本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
●原投资项目名称： 5类以上局域网电缆技术改造项目、引进关键技术设备开发生产室内软光缆技术改造项目。
●新投资项目名称、投资总量： 新投资项目为35kV及以下防水交联电缆技术改造项目,该项目预计总投资(不含流动资金)9,989万元,其中主厂房及公用设施投资2,000万元。
●改变募集资金投向的数量：共计变更募集资金11,614万元用于对35kV及以下防水交联电缆技术改造项目的投资,募集资金余额部分1,625万元作为该项目的流动资金。
●新项目预计完成时间及投资回报率：35kV及以下防水交联电缆技术改造项目的筹建、土建工程实施、设备安装及调试、人员招聘及培训预计2006年10月可以完成；预计2007年正式投产后财务内部收益率15.8%。
●预计正常投产及产生收益的时间：2007年
一、改变募集资金投资项目的概述
经中国证监会证监发行字［2004］号94文核准,宝胜科技创新股份有限公司(以下简称“公司”)于2004年7月16日向社会首次公开发行4,500万股A股股票,每股面值1元,每股发行价7.80元,并于2004年8月2日在上海证券交易所挂牌交易,募集资金总额35,100万元,扣除相关发行费用后,本公司实际募集资金33,671.15万元。募集资金共投入四个项目,投资总额为32,902万元,剩余部分769.15万元用于补充公司流动资金。
公司原用于“5类以上局域网电缆技术改造项目”、“引进关键设备技术设备开发室内软光缆技术改造项目”的募集资金总额为11,614万元,占前次实际募集资金净额33,671.15万元的34.49%,均尚未投资建设。本次变更用途的募集资金11,614万元将全部用于“35kV及以下防水交联电缆技术改造项目”,包括项目总投资(不含流动资金)9,989万元,余额部分1,625万元作为该项目的流动资金。
地铁干线用通信电缆技术改造项目的剩余资金8,435.22万元、铜芯铜护套氧化镁绝缘防火电缆技术改造项目的剩余资金202.99万元,继续用于原项目的生产建设及推广。
此次变更部分募集资金用途的议案已经公司第二届董事会第九次会议审议通过,尚需提交2004年年度股东大会审议。
二、无法实施项目的具体原因
(一)5类以上局域网电缆技术改造项目
经江苏省经济贸易委员会苏经贸投资(2001)381号文批准立项,公司原计划投入7,344万元用于建设“5类以上局域网电缆技术改造项目”。该项目截止目前尚未进行投资实施。由于该项目提出的时间较早,因网络技术发展较快,原来项目中的技术档次和产品都落后于当今先进技术,经公司聘请的专家的重新认证,认为该项目当前不宜再予以实施,原项目抗风险能力有所下降,将难以实现预定目标,为了降低投资风险,提高资金使用效率,现将拟用于“5类以上局域网电缆技术改造项目”的募集资金7,334万元,全部变更投入“35kV及以下防水交联电缆技术改造项目”。
(二)引进关键技术设备开发生产室内软光缆技术改造项目
经江苏省经济贸易委员会苏经贸投资(2001)926号文批准立项,公司原计划投入7,344万元用于建设“引进关键技术设备开发生产室内软光缆技术改造项目”。该项目截止目前尚未进行投资实施。由于该项目市场不够成熟,产品还处于实验阶段,短期内很难在市场中广泛推广使用,经公司聘请的专家的重新认证,认为该项目当前不宜再予以实施,原项目抗风险能力有所下降,将难以实现预定目标,为了降低投资风险,提高资金使用效率,现将拟用于“引进关键技术设备开发生产室内软光缆技术改造项目”的募集资金4,280万元,全部变更投入“35kV及以下防水交联电缆技术改造项目”。
三、新项目的具体内容
(一)项目简介：
本公司拟投资开发的防水交联聚乙烯电缆是一项高新技术产品,它采用铝塑复合带作为绝缘外部防水层,起径向防水作用,用绕包半导电阻水带作为绝缘外层的防水层,起纵向防水作用,这种双向式防水层提供了令人满意的防水性能。具有材料性能更可靠且没有环境污染问题、减少电缆重量、易于安装敷设、成本低且制造方便、能有效抑制“水树”和良好的实用性等特点。
目前,防水型交联电缆的销售价格比普通交联电缆的销售价格高出10%左右,而其成本仅比普通交联电缆增加5%,因此生产防水型交联电缆的经济效益明显高于普通交联电缆。
(二)投资估算：
“35kV及以下防水交联电缆技术改造项目”计划总投资(不含流动资金)9,989万元,其中主厂房及公用设施投资2,000万元,设备投入6,118万元,用汇310万美元,主要引进35kV交联电缆生产线1条,配套国产交联生产线、框绞机、成缆机等设备27台套。
(三)盈利预测：
经评估,按新建项目模型分析的预测经济效益：项目建成达产后,可年产铜芯防水交联聚乙烯绝缘电缆(电压16/35kv)1,200公里、铜芯防水交联聚乙烯绝缘电缆2,800公里(电压8.7/10 kv)；若平均售价按16万元/公里和27万元/公里计取,每年可实现销售收入94,800万元(含税),年均税后利润3,037万元。项目全部投资财务内部收益率15.8%,投资回收期7.9年(含建设期),经济效益情况良好。
四、新项目的市场前景和风险提示：
(一)项目市场前景
1、35kV及以下防水交联电缆市场分析
国家发改委经济研究所经济运行与发展室专家认为,最近3至5年为新一轮经济增长的电力投资高峰期。2004年到2006年间,全国新增装机容量分别将可能达到3,500万千瓦、5,000万千瓦和6,200万千瓦(去年全国实际上新增发电装机容量为5,055万千瓦,今年有望达到7,000万千瓦)。按照这个速度,2006年电力供需将有望平衡。由于交联聚乙烯绝缘电力电缆的特殊优点及大中型城市城网改造的需要,中压交联绝缘电力电缆已获得广大供电部门的青睐。
交联电缆的需要量与新增发电设备装机容量有关,根据统计资料每新增1万千瓦的发电设备需配用25～30km的交联电缆,而且这个数字会随着工业化水平的不断提高而增加。据行业内“十五”规划预测,“十五”期间我国中压交联电缆的用量将以每年10%的速度递增。
我国中压交联电缆2005年的需求量约在60,000km左右。到“十一五”末,全国10～35kV交联电缆的年需求量估计在90,000km左右。其中,防水交联电缆的用量约占20%左右,估计在18,000km左右。
根据我国电力工业发展现状及趋势与中压交联电缆及防水交联电缆的市场预测,考虑到设备最大生产能力,拟生产10～35kV中压防水交联电缆4,000km,项目达产后,10～35kV中压交联电缆的市场占有率约为4.44%,中压防水交联电缆的市场占有率约为22.2%。
2、公司生产35kV及以下防水交联电缆的优势分析
公司拥有生产中压电缆的技术工人和管理团队,具备了生产、制造、销售中压产品的能力。早在公司设立之前,母公司宝胜集团有限公司就生产制造中压产品,并研制开发了防水中压交联电缆,且取得了专利权。1999年母公司宝胜集团有限公司与当时的英国BICC公司在中高压产品上合资成功后,母公司即不再生产中压产品；2000年本公司设立后母公司宝胜集团有限公司将该专利权投入到本公司,而本公司这几年来由于没有硬件设施并未生产中压电缆产品。
本公司设立以来,在配套工程项目的过程中,中压产品主要依赖宝胜集团参股企业———宝胜比瑞利电缆有限公司(下称PBCC公司)的协助,且PBCC公司中压产品的销售主要依赖于本公司。公司自建中压电缆项目将消除与宝胜集团参股子公司PBCC公司的关联交易发生额,从而减少与宝胜集团之间的关联交易总额,这不仅有利于规范公司的治理结构；还有利于提升公司自身的技术含量水平和技术创新能力,有利于本公司更快更好地承接国家重点工程项目,增加公司的业务收入,提升公司在市场中的竞争地位。
(二)可能存在的风险及措施
1、存在的风险
(1)我国电线电缆行业企业众多,竞争激烈,行业市场秩序较为紊乱,传统产品、低附加值产品的竞争尤为激烈,激烈的市场竞争使产品价格下降,行业利润降低。
(2)我国电线电缆企业的应收帐款普遍偏高,企业资金的周转不畅影响了产品研发的投入,阻碍了行业的技术进步,不利于行业整体竞争实力的提高及长期健康发展。
2、措施
(1)提高设备档次：引进国际上目前先进的防水交联生产设备。
(2)提高工艺水平：采用自我开发并获国家专利的产品及工艺,并结合当今国际先进的工艺控制手段。
(3)采用完备的检测手段,建立健全质量控制体系,确保产品具有较高的质量。
(4)主要原材料采用国际知名产品,确保稳定的产品性能。
五、募集资金投入进度
项目计划建设期为一年,从初步设计开始起1年内完成。建成后第一年可达产80%,第二年可达产100%。
六、上述募集资金投变更项目需经股东大会审议通过后实施。
七、保荐机构意见
公司聘任的保荐机构光大证券有限责任公司认为：
八、备查文件：
1、35kV及以下防水交联电缆技术改造项目可行性研究报告。
2、光大证券有限责任公司关
