证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：定2022半年报摘要
山西证券股份有限公司2022年半年度报告摘要
一、重要提示
本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本报告经公司第四届董事会第十二次会议审议通过。会议应参加董事11名，实际参加董事11名。
非标准审计意见提示
□适用 √不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□适用 √不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□适用 √不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
| 股票简称 | 山西证券 | 股票代码 | 002500 | |
| 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 王怡里 | 梁颖新 | ||
| 办公地址 | 山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔 | 山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔 | ||
| 楼29层 | 楼29层 | |
| 电话 | 0351-8686668 | 0351-8686905 |
| 电子信箱 | wangyili@i618.com.cn | lyxnew@sina.com |
2、主要财务数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 √否
合并
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | |
| 营业总收入（元） | 1,956,578,520 | 1,710,246,944 | 14.40% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 306,884,098 | 424,072,722 | -27.63% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 302,595,666 | 423,127,314 | -28.49% |
| 其他综合收益（元） | 42,380,529 | -29,610,355 | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 3,235,724,967 | 394,566,220 | 720.07% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.085 | 0.118 | -27.97% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.085 | 0.118 | -27.97% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.77% | 2.49% | 下降0.72个百分点 |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | |
| 资产总额（元） | 88,455,367,367 | 76,302,381,884 | 15.93% |
| 负债总额（元） | 70,848,659,626 | 58,596,200,808 | 20.91% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 17,158,839,127 | 17,240,347,086 | -0.47% |
母公司
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | |
| 营业总收入（元） | 860,931,497 | 919,580,178 | -6.38% |
| 净利润（元） | 279,372,090 | 318,631,509 | -12.32% |
| 其他综合收益（元） | 12,593,921 | -26,173,301 | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 1,139,746,406 | -955,250,667 | 不适用 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.078 | 0.089 | -12.36% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.078 | 0.089 | -12.36% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.63% | 1.86% | 下降0.23个百分点 |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | |
| 资产总额（元） | 76,859,292,268 | 67,109,523,361 | 14.53% |
| 负债总额（元） | 59,916,902,187 | 50,028,326,705 | 19.77% |
| 所有者权益总额（元） | 16,942,390,081 | 17,081,196,656 | -0.81% |
3、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 |
| 核心净资本 | 8,550,504,747 | 9,505,715,415 | -10.05% |
| 附属净资本 | 3,000,000,000 | 2,640,000,000 | 13.64% |
| 净资本 | 11,550,504,747 | 12,145,715,415 | -4.90% |
| 净资产 | 16,942,390,081 | 17,081,196,656 | -0.81% |
| 净资本/各项风险资本准备之和 | 195.38% | 226.95% | 下降31.57个百分点 |
| 表内外资产总额 | 70,401,426,561 | 60,962,675,455 | 15.48% |
| 风险覆盖率 | 195.38% | 226.95% | 下降31.57个百分点 |
| 资本杠杆率 | 12.15% | 15.59% | 下降3.44个百分点 |
| 流动性覆盖率 | 147.77% | 146.89% | 增长0.88个百分点 |
| 净稳定资金率 | 199.79% | 177.78% | 增长22.01个百分点 |
| 净资本/净资产 | 68.18% | 71.11% | 下降2.93个百分点 |
| 净资本/负债 | 23.19% | 29.49% | 下降6.30个百分点 |
| 净资产/负债 | 34.01% | 41.48% | 下降7.47个百分点 |
| 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 | 16.12% | 20.78% | 下降4.66个百分点 |
| 自营非权益类证券及证券衍生品/净资本 | 288.40% | 156.72% | 增长131.68个百分点 |
4、公司股东数量及持股情况
单位：股
| 报告期末普通股股东总数（户） | 137,095 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押、标记或冻结情况 | ||
| 股份状态 | 数量 | ||||||
| 山西金融投资控股集团有限公司 | 国有法人 | 31.77% | 1,140,374,242 | - | - | - | |
| 太原钢铁（集团）有限公司 | 国有法人 | 10.14% | 363,922,616 | - | - | - | |
| 山西国际电力集团有限公司 | 国有法人 | 5.55% | 199,268,856 | - | - | - | |
| 中央汇金资产管理有限责任公司 | 国有法人 | 1.44% | 51,695,120 | - | - | - | |
| 香港中央结算有限公司 | 境外法人 | 1.26% | 45,396,954 | - | - | - | |
| 中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢2号投资基金 | 基金、理财产品等 | 1.25% | 44,788,100 | - | - | - | |
| 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 | 基金、理财产品等 | 1.20% | 43,010,313 | - | - | - | |
| 郑州热力集团有限公司 | 国有法人 | 0.96% | 34,321,745 | - | - | - | |
| 中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 | 基金、理财产品等 | 0.85% | 30,357,740 | - | - | - |
| 山西省科技基金发展有限公司 | 国有法人 | 0.62% | 22,100,000 | - | - | - |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东中，山西国际电力集团有限公司及山西省科技基金发展有限公司受同一主体控制，存在关联关系；未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。 | |||||
| 参与融资融券业务股东情况说明 | 截止2022年6月30日，公司股东太原钢铁（集团）有限公司进行转融通业务，出借持有的公司股份3,346,000股。 | |||||
5、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期控股股东未发生变更。实际控制人报告期内变更
□适用 √不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
6、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□适用 √不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
7、在半年度报告批准报出日存续的债券情况
（1） 债券基本信息
| 债券名称 | 债券简称 | 债券代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额 （万元） | 利率 |
| 山西证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） | 20山证01 | 149221 | 2020-08-31 | 2023-09-01 | 150,000 | 3.90% |
| 山西证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期） | 20山证C1 | 149311 | 2020-12-11 | 2023-12-14 | 150,000 | 4.60% |
| 山西证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期） | 21山证C1 | 149383 | 2021-02-08 | 2024-02-09 | 100,000 | 4.68% |
| 美元债券 | SHANXI SE B2405 | 40673 | 2021-05-04 | 2024-05-04 | 2亿美元 | 3.40% |
| 山西证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期） | 21山证C2 | 149616 | 2021-08-27 | 2024-08-30 | 70,000 | 3.98% |
| 山西证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） | 21山证01 | 149675 | 2021-10-21 | 2024-10-22 | 100,000 | 3.50% |
| 山西证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） | 21山证02 | 149708 | 2021-11-18 | 2024-11-19 | 150,000 | 3.24% |
| 山西证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期） | 21山证C3 | 149754 | 2021-12-23 | 2024-12-24 | 100,000 | 3.80% |
| 山西证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期） | 22山证C1 | 149842 | 2022-03-18 | 2025-03-21 | 80,000 | 3.88% |
| 山西证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期） | 22山证01 | 149963 | 2022-06-27 | 2025-06-28 | 190,000 | 3.09% |
| 山西证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） | 22山证03 | 149985 | 2022-07-12 | 2025-07-13 | 200,000 | 3.04% |
| 山西证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） | 22山证05 | 148001 | 2022-07-22 | 2025-07-25 | 80,000 | 2.89% |
（2） 截至报告期末的财务指标
单位：万元
| 项目 | 本报告期末 | 上年末 | 本报告期末比上年末增减 |
| 流动比率 | 1.75 | 1.92 | -8.85% |
| 资产负债率 | 74.73% | 70.94% | 增长3.79个百分点 |
| 速动比率 | 1.75 | 1.92 | -8.85% |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | |
| 扣除非经常性损益后净利润 | 30,259.57 | 42,312.73 | -28.49% |
| EBITDA全部债务比 | 2.26% | 2.73% | 下降0.47个百分点 |
| 利息保障倍数 | 1.60 | 1.85 | -13.51% |
| 现金利息保障倍数 | 6.53 | 1.79 | 264.80% |
| EBITDA利息保障倍数 | 1.83 | 2.03 | -9.85% |
| 贷款偿还率 | 100% | 100% | - |
| 利息偿付率 | 100% | 100% | - |
三、重要事项
（一）概述
报告期内，受新冠疫情、俄乌冲突、通胀攀升等因素的综合影响，全球经济复苏动能放缓，我国经济也承受压力，上半年增速放缓，GDP同比增长2.4%。在此背景下，A股市场波动加大，主要市场指数较
年初均收跌，上证指数下跌6.63%，深证综指下跌12.09%，沪深300指数下跌9.22%，创业板指数下跌
15.41%。股票融资方面，wind数据显示，按上市日统计，2022年上半年市场首发上市171家，募集资金总额3119.22亿元，同比增长45.78%。其中，科创板和创业板占A股市场总融资额65%，科创板融资额首次超过主板，资本市场以更大覆盖面、更强包容性为科技创新企业赋能。我国资本市场IPO数量和融资额均超过全球其他各大市场，以融资额计算，上海证券交易所、深圳证券交易所分列全球第一和第二大上市目的地，资本市场对我国经济高质量发展的独特作用进一步显现。报告期内，公司立足打造差异化优势，服务经济转型发展的战略定位，锚定公司“十四五”发展蓝图，明确工作抓手、打造优势业务、构建核心能力，继续巩固和增强竞争能力。一是坚持以“客户”为中心，聚焦主业，提升核心竞争力。报告期内，财富管理板块优化管理机制，全面推广基金投顾业务，落实精细化运营，建立直属财富业务团队，聚焦于服务“富裕+”及高净值客户拓客，推进前台人员梯队建设，稳步推进财富管理转型。企业金融板块深耕重点区域，聚焦重点行业，提升专业性，积极拓展非牌照FA业务，优化跨板块协同机制，落实“1+N”服务模式，深化“投资+投行”联动。资产管理板块继续坚持差异化、市场化、专业化原则，建立健全销售体系、产品体系、投研体系以及资产证券化体系，主动管理能力显著提升。FICC板块坚持规范运作，深耕传统业务，不断开拓新业务新模式。权益板块优化投资策略，聚焦重点行业，大力发展卖方研究。二是提升服务实体经济质效，持续巩固山西省内优势地位。报告期内，公司依托一体化企业金融服务和管理体系，以投资银行业务为牵引，为企业提供全生命周期综合金融服务，完成山西省内股债融资项目12单，募集资金总额超过100亿元。持续加大中小企业服务力度，完成山西省内全部3单新三板挂牌项目。同时，公司稳步推进山东、川渝、河南、安徽等其他重点区域的布局，积极开展团队建设及业务拓展工作。三是打造金融科技与业务高效双向反馈机制。报告期内，以山证科技子公司为依托，持续推进各条线IT规划建设，优化业务联动反馈机制，助力业务数字化、管理数字化及中后台敏捷化建设。报告期内，公司数字化转型取得一定成效，山证科技自主创新研发的18个系统获批18项软件著作权。四是坚持审慎稳健的经营风格，坚守红线意识和底线思维，持续完善全面风险管理体系。报告期内，公司坚持风险偏好、风险容忍度和风险限额管控，持续优化业务和管理流程及关键风险指标，加强指标监测预警，动态调整信用主体内部评级结果，优化同一业务同一客户信息系统, 确保风险可测可控可承受。 上半年，公司各项业务运行平稳，以净资本为核心的各项风险控制指标持续符合监管要求，风险整体可控。五是构建特色文化体系，文化建设取得成效。一直以来，公司高度重视企业文化建设，赓续“以义制利、诚信为本”的晋商血脉，持续形成“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营理念和“以义制利、
协作包容、追求卓越”的核心价值观。报告期内，公司在中国证券业协会组织的全行业文化建设年度实践评估中，连续两年获评B类券商。报告期内，公司实现营业收入195,657.85万元，同比增长14.40%；实现归属于母公司股东的净利润
3.07亿元，同比下降27.63%，实现每股收益0.085元。截至报告期末，公司总资产规模884.55亿元，净资产176.07亿元。
（二）主营业务分析
1、财富管理业务板块
报告期内，公司财富管理业务坚持以“值得客户信赖的综合财富管理专家”为愿景，优化汇通启富APP、数字化智能投顾平台及财富中台三大平台，聚焦“富裕+”配置型客户，探索高净值及“Z世代”子客群，以客群拓展、产品配置、融资融券和机构经纪等重点业务为抓手，持续优化客户结构和收入结构。一是推进买方视角下的财富管理转型，全面推广基金投顾业务。基金投顾业务2022年3月开始展业，上半年共上线六个策略，涵盖债基优选型、固收+、均衡型及权益型四大类，实现客户覆盖1.05万户。二是聚焦服务“富裕+”及高净值客户拓展，优化前台业务团队人才梯队建设，提升分支机构服务能力。三是创新客户拓展模式，探索“Z世代”子客群。四是丰富产品货架，打造山西证券特色产品体系。围绕“让投资更明白”的服务理念，将产品货架细分为“四笔钱”，即活钱理财、定期理财、稳健理财及权益理财，不断完善“公募10”持营池和构建“私募30”产品池。五是优化机构经纪业务，重新定位发展方向。私募客户聚焦拓展成长型和大型私募，辅以种子基金孵化小微型私募，搭建私募服务生态；公募客户聚焦发展代销驱动的券结模式，强化公募基金合作，提高券结产品和合作机构的覆盖面。截至期末，服务专业机构数量及其AUM资产分别较期初增长31.78%和21.40%，融资融券新开户数量较上年同期增长318%。
2、权益业务板块
报告期内，公司权益投资业务持续丰富量化交易策略，同时，积极开发场外衍生产品业务，提升交易组织能力，持续推动权益投资的模式转型。
报告期内，公司股权投资业务多渠道、多方式扩大募资规模，聚焦重点行业赛道，挖掘优质资产。截至目前，公司正在推进北交所、新兴行业、服务山西等主要投资方向的基金7只，储备项目100余个。
报告期内，研究所围绕内外兼修的发展定位，优化人员配置，陆续建立总量、新股、可选消费、医药、新能源、农业、非银、军工等研究团队，发布研究报告654篇。精心打造山西经济研究品牌，陆续发布《山西资本市场白皮书》《政策与市场》等专题报告，为政府等相关部门提供研究支持。
3、FICC业务板块
报告期内，公司持续提升固定收益业务的覆盖面，品牌效应增强，交易活跃。截至期末，公司在国开债、农发债和进出口行做市排名分别为3/55，5/56，3/54。做市业务方面，大力拓展新业务，不断丰富做市品种。自营业务持续优化重组投研团队，调整和规范投研体系，稳健开展信用债和美元债投资。交易业务聚焦地方债和高收益债，持续夯实交易策略。加大销售团队建设，积极拓展销售渠道，在债券质押和债券经纪等业务方面均取得一定成效。同时，聚焦提质增效，持续强化业务系统的规划、建设和改造，为业务增长提供有力的技术支撑。
报告期内，公司持续加强商品和货币业务，探索卖方业务模式，保持较好的发展态势。
4、资产管理业务板块
报告期内，资产管理业务持续推进投研体系建设，专注提升主动管理能力，加快产品创设步伐，开拓产品销售渠道。截至期末，存续资产管理产品125只，存续规模471.03亿元，较上年年末增加75.28亿元，增长19.02%，其中，公募基金存续产品14只，存续规模201.81亿元，较上年年末增加77.64亿元，增长62.53%。持续推进固收+转债、权益基金产品和现金管理类产品体系建设，超短债基金规模突破100亿元，实现公司首只百亿公募基金的突破，公募基金整体规模突破200亿元，非货币产品规模达150亿。
报告期内，公司不断拓展销售体系，初步建立了机构、渠道、营销支持的销售体系，持续强化基于客户需求的产品设计、投资策略、投资者教育、销售等一体的的客户服务体系。同时，积极完善资产证券化业务体系，持续拓展企业ABS业务和公募REITs业务。
5、企业金融业务板块
报告期内，公司企业金融业务持续推进“行业化、区域化、资本化、一体化”发展战略，构建了跨子公司、跨部门的一体化企业金融服务和管理体系，统筹境内外股权融资、债权融资、并购重组、财务顾问、新三板挂牌及做市、四板辅导挂牌等业务，拓展企业金融“1+N”服务模式，全面提升服务实体经济质效。
报告期内，中德证券聚焦重点区域、重点客户，强化业务协同，总体经营保持稳健，共执行完成41单项目，包括IPO项目1单，再融资项目3单，境内债券项目16单，财务顾问项目21单。中德证券持续巩固山西省内优势地位，执行完成8单山西地区股债项目，同时，稳步推进山东、川渝、河南等重点区域的布局。报告期内，中德证券持续加强内控建设，筑牢“三道防线”，有效提升风险管理水平与执业质量。
报告期内，公司持续加大中小企业服务力度，以上市/挂牌为抓手，挖掘和培育优质中小企业，为中小企业提供全生命周期一体化综合金融服务。报告期内，公司推荐5家企业挂牌新三板，协助6家新三板挂牌企业定向发行募集资金合计17,135.44万元。截至期末，公司持续督导新三板企业共计105家，
负责督导的挂牌企业未出现重大违法违规事项。
6、国际业务
报告期内，山证国际积极落实公司“十四五”战略，全面融入各业务条线。山证国际完成太原国投美元债项目，积极推进山西安装IPO项目；与陆香港合作对开账户并签订基金分销协议，积极做好系统对接，推进开展金融产品销售业务；持续加强铁矿石ETF推广，推进跨境资管新产品设立。
7、期货业务
报告期内，格林大华期货顺应市场发展趋势，持续做大经纪业务权益规模，截止期末，权益规模峰值达到104.42亿元，较年初增长43.01%。积极推动乡村振兴工作，不断深耕扩展新疆阿拉尔“保险+期货”模式。协助相关焦煤企业成功申请大连商品交易所指定交割厂库，有力地支持了企业管理价格波动风险、拓宽销售渠道、增强定价话语权，为开展焦煤期现结合等业务奠定了坚实基础。
山西证券股份有限公司法定代表人：王怡里
二〇二二年八月二十五日