-6个月665.330.63%633.5895.23%13.261.99%
6-12个月632.210.60%593.2493.84%34.105.39%
1年以上141.260.13%49.9835.38%18.5913.16%
合计6,261.835.96%2,010.7632.11%3,470.8755.43%
2021年12月31日
0-3个月1,384.802.60%106.487.69%1,370.1398.94%
3-6个月259.290.49%12.965.00%237.0291.41%
6-12个月854.811.61%814.8695.33%819.9395.92%
1年以上103.290.19%26.2425.40%48.4346.89%
合计2,602.194.89%960.5436.91%2,475.5195.13%
2020年12月31日
0-3个月350.941.28%17.555.00%334.3695.28%
3-6个月391.031.43%19.555.00%385.0898.48%
6-12个月46.880.17%2.345.00%18.2338.88%
1年以上830.683.04%813.8597.97%812.8897.86%
合计1,619.525.93%853.2952.69%1,550.5595.74%

注：期后回款的统计截止日均为2023年3月31日。

报告期各期末，发行人应收账款逾期金额占应收账款余额的比例分别为

5.93%、4.89%和5.96%，占比较为平稳。

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截至2023年3月31日，发行人报告期各期末逾期应收账款期后回款比例分别为95.74%、95.13%和55.43%，除2022年发行人客户威马汽车回款困难而逾期款项尚未收回外，整体回款情况良好。发行人已向人民法院对威马汽车提起诉讼并全额计提坏账准备。截至 2023年3月31日，2022年末全部应收账款回款金额比例为 94.46%，应收账款回款情况较好。

2、各期末期后3个月以内、3-6个月、6-12个月的回款金额及占比

报告期各期末，发行人应收账款期后3个月以内、3-6个月、6-12个月和1年以上的回款金额及占比如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额占比金额占比金额占比
应收账款余额105,029.52100.00%53,195.18100.00%27,326.96100.00%
期后3个月内回款99,210.8994.46%50,325.9094.61%24,619.1790.09%
期后3-6个月回款--2,258.794.25%1,084.103.97%
期后6-12个月回款--213.330.40%437.721.60%
期后1年以上回款--82.692710.16%1,045.433.83%
合计99,210.8994.46%52,880.7299.41%27,186.4199.49%

注：期后回款统计至2023年3月31日。

报告期各期末，发行人应收账款期后回款情况良好，2020年末和2021年末期后3个月以内回款比例均在90%以上，与发行人对主要客户60-90天的授信期限相匹配。截至2023年3月31日，发行人各期末应收账款回款比例分别为99.49%、

99.41%和94.46%，期后回款比例较高。

3、各期末前十名逾期客户、逾期原因、逾期金额、占期末逾期应收账款总额的比例、坏账准备计提、各客户期后已回款金额及比例

报告期各期末，发行人前十名逾期客户、逾期原因、逾期金额、占期末逾期应收账款总额的比例、坏账准备计提、各客户期后已回款金额及比例如下：

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单位：万元

序号客户名称逾期金额占期末逾期总额比例逾期原因计提坏账准备金额期后回款金额期后回款比例
2022年12月31日
1威尔马斯特新能源汽车零部件（温州）有限公司942.9615.06%客户回款困难1,042.02--
2威马新能源汽车采购（上海）有限公司510.808.16%客户回款困难614.49--
3成都明然智能科技有限公司275.454.40%客户回款困难298.08--
4肇庆小鹏汽车有限公司277.784.44%客户付款流程影响50.10277.78100.00%
5东风力神动力电池系统有限公司345.815.52%客户付款流程影响37.71345.81100.00%
6福鼎时代新能源科技有限公司740.9611.83%客户付款流程影响124.77740.96100.00%
7时代一汽动力电池有限公司576.889.21%客户付款流程影响113.95576.88100.00%
8BMW AG300.994.81%客户付款流程影响15.05185.2261.54%
9昆山鸿鹏达电子有限公司624.169.97%客户付款流程影响31.2120.003.20%
10瑞浦兰钧能源股份有限公司342.025.46%客户付款流程影响18.96342.02100.00%
合计4,937.8178.86%2,346.332,488.6750.40%
2021年12月31日
1深圳市比克动力电池有限公司804.9630.93%客户回款困难804.96804.96100.00%
2威马新能源汽车采购（上海）有限公司308.8711.87%客户付款流程影响15.44308.87100.00%
3吉利四川商用车有限公司170.626.56%客户付款流程影响8.53170.62100.00%
4深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司167.396.43%客户付款流程影响8.37167.39100.00%
5Contemporary Amperex Technology Thuringia GmbH154.575.94%客户对账员更换，重新梳理7.73154.57100.00%

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序号客户名称逾期金额占期末逾期总额比例逾期原因计提坏账准备金额期后回款金额期后回款比例
6多美达（珠海）科技有限公司125.894.84%客户付款流程影响6.29125.89100.00%
7孚能科技（赣州）股份有限公司110.304.24%客户付款流程影响5.51110.30100.00%
8苏州键烁电子科技有限公司83.593.21%前期客户研发新品，资金紧张4.1883.59100.00%
9成都明然智能科技有限公司79.583.06%客户付款流程影响3.9879.58100.00%
10威睿电动汽车技术（宁波）有限公司66.432.55%客户付款流程影响3.3266.43100.00%
合计2,072.2079.63%868.322072.20100.00%
2020年12月31日
1深圳市比克动力电池有限公司804.9649.70%客户回款困难804.96804.96100.00%
2江苏和中普方新能源科技有限公司267.4516.51%客户回款困难13.37267.45100.00%
3多氟多新能源科技有限公司186.3411.51%客户付款流程影响9.32186.34100.00%
4深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司50.253.10%客户付款流程影响2.5150.25100.00%
5浙江英伦汽车有限公司47.802.95%客户付款流程影响2.3947.80100.00%
6上汽时代动力电池系统有限公司36.192.23%客户付款流程影响1.815.7315.83%
7广州小鹏汽车科技有限公司25.701.59%客户付款流程影响1.2925.70100.00%
8力神动力电池系统有限公司22.801.41%客户付款流程影响1.1422.80100.00%
9安徽全通线束科技有限公司16.591.02%客户回款困难1.666.5939.73%
10天津力神电池股份有限公司15.370.95%客户付款流程影响0.7715.37100.00%
合计1,473.4690.98%839.221,433.0097.25%

注：期后回款的统计截止日均为2023年3月31日。

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截至2023年3月31日，各期末前十大逾期客户逾期款项期后回款比例合计分别为97.25%、100.00%和50.40%。2020年、2021年发行人前十大逾期客户的逾期款项在期后基本均能收回。2022年威尔马斯特新能源汽车零部件（温州）有限公司、威马新能源汽车采购（上海）有限公司、成都明然智能科技有限公司因客户回款困难而逾期未回款，发行人已向人民法院提起诉讼并全额计提坏账准备，2022年其他前十大逾期客户主要系付款流程影响。

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4、结合上述分析说明报告期应收账款坏账准备计提的充分性

发行人主要客户为新能源行业知名的头部企业，如宁德时代、小鹏汽车、威睿电动、零跑汽车、欣旺达、北汽新能源等，这些企业资金实力雄厚，并与发行人建立了良好的合作关系，回款风险较低。对于个别客户，因经营不善导致回款出现困难，发行人按单项组合充分计提其应收账款坏账准备。报告期内，除单项计提应收账款坏账准备外，其余应收账款全部按预期信用损失计提了坏账准备，与同行业可比公司相比不存在重大差异，同行业可比公司的坏账计提比例如下：

公司名称应收账款坏账准备计提比例
1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上
瑞可达5%10%30%50%80%100%
徕木股份5%10%25%50%70%100%
沪光股份5%20%50%100%100%100%
西典新能5%10%30%100%100%100%
东莞硅翔5%10%20%30%50%100%
发行人5%10%30%50%80%100%

注：胜蓝股份和得润电子按照客户组合而非账龄组合计提坏账，此处未列示。

综上所述，报告期内发行人应收账款的坏账准备计提充分。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（七）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）获取发行人报告期各期应收票据备查簿，查阅发行人报告期各期承兑汇票的背书、贴现及质押情况，复核现金流量表编制过程，对各项目的现金流量数据来源进行了细分，获得票据贴现在现金流量表中的列示方式及具体影响金额；

（2）获取发行人报告期各期末的应收票据明细，核实是否符合终止确认条件，是否符合企业会计准则的规定；

（3）获取发行人报告期内客户及供应商名单，并将应收票据出票方或背书转让方统计情况与客户、供应商名单进行核对；获取发行人报告期内主要客户销售合同核查发行人主要客户票据结算是否符合合同的相关约定；获取主要客户相关的出库单、销售发票、签收单等原始凭证，核查相关交易是否存在真实贸易背

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景；

（4）查阅报告期各期应收票据的期后兑付情况，检查是否存在无法按期兑付风险的情形；检查报告期内是否存在应收票据与应收账款相互转换的情形；

（5）查阅可比公司公开资料，对比分析发行人通过承兑汇票收款占销售回款的比例与可比公司的差异及合理性、通过背书支付采购款的金额占采购额的比例与可比公司的差异及合理性；

（6）查阅发行人主要客户销售合同中约定的信用政策，检查发行人是否存在放宽信用政策实现收入增长的情形；

（7）向公司管理层了解发行人报告期内应收账款及周转率变动的原因；查阅可比公司公开资料，对比分析发行人应收账款及周转率的变动与可比公司的差异及合理性；

（8）获取发行人应收账款明细表，结合发行人销售收入变动、信用政策、回款情况等，并通过向公司管理层询问了解，分析报告期各期末前五大应收账款客户变动的原因、与各期销售收入前五大客户的对应关系和差异；

（9）获取发行人逾期应收账款明细表、应收账款坏账准备计提明细表、应收账款期后回款明细表，了解逾期应收账款的产生原因、应对措施；

（10）查阅发行人财务核算制度，了解报告期内发行人坏账准备及信用减值损失的会计政策与会计估计，评价坏账准备及信用减值损失的会计政策是否符合企业会计准则规定，会计估计是否合理，复核坏账准备与信用减值损失计算是否准确；

（11）查阅同行业可比公司应收账款坏账计提方法及计提比例，并核查与发行人坏账准备计提的差异。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）报告期各期，发行人已将票据的背书、贴现和质押情况在现金流量表中正确列示；发行人报告期各期末的应收票据和应收款项融资均为银行承兑汇票，银行承兑汇票的终止确认符合企业会计准则的规定；

（2）报告期内，除存在少量供应商票据找零的情形外，发行人应收票据出票方或背书转让方均为与发行人签订经济合同的往来客户；报告期内，发行人不

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存在无真实交易背景的票据往来，不存在使用无真实贸易背景的应收票据进行融资情形；

（3）发行人报告期各期末不存在其他到期无法兑付的应收票据和应收票据与应收账款相互转换的情形，发行人对票据的坏账准备计提方法符合公司实际情况，坏账准备计提充分；

（4）报告期内，发行人通过承兑汇票收款占销售收入的比例高于同行业可比公司，主要系发行人销售占比较大的客户宁德时代基本通过承兑汇票进行结算，原因具有合理性；报告期内发行人通过背书支付采购款的金额占采购额的比例高于同行业可比公司，主要系发行人为加快公司资金流转速度，将大部分收到的承兑汇票背书支付给供应商，原因具有合理性；

（5）报告期内，发行人主要客户的信用政策未发生重大变化，不存在放宽信用政策从而扩大销售的情况；发行人报告期内应收账款及周转率的变动主要系下游客户需求增加、销售订单快速增长所致，原因具有合理性，与同行业可比公司相比不存在重大差异；

（6）报告期各期末，发行人应收账款前五大客户的变动主要系与客户的合作变动及第四季度销售情况，原因具有合理性；报告期各期末应收账款前五大客户与各期销售收入前五大客户之间对应关系的差异符合公司实际情况，具有合理性；

（7）报告期各期末应收账款的期后回款主要集中在期后3个月以内，期后回款情况良好；各期末前十名逾期客户的逾期原因合理，对于个别客户，因经营不善导致回款出现困难，发行人按单项组合充分计提其应收账款坏账准备；发行人报告期各期末应收账款坏账准备计提充分。

（二）申报会计师对各期末应收账款核查过程、结论的说明

1、核查程序

（1）对重要客户的报告期各期末应收账款余额全部实施函证。报告期各期末函证回函金额差异主要系公司与客户入账时间差所致，对函证差异部分，已核查相关对账单、发票等支持性文件。报告期各期末函证确认金额具体如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日

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项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
发函金额（a）101,633.6450,622.5425,625.68
期末应收账款余额（b）105,029.5253,195.1827,326.96
发函比例（a/b）96.77%95.16%93.77%
函证确认金额（c）98,640.7650,593.4525,592.69
函证可确认比例（c/b）93.92%95.11%93.65%

（2）对重要客户全部实施实地走访或视频访谈，各期访谈核查情况具体如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
访谈客户数量（家）263535
访谈客户期末应收账款余额（a）69,587.8347,575.9023,587.36
期末应收账款余额（b）105,029.5253,195.1827,326.96
访谈客户应收账款余额占比（a/b）66.26%89.44%86.32%

（3）获取公司与应收账款管理相关的制度，了解公司销售与收款业务的内部控制制度建立与实施情况，对内部控制的有效性进行了穿行测试；

（4）访谈公司相关业务人员和财务人员，了解公司的销售政策、信用政策、应收账款回款情况等，检查销售合同主要条款及执行情况；

（5）获取报告期各期末应收账款明细账，检查账龄划分的准确性，重新计算其按照账龄分析法计提的坏账准备；检查是否存在逾期情况，了解逾期原因并分析合理性；对照公司坏账准备计提的会计政策，检查坏账计提是否充分；

（6）查阅同行业可比公司的坏账计提政策，并与公司的实际情况比较，关注公司的坏账计提政策是否与行业惯例相符，公司应收账款坏账准备计提是否充分；

（7）检查承兑汇票台账，关注票据的接收、背书、质押、兑付是否存在异常；

（8）检查公司报告期各期末期后回款情况；

（9）检查应收账款是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当列报和披露。

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2、核查结论

经核查，申报会计师认为发行人报告期其各期末应收账款由生产经营形成，应收账款余额真实、准确。

问题12、关于存货

申请文件显示，报告期各期末，发行人存货的账面价值分别为11,088.99万元、18,304.77万元、32,187.06万元，占流动资产的比例分别为24.40%、34.73%和29.11%。存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资、半成品等构成。各期末发出商品账面价值分别为5,670.19万元、9,834.58万元、14,496.02万元。

请发行人：

（1）分别说明报告期各期末存货中原材料、周转材料、委托加工材料、在产品、库存商品和发出商品等的类别、数量、金额；报告期各期各类存货余额变动的原因；发出商品大幅增长的原因，发出商品的类别、对应客户。

（2）结合经营模式，原材料的备货周期、采购运输周期、安全库存，包装物的安全库存，各产品的生产周期及过程、安全库存、销售周期、期末订单情况等，分析进销存的匹配性；说明存货结构与发行人生产经营特点、年度生产计划、各期末订单情况的匹配性，与同行业可比公司存在的差异及合理性；说明存货余额大幅增加的原因。

（3）分别说明报告期各期末各类别存货的库龄结构，是否存在存货库龄较长、滞销、发出商品长期未结转等情形，库龄超过一年的原材料、库存商品的主要内容，库龄较长的原因、是否存在变质毁损情形。

（4）按照产品类别，说明各期末库存商品和发出商品的具体内容和订单覆盖情况，按照产品类型说明发出商品到确认收货的间隔时间及是否稳定、平均时间、是否与可比公司存在较大差异，结合上述情况说明发出商品和库存商品各自占比是否与生产和销售模式相符。

（5）列表说明报告期各期末，各类别存货的跌价准备计提、转回、转销的具体金额和情况；补充说明各期末跌价准备测试及计提情况，结合各期末存货库龄情况及产品更新换代周期，说明各期末存货跌价准备计提是否充分；说明

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发行人存货跌价计提政策是否设置了针对原材料和库存商品保质期的相关要求，是否为行业普遍情况。

（6）说明存货中库存商品单位成本与当期结转营业成本部分产品单位成本的比较情况，存在的差异及原因。请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对各类别存货实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果，账实相符比例、是否存在差异及对存在差异部分的替代核查程序。回复：

一、发行人情况说明

（一）分别说明报告期各期末存货中原材料、周转材料、委托加工材料、在产品、库存商品和发出商品等的类别、数量、金额；报告期各期各类存货余额变动的原因；发出商品大幅增长的原因，发出商品的类别、对应客户

1、公司存货构成情况

单位：万件、万米、万元

项目类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
数量金额数量金额数量金额
原材料连接器16,881.249,771.7911,579.875,876.136,784.573,084.01
电线2,900.901,748.331,276.851,171.69943.03735.59
FPC组件16.72917.1413.03571.028.31209.17
铜铝巴47.88199.26306.06411.98125.74194.73
其他5,652.983,307.263,597.721,856.842,640.191,226.21
合计25,499.7215,943.7716,773.549,887.6510,501.845,449.71
发出 商品电芯连接组件201.8213,890.89126.556,368.00106.204,858.02
低压信号传输组件254.294,577.12224.234,588.43183.172,764.37
动力传输组件45.754,461.3748.043,098.5031.811,707.97
其他FPC组件58.93226.92109.65462.13242.81498.79
其他30.2694.078.6237.6263.6063.64
合计591.0523,250.36517.0814,554.68627.589,892.80
库存 商品低压信号传输组件474.536,554.52655.783,763.04674.962,115.98

1-265

项目类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
数量金额数量金额数量金额
电芯连接组件55.364,624.0619.671,077.8910.18535.12
动力传输组件16.51888.956.98655.696.97484.86
其他FPC组件42.46772.7155.07344.2019.0261.02
合计588.8612,840.24737.505,840.82711.133,196.98
在产品低压信号传输组件1,638.84551.613,445.721,285.551,142.22424.85
电芯连接组件342.04516.75363.62519.38177.54310.47
动力传输组件99.85161.28334.11347.20148.83128.85
其他FPC组件126.48320.5172.92622.5476.82121.77
合计2,207.211,550.164,216.372,774.671,545.40985.94
半成品电芯连接组件28.26139.0832.90131.748.4435.61
低压信号传输组件5.92113.374.97125.110.775.40
其他FPC类56.18135.95----
合计90.35388.4037.87256.859.2041.02
委托加工物资连接器368.5378.57115.8724.974.301.83
电线104.8633.2719.0827.181.060.52
其他30.2427.0627.8521.811.841.18
合计503.63138.90162.8073.977.203.53
低值易耗品-99.63-261.12-27.58
合同履约成本-93.20----
存货账面余额-54,304.66-33,649.76-19,597.56

注：低值易耗品、合同履约成本金额较小、品类较多且差异较大，故不再列示具体数量。

2、各类存货余额变动的原因

（1）原材料

公司原材料主要为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等。公司原材料采购一般根据客户订单需求量，同时为保证连续生产和提高采购效率，在考虑库存状况、材料采购周期和经济订货量等因素的影响下，公司会提前进行原材料采购而保留一定的材料库存。报告期内，公司原材料金额随着公司业务规模的不断扩大而相

1-266

应增加。

虽然2020年公司销售收入相对较少，但随着国家政策对于电连接组件及其下游行业的支持力度加大，下游新能源汽车及其配套产品需求的增加，公司2020年末已收到订单数量或主要客户给出的预测需求数得以增加，为应对未来增长的市场需求，同时考虑公司主要原材料的采购周期，公司在2020年末对原材料的采购和储备有所增加。

此外，公司2021年主要原材料的采购单价涨幅较大，2022年主要原材料中的FPC组件、连接器采购单价较2021年也有所上升。在公司销售规模不断扩大及原材料采购价格上升的情形下，原材料余额2021年末较2020年末增加4,437.94万元，增长81.43%；2022年末较2021年末增加6,056.12万元，增长61.25%。

（2）在产品、半成品、发出商品和库存商品

公司主要采用“以销定产”的生产方式，根据客户个性化需求进行订单式生产，因此在产品、半成品、发出商品和库存商品的整体变动情况与客户的订单需求增长相关。报告期各期末，公司在手订单情况如下：

单位：万元

类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
订单金额变动率（%）订单 金额变动率（%）订单 金额
电芯连接组件56,734.8114.6749,474.64171.6618,211.69
低压信号传输组件29,943.1812.1226,705.68296.756,731.08
动力传输组件7,458.69-42.4812,966.19347.402,898.10
其他FPC组件854.46-20.611,076.27438.95199.70
材料及其他357.2947.49242.2432.74182.49
合计95,348.435.4090,465.03220.5428,223.06

由上表可知，公司2021年末主要产品在手订单金额较2020年末有较大幅度增长，按需求订单排产的备货量及发货量也随之增加，导致2021年末各类存货包括库存商品、发出商品、在产品、半成品等的期末余额有了较大幅度的增长。2022年末订单增长幅度相对较小主要系公司现有产能较为饱和，且2023年初春节假期较早影响了2023年年初客户的订单量，但同时也增加了年末相应订单的存货生产和完工结存，导致2022年末在产品金额有所下降，库存商品金额大幅增长。同时，2022年客户对电芯连接组件的需求不断增长，公司在产能有限的

1-267

情况下根据客户需求增加了电芯连接组件组件的生产和销售，导致其他产品的订单接收量受到一定影响，符合公司实际经营发展情况。此外，应客户要求，公司2022年于客户附近新设立了外仓，便于提前备货供客户提货，增加了公司2022年末备货量，上述因素共同导致报告期内公司各类存货包括库存商品、发出商品、半成品等的期末余额呈现增长趋势。

3、发出商品大幅增长的原因，发出商品的类别、对应客户

报告期各期末，公司发出商品的账面余额分别为9,892.80万元、14,554.68万元和23,250.36万元，逐年增长，主要系随着主要客户订单的增加，公司的年末发货量也逐步增加。

报告期各期末，发出商品对应的主要客户、产品类别、金额及占发出商品期末余额比例如下：

（1）2022年12月31日

单位：万元

客户名称发出商品类别期末金额占比（%）
宁德时代电芯连接组件12,270.4952.78
低压信号传输组件3,382.3714.55
动力传输组件3,127.4613.45
配件29.880.13
小计18,810.2080.90
小鹏汽车动力传输组件1,077.374.63
低压信号传输组件354.121.52
电芯连接组件4.880.02
配件0.010.00
小计1,436.376.18
零跑汽车电芯连接组件483.282.08
低压信号传输组件103.400.44
动力传输组件4.440.02
小计591.122.54
海博思创电芯连接组件567.072.44
蜂巢能源电芯连接组件501.202.16
其他FPC组件60.810.26

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配件1.200.01
小计563.212.42
合计21,967.9694.48

（2）2021年12月31日

单位：万元

客户名称发出商品类别期末金额占比（%）
宁德时代电芯连接组件5,315.1636.52
低压信号传输组件2,403.3616.51
动力传输组件1,944.8913.36
配件28.380.19
小计9,691.7966.59
小鹏汽车动力传输组件1,063.527.31
低压信号传输组件531.693.65
电芯连接组件8.190.06
小计1,603.4011.02
欣旺达电芯连接组件507.513.49
低压信号传输组件215.861.48
小计723.364.97
零跑汽车低压信号传输组件291.332.00
动力传输组件26.530.18
小计317.872.18
威睿电动电芯连接组件239.951.65
配件0.790.01
小计240.751.65
合计12,577.1786.41

（3）2020年12月31日

单位：万元

客户名称发出商品类别期末金额占比（%）
宁德时代电芯连接组件4,768.6848.20
低压信号传输组件1,709.8817.28
动力传输组件1,428.8814.44
配件12.620.13
小计7,920.0680.06

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客户名称发出商品类别期末金额占比（%）
小鹏汽车动力传输组件264.012.67
低压信号传输组件158.941.61
小计422.964.28
多美达低压信号传输组件291.182.94
配件0.07-
小计291.262.94
欣旺达低压信号传输组件199.792.02
电芯连接组件39.910.40
小计239.702.42
浙江近点其他FPC组件222.612.25
合计9,096.5991.95

（二）结合经营模式，原材料的备货周期、采购运输周期、安全库存，包装物的安全库存，各产品的生产周期及过程、安全库存、销售周期、期末订单情况等，分析进销存的匹配性；说明存货结构与发行人生产经营特点、年度生产计划、各期末订单情况的匹配性，与同行业可比公司存在的差异及合理性；说明存货余额大幅增加的原因

1、结合经营模式，原材料的备货周期、采购运输周期、安全库存，包装物的安全库存，各产品的生产周期及过程、安全库存、销售周期、期末订单情况等，说明进销存的匹配性

（1）经营模式

公司的主营业务为电连接组件的研发、设计、生产和销售，主要采取“以销定产”的生产模式和“以产定购”的采购模式，根据客户的产品需求计划进行各类生产材料的采购，同时也会结合客户提供的预测或计划对交期较长的原材料进行针对性备货，以应对客户采购计划的变动。因而公司存货进销存受销售订单和客户交货计划的影响。

（2）原材料的备货周期、采购运输周期、安全库存、包装物的安全库存

公司电连接组件生产所用主要原材料为连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等，连接器、FPC组件、电线、铜铝巴等重要零部件行业发展已趋于成熟，公司的供应商也较为稳定，公司根据客户不同项目的原材料预测备料计划进行滚动采购，

1-270

部分原材料如电线、铜铝巴采购周期一般为2周至1个月左右，国内采购运输周期一般为3-4天左右；采购连接器、FPC组件等涉及国外品牌材料时，由于国外品牌材料主要通过其境内代理商或其他国内的公司采购，采购周期相对较长，大约为1-2个月，部分定制化国外材料采购周期更长，运输周期一般为3-4天；其他辅材或包装材料采购周期较短，一般为4-7天左右，运输周期一般为1-2天左右。

公司在实际生产中除根据订单采购外，客户每个月提供一定时间内的滚动预测数据，PMC部门根据该数据通过ERP系统运算物料情况，最终根据各原材料的采购周期分别进行滚动备料。基于公司产品定制化属性，公司原材料采购的安全库存需根据不同客户的订单需求和交货计划确定，以兼顾生产的连续性和库存优化，辅料及包装材料的安全库存一般为3天左右。

（3）各产品的生产周期及过程、安全库存、销售周期、期末订单情况

产品类别生产过程生产周期安全库存期末订单情况
电芯连接组件开线压着、连接器装配；超声波/激光焊接；传感器/线束/连接片/FPC置入；焊点UV胶保护；导线缠绕/扎带；热铆固定3-7天基本无公司报告期各期末在手订单金额分别为28,223.06万元、90,465.03万元和95,348.43万元，保持较快增长。
低压信号传输组件全自动切割、处理、压着、检测一体化流程或定制化半自动工序；绞线；添加保护层；缠胶；扎带等3-7天基本无
动力传输组件开线/切割、内外绝缘层处理、编织屏蔽线处理；端子压着；连接器组装等3-7天基本无

公司根据客户每个月提供的一定时间内的预计需求数或正式订单进行材料采购和生产排期，并按照滚动采购和生产的方式以确保公司能顺利按期交货。由于公司产品品类较多，且都是以销定产，不同产品以及对应客户的不同会导致生产周期及交货周期的差异。通常情况下公司从下达生产工单到生产入库需3-7天；而客户从下达预计需求量或订单到发行人完成生产大约需1-6个月。公司按照订单计划进行生产备货，产品高度定制化，一般无需设置安全库存。公司每月定期与客户对截至上月末的实际领用或验收合格的货物情况进行对账确认，产品从发货到实现销售一般为1-2个月。

（4）公司报告期各期进销存情况

1-271

①报告期各期公司原材料周转情况

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
原材料期末平均余额12,915.717,668.684,623.78
原材料出库金额179,759.6490,416.1741,792.72
周转率（次）13.9211.799.04
周转天数（天）26.2330.9640.38

注：周转率=原材料出库金额/期末原材料平均余额，周转天数=365/周转率。

报告期内，公司原材料周转天数分别为40.38天、30.96天和26.23天，随着业务规模不断扩大，公司原材料周转速度有所提升，整体与平均采购运输周期较为接近，公司采购和领用原材料的情况基本匹配。为防止缺货、断货的情况，公司会根据各原材料的采购周期分别进行滚动备料。

②报告期各期公司在制品（包括在产品和半成品）周转情况

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
在制品期末平均余额2,485.042,029.24853.59
在制品出库金额225,336.38118,764.5156,927.79
周转率（次）90.6858.5366.69
周转天数（天）4.036.245.47

注：周转率=在制品出库金额/期末在制品平均余额，周转天数=365/周转率。

报告期内，公司在制品周转天数分别为5.47天、6.24天和4.03天，周转速度先降后升，与生产周期3-7天基本吻合。2021年度在制品周转速度略有下降主要系2021年末在手订单大幅增长且部分在制订单交期相对较长导致期末在制品余额较高所致。

③报告期各期公司产成品（包含库存商品和发出商品）周转情况

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
产成品期末平均余额28,243.0516,742.6410,410.01
主营业务成本219,832.03110,656.0153,159.10
周转率（次）7.786.615.11
周转天数（天）46.8955.2371.48

注：周转率=主营业务成本/期末产成品平均余额，周转天数=365/周转率。

报告期内，产成品周转天数分别为71.48天、55.23天和46.89天，主要系公

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司虽基本无产品安全库存，但产品从发出到实现销售平均时间为1-2个月，与产成品的周转天数较为吻合。公司一般当月发货经客户领用或验收后于次月对账确认收入。2020年度周转天数较高主要系2020年经营规模较小，但年末已收到订单需求大幅增加，在预期2021年销售规模增加的情况下，2020年末存货余额增加。综上所述，报告期内，公司的存货周转率有所提升，分别为3.38次、4.22次和5.05次，存货的管理状况良好，公司的存货进销存与采购周期、安全库存、生产和销售周期及实际经营情况基本匹配，不存在重大差异。

2、说明存货结构与发行人生产经营特点、年度生产计划、各期末订单情况的匹配性，与同行业可比公司存在的差异及合理性；说明存货余额大幅增加的原因

公司主要采用“以销定产”的生产模式，由于部分客户存在小批量订单采购以及预测备料的情况，发行人也会实施一定程度的原材料备货，对于预测备料，只有在正式订单下发至发行人后，才会根据实际订单投入生产。基于以上生产模式，公司发出商品、库存商品及在产品均是在客户下发正式订单后生产，原材料存在正式订单下发前的少量备货。公司未制定年度生产计划，而是根据实际收到的订单安排生产计划，待产品完工入库后即组织发货，并滚动推进。因此，报告期内，公司原材料和发出商品占存货比例较大，存货结构与发行人生产经营特点、生产计划相匹配，且公司存货余额变动主要受到期末销售订单情况的影响。

（1）发行人报告期各期末全部在手订单金额与存货余额的匹配情况及各类存货金额变动情况如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额增长率金额增长率金额
原材料15,943.7761.25%9,887.6581.43%5,449.71
库存商品12,840.24119.84%5,840.8282.70%3,196.98
发出商品23,250.3659.74%14,554.6847.12%9,892.80
在产品1,550.16-44.13%2,774.67181.42%985.94
半成品388.4051.22%256.85526.16%41.02
委托加工物资138.9087.78%73.971995.47%3.53

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项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额增长率金额增长率金额
低值易耗品99.63-61.85%261.12846.77%27.58
合同履约成本93.20----
合计54,304.6661.38%33,649.7671.70%19,597.56
在手订单金额注195,348.435.40%90,465.03220.54%28,223.06
在手订单覆盖率注2214.10%314.83%185.27%

注1：在手订单金额为期末未发货的全部订单金额，包含尚未安排生产或尚未产出的订单金额，不包含发出商品部分对应的订单金额；注2：在手订单覆盖率=在手订单金额*（1-毛利率-销售费用率-税金及附加率）/（存货期末余额-发出商品余额-原材料余额-低值易耗品余额-委托加工物资余额+（原材料余额+低值易耗品余额+委托加工物资余额）/直接材料成本占主营业务成本比重）。

发行人报告期各期末的在手订单覆盖率分别为185.27%、314.83%和214.10%，各期末在手订单金额基本能覆盖存货余额且持续增加。报告期内，发行人在手订单金额较大且持续增长主要系下游市场需求量持续快速增长所致。随着业务订单的大幅增加，发行人逐步提高产能，报告期各期末原材料、库存商品、发出商品等也随之增加。此外，应客户要求，公司2022年于客户附近新设立了外仓，便于提前备货供客户提货，增加了公司2022年末备货量。公司存货结构与其各期末订单情况相匹配。

（2）存货结构与同行业可比公司存在的差异及合理性

报告期内，发行人存货结构与同行业可比公司对比情况如下：

单位：%

年度项目发行人可比 公司平均值西典新能东莞硅翔徕木 股份瑞可达沪光 股份胜蓝 股份得润 电子
2022年12月31日发出商品42.8114.63未披露未披露3.6432.280.5913.4923.15
原材料29.3634.70未披露未披露29.3935.0549.7624.5134.79
库存商品23.6426.78未披露未披露21.9624.4831.3633.4622.63
在产品2.8512.12未披露未披露1.455.5818.1523.5311.89
半成品0.727.45未披露未披露34.89---2.38
低值易耗品0.180.21未披露未披露----0.21
委托加工物资0.263.30未披露未披露3.782.610.145.024.95
合同履约成本0.17-未披露未披露-----
周转材料-4.88未披露未披露4.88----
合计100.00100.00未披露未披露100.00100.00100.00100.00100.00

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年度项目发行人可比 公司平均值西典新能东莞硅翔徕木 股份瑞可达沪光 股份胜蓝 股份得润 电子
2021年12月 31日发出商品43.2515.087.5815.556.3034.330.5918.5122.71
原材料29.3832.5033.7628.2724.0334.8749.7621.5435.30
库存商品17.3624.6225.5324.0522.5315.6931.3630.8222.35
在产品8.2514.358.5225.721.3411.5718.1523.1411.97
半成品0.7616.6811.32-36.80---1.91
低值易耗品0.780.02------0.02
委托加工物资0.225.5713.286.283.993.550.146.005.74
合同履约成本-0.13-0.13-----
周转材料-5.01--5.01----
合计100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00100.00
2020年12月 31日发出商品50.4813.618.36未披露6.8327.385.7013.8719.51
原材料27.8134.4829.56未披露18.7645.9162.8218.7131.11
库存商品16.3124.5933.26未披露24.0115.2212.1433.1929.71
在产品5.0313.1111.03未披露0.578.2418.9627.8212.01
半成品0.219.2412.99未披露39.88---2.59
低值易耗品0.14--未披露----0.00
委托加工物资0.024.004.80未披露4.553.250.376.414.60
周转材料-5.39-未披露5.39----
在途物资-0.48-未披露----0.48
合计100.00100.00100.00未披露100.00100.00100.00100.00100.00

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

由上表可见，报告期各期末发行人原材料、库存商品、在产品、半成品在存货余额中的比例低于同行业可比公司平均水平，发出商品在存货余额中的比例高于同行业可比公司平均水平，整体结构与瑞可达较为接近，与其他可比公司存在一定差异主要系产品类型、业务模式以及客户需求有所不同。公司主要采用“以销定产”的生产模式，大部分产品系由原材料投入直接形成产成品生产入库，小部分涉及铜铝巴为主要原材料的产品先结转半成品，再到产成品生产入库，总体生产周期较短。结合发行人从下达生产工单到生产入库的周期仅需3-7天，而发出商品从发出到客户确认收入大约为1-2个月，导致发行人的原材料、在产品、半成品、库存商品在存货余额中的比例较发出商品更低。

1-275

可比公司主要因产品形态和客户定制化需求的不同而导致实际产品的生产周期和销售周期存在较大差异。同时，应主要客户要求，公司发出的产品要在客户实际领用上线或验收合格后才会被客户接受，并通过客户的供应商系统发布的确认数据或通过纸质/电子邮件形式与公司进行对账确认，一般为每月定期与客户对截至上月末的客户实际领用或验收合格的货物情况进行对账，符合新能源汽车行业惯例。而可比公司各自业务类型及主要客户需求呈现不同程度的差异，导致各可比公司与其客户对发货确认的要求也有所不同。部分可比公司如徕木股份、胜蓝股份、沪光股份、西典新能、东莞硅翔等存在部分内销产品为发货后经客户签收确认的情形，发出商品确认收货时间较短；但同时，徕木股份、瑞可达、得润电子等可比公司也存在经客户对账后确认的业务类型，尤其是瑞可达的内销发出商品到确认收货的过程与公司较为相近，因此与公司的存货结构不存在较大差异。综上，公司存货结构合理，与公司的实际生产经营状况匹配，与同行业可比公司对比存货结构存在一定差异，差异原因合理。

（3）说明存货余额大幅增加的原因

存货余额大幅增加的原因详见本题“一、（一）、2、各类存货余额变动的原因”之回复。

（三）分别说明报告期各期末各类别存货的库龄结构，是否存在存货库龄较长、滞销、发出商品长期未结转等情形，库龄超过一年的原材料、库存商品的主要内容，库龄较长的原因、是否存在变质毁损情形

1、分别说明报告期各期末各类别存货的库龄结构，是否存在存货库龄较长、滞销、发出商品长期未结转等情形

报告期各期末，发行人各类别存货的库龄情况如下：

单位：万元

年度类别0-6个月7-12月1-2年2年以上合计
2022年12月31日原材料11,763.242,489.49763.02928.0215,943.77
库存商品11,668.52580.10284.02307.6012,840.24
发出商品23,140.67107.801.610.2923,250.36
在产品1,467.6082.56--1,550.16
半成品228.66120.1437.701.90388.40

1-276

年度类别0-6个月7-12月1-2年2年以上合计
委托加工物资138.90---138.90
低值易耗品99.63---99.63
合同履约成本93.20---93.20
小计48,600.423,380.091,086.351,237.8154,304.66
2021年12月31日原材料7,938.62418.66344.731,185.639,887.65
库存商品5,273.4793.0490.97383.355,840.82
发出商品14,405.4968.2014.3066.7014,554.68
在产品2,765.767.221.69-2,774.67
半成品193.6651.352.319.53256.85
委托加工物资73.97---73.97
低值易耗品261.12---261.12
小计30,912.08638.48454.001,645.2033,649.76
2020年12月31日原材料3,468.07390.63581.771,009.245,449.71
库存商品2,459.43198.80262.55276.193,196.98
发出商品9,063.68454.95342.4231.759,892.80
在产品983.950.801.18-985.94
半成品28.780.9310.570.7441.02
委托加工物资3.420.12--3.53
低值易耗品27.58---27.58
小计16,034.911,046.231,198.491,317.9219,597.56

报告期各期末，公司存货主要以1年以内的各类存货为主，占比分别为87.16%和93.76%和95.72%。1年以上的存货占比较小，主要系客户订单变更、预测备料或材料采购存在最小起订量而形成库存，其中部分存货仍可继续用于后续订单或其他产品中。公司总体采用“以销定产”的生产模式，按照订单计划进行生产备货，整体存货库龄结构良好，库龄较短。报告期各期，公司存货周转率分别为

3.38次、4.22次和5.05次，平均周转周期约为3个月，报告期内公司的存货周转率较为稳定，存货的管理状况良好，除上述客户订单变更、预测备料或材料采购存在最小起订量所导致的存货库龄较长或呆滞外，不存在其他库龄较长或滞销的情形。

发出商品系已发货但尚未确认收入的商品，由于公司产品需要在客户实际领用上线或验收合格后才会被客户接受，并与公司进行对账确认，可能会存在少数

1-277

产品因结算情况发生变化或客户前期订单对账安排的差异所导致的发出商品库龄较长的情形。报告期各期末库龄1 年以上的发出商品金额分别为374.17万元、

81.00万元和1.90万元，占发出商品比例分别为3.78%、0.56%和0.01%，占比较低，其中主要发出商品库龄1年以上的具体情况如下：

单位：万元

客户名称2022年12月 31日2021年12月 31日2020年12月 31日具体情况
常州市武进红光无线电有限公司-58.2258.22涉及到三方帐务清算。由常州市武进红光无线电有限公司下达的订单，实际按照对方要求交货给深圳市比克动力电池有限公司；深圳市比克动力电池有限公司因自身出现信用风险事件导致回款能力下降，且未配合常州市武进红光无线电有限公司退回此批货物，无法进行呆料处理；公司2020年、2021年对该发出商品全额计提跌价准备，2022年已全额转销，不再计提跌价准备
宁德时代新能源科技股份有限公司-2.03314.77宁德时代在报告期前期存在部分订单需整单完成后方可进行对账的情形，所以会出现部分订单对应的发出商品库龄大于1年的情况，但该部分发出商品均有客户订单支持，且期后均已确认相应的收入，无需计提跌价准备

综上，公司每个月定期对存货进行评估，重点关注库龄较长的存货，对于已滞销、已呆滞、已变质的产品、原材料，将其转入呆料仓或待处理仓，并全额计提存货跌价准备。

2、库龄超过一年的原材料、库存商品的主要内容，库龄较长的原因、是否存在变质毁损情形

（1）原材料库龄超过一年的主要内容、原因

报告期各期末，公司库龄1年以上的原材料占比逐年下降。公司存在库龄1年以上原材料的原因包括客户订单变更、材料采购存在最小起订量、历史呆滞、预测备料以及客户需求备料等。相关数据如下表所示：

单位：万元

原材料库龄1年以上形成原因2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
客户订单变更667.98646.26849.62
最小起订量156.92365.56334.12

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原材料库龄1年以上形成原因2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
预测备料及客户需求备料405.70303.51227.2
历史呆滞460.44215.03180.08
合计1,691.041,530.361,591.01
占原材料余额比例10.61%15.48%29.19%

①客户订单变更：A.客户减少订单数量，导致发行人按照之前订单数量准备的原材料盈余；B.客户变更产品设计，导致发行人按照之前订单采购的部分原材料无法生产变更后的产品。

②最小起订量：发行人根据客户订单采购相应原材料时，存在供应商最小起订量标准较高，而发行人采购的原材料规格多，部分订单数量较小，故采购后的原材料存在结余。

③预测备料及客户需求备料：因原材料供应压力增大，供货周期较长，发行人的部分客户会根据市场及自身生产情况与发行人协商未来预测订单，让发行人提前备料。而发行人根据预测订单备料后，最终的实际订单可能会与预测订单产生差异，从而导致超出实际订单部分的原材料结余。

上述原因所产生的多余的原材料，部分规格可以匹配至其他订单领用生产，而未能匹配的部分会导致库龄较长。报告期内由于下游需求旺盛，发行人业务规模逐渐扩大，每年产生的客户变更订单、最小起订量和预测备料等逐渐增长，进而导致每年年末库龄1年以上的原材料金额较大，但库龄较长的原材料每年均保持消耗，各年末库龄1年以上原材料占比持续下降，具备合理性。

（2）库存商品库龄超过一年的主要内容、原因

报告期各期末，公司库龄1年以上的库存商品占比逐年下降。库存商品库龄超过1年的原因包括订单取消、订单暂停、生产良率超过预期等。相关数据如下表所示：

单位：万元

库存商品库龄1年以上形成原因2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
订单暂停7.73274.38383.46
订单取消559.13197.15155.28
生产过程良率超过预期16.942.71
其他7.820.08-

1-279

库存商品库龄1年以上形成原因2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
合计591.61474.32538.74
占库存商品余额比例4.61%8.12%16.85%

①订单暂停：因客户方项目暂停，要求相应订单交期延期，导致已经生产入库的产品库龄较长；②订单取消：因客户方订单变更，发行人按照之前订单生产入库的产品无法交付，导致该部分产品库龄较长。③生产过程良率超过预期：因生产的产品良率超过预期，合格产品超过了客户需要的数量，导致结余部分产品库龄较长。对于库龄较长的库存商品，发行人业务部门会持续与相应客户沟通了解订单情况，如果经协商客户预计有出货需求，且该部分产品状态良好，发行人期末按照可变现净值与账面价值孰低计提跌价；如果经协商客户确定无出货需求且经评估后没有形成销售的可能，发行人将该部分库存商品全额计提跌价。因客户原因造成的损失发行人有权向客户要求赔偿。此外，发行人对w库龄超过半年的库存商品进行定期检验，对于因质量问题无法继续销售的全额计提跌价准备。

（3）是否存在变质毁损情形

公司制定了较为完善的存货管理制度，对存货的验收、保管、出入库、盘点等做出了详细规定。公司产品整体质量稳定，存货周转速度较快，不易出现变质毁损情形。但通过定期清查，发现有少量存货存在变质、毁损的情形，对于已滞销、已呆滞、已变质或毁损的产品、原材料，公司将其转入呆料仓或待处理仓，并全额计提存货跌价准备。

（四）按照产品类别，说明各期末库存商品和发出商品的具体内容和订单覆盖情况，按照产品类型说明发出商品到确认收货的间隔时间及是否稳定、平均时间、是否与可比公司存在较大差异，结合上述情况说明发出商品和库存商品各自占比是否与生产和销售模式相符

1、各类别库存商品的具体内容和订单覆盖情况

单位：万元

库存商品类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）

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库存商品类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）期末 余额有订单支持 金额订单支持率（%）
低压信号传输组件6,554.526,407.8197.763,763.043,631.1196.492,115.982,003.8294.70
电芯连接组件4,624.064,609.6899.691,077.891,074.6999.70535.12532.7499.56
动力传输组件888.95849.6395.58655.69633.8496.67484.86467.8596.49
其他FPC组件772.71618.9980.11344.20294.9985.7061.0256.6292.79
合计12,840.2412,486.1097.245,840.825,634.6396.473,196.983,061.0295.75

注：表中订单支持率为有订单支持的库存商品期末余额占比。

由上表所示，公司报告期各期末库存商品的订单支持率较高，均在95%以上。公司主要产品均为非标定制化产品，系根据客户订单进行生产，产品完工入库后即组织发货，库存商品余额较小，订单支持率较高。报告期各期末存在少数没有订单支持的库存商品金额，主要原因系对于已经生产入库的库存商品存在客户取消订单或变更订单的情况。

2、各类别发出商品的具体内容和订单覆盖情况

单位：万元

发出商品类别2022年12月 31日2021年12月 31日2020年12月 31日
期末 余额订单覆盖率（%）期末 余额订单覆盖率（%）期末 余额订单覆盖率（%）
低压信号传输组件4,577.12100.004,588.4398.732,764.3797.89
电芯连接组件13,890.89100.006,368.00100.004,858.02100.00
动力传输组件4,461.37100.003,098.50100.001,707.97100.00
其他FPC组件226.92100.00462.13100.00498.79100.00
配件及 其他94.07100.0037.62100.0063.64100.00
合计23,250.36100.0014,554.6899.609,892.8099.41

由上表可见，公司发出商品是根据客户订单发货，因此在手订单覆盖率基本为100%。其中2020年末、2021年末低压信号传输组件订单覆盖率不足100%系存在因客户自身回款能力下降无法支付货款且未配合退回相应货物导致的订单终止情形，截至2021年末相应发出商品金额为58.22万元，金额较小，公司于2021年末对该发出商品全额计提跌价准备。截至2022年末，该发出商品58.22万元已全额转销，不再计提跌价准备。

1-281

3、按照产品类型说明发出商品到确认收货的间隔时间及是否稳定、平均时间、是否与可比公司存在较大差异发行人各类型产品发出商品到确认收货的间隔时间无明显差异，产品通常情况下为当月发出，经客户领用或验收后于次月对账确认收货，从发出商品到对账确认收货的间隔时间相对较为稳定，平均时间为1-2个月。经查询，同行业可比公司公开资料中均未直接披露发出商品到确认收货的间隔时间，因此对发行人发出商品周转天数与同行业可比公司进行比较，比较结果如下：

期间发出商品周转天数（天）
发行人可比公司平均值徕木 股份瑞可达沪光 股份胜蓝 股份得润 电子西典新能东莞硅翔
2022年度34.5612.8813.5233.360.4910.5022.124.365.79
2021年度40.3214.2920.2234.951.499.0220.904.409.07
2020年度53.4416.6816.7429.904.707.0725.1216.57未披露

注：当期发出商品周转天数=（期初发出商品余额+期末发出商品余额）/2/当期主营业务成本*365，可比公司西典新能、东莞硅翔2022年度数据尚未披露，因此其2022年度数据系2022年1-6月数据经年化处理形成。

由上表可见，发行人发出商品周转天数高于同行业可比公司平均水平，与瑞可达较为接近，差异的原因主要包括：（1）不同客户根据其所处产业链位置和经营情况对供应商交付的产品确认方式有不同安排，产品品类的不同也会影响客户做出不同的选择。发行人的主要产品应用在新能源汽车领域，需根据客户要求领用或验收后确认收货，根据发行人与客户的交易习惯，客户一般于次月初与发行人进行确认对账，即完成“验后作实”的步骤，故发行人基于谨慎性原则将当月发出的产品在发出商品科目核算，待次月与客户对账确认无误后，确认收入结转成本；而不少可比公司选择直接签收确认收货的，导致发出商品的存续期限存在差异；徕木股份、瑞可达、得润电子等公司也存在经客户对账后确认的业务类型，尤其是瑞可达的内销发出商品到确认收货的过程与公司较为相近，因此与公司的发出商品周转天数不存在较大差异；（2）不同品类产品或不同应用领域、终端客户项目的产品因客户定制化需求的不同，其生产周期、销售周期、期末订单需求和库存策略也会有所不同，从而导致发行人发出商品周转天数与同行业可比公司存在一定差异。综上，发行人发出商品到确认收货的间隔与同行业公司相比存在一定差异，差异具有合理性。

1-282

4、结合上述情况说明发出商品和库存商品各自占比是否与生产和销售模式相符

报告期内，发行人发出商品和库存商品在存货余额中的比例与同行业可比公司对比情况如下：

单位：%

年度项目发行人可比 公司平均值徕木 股份瑞可达沪光 股份胜蓝 股份得润 电子西典新能东莞硅翔
2022年12月31日库存商品23.6427.5321.9624.4835.1233.4622.63未披露未披露
发出商品42.8114.623.6432.280.5513.4923.15未披露未披露
2021年12月31日库存商品17.3624.6222.5315.6931.3630.8222.3525.5324.05
发出商品43.2515.086.3034.330.5918.5122.717.5815.55
2020年12月31日库存商品16.3124.5924.0115.2212.1433.1929.7133.26未披露
发出商品50.4813.616.8327.385.7013.8719.518.36未披露

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料;对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

由上表可见，公司发出商品在存货余额中的比例较高、库存商品在存货余额中的比例较低，主要原因系公司与可比公司产品类型、业务模式以及客户需求等有所不同导致，详见本题“一、（二）、2、说明存货结构与发行人生产经营特点、年度生产计划、各期末订单情况的匹配性，与同行业可比公司存在的差异及合理性；说明存货余额大幅增加的原因”之回复。

综上，发行人发出商品和库存商品各自占比与生产和销售模式相符。

（五）列表说明报告期各期末，各类别存货的跌价准备计提、转回、转销的具体金额和情况；补充说明各期末跌价准备测试及计提情况，结合各期末存货库龄情况及产品更新换代周期，说明各期末存货跌价准备计提是否充分；说明发行人存货跌价计提政策是否设置了针对原材料和库存商品保质期的相关要求，是否为行业普遍情况

1、报告期各期末，各类别存货的跌价准备计提、转回、转销的具体金额和情况

单位：万元

年度项目存货跌价准备
期初计提转回转销期末

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年度项目存货跌价准备
期初计提转回转销期末
2022年度原材料913.81-47.43--866.38
半成品3.0316.02--19.05
库存商品487.21538.12-24.641,000.69
发出商品58.6658.79--117.45
合计1,462.70565.50-24.642,003.56
2021年度原材料742.34171.47--913.81
半成品7.03-4.00--3.03
库存商品485.202.01--487.21
发出商品58.220.44--58.66
合计1,292.79169.92--1,462.70
2020年度原材料674.0668.28--742.34
半成品-7.03--7.03
库存商品449.5535.65--485.20
发出商品3.7554.47--58.22
合计1,127.36165.43--1,292.79

注：转回、转销均为存货跌价准备减项。

公司按照存货可变现净值与账面价值孰低的原则，结合损坏程度、呆滞时长、库龄等测算各期末存货跌价准备。报告期内，随着存货余额的增加，公司期末计提的存货跌价准备也相应增加，存货跌价准备的余额变动较为合理。

2、补充说明各期末跌价准备测试及计提情况，结合各期末存货库龄情况及产品更新换代周期，说明各期末存货跌价准备计提是否充分

（1）报告期各期末跌价准备测试及计提情况

报告期各期末，公司存货跌价准备情况如下：

单位：万元

项目2022年12月 31日2021年12月 31日2020年12月 31日
原材料跌价准备866.38913.81742.34
半成品跌价准备19.053.037.03
库存商品跌价准备1,000.69487.21485.20
发出商品跌价准备117.4558.6658.22
合计2,003.561,462.701,292.79

1-284

项目2022年12月 31日2021年12月 31日2020年12月 31日
存货账面余额54,304.6633,649.7619,597.56
存货跌价准备计提比例3.69%4.35%6.60%

对于低值易耗品、委托加工物资、在产品等，因库龄较短，周转速度快，报告期内未发现减值迹象，不计提跌价准备。对于原材料、半成品、库存商品和发出商品，按照存货可变现净值与账面价值孰低的原则结合损坏程度、呆滞时长、库龄等因素足额计提相应的存货跌价准备。

①原材料

原材料可变现净值的确定依据为：需经加工的材料，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的售价减去至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；不需加工的材料存货，以直接售价减去预计将发生的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。具体跌价准备测试及计提情况如下：

A.发行人库龄1年以内的原材料，有在手销售订单覆盖，且电线、塑壳、连接器等主要原材料保值高、流通性好，亦可直接销售，不存在跌价的迹象，经测算不存在减值的情况。

B.对于库龄超过1年，尚有工单需求的原材料，该部分原材料按照客户订单生产领用，其可变现净值高于其账面价值的，不计提跌价，可变现净值低于账面价值的，按照差额计提跌价；对于库龄超过1年，高出工单产成品需求数量的原材料，主要综合考虑以下几个情形来判断可变现净值情况：a.因客户原因订单变更，材料出现呆滞所造成的损失，发行人有权向客户要求赔偿相应损失；b.对于最小起订量造成的结余原材料，该部分原材料一方面可匹配至其他订单生产领用，另一方面亦可直接销售；c.对于预测备料造成的多余原材料，部分可以用于其他订单的生产领用，另外部分差异带来的呆料损失由客户承诺负责；d.考虑原材料期后领用率情况：截至2023年2月28日，发行人报告期各期末库龄1年以上原材料在期后领用率分别为57.48%、41.49%和2.12%，该部分领用的原材料按照销售订单领用生产，绝大部分原材料可变现净值高于其成本，其中2021年末、2022年末库龄较长的原材料根据实际订单匹配情况尚在陆续领用中。

1-285

C.发行人对库龄超过一年的呆滞原材料进行定期检验，对于出现瑕疵或无法继续使用的部分全部计提跌价准备。综合上述原材料跌价的测算方法，报告期各期末，发行人原材料跌价准备计提金额分别为742.34万元、913.81万元和866.38万元，原材料的跌价准备计提充分。

②库存商品、发出商品

对库存商品、发出商品，发行人按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。由于出库商品及发出商品绝大多数都有在手订单的支持，因此可变现净值较高。

A.对于库龄6个月以内的库存商品、发出商品，其订单基本可以实现，可变现净值由订单售价减去预估的销售费用及相关税费计算确定。

B. 库龄6个月以上的库存商品、发出商品，公司结合在手订单的期后实现情况，根据可变现净值与账面价值孰低测算期末跌价情况。截至2023年2月28日，发行人报告期各期末库龄6个月以上库存商品在期后实现销售对应的金额分别为498.57万元、256.24万元和81.42万元，期后销售率分别为67.60%、45.16%和6.95%，该部分产品按照订单价格销售，绝大部分产品可变现净值高于其成本，其中2021年末、2022年末库龄较长的库存商品按照客户要求陆续出货中。对于期后未能实现销售的库存商品，大部分有客户订单支持，因客户原因造成的损失发行人有权向客户要求赔偿。

C.对于长期呆滞、不良库存商品公司于各期末全额计提跌价准备。

综合上述计提跌价的方法，报告期各期末，发行人库存商品计提的跌价准备余额分别为485.20万元、487.21万元和1,000.69万元，发出商品计提的跌价准备金额分别为58.22万元、58.66万元和117.45万元，发行人存货跌价准备计提充分。

（2）结合各期末公司存货库龄情况及产品更新换代周期，说明报告期各期末公司存货跌价准备计提是否充分

报告期各期末，公司存货库龄情况详见本题“一、（三）、1、分别说明报告期各期末各类别存货的库龄结构，是否存在存货库龄较长、滞销、发出商品长

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期未结转等情形”之回复。公司按照企业会计准则的要求制定了存货跌价准备计提政策，并严格执行该政策。公司采用“以销定产”的生产模式及“以产定购”的采购模式，生产计划及采购计划均紧密围绕客户的订单需求制定，并能及时完成交货。客户需求的产品一般具有一定的使用周期，其更新迭代的要求也会及时传递至公司。公司采购、生产均严格按照客户的订单需求和市场的销售情况安排，除少数因客户原因取消或变更订单的情况外，期末存货不存在滞销情形。综上，产品更新换代对存货跌价准备影响较小。公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司对比如下：

财务指标公司名称2022年度2021年度2020年度
存货跌价准备计提比例瑞可达4.91%5.36%10.03%
得润电子8.17%7.15%10.33%
徕木股份1.15%1.16%1.28%
胜蓝股份5.82%5.19%5.62%
沪光股份3.22%4.28%4.90%
西典新能未披露4.57%6.74%
东莞硅翔未披露1.22%未披露
平均值4.65%4.13%6.48%
发行人3.69%4.35%6.60%

注：可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。由上表可见，公司存货跌价准备计提比例及变动趋势与西典新能较为接近，与可比公司整体平均水平不存在重大差异。报告期内，公司基于谨慎性原则，充分考虑产品库龄、历史周转及订单需求情况计提存货跌价准备，各期末公司存货跌价准备计提充分。

3、说明发行人存货跌价计提政策是否设置了针对原材料和库存商品保质期的相关要求，是否为行业普遍情况发行人的主要原材料和库存商品周转速度较快，未设置针对原材料和库存商品保质期的相关要求，但每个月会对原材料、库存商品进行定期检测，对于检测不合格的原材料、库存商品转入呆滞仓或待处理仓，并对其进行单独跌价准备测试，全额计提存货跌价准备。

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经查询同行业可比公司披露的存货跌价计提政策，也未设置针对原材料和库存商品保质期的相关内容，发行人存货跌价计提政策未设置针对原材料和库存商品保质期的相关要求与同行业可比公司存货跌价准备计提政策情况不存在差异。

（六）说明存货中库存商品单位成本与当期结转营业成本部分产品单位成本的比较情况，存在的差异及原因

报告期各期末，公司主要产品为电芯连接组件、低压信号传输组件和动力传输组件，库存商品单位成本与当期结转营业成本单位成本的差异主要系产品的定制化导致的期末产品结构与当期销售产品结构的不同，具体比较情况如下：

1、电芯连接组件

项目2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度2020年12月31日/2020年度
期末库存单位成本（元）83.5354.8152.59
当期销售单位成本（元）57.7548.3840.77
单位成本差异额（元）25.786.4311.82
单位成本差异率44.64%13.29%28.99%

电芯连接组件2020年末库存单位成本较当期销售单位成本高28.99%，主要原因系：（1）电芯连接组件包括FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件，平均单位成本较高的FPC采样电芯连接组件2020年末的库存数量占比为

64.67%，较2020年度销售数量占比51.11%更高；（2）线束采样电芯连接组件包括CATL、EBK-G50、LCHD等系列产品，其中LCHD系列产品单位成本较高，而该系列产品2020年度销售数量占比为1.09%，远低于2020年末的库存数量占比39.57%。

电芯连接组件2021年末库存单位成本较2021年度销售单位成本高13.29%，主要原因系当期营业成本包括直接销售的半成品，而半成品销售单位成本较低，当期半成品销售数量占电芯连接组件销售数量的10.16%，拉低了电芯连接组件产品整体的当期销售单位成本。剔除半成品之后的电芯连接组件2021年度销售单位成本为53.36元/件，与期末库存单位成本54.81元/件较为接近。

电芯连接组件2022年末库存单位成本较2022年度销售单位成本高44.64%，主要原因系FPC采样电芯连接组件的部分项目产品尺寸较大，单位成本较高，而该部分项目2022年末结存数量占比高于2022年度销售数量占比。2022年度

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单位成本较高的FPC采样电芯连接组件的部分项目产品情况如下：

单位：元/件、万件

项目简称库存单位成本库存数量库存数量占比销售单位成本销售数量销售数量占比
BV**159.760.511.16%160.232.210.32%
C**180.241.363.11%188.6516.302.39%
EP**214.130.350.81%236.165.700.83%
EX**92.630.010.02%96.9110.301.51%
T**A161.230.210.47%160.607.711.13%
WR**297.571.413.25%337.626.190.91%
合计222.653.848.82%187.9948.407.09%

由上表可见，单位成本较高的FPC采样电芯连接组件的部分项目平均库存单位成本为222.65元/件，平均销售单位成本为187.99元/件，均远高于当期电芯连接组件的库存单位成本、销售单位成本。由于该部分项目主要为2022年度新增项目，导致期末库存数量占比为8.82%，与当期销售数量占比7.09%相比较高。

2、低压信号传输组件

项目2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度2020年12月31日/2020年度
期末库存单位成本（元）13.815.743.13
当期销售单位成本（元）15.167.063.54
单位成本差异额（元）-1.35-1.32-0.41
单位成本差异率-8.91%-18.70%-11.58%

报告期内低压信号传输组件的期末库存单位成本均低于当期销售单位成本，主要原因系低压信号传输组件按应用领域可分为新能源类和其他非新能源类产品，报告期内新能源类产品占低压信号传输组件的销售比重较高，其单位成本变动对低压信号传输组件的单位成本变动影响较大；由于新能源类低压信号传输组件各年度销售单位成本均高于各期末库存单位成本，从而导致低压信号传输组件呈现相同的变动情况。

报告期内新能源类产品销售单位成本高于期末库存单位成本主要系新能源类产品中单位成本较高的高压盒内低压线束、箱体内低压线束的销售数量占比高于库存数量占比所致。

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3、动力传输组件

单位：元

项目2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度2020年12月31日/2020年度
期末库存单位成本53.8493.8769.58
当期销售单位成本59.7259.1640.64
单位成本差异额-5.8834.7128.94
单位成本差异率-9.85%58.67%71.21%

报告期内动力传输组件的期末库存单位成本均高于当期销售单位成本，主要原因系产品的定制化导致的产品期末的结构与当期销售产品结构的不同，且动力传输组件不同规格、型号的产品因原材料的耗用量不同，单位成本存在较大的差异。如2020年度“线束总成”系列产品，期末库存数量占动力传输组件库存数量比例为12.20%，而销售数量占比仅0.67%。由于“线束总成”系列产品大多用于整车，其规格相比于用于电池包的产品较大，库存单位成本为332.96元/件，远高于动力传输组件产品当期销售单位成本40.64元/件，导致2020年度动力传输组件期末库存单位成本较当期销售单位成本更高。

2021年度“线束总成”系列产品的期末库存单位成本为444.92元/件，期末库存数量占比为5.91%，高于当期销量占比0.26%；2021年度电柜高压线束期末库存单位成本为171.74元/件，期末库存数量占比为15.54%，高于当期销量占比

9.59%；两类产品期末库存单位成本均高于动力传输组件产品当期销售单位成本

59.16元/件，导致2021年度动力传输组件的库存单位成本高于当期销售单位成本。

综上所述，期末产品结构与当期销售产品结构的不同导致报告期内主要产品各期末库存单位成本与当期销售单位成本存在差异，符合公司实际经营情况，差异具有合理性。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（六）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）了解和评价发行人采购与付款、生产和仓储循环相关的关键内部控制

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设计，并测试关键控制执行的有效性；

（2）获取发行人报告期内各期末存货明细表，分析报告期各期各类存货余额的变动原因及合理性；

（3）访谈发行人生产部门、采购部门人员，了解发行人主要原材料及主要产品的备货周期、采购周期、生产周期、发货周期、安全库存和期末订单情况，核实存货结构与发行人生产经营特点、年度生产计划、各期末订单情况的匹配性，分析发行人存货结构与同行业可比公司的差异及合理性；

（4）获取发行人报告期内各期末各类别存货的库龄明细表，了解库龄较长存货的形成原因，库龄超过一年的原材料、库存商品的主要内容及是否存在变质毁损情形；

（5）获取发行人报告期各期末尚未完成的销售订单情况，核实报告期各期末存货主要项目余额与尚未完成的销售订单的匹配关系；了解发行人各产品类型发出商品到确认收货的间隔时间、平均时间，对比分析与同行业可比公司存在的差异；分析发行人发出商品和库存商品各自占比与生产和销售模式是否存在差异；

（6）获取发行人各年期末存货跌价准备计提明细，了解公司存货减值的测试方法及存货跌价准备计提政策，检查存货跌价准备计提依据和方法是否合理，复核存货跌价准备计提、转回或转销的金额是否正确；并结合期末存货盘点情况及对存货库龄的分析，分析各期末存货跌价准备计提是否充分；

（7）查阅同行业可比公司招股说明书、报告期内年度报告等公开资料，与发行人对比存货跌价准备计提会计政策、存货周转率是否存在差异；

（8）对比分析发行人报告期各期末库存商品单位成本与当期结转营业成本部分产品的单位成本，查验是否存在重大差异。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人报告期各期末存货余额变动和发出商品大幅增长具有合理性，变动趋势符合发行人实际经营情况；

（2）发行人的存货进销存与经营模式、原材料备货周期、采购运输周期、安全库存、各产品的生产周期及过程、销售周期、期末订单情况等基本匹配，不存在重大差异；存货结构与公司生产经营特点相符，与年度生产计划和订单情况

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相匹配，存货结构与同行业可比公司相比存在一定差异，差异原因合理；

（3）发行人报告期各期末存货库龄结构合理，部分存货库龄较长的原因合理，库龄较长的存货跌价准备计提充分；

（4）发行人报告期内各期末发出商品订单覆盖率基本为100%，库存商品订单覆盖率均在90%以上；报告期内各类型产品发出商品到确认收货的间隔时间较为稳定，与可比公司存在差异的原因主要系产品类型、业务模式以及客户需求有所不同导致对发货确认的要求也有所不同，差异情况合理；发出商品和库存商品各自占比与生产和销售模式相符；

（5）发行人报告期各期末存货跌价准备计提合理、充分；发行人的存货跌价计提政策未设置针对原材料和库存商品的保质期要求，与同行业可比公司不存在重大差异，符合行业普遍情况；

（6）发行人报告期内存货中库存商品单位成本与当期结转营业成本部分产品单位成本存在一定差异，差异原因主要系产品的定制化导致库存产品期末的结构与当期销售产品结构的不同，差异原因合理。

（二）申报会计师对各类别存货实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果，账实相符比例、是否存在差异及对存在差异部分的替代核查程序的说明

1、监盘程序

（1）取得发行人存货盘点计划，了解盘点时间、盘点范围、盘点人员安排、盘点方法和盘点流程，并结合发行人实际情况评价是否适当；

（2）获取盘点日的存货账面清单，观察存货账面清单是否系从仓库管理系统中导出生成；

（3）检查存货，观察存货是否已按存货的型号、规格排放整齐，标识是否清晰，了解是否存在毁损、陈旧、过时、残次的存货；

（4）执行监盘，监盘时，根据参与盘点人员的共同确认，将实际盘点数据记录于盘点表。如发现盘点差异的，同时将差异数据记录于盘点表。所有参与盘点人员，均需在所负责的存货盘点表上汇总签字，以表明对盘点结果的确认；

（5）盘点结束离场前，再次观察现场并检查盘点表单，以确定所有应纳入盘点范围的存货是否均已盘点。

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2、监盘比例及监盘结果

对发行人报告期各期末存货盘点的监盘比例明细如下：

单位：万元

存货类型账面余额监盘金额监盘比例账实相符比例
2022年12月31日
发出商品23,250.36---
原材料15,943.779,284.1458.23%100.00%
库存商品12,840.248,383.4965.29%100.00%
在产品1,550.16---
半成品388.40210.3454.15%100.00%
低值易耗品99.63---
委托加工物资138.90---
合同履约成本93.20---
合计54,304.6617,877.9732.92%100.00%
2021年12月31日
发出商品14,554.68---
原材料9,887.656,210.5462.81%100.00%
库存商品5,840.823,975.3368.06%100.00%
在产品2,774.67--100.00%
半成品256.8575.6229.94%100.00%
低值易耗品261.12---
委托加工物资73.97---
合计33,649.7610,261.4930.49%100.00%
2020年12月31日
发出商品9,892.80---
原材料5,449.714,549.6883.48%100.00%
库存商品3,196.981,792.1356.06%100.00%
在产品985.94---
半成品41.02---
低值易耗品27.58---
委托加工物资3.53---
合计19,597.566,341.8132.36%100.00%

报告期各期末，对发行人存货监盘的比例分别为32.36%、30.49%和32.92%，

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账实相符比例均为100%，监盘的存货实物和账面不存在差异。

3、未监盘重要存货的替代程序

报告期内，对发行人存货监盘的比例较低的主要原因是发出商品各期占比较高。发行人的发出商品为已发货，尚未送达客户或客户尚未验收对账的产品，该类产品仍在运输途中或在客户产线及其指定的仓库中，无法执行实物盘点，申报会计师通过对发出商品进行函证以及核查发出商品期后收入实现的情况，确认发出商品的真实性。

（1）报告期各期末发出商品函证以及替代测试情况如下：

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
函证可确认金额（a）21,369.3911,387.577,873.65
替代测试确认金额（b）634.821,788.101,412.80
发出商品余额（c）23,250.3614,554.689,892.80
可确认比例（a/c+b/c）94.64%90.53%93.87%

注：替代测试程序主要检查期后对账单、送货单等原始凭据。

（2）发出商品在报告期内各资产负债表日后转销具体情况如下：

单位：万元

时间期末余额期后结转金额转销比例
2022年12月31日23,250.3621,781.4393.68%
2021年12月31日14,554.6814,552.6299.99%
2020年12月31日9,892.809,892.80100.00%

注：期后结转金额为截至2023年2月28日的统计数据。

报告期各期末，通过监盘、函证以及替代程序确认的存货占比分别为79.75%、

69.65%和73.44%，该部分存货经确认不存在差异。

单位：万元

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
监盘确认金额（a）17,877.9710,261.496,341.81
函证和替代确认发出商品金额（b）22,004.2113,175.679,286.45
存货余额（c）54,304.6633,649.7619,597.56
可确认比例（a/c+b/c）73.44%69.65%79.75%

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4、核查结论

经核查，申报会计师认为，发行人关于存货的账面记录真实、准确，与存货的实际结存情况不存在重大差异。

问题13、关于固定资产和产能

申请文件显示，报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为5,398.83万元、6,977.78万元和11,048.70万元，占非流动资产的比例分别为52.91%、52.15%和33.48%。

请发行人：

（1）说明各类固定资产的具体内容、对应业务类别、金额及占比，各机器设备用途、数量、原值、净值、成新率，各期固定资产变动情况及变动原因，各类固定资产折旧年限确定依据、对比可比公司固定资产折旧年限并说明存在差异的合理性。

（2）说明各机器设备原值与各产品产能的匹配性，单位产能固定资产投资额与业务量的匹配性，与可比公司的差异及合理性。

（3）说明各期末固定资产和在建工程减值的具体情况，固定资产和在建工程减值测试过程，说明减值计提的充分性。

（4）说明各期在建工程主要项目的具体内容，项目投资规模、建造方式、投资期限、各期投资金额、建设进度、各期转固金额，是否存在提前或推迟转固情形，并说明成本归集是否准确。

（5）说明报告期内主要产品的产能、产能利用率情况，结合生产线的改善或闲置停工等情况说明各期产能利用率变化的具体原因及合理性，说明报告期部分期间部分产品产能利用率大于100%的合理性、是否与可比公司存在较大差异，产能利用率的计算是否为行业通用方式。

请保荐人、申报会计师发表意见，并说明固定资产、在建工程的监盘情况，包括盘点时间、人员、范围、方法、比例、账实相符情况、盘点结果，是否存在盘点差异及处理措施，固定资产的真实性、准确性、完整性等。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）说明各类固定资产的具体内容、对应业务类别、金额及占比，各机器设备用途、数量、原值、净值、成新率，各期固定资产变动情况及变动原因，各类固定资产折旧年限确定依据、对比可比公司固定资产折旧年限并说明存在差异的合理性

1、各类固定资产的具体内容、对应业务类别、金额及占比情况

单位：万元

项目具体内容业务类别原值累计折旧净值占比
2022年12月31日
房屋及建筑物溧阳厂房及办公楼生产及办公用地1,787.29198.871,588.428.60%
机器设备生产、辅助生产、测试、试验设备生产用设备22,330.374,412.0817,918.3081.59%
运输工具货车，日常事务车辆货物运输，日常通勤、商务接待662.40341.24321.162.42%
电子设备及其他IT、电器设备，家具用具日常办公、宿舍用品2,589.941,147.481,442.469.46%
合计27,370.016,099.6721,270.34100.00%
2021年12月31日
房屋及建筑物溧阳厂房及办公楼生产及办公用地1,787.29113.981,673.3211.54%
机器设备生产、辅助生产、测试、试验设备生产用设备11,841.573,175.138,666.4576.48%
运输工具货车，日常事务车辆货物运输，日常通勤、商务接待564.60367.68196.923.65%
电子设备及其他IT、电器设备，家具用具日常办公、宿舍用品1,289.57777.56512.028.33%
合计15,483.044,434.3411,048.70100.00%
2020年12月31日
房屋及建筑物溧阳办公楼办公用地365.3734.71330.663.63%
机器设备生产、辅助生产、测试、试验设备生产用设备8,244.742,225.796,018.9581.92%
运输工具货车，日常事务车辆货物运输，日常通勤、商务接待469.59265.02204.584.67%
电子设备及其他IT、电器设备，家具用具日常办公、宿舍用品984.44560.84423.609.78%
合计10,064.143,086.366,977.78100.00%

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注：占比为各类固定资产原值占比。

2、各机器设备用途、数量、原值、净值、成新率

报告期内，公司机器设备可细分为生产设备、辅助生产设备、测试及试验设备等，各类机器设备用途、数量、原值、净值及成新率情况如下：

时间类别用途数量 （台/套）原值 （万元）净值 （万元）成新率
2022年12月31日生产设备用于产品 生产2,360.0018,657.7815,361.4582.33%
辅助生产设备产品生产辅助设备254.00670.95481.8171.81%
测试及试验设备用于产品测试及试验746.003,001.642,075.0369.13%
合计3,360.0022,330.3717,918.3080.24%
2021年12月31日生产设备用于产品生产1,311.009,621.937,171.4274.53%
辅助生产设备产品生产辅助设备163.00595.51484.7081.39%
测试及试验设备用于产品测试及试验422.001,624.141,010.3362.21%
合计1,896.0011,841.578,666.4573.19%
2020年12月31日生产设备用于产品生产1,044.006,550.824,786.8173.07%
辅助生产设备产品生产辅助设备115.00579.06534.7492.35%
测试及试验设备用于产品测试及试验317.001,114.86697.4062.55%
合计1,476.008,244.746,018.9573.00%

报告期内，公司机器设备原值及数量均呈上升趋势，机器设备成新率整体保持在70%以上。报告期内公司为满足生产规模扩张需求，持续购入新的机器设备。同时，为了缓解人工成本的上涨及提高生产效率，公司进一步购置了自动化生产设备，提升了产线的自动化生产水平。

3、各期固定资产变动情况及变动原因

报告期各期末，各类固定资产变动情况如下：

单位：万元

资产类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额变动金额变动金额
房屋及建筑物1,787.29-1,787.29389.18%365.37
机器设备22,330.3788.58%11,841.5743.63%8,244.74
运输工具662.4017.32%564.6020.23%469.59

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资产类别2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
金额变动金额变动金额
电子设备及其他2,589.94100.84%1,289.5731.00%984.44
合计27,370.0176.77%15,483.0453.84%10,064.14

注：以上金额为资产原值金额。

报告期内，随着业务规模的增长，为满足生产需求，公司持续投资、构建新的生产用固定资产，导致固定资产在报告期内呈增长趋势；其中，机器设备金额较大且逐年增加。房屋及建筑物2021年度变动较大，主要系2021年子公司溧阳壹连购入了账面原值为1,421.93万元的厂房所致。2022年12月31日，公司机器设备较上年末增加88.58%，主要系公司产能需求扩张导致机器设备投入增加以及子公司宜宾壹连在生产起步阶段购置较多机器设备所致；电子设备及其他较上年末增长100.84%，主要系公司部分设备、产线建设项目于2022年完工增加了较多电子设备以及子公司宜宾壹连、肇庆壹连生产起步阶段购置较多的电子设备及其他所致。

4、各类固定资产折旧年限确定依据、对比可比公司固定资产折旧年限并说明存在差异的合理性

（1）固定资产折旧年限确定依据

公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物年限平均法205.004.75
机器设备年限平均法3-105.009.50-31.67
运输工具年限平均法4-55.0019.00-23.75
电子设备及其他年限平均法3-105.009.50-31.67

（2）对比可比公司固定资产折旧年限

报告期内，公司与同行业可比公司主要固定资产折旧年限情况如下：

公司名称房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备及其他
折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）

1-298

公司名称房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备及其他
折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）折旧 年限（年）残值率（%）
瑞可达2055-105553-55
得润电子2051055-10555
徕木股份2053-1055555
胜蓝股份2055-1055-1055-105
沪光股份205105453-55
西典新能2053-1054535
东莞硅翔未披露未披露3-1053-5535
同行业区间2053-1053-1053-105
发行人2053-1054-553-105

注：数据来源于可比公司的定期报告、招股说明书等公开披露信息。

报告期内，公司与同行业可比公司均采用年限平均法计提折旧，各类固定资产折旧年限、残值率与同行业可比公司基本保持一致。公司固定资产折旧年限的确认符合行业特征，固定资产折旧政策合理。

（二）说明各机器设备原值与各产品产能的匹配性，单位产能固定资产投资额与业务量的匹配性，与可比公司的差异及合理性

1、机器设备原值与各产品产能的匹配性

报告期内，公司主要产品可分为电芯连接组件、动力传输组件和低压信号传输组件。按不同产品类别列示机器设备原值与公司产能、产量匹配情况如下：

单位：万元、万件

产品类型项目2022年度2021年度2020年度
金额、数量变动金额、数量变动金额、数量
电芯连接组件机器设备投入10,682.98126.53%4,716.0277.32%2,659.57
产能2,059.2086.97%1,101.3656.89%702.00
动力传输组件机器设备投入2,611.21182.88%923.0741.96%650.26
产能486.7285.71%262.0850.00%174.72
低压信号传输组件机器设备投入3,718.2645.88%2,548.8916.53%2,187.35
产能3,898.56-10.87%4,374.2414.00%3,837.12

注：1、各类机器设备主要应用于生产和研发活动，表格中机器设备为生产用机器设备；2、表中机器设备投入为每年末统计的相应产品生产机器设备原值，下同。

从上表可以看出，报告期内，各产品投入机器设备原值与产能变动趋势基本

1-299

一致。报告期内，发行人为满足产能需求的增加，增加了对机器设备的投入。2020年上半年，部分主要客户采购量有所下降且该年度动力传输组件和低压信号传输组件的部分生产线存在改造调整，产品规格有所提升，单位设备产能下降，导致2020年度设备投入与产能变动情况存在差异，但变动幅度和差异均较小，符合实际产线运营情况。2021年各产品对应机器设备原值与产能变动情况较为匹配。

2022年，随着新能源汽车、储能等下游行业快速发展，客户新能源类产品需求大幅增长。FPC采样电芯连接组件等新能源类产品工序相对复杂，平均售价、单位产能固定资产投资额也相对较高，随着该类产品销售占比的提升，发行人主要产品产能的增加幅度低于机器设备投入的增长幅度；同时，为满足客户订单需求，发行人进行了产线扩建，截至2022年末电芯连接组件、动力传输组件等新能源类产品对应的机器设备投入大幅增长，部分设备因下半年投入时间较晚，未能完全增加实际年度产能，因此年末机器设备原值增长幅度大于2022年度产能增长幅度。低压信号传输组件的产能数量较上期减少，主要系新能源类低压信号传输组件的生产和销售占比提升，与其他各领域低压信号传输组件产品相比，新能源类产品的规格、单位成本相对较高，单位设备产能相对较低。综上，机器设备投入规模与产能基本相匹配。

2、单位产能固定资产投资额与业务量的匹配性

单位：万元、万件

产品 类型项目2022年度2021年度2020年度
金额、数量变动金额、数量变动金额、数量
电芯连接组件机器设备投入10,682.98126.53%4,716.0277.32%2,659.57
产能2,059.2086.97%1,101.3656.89%702.00
单位产能固定资产投资额5.1921.26%4.2813.02%3.79
主营业务收入142,172.40120.35%64,522.46103.88%31,646.93
动力传输组件机器设备投入2,611.21182.88%923.0741.96%650.26
产能486.7285.71%262.0850.00%174.72
单位产能固定资产投资额5.3652.32%3.52-5.36%3.72
主营业务收入35,972.1288.22%19,111.41147.48%7,722.54
低压信号传输机器设备投入3,718.2645.88%2,548.8916.53%2,187.35
产能3,898.56-10.87%4,374.2414.00%3,837.12

1-300

产品 类型项目2022年度2021年度2020年度
金额、数量变动金额、数量变动金额、数量
组件单位产能固定资产投资额0.9563.68%0.582.22%0.57
主营业务收入90,145.7770.92%52,740.6687.23%28,169.53

注：单位产能固定资产投资额=机器设备投入/产能，其中机器设备投入为产品对应期末机器设备原值。报告期内，各产品机器设备投入与产品产能及主营业务收入整体呈同向变动关系，但变动幅度有所差异。2020年度各主要产品销售收入及对应的机器设备投入均相对较小。且2020年动力传输组件和低压信号传输组件的部分生产线根据客户需求存在改造调整，在产品规格提升的同时单位设备产能有所下降，导致2020年末设备投入较为稳定的情形下当期产能较上年度反而有所下降；产线调整后的动力传输组件和低压信号传输组件的平均销售单价相对较高，随着2021年销售需求增加，上述两类产品的主营业务收入变动幅度相对较大。

2021年、2022年电芯连接组件的单位产能固定资产投资额增加主要系细分产品规格、工序复杂程度有所提升，导致产能的增加幅度低于机器设备投入的增长幅度。电芯连接组件主要包括FPC采样电芯连接组件和线束采样电芯连接组件，FPC采样电芯连接组件的平均售价、单位产能固定资产投资额相对更高，随着FPC采样电芯连接组件生产、销售规模占比提升，2021年、2022年电芯连接组件的单位产能固定资产投资额有所增加。而在电芯连接组件的平均售价和产能提升的双重作用下，收入增长幅度也相对较大。同时，2022年末电芯连接组件、动力传输组件等新能源类产品对应的机器设备投入大幅增长，部分设备因下半年投入时间较晚，未能完全增加实际年度产能，导致单位产能固定资产投资额的提升。综上，公司各产品的单位产能固定资产投资额变化情况符合公司实际生产经营情况，与主营业务收入的变化存在匹配关系。

3、机器设备原值与业务量的匹配性与同行业可比公司的对比情况

报告期内，发行人机器设备原值与业务量的匹配性与同行业可比公司对比情况如下表所示：

单位：万元

公司项目2022年度/2022年12月31日2021年度/2021年12月31日2020年度/2020年12月31日

1-301

公司项目2022年度/2022年12月31日2021年度/2021年12月31日2020年度/2020年12月31日
瑞可达主营业务收入161,490.8989,416.4060,663.21
机器设备原值15,081.2710,738.268,624.29
机器设备投入比10.718.337.03
徕木股份主营业务收入89,359.5064,590.7450,333.57
机器设备原值126,504.61107,198.09101,841.36
机器设备投入比0.710.600.49
胜蓝股份主营业务收入114,762.18126,694.8589,225.94
机器设备原值28,082.5925,284.3520,286.14
机器设备投入比4.095.014.40
沪光股份主营业务收入317,961.34231,003.67142,752.70
机器设备原值99,104.3061,160.0644,501.04
机器设备投入比3.213.783.21
得润电子主营业务收入750,743.57737,149.34700,786.79
机器设备原值129,667.19120,857.08125,299.28
机器设备投入比5.796.105.59
西典新能主营业务收入未披露81,325.4624,574.03
机器设备原值未披露5,211.973,142.49
机器设备投入比未披露15.607.82
东莞硅翔主营业务收入未披露83,376.4833,595.78
机器设备原值未披露5,431.27未披露
机器设备投入比未披露15.35未披露
行业平均机器设备投入比4.907.824.76
发行人主营业务收入273,012.73141,320.4669,172.17
机器设备原值22,330.3711,841.578,244.74
机器设备投入比12.2311.938.39

注：机器设备投入比=主营业务收入/机器设备原值；可比公司数据来源于定期报告、招股说明书等公开资料；对于部分可比公司未披露相应财务数据的情形，在计算该年度平均值时将其剔除。

报告期内，公司机器设备投入比与同行业可比公司相比较高，在同行业可比公司中，公司与瑞可达、西典新能、东莞硅翔的机器设备投入比较为接近。公司机器设备投入比相对较高的主要原因如下：

（1）公司主要产品、业务构成与可比公司存在较大差异，导致主要产品的

1-302

收入、平均价格及其变动情况有所不同。以瑞可达和徕木股份为例，2021年度，瑞可达新能源连接器产品的单价为48.65元/件，对应收入为69,115.13万元，徕木股份汽车精密连接器及组件、配件的单价为1.07元/件，对应收入为43,114.91万元，公司新能源类产品电芯连接组件和动力传输组件的销售单价分别为63.11元/件和72.21元/件，对应收入分别为64,522.46万元和19,111.41万元，产品价格和实现收入的差异会导致发行人与可比公司机器设备投入比存在不同程度的差异。

（2）因融资渠道有限，公司机器设备价值与同行业上市公司相比较低，且有限资金更多投入专用生产设备，物流、储运等辅助生产设备投入相对较少；上市公司通过投入募集资金新建产线，购置较多生产和辅助生产设备，但相应的产品收入可能未完全实现。

（3）受客户定制化需求订单的驱动，公司产品需根据客户指定的产品规格、工艺要求等进行定制化开发，由此导致发行人通常按需采购固定资产，采购设备的时候也会从兼容性和柔性生产的角度向设备供应商提出改良需求，从而得以提升设备使用效率，间接导致发行人机器设备投入比相对较高。

综上，与可比公司平均水平相比，公司机器设备投入比相对较高，与瑞可达、西典新能、东莞硅翔的机器设备投入比较为接近，符合公司的实际生产经营情况。

（三）说明各期末固定资产和在建工程减值的具体情况，固定资产和在建工程减值测试过程，说明减值计提的充分性

1、固定资产

根据《企业会计准则第8号——资产减值》和公司会计政策的有关规定，公司于资产负债表日结合固定资产盘点情况，对各类固定资产是否存在减值迹象进行谨慎评估判断。若存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。

报告期内，公司所处的经济、技术或者法律等经营环境以及所处的行业未发生不利变化，对公司未产生不利影响；公司的产能利用率处于近饱和状态，通过固定资产盘点，已确认公司各类固定资产均处于正常使用状态，不存在证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；不存在已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置的情况；不存在其他表明资产可能已经发生减值的迹象。除各期末处置或报废的小部分固定资产外，公司在报告期内不存在其他固定资产闲置、

1-303

损毁或产能下降等减值迹象。

综上，发行人的固定资产不存在减值迹象，因而未对固定资产计提减值准备，符合企业会计准则的规定和公司实际经营情况，不存在应计提固定资产减值准备而未计提的情形。

2、在建工程

公司于资产负债表日对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，估计可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

根据《企业会计准则第8号—资产减值》的规定，存在下列一项或若干项情况的，对在建工程进行减值测试：

（1）长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；

（2）所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性；

（3）其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。

公司2020年末在建工程余额为524.73万元，包括智能数字化生产设备项目以及部分待安装设备，设备为当期新购进设备，不存在减值迹象。2021年末在建工程余额为2,502.57万元，主要为新能源电池模组采集及热压组件生产线、智能数字化生产设备以及待安装设备。2022年末在建工程余额为1,275.76万元，主要为溧阳新厂区建设项目、肇庆厂房及宿舍装修工程以及待安装设备。公司下游新能源动力电池市场增长较快，公司的产能不断扩张，在建工程持续增长及转固用于生产。通过实地盘点、检查在建工程相关文件，无迹象表明在建工程存在可收回金额低于账面价值的情况。

综上，发行人的在建工程不存在减值迹象，因而未对在建工程计提减值准备，符合企业会计准则的规定和公司实际经营情况，不存在应计提减值准备而未计提的情形。

1-304

（四）说明各期在建工程主要项目的具体内容，项目投资规模、建造方式、投资期限、各期投资金额、建设进度、各期转固金额，是否存在提前或推迟转固情形，并说明成本归集是否准确

2020年末，公司在建工程主要是智能数字化生产设备项目；2021年末，公司在建工程主要包括新能源电池模组采集及热压组件生产线、智能数字化生产设备和待安装设备等项目。2022年末，公司在建工程主要为电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、肇庆厂房宿舍装修施工工程以及待安装设备等。

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1-305

报告期内，公司在建工程主要项目具体情况如下：

2022年度

单位：万元

项目名称具体内容投资规模建造方式投资期限期初 余额本期增加本期转入固定资产本期其他减少期末余额建设进度
电连接组件系列产品生产溧阳建设项目土地费用、场地装修、设备购置款54,811.44自有资金建造2年8.41872.40--880.802.00%
肇庆厂房C栋装修施工工程肇庆C栋厂房装修600.00自有资金建造4个月-592.96-592.96-100.00%
肇庆厂房宿舍装修施工工程肇庆厂房及宿舍装修270.00自有资金建造8个月-227.54--227.5485.00%
待安装验收设备待安装设备，如四线式线材综合测试仪、选择性波峰焊-自有资金建造-676.054,425.324,440.37-661.01-
宁德电连接组件系列产品生产建设项目产线构建设备购置、土建投资、其他支出14,230.88自有资金建造1年8个月-4,180.423,506.85664.728.8530.00%
新能源电池模组采集及热压组件生产线购置冷热层压机等设备，形成年产新能源电池模组采集及热压组件50万片的生产线3,260.00自有资金建造1.5年865.181,038.021,903.21--100.00%
智能数字化生产设备集成的制造管理平台，由平板电脑、扫码枪、PDA等硬件设备、MES软件系统等组成740.00自有资金建造3年561.31107.05379.90288.47-100.00%

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1-306

项目名称具体内容投资规模建造方式投资期限期初 余额本期增加本期转入固定资产本期其他减少期末余额建设进度
宜宾C7厂房装修工程C7厂房密封固化地坪施工工程、C7厂房高低压配电房基础设施工程、网络布线安装工程等600.00自有资金建造7个月310.10304.21-614.31-100.00%
合计----2,421.0611,747.9210,230.332,160.451,778.20-

2021年度

单位：万元

项目名称具体内容投资 规模建造方式投资期限期初 余额本期增加本期转入固定资产本期其他减少期末余额建设进度
新能源电池模组采集及热压组件生产线购置冷热层压机等设备，形成年产新能源电池模组采集及热压组件50万片的生产线2,860.00自有资金建造1.5年-2,144.141,278.96-865.1875.00%
待安装设备待安装设备，如超声波端子焊接机、全自动组合线束胶壳机，盲堵机等-自有资金建造-42.921,835.581,202.45-676.05-
智能数字化生产设备集成的制造管理平台，由平板电脑、扫码枪、PDA等硬件设备、MES软件系统等组成740.00自有资金建造3年481.8179.50--561.3180.00%
宜宾C7厂房装修C7厂房密封固化地坪施工工程、C7厂房高低压配电房基础设施工程、网络布线安装工程等560.00自有资金建造7个月-310.10--310.1055.00%
合计----524.734,369.332,481.41-2,412.66-

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2020年度

单位：万元

项目名称具体内容投资 规模建造方式投资期限期初 余额本期增加本期转入固定资产本期其他减少期末余额建设进度
智能数字化生产设备集成的制造管理平台，由平板电脑、扫码枪、PDA等硬件设备、MES软件系统等组成740.00自有资金建造3年266.79215.02--481.8165.00%
待安装设备待安装设备，全自动穿热缩管端子压着机-自有资金建造--43.240.32-42.92-
新能源电芯连接生产项目购置焊接机等设备，构建新能源电芯连接组件生产线1,630.00自有资金建造2年2个月79.65166.26245.90--100.00%
新能源项目实验室购置电池隔离板测试台等设备，用于生产新能源产品测试试验230.00自有资金建造2年-42.1142.11--100.00%
新能源电池模组采集及热压组件生产线购置冷热层压机等设备，形成年产新能源电池模组采集及热压组件50万片的生产线2,860.00自有资金建造1.5年-44.3744.37--2.00%
新能源项目生产线购置全自动双端入胶壳端子机、LUV线光源等设备，形成新能源产品生产线480.00自有资金建造2年-170.67170.67--100.00%
合计----346.44681.67503.37-524.73-

1-308

报告期内，公司在建工程主要为各类产线构建工程、待安装设备以及厂房装修工程等。公司在建工程结转时点为其达到预计可使用状态的时点。以待安装设备为例，公司购置的主要机器设备到货后，由设备厂商相关人员对设备进行安装调试，安装调试完毕后公司对设备进行调试试用，待设备未发现故障后由工程部出具验收报告，表明设备达到预计可使用状态，财务根据取得的设备验收报告将待安装设备结转至固定资产，转固时点确认依据完备，转固时点合理，不存在提前或拖延转固的情况。

公司在建工程的成本归集主要系以各建设项目为基础，工程建设过程中发生的设备及工程采购、劳务采购、其他辅助材料的领用等一系列为使工程建设完成并达到可使用状态的成本支出归集至在建工程，公司不存在为工程建设向银行借入专门借款，不存在利息费用资本化的情形。由于各工程均为独立的建设项目，可单独区分，故在建工程成本的归集均可对应至相应项目，以项目为单位独立核算，直至在建工程达到预定可使用状态后结转至固定资产，并在生产过程计提累计折旧。综上所述，公司在建工程成本归集无重大异常情况，在建工程成本归集准确。

（五）说明报告期内主要产品的产能、产能利用率情况，结合生产线的改善或闲置停工等情况说明各期产能利用率变化的具体原因及合理性，说明报告期部分期间部分产品产能利用率大于100%的合理性、是否与可比公司存在较大差异，产能利用率的计算是否为行业通用方式

1、报告期内公司主要产品的产能、产能利用率情况

报告期内，公司主要产品电芯连接组件、动力传输组件和低压信号传输组件的产能、产量、产能利用率情况如下：

单位：万件

项目新能源产品非新能源产品
电芯连接组件动力传输组件低压信号传输组件-新能源类低压信号传输组件-非新能源类
2022年度
产能2,059.20486.72898.563,000.00
产量2,053.93514.35943.072,895.07
产能利用率99.74%105.68%104.95%96.50%
2021年度

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项目新能源产品非新能源产品
电芯连接组件动力传输组件低压信号传输组件-新能源类低压信号传输组件-非新能源类
产能1,101.36262.08474.243,900.00
产量1,057.55277.05506.734,181.35
产能利用率96.02%105.71%106.85%107.21%
2020年度
产能702.00174.72237.123,600.00
产量633.57155.35202.823,281.76
产能利用率90.25%88.91%85.53%91.16%

报告期内，公司主要产品的产能利用率整体呈上升趋势。公司主要采用“以销定产”的生产模式，生产过程中的部分半成品既可用于下道工序继续生产，也可直接对外销售。公司会根据某一产品的客户需求情况及时调整生产计划，因此下游市场需求波动会直接影响公司的生产，进而影响公司相关产品产能利用率；同时，为保证安全生产，公司会定期对生产设备进行更新维护，在一定程度上也会影响相关产品产能利用率；公司亦会结合主要生产原材料采购和库存情况及公司资金状况而适当调整相关产品生产计划，对相关产品产能利用率有一定影响；此外，不可抗力引起的非正常停工亦会影响相关产品产能利用率，如2020年上半年的停工停产对公司当年的产能利用率造成了较大的影响。报告期各期，公司主要产品产能利用率变动情况如下：

（1）电芯连接组件

报告期内，公司电芯连接组件的产能利用率分别为90.25%、96.02%和99.74%，呈逐年上升趋势，主要系下游市场需求增加，公司生产计划的增速快于产品产线增速所致。其中，2022年度公司电芯连接组件的订单量增幅较大，导致产能趋于饱和。

（2）动力传输组件

2020年度，公司上半年存在停工停产的情形，且动力传输组件的部分生产线根据客户需求存在改造调整，在产品规格提升的同时单位设备产能有所下降，从而导致2021年度产能较上年同比减少。2021年之后随着下游市场需求增大，公司产线调整后生产计划增加，2021年度、2022年度公司动力传输组件的产能利用率已超100%。

1-310

（3）低压信号传输组件

报告期内，公司新能源类和非新能源类低压信号传输组件的产能利用率均保持在相对较高的水平，2020年产能利用率较低，主要系产线调整以及上半年延迟复工所致。

报告期内部分产品产能利用率大于100%，主要系随着全球新能源车、储能系统的渗透率提升以及国内宏观经济环境发生变化，下游客户订单需求增长，公司亟需进一步扩建产线。为满足客户订单需求，公司一方面科学合理安排生产计划，部分产品实际生产工时也会高于设计生产工时；另一方面公司对生产线不断优化改造，加强了生产控制、提高自动化程度，保持生产设备高效、持续稳定运行。

综上，发行人报告期部分期间部分产品产能利用率大于100%具有商业合理性。

2、产能利用率水平是否与可比公司存在较大差异

可比公司披露的产能利用率与发行人产能利用率对比如下：

可比公司产品类别项目2022年度2021年度2020年度
瑞可达新能源汽车连接器产量（万套）499.851,540.06641.49
产能（万套）400.001,200.00700.00
产能利用率124.96%128.34%91.64%
胜蓝股份消费类及汽车类连接器及 组件产量（万个）155,253.72563,908.92598,196.58
产能（万个）190,841.00470,000.00626,000.00
产能利用率81.35%119.98%95.56%
得润电子连接器及线束产量（万个）未披露未披露24,320.00
产能（万个）未披露未披露28,130.00
产能利用率未披露未披露86.46%
沪光股份整车成套线束产量（万套）未披露82.2771.29
产能（万套）未披露92.3282.5
产能利用率未披露89.11%86.41%
徕木股份汽车精密连接器及组件、 配件产量（万个）未披露23,640.5136,696.76
产能（万个）未披露23,200.0036,000.00
产能利用率未披露101.90%101.94%
西典新能电池连接系统产量（万件）未披露200.5032.76

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可比公司产品类别项目2022年度2021年度2020年度
产能（万件）未披露186.7935.87
产能利用率未披露107.34%91.34%
东莞硅翔新能源汽车电子制造产品产量（万件）未披露624.16260.49
产能（万件）未披露650.00310.00
产能利用率未披露96.02%84.03%
发行人电芯连接组件产能（万件）2,059.201,101.36702.00
产量（万件）2,053.931,057.55633.57
产能利用率99.74%96.02%90.25%
动力传输组件产能（万件）486.72262.08174.72
产量（万件）514.35277.05155.35
产能利用率105.68%105.71%88.91%
低压信号传输组件-新能源类产能（万件）898.56474.24237.12
产量（万件）943.07506.73202.82
产能利用率104.95%106.85%85.53%
低压信号传输组件-非新能源类产能（万件）3,000.003,900.003,600.00
产量（万件）2,895.074,181.353,281.76
产能利用率96.50%107.21%91.16%

注：表中可比公司数据来源于wind、上市公司披露的招股说明书或反馈意见回复等；可比公司瑞可达、胜蓝股份2022年的相关数据为披露的1-3月数据，胜蓝股份、沪光股份2021年度的相关数据为披露的1-9月数据，徕木股份为披露的1-6月数据；得润电子2020年度的相关数据为披露的1-9月数据。

公司的产能利用率与同行业可比公司产能利用率普遍都在80%以上，保持在较高水平；变动趋势与同行业可比公司也较为一致，2021年度产能利用率均相对较高。可比公司瑞可达、胜蓝股份、徕木股份和西典新能也均存在产能利用率大于100%的情况。公司的产能利用率主要根据产品实际产量与产品产能测算，即：产能利用率=产量/产能。可比公司披露的产能利用率计算方法，与公司计算方法不存在差异，但可比公司未披露具体产能计算方法。

公司主要采取“以销定产”的模式，根据产品标准工时表计算产品每小时标准产能，并参照客户订单数量、交期等要求，根据产品每小时标准产能，编制生产计划，确定每日排产工作小时数及月排产天数。公司产品产能的计算公式为：

产品月产能=单条产线每小时标准产能*产线数量*每日排产时间*每月排产天数，汇总各产品月度产能，形成公司年度产能。

1-312

由于公司产品种类和型号众多，属于定制化、非标准产品，因此每小时标准产能无法完全匹配到实际生产过程的不同种类产品，且不同时期产线上的产品种类调整较为频繁，每日排产时间和每月排产天数也会根据实际情况进行调整，进而影响实际产量，也可能导致部分产品产能利用率大于100%的情况。综上，公司产能利用率水平与同行业可比公司不存在较大差异，产能利用率的计算方式与同行业可比公司无差异，符合行业通用方式。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（五）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）获取发行人固定资产明细，了解发行人对固定资产的分类和折旧政策，评价是否符合《企业会计准则》；

（2）核查固定资产购入合同、发票、付款凭证和验收凭证等，复核固定资产入账金额与入账日期，重新计算固定资产折旧金额，与账面记录折旧金额进行对比；

（3）检查固定资产的分类和折旧计提过程是否符合发行人会计政策，并与同行业可比公司进行比较；

（4）获取发行人各产品产能、产量、产能利用率和机器设备投入明细，分析各产品产能和产能利用率变动情况，分析各机器设备投入与产品产能的匹配性；

（5）获取并核查发行人单位产能固定资产投资额与业务量的匹配性，与同行业可比公司进行分析对比；

（6）获取发行人固定资产、在建工程明细，对发行人固定资产、在建工程进行实地盘点检查，检查发行人固定资产使用状态，了解各在建工程项目的实际完工进度及项目状态；

（7）了解发行人固定资产、在建工程的减值测试情况，结合对固定资产、在建工程的实地监盘，分析发行人资产是否存在减值迹象、是否存在减值准备未足额计提的情况；

（8）获取各在建工程项目的预算文件，计算各项目的资金投入进度，了解各项目的实际建设进度，结合实地盘点情况，分析判断各工程项目是否存在异常

1-313

情况；

（9）查阅在建工程项目的合同、发票、验收凭证、付款凭证等支持性文件，核查是否存在提前或延期结转情况，成本归集是否准确；

（10）了解报告期内公司产能利用率变动以及公司产能利用率超过100%的原因并分析公司产能利用率超过100%的合理性；

（11）查询同行业上市公司招股说明书等公开资料，了解同行业公司产能、产量及产能利用率情况。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人固定资产不断增长，主要系其业务规模以及销售规模的增长，变动原因合理。发行人按照固定资产的类别、预计可使用寿命来确认各类固定资产折旧年限，折旧年限的确认依据以及对比可比公司固定资产折旧年限不存在较大差异；

（2）报告期内，发行人各机器设备原值与各产品产能、单位产能固定资产投资额与业务量相匹配；发行人与可比公司的融资渠道以及主要产品构成、收入、价格等有所不同，导致发行人机器设备原值与业务量的比例关系与同行业可比公司相比存在一定差异，但差异原因合理，符合发行人的实际生产经营情况；

（3）报告期各期末，发行人各类固定资产均处于正常使用状态，在建工程主要为各类产线构建工程以及待安装设备，各期末固定资产和在建工程不存在减值情况；

（4）报告期内，发行人在建工程主要为各类产线构建工程、待安装设备以及厂房装修工程等。发行人在建工程以其达到预计可使用状态的时点进行结转，不存在提前或推迟转固情形，相关的成本归集准确；

（5）报告期内，发行人主要产品的产能利用率大体呈上升趋势，主要系发行人采用“以销定产”的生产模式，下游市场需求波动会在一定程度上影响发行人生产计划，进而影响发行人相关产品产能利用率，发行人产能利用率变动合理。发行人产能利用率与同行业相比不存在异常，产能利用率的计算方式与同行业可比公司相比不存在较大差异，符合行业通用方式。

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（二）申报会计师对固定资产、在建工程的监盘情况，包括盘点时间、人员、范围、方法、比例、账实相符情况、盘点结果，是否存在盘点差异及处理措施，固定资产的真实性、准确性、完整性等的说明

1、监盘程序

（1）获取发行人盘点计划，复核盘点人员分工及时间安排的合理性，确认固定资产存放地点及盘点范围的完整性；

（2）取得固定资产和在建工程明细账，按从实物到账面、账面到实物的盘点方法进行抽盘，对实物及固定资产标识信息进行逐项核对，确保实物与财务账表相符；

（3）观察固定资产的使用状态，检查是否存在毁损、陈旧、报废、闲置的固定资产；查看在建工程项目状态，是否达到预定可使用状态；

（4）监盘时，根据参与盘点人员的共同确认，将实际盘点数据记录于盘点表。如发现盘点差异的，同时将差异数据记录于盘点表。所有参与盘点人员，均需在所负责的存货盘点表上汇总签字，以表明对盘点结果的确认；

（5）盘点结束离场前，再次观察现场并检查盘点表单，以确定所有应纳入盘点范围的固定资产和在建工程是否均已盘点。

2、监盘情况

报告期各期末，对发行人固定资产和在建工程监盘的具体情况如下：

项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
监盘时间2023年1月、2月2021年12月2020年12月
监盘人员申报会计师申报会计师申报会计师
监盘范围所有固定资产类型，包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其他所有固定资产类型，包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其他所有固定资产类型，包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其他
监盘比例71.79%81.13%70.91%
账实相符情况无差异无差异无差异
监盘时间2023年1月、2月2021年12月2021年3月
监盘人员申报会计师申报会计师申报会计师
监盘范围主要在建工程项目主要在建工程项目主要在建工程项目
监盘比例76.52%95.65%90.60%

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项目2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
账实相符情况无差异无差异无差异

3、监盘结论

经核查，申报会计师认为，报告期各期末，发行人固定资产状况良好，与账面记录无重大异常，各期末固定资产真实、准确和完整；在建工程项目真实存在，不存在已达到预定使用状态而延期转固的情况。

问题14、关于长期股权投资和使用权资产

申请文件显示：

（1）报告期各期末，发行人长期股权投资权益性投资包括海普锐、芜湖侨云、芜湖云达。

（2）报告期各期末，发行人使用权资产金额分别为0万元、0万元和10,955.15万元，主要系公司自2021年1月1日起按照新的《企业会计准则第21号——租赁》将经营租赁的资产通过“使用权资产”科目核算。截至2021年12月31日，租赁负债金额为9,160.78万元。

请发行人：

（1）说明各项长期股权投资初始计量、后续计量情况，列示投资收益计算过程等。

（2）分析各项发行人相关长期股权投资对应参股公司的业绩变动原因，结合其实际运营情况及业务发展规划等，说明长期股权投资减值测试过程及减值准备计提的充分性。

（3）说明根据新租赁准则确认使用权资产和租赁负债的计算过程，具体会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）说明各项长期股权投资初始计量、后续计量情况，列示投资收益计算过程等

1、各项长期股权投资初始计量

报告期内，公司长期股权投资主要系对联营企业的投资，公司联营企业包括海普锐、芜湖侨云和芜湖云达。公司对联营企业的长期股权投资初始计量情况具体如下：

（1）海普锐

发行人于2015年5月以货币形式出资1,000.00万元取得海普锐12.50%的股份，并委派一名董事，对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，能够对被投资单位施加重大影响。

根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的相关规定，以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。发行人以实际支付的购买价款1,000.00万元作为对海普锐长期股权投资的初始投资成本。

（2）芜湖侨云

发行人于2019年11月收购田王星持有的芜湖侨云49.00%股权，并于2019年12月以现金方式支付收购款1,127.00万元，南通优仕达精密机电有限公司持有芜湖侨云51.00%股权。芜湖侨云设有1名执行董事和1名监事，监事为发行人委派任职，发行人能够对被投资单位施加重大影响。

根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的相关规定，发行人以实际支付的购买价款1,127.00万元作为对芜湖侨云长期股权投资的初始投资成本。

（3）芜湖云达

芜湖云达由发行人与南通优仕达精密机电有限公司于2019年12月合作设立，发行人持有芜湖云达49.00%股权，南通优仕达精密机电有限公司持有芜湖云达

51.00%股权。截至2020年4月，发行人以现金方式完成实缴出资共计1,372.00万元。芜湖云达设有1名执行董事和1名监事，监事为发行人委派任职，发行人能够对被投资单位施加重大影响。

根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的相关规定，发行人以实际支

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付的出资款1,372.00万元作为对芜湖云达长期股权投资的初始投资成本。

2、各项长期股权投资后续计量情况

公司对联营企业的长期股权投资采用权益法核算。上述长期股权投资的初始投资成本均大于或等于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额，无需调整长期股权投资的初始投资成本。

报告期内，公司对联营企业长期股权投资的价值变动主要系按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额确认投资收益，同时调整长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

公司对海普锐、芜湖侨云和芜湖云达的长期股权投资后续计量情况如下表所示：

单位：万元

项目被投资单位
海普锐芜湖侨云芜湖云达
初始投资成本1,000.001,127.001,372.00
2015年5月-2018年12月权益法下确认的投资损益245.05不适用不适用
2018年10月因股权被动稀释确认的其他资本公积7.25不适用不适用
2019年权益法下确认的投资损益38.589.49不适用
2019年12月31日账面价值1,290.881,136.49不适用
2020年权益法下确认的投资损益-40.22-124.43-24.05
2020年12月31日账面价值1,250.651,012.071,347.95
2021年权益法下确认的投资损益81.47-24.10-18.16
2021年12月31日账面价值1,332.13987.971,329.79
2022年度权益法下确认的投资损益102.60-29.91-1.57
2022年12月31日账面价值1,434.73958.051,328.23

3、投资收益计算过程

（1）对海普锐的投资收益计算过程

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
公司持股比例(a)9.37%9.37%9.37%
被投资单位实现的净利润1,094.95869.53-429.28

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项目2022年度2021年度2020年度
(b)
单体报表按照持股比例确认的投资收益(c=a*b)102.6081.47-40.22

（2）对芜湖侨云的投资收益计算过程

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
公司持股比例(a)49.00%49.00%49.00%
被投资单位实现的净利润(b)-61.05-49.18-253.93
单体报表按照持股比例确认的投资收益(c=a*b)-29.91-24.10-124.43

（3）对芜湖云达的投资收益计算过程

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
公司持股比例(a)49.00%49.00%49.00%
被投资单位实现的净利润(b)-3.20-37.06-49.08
单体报表按照持股比例确认的投资收益(c=a*b)-1.57-18.16-24.05

（二）分析各项发行人相关长期股权投资对应参股公司的业绩变动原因，结合其实际运营情况及业务发展规划等，说明长期股权投资减值测试过程及减值准备计提的充分性

1、公司持有的长期股权投资对应参股公司的经营业绩变动原因

（1）海普锐

单位：万元

所投资公司2022年度/2022年12月31日2021年度/2021年12月31日2020年度/2020年12月31日
资产总额21,237.8818,303.4315,248.52
净资产10,038.338,943.398,073.86
营业收入10,902.3110,111.994,437.49
净利润1,094.95869.53-429.28

海普锐主营业务为线束加工设备和工业智能制造系统，2020年受订单延期交付的影响而经营亏损，2021年、2022年随着客户订单量的增加而实现销售及盈利增长。

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（2）芜湖侨云

单位：万元

项目2022年度/2022年12月31日2021年度/2021年12月31日2020年度/2020年12月31日
资产总额12,827.3911,693.827,560.89
净资产416.06477.11567.44
营业收入28,375.3517,282.327,303.87
净利润-61.05-49.18-253.93

注：因发行人系于2019年11月收购芜湖侨云49%股权。芜湖侨云主营业务为低压线束的生产、销售。为适应业务发展需求，2021年增加了对新能源车型线束产品的投入，营业收入增加。芜湖侨云报告期内经营亏损主要原因为：①2020年工厂搬迁造成短期停产，且订单减少也影响了经营业绩；②新增厂房租金、厂房装修、购置设备，以及招工成本上升等提高了运营成本；③下游客户所需产品种类增加，芜湖侨云增加了研发投入。

（3）芜湖云达

单位：万元

项目2022年度/2022年12月31日2021年度/2021年12月31日2020年度/2020年12月31日
资产总额2,795.442,840.692,884.19
净资产2,710.672,713.862,750.92
营业收入178.29137.1487.69
净利润-3.20-37.06-49.08

芜湖云达主营业务为房屋租赁及物业管理。芜湖云达于2019年12月成立，成立时间较短，业务规模正在逐步扩大。由于公司起步阶段业务规模相对较小，前期投入及期间费用占比相对较高，导致经营亏损。

2、发行人长期股权投资减值测试过程及减值准备计提的充分性

根据《企业会计准则第8号-资产减值》的规定，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

报告期内，公司对各项长期股权投资减值测试过程及减值准备计提情况具体

1-320

如下：

1、海普锐

海普锐2021年、2022年均盈利，2020年亏损的主要原因系延期交付的产品于2021年验收，综合2020年、2021年净利润来看，海普锐2020年、2021年合计盈利440.25万元，长期股权投资不存在减值迹象，因此公司未对海普锐的长期股权投资计提减值准备。

2、芜湖侨云

芜湖侨云2020年、2021年、2022年经营亏损，主要受业务利润率相对较低、研发投入较大以及厂区搬迁造成短期停产等影响，后续芜湖侨云将进一步增加对新能源车型线束产品的投入，转化研发成果，从而扩大业绩规模。公司管理层基于谨慎性考虑，聘请了中水致远资产评估有限公司（以下简称中水致远）对芜湖侨云股权价值进行评估，以确认公司对芜湖侨云的长期股权投资是否存在减值风险。中水致远采用资产基础法对芜湖侨云的各项资产、负债进行了重新评估，其中，评估价值与账面价值存在差异的情形包括：按照可变现净值计算的存货、按照重置成本和成新率重新计算的投资性房地产及固定资产，按照市场法、成本法或销售收入分成法进行评估的无形资产。评估方法适当，评估结论能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。经评估，芜湖侨云2021年12月31日的股东全部权益价值为2,444.00万元人民币，按股权比例计算公司长期股权投资价值为1,197.56万元，高于账面价值，因此公司未对芜湖侨云的长期股权投资计提减值准备。

3、芜湖云达

芜湖云达2020年、2021年、2022年经营亏损，主要系公司起步阶段业务规模相对较小，前期投入相对较高，后续业务规模将逐步扩大。公司管理层基于谨慎性考虑，聘请了中水致远资产评估有限公司对芜湖云达股权价值进行评估。中水致远采用资产基础法对芜湖云达的各项资产、负债进行了重新评估，其中，评估价值与账面价值存在差异的情形包括：按照收益法估价的投资性房地产、固定资产-房屋建筑物及长期待摊费用，按照重置成本和成新率重新计算的固定资产-机器设备。评估方法适当，评估结论能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。经评估，芜湖云达2021年12月31日的股东全部权益价值为3,384.00万元人民

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币，按股权比例计算公司长期股权投资价值为1,658.16万元，高于账面价值，因此公司未对芜湖云达的长期股权投资计提减值准备。

（三）说明根据新租赁准则确认使用权资产和租赁负债的计算过程，具体会计处理是否符合《企业会计准则》的规定

1、会计政策说明

2018年12月7日，财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）（以下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企业自2019年1月1日起实施；其他执行企业会计准则的企业自2021年1月1日起实施，其中母公司或子公司在境外上市且按照《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制其境外财务报表的企业可以提前实施。

公司于2021年1月1日起执行新租赁准则，符合相关规定。

2、计算方式说明

自2021年1月1日起，公司执行新租赁准则，在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

①租赁负债的初始计量金额；

②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

③承租人发生的初始直接费用。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将

1-322

会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

（2）租赁负债

租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：

①固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

②取决于指数或比率的可变租赁付款额；

③购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

④行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

⑤根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

深圳壹连科技股份有限公司 审核问询函回复

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3、计算使用权资产和租赁负债的相关信息

单位：万元

出租方用途租赁合同起止日期2021年1月1日后尚未支付的租金 总额 ①增量借款利率 ②初始确认金额截至2022年12月31日累计折旧或摊销额截至2022年12月31日账面余额
使用权 资产 ③租赁 负债 ④使用权资产累计 折旧 ⑤租赁负债累计摊销 ⑥使用权 资产 ⑦租赁 负债 ⑧
深圳市王星实业发展有限公司厂房、宿舍2019/11/10-2029/11/910,240.015.2430%8,282.098,213.921,675.431,327.996,606.666,885.92
中北（广东）产业园运营管理有限公司厂房2022/8/1-2027/7/311,702.524.3000%1,526.041,526.04127.1730.621,398.871,495.42
宁德东投开发建设有限公司厂房2022/9/1-2025/8/311,568.454.3000%1,479.181,479.18164.35234.431,314.831,244.75
浙江近点厂房、宿舍2020/9/1-2025/8/311,423.824.6500%1,343.411,144.27575.75567.03767.66577.24
格第电子（深圳）有限公司厂房、宿舍2022/2/1-2027/1/31898.644.6000%797.15797.15146.1497.99651.00699.16
福建佳源水晶工艺品有限公司宿舍2021/7/26-2029/7/25555.074.6500%522.75522.7583.4282.77439.33439.98
宁德展腾科技咨询有限公司食堂、仓库2022/9/1-2025/8/30494.794.3000%468.75468.7552.0871.24416.67397.52
格第电子（深圳）有限公司厂房、宿舍2022/8/15-2025/8/14411.214.6000%383.44383.4453.2628.18330.19355.26
四川长江源工业园区开发有限责任公司厂房2021/10/15-2026/10/14469.534.6500%414.73414.73103.6866.10311.05348.63

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出租方用途租赁合同起止日期2021年1月1日后尚未支付的租金 总额 ①增量借款利率 ②初始确认金额截至2022年12月31日累计折旧或摊销额截至2022年12月31日账面余额
使用权 资产 ③租赁 负债 ④使用权资产累计 折旧 ⑤租赁负债累计摊销 ⑥使用权 资产 ⑦租赁 负债 ⑧
宁德市东侨实业投资有限公司厂房2019/1/1-2024/12/31667.484.6500%613.79572.08306.90292.96306.90279.12
江苏南山电子工业有限公司厂房2021/12/22-2025/3/1461.545.2430%405.68405.68135.62121.73270.06283.95
中北（广东）产业园运营管理有限公司宿舍2022/8/1-2027/7/31233.864.3000%206.30206.3017.19-3.65189.11209.95
康民师东远（福建）机电有限公司宿舍2021/12/20-2024/12/19143.664.6500%138.86138.8646.2966.9192.5771.95
四川长江源工业园区开发有限责任公司食堂2022/5/31-2025/5/30105.773.7000%99.9499.9422.2122.7177.7377.23
宁德市东侨实业投资有限公司厂房2018/12/15-2023/12/14239.554.6500%224.36217.71149.57146.1574.7971.56
溧阳市南方建筑装璜有限公司宿舍2021/12/10-2025/1/1980.565.2430%74.2174.2126.0748.0948.1426.12
苏高新科技产业发展（溧阳）有限公司厂房2021/3/15-2024/3/14123.395.2430%113.51113.5169.3768.9844.1444.53
宁德东侨国有资产投资建设有限公司房屋附属物2021/7/1-2026/12/3164.184.9000%56.2656.2615.3415.3440.9140.91
浙江近点宿舍2021/3/1-2025/8/3126.024.6500%24.9020.6510.149.7214.7510.93
陈逢建宿舍2022/4/1-2024/3/3123.334.6000%22.2422.248.347.6913.9014.56
浙江近点仓库2021/1/1-2025/8/3113.354.6500%12.0712.075.176.976.905.10

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出租方用途租赁合同起止日期2021年1月1日后尚未支付的租金 总额 ①增量借款利率 ②初始确认金额截至2022年12月31日累计折旧或摊销额截至2022年12月31日账面余额
使用权 资产 ③租赁 负债 ④使用权资产累计 折旧 ⑤租赁负债累计摊销 ⑥使用权 资产 ⑦租赁 负债 ⑧
陈涛宿舍2022/12/1-2024/11/305.205.2430%4.934.930.211.194.733.75
陈涛宿舍2022/12/1-2024/11/304.205.2430%3.983.980.170.963.823.03
黄全英宿舍2022/6/5-2024/6/45.525.2430%5.245.241.532.553.712.68
葛阿福宿舍2022/5/1-2024/4/305.045.2430%4.784.781.592.333.192.45
陈叔华宿舍2019/3/1-2024/2/288.465.2430%7.817.284.934.712.882.57
葛长青宿舍2022/3/1-2024/2/295.045.2430%4.784.781.992.332.792.45
葛天才宿舍2022/6/5-2024/6/43.025.2430%2.872.870.841.402.031.47
葛国荣宿舍2021/2/1-2024/2/294.105.2430%3.893.772.422.441.471.33
葛曙东宿舍2020/9/21-2023/9/206.145.2430%5.725.394.294.201.431.18
葛玉兰宿舍2021/2/1-2024/2/293.785.2430%3.483.482.162.261.321.23
芮志林宿舍2021/1/29-2024/2/283.785.2430%3.593.482.332.261.261.23
芮志林宿舍2021/1/29-2024/2/283.785.2430%3.593.482.332.261.261.23
陈阿付宿舍2020/7/17-2023/7/165.045.2430%4.724.723.783.730.940.99
林鸿庄宿舍2020/9/21-2022/9/205.983.8000%5.815.215.815.21--
葛阿福宿舍2019/5/1-2022/4/303.025.2430%2.932.172.932.17--
葛长青宿舍2019/3/1-2022/2/282.655.2430%2.572.192.572.19--

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出租方用途租赁合同起止日期2021年1月1日后尚未支付的租金 总额 ①增量借款利率 ②初始确认金额截至2022年12月31日累计折旧或摊销额截至2022年12月31日账面余额
使用权 资产 ③租赁 负债 ④使用权资产累计 折旧 ⑤租赁负债累计摊销 ⑥使用权 资产 ⑦租赁 负债 ⑧
陈涛宿舍2019/11/1-2022/11/302.505.2430%2.381.932.381.93--
袁秀琴宿舍2019/11/1-2022/11/302.505.2430%2.381.932.381.93--
葛洪林宿舍2019/8/19-2022/8/182.165.2430%2.071.962.071.96--
陈涛宿舍2019/11/1-2022/11/302.125.2430%2.011.632.011.63--
袁秀琴宿舍2019/11/1-2022/11/302.125.2430%2.011.632.011.63--
葛荣庆宿舍2019/5/20-2022/5/192.025.2430%1.951.451.951.45--
葛洪林宿舍2019/8/19-2022/8/182.005.2430%1.911.811.911.81--
葛天才宿舍2019/6/5-2022/6/41.795.2430%1.721.201.721.20--
合计----17,296.7816,971.023,849.813,365.6413,446.9813,605.38

注1：截至2022年12月31日，租赁负债金额为13,605.38万元，其中10,544.24万元列示在租赁负债科目中，3,061.14万元列示在一年内到期的非流动负债科目中；注2：计算方式：

如果租赁开始日为2021年1月1日之前，剩余租赁月数n=租赁到期月份-2021年1月；如果租赁开始日为2021年1月1日之后，剩余租赁月数n=租赁月数；

①=月租金*n-租赁激励；

②=年化增量借款利率；

③=④+预付租金+初始直接费用；

④=（①/n）*(P/A, i，n)其中：i=(1+②)^(1/12)-1；

⑤=③/n*已折旧期数；

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⑥=∑（实际支付租金-相应未确认融资费用摊销）；

⑦=③-⑤；

⑧=④-⑥。

如发生租赁变更，按照上述方式以租赁变更日为起点重新测算租赁数据并对原租赁进行调整。注3：使用权资产与使用权资产累计折旧均较报表数多5.81万元，为公司对本期到期租赁进行转销，导致报表数小于统计数。

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4、相关会计处理的合规性

公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，具体会计处理如下：

（1）初始计量

借：使用权资产租赁负债—未确认融资费用贷：租赁负债—租赁付款额

（2）后续计量

①支付租赁费用时：

借：租赁负债—租赁付款额贷：银行存款

②未确认融资费用摊销：

借：财务费用贷：租赁负债—未确认融资费用

③计提使用权资产折旧：

借：管理费用、销售费用、研发费用、营业成本/存货贷：使用权资产累计折旧

④一年内到期部分重分类：

借：租赁负债—租赁付款额贷：租赁负债—未确认融资费用一年内到期的非流动负债综上，2021年起公司将对于租赁业务的会计处理符合《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）的相关规定。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、访谈发行人财务负责人，查阅发行人报告期各期末对长期股权投资减值评估测试的内部文件，了解发行人与长期股权投资减值相关的会计政策、发行人长期股权投资减值具体执行情况；

2、查阅发行人参股公司财务报表、审计报告，访谈发行人董事会秘书、财

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务负责人、参股公司相关人员，了解发行人参股公司经营业绩变动情况及变动原因；

3、与发行人评估机构沟通，了解发行人长期股权投资减值测试过程中所使用的评估方法、关键评估假设及重要参数依据，核查发行人长期股权投资可收回金额确定方法是否恰当；

4、查阅评估机构出具的《评估报告》等资料，核查发行人长期股权投资减值的判断是否谨慎、信息披露是否充分；

5、查阅发行人各项租赁合同，复核发行人对租赁的识别、关键参数的选择及估计是否合理；

6、查阅发行人关于新租赁准则下使用权资产及租赁负债的计算过程，复核发行人关于新租赁准则相关会计处理及计算是否正确；

7、复核发行人关于新租赁准则的报告披露是否完整和恰当。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、发行人各项长期股权投资初始计量、后续计量、投资收益计算准确、合理；

2、发行人相关长期股权投资对应参股公司经营业绩的变动具有合理原因，发行人对长期股权投资可收回金额的确定方法恰当，长期股权投资减值测试过程合理，无需计提减值准备；

3、发行人根据新租赁准则确认使用权资产和租赁负债的计算过程准确，具体会计处理符合《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）的相关规定。

问题15、关于负债、流动性及偿债能力

申请文件显示：

（1）2021年度，发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形。

（2）报告期各期，发行人经营活动现金流净额分别为8,155.34万元、14,388.99万元、4,990.91万元。

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（3）报告期各期，发行人流动比率分别为1.51、1.40、1.36，速动比率分别为1.14、0.92、0.97。除2019年外，发行人的流动比率、速动比率低于可比公司的平均水平。

请发行人：

（1）说明报告期内各类现金流量的各主要构成和大额变动情况是否与实际业务的发生一致，与资产负债表、利润表项目的勾稽情况。

（2）结合经营性应收、应付变动等，量化分析各期净利润与经营活动产生的现金流量净额有较大差异的原因；2020年发行人与供应商结算时点从当月末调至次月初的商业合理性；2021年发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形是否为行业普遍情况。

（3）结合经营活动现金流及未来一年发行人必须支付的借款、利息，进一步测算现有货币资金、银行授信额度是否足以覆盖日常运营资金并满足资金安全边际需求，并说明偿还债务的相关安排及实施情况；结合以上情况说明发行人是否存在重大偿债风险。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、发行人情况说明

（一）说明报告期内各类现金流量的各主要构成和大额变动情况是否与实际业务的发生一致，与资产负债表、利润表项目的勾稽情况

1、报告期内各类现金流量的各主要构成和大额变动情况是否与实际业务的发生一致

（1）经营活动产生的现金流量分析

公司经营活动产生的现金流量变动情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
销售商品、提供劳务收到的现金141,528.5872,588.7942,223.95
收到的税费返还396.37343.13232.95
收到其他与经营活动有关的现金1,322.92737.081,090.36
经营活动现金流入小计143,247.8773,669.0043,547.26

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项目2022年度2021年度2020年度
购买商品、接受劳务支付的现金84,858.3037,097.719,617.46
支付给职工以及为职工支付的现金38,438.1819,818.5512,423.26
支付的各项税费11,029.026,879.453,907.45
支付其他与经营活动有关的现金8,621.814,882.373,210.10
经营活动现金流出小计142,947.3168,678.0929,158.27
经营活动产生的现金流量净额300.564,990.9114,388.99

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为14,388.99万元、4,990.91万元和300.56万元，大额变动项目主要系销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金。报告期内销售商品、提供劳务收到的现金金额分别为42,223.95万元、72,588.79万元和141,528.58万元，2021年度及2022年度金额较高主要系在国家政策的大力推动下，我国新能源汽车行业快速发展，新能源汽车渗透率不断提高，进而推动新能源汽车电连接组件的需求增长，公司的营业收入上涨较快所致。报告期内购买商品、接受劳务支付的现金金额分别为9,617.46万元、37,097.71万元和84,858.30万元，2021年度及2022年度金额较高，主要系公司销售规模扩大，采购量相应增长所致。

报告期内支付给职工以及为职工支付的现金金额分别为12,423.26万元、19,818.55万元和38,438.18万元，2022年度金额较高主要系员工人数及人均工资增加所致。

综上所述，公司经营活动产生的现金流量变动情况与实际业务的发生一致。

（2）投资活动产生的现金流量分析

公司投资活动产生的现金流量变动情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金10.42105.5638.80
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额77.57110.4016.19
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---
收到其他与投资活动有关的现金20,470.0230,881.8215,035.40

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项目2022年度2021年度2020年度
投资活动现金流入小计20,558.0131,097.7815,090.39
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金11,561.007,923.351,645.03
投资支付的现金--1,372.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---
支付其他与投资活动有关的现金19,970.0031,340.0215,077.22
投资活动现金流出小计31,531.0039,263.3718,094.25
投资活动产生的现金流量净额-10,972.99-8,165.59-3,003.85

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,003.85万元、-8,165.59万元和-10,972.99万元，大额变动项目主要系收到其他与投资活动有关的现金，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，投资支付的现金和支付其他与投资活动有关的现金。

报告期内公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金金额分别为1,645.03万元、7,923.35万元和11,561.00万元，2021年度及2022年度金额较高主要系公司扩大产能，新购置房产、土地使用权及机器设备所致。

报告期内公司投资支付的现金金额分别为1,372.00万元、0.00万元和0.00万元，主要系公司2020年度投资芜湖云达房屋租赁有限公司所致。

报告期内公司收到其他与投资活动有关的现金和支付其他与投资活动有关的现金主要系银行短期理财产品的购买及赎回，其中2021年度及2022年度购买和赎回理财产品相对较多。

综上所述，公司投资活动产生的现金流量变动情况与实际业务的发生一致。

（3）筹资活动产生的现金流量分析

公司筹资活动产生的现金流量变动情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
吸收投资收到的现金677.099,702.50-
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金677.094.90-
取得借款收到的现金12,637.692,500.00-
收到其他与筹资活动有关的现金4,625.232,775.10195.00
筹资活动现金流入小计17,940.0114,977.60195.00
偿还债务支付的现金2,500.003,400.005,608.56

1-333

项目2022年度2021年度2020年度
分配股利、利润或偿付利息支付的现金315.731,510.967,226.96
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润---
支付其他与筹资活动有关的现金4,503.374,751.441,001.90
筹资活动现金流出小计7,319.109,662.4013,837.42
筹资活动产生的现金流量净额10,620.915,315.20-13,642.42

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-13,642.42万元、5,315.20万元和10,620.91万元，大额变动项目主要系吸收投资收到的现金，取得借款收到的现金，收到其他与筹资活动有关的现金，偿还债务支付的现金，分配股利、利润或偿付利息支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金。

报告期内公司吸收投资收到的现金金额分别为0.00万元、9,702.50万元和

677.09万元，主要原因系2021年度机构投资者长江晨道、宁波超兴及持股平台厦门奔友对公司进行了增资，2022年度控股子公司浙江侨龙的少数股东对其进行了增资。

报告期内公司取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金呈现一定的波动，主要受公司融资需求及融资渠道的影响。

报告期内公司收到其他与筹资活动有关的现金金额分别为195.00万元、2,775.10万元和4,625.23万元，主要系信用证福费廷、已贴现但尚未到期的应收款项未终止确认及向关联方借入资金所致，其中2021年度向关联方借入资金1,875.00万元，当年度已归还1,200.00万元，剩余675.00万元于2022年4月归还；2022年度金额较高主要系公司开立国内信用证，受益人进行福费廷包买3,600.00万元所致。

报告期内公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金金额分别为7,226.96万元、1,510.96万元和315.73万元，主要系公司2020年度和2021年度分别支付现金股利6,820.89万元和1,280.20万元所致。

报告期内公司支付其他与筹资活动有关的现金金额分别为1,001.90万元、4,751.44万元和4,503.37万元，其中2021年度较2020年度大幅增长的主要原因系开立银行承兑汇票及债转凭证支付保证金1,690.43万元以及偿还向关联方拆入的资金1,200.00万元；2022年度金额较高主要系当年新增房屋及建筑物的租赁导致偿还租赁负债金额增长所致。

1-334

综上所述，公司筹资活动产生的现金流量变动情况与实际业务的发生一致。

2、资产负债表、利润表项目的勾稽情况

（1）销售商品、提供劳务收到的现金

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入、应收账款、预收款项等会计科目的核算勾稽情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
营业收入275,794.04143,387.9669,877.04
减：应收票据/应收款项融资余额的增加（本期收到票据金额）129,556.3368,992.8935,623.03
减：应收账款/合同资产余额的增加51,855.5525,883.222,509.11
减：预收款项/合同负债/其他流动负债余额的减少115.82-6.04-105.71
加：销项税及其他调整项47,262.2424,070.9010,373.34
合计141,528.5872,588.7942,223.95
销售商品、提供劳务收到的现金141,528.5872,588.7942,223.95

销售商品、提供劳务收到的现金系根据相关会计科目的核算项目发生额及余额分析填列，与相关会计科目的核算项目勾稽一致。

（2）购买商品、接受劳务支付的现金

报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本、存货、预付款项、应付账款等会计科目的核算勾稽情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
营业成本（不含折旧摊销及职工薪酬）186,971.7895,432.2244,121.65
加：存货余额的增加20,679.5414,052.207,381.21
加：预付款项余额的增加-31.76-12.4790.01
加：应付账款余额的减少（不含工程设备款）-46,356.52-29,513.51-12,450.22
加：应付票据余额的减少-5,477.50-9,727.86-1,091.78
加：应收票据/应收款项融资余额的减少（本期背书转让票据金额，不含支付工程设备款）-112,342.71-53,997.56-37,041.36
加：进项税额及其他调整项（不含工程设备部分）41,415.4720,864.698,607.95
合计84,858.3037,097.719,617.46

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项目2022年度2021年度2020年度
购买商品、接受劳务支付的现金84,858.3037,097.719,617.46

购买商品、接受劳务支付的现金系根据相关会计科目的核算项目发生额及余额分析填列，与相关会计科目的核算项目勾稽一致。

（3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和其他非流动资产等会计科目的核算勾稽情况如下：

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度
固定资产原值增加 （不含投资者投入部分）12,617.445,679.87705.61
加：在建工程原值的增加-597.701,977.84178.29
加：无形资产原值的增加2,059.431,056.09106.62
加：长期待摊费用原值的增加2,606.26383.10157.38
加：其他非流动资产的增加-148.16171.09314.07
加：应付款项余额的减少（工程设备款）、进项税及其他调整项-4,976.27-1,344.64183.06
合计11,561.007,923.351,645.03
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金11,561.007,923.351,645.03

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金系根据相关会计科目的核算项目发生额及余额分析填列，与相关会计科目的核算项目勾稽一致。

综上，报告期内公司各类现金流量的各主要构成和大额变动情况与实际业务的发生一致，与相关会计科目的核算项目勾稽关系合理。

（二）结合经营性应收、应付变动等，量化分析各期净利润与经营活动产生的现金流量净额有较大差异的原因；2020年发行人与供应商结算时点从当月末调至次月初的商业合理性；2021年发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形是否为行业普遍情况

1、各期净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异及原因

单位：万元

项目2022年度2021年度2020年度

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项目2022年度2021年度2020年度
经营活动产生的现金流量净额300.564,990.9114,388.99
净利润23,094.4713,881.316,518.13
差额-22,793.91-8,890.407,870.86
资产减值准备566.43170.67165.43
信用减值损失3,797.961,250.55-702.60
固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧2,259.711,417.181,053.45
使用权资产折旧2,502.351,347.45-
无形资产摊销151.31101.38137.18
长期待摊费用摊销476.58222.33179.14
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）-33.0181.37-
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）91.53-3.01
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）---
财务费用（收益以“－”号填列）1,055.24679.25477.52
投资损失（收益以“－”号填列）-81.53-144.77149.90
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-346.56-1,289.1225.81
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）1,639.90411.538.90
存货的减少（增加以“－”号填列）-20,679.54-14,052.20-7,381.21
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-69,101.76-41,256.46-1,614.02
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）54,375.1641,536.4214,811.01
其他532.32634.02557.34
合计-22,793.91-8,890.407,870.86

报告期内公司净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差额分别是7,870.86万元、-8,890.40万元和-22,793.91万元，差异主要由固定资产折旧、使用权资产折旧、存货、经营性应收项目和经营性应付项目变动导致，具体情况如下：

（1）固定资产和使用权资产折旧影响

2020年度、2021年度和2022年度固定资产折旧金额较大，主要系随着产能需求扩张，公司新购置不动产和机器设备，导致相应折旧费用增加。同时，公司

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自2021年1月1日开始执行新租赁准则，除采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，公司在租赁期开始日与新租赁准则执行日孰早时点对租赁确认使用权资产和租赁负债，并对使用权资产在整个租赁期内计提折旧，导致相应使用权资产折旧费用增加。

（2）存货及经营性应付项目的影响

报告期内，存货余额和经营性应付项目金额不断增长，主要原因系下游新能源汽车及其配套产品需求的增加，公司材料采购及备货也相应增加，且因实际经营需要2020年度公司与供应商对账结算时点略有调整，导致期末采购应付账款增长幅度较大。

（3）经营性应收项目的影响

报告期内，经营性应收项目金额增长，主要系新能源汽车电连接组件的需求增长，公司销售规模扩大，期末各项应收款增加所致。公司所处行业报告期内收付货款以票据形式为主，随着销售额快速增长，公司收到客户支付的未到期的应收票据显著增加，其中公司应收票据账面余额2021年末较2020年末增加1,216.78万元，2022年末较2021年末增加1,759.51万元；应收款项融资账面余额2021年末较2020年末增加13,778.55万元，2022年末较2021年末增加12,723.03万元，以致公司销售收到的部分相应票据并未在当年产生经营活动现金流入，减少了经营活动产生的现金流量净额。

2、2020年发行人与供应商结算时点从当月末调至次月初的商业合理性

2019年度，发行人与供应商对账结算时点为每月26日至30日，对账内容为发行人上月26日至当月25日入库数据。自2020年4月起，发行人完善财务对账制度，与供应商对账结算时点调整为每月1日至5日，对账内容为发行人上月1日至30/31日入库数据，主要原因如下：

（1）调整结算时点后，发行人与供应商对账内容为上月1日至30/31日整月的入库数据，与发行人财务处理会计期间相同，便于数据核对；

（2）发行人月末需汇总当月各类单据，为账务月结做准备，随着发行人业务规模不断扩大，结账准备工作量随之增加，为不影响月初财务的顺利结账，发行人将与供应商的结算时点从月末调整至次月初。

综上所述，发行人与供应商结算时点从当月末调整至次月初具有商业合理性。

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3、2021年发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形是否为行业普遍情况

2021年度发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形，主要系2021年度发行人对宁德时代的营业收入增加所致，发行人与宁德时代及其子公司之间主要通过银行承兑汇票结算，详见本回复“问题11、关于应收账款、应收票据及其他应收款”之“一、（四）说明发行人通过承兑汇票收款占公司销售回款的比例与同行业可比公司的差异及合理性，通过背书支付采购款的金额及占公司采购额的比例，分析通过背书支付采购款的金额占公司采购额的比例与同行业可比公司的差异及合理性”之回复。

（三）结合经营活动现金流及未来一年发行人必须支付的借款、利息，进一步测算现有货币资金、银行授信额度是否足以覆盖日常运营资金并满足资金安全边际需求，并说明偿还债务的相关安排及实施情况；结合以上情况说明发行人是否存在重大偿债风险

1、结合经营活动现金流及未来一年发行人必须支付的借款、利息，进一步测算现有货币资金、银行授信额度是否足以覆盖日常运营资金并满足资金安全边际需求

发行人基于谨慎性考虑以报告期最后一个年度即2022年度经营活动现金流量净额为基础，假设报告期后未来一年经营活动现金流量净额的预测值与2022年持平，进而测算公司未来一年资金缺口，具体情况如下：

项目金额 （万元）公式备注
预计报告期后未来一年经营活动现金流量净额300.56①假设与报告期最后一期持平
2022年末现金及现金等价物3,556.44②
2022年末应收票据及应收款项融资（不含使用受限部分）20,836.96③应收票据及应收款项融资均为银行承兑汇票，公司可以根据资金需求状况随时申请贴现
截至2022年末未使用的银行授信87,883.35④
未来1年需偿还的借款本息13,017.79⑤
未来1年的长期资产投资28,665.00⑥
资金缺口-70,894.52⑦=⑤+⑥-①-②-③-④（负数表示不存在缺口）

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2022年末，公司应收票据及应收款项融资金额合计36,069.15万元，扣除质押部分后金额为20,836.96万元，且均为银行承兑汇票，公司可以根据资金需求状况随时申请贴现，以增加经营活动现金流入。综上所述，结合经营活动现金流及未来一年发行人必须支付的借款、利息，公司现有货币资金、银行授信额度足以覆盖日常运营资金并满足资金安全边际需求。

2、偿还债务的相关安排及实施情况

截至2022年末，公司借款本金为1.63亿元，未来一年需支付的借款本息为

1.30亿元，公司未来拟通过自筹资金归还和置换上述短期借款，包括但不限于：

以可自由支配的资金归还本息，以经营活动现金流入归还本息，以银行贷款进行置换等。具体如下：

（1）以可自由支配的资金归还本息

截至2022年末，公司可自由支配的资金金额为3,556.44万元，部分资金将会用于偿还到期短期借款本息。

（2）以经营活动现金流入归还本息

报告期各期，公司净利润分别为6,518.13万元、13,881.31万元和23,094.47万元，经营活动现金流入分别为43,547.26万元、73,669.00万元和143,247.87万元，公司盈利能力突出、经营情况良好，经营活动现金流入能够部分用于偿还到期短期借款本息。

（3）以银行贷款进行置换

公司信贷记录良好，拥有较好的市场声誉，与多家大型金融机构建立了长期、稳定的合作关系。截至 2022年末，公司已获得的银行授信合计11亿元，未使用银行授信约为8.79亿元。公司可在合理的范围内充分运用短期借款，补充短期资金需求，未使用的银行授信额度可以有效对当前借款到期后的部分进行置换。

3、是否存在重大偿债风险

公司流动资产变现能力较强、信用情况良好、盈利能力良好，不存在重大偿债风险。

（1）公司流动资产变现能力较强，能够保障短期偿债需求

截至2022年末，公司可预见的未来需要偿还的负债主要为应付票据、应付账款、短期借款和长期借款。其中，应付票据和应付账款主要为经营性负债，可

1-340

在正常生产经营活动中循环使用，短期借款和长期借款为金融性负债。2022年末，公司短期借款本金16,146.26万元，长期借款（含一年内到期的部分）本金

137.69万元，而公司流动资产中变现能力较强的资产包括货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资，合计金额（不含使用受限部分）116,171.38万元，且公司应收账款质量较高，98%以上应收账款账龄均在一年以内，历史回款情况良好，能够保障公司的短期偿债需求，不存在较大的偿债压力。

（2）公司信用情况良好，银行授信额度较为充足

报告期内，公司信贷记录良好，拥有较好的市场声誉，与多家大型金融机构建立了长期、稳定的合作关系。截至2022末，公司已获得的银行授信合计11亿元，未使用银行授信约为8.79亿元。公司银行授信未使用额度可以有效对当前短期借款到期后的部分置换。

（3）公司盈利能力良好，利息偿付能力较强

报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为9,568.93万元、19,779.86万元和34,875.60万元，利息保障倍数分别为20.56倍、29.64倍和32.97倍，主要来源于主营业务利润，公司盈利能力及利息偿付能力较强，迄今无逾期偿还银行借款本金或支付利息的情形。

综上所述，公司经营情况良好，盈利能力较强，能够通过流动资产变现以及使用现有银行授信额度偿还现有有息债务，不存在重大偿债风险。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、复核报告期内各年度现金流量表主要构成的内容及变动情况，分析合理性及变动原因；

2、通过检查银行流水核对现金流真实性，检查与实际业务的一致性；

3、检查分析现金流量表与资产负债表、利润表的勾稽关系，并验证其合理性；

4、检查各报告期大额现金流量变动项目，抽查其对应业务的相关单据；

5、获取发行人致各供应商关于对账结算日变更的函，了解发行人变更与供应商结算时点的原因，并判断是否具有商业合理性；

6、获取公司2022年资金需求及资金缺口测算表，向公司管理层沟通了解测

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算依据及测算过程，并复核测算过程的准确性；

7、获取公司银行授信协议及信用报告，复核尚未使用的银行授信额度是否准确；获取公司截至2022年末正在履行的借款合同，复核借款还本付息金额测算的准确性。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、发行人报告期内各类现金流量的各主要构成和大额变动情况与实际业务的发生一致，各类现金流量与相关科目的勾稽关系合理；

2、发行人报告期各期净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异主要由固定资产折旧、使用权资产折旧、存货、经营性应收项目和经营性应付项目变动导致，具有合理性；2020年发行人与供应商结算时点从当月末调至次月初主要便于财务对账，具有商业合理性；2021年发行人营业收入增长存在较多以银行票据结算的情形，与同为宁德时代供应商的容百科技和湖北万润一致，具有合理性；

3、公司经营情况良好，盈利能力较强，能够通过流动资产变现以及使用现有银行授信额度偿还现有有息债务，现有货币资金、银行授信额度足以覆盖日常运营资金并满足资金安全边际需求，不存在重大偿债风险。

问题16、关于财务内控

申请文件显示：

发行人报告期内曾存在通过第三方进行转贷、关联方资金拆借、通过关联方代收代付、利用个人账户收付款、票据找零等不规范情形。其中各期供应商找回票据金额分别为5,684.14万元、4,698.80万元和3,676.14万元，占报告期各期发行人营业收入的比例分别为7.73%、6.72%和2.56%。

请发行人：

（1）逐项列示报告期各期发行人发生转贷的具体金额及笔数，基础合同情况及实际执行情况以及整改措施及整改情况，是否存在被处罚情形或风险，并就转贷及其影响做充分的风险提示。

1-342

（2）说明发行人及其控股股东、实际控制人、董监高与转贷相关的供应商、客户是否存在特殊利益安排。

（3）说明报告期与供应商票据找零的具体情况，是否存在通过票据往来与客户、供应商进行利益输送的情形，是否存在被相关主管部门处罚的风险。

（4）按照本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）问题25、26的要求说明逐项核查是否存在其他财务内控不规范情形，财务内控不规范相关信息说明是否完整、准确。

（5）说明发行人报告期内财务内控不规范事项是否构成对内控制度的有效性的重大不利影响，发行人针对财务内控不规范情形拟采取的整改措施，整改后的内控制度是否已合理、正常运行并持续有效。

请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。

回复：

一、发行人情况说明

（一）逐项列示报告期各期发行人发生转贷的具体金额及笔数，基础合同情况及实际执行情况以及整改措施及整改情况，是否存在被处罚情形或风险，并就转贷及其影响做充分的风险提示

1、逐项列示报告期各期发行人发生转贷的具体金额及笔数

2018年至2019年，公司为满足贷款银行受托支付要求存在通过供应商等取得银行贷款的情况，截至2021年12月末上述转贷涉及的商业银行贷款均已偿还完毕。通过整改规范，报告期内公司无新增转贷情况，具体如下：

单位：万元

序号发生时间贷款银行贷款金额收款方收款类型转贷 金额履行情况
12018年11月平安银行2,000.00铭岳电子货款677.63履行完毕
22018年12月平安银行2,000.00乐清诚和货款1,222.53履行完毕
32019年4月中国银行1,500.00乐清诚和货款678.45履行完毕
42019年7月中国银行2,500.00乐清诚和货款1,827.03履行完毕
52019年11月平安银行1,000.00铭岳电子货款123.71履行完毕

前述转贷涉及的第三方为铭岳电子、乐清诚和，相关借款合同及履行不存在任何纠纷及潜在纠纷。同时，发行人取得的贷款均用于公司生产经营，未用于国

1-343

家禁止生产、经营的领域和用途，且发行人已经还本付息，不存在违约记录及纠纷。

2、基础合同情况及实际执行情况以及整改措施及整改情况

公司为满足银行受托支付要求向银行提供了与配合转贷的供应商之间的部分采购订单，前述采购订单实际并未执行。发行人的该类转贷行为主要为了解决银行受托支付与大量小额支付的需求错配、避免多次贷款审批的等待时间，提高资金周转效率。自2020年起公司已不再通过转贷形式收取银行贷款；同时，公司按照相关法律、法规和规范性文件的规定，健全了公司治理结构，完善了内部控制制度，进一步加强了内部控制力度与规范运作程度。

3、是否存在被处罚情形或风险，并就转贷及其影响做充分的风险提示

根据《贷款通则》第六十一条规定，企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。根据《贷款通则》第十九条规定，借款人应当按借款合同约定用途使用贷款。

公司相关转贷资金在扣除相关应付供应商部分货款后，均已及时转回至公司账户，公司已按期偿还上述银行借款。公司转贷行为涉及的银行借款已按照合同约定日期按时、足额还本付息，未发生逾期还款或其他违约的情形，未造成贷款银行资金损失，在转贷资金周转过程中，受托支付的供应商均未向公司收取任何费用，也不存在输送利益的情形。公司的转贷行为不符合《贷款通则》等相关规定，但公司通过转贷取得的资金用于日常经营，未用于法律法规禁止的领域和用途，未给贷款银行造成资金损失。

公司取得了涉及转贷事项的平安银行、中国银行的确认，证明壹连科技涉及转贷借款均按照借款合同约定按时还本付息，未发生逾期还款或其他违约的情形，且贷款均用于生产经营活动。同时，中国人民银行深圳市中心支行出具证明确认壹连科技不存在违反人民银行相关法律法规、规章及规范性文件而受到行政处罚的情形。

发行人转贷相关事项已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”处进行披露。鉴于公司转贷行为已整改规范且报告期内不存在被处罚情形，

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未来期间被处罚的风险较低，发行人报告期内的转贷行为未对贷款银行、发行人、供应商造成不利影响，《招股说明书》未进行针对性的风险提示。

（二）说明发行人及其控股股东、实际控制人、董监高与转贷相关的供应商、客户是否存在特殊利益安排报告期内，公司日常运营资金需求较为多样，为快速满足用款需求，解决银行受托支付与大量小额支付的需求错配、避免多次贷款审批的等待时间，提高资金周转效率，公司通过供应商作为受托支付对象，向银行提交用款需求。在上述转贷资金周转过程中，受托支付的铭岳电子、乐清诚和均未向公司收取任何费用，不存在输送利益的情形。壹连科技及其控股股东、实际控制人、董监高与其不存在特殊利益安排。

（三）说明报告期与供应商票据找零的具体情况，是否存在通过票据往来与客户、供应商进行利益输送的情形，是否存在被相关主管部门处罚的风险

1、报告期与供应商票据找零的具体情况

报告期内，发行人不存在向客户找零票据的情形；发行人在2020年度、2021年度存在与供应商之间找零票据的情形，具体情况如下：

单位：万元

供应商2022年度2021年度2020年度
上海雅风电子元件有限公司-583.43566.94
上海嘉瑞精密模具有限公司-349.41497.12
厦门信和达电子有限公司-281.73-
深圳市优克雷技术有限公司-277.84-
昆山千金电子有限公司-219.5657.91
乐庭电线工业（惠州）有限公司-186.64381.74
浙江近点--354.94
东莞市日新传导科技有限公司-168.14349.99
深圳市侨云商贸有限公司--83.40
其他-1,609.402,406.76
向供应商票据找零金额合计-3,676.144,698.80
营业收入275,794.04143,387.9669,877.04
票据找零占营业收入比例-2.56%6.72%

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2020年及2021年度，为提高收款及时性和交易便捷性，发行人与供应商之间存在找零票据的情形，票据找零金额分别为4,698.80万元、3,676.14万元和0.00万元，占公司营业收入的比例分别为6.72%、2.56%和0.00%，占比较小。2020年至2021年期间，发行人与供应商之间因原材料交易发生债权债务关系，发行人向供应商以较大面额票据支付货款，支付的票据金额超过应付货款金额，供应商向发行人以小面额票据返还多付的金额。

报告期内，公司不存在自开票据进行找零的情形，自2021年8月以来，发行人与供应商之间未再发生票据找零的情形。

2、是否存在通过票据往来与客户、供应商进行利益输送的情形

报告期内，发行人向供应商支付大额票据、收到供应商找零票据均具有真实的交易背景和债权债务关系，票据来源合法，亦不存在通过票据往来的方式与客户、供应商进行利益输送的情形。

3、是否存在被相关主管部门处罚的风险

《中华人民共和国票据法》第十条规定：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系。票据的取得，必须给付对价，即应当给付票据双方当事人认可的相对应的代价。”

报告期内，发行人与涉及票据找零的供应商之间交易背景及债权债务关系真实，发行人以其他真实交易中合法取得的票据背书转让给供应商支付货款，供应商以合法的票据返还多付的金额。

发行人与票据找零相对方具有真实的交易关系，不存在纠纷或者潜在纠纷，且发行人不存在伪造、变造票据、签发空头支票或冒用他人的票据或故意使用过期或者作废的票据以骗取财物等行为，亦不存在与付款人、出票人恶意串通的情形，发行人前述票据找零行为不属于《中华人民共和国票据法》第一百零二条所规定的票据欺诈行为，不违反《中华人民共和国票据法》第一百零二条的规定。

中国人民银行深圳市中心支行出具书面复函，确认发行人不存在因违反人民银行相关法律法规、规章及规范性文件而受到中国人民银行深圳市中心支行行政处罚的情况。

综上， 发行人前述票据找零的行为不违反《中华人民共和国票据法》第一百零二条的规定。发行人所在地中国人民银行深圳市中心支行出具书面复函确认

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发行人不存在违法违规而受到行政处罚的情形。因此，发行人不存在被相关主管机关处罚的风险。

（四）按照本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）问题25、26的要求说明逐项核查是否存在其他财务内控不规范情形，财务内控不规范相关信息说明是否完整、准确

发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”之“6、其他财务内控不规范情形”部分补充披露如下：

“根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第25条关于财务内控不规范的相关规定：部分首发企业在提交申报材料的审计截止日前存在财务内控不规范情形，如为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道（简称“转贷” 行为）；向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资；与关联方或第三方直接进行资金拆借；通过关联方或第三方代收货款；利用个人账户对外收付款项；出借公司账户为他人收付款项；违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金等重大不规范情形等；第26条关于第三方回款的规定：首发企业收到的销售回款通常是来自签订经济合同的往来客户，实务中，发行人可能存在部分销售回款由第三方代客户支付的情形，该情形是否影响销售确认的真实性。公司关于报告期内是否存在上述财务内控不规范的情形具体如下：

序号财务内控不规范情形报告期内是否存在
1为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道2018年至2019年，为了满足贷款银行受托支付要求，公司存在通过供应商取得银行贷款情况；通过整改规范，报告期内公司不存在新增转贷情况
2向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资不存在
3与关联方或第三方直接进行资金拆借存在，公司存在与关联方直接进行资金拆借的情况
4利用个人账户对外收付款项存在，公司存在利用个人账户对外收付款情况
5通过关联方或第三方代收货款不存在
6出借公司账户为他人收付款项不存在

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序号财务内控不规范情形报告期内是否存在
7违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金不存在
8部分销售回款由第三方代客户支付不存在

综上，报告期内，除招股说明书已披露的转贷行为、与关联方进行资金拆借、利用个人账户对外收付款项、通过关联方代收付款项、票据找零外，发行人不存在向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资的情形；不存在通过关联方或第三方代收货款的情形；不存在出借公司账户为他人收付款项的情形；不存在违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金的情形；不存在部分销售回款由第三方客户支付的情形。报告期内，发行人财务内控不规范相关信息披露完整、准确。”

（五）说明发行人报告期内财务内控不规范事项是否构成对内控制度的有效性的重大不利影响，发行人针对财务内控不规范情形拟采取的整改措施，整改后的内控制度是否已合理、正常运行并持续有效

1、说明发行人报告期内财务内控不规范事项是否构成对内控制度的有效性的重大不利影响

公司报告期内财务内部不规范事项未受到相关部门的行政处罚，不涉及损害外部股东利益的情形，未对公司经营造成不利影响。公司报告期内财务内控不规范事项不构成对内控制度的有效性的重大不利影响。

2、发行人针对财务内控不规范情形拟采取的整改措施

公司针对报告期存在的上述情形已经采取整改规范措施如下：

（1）针对关联方资金拆借的问题

①报告期内，公司与关联方资金拆借事宜已提交公司股东大会审议及确认，履行相应审议程序；发行人报告期内关联方资金拆借事宜不会对资金管理制度等内部控制的执行构成重大不利影响；

②为进一步规范公司与关联方的资金拆借情况，发行人已经制定了《关联交易管理制度》《防范控股股东及关联方占用公司资金制度》，对公司关联交易决策审批权限和关联方资金占用进行了严格的规范；

③公司控股股东、实际控制人、全体董事、监事及高级管理人员均已出具了

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关于规范和减少关联交易的承诺。自上述相关制度建立以来，公司均严格按照规定执行，未再发生公司与关联方之间进行资金拆借等非经营性资金占用的情况。

（2）针对个人卡代收代付的问题

①公司管理层已认识到内部控制建设对企业长期发展的重要性，截至2021年9月末公司已主动终止上述所有不规范行为，包括杜绝使用个人卡作为现金卡和备用金卡，相关个人卡均已注销，严格规范员工代收代付款项；

②公司进一步完善了内部控制制度，建立了《防止控股股东及其关联方资金占用制度》《关联交易管理制度》等一系列内控制度，同时成立内部审计部门，加强公司资金监管。针对公司生产过程产生的废料，公司财务部、行政部及仓储部门联合制定了《废品处理管理制度》，要求由财务部牵头制造部等多个部门对废料销售进行严格管控，坚决杜绝个人卡收取废料款情形；

③针对上述个人卡收取收废料款、代付奖金薪酬等涉及的增值税、企业所得税、个人所得税，公司已进行税务申报和缴纳，公司未因上述行为受到过行政处罚。同时，公司取得了国家税务总局深圳市税务局的无违法违规证明，证明报告期内公司不存在因违反相关法律法规而受到其行政处罚的情形。

（3）针对转贷问题

①自2020年起公司已不再通过转贷形式收取银行贷款。

②公司取得了涉及转贷事项的平安银行、中国银行的确认说明，并取得了中国人民银行的合规证明，报告期内发行人未因转贷事项受到行政处罚，不存在重大违法违规的情形；

③公司按照相关法律、法规和规范性文件的规定，健全了公司治理结构，完善了内部控制制度，以进一步加强公司在资金管理等方面的内部控制力度与规范运作程度。目前，发行人严格按照相关制度要求履行相关内部控制制度，有效保证了公司资金管理的有效性与规范性。

（4）针对关联方代付问题

①自香港侨云电子结业后，公司已不再通过关联方代付费用。

②公司按照相关法律、法规和规范性文件的规定，建立健全了公司治理结构，进一步加强公司在关联交易、资金管理等方面的内部控制力度与规范运作程度。目前，发行人严格按照相关制度要求履行相关内部控制制度，有效保证了公司资

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金管理的有效性与规范性。

③公司控股股东、实际控制人、全体董事、监事及高级管理人员均已出具了关于规范关联交易的承诺。自上述相关制度建立以来，公司均严格按照规定执行，未再发生关联方代付的情况。

（5）票据找零

针对票据找零的不规范行为，公司制定了《票据管理制度》，加强对票据出票、背书的专项管理。自2021年9月以来，公司已不存在与客户或供应商之间找零票据的情形。公司已采取有效措施规范票据的使用，票据找零的行为不会对公司的生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响，不影响公司内部控制的整体有效性。

3、发行人整改后的内控制度是否已合理、正常运行并持续有效

公司报告期内财务内部控制不规范情形均已进行整改规范，不存在后续不利影响，公司未再发生新的财务内控不规范行为，公司整改后的内部控制制度已合理、正常运行并持续有效。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

申报会计师的核查程序如下：

序号财务内控不规范情形主要核查程序
1票据找零查阅发行人票据明细账，了解票据流转的业务背景，并抽查相关业务合同、凭证等，了解票据流转的交易背景，核查公司存在的票据找零情况；核查发行人内部控制制度及整改规范情况
2为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道查阅转贷业务涉及的借款合同、业务合同等资料；核查发行人转贷的原因、背景、资金流向、贷款及利息的偿还，核查相关事项的财务核算是否真实准确；取得并查阅银行贷款所对应的采购合同或采购订单，核查了银行贷款对应的采购合同的实际执行情况；核查发行人偿还银行贷款相关凭证；获取发行人的原始银行流水，核查取得贷款后的借款使用情况，验证相关资金去向及使用用途；查阅发行人报告期内的银行资金流水，核查发行人与银行受托支付的供应商及客户之间的银行流水并核实是否存在异常的资金往来，核查是否存在其他转贷的情形；核查发行人内部控制制度及整改规范情况
3向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资获取发行人票据备查簿，核查票据是否均有真实交易背景，核查发行人是否存在向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据和通过票据贴现后获取银行融资的行为

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序号财务内控不规范情形主要核查程序
4与关联方或第三方直接进行资金拆借核查发行人股东、董事、监事、高级管理人员出具的声明、填写的调查问卷；核查发行人关联企业的基本信息资料，登录国家企业信用信息公示系统等网站查询境内关联企业的基本信息；获取了发行人报告期内交易频繁或累计交易额较大的银行的流水，并将其与发行人披露的关联方资金拆借信息交叉比对；核查发行人内部控制制度及整改规范情况
5利用个人账户对外收付款项获取发行人全部银行流水，获取发行人控股股东、实际控制人及其关联方、公司董事、监事、高级管理人员银行账户资金流水，核查公司是否存在利用个人账户对外收付款项的情形；核查发行人内部控制制度及整改规范情况
6通过关联方或第三方代收代付款项获取发行人银行流水，核查发行人是否存在通过关联方或第三方代收或代付款项的情形；核查发行人内部控制制度及整改规范情况
7出借公司账户为他人收付款项获取报告期内发行人已开立银行账户清单，核查发行人银行账户记录的完整性，核查发行人是否存在向关联方出借账户；抽查报告期内发行人大额流水、银行日记账及往来款明细账及相应凭证，核查是否存在出借公司账户为他人收付款项等内控不规范的情况
8违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金核查发行人现金日记账，查验单笔金额较大的收付款会计凭证和原始凭证，核查发行人是否存在违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金等重大不规范情形
9部分销售回款由第三方代客户支付获取发行人全部银行流水，核查是否存在第三方回款的情况

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、发行人已在本题回复补充列示发行人发生转贷的具体金额及笔数、基础合同情况及实际执行情况，发行人转贷行为未对贷款银行、发行人、供应商造成不利影响，公司转贷行为已整改规范且不存在被处罚情形，报告期内公司无新增转贷的情况；

2、在转贷资金周转过程中，受托支付的铭岳电子、乐清诚和均未向公司收取任何费用，不存在输送利益的情形；壹连科技及其控股股东、实际控制人、董监高与其不存在特殊利益安排；

3、发行人向供应商支付大额票据、收到供应商找零票据均具有真实的交易背景和债权债务关系，票据来源合法，亦不存在通过票据往来的方式与客户、供应商进行利益输送的情形，不存在被相关主管部门处罚的风险；

4、除上述已披露的情形外，发行人不存在《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25、26描述的其他财务内控不规范情形，财务

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内控不规范相关信息披露已完整、准确；

5、公司报告期内财务内部不规范事项未受到相关部门的行政处罚，且均已进行整改规范。公司报告期内财务内控不规范事项不构成对内控制度的有效性的重大不利影响，公司整改后的内部控制制度已合理、正常运行并持续有效。

问题17、关于资产收购

申请文件显示：

（1）为避免同业竞争、减少关联交易，发行人于2019年实施了同一控制下的资产重组，发行股份收购宁德壹连、溧阳壹连100%股权及现金收购王星实业的线束业务。发行人以评估值作为本次收购的定价依据，发行股份1,782.42万股收购了宁德壹连100%股权，发行股份187.12万股收购了溧阳壹连100%股权，每股价格为17.00元；确定以675.26万元交易价格现金收购王星实业。

（2）报告期内，除上述同一控制下资产重组外，发行人还现金以1,127.00万元的价格收购了田王星持有的芜湖侨云49%股权、增资控股了浙江侨龙51%股权。

请发行人：

（1）说明收购宁德壹连、溧阳壹连、王星实业的评估方法、评估定价的具体指标及测算过程、收购增值率等具体情况，结合同期市场同类收购案例，说明收购价格的公允性。

（2）说明收购后宁德壹连、溧阳壹连、王星实业的生产经营情况，与发行人协同作用情况。

（3）说明芜湖侨云、浙江侨龙收购前的主营业务及生产经营情况，发行人收购及增资控股前述标的原因及背景，收购及增资价格的公允性。

（4）说明前述收购及增资控股会计处理的合规性，是否符合《企业会计准则》的要求。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（一）说明收购宁德壹连、溧阳壹连、王星实业的评估方法、评估定价的具体指标及测算过程、收购增值率等具体情况，结合同期市场同类收购案例，说明收购价格的公允性

1、收购宁德壹连100%股权

中水致远资产评估有限公司以2019年8月31日为基准日，对壹连科技拟股权整合所涉及的宁德壹连股东全部权益价值进行了估算，并出具了《深圳侨云科技股份有限公司拟股权整合所涉及的宁德侨云电子有限公司股东全部权益价值项目估值报告》（中水致远评咨字[2019]第020064号）。

（1）评估方法

本次评估选用的评估方法为收益法，选取收益法评估的理由系企业可以提供完整的历史经营财务资料，企业管理层对企业未来经营进行了分析和预测，且从企业的财务资料分析，企业未来收益及经营风险可用货币量化，具备采用收益法进行评估的基本条件。

经过对宁德壹连财务状况的调查及历史经营业绩分析，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，认为收益法的评估结果能更全面、合理地反映宁德壹连的股东全部权益价值。

（2）评估定价的具体指标及测算过程

本次收益法评估的现金流量选用企业现金流，折现率选用加权平均资本成本估价模型(“WACC”)。

企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值。

各参数确定如下：

①营业性资产价值的计算公式为：

其中：P ——估值基准日的企业营业性资产价值

Ri——企业未来第i年预期自由净现金流

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r ——折现率, 由加权平均资本成本估价模型确定i ——收益计算年n——折现期

②溢余资产价值的确定

溢余资产是指估值基准日超过企业生产经营所需，估值基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。

③非经营性资产价值的确定

非经营性资产、负债是指与被估值单位生产经营无关的，估值基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。主要采用成本法确定估值。

④预测期及收益期的确定

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2019年9月1日至2024年12月31日，共计5年1期，在此阶段根据被评估企业的经营情况，收益状况处于变化中；第二阶段为2025年1月1日至永续经营，在此阶段被评估企业均按保持2024年预测的稳定收益水平考虑。

⑤净现金流量的确定

本次评估现金流量采用企业自由现金流，净现金流量的计算公式如下：

（预测期内每年）净现金流量=税后净利润+折旧及摊销+利息费用×（1－所得税率）-资本性支出-营运资金追加额

⑥折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选用加权平均资本成本定价模型（WACC）计算。

WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]

其中：ke = 权益资本成本

E =权益资本的市场价值

D =债务资本的市场价值

kd =债务资本成本

t =所得税率

计算权益资本成本时，采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM 模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法。CAPM 模型可用下列数

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学公式表示：

公式：Ke=Rf +βL × ERP +AlphaRf：无风险报酬率；βL：企业风险系数；ERP：市场风险溢价；Alpha：企业特定风险调整系数。收益法的估值结果如下：

单位：万元

费用项目2019年9-12月2020年2021年2022年2023年2024年永续期
营业收入12,625.1949,742.0054,716.2057,452.0160,324.6263,340.8563,340.85
自由现金流量-4,818.831,695.633,561.054,997.184,983.884,653.736,323.53
折现率(12.80%)0.98010.90450.80190.71090.63020.55874.3648
自由现金流现值-4,722.941,533.702,855.613,552.503,140.842,600.0427,600.94
合计36,560.69
加：非经营性资产1,253.50
减：非经营性负债7,504.14
股东全部权益价值30,310.00

在估值报告所列假设和限定条件下，采用收益法评估的宁德壹连股东全部权益价值估值为30,310.00万元，与账面净资产6,983.25万元相比估值增值为23,326.75万元，增值率为334.04%。企业账面值主要是企业历史成本的反映，而本次评估结论采用收益法，是以企业未来经营业绩预测折现后确定其价值，其中包含了企业所享受的各项优惠政策、业务网络、服务能力、人才团队、客户关系、品牌优势等重要的无形资源的贡献，使公司收益能力提升，所以导致估值增值。

（3）收购增值率

本次宁德壹连100%股权的转让价格为30,310.00万元，根据中水致远资产评估有限公司出具的《资产评估报告书》，标的企业的账面净资产为6,983.25万元，本次转让价格较账面净资产的增值率为 334.04%。

（4）参考同期市场同类收购案例，说明收购价格的公允性

壹连科技、宁德壹连主营业务均为电连接组件的研发、生产和销售，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为制造业

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中的计算机、通信和其他电子设备制造业（分类代码：C39）。2017年至2019年，“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业上市公司披露的同行业可比交易情况如下：

公司交易标的评估基准日交易价格（万元）市净率
广东骏亚深圳市牧泰莱电路技术有限公司2018年5月31日28,920.005.74
长沙牧泰莱电路技术有限公司2018年5月31日43,900.004.92
中京电子珠海元盛电子科技股份有限公司2018年12月31日60,000.001.76
博敏电子深圳市君天恒讯科技有限公司2017年12月31日125,000.008.08
宏昌电子无锡宏仁电子材料科技有限公司2019年12月31日102,900.002.16
平均值--4.53
收购方壹连科技2019年8月31日34,010.004.58
被收购方宁德壹连2019年8月31日30,310.004.34

注：市净率=交易价格/评估基准日归属于母公司的所有者权益。

如上表数据所示，壹连科技发行股份收购宁德壹连股权评估作价中，壹连科技、宁德壹连的市净率与可比交易中标的资产平均市净率基本一致，处于可比交易标的资产市净率区间内，本次交易价格具备客观性、公允性。

2、收购溧阳壹连100%股权

中水致远资产评估有限公司以2019年8月31日为基准日对壹连科技拟股权整合所涉及的溧阳壹连股东全部权益价值进行了估算，并出具了《深圳侨云科技股份有限公司拟股权整合所涉及的溧阳侨云电子有限公司股东全部权益价值项目估值报告》（中水致远评咨字[2019]第020063号）。

（1）评估方法

本次评估选用的评估方法为收益法，选取收益法评估的理由系企业可以提供完整的历史经营财务资料，企业管理层对企业未来经营进行了分析和预测，且从企业的财务资料分析，企业未来收益及经营风险可用货币量化，具备采用收益法进行评估的基本条件。

经过对溧阳壹连财务状况的调查及历史经营业绩分析，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，认为收益法的评估结果能更全面、合理地反映溧阳壹连的股东全部权益价值。

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（2）评估定价的具体指标及测算过程

本次收益法评估的现金流量选用企业现金流，折现率选用加权平均资本成本估价模型(“WACC”)。

企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产负债价值

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值。

各参数确定如下：

①营业性资产价值的计算公式为：

其中：P ——估值基准日的企业营业性资产价值

Ri——企业未来第i年预期自由净现金流

r ——折现率, 由加权平均资本成本估价模型确定

i ——收益计算年

n——折现期

②溢余资产价值的确定

溢余资产是指估值基准日超过企业生产经营所需，估值基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。

③非经营性资产价值的确定

非经营性资产、负债是指与被估值单位生产经营无关的，估值基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。主要采用成本法确定估值。

④预测期及收益期的确定

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2019年9月1日至2024年12月31日，共计5年1期，在此阶段根据被评估企业的经营情况，收益状况处于变化中；第二阶段为2025年1月1日至永续经营，在此阶段被评估企业均按保持2024年预测的稳定收益水平考虑。

⑤净现金流量的确定

本次评估现金流量采用企业自由现金流，净现金流量的计算公式如下：

（预测期内每年）净现金流量=税后净利润+折旧及摊销+利息费用×（1－所得税率）-资本性支出-营运资金追加额

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⑥折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选用加权平均资本成本定价模型（WACC）计算。WACC= ke×[E÷(D+E)]+kd×(1-t)×[D÷(D+E)]其中：ke = 权益资本成本E =权益资本的市场价值D =债务资本的市场价值kd =债务资本成本t =所得税率计算权益资本成本时，采用资本资产定价模型(“CAPM”)。CAPM 模型是普遍应用的估算投资者收益以及股权资本成本的办法。CAPM 模型可用下列数学公式表示：

公式：Ke=Rf +βL × ERP +Alpha

Rf：无风险报酬率；

βL：企业风险系数；

ERP：市场风险溢价；

Alpha：企业特定风险调整系数。

收益法的估值结果如下：

单位：万元

费用项目2019年9-12月2020年2021年2022年2023年2024年永续期
营业收入2,347.837,590.008,825.659,840.6010,618.0111,255.0911,255.09
自由现金流量-518.18-1,382.56-62.59692.65645.94883.77700.61
折现率(12.80%)0.98010.90450.80190.71090.63020.55874.3648
自由现金流现值-507.87-1,250.53-50.19492.40407.07493.763,058.02
合计2,642.66
加：非经营性资产882.59
减：非经营性负债342.76
股东全部权益价值3,182.00

在估值报告所列假设和限定条件下，采用收益法评估的溧阳壹连股东全部权益价值估值为3,182.00万元，与账面净资产1,875.46万元相比估值增值为1,306.54

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万元，增值率为69.67%。企业账面值主要是企业历史成本的反映，而本次评估结论采用收益法，是以企业未来经营业绩预测折现后确定其价值，其中包含了企业所享受的各项优惠政策、业务网络、服务能力、人才团队、客户关系、品牌优势等重要的无形资源的贡献，使公司收益能力提升，所以导致估值增值。

（3）收购增值率

本次溧阳壹连100%股权的转让价格为3,182.00万元，根据中水致远资产评估有限公司出具的《资产评估报告书》，标的企业的账面净资产为1,875.46万元，本次转让价格较账面净资产的增值率为69.67%。

（4）参考同期市场同类收购案例，说明收购价格的公允性

壹连科技、溧阳壹连主营业务均为电连接组件的研发、 生产和销售，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为制造业中的计算机、通信和其他电子设备制造业（分类代码：C39）。

2017 年至 2019 年，“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业上市公司披露的同行业可比交易情况如下：

公司交易标的评估基准日交易价格（万元）市净率
广东骏亚深圳市牧泰莱电路技术有限公司2018年5月31日28,920.005.74
长沙牧泰莱电路技术有限公司2018年5月31日43,900.004.92
中京电子珠海元盛电子科技股份有限公司2018年12月31日60,000.001.76
博敏电子深圳市君天恒讯科技有限公司2017年12月31日125,000.008.08
宏昌电子无锡宏仁电子材料科技有限公司2019年12月31日102,900.002.16
平均值--4.53
收购方壹连科技2019年8月31日34,010.004.58
被收购方溧阳壹连2019年8月31日3,182.001.70

注：市净率=交易价格/评估基准日归属于母公司的所有者权益。

如上表数据所示，壹连科技发行股份收购溧阳壹连股权评估作价中，壹连科技的市净率与可比交易中标的资产平均市净率基本一致，鉴于溧阳壹连于2018年6月设立，至收购时点尚未盈利，溧阳壹连的市净率低于可比交易中标的资产平均市净率具有合理性，本次交易溧阳壹连市净率处于较低水平，具有一定的估值优势，定价具备客观性、公允性。

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3、收购王星实业部分资产

中水致远资产评估有限公司以2019年8月31日为基准日对壹连科技拟收购王星实业的部分资产的市场价值进行了评估，并出具了《深圳侨云科技股份有限公司拟收购深圳市侨云电子有限公司部分资产项目资产评估报告》（中水致远评报字[2019]第020437号）。

（1）评估方法

本次评估的资产为壹连科技拟收购王星实业部分资产所涉及的存货、机器设备，由于被评估资产市场交易案例较少，在选取参照物方面具有较大难度，缺乏可比较的交易案例而难以采用市场法。由于被评估资产系部分资产，归属于该单项资产的经营收益难以合理从整体收益中分离，故难以对被评估资产采用收益途径进行评估。由于与被评估资产相同或类似资产一般通过自行购建全新资产获得，满足采用成本法评估的条件，因此本次评估采用成本法。

（2）评估定价的具体指标及测算过程

具体指标测算过程
存货原材料为企业库存的生产用的主要材料及辅助材料等。其收、发、存按实际成本结算。由于该企业原材料为评估基准日附近日期购入，周转较快、耗用量大，其账面价格与市场价基本相符。按核对后的账面值确定评估值。 发出商品（库存商品）主要为企业生产的各种规格型号的线束。在清查核对的基础上确定，本次评估的发出商品为正常销售产品。评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于发出商品以其售价为基础确定评估值。
机器设备根据本次评估目的，在原地继续使用前提下，结合被评估的机器设备的特点和收集资料情况，此次评估采用重置成本法。 评估价值=重置价值*成新率 重置价值=购置价（含税）＋运杂费＋安装调试费-可抵扣增值税 设备成新率采用综合成新率。

成本法的评估结果如下：

单位：万元

项目账面价值评估价值增减值增值率％
ABC=B-AD=C/A×100%
存货490.47507.1316.663.40
机器设备277.18285.117.932.86
资产总计767.65792.2424.593.20

经评估，在原地继续使用前提下，于评估基准日2019年8月31日，被评估资产评估价值为792.24万元。

（3）收购增值率

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本次壹连科技收购原拟定收购价格为792.24万元，根据中水致远资产评估有限公司出具的中水致远评报字[2019]第020437号《资产评估报告》，标的企业资产的于评估基准日账面价值为767.65万元，本次收购价格较账面净资产的增值率为3.20%；2019年11月30日，标的资产以2019年8月31日为基准日确定的评估价格为基础，并结合截至交割日2019年11月30日的过渡期损益，确定交易价格为含税交易价格为675.26万元（不含税交易价格为597.57万元），壹连科技向王星实业支付了上述资产转让价款。

（4）参考同期市场同类收购案例，说明收购价格的公允性

收购王星实业线束业务评估的资产为壹连科技拟收购王星实业部分资产所涉及的存货、机器设备，评估资产为部分资产，市场交易案例较少，无法在公开市场选取同类型的收购案例。本次评估的资产以市场价为基础进行评估测算，估结论具备客观性、公允性。

（二）说明收购后宁德壹连、溧阳壹连、王星实业的生产经营情况，与发行人协同作用情况

发行人于2019年11月发行股份收购宁德壹连、溧阳壹连100%股权及现金收购王星实业的线束业务，系为避免同业竞争、减少关联交易进行的同一控制下的资产重组。在收购前，宁德壹连、溧阳壹连、王星实业均为发行人实际控制人田王星、田奔控制的企业，且均主营电连接组件的生产和销售。在收购完成后，宁德壹连、溧阳壹连变更为发行人之全资子公司，王星实业主营业务变更为物业租赁，一方面避免了同业竞争、减少了关联交易；另一方面，通过收购整合了资源优势，提高了发行人的生产能力和市场竞争力。

（三）说明芜湖侨云、浙江侨龙收购前的主营业务及生产经营情况，发行人收购及增资控股前述标的原因及背景，收购及增资价格的公允性

芜湖侨云的主营业务为低压线束的生产和销售，2018年度营业收入为14,188.77万元，其主营业务与发行人低压信号传输组件业务板块存在重叠。为解决潜在的同业竞争，2019年11月，发行人以1,127.00万元的价格受让田王星持有的芜湖侨云49%股权（对应1,127.00万元出资额）。定价系参照净资产以注册资本原价转让，2021年6月28日，中水致远资产评估有限公司对芜湖侨云以2019年11月30日评估基准日进行补评估，芜湖侨云股东全部权益价值为

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2,312.62万元。经评估，股权转让定价与净资产评估值基本一致，定价公允。

浙江近点主营柔性线路板的生产，柔性线路板系发行人主要产品电芯连接组件主要原材料之一，发行人为向上游柔性线路板扩展业务与浙江近点合作投资浙江侨龙，在发行人增资控股浙江侨龙前，浙江侨龙实际未开展业务。根据壹连科技及浙江近点签署的《股份合作协议》，发行人与浙江近点约定双方按照相同定价原则向浙江侨龙出资，浙江近点以实物出资，以生产设备设施等有形资产截至2020年5月31日评估值作价2,005.00万元实缴1,862.00万元注册资本；按照相同的价格计算，发行人以货币2,087.00万元向浙江侨龙增资，其中1,938.00万元计入注册资本，超出部分计入资本公积。增资完成后，浙江侨龙注册资本为3,800.00万元，壹连科技和浙江近点分别持有浙江侨龙51%、49%的股权。浙江侨龙股东按照相同定价原则作价出资，定价公允、合理。

（四）说明前述收购及增资控股会计处理的合规性，是否符合《企业会计准则》的要求

1、2019年11月，发行人发行股份收购宁德壹连、溧阳壹连100%股权

（1）收购基本情况

2019年10月16日，壹连科技与王星实业签署《股权转让协议》，约定壹连科技新发行股份1,782.42万股收购王星实业持有的宁德壹连100%股权，转让对价为宁德壹连股权以2019年8月31日为基准日确定的评估价。2019年11月15日、2019年11月20日，发行人股东大会及宁德壹连股东分别决议通过了上述股权转让事宜。本次股权转让完成后，发行人持有宁德壹连100%股权，宁德壹连于2019年11月27日就本次股权转让事宜办理了工商变更登记。

2019年10月16日，壹连科技与深圳奔云签署《股权转让协议》，壹连科技新发行股份187.12万股收购深圳奔云持有的溧阳壹连100%股权，转让对价为溧阳壹连股权以2019年8月31日为基准日确定的评估价。2019年11月15日、2019年10月16日，发行人股东大会及溧阳壹连股东分别决议通过了上述股权转让事宜。本次股权转让完成后，发行人持有溧阳壹连100%股权，溧阳壹连于2019年11月22日就本次股权转让事宜办理了工商变更登记。

（2）王星实业及深圳奔云控制权情况

王星实业系黄贵财、黎显能、黄勇于1991年11月共同出资设立，田王星通

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过收购股权、增资等方式于1999年6月起持有王星实业90%的股权，截至股权收购日，田王星持有王星实业90%股权，同时担任王星实业董事长，对王星实业的股东会决议以及日常经营决策具有重大影响，系王星实业的实际控制人。

深圳奔云系田王星、田奔、卓祥宇、程青峰于2018年出资设立的有限责任公司，设立时田王星及田奔合计持股比例85%。截至股权收购日，深圳奔云股权结构未发生变化，田奔担任深圳奔云执行董事及总经理，田王星及田奔对深圳奔云的股东会决议以及日常经营决策具有重大影响，系深圳奔云的实际控制人。

（3）收购相关会计处理

合并日单体报表会计处理：壹连科技参照经评估的公允价值发行股份收购王星实业持有的宁德壹连100%股权及深圳奔云持有的溧阳壹连100%股权，壹连科技、宁德壹连、溧阳壹连在合并前后均受到田王星、田奔控制，上述合并属于同一控制下企业合并。发行人根据合并日 2019年11月 30 日宁德壹连、溧阳壹连的净资产金额确认长期股权投资初始投资成本，具体会计分录如下：

单位：万元、万股

收购方被收购方收购方估值被收购方估值收购方股数收购方发行股份数合并 日被收购方净资产会计处理
壹连科技宁德壹连34,010.0030,310.002,000.001,782.428,106.42借：长期股权投资8,106.42 贷：实收资本 1,782.42 资本公积6,324.00
壹连科技溧阳壹连34,010.003,182.002,000.00187.122,654.05借：长期股权投资2,654.05 贷：实收资本187.12 资本公积2,466.93

合并日合并报表会计处理：壹连科技自2019年12月1日起将宁德壹连、溧阳壹连纳入合并范围，合并资产负债表按账面价值为基础确认，同时调整了合并资产负债表的期初数，合并利润表合并了被收购方全年的收入、成本费用及利润。

（4）是否符合企业会计准则的规定

《企业会计准则第20号——企业合并》第五条“参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。”第六条“合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，

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调整留存收益。”《企业会计准则第33号——合并财务报表》第三十二条“母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，应当调整合并资产负债表的期初数，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。”第三十八条“母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，应当将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。”壹连科技参照经评估的企业价值收购王星实业持有的宁德壹连100%股权及深圳奔云持有的溧阳壹连100%股权，壹连科技与宁德壹连、溧阳壹连在合并前后均受到同一方或相同的多方最终控制，该交易认定为同一控制下企业合并。壹连科技根据2019年11月30日宁德壹连、溧阳壹连经审计的净资产账面价值确认长期股权投资初始投资成本，按发行股份面值总额确认实收资本，差额调整资本公积，并将子公司期初资产负债情况纳入合并资产负债表，将子公司当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在，符合企业会计准则的相关规定。

2、2019年11月，发行人现金收购王星实业线束业务

（1）收购基本情况

2019年10月16日，壹连科技与王星实业签署《业务、资产转让协议》，约定壹连科技收购王星实业转出的标的资产、目标业务和目标人员，转让对价为标的资产、目标业务以2019年8月31日为基准日确定的评估价。2019年11月15日，发行人股东大会决议通过了上述业务收购事宜。

2019年11月30日，标的资产以2019年8月31日为基准日确定的评估价格为基础，并结合截至交割日2019年11月30日的过渡期损益，确定交易价格为含税交易价格为675.26万元（不含税交易价格为597.57万元），壹连科技向王星实业支付上述资产转让价款。

（2）收购相关会计处理

合并日单体报表会计处理：壹连科技参照经评估的公允价值收购了王星实业

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的线束业务，壹连科技与王星实业均受到同一方或相同的多方最终控制，该交易认定为同一控制下业务合并。发行人根据2019年11月30日王星实业线束生产设备、存货账面价值确认受让资产的初始入账价值，具体会计分录如下：

单位：万元

收购方收购标的收购标的在被收购方的账面价值收购方入账价值会计处理
壹连科技设备254.07254.07借：固定资产1,003.23 贷：累计折旧749.16 其他应付款254.07
壹连科技存货343.50343.50借：存货343.50 贷：应付账款343.50

合并日合并报表会计处理：壹连科技将王星实业2019年11月30日前线束业务纳入合并范围，合并资产负债表按账面价值为基础确认，同时调整了合并资产负债表的期初数，合并利润表合并了被收购业务2019年1月至11月的收入、成本费用及利润。

（3）是否符合企业会计准则的规定

《企业会计准则第20号——企业合并》第三条“涉及业务的合并比照该准则规定处理。”《企业会计准则第20号——企业合并》应用指南“业务是指企业内部某些生产经营活动或资产的组合，该组合一般具有投入、加工处理过程和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入，但不构成独立法人资格的部分。”《企业会计准则第20号——企业合并》第五条“参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。”第六条“合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。”

《企业会计准则第33号——合并财务报表》第三十二条“母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，应当调整合并资产负债表的期初数，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。”第三十八条“母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，应当将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时应当

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对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。”壹连科技与王星实业签署了《业务、资产转让协议》，约定壹连科技向王星实业收购线束业务及相关资产，收购内容构成一项业务，且壹连科技与王星实业均受到同一方或相同的多方最终控制，该交易认定为同一控制下业务合并。壹连科技根据2019年11月30日王星实业线束生产设备、存货账面价值确认受让资产的初始入账价值，并将被收购业务期初资产负债情况纳入合并资产负债表，将被收购业务当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，视同合并后的业务自最终控制方开始控制时点起一直存在，符合企业会计准则的相关规定。

3、现金收购芜湖侨云49%股权

（1）收购基本情况

2019年11月，壹连科技与田王星签署《股权转让协议》，约定壹连科技以现金1,127.00万元收购田王星持有的芜湖侨云49%股权，对应芜湖侨云1,127.00万元出资额。2019年11月23日，发行人股东大会及芜湖侨云股东会分别决议通过了上述股权转让事宜。本次股权转让完成后，发行人持有芜湖侨云49%股权，芜湖侨云已于2019年11月29日就本次股权转让事宜办理了工商变更登记。

（2）收购相关会计处理

根据《公司法》及芜湖侨云《公司章程》的规定，南通优仕达精密机电有限公司为芜湖侨云控股股东，持股其51%股权，壹连科技持股其49%的股权。芜湖侨云股东会会议由股东按照出资比例行使表决权，壹连科技对芜湖侨云的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，故壹连科技对芜湖侨云具有重大影响，芜湖侨云为壹连科技的联营企业。发行人按照实际支付的购买价款作为长期股权投资初始投资成本，并采用权益法进行后续计量，具体会计分录如下：

单位：万元

收购方收购标的转让方转让价款会计处理后续计量
壹连科技芜湖侨云49%股权田王星1,127.00借：长期股权投资1,127.00 贷：其他应付款1,127.00权益法

（3）是否符合企业会计准则的规定

《企业会计准则第 2号——长期股权投资》第二条“重大影响，是指投资

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方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，应当考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。投资方能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为其联营企业。”第六条“以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。”壹连科技收购田王星持有的芜湖侨云49%股权，对芜湖侨云的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，故壹连科技对芜湖侨云具有重大影响，芜湖侨云为壹连科技的联营企业。壹连科技按照实际支付的购买价款作为长期股权投资初始投资成本，并采用权益法进行后续计量，符合企业会计准则的相关规定。

4、增资控股浙江侨龙51%股权

（1）收购基本情况

2020年8月21日，壹连科技与浙江近点签署《股权合作协议》，约定双方共同投资组建浙江侨龙生产、销售FPC产品。2020年11月，壹连科技以2,025.42万元向浙江侨龙增资，认缴浙江侨龙1,938.00万元注册资本，增资后持有浙江侨龙51%的股权。2020年11月20日，浙江侨龙就本次增资事宜办理了工商变更登记。

（2）收购相关会计处理

购买日单体报表会计处理：壹连科技按照《股份合作协议》的约定以货币2,025.42万元人民币向浙江侨龙增资，其中1,938万元计入注册资本，超出部分计入资本公积，增资后壹连科技持有浙江侨龙51%股权。壹连科技增资前，浙江侨龙系浙江近点全资子公司，壹连科技增资后，浙江侨龙成为壹连科技控股子公司，壹连科技与浙江侨龙在合并前后并未受到同一方或相同的多方最终控制，该交易认定为非同一控制下企业合并。发行人按照实际支付的购买价款作为长期股权投资初始投资成本，合并成本等于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，无需确认商誉，具体会计分录如下：

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单位：万元

收购方被收购方购买 成本对应注 册资本计入资本公积取得的可辨认净资产公允价值份额商誉会计处理
壹连科技浙江侨龙2,025.421,938.0087.422,025.42-借：长期股权投资2,025.42 贷：银行存款2,025.42

购买日合并报表会计处理：壹连科技自购买日将浙江侨龙纳入合并范围，公司编制购买日的合并资产负债表时按公允价值为基础确认，未调整合并资产负债表的期初数，报表日合并利润表合并了被收购方自购买日至报告期末的收入、成本费用及利润。

（3）是否符合企业会计准则的规定

《企业会计准则第20号——企业合并》第十条“参与合并的各方在合并前后不属于同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。”《企业会计准则第20号——企业合并》应用指南“非同一控制下的控股合并，母公司在购买日编制合并资产负债表时，对于被购买方可辨认资产、负债应当按照合并中确定的公允价值列示，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为合并资产负债表中的商誉。”

《企业会计准则第33号——合并财务报表》第三十二条“因非同一控制下企业合并或其他方式增加的子公司以及业务，编制合并资产负债表时，不应当调整合并资产负债表的期初数。”第三十八条“因非同一控制下企业合并或其他方式增加的子公司以及业务，应当将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。”

壹连科技按照《股份合作协议》的约定向浙江侨龙增资，壹连科技与浙江侨龙在合并前后并未受到同一方或相同的多方最终控制，该交易认定为非同一控制下企业合并。壹连科技按照实际支付的购买价款作为长期股权投资初始投资成本，合并成本等于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，无需确认商誉，并将子公司自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，符合企业会计准则的相关规定。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、访谈了发行人实际控制人，了解收购宁德壹连、溧阳壹连及王星实业线

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束业务的背景，收购芜湖侨云49%股权及增资控股浙江侨龙的原因；

2、中介机构查阅了资产收购相关的董事会、股东大会的相关决议文件、资产转让有关的交易协议、资产评估报告，查阅了资产交割及款项支付相关资料；

3、查阅了壹连科技、宁德壹连、溧阳壹连、王星实业、深圳奔云、浙江侨龙的工商变更登记信息，查阅与控制权归属认定有关的信息；

4、查阅发行人与王星实业、深圳奔云及田王星的《股权转让协议》，查阅发行人与王星实业《业务、资产转让协议》，查阅发行人与浙江近点的《股份合作协议》；

5、核查被收购公司股东股权持有的时间，是否是暂时性的，是否满足同一控制合并的条件；核查公司对合并类型即属于同一控制合并或属于非同一控制合并的判断是否准确；

6、查阅发行人对相关交易的会计处理凭证，核查同一控制的会计处理、非同一控制的会计处理是否准确，判断其是否符合企业会计准则的规定。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

1、发行人收购宁德壹连、溧阳壹连、王星实业线束业务以评估价作为定价基础，评估方法、评估定价的具体指标及测算过程合理，与同期市场同类收购案例相比，收购价格定价公允；

2、发行人收购宁德壹连、溧阳壹连及王星实业的线束业务避免了同业竞争、减少了关联交易，同时提高了发行人的市场竞争力；

3、发行人收购田王星持有的芜湖侨云49%股权，避免了潜在的同业竞争，股权转让定价与净资产评估值基本一致，定价公允；发行人与浙江近点合作投资浙江侨龙，扩展了上游柔性线路板的业务范围，其与浙江近点按照相同定价原则出资，定价公允、合理；

4、报告期内，发行人前述收购及增资控股会计处理的符合《企业会计准则》的要求。

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问题19、关于股权激励申请文件显示：

（1）2019年12月，为实施股权激励，深圳侨友、程青峰、卓祥宇以5.5元/股价格入股发行人。其中，程青峰认购资金中126万元为发行人控股股东王星实业提供的借款，其余为自有或自筹资金；深圳侨友中部分合伙人出资为发行人控股股东王星实业提供的借款或者自筹或者自有资金。

（2）2021年6月，为实施股权激励，厦门奔友以8.8元/股入股发行人，部分合伙人出资为发行人控股股东王星实业提供的借款或者自筹或者自有资金。

请发行人：

（1）说明卓祥宇、程青峰二人未通过员工持股平台而是以直接持股方式认购股权激励股份的原因，二人相关股份锁定等具体条款与员工持股平台的差异情况及差异原因，是否存在其他利益安排。

（2）说明发行人控股股东王星实业为深圳侨友、厦门奔友及程青峰等多名股权激励对象提供借款的原因，控股股东借出资金的来源，借款人后续还款计划、还款资金来源及还款进度，借款出资的合法合规性，是否存在股份代持等其他特殊利益安排。

（3）说明持股平台中员工离职后的股份处理、平台内流转和退出机制、股份锁定期等内容，对照《审核问答》问题22的要求说明发行人相关信息披露的充分性。

（4）说明报告期内员工持股平台深圳侨友、厦门奔友合伙份额的变动、转让、退出的相关情况（如有）及对应估值，是否涉及股份支付。

请保荐人、发行人律师对问题（1）-（3）发表明确意见，请保荐人、申报会计师对问题（4）发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（四）说明报告期内员工持股平台深圳侨友、厦门奔友合伙份额的变动、转让、退出的相关情况（如有）及对应估值，是否涉及股份支付

1、报告期内深圳侨友历次份额变动、转让、退出情况、对应估值及涉及股份支付情况

时间变动份额（万元）变动份额对应发行人股份数（万股）对应入股发行人价格（元/股）对应估值（元/股）是否涉及股份支付是否进行股份支付处理
2021年7月，李晨晓离职退出持股平台，合伙份额转让给田奔、范伟雄46.338.425.7718.13是是

注：同期外部股东长江晨道及宁波超兴增资入股，价格为18.13元/股；深圳侨友原合伙人李晨晓退出合伙企业，其所持有的合伙企业财产份额转让予田奔、范伟雄，田奔、范伟雄间接获得壹连科技股份价格低于公允价格，涉及计提股份支付。

2021年7月，深圳侨友原合伙人李晨晓退出合伙企业，其将所持有的深圳侨友23.17万元出资额（对应发行人4.21万股）以24.30万元转让予田奔，将所持有的深圳侨友23.17万元出资额（对应发行人4.21万股）以24.30万元转让予范伟雄。田奔、范伟雄此次间接获得壹连科技股份价格为5.77元/股，同时期壹连科技股权公允价格18.13元/股，田奔、范伟雄入股价格低于股权公允价格，涉及计提股份支付。田奔、范伟雄获得的超过其原有持股比例对应的股份数为4.21万股，以此股数作为受益股数，将其入股价格低于公允价格的差额计提股份支付费用，并在等待期内进行分摊，计入当期管理费用及资本公积，具体会计处理如下：

单位：元

会计分录2022年度2021年度2020年度
借：管理费用174,364.71109,600.67-
贷：资本公积174,364.71109,600.67-

注：深圳侨友原合伙人李晨晓退出合伙企业，其股份支付协议中止，尚未分摊的股份支付费用不再分摊，已分摊的股份支付费用在终止日全额冲销，计入当年管理费用及资本公积，已在深圳侨友2021年度计提的股份支付费用金额中剔除。

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2、厦门奔友历次份额变动、转让、退出情况、对应估值及涉及股份支付情况

序号时间变动份额（万元）变动份额对应发行人股份数（万股）对应入股发行人价格（元/股）对应估值（元/股）是否涉及股份支付是否进行股份支付处理
12021年6月，厦门奔友成立，系股权激励员工持股平台；厦门奔友向发行人增资897.60102.008.8018.13是是
22021年7月，田奔向激励对象许缙转让部分合伙份额35.204.008.8018.13是是

注：同期外部股东长江晨道投资及宁波超兴投资增资入股，价格为18.13元/股。

（1）2021年6月，厦门奔友设立

2021年6月22日，厦门奔友成立，田奔为普通合伙人，郑梦远等21人为有限合伙人，合伙协议约定出资额为人民币897.60万元，各合伙人出资金额及出资比例如下：

序号合伙人姓名认缴出资额（万元）占总出资额比例（%）合伙人类别
1田奔167.2018.63普通合伙人
2王德金70.407.84有限合伙人
3张有年70.407.84有限合伙人
4郑梦远70.407.84有限合伙人
5曹华52.805.88有限合伙人
6谭礼旗44.004.90有限合伙人
7王忠剑35.203.92有限合伙人
8廖桂香35.203.92有限合伙人
9龙沁35.203.92有限合伙人
10谢志伟26.402.94有限合伙人
11刘剑26.402.94有限合伙人
12袁剑26.402.94有限合伙人
13田双锤26.402.94有限合伙人
14黄玉云26.402.94有限合伙人
15焦涛26.402.94有限合伙人

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序号合伙人姓名认缴出资额（万元）占总出资额比例（%）合伙人类别
16林乃妃26.402.94有限合伙人
17李和方26.402.94有限合伙人
18杨媛媛26.402.94有限合伙人
19田利芹17.601.96有限合伙人
20陈毓26.402.94有限合伙人
21贺孝平17.601.96有限合伙人
22钟圆圆17.601.96有限合伙人
合计897.60100.00——

2021年6月25日，厦门奔友向壹连科技增资，以人民币897.60万元认缴壹连科技102.00万股股份，入股价格为8.80元/股，同时期壹连科技股权公允价格

18.13元/股，员工入股价格低于股权公允价格，涉及计提股份支付，已进行股份支付处理。

厦门奔友持股平台内各自然人股东获得的超过其原有持股比例对应的股份数为87万股，以此股数作为受益股数，将员工入股价格低于公允价格的差额计提股份支付费用，并在等待期内进行分摊，计入当期管理费用及资本公积，具体会计处理如下：

单位：元

会计分录2022年度2021年度2020年度
借：管理费用1,322,214.18979,650.00-
贷：资本公积1,322,214.18979,650.00-

注：2021年7月，厦门奔友合伙人田奔其将所持有的厦门奔友35.20万元出资额（对应发行人4万股股份）以35.20万元转让予许缙，股份支付继续计算，受益股数不变。

（2）2021年7月，厦门奔友进行第一次份额转让

2021年7月，厦门奔友进行第一次份额转让，厦门奔友合伙人田奔其将所持有的厦门奔友35.20万元出资额（对应发行人4万股股份）以35.20万元转让予许缙，许缙此次间接获得壹连科技股份价格为8.80元/股，同时期壹连科技股权公允价格18.13元/股，许缙入股价格低于股权公允价格，涉及计提股份支付。田奔于2021年6月通过厦门奔友获得发行人新增前述股份时已确认股份支付费用，田奔于2021年7月将前述股份平价转让予许缙，股份支付继续计算，并在等待期内进行分摊，计入当年管理费用及资本公积，相关金额已合并至厦门奔友设立时确认股份支付的会计处理中。

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二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、查阅发行人《员工股权激励管理办法》《深圳侨友投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》《厦门奔友投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，了解发行人员工股权激励计划的具体内容及相关情况；

2、查阅发行人以及持股平台的工商登记资料及股权转让协议、增资协议、财产份额转让协议、评估报告等资料，了解发行人历次股权变动的基本情况；

3、查阅持股平台的合伙协议和持股员工的劳动合同、公司花名册，确认合伙企业的合伙人是否均是企业在职的员工；

4、对卓祥宇和程青峰进行访谈，查阅卓祥宇和程青峰出具的《承诺函》；

5、获取发行人计提股份支付的会计凭证，判断相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定；

6、查阅《招股说明书》相关信息披露情况。

（二）核查结论

申报会计师对问题（四）的核查结论

经核查，申报会计师认为：

发行人报告期内员工持股平台深圳侨友、厦门奔友存在合伙份额的变动、转让、退出等相关情况，涉及股份支付，发行人会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

问题20、关于用工合规性

申请文件显示：

（1）报告期内，发行人及其子公司存在劳务派遣用工比例超过10%的情形，不符合《劳务派遣暂行规定》的相关规定。

（2）报告期内，发行人及其子公司每年接收一定数量的学生实习并参与基础性岗位工作，发行人及子公司个别月份存在未与职业学校学生签订三方实习协议的情形，不符合《职业学校学生实习管理规定（2021修订）》相关规定。

（3）2020年及2021年，发行人存在劳务外包情形，劳务外包费用占营业

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成本的比例分别为0.98%、3.58%。

（4）发行人存在部分员工未缴纳社会保险和住房公积金的情况。请发行人：

（1）说明各期劳务派遣用工情况，2021年解除劳务派遣用工后的替代措施，是否存在与关联方混用人员的情形。

（2）说明各期实习学生的具体情况，包括但不限于实习学生来源、用工方式、轮换周期、所从事具体工作内容、工资情况及费用发生情况等，发行人不使用学生工后的替代用工措施及费用情况，是否导致发行人生产成本大幅上升。

（3）说明2020年劳务派遣员工占比超过10%、报告期内违规使用学生工的原因，是否存在被处罚风险，是否构成重大违法违规行为。

（4）说明各期合作劳务公司的情况及其经营合法合规性，是否专门或主要为发行人服务，发行人各期劳务数量及费用变动是否与发行人经营业绩相匹配，劳务费用定价是否公允，费用是否存在跨期结算。

（5）列表说明不同原因下未缴纳社保及公积金的人数、欠缴金额，量化分析如需足额缴纳对发行人经营业绩的影响，说明应对措施。

（6）说明发行人针对报告期内多项不合规用工情形采取的整改措施，建立的内部控制制度及其有效性。

（7）说明报告期内发行人是否存在劳务纠纷，是否存在其他不合规用工情况。

请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（4）、（5）发表明确意见。

回复：

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一、发行人情况说明

（四）说明各期合作劳务公司的情况及其经营合法合规性，是否专门或主要为发行人服务，发行人各期劳务数量及费用变动是否与发行人经营业绩相匹配，劳务费用定价是否公允，费用是否存在跨期结算

1、各期合作劳务公司的情况及其经营合法合规性，是否专门或主要为发行人服务

（1）各期合作劳务公司的情况及其经营合法合规性

根据发行人合作的主要劳务公司提供的营业执照、劳务派遣许可证等，并经访谈主要劳务公司人员及登录国家企业信用信息公示系统核查，报告期内，发行人及其控股子公司合作的主要劳务派遣单位均取得劳务派遣经营许可证；主要劳务外包单位皆为发行人提供非核心工序（如总装、检验）服务，不需要办理特殊资质。经访谈主要劳务公司人员及查询劳务派遣公司所在地的市监、环保、税务、劳动保障等主管部门官方网站、国家企业信用信息公示系统、企查查等网站，报告期内，发行人及其控股子公司合作的主要劳务公司向发行人及其子公司提供劳务服务相关经营不存在因违反法律法规而受到市监、环保、税务、劳动保障等主管部门行政处罚的情形。

（2）是否专门或主要为发行人服务

根据发行人及其控股子公司与劳务公司签署的相关劳务合同，并经访谈主要劳务公司人员，除为发行人提供劳务服务外，上述公司还为其他客户提供相关服务，并非主要或专门为发行人设立，与发行人不存在关联关系。

2、发行人各期劳务数量及费用变动是否与发行人经营业绩相匹配

报告期内，发行人各期劳务数量、费用及发行人营业收入情况如下：

单位：万小时、万元

项目2022年度2021年度2020年度
金额/数量金额/数量金额/数量
出勤总工时劳务派遣-8.3041.95
劳务外包192.60177.1623.73
实习学生5.2440.010.56
总计197.83225.4766.24
总劳务派遣-174.95859.11

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项目2022年度2021年度2020年度
金额/数量金额/数量金额/数量
费用劳务外包4,510.304,023.47525.86
实习学生81.19649.259.35
总计4,591.494,847.671,394.32
营业收入275,794.04143,387.9669,877.04
总费用占营业收入比例1.66%3.38%2.00%

根据发行人的说明及上表所示，公司根据业务发展需要，在报告期内采用劳务派遣、劳务外包、职业学校实习学生作为补充用工方式。2020年、2021年、2022年，公司各期劳务派遣、劳务外包和实习学生等劳务费用占公司当期营业收入的比例分别2.00%、3.38%、1.66%，发行人按需采购劳务，报告期内劳务数量及费用变动与发行人经营业绩相匹配。

3、劳务费用定价是否公允，费用是否存在跨期结算

发行人与劳务公司定价主要通过市场询价确定。发行人劳务费用定价与市询价对比具体如下：

单位：元/小时

项目价格2022年度2021年度2020年度
劳务派遣发行人平均单价-21.0920.48
市场询价平均单价-22.7522.25
劳务外包发行人平均单价23.4222.7122.16
市场询价平均单价24.3423.8123.17
实习学生发行人平均单价15.5116.2316.58
当地最低工资标准13.5611.5810.52

注：实习学生类别的可比市场价格难以获取，故以深圳、溧阳当地最低工资标准作为参考。

如上表所示，发行人劳务费用平均价格与市场询价平均价格基本持平，劳务费用定价具有公允性。

发行人劳务费用结算周期为月度结算，与劳务公司对账后开票结算。报告期内，发行人建立了完善的成本归集核算体系，成本在各期间准确分配，劳务费用不存在跨期核算的情形。

综上，报告期内，发行人及其控股子公司合作的主要劳务公司向发行人及其子公司提供劳务派遣、劳务外包相关经营不存在因违反法律法规而受到市监、环

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保、税务、劳动保障等主管部门行政处罚的情形；发行人合作的劳务公司并非主要或专门为发行人设立，与发行人不存在关联关系。发行人按需采购劳务，报告期内劳务数量及费用变动与发行人经营业绩相匹配，劳务外包定价公允，不存在跨期结算的情形。

（五）列表说明不同原因下未缴纳社保及公积金的人数、欠缴金额，量化分析如需足额缴纳对发行人经营业绩的影响，说明应对措施

1、列表说明不同原因下未缴纳社保及公积金的人数、欠缴金额

（1）列表说明不同原因下未缴纳社保及公积金的人数

报告期各期末，发行人及其控股子公司不同原因下未缴纳社会保险及公积金的人数如下：

①报告期各期末未缴纳社会保险的人数

报告期各期末发行人及其控股子公司员工未缴纳社会保险的具体原因如下：

时点未缴原因未缴社会保险人数（人）
养老保险失业保险工伤保险生育保险医疗保险
2022年12月31日退休返聘人员7373737373
新入职人员4844040
原单位缴纳75366
个人原因12381104104
合计9612481223223
应缴未缴人数12381104104
2021年12月31日退休返聘人员4545384545
新入职人员105105103118118
原单位缴纳54055
个人原因272405252
合计182178141220220
应缴未缴人数272405252
2020年12月31日退休返聘人员201992020
新入职人员4848455050
原单位缴纳11011
试用期99099
个人原因1181160165165

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时点未缴原因未缴社会保险人数（人）
养老保险失业保险工伤保险生育保险医疗保险
合计19619354245245
应缴未缴人数1271250174174

注：部分员工已购买农村合作医疗保险，无意愿购买职工社会保险，该等情形已计入“个人原因”。

②各报告期末未缴纳公积金的人数

报告期各期末发行人及其控股子公司员工未缴纳住房公积金的具体原因如下：

时点未缴原因未缴住房公积金人数（人）
2022年12月31日退休返聘人员73
新入职人员31
原单位缴纳6
个人原因10
合计120
应缴未缴人数10
2021年12月31日退休返聘人员47
新入职人员116
原单位缴纳4
个人原因28
合计195
应缴未缴人数28
2020年12月31日退休返聘人员21
新入职人员72
原单位缴纳1
试用期9
个人原因181
合计284
应缴未缴人数190

注：部分员工因公司已为其提供宿舍，无意愿购买住房公积金，该等情形已计入“个人原因”。

综上，报告期内，发行人及其控股子公司未缴纳社会保险的原因主要包括：

部分退休返聘人员无需缴纳；部分新入职员工在原单位缴纳或在当月缴纳申报日后入职、尚未办理完毕缴纳手续；部分员工已购买农村合作医疗保险，无意愿购

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买职工社会保险；部分员工自愿放弃缴纳等。报告期内，发行人及其控股子公司未缴纳住房公积金的原因主要包括：部分退休返聘人员无需缴纳；部分新入职员工在原单位缴纳或在当月缴纳申报日后入职、尚未办理完毕缴纳手续；部分员工公司已为其提供宿舍，其无意愿购买住房公积金；部分员工自愿放弃缴纳等。

2、量化分析如需足额缴纳对发行人经营业绩的影响，说明应对措施报告期内发行人及其控股子公司如足额缴纳社会保险和公积金，对发行人当期利润总额的影响测算如下：

（1）以基本工资为基数测算

单位：万元

期间社会保险差额住房公积金差额差额合计当期利润差额占当期利润的比重
2022年度75.415.8281.2322,045.810.37%
2021年度154.3016.03170.3313,922.601.22%
2020年度62.1596.34158.495,360.652.96%

注：当期利润以“归属于母公司所有者的净利润”与“扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润”孰低者为采用数据。

（2）以实际工资为基数测算

单位：万元

期间社会保险差额住房公积金差额差额合计当期利润差额占当期利润的比重
2022年度3,502.68968.584,471.2622,045.8120.28%
2021年度1,610.19532.202,142.3913,922.6015.39%
2020年度813.31327.341,140.655,360.6521.28%

注：当期利润以“归属于母公司所有者的净利润”与“扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润”孰低者为采用数据。

发行人相应的应对措施如下：①根据发行人的说明，其将不断提高公司及其控股子公司社会保险和住房公积金的缴纳比例；②发行人部分员工已签署《声明书》，确认“由本人社会保险及住房公积金未予缴纳事宜导致的一切后果由本人承担，今后因该事项造成的各项事实和法律后果由本人自行承担，与公司无关。对因发生工伤或非工伤而造成的如在购买社保后应当由社保机构负担的利益损失部分，由本人自行全部负担。本人承诺不得以此为由要求解除与公司的劳动关系并要求公司作任何经济补偿，本人及家属亦保证不寻求以投诉、劳动仲裁、诉讼等手段向公司主张权利”；③发行人控股股东王星实业及实际控制人田王星、

1-380

田奔已出具书面承诺：“本企业/本人将督促公司及其控股子公司为员工缴纳社会保险费用、住房公积金；若发行人及其控股子公司未按照国家法律、法规的相关规定为其员工缴纳社会保险费及/或住房公积金而遭受员工索赔的，或社会保险费及/或住房公积金相关主管部门要求发行人及其控股子公司为部分员工补缴首次公开发行前相应的社会保险费、住房公积金，或发行人及其控股子公司因上述事项而承担任何罚款等行政处罚或遭受任何损失的，本企业/本人将无条件、全额补偿发行人及其控股子公司由此受到的一切损失，并保证发行人及其控股子公司的业务不会因上述社会保险费、住房公积金事宜而受到不利影响。”

综上，发行人及其控股子公司报告期内存在未为部分符合条件的员工缴纳社会保险和住房公积金的情形。但为该等员工缴纳社会保险及公积金可能需补缴的差额占当期利润的比重较小，且发行人实际控制人已对相关事项作出承诺，未为部分符合条件的员工缴纳社会保险和住房公积金对发行人经营业绩的影响较小，不会影响发行人的持续经营，对本次发行上市不构成实质性障碍。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

1、查阅发行人出具的书面说明、主要内部控制制度；

2、查阅发行人及其控股子公司与员工签订的劳动合同（抽样核查）、与劳务派遣公司签订的劳务派遣合同、发行人合作的劳务派遣单位提供的劳务派遣许可证、与劳务外包公司签订的劳务外包合同、与实习学生和职业学校签订的三方协议；

3、查阅发行人及其控股子公司报告期内的员工花名册、员工工资表、劳务费用台账、劳务工资表、主要劳务公司询价对比表；

4、查阅发行人及其控股子公司报告期内的社会保险缴纳申报表及缴纳凭据、住房公积金缴存申报表及缴纳凭据、相关员工的书面声明；

5、查阅发行人实际控制人田王星、田奔出具的承诺；

6、对发行人财务总监、人力资源中心负责人相关人员、合作的主要劳务公司代表进行访谈；

7、登录发行人合作的主要劳务公司所在地的市监、环保、税务、劳动保障等主管部门官方网站、国家企业信用信息公示系统、企查查等网站核查。

1-381

（二）核查结论

申报会计师对问题（四）至问题（五）的核查结论经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人及其控股子公司合作的主要劳务公司向发行人及其子公司提供劳务派遣、劳务外包相关经营不存在因违反法律法规而受到市监、环保、税务、劳动保障等主管部门行政处罚的情形；发行人合作的劳务公司并非主要或专门为发行人设立，与发行人不存在关联关系。发行人按需采购劳务，报告期内劳务数量及费用变动与发行人经营业绩相匹配，劳务外包定价公允，不存在跨期结算的情形；

（2）发行人及其控股子公司报告期内存在未为部分符合条件的员工缴纳社会保险和住房公积金的情形，未缴纳社会保险的原因主要包括：部分退休返聘人员无需缴纳；部分新入职员工在原单位缴纳或在当月缴纳申报日后入职、尚未办理完毕缴纳手续；部分员工已购买农村合作医疗保险；部分员工自愿放弃缴纳。报告期内，发行人及其控股子公司未缴纳住房公积金的原因主要包括：部分退休返聘人员无需缴纳；部分新入职员工在原单位缴纳或在当月缴纳申报日后入职、尚未办理完毕缴纳手续；部分员工自愿放弃缴纳。但因足额为该等员工缴纳社会保险及公积金需补缴的差额占当期利润的比重较小，且发行人实际控制人已对相关事项作出承诺，未为部分符合条件的员工缴纳社会保险和住房公积金对发行人经营业绩的影响较小，不会影响发行人的持续经营，对本次发行上市不构成实质性障碍。

问题21、关于同业竞争和关联交易

申请文件显示：

（1）申报文件中应收关联方款项、应付关联方款项等多处表格未列示汇总金额情况。

（2）江苏侨云、上海侨云科技的产品主要为应用在医疗、家电、工业等行业的低压线束产品，与发行人及其子公司的低压信号传输组件业务板块中非新能源类产品重叠。

1-382

（3）报告期内，发行人存在多项关联交易，包括关联采购、关联销售、关联租赁、关联方资金拆借等。其中，发行人2019年向王星实业采购加工劳务2,287万元，2021年向王星实业购买厂房1,380.30万元。

（4）报告期内，浙江侨龙与浙江近点电子存在多项关联交易，部分系业务转移所致。

请发行人：

（1）补充披露应收关联方款项、应付关联方款项各期合计金额，分类列示报告期内经常性关联采购、经常性关联销售、偶发性关联采购、偶发性关联交易的金额占当期主营业务收入或采购成本的比例，自查是否存在其他未进行汇总列示的表格情况，如是，请补充披露。

（2）说明江苏侨云、上海侨云科技与发行人重叠产品情况，包括但不限于重叠产品发行人和关联方各期销售金额及占比、重叠产品销售价格差异情况及原因等，是否存在重叠客户及重叠供应商，并请进一步说明对发行人生产经营的影响。

（3）说明发行人关联企业及核心人员对外投资企业中是否存在与发行人从事相同或相似业务或上下游关系等情形，是否与发行人存在销售渠道、客户和供应商重叠情形，如是，请说明具体情况、交易定价公允性、对发行人独立性的影响。

（4）说明注销或转让关联方公司的具体情况，注销或转让关联方与发行人之间存在的资产、业务和资金往来情况，是否存在为发行人承担成本费用或其他输送利益情形。

（5）说明主要关联交易发生背景及必要性，结合发行人与同类交易其他供应商或客户的交易价格，说明主要关联交易定价公允性。

（6）说明王星实业“厂房内部构造和生产设备的安置均已高效适用于电连接组件等相关产品的生产”的原因，相关厂房改造费用的承担主体，是否存在为发行人承担费用的情况。

（7）说明2019年发行人向王星实业采购加工劳务的定价公允性，报告期内是否其他存在控股股东、关联方代发行人加工产品或混同用工等情况。

（8）说明浙江侨龙与浙江近点电子业务转移的具体情况，包括业务转移原

1-383

因、具体进展等，说明转移完毕后能否有效减少关联交易的发生。

（9）说明控股股东、实际控制人及关联方是否存在为发行人代垫成本、费用的情形，双方是否存在无商业实质的资金往来，发行人是否已经制定并实施了减少关联交易的有效措施，内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见，并进一步说明是否严格按照《公司法》《企业会计准则》及中国证监会的有关规定披露关联方和关联交易。回复：

一、发行人情况说明

（一）补充披露应收关联方款项、应付关联方款项各期合计金额，分类列示报告期内经常性关联采购、经常性关联销售、偶发性关联采购、偶发性关联交易的金额占当期主营业务收入或采购成本的比例，自查是否存在其他未进行汇总列示的表格情况，如是，请补充披露

1、补充披露应收关联方款项、应付关联方款项各期合计金额

发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“3、关联方应收应付款项”补充披露如下：

①应收关联方款项

单位：万元

项目名称关联方2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应收账款浙江近点42.9578.401,045.46
应收账款芜湖侨云-0.030.44
应收账款香港侨云电子公司--125.22
应收账款王星实业--23.29
应收账款深圳市迈山电子有限公司--0.07
预付款项浙江近点-3.353.35
其他应收款浙江近点20.0020.0020.25
其他应收款芜湖云达--43.12
其他流动资产王星实业67.79--
其他非流动资产海普锐36.2165.96-
应收关联方款项合计166.95167.741,261.20

1-384

上述应收款项主要系发行人向关联方销售商品、提供借款或资金往来形成。

②应付关联方款项

单位：万元

项目名称关联方2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
应付账款深圳市金泰科环保线缆有限公司83.7915.956.95
应付账款海普锐48.022.77107.57
应付账款王星实业-0.2921.41
应付账款浙江近点-0.16430.30
应付账款上海侨云科技--312.00
应付账款深圳市迈山电子有限公司--0.04
应付账款芜湖侨云25.76--
合同负债浙江近点--19.52
其他应付款王星实业-103.69390.16
其他应付款深圳会买酒贸易有限公司-1.1318.31
其他应付款程青峰-0.29-
其他应付款卓祥宇0.30-17.69
其他应付款田奔--4.27
其他应付款田王星--2.75
其他应付款廖桂香--0.28
其他应付款邹侨远--0.15
其他应付款朱卫青--0.08
其他流动负债浙江近点--2.54
应付关联方款项合计157.87124.281,334.02

上述应付关联方款项中，除应付自然人款项系报销款、备用金等往来外，其余款项均系发行人发生采购或销售形成的应付账款或者借款往来，均为正常经营性往来。

2、分类列示报告期内经常性关联采购、经常性关联销售、偶发性关联采购、偶发性关联交易的金额占当期主营业务收入或采购成本的比例，自查是否存在其他未进行汇总列示的表格情况，如是，请补充披露

发行人已在招股说明书补充披露表格汇总列示情况，并在“第八节 公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“4、关联

1-385

交易汇总”中补充披露如下：

单位：万元

类别项目2022年度2021年度2020年度
经常性 关联交易关键管理人员薪酬795.72752.37607.57
采购商品、接受劳务1,911.811,236.011,244.44
经常性关联采购合计2,707.531,988.381,852.01
占采购总额比例1.23%1.64%3.40%
销售商品、提供劳务-18.21176.29
经常性关联销售合计-18.21176.29
占主营业务收入比例-0.01%0.25%
偶发性 关联交易关联采购合计50.801,471.02602.25
占采购总额比例0.02%1.21%1.11%
关联销售合计0.60534.621,032.16
占主营业务收入的比例0.00%0.38%1.49%
关联方代付款-0.7255.29
占采购总额比例-0.00%0.10%
关联方个人账户收废料款--22.10
占主营业务收入比例--0.03%
关联担保13,110.802,502.463,406.06
关联方资金拆借-675.1041.82

注：1、鉴于关联采购中涉及餐饮采购、关联租赁以及原材料交易等，本表格列示采购总额含原材料交易、关联采购、租赁、房产交易及其他采购；

2、关联担保金额为报告期各期末贷款本金余额和期末应付利息合计数；

3、关联方资金拆借金额为报告期各期末资金拆入和拆出余额的合计数；

4、关联租赁根据新租赁准则披露未在本表汇总，参见招股说明书之“第八节 公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“1、重大关联交易”。

（二）说明江苏侨云、上海侨云科技与发行人重叠产品情况，包括但不限于重叠产品发行人和关联方各期销售金额及占比、重叠产品销售价格差异情况及原因等，是否存在重叠客户及重叠供应商，并请进一步说明对发行人生产经营的影响

1、重叠产品发行人和关联方各期销售金额及占比

发行人主要生产和销售电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件等各类电连接组件的产品。江苏侨云、上海侨云科技的产品主要为应用在医疗、家电、工业等细分领域的线束产品，仅与发行人及其子公司的低压信号传输组件业

1-386

务板块中非新能源低压线束存在重叠，发行人及其子公司此类业务贡献收入占其全部业务收入比例不足30%。报告期内，发行人与江苏侨云、上海侨云科技重叠产品销售占比情况如下表所示：

单位：万元

期间产品应用细分领域发行人上海侨云科技江苏侨云
2022年工业设备类16,114.539,273.16243.48
消费电子类5,524.107,791.014,476.80
医疗设备类2,170.712,918.886.22
合计23,809.3419,983.054,726.49
主营业务收入273,012.7320,434.224,726.49
占比8.72%97.79%100%
2021年工业设备类12,526.2911,259.7913.32
消费电子类5,492.944,878.114,473.04
医疗设备类1,758.592,859.1513.28
合计19,777.8218,997.054,499.64
主营业务收入141,320.4620,270.104,512.63
占比14.00%93.72%99.71%
2020年工业设备类8,328.028,100.3579.80
消费电子类4,606.883,307.813,857.22
医疗设备类1,459.522,541.700.00
合计14,394.4213,949.863,937.02
主营业务收入69,172.1714,861.253,940.82
占比20.81%93.87%99.90%

注：1、上海侨云科技和江苏侨云数据未经申报会计师审计；2、上述工业设备类、消费电子类、医疗设备类低压信号传输组件均为非新能源类低压信号传输组件。因此，发行人及其子公司与江苏侨云、上海侨云科技的主要产品定位及用途存在较大区别。

2、重叠产品销售价格等差异情况及原因

报告期内，发行人与上海侨云科技、江苏侨云在重叠产品的销售价格等具体差异情况如下表所示：

序号项目发行人上海侨云科技江苏侨云
①工业设备类

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序号项目发行人上海侨云科技江苏侨云
①工业设备类
1主要产品图示
2主要材料构成电线（1）UL1015&UL****（1）UL****（1）UL****
端子（2）TE/1599**** ESCUBEDO/****等（2）TE/661****、TE/660****等（2）无
塑壳（3）CS/63N0**** TE/22323****等（3）海博/110****（3）DC插座：DC****
辅料（4）热缩管、扎带等（4）金属波纹管（软管）、外齿锁紧垫圈等（4）锡条等
3销售价格3.17元/件159.59元/件4.28元/件
②消费电子类
1主要产品图示
2主要材料构成电线（1）LEONI/FLRY-A（1）UL****&UL****（1） RVV 300/50VV ****&UL****
端子（2）泰瑞琦/46-729-****、泰瑞琦/46-729-****（2）TE/22380****、TE/21109****等（2）EL-Y1&VH等
塑壳（3）TE/1563**** 深圳多美达/40-729-01A****（3）TE/2-1586****、TE/17444****等（3）VH-**&ELP-**等
辅料（4）标签等（4）纸箱等（4）PE袋等
3销售价格21.63元/件2.76美元/件17.50元/件
③医疗设备类
1主要产品图示
2主要材料构成电线（1）UL10**&UL202**等（1）UL10**（1）UL15**
端子（2）JST/SXA-001T-**** JST/SHF-001T-****等（2）MX/39-00-**** JST/LC-****等（2）TVS2-**
塑壳（3）JST/SMR-****、JST/SMR-****等（3）MX/39-01-**** JST/LCP-**等（3）HZ-5.08-**
辅料（4）标签等（4）醋酸布胶带等（4）黄腊管等
3销售价格598.10元/件10.54元/件2.45元/件

发行人与上海侨云科技、江苏侨云定价政策无实质差异，均系考虑材料成本

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等生产成本基础上与客户协商确定价格，但发行人与上海侨云科技、江苏侨云主要生产定制化产品，产品的具体应用终端不同，因此产品外观和主要材料型号均存在较大差异，导致产品定价存在差异较大。

3、重叠客户及重叠供应商

（1）共同客户情形

壹连科技主要产品系新能源领域电芯连接组件、动力传输组件及新能源低压信号传输组件，上海侨云科技、江苏侨云的主要产品系医疗、消费、工业等领域非新能源低压信号传输组件，主要产品定位存在较大差异。报告期内，发行人与江苏侨云不存在重叠客户，与上海侨云科技仅存在少量非主要客户重叠，交易额均比较小，具体明细如下：

单位：万元

期间重叠客户发行人上海侨云科技
2022年度Ineltro electronics GmbH57.425.59
合计57.425.59
2021年度东莞市新波特电气有限公司16.153.92
合计16.153.92
2020年度铭岳电子57.8733.54
东莞市新波特电气有限公司4.848.11
昆山千金电子有限公司38.958.70
苏州泰敏诺精密电子有限公司0.234.30
合计101.8954.65

前述部分重叠客户与发行人、上海侨云科技的交易独立进行，不存在联合议价、捆绑销售的情形，不存在上海侨云科技代发行人支付成本、费用或发行人代上海侨云科技支付成本、费用的情形。

（2）共同供应商情形

发行人与上海侨云科技、江苏侨云在非新能源低压传输组件产品领域存在重叠，部分线束连接器、端子、塑壳等为相同的原材料，该等原材料市场高度集中于泰科、Molex、安波福等知名品牌，向上述品牌厂商、代理商、贸易商购买原材料具有行业特性，因此，报告期内，发行人供应商与上海侨云科技、江苏侨云供应商存在部分重叠。

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报告期内，发行人向与上海侨云科技重叠的供应商采购金额占发行人采购总额比例分别为16.53%、13.91%、13.27%，占比较低且逐年下降。报告期内，发行人向与上海侨云科技重叠的供应商采购明细如下：

单位：万元

期间重叠供应商交易金额
2022年度泰科电子（上海）有限公司9,511.97
东莞市日新传导科技有限公司9,156.47
铭岳电子2,949.33
今朝联合有限公司2,766.80
大联大商贸有限公司2,116.91
其他2,648.59
合计29,150.06
占采购总额比例13.27%
2021年度泰科电子（上海）有限公司5,488.27
东莞市日新传导科技有限公司3,855.76
铭岳电子1,903.43
大联大商贸有限公司896.44
无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司782.68
其他3,921.15
合计16,847.73
占采购总额比例13.91%
2020年度铭岳电子2,338.94
东莞市日新传导科技有限公司1,733.84
泰科电子（上海）有限公司1,135.37
昆山千金电子有限公司911.75
富昌电子（上海）有限公司722.17
其他2,149.27
合计8,991.34
占采购总额比例16.53%

注：1、本表格列示采购总额含原材料交易、关联采购、租赁、房产交易及其他采购；2、本表格列示报告期内壹连科技与上海侨云科技全部供应商比对情况。

报告期内，发行人向与江苏侨云存在重叠的供应商采购金额占发行人采购总额比例分别为3.70%、1.39%、0.69%，占比较低。报告期内，发行人向与江苏侨云重叠的供应商采购明细如下：

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单位：万元

期间重叠供应商交易金额
2022年度厦门海普锐科技股份有限公司422.59
昆山千金电子有限公司351.28
上海雅风电子元件有限公司257.93
上海长园电子材料有限公司248.00
深圳市沃尔核材股份有限公司95.71
其他131.60
合计1,507.11
占采购总额比例0.69%
2021年度昆山千金电子有限公司701.10
厦门海普锐科技股份有限公司308.60
上海雅风电子元件有限公司295.20
上海侨云科技有限公司217.78
深圳市沃尔核材股份有限公司99.51
其他55.14
合计1,677.33
占采购总额比例1.39%
2020年度昆山千金电子有限公司911.75
上海侨云科技有限公司619.47
上海雅风电子元件有限公司191.95
厦门海普锐科技股份有限公司136.02
上海长园电子材料有限公司67.18
其他87.65
合计2,014.02
占采购总额比例3.70%

注：1、本表格列示采购总额含原材料交易、关联采购、租赁、房产交易及其他采购；2、本表格列示报告期内壹连科技与江苏侨云全部供应商比对情况。

发行人与上海侨云科技、江苏侨云的重叠供应商中交易金额较大的存在相同料号第三方采购比对情况如下：

单价：元/件、元/米

序号性质交易对象名称时间品名规格单价
1重叠方上海雅风电子元件有限公司2020年度连接器390****0400.04
第三方东莞市文尚电子有限公2020年度连接器390****0400.04

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序号性质交易对象名称时间品名规格单价
司
2重叠方大联大商贸有限公司2021年度铆压式塑壳MOLEX/****6P/黑0.79
第三方北京京北通宇电子元件有限公司山东分公司2021年度铆压式塑壳MOLEX/****6P/黑0.89
3重叠方昆山千金电子有限公司2021年度连接器TE/****～1mm20.34
第三方东莞市辰普电子科技有限公司2021年度连接器TE/****～1mm20.34
4重叠方上海雅风电子元件有限公司2022年度连接器MOLEX****4P/黑0.54
第三方东莞市文尚电子有限公司2022年度连接器MOLEX****4P/黑0.53
5重叠方泰科电子（上海）有限公司2022年度连接器TE/025型/****L=10 S=3.50.06
第三方广州诺源电子科技有限公司2022年度连接器TE/025型/****L=10 S=3.50.06
6重叠方东莞市日新传导科技有限公司2022年度电线/EV/****OD6.1/XLPE7.05
第三方安徽太平洋电缆股份有限公司2022年度电线/EV/****OD6.1/XLPE7.52

注：发行人与上海侨云科技、海普锐之间交易公允性说明详见本题“一、（五）说明主要关联交易发生背景及必要性，结合发行人与同类交易其他供应商或客户的交易价格，说明主要关联交易定价公允性”之回复。前述部分重叠供应商与发行人、上海侨云科技和江苏侨云的交易独立进行，不存在联合议价、捆绑采购的情形，发行人与前述供应商的交易价格与向第三方供应商采购价格相近，定价公允，不存在利益输送的情形，不存在上海侨云科技、江苏侨云代发行人支付成本、费用或发行人代上海侨云科技、江苏侨云支付成本、费用的情形。

综上，发行人和上海侨云科技、江苏侨云存在部分供应商和客户重叠情况，但发行人与上海侨云科技、江苏侨云系各自独立设立并独立运营，不受同一主体控制，均根据各自的经济利益作出独立的商业决策，采购渠道、销售渠道独立，发行人具有完善的公司治理结构，不存在通过重叠客户、供应商输送利益、相互或单方让渡商业机会的情形。

4、上海侨云科技、江苏侨云的同类收入或毛利占发行人主营业务收入或毛利的比例情况

报告期内，上海侨云科技累计同类业务收入为55,565.57万元，占发行人累计主营业务收入比例为11.49%；上海侨云科技累计毛利润为17,532.81万元，

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占发行人累计主营业务毛利润比例为17.56%。报告期内，江苏侨云累计同类业务收入为13,179.94万元，占发行人累计主营业务收入比例为2.73%；江苏侨云累计毛利润为3,274.25万元，占发行人累计主营业务毛利润比例为3.28%。上海侨云科技、江苏侨云的同类收入或毛利占发行人主营业务收入或毛利的比例均未达到30%，对发行人不构成重大不利影响。

（三）说明发行人关联企业及核心人员对外投资企业中是否存在与发行人从事相同或相似业务或上下游关系等情形，是否与发行人存在销售渠道、客户和供应商重叠情形，如是，请说明具体情况、交易定价公允性、对发行人独立性的影响截至本回复出具之日，发行人关联企业及核心人员对外投资企业中与发行人存在相同或者相似业务或者上下游关系等的情形如下：

关联方类型关联方基本情况是否从事与发行人相同或相似业务或者上下游关系等情形
发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业截至本回复出具日，发行人控股股东、实际控制人及其控制的相关企业有3家不存在从事与发行人相同或相似业务或者上下游关系等情形
持有公司 5%以上股份的股东截至本回复出具之日，除发行人控股股东、实际控制人外，发行人持股5%以上的股东包括长江晨道及卓祥宇不存在从事与发行人相同或相似业务或者上下游关系等情形
发行人参股公司截至本回复出具之日，发行人参股公司有3家其中芜湖侨云主营汽车类非动力电池相关低压线束生产、销售与发行人低压信号传输组件板块重叠；海普锐为线束设备生产厂商与发行人为上下游关系；芜湖云达主营物业租赁，与发行人不存在相同或相似业务或者上下游关系
发行人的其他关联企业包括持有公司5%以上股份股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其他关联自然人直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员，以及核心人员对外投资的其他企业其他关联企业相关方合计47家其中上海侨云科技、江苏侨云主营医疗、家电、工业等领域低压线束生产和销售与发行人低压信号传输组件板块重叠；上海侨云电子主营连接器原材料贸易，乐清诚和主营连接器加工、贸易，与发行人为上下游关系；金泰科主营电线、线缆加工及销售，与发行人为上下游关系；除此之外，其他相关方与发行人不存在相同或相似业务或者上下游的业务关系

1-393

前述相关方中与发行人存在相同或者相似业务或者上下游关系的企业的具体情况如下：

序号公司名称关联情况主营业务与发行人是否存在相同或相似业务或者上下游关系
1芜湖侨云发行人持股49%的参股公司汽车类非动力电池相关低压线束生产、销售存在相同或相似业务
2海普锐发行人持股9.37%的参股公司线束加工自动化设备制造及方案解决上下游关系
3深圳市金泰科环保线缆有限公司发行人实际控制人之一田王星持股17.6%并任董事电线、线缆生产与销售上下游关系
4上海侨云科技发行人实际控制人之一田王星胞妹之配偶黄献川实际控制的企业医疗、家电、工业等传统低压线束研发、生产和销售存在相同或相似业务
5江苏侨云发行人实际控制人之一田王星胞妹之配偶黄献川实际控制的企业家电领域低压线束生产销售存在相同或相似业务
6乐清诚和发行人实际控制人之一田王星胞妹之配偶黄献川实际控制的企业连接器等贸易、加工上下游关系
7上海侨云电子发行人实际控制人之一田王星胞妹之配偶黄献川实际控制的企业线束原材料贸易、物业租赁上下游关系

上述企业中芜湖侨云主营汽车类非动力电池相关低压线束生产、销售，与发行人低压信号传输组件业务板块存在重叠，其主要客户为奇瑞汽车，与发行人的主要客户不存在重叠；因低压信号传输组件原材料市场集中于行业内知名企业，双方存在部分供应商重叠情形具有合理性，交易亦定价公允，主要重叠供应商包括泰科电子、安费诺等大型企业。

海普锐主营线束设备生产和销售，系发行人的设备供应商，存在上下游关系，因其主营业务与发行人为不同行业领域，其销售渠道、主要客户和供应商与发行人主要客户和供应商不存在重叠。

深圳市金泰科环保线缆有限公司主营业务为电线、线缆生产与销售，与发行人主营业务不存在重叠，属于上下游关系，其销售渠道、主要客户和供应商与发行人主要客户和供应商不存在重叠。

乐清诚和、上海侨云电子主要客户为上海侨云科技，其主要为上海侨云科技做部分配套采购或加工，其销售渠道、主要客户和供应商与发行人主要客户和供

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应商不存在重叠。

上海侨云科技主营医疗、家电、工业等领域低压线束研发、生产和销售，江苏侨云主营家电领域低压线束产品生产、销售，两家企业线束产品与发行人非新能源低压信号传输组件产品存在重叠，上海侨云科技、江苏侨云与发行人客户、供应商重叠的情况具体详见本题“一、（二）说明江苏侨云、上海侨云科技与发行人重叠产品情况，包括但不限于重叠产品发行人和关联方各期销售金额及占比、重叠产品销售价格差异情况及原因等，是否存在重叠客户及重叠供应商，并请进一步说明对发行人生产经营的影响”之回复。

（四）说明注销或转让关联方公司的具体情况，注销或转让关联方与发行人之间存在的资产、业务和资金往来情况，是否存在为发行人承担成本费用或其他输送利益情形

1、报告期内转让或注销的关联方

序号关联方名称关联关系注销或者转让原因
1侨云商贸发行人共同实际控制人之一田王星曾代他人持有该公司90%股权，并担任其执行董事，该公司于2021年4月20日注销侨云商贸为田王星代他人成立开展连接器原材料贸易，为规范其对外投资和减少关联交易，经与侨云商贸实际持有人沟通同意将公司注销关闭
2香港侨云电子发行人共同实际控制人之一田王星于中国香港设立该个人业务实体（非法人），该实体于2021年5月31日结业香港侨云原为发行人在香港代收付境外款项，报告期内，发行人逐步实现直接在境内收付境外款项，该平台已无实际作用，因此予以结业注销
3广州昶晟装饰设计有限公司发行人共同实际控制人之一田奔配偶之父母张长春、李令安分别持有其51%、49%股权；张长春曾担任其执行董事兼总经理，李令安曾担任监事，该公司于2021年6月8日注销该公司无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销
4苏州侨云泰鼎电子科技有限公司发行人共同实际控制人之一田王星胞妹之配偶黄献川控制的上海侨云电子持有其50%股权，并担任其副董事长，该公司于2021年3月25日注销无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销
5广东软安科技有限公司发行人独立董事刘善敏曾担任其执行董事、总经理，该公司于2020年4月17日注销无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销

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序号关联方名称关联关系注销或者转让原因
6苏州无尘谷电子商务有限公司发行人董事、副总经理程青峰胞兄之配偶吴林枝持有其40%股权，并担任其执行董事兼总经理，该公司于2020年3月30日注销无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销
7深圳成潍投资有限公司发行人董事会秘书、投资总监郑梦远配偶宋丽曾担任其执行董事、总经理，于2021年1月29日注销无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销
8深圳市迈山电子有限公司发行人董事贺映红胞姐贺秀红之配偶袁建伟曾持有其100%股权，于2021年9月转让该等股权因个人发展规划调整，故决定向无关联第三方转让
9深圳市三韦科技有限公司发行人董事贺映红及其配偶刘伟曾分别持有其49%、51%股权，分别担任执行董事兼总经理、监事；贺映红及其配偶刘伟于2021年10月转让该公司股权并辞任职务因个人发展规划调整，故决定向无关联第三方转让
10深圳嗨先生餐饮管理有限公司发行人实际控制人之一田王星曾持股80%；田王星于2022年9月对外转让股权未实际参与运营，且个人投资调整，故向第三方转让
11深圳前海奇点财富网络技术有限公司发行人董事会秘书郑梦远之配偶宋丽曾持有其80%股权，该公司于2022年12月注销无实际经营业务，且无进一步开展业务的计划，故股东一致同意注销

2、注销或转让关联方与发行人之间存在的资产、业务和资金往来情况，是否存在为发行人承担成本费用或其他输送利益情形前述注销或者转让关联方与公司之间的资产、业务和资金往来情况如下：

单位：万元

名称具体内容2022年度2021年度2020年度
侨云商贸采购原材料--33.98
香港侨云电子代付款项-0.7244.17
深圳市迈山电子有限公司采购原材料--27.70
销售原材料-0.228.70

发行人与香港侨云电子之间代付款项的情况已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中披露；发行人与侨云商贸、深圳市迈山电子有限公司交易金额较小、定价公允；截至2021年底，发行人与前述主体均不再发生往来，不存在为公司承担成本费用或其他输送利益的情形。除前述关联交易外，注销或转让关联方与公司之间不存在任何资产、业务和资金往来，也不存在为公司承担成本费用或其他输送利益的情形。

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（五）说明主要关联交易发生背景及必要性，结合发行人与同类交易其他供应商或客户的交易价格，说明主要关联交易定价公允性报告期内，发行人任一年度交易金额在100.00万元以上的主要关联交易情况如下：

单位：万元

项目名称关联方交易内容2022年 度2021 年度2020 年度
关联采购王星实业餐饮服务1,284.59665.82409.25
王星实业购买厂房-1,380.30-
上海侨云科技原材料-217.78619.47
浙江近点原材料、产品、模具-51.49560.31
海普锐设备及配件422.59308.60136.02
深圳市金泰科环保线缆有限公司原材料176.3843.8112.70
关联销售浙江近点产品0.60534.621,032.16
王星实业低压信号传输组件、动力传输组件、原材料-17.99167.59
关联租赁王星实业发行人向王星实业租赁房产情况详见本题“一、（五）、9、发行人向王星实业租赁房产”之回复
浙江近点浙江侨龙向浙江近点租赁房产情况详见本题“一、（五）、10、浙江侨龙向浙江近点租赁房产”之回复

1、发行人向王星实业采购餐饮服务

壹连科技厂区位于王星实业工业园，王星实业为工业园食堂物业经营者，报告期内，壹连科技持续向王星实业采购部分餐饮服务，王星实业食堂向园区内各公司按相同定价原则开放，其定价与周边园区食堂基本一致，随发行人业务规模的扩张及员工人数的增多，餐饮服务采购也逐步增加。

2、发行人向王星实业购买厂房

溧阳壹连于2020年12月与王星实业签署《房屋买卖合同》购买王星实业位于溧阳市昆仑街道的房产，定价依据系参照中证房地产评估造价集团有限公司于2020年12月出具的《深圳市侨云电子有限公司拟转让房地产资产评估报告书》的评估值确定，价格公允，相关产权变更手续及税款缴纳已完成。

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3、发行人向上海侨云科技采购原材料

上海侨云科技为线束生产商，其一直向泰科电子采购连接器作为原材料。报告期内，发行人向上海侨云科技采购泰科品牌的连接器，定价公允。报告期内，发行人向上海侨云科技采购相同料号原材料与向无关联第三方采购单价对比情况如下：

采购时间2022年度2021年度2020年度
采购料号-3050****1103050****337
向上海侨云科技采购单价-10.45元/件0.18元/件
向第三方采购单价-10.75元/件0.18元/件

如上表所示，发行人2020年、2021年就相同料号连接器向深圳市捷迈科技发展有限公司、泰科电子等第三方公司的采购单价与向上海侨云科技采购的单价基本一致，定价公允。截至2021年末，发行人已停止与上海侨云科技之间的交易。

4、发行人向浙江近点采购原材料、产品及模具

浙江侨龙系发行人与浙江近点的合资公司，主营FPC组件生产，其业务系承接自浙江近点，发行人向浙江近点的前述采购主要为浙江侨龙向浙江近点采购FPC生产配套的原材料及库存产品等，系双方在业务转接过程中按照双方的约定将配套原材料、库存产品以成本价进行转让。

5、发行人向海普锐采购线束加工设备

海普锐为线束加工设备供应商，发行人向海普锐采购部分定制化设备，由发行人向海普锐提出工艺需求，并确定配件品牌、数量等要求，由海普锐定制化生产，发行人根据设备工艺设计情况、配件配置等情况与海普锐协商定价，定价合理；同时，发行人亦存在向海普锐采购标准化线束加工设备的情况，发行人向海普锐采购标准化线束加工设备与向第三方采购的对比情况如下：

采购时间供应商设备名称设备型号设备单价
2021年11月海普锐全自动开线压着机全自动打端子机/HPC-332020.35万元
2021年12月第三方全自动开线压着机JQ-3/全自动端子压着机22.12万元

如上表所示，发行人向海普锐与向第三方采购同类型线束设备的定价基本一

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致，定价公允。

6、发行人向深圳市金泰科环保线缆有限公司采购线材

深圳市金泰科环保线缆有限公司为电线生产商，发行人向深圳市金泰科环保线缆有限公司采购少量电线作为原材料。报告期内，发行人向深圳市金泰科环保线缆有限公司采购相同规格原材料与向无关联第三方采购单价对比情况如下：

单位：元/米

时间采购料号金泰科第三方
2022年301****0761.521.53
2020年301****0190.130.13

如上表所示，发行人就相同规格电线向第三方公司的采购单价与向深圳市金泰科环保线缆有限公司采购的单价基本一致，定价公允。

7、发行人向浙江近点销售产品

浙江侨龙承接浙江近点的业务过程中，在业务转接的过渡期内，由浙江侨龙生产后销售给浙江近点，通过浙江近点销售给最终客户，浙江近点在此过程中未留存任何收益，截至2021年底业务转移已完成，此后发行人与浙江近点未发生此类关联交易。

8、发行人向王星实业销售产品

2019年11月，壹连科技资产重组过程中收购王星实业线束业务，原王星实业客户比亚迪的业务未能由王星实业转到壹连科技，因此在公司收购王星实业线束业务后的过渡期内主要由王星实业接少量订单转给壹连科技生产，王星实业再将从壹连科技采购的产品销售给比亚迪。在此过程中，王星实业为平价转让未留存任何收益。

9、发行人向王星实业租赁房产

2020年，公司作为承租方情况如下：

单位：万元

承租方出租方2020年度
发行人王星实业885.45

注：表中租赁费包含水电费。

2021年、2022年，根据新租赁准则，公司作为承租方情况如下：

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单位：万元

出租方名称租赁资产种类2022年度
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产
王星实业房屋及建筑物-354.561,194.79375.10-
出租方名称租赁资产种类2021年度
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产
王星实业房屋及建筑物-84.62803.26294.952,478.97

报告期内，发行人及其子公司溧阳壹连存在租赁控股股东王星实业的房产用于生产、宿舍及办公等经营活动。其中，溧阳壹连曾租赁王星实业位于溧阳市昆仑街道约0.5万平方米的房产，溧阳壹连于2020年12月与王星实业签署《房屋买卖合同》购买了王星实业位于溧阳市昆仑街道的前述房产。截至报告期末，公司租赁王星实业位于深圳市宝安区王星实业工业园区的厂房、办公区、宿舍合计约3.4万平方米。报告期内，发行人向控股股东王星实业租赁房产的情况如下：

单位：平方米

项目租赁资产种类2022年 12月31日2021年12月31日2020年12月31日
在用房产总面积宿舍及厂房147,934.0894,158.6564,527.42
向控股股东租赁宿舍及厂房34,179.9934,179.9934,231.46
向控股股东租赁占比-23.10%36.30%53.05%

壹连科技租赁王星实业的办公楼及厂房，该厂房长期被发行人租用于发行人主营业务的生产，其内部构造和生产设备的安置均已高效适用于电连接组件等相关产品的生产，因此，为了维持发行人持续经营的稳定性和成长性，发行人长期租用王星实业的房产。随着发行人业务重心逐渐从深圳地区转移至宁德、溧阳、宜宾等地，发行人向控股股东租赁房产占比逐渐降低，考虑到人力、土地等成本因素以及未来公司生产基地的重心将从深圳进一步转移至上述地区，因此公司在深圳购置厂房的必要性较低。

根据壹连科技与王星实业签署的《厂房租赁合同》和《补充协议》，壹连科

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技向王星实业租赁的定价原则参考王星实业对外租赁同类物业平均租价确定，按此原则租金每两年根据市场价格调整一次。截至本回复出具之日，王星实业将房产对外租赁以及周边第三方园区租赁物业同期租赁情况主要如下：

王星实业园区对外租赁情况
承租人地址租赁面积（㎡）租赁费用租期
壹连科技股份有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号侨云厂2号宿舍23,921.87一层446.49㎡按39.37元/㎡/月；二至六层23,921.87㎡按30.47元/㎡/月；物管费3元/㎡；每两年按照市场价调整租赁费用2019年11月10日至2029年11月9日
壹连科技股份有限公司燕罗街道燕川社区大华路3号与4号10,258.12按30.47元/㎡/月；每两年按照市场价调整租赁费用
深圳市万欣荣模具塑胶有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号B栋1-2层5,462.14一层2731.07㎡按40元/㎡/月；二层2731.07㎡按30元/㎡/月；物管费3元/㎡/月；每两年按照市场价调整租赁费用2021年1月1日 至2025年12月31日
深圳市万欣荣模具塑胶有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号侨云1号宿舍2层732.73按30元/㎡/月（含物管费）；每两年按照市场价调整租赁费用
阿米斯科自动化元件（深圳）有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号A栋1-2层6,647.57一层4647.57㎡按39元/㎡/月；二层2000㎡每月按29元/㎡；物管费3元/㎡/月；每两年按照市场价调整租赁费用2021年1月1日 至2025年12月31日
阿米斯科自动化元件（深圳）有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号侨云1号宿舍2层434.40按30元/㎡/月（含物管费）；每两年按照市场价调整租赁费用
深圳商显科技电子有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号B栋四层2,731.07按32元/㎡/月；物管费3元/㎡/月；每两年按照市场价调整租赁费用2021年4月20日 至2026年4月19日
深圳商显科技电子有限公司燕罗街道燕川社区大华路1号侨云1号宿舍3层366.00按32元/㎡/月（含物管费）；每两年按照市场价调整租赁费用
周边第三方园区对外租赁情况
地址面积（㎡）租金（元/月/㎡）比较期间
深圳市燕罗街道格第电子某幢三至六楼7,200.0032.002020年至2022年
深圳市松岗街道松罗路33号和丰纸箱厂一楼1,000.0032.00
深圳市松岗街道沙浦围松福大道旁4,500.0034.00

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通过上述表格对比，王星实业根据租赁厂房的不同条件、用途确定对外租赁的价格，相同条件下王星实业向壹连科技或其他非关联方出租的租金价格相近，并与周边园区租赁价格总体一致，房屋租赁价格公允合理。10、浙江侨龙向浙江近点租赁房产2020年，公司作为承租方情况如下：

单位：万元

承租方出租方2020年度
浙江侨龙浙江近点99.57

注：表中租赁费包含水电费。

2021年、2022年，根据新租赁准则，公司作为承租方情况如下：

单位：万元

出租方名称租赁资产种类2022年度
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产
浙江近点房屋及建筑物6.57-307.2222.31-
出租方名称租赁资产种类2021年度
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产
浙江近点房屋及建筑物--307.718.9012.07

浙江侨龙租赁浙江近点位于浙江省乐清市经济开发区纬五路的房产用于生产、办公和住宿。根据浙江近点与浙江侨龙、无关联第三方温州特工电气有限公司签署的合同，其均租赁浙江近点位于乐清市经开区纬五路187号房产，具体租赁情况如下：

承租人租赁位置租赁面积 （平方米）租赁费用 （元/平方米/年）租期
浙江侨龙厂房、宿舍58,042.352205年
温州特工电气有限公司厂房D栋7,500.002205年

经比对，浙江侨龙与无关联第三方租赁浙江近点同类型房产价格相近，定价公允。

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（六）说明王星实业“厂房内部构造和生产设备的安置均已高效适用于电连接组件等相关产品的生产”的原因，相关厂房改造费用的承担主体，是否存在为发行人承担费用的情况发行人自2011年设立起承租王星实业自有的工业园厂房，该等厂房在包括承重、层高、货梯载重量等建筑主体构造方面满足发行人关于电连接组件等相关产品生产基本要求。发行人在租赁王星实业厂房后对其内部进行了适当的改造和产线设备投入，使得厂房内部构造和生产设备的安置高效适用于电连接组件等相关产品的生产，历年来发行人对于厂房内部构造和生产设备的投入明细具体如下：

单位：万元

年份项目金额
2019年以前装修投入270.51
2019年度装修投入42.69
2020年度装修投入37.41
2021年度装修投入69.65
2022年度装修投入188.69
合计608.95

相关租赁厂房改造费用的承担主体均为发行人，王星实业不存在代替发行人进行大额投资改造生产线，或者为发行人承担费用或成本支出的情形。

（七）说明2019年发行人向王星实业采购加工劳务的定价公允性，报告期内是否其他存在控股股东、关联方代发行人加工产品或混同用工等情况

2017年11月份发行人与王星实业签署了《委托加工服务》，委托王星实业代为加工部分线束产品，系发行人当时产能不足为满足客户需求而委托王星实业代为加工，后2019年11月发行人收购王星实业线束业务后，委托加工业务即终止。公司选取同样为发行人提供加工服务的非关联可比公司东莞特许电子有限公司、东莞市轩盟电子科技有限公司的平均采购单价与王星实业的采购单价对比如下：

料号品名供应商名称所涉及工序单位成本 （元/件）
1010****1005502**-**765/箱体内低压线束王星实业开线、压接、插塑壳、组装10.10
第三方公司开线、压接、插塑壳、组装10.78

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料号品名供应商名称所涉及工序单位成本 （元/件）
1010****0045502**-**767/箱体内低压线束王星实业开线、压接、插塑壳、组装9.75
第三方公司开线、压接、插塑壳、组装10.36

如上表所示，2019年发行人向王星实业采购加工劳务的采购价格与其他非关联供应商的采购价格相近，定价公允。报告期内，公司不存在其他控股股东、关联方代发行人加工产品或混同用工等情况。

（八）说明浙江侨龙与浙江近点电子业务转移的具体情况，包括业务转移原因、具体进展等，说明转移完毕后能否有效减少关联交易的发生

浙江侨龙系发行人为拓展主营产品电芯连接组件上游原材料FPC组件业务，与主营FPC组件业务的浙江近点合资的公司，其主营业务系承接自浙江近点。

浙江侨龙承接浙江近点的业务过程中，由浙江侨龙生产后销售给浙江近点，通过浙江近点销售给最终客户，截至2021年底业务转移完成后，浙江侨龙和浙江近点之间交易主要为厂房关联租赁，有效减少了关联交易的发生。

（九）说明控股股东、实际控制人及关联方是否存在为发行人代垫成本、费用的情形，双方是否存在无商业实质的资金往来，发行人是否已经制定并实施了减少关联交易的有效措施，内部控制制度是否健全且被有效执行

1、说明控股股东、实际控制人及关联方是否存在为发行人代垫成本、费用的情形，双方是否存在无商业实质的资金往来

发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”部分披露发行人与控股股东、实际控制人及关联方报告期内发生的关联交易。

经核查发行人控股股东、实际控制人及主要关联方的资金流水，报告期发行人关联交易主要系关联租赁、原材料采购与销售等，控股股东、实际控制人及关联方不存在为发行人代垫成本、费用的情形，除已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中发行人与关联方之间的资金拆借、转贷和代收代付等情形外，发行人与关联方不存在无商业实质的资金往来。

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2、发行人是否已制定并实施了减少关联交易的有效措施、内部控制制度是否健全且被有效执行

发行人在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》等制度中均明确规定了关于关联交易公允决策的程序，该等规定符合法律、行政法规和规范性文件的规定；发行人严格执行关联交易的相关制度，发行人的关联交易事项已履行必要、规范的决策程序；发行人已制定并实施了减少关联交易的有效措施，报告期内，各项关联交易管理制度及内控制度运行状况良好，未出现违反相关制度及承诺的情形。

综上，发行人已根据《中华人民共和国公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《企业会计准则解释第 13 号》《上市公司信息披露管理办法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等规定完整的披露了关联方及关联交易。

二、中介机构核查情况

（一）申报会计师对问题（一）至问题（九）的核查程序及核查结论

1、核查程序

（1）查阅发行人股东、董监高填写的调查表，并对其进行访谈确认；

（2）查阅江苏侨云、上海侨云科技提供的工商档案、财务报表、客户或供应商清单及其采购或销售明细表、出具的相关说明，访谈了上海侨云科技的实际控制人及主要管理人员，并走访了解及分析其与发行人重叠的部分供应商和客户情况；

（3）查阅了《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中关于关联方的认定标准，取得发行人控股股东、实际控制人、董监高等人员填写的关联方调查表，核查上述主体报告期内的对外投资、任职情况，并登录国家企业信用信息公示系统等对发行人关联方情况进行核查；

（4）查阅公司相关关联交易合同及采购明细账，并对发行人主要客户、供应商进行实地走访，取得主要客户与供应商出具的调查函；

（5）就报告期内的关联交易内容，查阅了关联交易的相关合同、记账凭证、

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发票等资料，对关联交易的具体内容进行了核查；

（6）对发行人注销或转让的关联方相关负责人访谈或者取得其确认文件，通过企查查、国家企业信用信息公示系统等网站查询相关公开信息；

（7）查阅了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等内控制度，以及审议关联交易的相关股东大会、董事会会议资料、独立董事意见等文件；

（8）获取报告期内发行人控股股东和实际控制人、董监高的个人银行流水，核查发行人与其主要关联方报告期内是否存在异常资金往来；

（9）查阅发行人控股股东、实际控制人、持有发行人5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员出具的相关承诺等。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：

（1）已补充披露应收关联方款项、应付关联方款项各期合计金额等表格汇总列示情况，已分类列示报告期内经常性关联采购、经常性关联销售、偶发性关联采购、偶发性关联销售的金额占当期主营业务收入或采购成本的比例；

（2）发行人与上海侨云科技、江苏侨云重叠产品占发行人主营业务收入比例较小，重叠产品应用终端、产品原材料等存在较大差异，产品价格差异较大；发行人与上海侨云科技、江苏侨云主要客户不存在重叠，与重叠供应商之间的交易独立进行、定价公允，不存在通过重叠客户、供应商输送利益的情况；上海侨云科技、江苏侨云的同类收入或毛利占发行人主营业务收入或毛利的比例均未达到30%，对发行人不构成重大不利影响。发行人与上海侨云科技、江苏侨云独立经营运作，部分重叠产品对发行人不构成重大影响；

（3）除前述已披露情形外，发行人关联企业及核心人员对外投资企业中不存在与发行人从事相同或相似业务或上下游关系等情形，与发行人不存在共用销售渠道、客户和供应商重叠情形；

（4）已补充说明注销或转让关联方公司的具体情况，注销或转让关联方不存在为发行人承担成本费用或其他输送利益情形；

（5）已补充说明主要关联交易发生背景及必要性，通过比较同类交易发行人与其他供应商或客户的交易价格，确认主要关联交易均定价公允；

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（6）已补充说明厂房改造情况，发行人承租的王星实业相关厂房改造费用的承担主体为发行人，不存在控股股东为发行人承担费用的情况；

（7）2019年发行人向王星实业采购加工劳务的定价公允，报告期内不存在其他控股股东、关联方代发行人加工产品或混同用工等情况；

（8）浙江近点向浙江侨龙的业务转移已于2021年底前完成。自此，浙江侨龙和浙江近点主要交易为厂房租赁，有效减少了关联交易的发生；

（9）控股股东、实际控制人及关联方不存在为发行人代垫成本、费用的情形，除已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中披露发行人与关联方之间的资金拆借、转贷和代收代付等情形外，不存在无商业实质的资金往来，发行人已经制定并实施了减少关联交易的有效措施，内部控制制度健全且被有效执行；

（二）进一步说明是否严格桉照《公司法》《企业会计准则》及中国证监会的有关规定披露关联方和关联交易

经核对发行人控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员调查表等资料，并经查询国家企业信用信息公示系统等公开途径，发行人已根据《中华人民共和国公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《企业会计准则解释第13号》《上市公司信息披露管理办法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等规定完整的披露了关联方及关联交易。

问题24、关于资金流水

请保荐人、申报会计师结合中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求说明：

（1）对发行人及其控股股东、实际控制人及其配偶、发行人主要关联方、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等开立或控制的银行账户流水的具体核查情况，包括但不限于资金流水核查的范围、核查账户数量、取得资金流水的方法、核查完整性、核查金额重要性水平、核查程序、异常标准及确定程序、受限情况及替代措施等。

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（2）核查中发现的异常情形，包括但不限于是否存在大额取现、大额收付等情形，是否存在相关个人账户与发行人客户及实际控制人、供应商及实际控制人、发行人股东、发行人其他员工或其他关联自然人的大额频繁资金往来；若存在，请说明对手方情况，相关个人账户的实际归属、资金实际来源、资金往来的性质及合理性，是否存在客观证据予以核实。

（3）结合上述情况，进一步说明针对发行人是否存在资金闭环回流、是否存在体外资金循环形成销售回款或承担成本费用、是否存在股份代持、实际控制人是否存在大额未偿债务等情形所采取的具体核查程序、各项核查措施的覆盖比例和确认比例、获取的核查证据和核查结论，并就发行人内部控制是否健全有效、发行人财务报表是否存在重大错报风险发表明确意见。

回复：

一、对发行人及其控股股东、实际控制人及其配偶、发行人主要关联方、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等开立或控制的银行账户流水的具体核查情况，包括但不限于资金流水核查的范围、核查账户数量、取得资金流水的方法、核查完整性、核查金额重要性水平、核查程序、异常标准及确定程序、受限情况及替代措施等

（一）资金流水核查的范围、核查账户数量

根据《首发业务若干问题问答（2020年6月修订）》问题54的要求，结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，对发行人相关资金流水进行核查。确定发行人资金流水核查主体的范围为：发行人、发行人子公司、控股股东、实际控制人及其配偶、实际控制人控制的其他企业、董事（不含外部董事和独立董事）、监事、高级管理人员、关键岗位人员。具体核查的范围及核查账户数量情况如下：

序号与发行人关系/职务核查主体核查账户数量
1发行人及其子公司壹连科技、宁德壹连、溧阳壹连、宜宾壹连、肇庆壹连、浙江侨龙、溧阳汽电32
2控股股东王星实业9
3实际控制人及其配偶田王星及其配偶朱青青、田奔及其配偶张莉玭67
4实际控制人控制的其他企业深圳奔云、深圳侨友、厦门奔友、深圳嗨先生餐饮管理有限公司、香港侨云电子5

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序号与发行人关系/职务核查主体核查账户数量
5董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员程青峰、范伟雄、卓祥宇及其配偶陈玉欧、贺映红、孟琦、廖桂香、丁华山、邹侨远、郑梦远、曹华、黄玉云、谭礼旗、胡甜娣、林佳丽、刘桂丹、乔云燕、王巧珍、许婷婷、杨媛媛、张海清、张建珠、谢清清、周丽、胡静、陈夏、周月珍、叶淑瑜、张小月、郑周、张少凤、倪伟伟、张伟华、伍勇明、董熙等274
合计387

比照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求，发行人报告期内需要扩大资金流水核查范围的情形分析如下：

序号事项是否存在相关情形是否扩大核查范围
1发行人备用金、对外付款等资金管理存在重大不规范情形否否
2

发行人毛利率、期间费用率、销售净利率等指标各期存在较大异常变化，或者与同行业公司存在重大不一致

否否
3发行人经销模式占比较高或大幅高于同行业公司，且经销毛利率存在较大异常否否
4发行人将部分生产环节委托其他方进行加工的，且委托加工费用大幅变动，或者单位成本、毛利率大幅异于同行业否否
5发行人采购总额中进口占比较高或者销售总额中出口占比较高，且对应的采购单价、销售单价、境外供应商或客户资质存在较大异常否否
6发行人重大购销交易、对外投资或大额收付款，在商业合理性方面存在疑问否否
7董事、监事、高管、关键岗位人员薪酬水平发生重大变化否否
8其他异常情况否否

（二）取得资金流水的方法、核查完整性

发行人及子公司的资金流水，申报会计师获得了企业征信报告、银行开立户清单等文件并验证完整性，同时基于银行开立户清单陪同发行人财务人员实地前往发行人各开户银行打印所有已开立账户自2020年1月1日或开户日起至2022年12月31日或注销日止的银行账户交易流水；控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业，申报会计师取得了其已开立账户自2020年1月1日或开户日起至2022年12月31日或注销日止的银行账户交易流水。

对于实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等银行账户的资金流水，申报会计师取得了自2020年1月1日或开户日起至2022年12月31日或注销日止的银行账户交易流水，同时获取了自然人出具的全部资金

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流水的承诺函，并对报告期内相关人员银行互转情况和相互之间的银行转账记录进行了交叉核对，以确认银行账户的完整性。除此之外，通过银联云闪付APP查询并陪同当事人去银行打印了全部银行流水、账户清单，核查其流水完整性。

（三）核查金额重要性水平

1、发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业：

综合考虑财务报表审计重要性水平、公司的经营模式以及内部控制的有效性等因素，选取单笔超过300万元（或等值外币的大额交易）及其他异常资金往来（交易对手、备注等异常情况）作为资金流水的核查标准；

2、实际控制人及其配偶、发行人董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等自然人账户，选取5万元（或等值外币）及其他异常资金往来（交易对手、备注等异常情况）作为资金流水核查的标准。

（四）核查程序、异常标准及确定程序

1、了解发行人资金管理相关内部控制制度，执行了资金循环穿行测试，核查资金管理相关内部控制是否存在重大缺陷；

2、获取发行人及其子公司的《已开立银行结算账户清单》，并与发行人账面记录的银行账户进行核对，以确认账户信息的完整性；

3、对发行人及其子公司报告期内各期末的银行账户余额、银行借款、注销账户、资金归集等信息进行函证；

4、获取发行人及其子公司报告期内银行资金流水、货币资金日记账并进行双向核对，对报告期内的各银行账户流水超过重要性水平的收支及异常收支进行核查，关注相关关联方在报告期内是否与发行人及子公司有异常资金往来，是否存在体外资金循环的情形；

5、获取控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业的银行流水，对报告期内的各银行账户流水超过重要性水平的收支及异常收支进行核查；

6、中介机构分别通过银联云闪付 APP 查询并陪同当事人去银行打印了全部银行流水、账户清单，并对报告期内相关人员银行互转情况和相互之间的银行转账记录进行了交叉核对，以确认账户信息以及资金流水的完整性；

7、获取实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员相关银行账户完整的承诺；

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8、查阅报告期内实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员的资金流水，了解达到核查标准资金流水的背景，检查是否存在大额异常取现、大额异常收支的情况，检查是否存在代替发行人承担成本费用的情况；获取报告期内实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员从发行人获得现金分红情况，核查是否存在股权代持的情形，取得其不存在除已说明情况外异常资金往来的承诺。异常标准确定如下：

（1）发行人及子公司是否存在银行账户不受发行人及子公司控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，是否存在个人卡的情形；

（2）发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业大额资金收支是否存在与经营活动、资产购置、对外投资等不匹配的异常情形；

（3）发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业、实际控制人及其配偶与发行人股东、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员之间是否存在除分红、领薪等合理原因之外的异常大额资金往来；

（4）发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业、实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等是否存在无合理解释的大额取现或大额收支的情形，是否存在与发行人客户或其实际控制人、发行人供应商或其实际控制人存在大额异常资金往来，是否存在交易对象异常或备注异常的情况。

若存在上述情形，申报会计师逐笔进行核查，核查资金流水的发生背景原因及其合理性、相关账户的实际归属以及真实的资金来源。

（五）受限情况及替代措施

1、受限情况

发行人独立董事入职公司时间较短且未参与公司实际经营，其中褚文博系北京航空航天大学研究生导师、刘善敏系华南师范大学经济与管理学院讲师、副教授，段林光系任北京德恒（深圳）律师事务所律师，均与发行人主营业务无关，同时，鉴于流水涉及个人隐私，独立董事未提供银行流水。

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2、替代措施

通过对发行人及其子公司、实际控制人及其配偶报告期内银行流水、货币资金日记账等交易对手方进行核查，关注其是否与上述独立董事在报告期内存在大额异常资金往来。

二、核查中发现的异常情形，包括但不限于是否存在大额取现、大额收付等情形，是否存在相关个人账户与发行人客户及实际控制人、供应商及实际控制人、发行人股东、发行人其他员工或其他关联自然人的大额频繁资金往来；若存在，请说明对手方情况，相关个人账户的实际归属、资金实际来源、资金往来的性质及合理性，是否存在客观证据予以核实

申报会计师获得了上述银行账户的银行流水，并将上述银行流水中的交易对方名称与发行人报告期内的客户和供应商名称、主要客户和供应商的主要成员、发行人股东、发行人其他员工或其他关联自然人进行了交叉核查，并对银行流水中的大额取现、大额收付情况进行了逐笔核查，核查结果如下：

（一）发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业

1、大额取现

报告期内，发行人及其子公司、控股股东以及发行人实际控制人控制的其他企业资金流水中不存在大额取现情况。

2、关联方资金拆借

报告期内，发行人与关联方之间存在资金拆借，发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中披露。

3、与关联方之间代付款项

报告期内，发行人存在关联方代付款项的情形，发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中披露。

除上述情形外，发行人大额资金往来不存在重大异常，与相关法人主体的生

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产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来；上述法人主体不存在大额或频繁取现且无合理解释的情形；同一账户或不同账户之间，不存在金额、日期相近的异常大额资金进出且无合理解释的情形；报告期内上述法人主体的大额取现、大额收付的款项用途具备合理性，不存在异常情形。

（二）核查范围内人员资金流水核查

申报会计师从实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等账户对单笔金额大于5万元或存在其他异常的资金流水进行了核查，并获取了发行人报告期内股东名册、关联方清单、员工花名册、客户和供应商清单以及其主要人员名单，核查前述个人账户与发行人客户及实际控制人、供应商及实际控制人、发行人股东、发行人其他员工或其他关联自然人是否存在异常的大额资金往来，核查了上述资金流水的交易背景、资金来源及对应的支持性底稿等资料文件。经核查，报告期内，发行人存在个人卡收付款项的情形，发行人已在招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“二、发行人内部控制制度情况”之“（一）报告期内公司存在的内部控制缺陷及整改情况”中披露。除此之外，前述核查人员范围内人员资金流水中大额取现和大额收付主要为家庭内部成员转账、亲戚朋友之间的往来款、日常家庭活动及消费、理财、工资、奖金、报销款、股权转让款、出资款、分红款及个人所得税款等，不存在大额异常资金往来，不存在与发行人客户及实际控制人、供应商及实际控制人、发行人股东、发行人其他员工或其他关联自然人的异常大额资金往来。

1、实际控制人田王星、田奔及其配偶资金流水核查情况

报告期内，实际控制人田王星、田奔及其配偶除个人工资、奖金、报销，理财及个人账户资金互转外，其大额资金流水核查的具体情况如下：

单位：万元

姓名职务款项用途2022年度2021 年度2020 年度
田王星董事长、实际控制人之一分红款816.001,421.49624.00
捐赠款-16.50-23.00-
亲朋等资金往来-9.80-41.00-159.00
日常消费及现金存取-184.27-160.11-124.36

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姓名职务款项用途2022年度2021 年度2020 年度
投资及股权转让款--100.00
王星实业资金往来-14.17500.00
购房及装修款-174.19--
保险相关-307.12-409.88-530.18
保险相关（USD）--8.00-9.70
朱青青田王星 配偶亲朋等资金往来-64.00150.005.00
日常消费及现金存取-9.40-17.20-187.53
慈善组织会费及捐助-9.904.5517.02
保险相关-378.18-214.66-204.17
田奔董事、总经理、实际控制人之一分红款102.00200.69260.00
亲朋等资金往来-20.00-102.92
领军人才奖励款-10.00-
日常消费及现金存取-20.00-25.00-45.01
投资及股权转让款--132.00-
王星实业资金往来--20.01116.25
保险相关-165.72-155.29-133.44
保险相关（USD）-14.05-9.75-
日常消费（HKD）-10.00--
张莉玭田奔配偶购房及装修款-9.9518.00-6.80
亲朋等资金往来-12.00-20.00-29.00
日常消费及现金存取-11.00--
投资及股权转让款-8.40--
保险相关-10.00--
保险相关（USD）---1.76

注：1、以上金额以净额列示；2、前述主体账户之间的转账已剔除。

2、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员资金流水核查情况报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员除个人工资、奖金、报销，理财及个人账户资金互转外，其大额资金流水核查的具体情况如下：

单位：万元

姓名职务款项用途2022年度2021年度2020年度
程青峰董事、副总经理分红款--104.35

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姓名职务款项用途2022年度2021年度2020年度
个税缴纳款--68.25-
亲朋等资金往来--104.60-10.00
日常消费---5.00
王星实业资金往来-36.9668.25-
范伟雄董事、副总经理分红款--56.00
个税缴纳款--72.56-
公积金销户提取--6.87
购房、购车款-21.77--233.07
亲朋等资金往来56.00-30.00130.00
日常消费及现金存取--5.09-
王星实业资金往来-72.56-56.00
保险相关--13.42
卓祥宇董事、副总经理分红款102.00180.69116.04
亲朋等资金往来--165.00-10.00
收取房屋租金7.8--
陈玉欧卓祥宇 配偶购房款及装修款--14.4926.00
亲朋等资金往来-22.7546.1764.22
日常消费及现金存取-6.125.99-0.20
收取房屋租金13.72--
保险相关-6.50-
日常消费（USD）--2.66-
亲朋等资金往来（USD）-1.00--
保险相关（HKD）-10.70-10.40-10.50
贺映红董事分红款--8.79
亲朋等资金往来-5.00-7.10-5.00
王星实业资金往来---8.79
孟琦监事亲朋等资金往来--50.9-
银行贷款-29.8-
廖桂香监事购房款---392.00
卖房款--275.80
投资及股权转让款--35.20-
丁华山监事亲朋等资金往来10.00-5.00-5.00

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姓名职务款项用途2022年度2021年度2020年度
购房款-26.69--
邹侨远财务总监分红款--8.79
亲朋等资金往来-43.00-78.00
王星实业资金往来---8.79
郑梦远董事会 秘书亲朋等资金往来6.00137.00-
投资及股权转让款--70.40-
王星实业资金往来-35.00-
购车款-11.70--
保险相关6.39--
曹华核心技术人员亲朋等资金往来-7.00--
投资及股权转让款--52.80-
黄玉云核心技术人员购房款---26.85
亲朋等资金往来--11.60
投资及股权转让款--26.40-
王星实业资金往来-13.00-
谭礼旗核心技术人员亲朋等资金往来-6.00--
王星实业资金往来-22.00-
投资及股权转让款--44.00-
杨媛媛壹连科技财务亲朋等资金往来-7.00-5.00
投资及股权转让款--26.40-
林佳丽宁德壹连财务亲朋等资金往来5.0011.00-
购房款-11.90-10.00-
王巧珍宁德壹连财务亲朋等资金往来13.59--
许婷婷宁德壹连财务亲朋等资金往来-0.08-28.40-5.00
张建珠宁德壹连财务亲朋等资金往来-19.005.00-5.00
购车款-11.48--
胡甜娣溧阳壹连财务日常消费及现金存取--6.94
亲朋等资金往来5.0018.000.06
乔云燕溧阳壹连财务亲朋等资金往来---5.00
陈夏浙江侨龙财务亲朋等资金往来77.58-66.6399.14
周月珍浙江侨龙财务亲朋等资金往来-20.053.00-56.92
日常消费及现金存取-27.02-7.90-6.04

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姓名职务款项用途2022年度2021年度2020年度
投资及股权转让款--36.77
卖房款66.88--
倪伟伟壹连科技销售经理日常消费及现金存取--5.0038.00
分红款--6.05
亲朋等资金往来-5.005.05-0.33
张伟华壹连科技销售经理亲朋等资金往来--6.37-
苏丹妮浙江侨龙财务亲朋等资金往来12.80--
张少凤其他人员亲朋等资金往来-6.00--
郑周壹连科技原监事分红款--6.05
王星实业资金往来---6.05
伍勇明壹连科技原监事保险相关---5.00
亲朋等资金往来--6.00
购车款---16.34

注：1、以上金额以净额列示；2、卓祥宇与陈玉欧、郑周与廖桂香系夫妻关系，其双方之间往来已剔除。

针对重要性水平以上的大额收付款或其他异常资金往来，中介机构取得核查范围内人员出具的关于资金使用用途的说明，核查具体资金用途情况，并取得支持性证据材料，上述核查范围内人员与发行人客户及实际控制人、供应商及实际控制人、股东、发行人其他员工或其他关联自然人不存在大额异常资金往来情况，不存在为发行人体外承担成本或代垫费用的情形。

三、结合上述情况，进一步说明针对发行人是否存在资金闭环回流、是否存在体外资金循环形成销售回款或承担成本费用、是否存在股份代持、实际控制人是否存在大额未偿债务等情形所采取的具体核查程序、各项核查措施的覆盖比例和确认比例、获取的核查证据和核查结论，并就发行人内部控制是否健全有效、发行人财务报表是否存在重大错报风险发表明确意见

（一）发行人不存在资金闭环回流

针对前述问题，申报会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取并核查包括发行人实际控制人及其配偶、董事（不包含独立董事）、监事、高级管理人员、关键岗位人员的资金流水，具体的核查范围、核查账户数量、取得资金流水的方法、核查金额重要性水平、核查程序、内容及核查结论等

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详见本题“一、对发行人及其控股股东、实际控制人及其配偶、发行人主要关联方、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等开立或控制的银行账户流水的具体核查情况，包括但不限于资金流水核查的范围、核查账户数量、取得资金流水的方法、核查完整性、核查金额重要性水平、核查程序、异常标准及确定程序、受限情况及替代措施等”之回复，对于重要性水平以上或异常资金往来进行了全面核查，覆盖和确认比例达100%；

2、获取发行人《已开立银行结算账户清单》，核对发行人账面银行账户与《已开立银行结算账户清单》是否一致，核查了发行人全部银行账户，检查是否存在发行人的银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况。经核查，不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况；

3、检查发行人现金明细账，核查发行人报告期内是否存在大额存取现情况，获取大额存现、取现的记账凭证，了解大额存现、取现原因、合理性及必要性。经核查，发行人报告期内不存在异常存取现情况；

4、申报会计师对发行人客户进行走访、访谈，确认其与发行人实际控制人、董监高、主要关联方是否存在交易、担保、资金往来，报告期各期，客户访谈占比分别为88.92%、89.98%和78.02%；经核查，走访、访谈的客户与发行人实际控制人、董监高、主要关联方不存在交易、担保及大额资金往来的情况；

5、申报会计师对供应商进行走访、访谈，确认其与发行人实际控制人、董监高、主要关联方是否存在交易、担保、资金往来，报告期各期，供应商访谈占比分别为74.45%、72.01%和65.04%；经核查，走访、访谈的供应商与发行人实际控制人、董监高、主要关联方不存在交易、担保及大额资金往来的情况；

经核查，申报会计师认为，发行人不存在资金闭环回流的情况。

（二）发行人不存在体外资金循环形成销售回款或承担成本费用

申报会计师查阅了发行人控股股东、实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员以及实际控制人控制的其他关联方的银行账户，针对大额支付检查交易对方是否为客户及其实际控制人或供应商及其实际控制人；关注发行人与股东、董事、监事、高管、关键岗位人员等相关重要人员是否存在异常大额资金往来；对重要性水平以上或异常资金往来进行了全面核查，覆盖和确

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认比例达100%。

经核查，申报会计师认为，发行人不存在体外资金循环形成销售回款或承担成本费用。

（三）发行人不存在股份代持

针对前述问题，申报会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取并核查发行人控股股东、实际控制人及其配偶、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员的资金流水，确认是否存在大额异常情况，对重要性水平以上或异常资金往来进行了全面核查，覆盖和确认比例达100%；

2、检查报告期内实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员从发行人获得现金分红情况；

3、获取发行人股东历年的增资入股资料，包括增资协议、股权转让协议、银行回单、公司章程、验资报告等，核查发行人报告期内是否存在股份代持情形；

4、对主要股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员等访谈，并获取相关声明，核查是否在存在股份代持情形。

5、对发行人客户和供应商进行走访、访谈，核查主要客户、供应商是否存在直接或间接持有发行人及利益相关企业股权的情况，主要客户、供应商及其董事、监事、高级管理人员、负责采购或销售的关键人员与发行人及发行人利益相关方是否存在具有影响的其他利益安排或关系。

经核查，申报会计师认为，发行人不存在股份代持。

（四）实际控制人不存在大额未偿债务等情形

申报会计师核查了报告期内实际控制人及其配偶的资金流水和个人征信报告，对其流水中重要性水平以上或异常资金往来进行了全面核查，覆盖和确认比例达100%，并对相关人员进行了访谈。

经核查，申报会计师认为，实际控制人不存在大额未偿债务情形。

（五）发行人内部控制健全有效、发行人财务报表不存在重大错报风险

根据《中华人民共和国会计法》和《上市公司内部控制指引》规定，同时结合公司实际情况，发行人制定了相应的内部控制制度，申报会计师在对内部控制风险进行评估和对相关控制设计和运行的有效性进行测试的基础上，按照《中国

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注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号－历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定对发行人内部控制进行了鉴证，我们认为公司于 2022 年 12 月31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。经核查，申报会计师认为，发行人内部控制健全有效，发行人财务报表不存在重大错报风险。

（以下无正文）

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（此页无正文，为深圳壹连科技股份有限公司容诚专字[2023]518Z0373号专项说明之签字盖章页）

容诚会计师事务所 （特殊普通合伙）中国注册会计师： 蔡浩 中国注册会计师： 甘进崇
中国·北京中国注册会计师： 陈超然
年 月 日
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