大连汇隆活塞股份有限公司辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路76号
关于大连汇隆活塞股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室
二〇二二年十一月
北京证券交易所：
贵所于2022年10月19日出具的《关于大连汇隆活塞股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉，大连汇隆活塞股份有限公司（以下简称“发行人”、“汇隆活塞”、“公司”或“本公司”）、申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称 “保荐机构”或“申万宏源承销保荐”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、辽宁恒信律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请予审核。除另有说明外，本问询函回复所用简称或名词的释义与《大连汇隆活塞股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的含义相同。
本问询函回复中的字体代表以下含义：
| 问询函所列问题 | 黑体（加粗） |
| 对问询函所列问题的回复 | 宋体（问题加粗，回复不加粗） |
| 引用原招股说明书内容 | 楷体（不加粗） |
| 对招股说明书的修改或补充披露 | 楷体（加粗） |
特别说明：本问询函回复中若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目 录
一、基本情况 ...... 1
问题1. 实际控制人控制权稳定性 ................................................................... 1
二、业务与技术 ...... 11
问题2. 核心竞争力披露不充分 ..................................................................... 11
问题3. 产品应用及市场空间信披充分性 ..................................................... 60
问题4. 与主要客户合作的持续性 ............................................................... 107
三、公司治理与独立性 ...... 144
问题5. 用工合规性与稳定性 ....................................................................... 144
问题6. 公司治理规范性及内部控制有效性 ............................................... 160
四、财务会计信息与管理层分析 ...... 174
问题7. 业绩变动原因分析披露不充分 ....................................................... 174
问题8. 大额应收款项的回收风险 ............................................................... 223
问题9. 存货减值计提的充分性 ................................................................... 256
问题10. 会计差错更正是否反映内控缺失 ................................................. 310
问题11. 其他财务问题 ................................................................................. 322
五、募集资金运用及其他事项 ...... 369
问题12. 募投项目的合理性与必要性 ......................................................... 369
问题13. 发行底价与稳价措施 ..................................................................... 393
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一、基本情况
问题1.实际控制人控制权稳定性根据申报材料，（1）公司实际控制人为苏爱琴、张勇、李训发三人，李颖、李晓峰为实际控制人之一致行动人。张勇、苏爱琴为夫妻关系，李训发为李颖、李晓峰的父亲。张勇担任公司董事长、李训发担任公司董事和总经理。苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五方签订《一致行动协议》，约定了一致行动人发生意见分歧或纠纷时的解决机制为各方在公司股东大会会议提案及表决、公司高管提名及投票选举以及在公司的其他有关经营决策中的意思表示除关联交易需要回避的情形外，应保证在参加公司股东大会行使表决权时按照各方事先协调所达成的一致意见行使表决权，若各方无法达成一致意见时，应当以张勇的意思表示为准作出一致行动的决定。本协议在公司存续期间长期有效，一致行动关系不得为协议的任何一方单方解除或撤销；协议所述与一致行动关系相关的所有条款均为不可撤销条款。（2）发行人实际控制人与其一致行动人，发行人董事会成员及高级管理人员平均年龄偏高。请发行人：（1）说明发行人各实际控制人及一致行动人间是否存在各人对外转让股份的限制性约定，如是，请补充披露并说明对发行人实际控制人稳定控制权的影响。（2）补充说明发行人部分担任管理层职务的实际控制人与一致行动人年龄偏大，是否能够胜任公司经营的工作强度，有无保持控制权稳定的中期或长期安排，是否能够有效维持发行人控制权的稳定；实际控制人及一致行动人的《一致行动协议》是否存在无法有效执行、一致行动主体或约定内容变动等风险，目前发行人维持控制权稳定的措施是否充分。（3）说明李颖、李晓峰未认定为发行人共同实际控制人的原因及合理性，说明发行人实际控制人与其一致行动人的区分认定标准。
请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。回复：
一、说明发行人各实际控制人及一致行动人间是否存在各人对外转让股份的限制性约定，如是，请补充披露并说明对发行人实际控制人稳定控制权的影
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响。
（一）发行人各实际控制人及一致行动人间存在各人对外转让股份的限制性约定
根据苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人于2017年12月27日签署的、现行有效的《一致行动人协议》，关于对外转让股份的限制性约定条款主要内容为：“第三条 一致行动的特别约定。1.协议任何一方如转让其所持有的公司股份时，应至少提前30日书面通知协议各方，协议其他方有优先受让权。”协议内容详见公司于2017年12月28日于股转系统指定披露平台披露的《关于签署一致行动协议暨实际控制人变更的公告》。
为进一步保障一致行动协议安排的稳定性和持续性，2022年11月11日，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人共同签署了《<一致行动人协议>补充协议》，约定如下：
“1、本补充协议五名自然人股东，如发生导致股权被继承的情形，其合法继承人应承诺继续履行被继承人在《一致行动人协议》中约定的权利义务。
2、本补充协议五名自然人股东，如发生离婚等需要分割财产而导致股权发生变动的事由，其配偶应承诺继续履行原股东在《一致行动人协议》中约定的权利义务。
3、一致行动协议有效期内，任一方包括其继承人、配偶如违反一致行动协议及本补充协议的约定，应承担由此给守约方造成的损失。
4、本补充协议为《一致行动人协议》的补充，与《一致行动人协议》具有同等法律效力。”
（二）对发行人实际控制人稳定控制权的影响
截至本回复出具之日，公司实际控制人苏爱琴、张勇、李训发三人合计直接持有公司62.81%的股份，公司实际控制人苏爱琴、张勇、李训发及其一致行动人李颖、李晓峰合计持有公司93.60%的股份，且持有的发行人股份不存在质押、冻结等情形，发行人实际控制人所持发行人股权权属清晰。
为保证上市后发行人实际控制权的稳定，发行人实际控制人苏爱琴、张勇、李训发及其一致行动人李颖、李晓峰已出具《大连汇隆活塞股份有限公司实际控
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制人及其一致行动人关于保证公司实际控制权稳定的承诺函》，承诺：“自公司股票在北京证券交易所上市之日起36个月内，本人保证不实施导致上市公司实际控制人发生变更的行为。”
综上，发行人实际控制人签署的一致行动协议中有关于优先受让权的约定，实际控制人控制的股份比例较高，发行人实际控制人及其一致行动人还采取了出具承诺函、签署补充协议等必要且合理的措施以保持一致行动、股权和控制结构稳定性，上述保持控制权稳定的相关安排切实可行，能够有效维持发行人控制权的稳定。发行人已在《招股说明书》“第二节 概览”之“二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况”之“（三）实际控制人的基本情况”处补充披露如下：
“2017年12月27日，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五方签订《一致行动人协议》，……《一致行动人协议》约定：协议任何一方如转让其所持有的公司股份时，应至少提前30日书面通知协议各方，协议其他方有优先受让权。
2022年11月11日，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人共同签署了《<一致行动人协议>补充协议》，约定如下：1、本补充协议五名自然人股东，如发生导致股权被继承的情形，其合法继承人应承诺继续履行被继承人在《一致行动人协议》中约定的权利义务。2、本补充协议五名自然人股东，如发生离婚等需要分割财产而导致股权发生变动的事由，其配偶应承诺继续履行原股东在《一致行动人协议》中约定的权利义务。3、一致行动协议有效期内，任一方包括其继承人、配偶如违反一致行动协议及本补充协议的约定，应承担由此给守约方造成的损失。4、本补充协议为《一致行动人协议》的补充，与《一致行动人协议》具有同等法律效力。
……为保证上市后公司实际控制权的稳定，实际控制人苏爱琴、张勇、李训发及其一致行动人李颖、李晓峰已出具《大连汇隆活塞股份有限公司实际控制人及其一致行动人关于保证公司实际控制权稳定的承诺函》，明确承诺：自公司股票在北京证券交易所上市之日起36个月内，本人保证不实施导致上市公司实际控制人发生变更的行为。
公司形成了保持控制权稳定的中期或长期安排，上述安排切实可行，能够有效维持发行人控制权的稳定。”
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二、补充说明发行人部分担任管理层职务的实际控制人与一致行动人年龄偏大，是否能够胜任公司经营的工作强度，有无保持控制权稳定的中期或长期安排，是否能够有效维持发行人控制权的稳定；实际控制人及一致行动人的《一致行动协议》是否存在无法有效执行、一致行动主体或约定内容变动等风险，目前发行人维持控制权稳定的措施是否充分。
（一）补充说明发行人部分担任管理层职务的实际控制人与一致行动人年龄偏大，是否能够胜任公司经营的工作强度
在发行人担任管理层职务的实际控制人与一致行动人为张勇、李训发。张勇，1957年9月生，65岁，现担任公司董事长；李训发，1954年8月生，68岁，现担任公司董事、总经理，实际控制人苏爱琴及一致行动人李晓峰、李颖从未在发行人任职。
发行人主要产品船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞等产品属于内燃机及配件制造业的子行业，公司通过多年行业深耕及经验积累，成为了行业内具有规模、技术和服务优势的企业，具备较强的行业竞争能力。张勇、李训发均拥有超过36年的内燃机活塞从业经验和管理经验，见证了中国内燃机活塞细分行业的发展，为企业的稳步发展提供保障。
张勇、李训发工作日基本在发行人处现场办公，张勇作为董事长，按照董事会授权履行相关职能，具体负责把握公司战略方向、了解市场前景、听取公司管理层的日常汇报等。李训发作为公司董事及总经理，全面主持公司日常经营管理。公司经营管理团队稳定，均具有较为丰富的管理经验，按照公司制度分工履职，能够较好的完成公司日常经营管理事务。
报告期初至本回复出具之日，发行人总计召开17次董事会，11次股东大会，张勇、李训发在上述期间内参与公司治理和经营管理相关会议的情况如下：
| 序号 | 姓名 | 参加股东大会次数（次） | 参加董事会次数（次） |
| 1 | 张勇 | 11 | 16 |
| 2 | 李训发 | 11 | 17 |
注：张勇未出席的第二届董事会第八次会议，审议的主要事项为《关于公司拟向中国建设银行股份有限公司大连金州支行申请授信额度暨关联交易的议案》，因张勇计划为本次贷款提供担保，需回避表决，张勇决定不参加本次董事会。
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从两位实际控制人每天投入公司管理的时长、参与企业日常经营管理决策的情况来看，两位实际控制人虽然年龄偏大，但身体健康，始终保持充沛的精力和饱满的工作热情，能够胜任公司经营的工作强度。
综上，发行人部分担任管理层职务的实际控制人与一致行动人年龄偏大，但均能胜任公司经营的工作强度。
（二）有无保持控制权稳定的中期或长期安排，是否能够有效维持发行人控制权的稳定
关于发行人控制权稳定的中长期安排，发行人实际控制人及其一致行动人已在《一致行动人协议》中约定：协议各方在作为公司股东期间，不与本协议约定的一致行动人以外的其他股东签署任何一致行动协议或作出类似安排，也不会作出影响公司控制权和稳定性的其他行为。各方承诺在其作为公司的股东期间（无论持股数量多少），确保其（包括其代理人）全面履行本协议的义务。任何一方不得通过协议、授权或其他约定委托他人代为持有公司股权。一致行动关系不得为协议的任何一方单方解除或撤销；协议所述与一致行动关系相关的所有条款均为不可撤销条款。
根据实际控制人及其一致行动人签署的《发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺函》《实际控制人及其一致行动人关于持股及减持意向的承诺函》，自公司股票在北京证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人代为管理其直接或间接持有的本次发行上市前已发行的公司股份，也不由公司回购该部分股份；所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于本次发行上市的发行价；锁定期满后拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、北京证券交易所关于股东减持股票的相关规定，结合公司稳定股价、资本运作等需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后依法减持。
为保证上市后发行人实际控制权的稳定，发行人实际控制人及其一致行动人已出具《大连汇隆活塞股份有限公司实际控制人及其一致行动人关于保证公司实际控制权稳定的承诺函》，保证自公司股票在北京证券交易所上市之日起36个月内，不实施导致上市公司实际控制人发生变更的行为。
为进一步保障一致行动协议安排的稳定性和持续性，2022年11月11日，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人共同签署了《<一致行动人协议>补充
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协议》，补充协议中约定如各方股权发生被动变化的，如发生继承或财产分割等导致股权发生变动的事由，《一致行动人协议》约定的权利义务及于股权继受方。因此，发行人形成了保持控制权稳定的中期或长期安排，上述安排切实可行，能够有效维持发行人控制权的稳定。
（三）实际控制人及一致行动人的《一致行动协议》是否存在无法有效执行、一致行动主体或约定内容变动等风险，目前发行人维持控制权稳定的措施是否充分。
1、《一致行动人协议》可有效执行，一致行动主体或约定内容变动等相关风险较小
报告期内，《一致行动人协议》均得到切实履行，不存在《一致行动人协议》无法有效执行的情况。《一致行动人协议》关于各方的一致行动条款约定符合实际情况，且通过对表决方式的约定，确定了意见分歧时以张勇意见为准的处理原则，强化了发行人控制权的稳定性及公司治理机制的有效性。
报告期初至本回复出具之日，发行人总计召开17次董事会，11次股东大会，董事会会议中，张勇和李训发遵照《一致行动人协议》约定，保持一致行动，2人的表决意见均与董事会审议结果一致；股东大会会议中，3名共同实际控制人及2名一致行动人均已遵照《一致行动人协议》约定，保持一致行动，表决意见均与股东大会审议结果一致。
对于实际控制人及一致行动人发生变动的情形，《一致行动人协议》进行了相应约定：协议任何一方如转让其所持有的公司股份时，应至少提前30日书面通知协议各方，协议其他方有优先受让权。
为进一步保障一致行动协议安排的稳定性和持续性，2022年11月11日，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人共同签署了《<一致行动人协议>补充协议》，补充协议中约定如各方股权发生被动变化的，如发生继承或财产分割等导致股权发生变动的事由，《一致行动人协议》约定的权利义务及于股权继受方。
实际控制人苏爱琴与张勇之子、法定继承人张魁东出具了《承诺函》：本人知晓苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五方于2017年12月27日签署的《一
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致行动人协议》及后续签署的《<一致行动人协议>补充协议》，本人同意遵守《一致行动人协议》及《<一致行动人协议>补充协议》。实际控制人李训发之配偶杨彩霞出具了《承诺函》：本人知晓苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五方于2017年12月27日签署的《一致行动人协议》及后续签署的《<一致行动人协议>补充协议》，本人同意遵守《一致行动人协议》及《<一致行动人协议>补充协议》。
根据《<一致行动人协议>补充协议》及相关人员签署的承诺，实际控制人苏爱琴、张勇、李训发的配偶及子女，或为协议的签署方，或出具了相关承诺，上述安排能够保证在发生继承或者离婚析产等可能导致一致行动主体发生变动的事项时实际控制人控制的股权稳定。综上，实际控制人及一致行动人的《一致行动人协议》不存在无法有效执行的情形；实际控制人及一致行动人关于继承和离婚析产事项的补充约定及出具的关于上市后36个月内保证不实施导致实际控制人发生变更的行为的相关承诺，能够保证公司控制权长期稳定，一致行动主体或约定内容变动等相关风险较小。
2、关于发行人维持控制权稳定的措施
（1）本次发行后发行人实际控制人及一致行动人仍持有较高的股权比例
本次发行前，公司实际控制人苏爱琴、张勇、李训发及其一致行动人李颖、李晓峰合计持有公司93.60%的股份；本次发行后，实际控制人及其一致行动人合计持有公司70.06%的股份；本次发行前后，实际控制人及其一致行动人持有的股权比例较高，且相关股份均为直接持有，不存在质押、冻结等情形，不存在可能导致发行人控制权变化的权属纠纷。
（2）《一致行动人协议》及其补充安排
为维持一致行动关系的稳定，实际控制人及其一致行动人签署的《一致行动人协议》中约定了协议各方意见发生分歧时以张勇意见为准的处理原则、协议各方具有优先受让权、协议在各方持股期间长期有效且不可撤销等，强化了发行人控制权的稳定性及公司治理机制的有效性。《<一致行动人协议>补充协议》中关于如发生继承或财产分割等导致股权发生变动时《一致人行动协议》约定的权利义务及于股权继受方的相关约定，实际控制人的配偶及子女签署的承诺，进一步保障一致行动协议安排的稳定性和持续性。
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（3）实际控制人及其一致行动人出具了相关承诺
发行人实际控制人及其一致行动人已出具《大连汇隆活塞股份有限公司实际控制人及其一致行动人关于保证公司实际控制权稳定的承诺函》，保证自公司股票在北京证券交易所上市之日起36个月内，不实施导致上市公司实际控制人发生变更的行为。
综上，实际控制人及其一致行动人的《一致行动人协议》无法有效执行、一致行动主体或约定内容变动等风险较小；目前发行人维持控制权稳定的措施充分。
三、说明李颖、李晓峰未认定为发行人共同实际控制人的原因及合理性，说明发行人实际控制人与其一致行动人的区分认定标准。
（一）未将李颖、李晓峰认定为发行人共同实际控制人的原因及合理性
根据公司股东大会、董事会提案、表决及重大经营决策的实际运作情况、股东历史上的合作关系、《公司章程》以及苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五方签订的《一致行动人协议》，发行人未将李颖、李晓峰认定为公司的共同实际控制人的具体原因如下：
1、李颖、李晓峰未在发行人任职，未参与发行人的日常经营管理
李颖、李晓峰为李训发之女，持有公司股份系基于家族财产分配作出的安排，李颖、李晓峰未在发行人任职，未实际参与发行人的日常经营管理。
2、李颖、李晓峰未对发行人的日常经营施加重大影响
报告期内，李颖、李晓峰均委托其父亲李训发出席股东大会并代为行使表决权；且根据《一致行动人协议》中约定的意见分歧时以张勇意见为准的处理原则，李颖、李晓峰不会对发行人的股东大会决策产生决定性影响。因此，李颖、李晓峰不存在在公司经营决策中发挥重要作用的情形。
3、不存在规避实际控制人认定的情形
李颖、李晓峰不存在除发行人外的其他投资企业，不存在自营或与他人经营与发行人相同或相似业务的情况，与发行人之间不存在竞争或潜在竞争的情形，李颖、李晓峰已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，发行人不存在以未认定李颖、李晓峰为共同控制人从而规避同业竞争的情形；李颖、李晓峰作为实际控制人的一致行动人及持股5%以上的股东，发行人已将其列为关联方并披露其关联
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企业，发行人不存在以未认定李颖、李晓峰为共同控制人从而规避关联方披露或关联交易非关联化的情形；李颖、李晓峰与实际控制人关于股份限售锁定承诺的期限保持一致，不存在通过认定李颖、李晓峰不是实际控制人从而规避锁定期的情形。
综上，未认定李颖、李晓峰为发行人共同实际控制人的理由充分，具有合理性。
（二）发行人实际控制人与其一致行动人的区分认定标准
根据《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用—证券期货法律适用意见第1号》，公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配公司行为的权力，其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此，认定公司控制权的归属，既需要审查相应的股权投资关系，也需要根据个案的实际情况，综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人员的提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。
根据《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）“问题10、关于实际控制人的认定，发行人及中介机构应如何把握？”中对公司实际控制人认定的基本原则和共同实际控制人的认定要求主要包括：（1）基本原则。实际控制人是拥有公司控制权的主体。在确定公司控制权归属时，应当本着实事求是的原则，尊重企业的实际情况，以发行人自身的认定为主，由发行人股东予以确认。（2）共同实际控制人。法定或约定形成的一致行动关系并不必然导致多人共同拥有公司控制权的情况，发行人及中介机构不应为扩大履行实际控制人义务的主体范围或满足发行条件而作出违背事实的认定。通过一致行动协议主张共同控制的，无合理理由的（如第一大股东为纯财务投资人），一般不能排除第一大股东为共同控制人。实际控制人的配偶、直系亲属，如其持有公司股份达到5%以上或者虽未超过5%但是担任公司董事、高级管理人员并在公司经营决策中发挥重要作用，保荐机构、发行人律师应说明上述主体是否为共同实际控制人。
实际控制人是拥有公司控制权的主体。在确定公司控制权归属时，应当本着实事求是的原则，尊重企业的实际情况，以发行人自身的认定为主，由发行人股东予以确认。发行人结合实际控制人及其一致行动人的持股比例、在发行人处担
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任的职务及在经营决策中发挥的作用、签署的一致行动协议、历次董事会和股东大会的提案表决情况，认为苏爱琴、张勇、李训发是拥有公司控制权的主体，认定该3人为共同实际控制人更符合发行人的实际情况。综上，未将李颖、李晓峰认定为发行人的共同实际控制人具有合理性，不存在通过实际控制人及其一致行动人的认定规避同业竞争、关联交易、股份限售等监管要求的情形。
四、保荐机构及其他中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师就上述事项，履行了以下核查程序：
1、查阅发行人实际控制人与一致行动人签署的《一致行动人协议》《<一致行动人协议>补充协议》《大连汇隆活塞股份有限公司发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺函》《大连汇隆活塞股份有限公司实际控制人及其一致行动人关于持股及减持意向的承诺函》《关于避免同业竞争的承诺函》《大连汇隆活塞股份有限公司实际控制人及其一致行动人关于保证公司实际控制权稳定的承诺函》；查阅发行人实际控制人之配偶及子女签署的《承诺函》；
2、访谈发行人实际控制人及其一致行动人并取得发行人实际控制人及其一致行动人填写的调查表；
3、对发行人主要股东及董事、监事、高级管理人员就公司实际控制人事项进行访谈；查阅发行人出具的《关于公司实际控制人认定事项的说明》文件；
4、对发行人部分员工就董事、监事、高级管理人员投入公司管理的时长及是否勤勉尽责等进行访谈；
5、查阅发行人《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等制度文件以及发行人报告期内的三会文件；
6、查阅中国证券登记结算中心出具的《全体证券持有人名册》；
7、查阅《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）、《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第1号》。
（二）核查意见
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经核查，保荐机构及发行人律师认为：
1、发行人各实际控制人及一致行动人间存在各人对外转让股份的限制性约定，发行人已在《招股说明书》“第二节 概览”之“二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况”之“（三）实际控制人的基本情况”补充披露并说明对发行人实际控制人稳定控制权的影响；
2、发行人部分担任管理层职务的实际控制人与一致行动人为张勇、李训发，虽年龄偏大，但均具备足够精力参与公司治理和经营管理事项；发行人形成了保持控制权稳定的中期或长期安排，上述安排切实可行，能够有效维持发行人控制权的稳定。实际控制人及一致行动人的《一致行动人协议》不存在无法有效执行的情形，一致行动主体或约定内容变动等风险较小，发行人维持控制权稳定的措施充分；
3、未将李颖、李晓峰认定为发行人的共同实际控制人具有合理性，尊重发行人实际情况，符合相关规则中对实际控制人认定的基本原则和认定要求，不存在通过实际控制人及其一致行动人的认定规避同业竞争、关联交易、股份限售等监管要求的情形。
二、业务与技术
问题2.核心竞争力披露不充分
根据申报材料，（1）发行人创新性特征主要体现为创新投入较高、创新成果较多、市场及客户认可度高。发行人核心技术为金属模涂料技术、铸造快速浇注技术、铸造可视化砂箱技术等19项工艺相关技术，核心技术与传统技术相比能够实现外圆留量较小、拔模斜度较小、浇灌间隔缩减、提高装夹效率等关键技术指标的优化。（2）发行人取得了中国船级社、ABS（美国船级社）、BUREAUVERITAS（法国船级社）、KOREAN REGISRER OF SHIPPING（韩国船级社）、Lloyd’sRegister（英国船级社）、NIPPON KAIJI KYOKAI（日本船级社）等多个国家船级社的认证。发行人取得了陕西柴油机重工有限公司、安庆中船柴油机有限公司的多个零部件外协认可证书。（3）发行人全部发明专利系公司从滨城活塞受让取得，且发行人2020年后未取得新的专利。（4）发行人报告期各期末固定资
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产账面价值合计为5,362.71万元、4,991.43万元、4,688.67万元和4,695.12万元。发行人固定资产中机器设备的资产原值为5,754.70万元，净值为1,631.35万元，成新率为28.35%。发行人主要设备中DMG数控机床成品率均为13.66%，三轴数控车成新率均为15.76%，其他部分主要设备成新率均在50%以下。招股说明书显示公司机器设备的成新率较低，主要原因是机床等设备耐用性强、可使用年限长，实际使用寿命通常大于公司的折旧年限，公司通过维修、保养，保证了机器设备性能稳定，延长了实际使用寿命。（5）发行人报告期各期总产能逐年提升，分别为2,662.20吨、2,662.20吨、3,019.52吨、788.04吨。而发行人报告期实际产量逐年下滑，分别为3,270.56吨、3,116.73吨、2,686.25吨、664.84吨，产能利用率也逐年下滑，分别为122.85%、117.07%、88.96%、
84.37%。发行人主要产品活塞、缸套的产销率也分别由2021年的104.71%、99.86%下滑至2022年1-3月的73.61%、85.02%。活塞的销售单价报告期内逐年上升，缸套的销售单价整体呈下滑趋势，且2022年1-3月下滑12.77%。
（1）是否具备持续研发能力。请发行人：①说明发行人主要核心技术与传统技术指标对比的主要依据及对比与计算过程，说明传统技术的数据、指标来源是否权威、客观，发行人的主要对比过程是否严谨，招股说明书相关数据是否真实、准确、完整。②结合发行人的研发体系设置、技术创新机制等，说明发行人报告期内取得新专利较少的原因；说明发行人当前11项在研项目的研发进度安排，说明发行人报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施是否完善，是否存在相关措施不力导致发行人持续经营能力或核心竞争力受损的风险，说明发行人新取得专利较少是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现。③说明发行人全部发明专利受让于滨城活塞的背景下，发行人现有研发人员体系中滨城活塞研发团队、核心研发人员的保留情况，说明发行人报告期内是否存在研发人员或技术骨干流失的情形，如是，请说明对发行人持续研发、创新能力的影响，说明是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现，并说明发行人是否已采取了充分的措施维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性。④结合发行人取得多个国家船级社认证及多个大型厂商零部件外协认可证书的时间、次数及认证与证书的实际效果、作用，说明该类认证在行业内的获取难度，同行业公司是否普遍获得过一定数量的该类
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称号，明确说明该类认证或证书是否能够代表发行人的技术水平或市场地位。
⑤说明汽油内燃机技术与柴油内燃机技术是否互通，船舶电气化趋势是否对发行人未来技术更新迭代有重大影响，发行人是否具有充足技术储备、人员储备应对下游行业技术需求变动。⑥请结合发行人生产工艺流程各个环节，说明各核心技术在各类主要产品生产工艺各环节中的应用情况，并进一步说明发行人核心技术的先进性。
（2）机器设备成新率低对生产经营的影响。请发行人：①说明报告期各期末各类机器设备的具体情况，包括金额、数量、用途、成新率、先进性水平等情况，说明仅剩残值设备的具体情况，成新率较低对发行人持续生产经营的影响，是否对正常生产经营产生不利影响，说明同行业公司或同地区可比公司是否存在同类机器设备成新率较低的情形，该类情形是否符合行业惯例。②结合生产过程中的瓶颈工序及设备说明产能计算的具体方式，报告期各期机器设备与产能的匹配关系是否合理，以及其他影响产能的因素。③说明发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性，说明发行人是否存在承接滨城活塞相关业务后，报告期内相关客户取消与发行人合作的情形。结合发行人与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况，说明发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现；说明同行业公司报告期内是否存在相同或相近的产量、产能利用率下滑的情况，发行人的生产经营表现是否符合行业变动趋势。④说明固定资产、在建工程盘点情况，包括盘点时间、地点、人员、范围、盘点方法、程序、盘点比例、账实相符的情况、盘点结果，是否存在盘点差异及产生原因、处理措施。⑤说明主要固定资产减值测试的过程和计算方法，结合业务、固定资产使用情况，说明固定资产是否存在减值迹象。请保荐机构核查并发表明确意见。回复：
一、是否具备持续研发能力。请发行人：
（一）说明发行人主要核心技术与传统技术指标对比的主要依据及对比与计算过程，说明传统技术的数据、指标来源是否权威、客观，发行人的主要对
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比过程是否严谨，招股说明书相关数据是否真实、准确、完整
截至报告期末，公司共拥有19项核心技术。公司主要核心技术与传统技术指标对比的主要依据及对比与计算过程等情况如下：
| 序号 | 核心技术名称 | 主要核心技术与传统技术指标对比的主要依据 | 对比与计算过程 | 传统技术的数据、指标来源是否权威、客观 |
| 1 | 金属模涂料技术 | 相关授权专利、论文、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比 | （1）对比过程 将传统技术的毛坯图和采用金属模涂料技术涂料后的毛坯图纸进行对比； （2）计算过程 ①金属模涂料技术的外圆留量约为7mm，传统技术的外圆留量约为10mm，金属模涂料技术比传统技术小3mm左右； ②金属模涂料技术的拔模斜度为0.5°，传统技术的拔模斜度为1°，金属模涂料技术比传统技术小0.5° | 以国家知识产权局授权的发明专利技术为主要依据，权威、客观 |
| 2 | 铸造快速浇注技术 | 相关授权专利、论文、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用一种可实现快速浇注的机构的活塞”被评为2020年度辽宁省中小企业“专精特新”产品 | （1）对比过程 ①传统浇注技术：通过移动吊车，将浇包移动到模具的浇口处（平均需40s），然后旋转浇包控制手轮使浇包倾斜（平均需13s），将铁水浇注到模具中。浇完一个后，需将浇包完全调正（平均需11s），启动吊车，将吊车移动到下一个模具的浇口处，浇注下一个； ②铸造快速浇注技术：浇包接满铁水后通过吊车移动到指定位置，直至铁水全部浇注完成（平均可浇注20件产品），位置不需移动。通过脚蹬旋转浇注平台，将平台上的模具浇口与浇包对正（平均需3-4s），用浇包控制手轮使浇包倾斜（平均需2-3s），浇注完成一件后，浇包不需调正，只需略向浇注的相反方向转，使铁水不再流出即可。旋转浇注平台，使下一付模具的浇口与浇包对正，直接浇注即可； （2）计算过程 将上述浇注过程时间相加：传统方法浇注间隔时间需60s以上；铸造快速浇注技术浇注间隔时间缩小到5-7s | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 3 | 铸造可视化砂箱技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集，根据废品报表同传统工艺的技术水平 | （1）对比过程 根据传统技术的废品报表和铸造可视化砂箱技术的废品报表进行对比； （2）计算过程 传统技术废品率为1.5%，铸造可视化砂箱技术废品率为1.2%，铸造可视化砂箱技术比传统技术废 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术为主要依据，权威、客观 |
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| 对比 | 品率降低0.3% |
| 4 | 铸造狭小空间排气技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比 | （1）对比过程 ①传统技术：传统的模具排气是在模具上镶排气塞； ②铸造狭小空间排气技术：对于狭小空间、镶排气塞位置不够的模具，采用该技术使排气得以实现，保证了铸件质量； （2）计算过程 铸造狭小空间排气技术保证砂芯充型完整，避免由此造成的不良品 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术为主要依据，权威、客观 |
| 5 | 活塞顶精车止口定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用钢顶精车止口定位机构的铁裙组合活塞”被评为辽宁省2018年“专精特新”产品技术 | （1）对比过程 ①传统技术：传统装夹方式为使用三爪卡盘夹紧，新卡盘使用自车卡爪装夹，外圆相对机床主轴的跳动量0.1mm左右，无法满足外圆跳动0.03mm以内的要求； ②活塞顶精车止口定位技术：采用专用夹具后，将活塞顶装入临床加工的定位止口中，3个勾形压板压紧环槽侧面，既准确又快捷，装夹时间缩短至15s以内，且满足外圆跳动0.03mm以内的要求，使精车止口序在精车外圆序后面加工成为可能，保证了产品的加工形位公差，提高了生产效率； （2）计算过程 ①传统技术的定位精度为0.1mm，活塞顶精车止口定位技术的定位精度为0.03mm以内； ②活塞顶精车止口定位技术的装夹时间≤15s | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化委员会的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 6 | 活塞顶钻回油孔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：工装装配的累计误差较大，工装管理难度大； ②活塞顶钻回油孔定位技术：最大特点是工装简单，加工费用低廉、装夹便捷快速； （2）计算过程 采用活塞顶钻回油孔定位技术： ①全部工装仅3个零件，其中1个是通用工装； ②装夹工件完成时间≤10s； ③钻孔相对位置度≤0.2 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 7 | 活塞顶精车外圆定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用 | （1）对比过程 ①传统技术：传统卡片爪夹紧工件没有轴向力，装夹时需要敲打工件端面与卡盘爪定位面靠严，费时、可靠性差； ②活塞顶精车外圆定位技术：通过卡片爪的斜度与工件斜度配合，使既受径向的撑紧力，还受朝向卡 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为 |
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| 活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | 盘的轴向力，在夹紧工件的同时，将工件拉紧到卡盘爪的定位端面上。 （2）计算过程 采用活塞顶精车外圆定位技术： ①装夹后可实现止口端面100%靠严； ②装夹工件完成时间≤10s | 主要依据，权威、客观 |
| 8 | 活塞钻周向油孔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：工装零件多，加工复杂，成本高；装夹找正时间长，加工过程中需调整工装，需占用时间；②活塞钻周向油孔定位技术：该技术比其他钻孔胎刚性好，通用性强，不同产品仅需更换底座和止口盘即可，同时提高了生产效率； （2）计算过程 采用活塞钻周向油孔定位技术： ①装夹工件完成时间≤15s； ②钻孔效率提高10% | 以国家知识产权局授权的发明专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 9 | 活塞粗车外圆定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：用四爪卡盘装夹，试切后测壁厚，再根据测量结果通过调整卡盘爪调正工件，再加工。过程繁琐，耗时较长，存在操作失误致废的概率； ②活塞粗车外圆定位技术：将工件直接装到工装上直接加工完成，省略了找正、测量时间，同时工件内外圆的同心度由工装保证，可保证合格率100%； （2）计算过程 采用活塞粗车外圆定位技术： ①采用该技术生产效率提高50%； ②实现成品率100% | 以国家知识产权局授权的发明专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 10 | 活塞裙粗车外圆油腔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：四爪卡盘装夹，试切后测壁厚，再根据测量结果通过调整卡盘爪调正工件，再加工。过程繁琐，耗时较长，存在操作失误致废的概率。 ②活塞裙粗车外圆油腔定位技术：将工件直接装到工装上直接加工完成，省略了找正、测量时间，同时工件内外圆的同心度由工装保证，可保证合格率100%； （2）计算过程 采用活塞裙粗车外圆油腔定位技术： ①该技术节省设备，提高生产效率60%以上； ②实现成品率100% | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 11 | 活塞裙部外圆加工 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调 | （1）对比过程 ①传统技术：以活塞止口定位，装夹应力较大，活 | 以国家知识产权局授权的实用新 |
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| 定位技术 | 研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | 塞加工完成后，卸下就变形； ②活塞裙部外圆加工定位技术：以装配止口定位，顶紧内腔，活塞裙仅厚大的头部受力，活塞裙部外圆加工时处于自由状态，加工后不会发生变形现象； （2）计算过程 活塞裙部外圆加工定位技术：降低了废品率，避免产品返修 | 型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 12 | 活塞粗镗销孔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：先以活塞销孔内端面为基准，在活塞裙圆上画出中心线，然后将活塞安装到工装上，将活塞外圆上的线与工装上的刻线对齐。存在操作失误的可能； ②活塞粗镗销孔定位技术： 将活塞直接安装到工装上压紧，直接加工即可，节省了划线找正时间，另活塞周向位置由工装保证，可保证准确率100%； （2）计算过程 ①传统技术：该工序生产产品的不良率为0.1%，装夹时间为20s； ②活塞粗镗销孔定位技术：该技术定位准确，不良率为零，装夹时间≤5s | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 13 | 活塞精镗销孔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：传统装夹压紧活塞环槽，对环槽侧面镀铬的产品，易产生压裂致废现象； ②活塞精镗销孔定位技术：先通过吊装孔紧固过渡盘，然后通过过渡盘将活塞压紧，避免了由于压伤导致产品报废的问题； （2）计算过程 活塞精镗销孔定位技术：解决了传统装夹工艺造成废品的问题 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 14 | 活塞加工偏心圆定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：定位精度差，装夹后需调正，装夹时间较长；另调正繁琐，需要一定的熟练操作经验，存在一定的操作失误率； ②活塞加工偏心圆定位技术：通过提高工装的重复定位精度，使活塞装夹后不需调正，提高了装夹效率，降低了产品不良率； （2）计算过程 采用活塞加工偏心圆定位技术： ①该技术装夹工件完成时间≤15s； | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
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②无需再找正，可直接加工，降低产品不良率
| 15 | 活塞加工中心孔技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比；“应用活塞仿形定位机构的活塞”被评为2021年度辽宁省“专精特新”产品（技术） | （1）对比过程 ①传统技术：先加工止口，再以止口定位，加工中心孔。由于两次装夹，中心孔与止口的同轴度很难保证； ②活塞加工中心孔技术：该技术实现了精车止口的同时，中心孔也加工完成，既节省了一次装夹时间，又保证了相对位置公差； （2）计算过程 采用活塞加工中心孔技术： ①该技术加工中心孔时间≤20s； ②保证中心孔与定位止口同轴度≤0.03 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术、辽宁省工业和信息化厅的“专精特新”产品评审为主要依据，权威、客观 |
| 16 | 缸套车削加工定位技术 | 相关授权专利、论文、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比 | （1）对比过程 ①传统技术：定位一端后，另一端通过可调顶盘将缸套调正后，才能实现工件加工； ②缸套车削加工定位技术：通过缸套预加工止口直接定位，节省装夹找正时间；止口阶台顶紧稳定可靠，可提高切削用量，缩短加工时间； （2）计算过程 采用缸套车削加工定位技术： ①传统技术加工需45分钟，缸套车削加工定位技术加工需40分钟，缸套车削加工定位技术较传统加工方式可节省加工时间5分钟/件； ②保证缸套外圆与端面的形位公差100%合格 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术为主要依据，权威、客观 |
| 17 | 缸套铣削加工定位技术 | 相关授权专利、论文、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比 | （1）对比过程 ①传统技术：通过表座找正加工位置，加工时需每个产品都要找位置，试铣加工，测量后再调正，再加工，调整时间占比较高。同时人为因素多，易导致不良的发生； ②缸套铣削加工定位技术：通过定位技术将工件准确定位，启动机床可直接加工，提高加工效率，提高定位准确性； （2）计算过程 ①传统技术：装夹时间为60s； ②采用缸套铣削加工定位技术：装夹时间为20s；不良率为零 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术为主要依据，权威、客观 |
| 18 | 缸套螺柱装配技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技 | （1）对比过程 ①传统技术：使用扭矩扳手直接装配，对长螺柱易造成弯曲，且螺纹配合间隙小的装配，易损坏螺纹； ②缸套螺柱装配技术：使用该技术装配螺柱，使螺柱仅受周向力，不会造成螺栓弯曲；通过工装保证 | 以国家知识产权局授权的实用新型专利技术为主要依据，权威、客观 |
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| 术水平对比 | 螺柱与装配螺纹孔对正，不会损伤螺纹；拧紧螺柱通过机器连续旋转完成，提高装配效率； （2）计算过程 ①传统技术：1个螺柱的装配时间需3-4分钟，装配不良率为10%； ②采用缸套螺柱装配技术：1个螺柱的装配时间为2分钟左右，装配不良率为零 |
| 19 | 缸盖加工火花塞孔定位技术 | 相关授权专利、论文、项目前期立项的调研、市场反馈情况、行业内相关信息搜集、同传统工艺的技术水平对比 | （1）对比过程 ①传统技术：将工装做成复合斜面，加工难度大，确定定位孔位置复杂，工装角度无法测量； ②缸盖加工火花塞孔定位技术：该技术将人工操作改为由数控机床完成，减少了人为因素的影响，能够保证加工后火花塞孔的位置度及精度。将火花塞孔两个方向的角度分解，一个做在工装上，另一个由设备旋转工作台实现，可分别检测角度，保证产品质量稳定； （2）计算过程 ①传统技术：火花塞孔两个方向斜度准确率无法测量； ②缸盖加工火花塞孔定位技术：加工准确率可达到100% | 以国家知识产权局授权的发明专利技术为主要依据，客观、权威 |
综上，传统技术的数据、指标来源权威、客观，公司的主要对比过程严谨，招股说明书相关数据真实、准确、完整。
（二）结合发行人的研发体系设置、技术创新机制等，说明发行人报告期内取得新专利较少的原因；说明发行人当前11项在研项目的研发进度安排，说明发行人报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施是否完善，是否存在相关措施不力导致发行人持续经营能力或核心竞争力受损的风险，说明发行人新取得专利较少是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现
1、结合发行人的研发体系设置、技术创新机制等，发行人报告期内取得新专利较少的原因
（1）公司的研发体系设置、技术创新机制
1）公司的研发体系设置
公司是国家高新技术企业，建立了较为完善的研发体系。公司的研发活动主要是新产品开发，由技术研发部归口管理，其他部门按照各自部门的职能，配合技术研发部的工作。技术研发部负责研发项目立项申请、可行性分析、技术开发、
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产品测试、研发记录、结题评估以及档案整理等；国内销售部、进出口部负责收集和提供市场需求的相关信息，并提出产品研发项目建议；采购部负责项目研发所涉及的采购工作；生产部负责产品试制的生产计划制定和生产的组织；质量管理部负责研发生产和检验的全过程质量控制。公司通过多年自主研发积累，已掌握活塞、缸套等系列产品的制造工艺。截至报告期末，公司共有研发人员45人。
公司研发人员、技术人员划分标准为：根据《国家税务总局关于研发费用税前加计扣除归集范围有关问题的公告》（国家税务总局公告2017年第40号）之“一、人员人工费用”的规定：“直接从事研发活动人员包括研究人员、技术人员、辅助人员。研究人员是指主要从事研究开发项目的专业人员；技术人员是指具有工程技术、自然科学和生命科学中一个或一个以上领域的技术知识和经验，在研究人员指导下参与研发工作的人员；辅助人员是指参与研究开发活动的技工”。公司研发人员、技术人员的具体划分标准如下：
| 项目 | 划分标准 |
| 技术人员 | 公司技术人员为负责浇铸工艺、加工工艺、相关工艺装备设计以及质量检测的相关人员。 |
| 研发人员 | 公司的研发人员包括技术人员和辅助人员。 公司建立并有效执行《研发管理制度》等研发相关内控制度，对研发岗位的设置和职责做出明确的规定，能够有效根据工作岗位职责、实际开展的工作内容划分技术人员与辅助研发人员，公司技术人员是负责浇铸工艺、加工工艺、相关工艺装备设计以及质量检测的相关人员，研发人员为实际最终参与研发工作的人员，根据公司研发试制的实际需求，公司生产部门的人员会参与研发的试生产，公司对其薪酬根据其实际投入研发项目的工时进行划分计入研发费用。公司研发人员划分标准合理，不存在将研发人员与生产人员工资混同的情形。 |
公司技术研发部下属部门包括设计组、产前准备组、产品试制组、设备保障组和质量保障组，上述部门的职能说明如下：
| 具体部门 | 具体职能说明 |
| 技术研发部 | ①根据市场需要，针对产品的技术发展现状和趋势，提出公司研发项目计划，包括关键技术、创新点、人员和经费需求、资金筹措等； ②成立项目组，负责研发项目实施、成果验收和成果转化； ③负责公司研发项目、人员和经费管理及经济核算； ④负责公司技术培训，提高员工技术水平。 |
| 设计组 | ①参与合同评审，评估项目的可行性，预估材料投入及加工工时； ②负责产品图及技术标准转化； ③负责铸造方案设计； |
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| ④负责铸造工艺、工装、检具、自制模具设计； ⑤负责热处理工艺、工装设计； ⑥负责机加工艺、工装、自制刀具、检具设计； ⑦负责无损检测工艺规程编制； ⑧负责质量控制计划、过程及成品记录表格设计； ⑨负责试制过程方案制定及更改； ⑩负责工艺、样品评审，负责工艺、工装、刀具卡片固化。 | |
| 产前准备组 | ①负责铸造工装、检具、自制模具的制作； ②负责热处理工装的制作； ③负责机加工装、非标刀具、检具的制作。 |
| 产品试制组 | ①负责首批产品毛坯铸造； ②负责首批产品数控加工程序编制； ③负责首批产品工艺验证； ④负责首批产品调试加工； ⑤负责试制过程记录及问题反馈； ⑥参与工艺评审。 |
| 设备保障组 | ①负责设备改造（根据产品加工要求）； ②负责研发设备的维护、保养、加工精度提升。 |
| 质量保障组 | ①负责铸造、热处理、机加工过程检查； ②负责铸造、热处理、机加工过程记录确认； ③负责研发产品（或试棒）化学成分、机械性能、金相组织的检验； ④负责无损探伤检验； ⑤负责研发首件产品质量的跟踪、确认及成品全尺寸检查； ⑥负责研发进度确认、反馈、协调； ⑦负责研发首件的检查报告整理、提交； ⑧参与样品评审。 |
2）公司技术创新机制自设立以来，公司高度重视技术创新工作，每年投入一定资金用于技术研发，将技术创新视为未来可持续发展和提高市场竞争能力的重要支柱。公司已经建立起完善的技术创新激励机制、人才引进和技术人员培训制度，具体情况如下：
①建立完善的技术创新激励机制。为了激发公司研发人员参与研发工作的积极性，确保新产品研发能够按计划进度进行，促进公司产品技术水平的不断提高，保持公司在行业内的领先地位，公司制定了《研发人员绩效考核奖励规定》，对批准立项的科技研发项目从项目进度、项目质量、项目成本、项目文档等方面进行考核，考核评分高的研发人员可享受薪金激励。
②建立完善的人才引进及员工培训制度。公司十分注重优秀人才的引进和员工的职业发展情况。为了配合公司可持续化发展目标，提升员工专业知识技能，提高工作效率，公司制定了《能力、意识和培训控制程序》，其内容主要包括员
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工基础教育、岗位技能培训，培训方式包括内部集中培训、委外培训等多种方式。公司遵循“内部培养为主，外部引进为辅”的原则，提升公司整体技术水平。
（2）报告期内取得新专利较少的原因
报告期内，公司取得了14项实用新型专利，具体情况如下：
| 序号 | 专利名称 | 专利类型 | 专利号 | 申请日期 | 公告日期 | 取得方式 | 专利权人 |
| 1 | 活塞试压用密封结构 | 实用新型 | ZL201920044209.6 | 2019.01.11 | 2019.09.06 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 2 | 裙顶组合式活塞同轴度检测工具 | 实用新型 | ZL201920046319.6 | 2019.01.11 | 2019.08.23 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 3 | 活塞仿形定位机构 | 实用新型 | ZL201920044523.4 | 2019.01.11 | 2019.09.20 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 4 | 气缸盖清洗翻转机构 | 实用新型 | ZL201920046299.2 | 2019.01.11 | 2019.09.20 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 5 | 大活塞挡圈槽间距检测工具 | 实用新型 | ZL201920044715.5 | 2019.01.11 | 2019.09.20 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 6 | 一种缸盖内孔精研加工装置 | 实用新型 | ZL201921190231.8 | 2019.07.26 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 7 | 一种活塞销座钻孔加工装置 | 实用新型 | ZL201921196909.3 | 2019.07.29 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 8 | 一种可视化砂箱 | 实用新型 | ZL201921197302.7 | 2019.07.29 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 9 | 一种活塞粗镗销孔定位工装 | 实用新型 | ZL201921199132.6 | 2019.07.29 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 10 | 一种气缸盖加工火化塞孔用定位装置 | 实用新型 | ZL201921202308.9 | 2019.07.29 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 11 | 一种活塞销孔加工定位装置 | 实用新型 | ZL201921208376.6 | 2019.07.30 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 12 | 一种缸套螺柱装配装置 | 实用新型 | ZL201921209291.X | 2019.07.30 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 13 | 一种可实现快速浇注的机构 | 实用新型 | ZL201921212169.8 | 2019.07.30 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 14 | 一种活塞中心孔加工机构 | 实用新型 | ZL201921229378.3 | 2019.08.01 | 2020.06.05 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
报告期末至本问询函回复出具之日，公司新取得了15项实用新型专利，具体情况如下：
| 序号 | 专利名称 | 专利类型 | 专利号 | 申请日期 | 公告日期 | 取得方式 | 专利权人 |
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| 1 | 一种活塞销孔加工装置 | 实用新型 | ZL202220721185.5 | 2022.03.31 | 2022.08.02 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 2 | 一种活塞内壁锥孔加工装置 | 实用新型 | ZL202220714614.6 | 2022.03.30 | 2022.08.02 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 3 | 一种可实现活塞环槽均匀镀铬的电镀装置 | 实用新型 | ZL202220707991.7 | 2022.03.30 | 2022.08.02 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 4 | 一种圆柱形活塞部件端面加工工装 | 实用新型 | ZL202220697566.4 | 2022.03.29 | 2022.08.02 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 5 | 一种圆柱形活塞部件侧壁回油孔加工工装 | 实用新型 | ZL202220700848.5 | 2022.03.29 | 2022.08.02 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 6 | 一种整体活塞试压检具 | 实用新型 | ZL202220352197.5 | 2022.02.22 | 2022.08.26 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 7 | 一种活塞顶避阀穴加工用工装 | 实用新型 | ZL202220352757.7 | 2022.02.22 | 2022.08.16 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 8 | 一种活塞内腔止口同轴度检具 | 实用新型 | ZL202220343340.4 | 2022.02.21 | 2022.08.16 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 9 | 一种缸套内孔加工用定位工装 | 实用新型 | ZL202220234246.5 | 2022.01.28 | 2022.08.16 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 10 | 一种缸套端面孔加工定位工装 | 实用新型 | ZL202220232680.X | 2022.01.28 | 2022.08.16 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 11 | 一种可实现快速定位的活塞加工用夹具 | 实用新型 | ZL202122813614.X | 2021.11.17 | 2022.04.08 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 12 | 一种利用仿形螺栓修整砂轮的机构 | 实用新型 | ZL202122815883.X | 2021.11.17 | 2022.04.08 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 13 | 一种活塞外圆中心线划线装置 | 实用新型 | ZL202122810756.0 | 2021.11.17 | 2022.04.08 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 14 | 一种螺栓冲六方孔模具 | 实用新型 | ZL202122798927.2 | 2021.11.16 | 2022.04.08 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
| 15 | 一种具有自动定心功能的活塞毛坯工装 | 实用新型 | ZL202122800850.8 | 2021.11.16 | 2022.04.08 | 原始取得 | 汇隆活塞 |
此外，截至本问询函回复出具之日，公司共有4项发明专利处于实质审查阶
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段，均为报告期内申请，具体情况如下：
| 序号 | 专利名称 | 专利 类型 | 专利申请号 | 申请日期 | 公告日期 | 法律 状态 | 申请 人 |
| 1 | 一种活塞铜套装配专用治具 | 发明 专利 | CN202210329976.8 | 2022.03.31 | 2022.05.27 | 实质 审查 | 汇隆 活塞 |
| 2 | 一种活塞中心孔加工机构 | 发明 专利 | CN201910705183.X | 2019.08.01 | 2019.09.27 | 实质 审查 | 汇隆 活塞 |
| 3 | 一种缸套螺柱装配装置 | 发明 专利 | CN201910692723.5 | 2019.07.30 | 2019.10.11 | 实质 审查 | 汇隆 活塞 |
| 4 | 一种活塞销孔加工定位装置 | 发明 专利 | CN201910692299.4 | 2019.07.30 | 2019.10.11 | 实质 审查 | 汇隆 活塞 |
公司报告期内取得新专利较少的原因包括：1）公司主要生产工艺为铸造、热处理、机加工等，研发活动以工艺优化和技术改进为主，取得研发成果需要较长的时间周期；2）专利申请时间与专利授权时间存在一定的时间周期，由此导致公司报告期内申请的15项专利于报告期后获得专利授权；3）发明专利的审核周期较长，公司报告期内申请的4项发明专利目前均处于实质审查阶段。
2、发行人当前11项在研项目的研发进度安排
公司当前11项在研项目研发进度安排情况如下：
| 序号 | 在研项目名称 | 研发进度安排 |
| 1 | 41E902411P1铝裙活塞 | 2022年1-3月：前期准备、开发方案设计及论证 2022年4-6月：材料替换验证 2022年7-10月：小批量生产 2022年11-12月：客户装机检验 |
| 2 | 265缸盖 | 2022年1-3月：模具更改及铸造方案验证 2022年4-6月：样件铸造验证 2022年6-12月：客户样件检验 |
| 3 | DK-36e整体活塞 | 2022年1-3月：样件生产 2022年4-9月：客户检测 2022年10-12月：问题整改及样件重新生产 |
| 4 | 淄柴200整体活塞 | 2022年1-12月：设计参数收集、验证 |
| 5 | 淄柴230组合活塞 | 2022年1-4月：前期准备、开发方案设计及论证 2022年5-6月：模具加工 2022年7-12月：样件生产 |
| 6 | 淄柴250组合活塞 | 2022年4-7月：前期准备、开发方案设计及论证 2022年8-9月：产前准备 2022年10-12月：样件生产 |
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| 7 | 500活塞顶U2-2K031 | 2022年6-7月：前期准备、开发方案设计及工艺文件设计 2022年8月：锻造模具加工 2022年9-12月：样件生产 |
| 8 | 15.5整体活塞LSVB-5-5B#1 | 2022年6月：前期准备、开发方案设计及论证 2022年7-8月：工艺文件设计及模具制作 2022年9-12月：小批量生产 |
| 9 | 十字滑块A-1220-H-13 | 2022年7-8月：工艺文件设计及产前准备 2022年9-12月：样件生产 |
| 10 | 17整体活塞Z1A-1737 |
2022年8月：前期准备、开发方案设计及论证2022年9-10月：工艺文件设计及模具制作2022年11-12月：小批量生产
| 11 | 轨道交通装备铸件 | 2022年1-3月：前期准备、开发方案设计及论证 2022年4-12月：小批量生产 |
注：根据公司研发计划安排，上述项目计划于2022年12月底前达到相应目标（具体研发进度可能受客户检验进度等因素影响）；此外，公司正在推进Z7904内活塞、中策300钢顶铁裙活塞等新产品研发项目的前期准备工作。
上表中，公司后续相关进度安排为公司根据目前研发情况所做的预计计划，在实际推进进程中，公司可能根据研发成果、数据测试、客户需求等具体情况对相关计划进行适当调整。
3、说明发行人报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施是否完善，是否存在相关措施不力导致发行人持续经营能力或核心竞争力受损的风险
公司结合自身实际情况制定了一系列知识产权保护措施，公司报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施较为完善，主要包括以下方面：
（1）公司形成了以申请专利为主的技术保护方式
公司长期专注于活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务，在积极提升产品销售规模的同时，不断加大对产品性能、生产工艺等方面的技术研究投入。通过多年的积累，公司拥有了多项核心技术。与此同时，公司也通过申请专利等方式，保护研发成果。
（2）公司与研发人员签署相关协议，约定了核心技术保密的相关条款
公司已经与研发人员签署了《保密协议》及《竞业禁止协议》，约定了核心技术保密的相关条款。
（3）健全知识产权内部控制制度
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为健全知识产权内部控制制度，公司为此制定了《新产品开发控制程序》《技术文件管理规定》《文件控制程序》，在研发、生产、销售等业务环节及流程中落实知识产权保护措施。
（4）建立完善的技术创新激励机制
为了激发公司研发人员参与研发工作的积极性，确保新产品研发能够按计划进度进行，促进公司产品技术水平的不断提高，保持公司在行业内的领先地位，公司制定了《研发人员绩效考核奖励规定》，对批准立项的科技研发项目从项目进度、项目质量、项目成本、项目文档等方面进行考核，考核评分高的研发人员可享受薪金激励。
（5）加强合同规范管理
公司通过对日常经营中签署的合同进行规范性审查，审查合同相关内容是否涉及核心技术秘密的泄露，明确合同当事方的权利、义务、侵权责任等条款，并在合同中明确约定了合同当事人的保密义务、保密期限，避免因商业秘密泄露而致使发行人遭受损失。
综上，公司以申请专利作为其主要的技术保护方式，同时通过与相关研发人员签署《保密协议》及《竞业禁止协议》从而防止技术秘密泄露，制定了较为完善的知识产权内部控制制度和完善的技术创新激励机制，对发行人的合同进行规范审查并通过保密条款防止商业秘密泄露。因此，公司报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施完善，相关措施不力导致公司持续经营能力或核心竞争力受损的风险较低。公司原已在招股说明书“第四节 风险因素”之“四、技术风险”部分披露了“核心技术人员流失及核心技术泄密风险”，公司已将其修改为“核心技术人员流失及核心技术泄密导致公司核心竞争力受损的风险”，并作为重大事项提示同时在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”部分补充披露，具体内容如下：
“（七）核心技术人员流失及核心技术泄密导致公司核心竞争力受损的风险
公司的发展与高级管理人员及核心技术人员的贡献密不可分，他们为公司核心技术的形成和产品质量的提升做出了突出贡献。近年来，公司不断提升技术研发能力，出于对公司后续业绩持续增长和提升核心技术能力的需求，公司
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对人才特别是技术人才具有一定的依赖性。作为高新技术企业，核心技术人员的稳定及核心技术的保密对公司持续保持市场竞争优势尤为重要。为保护核心技术，公司通过规范研发过程管理、建立并完善技术秘密管理制度、申请专利权等措施防止核心技术泄密。尽管公司采取了一系列知识产权保护措施，但仍可能存在知识产权被侵害或保护不充分的风险。若上述措施未能有效执行，出现核心技术人员大量流失或核心技术泄露的现象，将导致公司核心竞争力受损，并在一定程度上对公司的市场竞争力和技术创新能力产生不利影响。”
4、说明发行人新取得专利较少是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现公司报告期内取得新专利较少，主要原因系公司研发周期、专利授权时间周期较长等因素所致，且报告期后公司已新取得15项授权专利。综上，公司报告期内新取得专利较少并非公司持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现。
（三）说明发行人全部发明专利受让于滨城活塞的背景下，发行人现有研发人员体系中滨城活塞研发团队、核心研发人员的保留情况，说明发行人报告期内是否存在研发人员或技术骨干流失的情形，如是，请说明对发行人持续研发、创新能力的影响，说明是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现，并说明发行人是否已采取了充分的措施维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性
1、发行人全部发明专利受让于滨城活塞的背景下，发行人现有研发人员体系中滨城活塞研发团队、核心研发人员的保留情况
截至报告期末，公司拥有4项发明专利，均系公司从滨城活塞受让取得。2017年1月，苏爱琴通过协议转让方式收购李训发、李颖、李晓峰三人持有的4,610.00万股汇隆活塞股份，成为汇隆活塞第一大股东。苏爱琴于2017年1月签署了《避免同业竞争承诺函》，滨城活塞通过变更经营范围、与员工解除劳动合同、出售除土地和房产外的固定资产、原材料、存货、无形资产等方式，解决同业竞争问题。因此，滨城活塞将其持有的4项发明专利转让给汇隆活塞。
公司现有研发人员体系中滨城活塞研发团队的保留情况：截至报告期末，公司研发人员为45人，其中9人曾任职于滨城活塞的研发团队（原滨城活塞研发
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团队共有19名研发人员），上述9人目前在汇隆活塞的主要岗位为工程师、技术员、理化员等。公司现有研发人员体系中滨城活塞核心研发人员的保留情况：原滨城活塞研发团队共有核心研发人员4人，截至报告期末有3名核心研发人员在汇隆活塞工作，均未被认定为公司核心研发人员。截至报告期末，公司3名核心研发人员（公司核心研发人员即为核心技术人员）分别为段凤武、张洪吉、富学强，上述3名核心研发人员均为汇隆活塞员工。
2、说明发行人报告期内是否存在研发人员或技术骨干流失的情形，如是，请说明对发行人持续研发、创新能力的影响，说明是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现，并说明发行人是否已采取了充分的措施维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性
报告期内，公司研发人员、技术骨干具体情况如下：
单位：人
| 类型 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 研发人员 | 45 | 45 | 44 | 44 |
| 技术骨干 | 3 | 3 | 3 | 3 |
注：公司技术骨干为段凤武、张洪吉、富学强等3名核心技术人员。
公司报告期内研发人员或技术骨干保持稳定，不存在研发人员或技术骨干流失的情形。
公司已采取了充分的措施维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性，具体措施如下：
（1）与技术骨干、核心技术人员签署劳动合同
公司与技术骨干、核心技术人员均签署了三年期的劳动合同。另外，公司与所有核心技术人员均签署了《保密协议》及《竞业禁止协议》，对保密义务、知识产权、职务发明、竞业限制及违约责任进行了约定。
（2）研发人员的薪酬及激励措施
公司已为研发人员提供了行业内富有竞争力的薪酬，并结合大连市本地人才引进、激励政策，根据其需要为其在专业进修、职称评定等方面提供支持。
（3）核心技术人员持股
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公司通过核心技术人员持有公司股份的方式，提高核心技术人员的归属感、积极性和稳定性。公司3名核心技术人员中已有2名核心技术人员持有公司股份，具体情况如下：
| 姓名 | 持股数（股） | 持股比例（%） |
| 段凤武 | 885,520 | 0.69 |
| 张洪吉 | 49,000 | 0.04 |
（4）其他措施
为保持公司研发团队、技术骨干和核心技术人员的稳定性，公司不断完善薪酬及激励机制吸引和保留人才，通过推进有效的绩效管理体系、多样化职业培训、健全人才培养制度，营造人才快速成长与发展的良好氛围，增强团队凝聚力，保障团队的稳定性。同时，公司积极推进企业文化建设，树立起积极进取的正面形象，增强包括技术骨干、核心技术人员在内的广大员工的归属感和认同感，实现了企业发展战略与员工愿景有机统一，降低了技术骨干、核心技术人员的外流风险，保持了技术骨干、核心技术人员的稳定。
（四）结合发行人取得多个国家船级社认证及多个大型厂商零部件外协认可证书的时间、次数及认证与证书的实际效果、作用，说明该类认证在行业内的获取难度，同行业公司是否普遍获得过一定数量的该类称号，明确说明该类认证或证书是否能够代表发行人的技术水平或市场地位
1、发行人取得的船级社认证及大型厂商零部件外协认可证书时间、次数情况
（1）船级社认证
公司取得的船级社认证情况如下：
| 序号 | 证书名称 | 证书编号 | 核发单位 | 许可/认证范围 | 有效期限 | 持有人 |
| 1 | 中国船级社质量管理体系认证证书 | 00522Q1072R4M | 中国船级社质量认证有限公司 | 内燃机用活塞及活塞配件的生产；内燃机用缸套、缸盖的生产 | 2022.04.01-2025.03.29 | 汇隆活塞 |
| 2 | 中国船级社质量管理体系认证证书 | 00519Q30548R3M | 中国船级社质量认证公司 | 内燃机用活塞及活塞配件的生产；内燃机用缸套、缸盖的生产 | 2019.03.18-2022.03.29（已续期，见上行） | 汇隆活塞 |
| 3 | CERTIFICATE OF | FDRY | ABS（美国船 | Cast Iron Casting | 2021.01.26- | 汇隆 |
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| FOUNDRY FACILITY AND PROCESS APPROVAL | -T2083802 | 级社） | components for marine applications | 2025.11.4 | 活塞 | |
| 4 | RECOGNITION FOR BV MODE II SCHEME | SMS.W.II./68512/C.0 | BUREAU VERITAS（法国船级社） | Ductile Iron Casting Piston for Diesel Engine | 2019.03.19-2022.09.22 | 汇隆活塞 |
| 5 | 中国船级社工厂认可证书 | DL18W00021_02 | 中国船级社大连分社 | 认可产品：活塞；产品适用范围：船用柴油机 | 2019.07.15-2022.12.30 | 汇隆活塞 |
| 6 | 中国船级社工厂认可证书 | DL18W00021_01 | 中国船级社大连分社 | 认可产品：铸铁件（船用铸铁件）；产品适用范围：用于船用活塞和气缸套 | 2019.07.15-2022.12.30 | 汇隆活塞 |
| 7 | APPROVAL OF MANUFACTURER CERTIFICATE | AMMM00001B2 | DNV GL[注] | Iron Castings | 2020.01.7-2022.12.31 | 汇隆活塞 |
| 8 | APPROAVL CERTIFICATE FOR MANUFACTURING PROCESS | DLN26570-SC001 | KOREAN REGISRER OF SHIPPING （韩国船级社） | Castings | 2018.03.22-2022.11.12 | 汇隆活塞 |
| 9 | Approved Manufacturer of Iron Castings | LR2011515WA | Lloyd’s Register （英国船级社） | Iron Castings | 2020.06.27-2023.06.26 | 汇隆活塞 |
| 10 | APPRVAL OF MANUFACTURING PROCESS | TA201461E | NIPPON KAIJI KYOKAI （日本船级社） | Casting/Heat trearment | 2021.01.14-2026.01.13 | 汇隆活塞 |
注：2013年DNV（挪威船级社）与GL（德国劳氏船级社）合并后名称为DNV GL，DNV GL于2021年3月1日起更名为DNV；表格第4项法国船级社的认证已经于2022年9月22日到期，公司已经于到期日前完成并通过了相应续期手续，目前新证书正处于制证和下发证书阶段。
公司存在部分船级社认证证书已到期或即将到期的情形，公司已根据各船级社认证的相关要求和流程及时办理续期手续，由于公司原材料、生产设备、生产工艺、生产条件、检测设备等均未发生重大变化，因此上述船级社认证预计不存在不能续期的风险。
（2）大型厂商零部件外协认可证书情况
公司历年来取得的德国MAN公司认可证书情况如下：
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| 序号 | 证书名称 | 证书编号 | 核发单位 | 许可/认证范围 | 有效期限 | 持有人 |
| 1 | Certificate of Approval（2-part Piston for 21/31） | 2700-2021-841.0 | MAN Energy Solutions | 2-part Piston for 21/31 for MAN engines (four-stroke) | 2021.11.16-2026.11.16 | 汇隆活塞 |
| 2 | Certificate of Approval（Pistons made of Nodular Cast Iron specifield for MAN L23/30H/A 4-stroke Engines） | 2700-2016-467.1 | MAN Diesel & Turbo | Piston made of Nodular Cast Iron specified for MAN L23/30H/A 4-stroke Engines | 2016.06.21-2021.06.21 | 汇隆活塞 |
公司历年来取得日本大发柴油机株式会社的外协认可证书情况如下：
| 序号 | 认可申请公司 | 外协厂名称 | 零件名称 | 发行编号 | 评价日期 | 评价公司 |
| 1 | 陕西柴油机重工有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展有限公司 | 活塞 | 2014-D28-001-HELLON-1 | 2014.03.17 | 大发株式会社 |
| 2 | 安庆中船柴油机有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展有限公司 | DKM-28e毛坯（裙部） | APQA-12-2876 | 2012.11.27 | 大发柴油机株式会社 |
| 3 | 安庆中船柴油机有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展有限公司 | DKM-28e毛坯（顶部） | APQA-12-2877 | 2012.11.27 | 大发柴油机株式会社 |
| 4 | 陕西柴油机重工有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展有限公司 | 活塞 | 2014-D28-002-HELLON-2 | 2014.06.27 | 大发株式会社 |
| 5 | 安庆中船柴油机有限公司 | 汇隆活塞 | DK-28活塞成品（E285175050DZ） | APQA-16-28003 | 2016.03.29 | 大发柴油机株式会社 |
| 6 | 安庆中船柴油机有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展公司 | DK-28活塞成品 | APQA-12-2885 | 2012.12.27 | 大发柴油机株式会社 |
| 7 | 安庆中船柴油机有限公司 | 汇隆活塞 | 活塞总成（DP00002149AA） | APQA-18-23415（复审） | 2018.04.04 | 大发柴油机株式会社 |
| 8 | 安庆中船柴油机有限公司 | 汇隆活塞 | 保护环（DP00001499DA） | APQA-18-23562 | 2018.06.08 | 大发柴油机株式会社 |
| 9 | 安庆中船柴油机有限公司 | 汇隆活塞 | DE-18活塞成品（DP00000440DD） | APQA-16-18062 | 2016.03.29 | 大发柴油机株式会社 |
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| 10 | 安庆中船柴油机有限公司 | 汇隆活塞 | 活塞（DP00000114HA） | APQA-16-18358 | 2017.02.10 | 大发柴油机株式会社 |
| 11 | 安庆中船柴油机有限公司 | 大连汇隆科本活塞技术发展有限公司 | 5DC-17Ae活塞成品（AE01051023BA） | APQA-13-1704 | 2013.04.12 | 大发柴油机株式会社 |
注：①上述外协认可/再认可未规定有效期；②大连汇隆科本活塞技术发展有限公司为汇隆活塞的前身；③上述第4、7项为再认可，其余为认可。在设计变更、已确定的制造条件（原材料、加工方法等）变更的情况下需要进行再认可。外协认可/再认可由公司客户陕西柴油机重工有限公司、安庆中船柴油机有限公司向日本大发申请，日本大发颁发的外协认可/再认可证书将公司列为外协厂。
2、发行人取得的船级社认证及大型厂商零部件外协认可证书的实际效果与作用
公司通过取得的船级社认证及大型厂商零部件外协认可证书，产生了较好的效果与作用，具体如下：
（1）公司获得中国船级社、美国船级社、英国船级社、法国船级社、挪威船级社、韩国船级社、日本船级社等多家世界知名船级社的认证，并获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书，标志着公司整体技术能力受到业内专业认可，为公司开发船舶领域的客户和进入相关国家的船舶市场奠定基础；
（2）船级社认证是对船用产品的进行入级认可，属于船用产品进入船舶行业的门槛之一，因此，船级社认证证书是进入船舶行业的敲门砖和通行证。此外，船级社认证的工厂认可证书、型式认可证书是众多船厂或者船东对合作企业的基本要求或者签订订单的基本条件。例如，船舶铸件、锻件等绝大多数产品必须有船级社认证证书才可能成为船厂和船东的供应商；
（3）获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书是公司相关产品进入安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司等船用柴油机主机厂的前提条件。例如，公司获得外协认可证书的DK-28整体活塞等多种产品成功进入中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司、中船动力镇江有限公司等多家行业知名客户的配套体系，扩大了公司的产品类型和销售规模，提高了公司在行业内的知名度。
3、说明该类认证在行业内的获取难度，同行业公司是否普遍获得过一定数量的该类称号，明确说明该类认证或证书是否能够代表发行人的技术水平或市
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场地位
船级社认证在行业内存在一定的获取难度，公司下游的船用柴油机行业的优秀公司获得过一定数量的该类称号，例如：中国船舶集团旗下陕西柴油机重工有限公司已获得世界8大船级社认证，安庆中船柴油机有限公司已获得中国船级社、美国船级社、英国船级社、法国船级社、挪威船级社等认证。在活塞、缸套等中低速内燃机零部件行业，同时获得中国船级社、美国船级社、英国船级社、法国船级社、挪威船级社、韩国船级社、日本船级社等多家世界知名船级社认证的同行业公司较少。例如，同行业可比公司华闽南配（835582）仅取得法国船级社等少数船级社的认证。
船级社认证是对船用产品的进行入级认可，大多数船级社对产品需要取得证书基本划分为：型式认可、工厂认可、产品认可。船级社认证在行业内存在一定的获取难度，主要体现在：
（1）船级社认证发证机构权威性强且具有排他性。目前，国际船级社协会（IACS）共有中国船级社（CCS）、美国船级社（ABS）、法国船级社（BV）、DNV GL船级社（挪威船级社DNV与德国劳氏船级社GL合并而成）、韩国船级社（KR）、英国船级社（LR）、日本船级社（NK）、意大利船级社（RINA）、波兰船级社（PRS）、印度船级社（IRS）、俄罗斯船级社（RS）、克罗地亚船级社（CRS）等12个成员；
（2）船级社认证证书的专业性更强，不但规定产品质量要求，更多还强调产品的使用安全和环保的要求。船级社认证的工厂认可、型式认可均具体规定了除产品质量以外的要求和责任指引；
（3）船级社认证证书是进入船舶行业的敲门砖和通行证。船级社认证的工厂认可证书、型式认可证书是众多船厂或者船东对合作企业的基本要求或者签订订单的基本条件。例如，船舶铸件、锻件等绝大多数产品必须有船级社认证证书才可能成为船厂和船东的供应商；
（4）船级社认证对申请企业有明确的要求。船级社将审核企业的硬件条件、设计能力、制造过程、质量体系等，对申请企业来说具有一定的门槛，企业需要具备一定的条件和生产能力才能申请获证。
德国MAN公司、日本大发等大型厂商零部件外协认可证书在行业内的获取
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难度较大，获得该类称号的同行业公司较少。
德国MAN公司拥有世界最悠久的柴油机生产历史，1897年德国工程师鲁道夫·狄塞尔（Rudolf Diesel）在德国MAN公司的奥格斯堡工厂发明了世界上第一台柴油机，柴油机的英文Diesel即是以狄塞尔（Diesel）的名字命名。目前，德国MAN公司和芬兰瓦锡兰公司（Wartsila）是世界船用柴油机的两大著名品牌，在船用低、中、高速柴油机的设计、研发和售后服务等领域始终居于世界前列，保持着绝对垄断的地位。根据前瞻产业研究院的数据，在船用柴油机技术设计市场中，低速柴油机市场由德国MAN公司、中国船舶重工集团柴油机有限公司和芬兰瓦锡兰公司占据，上述三家公司的市场份额合计超过95%；在中速柴油机市场上，芬兰瓦锡兰公司的市场占有率最高，其他企业主要包括德国MAN公司、日本大发等。
日本大发创立于1907年，从事柴油机制造已超过100年，日本大发与中国船舶集团旗下的安庆中船柴油机有限公司和陕西柴油机重工有限公司在中速柴油机领域形成了长期合作关系。以船用柴油机活塞为例，针对主要客户安庆中船柴油机有限公司引进的日本大发船用柴油机整机技术，公司自2007年以来与安庆中船柴油机有限公司进行长期合作，对引进的船用柴油机活塞产品进行工艺研究、国产化验证和批量生产，合作时间长达15年。
公司自2015年以来开始设计研发德国MAN公司柴油机21/31型号钢顶铁裙活塞，通过与德国FEV公司进行合作设计，经过近7年时间，历经产品设计、样品制造、台架实验、装机运用考核及检验验证通过，公司于2021年11月获得德国MAN公司颁发的生产许可证，成为少数能够为国际船用柴油机行业龙头企业设计、研发和生产活塞产品的中国企业。
综上，获得该类认证或证书能够代表发行人的技术水平或市场地位。
（五）说明汽油内燃机技术与柴油内燃机技术是否互通，船舶电气化趋势是否对发行人未来技术更新迭代有重大影响，发行人是否具有充足技术储备、人员储备应对下游行业技术需求变动
1、说明汽油内燃机技术与柴油内燃机技术是否互通
汽油内燃机与柴油内燃机在工作原理、机体结构和活塞机械结构上存在较大
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差异，部件制造包括缸体缸盖制造、曲轴制造、连杆制造和凸轮轴制造也存在较大的技术差异，且柴油内燃机设计制造的技术门槛较高，二者使用的活塞虽然在原材料和加工工艺方面存在一定相似性，但整体技术迁移难度较大。汽油内燃机技术与柴油内燃机技术比较如下：
图：汽油机与柴油机构造比较
表：柴油内燃机技术与汽油内燃机技术比较
| 项目 | 柴油内燃机技术情况 | 汽油内燃机技术情况 |
| 原理差异 | 柴油内燃机技术上采用压缩点火，属于压燃式内燃机；进气时为空气，非可燃混合气，压缩比大，机体曲轴和箱体等部件要承受爆发压力大；使用高压（泵或共轨）供油系统，采用高压油泵通过喷油器把柴油喷入气缸。 | 汽油内燃机技术上采用电火花点火，属于点燃式内燃机；进气时用汽化器把汽油和空气混合为可燃混合气，在进气时由活塞吸入气缸，压缩比小。使用电喷供油系统（最新技术）和化油器供油系统（陈旧技术，已淘汰）。 |
| 燃料差异 | 柴油内燃机主要以柴油作为燃料，将内能转化成动能。 | 汽油内燃机主要以汽油作为燃料，将内能转化成动能。 |
| 点火方式 | 柴油内燃机利用压缩冲程把燃油和空气的混合物压缩到使温度升高，达到其燃点而燃烧达到点火燃烧的目的，不需要火花塞。 | 汽油发动机利用喷油嘴上方的电子点火器产生电火花，引燃汽油而达到点火燃烧的目的，需要电器元件辅助。 |
| 结构差异 | 柴油内燃机主要包括曲柄连杆机构、配气机构、燃料供给系、润滑系、冷却系和启动系。 | 汽油内燃机主要包括曲柄连杆机构、配气机构、燃料供给系、润滑系、点火系、冷却系和启动系。 |
| 活塞 | 柴油内燃机活塞顶端为燃烧室，常制成 | 汽油内燃机活塞顶端为气缸坑，为避免气缸 |
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| 机械构造 | 各种凹坑用于扩大燃烧室的容量，扩大空气压缩比； 柴油内燃机活塞环槽：顶部有3-5道环槽，上边2-3道用以组装气环，下边1-2道用以组装气环； 柴油内燃机活塞裙部：承受力较大，厚度大（4mm左右）。 | 开启时和活塞顶端相撞，凹度差异大； 汽油内燃机活塞环槽：顶部有2-3道活塞环槽，从顶面对下第1-2道环槽用以组装气环，最终1道环槽用以组装气环； 汽油内燃机活塞裙部：较薄（2-4mm）。 |
资料来源：《柴油机构造与原理》，西北工业大学出版社；《汽车发动机原理》，清华大学出版社。由上表可见，汽油内燃机与柴油内燃机在原理、燃料、点火方式、结构、活塞机械构造等方面均存在一定差异。例如，柴油内燃机技术上采用高压油泵通过喷油器把柴油喷入气缸，采用压缩点火方式，利用压缩冲程把燃油和空气的混合物压缩到使温度升高，达到其燃点而燃烧达到点火燃烧的目的，不需要火花塞；而汽油内燃机技术上采用电火花点火，进气时用汽化器把汽油和空气混合为可燃混合气，利用喷油嘴上方的电子点火器产生电火花，引燃汽油而达到点火燃烧的目的，需要电器元件辅助。综上，汽油内燃机技术与柴油内燃机技术并不互通。
2、船舶电气化趋势对发行人未来技术更新迭代的影响情况
船舶按应用场景分为军用及民用船舶。其中，军用船舶主要包含水面战斗舰艇、水下战斗舰艇及辅助战斗舰艇三类；民用船舶依据用途不同可分为运输类船舶及功能类船舶，运输类船舶随航运周期需求波动较大，主要包含干散货船、油船、集装箱船、LNG（液化天然气）船、载驳船、客船等。
目前船舶动力装置由化石燃料主导，根据Three Maritime Scenarios数据，柴油机为船舶主要动力装置，占比达94.3%。根据国际海事组织（IMO）2018年通过的《减少船舶温室气体排放的初步战略》，较大一部分传统化石燃料动力的船舶需要替换成新能源或混合燃料动力装置。目前全球和国内主要船舶生产企业主要技术更新迭代趋势为清洁型能源替换，即以内燃机为主体，从柴油动力转向甲醇、LNG（液化天然气）、氨燃料、生物柴油、氢等绿色燃料的混合动力。根据Wind数据，2021年中国新增船舶订单中，绿色动力船舶占比为24.4%，2022年一季度占比为31.7%。目前我国主要船舶制造企业的技术研发重点为新能源内燃发动机。
船舶电气化技术路线采用电机作为动力，其电力动力能源主要为燃料电池。
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燃料电池具有节能环保、寿命长、高能效、低噪音的特点，但是制造成本高、燃料供给难度系数相对较大、技术成熟度不高（如储氢和脱硫技术成熟程度不高）。根据德国丹佛斯动力系统公司研究报告，中短期内，电气化系统主要应用方向为近海短途航行船舶，如渡船、拖船和食品运输船，远洋船舶向电驱转型的进程不太明显。与新能源乘用车不同，新能源船对续航、载重、经济性的要求更高，目前纯电解决方案难以应用到船舶领域。因此，新能源船舶的主要技术发展趋势为开发更低碳燃料的发动机。2022年9月28日，工信部、国家发改委、财政部、生态环境部、交通运输部五部门联合公布《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》（以下简称“《意见》”），《意见》提出：以推动内河船舶绿色化、智能化、标准化发展为导向，以发展新能源和清洁能源动力船舶为重点，加快内河船舶绿色智能转型和高质量发展，为制造强国、造船强国、交通强国建设提供有力支撑。到2025年，LNG（液化天然气）、电池、甲醇、氢燃料等绿色动力关键技术取得突破，船舶装备智能技术水平明显提升，内河船舶绿色智能标准规范体系基本形成。围绕发展目标，《意见》提出了优先发展绿色动力技术、加快推进智能技术研发应用、提升绿色智能船舶产业水平及建立健全绿色智能船舶产业生态四方面的重点任务。在优先发展绿色动力技术方面，积极稳妥发展LNG（液化天然气）动力船舶，推动甲醇、氢等动力技术应用，推动甲醇动力技术在货船等应用，探索氢燃料电池动力技术在客船等应用。目前，船舶电气化趋势主要集中在客船等应用领域，公司生产的活塞、缸套等产品最终应用于干散货船、油船、集装箱船、LNG（液化天然气）船、军用船舶等领域。同时，公司募集资金投资项目“中速内燃机活塞设计技术研发中心项目”将投入资金用于“氢燃料、甲醇燃料的研究与应用”等研发项目，公司还将积极探索活塞等产品在双燃料等新能源船舶领域的应用。
综上，从短期看，船舶电气化趋势对公司未来技术更新迭代的影响相对较小；从中长期看，公司将密切跟踪技术更新迭代方向并投入研发资源，公司具备相应的技术储备和人员储备，能够应对船舶电气化趋势对公司未来技术更新迭代带来的影响。
3、发行人具有充足技术储备、人员储备应对下游行业技术需求变动
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（1）技术储备
公司自设立以来高度重视技术创新工作，持续投入研发经费，将技术创新视为公司未来可持续发展和提高市场竞争能力的重要支柱。公司注重技术研发，已经形成了多项自主知识产权，被大连市工业和信息化局认定为“大连市企业技术中心”。公司通过多年的经验积累和不断创新，在活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件领域具备良好的创新基础，截至本问询函回复出具之日，公司拥有发明专利4项、实用新型专利45项。目前，行业绿色动力技术发展重点包括LNG（液化天然气）、甲醇、氢等清洁燃料、双燃料内燃机，公司具备相关工艺技术基础，能够根据行业发展方向进行研发和生产。
公司致力于创新驱动发展，坚持市场、客户导向的应用性及前瞻性研发和生产，密切追踪市场产品技术更新迭代趋势，将创新贯彻于企业研发、生产全过程。公司募集资金投资项目“中速内燃机活塞设计技术研发中心项目”拟投入资金用于“低油耗、低排放、高热效率新型发动机的研究”，该研发项目包括“燃料喷射系统的研究”“氢燃料、甲醇燃料的研究与应用”“涂覆材料的研究”三个研究方向，积极探索应用于氢、甲醇等清洁燃料发动机的活塞产品，更好地满足发动机排放指标要求。
（2）人员储备
公司聚集了一批具有铸造、机械工程及自动化、数控设备修理与维护等专业背景的研发人才，研发团队在活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件领域具有良好的技术积累与开发经验，熟练掌握铸造技术、机械加工技术和产品质量控制技术等核心技术。截至报告期末，公司共有研发人员45人，公司现有研发人员储备充足。
综上，公司具有充足技术储备、人员储备应对下游行业技术需求变动。
（六）请结合发行人生产工艺流程各个环节，说明各核心技术在各类主要产品生产工艺各环节中的应用情况，并进一步说明发行人核心技术的先进性
公司活塞、缸套等各类主要产品生产工艺流程包括铸造（制芯、模具挂涂、浇注、毛坯检验等）、热处理（正火、回火、去应力退火、性能测试等）、机加工（粗加工、精加工、无损检测、水压测试等）等环节。公司各核心技术在各类主要产品生产工艺各环节中的应用情况及核心技术的先进性如下：
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| 序号 | 核心技术名称 | 主要应用产品 | 对应生产工艺环节 | 核心技术应用情况 | 核心技术的先进性 |
| 1 | 金属模涂料技术 | 离心浇注缸套 | 模具挂涂 | 本技术在离心模具涂上特有配方的金属模涂料，提高了铸件表面粗糙度，具有易出模等特点 | ①特有配方的金属模涂料保温性好，提高铸件表面粗糙度，易出模； ②本技术的外圆留量为7mm，比传统技术小3mm左右； ③本技术的拔模斜度为0.5°，比传统技术小0.5°，减少拔模斜度，减少加工余量 |
| 2 | 铸造快速浇注技术 | 全部铸件 | 浇注 | 本技术利用浇注转盘的转动，实现快速浇注 | 传统方法浇注间隔时间需60秒以上，后期浇注件易产生球化衰退；本技术浇注间隔时间缩小到5-7s，缩短浇注的时间，提高效率 |
| 3 | 铸造可视化砂箱技术 | 活塞类铸件 | 铸造 | 本技术利用镂空的压板替代传统的砂箱，实现浇注前砂箱可见 | 砂型型腔内部可见，砂芯若有破损，可以及时发现，避免由于砂芯破损导致的不良品，本技术比传统技术废品率降低0.3% |
| 4 | 铸造狭小空间排气技术 | 全部铸件 | 铸造 | 本技术在模具狭小部位安装空心螺栓排气，解决了模具排气难题 | 传统模具的排气方式不能满足狭小空间排气的需要。本技术保证砂芯充型完整，避免由此造成的不良品，降低不良率 |
| 5 | 活塞顶精车止口定位技术 | 全部活塞顶 | 精加工 | 本技术采用三点定位和杠杆夹紧原理，实现了精准定位 | 传统夹具不能兼顾定位精度和夹紧稳定的要求。传统定位技术精度0.1mm，该技术定位精度为0.03mm以内，装夹时间≤15s；该技术实现了高精度定位、装夹牢固、稳定以及装夹高效的要求 |
| 6 | 活塞顶钻回油孔定位技术 | 全部活塞顶 | 精加工 | 本技术把带有钻模套的止口定位盘直接安装到工件上，实现钻孔精准定位 | 钻孔胎种类繁多，各有优缺点。该技术全部工装仅3个零件，其中1个是通用工装，降低了工装加工成本，避免了工装装配的累计误差，降低了工装管理难度；装夹工件完成时间≤10s，钻孔相对位置度≤0.2，实现钻孔精准定位 |
| 7 | 活塞顶精车外圆定位技术 | 全部活塞顶 | 精加工 | 本技术采用卡盘爪倒锥撑紧方式夹紧工件，实现了精准定位 | 传统技术三爪卡盘爪不能满足定位精度和夹紧稳定要求。该技术装夹后可实现止口端面100%靠严，保证定位准确、可靠，避免了装夹不当导致的不良品，装夹工件完成时间≤10s，提高了装夹效率 |
| 8 | 活塞钻周向油孔定位技术 | 全部活塞 | 精加工 | 本技术采用回转分度盘实现周向孔的加工 | 该技术比其他钻孔胎刚性好，通用性强，不同产品仅需更换底座和止口盘即可，装夹工件完成时间≤15s；同时 |
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| 提高了生产效率，钻孔效率提高10% | |||||
| 9 | 活塞粗车外圆定位技术 | 全部活塞 | 精加工 | 本技术采用形状与内腔相近的定位工装定位，产品装夹后不需试车和调整，直接车成 | 活塞粗车外圆要控制壁厚差，传统加工方式依次是试车、测壁厚、调整、车成。本技术采用内腔定位方式，产品装夹后不需试车和调整，直接车成，装夹便捷，生产效率高，采用该技术生产效率提高50%，实现成品率100% |
| 10 | 活塞裙粗车外圆油腔定位技术 | 21/31活塞裙 | 精加工 | 本技术采用与活塞内腔中心孔配合的工装装夹，一次完成两道工序加工 | 本技术可将粗车外圆和粗车油腔合并至一道工序，节省设备；同时，活塞裙装夹后不需找正和调整，可直接车成，装夹便捷，生产效率高，提高生产效率60%以上，实现成品率100% |
| 11 | 活塞裙部外圆加工定位技术 | 全部活塞 | 精加工 | 本技术以活塞头部定位，顶紧内腔并加工裙部外圆 | 本技术使薄壁部位不受装夹力，解决了装夹变形等问题，提高了产品质量，该技术降低了废品率，避免产品返修 |
| 12 | 活塞粗镗销孔定位技术 | 铝裙活塞 | 精加工 | 本技术采用外圆和内距同时定位，实现粗镗销孔直接加工 | 装夹后，活塞的六个自由度都得到了有效限制，操作简单，调整方便，降低了对操作者的要求。同时，定位精确、稳定，避免了不良品的发生，不良率为零。装夹时间≤5s，装夹用时短，提高了生产效率 |
| 13 | 活塞精镗销孔定位技术 | 环槽镀铬整体活塞 | 精加工 | 本技术采用拉紧吊装孔方式夹紧活塞，实现精镗销孔加工 | 本技术解决了传统装夹工艺造成废品的问题，工装结构简单，定位准确，不压紧环槽，实现了安全装夹 |
| 14 | 活塞加工偏心圆定位技术 | 全部加工偏心圆活塞 | 精加工 | 本技术采用偏心定位盘装夹，加工活塞偏心圆 | 传统定位方式误差较大，需找正调整，对操作者技能要求较高。本技术以止口定位活塞，具有准确、快速、安全等优点，本技术装夹工件完成时间≤15s；由于工装定位准确，无需找正，对操作者技能要求低，能够降低产品不良率 |
| 15 | 活塞加工中心孔技术 | 全部活塞 | 精加工 | 本技术采用钻中心孔加工机构，实现了中心孔和定位止口在一序加工完成 | 本技术加工中心孔时间≤20s，保证中心孔与定位止口同轴度≤0.03，本技术保证了中心孔与定位止口的同轴度，为后续加工奠定了基础 |
| 16 | 缸套车削加工定位技术 | 两冲程缸套 | 精加工 | 本技术采用缸套车削工装定位，实现了缸套外圆与端面在一次装夹中加工完成 | 传统工艺中，缸套的外圆加工和端面加工为两道工序完成，缸套装夹后，需找正后再加工。本技术实现合并工序、装夹简单方便、节省加工时间5分钟/件、保证缸套外圆与端面的形位公差100%合格 |
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| 17 | 缸套铣削加工定位技术 | 带水腔的缸套 | 精加工 | 本技术采用缸套铣削加工工装定位，增强了装夹刚性，增加了周向定位 | 传统定位方式装夹刚性差，加工时易蹦刀，工件也容易在加工过程中转动。本技术实现了工装刚性好，操作便捷，装夹后无需找正，提高了工作效率（传统技术装夹时间为60s，本技术为20s），重复定位精度高，稳定性好，不良率为零 |
| 18 | 缸套螺柱装配技术 | 带螺柱装配的缸套 | 装配 | 本技术采用设备及专用工装装配螺柱，实现螺柱过盈配合装配 | 对过渡配合螺纹使用传统装配方式，螺纹旋入困难，且易造成螺柱弯曲。本技术由设备保证螺柱与螺纹孔的同轴度，且使螺柱仅受旋转力，不会弯曲。传统技术1个螺柱的装配时间需3-4分钟，不良率为10%，本技术为2分钟左右，装配不良率为零，装配效率高，装配质量稳定。可实现过渡或过盈配合的螺柱装配 |
| 19 | 缸盖加工火花塞孔定位技术 | 全部缸盖 | 精加工 | 本技术采用专用工装和卧式加工中心配合加工缸盖火花塞孔技术 | 本技术将人工操作改为由数控机床完成，减少了人为因素的影响，能够保证加工后火花塞孔的位置度及精度；传统技术火花塞孔两个方向斜度准确率无法测量，本技术将火花塞孔两个方向的角度分解，一个做在工装上，另一个由设备旋转工作台实现，可分别检测角度，保证产品质量稳定；本技术的加工准确率可达到100% |
综上，公司各核心技术在各类主要产品生产工艺各环节中得到了实际应用，提升了公司生产效率和产品质量，公司核心技术与传统技术相比具有一定的先进性。
二、机器设备成新率低对生产经营的影响。请发行人：
（一）说明报告期各期末各类机器设备的具体情况，包括金额、数量、用途、成新率、先进性水平等情况，说明仅剩残值设备的具体情况，成新率较低对发行人持续生产经营的影响，是否对正常生产经营产生不利影响，说明同行业公司或同地区可比公司是否存在同类机器设备成新率较低的情形，该类情形是否符合行业惯例
1、报告期各期末各类机器设备的具体情况，包括金额、数量、用途、成新率、先进性水平等情况
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报告期各期末，公司主要机器设备（选取标准为报告期各期末账面原值前十名）的账面原值、账面净值、数量、用途、成新率、先进性水平具体情况如下：
（1）2022年3月31日
单位：万元
| 序号 | 设备名称 | 规格型号 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 | 用途 | 成新率 | 先进性水平 |
| 1 | 数控高精镗床 | tpm400 | 404.52 | 109.13 | 1 | 精加工 | 26.98% | 国内先进 |
| 2 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 44.10 | 1 | 精加工 | 13.66% | 国内先进 |
| 3 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 44.10 | 1 | 精加工 | 13.66% | 国内先进 |
| 4 | DMG数控机床 | GM*200S | 267.47 | 36.54 | 1 | 精加工 | 13.66% | 国内先进 |
| 5 | 卧式加工中心 | MA-600HB | 239.34 | 35.19 | 1 | 精加工 | 14.70% | 国内先进 |
| 6 | 五轴三联动车铣复合 | MULTUSB400 | 214.38 | 31.52 | 1 | 精加工 | 14.70% | 国内先进 |
| 7 | DMG数控机床 | GT*520 | 173.40 | 23.69 | 1 | 精加工 | 13.66% | 国内先进 |
| 8 | 奥龙X射线实时成像检测系统 | XYD-4510/2 | 150.43 | 46.26 | 1 | 质检 | 30.75% | 满足生产需求 |
| 9 | 数控专用磨床 | H405-BD | 148.12 | 21.78 | 1 | 精加工 | 14.70% | 国内先进 |
| 10 | 卧式加工中心 | FMH-630 | 119.66 | 40.59 | 1 | 精加工 | 33.92% | 通用设备 |
（2）2021年12月31日
单位：万元
| 序号 | 设备名称 | 规格型号 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 | 用途 | 成新率 | 先进性水平 |
| 1 | 数控高精镗床 | tpm400 | 404.52 | 115.49 | 1 | 精加工 | 28.55% | 国内先进 |
| 2 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 48.76 | 1 | 精加工 | 15.11% | 国内先进 |
| 3 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 48.76 | 1 | 精加工 | 15.11% | 国内先进 |
| 4 | DMG数控机床 | GM*200S | 267.47 | 40.40 | 1 | 精加工 | 15.11% | 国内先进 |
| 5 | 卧式加工中心 | MA-600HB | 239.34 | 38.68 | 1 | 精加工 | 16.16% | 国内先进 |
| 6 | 五轴三联动车铣复合 | MULTUSB400 | 214.38 | 34.64 | 1 | 精加工 | 16.16% | 国内先进 |
| 7 | DMG数控机床 | GT*520 | 173.40 | 26.19 | 1 | 精加工 | 15.11% | 国内先进 |
| 8 | 奥龙X射线实时成像检测系统 | XYD-4510/2 | 150.43 | 48.65 | 1 | 质检 | 32.34% | 满足生产需求 |
| 9 | 数控专用磨床 | H405-BD | 148.12 | 23.94 | 1 | 精加工 | 16.16% | 国内先进 |
| 10 | 卧式加工中心 | FMH-630 | 119.66 | 42.49 | 1 | 精加工 | 35.51% | 通用设备 |
（3）2020年12月31日
单位：万元
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| 序号 | 设备名称 | 规格型号 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 | 用途 | 成新率 | 先进性水平 |
| 1 | 数控高精镗床 | tpm400 | 404.52 | 140.89 | 1 | 精加工 | 34.83% | 国内先进 |
| 2 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 67.40 | 1 | 精加工 | 20.88% | 国内先进 |
| 3 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 67.40 | 1 | 精加工 | 20.88% | 国内先进 |
| 4 | DMG数控机床 | GM*200S | 267.47 | 55.85 | 1 | 精加工 | 20.88% | 国内先进 |
| 5 | 卧式加工中心 | MA-600HB | 239.34 | 52.61 | 1 | 精加工 | 21.98% | 国内先进 |
| 6 | 五轴三联动车铣复合 | MULTUSB400 | 214.38 | 47.13 | 1 | 质检 | 21.98% | 国内先进 |
| 7 | DMG数控机床 | GT*520 | 173.40 | 36.20 | 1 | 精加工 | 20.88% | 国内先进 |
| 8 | 奥龙X射线实时成像检测系统 | XYD-4510/2 | 150.43 | 58.22 | 1 | 精加工 | 38.70% | 满足生产需求 |
| 9 | 数控专用磨床 | H405-BD | 148.12 | 32.56 | 1 | 精加工 | 21.98% | 国内先进 |
| 10 | 卧式加工中心 | FMH-630 | 119.66 | 50.10 | 1 | 精加工 | 41.87% | 通用设备 |
（4）2019年12月31日
单位：万元
| 序号 | 设备名称 | 规格型号 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 | 用途 | 成新率 | 先进性水平 |
| 1 | 数控高精镗床 | tpm400 | 404.52 | 166.29 | 1 | 精加工 | 41.11% | 国内先进 |
| 2 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 86.04 | 1 | 精加工 | 26.65% | 国内先进 |
| 3 | DMG数控机床 | GM*250 | 322.81 | 86.04 | 1 | 精加工 | 26.65% | 国内先进 |
| 4 | DMG数控机床 | GM*200S | 267.47 | 71.29 | 1 | 精加工 | 26.65% | 国内先进 |
| 5 | 卧式加工中心 | MA-600HB | 239.34 | 66.55 | 1 | 精加工 | 27.81% | 国内先进 |
| 6 | 五轴三联动车铣复合 | MULTUSB400 | 214.38 | 59.61 | 1 | 质检 | 27.81% | 国内先进 |
| 7 | DMG数控机床 | GT*520 | 173.40 | 46.22 | 1 | 精加工 | 26.65% | 国内先进 |
| 8 | 奥龙X射线实时成像检测系统 | XYD-4510/2 | 150.43 | 67.79 | 1 | 精加工 | 45.06% | 满足生产需求 |
| 9 | 数控专用磨床 | H405-BD | 148.12 | 41.18 | 1 | 精加工 | 27.81% | 国内先进 |
| 10 | 卧式加工中心 | FMH-630 | 119.66 | 57.71 | 1 | 精加工 | 48.23% | 通用设备 |
2、仅剩残值设备的具体情况，成新率较低对发行人持续生产经营的影响，是否对正常生产经营产生不利影响截至2022年3月31日，公司仅剩残值设备的具体情况如下：
单位：万元，台
| 序号 | 设备名称 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 |
8-1-44
| 序号 | 设备名称 | 账面原值 | 账面净值 | 数量 |
| 1 | 机床、加工中心 | 665.13 | 33.26 | 105 |
| 2 | 三坐标测量仪 | 67.40 | 3.37 | 1 |
| 3 | 推杆式回火电阻炉 | 56.31 | 2.82 | 1 |
| 4 | OBLF直读光谱仪 | 45.60 | 2.28 | 1 |
| 5 | 燃气式台车铸件退火炉 | 38.11 | 1.91 | 1 |
| 6 | 砂芯烘干炉 | 24.68 | 1.23 | 1 |
| 7 | 圆度仪 | 22.54 | 1.13 | 1 |
| 8 | 冷芯机 | 21.81 | 1.09 | 1 |
| 9 | 渗碳炉 | 21.71 | 1.09 | 1 |
| 10 | 射芯机 | 20.46 | 1.02 | 6 |
| 11 | 抛丸机 | 20.28 | 1.01 | 4 |
| 12 | 螺杆定压机 | 12.23 | 0.61 | 1 |
| 13 | 中频电炉 | 11.51 | 0.58 | 1 |
| 14 | 三坐标探头 | 11.17 | 0.56 | 1 |
| 15 | 超声波探伤仪 | 10.27 | 0.51 | 3 |
| 16 | 其他检测仪器 | 24.27 | 1.21 | 14 |
| 17 | 其他设备 | 57.53 | 2.88 | 30 |
| 合计 | 1,131.01 | 56.56 | 173 | |
公司的机器设备主要是机床、加工中心等，虽然成新率较低，但是机床等设备耐用性强、可使用年限长，实际使用寿命通常大于公司的折旧年限，在正常维护的情况下可保证机器设备性能稳定和长期使用，公司未来将根据设备使用状况和生产需要更换或升级相应的设备。因此，成新率较低不会对发行人持续生产经营产生不利影响。公司生产人员严格按操作规程操作，实时监察机器设备的运行状态，定期按检维修规程进行维护保养，对影响安全生产的设备及时进行维修或更换，保证各生产线机器设备安全、有效运行。因此，公司设备成新率低不会对正常生产经营产生不利影响。
3、同行业公司或同地区可比公司是否存在同类机器设备成新率较低的情形，该类情形是否符合行业惯例
报告期内，公司与同行业可比公司机器设备成新率情况如下：
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 渤海汽车 | 40.07% | 47.81% | 49.17% |
| 中原内配 | 46.80% | 48.77% | 49.95% |
| 华闽南配 | 37.72% | 38.86% | 40.15% |
| 发行人 | 28.75% | 33.68% | 38.48% |
8-1-45
同行业机器设备成新率较公司高，主要原因为：一方面渤海汽车、中原内配、华闽南配主要产品为汽车用活塞、缸套，与公司大缸径船用、铁路机车用内燃机活塞、缸套存在明显区别，相应的生产设备也存在区别；另一方面，渤海汽车、中原内配、华闽南配近年来通过新建或购置等方式新增较多机器设备，延缓了机器设备成新率下降速度。报告期内，公司与同地区挂牌公司机器设备成新率情况如下：
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 弘达电气 | 27.69% | 30.30% | 22.53% |
| 汇隆活塞 | 28.75% | 33.68% | 38.48% |
公司与同地区的制造业挂牌公司弘达电气的机器设备成新率较接近，符合当地制造业的行业特点。
公司机器设备主要为机床、加工中心等，在使用得当且定期保养的情况下，其实际使用寿命通常大于公司的折旧年限，由于公司成立时间较长，从事内燃机及配件制造业十余年，因此部分机器设备使用时间较长，且公司近期未大规模购置机器设备，导致公司机器设备成新率相对较低。
综上，由于机床、加工中心等机器设备的特殊性，公司成立时间较久，以及公司近期未大规模购置机器设备等原因，导致公司机器设备成新率相对较低，具有客观原因，符合实际情况，且公司固定资产成新率较低符合行业惯例。
（二）结合生产过程中的瓶颈工序及设备说明产能计算的具体方式，报告期各期机器设备与产能的匹配关系是否合理，以及其他影响产能的因素
1、生产过程中的瓶颈工序及设备、产能计算的具体方式
公司产品生产工艺主要包含铸造、热处理和机加工三大环节。铸造是将废钢、生铁等原材料高温融化，再把液体铁浇铸到与零件形状相适应的铸造空腔中，待其冷却凝固后，以获得零件或毛坯铸件的方法。热处理是把毛坯铸件通过加热、保温和冷却等手段，以获得预期组织和性能的一种金属热加工工艺。机加工是通过一种机械设备对铸件的外形尺寸或性能进行改变的过程，按加工方式上的差别可分为切削加工和压力加工。
公司产品具有批量小和型号多的特点，即使同一类型产品，因产品大小、结
8-1-46
构和性能等要求不同，加工工艺也存在不同。例如：在热处理中部分产品采用正火、回火或退火的单一工艺，部分产品包含全部工艺；在机加工中，不同产品切削加工的次数也有很大的不同。因此产品加工过程中设备存在交叉使用，难以直接计算单一类型产品的产能，但铸造是产品加工过程中必不可少，且完全相同的工艺，即铸造工序是生产过程中的瓶颈工序，铸造设备是生产过程中的瓶颈设备，因此采用铸造环节作为公司产能计算点。
公司产能计算的具体方法为：
铸造年产能=[浇注重量*（1-铁水烧损比例）-其他损耗]*每天浇注次数*年工作日其中，浇注重量、铁水烧损比例和其他损耗均是根据铸造设备型号和规格、生产工艺要求、日常操作经验的积累而获得，此外，浇注重量还与铸造设备数量相关。每天浇注次数和年工作日根据法定工作时间（按照8小时/天）和天数计算得出。年工作日按照365天扣除节假日、休息日，发行人2019年、2020年、2021年的年工作日按272天计算，2022年1-3月的工作日按照66天计算。根据公司记录的当年或当期的铸造产量，除以当年或当期的铸造产能，可以计算出产能利用率。
2、报告期各期机器设备与产能的匹配关系及合理性
报告期各期，公司机器设备与产能的匹配情况如下：
单位：吨，万元
| 项目 | 2022年1-3月/2022年3月31日 | 2021年度/2021年12月31日 | 2020年度/2020年12月31日 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 产能（吨） | 788.04 | 3,019.52 | 2,662.20 | 2,662.20 |
| 机器设备原值 | 5,754.70 | 5,677.13 | 5,627.51 | 5,672.33 |
| 机器设备净值 | 1,631.35 | 1,632.28 | 1,895.15 | 2,182.87 |
由上表可见，报告期各期公司机器设备原值变化较小，机器设备净值逐年下降。2019年、2020年公司产能保持不变，2021年公司产能增加，原因包括：公司原有铸造设备使用年限较长、效率较低，2021年公司通过使用新设备，导致铸造设备的铸造效率和浇注重量提升，从而增加了2021年的产能。2022年1-3月公司铸造设备未发生变化。
由于铸造环节的产能仅通过更新铸造设备即可，铸造设备属于机器设备，且
8-1-47
铸造设备在公司机器设备原值、净值中的占比较小，因此铸造产能的增长与机器设备原值、净值的变动并非完全对应，报告期各期公司机器设备与产能无线性匹配关系，符合公司实际情况。
综上，报告期各期公司机器设备与产能的匹配关系具有合理性。
3、其他影响产能的因素
其他影响产能的因素包括：铸造设备型号和规格、铸造设备的铸造效率和浇注重量、生产工艺、日常操作经验、每天浇注次数等。例如，在铸造设备数量固定的情况下，使用技术先进的新型铸造设备替换旧设备，由于新型铸造设备浇注效率更高，每天浇注的次数相应增加，因此能够增加产能。
（三）说明发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性，说明发行人是否存在承接滨城活塞相关业务后，报告期内相关客户取消与发行人合作的情形。结合发行人与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况，说明发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现；说明同行业公司报告期内是否存在相同或相近的产量、产能利用率下滑的情况，发行人的生产经营表现是否符合行业变动趋势
1、发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性
报告期内，公司各类产品在铸造环节的产能、实际产量、产能利用率具体情况如下：
单位：吨
| 年度 | 总产能 | 实际产量 | 产能利用率 |
| 2022年1-3月 | 788.04 | 664.84 | 84.37% |
| 2021年度 | 3,019.52 | 2,686.25 | 88.96% |
| 2020年度 | 2,662.20 | 3,116.73 | 117.07% |
| 2019年度 | 2,662.20 | 3,270.56 | 122.85% |
报告期内公司实际产量逐年下降，主要原因包括：公司的生产模式是根据订单和市场预测安排生产，由于报告期内公司主要产品活塞、缸套的销量逐年下降，因此公司实际产量相应逐年下降。报告期内，公司主要产品产量、销量情况如下：
单位：只
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| 主要产品类别 | 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 活塞 | 产量 | 8,621 | 30,406 | 33,788 | 43,504 |
| 销量 | 6,346 | 31,838 | 33,683 | 41,101 | |
| 产销率 | 73.61% | 104.71% | 99.69% | 94.48% | |
| 缸套 | 产量 | 981 | 2,091 | 2,433 | 4,652 |
| 销量 | 834 | 2,088 | 3,293 | 3,695 | |
| 产销率 | 85.02% | 99.86% | 135.35% | 79.43% |
注：本表产量、销量均不含检修加工服务。由上表可见，报告期内公司主要产品活塞的销量分别为41,101只、33,683只、31,838只、6,346只，活塞的产量分别为43,504只、33,788只、30,406只和8,621只，均呈现逐年下降趋势；报告期内公司主要产品缸套的销量分别为3,695只、3,293只、2,088只和834只，缸套的产量分别为4,652只、2,433只、2,091只和981只，均呈现逐年下降趋势。
报告期内公司产能利用率逐年下降，主要原因包括：
（1）下游细分市场需求波动导致公司主营业务收入整体呈现逐年下降趋势，从而导致公司产能利用率逐年下降报告期内，公司主营业务收入逐年下降，按照下游应用领域，公司产品的销售收入如下表所示：
单位：万元，%
| 应用领域 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 船用 | 1,268.70 | 45.63 | 6,720.21 | 54.75 | 7,096.17 | 56.69 | 5,058.93 | 37.70 |
| 铁路 | 1,186.29 | 42.67 | 4,062.90 | 33.10 | 4,226.82 | 33.77 | 6,787.55 | 50.58 |
| 天然气输送处理 | 325.19 | 11.70 | 1,491.69 | 12.15 | 1,193.88 | 9.54 | 1,573.49 | 11.72 |
| 主营业务收入合计 | 2,780.18 | 100.00 | 12,274.81 | 100.00 | 12,516.88 | 100.00 | 13,419.97 | 100.00 |
报告期各期，公司各应用领域销售收入、占比出现一定变化，主要原因是公司产品应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气输送处理等领域，公司收入结构的变动与下游客户行业的景气度变化相关。
2019、2020、2021年，公司铁路领域主营业务收入分别为6,787.55万元、4,226.82万元和4,062.90万元，呈现整体下降趋势。公司2020年来自铁路行业的主营业务收入较2019年下降2,560.73万元，降幅为37.73%，主要原因包括：
8-1-49
1）国外市场方面，受到2020年新冠疫情影响，印度Pioneer FIL-MED PrivateLimited公司订单无法交付，导致销售收入同比下降1,353.49万元；2）国内市场方面，由于公司客户大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中车大连机车车辆有限公司等受到疫情影响，销售订单减少，相应减少了对公司的采购，导致公司2020年向上述客户销售的收入较2019年度分别下降267.12万元、
137.72万元和199.73万元。
公司2020年来自天然气输送处理行业的主营业务收入较2019年下降379.61万元，降幅为24.13%。主要原因是2020年受新冠疫情影响，国际油气价格大跌，全球天然气开发投资整体减少，作为世界知名的石油、天然气设备制造商，公司主要天然气输送处理客户Cooper Machinery Services采购的天然气压缩机发动机配件的数量减少所致。
公司2021年来自天然气输送处理行业的主营业务收入恢复情况较好，但铁路领域和船舶领域的主营业务收入略有下降，导致2021年公司主营业务收入整体呈现下降趋势。
综上，由于公司主营业务收入整体呈现逐年下降趋势，从而导致公司产能利用率逐年下降。
（2）公司实际产量逐年下降，但产能呈现先不变后增长趋势，导致产能利用率逐年下降
由于公司根据订单和市场预测安排生产，报告期内公司主营业务收入逐年下降，报告期内公司实际产量分别为3,270.56吨、3,116.73吨、2,686.25吨和664.84吨，也呈现逐年下降趋势，而2019年、2020年公司产能保持不变，均为2,662.20吨，2021年公司使用铸造新设备，导致2021年公司产能增加至3,019.52吨，2022年1-3月公司产能为788.04吨，因此报告期内公司产能利用率逐年下降。
2、发行人是否存在承接滨城活塞相关业务后，报告期内相关客户取消与发行人合作的情形
公司承接滨城活塞相关业务前，原滨城活塞主要客户为广州柴油机厂股份有限公司、中车大连机车车辆有限公司、大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司襄阳分公司、中国铁路济南局集团有限公司、中车兰州机车有限公司、柳州机车车辆有限公司、中车戚墅堰机车有限公司、中车洛阳机车有限公司等，
8-1-50
公司承接滨城活塞相关业务后，报告期内上述客户与公司的合作情况如下：
| 业务领域 | 原滨城活塞主要客户名称 | 报告期内是否与公司保持合作 | 报告期各期是否均实现销售收入 | 报告期内业务合作方式 |
| 船用 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 是 | 是 | 销售人员开拓，根据每月生产计划向汇隆活塞提供订单 |
| 铁路 | 中车大连机车车辆有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同 |
| 大连中车柴油机有限公司 | 是 | 是 | 询价比价，根据铁路市场订单需求进行采购 | |
| 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同，通过ERP系统下达订单 | |
| 中国铁路济南局集团有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同 | |
| 中车兰州机车有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同 | |
| 柳州机车车辆有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同，通过ERP做计划发送订单 | |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同 | |
| 中车洛阳机车有限公司 | 是 | 是 | 公开招标，中标后签订合同，通过ERP系统下达订单 |
综上，公司承接滨城活塞相关业务后，报告期内公司与原滨城活塞主要客户均延续了业务合作关系。此外，公司原有客户与公司均继续保持正常合作关系。公司不存在承接滨城活塞相关业务后，报告期内相关客户取消与发行人合作的情形。
3、发行人与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况，发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现
2017年1月公司与滨城活塞融合时，原滨城活塞职工共计 167 人，其中89人与公司重新签订了劳动合同。截至报告期末，上述89 人中有84人在公司任职。
公司与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况如下：
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| 类型 | 公司与滨城活塞融合、协作情况 |
| 研发体系 | 截至报告期末，公司研发人员为45人，其中9人为原滨城活塞的研发人员（原滨城活塞研发团队共19名研发人员），主要岗位为工程师、技术员、理化员等。公司现有研发体系以汇隆活塞研发人员为主，原滨城活塞的研发人员均已融入汇隆活塞的研发团队，融合、协作情况较好。 |
| 销售体系 | 截至报告期末，公司销售人员为9人，其中5人为原滨城活塞的销售人员。原滨城活塞销售人员主要负责铁路、船舶领域的客户关系维护和新客户开拓；原汇隆活塞的销售人员主要负责船舶、天然气压缩机领域的客户关系维护和新客户开拓，以及境外市场客户关系维护和新客户开拓。公司现有销售体系分工明确、各有侧重，融合、协作情况较好。 |
| 生产体系 | 截至报告期末，公司生产人员为176人，其中原滨城活塞的生产人员为61人，主要分布在机加工生产车间，主要从事粗加工、精加工等生产工序；铸造、热处理生产车间主要以原汇隆活塞生产人员为主，主要从事模具挂涂、制芯、浇注、去应力退火等生产工序。公司现有生产体系分工明确、岗位结构合理，融合、协作情况较好。 |
综上，公司与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况较好。公司实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑与公司销量下降、产能增长等因素相关，因此不是公司持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现。
4、同行业公司报告期内是否存在相同或相近的产量、产能利用率下滑的情况，发行人的生产经营表现是否符合行业变动趋势根据同行业公司渤海汽车（600960）、中原内配（002448）和华闽南配（835582）公开披露的定期报告等资料，报告期内上述公司的产量、产能利用率情况如下：
（1）渤海汽车
单位：万只
| 年度 | 活塞产能 | 活塞产量 | 产能利用率 |
| 2022年1-3月 | - | - | - |
| 2021年度 | 2,800.00 | 2,411.48 | 86.12% |
| 2020年度 | 2,800.00 | 2,288.99 | 81.75% |
| 2019年度 | 3,000.00 | 2,160.50 | 72.02% |
注：渤海汽车（600960）披露的《2022年度第一季度报告》中未披露2022年1-3月产能、产量、产能利用率情况。
由上表可见，2019年、2020年和2021年，渤海汽车的活塞产品产量、产能利用率均呈现上升趋势。
（2）中原内配
1）气缸套
8-1-52
单位：万只
| 年度 | 气缸套产能 | 气缸套产量 | 产能利用率 |
| 2022年1-3月 | - | - | - |
| 2021年度 | 6,000.00 | 5,595.02 | 93.25% |
| 2020年度 | 6,000.00 | 5,029.01 | 83.82% |
| 2019年度 | 6,000.00 | 4,496.07 | 74.93% |
2）活塞
单位：万只
| 年度 | 活塞产能 | 活塞产量 | 产能利用率 |
| 2022年1-3月 | - | - | - |
| 2021年度 | 70.00 | 58.67 | 83.81% |
| 2020年度 | 70.00 | 35.67 | 50.96% |
| 2019年度 | - | 13.84 | - |
注：中原内配（002448）披露的《2022年度第一季度报告》中未披露2022年1-3月产能、产量、产能利用率情况；《2019年年度报告》中未披露2019年度活塞产能和产量情况，但《2020年年度报告》中披露了2019年度活塞产量情况。由上表可见，2019年、2020年和2021年，中原内配的气缸套产品产量、产能利用率以及活塞产品产量均呈现上升趋势；2020年、2021年，中原内配的活塞产品产能利用率提高。
（3）华闽南配
华闽南配公开披露的定期报告及官方网站均未披露2019年、2020年、2021年和2022年1-3月的产量、产能利用率情况。
综上，根据公开披露的资料，同行业公司报告期内不存在相同或相近的产量、产能利用率下滑的情况，公司的生产经营表现与行业变动趋势呈现一定差异，主要原因分析如下：
（1）生产模式差异
渤海汽车主要采取以销定产的生产模式，根据客户订单需求，结合产品的库存情况，制定生产计划下达给各生产单位。
中原内配采取订单驱动、精益生产的制造模式，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、运营等部门评审后，由运营部门编制生产计划并安排组织生产，每周进行一次生产评审。如计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经运营部门确认后，调整生产作业计划。生产车间采用精益生产方式实施生产。
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公司的生产模式是根据订单和市场预测安排生产。公司根据不同的产品品种编制月份铸造、机加工、外协加工生产计划，生产部门按照生产计划组织生产，并建立生产计划完成情况统计跟踪制度。从生产模式来看，同行业公司主要采取以销定产、订单驱动的生产方式，产量根据客户订单需求确定，由于同行业公司客户订单增加，则产量相应增加，产能利用率提升；而公司除根据客户订单需求进行生产外，还在市场预测的基础上安排生产，因此在公司出现订单下降的情况下，产量也相应下降，且公司根据市场预测调整生产计划，导致产量下降幅度较大，因此产能利用率下降。
（2）产能变动趋势差异
2019年、2020年和2021年，渤海汽车的活塞产能分别为3,000.00万只、2,800.00万只和2,800.00万只，产能呈现先下降后保持稳定的趋势。
2019年、2020年和2021年，中原内配的气缸套产能均为6,000.00万只，2020、2021年，中原内配的活塞产能为70.00万只，产能整体保持不变。
2019年、2020年、2021年和2022年1-3月，公司产能为2,662.20吨、2,662.20吨、3,019.52吨和788.04吨，产能呈现先保持稳定后增长的趋势。
公司产能变动趋势与渤海汽车、中原内配呈现差异，主要原因包括：渤海汽车近年来逐步向高端市场转型，淘汰了部分落后产能，同时由于国VI标准切换，渤海汽车全面调整锻钢活塞机加工生产线布局，因此2020年产能同比下降；中原内配已经成为行业先进的动力活塞组件系统供应商，报告期内产能均保持不变；公司为提高生产效率，2021年使用铸造新设备，导致2021年公司产能增加。
（3）产品应用领域差异
渤海汽车的子公司滨州渤海活塞有限公司是国内最大的活塞生产企业，多年来一直保持国内活塞产品产销量第一的位置，是国内极少数具备大批量生产欧V、国 VI 活塞产品的企业之一。渤海汽车主导产品高性能活塞，广泛用于各种汽车、工程机械等动力机械领域。根据中国汽车工业协会的数据，中国2021年汽车产销量分别完成2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。
中原内配目前已发展成为行业先进的动力活塞组件系统供应商，主要业务为气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件，为全球乘用车、商用车、工程机械、农业机械等动力领域提供绿色、环保、节能气缸套及摩擦副的全
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套解决方案。
公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务。公司产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域。
（4）销量变动趋势差异
2019-2021年，渤海汽车的活塞、中原内配的活塞、气缸套销量均呈现逐年上升趋势（详见下表），而公司活塞、缸套产品销量整体呈下降趋势（详见本问询函回复“问题2、二、（三）”之“1、发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性”部分），销量变动趋势存在差异。公司产品销量下降的主要原因是公司产品结构变动所致。其中，公司2020年活塞销量较2019年下降，主要是向印度客户Pioneer FIL-MED Private Limited销售新228钢顶铝裙活塞（三环槽）数量同比减少4,539只所致。2021年活塞销量较2020年略有下降，主要是250钢顶铁裙活塞销售数量同比减少1,441只所致。缸套销量方面：由于铁路系统客户因疫情影响订单减少，2019年至2021年，公司缸套销售数量呈下滑趋势，2020年主要是265缸套（带减磨环）销售数量减少551套，2021年主要是240钻孔冷却气缸套、240C型水套装配销售数量分别减少310套和238套所致。
单位：万只
| 年度 | 渤海汽车-活塞 | 中原内配-活塞 | 中原内配-气缸套 |
| 2022年1-3月 | - | - | - |
| 2021年度 | 2,451.51 | 52.94 | 5,548.02 |
| 2020年度 | 2,300.49 | 27.29 | 5,097.56 |
| 2019年度 | 2,116.26 | 13.67 | 4,623.84 |
资料来源：中原内配（002448）、渤海汽车（600960）披露的《2019年年度报告》《2020年年度报告》《2021年年度报告》。
综上，渤海汽车、中原内配均属于汽车零部件供应商，活塞、气缸套等产品主要应用于汽车发动机领域，公司产品主要应用于船舶、铁路、天然气压缩机等领域，公司的生产经营表现与行业变动趋势呈现一定差异，主要是由于生产模式差异、产能变动趋势差异、产品应用领域差异、销量变动趋势差异等因素所致。
（四）说明固定资产、在建工程盘点情况，包括盘点时间、地点、人员、范围、盘点方法、程序、盘点比例、账实相符的情况、盘点结果，是否存在盘
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点差异及产生原因、处理措施
1、固定资产、在建工程盘点程序
公司在固定资产盘点前，首先制定盘点计划，根据固定资产明细表制作盘点表，盘点表注明资产名称、规格型号等，并规划好盘点路线、顺序；盘点人对固定资产进行盘点，公司财务部及中介机构监盘。盘点人根据盘点结果填写固定资产盘点表，并与账簿记录核对，如固定资产存在盘盈、盘亏情况，则编制固定资产盘盈、盘亏表；盘点完毕，盘点人和监盘人在盘点表上签字；盘点工作组编制固定资产盘点报告，对盘点中发现的盘盈盘亏、毁损、陈旧、无法使用的固定资产列明清单，进行后续处理。公司在在建工程盘点前，首先制定盘点计划，根据在建工程明细表制作盘点表，并规划好盘点路线、盘点顺序；盘点人对在建工程进行盘点，公司财务部和中介机构监盘。盘点人根据盘点结果填写在建工程盘点表，分别核实工程项目名称、工程进度；盘点完毕，盘点人和监盘人在盘点表上签字；盘点工作组编制在建工程盘点报告，对盘点中发现的盘盈盘亏列明清单，进行后续处理。
2、固定资产、在建工程盘点的具体情况
固定资产、在建工程盘点的具体情况如下表所示：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 盘点时间 | 2022年5月25日 | 2021年12月30日 | 2020年12月31日 | 2019年12月30日 | |
| 盘点地点 | 公司厂区 | ||||
| 盘点人员 | 设备管理员、各部门设备使用人员及其他后勤人员 | ||||
| 监盘人员 | 申报会计师项目组成员、保荐机构项目组成员 | 企业财务人员，2019年、2020年、2021年的年报审计会计师 | |||
| 盘点范围 | 包括全部固定资产和在建工程 | ||||
| 盘点方法 | 点数盘点法，按计量单位清点数，观察固定资产状态和在建工程进展情况 | ||||
| 固定资产盘点比例 | 81% | 100% | 100% | 100% | |
| 在建工程盘点比例 | 不适用 | 不适用 | 100% | 100% | |
| 账实是否相符 | 经盘点，固定资产和在建工程账实相符 | ||||
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| 盘点结果 | 固定资产记录完整，期末固定资产真实准确，无固定资产毁损，不存在盘点差异情况，不存在虚构资产情况。在建工程记录完整，期末在建工程真实准确，无减值迹象，不存在盘点差异情况 |
综上，报告期内，公司固定资产、在建工程盘点账实相符，不存在盘点差异。
（五）说明主要固定资产减值测试的过程和计算方法，结合业务、固定资产使用情况，说明固定资产是否存在减值迹象对于固定资产的减值测试，在资产负债表日，公司首先判断资产是否存在可能发生减值的迹象；对于存在减值迹象的固定资产，公司对其可收回金额进行估计。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定；当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的固定资产减值准备。公司对固定资产计提折旧的同时于每年度终了对其减值迹象进行判断。
报告期各期末，公司的固定资产无明显的减值迹象。公司主要固定资产用于生产活塞、缸套等中低速内燃机零部件，公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场未发生重大变化，目前公司生产经营正常，预计未来能产生足够的现金流量。同时，公司各资产使用部门负责固定资产的日常维修、保养，并对固定资产进行定期检查，提高固定资产的使用效率。公司现有固定资产使用状况良好，不存在实体性损坏或无法正常使用的固定资产。
综上，报告期各期末公司固定资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。
三、保荐机构核查意见
（一）针对第一题“是否具备持续研发能力”，保荐机构的核查程序和核查意见
1、核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）访谈发行人技术研发部门负责人，查阅相关行业研究报告、论文，查阅机器设备供应商提供的技术参数说明、发行人获得的授权专利、辽宁省2018年“专精特新”产品技术、2020年度辽宁省中小企业“专精特新”产品、2021
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年度辽宁省“专精特新”产品（技术）等资料，查阅同行业可比公司、竞争对手的公开资料，了解行业可比公司、竞争对手的技术指标，了解发行人主要核心技术与传统技术指标对比的主要依据及对比与计算过程情况；
（2）查阅发行人组织结构、管理制度文件，了解发行人研发体系设置、技术创新机制、知识产权保护措施等；
（3）登录国家专利局网站，检索发行人获得的专利情况，访谈发行人管理层，了解发行人报告期内取得新专利较少的原因；
（4）访谈发行人管理层、核心技术人员，了解发行人当前11项在研项目的研发进度安排，了解发行人报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施，了解是否存在相关措施不力导致发行人持续经营能力或核心竞争力受损的风险，了解发行人新取得专利较少是否为发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现；
（5）访谈发行人管理层，查阅发行人报告期内的员工名册、研发项目明细，了解发行人全部发明专利受让于滨城活塞的背景，了解发行人现有研发人员体系中滨城活塞研发团队、核心研发人员的保留情况，了解发行人报告期内是否存在研发人员或技术骨干流失的情形，了解发行人的持续研发、创新能力情况、持续经营能力及核心竞争力情况，了解发行人维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性采取的措施情况；
（6）查阅发行人取得的所有船级社认证及大型厂商零部件外协认可证书，登录船级社认证网站，访谈发行人管理层、技术研发部门负责人，了解发行人获得上述认证与证书的时间、次数、实际效果、作用，了解上述认证在行业内的获取难度，了解同行业公司获得的该类称号情况，了解该类认证或证书是否能够代表发行人的技术水平或市场地位；
（7）登录中国内燃机行业协会网站、中国知网等网站，检索汽油内燃机技术、柴油内燃机技术相关学术论文、行业分析报告、图书等公开资料，访谈发行人管理层和核心技术人员，了解汽油内燃机技术与柴油内燃机技术对比情况，了解船舶电气化趋势对发行人未来技术更新迭代的影响，了解发行人应对下游行业技术需求变动的技术储备、人员储备；
（8）查阅发行人生产工艺流程、核心技术说明文件，访谈生产部门负责人，
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了解发行人生产工艺流程各个环节，了解各核心技术在各类主要产品生产工艺各环节中的应用情况，了解发行人核心技术的先进性情况。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）传统技术的数据、指标来源权威、客观，发行人的主要对比过程严谨，招股说明书相关数据真实、准确、完整；
（2）发行人报告期内取得新专利较少的原因包括研发项目周期、专利申请与专利授权的时间周期等因素；发行人报告期内的研发技术及在研项目的知识产权保护措施完善，相关措施不力导致发行人持续经营能力或核心竞争力受损的风险较低，且发行人已经在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”部分补充披露了“核心技术人员流失及核心技术泄密导致公司核心竞争力受损的风险”。发行人报告期内新取得专利较少，但报告期后新取得的专利较多，因此发行人报告期内新取得专利较少不是发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现，发行人具备持续研发能力；
（3）发行人报告期内不存在研发人员或技术骨干流失的情形，因此对发行人持续研发、创新能力不存在重大不利影响，发行人持续经营能力及核心竞争力较强，发行人已采取了充分的措施维持研发团队及技术骨干、核心技术人员的稳定性；
（4）发行人取得的多个国家船级社认证及多个大型厂商零部件外协认可证书，在行业内的获取难度较大，获得该类称号的同行业公司较少，该类认证或证书能够代表发行人的技术水平或市场地位；
（5）汽油内燃机技术与柴油内燃机技术均属于内燃机技术领域，存在一定的技术相关性，但技术并不互通；船舶电气化趋势不会对发行人未来技术更新迭代产生重大影响；发行人具有充足技术储备、人员储备应对下游行业技术需求变动。
（二）针对第二题“机器设备成新率低对生产经营的影响”，保荐机构的核查程序和核查意见
1、核查程序
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保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）获取发行人固定资产清单，了解发行人固定资产现状；访谈发行人管理层及技术人员，了解相关固定资产在发行人业务中的作用，了解发行人生产技术的先进性体现及其与固定资产配置的相关性，了解报告期末各类机器设备金额、数量、用途、成新率及先进性水平，了解仅剩残值设备的具体情况，了解成新率较低对发行人持续生产经营的影响；查阅同行业公司或同地区可比公司披露的定期报告等公开资料，了解同行业公司或同地区可比公司同类机器设备成新率情况，核实该类情形是否符合行业惯例；
（2）抽查报告期内机器设备采购合同，检查合同规定的设备名称、规格型号、数量、金额等要素与机器设备入账情况是否相符，检查机器设备入账价值是否准确；
（3）查阅发行人生产工艺文件、机器设备明细，访谈发行人管理层、生产、技术研发部门负责人，了解发行人生产工艺流程，了解生产过程中的瓶颈工序及设备，了解产能计算的具体方式，了解报告期各期机器设备与产能的匹配关系以及其他影响产能的因素；抽查部分机器设备，检查相关的资料，对产能情况进行验证，评估产能计算方式是否合理有效，评估各期机器设备与各类产品产能的匹配关系是否合理，并将固定资产规模与同行业可比公司进行比较；
（4）访谈发行人管理层、生产、销售部门负责人，了解发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性，了解发行人承接滨城活塞相关业务后，报告期内相关客户与发行人的合作情况，了解发行人与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况，了解发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑与发行人持续经营能力及核心竞争力的关系；
（5）查阅同行业公司招股说明书、年度报告、官方网站等公开资料，了解同行业公司报告期内的产量、产能利用率的情况，了解发行人的生产经营表现与行业变动趋势差异情况；
（6）查阅报告期发行人固定资产、在建工程的盘点情况，了解其存放地点和生产场所、使用状况、工程进度等信息；
（7）对固定资产、在建工程进行实地监盘，观察资产实际状况，检查资产是否存在呆滞、无法使用、毁损、闲置等情况，结合公司固定资产使用情况及状
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态分析评估固定资产是否存在减值风险。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）发行人机器设备成新率较低不会对发行人持续生产经营产生不利影响，不会对正常生产经营产生不利影响；发行人与同地区可比公司机器设备成新率较接近，符合当地制造业的行业特点，发行人机器设备成新率较低具有客观原因，符合行业惯例；
（2）发行人生产过程中的瓶颈工序为铸造工序，发行人瓶颈工序的设备在公司机器设备原值、净值中的占比较小，且报告期各期机器设备与产能无线性匹配关系，具有合理性，其他影响产能的因素包括生产工艺、日常操作经验等；
（3）发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑系公司下游细分市场需求波动、销量下降、产能增长等因素所致，具有合理性；发行人承接滨城活塞相关业务后，报告期内不存在相关客户取消与发行人合作的情形。发行人与滨城活塞研发、销售、生产体系的融合、协作情况较好，且以汇隆活塞为主。发行人实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑系公司下游细分市场需求波动、销量下降、产能增长等因素所致，不是发行人持续经营能力及核心竞争力下滑的具体体现；发行人同行业公司报告期内不存在相同或相近的产量、产能利用率下滑的情况，发行人的生产经营表现与行业变动趋势存在差异，主要原因系生产模式差异、产能变动趋势差异、产品应用领域差异、销量变动趋势差异等因素所致；
（4）报告期内，发行人固定资产、在建工程盘点账实相符，不存在盘点差异；
（5）报告期各期发行人固定资产运行情况正常、良好，不存在减值迹象。
问题3.产品应用及市场空间信披充分性
根据申报材料，（1）发行人产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域，主要国内客户为中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团等大型央企旗下公司。（2）发行人主要产品船用柴油机活塞中整体薄壁球铁活塞、钢顶铁裙组合式活塞主要用于船用主机中
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速柴油机以及船用辅机中速柴油机等领域，铁路机车内燃机活塞中钢顶铝裙组合式活塞、钢顶铁裙组合式活塞主要用于铁路机车内燃机等领域，天然气压缩机发动机活塞主要用于天然气压缩机发动机等领域，内燃机缸套铁路机车内燃机、船用柴油机、天然气压缩机发动机等领域，其他产品包括缸盖、活塞销、十字滑块主要用于各品种内燃机、天然气压缩机发动机等领域。请发行人：（1）补充说明发行人主要产品应用的终端产品位置、功能、用途，补充说明主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品的直接生产商及对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势，发行人是否存在未来市场空间受限的风险，如是，请充分揭示并作重大事项提示。（2）结合铁路行业对于内燃机车拥有量及未来需求量分析说明公司铁路领域产品市场需求是否存在下滑的可能，对应收入是否存在大幅下滑的风险，并对此做充分的风险揭示。（3）结合新增境外客户情况、新增境外客户交易情况、报告期内境外客户交易变动情况等，说明发行人境外市场拓开拓情况，说明发行人是否存在境外市场开拓不力的风险，如是，请充分揭示风险并作重大事项提示。请保荐机构核查并发表明确意见。回复：
一、补充说明发行人主要产品应用的终端产品位置、功能、用途，补充说明主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品的直接生产商及对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势，发行人是否存在未来市场空间受限的风险，如是，请充分揭示并作重大事项提示
（一）补充说明发行人主要产品应用的终端产品位置、功能、用途
公司主要产品包括钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞和内燃机缸套等，产品按照功能划分为船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞、天然气压缩机发动机活塞、内燃机缸套、缸盖以及活塞配套销子等，公司产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域。按应用领域，公司主要产品应用的终端产品位置、功能、用
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途具体情况如下：
1、船用柴油机
公司生产的船用柴油机活塞、缸套等主要用于船用柴油机，公司主要产品应用的终端产品位置如下图所示：
图：柴油机结构
图：柴油机燃烧室结构
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船用柴油机按各机件在工作中的功用，主要机件可分为燃烧室组件、曲柄连杆机构和支承联接组件。燃烧室组件包括缸套、缸盖和活塞组件，它们共同构成密闭的气缸工作空间。公司生产的船用柴油机活塞、缸套等产品的功能及用途如下：
| 主要产品 | 应用的终端产品 | 功能、用途 |
| 船用柴油机活塞 | 船用柴油机（船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机等） | 船用柴油机活塞是船用柴油机的主要运动部件之一，它在高温、高压和高速往复运动条件下工作，活塞功能是承受气缸内燃气的压力，并将此力传给连杆。活塞的顶部还与气缸盖共同组成燃烧室 |
| 内燃机缸套 | 船用柴油机（船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机等） | 缸套是燃烧室的组成部分，四冲程柴油机缸套是活塞运动的导承，承受侧推力，二冲程柴油机缸套与活塞运动配合控制换气过程，与缸体构成冷却水空间；缸套能够承受周期性变化的气体力作用，承受热负荷的作用，承受摩擦作用，内表面承受燃气的化学腐蚀，外表面承受冷却水的腐蚀作用等 |
| 活塞销 | 船用柴油机（船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机等） | 活塞销的作用是连接活塞和连杆小头，将活塞承受的气体压力传给连杆，再由连杆传递给曲轴。活塞销是装在活塞裙部的圆柱形销子 |
公司主要产品型号对应的终端产品具体情况如下：
| 主要产品型号 | 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的船舶类型 |
| 320整体球铁活塞（重油） | 320系列船用柴油机 | 广泛应用于各种散货船、集装箱船、多用途船、化学品船/油船、拖轮、渔船等 | |
| 300整体活塞 | G300船用柴油发动机 | 作为远海渔轮、客货轮、拖轮及大型船舶的主、辅机 |
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| 主要产品型号 | 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的船舶类型 |
| 210整体活塞（重油、轻油） | 210系列船用柴油发动机 | 广泛应用于渔轮、内河及沿海运输船、工程作业船、滚装船及各类商船，作为主推进动力和辅机 | |
| 330整体球铁活塞 | DN330船用柴油发动机 | 作为远海渔轮、客货轮、拖轮及大型船舶的主机 | |
| DK20e整体活塞 | DK20系列柴油机 | 广泛应用于船用主机、船用发电机组、海工装备、电力推进系统、船舶电站、陆用电站等 | |
| 230整体活塞（23/30） | L23/30H系列船用柴油机 | 主要作为远洋船舶辅机等 | |
| 250钢顶铁裙活塞 | L250系列船用柴油机 | 海上渔船、渔政船、远洋渔船、内河航运、各种工程船舶主机、大吨位远洋运输船舶主辅机等 |
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| 主要产品型号 | 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的船舶类型 |
| G32钢顶铁裙活塞 | G32系列船用柴油机 | 广泛应用于各种散货船、油船、渔船等 | |
| 250钢顶铁裙活塞（重油） | L250系列船用柴油机 | 海上渔船、渔政船、远洋渔船、内河航运、各种工程船舶主机、大吨位远洋运输船舶主辅机等 | |
| DK28e钢顶铁裙活塞 | DK-28柴油机系列 | 广泛应用于船用主机、船用发电机组、海工装备、电力推进系统、船舶电站、陆用电站等 | |
| DK26e钢顶铁裙活塞 | DK-26柴油机系列 | 广泛应用于船用主机、船用发电机组、海工装备、电力推进系统、船舶电站、陆用电站等 | |
| 宁波300钢顶铁裙活塞 | N300船用柴油发动机 | 作为钢制渔轮、内河及近海运输船、拖轮及小型水面舰艇的主机和大型船舶的辅机 | |
| 320钢顶铁裙活塞 | 320系列船用柴油机 | 远海渔轮、客货轮、拖轮及大型船舶的主机 |
注：上述终端产品图例及终端产品最终应用的船舶类型来源于广州柴油机厂股份有限公司、宁波中策动力机电集团有限公司、安庆中船柴油机有限公司、中船动力（集团）有限公司、陕西柴油机重工有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司官方网站以及年鉴网等公开资料。公司主要产品对应的终端产品广泛应用于船用主机、辅机，涵盖干散货船、
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油船、集装箱船等船型，根据工业和信息化部船舶工业统计年报的船舶类型，公司主要产品对应的终端产品涉及的船型如下：
| 船舶类型 | 公司产品对应的终端产品是否涉及 |
| 其中海船 | |
| 原油船（单壳） | 不涉及 |
| 原油船（双壳） | 不涉及 |
| 成品油船、化学品船 | 涉及 |
| 散货船 | 涉及 |
| 兼用船 | 涉及 |
| 杂货船 | 涉及 |
| 冷藏船 | 不涉及 |
| 全集装箱船 | 涉及 |
| 滚装船 | 涉及 |
| 小汽车运输船 | 不涉及 |
| 液化石油气（LPG）船 | 不涉及 |
| 液化天然气（LNG）船 | 涉及 |
| 渡船 | 涉及 |
| 客船 | 涉及 |
| 渔船 | 涉及 |
| 其他非货运船 | 涉及 |
| 浮式生产储油船 | 不涉及 |
| 其中内河船 | |
| 普通货船 | 涉及 |
| 液货船 | 涉及 |
| 集装箱船 | 涉及 |
| 滚装船 | 涉及 |
| 客船 | 涉及 |
| 其他钢质机动非货运船 | 涉及 |
注：船舶类型根据工业和信息化部船舶工业统计年报进行列示。
2、铁路机车内燃机
公司生产的铁路机车内燃机活塞、活塞销、缸套等主要应用于铁路机车内燃机等领域（铁路机车内燃机通常为柴油机），上述产品应用的终端产品位置与船用柴油机类似。铁路机车内燃机主要机件可分为燃烧室组件、曲柄连杆机构和支承联接组件，其中燃烧室组件包括缸套、缸盖和活塞组件。
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公司生产的铁路机车内燃机活塞、活塞销、缸套等功能及用途如下：
| 主要产品 | 应用的终端产品 | 功能、用途 |
| 铁路机车内燃机活塞 | 铁路机车内燃机 | 铁路机车内燃机通常为柴油机，活塞是柴油机的主要运动部件，它是柴油机燃烧室的重要组成部件之一。活塞与缸盖、缸套构成柴油机燃烧室，承受燃气作用力并通过活塞销和边杆传递给曲轴，以使曲轴旋转而输出动力。同时，在压缩过程中还要承受边杆的推力 |
| 内燃机缸套 | 铁路机车内燃机 | 缸套镶在缸体的缸筒内，与活塞和缸盖共同组成燃烧室；缸套形成滑动面，有效地将热量传递或传导至冷却剂，进行良好的气密压缩，通过吸收腐蚀、摩擦力来降低其影响 |
| 活塞销 | 铁路机车内燃机 | 活塞销的作用是连接活塞和连杆能够实现摆动，起到传力和连接的作用 |
公司主要产品型号对应的终端产品具体情况如下：
| 主要产品型号 | 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的机车类型 |
| 240钢顶铝裙活塞、240钢顶铁裙活塞、240活塞销 | 240系列机车柴油机，例如12V240ZJ型柴油机 | 东风7Ｇ型调车内燃机车、东风4B型内燃机车（DF4B）、东风4D型内燃机车（DF4D）、东风5D型调车内燃机车（DF5D）、东风10D型内燃机车（DF10D）、东风12型内燃机车（DF12）等 | |
| 280钢顶铝裙活塞 | 280系列机车柴油机，例如16V280ZJA型柴油机 | 东风8B型内燃机车（国内单机功率最大的干线货运内燃机车）、东风8CJ型内燃机车（交流传动重载干线货运内燃机车）、东风11型准高速内燃机车、东风11G型双机重联准高速客运内燃机车、NDJ3型准高速内燃动车、GKD2型调车内燃机 |
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| 主要产品型号 | 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的机车类型 |
| 车、HXN5B型大功率交流传动调车内燃机车等 | |||
| 265钢顶铝裙活塞、265缸套 | 265系列机车柴油机，例如12V265型柴油机 | 我国干线客货运、高原、调车等多领域，已成为我国铁路内燃牵引的主要动力，实现了对进口产品替代。例如，12V265柴油机应用于复兴号高原双源动力集中动车组 | |
| 228钢顶铝裙活塞（三环槽） | 主要应用于印度铁路市场的机车柴油机 | 无 | 暂无印度铁路市场资料 |
注：上述终端产品图例、终端产品最终应用的机车类型来源于中车大连机车车辆有限公司、中车戚墅堰机车有限公司、大连中车柴油机有限公司官方网站等公开资料。
3、天然气压缩机
公司生产的天然气压缩机发动机活塞、内燃机缸套等主要应用于天然气压缩机，其位置位于天然气压缩机发动机的燃烧室。
公司生产的天然气压缩机发动机活塞等产品的功能及用途如下：
| 主要产品 | 应用的终端产品 | 功能、用途 |
| 天然气压缩机发动机活塞 | 天然气压缩机 | 燃气发动机是天然气压缩机发动机的一种类型，活塞是燃气发动机的主要运动部件，它是燃烧室的重要组成部件之一，承受燃气作用力并通过活塞销和边杆传递给曲轴，以使曲轴旋转而输出动力。同时，在压缩过程中还要承受边杆的推力 |
| 内燃机缸套 | 天然气压缩机 | 缸套镶在缸体的缸筒内，与活塞和缸盖共同组成燃烧室；缸套形成滑动面，有效地将热量传递或传导至冷却剂，进行良好的气密压缩，通过吸收腐蚀、摩擦力来降低其影响 |
| 十字滑块 | 天然气压缩机 | 十字滑块主要应用于天然气压缩机发动机等领域，连接活塞和曲轴，强度大、刚性大 |
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注：上述终端产品图例来源于美国Cooper公司官方网站等公开资料。公司天然气压缩机发动机活塞、缸套、十字滑块等主要产品对应的终端产品具体情况如下：
| 对应的终端产品 | 对应的终端产品图例 | 终端产品最终应用的场景类型 |
| Gemini系列API 11 P高速往复式压缩机 | 应用于燃气增强，集气，气举，压缩天然气（CNG）燃料，管道、存储等场景 | |
| COOPER-BESSEMER M系列压缩机 | 广泛应用于化学和石化过程，石油和天然气生产以及天然气传输应用中 | |
| Superior系列发动机 | 应用于天然气压缩领域 | |
| AJAX系列整体发动机压缩机 | 气体收集、气体传输、存储、气体再注入、气体处理等领域 |
注：上述终端产品图例等资料来源于美国Cooper公司官方网站等公开资料。
（二）补充说明主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品的直接生产商及对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势
1、主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压
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缩机等产品的直接生产商
公司主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品的直接生产商及对应产品如下：
| 序号 | 公司主要产品应用的终端产品 | 公司主要产品应用的终端产品的直接生产商 |
| 1 | 船用主机中速柴油机 | （1）中国船舶集团旗下公司：中船动力镇江有限公司、安庆中船柴油机有限公司、中国船舶重工集团公司第七一一研究所、陕西柴油机重工有限公司等； （2）中国农业发展集团旗下公司：淄柴机器有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司、淄博淄柴新能源有限公司、淄柴动力有限公司等； （3）其他公司：广州柴油机厂股份有限公司、宁波中策动力机电集团有限公司等。 |
| 2 | 船用辅机中速柴油机 | |
| 3 | 天然气压缩机 | Cooper Machinery Services等 |
2、对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势
（1）市场格局
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机市场格局
柴油机按照转速可以分为低速机、中速机和高速机。中速柴油机为海军多种舰船、远洋船舶提供动力以及为陆用电站提供大功率柴油发电机组。船用柴油机按其在船舶中的作用可分为主机和辅机。主机用作船舶的推进动力，辅机用来带动发电机、空气压缩机或水泵等。根据中国动力（600482）披露的《2021年年度报告》，民船用中速机市场基本由国外的 Wartsila（芬兰瓦锡兰公司）、MAN（德国曼集团）和Caterpillar（美国卡特彼勒公司）等品牌垄断，国产品牌多用于内河船和沿海船，尚未打开国际市场。
根据《中国船舶工业年鉴2021》，2020年，我国涉及船用中速柴油机、船用低速柴油机等船舶配套产品的主要生产企业情况（按主要船舶配套产品产值排序）如下：
| 企业名称 | 主要船舶配套产品 | 是否为公司客户 |
| 中船动力有限公司 | 船用柴油机、螺旋桨、船舶辅机、起重机械 | 是 |
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| 潍柴控股集团有限公司 | 柴油机及配件 | 否 |
| 宁波中策动力集团有限公司 | 船用柴油机、发电机组 | 是 |
| 陕西柴油机重工有限公司 | 中、高速船用柴油机 | 是 |
| 广州柴油机厂股份有限公司 | 中速大功率柴油机及柴油发电机 | 是 |
| 中国船舶重工集团柴油机有限公司 | 低速机 | 否 |
| 淄柴动力有限公司 | 船用发动机 | 是 |
| 宜昌船舶柴油机有限公司 | 低速大马力船用柴油机 | 否 |
数据来源：《中国船舶工业年鉴2021》；其中，中船动力有限公司旗下中船动力镇江有限公司、安庆中船柴油机有限公司均为公司客户；淄柴动力有限公司旗下淄柴机器有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司、淄博淄柴新能源有限公司均为公司客户。
根据前瞻产业研究院以及英国克拉克松研究公司等数据，目前中国船用中速柴油机市场生产企业主要为中国动力（600482）、中国船舶（600150）、潍柴重机（000880）、淄柴动力有限公司、广州柴油机厂股份有公司、宁波中策动力机电集团有限公司等。上述公司的基本情况、市场占有率及经营情况如下：
| 公司名称 | 基本情况 | 市场占有率及经营情况 |
| 中国动力（600482） | 中国船舶重工集团动力股份有限公司（简称中国动力）是中国船舶集团有限公司旗下动力装备上市公司，主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力（设备）等七大动力业务及机电配套业务。主要产品为：燃气轮机，汽轮机，柴油机，电机、电控设备等。旗下涉及船用柴油机业务的公司：中国船舶重工集团柴油机有限公司、中船重工发动机有限公司、河南柴油机重工有限责任公司、陕西柴油机重工有限公司、宜昌船舶柴油机有限公司、大连船用柴油机有限公司、上海齐耀重工有限公司等。 | 在国内船舶动力系统研发设计、集成制造、设备配套、保障服务等领域均居龙头地位。在军用领域，中国动力（600482）在海军中速、高速柴油机装备中处于绝对领先地位，占比超过 90%。其中，子公司陕西柴油机重工有限公司是海军舰船主动力科研生产定点单位，承担大量海军装备制造任务。 在民用中高速柴油机领域，中国动力（600482）产品广泛应用于舰船、海洋工程、公务船、工程船舶、远洋渔船、游艇等市场，在国内民船、海工柴油机市场占有率约为15%。 2021 年承接低速机合同金额在国内低速机市场占有率超过 35%，国际市场占有率约为 15%。 |
| 中国船舶 | 中国船舶（600150）是中国船舶集团 | 中国船舶（600150）下属的中船动力 |
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| （600150） | 有限公司核心军民品主业上市公司，是国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司之一，整合了中国船舶集团旗下大型造修船、动力及机电设备、海洋工程等业务，具有完整的船舶行业产业链。主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、动力业务、海洋工程及机电设备等。旗下动力业务为大功率中、低速柴油机动力业务等，旗下涉及船用柴油机业务的主要公司：上海中船三井造船柴油机有限公司、中船动力（集团）有限公司、沪东重机有限公司、上海沪东造船柴油机配套有限公司、中船动力镇江有限公司、安庆中船柴油机有限公司等。 | 集团主要业务为大功率中、低速柴油机动力业务，具备550万马力的低速机年产能，国际市场占有率居世界第二，交付安装的多项机型均为世界首台套，其余产品多领先于国内外，获得市场高度认可。 2021年完成承接柴油机732台/615万马力，完工柴油机577台/466万马力。 |
| 潍柴重机（000880） | 潍柴重机（000880）专业开发、制造和销售船舶动力和发电设备市场用30-12,000马力的中、高速柴油机、发电机组及动力集成系统，兼顾经营柴油机零部件船用齿轮箱配套等产业。潍柴重机股份有限公司旗下柴油机业务主要子公司包括：山东重工集团有限公司、潍柴动力股份有限公司、重庆潍柴发动机有限公司、潍柴动力扬州柴油机有限责任公司等。 | 潍柴重机（000880）业务覆盖远洋、近海、内河和发电四个领域，船用发动机在内河和近海运输船、渔船市场处于领先地位，发电机组被广泛应用于船舶、通讯、油田、医疗等行业。潍柴重机（000880）生产的6160A型中速柴油机获得国家质量银质奖，社会保有量达到10万台以上。潍柴重机（000880）2021年发动机业务实现营业收入17.35亿元。 |
| 淄柴动力有限公司 | 淄柴动力有限公司是国务院国资委直属企业中国农业发展集团有限公司的全资子公司，是一家有着50年大功率中高速船用柴油机生产历史的专业化制造企业，旗下涉及船用柴油机业务的主要子公司包括淄柴机器有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司、淄博淄柴新能源有限公司等。 | 淄柴动力有限公司是国内中速大功率柴油机专业化制造企业之一。产品广泛用于渔轮、客货轮交通运输、内河航运、港口拖轮、工程船舶、执法船等船型，同时应用于船用发电机组、陆用发电机组、各类电站及泵站机组等不同领域。产品及销售服务网点覆盖全国30多个省、市、自治区，同时远销亚洲、美洲、欧洲、非洲等20多个国家和地区。淄柴动力有限公司发动机年产能10,000台套，总功率600万千瓦。根据访谈记录，子公司淄柴 |
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| 机器有限公司柴油机产量：2019年1,569台，2020年1,934台，2021年1,603台。 | ||
| 广州柴油机厂股份有公司 | 广州柴油机厂股份有公司隶属于广州工业投资控股集团有限公司的全资国有企业，是中速柴油机及燃气发动机的专业生产企业，产品畅销全国，享誉东南亚。 主要产品包括中速大功率柴油机、气体机及发电机组。产品的各项性能指标，包括燃油消耗率、振动、噪声等均达到国际先进水平，公司还开发了电控高压共轨燃油喷射的发动机产品，处于领先地位。产品广泛应用于各种船舶，可用作船舶主推进带螺旋桨，主推进发电机组，辅助发电机组，以及带动各种工程设备。 | 广州柴油机厂股份有公司主要产品包括中速大功率柴油机、气体机及发电机组，广泛应用于各种船舶。截至2021年底，广州柴油机厂股份有公司净资产88,237.40万元。根据官方网站资料，目前年产中速柴油机及燃气发动机约400台，功率约100万千瓦，年销售额10亿元。根据访谈记录，2019年柴油机产量230台，2020年柴油机产量412台，2021年柴油机产量458台。 |
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | 宁波中策动力机电集团有限公司前身可追溯到1900年的顺记机器厂，是原国家机械工业部专业生产船用柴油机和发电机组的重点骨干企业。目前拥有参控股企业15家，集团及参控股企业合计总占地面积50万平方米，厂房面积30万平方米，资产总额30亿元。2010年，以公司为第一完成人的 “大功率中速船用柴油机关键技术研究及产业化”项目获得国家科技进步二等奖。 | 目前已发展成为一家以大功率中速发动机、电站型发电机组为核心产业的工业企业。产品销往全国各地，批量出口亚洲、欧洲、美洲及非洲各国，售后服务体系完善，在亚非欧板块建立了销售服务网络。 2021年柴油机产量593台。 |
资料来源：公司官网，中国动力（600482）、中国船舶（600150）、潍柴重机（000880）披露的定期报告，淄柴机器有限公司、广州柴油机厂股份有公司、宁波中策动力机电集团有限公司访谈记录等资料。
报告期后市场格局：根据中国船舶工业行业协会数据，近年来我国造船产业集中度保持在较高水平，2022年我国造船完工量前10家企业占全国总量的68%。由于龙头企业在研发、生产和资金等方面的优势，预计报告期后船用中速柴油机行业格局将保持稳定，行业集中度将会逐步提升。
2）天然气压缩机市场格局
压缩机作为天然气生产工艺流程中的一种常见设备，普遍应用于天然气生产的各个环节。国内天然气压缩机的制造始于20世纪80年代，经过多年发展，国
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内的压缩机制造行业已有长足的进步，部分成橇机型基本可以替代国外同类产品。但是与国外成熟产品相比，国产天然气压缩机在部分技术方面仍存在一定的差距。报告期内市场格局：根据GIR（Global Info Research）研究报告等公开资料，目前全球天然气压缩机主要生产厂商为国外厂家，国内生产厂家较少。全球主要天然气压缩机生产商包括美国Cooper公司、美国Ariel公司等，国内生产厂商主要为石化机械（000852）、陕鼓动力（601369）和中集安瑞科（03899）等，国内厂家市场占比较小。全球主要天然气压缩机生产商情况如下：
| 公司名称 | 基本情况 | 市场占有率及经营情况 |
| 美国Cooper公司 | 成立时间为1833年，注册时间为2014年，主营业务为发电机、压缩机等石油天然气产品设备供应；曾用名：GE OIL & GAS COMPRESSION SYSTEMS LLC，2019年美国投资管理公司Arcline Investment Management宣布收购GE公司Baker Hughes的往复式压缩业务，并组建新的Cooper Machinery Services。 | 美国Cooper公司是往复式低速和高速整体式和可分离式发动机和压缩机的供应和售后服务的全球专家，致力于为大型燃气发动机和压缩机的所有者和运营商提供支持，通过世界一流的新型发动机和压缩机以及业内最佳的售后支持服务于全球天然气压缩和发电市场。美国Cooper公司的总部位于美国德克萨斯州休斯敦，在全球设有15个办事处，拥有由发动机和压缩机专家组成的总部和区域领导团队。 |
| 美国Ariel公司 | 美国Ariel公司创立于1966 年，是全球最大的压缩机专业制造商之一，生产的压缩机应用于井口提取、加工、运输、储存天然气等场景。自1966年以来，Ariel 已向全球客户发运了超过60,000台压缩机。作为世界级的制造企业，Ariel 通过专业的设计能力与制造水平、行业领先的研发技术和独一无二的客户支持服务，树立了统一的行业标准。 | 美国Ariel公司目前已经成为全球最大的往复式气体压缩机制造商，产品销往全球100多个国家和地区。Ariel 往复式压缩机运行于整个能源价值链，上游：Ariel往复式压缩机用于提高石油产量、收集天然气或捕获生物甲烷气体。中游：用于原油、天然气和液化天然气的处理、管道输送和存储。下游：中速、往复式压缩机用于炼油、石化、化工制造和工业气体等领域。 |
资料来源：美国Cooper公司、美国Ariel公司官网
报告期后市场格局：自2021年以来，国内天然气领域发展较快，油气产供储销体系建设加快，天然气持续快速上产，油气管网建设提速。国内公司诸如石化机械（000852）等加快了天然气压缩机的自主研发，但国外厂家存在一定的行
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业优势和技术壁垒，预计未来一段时间内行业格局变化较小。
在天然气工程建设中，天然气压缩机属于核心装备，应用于整个油气开发、生产、加工、储运等领域，应用范围涵盖天然气的处理、增压、远程输送、注气储存、气举采油、燃料气增压等工艺，特别是在天然气工程建设的集输环节占据核心地位。国内外油气田常用的压缩机主要用于排水采气、集气处理、管道输送和储气库四个领域。目前在排水采气和集气处理领域，国产成套压缩机组可以满足国内油气田使用，基本可以替代进口机型，但上述天然气压缩机主要是在进口主机和阀门等零部件的基础上进行橇装的成套压缩机组，主要零部件依赖进口。在技术参数方面，国产压缩机的最大功率和最高工作压力与国外机型相比，还有一定的差距。在使用寿命和可靠性方面，国产机的易损件寿命、连续运转时间普遍低于进口机型。在管道输送领域，特别是对于大型长输管道，国产机的应用远远不如进口机。目前国产长输管道输送用离心式压缩机只有沈阳鼓风机集团股份有限公司和陕西鼓风机（集团）有限公司可以制造。例如，在天然气管线输送方面，陕西鼓风机（集团）有限公司已攻克支线燃驱压缩机组总成技术，已获得十余台套的应用业绩。然而其在设计和制造方面仍然处于起步阶段，维修、备件及相关服务仍需要依赖国外公司。在储气库领域，国产压缩机无法完全满足储气库的工况要求，因此主要采用进口机型。
（2）发展方向
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机发展方向
根据船用中速柴油机主要生产企业和部分船舶制造企业的年度报告、官方网站等公开资料，各企业的发展方向如下：
| 公司名称 | 发展方向 |
| 中国动力（600482） | （1）积极做好自主可控燃气轮机、中高速柴油机以及综合电力系统等高性能动力装备研制工作； （2）以国家“两机”专项为重大契机，不断完善研发、设计、试验体系；发展系列化、谱系化的低中高速柴油机、燃气轮机等自主产品。 （3）以生态优先绿色发展为引领，围绕海洋强国、长江大保护等国家战略，加强绿色化、智能化的动力机电产品研发和推广，推进双燃料柴油机、燃气轮机、电力推进系统、节能减排装置的扩大应用，加强燃料电池、锂电池和风电齿轮箱等产业高质量发展 |
| 中国船舶 | （1）海工生产要加快实现 FPSO （浮式生产储油卸油船）产品系列化建 |
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| （600150） | 造。要快速形成低速机总体能力布局，实现产能转移； （2）构建动力业务新产品、新技术的开发和储备体系，持续开展已有机型的迭代优化工作，开展低碳零碳发动机开发和电液复合调速器等关键部件研制，加快科技成果产业化 |
| 潍柴重机（000880） | （1）持续开发全新平台产品、优化老平台产品，全面提升产品品质，完成火花塞点火、微喷引燃、高压直喷等多种技术路线的天然气发动机及双燃料发动机的开发和应用； （2）发布全系列满足中国二阶段排放法规的船用发动机产品；成功研发并推出全系列气体机、双燃料产品； （3）围绕完善系列化产品布局，加快产品平台整合升级，全面做好新产品平台切换；努力提升产品质量管控水平，强化质量体系，打造高标准产品品质；做好工艺改进优化、大幅提升生产效率，有效降低生产成本 |
| 江苏扬子江船业集团 | 2021年，江苏扬子江船业集团进展迅速，在清洁能源领域批量订购40,000 CBM液化石油气船以及15艘LNG双燃料7000TEU集装箱船，上述型号处于双燃料发动机船的领先地位，同时也符合国际海事组织的环保准则，目前集团在清洁能源市场开拓方面处于领先地位，集团旨在保持这一趋势，并将继续努力发展强大的造船能力，在清洁能源领域进一步占领市场份额。（注：原文为英文版，已翻译为中文） |
| 大连中远海运川崎船舶工程有限公司（中远海运的子公司） | 积极向新能源船舶转型，进一步深耕绿色造船，不断提升自主创新能力，加快推进数字化转型，致力成为全球海上物流载体的最佳提供者，为“绿色航运”贡献力量 |
资料来源：上述企业披露的定期报告等公开资料及官方网站由上表可知，报告期内及期后船用中速柴油机的发展方向包括：①持续开展已有机型的迭代优化工作，不断完善研发、设计、试验体系，发展系列化、谱系化的低中高速柴油机等自主产品；②开展低碳零碳发动机开发及关键部件研制，加快科技成果产业化，推动双燃料柴油机等应用。2）天然气压缩机发展方向根据《国内外天然气压缩机发展趋向探讨》，由于天然气自身的物理特征和离心式压缩机的固有特点，在天然气长输管线用增压压缩机领域，离心式压缩机仍是绝对主导的主力机型。而为天然气长输管线干线供气等用途的集输用天然气压缩机族群，仍将以往复活塞式为绝对主导机型，且将进一步大型化、品种多样化。油气田上游装备中，回注用高压天然气压缩机虽然年需求量不大，但依然不可或缺，并仍然由往复活塞式压缩机占据绝对主导地位，其单机最大功率增幅不
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大，且全球有能力制造的企业依旧屈指可数。出于材料抗疲劳、抗高交变应力幅之需，其转速多在1000r/min以下。未来天然气压缩机主要应用于油气田工程，包括页岩气液化工程等。
（3）市场空间
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机市场空间
①船舶制造业市场空间情况
航运是全球贸易最主要的载体，根据联合国贸易发展促进会统计，海运贸易量占全球贸易总量的90%，作为航运的上游装备，船舶一般可划分为军船及民船两大类，且两者的景气度逻辑完全不同（民船看市场，军船重计划）。民船通常按用途进一步划分为海洋工程船、运输船等，其中运输船占据主要位置。以载重吨位来看，同属运输船的干散货船、油船、集装箱船三种船型载重吨位合计占比接近90%，被称为世界三大主流船型。从技术含量来看，海洋工程船及液化气船（LNG船等）建造材料及工艺更加复杂，是附加值更高的船型。
图：按用途划分主要船舶种类
资料来源：招商银行研究院
船舶是典型的军民两用装备，其产业进步关乎国民经济发展与国防安全，船舶工业为海洋强国战略提供装备支持。船舶工业主要包括船舶配套、船舶制造和船舶拆解，船舶配套为船舶提供船载装置设备，涉及面广、种类繁多；船舶制造
船舶
军船民船
海洋工程船渔业船运输船
干货船
散货船集装箱船多用途船等
液货船
油船化学品船液化气船
LNG船LPG船客船港务船海洋开发船
拖船和推船
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业（造船业）主体是承担各类船舶的建造和试验的主机厂；船舶拆解则将退役船舶进行拆解以回收钢铁等材料。
船舶工业为船舶产业链的中游，其上游为生产船舶所需的原材料，如钢铁、油漆等，下游为承担海上运输贸易的航运业。全球经济贸易直接影响航运业的景气度，从根本上决定船舶工业的景气周期。
图：船舶产业链
资料来源：招商银行研究院
船舶制造业是典型的强周期行业。船舶从下单至完工通常需要2-3年时间，存在运力供需错配的问题，叠加航运需求与全球经济长周期紧密相关，造成船舶制造业强周期性。船舶制造业历史上经历了多轮波澜壮阔的大周期，其本质是供需关系的此消彼长。船舶建造生产流程：按完工节点分批付款，制造时长约2年：
一艘船舶制造以船东下单委托需求开始，签订合同支付约10%定金；签约完毕后船厂开始进行排单安排，考虑到造船整体周期较长及船坞数量有限，排单市场从数月到数年不等；开工后各产业链环节进行分机制造，大体分为材料费（包含但不限于钢材、焊接、涂装材料、电缆、辅料等）、设备费（动力轮机、电气设备、舾装设备、声呐等）、和施工费（船坞场地费、人工费用、耗材等）。分级制造完毕后进入船坞进行大件组装，包含船体结构焊接、发动机/螺旋桨等固定大件安装，出坞后进行舾装及试航，最后交付。
图：船舶生产制造周期
上游
中游：船舶工业
下游：航运业原材料
原材料船用配套设备
船用配套设备造船厂
造船厂拆船厂
拆船厂航运公司
航运公司钢材、电缆、油漆
钢材、电缆、油漆
成本占比约
30%主机、电子电气等
主机、电子电气等
成本占比约
45%新增运力
新增运力拆解运力
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资料来源：中国船舶工业协会，浙商证券研究所存量船舶情况：2021年我国水上运输船舶、渔船等存量情况如下：
| 船舶类型 | 船舶数量 |
| 水上运输船舶总数 | 12.59万艘 |
| 其中：内河运输船舶 | 11.36万艘 |
| 沿海运输船舶 | 10,891艘 |
| 远洋运输船舶 | 1,402艘 |
| 渔船总数 | 52.08万艘 |
| 其中：机动渔船 | 35.70万艘 |
资料来源：交通运输部发布的《2021年交通运输行业发展统计公报》；农业农村部渔业
渔政管理局《2021年全国渔业经济统计公报》新船订单情况：根据中国船舶工业行业协会的统计数据，2021年，我国三大造船指标实现全面增长，国际市场份额保持领先，三大指标（新接订单量、手持订单量、造船完工量）以载重吨计分别占世界总量的53.8%、47.6%和47.2%，占据造船业半壁江山。2021年集装箱船订单率先起量，2022年LNG船接力增长，预计中期油船将供不应求形成订单补增长，干散货船随着更新需求上升稳步增长。
表：2021年主流船型供需、订单及船队情况
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| 项目 | 集装箱船（万TEU） | LNG船（艘） | 油船（万载重吨） | 干散货船（万载重吨） |
| 需求情况 | 堵港问题将缓解，需求回落至低位增速 | 需求高位增长 | 补库存+运距拉长带来需求提升 | 保持低位增速 |
| 供给情况 | 手持订单占比高，或将出现过剩 | 订单保持增长 | 手持订单较少，短期供给不足 | 保持低位增速 |
| 2021年新增订单 | 424 | 86 | 2,290 | 4,300 |
| 同比增速 | 306.3% | 59.3% | -6.9% | 43.8% |
| 2021年交付订单 | 107 | 52 | 2,600 | 3,750 |
| 2021年手持订单 | 581 | 150 | 5,290 | 7,330 |
| 2021年活跃船队 | 2,497 | 593 | 67,240 | 93,760 |
| 同比增速 | 4.1% | 8.0% | 2.1% | 3.3% |
| 手持订单占比 | 23.3% | 25.3% | 7.9% | 7.8% |
| 15+船龄船队占比 | 27.7% | - | 29.8% | 18.0% |
资料来源：英国克拉克松研究公司、招商银行研究院造船完工量情况：根据中国船舶工业行业协会的统计数据，2014年以来，我国造船完工量呈现震荡走势，基本维持在3,000-4,500万载重吨之间。2020年，全国造船完工量为3,853万载重吨，同比增长4.9%，2021年，全国造船完工3,970万载重吨，同比增长3.0%。
图：2014-2021年中国造船完工量及增速
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资料来源：中国船舶工业行业协会，前瞻产业研究院
老船更换：根据克拉克森和浙商证券研究所的研究报告，全球平均船龄不断升高，船舶更新需求愈加紧迫。2013年以来，全球船龄在波动中增加，至2021年，全球总吨规模大于100吨的船舶平均船龄为21.7年，为历史新高，部分船舶已经超期服役。随着全球海运贸易需求上升，性能更先进的新船性价比更高，进一步推动老船替换需求增加，预计未来旧船拆解量与船舶新增订单将会进一步增长。综上，由于新船订单、造船完工量等船舶统计指标均采用载重吨等单位，而船舶的吨位与船舶的主机、辅机数量无直接对应关系，因此无法通过船舶订单和完工量等指标测算船用柴油机活塞等零部件的具体市场空间，但从新船订单、造船完工量、老船更换需求等指标的发展趋势方面进行分析，随着全球海运贸易需求上升，我国船舶企业的新船订单将逐步传导至船用柴油机等船用配套设备生产企业，进而提升活塞、缸套等船用柴油机零部件的市场空间。
②船用中速柴油机整体市场空间
船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机属于船用中速柴油机，目前公开资料未分开统计船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机的市场空间，因此按船用中速柴油机测算整体市场空间。根据Fortune Business Insights的统计数据，2021年全球船用柴油机市场规模约为137亿美元。前瞻产业研究院根据全球船
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用柴油机的重要性以及发展现状预测，2025年全球船用柴油机市场规模将达到164亿美元左右。
图：2016-2025年全球船用柴油机行业市场规模及预测
资料来源：Fortune Business Insights，前瞻产业研究院
近年来，我国船用柴油机产销量呈现上升态势。根据中国内燃机工业协会的统计数据，2016年我国船用柴油机销量为2.45万台，2021年达到4.02万台，年复合增长率为9.62%。在“建设海洋强国”等一系列国家政策的持续推动下，未来我国船用柴油机行业将持续健康发展。
图：2016-2021年中国船用柴油机行业市场规模
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资料来源：中国内燃机工业协会
目前船用柴油机市场发展较快，根据QYR、贝哲斯咨询和睿略咨询的数据，全球船用发动机市场中，中国市场占比为34.59%，其中：船用中速柴油机方面，根据前瞻产业研究院的统计数据，当前我国低、中、高速船用柴油机按功率计算占比分别为57.90%、34.10%和8.0%，据此推算报告期内和期后，船用低、中速柴油机市场空间如下表所示：
表：国内船用中低速柴油机市场空间测算
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E |
| 全球船用柴油机市场规模（单位：亿美元） | 126 | 132 | 137 | 144 | 150 | 157 | 164 |
| 人民币对美元平均汇率 | 6.8985 | 6.8974 | 6.4515 | 7.0000 | 7.0000 | 7.0000 | 7.0000 |
| 全球船用柴油机市场规模（单位：亿元） | 869.21 | 910.46 | 883.86 | 1,008.00 | 1,050.00 | 1,099.00 | 1,148.00 |
| 国内船用柴油机市场规模（单位：亿元） | 300.66 | 314.93 | 305.73 | 348.67 | 363.20 | 380.14 | 397.09 |
| 国内船用低速柴油机市场规模（单位：亿元） | 174.08 | 182.34 | 177.02 | 201.88 | 210.29 | 220.10 | 229.92 |
| 国内船用中速柴油机市场规模（单位：亿元） | 102.53 | 107.39 | 104.25 | 118.90 | 123.85 | 129.63 | 135.41 |
注：①全球船用柴油机市场规模资料来源：Fortune Business Insights，前瞻产业研究院；
②2019年、2020年、2021年人民币平均汇率数据来源：国家外汇局；③2022-2025年人民币平均汇率假设均为7.0000；④根据QYR、贝哲斯咨询和睿略咨询的数据船用柴油机中国市场占比按34.59%，低、中速船用柴油机占比分别按57.90%、34.10%计算。
综上，船用中速柴油机市场空间超过100亿元人民币，市场空间较大。
除船用中速柴油机零部件产品外，2021年公司进军二冲程低速船用柴油机活塞市场，并于当年完成广州柴油机厂股份有限公司3种直径330mm（U2-2H062、U2-2E083、U22N002型）活塞、1种直径420mm（U2-2M023型）活塞的样品和小批量成品交付。由上表可见，船用低速柴油机市场规模也超过100亿元人民币，市场空间更为广阔。
③公司主要产品的市场空间及市场占有率
公司应用于船用柴油机领域的活塞、缸套、缸盖、活塞销等产品暂无公开、权威的市场空间、市场占有率数据，按照活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品在
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船用柴油机零部件的价值量占比约为10%，测算公司主要产品的市场空间情况如下：
表：船用柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品的市场空间测算
单位：亿元
| 项目 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E |
| 国内船用柴油机市场规模 | 300.66 | 314.93 | 305.73 | 348.67 | 363.20 | 380.14 | 397.09 |
| 国内船用低速柴油机市场规模 | 174.08 | 182.34 | 177.02 | 201.88 | 210.29 | 220.10 | 229.92 |
| 国内船用中速柴油机市场规模 | 102.53 | 107.39 | 104.25 | 118.90 | 123.85 | 129.63 | 135.41 |
| 国内船用柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品的市场空间 | 30.07 | 31.49 | 30.57 | 34.87 | 36.32 | 38.01 | 39.71 |
| 国内船用低速柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品的市场空间 | 17.41 | 18.23 | 17.70 | 20.19 | 21.03 | 22.01 | 22.99 |
| 国内船用中速柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品的市场空间 | 10.25 | 10.74 | 10.43 | 11.89 | 12.39 | 12.96 | 13.54 |
| 国内船用中低速柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销四种产品的市场空间 | 27.66 | 28.97 | 28.13 | 32.08 | 33.41 | 34.97 | 36.53 |
根据活塞、缸套、缸盖、活塞销等中低速柴油机零部件市场空间，进一步测算公司上述产品的市场占有率情况如下：
表：公司主要产品的市场占有率测算
| 项目/指标 | 数据 | 数据来源及测算过程 |
| 2021年全球船用柴油机市场规模 | 137亿美元，按照2021年全年平均汇率6.4515，即883.86亿元人民币 | 根据IMARC（the International Market Analysis Research and Consulting Group）的数据 |
| 2021年国内中低速船用柴油机市场规模 | 281.27亿元人民币 | 根据目前船用柴油机市场发展较快，根据QYR、贝哲斯咨询和睿略咨询的数据，全球船用发动机市场中，中国市场占比为34.59%，其中：船用中速柴油机方面，根据前瞻产业研究院的统计数据，当前我国低、中、高速船用柴油机按功率计算占比分别为57.90%、34.10%和8.0%，国内船用低速柴油机市场规模为177.02亿元人民币、国内船用中速柴油机市 |
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| 项目/指标 | 数据 | 数据来源及测算过程 |
| 场规模为104.25 亿元人民币，合计为281.27亿元人民币 | ||
| 2021年，公司涉及的活塞、缸套、缸盖、活塞销等中低速柴油机零部件市场规模 | 28.13亿人民币 | 活塞、缸套、缸盖、活塞销价值量占比约为10%（该数据为中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、中国农业发展集团旗下淄柴机器有限公司等公司主要客户反馈的信息），由此测算公司涉及的活塞、缸套、缸盖、活塞销等柴油机零部件市场规模约为28.13亿人民币 |
| 2021年公司在船用柴油机零部件领域销售收入 | 6,720.21万元 | 2021年汇隆活塞在船用柴油机零部件领域销售收入为6,720.21万元，主要为中低速船用柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销等零部件 |
| 公司产品市场占有率 | 2.39% | 公司在中低速船用柴油机活塞、缸套、缸盖、活塞销等零部件领域市场占有率为2.39% |
注：上述市场占有率测算过程中部分占比数据并无权威的公开资料来源，因此通过客户访谈获得。
2）天然气压缩机市场空间
从国家能源战略等多个方面来看，大力推动天然气产业发展势在必行，而在其相关设备的制造工艺方面取得突破，是未来一段时期内我国工业生产的重要内容。目前，油气田常用的压缩机主要应用于气田开发中的排水采气、集气处理、增压输入天然气管网、管道增压输送和地下储气库等领域。压缩天然气制备过程中必须使用天然气压缩机，便于加压、存储及运输。目前，我国天然气压缩机以往复活塞式压缩机为主，由气缸、气阀、活塞、轴承、连杆等零部件构成。
近年来，虽受新冠疫情、全球油气贸易波动、地缘政治等因素影响，全球油气管道建设仍持续推进，进程趋于平稳。根据国家管网研究总院战略与经济研究中心发布的《全球油气管道投资建设前景》，截至2021年底，全球在役管道总里程约202万公里，其中天然气管道约135万公里（占比67%），原油管道约40万公里（占比20%），成品油管道约27万公里（占比13%）。未来，全球油气管道建设仍以天然气管道为主。通常情况下，天然气长输管道每间隔150-200公里设有一个由多台压缩机组构成的增压站，通过增压，保证天然气长距离输送。大型天然气压缩机组被誉为天然气长输管道的“心脏”，是保障天然气管网能源大动脉安全可靠运行的核心装备。
天然气压缩机属于关系国民经济命脉的重要行业和重大建设项目中的核心
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设备，其投资风险和采购成本巨大，尽管国产化程度普遍提高，但国产装备的市场化程度仍然不高，部分产品及其性能与国外同行如美国Cooper公司等企业相比，还存在较大差距。天然气压缩机主要生产厂商为国外厂家。根据GIR（GlobalInfo Research）调研，按收入计，2021年全球天然气压缩机收入大约为9.29亿美元。
（4）技术迭代
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机技术迭代目前船用柴油机制造工艺和标准较为成熟，根据船用中速柴油机制造企业披露的年度报告、季度报告和官方网站等公开资料，报告期内及期后涉及船用柴油机的研发完成情况和研发计划方面，国内企业技术迭代主要用于发动机性能提升和能源替换（详情如下表所示）：一是开展大功率、大缸径和高效率的自主研发型中低速船用柴油机，二是开展能源清洁化，试验甲醇、氨燃料、天然气、LNG（液化天然气）和LPG（液化石油气）等新能源发动机或双燃料发动机。
表：船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机主要厂家技术迭代情况
| 公司名称 | 报告期内研发完成情况 | 报告期后研发支出情况 | |
| 在建、计划新建生产线 | 研发支出较大的项目 | ||
| 中国动力（600482） | 开展甲醇、氨等新型清洁燃料的双燃料低速机的研制，以公司CHG620L6MPI船用高速气体机为主机的“绿色珠江”工程LNG系列两型首制船2000载重吨“中和2001”和3000载重吨“达峰3001”试航成功； 研制CS27智能中速机，采用智能油气管理系统、闭环燃烧控制技术、故障诊断系统，系统、一体化SCR排放后处理等智能化技术，完全实现自主可控 | 船用中速柴油机改扩建项目； **动力柴油机自主化建设项目； 船用高速柴油机生产能力建设项目； 中国船柴生产布局调整项目 | 氢燃料电池、发动机动力与能源系统技术研究； 自主品牌大功率中速柴油机系列化设计开发技术项目； 7X82DF 船用低速柴油机制造技术研究； 5S50MEC1号船用柴油机研制； 6G45MEC1号船用柴油机研制 |
| 中国船舶（600150） | 江南造船重点研发液化气体船和集装箱船，完成11型船型研发和4型产品基本设计，自主研制全球首创VLECB型舱，液化气船无纸化总装建造模式全面推行； 外高桥造船客滚船自主研发设计能力 | 中船临港船用大功率柴油机生产基地二期工程； 沪东重机低速柴油机业务整体搬迁先期启动工程 | / |
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| 和双燃料供气系统（FGSS）集成自主设计能力基本形成，自主研制21万吨氨燃料动力散货船、自主航行智能船； 广船国际成功优化30万吨VLCC船、15.8万吨LNG双燃料原油轮、11万吨级LRⅡ（LNG双燃料）液货船等7型主建船型总体设计方案，组织完成VLCC、标准MR船型、绿色智能MR船型、氨燃料MR船型等4型产品研发工作； 中船澄西持续深化88,000吨散货船自主研发，实现自主研发散货船谱系化，甲醇双燃料MR船型自主研发进一步开展； 中船动力集团完成了两型工程样机FAT试验，自主研制世界最小缸径LNG低压双燃料低速机CX40实现装船应用，满足IMO Tier III排放标准的全球首台CX52机载SCR船用低速机正式全球发布 | |||
| 潍柴重机（000880） | 发布全系列满足中国二阶段排放法规的船用发动机产品； 成功研发并推出全系列气体机、双燃料产品 | 在建项目WH16、WH17系列柴油机产品能力提升项目； 大缸径发动机铸件（M系列）万台产能建设项目； 大缸径材料成型中心升级改造项目 | 大缸径天然气发动机研发平台 |
资料来源：中国动力（600482）、中国船舶（600150）、潍柴重机（000880）披露的《2021年年度报告》及《2022年半年度报告》等公开资料。目前，公司下游客户的技术迭代主要集中大功率、大缸径和高效率的自主研发型中低速船用柴油机和新能源发动机或双燃料发动机领域，公司生产的大缸径钢顶铁裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、缸套等产品最终应用于干散货船、油船、集装箱船、LNG（液化天然气）船、军用船舶等领域，公司具备大功率、大缸径的中速船用柴油机活塞、缸套生产能力，且公司已于2021年进军低速船用柴油机活塞领域。同时，公司募集资金投资项目“中速内燃机活塞设计技术研发中心项目”将投入资金用于“氢燃料、甲醇燃料的研究与应用”等研发项目，公
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司还将积极探索活塞等产品在双燃料等新能源船舶领域的应用。综上，从短期看，下游客户的技术迭代对公司产品需求的影响相对较小；从中长期看，随着公司密切跟踪下游客户的技术更新迭代方向、新产品需求并投入研发资源，公司具备相应的技术储备和人员储备，能够及时匹配下游客户的新产品需求。
2）天然气压缩机技术迭代天然气压缩机目前过度依赖国外技术，国内技术迭代主要有两方面，一是零部件的国产化，国内外油气田常用的压缩机主要用于排水采气、集气处理、管道输送和储气库四个领域。目前在排水采气和集气处理领域，国产成套压缩机组可以满足国内油气田使用，基本可以替代进口机型。但是这些天然气压缩机主要是在进口主机和阀门等零部件的基础上进行橇装的成套压缩机组，主要零部件依赖进口。二是离心式机组产品的研发进程加快，国产往复式压缩机组发展迅速，与国外产品水平逐渐缩小。离心式压缩机组国内产品进步明显，但差距仍然较大，目前仅陕西鼓风机（集团）有限公司等少数国内厂家能够制造离心式机组产品。
（5）行业政策
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机行业政策近年来，我国出台了一系列政策支持船用中速柴油机行业发展，我国船用中速柴油机行业主要政策如下表所示：
| 序号 | 政策 | 时间 | 发布单位 | 具体内容 |
| 1 | 《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》 （工信部联重装[2022]131号） | 2022年9月27日 | 工业和信息化部、国家发展和改革委员会、财政部、生态环境部、交通运输部 | 到2025年，液化天然气（LNG）、电池、甲醇、氢燃料等绿色动力关键技术取得突破，船舶装备智能技术水平明显提升，内河船舶绿色智能标准规范体系基本形成。到2030年，内河船舶绿色智能技术全面推广应用，配套基础设施、运营管理、商业模式等产业生态更加完善，标准化、系列化绿色智能船型实现批量建造，产业链、供应链水平大幅提升，初步建立内河船舶现代产业体系。 |
| 2 | 《交通领域科技创新中长期发展规划纲要》 | 2022年3月25日 | 交通运输部、科学技术部 | 加快载运装备技术升级。强化船舶动力传动系统攻关，突破高效率、大推力/大功率发动机关键技术，研发大功率船舶涡轮增压器等核心零部件，推广应用智能交通装备的认证、检测监测和运维技术。推动新能源清洁能源船舶、智能船舶、大中型邮轮、极地航行船舶等自主设计建造及现代化导航助航设备研发，突破船载智能感知与控制关键技术及设备。 |
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| 3 | 《“十四五”工业绿色发展规划》 | 2021年11月15日 | 工业和信息化部 | 壮大绿色环保战略性新兴产业。着力打造能源资源消耗低、环境污染少、附加值高、市场需求旺盛的产业发展新引擎，加快发展绿色智能船舶、高端装备等战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展。推动绿色制造领域战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，做大做强一批龙头骨干企业，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。重点推广新一代高效内燃机等新型节能设备。 |
| 4 | 《辽宁沿海经济带高质量发展规划》 | 2021年10月26日 | 国家发展和改革委员会 | 支持传统优势产业实施高端化智能化绿色化改造。依托大连船舶重工、渤船重工等行业龙头企业，优化船舶及海洋工程装备产品结构，加强智能船型开发设计，重点发展散货船、集装箱船、油船等主流船型，LNG（液化天然气）加注船、中小型气体运输船等高技术船舶，海洋油气生产平台等海洋工程装备、邮轮游艇制造、船舶配套等产业，加强海洋综合平台和邮轮研发应用，提升产业竞争力。加快大连、丹东、营口、盘锦、葫芦岛海工装备及高技术船舶产业集群建设。 |
| 5 | 《内燃机行业“十四五”发展规划》 | 2021年11月 | 中国内燃机工业协会 | 实现全产业链安全可控。突破基础关键零部件、基础软件、基础工艺、基础材料和高端制造装备等产业链短板，培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成若干家国际一流的内燃机企业集团和零部件企业集团。进一步夯实关键零部件和配套部件技术基础，提升发展的创新能力。发展包括高强度、轻量化活塞等零件制造技术，建立具备高水平的、完整的内燃机零部件的研发和生产链条。2025年，基本建成船舶高、中、低速柴油机及关重件自主研发体系，完成小缸径至超大缸径高性能整机产品的布局，关键技术和先进核心配套件具备供货能力，自主研发船舶柴油机产品市场占有率达到20%。到2025年，面向国防装备建设需求，通过政策导向，推动高强度活塞等关键零部件和关键基础材料的产业化发展，构建军用动力配套体系。 |
| 6 | 《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》 | 2021年7月9日 | 中国内燃机工业协会 | 内燃机是交通运输、工程机械、农业机械、渔业船舶、国防装备的主导动力设备，内燃机工业是重要的基础产业。到2050年，内燃机仍将是这些领域不可替代的主导动力。针对大功率船用和发电用柴油机的重大需求，完善整机和关重件自主研发体系建设，开发系列船用和发电用柴油机和低碳/碳中和发动机产品；加强大功率船用和发电用柴油机关重件研发，不断提高自主配套率，实现大缸径/大功率发动机高水平自主可控。2025年，基本建成船用高、中、 |
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| 低速发动机及关重件自主研发体系，瞄准市场需求和长期技术发展趋势，加强船用发动机新产品研发，在整机、关重件以及部分关键技术等方面重点突破，完善高性能整机和关重件产品型谱，产品性能达到国际先进水平。 | ||||
| 7 | 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 | 2021年3月13日 | 十三届全国人大四次会议 | 立足产业规模优势、配套优势和部分领域先发优势，巩固提升船舶等领域全产业链竞争力，从符合未来产业变革方向的整机产品入手打造战略性全局性产业链。推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。 |
| 8 | 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 | 2019年11月30日 | 国家发展和改革委员会 | 将以下产业列为“第一类、鼓励类”产业：智能环保型船用中低速柴油机及其关键零部件。 |
| 9 | 《战略性新兴产业分类（2018）》 | 2018年11月7日 | 国家统计局 | 把下列产品列为战略性新兴产业重点产品和服务：大功率交流传动内燃机（P>5000KW）、双燃料内燃发动机、大功率中速柴油机、中等功率高速柴油机、双燃料发动机。 |
2）天然气压缩机行业政策近年来，我国天然气压缩机行业相关政策主要涉及天然气储存和相关装备制造等领域，具体情况如下表所示：
| 序号 | 政策 | 时间 | 发布单位 | 具体内容 |
| 1 | 《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》 | 2021年10月24日 | 国务院 | 推进重点用能设备节能增效。以电机、风机、泵、压缩机、变压器、换热器、工业锅炉等设备为重点，全面提升能效标准。 |
| 2 | 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 | 2019年11月6日 | 国家发展和改革委员会 | 将以下产业列为“第一类、鼓励类”产业：18MW及以上集成式压缩机组、直径1200毫米及以上的天然气输气管线配套压缩机等关键设备。 |
| 3 | 《绿色产业指导目录（2019年版）》 | 2019年2月14日 | 国家发展和改革委员会 | 容积式空气压缩机能效优于《容积式空气压缩机能效限定值及能效等级》（GB19153）标准中1级能效水平的设备制造作为“节能型气体压缩设备制造”被列入该目录的“节能环保产业”之中。 |
| 4 | 《战略性新兴产业分类（2018）》 | 2018年11月7日 | 国家统计局 | 把下列产品列为战略性新兴产业重点产品和服务：天然气压缩机、压缩机（石油钻采专用）。 |
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（6）未来发展变动趋势
1）船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机未来发展变动趋势
①新造船需求进入上行周期
造船需求既跟随航运贸易波动，也受船舶本身到龄更新替换等因素影响，相应地，新船需求包括新增需求、替代需求和投机需求三大类。其中，新增需求主要取决于航运需求，替代需求由技术进步、环保政策和船舶到龄更新共同决定，投机需求受运价、新船价格与二手船价对比的共同影响。当期阶段，航运市场运价维持高位带动新增需求，环保政策约束、技术进步叠加船龄原因的更换需求带动替代需求，新造船需求进入上行周期；且二手船价并未普遍高过新船价格，投机需求较少，因此，当前新增的造船需求较为坚实。A.新增需求：航运市场运价保持高位带动造船新增需求上升当前阶段，航运市场运价仍在高位，且有望进一步上涨。中国出口集装箱运价指数（CCFI）、中国进口油轮运价指数（CTFI）、北方国际干散货运价指数（TBI）均处于2014年3月以来的相对高位水平。全球供应链体系失衡是航运市场运价维持高位的主要原因。由于疫情对全球供应链造成严重冲击、国外集装箱船舶周转效率降低、运力充分投放，港口拥堵严重，是疫情以来航运市场运价上涨的重要原因。目前，全球供应链体系仍在恢复过程中，叠加欧美部分港口工人罢工，港口拥堵情况仍然严重。运价维持高位将推动造船新增需求上升。在一个典型的航运周期中，运价上升会刺激市场的下单意愿，是新造船需求上升的最直接原因。当前运价保持在高位水平，且有望进一步看涨的情况，有望推动造船新增需求持续上升。B.替代需求：环保政策约束叠加到龄船只更新拉动到龄船只将在未来的数年内持续拉动船舶更新需求。船舶更新周期通常约在20-25年左右，当前全球船队中，20年以上船龄的船舶以运力计占比8.7%，15年以上船龄的船舶运力占到21.8%；以艘数计，20年和15年以上的占比分别高达39%和49.9%。这意味着未来数年内到龄船只会迎来高峰期，将持续拉动船舶更新需求。
表：全球船队中，15年和20年以上船龄船舶占比较高
| 船型大类 | 15年以上占比 | 20年以上占比 |
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| 运力计 | 艘数计 | 运力计 | 艘数计 | |
| 箱船 | 22.7% | 33.7% | 6.8% | 13.8% |
| 散货船 | 16.7% | 50.6% | 7.2% | 41.3% |
| 油船 | 23.8% | 44.5% | 5.9% | 30.5% |
| 气体船 | 17.3% | 25.6% | 6.8% | 14.9% |
| 客船 | 41.9% | 66.5% | 27.8% | 57.3% |
| 其他 | 52.2% | 51.3% | 39.5% | 41.4% |
| 合计 | 21.8% | 49.9% | 8.7% | 39.0% |
数据来源：东吴证券研究所
②造船业进入量价齐升的新周期阶段
量的提升：造船市场新订单已于2020年开始上升，2022年新订单量仍远高于2020年。2008年金融危机之后，因为订单惯性，新造船订单仍在一定时间内维持高位，后经历了较长时间的持续下滑，直到2020年行业新造船订单开始快速上升。2022年，新造船市场订单量保持高位，且造船新签订单量（周度累计）远高于2020年。
价的提升：新接订单高端化；造船价格持续提升，2022年8月初达2009年3月以来新高；2022年1-7月新接订单单船价值量创新高。据克拉克森2022年8月5日公布的数据显示，克拉克森新造船价格指数进一步上升，当前的新造船价格指数较2022年初上涨5%，较2021年初上涨27%，为2009年3月以来的最高水平。在新船价格持续提升的推动下，单船成交均值显著提升，2022年前7个月的单船价值达到8473万/艘，相比2021年高出48.2%，创下历史新高。修载比（CGT/DWT）是行业观察船型结构直观指标，已从2020年的0.35上升到2022年5月的0.536，创历史新高。修载比指修正总吨和载重吨之比，修载比越高，说明承接的高端船舶越多。
图：全球新船订单修载比自2020年以来持续上升
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数据来源：中国船舶工业行业协会
③我国造船三大指标的国际市场份额保持领先
2021年，国际航运市场呈现积极向上态势，全球新造船市场超预期回升，我国三大造船指标实现全面增长，国际市场份额保持领先。根据中国船舶工业行业协会的统计数据，2021年，全国造船完工量3,970万载重吨，同比增长3.0%，其中海船为1,204万修正总吨；新接订单量6,707万载重吨，同比增长131.8%，其中海船为2,402万修正总吨。截至2021年12月底，我国船舶工业手持订单量9,584万载重吨，比2020年底手持订单量增长34.8%，其中海船为3,610万修正总吨，出口船舶占总量的88.2%。2021年，我国造船三大指标国际市场份额继续保持世界领先（见下表），造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的47.2%、53.8%和47.6%，与2020年相比分别增长4.1、5.0和2.9个百分点。近年来，我国造船三大指标及行业集中度情况如下：
表：中国造船三大指标及行业集中度情况
| 指标 | 2019年度 | 2020年度 | 2021年度 | 2022年1-10月 |
| 造船完工量：万载重吨 | 3,672 | 3,853 | 3,970 | 3,807 |
| 占世界份额 | 37.2% | 43.1% | 47.2% | 45.8% |
| 新接订单量：万载重吨 | 2,907 | 2,893 | 6,707 | 3,740 |
| 占世界份额 | 44.5% | 48.8% | 53.8% | 54.3% |
| 手持订单量：万载重吨 | 8,166 | 7,111 | 9,584 | 10,444 |
| 占世界份额 | 43.5% | 44.7% | 47.6% | 48.7% |
| 行业集中度（造船完工量） | 67.2% | 70.6% | 69.3% | 68.0% |
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资料来源：中国船舶工业行业协会，英国克拉克松研究公司
根据以上分析，我国船舶行业及船用中速柴油机行业发展变动趋势包括：
第一，我国造船业进入量价齐升的新周期阶段，新增需求和替代需求带动新造船需求进入上行周期。第二，国内船舶及相关产业的全球占比逐步加大，报告期内及期后中国三大造船指标占世界份额逐年上升，且行业集中度较高，随着国内船舶生产产业链的完善和船舶订单的执行，未来国内船舶制造和中速柴油机等相关产业份额将会逐年提高。第三，根据前文所述，国内船舶行业相关企业的中低速柴油机研发逐步加强，双燃料、液化天然气（LNG）、甲醇、氢燃料等低碳、零碳绿色动力关键技术取得突破，绿色动力的内燃机相关产品的生产投资逐步加大。
公司与上市公司中国船舶和中国动力旗下重要子公司建立了良好的合作关系，形成了完善的生产、销售和运输体系，随着国内船舶行业集中度逐渐加大，公司活塞、缸套等船用柴油机零部件业务将得到进一步巩固。
2）天然气压缩机未来发展变动趋势
①全球天然气基础设施投资规模大幅增长
由于俄乌冲突以及俄罗斯对天然气出口的限制，欧洲和亚洲天然气需求在短期内飙升，推动LNG项目增长。根据能源研究机构Rystad Energy的研究报告，全球能源危机将推动天然气基础设施的投资，2021年全球天然气基础设施的投资规模约为280亿美元，预计到2024年，投资规模将高达420亿美元，较2021年增长50%。
②中印两国天然气管道建设处于高速发展期，仍有较大发展空间
远期来看，全球管道建设将呈现以下态势：北美发达地区油气管道建设及规划活动保持稳态，管网完善及出口通道建设有序推进；欧洲地区以欧盟国家天然气管道联络线、掺氢管道建设和打通进口通道为主；亚太地区将是全球管道建设投产率较高的地区，其中中国和印度天然气管道建设处于高速发展期，将促进本国能源调配、提升区域气化水平。同时，能源进口渠道也将进一步扩展。
根据国家管网研究总院战略与经济研究中心发布的《全球油气管道投资建设前景》，从全球各国每平方公里的管道里程（即管网密度）来看，美国0.052公
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里/平方公里、欧洲0.023公里/平方公里、俄罗斯0.010公里/平方公里、中国0.009公里/平方公里、印度0.006公里/平方公里。对比北美、欧洲、俄罗斯的管网密度，同时结合地区人口密度可以看出，欧美地区天然气管网建设基本成熟，能够满足本土油气消费需求。相比之下，中国和印度天然气管网仍需加快建设，以满足国内能源结构转型及消费提升的需求。
未来，在亚太地区，以中国和印度为主的管道建设呈现3个特点：一是管道工程规模大，存在超过1,000公里的管道工程（近几年欧美地区本土很少建设长度超过1,000公里的管道）；二是跨国管道建设持续推进，主要与邻国共同修建，管道走向趋于东进和南下；三是资源调配型管道建设增加，如亚太地区的澳大利亚，因其大陆天然气资源储量丰富，澳大利亚的天然气管道建设主要用于优化本国资源调配以及天然气产地和出口港口的连接。上述天然气管道建设将带动天然气压缩机采购需求的增长。
③我国天然气消费量将逐年递增，带动大型天然气压缩机组采购需求增长
天然气是一种清洁、低碳、高效的化石能源，日益成为煤炭等传统化石能源的替代物，随着环保意识的提升，煤改气、天然气分布式利用等应用不断深入，我国天然气消费正加速步入广阔蓝海。根据国家发展和改革委员会的统计数据，近年来我国天然气消费量逐年递增，2013我国天然气消费量为1,676亿立方米，2021年我国天然气消费量达到3,726亿立方米，年均复合增长率为10.50%。天然气作为最清洁低碳的化石能源，未来将助力“碳达峰、碳中和”目标的实现。我国积极推动天然气产业实现高质量发展，通过合理引导和市场建设，国家能源局预计2025年我国天然气消费规模将达到4,300-4,500亿立方米，2030年将达到5,500-6,000亿立方米。
图：2013-2021年中国天然气消费量情况
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资料来源：国家发展和改革委员会，前瞻产业研究院
我国是世界第二大天然气消费国，尽管我国天然气产量不断提高，但当前天然气产量仍然无法满足持续增长的天然气需求。能源安全关乎国家前途，我国天然气供不应求的情况亟待改善。天然气属于清洁能源领域，是我国近年来重点支持发展的产业，具有广阔的发展前景。随着“增储上产七年行动计划”持续推进，全国天然气产量快速增长，新增探明地质储量保持高峰水平。未来，我国将继续立足国内保障供应安全，推进天然气持续稳步增长。通常情况下，天然气长输管道每间隔150-200公里设有一个由多台压缩机组构成的增压站，通过增压，保证天然气长距离输送。大型天然气压缩机组被誉为天然气长输管道的“心脏”，是保障天然气管网能源大动脉安全可靠运行的核心装备。天然气需求的增长将带动天然气压缩机装备市场快速发展。
④国产压缩机组逐步开发完成并得到应用
天然气压缩机属于关系国民经济命脉的重要行业和重大建设项目中的核心设备，其投资风险和采购成本巨大，尽管国产化程度普遍提高，但国产装备的市场化程度仍然不高，部分产品及其性能与国外同行如美国Cooper公司等企业相比，还存在较大差距。国内天然气长输管道燃驱压缩机组长期依赖进口，设备采购和运行维护费用居高不下，国家能源输送受制于人。
管道运输作为天然气供应的一种方式，在中国乃至世界范围内得到了广泛的应用。在中国，由专门的天然气管道公司负责天然气的输配，压缩机组是天然气管道运输的核心设备。陕鼓动力的管道压缩机以其优异的空气动力性能和稳定的结构处于世界先进水平。2015年，陕鼓动力为陕西燃气集团有限公司交付6台
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EB35管线压缩机。2017年，陕鼓动力研发的“燃气轮机驱动管道压缩机组”通过了中国机械工业联合会的科技成果鉴定。目前，陕鼓动力已完成长输管道压缩机的系列化开发。
随着我国天然气开采技术的进步及基础设施建设进程的加快，可以预见，天然气在中国能源消费市场的比重将继续增加，这将为国内天然气压缩机制造厂家及零部件供应商带来巨大的市场机会和发展机遇。
（三）发行人是否存在未来市场空间受限的风险，如是，请充分揭示并作重大事项提示
根据公司主要产品应用的终端产品位置、功能、用途，以及主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势，预计公司产品终端应用行业前景将持续向好，在一定期间内不会出现因终端行业景气度下滑而导致发行人未来市场空间受限的发展趋势。因此，结合公司所处行业及下游行业的发展趋势，公司不存在未来市场空间受限的风险。
二、结合铁路行业对于内燃机车拥有量及未来需求量分析说明公司铁路领域产品市场需求是否存在下滑的可能，对应收入是否存在大幅下滑的风险，并对此做充分的风险揭示
（一）铁路行业对于内燃机车拥有量及未来需求量分析
1、铁路行业的内燃机车拥有量
近年来，我国铁路内燃机车拥有量在经历多年下滑趋势后，目前已基本保持稳定状态，连续四年维持在8,000台左右的水平，具体情况如下：
2017-2021年全国铁路内燃机车拥有量及占比情况
单位：万台
| 年度/指标 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 全国铁路机车拥有量 | 2.10 | 2.10 | 2.20 | 2.20 | 2.17 |
| 全国铁路内燃机车拥有量 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.80 | 0.78 |
| 全国铁路内燃机车占比 | 40.40% | 38.10% | 36.36% | 36.36% | 35.94% |
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数据来源：国家铁路局，铁道统计公报
公司主要产品应用的终端产品市场保有量情况如下：
| 公司主要产品型号 | 对应的终端产品 | 终端产品的市场保有量 |
| 240钢顶铝裙活塞、240钢顶铁裙活塞、240活塞销 | 240系列机车柴油机 |
240系列机车柴油机拥有近万台的市场保有量，其终端客户遍及全国，并出口中东、东南亚、非洲十多个国家
| 280钢顶铝裙活塞 | 280系列机车柴油机，例如16V280ZJA型柴油机 | 暂无公开数据 |
| 265钢顶铝裙活塞、265缸套 | 265系列机车柴油机，例如12V265型柴油机 | 可用于客货运内燃机车和调车机车。目前超过470台的265系列机车柴油机应用于中国铁路机车市场；2021年大连中车柴油机有限公司12V265柴油机产量91台 |
| 228钢顶铝裙活塞（三环槽） | 主要应用于印度铁路市场的机车柴油机 | 暂无公开数据 |
资料来源：中车大连机车车辆有限公司官方网站。公司活塞、缸套等产品主要应用于铁路机车内燃机等细分领域，经查询，公司主要产品市场占有率暂无公开的权威数据，通过如下方式间接测算公司主要产品的市场规模和市场占有率：
| 项目/指标 | 数据 | 数据来源及测算过程 |
| 2021年新造铁路内燃机车数量 | 387台 | 由于国家统计局等单位未单独披露新造铁路内燃机车数量，根据2021年内燃机车占机车保有量比例，按照35%进行保守估算，由2021年机车产量1,105台，测算2021年内燃机车产量为387台 |
| 2021年铁路内燃机车维修数量 | 1,950台 | 2021年中国内燃机车保有量7,800台（数据来源：国家统计局、国家铁路集团统计公报）。由于近年来内燃机车产量较低，内燃机车保有量中老旧车型较多，预计每年25%比例的内燃机车需要维修或更换内燃机活塞、缸套等关键零部件（一般质保维修标准为2年或30万公里） |
| 2021年铁路内燃机车修造量 | 2,337台 | 铁路内燃机车修造量=铁路内燃机车维修数量+新造铁路内燃机车数量 |
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| 项目/指标 | 数据 | 数据来源及测算过程 |
| 我国铁路机车内燃机平均气缸数 | 12缸 | 公司生产的铁路机车内燃机活塞、缸套、活塞销主要应用于240、280、265系列机车柴油机，根据大连中车柴油机有限公司、中车戚墅堰机车有限公司官网，主流型号的240、280、265系列机车柴油机的气缸数为12缸、16缸，此外，少数柴油机型号气缸数为6缸、8缸。综上，假设我国铁路机车内燃机平均气缸数为12缸 |
| 机车内燃机零部件价格 | 内燃机车柴油机活塞、缸套、活塞销单价按照3,000元/只、3,500元/只、1,000元/只 | 目前公司机车内燃机零部件主要为活塞、缸套、活塞销，根据公司铁路领域客户中标均价和市场价格情况，内燃机车柴油机活塞、缸套、活塞销单价按照3,000元/只、3,500元/只、1,000元/只进行计算 |
| 2021年我国内燃机车柴油机活塞、缸套、活塞销市场规模 | 21,030.75万元 | 根据以上测算方式，测算我国内燃机车柴油机活塞、缸套、活塞销市场规模为21,030.75万元 |
| 公司主要产品市场占有率 | 19.32% | 2021年公司铁路机车内燃机零部件销售收入为4,062.90万元，由此测算公司市场占有率为19.32% |
注：上述市场占有率测算过程中部分价格数据、占比数据无权威的公开资料来源，因此根据客户中标价格和公司销售价格等数据进行测算。综上，公司在活塞、缸套等铁路机车内燃机零部件细分领域的市场占有率为
19.32%。除公司外，铁路机车内燃机零部件领域的同行业公司还包括中车大连机车研究所有限公司、常州中车柴油机零部件有限公司等。
2、铁路行业对于内燃机车未来需求量分析
随着我国电气化铁路市场逐渐从高速成长期过渡至成熟期，预计我国电气化率的增速将放缓，内燃机车仍然在诸多重要的非电气化铁路上使用，例如青藏铁路（格尔木以南）、拉日铁路等。
内燃机车主要使用柴油机作为动力源。目前我国铁路内燃机车的具体应用场景如下：
| 应用领域 | 应用场景 | 图例 |
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| 干线机车 | 干线机车主要用于铁路干线上牵引客、货列车，例如DF4、DF8B、DF11等。 | |
| 调车机车 | 主要用于调车场进行列车编组、解体作业及站段内调车或兼作短途小运转牵引作业，此外也可用于工矿企业内部，担任场内运输任务，例如DF7等。 | |
| 内燃动车组 | 内燃动车组是指具有内燃动力装置的动车和客车编成的车组。适用于市郊或邻近城市间的短途客运，例如NDJ3内燃动车组。 |
资料来源：石家庄铁路职业技工学校等网站。内燃机车作为一类自给式机车，受自然灾害等不可抗力因素的影响较小，可用于灾害后的救援，同时也可用于非电气化铁路的牵引以及调车任务。在铁路电气化趋势下，内燃机车未来仍将维持一定的拥有量，主要原因包括：内燃机车相比电力机车最大优点是环境适应性强，一旦遇到冰冻雨雪等恶劣天气导致的电力系统故障，电力机车将无法运行（例如，2008年南方冰雪灾害导致南方大部分电网停电，且电力机车因供电线路接触不良无法运行，此时内燃机车将电力机车牵引出结冰路段，保障铁路正常运行），因此内燃机车可以作为一种应急储备；特殊时期，铁路将承担战略物资的运输，内燃机车不需要外界电网而仅使用自带燃料行驶，可以用来运输物资，因此需要将一定数量的内燃机车作为战略储备。此外，部分特殊线路对机车要求较高，例如青藏铁路面临冻土、高寒缺氧和生态脆弱三大不利因素，因高原地带海拔高、空气稀薄，雷电相对较多，电气化改造较为困难，我国研发的HXN3型内燃机车，成为国产高原型内燃机车，已经成为青藏铁路格拉段的运输主力，并且HNX3型高原内燃机车也填补了我国高原铁路干线客运运输没有国产内燃机车的空白。
根据前瞻产业研究院的数据，中国铁路机车保有量短期内将保持稳定，长期
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来看中国铁路网络建设仍将朝着完善化发展，铁路接车需求量将以较小的速度增长。预期到2027年，中国铁路机车保有量将在2.3万辆左右，由于近年来我国内燃机车在全国铁路机车拥有量的占比约为36%，占比相对稳定。由此测算我国铁路内燃机车拥有量情况如下表：
单位：万辆
| 年度/指标 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
| 全国铁路机车拥有量 | 2.10 | 2.10 | 2.20 | 2.20 | 2.17 | 2.20 | 2.22 | 2.25 | 2.27 | 2.30 |
| 全国铁路内燃机车拥有量 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.80 | 0.78 | 0.79 | 0.80 | 0.81 | 0.82 | 0.83 |
| 铁路内燃机车维修数量 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.21 |
数据来源：国家铁路局、铁道统计公报、前瞻产业研究院等；全国铁路内燃机车拥有量数据按36%占比进行测算；预计每年25%比例的内燃机车需要维修或更换内燃机活塞、缸套等关键零部件。
综上，我国内燃机车拥有量未来将保持稳定并呈小幅增长态势，需求量也将保持稳定。公司机车内燃机活塞产品主要用于机车内燃机的制造、维修、保养和更换，预计未来公司铁路领域相关产品需求量保持稳定。
（二）说明公司铁路领域产品市场需求是否存在下滑的可能，对应收入是否存在大幅下滑的风险
公司铁路领域产品市场需求将保持稳定，对应收入不存在大幅下滑的风险，具体原因如下：
1、公司铁路领域的机车内燃机零部件业务规模将维持稳定
公司铁路领域的机车内燃机零部件产品市场需求来源包括内燃机车更新换代需求和原有内燃机车维修更换需求。由于近年来我国内燃机车产量较低，内燃机车保有量中老旧车型较多，预计每年25%比例的内燃机车需要维修或更换内燃机活塞、缸套等关键零部件（一般质保维修标准为2年或30万公里）。近年来，我国铁路内燃机车拥有量维持在8,000台左右的水平，内燃机车拥有量的稳定，意味着每年更新换代和淘汰的内燃机车数量将保持平衡，且内燃机车零部件的维修、更换需求也将保持稳定（每年2,000台左右，铁路内燃机车维修数量测算详见本题回复之“二、（一）”之“2、铁路行业对于内燃机车未来需求量分析”）。
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综上，我国现有内燃机车的更新换代需求，以及内燃机车的零部件维修、更换需求将保持稳定。
2、除活塞、缸套等机车内燃机零部件外，公司在铁路领域围绕现有客户开拓了铸件产品业务，从而拓展了公司产品及技术的应用领域公司主要客户中车大连机车车辆有限公司下属的铸锻分公司由于异地搬迁及产能优化，计划将机车用的小规格铸件产品全部实行外部采购，公司自2021年底以来与中车大连机车车辆有限公司进行多次洽谈，已于2022年5月签订上述铸件类产品的合同，合同金额477.15万元（含税），涉及轴承座、轴承箱、轴承体、箱体、支座、压盖、油道、阀套、阀盖、密封盖、凸轮轴端盖、缸体、迷宫盖、减磨环等多个铸件品种。公司向中车大连机车车辆有限公司供应机车铸件类产品，标志着公司已从中低速内燃机零部件拓展至轨道交通铸件产品领域，为公司打开了新的业务发展空间。根据中国铸造行业协会的数据，2021年中国铸件总产量达到5,405万吨，同比增长4.0%，两年平均增长5.3%，铸造行业实现了相对平稳的发展。近年来，我国轨道交通铸件产量维持在200万吨以上的规模。轨道交通铸件种类繁多，轨道交通铸件相关产品主要为机车、货车、动车组及城市轨道交通装备领域配套需要的机械传动齿轮箱、大功率柴油机、转向架摇枕和侧架、构架、减振装置、车钩缓冲、牵引电机、盘型制动装置、制动夹钳、轴箱等关键承载零部件，产品技术要求高，制造难度大，以中小件为主，铸造材质及方式多种多样，产品的安全性和可靠性直接关系到公共行车安全。由此可见，铸件在轨道交通行业的重要性不言而喻。在“交通强国”的大背景下，轨道交通行业将得以稳定增长，作为轨道交通行业的上游，轨道交通铸件行业也将得到稳步发展。
同时，公司募集资金投资项目“轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目”的产品主要应用于轨道交通装备、船舶关键铸件等领域，属于国家鼓励类产业，随着公司募集资金投资项目的实施，以及公司境外铁路业务的拓展，公司铁路领域的整体业务规模将得以增长。
综上，公司铁路领域产品市场需求将保持稳定，对应收入不存在大幅下滑的风险。
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（三）风险揭示
公司对铁路领域市场需求下滑的风险原已在《招股说明书》“第三节 风险因素”之“一、市场风险”之“（四）铁路领域市场需求下滑的风险”进行了披露。现将其同时作为重大事项提示在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”之“（八）铁路领域市场需求下滑的风险”中进行了补充披露，具体内容如下：
“（八）铁路领域市场需求下滑的风险
2019-2021年，公司来自于铁路领域的主营业务收入分别为6,787.55万元、4,226.82万元、4,062.90万元，呈现逐年下滑趋势。报告期内，公司铁路领域的主营业务收入主要包括内燃机车活塞、缸套等产品的销售和检修加工服务，主要应用于铁路内燃机车。近年来，我国铁路电气化率不断提升，若铁路电气化的发展趋势导致内燃机车的使用场景减少，从而导致内燃机车的需求下滑，将对公司业绩产生不利影响。”
三、结合新增境外客户情况、新增境外客户交易情况、报告期内境外客户交易变动情况等，说明发行人境外市场开拓情况，说明发行人是否存在境外市场开拓不力的风险，如是，请充分揭示风险并作重大事项提示
（一）结合新增境外客户情况、新增境外客户交易情况、报告期内境外客户交易变动情况等，说明发行人境外市场开拓情况
1、新增境外客户情况
报告期内，公司新增境外客户情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 所属国家 | 开始交易时间 | 基本情况 |
| 1 | GE TRANSPORTATION | 美国 | 2019年 | GE TRANSPORTATION（即GE运输系统集团）属于GE下属公司之一，拥有超过100年的历史，是全球领先的铁路、船用动力、钻井电机、采矿业和风能科技的供应商，主要产品和服务包括货运和客运火车机车、铁路信号、通信系统、集成系统解决方案、船用发动机、矿用卡车电动轮驱动系统、钻井电机、高品质的零备件及售后服务 |
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| 2 | DREAM INTERNATIONAL | 孟加拉国 | 2022年 | DREAM INTERNATIONAL主营业务为机械零部件的生产和销售，拥有40年经营历史，主要面向孟加拉国铁路市场 |
| 3 | MAN Diesel Turbo | 德国 | 2019年 | MAN Diesel & Turbo是德国MAN公司的子公司，是世界领先的大缸径柴油发动机和涡轮机械提供商，总部设于德国奥格斯堡，主要生产大缸径柴油机、燃气发动机和透平机械。德国MAN公司与芬兰瓦锡兰公司并列为世界两大船用柴油机巨头 |
注：GE TRANSPORTATION于2019年与美国铁路设备制造商西屋制动公司（Wabtec）合并，并使用西屋制动（Wabtec）作为合并后的公司名称。
2、新增境外客户交易情况
报告期内，公司新增境外客户交易情况如下：
单位：元
| 期间 | 客户名称 | 销售收入 | 主要销售产品类型 |
| 2022年1-3月 | DREAM INTERNATIONAL | 92,393.10 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 |
| 2019年度 | GE TRANSPORTATION | 4,825.68 | 铁路机车内燃机活塞裙 |
| 2019年度 | MAN Diesel Turbo | 236,157.34 | 船用柴油机活塞 |
3、报告期内境外客户交易变动情况
报告期内，公司境外客户交易变动情况如下：
单位：元
| 期间 | 客户名称 | 销售收入 | 主要销售产品类型 |
| 2022年1-3月 | Cooper Machinery Services | 3,392,646.36 | 天然气压缩机发动机活塞等 |
| DREAM INTERNATIONAL | 92,393.10 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 | |
| Pioneer FIL-MED Private Limited | 50,686.82 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 | |
| 2021年度 | Cooper Machinery Services | 15,151,417.29 | 天然气压缩机发动机活塞等 |
| Pioneer FIL-MED Private Limited | 388,687.90 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 | |
| 2020年度 | Cooper Machinery Services | 12,435,266.04 | 天然气压缩机发动机活塞等 |
| Daihatsu Diesel MFG Co., LTD | 423,988.76 | 船用柴油机活塞 | |
| Pioneer FIL-MED Private Limited | 134,329.54 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 |
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| Epic International LLC | 22,871.25 | 天然气压缩机发动机活塞等 | |
| 2019年度 | Cooper Machinery Services | 15,547,909.90 | 天然气压缩机发动机活塞等 |
| Pioneer FIL-MED Private Limited | 13,669,243.09 | 铁路机车内燃机活塞、缸套等 | |
| Epic International LLC | 1,380,854.35 | 天然气压缩机发动机活塞等 | |
| MAN Diesel Turbo | 236,157.34 | 船用柴油机活塞 | |
| Daihatsu Diesel MFG Co., LTD | 163,303.78 | 船用柴油机活塞裙 | |
| GE TRANSPORTATION | 4,825.68 | 铁路机车内燃机活塞裙 |
公司对部分境外客户的销售收入变化较大，主要原因分析如下：
（1）公司与Pioneer FIL-MED Private Limited的合作情况及公司对该客户销售收入大幅下降的原因详见本问询函回复“问题4”之“二、境外销售大幅减少的影响”相关部分；
（2）公司对Cooper Machinery Services销售收入呈现一定的变化，其中：
2020年公司对Cooper Machinery Services销售收入下降的主要原因是2020年受新冠疫情影响，国际油气价格大跌，全球天然气开发投资整体减少，作为世界知名的石油、天然气设备制造商，Cooper Machinery Services采购的天然气压缩机发动机配件的数量减少所致。2021年公司对Cooper Machinery Services销售收入上升，主要原因是随着油气价格的上涨，全球天然气开发投资整体增加，公司客户Cooper Machinery Services订单增加，带动相关采购需求的上升；
（3）公司对Epic International LLC销售收入下降的原因：Epic InternationalLLC 于2019年被Cooper Machinery Services收购，因此该公司相关业务逐步以Cooper Machinery Services为主体；
（4）公司与MAN Diesel Turbo、Daihatsu Diesel MFG Co., LTD、GETRANSPORTATION主要以小批量产品采购为主，订单量较小，且主要用于新产品验证，因此产生的销售收入较少且不稳定。
4、发行人境外市场开拓情况
公司积极开拓境外市场，继续保持与印度铁路市场的联系，在疫情影响缓解后，公司会努力恢复印度铁路市场业务。报告期内，公司新开发了孟加拉国的铁路配件市场，已开始小批量销售活塞、缸套产品。公司经过多年持续努力，积极
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开发美国西屋制动公司（原为美国GE，该公司相关业务于2019年与美国铁路设备制造商西屋制动合并，后开始使用西屋制动作为合并后的公司名称）内燃机车活塞业务，现已进入提供小批量活塞裙半成品验证阶段，同时活塞顶半成品项目也已开始启动。随着上述新市场、新产品的开发、量产，为公司铁路业务持续增长提供了强劲动力。公司计划在船舶、铁路等领域开拓海外市场。公司经过对大连地区铸件产品生产企业进行考察，上述企业铸件产品主要出口日本及欧洲，公司拥有十余年的国际贸易经验，公司将针对铸件产品的境外市场需求情况，积极开拓海外市场。
（二）说明发行人是否存在境外市场开拓不力的风险，如是，请充分揭示风险并作重大事项提示尽管公司积极开拓境外市场，但公司进入目标客户的供应商体系需要经过一系列审核、验证，时间周期较长，发行人存在境外市场开拓不力的风险。公司对境外市场开拓不力的风险原已在《招股说明书》“第三节 风险因素”之“二、经营风险”之“（六）市场拓展风险”进行了披露。现将其修改完善并作为重大事项提示在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”之“（九）市场拓展风险”中进行了补充披露，具体内容如下：
“（九）市场拓展风险
公司目标客户为国内外知名企业，此类客户一般拥有成熟的供应商体系，公司进入目标客户的供应商体系需要经过一系列审核、验证，时间周期较长，因此公司开拓毛利率高、销售体量较大的新客户需要一定的时间。如公司开拓国内市场不及预期，或境外市场开拓不力，则可能对公司业绩产生不利影响。”
四、保荐机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
1、访谈发行人管理层和销售、技术研发等相关部门负责人，了解发行人主要产品应用的终端产品位置、功能、用途；查阅公开的行业资料，了解发行人主要产品应用的船用主机中速柴油机、船用辅机中速柴油机、天然气压缩机等产品
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的直接生产商及对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势；核查发行人是否存在未来市场空间受限的风险；
2、查阅行业资料，访谈发行人管理层和销售、技术研发等相关部门负责人，了解铁路行业对于内燃机车拥有量及未来需求量，核查发行人铁路领域产品市场需求是否存在下滑的可能，对应收入是否存在大幅下滑的风险，是否已补充招股说明书重大事项提示章节的相关信息披露内容；
3、查阅发行人销售合同和销售明细，访谈发行人境外销售负责人，了解发行人新增境外客户情况、新增境外客户交易情况、报告期内境外客户交易变动情况等，了解发行人境外市场开拓情况，了解境内外经营环境、应用领域及客户需求差异，核查发行人是否存在境内客户开拓不力的情形；核查发行人未来是否存在境内市场开拓不力的风险，是否已补充招股说明书重大事项提示章节的相关信息披露内容。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人不存在未来市场空间受限的风险；
2、发行人铁路领域产品市场需求将保持稳定，对应收入不存在大幅下滑的风险，发行人已在招股说明书中补充相关风险披露并做重大事项提示；
3、发行人存在境外市场开拓不力的风险，发行人已经在招股说明书中充分揭示风险并补充披露重大事项提示。
问题4.与主要客户合作的持续性
根据申报材料，报告期内，公司前五大客户（按同一控制主体统计）收入占年度营业收入的比例分别为66.06%、66.39%、64.87%和75.90%，公司主要客户集中度较高、各期前五大客户变动较小，主要原因为公司与上述客户建立了长期的合作关系，公司生产的船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞等产品技术先进、资质齐全、质量可靠、供货及时，获得了客户的广泛认可。
（1）主要客户合作的稳定性。请发行人：①补充说明报告期各期各类业务非合并的主要客户情况，结合主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产
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品竞争优势、在手订单情况等分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性，说明对大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段、中船动力镇江有限公司等公司收入大幅下降的原因及合理性。②说明对主要客户的订单获取方式及具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异，是否符合行业惯例，结合前述情况综合分析发行人与上述客户合作是否稳定可持续、是否存在被替代的风险，是否对发行人的持续经营能力存在重大不利影响，并对相关事项做重大事项提示和风险揭示。③补充说明成为主要客户合格供应商的过程及合法合规性，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长，合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权，说明对主要客户的具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异。④说明主要客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系，发行人关联方与客户是否存在业务、资金往来，发行人的直接、间接股东是否在发行人主要客户拥有权益或任职。
（2）境外销售大幅减少的影响。根据申报材料，发行人报告期内境外收入分别为2,980.85万元、1,249.72万元、1,530.56万元和338.18万元，主要是对经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的收入大幅减少。请发行人说明发行人与经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的具体合作模式，报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货的原因及合理性，对应收入减少对公司生产经营的影响，是否有新的供应商替代公司的角色，后续与其合作能否继续履行。
（3）各类产品、业务收入的可持续性。请发行人：①结合铁路、船舶、燃气压缩机行业所处周期阶段、未来发展趋势及新客户、新产品的开发情况，说明发行人铁路、船舶、燃气压缩机领域业务收入能否维持稳定，是否能够保持稳定持续的增长。②结合报告期各期新增客户、产品的数量、对应销售金额及占当期收入比重情况，补充说明发行人新客户、产品的开拓能力，公司向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率水平是否存在差异，如存在，请说明原因及合理性。
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请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见，并说明境外销售的核查过程、核查方法、核查范围、核查程序、获取的证据及结果，对代理商的核查方式，代理销售过程中是否存在商业贿赂或相关利益安排等情形。回复：
一、主要客户合作的稳定性。请发行人：
（一）补充说明报告期各期各类业务非合并的主要客户情况，结合主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产品竞争优势、在手订单情况等分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性，说明对大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段、中船动力镇江有限公司等公司收入大幅下降的原因及合理性
1、补充说明报告期各期各类业务非合并的主要客户情况
发行人产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等终端产品，按下游行业分为船用、铁路、天然气输送处理三大业务领域。报告期各期公司各类业务非合并的主要客户情况如下：
（1）船用业务领域
报告期内，公司船用业务领域非合并的主要客户情况如下：
单位：万元
| 年度 | 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占当期营业收入比例 | 是否存在关联关系 |
| 2022年1-3月 | 1 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 310.25 | 10.89% | 否 |
| 2 | 安庆中船柴油机有限公司 | 212.50 | 7.46% | 否 | |
| 3 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 143.34 | 5.03% | 否 | |
| 4 | 陕西柴油机重工有限公司 | 93.40 | 3.28% | 否 | |
| 5 | 淄柴机器有限公司 | 66.58 | 2.34% | 否 | |
| 合计 | 826.07 | 29.00% | - | ||
| 2021年度 | 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,406.18 | 11.15% | 否 |
| 2 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 1,080.04 | 8.57% | 否 | |
| 3 | 安庆中船柴油机有限公司 | 1,055.00 | 8.37% | 否 | |
| 4 | 淄柴机器有限公司 | 720.05 | 5.71% | 否 | |
| 5 | 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 392.96 | 3.12% | 否 | |
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| 合计 | 4,654.24 | 36.92% | - | ||
| 2020年度 | 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,470.73 | 11.47% | 否 |
| 2 | 安庆中船柴油机有限公司 | 961.75 | 7.50% | 否 | |
| 3 | 淄柴机器有限公司 | 838.47 | 6.54% | 否 | |
| 4 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 772.96 | 6.03% | 否 | |
| 5 | 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 661.13 | 5.15% | 否 | |
| 合计 | 4,705.05 | 36.69% | - | ||
| 2019年度 | 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 934.04 | 6.74% | 否 |
| 2 | 安庆中船柴油机有限公司 | 838.85 | 6.05% | 否 | |
| 3 | 淄柴机器有限公司 | 527.01 | 3.80% | 否 | |
| 4 | 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 496.71 | 3.58% | 否 | |
| 5 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 484.73 | 3.50% | 否 | |
| 合计 | 3,281.34 | 23.67% | - | ||
注：2021年度、2022年1-3月广州柴油机厂股份有限公司数据未包含广州柴油机厂股份有限公司靖江分公司、广州柴油机厂股份有限公司宁波市鄞州分公司两家主体，主要原因是上述主体采购决策、销售区域较为独立。
（2）铁路业务领域
报告期内，公司铁路业务领域非合并的主要客户情况如下：
单位：万元
| 年度 | 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占当期营业收入比例 | 是否存在关联关系 |
| 2022年1-3月 | 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 371.68 | 13.04% | 否 |
| 2 | 大连中车柴油机有限公司 | 139.28 | 4.89% | 否 | |
| 3 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 127.69 | 4.48% | 否 | |
| 4 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 93.06 | 3.27% | 否 | |
| 5 | 中车兰州机车有限公司 | 81.52 | 2.86% | 否 | |
| 合计 | 813.23 | 28.54% | - | ||
| 2021年度 | 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 715.42 | 5.68% | 否 |
| 2 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 455.77 | 3.62% | 否 | |
| 3 | 大连中车柴油机有限公司 | 406.50 | 3.22% | 否 | |
| 4 | 柳州机车车辆有限公司 | 317.99 | 2.52% | 否 | |
| 5 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 317.29 | 2.52% | 否 | |
| 合计 | 2,212.98 | 17.56% | - | ||
| 2020年度 | 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 810.68 | 6.32% | 否 |
| 2 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 575.42 | 4.49% | 否 | |
| 3 | 大连中车柴油机有限公司 | 507.97 | 3.96% | 否 | |
| 4 | 中车戚墅堰机车有限公司 | 321.83 | 2.51% | 否 | |
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| 5 | 中车洛阳机车有限公司 | 309.55 | 2.41% | 否 | |
| 合计 | 2,525.45 | 19.69% | - | ||
| 2019年度 | 1 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 1,366.92 | 9.86% | 否 |
| 2 | 中车大连机车车辆有限公司 | 1,010.41 | 7.29% | 否 | |
| 3 | 大连中车柴油机有限公司 | 775.10 | 5.59% | 否 | |
| 4 | 中车洛阳机车有限公司 | 545.59 | 3.94% | 否 | |
| 5 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 477.10 | 3.44% | 否 | |
| 合计 | 4,175.12 | 30.12% | - | ||
注：中车洛阳机车有限公司、中车洛阳机车有限公司襄阳分公司采购决策相对独立，且对应的铁路局客户不同，因此分开单独披露。
（3）天然气输送处理业务领域
报告期内，公司天然气输送处理业务领域非合并的主要客户为CooperMachinery Services，具体情况如下：
单位：万元
| 年度 | 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占当期营业收入比例 | 是否存在关联关系 |
| 2022年1-3月 | 1 | Cooper Machinery Services | 339.26 | 11.90% | 否 |
| 2 | 北京库伯机电设备服务有限责任公司 | 0.85 | 0.03% | 否 | |
| 合计 | 340.11 | 11.93% | - | ||
| 2021年度 | 1 | Cooper Machinery Services | 1,515.14 | 12.02% | 否 |
| 合计 | 1,515.14 | 12.02% | - | ||
| 2020年度 | 1 | Cooper Machinery Services | 1,243.53 | 9.69% | 否 |
| 2 | Epic International LLC | 2.29 | 0.02% | 否 | |
| 合计 | 1,245.82 | 9.71% | - | ||
| 2019年度 | 1 | Cooper Machinery Services | 1,554.79 | 11.21% | 否 |
| 2 | Epic International LLC | 138.09 | 1.00% | 否 | |
| 合计 | 1,692.88 | 12.21% | - | ||
2、结合主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产品竞争优势、在手订单情况等分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性
（1）主要客户的经营情况、下游产品的销售情况
报告期内，通过公开渠道查询公司主要客户的经营情况、下游产品的销售情况如下：
| 业务领域 | 主要客户名称 | 经营情况、下游产品销售情况 |
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| 船用 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 成立于1978年，注册资本11,248.7209万元。2021年底净资产88,237.40万元。目前年产中速柴油机及燃气发动机约400台，功率约100万千瓦，年销售额10亿元。产品用户包括中交集团下属广州航道局、天津航道局，中国铁路总公司下属粤海铁路公司，中海油下属油田服务股份公司、能源发展股份公司、海洋工程股份公司等知名企业。产品销售覆盖全国各地，并出口到印尼、越南、柬埔寨、马尔代夫、印度、新加坡等国家 |
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | 成立于1992年，注册资本21,500.00万元，拥有参控股企业15家，集团及参控股企业合计总占地面积50万平方米，厂房面积30万平方米，资产总额30亿元。大功率中速发动机、电站型发电机组产品销往全国各地，批量出口亚洲、欧洲、美洲及非洲各国，售后服务体系完善，在亚非欧板块建立了销售服务网络 | |
| 安庆中船柴油机有限公司 | 成立于1994年，注册资本36,073.574934万元，隶属于中国船舶集团有限公司，是中国船舶集团中小缸径中速柴油机制造基地和柴油机关键零部件保障基地，具有年产600台柴油机生产能力。柴油机功率范围320KW-6,600KW，产品广泛用于船用主机、船用发电机组、海工装备、电力推进系统、船舶电站、陆用电站等 | |
| 淄柴机器有限公司 | 成立于2015年，注册资本35,000.00万元，控股股东淄柴动力有限公司是国务院国资委直属企业中国农业发展集团有限公司的全资子公司，是一家有着50年大功率中高速船用柴油机生产历史的专业化制造企业。产品广泛用于渔轮、客货轮交通运输、内河航运、港口拖轮、工程船舶、执法船等船型，同时应用于船用发电机组、陆用发电机组、各类电站及泵站机组等不同领域。淄柴产品及销售服务网点覆盖全国30多个省、市、自治区，同时远销亚洲、美洲、欧洲、非洲等20多个国家和地区 | |
| 陕西柴油机重工有限公司 | 成立于2003年，注册资本187,622.72万元，隶属于中国船舶集团有限公司，是海军舰船主动力科研生产定点单位，承担大量海军装备制造任务，是国内主要的中、高速大功率柴油机制造区域和柴油发电机组成套商之一，是海军多型舰艇主动力科研基地和主要供应商。产品广泛应用于舰船主机、民船主辅机、核应急发电机组、陆用电站、海工原油电站等领域 | |
| 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 成立于2004年，注册资本4,381.00万元，控股股东淄柴动力有限公司是国务院国资委直属企业中国农业发展集团有限公司的全资子公司，是一家有着50年大功率中高速船用柴油机生产历史的专业化制造企业。主导产品为L250、ZC270、N330系列588-3,310kW船用柴油机，及以此为原动力机的560-3,000kW柴油发电机组，产品广泛用于渔轮、客货轮、港口拖轮、工程船舶、执法船、军辅舰船、船用/陆用发电机组等领域 |
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| 铁路 | 中车大连机车车辆有限公司 | 成立于1981年，注册资本432,853.00万元，是中国中车股份有限公司全资子公司，是我国唯一能同时自主研制并批量出口内燃机车、电力机车、发动机、城轨车辆的轨道交通行业国家重点大型企业。继1993年机车出口缅甸实现我国干线机车出口零的突破之后，已累计向南非、新西兰、阿根廷、乌兹别克斯坦、印度、尼日利亚、香港等二十七个国家及地区出口机车车辆产品，形成了横跨三大洲二十五国（亚洲、非洲、大洋洲）的生产、营销和服务网络 |
| 大连中车柴油机有限公司 | 成立于2011年，注册资本58,858.00万元，大连中车柴油机有限公司是中车大连机车车辆有限公司全资子公司，形成了240、265、270、D180四大柴油机产品系列，主要性能指标处于国内领先地位，技术达到国际先进水平，功率覆盖从700千瓦到7500千瓦，年生产能力达200万千瓦，可年产各型柴油机1,000台、柴油发电机组500台/套。柴油机系列产品除用于铁路机车外，还广泛应用于常用发电机组和多领域应急发电机组、军民用船舶主辅机、工程船、油田、港口和工程机械等领域；发电机组产品已出口到沙特阿拉伯、印度尼西亚等多个国家 | |
| 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 成立于2008年，隶属于中国中车股份有限公司，主要从事内燃、电力、和谐机车检修，轨道工程装备和关键零部件制造与服务 | |
| 中国铁路济南局集团有限公司 | 隶属于中国国家铁路集团有限公司，主要从事铁路客货运输及相关服务业务；2021年，济南铁路局完成旅客发送量1.17亿人，客运收入136.08亿元，完成货物发送 2.28亿吨，货运收入219.96亿元。截至2021年底，济南局集团公司管内铁路营业里程达6,418.8公里；高铁运营里程2,338.8公里，居全国第3位 | |
| 中车兰州机车有限公司 | 成立于2007年，注册资本62,000.00万元，是我国西北地区机车检修、铁路起重机造修基地和通信铁塔等钢结构综合生产基地，资产总额近35亿元； 具备年检修东风型、GKD型系列内燃机车、韶山型系列直流电力机车以及和谐型交流电力机车共计24个品种600台机车的检修能力。中车兰州机车有限公司产品已出口到新加坡、厄瓜多尔、泰国、坦桑尼亚、赞比亚、巴基斯坦、澳大利亚、亚美尼亚、阿塞拜疆、韩国、日本、印度、尼泊尔、以色列等多个国家 | |
| 柳州机车车辆有限公司 | 成立于1981年，注册资本56,823.60万元，隶属于中国铁路南宁局集团有限公司，拥有总资产20多亿元，具备年修铁道客车1,200辆、铁道货车3,000辆、机车（电力机车、内燃机车）200台的生产检修和改造设计能力 | |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | 成立于2007年，注册资本229,802.045744万元，隶属于中国中车股份有限公司，是我国铁路客货运内燃机车的重要研发、制造和维修基地。中车戚墅堰机车有限公司加快“走出去”步伐，努力开拓国际市场，至今已向澳大利亚、阿根廷、委内瑞拉、肯尼亚、牙买加、坦赞、尼日利亚、几内亚、津巴布韦、沙特、伊朗、泰国、柬埔寨等20多个国家和地区实现了整车 |
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| 出口和配件销售，交付的宽轨、窄轨、准轨等多款机车产品，深受海外客户的青睐 | ||
| 中车洛阳机车有限公司 | 成立于2007年，注册资本113,895.64万元，总资产30.18亿元，隶属于中国中车股份有限公司，主要从事内燃、电力、和谐机车检修，轨道工程装备和关键零部件制造与服务。目前已成为覆盖洛阳及周边城市的关键零部件检修基地 | |
| Pioneer FIL-MED Private Limited | 成立于1997年，注册资本3.5亿卢比，主营业务为电气设备、专业用途机械和运输设备的贸易；2019、2020、2021财年销售收入分别为6.68亿卢比、7.98亿卢比和4.48亿卢比，净利润分别为0.42亿卢比、0.50亿卢比和0.17亿卢比，资产总额分别为7.71亿卢比、9.05亿卢比和8.02亿卢比。主要销售区域为印度铁路市场 | |
| 天然气输送处理 | Cooper Machinery Services | 成立时间为1833年，注册时间为2014年，主营业务为发电机、压缩机等石油天然气产品设备供应；该公司原名为GE OIL & GAS COMPRESSION SYSTEMS LLC，2019年美国私募股权公司Arcline Investment Management宣布收购GE公司往复式压缩业务，并组建新的Cooper Machinery Services；该公司主要销售区域为北美、欧洲、亚洲等地区 |
资料来源：公司官网，中国中车、中国船舶、中国动力等上市公司公开披露的定期报告，中信保资信报告，国家铁路集团统计公报等公开资料。
（2）产品竞争优势
公司自 2006年设立以来一直深耕于活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件领域，始终致力于大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞、内燃机缸套等产品的生产和销售。凭借在活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件行业多年研发和生产经验的积累，以及对活塞、缸套等生产工艺的改进与创新，公司产品得到了中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团、美国Cooper公司等下游知名客户的认可，在业内具有一定竞争优势。
1）产品缸径尺寸优势
公司主要产品包括160mm-560mm大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞和内燃机缸套等产品，广泛应用轨道交通、船舶等领域。公司能够生产应用于机车中速发动机全部缸径尺寸的活塞（160mm-560mm），形成中速发动机活塞缸径全尺寸覆盖，而国内同行业企业生产的活塞缸径一般在160mm-350mm范围内，生产350mm以上大缸径活塞需要具备丰富的制造经验并满足较高的技术标准，公司产品在此方面具有一定优势。
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2）技术优势公司始终坚持以技术创新和对客户需求深度挖掘的双轮驱动模式作为公司持续发展的源动力，以“技术领先”的目标进行资源投入，确保公司发展的可持续性。公司自主研发了铸造快速浇注技术、活塞顶精车止口定位技术、活塞加工中心孔技术等行业先进技术成果，降低了生产成本，提高了生产效率并降低了废品率。截至本问询函回复出具之日，公司拥有发明专利4项、实用新型专利45项。公司相继获得辽宁省“专精特新”中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业等荣誉称号。3）制造经验优势公司生产的活塞、缸套等产品广泛应用于轨道交通、船舶等领域，是内燃机的关键零部件，对产品的质量、性能稳定性和安全性有很高的标准和要求。公司通过多年实践和研究，在各种活塞结构、性能、技术标准、材料、行业特性要求等方面积累了大量的制造经验和技术参数，形成了一定的竞争优势。
4）资质认证优势目前，公司在活塞、缸套、缸盖、铸铁件等产品领域已经获得中国船级社、美国船级社、法国船级社等全球多家权威船级社的认证证书或认可证书；公司在铁路机车内燃机活塞制造方面曾获得印度铁路部门认可，此外，公司还获得了德国MAN公司、日本大发等多家知名企业的供应商认证。上述认证或认可成为公司业务发展的重要资质，同时也是对公司产品质量的认可。5）客户优势公司主要客户包括中国中车集团、中国国家铁路集团、中国船舶集团等大型央企的下属公司，其中多数客户与公司合作时间长达十年以上，稳定的客户群体为公司持续发展奠定了重要基础，是公司核心竞争力的重要组成部分。由于公司所处行业的特点，公司客户群体的构建需要经过较长的周期，而核心客户关系的建立过程则尤为复杂。一般而言，公司需要通过核心客户的评审和认证并进入其供应商目录；其次，公司与核心客户的合作需要经历产品技术开发、设计方案确认、样件生产、样件装机运行、生产授权许可、签订量产合同等过程。从公司进入客户的供应商目录到产品进行量产，整个过程需经历较长时间。客户在评审过程中，需对产品品质、质量管理和控制体系、产品认证、研发能力、生产管理、
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交付能力、社会责任等全方面考察和验证，因而合作关系一旦确认则具有较强的稳定性和持续性。公司多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等客户评为“优秀供应商”。较高的客户认证壁垒和长期合作的客户关系为公司提供了持久的竞争优势。未来公司将进一步深化与核心客户的合作，并不断拓展客户资源，促进业绩持续增长。
（3）在手订单情况
截至2022年9月末，公司在手订单34,351,934.58元，与2022年3月末在手订相比增长42.71%，增长较快的主要原因是随着国内疫情因素的缓解，公司下游客户的采购逐步恢复，因此公司国内订单恢复情况较好。
2022年1-9月，公司相继中标了中车大连机车车辆有限公司、中车洛阳机车有限公司等铁路系统客户的活塞、活塞销、缸套等产品；公司与安庆中船柴油机有限公司、广州柴油机厂股份有限公司等船用柴油机领域主要客户继续保持良好合作关系；随着油气价格的上涨，全球天然气开发投资整体增加，公司客户美国Cooper公司订单增加，带动天然气压缩机相关零部件采购需求上升。
综上所述，报告期内公司主要客户的经营状况良好；且报告期内公司主要客户未发生重大变化，公司与主要客户合作关系具有稳定性，与中车大连机车车辆有限公司以及美国Cooper公司等主要客户合作情况良好，具备持续获取订单的能力。
（4）公司与主要客户合作的稳定性及可持续性分析
根据前述报告期各期主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产品竞争优势、在手订单情况，公司主要客户规模较大，成立时间较长，行业地位较高，且与公司长期存在合作关系。报告期内公司对各主要客户的销售规模较为稳定，公司与主要客户的合作具有稳定性及可持续性。
3、发行人对大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段、中船动力镇江有限公司等公司收入大幅下降的原因及合理性
（1）公司对大连中车柴油机有限公司收入大幅下降的原因及合理性
报告期内，公司对大连中车柴油机有限公司的销售收入情况如下：
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单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售收入 | 139.28 | 406.50 | 507.97 | 775.10 |
| 占当期营业收入比例 | 4.89% | 3.22% | 3.96% | 5.59% |
| 收入变动幅度 | / | -19.98% | -34.46% | / |
2020年，公司对大连中车柴油机有限公司的销售收入为507.97万元，同比2019年下降34.46%，主要原因为：大连中车柴油机有限公司为中车大连机车车辆有限公司独立核算的全资子公司，大连中车柴油机有限公司采购公司的产品仅限于和谐N5型内燃机车大修用265缸套、240钢顶铝裙活塞、缸套、活塞销、265活塞和缸套的修复，其它产品均由中车大连机车车辆有限公司负责招标采购。2020年初开始，因新冠疫情影响，铁路运量大幅减少，造成机车柴油机维修数量减少。
2021年，公司对大连中车柴油机有限公司的销售收入为406.50万元，同比2020年下降19.98%，主要原因为：受新冠疫情影响，2021年铁路运量仍未恢复正常水平，为了压缩成本，部分铁路局适当延长维修周期，造成部分机车内燃机维修数量的减少。
综上，2020年、2021年公司对大连中车柴油机有限公司收入大幅下降系新冠疫情、铁路运量、机车内燃机维修数量和周期等因素综合影响所致，具有合理性。2022 年1-3月公司与大连中车柴油机有限公司的交易情况良好，未对公司业绩构成重大不利影响。
（2）公司对中车洛阳机车有限公司收入大幅下降的原因及合理性
报告期内，公司对中车洛阳机车有限公司的销售收入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售收入 | 23.55 | 96.95 | 309.55 | 545.59 |
| 占当期营业收入比例 | 0.83% | 0.77% | 2.41% | 3.94% |
| 收入变动幅度 | / | -68.68% | -43.26% | / |
2020年、2021年，公司对中车洛阳机车有限公司的销售收入分别为309.55万元、96.95万元，同比分别下降43.26%、68.68%，主要原因为：中车洛阳机车有限公司原是中国中车集团下属的以内燃机车修理为主的企业，随着中国中车集团对下属修造车企业的业务整合，中车洛阳机车有限公司转型为以电力机车大修
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业务为主、内燃机车大修为辅的企业。业务整合因素是报告期内公司对中车洛阳机车有限公司的销售收入大幅降低的主要原因，具有合理性。
（3）公司对中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段收入大幅下降的原因及合理性报告期内，公司对中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段的销售收入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售收入 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 330.89 |
| 占当期营业收入比例 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 2.39% |
| 收入变动幅度 | / | / | -100.00% | / |
2020年，公司对中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段未产生销售收入，同比2019年的330.89万元大幅下降100%。主要原因为：中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段采购招标业务自2020年1月1日开始转移至中国铁路沈阳局集团有限公司物资采购所，中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段于2021年1月25日注销。2020年、2021年和2022年1-3月，公司对中国铁路沈阳局集团有限公司物资采购所的销售收入分别为166.15万元、199.66万元和34.23万元。公司对中国铁路沈阳局集团有限公司物资采购所的销售收入比公司对中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段的销售收入降低的主要原因为：由于2020年新冠疫情影响，铁路运量降低造成维修用的产品数量减少。
（4）公司对中船动力镇江有限公司收入大幅下降的原因及合理性
报告期内，公司对中船动力镇江有限公司的销售收入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售收入 | 54.16 | 87.23 | 188.39 | 257.23 |
| 占当期营业收入比例 | 1.90% | 0.69% | 1.47% | 1.86% |
| 收入变动幅度 | / | -53.70% | -26.76% | / |
2020年、2021年，公司对中船动力镇江有限公司的销售收入分别为188.39万元、87.23万元，同比分别下降26.76%、53.70%，主要原因为：公司为中船动力镇江有限公司提供的活塞产品主要是德国MAN公司审核授权生产的21/31、23/30船用柴油机活塞（公司是其国内少数授权生产供应商之一），受客户下游需
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求波动和产品结构调整因素影响，导致配套的活塞产品销售收入降低。2022 年1-3月公司与大连中船动力镇江有限公司的交易情况良好，未对公司业绩构成重大不利影响。
（二）说明对主要客户的订单获取方式及具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异，是否符合行业惯例，结合前述情况综合分析发行人与上述客户合作是否稳定可持续、是否存在被替代的风险，是否对发行人的持续经营能力存在重大不利影响，并对相关事项做重大事项提示和风险揭示
1、发行人对主要客户的订单获取方式及具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异，是否符合行业惯例
公司对主要客户的订单获取方式情况如下：
| 序号 | 主要客户名称 | 订单获取方式 |
| 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 销售人员开拓 |
| 2 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 销售人员开拓 |
| 3 | 安庆中船柴油机有限公司 | 销售人员开拓 |
| 4 | 淄柴机器有限公司 | 销售人员开拓 |
| 5 | 陕西柴油机重工有限公司 | 销售人员开拓 |
| 6 | 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 销售人员开拓 |
| 7 | 中车大连机车车辆有限公司 | 招投标 |
| 8 | 大连中车柴油机有限公司 | 询价比价 |
| 9 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 招投标 |
| 10 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 招投标 |
| 11 | 中车兰州机车有限公司 | 招投标 |
| 12 | 柳州机车车辆有限公司 | 招投标 |
| 13 | 中车戚墅堰机车有限公司 | 招投标 |
| 14 | 中车洛阳机车有限公司 | 招投标 |
| 15 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 销售人员开拓 |
| 16 | Cooper Machinery Services | 销售人员开拓 |
公司主要客户订单或合同呈现小批量、多批次等特征，公司对主要产品的定价方法，主要参考相关产品的历史报价和市场价格，并结合公司主要客户的特定需求、议价能力、市场竞争情况、订单量及原材料价格等因素综合确定。
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报告期内，针对不同的客户，同类产品的售价会有差异，同类产品对不同客户的售价等情况详见本问询函回复“问题7、一、（一）”之“4、同型号产品向不同客户的销售价格和毛利率差异情况”相关部分。
售价存在差异的主要原因有：
（1）对销售量大的产品类型，存在结合客户采购量、合作时间、回款情况进行个别谈判和定价的情形；
（2）对品质要求不同的客户，价格存在差异。产品检验标准高的客户，在定价上体现差异，符合行业惯例。
2、结合前述情况综合分析发行人与上述客户合作是否稳定可持续、是否存在被替代的风险，是否对发行人的持续经营能力存在重大不利影响，并对相关事项做重大事项提示和风险揭示
公司深耕中低速内燃机零部件行业16年，经过技术的研发、积累和创新，公司取得了一系列具有行业先进水平的技术成果，系统地掌握了大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞、内燃机缸套等制造的关键技术工艺，公司多款活塞产品获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书，公司整体技术能力受到业内专业认可。凭借在活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件行业多年研发和生产经验的积累，以及对活塞、缸套等生产工艺的改进与创新，公司产品得到了中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团、美国Cooper公司等下游知名客户的认可，其中多数客户与公司合作时间长达十年以上。此外，公司还多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等主要客户评为“优秀供应商”。公司通过不断在下游核心客户群体中积累品牌信誉，保证了与核心客户的长期、稳定合作。
由于公司所处行业的特点，公司客户群体的构建需要经过较长的周期，而核心客户关系的建立过程则尤为复杂。一般而言，公司需要通过核心客户的评审和认证并进入其供应商目录；其次，公司与核心客户的合作需要经历产品技术开发、设计方案确认、样件生产、样件装机运行、生产授权许可、签订量产合同等过程。从公司进入客户的供应商目录到产品进行量产，整个过程需经历较长时间。客户在评审过程中，需对产品品质、质量管理和控制体系、产品认证、研发能力、生
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产管理、交付能力、社会责任等全方面考察和验证，因而合作关系一旦确认则具有较强的稳定性和持续性。报告期内，发行人与主要客户均保持了持续合作。
综上，公司与主要客户合作时间较长、销售金额在报告期内维持稳定或持续增长，且公司获得主要客户的认可度较高。因此，公司与主要客户的合作具有稳定性和可持续性，被替代的风险相对较低，对发行人的持续经营能力不存在重大不利影响。尽管公司与主要客户保持了稳定可持续的合作关系，被替代的风险相对较低，但是若上述主要客户自身经营方针变化，或者未来行业竞争加剧，将对公司的销售业绩产生较大的影响。针对上述事项，公司已在《招股说明书》“第三节 风险因素”之“二、经营风险”对相关风险修改、补充披露并在“重大事项提示”之“四、重大风险提示”作重大风险提示，具体如下：
“（一）主要客户相对集中风险
报告期内，公司前五大客户（按同一控制主体统计）收入占年度营业收入的比例分别为66.06%、66.39%、64.87%和75.90%，公司主要客户集中度较高。若公司与主要客户不能稳定可持续合作，或者被竞争对手替代，或者公司未及时根据客户需求调整产品研发策略，或者公司主要客户短时间内订单不足、经营情况出现较大变化或者回款不及时，可能会对公司的经营情况和业绩产生不利影响。”
（三）补充说明成为主要客户合格供应商的过程及合法合规性，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长，合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权，说明对主要客户的具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异
1、公司成为主要客户合格供应商的过程及合法合规性
公司深耕活塞、缸套等中低速内燃机零部件市场多年，拥有丰富的生产经验、持续创新的研发能力、稳定的供货能力和快速响应的服务能力，公司产品的质量、可靠性、稳定性、耐久性以及使用寿命等指标在竞争激烈的市场中得到了下游客户的认可，成为中车大连机车车辆有限公司、大连中车柴油机有限公司、中车戚
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墅堰机车有限公司、柳州机车车辆有限公司、广州柴油机厂股份有限公司、安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司、淄柴机器有限公司、宁波中策动力机电集团有限公司、美国Cooper公司等主要客户的合格供应商。
不同客户对于合格供应商的导入要求略有差异，但是大体框架基本一致。首先，公司必须具有一定的资金实力、核心技术、生产工艺、资质认证等市场竞争力，以获取客户的初步认可，客户端采购部才会启动导入流程。公司与核心客户的合作需要经历产品技术开发、设计方案确认、样件生产、样件装机运行、生产授权许可、签订量产合同等过程。从公司进入客户的供应商目录到产品进行量产，整个过程需经历较长时间。客户在评审过程中，需对产品品质、质量管理和控制体系、产品认证、研发能力、生产管理、交付能力、社会责任等全方面考察和验证。
公司成为中车大连机车车辆有限公司、安庆中船柴油机有限公司、美国Cooper公司等知名企业的合格供应商，均通过了其选择供应商的业务流程，符合其供应商准入的相关要求，过程合法合规。
2、报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长，合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权
报告期内，公司的主要客户相对集中，前五大客户（按同一控制主体统计）收入占年度营业收入的比例分别为66.06%、66.39%、64.87%和75.90%，均在 60%以上，占比相对较高。公司主要客户的认证周期存在差异，与主要客户的合作历史、进入条件、过程和时长情况具体如下：
| 序号 | 客户名称 | 合作历史 | 是否进入下游客户合格供应商体系 | 进入条件 | 进入过程 | 进入时长 |
| 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 2017年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 2 | 宁波中 | 2007 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国 | 从样品通 | 6个 |
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| 策动力机电集团有限公司 | 年至今 | 船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，对每批到货产品随机抽样测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 过到批量订单 | 月 |
| 3 | 安庆中船柴油机有限公司 | 2007年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）获得日本大发的外协认可；（4）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3年 |
| 4 | 淄柴机器有限公司 | 2017年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 6个月 |
| 5 | 陕西柴油机重工有限公司 | 2007年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）获得日本大发的外协认可；（4）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3年 |
| 6 | 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 2017年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系，获得中国船级社认证；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 7 | 中车大连机车车辆有限公司 | 2007年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每批产品到厂验收，必须全部合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 8 | 大连中车柴油机有限公司 | 2011年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 9 | 中车洛阳机车有限公司襄阳 | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随 | 从样品通过到批量订单 | 3个月 |
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| 分公司 | 时供货的能力 |
| 10 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3个月 |
| 11 | 中车兰州机车有限公司 | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3个月 |
| 12 | 柳州机车车辆有限公司 | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3个月 |
| 13 | 中车戚墅堰机车有限公司 | 2007年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 14 | 中车洛阳机车有限公司 | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 3个月 |
| 15 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 2008年至今 | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过客户指定的产品质量考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
| 16 | Cooper Machinery Services | 2006年至今[注] | 是 | （1）满足客户要求的管理体系；（2）审厂合格，需通过样件装机运行考核，每季度对到货产品随机抽样耐候测试必须合格，每月会对供货质量情况进行考核；（3）具备随时供货的能力 | 从样品通过到批量订单 | 1年 |
注：公司与Cooper Machinery Services的前身美国卡麦隆公司（Cameron InternationalCorporation）合作关系超过十年，公司与美国卡麦隆公司合作历史自2006年开始。美国卡麦隆公司天然气压缩机业务于2014年被美国GE公司收购，2019年，美国投资管理公司Arcline Investment Management收购了美国GE公司压缩机业务，并组建了Cooper Machinery
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Services。
报告期内，公司与主要客户的合作一般会签署物资采购协议、买卖合同或客户直接向公司下达订单，采购协议合作期限一般为1年。公司与主要客户通过合同和订单的方式来约定双方的权利义务，主要约定内容包括产品的型号和规格、数量和金额、交货方式和地址、发货时间、验收方式、付款结算方式和违约赔偿等。除Pioneer FIL-MED Private Limited外，公司与主要客户之间不存在排他性或优先权的约定。Pioneer FIL-MED Private Limited为公司产品在印度区域的独家销售代理，公司与Pioneer FIL-MED Private Limited签订了独家经销协议（双方于2011年7月1日首次签署，并于2016年7月1日再次签署），协议规定：Pioneer FIL-MEDPrivate Limited独家代理销售公司所有用于印度铁路和其他相关行业及市场的活塞产品；在协议有效期内，销售代理不能销售任何其他与供应商有竞争的产品。合作期限自协议签订之日起5年内有效，到期后如果双方均未提出异议，则协议自动展期5年。上述协议到期后双方已展期。
3、说明对主要客户的具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异
详见本问询函回复“问题4、一、（二）”之“1、说明对主要客户的订单获取方式及具体定价方法和依据，同类产品对不同客户的售价是否有差异，是否符合行业惯例”相关部分。
（四）说明主要客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系，发行人关联方与客户是否存在业务、资金往来，发行人的直接、间接股东是否在发行人主要客户拥有权益或任职
经访谈发行人报告期内主要客户，并获取其出具的《声明》，前述客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系，与发行人关联方不存在业务、资金往来。
根据对发行人持股比例在0.50%以上的全部股东、董事、监事以及高级管理人员的访谈，以及经网络核查、中信保核查等方式，上述人员及其父母、配偶、子女，未在发行人的主要客户中持有任何权益、未担任任何职务，与发行人的主
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要客户及董事、监事、高级管理人员不存在关联关系或其他权益安排。
二、境外销售大幅减少的影响
根据申报材料，发行人报告期内境外收入分别为2,980.85万元、1,249.72万元、1,530.56万元和338.18万元，主要是对经销商Pioneer FIL-MED PrivateLimited的收入大幅减少。请发行人说明发行人与经销商Pioneer FIL-MEDPrivate Limited的具体合作模式，报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货的原因及合理性，对应收入减少对公司生产经营的影响，是否有新的供应商替代公司的角色，后续与其合作能否继续履行
（一）发行人与经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的具体合作模式
公司与经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的具体合作模式是买断式独家经销模式，即公司通过买断式销售向经销商Pioneer FIL-MED Private Limited销售产品，终端客户为印度铁路公司。报告期内，公司经销商Pioneer FIL-MEDPrivate Limited还为公司提供终端客户信息、客户关系维护、售后服务等工作。
公司在印度铁路市场采用独家经销模式，主要是由于印度铁路市场需要本国公司参与印度铁道部及其下属公司的招投标。公司经销商Pioneer FIL-MEDPrivate Limited根据中标的活塞等产品的型号、数量，从公司进行采购，产品生产由公司完成，贸易方式采取FOB模式，公司在合同规定的装运港和规定的期限内，将货物装上买方指定的船只，由Pioneer FIL-MED Private Limited负责派船接运货物。售后服务：由Pioneer FIL-MED Private Limited负责公司在印度市场所有销售产品的售后服务工作。
（二）报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货的原因及合理性
公司经销商Pioneer FIL-MED Private Limited报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货的原因如下：
1、受到2020年新冠疫情影响，公司的印度独家经销商Pioneer FIL-MEDPrivate Limited订单无法交付，导致2020年该经销商的销售收入出现大幅下滑。由于印度客户长期以来执行产品发货前验收官员到厂验收的政策，受疫情所带来的航班量减少、入境隔离政策等的影响，来自印度的验收官员也不具备入境中国
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亲自到厂验收的条件，导致报告期内公司对该经销商的销售收入减少，存在少量经销收入主要来自于老228钢顶铝裙活塞（五环槽）、EMD铸铁活塞等产品，新228钢顶铝裙活塞（三环槽）等产品未能恢复大规模销售。因此报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货。
2、2020年“新冠”疫情重创印度，印度全国客运和货运几乎全部停止，对包括活塞在内的铁路机车零部件需求急剧降低。受全球经济下行以及后疫情时代流动人口减少的影响，印度铁路市场整体的需求仍然低迷，因此印度终端客户对活塞、缸套等产品的采购需求始终在低位徘徊，未能恢复正常水平。 3、除公司外，终端客户印度铁路公司还有其他国际供应商和本土供应商。由于我国对外籍人员入境执行较为严格的防疫政策，来自印度的验收官员入境中国亲自到厂验收较为困难，印度终端客户针对EMD铁活塞和缸套等产品优先选择本土供应商。
以上因素共同导致公司经销商Pioneer FIL-MED Private Limited报告期内持续产生少量经销收入但未能大规模供货，具有合理性。
（三）对应收入减少对公司生产经营的影响
报告期内，公司对经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的销售收入分别为1,366.92万元、13.43万元、38.87万元和5.07万元，对应收入减少对公司生产经营的影响包括：
1、2020年公司对经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的销售收入比2019年减少1,353.49万元，导致2020年公司营业收入同比下降1,036.59万元。
2、报告期各期末，公司相应存货计提存货跌价准备248.40万元、677.93万元、736.00万元和731.37万元，全部来自因经销商Pioneer FIL-MED PrivateLimited取消的订单。
（四）是否有新的供应商替代公司的角色，后续与其合作能否继续履行
除公司外，经销商Pioneer FIL-MED Private Limited还有其他国际供应商和本土供应商，但其他供应商与公司的产品型号不同。疫情以来该经销商从公司采购减少，但仍然保持着良好的业务合作关系，公司后续将与其继续开展合作。
公司后续与Pioneer FIL-MED Private Limited合作能够继续履行，主要原因
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包括：
1、相比印度本土供应商，公司的产品在质量稳定性、可靠性等方面均存在较大的优势，公司与现有经销商Pioneer FIL-MED Private Limited目前仍然保持良好的业务合作关系；
2、目前印度正在推进制造业促进计划，推出了促进制造业发展的系列配套政策。公司与经销商Pioneer FIL-MED Private Limited将在开发新产品等方面进行长期、深度合作，从而更好地为印度铁道部及其下属公司供应产品。
三、各类产品、业务收入的可持续性。请发行人：
（一）结合铁路、船舶、燃气压缩机行业所处周期阶段、未来发展趋势及新客户、新产品的开发情况，说明发行人铁路、船舶、燃气压缩机领域业务收入能否维持稳定，是否能够保持稳定持续的增长
1、铁路、船舶、燃气压缩机行业所处周期阶段
（1）铁路行业所处周期阶段
铁路产业链可分为上游、中游、下游三大环节，其中上游包含前期项目勘察、铁路设计、工程建设、铁路车辆、机械、电气、通信等设备制造；中游是铁路运输服务；下游是铁路维修检查与养护等。我国铁路行业的发展阶段主要包括：1949年，中国铁道部成立，铁路行业在修建和恢复期中逐步发展；1953年，中国政府实施了第一个五年计划，提出要继续修建西南、西北的铁路干线等规划，铁路发展进入政府主导时期，直到1980年，中国铁路网骨架基本形成；改革开放后，中国铁路行业发展进入以市场导向为主的发展时期，铁路现代化进程加快；2020年全国铁路营业里程14.63万公里，截至2021年年底，我国铁路营业里程突破15万公里，稳居世界第二，仅次于美国。目前，我国铁路建设和线路里程均位居全球领先地位，行业发展进入高质量发展阶段。
铁路行业作为国民经济发展的基础支撑性行业之一，一直受到中央和各级地方政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。《中长期铁路网规划（2016年）》《“十四五”铁路标准化发展规划》《交通强国建设纲要》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》等政策为我国铁路行业规划了广阔的发展前景，铁路建设布局将进一步完善，更好发挥对我国经济社会发展的保障作用。从国家产业政
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策和我国铁路近年来的发展趋势来看，我国铁路里程发展仍处于上升阶段。
（2）船舶行业所处周期阶段
船舶是典型的军民两用装备，其产业进步关乎国民经济发展与国防安全，船舶工业为海洋强国战略提供装备支持。船舶工业主要包括船舶配套、船舶制造和船舶拆解，船舶配套为船舶提供船载装置设备，涉及面广、种类繁多；船舶制造业（造船业）主体是承担各类船舶的建造和试验的主机厂；船舶拆解则将退役船舶进行拆解以回收钢铁等材料。船舶工业为船舶产业链的中游，其上游为生产船舶所需的原材料，如钢铁、油漆等，下游为承担海上运输贸易的航运业。全球经济贸易直接影响航运业的景气度，从根本上决定船舶工业的景气周期。
船舶是典型的周期性行业，通过历史上三大造船指标分析，我国船舶行业一个完整周期的平均跨度约为20~25 年，其中上行周期略长于下行周期。船舶工业自2008年金融危机后经历了十余年的下行周期，期间大量船厂倒闭破产，融资端长期对造船业持审慎态度。根据招商银行研究院的研究报告，2020年底以来市场呈现景气度边际好转：集运、干散货市场运价指数相继走高，船东利润修复带来新船订单上升，2021年新造船订单从2020年的7,500万载重吨增加至2021年的1.32亿载重吨，新造船价格全面上涨了20-30%。根据申万宏源的研究报告，造船需求分为替换需求和新造船需求，替代需求约占20%-57%。按照船龄推算，上一轮2003-2011年的新造船交付高峰，在17.5-25年船舶老龄化的背景下，将于2023年开始进入替代周期，并逐年上行至2038 年，但受2020-2021年航运景气度影响，以集装箱船为代表的新增需求大增，新船订单量价拐点提前至2021年；新造船定价也已经从周期底部的可变成本定价，转变至供需定价，新造船需求进入量价齐升周期。综上，我国目前正处于造船新一轮周期（2021-2038年）的起点。
（3）燃气压缩机行业所处周期阶段
在天然气工程建设中，天然气压缩机属于核心装备，应用于整个油气开发、生产、加工、储运等领域，应用范围涵盖天然气的处理、增压、远程输送、注气储存、气举采油、燃料气增压等工艺，特别是在天然气工程建设的集输环节占据核心地位。随着环保意识的提升，煤改气、天然气分布式利用等应用的不断深入，我国天然气消费正加速步入广阔蓝海。天然气需求的增长将带动天然气压缩机装
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备市场快速发展。根据国家发展和改革委员会的统计数据，近年来我国天然气消费量逐年递增，2013年我国天然气消费量为1,676亿立方米，2021年我国天然气消费量达到3,726亿立方米，年均复合增长率为10.50%。天然气作为最清洁低碳的化石能源，未来将助力“碳达峰、碳中和”目标的实现。随着我国天然气开采技术的进步及基础设施建设进程的加快，可以预见，天然气在中国能源消费市场的比重将继续增加，这将为天然气压缩机制造厂家带来巨大的市场机会和发展机遇。综上，燃气压缩机行业正处于稳步发展阶段。
2、铁路、船舶、燃气压缩机行业未来发展趋势
（1）铁路行业未来发展趋势
1）铁路网规模和铁路营业里程稳步提升铁路作为国民经济的大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工具，具有全天候、运能大、运价低、占地少和安全环保等方面的明显优势，是便利旅客出行、较低货运成本、开展绿色交通和低碳经济的重要载体。铁路交通是关系国计民生的重大基础设施，我国始终注重铁路发展。近年来，多项产业政策均强调发展铁路交通的重要性，并对铁路建设等提出了明确目标。《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》提出，“十四五”期间我国将新增铁路营业里程1.9万公里，城市轨道交通运营里程达到10,000公里左右。《国家中长期铁路网规划》提出到2025年铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速公路3.8万公里左右，到2030年，远期铁路网规模将达到20万公里左右，其中高速铁路4.5万公里左右。综上，我国铁路行业未来发展前景广阔，同时也将给轨道交通装备行业带来更多发展机遇。
2）铁路网络更加健全完善，多层次铁路网络加快形成《国家“十四五”铁路发展规划》指出，我国铁路发展处于完善网络和提升效能的关键阶段，将全面推进铁路高质量发展。“十四五”时期要统筹推进中西部地区铁路建设，特别是西北地区空白区域新线建设，提高革命老区、民族地区和欠发达地区的铁路网络密度，支持资源丰富、人口密集区域的地方开发性铁路建设，提高普速铁路网通达深度。设施网络更加健全完善，多层次铁路网络加快形成，路网覆盖范围进一步扩大，“八纵八横”高速铁路主通道基本建成，集装箱等专业化货运网络进一步完善，有序拓展普速铁路网覆盖，提升沿江等重点区
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域铁路货运能力，长江干线重要港口全面接入铁路专用线，沿海港口重要港区铁路进港率大幅提升。同时继续支持加快铁路物流基地、专用线和集疏运体系等补短板项目建设，加快畅通大宗货运“公转铁”、多式联运“前后一公里”，增强铁路集疏运能力。
（2）船舶行业未来发展趋势
1）新船需求量旺盛，船舶行业迎来上行周期根据中国船舶工业协会发布的中国造船产能利用监测指数，2021年我国造船业产能历经8年重新回归700点荣枯线。在此前多年漫长的调整中，国内船厂产能结构历经多次调整，然而供过于求的局面始终存在。2021年新签订单的大幅增长，使得国内船厂手持订单也稳步增长，空闲船坞的产能利用率快速提升。中期视角下，船厂的产能利用率自2021年以来开始回升，上行空间依然较大。手持订单和产能利用率的改善，增强了船舶制造企业的议价权，新造船价也将有所回升。按照船龄推算，上一轮2003-2011年的新造船交付高峰，在17.5-25年船舶老龄化的背景下，将于2023年开始进入替代周期。综上，船舶行业迎来上行周期。2）中国成为全球重要的造船中心之一2021年，我国船舶工业抓住全球市场回暖的有利时机，克服钢板价格上涨等不利因素，造船三大指标大幅增长，市场份额继续保持全球领先。从历史的角度来看，以修正总吨计，自2008年中国新接订单成为世界第一以来，除2011年和2018年略低于韩国外，其余年份中国新船订单始终保持世界第一，2019年以来更是实现了全球接单量的“三连冠”。从中国船舶制造业占世界造船市场份额比例可以看出，中国船舶制造业在全球市场上保持着领先优势，中国已经成为全球重要的造船中心之一。
（3）燃气压缩机行业未来发展趋势
1）天然气需求的增长将带动燃气压缩机装备市场发展燃气压缩机作为天然气生产工艺流程中的一种常见设备，其发展趋势与天然气行业发展密切相关。天然气是一种清洁、低碳、高效的化石能源，日益成为煤炭等传统化石能源的替代物，随着环保意识的提升，煤改气、天然气分布式利用等应用不断深入，我国天然气消费正加速步入广阔蓝海。根据国家发展和改革委
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员会的统计数据，近年来我国天然气消费量逐年递增，2013我国天然气消费量为1,676亿立方米，2021年我国天然气消费量达到3,726亿立方米，年均复合增长率为10.50%。天然气作为最清洁低碳的化石能源，未来将助力“碳达峰、碳中和”目标的实现。大型天然气压缩机组被誉为天然气长输管道的“心脏”，是保障天然气管网能源大动脉安全可靠运行的核心装备。综上，天然气需求的增长将带动燃气压缩机装备市场快速发展。
2）我国天然气压缩机厂家的研发设计和加工制造水平将逐步提高目前，全球高端天然气压缩机市场主要被海外企业占据，中低端市场竞争激烈。天然气压缩机属于关系国民经济命脉的重要行业和重大建设项目中的核心设备，其投资风险和采购成本巨大，尽管国产化程度普遍提高，但国产装备的市场化程度仍然不高，部分产品及其性能与国外同行如美国Cooper公司等企业相比，还存在较大差距。例如，燃驱压缩机组研制难度大、制造周期长，是装备制造业确认是否最高水平的重要体现，是国家高技术水平和科技实力的重要标志之一，具有突出的战略地位。国内天然气长输管道燃驱压缩机组长期依赖进口，设备采购和运行维护费用居高不下，国家能源输送受制于人。随着我国天然气开采技术的进步及基础设施建设进程的加快，以及天然气在中国能源消费市场比重的提升，我国天然气压缩机的市场需求将逐步提升。随着我国制造业强链、补链的推进，我国天然气压缩机行业将加快提升产业链自主可控能力，国内天然气压缩机制造厂家与国际企业的差距将逐步缩小，研发设计和加工制造水平将逐步提高。
3、铁路、船舶、燃气压缩机行业新客户、新产品的开发情况
（1）新客户的开发情况
公司业务开拓和新客户开发的主要方式包括参与招投标、销售人员开拓等。例如，公司通过招投标公示信息、销售团队主动接洽、客户主动咨询、投标邀请等多种渠道获取项目信息。报告期内，公司铁路、船舶、燃气压缩机领域各年新客户的开发情况如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 铁路领域新客户数量（家） | 4 | 16 | 12 | 43 |
| 船舶领域新客户数量（家） | 2 | 14 | 22 | 22 |
| 燃气压缩机领域新客户数量（家） | 1 | 0 | 0 | 0 |
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| 其他业务领域新客户数量（家） | 0 | 1 | 0 | 0 |
| 新客户数量合计（家） | 7 | 31 | 34 | 65 |
| 铁路领域新客户销售收入（元） | 161,419.65 | 906,864.64 | 708,056.61 | 1,442,078.65 |
| 船舶领域新客户销售收入（元） | 16,017.70 | 481,150.47 | 1,019,159.30 | 1,021,599.85 |
| 燃气压缩机领域新客户销售收入（元） | 8,531.20 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他业务新客户销售收入（元） | 0.00 | 156,026.55 | 0.00 | 0.00 |
| 新客户销售收入合计（元） | 185,968.55 | 1,544,041.66 | 1,727,215.91 | 2,463,678.50 |
| 新客户销售收入占营业收入比重 | 0.65% | 1.22% | 1.35% | 1.78% |
如上表所示， 2019年、2020年、2021年和2022 年1-3月，公司新增有实质交易的客户分别为65家、34家、31家和7家，各期新增有实质交易的客户数量较多。
2019年、2020年、2021年和2022 年1-3月，公司对各期新增客户销售金额分别为2,463,678.50元、1,727,215.91元、1,544,041.66元和185,968.55元，占各期营业收入的比例分别为1.78%、1.35%、1.22%和0.65%，发行人各期所开拓新客户实现了实质性销售。由于公司主要客户为中国船舶集团、中国中车集团、中国国家铁路集团、美国Cooper公司等行业内知名客户，且公司与上述主要客户保持了长期合作关系，因此公司各期新增客户销售金额占各期营业收入比例较低。
（2）新产品的开发情况
报告期内，公司铁路、船舶、燃气压缩机领域各年新产品的开发情况如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 铁路领域新产品数量（款） | 1 | 0 | 0 | 0 |
| 船舶领域新产品数量（款） | 1 | 6 | 2 | 3 |
| 燃气压缩机领域新产品数量（款） | 2 | 7 | 12 | 10 |
| 新产品数量合计（款） | 4 | 13 | 14 | 13 |
| 铁路领域新产品销售收入（元） | 41,307.41 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 船舶领域新产品销售收入（元） | 0.00 | 1,600,559.34 | 27,479.65 | 111,903.20 |
| 燃气压缩机领域新产品销售收入（元） | 53,300.85 | 1,136,122.12 | 422,285.26 | 483,850.05 |
| 新产品销售收入合计（元） | 94,608.26 | 2,736,681.46 | 449,764.91 | 595,753.25 |
| 新产品销售收入占营业收入比重 | 0.33% | 2.17% | 0.35% | 0.43% |
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注：报告期各期新产品销售收入仅统计新产品上市当年产生的收入。
如上表所示， 2019年、2020年、2021年和2022 年1-3月，公司新增产品分别为13款、14款、13款和4款，各期新增产品数量较多。
2019年、2020年、2021年和2022 年1-3月，公司新产品销售金额分别为595,753.25、449,764.91、2,736,681.46和94,608.26元，占各期营业收入的比例分别为0.43%、0.35%、2.17%和0.33%，由于公司新产品上市到量产过程需要一定时间，因此新产品上市当年的销售收入占营业收入比重较小，但公司各期所开发的新产品实现了实质性销售。
4、发行人铁路、船舶、燃气压缩机领域业务收入能否维持稳定，是否能够保持稳定持续的增长
根据上述铁路、船舶、燃气压缩机行业所处周期阶段、未来发展趋势及新客户、新产品的开发情况等综合分析，公司铁路、船舶、燃气压缩机领域业务收入能够维持稳定；公司2022年1-9月营业收入同比实现增长，目前在手订单充足，且新客户、新产品开拓有序推进，公司能够保持各领域业务收入的稳定持续增长。
（二）结合报告期各期新增客户、产品的数量、对应销售金额及占当期收入比重情况，补充说明发行人新客户、产品的开拓能力，公司向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率水平是否存在差异，如存在，请说明原因及合理性
1、报告期各期新增客户、产品的数量、对应销售金额及占当期收入比重情况
报告期各期新增客户、产品的数量、对应销售金额及占当期收入比重情况详见本问询函回复“问题4、三、（一）”之“3、铁路、船舶、燃气压缩机行业新客户、新产品的开发情况”相关部分。
2、发行人新客户、产品的开拓能力
2019年、2020年、2021年和2022 年1-3月，公司新增有实质交易的客户分别为65家、34家、31家和7家，公司对各期新增客户销售金额分别为2,463,678.50元、1,727,215.91元、1,544,041.66元和185,968.55元，占各期营业收入的比例分
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别为1.78%、1.35%、1.22%和0.65%；公司新增产品分别为13款、14款、13款和4款，公司新产品销售金额分别为595,753.25、449,764.91、2,736,681.46和94,608.26元，占各期营业收入的比例分别为0.43%、0.35%、2.17%和0.33%。由于公司主要客户为中国船舶集团、中国中车集团、中国国家铁路集团、美国Cooper公司等行业内知名客户，公司下游客户所处行业的集中度较高，且公司覆盖了下游行业的主要客户，因此上述主要客户在公司销售占比较高，导致公司各期新增客户销售金额占各期营业收入比例较低。由于公司新产品上市到量产过程需要一定时间，且新产品上市当年处于小批量生产阶段，因此新产品上市当年的销售收入占营业收入比重较小，但公司各期所开发的新产品实现了实质性销售，且新产品的销售毛利率较高。公司新客户、产品的开拓能力具体体现如下：
（1）铁路领域
公司全程参与了中车大连机车车辆有限公司为中国铁路设计研发的3,000马力内燃机车（240机型）、D180高速混动内燃机项目。其中，3,000马力内燃机车（240机型）2023年将进入小批量生产阶段。另外，公司积极开拓国际市场，继续保持与印度铁路市场的联系，在疫情影响缓解后，公司会努力恢复印度铁路市场业务。报告期内，公司新开发了孟加拉国的铁路配件市场，已开始小批量销售活塞、缸套产品。公司经过多年持续努力，开发美国西屋制动公司（原为美国GE，该公司相关业务于2019年与美国铁路设备制造商西屋制动合并，后开始使用西屋制动作为合并后的公司名称）内燃机车活塞业务，现已进入提供小批量活塞裙半成品验证阶段，同时活塞顶半成品项目也已开始启动。随着上述新市场、新产品的开发、量产，为公司铁路业务持续增长提供了强劲动力。
（2）船舶领域
公司生产的船用柴油机活塞产品涵盖了从江河、近海客货运输船、渔业捕捞船、挖泥沙船、远洋运输船、军用船舶和海上钻井平台等柴油机主机、辅机活塞。活塞是船用柴油机关键核心运动部件，要成为船用柴油机主机厂的活塞供应商，需经过供应商资质审核、研发、样件审核、台架实验、小批量装机6,000小时以上运用考核等长期开发工作。例如，公司为德国MAN公司设计研发的21/31活塞项目、日本大发DK系列活塞国产化项目均历经较长时间。
同时，公司长期积极开发船用柴油机部件新产品、新市场。报告期内，公司
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开发了数十家国内船用活塞市场客户。2021年，公司开始开拓低速船用柴油机活塞市场，经过1年多的努力，已为广州柴油机厂股份有限公司靖江分公司、广州柴油机厂股份有限公司宁波市鄞州分公司批量生产330-500系列低速船用柴油机活塞。报告期内，公司为安庆中船柴油机有限公司开发日本大发船用柴油机D230整体式活塞、DK-26整体式活塞国产化项目、32/42双燃料船用柴油机活塞项目、ACD320组合式活塞项目、DK-36e活塞国产化项目，为淄柴机器有限公司开发8300缸盖项目、200钢顶铁裙活塞项目、200整体活塞项目、230组合式活塞项目、N26A组合式活塞项目、250组合式活塞项目，为广州柴油机厂股份有限公司开发VG32组合式活塞项目、320整体活塞项目，为中国船舶集团有限公司第七一一研究所开发SH17组合式活塞项目；为宁波中策动力机电集团有限公司开发300钢顶铁裙活塞项目；为陕西柴油机重工有限公司开发日本大发D230组合式活塞、D230整体活塞、D280整体活塞国产化项目。伴随上述新市场、新产品开发完成并量产，将为公司船用柴油机活塞业务的持续增长提供强劲动力。
（3）燃气压缩机领域
公司自进入燃气压缩机活塞、缸套及部件市场已超过十年，与全球知名的燃气压缩机厂商美国Cooper公司形成了长期、稳定的合作关系。燃气压缩机主要应用于石油、天然气的开采集输，其市场需求受国际经济形势、国际油气价格影响较大。燃气压缩机以油田伴生气或天然气为燃料提供动力，与以电力、燃油为燃料的同类设备相比，具有极大的经济性、灵活性优势，因此，在行业市场极具竞争力。公司通过良好的产品质量、具有竞争力的价格和优质的服务，与主要客户建立了长期合作关系，为公司在燃气压缩机市场的持续经营提供了有力保障。
公司积极协助美国Cooper公司开拓燃气压缩机行业市场，高质量、短时间提供产品样件，为客户开发新机型提供支持。同时，公司在开发活塞新产品的同时，开发燃气压缩机非活塞类部件，为燃气压缩机部件业务的持续经营及增长提供强劲保证。
综上，公司具备较强的新客户、产品的开拓能力。
3、公司向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率水平是否存在差异，如存在，请说明原因及合理性
（1）公司向主要客户的毛利率水平情况
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报告期内，按同一控制主体统计，公司前五大客户主营业务收入、成本、毛利率如下：
单位：元
| 年度 | 序号 | 客户名称 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 |
| 2022年1-3月 | 1 | 中国中车集团 | 7,760,025.00 | ** | ** |
| 2 | 中国船舶集团 | 3,998,646.02 | ** | ** | |
| 3 | 中国国家铁路集团 | 3,367,648.00 | ** | ** | |
| 4 | Cooper Machinery Services | 3,251,941.05 | ** | ** | |
| 5 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 3,102,495.58 | ** | ** | |
| 2021年度 | 1 | 中国中车集团 | 21,668,209.18 | ** | ** |
| 2 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 15,634,817.71 | ** | ** | |
| 3 | 中国国家铁路集团 | 15,125,177.47 | ** | ** | |
| 4 | Cooper Machinery Services | 14,916,944.46 | ** | ** | |
| 5 | 中国船舶集团 | 13,660,758.46 | ** | ** | |
| 2020年度 | 1 | 中国中车集团 | 27,275,175.56 | ** | ** |
| 2 | 中国农业发展集团 | 16,544,624.42 | ** | ** | |
| 3 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 14,230,576.98 | ** | ** | |
| 4 | 中国船舶集团 | 13,628,935.46 | ** | ** | |
| 5 | 中国国家铁路集团 | 13,000,466.38 | ** | ** | |
| 2019年度 | 1 | 中国中车集团司 | 34,197,856.62 | ** | ** |
| 2 | Cooper Machinery Services | 15,734,947.33 | ** | ** | |
| 3 | 中国国家铁路集团 | 15,044,282.63 | ** | ** | |
| 4 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 13,669,243.09 | ** | ** | |
| 5 | 中国农业发展集团 | 11,581,529.85 | ** | ** |
注：为保护公司商业信息，此处按合并口径披露主要客户毛利率。
（2）公司向新增客户的毛利率水平情况
报告期内，公司主要新增客户主营业务收入、成本、毛利率如下：
单位：元
| 年度 | 序号 | 客户名称 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 |
| 2022年 | 1 | DREAM INTERNATIONAL | 87,714.49 | ** | ** |
| 2 | 大连铁诚交通轨道科技有限公司 | 41,415.93 | ** | ** |
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| 1-3月 | 3 | 大连希米机电设备有限公司 | 25,486.73 | ** | ** |
| 4 | 福建昌恒机电有限公司 | 9,292.04 | ** | ** | |
| 5 | 北京库伯机电设备服务有限责任公司 | 8,531.20 | ** | ** | |
| 2021年度 | 1 | 北京正信世纪科技有限公司 | 231,061.95 | ** | ** |
| 2 | 陕西翔宇机车装备有限公司 | 204,121.25 | ** | ** | |
| 3 | 日照捷运贸易有限公司 | 124,867.26 | ** | ** | |
| 4 | 洛阳众拓铁路工程有限公司 | 101,946.90 | ** | ** | |
| 5 | 常州联铁机电科技有限公司 | 59,469.03 | ** | ** | |
| 2020年度 | 1 | 四川南北机车车辆有限公司 | 351,999.99 | ** | ** |
| 2 | 山东久丰动力科技有限公司 | 168,141.59 | ** | ** | |
| 3 | 内蒙古力拓铁路服务有限公司 | 110,215.93 | ** | ** | |
| 4 | 大连万顺船舶工程有限公司 | 103,982.30 | ** | ** | |
| 5 | 江苏多凯动力机械有限公司 | 87,079.65 | ** | ** | |
| 2019年度 | 1 | 大连中车泽通机械有限公司 | 133,982.30 | ** | ** |
| 2 | 上海懿沁船务有限公司 | 90,265.49 | ** | ** | |
| 3 | 河北新源力丰机车车辆配件有限公司 | 81,769.91 | ** | ** | |
| 4 | 莱芜市发源物资有限公司 | 74,507.17 | ** | ** | |
| 5 | 成都运涵科技有限公司 | 68,672.57 | ** | ** |
（3）公司新增产品销售的毛利率水平情况
报告期内，公司新增产品销售的毛利率情况如下：
单位：元
| 项目 | 主营业务收入 | 主营业务成本 | 毛利率 |
| 2022年1-3月 | 94,608.26 | ** | ** |
| 2021年度 | 2,826,946.95 | ** | ** |
| 2020年度 | 449,764.91 | ** | ** |
| 2019年度 | 595,753.25 | ** | ** |
公司向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率存在一定差异。其中，新增产品销售的毛利率较高，主要原因是新产品前期研发投入较大，且新产品呈现小批量特点，因此新产品导入期的销售价格相对较高。公司主要新增客户销售的毛利率差异较大，部分新增客户销售的毛利率较高，主要是由于产品型号、产品数量、市场行情等因素所致，部分新增客户销售的毛利率较低，主要原因是公
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司为拓展客户，给予新客户一定的优惠。
四、请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见，并说明境外销售的核查过程、核查方法、核查范围、核查程序、获取的证据及结果，对代理商的核查方式，代理销售过程中是否存在商业贿赂或相关利益安排等情形。
（一）针对第一题“主要客户合作的稳定性”，保荐机构的核查程序和核查意见
1、核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）取得报告期内发行人收入台账，复核发行人报告期各期各类业务非合并的主要客户情况；访谈管理层、销售、技术研发等部门负责人，了解主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产品竞争优势、在手订单情况等；
（2）访谈发行人管理层，了解发行人与大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段、中船动力镇江有限公司等公司的合作背景、合作模式等情况，了解公司对上述客户收入大幅下降的原因；
（3）访谈发行人管理层、销售部门负责人，了解对主要客户的订单获取方式及具体定价方法和依据，了解同类产品对不同客户的售价情况，了解其对发行人与上述客户合作是否稳定可持续、是否存在被替代的风险的判断，并结合公司收入变动趋势、订单获取方式等因素核查其是否对发行人的持续经营能力存在重大不利影响，并补充招股说明书重大事项提示、风险因素等章节的相关信息披露内容；
（4）访谈发行人相关管理人员，了解报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，与上述客户的合作历史、进入条件、过程和时长，查阅发行人与主要客户签订的合同、协议，了解发行人与主要客户合作的主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权；了解发行人对主要客户的具体定价方法和依据，核实同类产品对不同客户的售价是否有差异；
（5）对发行人的主要客户进行了实地走访或视频访谈，报告期内访谈客户涉及的收入覆盖比例分别为75.92%、77.99%、76.48%和76.53%，通过走访或访
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谈了解其采购用途、合同签订方式、合作历史、订单取得方式、是否向其他供应商采购同类型产品、发行人销售额占客户同类型产品采购额比例等情况；
（6）函证发行人主要客户营业收入，获得了回函确认；
（7）获取并核查了发行人销售给主要客户的收入确认单据及合同、验收单等相关文件单据；
（8）走访发行人有关主管部门，了解发行人是否存在订单获取相关违法违规事项；
（9）查阅招投标相关法律法规，核查报告期内发行人相关招投标文件；
（10）访谈发行人报告期内主要客户，并获取其出具的《声明》，了解前述客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系，与发行人关联方是否存在业务、资金往来；对发行人持股比例在
0.50% 以上的全部股东、董事、监事以及高级管理人员进行访谈，确认上述人员及其父母、配偶、子女是否在发行人的主要客户中持有权益、担任职务，与发行人的主要客户及董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系或其他权益安排。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）发行人与主要客户合作具有稳定性及可持续性；发行人对大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司、中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳物资供应段、中船动力镇江有限公司等客户收入大幅下降的原因，主要包括新冠疫情影响、客户经营调整等因素，具有合理性；
（2）报告期内，针对不同的客户，发行人同类产品的售价会有差异，因产品的具体规格型号、交易时间等不同而略有区别，总体差异较小，符合行业惯例。发行人与主要客户的合作稳定、可持续，被替代的风险相对较低，对发行人的持续经营能力不存在重大不利影响，发行人已经在招股说明书中对相关事项做重大事项提示和风险揭示；
（3）除发行人与经销商签订的协议具有排他性外，与其他主要客户签订的协议、合同不具有排他性或优先权；
（4）发行人主要客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系，发行人关联方与客户不存在业务、资金往来，
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发行人的直接、间接股东在发行人主要客户未拥有权益或任职。
（二）针对第二题“境外销售大幅减少的影响”，保荐机构的核查程序和核查意见
1、核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）通过官方网站查询、网络搜索、取得中信保资信报告等方式进行背景调查，了解境外客户的基本情况；
（2）对发行人管理层及海外业务负责人进行访谈，了解境外客户的具体模式、客户获取的方式以及定价政策等；
（3）查阅发行人内部控制制度，对发行人外销收入确认的相关内部控制设计和运行进行了解、评价，测试关键内部控制流程运行的有效性；取得发行人报告期内的境外销售明细，核查境外销售的出口地、产品种类、销量、单价和金额；取得并核查主要客户的合同/订单、出库单、报关单、提单、银行流水等资料，执行穿行测试、细节测试、截止性测试等核查程序；
（4）对发行人主要境外客户进行视频访谈，报告期各期，视频访谈境外客户的收入占当年外销收入的比例分别为 94.24%、96.74%、100.00%及97.39%；通过视频访谈对海外销售的基本情况和真实性、是否实现最终销售予以验证，了解发行人境外客户是否存在其他供应商；
（5）对发行人主要境外客户就合同金额及往来款余额进行函证，核查海外销售的真实性、完整性、准确性；
（6）查阅外币账户的银行流水记录，核查主要境外客户的销售回款记录及外汇结算单据，以确认销售收入真实性和完整性，并核实付款单位是否为公司客户；
（7）获取发行人主要境外客户实现最终销售的招标材料、供应商资质证书等材料；
（8）获取发行人海关电子口岸数据，与发行人境外销售数据进行核对；
（9）查阅审计报告；
（10）取得外汇管理局、海关、税务等主要监管单位的合规证明文件；
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（11）查看发行人拥有的主要经营资质文件，发行人已取得中华人民共和国海关报关单位注册登记证书、对外贸易经营者备案登记表、出入境检验检疫报检企业备案表等相关资质；
（12）查阅发行人与境外客户签订的销售合同/订单或质量协议/条款，发行人境外销售不存在重大风险。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人与经销商Pioneer FIL-MED Private Limited收入减少对发行人生产经营产生了一定影响，但整体影响可控，对发行人持续经营能力无重大不利影响。除公司外，经销商Pioneer FIL-MED Private Limited还有其他国际供应商和本土供应商，疫情以来该经销商向发行人采购减少，但仍然保持着良好的业务合作关系，发行人后续与Pioneer FIL-MED Private Limited的合作能够继续履行。
（三）针对第三题“各类产品、业务收入的可持续性”，保荐机构的核查程序和核查意见
1、核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）查阅行业研究报告，查阅销售明细，查阅会计师出具的报告期经审计的审计报告；
（2）访谈发行人管理层、技术研发部门负责人，了解发行人报告期经营情况，报告期收入利润指标波动原因，了解行业所处周期阶段、未来发展趋势，了解新客户、新产品开发情况、数量、销售金额、占当期收入比重情况等，了解新客户、产品开拓情况和开拓计划；
（3）分析发行人向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率水平情况，访谈发行人管理层，了解毛利率水平差异的原因及合理性。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人向主要客户、新增客户、新增产品销售的毛利率水平存在一定差异，
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主要是由于客户销售规模、所属行业差异、产品型号等因素所致，具有合理性。
（四）境外销售的核查过程、核查方法、核查范围、核查程序、获取的证据及结果，对代理商的核查方式，代理销售过程中是否存在商业贿赂或相关利益安排等情形
1、保荐机构对境外销售的核查过程、核查方法、核查范围、核查程序、获取的证据及结果如下：
（1）取得公司销售收入明细表，分析公司境外销售涉及的主要国家和地区及其主要境外客户情况，及销售金额和变动情况；
（2）检查境外主要客户的经销协议、销售合同及订单，查看并分析合同的主要条款，了解境外销售模式、定价原则和信用政策等；
（3）访谈公司管理层、销售部门负责人等，了解公司境外业务的开展情况，了解境外订单的主要获取方式、定价原则及各主要国家和地区销售金额波动及客户变动的原因；
（4）获取发行人境外主要客户的中信保资信报告，查看主要外销客户的基本情况；
（5）检查出口销售报关单、快递单、提单；核对各期海关电子口岸数据与账面出口销售数据以及免抵退税申报数据之间的匹配性；
（6）访谈询问主要境外客户，内容主要包括客户基本信息、与发行人的合作历史、合作模式、结算方式、是否存在关联关系、报告期内采购发行人产品相关的财务数据等，函证发行人主要境外客户营业收入，获得了回函确认，2019 年、2020 年、2021年和2022年1-3月访谈及回函确认收入的比例占当年外销收入的比例分别为 94.24%、96.74%、100.00%及97.39%。
经核查，保荐机构认为，报告期内，发行人境外收入真实、准确。
2、对代理商的核查方式，代理销售过程中是否存在商业贿赂或相关利益安排等情形
保荐机构的核查过程和方法如下：
（1）通过查询官方网站、取得中信保资信报告等方式进行背景调查，了解经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的基本情况；
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（2）查验发行人与Pioneer FIL-MED Private Limited签订的《SOLE AGENCYAGREEMENT》等框架协议，以及双方签订的销售合同/订单；
（3）查验发行人获得的印度铁道部或印度铁路公司授予的印度铁路I级供应商证书（3RV），以及印度铁道部认可证书等资料；
（4）获取发行人经销商Pioneer FIL-MED Private Limited实现最终销售的印度铁路公司的招标材料、中标通知书等材料；
（5）对发行人经销商Pioneer FIL-MED Private Limited进行访谈，核实退换货情况及主要客户情况以及终端客户销售实现情况，对发行人经销商PioneerFIL-MED Private Limited销售收入进行函证，获得了回函确认。
经过以上核查，保荐机构认为：
发行人采用代理模式系基于发行人外销的实际情况，具备合理的商业目的和逻辑，代理销售过程中不存在商业贿赂或相关利益安排等情形。
三、公司治理与独立性
问题5.用工合规性与稳定性
根据申报材料，（1）发行人报告期各期末劳务派遣人数分别为97人、83人、86人、27人，占发行人用工总人数的比例分别为29.75%、27.30%、28.95%、9.51%。报告期内，由大连联润企业服务有限公司、大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司、大连新国劳务服务有限公司三家劳务服务公司提供服务，其中大连联润企业服务有限公司未取得劳务派遣许可证且报告期各期提供劳务用工人数分别为57人、45人、42人、6人，为发行人劳务用工人数报告期内第一大供应商。（2）发行人报告期各期末员工总数分别为229人、221人、211人、257人，报告期给期末退休返聘人员分别为6人、13人、21人、33人。截至2022年3月31日，发行人员工年龄结构中40岁以上员工占比合计70.42%。
请发行人：（1）说明报告期各期劳务派遣的金额占成本的比例，说明劳务派遣用工的成本与正式用工的成本是否存在较大差异、劳务用工费用与业务规模是否匹配、劳务用工成本核算是否真实、准确、完整，说明劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布，是否存在同工不同酬的情形，是否存在合规
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性风险，如是，充分揭示风险。（2）说明发行人是否存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形，如存在，结合报告期内同等条件下劳务派遣员工与正式员工的用工成本费用差异，量化分析发行人的劳动用工采用派遣方式对其净利润的影响金额及占比；如不存在，请说明发行人报告期各期大幅使用劳务派遣用工的原因及合理性，是否符合行业惯例及同地区相近行业企业用工惯例，发行人持续经营是否依赖于劳务派遣用工，如是，请充分揭示风险。（3）说明大连联润企业服务有限公司未取得劳务派遣许可证且报告期各期为发行人提供劳务用工人数较高的原因，说明报告期各期各劳务供应商向发行人提供劳务派遣用工的单价、总价。说明是否存在大连联润企业服务有限公司定价较低，与其他供应商或同行业、同地区其他供应商存在较大价格差异的情形，并结合各劳务供应商定价情况说明发行人是否存在用工合规性风险。（4）说明发行人各劳务供应商是否为劳务派遣员工购买社保、住房公积金，各劳务供应商的社保公积金购买情形与同行业、同地区其他劳务用工企业一致，发行人是否存在通过使用劳务派遣员工规避为员工购买社保、住房公积金的情形。（5）结合劳务派遣员工与发行人正式员工岗位分布情况，说明发行人整体员工年龄结构偏大是否存在用工稳定性风险，发行人是否存在使用劳务派遣员工从事主要生产、研发环节，发行人劳务派遣用工是否符合临时性、可替代的特征。（6）说明发行人报告期内业绩变动趋势与发行人报告期内员工人数变动趋势及总用工人员变动趋势是否匹配，并说明原因及合理性。请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见，请申报会计师核查上述问题（2）并发表明确意见。回复：
一、说明报告期各期劳务派遣的金额占成本的比例，说明劳务派遣用工的成本与正式用工的成本是否存在较大差异、劳务用工费用与业务规模是否匹配、劳务用工成本核算是否真实、准确、完整，说明劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布，是否存在同工不同酬的情形，是否存在合规性风险，如是，充分揭示风险。
（一）报告期各期劳务派遣的金额占成本的比例
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统计生产成本直接人工中劳务派遣人员薪酬（含公司承担的社会保险、住房公积金）占比，与主营业务成本中直接人工占比相乘，计算出劳务派遣人员薪酬在主营业务成本中占比情况如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 生产成本直接人工中劳务派遣薪酬占比 | 13.10% | 29.85% | 31.08% | 35.07% |
| 主营业务成本中直接人工占比 | 20.57% | 21.04% | 21.59% | 21.71% |
| 劳务派遣薪酬在主营业务成本占比 | 2.69% | 6.28% | 6.71% | 7.61% |
报告期内前三年，劳务派遣人员薪酬在主营业务成本中占比7%左右，且逐年递减；2022年1-3月，公司大幅度降低了劳务派遣比例，劳务派遣人员薪酬在主营业务成本中占比相应下降；截至2022年3月31日，劳务派遣金额对公司成本的影响较小。
（二）劳务派遣用工的成本与正式用工的成本是否存在较大差异
劳务派遣人员主要岗位为生产车间的生产工人，统计生产工人的平均薪酬并对比，具体情况如下：
单位：元/月/人
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | |
| 月平均薪酬 | 5,894.30 | 5,630.13 | 5,796.47 | 5,554.95 | 5,505.38 | 5,279.05 | 6,064.22 | 5,754.32 |
注：统计的生产工人不含车间管理人员、研发人员；因存在退休返聘人员，统计的薪酬均为不含公司承担的社会保险、住房公积金。
公司劳务派遣员工与公司正式员工实行同工同酬，同工种的生产员工与劳务派遣员工的计酬方式、计酬工资标准不存在差异。上表中，正式员工平均薪酬略高于劳务派遣工人，主要原因为正式员工一般在公司从业时间较长，技术熟练度高，生产效率相对较高，因此绩效工资较劳务派遣工人高。
综上所述，公司的劳务派遣用工成本与正式用工的成本不存在较大差异。
（三）劳务用工费用与业务规模是否匹配、劳务用工成本核算是否真实、准确、完整
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
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| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 劳务用工费用 | 95.04 | 566.53 | 578.80 | 766.65 |
| 主营业务收入 | 2,780.18 | 12,274.81 | 12,516.88 | 13,419.97 |
| 占主营业务收入比例 | 3.42% | 4.62% | 4.62% | 5.71% |
注：劳务用工费用主要包括所有劳务派遣人员的工资薪酬以及公司承担的社保费用、公积金。报告期前三个会计年度，劳务用工费用受用工人数波动和社保减免影响，占主营业务收入比例在5%上下波动，基本保持稳定；2022年1-3月有所下降，是由于2022年3月发行人大幅降低劳务派遣人员数量所致。报告期内，劳务用工费用占主营业务收入的比例较小，劳务用工费用与主营业务收入变动趋势一致，与业务规模相匹配。
发行人劳务用工成本核算与正式员工一致，通过考勤、绩效统计汇总，形成工资表经公司内部审批通过后发放，相关成本核算真实、准确、完整。
（四）劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布
劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布如下：
单位：人
| 岗位 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | |
| 生产 | 25 | 161 | 60 | 125 | 68 | 138 | 86 | 147 |
| 后勤 | 2 | 19 | 8 | 12 | 10 | 9 | 7 | 10 |
| （临时）维修工 | - | 4 | 18 | - | 5 | - | 4 | - |
| 研发 | - | 45 | - | 45 | - | 44 | - | 44 |
| 车间管理 | - | 5 | - | 5 | - | 5 | - | 5 |
| 行政管理 | - | 9 | - | 10 | - | 11 | - | 10 |
| 销售 | - | 9 | - | 9 | - | 9 | - | 9 |
| 财务 | - | 5 | - | 5 | - | 5 | - | 4 |
| 合计 | 27 | 257 | 86 | 211 | 83 | 221 | 97 | 229 |
劳务派遣人员涉及的岗位为生产工人、后勤、（临时）维修工。生产工人主要从事一些基础性的简单工作，比如开箱、刷芯、混砂、清洗、打磨等，经过简单培训即可胜任，均不涉及核心工艺及核心技术；后勤人员主要从事门卫、食堂、保洁员等工作；（临时）维修工主要从事空调、机器设备、厂房等修理工作。劳
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务派遣人员涉及的岗位均符合临时性、辅助性或者替代性的特点，不涉及核心工艺和工序。
（五）是否存在同工不同酬的情形
劳务派遣用工的成本与正式用工的成本对比，详见本问询函回复“问题5、一”之“（二）劳务派遣用工的成本与正式用工的成本是否存在较大差异”相关部分的分析。公司劳务派遣员工与公司正式员工实行同工同酬，同工种的生产员工与劳务派遣员工的计酬方式、计酬工资标准不存在差异。
（六）是否存在合规性风险，如是，充分揭示风险
报告期内，发行人共从大连联润企业服务有限公司（以下简称“大连联润”）、大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司（以下简称“腾远劳务”）、大连新国劳务服务有限公司（以下简称“新国劳务”）三家劳务服务公司采购劳务服务。报告期各期劳务派遣用工的成本与正式用工的成本不存在较大差异，不存在同工不同酬的情形；劳务用工费用与业务规模匹配、劳务用工成本核算真实、准确、完整，不存在通过劳务派遣用工形式降低经营成本的情形。劳务派遣人员涉及的岗位为生产工人、后勤、（临时）维修工，均符合临时性、辅助性或者替代性的特点。
腾远劳务、新国劳务均持有《劳务派遣经营许可证》，大连联润未取得《劳务派遣经营许可证》，截至报告期末，发行人已与大连联润终止合作。报告期内，发行人存在使用劳务派遣用工数量超出用工总量10%的情形，但截至报告期末，发行人劳务派遣用工数量占用工总量的比例已降低至9.51%。根据相关规定，用工单位使用被派遣劳动者数量超过用工总量的10%，由劳动行政部门责令限期改正，逾期不改正的，以每人五千元以上一万元以下的标准处以罚款。截至报告期末，发行人已整改完成，将劳务派遣人数下降到用工总量的10%以下，发行人因上述事项被处罚的风险较小。此外，公司实际控制人已出具承担因此给发行人造成的全部财产损失的承诺。
根据对劳务公司访谈，并经查询国家企业信用信息公示系统、信用中国及主管部门网站，报告期内三家劳务服务公司未因向发行人提供劳务服务的行为受到市场监督局、税务、人力资源及社会保障等主管部门的行政处罚。发行人亦不存
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在因劳务用工行为而受到行政处罚的情形。
综上，报告期内发行人劳务派遣用工的成本与正式用工的成本不存在较大差异，劳务用工费用与业务规模匹配，劳务用工成本核算真实、准确、完整，不存在同工不同酬的情形，劳务派遣用工符合临时性、辅助性或者替代性的特点，发行人因报告期内劳务用工事项受到行政处罚的风险相对较小，发行人报告期内的劳务用工合规风险不会对公司产生重大影响。公司已在招股说明书“第三节 风险因素”之“七、其他风险” 之“（三）劳务用工超标风险”处披露。
二、说明发行人是否存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形，如存在，结合报告期内同等条件下劳务派遣员工与正式员工的用工成本费用差异，量化分析发行人的劳动用工采用派遣方式对其净利润的影响金额及占比；如不存在，请说明发行人报告期各期大幅使用劳务派遣用工的原因及合理性，是否符合行业惯例及同地区相近行业企业用工惯例，发行人持续经营是否依赖于劳务派遣用工，如是，请充分揭示风险。
（一）发行人是否存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形，如存在，结合报告期内同等条件下劳务派遣员工与正式员工的用工成本费用差异，量化分析发行人的劳动用工采用派遣方式对其净利润的影响金额及占比
劳务用工平均成本与正式员工不存在较大差异，详见本问询函回复“问题5、一”之“（二）劳务派遣用工的成本与正式用工的成本是否存在较大差异”相关部分的分析，不存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形。
报告期内，公司劳务派遣生产工人人数情况以及劳务派遣人员与公司正式员工薪酬的差额情况如下：
单位：人、元/人/月、元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 劳务派遣的生产人员加权人数 | 26 | 61 | 72 | 87 |
| 劳务派遣生产工人平均月薪① | 5,630.13 | 5,554.95 | 5,279.05 | 5,754.32 |
| 正式生产员工平均月薪② | 5,894.30 | 5,796.47 | 5,505.38 | 6,064.22 |
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| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均月薪差额（②-①） | 264.17 | 241.52 | 226.33 | 309.90 |
| 对当期净利润的影响（模拟将劳务派遣生产工人的平均月薪替换为正式员工的平均月薪） | 20,605.26 | 176,792.64 | 195,549.12 | 323,535.60 |
| 影响占当期净利润比例 | 0.28% | 0.52% | 0.58% | 0.95% |
经测算，报告期内，模拟将劳务派遣生产工人的平均月薪替换为正式员工的平均月薪对当期净利润的影响金额分别为32.35万元、19.55万元、17.68万元、
2.06万元，分别占净利润的0.95%、0.58%、0.52%、0.28%，对发行人报告期净利润的影响不大。
（二）发行人报告期各期大幅使用劳务派遣用工的原因及合理性，是否符合行业惯例及同地区相近行业企业用工惯例
发行人报告期各期大幅使用劳务派遣用工的原因及合理性，主要有以下几点：
第一，发行人大幅使用劳务派遣用工符合行业惯例。发行人属于通用设备制造业，使用劳务派遣岗位的主要是一线生产工人，制造行业生产工人普遍面临招工难的问题，劳务派遣公司作为专业的人力资源服务机构，有较好的劳动力供应渠道和充足的劳动力供应能力，当公司出现用工缺口时，劳务派遣公司能够及时响应并保障发行人的生产用工需求，及时有效解决用工紧张和人员流动的问题。
第二，发行人大幅使用劳务派遣用工符合所在地区相近行业用工惯例。大连作为东北最主要经济体之一，制造业处于领先水平，发行人所在的经济开发区的制造业行业较为发达，外资企业也较多，存在成熟的劳务用工市场，制造类企业出现用工缺口特别是一线操作工出现缺口时，会普遍选择从专业的劳务服务公司采购服务而迅速补充用工缺口。
第三，发行人使用劳务派遣岗位与劳务派遣用工特征较为匹配。公司劳务派遣岗位主要是工人、后勤人员，该两类工种的用工流动性大、从事的均为操作相对简单、替代性及重复性较强的标准化工作，符合劳务派遣用工临时性、辅助性或者替代性的特征，劳务派遣用工形式能够及时弥补公司的临时性用工缺口。
第四，发行人与该三家劳务服务公司的合作具有稳定性。腾远劳务从2009年发行人正式投产即开始持续为发行人提供劳务派遣服务；2017年度汇隆活塞销售量及订单大幅度增长急需大量工人，发行人经过市场调查后决定新增劳务服
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务供应商，开始陆续与大连联润、新国劳务合作，大连联润、新国劳务及时有效地为公司解决了用工缺口。三家劳务服务公司先后与发行人形成了较为稳定的合作关系，一直延续到报告期内。
经查询公司同行业上市公司公开披露的信息，可比公司中的中原内配（002448）、华闽南配（835582）、渤海汽车（600960）未披露是否存在劳务派遣用工形式，但汇隆活塞所属行业“内燃机及配件制造（行业代码：C3412）”中9家A股上市公司中：智慧农业（000816）存在劳务外包情形，蠡湖股份（300694）存在劳务派遣情形，全柴动力（600218）存在劳务外包情形，动力新科（600841）存在劳务派遣情形。公司采用劳务派遣用工符合行业特点。综上所述，报告期内发行人采用劳务派遣用工具有合理性，符合行业惯例及同地区相近行业企业用工惯例。
（三）发行人持续经营是否依赖于劳务派遣用工，如是，请充分揭示风险
报告期内发行人使用劳务派遣员工涉及的岗位详见本问询函回复“问题5、一”之“（四）劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布”相关部分的分析，派遣人员主要从事的岗位涉及生产工人、后勤人员、（临时）维修工，生产工人主要从事开箱、混砂、清洗、打磨等操作相对简单、替代性及重复性较强的标准化工作，无需具备特殊的技能、资质，经过简单培训即可胜任；后勤人员主要从事门卫、食堂、保洁员等工作；（临时）维修工主要从事空调、机器设备、厂房等修理工作。采取上述用工的岗位无专业技术需求，不涉及公司的核心业务环节及核心技术，符合临时性、辅助性或者替代性的特征，不会导致核心技术外泄或对上述用工形式的依赖。
报告期末，公司采取与部分劳务派遣员工直接签订劳动合同的方式减少劳务派遣员工数量，未来公司也将通过招聘加强自主招工力度，以及通过劳务派遣公司提供劳务用工两种途径解决用工缺口。截至报告期末，公司劳务用工总量仅27人，公司持续经营不会依赖于劳务派遣用工。
三、说明大连联润企业服务有限公司未取得劳务派遣许可证且报告期各期为发行人提供劳务用工人数较高的原因，说明报告期各期各劳务供应商向发行人提供劳务派遣用工的单价、总价。说明是否存在大连联润企业服务有限公司
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定价较低，与其他供应商或同行业、同地区其他供应商存在较大价格差异的情形，并结合各劳务供应商定价情况说明发行人是否存在用工合规性风险。
（一）大连联润企业服务有限公司未取得劳务派遣许可证且报告期各期为发行人提供劳务用工人数较高的原因。
报告期内，各劳务供应商向发行人提供劳务派遣的情况如下：
| 劳务用工机构 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 大连联润提供的劳务用工人数（人） | 6 | 42 | 45 | 57 |
| 腾远劳务提供的劳务用工人数（人） | 6 | 28 | 19 | 20 |
| 新国劳务提供的劳务用工人数（人） | 15 | 16 | 19 | 20 |
| 劳务用工总数（人） | 27 | 86 | 83 | 97 |
2017年初发行人订单大幅增长，产生了大量用工缺口，发行人决定增加劳务服务供应商。通过对大连当地劳务市场的考察，大连联润虽未持有《劳务派遣经营许可证》，但其在当地具备丰富的人力资源储备，且收费同腾远劳务标准一致，发行人决定新增大连联润作为劳务服务供应商。大连联润凭借其丰富的人力资源储备优势快速为发行人补充了符合要求的人员，劳务派遣机构提供的派遣人员通过公司的考核后被留用。当劳务派遣员工出现人员流动而导致用工缺口时，发行人会优先选择由原派遣单位继续派遣符合要求的人员，故，大连联润在报告期内派遣至发行人的劳务用工持续偏高。
（二）报告期各期各劳务供应商向发行人提供劳务派遣用工的单价、总价
报告期内，由大连联润、腾远劳务、新国劳务三家劳务服务公司提供服务，单价、总价情况如下：
单价：元/月/人，总价：万元
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 单价 | 总价 | 单价 | 总价 | 单价 | 总价 | 单价 | 总价 | |
| 大连联润 | 6,501.34 | 46.81 | 6,354.35 | 324.07 | 5,526.04 | 316.64 | 6,657.52 | 497.98 |
| 腾远劳务 | 6,340.80 | 17.12 | 4,719.82 | 114.22 | 5,037.90 | 124.94 | 5,104.04 | 111.27 |
| 新国劳务 | 6,914.40 | 31.11 | 6,679.11 | 128.24 | 6,018.21 | 137.22 | 7,286.88 | 157.40 |
| 加权平均 | 6,600.32 | 6,001.38 | 5,517.61 | 6,486.02 | ||||
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注：单价为根据总价除以全年、全季度用工加权平均人数计算，单价中包含公司承担的社会保险、住房公积金。
报告期内，2019年度、2020年度及2021年度，腾远劳务劳动用工单价较低，主要是用工结构中临时性岗位特别是非全日制用工较多，薪酬较低所致；2020年，各劳务供应商劳动用工单价较低，主要是2020年受新冠肺炎疫情影响，政府减免了部分公司承担的社会保险所致。
（三）是否存在大连联润企业服务有限公司定价较低，与其他供应商或同行业、同地区其他供应商存在较大价格差异的情形
根据大连市统计局公布的大连市城镇私营单位就业人员年平均工资：
单位：元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 年平均工资 | 58,715.00 | 53,727.00 | 49,885.00 |
| 换算月平均工资 | 4,892.92 | 4,477.25 | 4,157.08 |
报告期内大连联润、腾远劳务、新国劳务的劳动用工月平均工资为：
单位：元
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连联润 | 6,501.34 | 6,354.35 | 5,526.04 | 6,657.52 |
| 腾远劳务 | 6,340.80 | 4,719.82 | 5,037.90 | 5,104.04 |
| 新国劳务 | 6,914.40 | 6,679.11 | 6,018.21 | 7,286.88 |
| 加权平均 | 6,600.32 | 6,001.38 | 5,517.61 | 6,486.02 |
根据上述表格，报告期内大连联润的劳动用工单价均高于大连市城镇私营单位就业人员月平均工资，不存在定价较低的情况。
大连联润劳动用工单价与三者中较高的新国劳务差距在300-700元之间，总体差距较小，且与三者加权平均单价基本持平，不存在比另外两家劳务供应商定价较低的情况。
根据对除大连联润外大连地区其他劳务派遣公司劳务用工情况的访谈和调查，劳务派遣工人含社会保险及住房公积金的市场单价一般在5,000-6,000元每月，大连联润与同行业、同地区其他供应商不存在较大价格差异。
综上，不存在大连联润企业服务有限公司定价较低的情形，与其他供应商或同行业、同地区其他供应商之间也不存在较大价格差异。
（四）结合各劳务供应商定价情况说明发行人是否存在用工合规性风险
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报告期内，发行人共从三家劳务服务公司采购劳务服务，三家劳务服务供应商均非专门或主要为发行人服务，采用劳务派遣方式的用工具有合理性。大连联润虽未持有《劳务派遣经营许可证》，但发行人对大连联润派遣人员的管理方式与腾远劳务、新国劳务派遣人员的管理方式相同；三家劳务服务公司定价结算依据主要为双方签署的劳务派遣协议以及劳务派遣人员的岗位和工作量，并参考当地行业平均水平等因素确定，同样的工作岗位对发行人的收费标准一致，结算方式一致，具备公允性；三家公司的劳务派遣员工与公司正式员工实行同工同酬，劳务派遣人员的每月工资、社会保险费用、住房公积金以及管理费用，由公司统一支付给劳务派遣公司，由劳务派遣公司向劳务派遣人员发放工资、以及为其缴纳社会保险、住房公积金。其中社会保险、住房公积金的缴纳标准与公司同工种的正式员工一致，不存在通过劳务派遣方式降低用工成本的情形。
综上，报告期内，各劳务服务供应商定价公允，公司不存在通过劳务外包、劳务派遣等用工方式降低用工成本的情形；报告期内发行人及三家劳务服务公司未因劳务用工相关事项受到市场监督局、税务、人力资源及社会保障等主管部门的行政处罚，不存在用工合规性风险，相关事项对公司生产经营不会产生重大不利影响。
四、说明发行人各劳务供应商是否为劳务派遣员工购买社保、住房公积金，各劳务供应商的社保公积金购买情形与同行业、同地区其他劳务用工企业一致，发行人是否存在通过使用劳务派遣员工规避为员工购买社保、住房公积金的情形。
报告期各期末，劳务派遣人员社会保险、住房公积金缴纳情况如下：
| 项目 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年3月31日 |
| 劳务派遣人数 | 97 | 83 | 86 | 27 |
| 社保缴纳人数 | 75 | 66 | 58 | 27 |
| 社保缴纳比例 | 77.32% | 79.52% | 67.44% | 100.00% |
| 公积金缴纳人数 | 74 | 66 | 58 | 27 |
| 公积金缴纳比例 | 76.29% | 79.52% | 67.44% | 100.00% |
经核查，报告期各期末派遣员工未缴纳社会保险的原因如下：
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| 项目 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年3月31日 |
| 退休返聘 | 15 | 14 | 14 | - |
| 非全日制用工 | - | 3 | 3 | - |
| 临时工 | 5 | - | 11 | - |
| 自愿放弃 | 1 | - | - | - |
| 新入职员工 | 1 | - | - | - |
| 合计 | 22 | 17 | 28 | - |
经核查，报告期各期末劳务派遣员工未缴纳住房公积金的原因如下：
| 项目 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年3月31日 |
| 退休返聘 | 15 | 14 | 14 | - |
| 非全日制用工 | - | 3 | 3 | - |
| 临时工 | 5 | - | 11 | - |
| 自愿放弃 | 2 | - | - | - |
| 新入职员工 | 1 | - | - | - |
| 合计 | 23 | 17 | 28 | - |
发行人按照相关协议的约定，每月按派遣员工上月的考勤记录结合员工劳动报酬、各类社会保险和住房公积金、管理服务费等向劳务供应商支付相关费用，并由劳务供应商按照相关法律法规的要求，为劳务派遣人员缴纳社会保险及住房公积金。报告期内，未缴纳社会保险和住房公积金的劳务派遣人员主要是退休返聘人员，无需缴纳社会保险和住房公积金；少量人员为临时工、非全日制工，劳务供应商未缴纳社会保险和住房公积金；还有1-2人自愿放弃缴纳社会保险和住房公积金；截至报告期末，派遣人员已不存在未缴纳社会保险和住房公积金的情形。
根据对劳务派遣公司的访谈，一方面，劳务派遣公司在年检时，社会保险和住房公积金缴纳情况是人力资源社会保障行政部门核验的指标；另一方面，为降低劳动纠纷及可能出现的工伤赔偿风险，劳务派遣公司一般都会为派遣人员缴纳社会保险和住房公积金。
综上，各劳务供应商的社会保险和住房公积金购买情形与同行业、同地区其他劳务用工企业一致，发行人不存在通过使用劳务派遣员工规避为员工购买社会保险、住房公积金的情形。
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五、结合劳务派遣员工与发行人正式员工岗位分布情况，说明发行人整体员工年龄结构偏大是否存在用工稳定性风险，发行人是否存在使用劳务派遣员工从事主要生产、研发环节，发行人劳务派遣用工是否符合临时性、可替代的特征。
（一）结合劳务派遣员工与发行人正式员工岗位分布情况，说明发行人整体员工年龄结构偏大是否存在用工稳定性风险
报告期内发行人劳务派遣员工与发行人正式员工岗位分布详见本问询函回复“问题5、一”之“（四）劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布”相关部分的分析，派遣人员主要从事的岗位涉及生产工人、后勤人员、（临时）维修工。
截至2022年3月31日，公司51岁及以上人员岗位分布如下：
| 岗位 | 51岁及以上用工人数 | 总用工人数 | 51岁及以上的用工 占岗位总员工比例 | ||||
| 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 劳务派遣 | 正式员工 | 总体 | |
| 生产 | 16 | 41 | 25 | 161 | 64.00% | 25.47% | 30.65% |
| 后勤 | 17 | 2 | 19 | 89.47% | 80.95% | ||
| （临时）维修工 | 3 | 4 | 75.00% | 75.00% | |||
| 研发 | 10 | 45 | 22.22% | 22.22% | |||
| 行政管理 | 5 | 9 | 55.56% | 55.56% | |||
| 销售 | 5 | 9 | 55.56% | 55.56% | |||
| 车间管理 | 3 | 5 | 60.00% | 60.00% | |||
| 财务 | 2 | 5 | 40.00% | 40.00% | |||
| 合计 | 16 | 86 | 27 | 257 | 59.26% | 33.46% | 35.92% |
根据上述表格，公司研发人员及生产人员中年龄偏大的员工比例较低，发行人整体员工年龄结构偏大不影响公司主要生产环节、研发环节的正常生产经营。生产岗位年龄偏大人员占比较高的主要原因是劳务派遣用工中超过51岁的人员较多，劳务派遣人员主要在辅助生产岗位工作，对公司主要生产环节影响较小；后勤人员年龄偏大的主要原因是其中的门卫、食堂、保洁等后勤岗位人员年龄偏大；销售人员中有5名员工年龄超过50岁（其中有3人年龄分别为51、52、53岁），销售人员在发行人处及行业深耕多年，行业经验丰富，可以满足销售岗位
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面向行业大客户的要求。因此，公司员工年龄结构偏大的情况不会对公司的生产运营产生重大不利影响，不存在用工稳定性风险。
（二）发行人是否存在使用劳务派遣员工从事主要生产、研发环节，发行人劳务派遣用工是否符合临时性、可替代的特征报告期内发行人劳务派遣员工与发行人正式员工岗位分布详见本问询函回复“问题5、一”之“（四）劳务派遣用工与发行人正式员工的用工岗位分布”相关部分的分析，派遣人员从事的岗位涉及生产工人、后勤人员、（临时）维修工。生产工人主要从事一些基础性的简单工作，比如开箱、刷芯、混砂、清洗、打磨等，经过简单培训即可胜任，均不涉及核心工艺及核心技术；后勤人员主要从事门卫、食堂、保洁员等工作；（临时）维修工主要从事空调、机器设备、厂房等修理工作。发行人不存在使用劳务派遣员工从事主要生产、研发环节的情况。
劳务派遣人员涉及的岗位均为工作重复性强或用工周期较短、无特别技术要求、人员流动性强的岗位，该等岗位均不涉及发行人核心工艺和核心技术，并且主要是为了弥补临时性用工短缺，人员经过简单培训即可上岗，岗位可替代性强。发行人产能接近满负荷状态，当出现临时用工缺口时，采取劳务派遣的用工形式作快速补充，可有效解决短期用工不足的问题，满足发行人临时性用工需求；同时，由于上述岗位无明显技术门槛，相关人员因各种因素流动性较大，劳务派遣是此类员工更愿意接受的工作方式。综上，发行人劳务派遣用工符合临时性、辅助性或者替代性的特点。
六、说明发行人报告期内业绩变动趋势与发行人报告期内员工人数变动趋势及总用工人员变动趋势是否匹配，并说明原因及合理性。
根据发行人提供的员工花名册、审计报告，报告期各期，发行人员工人数及总用工人员与主营业务收入、净利润的变动情况如下：
| 项目 | 2019年度 | 2020年度 | 2021年度 | ||
| 人数/金额 | 人数/金额 | 变动幅度 | 人数/金额 | 变动幅度 | |
| 员工人数 （人） | 223 | 226 | 1.35 | 216 | -4.42% |
| 劳动用工总人数（人） | 322 | 314 | -2.48% | 295 | -6.05% |
| 营业收入 | 13,864.51 | 12,827.92 | -7.48% | 12,606.29 | -1.73% |
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| （万元） | |||||
| 净利润 （万元） | 3,392.20 | 3,362.64 | -0.87% | 3,402.55 | 1.19% |
| 项目 | 2021年1-3月 | 2022年1-3月 | 2021年1-6月 | 2022年1-6月 | ||
| 人数/金额 | 人数/金额 | 变动幅度 | 人数/金额 | 人数/金额 | 变动幅度 | |
| 员工人数 （人） | 223 | 239 | 7.17% | 220 | 255 | 15.91% |
| 劳动用工总人数（人） | 300 | 287 | -4.33% | 298 | 291 | -2.35% |
| 营业收入 （万元） | 2,568.93 | 2,849.91 | 10.94% | 5,936.60 | 6,410.88 | 7.99% |
| 净利润 （万元） | 637.18 | 735.31 | 15.40% | 1,628.30 | 1,689.34 | 3.75% |
注：报告期人数均为根据每月员工及总用工人数，加权计算得出的期间加权平均人数。2020年度、2021年度公司总用工人数变动趋势与营业收入变动趋势基本一致。2022年1-3月，在公司营业收入和净利润同比上涨的同时，期末总用工人数有所下降，一方面是因为2022年3月份发行人为降低劳务派遣用工占比，实施了将部分派遣用工转为正式用工以及压缩劳务派遣人员的用工调整方案；另一方面，2022年3月当地疫情较为严重，公司主要采取正式用工加班生产的方式保证订单按期生产，该两方面的因素导致2022年1-3月份发行人业绩上涨的同时用工总人数下降；报告期后，随着当地疫情缓解，截至2022年6月底，发行人用工总人数较3月底已经有所上涨。
综上，发行人报告期内业绩变动趋势与发行人报告期内员工人数变动趋势及总用工人员变动趋势基本匹配，具有合理性。
七、保荐机构及其他中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构、发行人律师及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
1、查阅报告期内发行人的劳动用工人员花名册（包括正式员工及劳务派遣人员）、工资明细表、正式员工及劳务派遣人员的工资支付凭证，了解劳务派遣人员与正式员工的岗位分布情况、年龄分布、学历分布等情况；
2、查阅报告期内，发行人与各劳务服务机构签署的合作协议；发行人与大
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连联润签署的《终止合作协议》；查阅各劳务服务机构的营业执照及资格证书；
3、对大连联润、腾远劳务、新国劳务的相关负责人进行访谈；
4、查阅发行人为规范用工与部分劳务派遣人员签署的《劳动合同》；
5、检索公开文件中披露的通用设备制造业企业的劳务派遣情况；
6、查阅报告期内发行人向劳务供应商支付劳务派遣人员相关费用（包括工资、社会保险费、住房公积金、管理服务费等相关费用）的凭证，以及劳务供应商为劳务派遣人员缴纳社会保险、住房公积金的明细清单及凭证、自愿放弃缴纳社会保险和住房公积金的派遣人员签署的相关声明；
7、通过政府信息公开网站等机构网站及其他互联网平台查询发行人及三家劳务服务公司是否因劳务用工情形受到行政处罚；
8、查阅发行人的审计报告，统计了劳务派遣金额占成本的比例、劳务派遣用工的成本与正式用工的成本差异、发行人报告期内的员工人数及业绩变动幅度及趋势并进行对比；
9、取得了发行人关于劳务用工情况的说明及确认、取得发行人实际控制人出具的关于劳务用工的承诺函；
10、查阅了劳动保障和社会保险的主管部门、住房公积金主管部门开具的合规证明等文件；
11、对发行人当地劳务服务公司就同行业、同地区劳务用工情况进行调查。
（二）核查意见
经核查，保荐机构、发行人律师及申报会计师认为：
1、报告期内发行人劳务派遣用工的成本与正式用工的成本不存在较大差异，劳务用工费用与业务规模匹配，劳务用工成本核算真实、准确、完整，不存在同工不同酬的情形，劳务派遣用工符合临时性、辅助性或者替代性的特点。报告期内发行人劳务用工存在与未取得资质的劳务公司合作、劳务派遣用工数量超出用工总量10%的不合规情况，但截至报告期末已完成整改，公司已在招股说明书中披露；发行人因报告期内劳务用工事项受到行政处罚的风险相对较小，发行人报告期内的劳务用工合规风险不会对公司产生重大不利影响；
2、报告期内发行人不存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形。发行人报告期各期大幅使用劳务派遣用工具备合理性，符合行业惯例及同地区相
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近行业企业用工惯例，发行人持续经营不依赖于劳务派遣用工；
3、报告期内，不存在大连联润企业服务有限公司定价较低，与其他供应商或同行业、同地区其他供应商存在较大价格差异的情形。报告期内发行人劳务派遣员工与公司正式员工实行同工同酬，不存在定价偏低的情况，并缴纳了社会保险、住房公积金，各劳务服务供应商定价公允，公司不存在通过劳务外包、劳务派遣等用工方式降低用工成本的情形。除存在但已整改完成的与未取得资质的劳务公司合作、劳务派遣用工数量超出用工总量10%的不合规情况外，不存在其他用工合规性风险；
4、发行人各劳务供应商已为劳务派遣员工购买社会保险、住房公积金，各劳务供应商的社会保险和住房公积金购买情形与同行业、同地区其他劳务用工企业一致，发行人不存在通过使用劳务派遣员工规避为员工购买社会保险、住房公积金的情形；
5、公司技术人员及生产人员中年龄偏大的员工比例较低，发行人整体员工年龄结构偏大不影响公司主要生产环节、研发环节的正常生产经营。发行人整体员工年龄结构偏大不存在用工稳定性风险，发行人不存在使用劳务派遣员工从事主要生产、研发环节，发行人劳务派遣用工符合临时性、可替代的特征；
6、发行人报告期内业绩变动趋势与发行人报告期内员工人数变动趋势及总用工人员变动趋势基本匹配，具有合理性。
问题6.公司治理规范性及内部控制有效性
根据申请文件，发行人报告期内存在使用个人卡及劳务用工不规范等情形。
请发行人：（1）说明除招股书已披露的情形外，报告期内是否存在其他违法违规或不规范情形（含尚未处理完毕或未被主管机构发现的），如是，请补充说明具体情况，相关情形处理情况及进度，是否存在被处罚的风险、是否属于重大违法违规及对公司的影响。（2）在招股书“第六节公司治理”之“四、违法违规情况”处分类列表简要披露公司各类违法违规、经营管理不规范等情形及是否属于重大违法违规、是否对公司构成重大不利影响。（3）结合发行人存在的各类违法违规或经营管理不规范等情形发生的时间、原因、规范整改情况及规范整改时间、对公司的影响或潜在影响、公司内部管理制度建设执行情况
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等，分析说明报告期内存在多种类型违法违规或不规范情形是否反映公司在合规经营相关的制度建设、制度执行等方面存在薄弱环节，是否反映公司治理规范性存在不足或缺陷，是否存在影响公司独立性情形，是否存在影响发行上市条件的情形，相应规范措施的有效性。请发行人结合前述情况充分揭示风险、作重大事项提示。请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见。（1）说明核查过程、核查方法、核查结论及核查是否充分。（2）在保荐工作报告、法律意见书中分类详细列示公司各类违法违规、经营管理不规范等情形的具体情况，包括但不限于发生时间、背景、原因、是否及时主动向主管机关报告、被相应主管机关处理情况、规范整改措施及有效性、对公司的影响等，并说明前述情形是否仍然可能再次发生，是否属于重大违法违规、是否对公司构成重大不利影响及相关结论依据是否充分。
回复：
一、说明除招股书已披露的情形外，报告期内是否存在其他违法违规或不规范情形（含尚未处理完毕或未被主管机构发现的），如是，请补充说明具体情况，相关情形处理情况及进度，是否存在被处罚的风险、是否属于重大违法违规及对公司的影响。
报告期内，公司存在使用个人卡、劳务用工不规范、未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金、部分临时建筑/构筑物未取得产权证书、报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理事项，该等情形均已在招股说明书中披露。除上述情形外，报告期内发行人不存在其他违法违规情形或不规范情形（含尚未处理完毕或未被主管机构发现的）。
二、在招股书“第六节公司治理”之“四、违法违规情况”处分类列表简要披露公司各类违法违规、经营管理不规范等情形及是否属于重大违法违规、是否对公司构成重大不利影响。
发行人已在招股说明书“第六节公司治理”之“四、违法违规情况”处中对相关情况修改和补充如下：
“（一）行政处罚情况
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……
（二）其他违法违规、经营管理不规范情况
| 序号 | 发行人违法违规、经营管理不规范情形 | 是否属于重大违法违规 | 是否对公司构成重大不利影响 |
| 1 | 使用个人卡 | 否 | 否 |
| 2 | 劳务用工不规范 | 否 | 否 |
| 3 | 未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金 | 否 | 否 |
| 4 | 部分临时建筑/构筑物未取得产权证书 | 否 | 否 |
| 5 | 报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理 | 否 | 否 |
报告期内，公司存在上述使用个人卡、劳务用工不规范、未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金、部分临时建筑/构筑物未取得产权证书、报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理等经营管理不规范情形，但均不属于重大违法违规情形，不会对公司构成重大不利影响。”
三、结合发行人存在的各类违法违规或经营管理不规范等情形发生的时间、原因、规范整改情况及规范整改时间、对公司的影响或潜在影响、公司内部管理制度建设执行情况等，分析说明报告期内存在多种类型违法违规或不规范情形是否反映公司在合规经营相关的制度建设、制度执行等方面存在薄弱环节，是否反映公司治理规范性存在不足或缺陷，是否存在影响公司独立性情形，是否存在影响发行上市条件的情形，相应规范措施的有效性。请发行人结合前述情况充分揭示风险、作重大事项提示。
（一）发行人存在的各类违法违规或经营管理不规范等情形发生的时间、原因、规范整改情况及规范整改时间、对公司的影响或潜在影响、公司内部管理制度建设执行情况等
1、使用个人卡事项
报告期内发行人使用个人卡的具体情况已在招股书“第六节 公司治理”之“三、内部控制情况”之“（三）公司的财务内控情况”部分和“第六节 公司治理”之“七、关联方、关联关系和关联交易情况”之“（二）关联交易情况”之“4、接受实际控制人权益性投入”处进行了披露。
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报告期内存在实际控制人通过个人卡以个人资金代公司支付员工薪酬及无票费用的情况，2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-3月代垫的金额分别为3,129,936.00元、1,786,840.00元、2,223,100.00元和380,400.00元，上述事项造成公司财务报告中的成本和费用不完整。
使用个人卡事项主要发生在报告期内，由于公司实际控制人早期规范意识不足，出于满足员工节省个人所得税的需求、部分费用未能取得发票等原因，实际控制人以个人资金代公司支付员工薪酬及无票费用。
针对该事项，发行人已经采取了措施进行整改，采取的整改措施包括：报告期内已发生的实际控制人代垫的成本和费用，通过差错更正的方式全部补计入相应期间的成本和费用科目，保证公司报告期内成本和期间费用的完整性。同时实际控制人承诺相关垫付款无偿捐赠给公司，公司据此计入资本公积；注销相关的个人卡账户，实际控制人停止代垫成本费用的行为；相关个人补充缴纳个人所得税，并取得完税证明；公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员及财务人员出具相关承诺，承诺不将个人名下的银行账户提供给公司使用，严格按照公司的资金管理制度申请使用公司资金，严格按照公司的报销管理制度申请费用报销；公司于2022年8月16日召开第三届董事会第八次会议、于2022年9月2日召开2022年第四次临时股东大会，分别审议通过《关于补充确认报告期内关联交易的议案》，完善关联交易决策程序。
就报告期内实际控制人使用个人卡代垫成本和费用的情况，发行人已积极与当地税务局进行沟通，补充缴纳个人所得税，并取得完税证明。根据国家税务总局大连经济技术开发区税务局出具的《涉税信息查询结果告知书》，公司自2019年1月1日至2022年7月31日，未受到税务局的行政处罚。截至报告期末，发行人使用个人卡的不规范情形已经整改，发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员及财务人员亦作出了报告期后不再使用个人卡的承诺，报告期后至本回复出具之日未再使用个人卡。发行人使用个人卡事项涉及的相应支出在调整入账后，亦未对发行人经营业绩构成重大影响。发行人已取得当地税务局出具的相关证明文件，发行人不存在因上述行为而受到税务处罚的情形，不属于税收违法失信主体。综上，发行人报告期内使用个人卡的不规范事项不会对发行人构成重大不利影响。
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2、劳务用工不规范
报告期内发行人用工不规范的具体情况已在招股书“第五节 业务和技术”之“四、关键资源要素”之“（六）员工情况”之“4、劳务派遣用工情况”处进行了披露。
报告期内，公司对部分临时性、辅助性或者替代性的岗位采取劳务外包、劳务派遣的用工形式，主要岗位为车间工人、后勤人员。报告期内，由大连联润、腾远劳务、新国劳务三家劳务服务公司提供服务，腾远劳务、新国劳务均持有《劳务派遣经营许可证》，大连联润未持有劳务派遣相关资格证书。公司与大连联润签署的是劳务外包协议，与腾远劳务、新国劳务签署的是劳务派遣协议。虽然与大连联润签署的是劳务外包协议，但是由汇隆活塞直接对外包人员进行管理，且签署的劳务外包协议中要求外包人员相关风险由用工单位直接承担，大连联润提供的劳务外包应属于劳务派遣。劳务派遣人数占比超过了《中华人民共和国劳动合同法》和《劳务派遣暂行规定》规定的10.00%上限。
劳务用工不规范情形主要发生在报告期内，为避免因该等用工形式带来的合规风险，公司已积极调整用工形式，主要采取终止与无劳务派遣资质的公司合作、增加正式合同工人员数量、相应减少劳务派遣人员数量等措施。截至报告期末，公司已不存在与无劳务派遣资质的公司合作，不存在劳务派遣人数占用工总人数的比例超过10 %的情形。
根据《中华人民共和国劳动合同法》第九十二条的规定,“劳务派遣单位、用工单位违反本法有关劳务派遣规定的，由劳动行政部门责令限期改正；逾期不改正的，以每人五千元以上一万元以下的标准处以罚款，对劳务派遣单位，吊销其劳务派遣业务经营许可证”。根据上述规定，用工单位有违反劳务派遣规定的，应当先由主管部门责令改正，逾期不改正的，给予行政处罚。鉴于发行人报告期内未受到主管部门责令改正的决定也未受到相关行政处罚，且经整改，截至2022年3月31日，发行人已不存在劳务用工不规范情形，因此发行人因报告期内劳务用工不规范事项被行政处罚的风险较小。
公司已就报告期内的劳务用工事项与当地负责劳动用工和劳务派遣事项管理的大连金普新区人力资源和社会保障局沟通，并取得主管部门出具的《遵守人
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力资源和社会保障法律法规证明》。针对发行人报告期内劳务用工不规范事项，实际控制人已出具承担因此给发行人造成的全部财产损失的承诺。
综上，发行人报告期内劳务用工不规范事项不会对发行人构成重大不利影响。
3、未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金
报告期内发行人社会保险及住房公积金缴纳具体情况已在招股书“第五节业务和技术”之“四、关键资源要素”之“（六）员工情况”之“3、员工社会保险缴纳情况”处进行了披露。
报告期内，发行人未为全部员工缴纳社会保险和住房公积金的原因主要为部分退休返聘人员无需缴纳社会保险和住房公积金、部分员工自愿放弃缴纳社会保险和住房公积金。具体情况如下：
单位：人
| 时间 | 未缴纳原因 | 正式员工 | 劳务派遣人员 | ||
| 社会保险 | 住房公积金 | 社会保险 | 住房公积金 | ||
| 2022年3月31日 | 退休返聘人员 | 33 | 33 | - | - |
| 非全日制用工 | 3 | 3 | - | - | |
| 自愿放弃缴纳 | 1 | 2 | - | - | |
| 合计 | 37 | 38 | - | - | |
| 2021年12月31日 | 退休返聘人员 | 19 | 19 | 14 | 14 |
| 非全日制用工 | - | - | 3 | 3 | |
| 临时工 | - | - | 11 | 11 | |
| 自愿放弃缴纳 | 1 | 2 | - | - | |
| 合计 | 20 | 21 | 28 | 28 | |
| 2020年12月31日 | 退休返聘人员 | 14 | 13 | 14 | 14 |
| 非全日制用工 | - | - | 3 | 3 | |
| 自愿放弃缴纳 | 1 | 2 | - | - | |
| 合计 | 15 | 15 | 17 | 17 | |
| 2019年12月31日 | 退休返聘人员 | 6 | 6 | 15 | 15 |
| 临时工 | - | - | 5 | 5 | |
| 自愿放弃缴纳 | 1 | 2 | 1 | 2 | |
| 新入职员工 | - | - | 1 | 1 | |
| 合计 | 7 | 8 | 22 | 23 | |
报告期内，公司员工缴纳社会保险和住房公积金的比例较高，截至报告期末，除退休返聘及非全日制用工外，自愿放弃缴纳住房公积金的员工只有2人，自愿放弃缴纳社会保险的员工只有1人。截至本回复出具之日，发行人与员工之间不存在关于社会保险、住房公积金缴纳问题的相关纠纷。
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虽然发行人未为全部员工缴纳社会保险、住房公积金的行为不符合《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》等法律法规的规定，存在被处以罚款的风险，但被处罚的前提为发行人被主管机关责令限期缴纳后仍逾期不缴纳。而发行人实际控制人已作出承诺，若发行人因社会保险和/或住房公积金缴纳事项而遭受损失的，实际控制人将及时给予全额补偿，以确保发行人不会遭受任何损失。因此，发行人被处罚的风险较小。
发行人所在地社会保险及住房公积金主管部门对发行人的社会保险、住房公积金缴纳情况进行查询后，出具了合规证明文件，发行人在社会保险、住房公积金缴纳方面不存在重大违法违规行为。综上，未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金事项不会对发行人构成重大不利影响。
4、部分临时建筑/构筑物未取得产权证书
报告期内部分临时建筑/构筑物未取得产权证书事项已在招股书“第五节业务和技术”之“四、关键资源要素”之“（四）主要固定资产”之“1、房屋及建筑”处进行了披露。
截至报告期末，发行人尚有8处建筑/构筑物未取得权属证书，分别为门卫、10KV变电所、周转库房、理化室、装配室、清洗室、打磨室、成品库，未取得产权证书的8处建筑/构筑物占公司所有建筑物面积的比例为14.04%。2022年9月8日，门卫、10KV变电所已分别取得编号为辽（2022）金普新区不动产权第0089107号、辽（2022）金普新区不动产权第0089110号的不动产权证书，其余6处未能取得房屋产权证书的建筑/构筑物均系公司在自有土地上建造，均不属于公司生产经营过程中核心生产场所，对发行人生产经营影响的程度较低。该6处未取得产权证书的建筑/构筑物用途均不涉及核心生产环节，具体情况如下：
| 序号 | 建筑物名称 | 建筑面积（m2） | 用途及不涉及核心生产环节的说明 |
| 1 | 周转库房 | 1433.60 | 周转物存放：位于铸造厂房与热处理和粗加工厂房的中间，为两个厂房之间搭建的构筑物，用于临时存放相邻厂房生产的半产品，不涉及生产环节。 |
| 2 | 理化室 | 558.00 | 理化检测：主要用于机械性能测试（抗压强度冲击强度等）、化学成分检测、材料组织检测等，不涉及生产环节。 |
| 3 | 装配室 | 277.98 | 部分装配工序：成品包装前的最后一个环节，产品经装配后即可成为最终形态的成品，经过包装 |
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| 序号 | 建筑物名称 | 建筑面积（m2） | 用途及不涉及核心生产环节的说明 |
| 后发给客户，不属于核心生产环节。 | |||
| 4 | 清洗室 | 235.80 | 清洗工序：主要用于去除生产过程中的油污及粉尘，使产品更清洁，非核心生产工序，产品完成经过打磨、清洗、装配后，入成品库，随时可以发货。 |
| 5 | 打磨室 | 294.25 | 打磨工序：主要用于成品阶段的打磨。成品完成经过打磨、清洗、装配后，入成品库，随时可以发货，非核心生产工序。 |
| 6 | 成品库 | 845.00 | 仓储：成品发货前的仓储。 |
上述建筑物/构筑物未取得相关建设许可手续或权属证书，违反了《中华人民共和国城乡规划法》《辽宁省实施<中华人民共和国城乡规划法>办法》等法律法规的规定，存在被拆除的风险，但如需对其进行拆除，发行人将使用现有厂房或场地替代、或重新租赁场地，拆除上述建筑物/构筑物不会对发行人的生产经营构成重大不利影响。且未来募集资金投资项目的顺利投产，将缓解发行人现有厂房紧张的问题。报告期内，发行人有8处建筑/构筑物未取得权属证书，发行人与当地相关主管部门进行了积极沟通，相关主管部门经现场办公后，已经为符合条件的门卫、变电所补办了产权证书。同时，发行人所在地自然资源事务服务中心、住房和城乡建设局已出具合规证明文件，发行人不存在因违反土地、规划建设、房地产管理、排水管理等方面的法律、法规而受到处罚的情形。实际控制人出具了由其承担全部损失的相关承诺，该事项不会对发行人造成重大不利影响。
5、报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理
报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理事项已在招股书“第五节 业务和技术”之“一、发行人主营业务、主要产品或服务情况”之“（五）环境保护情况”处进行了披露。
报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理的主要原因为：根据2017年7月28日公布并实施的《固定污染源排污许可分类管理名录（2017年版）》（已于2019年12月20日废止）以及2018年1月10日起施行的《排污许可管理办法（试行）》的规定，国家根据排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者污染物产生量、排放量和环境危害程度，实行排污许可重点管理和简化管理，“有色金属铸造”“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造”办理排污许可证的
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时限是2020年。2020年，发行人根据相关规定着手办理排污许可相关事宜，因发行人相关经办人员对政策理解不到位，根据公司所处行业“锅炉及原动设备制造341”在全国排污许可证管理信息平台申请了固定污染源排污登记，并于2020年4月22日取得登记编号为91210200792049709H001X的《固定污染源排污登记回执》，有效期为2020年4月22日至2025年4月21日。
发行人募投项目启动环评相关手续后，相关环评中介机构发现发行人在办理排污登记事项时，所属行业适用错误，根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》，虽然发行人所处行业属于“二十九、通用设备制造业34 锅炉及原动设备制造341”，但是因为发行人生产环节中涉及到铸造工序，所以在办理排污许可事项时应选择适用“二十八、金属制品业33-铸造及其他金属制品制造339-除重点管理以外的黑色金属铸造3391、有色金属铸造3392”，实行排污许可证简化管理。发行人在发现排污登记问题后，及时向大连市生态环境局申领排污许可证，现持有大连市生态环境局于2022年7月7日核发的《排污许可证》（证书编号：
91210200792049709H001X），有效期限自2022年7月7日至2027年7月6日，行业类别为黑色金属铸造、船用配套设备制造、表面处理。
报告期内，发行人存在应办理排污许可证而仅进行登记管理的情形，违反了《排污许可管理办法（试行）》《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》及《排污许可管理条例》的规定。根据第三方环评机构瑞盛环保科技（辽宁）有限公司于2022年7月出具的《大连汇隆活塞股份有限公司环保调查情况说明》，“公司运营至今未发生环境风险事故。公司按照规定进行了环境影响评价及验收，并取得了环保部门批复，环保审批手续齐全，符合现行法律法规要求。公司按照国家有关环境保护的法律法规要求，严格执行了环境保护‘三同时’制度，基本落实了环境影响评价及环保主管部门的要求，各项污染物均能做到达标排放。”
就上述事项，实际控制人出具了如因环保事项导致发行人受到处罚由其承担全部损失的相关的承诺，且大连市金普新区（金州）生态环境分局亦出具无处罚证明，该等事项被处罚的风险较小，不属于重大违法行为，不会对发行人造成重大不利影响。
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截至本回复出具之日，发行人报告期内，除上述已披露事项外，不存在其他未被相关主管机关发现或处理的违法违规情形或不规范情形。上述不规范情形不属于重大违法违规、未对发行人生产经营构成重大不利影响。
（二）分析说明报告期内存在多种类型违法违规或不规范情形是否反映公司在合规经营相关的制度建设、制度执行等方面存在薄弱环节，是否反映公司治理规范性存在不足或缺陷，是否存在影响公司独立性情形，是否存在影响发行上市条件的情形，相应规范措施的有效性。
报告期内，发行人使用个人卡反映了发行人在财务制度建设、资金管理等方面存在薄弱环节；劳务用工不规范、未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金情况体现了发行人在劳动人事管理制度执行方面存在薄弱环节；应办理排污许可证而仅进行登记管理的情形体现了发行人在环境保护相关制度建设、制度执行存在薄弱环节；部分临时建筑/构筑物未取得产权证书的情形体现了发行人在内部风险控制方面存在薄弱环节，上述违法违规或经营管理不规范情形的发生反映了公司治理曾存在一定不足。
发行人上述不规范情形主要发生在公司辅导备案前，进入辅导期后，公司在中介机构的辅导下提高了规范意识，对相关内控制度进行梳理，并加强了相关内控及各项管理制度的执行力度，对相关经办人员进行了必要的培训，取得了显著的整改效果。发行人已制定了《财务管理制度》等相关内控制度、《劳动人事规章制度》等相关员工管理制度以及《突发环境事件应急预案》等，整改并加强了相关制度建设、制度执行等方面存在的薄弱环节。公司引入独立董事制度，已进一步建立健全公司的内部控制制度、加强公司内部管理等措施，提高公司治理水平。
发行人的审计机构致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《内部控制鉴证报告》（致同专字（2022）第210A014416号），认为汇隆活塞于2022年3月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。
报告期内，发行人在生产经营过程中存在一些不规范情形，但发行人仍具备独立开展业务的资质和市场自主经营能力。发行人具备与其经营有关的业务体系及相关资产，合法拥有与经营相关的土地、厂房、机器设备、知识产权等相关资
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产的所有权或使用权，资产权属独立、清晰，不存在纠纷或潜在纠纷，不存在被实际控制人占用或为实际控制人及其关联方提供担保的情形；发行人的人员独立，员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障均独立管理；发行人设有独立的财务部门、配备专职人员，建立了独立的财务核算体系和规范的财务内控制度，能够独立作出财务决策，发行人财务具备独立性；发行人设置了健全的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同、合署办公的情形。因此，发行人虽然在报告期内存在上述不规范情形，但该等行为对于发行人的独立性未造成实质影响。最近36个月内，发行人、实际控制人，不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；最近12个月内，发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未受到中国证监会及其派出机构行政处罚，或因证券市场违法违规行为受到全国股转公司、证券交易所等自律监管机构公开谴责；发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会及其派出机构立案调查，尚未有明确结论意见的情形；不存在发行人、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除的情形；不存在最近36个月内，未按照《证券法》和中国证监会的相关规定在每个会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告，或者未在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制并披露中期报告的情形；不存在其他对发行人经营稳定性、直接面向市场独立持续经营的能力具有重大不利影响，或者存在发行人利益受到损害等其他情形。因此，发行人虽然存在前述不规范情形，但该等不规范行为不属于《证券法》《注册管理办法》《上市规则》等法律法规中规定的对发行上市造成实质性障碍的情形。截至报告期末，就招股说明书披露的不合规或不规范情形，发行人已进行规范整改。发行人使用个人卡的不规范情形已经整改，发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员及财务人员亦作出了报告期后不再使用个人卡的承诺，报告期后至本回复出具之日未再使用个人卡，财务内控规范；发行人未再发生与不具
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备劳务派遣资质的公司合作或劳务派遣人员超比例的情形，发行人员工缴纳社会保险和住房公积金的比例较高，发行人劳动人事内控方面得到了有效执行；发行人已为具备条件的建筑物办理了产权证书、及时办理了排污许可证，内控风险控制方面得到了有效执行。因此，发行人采取的相关规范措施切实可行、有效。
（三）请发行人结合前述情况充分揭示风险、作重大事项提示。发行人在招股说明书“第三节 风险因素” 之“六、内控风险”中补充披露如下：
“（三）经营管理不规范风险报告期内，发行人存在使用个人卡、劳务用工不规范、未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金、部分临时建筑/构筑物未取得产权证书、报告期内应办理排污许可证而仅进行排污登记管理等事项。如果未来发行人仍存在其他经营管理不规范情形，将对公司生产经营产生不利影响。”相关风险在招股说明书之“重大事项提示”之“四、特别风险提示”处也进行了补充披露。
四、保荐机构及其他中介机构核查意见
（一）说明核查过程、核查方法、核查结论及核查是否充分。
1、核查程序
保荐机构及发行人律师就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）取得发行人所在地相关主管部门出具的合规证明，结合报告期内公司营业外支出相关数据，确定公司在报告期内是否存在行政处罚；
（2）通过政府信息公开网站等机构网站及其他互联网平台查询发行人是否因不规范情形受到行政处罚；
（3）查询中国证监会、全国中小企业股份转让系统及北京证券交易所网站，确认发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在行政处罚、监管措施或自律监管措施；
（4）个人卡核查
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取得发行人、股东、董事、监事、高级管理人员、出纳、业务人员等报告期内的银行流水并核查；访谈发行人财务负责人、相关人员，了解个人卡涉及的金额、发生原因等具体情况；取得相关个人补充缴纳个人所得税的完税证明；取得公司实际控制人、财务人员出具的关于个人卡使用相关承诺；
（5）劳务用工规范性核查
取得报告期内发行人与劳务派遣供应商的劳务服务相关合同、派遣人员的名单；查阅劳务派遣供应商营业执照及相关资质文件；访谈劳务服务供应商，了解劳务用工的具体情况；取得实际控制人关于发行人报告期内劳务派遣问题的书面承诺；
（6）社会保险、住房公积金缴纳情况核查
查阅发行人的员工花名册、社会保险和住房公积金的缴纳记录及凭证；取得发行人所在地相关主管部门关于社会保险及住房公积金事宜出具的合规证明、相关员工出具的放弃缴纳声明、实际控制人出具的书面承诺；
（7）未取得产权证书相关建筑/构筑物的核查
实地查看发行人的主要生产经营场所，与公司已有的产权证书对应，确定未取得产权证书的建筑/构筑物明细及用途；查阅报告期后取得的门卫、变电所权属证书；取得发行人所在地相关主管部门关于土地、执行规划建设、房地产管理事宜出具的合规证明；取得实际控制人出具的书面承诺；
（8）应办理排污许可证而仅进行排污登记管理的核查
实地核查发行人的主要生产经营场所，了解发行人产品主要生产工序和产生污染物的环节；查阅发行人生产项目的环境影响报告书及有关批复、环境保护验收文件；查询发行人环境保护主管部门的有关公示信息与环境保护部门出具的证明文件；查阅排污许可登记回执、排污许可证等文件；取得实际控制人出具的书面承诺；
（9）查看发行人的《财务管理制度》《劳动人事规章制度》《突发环境事件应急预案》等相关内控制度；
（10）查阅《中华人民共和国劳动合同法》《劳务派遣暂行规定》《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》；查阅《中华人民共和国城乡规划法》《辽宁省实施<中华人民共和国城乡规划法>办法》；查
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阅《固定污染源排污许可分类管理名录（2017年版）》《排污许可管理办法（试行）》《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》《排污许可管理条例》；查阅《证券法》《注册管理办法》《上市规则》。
2、核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
（1）除《招股说明书》及《补充法律意见书（一）》已披露情形外，报告期内，发行人在公司治理规范性和内部控制有效性方面不存在其他违法违规或不规范情形；
（2）发行人已在《招股说明书》“第六节公司治理”之“四、违法违规情况”处分类列表简要披露公司各类违法违规、经营管理不规范等情形及是否属于重大违法违规、是否对公司构成重大不利影响；
（3）报告期内，发行人存在部分不规范情形，但并不属于重大违法违规情形且均已得到有效整改，公司治理规范性及内部控制有效性不存在严重不足或缺陷，上述不规范情形对发行人不构成重大不利影响，对公司的独立性未造成实质性影响，不存在因此导致不符合发行上市条件的情形，相关规范措施切实可行、有效。
（二）在保荐工作报告、法律意见书中分类详细列示公司各类违法违规、经营管理不规范等情形的具体情况，包括但不限于发生时间、背景、原因、是否及时主动向主管机关报告、被相应主管机关处理情况、规范整改措施及有效性、对公司的影响等，并说明前述情形是否仍然可能再次发生，是否属于重大违法违规、是否对公司构成重大不利影响及相关结论依据是否充分。
保荐机构在保荐工作报告“第二节 项目存在问题及其解决情况”之“二、项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况”、发行人律师在《补充法律意见书（一）》“问题6”回复“三”之“（一）发行人存在的各类违法违规或经营管理不规范等情形发生的时间、原因、规范整改情况及规范整改时间、对公司的影响或潜在影响、公司内部管理制度建设执行情况等”中分类列示公司各类违法违规、经营管理不规范等情形的具体情况。
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发行人各类违法违规、经营管理不规范等情形的具体情况及发行人针对上述不规范情形采取的规范整改措施及有效性、对公司的影响等，具体详见本问询函回复“问题6”之“三、结合发行人存在的各类违法违规或经营管理不规范等情形发生的时间、原因、规范整改情况及规范整改时间、对公司的影响或潜在影响、公司内部管理制度建设执行情况等，分析说明……相应规范措施的有效性”相关部分。
公司报告期使用个人卡、劳务用工不规范、应办理排污许可证而仅进行排污登记管理等情形未再发生；公司虽未为全部员工缴纳社会保险及住房公积金，但公司重视员工福利，截至报告期末涉及的未缴纳社会保险及住房公积金员工数量极少，对此发行人实际控制人出具承诺，承诺其将承担公司因补缴社会保险、住房公积金等情形产生的损失；部分临时建筑/构筑物未取得产权证书，但相关建筑/构筑物均不涉及核心生产环节，公司募投项目的投产将会解决厂房紧张问题。
综上，保荐机构和发行人律师认为：发行人再次发生前述不规范情形的可能性较小；前述情形不属于重大违法违规行为，不会对公司构成重大不利影响；中介机构相关核查结论依据充分。
四、财务会计信息与管理层分析
问题7.业绩变动原因分析披露不充分
根据申报材料，报告期各期，发行人营业收入分别为13,864.51万元、12,827.92万元、12,606.29万元和2,849.91万元，净利润分别为3,392.20万元、3,362.64万元、3,402.55万元和735.31万元，收入与净利润变动方向相反。2022年1-6月发行人营业收入为6,410.88万元，净利润1,689.34万元，较上年同期保持增长。
（1）业绩变动是否符合下游行业变动趋势。请发行人：①结合市场、客户、产品结构、性能指标等因素，说明主要产品价格变动的原因及合理性，各类产品销售与同期市场价格是否存在差异，同型号产品向不同客户的销售价格和毛利率是否存在差异，如存在，说明差异原因及合理性。②结合产品下游应用需求、配套产品生产量、产品类型等进一步细化分类说明报告期内收入的具体情
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况，并结合细分产品所对应的各期非合并的主要客户、产品型号、数量、价格、成本变动等因素说明收入、毛利率、净利润变动原因及合理性，报告期内收入持续下降但净利润未同步变动的合理性，相关变动情况是否符合下游行业发展趋势，收入下滑趋势是否持续，是否存在业绩下滑的风险。③按产品、业务类型分类列示报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税），目前正在执行的重要合同的起止日期和执行进度；并结合在手订单的获得、执行的周期，说明发行人业务的稳定性及可持续性。
（2）各类产品、服务毛利率变动的原因及合理性。根据申报材料，报告期内，活塞毛利率分别为48.50%、51.41%、49.03%和47.70%，缸套毛利率分别为
34.96%、40.50%、39.81%和45.91%。请发行人：①结合产品、服务销售结构的变化、单个型号产品价格、成本的变动等因素说明毛利率变动的原因及合理性，说明剔除履约成本后上述各类产品毛利率变动情况及变动原因和合理性。②结合与同行业可比公司在产品及服务内容、业务模式、业务开发能力、客户类型及定价机制等方面的主要差异，以及市场、技术、渠道等方面的竞争优势与核心竞争力，说明产品维持较高毛利率的原因及合理性，在原材料、能源等价格呈上升趋势的情况下能否有效传导成本压力，是否存在毛利率下降风险，与同行业可比公司是否存在较大差异的合理性。③说明检修加工业务毛利率远高于同类产品销售毛利率的原因及其合理性，维修业务及其高毛利率是否具备可持续性。④补充说明各类别产品的成本构成，并结合产品销售结构的变化进一步分析2020年较2019年主营业务成本结构变化较大的原因。⑤补充说明报告期各期各类产品主要客户对应的销售收入和毛利率情况，说明公司是否存在毛利率显著异常的订单或客户，如有请说明异常的原因。
（3）收入确认的准确性。根据申报材料，发行人产品销售和检修加工业务的收入确认依据均为“签验单据”，少量销售采取寄售模式（发到代储仓库），部分业务存在先发货后签订合同的情况。请发行人：①说明“签验单据”的具体含义，发行人交货时点与取得签验单据时点是否一致，是否严格按落款时间确认收入，是否存在跨期确认收入的情形。②补充说明代储模式下客户与发行人核对的具体方式、频率，客户实际领用到与发行人核对的间隔期间，是否存在延迟确认收入的情形。③说明存在先发货后签订合同的原因及合理性，是否
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符合客户的采购规范，相应收入确认的具体时点及相关依据是否充分，是否需要等到合同签订后确认收入，是否存在收货与确认收入时间间隔较长的情形。
④结合检修加工业务的具体服务流程说明该类业务具体收入确认方法及合理性，收入确认的准确性。
请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见，并说明对收入真实性、准确性的核查过程、方法和结论，包括但不限于客户核查的方式及范围、比例，走访客户、发函和回函情况、函证样本的选择方法、收入的截止性测试。回复：
一、业绩变动是否符合下游行业变动趋势。请发行人：
（一）结合市场、客户、产品结构、性能指标等因素，说明主要产品价格变动的原因及合理性，各类产品销售与同期市场价格是否存在差异，同型号产品向不同客户的销售价格和毛利率是否存在差异，如存在，说明差异原因及合理性
1、市场、客户、产品结构、性能指标
公司主要产品市场、客户、产品结构、性能指标情况如下：
| 产品 | 市场 | 主要客户 | 产品结构 | 性能指标 | |
| 活塞 | 产品销售 | 铁路市场 | 中国中车集团旗下公司、中国国家铁路集团旗下公司、Pioneer FIL-MED Private Limited | 240活塞、280活塞、265活塞、228活塞等 | （1）钢顶铝裙组合式活塞：铝裙重量轻，活塞顶强度高、刚性大，既满足了活塞能够承受较大爆压的要求，又减轻了活塞的整体重量，减小了活塞的惯性力；铝裙塑性好，一旦发生事故，不易破损，避免造成大的损失。 （2）钢顶铁裙组合式活塞：活塞顶强度高、刚性大，满足了活塞能够承受较大爆压的要求；活塞强度高、刚性大、抗疲劳，使用寿命长。 |
| 船用市场 | 中国船舶集团旗下公司、中国农业 | 320整体球铁活塞、 | （1）整体薄壁球铁活塞：结构简单、紧凑，适应较差的油品， | ||
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| 发展集团旗下公司、广州柴油机厂股份有限公司、宁波中策动力机电集团有限公司 | 300整体活塞、250活塞、G32活塞等 | 性价比高；体积小、重量轻，整体式结构，重量较组合式轻，减小运行惯性力，提高发动机使用性能，发动机使用寿命长；活塞加工精度高，提高了密封性，降低了噪音，降低了润滑油和燃油消耗。 （2）钢顶铁裙组合式活塞：工作爆压高，燃烧充分，排放低；活塞强度高、刚性大、抗疲劳，使用寿命长；活塞环槽经过镀硬铬处理，既耐磨，又耐腐蚀，提高了活塞的使用寿命；活塞加工精度高，提高了密封性，降低了噪音，降低了润滑油和燃油消耗。 | |||
| 天然气输送处理市场 | Cooper Machinery Services | 10-20英寸动力活塞（如DK系列） | 采用活塞与销座装配技术，磨损后仅更换某一零件，降低使用成本；结构简单，售价便宜；与汽缸配合间隙较大，不会发生卡死现象；活塞直径较大，动力通过十字头传递，可输出较大的功率；裙部外圆进行表面处理，防止初期磨合时拉缸。 | ||
| 检修加工 | 铁路市场 | 中国国家铁路集团旗下公司 | 240活塞、280活塞等 | 与铁路市场对应产品一致。 | |
| 缸套 | 产品销售 | 主要应用于铁路市场 | 中国中车集团旗下公司、中国国家铁路集团旗下公司 | 265缸套（带减磨环）、240C型长缸套、240B型螺旋缸套等 | 刚性高，口径大，抗压能力强；内表面采用等离子氮化、激光淬火等，耐磨性好，使用寿命长。 |
| 检修加工 | 铁路市场 | 大连中车柴油机有限公司 | 265缸套加工等 |
2、主要产品价格变动的原因及合理性
报告期内，公司主营业务收入主要来源于销售和检修加工内燃机主机所需要的活塞和缸套类产品。报告期内，活塞类产品收入占比分别为83.11%、82.25%、
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84.01%和75.72%，缸套类产品收入占比分别为11.71%、10.54%、8.56%和18.00%。
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | ||
| 活塞 | 产品销售 | 2,074.74 | 74.63 | 10,174.94 | 82.89 | 10,150.79 | 81.10 | 10,986.83 | 81.87 |
| 检修加工 | 30.34 | 1.09 | 136.98 | 1.12 | 144.25 | 1.15 | 166.15 | 1.24 | |
| 缸套 | 产品销售 | 282.32 | 10.15 | 810.30 | 6.60 | 1,158.16 | 9.25 | 1,481.26 | 11.04 |
| 检修加工 | 218.16 | 7.85 | 239.95 | 1.95 | 160.56 | 1.28 | 89.56 | 0.67 | |
| 其他 | - | 174.62 | 6.28 | 912.63 | 7.44 | 903.12 | 7.22 | 696.17 | 5.19 |
| 合计 | 2,780.18 | 100.00 | 12,274.81 | 100.00 | 12,516.88 | 100.00 | 13,419.97 | 100.00 | |
报告期内，公司缸套、活塞产品均价如下：
单位：元/只
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 活塞 | 产品销售 | 3,269.36 | 3,195.85 | 3,013.62 | 2,673.13 |
| 检修加工 | 1,162.64 | 1,187.04 | 1,070.88 | 1,072.64 | |
| 缸套 | 产品销售 | 3,385.10 | 3,880.75 | 3,517.05 | 4,008.81 |
| 检修加工 | 3,424.76 | 3,120.27 | 2,540.49 | 2,179.02 | |
报告期内，公司产品以活塞和缸套为主，按照缸径可以分为210、228、240等系列。活塞可以根据其主体结构差异，分为整体式和组合式活塞。组合式活塞根据材质区分为钢顶铁裙活塞、钢顶铝裙活塞。公司主要产品根据缸径和结构对产品型号进行区分，各型号产品主要技术参数相对标准化，同时根据客户需求对产品细节进行微调。
报告期内，公司缸套、活塞产品中主要产品均价如下：
单位：元/只
| 产品 | 主要产品大类 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 单价 | 波动率 | 单价 | 波动率 | 单价 | 波动率 | 单价 | ||
| 活塞产品销售 | 活塞01 | 1,526.84 | 0.88% | 1,513.47 | 1.46% | 1,491.72 | -0.52% | 1,499.50 |
| 活塞02 | 1,689.56 | 21.35% | 1,392.34 | 15.05% | 1,210.18 | -18.48% | 1,484.50 | |
| 活塞03 | 3,334.54 | 0.22% | 3,327.28 | 11.98% | 2,971.20 | -11.01% | 3,338.64 | |
| 活塞04 | 2,452.33 | 3.94% | 2,359.39 | -1.97% | 2,406.80 | 1.07% | 2,381.34 | |
| 活塞05 | 2,196.65 | 3.97% | 2,112.70 | 0.49% | 2,102.42 | 2.60% | 2,049.14 | |
| 活塞06 | 2,569.44 | 16.67% | 2,202.39 | -1.06% | 2,226.07 | 3.11% | 2,158.96 | |
| 活塞07 | 3,807.69 | -0.93% | 3,843.52 | -10.10% | 4,275.52 | 0.05% | 4,273.50 | |
| 活塞08 | 3,328.13 | 1.34% | 3,284.16 | 0.67% | 3,262.38 | 0.58% | 3,243.46 | |
| 活塞09 | 3,878.79 | 0.00% | 3,878.60 | -0.49% | 3,897.67 | 0.39% | 3,882.46 | |
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| 活塞10 | 3,106.88 | -0.01% | 3,107.07 | -0.69% | 3,128.79 | -1.33% | 3,170.84 | ||
| 活塞11 | 4,141.59 | -1.20% | 4,192.09 | -1.95% | 4,275.47 | 3.71% | 4,122.40 | ||
| 活塞12 | 4,660.80 | 12.75% | 4,133.59 | -0.53% | 4,155.42 | -1.46% | 4,217.20 | ||
| 活塞13 | 7,699.11 | 17.09% | 6,575.50 | 8.97% | 6,034.06 | 1.26% | 5,958.98 | ||
| 活塞14 | 2,449.56 | -2.68% | 2,516.94 | -0.94% | 2,540.90 | 0.92% | 2,517.80 | ||
| 活塞15 | 12,930.41 | 3.20% | 12,529.81 | 0.81% | 12,429.41 | -4.33% | 12,992.08 | ||
| 活塞16 | 5,083.71 | 7.02% | 4,750.04 | -8.20% | 5,174.52 | 9.26% | 4,736.11 | ||
| 占活塞产品销售收入比例 | 73.77% | - | 73.63% | - | 77.29% | - | 73.08% | ||
| 活塞检修加工 | 活塞17 | 1,140.47 | -2.15% | 1,165.56 | 9.55% | 1,063.95 | 0.91% | 1,054.32 | |
| 活塞18 | 1,415.93 | -6.51% | 1,514.56 | -2.37% | 1,551.33 | 5.26% | 1,473.77 | ||
| 占活塞检修加工收入比例 | 100.00% | - | 99.47% | - | 94.80% | - | 95.66% | ||
| 缸套产品销售 | 缸套01 | 2,891.63 | -8.59% | 3,163.48 | -2.57% | 3,246.89 | 6.39% | 3,052.01 | |
| 缸套02 | 6,410.26 | 0.00% | 6,410.19 | 0.00% | 6,410.16 | 0.00% | 6,410.26 | ||
| 占缸套产品销售收入比例 | 90.34% | - | 96.50% | - | 86.56% | - | 95.91% | ||
| 缸套检修加工 | 缸套03 | 3,424.78 | 0.00% | 3,424.78 | -1.80% | 3,487.63 | -8.56% | 3,814.27 | |
| 占缸套检修加工收入比例 | 100.00% | - | 98.77% | - | 96.01% | - | 91.99% | ||
报告期内，公司主要产品型号及客户相对稳定，其价格也较为稳定，公司缸套、活塞产品均价波动主要是定价波动及客户结构波动所致。对单价波动超过10%及连续波动超过5%的产品进行分析如下：
活塞02活塞客户为Pioneer FIL-MED Private Limited，2020年单价较2019年下降，是由于2020年新冠疫情影响，产品验收、发运延迟，对终端客户产生影响，结算价格下调了16%所致，2022年由于原材料价格上涨，订单价格较前期上调了23%左右。
活塞03 2020年平均价格略低，主要是由于售价较低的客户19销售占比波动所致。报告期内，客户19采购活塞03收入占该类产品销售收入比例分别为
3.60%、8.48%、1.37%和0.00%。
活塞06 2022年1-3月价格波动主要是时间较短，定价略高的小额采购客户当期占比提升所致。
活塞07 2021年平均价格下滑主要是客户31价格调整所致。
活塞11中客户19和客户20,报告期内其采购数量占比分别为83.44%、86.76%、
86.48%和69.58%，其他客户仅因为零星需求采购极少的数量，因此报价和毛利率均较高。
活塞13 2022年1-3月销售单价较2021年上升17.09%，系客户结构变动所
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致，当期定价较低的大客户销售收入暂未发生，定价略高的小额采购客户销售收入占比提高。
活塞16 主要客户为客户19，报告期内小额采购客户收入占该类产品收入比分别为1.09%、6.46%、1.11%和3.50%，价格波动主要是定价略高的小额采购客户采购量波动所致。公司客户实行供应商准入机制，对供应商从供应能力、工艺稳定和资质等方面实施多方面的综合评判，因此对于长期合作稳定的供应商不会随意压价。公司主要客户订单或合同呈现小批量多批次情形，公司会参考历史报价和市场报价、订单量及原材料价格等因素综合报价，并与客户达成一致。
3、各类产品销售与同期市场价格差异情况
报告期内，公司产品主要应用于柴油内燃机，下游应用行业主要包括铁路机车、船舶和天然气输送处理行业。与同行业可比公司下游应用领域存在差异，因此价格差异较大。
| 项目 | 发行人 | 渤海汽车 | 中原内配 | 华闽南配 |
| 应用领域 | 主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域 | 主要应用于汽车领域 | 下游应用最大的市场为汽车市场 | 主要应用于轿车和卡车的发动机 |
可比公司同类型产品平均销售单价对比如下：
单位：元/只
| 公司简称 | 产品类型 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 渤海汽车 | 活塞 | 82.03 | 83.04 | 69.24 |
| 中原内配 | 气缸套 | 30.30 | 28.41 | 29.27 |
| 活塞 | 380.25 | 404.85 | 332.93 | |
| 华闽南配 | 活塞/活塞销/活塞环 | 未披露产品数量等信息无法计算 | ||
| 发行人 | 活塞产品销售 | 3,195.85 | 3,013.62 | 2,673.13 |
| 缸套产品销售 | 3,880.75 | 3,517.05 | 4,008.81 | |
活塞和缸套是发动机汽缸体中作往复运动的关键零部件，并不是以一种国家标准或者国际标准为基准而生产的零件，而是以自身机器标准而生产的一种零件，其形状与所选用的燃烧室形式有关，规格型号差异较大，市场价格差异也较大。
经过查询铁路招投标系统，按年度计算其公示的招标价格平均价格，与公司同类型号产品均价进行对比如下：
单位：元/只
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| 产品名称 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 招标平均价格A | 公司均价（1-3月）B | 差异率C=（A-B）/B | 招标平均价格A | 公司均价B | 差异率C=（A-B）/B | |
| 活塞04 | - | 2,452.33 | - | 2,603.90 | 2,359.39 | 10.36% |
| 活塞05 | 2,330.38 | 2,196.65 | 6.09% | 2,118.53 | 2,112.70 | 0.28% |
| 其他01 | 715.83 | 656.18 | 9.09% | 723.92 | 708.15 | 2.23% |
| 活塞08 | 3,496.00 | 3,328.13 | 5.04% | 3,319.83 | 3,284.16 | 1.09% |
| 其他02 | - | 1202.16 | - | 1,266.91 | 1,084.51 | 16.82% |
注：铁路局招标平均价来自于国铁采购平台查询数据，以前年度数据无法查询
公司投标时一般参考历次中标价格报价，因此公司平均价格一般略低于招标平均价格。从可查询的报价来看，公司产品均价均低于招标平均价格，其中活塞04和其他02 2021年报价低于招标平均价格，公司于2022年参考招标价格调整了报价，降低了差异率。综上所述，公司铁路系统产品参考招标价格报价，不存在重大异常。
船舶和天然气行业由于产品规格型号差异，未在公开渠道查询到同类产品的报价信息。
公司主要客户采用了供应商准入制度，主要客户均为大型国有企业和跨国公司，对供应商定价具有较为完善的招投标、询价比价制度。整体而言，公司与客户合作稳定，主要产品报告期内价格稳定，发行人产品价格与同期可公开查询到的同类产品价格不存在重大差异。
4、同型号产品向不同客户的销售价格和毛利率差异情况
报告期内，根据缸径及主体结构对活塞进行分类、根据缸径对缸套进行分类，选取在不同客户中均存在销售的主要产品，分年度列示其平均销售价格和毛利率如下：
单位：元/只
| 主要产品 | 客户名称 | 销售单价 | 毛利率 | ||||||
| 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 活塞01 | 客户01 | 1,453.98 | 1,384.61 | 1,384.61 | 1,384.61 | 64.01% | 60.17% | 61.43% | 58.74% |
| 客户02 | 1,504.42 | 1,561.64 | 1,592.92 | 1,585.98 | 64.36% | 62.39% | 65.99% | 64.55% | |
| 客户03 | 1,548.67 | 1,592.92 | 1,606.10 | 1,651.49 | 67.05% | 61.17% | 65.61% | 67.09% | |
| 客户04 | 1,681.42 | 1,681.42 | 1,681.42 | 1,666.24 | 64.84% | 66.76% | 67.74% | 66.87% | |
| 客户05 | - | - | 1,605.46 | 1,592.92 | - | - | 65.53% | 62.57% | |
| 活塞04 | 客户06 | 2,425.95 | 2,329.40 | 2,440.43 | 2,441.07 | 43.00% | 45.01% | 46.26% | 47.24% |
| 客户07 | 2,370.67 | 2,370.70 | 2,370.86 | 2,369.21 | 43.56% | 46.39% | 46.85% | 48.87% | |
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| 客户08 | 2,350.43 | 2,350.43 | 2,350.35 | 2,343.93 | 43.87% | 47.68% | 47.26% | 44.98% | |
| 客户09 | 2,478.63 | 2,477.63 | 2,475.53 | 2,436.65 | 46.39% | 48.79% | 50.28% | 49.74% | |
| 客户10 | - | 2,308.00 | 2,308.00 | 2,308.00 | - | 41.70% | 46.04% | 43.29% | |
| 活塞06 | 客户11 | - | 2,119.56 | 2,119.64 | 2,119.66 | - | 32.11% | 38.09% | 31.90% |
| 客户01 | - | 2,119.54 | 2,119.60 | - | - | 32.50% | 40.13% | - | |
| 客户12 | - | 2,119.54 | 2,119.59 | 2,119.61 | - | 30.52% | 38.42% | 40.08% | |
| 客户03 | 2,433.63 | - | 2,527.16 | 2,389.38 | 29.13% | - | 49.08% | 46.15% | |
| 客户13 | 2,477.88 | - | - | - | 30.39% | - | - | - | |
| 活塞08 | 客户14 | 3,136.75 | 3,136.74 | 3,136.75 | 3,136.74 | 18.97% | 37.66% | 34.50% | 38.48% |
| 客户15 | 3,530.00 | 3,368.23 | 3,290.00 | 3,079.39 | 31.72% | 39.35% | 37.12% | 35.73% | |
| 客户07 | - | 3,247.40 | 3,247.39 | 3,247.33 | - | 35.88% | 36.40% | 39.35% | |
| 客户06 | 3,233.33 | 3,233.33 | 3,233.33 | 3,230.45 | 28.47% | 41.51% | 39.20% | 37.37% | |
| 客户08 | 3,205.13 | 3,205.13 | 3,205.13 | 3,203.23 | 25.67% | 39.95% | 36.54% | 41.87% | |
| 活塞10 | 客户04 | 3,097.35 | 3,097.35 | 3,097.35 | 3,077.53 | 49.72% | 55.26% | 51.02% | 55.52% |
| 客户16 | - | 3,097.35 | - | 3,097.35 | - | 53.44% | - | 61.72% | |
| 客户17 | - | 3,141.59 | - | - | - | 56.52% | - | - | |
| 客户18 | - | - | 3,617.26 | 3,524.24 | - | - | 54.08% | 57.94% | |
| 活塞12 | 客户19 | 4,042.48 | 3,894.47 | 3,897.11 | 3,886.79 | 54.00% | 54.02% | 55.79% | 53.88% |
| 客户20 | - | 3,925.66 | - | - | - | 54.23% | - | - | |
| 客户17 | - | 6,283.19 | 6,721.45 | 7,522.12 | - | 70.15% | 72.69% | 75.81% | |
| 客户21 | 7,079.65 | 7,079.65 | 7,522.12 | - | 74.89% | 72.47% | 74.59% | - | |
| 客户22 | 7,079.65 | 7,079.65 | 7,079.65 | 7,079.65 | 72.11% | 76.80% | 75.76% | 73.49% | |
| 活塞13 | 客户11 | - | 5,315.11 | 5,443.56 | 5,479.49 | - | 64.66% | 66.69% | 63.74% |
| 客户17 | - | 6,902.65 | 6,902.65 | - | - | 77.16% | 74.57% | - | |
| 客户23 | 7,079.65 | 7,079.65 | 7,079.65 | 7,050.74 | 76.68% | 73.88% | 73.38% | 71.90% | |
| 客户24 | - | 11,137.17 | 11,504.43 | 11,504.42 | 82.32% | 83.70% | 81.26% | ||
| 客户02 | 7,964.60 | - | - | - | 81.98% | - | - | - | |
| 活塞14 | 客户25 | 2,477.43 | 2,494.11 | 2,464.75 | 2,429.92 | 61.68% | 59.06% | 59.78% | 67.88% |
| 客户26 | 2,283.19 | 2,336.91 | - | 2,283.19 | 56.58% | 57.35% | - | 67.41% | |
| 客户27 | 2,522.12 | 2,770.75 | 2,389.38 | 3,066.11 | 64.09% | 63.46% | 59.26% | 71.98% | |
| 客户28 | 3,008.85 | 2,859.44 | 2,974.43 | 2,843.64 | 67.75% | 64.84% | 64.60% | 77.78% | |
| 活塞16 | 客户19 | 4,836.06 | 4,690.27 | 4,690.27 | 4,654.67 | 35.64% | 44.42% | 42.70% | 42.67% |
| 客户29 | - | - | 12,389.38 | 12,068.97 | - | - | 77.06% | 76.93% | |
| 客户21 | - | - | 12,389.38 | - | - | - | 79.34% | - | |
| 客户17 | - | 9,911.51 | - | - | - | 72.71% | - | - | |
| 客户30 | 12,389.38 | - | 12,389.38 | - | 73.16% | - | 77.00% | - | |
| 缸套01 | 客户06 | 2,889.21 | 2,707.79 | 2,763.46 | 2,710.06 | 11.62% | 16.18% | 14.99% | 14.70% |
| 客户31 | 4,184.96 | 4,119.66 | 4,119.66 | 4,148.06 | 21.78% | 31.24% | 39.19% | 35.34% | |
| 客户32 | - | 2,831.86 | 2,831.86 | 2,817.78 | - | 23.82% | 21.66% | 17.02% |
报告期内，活塞01、活塞04、活塞08在不同客户之间平均销售单价差异较小。公司定价时需要综合考虑历史报价、系统内其他客户报价和合理利润，定价差异不大，对应毛利率受到发货批次相应成本差异影响，略有波动。报告期内，活塞06、活塞10、活塞12、活塞13、活塞15、活塞16应用于船舶行业客户，不同客户之间存在差异，主要原因一方面是公司综合考虑采购量、历史报价及客户重要性等因素报价，对于采购量较大的客户优惠报价。另一方面，不同客户采购产品具体型号存在差异，其定价也存在差异。
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活塞06客户03单价较其他公司高，主要是其采购量较小，定价和毛利率均较高。
活塞10客户18销售单价较高，主要是其采购量较小，定价较高，毛利率受到发货产品对应批次成本影响，略有波动。
活塞12中客户19和客户20采购的产品主要为价格较低的活塞12型号1，其余客户采购以价格较高的活塞12型号2为主，因此销售单价和毛利率较其他客户低。
活塞13主要客户为客户11，由于其他客户零星采购，因此定价和毛利较高，如客户24年采购量在10只左右。
活塞15客户单价和毛利率差异，主要是由于不同客户采购产品存在细节差异，使用不同模具制作所致。如客户27 2020年采购产品主要为售价和毛利率均较低的活塞14型号1，拉低了当期销售均价和毛利率。客户25和客户26为活塞14型号2的主要客户，因此定价及毛利率较其他客户低。
活塞16主要客户为客户19，报告期内其采购数量占比分别为98.92%、
93.69%、98.07%和96.72%，其他客户仅因为零星需求采购极少的数量，因此报价和毛利率均较高。
报告期内，缸套01在不同客户之间的平均销售单价和毛利率存在差异，系客户32为铁路系统外的小额采购客户，定价和毛利率均较高。客户31采购的缸套01单价及毛利率较高，主要系其采购的产品为缸套01型号1，定价较高所致。
综上所述，报告期内，公司根据客户采购量、重要性、历史报价、具体采购型号等因素综合定价，导致不同客户之间毛利率存在差异，具有合理性。
（二）结合产品下游应用需求、配套产品生产量、产品类型等进一步细化分类说明报告期内收入的具体情况，并结合细分产品所对应的各期非合并的主要客户、产品型号、数量、价格、成本变动等因素说明收入、毛利率、净利润变动原因及合理性，报告期内收入持续下降但净利润未同步变动的合理性，相关变动情况是否符合下游行业发展趋势，收入下滑趋势是否持续，是否存在业绩下滑的风险
1、结合产品下游应用需求、配套产品生产量、产品类型等进一步细化分类说明报告期内收入的具体情况
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（1）报告期内，公司按主要产品类型应用具体行业分类列示如下：
| 产品类型 | 下游应用行业 | 收入金额（万元） | ||||
| 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 活塞 | 产品销售 | 铁路 | 623.25 | 2,712.29 | 2,810.55 | 4,914.18 |
| 船用 | 1,190.76 | 6,212.47 | 6,423.04 | 4,724.79 | ||
| 天然气输送处理 | 260.73 | 1,250.18 | 917.2 | 1,347.86 | ||
| 检修加工 | 铁路 | 30.34 | 136.98 | 144.25 | 166.15 | |
| 缸套 | 产品销售 | 铁路 | 224.02 | 662.83 | 880.49 | 1,340.50 |
| 船用 | 50.34 | 143.58 | 276.26 | 140.76 | ||
| 天然气输送处理 | 7.96 | 3.9 | 1.42 | - | ||
| 检修加工 | 铁路 | 218.16 | 239.95 | 160.56 | 89.56 | |
| 合计 | 2,605.56 | 11,362.18 | 11,613.77 | 12,723.80 | ||
与公司产品直接相关的下游应用市场为船舶业、铁路和天然气输送处理，下游应用需求详见本问询函回复“问题3、一、（二）”之“2、对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势”之“（3）市场空间”和“（6）未来发展变动趋势”相关部分。
（2）配套产品生产量情况
1）铁路内燃机车国内存量及维修量
铁路内燃机车目前保有量及产量稳定，公司活塞产品主要用于存量机车内燃机活塞零部件的替换，其存量及维修量如下：
单位：万辆
| 年度/指标 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 全国铁路机车拥有量 | 2.20 | 2.20 | 2.17 |
| 全国铁路内燃机车拥有量 | 0.80 | 0.80 | 0.78 |
| 铁路内燃机车维修数量 | 0.20 | 0.20 | 0.20 |
数据来源：国家铁路局、铁道统计公报、前瞻产业研究院等；全国铁路内燃机车拥有量数据按36%占比进行测算；预计每年25%比例的内燃机车需要维修或更换内燃机活塞、缸套等关键零部件。
2）船舶船用柴油机国内增量情况
近年来国内船舶新增订单较多，船用柴油机生产量逐年上涨，公司活塞产品多用于增量船舶柴油内燃机，其增量情况如下：
单位：万台
| 年度/指标 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 船用柴油内燃机销量 | 2.65 | 3.36 | 4.02 |
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数据来源：中国内燃机工业协会
3）天然气压缩机全球市场销量情况天然气压缩机的生产制造主要集中于国外市场，公司相关活塞产品主要客户为Cooper Machinery Services。
单位：万台
| 年度/指标 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 天然气压缩机销量 | 6.36 | 6.45 | 6.55 |
数据来源：市场规模及增速来源于GIR（Global Info Research），市价综合国内采购价格，按照10万/台计算。根据上述数据对销量进行推算。
（3）报告期内收入的具体情况
1）铁路机车内燃机零部件
公司2020年来自铁路行业的主营业务收入较2019年下降2,560.73万元，降幅为37.73%，主要原因包括：
国外市场方面，受到2020年新冠疫情影响，印度铁路市场需求下降，且印度经销商Pioneer FIL-MED Private Limited的订单无法交付，导致销售收入下降1,353.49万元；由于印度客户长期以来执行产品发货前验收官员到厂验收的政策，受疫情所带来的航班量减少、入境隔离政策等的影响，来自印度的验收官员也不具备入境中国亲自到厂验收的条件，导致报告期内公司对该经销商的销售收入减少。
国内市场方面，由于公司客户大连中车柴油机有限公司、中车洛阳机车有限公司（含襄阳分公司）、中车大连机车车辆有限公司等受到疫情影响，在国内铁路机车保有量相对稳定的前提下，疫情减少铁路运力需求，铁路机车维保频率降低，因此导致行业下游客户订单减少，相应减少了对公司的采购，导致公司2020年向上述客户销售的收入较2019年度分别下降267.12万元、137.72万元和199.73万元。
公司2021年来自铁路行业的主营业务收入较2020年下降163.92万元，降幅为3.88%，主要原因包括：受到疫情影响，印度客户尚未恢复采购；由于国内铁路机车保有量下降，同时疫情降低了维保频率，导致维保需求下降。公司客户中车洛阳机车有限公司原是中国中车集团下属的以内燃机车修理为主的企业，随着中国中车集团对下属修造车企业的业务整合，中车洛阳机车有限公司转型为以
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电力机车大修业务为主、内燃机车大修为辅的企业，导致公司2021年对其销售收入同比减少212.60万元。2）船用柴油机零部件公司2020年来自船用行业的主营业务收入较2019年增长2,037.25万元，增幅40.27%，主要原因系由新冠疫情封城、封路导致的公路运输量的降低所产生货物运输压力部分转嫁到了近海海运、内河航运市场，导致该市场对活塞产品需求量猛增。2019年、2020年和2021年新增船用内燃机销量为2.65万台、3.36万台和4.02万台，增长趋势明显。随着下游造船企业订单的增加，公司船舶行业客户收入增加，当期对广州柴油机厂股份有限公司、淄柴机器有限公司和宁波中策动力机电集团有限公司的销售收入分别增长了536.69万元、311.46万元和
288.23万元。
公司2021年来自船用柴油机零部件领域的主营业务收入较2020年下降
375.97万元，降幅为5.30%。一方面，受到2020年国家颁布长江禁渔政策影响，公司客户渔船订单减少。2020年1月，农业农村部在官网发布关于长江流域重点水域禁捕范围和时间的通告，宣布从2020年1月1日0时起开始实施长江十年禁渔计划。通告称，长江干流和重要支流除水生生物自然保护区和水产种质资源保护区以外的天然水域，最迟自2021年1月1日0时起实行暂定为期10年的常年禁捕，期间禁止天然渔业资源的生产性捕捞。船舶造船周期一般约为2年，受到2020年禁渔政策影响，公司下游客户渔船订单下滑。淄柴机器有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司、山东艺海机电有限公司产品以配套渔船为主，其相应订单减少，导致2021年公司对其销售收入同比累计减少460.26万元；另一方面，受到国内疫情缓解影响，近海海运、内河航运市场运力增长需求预期下调，公司船舶行业主客户整体需求稳定，2021年剔除向以渔船为主的客户的销售额，公司其他船舶行业客户收入小幅增长80.07万元。综上，公司2021年来自船用柴油机零部件领域收入小幅下降。
3）天然气压缩机发动机零部件公司2020年来自天然气压缩机发动机零部件的主营业务收入较2019年下降
379.61万元，降幅为24.13%。主要原因是2020年受新冠疫情影响，国际油气价格大跌，全球天然气开发投资整体减少，作为世界知名的石油、天然气设备制造
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商，公司天然气压缩机发动机零部件主要客户Cooper Machinery Services采购的天然气压缩机发动机零部件的数量减少所致。
公司2021年来自天然气压缩机发动机零部件的主营业务收入较2020年上升
297.81万元，增幅为24.94%。主要原因是随着油气价格的上涨，全球天然气开发投资整体增加，公司客户Cooper Machinery Services订单增加，带动相关采购需求的上升。
2、结合细分产品所对应的各期非合并的主要客户、产品型号、数量、价格、成本变动等因素说明收入、毛利率、净利润变动原因及合理性，报告期内收入持续下降但净利润未同步变动的合理性
公司各细分产品所对应的各期非合并的主要客户具体详见本问询函回复“问题4、一、（一）”之“1、补充说明报告期各期各类业务非合并的主要客户情况”，产品型号、价格变动具体详见本问询函回复“问题7、一、（一）”之“1、市场、客户、产品结构、性能指标”、“2、主要产品价格变动的原因及合理性”相关部分及 “问题7、二”之“（五）补充说明报告期各期各类产品主要客户对应的销售收入和毛利率情况，说明公司是否存在毛利率显著异常的订单或客户，如有请说明异常的原因”相关部分。公司产品成本变动具体详见本问询函回复“问题7、二、（一）”之“1、产品、服务销售结构的变化、单个型号产品价格、成本的变动等因素说明毛利率变动的原因及合理性”相关部分。
细分产品销售数量如下：
单位：只
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 活塞产品销售 | 6,346 | 31,838 | 33,683 | 41,101 |
| 活塞检修加工 | 261 | 1,154 | 1,347 | 1,549 |
| 缸套产品销售 | 834 | 2,088 | 3,293 | 3,695 |
| 缸套检修加工 | 637 | 769 | 632 | 411 |
报告期内，公司营业收入、毛利率、毛利、期间费用率、资产减值损失、净利润如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入（万元） | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 |
| 毛利率 | 46.52% | 47.40% | 49.92% | 47.58% |
| 毛利（万元） | 1,325.70 | 5,975.87 | 6,404.01 | 6,596.18 |
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| 期间费用率 | 14.29% | 14.41% | 14.46% | 15.89% |
| 资产减值损失 | - | -75.01 | -429.53 | -248.40 |
| 净利润（万元） | 735.31 | 3,402.55 | 3,362.64 | 3,392.20 |
报告期内，公司经营情况相对稳定，净利润变化主要受到营业收入、毛利率、期间费用率及资产减值损失影响。因收入、毛利率波动，公司2020年较2019年毛利减少192.17万元，同期计提资产减值损失较2019年增加181.13万元，同时期间费用率下滑导致2020年期间费用减少348.54万元，综上导致2020年净利润与2019年差异不大。因收入及毛利率下滑，2021年较2020年毛利下滑428.14万元，2021年资产减值损失较2020年减少354.52万元，同时期间费用率较为接近，导致2021年净利润与2020年差异不大。
3、相关变动情况是否符合下游行业发展趋势，收入下滑趋势是否持续，是否存在业绩下滑的风险
（1）下游行业发展趋势
详见本问询函回复“问题4、三”之“（一）结合铁路、船舶、燃气压缩机行业所处周期阶段、未来发展趋势及新客户、新产品的开发情况，说明发行人铁路、船舶、燃气压缩机领域业务收入能否维持稳定，是否能够保持稳定持续的增长”及本题回复“一、（二）”之“1、结合产品下游应用需求、配套产品生产量、产品类型等进一步细化分类说明报告期内收入的具体情况”相关部分。
公司收入变动受到行业发展趋势和客户需求短期波动的综合影响，与下游行业发展趋势基本一致。
（2）收入趋势
公司2022年1-9月经审阅经营情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-9月 | 2021年1-9月 | 变动比例 |
| 营业收入 | 10,571.76 | 9,043.48 | 16.90% |
| 营业利润 | 3,228.54 | 2,876.08 | 12.25% |
| 利润总额 | 3,218.85 | 2,881.12 | 11.72% |
| 净利润 | 2,797.31 | 2,488.66 | 12.40% |
| 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 | 2,803.75 | 2,411.51 | 16.27% |
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| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,029.79 | 3,430.33 | -40.83% |
2022年1-9月，公司营业收入为10,571.76万元，较上年同期上升16.90%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为2,803.75万元，较上年同期上升16.27%。公司主营业务收入按下游应用行业分类如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-9月 | 2021年1-9月 | 变动比例 |
| 船用 | 4,238.38 | 5,068.76 | -16.38% |
| 铁路 | 4,069.06 | 2,897.77 | 40.42% |
| 天然气输送处理 | 1,923.88 | 862.51 | 123.05% |
| 合计 | 10,231.31 | 8,829.04 | 15.88% |
2022年1-9月公司主营业务收入同比增长1,402.27万元，增幅为15.88%，主要是铁路和天然气输送处理行业客户收入同比增长所致。
2022年1-9月，公司船用行业收入减少830.38万元，减幅为16.38%，主要是客户受到异常天气影响，短期需求减少所致。我国南方内河航运以长江为主，交通运输部数据显示，2021年长江干线货运量达到35.3亿吨，连续10余年位居内河航运世界第一。2022年夏季和秋季南方旱情，长江航道水面持续下降，货船吃水深度、大型货船通行和货船载运量均下降，对航道运力造成较大影响。根据国家气象网，2022年旱情主要成因是周期性的拉尼娜现象，预计未来年份将会恢复正常，南方干旱系短期性影响，目前公司船用产品业务客户订单正常。订单情况详见本问询函回复“问题4、一、（一）”之“2、结合主要客户的经营情况、下游产品的销售情况、产品竞争优势、在手订单情况等分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性”相关部分。
2022年1-9月，公司铁路行业客户收入同比增加1,171.29万元，增幅为
40.42%，主要是中车大连机车车辆有限公司收入比上年同期增加770.46万元 ，增长率为176%。一方面，疫情趋于稳定，社会面复工复产逐步展开，物流需求增加，中车大连机车车辆有限公司订单增加，265气缸套加工增加收入208.22万元，其他产品收入增加252.98万元。另一方面，公司拓展了新的产品线，当期新增铸造业务，增加收入309.26万元。
2022年1-9月公司天然气输送处理收入同比增长1,061.37万元，增幅为
123.05%，主要原因是随着油气价格的上涨，全球天然气开发投资整体增加，公
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司客户Cooper Machinery Services订单增加，带动相关采购需求的上升。
截至2022年9月末，公司在手订单3,435.19万元（含税），与2021年末在手订单3,586.76万元基本持平，若在手订单顺利交付，公司预计2022年全年收入较2021年增长10%以上，收入下滑趋势不会持续。长期来看，公司下游船舶和天然气输送处理行业发展趋势良好，同时随着公司铁路行业产品线的不断丰富，公司收入不存在持续下滑的风险。
随着公司营业收入规模的扩大，公司2022年营业成本也将保持增长。由于2021年公司主要原材料圆钢、生铁、废钢、钼铁、无缝管、电解铜等大宗商品价格处于历史高位，2021年下半年开始见顶回落，2022年二季度以来进一步下跌，公司主要原材料涨价等不利因素逐步缓解，因此公司2022年营业成本增幅相对可控。结合2022年1-9月已实现业绩，公司预计2022年净利润将实现增长。
综上所述，根据2022年1-9月审阅报告、目前在手订单情况、下游市场景气度、原材料价格波动趋势等因素，发行人预计2022年全年营业收入及净利润将实现增长，不存在业绩下滑的风险。
（三）按产品、业务类型分类列示报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税），目前正在执行的重要合同的起止日期和执行进度；并结合在手订单的获得、执行的周期，说明发行人业务的稳定性及可持续性
1、按产品、业务类型分类列示报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税），目前正在执行的重要合同的起止日期和执行进度
（1）报告期各期新签和期末以及2022年9月末在手合同或订单情况
单位：万元、笔
| 项目 | 2022年1-9月/2022年9月30日 | 2022年1-3月/2022年3月31日 | 2021年度/ 2021年12月31日 | 2020年度/ 2020年12月31日 | 2019年度/ 2019年12月31日 |
| 船用行业收入 | 4,238.38 | 1,268.70 | 6,720.21 | 7,096.17 | 5,058.93 |
| 新增船用订单数量 | 101 | 42 | 110 | 113 | 155 |
| 新增船用订单金额 | 3,378.26 | 1,567.92 | 5,803.46 | 7,484.84 | 5,072.32 |
| 期末在手船用订单数量 | 19 | 16 | 16 | 12 | 9 |
| 期末在手船用订单金额 | 1,184.56 | 1,343.70 | 631.52 | 1,270.67 | 468.66 |
8-1-191
单位：万元、笔
| 项目 | 2022年1-9月/2022年9月30日 | 2022年1-3月/2022年3月31日 | 2021年度/ 2021年12月31日 | 2020年度/ 2020年12月31日 | 2019年度/ 2019年12月31日 |
| 铁路行业收入 | 4,069.06 | 1,186.29 | 4,062.90 | 4,226.82 | 6,787.55 |
| 新增铁路订单数量 | 115 | 45 | 186 | 205 | 262 |
| 新增铁路订单金额 | 2,874.36 | 808.32 | 6,057.60 | 3,082.34 | 5,597.07 |
| 期末在手铁路订单数量 | 16 | 6 | 25 | 14 | 20 |
| 期末在手铁路订单金额 | 1,129.10 | 63.05 | 2,224.09 | 462.81 | 1,223.75 |
单位：万元、笔
| 项目 | 2022年1-9月/2022年9月30日 | 2022年1-3月/2022年3月31日 | 2021年度/ 2021年12月31日 | 2020年度/ 2020年12月31日 | 2019年度/ 2019年12月31日 |
| 天然气输送处理行业收入 | 1,923.88 | 325.19 | 1,491.69 | 1,193.88 | 1,573.49 |
| 新增天然气订单数量 | 187 | 82 | 201 | 102 | 164 |
| 新增天然气订单金额 | 2,299.43 | 767.05 | 1,977.47 | 792.44 | 1,324.08 |
| 期末在手天然气订单数量 | 78 | 97 | 60 | 20 | 76 |
| 期末在手天然气订单金额 | 1,121.53 | 1,000.31 | 731.15 | 172.73 | 778.50 |
注：客户同一笔订单或合同中包含多种产品，拆分无法统计订单数量，此处按照产品应用行业分类统计
报告期内，公司按产品下游应用行业收入变动趋势与订单金额基本一致，其中2021年铁路行业订单高于当期铁路行业收入，主要系中车大连机车有限公司尚有1,104.75万元合同未执行完毕所致。
截至2022年9月末，公司在手订单充裕。
（2）正在执行的重要合同
截至2022年9月30日，公司正在执行的重要销售合同情况如下：
| 序号 | 合同签订对方名称 | 合同标的物 | 合同金额（万元，含税） | 履行期限/签订日期 | 实际履行情况 |
| 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 铁路活塞及其他产品 | 330.45 | 2022年4月8日至2022年12月31日 | 正在履行 |
注：重大合同选取交易金额超过300万元人民币（境外销售合同50万美元以上），以及其他对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同
2、结合在手订单的获得、执行的周期，说明发行人业务的稳定性及可持续性
发行人获取订单主要方式包括：发行人业务开拓和新客户开发的主要方式包括参与招投标、销售人员开拓、询价比价等。
8-1-192
订单执行周期与产品备货情况、生产周期、交付时间相关。公司对主要产品会结合历史需求及市场预测备货，对于备货产品，在客户下达订单后能够根据客户要货速度及时安排发货，从公司发货到客户签收时间约为1周。对于需要生产的产品，公司按月根据订单情况制定生产计划，常规产品的生产周期约为2个月。部分客户也会下达年度总订单，按双方约定最后的交付时间或送货指令送货。
综上所述，发行人获取订单渠道稳定，订单执行周期较短，业务稳定、可持续。
二、各类产品、服务毛利率变动的原因及合理性。请发行人：
（一）结合产品、服务销售结构的变化、单个型号产品价格、成本的变动等因素说明毛利率变动的原因及合理性，说明剔除履约成本后上述各类产品毛利率变动情况及变动原因和合理性
1、产品、服务销售结构的变化、单个型号产品价格、成本的变动等因素说明毛利率变动的原因及合理性
（1）产品、服务销售结构的变化对毛利率的影响
报告期内，公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务，收入合计占比超过90%。报告期内公司主营业务毛利率分别为46.49%、48.94%、46.17%和45.40%，整体较为稳定。具体产品的毛利率变动情况如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||||
| 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | ||
| 活塞 | 产品销售 | 47.53% | 74.63% | 48.82% | 82.89% | 51.18% | 81.10% | 48.13% | 81.87% |
| 检修加工 | 59.04% | 1.09% | 65.20% | 1.12% | 67.74% | 1.15% | 72.94% | 1.24% | |
| 缸套 | 产品销售 | 16.07% | 10.15% | 26.66% | 6.60% | 34.14% | 9.25% | 33.29% | 11.04% |
| 检修加工 | 84.53% | 7.85% | 84.21% | 1.95% | 86.43% | 1.28% | 62.46% | 0.67% | |
| 其他 | - | 16.62% | 6.28% | 21.53% | 7.44% | 33.28% | 7.22% | 40.32% | 5.19% |
| 合计 | 45.40% | 100.00% | 46.17% | 100.00% | 48.94% | 100.00% | 46.49% | 100.00% | |
报告期内，具体产品毛利贡献率及变动值如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 毛利贡献率 | 较上期变动值 | 毛利贡献率 | 较上期变动值 | 毛利贡献率 | 较上期变动值 | 毛利贡献率 | |
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| 活塞 | 产品销售 | 35.47% | -5.00% | 40.47% | -1.04% | 41.51% | 2.10% | 39.40% |
| 检修加工 | 0.63% | -0.10% | 0.73% | -0.05% | 0.78% | -0.13% | 0.90% | |
| 缸套 | 产品销售 | 1.62% | -0.13% | 1.75% | -1.40% | 3.15% | -0.53% | 3.68% |
| 检修加工 | 6.64% | 5.01% | 1.63% | 0.53% | 1.10% | 0.68% | 0.42% | |
| 其他 | - | 1.04% | -0.55% | 1.59% | -0.81% | 2.40% | 0.31% | 2.09% |
| 合计 | 45.40% | -0.77% | 46.17% | -2.77% | 48.94% | 2.44% | 46.49% | |
注：毛利贡献率=单品毛利率*主营业务收入占比；较上期变动值=本期毛利贡献率-上期毛利贡献率
报告期内，公司综合毛利率整体较为稳定，其中2020年毛利贡献率较2019年上升2.44%，主要是2020年活塞产品销售毛利贡献率较2019年毛利贡献率提升2.10%所致。活塞产品销售占比2020年与2019年较为接近，活塞产品销售毛利贡献率提升主要是该类产品销售毛利率提升所致；2021年毛利贡献率较2020年降低2.77%，主要是活塞和缸套产品销售毛利率均下降所致。2022年1-3月毛利贡献率较2021年下降0.77%，一方面是活塞和缸套产品销售占比下降，毛利贡献率分别下降5.00%和0.13%，另一方面是毛利率较高的缸套检修加工收入占比提升，其毛利贡献率提升5.01%所致。
（2）单个型号产品价格、成本的变动等因素对毛利率的影响
报告期内，活塞产品销售和缸套产品销售收入累计占比均超过主营业务收入的80%，是公司毛利的主要来源，对其主要产品毛利率波动进行分析。
1）活塞产品销售
选取报告期各期收入前十的主要产品，其毛利率、收入占活塞产品销售收入的比例及毛利率波动情况列示如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | |||||||
| 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 收入占比 | |
| 活塞01 | 64.54% | 2.51% | 2.27% | 62.03% | -1.90% | 3.53% | 63.93% | 1.70% | 7.49% | 62.23% | 4.75% |
| 活塞02 | 65.75% | 71.30% | 0.24% | -5.54% | 39.35% | 0.37% | -44.89% | -62.70% | 0.13% | 17.81% | 9.72% |
| 活塞03 | 58.09% | 0.60% | 1.30% | 57.49% | 1.18% | 1.16% | 56.31% | -1.22% | 1.79% | 57.53% | 2.74% |
| 活塞04 | 44.68% | -1.56% | 12.40% | 46.24% | -0.56% | 9.44% | 46.79% | -0.40% | 11.99% | 47.19% | 10.47% |
| 活塞05 | 49.88% | -0.71% | 6.86% | 50.59% | 0.17% | 6.09% | 50.42% | 0.61% | 4.94% | 49.81% | 6.08% |
| 活塞06 | 32.97% | -1.41% | 1.18% | 34.38% | -7.43% | 5.19% | 41.81% | 8.13% | 7.16% | 33.68% | 2.98% |
| 活塞07 | 54.13% | 3.78% | 3.47% | 50.35% | -8.15% | 2.26% | 58.50% | 6.88% | 2.67% | 51.62% | 5.93% |
| 活塞08 | 27.79% | -10.66% | 7.67% | 38.46% | 0.45% | 8.49% | 38.01% | -1.00% | 8.65% | 39.00% | 9.09% |
| 活塞09 | 33.68% | -7.09% | 4.94% | 40.77% | -4.79% | 2.62% | 45.55% | -6.83% | 1.31% | 52.38% | 0.41% |
| 活塞10 | 49.78% | -5.58% | 7.50% | 55.36% | 3.51% | 6.89% | 51.85% | -3.33% | 4.82% | 55.18% | 2.31% |
| 活塞11 | 19.38% | -13.14% | 2.79% | 32.53% | -3.99% | 1.95% | 36.51% | 4.60% | 1.67% | 31.91% | 2.36% |
8-1-194
| 活塞12 | 59.87% | 3.39% | 7.95% | 56.47% | -1.97% | 11.78% | 58.44% | 1.02% | 12.51% | 57.42% | 6.69% |
| 活塞13 | 79.45% | 7.28% | 0.37% | 72.17% | 2.16% | 1.67% | 70.00% | 3.57% | 2.40% | 66.43% | 1.30% |
| 活塞14 | 61.00% | 1.28% | 10.59% | 59.72% | -1.37% | 5.72% | 61.09% | -8.49% | 3.44% | 69.58% | 5.42% |
| 活塞15 | 60.95% | 2.00% | 2.74% | 58.96% | -6.88% | 2.59% | 65.84% | -0.30% | 3.49% | 66.13% | 1.23% |
| 活塞16 | 38.64% | -6.46% | 1.49% | 45.10% | -2.87% | 3.88% | 47.97% | 4.32% | 2.83% | 43.65% | 1.60% |
| 合计 | 73.77% | 73.63% | 77.29% | 73.08% |
①量化分析各类别产品结构、销售单价和单位成本的变动对活塞产品销售毛利率影响如下：
2022年1-3月较2021年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 活塞01 | -0.78% | 0.06% | -0.73% |
| 活塞02 | 0.01% | 0.17% | 0.18% |
| 活塞03 | 0.08% | 0.01% | 0.09% |
| 活塞04 | 1.37% | -0.19% | 1.17% |
| 活塞05 | 0.39% | -0.05% | 0.34% |
| 活塞06 | -1.38% | -0.02% | -1.40% |
| 活塞07 | 0.61% | 0.13% | 0.74% |
| 活塞08 | -0.32% | -0.82% | -1.13% |
| 活塞09 | 0.94% | -0.35% | 0.59% |
| 活塞10 | 0.34% | -0.42% | -0.08% |
| 活塞11 | 0.28% | -0.37% | -0.09% |
| 活塞12 | -2.16% | 0.27% | -1.89% |
| 活塞13 | -0.94% | 0.03% | -0.91% |
| 活塞14 | 2.91% | 0.14% | 3.04% |
| 活塞15 | 0.09% | 0.05% | 0.15% |
| 活塞16 | -1.08% | -0.10% | -1.17% |
| 合计 | 0.35% | -1.45% | -1.10% |
注：1、结构变动影响=上期毛利率*（本期销售占比-上期销售占比），该数值的合计数反映了假设单类产品毛利率不变的情况下，各类产品结构变动因素对整体毛利率的影响。
2、单类产品毛利率变动影响=（本期毛利率-上期毛利率）*本期销售占比，该数值反映了假设结构不变的情况下，单类产品毛利率变动对整体毛利率的影响。
2022年1-3月，活塞产品销售毛利率较2021年下降1.29%，其中主要产品综合影响毛利率下降1.10%。
从主要产品毛利率波动情况来看，单类产品毛利率波动对毛利率的影响为-1.45%。受到2021年下半年以来原材料价格上涨的影响，公司主要产品成本大部分均出现了不同幅度的上升，部分产品由于生产批次及具体产品结构差异的原因，单位成本增长滞后。公司同步与客户沟通提升部分产品单价，由于价格传导
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的滞后性，导致毛利率下降。
2021年较2020年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 活塞01 | -2.53% | -0.07% | -2.60% |
| 活塞02 | -0.11% | 0.14% | 0.04% |
| 活塞03 | -0.36% | 0.01% | -0.34% |
| 活塞04 | -1.19% | -0.05% | -1.24% |
| 活塞05 | 0.58% | 0.01% | 0.59% |
| 活塞06 | -0.83% | -0.39% | -1.21% |
| 活塞07 | -0.24% | -0.18% | -0.43% |
| 活塞08 | -0.06% | 0.04% | -0.02% |
| 活塞09 | 0.60% | -0.13% | 0.47% |
| 活塞10 | 1.08% | 0.24% | 1.32% |
| 活塞11 | 0.10% | -0.08% | 0.02% |
| 活塞12 | -0.43% | -0.23% | -0.66% |
| 活塞13 | -0.51% | 0.04% | -0.47% |
| 活塞14 | 1.13% | 0.58% | 1.71% |
| 活塞15 | -0.60% | -0.18% | -0.77% |
| 活塞16 | 0.50% | -0.11% | 0.39% |
| 合计 | -2.85% | -0.35% | -3.20% |
2021年活塞产品销售毛利率较2020年下降2.36%，其中主要产品综合影响毛利率下降3.20%。
从主要产品毛利率波动情况来看，销售结构变化对毛利率影响为-2.85%，其中活塞01结构变动对毛利率影响为-2.53%，该产品主要客户为淄柴机器有限公司，由于受到2020年长江禁渔政策影响，客户下游渔船订单减少，相应活塞采购减少，导致收入占比下降。
2020年较2019年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 活塞01 | 1.70% | 0.13% | 1.83% |
| 活塞02 | -1.71% | -0.08% | -1.79% |
| 活塞03 | -0.54% | -0.02% | -0.56% |
| 活塞04 | 0.71% | -0.05% | 0.67% |
| 活塞05 | -0.57% | 0.03% | -0.54% |
| 活塞06 | 1.41% | 0.58% | 1.99% |
| 活塞07 | -1.68% | 0.18% | -1.50% |
| 活塞08 | -0.17% | -0.09% | -0.26% |
| 活塞09 | 0.47% | -0.09% | 0.38% |
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| 活塞10 | 1.38% | -0.16% | 1.22% |
| 活塞11 | -0.22% | 0.08% | -0.14% |
| 活塞12 | 3.34% | 0.13% | 3.47% |
| 活塞13 | 0.73% | 0.09% | 0.82% |
| 活塞14 | -1.38% | -0.69% | -2.06% |
| 活塞15 | 1.49% | -0.01% | 1.48% |
| 活塞16 | 0.53% | 0.12% | 0.66% |
| 合计 | 5.52% | 0.15% | 5.67% |
2020年活塞产品销售毛利率较2019年上升3.05%，其中主要产品综合影响毛利率上升5.67%。
从主要产品毛利率波动情况来看，销售结构变化对毛利率影响为5.52%，系毛利率波动的主要因素。其中活塞12结构变动对毛利率的影响为3.34%，该产品主要客户为广州柴油机厂股份有限公司，由于船舶运输行业对运力需求上升，客户当期采购增加，导致收入占比上升。
②公司产品型号较多，毛利率变化受到具体产品结构波动、具体产品毛利率波动综合影响，对毛利率波动较大的主要产品分期间分析如下：
活塞02系印度Pioneer FIL-MED Private Limited客户定制产品，2019年采购量较大，由于其为经销商，承担印度国内市场的客户开发与维护工作，因此其毛利率较其他型号产品偏低。2020年疫情后该产品仅因客户零星需求少量发货，因此售价相对较低，出现亏损。2021年以来随着原材料价格上涨，公司提高了产品单价，实现盈利。
活塞06 2021年毛利率较2020年下降7.43%，单位成本变动对毛利率的影响为-6.81%。2020年毛利率较2019年上升8.13%，单位成本变动对毛利率的影响为6.13%。各期毛利率波动主要系2020年单位成本下降所致，2019年至2021年，该产品产量分别为1,577只、3,398只、2,274只，主要系随着产量波动，单位产品分摊的人工和制造费用波动所致。
活塞07 2021年毛利率较2020年下降8.15%，单位成本变动对毛利率的影响为-3.49%，单位售价变动对毛利率的影响为-4.66%。单价变动系2021年与客户协商销售价格下调所致。2020年毛利率较2019年上升6.88%，单位成本变动对毛利率的影响为6.85%。2020年单位成本下降，主要系公司根据客户需求，对部分产品的工艺进行了调整，如取消正火工序，钢顶淬火结束后由原氧化皮打捞改为抛丸等。
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活塞08 2022年1-3月毛利率较2021年下降10.66%，单位成本变动对毛利率的影响为-11.48%。2022年1-3月单位成本较2020年上升381.77元，原因包括：①公司铝裙采购价格从2021年12月份上调，导致2022年直接材料成本上涨，影响单位成本上升138.16元；②春节假期产能利用率不足，作为主要生产产品，其分摊的人工和制造费用上升，累计影响单位成本上升243.61元。
活塞09 2022年1-3月、2021年和2020年毛利率较上期波动值为-7.09%、-4.79%和-6.83%，主要均系单位成本波动所致。2020年单位成本上升，系改用进口石墨引起材料成本上升和单位成本较低的活塞09型号1占比下降所致。2021年、2022年1-3月单位成本上升，主要系原材料价格上升以及增加时效工序导致制造费用上升所致。
活塞10 2022年1-3月毛利率下降5.58%，系单位成本上升所致。当期单位成本上升187.84元，主要系春节假期产能利用率不足，作为主要生产产品，其分摊的人工和制造费用上升，累计影响单位成本上升182.60元。
活塞11 2022年1-3月毛利率下降13.14%，系单位成本上升所致。当期单位成本上升466.12元，主要系春节假期产能利用率不足，作为主要生产产品，其分摊的人工费用和制造费用上升，累计影响单位成本上升340.17元。
活塞13 2022年1-3月毛利率上升7.28%，其中单位售价变动影响为5.06%。单位售价变动主要系当期销售单价较高的小额采购客户占比提升所致。
活塞14 2020年毛利率较2019年下降8.49%，单位成本变动对毛利率的影响为-8.76%。2020年单位成本较2019年上升209.72元，主要系不同客户所需产品使用模具及工艺细节差异，对应的单位人工和制造费用累计上升184.05元所致。
活塞15 2021年毛利率较2020年下降6.88%，单位成本变动对毛利率的影响为-7.16%，主要系产品生产所使用的模具和细节工艺差异影响，其单位人工和制造费用累计增加所致。
活塞16 2022年1-3月毛利率较2021年下降6.46%，单位成本变动对毛利率的影响为-10.07%，单价变化对毛利率的影响为3.60%。单价变化主要系定价较高的小额采购客户占比提升所致。单位成本上升509.79元，主要原因包括：①材料价格上升导致单位成本增加141.22元；②春节假期影响，单位成本中人工和制造费用累计上升368.57元。
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2）缸套产品销售选取报告期内主要产品，其毛利率、收入占缸套产品销售收入比例情况列示如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | |||||||
| 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利率波动 | 收入占比 | 毛利率 | 收入占比 | |
| 缸套01 | 9.02% | -15.54% | 68.32% | 24.56% | -2.07% | 58.13% | 26.63% | 6.49% | 57.39% | 20.14% | 49.31% |
| 缸套02 | 32.01% | -1.88% | 22.02% | 33.89% | -18.31% | 38.37% | 52.20% | 4.89% | 29.17% | 47.31% | 46.61% |
| 合计 | 90.34% | 96.50% | 86.56% | 95.92% | |||||||
①量化分析各类别产品结构、销售单价和单位成本的变动对缸套产品销售毛利率影响如下：
2022年1-3月较2021年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 缸套01 | 2.50% | -10.62% | -8.11% |
| 缸套02 | -5.54% | -0.41% | -5.95% |
| 合计 | -3.04% | -11.03% | -14.06% |
2022年1-3月，缸套产品销售毛利率较2021年下降10.59%，其中主要产品综合影响毛利率下降14.06%。
从主要产品毛利率波动情况来看，单类产品毛利率波动对毛利率的影响为-11.03%，主要系缸套01单类产品毛利率波动影响。
2021年较2020年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 缸套01 | 0.20% | -1.20% | -1.01% |
| 缸套02 | 4.80% | -7.03% | -2.22% |
| 合计 | 5.00% | -8.23% | -3.23% |
2021年缸套产品销售毛利率较2020年下降7.48%，其中主要产品综合影响毛利率下降3.23%。
从主要产品毛利率波动情况来看，单类产品毛利率波动对毛利率的影响为-8.23%，主要系缸套02单类产品毛利率波动影响。
2020年较2019年毛利率波动原因分析
| 项目 | 结构变动影响 | 单类产品毛利率波动影响 | 对整体毛利率影响 |
| 缸套01 | 1.63% | 3.72% | 5.35% |
| 缸套02 | -8.25% | 1.43% | -6.82% |
| 合计 | -6.62% | 5.15% | -1.47% |
8-1-199
2020年缸套产品销售毛利率较2019年下降0.84%，其中主要产品结构变动综合影响毛利率下降6.62%，是毛利率下降的主要因素。从主要产品毛利率波动情况来看，缸套02结构变动对毛利率影响为-8.25%，系结构变动影响的主要因素。该产品主要客户为大连中车柴油机有限公司，2020年受到疫情影响采购量下降，导致收入占比下降。
②对毛利率波动较大主要产品分期间分析如下：
缸套01 2022年1-3月毛利率较2021年下降15.54%，其中成本变动对毛利率影响为-8.45%，平均单价对毛利率影响为-7.09%。单位成本上升系缸套01整体毛利率偏低，毛利率对材料成本上升更为敏感，当期平均成本较上期增长
10.23%；单价下降系2022年1-3月公司根据客户订单安排发货，销售单价较低的缸套01型号1、缸套01型号2、缸套01型号3产品累计销售收入占当期缸套产品销售收入的比例提升至40.29%所致。
缸套01 2020年毛利率较2019年上升6.49%，其中成本变动对毛利率影响为
1.70%，销售结构变动通过平均单价对毛利率影响为4.79%。销售结构变动是毛利率变动的主要影响因素，系毛利率较高的缸套01型号4收入占比提升至40.06%所致。
缸套02 2021年毛利率较2020年下降18.31%，均系成本变动对毛利率影响。2021年公司缸套02 根据客户需求进行了调整，增加了减磨环，相应成本增加所致。
2、剔除履约成本后各类产品毛利率变动情况
报告期内，公司剔除履约成本后上述各类产品毛利率如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||||
| 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | 毛利率 | 主营收入占比 | ||
| 活塞 | 产品销售 | 48.54% | 74.63% | 49.86% | 82.89% | 52.12% | 81.10% | 48.13% | 81.87% |
| 检修加工 | 59.83% | 1.09% | 65.90% | 1.12% | 68.37% | 1.15% | 72.94% | 1.24% | |
| 缸套 | 产品销售 | 17.86% | 10.15% | 28.35% | 6.60% | 35.53% | 9.25% | 33.29% | 11.04% |
| 检修加工 | 84.86% | 7.85% | 84.57% | 1.95% | 86.72% | 1.28% | 62.46% | 0.67% | |
| 其他 | - | 17.33% | 6.28% | 22.37% | 7.44% | 33.98% | 7.22% | 40.32% | 5.19% |
| 合计 | 46.44% | 100.00% | 47.25% | 100.00% | 49.91% | 100.00% | 46.49% | 100.00% | |
报告期内，履约成本占总成本比例较低，剔除履约成本后，各类产品毛利率与剔除之前差异较小，变动趋势及原因与前述一致，变动具有合理性。
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（二）结合与同行业可比公司在产品及服务内容、业务模式、业务开发能力、客户类型及定价机制等方面的主要差异，以及市场、技术、渠道等方面的竞争优势与核心竞争力，说明产品维持较高毛利率的原因及合理性，在原材料、能源等价格呈上升趋势的情况下能否有效传导成本压力，是否存在毛利率下降风险，与同行业可比公司是否存在较大差异的合理性
1、结合与同行业可比公司在产品及服务内容、业务模式、业务开发能力、客户类型及定价机制等方面的主要差异，以及市场、技术、渠道等方面的竞争优势与核心竞争力，说明产品维持较高毛利率的原因及合理性
（1）与同行业可比公司在产品及服务内容、业务模式、业务开发能力、客户类型及定价机制的差异
1）选取可比公司的标准
考虑到一般非公众公司难以取得准确数据，公司主要选取公众公司作为可比公司。公司所处行业较为细分，目前尚无与公司产品应用领域较为接近的公众公司，具有同类业务的公众公司为渤海汽车（600960）、中原内配（002448）和华闽南配（835582）。
2）与可比公司对比
| 项目 | 发行人 | 渤海汽车 | 中原内配 | 华闽南配 |
| 产品类型 | 活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件 | 活塞、铝制结构件、轮毂、汽车用蓄电池 | 气缸套、活塞、活塞环、轴瓦等内燃机的核心关键零部件 | 汽车活塞环、活塞、活塞销的研发、生产及销售 |
| 应用领域 | 主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域 | 主要应用于汽车领域 | 下游应用最大的市场为汽车市场 | 主要应用于轿车和卡车的发动机 |
| 产品定位 | 中低速内燃机的大缸径活塞为主，尺寸为160mm-560mm | 汽车发动机活塞为主，活塞的直径为30mm-400mm | 以气缸套为核心，以“活塞、活塞环、活塞销、轴瓦”为战略支撑 | 主要为主机（汽车厂发动机部门或发动机厂）直接配套生产供应 |
| 客户资源 | 主要客户包括中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团等大型央企旗下公司，以及美国Cooper公司、广州柴油机厂股份有 | 客户包括潍柴动力、一汽集团、东风集团、上汽集团、广西玉柴、东风 康明斯、中国重汽、福田汽车、江淮汽车、长安集团、广汽集团、奇瑞汽车、 | 活塞主要客户有一汽锡柴、中国重汽、福田康明斯、玉柴等国内高端主机厂；气缸套客户涵盖美国通用、福特、克莱斯勒、康明斯、约翰迪尔、德国奔驰、瑞 | 主要客户包括福建纳仕达电子股份有限公司福州分公司、福建华闽进出口有限公司、柳州五菱柳机动 |
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| 限公司、宁波中策动力机电集团有限公司等 | 长城汽车、比亚迪汽车、华晨汽车、江铃汽车、吉利汽车等多家知名整车和发动机厂 | 典沃尔沃、意大利菲亚特等及一汽、东风、上汽、潍柴、重汽、玉柴、长安、一拖、吉利、长城、比亚迪等企业 | 力有限公司、芜湖埃科泰克动力总成有限公司、滨州博海联合动力部件有限公司 | |
| 产品价格与成本 | 2021年活塞平均销售单价为3,195.85元/只，平均成本1,635.75元/只；缸套平均销售单价为3,880.75元/只，平均成本2,846.01元/只 | 2021年活塞平均销售单价为82.03元/只，活塞平均成本69.37元/只 | 2021年活塞平均单价为380.25元/只，气缸套平均单价为30.30元/只，气缸套平均成本为22.76元/只，未披露活塞成本数据 | 未披露产品数量、产品价格与成本数据 |
| 主要原材料 | 铝裙、圆钢、生铁、废钢、钼铁、无缝管、电解铜等 | 铝、钢、硅等金属 | 生铁、废钢、硅、锰、铬、钼、镍、铜等原材料和刀具、砂轮、油类、包装物品等辅助材料 | 生铁、铝锭、有色金属、金属炉料等 |
| 业务模式 | 直销为主，经销为辅 | 主要采用直销模式向主机厂及整车厂提供配套产品，配件采用分销模式 | 主机配套直销模式和售后维修代理销售模式 | 主机直接配套生产供应，售后维修市场采用分销模式 |
| 产品定价机制 | 招投标及竞争性谈判为主，订单呈现小批量、多批次等特征，公司会参考历史报价和市场报价、订单量及原材料价格等因素综合报价 | 公司主要采取参与竞标的方式获取订单 | 国内订单主要采用招投标模式，价格方面参考与客户框架合同内的订单计划及产成品的库存情况，结合原材料等价格进行合理报价 | 未披露 |
| 业务开发能力 | 产品拓展：逐步拓展轨道交通及船舶关键铸件等下游应用范围；新客户：计划在船舶、铁路、天然气压缩机等领域开拓新客户；海外市场拓展：计划在船舶、铁路领域开拓海外市场 | 国内产量最大的活塞制造企业，以汽车应用为主，活塞谱系完整，市场占有率高。活塞业务开发方面具有比较强大的直销渠道和配件营销商网络 | 目前已经入比亚迪、长城等乘用车配套体系，公司正在进行产品升级，主要研制方向为国六中重型柴油发动机活塞 | 未披露 |
虽然可比公司的主要产品为活塞、缸套等内燃机零部件，但主要应用于汽车发动机，属于汽油机零部件，与发行人生产的柴油机零部件在产品类型、应用领域、产品定位、客户类型等方面存在一定差异。3）与同行业可比公司毛利率对比
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
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| 渤海汽车（600960） | 不适用 | 16.81% | 23.31% | 20.79% |
| 中原内配（002448） | 不适用 | 24.24% | 28.68% | 32.67% |
| 华闽南配（835582） | 不适用 | 25.08% | 25.59% | 24.64% |
| 平均数（%） | - | 22.04% | 25.86% | 26.03% |
| 发行人（%） | 45.40% | 46.17% | 48.94% | 46.49% |
由于上述可比公司产品类别较多，选取了渤海汽车的活塞业务、中原内配的气缸套业务、华闽南配的活塞/活塞销/活塞环和汽车发动机业务的毛利率作为可比公司的毛利率。2022年1-3月，可比公司一季报未披露或者未披露单项产品毛利率，故不予列示。报告期内，公司的毛利率高于同行业可比公司。
（2）市场、技术、渠道等方面的竞争优势与核心竞争力
1）细分市场。公司产品主要应用于铁路、船舶和天然气输送处理领域中低速内燃机（以柴油机为主），可比公司产品主要应用于汽车、商用车领域汽油内燃机，细分行业存在差异。具体而言：①轨道交通、船舶产业是国家重点支持产业，也是我国高端装备制造领域自主创新程度较高、国际创新竞争力较强的行业之一。在国家政策的大力支持和国内外巨大市场需求的推动下，我国轨道交通、船舶装备制造业取得了较大的发展。从产业链角度看，轨道交通、船舶装备产业注重配套企业的产品质量、供货时效、组织管理能力和服务水平等因素，对配套企业及产品进行认证管理，一般不会对资质优良、合作稳定的供应商过度压价；
②轨道交通、船舶及天然气运输装备配套行业在客户、技术和管理等方面存在较高壁垒，行业竞争相对有序，因此，整个行业总体利润率水平较高；③随着新能源汽车对燃油车市场的冲击，成本领先已经成为燃油车市场的主要竞争策略之一，活塞和缸套作为燃油车的必需零部件，汽车零部件厂商内部竞争激烈，导致其毛利率低于汇隆活塞。
2）工艺技术。由于公司产品应用行业特点，客户对公司产品的工艺要求和精度相对更为严格。公司主要产品包括160mm-560mm大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁铁球活塞、大型工程压缩机发动机活塞和内燃机缸套等产品，广泛应用于轨道交通、船舶等领域，客户在以上领域的产品具有运力大、对运输准确性和连续性要求高的特点，因此客户对供应商产品的品质要求高、更加注重供应链的稳定和及时性。公司通过多年实践和研究，在各种活
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塞结构、性能、技术标准、材料、行业特性要求等方面积累了大量的制造经验和技术参数，已形成了一套完备的铸造工艺和严密的检测流程，得到中国中车集团、中国船舶集团、中国国家铁路集团、Cooper Machinery Services等国内外大客户的认可。
3）客户资源。公司主要采用直销方式，与终端客户直接对接。公司主要客户包括中国中车集团、中国国家铁路集团、中国船舶集团等大型央企的下属公司，其中多数客户与公司合作时间长达十年以上，稳定的客户群体为公司持续发展奠定了重要基础，是公司核心竞争力的重要组成部分。具体包括：①在船用柴油机活塞领域，公司生产的船用柴油机活塞产品获得了全球多家船级社的质量认证，多款活塞产品获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书。公司船用柴油机活塞领域的主要客户为中国船舶集团、中国农业发展集团旗下公司以及广州柴油机厂股份有限公司、宁波中策动力机电集团股份有限公司等知名企业。其中，中国船舶集团拥有我国最大的造修船基地和最完整的船舶及配套产品研发能力，是全球最大的造船集团。公司多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等客户评为“优秀供应商”。今后伴随着行业发展壮大，公司还将进一步凭借技术实力、制造经验和品牌形象扩大市场优势；②在铁路机车内燃机活塞领域，公司与行业内知名厂商建立了长期业务关系，具有较大的市场优势。公司在铁路机车内燃机活塞领域的主要客户包括：中国中车集团旗下各公司、中国国家铁路集团旗下各铁路局等；③在天然气压缩机发动机活塞领域，公司近年来凭借着积累的技术与产品质量优势，相关产品已经进入Cooper Machinery Services等大型企业供应链体系，并广泛应用在天然气领域。未来随着公司资金实力的增强、技术研发能力的提高，公司经营规模将进一步扩大，行业地位稳步提升。整体而言，公司与主要客户长期合作，关系稳定，在自有产品应用细分领域具有渠道优势。4）研发优势。公司客户会根据自身产品特点对配套产品提出新的需求，为了更紧密的服务客户，在项目早期，公司研发人员就会介入与客户共同研发，不但为客户提供功能设计与一站式解决方案，更可以为客户提供国产替代的选择，与客户深度配合和快速响应，从而确保了稳定的利润来源。以船用柴油机活塞为例，针对主要客户安庆中船柴油机有限公司引进的日本大发船用柴油机整机技术，
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公司自2007年以来与安庆中船柴油机有限公司进行长期合作，对引进的船用柴油机活塞产品进行国产化验证，公司已完成DC-17AE整体活塞、DE-18钢顶铁裙组合活塞、DE-18整体活塞、DE-23活塞总成、DK-28e钢顶铁裙组合活塞和DK-28整体活塞等多种产品的国产化验证，部分产品已获得日本大发的认可证书并实现批量生产，目前公司正在推进多款活塞产品的工艺研究、国产化验证和批量生产。2015年以来，公司与德国FEV公司合作，设计研发德国MAN公司柴油机21/31型号钢顶铁裙活塞。经过7年时间，历经产品设计、样品制造、台架实验、装机运用考核及检验验证通过，于2021年11月获得德国MAN公司生产许可证。该机型为全球普及率最高的几种船用辅机机型之一。
综上所述，公司产品维持较高毛利率一方面系公司所处的细分行业与可比上市公司不同，另一方面系公司具有技术优势、客户资源和研发优势，具有合理性。
2、原材料、能源等价格呈上升趋势的情况下能否有效传导成本压力，是否存在毛利率下降风险，与同行业可比公司存在较大差异的合理性
（1）原材料、能源价格
公司主要原材料为铝裙、圆钢、生铁、废钢、钼铁、无缝管、电解铜等，价格受到大宗商品价格波动影响。2021年以来，受国际大宗商品价格上涨和全球流动性宽松等因素叠加影响，包括圆钢、生铁、废钢、钼铁、无缝管、电解铜在内的物料采购单价均有较大程度波动，符合市场变化情况。报告期后，随着大宗原材料价格的回落，公司主要原材料铝裙、圆钢、生铁、废钢采购价格也有所下降，报告期初至今，公司主要原材料对应的大宗商品价格走势如下：
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报告期内，公司主要能源为电力，电力均价分别为0.48元/千瓦时、0.53元/千瓦时、0.52元/千瓦时和0.58元/千瓦时，公司执行峰谷分时电价，公司采取“避峰”策略，将电费均价控制在合理范围。
（2）能否有效传导成本压力，是否存在毛利率下降风险
公司客户实行供应商准入机制，对供应商从供应能力、工艺稳定和资质等方面实施多方面的综合评判，因此对于长期合作稳定的供应商不会随意压价。公司主要客户订单或合同呈现小批量多批次情形，公司会参考历史报价和市场报价、订单量及原材料价格等因素综合报价，公司能够根据上述情况及时调整价格，在价格调整前告知客户，并与客户达成一致。如随着2021年下半年原材料价格的上涨，公司2021年11月起向中国铁路济南局集团有限公司销售的280钢顶铝裙活塞价格提升7.29%，2022年3月起向广州柴油机厂股份有限公司销售的G32钢顶铁裙活塞价格提升3.06%。
公司能够通过成本控制措施及价格传导机制降低原材料、能源价格上涨的部分不利影响，但是公司仍然需要承担一定的原材料价格波动风险。未来如果原材料和能源价格持续大幅上涨，当公司产品销售价格传导机制不能充分传递材料价格上涨对公司成本的影响时，会对公司毛利率产生不利影响。
公司在招股说明书“第三节 风险因素”之“二、经营风险”进行了补充披
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露，具体如下：
“（五）毛利率水平下降的风险报告期内，公司的毛利率分别为47.58%、49.92%、47.40%和46.52%。公司的产品属于小批量、多批次，因而毛利率水平较高。一方面，公司在保持现有业务的基础上，未来发展方向为开发轨道交通及船舶关键铸件产品。根据公司产品毛利率变动趋势，高集成度产品往往单一产品销售额更高，毛利贡献高，但是毛利率偏低。另一方面，公司主要原材料包括铝裙、圆钢、生铁等，价格受到大宗商品走势影响。2021年下半年以来，铝、铁等大宗商品价格保持高位，后期虽有回落，但是如果未来铝、铁等大宗商品或其他原材料价格上升，存在原材料采购价格进一步上升的风险，进而影响公司毛利率。综上，公司存在毛利率水平下降风险。”
（3）与同行业可比公司存在较大差异的合理性
公司毛利率与同行业的比较详见本问询函回复“问题7、二、（二）、1、（1）”之“3）与同行业可比公司毛利率对比”相关部分。
公司产品维持较高毛利率主要是因为公司所处的细分行业与可比上市公司不同所致。公司所处行业较为细分，目前尚无与公司较为接近的公众公司，具有同类业务的公众公司为渤海汽车（600960）、中原内配（002448）和华闽南配（835582）。
公司在招股说明书“第三节 风险因素”之“七、其他风险”进行了披露，具体如下：
“（五）同行业公众公司参考性受限的风险
由于发行人所处行业较为细分，与发行人产品、业务、应用领域类似的公众公司较少。公司专注于活塞、缸套等中低速内燃机零部件领域，报告期内生产活塞、缸套等内燃机零部件产品的同行业公众公司选取渤海汽车、中原内配、华闽南配。虽然渤海汽车、中原内配、华闽南配的主要产品为活塞、缸套等内燃机零部件，但主要应用于汽车发动机，属于汽油机零部件，与公司生产的柴油机、天然气压缩机发动机等内燃机零部件在产品类型、产品结构、产品尺寸、产品单价、下游应用领域、客户结构、业务地域性等方面存在一定差异，具有相似性和一定可比性，但参考性仍存在一定的局限性。因此，公司提醒投资者注意本招股说明
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书中可比公司相关财务数据等参考性受限的风险。”
（三）说明检修加工业务毛利率远高于同类产品销售毛利率的原因及其合理性，维修业务及其高毛利率是否具备可持续性
1、检修加工业务毛利率远高于同类产品销售毛利率的原因及其合理性
（1）客户需求方面。检修业务方面，公司检修客户以铁路系统为主，客户对公司产品认可度较高，出于对产品维修技术、维修后产品性能及稳定性的考虑，客户在维修时一般会首选生产厂家，公司定价主动权相对较高。加工业务方面，以265缸套加工为主，公司为中车大连机车车辆有限公司提供缸套加工业务，由客户提供缸套毛坯，根据其需求加工为成品缸套。中车大连机车车辆有限公司拥有铸造265缸套的资质和能力，该客户每年对应机型新造机车指定使用自铸铸件，但其无独立加工能力，故委托公司加工。
（2）检修加工所提供服务为公司核心技术工艺。检修业务需要根据客户送达产品进行针对性的检测、修复和加工，具有个性化定制的特点，所提供的检测服务、修理加工工艺等属于公司的核心竞争力，其整体溢价率更高。
2、维修业务及其高毛利率的可持续性
（1）客户需求稳定：公司维修业务以铁路系统客户为主，近年来，中国铁路车辆（含铁路机车、客车、货车）拥有量保持持续增长趋势，其中铁路机车保有量基本保持稳定。2021年以来，铁路机车产量恢复增长。
（2）行业竞争情况：对于维修业务，出于对产品维修技术、维修后产品性能及稳定性的考虑，客户在维修时一般会首选生产厂家。
（3）定价调价机制：公司结合关键工艺定价和合理的利润综合定价，一般参考历史交易价格和维修难度与客户协商定价。
（4）成本构成情况：公司维修业务以修复换顶业务为主，需要公司提供配套新钢顶，因此受到材料成本影响，原材料价格上升对其毛利率有一定不利影响。公司一方面通过调价机制向下游传导，另一方面随着大宗商品及原材料价格回落，有利于缓解材料成本上升对公司维修业务毛利率的不利影响。
综上所述，公司维修业务客户需求稳定、行业竞争有序、公司与客户协商定价，能适当消化原材料价格上涨的部分不利影响，但是公司仍然需要承担一定的
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原材料价格波动风险。未来如果原材料价格持续大幅上涨，当公司产品销售价格传导机制不能充分传递材料价格上涨对公司成本的影响时，会对公司维修业务的毛利率产生不利影响。
（四）补充说明各类别产品的成本构成，并结合产品销售结构的变化进一步分析2020年较2019年主营业务成本结构变化较大的原因
1、报告期内活塞和缸套成本构成情况
（1）报告期内公司成本整体构成情况
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 546.07 | 35.97% | 2,263.50 | 34.26% | 2,224.32 | 34.80% | 2,880.29 | 40.11% |
| 直接人工 | 312.30 | 20.57% | 1,389.98 | 21.04% | 1,380.03 | 21.59% | 1,558.92 | 21.71% |
| 制造费用 | 587.44 | 38.70% | 2,501.51 | 37.86% | 2,339.80 | 36.61% | 2,442.27 | 34.01% |
| 外协成本 | 43.38 | 2.86% | 319.72 | 4.84% | 325.72 | 5.10% | 300.00 | 4.18% |
| 履约成本 | 28.88 | 1.90% | 132.28 | 2.00% | 121.58 | 1.90% | - | - |
| 合计 | 1,518.07 | 100.00% | 6,606.99 | 100.00% | 6,391.46 | 100.00% | 7,181.48 | 100.00% |
（2）分产品类别成本构成情况
1）活塞产品销售
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 401.85 | 36.91% | 1,851.65 | 35.55% | 1,750.22 | 35.32% | 2,375.44 | 41.68% |
| 直接人工 | 217.82 | 20.01% | 1,075.82 | 20.66% | 1,045.41 | 21.10% | 1,189.65 | 20.87% |
| 制造费用 | 410.28 | 37.69% | 1,932.72 | 37.11% | 1,775.09 | 35.82% | 1,875.07 | 32.90% |
| 外协成本 | 37.75 | 3.47% | 241.69 | 4.64% | 289.22 | 5.84% | 259.13 | 4.55% |
| 履约成本 | 20.94 | 1.92% | 106.02 | 2.04% | 95.75 | 1.93% | - | - |
| 合计 | 1,088.63 | 100.00% | 5,207.90 | 100.00% | 4,955.70 | 100.00% | 5,699.30 | 100.00% |
2）活塞检修加工
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 4.59 | 36.91% | 18.38 | 38.55% | 17.96 | 38.61% | 20.23 | 45.00% |
| 直接人工 | 2.58 | 20.73% | 9.60 | 20.13% | 9.65 | 20.75% | 9.25 | 20.56% |
8-1-209
| 制造费用 | 5.00 | 40.24% | 18.57 | 38.95% | 17.68 | 37.99% | 15.48 | 34.44% |
| 外协成本 | 0.02 | 0.20% | 0.16 | 0.33% | 0.33 | 0.72% | - | - |
| 履约成本 | 0.24 | 1.92% | 0.97 | 2.04% | 0.90 | 1.93% | - | - |
| 合计 | 12.43 | 100.00% | 47.68 | 100.00% | 46.53 | 100.00% | 44.96 | 100.00% |
3）缸套产品销售
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | 93.45 | 39.44% | 208.03 | 35.01% | 288.94 | 37.88% | 339.58 | 34.37% |
| 直接人工 | 48.10 | 20.30% | 132.52 | 22.30% | 165.77 | 21.73% | 252.13 | 25.52% |
| 制造费用 | 88.68 | 37.43% | 230.63 | 38.81% | 273.58 | 35.87% | 375.01 | 37.95% |
| 外协成本 | 1.68 | 0.71% | 9.41 | 1.58% | 18.41 | 2.41% | 21.38 | 2.16% |
| 履约成本 | 5.04 | 2.13% | 13.65 | 2.30% | 16.10 | 2.11% | - | - |
| 合计 | 236.95 | 100.00% | 594.25 | 100.00% | 762.81 | 100.00% | 988.10 | 100.00% |
4）缸套检修加工
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 直接材料 | - | - | 0.16 | 0.41% | 0.33 | 1.52% | 8.48 | 25.23% |
| 直接人工 | 11.54 | 34.19% | 12.53 | 33.06% | 7.77 | 35.68% | 10.05 | 29.89% |
| 制造费用 | 21.50 | 63.68% | 24.34 | 64.22% | 13.21 | 60.64% | 15.09 | 44.87% |
| 外协成本 | - | - | - | - | 0.01 | 0.05% | - | - |
| 履约成本 | 0.72 | 2.13% | 0.87 | 2.30% | 0.46 | 2.11% | - | - |
| 合计 | 33.75 | 100.00% | 37.89 | 100.00% | 21.78 | 100.00% | 33.62 | 100.00% |
报告期内，活塞和缸套成本相对稳定，随着产品结构及原材料价格、社保优惠政策的变化略有波动。
2、结合产品销售结构的变化进一步分析2020年较2019年主营业务成本结构变化原因
报告期内，公司产品销售成本结构如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | ||
| 活塞 | 产品销售 | 1,088.63 | 71.71 | 5,207.90 | 78.82 | 4,955.70 | 77.54 | 5,699.30 | 79.36 |
| 检修加工 | 12.43 | 0.82 | 47.68 | 0.72 | 46.53 | 0.73 | 44.96 | 0.63 | |
8-1-210
| 缸套 | 产品销售 | 236.95 | 15.61 | 594.25 | 8.99 | 762.81 | 11.93 | 988.10 | 13.76 |
| 检修加工 | 33.75 | 2.22 | 37.89 | 0.57 | 21.78 | 0.34 | 33.62 | 0.47 | |
| 其他 | - | 146.31 | 9.64 | 719.28 | 10.89 | 604.64 | 9.46 | 415.49 | 5.79 |
| 合计 | 1,518.07 | 100.00 | 6,606.99 | 100.00 | 6,391.46 | 100.00 | 7,181.48 | 100.00 | |
公司2020年较2019年活塞和缸套销售占比相对稳定，活塞和缸套销售占比对公司主营业务成本影响较小。2020年直接材料占成本比例较2019年下降6.36%，主要系活塞产品销售内部结构变化导致直接材料占比下降。
2019年及2020年，公司228系列活塞销售占比分别为12.40%和0.27%。2019年及2020年，公司228系列活塞销售情况及直接材料占比及成本结构如下：
| 项目 | 2019年度 | 2020年度 |
| 228系列活塞成本占总成本比例 | 12.40% | 0.27% |
| 228系列活塞销售数量（只） | 7,196 | 111 |
| 228系列活塞直接材料占228系列成本比例 | 60.18% | 62.42% |
| 228系列活塞直接材料占总成本比例 | 7.46% | 0.17% |
对比可知，公司228系列活塞销售占比下降导致总成本中直接材料占比下降
7.29%。公司2019年向印度客户Pioneer FIL-MED Private Limited销售228钢顶铝裙活塞7,196只，数量较多，而2020年仅销售111只。由于铝裙单价较高，该系列产品的成本结构中原材料占比高于公司平均值，因此2020年较2019年主营业务成本中原材料占比下降较多。
（五）补充说明报告期各期各类产品主要客户对应的销售收入和毛利率情况，说明公司是否存在毛利率显著异常的订单或客户，如有请说明异常的原因
报告期内，公司活塞、缸套产品前五名客户销售收入（非合并口径）、毛利率情况如下：
单位：万元
| 2019年度 | ||||
| 产品大类 | 主要客户 | 主营业务收入 | 主营业务收入占比 | 毛利率 |
| 活塞 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 1,358.75 | 10.12% | ** |
| Cooper Machinery Services | 1,270.72 | 9.47% | ** | |
| 广州柴油机厂股份有限公司 | 883.35 | 6.58% | ** | |
| 安庆中船柴油机有限公司 | 830.20 | 6.19% | ** | |
| 中车大连机车车辆有限公司 | 696.70 | 5.19% | ** | |
| 合计 | 5,039.74 | 37.55% | ||
| 缸套 | 大连中车柴油机有限公司 | 753.99 | 5.62% | ** |
| 中车洛阳机车有限公司 | 288.22 | 2.15% | ** | |
8-1-211
| 中车大连机车车辆有限公司 | 150.00 | 1.12% | ** | |||
| 大连路通机车配件制造有限公司 | 53.09 | 0.40% | ** | |||
| 山东济铁机务装备集团有限公司济南东风分公司 | 25.03 | 0.19% | ** | |||
| 合计 | 1,270.33 | 9.47% | ||||
| 2020年度 | ||||||
| 产品大类 | 主要客户 | 主营业务收入 | 主营业务收入占比 | 毛利率 | ||
| 活塞 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,380.61 | 11.03% | ** | ||
| 安庆中船柴油机有限公司 | 950.14 | 7.59% | ** | |||
| Cooper Machinery Services | 917.20 | 7.33% | ** | |||
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | 753.26 | 6.02% | ** | |||
| 淄柴机器有限公司 | 679.85 | 5.43% | ** | |||
| 合计 | 4,681.06 | 37.40% | ||||
| 缸套 | 大连中车柴油机有限公司 | 433.05 | 3.46% | ** | ||
| 中车大连机车车辆有限公司 | 350.66 | 2.80% | ** | |||
| 中车洛阳机车有限公司 | 237.32 | 1.90% | ** | |||
| 中车兰州机车有限公司 | 57.48 | 0.46% | ** | |||
| 四川南北机车车辆有限公司 | 35.20 | 0.28% | ** | |||
| 合计 | 1,113.71 | 8.90% | ||||
| 2021年度 | ||||||
| 产品大类 | 主要客户 | 主营业务收入 | 主营业务收入占比 | 毛利率 | ||
| 活塞 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,334.76 | 10.87% | ** | ||
| Cooper Machinery Services | 1,250.18 | 10.18% | ** | |||
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | 1,070.48 | 8.72% | ** | |||
| 安庆中船柴油机有限公司 | 1,000.08 | 8.15% | ** | |||
| 淄柴机器有限公司 | 588.41 | 4.79% | ** | |||
| 合计 | 5,243.91 | 42.72% | ||||
| 缸套 | 大连中车柴油机有限公司 | 372.59 | 3.04% | ** | ||
| 中车大连机车车辆有限公司 | 312.80 | 2.55% | ** | |||
| 中车洛阳机车有限公司 | 205.37 | 1.67% | ** | |||
| 大秦铁路股份有限公司物资采购所 | 29.57 | 0.24% | ** | |||
| 大同市铁力轨道装备技术有限公司 | 26.34 | 0.21% | ** | |||
| 合计 | 946.66 | 7.71% | ||||
| 2022年1-3月 | ||||||
| 产品大类 | 主要客户 | 主营业务收入 | 主营业务收入占比 | 毛利率 | ||
| 活塞 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 309.19 | 11.12% | ** | ||
| Cooper Machinery Services | 260.73 | 9.38% | ** | |||
| 安庆中船柴油机有限公司 | 250.01 | 8.99% | ** | |||
| 广州柴油机厂股份有限公司 | 143.34 | 5.16% | ** | |||
| 陕西柴油机重工有限公司 | 93.40 | 3.36% | ** | |||
8-1-212
| 合计 | 1,056.66 | 38.01% | ||
| 缸套 | 中车大连机车车辆有限公司 | 249.55 | 8.98% | ** |
| 大连中车柴油机有限公司 | 121.73 | 4.38% | ** | |
| 中车洛阳机车有限公司 | 53.32 | 1.92% | ** | |
| 大连可通机车配件有限公司 | 29.20 | 1.05% | ** | |
| 大秦铁路股份有限公司物资采购所 | 12.04 | 0.43% | ** | |
| 合计 | 465.83 | 16.76% |
报告期内，活塞类产品主要客户毛利率差异系产品型号和销售模式差异所致。Pioneer FIL-MED Private Limited为公司经销商，需承担客户维护及市场开拓工作，因此其毛利率较直销客户低。缸套类产品主要客户毛利率差异，主要系产品和加工服务收入结构、具体型号差异所致。中车大连机车车辆有限公司毛利率较高系265缸套加工业务占比提升所致，中车洛阳机车有限公司、大连可通机车配件有限公司、大秦铁路股份有限公司物资采购所缸套销售收入较低，毛利率偏低系240系列缸套毛利率较低所致，2022年1-3月毛利率下滑，系2021年下半年原材料价格上涨所致。2021年和2022年1-3月，大连中车柴油机有限公司毛利率下滑，主要是毛利率偏低的240系列缸套增加和原材料价格上涨所致。240系列缸套系国内自主设计，市场授权厂家较多，市场定价偏低。
报告期内，公司毛利率显著异常的订单或客户系收入结构波动及原材料价格上涨所致，具有合理性。
三、收入确认的准确性。请发行人：
（一）说明“签验单据”的具体含义，发行人交货时点与取得签验单据时点是否一致，是否严格按落款时间确认收入，是否存在跨期确认收入的情形
1、“签验单据”的具体含义
公司向境内客户交付货物时，发货同时附《签验单》，载明收货单位、联系人、联系方式、产品规格型号、数量等基本信息，货物交由客户后签字确认，公司以此作为客户签收凭证。客户签收后，公司仅承担质保义务，《签验单》等同于签收单。
2、交货时点与取得签验单据时点是否一致，是否严格按落款时间确认收入，是否存在跨期确认收入的情形
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公司自行配送时由业务人员直接将《签验单》带回，委托第三方配送时由第三方物流交货时取得《签验单》，并将原件传递回公司，对于客户自提的，在出库时由接收人在《签验单》上签字，公司交货时点与取得签验单据时点一致，并按照《签验单》落款时间确认收入，不存在收入跨期情形。
（二）补充说明代储模式下客户与发行人核对的具体方式、频率，客户实际领用到与发行人核对的间隔期间，是否存在延迟确认收入的情形
根据发行人与该类客户签订的《供应商管理库存（VMI）协议》：每月5日为本月对账基准日，对账数量为上月甲方实际消耗的出库数量，该数量须甲、乙双方共同确认。乙方每月依据甲、乙双方确认的出库数量，按确定的结算价格开具增值税发票，由客户采购部办理结算手续。
根据上述合同，公司每月初以书面形式与客户核对上月领用数量和金额，对方认可后申请开票给客户，同时确认收入，不存在延迟确认收入情形。
（三）说明存在先发货后签订合同的原因及合理性，是否符合客户的采购规范，相应收入确认的具体时点及相关依据是否充分，是否需要等到合同签订后确认收入，是否存在收货与确认收入时间间隔较长的情形
1、先发货后签订合同的原因及合理性，是否符合客户的采购规范
报告期内，公司主要客户为铁路、船舶领域国有大型企业及上市公司，正式的书面销售合同的签署需经内部多层审批，客户存在需求紧急的特殊情况，为了保证生产和销售，故要求供应商先行发货，导致部分客户书面合同签署有所滞后，客户根据实际需求向合格供应商下达书面订单，应当履行内部程序、符合客户采购规范。基于与客户长期合作的基础，在未签订正式合同前，发行人依据客户下达的订单安排生产及发货，客户在收货时出具签字的签验单，双方的销售业务符合实际的商业逻辑，具有合理性。
先发货后签正式合同主要存在于客户内部审批流程长、客户需求紧急的情况下，特别是主要客户是国企，或在军工、轨道交通、航空航天、装备制造等行业较为常见，如派克新材（605123）、长城信息均披露存在未签合同先发货的情形，具体情况如下：
| 公司名 | 主营业务或主 | 先发货后签正式合同产生的原因 |
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| 称 | 要产品 | |
| 派克新材（605123） | 为军用和民用航空飞行器提供包括关键的结构件和发动机盘件在内的各类大型模锻件和自由锻件 | 公司承担了中国航发集团、航天科技集团、航天科工集团三大军工集团成员单位不同型号装备配套锻件的研制配套任务，由于各型号装备研制配套任务对公司的产品及时交付能力、定制开发、配套保障和服务响应等要求较高，在实际执行过程中，公司往往按照客户的技术图纸先行组织生产，并在此过程中与客户同步开展合同谈判的相关工作，但由于该等客户内部采购审批流程较长，且受报告期内军改政策的影响，合同确定周期较久，导致部分产品在合同尚未签署时即按照客户要求先行发货的情形。 |
| 长城信息 | 金融信息化解决方案提供商和产品供应商 | 公司客户主要为银行、保险及其他金融机构，由于客户受到严格监管，内控制度严格，相关合同审批及用印流程较为复杂。为应对市场竞争，维护良好的客户关系，及时满足客户快速交货的需求，更好提升服务质量，公司会根据客户意向在签订合同前先发货，待客户内部流程审批完毕才与客户签署合同或者下发具体订单。先发货后签订合同的模式在客户内部采购审批流程较长的银行、军工、电信、航空航天等行业普遍存在，具有商业合理性。 |
注：长城信息已获得创业板上市委会议审核通过
综上，发行人部分客户存在要求供应商先行发货，发货后经内部审批签订正式销售合同的情形符合行业惯例。
2、相应收入确认的具体时点及相关依据是否充分，是否需要等到合同签订后确认收入，是否存在收货与确认收入时间间隔较长的情形
（1）相应收入确认的具体时点
公司在货物已根据订单移交购买方，收到购买方确认的签验单据后确认相关的销售收入。
（2）相关依据是否充分，是否需要等到合同签订后确认收入
基于与客户长期合作的基础，在未签订正式合同前，发行人依据客户下达的订单安排生产及发货，客户在收货时出具签字的签验单，具有商业实质，符合《企业会计准则》。
根据《企业会计准则第14号一收入》应用指南（2018）的规定“合同包括书面形式、口头形式以及其他形式（如隐含于商业惯例或企业以往的习惯做法中等）。”
1）公司收入确认具体原则符合会计准则
2020年1月1日以前：
根据《企业会计准则第14号-收入（2006）》，销售商品收入同时满足下列条
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件的，才能予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入企业；
⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
对于先发货后签约的情形，客户下达书面订单，公司发货由客户签收后：①货物移交后，客户承担商品损毁风险，同时享受商品处置带来的收益，商品所有权上的主要风险和报酬由客户承担；②客户签收后，客户自行保管，公司不再对商品享有管理权，无法对商品进行继续控制；③客户下达书面订单，符合客户的交易习惯，包括了合同中的单价和数量要件，收入金额能够可靠的计量；④公司根据客户书面订单移交商品，客户签收后具有付款义务，相关经济利益很可能流入企业；⑤公司根据销售产品型号规格结转成本，已发生的成本能够可靠计量。综上所述，公司根据书面订单发货，客户签收时确认收入，符合企业会计准则。2020年1月1日以后：
根据《企业会计准则第14号-收入（2017年修订）》，对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，企业应当考虑下列迹象：①企业就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③企业已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；
⑤客户已接受该商品或服务；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
对于先发货后签约的情形，客户下达书面订单，公司发货由客户签收后：①公司根据书面订单发货，客户签收后具有现时付款义务；②客户签收后，公司已经将商品的法定所有权转移给客户，客户拥有合法处置商品的权利；③商品移交后，客户已实物占有；④客户承担商品损毁风险，同时享受商品处置带来的收益，已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户签收代表已经接受该商品。
综上所述，公司根据书面订单发货，客户签收时表明客户已取得商品控制权，符合收入确认条件，符合企业会计准则。
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2）同类业务公司收入确认原则及业务实际情况派克新材（605123）、长城信息均披露存在未签合同先发货的情形，收入确认原则如下：
| 公司名称 | 收入确认原则 |
| 派克新材（605123） | 与客户签订合同/订单、价格基本确定并经客户签收后确认收入 |
| 长城信息 | 未签订框架协议的客户，在中标入围阶段或双方基本确定合作意向时，部分客户会以邮件、微信、电话或其他形式下发意向需求，公司会根据客户意向进行生产和组织发货，待其内部流程审批完毕后才与本公司签订具体销售合同或者下发具体订单，公司在产品验收后确认收入 |
| 发行人 | 本公司在货物已根据销售合同或订单移交购买方，收到购买方确认的签验单据后确认相关的销售收入 |
公司收入确认原则与派克新材、长城信息一致。在实际业务执行过程中，公司仅允许对具有长期合作关系的、信用良好、资金实力强的大型企业提供先发货后签合同的模式，公司与上述公司的合作关系良好，公司为上述客户提供服务是长期的稳定的，不存在终止合作的迹象，双方已形成了稳定的交易习惯，客户信誉良好，历史上不存在签收后取消订单或大规模退货的情况。综上所述，公司在获取客户书面订单后，根据客户签回的《签验单》确认收入，符合会计准则中收入确认条件，与同行业可比公司派克新材和长城信息收入确认原则一致，符合收入确认原则。综上所述，公司先发货后签合同符合商业逻辑和行业惯例，收入确认原则与先发货后签合同的其他公司基本一致，根据书面订单确认收入，收入确认相关依据充分，无需等到合同签订后确认收入。
（3）是否存在收货与确认收入时间间隔较长的情形
客户收货时需要在《签验单》上签字，公司严格按照《签验单》载明签收日期确认收入，不存在收货与确认收入时间间隔较长的情形。报告期内，公司客户均在当年完成订单采购，并签署正式合同，不存在确认收入后相应合同跨年情形。
（四）结合检修加工业务的具体服务流程说明该类业务具体收入确认方法及合理性，收入确认的准确性
检修加工具体服务流程：收到检修加工件—产品修复可能或毛坯件是否合格
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—双方确认检修加工数量—对可修复及合格品按照相应产品的工序进行热处理和机加工—质检或验收—合格品发货—客户签收后履约完毕；
公司检修加工业务具体收入确认方法：在检修加工完成并移交购买方，收到购买方确认的签验单据后确认相关的销售收入。
公司检修加工业务需要根据客户需求检修或加工为指定规格型号的产品，在履约过程中客户无法控制该商品或服务，属于按时点确认收入的履约义务，因此公司在向客户移交商品时实现了控制权的转移。
综上所述，公司以《签验单》日期确认收入符合《企业会计准则》，具有合理性。公司检修加工业务根据约定的检修加工费扣税后的单价和交付的数量确认收入，收入确认准确。
四、请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见，并说明对收入真实性、准确性的核查过程、方法和结论，包括但不限于客户核查的方式及范围、比例，走访客户、发函和回函情况、函证样本的选择方法、收入的截止性测试
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
1、访谈发行人副总经理、财务总监、销售人员和生产人员，了解产品市场、客户、产品结构、性能指标、主要产品价格变动的原因及合理性、各类产品销售与同期市场价格，同型号产品向不同客户的销售价格和毛利；了解产品下游应用需求、配套产品生产量、产品类型，公司经营情况和未来发展规划、产品竞争优劣势、与主要客户的合作情况和客户拓展计划、价格传导机制、生产工艺流程、收入确认方式等；了解报告期内收入与净利润不同向变动的原因，并通过询问相关人员分析其合理性，了解发行人期后经营情况，分析是否存在业绩下滑风险；
2、获取发行人收入成本明细表，了解并分析报告期内发行人收入、成本在不同产品、不同客户、不同下游细分行业分布情况，查阅发行人同行业可比公司公开披露信息，分析报告期内发行人收入变动与行业特征是否一致；
3、获取发行人收入成本明细表，结合产品、服务销售结构的变化、单个型号产品价格、成本的变动等因素，分析说明收入、毛利率变动原因及合理性；
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4、检索同行业可比公司的公开披露信息、行业分析报告、招投标网站，了解可比公司经营情况、行业发展趋势和主要产品市场价格；结合与同行业可比公司在产品及服务内容、业务模式、业务开发能力、客户类型及定价机制等方面的主要差异，以及市场、技术、渠道等方面的竞争优势与核心竞争力，分析产品维持较高毛利率的原因及合理性；
5、执行销售收入截止性测试，选取了报告期资产负债表日前后10笔的销售收入明细进行截止性测试，从明细账追查到签收单、对账单、报关单，以评价收入是否确认在恰当的会计期间；同时选取各资产负债表日前后7天发货的库存商品出库单，检查对应的客户签收单、报关单、对账单等原始单据，并追查至营业收入明细账，以及检查资产负债表日后的退货情况，以确认销售收入记录于正确的会计期间；
6、访谈发行人主要客户，了解发行人成为其供应商的合作历史、履约情况、是否存在特殊利益安排等；查阅发行人与主要客户的合同，了解合同主要条款、相关权利义务、合作模式、订单获取方式、定价原则、信用政策、结算方式及退换货政策等，是否存在排他性或优先权条款；
7、检索主要客户的工商登记信息，核查其成立时间、注册地址、注册资本、经营范围、股东结构等信息；了解报告期内发行人主要客户和发行人之间是否存在关联关系及其他利益约定等情况；
8、访谈发行人主要经销客户，了解其经营状况、主要客户、期末库存及期后销售情况等；
9、获取发行人销售合同台账，核查期末在手订单、各期新签合同和目前正在执行的重要合同情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
1、关于业绩变动合理性。（1）报告期内，发行人主要产品价格相对稳定，公司与客户合作稳定，主要产品报告期内价格稳定；发行人产品价格与同期可公开查询到的同类产品价格不存在重大差异；公司根据客户采购量、重要性、历史报价等因素综合定价，导致不同客户之间毛利率存在差异，具有合理性。（2）发行人收入、毛利率、净利润变动合理；报告期内收入持续下降但净利润未同步变
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动的合理性；公司收入变动受到行业发展趋势和客户需求短期波动的综合影响，与下游行业发展趋势基本一致；长期来看，发行人下游船舶和天然气输送处理行业发展趋势良好，同时随着发行人铁路行业产品线的不断丰富，发行人收入不存在持续下滑的风险。根据2022年1-9月审阅报告、目前在手订单情况、下游市场景气度、原材料价格波动趋势等因素，发行人预计2022年全年营业收入及净利润将实现增长，不存在收入持续下滑风险，业绩下滑的风险。（3）发行人获取订单渠道稳定，订单执行周期较短，业务稳定可持续。
2、关于各类产品、服务毛利率变动。（1）发行人毛利率变动主要系收入结构及原材料价格波动影响，具有合理性，剔除履约成本后上述各类产品毛利率变动情况及变动原因与剔除前一致，具有合理性。（2）发行人产品维持较高毛利率一方面系公司所处的细分行业与可比上市公司不同，另一方面系公司具有技术优势、客户资源和研发优势，具有合理性；公司能够通过成本控制措施及价格传导机制降低原材料、能源价格上涨的部分不利影响，但是公司仍然需要承担一定的原材料价格波动风险。未来如果原材料和能源价格持续大幅上涨，当公司产品销售价格传导机制不能充分传递材料价格上涨对公司成本的影响时，会对公司毛利率产生不利影响；发行人毛利率与同行业可比公司存在较大差异，系产品应用细分领域差异所致，具有合理性。（3）检修加工业务毛利率远高于同类产品销售毛利率系客户需求及发行人核心工艺溢价率更高所致，具有合理性；公司维修业务客户需求稳定、行业竞争有序、公司与客户协商定价，能适当消化原材料价格上涨的部分不利影响，但是公司仍然需要承担一定的原材料价格波动风险。未来如果原材料价格持续大幅上涨，当公司产品销售价格传导机制不能充分传递材料价格上涨对公司成本的影响时，会对公司检修加工业务的毛利率产生不利影响。（4）2020年较2019年主营业务成本结构变化较大系公司2019年销售228钢顶铝裙活塞较多，由于铝裙单价较高，因此拉升了2019年原材料占比。（5）发行人毛利率显著异常的订单或客户系收入结构波动及原材料价格上涨所致，具有合理性。
3、关于收入确认。（1）发行人交货时点与取得签验单据时点一致，严格按落款时间确认收入，不存在跨期确认收入的情形。（2）代储模式不存在延迟确认收入的情形。（3）公司主要客户为铁路、船舶领域国有大型企业及上市公司，正式的书面销售合同的签署需经内部多层审批，客户存在需求紧急的特殊情况，为
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了保证生产和销售，故要求供应商先行发货，导致部分客户书面合同签署有所滞后，符合客户采购规范。基于与客户长期合作的基础，在未签订正式合同前，发行人依据客户下达的订单安排生产及发货，客户在收货时出具签字的签验单，双方的销售业务符合实际的商业逻辑，具有合理性；相应收入确认相关依据充分，不需要等到合同签订后确认收入，不存在收货与确认收入时间间隔较长的情形。
（4）检修加工业务在检修加工完成并移交购买方，收到购买方确认的签验单据后确认相关的销售收入，具体收入确认方法合理，收入确认准确。
（三）对收入真实性、准确性的核查过程、方法和结论，包括但不限于客户核查的方式及范围、比例，走访客户、发函和回函情况、函证样本的选择方法、收入的截止性测试
1、对收入真实性、准确性的核查情况
报告期内，保荐机构、申报会计师主要通过执行函证、走访/访谈、细节测试等程序，对发行人的收入真实性、准确性进行核查，具体核查程序如下：
（1）了解发行人的收入确认政策和销售收款循环流程，评价其内部控制制度设计的合理性；对发行人销售收款循环的内部控制进行控制测试，了解发行人销售收款循环相关内部控制的运行有效性；
（2）通过网络核查，了解公司主要客户的基本信息、法定代表人、董监高任职等情况，结合发行人员工花名册、董监高和主要股东的对外投资情况，了解报告期内发行人主要客户和发行人之间是否存在关联关系及其他利益约定等情况；
（3）获取报告期内发行人的销售收入明细表，分析发行人对主要客户销售的产品类型、单价、数量、金额、毛利率；
（4）对销售收入进行细节测试，检查销售订单/合同、出库单、签收单、运输单、出口报关单、发票、记账凭证等资料，以验证收入的真实性、准确性和完整性；
（5）执行销售收入截止性测试，选取了报告期资产负债表日前后10笔销售收入明细进行截止性测试，从明细账追查到签收单、对账单、报关单，以评价收入是否确认在恰当的会计期间；同时选取各资产负债表日前后7天发货的库存商
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品出库单，检查对应的客户签收单、报关单、对账单等原始单据，并追查至营业收入明细账，以及检查资产负债表日后的退货情况，以确认销售收入记录于正确的会计期间；
（6）检查各期资产负债表日后的销售退回情况，获取相关支持性文件并核对，评价收入是否记录于正确的会计期间；
（7）对于境外销售，获取国家外汇管理局涉外数据申报信息，并与发行人账面收汇数据进行核对；获取发行人报告期免抵退税申报表，检查出口退税金额及变化情况；获取海关出口数据，核实境外销售收入的真实性、完整性；
（8）对发行人报告期内的主要客户进行了实地走访或视频访谈，访谈客户涉及的收入和覆盖比例情况如下：
1）保荐机构走访情况
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 收入金额① | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 |
| 已走访金额② | 2,180.99 | 9,641.37 | 10,004.64 | 10,525.28 |
| 走访比例③=②/① | 76.53% | 76.48% | 77.99% | 75.92% |
2）会计师走访情况
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 收入金额① | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 |
| 已走访金额② | 2,148.70 | 9,419.50 | 9,760.11 | 10,243.73 |
| 走访比例③=②/① | 75.40% | 74.72% | 76.08% | 73.88% |
（9）对报告期内发行人主要客户的收入确认情况进行函证，具体发函、回函情况如下：
1）保荐机构函证情况
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 收入金额① | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 |
| 函证收入金额② | 2,483.77 | 10,898.23 | 10,957.36 | 11,679.46 |
| 函证比例③=②/① | 87.15% | 86.45% | 85.42% | 84.24% |
| 回函金额④ | 2,313.76 | 9,903.06 | 10,106.34 | 10,825.01 |
| 回函比例⑤=④/① | 81.19% | 78.56% | 78.78% | 78.08% |
| 回函相符金额⑥ | 2,026.78 | 9,180.81 | 9,445.21 | 10,528.90 |
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| 回函相符比例⑦=⑥/① | 71.12% | 72.83% | 73.63% | 75.94% |
| 回函不符但经调节后相符金额⑧ | 286.97 | 722.25 | 661.13 | 296.11 |
| 回函不符但经调节后相符比例⑨=⑧/① | 10.07% | 5.73% | 5.15% | 2.14% |
| 未回函金额⑩ | 170.02 | 995.16 | 851.03 | 854.45 |
| 未回函比例?=⑩/① | 5.97% | 7.89% | 6.63% | 6.16% |
| 函证核查收入金额?=⑥+⑧ | 2,313.75 | 9,903.06 | 10,106.34 | 10,825.01 |
| 函证核查收入比例?=?/① | 81.19% | 78.56% | 78.78% | 78.08% |
| 走访核查收入金额? | 2,148.70 | 9,419.50 | 9,760.11 | 10,243.73 |
| 走访核查比例?=?/① | 75.40% | 74.72% | 76.08% | 73.88% |
| 细节测试核查收入金额? | 1,653.75 | 7,984.90 | 7,826.84 | 8,696.08 |
| 细节测试核查收入比例? =? /① | 58.03% | 63.34% | 61.01% | 62.72% |
| 累计核查收入比例 | 84.66% | 79.53% | 79.88% | 79.24% |
注：累计核查收入比例已扣除不同核查方式重叠核查的部分。
综合考虑报告期各期收入额与报告期各期末应收账款余额选择函证客户样本：①报告期各期末应收账款余额100万元以上的现存客户全部函证、100万元以下客户随机抽取；②报告期各期前十大客户全部函证，随机抽取报告期内新增客户和小额收入客户进行函证；③函证样本为①与②的客户合集，同时函证收入额与应收账款余额。
针对尚未收到回函的客户执行替代程序：检查未回函客户对应的销售合同/订单、出库单、运输单、销售发票、签收单、期后回款单据等原始凭据，确认收入的真实性和准确性。
2）会计师函证情况
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 收入金额① | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 |
| 函证收入金额② | 2,523.15 | 10,950.59 | 11,128.95 | 11,839.16 |
| 函证比例③=②/① | 88.53% | 86.87% | 86.76% | 85.39% |
| 回函金额④ | 2,338.97 | 9,916.31 | 10,242.86 | 10,952.91 |
| 回函比例⑤=④/① | 82.07% | 78.66% | 79.85% | 79.00% |
| 回函相符金额⑥ | 2,052.00 | 9,194.06 | 9,581.73 | 10,656.81 |
| 回函相符比例⑦=⑥/① | 72.00% | 72.93% | 74.69% | 76.86% |
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| 回函不符但经调节后相符金额⑧ | 286.97 | 722.25 | 661.13 | 296.11 |
| 回函不符但经调节后相符比例⑨=⑧/① | 10.07% | 5.73% | 5.15% | 2.14% |
| 未回函金额⑩ | 184.18 | 1,034.28 | 886.09 | 886.25 |
| 未回函比例?=⑩/① | 6.46% | 8.20% | 6.91% | 6.39% |
| 函证核查收入金额?=⑥+⑧ | 2,338.97 | 9,916.31 | 10,242.86 | 10,952.91 |
| 函证核查收入比例? =?/① | 82.07% | 78.66% | 79.85% | 79.00% |
| 走访核查收入金额? | 2,148.70 | 9,419.50 | 9,760.11 | 10,243.73 |
| 走访核查比例?=?/① | 75.40% | 74.72% | 76.08% | 73.88% |
| 细节测试核查收入金额? | 1,653.75 | 7,984.90 | 7,826.84 | 8,696.08 |
| 细节测试核查收入比例? =? /① | 58.03% | 63.34% | 61.01% | 62.72% |
| 累计核查收入比例 | 85.54% | 79.64% | 80.95% | 80.16% |
注：累计核查收入比例已扣除不同核查方式重叠核查的部分。
综合考虑报告期各期收入额与报告期各期末应收账款余额选择函证客户样本：①报告期各期末应收账款余额100万元以上的现存客户全部函证、100万元以下客户随机抽取；②报告期各期前十大客户全部函证，随机抽取报告期内新增客户和小额收入客户进行函证；③函证样本为①与②的客户合集，同时函证收入额与应收账款余额。
针对尚未收到回函的客户执行替代程序：检查未回函客户对应的销售合同/订单、出库单、运输单、销售发票、签收单、期后回款单据等原始凭据，确认收入的真实性和准确性。
（10）取得发行人报告期内银行对账单，核查发行人报告期主要客户回款情况；查阅发行人及其董事、监事和高级管理人员的银行流水记录，核查与主要客户之间是否存在除正常购销关系以外的其他资金往来，确认发行人与主要客户之间不存在其他利益约定等情况。
2、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
基于上述执行的核查程序，报告期内营业收入真实、准确、完整。
问题8.大额应收款项的回收风险
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根据申报材料，报告期各期末，应收账款账面余额分别为5,679.81万元、6,020.37万元、5,791.92万元和6,053.60万元，应收票据分别为940.50万元、
954.64万元、1,600.15万元和1,137.65万元，应收款项融资分别为1,404.28万元、1,664.40万元、1,359.87万元和1,820.09万元，2019-2021年合计占营业收入的比例分别为57.88%、67.35%和69.43%。
（1）应收款项与收入的匹配性。请发行人：①结合报告期内各类产品收入变化情况，分析说明报告期各期末应收款项按产品、应用行业类型的具体构成，以及各类应收款项与对应收入的匹配关系。②补充说明一年以内应收账款的账龄情况，账龄1年以上款项的主要客户名称、金额、未收回的原因、可回收性及坏账计提充分性。③补充说明截至回复日各期末应收账款、应收票据、应收款项融资的期后收款情况，说明结算周期、回款周期是否与同行业存在较大差异，是否存在提前确认收入的情形。
（2）是否利用放宽信用政策来维持业务。请发行人：①补充说明报告期内主要产品条线的销售信用政策，是否发生变化，是否存在通过放宽信用政策、加大赊销力度扩大收入情形。②说明报告期内主要客户信用期限及变更情况，各类客户的信用政策是否得到严格执行，是否存在对客户延长信用期扩大销售的情况。
（3）现金折扣会计处理的准确性。请发行人：①说明给予客户的现金折扣政策、折扣率和报告期内变化情况，实际执行中客户的选择及折扣率确定是否具有随意性，享受现金折扣政策的客户是否在给与现金折扣的期限内回款。②说明现金折扣的具体会计处理，说明按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理的合规性，是否符合企业会计准则要求。
（4）坏账准备计提的充分性。请发行人：①说明信用期外应收账款的具体情况，占比较高的原因及合理性，说明报告期内应收账款的逾期标准，超过约定付款期限的应收账款的回款计划，各期末逾期应收账款期后收回情况，逾期项目名称、客户、应收金额、逾期金额及占比、逾期时间、预计归还时间，回收应收账款的内控制度及运行情况。②说明发行人对逾期应收账款是否持续催收，相关客户是否与发行人保持联络，说明上述客户是否存在无法回款的现时风险，对于长期未回款客户是否形成回款计划，针对上述情况的风险防控措施。
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③补充说明应收账款账龄的确定方法，计提坏账准备的具体过程和步骤，坏账准备计提比例的确定依据，显著低于可比公司的原因及合理性。④结合发行人所处细分行业环境、市场供求趋势与竞争程度、主要客户的经营情况、信用政策变动以及期后回款等方面，分析说明发行人是否存在客户无法及时支付的回款风险，并结合主要客户经营情况说明坏账准备计提是否充分。
（5）第三方回款的合规性。根据申报材料，报告期各期，发行人第三方回款占营业收入的比重分别为3.63%、3.88%、3.74%和2.62%，包括第三方为客户分支机构、客户为第三方分支机构、客户与第三方为集团内关联方、客户与第三方为其他关联方。请发行人：①区分代付类型，补充说明报告期内各期存在第三方回款的主要客户名称和背景、代付金额、代付原因，说明第三方回款的原因及真实性，各类情形是否具有必要性和合理性，是否存在虚构交易或调节账龄情形。②说明发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排，是否存在通过发行人实际控制人及其他关联方、财务人员等相关人员个人账户收款的情形。
③说明报告期内是否存在因第三方回款导致的款项纠纷，是否存在签订合同时已明确约定由其他第三方代客户付款的情形，是否具有合理原因。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，说明核查范围、方式及依据；各期末应收账款函证的比例、未回函的比例和原因，替代方式及其充分性，分类说明函证调整情形及金额。
回复：
一、应收款项与收入的匹配性。请发行人：
（一）结合报告期内各类产品收入变化情况，分析说明报告期各期末应收款项按产品、应用行业类型的具体构成，以及各类应收款项与对应收入的匹配关系
1、报告期各期期末应收款项按应用行业类型的具体构成
公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务，按下游应用行业类型可以分为船用柴油机行业、铁路机车内燃机行业和天然气压缩机行业。公司应收款项按客户进行分类管理及核算，同一客户会采购活塞、缸套、缸盖等多种产品类型，应收款项收回过程中未指定回款对应的产
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品类型，因此未能按产品对应收款项进行分类。报告期各期期末应收款项按应用行业类型的具体构成如下：
单位：万元
| 行业 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 铁路 | 4,700.29 | 51.04% | 4,415.73 | 48.97% | 4,332.30 | 48.85% | 4,521.70 | 54.73% |
| 船用 | 3,698.94 | 40.16% | 3,942.28 | 43.72% | 3,688.62 | 41.59% | 3,102.68 | 37.56% |
| 天然气 | 810.54 | 8.80% | 660.02 | 7.32% | 847.44 | 9.56% | 637.18 | 7.71% |
| 合计 | 9,209.77 | 100.00% | 9,018.02 | 100.00% | 8,868.36 | 100.00% | 8,261.56 | 100.00% |
报告期内，公司应收款项按应用行业类型构成较稳定，以铁路行业和船用行业形成的应收款项为主，报告期各期占比在90%以上。
2、报告期各类应收款项与主营业务收入的匹配关系
单位：万元
| 行业 | 项目 | 2022年3月31日/2022年1-3月 | 2021年12月31日/2021年度 | 2020年12月31日/2020年度 | 2019年12月31日/2019年度 | 报告期平均 |
| 铁路 | 应收款项余额（A） | 4,700.29 | 4,415.73 | 4,332.30 | 4,521.70 | 4,492.50 |
| 主营业务收入（B） | 1,186.29 | 4,062.90 | 4,226.82 | 6,787.55 | 4,955.61 | |
| 占比（C=A/B） | 99.05%* | 108.68% | 102.50% | 66.62% | 90.65% | |
| 船用 | 应收款项余额（A） | 3,698.94 | 3,942.28 | 3,688.62 | 3,102.68 | 3,608.13 |
| 主营业务收入（B） | 1,268.70 | 6,720.21 | 7,096.17 | 5,058.93 | 5,987.53 | |
| 占比（C=A/B） | 72.89%* | 58.66% | 51.98% | 61.33% | 60.26% | |
| 天然气 | 应收款项余额（A） | 810.54 | 660.02 | 847.44 | 637.18 | 738.79 |
| 主营业务收入（B） | 325.19 | 1,491.69 | 1,193.88 | 1,573.49 | 1,389.96 | |
| 占比（C=A/B） | 62.31%* | 44.25% | 70.98% | 40.49% | 53.15% | |
| 合计 | 应收款项余额（A） | 9,209.77 | 9,018.02 | 8,868.36 | 8,261.56 | 8,839.43 |
| 主营业务收入（B） | 2,780.18 | 12,274.81 | 12,516.88 | 13,419.97 | 12,333.09 | |
| 占比（C=A/B） | 82.82%* | 73.47% | 70.85% | 61.56% | 71.67% |
注：为方便比较，2022年1-3月/2022年3月31日的应收款项余额占主营业务收入的比例已年化处理。
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报告期各期末，公司应收款项余额占主营业务收入的比例整体呈上升的趋势。分应用行业来看，铁路行业应收款项余额占主营业务收入的比例最高，船用行业居中，天然气行业最低。铁路行业应收款项余额占主营业务收入比例高的原因是公司铁路行业主要客户为中国中车集团下属的各机车厂和中国国家铁路集团下属的各铁路局，相关单位具有付款审批部门多、审批手续复杂，支付款项流程较长，使得总体付款周期较长的特点，同时铁路行业受疫情影响较大也导致相关客户付款时间延迟。船用行业应收款项余额占主营业务收入比例居中，主要原因为公司船用行业客户中既包括中国船舶集团、中国农业发展集团等旗下采用赊销方式进行销售的客户，也包括宁波中策动力机电集团有限公司、天津市海安船舶设备有限公司等主要采用款到发货的客户。
天然气行业应收款项余额占主营业务收入比例最低，主要原因为公司天然气行业客户主要为Cooper Machinery Services，公司与该公司一直采用“Net 120days”的结算方式，整体回款速度较快。
报告期内，公司各类应收款项期末余额与主营业务收入相匹配。
（二）补充说明一年以内应收账款的账龄情况，账龄1年以上款项的主要客户名称、金额、未收回的原因、可回收性及坏账计提充分性
1、报告期各期末，公司应收账款的账龄情况如下：
单位：万元
| 账龄期间 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款 | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 1年以内 | 5,456.44 | 5,084.58 | 5,736.63 | 5,646.70 |
| 其中：0-6个月 | 4,436.56 | 4,239.04 | 4,836.52 | 4,071.17 |
| 7-12个月 | 1,019.88 | 845.54 | 900.11 | 1,575.53 |
| 1至2年 | 844.67 | 895.04 | 491.88 | 214.22 |
| 2至3年 | 0.92 | 77.63 | 14.00 | 13.88 |
| 3至4年 | 6.70 | |||
| 5年以上 | 41.98 |
报告期各期末，公司应收账款账龄主要在一年以内，占应收账款余额的比例分别为95.44%、91.80%、83.94%和86.58%；公司一年以内的应收账款主要集中
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在半年以内，占全部一年以内账龄应收账款的比例分别为72.10%、84.31%、83.37%和81.31%；公司1年以上应收账款主要集中在1-2年，无大额2年以上应收账款，公司回款情况良好。
2、账龄1年以上款项的主要客户名称、金额、未收回的原因、可回收性及坏账计提充分性报告期各期末，1 年以上应收账款主要客户明细如下：
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2022年3月31日
单位：元
| 序号 | 客户名称 | 期末余额 | 一年以上金额 | 计提坏账准备余额 | 计提比例 | 可收回性 | 坏账准备计提是否充分 |
| 1 | 大连中车柴油机有限公司 | 11,067,332.14 | 6,490,201.90 | 786,334.10 | 7.11% | 已收回230万元；预计2022年尚可收回100万元、剩余1年以上金额可在2023年年底前收回 | 是 |
| 2 | 武汉武铁机辆装备有限公司 | 1,794,006.20 | 1,063,023.66 | 128,231.84 | 7.15% | 已收回80万元；剩余1年以上金额可在2022年年底前收回 | 是 |
| 3 | 中车洛阳机车有限公司 | 1,581,933.59 | 389,956.76 | 74,754.98 | 4.73% | 已收回9.93万元；正在催收剩余款项 | 是 |
| 4 | 内蒙古集通铁路（集团）有限责任公司大板机务段 | 967,974.98 | 142,331.16 | 39,002.43 | 4.03% | 已全额收回 | 是 |
| 5 | 中国铁路南宁局集团有限公司物资供应段 | 278,760.49 | 278,760.49 | 27,876.05 | 10.00% | 已全额收回 | 是 |
| 合计 | 15,690,007.40 | 8,364,273.97 |
2021年12月31日
单位：元
| 序号 | 客户名称 | 期末余额 | 一年以上金额 | 计提坏账准备余额 | 计提比例 | 可收回性 | 坏账准备计提是否充分 |
| 1 | 大连中车柴油机有限公司 | 11,093,980.77 | 6,502,569.34 | 941,415.33 | 8.49% | 已收回390万元，预计2022年尚可收回100万元，剩余1年以上款项可在2023年6月份以前收回 | 是 |
| 2 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 5,928,788.11 | 780,265.30 | 232,482.21 | 3.92% | 已全额收回 | 是 |
| 3 | 武汉武铁机辆装备有限公司 | 2,208,549.48 | 1,475,208.86 | 169,521.10 | 7.68% | 已收回135万元，剩余1年以上款项可在2022年年底前收回 | 是 |
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| 4 | 中车洛阳机车有限公司 | 2,007,329.67 | 911,751.72 | 124,042.51 | 6.18% | 已回款79万元，正在催收剩余款项 | 是 |
| 5 | 中国铁路北京局集团有限公司天津机务段 | 142,350.45 | 11,582.45 | 5,081.29 | 3.57% | 已全额收回 | 是 |
| 合计 | 21,380,998.48 | 9,681,377.67 |
2020年12月31日
单位：元
| 序号 | 客户名称 | 期末余额 | 一年以上金额 | 计提坏账准备余额 | 计提比例 | 可收回性 | 坏账准备计提是否充分 |
| 1 | 大连中车柴油机有限公司 | 9,002,569.34 | 3,267,080.27 | 498,772.70 | 5.54% | 已全额收回 | 是 |
| 2 | 武汉武铁机辆装备有限公司 | 2,155,208.86 | 748,775.50 | 117,070.55 | 5.43% | 已全额收回 | 是 |
| 3 | 淄柴动力有限公司 | 1,287,161.20 | 158,242.39 | 49,691.80 | 3.86% | 已全额收回 | 是 |
| 4 | 淄博淄柴新能源有限公司 | 923,792.00 | 302,802.00 | 48,909.90 | 5.29% | 已全额收回 | 是 |
| 5 | 太原市杏花岭太机服务中心 | 361,354.29 | 211,054.29 | 25,614.43 | 7.09% | 已全额收回 | 是 |
| 合计 | 13,730,085.69 | 4,687,954.45 |
2019年12月31日
单位：元
| 序号 | 客户名称 | 期末余额 | 一年以上金额 | 计提坏账准备余额 | 计提比例 | 可收回性 | 坏账计提准备是否充分 |
| 1 | 中车洛阳机车有限公司 | 7,206,422.23 | 1,019,012.81 | 287,523.56 | 3.99% | 已全额收回 | 是 |
| 2 | 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 6,133,184.17 | 689,529.28 | 232,262.57 | 3.79% | 已全额收回 | 是 |
| 3 | 武汉武铁机辆装备有限公司 | 1,148,775.50 | 136,480.00 | 44,016.87 | 3.83% | 已全额收回 | 是 |
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| 4 | 广州铁路物资有限公司 | 311,948.70 | 126,560.00 | 18,217.66 | 5.84% | 已全额收回 | 是 |
| 5 | 中国铁路南宁局集团有限公司物资供应段 | 287,023.35 | 278,760.49 | 55,881.58 | 19.47% | 已全额收回 | 是 |
| 合计 | 15,087,353.95 | 2,250,342.58 |
注：上述表格中已收回金额指自相关报告期期末开始至2022年9月30日止已回款金额；已全额收回指截至2022年9月30日止，相关报告期末1年以上账龄应收账款已全额收回。
截至2022年3月31日，公司1年以上账龄的应收账款客户主要为大连中车柴油机有限公司和武汉武铁机辆装备有限公司，二者1年以上账龄的应收账款合计余额为7,553,225.56元，占期末1年以上账龄的应收账款比例为89.32%。大连中车柴油机有限公司为中国中车集团旗下子公司，注册资本58,858万元。其官网介绍公司是中国轨道交通装备行业中一家既能够研制和检修大功率交流传动内燃、电力机车，又能够研制城轨地铁车辆和大功率柴油机的企业。内燃机车市场占有率一直居于同行业第一位，出口十几个国家和地区。该公司自2019年度起由于受新冠疫情和企业搬迁的影响，生产经营受到一定影响，特别是2020年度，该公司有大量资金用于企业搬迁导致的额外支出，因此现金流紧张，导致其支付给供应商的款项较少，公司回款周期变长，最终出现金额较大的1年以上账龄应收账款。随着疫情的好转和2022年10月企业搬迁工作的完成，该公司经营情况将出现较为明显的好转。2021年度，大连中车柴油机有限公司生产柴油机约160台，年营业收入约5.6亿元；2022年全年预计生产柴油机约200台，年营业收入约7.5亿元。大连中车柴油机有限公司后续将加快给企业付款的进度，根据其提供的说明，2023年底前还将共计回款711万元。
武汉武铁机辆装备有限公司为中国铁路武汉局集团有限公司旗下子公司，注册资本8,765.6万元人民币。由于受疫情影响叠加其高管变动，影响了对外付款进度，导致其回款周期变长。根据其提供的说明，后续将逐步支付公司货款，2023年6月底前还将共计回款100万元。
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综上，公司一年期以上账龄应收账款发生有其合理性，后续能够收回，公司已按照账龄计提了充分的坏账准备。
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（三）补充说明截至回复日各期末应收账款、应收票据、应收款项融资的期后收款情况，说明结算周期、回款周期是否与同行业存在较大差异，是否存在提前确认收入的情形
1、截至2022年9月30日，各期末应收账款的回款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款账面余额 | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 其中：已计提坏账准备的金额 | 248.44 | 265.33 | 228.83 | 236.97 |
| 期后收款金额 | 4,155.98 | 4,777.32 | 6,223.50 | 5,909.19 |
| 收款比例 | 65.95% | 78.87% | 99.59% | 99.87% |
| 扣除已计提坏账的余额的收款比例 | 68.65% | 82.48% | 103.37% | 104.04% |
公司应收账款期后回款情况良好，2022年3月31日应收账款期后回款比例较低主要由于相关款项尚在信用期内。根据历史经验，公司在两年内基本上可以收回全部欠款。
2、截至2022年9月30日，各期末应收票据和应收款项融资的余额及期后收款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收票据账面余额 | 1,137.65 | 1,600.15 | 954.64 | 940.50 |
| 应收款项融资账面余额 | 1,820.09 | 1,359.87 | 1,664.40 | 1,404.28 |
| 合计 | 2,957.74 | 2,960.02 | 2,619.04 | 2,344.78 |
| 期后到期托收、贴现、背书转让 | 2,887.74 | 2,960.02 | 2,619.04 | 2,344.78 |
| 收款比例 | 97.63% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
注：包含非“6+9”银行贴现、背书在期后到期终止确认以及“6+9”大行期后背书贴现终止确认的票据。
截至2022年9月30日，公司报告期各期末应收票据和应收款项融资在期后到期托收或贴现、背书转让的金额占比分别为100.00%、 100.00%、 100.00%和 97.63%，
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不存在因到期无法承兑的情形。
3、说明结算周期、回款周期是否与同行业存在较大差异，是否存在提前确认收入的情形
根据公开资料同行业可比公司渤海汽车和中原内配未披露明确的结算周期与回款周期情况，华闽南配在其2021年年报中披露其给予客户的信用期通常为90天，较公司给予赊销客户的信用期短。将公司应收账款周转率与同行业可比公司应收账款周转率进行对比如下：
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 渤海汽车 | 1.19 | 5.44 | 5.61 | 5.11 |
| 中原内配 | 1.10 | 5.09 | 4.72 | 4.03 |
| 华闽南配 | 未披露 | 5.78 | 5.37 | 4.32 |
| 平均值 | 1.15 | 5.44 | 5.23 | 4.49 |
| 汇隆活塞 | 0.46 | 2.05 | 2.11 | 2.46 |
受可比公司产品类型、下游客户结构、业务地域性等因素影响，发行人应收账款周转率低于可比公司，具体对比如下：
| 公司名称 | 产品类型 | 下游客户结构 | 客户主要区域 |
| 渤海汽车 | 活塞、铝制结构件、轮毂、汽车用蓄电池 | 客户包括潍柴动力、一汽集团、东风集团、上汽集团、广西玉柴、东风康明斯、中国重汽、福田汽车、江淮汽车、长安集团、广汽集团、奇瑞汽车、长城汽车、比亚迪汽车、华晨汽车、江铃汽车、吉利汽车等多家知名整车和发动机厂 | 以境外地区为主，境外地区收入超过50% |
| 中原内配 | 气缸套、活塞环、活塞、电遥控器、轴瓦 | 主要客户包括美国通用、福特、克莱斯勒、康明斯、约翰迪尔、德国奔驰、瑞典沃尔沃、意大利菲亚特等及一汽、东风、上汽、潍柴、重汽、玉柴、长安、一拖、吉利、长城、比亚迪等国内外知名企业 | 以国内市场为主，境外地区收入占比30%左右 |
| 华闽南配 | 活塞、活塞销、活塞环、电子垃圾桶、汽车发动机配件产品 | 主要客户包括福建纳仕达电子股份有限公司福州分公司、上汽通用五菱汽车股份有限公司、浙江远景汽配有限公司、柳州五菱柳机动力有限公司、福建华闽进出口有限公司 | 以国内市场为主，境外地区收入占比在5%以下 |
| 汇隆活塞 | 活塞、缸套、零配件等 | 主要客户包括中国中车集团有限公司、中国船舶集团有限公司、Cooper Machinery Services、中国国家铁路集团有限公司、广州柴油机厂股份有限公司等 | 以国内市场为主，境外地区收入占比约为15% |
公司与同行业可比公司在产品类型、下游客户结构、业务地域性等方面均存在较为明显的区别，导致应收账款周转率低于同行业可比公司。将公司应收账款周转
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率按下游行业进行拆分如下：
| 行业 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 船用 | 0.80 | 4.19 | 4.45 | 3.45 |
| 天然气 | 0.46 | 2.01 | 1.68 | 2.42 |
| 铁路 | 0.32 | 1.14 | 1.19 | 2.04 |
| 整体 | 0.46 | 2.05 | 2.11 | 2.46 |
公司应收账款周转率较低主要是铁路行业客户和天然气行业客户回款较慢导致。公司船用行业的应收账款周转率较高，回款情况良好。选取主营业务为船舶零配件行业的上市公司亚星锚链和宝鼎科技，将其应收账款周转率与公司船用行业的应收账款周转率进行对比如下：
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 亚星锚链 | 1.01 | 4.48 | 3.82 | 4.17 |
| 宝鼎科技 | 0.96 | 4.07 | 3.98 | 3.71 |
| 平均值 | 0.99 | 4.28 | 3.90 | 3.94 |
| 汇隆活塞（船用） | 0.80 | 4.19 | 4.45 | 3.45 |
注：表中各企业应收账款周转率数据来自wind。
公司船用行业应收账款周转率与相关公司相比差异不大，不存在明显异常的情况。公司天然气行业客户的应收账款周转率居中，除2020年度外，各年度的周转率水平与公司自身的平均水平基本一致。2020年度，公司天然气行业应收账款周转率低，主要原因系当期受新冠疫情影响，国际油气价格大跌，导致全球天然气开发投资整体减少，公司主要天然气行业客户Cooper Machinery Services当期的销售收入较上年下降311.26万元。公司给到天然气行业客户Cooper Machinery Services的信用政策一直为“Net 120 days”，公司天然气行业的应收账款周转率与其信用政策相匹配。
公司铁路行业客户整体回款速度较慢，与该行业客户主要为中国中车集团下属的各机车厂和中国国家铁路集团下属的各铁路局的特性有关。相关单位具有付款审批部门多、审批手续复杂，支付款项流程较长，使得总体付款周期较长等特点，导致公司的应收账款周转率较低。选取铁路行业的上市公司鼎汉技术、康拓红外和神州高铁，将其应收账款周转率与公司进行对比如下：
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
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| 鼎汉技术 | 0.18 | 1.18 | 1.04 | 1.29 |
| 康拓红外 | 0.20 | 1.98 | 2.04 | 2.19 |
| 神州高铁 | 0.08 | 0.77 | 0.58 | 0.96 |
| 平均值 | 0.15 | 1.31 | 1.22 | 1.48 |
| 汇隆活塞（铁路） | 0.32 | 1.14 | 1.19 | 2.04 |
注：表中各企业应收账款周转率数据来自wind。
公司铁路行业应收账款周转率低于康拓红外，高于神州高铁，与鼎汉技术相近。整体来看，公司铁路行业的应收账款周转率与相关公司相比不存在重大差异。公司严格按照收入政策确定的时点确认应收账款，详见本问询函回复 “问题7”之“三、收入确认的准确性”相关部分，公司不存在提前确认收入的情况。
二、是否利用放宽信用政策来维持业务。请发行人：
（一）补充说明报告期内主要产品条线的销售信用政策，是否发生变化，是否存在通过放宽信用政策、加大赊销力度扩大收入情形
公司客户中包含中国中车集团下属各机车厂、中国国家铁路集团旗下各铁路局、中国农业发展集团有限公司旗下淄柴机器有限公司、中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司等大型企业，公司主要通过竞争性谈判和招投标等方式获取业务，主要合同的结算条款一般由客户按自身的内部管理需求事先确定，公司在合同签订时谈判空间较小，部分合同上未明确约定具体的付款期限。报告期内，公司给予国内内燃机市场和船用柴油机主机、辅机市场等采用赊销的客户的信用政策为商品签收后一年内付款，对于各配件商公司要求款到发货；对于天然气市场公司给到主要客户Cooper Machinery Services的信用政策为“Net 120 days”；对于经销商客户印度Pioneer FIL-MED Private Limited的信用政策为60天远期信用证。
报告期内，公司主要信用政策保持一致，未发生变化，不存在通过放宽信用政策、加大赊销力度扩大收入情形。
（二）说明报告期内主要客户信用期限及变更情况，各类客户的信用政策是否得到严格执行，是否存在对客户延长信用期扩大销售的情况
报告期内，公司前五大客户累计共7家，该等客户合同中签订的付款条款情况
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如下：
| 序号 | 客户名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 产品交付后经验收合格、买方收到卖方开具的增值税专用发票后经确认无误后，买方以云信或承兑汇票或电汇等方式支付货款 | 产品交付后经验收合格、买方收到卖方开具的增值税专用发票后经确认无误后，买方以云信或承兑汇票或电汇等方式支付货款 | 货到期限复验合格后付款 | 货到期限复验合格后付款注1 |
| 2 | Cooper Machinery Services | Net120 days | Net120 days | Net120 days | Net120 days |
| 3 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 汇款 | 汇款 | 汇款 | 汇款注2 |
| 4 | 安庆中船柴油机有限公司 | 货到并拆检合格使用后，乙方开具增值税发票。发票上账四个月后甲方安排滚动付款 | 货到并拆检合格使用后，乙方开具增值税发票。发票上账四个月后甲方安排滚动付款 | 货到并拆检合格使用后，乙方开具增值税发票。发票上账四个月后甲方安排滚动付款 | 货到并拆检合格使用后，乙方开具增值税发票。发票上账四个月后甲方安排滚动付款 |
| 5 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 货到验收合格后60日内支付银行承兑汇票。 | 货到验收合格后60日内支付银行承兑汇票。 | 货到验收合格后60日内支付银行承兑汇票。 | 货到验收合格后及时付款，银行电汇或承兑汇票。 |
| 6 | 淄柴机器有限公司 | 货到验收合格后及时付款，银行电汇或承兑汇票。 | 货到验收合格后及时付款，银行电汇或承兑汇票。 | 货到验收合格后及时付款，银行电汇或承兑汇票。 | 货到验收合格后及时付款，银行电汇或承兑汇票。 |
| 7 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 60天远期信用证 | 60天远期信用证 | 60天远期信用证 | 60天远期信用证 |
注1：合同中约定的货到期限复验合格指按照合同约定期间产品交付并经验收合格。注2：合同结算条款中仅约定“汇款”，实际执行款到发货。
报告期内，公司主要客户的结算条款未发生重大变化，部分条款中未约定明确的付款期限。中车大连机车车辆有限公司的合同结算条款在2021年度开始由“货到期限复验合格后付款”变更为“产品交付后经验收合格、买方收到卖方开具的增值税专用发票后经确认无误后，买方以云信或承兑汇票或电汇等方式支付货款”系该客户2021年度对合同条款模板进行了调整，实际履约过程中报告期内公司与该客户的结算流程一直为公司产品经对方验收合格后，公司按要求开具增值税专用发票，
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对方收到发票后结合自身付款计划以云信、承兑汇票、电汇等方式支付货款。报告期内中车大连机车车辆有限公司各期回款方式和金额统计如下：
单位：万元
| 回款方式 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 银行电汇 | 439.78 | 578.39 | 799.66 | |
| 云信 | 300.00 | 240.00 | 150.00 | 300.00 |
| 银行承兑汇票 | 20.00 | |||
| 小计 | 300.00 | 679.78 | 728.39 | 1,119.66 |
云信是依托中企云链（北京）金融信息服务有限公司（以下简称“中企云链”）的一种基于贸易合同形成的债权债务关系电子付款承诺函。中企云链根据核心企业（一般为大型央企、国企如中车集团）银行授信情况，向核心企业及其子公司提供云信额度，用于开立云信。该类核心企业及所属子公司（即云信开立方）在采购过程中对上游供应商开具云信作为付款承诺，云信的到期兑付期限一般为 6-12 个月。供应商（即云信持有者）可选择将持有的云信：①部分持有或全额持有至到期：云信到期时，原始开立云信方对云信还款，还款金额将自动划转到云信持有方的一般结算户。②部分或全额支付/流转：云信持有方将持有的云信转让给有交易背景的其他企业，结转应付账款。③部分或全额融资变现：基于真实交易背景，云信持有方将云信向金融机构或商业保理企业进行保理，并提供云信对应交易的发票、合同等资料证明交易真实性，实现融资。公司结合客户的信用状况和合作交易历史给予相关的信用期，总信用期为商品签收后一年以内，相关政策未发生变化。公司大部分客户能在信用期内及时付款，少部分客户出现逾期。公司逾期的客户主要包括大连中车柴油机有限公司、武汉武铁机辆装备有限公司等大型国有企业，基于历史上与其长期合作，且对方实力雄厚，未出现过坏账，公司选择继续与对方合作，公司相关信用政策得到有效执行。
三、现金折扣会计处理的准确性。请发行人：
（一）说明给予客户的现金折扣政策、折扣率和报告期内变化情况，实际执行中客户的选择及折扣率确定是否具有随意性，享受现金折扣政策的客户是否在给与现金折扣的期限内回款
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1、给予客户的现金折扣政策、折扣率和报告期内变化情况
公司与客户在签订销售合同时，并未在合同中约定现金折扣的相关政策；公司按照信用期对客户收款，为加速回款，对部分账龄较长和日常回款周期较长的客户，公司经催款并与对方协商之后，给予了现金折扣，折扣率经双方谈判确定，一般不超过10%，报告期内无重大变化。
2、实际执行中客户的选择及折扣率确定是否具有随意性
（1）在实际执行中客户的选择标准为：
1）应收账款账龄较长的客户以及应收账款账龄超过合同约定回款期的客户；2）应收账款虽然账龄在信用期内，但公司预计回款周期较长，不加紧催收将导致账龄变长的客户（主要是中国中车集团下属公司）；3）上述客户中，经销售人员催收，正常回款速度较慢，但愿意接受现金折扣并提前回款的。
报告期内，公司给予客户的现金折扣具体情况如下：
单位：万元
| 公司名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 柳州机车车辆有限公司 | 0.77 | 29.17 | 17.74 | 22.22 |
| 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 21.70 | 22.34 | 31.91 | |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | 7.50 | 20.00 | 2.50 | 12.00 |
| 中车兰州机车有限公司 | 13.30 | 9.70 | 39.00 | |
| 中车洛阳机车有限公司 | 4.15 | 9.57 | 44.68 | |
| 中车大连机车车辆有限公司 | 7.50 | 28.92 | 14.68 | |
| 大连中车柴油机有限公司 | 1.50 | 2.00 | ||
| 安庆中船柴油机有限公司 | 3.00 | |||
| 中车北京二七机车有限公司 | 11.24 | |||
| 合计 | 34.12 | 103.38 | 138.45 | 101.14 |
报告期内，公司给予现金折扣回款时应收账款的账龄情况统计如下：
| 公司名称 | 2022年1-3月现金折扣回款时账龄 | 2021年现金折扣回款时账龄 | 2020年现金折扣回款时账龄 | 2019年现金折扣回款时账龄 | 合同约定回款期 |
| 柳州机车车辆有限公司 | 7-12个月 | 7-12个月 | 7-12个月 | 7-12个月 | 6个月 |
| 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | 7-12个月，1-2年 | 7-12个月，1-2年 | 7-12个月，1-2年 | - | 4个月 |
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| 中车戚墅堰机车有限公司 | 7-12个月 | 7-12个月 | 7-12个月 | 7-12个月 | 未明确约定 |
| 中车兰州机车有限公司 | - | 1-2年 | 7-12个月，1-2年 | 7-12个月，1-2年 | 未明确约定 |
| 中车洛阳机车有限公司 | 1-2年 | 7-12个月，1-2年 | 7-12个月，1-2年 | - | 4个月 |
| 中车大连机车车辆有限公司 | - | 7-12个月 | 7-12个月 | 7-12个月 | 未明确约定 |
| 大连中车柴油机有限公司 | - | 2-3年 | - | 7-12个月 | 未明确约定 |
| 安庆中船柴油机有限公司 | - | - | 7-12个月 | - | 4个月 |
| 中车北京二七机车有限公司 | - | - | - | 1-2年，2-3年 | 未明确约定 |
公司给予现金折扣回款时客户应收账款账龄均超过6个月。公司现金折扣实际执行中的客户情况具体分析如下：1）部分客户账龄较长，存在较多1年以上账龄的情况，如中车北京二七机车有限公司、中车洛阳机车有限公司襄阳分公司、中车兰州机车有限公司、中车洛阳机车有限公司、大连中车柴油机有限公司；2）部分客户应收账款账龄超过合同约定回款期，若不加紧催收正常回款会较慢，如柳州机车车辆有限公司、安庆中船柴油机有限公司；3）其他如中车戚墅堰机车有限公司、中车大连机车车辆有限公司未明确约定回款期，但属于中国中车集团下属公司，公司预计仅仅通过普通催收回款较慢，容易导致账龄较长。公司与上述客户协商，客户根据自身意愿、付款政策和资金情况，愿意接受现金折扣并提前支付部分货款。根据上述表格和分析，公司在实际执行中，给予现金折扣的客户主要是中国中车集团下属公司，给予现金折扣的原因主要是中国中车集团应收账款回款周期长，速度慢，催款难度较大。中国中车集团回款周期长的原因以及与公司其他行业客户回款周期对比分析，情况如下：
1）中国中车集团回款周期长的原因
中国中车集团付款审批部门多、审批手续复杂，导致回款周期较长；根据中国中车各年度报告，2019年至2021年其对供应商的应付账款周转率分别为1.71、1.66、
1.57，周转天数分别为213、220、232天，周转较慢。
2）公司分行业客户回款周期对比分析
公司应收账款周转率、周转天数按下游行业分析如下：
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| 行业 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 船用 | 周转率 | 4.19 | 4.45 | 3.45 |
| 周转天数（天） | 87 | 82 | 106 | |
| 天然气 | 周转率 | 2.01 | 1.68 | 2.42 |
| 周转天数（天） | 182 | 217 | 151 | |
| 铁路 | 周转率 | 1.14 | 1.19 | 2.04 |
| 周转天数（天） | 320 | 307 | 179 |
公司船用客户应收账款周转天数平均为三个月左右，回款较快。因此公司对船用客户回款周期预期较好，日常逾期情况较少，一般也仅需正常催收，无需与对方协商通过给予现金折扣加紧催款。公司天然气客户主要为美国Cooper公司，回款按照合同执行，执行情况较好，一般不需要催收。公司铁路客户应收账款周转率较慢，远低于船用客户，也低于天然气客户。公司铁路客户，大部分为中国中车集团下属公司，应收账款周转天数最长，因此公司对中国中车集团客户回款速度预期不高，出现逾期或者临近信用期，公司便加紧催收，并与对方协商现金折扣提前收回部分回款。
（2）在实际执行中折扣率确定过程为：
公司与客户对每一笔回款 “一事一议”谈判，确定相应回款时间、回款金额、现金折扣率等，并签订相关《现金折扣协议》，不存在随意选择客户和确定现金折扣率的情况。
（二）说明现金折扣的具体会计处理，说明按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理的合规性，是否符合企业会计准则要求
1、 现金折扣的具体会计处理
现金折扣已经按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理，将金融资产/负债确认金额与债权/债务终止确认日账面价值之间的差额，记入“投资收益”科目。具体分录如下：
| 项目 | 说明 |
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| 项目 | 说明 |
| 1、给予客户的现金折扣 借：银行存款 坏账准备-应收账款 贷：应收账款 投资收益-债务重组损益 | （协议约定扣除现金折扣后的金额） （该应收账款对应的坏账准备余额） （折扣前账面原值金额） （差额） |
| 2、供应商给予的现金折扣 借：应付账款 投资收益-债务重组损益 贷：银行存款 | （折扣前账面金额） （差额） （协议约定扣除现金折扣后的金额） |
2、按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理的合规性，是否符合企业会计准则要求
（1）公司与客户在签订销售合同时，并未在合同中约定现金折扣的相关政策，该现金折扣不属于客户可行使的合同权利，亦不属于合同交易价格的可变对价；具体每一笔现金折扣，均为“一事一议”经与客户谈判确定，具有一定的偶发性，在收入确认时无法合理估计该部分可变对价的最佳估计数。因此，公司的现金折扣不适用《企业会计准则第14号—收入（2017年修订）》中关于可变对价的相关规定。
（2）公司与客户签订的《现金折扣协议》就债务/债权本金和付款方式的改变达成的新协议。根据财政部2019年修订后《企业会计准则第12号——债务重组》（以下简称“新债务重组准则”）的规定：
“第二条 债务重组，是指在不改变交易对手方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等重新达成协议的交易。
本准则中的债务重组涉及的债权和债务是指《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》规范的金融工具。
第三条 债务重组一般包括下列方式，或下列一种以上方式的组合：
（一）债务人以资产清偿债务；
（二）债务人将债务转为权益工具；
（三）除本条第一项和第二项以外，采用调整债务本金、改变债务利息、变更还款期限等方式修改债权和债务的其他条款，形成重组债权和重组债务。”
根据财政部2019年发布的《<企业会计准则第 12 号——债务重组>应用指南》中“五、(一) 、1.债权人受让金融资产”的规定：“债权人受让包括现金在内的单
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项或多项金融资产的，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行确认和计量。金融资产初始确认时应当以其公允价值计量。金融资产确认金额与债权终止确认日账面价值之间的差额，记入‘投资收益’科目”。“六、
(一) 、1. 债务人以金融资产清偿债务”的规定：“债务人以单项或多项金融资产清偿债务的，债务的账面价值与偿债金融资产账面价值的差额，记入‘投资收益’科目。”。
公司判断现金折扣事项形成了重组债务和重组债权，符合新金融工具准则和新债务重组准则的规定。
综上所述，公司按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理符合规定，符合企业会计准则要求。
四、坏账准备计提的充分性。请发行人：
（一）说明信用期外应收账款的具体情况，占比较高的原因及合理性，说明报告期内应收账款的逾期标准，超过约定付款期限的应收账款的回款计划，各期末逾期应收账款期后收回情况，逾期项目名称、客户、应收金额、逾期金额及占比、逾期时间、预计归还时间，回收应收账款的内控制度及运行情况
1、信用期外应收账款的具体情况，占比较高的原因及合理性，超过约定付款期限的应收账款的回款计划，各期末逾期应收账款期后收回情况
报告期内，公司根据合同约定的付款条件结合客户历史合作情况，综合考虑公司收入确认与开票结算、付款审批的时间差，以应收账款账龄超过1年为逾期标准。
信用期外应收账款的具体情况，占比较高的原因及合理性具体详见本问询函回复“问题8、一、（二）”之“2、账龄1年以上款项的主要客户名称、金额、未收回的原因、可回收性及坏账计提充分性”相关部分。
2、回收应收账款的内控制度及运行情况
公司制定了《销售与收款管理制度》，明确销售部门为公司应收账款的责任及执行部门，销售业务人员是应收账款催收的第一责任人。财务部承担监督职责，记录应收账款管理台账，对每月应到账而未到账的，及已到账的应收账款进行统计，及时通知销售业务人员，同时提交总经理和董事长。销售部根据销售合同规定的收款
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期限收取货款，结合应收账款管理台账，发现超过收款期限未收到货款时，销售部及时联系客户，并将情况上报部门负责人。货款逾期一定时日未回款的，由销售部向客户追踪回款，有需要的销售业务人员将上门催收。对于确实不能收回的应收账款，财务部组织销售部等相关部门收集资料并进行讨论，报财务总监、总经理、董事长审批同意后，进行账务处理，但同时应做账销案存处理，继续追款。
公司应收账款内控程序运行情况良好，无重大异常情况。
（二）说明发行人对逾期应收账款是否持续催收，相关客户是否与发行人保持联络，说明上述客户是否存在无法回款的现时风险，对于长期未回款客户是否形成回款计划，针对上述情况的风险防控措施报告期各期逾期应收账款收回情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款期末余额 | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 逾期应收账款金额 | 845.60 | 972.68 | 512.58 | 270.08 |
| 期后收回逾期应收账款金额 | 369.31 | 687.16 | 512.03 | 270.08 |
| 逾期应收账款收回比例 | 43.67% | 70.65% | 99.89% | 100.00% |
注：期后收款统计日截至2022年9月30日
公司逾期应收账款主要为大连中车柴油机有限公司和武汉武铁机辆装备有限公司尚未收回的款项。公司与相关客户均合作多年，持续保持联系，对于逾期款项对方已经形成还款计划，不存在无法回款的现时风险。
报告期内，为加快公司资金周转，减少应收账款坏账损失，公司积极开展对逾期应收账款的管理。销售人员通常采取电话、聊天工具、上门拜访等方式跟踪客户的付款计划，与逾期客户保持联络，并对逾期应收款项进行持续催收，从而防范相关风险。
（三）补充说明应收账款账龄的确定方法，计提坏账准备的具体过程和步骤，坏账准备计提比例的确定依据，显著低于可比公司的原因及合理性
1、应收账款账龄确定方法，计提坏账准备的具体过程和步骤，坏账准备计提比
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例的确定依据
（1）应收账款账龄确定方法
公司根据收入确认原则，在确认收入的同时确认应收账款，并开始计算应收账款账龄；收回应收账款后，视为收回的是最早的一笔应收账款，依次确认最后的余额分别是哪个时点发生的，再确认应收账款余额的账龄。
（2）计提坏账准备的具体过程和步骤、坏账准备计提比例的确定依据
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过迁徙模型测算出历史损失率，并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算出预期损失准备率。
1）计算平均迁徙率
| 账龄 | 2018年迁徙 至2019年 | 2019年迁徙 至2020年 | 2020年迁徙 至2021年 | 三年平均 |
| 1年以内 | 4.72% | 8.71% | 15.60% | 9.68%(A) |
| 1～2年 | 1.76% | 6.53% | 15.78% | 8.03%(B) |
| 2～3年 | 48.25% | 16.08%(C) | ||
| 3～4年 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00%(D) |
| 4～5年 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00%(E) |
| 5年以上 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00%(F) |
2）计算历史损失率
| 账龄 | 历史损失率 | |
| 1年以内 | =A*B*C*F | 0.12% |
| 1～2年 | =B*C*F | 1.29% |
| 2～3年 | =C*F | 16.08% |
| 3～4年 | =D | 0.00% |
| 4～5年 | =E | 0.00% |
| 5年以上 | =F | 100.00% |
注：结合历史逾期及前瞻性信息，账龄5年以上应收账款历史损失率指定为100%进行计算，由于3-4年和4-5年账龄的迁徙率为0，因此计算历史损失率时不与其相乘。
3）确定预期信用损失模型下应计提的坏账比例
| 账龄 | 测算的历史损失率 | 前瞻性估计调整 | 调整后预期信用损失率 |
| 1年以内 | 0.12% | 2.88% | 3.00% |
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| 1～2年 | 1.29% | 8.71% | 10.00% |
| 2～3年 | 16.08% | 13.92% | 30.00% |
| 3～4年 | 0.00% | 50.00% | 50.00% |
| 4～5年 | 0.00% | 80.00% | 80.00% |
| 5年以上 | 100.00% | 0.00% | 100.00% |
公司基于当前可观察以及考虑前瞻性因素对根据平均迁徙率所计算的历史信用损失率做出调整，以反映并未影响历史数据所属期间的当前状况及未来状况预测的影响，并且剔除与未来合同现金流量不相关的历史期间状况的影响。考虑前瞻性信息并基于谨慎性的原则，公司将历史损失率进行了一定程度的上调确定计提坏账比例。
（4）坏账准备计提比率显著低于可比公司的原因和合理性
报告期内，公司坏账准备计提比例与同行业可比公司进行对比如下：
| 账龄 | 渤海汽车 | 中原内配 | 华闽南配 | 平均 | 汇隆活塞 |
| 1年以内 | 5.00 | 5.00 | 4.00 | 4.67 | 3.00 |
| 1-2年 | 30.00 | 13.07 | 20.00 | 21.02 | 10.00 |
| 2-3年 | 50.00 | 33.26 | 65.00 | 49.42 | 30.00 |
| 3-4年 | 100.00 | 65.91 | 100.00 | 88.64 | 50.00 |
| 4-5年 | 100.00 | 83.79 | 100.00 | 94.60 | 80.00 |
| 5年以上 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
报告期内，公司坏账准备计提政策与中原内配接近，低于渤海汽车和华闽南配。公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过迁徙模型测算出历史损失率，并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算出预期损失准备率，符合公司实际情况。
如按照可比公司平均水平计提比例计提坏账准备，对公司的影响如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款余额 | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 原坏账准备金额 | 248.44 | 265.33 | 228.83 | 236.97 |
| 模拟计算应保留的坏账准备金额 | 432.82 | 463.95 | 384.15 | 357.57 |
8-1-247
| 差异 | -184.39 | -198.62 | -155.31 | -120.60 |
| 考虑递延所得税资产的影响后对总资产的影响 | -156.73 | -168.83 | -132.02 | -102.51 |
| 总资产 | 21,551.56 | 21,605.44 | 20,314.62 | 21,701.13 |
| 比例 | -0.73% | -0.78% | -0.65% | -0.47% |
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 原来应收账款信用减值损失 | 11.56 | 119.62 | 116.79 | 11.88 |
| 模拟计算的应收账款信用减值损失 | -2.68 | 162.93 | 151.50 | -70.51 |
| 差异 | 14.24 | -43.31 | -34.71 | 82.39 |
| 税后对净利润的影响 | 12.10 | -36.81 | -29.50 | 70.03 |
| 净利润 | 735.31 | 3,402.55 | 3,362.64 | 3,392.20 |
| 占比 | 1.65% | -1.08% | -0.88% | 2.06% |
由上表可以看出，报告期各期，如按照可比公司平均计提比例计提坏账准备，对公司总资产和净利润的影响不大。公司与可比公司坏账准备计提比例有差异主要为各公司自身的客户结构，历史信用损失不同导致，公司应收账款主要客户为中国中车集团下属的各机车厂和中国国家铁路集团下属的各铁路局，淄柴机器有限公司、广州柴油机厂股份有限公司、陕西柴油机重工有限公司等大型柴油机生产厂商，世界知名的石油、天然气设备制造商Cooper Machinery Services等，客户的信用状况良好，应收账款产生坏账的风险较低。报告期内，公司未发生过坏账损失，应收账款的历史损失率低于实际坏账准备计提比例，公司根据客户的账龄已经计提了充分的坏账准备。
（四）结合发行人所处细分行业环境、市场供求趋势与竞争程度、主要客户的经营情况、信用政策变动以及期后回款等方面，分析说明发行人是否存在客户无法及时支付的回款风险，并结合主要客户经营情况说明坏账准备计提是否充分
1、发行人所处细分行业环境、市场供求趋势与竞争程度
公司所属行业为内燃机及配件制造业，主要产品船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞等属于柴油机零部件制造业，该行业系内燃机及配件制造业的子行业。
柴油机零部件制造业的上游行业主要为钢材、有色金属、机械零部件等行业。
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柴油机零部件生产所需的主要原材料为钢材、铝等金属材料，属于大宗商品。因此，柴油机零部件的原材料价格受国际大宗商品市场波动影响明显，上游行业生产要素价格的变动直接影响本行业的生产成本。
柴油机零部件制造业的下游行业主要是柴油机主机厂，柴油机下游应用领域涉及船舶、内燃机车、天然气压缩机等行业，随着船舶等下游行业景气度的提升，下游客户需求将不断增长。
在内燃机及配件制造业下属的柴油机零部件制造业细分领域，国内本土品牌制造商具备一定的研发能力，但整体竞争能力与国外巨头相比仍有较大差距。目前，国内活塞、缸套等柴油机零部件市场的竞争，主要在本土厂商和国际厂商之间展开。柴油机零部件中高端市场的竞争焦点已经从生产规模的扩大转向新技术、新材料的研究开发和自主设计水平的提升。例如，与国际竞争对手相比，我国本土活塞企业的自主创新和产品开发能力还有待进一步提升，国内自产的活塞品种尚不能满足全部的市场需求。因此，综合分析行业环境和市场供求变化情况，随着我国内燃机产业规模的不断扩大以及国内柴油机零部件企业自主创新能力的逐步增强，拥有自主创新能力、丰富制造经验的国内柴油机零部件企业将在市场竞争格局下能够获得更好的发展机遇，其市场份额将得以提升。
2、发行人主要客户期后回款情况
截至2022年9月30日，公司各期前五大客户（非合并口径）期后回款情况如下：
2022年1-3月
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 销售额 | 应收账款期末余额 | 期后回款 | 期后回款比例 |
| 1 | 中车大连机车车辆有限公司 | 371.68 | 823.97 | 520.00 | 63.11% |
| 2 | Cooper Machinery Services | 339.26 | 809.57 | 809.57 | 100.00% |
| 3 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 310.25 | 46.52 | 46.52 | 100.00% |
| 4 | 安庆中船柴油机有限公司 | 250.01 | 404.54 | 404.54 | 100.00% |
| 5 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 143.34 | 290.03 | 290.03 | 100.00% |
| 合计 | 1,414.54 | 2,374.63 | 2,070.66 |
8-1-249
2021年度
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 销售额 | 应收账款期末余额 | 期后回款 | 期后回款比例 |
| 1 | Cooper Machinery Services | 1,515.14 | 660.02 | 660.02 | 100.00% |
| 2 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,406.18 | 441.49 | 441.49 | 100.00% |
| 3 | 宁波中策动力机电集团有限公司 | 1,080.04 | - | - | - |
| 4 | 安庆中船柴油机有限公司 | 1,017.50 | 421.56 | 421.56 | 100.00% |
| 5 | 淄柴机器有限公司 | 715.82 | 316.45 | 316.45 | 100.00% |
| 合计 | 5,734.69 | 1,839.51 | 1,839.51 |
2020年度
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 销售额 | 应收账款期末余额 | 期后回款 | 期后回款比例 |
| 1 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 1,470.73 | 203.39 | 203.39 | 100.00% |
| 2 | Cooper Machinery Services | 1,243.53 | 845.13 | 845.13 | 100.00% |
| 3 | 安庆中船柴油机有限公司 | 961.75 | 511.46 | 511.46 | 100.00% |
| 4 | 淄柴机器有限公司 | 838.47 | 325.86 | 325.86 | 100.00% |
| 5 | 中车大连机车车辆有限公司 | 810.68 | 575.33 | 575.33 | 100.00% |
| 合计 | 5,325.17 | 2,461.16 | 2,461.16 |
2019年度
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 销售额 | 应收账款期末余额 | 期后回款 | 期后回款比例 |
| 1 | Cooper Machinery Services | 1,554.79 | 513.84 | 513.84 | 100.00% |
| 2 | Pioneer FIL-MED Private Limited | 1,366.92 | 306.30 | 306.30 | 100.00% |
| 3 | 中车大连机车车辆有限公司 | 1,010.41 | 387.66 | 387.66 | 100.00% |
| 4 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 934.04 | 129.99 | 129.99 | 100.00% |
| 5 | 安庆中船柴油机有限公司 | 838.85 | 381.15 | 381.15 | 100.00% |
| 合计 | 5,705.02 | 1,718.93 | 1,718.93 |
报告期内，公司主要客户的信用政策未发生重大变化，应收账款回款情况良好，公司下游主要客户为大型国有企业和知名油气公司，均与公司合作多年，其履约能
8-1-250
力较强，出现坏账的可能性很低，不在无法收回款项的风险。
3、结合主要客户经营情况说明坏账准备计提是否充分
公司由销售人员负责对应收账款进行催收，通过电话、聊天工具、上门拜访的方式了解客户的经营情况和资金情况。公司根据公开信息查询主要客户经营情况，未发现失信被执行人或经营异常的情况，同时，未见客户涉及影响其正常生产经营活动的重大诉讼。因此，公司认为主要客户经营情况正常，无需对个别客户进行单独的应收账款坏账计提，按照账龄组合计提的坏账准备充分。
五、第三方回款的合规性。根据申报材料，报告期各期，发行人第三方回款占营业收入的比重分别为3.63%、3.88%、3.74%和2.62%，包括第三方为客户分支机构、客户为第三方分支机构、客户与第三方为集团内关联方、客户与第三方为其他关联方。请发行人：
（一）区分代付类型，补充说明报告期内各期存在第三方回款的主要客户名称和背景、代付金额、代付原因，说明第三方回款的原因及真实性，各类情形是否具有必要性和合理性，是否存在虚构交易或调节账龄情形
报告期内第三方回款具体情况如下：
2022年1-3月
单位：万元
| 代付类型 | 客户名称 | 第三方回款方名称 | 代付金额 |
| 第三方为客户分支机构 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 中国铁路济南局集团有限公司物资设备采购供应所 | 65.52 |
| 客户为第三方分支机构 | 中国铁路北京局集团有限公司天津机务段 | 中国铁路北京局集团有限公司 | 9.07 |
| 合计 | 74.59 |
2021年度
单位：万元
| 代付类型 | 客户名称 | 第三方回款方名称 | 代付金额 |
| 第三方为客户分支机构 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 中国铁路济南局集团有限公司物资设备采购供应所 | 312.21 |
| 客户为第三方 | 中国铁路呼和浩特局集团有限 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公 | 52.70 |
8-1-251
| 分支机构 | 公司集宁机务段 | 司 | |
| 大秦铁路股份有限公司太原机务段 | 大秦铁路股份有限公司 | 31.41 | |
| 大秦铁路股份有限公司侯马北机务段 | 大秦铁路股份有限公司 | 19.41 | |
| 中国铁路北京局集团有限公司天津机务段 | 中国铁路北京局集团有限公司 | 3.89 | |
| 客户与第三方为集团内关联方 | 大秦铁路股份有限公司太原物资供应段 | 大秦铁路股份有限公司物资采购所 | 13.12 |
| Epic International LLC | Cooper Machinery Services | 2.29 | |
| 客户与第三方为其他关联方 | Pioneer FIL-MED Private Limited | Aztech India Private Limited | 36.75 |
| 合计 | 471.77 |
2020年度
单位：万元
| 代付类型 | 客户名称 | 第三方回款方名称 | 代付金额 |
| 第三方为客户分支机构 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 中国铁路济南局集团有限公司物资设备采购供应所 | 258.67 |
| 客户为第三方分支机构 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公司集宁机务段 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公司 | 41.49 |
| 大秦铁路股份有限公司太原机务段 | 大秦铁路股份有限公司 | 9.58 | |
| 大秦铁路股份有限公司太原物资供应段 | 大秦铁路股份有限公司 | 24.29 | |
| 中国铁路呼和浩特局集团有限公司包头西机务段 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公司 | 21.11 | |
| 中国铁路北京局集团有限公司天津机务段 | 中国铁路北京局集团有限公司 | 4.66 | |
| 客户与第三方为集团内关联方 | Epic International LLC | Cooper Machinery Services | 124.48 |
| 客户与第三方为其他关联方 | Pioneer FIL-MED Private Limited | Aztech India Private Limited | 13.32 |
| 合计 | 497.60 |
2019年度
单位：万元
| 代付类型 | 客户名称 | 第三方回款方名称 | 代付金额 |
| 第三方为客户分支机构 | 中国铁路济南局集团有限公司 | 中国铁路济南局集团有限公司物资设备采购供应所 | 146.91 |
| 客户为第三方分支机构 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公司集宁机务段 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公司 | 128.16 |
| 中国铁路呼和浩特局集团有 | 中国铁路呼和浩特局集团有限公 | 53.38 |
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| 限公司包头西机务段 | 司 | ||
| 客户与第三方为集团内关联方 | Epic International LLC | Air Relief LLC | 77.12 |
| 中国铁路局沈阳集团有限公司沈阳物资供应段 | 中国铁路局沈阳集团有限公司物资采购所 | 97.50 | |
| 合计 | 503.08 |
报告期内，公司国内的第三方回款主要是部分铁路局及其分支机构之间出于内部统一资金支付和调配而形成。国外第三方回款中Epic International LLC 于2016年7月由EPIC Industries 收购Nickles Industries和Air Relief LLC后更名而来，其中AIR-RELIEF LLC为集团内的财务公司，负责对外收取和支付货款，因此出现EpicInternational LLC的款项由AIR-RELIEF LLC支付的情况；2019年9月Arcline 投资管理公司全资收购了GE油气公司、RTS公司以及Epic International LLC，成立了全新的Cooper Machinery Services公司，新公司成立后，原Epic International LLC的货款由新公司继承并支付。Aztech India Private Limited为Pioneer FIL-MED PrivateLimited实际控制人近亲属控制的公司。出于自身税赋原因考虑，2020年-2021年公司印度客户Pioneer FIL-MED Private Limited部分业务由其关联方Aztech India PrivateLimited完成并付款。报告期内，公司第三方回款均因客户原因产生，为客户的真实意思表示，相关交易真实，具有合理性，公司不存在虚构交易、调节账龄情况。
（二）说明发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排，是否存在通过发行人实际控制人及其他关联方、财务人员等相关人员个人账户收款的情形
公司第三方回款的支付方均系客户自身的关联方，与公司及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方不存在关联关系和其他利益安排；相关回款均直接转入公司对公账户，不存在通过公司实际控制人及其他关联方、财务人员等相关人员个人账户收款的情形。
（三）说明报告期内是否存在因第三方回款导致的款项纠纷，是否存在签订合同时已明确约定由其他第三方代客户付款的情形，是否具有合理原因
报告期内，公司不存在因第三方回款导致的款项纠纷。公司不存在签订合同时
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已明确约定由其他第三方代客户付款的情形。
六、请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，说明核查范围、方式及依据；各期末应收账款函证的比例、未回函的比例和原因，替代方式及其充分性，分类说明函证调整情形及金额
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
1、核实报告期各期末应收款项与营业收入的匹配关系，确认应收款项与营业收入是否存在异常情况；
2、查阅发行人应收账款明细账，结合客户信用期情况，复核逾期账款及其回收情况；复核发行人对应收账款周转率等财务指标的变动情况进行的分析；
3、获取发行人应收票据明细表及台账，复核发行人应收票据的收取、背书、贴现情况；
4、获取发行人应收账款明细账，并结合发行人银行对账单、应收票据明细账，复核发行人应收账款的期后回款情况；
5、取得发行人报告期各期末已背书或已贴现未到期票据明细，结合《企业会计准则》复核相关会计处理是否恰当、报告期内发行人票据背书转让是否符合终止确认条件；
6、查阅同行业公开资料，核查发行人应收账款周转率与同行业是否存在较大差异及合理性；
7、查阅报告期各期各类主要客户合同或订单，了解发行人与客户合同约定的信用政策、结算方式及结算周期等；分析应收账款形成时间、确认是否存在超过信用期限的情况，核查是否存在利用放宽信用政策来维持业务的情况；
8、与发行人销售与采购部门业务人员沟通，了解发行人对部分客户和供应商的现金折扣背景、审批情况，获取报告期内发行人与所有债务重组客户签署的合同及补充合同；
9、核查发行人的收付款记录，核对现金折扣的实际发生情况；
10、查阅《企业会计准则第12号——债务重组》及《企业会计准则第22 号——
8-1-254
金融工具确认和计量》，核查发行人现金折扣相关会计处理是否符合相关规定；
11、查阅发行人《销售与收款管理制度》等制度，访谈发行人管理层，了解回收应收账款的制度及运行情况；
12、获取发行人应收账款坏账准备计提政策、应收账款账龄与预期信用损失率对照表，核查坏账准备的计提方法及预期信用损失率的具体确定过程等，分析坏账准备计提政策是否符合企业会计准则的相关规定，判断应收账款坏账准备计提是否充分；
13、查阅并比较同行业可比公司应收账款坏账准备计提政策和计提比例，分析是否存在重大差异；测算如果按照同行业可比公司平均水平计提坏账准备对公司的影响；
14、取得第三方回款统计明细表，获取并查阅与第三方回款相关的销售合同、销售订单、出库单、发票、物流单据、银行回款单据等原始交易凭证，核查交易的真实性；
15、获取公司报告期内银行流水，查阅大额银行流水支出情况，关注公司是否存在期后将款项退还给客户或者第三方的情形，核查公司是否存在调节账龄的情形；
16、通过网络方式查询和结合个人卡流水核查，核查公司及实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排；
17、获取并检查报告期内公司诉讼的相关资料、通过网络方式查询核查公司是否存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；
18、对报告期内主要客户执行函证程序，核查与发行人的具体交易内容、交易金额、预收账款、应收款项，对未回函的客户执行替代测试程序。
保荐机构各期末应收账款函证情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款余额① | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 函证应收账款金额② | 6,090.47 | 5,890.55 | 6,049.23 | 5,343.11 |
| 函证比例③=②/① | 96.64% | 97.25% | 96.80% | 90.30% |
| 回函金额④ | 5,980.14 | 5,748.81 | 5,924.72 | 5,301.24 |
8-1-255
| 回函比例⑤=④/② | 98.19% | 97.59% | 97.94% | 99.22% |
| 回函相符金额⑥ | 4,820.91 | 5,215.28 | 5,639.47 | 4,895.37 |
| 回函相符比例⑦=⑥/② | 79.15% | 88.54% | 93.23% | 91.62% |
| 回函不符但经调节后相符金额⑧ | 1,159.24 | 533.53 | 285.26 | 405.87 |
| 回函不符但经调节后相符比例⑨=⑧/② | 19.03% | 9.06% | 4.72% | 7.60% |
| 未回函金额⑩ | 110.33 | 141.74 | 124.51 | 41.87 |
| 未回函比例?=⑩/② | 1.81% | 2.41% | 2.06% | 0.78% |
会计师各期末应收账款函证情况如下：
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款余额① | 6,302.04 | 6,057.25 | 6,249.21 | 5,916.78 |
| 函证应收账款金额② | 6,098.22 | 5,890.55 | 6,085.37 | 5,391.21 |
| 函证比例③=②/① | 96.77% | 97.25% | 97.38% | 91.12% |
| 回函金额④ | 5,987.89 | 5,748.81 | 5,960.86 | 5,349.35 |
| 回函比例⑤=④/② | 98.19% | 97.59% | 97.95% | 99.22% |
| 回函相符金额⑥ | 4,828.66 | 5,215.28 | 5,675.60 | 4,943.48 |
| 回函相符比例⑦=⑥/② | 79.18% | 88.54% | 93.27% | 91.70% |
| 回函不符但经调节后相符金额⑧ | 1,159.24 | 533.53 | 285.26 | 405.87 |
| 回函不符但经调节后相符比例⑨=⑧/② | 19.01% | 9.06% | 4.69% | 7.53% |
| 未回函金额⑩ | 110.33 | 141.74 | 124.51 | 41.87 |
| 未回函比例?=⑩/② | 1.81% | 2.41% | 2.05% | 0.78% |
对于未回函的客户，保荐机构和会计师执行的替代程序包括：检查发行人对未回函单位的订单、销售发票、出库单、物流单、签验单和会计处理是否一致以及针对未回函的客户做期后回款查验。
回函不符形成的原因主要系客户按照发票确认采购与发行人收入确认政策时点不一致形成的差异，因回函不符已进行的调整包括公司记账串户导致的调整1,800.00元。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
8-1-256
1、发行人各类应收款项期末余额与其对应收入匹配；
2、发行人一年以上账龄应收账款发生有其合理性，不存在无法收回的风险，公司已按照账龄计提了充分的坏账准备；
3、发行人应收款项期后回款情况良好，应收账款周转率因客户结构、产品类型，业务地域性等因素影响较同行业低，不存在提前确认收入的情形；
4、报告期内，发行人主要客户信用期限未发生重大变化，不存在通过放宽信用政策、加大赊销力度扩大收入情形；
5、发行人不存在随意选择客户和确定现金折扣率的情形。发行人按照新金融工具准则和新债务重组准则进行账务处理符合规定，符合企业会计准则要求；
6、发行人对逾期客户持续保持联络并对逾期应收账款持续催收，取得了主要逾期客户的还款计划。发行人已经制定了回收应收账款的内控制度，运行情况良好；
7、发行人已计提了充足的坏账准备；若按照可比公司平均水平计提坏账准备，对发行人总资产和净利润的影响不大；
8、发行人主要客户经营情况正常，期后回款良好，无需对个别客户进行单独的应收账款坏账计提，已按照账龄组合计提了充分的坏账准备；
9、报告期内，第三方回款均因客户原因产生，为客户的真实意思表示，相关交易真实，具有合理性，发行人不存在虚构交易、调节的账龄情况；
10、报告期内，第三方回款支付方与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方不存在关联关系和其他利益安排；不存在通过发行人实际控制人及其他关联方、财务人员等相关人员个人账户收款的情形；
11、报告期内，公司不存在因第三方回款导致的款项纠纷；公司不存在签订合同时已明确约定由其他第三方代客户付款的情形。
问题9.存货减值计提的充分性
根据招股说明书，报告期各期末，发行人存货中账面价值分别为4,989.61万元、4,474.80万元、5,180.50万元和5,243.26万元，存货跌价损失分别为248.40万元、
429.53万元、75.01万元和0万元。公司主要对外采购的主要原材料有铝裙、圆钢、
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生铁、废钢、钼铁、无缝管、电解铜等，公司主要原材料采购金额占采购总额的比例分别为58.07%、55.26%、61.40%和55.09%。
（1）存货金额较大的原因及合理性。请发行人：①结合产成品生产周期、客户采购周期、下游应用领域等，说明存货中订单产品与非订单产品的具体情况，报告期内存货金额较大的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在明显差异。②结合备货策略说明各期末存货是否与当期末在手订单相匹配，并结合期后销售情况说明各期末备货水平的合理性，说明存货占资产总额比例以及存货周转率变动是否与业务发展相匹配。
（2）供应商的具体情况。请发行人：①按主要原材料分类披露主要供应商基本情况、合作历史、定价结算方式，同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异，以及各主要供应商采购金额、次序变动的原因和合理性，发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况，是否存在经销商性质的供应商及向其进行采购的原因。②补充说明报告期内是否存在由客户指定供应商的情形，如是，说明相关情况并说明定点采购是否属于委托加工情况，相应会计处理是否准确。③说明大连瑞铎金属有限公司和大连隆升科技有限公司在成立次年分别成为发行人主要原材料和外协供应商的原因及合理性，该两家供应商报告期内主要营业收入是否来自发行人，发行人及其关联方是否与供应商存在关联关系，是否存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形。④补充说明其他材料的具体情况及供应商情况，金额较大的原因及合理性。
（3）客户和供应商重合的合理性。根据申报材料，发行人报告期内存在六家客户与供应商重合的情形。请发行人：①说明报告期各期发行人与同为客户、供应商主体的合作历史，结合同期采购、销售情况等，交易定价机制及公允性。②说明产品采购最终用途，是否用于向同一供应商或关联方销售，采购过程是否受最终客户指定或影响，并结合上述情况说明同时销售并采购的必要性、商业合理性、是否符合行业惯例。③说明发行人及其主要人员与相关主体是否存在关联关系，结合同地区其他客户、供应商同类产品销售采购情况，说明相关交易的价格是否公允，是否存在其他利益安排。
（4）原材料价格大幅上升的风险。请发行人结合行业发展情况、采购价格变化
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对生产经营的影响，量化分析铝裙、圆钢、生铁等原材料价格上涨对各类产品生产成本的影响，原材料向产品价格的传导机制，分析公司是否存在原材料价格持续大幅上升的风险，并进一步披露是否存在应对原材料价格大幅上涨的相关措施，并进行相关风险提示。
（5）存货盘点的具体情况。请发行人：①说明报告期各期末对各存货项目进行盘点的情况，包括盘点范围、盘点方法、地点、品种、金额、比例等，说明执行盘点的部门与人员、是否存在账实差异及处理结果。②说明报告期内发行人产品是否存在退换货、质量纠纷等情况，如是，说明具体情况及解决措施。
（6）存货跌价准备计提的充分性。请发行人：①补充说明报告期各期原材料、在产品、库存商品、发出商品的库龄情况，是否有具体订单对应，说明报告期内原材料采购金额、营业成本和各年末存货之间的关系，结合在手订单、库龄1年以上存货的具体情况、期后存货结转和使用情况。②分析说明报告期各期末各类别存货跌价准备的具体测算过程，包括但不限于可变现净值的确认依据、相应减值测算过程，尤其是对Pioneer FIL-MED Private Limited的产品减值的具体计算情况，说明计提存货跌价准备是否充分。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项，说明对发行人原材料、库存商品、发出商品、在成品执行的核查程序、核查数量及占比、核查金额及占比，说明存货监盘的情况（包括但不限于监盘时间、监盘地点、监盘人员及结果）并发表明确意见。
回复：
一、存货金额较大的原因及合理性。请发行人：
（一）结合产成品生产周期、客户采购周期、下游应用领域等，说明存货中订单产品与非订单产品的具体情况，报告期内存货金额较大的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在明显差异
1、产成品生产周期、客户采购周期、下游应用领域
公司的生产模式是根据订单和市场预测安排生产。公司产品生产周期根据成熟度和生产工序的复杂程度存在差异，常规产品生产周期一般在2个月左右，新产品
8-1-259
的生产周期一般在半年左右。
公司产品主要采用直销的销售模式，客户通常根据自身生产计划和安全库存综合考虑向公司发送订单。一般而言，船舶行业客户一般在当月下达次月订单，铁路行业客户铁路系统会根据自身需求不定期发布招标信息或订单，天然气输送处理客户一般按周或月向公司下达订单。公司通常按月统计订单情况，采购部据此制定采购计划，生产部门据此安排生产计划。公司下游应用领域详见本问询函回复“问题7、一、（一）”之“1、市场、客户、产品结构、性能指标”相关部分。
2、存货中订单产品与非订单产品的具体情况
单位：万元
| 2022年3月31日 | 账面余额（A） | 其中：在手订单对应的账面余额（B） | 非订单产品账面余额（C） | 呆滞存货余额（D） | 在手订单覆盖率（E=B/（A-D）） |
| 库存商品 | 1,335.04 | 211.27 | 757.36 | 366.40 | 21.81% |
| 发出商品 | 150.81 | 150.81 | - | - | 100.00% |
| 在产品 | 3,319.77 | 605.44 | 2,258.21 | 456.12 | 21.14% |
| 合计 | 4,805.62 | 967.52 | 3,015.57 | 822.52 | 24.29% |
| 2021年12月31日 | 账面余额（A） | 其中：在手订单对应的账面余额（B） | 非订单产品账面余额（C） | 呆滞存货余额（D） | 在手订单覆盖率（E=B/（A-D）） |
| 库存商品 | 934.03 | 104.69 | 462.94 | 366.40 | 18.44% |
| 发出商品 | 113.34 | 113.34 | - | - | 100.00% |
| 在产品 | 3,643.70 | 1,104.58 | 2,075.43 | 463.68 | 34.74% |
| 合计 | 4,691.07 | 1,322.61 | 2,538.37 | 830.09 | 34.26% |
| 2020年12月31日 | 账面余额（A） | 其中：在手订单对应的账面余额（B） | 非订单产品账面余额（C） | 呆滞存货余额（D） | 在手订单覆盖率（E=B/（A-D）） |
| 库存商品 | 1,227.68 | 259.13 | 586.46 | 382.09 | 30.64% |
| 发出商品 | 55.53 | 55.53 | - | - | 100.00% |
| 在产品 | 3,139.30 | 452.66 | 2,185.68 | 500.95 | 17.16% |
| 合计 | 4,422.51 | 767.32 | 2,772.14 | 883.05 | 21.68% |
| 2019年12月31日 | 账面余额（A） | 其中：在手订单对应的账面余额（B） | 非订单产品账面余额（C） | 呆滞存货余额（D） | 在手订单覆盖率（E=B/（A-D）） |
8-1-260
| 库存商品 | 1,130.70 | 162.95 | 701.26 | 266.49 | 18.85% |
| 发出商品 | 163.09 | 163.09 | - | - | 100.00% |
| 在产品 | 3,030.49 | 685.76 | 1,818.20 | 526.53 | 27.39% |
| 合计 | 4,324.28 | 1,011.79 | 2,519.46 | 793.02 | 28.65% |
其中滞库产品具体情况及原因如下：
单位：万元
| 2022年3月31日 | 库存商品余额 | 在产品余额 | 减：跌价准备 | 净值 | 滞库原因 |
| EMD铸铁活塞 | 74.38 | 12.89 | 82.27 | 5.00 | Pioneer产品，订单取消 |
| 228钢顶铝裙活塞 | 222.50 | 186.45 | 36.05 | Pioneer产品，订单取消、推迟 | |
| EMD缸套 | 273.41 | 220.73 | 462.65 | 31.49 | Pioneer产品，路测未通过 |
| KP8.5"活塞 | 18.61 | 18.61 | Cooper产品，产品换代 | ||
| 合计 | 366.40 | 456.12 | 748.31 | 74.21 | |
| 2021年12月31日 | 库存商品余额 | 在产品余额 | 减：跌价准备 | 净值 | 滞库原因 |
| EMD铸铁活塞 | 74.38 | 12.89 | 82.27 | 5.00 | Pioneer产品，订单取消 |
| 228钢顶铝裙活塞 | 230.06 | 191.08 | 38.98 | Pioneer产品，订单取消、推迟 | |
| EMD缸套 | 273.41 | 220.73 | 462.65 | 31.49 | Pioneer产品，路测未通过 |
| KP8.5"活塞 | 18.61 | 16.94 | 1.67 | Cooper产品，产品换代 | |
| 合计 | 366.40 | 463.68 | 752.94 | 77.14 | |
| 2020年12月31日 | 库存商品余额 | 在产品余额 | 减：跌价准备 | 净值 | 滞库原因 |
| EMD铸铁活塞 | 90.07 | 12.15 | 80.66 | 21.56 | Pioneer产品，订单取消 |
| 228钢顶铝裙活塞 | 268.29 | 123.02 | 145.27 | Pioneer产品，订单取消、推迟 | |
| EMD缸套 | 273.41 | 220.52 | 474.25 | 19.68 | Pioneer产品，路测未通过 |
| KP8.5"活塞 | 18.61 | 18.61 | Cooper产品，产品换代 | ||
| 合计 | 382.09 | 500.95 | 677.93 | 205.12 | |
| 2019年12月31日 | 库存商品余额 | 在产品余额 | 减：跌价准备 | 净值 | 滞库原因 |
| EMD铸铁活塞 | 11.31 | 87.79 | 53.01 | 46.09 | Pioneer产品，订单取消 |
| EMD缸套 | 236.57 | 248.10 | 195.39 | 289.28 | Pioneer产品，路测未通过 |
| KP8.5"活塞 | 18.61 | 18.61 | Cooper产品，产品换代 | ||
| 228钢顶铝裙活塞 | 150.12 | 150.12 | Pioneer产品，订单取消、推迟 | ||
| 240体 | 40.52 | 38.71 | 1.81 | 国内客户产品，产品换代 |
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| 合计 | 266.49 | 526.53 | 287.11 | 505.91 |
报告期各期末，公司存货对应在手订单的覆盖率分别为28.65%、21.68%、34.26%和24.29%。公司与主要客户建立了长期、稳固的合作关系，由于公司产品型号多，公司会根据客户历史采购量、采购型号，结合客户预计需求，综合考虑自身生产周期和生产能力，合理提前安排生产备货。
3、报告期内存货金额较大的原因及合理性，与同行业可比公司比较
（1）报告期各期末，存货账面余额情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 原材料 | 1,027.98 | 17.16 | 1,081.48 | 18.23 | 705.24 | 13.69 | 918.15 | 17.4 |
| 在产品 | 3,319.77 | 55.41 | 3,643.70 | 61.41 | 3,139.30 | 60.92 | 3,030.49 | 57.43 |
| 库存商品 | 1,335.04 | 22.28 | 934.03 | 15.74 | 1,227.68 | 23.83 | 1,130.70 | 21.43 |
| 发出商品 | 150.81 | 2.52 | 113.34 | 1.91 | 55.53 | 1.08 | 163.09 | 3.09 |
| 委托加工物资 | 157.97 | 2.64 | 160.89 | 2.71 | 24.98 | 0.48 | 34.30 | 0.65 |
| 合计 | 5,991.57 | 100.00 | 5,933.44 | 100.00 | 5,152.73 | 100.00 | 5,276.73 | 100.00 |
公司存货余额较大主要原因包括：
1）采购需求对存货余额的影响
报告期内，公司对外采购主要为铝裙、生铁、圆钢等原材料以及机加工所耗用的工具、刃具等。一方面，考虑到原材料使用量大，为了保证生产的连续性、减少原材料价格上涨对生产成本的影响，公司外采存货会适当增加原材料备货。另一方面，公司工具、刃具主要包括刀块、刀柄、钻头等，用于各种型号产品生产，由于公司生产产品型号多、批量小，临时采购工具、刃具无法满足生产及时性需求，因此会提前储备。
2）备货策略对存货余额的影响
报告期内，公司产品主要应用于柴油内燃机，下游应用行业主要包括铁路机车、船舶和天然气输送处理行业。活塞和缸套是发动机汽缸体中作往复运动的关键零部件，并不是以一种国家标准或者国际标准为基准而生产的零件，而是以自身机器标
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准而生产的一种零件，其形状与所选用的燃烧室形式有关，所以公司活塞、缸套及配件的型号较多。公司与主要客户建立了长期、稳固的合作关系，由于公司产品型号多，公司会根据客户历史采购量、采购型号，结合客户预计需求预测，合理提前安排生产备货。
3）生产安排对存货余额的影响公司的生产模式是根据订单和市场预测安排生产。公司生产呈现小批量、多批次的特点，产品生产周期长，为提高生产效率、减少生产转换次数、合理利用产能，结合市场预测，公司在制定生产计划时，会根据生产实际情况增加单批次生产数量。对于客户定制的产品，一般需要小批量试制，周期相对较长。
综上所述，公司各期末存货余额较高，主要受到采购策略、备货策略、生产安排的影响，具有合理性。
（2）同行业可比公司
同行业可比公司存货、资产情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 存货 | 资产 | 占比 | 存货 | 资产 | 占比 | |
| 渤海汽车（600960） | 111,446.75 | 852,585.24 | 13.07% | 102,772.16 | 824,626.78 | 12.46% |
| 中原内配（002448） | 66,968.78 | 514,627.23 | 13.01% | 65,088.19 | 514,796.50 | 12.64% |
| 华闽南配（835582） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 9,490.94 | 31,999.69 | 29.66% |
| 汇隆活塞（833455） | 5,243.26 | 21,551.56 | 24.33% | 5,180.50 | 21,605.44 | 23.98% |
（续上表）
| 项目 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 存货 | 资产 | 占比 | 存货 | 资产 | 占比 | |
| 渤海汽车（600960） | 94,151.10 | 919,850.04 | 10.24% | 95,321.15 | 889,361.91 | 10.72% |
| 中原内配（002448） | 52,352.34 | 497,557.52 | 10.52% | 45,689.11 | 418,102.36 | 10.93% |
| 华闽南配（835582） | 8,646.96 | 35,978.36 | 24.03% | 6,768.07 | 28,930.25 | 23.39% |
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| 汇隆活塞（833455） | 4,474.80 | 20,314.62 | 22.03% | 4,989.61 | 21,701.13 | 22.99% |
注：以上可比公司数据来源于其公开披露的定期报告，华闽南配未披露一季报。
报告期内公司存货占资产比例高于渤海汽车和中原内配，主要原因包括：1）公司的产品主要应用于船用内燃机和铁路内燃机，渤海汽车和中原内配的产品主要应用于汽车内燃机，公司产品生产具有批量小、批次多的特点，生产周期较上述可比公司长。2）公司产品型号多，为满足客户临时性用货需求，会根据市场情况，留存部分产品或零配件备用。报告期内公司存货占资产比例略低于华闽南配，不存在重大差异。
（二）结合备货策略说明各期末存货是否与当期末在手订单相匹配，并结合期后销售情况说明各期末备货水平的合理性，说明存货占资产总额比例以及存货周转率变动是否与业务发展相匹配
1、公司的备货策略、期末存货与在手订单的匹配情况
（1）备货策略
1）结合订单情况、原材料价格波动趋势等合理备货
采购部根据销售订单、生产计划、原材料市场价格波动情况制定采购计划，同时与主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，保证原材料供应的充足和稳定。
2）生产实际情况合理生产备货
公司生产呈现小批量、多批次的特点，产品生产周期长，为提高生产效率、减少生产转换次数、合理利用产能，结合市场预测，公司在制定生产计划时，会根据实际生产情况增加单批次生产数量。
3）根据市场需求变化进行合理生产备货
公司与主要客户建立了长期、稳固的合作关系，由于公司产品型号多，公司会根据客户历史采购量、采购型号，结合客户预计需求预测，合理提前安排生产备货。
（2）期末存货与在手订单的匹配情况
报告期各期末，公司存货及在手订单情况详见本问询函回复“问题9、一、（一）”之“2、存货中订单产品与非订单产品的具体情况”相关部分。
2、结合期后销售情况说明各期末备货水平的合理性
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报告期各期末，库存商品、发出商品账面余额及期后销售结转情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 库存商品、发出商品账面余额（A） | 1,485.85 | 1,047.37 | 1,283.21 | 1,293.79 |
| 减：滞库商品账面余额（B） | 366.40 | 366.40 | 382.09 | 266.49 |
| 调整后库存商品、发出商品账面余额（C=A-B） | 1,119.44 | 680.97 | 901.12 | 1,027.30 |
| 期后销售结转金额（D） | 714.30 | 414.07 | 721.36 | 947.58 |
| 期后销售结转比例（E=D/C） | 63.81% | 60.81% | 80.05% | 92.24% |
注：期后结转情况统计至2022年9月末报告期各期末库存商品、发出商品在期后销售结转的比例分别为92.24%、80.05%、
60.81%和63.81%，呈下降趋势系各期末库存商品流转时间逐期缩短所致。2019年末库存商品尚未流转产品主要系备品备件，用于各型号产品应急维修或客户临时少量需求，金额较小。公司各期末库存商品、发出商品在期后销售结转比例与公司备货策略一致。报告期各期末，原材料、在产品、委托加工物资账面余额及期后耗用结转情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 原材料、在产品、委托加工物资账面余额（A） | 4,505.73 | 4,886.07 | 3,869.52 | 3,982.93 |
| 减：滞库在产品账面余额（B） | 456.12 | 463.68 | 500.95 | 526.53 |
| 调整后原材料、在产品、委托加工物资账面余额（C=A-B） | 4,049.61 | 4,422.39 | 3,368.56 | 3,456.40 |
| 期后耗用结转情况（D） | 3,404.44 | 3,459.40 | 2,919.96 | 3,166.56 |
| 期后耗用结转比例（E=D/C） | 84.07% | 78.22% | 86.68% | 91.61% |
报告期各期末，原材料、在产品、委托加工物资期后耗用结转比例分别为91.61%、
86.68%、78.22%和84.07%，呈下降趋势系各期末库存商品流转时间逐期缩短所致，期后结转情况较好。公司2019年末在产品期后未结转部分主要为备品备件，用于应急生产及加工销售，2019年末原材料未结转部分主要为工具、刃具，用于各类型号产品加工生产。
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综上，公司各期末存货与当期末在手订单相匹配；各期末存货期后销售、耗用情况良好，期末备货水平合理。
3、存货占资产总额比例以及存货周转率变动是否与业务发展相匹配
（1）存货占资产总额比例
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 存货（万元） | 5,243.26 | 5,180.50 | 4,474.80 | 4,989.61 |
| 资产总额（万元） | 21,551.56 | 21,605.44 | 20,314.62 | 21,701.13 |
| 占比 | 24.33% | 23.98% | 22.03% | 22.99% |
报告期各期末，存货占资产总额比例较为稳定。
（2）存货周转率
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 渤海汽车（600960） | 0.87 | 4.00 | 4.29 | 4.36 |
| 中原内配（002448） | 0.62 | 3.06 | 2.64 | 2.40 |
| 华闽南配（835582） | 不适用 | 2.28 | 2.32 | 1.79 |
| 平均值 | 0.75 | 3.11 | 3.08 | 2.85 |
| 汇隆活塞（833455） | 0.26 | 1.20 | 1.23 | 1.51 |
注：以上可比公司数据来源于其公开披露的定期报告，华闽南配未披露一季报。
报告期内公司存货周转率较为稳定，低于同行业可比公司平均值，主要原因包括：1）公司的产品主要应用于船用内燃机和铁路内燃机，同行业可比公司的产品主要应用于汽车内燃机，公司产品生产具有批量小、批次多的特点，生产周期较同行业可比公司长。公司产品生产周期根据成熟度和生产工序的复杂程度存在差异，常规产品生产周期一般在2个月左右，新产品的生产周期一般在半年左右，汽车活塞及配件属于批量生产的标准品，生产周期一般在0.5个月左右；2）公司产品型号多，为满足客户临时性用货需求，会根据市场情况，留存部分产品或零配件备用。
（3）存货变动与业务发展的相关性分析
单位：万元
| 项目 | 2021年度/2021年12月31日 | 2020年度/2020年12月31日 | 2019年度/2019年12月31日 | ||
| 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | |
| 营业收入 | 12,606.29 | -1.73% | 12,827.92 | -7.48% | 13,864.51 |
| 营业成本 | 6,630.42 | 3.21% | 6,423.91 | -11.62% | 7,268.33 |
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| 存货余额 | 5,933.44 | 15.15% | 5,152.73 | -2.35% | 5,276.73 |
公司2020年营业收入、营业成本较2019年分别减少7.48%和11.62%，2020年末存货余额较2019年末减少2.35%，公司2020年营业收入、营业成本及存货余额变动趋势一致，其中存货余额减少幅度小于营业收入和营业成本，主要是由于公司2020年末为印度客户Pioneer FIL-MED Private Limited生产的EMD缸套系列和新228活塞系列在产品和库存商品增加所致。2021年公司营业收入、营业成本较2020年分别增长-1.73%、3.21%，2021年末存货余额较2020年末增长15.15%，存货增幅超过营业收入、营业成本增幅，主要系公司预计原材料价格上涨增加备货，年末订单排产等因素，导致原材料和在产品增加。
二、供应商的具体情况。请发行人：
（一）按主要原材料分类披露主要供应商基本情况、合作历史、定价结算方式，同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异，以及各主要供应商采购金额、次序变动的原因和合理性，发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况，是否存在经销商性质的供应商及向其进行采购的原因
1、发行人主要原材料情况
发行人主要原材料为铝裙、圆钢、生铁、废钢、刀块、钼铁、无缝管和电解铜等，报告期内上述原材料合计占采购总金额的比例分别为58.07%、55.26%、61.40%和55.09%，如下表所示：
单位：万元，%
| 类别 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 铝裙 | 169.24 | 18.10 | 820.73 | 17.43 | 757.83 | 20.29 | 1,234.65 | 24.00 |
| 圆钢 | 159.24 | 17.03 | 617.19 | 13.11 | 375.35 | 10.05 | 593.50 | 11.54 |
| 生铁 | 88.46 | 9.46 | 239.20 | 5.08 | 208.04 | 5.57 | 335.48 | 6.52 |
| 废钢 | 57.37 | 6.13 | 467.08 | 9.92 | 335.56 | 8.99 | 304.35 | 5.92 |
| 刀块 | 40.90 | 4.37 | 160.33 | 3.40 | 166.10 | 4.45 | 214.76 | 4.17 |
| 钼铁 | - | - | 257.05 | 5.46 | 95.38 | 2.55 | 126.29 | 2.45 |
| 无缝管 | - | - | 160.23 | 3.40 | 55.93 | 1.50 | 101.93 | 1.98 |
| 电解铜 | - | - | 169.68 | 3.60 | 69.51 | 1.86 | 76.68 | 1.49 |
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| 合计 | 515.21 | 55.09 | 2,891.49 | 61.40 | 2,063.70 | 55.26 | 2,987.64 | 58.07 |
2、发行人按主要原材料分类的主要供应商基本情况、合作历史、定价结算方式发行人按主要原材料分类的主要供应商的基本情况、合作历史和定价结算方式如下表所示：
| 原材料种类 | 主要供应商基本情况 | 合作历史 | 定价结算方式 |
| 铝裙 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司是东北轻合金有限责任公司下属子公司，东北轻合金有限责任公司是中国第一个铝镁合金加工企业，是国家“一五”期间156项重点工程中的2项，目前已成为中国铝业公司铝加工五大基地之一。 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司原为滨城活塞供应商，2017年汇隆活塞承接滨城活塞业务后开始合作。 | 采取提前约定固定价格的定价方式。 |
| 哈尔滨哈飞工业有限责任公司是我国专业从事飞机部件及整机、高端装备制造的国家高新技术企业，是国家重点建设的“航空零部件加工基地”之一。在东北地区锻造加工实力较强，曾荣获国际金属博览会金奖、中国机械工业科学技术进步二等奖等奖项，为国内航空、航天等几十家知名企业配套。 | 公司与哈尔滨哈飞工业有限责任公司于2006年开始合作，通过高管朋友介绍建立合作关系。 | 基于市场价及一年销售价格进行定价，在市场价格基础上确定采购价格，在每次签订采购合同时确定该次采购价格。 | |
| 圆钢 | 济南济鲁特钢有限公司是一所集生产、销售为一体的综合型特钢公司，是国内大型锻造圆钢、锻件、锻材的公司，有一定的品牌知名度。 | 公司与济南济鲁特钢有限公司从2017年开始合作，通过网络渠道建立合作关系。 | 参考对应大宗商品市场价格、成本价格、原材料价格等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格，不同供应商之间定价方式相同。 |
| 抚顺特殊钢股份有限公司是国家级高新技术企业，研发生产“高、精、尖、奇、难、缺、特、新”等特殊钢材料产品，是我国特殊钢材料重要的研发和生产基地。截至2022年3月份已获得专利授权59项，其中发明专利47项、实用新型专利12项，获得国家、省部级奖励300余项。 | 抚顺特殊钢股份有限公司原为滨城活塞供应商，2017年汇隆活塞承接滨城活塞业务后开始合作。 | ||
| 生铁 | 本溪参铁（集团）有限公司是集矿山开采、铁粉精选、冶炼铸造为一体的新型非公有制现代化联合企业，公司拥有四座主体矿山、三个铁选厂、两个炼铁公司。是中国铸造协会确定的“全国优质铸造生铁基地 ”，获中国铸造材料展览会“金鼎奖”，为中国铸造行业排头兵企业、辽宁省名牌产品及守信用重合同企业。 | 公司与本溪参铁（集团）有限公司从2014年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 | 参考对应大宗商品市场价格及原材料、铸造成本等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格，不同供应商之间定价方式相同。 |
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| 废钢 | 大连隆盛临悦贸易有限公司于2015年注册成立，主要经营废钢贸易等批发贸易业务，以及五金产品批发，电力电子元器件销售，电气机械设备销售，金属材料销售，生产性废旧金属回收等。 | 公司与大连隆盛临悦贸易有限公司从2016年开始合作，通过市场贸易方式建立合作关系。 | 参考对应大宗商品市场价格及原材料、铸造成本等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格，不同供应商之间定价方式相同。 |
| 刀块 | 大连精泰凯数控设备有限公司成立于2014年3月10日，注册地位于辽宁省大连经济技术开发区淮河西路63号，经营范围包括量具、刀具、五金工具、机床附件、机床销售，属于批发贸易行业，在行业内具有一定的知名度。 | 公司与大连精泰凯数控设备有限公司从2017年1月开始合作。 | 参考对应大宗商品市场价格、成本价格、原材料价格等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格。不同供应商之间定价方式相同。 |
3、同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异的分析同种原材料采购价格在不同供应商之间是否存在显著差异的分析如下表所示：
| 原材料种类 | 差异情况分析 |
| 铝裙 | 铝裙为铝加工后的半成品，公司采购的铝裙型号和规格较多，公司向行业内两家主要铝裙供应商哈尔滨东轻特种材料有限责任公司、哈尔滨哈飞工业有限责任公司的采购单价对比如下： 240铝裙：2019年、2021年上述两家供应商采购单价差异率分别为5.66%、0.27%； 265铝裙：2019年上述两家供应商采购单价差异率为7.69%； 280铝裙：2019年、2021年上述两家供应商采购单价差异率分别为1.37%、0.43%。 综上，报告期内公司铝裙不同供应商的采购价格不存在重大差异。（未进行价格对比的年份系当年未向两家单位采购相同型号铝裙。） |
| 圆钢 | 公司采购的圆钢型号和规格较多，济南济鲁特钢有限公司主要供应圆钢φ130、φ150、φ160等，抚顺特殊钢股份有限公司主要供应圆钢φ15、φ115、φ265螺栓料等，不同供应商之间的价格不具备可比性。 报告期内，具有市场可比价格的圆钢φ235φ20采购单价（不含税）与市场价格（不含税）平均差异率为11.31%、5.69%、7.55%、2.34%，存在一定差异的主要原因为公司采购金额占比较小，议价能力较弱。以2021年为例，抚顺特殊钢股份有限公司营业收入为74.14亿元，公司采购金额占比不足0.1%；根据供应商访谈记录，公司在济南济鲁特钢有限公司采购占比约为5%，采购占比较小，因此议价能力相对较弱，导致采购价格略高于市场价。 综上，报告期内公司圆钢不同供应商的采购价格可比性不强，主要供应商圆钢价格与市场价格不存在重大差异。 |
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| 生铁 | 报告期内，公司生铁主要采购单位为本溪参铁（集团）有限公司，其他供应商采购批次和金额较少，不同供应商之间的价格不具备可比性。 公司生铁采购价格与大宗市场价格挂钩，采购单价（不含税）与市场价格（不含税）平均差异率为4.34%、3.47%、4.79、16.77%，公司采购价格高于市场价格的原因为公司采购金额较小，议价能力较弱。以2021年为例，根据供应商访谈记录，本溪参铁（集团）有限公司营业收入约为15亿元，公司向本溪参铁（集团）有限公司采购金额为239.20万元，采购金额占比不足1%。2022年1-3月采购价格大幅高于市场价格，主要原因是2021年底生铁价格大幅上涨，公司为锁定价格于2021年10月与供应商签订了大额采购合同，而生铁市场价格随后开始下降。 综上，报告期内公司生铁不同供应商的采购价格可比性不强，主要供应商生铁价格与市场价格不存在重大差异。 |
| 废钢 | 报告期内，公司废钢主要采购单位为大连隆盛临悦贸易有限公司，其他供应商采购批次和金额较少，不同供应商之间的价格不具备可比性。 公司废钢采购价格与大宗市场价格挂钩，公司废钢采购单价（不含税）与当日市场价格（不含税）平均差异率分别为3.11%、1.79%、4.85%和0.52%，由于大连地区无公开的废钢价格数据，市场价格参考的公开数据为河北唐山的废钢价格，唐山为我国钢铁重要产地，废钢价格相对较低。 综上，报告期内公司废钢不同供应商的采购价格可比性不强，主要供应商废钢价格与市场价格不存在重大差异。 |
| 刀块 | 报告期内，公司刀块主要采购单位为大连精泰凯数控设备有限公司，其他供应商采购批次和金额较少，不同供应商之间的价格不具备可比性。刀块为产成制品，不同型号报价不一。根据供应商访谈记录，因公司多批次、大批量采购，公司刀块平均采购价格较市场价格偏低，但差异不大。综上，报告期内公司刀块不同供应商的采购价格可比性不强，主要供应商刀块价格与市场价格不存在重大差异。 |
4、各主要供应商采购金额、次序变动的原因和合理性，发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况，是否存在经销商性质的供应商及向其进行采购的原因
各主要供应商采购金额、次序变动的原因和合理性，发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况，以及经销商性质的供应商情况及向其进行采购的原因如下表所示：
| 原材料种类 | 各主要供应商采购金额、次序变动的原因和合理性 | 发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况 | 是否存在经销商性质的供应商及向其进行采购的原因 |
| 铝裙 | 报告期内铝裙供应商采购金额第一的为哈尔滨东轻特种材料有限责任公司，每期采购金额分别为1020.65万元、733.94万元、560.36万元和169.04万元；第二的为哈尔 | 报告期内，公司铝裙采购在哈尔滨东轻特种材料有限责任公司同类产品（活 | 公司铝裙采购不存在经销商性质的供应商。 |
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| 滨哈飞工业有限责任公司，每期采购金额分别为204.69万元、30.23万元、274.34万元和0万元；其他为零星采购。 采购金额变动主要系公司年度生产经营计划调整、各型号原材料储存消耗情况实际情况变动以及下游客户的需求及订单采购变化；采购金额次序未发生变动；采购变动情况合理。 | 塞锻件）营收占比约为70%； 报告期内，公司铝裙在哈尔滨哈飞工业有限责任公司同类产品（锻造类产品）占比约为2%。 | ||
| 圆钢 | 报告期内圆钢供应商采购金额第一的为济南济鲁特钢有限公司，每期采购金额分别为445.78万元、220.73万元、412.97万元和61.44万元；第二的为抚顺特殊钢股份有限公司，每期采购金额分别为118.41万元、131.80万元、152.55万元和69.05万元；其他为零星采购。 采购金额变动主要系公司年度生产经营计划调整、原材料储存消耗情况实际情况变动以及下游客户的需求及订单采购变化；2022年一季度抚顺特殊钢股份有限公司采购金额次序上升系生产调整所致，圆钢φ135采购较多；采购变动情况合理。 | 报告期内，公司圆钢采购在抚顺特殊钢股份有限公司同类产品营收占比分别为0.13%、0.14%、0.13%和0.25%； 报告期内，公司圆钢在济南济鲁特钢有限公司营收占比约为5%。 | 公司圆钢采购不存在经销商性质的供应商。 |
| 生铁 | 报告期内生铁供应商采购金额第一的为本溪参铁（集团）有限公司，每期采购金额分别为335.48万元、163.55万元、239.20万元和88.46万元；其他为零星采购。 采购金额变动主要系公司年度生产经营计划调整、原材料储存消耗情况实际情况变动以及下游客户的需求及订单采购变化；采购金额次序未发生变动；采购变动情况合理。 | 报告期内，公司生铁采购在本溪参铁（集团）有限公司营收占比较小，2021年约为0.16%。 | 公司生铁采购不存在经销商性质的供应商。 |
| 废钢 | 报告期内废钢供应商采购金额第一的为大连隆盛临悦贸易有限公司，每期采购金额分别为304.35万元、335.56万元、503.34万元和57.37万元；其他为零星采购。 采购金额变动主要系公司年度生产经营计划调整、原材料储存消耗情况实际情况变动以及下游客户的需求及订单采购变化；采购金额次序未发生变动；采购变动情况合理。 | 根据访谈记录，大连隆盛临悦贸易有限公司年销售额约1000万。公司2019年至2021年废钢采购占比为30.44%、33.56%和44.51%。 | 大连隆盛临悦贸易有限公司主要从事废钢贸易，废钢由其通过自有渠道进行收购后销售，不属于废钢经销商。 |
| 刀块 | 报告期内刀块供应商采购金额第一的为大连精泰凯数控设备有限公司，每期采购金额分别为191.53万元、152.09万元、161.69万元和40.90万元；其他为零星采购。 采购金额变动主要系公司年度生产经营计划调整、原材 | 报告期内，根据供应商访谈记录，公司刀块采购在大连精泰凯数控设备有限公司同类产品中占比约为 | 公司刀块采购不存在经销商性质的供应商。 |
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| 料储存消耗情况实际情况变动以及下游客户的需求及订单采购变化；采购金额次序未发生变动；采购变动情况合理。 | 15%。 |
（二）补充说明报告期内是否存在由客户指定供应商的情形，如是，说明相关情况并说明定点采购是否属于委托加工情况，相应会计处理是否准确
报告期内，公司不存在由客户指定供应商的情形。
（三）说明大连瑞铎金属有限公司和大连隆升科技有限公司在成立次年分别成为发行人主要原材料和外协供应商的原因及合理性，该两家供应商报告期内主要营业收入是否来自发行人，发行人及其关联方是否与供应商存在关联关系，是否存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形
1、上述两家公司成为发行人主要原材料和外协供应商的原因及合理性
（1）发行人与大连瑞铎金属有限公司合作情况
发行人与大连瑞铎金属有限公司合作开始时间：大连瑞铎金属有限公司成立于2019年3月，2019年8月开始合作。
供应商获取方式及原因：经行业内人士介绍，采用市场询价比价确定符合发行人供应商采购需求后建立合作关系。
主要采购内容：钼铁、电解铜等有色金属。
报告期各期采购金额分别为：141.99万元、263.35万元、220.32万元、26.61万元。
由于采取市场化询价，采购价格与大宗商品市场价格挂钩，采购价格公允。报告期内采购价格与大宗商品市场价格、走势均不存在重大差异。公司向大连瑞铎金属有限公司采购的主要原材料为钼铁、电解铜，采购单价与公司平均采购单价对比情况如下：
单位：元/千克
| 原材料名称 | 年度 | 大连瑞铎金属有限公司采购均价 | 公司平均采购价格 | 差异率 |
| 钼铁 | 2019年度 | 108.13 | 106.13 | 1.88% |
| 2020年度 | 83.16 | 87.50 | -4.96% | |
| 2021年度 | 108.73 | 128.66 | -15.49% |
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| 2022年1-3月 | - | - | - | |
| 电解铜 | 2019年度 | 43.28 | 43.08 | 0.46% |
| 2020年度 | 44.44 | 44.56 | -0.27% | |
| 2021年度 | 60.45 | 62.33 | -3.02% | |
| 2022年1-3月 | - | - | - |
从上表单价对比情况分析，2021年公司向大连瑞铎金属有限公司采购钼铁的价格低于平均采购价格，主要原因是：2021年下半年钼铁价格涨幅较大，公司根据供应商报价情况向其他供应商进行了采购，而公司向大连瑞铎金属有限公司采购主要集中在2021年上半年，因此导致大连瑞铎金属有限公司钼铁采购均价低于全年钼铁平均采购价格。除上述情况外，公司向大连瑞铎金属有限公司的采购单价与平均采购单价不存在重大差异。
综上，发行人与大连瑞铎金属有限公司报告期内发生的交易真实、采购价格公允，选择大连瑞铎金属有限公司作为供应商系正常商业合作，具有合理性。
（2）发行人与大连隆升科技有限公司合作情况
发行人与大连隆升科技有限公司合作开始时间：大连隆升科技有限公司成立于2019年9月，2019年11月开始合作。
供应商获取方式及原因：公司原外协加工商瓦房店东方轴承制造有限公司将磷化加工业务转让给大连隆升科技有限公司负责经营，因此延续合作关系。
主要采购内容：磷化加工。
报告期各期采购金额分别为：14.70万元、74.11万元、75.20万元、17.63万元。
由于采取市场化询价，按照加工重量计价，与其他外协供应商报价或价格不存在重大差异，采购价格公允。公司向大连隆升科技有限公司的采购单价与公司平均采购单价对比情况如下（2019年存在多家磷化外协供应商，其他年度仅大连隆升科技有限公司一家磷化外协供应商）：
| 工艺名称 | 大连隆升科技有限公司磷化加工均价采购价格 | 公司磷化加工均价 | 市场询价 | |||
| 2019年度 | 2020年度 | 2021年度 | 2022年1-3月 | 2019年度 | ||
| 锰系磷化，元/千克 | 1.29 | 1.50 | 1.20 | 1.06 | 1.23 | 1至1.5 |
由上表可见，公司向大连隆升科技有限公司的采购单价与公司磷化平均采购单价以及市场询价差异较小，不存在重大差异。
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综上，发行人与大连隆升科技有限公司报告期内发生的交易真实、采购价格公允，选择大连瑞铎金属有限公司作为供应商系正常商业合作，具有合理性。
2、上述两家供应商报告期内主要营业收入是否来自发行人，是否与发行人及其关联方存在关联关系，是否存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形
大连瑞铎金属有限公司年销售规模约为9,000万元，2019-2021年，发行人向其采购金额为625.66万元，发行人采购金额占其销售规模比例约为2.32%；大连隆升科技有限公司年销售规模约为150万元，2019-2021年，发行人向其采购金额合计为
164.01万元，发行人年均采购金额占其销售规模比例约为36.45%。两家供应商报告期内主要营业收入并非来自发行人。
上述两家供应商与发行人及其关联方不存在关联关系，不存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形。
（四）补充说明其他材料的具体情况及供应商情况，金额较大的原因及合理性
发行人采购包括主要材料、辅助材料、外协加工、工器具、包装物和其他材料，如下表所示：
单位：万元，%
| 类别 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 主要材料 | 铝裙 | 169.24 | 18.10 | 820.73 | 17.43 | 757.83 | 20.29 | 1,234.65 | 24.00 |
| 圆钢 | 159.24 | 17.03 | 617.19 | 13.11 | 375.35 | 10.05 | 593.50 | 11.54 | |
| 生铁 | 88.46 | 9.46 | 239.20 | 5.08 | 208.04 | 5.57 | 335.48 | 6.52 | |
| 废钢 | 57.37 | 6.13 | 467.08 | 9.92 | 335.56 | 8.99 | 304.35 | 5.92 | |
| 刀块 | 40.90 | 4.37 | 160.33 | 3.40 | 166.10 | 4.45 | 214.76 | 4.17 | |
| 钼铁 | - | - | 257.05 | 5.46 | 95.38 | 2.55 | 126.29 | 2.45 | |
| 无缝管 | - | - | 160.23 | 3.40 | 55.93 | 1.50 | 101.93 | 1.98 | |
| 电解铜 | - | - | 169.68 | 3.60 | 69.51 | 1.86 | 76.68 | 1.49 | |
| 辅助材料 | 126.96 | 13.58 | 635.63 | 13.50 | 423.18 | 11.33 | 535.61 | 10.41 | |
| 外协加工 | 73.71 | 7.88 | 426.04 | 9.05 | 511.12 | 13.69 | 519.21 | 10.09 | |
| 工器具 | 68.04 | 7.28 | 163.20 | 3.47 | 217.01 | 5.81 | 382.77 | 7.44 | |
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| 包装物 | 16.50 | 1.76 | 84.61 | 1.80 | 83.56 | 2.24 | 114.96 | 2.23 |
| 消耗性材料 | 134.73 | 14.41 | 508.53 | 10.80 | 436.09 | 11.68 | 604.65 | 11.75 |
| 年采购合计 | 935.15 | 100.00 | 4,709.50 | 100.00 | 3,734.66 | 100.00 | 5,144.84 | 100.00 |
1、辅助材料
报告期内，公司辅助材料合计占采购总金额的比例分别为10.41%、11.33%、13.50%和13.58%。公司辅助材料类别较多，选取报告期内采购金额前20名（报告期前20名合计采购总额1,474.11万元，占辅助材料采购总额的85.64%），如下表所示：
单位：万元，%
| 序号 | 类别 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 1 | 覆膜砂 | 11.79 | 1.26 | 51.98 | 1.10 | 72.01 | 1.93 | 53.20 | 1.03 |
| 2 | 铬矿砂 | 24.56 | 2.63 | 39.08 | 0.83 | 34.83 | 0.93 | 49.78 | 0.97 |
| 3 | 稀土镁 | 0.00 | 0.00 | 64.43 | 1.37 | 29.73 | 0.80 | 27.04 | 0.53 |
| 4 | 螺栓 | 17.02 | 1.82 | 21.93 | 0.47 | 14.28 | 0.38 | 66.37 | 1.29 |
| 5 | 大林砂 | 0.00 | 0.00 | 32.89 | 0.70 | 25.21 | 0.68 | 31.28 | 0.61 |
| 6 | 镍板 | 0.00 | 0.00 | 49.68 | 1.05 | 8.67 | 0.23 | 24.04 | 0.47 |
| 7 | 锆英粉涂料 | 6.81 | 0.73 | 22.93 | 0.49 | 20.70 | 0.55 | 26.98 | 0.52 |
| 8 | 造型砂 | 5.05 | 0.54 | 23.67 | 0.50 | 15.68 | 0.42 | 31.63 | 0.61 |
| 9 | 电极增碳剂 | 3.01 | 0.32 | 31.02 | 0.66 | 24.73 | 0.66 | 15.85 | 0.31 |
| 10 | 硅钡 | 0.00 | 0.00 | 36.35 | 0.77 | 13.91 | 0.37 | 19.00 | 0.37 |
| 11 | 树脂 | 8.94 | 0.96 | 23.84 | 0.51 | 14.65 | 0.39 | 21.82 | 0.42 |
| 12 | 玻璃水 | 7.11 | 0.76 | 17.11 | 0.36 | 15.01 | 0.40 | 19.76 | 0.38 |
| 13 | 磷片醇基涂料 | 3.35 | 0.36 | 13.86 | 0.29 | 16.29 | 0.44 | 15.36 | 0.30 |
| 14 | 硅铁 | 0.00 | 0.00 | 30.87 | 0.66 | 7.30 | 0.20 | 9.71 | 0.19 |
| 15 | 二氧化碳 | 4.64 | 0.50 | 12.94 | 0.27 | 12.12 | 0.32 | 14.11 | 0.27 |
| 16 | 钒铁 | 0.00 | 0.00 | 17.60 | 0.37 | 5.62 | 0.15 | 15.62 | 0.30 |
| 17 | 酒精 | 2.67 | 0.29 | 9.73 | 0.21 | 10.83 | 0.29 | 10.23 | 0.20 |
| 18 | 钢板 | 12.36 | 1.32 | 12.60 | 0.27 | 3.58 | 0.10 | 0.86 | 0.02 |
| 19 | 锰铁 | 0.00 | 0.00 | 16.29 | 0.35 | 4.22 | 0.11 | 8.13 | 0.16 |
| 20 | 集渣剂（进口） | 1.68 | 0.18 | 10.18 | 0.22 | 8.32 | 0.22 | 7.68 | 0.15 |
| 21 | 其他 | 19.64 | 2.10 | 106.84 | 2.27 | 73.80 | 1.98 | 74.84 | 1.45 |
| 合计 | 126.96 | 13.58 | 635.63 | 13.50 | 423.18 | 11.33 | 535.61 | 10.41 | |
报告期内辅助材料供应商数量较多，前五供应商及其采购占比为：大连瑞铎金属有限公司占比18.21%、大连镒鑫金属有限公司占比13.92%、大连三本铸材有限公司占比7.69%、大连市甘井子区环盛助剂厂占比7.67%、大连金三角铸造化学工业有限公司占比7.31%，合计占比54.80%。
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公司辅助材料为覆膜砂、铬矿砂、稀土镁等，主要用于产品铸造和热处理等工序。公司辅助材料具有品种多、型号多及采购批次多等特点。根据上表数据，公司报告期内单一辅助材料占比最高不超过2%，不存在单一辅助材料占比较大的情况；公司辅助材料系生产过程中必要投入品，根据公司生产经营计划和产品型号进行合理采购。
2、外协加工
报告期内，公司外协加工合计占采购总金额的比例分别为10.09%、13.69%、9.05%和7.88%。
外协加工主要是公司产品部分工序采用外协加工方式进行，公司外协加工主要分为表面处理委托加工和原材料委托加工。表面处理委托加工：指产品加工至半成品，委托外协厂家进行表面处理的委托加工产品（如镀锡、磷化、喷涂巴氏合金、镀铬等）。原材料委托加工：由公司提供原材料，委托外协加工厂按委托加工合同或技术质量保证协议的要求，进行相关工序加工，检验合格后，支付其加工费用的外协加工产品（如钢顶毛坯锻造等）。
（1）报告期内公司外协加工主要供应商及采购金额如下表所示：
| 期间 | 外协供应商名称 | 外协类别 | 外协环节/产品服务名称 | 采购额（万元） |
| 2019年 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 表面处理 | 镀铬、镀锡等 | 196.87 |
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 原材料委托加工 | 钢顶毛坯锻造 | 188.10 | |
| 瓦房店东方轴承制造有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 51.03 | |
| 上海熔射机械有限公司 | 表面处理 | 十字滑块喷涂巴氏合金 | 21.96 | |
| 承信工业（大连）有限公司 | 原材料委托加工 | 铝导块、铝导套等加工 | 17.90 | |
| 大连隆升科技有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 14.70 | |
| 大连恒利金属表面处理剂厂 | 表面处理 | 磷化 | 12.32 | |
| 大连金州热镀锌有限公司 | 表面处理 | 常温磷化（热镀锌） | 8.71 | |
| 大连经济技术开发区同发模具有限公司 | 原材料委托加工 | 加工磨制环槽塞规 | 3.57 | |
| 大连金铁机车车辆配件有限公司 | 表面处理 | 螺栓锻方 | 2.63 | |
| 大连通海金属表面处理有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 1.42 | |
| 合计 | - | - | 519.21 |
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| 2020年 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 表面处理 | 镀铬、镀锡等 | 301.26 |
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 原材料委托加工 | 钢顶毛坯锻造 | 103.14 | |
| 大连隆升科技有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 74.11 | |
| 上海熔射机械有限公司 | 表面处理 | 十字滑块喷涂巴氏合金 | 20.70 | |
| 承信工业（大连）有限公司 | 原材料委托加工 | 铝导块、铝导套等加工 | 11.48 | |
| 大连经济技术开发区同发模具有限公司 | 原材料委托加工 | 加工磨制环槽塞规 | 0.43 | |
| 合计 | - | - | 511.12 | |
| 2021年 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 表面处理 | 镀铬、镀锡等 | 150.51 |
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 原材料委托加工 | 钢顶毛坯锻造 | 122.81 | |
| 大连隆升科技有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 75.20 | |
| 上海熔射机械有限公司 | 表面处理 | 十字滑块喷涂巴氏合金 | 69.21 | |
| 上海新业热喷涂有限公司 | 表面处理 | 十字滑块喷涂巴氏合金 | 5.13 | |
| 承信工业（大连）有限公司 | 原材料委托加工 | 铝导块、铝导套加工 | 1.84 | |
| 大连文瑞机械有限公司 | 原材料委托加工 | 螺栓滚压螺纹 | 0.99 | |
| 大连经济技术开发区同发模具有限公司 | 原材料委托加工 | 加工磨制环槽塞规 | 0.35 | |
| 合计 | - | - | 426.04 | |
| 2022年1-3月 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 表面处理 | 镀铬、镀锡等 | 37.57 |
| 大连隆升科技有限公司 | 表面处理 | 磷化 | 17.63 | |
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 原材料委托加工 | 钢顶毛坯锻造 | 17.02 | |
| 大连华辰电镀有限公司 | 表面处理 | 缸套垫片电镀 | 0.73 | |
| 承信工业（大连）有限公司 | 原材料委托加工 | 铝导块、铝导套等加工 | 0.73 | |
| 大连文瑞机械有限公司 | 原材料委托加工 | 螺栓滚压螺纹 | 0.03 | |
| 合计 | - | - | 73.71 |
（2）市场询价情况及外协加工定价的公允性情况
选取报告期内外协加工费占比前三的企业：大连精益金属表面处理有限公司（镀铬镀锡）、大连隆升科技有限公司（磷化加工）和大连福爱沃钢制品有限公司（钢顶毛坯锻造）。经查询比对，其企业价格与市场询价差异较小，定价公允。价格见下表：
| 外协企业 | 工艺 | 该客户占总外协加工费比例 | 采购价格 | 市场询价 | |||
| 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | ||||
| 大连精益金属表面处理 | 镀锡（14寸活塞裙，元/支） | 44.86% | 354.53 | 354.53 | 380至400 | ||
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| 有限公司 | |||||||
| 大连隆升科技有限公司 | 锰系磷化，元/千克 | 28.18% | 1.29 | 1.50 | 1.20 | 1.06 | 1至1.5 |
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 钢顶毛坯锻造（240A顶，元/个） | 11.87% | 36.04 | 36.04 | 36.04 | 36.04 | 40至43 |
公司的外协加工为一般的工业加工环节，系公司产品加工必要流程；同时，公司根据采购计划及外协加工的工艺质量要求，按照加工成本、合理利润及结合市场询价确认外协产品的各道工序的单位加工费，外协加工工序单价与市场价格、不同生产加工商报价差异较小。
3、工器具和包装物
公司工器具主要为钻头、顶尖、砂轮和带锯条等，主要用于公司机床等设备的各种易耗损零部件的维修和更换。公司工器具报告期内合计占采购总金额的比例分别为7.44%、5.81%、3.47%和7.28%。报告期内工器具前五供应商及其采购占比为：
大连精泰凯数控设备有限公司占比42.28%、大连楷源五金机电设备有限公司占比
12.01%、象山利忠模具制造有限公司占比6.22%、大连众环机电设备有限公司占比
3.33%、陕西关中工具制造有限公司占比2.77%，合计占比66.60%。
公司包装物主要为各类型号的包装箱、木箱、泡沫箱、缸套箱和塑料袋等，主要用于活塞及缸套等产品的包装和运输。公司包装物报告期内合计占采购总金额的比例分别为2.23%、2.24%、1.80%和1.76%。报告期内工器具前五供应商及其采购占比为：大连成林木业有限公司占比40.10%、大连前关泡沫厂占比23.30%、大连苏洪木业加工厂占比9.64%、大连新杰包装制品有限公司占比9.58%、大连联合包装制品有限公司占比7.18%，合计占比89.80%。
由于公司具有多种型号的机械设备，在加工过程中易损零件的消耗也存在差异；包装物则受制于公司活塞和缸套型号及大小的多样性，因此二者存在采购品种多、型号多及采购批次多等特点，公司不存在单一工器具或包装物占比较大的情况。
4、消耗性材料
报告期内，公司其他材料合计占采购总金额的比例分别为11.75%、11.68%、10.80%
8-1-278
和14.41%。其他材料类别较多，按照功能进行分类后如下表所示：
单位：万元，%
| 序号 | 分类名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 1 | 外购装配件 | 35.48 | 3.79 | 113.21 | 2.40 | 120.09 | 3.22 | 195.33 | 3.80 |
| 2 | 切削液、油类 | 34.11 | 3.65 | 85.26 | 1.81 | 80.27 | 2.15 | 100.94 | 1.96 |
| 3 | 车床配件 | 13.42 | 1.43 | 84.65 | 1.80 | 66.01 | 1.77 | 79.79 | 1.55 |
| 4 | 电气配件 | 3.11 | 0.33 | 37.49 | 0.80 | 20.03 | 0.54 | 34.27 | 0.67 |
| 5 | 打磨配件 | 1.54 | 0.16 | 6.59 | 0.14 | 6.09 | 0.16 | 8.13 | 0.16 |
| 6 | 零星类 | 47.08 | 5.04 | 181.33 | 3.85 | 143.59 | 3.84 | 186.19 | 3.62 |
| 合计 | 134.73 | 14.41 | 508.53 | 10.80 | 436.09 | 11.68 | 604.65 | 11.75 | |
其他材料主要包括外购装配件（O型圈、油堵等）、切削液及油类（润滑剂、防锈油等）、车床配件（齿轮、轮轴等）、电器配件（电缆线、辐射管等）和打磨配件（打磨机、角磨机等）等。
其他材料的品种类别较多，采购较为分散，报告期内其他材料前五供应商及其采购占比为：宁波坤宸机械有限公司占比6.01%、大连众环机电设备有限公司占比
5.67%、铁岭科曼胶业制品有限公司占比5.22%、象山利忠模具制造有限公司占比
4.96%、大连丰泰塑胶制品有限公司占比4.28%，合计占比26.14%。公司不存在其他材料单一供应商占比较大的情况。
综上，公司其他材料采购金额较大主要是受到生产工艺特点、产品型号较多及备货策略的影响，具有合理性。
三、客户和供应商重合的合理性。请发行人：
（一）说明报告期各期发行人与同为客户、供应商主体的合作历史，结合同期采购、销售情况等，交易定价机制及公允性
1、合作历史
报告期内，公司与大连隆盛临悦贸易有限公司、资阳晨工机车修理有限公司、大连金州银峰废旧物资站、广州柴油机厂股份有限公司、大连中车泽通机械有限公司（该公司已于2022年4月1日更名为大连中车泽通电气有限公司）、大连中车柴油机有限公司、安庆中船柴油机有限公司、中车戚墅堰机车有限公司等8家公司同
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时存在销售和采购交易。公司与上述主体的合作历史如下表所示：
| 供应商 | 合作历史 |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 公司与大连隆盛临悦贸易有限公司从2016年开始合作，通过市场贸易方式建立合作关系。 |
| 资阳晨工机车修理有限公司 | 公司与资阳晨工机车修理有限公司从2017年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 |
| 大连金州银峰废旧物资站 | 系临时客户，仅2021年有少量业务往来。 |
| 广州柴油机厂股份有限公司 | 公司与广州柴油机厂股份有限公司从2017年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 |
| 大连中车泽通机械有限公司 | 公司与大连中车泽通机械有限公司从2019年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 |
| 大连中车柴油机有限公司 | 公司与大连中车柴油机有限公司从2011年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 |
| 安庆中船柴油机有限公司 | 公司与安庆中船柴油机有限公司从2007年开始合作，通过业务拓展方式建立合作关系。 |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | 中车戚墅堰机车有限公司原为滨城活塞供应商，2017年汇隆活塞承接滨城活塞业务后开始合作。 |
2、同期采购、销售情况
报告期内，公司与上述主体的采购和销售情况（销售和采购的内容、金额及相关金额占营业收入/营业成本比例，仅统计当年或当期同时存在销售和采购的情形）如下：
单位：万元
| 年度 | 客户/供应商 | 销售 | 采购 | ||||
| 交易内容 | 金额 | 占营业收入比重 | 交易内容 | 金额 | 占营业成本比重 | ||
| 2022年1-3月 | 资阳晨工机车修理有限公司 | 240钢顶铝裙活塞、240钢顶铝裙活塞修复 | 3.19 | 0.11% | 240铝裙（旧）、240钢顶（旧） | 1.41 | 0.09% |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 铁屑、钢屑等 | 52.42 | 1.84% | 废钢 | 57.37 | 3.76% | |
| 2021年度 | 资阳晨工机车修理有限公司 | 240钢顶铝裙活塞等 | 22.87 | 0.18% | 240铝裙（旧）、240钢顶（旧） | 1.84 | 0.03% |
| 大连隆盛临悦贸易 | 铁屑、钢屑、铝屑等 | 226.35 | 1.80% | 废钢、钼铁等 | 503.34 | 7.59% | |
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| 有限公司 | |||||||
| 大连金州银峰废旧物资站 | 钢屑 | 4.12 | 0.03% | 废钢 | 21.96 | 0.33% | |
| 2020年度 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 320整体球铁活塞、G32钢顶铁裙活塞等 | 1,470.73 | 11.47% | 小端衬套 | 0.13 | 0.002% |
| 大连中车泽通机械有限公司 | 240钢顶铁裙活塞、280活塞头、280活塞结合组 | 6.14 | 0.05% | 240K活塞顶 | 2.12 | 0.03% | |
| 大连中车柴油机有限公司 | 气缸套、钢顶铝裙活塞等 | 507.97 | 3.96% | O型圈、螺母、梅花头螺栓、支管垫片、气缸垫片、排片支管垫片、螺栓3/8 | 20.61 | 0.32% | |
| 安庆中船柴油机有限公司 | DE23e分体活塞、DK28e活塞、DKM26e活塞、DKM28e活塞、DK20活塞、DK20e活塞等 | 961.75 | 7.50% | D185E螺栓 | 0.42 | 0.007% | |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 铁屑、钢屑、铝屑等 | 210.56 | 1.64% | 废钢 | 335.56 | 5.22% | |
| 2019年度 | 中车戚墅堰机车有限公司 | 240钢顶铝裙活塞、280钢顶铝裙活塞 | 296.11 | 2.14% | 钢顶铁裙活塞（金州） | 7.96 | 0.11% |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 铁屑、钢屑、铝屑等 | 260.30 | 1.88% | 废钢 | 304.35 | 4.19% |
3、交易定价机制及公允性
（1）大连隆盛临悦贸易有限公司、大连金州银峰废旧物资站
报告期内，公司向不同供应商采购废钢的价格对比情况如下：
单位：万元/吨（不含税）
| 客户 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 0.39 | 0.38 | 0.28 | 0.28 |
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| 客户 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连金州银峰废旧物资站 | 0.41 | - | - | - |
综上，报告期内公司向大连隆盛临悦贸易有限公司、大连金州银峰废旧物资站采购废钢的价格不存在重大差异。
报告期内，公司销售废料给不同客户的价格对比如下：
1）钢屑
单位：万元/吨（不含税）
| 客户 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 0.24 | 0.23 | 0.18 | 0.17 |
| 大连金州银峰废旧物资站 | - | 0.27 | - | - |
2）铝屑
单位：万元/吨（不含税）
| 客户 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | - | 0.87 | 0.65 | 0.68 |
| 兴化市盛琦金属制品有限公司 | - | 1.19 | - | - |
根据公司向大连隆盛临悦贸易有限公司与大连金州银峰废旧物资站2021年销售钢屑的价格进行对比，价格差异较小。根据公司向大连隆盛临悦贸易有限公司与兴化市盛琦金属制品有限公司2021年销售铝屑的价格进行对比，价格略有差异，主要原因是2021年铝价波动较大，两家公司销售时点不同，公司根据询价结果选择售价高的废料回收商进行销售，因此存在一定差异。公司主要废料钢屑、铝屑销售价格与大宗商品价格走势一致，且整体销售金额较小，废料销售单价相对公允。
综上，报告期内公司向大连隆盛临悦贸易有限公司、大连金州银峰废旧物资站采购废钢、销售废料的定价公允。由于相关采购和销售均参考大宗商品市场价格，相关采购、销售交易价格、条款公允。
（2）其他6家公司情况
资阳晨工机车修理有限公司、广州柴油机厂股份有限公司、大连中车泽通机械有限公司（该公司已于2022年4月1日更名为大连中车泽通电气有限公司）、大连中车柴油机有限公司、安庆中船柴油机有限公司、中车戚墅堰机车有限公司等6家存在客户供应商重合的情况均为公司向客户的零星采购，销售价格按照公司同类产
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品售价执行。
公司向客户采购的内容、数量、单价及对比情况如下：
单位：个、元
| 序号 | 公司名称 | 年度 | 具体采购品种明细 | 数量 | 单价（不含税） | 金额（不含税） | 其他供应商同型号产品单价 |
| 1 | 资阳晨工机车修理有限公司 | 2022 | 240铝裙（旧） | 83 | 143.10 | 11,877.08 | 无 |
| 240钢顶（旧） | 83 | 26.95 | 2,236.60 | 无 | |||
| 小计 | 14,113.67 | ||||||
| 2021 | 240铝裙（旧） | 108 | 143.10 | 15,454.51 | 无 | ||
| 240钢顶（旧） | 108 | 26.95 | 2,910.27 | 无 | |||
| 小计 | 18,364.78 | ||||||
| 2 | 广州柴油机厂股份有限公司 | 2020 | 小端衬套 | 1 | 1,334.51 | 1,334.51 | 无 |
| 小计 | 1,334.51 | ||||||
| 3 | 大连中车泽通机械有限公司 | 2020 | 240K活塞顶 | 20 | 1,061.95 | 21,238.94 | 无 |
| 小计 | 21,238.94 | ||||||
| 4 | 大连中车柴油机有限公司 | 2020 | O型圈31.34*3.53 | 1428 | 6.09 | 8,694.37 | 无 |
| O型圈40.87*3.53 | 132 | 17.19 | 2,269.70 | 无 | |||
| 自锁螺母UNF3/8 | 130 | 24.36 | 3,167.17 | 无 | |||
| 梅花头螺栓M12*48 | 724 | 4.93 | 3,568.74 | 无 | |||
| 支管垫片（一） | 184 | 153.88 | 28,313.20 | 无 | |||
| 支管垫片（二） | 200 | 134.87 | 26,973.45 | 无 | |||
| 气缸垫片 | 327 | 259.79 | 84,950.55 | 无 | |||
| 排气支管垫片 | 184 | 59.74 | 10,992.78 | 无 | |||
| 螺栓3/8 | 130 | 285.6 | 37,128.23 | 无 | |||
| 小计 | 206,058.19 | - | |||||
| 5 | 安庆中船柴油机有 | 2020 | 螺栓 | 158 | 26.55 | 4,194.69 | 26.55 |
| 小计 | 4,194.69 | - | |||||
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| 序号 | 公司名称 | 年度 | 具体采购品种明细 | 数量 | 单价（不含税） | 金额（不含税） | 其他供应商同型号产品单价 |
| 限公司 | |||||||
| 6 | 中车戚墅堰机车有限公司 | 2019 | 钢顶铁裙活塞（金州） | 32 | 2,489.00 | 79,648.00 | 无 |
| 小计 | 79,648.00 | - | |||||
| 合计 | 344,952.79 | - | |||||
上述6家均为零星采购，总交易金额仅为34.50万元，交易金额较小，发行人向安庆中船柴油机有限公司采购的价格与市场价格一致，向其他5家厂商采购的商品价格暂无同类商品进行对比，定价方式为与客户协商并参考类似产品市场价格。综上，报告期内公司向上述公司采购与销售的定价公允。
（二）说明产品采购最终用途，是否用于向同一供应商或关联方销售，采购过程是否受最终客户指定或影响，并结合上述情况说明同时销售并采购的必要性、商业合理性、是否符合行业惯例
除大连隆盛临悦贸易有限公司、大连金州银峰废旧物资站为公司向供应商销售废料外，其余6家存在客户供应商重合的情况均为公司向客户的零星采购，且采购和销售的产品为不同类型产品或同一类型产品的不同规格型号，采购金额较小，采购产品主要用于生产相关产品及配件。
大连隆盛临悦贸易有限公司主营业务为金属材料销售及生产性废旧金属回收。公司向大连隆盛临悦贸易有限公司采购的主要原材料为废钢，作为铸造原料使用，同时，公司向大连隆盛临悦贸易有限公司销售铁屑、钢屑、铝屑等边角料，由于上述边角料的金属成分复杂，无法直接作为公司铸造原料再次使用，因此公司将上述边角料出售给大连隆盛临悦贸易有限公司。报告期内，公司向大连隆盛临悦贸易有限公司采购金额分别为304.35万元、335.56万元、503.34万元和57.37万元，公司向大连隆盛临悦贸易有限公司销售金额分别为260.30万元、210.56万元、226.35万元和52.42万元，公司向大连隆盛临悦贸易有限公司销售金额占大连隆盛临悦贸易有限公司营业收入的比例约为20%。
大连金州银峰废旧物资站主营业务为废旧物资回收及钢材销售。公司向大连金
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州银峰废旧物资站采购废钢作为铸造原料使用，同时向其销售钢屑，由于钢屑的金属成分复杂，无法直接作为公司铸造原料再次使用，因此公司将其出售给大连金州银峰废旧物资站。2021年，公司向大连金州银峰废旧物资站采购废钢金额为21.96万元，销售钢屑4.12万元，金额整体较小，未获得采购和销售金额占对方比例数据。
综上，公司同时销售并采购均基于自身业务需求，双方采购销售基于真实业务需求，符合实际情况，同时销售并采购具有必要性、商业合理性，符合行业惯例。
（三）说明发行人及其主要人员与相关主体是否存在关联关系，结合同地区其他客户、供应商同类产品销售采购情况，说明相关交易的价格是否公允，是否存在其他利益安排
发行人及其主要人员与上述企业不存在关联关系。
结合同地区其他客户、供应商同类产品销售采购情况，相关交易的价格公允性详见本问询函回复“问题9、三、（一）”之“3、交易定价机制及公允性”相关部分，相关交易的价格公允。
公司相关交易的价格公允，不存在与市场价格偏离较大的情况，不存在其他利益安排。
四、原材料价格大幅上升的风险。请发行人结合行业发展情况、采购价格变化对生产经营的影响，量化分析铝裙、圆钢、生铁等原材料价格上涨对各类产品生产成本的影响，原材料向产品价格的传导机制，分析公司是否存在原材料价格持续大幅上升的风险，并进一步披露是否存在应对原材料价格大幅上涨的相关措施，并进行相关风险提示。
（一）行业发展情况、采购价格变化对生产经营的影响，量化分析铝裙、圆钢、生铁等原材料价格上涨对各类产品生产成本的影响
1、行业下游供需变化情况对生产经营的影响
船用柴油机及天然气压缩机行业下游供需变化情况详见本问询函回复“问题3、
一、（二）”之“2、对应产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势”相关部分。
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铁路机车行业下游供需变化情况详见本问询函回复“问题3”之“二、结合铁路行业对于内燃机车拥有量及未来需求量分析说明公司铁路领域产品市场需求是否存在下滑的可能，对应收入是否存在大幅下滑的风险，并对此做充分的风险揭示”相关部分。
公司产品终端应用行业的船舶和天然气行业前景持续向好、铁路机车行业发展稳定，有利于提升下游行业对公司产品需求。
2、行业上游供需变化情况及采购价格变化对生产经营的影响
公司行业的上游为铝裙、钢材、有色金属等生产企业。公司产品生产所使用的原材料主要包括铝裙、圆钢、生铁、废钢等，公司原材料价格受国际大宗商品市场波动影响明显。上游行业生产要素价格的变动直接影响公司的生产成本。行业上游供需变化情况及采购价格变化对生产经营的影响情况如下：
（1）铝裙
单位：元/吨
数据来源：Wind注：铝裙为中间产品且型号较多，市场无相关商品报价。
公司主要原材料铝裙为铝合金加工后的产品。与主要供应商哈尔滨东轻特种材
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料有限责任公司采取提前约定固定价格的定价方式；与哈尔滨哈飞工业有限责任公司基于市场价及一年销售价格进行定价，在市场价格基础上确定采购价格，在每次签订采购合同时确定该次采购价格，存在根据市场价格进行调整的情况，2020年底曾经提前3个月锁定过一次原材料价格。由于铝裙为铝合金加工后的产品，铝裙采购价格与大宗市场价格不完全挂钩。采购频率是供应商根据公司的年度采购计划按月供货。2019年，随着全球铝生产巨头海德鲁的全面复产，全球氧化铝供应量大幅上涨，氧化铝价格一落千丈。2020年，全球范围的疫情爆发，氧化铝产能也受到了一定程度的影响。但是随着复产复工的进程，全球氧化铝产量出现了明显增加，国际氧化铝价格也持续承压。到了2021年下半年，由于Alumar、Jamalco、Gramercy 等公司先后因事故天气等因素停产，加之中国受环保以及原材料价格上涨影响，全球氧化铝产量出现了明显下降，氧化铝价格也有了大幅抬升。至2021年11月铝价高位回落。
（2）圆钢
单位：元/千克
数据来源：Wind注：公司圆钢型号较多，无市场统一价格。
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公司圆钢采购价格与大宗市场价格挂钩，不同供应商之间定价方式相同，定价方式为参考对应大宗商品市场价格、成本价格、原材料价格等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格。公司根据生产计划和市场行情，每月进行一次或多次采购。
圆钢是指截面为圆形的实心长条钢材。2019年、2020年，我国钢材市场价格波动较小。2021年以来，受铁矿石、焦煤等原燃料价格大幅上涨影响，2021年上半年钢材价格一路走高，2021年5月中旬国内钢材综合价格指数达到174.81点，创历史新高。随后钢材价格高位回调，尤其是2021年四季度，受需求减少等影响，钢材价格大幅下滑。至2021年末，国内钢材综合价格指数131.70点，较2021年最高点下降24.7%。全年平均指数为142.03点，同比上涨36.46点。
（3）生铁
单位：元/千克
数据来源：Wind
公司生铁采购价格与大宗市场价格挂钩，不同供应商之间定价方式相同，参考对应大宗商品市场价格及原材料、铸造成本等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格。公司根据生产计划和市场行情，每月进行一次或多次采购。
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生铁是含碳量大于2%的铁碳合金，工业生铁含碳量一般在2.11%-4.3%，并含Si、Mn、S、P等元素，是用铁矿石经高炉冶炼的产品，生铁性能为坚硬、耐磨、铸造性好，但生铁脆，不能锻压，按其用途可分为炼钢生铁和铸造生铁两大类。近年来，随着我国汽车、风电、船舶、化工、高速列车等行业的发展，对优质铸铁件、等温淬火球铁件、大断面球铁件及特殊性能要求的球铁件需求量不断提高，我国高纯生铁的需求量日趋增大。2019年、2020年，我国生铁市场价格波动较小。2021年以来，在疫情反复、粗钢产量平控、能耗双控等宏观政策调控之下，国内钢铁行业走势跌宕起伏，带动全国生铁市场价格重心上移。2021年1-5月上旬，国内钢市受宏观政策、国外需求及价格带动下，一路强势上涨，至2021年5月上旬直达高点，但生铁市场相对延迟。在焦炭成本支撑、废钢价格稳步提升影响下，生铁价格在2021年5月20日达到年内高点。之后随着稳供保价政策逐步实施，钢材市场价格回归理性，生铁市场在2021年5月下旬至10月底一直震荡运行；2021年11月初迎来年内第二高点，但在钢市低迷的情绪下，各地限产加严，虽2021年12月生铁市场价格有所反弹，但整体趋势是震荡下行。
（4）废钢
单位：元/千克
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数据来源：Wind
废钢作为公司的主要原材料之一，属于大宗商品，采购价格主要参考对应大宗商品市场价格、市场行情、各方综合比价等因素进行定价，在每次签订采购合同时确定该次采购价格。公司每月分批次下单，与供应商签订采购合同，合同单价不一，价格波动随行就市，废钢采购价格与大宗市场价格挂钩。公司根据生产计划和市场行情，每月进行一次或多次采购。
废钢铁来源一般有三个方面：钢铁企业在生产过程中的自产废钢（包括生产回收和非生产回收，工矿企业生产过程中产生的加工废钢），社会生产、生活、国防等废弃钢铁材料的折旧废钢，如报废汽车、舰船、钢结构桥梁与建筑等。根据国际回收局统计数据显示，2021年中国废钢使用量位居全球第一，达2.26亿吨。2019年废钢价格整体较为稳定。2020年，在国家政策利好刺激下，国内企业复工复产稳步推进，行业逐步恢复正常经营，在全面复工复产的背景下，行业运行良好，价格大幅反弹。2020年12月31日，生态环境部、国家发改委、海关总署、商务部、工业和信息化部发布公告，自2021年1月1日起，符合《再生钢铁原料》标准的再生钢铁原料可自由进口。2021年，我国对废钢的需求量一度升高，废钢市场供需处于紧平衡状态，废钢价格也一路飙升。至2021年5月份废钢价格达到顶峰，为3990元/吨，随后趋于平稳，2021年10-12月份价格份稍有下降，2022年废钢价格逐步回升。
综合来看，随着我国废钢回收体系、加工配送体系的不断完善，废钢在回收环节以及加工环节将更加规范，这对保证废钢的质量和产生量将起到极大的促进作用。从进出口情况来看，从2021年1月1日起放开再生钢铁原料进口限制后，我国再生钢铁原料进口逐步增加。
报告期内，公司主要原材料的总体采购价格会因大宗商品市场行情、产品具体规格结构的变化而出现波动。2019年、2020年，铝、圆钢、生铁、废钢市场价格整体波动较小，2021年以来，受国际大宗商品价格上涨和全球流动性宽松等因素叠加影响，铝、圆钢、生铁、废钢在2021年下半年达到价格高峰，随后逐步回落。公司圆钢、生铁、废钢等原材料采购单价均有较大程度波动。由于铝裙为铝合金加工后的产品，铝裙采购价格与大宗市场价格不完全挂钩，因此铝价波动对公司影响较小。报告期内，公司主要原材料圆钢、生铁、废钢采购价格大幅上涨对公司生产经营造
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成了一定影响，公司根据市场价格波动情况积极采取措施加以应对。
3、量化分析铝裙、圆钢、生铁等原材料价格上涨对各类产品生产成本的影响报告期各期，公司铝裙、圆钢、生铁等直接材料占主营业务成本的比例分别为
40.11%、34.80%、34.26%和35.97%，原材料的价格波动会影响公司的营业成本。假设在原材料价格波动的情况下发行人没有提前签订锁价采购合同，亦无法及时调整产品销售价格，在其他项目金额不变的情况下，原材料价格变化对主营业务成本金额以及变动比例影响的敏感性分析列示如下：
（1）原材料价格波动对整体生产成本的影响
| 原材料价格变动 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | |
| 10% | 3.60% | -1.96% | 3.43% | -1.84% | 3.48% | -1.78% | 4.01% | -2.15% |
| 5% | 1.80% | -0.98% | 1.71% | -0.92% | 1.74% | -0.89% | 2.01% | -1.07% |
| -5% | -1.80% | 0.98% | -1.71% | 0.92% | -1.74% | 0.89% | -2.01% | 1.07% |
| -10% | -3.60% | 1.96% | -3.43% | 1.84% | -3.48% | 1.78% | -4.01% | 2.15% |
（2）原材料价格波动对活塞产品销售成本的影响
| 原材料价格变动 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | |
| 10% | 3.69% | -1.94% | 3.56% | -1.82% | 3.53% | -1.72% | 4.17% | -2.16% |
| 5% | 1.85% | -0.97% | 1.78% | -0.91% | 1.77% | -0.86% | 2.08% | -1.08% |
| -5% | -1.85% | 0.97% | -1.78% | 0.91% | -1.77% | 0.86% | -2.08% | 1.08% |
| -10% | -3.69% | 1.94% | -3.56% | 1.82% | -3.53% | 1.72% | -4.17% | 2.16% |
（3）原材料价格波动对活塞检修加工成本的影响
| 原材料价格变动 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | |
| 10% | 3.69% | -1.51% | 3.86% | -1.34% | 3.86% | -1.25% | 4.50% | -1.22% |
| 5% | 1.85% | -0.76% | 1.93% | -0.67% | 1.93% | -0.62% | 2.25% | -0.61% |
| -5% | -1.85% | 0.76% | -1.93% | 0.67% | -1.93% | 0.62% | -2.25% | 0.61% |
| -10% | -3.69% | 1.51% | -3.86% | 1.34% | -3.86% | 1.25% | -4.50% | 1.22% |
（4）原材料价格波动对缸套产品销售成本的影响
| 原材料价 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
8-1-291
| 格变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 |
| 10% | 3.94% | -3.31% | 3.50% | -2.57% | 3.79% | -2.49% | 3.44% | -2.29% |
| 5% | 1.97% | -1.66% | 1.75% | -1.28% | 1.89% | -1.25% | 1.72% | -1.15% |
| -5% | -1.97% | 1.66% | -1.75% | 1.28% | -1.89% | 1.25% | -1.72% | 1.15% |
| -10% | -3.94% | 3.31% | -3.50% | 2.57% | -3.79% | 2.49% | -3.44% | 2.29% |
（5）原材料价格波动对缸套检修加工成本的影响
| 原材料价格变动 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | 主营业务成本变动 | 毛利率变动 | |
| 10% | 0.00% | 0.00% | 0.04% | -0.01% | 0.15% | -0.02% | 2.52% | -0.95% |
| 5% | 0.00% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.08% | -0.01% | 1.26% | -0.47% |
| -5% | 0.00% | 0.00% | -0.02% | 0.00% | -0.08% | 0.01% | -1.26% | 0.47% |
| -10% | 0.00% | 0.00% | -0.04% | 0.01% | -0.15% | 0.02% | -2.52% | 0.95% |
公司缸套检修加工成本受到原材料价格波动影响较小，主要其为缸套委托加工业务，耗用材料较少所致。
公司活塞产品销售毛利率对原材料价格波动更为敏感，主要原因是一方面，缸套产品成本中原材料占比更高；另一方面，公司活塞销售毛利率更高，成本变动相同比例对毛利率影响更小。
2021年下半年原材料采购价格持续上涨，对公司毛利率实际影响较测算值偏低，主要原因包括：1）原材料上涨对成本影响相对滞后。原材料价格上涨对公司成本的影响需要经历生产周期、实现销售，因此存在滞后性，一般约为3个月左右；2）生产备货影响。公司主要产品存在备货情形，公司以前年度、批次的在产品及库存商品，期后销售能够拉低全年出库产品成本。如G32钢顶铁裙活塞2021年10月产成品入库成本为2,827.39元/只、出库成本为2,516.81元/只，2021年12月生铁平均采购价格为4.25元/公斤，全年平均发出成本为4.04元/公斤。
整体而言，除缸套检修加工业务以外，公司活塞类和缸套产品销售业务原材料价格对成本和毛利率的影响与原材料对公司综合成本及毛利率的影响基本一致。
（二）原材料向产品价格的传导机制
原材料向产品价格的传导机制详见本问询函回复“问题7、二、（二）、2”之“（2）
8-1-292
能否有效传导成本压力，是否存在毛利率下降风险”相关部分。
（三）分析公司是否存在原材料价格持续大幅上升的风险，并进一步披露是否存在应对原材料价格大幅上涨的相关措施，并进行相关风险提示针对原材料价格波动风险，公司在招股说明书“第三节 风险因素”之“二、经营风险”进行了补充披露，具体如下：
“（五）毛利率水平下降的风险
报告期内，公司的毛利率分别为47.58%、49.92%、47.40%和46.52%。公司的产品属于小批量、多批次，因而毛利率水平较高。一方面，公司在保持现有业务的基础上，未来发展方向为开发轨道交通及船舶关键铸件产品。根据公司产品毛利率变动趋势，高集成度产品往往单一产品销售额更高，毛利贡献高，但是毛利率偏低。另一方面，公司主要原材料包括铝裙、圆钢、生铁等，价格受到大宗商品走势影响。2021年下半年以来，铝、铁等大宗商品价格保持高位，后期虽有回落，但是如果未来铝、铁等大宗商品或其他原材料价格上升，存在原材料采购价格进一步上升的风险，进而影响公司毛利率。综上，公司存在毛利率水平下降风险。”
公司已在招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（三）毛利率分析”之“8.毛利率总体分析”中补充披露如下：
“针对原材料价格上涨的风险，公司采取的相关措施如下：
（1）通过与客户进行价格协商，公司根据原材料价格的上涨幅度适当提高产品销售价格，将原材料价格上涨的风险向客户进行传导；
（2）采购部根据在手销售订单及生产计划，预估未来所需原材料用量，结合相关管理人员对原材料未来价格走势的判断，对价格变动幅度较大的原材料采取预付款及签订框架合同锁定价格的模式，以规避价格的异常波动，同时可保证正常的生产用料。”
五、存货盘点的具体情况。请发行人：
（一）说明报告期各期末对各存货项目进行盘点的情况，包括盘点范围、盘点方法、地点、品种、金额、比例等，说明执行盘点的部门与人员、是否存在账实差
8-1-293
异及处理结果
报告期各期末，存货项目进行盘点的情况如下：
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 盘点时间 | 2022年4月1日 | 2021年12月30日 | 2020年12月31日 | 2019年12月30日 |
| 盘点范围 | 原材料、在产品（除小件）、库存商品（除代储） | |||
| 盘点方法 | 采用了由盘点表到实物以及由实物到盘点表进行复核的方法 | |||
| 盘点品种 | 原材料主要包括生铁、废钢等，在产品主要为在产铝裙、铁裙、缸套等，产成品主要为活塞 | |||
| 盘点金额（万元） | 5,197.51 | 5,099.88 | 4,339.42 | 3,975.85 |
| 存货余额（万元） | 5,991.57 | 5,933.44 | 5,152.73 | 5,276.73 |
| 盘点比例（占存货总额比） | 86.75% | 85.95% | 84.22% | 75.35% |
| 盘点地点 | 大连经济技术开发区钢铁路76号公司车间、仓库 | |||
| 盘点部门与人员 | 盘点人员：仓保、生产人员；监盘人员：统计员、财务部人员、2019年末、2020年末及2021年末年报会计师参与监盘、2022年3月末保荐机构及申报会计师参与监盘 | |||
报告期各期末，存货盘点无差异，存货可以确认。
（二）说明报告期内发行人产品是否存在退换货、质量纠纷等情况，如是，说明具体情况及解决措施报告期内，公司存在少量退换货情况，具体金额如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 合计 |
| 退换货（万元） | 19.56 | 134.21 | 25.82 | 37.46 | 217.04 |
| 主营业务收入（万元） | 2,849.91 | 12,606.29 | 12,827.92 | 13,864.51 | 42,148.63 |
| 退货率 | 0.70% | 1.09% | 0.21% | 0.28% | 0.51% |
公司与主要客户的销售合同中约定了相关的质量保证条款。若遇到产品质量瑕疵或在运输过程中出现破损等情形，公司一般与客户协商安排退换货。报告期内公司退换货的金额较小，对经营业绩的影响较小，不存在因质量问题引起纠纷或者诉讼的情形。
六、存货跌价准备计提的充分性。请发行人：
（一）补充说明报告期各期原材料、在产品、库存商品、发出商品的库龄情况，
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是否有具体订单对应，说明报告期内原材料采购金额、营业成本和各年末存货之间的关系，结合在手订单、库龄1年以上存货的具体情况、期后存货结转和使用情况
1、报告期各期末原材料、在产品、库存商品、发出商品的库龄情况
单位：万元
| 存货种类 | 库龄 | 账面余额 | |||
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
| 原材料 | 1年以内 | 811.56 | 857.68 | 449.49 | 794.26 |
| 1至2年 | 51.51 | 53.80 | 162.45 | 68.19 | |
| 2至3年 | 91.45 | 92.57 | 53.47 | 29.67 | |
| 3年以上 | 73.47 | 77.43 | 39.83 | 26.02 | |
| 合计 | 1,027.98 | 1,081.48 | 705.24 | 918.15 | |
| 在产品 | 1年以内 | 2,412.38 | 2,606.30 | 2,101.38 | 2,592.44 |
| 1至2年 | 248.82 | 339.93 | 751.26 | 361.01 | |
| 2至3年 | 380.62 | 424.54 | 273.06 | 40.67 | |
| 3年以上 | 277.96 | 272.93 | 13.60 | 36.37 | |
| 合计 | 3,319.77 | 3,643.70 | 3,139.30 | 3,030.49 | |
| 库存商品 | 1年以内 | 669.22 | 313.76 | 814.88 | 776.64 |
| 1至2年 | 196.73 | 234.25 | 50.36 | 304.96 | |
| 2至3年 | 111.30 | 32.72 | 319.48 | 33.07 | |
| 3年以上 | 357.79 | 353.30 | 42.95 | 16.02 | |
| 合计 | 1,335.04 | 934.03 | 1,227.68 | 1,130.70 | |
| 发出商品 | 1年以内 | 150.81 | 113.34 | 55.53 | 163.09 |
| 1至2年 | - | - | - | - | |
| 2至3年 | - | - | - | - | |
| 3年以上 | - | - | - | - | |
| 合计 | 150.81 | 113.34 | 55.53 | 163.09 | |
| 委托加工物资 | 1年以内 | 157.97 | 160.89 | 24.98 | 34.30 |
| 1至2年 | - | - | - | - | |
| 2至3年 | - | - | - | - | |
| 3年以上 | - | - | - | - | |
| 合计 | 157.97 | 160.89 | 24.98 | 34.30 | |
| 总计 | 5,991.57 | 5,933.44 | 5,152.73 | 5,276.73 | |
报告期各期末，公司存货中委托加工物资和发出商品库龄均在一年以内，主要是由于发出商品客户签收、委托加工物资收回所致，一般周期较短。
报告期各期末，存在库龄1年以上的原材料及库存商品，形成原因主要系公司产品下游应用领域较广，产品型号规格众多且部分产品定制化属性较强，为满足客
8-1-295
户交付及时性要求，公司结合市场需求情况备采部分铝裙、钢材、刀具等主要原材料，并适当备产建立产成品安全库存。
报告期末，公司在产品和库存商品库龄在2年以上的主要是为印度客户PioneerFIL-MED PrivateLimited生产的EMD缸套、EMD铸铁活塞和228钢顶铝裙活塞等。
2、订单对应情况
报告期各期末，公司存货及在手订单具体情况详见本问询函回复“问题9、一、
（一）”之“2、存货中订单产品与非订单产品的具体情况”相关部分。
3、原材料采购金额、营业成本和各年末存货之间的关系
单位：万元
| 序号 | 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 1 | 期初存货账面余额 | 5,933.44 | 5,152.73 | 5,276.73 | 4,358.51 |
| 2 | 加：原材料采购金额 | 880.44 | 4,401.73 | 3,311.67 | 4,825.22 |
| 3 | 产品加工费用 | 730.47 | 3,042.13 | 3,087.19 | 3,647.43 |
| 4 | 履约成本 | 28.88 | 132.28 | 121.58 | - |
| 5 | 其他增加 | 2.01 | 8.61 | 26.42 | 47.79 |
| 6 | 减：结转销售成本金额 | 1,518.07 | 6,606.99 | 6,391.46 | 7,181.48 |
| 7 | 其他领用 | 65.60 | 197.05 | 279.40 | 420.75 |
| 8 | 期末存货账面余额 | 5,991.57 | 5,933.44 | 5,152.73 | 5,276.73 |
报告期内，公司原材料采购金额、营业成本和各年末存货金额变动互相匹配。
4、在手订单、库龄1年以上存货的具体情况、期后存货结转和使用情况
（1）在手订单
报告期各期末，公司存货及在手订单具体情况详见本问询函回复“问题9、一、
（一）”之“2、存货中订单产品与非订单产品的具体情况”相关部分。
（2）库龄1年以上存货的具体情况、期后存货结转和使用情况
报告期各期末，库龄1年以上存货构成如下：
单位：万元
8-1-296
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 账面余额 | 占存货比例 | 账面余额 | 占存货比例 | 账面余额 | 占存货比例 | 账面余额 | 占存货比例 | |
| 原材料 | 216.42 | 3.61% | 223.80 | 3.77% | 255.75 | 4.96% | 123.89 | 2.35% |
| 在产品 | 907.39 | 15.14% | 1,037.39 | 17.48% | 1,037.92 | 20.14% | 438.05 | 8.30% |
| 库存商品 | 665.82 | 11.11% | 620.28 | 10.45% | 412.80 | 8.01% | 354.06 | 6.71% |
| 合计 | 1,789.64 | 29.87% | 1,881.47 | 31.71% | 1,706.47 | 33.12% | 915.99 | 17.36% |
报告期各期末，公司库龄1年以上存货，主要为在产品和库存商品，详见本问询函回复“问题9、六、（一）”之“1、报告期各期末原材料、在产品、库存商品、发出商品的库龄情况”相关部分。
报告期各期末，公司存货期后结转和使用情况详见本问询函回复“问题9、一、
（二）”之“2、结合期后销售情况说明各期末备货水平的合理性”相关部分。
其中，库龄1年以上存货期后结转和使用情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 存货1年以上库龄余额（A） | 1,789.64 | 1,881.47 | 1,706.47 | 915.99 |
| 滞库存货余额（B） | 794.82 | 796.38 | 709.00 | 455.38 |
| 调整后存货1年以上库龄余额（C=A-B） | 994.82 | 1,085.09 | 997.47 | 460.61 |
| 期后结转和使用金额（D） | 231.83 | 387.25 | 623.63 | 326.00 |
| 期后结转、使用比例（E=D/C） | 23.30% | 35.69% | 62.52% | 70.78% |
| 期后未结转和使用金额（F=C-D） | 762.99 | 697.84 | 373.84 | 134.61 |
| 其中：原材料（F1） | 186.14 | 181.04 | 137.35 | 63.14 |
| 在产品（F2） | 354.15 | 349.74 | 172.90 | 39.91 |
| 库存商品（F3） | 222.70 | 167.05 | 63.59 | 31.57 |
注：存货结转情况为截至2022年9月末金额
报告期各期末，公司库龄1年以上存货期后结转使用比例逐年降低，主要是存货流转时间逐期减少所致。2019年末以来公司期后未领用的存货中原材料金额为
63.14万元，以备用的工具、刃具为主，用于机加工环节产品加工等，单价均较低；在产品金额为39.91万元，涉及14种类型活塞、缸套、活塞销等备用件，后续用于配件加工或继续加工为客户指定产品等；库存商品金额为31.57万元，涉及28种类
8-1-297
型活塞、缸套及活塞销等，主要用于零星销售、正常储备维修配件备货。
公司根据产品预期可售性判断是否形成滞库商品，客户定制特殊型号产品因订单取消、产品换代、验收不通过等无法交付的，由于无法销售给第三方，形成滞库商品。2022年3月末，剔除滞库存货影响后，公司库龄1年以上尚未领用的存货为
762.99万元，主要为正常生产经营物资，不存在定制产品且预计无法出售情形。上述未领用存货受到公司生产策略及备货策略影响，均能够正常使用、加工、销售，不存在减值风险。公司存货流转较慢，主要原因详见本问询函回复“问题9、一、（一）”之“3、报告期内存货金额较大的原因及合理性，与同行业可比公司比较”相关部分。
（二）分析说明报告期各期末各类别存货跌价准备的具体测算过程，包括但不限于可变现净值的确认依据、相应减值测算过程，尤其是对Pioneer FIL-MEDPrivate Limited的产品减值的具体计算情况，说明计提存货跌价准备是否充分
1、报告期各期末各类别存货跌价准备的具体测算过程
报告期各期末，公司的存货分为以下几类：原材料、在产品、库存商品、委托加工物资和发出商品。资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计提存货跌价准备。
（1）存货可变现净值的确认依据
1）产成品可变现净值为估计售价减去估计的销售费用和相关税费后金额。
2）为生产持有的材料等，当用其生产的产成品的可变现净值高于成本时按照成本计量；当材料价格下降表明产成品的可变现净值低于成本时，可变现净值为估计售价减去完工时估计要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
3）持有待售的材料，可变现价值为市场售价。
（2）相应减值测算过程
单位：万元
| 2022年3月31日 | 期末账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 估计的履约成本、销售费用和税费等 | 预计销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 原材料 | 1,027.98 | 1,054.55 | 190.70 | 3,813.93 | 2,568.69 | - |
| 在产品 | 2,863.65 | 1,504.76 | 397.82 | 7,956.50 | 6,053.92 | - |
| 在产品注1 | 456.12 | - | 0.90 | 56.91 | 56.00 | 400.12 |
8-1-298
| 库存商品 | 968.64 | - | 87.15 | 1,742.95 | 1,655.80 | - |
| 库存商品注2 | 366.40 | - | 0.29 | 18.51 | 18.21 | 348.19 |
| 委托加工物资 | 157.97 | 266.97 | 38.91 | 778.24 | 472.36 | - |
| 发出商品 | 150.81 | - | 15.17 | 303.38 | 288.21 | - |
| 合计 | 5,991.57 | 2,826.27 | 730.95 | 14,670.41 | 11,113.19 | 748.31 |
| 2021年12月31日 | 期末账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 估计的履约成本、销售费用和税费等 | 预计销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 原材料 | 1,081.48 | 1,336.40 | 224.60 | 4,492.07 | 2,931.07 | - |
| 在产品 | 3,180.01 | 1,039.13 | 408.49 | 8,169.72 | 6,722.10 | - |
| 在产品注1 | 463.68 | - | 0.95 | 59.88 | 58.93 | 404.75 |
| 库存商品 | 567.63 | - | 52.15 | 1,042.91 | 990.76 | - |
| 库存商品注2 | 366.40 | - | 0.29 | 18.51 | 18.21 | 348.19 |
| 委托加工物资 | 160.89 | 301.17 | 42.92 | 858.44 | 514.34 | - |
| 发出商品 | 113.34 | - | 12.21 | 244.41 | 232.20 | - |
| 合计 | 5,933.44 | 2,676.70 | 741.61 | 14,885.93 | 11,467.62 | 752.94 |
| 2020年12月31日 | 期末账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 估计的履约成本、销售费用和税费等 | 预计销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 原材料 | 705.24 | 413.63 | 109.56 | 2,191.17 | 1,667.98 | - |
| 在产品 | 2,638.34 | 1,111.29 | 374.37 | 7,487.31 | 6,001.66 | - |
| 在产品注1 | 500.95 | 5.73 | 7.83 | 173.92 | 160.36 | 340.59 |
| 库存商品 | 864.20 | - | 87.61 | 1,752.17 | 1,664.56 | - |
| 库存商品注2 | 363.48 | - | 1.00 | 27.14 | 26.14 | 337.34 |
| 委托加工物资 | 24.98 | 70.59 | 6.91 | 138.25 | 60.75 | - |
| 发出商品 | 55.53 | - | 5.65 | 113.09 | 107.43 | - |
| 合计 | 5,152.73 | 1,601.24 | 592.93 | 11,883.05 | 9,688.08 | 677.93 |
| 2019年12月31日 | 期末账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 估计的履约成本、销售费用和税费等 | 预计销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 原材料 | 918.15 | 562.58 | 138.35 | 2,767.02 | 2,066.09 | - |
| 在产品 | 2,654.08 | 462.23 | 294.06 | 6,151.88 | 5,395.58 | - |
| 在产品注1 | 376.41 | 26.00 | 10.47 | 214.66 | 178.20 | 198.21 |
| 库存商品 | 882.82 | - | 91.44 | 1,828.77 | 1,737.33 | - |
| 库存商品注2 | 247.88 | 67.69 | 11.92 | 238.59 | 158.98 | 88.90 |
| 委托加工物资 | 34.30 | 51.58 | 8.02 | 160.48 | 100.88 | - |
| 发出商品 | 163.09 | - | 16.24 | 324.77 | 308.53 | - |
| 合计 | 5,276.73 | 1,170.07 | 570.50 | 11,686.16 | 9,945.59 | 287.11 |
注1：主要为Pioneer FIL-MED Private Limited预定的在产品EMD缸套、EMD铸铁活塞、228钢顶铝裙活塞注2：主要为Pioneer FIL-MED Private Limited预定的产成品EMD缸套、EMD铸铁活塞
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2、Pioneer FIL-MED Private Limited的产品减值的具体计算情况报告期各期末，Pioneer FIL-MED Private Limited产品减值情况如下：
| 存货类别 | 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 库存商品 | 账面余额 | 347.79 | 347.79 | 363.48 | 247.88 |
| 减：跌价准备 | 331.25 | 331.25 | 337.34 | 88.90 | |
| 账面价值 | 16.54 | 16.54 | 26.14 | 158.98 | |
| 在产品 | 账面余额 | 456.12 | 463.68 | 500.95 | 335.89 |
| 减：跌价准备 | 400.12 | 404.75 | 340.59 | 159.50 | |
| 账面价值 | 56.00 | 58.93 | 160.36 | 176.39 |
Pioneer FIL-MED Private Limited向公司订购的产品包括：EMD铸铁活塞、228钢顶铝裙活塞和EMD缸套，其中：
（1）EMD铸铁活塞
2019年公司与Pioneer FIL-MED Private Limited合作中标印度铁道部DLW机车厂，2019年8月8日，Pioneer FIL-MED Private Limited下发EMD铸铁活塞订单1,788只，单价345.00美元/只，2019年9月至12月，公司共计供货1,251只，2019年12月末，受到印度国内竞争对手报价较低的影响，DLW机车厂要求Pioneer FIL-MEDPrivate Limited对剩余的537只产品进行降价，公司根据销售的可能性估计产品销售可能性，参照竞争对手的报价作为销售价格进行减值测试。
报告期各期末，公司结合该产品的技术情况和价格情况，在综合评价该产品可售性的基础上，进行减值测试，具体如下：
1）2022年3月31日
EMD铸铁活塞库存商品余额74.38万元、在产品余额12.89万元，公司按照库存产品未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 74.38 | 0.07 | 4.22 | 4.15 | 70.23 | ||
| 在产品 | 12.89 | 0.01 | 0.86 | 0.85 | 12.04 | ||
| 合计 | 87.27 | 0.08 | 5.08 | 5.00 | 82.27 |
2）2021年12月31日
8-1-300
EMD铸铁活塞库存商品余额74.38万元、在产品余额12.89万元，公司按照库存产品未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 74.38 | 0.07 | 4.22 | 4.15 | 70.23 | ||
| 在产品 | 12.89 | 0.01 | 0.86 | 0.85 | 12.04 | ||
| 合计 | 87.27 | 0.08 | 5.08 | 5.00 | 82.27 |
3）2020年12月31日
EMD铸铁活塞库存商品余额90.07万元、在产品余额12.15万元，2020年新冠疫情发生后，印度铁道部DLW机车厂未再进行招标，公司下调了该产品的预期可售性，公司按照按原订单销售价格的50%、库存量的20%预计未来可能中标销售，剩余的80%库存量作为不可售、按废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 90.07 | 0.88 | 2.55 | 16.73 | 18.40 | 71.67 | |
| 在产品 | 12.15 | 0.29 | 0.16 | 0.48 | 3.13 | 3.16 | 8.99 |
| 合计 | 102.22 | 0.29 | 1.04 | 3.03 | 19.86 | 21.56 | 80.66 |
4）2019年12月31日
EMD铸铁活塞库存商品余额11.31万元、在产品余额87.79万元。根据PioneerFIL-MED Private Limited公司反馈的信息，印度本土的一家新晋供应商以较低价格（约为Pioneer FIL-MED Private Limited公司报价的45%），向印度铁道部DLW机车厂报价，由于发行人暂未同意进行价格让步，导致发行人订单被取消，由印度本土企业开始供货。根据公司与Pioneer FIL-MED Private Limited公司分析，竞争对手报价接近成本价，预计该种情形不会长期持续下去，同时该企业产品的稳定性、印度能源供应和供应链完善程度都远低于公司，因此公司按照按原订单销售价格的50%、库存量的50%预计未来可能中标销售，剩余的50%库存量作为不可售、按废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要 | 销售费用 | 废料处 | 产品销 | 可变现 | 存货跌价 |
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| 发生的成本 | 和税费 | 置收入 | 售收入 | 净值 | 金额 | ||
| 库存商品 | 11.31 | 0.29 | 0.21 | 5.66 | 5.58 | 5.73 | |
| 在产品 | 87.79 | 4.17 | 2.29 | 1.73 | 45.25 | 40.51 | 47.28 |
| 合计 | 99.11 | 4.17 | 2.58 | 1.94 | 50.90 | 46.09 | 53.01 |
（2）228钢顶铝裙活塞
2019年公司与Pioneer FIL-MED Private Limited合作中标印度铁道部DLW机车厂，2019年12月16日，Pioneer FIL-MED Private Limited下发228钢顶铝裙活塞（三环槽）订单1,260只，2019年12月17日，Pioneer FIL-MED Private Limited下发228钢顶铝裙活塞（五环槽）订单797只，单价均为215.00美元/只。
受2020年新冠疫情影响，印度铁路运输需求下降，2020年3月，Pioneer FIL-MEDPrivate Limited通知1,260只228钢顶铝裙活塞（三环槽）订单只执行252只、取消1,008只，797只228钢顶铝裙活塞（五环槽）订单推迟，导致公司生产备货形成滞库。
报告期各期末，公司结合该产品的技术情况和价格情况，在综合评价该产品可售性的基础上，进行减值测试，具体如下：
1）2022年3月31日
228钢顶铝裙活塞在产品余额222.50万元，公司按照未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 在产品 | 222.50 | 0.58 | 36.64 | 36.05 | 186.45 |
2）2021年12月31日
228钢顶铝裙活塞在产品余额230.06万元，公司按照未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 在产品 | 230.06 | 0.63 | 39.61 | 38.98 | 191.08 |
3）2020年12月31日
公司228钢顶铝裙活塞在产品余额268.29万元，该产品早期主要由美国供应印
8-1-302
度铁路，近些年公司以价格优势打入印度，替代了美国产品。根据Pioneer FIL-MEDPrivate Limited公司反馈的信息，印度方面2020年3月取消三环槽订单、无限期推迟五环槽订单，主要是新冠疫情冲击，导致铁路运输需求下降所致。由于中国国内铝业的生产能力、价格优势远强于印度，发行人在铝裙活塞价格上具有较大的竞争优势，公司估计按照按原订单销售价格的50%、库存量的50%预计未来有可能中标销售，剩余的50%库存量作为不可售、按废料处置，进行跌价测试，测试结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 在产品 | 268.29 | 5.44 | 7.47 | 12.84 | 145.34 | 145.27 | 123.02 |
（3）EMD缸套
2015年4月，公司与Pioneer FIL-MED Private Limited合作中标印度铁道部DLW机车厂EMD缸套研发及小批量订单1,600只，单价752.00美元/只。2017年10月，公司向DLW机车厂提供16只缸套试验件，并完成了台架实验；2018年8月，提供64只EMD成品缸套进行装机路测实验，路测实验中个别缸套进气口出现溢油现象；2019年，印度方面要求公司进行工艺调整，边路测边抓紧时间备货。2020年新冠疫情爆发后，印度方面未再接受路测实验，另外印度铁路运输需求下降，导致公司备货形成滞库。
报告期各期末，公司结合该产品的技术情况和价格情况，在综合评价该产品可售性的基础上，进行减值测试，具体如下：
1）2022年3月31日
EMD缸套库存商品余额273.41万元、在产品余额220.73万元，公司按照库存产品未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 273.41 | 0.20 | 12.59 | 12.39 | 261.02 | ||
| 在产品 | 220.73 | 0.31 | 19.41 | 19.10 | 201.63 | ||
| 合计 | 494.14 | 0.51 | 32.00 | 31.49 | 462.65 |
2）2021年12月31日
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EMD缸套库存商品余额273.41万元、在产品余额220.73万元，公司按照库存产品未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 273.41 | 0.20 | 12.59 | 12.39 | 261.02 | ||
| 在产品 | 220.73 | 0.31 | 19.41 | 19.10 | 201.63 | ||
| 合计 | 494.14 | 0.51 | 32.00 | 31.49 | 462.65 |
3）2020年12月31日
EMD缸套库存商品余额273.41万元、在产品余额220.52万元，公司按照库存产品未来不可售、作为废料处置，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 273.41 | 0.13 | 7.87 | 7.74 | 265.67 | ||
| 在产品 | 220.52 | 0.19 | 12.13 | 11.94 | 208.58 | ||
| 合计 | 493.93 | 0.32 | 20.00 | 19.68 | 474.25 |
4）2019年12月31日
EMD缸套库存商品余额236.57万元、在产品余额248.10万元，公司预计路测实验合格并对有质量问题的产品进行返修后全部可以销售，进行减值计算，结果如下：
单位：万元
| 存货类别 | 账面余额 | 至完工时将要发生的成本 | 销售费用和税费 | 废料处置收入 | 产品销售收入 | 可变现净值 | 存货跌价金额 |
| 库存商品 | 236.57 | 67.69 | 11.64 | 232.73 | 153.40 | 83.17 | |
| 在产品 | 248.10 | 21.82 | 8.18 | 3.47 | 162.41 | 135.88 | 112.22 |
| 合计 | 484.67 | 89.51 | 19.81 | 3.47 | 395.13 | 289.28 | 195.39 |
3、计提存货跌价准备充分
报告期各期末，同行业可比公司存货跌价准备计提比例如下：
| 年度 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 渤海汽车 | 7.32% | 8.04% | 5.47% |
| 华闽南配 | 0.06% | 0.12% | 0.15% |
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| 中原内配 | 2.92% | 3.33% | 2.43% |
| 发行人 | 12.69% | 13.20% | 5.48% |
注：数据来源于可比公司年报，2022年一季报未披露或未披露存货跌价准备计提情况。
报告期发行人存货可变现净值大于账面价值，公司存货跌价准备计提比例高于同行业可比公司，计提充分。
七、请保荐机构、申报会计师核查上述事项，说明对发行人原材料、库存商品、发出商品、在成品执行的核查程序、核查数量及占比、核查金额及占比，说明存货监盘的情况（包括但不限于监盘时间、监盘地点、监盘人员及结果）并发表明确意见
（一）请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见
1、核查程序
保荐机构及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）向发行人生产部门、销售部门负责人了解发行人生产周期、客户采购周期、下游应用领域等情况；向发行人采购负责人了解采购流程、备货策略、供应商选择政策以及发行人应对原材料价格上涨的具体措施及执行情况；
（2）获取发行人进销存数据、报告期各期末在手订单、期后销售情况，与库存商品进行匹配；计算存货占总资产比例及存货周转率情况，分析存货库龄情况和备货的合理性；
（3）查阅同行业可比公司公开资料，了解其在产品、库存商品波动、存货周转率情况，并与发行人对比是否存在重大异常；
（4）通过公开资料查询发行人主要原材料情况，了解主要原材料的市场价格波动情况、供给情况、行业竞争格局，分析原材料、能源等材料波动对发行人的影响；
（5）获取发行人报告期内的采购明细表、生产成本构成明细表，分析发行人原材料的采购情况、原材料价格变动情况、不同原材料占营业成本的情况，分析不同原材料价格的波动对生产成本的影响，同种原材料采购价格在不同供应商之间的差异情况，主要供应商变动的合理性；
（6）通过公开资料查询发行人主要供应商的工商资料并访谈主要供应商，了解
8-1-305
合作背景、合作时间、业务规模、定价结算方式、采购金额、次序变动的原因和合理性，发行人采购占主要供应商销售同类产品的占比情况，是否存在经销商性质的供应商及向其进行采购的原因；
（7）了解大连瑞铎金属有限公司和大连隆升科技有限公司在成立次年分别成为发行人主要原材料和外协供应商的原因及合理性，该两家供应商报告期内主要营业收入是否来自发行人，发行人及其关联方是否与供应商存在关联关系，是否存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形；
（8）了解其他材料的具体情况及供应商情况，金额较大的原因及合理性；
（9）了解报告期各期发行人与同为客户、供应商主体的合作历史。产品采购最终用途；
（10）核查报告期内发行人、主要股东、董事、监事、高级管理人员等关键人员的银行流水记录，查阅发行人主要股东及董监高关联方调查表，访谈主要供应商，结合相关采购明细及业务模式，核查供应商及其关联方与发行人及其关联方是否存在关联关系、利益输送或其他利益安排，核查是否存在资金体外循环、利益输送的情形；
（11）查阅发行人的存货管理制度，检查发行人2019年末、2020年末和2021年末的存货盘点记录和存货盘点明细表汇总金额等资料；并对2022年3月末存货执行监盘程序；
（12）向生产及销售负责人了解发行人退换货的核算流程、产品质量纠纷情况及解决措施，结合公开资料查询是否存在相关诉讼纠纷；
（13）了解发行人报告期各期末存货跌价准备计提的计算过程，结合在手订单、存货库龄、期后销售情况，分析并测算发行人存货跌价准备的计提是否准确及充分。
2、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
（1）报告期内，发行人存货中订单产品与非订单产品、半成品与库存商品波动情况符合公司实际情况，存货余额介于同行业可比公司之间，具有合理性；结合发行人备货策略，发行人各期末存货与当期末在手订单相匹配，存货期后销售情况良
8-1-306
好，各期末备货水平具备合理性；存货占资产总额比例以及存货周转率变动与业务发展相匹配。
（2）发行人同种原材料采购价格在不同供应商之间不存在显著差异，主要供应商采购金额、次序变动具有商业合理性；发行人不存在经销商性质的供应商；报告期内不存在由客户指定供应商的情形；大连瑞铎金属有限公司和大连隆升科技有限公司在成立次年分别成为发行人主要原材料和外协供应商具有商业合理性，该两家供应商报告期内主要营业收入不是来自发行人，发行人及其关联方与供应商不存在关联关系，不存在专门为发行人提供服务而设立或者主要为发行人提供服务的情形；其他材料采购具有合理性。
（3）报告期各期发行人与同为客户、供应商具有合理性，交易参考市场定价，价格公允；公司同时销售并采购均基于自身业务需求，双方采购销售基于真实业务需求，符合实际情况，同时销售并采购具有必要性、商业合理性，符合行业惯例；发行人及其主要人员与相关主体不存在关联关系，关交易价格公允，不存在其他利益安排。
（4）发行人主要原材料价格上涨对各类产品生产成本存在一定影响，发行人具备应对原材料价格大幅上涨的措施，并在招股说明书“第三节 风险因素”中进行了相关风险提示。
（5）报告期各期末发行人已进行存货盘点，盘点无差异；报告期内发行人不存在产品质量纠纷、大规模退换货情况，会计处理在所有重大方面符合企业会计准则的规定。
（6）报告期各期末发行人存货库龄大多在1年以内，具有一定订单支撑，原材料采购金额、营业成本和各年末存货之间的勾稽关系合理；库龄1年以上存货主要由于发行人备货导致，期后结转情况良好；报告期各期末各类别存货均已执行恰当的减值测试，存货跌价准备计提充分，不存在重大错报风险。
（二）对发行人原材料、库存商品、发出商品、在成品执行的核查程序、核查数量及占比、核查金额及占比，说明存货监盘的情况（包括但不限于监盘时间、监盘地点、监盘人员及结果）并发表明确意见
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1、核查程序
保荐机构及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
（1）了解发行人生产特点，包括产品分类、生产工艺、生产周期、主要原材料和能源消耗等；
（2）了解发行人与存货有关的内部控制制度的设计与执行，并测试内部控制运行是否有效；
（3）获取发行人报告期内各期末存货明细账及库龄分析表，对存货余额实施分析性程序，将报告期存货结构变化、备货水平与其经营情况进行比较，与同行业进行比较，分析其合理性；
（4）了解发行人的采购信息，获取发行人采购数据，分物料种类、供应商类型、采购时间对比发行人的采购价格是否存在异常情况，对比市场价格分析采购价格是否存在异常情况；
（5）分析供应商变化是否存在重大异常，结合供应商基本情况，分析发行人向成立时间较短的供应商采购的情况，是否具备商业合理性，是否存在异常，是否存在关联关系、利益输送或其他利益安排的情形；对大额预付账款，结合合同约定、付款情况以及到货情况，核查预付账款合理性。
（6）对发行人与主要供应商签订的合同、订单、送货单、采购发票以及付款记录等进行核对，确定采购业务是否真实。
（7）对发行人主要供应商进行实地走访并结合网络查询，核查发行人供应商基本情况、业务规模、合作历史、采购方式、采购内容、定价方式、结算方式、交易数据，核查发行人与供应商之间是否存在关联关系或同业竞争关系、其他利益安排。对供应商的访谈和函证金额及比例如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 访谈金额① | 721.39 | 3,793.78 | 2,885.11 | 3,889.11 |
| 回函金额② | 785.96 | 4,097.71 | 3,155.49 | 4,381.64 |
| 采购金额③ | 935.15 | 4,709.50 | 3,734.66 | 5,144.84 |
| 访谈金额占采购比例④=①/③ | 77.14% | 80.56% | 77.25% | 75.59% |
| 回函金额占采购比例⑤=②/③ | 84.05% | 87.01% | 84.49% | 85.17% |
（8）获取各期末发出商品清单，对于国外客户的发出商品，获取相关的海关报
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关单，并登录中国电子口岸网进行核查；对于国内客户的发出商品，选择期末发出商品金额较大的客户进行函证确认期末结存数量，对于回函不符或未回函的，执行替代测试程序，包括检查订单、运输单、获取期后结转销售收入资料等，具体核查情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 国外客户核查金额① | 107.51 | 64.26 | 39.66 | 2.73 |
| 国内客户回函金额② | 34.89 | 28.87 | - | 101.80 |
| 核查金额合计③=①+② | 142.40 | 93.13 | 39.66 | 104.53 |
| 发出商品余额④ | 150.81 | 113.34 | 55.53 | 163.09 |
| 国外客户核查金额及国内客户回函金额占发出商品余额比例⑤=③/④ | 94.43% | 82.17% | 71.41% | 64.09% |
（9）对公司的存货盘点进行监盘，具体包括了解公司存货管理制度、盘点计划，全程参与存货盘点过程，观察存货存放位置、标识信息、存货状态以及是否存在减值迹象，对大额发出商品、委托加工物资、代储商品实施函证程序；
（10）了解发行人的存货跌价准备计提政策，评价管理层关于存货跌价准备计提方法的合理性，复核报告期各期末存货减值测试的过程。
2、存货监盘的情况
保荐机构及申报会计师按照《中国注册会计师审计准则第1311号——存货监盘》的要求，对2022年3月31日的存货实施了监盘，具体情况如下：
（1）获取发行人2022年4月1日的盘点计划，评价并复核盘点计划的合理性，制定相应的监盘计划，包括但不限于监盘时间、人员安排、监盘地点、监盘范围等；
（2）观察存货盘点现场，确定应纳入盘点范围的各类存货是否已经适当整理和排列、是否有明显标识、是否已停止流动；
（3）观察盘点程序的执行情况，包括盘点人员是否能够按照盘点计划完整并有效执行盘点程序，盘点过程是否有独立于存货实物经管人员参与，盘点人员是否准确地记录存货的数量和状况，盘点过程中重点关注存货数量是否存在差异、是否存在残次、陈旧或毁损破坏的存货；
（4）存货监盘结束前，再次观察监盘现场，以确保所有应纳入监盘范围的存货
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均已盘点；
（5）存货监盘工作结束后，参与监盘的各方在监盘表中签字确认，并在监盘现场拍照留痕。
（6）监盘情况
现场监盘的总体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日存货监盘情况 |
| 监盘时间 | 2022年4月1日 |
| 监盘人员 | 保荐机构、申报会计师相关人员 |
| 监盘地点 | 发行人车间、仓库 |
| 监盘范围 | 原材料、在产品（除小件）、库存商品（除代储库） |
| 账面余额 | 5,991.57 |
| 监盘金额 | 4,376.83 |
| 监盘比例 | 73.05% |
| 监盘结果 | 无差异 |
监盘金额、监盘比例及监盘结果具体如下：
单位：万元
| 项目 | 账面余额 | 监盘金额 | 监盘比例 |
| 原材料 | 1,027.98 | 755.75 | 73.52% |
| 在产品 | 3,319.77 | 2,478.89 | 74.67% |
| 产成品 | 1,335.04 | 1,142.19 | 85.55% |
| 委托加工物资 | 157.97 | - | - |
| 发出商品 | 150.81 | - | - |
| 合计 | 5,991.57 | 4,376.83 | 73.05% |
监盘结果与发行人账面记录一致。
（7）实施的其他替代程序
1）对于2022年3月31日未监盘的在产品（小件），已执行的替代程序包括：
①了解发行人生产与仓储循环内部控制的设计，评价内部控制设计是否有效，执行穿行测试、控制测试等程序，评估生产与仓储循环内部控制运行有效性；②对报告期内直接材料、直接人工、制造费用的核算进行控制测试和实质性测试，确定直接材料、直接人工、制造费用核算和结转的准确性；③对发行人生产成本核算和分配进行重新计算，确定其生产成本和在产品核算的准确性。
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2）对于2022年3月31日发出商品、委托加工物资和库存商品（代储库），总体金额较小，通过对第三方进行函证的方式予以验证；对于第三方未回函的，获取并检查有关合同、出库单、运输单、海关报关单、中国电子口岸网信息、发票等相关单据，对发出商品、委托加工物资和库存商品（代储库）的真实性、完整性、准确性进行确认。
3）对于2019年末、2020年末和2021年末未能执行现场监盘的存货，已执行的替代程序包括：①查阅发行人的存货管理制度，检查发行人2019年末、2020年末和2021年末的存货盘点记录和存货盘点明细表汇总金额等资料；②向发行人财务、采购、生产部门等相关人员了解发行人对采购与付款循环、生产与仓储循环内部控制制度，评价相关内部控制设计的有效性，对相关内部控制进行穿行测试、对内部控制关键节点进行控制测试，评估相关内部控制的运行有效性；③获得2019年、2020年、2021年和2022年1-3月的存货进销存数据，根据2022年3月末监盘情况倒推至2019年末、2020年末和2021年末，结合采购政策、生产政策和销售政策分析2019年末、2020年末和2021年末存货余额合理性；④对资产负债表日前后存货出入库记录进行截止测试，对库存商品实际发货时间与记账时间进行核对；⑤检查2019年末、2020年末和2021年末发出商品期后确认收入情况；⑥检查与发行人存货相关的采购合同、采购入库单、发票、领料单、产成品入库单、销售出库单等相关单据。
3、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
发行人已经建立了较为完善的存货盘点制度并能够有效执行；发行人存货核算符合《企业会计准则》，存货管理较好，监盘结果与发行人账面记录无重大差异。报告期各期末的账面存货余额真实、准确地反映了发行人的财务情况。
问题10.会计差错更正是否反映内控缺失
根据申报材料，发行人报告期各个年度财务报表均存在会计差错更正，其中存在因公司实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用等调整财务报表的情形。
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请发行人：（1）说明发行人报告期内持续存在公司实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用等是否反映发行人存在会计基础工作薄弱、内控缺失、审计疏漏以及恶意隐瞒或舞弊行为，说明发行人采取的具体整改措施及落实情况，报告期后上述不规范行为是否持续。（2）说明报告期内体外支付成本费用的具体金额与去向情况，对发行人财务报表具体科目的影响，列示个人账外支付无票费用的相关情况，费用性质、资金去向、体外发放奖金主要涉及的人员、隶属部门和发放明细，该类人员采取上述形式发放薪酬的原因。（3）销售人员取得奖金后的资金去向，是否存在流向客户、供应商，是否存在商业贿赂或代垫成本费用的情况；上述情况所涉人员是否已完成个人所得税补缴情况，是否已经取得当地税务部门出具的不存在重大违法违规事项的证明。（4）说明会计差错更正的依据和合理性，相关处理是否符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定，以及发行人内控制度是否健全并得到有效执行。（5）针对会计差错更正事项及原因、金额及比例、不规范情形、存在的风险等补充披露重大事项提示及风险因素。
请保荐机构、申报会计师核查上述情况并发表明确意见。
回复：
一、说明发行人报告期内持续存在公司实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用等是否反映发行人存在会计基础工作薄弱、内控缺失、审计疏漏以及恶意隐瞒或舞弊行为，说明发行人采取的具体整改措施及落实情况，报告期后上述不规范行为是否持续。
（一）发行人报告期内持续存在公司实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用等是否反映发行人存在会计基础工作薄弱、内控缺失、审计疏漏以及恶意隐瞒或舞弊行为
由于公司实际控制人早期规范意识不足，出于满足员工节省个人所得税的需求、部分费用未能取得发票等原因，公司实际控制人使用个人资金代公司支付部分员工奖金及无票费用，报告期内垫付的金额分别为3,129,936.00元、1,786,840.00元、2,223,100.00元和380,400.00元。上述行为主要系实际控制人规范意识不足产生，在报告期末已得到纠正、规范、整改，且在报告期后未再发生，不存在发行人会计基
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础工作薄弱、内控缺失、审计疏漏以及恶意隐瞒或舞弊行为。
（二）发行人采取的具体整改措施及落实情况，报告期后上述不规范行为是否持续经中介机构辅导培训以后，公司实际控制人及管理层和相关人员已经意识到上述不规范行为的错误，连同发行人一起采取了以下针对性的措施进行整改、规范：
1、对于报告期内已发生的实际控制人代垫的成本和费用，通过差错更正的方式全部补计入相应期间的成本和费用科目，确保公司报告期内成本和期间费用的完整性。同时实际控制人已将相关垫付款无偿捐赠给公司，公司据此计入资本公积，实际控制人和相关人员并无占用公司资金行为。
2、实际控制人停止代垫成本费用的行为，注销发生代垫费用相关人员的个人卡账户。
3、相关个人补充缴纳个人所得税，并取得大连税务局的完税证明。
4、公司实际控制人、董监高及财务人员出具相关承诺，承诺不将个人名下的银行账户提供给公司使用，严格按照公司的资金管理制度申请使用公司资金，严格按照公司的报销管理制度申请费用报销。
5、由保荐机构、申报会计师等中介机构组织对公司实际控制人、董监高、财务、出纳、销售相关人员进行培训辅导，树立相关人员的财务规范意识、合规意识。
6、公司于2022年8月16日召开第三届董事会第八次会议、于2022年9月2日召开2022年第四次临时股东大会，分别审议通过《关于补充确认报告期内关联交易的议案》，完善关联交易决策程序。
报告期后，公司未再发生实际控制人使用个人资金垫付成本费用的情形。
二、说明报告期内体外支付成本费用的具体金额与去向情况，对发行人财务报表具体科目的影响，列示个人账外支付无票费用的相关情况，费用性质、资金去向、体外发放奖金主要涉及的人员、隶属部门和发放明细，该类人员采取上述形式发放薪酬的原因。
（一）报告期内体外支付成本费用的具体金额与去向情况，对发行人财务报表具体科目的影响
报告期内，实际控制人体外支付成本费用的具体金额情况如下：
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单位：元
| 项目名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 薪酬支出 | 370,400.00 | 1,855,300.00 | 1,502,500.00 | 2,814,100.00 |
| 无票费用 | 10,000.00 | 367,800.00 | 284,340.00 | 315,836.00 |
| 合计 | 380,400.00 | 2,223,100.00 | 1,786,840.00 | 3,129,936.00 |
薪酬支出构成中，主要为支付给销售人员的绩效奖励，无票费用主要为采购海鲜支出。公司销售人员取得奖励后，其资金去向主要为个人投资理财、亲友间借款、个人及家庭日常消费开支、子女教育及父母赡养等支出，不存在流向客户、供应商，不存在商业贿赂或代垫成本费用的情况。
公司已就上述体外支付成本费用的事项进行了会计差错更正处理，对申报报表进行还原，同时实际控制人将相关垫付款无偿捐赠给公司，公司将相关垫付款作为股东捐赠计入资本公积。根据权责发生制原则，上述垫付资金事项对发行人财务报表科目的具体影响如下：
单位：元
| 报表项目 | 2022年3月31日或2022年1-3月 调整金额 | 2021年12月31日或2021年度 调整金额 | 2020年12月31日或2020年度 调整金额 | 2019年12月31日或2019年度 调整金额 |
| 应付职工薪酬 | 370,400.00 | 393,300.00 | ||
| 资本公积 | 7,520,276.00 | 7,139,876.00 | 4,916,776.00 | 3,129,936.00 |
| 未分配利润 | -7,520,276.00 | -7,510,276.00 | -5,310,076.00 | -3,129,936.00 |
| 营业成本 | 20,000.00 | |||
| 销售费用 | 2,139,400.00 | 2,104,700.00 | 2,078,200.00 | |
| 管理费用 | 10,000.00 | 40,800.00 | 75,440.00 | 217,936.00 |
上述调整对报告期内净利润的影响分别为2,296,136.00元、2,180,140.00元、2,200,200.00元和10,000.00元，占各期净利润的比例为6.77%、6.48%、6.47%和0.14%。
（二）个人账外支付无票费用的相关情况，费用性质、资金去向
报告期内，个人账外支付无票费用的具体情况如下：
单位：元
| 收款方 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 费用性质 |
| 杨兵 | 314,600.00 | 251,300.00 | 140,300.00 | 购买海鲜支出 | |
| 王光春 | 10,000.00 | 150,000.00 | 技术指导 | ||
| 张锁庆 | 30,000.00 | 临时修车费用 |
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| 张洪吉 | 3,200.00 | 10,000.00 | 10,000.00 | 临时修车费用 | |
| 段凤武 | 20,000.00 | 临时无票费用 | |||
| 阮峰清 | 5,040.00 | 7,320.00 | 修理空调、网络支出 | ||
| 信雪生 | 10,000.00 | 劳务费 | |||
| 陈风滨 | 8,000.00 | 无发票费用 | |||
| 何明威 | 7,000.00 | 劳务费 | |||
| 刘志泉 | 1,216.00 | 卸车费 | |||
| 合计 | 10,000.00 | 367,800.00 | 284,340.00 | 315,836.00 |
报告期内，公司无票支出主要为支付给杨兵的海鲜采购款，2019年至2021年度支付的金额分别为140,300.00元、251,300.00和314,600.00元，占当期无票费用支出比例分别为44.42%、88.38%和85.54%。王光春为公司生产和管理提供指导服务，2019年至2020年1月期间共计支付费用160,000.00元。2020年2月以后，未再继续聘请。除上述费用外，其他无票费用金额较小，主要为部分零星无票修理支出。
（三）体外发放奖金主要涉及的人员、隶属部门和发放明细，该类人员采取上述形式发放薪酬的原因
报告期内，体外支付职工薪酬的人员主要为销售部门员工，体外发放对象的具体人员、隶属部门和发放明细如下：
| 姓名 | 隶属部门 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 薪酬性质 |
| 王连双 | 销售部 | 94,000.00 | 1,033,300.00 | 553,400.00 | 1,308,300.00 | 销售绩效奖金 |
| 王丰 | 销售部 | 20,000.00 | 467,400.00 | 497,000.00 | 586,700.00 | 销售绩效奖金 |
| 王晓东 | 销售部 | 206,400.00 | 13,800.00 | 129,700.00 | 296,200.00 | 销售绩效奖金 |
| 孙立森 | 销售部 | 100,000.00 | 100,000.00 | 240,000.00 | 销售绩效奖金 | |
| 刘传胜 | 销售部 | 150,000.00 | 85,000.00 | 180,000.00 | 销售绩效奖金 | |
| 傅铁 | 销售部 | 30,000.00 | 70,000.00 | 85,000.00 | 150,500.00 | 销售绩效奖金 |
| 宫晓华 | 财务部 | 10,800.00 | 20,400.00 | 20,400.00 | 工资调剂 | |
| 宇德群 | 财务部 | 20,000.00 | 20,000.00 | 临时奖励 | ||
| 高秀娟 | 财务部 | 12,000.00 | 12,000.00 | 工资调剂 |
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| 张吉忱 | 生产部 | 20,000.00 | 临时奖励 | |||
| 刘迪 | 董事会办公室 | 10,000.00 | 临时奖励 | |||
| 合计 | 370,400.00 | 1,855,300.00 | 1,502,500.00 | 2,814,100.00 |
上述人员薪酬采取账外个人卡发放的原因主要是由于实际控制人早期规范意识不足，同时出于节省员工个人所得税的考虑，因此采用了账外个人卡支付的方式进行了部分薪酬的发放。经中介机构辅导规范之后，报告期后未再发生账外发放薪酬情况。
三、销售人员取得奖金后的资金去向，是否存在流向客户、供应商，是否存在商业贿赂或代垫成本费用的情况；上述情况所涉人员是否已完成个人所得税补缴情况，是否已经取得当地税务部门出具的不存在重大违法违规事项的证明。
（一）销售人员取得奖金后的资金去向，是否存在流向客户、供应商，是否存在商业贿赂或代垫成本费用的情况
报告期内，公司销售人员取得销售奖励后，其资金去向主要为个人投资理财、亲友间借款、个人及家庭日常消费、子女教育及父母赡养等个人和家庭支出，不存在流向客户、供应商，不存在商业贿赂或代垫成本费用的情况。报告期内，各销售人员取得奖金后的资金去向具体如下表：
单位：万元
| 姓名 | 支出类型 | 金额 |
| 王连双 | 亲友往来借款 | 59.00 |
| 投资理财 | 138.74 | |
| 个人及家庭开支、消费 | 101.16 | |
| 小计 | 298.90 | |
| 王丰 | 转给家庭成员 | 22.00 |
| 定期存单 | 46.00 | |
| 亲友往来借款 | 15.00 | |
| 个人及家庭开支、消费 | 74.11 | |
| 小计 | 157.11 | |
| 王晓东 | 归还借款 | 10.00 |
| 个人及家庭开支、消费 | 54.61 | |
| 小计 | 64.61 | |
| 孙立森 | 个人及家庭开支、消费、积累 | 44.00 |
| 小计 | 44.00 |
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| 刘传胜 | 购房及装修支出 | 41.50 |
| 小计 | 41.50 | |
| 傅铁 | 购买银行理财 | 28.05 |
| 借给亲友 | 5.50 | |
| 小计 | 33.55 | |
| 合计 | 639.67 | |
（二）上述情况所涉人员是否已完成个人所得税补缴情况，是否已经取得当地税务部门出具的不存在重大违法违规事项的证明
2022年7月28日，上述情况所涉人员已经向国家税务总局大连经济技术开发区税务局申报并缴纳了相关的个人所得税和滞纳金，并取得了大连税务局出具的相关完税证明。根据国家税务总局大连经济技术开发区税务局出具的《涉税信息查询结果告知书》，公司自2019年1月1日至2022年7月31日，公司未受到税务局的行政处罚。
四、说明会计差错更正的依据和合理性，相关处理是否符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定，以及发行人内控制度是否健全并得到有效执行
报告期内，公司会计差错更正主要涉及事项如下：
1、实际控制人在账外代公司支付费用调整
通过对实际控制人、董监高、出纳、业务人员等个人卡资金流水核查，将实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用调整计入公司账内，调整相关报表科目。
2、存货跌价准备调整
公司存在2020年报废一批240整体活塞，经核实相关产品在报告期以前已经被市场淘汰，公司以前年度未计提跌价准备。公司为印度市场生产的228钢顶铝裙活塞在2020年10月份被取消订单，公司2020年度未计提存货跌价准备，而是在2021年度计提跌价准备等事项，本次申报过程中重新复核存货跌价准备并做相应调整。
3、应收款项调整
经公司与中车洛阳机车有限公司和中车洛阳机车有限公司襄阳分公司确认，公司2017年、2018年销售给对方的产品收入中，有162.66万元系让利给对方，调整冲销应收账款和未分配利润。
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4、质量保证金调整
2021年以前，公司未对产品质量保证金进行预提，而是在实际发生时计入销售费用。为保持报告期产品质量保证费用会计政策和计提标准一致，对产品质量保证费用的计提进行重新计算和调整。
5、销售退回调整
公司2021年发生的销售退回，账面处理在2022年，对该项差错进行调整。
6、对银行承兑汇票进行调整
出于谨慎性考虑，公司将银行承兑汇票划分为6+9银行承兑汇票和非6+9银行承兑汇票，对于已背书未到期的非6+9银行承兑汇票，调整为不终止确认，并按预期信用损失率计提坏账准备；对6+9类银行承兑汇票，根据持有目的，从应收票据调整至应收款项融资。
7、债务重组损益调整
根据新金融工具准则和新债务重组准则的规定，对现金折扣导致的债务重组损益进行调整。
8、对部分核算或列报科目进行重分类调整。
9、坏账准备、所得税及盈余公积调整
根据所有调整事项，对应收账款账龄进行重新梳理，计算和调整各期末坏账准备，对所得税费用、盈余公积进行重新计算和调整。
上述前期差错更正对公司报告期内的财务报表主要数据影响如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日和2022年1-3月 | |||
| 调整前 | 影响数 | 调整后 | 影响比例 | |
| 资产总计 | 21,711.93 | -160.36 | 21,551.56 | -0.74% |
| 负债合计 | 2,234.35 | 83.19 | 2,317.55 | 3.72% |
| 未分配利润 | 3,948.91 | -897.52 | 3,051.39 | -22.73% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 19,477.57 | -243.55 | 19,234.02 | -1.25% |
| 所有者权益合计 | 19,477.57 | -243.55 | 19,234.02 | -1.25% |
| 营业收入 | 2,808.19 | 41.73 | 2,849.91 | 1.49% |
| 净利润 | 750.27 | -14.96 | 735.31 | -1.99% |
单位：万元
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| 项目 | 2021年12月31日和2021年度 | |||
| 调整前 | 影响数 | 调整后 | 影响比例 | |
| 资产总计 | 21,788.72 | -184.29 | 21,604.43 | -0.85% |
| 负债合计 | 3,061.42 | 82.34 | 3,143.76 | 2.69% |
| 未分配利润 | 3,198.64 | -882.56 | 2,316.08 | -27.59% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 18,727.30 | -266.64 | 18,460.67 | -1.42% |
| 所有者权益合计 | 18,727.30 | -266.64 | 18,460.67 | -1.42% |
| 营业收入 | 12,648.02 | -41.73 | 12,606.29 | -0.33% |
| 净利润 | 3,452.32 | -44.02 | 3,408.30 | -1.28% |
单位：万元
| 项目 | 2020年12月31日和2020年度 | |||
| 调整前 | 影响数 | 调整后 | 影响比例 | |
| 资产总计 | 20,566.98 | -259.12 | 20,307.86 | -1.26% |
| 负债合计 | 1,964.00 | 185.80 | 2,149.80 | 9.46% |
| 未分配利润 | 3,419.55 | -842.94 | 2,576.61 | -24.65% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 18,602.98 | -444.92 | 18,158.06 | -2.39% |
| 所有者权益合计 | 18,602.98 | -444.92 | 18,158.06 | -2.39% |
| 营业收入 | 12,827.92 | - | 12,827.92 | 0.00% |
| 净利润 | 3,727.80 | -368.70 | 3,359.09 | -9.89% |
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日和2019年度 | |||
| 调整前 | 影响数 | 调整后 | 影响比例 | |
| 资产总计 | 21,667.41 | 31.14 | 21,698.55 | 0.14% |
| 负债合计 | 3,464.22 | 286.05 | 3,750.27 | 8.26% |
| 未分配利润 | 3,392.53 | -511.11 | 2,881.42 | -15.07% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 18,203.19 | -254.91 | 17,948.28 | -1.40% |
| 所有者权益合计 | 18,203.19 | -254.91 | 17,948.28 | -1.40% |
| 营业收入 | 13,864.51 | - | 13,864.51 | 0.00% |
| 净利润 | 3,645.22 | -255.21 | 3,390.00 | -7.00% |
根据《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定：
企业应当采用追溯重述法更正重要的前期差错，但确定前期差错累积影响数不切实可行的除外。公司针对前期会计差错已追溯调整相应会计期间的财务报表，调整事项合理、准确，会计差错更正对累计净利润或净资产的影响数较小，不构成重大会计差错更正。更正调整后，相关事项的会计处理更为准确、谨慎，更正后的财务报表能够更公允地反映公司的财务状况及经营成果，增强公司会计信息可比性。公司
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上述会计处理符合《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定。
2022年8月16日，公司召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第五次会议，就上述会计差错更正原因及影响进行了审议并通过了《公司前期会计差错更正的议案》，公司独立董事就上述会计差错更正发表了独立意见，并于2022年9月2日经股东大会审议通过。同时根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《内部控制鉴证报告》（致同专字（2022）第210A014416号）确认：“大连汇隆活塞股份有限公司于2022年3月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制” 。 综上，公司会计差错更正具有合理性，相关差错更正符合《企业会计准则第28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定。前述会计差错更正已经公司内部程序审议，公司内控制度健全并得到有效执行。
五、针对会计差错更正事项及原因、金额及比例、不规范情形、存在的风险等补充披露重大事项提示及风险因素
公司已在《招股说明书》“第三节风险因素”之“三、财务风险”中补充披露“（五）会计差错更正风险”，并在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”部分补充披露如下：
“（十一）会计差错更正风险
报告期内，公司对前期会计差错事项进行更正，更正的主要原因为使公司会计核算更准确、合理，使财务报表更符合审慎性原则，对公司实际经营状况的反映更为准确。本次更正后报告期内净利润的变动比率分别为-7.00%、-9.89%、-1.28%和-1.99%，对经营业绩影响较小，本次会计差错更正履行了相关决策程序，会计师亦出具了专项说明。发行人虽然已形成健全的财务会计制度和内部控制制度，并得到有效执行，财务信息质量得到有效改进，但若未来公司会计核算出现不合理情形，仍存在会计差错更正的风险。”
六、保荐机构及申报会计师核查意见
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
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1、取得报告期内实际控制人及其近亲属、董监高、关键财务人员、出纳、关键采购人员和关键销售人员的银行卡流水，实地陪同实际控制人、出纳在银行核实账户开立情况并取得报告期内资金流水，取得的银行卡情况如下表所示；
| 姓名 | 职务 | 取得银行卡数量 | 姓名 | 职务 | 取得银行卡数量 |
| 张勇 | 实控人、董事长 | 10 | 傅铁 | 前董事、副总经理 | 6 |
| 苏爱琴 | 实控人、张勇妻子 | 15 | 刘迪 | 董事会秘书 | 10 |
| 张魁东 | 张勇儿子 | 14 | 张洪吉 | 监事会主席 | 6 |
| 李训发 | 实控人、总经理 | 9 | 孙立森 | 监事 | 7 |
| 杨彩霞 | 李训发妻子 | 15 | 高秀娟 | 监事 | 8 |
| 李颖 | 实控人一致行动人、李训发女儿 | 8 | 王连双 | 主要销售人员 | 8 |
| 李晓峰 | 实控人一致行动人、李训发女儿 | 9 | 刘传胜 | 主要销售人员 | 5 |
| 苏爱玲 | 出纳 | 18 | 王丰 | 主要销售人员 | 5 |
| 宇德群 | 董事、财务负责人 | 8 | 王晓东 | 主要销售人员 | 9 |
| 段凤武 | 董事、副总经理 | 9 | 张德珠 | 采购部长 | 10 |
2、利用云闪付等工具对实际控制人、董监高、关键财务人员、出纳、关键采购人员和关键销售人员的个人银行账户进行完整性核查，与上述人员实际提供的银行卡进行完整性核对，确认银行卡提供的完整性；并对上述人员的银行卡之间相互转账记录、转账账号进行交叉核对，与实际提供的银行卡进行核对，以核查是否存在未提供的银行卡，验证银行账户提供的完整性；
3、获取实际控制人、董监高、关键财务人员、出纳、关键采购人员和关键销售人员出具的已提供真实、完整资金流水的承诺；
4、访谈实际控制人、董监高、财务、出纳和业务人员，确认其是否存在体外支付与公司业务相关成本费用行为，是否存在直接或通过关联方实施商业贿赂的行为；
5、在实际控制人、董监高、财务、出纳、主要销售人员和采购人员资金流水核查范围中，对资金流水中单笔5万元人民币以上的，以及虽低于5万元但异常的资金收支进行了记录，关注资金流向或用途是否存在重大异常，重点关注是否存在流向客户、供应商及其股东和员工的情况、同时关注大额存现、取现情形，针对异常交易的背景信息，访谈对应人员，关注大额资金的流向，确认其合理性，就资金用途、资金来源、实际归属等情况进行确认，并获取相关资金流水相对应的借款借据、消费记录、购买的资产实物、投资理财资产证明等证据文件；
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6、检查发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、财务、出纳和其他关键岗位人员等是否存在异常大额资金往来的情形；
7、获取公司每年度制定的《销售人员绩效奖励办法》和销售激励发放表，对销售人员年度实现的销售收入金额、回款金额，与激励金额和发放金额进行核对、匹配，确认销售人员销售激励金额的准确性，并对销售人员的银行流水和取现记录进行核查，关注是否流向客户或供应商的情况，确认其不存在商业贿赂行为；
8、对于无票费用中的海鲜支出，实地访谈海鲜购买店主杨兵，查看公司的海鲜购买送货单和相关人员签字记录，核对购买金额与送货单上列示金额、确认其匹配；
9、获取发行人关联方、客户、供应商名单、通过对大额交易对手方名单交叉核对，检查控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商及其员工、股东之间是否存在异常大额资金往来；
10、取得相关人员补缴个人所得税的完税凭证，取得国家税务总局大连经济技术开发区税务局出具的《涉税信息查询结果告知书》，核实报告期内公司是否存在重大税务违法违规行为；
11、获取发行人各调整事项的明细表、记账凭证及原始凭据，复核取得的各项资料，核查调整的准确性；
12、复核发行人会计差错整改情况，取得发行人关于会计差错更正的股东大会会议纪要及董事会会议记录；
13、查阅发行人与财务相关的所有内控制度，了解发行人报告期内信息披露、财务管理等内控方面相关制度的制定、执行情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
1、发行人报告期内持续存在的公司实际控制人使用个人资金代公司支付员工奖金及无票费用等情形已经整改，不存在会计基础工作薄弱、内控缺失、审计疏漏以及恶意隐瞒或舞弊的行为，报告期后未再发生上述不规范行为；
2、销售人员取得相关资金后主要用于个人投资理财、亲友间借款、个人及家庭日常消费、子女教育及父母赡养等个人和家庭支出，不存在流向客户、供应商，不存在商业贿赂或代垫成本费用的情况；
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3、体外取得奖金所涉员工已经完成个人所得税的补充申报和缴纳，并取得完税凭证，发行人报告期内不存在重大违法违规事项；
4、发行人报告期各项会计差错更正事项相关处理符合《企业会计准则第28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》规定，不存在滥用会计政策或会计估计，操纵、伪造或篡改会计记录等情形，发行人内控制度健全并得到有效执行。
问题11.其他财务问题
（1）期间费用变动的合理性。请发行人：①补充说明员工薪酬支出在主营业务成本、销售费用、管理费用、研发费用之间分摊的方法，工时管理的相关内部控制及内控制度的执行有效性，说明研发投入的归集、核算是否符合《审查问答（一）》问题4的规定，并量化分析报告期内销售人员、管理人员、技术人员数量、平均薪资与业务规模是否匹配，说明销售人员、管理人员、技术人员平均薪资水平与同期同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平相比是否存在显著差异，说明直接生产人员平均人数持续下降对生产经营的影响，说明应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降的原因及合理性。②说明销售人员账外取得的销售奖金是否与发行人的销售激励政策和销售人员实际业务开拓情况相符，发行人通过招投标取得的业务是否纳入销售人员计提奖金的基数及其合理性；发放时点、发放周期是否合理，还原后销售人员报告期内全年工资水平是否合理；发行人完善薪酬发放方式后相关人员薪酬是否明显降低。③结合研发项目补充说明研发费用中材料投入的主要内容，材料费不断下降但人工费基本保持稳定的原因及合理性，说明费用化的材料是否建立相关备查，是否形成样品，如是，具体说明样品的会计处理；说明研发项目投入（包括报告期内已完成项目及在研项目）与产品的关系、对发行人业绩的贡献。④结合费用发生的对方单位说明是否存在关联方或潜在关联方为发行人承担成本或代垫费用的情况，是否存在少计费用的情况。
（2）员工备用金的管理方式及内控有效性。报告期各期末发行人其他应收款中员工备用金余额分别为14.50万元、10.32万元、8.27万元、12.63万元，部分备用金长期未归还。请发行人：①补充说明备用金的实际用途，并说明上述人员是否
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为公司关联方，是否构成潜在的非经营性资金占用。②核对其他应收款前五名列示是否准确，如有误请改正。③说明员工备用金管理机制及相关内控机制是否得到有效执行，对孟庆君存在备用金长期未收回的原因及合理性，说明报告期各期备用金滚存支出情况，与销售费用是否匹配。
（3）预付款项余额大幅变化的合理性。报告期各期末，发行人预付款项金额分别为989.89万元、124.32万元、270.62万元和544.59万元，其中主要是对于哈尔滨东轻特种材料有限责任公司的预付款项存在大幅变化。请发行人：①补充说明报告期各期发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的具体情况，包括但不限于主要供应商名称、采购内容、合同金额等，结合产品稀缺性、原材料价格波动、发行人和供应商议价能力等，说明支付方式存在差异的原因。②补充说明报告期前五名预付款项所属业务类型、发生原因、预付金额与合同条款约定的付款进度是否一致，釆购内容是否符合发行人生产经营需要，相关商品或服务到货或服务履行情况、期后结转及付款情况，是否存在未转成本挂账的情形。③补充说明发行人及其主要人员与预付款支付的相关供应商是否存在关联关系，发行人以预付款方式采购的合理性，是否符合行业惯例，是否符合业务实际需求。
（4）大额应付款项的合理性。报告期各期，发行人应付账款分别为820.89万元、1,111.91万元、966.09万元和808.34万元，应付票据分别为1,871.95万元、
200.00万元、1,450.00万元和797.00万元。请发行人：①结合生产变化情况、采购付款流程、结算方式、付款周期等，说明报告期各期应付账款、应付票据与采购金额、成本的匹配关系，应付票据大幅变化的原因及合理性。②补充说明报告期各期应付账款账龄分布情况及账龄1年以上未支付的原因，说明与主要供应商期后结算情况，是否严格按照采购合同的条款按时付款。③说明报告期内主要供应商与应付账款、应付票据对象之间的匹配性，结合公司付款政策、供应商资金规模、市场地位、采购规模，说明前五大应付账款与主要供应商存在差异的原因及合理性，采购内容是否与销售订单匹配。④说明银行承兑汇票保证金与应付票据的匹配性，是否存在不能按期兑付情形。
（5）质量保证的预计负债计提准确性。根据申报材料，根据主营业务收入金额的一定比例计提的产品质量保证费用，同时计入预计负债，实际发生质量问题赔付
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时冲减预计负债，报告期各期末预计负债的金额分别为65.50万元、39.70万元、
58.68万元和58.92万元。请发行人：①结合合同条款说明产品质量保证的具体安排，质保期的具体构成和安排，报告期内产品售后质量保修支出金额及相关会计处理情况。②说明发行人报告期各期预计售后服务费比例的确定是否适当，预计负债计提是否充分，与售后服务相关的义务金额是否能够可靠的计量，相关收入的金额是否能够可靠的计量进行核查。
请保荐机构、申报会计师核查上述情况并发表明确意见。回复：
一、期间费用变动的合理性。
（一）补充说明员工薪酬支出在主营业务成本、销售费用、管理费用、研发费用之间分摊的方法，工时管理的相关内部控制及内控制度的执行有效性，说明研发投入的归集、核算是否符合《审查问答（一）》问题4的规定，并量化分析报告期内销售人员、管理人员、技术人员数量、平均薪资与业务规模是否匹配，说明销售人员、管理人员、技术人员平均薪资水平与同期同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平相比是否存在显著差异，说明直接生产人员平均人数持续下降对生产经营的影响，说明应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降的原因及合理性。
1、补充说明员工薪酬支出在主营业务成本、销售费用、管理费用、研发费用之间分摊的方法
报告期内，公司员工岗位职责分工明确，员工薪酬支出按员工所在部门及承担的工作职责进行归集，其中生产车间人员的薪酬，按照固定工资、计件计时绩效工资、考核奖金和其他补贴补助相结合的方式计算，计入主营业务成本；销售人员的薪酬，按照固定工资、绩效奖金和其他补贴补助相结合的方式计算（绩效奖金按销售额和回款额的一定比例计算），计入销售费用；管理、行政、财务、后勤等人员的薪酬，按照固定工资加其他补贴补助计算，计入管理费用；研发人员的薪酬，按照固定工资、绩效工资、考核奖金和其他补贴补助相结合的方式计算，分别统计研发人员参与非研发活动和研发活动的实际耗用工时，同时参与多个项目的按照其参与
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的项目明细统计工时，将参与研发活动人员的薪酬按照工时占比分摊至研发费用和相应的成本费用中，同时依据项目工时情况将研发费用职工薪酬分配至各研发项目。公司员工薪酬分摊方法合理。
2、工时管理的相关内部控制及内控制度的执行有效性
公司结合重要性原则及成本效益的原则，制定了《薪酬管理制度》《员工手册》等，通过签到打卡考核员工出勤情况，并依据员工出勤工时情况进行薪酬核算。针对研发人员工时统计，公司专门制定了《研发管理制度》，对研发人员工时统计进行了明确规定。公司每月根据考勤记录编制研发人员研发工时汇总表，并经授权人员审核。财务部门根据研发工时汇总表，将参与研发活动人员的薪酬分摊至研发费用和相应的成本费用中，同时依据项目工时情况将研发费用职工薪酬分配至各研发项目。
报告期内，公司严格按照《薪酬管理制度》《员工手册》《研发管理制度》等制度进行员工出勤管理，并得到有效执行。
3、说明研发投入的归集、核算是否符合《审查问答（一）》问题4的规定
（1）研发投入认定
根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号》（以下简称“《北交所上市指引》”）第1-4的相关规定，“研发投入为企业研究开发活动形成的总支出。研发投入通常包括研发人员工资费用、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。本期研发投入为本期费用化的研发费用与本期资本化的开发支出之和。”
报告期内，公司研发投入主要包括人工费、材料费、水电燃气费、折旧费等必要的研发支出，均用于企业研究开发活动，各期研发投入均做费用化处理，公司的研发投入归集符合《北交所上市指引》第1-4 的规定。
（2）研发内控
根据《北交所上市指引》第1-4 的规定，发行人应制定并严格执行研发相关内控制度，明确研发支出的开支范围、标准、审批程序以及研发支出资本化的起始时
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点、依据、内部控制流程。同时，应按照研发项目设立台账归集核算研发支出。发行人应审慎制定研发支出资本化的标准，并在报告期内保持一致。
公司制定了《研发管理制度》，并严格执行，具体情况如下：
1）公司建立研发项目的跟踪管理系统，有效监控、记录各研发项目的进展情况，公司建立了完善的研发内控流程，并得到有效执行，包括研发项目立项申请、可行性分析、技术开发、产品测试、研发记录、结题评估以及档案整理等流程；结合财务内控管理制度，公司对研发支出进行严格的流程管控和制度管控，合理保证研发的真实性。
2）公司建立了与研发项目相对应的人财物管理机制，包括：明确研发活动开展的组织架构及各部门的职责安排，对研发人员进行界定和管理；结合财务管理制度建立研发支出核算的规范，明确了项目研发相关记录的取得、汇集方式，并按项目正确归集、核算、分摊研发费用；对于研发成果的知识产权保护，公司在《研发管理制度》中作了相关规定，明确界定核心研究人员范围和名册清单，签署符合国家有关法律法规要求的保密协议，并约定研究成果归属、保密义务、离职后竞业限制年限及违约责任等内容。
3）公司明确研发支出开支范围和标准，并得到了有效执行。公司研发费用的归集范围为研发部门支出，归集对象为研发项目。公司按研发项目归集研发部门支出的各项费用，具体内容主要包括研发人员工资、奖金、社保公积金、材料投入、水电燃气费、设备折旧费等。
4）报告期内公司严格按照研发开支用途、性质据实列支研发支出，不存在将与研发无关的费用在研发支出中核算的情形，公司研发内部控制规范中对研发支出核算管理进行了明确的规定，公司在报告期内严格按照公司内部控制流程规范执行，对研发支出严格按照项目进行管理，准确核算了研发支出。
5）公司已建立研发支出审批程序。报告期内，公司结合财务管理制度和研发管理制度，在研发预算、采购申请、资金支付、费用报销等环节，明确费用支付标准及审批权限，遵循不相容岗位牵制原则，完善研发经费入账管理程序，按项目正确划分资本性支出和费用性支出，准确开展会计核算。
公司研发活动开支审批符合上述财务制度与流程要求，研发投入的归集、核算
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符合《北交所上市指引》第1-4的规定。
4、量化分析报告期内销售人员、管理人员、技术人员数量、平均薪资与业务规模是否匹配
报告期内，公司销售人员、管理人员及技术研发人员数量、平均薪酬情况如下：
单位：人，万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021 年度 | 变动 比例 | 2020 年度 | 变动 比例 | 2019 年度 | |
| 销售人员 | 加权平均人数 | 9 | 9 | 0.00% | 9 | 0.00% | 9 |
| 人均年薪酬 | 9.10 | 39.06 | 1.93% | 38.32 | -5.50% | 40.55 | |
| 管理人员 | 加权平均人数 | 34 | 33 | -5.71% | 35 | 9.38% | 32 |
| 人均年薪酬 | 3.61 | 14.46 | 5.86% | 13.66 | -9.30% | 15.06 | |
| 技术研发人员 | 加权平均人数 | 35 | 35 | 2.94% | 34 | 6.25% | 32 |
| 人均年薪酬 | 2.79 | 10.77 | 6.53% | 10.11 | -13.88% | 11.74 | |
| 营业收入 | 2,849.91 | 12,606.29 | -1.73% | 12,827.92 | -7.48% | 13,864.51 | |
注：加权平均人数为根据每月员工人数，加权计算得出的期间平均人数；此外技术研发人员人数为了与研发费用人工费保持同口径，先根据每月研发工时占总工时比例进行加权平均，计算出每月研发人员约当人数，然后按月进行加权平均。
公司员工薪酬主要由基本工资、绩效工资、考核奖金和其他补贴补助组成。管理、行政、财务、后勤等人员的薪酬，按照基本工资加其他补贴补助计算；研发人员的薪酬，按照基本工资、绩效工资、考核奖金和其他补贴补助相结合的方式计算；销售人员的薪酬，按照基本工资、绩效奖金和其他补贴补助相结合的方式计算，生产车间人员的薪酬，按照基本工资、计件计时绩效工资、考核奖金和其他补贴补助相结合的方式计算；其中基本工资由员工的个人能力、工作内容与强度、地区平均工资水平等因素确定；绩效工资由绩效表现、工作业绩确定，其中销售人员绩效工资主要根据销售业绩、回款情况、客户反馈情况、日常表现等进行考核，研发人员的绩效工资主要结合日常工作、研发成果、工作创新等进行考核。
报告期内公司销售人员、管理人员及技术研发人员数量波动不大。人均年薪酬波动方面，2019年之后有所降低，主要是受新冠肺炎疫情影响，公司业绩略有下滑，影响了员工绩效工资；2020年扣除政府减免社保的影响后，与2021年相比人均年薪
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酬波动不大。总体来看，公司销售人员、管理人员及技术研发人员数量和人均年薪酬波动，与营业收入波动趋势一致，公司目前的销售、管理及技术研发人员配置可以满足目前业务规模的需求。综上所述，报告期内销售人员、管理人员、技术人员数量、平均薪资与业务规模相匹配。
5、说明销售人员、管理人员、技术人员平均薪资水平与同期同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平相比是否存在显著差异
（1）与同行业可比公司对比
报告期内，公司及同行业可比公司各类人员平均薪资水平比较情况如下：
单位：万元/年/人
| 人员分类 | 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售人员 | 中原内配 | 16.81 | 15.55 | 12.88 |
| 渤海汽车 | 21.28 | 22.37 | 24.76 | |
| 华闽南配 | 13.72 | 6.47 | 6.22 | |
| 平均值 | 17.27 | 14.80 | 14.62 | |
| 本公司 | 39.06 | 38.32 | 40.55 | |
| 管理人员 | 中原内配 | 16.92 | 13.50 | 11.75 |
| 渤海汽车 | 20.06 | 20.51 | 43.15 | |
| 华闽南配 | 13.98 | 14.48 | 12.85 | |
| 平均值 | 16.99 | 16.16 | 22.58 | |
| 本公司 | 14.46 | 13.66 | 15.06 | |
| 技术研发人员 | 中原内配 | 11.26 | 11.03 | 10.04 |
| 渤海汽车 | 18.84 | 20.26 | 17.49 | |
| 华闽南配 | 12.97 | 10.66 | 15.60 | |
| 平均值 | 14.36 | 13.98 | 14.38 | |
| 本公司 | 10.77 | 10.11 | 11.74 |
注：同行业可比公司2022年一季度报告中未披露各类人数，仅对比报告期前三年数据。
1）报告期内，销售人员平均薪资高于同行业可比公司，主要原因为：
①业务推广模式
公司主要以参与公开招标、邀请招标、竞争性谈判等模式获取销售合同。公司通过招投标公示信息、销售团队主动接洽、客户主动咨询、投标邀请等多种渠道获取项目信息，其后为客户报价，经过客户严格评选后确定合作关系并签订合同。在
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合同签订及货物交付后，还需要负责售后、客户反馈对接、合格供应商资质维护及款项回收。销售人员作为主导人员全程参与前述业务环节。公司以招投标形式获取的业务主要为中车集团和中国铁路集团下属各企业的业务，相关客户对供应商的产品质量、生产资质、生产能力、长期稳定供货能力、价格优势、售后服务等方面都有很高的要求，客户深入了解到供应商的这些信息需要靠销售人员长期的跟踪与服务。销售人员通过对客户前期需求的了解，中期交货期间的把控，后期售后的服务及销售回款的催收等业务全流程的主导和参与，保证公司能成功中标，并实现最终的销售与收款。
公司与同行业可比公司中原内配、渤海汽车、华闽南配在细分产品和下游客户存在明显区别，因此对销售人员的职能和要求也存在较大差别，选取部分铁路行业的上市公司，进行销售模式和销售人员平均薪酬对比，情况如下：
| 公司 | 主营业务 | 销售模式 |
| 鼎汉技术 | 轨道交通各类电气化高端装备研发、生产、销售和维护及智慧化解决方案，同时根据客户需求提供其他配套产品和服务。 | 公司设立区域代表处和主机厂代表处作为一线业务单元，形成对接最终用户和中间用户的矩阵式网状销售与服务平台，覆盖所有轨道交通线路。平台基于公开招标信息，结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动，第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行。 |
| 康拓红外 | 铁路车辆运行安全检测及检修系统、智能测试仿真系统和微系统与控制部组件、核工业及特殊环境自动化装备。 | 公司主要采用直销的营销模式进行产品销售，销售业务主要通过参与客户招标取得。销售价格主要由招标确定，对于部分大中修设备及零配件采购价格，则可通过与客户协商确定。公司主要产品应用于铁路机车车辆运行安全检测与检修行业，直接面对各铁路路局、专业铁路公司及铁路建设单位。 公司的营销服务主要由营销部门负责实施，针对公司产品情况，营销人员通过前期市场调研，获取客户需求，积极参与客户的前期方案设计，及时协调公司研发及生产部门提前进行技术准备。订单完成后，在设备使用过程中，根据客户反馈，及时提供必要的现场技术服务。 |
| 神州高铁 | 为国铁、城市轨道交通、货运专用铁路客户提供运营检修装备，轨道交通后市场运营维保服务。 | 公司加强营销体系改革，在原有大铁、城轨、海外三个营销中心的基础上，成立大铁营销中心厂矿企业部、城轨营销中心央企合作部和海外工程事业部。公司实施灵活的营销合作机制，加强与设计院及附属单位、大包商、代理商、主机厂、地铁公司的营销合作力度。针对采购非标设备多、批量小、议价空间小以及流程长等问题，公司开展采购、交付 |
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| 公司 | 主营业务 | 销售模式 |
| 流程再造工作，优化质量安全体系。 |
单位：万元/年/人
| 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 鼎汉技术 | 44.03 | 46.07 | 56.14 |
| 康拓红外 | 76.12 | 59.38 | 40.75 |
| 神州高铁 | 39.77 | 41.45 | 50.12 |
| 平均值 | 53.31 | 48.97 | 49.00 |
| 本公司 | 39.06 | 38.32 | 40.55 |
注：上述描述和数据均取自各上市公司公开披露的各年度报告或招股说明书。公司与上述三家上市公司销售模式相比具备可比性。公司与鼎汉技术、康拓红外所披露的销售模式相比（神州高铁未详细披露销售模式），均主要通过招投标方式获得订单，需要针对客户提供售前、售中、售后全方位服务。公司与上述三家上市公司销售人员平均薪酬相比，略低于平均值，最近两年与神州高铁较接近。综上所述，公司与销售模式和下游客户类似的三家上市公司相比，销售人员平均薪酬相近，符合行业特点，具备合理性。
②行业地位及市场竞争局面
公司在柴油机零部件及天然气压缩机发动机零部件制造领域具备产品质量、技术、品牌等综合优势。公司为了维持市场竞争中优势地位和综合竞争力、不断延伸业务链条、挖掘业务深度、拓展客户领域。为持续充分调动公司销售人员的?作积极性，持续强化市场开拓力度，保证公司经营指标的顺利实现，公司每年年初根据现阶段的市场和客户形势情况，制定《销售人员绩效奖励办法》，对业务员所负责开发、维护的客户当年实现的销售收入和回款按一定比例计提销售奖金。综上所述，公司销售人员平均薪资高于同行业可比公司，符合公司经营的实际情况，具备合理性。2）报告期内，管理人员平均薪资与同行业可比公司中原内配、华闽南配比较接近，与平均值差距较小，具备可比性。3）报告期内，技术研发人员平均薪资与同行业可比公司中原内配接近，略低于华闽南配，具备可比性。
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（2）与同地区公司相比
报告期内，公司及大连市部分挂牌公司各类人员平均薪资水平比较情况如下：
单位：万元/年/人
| 人员分类 | 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售人员 | 蒂艾斯 | 1.14 | 12.56 | 14.11 |
| 弘达电气 | 6.00 | 6.00 | 6.00 | |
| 优联智能 | 17.00 | 11.09 | 9.90 | |
| 平均值 | 8.05 | 9.88 | 10.00 | |
| 本公司 | 39.06 | 38.32 | 40.55 | |
| 管理人员 | 蒂艾斯 | 4.14 | 13.77 | 17.46 |
| 弘达电气 | 10.01 | 6.95 | 6.91 | |
| 优联智能 | 3.74 | 5.45 | 7.19 | |
| 平均值 | 5.96 | 8.72 | 10.52 | |
| 本公司 | 14.46 | 13.66 | 15.06 | |
| 技术研发人员 | 蒂艾斯 | 9.41 | 5.38 | 8.02 |
| 弘达电气 | 7.72 | 7.63 | 8.16 | |
| 优联智能 | 7.02 | 8.57 | 9.22 | |
| 平均值 | 8.05 | 7.19 | 8.47 | |
| 本公司 | 10.77 | 10.11 | 11.74 |
注：同地区挂牌公司未披露2022年一季度报告，仅对比报告期前三年数据。报告期内，销售人员、管理人员和技术研发人员平均薪资均高于同地区三家挂牌公司，主要得益于公司相比三家挂牌公司，具备较大营业收入规模和较强的盈利能力，为员工提供了有竞争力的薪酬福利待遇。
（3）与当地平均水平对比
根据大连市统计局公布的大连市城镇私营单位就业人员年平均工资，与公司各类人员平均薪资水平比较情况如下：
单位：万元/年/人
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 大连市城镇私营单位就业人员 | 5.87 | 5.37 | 4.99 |
| 本公司销售人员 | 39.06 | 38.32 | 40.55 |
8-1-332
| 本公司管理人员 | 14.46 | 13.66 | 15.06 |
| 本公司技术研发人员 | 10.77 | 10.11 | 11.74 |
注：大连市统计局公布的大连市城镇私营单位就业人员年平均工资未包含公司承担的社保公积金。得益于公司较好的盈利能力和员工绩效激励政策，公司销售人员、管理人员、技术人员平均薪资水平均高于大连市城镇私营单位就业人员年平均工资，不存在显著低于当地平均水平的情况。综上所述，报告期内，公司销售人员平均薪资水平高于同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平，符合公司的实际情况，具备合理性；除此之外，公司管理人员、技术人员平均薪资水平与同期同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平相比不存在显著差异。
6、说明直接生产人员平均人数持续下降对生产经营的影响
报告期内，公司直接生产人员平均人数情况如下：
单位：人
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 直接生产人员平均人数 | 153 | 161 | 180 | 200 |
注：直接生产人员指工资薪酬直接计入生产成本直接人工的相关人员；直接生产人员平均人数为根据每月直接生产人员人数，加权计算得出的期间平均人数。
报告期内，公司直接生产人员平均人数逐期下降，主要原因是制造业近年来普遍面临的招工难的问题，叠加新冠肺炎疫情影响，部分务工人员倾向于就近就业，也增加了企业招工难度。
报告期内，公司直接生产人员减少的岗位情况如下：
单位：人
| 岗位 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 铸造（制芯、浇注） | 3 | 5 | 3 | - |
| 数控机床、车床、镗床等机床操作工 | 0 | 13 | 12 | - |
| 其他 | 5 | 1 | 5 | - |
| 合计 | 8 | 19 | 20 | - |
报告期内，公司直接生产人员减少的岗位分布，主要是机加工阶段的各类机床
8-1-333
操作工。公司针对上述情况，一方面通过调动员工积极性，提高现有生产人员生产效率，延长部分工序工作时间，保证订单按时交付。如铸造环节人员减少较少，通过紧密排班、延长工作时间，可以满足生产要求；机加工环节人员减少较多，公司充分发挥数控机床自动化生产的优势，通过合理安排，数控机床操作工可以同步操作多台设备进行生产，必要时配合增加数控机床操作工排班等措施，可以满足生产需求（截至2022年3月31日，公司拥有数控机床67台，数控机床操作工28人）；另一方面，公司通过加大自主招聘力度和通过劳务派遣公司提供劳务用工，解决用工缺口。截至2022年6月30日，直接生产人员为175人；截至2022年9月30日，直接生产人员为171人，较2022年3月末已经有所上升。综上所述，公司通过上述多种努力，已经逐步改善直接生产人员人数下降的情况。报告期内的直接生产人员平均人数持续下降的情况，不会对公司未来的生产经营产生重大不利影响。
7、说明应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降的原因及合理性报告期内，应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额，以及用工总人数（包含劳务派遣人员），比较分析如下：
单位：万元，人
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021 年度 | 变动比例 | 2020 年度 | 变动比例 | 2019 年度 |
| 应付职工薪酬-短期薪酬-本期增加金额 | 681.25 | 2,767.42 | -2.98% | 2,852.32 | -10.07% | 3,171.66 |
| 用工总人数 | 284.00 | 297.00 | -2.30% | 304.00 | -6.75% | 326.00 |
根据上表列示情况，应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降，主要是因为用工总人数逐期下降所致。
2020年，应付职工薪酬中短期薪酬本期增加金额较2019年下降了10.07%，用工总人数下降了6.75%，前者下降比例大于后者，主要原因为：一方面，2020年由于新冠肺炎疫情影响，营业收入、订单量较2019年有所下降，导致生产工人工作量下降，绩效工资降低；另一方面，因为2020年发生新冠肺炎疫情，部分人员因疫情原因导致出勤率下降，也影响了绩效工资。2021年，应付职工薪酬中短期薪酬本期增加金额较2020年下降了2.98%，用工总人数下降了2.30%，二者下降比例相近。
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综上所述，公司应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降，主要是由于用工总人数逐期下降所致，与企业实际情况相符，具备合理性。
（二）说明销售人员账外取得的销售奖金是否与发行人的销售激励政策和销售人员实际业务开拓情况相符，发行人通过招投标取得的业务是否纳入销售人员计提奖金的基数及其合理性；发放时点、发放周期是否合理，还原后销售人员报告期内全年工资水平是否合理；发行人完善薪酬发放方式后相关人员薪酬是否明显降低。
1、说明销售人员账外取得的销售奖金是否与发行人的销售激励政策和销售人员实际业务开拓情况相符，发行人通过招投标取得的业务是否纳入销售人员计提奖金的基数及其合理性
报告期内，2019-2021年度，销售人员的奖金通过账外发放。2019-2021年度，各业务员根据绩效奖励办法计算所得的奖金与实际取得的奖金比对如下：
2019年度
单位：万元
| 序号 | 姓名 | 销售业绩 | 回款业绩 | 应发奖金 | 实发奖金 | ||||
| 销售额 | 奖励 系数 | 销售奖金 | 回款额 | 奖励 系数 | 回款奖金 | ||||
| 1 | 王晓东 | 2,043.55 | 0.50% | 10.22 | 1,862.19 | 0.50% | 9.31 | 19.53 | 19.62 |
| 2 | 刘传胜 | 1,199.69 | 0.50% | 6.00 | 1,430.08 | 0.50% | 7.15 | 13.15 | 13.00 |
| 3 | 王连双 | 2,226.61 | 3.00% | 66.80 | 1,539.57 | 2.00% | 30.79 | 97.59 | 98.52 |
| 4 | 王丰 | 3,807.88 | 0.50% | 19.04 | 3,785.02 | 0.50% | 18.93 | 37.96 | 37.65 |
| 5 | 傅铁 | 1,818.73 | 0.25% | 4.55 | 1,815.77 | 0.25% | 4.54 | 9.09 | 9.00 |
| 6 | 孙立森 | 3,108.98 | 0.50% | 15.54 | 15.54 | 15.00 | |||
| 合计 | 14,205.45 | 122.15 | 10,432.63 | 70.72 | 192.86 | 192.79 | |||
2020年度
单位：万元
| 序号 | 姓名 | 销售业绩 | 回款业绩 | 应发奖金 | 实发奖金 | ||||
| 销售额 | 奖励 系数 | 销售奖金 | 回款额 | 奖励 系数 | 回款奖金 | ||||
| 1 | 王晓东 | 1,489.88 | 0.50% | 7.45 | 1,164.37 | 0.50% | 5.82 | 13.27 | 12.97 |
| 2 | 刘传胜 | 809.13 | 0.50% | 4.05 | 881.80 | 0.50% | 4.41 | 8.45 | 8.50 |
8-1-335
| 3 | 王连双 | 1,633.36 | 3.00% | 49.00 | 2,265.34 | 2.00% | 45.31 | 94.31 | 94.67 |
| 4 | 王丰 | 5,168.08 | 0.50% | 25.84 | 4,725.97 | 0.50% | 23.63 | 49.47 | 49.70 |
| 5 | 傅铁 | 1,781.37 | 0.25% | 4.45 | 1,574.55 | 0.25% | 3.94 | 8.39 | 8.50 |
| 6 | 孙立森 | 1,279.06 | 0.50% | 6.40 | 6.40 | 10.00 | |||
| 合计 | 12,160.88 | 97.19 | 10,612.03 | 83.10 | 180.29 | 184.34 | |||
2021年度
单位：万元
| 序号 | 姓名 | 销售业绩 | 回款业绩 | 应发奖金 | 实发奖金 | ||||
| 销售额 | 奖励 系数 | 销售奖金 | 回款额 | 奖励 系数 | 回款奖金 | ||||
| 1 | 王晓东 | 1,267.57 | 1.00% | 12.68 | 929.78 | 1.00% | 9.30 | 21.97 | 22.02 |
| 2 | 刘传胜 | 1,571.57 | 0.50% | 7.86 | 1,436.50 | 0.50% | 7.18 | 15.04 | 15.00 |
| 3 | 王连双 | 1,424.36 | 3.00% | 42.73 | 1,514.22 | 2.00% | 30.28 | 73.02 | 73.40 |
| 4 | 王丰 | 4,762.07 | 0.50% | 23.81 | 4,867.24 | 0.50% | 24.34 | 48.15 | 48.74 |
| 5 | 傅铁 | 1,968.88 | 0.25% | 4.92 | 2,075.78 | 0.25% | 5.19 | 10.11 | 10.00 |
| 6 | 孙立森 | 1,567.98 | 0.50% | 7.84 | 7.84 | 10.00 | |||
| 合计 | 12,562.43 | 99.84 | 10,823.52 | 76.29 | 176.13 | 179.16 | |||
注：2022年1-3月，销售人员的奖金，均已经在账内进行核算。
公司实际发放的奖金与公司《销售人员绩效奖励办法》基本一致，其中海外销售业务由于受新冠疫情和中印关系的影响虽不及预期，为提高销售业务人员的积极性，对上述业务仍然凑整奖励10万元。
公司销售收入激励系数在0.25%至3%之间，销售回款激励系数在0.25%-2%之间，各业务员之间的激励系数基本一致。王连双负责的柳州机车车辆有限公司、中车洛阳机车有限公司（含襄阳分公司）、中车兰州机车有限公司等公司主要为修车工厂，主营业务为对地方铁路局和工矿企业达到中修和大修的标准机车进行检修。根据相关标准，对于机车检修过程中需要更换的重要零部件，修车工厂的客户有权指定使用具体厂家产品。为了开拓大修机车市场，扩大市场占有率，公司要求分管销售人员王连双在全国范围内走访修车工厂的客户进行市场开发，其工作量大，难度高，因此其绩效奖励较高。傅铁由于其为公司副总经理，原有的基本工资较高，因此其额外计提的激励比例较低。公司销售人员取得的奖金与其实际工作成果相匹配。
发行人对通过招投标取得的业务收入也纳入销售人员计提奖金的基数，主要原
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因是公司以招投标形式获取的业务主要为中车集团和中国铁路集团下属各企业的业务。相关客户对供应商的产品质量、生产资质、生产能力、长期稳定供货能力、价格优势、售后服务等方面都有很高的要求，客户深入地了解到供应商这些信息需要靠销售人员长期的跟踪与服务。销售人员通过对客户前期需求的了解，中期交货期间的把控，后期售后的服务及销售回款的催收等业务全流程的主导和参与，保证公司能成功中标，并实现最终的销售与收款。在通过招投标形式取得业务收入的销售过程中，销售人员同样需付出不懈地工作和努力，公司对相关业务进行奖励具有合理性。
2、发放时点、发放周期是否合理，还原后销售人员报告期内全年工资水平是否合理；发行人完善薪酬发放方式后相关人员薪酬是否明显降低报告期内，公司账外发放奖金的时间分布如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 第一季度 | 37.04 | 100.00% | 57.83 | 31.35% | 40.19 | 27.34% | 90.38 | 32.49% |
| 第二季度 | 14.88 | 8.07% | 18.52 | 12.60% | 10.55 | 3.79% | ||
| 第三季度 | 28.68 | 15.55% | 27.38 | 18.62% | 69.24 | 24.89% | ||
| 第四季度 | 83.06 | 45.03% | 60.92 | 41.44% | 108.00 | 38.83% | ||
| 合计 | 37.04 | 100.00% | 184.45 | 100.00% | 147.01 | 100.00% | 278.17 | 100.00% |
报告期内奖金发放主要集中在第一季度和第四季度，分月份看，主要在12月份和1月份，与年度结束后统一结算相符，具有合理性。
经还原以后，报告期内公司销售人员的平均工资如下：
单位：元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售费用-职工薪酬 | 818,645.25 | 3,515,324.84 | 3,448,435.07 | 3,649,276.13 |
| 人数 | 9 | 9 | 9 | 9 |
| 人均月薪 | 30,320.19 | 32,549.30 | 31,929.95 | 33,789.59 |
报告期内，销售人员平均薪酬较为稳定，与公司业务情况相匹配。报告期内，销售部薪酬总额及人均薪酬维持相对稳定的状态，与各期收入和回款情况相符，与
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公司制定的《销售人员绩效管理办法》相匹配。公司报告期以后未再发生实际控制人代垫成本费用的情况，将2022年4-9月份销售人员的月平均薪酬与报告期内的月平均薪酬进行比较如下：
单位：元
| 项目 | 2022年4-9月 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售费用-职工薪酬 | 2,454,866.35 | 818,645.25 | 3,515,324.84 | 3,448,435.07 | 3,649,276.13 |
| 人数 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 |
| 人均月薪 | 30,300.39 | 30,320.19 | 32,549.30 | 31,929.95 | 33,789.59 |
从上表可以看出，发行人规范以后，相关销售人员的月均薪酬较报告期稍有下降，与公司年度收入、回款金额匹配，总体维持比较稳定的比例和金额范围，不存在完善薪酬发放方式后相关人员薪酬明显降低的情形。
（三）结合研发项目补充说明研发费用中材料投入的主要内容，材料费不断下降但人工费基本保持稳定的原因及合理性，说明费用化的材料是否建立相关备查，是否形成样品，如是，具体说明样品的会计处理；说明研发项目投入（包括报告期内已完成项目及在研项目）与产品的关系、对发行人业绩的贡献。
1、结合研发项目补充说明研发费用中材料投入的主要内容，材料费不断下降但人工费基本保持稳定的原因及合理性
（1）研发费用中材料投入的主要内容
公司的研发项目主要是根据客户提供的活塞等产品的图纸、技术资料，进行浇铸工艺、加工工艺、相关工艺装备的设计、研发和样品试制。公司按照各个活塞等产品设立相应的研发项目，每个项目投入的材料类别具有相似性，因此对材料投入的主要内容汇总进行了统计。公司研发领用材料主要为样品试制阶段浇铸领用生铁、废钢、模具、稀有金属材料以及机加工阶段领用刀具、其他加工工具等，报告期内材料投入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 材料费 | 17.37 | 129.51 | 160.97 | 226.43 |
| 其中： |
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| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 生铁、废钢等主材 | 8.91 | 80.59 | 76.71 | 123.05 |
| 加工工具（刀具、钻头、 镗头、丝锥等） | 7.87 | 29.57 | 54.35 | 44.86 |
| 模具 | 7.08 | 13.52 | 38.42 | |
| 其他工具、材料 | 0.59 | 12.27 | 16.39 | 20.10 |
根据上表，报告期内研发费用中材料投入主要为领用的生铁、废钢等主材，占比情况如下：
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 生铁、废钢等主材占比 | 51.30% | 62.23% | 47.65% | 54.34% |
（2）研发费用中材料费、人工费波动分析
报告期内，公司研发费用中材料费和人工费情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 人工费 | 账面金额 | 97.79 | 376.87 | 343.74 | 375.79 |
| 变动金额 | 33.13 | -32.05 | |||
| 变动比例 | 9.64% | -8.53% | |||
| 材料费 | 账面金额 | 17.37 | 129.51 | 160.97 | 226.43 |
| 变动金额 | -31.46 | -65.46 | |||
| 变动比例 | -19.54% | -28.91% | |||
1）人工费波动分析
报告期内，2020年研发费用中人工费下降32.05万元，主要原因是2020年受新冠疫情影响，政府减免了部分社保费用；除此以外报告期内，公司有序承接新产品订单，稳步推进研发活动，研发人员工作量比较稳定，因此报告期内研发费用人工费基本保持稳定。
2）材料费波动分析
报告期内，材料费逐年下降，2020年较2019年材料费下降65.46万元，下降比例28.91%，根据上文中报告期内材料投入情况表，主要原因是：
①生铁、废钢等主材投入金额2020年较2019年减少了46.34万元。主材耗用减少主要原因是2019年部分研发产品重量较重，如GMW-2-4G气缸套浇铸重量1,850公斤，NI-6635缸套浇铸重量900公斤，GMW-101-C风机转子浇铸重量900公斤，
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C8CW-20-11A缸套浇铸重量720公斤， GMWA-11-1C缸盖浇铸重量600公斤，相应在试制投料过程中耗用钢铁材料较多；上述研发产品2020年研发已结束或者接近尾声，因此2020年度主材耗用有所减少。
②模具投入金额2020年较2019年减少了36.23万元。公司部分新产品研发需要自行承担模具费，公司将其计入研发费用， 2019年模具费涉及5个研发项目合计总金额较大，2020年模具费涉及2个研发项目合计总金额较小。
报告期内研发费用材料投入中模具费用具体情况如下：
单位：万元
| 名称 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| D230整体活塞 | 2.19 | 10.27 | ||
| GMW-101-C风机转子 | 9.16 | |||
| GMVM-5-3D活塞 | 7.52 | |||
| GMVR-11-2A缸盖 | 6.07 | |||
| A-4502-N缸盖 | 5.40 | |||
| 265缸盖 | 11.33 | |||
| 淄柴200钢顶铁裙组合活塞 | 7.08 | |||
| 合计 | 7.08 | 13.52 | 38.42 |
2021年较2020年材料费下降31.46万元，下降幅度19.54%，根据上文中报告期内材料投入情况表，主要原因是：
①加工工具领用减少了24.78万元。2020年部分新产品客户对加工精度要求高，如DK-26e整体活塞和D230整体活塞（客户为安庆中船柴油机有限公司，样品需要日本大发柴油机株式会社认证）、SH17钢顶铝裙组合活塞（客户为中国船舶重工集团公司第七一一研究所），需要重新采购大品牌高品质的刀具（刀座、刀杆、刀块、刀柄等）；2020年部分新产品因客户图纸变更，需要重新采购相关刀具，如265缸盖（客户为中车大连机车车辆有限公司）；由于以上两方面的原因，导致2020年研发费用材料投入中加工工具领用金额较大。
②模具投入金额2021年较2020年减少了6.45万元，主要原因是当年仅一个项目涉及模具费。具体情况详见上文中模具费用具体情况表。
综上所述，公司研发费用中材料费、人工费的波动存在客观原因，符合公司实
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际情况，具备合理性。
2、说明费用化的材料是否建立相关备查，是否形成样品，如是，具体说明样品的会计处理
公司通过财务部门编制研发项目核算明细，研发费用化的材料在研发费用-材料费中核算，研发投入的材料实物由技术研发部负责管理，并建立了相关备查。
公司的研发项目主要是根据客户提供的活塞等产品的图纸、技术资料，进行浇铸工艺、加工工艺、相关工艺装备的设计、研发和样品试制。其中样品试制阶段，若形成的样品经验收合格之后，将形成可销售的最终产品，对于研发形成的样品及
其对外销售情况，公司具体会计处理如下：
| 去向 | 说明 | 会计处理 |
| 样品销售 | 研发试制过程中，样品经检测达到可销售状态的，公司办理正常验收入库，并在对外销售时，按照正常产品销售处理确认主营业务收入，并结转相应成本。 | 1、研发样品入库 借：库存商品-研发样品 贷：研发费用 2、研发样品对外销售时，确认主营业务收入，同时结转主营业务成本 借：应收账款/银行存款 贷：主营业务收入-研发样品 应交税费-应交增值税（销项税额） 借：主营业务成本-研发样品 贷：库存商品-研发样品 公司已经按照《企业会计准则解释第 15 号》（2021 年 12 月 31 日颁布）的要求对报告期内的样品销售进行了追溯调整。 |
3、说明研发项目投入（包括报告期内已完成项目及在研项目）与产品的关系、对发行人业绩的贡献
公司按照新产品型号设立对应的研发项目，若研发成功，则能投入正式生产，与正式的产品能一一对应。
报告期内，研发投入和对发行人的业绩贡献情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 合计 |
| 研发费用 | 120.02 | 542.01 | 544.74 | 664.44 | 1,871.21 |
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| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | 合计 |
| 业绩贡献 | 127.36 | 365.44 | 247.05 | 85.01 | 824.86 |
报告期内，研发项目的业绩贡献占研发费用比例为44.08%，占比较小，对报告期营业收入的贡献也较低。主要原因是，公司为了维护与大客户良好的关系，积极配合客户进行新产品的开发，以便打入客户的产品体系，前期一般仅小批量供货，因此对销售收入的贡献较少；公司的研发产品从研发到小批量供应，周期一般为6-12个月。后续进展需要根据客户市场开拓情况，一般而言实现大批量生产供货往往需要经历比较长的周期。从上表可见，公司报告期内研发项目产生的销售收入，呈逐年上升的趋势，预计未来对公司业绩贡献也将上升。
（四）结合费用发生的对方单位说明是否存在关联方或潜在关联方为发行人承担成本或代垫费用的情况，是否存在少计费用的情况。
公司的销售费用主要是职工薪酬、业务招待费、三包一赔、差旅费等；管理费用主要是职工薪酬、中介服务费、折旧摊销、车辆费用、电费、业务招待费、办公费用、差旅费等；研发费用是人工费、材料费、水电燃气费、折旧费构成，财务费用主要由利息支出、汇兑损益、银行手续费等构成。
报告期内，公司主要费用发生的对方单位情况如下：
单位：万元
| 序号 | 年度 | 对方单位 | 金额 | 费用性质 | 是否存在关联关系 |
| 1 | 2022年1-3月 | 大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司 | 12.66 | 劳务外包服务费 | 否 |
| 2 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 8.11 | 电费 | 否 | |
| 3 | 中国建设银行股份有限公司大连金州支行 | 6.37 | 手续费 | 否 | |
| 4 | 中国石油天然气股份有限公司辽宁大连开发区销售分公司 | 2.70 | 油费 | 否 | |
| 5 | 大连晨光达科技有限公司 | 2.09 | 办公用品 | 否 | |
| 1 | 2021年度 | 大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司 | 46.98 | 劳务外包服务费 | 否 |
| 2 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 42.25 | 电费 | 否 | |
| 3 | 杨兵 | 31.46 | 招待费 | 否 |
8-1-342
| 4 | 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） | 18.87 | 审计费 | 否 | |
| 5 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 | 18.87 | 持续督导费 | 否 | |
| 1 | 2020年度 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 49.61 | 电费 | 否 |
| 2 | 大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司 | 46.89 | 劳务外包服务费 | 否 | |
| 3 | 杨兵 | 25.13 | 招待费 | 否 | |
| 4 | 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） | 19.43 | 审计费 | 否 | |
| 5 | 申万宏源证券有限公司 | 18.87 | 持续督导费 | 否 | |
| 1 | 2019年度 | 大连经济技术开发区腾远劳务服务代理有限公司 | 47.66 | 劳务外包服务费 | 否 |
| 2 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 32.79 | 电费 | 否 | |
| 3 | 招商银行股份有限公司大连金普新区支行 | 24.46 | 手续费 | 否 | |
| 4 | 中国建设银行股份有限公司大连沙河口支行 | 24.29 | 手续费 | 否 | |
| 5 | 大连中之航运输有限公司 | 22.70 | 运费 | 否 |
上述费用发生的对方单位与公司、公司的实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，不存在少计费用的情形，不存在对方单位为公司承担成本或代垫费用的情况。
二、员工备用金的管理方式及内控有效性。
报告期各期末发行人其他应收款中员工备用金余额分别为14.50万元、10.32万元、8.27万元、12.63万元，部分备用金长期未归还。
（一）补充说明备用金的实际用途，并说明上述人员是否为公司关联方，是否构成潜在的非经营性资金占用。
截至2022年3月31日，其他应收款中员工备用金的情况如下：
单位：万元
| 姓名 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 价值 | 实际 用途 | 是否 关联方 |
| 孟庆君 | 7.06 | 1.82 | 5.25 | 工伤借款 | 否 |
| 张洪吉 | 3.18 | 0.10 | 3.09 | 工伤借款 | 是 |
| 刘元吉 | 1.00 | 0.03 | 0.97 | 采购备用金 | 否 |
8-1-343
| 姓名 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 价值 | 实际 用途 | 是否 关联方 |
| 兰秀双 | 0.65 | 0.02 | 0.63 | 工伤借款 | 否 |
| 王加山 | 0.55 | 0.02 | 0.53 | 工伤借款 | 否 |
| 于连朋 | 0.50 | 0.02 | 0.49 | 工伤借款 | 否 |
| 李宏伟 | 0.36 | 0.01 | 0.35 | 工伤借款 | 否 |
| 王太光 | 0.34 | 0.01 | 0.33 | 工伤借款 | 否 |
| 崔振建 | 0.30 | 0.01 | 0.29 | 工伤借款 | 否 |
| 孙道远 | 0.25 | 0.01 | 0.24 | 差旅费借款 | 否 |
| 白龙 | 0.24 | 0.01 | 0.23 | 差旅费借款 | 否 |
| 周振有 | 0.12 | - | 0.12 | 工伤借款 | 否 |
| 郭长军 | 0.12 | - | 0.11 | 工伤借款 | 否 |
| 合计 | 14.67 | 2.05 | 12.63 |
截至2021年12月31日，其他应收款中员工备用金的情况如下：
单位：万元
| 姓名 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 价值 | 实际 用途 | 是否 关联方 |
| 孟庆君 | 7.06 | 1.82 | 5.25 | 工伤借款 | 否 |
| 王加山 | 2.16 | 0.06 | 2.10 | 工伤借款 | 否 |
| 兰秀双 | 0.65 | 0.02 | 0.63 | 工伤借款 | 否 |
| 周振有 | 0.12 | - | 0.12 | 工伤借款 | 否 |
| 郭长军 | 0.12 | - | 0.11 | 工伤借款 | 否 |
| 李宏伟 | 0.06 | - | 0.06 | 工伤借款 | 否 |
| 合计 | 10.18 | 1.91 | 8.27 |
截至2020年12月31日，其他应收款中员工备用金的情况如下：
单位：万元
| 姓名 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 价值 | 实际 用途 | 是否 关联方 |
| 孟庆君 | 5.95 | 0.60 | 5.36 | 工伤借款 | 否 |
| 侯昭杰 | 2.19 | 0.22 | 1.97 | 工伤借款 | 否 |
| 白成良 | 1.97 | 0.06 | 1.91 | 工伤借款 | 否 |
| 李生贵 | 1.14 | 0.11 | 1.02 | 工伤借款 | 否 |
| 王业伟 | 0.05 | - | 0.05 | 工伤借款 | 否 |
| 合计 | 11.31 | 0.99 | 10.32 |
截至2019年12月31日，其他应收款中员工备用金的情况如下：
单位：万元
8-1-344
| 姓名 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 价值 | 实际 用途 | 是否 关联方 |
| 孟庆君 | 8.00 | 0.24 | 7.76 | 工伤借款 | 否 |
| 孙立森 | 3.46 | 0.10 | 3.35 | 差旅费借款 | 是 |
| 侯昭杰 | 2.19 | 0.07 | 2.12 | 工伤借款 | 否 |
| 李生贵 | 1.30 | 0.04 | 1.26 | 工伤借款 | 否 |
| 合计 | 14.95 | 0.45 | 14.50 |
报告期内，公司员工借支备用金主要用途为工伤医疗借款、差旅费借款、办公用品采购借款等。由于公司业务流程涉及铸造、机加工等环节，员工若未按照规范操作会发生轻微的磕碰或挤压，公司已按规定缴纳工伤保险，并及时上报；截至2022年3月31日，公司员工借支备用金中工伤医疗借款涉及10人，除了孟庆君、张洪吉之外，其余人员伤情较轻；受新冠肺炎疫情影响，相关伤情鉴定和医保报销周期变长，导致挂账周期较长。备用金借款人中张洪吉为监事会主席，孙立森为公司监事，其余借款人均为非关联方。张洪吉为公司质量管理部部长，因公负伤向公司借支备用金用于后续治疗；孙立森为公司进出口部部长，因境外出差所需向公司借支备用金用作差旅费，二人向公司借支备用金均为生产经营中发生和生产经营所需，符合公司备用金相关内控制度，不构成关联资金占用和关联交易。公司备用金与生产经营相关，未构成潜在的非经营性资金占用。
（二）核对其他应收款前五名列示是否准确，如有误请改正。
经公司核对，《招股说明书》中2022年3月31日的其他应收款期末余额前五名顺序披露有误，已在《招股说明书》 “第八节 管理层讨论与分析”“（九）其他资产负债科目分析”之“4.其他应收款”之“（4）其他应收款”之“4）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况” 中更正，具体情况如下：
“4）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
| 单位名称 | 2022年3月31日 | ||||
| 款项性质 | 2022年3月31日 | 账龄 | 占其他应收款期末余额合计数的比例（%） | 坏账准备期末余额 | |
| 大秦铁路股份有限公司侯马北机务段 | 保证金 | 94,287.20 | 1年以内 | 21.79% | 2,828.62 |
8-1-345
| 单位名称 | 2022年3月31日 | ||||
| 款项性质 | 2022年3月31日 | 账龄 | 占其他应收款期末余额合计数的比例（%） | 坏账准备期末余额 | |
| 济南中铁物资设备招标代理有限公司 | 保证金 | 74,369.00 | 1年以内，1-2年 | 17.19% | 3,302.77 |
| 孟庆君 | 备用金 | 70,645.83 | 1年以内，2-3年 | 16.33% | 18,191.35 |
| 大秦铁路股份有限公司物资采购所 | 保证金 | 40,400.00 | 1年以内 | 9.34% | 1,212.00 |
| 广西宁铁监理咨询有限责任公司 | 保证金 | 40,000.00 | 1年以内 | 9.24% | 1,200.00 |
| 合计 | - | 319,702.03 | - | 73.88% | 26,734.74 |
”
（三）说明员工备用金管理机制及相关内控机制是否得到有效执行，对孟庆君存在备用金长期未收回的原因及合理性，说明报告期各期备用金滚存支出情况，与销售费用是否匹配。
1、说明员工备用金管理机制及相关内控机制是否得到有效执行
为加强公司对资金的内部控制，保证资金安全，提高资金的使用效率，公司制定了《货币资金管理制度》《财务管理制度》等内控制度，对备用金的用途、管理、借支程序、报销流程做细致而明确的规定，明确公司财务部负责备用金的统一收支，统一核算，同时明确各级审批责任人根据其职责、权限和相应程序对支付申请进行审批。
公司员工借支备用金时，先填写申请单，并按流程办理签字审批手续。财务人员审核申请单各项资料是否正确和完整，经审核无误后办理付款手续。借款人办理报销手续时，财务人员查明报销人员原借支金额，对报销金额大于借支金额的，将超过部分及时支付报销人，对报销后低于借支金额的，由报销人退回余额。
公司严格执行《货币资金管理制度》《财务管理制度》等内控制度，严格审批员工备用金流程和单据查验等。报告期内，公司员工备用金管理机制及相关内控机制得到有效执行。
8-1-346
2、对孟庆君存在备用金长期未收回的原因及合理性
2019年11月，公司车间工人孟庆君因公负伤住院，向公司借支80,000.00元用作医疗费，2020年1月第一次手术出院后，退回医疗费借款20,474.17元，2021年3月为进行第二次手术（取腿部钢板），向公司借款11,120.00元。2021年9月，经大连市劳动能力鉴定委员会鉴定，鉴定结论为伤残九级。孟庆君不服该鉴定结果，向辽宁省劳动鉴定委员会提出再次鉴定申请，2022年2月经再次鉴定，最终鉴定结论为玖级。截至2022年3月31日，孟庆君因工伤借支备用金挂账余额70,645.83元。2022年7月，公司收到工伤医疗报销款63,146.07元，剩余部分由公司承担，孟庆君挂账备用金借款已经全部结清。
3、说明报告期各期备用金滚存支出情况，与销售费用是否匹配
报告期各期备用金滚存支出情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 备用金滚存支出 | 1.83 | 8.79 | 9.92 | 16.99 |
| 销售相关备用金滚存支出 | - | 0.48 | 5.30 | 9.41 |
| 销售费用 | 103.92 | 465.53 | 460.51 | 645.05 |
经核查，公司报告期各期涉及销售费用的备用金滚存支出，主要为销售人员发生的差旅费及招待费，金额较低，与销售费用不存在明显匹配关系。
三、预付款项余额大幅变化的合理性。
报告期各期末，发行人预付款项金额分别为989.89万元、124.32万元、270.62万元和544.59万元，其中主要是对于哈尔滨东轻特种材料有限责任公司的预付款项存在大幅变化。
（一）补充说明报告期各期发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的具体情况，包括但不限于主要供应商名称、采购内容、合同金额等，结合产品稀缺性、原材料价格波动、发行人和供应商议价能力等，说明支付方式存在差异的原因。
1、报告期各期发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的具体情况
8-1-347
报告期各期末，公司预付款项金额分别为989.89万元、 124.32万元、270.62万元和544.59万元，占各期流动资产的比例分别为6.38% 、0.86%、1.68%和3.38%，占比较小。公司预付款项主要为原材料采购款，公司采用预付账款的形式购入铝模锻件（即铝裙毛坯）、圆钢、球墨铸铁（即生铁）等材料，主要原因是根据行业惯例以及为保证公司原材料及时供应，锁定原材料价格。
报告期各期末，公司预付款项前五大供应商情况如下：
（1）2022年3月31日
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 预付款占合同金额比 |
| 1 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 铝裙 | 1,017.60 | 414.00 | 40.68% |
| 2 | 抚顺特殊钢股份有限公司 | 圆钢 | 95.15 | 71.64 | 75.29% |
| 3 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 电力 | 不适用 | 19.36 |
| 4 | 大连瑞铎金属有限公司 | 有色金属 | 22.90 | 5.00 | 21.83% |
| 5 | 中恒正嘉（北京）科技有限公司 | 配件 | 3.34 | 3.34 | 100.00% |
合计
| 合计 | 1,138.99 | 513.34 | 45.07% |
（2）2021年12月31日
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 预付款占合同金额比 |
| 1 | 本溪参铁（集团）有限公司 | 生铁 | 99.96 | 99.96 | 100.00% |
| 2 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 铝裙 | 700.80 | 94.74 | 13.52% |
| 3 | 抚顺特殊钢股份有限公司 | 圆钢 | 78.03 | 25.00 | 32.04% |
| 4 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 电力 | 不适用 | 23.30 |
| 5 | 沈阳帕卡濑精有限公司 | 润滑剂 | 5.10 | 5.10 | 100.00% |
8-1-348
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 预付款占合同金额比 |
合计
| 合计 | 883.89 | 248.10 | 28.07% |
（3）2020年12月31日
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 预付款占合同金额比 |
| 1 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 铝裙 | 1,434.50 | 35.94 | 2.51% |
| 2 | 大连瑞铎金属有限公司 | 有色金属 | 18.48 | 18.48 | 100.00% |
| 3 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 电力 | 不适用 | 14.61 |
| 4 | 抚顺特殊钢股份有限公司 | 圆钢 | 37.25 | 11.57 | 31.06% |
| 5 | 天津赫兴机电科技有限公司 | 配件 | 4.75 | 4.75 | 100.00% |
合计
| 合计 | 1,494.98 | 85.35 | 5.71% |
（4）2019年12月31日
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 预付款占合同金额比 |
| 1 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 铝裙 | 1,434.50 | 869.48 | 60.61% |
| 2 | 抚顺特殊钢股份有限公司 | 圆钢 | 93.47 | 40.00 | 42.79% |
| 3 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 电力 | 不适用 | 24.63 |
| 4 | 本溪参铁（集团）有限公司 | 生铁 | 11.75 | 11.75 | 100.00% |
| 5 | 济南中船设备有限公司 | 螺栓 | 10.84 | 7.48 | 69.00% |
合计
| 合计 | 1,550.56 | 953.34 | 61.48% |
哈尔滨东轻特种材料有限责任公司为大型央企中国铝业集团旗下的公司，注册资本1.38亿元，主营业务为铝、镁及其合金加工；该供应商为大型国企，供货能力
8-1-349
强、产品质量好，主要为公司供应铝裙。抚顺特殊钢股份有限公司为上市公司（600399抚顺特钢），注册资本19.72亿元，主营业务为特殊钢和合金材料的研发制造；该供应商为大型上市公司，为沙钢集团旗下公司，在本地区实力较强，主要为公司供应圆钢。本溪参铁（集团）有限公司是本溪地区一家集矿山开采、铁粉精选、冶炼铸造为一体的公司，注册资本0.40亿元，主打产品为球墨铸造用生铁，其货源稳定，产品质量有保证，双方已经合作多年，主要为公司供应生铁。国网辽宁省电力有限公司大连供电公司为本地电力供应系统，公司按其规定，定期预存电力费用款，因此期末形成账面预付账款。预付账款中其他供应商，主要为公司供应有色金属材料、配件材料等，涉及合同金额较小。
其他支付方式采购为采用应付款项、应付票据支付，具体详见本问询函回复“问题11、四、（三）”之“1、说明报告期内主要供应商与应付账款、应付票据对象之间的匹配性”相关部分。
2、结合产品稀缺性、原材料价格波动、发行人和供应商议价能力等，说明支付方式存在差异的原因
报告期内，公司采用预付账款支付的对象主要是铝裙、圆钢、生铁供应商。铝裙、圆钢、生铁为公司主要生产原材料，材料供应的及时性，货源和质量的稳定性，以及价格的稳定性对公司影响比较大。因此，公司选择实力较强的大型国企、上市公司或本地区大型企业为公司供货，可以保证供货的稳定性和提供较好的质量保障，但相应的供应商较为强势，一般发货前需要预付50%以上的货款。此外，近年来金属材料市场价格上涨，为减少价格上涨对公司成本的影响，公司也通过签订大额采购合同，并预付货款提前锁定货源和价格。以上情况符合行业惯例。
除上述情况外，公司普遍采用应付账款、应付票据的支付方式，公司在合作供应商中具有长期信誉积累，合作供应商给予公司一定合理账期；公司为缓解资金压力，降低资金成本，提高资金使用效率，优先考虑采用银行承兑汇票结算货款，同时与更多的供应商协商增加银行承兑汇票支付这一结算方式，符合行业惯例。
（二）补充说明报告期前五名预付款项所属业务类型、发生原因、预付金额与合同条款约定的付款进度是否一致，釆购内容是否符合发行人生产经营需要，相关
8-1-350
商品或服务到货或服务履行情况、期后结转及付款情况，是否存在未转成本挂账的情形。报告期各期末，前五名预付款项业务类型、预付金额具体详见本问询函回复“问题11、三、（一）”之“1、报告期各期发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的具体情况”相关部分。公司预付款项主要系采购铝裙、圆钢、生铁，铝裙、圆钢、生铁作为公司主要生产原材料，釆购内容符合公司生产经营需要。采购合同约定需预付采购款，预付金额与合同条款约定的付款进度一致。截至2022年9月30日，2019年至2021年各期末前五大供应商预付账款合同已履行完毕；2022年1-3月前五大供应商预付账款合同仍在履行中。预付账款均已及时结转确认，不存在未转成本挂账的情形。
2022年1-3月前五大供应商预付账款合同履行情况：
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购内容 | 合同金额 | 预付款金额 | 期后到货情况 | 期后付款情况 |
| 1 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 铝裙 | 1,017.60 | 414.00 | 截至2022年9月30日，已到货金额766.48万元，占合同总金额75.32% | 截至2022年9月30日，各合同采购款均已支付完毕 |
| 2 | 抚顺特殊钢股份有限公司 | 圆钢 | 95.15 | 71.64 | 截至2022年9月30日，已全部到货 | |
| 3 | 国网辽宁省电力有限公司大连供电公司 | 电力 | 不适用 | 19.36 | 不适用 | |
| 4 | 大连瑞铎金属有限公司 | 有色金属 | 22.90 | 5.00 | 截至2022年9月30日，已全部到货 | |
| 5 | 中恒正嘉（北京）科技有限公司 | 配件 | 3.34 | 3.34 | 截至2022年9月30日，已全部到货 |
合计
| 合计 | 1,138.99 | 513.34 |
（三）补充说明发行人及其主要人员与预付款支付的相关供应商是否存在关联关系，发行人以预付款方式采购的合理性，是否符合行业惯例，是否符合业务实际
8-1-351
需求。
1、发行人及其主要人员与预付款支付的相关供应商是否存在关联关系发行人及其主要人员与预付款支付的相关供应商不存在关联关系。主要供应商情况详见本问询函回复“问题9、二、（一）”之“2、发行人按主要原材料披露的上述事项情况”相关部分。
2、发行人以预付款方式采购的合理性，是否符合行业惯例，是否符合业务实际需求
公司预付款项主要为原材料采购款，公司采用预付账款的形式购入铝裙、圆钢、生铁等材料，主要原因是根据行业惯例以及为保证公司原材料及时供应，锁定原材料价格。
根据2019年、2020年、2021年年度报告，同行业上市/挂牌公司采购内容和预付款项情况如下：
| 公司名称 | 采购内容 | 预付款项余额前五名的金属材料供应商 |
| 渤海汽车 | 公司采购的原材料主要包括铝锭、液态铝及镁、镍、硅、铜等 | 1、滨州市宏诺新材料有限公司（经营范围：铝矿砂（铝矾土）贸易；铝锭、铝板、铝箔、铝带和铝制品的生产销售。） 2、镇江振发车轮制造有限公司（经营范围：铝合金车轮的生产、设计、研发、销售； ……汽车轮毂、生铁、钢材、焦炭、铝锭、金属粉末销售。） 3、滨州博宏信创商贸有限公司（经营范围：……有色金属合金销售；金属材料销售……） 4、天津厚维金属材料有限公司（经营范围：有色金属、化工原料及产品……批发兼零售……） 5、内蒙古晟源铝业有限公司（经营范围：各种铝棒、铝合金锭、铝杆、氧化铝的生产加工销售。） 6、上海昊津金属材料有限公司（经营范围：金属材料及制品……销售 ……） 7、中信泰富钢铁贸易有限公司（经营范围：钢材、钢铁原材料（不含危险品）的销售及采购服务 ……） 8、中国诚通商品贸易有限公司（经营范围：金属材料及制品 ……销售 ……） |
8-1-352
| 中原内配 | 公司采购的原材料分别为：生铁、废钢、硅、锰、铬、钼、镍、铜等原材料和刀具、砂轮、油类、包装物品等辅助材料 | 预付款项未披露具体前五名明细 |
| 华闽南配 | 公司主要产品的原材料为生产活塞环、活塞、活塞销等所需的各类生铁、铝锭、有色金属、金属炉料等 | 1、浙江东特金属科技有限公司（经营范围：……不锈钢卷材、板材表面加工、剪切、销售 ……） 2、南平市锦鑫机械制造有限公司（经营范围： ……有色金属铸造；黑色金属铸造；生产性废旧金属回收 ……） 3、上海汉约金属材料有限公司（经营范围：钢铁、金属材料、有色金属的销售 ……） 4、江门市蓬江区顺从不锈钢有限公司（经营范围：销售：不锈钢、钢材、五金制品、建筑材料、铝材 ……） |
根据上表所示，公司同行业上市/挂牌公司采购金属材料，也较多采用预付款形式。公司以预付款方式采购合理，符合行业惯例，符合业务实际需求。
四、大额应付款项的合理性。报告期各期，发行人应付账款分别为820.89万元、1,111.91万元、966.09万元和808.34万元，应付票据分别为1,871.95万元、200.00万元、1,450.00万元和797.00万元。
（一）结合生产变化情况、采购付款流程、结算方式、付款周期等，说明报告期各期应付账款、应付票据与采购金额、成本的匹配关系，应付票据大幅变化的原因及合理性。
1、公司生产变化情况、采购付款流程、结算方式、付款周期
报告期内，公司营业收入波动不大，生产经营规模比较稳定。公司采购生产所需原材料主要包含铝裙、圆钢、生铁、废钢、各类加工工具、有色金属材料等。公司采购时综合考虑产品质量、供应商报价、支付方式和付款周期等因素，择优确定
8-1-353
供应商，采购价格由交易双方协商确定。
公司建立健全采购管理制度，严格执行采购控制程序。采购付款流程为采购部门提出采购申请，待供应商货物签收入库，与供应商进行定期对账，财务部门收到供应商开具的发票后进行复核对账，对账完成后进行账务处理。针对日常生产经营过程中用量较大的原材料，如铝裙、圆钢、生铁、有色金属材料等，公司与其供应商通过签订合同并支付预付款的方式，提前锁定货源和价格。对其他原材料的供应商，货款的付款周期一般为收到发票后1-6个月不等。结算方式主要为银行承兑汇票或电汇。
2、报告期各期应付账款、应付票据与采购金额、成本的匹配关系，应付票据大幅变化的原因及合理性
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日/2022年1-3月 | 2021年12月31日/2021年度 | 2020年12月31日/2020年度 | 2019年12月31日/2019年度 |
应付账款期末余额（A）
| 应付账款期末余额（A） | 808.34 | 966.09 | 1,111.91 | 820.89 |
应付票据期末余额（B）
| 应付票据期末余额（B） | 797.00 | 1,450.00 | 200.00 | 1,871.95 |
预付款项期末余额（负数填列）（C）
| 预付款项期末余额（负数填列）（C） | -544.59 | -270.62 | -124.32 | -989.89 |
采购往来款小计（D=A+B+C）
| 采购往来款小计（D=A+B+C） | 1,060.75 | 2,145.47 | 1,187.59 | 1,702.95 |
当期采购金额（E）
| 当期采购金额（E） | 935.15 | 4,709.50 | 3,734.66 | 5,144.84 |
采购往来款期末余额占当期采购金额比例（F=D/E）
| 采购往来款期末余额占当期采购金额比例（F=D/E） | 28.36% | 45.56% | 31.80% | 33.10% |
当期营业成本（G）
| 当期营业成本（G） | 1,524.21 | 6,630.42 | 6,423.91 | 7,268.33 |
采购往来款期末余额占当期营业成本比例（H=D/G）
| 采购往来款期末余额占当期营业成本比例（H=D/G） | 17.40% | 32.36% | 18.49% | 23.43% |
注：为方便同期比较，2022年3月末采用年化后数据测算。
报告期各期末，公司应付账款余额比较稳定，应付票据和预付款项余额波动比较大。
（1）应付票据大幅变化的原因及合理性
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应付票据余额大幅变化，主要原因是部分供应商余额大幅波动导致，应付票据余额前五名详见本问询函回复“问题11、四、（三）”之“1、说明报告期内主要供应商与应付账款、应付票据对象之间的匹配性”相关部分。报告期各期末，公司应付票据金额分别为1,871.95万元、200.00万元、1,450.00万元和797.00万元，各期波动较大。公司应付票据均为支付给供应商的货款或者预付款，2020年末应付票据较2019年末减少1,671.95万元，降幅为89.32%，主要原因为：2019年12月，公司向主要原材料铝裙供应商哈尔滨东轻特种材料有限责任公司开具应付票据1,000.00万元，向其他供应商累计开具应付票据691.95万元，上述票据均于2020年12月到期，导致2020年末应付票据减少。2021年末应付票据较2020年末增加1,250.00万元，增幅为625.00%，主要是2020年末应付票据到期后，公司2021年2月开具一年期银行承兑汇票1,450.00万元用于支付供应商货款所致，其中向哈尔滨东轻特种材料有限责任公司开具700.00万元，向哈尔滨哈飞工业有限责任公司开具310.00万元，均用于预付铝裙毛坯采购款。2022年3月末应付票据较2021年末减少653.00万元，降幅为45.03%，主要系2022年2月部分银行承兑汇票到期兑付所致。上述情况符合公司实际情况，具备合理性。
（2）报告期各期应付账款、应付票据与采购金额、成本的匹配关系
报告期各期末，公司应付票据余额中存在较多以公司开具的银行承兑汇票预付供应商采购款项的情况，具体如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
应付票据期末余额
| 应付票据期末余额 | 797.00 | 1,450.00 | 200.00 | 1,871.95 |
其中：
| 其中： |
预付给哈尔滨东轻特种材料有限责任公司（采购铝裙）
| 预付给哈尔滨东轻特种材料有限责任公司（采购铝裙） | 500.00 | 700.00 | 1,000.00 |
预付给哈尔滨哈飞工业有限责任公司（采购铝裙）
| 预付给哈尔滨哈飞工业有限责任公司（采购铝裙） | 310.00 |
因此为了更加合理分析应付账款、应付票据与采购金额、成本的匹配关系，需要将报告期各期末预付款项余额加入分析。三项采购相关往来款余额合计占当期采
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购金额及营业成本的比例呈现，2019年、2021年较高，2020年和2022年1-3月相对低的情况。报告期内，公司对供应商的付款政策没有发生重大变化，上述比例波动，主要是受期末应付票据余额影响，应付票据余额较多的期间，比例较高。公司应付票据主要为一年期银行承兑汇票，因此挂账时间较长，影响了总体采购往来款结算周期。
综上所述，公司应付账款、应付票据与采购金额、成本具备匹配关系，应付票据大幅变化符合公司实际情况，具备合理性。
（二）补充说明报告期各期应付账款账龄分布情况及账龄1年以上未支付的原因，说明与主要供应商期后结算情况，是否严格按照采购合同的条款按时付款。
报告期各期末，应付账款账龄分布情况如下：
单位：万元
| 账龄 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
1年以内
| 1年以内 | 758.43 | 93.83% | 893.49 | 92.48% |
1年以上
| 1年以上 | 49.91 | 6.17% | 72.60 | 7.52% |
合计
| 合计 | 808.34 | 100.00% | 966.09 | 100.00% |
账龄
| 账龄 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
1年以内
| 1年以内 | 971.86 | 87.40% | 756.37 | 92.14% |
1年以上
| 1年以上 | 140.05 | 12.60% | 64.52 | 7.86% |
合计
| 合计 | 1,111.91 | 100.00% | 820.89 | 100.00% |
报告期各期末，公司应付账款的账龄以1年以内为主，占比分别为92.14%、
87.40%、92.48%和93.83%，占比较高。账龄1年以上的应付账款未支付的金额较小，主要系采购尾款和质保金等。
报告期内，2019年末和2020年末公司主要供应商应付账款余额已经在期后全部支付完毕，2021年末和2022年3月末的公司与主要供应商期后结算具体情况如下：
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单位：万元
| 序号 | 2022年3月31日 | ||||
| 供应商名称 | 应付账款余额 | 期后付款金额 | 期后付款 比例 | 付款政策 | |
| 1 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 154.82 | 100.00 | 64.59% | 按合同约定 |
| 2 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 145.17 | 145.17 | 100.00% | 按合同约定 |
| 3 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 40.58 | 40.58 | 100.00% | 按合同约定 |
| 4 | 大连金三角铸造化学工业有限公司 | 32.41 | 32.41 | 100.00% | 按合同约定 |
| 5 | 大连成林木业有限公司 | 30.71 | - | 0.00% | 按合同约定 |
| 合计 | 403.69 | 318.16 | - |
序号
| 序号 | 2021年12月31日 | ||||
| 供应商名称 | 应付账款余额 | 期后付款金额 | 期后付款比例 | 付款政策 | |
| 1 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 210.88 | 210.88 | 100.00% | 按合同约定 |
| 2 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 163.50 | 163.50 | 100.00% | 按合同约定 |
| 3 | 大连成林木业有限公司 | 44.56 | 15.00 | 33.66% | 按合同约定 |
| 4 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 39.16 | 39.16 | 100.00% | 按合同约定 |
| 5 | 大连隆升科技有限公司 | 33.02 | 33.02 | 100.00% | 按合同约定 |
| 合计 | 491.12 | 461.56 | - |
注：期后付款统计数据截止时间为2022年9月30日。如上表所示，公司基本能够按照合同约定支付供应商采购款项，公司与主要供应商不存在重大逾期付款情况。
（三）说明报告期内主要供应商与应付账款、应付票据对象之间的匹配性，结合公司付款政策、供应商资金规模、市场地位、采购规模，说明前五大应付账款与主要供应商存在差异的原因及合理性，采购内容是否与销售订单匹配。
1、说明报告期内主要供应商与应付账款、应付票据对象之间的匹配性
报告期内，主要供应商与应付账款、应付票据前五名情况如下：
单位：万元
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2022年1-3月主要供应商
| 主要供应商 | 应付账款前五大供应商 | 应付票据前五大供应商 |
名称
| 名称 | 采购金额 | 采购内容 | 名称 | 应付账款余额 | 采购内容 | 名称 | 应付票据余额 | 采购内容 |
哈尔滨东轻特种材料有限责任公司
| 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 169.04 | 铝裙 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 154.82 | 镀铬、镀锡等 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 500.00 | 铝裙 |
本溪参铁（集团）有限公司
| 本溪参铁（集团）有限公司 | 88.46 | 生铁 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 145.17 | 刀具 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 100.00 | 镀铬、镀锡等 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 76.89 | 刀具 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 40.58 | 钢顶毛坯锻造 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 50.00 | 刀具 |
抚顺特殊钢股份有限公司
| 抚顺特殊钢股份有限公司 | 69.05 | 圆钢 | 大连金三角铸造化学工业有限公司 | 32.41 | 锆英粉等辅料 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 20.00 | 钢顶毛坯锻造 |
济南济鲁特钢有限公司
| 济南济鲁特钢有限公司 | 61.44 | 圆钢 | 大连成林木业有限公司 | 30.71 | 包装木箱 | 大连成林木业有限公司 | 15.00 | 包装木箱 |
2021年度
2021年度主要供应商
| 主要供应商 | 应付账款前五大供应商 | 应付票据前五大供应商 |
名称
| 名称 | 采购金额 | 采购内容 | 名称 | 应付账款余额 | 采购内容 | 名称 | 应付票据余额 | 采购内容 |
哈尔滨东轻特种材料有限责任公司
| 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 560.36 | 铝裙 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 210.88 | 镀铬、镀锡等 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 700.00 | 铝裙 |
大连隆
| 大连隆 | 503.34 | 废钢、钼 | 大连精泰 | 163.50 | 刀具 | 哈尔滨哈 | 310.00 | 铝裙 |
8-1-358
| 盛临悦贸易有限公司 | 铁等 | 凯数控设备有限公司 | 飞工业有限责任公司 |
大连镒鑫金属有限公司
| 大连镒鑫金属有限公司 | 420.91 | 有色金属 | 大连成林木业有限公司 | 44.56 | 包装木箱 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 100.00 | 镀铬、镀锡等 |
济南济鲁特钢有限公司
| 济南济鲁特钢有限公司 | 412.97 | 圆钢 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 39.16 | 钢顶毛坯锻造 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 80.00 | 刀具 |
哈尔滨哈飞工业有限责任公司
| 哈尔滨哈飞工业有限责任公司 | 274.34 | 铝裙 | 大连隆升科技有限公司 | 33.02 | 磷化 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 50.00 | 钢顶毛坯锻造 |
2020年度
2020年度主要供应商
| 主要供应商 | 应付账款前五大供应商 | 应付票据前五大供应商 |
名称
| 名称 | 采购金额 | 采购内容 | 名称 | 应付账款余额 | 采购内容 | 名称 | 应付票据余额 | 采购内容 |
哈尔滨东轻特种材料有限责任公司
| 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 733.94 | 铝裙 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 276.79 | 镀铬、镀锡等外协 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 180.00 | 刀具 |
大连隆盛临悦贸易有限公司
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 335.56 | 废钢 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 143.40 | 刀具 | 大连楷源五金机电设备有限公司 | 20.00 | 五金材料 |
大连精益金属表面处理有限公司
| 大连精益金属表面处理有限公司 | 301.26 | 表面处理 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 62.55 | 钢顶毛坯锻造 |
大连瑞铎金属有限公
| 大连瑞铎金属有限公 | 263.35 | 有色金属 | 大连楷源五金机电设备有限 | 45.48 | 五金材料 |
8-1-359
| 司 | 公司 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 245.42 | 刀具 | 大连成林木业有限公司 | 40.51 | 包装木箱 |
2019年度
2019年度主要供应商
| 主要供应商 | 应付账款前五大供应商 | 应付票据前五大供应商 |
名称
| 名称 | 采购金额 | 采购内容 | 名称 | 应付账款余额 | 采购内容 | 名称 | 应付票据余额 | 采购内容 |
哈尔滨东轻特种材料有限责任公司
| 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 1,020.65 | 铝裙 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 101.50 | 刀具 | 哈尔滨东轻特种材料有限责任公司 | 1,000.00 | 铝裙 |
济南济鲁特钢有限公司
| 济南济鲁特钢有限公司 | 445.78 | 圆钢 | 大连精益金属表面处理有限公司 | 54.67 | 镀铬、镀锡等 | 大连精泰凯数控设备有限公司 | 302.40 | 刀具 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 378.78 | 刀具 | 大连楷源五金机电设备有限公司 | 53.90 | 五金材料 | 山东南山铝业股份有限公司 | 213.25 | 铝裙 |
本溪参铁（集团）有限公司
| 本溪参铁（集团）有限公司 | 335.48 | 生铁 | 浙江鑫泽机械有限公司 | 49.12 | 螺柱、螺母 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 40.00 | 钢顶毛坯锻造 |
大连隆盛临悦贸易有限公司
| 大连隆盛临悦贸易有限公司 | 304.35 | 废钢 | 大连福爱沃钢制品有限公司 | 45.81 | 钢顶毛坯锻造 | 大连成林木业有限公司 | 30.00 | 包装木箱 |
报告期内，公司的主要供应商与应付款项、应付票据对象之间基本匹配，部分应付款项、应付票据对象与主要供应商存在差异主要系受预付款政策、采购金额、采购时点和付款政策影响。
8-1-360
2、结合公司付款政策、供应商资金规模、市场地位、采购规模，说明前五大应付账款与主要供应商存在差异的原因及合理性，采购内容是否与销售订单匹配
报告期内，应付账款前五大供应商与主要供应商匹配性、差异以及原因情况如下：
单位：万元
| 公司名称 | 2022年1-3月 | |||||
| 是否为前五大供应商 | 注册资本 | 市场地位 | 采购总额 | 付款政策 | 采购内容是否与销售订单匹配 | |
大连精益金属表面处理有限公司
| 大连精益金属表面处理有限公司 | 否 | 50万元 | 行业一般企业 | 37.57 | 按合同约定 | 是 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 是 | 10万元 | 行业一般企业 | 76.89 | 按合同约定 | 是 |
大连福爱沃钢制品有限公司
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 17.02 | 按合同约定 | 是 |
大连金三角铸造化学工业有限公司
| 大连金三角铸造化学工业有限公司 | 否 | 50万元 | 行业一般企业 | 10.14 | 按合同约定 | 是 |
大连成林木业有限公司
| 大连成林木业有限公司 | 否 | 60万元 | 行业一般企业 | 1.02 | 按合同约定 | 是 |
公司名称
| 公司名称 | 2021年度 | |||||
| 是否为前五大供应商 | 注册资本 | 市场地位 | 采购总额 | 付款政策 | 采购内容是否与销售订单匹配 | |
大连精益金属表面处理有限公司
| 大连精益金属表面处理有限公司 | 否 | 50万元 | 行业一般企业 | 150.51 | 按合同约定 | 是 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 否 | 10万元 | 行业一般企业 | 233.38 | 按合同约定 | 是 |
大连成林木业有限公司
| 大连成林木业有限公司 | 否 | 60万元 | 行业一般企业 | 23.91 | 按合同约定 | 是 |
大连福爱沃钢制品有限公司
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 122.81 | 按合同约定 | 是 |
8-1-361
| 大连隆升科技有限公司 | 否 | 100万元 | 行业一般企业 | 75.20 | 按合同约定 | 是 |
公司名称
| 公司名称 | 2020年度 | |||||
| 是否为前五大供应商 | 注册资本 | 市场地位 | 采购总额 | 付款政策 | 采购内容是否与销售订单匹配 | |
大连精益金属表面处理有限公司
| 大连精益金属表面处理有限公司 | 是 | 50万元 | 行业一般企业 | 301.26 | 按合同约定 | 是 |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 是 | 10万元 | 行业一般企业 | 245.42 | 按合同约定 | 是 |
大连福爱沃钢制品有限公司
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 103.14 | 按合同约定 | 是 |
大连楷源五金机电设备有限公司
| 大连楷源五金机电设备有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 43.78 | 按合同约定 | 是 |
大连成林木业有限公司
| 大连成林木业有限公司 | 否 | 60万元 | 行业一般企业 | 43.75 | 按合同约定 | 是 |
公司名称
| 公司名称 | 2019年度 | |||||
| 是否为前五大供应商 | 注册资本 | 市场地位 | 采购总额 | 付款政策 | 采购内容是否与销售订单匹配 | |
大连精泰凯数控设备有限公司
| 大连精泰凯数控设备有限公司 | 是 | 10万元 | 行业一般企业 | 378.78 | 按合同约定 | 是 |
大连精益金属表面处理有限公司
| 大连精益金属表面处理有限公司 | 否 | 50万元 | 行业一般企业 | 196.87 | 按合同约定 | 是 |
大连楷源五金机电设备有限公司
| 大连楷源五金机电设备有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 63.71 | 按合同约定 | 是 |
浙江鑫泽机械有限公司
| 浙江鑫泽机械有限公司 | 否 | 3,853万元 | 行业一般企业 | 48.68 | 按合同约定 | 是 |
大连福爱沃钢制品有限公司
| 大连福爱沃钢制品有限公司 | 否 | 200万元 | 行业一般企业 | 188.10 | 按合同约定 | 是 |
报告期内，公司主要材料铝裙、圆钢、生铁、有色金属材料等的供应商，均采用预付款形式，如哈尔滨东轻特种材料有限责任公司、抚顺特殊钢股份有限公司、本溪参铁（集团）有限公司，因此与应付账款前五名存在较大不一致，该情况与公
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司实际情况相符，存在合理性。
（四）说明银行承兑汇票保证金与应付票据的匹配性，是否存在不能按期兑付情形。
报告期各期末，公司银行承兑汇票保证金和应付票据对应关系如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年 3月31日 | 2021年 12月31日 | 2020年 12月31日 | 2019年 12月31日 |
银行承兑汇票保证金
| 银行承兑汇票保证金 | 84.50 | 154.90 | 20.00 | 551.72 |
应付票据票面金额
| 应付票据票面金额 | 797.00 | 1,450.00 | 200.00 | 1,871.95 |
保证金比例
| 保证金比例 | 10.60% | 10.68% | 10.00% | 29.47% |
报告期内，公司开具银行承兑汇票时，银行一般按照银行承兑汇票金额的10%收取保证金，单张银行承兑汇票保证金不足1 万元的，按照1 万元收取。2019 年由于部分银行承兑汇票按照金额的50%收取保证金，因此保证金比例较高。从整体上看，其他货币资金中银行承兑汇票保证金与应付票据金额具有匹配性，相关比例与约定一致。
报告期各期末，应付票据期后兑付情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年 3月31日 | 2021年 12月31日 | 2020年 12月31日 | 2019年 12月31日 |
应付票据期末余额
| 应付票据期末余额 | 797.00 | 1,450.00 | 200.00 | 1,871.95 |
期后承兑金额
| 期后承兑金额 | 500.00 | 1,450.00 | 200.00 | 1,871.95 |
期后兑付比例
| 期后兑付比例 | 62.74% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
截至2022年9月30日，公司2019年末、2020年末及2021年末的应付票据已全部到期兑付，2022年3月末的应付票据，部分由于未到期而未承兑，不存在逾期未能兑付情况。
五、质量保证的预计负债计提准确性
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根据申报材料，根据主营业务收入金额的一定比例计提的产品质量保证费用，同时计入预计负债，实际发生质量问题赔付时冲减预计负债，报告期各期末预计负债的金额分别为65.50万元、39.70万元、58.68万元和58.92万元。
（一）结合合同条款说明产品质量保证的具体安排，质保期的具体构成和安排，报告期内产品售后质量保修支出金额及相关会计处理情况。
1、结合合同条款说明产品质量保证的具体安排，质保期的具体构成和安排
报告期内，公司主要客户的合同条款中关于售后服务的具体安排，质保期的具体构成和安排情况如下：
| 客户名称 | 质量保证相关合同条款或约定 |
| Cooper Machinery Services | 质量保证期为：1、商品投入运行24个月；2、商品交付48个月，加上卖方可能造成的交货延误，比如因货物和服务不合格而造成的延误。（以最后发生者为准） |
| 中车大连机车车辆有限公司 | 标的项目的质量保证期为60个月，自标的项目完成并通过验收之次日起算 |
| 广州柴油机厂股份有限公司 | 按部颁标准、图纸及技术条件生产验收，质量保证期为柴油机出厂一年或运行2,000小时 |
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | 承揽方对产品质量负责三包。不合格产品（不能降级使用的作损坏处理后）退回。定作方因此而发生的三包费用由承揽方承担。三包期限从柴油机出厂使用一年 |
| 安庆中船柴油机有限公司 | 因出卖人供货质量问题影响买受人产品交验推迟或造成其他的直接经济损失由出卖人负责。质保期为交船后壹年 |
| 大连中车柴油机有限公司 | 货物交付并通过验收之日起机车投入运用后36个月或90万公里（以先到为准） |
| 中车洛阳机车有限公司 | 质量保证金为结算金额的10%；国铁内燃、电力（含和谐）机车按国铁集团相应修程规定执行 |
| 淄柴机器有限公司 | 乙方在生产供货中，应严格按照甲方要求的质量标准向甲方供货 |
| 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | 按部颁标准、图纸及技术条件生产验收，质量保证期为柴油机出厂一年或运行2,000小时。 |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | 整车投入使用48个月或90万公里，以先到为准 |
2、报告期内产品售后质量保修支出金额及相关会计处理情况
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报告期内，公司主营业务收入及三包一赔支出金额情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
实际发生三包一赔支出
| 实际发生三包一赔支出 | 8.93 | 21.53 | 67.10 | 22.72 |
主营业务收入
| 主营业务收入 | 2,780.18 | 12,274.81 | 12,516.88 | 13,419.97 |
占比
| 占比 | 0.32% | 0.18% | 0.54% | 0.17% |
报告期内，公司根据对客户反馈质量问题的处理方式和处理结果，冲减预计负债-三包一赔费用，同时冲减应收账款或者库存商品、原材料等（补发货、领料维修等情况），具体分录为：
借：预计负债
贷：应收账款/库存商品/原材料等
（二）说明发行人报告期各期预计售后服务费比例的确定是否适当，预计负债计提是否充分，与售后服务相关的义务金额是否能够可靠的计量，相关收入的金额是否能够可靠的计量进行核查。
报告期内，公司根据历史经验并结合实际支出的三包一赔费用，按照主营业务收入的0.33%计提产品三包一赔质量保证费用，具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
计提金额
| 计提金额 | 9.17 | 40.51 | 41.31 | 44.29 |
主营业务收入
| 主营业务收入 | 2,780.18 | 12,274.81 | 12,516.88 | 13,419.97 |
占比
| 占比 | 0.33% | 0.33% | 0.33% | 0.33% |
报告期内，公司预计负债-三包一赔费用期初余额、本期计提、本期发生和期末余额情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
期初余额
| 期初余额 | 58.68 | 39.70 | 65.50 | 43.93 |
加：本期计提
| 加：本期计提 | 9.17 | 40.51 | 41.31 | 44.29 |
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| 项目 | 2022年1-3月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
减：本期发生
| 减：本期发生 | 8.93 | 21.53 | 67.10 | 22.72 |
期末余额
| 期末余额 | 58.92 | 58.68 | 39.70 | 65.50 |
公司根据历史经验并结合实际支出的三包一赔金额，确定预计负债计提比例，符合公司实际情况和企业会计准则的规定。公司三包一赔费用的计提金额大于实际发生额，期末余额基本保持稳定，预计负债计提充分。公司按照实际发生的三包一赔赔付情况，冲减预计负债，相关金额履行了内控审批程序，能够可靠的计量。公司售后服务未产生收入。
六、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师就上述事项，履行了以下核查程序：
1、期间费用变动的合理性
（1）获取报告期各期工资薪酬明细账，了解员工薪酬支出在主营业务成本、销售费用、管理费用、研发费用之间分摊的方法；了解工时管理的相关内部控制及内控制度的执行情况；将员工平均薪酬并与同行业、同地区可比公司及当地平均工资水平进行对比，结合发行人所处地域、行业及业务规模分析差异原因及合理性；了解直接生产人员平均人数持续下降的原因，分析对生产经营的影响，了解应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降的原因并分析合理性；获取研发活动的内部控制制度，并了解研发活动的内部控制执行情况，了解发行人研发费用的会计核算和研发项目核算内容与范围，获取报告期内发行人研发费用明细账，检查研发费用的支出是否与研发活动有关；
（2）获取报告期各期销售人员薪酬计提政策，账外发放奖金清单，期后销售人员薪酬明细表，向管理层、销售部、财务部询问了解销售人员实际业务开拓情况，分析销售人员奖金计提发放的合理性；
（3）获取报告期内发行人研发领料清单，抽查领料相关业务单据，向财务部、技术研发部询问了解具体研发项目及研发过程中原材料的投入情况；获取报告期内各研发项目清单、研发项目立项资料，通过对发行人技术研发部门主管询问了解研
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发项目对产品生产的关系；
（4）通过获取发行人提供的费用发生的对方单位资料，查询相关单位的工商信息，对主要供应商并进行实地走访，检查与发行人之间是否存在关联关系。
2、员工备用金的管理方式及内控有效性
（1）了解其他应收款中往来款项的具体情况，了解一年以上备用金形成原因以及对应的交易事项；查阅往来款项相关银行流水单；询问财务负责人，了解往来款项产生背景、交易对象等具体情况；
（2）获取发行人其他应收款明细账，重新计算其他应收款前五名，并与相关披露信息核对；
（3）获取备用金管理相关内部控制制度，了解备用金管理制度的设计及执行情况，获取备用金明细，分析备用金产生的原因和合理性；抽查发行人备用金支付凭证，确认备用金支付是否经过适当审批；抽查备用金借款报销是否履行审批程序，确认相关原始凭证是否符合真实、合规，相关支出是否与发行人正常生产经营活动相关；核查发行人报告期内各期备用金滚存支出情况，并与销售费用进行对比评价是否与当期销售费用相匹配。
3、预付款项余额大幅变化的合理性
（1）获取发行人报告期内采购明细台账，结合采购合同关键条款，分析发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的合理性；询问财务负责人、采购部负责人，了解预付款项产生背景、交易对象等具体情况；
（2）对报告期内主要采购项目进行核查，判断采购项目是否具有商业逻辑；
（3）通过各类公开信息查阅、供应商访谈及银行流水核查等程序，获取报告期内重要供应商的工商信息、股东情况，了解发行人主要供应商及其关联方是否与发行人存在关联关系，分析发行人与其是否存在其他利益安排。
4、大额应付款项的合理性
（1）获取主要供应商采购合同，了解合同中约定的信用政策、结算方式，是否存在延期付款情况及应付票据内部控制执行情况；对报告期各期主要供应商采购情况、各期末应付账款余额的供应商进行走访、函证；获取并查阅发行人关于采购与付款循环相关内部控制制度，了解内部控制制度及流程设计的合理性及执行情况；
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（2）获取1年以上应付账款明细表，结合合同交付条款、支付结算条款、信用政策，对1年以上应付账款形成原因的合理性进行分析；
（3）获取发行人报告期各期末应付票据、应付账款余额前五名及各期采购前五名供应商的相关情况，比较是否存在重大差异；
（4）查阅发行人应付票据台账，了解各期末重大变动的原因及应付票据余额与保证金的配比关系。
5、质量保证的预计负债计提准确性
（1）了解发行人与产品销售及售后服务相关的内部控制，向发行人管理层了解发行人与客户发生质量索赔的背景、原因及会计处理情况；查阅发行人与主要客户的销售合同，核查合同条款中关于售后服务和质保期的具体约定；
（2）复核发行人产品质量保证费用的预计负债计提的基数、方法和时点等，并分析合理性；对发行人产品质量保证费用的计提进行重新计算，检查产品质量保证费用计提和支出的合理性以及准确性，分析产品质量保证费用变动原因。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
1、期间费用变动的合理性
（1）发行人制定了工时管理的相关内控制度，并能有效执行；报告期内，销售人员、管理人员和技术研发人员的薪酬水平变化与发行人业务规模相匹配；相关人员数量与薪酬情况与同期同行业可比公司、同地区公司及当地平均水平相比不存在显著差异；直接生产人员平均人数持续下降不会对生产经营产生重大不利影响；应付职工薪酬中短期薪酬每期增加额不断下降符合企业实际情况，具备合理性；
（2）报告期内，发行人销售人员账外取得的销售奖金与发行人的销售激励政策和销售人员实际业务开拓情况相符，发行人通过招投标取得的业务纳入销售人员计提奖金具备合理性；发放时点、发放周期，还原后销售人员报告期内全年工资水平具备合理性；发行人完善薪酬发放方式后相关人员薪酬不存在明显降低；
（3）报告期内，发行人的研发投入的归集、核算符合《审查问答（一）》问题4的规定，研发投入与生产产品有着密切联系，符合发行人发展需要，存在合理性；
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发行人研发费用化的材料已建立相关备查，形成的样品均已经按照会计准则进行会计处理；研发项目投入与产品及发行人业绩的贡献相匹配；
（4）发行人不存在关联方或潜在关联方为发行人承担成本或代垫费用的情况，不存在少计费用情况。
2、员工备用金的管理方式及内控有效性
（1）报告期内，发行人备用金涉及的员工，除了部分在发行人处任职的董、监、高因工作原因领取备用金，为关联方之外，其他人员均不是关联方，不构成潜在的非经营性资金占用；
（2）经核对其他应收款前五名情况，发行人已经更正相关列示；
（3）报告期内，发行人已建立了《货币资金管理制度》《财务管理制度》等制度，对员工备用金管理进行了具体约定，备用金管理机制及相关内控机制得到有效执行；孟庆君备用金长期未收回存在客观原因，具备合理性；报告期各期备用金滚存支出中与销售相关金额较小，与销售费用无明显匹配关系。
3、预付款项余额大幅变化的合理性
（1）发行人已经补充说明报告期各期发行人采用预付款方式和采用其他支付方式采购的具体情况，支付方式存在的差异符合实际情况，具备合理性；
（2）报告期前五名预付款项所属业务类型、发生原因、预付金额与合同条款约定的付款进度一致，釆购内容符合发行人生产经营需要，相关商品或服务到货或服务履行情况、期后结转及付款情况均已经说明，不存在未转成本挂账的情形；
（3）发行人及其主要人员与相关供应商不存在关联关系，发行人以预付款方式采购符合业务实际需求，以预付款方式采购合理，符合行业惯例与业务实际需求。
4、大额应付款项的合理性
（1）发行人报告期各期应付账款、应付票据与采购金额、成本具备匹配关系，应付票据大幅变化符合企业经营的实际情况，具备合理性；
（2）发行人已经补充说明报告期各期应付账款账龄分布情况，账龄1年以上未支付的原因主要是尾款和保证金；发行人基本能够按照合同约定支付供应商采购款项，与主要供应商不存在重大逾期付款情况；
（3）各期前五大应付账款与主要供应商的差异系不同供应商支付方式约定差异
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产生，具有合理性；
（4）发行人其他货币资金中银行承兑汇票保证金及应付票据余额具有匹配关系，不存在不能按期兑付的情形。
5、质量保证的预计负债计提准确性
（1）报告期内发行人产品售后质量保修支出金额和相关会计处理方式准确，具有合理性；
（2）发行人报告期各期预计售后服务费比例的确定适当，预计负债计提充分，与售后服务相关的义务金额能够可靠的计量，售后服务未涉及收入。
五、募集资金运用及其他事项
问题12.募投项目的合理性与必要性
根据申报文件，发行人本次发行募投项目为轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目11,549万元、中速内燃机活塞设计技术研发中心项目3,070万元、补充流动资金1,000万元。
（1）产能扩建项目的信息披露完整性与必要性。根据申报文件。轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目11,549万元投资，拟建设6,500.00平方米车间和仓库并购置生产设备，扩大现有产品的生产规模，拟新增产能3,500吨/年，具体产品包括铸件3,400吨，活塞1,800个，铝活塞14,000个。项目投资概算中，房屋建设投资2470万元、设备投资6479万元、预备费430万元、铺底流动资金1900万元。项目预计达产收入为13,360.00万元，项目投资回收期为6.86年，每年新增固定资产折旧的金额为766.13万元。请发行人：①补充说明发行人项目厂房建设的投资明细，包括但不限于厂房建设、装修内容、单价、截至回复日的完工进度及相关的审批程序是否完备，是否存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序是否合规。②补充说明发行人项目设备购置的投资明细，包括但不限于拟购置主要设备的名称、型号、供应厂家、价格、具体用途与购置必要性等。③结合发行人报告期内产能利用率下滑的情形，说明发行人本次拟新增3,500吨/年的必要性，说明发行人当前主要客户是否具有拓展市场、新增产能或投产新型产品的计划，说明发行人当
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前客户是否具有消化发行人新增产能的能力，发行人是否存在新增产能无法消化的风险，如是，请作重大事项提示并充分揭示风险。④说明发行人预计达产收入、项目回收期、新增固定资产折旧的计算方式及计算依据，并结合发行人的计算过程，说明发行人前述信息披露是否严谨，是否存在误导性陈述，如是，请更正并完善信息披露内容。
（2）研发中心项目的必要性与合理性。中速内燃机活塞设计技术研发中心项目计划投资3,070.00万元，新建2,000.00平方米的办公场所和实验、测试室，购置测试设备和设计系统。项目投资概算中，房产投资740万元、设备投资1590万元、相关费用740万元。请发行人：①补充说明发行人项目房屋建设的投资明细，包括但不限于房产建设、装修内容、单价及建设、装修与研发中心项目需求的匹配性。结合发行人现有研发团队办公地址配置情况、拟新增研发人员配置情况等，说明房屋建设、装修的必要性与合理性。②补充说明发行人项目设备购置的投资明细，包括但不限于拟购置主要设备的名称、型号、供应厂家、价格、具体用途与购置必要性等，结合发行人当前研发设备的名称、型号、用途、成新率等，说明设备购置的必要性。
请保荐机构核查并发表明确意见。
回复：
一、产能扩建项目的信息披露完整性与必要性
（一）补充说明发行人项目厂房建设的投资明细，包括但不限于厂房建设、装修内容、单价、截至回复日的完工进度及相关的审批程序是否完备，是否存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序是否合规
1、轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目厂房建设的投资明细
轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目拟在公司现有的厂区内建设6,500.00平方米钢架构车间和仓库，房屋建设投资共2,470.00万元，建设工程单价参考公司或地方同类建（构）筑物的造价水平及工程量进行测算，具体投资明细如下表：
| 序 | 项目名称 | 建筑面积 | 单方造价 | 合价（万 | 备注 |
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| 号 | （m2） | （元/m2） | 元） | ||
| 1 | 土石方工程 | 6,500 | 75.00 | 48.75 | 土石方开挖、回填及外运 |
| 2 | 砌筑工程 | 6,500 | 246.00 | 159.90 | 墙体砌筑 |
| 3 | 混凝土、钢筋工程 | 6,500 | 880.00 | 572.00 | 混凝土浇筑及养护，钢筋制作及安装绑扎 |
| 4 | 门窗工程 | 6,500 | 180.00 | 117.00 | 门窗制作及安装 |
| 5 | 屋面工程 | 6,500 | 120.00 | 78.00 | 找平层、保温层、防水层、屋面保护层 |
| 6 | 楼地面工程 | 6,500 | 325.00 | 211.25 | 垫层、钢筋制作绑扎、整体面层 |
| 7 | 墙面工程 | 6,500 | 425.00 | 276.25 | 墙面抹灰、挂网、腻子、大白、乳胶漆 |
| 8 | 天棚工程 | 6,500 | 115.00 | 74.75 | 天棚刮奖、吊顶等 |
| 9 | 室外工程 | 6,500 | 125.00 | 81.25 | 包括：散水、台阶、坡道、厂区道路。 |
| 10 | 其他工程 | 6,500 | 55.24 | 35.91 | 包括：楼梯栏杆、变形缝、卫生间隔断等。 |
| 11 | 措施项目费 | 6,500 | 360.00 | 234.00 | 包括：脚手架、模板、垂直运输费、安全文明施工费、冬雨季施工费 |
| 12 | 水暖、电气、消防安装工程 | 6,500 | 380.00 | 247.00 | 管线铺设、穿线、灯具安装等 |
| 13 | 厂区室外配套项目费 | 6,500 | 200.00 | 130.00 | 包括：水暖、电气、消防外网以及道路、围墙、栏杆等 |
| 14 | 小计（不含税） | 2,266.06 | |||
| 15 | 增值税 | 9% | 203.95 | ||
| 16 | 合计（含税） | 6,500 | 0 | 2,470.00 |
综上，轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目厂房建设的单价参考公司或地方同类建（构）筑物的造价水平及工程量进行测算，厂房投资测算依据合理。
2、截至回复日的完工进度及相关的审批程序是否完备，是否存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序是否合规
截至本问询函回复出具之日，轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目尚未开工建设。项目建设涉及地块位于辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路76号公司现有厂区内，已取得不动产权证书，不涉及新增土地。本项目已经由大连金普新区发展和改革局备案，已取得《大连市企业投资项目备案文件》（大金普发改备〔2022〕105号），项目代码：2205-210213-04-01-974229，符合产业政策及行业准入规定。本项目
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已经取得大连市生态环境局出具的环评批复文件，文号为：大环评准字[2022]100124号。综上，截至回复日，轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目尚未开工建设，相关的审批程序完备，不存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序合法合规。
（二）补充说明发行人项目设备购置的投资明细，包括但不限于拟购置主要设备的名称、型号、供应厂家、价格、具体用途与购置必要性等
1、轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目设备购置的投资明细
本项目拟购置的设备均用于生产用途，包括铸造、制芯、热处理、表面处理、机加工和废气处理工艺的设备，与公司现有主要生产工艺和设备类型保持一致。其中设备规格型号和数量综合考虑公司未来的产能需求、产品种类、生产工艺以及生产经验而确认；设备供应厂家和单价通过询价或网上公开的信息，并结合公司采购经验测算而获得，因此设备购置具有合理性。
轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目设备购置的具体投资明细如下表：
| 分类 | 设备名称 | 规格型号 | 供应厂家 | 单价 （万元） | 数量（台） | 总金额（万元） | 具体用途 |
| 铸造设备 | 中频感应电炉 | 1.5t | 山东荣泰感应科技有限公司 | 46 | 1 | 46 | 熔炼 |
| 中频感应电炉 | 1t | 山东荣泰感应科技有限公司 | 40 | 3 | 120 | ||
| 中频感应电炉 | 0.5t | 山东荣泰感应科技有限公司 | 35 | 1 | 35 | ||
| 冷却装置 | XLBN-100T | 安徽锡冷环保设备有限公司 | 10 | 1 | 10 | ||
| 树脂砂再生线 | 10T/H | 青岛华鑫盛业铸机有限公司 | 145 | 1 | 145 | 砂处理 | |
| 潮模粘土砂处理生产线 | 30T/H | 青岛华鑫盛业铸机有限公司 | 180 | 1 | 180 | ||
| 制芯设备 | 射砂造型机 | 610×710+300/300 | 广东中铸机械设备有限公司 | 180 | 1 | 180 | 制砂芯 |
| 混砂机 | 树脂砂连续 | 青岛祥茂铸造 | 30 | 2 | 60 |
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| 混砂机 | 设备有限公司 | ||||||
| 热处理设备 | 电阻退火炉 | RT3-320-7 | 江苏恒力炉业有限公司 | 30 | 1 | 30 | 去应力退火 |
| 表面处理设备 | 抛丸机 | Q362 | 青岛德盛利机械制造有限公司 | 15 | 2 | 30 | 清理铸件 |
| 振动落砂机 | 5t | 青岛宏盛鑫源机械有限公司 | 17.5 | 2 | 35 | ||
| 机加工设备 | 立式加工中心 | VB-825A | 杭州友佳精密机械有限公司 | 71 | 13 | 923 | 铣、钻、铰加工 |
| 卧式加工中心 | FMH-630 | 杭州友佳精密机械有限公司 | 145 | 8 | 1,160 | 铣、钻、铰、镗加工 | |
| 卧式加工中心 | FMH-800 | 杭州友佳精密机械有限公司 | 230 | 2 | 460 | ||
| 数控车床 | FT-350AL | 杭州友佳精密机械有限公司 | 72 | 17 | 1,224 | 车削加工 | |
| 车铣五轴加工中心 | CTX beta 800 TC | 德马吉森精机机床贸易有限公司 | 260 | 2 | 520 | 车、铣、钻、铰、镗加工 | |
| 龙门式加工中心 | HGM2013数控龙门 | 山东华颂北理智能科技有限公司 | 94 | 2 | 188 | 铣、钻、铰、镗加工 | |
| 立式数控车床 | CK5112SD | 大连锐泰数控机床制造有限公司 | 44 | 6 | 264 | ||
| 双面铣床（双头） | CNC双头高精度转台 | 隆昌精机有限公司 | 35 | 5 | 175 | 铣削加工 | |
| 流体抛光机 | 定制专机 | 西安斯曼克磨粒流精密机械有限公司 | 35 | 1 | 35 | 内孔抛光 | |
| 三轴数控枪钻 | ZK2130G/1000 | 陕西金石机械制造有限公司 | 46 | 1 | 46 | 钻深孔 | |
| 镗床 | 高精密数控镗床 | 江苏牛牌精密机床有限公司 | 46 | 3 | 138 | 镗削加工 |
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| 螺杆空压机 | 可变无油回转式螺杆空压机55KW | 英格索兰 | 28 | 2 | 56 | 车间供气 | |
| 储气罐 | 3立方10公斤 | 丹阳市新丰气动设备有限公司 | 3 | 2 | 6 | 车间供气 | |
| 清洗机 | 双槽超声清洗机 | 深圳市洁盟清洗设备有限公司 | 3 | 2 | 6 | 清洗 | |
| 工作转台 | MRNC-63A | 长春潭兴精密机械有限公司 | 17 | 2 | 34 | 铣削加工 | |
| 废气处理 | 布袋除尘设备 | / | 新天环保设备有限公司 | 35 | 3 | 105 | 灰尘处理 |
| 活性炭吸附设备 | / | 新天环保设备有限公司 | 16 | 2 | 32 | 废气处理 | |
| 配套刀具 | / | / | / | / | / | 506 | 机加工 |
| 合计 | 6,749.00 | / | |||||
2、生产设备购置的必要性
（1）公司产能接近满负荷
公司产能接近满负荷，急需新增生产设备，扩大产能以满足未来的发展需要。报告期内，即使受到全球疫情的影响，公司仍然保持持续稳定发展。2019、2020年公司的铸造产能利用率分别为 122.85%和117.07%，产能处于满负荷运行状态。2022年、2022年1-3月公司的铸造产能利用率有一定程度下降，产能利用率分别为88.96%和 84.37%，公司产能利用率较高。公司现有产能难以满足客户未来的订单需求，不利于公司长期发展规划的实现，公司亟需扩大产能服务铁路、船舶等下游行业客户，以满足公司业务扩张的需求。
（2）轨道交通装备、船舶等行业将持续健康发展
公司下游行业的健康发展将为公司带来更加广阔的发展空间。本项目产品主要应用于轨道交通装备、船舶关键铸件等领域，属于国家鼓励类产业。根据中国内燃机工业协会发布的《内燃机行业“十四五”发展规划》，2025年内燃机作为动力装置
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依然占整个动力市场的90%以上，且“十四五”期间，每年仍有8,000万台新品内燃机作为国民经济刚性需求，行业市场空间较大。以船舶领域为例，我国船用柴油机产销量呈现上升态势。据中国内燃机工业协会统计，2017年我国船用柴油机销量为
2.40万台，2021年达到4.02万台，年复合增长率达13.76%。在国家相关政策的持续推动下，未来我国轨道交通装备、船舶等行业将持续健康发展。
（3）引进环保生产线，促进工艺持续改进
本项目拟引进两条节能环保制芯生产线：树脂砂再生线和粘土砂处理生产线。本次拟引进的生产线能将已浇注后砂芯进行自动破碎、脱膜、筛分和再生处理，再生砂充分混匀后送至前端出料口自动流入准备好的砂箱内，为下一次造型和制芯做好充分的准备。随着该生产线的引进，呋喃树脂砂和粘土砂将有望逐步替代现在一次性使用的覆膜砂，最大限度地减少因废砂排除造成的环境污染。根据多家树脂砂再生线和粘土砂处理生产线厂家的说明，90%以上的废砂可以再生回用，可以降低公司生产成本。此外，再生砂热稳定性好、热膨胀少、化学性能稳定、酸耗值降低，树脂砂性能容易控制，有利于提高铸件质量，减少脉纹、机械粘砂等缺陷。新生产线有利于公司进一步提升制造水平，为实现生产工艺的持续改进创造更为积极的条件。综上，公司拟购置的生产设备与现有生产模式不存在矛盾，系对现有生产模式的进一步优化，是提升公司生产效率与市场竞争力的有效途径，因此公司购置生产设备具有充分的必要性。
（三）结合发行人报告期内产能利用率下滑的情形，说明发行人本次拟新增3,500吨/年的必要性，说明发行人当前主要客户是否具有拓展市场、新增产能或投产新型产品的计划，说明发行人当前客户是否具有消化发行人新增产能的能力，发行人是否存在新增产能无法消化的风险，如是，请作重大事项提示并充分揭示风险
1、结合发行人报告期内产能利用率下滑的情形，说明发行人本次拟新增3,500吨/年的必要性
报告期内，公司产能利用率分别为 122.85%、117.07%、88.96%和 84.37%，产能利用率呈现下降趋势。报告期内公司产能利用率下滑的原因及合理性详见本问询
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函回复“问题2、二、（三）”之“1、实际产量、产能利用率报告期内逐年下滑的原因及合理性”相关部分。当前公司产能利用率较高，接近满负荷生产状态，本次拟新增3,500吨/年的必要性如下：
（1）现有业务的产品验证工作进程
2021 年底以来，全球大部分国家和地区逐步放开疫情管控措施，产品验证工作得以恢复，公司新产品将陆续通过验证并批量生产，海外订单也将稳步回升。2017 年以来，公司与美国西屋制动公司合作，对铁路机车内燃机铝活塞进行试验和验证。2021 年公司进军二冲程低速船用柴油机活塞市场，并于当年完成广州柴油机厂股份有限公司4 种活塞的样品检验和小批量成品交付。2021 年11 月，公司21/31 型号活塞通过了德国MAN公司的认证，2022 年开始量产。公司与美国Cooper 公司合作的部分产品已完成首件验证并开始小批量供货。截至 2022 年 9 月 30 日，公司在手订单 3,435.19万元，在手订单充足，现有产能难以满足市场需求。后疫情时代，全球经济将全面复苏，公司所属行业将保持健康发展，公司凭借中低速内燃机零部件行业的品牌地位、持续的研发投入以及新产品的陆续上市，公司市场份额有望进一步上升，产能需求将一步扩大。
（2）小型铸件业务
中车大连机车车辆有限公司铸锻分公司由于异地搬迁及产能优化，计划将机车用的小规格铸件产品全部实行外部采购，公司作为中车大连机车车辆有限公司铸锻分公司小型铸件产能转移的主要供应商，自2021 年底以来与中车大连机车车辆有限公司进行多次洽谈，并已于2022 年5 月签订上述铸件类产品的合同，合同金额
477.15 万元（含税）。公司向中车大连机车车辆有限公司供应机车铸件类产品，标志着公司已从中低速内燃机零部件拓展至轨道交通铸件产品领域，为公司打开了小型铸件业务的发展空间。根据中车大连2022年的造车计划，与公司小规格铸件业务相关的新车346台，每台机车的小型铸件需求量约6吨，由此推算小型铸件需求量是2,076吨。中车大连机车车辆有限公司预计未来三年生产与公司业务相关的内燃机车数量为350-500台，小型铸件最大需求量将达到3,000吨。公司具有良好的市场拓展能力，预计未来5-6 年，公司的新增订单能够消化募投项目的新增产能。
（3）全球柴油内燃机市场保持良好发展态势
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根据IMARC数据，2015-2019年之间全球柴油内燃机保持着5.77%的年复合增长率发展，2019年达到2,260亿美元。2020 年开始受到全球新冠疫情冲击，稍有回落，2021年达到2,124亿美元。未来，受应用领域拓展、内燃机效率的提升等因素影响，柴油内燃机市场规模将进一步放大。IMARC预计到2027年市场将达到2,663亿美元。
船用柴油机已是民用船舶、中小型舰艇和常规潜艇的主要动力。世界船用柴油主机的研发中心在欧洲，制造中心在东亚。目前，韩国、日本和中国是世界船用柴油机的主要市场，根据Fortune Business Insights的统计数据，2021年全球船用柴油机市场规模约为137亿美元。前瞻产业研究院根据全球船用柴油机的重要性以及发展现状预测，2025年全球船用柴油机市场规模将达到164亿美元左右，柴油机在当前和未来相当长时期内仍将是海洋商用船舶的最主要动力源。
根据中国内燃机工业协会发布的《内燃机产业高质量发展规划（2021-2035）》，我国是全球规模最大、产业链最完整的内燃机制造大国。在全球内燃机行业稳定的发展背景下，内燃机低碳化、电气化、数字化和智能化技术深度融合，新的产业生态正在形成，国际竞争日趋激烈，全球化的产业格局将发生重大变化，为我国内燃机产业高质量发展提供了历史机遇。
2、说明发行人当前主要客户是否具有拓展市场、新增产能或投产新型产品的计划，说明发行人当前客户是否具有消化发行人新增产能的能力，发行人是否存在新增产能无法消化的风险，如是，请作重大事项提示并充分揭示风险
凭借高品质产品、及时响应能力和优质服务能力，公司已与国内外各大型机车、船舶或内燃机企业建立了长期稳定的合作关系，并形成稳定而不断拓展的优质客户群体。公司客户分布广泛、数量众多，公司主要国外客户为美国Cooper公司等知名企业，主要国内客户为中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团等大型央企旗下公司，并与众多国有企业、大型企业建立了良好的合作关系，多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等客户评为“优秀供应商”。公司具体客户情况见下表：
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| 下游行业 | 主要客户名称 |
| 船用柴油机 | 1、中国船舶集团旗下公司：中船动力镇江有限公司、安庆中船柴油机有限公司、中国船舶重工集团公司第七一一研究所、陕西柴油机重工有限公司等； 2、中国农业发展集团旗下公司：淄柴机器有限公司、青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司、淄博淄柴新能源有限公司、淄柴动力有限公司等； 3、广州柴油机厂股份有限公司、宁波中策动力机电集团有限公司等 |
| 铁路机车内燃机 | 1、中国中车集团旗下公司：中车大连机车车辆有限公司、大连中车柴油机有限公司、中车大连机车研究所有限公司、中车洛阳机车有限公司、中车兰州机车有限公司、中车戚墅堰机车有限公司等； 2、中国国家铁路集团旗下公司：中国铁路沈阳局集团有限公司、中国铁路济南局集团有限公司、中国铁路呼和浩特局集团有限公司、中国铁路哈尔滨局集团有限公司、中国铁路北京局集团有限公司、中国铁路青藏集团有限公司、中国铁路南宁局集团有限公司、中国铁路南昌局集团有限公司、大秦铁路股份有限公司等； 3、Pioneer FIL-MED Private Limited等 |
| 天然气压缩机 | Cooper Machinery Services等 |
公司当前主要客户的市场拓展、新增产能或投产新型产品的计划情况如下：
| 业务领域 | 主要客户名称 | 主要客户的市场拓展、新增产能或投产新型产品的计划 |
| 船用 | 广州柴油机厂股份有限公司 | ①市场拓展计划：产品销售覆盖全国各地，并出口到印尼、越南、柬埔寨、马尔代夫、印度、新加坡等国家。广州柴油机厂股份有限公司计划继续拓展东南亚船舶市场，扩大国内市场的份额； ②新增产能或投产新型产品的计划：广州柴油机厂股份有限公司是中速柴油机及燃气发动机的专业生产企业，目前年产中速柴油机及燃气发动机400余台，功率约100万千瓦，年销售额10亿元；大功率柴油机新品验收成功，未来三年计划开发新的挖沙船机型。 |
| 宁波中策动力机电集团有限公司 | ①市场拓展计划：宁波中策动力机电集团有限公司产品销往全国各地，批量出口亚洲、欧洲、美洲及非洲各国，售后服务体系完善，在亚非欧板块建立了销售服务网络。宁波中策动力机电集团有限公司实施多品牌国际化战略，立足自主品牌，抓住市场机遇，着力提高国内市场份额，放眼海外市场。充分发挥比较优势，深耕动力市场，拓展海外电站业务，力争动力板块销售收入突破20亿； ②新增产能或投产新型产品的计划：集团及参控股企业合计总占地面积50万平方米，厂房面积30万平方米，资产总额30亿元，争取在5-10年内形成以大功率中速发动机为核心产业的复合型企业集团。继续推进“低碳绿色”海洋装备相关动力、N8210G气体机、共 |
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| 轨机、9缸机、10,000马力大功率等的新能源燃料机开发。 | |
| 安庆中船柴油机有限公司 | ①市场拓展计划：产品广泛用于船用主机、船用发电机组、陆用电站等。其中70%以上的产品随船出口世界各地，客户群主要分布在欧洲、亚洲、美洲，另有30%客户分布在香港和国内。近年来，安庆中船柴油机有限公司大力开发新市场，包括海工市场、远洋渔船市场、吸沙船市场和电力推进市场； ②新增产能计划：安庆中船柴油机有限公司是中国船舶集团中速柴油机定点生产厂家之一，是中国船舶集团中小缸径中速柴油机制造基地和柴油机关键零部件保障基地，具有年产600台柴油机生产能力； ③投产新型产品计划： A.海工生产要加快实现 FPSO 产品系列化建造。要快速形成低速机总体能力布局，实现产能转移目； B.构建动力业务新产品、新技术的开发和储备体系，持续开展已有机型的迭代优化工作，开展低碳零碳发动机开发和电液复合调速器等关键部件研制，加快科技成果产业化; C.完成两型工程样机FAT试验，自主研制世界最小缸径LNG低压双燃料低速机CX40实现装船应用，满足IMO Tier III排放标准的全球首台CX52机载SCR船用低速机正式全球发布。 |
| 淄柴机器有限公司 | ①市场拓展计划：控股股东淄柴动力有限公司是国务院国资委直属企业中国农业发展集团有限公司的全资子公司，是一家有着50年大功率中高速船用柴油机生产历史的专业化制造企业。淄柴产品及销售服务网点覆盖全国30多个省、市、自治区，同时远销亚洲、美洲、欧洲、非洲等20多个国家和地区。特别是近年推出的双燃料发动机、V170柴油机、ZC200柴油机等产品以其卓越性能、高性价比、紧凑美观的设计等优点，得到广大用户的高度青睐和一致好评。淄柴机器有限公司未来三年将继续依附近海，向大马力船舶进军，拓展海外市场； ②新增产能或投产新型产品的计划：发动机年产能10,000台套，总功率600万千瓦。产品广泛用于渔轮、客货轮交通运输、内河航运、港口拖轮、工程船舶、执法船等船型，同时应用于船用发电机组、陆用发电机组、各类电站及泵站机组等不同领域。投产新机型有8N350和L8230柴油机。 |
| 陕西柴油机重工有限公司 | ①市场拓展计划：隶属于中国船舶集团有限公司，是海军舰船主动力科研生产定点单位和主要供应商，承担大量海军装备制造任务； ②新增产能计划：年铸造生产能力3万吨，目前正在推进船用中速 |
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| 柴油机改扩建项目；**动力柴油机自主化建设项目；船用高速柴油机生产能力建设项目；中国船柴生产布局调整项目； ③投产新型产品计划 A.积极做好自主可控中高速柴油机等高性能动力装备研制工作； B.以国家“两机”专项为重大契机，不断完善研发、设计、试验体系；发展系列化、谱系化的低中高速柴油机等自主产品； C.以生态优先绿色发展为引领，围绕海洋强国、长江大保护等国家战略，加强绿色化、智能化的动力机电产品研发和推广，推进双燃料柴油机的扩大应用，开展甲醇、氨等新型清洁燃料的双燃料低速机的研制，以公司CHG620L6MPI船用高速气体机为主机的“绿色珠江”工程LNG系列两型首制船2000载重吨“中和2001”和3000载重吨“达峰3001”试航成功；研制CS27智能中速机，采用智能油气管理系统、闭环燃烧控制技术、故障诊断系统，系统、一体化SCR排放后处理等智能化技术，完全实现自主可控 | ||
| 青岛淄柴博洋柴油机股份有限公司 | ①市场拓展计划：控股股东淄柴动力有限公司是国务院国资委直属企业中国农业发展集团有限公司的全资子公司，是一家有着50年大功率中高速船用柴油机生产历史的专业化制造企业。L250系列柴油机被誉为“中国渔船渔机行业名牌产品”；引进日本先进技术生产的N330 系列柴油机，是国际中速柴油机最具有代表性的产品之一，广泛用于渔轮、客货轮、港口拖轮、工程船舶、执法船、军辅舰船、船用/陆用发电机组等领域。 ②新增产能或投产新型产品的计划：大功率中速发动机N350柴油机，应用于交通航运船舶及船用/陆用发电机组等领域 | |
| 铁路 | 中车大连机车车辆有限公司 | ①市场拓展计划：中车大连机车车辆有限公司是中国中车股份有限公司全资子公司，是我国唯一能同时自主研制并批量出口内燃机车、电力机车、发动机、城轨车辆的轨道交通行业国家重点大型企业。内燃机车市场占有率一直居于同行业第一位，出口十几个国家和地区，“机车摇篮”美名享誉海内外。中车大连机车车辆有限公司未来继续发挥技术优势，加深与国内大客户的合作，持续增强干线铁路市场响应、产品开发和品质保证能力，加快由制造向“制造+服务”转变；积极拓展海外市场，不断扩大海外经营规模，保持国内市场份额，稳固全球行业规模第一位。 ②新增产能或投产新型产品的计划：大连市内的老厂区占地面积90万平方米，旅顺新厂区占地面积235万平方米。根据大连市人民政府网信息，中车大连机车车辆有限公司旅顺基地二期预计2022年底建设完成，二期项目将具备年新造机车400台、大修机车100台、城市轨道车辆700辆、大功率发动机700台的生产能力。中车大连 |
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| 机车车辆有限公司（铸锻分公司）自主整体搬迁，机车用的小规格铸件产品全部实行外部采购，释放小规格铸件产品产能。根据访谈信息，中车大连机车车辆有限公司新机型3000马力内燃机车预计2023年开始进入小批量生产，180内燃混动机车将进入试车验证阶段。现有产品种类覆盖了内燃机车、电力机车、发动机和城市轨道交通车辆；发动机方面，形成240、265、270、180四个系列产品。 | |
| 大连中车柴油机有限公司 | ①市场拓展计划：大连中车柴油机有限公司是中车大连机车车辆有限公司全资子公司，积极拓展非轨道产业，柴油机系列产品除用于铁路机车外，还广泛应用于常用发电机组和多领域应急发电机组、军民用船舶主辅机、工程船、油田、港口和工程机械等领域；发电机组产品已出口到沙特阿拉伯、印度尼西亚等多个国家； ②新增产能或投产新型产品的计划：建设中的柴油机旅顺生产基地，占地面积约35万平方米，规划建设了先进的组装、试验生产线、一流的零部件加工能力和现代化的物流系统，年生产能力达200万千瓦，新基地可年产各型柴油机1,000台，柴油发电机组500套，投产后将成为亚洲最大、技术水平最先进、功率覆盖范围最广的中速、高速柴油机研发制造基地，极大提升了企业在通用动力制造业的国际竞争地位。计划将柴油机打造成中国中车可持续发展的支柱产业，成为国内一流、国际知名中高速通用动力基地。通过坚持自主创新和技术引进、消化吸收再创新，形成了240、265、270、D180四大柴油机产品系列，主要性能指标处于国内领先地位，技术达到国际先进水平，功率覆盖从700千瓦到7,500千瓦。 |
| 中车洛阳机车有限公司襄阳分公司 | ①市场拓展计划：中车洛阳机车有限公司襄阳分公司是中车洛阳机车有限公司重要机车检修基地，主要从事内燃、电力、和谐机车检修，轨道工程装备和关键零部件制造与服务。计划依托机车检修业务开展机车轮对、机车电机、工程机械等大部件修制业务； ②新增产能或投产新型产品的计划：占地110多公顷，其中生产区面积42.3公顷。机车修理业务涵盖DF4系列、DF5、DF7系列、DF8B、DF10D、DF12等12种内燃机车和SS3、SS4系列、SS6B等电力机车，具有年修理内燃机车300台、电力机车50台能力。具备年修制轮对3,000条、各型机车电机修理等大部件修造能力 ，铁路维保装备制造业务涉及电气化作业车等。 |
| 中国铁路济南局集团有限公司 | ①市场拓展计划：抓住国家运输结构调整及“公转铁”发展机遇，大力实施路地协作，全面深化路港合作，构建起以黄岛、日照为核心，以曹县、临清、平原、枣庄为支点的海铁联运网络格局； ②新增产能或投产新型产品的计划：截至2021年底，济南局集团公司管内铁路营业里程达6,418.8公里，较2012年增加2,682公里；高铁运营里程从2012年的768.6公里增加到2,338.8公里，居全国第3位；济南局集团公司管内始发终到中欧班列运营线路达52条，可直达“一带一路”沿线23个国家、54个城市，构筑了一条高效顺畅的国际物流大通道。济南局集团公司坚持把矿石、煤炭、石油、集装 |
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箱四大类货物作为“压舱石”，保障电煤、“三农”等重点物资运输，为山东企业提供了充足的运力保障。
| 中车兰州机车有限公司 | ①市场拓展计划：立足甘肃，面向独联体和亚洲及一带一路国家进行出口，新产业、核心零部件等新产业链辐射西部地区； ②新增产能或投产新型产品的计划：中车兰州机车有限公司是我国西北地区机车检修、铁路起重机造修基地和通信铁塔等钢结构综合生产基地，资产总额近35亿元； 具备年检修东风型、GKD型系列内燃机车等共计24个品种600台机车的检修能力；中车兰州机车有限公司通过实施出城入园整体搬迁转型升级，将在兰州建设中车轨道交通装备产业“三基地一中心一总部”（即机车、城轨、高铁等轨道交通装备的造修基地。 目前，公司正在实施出城入园整体搬迁转型升级，搬迁完成后公司将具备和谐机车C6修200台/年，传统内、电机车大修100台/年，机车大部件检修200台/年，工矿机车及配套车辆新造150列/年，城轨车辆造修100辆/年、架修20列/年的生产能力，同时将开展轨道交通装备核心系统及部件检修业务以及轨道交通装备产品售后服务业务。 |
| 柳州机车车辆有限公司 | ①市场拓展计划：开拓机车、客车、货车和轨道车修理市场 ②新增产能或投产新型产品的计划：隶属于中国铁路南宁局集团有限公司，拥有总资产20多亿元，具备年修铁道客车1,200辆、铁道货车3,000辆、机车（电力机车、内燃机车）200台的生产检修和改造设计能力 |
| 中车戚墅堰机车有限公司 | ①市场拓展计划：隶属于中国中车股份有限公司，是我国铁路客货运内燃机车的重要研发、制造和维修基地。中车戚墅堰机车有限公司加快“走出去”步伐，努力开拓国际市场； ②新增产能或投产新型产品的计划：中车戚墅堰机车有限公司占地面积约98万平方米，拥有各类设备3,500多台套，有雄厚的机械加工和生产制造能力。相继开展电力机车、地铁焊轨车的制造，建设城轨车辆制造基地，全面进入内燃机车、电力机车、城轨车辆、工程机械等轨道交通装备多个领域。具备国内领先的内燃机车设计、制造和试验验证能力和柴油机开发平台，拥有开发机车、柴油机的成熟经验和研发实力。围绕铁路市场，中车戚墅堰机车有限公司先后研制了DF8型机车、DF9型机车、DF11型机车、DF8B型重载货运机车、“新曙光”号准高速内燃机车动车组、GKD2型机车、东风11Z型专用机车、“雪域神舟”号机车、GK2C型机车、DF11G型准高速客运机车，以及高原型机车、DF8CJ型交流传动货运内燃机车、“和谐长城号”内燃动车组、HXN5型大功率交流传动内燃机车、HXN5B型交流传动调车机车、永磁混合动力调车机车、“复兴号”交流传动货运内燃机等一批极具代表性的铁路机车产品，在服务中国铁路、地方铁路和工矿企业方面发挥了重要作用。 |
| 中车洛阳机车有限公司 | ①市场拓展计划：中车洛阳机车有限公司主要从事内燃、电力、和谐机车检修，轨道工程装备和关键零部件制造与服务，经过长期的多元化发展，积累了丰富的机车经验和资源优势，形成了“检修+制 |
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| 造+服务”的运营管控体系； ②新增产能或投产新型产品的计划：。中车洛阳机车有限公司占地面积100多万平方米，员工3,300余人，总资产30.18亿元，是重载交流传动和谐型机车二年检首个获得检修资质的检修企业，具备近千台的和谐机车二年检和C4合作修能力，是首个获得C6修资质的检修企业，目前已具备HXD1型、HXD1C型、HXD1D型机车批量修能力，并积极开展HXD1B的检修研发工作。 | ||
| Pioneer FIL-MED Private Limited | ①市场拓展计划：加大印度铁路市场开拓力度，开发铁路机车内燃机活塞、缸套等零部件客户； ②新增产能或投产新型产品的计划：作为汇隆活塞在印度市场的独家经销商，积极向印度铁路市场销售汇隆活塞的铁路机车内燃机活塞、缸套等产品。同时，Pioneer FIL-MED Private Limited正考虑与汇隆活塞合作，在印度本土建立形式上的许可工厂，以半成品的形式从公司进口产品，从而更好的为印度铁道部及其下属公司供应产品。 | |
| 天然气输送处理 | Cooper Machinery Services | ①市场拓展计划：Cooper Machinery Services继续以北美市场为主，亚洲、欧洲以及俄罗斯周边国家为辅进行销售； ②新增产能或投产新型产品的计划：计划未来三年对全球现存的5万台Cooper品牌的OEM油气设备进行升级，进一步拓展对其他品牌油气设备的服务，成为往复式发动机压缩机服务领域世界领先的服务提供商。 |
资料来源：上述公司官网，中国中车、中国船舶、中国动力等上市公司公开披露的定期报告，国家铁路集团统计公报等公开资料以及客户访谈等调查资料。综上，报告期内公司产能利用率下滑具有合理性。2021年底以来，由于公司涉及海外市场的项目重启和订单回归、小型铸件市场的开拓，全球柴油内燃机市场保持良好发展态势公司当前主要客户均为行业内大型企业，多数客户具有新增产能或投产新型产品的计划，具备丰富的营销网络、较强的开拓市场能力和意愿，具有消化发行人新增产能的能力，公司有能力消化新增产能。公司原已在《招股说明书》“第三节风险因素”之“五、募集资金运用的风险”部分披露了新增产能不能消化的风险，现将该风险在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”部分补充披露如下：
“（十）新增产能不能消化的风险公司募投项目投产后将新增铸造产能3,500吨/年。募投项目新增产能主要用于生产轨道交通及船舶关键铸件。如公司下游客户需求低于预期或者公司开拓市场不
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利，则可能导致本次募集资金投资项目面临产能不能消化的风险，从而对公司业绩产生不利影响。”
（四）说明发行人预计达产收入、项目回收期、新增固定资产折旧的计算方式及计算依据，并结合发行人的计算过程，说明发行人前述信息披露是否严谨，是否存在误导性陈述，如是，请更正并完善信息披露内容
轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目实施达产后，预计年产值为13,360.00万元，项目投资回收期为6.86年，上述结果仅为测算，不构成对未来业绩的盈利预测。
项目严格依据《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》建立经济测算模型，具体的测算依据如下：
1、营业收入预测
本项目正常年产值13,360.00万元，各产品销量是根据公司当前各产品销量及未来市场变化预测，单价预测是当前产品的批量订单单价平均值及未来市场预期预测，各产品的预计销量、单价和销售收入具体情况详见下表：
| 项目 | T | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 |
| 营业收入（万元） | 0 | 0 | 5,344.00 | 9,352.00 | 13,360.00 |
| 铸件销量（吨） | 1,360.00 | 2,380.00 | 3,400.00 | ||
| 单位价格（元） | 22,000.00 | 22,000.00 | 22,000.00 | ||
| 小计铸件收入（万元） | 2,992.00 | 5,236.00 | 7,480.00 | ||
| 铝活塞销量（个） | 5,600.00 | 9,800.00 | 14,000 | ||
| 单位价格（元） | 2,400.00 | 2,400.00 | 2,400.00 | ||
| 小计铝活塞收入（万元） | 1,344.00 | 2,352.00 | 3,360.00 | ||
| 活塞销量（个） | 720.00 | 1,260.00 | 1,800.00 | ||
| 单位价格（元） | 14,000.00 | 14,000.00 | 14,000.00 | ||
| 小计活塞收入（万元） | 1,008.00 | 1,764.00 | 2,520.00 |
2、增值税及附加
税金及附加主要考虑企业所得税率、增值税税率、城市建设维护税、教育费附
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加及地方教育附加，增值税率按照13%计算，城市建设维护税、教育费附加及地方教育附加分别根据预测营业收入及采购形成的增值税净额的7%、3%及2%计算。
3、成本费用
项目正常年直接材料成本3,814.15万元。各类外购直接材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势确定。
公司产能扩建项目将新增固定资产9,219.00万元。公司募投项目（产能扩建项目、研发中心项目）每年新增固定资产折旧的金额为766.13万元，其中：产能扩建项目每年新增固定资产折旧的金额为608.65万元，研发中心项目每年新增固定资产折旧的金额为157.48万元。新增固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，新建建筑物折旧年限取20年，残值率取5%；机器设备原值折旧年限为15年，残值率取5%，工器具按5年折旧，残值率取5%。产能扩建项目各固定资产具体年折旧情况见下表：
| 项目 | T | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 | T+8 | T+9 |
| 房屋折旧额 | 0 | 0 | 117.33 | 117.33 | 117.33 | 117.33 | 117.33 | 117.33 | 117.33 | 117.33 |
| 生产机器设备折旧额 | 0 | 0 | 395.18 | 395.18 | 395.18 | 395.18 | 395.18 | 395.18 | 395.18 | 395.18 |
| 工器具折旧 | 0 | 0 | 96.14 | 96.14 | 96.14 | 96.14 | 96.14 | |||
| 年度累计 | 0 | 0 | 608.65 | 608.65 | 608.65 | 608.65 | 608.65 | 512.51 | 512.51 | 512.51 |
本项目正常年直接人工成本费用1,002.00万元，考虑了项目生产线运营所需的生产人员和工程技术人员等的数量与合理工资水平。
本项目正常年管理费用按营业收入的6.5%估算；研发费用按年营业收入的5.1%估算；销售费用按年营业收入的4.5%。管理费用、研发费用和销售费用占营业收入的比例以公司2019-2021年财务数据中上述费用占营业收入比重的平均值保守计算。
项目达产后正常生产年总成本费用为9,270.14万元，项目成本测算时充分参考了2019-2021年公司财务历史数据，并结合公司相关会计制度，总成本费用预测合理。
4、所得税及效益测算
企业所得税率按照15%计算，本项目投资回收期为6.86年。
综上，本项目测算过程和依据等信息披露具有严谨性，不存在误导性陈述。
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二、研发中心项目的必要性与合理性
（一）补充说明发行人项目房屋建设的投资明细，包括但不限于房产建设、装修内容、单价及建设、装修与研发中心项目需求的匹配性。结合发行人现有研发团队办公地址配置情况、拟新增研发人员配置情况等，说明房屋建设、装修的必要性与合理性
1、房屋建设投资明细
中速内燃机活塞设计技术研发中心项目房屋建设投资明细如下：
| 序号 | 项目名称 | 建筑面积（m2） | 单方造价（元/m2） | 合价（万元） | 备注 |
| 1 | 土石方工程 | 2,000 | 75.00 | 15.00 | 土石方开挖、回填及外运 |
| 2 | 砌筑工程 | 2,000 | 246.00 | 49.20 | 墙体砌筑 |
| 3 | 混凝土、钢筋工程 | 2,000 | 880.00 | 176.00 | 混凝土浇筑及养护，钢筋制作及安装绑扎 |
| 4 | 门窗工程 | 2,000 | 180.00 | 36.00 | 门窗制作及安装 |
| 5 | 屋面工程 | 2,000 | 120.00 | 24.00 | 找平层、保温层、防水层、屋面保护层 |
| 6 | 楼地面工程 | 2,000 | 325.00 | 65.00 | 垫层、钢筋制作绑扎、整体面层 |
| 7 | 墙面工程 | 2,000 | 425.00 | 85.00 | 墙面抹灰、挂网、腻子、大白、乳胶漆 |
| 8 | 天棚工程 | 2,000 | 113.50 | 22.70 | 天棚刮奖、吊顶等 |
| 9 | 室外工程 | 2,000 | 125.00 | 25.00 | 包括：散水、台阶、坡道、厂区道路。 |
| 10 | 其他工程 | 2,000 | 55.00 | 11.00 | 包括：楼梯栏杆、变形缝、卫生间隔断等。 |
| 11 | 措施项目费 | 2,000 | 350.00 | 70.00 | 包括：脚手架、模板、垂直运输费、安全文明施工费、冬雨季施工费 |
| 12 | 水暖、电气、消防安装工程 | 2,000 | 340.00 | 68.00 | 管线铺设、穿线、灯具安装等 |
| 13 | 厂区室外配套项目费 | 2,000 | 160.00 | 32.00 | 包括：水暖、电气、消防外网以及道路、围墙、栏杆等 |
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| 14 | 小计（不含税） | 678.90 | |||
| 15 | 增值税 | 9% | 61.10 | ||
| 合计（含税） | 2,000 | 0 | 740.00 | ||
本项目房屋建设投资单价参考公司或地方同类建（构）筑物的造价水平及工程量进行测算。
2、房屋建设必要性和合理性
（1）拟建研发中心与公司现有研发中心的比较
公司现有研发中心与拟建的中速内燃机活塞设计技术研发中心对比如下：
单位：平方米
| 项目 | 现有研发中心 | 募投项目拟建 | 备注 |
| 总面积 | 400 | 2,000 | / |
| 其中：办公室 | 120 | 300 | 研发人员办公场地 |
| 测试室 | 280 | 400 | 产品性能检测 |
| 内燃机台架试验站 | / | 1,100 | 活塞在内燃机中的可靠性评估 |
| 加载与测量装置-测功机室 | / | 200 | |
| 数据采集和处理系统室 | / | 120 | |
| 控制系统室 | / | 220 | |
| 冷却系统室 | / | 200 | |
| 通风系统室 | / | 180 | |
| 燃油隔离室 | / | 180 | |
| 综合功能室 | / | 200 | 活塞拆解、组装、分析、讨论等现场综合会议室 |
| 人员（单位：人） | 45 | 30 | / |
截至2022年3月31日，公司研发人员为45人，研发中心设有办公室（120m
）和测试室（280m
），面积共400平方米，人均办公面积2.67平方米。中速内燃机活塞设计技术研发中心项目拟新增研发人员30人，新建2,000平方米的研发中心，分别包括办公室（300m
）、测试室（400m
）、内燃机台架试验站（1,100m
）和综合功能室（200m
）。预计2025年本项目开始运行，公司研发中心总人数将达到75人，
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人均办公面积达到4平方米，与目前人均办公面积约2.67平方米相比，处于合理变
动区间。研发办公面积和人员配置综合考虑研发需求，具有合理性和匹配性。
（2）房屋建设必要性和合理性
当前公司研发中心办公场所较为拥挤，同时，公司的在研、预研项目持续增长，实验室种类亦不齐全，研发设备和研发实验室空间面临升级需求。中速内燃机活塞设计技术研发中心项目拟扩建研发中心，扩大研发办公面积，改善研发人员的工作环境，为其提供一个干净整洁、井然有序、舒适的办公环境，有助于提升研发能力，加快公司产品的研发速度，缩小公司产品与行业巨头之间的差距。目前，公司测试室内部空间狭小，研发相关设备比较大型占据了大量的空间，虽然公司多次通过区域划分，合理规划，但现有空间仍无法满足公司发展需要。大小适宜的测试室空间有助于提高试验效率，从而提升试验结果的可靠性。
本项目新建内燃机台架试验站和综合功能室。台架试验是内燃机及其关键零部件的研制阶段中的重要一环，它不仅用来检验发动机整体以及相关零部件的可靠性，同时还用来验证发动机的性能是否达到了最初的设计指标，所以一台内燃机在成功量产前离不开大量的台架试验。受场地和资金的限制，公司研发中心的大型试验配备不足，尤其是缺少台架试验站，严重制约了公司的研发效率。公司当前台架试验都是由第三方机构或者借助客户设施完成。伴随公司在业内探索和深耕，公司参与客户的前期内燃机研制的机会未来将会更多，所以内燃机台架试验站是公司自主设计活塞不可缺少的实验室。
综合功能室是拟用于活塞拆解、组装、分析、讨论等用途的现场综合会议室。通过现场拆解和组装活塞，便于参会人员直观了解和认识活塞结构，现场分析讨论更容易发现设计不足或获得解决办法。
综上，研发中心项目房屋建设充分考虑研发需求及公司未来发展需要，具有必要性和合理性。
（二）补充说明发行人项目设备购置的投资明细，包括但不限于拟购置主要设备的名称、型号、供应厂家、价格、具体用途与购置必要性等，结合发行人当前研发设备的名称、型号、用途、成新率等，说明设备购置的必要性
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1、设备投资明细
设备购置是基于研发方向和目标确定所需设备规模，设备单价系根据历史采购价格或由采购部门向相关供应商询价来确认。中速内燃机活塞设计技术研发中心项目硬件投资明细如下：
| 设备名称 | 设备具体构成 | 型号 | 供应厂家 | 数量 | 金额（万元） | 用途 |
| 内燃机台架试验站 | 加载与测量装置-测功机 | FIDAS | 北京瑞风协同科技股份有限公司 | 1 | 1,000.00 | 交变负荷试验、混合负荷试验、全速负荷试验、冷热冲击试验、活塞机械疲劳试验、活塞热疲劳试验等 |
| 数据采集和处理系统 | ||||||
| 控制系统 | ||||||
| 冷却系统 | ||||||
| 通风系统 | ||||||
| 合计 | 1 | 1,000.00 | ||||
中速内燃机活塞设计技术研发中心项目软件投资明细如下：
| 序号 | 软件名称 | 型号 | 供应厂家 | 单价（万元） | 数量 | 金额（万元） | 用途 |
| 1 | Magma铸造模拟软件 | MAGMA 5 | 北京环中睿驰科技有限公司 | 220 | 1 | 220 | 铸造过程模拟软件 |
| 2 | UG设计软件 | UG NX CAE | 优宏信息技术有限公司 | 160 | 1 | 160 | 设计软件 |
| 3 | ANSYS有限元分析软件 | ANSYS nCode | 优菁科技（上海）有限公司 | 50 | 1 | 50 | 结构力学分析软件 |
| 4 | AVL动力学软件 | AVL测试软件 | 李维特内燃机及测试设备公司 | 160 | 1 | 160 | 动力力学分析软件 |
| 合计 | 4 | 590 | |||||
2、购置设备的必要性
公司当前实验设备主要是用于样件试制和样机性能检验，对于台架试验、模拟仿真分析等先进实验，公司目前需要委托其他机构实验室或客户进行实验，对整体研发效率产生了一定的负面影响。
活塞研发流程包括概念设计、合理性分析、样件试制和样件检验。公司现有的
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研发设备主要用于样机试制和检验阶段，设备成新率较低。但公司设有专门岗位，安排专人对设备定时维护和保养，设备处于较为良好的技术状态，不会对产品的研发进度产生重大的影响。截至2022年3月31日，公司研发设备情况如下：
| 序号 | 固定资产名称 | 规格型号 | 成新率 | 用途 |
| 1 | 工业电子内窥镜 | Φ6.5*1.5m | 40.78% | 检查验证件内腔内部情况 |
| 2 | 便携式硬度计（洛式） | SH-21-E2 | 40.78% | 现场检查验证件硬度 |
| 3 | 金相显微镜（倒置） | MR5000 | 45.53% | 现场检查验证件金相 |
| 4 | 数显布氏硬度计 | 320HBS-3000 | 45.53% | 检查验证件硬度 |
| 5 | 交直流荧光磁粉探伤机 | CEW-6000A | 51.87% | 检查验证件表面缺陷 |
| 6 | 菲希尔磁感应测厚仪 | DEL TSAOOPE FMP10 | 52.92% | 测量验证件壁厚 |
| 7 | 试样预磨机 | M-2 | 53.46% | 金相试样预磨 |
| 8 | 硬度计 | HBSC-3000DA | 53.45% | 检查验证件硬度 |
| 9 | 三坐标测量机 | NC152010 | 60.31% | 测量验证件尺寸及形位公差 |
| 10 | 磁粉探伤机 | CDG-4000 | 45.55% | 检查验证件表面缺陷 |
| 11 | 磁力探伤机 | TC-2000 | 45.55% | 检查验证件表面磁力 |
| 12 | 数控车床 | Viva T4S/1000 | 59.78% | 验证件外圆异形仿形 |
| 13 | 车床 | CW6180C | 13.08% | 验证件粗车 |
| 14 | 数控车床 | CAK80285d | 78.80% | 验证件半精车和精车 |
| 15 | 数控车床 | CAK80135DJ | 85.16% | 验证件半精车和精车 |
| 16 | 数控车床CAK80285d | CAK80285D | 58.73% | 验证件半精车和精车 |
| 17 | 数控车床 | CKA6180 | 13.08% | 验证件半精车和精车 |
| 18 | 卧式加工中心 | FMH-630 | 33.92% | 验证件精镗和精铣 |
| 19 | 车床 | CD6150A | 13.08% | 验证件粗车 |
| 20 | 卧铣 | X6140 | 13.08% | 验证件铣削加工 |
| 21 | 普通车床 | CW61125B | 78.27% | 验证件粗车 |
| 22 | 立式加工中心 | VB-825A | 81.45% | 验证件精镗和精铣 |
| 23 | 数控车床 | CKA6180 | 13.08% | 验证件半精车和精车 |
| 24 | 车床 | CA6150 | 13.08% | 验证件粗车 |
| 25 | 龙门铣床 | HC-3000P | 45.55% | 验证件铣削加工 |
| 26 | 摇臂钻床 | Z3050 | 13.08% | 验证件钻削加工 |
| 27 | 车床 | CW6180B | 13.08% | 验证件粗车 |
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| 28 | 摇臂钻床 | Z3050 | 13.08% | 验证件钻削加工 |
| 29 | 数控车床CAK80135d | CAK80135d | 58.73% | 验证件半精车和精车 |
| 30 | 数控车床CAK80135d | CAK80135d | 58.73% | 验证件半精车和精车 |
| 31 | 三轴数控车 | HTC63150cm | 15.76% | 验证件精车 |
| 32 | 车床 | FT-350AL | 33.92% | 验证件精车 |
| 33 | 立式加工中心 | VB-715A | 25.23% | 验证件精镗和精铣 |
概念设计和合理性分析阶段的先进设备为公司的长效发展奠定了坚实基础。凡新设计、有重大改进、或者转厂生产的内燃机及其关键零部件均涉及概念设计和合理性分析。在概念设计和合理性阶段，厂家或设计方必须要对其关键零部件进行全面性能、长期耐久运转等测试，以考核零部件的全面性能、可靠性、耐久性和整机的动力、经济指标的稳定性，上述试验都离不开台架试验和模拟仿真分析。通过本次募投项目的实施，公司计划建设先进的台架试验实验站，并按照实验站的设计规划配置相应的研发硬件及软件，引入数字化、智能化和绿色化的验证方式，全新提升公司的产品验证过程，为公司的长效发展做好充分的准备。传统验证方式是将活塞直接安装到内燃机上运行，运行周期长，验证更改进度非常慢。在合理性分析阶段，如果采用仿真模拟软件可以模拟活塞在内燃机上运行的状态，快速找出设计中存在的不足，并能及时优化设计方案，既能减少能源消耗，降低碳排放，还能缩短验证时间和降低资金成本。
综上，中速内燃机活塞设计技术研发中心的研发设备，以公司实际需求为出发点，与公司现有的研发模式相符，研发设备的购置具备合理性及必要性。
三、保荐机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
1、访谈发行人管理层，查阅轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目可行性研究报告，核查轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目的合理性与必要性，了解项目厂房建设的投资明细、项目设备购置的投资明细，了解现有生产设备的后续使用
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规划，了解截至回复日的完工进度及相关的审批程序是否完备，是否存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序是否合规。了解募集资金的具体用途和使用规划，核查项目产能设置的合理性，核查本次拟新增3,500吨/年的必要性，核查发行人当前主要客户是否具有拓展市场、新增产能或投产新型产品的计划，核查当前客户是否具有消化发行人新增产能的能力。核查新增固定资产规模是否与发行人发展相匹配。查阅发行人取得的不动产权证书，查阅大连金普新区发展和改革局出具的《大连市企业投资项目备案文件》（大金普发改备〔2022〕105号），查阅环境影响评价法、《建设项目环境影响评价分类管理名录》和《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》等法律法规，查阅大连市生态环境局出具《关于轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建建设项目影响报告表的审批决定》（大环评准字[2022]100124号）核查募投项目是否需要获得相应级别生态环境主管部门环境影响评价批复，是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况。核查轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目预计达产收入、项目回收期、新增固定资产折旧的计算方式及计算依据，核查前述信息披露是否严谨，是否存在误导性陈述；
2、访谈管理层、技术研发部相关负责人，查阅中速内燃机活塞设计技术研发中心项目可行性研究报告，了解中速内燃机活塞设计技术研发中心项目房屋建设的投资明细，了解房产建设、装修内容、单价及建设、装修与研发中心项目需求的匹配性。现场走访发行人研发办公室，查阅员工名册，了解发行人现有研发团队办公地址配置情况、拟新增研发人员配置情况等，了解房屋建设、装修的必要性与合理性。了解项目设备购置的投资明细，了解拟购置主要设备的名称、型号、供应厂家、价格、具体用途与购置必要性等。查阅发行人固定资产明细，了解发行人当前研发设备的名称、型号、用途、成新率等，了解设备购置的必要性。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、产能扩建项目：发行人产能扩建项目的审批程序完备，不存在尚未完成申建、改装报备流程的情形，项目建设程序合规。项目设备购置主要用于研发、测试等用途，具有必要性。项目拟新增3,500吨/年产能主要用于主要客户的新增产能，具有
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必要性，发行人当前主要客户具有拓展市场、新增产能或投产新型产品的计划，发行人当前客户具有消化发行人新增产能的能力，发行人已在《招股说明书》“重大事项提示”之“四、特别风险提示”中补充披露新增产能不能消化的风险。预计达产收入、项目回收期、新增固定资产折旧的计算方式、计算依据及计算过程等，信息披露严谨，不存在误导性陈述；
2、研发中心项目：项目房屋建设、装修与公司研发办公、研发测试等需求相匹配，具有必要性与合理性。发行人当前研发设备成新率较低，缺乏先进的软件系统，已经无法满足发行人研发需求，因此设备购置具有必要性。
问题13.发行底价与稳价措施
根据申报材料及发行人临时公告，本次发行的股票数量不超过4,300万股（全额行使超额配售选择权为4,945万股），发行底价4.00元/股，拟募集资金15,619.00万元。发行人所属行业上市公司的市盈率平均值为28.21倍。公司股票交易方式为集合竞价方式，二级市场不活跃，公司股票停牌前30个交易日无成交记录，最近一次有成交的交易日为5月31日，股票均价为1.63元/股，较发行底价低59.25%。发行人启动稳定股价措施的条件为上市之日三年内，非因不可抗力因素所致，若公司连续20个交易日的收盘价均低于上一年度末经审计的每股净资产时，相关主体将启动相应稳价措施。
请发行人：（1）说明发行底价对应的发行前后市盈率。结合同行业上市公司的发行市盈率、二级市场市盈率、发行人股票二级市场近20、60、120个交易日的平均成交价格及对应市盈率情况等，说明发行底价的确定依据、合理性、是否与停牌前交易价格相关，是否存在发行低价偏离企业价值的情形。（2）补充说明现有股价稳定预案能否切实发挥稳定作用；结合企业投资价值综合分析说明现有发行规模、底价、稳价措施等事项对本次发行上市是否存在不利影响。
请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。
回复：
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一、说明发行底价对应的发行前后市盈率。结合同行业上市公司的发行市盈率、二级市场市盈率、发行人股票二级市场近20、60、120个交易日的平均成交价格及对应市盈率情况等，说明发行底价的确定依据、合理性、是否与停牌前交易价格相关，是否存在发行底价偏离企业价值的情形2022年7月27日，发行人召开第三届董事会第七次会议，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等议案，并提请于2022年8月15日召开2022年第三次临时股东大会审议有关发行人本次发行及上市的相关事宜。
2022年8月15日，发行人召开2022年第三次临时股东大会，审议通过了由公司第三届董事会第七次会议提交的与本次发行并在北京证券交易所上市有关的议案。
公司本次发行方案根据2021年经营数据测算如下：
| 项目 | 价格/数量 |
发行底价
| 发行底价 | 4.00元/股 |
本次发行初始股票数量（不考虑超额配售选择权）
| 本次发行初始股票数量（不考虑超额配售选择权） | 4,300.00万股 |
本次发行股票数量（全额行使超额配售选择权）
| 本次发行股票数量（全额行使超额配售选择权） | 4,945.00万股 |
每股收益（按2021年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前后孰低的净利润计算）
| 每股收益（按2021年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前后孰低的净利润计算） | 0.255元/股 |
发行人本次发行底价为 4.00元/股，对应的发行前后市盈率情况如下：
| 项目 | 市盈率（倍） |
本次发行底价确定时对应的发行前市盈率
| 本次发行底价确定时对应的发行前市盈率 | 15.69 |
本次发行底价对应的发行后市盈率（未考虑超额配售选择权）
| 本次发行底价对应的发行后市盈率（未考虑超额配售选择权） | 20.96 |
本次发行底价对应的发行后市盈率（考虑超额配售选择权）
| 本次发行底价对应的发行后市盈率（考虑超额配售选择权） | 21.75 |
本次公开发行底价系综合考虑了同行业上市公司的发行市盈率、二级市场市盈率等因素，具体如下：
（一）同行业上市公司的发行市盈率
公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售与服务。根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于制造业大类中的“通用设备制造业”，行业代码为“C34”；根据《国民经济行业分类代码》
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（GB/T4754-2017），公司属于“制造业-通用设备制造业-锅炉及原动设备制造”中的“内燃机及配件制造”，行业代码为“C3412”。
公司同行业可比上市公司发行市盈率情况如下：
| 证券代码 | 证券简称 | 上市日期 | 发行市盈率 |
| 600960.SH | 渤海汽车 | 2004-04-07 | 15.69 |
| 002448.SZ | 中原内配 | 2010-07-16 | 31.14 |
| 可比公司均值 | 23.42 | ||
数据来源：Wind
根据上表，公司本次发行底价对应的市盈率低于同行业可比上市公司的发行市盈率均值。
（二）二级市场市盈率
根据中证指数网发布的市盈率数据，截至2022年10月28日，公司所处行业“C34通用设备制造业”最新静态市盈率为30.40倍，最近一个月平均市盈率为
30.48倍、最近三个月平均市盈率为 31.77倍、最近六个月平均市盈率为30.21倍、最近一年平均市盈率为32.81倍，均高于公司本次发行底价对应的市盈率。
（三）发行人股票二级市场近20、60、120个交易日的平均成交价格及对应市盈率情况
公司股票停牌前，公司股票二级市场近20、60个交易日均无交易，因此无近20、60个交易日的平均成交价格及对应市盈率；公司股票二级市场近120个交易日仅成交200股，近120个交易日的平均成交价格为1.61元/股，对应市盈率6.31倍（按2021年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前后孰低的净利润计算）。
由于公司股票二级市场交易极少，因此发行人股票二级市场近20、60、120个交易日的平均成交价格及对应市盈率不具有参考性。
（四）发行底价是否与停牌前交易价格相关
2022年9月9日，公司向北京证券交易所报送了首次公开发行股票并在北京证券交易所上市的申报材料，2022年9月13日，公司股票在全国中小企业股份转让系
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统停牌。公司股票停牌前1、20、60个交易日均无成交，公司股票停牌前120个交易日成交200股，成交均价1.61元/股。由于公司股票二级市场交易极少，公司发行底价主要考虑可比公司在境内外市场的估值情况，与停牌前交易价格无关。
（五）是否存在发行底价偏离企业价值的情形
公司本次发行底价对应的市盈率低于同行业可比上市公司的发行市盈率均值，低于公司所处行业的二级市场市盈率，不存在发行底价偏离企业价值的情形。
二、补充说明现有股价稳定预案能否切实发挥稳定作用；结合企业投资价值综合分析说明现有发行规模、底价、稳价措施等事项对本次发行上市是否存在不利影响
（一）补充说明现有股价稳定预案能否切实发挥稳定作用
公司于2022年7月27日和2022年8月15日分别召开了第三届董事会第七次会议和2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定股价措施预案的议案》。现有稳定股价的预案能够切实发挥作用，具体如下：
1、稳定股价措施的具体条件
（1）启动条件
自公司股票在北交所上市之日起三年内，若公司股票连续20个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照证券监管机构的有关规定作相应调整，下同）均低于公司上一个会计年度终了时经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中的归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）时，为维护股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司将启动股价稳定措施。
（2）停止条件
公司达到下列条件之一的，则停止实施股价稳定预案：
1）自公司股票在北交所上市之日起三年内，在稳定股价具体方案的实施期间内，
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公司股票连续5个交易日收盘价高于上一年度经审计的每股净资产；
2）继续实施股价稳定措施将导致股权分布不符合北交所上市条件；3）各相关主体在连续12个月内购买股份的数量或用于购买股份的数量的金额已达到上限。稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，如再次发生上述启动条件，则再次启动稳定股价措施。
2、稳定股价的具体措施及实施程序
当启动股价稳定措施的条件满足时，公司应在三个交易日内，根据当时有效的法律法规和本稳定股价措施预案，与实际控制人、董事、高级管理人员协商一致， 提出稳定公司股价的具体实施方案，履行相应的审批程序和信息披露义务。股价稳定措施实施后，公司的股权分布应当符合北交所的股票上市条件。当公司需要采取股价稳定措施时，按以下顺序实施。
（1）公司回购股票
出现须启动股价稳定措施的条件时，公司应在十个交易日内召开董事会，讨论公司向社会公众股东回购公司股份的具体实施方案，并提交股东大会审议。公司实际控制人已经承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
在股东大会审议通过股份回购方案后，如果涉及减资事项，则公司依法通知债权人，向证券监督管理部门、北交所等主管部门报送相关材料。在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。
公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一个会计年度终了时经审计的每股净资产的价格，回购股份的方式为以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份。
公司在稳定股价具体方案中回购股份所动用资金，应遵循以下原则：
1）单次用于回购股份的资金金额不低于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的10%；
2）单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的30%；
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3）如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，公司可不再实施向社会公众股东回购股份。回购股份后，公司的股权分布应当符合北交所上市条件。
（2）实际控制人增持股票
若公司回购股票方案实施完成后，仍需启动股价稳定方案的，公司实际控制人应在五个交易日内提出增持公司股份的方案（包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等），并在三个交易日内通知公司，公司应按照相关规定披露实际控制人增持公司股份的计划。在公司披露实际控制人增持公司股份计划的三个交易日后，实际控制人开始实施增持公司股份的计划。
实际控制人增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产，用于增持股份的资金金额不低于最近一个会计年度从公司分得的现金股利。
如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，实际控制人可不再增持公司股份。实际控制人增持公司股份后，公司的股权分布应当符合北交所上市条件。公司实际控制人增持公司股份应符合相关法律法规的规定。
（3）董事（独立董事除外）、高级管理人员买入公司股票
若实际控制人增持股票实施完成后，仍需启动股价稳定方案的，公司时任董事、高级管理人员（包括本预案承诺签署时尚未就任或未来新选聘的公司董事、高级管理人员）应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。公司董事、高级管理人员买入公司股份后，公司的股权分布应当符合北交所上市条件。
公司董事、高级管理人员买入价格不高于公司上一会计年度终了时经审计的每股净资产，各董事、高级管理人员用于购买股份的金额为公司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取现金分红和税后薪酬的30%。
如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，董事、高级管理人员可不再买入公司股份。
公司在本次股票上市后三年内新聘任的董事和高级管理人员，应当遵守本预案并签署相关承诺。
3、应启动而未启动股价稳定措施的约束措施
在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、实际控制人、非独立董事、高级
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管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，公司、实际控制人、非独立董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施：
（1）公司、实际控制人、董事及高级管理人员应在公司股东大会及证券监管机构指定披露的媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因且向公司股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益。
（2）实际控制人承诺：在启动股价稳定措施的条件满足时，如实际控制人未采取上述稳定股价的具体措施的，公司有权将相等金额的应付实际控制人的现金分红予以暂时扣留，同时其直接或间接持有的公司股份不得转让，直至实际控制人按上述预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。
（3）公司非独立董事、高级管理人员承诺：在启动股价稳定措施的条件满足时，如非独立董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，公司有权将相等金额的应付本人的薪酬及分红（如有）予以暂时扣留，同时其直接或间接持有的公司股份不得转让（如有），直至其按上述预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。
（4）如因相关法律、法规及规范性文件中关于社会公众股股东最低持股比例、要约收购等规定导致公司、实际控制人、公司董事及高级管理人员在一定时期内无法履行或无法继续履行其增持公司股票或回购公司股份之义务的， 相关责任主体可免于前述惩罚，但应积极采取其他措施稳定公司股价。
公司上述稳定股价预案，明确了触发稳定股价预案的条件、稳定股价的具体措施及实施程序，公司、实际控制人、董事（独立董事除外）及高级管理人员已出具关于上市后三年内稳定公司股价的承诺函，明确了约束措施。公司稳定股价预案内容完整明确、针对性和可执行性较强，有助于维护公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市后股价的稳定，保护投资者的利益。因此，现有股价稳定预案能够切实有效发挥稳定作用。
（二）结合企业投资价值综合分析说明现有发行规模、底价、稳价措施等事项对本次发行上市是否存在不利影响
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1、企业投资价值
公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业。公司主营业务为活塞、缸套、缸盖等中低速内燃机零部件的设计、生产、销售和服务。公司自设立以来，始终致力于大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁球铁活塞、大型工程压缩机发动机活塞、内燃机缸套等产品的生产和销售。公司经过多年的技术研发创新和生产工艺改进，取得了一系列具有国内先进水平的技术成果。截至本问询函回复出具之日，公司拥有专利49项，其中发明专利4项，实用新型专利45项，形成了包括船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞、天然气压缩机发动机活塞、内燃机缸套等多层次的产品体系，主要产品的关键性能指标处于国内先进水平。公司多款活塞产品获得德国MAN公司的批准证书以及日本大发的认可证书，公司整体技术能力受到业内专业认可。
公司通过了质量管理体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015），获得了中国船级社、美国船级社、英国船级社、法国船级社、挪威船级社、韩国船级社、日本船级社等多家世界知名船级社的认证。此外，公司研发的活塞产品先后被认定为“辽宁省2018年‘专精特新’产品技术”“2020年度辽宁省中小企业‘专精特新’产品”以及“2021年度辽宁省‘专精特新’产品（技术）”。公司被辽宁省科学技术厅认定为“2019年度辽宁省瞪羚企业”，被辽宁省工业和信息化厅评为“2020年度辽宁省‘专精特新’中小企业”。2020年，公司被大连市工业和信息化局认定为“大连市企业技术中心”。2021年7月，公司被工业和信息化部评为“第三批专精特新‘小巨人’企业”。
公司客户分布广泛、数量众多，公司主要国外客户为美国Cooper公司等知名企业，主要国内客户为中国船舶集团、中国国家铁路集团、中国中车集团、中国农业发展集团等大型央企旗下公司，并与众多国有企业、大型企业建立了良好的合作关系，多次被中国船舶集团旗下安庆中船柴油机有限公司、陕西柴油机重工有限公司以及宁波中策动力机电集团有限公司等客户评为“优秀供应商”。
公司业务及其模式具有独特性、创新性。公司致力于创新驱动发展，坚持市场、客户导向的应用性及前瞻性研发和生产，密切追踪市场产品技术变化趋势，将创新贯彻于企业研发、生产全过程。公司将积极开展活塞轻量化设计研究以及低油耗、
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低排放、高热效率新型发动机的研究，探索应用于氢、甲醇等清洁燃料发动机的活塞产品，更好的满足发动机排放指标要求。公司专注于活塞、缸套等中低速内燃机零部件制造业领域，在深耕船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机活塞和内燃机缸套等零部件的基础上，逐步拓展轨道交通及船舶关键铸件等下游应用范围，为推动轨道交通、船舶工业等核心零部件的国产化、传统产业转型升级做出了贡献。公司的持续创新机制能够保证企业高质量、可持续发展。公司产品主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域，下游客户属于船舶、铁路等重要行业，行业发展空间广阔。船舶工业是为国防科技建设、海洋航运以及海洋资源开发利用等相关产业提供动力装备的产业。船用柴油机是现代船舶的“心脏”，是各种类型船舶最重要的动力设备，广泛应用在船舶推进装置、船舶电站等系统中。铁路是国民经济和社会发展大动脉、关键基础设施和重大民生工程，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。轨道交通装备是国家鼓励并重点发展的战略性新兴产业领域之一，近年来国家出台了大量支持轨道交通及其装备制造业发展的政策文件，为行业的持续健康发展提供了有力支持和保障。天然气压缩机属于关系国民经济命脉的重要行业和重大建设项目中的核心设备，燃驱压缩机组研制难度大、制造周期长，是装备制造业发展水平的重要体现，具有突出的战略地位。报告期内，公司主要财务数据情况如下：
| 项目 | 2022年3月31日/2022年1-3月 | 2021年12月31日/2021年度 | 2020年12月31日/2020年度 | 2019年12月31日/2019年度 |
资产总计（元）
| 资产总计（元） | 215,515,647.12 | 216,054,405.93 | 203,146,192.82 | 217,011,328.57 |
股东权益合计（元）
| 股东权益合计（元） | 192,340,194.12 | 184,606,690.46 | 181,638,040.67 | 179,504,790.62 |
营业收入（元）
| 营业收入（元） | 28,499,144.07 | 126,062,912.44 | 128,279,187.80 | 138,645,099.04 |
净利润（元）
| 净利润（元） | 7,353,103.66 | 34,025,549.79 | 33,626,410.05 | 33,921,988.75 |
归属于母公司所有者的净利润（元）
| 归属于母公司所有者的净利润（元） | 7,353,103.66 | 34,025,549.79 | 33,626,410.05 | 33,921,988.75 |
归属于母公司所有者的扣除非经常性
| 归属于母公司所有者的扣除非经常性 | 7,455,907.82 | 32,636,265.35 | 32,489,224.62 | 33,691,071.96 |
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损 益 后 的 净 利润（元）加权平均净资产收益率
| 加权平均净资产收益率 | 3.90% | 18.87% | 18.91% | 19.52% |
扣除非经常性损益后净资产收益率
| 扣除非经常性损益后净资产收益率 | 3.96% | 18.10% | 18.27% | 19.39% |
报告期内，公司业务发展状况及盈利能力良好。 综上，公司所属行业具有广阔发展空间，公司自身拥有较强的创新能力，产品市场口碑良好，公司拥有具有一批长期合作的优质客户群体，公司行业市场地位较为突出，报告期内业绩较为稳定，具有较好的投资价值。
2、发行规模
公司本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过4,300.00万股（未考虑超额配售选择权的情况下）；不超过4,945.00万股（行使超额配售选择权的情况下）。最终发行数量以北京证券交易所核准并经中国证监会注册的数量为准。 根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等法规要求，与发行规模有关的测算情况如下：
| 项目 | 条件 | 发行人情况 | 是否满足 |
发行人申请公开发行并上市的条件
| 发行人申请公开发行并上市的条件 | 向不特定合格投资者公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人 | 公司本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过4,945.00万股（含超额配售选择权），拟发行对象不少于100人 | 是 |
| 公开发行后，公司股本总额不少于3,000万元 | 本次发行前，公司股本总额为12,800.00万元，发行后不低于17,100.00万元（不含超额配售选择权） | 是 | |
| 公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25% | 目前公司公众股东持有1,613,069股，持股比例为1.26%。公司本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过4,300.00万股（未考虑超额配售选择权），本次发行后公众股东持股比例不超过26.09% | 是 |
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综上，公司发行规模可满足北京证券交易所申请公开发行并上市的条件。目前，企业资产状况、经营效益良好，按发行4,945.00万股进行测算，预计发行后摊薄每股净资产为1.04元、摊薄每股收益0.19元，指标良好。
3、发行底价
公司按照4.00元/每股的发行底价，在不考虑超额配售权的情况下，公开发行后公司总股本将不低于17,100.00万股，公司总市值将不低于6.84亿元，预计符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》中关于发行人申请公开发行并上市，市值及财务指标之标准一“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”的相关要求。 公司综合考虑了公司所处行业市盈率、可比公司市盈率、公司经营情况等多种因素确定本次公开发行底价，具有合理性，发行底价对公司公开发行并在北京证券交易所上市不存在不利影响。
4、稳价措施
公司已制定合理的稳定股价措施，公司及相应人员已出具《稳定股价承诺》，公司的股价稳定措施有利于维持股价稳定，对公司公开发行并在北京证券交易所上市不存在不利影响。
综上，公司经营情况稳定，业绩稳定，具有投资价值。现有发行规模、底价、稳价措施等事项不会对公司本次公开发行并在北京证券交易所上市产生不利影响。
三、保荐机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构就上述事项，履行了以下核查程序：
1、通过 Wind 数据库等方式查询发行人的二级市场股票交易情况，查询可比公司发行市盈率信息，通过中证指数网查询发行人所属行业的市盈率数据；
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2、查阅发行人相关的董事会、监事会、股东大会决议及稳定股价预案，查阅发行人、实际控制人、控股股东、董事、高级管理人员出具的稳定股价的相关承诺；
3、查阅发行人报告期内的审计报告、定期报告等文件，了解发行人主营业务和经营业绩情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人本次发行底价综合考虑了同行业上市公司的发行市盈率、二级市场市盈率等因素，发行底价合理；发行人股票二级市场交易不活跃，因此发行人本次发行底价与停牌前交易价格不存在相关性；发行人本次发行底价低于同行业上市公司的发行市盈率、二级市场市盈率，发行人业务发展状况及盈利能力良好，不存在发行底价偏离企业价值的情形；
2、发行人现有股价稳定预案具体明确，预计能够切实发挥稳定股价作用；发行人具备一定的投资价值，现有发行规模、底价、稳价措施等事项对本次发行上市不存在不利影响。
除上述问题外，请发行人、保荐机构、申报会计师、发行人律师对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等规定，如存在涉及股票公开发行并在北交所上市条件、信息披露要求以及影响投资者判断决策的其他重要事项，请予以补充说明。
回复：
除上述问题外，发行人、保荐机构、申报会计师、发行人律师对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号——向不特定合格投资者公开发行
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股票并在北京证券交易所上市申请文件》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等规定，不存在涉及股票公开发行并在北交所上市条件、信息披露要求以及影响投资者判断决策的其他重要事项。
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（此页无正文，为《关于大连汇隆活塞股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件的审核问询函的回复》之签字盖章页）
法定代表人：
李训发
大连汇隆活塞股份有限公司
年 月 日
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发行人董事长声明
本人承诺本问询回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
董事长：
张 勇
大连汇隆活塞股份有限公司
年 月 日
8-1-408
（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于大连汇隆活塞股份有限公司公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件的审核问询函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
傅 胜 任俊杰
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
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保荐机构董事长、总经理声明
本人已经认真阅读大连汇隆活塞股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件的审核问询函的回复的全部内容，了解审核问询函回复报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长、总经理（签字）：
张 剑
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日