中信建投证券股份有限公司关于红相股份有限公司调整部分募集资金投资项目实施进度的核查意见中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐机构”）作为红相股份有限公司（以下简称“红相股份”或“公司”）公开发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》等有关法律法规和规范性文件的要求，对红相股份调整部分募集资金投资项目实施进度进行了审慎核查，具体核查情况及结论如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准红相股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]136号）核准，公司于2020年3月12日公开发行了585万张可转换公司债券（以下简称“可转债”），发行价格为每张100元，募集资金总额为585,000,000元，扣除发行费用14,541,509.43元（不含税），实际募集资金净额为人民币570,458,490.57元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已于2020年3月19日对公司本次公开发行可转债募集资金到位情况进行了审验，并出具《验资报告》（容诚验字[2020]361Z0020号）。
公司已将募集资金存放于为本次发行开立的募集资金专项账户，并由公司、子公司分别与存放募集资金的商业银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》，对募集资金的存放和使用进行专户管理。
二、公司调整部分募集资金投资项目实施进度的具体情况及原因
（一）调整部分募集资金投资项目实施进度的具体情况
公司基于谨慎性原则，结合当前部分募投项目的实际进展情况，在不改变募投项目实施主体，实施地点及募集资金用途的前提下，公司拟对募投项目之“节能型牵引变压器产业化项目”的实施进度进行调整，具体情况如下：
| 募集资金投资 项目名称 | 项目实施主体 | 本次调整前原预计建成投产时间 | 本次调整后预计建成投产时间 |
| 节能型牵引变压器产业化项目 | 卧龙电气银川变压器有限公司 | 2023年6月 | 2024年12月 |
（二）本次调整部分募集资金投资项目实施进度的原因
本项目的实施主体为公司全资子公司卧龙电气银川变压器有限公司（以下简称“银川变压器”）。项目延期的主要原因系变压器新能效标准的推广滞后，节能牵引变压器产品行业标准较预期延期颁布，节能牵引变压器市场需求释放缓慢，项目建设地点城市规划的变化等因素。
国家市场监督管理总局和国家标准化委员会于2020年5月29日发布《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2020)，该标准于2021年6月1日起开始正式实施。目前该标准的推广主要以新装变压器为主，对已经运行的老旧变压器的节能改造和更换工作未做强制性要求。
其次，牵引变压器作为一种特殊应用领域的变压器，一直严格执行铁路系统的行业标准和电力变压器国家标准，同时也参照电力变压器的能效标准，但截至目前铁路系统牵引变压器新的空载和负载损耗的具体标准仍未发布，加之铁路产品在安全性和可靠性方面一直执行着更高的标准，导致节能牵引变压器的市场释放缓慢。
国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局等9部门于2023年2月发布《国家发展改革委等部门关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》（发改环资〔2023〕178号），意见明确要求工业和信息化部会同国家发展改革委等部门加大电机、电力变压器能效提升计划实施力度，做好电机、电力变压器更新改造。国务院国资委组织中央企业发挥示范引领作用，加强节能降碳先进技术攻关，强化高效节能产品设备生产制造，带头做好更新改造和回收利用。未来，随着行业标准的实施以及我国老旧变压器节能改造和更换工作的推进，预计相关市场需求将得到逐步释放。
综上，公司认为：虽然节能型牵引变压器的市场释放节奏低于公司预期，但变压器能效的提升将是一个确定的趋势，既符合制造业升级趋势，也契合国家双碳战略目标。为此，经公司审慎研究，决定在不改变募投项目实施主体，实施地点及募集资金用途的前提下，将本项目建设期延长至2024年12月。
三、本次调整部分募集资金投资项目实施进度对公司的影响
本次募集资金投资项目调整实施进度，不属于募集资金投资项目的实质性变更，募集资金投资项目的基本情况、实施主体、投资方向均保持不变。公司本次
调整募集资金投资项目实施进度有利于募集资金投资项目的合理推进，是公司根据项目实施进展情况而做出的审慎调整，不会对公司的正常经营产生重大不利影响。
四、本次事项履行的审议程序和相关意见
（一）董事会审议情况
2023年4月28日，公司召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目实施进度的议案》，同意调整公司可转债募集资金投资项目之“节能型牵引变压器产业化项目”的实施进度，项目的建设期延长18个月，项目预计建成投产时间延期至2024年12月。
（二）监事会审议情况
2023年4月28日，公司召开第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目实施进度的议案》。监事会认为：公司此次调整部分募集资金投资项目实施进度是根据项目的实际进展情况作出的谨慎决定，仅涉及项目实施进度变化，募集资金投资项目的基本情况、实施主体、投资方向均保持不变，不存在改变或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形，不会对公司的正常经营产生重大不利影响。符合中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金管理的相关规定。监事会同意公司调整部分募集资金投资项目实施进度事项。
（三）独立董事意见
公司独立董事认为：公司本次拟调整公司可转债募集资金投资项目之“节能型牵引变压器产业化项目”的实施进度，是公司根据项目的实际进展情况作出的谨慎决定，不会对募投项目的实施产生实质性影响，不存在改变或变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形。上述事项履行了必要的审议程序，内容及程序符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规、规范性文件及公司《募集资金管理制度》的有关规定。我们同意公司本次调整部分募集资金投资项目实施进度事宜。
五、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：公司本次调整部分募集资金投资项目实施进度已经公司董事会和监事会审议通过，独立董事发表了同意意见，履行了必要的审议程序，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规、规范性文件的有关规定。
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于红相股份有限公司调整部分募集资金投资项目实施进度的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人签名：
包桉泰 朱李岑
中信建投证券股份有限公司
年 月 日