江西洪城水业股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
声 明
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定，
以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。本募集说明
书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全
文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站上。投资者在
做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载
明日期，本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘要
中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文
件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的
任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性
判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营
与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。
凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对
《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规
则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，
债券持有人有权随时查阅。
除发行人和保荐人（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实
体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。
投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
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江西洪城水业股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
重大事项提示
一、本公司本期债券评级为AA+；本期债券上市前，本公司最近一期末的净
资产为16.74亿元（截至22011年12月31日财务报表所有者权益合计）；本期债券
上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为6,329.81万元（2009
年、2010年及2011年经审计的财务报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），
最近三年平均可分配利润预计不少于本期公司债券一年利息的1.5倍。本期债券
发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济
环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续
期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价
值具有一定的不确定性。
三、截至2011年12月31日，本公司有息债务包括短期借款、长期借款及一年
内到期的非流动负债，合计18.29亿元，占公司总负债的比例为79.40%，总资产
的比例为45.99%。有息债务带来的利息支出会给公司带来一定的资金压力。尽管
本期债券募集资金部分用于偿还银行借款，能够一定程度上改善债务结构、缓解
利息支出负担，但较高规模的有息债务依旧可能会给本期债券的偿付带来一定的
风险。
四、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上
市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于
有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上
海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投
资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在上海证券
交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
五、经大公国际资信评估有限公司综合评定，本公司的主体信用等级为AA，
本期债券信用等级为AA+，说明本公司的债务偿还能力较强，受不利经济环境的
影响不大，违约风险较低。但由于本次公司债券的期限较长，在债券的存续期内，
公司所处的宏观经济环境、资本市场状况、国内水务市场竞争状况、国家相关政
策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不
能从预期的还款来源中获得足够资金按期支付本息，将可能对债券持有人的利益
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造成一定的影响。
六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所
有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本
期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优
先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和
主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同
意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
七、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持
续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级
期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或
财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以
动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构将及时把跟踪评级结果与跟踪评级
报告报送发行人和有关监管部门，并将于每年本公司年报公布后一个月内由发行
人在上海证券交易所网站予以公开披露。资信评级机构将同时在其公司网站进行
公开披露。
八、本公司已于2012年3月17日在上海证券交易所网站及上海证券报公布了
2011年年度报告，年报披露后本公司仍然符合公司债券发行条件。
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目 录
释 义..............................................................................................................................6
第一节 发行概况........................................................................................................9
一、公司简要情况...................................................................................................................9
二、本次公司债券发行的基本情况及发行条款 ...................................................................9
三、本期公司债券发行及上市安排.....................................................................................12
四、本次发行的有关当事人.................................................................................................12
五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .....................................................15
六、认购人承诺.............................................................................................
