关于中仑新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件
的审核问询函中有关财务会计问题
的专项说明
容诚专字[2022]361Z0433号
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
中国·北京
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关于中仑新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函中
有关财务会计问题的专项说明
容诚专字[2022]361Z0433号
深圳证券交易所：
贵所于2022年6月23日出具的《关于中仑新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2022〕010539号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。对审核问询函按照所提财务会计问题，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“我们”等）作为中仑新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市的申报会计师，我们相关资料进行了核查，现做专项说明如下（除特别注明外，以下金额单位为人民币万元）：
除特别说明外，本问询函回复中所使用的释义、名称、缩略语与其在招股说明书中的含义相同。
本问询函回复的字体代表以下含义：
| 类别 | 字体 |
| 问询函所列问题 | 黑体（不加粗） |
| 问询函问题回复、中介机构核查意见 | 宋体（不加粗） |
| 招股说明书补充、修订披露内容 | 楷体（加粗） |
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3.关于中仑塑业与长塑实业
申请文件显示：
（1）中仑塑业与长塑实业系发行人重要生产主体，发行人分别于2018年11月、2019年11月通过股权受让获得两家公司控制权。
（2）中仑塑业原系厦门长天全资子公司，厦门长天系长天塑化全资孙公司。2007年，长天塑化在新加坡证券交易所上市；2017年，长天塑化从新加坡证券交易所摘牌退市。
（3）长天塑化系公司实际控制人杨清金控制的企业。2018年11月30日，厦门长天和中仑有限签署协议，约定厦门长天将其持有的中仑塑业100%的股权转让给中仑有限。公司前身中仑有限成立于2018年11月19日。
（4）长塑实业原系嘉隆国际有限公司的全资子公司，嘉隆国际有限公司系绿悦控股有限公司全资孙公司，2014年绿悦控股有限公司在“台湾地区证券交易所”上市，2019年终止上市及停止公开发行。
（5）2019年11月21日，中仑有限同意收购嘉隆国际有限公司持有的长塑实业90.00%股权，发行人收购长塑实业控制权系非同一控制下企业合并，发行人对长塑实业的合并日为2019年12月1日。90%股权的转让对价为人民币74,700.00万元或等值美元外汇。受让方于2019年底前转让51%款项，剩余49%于2020年底前支付。
（6）2020年1月16日，相关方约定嘉隆国际有限公司将持有的剩余长塑实业10%的股权转让给中仑新材，对价为人民币8,300.00万元或等值美元外汇。价款支付期为一年。
（7）长塑实业被收购时前一会计年度的资产总额、营业收入、利润总额占中仑有限相应项目的比重分别为448.07%、76.75%、1,349.04%。
（8）发行人2019年研发费用占营业收入比例为0.37%，低于可比上市公司平均值3.26%，主要系发行人主要研发活动发生于子公司长塑实业。
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请发行人：
（2）结合长天塑化、绿悦控股在其他证券市场的上市或挂牌期间披露的公开信息，说明长天塑化、绿悦控股的具体情况，包括但不限于主要财务数据、主营业务及收入结构、主要客户与供应商、终止上市原因等，如有相关详尽信息，请进一步说明中仑塑业、长塑实业的具体情况；结合前述情况，说明发行人收购长塑实业后的整合情况及效果。
（3）结合价款支付、股权转让手续、股东大会和董事会的控制情况等，说明对长塑实业合并日的确定依据，是否符合相关规定；结合长塑实业相关收购协议约定、相关财务指标占比、资产与业务转移时点、股权转让款支付时点，说明报告期内发行人主营业务是否发生重大变化，是否满足最近二年内主营业务没有发生重大不利变化的发行条件。
（4）说明收购长塑实业股权的定价依据及是否公允，分步收购长塑实业的背景及原因，对价差异情况；收购资金来源；发行人、实际控制人及其一致行动人与其股东是否存在未披露的经济往来或利益安排。
请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（2）-（4）发表明确意见。
【发行人说明】
（2）结合长天塑化、绿悦控股在其他证券市场的上市或挂牌期间披露的公开信息，说明长天塑化、绿悦控股的具体情况，包括但不限于主要财务数据、主营业务及收入结构、主要客户与供应商、终止上市原因等，如有相关详尽信息，请进一步说明中仑塑业、长塑实业的具体情况；结合前述情况，说明发行人收购长塑实业后的整合情况及效果
一、长天塑化
| 名称 | Changtian Plastic & Chemical Limited（长天塑化） |
| 注册地 | 百慕大地区 |
| 上市日期 | 2007年11月9日 |
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| 上市地点 | 新加坡证券交易所 | ||
| 已发行及缴足资本 | 3,300万新币 | ||
| 首次公开发行融资总额 | 7,520万新币 | ||
| 上市后历次融资累计总额 | 上市后未募资 | ||
| 退市前主要股东情况 | Eastline Investments Holding Limited持股25.73% Goodwise Investments Limited持股30.08% | ||
| 退市时间 | 2017年10月31日 | ||
| 长天塑化及包括中仑塑业在内的子公司情况 | 被收购前，长天塑化通过直接持股JUMBO GLORIES LIMITED 100%股权，进而间接持股厦门长天100%股权，最终间接持股中仑塑业100%股权；彼时，长天塑化主要从事胶带、离型膜及离型纸的研发、生产及销售；长天塑化于2012年拟多元化其业务，包括拟投产建设PA6相关业务（即设立中仑塑业），PA6主要用于BOPA薄膜生产，投产PA6将为长天塑化增加新的利润增长点，2013年至2016年，公司完成土地购置、设备采购及厂房建设，2017年实现PA6商业化量产。 | ||
| 主营业务及收入结构 | 主营业务为胶带、离型膜及离型纸的研发、生产及销售；2016年度胶带销售收入占比48.52%，离型膜销售收入占比44.48%，离型纸销售收入占比7.00%。 | ||
| 主要客户及供应商情况 | 新加坡主板上市公司未强制要求披露客户、供应商情况，因此长天塑化公开信息中未披露主要客户、供应商情况。 | ||
| 终止上市原因 | 新加坡交易所上市期间，长天塑化主要从事胶带、离型膜及离型纸的研发、生产与销售业务。长天塑化在新交所上市的原因系通过本次上市融入资金，有利于企业借助资本市场的力量迅速将企业规模扩大。长天塑化在新交所上市后，其股票交易量较低，融资功能较为有限，且每年长天塑化需承担较多的信息披露成本。经综合考虑后，公司实际控制人杨清金通过其控制的United Tech Industries Limited（联科实业有限公司）发起要约收购，以自愿无条件现金要约收购长天塑化资本中所有已发行和缴足的普通股（要约人及其一致行动人除外），实现了长天塑化的私有化退市。 | ||
| 退市前一年一期主要财务数据（合并口径） | 项 目 | 2017.03.31/2017年1-3月 | 2016.12.31/2016年度 |
| 总资产（万元） | 116,612.3 | 116,721.2 | |
| 净资产（万元） | 103,946.7 | 103,951.2 | |
| 净利润（万元） | -4.5 | -1,678.0 | |
注：长天塑化2016年度财务数据已委任香港立信德豪会计师事务所及BDO LLP（新加坡）担任联席核数师进行审计；2017年1-3月财务数据未经审计。
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二、绿悦控股
| 名称 | 绿悦控股有限公司 |
| 注册地 | 英属开曼群岛 |
| 上市日期 | 2014年1月16日 |
| 上市地点 | “台湾地区证券交易所” |
| 已发行及缴足资本 | 163,350.00万新台币 |
| 首次公开发行融资总额 | 18.90亿新台币 |
| 上市后历次融资累计总额 | 上市后未募资 |
| 退市前主要股东情况 | 尊享投资有限公司（王哲夫控制的企业）持股35.73% |
| 退市时间 | 2019年10月14日 |
| 绿悦控股及包括长塑实业在内的子公司情况 | 被收购前，绿悦控股通过东顺环球有限公司、嘉隆国际100%股权，间接持股长塑实业100%股权；绿悦控股主要从事BOPA薄膜的研发、生产及销售；长塑实业于2009年设立，主要从事双向拉伸尼龙（BOPA）薄膜的研发、生产和销售。 公司从德国、日本引进BOPA生产设备，2018年底拥有10条BOPA薄膜高速生产线，可随时针对不同客户需求和市场变化调整产品结构。 |
| 主营业务及收入结构 | 主营业务为BOPA薄膜的研发、生产及销售；2018年度销售收入主要来源于BOPA薄膜销售。 |
| 主要客户及供应商情况 | 根据绿悦控股公开披露信息，2018年度绿悦控股披露了前两名供应商，其中前两名供应商（公开信息未披露名称）采购金额合计占比为95.83%，绿悦控股披露了前三名客户，前三名客户（公开信息未披露名称）销售金额合计占比为8.46%。 |
| 终止上市原因 | 在“台湾地区证券交易所”上市期间，绿悦控股主要从事BOPA薄膜产品的研发、生产与销售业务。 绿悦控股在“台湾地区证券交易所”上市的原因系有利于企业借助资本市场的力量迅速将企业规模扩大。于2017年开始，国内BOPA市场快速发展，整个BOPA市场行情剧烈波动，价格开始走低，市场毛利空间缩小，绿悦控股整体业绩表现下滑，加之“台湾地区证券交易所”融资规则收紧，逐渐丧失作为上市公司平台进行融资的功能，且每年需承担较多的信息披露成本。经综合考虑后，绿悦控股实际控制人王哲夫通过其100%控股的尊享投资有限公司与其他少数股东在英属开曼群岛设立鸿图国际有限公司，并通过鸿图国际有限公司在英属开曼群岛设立特殊目的公司宝添控股有限公司，与绿悦控股进行反三角合并，合并后由绿悦控股存续并成为鸿图国际有限公司100%控股子公司，宝添控股有限公司消灭，从而实现了绿悦控股有限公司私有化及 |
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| 退市。 | |||
| 退市前一年一期主要财务数据（合并口径） | 项 目 | 2019.03.31/2019年1-3月 | 2018.12.31/2018年度 |
| 总资产（万元） | 246,760.66 | 248,608.41 | |
| 净资产（万元） | 225,259.18 | 228,026.70 | |
| 净利润（万元） | -2,522.17 | -9,925.35 | |
注：绿悦控股2018年财务数据已经勤业众信联合会计师事务所签证，2019年1-3月财务数据已经勤业众信联合会计师事务所核阅。
三、整合情况
2019年12月，为进一步延伸公司产品产业链，实现业务一体化协同发展，公司在完成上游关键原材料的组织构建后，根据公司发展战略规划，完成了对长塑实业控股权收购，实现了从产业链上游关键原材料到下游功能性新材料的一体化布局。通过将其整合至公司体系中，实现了产业联动，扩大了公司业务发展规模，增强了公司盈利能力，对公司经营业务的增长、产品研发、客户拓展等方面均具有积极影响。
（一）业务整合
公司在完成长塑实业的收购后，在采购、生产、销售等方面探索整合优化方案，目前已形成了采购、生产、销售等方面的高效协同体系。
1、公司构建了由公司管理层为核心的管理决策团队，缩短了业务决策流程，节约了沟通时间，进一步增强了对上游原材料市场及下游消费市场的响应速度；
2、从业务上来看，并购整合使来自下游客户的BOPA薄膜订单能够更快到达原材料端的中仑塑业，从而精准进行对应型号的己内酰胺采购，并进行排单生产，极大地提高了产品的生产效率及良品率；
3、公司构建了统一的制度管理规范及管控措施，极大地规范了两家子公司员工在业务交流过程中的便利性，减少了业务上由于制度不统一带来的摩擦，增强了公司整体业务管理的有效性并保证了公司整体经营的高效运行；
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4、公司通过本次收购，进一步完善了上下游一体化研发能力，提升了产品品质的稳定性以及原料供应的安全性，具体详见“问题2、（8）之二、说明PA6等原材料对BOPA薄膜生产的重要性，纵向一体化战略对发行人而言的意义”。
（二）资产、人员整合
公司完成收购长塑实业100%股权后，长塑实业主要资产、核心管理团队完整纳入公司业务体系，公司业务范围得到进一步延伸和拓展，管理层得到进一步整合和完善。
1、长塑实业原有资产、业务已完整纳入公司业务体系，公司成功完成BOPA薄膜产业链一体化整合，主营业务产品得以延伸拓展，公司主营产品在聚酰胺6（PA6）的基础上，扩展至功能性BOPA薄膜领域；
2、为保持经营管理的连续性和稳定性并加强中仑塑业与长塑实业的业务整合，公司对长塑实业的核心管理层通过股权激励方式进行了保留，长塑实业核心管理层包括彼时的长塑实业常务副总理牟青英、生产及研发负责人郑伟、销售负责人许剑坡、财务负责人刘桂珍，相关人员均为中仑海杰有限合伙人，系公司员工持股平台激励对象之一；
3、收购长塑实业后公司树立以功能性BOPA薄膜为核心，进一步构建成熟的“薄膜产业生态”系统的发展理念，在公司核心管理层层面，聘请了具有丰富行业经验的颜艺林、牟青英分别出任公司总经理、副总经理，在公司整体层面树立了功能性BOPA薄膜的核心地位。
四、整合效果
公司收购长塑实业后，在业务、资产、人员等方面进行了充分整合，整体整合情况良好，完成了从产业链上游关键原材料到下游功能性新材料的一体化布局，实现了一体化协同发展，公司进入了发展的快车道。通过内部高效整合，公司在盈利能力、资金周转能力、成本控制等方面均得到了加强，相关指标优于同行业
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公司，具体分析如下：
（一）盈利能力
公司2020年、2021年营业收入分别为160,198.57万元、199,359.19万元；2020年、2021年利润总额分别为24,228.26万元、34,189.87万元；收购完成后，通过内部整合，公司营业收入、利润总额逐年增长。
报告期内，公司主营业务毛利及各产品毛利的组成情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 功能性BOPA薄膜 | 通用型BOPA薄膜 | 46,166.35 | 90.09% | 37,036.35 | 93.32% | 1,701.61 | 27.11% |
| 新型BOPA薄膜 | 3,268.83 | 6.38% | 1,719.66 | 4.33% | 63.33 | 1.01% | |
| 生物降解BOPLA薄膜 | 60.90 | 0.12% | - | - | - | - | |
| 聚酰胺6（PA6） | 1,686.16 | 3.29% | 822.16 | 2.07% | 4,498.92 | 71.69% | |
| 其他 | 62.91 | 0.12% | 109.14 | 0.28% | 11.87 | 0.19% | |
| 主营业务毛利 | 51,245.14 | 100.00% | 39,687.32 | 100.00% | 6,275.73 | 100.00% | |
报告期内，公司主营业务毛利主要来源于通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜及聚酰胺6（PA6）三类产品的销售，其中通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜的毛利贡献最大，各期毛利合计占比分别为28.12%、97.65%及96.47%。
报告期内，公司产品结构不断优化，毛利额逐年上升，主要原因系：（1）公司对功能性膜材产业链一体化的高效整合，加快新产品研制开发速度，优化产品结构，增加高附加值产品比重；（2）通过产业整合，公司利用规模效应在降低产品成本的同时对上下游形成一定的议价能力，进一步提升销售毛利；（3）在高端食品、新能源、医药等领域消费升级需求的带动下，全球BOPA需求保持稳步增长，公司亦通过扩大规模化优势、整合供应链优质资源、提升产品创新能力、确立技术研发壁垒等战略举措逐步巩固和扩大市场份额，报告期内主要产品功能性BOPA薄膜出货量稳中有升；（4）公司充分发挥规模优势、开拓海外优质客户，
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销售毛利率有所提升。
（二）资金周转能力
2020年、2021年，公司应收账款周转率分别为5.47、8.51，公司总资产周转率分别为0.75、0.91；整体呈上升趋势；公司收购长塑实业后，通过内部整合，应收账款周转率、总资产周转率整体呈上升趋势，具体分析如下：（1）公司通过产业整合实现产业一体化，进一步增强公司行业地位，并提升了公司与客户的回款议价能力，公司应收账款周转率有所提升；（2）通过中仑塑业与长塑实业的一体化发展使得公司对原材料的品控把握更强，进而公司产品在品质和价格上更具竞争力，公司营业收入增长较快，公司应收账款周转率、总资产周转率有所提升。
（三）成本费用
1、管理费用率
2020年、2021年，公司管理费用率分别为3.15%、2.65%，呈逐年下降趋势；公司收购长塑实业后，通过内部整合，管理费用率得到进一步降低，具体分析如下：（1）通过产业整合实现产业一体化，导致公司的管理效率提高，在公司营业收入增长的同时，公司行政管理人员规模并未有较大幅度的增加，故相应的管理人员人工费用并未有大幅度的提升；（2）通过产业一体化发展，公司聚焦于功能性BOPA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品，公司主营产品方向明确，因而所需的管理人员数量相对较少。
2、销售费用率
2020年、2021年，公司销售费用率分别为1.03%、0.94%，呈逐年下降趋势；公司收购长塑实业后，通过内部整合，销售费用率得到进一步降低，具体分析如下：（1）中仑塑业主要产品为聚酰胺6，其主要客户为长塑实业，通过产业整合，中仑塑业销售人员中市场开发人员可以相对缩减，使得销售费用人工费用率较低；
（2）通过产业整合，公司通过一体化生产，进一步加强产品的品质把控，通过
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严格的质量控制和高效的技术服务，使其产品获得众多下游企业的认可，故下游客户稳定、企业形象良好，进而与主要客户构建了长期稳定的合作关系，销售人员对此类客户仅需提供订单良好的运营信息服务，支持订单生成，因此客户开拓和维护工作相应减少，销售支出相对减少。
综上所述，公司完成对长塑实业的收购后，公司产品及业务得到进一步丰富与完善，收入规模、盈利能力逐年增长，应收账款周转率、总资产周转率逐年上升，销售费用率、管理费用率有效降低，本次收购后公司资产及业务整合情况较好，对经营业绩的提升起到了良好的正向效果。
（3）结合价款支付、股权转让手续、股东大会和董事会的控制情况等，说明对长塑实业合并日的确定依据，是否符合相关规定；结合长塑实业相关收购协议约定、相关财务指标占比、资产与业务转移时点、股权转让款支付时点，说明报告期内发行人主营业务是否发生重大变化，是否满足最近二年内主营业务没有发生重大不利变化的发行条件
一、结合价款支付、股权转让手续、股东大会和董事会的控制情况等，说明对长塑实业合并日的确定依据，是否符合相关规定
根据《企业会计准则第20号——企业合并》第十条之规定，购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
根据《<企业会计准则第20号——企业合并>应用指南》中关于合并日或购买日的进一步解释：“合并日或购买日是指合并方或购买方实际取得对被合并方或被购买方控制权的日期，即被合并方或被购买方的净资产或生产经营决策的控制权转移给合并方或购买方的日期。
同时满足下列条件的，通常可认为实现了控制权的转移：
（一）企业合并合同或协议已获股东大会等通过。
（二）企业合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准。
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（三）参与合并各方已办理了必要的财产权转移手续。
（四）合并方或购买方已支付了合并价款的大部分（一般应超过50%），并且有能力、有计划支付剩余款项。
（五）合并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。”
具体对照情况如下表所示：
| 序号 | 相关规定 | 企业具体情况 | 是否符合 |
| 1 | 企业合并合同或协议已获股东大会等通过 | 公司收购长塑实业90%的《股权转让协议书》已于2019年11月21日经双方董事会审议通过。 | 是 |
| 2 | 企业合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准 | 公司已于2019年11月22日完成长塑实业90%股权的工商变更手续 | 是 |
| 3 | 参与合并各方已办理了必要的财产权转移手续 | 公司已于2019年11月22日完成对长塑实业的财产交接手续，包括对公司章程和股东名称的变更，接受对长塑实业资产、账簿、印章等实物资产的管理。 | 是 |
| 4 | 合并方或购买方已支付了合并价款的大部分（一般应超过50%），并且有能力、有计划支付剩余款项 | 公司已于2019年12月12日前支付收购价款42,500.00万元，超过长塑实业100%股权转让款（83,000.00万元）的51%。 协议约定的股权转让款支付条款如下：中仑有限应于2019年12月31日前支付约定股权转让款总额的51%，剩余49%的股权转让款于协议签署后1年内支付完毕。 中仑有限已于2019年12月12日前支付收购价款42,500.00万元，超过长塑实业90%股权转让款（74,700万元）的51%，并于2020年11月前支付完毕剩余股权转让价款。 | 是 |
| 5 | 合并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险 | 2019年11月22日，长塑实业设置董事会，由3名董事组成，其中中仑有限委派委派2名董事，嘉隆国际委派1名董事，董事长及总经理均由中仑有限委派的人士担任，原执行董事、总经理王哲夫不再担任任何职务。据此中仑有限已取得对董事会、总经理的控制权、任命权，公司已经实际控制 | 是 |
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| 序号 | 相关规定 | 企业具体情况 | 是否符合 |
| 了长塑实业的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。 |
公司对长塑实业的合并日为2019年12月1日，符合《企业会计准则第20号——企业合并》及其应用指南的要求。
二、结合长塑实业相关收购协议约定、相关财务指标占比、资产与业务转移时点、股权转让款支付时点，说明报告期内发行人主营业务是否发生重大变化，是否满足最近二年内主营业务没有发生重大不利变化的发行条件
2019年11月21日，公司与嘉隆国际签署了《厦门长塑实业有限公司之股权转让协议书》，约定转让方嘉隆国际将其持有的长塑实业90.00%的股权转让给受让方中仑有限，双方以长塑实业截至2019年10月31日经评估机构评估后的
90.00%的股东权益价值为基础，经协商确认，受让方应向转让方合计支付人民币74,700.00万元或等值美元外汇的股权转让款。
公司收购长塑实业控制权系非同一控制下企业合并，本次股权转让合同已经转让双方董事会审议通过，公司已于2019年11月22日完成长塑实业90%股权的工商变更手续且转让双方已办理了必要的财产权转移手续并已经控制了长塑实业的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险，此外，公司已于2019年12月12日前支付收购价款42,500.00万元，超过长塑实业100%股权转让款（83,000.00万元）的51%，且公司已于2020年11月前支付完毕剩余股权转让价款；因此，公司对长塑实业的合并日为2019年12月1日。
本次收购前，公司主要从事聚酰胺6（PA6）的研发、生产、销售，其产品主要应用于下游BOPA薄膜的生产制造；长塑实业主要从事BOPA薄膜的研发、生产、销售，长塑实业与公司属于产业链上下游，长塑实业被收购时前一会计年度的资产总额、营业收入、利润总额占公司相应项目的比重分别为448.07%、
76.75%、1,349.04%；通过在2019年12月合并收购了长塑实业，公司完成了BOPA薄膜产业链一体化整合，公司主营业务产品结构发生改变，主要产品由聚酰胺6
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（PA6）扩展至功能性BOPA薄膜。
报告期内，公司主营业务收入按业务类别构成如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 功能性BOPA薄膜 | 通用型BOPA薄膜 | 171,574.39 | 86.74% | 139,949.78 | 88.39% | 12,292.47 | 9.75% |
| 新型BOPA薄膜 | 8,464.84 | 4.28% | 3,945.25 | 2.49% | 147.55 | 0.12% | |
| 生物降解BOPLA薄膜 | 245.98 | 0.12% | - | - | - | - | |
| 聚酰胺6（PA6） | 17,357.83 | 8.78% | 14,073.74 | 8.89% | 113,560.94 | 90.09% | |
| 其他 | 150.70 | 0.08% | 368.05 | 0.23% | 58.47 | 0.05% | |
| 合计 | 197,793.74 | 100.00% | 158,336.83 | 100.00% | 126,059.44 | 100.00% | |
公司对长塑实业的合并日为2019年12月1日，最近两年内公司主要从事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售，主营业务没有发生重大不利变化，符合《注册管理办法》第二章 发行条件中第十二条第（二）款之规定。
（4）说明收购长塑实业股权的定价依据及是否公允，分步收购长塑实业的背景及原因，对价差异情况；收购资金来源；发行人、实际控制人及其一致行动人与其股东是否存在未披露的经济往来或利益安排
一、说明收购长塑实业股权的定价依据及是否公允，分步收购长塑实业的背景及原因，对价差异情况
（一）说明收购长塑实业股权的定价依据及是否公允
1、长塑实业股权的定价依据
2019年11月20日，北京亚超资产评估有限公司出具“北京亚超评报字（2019）第01436号”《嘉隆国际有限公司拟股权转让而涉及厦门长塑实业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，截至评估基准日（2019年10月31日），长塑实
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业股东全部权益价值为82,677.58万元。
2、收购长塑实业股权的定价公允性分析
（1）长塑实业估值与绿悦控股退市时市值不存在重大差异，交易定价公允2019年7月10日，安诚会计师事务所出具《绿悦控股有限公司拟与宝添控股有限公司合并之交易价格合理性意见书》。本次评估以2019年6月30日作为评估基准日，截至评估基准日，绿悦控股流通总股本为16,335.00万股，采用市场法对绿悦控股有限公司每股价格进行评估，认为绿悦控股每股股权价值介于35新台币/股—43.21新台币/股，对应市值为57.17-70.58亿新台币；按照2019年10月31日汇率计算，绿悦控股市值约为人民币13.26-16.37亿元。
2019年10月31日，长塑实业作出执行董事决定，对长塑实业截至2018年末账面未分配利润进行股利分配，嘉隆国际获得现金分红3.57亿元。
考虑到上市公司股权流动性更强，上市公司估值相较于非上市企业存在一定的流动性溢价，且鸿图国际有限公司在实施反三角吸收合并绿悦控股时为顺利完成交易也会予以一定的溢价；此外，中仑有限本次收购长塑实业采用现金收购且嘉隆国际及其实际控制人王哲夫无需业绩对赌，中仑有限承担更多的风险；因此，扣除嘉隆国际在出售长塑实业100%股权前已进行的现金分红3.57亿元后，长塑实业100%股权收购价款8.30亿元与绿悦控股退市时市值不存在重大差异。
（2）交易双方根据评估结果协商确定交易价格，且已经双方有权机构审议通过，定价公允
2019年11月20日，北京亚超资产评估有限公司出具《嘉隆国际有限公司拟股权转让而涉及厦门长塑实业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（北京亚超评报字（2019）第01436号）；经评估，长塑实业股东全部权益价值于评估基准日2019年10月31日的评估值为82,677.58万元。本次股权交易以评估值作为定价依据。
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中仑有限以评估报告确定的权益价值作为本次收购长塑实业股权的定价依据，2019年11月21日、2020年1月16日，公司与嘉隆国际分别签署了《厦门长塑实业有限公司之股权转让协议书》，分别收购了长塑实业90%、10%股权，合计收购长塑实业100%股权，实际支付股权转让款合计8.30亿元。
北京亚超资产评估有限公司出具评估报告时具有财政部和中国证监会颁发的证券期货相关业务评估资格证书；此外，本次股权收购分别于2019年11月21日、2020年1月6日，分别经公司董事会和长塑实业执行董事及股东、董事会决定或决议同意，本次交易已经双方有权机构审议通过并签署合法有效的股权转让协议，公司已全额支付股权转让价款。
综上所述，本次交易定价公允。
（二）分步收购长塑实业的背景及原因，对价差异情况
公司在与王哲夫就收购长塑实业100%股权事宜进行协商时，经双方协商讨论一致，长塑实业以截至2018年12月31日账面未分配利润为基础向嘉隆国际进行现金分红，双方以分红后账面资产为基础聘请评估机构进行资产评估，以评估价格作为股权转让价格的依据。
2019年10月31日，嘉隆国际作出股东决定，同意对长塑实业截至2018年12月31日的未分配利润为基础对嘉隆国际现金分红3.57亿元。
嘉隆国际作出分红决定后，彼时长塑实业账面并未有足够的货币资金进行实际分红，长塑实业对其作“应付股利”账务处理，待长塑实业账面具有相应货币资金后再实际进行分配。因此，自嘉隆国际作出分红决议至其实际向境外汇出分红款项存在时间差。
根据《资本项目外汇业务操作指引（2017年版）》“6.27境内直接投资（含非金融机构和非银行金融机构，不含保险公司）利润汇出”及对经办银行工作人员的访谈了解，银行在办理外商投资企业利润汇出业务时，分红款收款方仍需具
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备外商投资企业股东的身份。若彼时公司一次性收购长塑实业100%股权，则长塑实业将变更为内资企业，不再具备外商投资企业身份，嘉隆国际也不再是长塑实业股东，则银行在办理分红款汇出业务时将面临操作上的技术性困难。为便于相关分红款项顺利汇出，从而顺利完成长塑实业股权的收购，王哲夫在与中仑有限沟通后，中仑有限同意对长塑实业进行分步收购，即中仑有限先行收购长塑实业90%股权，待长塑实业将现金分红款全部汇出后，公司再行收购长塑实业剩余10%股权；长塑实业已于2019年12月底前将扣税后的现金分红款汇入嘉隆国际境内开立的离岸账户及香港开立的银行账户中。因此，公司分步收购长塑实业股权，主要原因系为保证嘉隆国际现金分红款顺利汇出而实施，分步收购具有商业合理性。
公司分步收购长塑实业90%、10%股权均以北京亚超资产评估有限公司出具的《嘉隆国际有限公司拟股权转让而涉及厦门长塑实业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（北京亚超评报字（2019）第01436号）所确立的评估值为基础，两次收购价格定价依据不存在差异。
二、收购资金来源，发行人、实际控制人及其一致行动人与其股东是否存在未披露的经济往来或利益安排
公司股权收购款资金来源为股东出资、借款、公司及子公司中仑塑业历史经营累积。
公司及公司实际控制人杨清金及其一致行动人杨杰、中仑海清、中仑海杰与嘉隆国际及其股东DONG SHUN WORLDWIDE LIMITED（中文名“东顺环球有限公司”）、绿悦控股有限公司、鸿图国际有限公司、尊享投资有限公司、启丰国际有限公司及其实际控制人王哲夫间不存在未披露的经济往来或利益安排。
（6）请申报会计师对问题（2）-（4）发表明确意见
【申报会计师的核查程序和核查意见】
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一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、检索长天塑化上市期间公开市场相关公告信息，并核查发行人实际控制人杨清金对外投资企业的工商档案、境外法律意见书等资料；
2、检查长塑实业的工商档案资料，检索了绿悦控股上市期间公开市场相关公告信息；
3、获取发行人收购中仑塑业、长塑实业的股权转让协议、股权价款支付凭证、工商变更登记材料等资料并检查；
对发行人实际控制人杨清金进行访谈，了解设立中仑新材作为上市主体的背景及原因，长天塑化终止上市的原因等情况；
对长塑实业原实际控制人王哲夫进行访谈，询问了解长塑实业历史经营情况、绿悦控股终止上市的原因、绿悦控股股权演变情况；
4、取得了发行人出具的关于本次股权收购对发行人业务、经营业绩、财务状况和管理层影响情况的说明；
5、获取北京亚超资产评估有限公司出具的《嘉隆国际有限公司拟股权转让而涉及厦门长塑实业有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，检查收购时点长塑实业可辨认资产、负债的构成情况，复核计算收购时点长塑实业可辨认净资产公允价值，评价可辨认净资产公允价值判断过程、结果、依据。检查发行人收购长塑实业股权相关的董事会决议文件，发行人与嘉隆国际签署的股权转让协议并查验了发行人股权转让支付凭证；访谈了发行人实际控制人，了解分步收购长塑实业的原因，就分红外汇出境事宜对银行工作人员进行了访谈；
6、检查发行人股权出资款的入账凭证，对发行人股东进行了访谈确认其实缴出资情况；
7、就发行人、发行人实际控制人及其一致行动人与嘉隆国际及其股东是否
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存在未披露的经济往来或利益安排，对杨清金、王哲夫进行了访谈或取得出具的声明承诺，核查了杨清金及其一致行动人的银行流水。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人已经说明长天塑化、绿悦控股的相关情况，并进一步说明长塑实业的相关情况；发行人收购长塑实业后，资产及业务整合情况较好，对经营业绩的提升起到了积极的正向效果。
2、发行人收购长塑实业已取得中仑有限与长塑实业权力机构的批准并完成股权转让的工商变更登记手续，中仑有限已于2019年12月支付了大部分股权转让款，取得了对长塑实业董事会及总经理的控制权、任命权，进而取得了对长塑实业的控制权，中仑有限对长塑实业合并日的确定符合相关规定。发行人最近两年主要从事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售，主营业务没有发生重大不利变化。
3、发行人收购长塑实业定价公允；发行人分步收购长塑实业股权系为保证嘉隆国际现金分红款顺利汇出，具有商业合理性，分步收购长塑实业股权的定价依据不存在差异；发行人股权转让款资金来源为股东出资及与子公司中仑塑业的日常经营业务往来资金；发行人、发行人实际控制人及其一致行动人与长塑实业原股东不存在未披露的经济往来或利益安排。
4.关于厦门长凯
申请文件显示：
（1）2019年发行人末应收账款余额较高，主要为应收关联方厦门长凯1.46亿货款尚未收回，2019年发行人对厦门长凯销售收入为6,094.61万元。厦门长凯为一家贸易公司，在2019年存在向发行人子公司中仑塑业采购聚酰胺6（PA6）的情况，厦门长凯采购聚酰胺6（PA6）后委托BOPA生产商加工成BOPA对外出口销售。厦门长凯投资有限公司为董事长杨清金的姐夫周逊辉控制的企
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业。
（2）长塑实业原实际控制人为王哲夫。其于2009年创办长塑实业时，考虑到厦门长凯一直从事塑料制品的外贸业务，厦门长凯已具备成熟的订单管理、出口报关等外销业务经验，且王哲夫与厦门长凯共同投资厦门长华，双方具备合作基础，因此将长塑实业外销业务交由厦门长凯代为负责。在2019年12月中仑新材合并收购长塑实业后，长塑实业开始对外负责外销业务，将外销业务重新并入长塑实业。
（3）2019年，发行人向关联方厦门长凯拆出资金32,860万元，于当期收回并计提利息235.48万元。
请发行人：
（1）说明厦门长凯的基本情况、历史沿革、主营业务、经营规模、报告期各期主要客户与供应商，是否与发行人客户及供应商重叠；厦门长凯从事与发行人相似业务的背景、来源，向发行人采购PA6占其同类采购金额的比例，2020年未继续与发行人发生交易后是否仍继续从事该等业务；结合前述情况，说明发行人是否向厦门长凯让渡相关商业机会，除已披露的关联交易以外，发行人、实际控制人及其一致行动人是否与厦门长凯存在其他往来或利益安排，是否存在为发行人承担成本费用的情况。
（2）结合发行人对厦门长凯的信用政策、与其他非关联方信用政策的一般约定的比较、1.46亿应收账款的形成时间分布，说明2019年对厦门长凯销售6,094.61万元背景下形成1.46亿应收账款的原因及合理性。
（3）说明原厦门长凯负责长塑实业外销业务的起止期间、商业合理性，外销业务重新并入长塑实业的背景、操作过程，长塑实业是否继承了原通过厦门长凯销售的客户资源，经营是否存在重大不利变化。
（4）说明周逊辉对外投资情况，是否曾与实际控制人共同投资，厦门长凯
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的股权实际持有情况，是否实际为实际控制人控制企业。
（5）说明发行人与厦门长凯2019年存在大额资金拆借的背景及原因，借款及还款时点，厦门长凯还款资金来源，相关资金是否存在流向发行人客户、供应商的情形。请保荐人发表明确意见，请发行人律师对问题（1）（3）（4）（5）发表明确意见，请申报会计师对问题（1）、（2）、（5）发表明确意见。
请保荐人、申报会计师说明是否获取并核查周逊辉资金流水，厦门长凯相关业务的商业合理性，是否存在为发行人承担成本、费用情形。请保荐人、发行人律师说明发行人、实际控制人及其一致行动人是否与厦门长凯及其股东存在其他利益安排。
【发行人说明】
（1）说明厦门长凯的基本情况、历史沿革、主营业务、经营规模、报告期各期主要客户与供应商，是否与发行人客户及供应商重叠；厦门长凯从事与发行人相似业务的背景、来源，向发行人采购PA6占其同类采购金额的比例，2020年未继续与发行人发生交易后是否仍继续从事该等业务；结合前述情况，说明发行人是否向厦门长凯让渡相关商业机会，除已披露的关联交易以外，发行人、实际控制人及其一致行动人是否与厦门长凯存在其他往来或利益安排，是否存在为发行人承担成本费用的情况。
一、厦门长凯历史沿革情况
厦门长凯成立于2003年12月，设立时股东为杨清金、杨建宏，后续经历次股权变更，2006年4月股东变更为周逊辉和李鸿鹏，并由周逊辉控股，2006年4月之后股东未继续发生变更，一直由周逊辉控股。
自设立以来，厦门长凯股本演变的具体情况如下表所示：
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| 序号 | 时间 | 股权变动事项 | 注册资本 及实收资本 | 股权结构 | 股权变动具体情况 |
| 1 | 2003.12.19 | 设立 | 1,000万元/ 625万元 | 杨建宏70%、杨清金30% | —— |
| 2 | 2004.2.26 | 股权转让、实收资本缴足 | 1,000万元/ 1,000万元 | 厦门长天塑化有限公司（即：金旸实业）37.50%、杨建宏32.50%、杨清金30% | 杨建宏将所持有的375万元出资额（未实缴）转让予厦门长天塑化有限公司，并由厦门长天塑化有限公司实缴注册资本375万元 |
| 3 | 2004.3.5 | 增资 | 1,800万元/ 1,800万元 | 厦门长天塑化有限公司（即：金旸实业）65.33%、杨建宏18.00%、杨清金16.67% | 厦门长天塑化有限公司增资800万元 |
| 4 | 2004.3.16 | 增资 | 4,625万元/ 4,625万元 | 厦门长天塑化有限公司（即：金旸实业）54.05%、厦门鑫冠集团有限公司32.43%、杨建宏7.03%、杨清金6.49% | 厦门长天塑化有限公司增资1,325万元，新股东厦门鑫冠集团有限公司出资1,500万元 |
| 5 | 2004.4.11 | 股权转让 | 4,625万元/ 4,625万元 | 杨建宏61.08%、杨清金38.92% | 厦门长天塑化有限公司将其持有的厦门长凯54.05%股权转让予杨建宏，厦门鑫冠集团有限公司将其所持有的厦门长凯32.43%股权转让予杨清金 |
| 6 | 2004.6.2 | 股权转让 | 4,625万元/ 4,625万元 | 杨建宏61.08%、周逊辉38.92% | 杨清金将其所持有的厦门长凯38.92%股权转让予周逊辉 |
| 7 | 2004.12.9 | 增资 | 6,045万元/ 6,045万元 | 杨建宏46.73%、周逊辉29.78%、厦门长天塑化有限公司（即：金旸实业）23.49% | 厦门长天塑化有限公司增资1,420万元 |
| 8 | 2004.12.14 | 增资 | 7,435万元/ 7,435万元 | 杨建宏38.00%、厦门长天塑化有限公司（即：金旸实业）33.62%、周逊辉28.38%、 | 厦门长天塑化有限公司增资1,080万元，周逊辉增资310万元 |
| 9 | 2005.8.1 | 股权转让 | 7,435万元/ 7,435万元 | 周逊辉62.00%、杨建宏38.00% | 厦门长天塑化有限公司将其持有的厦门长凯33.62%的股权转让予周逊辉 |
| 10 | 2006.4.30 | 股权转让 | 7,435万元/ 7,435万元 | 周逊辉62.00%、李鸿鹏38.00% | 杨建宏将其持有的厦门长凯38%的股权转让予李鸿鹏 |
| 11 | 2010.1.27 | 增资 | 10,000万元/ 10,000万元 | 周逊辉65.00%、李鸿鹏35.00% | 周逊辉增资1,890万元，李鸿鹏增资675万元 |
| 12 | 2010.12.1 | 增资 | 20,000万元/ 20,000万元 | 周逊辉65.00%、李鸿鹏35.00% | 周逊辉增资6,500万元，李鸿鹏增资3,500万元 |
| 13 | 2011.4.6 | 增资 | 23,500万元/ 23,500万元 | 周逊辉65.00%、李鸿鹏35.00% | 周逊辉增资2,275万元，李鸿鹏增资1,225万元 |
二、厦门长凯的基本情况、主营业务、经营规模
厦门长凯主要从事贸易业务，2019年主要对外出口销售BOPA薄膜，长塑实业为其BOPA薄膜唯一供应商。2019年12月，中仑有限收购长塑实业后，为进一步完善业务体系，根据其发展规划，拟直接开发外销市场，直接从事BOPA薄膜的外销业务，故从2019年12月开始，长塑实业未继续供货给厦门长凯，厦门长凯不再与长塑实业开展业务合作，厦门长凯未继续开展BOPA薄
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膜外销业务以及其他业务。
经查阅厦门长凯2019-2021年财务报表，厦门长凯营业收入分别为38,244.30万元、3.03万元、0万元。
三、厦门长凯报告期各期的主要客户及供应商情况
厦门长凯主要从事贸易业务，2019年主要对外出口销售BOPA薄膜、以及少部分化工产品和二次料销售。
2019-2021年，厦门长凯的主要客户如下表所示：
| 报告期 | 序号 | 客户名称 | 金额（万元） | 占收入比 | 销售内容 |
| 2019年度 | 1 | Credit Trading Limited | 7,049.26 | 18.43% | BOPA |
| 2 | Now Plastice Inc. | 2,503.68 | 6.55% | BOPA | |
| 3 | Pt.Supernova Flexible Packaging | 1,516.62 | 3.97% | BOPA | |
| 4 | Pt. Plasindo Lestari | 1,086.76 | 2.84% | BOPA | |
| 5 | Prepack Thailand Co.,Ltd. | 920.58 | 2.41% | BOPA | |
| 合计 | 13,076.90 | 34.19% | |||
| 2020年度 | 1 | 金旸新材料 | 3.03 | 100.00% | 二次料 |
| 合计 | 3.03 | 100.00% | |||
2020年除销售少部分二次料外，厦门长凯从2020年开始未继续开展其他相关业务。
2019-2021年，厦门长凯的主要供应商如下表所示：
| 报告期 | 序号 | 供应商名称 | 金额（万元） | 占采购比 | 采购内容 |
| 2019年度 | 1 | 长塑实业 | 24,289.70 | 67.37% | BOPA&二次料&加工费 |
| 2 | 中仑塑业 | 6,094.61 | 16.90% | PA6 | |
| 3 | 巴斯夫（香港）有限公司 | 2,305.74 | 6.39% | PA6 | |
| 4 | 美达尼龙有限公司 | 1,575.34 | 4.37% | PA6 |
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| 报告期 | 序号 | 供应商名称 | 金额（万元） | 占采购比 | 采购内容 |
| 5 | 潍坊金石环保科技有限公司 | 1,413.31 | 3.92% | 化工原料 | |
| 合计 | 35,678.69 | 98.95% | |||
四、厦门长凯是否与发行人存在客户及供应商重叠的情况
发行人在2019年12月合并收购长塑实业后，开始从事BOPA外销业务，在2019年与厦门长凯存在客户重叠的情况，主要系发行人的BOPA外销客户与厦门长凯原有的外销客户基本一致。2019年12月长塑实业实现外销收入为3,511.23万元，其中与厦门长凯2019年1-11月重叠56家客户产生的收入为3,253.52万元，重叠客户收入占比为92.66%。2019年1-11月发行人与厦门长凯不存在重叠客户的情况。
2020年、2021年厦门长凯未继续从事外销贸易业务，无实质销售收入，不存在与发行人客户重叠的情况。
2019年，厦门长凯从厦门长天采购了219.42万元的胶带、离型膜，从金旸新材料采购了4.38万元的助剂，存在与发行人重叠供应商的情况。除厦门长天、金旸新材料外，发行人与厦门长凯不存在重叠供应商的情况。2020年、2021年厦门长凯未继续从事贸易业务，无实质采购商品的情况，不存在与发行人供应商重叠的情况。
五、厦门长凯从事与发行人相似业务的背景、来源，向发行人采购PA6占其同类采购金额的比例，2020年未继续与发行人发生交易后是否仍继续从事该等业务
（一）厦门长凯从事与发行人相似业务的背景、来源
2009年7月，王哲夫成立了厦门嘉隆盛实业有限公司（长塑实业前身）。王哲夫考虑到厦门长凯一直从事塑料制品的外贸业务，厦门长凯已具备成熟的订单管理、出口报关等外销业务经验，且王哲夫与厦门长凯共同投资厦门长华，
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双方具备合作基础，因此由长塑实业供货给厦门长凯，厦门长凯对外出口销售BOPA薄膜。直至长塑实业被中仑有限收购前，厦门长凯主要从事BOPA薄膜的外销业务，长塑实业为其BOPA薄膜唯一供应商。中仑有限2019年12月收购长塑实业后，长塑实业未继续供货给厦门长凯，厦门长凯未继续从事BOPA薄膜外销业务，故厦门长凯不再从事与发行人相似的业务。2019年，厦门长凯存在对外采购PA6的情况，厦门长凯对外采购PA6后委托BOPA生产商加工成BOPA对外出口销售，厦门长凯采购PA6后最终销售的产品为BOPA薄膜，未直接从事PA6的销售业务。故厦门长凯与发行人不存在相似的业务。
（二）厦门长凯向发行人采购PA6占其同类采购金额的比例，2020年未继续与发行人发生交易后是否仍继续从事该等业务
2019年，厦门长凯向发行人子公司中仑塑业采购了6,094.61万元的PA6，占其当年PA6采购金额的比例为60.92%，厦门长凯采购PA6后再委托长塑实业加工成BOPA对外出口销售。
厦门长凯委托长塑实业加工主要系基于自身商业利益的考虑。2019年中仑塑业和厦门长凯均取得了海关核发的《进料加工登记手册》，而长塑实业并未取得该证书。中仑塑业进口己内酰胺并加工产出PA6后出售予厦门长凯，后厦门长凯将该部分PA6委托长塑实业加工为成品BOPA薄膜并出口，由于上述原材料己内酰胺为进口保税料，故上述业务属于进料加工业务，最终出口产品BOPA薄膜享受关税减免政策。
因此，厦门长凯主要是基于自身商业利益的考虑，采取了从中仑塑业采购PA6，再委托长塑实业代加工的业务模式。
2019年12月发行人收购长塑实业后，厦门长凯未继续从事外销业务，故厦门长凯未继续从事采购PA6后委托长塑实业加工BOPA的业务。
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六、结合前述情况，说明发行人是否向厦门长凯让渡相关商业机会，除已披露的关联交易以外，发行人、实际控制人及其一致行动人是否与厦门长凯存在其他往来或利益安排，是否存在为发行人承担成本费用的情况2019年12月，发行人合并收购长塑实业后，开始进入BOPA薄膜领域，并基于完善业务体系的考虑，直接进入了外销领域，开拓海外市场。2019年12月后长塑实业未继续与厦门长凯发生业务往来，故发行人不存在向厦门长凯让渡相关商业机会的情况。发行人合并收购长塑实业前，发行人子公司中仑塑业在2019年向厦门长凯销售了6,094.61万元的PA6，相关销售定价公允，不存在向厦门长凯让渡相关商业机会的情况。
经核查报告期内发行人的银行流水、银行存款明细账、实际控制人杨清金及其一致行动人杨杰、中仑海清、中仑海杰的银行流水、厦门长凯的银行流水，除已披露的关联交易以外，发行人、实际控制人及其一致行动人与厦门长凯不存在其他往来或利益安排，不存在为发行人承担成本费用的情况。
（2）结合发行人对厦门长凯的信用政策、与其他非关联方信用政策的一般约定的比较、1.46亿应收账款的形成时间分布，说明2019年对厦门长凯销售6,094.61万元背景下形成1.46亿应收账款的原因及合理性。
2019年，发行人子公司中仑塑业向厦门长凯销售PA6金额为6,094.61万元，相应的货款在2019年末已经全部收回，中仑塑业2019年末不存在应收厦门长凯货款的情况。
2019年末，发行人子公司长塑实业应收厦门长凯1.46亿货款，该笔货款系发行人收购长塑实业之前，长塑实业销售货物给厦门长凯形成的交易货款。
2019年，长塑实业对主要客户的信用政策如下表所示：
| 序号 | 客户名称 | 信用期 |
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| 序号 | 客户名称 | 信用期 |
| 1 | 厦门长凯投资有限公司 | 90天 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 款到发货 |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 款到发货 |
| 4 | 重庆顶正包材有限公司 | 月结30天 |
| 5 | 沧州升聚塑业有限公司 | 款到发货 |
发行人在收购长塑实业之前，长塑实业存在向厦门长凯销售BOPA薄膜、二次料、受托加工BOPA薄膜的情况，授予厦门长凯的信用期较一般客户长。2019年1-11月，长塑实业向厦门长凯确认含税销售收入27,647.56万元，其中5-11月确认含税收入15,129.00万元，12月双方无交易额；因该交易发生在收购之前，故长塑实业与厦门长凯之间的销售收入未体现在发行人合并报表营业收入中。因厦门长凯未及时归还长塑实业货款，2019年末形成了1.46亿元的应收账款，该笔货款账龄为8个月，系发行人收购长塑实业之前形成；2020年发行人已足额收回了该笔货款。
（5）说明发行人与厦门长凯2019年存在大额资金拆借的背景及原因，借款及还款时点，厦门长凯还款资金来源，相关资金是否存在流向发行人客户、供应商的情形。
报告期内，发行人及子公司长塑实业存在将资金拆借给厦门长凯的情况，相应的借款金额、借款及还款时点如下表所示：
| 拆出方 | 拆入方 | 金额（万元） | 拆出日期 | 还款日期 | 利率 |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,600.00 | 2019/8/7 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,350.00 | 2019/8/23 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,700.00 | 2019/9/2 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,650.00 | 2019/9/3 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,780.00 | 2019/9/3 | 2019/12/6 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 900.00 | 2019/9/4 | 2019/12/6 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 820.00 | 2019/9/19 | 2019/12/6 | 5.22% |
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| 拆出方 | 拆入方 | 金额（万元） | 拆出日期 | 还款日期 | 利率 |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,180.00 | 2019/9/19 | 2019/12/12 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 3,450.00 | 2019/9/26 | 2019/12/12 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,370.00 | 2019/10/8 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 830.00 | 2019/10/8 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,400.00 | 2019/11/11 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,600.00 | 2019/11/12 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 820.00 | 2019/10/31 | 2019/12/16 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 430.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 2,610.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 290.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 500.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 1,000.00 | 2019/11/1 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 1,900.00 | 2019/11/4 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 640.00 | 2019/11/5 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 640.00 | 2019/11/5 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 400.00 | 2019/11/18 | 2019/12/19 | 4.40% |
厦门长凯为贸易公司，日常对资金的需求较大，自身的资金规模相对较小；2019年，厦门长凯因偿还银行贷款、支付采购款、日常资金周转的需要，累计从发行人及其子公司长塑实业拆出资金32,860.00万元；截至2019年末，上述拆借资金厦门长凯已全部归还。上述资金拆出时间较短，发行人及其子公司长塑实业已参照2019年自身的同期银行贷款利率收取了相应的利息。
经核查发行人、长塑实业、厦门长凯的银行日记账、银行流水，2019年厦门长凯的拆借资金不存在流入发行人客户、供应商的情况，厦门长凯的还款资金主要来源于其自身客户回款、银行借贷等；截至2019年末，上述拆借资金厦门长凯已全部归还。
针对2019年发生的关联方资金占用情形，发行人进行了认真整改，制定了《公司章程》《关联交易管理制度》等规章制度，就防范关联方资金占用、关联
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交易的审批权限和决策程序等进行了规定。2019年发生的资金拆借金额时间较短、利息计算公允，发行人已对上述资金往来情况进行了披露，2020年之后未再发生关联方资金拆借的情形。
（6）请申报会计师对问题（1）、（2）、（5）发表明确意见。【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（1）、问题（5），我们履行了如下核查程序：
1、查阅厦门长凯的工商登记资料；
2、获取并查阅了发行人、厦门长凯的主要客户与供应商明细，核实是否与发行人客户及供应商存在重叠的情况；
3、访谈了长塑实业原实际控制人、厦门长凯股东，了解厦门长凯的业务发展历程、业务变更原因，厦门长凯的外销业务变更情况；
4、获取发行人银行日记账、资金流水，核实发行人与厦门长凯之间的资金拆借情况，了解并核实资金拆借的背景及原因，借款及还款时点等。
针对问题（2），我们履行了如下核查程序：
1、获取中仑塑业与厦门长凯的交易明细，了解交易的背景、合理性以及货款回收情况；
2、获取长塑实业与厦门长凯的交易明细，长塑实业对主要客户的信用政策，了解长塑实业对厦门长凯大额应收款形成的原因，并分析其合理性。
二、核查结论
经核查，针对问题（1）、问题（5），我们认为：
1、厦门长凯2019年部分客户与供应商与发行人存在重叠具有合理性；报
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告期内，发行人不存在向厦门长凯让渡商业机会的情形，除已披露的关联交易外，发行人、实际控制人及其一致行动人与厦门长凯不存在其他往来或利益安排，厦门长凯不存在为发行人承担成本费用的情况；
2、发行人与厦门长凯2019年发生的大额资金拆借在2019年已经全部收回，并确认了相应的利息，相关资金不存在流向发行人客户、供应商的情形。经核查，针对问题（2），我们认为：
1、长塑实业2019年末对厦门长凯的大额应收账款形成于发行人收购长塑实业之前，发行人在2020年已经全额收回了该笔货款。
（7）请申报会计师说明是否获取并核查周逊辉资金流水，厦门长凯相关业务的商业合理性，是否存在为发行人承担成本、费用情形。
我们获取了报告期内周逊辉所有银行账户（包括报告期内销户的账户）的资金流水，取得了周逊辉关于银行账户完整性的承诺，并对单笔金额或同时段连续多笔交易累计金额达到或超过5万元人民币的银行流水进行了逐笔核查。
经核查，周逊辉的银行流水不存在替发行人承担成本、费用的情形。
2019年，厦门长凯从中仑塑业采购PA6再委托长塑实业加工成BOPA出口销售，主要系中仑塑业和厦门长凯均取得了海关核发的《进料加工登记手册》，厦门长凯开展此业务属于进料加工，出口的BOPA可以免关税。
长塑实业出售BOPA薄膜给厦门长凯用于出口销售发生在发行人收购长塑实业之前，2019年12月发行人收购长塑实业后，长塑实业未继续供货给厦门长凯，厦门长凯未继续开展相关业务，未继续与发行人发生业务往来。我们同时获取了报告期内厦门长凯的银行流水、银行存款日记账，并核查了相关大额资金明细，厦门长凯不存在为发行人承担成本、费用的情形。
5.关于实际控制人认定
申请文件显示：
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（1）发行人实际控制人认定为杨清金，其直接持股4.95%股权，并分别持有发行人股东中仑集团、中仑海清、中仑海杰60.00%、99.00%、25.67%股权/份额；杨清金合计控制公司79.95%的表决权。
（2）杨杰系杨清金之子，与杨清金为一致行动人。杨杰直接持有公司0.05%股权，并分别持有中仑集团、中仑海清和中仑海杰40.00%、1.00%、1.00%，合计享有公司权益比例为24.79%。目前杨杰未在发行人及其子公司任职，最近两年内曾担任发行人前身中仑有限董事。
（3）发行人主要利润来源于长塑实业，其原实际控制人为王哲夫。
请发行人：
（1）说明未将杨杰认定为共同实际控制人的原因，最近两年杨杰是否参与发行人日常经营决策；结合控股股东中仑集团的股权结构变化，说明发行人实际控制人认定是否准确、完整，发行人最近两年实际控制人是否发生变更。
（2）结合资金流水、收购资金来源及流向、分红款流向等相关凭证说明杨清金、杨杰直接或间接持有的发行人股份是否存在代持。
（3）结合杨杰、王哲夫及其近亲属控制、对外投资企业是否与发行人存在替代性、竞争性等情况，说明是否存在通过实际控制人认定规避同业竞争等监管要求。
（4）说明王哲夫其他关联企业报告期内是否与发行人、实际控制人及其一致行动人其他控制企业存在业务、资金往来，是否存在重合供应商、客户，是否存在为发行人代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况。
请保荐人发表明确意见，请发行人律师对问题（1）-（3）发表明确意见，请申报会计师对问题（2）、（4）发表明确意见。
【发行人说明】
（2）结合资金流水、收购资金来源及流向、分红款流向等相关凭证说明杨清金、杨杰直接或间接持有的发行人股份是否存在代持
一、中仑集团对公司出资款项来源
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2018年12月，中仑集团对中仑有限出资10,425.00万元，中仑集团由杨清金及其子杨杰共同出资设立，中仑集团增资款项主要来源于杨清金通过企业经营取得的历史累积。
二、公司收购长塑实业资金来源及流向
公司分两步分别收购长塑实业90%、10%股权，收购长塑实业合计支付股权转让款项83,000.00万元，截至2020年11月，公司支付完毕全部股权转让款。公司股权收购款资金来源为股东出资、银行借款及历史经营累积。
其中，股东出资款构成情况如下：
（一）Strait出资3亿元，Strait系Hosen Investment Fund III, L.P.持有100%股权的公司。Hosen Investment Fund III, L.P.为2016年4月在开曼群岛设立的豁免有限合伙企业，系Alex Tianli Zhang 和王航作为创始合伙人发起、连同其他投资人在境外共同设立的美元基金，认缴出资总额为44,612.24万美元。Strait系Hosen Investment Fund III, L.P.投资项目的SPV主体，Strait对公司出资来源于Hosen Investment Fund III, L.P.募集的资金。
（二）珠海厚中出资1亿元，珠海厚中为境内设立的私募基金，已办理私募基金备案，基金管理人已办理私募基金管理人登记手续。珠海厚中对公司出资来源于其境内募集的资金。
（三）中仑海华出资1亿元，中仑海华由杨清金及其子杨杰共同出资设立，中仑海华增资款项主要来源于杨清金通过企业经营取得的历史累积。
公司已将股权收购款（不含税）81,673.87万元通过兴业银行、工商银行等银行购汇，而后境外汇款至长塑实业原股东嘉隆国际在境内开立的离岸账户及香港开立的银行账户中，公司代扣代缴企业所得税1,326.13万元。
三、长塑实业分红款流向
2019年10月31日，长塑实业作出执行董事决定，对长塑实业截至2018
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年末账面未分配利润进行分配，嘉隆国际获得现金分红3.57亿元。
长塑实业已将现金分红款（不含税）32,130.00万元汇入嘉隆国际境内开立的离岸账户及香港开立的银行账户中，并已代扣代缴企业所得税3,570.00万元。
综上所述，根据杨清金、杨杰提供的资金流水及其访谈确认，其通过中仑集团、中仑海华对公司增资的资金来源均系其自有或自筹资金，杨清金、杨杰直接或间接持有的公司股份不存在代持情形。
（4）说明王哲夫其他关联企业报告期内是否与发行人、实际控制人及其一致行动人其他控制企业存在业务、资金往来，是否存在重合供应商、客户，是否存在为发行人代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况
报告期内，王哲夫关联企业与公司、实际控制人及其一致行动人控制的企业存在业务、资金往来情况如下：2019年1-11月，王哲夫控制的长塑实业向杨清金控制的中仑塑业采购PA6金额为71,676.13万元；长塑实业向杨清金控制的厦门长天采购胶带合计发生额为20.00万元；因厦门长天代收代付水电费原因，长塑实业向厦门长天确认代付水电费金额898.29万元；长塑实业向杨清金控制的金旸集团合计发生车辆租赁费用12.57万元；长塑实业向杨清金控制的金旸新材料合计确认仓库租赁费用56.78万元；长塑实业向杨清金控制的金旸新材料出租设备确认设备出租收入281.00万元，2019年11月金旸新材料以1,260.34万元的价格向长塑实业购买了该设备。2019年10月，王哲夫控制的启丰国际有限公司收取了杨清金控制的JUMBO GLORIES LIMITED归还的借款及利息合计1,400.00万美元；2019年11月、2020年3月及2020年6月，王哲夫控制的鸿图国际有限公司、启丰国际有限公司合计向杨清金控制的JUMBOGLORIES LIMITED借款242.00万美元，2020年8月、2020年11月、2021年1月、2021年6月，前述借款242.00万美元已归还。2019年11月至2020年11月间，王哲夫控制的嘉隆国际收到杨清金控制的中仑有限支付的收购长塑实业100%股权转让价款8.30亿元；2019年12月，长塑实业向嘉隆国际支付现
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金分红款3.57亿元。除此之外，王哲夫关联企业报告期内与公司、实际控制人及其一致行动人控制企业不存在其他业务、资金往来。
王哲夫的关联企业除长塑实业外，主要为投资类公司，出售长塑实业后，王哲夫的关联企业未从事实际生产经营业务，与公司不存在重合供应商、客户的情形；根据报告期内公司、实际控制人及其一致行动人以及控制的其他企业的银行流水，公司主要客户、供应商出具的关于不存在为公司代垫成本费用、虚构收入利润、体外循环或其他利益输送等情形声明，以及王哲夫确认；王哲夫的关联企业报告期内不存在为公司代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况。
除上述情形外，王哲夫其他关联企业报告期内与公司、实际控制人及其一致行动人其他控制企业不存在业务、资金往来；报告期内，王哲夫其他关联企业与公司、实际控制人及其一致行动人其他控制企业不存在重合供应商、客户，不存在为公司代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况。
（5）请申报会计师对问题（2）、（4）发表明确意见
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（2），我们履行了如下核查程序：
1、查阅发行人、长塑实业的工商档案资料，取得发行人出具的说明，核查了发行人、中仑集团、中仑海清、中仑海华、杨清金、杨杰提供的银行流水，对发行人股东进行了访谈，核查了解发行人收购长塑实业的资金来源情况；
2、查看了发行人股权转让款支付凭证及长塑实业现金分红款支付凭证；
3、对发行人相关股东及王哲夫进行了访谈，了解王哲夫出售长塑实业的原因和背景，取得了发行人股东出具的不存在股份代持的确认函。
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针对问题（4），我们履行了如下核查程序：
1、对实际控制人杨清金进行了访谈，确认实际控制人及其一致行动人以及控制的其他企业是否与王哲夫其他关联企业在报告期内存在业务往来的情况；
2、取得报告期内发行人、实际控制人及其一致行动人以及控制的其他企业的银行流水，核查是否与王哲夫其他关联企业存在资金往来；
3、对发行人主要客户、供应商进行了走访、访谈，取得主要客户、供应商出具的关于不存在为发行人代垫成本费用、虚构收入利润、体外循环或其他利益输送等情形声明；对王哲夫进行了访谈，了解其是否存在为发行人代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况；
4、了解发行人销售与收款、采购与付款等循环相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性。
二、核查结论
经核查，针对问题（2），我们认为：
杨清金、杨杰直接或间接持有的发行人股份不存在代持情形。
经核查，针对问题（4），我们认为：
报告期内，王哲夫关联企业与发行人、实际控制人及其一致行动人控制的部分企业存在业务、资金往来；王哲夫的关联企业除长塑实业外，主要为投资类公司，出售长塑实业后，王哲夫的关联企业未从事实际生产经营业务，与发行人间不存在重合供应商、客户，亦不存在为发行人代垫成本费用、体外循环或其他利益输送的情况。
7.关于关联方与关联交易
申请文件显示：
（1）2019年，发行人向金旸新材料、厦门长凯、最有料公司关联销售聚
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酰胺6，关联交易金额较大；其中发行人向金旸新材料的关联销售持续至2021年，各期金额分别为1,574.03万元、1,179.25万元、464.74万元。2020年、2021年发行人将废料出售给金旸新材料，交易金额分别为600.38万元、284.63万元，2021年10月起发行人未继续将废料销售给金旸新材料。
（2）2019年，发行人向长塑实业销售聚酰胺6，金额为71,676.13万元，销售价格高于向非关联方销售均价。
（3）2020年，发行人向厦门长华采购厂房与锅炉房1,803.83万元、土地
963.15万元。
（4）发行人报告期内存在较多注销关联方，其中十余家系实际控制人及其一致行动人控制；发行人报告期内股东中仑海华为杨清金持股99%并控制，已于2021年3月注销。
（5）发行人核心人员部分存在对外投资。
请发行人：
（1）结合金旸新材料、厦门长凯、最有料公司的实际经营业务，说明聚酰胺6是否其必要生产原料，金旸新材料同类供应商及采购占比情况，关联交易及其持续的合理性、必要性。
（2）说明报告期内向金旸新材料销售废料定价的公允性，相关收入金额占废料收入的比例，2021年10月后此类废料处理情况；2021年产量与2020年接近的情况下废料收入下降的原因。
（3）说明2019年发行人向长塑实业销售价格高于非关联方均价的原因，对收购前发行人与长塑实业经营业绩是否具有重大影响。
（4）说明向厦门长华采购厂房、锅炉房、土地的合理性、必要性；结合市场同期同类产品的可比价格，说明关联交易的价格公允性。
（5）说明是否完整披露关联方、关联交易，是否存在关联交易非关联化的情形；对照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2020年修订）》要求，说明关联交易对其财务状况和经营成果的影响，相关披露是否准确完整。
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（6）说明关联方的实际经营业务，与发行人是否存在重叠的客户、供应商，
是否与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间存在资金、业务往来；结合资金流水核查情况说明是否存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排；发行人针对报告期内关联交易履行的决策程序及其合法合规性，减少关联交易措施的执行情况。
（7）说明发行人高级管理人员在外投资与任职情况是否影响其公正履职，相关投资与任职企业是否与发行人具有替代性、竞争性、是否有利益冲突。
（8）列表说明报告期内注销的实际控制人及其近亲属相关关联方，说明是否存在已对外转让的实际控制人关联企业；注销前的实际经营业务，注销的背景及原因，存续期间生产经营、注销程序是否合法合规，是否存在重大违法违规行为及行政处罚；资产处置与人员安置情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；注销关联方与发行人供应商、客户是否存在资金往来。
请保荐人发表明确意见，请发行人律师对问题（1）及问题（4）-（8）发表明确意见，请申报会计师对问题（1）-（6）明确意见。
【发行人说明】
（1）结合金旸新材料、厦门长凯、最有料公司的实际经营业务，说明聚酰胺6是否其必要生产原料，金旸新材料同类供应商及采购占比情况，关联交易及其持续的合理性、必要性。
一、金旸新材料经营业务分析
金旸新材料成立于2016年8月，主要从事改性塑料以及胶带和离型膜的生产和销售，采购的原材料主要为聚乙烯、聚丙烯、聚酰胺、聚碳酸酯以及BOPP薄膜、PE流延膜等，不同规格型号产品所需的原材料有所不同，聚酰胺为其采购的原材料之一。
报告期内，金旸新材料采购的各主要原材料占原材料采购总额的比例如下
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表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 聚酰胺6 | 6.48% | 6.81% | 10.04% |
| 聚丙烯 | 16.30% | 20.38% | 19.98% |
| 聚乙烯 | 12.21% | 11.22% | 8.68% |
| 聚碳酸酯 | 5.12% | 7.87% | 18.46% |
| 其他助剂类 | 13.99% | 17.75% | 24.76% |
| BOPP薄膜 | 13.68% | 11.13% | - |
| 化学原料 | 14.42% | 7.35% | - |
| 其他 | 17.80% | 17.48% | 18.08% |
| 合计 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
由上表知，金旸新材料采购的原材料种类较多，聚酰胺6为其采购的原材料之一，整体采购占比不高；聚酰胺6是生产改性塑料的原材料之一，是生产特定规格型号改性塑料的必要原材料。
报告期内，金旸新材料向发行人采购聚酰胺6占其整体聚酰胺6的采购比例如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 向中仑塑业采购占比 | 9.83% | 35.16% | 43.80% |
| 向其他供应商采购占比 | 90.17% | 64.84% | 56.20% |
| 合计 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
由上表知，报告期内，金旸新材料向中仑塑业采购聚酰胺6占其整体采购聚酰胺6的比例分别为43.80%、35.16%和9.83%，关联交易金额占比逐年下降。
金旸新材料向发行人采购聚酰胺6主要是基于历史交易的惯性和便利性。发行人生产聚酰胺6的基地位于福建泉州，金旸新材料位于福建厦门，货物运输距离较短；且发行人和金旸新材料同受杨清金实际控制，双方沟通交流比较顺畅；而且金旸新材料有采购聚酰胺6的实际需要，故在2021年10月前，金旸新材料持续向发行人采购聚酰胺6。
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2021年10月开始，发行人为规范减少关联交易，未继续销售聚酰胺6（PA6）给金旸新材料，金旸新材料转而从市场上的其他供应商如福建中锦新材料有限公司、广东新会美达锦纶股份有限公司、江苏海阳锦纶新材料有限公司等公司采购聚酰胺6。
二、厦门长凯经营业务分析
厦门长凯为一家贸易公司，2019年主要经营BOPA薄膜外销业务以及少部分化工产品和BOPA薄膜二次料销售。
2019年，发行人子公司中仑塑业向厦门长凯销售了6,094.61万元聚酰胺6，厦门长凯再委托长塑实业加工成BOPA 对外出口销售。
厦门长凯为贸易企业自身没有生产加工能力，委托长塑实业加工主要系基于自身商业利益的考虑。2019年中仑塑业和厦门长凯均取得了海关核发的《加工贸易手册》，而长塑实业并未取得该证书。中仑塑业进口己内酰胺加工成PA6再销售给厦门长凯，厦门长凯委托给长塑实业加工，最后再由厦门长凯出口成品BOPA，属于进料加工。中仑塑业销售给厦门长凯的PA6的原材料己内酰胺为进口保税料，进出口产品关税征免方式均为全免，且相关保税进料已100%加工并外销出口。
因此，厦门长凯主要是基于现实因素和自身商业利益的考虑，采取了委托长塑实业代加工的业务模式；2019年12月开始未继续开展此项业务。
三、最有料经营业务分析
最有料成立于2016年6月，主营业务为塑料化工原料供应链服务平台，主要经营产品为高密度聚乙烯、低密度聚乙烯、聚丙烯等各类塑料化工原料，不从事具体的生产业务。
2019年，最有料向发行人采购聚酰胺6合计75.89万元，后直接通过网络销售给下游客户。聚酰胺6系其基于贸易业务，根据客户的需求而进行的零星
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采购，整体采购金额较小；2020年起最有料未继续与发行人发生交易。
（2）说明报告期内向金旸新材料销售废料定价的公允性，相关收入金额占废料收入的比例，2021年10月后此类废料处理情况；2021年产量与2020年接近的情况下废料收入下降的原因。
一、说明报告期内向金旸新材料销售废料定价的公允性，相关收入金额占废料收入的比例，2021年10月后此类废料处理情况
（一）报告期内向金旸新材料销售废料收入金额占废料收入的比例
发行人在生产BOPA薄膜产品的同时，会产生一定的废料（二次料）。发行人根据产生废料（二次料）的品质区分不同等级：对于品质较好部分，发行人将废料（二次料）投入造粒机再造成塑料粒子后，主要再次投入BOPA薄膜的生产；对于品质较差部分，发行人将该类废料（二次料）对外出售。2020年、2021年发行人存在将废料出售给金旸新材料，金旸新材料采购废料后用于加工改性塑料的情况，自2021年10月起，为进一步规范和减少关联交易，发行人未继续将废料销售给金旸新材料。
报告期各期，发行人向金旸新材料销售废料金额及占废料收入比如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 向金旸新材料销售金额（万元） | 284.63 | 600.38 | - |
| 废料销售总金额（万元） | 977.07 | 1,108.30 | 10.07 |
| 向金旸新材料销售占比 | 29.13% | 54.17% | - |
2020年、2021年，发行人向金旸新材料销售废料金额分别为600.38万元、
284.63万元，销售金额占整体废料收入比例分别为54.17%、29.13%。
（二）报告期内向金旸新材料销售废料定价的公允性
报告期各期，发行人向金旸新材料及其他客户销售废料的单价比较情况如
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下表所示：
单位：元/吨
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 向金旸新材料销售均价（A） | 10,632.56 | 8,161.91 | - |
| 向非关联方销售均价（B） | 8,828.85 | 6,642.71 | 6,289.60 |
| 差异（C=A-B） | 1,803.71 | 1,519.20 | - |
| 差异率（D=C/B） | 20.43% | 22.87% | - |
报告期内，发行人向金旸新材料销售废料单价高于其他客户，主要系销售废料产品等级不同所致。发行人的废料主要是生产过程中产生的二次料。废料在入库时，根据废料的品质和成分不同，将废料分为二次料1、二次料2、……二次料13等不同的等级。其中，品质较好的二次料主要用于继续投入再生产，如二次料1、二次料7、二次料12等；杂质高、品质较差的二次料主要对外销售，如二次料2、二次料8、二次料10等。
2020年、2021年，发行人销售给金旸新材料的二次料等级主要为二次料2，二次料2占销售给金旸新材料废料总额的比例分别为73.58%、70.60%。
二次料2的销售价格对比如下表所示：
单位：元/吨
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 向金旸新材料销售均价（A） | 10,830.66 | 8,231.81 | - |
| 向非关联方销售均价（B） | 11,534.67 | 8,574.09 | - |
| 差异（C=A-B） | -704.01 | -342.28 | - |
| 差异率（D=C/B） | -6.10% | -3.99% | - |
2021年，发行人销售二次料2给金旸新材料与销售给外部非关联方的价格存在一定差异，主要系销售时点差异导致的订单价格变动。若选取同时存在关联方和非关联方客户订单的1月、3月、4月、6月、7月、9月数据，关联方
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和非关联方均价分别为10,751.81元/吨和11,062.45元/吨，差异为310.63元/吨，差异率为2.81%。
整体而言，发行人向金旸新材料和其他非关联方销售的二次料2价格差异不大，定价合理。
（三）2021年10月后此类废料处理情况
2021年10月后，发行人将此类废料出售予其他非关联方客户。
由于二次料价格较直接采购聚酰胺6便宜且其质量和性能仍可以满足对原材料品质要求较低的塑料生产商的需求，故2021年10月后，相关废料在满足自身再利用需求下，发行人将此类废料基于市场价格销售予其他非关联方客户。
二、2021年产量与2020年接近的情况下废料收入下降的原因
发行人生产过程中产生的二次料经造粒机再造成塑料粒子后，主要用于投入BOPA薄膜的再生产，少量杂质高、品质较差的二次料用于对外出售。
报告期各期，二次料的收发存情况如下表所示：
单位：吨
| 年份 | 期初数量 | 本期入库数量 | 当期自用数量 | 当期卖出数量 | 期末数量 |
| 2021年度 | 650.03 | 9,610.10 | 7,756.17 | 1,267.07 | 1,236.88 |
| 2020年度 | 1,417.70 | 9,160.79 | 8,266.16 | 1,662.30 | 650.03 |
| 2019年度 | 1,443.05 | 714.46 | 726.76 | 13.04 | 1,417.70 |
由上表知，随着BOPA薄膜产量的增加，二次料产生的数量亦同步增加，2021年在产量增加的情况下，废料收入由1,108.30万元下降为977.07万元主要系当期废料出售量减少所致，期末二次料库存量较上年末有所增加。
（3）说明2019年发行人向长塑实业销售价格高于非关联方均价的原因，对收购前发行人与长塑实业经营业绩是否具有重大影响。
2019年，发行人持续向长塑实业销售聚酰胺6，发行人销售给长塑实业的
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价格与销售给外部非关联方的价格对比如下表所示：
单位：元/吨
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 向长塑实业销售均价（A） | - | - | 12,355.64 |
| 向非关联方销售均价（B） | - | - | 12,155.19 |
| 差异（C=A-B） | - | - | 200.45 |
| 差异率（D=C/B） | - | - | 1.65% |
注：上述向关联方销售均价数据取自向关联方销售优等品聚酰胺6的均价。2019年发行人向长塑实业销售聚酰胺6的价格略高于销售给非关联方的价格，主要是受销售的聚酰胺6不同等级型号差异所致。
2019年，发行人向长塑实业销售的聚酰胺6等级为SM33、SM30及SC28，其中以销售SM33为主，占比较高。销售的聚酰胺6各等级收入占比如下表所示：
| 等级 | 金额（万元） | 占比 |
| SM33 | 60,223.39 | 84.02% |
| SM30 | 9,219.65 | 12.86% |
| SC28 | 2,233.09 | 3.12% |
| 合计 | 71,676.13 | 100.00% |
注：上述发行人向长塑实业销售的聚酰胺6数据为发行人合并报表体现的2019年1-11月数据。
由上表知，2019年发行人向长塑实业销售的聚酰胺6主要等级为SM33。
2019年发行人向长塑实业销售的等级SM33为聚酰胺6销售价格与销售给非关联方的SM33销售价格对比如下表所示：
单位：元/吨
| 项 目 | 2019年度 |
| 向长塑实业销售SM33均价（A） | 12,438.47 |
| 向非关联方销售SM33均价（B） | 12,455.12 |
| 差异（C=A-B） | -16.65 |
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| 项 目 | 2019年度 |
| 差异率（D=C/B） | -0.13% |
由上表知，发行人与长塑实业之间销售SM33的定价公允，不存在利益输送的情况。
综上，发行人与长塑实业之间的销售交易定价公允，对收购前发行人与长塑实业之间的经营业绩不具有重大影响。
（4）说明向厦门长华采购厂房、锅炉房、土地的合理性、必要性；结合市场同期同类产品的可比价格，说明关联交易的价格公允性。
一、说明向厦门长华采购厂房、锅炉房、土地的合理性、必要性
长塑实业主要从事BOPA的生产和销售，主厂区位于厦门市海沧区翁角路268号，BOPA生产线主要位于主厂区，另外两条薄膜生产线安装在厦门市海沧区新盛路16号的厦门长华厂房中，因此形成长期租用厦门长华的厂房进行生产的情形。2019年12月发行人收购长塑实业后，为了规范长塑实业的生产经营，保持发行人主要资产的完整，发行人需要解决租用厦门长华厂房进行生产的问题。因长塑实业的主厂区规划已经饱和，无多余的空间安置原位于厦门长华的两条BOPA生产线，且重新安装生产线需耗费大量的人力、物力，安装后也需要大量的调试时间。为了最大化地减少对生产的影响以及能够满足规范运营的需要，发行人子公司长塑实业向厦门长华购买了位于厦门市海沧区新盛路16号的厂房以及附属的土地和锅炉房。
二、结合市场同期同类产品的可比价格，说明关联交易的价格公允性
厦门长华的原厂房和土地坐落在厦门市海沧区新盛路16号，产权证显示该宗土地面积为18,287.61平方米，厂房面积为11,079.28平方米，锅炉房面积为
190.41平方米。
2020年9月，北京亚超资产评估有限公司对厦门长华拟转让给长塑实业的
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厂房和土地等进行了评估，评估基准日为2020年8月31日，并出具了《厦门长华塑业有限公司拟转让资产涉及其持有的位于海沧区新盛路16号（生产厂房、锅炉房）工业房地产价值资产评估报告》（北京亚超评报字[2020]第01559号）。北京亚超资产评估有限公司采用成本法和收益法对相关厂房和锅炉房进行了评估，成本法与收益法的评估结果如下表所示：
| 评估对象 | 成本法评估总价（万元） | 收益法评估总价（万元） | 平均值（万元） |
| 生产房产 | 2,749.88 | 2,967.03 | 2,858.46 |
| 锅炉房 | 45.34 | 48.40 | 46.87 |
| 合计 | 2,795.22 | 3,015.43 | 2,905.33 |
根据成本法和收益法的评估结果，最终确定厦门长华拟转让资产涉及其持有的位于海沧区新盛路16号（生产厂房、锅炉房）工业房地产评估价值为2,905.33万元。经长塑实业与厦门长华协商，双方根据评估结果确定转让价格，长塑实业以评估价2,905.33万元（含税）购买了厦门长华位于海沧区新盛路16号的厂房及附属土地、锅炉房。长塑实业购买的厦门长华厂房面积为11,079.28平方米，根据购买价测算均价为2,622.31元/平米。
根据安居客、58同城发布的厦门海沧新阳工业区厂房出售价格，结合区位、权证期限、厂房新旧程度不同，发布的出售价格大多在2,300.00-3,000.00元/平米之间，对应的平均价格为2,650.00元/平米；与发行人购买的2,622.31元/平米的均价差异不大。
综上，发行人向厦门长华购买厂房、土地及锅炉房的交易价格公允，具有合理性。
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（5）说明是否完整披露关联方、关联交易，是否存在关联交易非关联化的情形；对照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2020年修订）》要求，说明关联交易对其财务状况和经营成果的影响，相关披露是否准确完整。
一、说明是否完整披露关联方、关联交易，是否存在关联交易非关联化的情形；
发行人已严格按照《公司法》《企业会计准则》以及中国证监会、深交所的有关规定完整披露关联方、关联交易、与原关联方或原员工交易的情况，发行人不存在关联交易非关联化的情形。
二、对照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2020年修订）》要求，说明关联交易对其财务状况和经营成果的影响，相关披露是否准确完整
报告期内，发行人关联销售和关联采购简要汇总表如下所示：
单位：万元
| 交易内容 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 销售 | 长塑实业 | 销售聚酰胺6 | - | - | 71,676.13 |
| 金旸新材料 | 销售聚酰胺6 | 464.74 | 1,179.25 | 1,574.03 | |
| 厦门长凯 | 销售聚酰胺6 | - | - | 6,094.61 | |
| 最有料 | 销售聚酰胺6 | - | - | 75.89 | |
| 金旸新材料 | 废料（二次料） | 284.63 | 600.38 | - | |
| 金旸新材料 | 外包装袋 | - | - | 1.60 | |
| 合计 | 749.37 | 1,779.63 | 79,422.26 | ||
| 占当期营业收入比例 | 0.38% | 1.11% | 62.83% | ||
| 采购 | 金旸新材料 | 采购胶带 | 31.84 | 11.68 | - |
| 厦门长天 | 采购胶带 | - | 9.06 | 1.74 | |
| 厦门长凯 | 采购特种聚酰胺 | - | - | 15.95 | |
| 金旸新材料 | 采购其他 | 0.21 | - | - | |
| 厦门长华 | 厂房租赁 | - | 85.71 | 14.29 | |
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| 金旸新材料 | 仓库租赁 | 56.91 | 42.69 | 4.65 | |
| 金旸集团 | 租车费 | - | 15.01 | 16.13 | |
| 合计 | 88.96 | 164.15 | 52.76 | ||
| 占当期营业成本比例 | 0.06% | 0.14% | 0.04% | ||
由上表可知，报告期各期，关联销售金额分别为79,422.26万元、1,779.63万元及749.37万元，占同期营业收入的比例分别为62.83%、1.11%及0.38%。关联采购金额分别为52.76万元、164.15万元及88.96万元，占同期营业成本的比例分别为0.04%、0.14%及0.06%。
2019年关联方销售占比较高，主要系长塑实业为发行人子公司中仑塑业的第一大客户，2019年12月发行人合并收购了长塑实业，长塑实业转为内部交易。根据《股票上市规则》，基于谨慎性原则，发行人将长塑实业认定为关联方，即发行人与长塑实业在2019年1-11月的交易按照关联交易披露，导致2019年发行人关联销售的占比较高。扣除长塑实业后的交易金额后，2019年发行人的关联销售金额为7,746.13万元，占同期营业收入的比例为6.13%，相对较低。
综上，除上述事项外，发行人与关联方发生的关联交易金额较小，占同期营业收入或营业成本的比例整体较低，且定价合理，不存在损害发行人利益或输送利益的情形。因此，关联交易对发行人的经营成果和财务状况没有重大影响，相关披露准确完整。
发行人已在招股说明书“第十三节 公司治理与独立性”之“九、关联方及关联交易情况”之“（二）关联交易情况”之“5、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响”中披露了关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响。
（6）说明关联方的实际经营业务，与发行人是否存在重叠的客户、供应商，
是否与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间存在资金、业务往来；结合资金流水核查情况说明是否存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排；发行人针
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对报告期内关联交易履行的决策程序及其合法合规性，减少关联交易措施的执行情况。
一、说明关联方的实际经营业务，与发行人是否存在重叠的客户、供应商，是否与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间存在资金、业务往来
（一）关联方的实际经营业务
发行人主要从事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售。截至2022年6月30日，发行人关联法人（不含发行人子公司）实际经营业务情况如下：
1、发行人控股股东及其他法人股东
| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 1 | 中仑集团 | 公司控股股东 | 投资控股 |
| 2 | 中仑海清 | 公司实际控制人、董事长杨清金控制的企业，持有公司9.00%股份的股东 | 投资控股 |
| 3 | 中仑海杰 | 公司实际控制人、董事长杨清金控制的企业，持有公司4.50%股份的股东 | 投资控股 |
| 4 | Strait | 持有公司15.00%股份的股东 | 投资控股 |
| 5 | 珠海厚中 | 持有公司5.00%股份的股东 | 投资控股 |
2、发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业
发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业主要从事股权投资类、供应链服务、贸易、物流等，从事具体生产经营的企业具体包括：（1）金旸新材料：
从事改性塑料、胶带、离型膜等相关产品的研发、生产及销售；（2）厦门长天：
从事胶带、离型膜等产品的生产、研发及销售。
| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 1 | 最有料（厦门）互联网科技有限公司 | 控股股东控制的其他企业 | 投资控股 |
| 2 | 最有料 | 控股股东控制的其他企业 | 塑料化工原料供应链服务平台 |
| 3 | 厦门最有料数字科技有限公司 | 控股股东控制的其他企业 | 尚无实际经营业务，拟承接最有料部分互联网平台业 |
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| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 务 | |||
| 4 | 专塑物流有限公司 | 控股股东控制的其他企业 | 仓储物流 |
| 5 | 金旸集团 | 实际控制人控制的其他企业 | 股权投资、化工原料贸易 |
| 6 | 金旸新材料 | 实际控制人控制的其他企业 | 改性塑料、胶带、离型膜等相关产品的研发、生产及销售 |
| 7 | 金旸实业 | 实际控制人控制的其他企业 | 无实际经营业务 |
| 8 | EASTLINE INVESTMENTS HOLDING LIMITED | 实际控制人控制的其他企业 | 投资控股 |
| 9 | UNITED TECH INDUSTRIES LIMITED | 实际控制人控制的其他企业 | 投资控股 |
| 10 | 长天塑化 | 实际控制人控制的其他企业 | 投资控股 |
| 11 | JUMBO GLORIES LIMITED | 实际控制人控制的其他企业 | 投资控股 |
| 12 | 厦门长天 | 实际控制人控制的其他企业 | 胶带、离型膜等产品的生产、研发及销售 |
| 13 | DRAGONASSETINVESTMENTSLIMITED | 实际控制人控制的其他企业 | 无实际经营业务 |
3、其他关联方
| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 1 | 北京百奥新材科技有限公司 | 独立董事郭宝华持股41.01%并担任董事的企业 | 生物降解塑料技术开发与转让 |
| 2 | 北京清大泰克科技有限公司 | 独立董事郭宝华持股50%的企业 | 化工技术开发 |
| 3 | 安庆和兴化工有限责任公司 | 独立董事郭宝华担任董事的企业 | 丁二酸与聚丁二酸丁二酯生产 |
| 4 | 西安清大海诺科技发展有限公司 | 独立董事郭宝华担任董事的企业，已于2006年8月吊销 | 化工技术开发 |
| 5 | 厦门多沅文化传媒有限公司 | 董事会秘书黄鸿辉持股100%的企业 | 无实际经营业务 |
| 6 | 厦门长凯 | 董事长杨清金的姐夫周逊辉控制的企业 | 贸易、投资 |
| 7 | Goodwise Investments Limited | 董事长杨清金配偶的哥哥陈永富控制的企业 | 投资控股 |
| 8 | 厦门钊道首百货有限公司 | 董事兼总经理颜艺林配偶的哥哥王远德持股100%的企业 | 无实际经营业务 |
| 9 | 黑龙江沃野风华农业发展有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任执行董事兼总经理的企业 | 水稻种植 |
| 10 | 哈尔滨吉旗检测科技有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任董事长兼总经理的企业 | 汽车检测 |
| 11 | 五常市沃风华野水稻种植专业合作社 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤持股50%并担任负责人的企业 | 水稻种植 |
| 12 | 黑龙江沃野风华运输有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任执行董事兼总经理的企业 | 冷链运输 |
| 13 | 松冷沃野（武汉）精准温度供应链管理有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任董事长 | 冷链运输 |
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| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 14 | 北京宏运浩瀚货物运输有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任执行董事兼经理的企业 | 冷链运输 |
| 15 | 马鞍山丰坤创源企业管理咨询中心（有限合伙） | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤担任执行事务合伙人的企业 | 技术开发 |
| 16 | 佳木斯市郊区郭宝坤运输车 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤经营的个体工商户 | 货物运输 |
| 17 | 山东喜客乐电子商务有限公司 | 监事李敏之兄李臣刚持股100%并担任执行董事兼经理的企业 | 食品网络销售 |
| 18 | 福建南安市协颖轻工有限公司 | 财务总监谢长火配偶的父亲陈立平担任董事长的企业 | 伞具生产 |
| 19 | 南安市洪濑恒达雨具厂 | 财务总监谢长火配偶的父亲陈立平控制的企业，已于2006年12月吊销 | 无实际经营业务 |
| 20 | 厦门福力盛机械设备有限公司 | 财务总监谢长火妹妹谢丽珍与妹夫简文锋合计持股100%的企业 | 叉车批发销售 |
| 21 | 厦门市同安区牛力叉车经营部 | 财务总监谢长火妹夫简文锋经营的个体工商户 | 叉车批发销售 |
| 22 | 厦门市思明区美妍巢食品经营部 | 董事兼总经理颜艺林的配偶王雪英经营的个体工商户 | 保健食品销售 |
| 23 | 厦门中仑海华股权投资合伙企业（有限合伙） | 董事长杨清金持股99%并担任执行事务合伙人的企业，已于2021年3月注销 | 股权投资 |
| 24 | 金旸（厦门）咨询服务有限公司 | 金旸集团持股100%的公司，杨清金曾担任执行董事，已于2020年7月注销 | 无实际经营业务 |
| 25 | 金旸科技有限公司 | 金旸集团持股100%的公司，杨清金曾担任执行董事兼经理，已于2019年3月注销 | 无实际经营业务 |
| 26 | 金旸（厦门）金融信息技术服务有限公司 | 金旸集团持股85%的公司，杨清金曾担任监事，已于2019年8月注销 | 无实际经营业务 |
| 27 | 金旸（厦门）商贸有限公司 | 金旸集团持股55%的公司，已于2020年11月注销 | 无实际经营业务 |
| 28 | 金旸（厦门）投资管理有限公司 | 金旸集团持股75%的公司，杨清金曾担任监事，已于2020年11月注销 | 股权投资 |
| 29 | 金旸群贤（厦门）投资管理有限公司 | 金旸（厦门）投资管理有限公司持股60%的公司，董事长杨清金之子杨杰、财务总监谢长火曾担任董事，已于2020年7月注销 | 无实际经营业务 |
| 30 | 金旸群贤（厦门）资产管理有限公司 | 金旸（厦门）投资管理有限公司持股60%的公司，董事长杨清金之子杨杰、财务总监谢长火曾担任董事，已于2020年7月注销 | 无实际经营业务 |
| 31 | 金旸群贤（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙） | 金旸群贤（厦门）资产管理有限公司持有1%合伙份额并担任执行事务合伙人的企业，已于2020年6月注销 | 无实际经营业务 |
| 32 | 金旸（厦门）信息技术有限公司 | 金旸新材料持股95%的公司，已于2020年7月注销 | 无实际经营业务 |
| 33 | Eastline（Hong Kong） Investments Holding Limited | 董事长杨清金持股100%的企业，已于2021年4月注销 | 股权投资 |
| 34 | 厦门鑫冠贸易有限公司 | 董事长杨清金担任副董事长的企业，已于2022年2月注销 | 无实际经营业务 |
| 35 | 厦门市鑫泉塑胶制品有限公司 | 董事长杨清金曾担任总经理的企业，已于2020年8月辞职 | 包装袋生产 |
| 36 | 厦门长承长置业有限公司 | 董事长杨清金之子杨杰曾担任董事的企业，已于2018年1月注销 | 无实际经营业务 |
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| 序号 | 关联方名称 | 与发行人之间的关系 | 实际从事的业务 |
| 37 | 厦门长华 | 厦门长凯持股69.33%的公司，已于2021年11月注销 | 无实际经营业务 |
| 38 | 厦门市尚好印包装材料有限公司 | 董事兼总经理颜艺林报告期内曾担任执行总经理的企业，已于2019年11月辞去执行总经理职务，该公司已于2022年2月注销 | 无实际经营业务 |
| 39 | 绿悦控股有限公司 | 董事兼副总经理牟青英报告期内曾担任董事、副总经理的企业，已于2019年10月辞去董事、副总经理职务 | 股权投资 |
| 40 | 北京信大道广科技有限公司 | 独立董事郭宝华报告期内曾担任副董事长的企业，已于2019年8月注销 | 技术开发 |
| 41 | 上海宏达新材料股份有限公司 | 独立董事郭宝华报告期内曾担任董事的企业，已于2019年5月辞去董事职务 | 有机硅生产 |
| 42 | 山西中集车辆销售服务有限公司 | 独立董事郭宝华之弟郭宝坤曾担任董事的企业，已于2018年9月注销 | 汽车销售 |
| 43 | 丰电阳光襄阳清洁能源工程有限公司 | 董事杨之曙曾担任董事的企业，已于2019年12月辞去董事职务 | 丰电阳光（北京）清洁能源技术有限公司的全资子公司，负责地热开发项目的工程施工建设 |
| 44 | 丰电阳光（北京）清洁能源技术有限公司 | 董事杨之曙曾担任董事的企业，已于2020年12月辞去董事职务 | 地热能技术开发和系统集成 |
| 45 | 北京金米兰咖啡有限公司 | 报告期内董事SHI WEIGUANG担任董事的企业 | 生产咖啡豆、咖啡粉；销售咖啡等 |
| 46 | 格瑞果汁工业（天津）有限公司 | 报告期内董事SHI WEIGUANG担任董事的企业 | 浓缩果汁、果浆、果酱、方便食品、饮料、速冻食品生产经营 |
| 47 | 杭州臻致食品有限公司 | 报告期内董事SHI WEIGUANG担任董事的企业 | 企业管理 |
| 48 | 绍兴咸亨食品股份有限公司 | 报告期内董事SHI WEIGUANG担任董事长的企业 | 生产：黄酒、蔬菜制品（酱腌菜）、豆制品（发酵性豆制品）、调味品（液体）、酿造酱油 |
| 49 | 北京嘉和一品餐饮管理有限公司 | 报告期内董事SHI WEIGUANG曾担任董事的企业，已于2021年12月辞去董事职务 | 企业管理；餐饮管理 |
| 50 | CHRISTINE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED | 报告期内董事SHI WEIGUANG曾担任董事的企业，已于2020年8月辞去董事职务 | 食品销售 |
| 51 | 厦门瀚之林文化传播有限公司 | 报告期内监事张玉琴配偶刘文武的妹妹刘惠卿、刘二卿合计持股100%且刘惠卿担任执行董事兼经理的企业 | 广告 |
上述企业不存在从事与发行人相同或相似业务的情形。
（二）与发行人重叠的客户、供应商
1、客户重叠情况
8-2-1-51
（1）客户重叠情况具体明细
报告期内，发行人实际控制人控制的其他企业与发行人客户重叠情况如下：
①金旸集团
单位：万元
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 金旸集团 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 福建凯达集团有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 897.46 | 0.45% | 聚乙烯 | 8.76 | 0.04% |
| 新型BOPA薄膜 | 0.04 | 0.00% | |||||
| 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 464.74 | 0.23% | 汽车租赁、聚乙烯 | 87.67 | 0.41% | |
| 废料 | 284.63 | 0.14% | |||||
| 厦门科元塑胶有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 34.79 | 0.02% | 聚丙烯 | 58.44 | 0.27% | |
| 废料 | 47.36 | 0.02% | |||||
| 漳浦永晟塑料制品有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.34 | 0.00% | 聚乙烯 | 32.90 | 0.15% | |
| 福州绿帆包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.30 | 0.00% | 聚乙烯 | 155.38 | 0.72% | |
| 福建友谊胶粘带集团有限公司 | 生物降解BOPLA薄膜 | 0.48 | 0.00% | 聚丙烯 | 79.49 | 0.37% | |
| 2020年度 | 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,179.25 | 0.74% | 汽车租赁 | 20.13 | 37.04% |
| 废料（二次料） | 600.38 | 0.37% | |||||
| 2019年度 | 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,574.03 | 1.25% | 汽车租赁 | 14.73 | 20.58% |
| 包材 | 1.60 | 0.00% | |||||
②金旸新材料
单位：万元
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 金旸新材料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 海宁正联包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2,478.08 | 1.24% | 功能母粒 | 23.50 | 0.03% |
| 新型BOPA薄膜 | 22.27 | 0.01% | |||||
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1,306.37 | 0.66% | 功能母粒 | 2.19 | 0.00% | |
| 新型BOP | 1.14 | 0.00% | |||||
8-2-1-52
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 金旸新材料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| A薄膜 | |||||||
| 临沂金锣文瑞食品有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 184.05 | 0.09% | 绿色胶带 | 5.58 | 0.01% | |
| 新型BOPA薄膜 | 3.78 | 0.00% | |||||
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 废料 | 146.14 | 0.07% | 废品废料及其他 | 44.52 | 0.05% | |
| SY SMILE CO.,LTD. | 聚酰胺6（PA6） | 20.39 | 0.01% | 改性聚酰胺 | 9.28 | 0.01% | |
| 漳州市鑫益源文化用品有限公司 | 生物降解BOPLA薄膜 | 0.15 | 0.00% | 加工费 | 0.64 | 0.00% | |
| 阿赫斯新材料（东莞）有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.02 | 0.00% | 加工费 | 0.91 | 0.00% | |
| 2020年度 | 海宁正联包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1,568.25 | 0.98% | 功能母粒 | 20.73 | 0.03% |
| 新型BOPA薄膜 | 9.81 | 0.01% | |||||
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 废料 | 103.47 | 0.06% | 废品废料及其他 | 46.81 | 0.07% | |
| 福建恒源包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 85.98 | 0.05% | 塑料粒料 | 15.31 | 0.02% | |
| SY SMILE CO.,LTD. | 聚酰胺6（PA6） | 40.83 | 0.03% | 改性聚酰胺 | 9.65 | 0.01% | |
| 2019年度 | 厦门长凯 | 聚酰胺6（PA6） | 6,094.61 | 4.82% | 房屋租赁、塑料助剂等 | 11.30 | 0.02% |
| 南安市恒美户外用品有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 75.33 | 0.06% | 改性PA6 | 0.03 | 0.00% | |
| RMT VIETNAM COMPANY LIMITED | 聚酰胺6（PA6） | 34.10 | 0.03% | 改性聚酰胺、改性聚碳酸酯 | 19.66 | 0.04% | |
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 废料 | 7.15 | 0.01% | 废品废料 | 118.27 | 0.25% | |
| 漳州鑫艺隆新材料科技有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 2.51 | 0.00% | 功能母粒 | 0.31 | 0.00% | |
| 福建航升塑料包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1.61 | 0.00% | 功能母粒 | 3.29 | 0.01% | |
③厦门长天
单位：万元
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 厦门长天 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 464.74 | 0.23% | 胶带 | 28.15 | 0.29% |
8-2-1-53
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 厦门长天 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 废料 | 284.63 | 0.14% | |||||
| 2020年度 | 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,179.25 | 0.74% | 胶带、改性塑料等 | 877.39 | 4.59% |
| 废料（二次料） | 600.38 | 0.37% | |||||
| 2019年度 | 厦门长凯 | 聚酰胺6（PA6） | 6,094.61 | 4.82% | 离型膜、胶带 | 219.42 | 0.78% |
| 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,574.03 | 1.25% | 胶带 | 0.01 | 0.00% | |
| 包材 | 1.60 | 0.00% | |||||
④最有料
单位：万元
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 最有料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1,306.37 | 0.66% | 聚乙烯 | 135.66 | 0.12% |
| 新型BOPA薄膜 | 1.14 | 0.00% | 0.00% | ||||
| 福建凯达集团有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 897.46 | 0.45% | 聚乙烯 | 61.79 | 0.06% | |
| 新型BOPA薄膜 | 0.04 | 0.00% | 0.00% | ||||
| 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 464.74 | 0.23% | 聚丙烯 | 60.94 | 0.06% | |
| 废料 | 284.63 | 0.14% | |||||
| 厦门科元塑胶有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 34.79 | 0.02% | 聚丙烯 | 23.23 | 0.02% | |
| 废料 | 47.36 | 0.02% | 0.00% | ||||
| 厦门冠颜塑化科技有限公司 | 废料 | 16.73 | 0.01% | 聚丙烯 | 69.39 | 0.06% | |
| 厦门鑫华冠塑胶科技有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 15.81 | 0.01% | 聚乙烯 | 14.36 | 0.01% | |
| 厦门盛宏祺印刷有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.62 | 0.00% | 聚乙烯 | 4.69 | 0.00% | |
| 漳浦永晟塑料制品有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.34 | 0.00% | 聚乙烯 | 3.25 | 0.00% | |
| 福州绿帆包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.30 | 0.00% | 聚乙烯、聚丙烯 | 1,276.36 | 1.17% | |
| 厦门德丰行塑胶工业有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 1.61 | 0.00% | 聚丙烯 | 22.30 | 0.02% | |
| 晋江市绿色印业有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1.17 | 0.00% | 聚乙烯 | 3.83 | 0.00% | |
8-2-1-54
| 年度 | 重叠客户名称 | 发行人 | 最有料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易 金额 | 占销售收入比重 | ||
| 厦门塑时代新材料有限公司 | 废料 | 0.58 | 0.00% | 聚丙烯 | 135.15 | 0.12% | |
| 福建友谊胶粘带集团有限公司 | 生物降解BOPLA薄膜 | 0.48 | 0.00% | 聚丙烯 | 1,947.00 | 1.78% | |
| 厦门市博润贸易有限公司 | 废料 | 0.23 | 0.00% | 聚丙烯 | 31.02 | 0.03% | |
| 2020年度 | 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2,183.01 | 1.36% | 聚乙烯 | 96.27 | 0.41% |
| 新型BOPA薄膜 | 1.73 | 0.00% | |||||
| 福建荣辉铝业有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.14 | 0.00% | 普通型聚丙烯 | 154.99 | 0.66% | |
| 福州绿帆包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.81 | 0.00% | 聚乙烯、普通型聚丙烯 | 97.54 | 0.42% | |
| 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,179.25 | 0.74% | 普通型聚丙烯 | 4,084.20 | 17.45% | |
| 废料（二次料） | 600.38 | 0.37% | 其他 | 2,875.06 | 12.28% | ||
| 厦门金沐实业有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 2.09 | 0.00% | 普通型聚丙烯 | 16.55 | 0.07% | |
| 2019年度 | 金旸新材料 | 聚酰胺6（PA6） | 1,574.03 | 1.25% | 普通型聚丙烯 | 978.91 | 34.94% |
| 包材 | 1.60 | 0.00% | 聚酰胺6（PA6）及其他 | 1,815.94 | 64.82% | ||
发行人向上述客户销售的产品为通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜、聚酰胺6（PA6）、废料以及其他，发行人实际控制人控制的其他企业向上述客户销售的产品主要为聚乙烯、聚丙烯等产品，销售内容存在较大差异。
发行人建立了独立的销售团队，具备独立开发客户的能力。发行人的产品均为自行销售，不存在发行人业务与实际控制人控制的其他企业共享销售渠道的情形。
报告期内，发行人与其实际控制人控制企业的重叠客户具有严格的采购标准、程序和要求，重叠客户向发行人及其他供应商的采购行为是其做出的独立商业行为。发行人与实际控制人控制的其他企业虽存在重叠客户，但双方销售团队独立、商业决策独立，客户商业决策独立，销售的产品不同，具有商业合理性。
（2）向重叠客户销售价格的公允性
8-2-1-55
①聚酰胺6（PA6）
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 342.90 | 1,294.09 | 7,767.46 |
| 销售均价（A）（元/吨） | 11,792.64 | 9,939.85 | 12,290.68 | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 16,225.71 | 12,523.61 | 105,408.76 |
| 销售均价（B）（元/吨） | 13,467.67 | 10,194.67 | 12,292.51 | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -1,675.03 | -254.82 | -1.83 | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -12.44% | -2.50% | -0.01% | |
注：上述销售均价数据取自销售优等品聚酰胺6的均价。
2021年向重叠客户销售的均价较低，主要系发行人向重叠客户的销售集中在1-2月，而聚酰胺6（PA6）在1-2月的销售价格处于全年低位。根据中纤网披露的数据，2021年1-2月PA6的市场公开价格平均不含税单价为11,087.23元/吨，其他月份为13,535.40元/吨。故发行人向重叠客户的销售价格公允。
②通用型BOPA薄膜
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 4,890.21 | 4,576.17 | 333.82 |
| 销售均价（A）（元/吨） | 20,962.17 | 17,031.22 | 16,006.31 | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 166,684.19 | 135,373.61 | 11,958.66 |
| 销售均价（B）（元/吨） | 21,543.55 | 17,262.56 | 16,772.93 | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -581.38 | -231.34 | -766.62 | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -2.70% | -1.34% | -4.57% | |
报告期各期发行人向重叠客户与非重叠客户销售通用型BOPA薄膜的价格差异主要受销售时间点及销售产品等级影响，整体销售价格公允。
③新型BOPA薄膜
A、PHA规格
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
8-2-1-56
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | - | 5.50 | 0.17 |
| 销售均价（A）（元/吨） | - | 25,914.71 | 30,088.52 | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | - | 2,172.18 | 80.92 |
| 销售均价（B）（元/吨） | - | 26,127.35 | 30,038.09 | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | - | -212.64 | 50.43 | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | - | -0.81% | 0.17% | |
报告期各期发行人向重叠客户与非重叠客户销售新型BOPA薄膜（PHA规格）的销售价格不存在显著差异。
B、EHAr规格
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 3.78 | 1.16 | - |
| 销售均价（A）（元/吨） | 39,823.02 | 38,053.16 | - | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 694.07 | 451.61 | - |
| 销售均价（B）（元/吨） | 41,166.57 | 39,517.65 | - | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -1,343.55 | -1,464.49 | - | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -3.26% | -3.71% | - | |
报告期各期，发行人向重叠客户与非重叠客户销售新型BOPA薄膜（EHAr规格）销售价格存在一定差异，主要受销售时点不同的影响，整体差异率较小。
C、EHAp规格
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 22.63 | 4.31 | - |
| 销售均价（A）（元/吨） | 31,783.71 | 30,088.50 | - | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 2,274.64 | 979.93 | - |
| 销售均价（B）（元/吨） | 32,550.64 | 34,313.44 | - | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -766.93 | -4,224.94 | - | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -2.36% | -12.31% | - | |
8-2-1-57
报告期各期，发行人向重叠客户与非重叠客户销售新型BOPA薄膜（EHAp规格）销售价格存在一定差异，主要受销售时点不同的影响，新型BOPA薄膜（EHAp规格）产品早期进入市场时将价格定位在较高水平，随着竞品增加，单价下降，2020年度向重叠客户销售金额较小，集中在下半年，价格处于相对低位，整体销售价格公允。D、TSA规格
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 0.82 | 0.57 | - |
| 销售均价（A）（元/吨） | 30,013.06 | 30,088.49 | - | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 446.58 | 215.16 | - |
| 销售均价（B）（元/吨） | 32,689.49 | 36,567.26 | - | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -2,676.43 | -6,478.76 | - | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -8.19% | -17.72% | - | |
发行人向重叠客户销售新型BOPA薄膜（TSA规格）的数量较少，价格较低，主要系发行人为了向重叠客户推广TSA规格的新型BOPA薄膜，在销售少量试样时给予一定的价格优惠。
④生物降解BOPLA薄膜
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 向重叠客户 | 销售收入（万元） | 0.63 | - | - |
| 销售均价（A）（元/吨） | 29,721.18 | - | - | |
| 向非重叠客户 | 销售收入（万元） | 245.35 | - | - |
| 销售均价（B）（元/吨） | 47,373.70 | - | - | |
| 销售均价差异（C=A-B）（元/吨） | -17,652.52 | - | - | |
| 销售均价差异率（D=C/B） | -37.26% | - | - | |
发行人向重叠客户销售生物降解BOPLA薄膜金额较小，价格较低的原因主要系该产品尚处于市场拓展期，发行人在项目开发阶段会重点考虑开发客户以及推广产品需求，因此对部分重点开发的新客户销售少量试样时会给予一定
8-2-1-58
价格折扣。
综上，发行人向重叠客户的销售价格具有公允性。
2、供应商重叠情况
报告期各期，发行人实际控制人控制的其他企业与发行人主要供应商（由于重叠供应商主要为备品备件供应商，零星采购及少量试样采购较多，小额重叠供应商数量较多，为针对性分析供应商重叠情况，选取发行人与关联方向重合供应商采购金额均超过20万元的情形进行分析）重叠情况如下：
单位：万元
| 年度 | 重叠供应商名称 | 发行人 | 关联方 | |||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 关联方交易主体 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占该交易主体营业成本比重 | ||
| 2021年度 | 广东新会美达锦纶股份有限公司 | PA6 | 399.41 | 0.27% | 金旸新材料 | PA6 | 428.27 | 0.53% |
| 厦门太松新材料有限公司 | EVOH | 752.76 | 0.51% | 金旸新材料 | PA6、塑料制品 | 69.70 | 0.09% | |
| 上海运河材料科技有限公司 | 助剂 | 22.14 | 0.01% | 金旸新材料 | 助剂 | 482.48 | 0.60% | |
| 厦门韦鑫纸品有限公司 | 包材 | 662.43 | 0.45% | 金旸新材料 | 包材 | 118.02 | 0.15% | |
| 厦门昱晟工贸有限公司 | 包材 | 210.01 | 0.14% | 金旸新材料 | 包材 | 84.97 | 0.11% | |
| 金旸新材料 | 胶带及其他 | 32.05 | 0.02% | 厦门长天 | 胶带 | 8,931.38 | 100.27% | |
| 最有料 | 聚乙烯、聚丙烯 | 9,938.20 | 9.06% | |||||
| 国网福建省电力有限公司厦门供电公司 | 电费 | 7,417.60 | 4.99% | 金旸新材料 | 电费 | 881.01 | 1.09% | |
| 厦门长天 | 电费 | 259.70 | 2.92% | |||||
| 厦门水务集团有限公司海沧营业所 | 水费 | 117.51 | 0.08% | 金旸新材料 | 水费 | 19.44 | 0.02% | |
| 厦门长天 | 水费 | 19.72 | 0.22% | |||||
| 厦门欣利达物流有限公司 | 物流运费 | 526.75 | 0.35% | 金旸新材料 | 物流运费 | 21.59 | 0.03% | |
| 厦门经络快达供应链管理有限公司 | 物流运费 | 268.30 | 0.18% | 金旸新材料 | 物流运费 | 45.75 | 0.06% | |
| 厦门德坤源运物流有限公司 | 物流运费 | 247.81 | 0.17% | 金旸新材料 | 物流运费 | 108.35 | 0.13% | |
| 厦门捷辉北祥物流有限公司 | 物流运费 | 241.91 | 0.16% | 金旸新材料 | 物流运费 | 83.36 | 0.10% | |
8-2-1-59
| 年度 | 重叠供应商名称 | 发行人 | 关联方 | |||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 关联方交易主体 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占该交易主体营业成本比重 | ||
| 广东三木物流有限公司 | 物流运费 | 236.86 | 0.16% | 金旸新材料 | 物流运费 | 169.59 | 0.21% | |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 物流运费 | 192.24 | 0.13% | 金旸新材料 | 物流运费 | 200.44 | 0.25% | |
| 江苏闽福物流有限公司 | 物流运费 | 125.63 | 0.08% | 金旸新材料 | 物流运费 | 95.51 | 0.12% | |
| 厦门昌顺发贸易有限公司 | 备品备件 | 36.97 | 0.02% | 金旸新材料 | 备品备件 | 32.31 | 0.04% | |
| 2020年度 | 东莞华港国际贸易有限公司 | EVOH | 79.34 | 0.07% | 金旸新材料 | 聚碳酸酯 | 322.12 | 0.56% |
| 最有料 | 塑胶粒 | 92.18 | 0.40% | |||||
| 厦门韦鑫纸品有限公司 | 包材 | 553.52 | 0.46% | 金旸新材料 | 包材 | 63.52 | 0.11% | |
| 厦门长天 | 包材 | 22.85 | 0.14% | |||||
| 杭州宜杭网络科技有限公司 | 包材 | 159.75 | 0.13% | 金旸新材料 | 包材 | 38.97 | 0.07% | |
| 厦门金昊智工贸有限公司 | 包材 | 128.99 | 0.11% | 金旸新材料 | 包材 | 29.48 | 0.05% | |
| 厦门鑫鑫伟业木制品有限公司 | 包材 | 89.74 | 0.07% | 金旸新材料 | 包材 | 43.02 | 0.07% | |
| 天利发（厦门）包装工业有限公司 | 包材 | 20.59 | 0.02% | 金旸新材料 | 包材 | 48.61 | 0.08% | |
| 厦门长天 | 包材 | 26.86 | 0.16% | |||||
| 金旸新材料 | 胶带 | 11.68 | 0.01% | 最有料 | 聚乙烯、聚丙烯 | 5,097.90 | 21.95% | |
| 国网福建省电力有限公司厦门供电公司 | 电费 | 7,080.97 | 5.86% | 金旸新材料 | 电费 | 848.04 | 1.47% | |
| 厦门长天 | 电费 | 235.18 | 1.40% | |||||
| 厦门水务集团有限公司海沧营业所 | 水费 | 482.29 | 0.40% | 金旸新材料 | 水费 | 38.16 | 0.07% | |
| 厦门长天 | 水费 | 19.20 | 0.11% | |||||
| 厦门欣利达物流有限公司 | 物流运费 | 300.04 | 0.25% | 金旸新材料 | 物流运费 | 19.04 | 0.03% | |
| 厦门郎运物流集团有限公司 | 物流运费 | 259.09 | 0.21% | 金旸新材料 | 物流运费 | 23.57 | 0.04% | |
| 厦门捷辉北祥物流有限公司 | 物流运费 | 240.31 | 0.20% | 金旸新材料 | 物流运费 | 69.82 | 0.12% | |
| 广东三木物流有限公司 | 物流运费 | 223.74 | 0.19% | 金旸新材料 | 物流运费 | 135.66 | 0.23% | |
| 厦门经络快达供应链管理有限公司 | 物流运费 | 212.70 | 0.18% | 金旸新材料 | 物流运费 | 78.02 | 0.14% | |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 物流运费 | 189.33 | 0.16% | 金旸新材料 | 物流运费 | 243.67 | 0.42% | |
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| 年度 | 重叠供应商名称 | 发行人 | 关联方 | |||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 关联方交易主体 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占该交易主体营业成本比重 | ||
| 厦门长天 | 物流运费 | 49.19 | 0.29% | |||||
| 江苏闽福物流有限公司 | 物流运费 | 113.38 | 0.09% | 金旸新材料 | 物流运费 | 94.87 | 0.16% | |
| 厦门源运物流有限公司 | 物流运费 | 99.99 | 0.08% | 金旸新材料 | 物流运费 | 63.27 | 0.11% | |
| 厦门长天 | 物流运费 | 52.60 | 0.31% | |||||
| 北京中海盛源物流有限公司 | 物流运费 | 21.09 | 0.02% | 金旸新材料 | 物流运费 | 69.41 | 0.12% | |
| 厦门昌顺发贸易有限公司 | 备品备件 | 24.46 | 0.02% | 金旸新材料 | 备品备件 | 21.26 | 0.04% | |
| 2019年度 | 无锡启明包装材料有限公司 | 包材与备品备件 | 273.54 | 0.23% | 金旸新材料 | 包材 | 25.16 | 0.06% |
| 厦门韦鑫纸品有限公司 | 包材 | 45.82 | 0.04% | 厦门长天 | 包材 | 79.18 | 0.34% | |
| 国网福建省电力有限公司厦门供电公司 | 电费 | 547.35 | 0.46% | 金旸新材料 | 电费 | 985.89 | 2.19% | |
| 厦门长天 | 电费 | 1,392.03 | 6.06% | |||||
| 上海中谷物流股份有限公司 | 物流运费 | 114.17 | 0.10% | 金旸新材料 | 物流运费 | 39.72 | 0.09% | |
| 厦门郎运物流集团有限公司 | 物流运费 | 51.61 | 0.04% | 金旸新材料 | 物流运费 | 111.53 | 0.25% | |
| 厦门源运物流有限公司 | 物流运费 | 26.61 | 0.02% | 金旸新材料 | 物流运费 | 89.55 | 0.20% | |
| 厦门长天 | 物流运费 | 89.14 | 0.39% | |||||
| 广东三木物流有限公司 | 物流运费 | 20.73 | 0.02% | 金旸新材料 | 物流运费 | 115.93 | 0.26% | |
如上表所示，报告期内发行人向重叠供应商的采购内容主要有以下几类：
①主要原材料；②包材、备品备件；③能源和物流服务等。以上向重叠供应商的采购，不会跟公司构成同业竞争，向重叠供应商采购价格的公允性具体分析如下：
①主要原材料
发行人主要向重叠的原材料供应商采购聚酰胺6（PA6）、EVOH、助剂，由于发行人与主要关联方采购产品在种类、规格、型号、用途等方面存在明显差异，因此无法直接对比双方采购价格的公允性。以下按照重叠供应商单独分
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析：
A、广东新会美达锦纶股份有限公司
单位：万元、元/吨
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 聚酰胺6（PA6） | 399.41 | 0.29% | 15,221.24 | 12,899.80 | 18.00% |
2021年，发行人向广东新会美达锦纶股份有限公司平均采购单价高于向其他供应商平均采购单价，主要系发行人向广东新会美达锦纶股份有限公司采购聚酰胺6（PA6）集中在10月，此时价格处于相对高位。根据中纤网披露的数据，2021年10月聚酰胺6（PA6）市场价格不含税单价为15,127.21元，与广东新会美达锦纶股份有限公司的销售单价无显著差异。
B、厦门太松新材料有限公司
单位：万元、元/吨
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | EVOH（国产） | 752.76 | 0.55% | 38,861.05 | 38,053.10 | 2.12% |
| 2020年度 | EVOH（国产） | 285.40 | 0.29% | 35,674.78 | - | - |
2021年，发行人向厦门太松新材料有限公司平均采购单价与向其他供应商平均采购单价无显著差异。2020年，厦门太松新材料有限公司为发行人唯一的国产EVOH供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允性。
C、上海运河材料科技有限公司
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单位：万元、元/千克
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 助剂 | 22.14 | 0.02% | 16,723.39 | - | - |
| 2020年度 | 助剂 | 19.61 | 0.02% | 13,619.47 | - | - |
报告期内，上述规格助剂整体采购金额较小，发行人并未向除上海运河材料科技有限公司之外的供应商采购。交易价格通过询价比价和议价等方式确定。D、东莞华港国际贸易有限公司
单位：万元、元/吨
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2020年度 | EVOH（进口） | 79.34 | 0.08% | 52,893.81 | 52,212.39 | 1.31% |
报告期内，发行人向东莞华港国际贸易有限公司平均采购单价与向其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。
②包材、备品备件
A、厦门昱晟工贸有限公司
单位：万元、元/个
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 九墩川字栈板（专用） | 0.81 | 0.00% | 42.56 | 52.36 | -18.72% |
| 九墩川字栈板（母料用） | 3.10 | 0.00% | 41.38 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 206.10 | 0.15% | 39.68 | 39.40 | 0.71% | |
| 合计 | 210.01 | 0.15% | 39.72 | - | - | |
| 2020年度 | 二次托盘 | 1.99 | 0.00% | 30.17 | - | - |
| 九墩川字栈板（专用） | 1.00 | 0.00% | 40.11 | 52.16 | -23.10% |
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| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 九墩川字栈板（母料用） | 4.39 | 0.00% | 41.38 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 123.68 | 0.12% | 38.48 | 38.88 | -1.04% | |
| 合计 | 131.06 | 0.13% | 38.42 | - | - | |
| 2019年度 | 九墩川字栈板（叉车用） | 0.29 | 0.00% | 38.05 | - | - |
| 九墩川字栈板（母料用） | 0.50 | 0.00% | 41.38 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 13.22 | 0.01% | 38.14 | 43.52 | -12.36% | |
| 合计 | 14.00 | 0.01% | 38.25 | - | - |
报告期内，发行人向厦门昱晟工贸有限公司采购九墩川字栈板（专用）的平均单价低于向其他供应商的平均采购单价，主要系受采购栈板尺寸差异的影响，且整体采购金额较小。向厦门昱晟工贸有限公司采购的木龙田字栈板平均单价与其他供应商无显著差异。发行人在采购二次托盘中按照相关采购管理制度规定执行，以确保采购价格的公允。B、杭州宜杭网络科技有限公司
单位：万元、元/片、元/个
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 木龙田字栈板 | 90.87 | 0.07% | 38.40 | 40.00 | -4.00% |
| 2020年度 | 吨包装托盘 | 3.17 | 0.00% | 45.51 | 41.65 | 9.27% |
| 胶合板 | 24.82 | 0.02% | 92.28 | 83.70 | 10.25% | |
| 木龙田字栈板 | 107.61 | 0.11% | 37.54 | 39.38 | -4.67% | |
| 整芯胶合板 | 24.16 | 0.02% | 68.63 | 58.49 | 17.34% | |
| 合计 | 159.75 | 0.16% | - | - | - |
报告期内，发行人向杭州宜杭网络科技有限公司采购胶合板和整芯胶合板的平均单价高于向其他供应商平均采购单价，主要系2020年初受疫情影响，其
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他供应商无法供给胶合板，为满足日常经营需求而紧急采购，故采购单价较高。其他产品平均采购单价无显著差异。
C、厦门金昊智工贸有限公司
单位：万元、元/千克、元/片
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 缠绕膜-加粘型 | 0.12 | 0.00% | 9.60 | - | - |
| 机用缠绕膜 | 20.50 | 0.01% | 8.81 | 9.83 | -10.38% | |
| 异形珍珠棉 | 10.96 | 0.01% | 2.88 | 2.32 | 24.14% | |
| 珍珠棉垫片 | 77.35 | 0.06% | 0.51 | 0.51 | - | |
| 合计 | 108.92 | 0.08% | - | - | - | |
| 2020年度 | 机用缠绕膜 | 36.29 | 0.04% | 7.94 | - | - |
| 珍珠棉垫片 | 92.69 | 0.09% | 0.48 | - | - | |
| 合计 | 128.99 | 0.13% | - | - | - | |
| 2019年度 | 机用缠绕膜 | 6.90 | 0.01% | 8.85 | - | - |
| 珍珠棉垫片 | 7.89 | 0.01% | 0.55 | - | - | |
| 合计 | 14.79 | 0.01% | - | - | - |
报告期内，发行人向厦门金昊智工贸有限公司采购珍珠棉垫片平均单价与其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。采购异形珍珠棉和机用缠绕膜与其他供应商的单价略有差异，主要系2021年供给市场竞争激烈，新增供应商与厦门金昊智工贸有限公司于不同产品让利空间不同。
报告期内，厦门金昊智工贸有限公司为发行人采购缠绕膜-加粘型的唯一供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允性。
D、厦门鑫鑫伟业木制品有限公司
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单位：万元、元/个
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 包装实木托盘 | 4.62 | 0.00% | 57.74 | 57.00 | 1.30% |
| 吨包装托盘 | 9.82 | 0.01% | 47.68 | 45.55 | 4.68% | |
| 九墩川字栈板（专用） | 1.33 | 0.00% | 52.36 | 42.56 | 23.03% | |
| 九墩川字栈板（熏蒸用） | 6.18 | 0.00% | 74.46 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 49.02 | 0.04% | 41.37 | 39.29 | 5.29% | |
| 实木栈板 | 2.86 | 0.00% | 49.23 | - | - | |
| 合计 | 73.83 | 0.05% | - | - | - | |
| 2020年度 | 九墩川字栈板（专用） | 0.76 | 0.00% | 52.16 | 40.11 | 30.04% |
| 九墩川字栈板（熏蒸用） | 8.31 | 0.01% | 74.33 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 78.49 | 0.08% | 40.88 | 38.04 | 7.47% | |
| 实木栈板 | 2.01 | 0.00% | 41.61 | - | - | |
| 实木川字栈板 | 0.17 | 0.00% | 49.14 | - | - | |
| 合计 | 89.74 | 0.09% | - | - | - | |
| 2019年度 | 九墩川字栈板（专用） | 0.21 | 0.00% | 58.62 | - | - |
| 九墩川字栈板（熏蒸用） | 0.18 | 0.00% | 66.67 | - | - | |
| 木龙田字栈板 | 10.81 | 0.01% | 43.54 | 38.14 | 14.16% | |
| 合计 | 11.19 | 0.01% | - | - | - |
报告期内，发行人向厦门昱晟工贸有限公司采购九墩川字栈板（专用）的平均单价高于向其他供应商的平均采购单价，主要系受采购栈板尺寸差异的影响，且采购金额较小；其他产品平均采购单价无显著差异。报告期内，厦门昱晟工贸有限公司为发行人采购实木川字栈板和实木栈板的唯一供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商
8-2-1-66
的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允。E、无锡启明包装材料有限公司
单位：万元、元/个、元/千克
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 大包内袋 | 152.80 | 0.11% | 39.25 | 41.15 | -4.62% |
| 大包外袋 | 118.60 | 0.09% | 30.38 | 31.68 | -4.10% | |
| 小包缝包线 | 0.12 | 0.00% | 24.14 | - | - | |
| 合计 | 271.52 | 0.20% | - | - | - | |
| 2020年度 | 大包内袋 | 179.47 | 0.18% | 38.19 | 41.15 | -7.19% |
| 大包外袋 | 138.59 | 0.14% | 29.49 | - | - | |
| 小包缝包线 | 0.06 | 0.00% | 24.14 | - | - | |
| 小包内袋 | 19.76 | 0.02% | 2.82 | 2.58 | 9.30% | |
| 小包外袋 | 6.60 | 0.01% | 1.62 | 1.55 | 4.52% | |
| 合计 | 344.48 | 0.35% | - | - | - | |
| 2019年度 | 大包内袋 | 148.93 | 0.13% | 38.19 | - | - |
| 大包外袋 | 109.69 | 0.10% | 29.49 | - | - | |
| 小包缝包线 | 0.12 | 0.00% | 24.14 | - | - | |
| 小包内袋 | 9.88 | 0.01% | 2.82 | - | - | |
| 小包外袋 | 4.92 | 0.00% | 1.62 | - | - | |
| 合计 | 273.54 | 0.25% | - | - | - |
报告期内，发行人向无锡启明包装材料有限公司采购包装物的平均单价与其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。报告期内部分期间，无锡启明包装材料有限公司为发行人采购内外袋、缝包线的唯一供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允。
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F、金旸新材料
单位：万元、元/千克、元/个
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年向其采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 胶带 | 31.84 | 0.02% | 4.41 | 4.05 | 8.89% |
| 白油 | 0.01 | 0.00% | 34.51 | - | - | |
| 成核剂 | 0.10 | 0.00% | 16.55 | - | - | |
| 润滑剂 | 0.01 | 0.00% | 16.37 | - | - | |
| 合计 | 31.96 | 0.02% | ||||
| 2020年度 | 胶带 | 11.68 | 0.01% | 2.79 | 3.49 | -20.06% |
2020年，发行人向金旸新材料采购胶带的平均单价低于其他供应商平均采购单价，主要系由于采购的规格和材质不同，向金旸新材料采购的是普通胶带，向其他供应商采购的是电工绝缘胶带、耐高温胶带等特殊胶带。2021年，发行人向金旸新材料采购胶带的平均单价与其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。报告期内，金旸新材料为发行人唯一的白油、成核剂和润滑剂供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允。G、厦门韦鑫纸品有限公司
单位：万元、元/支
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 3寸有缝纸管 | 497.73 | 0.36% | 6.52 | 7.59 | -14.10% |
| 6寸有缝纸管 | 164.70 | 0.12% | 28.04 | 24.72 | 13.43% | |
| 合计 | 662.43 | 0.48% |
8-2-1-68
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2020年度 | 3寸有缝纸管 | 453.21 | 0.45% | 6.13 | 6.92 | -11.42% |
| 6寸有缝纸管 | 100.31 | 0.10% | 27.60 | 23.51 | 17.40% | |
| 合计 | 553.52 | 0.55% | ||||
| 2019年度 | 3寸有缝纸管 | 34.23 | 0.03% | 5.87 | 6.51 | -9.83% |
| 6寸有缝纸管 | 11.59 | 0.01% | 25.23 | - | - | |
| 合计 | 45.82 | 0.04% |
报告期内，发行人向厦门韦鑫纸品有限公司采购3寸有缝纸管的平均单价低于向其他供应商平均采购单价，6寸有缝纸管的平均单价高于向其他供应商平均采购单价，主要系有缝纸管的定价依据是直径和长度，发行人向不同供应商采购的同直径有缝纸管长度不同，故采购单价有所差异。H、天利发（厦门）包装工业有限公司
单位：万元、元/个
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年向其采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2020年度 | 优耐膜纸箱 | 8.20 | 0.01% | 7.93 | 8.04 | -1.37% |
| 纸箱 | 12.39 | 0.01% | 7.99 | 8.07 | -0.99% | |
| 合计 | 20.59 | 0.02% |
报告期内，发行人向天利发（厦门）包装工业有限公司采购纸箱的平均单价与其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。
I、厦门昌顺发贸易有限公司
单位：万元、元/吨
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年向其采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2021年度 | 片碱 | 36.97 | 0.03% | 3,132.89 | - | - |
| 2020年度 | 片碱 | 24.46 | 0.02% | 2,547.94 | 2,477.88 | 2.83% |
8-2-1-69
| 期间 | 商品名称 | 金额 | 占当年向其采购总额的比例 | 平均采购单价 | 向其他供应商平均采购单价 | 差异率 |
| 2019年度 | 片碱 | 2.37 | 0.00% | 2,964.60 | - | - |
2020年，发行人向厦门昌顺发贸易有限公司采购片碱的平均单价与向其他供应商平均采购单价无显著差异，交易价格公允。2019年和2021年，厦门昌顺发贸易有限公司为发行人唯一的片碱供应商，不具有可比的其他供应商平均采购单价。针对上述情况的采购价格公允性，发行人已建立相关采购管理制度，对采购的申请与审批、供应商的选择与采购定价等方面做了规定，同时在日常采购中按照相关规定执行，以确保采购价格的公允。
③能源和物流服务
报告期内，发行人与关联方重叠的能源和物流供应商较多。发行人与关联方重叠的能源和物流供应商主要为国网福建省电力有限公司厦门供电公司、厦门水务集团有限公司、厦门欣利达物流有限公司和厦门经络快达供应链管理有限公司等，主要系由于金旸新材料、厦门长天和发行人经营地址处于同一辖区，物流供应商的选择需要考虑运输价格、对方的经营服务范围、运输效率与品质保障等因素，故在区域局限的前提下提供日常生活需求和非生产服务的供应商存在同质性。
报告期内，物流服务供应商主要为发行人和关联方提供货物运输代理服务，不具有可比的平均采购单价。针对上述情况的价格公允性，发行人在选择区域物流供应商时，主要采用招标或者竞价的方式，通过市场竞争的过程，在综合考虑了潜在供应商的价格水平、服务质量、行业地位后，最终选择合适的物流供应商，定价为公允市场价格。
综上，发行人向重叠供应商的采购价格具有公允性。
3、发行人客户与关联方供应商重叠情况
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报告期内，发行人实际控制人控制的其他企业供应商与发行人客户重叠情况如下：
（1）金旸新材料
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 金旸新材料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | ||
| 2021年度 | 无锡启明包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 55.69 | 0.03% | 包材 | 5.34 | 0.01% |
| 厦门市恒顺欣塑料包装有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.34 | 0.00% | 包材 | 19.07 | 0.02% | |
| 厦门昱晟工贸有限公司 | 废品 | 1.80 | 0.00% | 包材 | 84.97 | 0.11% | |
| 厦门德丰行塑胶工业有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 1.61 | 0.00% | 加工费 | 4.51 | 0.01% | |
| 东莞华港国际贸易有限公司 | 生物降解BOPLA薄膜 | 0.54 | 0.00% | 聚碳酸酯 | 79.86 | 0.10% | |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.21 | 0.00% | 物流运费 | 200.44 | 0.25% | |
| 2020年度 | 无锡启明包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 84.30 | 0.05% | 包材 | 6.01 | 0.01% |
| 厦门捷辉北祥物流有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 11.97 | 0.01% | 物流运费 | 69.82 | 0.12% | |
| 厦门市恒顺欣塑料包装有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 5.47 | 0.00% | 包材 | 15.04 | 0.03% | |
| 新型BOPA薄膜 | 0.41 | 0.00% | |||||
| 环亚色母粒（漳州）有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 3.20 | 0.00% | 检测费 | 0.29 | 0.00% | |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.11 | 0.00% | 物流运费 | 243.67 | 0.42% | |
| 广东三木物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.80 | 0.00% | 物流运费 | 135.66 | 0.23% | |
| 2019年度 | 厦门长凯 | 聚酰胺6（PA6） | 6,094.61 | 4.82% | 废料（二次料） | 850.14 | 1.89% |
| 杭州聚合顺新材料股份有限公司 | 原材料 | 127.16 | 0.10% | 聚酰胺6（PA6） | 5.75 | 0.01% | |
| 浙江横店进出口有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 124.14 | 0.10% | 聚碳酸酯、ABS塑料 | 421.97 | 0.94% | |
| 最有料 | 聚酰胺6（PA6） | 75.89 | 0.06% | 普通型聚丙烯 | 978.91 | 2.17% | |
| 聚酰胺6（PA6）及其他 | 1,815.94 | 4.03% | |||||
| 厦门聚优化学品有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 39.99 | 0.03% | 原材料 | 41.59 | 0.09% | |
| 无锡启明包装材料有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 27.90 | 0.02% | 包材 | 25.16 | 0.06% | |
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| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 金旸新材料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | ||
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 废料 | 7.15 | 0.01% | 加工费 | 21.41 | 0.05% | |
| 漳州普莱斯克塑料制品有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 2.96 | 0.00% | 加工费 | 0.06 | 0.00% | |
| 厦门源运物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1.39 | 0.00% | 物流运费 | 89.55 | 0.20% | |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.95 | 0.00% | 物流运费 | 212.64 | 0.47% | |
| 浙江明日和顺新材料科技有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 0.08 | 0.00% | 聚碳酸酯、聚酰胺66（PA66） | 981.97 | 2.18% | |
报告期内，发行人向上述客户销售通用型BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜和聚酰胺6（PA6）属于发行人正常业务范围。2019年，厦门长凯和最有料出于日常经营需求向发行人采购聚酰胺6（PA6）；金旸新材料出于日常经营的需要委托最有料对外采购了较大金额的聚丙烯、聚酰胺6（PA6）、助剂等，该原材料均为金旸新材料生产所需的原材料。其余关联方向上述其他供应商采购属于其正常业务范围，与发行人交易内容存在显著差异，不存在关联方通过上述公司间接向发行人采购的情况。
（2）厦门长天
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 厦门长天 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | ||
| 2021年度 | 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.21 | 0.00% | 物流运费 | 6.70 | 0.08% |
| 2020年度 | 厦门捷辉北祥物流有限公司 | 聚酰胺6（PA6） | 11.97 | 0.01% | 物流运费 | 0.98 | 0.01% |
| 厦门市恒顺欣塑料包装有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 5.47 | 0.00% | 包材 | 12.65 | 0.08% | |
| 新型BOPA薄膜 | 0.41 | 0.00% | |||||
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 2.11 | 0.00% | 物流运费 | 49.19 | 0.29% | |
| 2019年度 | 厦门源运物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 1.39 | 0.00% | 物流运费 | 89.14 | 0.39% |
| 厦门志佳联宏物流有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.95 | 0.00% | 物流运费 | 46.54 | 0.20% | |
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| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 厦门长天 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | ||
| 厦门市恒顺欣塑料包装有限公司 | 通用型BOPA薄膜 | 0.45 | 0.00% | 包材 | 20.80 | 0.09% | |
报告期内，发行人向上述客户销售通用型BOPA薄膜和新型BOPA薄膜属于发行人正常业务范围，双方交易内容存在显著差异，不存在发行人通过上述公司间接向发行人采购的情况。综上所述，发行人关联方存在少量客户与发行人供应商重叠情形，相关采购及销售均具有真实业务背景以及商业合理性，不存在发行人通过其他客户间接向关联方销售的情况。
4、发行人供应商与关联方客户重叠情况
报告期内，发行人实际控制人控制的其他企业客户与发行人供应商重叠情况如下：
（1）金旸集团
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 金旸集团 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 厦门鸣响实业有限公司 | 包材 | 129.20 | 0.09% | 聚乙烯 | 7.55 | 0.04% |
| 金旸新材料 | 胶带及其他 | 32.05 | 0.02% | 汽车租赁、聚乙烯 | 87.67 | 0.41% | |
| 厦门茂浩进出口贸易有限公司 | 特种聚丙烯 | 4.91 | 0.00% | 普通型聚丙烯 | 49.21 | 0.23% | |
| 2020年度 | 金旸新材料 | 包材 | 11.68 | 0.01% | 汽车租赁 | 20.13 | 37.04% |
| 厦门长天 | 胶带 | 9.06 | 0.01% | 汽车租赁 | 20.13 | 37.04% | |
| 2019年度 | 厦门长天 | 胶带 | 1.74 | 0.00% | 汽车租赁 | 27.36 | 38.23% |
由上表可知，报告期内发行人向上述供应商采购辅料和包材属于发行人和对方单位的正常业务范围；关联方向其销售聚乙烯、普通型聚丙烯和提供汽车租赁服务属于其正常业务范围，双方交易内容存在显著差异，不存在发行人通
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过上述公司间接向发行人采购的情况。
（2）金旸新材料
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 金旸新材料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 厦门欣福达环保科技有限公司 | PLA树脂 | 20.30 | 0.01% | 改性PLA | 32.08 | 0.04% |
| 厦门利琪贸易有限公司 | 特种原料切片、高压聚乙烯 | 7.83 | 0.01% | 改性PA6、改性PLA等 | 22.99 | 0.03% | |
| 海宁正联包装材料有限公司 | 复合膜 | 0.21 | 0.00% | 功能母粒 | 23.50 | 0.03% | |
| 厦门艾美森新材料科技股份有限公司 | 包材 | 0.20 | 0.00% | 功能母粒 | 8.63 | 0.01% | |
| 晋大纳米科技（厦门）有限公司 | 抗菌剂 | 0.11 | 0.00% | 改性PP | 0.10 | 0.00% | |
| 2020年度 | 杭州宜杭网络科技有限公司 | 包材 | 159.75 | 0.13% | 改性PP | 147.22 | 0.21% |
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 提供劳务 | 40.93 | 0.03% | 废品废料及其他 | 46.81 | 0.07% | |
| 厦门长天 | 胶带 | 9.06 | 0.01% | 胶带、离型膜与房屋租赁 | 7,549.41 | 10.85% | |
| 厦门庆通新材料科技有限公司 | 高压聚乙烯 | 1.52 | 0.00% | 聚丙烯 | 16.44 | 0.02% | |
| 厦门利琪贸易有限公司 | 特种原料切片 | 0.38 | 0.00% | 改性PA6、改性PLA等 | 14.64 | 0.02% | |
| 厦门艾美森新材料科技股份有限公司 | 备品备件 | 0.20 | 0.00% | 功能母粒 | 2.10 | 0.00% | |
| 海宁正联包装材料有限公司 | 包材 | 0.08 | 0.00% | 功能母粒 | 20.73 | 0.03% | |
| 2019年度 | 厦门长凯 | 特种聚酰胺 | 15.95 | 0.01% | 房屋租赁、塑料助剂等 | 11.30 | 0.02% |
| 厦门晟喆资源回收有限公司 | 提供劳务 | 11.63 | 0.01% | 废品废料 | 118.27 | 0.25% | |
| 厦门长天 | 胶带 | 1.74 | 0.00% | 房屋租赁 | 393.54 | 0.83% | |
由上表可知，报告期内发行人向上述客户采购辅料、包材、备品备件和接受劳务属于发行人和对方单位的正常业务范围；关联方向其销售改性PP、功能
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母粒等产品和提供房屋租赁服务属于其正常业务范围，双方交易内容存在显著差异，不存在发行人通过上述公司间接向发行人采购的情况。
（3）厦门长天
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 厦门长天 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 金旸新材料 | 胶带及其他 | 32.05 | 0.02% | 提供劳务、胶带等 | 28.15 | 0.29% |
| 2020年度 | 金旸新材料 | 包材 | 11.68 | 0.01% | 胶带、改性塑料等 | 877.39 | 4.59% |
| 2019年度 | 厦门长凯 | 特种聚酰胺 | 15.95 | 0.01% | 离型膜、胶带 | 219.42 | 0.78% |
| 厦门品昊纸业有限公司 | 包材 | 4.02 | 0.00% | 胶带 | 1.11 | 0.00% | |
由上表可知，报告期内发行人向上述客户采购特种聚酰胺和包材属于发行人和对方单位的正常业务范围；关联方向其销售胶带、离型膜、改性塑料等产品属于其正常业务范围，双方交易内容存在显著差异，不存在发行人通过上述公司间接向发行人采购的情况。
（4）最有料
单位：万元
| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 最有料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | ||
| 2021年度 | 厦门鸣响实业有限公司 | 包材 | 129.20 | 0.09% | 聚乙烯与普通型聚丙烯 | 92.62 | 0.08% |
| 厦门鑫顺友工贸有限公司 | 包材与备品备件 | 95.22 | 0.06% | 聚乙烯 | 14.38 | 0.01% | |
| 金旸新材料 | 胶带及其他 | 32.05 | 0.02% | 聚丙烯 | 60.94 | 0.06% | |
| 厦门登隆工贸有限公司 | 包材 | 21.14 | 0.01% | 聚乙烯 | 10.53 | 0.01% | |
| 厦门茂浩进出口贸易有限公司 | 特种聚丙烯 | 4.91 | 0.00% | 聚乙烯与普通型聚丙烯 | 659.17 | 0.60% | |
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| 年度 | 往来单位名称 | 发行人 | 最有料 | ||||
| 主要交易内容 | 交易金额 | 占营业成本比重 | 主要交易内容 | 交易金额 | 占销售收入比重 | ||
| 厦门宝圆通新材料有限公司 | 高压聚乙烯、特种聚丙烯 | 1.37 | 0.00% | 聚乙烯与普通型聚丙烯 | 0.78 | 0.00% | |
| 厦门艾美森新材料科技股份有限公司 | 包材 | 0.20 | 0.00% | 聚乙烯 | 32.86 | 0.03% | |
| 晋大纳米科技（厦门）有限公司 | 抗菌剂 | 0.11 | 0.00% | 聚乙烯与ABS塑料 | 37.45 | 0.03% | |
| 2020年度 | 金旸新材料 | 包材 | 11.68 | 0.01% | 普通型聚丙烯 | 4,084.20 | 17.45% |
| 其他 | 2,875.06 | 12.28% | |||||
| 厦门庆通新材料科技有限公司 | 高压聚乙烯 | 1.52 | 0.00% | 聚乙烯与普通型聚丙烯 | 82.04 | 0.35% | |
| 厦门宝圆通新材料有限公司 | 高压聚乙烯与特种聚丙烯 | 1.10 | 0.00% | 普通型聚丙烯 | 15.04 | 0.06% | |
由上表可知，报告期内发行人向上述客户采购辅料、包材、备品备件和接受房屋租赁属于发行人和对方单位的正常业务范围；关联方向其销售聚乙烯、聚丙烯等产品属于其正常业务范围，双方交易内容存在显著差异，不存在发行人通过上述公司间接向发行人采购的情况。综上所述，发行人关联方存在少量供应商与发行人客户重叠情形，相关采购及销售均具有真实业务背景以及商业合理性，不存在发行人通过其他供应商间接向关联方采购的情况。
（三）关联方是否与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间存在资金、业务往来
1、关联方与发行人的资金、业务往来情况
报告期内，发行人的部分关联方与发行人存在业务、资金往来，发行人与上述主体之间的业务、资金往来作为关联交易已在招股说明书“第七节公司治理与独立性/九、发行人报告期内的关联交易情况”中披露。
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2、关联方与发行人实际控制人、董监高、其他主要核心人员资金、业务往来情况
报告期内，关联方与发行人实际控制人、董监高、其他主要核心人员之间的资金、业务往来情况如下：
| 序号 | 关联方 | 与发行人之间的关系 | 往来单位 | 往来单位性质 | 币种 | 资金流入（万元） | 资金流出（万元） | 说明 |
| 1 | 中仑海华 | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 人民币 | 19,805.00 | 9,900.00 | 投资款 |
| 2 | 中仑海杰 | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 人民币 | 623.70 | - | 投资款 |
| 3 | 中仑海清 | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 人民币 | 1,242.45 | - | 投资款 |
| 4 | 中仑集团 | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 人民币 | 528.00 | - | 投资款 |
| 5 | 金旸集团 | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 人民币 | - | 880.00 | 往来款 |
| 6 | EASTLINE INVESTMENTS HOLDING LIMITED | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 港币 | - | 130.60 | 往来款 |
| 7 | JUMBO GLORIES LIMITED | 实际控制人控制的企业 | 杨清金 | 实际控制人 | 美元 | - | 19.00 | 往来款 |
由上表知，报告期内，关联方存在与实际控制人之间资金往来的情况，主要为投资款及往来款。
3、关联方与发行人主要客户、供应商资金、业务往来情况
关联方与发行人的主要客户、供应商因正常业务合作而产生资金、业务往来，具体情况参见本题“（6）/（二）关联方与发行人重叠的客户、供应商”的相关回复。除正常的业务往来外，关联方与发行人的主要客户、供应商不存在其他往来。
4、关联方与发行人主要股东之间资金、业务往来情况
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报告期内，公司主要股东（5%以上）为中仑集团、Strait、中仑海清、中仑海杰、珠海厚中。除主要股东之外的其他关联方与公司主要股东之间的往来情况如下：
| 序号 | 关联方 | 与发行人之间的关系 | 主要股东单位 | 币种 | 资金流入（万元） | 资金流出（万元） | 说明 |
| 1 | 厦门长天 | 实际控制人控制的其他企业 | 中仑集团 | 人民币 | 1,460.00 | 890.00 | 往来款 |
| 2 | 厦门长凯 | 实际控制人姐夫周逊辉控制的企业 | 中仑集团 | 人民币 | 1,876.00 | 1,876.00 | 往来款 |
除上述往来外，关联方与公司主要股东之间不存在其他往来。
综上所述，关联方与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间的上述资金、业务往来均是基于正常的投资或业务合作关系产生，属于合理范围内的资金、业务往来；除正常的业务往来外，不存在其他往来。
二、结合资金流水核查情况说明是否存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排
根据对发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要股东（外部股东除外）、主要关联方报告期内的资金流水核查情况，对发行人主要客户、供应商的走访及其确认，关联方除已披露的因正常业务合作或合理用途而产生的与发行人、实际控制人、主要股东单位的往来外，关联方与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间不存在其他与发行人相关的资金、业务往来，也不存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排的情况。
三、发行人针对报告期内关联交易履行的决策程序及其合法合规性，减少关联交易措施的执行情况
（一）关联交易履行的决策程序及其合法合规性
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1、发行人已就规范关联交易建立了相应的制度保障。发行人按照《公司法》
等法律法规的规定，建立健全了法人治理结构，聘请了独立董事，并制定了《独立董事工作细则》。同时，为保证关联交易的公允性，发行人按照《公司法》《上市公司章程指引》等有关法律法规及规范性文件的规定，制定了《公司章程》《关联交易管理制度》《董事会议事规则》和《股东大会议事规则》等文件，明确规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容。
2、发行人第一届董事会第七次会议及2021年年度股东大会对发行人报告期内的关联交易事项进行了审议，其中涉及关联交易事项的董事、股东均已回避表决，其他非关联董事、股东对报告期内关联交易进行了一致确认，关联交易未对发行人实际经营产生不利影响，不存在损害发行人及其他股东利益的情形。此外，发行人独立董事对报告期内关联交易出具了独立董事意见。
综上所述，发行人在报告期内发生的关联交易履行的决策程序合法合规。
（二）减少关联交易措施的执行情况
1、规范和减少关联交易
报告期内，发行人逐步规范和减少了关联交易，对于非必要的关联交易，相关业务逐渐转向无关联第三方，以减少关联交易金额。
2、完善关联交易制度
报告期内，发行人逐步完善了关联交易制度，已在现行有效的《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细则》中，明确了关联交易公允决策的程序，规定了关联股东、关联董事对关联交易的回避制度。
除上述文件外，发行人还专门制定了《关联交易制度》，细化了关联人的认定、关联交易的范围、关联交易的决策权限和审议程序、关联交易的内部报告程序等制度内容。
3、关于减少和规范关联交易的承诺
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为有效规范与减少关联交易，公司的实际控制人杨清金及其一致行动人杨杰、中仑海清、中仑海杰，控股股东中仑集团，5%以上股东Strait、珠海厚中，董事、监事、高级管理人员分别对关联交易事项作出了承诺，具体内容参见招股说明书“第十三节附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”之“（七）其他承诺事项”之“2、规范关联交易的承诺”。综上所述，发行人已通过向无关联第三方交易以减少不必要的关联交易，并严格按照相关制度要求履行关联交易决策程序。
（9）请申报会计师对问题（1）-（6）明确意见
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（1）、（4）、（5）、（6），我们履行了如下核查程序：
1、获取报告期内发行人主要关联交易合同，主要关联方的财务报表，核查发行人报告期内关联交易的必要性、合理性、公允性；
2、访谈金旸新材料、厦门长凯管理层，了解其业务开展情况，采购的原材料种类；获取金旸新材料主要原材料采购汇总表，分析聚酰胺6在其采购中的占比情况；
3、获取长塑实业购买厦门长华厂房的评估报告，了解其评估定价依据，并在安居客、58同城查询同期同类厂房的出售报价情况，分析其定价的公允性；
4、取得发行人提供的全部关联方清单；获取并查阅了发行人股东名册、发行人股东填写的调查表，以及发行人董事、监事、高级管理人员填写的调查表，以核查发行人提供关联方清单的完整性；并通过国家企业信用信息公示系统、企查查复核关联方相关信息准确性；
5、将发行人报告期内的采购、销售、资金往来与发行人关联方清单进行比
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对，复核发行人提供关联交易的完整性，并分析关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响；
6、获取主要关联方客户、供应商清单，分别匹配与发行人客户、供应商的重叠情况，并对重叠情况进行分析；
7、获取并查阅了发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员的银行流水，访谈了发行人财务负责人，走访和函证了发行人主要关联方、客户、供应商并访谈了相关人员，核实了关联交易的真实性和必要性；查验是否存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排的情形，核实被注销关联方与发行人供应商、客户是否存在资金往来；
8、查阅发行人报告期内董事会、监事会、股东大会等会议文件，核查发行人对于关联交易事项的审批决策程序。
针对问题（2）、问题（3），我们履行了如下核查程序：
1、访谈发行人财务负责人、生产负责人，了解发行人废料产生情况，废料循环利用以及废料处置情况，废料的日常管理及对外出售定价情况；
2、获取发行人废料销售明细，主要废料销售合同，分析其废料销售关联定价的公允性；
3、获取发行人销售收入明细表，汇总发行人向长塑实业销售的产品品类，分析关联交易定价的公允性，并分析其对关联交易的影响。
【核查意见】
经核查，针对问题（1）、问题（4）、问题（5）、问题（6），我们认为：
1、报告期内发行人与关联方金旸新材料、厦门长凯、最有料相关销售具有合理的商业背景，交易定价公允，不存在显失公允的情形，具有其合理性、必要性；
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2、报告期内发行人向厦门长华采购交易具有合理的商业背景，交易定价公允，不存在显失公允的情形，具有其合理性、必要性；
3、发行人已严格按照《公司法》《企业会计准则》及中国证监会的有关规定完整披露了关联方和关联交易；在招股说明书中披露了关联交易对其财务状况和经营成果的影响；
4、关联方与发行人存在重叠的客户、供应商，与发行人及其实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客户、供应商及主要股东之间存在正常因业务合作或合理用途产生的资金、业务往来，不存在为发行人承担成本费用、形成体外支付、利益输送或其他利益安排；发行人在报告期内发生的关联交易已经股东大会确认，已通过向无关联第三方交易以减少不必要的关联交易，并严格按照相关制度要求履行关联交易决策程序。
经核查，针对问题（2）、问题（3），我们认为：
1、报告期内发行人与金旸新材料销售废料的交易定价公允，不存在显失公允的情况；2021年10月后，该类废料发行人主要对外向其他非关联方客户销售；
2、2019年发行人与长塑实业的交易定价公允，不存在显失公允的情形，对收购前发行人与长塑实业经营业绩无重大影响。
8.关于核心人员与历史沿革
申请文件显示：
（1）发行人董事、总经理颜艺林2007至2010年曾在中仑塑业母公司厦门长天及其关联企业任董事长助理等职务，2010年至2018年曾在长塑实业及其母公司嘉隆国际有限公司、绿悦控股有限公司任董事、总经理等职务。
（2）2021年4月15日，Strait、珠海厚中与杨清金及其一致行动人签署了对赌条款撤销相关约定，相应的对赌条款、其他特殊安排等均已终止。
（3）发行人存在外资股东Strait，Strait与另一外部股东珠海厚中委派
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代表为同一人。
（4）发行人财务总监自2019年12月起在发行人处任职；发行人独立董事均在高校任职。
（5）发行人子公司长塑实业分别于2017年、2020年取得《高新技术企业证书》，三年内减按15%税率计缴企业所得税；发行人及其他子公司适用25%税率。
请发行人：
（1）说明中仑塑业、长塑实业历史重要股权变动情况，历史上是否存在重大出资瑕疵，是否影响发行人对其控制权的稳定性；中仑塑业与长塑实业历史上是否存在股东交叉持股情形，是否独立运营；列表说明发行人核心人员与中仑塑业、长塑实业相关任职经历、时段、业务内容及变动原因。
（2）结合收购及核心人员结合任职变动情况，说明发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近2年是否存在重大变动；发行人董事、监事、高级管理人员任职是否具备任职资格，独立董事任职合规性；2019年发行人财务负责人的专业背景与职业经历，是否仍为发行人员工，如已离职，请说明离职原因及去向，对发行人2019年财务数据的真实性、可靠性是否存在异议；报告期内财务负责人变动对发行人财务核算及内控有效性影响。
（3）说明Strait与珠海厚中委派代表为同一人的背景及原因，二者是否存在关联关系或一致行动协议；发行人股东中是否存在三类股东。
（4）说明发行人目前及历史上是否承担对赌条款相关法律义务；对赌条款是否存在恢复条款，如是，请说明恢复条款的具体内容；对赌条款清理是否彻底，历史上是否曾经履行；发行人历史上是否存在其他对赌条款。
（5）说明发行人历次股权变动中所得税代扣代缴义务履行情况，是否存在不符合税务管理相关法律法规规定的情形；发行人历次股权变动的背景、定价依据及公允性，自然人股东的资金来源及价款支付情况，是否存在实物或技术出资等特殊出资形式；发行人是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排，是否存在股权纠纷或潜在纠纷。
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（6）说明发行人母子公司之间内部交易的具体内容、定价机制及公允性、资金流转情况，是否存在转移定价安排，是否存在税务风险。
（7）说明发行人实际控制人亲属持有发行人股份的全部情形，相关人员的持股锁定期是否符合要求。
请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（5）、（6）发表明确意见。
【发行人说明】
（5）说明发行人历次股权变动中所得税代扣代缴义务履行情况，是否存在不符合税务管理相关法律法规规定的情形；发行人历次股权变动的背景、定价依据及公允性，自然人股东的资金来源及价款支付情况，是否存在实物或技术出资等特殊出资形式；发行人是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排，是否存在股权纠纷或潜在纠纷
一、发行人历次股权变动中所得税代扣代缴义务履行情况，是否存在不符合税务管理相关法律法规规定的情形
公司历次股权变动所涉及的股东所得税缴纳情况及公司代扣代缴情况如下表所示：
| 序号 | 事项 | 具体情况 | 所得税缴纳 |
| 1 | 2018年11月，中仑有限设立 | 注册资本30,000.00万元，中仑集团持股100.00%，实缴10,425.00万元 | 货币出资，不涉及纳税义务 |
| 2 | 2019年09月，中仑有限减资 | 注册资本由30,000.00万元减少至10,425.00万元， | 形式减资，通过减资免除股东实缴出资义务，不涉及纳税义务 |
| 3 | 2019年09月，中仑有限第一次股权转让 | 中仑集团将其持有的中仑有限12%的股权（对应注册资本出资额1,251.00万元）以1,251.00万元的价格转让给中仑海清，将其持有的中仑有限6%的股权（对应注册资本出资额625.50万元）以625.50万元的价格转让给中仑海杰 | 股权转让不存在溢价所得，无需纳税 |
| 4 | 2019年11月，中仑有限第一 | 中仑有限注册资本由10,425.00万元变更为13,900.00万元，本次增加注册资本3,475.00 | 货币出资，不涉及纳税义务 |
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| 序号 | 事项 | 具体情况 | 所得税缴纳 |
| 次增资 | 万元，其中Strait以货币出资30,000万元（2,085.00万元计入注册资本，27,915.00万元计入资本公积），珠海厚中以货币出资10,000.00万元（695.00万元计入注册资本，9,305.00万元计入资本公积），中仑海华以货币出资10,000.00万元（695.00万元计入注册资本，9,305.00万元计入资本公积），增资价格为14.3885元/1元注册资本 | ||
| 5 | 2021年2月，中仑有限第二次股权转让 | 中仑海华将其持有的中仑有限4.95%股权（对应688.05万元出资额）以9,900.00万元的价格转让给杨清金，将其持有的中仑有限0.05%的股权（对应注册资本出资额6.95万元）以100.00万元的价格转让给杨杰 | 股权转让不存在溢价所得，无需纳税 |
| 6 | 2021年7月，中仑有限整体变更设立股份有限公司 | 公司由中仑有限整体变更时，以净资产中的13,900.00万元折合为股份公司的股本13,900.00万股，超出股本总额的部分计入资本公积。股东中仑集团、Strait、珠海厚中、中仑海清、中仑海杰、杨清金、杨杰持股比例不变。 | 整体变更过程前后注册资本和各股东的持股比例未发生变化，不存在以未分配利润、盈余公积、资本公积等转增股本的情形，无需缴纳所得税 |
| 7 | 2021年12月，中仑新材资金公积转增股本 | 以资本公积转增股本，注册资本增加至34,000.00万元，转增股本201,000,000股，各股东按其持股比例获得转增股份。 | 经与主管税务机关沟通，认可暂无需缴纳，具体情况详见下注 |
注：根据《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发[1997]198号）、《国家税务总局关于原城市信用社在转制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复》（国税函[1998]289号）以及《国家税务总局关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》（国税发[2010]54号）规定，股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。根据《国家税务总局关于股权奖励和转增股本个人所得税征管问题的公告》（国家税务总局公告2015年第80号），非上市及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本，并符合财税[2015]116号文件有关规定的，纳税人可分期缴纳个人所得税；非上市及未在全国中小企业股份转让系统挂牌的其他企业转增股本，应及时代扣代缴个人所得税。上述文件目前均为有效文件，但关于资本公积转增股本是否应缴纳个人所得税的规定不一致。为明确税务主管部门的意见，2022年4月8日，中介机构走访了公司所属主管税务机关。根据税务部门相关人员签字确认的访谈问卷，目前公司作为股份公司，用有限公司设立以来历史积累的资本溢价所形成的资本公积金转增股本，不作为个人所得，暂不需要征收个人所得税。因此，自然人股东和合伙企业股东就本次资本公积转增股本，暂未缴纳个人所得税。
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综上，公司历次股权变动中，相关股东不涉及或无需/暂无需缴纳所得税，公司不涉及所得税代扣代缴义务履行。
二、发行人历次股权变动的背景、定价依据及公允性，自然人股东的资金来源及价款支付情况，是否存在实物或技术出资等特殊出资形式
公司历次股权变动的背景、定价依据如下：
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| 序号 | 时间 | 股权变动形式 | 变动背景和原因 | 价格 | 资金来源 | 定价依据及公允性 | 是否存在实物或技术出资等特殊出资形式 |
| 1 | 2018年11月 | 中仑集团出资 设立中仑有限 | 设立中仑有限 | 1元/1元注册资本 | 股东出资 | - | 否 |
| 2 | 2019年9月 | 中仑有限减资 | 形式减资，通过减资免除股东实缴出资义务，使得注册资本规模与公司经营需求相适应 | - | - | - | 否 |
| 3 | 2019年9月 | 中仑集团将其持有的中仑有限部分股权分别转让给中仑海清及中仑海杰 | 中仑有限内部股权结构调整。彼时，中仑海清、中仑海杰与中仑集团的出资人/股东同为杨清金、杨杰。 中仑海杰系公司为后续实施员工股权激励而设立的持股平台。 | 1元/1元注册资本 | 合伙人 出资 | 按照中仑集团取得中仑有限股权的价格转让给中仑海清及中仑海杰。 本次转让系内部股权结构调整，定价公允。 | 否 |
| 4 | 2019年11月 | Strait、珠海厚中、中仑海华对中仑有限增资 | 为整合产业链上下游，收购长塑实业，通过增资引入外部投资者Strait、珠海厚中。 同时，应外部投资人对实际控制人按同等价格增资的要求，且为避免股权过度稀释，中仑海华（杨清金、杨杰为合伙人）按照外部投资者的 | 14.3885元/1元注册资本 | 股东/合伙人出资 | Strait、珠海厚中看好公司收购长塑实业进行上下游整合的前景，按照投后估值20亿元确定增资价格。 参考外部投资者入股价格，中仑海华（杨清金、杨杰为合伙人）按相同估值增资取得部分股权。 外部投资人增资价格系综合考虑 | 否 |
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| 序号 | 时间 | 股权变动形式 | 变动背景和原因 | 价格 | 资金来源 | 定价依据及公允性 | 是否存在实物或技术出资等特殊出资形式 |
| 入股价格进行增资。 | 公司所处行业发展前景、产业链整合、未来盈利性等因素确定，定价公允。 中仑海华增资价格系参考外部投资人入股价格确定，定价公允。 | ||||||
| 5 | 2021年2月 | 中仑海华将其持有的中仑有限全部股权分别转让给杨清金、杨杰 | 中仑海华合伙人持股方式变更，其合伙人杨清金、杨杰按其在中仑海华所持份额的比例转而直接持有公司股权。 | 14.3885元/1元注册资本 | 合伙人 出资 | 按照中仑海华取得股权的价格转让给中仑海华出资人。 本次转让系杨清金、杨杰按照原持股比例由间接持股翻转为直接持股，定价公允。 | 否 |
| 6 | 2021年7月 | 中仑有限整体变更设立股份有限公司 | 股份制改造，为上市融资做准备 | - | - | - | 否 |
| 7 | 2021年12月 | 中仑新材资本公积转增股本 | 股东出于避免IPO过程中股份被过多稀释的考虑，扩大发行前的股本规模，减少IPO发行股份数 | - | - | - | 否 |
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根据杨清金、杨杰提供的银行资金流水，公司自然人股东杨清金、杨杰对中仑集团、中仑海华的投资款（中仑集团、中仑海华进而对公司进行出资）以及从中仑海华受让公司股权的股权转让款主要来源于杨清金通过企业经营取得的历史累积。
公司历次股权变动具有合理的原因和背景，股权变动的交易价格定价公允，自然人股东的资金来源及价款支付情况不存在异常，股东变动过程不存在实物或技术出资等特殊出资形式。
三、发行人是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排，是否存在股权纠纷或潜在纠纷
根据公司股东签署确认的调查表及我们对公司股东的访谈，并经查验公司提供的工商登记资料、股东名册、公司设立及历次增资的相关协议、出资凭证及验资报告、历次股权/股份转让的相关协议、转让价款支付凭证，截至本问询回复出具之日，公司股权不存在委托持股、信托持股或其他利益安排，不存在股权纠纷或潜在纠纷。
（6）说明发行人母子公司之间内部交易的具体内容、定价机制及公允性、资金流转情况，是否存在转移定价安排，是否存在税务风险
一、母子公司之间内部交易的具体内容、定价机制及公允性、资金流转情况
（一）母子公司之间内部交易的具体内容
中仑新材母子公司之间的交易主要包括中仑新材向中仑塑业销售已内酰胺，中仑塑业向长塑实业销售聚酰胺6，以及少量的辅助材料（PA66）销售。
公司母子公司之间交易的具体内容如下表所示：
单位：万元
| 交易内容 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
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| 交易内容 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 销售己内酰胺 | 107,619.94 | 55,932.82 | 22,025.98 |
| 销售聚酰胺6（PA6） | 110,847.64 | 81,126.72 | 77,820.88 |
| 其他 | 19.11 | 42.17 | - |
| 合计 | 218,486.69 | 137,101.71 | 99,846.86 |
注：为保证数据可比性，2019年中仑塑业对长塑实业的交易金额为全年交易金额。
1、销售己内酰胺
为进一步加强对子公司的内控管理，提高成本适配性，加强动态成本管理，完善战略采购和供应商管理，提高采购效率，2019年开始逐步由母公司中仑新材向主要原材料供应商统一采购己内酰胺，中仑新材再销售己内酰胺给中仑塑业用于生产PA6。
报告期各期，公司向中仑塑业销售己内酰胺的交易金额如下表所示：
单位：万元
| 交易内容 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 己内酰胺 | 107,619.94 | 55,932.82 | 22,025.98 |
| 毛利率 | 1.41% | 2.45% | 0.99% |
公司向中仑塑业销售己内酰胺，其定价模式为：在原材料采购入库价值基础上加上一定的手续费作为内部交易价格，手续费为每吨加价100-200元。
2019年度，公司内部交易毛利率较低，主要系2019年业务初始手续费为100元/吨，后续根据中仑新材在交易中的实际贡献，并综合考虑融资、管理等成本后将手续费调整为200元/吨。2020年度，内部交易毛利率较高的主要原因系当年度己内酰胺市场价格较低，相同的采购量下毛利保持不变而营业收入较低导致毛利率较高。
此外，中仑新材及中仑塑业均适用25%的企业所得税税率，不存在利用所得税税率差转移利润的情形。
2、销售聚酰胺6（PA6）
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中仑塑业主营聚酰胺6（PA6）的生产和销售，长塑实业为其第一大客户，长塑实业向中仑塑业采购聚酰胺6（PA6）后用于BOPA薄膜的生产和销售。聚酰胺6（PA6）的销售价格受上游原油价格的变动影响较大，公司一般根据上游原油价格变动、下游行业经营情况、内部订单饱和度、同行报价等情况综合确定对外销售价格，并每周进行价格调整。中仑塑业与长塑实业之间的PA6交易情况如下表所示：
| 交易内容 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 中仑塑业出售给长塑实业（万元） | 110,847.64 | 81,126.72 | 77,820.88 |
| 中仑塑业对外销售额（万元） | 17,357.83 | 14,073.74 | 41,884.81 |
| 内部销售占比 | 86.46% | 85.22% | 65.01% |
| 中仑塑业出售给长塑实业均价（元/吨） | 13,270.86 | 9,893.48 | 12,150.73 |
| 中仑塑业对外销售均价（元/吨） | 13,350.71 | 10,138.31 | 12,166.38 |
| 差异 | -79.85 | -244.83 | -15.65 |
| 差异率 | -0.60% | -2.47% | -0.13% |
报告期内，公司内部销售定价遵循市场化定价原则，与向非关联方销售定价机制一致。中仑塑业与长塑实业之间销售聚酰胺6的整体交易价格公允，不存在利益输送的情况。2020年交易价格略有差异主要受聚酰胺6市场销售价格变动，销售时点不同导致的价格差异所致。
（二）定价机制及公允性
母子公司之间交易定价机制及公允性分析如下表：
| 交易内容 | 定价机制 | 是否公允 |
| 销售聚酰胺6（PA6） | 按照市场价格确定交易价格 | 与非关联方销售价格不存在重大差异，定价公允 |
| 销售己内酰胺 | 按原材料采购入库价值加上手续费作为交易价格，手续费为每吨加价100-200元 | 母公司在原材料购进价格基础上加成2%左右转售给子公司，定价方式符合材料贸易特点，定价公允 |
（三）资金流转情况
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报告期内，母子公司之间资金收付是根据内部交易的实际情况流转，由采购方支付资金，销售方收取资金，资金流转符合商业实质和实际交易特征。
二、母子公司之间内部交易是否存在转移定价安排，是否存在税务风险。
（一）母子公司之间内部交易是否存在转移定价安排
公司内部交易定价方式为按市场化原则协商定价，交易价格公允；内部交易均为真实的交易行为，并非以取得税收收益为目的，不存在转移定价安排。
（二）母子公司之间内部交易是否存在税务风险
报告期内，公司母子公司交易系出于业务需求而发生，具有真实交易背景。母子公司各年度向税务机关报送年度企业所得税纳税申报表时，就其与关联方之间的业务往来附送了《中华人民共和国企业年度关联业务往来报告表》，相关交易已向主管税务机关备案，且当地税务局已出具了涉税无违规记录证明，母子公司之间的内部交易不存在税务风险。
（8）请申报会计师对问题（5）、（6）发表明确意见
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、取得并查阅了发行人工商档案资料、历次股权变动涉及的出资凭证及验资报告、转让价款支付凭证，核查股东入股出资情况；查阅了股权变动、增资减资相关的税收法律法规，并复核发行人主管税务主管机关咨询意见走访记录，判断发行人历次股权变动是否涉及发行人的代扣代缴义务；
2、取得并查阅了发行人股东签署确认的调查表、发行人的陈述及对发行人股东的访谈，确认发行人是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排，是否存在股权纠纷或潜在纠纷；登录公示系统（http://www.gsxt.gov.cn）、人民法院
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公告网（https://rmfygg.court.gov.cn/）、中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn）、中国裁判文书网（https://wenshu.court.gov.cn）核查发行人股东之前是否存在股权纠纷或潜在纠纷；
3、查阅公司不同纳税主体的税收优惠证明文件，了解各主体适用的企业所得税税率；并获取主管税务机关出具的涉税合规证明；
4、了解公司业务体系及内部交易情况，获取母子公司之间交易明细，了解内部交易定价依据并对内部交易进行核查，将内部交易与对外销售的商业条件进行比对，了解交易内容、定价机制及定价公允性；
5、核对发行人往来交易明细账、发行人银行流水，核实资金流转情况。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人历次股权变动中，相关股东不涉及或无需缴纳所得税，发行人不涉及所得税代扣代缴义务履行；发行人历次股权变动具有合理的原因和背景，股权变动的交易价格定价公允，自然人股东的资金来源及价款支付情况不存在异常，股东变动过程不存在实物或技术出资等特殊出资形式；
2、发行人母子公司内部交易主要为材料销售、产成品销售，定价机制合理，
定价公允，不存在转移定价安排，不存在税务风险。
9.关于员工持股与股份支付
申请文件显示，中仑海杰为发行人员工持股平台。2019年12月，杨清金将其持有的中仑海杰462.00万份合伙财产份额以1元/份合伙财产份额的价格分别转让给颜艺林、牟青英、郑伟、许剑坡、黄鸿辉、谢长火、简锦炽、刘桂珍等8名激励对象。公司已参考2019年11月外部投资机构入股价格14.39元/股，将员工获得合伙份额的价格与公允价格的差额做股份支付处理。公司在2019年授予日一次性将该部分股份支付费用6,138.00万元。
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请发行人：
（1）说明中仑海杰的具体情况，包括合伙人的入伙时间、选定依据及在发行人的任职情况，是否存在离职人员或其他外部人员，是否约定最低服务期限，是否存在外部人员持股，是否存在委托持股或其他未披露的利益安排；受让股份的定价依据，取得股份的价款支付情况及资金来源，合伙人结构的变动情况，人员离职后的股份处理、股份锁定期等。
（2）说明股份支付的计算结果和过程，股权激励涉及的股份支付权益工具的公允价值确认方式，对应市盈率、市净率，会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。
请保荐人、发行人律师对问题（1）发表明确意见，并说明按照本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题22的要求对员工持股计划的核查过程及结论性意见。
请保荐人、申报会计师按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题26的要求对问题（2）要求发表明确意见。
【发行人说明】
（2）说明股份支付的计算结果和过程，股权激励涉及的股份支付权益工具的公允价值确认方式，对应市盈率、市净率，会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。
公司自设立起至今历次股本变更的具体情况如下表所示：
| 序号 | 时间 | 入股形式 | 入股背景和原因 | 入股价格 | 出资方式 | 定价依据及公允性 | 是否涉及股份支付 |
| 1 | 2018.11 | 中仑集团出资设立中仑有限 | 设立中仑有限 | 1元/1元注册资本 | 现金 | N/A | 否 |
| 2 | 2019.09 | 中仑集团将其部分股权分别转让给中仑海清及中仑海杰 | 公司内部股权结构调整。彼时，中仑海清、中仑海杰与中仑集团出资人/股东同为杨清金、杨杰 中仑海杰系公司为后续实施员工股权激励而设立的持股平台 | 1元/1元注册资本 | 现金 | 按照中仑集团取得股权的价格转让给中仑海清及中仑海杰； 本次转让系内部股权结构调整，定价公允。 | 是 |
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| 序号 | 时间 | 入股形式 | 入股背景和原因 | 入股价格 | 出资方式 | 定价依据及公允性 | 是否涉及股份支付 |
| 3 | 2019.11 | Strait、珠海厚中、中仑海华增资 | 为整合产业链上下游，收购长塑实业，通过增资引入外部投资者Strait、珠海厚中。 同时，应外部投资者对原股东按同等价格增资的要求，且为避免股权过度稀释，中仑海华（杨清金、杨杰为合伙人）按照外部投资者的入股价格进行增资。 | 14.3885元/1元注册资本 | 现金 | Strait、珠海厚中看好发行人收购长塑实业进行上下游整合的前景，按照投后估值20亿元确定增资价格； 参考外部投资者入股价格，中仑海华按相同估值对发行人增资； 外部投资人增资价格系综合考虑公司所处行业发展前景、产业链整合、未来盈利性等因素确定，定价公允； 中仑海华增资价格系参考外部投资人入股价格确定，定价公允。 | 否 |
| 4 | 2021.02 | 中仑海华将其全部股权分别转让给杨清金、杨杰 |
中仑海华合伙人持股方式变更，其合伙人杨清金、杨杰按其在中仑海华所持份额的比例而直接持有公司股权
| 14.3885元/1元注册资本 | 现金 | 按照中仑海华取得股权的价格转让给中仑海华出资人； 本次转让系杨清金、杨杰按照原持股比例由间接持股翻转为直接持股，定价公允。 | 否 | ||||
| 5 | 2021.12 | 资本公积转增股本 | 公司召开2021年第一次临时股东大会审议通过以公司已发行股本13,900万股为基数，以资本公积向全体股东转增股本20,100万股 | N/A | 资本公积转增 | 全体股东按原持股比例同比例转增。 | 否 |
一、股份支付的计算过程和结果
中仑海杰执行事务合伙人结合激励员工的岗位价值及对公司业绩所做的贡献等因素，确定授予激励员工的股份数量。本次股权转让股份支付确认情况如下表所示：
单位：万份、万元
| 管理层姓名 | 授予中仑海杰财产份额 | 占合伙企业财产份额的比例 | 间接持有发行人股权比例（A） | 取得股份成本（B） | 公司整体估值（C） | 股份公允价值（D=A*C） | 确认股份支付金额（E=D-B） |
| 颜艺林 | 168.00 | 26.67% | 1.20% | 168.00 | 200,000.00 | 2,400.00 | 2,232.00 |
| 牟青英 | 140.00 | 22.22% | 1.00% | 140.00 | 2,000.00 | 1,860.00 | |
| 郑伟 | 35.00 | 5.56% | 0.25% | 35.00 | 500.00 | 465.00 | |
| 简锦炽 | 21.00 | 3.33% | 0.15% | 21.00 | 300.00 | 279.00 | |
| 许剑坡 | 35.00 | 5.56% | 0.25% | 35.00 | 500.00 | 465.00 |
8-2-1-95
二、股权激励涉及的股份支付权益工具的公允价值确认方式，对应的市盈率、市净率情况
根据《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题26的指导意见：
在确定股份支付事项的公允价值时，应综合考虑如下因素：（1）入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化；（2）行业特点、同行业并购重组市盈率水平；（3）股份支付实施发生当年市盈率、市净率等指标因素的影响；（4）熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成的入股价格或相似股权价格确定公允价值，如近期合理的PE入股价，但要避免采用难以证明公允性的外部投资者入股价；（5）采用恰当的估值技术确定公允价值，但要避免采取有争议的、结果显失公平的估值技术或公允价值确定方法，如明显增长预期下按照成本法评估的每股净资产价值或账面净资产。
2019年11月，公司引入外部投资机构Strait、珠海厚中，在综合考虑了入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化等情况，基于2020年预测净利润及对未来发展前景的判断，在与外部投资机构充分协商后，确定公司整体估值为20亿元。
因此，公司参考2019年11月外部投资机构入股价格14.39元/股，将员工获得合伙份额的价格与公允价格的差额做股份支付处理，2019年度以权益结算的股份支付确认的费用总额为6,138.00万元。
由于公司2019年扣非后净利润为负值，外部投资机构入股主要基于公司重组以后的盈利预期，增资当年市盈率指标不具有参考意义，增资当年市净率为
3.43。
| 黄鸿辉 | 21.00 | 3.33% | 0.15% | 21.00 | 300.00 | 279.00 | |
| 刘桂珍 | 21.00 | 3.33% | 0.15% | 21.00 | 300.00 | 279.00 | |
| 谢长火 | 21.00 | 3.33% | 0.15% | 21.00 | 300.00 | 279.00 | |
| 合计 | 462.00 | 73.33% | 3.30% | 462.00 | 6,600.00 | 6,138.00 |
8-2-1-96
参考公司2020年度净利润、净资产来看，对应的市盈率、市净率分别为
10.25、2.47。
三、会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定
根据《企业会计准则第11号——股份支付》规定，以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。权益工具的公允价值，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定。授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，应当在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
根据中国证监会《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）问题26的相关规定，确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或转让完成且没有明确约定服务期等限制条件的，原则上应当一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性损益。对设定服务期限等限制条件的股份支付，股份支付费用应采用恰当的方法在服务期内进行分摊，并计入经常性损益。
公司股权激励对象未签订约定服务期或业绩条件的协议，属于授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，因此公司对股份支付费用按照授予日转让价格低于权益工具公允价值的差额在授予日一次性确认，并按照员工持股平台人员岗位性质进行匹配分别计入管理费用或销售费用，相应增加资本公积，相关会计处理符合《企业会计准则》和《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订）的规定。
（4）请保荐人、申报会计师按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020
年6月修订）》问题26的要求对问题（2）要求发表明确意见
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（2），我们履行了如下核查程序：
8-2-1-97
1、向发行人了解股权激励形成的原因、授予范围；
2、查阅了中仑海杰的工商登记资料，查阅了合伙人签署的《入伙协议》、相关股权转让涉及的《厦门中仑海杰股权投资合伙企业（有限合伙）之变更决定书》等决议文件；
3、查阅了中仑海杰合伙人共同签署的《合伙协议书》和《权益约定书》，确定是否存在与股权所有权或收益权相关限制性条款以及服务期的具体约定；
4、对股权激励对象进行了访谈，了解是否存在关于限制性条件和服务期的具体约定；
5、核查了公司股份支付费用的计算过程，获取了外部投资机构入股的相关资料；
6、查阅了《企业会计准则》和《首发业务若干问题解答》（2020年6月修订），获取公司相关的账册、记账凭证及原始凭证判断是否符合相关规定要求。
二、核查结论
经核查，针对问题（2），我们认为：
发行人股权激励涉及的股份支付权益工具公允价值的计量方法及结果合理，股份支付相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
10.关于环保与安全生产
申请文件显示：
（1）发行人主要产品之一为聚酰胺6，2021年收入占比为8.78%，相关业务对应行业为C26化学原料和化学制品制造业；发行人募投项目之一为聚酰胺6（PA6），募投项目实施后预计聚酰胺6占发行人收入占比为22.27%。
（2）发行人通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜及聚酰胺6（PA6）的主要原材料均为己内酰胺，采购过程中运用了槽罐车。
8-2-1-98
（3）报告期内，发行人的环保投入金额分别为312.49万元、283.01万元和1,233.83万元。
请发行人：
（1）说明发行人生产的产品是否涉及《环境保护综合名录（2021年版）》中规定的高污染、高环境风险产品。
（2）说明发行人产品、原材料、中间产品副产品或废料是否为易燃、易爆、
有害危险品，发行人关于环境保护、安全生产的内控措施及是否有效运行，报告期内是否受到相关行政处罚、安全生产事故、产品责任纠纷；发行人及其境内外子公司是否已经具备生产经营所需的全部资质、许可及认证。
（3）说明发行人是否属于高耗能、高排放行业；发行人已建、在建项目和募投项目是否均满足项目所在地能源消费双控要求是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要求。
（4）说明环保设施实际使用、运行情况；报告期内环保投入、环保相关费用和成本是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，是否符合国家和地方环保要求；报告期内发行人是否受到环保相关行政处罚，是否曾发生环保事故，是否存在涉及发行人环保问题的媒体报道。
请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（4）发表明确意见。
【发行人说明】
8-2-1-99
（4）说明环保设施实际使用、运行情况；报告期内环保投入、环保相关费用和成本是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，是否符合国家和地方环保要求；报告期内发行人是否受到环保相关行政处罚，是否曾发生环保事故，是否存在涉及发行人环保问题的媒体报道。
一、说明环保设施实际使用、运行情况；报告期内环保投入、环保相关费用和成本是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配
（一）环保设施实际使用、运行情况
发行人主要环保设施包括污水预处理站、污水处理系统、尾气处理环保系统、造粒房降温环保改造系统等。报告期内环保设施均正常、稳定、持续运转，运营情况良好，设备整体运行能力可以覆盖生产过程产生的污染物，实现了生产排放的废气、固废、危废处理达标的环保目标。
（二）报告期内环保投入、环保相关费用和成本是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配
报告期内，发行人环保投入主要包括环保设备投入、环保费用和环保材料投入等，环保投入金额分别为312.49万元、283.01万元和1,233.83万元。报告期内，发行人环保投入和相关费用支出情况如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 环保设备投入 | 985.65 | 119.38 | 230.97 |
| 环保费用 | 187.57 | 114.65 | 71.65 |
| 环保材料投入 | 60.62 | 48.97 | 9.87 |
| 合 计 | 1,233.83 | 283.01 | 312.49 |
| 功能性BOPA薄膜/生物降解BOPLA薄膜产品产量（吨） | 85,427.18 | 83,127.16 | 6,347.92 |
| PA6产品产量（吨） | 95,685.26 | 98,403.62 | 99,233.00 |
| 主营业务收入 | 197,793.74 | 158,336.83 | 126,059.44 |
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注：2021年环保设备投入增幅较大主要系长塑实业为各条生产线配置一套尾气处理环保系统及为12线购置一套埃瑞玛再生机及冷却塔。报告期内，发行人环保投入、环保相关成本费用金额相对主要产品产量及主营业务收入规模相对较小，主要系：发行人的主要产品功能性BOPA薄膜及生物降解BOPLA薄膜具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。长塑实业的生产过程为物理混合过程、没有化学反应，产生的污染较少；中仑塑业的生产PA6的过程系聚合过程，生产过程具有自动化、封闭性特点，生产过程基本没有副产物，产污环节少，且均在标准范围内排放。
因此，报告期内发行人环保投入、环保相关成本费用金额较小，具备合理性，与发行人生产经营所产生的污染相匹配。报告期内，发行人环保设施有效运行，在各监测时点各项污染物均达标排放，发行人不存在因超标排放等事宜被主管部门处罚的情形。
二、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额，是否符合国家和地方环保要求
（一）募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额
募投项目采取环保措施的资金合计约为770.00万元，均来源于公司本次募集资金，具体金额如下表所示：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 资金来源 | 具体金额 |
| 1 | 高性能膜材-高功能性BOPA膜材产业化项目 | 募集资金 | 140.00 |
| 2 | 高性能膜材-新型生物基可降解膜材产业化项目 | 募集资金 | 50.00 |
| 3 | 高性能聚酰胺材料产业化项目 | 募集资金 | 580.00 |
注：高性能聚酰胺材料产业化项目所需580万仅包括环保设施投资，各项环保设施年运行费用及监测费用未包含在内。
1、高性能膜材-高功能性BOPA膜材产业化项目所采取的环保措施如下：
| 污染源 | 主要污染物 | 环保措施 |
8-2-1-101
| 污染源 | 主要污染物 | 环保措施 |
| 废气 | 薄膜生产过程中工艺有机废气、废膜造粒回收过程中破碎粉尘、投料粉尘及熔融有机废气，过滤器清洗废气。 | 每条生产线配套建设集气罩及袋式除尘器，工艺有机废气经袋式除尘器处理后，通过离地15m高的排气筒高空排放。 |
| 废水 | 职工生活污水及生产废水（包括软水系统排水、冷却塔排水、造粒冷却水排水等） | 生活污水经化粪池预处理后，生产废水经自建的废水池预处理达标后，通过泉惠石化工业园区市政管网排入泉惠石化园区污水处理厂处理。 |
| 噪声 | 挤出机、拉伸机、牵引机、收卷机等生产设备产生的噪声 | 噪声源采取切实有效的消声隔音、减震措施。 |
| 固体废物 | 危险废物：废润滑油；一般固废：开机厚料、离线边角料、废次品、熔体过滤渣、废熔体、分成、废包材等；生活垃圾 | 落实危险废物规范化管理要求，规范建设危险废物暂存场所，废润滑油等危险废物严格按规定进行收集、贮存，并委托有资质的单位进行无害化处理；开机厚料、离线边角料、废次品、熔体过滤渣、废熔体、分成、废包材等生产固废集中收集后综合处置；生活垃圾由园区环卫统一清运 |
2、高性能膜材-新型生物基可降解膜材产业化项目所采取的环保措施如下：
| 污染源 | 主要污染物 | 环保措施 |
| 废气 | 薄膜生产过程中工艺有机废气、废膜造粒回收过程中破碎粉尘、投料粉尘及熔融有机废气，过滤器清洗废气。 | 每条生产线配套建设集气罩及袋式除尘器，工艺有机废气经袋式除尘器处理后，通过离地15m高的排气筒高空排放。 |
| 废水 | 职工生活污水及生产废水（包括软水系统排水、冷却塔排水、造粒冷却水排水等） | 生活污水经化粪池预处理后，生产废水经自建的废水池预处理达标后，通过泉惠石化工业园区市政管网排入泉惠石化园区污水处理厂处理。 |
| 噪声 | 挤出机、拉伸机、牵引机、收卷机等生产设备产生的噪声 | 噪声源采取切实有效的消声隔音、减震措施。 |
| 固体废物 | 危险废物：废润滑油；一般固废：开机厚料、离线边角料、废次品、熔体过滤渣、废熔体、分成、废包材等；生活垃圾 | 落实危险废物规范化管理要求，规范建设危险废物暂存场所，废润滑油等危险废物严格按规定进行收集、贮存，并委托有资质的单位进行无害化处理；开机厚料、离线边角料、废次品、熔体过滤渣、废熔体、分成、废包材等生产固废集中收集后综合处置；生活垃圾由园区环卫统一清运 |
3、高性能聚酰胺材料产业化项目所采取的环保措施如下：
8-2-1-102
| 污染源 | 主要污染物 | 环保措施 |
| 废气 | 工艺废气、储罐呼吸废气、热力站废气、污水处理站废气等 | 安装除尘布袋、冷凝器、水封装置、洗涤塔等装置对工艺废气进行处理后，汇入1根42m高排气筒排放。储罐呼吸废气经氮封、水封装置后通过1根15m高排气筒排放。 |
| 废水 |
生活污水及生产工艺废水（包括水封装置排水、切粒水罐溢流排水、过滤装置清洗废水、滤芯净
化排水等）
| 设置1个生产废水收集池、1个生活废水收集池，生活污水经化粪池预处理后与生产废水一起排入现有污水处理设施处理，处理达标后排入泉惠石化工业区污水处理厂集中处理。 | ||
| 噪声 | 输送泵、冷却塔、风机、冷冻机组、空压机等设备的运转噪声 | 优选低噪声设备，并将高噪声设备置于室内，对设备及其所在车间采取相应隔声、消声等治理措施。 |
| 固体废物 | 危险废物：生产滤渣、滤芯、设备清洗废酸；一般固废：尼龙6废料、切片粉尘、废水处理污泥、RO膜等；生活垃圾 | 新建1个危险废物暂存场，作为全厂危险废物贮存场所；一般工业固废暂存场储存依托北厂区现有固废暂存场。 |
综上，本次募投项目涉及环境污染的具体环节主要为项目生产过程，主要污染物包括废气、废水、噪声和固体废弃物。发行人已根据本次募投项目各类污染物排放量合理规划污染物处置方式，针对本次募投项目污染排放所采取的环保措施充分，主要处理设施及处理能力与本次募投项目实施后所产生的污染相匹配，处理后的污染物可以达标排放，符合环境保护法律法规要求。
（二）是否符合国家和地方环保要求
截至本问询回复出具之日，发行人募集资金投资项目环评情况如下表所示：
| 序号 | 项目名称 | 环评批复 |
| 1 | 高性能膜材项目-高功能性BOPA膜材产业化项目 | 泉惠环评〔2021〕表57号 |
| 2 | 高性能膜材项目-新型生物基可降解膜材产业化项目 | 泉惠环评〔2021〕表63号 |
| 3 | 高性能聚酰胺材料产业化项目 | 泉环评〔2022〕书2号 |
由上表所示，发行人的募集资金投资项目均符合国家和地方环保要求。
三、报告期内发行人是否受到环保相关行政处罚，是否曾发生环保事故，是否存在涉及发行人环保问题的媒体报道
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根据厦门市海沧区生态环境局及泉州市惠安生态环境局出具的证明文件并经检索查询福建省生态环境厅网站、厦门市生态环境局网站、泉州市生态环境局网站，报告期内发行人未受到环保相关行政处罚，未曾发生环保事故，不存在涉及发行人环保问题的媒体报道。
（5）请申报会计师对问题（4）发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
经核查，针对问题（4），我们履行了如下核查程序：
1、实地走访发行人及其子公司各生产线，了解发行人生产经营过程中生产的污染物，统计报告期内发行人环保投入及相关费用，并分析金额波动的原因、合理性；
2、查阅了发行人本次募投项目的可行性分析报告、环境影响评价报告，了解本次募投项目涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量，以及募投项目所采取的环保措施、相应的资金来源和金额、主要处理设施及处理能力，确认是否能够与募投项目实施后所产生的污染相匹配。
二、核查结论
经核查，针对问题（4），我们认为：
1、报告期内，发行人环保设施有效运行，在各监测时点各项污染物均达标排放，发行人不存在因超标排放等事宜被主管部门处罚的情形；
2、本次募投项目涉及环境污染的具体环节主要为项目生产过程，主要污染物包括废气、废水、噪声和固体废弃物。发行人已根据本次募投项目各类污染物排放量合理规划污染物处置方式，针对本次募投项目污染排放所采取的环保措施充分，主要处理设施及处理能力与本次募投项目实施后所产生的污染相匹
8-2-1-104
配；
3、报告期内，发行人未发生环保事故、重大群体性环保事件或受到环保行政处罚，不存在涉及发行人环保问题的媒体报道。
11.关于合规经营
申请文件显示：
（1）发行人报告期内存在通过第三方为其20名员工代缴社保及住房公积金的情形，主要为满足员工在厦门市、上海市、成都市等地异地缴纳社保和住房公积金的需求。
（2）报告期内，发行人存在未缴纳社保及住房公积金的情况。
（3）报告期内发行人劳务派遣员工总数较少，低于公司用工总数的10%，为临时性用工。
（4）报告期各期，发行人外销收入占主营业务收入比例分别为3.08%、
29.30%、31.05%
请发行人：
（1）说明报告期内未缴纳住房公积金与社保的原因，是否可能受到相关行政处罚，是否构成重大违法违规；结合《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》及各地实施细则的具体条款，说明发行人代缴社保公积金是否构成重大违法违规；测算各期补缴、整改代缴或罚款金额情况及对发行人净利润的影响，并说明选取工资基数的依据。
请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（1）发表明确意见。
【发行人说明】
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（1）说明报告期内未缴纳住房公积金与社保的原因，是否可能受到相关行政处罚，是否构成重大违法违规；结合《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》及各地实施细则的具体条款，说明发行人代缴社保公积金是否构成重大违法违规；测算各期补缴、整改代缴或罚款金额情况及对发行人净利润的影响，并说明选取工资基数的依据。
一、报告期内未缴纳住房公积金与社保的原因，是否可能受到相关行政处罚，是否构成重大违法违规
报告期各期末，未缴纳社会保险、住房公积金的具体原因如下表所示：
单位：人
| 原 因 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | |||
| 未缴社保 | 未缴住房公积金 | 未缴社保 | 未缴住房公积金 | 未缴社保 | 未缴住房公积金 | |
| 新员工入职当月未缴纳 | - | 12 | - | - | - | - |
| 退休人员返聘 | 7 | 7 | 4 | 2 | 5 | - |
| 新员工入职当月原单位代缴 | - | - | 3 | - | - | - |
| 员工自愿放弃缴纳 | - | 1 | - | - | 1 | - |
| 其他未严格执行住房公积金缴纳政策的情形 | - | - | - | 220 | - | 224 |
| 合 计 | 7 | 20 | 7 | 222 | 6 | 224 |
根据《社会保险法》的相关规定：“用人单位未按时足额缴纳社会保险费的，由社会保险费征收机构责令限期缴纳或者补足，并自欠缴之日起，按日加收万分之五的滞纳金；逾期仍不缴纳的，由有关行政部门处欠缴数额一倍以上三倍以下的罚款。”《住房公积金管理条例》规定：“违反本条例的规定，单位逾期不缴或者少缴住房公积金的，由住房公积金管理中心责令限期缴存；逾期仍不缴存的，可以申请人民法院强制执行。”
根据上述规定，2019年-2020年，发行人及其子公司未为全体员工缴纳社会保险及住房公积金，存在被主管部门要求限期补缴的风险；如逾期仍不缴纳
8-2-1-106
的社会保险费的，面临被社保主管部门处以欠缴数额一倍以上三倍以下罚款的风险，但对于欠缴的住房公积金，《住房公积金管理条例》仅规定强制执行补缴金额，未规定罚则。2021年，除未为上述退休返聘人员及当月入职新员工缴纳社会保险及住房公积金外，发行人均已缴纳社会保险及住房公积金。
根据厦门市海沧区人力资源和社会保障局、惠安县人力资源和社会保障局、厦门市住房公积金中心、泉州市住房公积金管理中心惠安县管理部出具的证明并经检索中国裁判文书网、执行信息公开网、信用中国、发行人及其子公司社保和公积金主管部门网站，报告期内，发行人及其子公司不存在因违反劳动用工、社会保障及住房公积金等相关法律法规而被主管部门处罚的情形。
此外，根据人力资源和社会保障部《关于贯彻落实国务院常务会议精神切实做好稳定社保费征收工作的紧急通知》（人社厅函[2018]246号）要求：严格执行现行各项社保费征收政策，严禁自行组织对企业历史欠费进行集中清缴。截至本问询回复出具之日，发行人及其子公司未因未足额缴纳社会保险和住房公积金受到主管部门的处罚或收到要求整改的通知。
发行人已承诺，在社保、公积金管理部门要求发行人补缴历史上欠缴的相关费用时，将及时补缴。对于发行人未为全部员工缴交社保和住房公积金的情况，发行人实际控制人杨清金已出具承诺：“如发生主管部门认定发行人未按照国家相关规定为全部员工办理社会保险及住房公积金缴存登记并要求发行人按规定缴纳相关款项，或者出现其他导致发行人需要补缴社会保险及住房公积金的情形，或者由此发生诉讼、仲裁及有关主管部门的行政处罚，则本人无条件地全额承担该等应当补缴的费用、罚款及承担相应的赔偿责任，保证发行人不会因此遭受任何损失。”
综上，发行人及其子公司存在因未足额缴纳社会保险和住房公积金被主管部门责令限期补缴的风险，但发行人及其子公司报告期内未因违反社会保险及住房公积金有关的规定而受到相关部门的行政处罚，且发行人已承诺，在社保、
8-2-1-107
公积金管理部门要求发行人补缴历史上欠缴的相关费用时，将及时补缴；发行人实际控制人已承诺将无条件地全额承担该等应当补缴的费用、罚款及承担相应的赔偿责任，保证发行人不会因此遭受任何损失。因此，发行人因历史上欠缴社会保险和住房公积金而受到主管部门行政处罚的可能性较小，不构成重大违法违规行为。
二、结合《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》及各地实施细则的具体条款，说明发行人代缴社保公积金是否构成重大违法违规
（一）报告期内发行人存在第三方代缴社保、公积金情形的原因
报告期内，发行人存在部分员工由第三方机构代缴社会保险/住房公积金的情形。截至2019年12月31日，发行人存在通过第三方机构为其20名员工代缴社保及住房公积金的情形，主要系发行人为满足该20名员工在厦门市、上海市、成都市等地异地缴纳社保和住房公积金的需求。为满足该等员工异地缴纳社保、住房公积金的需求，发行人选择委托第三方机构厦门智唯易才人力资源顾问有限公司代为缴纳员工社会保险、住房公积金。截至2020年12月31日，发行人已不存在由第三方代缴员工社会保险、住房公积金的情形。
（二）代缴社保公积金是否构成重大违法违规
根据《社会保险法》第六十条：“用人单位应当自行申报、按时足额缴纳社会保险费，非因不可抗力等法定事由不得缓缴、减免。职工应当缴纳的社会保险费由用人单位代扣代缴，用人单位应当按月将缴纳社会保险费的明细情况告知本人”以及《住房公积金管理条例》第十四条“新设立的单位应当自设立之日起30日内向住房公积金管理中心办理住房公积金缴存登记，并自登记之日起20日内，为本单位职工办理住房公积金账户设立手续”的规定，用人单位应当以自己的名义为其员工办理社会保险及住房公积金登记，并根据《社会保险法》《社会保险费征缴暂行条例》及《社会保险费征缴监督检查办法》《住房公积金管理条例》等相关规定，依法足额缴纳社会保险及住房公积金。
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根据《社会保险法》第八十四条的规定：“用人单位不办理社会保险登记的，由社会保险行政部门责令限期改正；逾期不改正的，对用人单位处应缴社会保险费数额一倍以上三倍以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处五百元以上三千元以下的罚款。”根据《住房公积金管理条例》第三十七条的规定：“违反本条例的规定，单位不办理住房公积金缴存登记或者不为本单位职工办理住房公积金账户设立手续的，由住房公积金管理中心责令限期办理；逾期不办理的，处1万元以上5万元以下的罚款。”发行人通过第三方代缴社保及公积金的行为未完全依照《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》的规定，为其员工以公司或分子公司的名义直接向社会保险经办机构申请办理社会保险登记和向住房公积金管理中心申请办理住房公积金缴存登记，违反了相关规定。发行人通过第三方机构代缴社会保险/住房公积金系基于充分尊重员工意愿、保障其权益的考虑而选择的方式，且已实质履行了为其员工实际缴纳社会保险费及住房公积金的法律义务，并未损害员工利益；且截至2020年12月31日，发行人已主动纠正代缴社保及住房公积金的不规范行为，不存在由第三方代缴员工社会保险、住房公积金的情形，截至本问询回复出具之日，发行人不存在因代缴社会保险/住房公积金被主管部门责令限期改正或处以行政处罚的情况。
根据厦门市海沧区人力资源和社会保障局、惠安县人力资源和社会保障局、厦门市住房公积金中心、泉州市住房公积金管理中心惠安县管理部出具的证明并经检索中国裁判文书网、执行信息公开网、信用中国、发行人及其子公司社保和公积金主管部门网站，报告期内，发行人及其子公司不存在因违反劳动用工、社会保障及住房公积金等相关法律法规而被主管部门处罚的情形。
发行人实际控制人杨清金已出具承诺：“如发生主管部门认定发行人未按照国家相关规定为全部员工办理社会保险及住房公积金缴存登记并要求发行人按
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规定缴纳相关款项，或者出现其他导致发行人需要补缴社会保险及住房公积金的情形，或者由此发生诉讼、仲裁及有关主管部门的行政处罚，则本人无条件地全额承担该等应当补缴的费用、罚款及承担相应的赔偿责任，保证发行人不会因此遭受任何损失。”
因此，发行人通过第三方代缴社保公积金不存在损害员工利益的情形，且已主动纠正，受到主管部门行政处罚的可能性较小，不构成重大违法违规行为。
三、测算各期补缴、整改代缴或罚款金额情况及对发行人净利润的影响，并说明选取工资基数的依据
若需对报告期内的社会保险、住房公积金进行补缴，经测算，报告期内，发行人需补缴金额及其对发行人经营业绩的影响情况如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
补缴公积金测算
| 补缴公积金测算 | 8.43 | 38.71 | 6.76 |
补缴社保测算
| 补缴社保测算 | 0.48 | 1.62 | 3.92 |
合 计
| 合 计 | 8.91 | 40.33 | 10.68 |
净利润
| 净利润 | 29,827.10 | 20,978.15 | -6,051.57 |
补缴金额占净利润的比例
| 补缴金额占净利润的比例 | 0.03% | 0.19% | -0.18% |
报告期内，发行人需补缴社会保险、住房公积金的金额分别为10.68万元、
40.33万元和8.91万元，占发行人当期净利润的比例分别-0.18%、0.19%和0.03%，未缴纳金额及其占各期净利润的比例均较小。
发行人2019年、2020年1-11月通过委托第三方机构代20名员工缴纳社会保险和住房公积金的金额为2.27万元、2.04万元，金额较小，如按照发行人整改自行缴纳测算，对净利润影响程度十分有限。
根据《社会保险费征缴暂行条例》《住房公积金管理条例》《厦门市住房公积金管理规定》等相关规定，发行人选取工资基数的依据为福建省/当地的社会
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平均工资或最低工资标准。
（4）请申报会计师对问题（1）发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（1），我们履行了如下核查程序：
1、查阅报告期内发行人员工花名册、工资发放表、住房公积金缴费凭证、社会保险与住房公积金缴纳明细/缴纳申报表；
2、查阅了《社会保险法》《住房公积金管理条例》、厦门市住房公积金管理
中心发布的《厦门市住房公积金管理规定》及泉州市住房公积金管理中心发布的《住房公积金缴存上下限标准的通知》；
3、取得社保、公积金主管部门出具的关于发行人及其子公司的社保、公积金合规证明，取得发行人及其实际控制人出具的关于社保和住房公积金的承诺函。
二、核查结论
经核查，针对问题（1），我们认为：
发行人因历史上欠缴社会保险和住房公积金而受到主管部门行政处罚的可能性较小，不构成重大违法违规行为；发行人通过第三方代缴社保公积金不存在损害员工利益的情形，且已主动纠正，受到主管部门行政处罚的可能性较小，不构成重大违法违规行为；经测算，发行人各期补缴社保、住房公积金的金额占发行人当期收入、利润的比重较小，对发行人净利润的影响较小。
12.关于资产完整性
申请文件显示：
（1）长塑实业向实际控制人控制的金旸新材料租赁仓储用房屋建筑物
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2,872.02平方米。发行人共存在两项房屋建筑物租赁。
（2）发行人与厦门大学、北京化工大学、厦门理工学院、福建师范大学泉港石化研究院等高校、研究院所达成了技术研发合作。报告期内，发行人存在两项具体合作研发项目。
（3）发行人部分商标、发明专利、实用新型专利为继受取得。
（4）发行人不动产较多处于抵押状态。
请发行人：
（1）说明向实际控制人控制的其他企业租赁房屋是否涉及生产经营厂房，关联租赁的合理性、必要性，相关租赁是否将长期持续，是否存在其他向实际控制人控制或投资的其他企业租赁资产的情形；相关资产未注入发行人的原因，是否影响发行人独立性。
（2）说明发行人两项房屋建筑物租赁的合法合规性，是否不可替代，对发行人持续经营是否存在不利影响。
（3）说明发行人核心技术的研发历程、自主研发程度，核心技术最初研发是否依赖外部单位；是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形、核心技术是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员在原单位的职务成果，是否违反相关竞业禁止协议和保密协议等，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在专利权利瑕疵；共有专利的权利约定、利益分配、保密等事项，在发行人生产经营中的作用、实现收入或者利润金额及占比，是否存在纠纷或其他重大不确定因素；发行人历史上合作研发情况。
（4）说明发行人继受取得商标、专利的出让方，相关无形资产是否存在纠纷或潜在纠纷。
（5）说明发行人是否存在使用或租赁集体用地、农用地等特殊性质土地的情形；发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所及经营资产的比重，相关抵押债务是否存在到期无法偿付的风险，是否对发行人的生产经营造成不利影响；结合发行人偿债指标与同行业可比公司的差异情况进一步分析发行人偿债能力，是否存在较大的资金压力。
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请保荐人、发行人律师发表明确意见，请申报会计师对问题（3）、（5）发表明确意见。
【发行人说明】
（3）说明发行人核心技术的研发历程、自主研发程度，核心技术最初研发是否依赖外部单位；是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形、核心技术是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员在原单位的职务成果，是否违反相关竞业禁止协议和保密协议等，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在专利权利瑕疵；共有专利的权利约定、利益分配、保密等事项，在发行人生产经营中的作用、实现收入或者利润金额及占比，是否存在纠纷或其他重大不确定因素；发行人历史上合作研发情况。
一、说明发行人核心技术的研发历程、自主研发程度，核心技术最初研发是否依赖外部单位；是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形
根据发行人的陈述，发行人核心技术研发历程、自主研发程度的具体情况如下：
| 序号 | 核心技术 名称 | 研发历程 | 自主研发程度 | 最初研发是否依赖外部单位 | 是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形 |
| 1 | 母粒防黏助剂分散技术 | 2011年初立项基础BOPA母粒项目，通过对助剂分散的研究及不断尝试，并在产线超过半年的长期试用，于年底成功开发了首代非电晕面母料，第二年开发了首代电晕面母料，全面取代原先需要国外进口的基础防粘母料。之后通过客户的反馈及适应市场的发展要求，不断优化助剂分散技术，开发了第二代、第三代基础防粘母料，到2022年已进入了第四代基础防粘母料的开发中。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 2 | BOPA和BOPLA用特种母粒开发技术 | 在对助剂分散及基础母料的开发有了技术沉淀之后，于2009年开始特种功能母料的开发。2013年1月立项了高爽滑BOPA母料，于第二年完成开发，解决了下游客户袋子分页时容易粘连的问题。同年开发了用于制作消光膜的消光母料。2021年开发了用于BOPLA薄膜的专用热封面母 | 全部自研 | 否 | 否 |
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| 序号 | 核心技术 名称 | 研发历程 | 自主研发程度 | 最初研发是否依赖外部单位 | 是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形 |
| 料，开始了BOPLA特种母料的开发。 | |||||
| 3 | 高性能BOPA和BOPLA材料与助剂复配技术 | 基于对聚酰胺材料多年的研究及母料助剂的开发经验，在2014年7月立项了可热封尼龙薄膜项目，通过对不同聚酰胺及助剂材料的测试筛选，开发了能热封用的尼龙薄膜。2015年采用该技术的锂离子电池用尼龙膜PHA打破了国外该产品的垄断。2016年推出的直线易撕裂尼龙薄膜同样采用了复配技术。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 4 | 生物基低碳绿色薄膜生产应用技术 | 2015年通过对市场的调研，开始了对生物基膜材的研究。2021年成功将生物质来源的双向拉伸聚乳酸薄膜产业化，保持聚乳酸树脂低碳可降解的属性外，大幅度提高了其力学性能及降解速度，符合政策及市场双重导向。同年生物基尼龙也完成了样品的试制，并取得相应生物基认证。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 5 | 高拉伸强度功能性膜材分步拉伸技术 | 2009年发行人最先开始研究的分步拉伸技术，通过对分步拉伸工艺的深度探索，摸索出一套自主的高强度分步拉伸工艺技术，实现高拉伸强度BOPA的生产，适用于一般的印刷、复合包装。之后逐步引入更宽更快的生产线，并进一步优化分步拉伸工艺技术。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 6 | 高均衡功能性膜材机械式同步拉伸技术 | 2013年自主完成对分步拉伸生产线的改造，成功掌握了机械式同步拉伸技术。通过机械式同步拉伸技术解决了分步拉伸技术中的“弓形”效应的限制，将整个宽幅的薄膜均衡性大幅度提高，进一步提升了薄膜性能，能适用于更高的印刷制袋要求，进一步扩宽了BOPA薄膜产品的应用领域。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 7 | 定制化功能性膜材磁悬浮线性同步拉伸技术 | 2015年两条LISIM生产线成功投产，标志着发行人成功掌握了磁悬浮线性同步拉伸技术。在磁悬浮线性同步拉伸技术中，拉伸的比例、速度等工艺参数能够灵活地调整，生产出的薄膜可以根据客户的需求进行定制化调整，满足不同客户的不同性能要求，例如12色精美套色印刷，使BOPA薄膜的应用领域再上一个台阶。2018年新一代的宽幅达6.6米的磁悬浮线性同步生产线成功运行投产。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 8 | 功能性BOPA薄膜多层共挤技术 | 2012年4月通过调研开始立项，于2015年成功自主开发了高阻隔尼龙薄膜EHA产品。通过BOPA薄膜多层共挤技术，将具有高阻隔性的EVOH树脂共挤在PA层之间并双向拉伸，形成具有印刷、爽滑、阻隔功能于一体的五层薄膜结构。2022年开发中的热封型双向拉伸聚乳酸薄膜，在一个外表层单独共挤热封型配方，也是采用功能性多层共挤技术。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 9 | 功能性膜材特种涂层 | 2018年底立项开始研究功能涂层技术，2019年初对耐蒸煮涂布高阻隔尼龙膜进行立项，主要是填补国内市场上透明耐蒸煮高阻隔尼龙产品的空白。同年耐电解液BOPA薄膜 | 全部自研 | 否 | 否 |
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| 序号 | 核心技术 名称 | 研发历程 | 自主研发程度 | 最初研发是否依赖外部单位 | 是否存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形 |
| 技术 | 完成了配方的开发，并制作出实验室原型样品。 | ||||
| 10 | 功能性膜材辅助生产装置优化技术 | 2014年开始对薄膜的贴附装置开始自主改造，将原先静电贴附全部改造为气刀贴附，大大提高了生产效率。2015年通过模头设计，实现对EHA产品的包边，使薄膜的边料得以回用，大幅度提高了产品产率。2019年完成BOPA防粘母料生产的冷却循环装置，进一步提高了薄膜质量。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 11 | 高性能PA6复合材料及其制备技术 | 2012年初立项，经需求调研论证，于2012年10月自主开发一种含磷氮系阻燃剂插层的粘土，用于塑料阻燃改性；2014年7月根据需求调研论证，开发了一种蒙脱土尼龙6复合材料，改性后尼龙6的物理性能得到很大的提升，2018年6月，为解决PA6抗静电改性，导致PA6物理性能下降的问题，开发出共聚抗静电PA6，解决改性后物理性能下降的问题。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 12 | 高性能PA6聚合生产装备改造技术 | 2017年10月为解决反应釜混合不均匀问题，经过论证，开发出一种用于PA6聚合工艺的浓缩釜，解决因混合不均匀导致反应不彻底的问题；2018年3月，为提升PA6产品质量，开发一种尼龙聚合装置，通过控制回流量，提升相对粘度的稳定性。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 13 | 高性能PA6切片柔性制造技术 | 2020年10月，高粘PA6生产工艺开发，高粘PA6流动性差，对生产液位测量产生影响，为解决这一问题，开发出高粘度物质的液位测量装置的保护套筒。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 14 | 高性能PA6辅助生产装置优化技术 | 2017年5月，为解决传统萃取切片输送不彻底的弊端，开发一种新型尼龙6切片萃取输送装置；2017年7月，开发一种应用于尼龙6聚合装置中的废气吸收装置，能够大幅降低尼龙6聚合装置所产生的废气中的无组织化学物质浓度，使排放气体基本无有害物质，有利于清洁化生产，并且废气中的无组织化学物质经过循环水吸收，可集中处理或回用，达到节能减排的目的。2018年3月，为提高热媒紧急排放的安全性，开发一种传热介质紧急排放装置，使操作人员在距离传热介质系统装置较远的安全区内，可以快速准确地实现热媒的排空操作。 | 全部自研 | 否 | 否 |
| 15 | 厂区配套设备改进优化技术 | 2018年3月，为解决制动风机进口空气过滤器清洗频繁问题，开发出一种伞形空气过滤器；2019年9月，为达到节能降耗要求，开发出一种利用空压机余热再生分子筛的系统，对压缩机工作产生的高温气体余热进行回收；2019年3月，为解决因电网不稳定对生产系统的影响，开发一种抗晃电电机控制回路。 | 全部自研 | 否 | 否 |
因此，发行人的核心技术均系自主研发，核心技术最初研发未依赖外部单
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位，不存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形。
二、是否存在核心技术是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员在原单位的职务成果，是否违反相关竞业禁止协议和保密协议等，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在专利权利瑕疵根据发行人的陈述并经查验核心技术对应专利的专利证书，发行人核心技术对应的专利或非专利技术及发明人的具体情况如下表所示：
| 序号 | 核心技术名称 | 对应的专利或非专利技术 | 申请时间 | 专利发明人中是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员 |
| 1 | 母粒防黏助剂分散技术 | ZL201310497640.3 | 2013年 | 否 |
| ZL201811291568.8 | 2018年 | 是，郑伟 | ||
| 2 | BOPA和BOPLA用特种母粒开发技术 | ZL201910967592.7 | 2019年 | 是，郑伟、牟青英 |
| ZL201010596162.8 | 2010年 | 否 | ||
| 3 | 高性能BOPA和BOPLA材料与助剂复配技术 | ZL201610326000.X | 2016年 | 否 |
| ZL201611041343.8 | 2016年 | 否 | ||
| ZL201810297401.6 | 2018年 | 否 | ||
| ZL201910244682.3 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| ZL201910895392.5 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| ZL201910927172.6 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| ZL202010364781.8 | 2020年 | 是，郑伟 | ||
| ZL202010364782.2 | 2020年 | 是，郑伟 | ||
| ZL201510704955.X | 2015年 | 否 | ||
| ZL201910895384.0 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| ZL201110165415.0 | 2011年 | 否 | ||
| ZL201611107071.7 | 2016年 | 否 | ||
| ZL201910723220.X | 2019年 | 是，郑伟、牟青英 | ||
| ZL201920367220.6 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| 4 | 生物基低碳绿色薄膜生产应用技术 | ZL201911053732.6 | 2019年 | 否 |
| ZL201910986629.0 | 2019年 | 是，郑伟 |
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| 序号 | 核心技术名称 | 对应的专利或非专利技术 | 申请时间 | 专利发明人中是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员 |
| 5 | 高拉伸强度功能性膜材分步拉伸技术 | 非专利技术，基于技术的保密性采用技术秘密的方式进行保护 | / | / |
| 6 | 高均衡功能性膜材机械式同步拉伸技术 | ZL201721333249.X | 2017年 | 是，郑伟 |
| 7 | 定制化功能性膜材磁悬浮线性同步拉伸技术 | ZL201821712308.9 | 2018年 | 是，郑伟 |
| 8 | 功能性BOPA薄膜多层共挤技术 | ZL201310310684.0 | 2013年 | 是，郑伟 |
| 9 | 功能性膜材特种涂层技术 | ZL201911053732.6 | 2019年 | 否 |
| ZL201910817308.8 | 2019年 | 是，郑伟、牟青英 | ||
| ZL201910229687.9 | 2019年 | 是，郑伟 | ||
| ZL201821872176.6 | 2018年 | 是，郑伟 | ||
| 10 | 功能性膜材辅助生产装置优化技术 | ZL202021674537.3 | 2020年 | 否 |
| 11 | 高性能PA6复合材料及其制备技术 | ZL201410179469.6 | 2014年 | 否 |
| ZL201210489485.6 | 2012年 | 否 | ||
| ZL201810763466.5 | 2018年 | 是，简锦炽 | ||
| 12 | 高性能PA6聚合生产装备改造技术 | ZL201721645164.5 | 2017年 | 是，简锦炽 |
| ZL201820323450.8 | 2018年 | 是，简锦炽 | ||
| 13 | 高性能PA6切片柔性制造技术 | ZL202023247531.0 | 2020年 | 是，简锦炽 |
| 14 | 高性能PA6辅助生产装置优化技术 | ZL201721645407.5 | 2017年 | 是，简锦炽 |
| ZL201721258066.6 | 2017年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201721645397.5 | 2017年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201820323533.7 | 2018年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201820323496.X | 2018年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201821835050.1 | 2018年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201921314594.8 | 2019年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL202021381587.2 | 2020年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201721645079.9 | 2017年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL202021688460.5 | 2020年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL202023246863.7 | 2020年 | 是，简锦炽 |
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| 序号 | 核心技术名称 | 对应的专利或非专利技术 | 申请时间 | 专利发明人中是否涉及董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员 |
| ZL201820323378.9 | 2018年 | 否 | ||
| 15 | 厂区配套设备改进优化技术 | ZL201921784210.9 | 2019年 | 是，简锦炽 |
| ZL202021544234.X | 2020年 | 是，简锦炽 | ||
| ZL201820435944.5 | 2018年 | 否 | ||
| ZL201921582176.7 | 2019年 | 是，简锦炽 |
经核查，上述人员参与的相关发明创造系利用发行人提供的物质条件开展并完成的研发活动，不涉及利用原单位提供的物质条件；同时上述人员所参与的涉及核心技术的发明的最早申请时间距其从原任职单位离职已超过一年，上述人员在原任职单位离职后做出的发明创造不涉及在原单位的职务成果，不存在违反相关竞业禁止协议和保密协议的情况，不存在纠纷或潜在纠纷，亦不存在专利权利瑕疵。上述人员已出具声明和承诺，其在原任职单位不存在有效的竞业限制条款、也未收到原任职单位支付的竞业限制补偿，如因原任职单位竞业限制约定造成的一切后果由个人承担，不会对发行人构成不利影响。
三、共有专利的权利约定、利益分配、保密等事项，在发行人生产经营中的作用、实现收入或者利润金额及占比，是否存在纠纷或其他重大不确定因素；发行人历史上合作研发情况
截至报告期末，发行人的共有专利情况如下：
| 序号 | 专利 权人 | 专利名称 | 专利类型 | 专利号 | 申请日 | 取得方式 | 权利期限 | 他项权利 |
| 1 | 湖南工业大学、长塑实业 | 一种可降解的双向拉伸聚酰胺薄膜及其制备方法 | 发明 | ZL201710728948.2 | 2017.08.23 | 原始取得 | 20年 | 无 |
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| 2 | 湖南工业大学、长塑实业 | 一种增韧型双向拉伸聚酰胺薄膜及其制备方法 | 发明 | ZL201710787086.0 | 2017.09.04 | 原始取得 | 20年 | 无 |
| 3 | 湖南工业大学、长塑实业 | 一种抗菌型高阻隔易撕复合膜及其制备方法 | 发明 | ZL201910229687.9 | 2019.03.25 | 原始取得 | 20年 | 无 |
| 4 | 湖南工业大学、长塑实业 | 一种阻燃性抗静电尼龙薄膜及其制备方法 | 发明 | ZL201910244682.3 | 2019.03.28 | 原始取得 | 20年 | 无 |
根据发行人的说明及湖南工业大学出具的声明，长塑实业可将该等专利运用于商业化运用等活动；该校可为非盈利的科研目的使用该等专利，不会单独将该等专利用于任何商业活动或许可第三方使用或转让予第三方；该校基于该等专利所自主、研发产生的科研成果、技术成果，长塑实业可以无偿使用；该校与长塑实业之间就上述共有专利不存在纠纷或其他重大不确定因素。根据发行人的说明，上述共有专利目前主要用于进一步的技术研发，尚未直接应用于现有产品中，未实现收入或产生利润。
四、发行人历史上合作研发情况
根据发行人提供的合作研发协议，发行人历史上合作研发情况如下：
| 合作 主体 | 合作 单位 | 合作 项目 | 合同主要内容 | 资产权属及权益分割约定 | 保密事项 | 合作期限 |
| 长塑实业 | 厦门理工学院 | 超高阻隔双向拉伸尼龙薄膜制备关键技术研发与产业化 | 技术目标：制备超高阻隔双向拉伸尼龙薄膜，氧气透过率≤0.8cc/m2.day.atm； 技术内容：纳米阻隔材料的合成工艺；筛选合适的吸氧材料和阻隔材料；尼龙薄膜材料的阻隔和吸氧机理的研究；设计不同的膜层结构与比例；分析不同吸氧材料于阻隔材料之间产生的协同阻氧效应，进一步优化超高阻隔双向拉伸尼龙薄膜 | 各方独自研究的成果归研究方所有，双方共同研究的成果根据各方的贡献按比例享受成果 | 保密内容：涉及本合同的技术文件、资料、经营信息和商业秘密。泄密责任：泄密方承担因此给信息提供方造成的损失。 | 2017年至2020年 |
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| 合作 主体 | 合作 单位 | 合作 项目 | 合同主要内容 | 资产权属及权益分割约定 | 保密事项 | 合作期限 |
| 材料的配方、生产工艺。 | ||||||
| 中仑塑业 | 福建师范大学泉港石化研究院 | 福建师大（中仑）特种尼龙协同创新中心 | 福建师大泉港石化研究院协助中仑塑业梳理产业结构及专利等规划、申报科技计划项目、必要时建立多方联合协同创新关系，还将在中仑塑业设立专家工作站；中仑塑业帮助福建师大泉港石化研究院建立完整的产学研建设平台。 | 各方独自研究的成果归研究方所有，共同研发的成果属双方共有，可直接在企业实施产业化，具体效益分配另行协商。 | 双方共同保守合作项目和企业的技术和商业秘密。本协议终止后，双方不得利用与对方合作的名义对外宣传。 | 2020年至2025年 |
| 长塑实业 | 厦门大学 | 高阻隔尼龙薄膜技术开发与产业化 | 长塑实业（甲方）： 1、在项目的研发过程中为乙方提供必要的配套经费。 2、为乙方人员在甲方生产现场提供必要的办公、研发场所及所需设备、后勤保障。3、负责项目研发所需的原辅材料采购，与乙方研发人员协调开发产业化工艺。 厦门大学（乙方）： 1、对项目的实施提供技术支持，协调解决项目执行过程中出现的问题，确保项目顺利实施。 2、协助甲方实现技术成果的产业化，协助甲方培养人才。 | 各自独立研发所产生的科研成果及相应的知识产权归独立完成方所有，合作研发所产生的科研成果及相应的知识产权归合作双方所有；项目合作研发所产生成果及相应知识产权的转让权归合作双方拥有，合作双方可自行实施转化该成果及相应的知识产权，具体事宜由双方另行协商确定。 | 未经对方许可，双方及其各自人员均不得将本协议内容以及相关技术信息、材料透露给第三方，保密期限为项目结题后三年 | 协议签订时间为2014年1月18日；本项目如获得批准后，本协议有效期自动延伸至项目结题通过时：本项目如未获得批准，本协议将自动终止（于2015年终止） |
| 长塑实业 | 北京化工大学 | 新材料产业化应用项目 | 科研合作、共建校企研发平台（中心）、共同申报课题、人才交流与培养 | 项目申报前，双方根据研究的任务合理分配研究经费和研究成果的知识产权归属，并签订具体的项目合作协议（含经费分割） | 无 | 2016年至2020年（于2018年提前终止） |
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（5）说明发行人是否存在使用或租赁集体用地、农用地等特殊性质土地的情形；发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所及经营资产的比重，相关抵押债务是否存在到期无法偿付的风险，是否对发行人的生产经营造成不利影响；结合发行人偿债指标与同行业可比公司的差异情况进一步分析发行人偿债能力，是否存在较大的资金压力。
一、说明发行人是否存在使用或租赁集体用地、农用地等特殊性质土地的情形；
经核查，发行人不存在使用或租赁集体用地、农用地等特殊性质土地的情形。
二、发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所及经营资产的比重，相关抵押债务是否存在到期无法偿付的风险，是否对发行人的生产经营造成不利影响；
（一）发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所的比重
截至报告期末，发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所比重如下表所示：
单位：平方米
| 项目 | 2021年12月31日 |
抵押的房屋建筑物面积
| 抵押的房屋建筑物面积 | 149,751.60 |
主要生产经营场所中房屋建筑物面积
| 主要生产经营场所中房屋建筑物面积 | 149,751.60 |
占比
| 占比 | 100% |
由上表知，发行人主要生产经营场所中所有房屋建筑物均已设置抵押权。
截至报告期末，发行人设置抵押权的不动产占发行人主要生产经营场所比重如下表所示：
单位：平方米
| 项目 | 2021年12月31日 |
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| 抵押的土地使用权面积 | 199,836.66 |
主要生产经营场所中土地使用权面积
| 主要生产经营场所中土地使用权面积 | 392,168.66 |
占比
| 占比 | 50.96% |
由上表知，发行人主要生产经营场所中所有土地使用权已设置抵押权面积占比为50.96%。
（二）发行人设置抵押权的不动产占经营资产的比重
截至报告期末，发行人不动产包括房屋建筑物及土地使用权，已设置抵押权的不动产占经营资产的比重如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年12月31日 |
抵押的房屋建筑物账面价值
| 抵押的房屋建筑物账面价值 | 31,769.16 |
抵押的土地使用权账面价值
| 抵押的土地使用权账面价值 | 8,757.00 |
抵押物总账面价值
| 抵押物总账面价值 | 40,526.17 |
经营资产合计
| 经营资产合计 | 231,408.55 |
占比
| 占比 | 17.51% |
注：经营资产包括货币资金、应收账款、应收票据、应收款项融资、预付账款、其他应收款、存货、其他流动资产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产。
截至报告期末，发行人设置抵押权的不动产总账面价值共计40,526.17万元，占发行人经营资产的比重为17.51%。
（三）相关抵押债务不存在到期无法偿付的风险，对发行人的生产经营造成不利影响的可能性较小
截至报告期末，发行人以自身资产设置抵押权的房产、土地及其设备对应债务共计40,881.44万元，具体情况如下表所示：
| 序号 | 借款方 | 类型 | 余额（万元） | 债务期限 |
| 1 | 中国工商银行股份有限公司厦门思明支行 | 短期借款 | 3,000.00 | 2021/2/2-2022/2/1 |
| 短期借款 | 3,000.00 | 2021/3/22-2022/3/11 |
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| 序号 | 借款方 | 类型 | 余额（万元） | 债务期限 |
| 短期借款 | 3,000.00 | 2021/4/26-2022/4/20 | ||
| 短期借款 | 2,000.00 | 2021/5/31-2022/5/31 | ||
| 短期借款 | 3,000.00 | 2021/6/23-2022/6/21 | ||
| 长期借款 | 5,100.00 | 2018/1/5-2023/11/15 | ||
| 长期借款 | 3,900.00 | 2018/1/19-2022/11/11 | ||
| 长期借款 | 9,880.00 | 2021/8/17-2026/7/20 | ||
| 2 | 兴业银行股份有限公司厦门分行 | 商票贴现 | 6,001.44 | |
| 3 | 交通银行股份有限公司厦门分行 | 短期借款 | 1,000.00 | 2021/2/2-2022/2/2 |
| 1,000.00 | 2021/3/5-2022/3/5 |
2021年度发行人经营活动产生的现金净流量为55,463.18万元，经营活动产生现金净流入，发行人具有较好的销售利润及较好的销售回款，偿债能力较强。2021年12月31日发行人货币资金、应收票据、应收账款和应收款项融资分别为31,198.96万元、14,902.80万元、8,693.28万元、1,773.52万元，四项资产合计为56,568.56万元，占流动资产比例为65.93%，覆盖了全部的抵押债务。发行人应收票据、应收款项融资均为银行承兑汇票，到期不获支付的可能性较低；发行人应收账款的账龄全部在1年以内，且历史回款率较高，应收账款质量较高，均为偿还债务提供了保障。报告期内，发行人不存在逾期未偿还银行借款的情形，信用状况良好。综上，发行人相关抵押债务到期无法偿付的风险较小，对发行人的生产经营造成不利影响的可能性较小。
三、结合发行人偿债指标与同行业可比公司的差异情况进一步分析发行人偿债能力，是否存在较大的资金压力
报告期内，公司与同行业可比公司的偿债能力指标情况如下：
| 项目 | 名称 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
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| 流动比率 （倍） | 沧州明珠 | 1.60 | 1.90 | 1.68 |
| 佛塑科技 | 2.13 | 1.87 | 1.10 | |
| 恩捷股份 | 1.36 | 2.03 | 1.19 | |
| 国风新材 | 4.27 | 1.58 | 2.69 | |
| 平均值 | 2.34 | 1.85 | 1.67 | |
| 发行人 | 0.81 | 0.62 | 0.52 | |
| 速动比率 （倍） | 沧州明珠 | 1.26 | 1.51 | 1.44 |
| 佛塑科技 | 1.53 | 1.29 | 0.72 | |
| 恩捷股份 | 1.12 | 1.76 | 1.01 | |
| 国风新材 | 3.74 | 1.44 | 2.17 | |
| 平均值 | 1.91 | 1.50 | 1.34 | |
| 发行人 | 0.57 | 0.47 | 0.42 | |
| 资产负债率 （合并） | 沧州明珠 | 30.70% | 27.63% | 29.31% |
| 佛塑科技 | 29.29% | 31.46% | 37.00% | |
| 恩捷股份 | 44.35% | 43.63% | 59.97% | |
| 国风新材 | 17.12% | 42.83% | 23.79% | |
| 平均值 | 30.36% | 36.39% | 37.52% | |
| 发行人 | 52.11% | 61.03% | 73.11% |
数据来源：通过同行业可比公司公开披露的定期报告数据计算得出报告期各期末，发行人的流动比率分别为0.52、0.62和0.81，速动比率分别为0.42、0.47和0.57，资产负债率分别为73.11%、61.03%和52.11%。报告期内，随着发行人经营规模和盈利能力的提升，发行人流动比率和速动比率呈增长趋势，资产负债率逐步下降，资产负债结构不断优化，偿债能力不断增强。
与同行业可比上市公司相比，发行人速动比率及流动比率低于同行业可比上市公司平均水平，主要系：发行人凭借多年的行业积累、生产实践，以及良好的品牌形象和市场口碑，整体经营规模逐步提高，但与同行业上市公司相比经营规模、营运资金实力仍存在差距。随着发行人经营规模的不断扩大以及技术水平的持续升级，发行人适当合理利用债务工具保证资金的正常运转，导致流动比率、速动比率相对较低。未来公司通过首次公开发行股票并上市，将进
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一步充实资本，增强偿债能力。
报告期各期末，发行人资产负债率分别为73.11%、61.03%和52.11%，高于同行业上市公司平均水平，但呈逐年下降趋势。报告期内，发行人快速增长的经营规模、持续增强的盈利能力以及良好的银行资信情况，保证了发行人具有与业务规模相匹配的偿债能力，具体分析如下：
报告期内，发行人营业收入规模持续增长，2020年及2021年分别较上年增长26.72%和24.45%，并且销售回款情况良好。同时，发行人盈利能力不断增强，报告期各期发行人的净利润分别为-6,051.57万元、20,978.15万元和29,827.10万元，息税折旧摊销前利润分别为-1,522.77万元、41,379.11万元和50,137.75万元，净利润和息税折旧摊销前利润均逐年增长，为发行人支付到期贷款与利息提供了保障。
报告期内，发行人不存在逾期未偿还银行借款的情形，信用状况较好，与银行保持着良好的合作关系，为发行人正常生产经营提供了一定的外部资金保证。
综上，发行人报告期内的流动比率、速动比率与其他同行业可比公司相比相对较低，资产负债率高于同行业可比公司，存在一定的资金压力。但发行人通过快速增长经营规模、持续增强盈利能力以及良好的银行资信情况，偿债能力不断增强，到期无法偿付债务的风险较小。
（6）请申报会计师对问题（3）、（5）发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对问题（3）、问题（5），我们履行了如下核查程序：
1、取得发行人关于核心技术研发历自主研发程度及相关情况的说明并查验；取得并查阅核心技术涉及专利的专利证书，取得涉及核心技术专利的相关人员
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出具声明和承诺及其调查表，取得并查阅共有专利的专利证书，取得发行人对共有专利在发行人生产经营中的作用、实现收入或者利润金额及占比的说明，取得并查阅发行人历史上的研发合作协议；
2、查阅了发行人不动产权证书、租赁合同，主管部门关于不动产权的登记情况；
3、获取发行人抵押物清单、相关的借款合同、抵押合同，核查发行人设置抵押权的房产及土地情况；
4、获取同行业上市公司的财务数据，了解同行业公司的偿债能力，并与发行人进行对比，分析发行人偿债能力。
二、核查结论
经核查，针对问题（3）、问题（5），我们认为：
1、发行人的核心技术均系自主研发，核心技术最初研发未依赖外部单位，不存在核心技术通过委外研发、合作研发取得或者来自原股东投入专利的情形；核心技术研发涉及的董事、监事、高级管理人员及相关核心技术人员参与的相关发明创造系利用发行人提供的物质条件开展并完成的研发活动，不涉及在原单位的职务成果，不存在违反相关竞业禁止协议和保密协议的情况，不存在纠纷或潜在纠纷，亦不存在专利权利瑕疵；共有专利不存在纠纷或其他重大不确定因素；
2、发行人不存在使用或租赁集体用地、农用地等特殊性质土地的情形；发行人相关抵押债务到期无法偿付的风险较小，对发行人的生产经营造成不利影响的可能性较小；
3、发行人报告期内的流动比率、速动比率与其他同行业可比公司相比相对较低，资产负债率高于同行业可比公司，存在一定的资金压力，但发行人通过快速增长经营规模、持续增强盈利能力以及良好的银行资信情况，偿债能力不断增强，到期无法偿付债务的风险较小。
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13.关于收入
申请文件显示：
（1）发行人自2020年1月1日起适用的内销收入确认需满足已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品并取得客户签收单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的对价很可能收回，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。
（2）报告期各期，发行人其他业务收入分别为357.75万元、1,861.74万元、1,565.45万元。主要为镀铝膜贸易销售及出售废料等收入。
（3）报告期内，发行人通用型BOPA薄膜收入持续增长，报告期各期营业收入分别为12,292.47万元、139,949.78万元及171,574.39万元，2020年较2019年大幅增加，主要系2019年12月发行人非同一控制下合并长塑实业。
（4）报告期内，发行人新型BOPA薄膜收入呈现上升趋势，报告期各期，营业收入分别为147.55万元、3,945.25万元及8,464.84万元。主要来自于PHA锂电膜及EHA高阻隔薄膜。报告期内不断成功开发多家行业内知名客户，带动销量增长。
（5）2019年，厦门长凯为长塑实业的第一大客户，2020年、2021年Transparent Paper Ltd为长塑实业第一大客户，2019年度厦门长凯客户中未包含Transparent Paper Ltd。
请发行人：
（1）说明不同销售模式、地域下的具体收入确认政策、收入确认时点及其依据，是否符合《企业会计准则》的规定。
（2）说明其他业务收入的具体构成，结合聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜等的制程工艺、投入产出率、废料或副产品的产生及处理情况，分析废料（副产品）收入与营业收入或产量的匹配关系、与同行业可比上市公司的差异
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情况，废料（副产品）收入核算是否准确、完整。
（3）模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期各期的收入结构，结合价格、销售数量变动情况，进一步分析细分产品收入变动原因、客户开拓过程；区分不同产品，说明主要客户基本情况、合作历史和各期销售金额、占比。
（4）说明收购长塑实业前后其主要客户情况、报告期各期销售金额及占比变动情况，整体毛利率情况，是否存在重大不利变化或客户流失情形；结合发行人报告期内退换货的金额和比例，说明是否存在因质量问题发生的大额退换货、流失客户情形。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人说明】
（1）说明不同销售模式、地域下的具体收入确认政策、收入确认时点及其依据，是否符合《企业会计准则》的规定。
一、不同销售模式、地域下的具体收入确认政策、收入确认时点及其依据
发行人主要从事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售，内外销均采用“直销加经销”的销售模式，以直销为主。发行人与直销客户和经销商客户签订的合同均为买断式销售合同，在不同销售模式下控制权转移时点一致，具体收入确认政策、收入确认时点及其依据不存在差异。
发行人不同地域下具体收入确认政策、收入确认时点及其依据如下所示：
| 地域 | 收入确认政策 | 收入确认时点 | 收入确认依据 |
| 内销 | 公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的对价很可能收回，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移，确认销售收入。 | 客户签收日期 | 客户签收单 |
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| 地域 | 收入确认政策 | 收入确认时点 | 收入确认依据 |
| 外销 | 公司已根据合同规定的要求生产产品，经检验合格后办妥出口报关手续，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的对价很可能收回，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移，确认销售收入。 | 报关日期 | 海关报关单 |
二、收入确认政策、收入确认时点及其依据是否符合《企业会计准则》的规定
（一）《企业会计准则》对收入确认的主要规定
1、收入准则（2020年1月1日之前适用）
销售商品收入同时满足下列条件的，予以确认：
已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2、新收入准则（2020年1月1日起适用）
企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑下列迹象：
（1）企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。
（2）企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。
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（3）企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
（4）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。
（5）客户已接受该商品。
（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
（二）发行人的收入确认政策与收入确认时点符合《企业会计准则》的规定
发行人严格按照合同规定并结合企业会计准则规定进行收入确认：根据合同在取得签收单或报关单后确认收入；收入金额依据合同价款确定；依据合同具备已销售商品的收款权利；在收入确认时点公司履行了合同中交付义务，客户取得相关商品控制权。
综上，发行人收入确认政策、收入确认时点及其依据符合企业会计准则的规定。
（2）说明其他业务收入的具体构成，结合聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜等的制程工艺、投入产出率、废料或副产品的产生及处理情况，分析废料（副产品）收入与营业收入或产量的匹配关系、与同行业可比上市公司的差异情况，废料（副产品）收入核算是否准确、完整。
一、其他业务收入的具体构成
报告期各期，发行人其他业务收入主要包括废料（二次料）收入、贸易收入等，具体构成情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 贸易收入 | 519.84 | 33.21% | 642.90 | 34.53% | 81.61 | 22.81% |
| 废料 | 977.07 | 62.41% | 1,108.30 | 59.53% | 10.07 | 2.82% |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 废品 | 59.55 | 3.80% | 71.13 | 3.82% | 20.56 | 5.75% |
| 原材料 | - | - | - | - | 230.70 | 64.49% |
| 其他 | 8.99 | 0.57% | 39.42 | 2.12% | 14.81 | 4.14% |
| 合计 | 1,565.45 | 100.00% | 1,861.74 | 100.00% | 357.75 | 100.00% |
贸易收入主要系客户向发行人采购BOPA薄膜产品时配套采购的复合膜、铝箔等产品，订单数量较少，非发行人核心发展产品。基于成本效益考虑，发行人未自行生产该类产品，而是直接从外部购买再销售给下游客户。报告期各期，贸易收入分别为81.61万元、642.90万元和519.84万元，占营业收入比例较小。
二、结合聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜等的制程工艺、投入产出率、废料或副产品的产生及处理情况，分析废料（副产品）收入与营业收入或产量的匹配关系、与同行业可比上市公司的差异情况，废料（副产品）收入核算是否准确、完整
（一）聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜等的制程工艺
公司采用“双向拉伸工艺”，其基本原理是：将原材料聚酰胺6熔融挤出成
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厚片后，在玻璃化温度以上、熔点以下的适当温度范围内，通过外力作用，在纵、横两向上进行拉伸的工艺。拉伸使聚合物中的高分子链沿作用力方向发生排列取向，从而达到调节、改善高分子聚合物的聚集态结构，得到预期的各种物理化学性能。
（二）各工艺步骤的主要内容、废料或副产品的产生及处理情况如下：
| 序号 | 工艺流程 | 工艺流程步骤名称 | 工艺步骤主要内容 | 废料或副产品具体内容 | 废料或副产品处理情况 |
| 1 | PA6聚合 | 熔融 | 粉末状己内酰胺熔融成液体 | 无 | |
| 2 | 连续聚合 | 熔融的己内酰胺在一定的温度下开环聚合成聚己内酰胺。 | 无 | ||
| 3 | 铸带切粒 | 聚合完成导入熔体冷却成条状，经过切粒机切成一定尺寸的尼龙切片。 | PA6熔体块 | 销售 | |
| 4 | 萃取干燥 | 对尼龙切片进行萃洗、干燥、冷却。 | 无 | ||
| 5 | BOPA双向拉伸 | 熔融挤出 | 尼龙或聚乳酸切片、功能母粒和再造粒在螺杆剪切作用下熔融塑化成均匀稳定的熔体。 | 除开停机、清理，基本不产生 | 循环利用/销售 |
| 6 | 铸片 | 熔体从模头出来后在风刀的作用下附着在激冷辊上冷却成片。 | 除开停机、清理，基本不产生 | 循环利用/销售 | |
| 7 | 同步拉伸 | 膜片预热到一定温度后同时进行纵向和横向的拉伸。 | 除开停机、清理基本不产生 | 循环利用/销售 | |
| 8 | 分步拉伸 | 膜片预热到一定温度先进行纵向拉伸后进行横向拉伸。 | 除开停机、清理，基本不产生 | 循环利用/销售 | |
| 9 | 牵引收卷 | ||||
经过拉伸，定型，冷却的薄膜在牵引辊上牵引展平，测厚并进行表面处理，最
终卷取在收卷装置的卷芯上。
| 边角料、取样检测膜 | 循环利用/销售 | ||||
| 10 | 分切 | 大膜切成不同宽幅规格的产品。 | 切割边角料 | 循环利用/销售 |
（三）投入产出率
PA6聚合环节基本无废料或副产品，报告期各期生产聚酰胺6（PA6）环节单位产品耗用己内酰胺（CPL）量均为1，投入产出率接近100%。
BOPA薄膜双向拉伸环节废料或副产品主要来自开停机、清理、分切过程
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中产生的边角料、废膜等，该部分材料通过干燥后挤出重新造粒成为废料（二次料），杂质含量低的二次料可以用于车间再领用投入生产，从而实现循环利用，杂质含量较高不符合发行人生产要求的废料（二次料），按废料市场价格直接处置。报告期各期生产BOPA薄膜环节单位产品耗用聚酰胺6（PA6）分别为0.99、
0.97和0.98，投入产出率较高。
（四）废料（副产品）收入与营业收入或产量的匹配关系
1、废料（副产品）收入与营业收入的匹配关系
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 废料（二次料）销售收入（万元） | 977.07 | 1,108.30 | 10.07 |
| 营业收入（万元） | 199,359.19 | 160,198.57 | 126,417.19 |
| 废料销售收入/营业收入 | 0.49% | 0.69% | 0.01% |
废料收入占营业收入的比例较小，主要系发行人产生的大部分废料（二次料）用于继续投入生产，对外出售的废料为少量杂质含量较高，品质较低的废料（二次料）。
2019年废料收入占营业收入的比例较低主要系长塑实业于2019年12月纳入合并范围，当年度发行人以PA6产品生产、销售PA6为主，PA6产品生产环节基本不产生废料。
2021年废料收入占营业收入的比例较2020年下降主要系：（1）2021年发行人营业收入变动主要来自主营产品销售单价增长，且废料销售单价增长幅度小于主营产品销售单价增长幅度；（2）2021年对外出售的废料数量减少，期末留存拟投入再生产的废料增加。
2、废料（副产品）与产量的匹配
发行人报告期内废料数量的匹配过程如下：
单位：吨
| 年份 | 期初数量 | 本期入库数量 | 当期自用数量 | 当期卖出数量 | 期末数量 |
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| 年份 | 期初数量 | 本期入库数量 | 当期自用数量 | 当期卖出数量 | 期末数量 |
| 2021年度 | 650.03 | 9,610.10 | 7,756.17 | 1,267.07 | 1,236.88 |
| 2020年度 | 1,417.70 | 9,160.79 | 8,266.16 | 1,662.30 | 650.03 |
| 2019年度 | 1,443.05 | 714.46 | 726.76 | 13.04 | 1,417.70 |
由上表可知，随着BOPA薄膜产量的增加，二次料产生的数量也同步增加，2021年在产量增加的情况下，废料收入下降主要系当期废料出售量减少所致，期末二次料库存量较上年有所增加。发行人大部分废料均用于再次投入生产，卖出的废料为少量杂质含量较高、品质较低的废料。
（五）废料（副产品）与同行业可比上市公司的差异情况
经查询公开资料，同行业可比上市公司的废料收入情况如下：
| 同行业可比上市公司 | 披露的废料收入情况 |
| 沧州明珠 | 未具体披露废料收入相关信息。2019-2021年，其他业务收入占当期营业收入的比例分别为4.86%、2.77%、3.93%。其他业务收入主要为废料销售、租赁收入等 |
| 佛塑科技 | 未具体披露废料收入相关信息 |
| 恩捷股份 | 未具体披露废料收入相关信息。2019-2021年其他业务收入占当期营业收入的比例分别为1.05%、1.80%、1.45%，其他业务收入包括公司发生的材料销售、资产出租收入及边角废料销售收入 |
| 国风新材 | 未具体披露废料收入相关信息 |
| 发行人 | 2019-2021年，废料收入占当期营业收入的比例分别为0.01%、0.69%、0.49% |
同行业可比上市公司均未具体披露废料（副产品）收入相关信息，因各上市公司的主营产品、专注的细分领域不同，从而使得废料产生量和废料收入水平存在一定的差异，但各上市公司包含了废料收入的其他业务收入占营业收入的比重整体较低。
（六）废料（副产品）收入核算是否准确、完整
发行人建立了有效的内控制度对废料（二次料）进行归集和处置管理，具体包括废料的收集、及时入库、定期处置、台账管理等主要环节。发行人将废
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料（二次料）分类存放并登记库存台账，每月统计废料（二次料）数据与账务人员核对。公司根据废料（二次料）管理制度并结合废料市场行情，在询价后，将杂质含量高，自身利用价值不高的废料销售给废料回收公司。废料的销售通常为款到发货，客户上门自提，由仓库人员从系统生成销售出库单，经客户签字确认后交由财务部，财务部根据废料出库单开具发票并入账。综上，发行人废料收入核算准确、完整。
（3）模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期各期的收入结构，结合价格、销售数量变动情况，进一步分析细分产品收入变动原因、客户开拓过程；区分不同产品，说明主要客户基本情况、合作历史和各期销售金额、占比。
一、模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期各期的收入结构，结合价格、销售数量变动情况，进一步分析细分产品收入变动原因
（一）模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期各期的收入结构
1、发行人营业收入主要情况如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 主营业务收入 | 197,793.74 | 99.21% | 158,336.83 | 98.84% | 161,414.73 | 94.31% |
| 其他业务收入 | 1,565.45 | 0.79% | 1,861.74 | 1.16% | 9,739.57 | 5.69% |
| 合 计 | 199,359.19 | 100.00% | 160,198.57 | 100.00% | 171,154.30 | 100.00% |
由上表可知，模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，发行人营业收入分别为171,154.30万元、160,198.57万元及199,359.19万元。其中2020年较2019年下降10,955.73万元，下降幅度为6.40%，2021年较2020年增长39,160.62万元，增幅24.45%，主要系原材料己内酰胺价格于2020年至2021年呈现先降后升的趋势，发行人相应调整产品售价，导致整体收入波动。
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报告期内，发行人主营业务突出，其他业务收入占营业收入比例较小，主要为委托加工收入、镀铝膜贸易收入及出售废料等收入。2019年其他业务收入占比较其他年份略高主要系长塑实业2019年1-11月受托加工收入较高。
2、发行人各期分产品的主营业务收入结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 功能性BOPA薄膜 | 通用型BOPA薄膜 | 171,574.39 | 86.74% | 139,949.78 | 88.39% | 116,949.29 | 72.45% |
| 新型BOPA薄膜 | 8,464.84 | 4.28% | 3,945.25 | 2.49% | 1,703.17 | 1.06% | |
| 生物降解BOPLA薄膜 | 245.98 | 0.12% | - | - | - | - | |
| 聚酰胺6（PA6） | 17,357.83 | 8.78% | 14,073.74 | 8.89% | 41,884.81 | 25.95% | |
| 其他 | 150.70 | 0.08% | 368.05 | 0.23% | 877.46 | 0.54% | |
| 合 计 | 197,793.74 | 100.00% | 158,336.83 | 100.00% | 161,414.73 | 100.00% | |
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，公司主营业务收入分别为161,414.73万元、158,336.83万元、197,793.74万元，2020年主营业务收入较上年下降1.91%，2021年主营业务收入较上年增长24.92%，主要系受产品销量变动和产品售价变动综合影响所致。
报告期各期，发行人收入主要来源于通用型BOPA薄膜和聚酰胺6（PA6），上述两种产品销售收入合计占比分别为98.40%、97.28%和95.52%。
2019年，通用型BOPA薄膜销售收入和聚酰胺6（PA6）销售收入分别占主营业务收入的比重为72.45%和25.95%，2020年，通用型BOPA薄膜销售收入占比上升，聚酰胺6（PA6）销售收入占比下降，主要系发行人在2020年开始积极发力BOPA薄膜市场，加上BOPA产能的增加，使得通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜销量增加长。聚酰胺6（PA6）作为原材料供给长塑实业而非终端产品的比例增加，外部销售比例减少，使得占营业收入的比重相应下降。
2021年，各主要产品的营业收入均有所增长，但各主要产品的收入占比基
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本保持稳定。
（二）结合价格、销售数量变动情况，进一步分析细分产品收入变动原因报告期内，公司主要产品的销售收入、销量和平均单价变动情况如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 数额 | 同比变动 | 数额 | 同比变动 | 数额 | ||
| 通用型BOPA薄膜 | 平均售价（元/吨） | 21,526.53 | 24.76% | 17,254.90 | -7.89% | 18,732.47 |
| 销售数量（吨） | 79,703.68 | -1.73% | 81,107.29 | 29.91% | 62,431.33 | |
| 销售收入（万元） | 171,574.39 | 22.60% | 139,949.78 | 19.67% | 116,949.29 | |
| 新型BOPA薄膜 | 平均售价（元/吨） | 30,333.40 | 2.20% | 29,681.81 | -18.36% | 36,357.21 |
| 销售数量（吨） | 2,790.60 | 109.95% | 1,329.18 | 183.73% | 468.46 | |
| 销售收入（万元） | 8,464.84 | 114.56% | 3,945.25 | 131.64% | 1,703.17 | |
| 聚酰胺6（PA6） | 平均售价（元/吨） | 13,350.71 | 31.69% | 10,138.31 | -16.67% | 12,166.38 |
| 销售数量（吨） | 13,001.43 | -6.34% | 13,881.74 | -59.68% | 34,426.70 | |
| 销售收入（万元） | 17,357.83 | 23.33% | 14,073.74 | -66.40% | 41,884.81 | |
发行人主要产品2020年和2021年销售收入受销量和销售单价变动影响情况如下表所示：
单位：万元
| 产品类别 | 2021年主要产品销售收入变动 因素分析 | 2020年主要产品销售收入变动 因素分析 | ||||
| 销售收入增长额 | 销量变化影响额 | 单价变化影响额 | 销售收入增长额 | 销量变化影响额 | 单价变化影响额 | |
| 通用型BOPA薄膜 | 31,624.62 | -2,421.92 | 34,046.53 | 23,000.49 | 34,984.69 | -11,984.17 |
| 新型 BOPA薄膜 | 4,519.58 | 4,337.75 | 181.83 | 2,242.08 | 3,129.34 | -887.28 |
| 聚酰胺6（PA6） | 3,284.08 | -892.49 | 4,176.57 | -27,811.07 | -24,995.78 | -2,815.31 |
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| 产品类别 | 2021年主要产品销售收入变动 因素分析 | 2020年主要产品销售收入变动 因素分析 | ||||
| 销售收入增长额 | 销量变化影响额 | 单价变化影响额 | 销售收入增长额 | 销量变化影响额 | 单价变化影响额 | |
| 合 计 | 39,428.28 | 1,023.35 | 38,404.93 | -2,568.50 | 13,118.25 | -15,686.76 |
注：销售收入增长额=本期销售收入-上期销售收入；销量变化影响额=（本期销售量-上期销售量）*上期销售单价；单价变化影响额=（本期销售单价-上期销售单价）*本期销售量。
1、2020年主要产品销售收入变动因素分析
由上表可知，主要产品单价的下降是导致公司2020年销售收入下降的主要原因。公司主要产品通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜、聚酰胺6（PA6）的上游原材料均为己内酰胺，主要产品的销售价格变动受己内酰胺的影响较大。2020年国际原油价格大幅下降，带动了石油下游产品己内酰胺价格的下降，综合传导至下游聚酰胺6、BOPA薄膜市场，促使公司主要产品销售价格的下降。
BOPA薄膜销量增加主要是公司2020年未继续进行BOPA薄膜代加工，相应的BOPA薄膜产量增加。此外，加上2020年第十一条BOPA薄膜生产线投产带来的产能增加，综合导致2020年BOPA薄膜销量相应大幅增加。聚酰胺6（PA6）销量下降主要系聚酰胺6（PA6）产能有限的情况下，公司优先保证对长塑实业的供给，导致聚酰胺6（PA6）对外销售数量下降。
2、2021年主要产品销售收入变动因素分析
单价的上升是导致公司2021年主要产品销售收入增长的主要原因。2021年全年己内酰胺价格上涨幅度较大，综合传导至下游聚酰胺6、BOPA薄膜市场，带动了主要产品销售价格的上涨，使得2021年通用型BOPA薄膜、聚酰胺6在销量小幅下降的情况下，销售收入仍呈现增长。
从销售结构上，新型BOPA薄膜2021年销售数量增加较多，是2021年销售收入增加的原因之一。新型BOPA薄膜属于公司基于通用型BOPA薄膜工艺的改进产品，拥有更高的毛利率。得益于近年来新能源汽车、消费电子等领域快速
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发展，市场对于软包锂电池需求量激增，公司加大了对新型BOPA薄膜的研发和推广力度，报告期内，公司不断成功开发多家行业内知名客户，带动销量增长，从而带动收入稳步增长。
二、细分产品的客户开拓过程
报告期内，销售部门主要通过展会营销、参与行业会议及论坛、自主开发、客户介绍和网络营销等方式开拓客户资源。经过多年的市场开拓和积累，发行人已经形成了成熟的销售网络。
| 拓展方式 | 具体形式 |
| 展会营销 | 发行人参加各类展会活动，展示自身技术实力及产品优势，结识新客户并获得业务订单。 |
| 参与行业会议及论坛 | 发行人积极参与行业的专业会议与论坛以及协会年会等结识下游各个领域的潜在客户，获取业务机会。 |
| 自主开发 | 发行人销售人员主动通过上门拜访、电子邮件等多种途径向目标客户进行推介，获取客户订单。 |
| 客户介绍 | 发行人经过多年的发展，在BOPA薄膜行业内具有较高的知名度并积累了较丰富的客户群体，行业内品牌、口碑的传颂，带动客户之间相互引荐与介绍。 |
| 客户主动联系 | 发行人凭借多年的行业积累，以及良好的品牌形象和市场口碑，吸引新客户主动联系并建立合作关系。 |
| 网络营销 |
发行人重视产品网络营销，通过官方网站及公众号介绍主要产品优势及应用案例等，客户通过自主检索官网信息或相关新闻报道主动联系公司寻求合作。
| 居间服务商 | 发行人目前仅针对少量境外销售支付佣金，通过居间商模式获取客户资源，并向居间商支付佣金。 |
细分产品的客户开拓过程：
| 产品类别 | 目标客户群体 | 客户开拓过程 |
| 通用型 BOPA薄膜 | 食品、日化及医药等领域 | 通用型BOPA薄膜主要由子公司长塑实业生产和销售。随着发行人对长塑实业的合并的完成，发行人获取了原长塑实业的客户资源。长塑实业凭借多年的深耕，形成稳定的客户群体。 |
| 新型BOPA薄膜 | 其目标客户群体集中在软包锂电池、高端食品、医疗、日化产品等领域 | 1、对原有客户的拓展：新型BOPA薄膜主要在通用型BOPA薄膜基础上满足客户在功能、应用领域方面的特殊需求，如高阻隔、直撕裂，与通用型BOPA薄膜的客户群体及销售渠道有较高的重叠性，充分 |
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| 产品类别 | 目标客户群体 | 客户开拓过程 |
| 利用发行人较为完善的通用型BOPA薄膜销售渠道，满足客户同时采购通用型BOPA薄膜的一站式需求。 2、对新客户的拓展：展会营销、行业技术交流会进行新产品推介。 | ||
| 生物降解BOPLA薄膜 | 侧重与行业中有标杆或品牌示范作用的客户或在特定细分应用领域中具备了较强加工应用技术及一定规模的客户进行合作，目标客户群体集中在食品饮料、日用品和消费电子等领域 | 应用领域与BOPA薄膜不同，原有客户群体重叠度较低，自主开发为主，结合产业政策与国家限塑、禁塑政策有针对性地进行市场拓展。 |
| 聚酰胺6（PA6） | BOPA薄膜的生产制造以及尼龙纤维、工程塑料等领域客户 | 中仑塑业在市场开拓过程中采用多种客户开拓方式，凭借多年的深耕，最终形成稳定的客户群体，PA6的生产和销售主要满足发行人自身BOPA薄膜生产为主，对外销售为辅。自主拓展较少，以客户主动联系为主。 |
三、区分不同产品，说明主要客户基本情况、合作历史和各期销售金额、占比
（一）通用型BOPA薄膜
1、报告期各期，通用型BOPA薄膜的主要客户基本情况如下表所示：
单位：万元
| 2021年度 | |||
| 排名 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 13,434.86 | 7.83% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 10,979.81 | 6.40% |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 8,272.27 | 4.82% |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司及其关联方 | 7,306.84 | 4.26% |
| 5 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 6,115.05 | 3.56% |
| 小 计 | 46,081.58 | 26.87% | |
| 2020年度 | |||
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| 排名 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 12,675.94 | 9.06% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 8,104.46 | 5.79% |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 6,405.39 | 4.58% |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司及其关联方 | 5,898.16 | 4.21% |
| 5 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 4,764.85 | 3.40% |
| 小 计 | 37,848.80 | 27.04% | |
| 2019年度 | |||
| 排名 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 厦门长凯 | 15,513.25 | 13.26% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 8,152.61 | 6.97% |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 4,983.61 | 4.26% |
| 4 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 4,431.75 | 3.79% |
| 5 | 沧州升聚塑业有限公司 | 4,294.14 | 3.67% |
| 小 计 | 37,375.37 | 31.96% | |
注：上述客户已将受同一控制的企业合并披露。
厦门长凯为长塑实业2019年第一大客户，从事BOPA薄膜外销业务，2019年12月发行人合并收购长塑实业后，长塑实业未继续供货给厦门长凯，开始直接从事外销业务。故从2020年开始，厦门长凯退出长塑实业的主要客户。Transparent Paper Ltd通过经销商间接采购长塑实业相关产品已有较长时间，2019年12月之前厦门长凯从事BOPA薄膜外销业务，厦门长凯通过香港的CreditTrading Limited与Transparent Paper Ltd进行交易，2019年12月之后长塑实业直接与Transparent Paper Ltd进行交易，使得2020年开始Transparent Paper Ltd成为第一大客户。除厦门长凯外和Transparent Paper Ltd外，其余主要客户相对稳定。
2、主要客户基本情况、合作历史
| 序号 | 同一实控披露口径 | 客户名称 | 成立时间 | 历史及现地址 | 注册资本 | 合作 历史 |
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| 序号 | 同一实控披露口径 | 客户名称 | 成立时间 | 历史及现地址 | 注册资本 | 合作 历史 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | Transparent Paper Ltd | 1960年7月12日 | Thurgauerstrasse 40 8050 Zürich Switzerland | 50万瑞士法郎 | 2019年11月 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2016年6月7日 | 汕头市龙湖区新津街道金凤居委会金港街金凤段北十巷1号1501号房、汕头市龙湖区丽日庄西区17幢301号房之一C | 180万元人民币 | 2016年11月 |
| 3 | 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019年9月16日 | 潮州市潮安区庵埠镇宝陇村山脚片 | 580万元人民币 | 2019年9月 | |
| 4 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2016年4月5日 | 山东省烟台市芝罘区珠玑中路18-9号 | 3,000万元人民币 | 2016年10月 |
| 5 | 大连田庄贸易有限公司 | 2018年11月13日 | 辽宁省大连经济技术开发区北宸里6栋-1-6-1号 | 1,000万元人民币 | 2019年4月 | |
| 6 | 沧州升聚塑业有限公司及其关联方 | 东光县聚铭塑料经销处 | 2019年6月4日 | 河北省沧州市东光县找王镇找王村 | 50万元人民币 | 2020年10月 |
| 7 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2016年12月9日 | 河北省沧州市东光县找王镇找王村 | 50万元人民币 | 2016年12月 | |
| 8 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 杭州顶正包材有限公司 | 1996年3月27日 | 浙江省杭州经济技术开发区4号大街29号 | 3,105万美元 | 2011年1月 |
| 9 | 天津顶正印刷包材有限公司 | 1995年4月26日 | 天津开发区第十一大街52号 | 1,908万美元 | 2013年11月 | |
| 10 | 重庆顶正包材有限公司 | 2002年3月29日 | 重庆北部新区汇金路1号1-6幢 | 1,300万美元 | 2010年1月 | |
| 11 | 厦门长凯 | 厦门长凯 | 2003年12月19日 | 厦门市海沧区新阳工业区新盛路18号三楼 | 23,500万元人民币 | 2017年4月 |
如上表所示，主要客户与发行人均有较长的合作历史。
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（二）新型BOPA薄膜
1、报告期各期，新型BOPA薄膜的主要客户基本情况如下表所示：
单位：万元
| 2021年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 上海紫江新材料科技股份有限公司及其关联方 | 1,427.97 | 16.87% |
| 2 | 东莞市卓越新材料科技有限公司及其关联方 | 952.95 | 11.26% |
| 3 | 惠州市广麟材耀科技有限公司 | 899.64 | 10.63% |
| 4 | Junish Composites （India） Private Limited | 457.53 | 5.41% |
| 5 | 漯河双汇肉业有限公司 | 438.69 | 5.18% |
| 小 计 | 4,176.78 | 49.35% | |
| 2020年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 上海紫江新材料科技股份有限公司及其关联方 | 664.90 | 16.85% |
| 2 | 东莞市卓越新材料科技有限公司及其关联方 | 415.18 | 10.52% |
| 3 | 漯河双汇肉业有限公司 | 391.12 | 9.91% |
| 4 | Junish Composites （India） Private Limited | 298.58 | 7.57% |
| 5 | 惠州市广麟材耀科技有限公司 | 218.39 | 5.54% |
| 小 计 | 1,988.17 | 50.39% | |
| 2019年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 东莞市卓越新材料科技有限公司及其关联方 | 478.53 | 28.10% |
| 2 | 厦门长凯 | 302.15 | 17.74% |
| 3 | 漯河双汇肉业有限公司 | 236.14 | 13.86% |
| 4 | 海宁正联包装材料有限公司 | 95.13 | 5.59% |
| 5 | 上海紫江企业集团股份有限公司及其关联方 | 77.99 | 4.58% |
| 小 计 | 1,189.94 | 69.87% | |
注：上述客户中已将受同一控制的企业合并披露。
除厦门长凯2020年开始未继续合作外，其他新型BOPA薄膜的主要客户相对稳定，变化不大。
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2、主要客户基本情况、合作历史
| 序号 | 同一实控披露口径 | 客户名称 | 成立时间 | 主要经营地址 | 注册资本 | 合作历史 |
| 1 | 上海紫江新材料科技股份有限公司及其关联方 | 上海紫江新材料科技股份有限公司 | 1995年12月26日 | 上海市闵行区颛兴路889号1幢 | 5,938.3万元 | 2013年3月 |
| 2 | 安徽紫江复合材料科技有限公司 | 2016年1月25日 | 马鞍山市郑蒲港新区联合路成都机械电子创业园2号、4号厂房 | 6,000万元 | 2017年9月 | |
| 3 | 上海紫江彩印包装有限公司 | 1991年8月17日 | 上海市闵行区颛兴路888号 | 26,762.0167万元 | 2010年11月 | |
| 4 | 东莞市卓越新材料科技有限公司及其关联方 | 溧阳卓越新材料科技有限公司 | 2017年11月21日 | 溧阳市昆仑街道码头西街617号 | 10,000万元人民币 | 2018年7月 |
| 5 | 东莞市卓越新材料科技有限公司 | 2015年4月14日 | 东莞市横沥镇康乐路东兴工业园F栋 | 2,000万元人民币 | 2015年6月 | |
| 6 | 惠州市广麟材耀科技有限公司 | 惠州市广麟材耀科技有限公司 | 2014年6月12日 | 惠州市惠阳区秋长西湖村桥头小组中兴路 | 10,000万元人民币 | 2018年9月 |
| 7 | Junish Composites （India） Private Limited | Junish Composites （India） Private Limited | 1998年6月1日 | Mumbai,India | INR 3,200,000.00 | 2020年1月 |
| 8 | 漯河双汇肉业有限公司 | 漯河双汇肉业有限公司 | 2010年4月28日 | 漯河市召陵区双汇路1号 | 81,283.81万元人民币 | 2010年10月 |
| 9 | 海宁正联包装材料有限公司 | 海宁正联包装材料有限公司 | 2009年10月12日 | 海宁市海宁经济开发区石泾路50号-1 | 50万元人民币 | 2010年1月 |
| 10 | 厦门长凯 | 厦门长凯 | 2003年12月19日 | 厦门市海沧区新阳工业区新盛路18号三楼 | 23,500万元人民币 | 2017年4月 |
如上表所示，新型BOPA薄膜的主要客户与发行人均有较长的合作历史。
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（三）PA6报告期内主要客户明细
1、报告期前五名客户情况、销售金额及占比
单位：万元
| 2021年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | Mac Carpet | 2,590.47 | 14.92% |
| 2 | 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 | 2,376.21 | 13.69% |
| 3 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 1,345.27 | 7.75% |
| 4 | EUROTEC MUHENDISLIK PLASTIKLERI SAN. VE TIC. A.S. | 1,228.07 | 7.08% |
| 5 | EPSAN FZ KIMYA PLASTIK SANAYI VE TICARET A.S | 900.66 | 5.19% |
| 小 计 | 8,440.69 | 48.63% | |
| 2020年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2,017.52 | 14.34% |
| 2 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 1,967.01 | 13.98% |
| 3 | 金旸新材料 | 1,179.25 | 8.38% |
| 4 | 福建华阳超纤有限公司 | 1,105.56 | 7.86% |
| 5 | 江苏华峰超纤材料有限公司及其关联方 | 988.67 | 7.02% |
| 小 计 | 7,258.01 | 51.58% | |
| 2019年度 | |||
| 序号 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 福建永荣锦江股份有限公司 | 8,085.04 | 19.30% |
| 2 | 厦门长凯 | 6,094.61 | 14.55% |
| 3 | 江苏华峰超纤材料有限公司 | 2,366.07 | 5.65% |
| 4 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2,052.08 | 4.90% |
| 5 | 金旸新材料 | 1,574.03 | 3.76% |
| 小 计 | 20,171.82 | 48.16% | |
注：上述客户中已将受同一控制的企业合并披露。
2020年开始，厦门长凯未继续从事外销业务，故中仑塑业从2020年开始未
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继续销售PA6给厦门长凯。2020年福建永荣锦江股份有限公司因自身经营策略调整，未与发行人继续合作。同时受发行人合并长塑实业的影响，2020年生产的PA6主要供给长塑实业生产BOPA薄膜，使得2020年PA6的总体对外销量大幅下降。
2021年公司依托自身在研发、质量、规模等方面的优势，进一步开拓了海外市场，获取了部分高毛利订单，使得2021年海外客户成为PA6的主要客户。同时，厦门象屿兴泓特种材料有限公司加大了对公司PA6的采购量，使其成为2021年的主要客户。
2、主要客户基本情况、合作历史
| 序号 | 同一实控披露口径 | 客户名称 | 成立时间 | 主要经营地址 | 注册资本 | 合作历史 |
| 1 | 厦门长凯 | 厦门长凯 | 2003-12-19 | 厦门市海沧区新阳工业区新盛路18号三楼 | 23,500万元人民币 | 2017年4月 |
| 2 | 福建永荣锦江股份有限公司 | 福建永荣锦江股份有限公司 | 2006-4-6 | 长乐市空港工业区（湖南镇马山片区） | 60,544万元人民币 | 2019年1月 |
| 3 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 2009-9-18 | 漳平市西元乡丁坂村工业路北侧3-1#第1层、3-2#第1-3层、3-4#第1层、漳平市西园镇菁华大道99号 | 11,301万元人民币 | 2017年6月 |
| 4 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2002-3-19 | 昌邑市同大街522号 | 8,880万元人民币 | 2017年9月 |
| 5 | 江苏华峰超纤材料有限公司及其关联方 | 江苏华峰超纤材料有限公司 | 2014-7-15 | 启东吕四港经济开发区石堤大道9号 | 200,000万元人民币 | 2017年9月 |
| 6 | 上海华峰超纤科技股份有限公司 | 2002-10-24 | 上海市金山区亭卫南路888号 | 173,375.3565万元 | 2017年7月 | |
| 7 | 金旸新材料 | 金旸新材料 | 2016-8-16 | 厦门市海沧区后祥路66号 | 48,470万元人民币 | 2017年3月 |
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| 序号 | 同一实控披露口径 | 客户名称 | 成立时间 | 主要经营地址 | 注册资本 | 合作历史 |
| 8 | 福建华阳超纤有限公司 | 福建华阳超纤有限公司 | 2009-10-28 | 福建长泰经济开发区兴泰工业园区 | 15,000万元人民币 | 2017年6月 |
| 9 | Mac Carpet | Mac Carpet | 1979年 | Sharkya,Egypt | 2018年4月 | |
| 10 | 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 | 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 | 2015-10-15 | 厦门市翔安区界头路1999号之1办公楼 | 22,000万元人民币 | 2020年12月 |
| 11 | EUROTEC MUHENDISLIK PLASTIKLERI SAN. VE TIC. A.S. | EUROTEC MUHENDISLIK PLASTIKLERI SAN. VE TIC. A.S. | 2004年 | Karamehmet Mah. Avrupa Serbest Bolgesi Avrasya Bulvari No:8, TR 59930 Ergene,Tekirdag Turkey | 54,000（欧元） | 2020年11月 |
| 12 | EPSAN FZ KIMYA PLASTIK SANAYI VE TICARET A.S | EPSAN FZ KIMYA PLASTIK SANAYI VE TICARET A.S | 1976年 | Ata Mah.Serbest Bolgesi Gelincik Cad.No:45 16600 Gemlik/Bursa | 1,500（里拉） | 2019年6月 |
如上表所示，PA6主要客户基本情况和合作历史与发行人的业务发展情况相匹配。
（四）生物降解BOPLA薄膜报告期内主要客户明细
1、报告期前五名客户情况、销售金额及占比
单位：万元
| 2021年度 | |||
| 排名 | 客户 | 销售额 | 销售占比 |
| 1 | 无锡欧亚特包装材料有限公司 | 49.10 | 19.96% |
| 2 | 浙江森盟包装有限公司 | 41.88 | 17.03% |
| 3 | 深圳奕冠环保新特材料有限公司 | 34.32 | 13.95% |
| 4 | 揭阳市弘润印刷实业有限公司 | 14.08 | 5.72% |
| 5 | 深圳深汕特别合作区昌茂粘胶新材料有限公司 | 12.63 | 5.13% |
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| 小 计 | 152.01 | 61.80% |
| 2020年度无销售额 | ||
| 2019年度无销售额 | ||
注：上述客户中已将受同一控制的企业合并披露。发行人于2021年成功研制出生物降解BOPLA薄膜并于当年下半年实现对外销售245.98万元。
2、主要客户基本情况、合作历史
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 主要经营地址 | 注册资本 | 合作历史 |
| 1 | 无锡欧亚特包装材料有限公司 | 2016-11-21 | 无锡市惠山区中惠大道1588号12号楼A05（城铁惠山站区） | 80万元 | 2021年9月 |
| 2 | 浙江森盟包装有限公司 | 2015-10-12 | 浙江省温州市平阳县滨海新区海润路3-11号 | 10,000万元 | 2021年8月 |
| 3 | 深圳奕冠环保新特材料有限公司 | 2013-4-9 | 深圳市龙岗区平湖街道禾花社区富安大道8号海源国际金融中心403 | 2,000万元 | 2021年8月 |
| 4 | 揭阳市弘润印刷实业有限公司 | 2014-3-26 | 揭阳市揭东区锡场镇锡西村大坅路中段 | 150万元 | 2021年11月 |
| 5 | 深圳深汕特别合作区昌茂粘胶新材料有限公司 | 2017-5-23 | 深圳市深汕特别合作区鹅埠镇产业路西侧临1号 | 5,000万元 | 2021年9月 |
如上表所示，生物降解BOPLA薄膜主要客户基本情况和合作历史与发行人的业务发展情况相匹配。
（4）说明收购长塑实业前后其主要客户情况、报告期各期销售金额及占比变动情况，整体毛利率情况，是否存在重大不利变化或客户流失情形；结合发行人报告期内退换货的金额和比例，说明是否存在因质量问题发生的大额退换货、流失客户情形。
一、说明收购长塑实业前后其主要客户情况、报告期各期销售金额及占比变动情况，整体毛利率情况，是否存在重大不利变化或客户流失情形
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（一）收购长塑实业前后其主要客户情况、报告期各期销售金额及占比变动情况
单位：万元
| 2021年度 | |||||
| 排名 | 客户名称 | 销售额 | 销售额 占比 | 销售增长率 | 销售占比变动 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 13,619.83 | 7.48% | 6.79% | -1.25% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 10,999.47 | 6.04% | 35.57% | 0.49% |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 8,272.27 | 4.55% | 29.15% | 0.16% |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司及其关联方 | 7,311.15 | 4.02% | 23.87% | -0.02% |
| 5 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 6,140.42 | 3.37% | 26.93% | 0.06% |
| 小 计 | 46,343.14 | 25.47% | |||
| 2020年度 | |||||
| 排名 | 客户名称 | 销售额 | 销售额占比 | 销售增长率 | 销售占比变动 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 12,754.11 | 8.73% | 924.02% | 7.76% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 8,113.28 | 5.55% | -0.67% | -0.78% |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 6,405.39 | 4.38% | 28.53% | 0.52% |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司及其关联方 | 5,902.26 | 4.04% | 37.45% | 0.71% |
| 5 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 4,837.55 | 3.31% | 8.15% | -0.16% |
| 小 计 | 38,012.60 | 26.02% | |||
| 2019年度 | |||||
| 排名 | 客户名称 | 销售额 | 销售额占比 | 销售增长率 | 销售占比变动 |
| 1 | 厦门长凯 | 24,289.70 | 18.83% | - | - |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司及其关联方 | 8,168.04 | 6.33% | - | - |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司及其关联方 | 4,983.61 | 3.86% | - | - |
| 4 | 重庆顶正包材有限公司及其关联方 | 4,473.11 | 3.47% | - | - |
| 5 | 沧州升聚塑业有限公司 | 4,294.14 | 3.33% | - | - |
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| 小 计 | 46,208.60 | 35.82% |
厦门长凯为长塑实业2019年第一大客户，从事BOPA薄膜外销业务，2019年12月发行人合并收购长塑实业后，长塑实业未继续供货给厦门长凯，开始直接从事外销业务。故从2020年开始，厦门长凯退出长塑实业的主要客户。Transparent Paper Ltd自较早开始，以间接方式采购长塑实业相关产品：2019年12月之前厦门长凯通过香港公司Credit Trading Limited与Transparent PaperLtd进行交易，2019年12月之后长塑实业直接与Transparent Paper Ltd进行交易，使得2020年开始双方交易金额大幅上升。除Transparent Paper Ltd和厦门长凯外，发行人收购长塑实业前后其主要客户销售占比未发生明显变化。2020年对主要客户销售金额有所增加，主要受市场供需关系恢复影响，市场对于食品、药品等包装的氧气阻隔性能、抗菌性能及抗穿刺性能等特性的需求均有所提升，带动了销量的增加。2021年主要产品的销售价格上升，带动了对主要客户销售金额的增加。
（二）收购长塑实业前后其整体毛利率情况
单位：万元
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 毛利率 | 金额 | 毛利率 | 金额 | 毛利率 | |
| 营业收入 | 181,987.22 | 26.98% | 146,105.01 | 26.39% | 129,006.55 | 18.88% |
报告期各期，长塑实业整体毛利率分别为18.88%、26.39%和26.98%，呈持续上升趋势。
2020年长塑实业毛利率较2019年上升7.51个百分点，主要受市场供需关系影响：
（1）在消费升级的利好趋势带动下，2016-2017年间，我国BOPA市场进入了发展的快车道，BOPA薄膜价格在高位运行，市场毛利空间扩大，丰厚的利润空间吸引了较多竞争者进入市场。2018年开始，随着新进入者的产能陆续投
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产，市场竞争加剧，供需关系开始失衡，BOPA薄膜市场价格下降，毛利空间缩小，BOPA薄膜行业进入短暂的低谷调整时期，使得2018、2019年整体BOPA薄膜行业毛利缩小，毛利率较低。
（2）2020年开始，随着BOPA薄膜行业的供需逐步恢复平衡，加上受新冠肺炎疫情影响，国内外市场对食品、药品等包装的氧气阻隔性能、抗菌性能及抗穿刺性能等特性的需求提升，带动了行业需求的增加，BOPA薄膜行业毛利空间扩大，使得2020年BOPA薄膜行业的毛利率上升。2021年整体毛利率与2020年相比变化不大，略有提升。
（三）是否存在重大不利变化或客户流失情形
中仑有限收购长塑实业前后，长塑实业不存在重大不利变化或客户流失情形。
综上，中仑有限收购长塑实业前后其营业收入、整体毛利率持续上升，不存在重大不利变化或客户流失情形。
二、结合发行人报告期内退换货的金额和比例，说明是否存在因质量问题发生的大额退换货、流失客户情形。
（一）报告期各期，发行人各年退换货总体情况如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 退换货数量（吨） | 328.83 | 161.48 | 56.54 |
| 退换货金额（万元） | 732.44 | 221.33 | 76.84 |
| 营业收入（万元） | 199,359.19 | 160,198.57 | 126,417.19 |
| 占比 | 0.37% | 0.14% | 0.06% |
报告期内，发行人退换货金额占营业收入的比例较低，2021年退货金额较大，主要系四川省新都永志印务有限公司当年退货金额较高。该客户位于成都，夏季较为潮湿，尼龙产品具有吸潮特性，导致生产出的包装袋平整度受影响，由于其终端客户对产品外观等要求较高，产品无法满足终端客户要求，所以与发行
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人协商退货，发行人基于长期合作的考虑，在不影响二次销售的情况下，同意退货，不属于一般质量问题。其余退换货的原因主要系运输包装破损及个别批次产品不符合客户要求。不存在因质量问题发生的大额退换货或流失客户情形。
综上，发行人产品质量稳定，报告期内，不存在因质量问题发生的大额退换货、客户流失情形。
（5）请申报会计师发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、了解与收入确认相关的关键内控制度，评价这些制度的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2、获取发行人销售合同台账，抽查大额销售合同及收入确认单据，了解和评估发行人的收入确认政策、收入确认时点及其依据是否符合企业会计准则的规定；
3、了解其他业务收入的具体构成，结合聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜等的制程工艺、投入产出率、废料或副产品的产生及处理情况，分析废料（副产品）收入与营业收入或产量的匹配性，结合同行业数据，分析差异情况；
4、了解发行人废料（副产品）的日常管理及收入核算方式，确认收入核算是否准确、完整；
5、获取销售收入明细账，了解公司销售收入的构成、主要产品的单价和数量，了解细分产品收入变动原因及客户的变动情况及开拓过程，查询企业信用信息公示系统中的工商信息，了解客户的基本情况；
6、获取销售收入明细账，分析收入的变化情况及原因、主要客户的销售额
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及销售占比变动等，分析变动的原因及合理性；
7、对销售收入进行细节测试，检查出库单、签收单、发票等支持性文件，核对是否与账面收入一致；
8、了解客户的退换货情况，确认是否存在因质量问题发生的大额退换货、流失客户情形；
9、走访主要客户，了解双方交易的历史、规模、背景等信息，了解其对发行人产品质量、生产能力等情况的评价，了解其采购发行人同类产品的规模。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人不同销售模式、地域下的具体收入确认政策、收入确认时点及其依据符合《企业会计准则》的规定；
2、发行人其他业务收入主要包括废料（二次料）收入、贸易收入等，废料（二次料）主要为切割形成的边角料，主要用于循环利用，少部分用于出售，使得废料收入控制在较低水平，废料（二次料）收入与营业收入、产量相匹配；发行人与同行业可比公司的废料收入因各期处置的废料种类、数量不同，均存在一定波动，但废料收入占营业收入的比例总体较低；发行人废料（二次料）收入核算准确、完整；
3、发行人2020年销售收入下降主要受主要产品单价的下降影响，而2021年主要产品单价上升是导致公司销售收入增长的主要原因；发行人细分产品的客户开拓过程及主要客户基本情况、合作历史和各期销售情况与发行人的实际销售业务相匹配，未识别重大异常；
4、发行人收购长塑实业前后，除因销售业务模式合理变动导致厦门长凯和Transparent Paper Ltd两家客户的销售占比在合并前后变动较大外，报告期内，发行人的主要客户相对稳定，不存在因收购而对发行人重大不利变化或客户流失
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情形；发行人报告期内退换货的金额较小，退货的比例较低，不存在因质量问题发生的大额退换货或流失客户的情形。
14.关于外销与经销
申请文件显示：
（1）报告期内，发行人客户集中度较低，2020年、2021年前五大客户销售收入占比为23.74%、23.25%。
（2）报告期各期，发行人境外销售收入分别为3,880.87万元、46,395.96万元、61,423.79万元，各期占主营业务收入的3.08%、29.30%、31.05%。
（3）发行人的产品销售采用直销与经销两种销售模式，经销收入分别为11,311.72万元、66,606.19万元、84,797.38万元，各期占主营业务收入的8.97%、
42.07%、42.87%。而同行业可比公司主要以直销为主。
请发行人：
（1）说明报告期各期境内直销、境内经销、境外直销、境外经销的收入、占比；采取经销模式的原因、是否符合行业特点，与同行业存在差异的原因及合理性；发行人客户集中度较低是否符合行业特征。
（2）结合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》第问题29的要求说明经销与直销模式的主要差异，经销模式的管理方法、退换货机制、物流管理模式、信用及收款管理、结算机制、库存管理机制、对账制度等；经销收入确认、计量原则（对销售补贴或返利、费用承担、经销商保证金的会计处理，对附有退货条件、给予购销信用、前期铺货借货、经销商作为居间人参与销售等特别方式下经销收入确认、计量原则）；经销商构成及稳定性（是否存在新设即成为发行人主要经销商的情况，是否存在经销商向发行人采购规模与其自身业务规模不匹配的情况）；经销商与发行人关联关系及其他业务合作；经销商模式经营情况分析（经销商采购频率及单次采购量分布是否合理，与期后销售周
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期是否匹配；经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否合理；信用政策及变化；经销商回款方式、应收账款规模合理性；期末库存及期后销售情况，是否存在压货以及大额异常退换货情况、回款情况）。
（3）模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，说明主要客户的基本情况，包括成立时间、合作历史、注册资本、注册及经营地、经营规模、发行人向其销售的主要产品，如为经销商客户，请说明其对应的终端客户或品牌；列表说明对前述客户报告期销售金额及占比，如销售金额存在较大变化，请进一步分析原因，是否与客户需求相匹配。
（4）说明发行人外销产品销售价格、毛利率是否存在明显高于内销相同或同类产品的情形，如是，请说明其合理性，是否符合行业特征。
（5）模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，按适合的客户收入结构列表说明报告期各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况，前述各期各区间的新增和退出客户的数量及变动原因，各区间的新增客户中已有合作历史和完全新增客户的数量、销售金额和占比；退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比；各期与发行人存在两年以上合作客户的数量、金额和占比情况；结合前述情况，说明发行人客户群体的稳定性。
（6）说明境外销售的主要地区与发行人出口产品相关的贸易政策是否发生重大不利变化，对发行人未来业绩是否造成重大不利影响；出口主要结算货币的汇率报告期内是否稳定，汇兑损益对发行人的业绩的具体影响。
请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明：
（1）区分境内、境外并结合各期函证、走访等方式，说明对收入的核查过程，发行人收入是否真实、准确，经销销售是否实现最终销售。
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（2）说明发行人海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况与发行人境外销售收入是否匹配。
【发行人说明】
（1）说明报告期各期境内直销、境内经销、境外直销、境外经销的收入、占比；采取经销模式的原因、是否符合行业特点，与同行业存在差异的原因及合理性；发行人客户集中度较低是否符合行业特征。
一、说明报告期各期境内直销、境内经销、境外直销、境外经销的收入、占比
报告期内，发行人主营业务收入按境内直销、境内经销、境外直销、境外经销划分情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 境内直销 | 79,888.36 | 40.39% | 72,492.33 | 45.78% | 112,793.47 | 89.48% |
| 境内经销 | 56,481.60 | 28.56% | 39,448.55 | 24.91% | 9,385.09 | 7.44% |
| 内销小计 | 136,369.95 | 68.95% | 111,940.87 | 70.70% | 122,178.57 | 96.92% |
| 境外直销 | 33,108.00 | 16.74% | 19,238.31 | 12.15% | 1,954.24 | 1.55% |
| 境外经销 | 28,315.79 | 14.32% | 27,157.64 | 17.15% | 1,926.63 | 1.53% |
| 外销小计 | 61,423.79 | 31.05% | 46,395.96 | 29.30% | 3,880.87 | 3.08% |
| 合计 | 197,793.74 | 100.00% | 158,336.83 | 100.00% | 126,059.44 | 100.00% |
二、采取经销模式的原因、是否符合行业特点，与同行业存在差异的原因及合理性
（一）采取经销模式的原因
报告期各期，发行人境内经销模式实现销售比例分别为7.44%、24.91%及
28.56%；境外经销模式实现销售比例分别为1.53%、17.15%及14.32%，境内外经销模式实现销售比例合计分别为8.97%、42.07%及42.87%，均低于直销模式
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实现销售占比。发行人以直销模式为主同时采取经销模式的原因系：①经销商对其所在区域的市场了解更加深入，可与终端客户直接对接并了解其个性化需求，拥有其所在区域的销售优势；②经销商与终端客户的距离相对较近，发行人可通过经销商快速响应终端客户的售后服务需求，更好服务终端客户；③综合发行人目前的发展现状以及人员规模等因素考虑，适当采用经销模式可以有效拓宽发行人的销售渠道，增强市场推广能力，有助于发行人在短时间内形成对于更多终端客户的覆盖。
（二）是否符合行业特点
整体来看，发行人仍是以直销模式为主，经销模式为辅的销售模式，且与经销商均为买断式销售。根据同行业可比公司定期报告及招股说明书等公开资料披露，发行人与同行业可比公司的销售模式如下表所示：
| 公司名称 | 销售模式 |
| 沧州明珠 | 公司产品的销售模式主要以直销为主。 |
| 佛塑科技 | 除物流服务外，均为直销。 |
| 恩捷股份 | 本公司产品采取直销和经销相结合的模式，以直销为主。 |
| 国风新材 | 目前，公司产品的销售模式主要以直销为主。 |
| 发行人 | 发行人采用“直销+经销”相结合的销售模式，以直销为主，经销模式为买断式销售。 |
整体来看，同行业可比上市公司主要以直销模式为主，辅以经销模式，发行人销售模式符合行业特点。
（三）与同行业存在差异的原因及合理性
报告期各期，同行业可比公司中直销及经销客户占营业收入比例情况如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | |
| 沧州明珠 | 96.07% | 3.93% | 97.23% | 2.77% | - | - |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | 直销 | 经销 | |
| 佛塑科技 | 95.56% | 4.44% | 95.23% | 4.77% | - | - |
| 恩捷股份 | 100.00% | - | 100.00% | - | - | - |
| 国风新材 | 70.97% | 29.03% | 70.47% | 29.53% | - | - |
| 发行人 | 57.46% | 42.54% | 58.42% | 41.58% | 91.05% | 8.95% |
注：同行业可比公司2019年年报均未披露相关直销经销数据。
由于同行业不同企业之间产品结构、客户结构、客户地域分布、下游客户具体需求、经营模式等不尽相同，导致各自直销模式占营业收入比例也存在差异。报告期各期，发行人直销模式收入占比分别为91.05%、58.42%及57.46%，2020年及2021年直销占比均低于同行业可比公司，具体分析如下：
沧州明珠主要产品为PE管道塑料产品，占各期收入比例为68.26%、66.98%及55.65%，BOPA薄膜塑料制品的销售收入占比为21.63%、20.40%及24.89%，其采用直销模式为主主要系客户结构决定：收入占比较高的PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游客户主要为燃气运营商和水务公司，客户类型相对集中，故一般采用直销模式。
佛塑科技主要采用直销模式主要系其经营模式决定，根据其定期报告披露：
公司采用以开发终端客户为主的营销模式，报告期各期销售人员人数分别为157人、171人及170人，销售团队人数规模较大，相较发行人较多，故对于经销商渠道依赖度较弱。
恩捷股份主要产品为膜类产品，包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜），公司采用直销模式为主主要系客户结构及下游客户具体需求决定：①由于锂电池行业的集中度较高且恩捷股份为全球范围内生产规模最大的锂电池隔膜供应商，故公司采用直销模式，直接由营销部门销售人员负责产品的销售、推广和订单获取工作；②烟标和烟膜产品主要基于烟标印刷行业的下游卷烟企业依据《烟用物资采购管理规定》实行的全国性招标采购，公司通过参与各卷烟企业招投标获取订单，并按照客户的订单组织生产和销售，为客户提供定
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制产品，故一般采用直销模式。国风新材的主要产品为塑料薄膜，各期收入占比分别为86.04%、78.21%及
70.97%，直销模式收入占比略高于发行人，主要系境内外销售占比不同所致：2020年及2021年，国风新材国外销售占比分别为13.24%及15.60%；发行人国外销售占比分别为29.30%及31.05%，高于国风新材。基于自身销售人员数量相对有限、经销商一般较为熟悉当地的政治、文化和商业环境等因素的考虑，发行人一般通过经销商开拓境外市场、维护终端客户，故发行人整体经销占比略高于国风新材。
发行人采用“直销+经销”相结合的销售模式，以直销为主，报告期各期直销比例分别为91.05%、58.42%及57.46%。2019年直销比例较高，主要系2019年发行人仍以聚酰胺6为主要产品，该产品以直销为主。2020年及2021年，发行人经销比例上升较多，主要系功能性BOPA薄膜有较大比例的经销收入：①随着发行人产能的增加，为加大市场开拓力度，通过借助经销商的销售渠道，可以迅速扩张销售网点，有效开发市场盲区；②可比公司销售人员规模均高于发行人，采用经销模式可以在销售人员数量相对有限的前提下，提高产品铺货率和可见性，加快网络覆盖速度，提升营销效率。
三、发行人客户集中度较低是否符合行业特征
报告期各期，发行人与同行业可比公司前五大客户销售收入及占比情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
| 沧州明珠 | 70,047.85 | 24.24% | 72,295.85 | 26.17% | 77,135.00 | 25.74% |
| 佛塑科技 | 31,825.53 | 13.60% | 29,050.07 | 13.67% | 37,904.47 | 13.87% |
| 恩捷股份 | 470,362.01 | 58.92% | 224,226.28 | 52.35% | 166,313.91 | 52.64% |
| 国风新材 | 29,907.58 | 15.67% | 19,871.91 | 13.41% | 23,688.76 | 17.41% |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
| 平均值 | 150,535.74 | 28.11% | 86,361.03 | 26.40% | 76,260.53 | 27.42% |
| 发行人 | 46,343.14 | 23.25% | 38,012.60 | 23.74% | 91,586.89 | 72.45% |
如上表所示，报告期各期，发行人前五大客户销售收入占比分别为72.45%、
23.74%及23.25%，同行业可比公司平均值分别为27.42%、26.40%及28.11%。2019年前五大客户销售收入占比较高，主要系发行人2019年以销售聚酰胺6为主且当年主要客户为长塑实业，占当年营业收入比率为56.70%，占比较高；2019年12月后，中仑塑业与长塑实业之间相关销售由外部销售转为内部销售，故2020年开始客户集中度相应下降。同行业可比公司中，恩捷股份报告期各期客户集中度较高，主要系国内一流锂电池生产企业目前及尚在投资建设中的产线均具有巨大的生产规模，导致恩捷股份核心业务锂电池隔膜业务受锂电池行业集中度日益增高影响。
整体来看，2020年、2021年，发行人整体与可比公司不存在重大差异，客户集中度较低，符合行业特征。
（2）结合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》第问题29的要求说明经销与直销模式的主要差异，经销模式的管理方法、退换货机制、物流管理模式、信用及收款管理、结算机制、库存管理机制、对账制度等；经销收入确认、计量原则（对销售补贴或返利、费用承担、经销商保证金的会计处理，对附有退货条件、给予购销信用、前期铺货借货、经销商作为居间人参与销售等特别方式下经销收入确认、计量原则）；经销商构成及稳定性（是否存在新设即成为发行人主要经销商的情况，是否存在经销商向发行人采购规模与其自身业务规模不匹配的情况）；经销商与发行人关联关系及其他业务合作；经销商模式经营情况分析（经销商采购频率及单次采购量分布是否合理，与期后销售周期是否匹配；经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否
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合理；信用政策及变化；经销商回款方式、应收账款规模合理性；期末库存及期后销售情况，是否存在压货以及大额异常退换货情况、回款情况）。
一、说明经销与直销模式的主要差异，经销模式的管理方法、退换货机制、物流管理模式、信用及收款管理、结算机制、库存管理机制、对账制度等
（一）经销与直销模式的主要差异
发行人经销模式与直销模式的主要差异为：直销模式下，直销客户为发行人终端客户，而经销模式下，经销商非发行人的终端客户，向发行人购买后继续销售给下游终端客户。经销与直销模式合作模式均为买断式销售。
除上述差异外，发行人经销模式和直销模式在其他方面无明显差异。
（二）经销模式的管理方法
发行人经销客户管理方法与直销客户相似，发行人与经销商为平等的业务合作关系，经销商独立于发行人，与发行人签订经销或贸易协议。发行人与部分主要经销客户存在年度销售目标、返利或奖励等相关的合作条款或约定，经销客户自主采购、自主定价、自主销售。
（三）经销模式的退换货机制
发行人经销模式的退换货机制如下：当经销商发生退货需求时，由销售部门提出申请，经销售区域经理、质量部、销售总监、事业部总经理等审核后完成退换货处理。
（四）经销模式物流管理模式
区分内销和外销，发行人经销模式的物流模式如下：
| 项目 | 物流模式 |
| 内销 | 按客户要求，运送至客户指定地点 |
| 外销 | 一般为CIF或FOB，发行人运输至港口 |
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（五）经销模式的信用及收款管理、结算机制
报告期内，发行人经销模式的信用及收款管理、结算机制情况如下：
| 项目 | 信用政策及收款管理 | 结算机制 |
| 内销 | 月结30天/45天 | 主要为应收票据、信用证及银行回款 |
| 预付货款、款到发货等 | ||
| 其他 | ||
| 外销 | OA30天/60天 | |
| 预付货款、款到发货等 | ||
| 其他 |
（六）经销模式的库存管理机制
发行人与经销商之间为买断式销售，主要采取“以销定产、标准产品适当库存”的生产模式，根据经销商的订单需求情况安排生产计划。发行人产品销售至经销商之后，经销商根据其自身需求自行管理库存情况。发行人经销商库存管理模式可分为两种类型，具体如下：
| 序号 | 类型 | 示例 |
| 1 | 有自有仓库，根据下游需求情况适当备货 | 四川创搜新材料科技有限公司、沧州升聚塑业有限公司等 |
| 2 | 无仓库，或指定发行人直接发往终端客户 | S.E. Packaging Group Ltd、Minwa Agencies Private Limited等 |
（七）经销模式的对账制度
报告期内，发行人经销模式的对账制度一般为发货当月进行对账。
二、说明经销收入确认、计量原则（对销售补贴或返利、费用承担、经销商保证金的会计处理，对附有退货条件、给予购销信用、前期铺货借货、经销商作为居间人参与销售等特别方式下经销收入确认、计量原则）
（一）经销收入确认原则
发行人经销模式分为内销和外销，其收入确认依据具体如下：
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| 内销 | 外销 |
| 发行人按合同约定或根据客户要求将商品送达至指定的交货地点，经客户签收后确认销售收入。 | 发行人已根据合同规定的要求生产产品，经检验合格后办妥出口报关手续，以实际出口日期确认收入。 |
由于发行人与经销商为买断式销售，内销收入根据签收单确认收入，收入确认时点符合“将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方”或“客户取得相关商品或服务的控制权”的条件，内销经销商模式下产品收入确认符合《企业会计准则》的规定。外销模式下，发行人结算模式一般为FOB或CIF，根据《国际贸易术语解释通则》对各种贸易方式主要风险转移时点的规定，FOB和CIF结算模式下，卖方将货物装箱上船并越过船舷后，货物灭失或损失的一切风险由买方承担。因此，发行人根据外贸订单约定发出商品，完成产品报关、装船离港，取得海关报关单后，货物已满足“将货物装箱上船并越过船舷”的条件，发行人根据实际出口日期确认收入。发行人收入确认时点符合“将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方”或“客户取得相关商品或服务的控制权”的条件，外销经销商模式下产品收入确认符合《企业会计准则》的规定。收入确认符合企业会计准则的规定。
（二）对销售补贴或返利情况
报告期内，发行人与部分经销商在合同中约定了返利条款，合同约定的返利条款内容具体如下表所示：
| 客户 | 考核指标 | 返利标准 | 返利期限 | 返利方式 |
| 海宁正联包装材料有限公司、四川创搜电子商务有限公司、四川创搜新材料科技有限公司、 | 月度采购指标及年度采购指标 | 200元/吨 | 2020/12/25-2021/12/26 2021/04/01-2021/12/26 2021/07/26-2021/12/25 | 冲抵货款，或按返利总金额在订单享受价格折让1000元/吨，直至返利总金额折让完为止 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司、汕头市合胜包装材料有限公司、河南星贻新 | 月度采购指标及年度采购指标 | 200元/吨 | 2020/12/25-2021/12/26 2021/7/26-2021/12/25 | 冲抵货款，或按返利总金额在订单享受价格折让 |
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| 客户 | 考核指标 | 返利标准 | 返利期限 | 返利方式 |
| 材料科技有限公司、温州澜美包装材料有限公司、武汉市春生包装材料有限公司、西安春生包装材料有限公司 | 1000元/吨，直至返利总金额折让完为止 |
报告期各期，发行人销售返利金额分别为135.80万元、35.65万元和233.29万元，总体金额较小。发行人在确认收入时，需要确认相应的折扣返利金额，并冲减收入，会计处理符合企业会计准则要求。
（三）费用承担原则
发行人对经销商的销售为买断式销售，经销商购买发行人产品后以自己的名义向第三方销售并独立承担销售风险，发行人除按合同规定承担运费外，不承担其他费用。
发行人的运输费用承担方式如下：
| 内销 | 外销 |
| 除合同约定客户自提外，公司承担将货物运送至客户或其指定地点的运输费用 | FOB模式：公司承担将货物运送至码头相关的报关费、拖车费、码头装卸费等境内运输费用；CIF模式：公司承担将货物运送至码头相关的报关费、拖车费、码头装卸费等境内运输费用、海运费及保险费 |
（四）支付或收取经销商保证金
报告期内，发行人与经销商之间不存在支付或收取经销商保证金的情形。
（五）对附有退货条件、给予购销信用、前期铺货借货、经销商作为居间人参与销售等特别方式下经销收入确认、计量原则
1、附有退货条件
发行人与客户在销售合同中约定，若对产品质量存有异议，不应影响客户按期付款，双方一致同意交由发行人所在地质检部门检测。若确属于产品本身质量问题，发行人给予承担检测费及退换货责任。若发行人提供产品出现质量问题，发行人承担退、换的责任。
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在会计处理方面，发行人在收到退货时，开具红字发票并相应冲减对应收入。已确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，发行人一般在发生时冲减当期销售商品收入，同时冲减当期销售商品成本，并冲减已确认的应交增值税销项税额。报告期内，发行人发生的退货情况较少，2019-2021年期间经销商退货金额占经销商营业收入比例分别为0.04%、0.03%、0.04%，占比较低，且期后未发生大额销售退回的情形，公司未对退货计提预计负债。
2、给予购销信用
报告期内，根据经销商的资信状况、合作历史、交易规模等，对经销商主要采用现销模式，少量采用赊销模式，对赊销客户给予购销信用，包括信用额度及信用期限，对给予信用政策的经销商收入确认、计量原则与其他经销商收入确认、计量原则不存在差异，符合《企业会计准则》规定。
3、经销商作为居间人参与销售
报告期内，发行人存在经销商作为居间人参与销售情况，终端客户主要系由境外经销商与发行人共同开发获得的客户。发行人除与终端客户正常签订销售合同外，还与居间商签订居间服务合同，基于终端客户采购数量计算并支付居间服务费。
发行人根据与居间商签订的居间服务合同及相应销售合同的实际执行情况，向居间商支付一定金额的居间费。《企业会计准则第14号-收入》（以下简称“新收入准则”）第二十八条规定：“企业为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，应当作为合同取得成本确认为一项资产；但是，该资产摊销期限不超过一年的，可以在发生时计入当期损益。增量成本是指企业不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）”。居间费属于不取得销售合同就不会发生的开支，因此在新收入准则下居间费属于增量成本。
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发行人自2020年1月1日起执行新收入准则，发行人根据终端客户签收并验收产品销售情况，按照居间服务合同约定的居间费比例计算应付居间商居间费，居间费与收入确认进度保持一致，在确认收入的同时计提应付居间费，并计提销售费用。报告期各期，发行人由于经销商作为居间人计提居间费分别为4.72万元、81.77万元和56.04万元。
除上述事项外，报告期内，发行人经销模式不存在前期铺货借货等特别方式下的经销收入。
三、说明经销商构成及稳定性（是否存在新设即成为发行人主要经销商的情况，是否存在经销商向发行人采购规模与其自身业务规模不匹配的情况）
报告期内，发行人前十大经销商的基本情况、变动情况及原因如下表所示：
| 2021年度 | |||||||
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册资本 | 股东及持股比例 | 与发行人开始合作时间 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 1960-07-12 | 500,000瑞士法郎 | AlexHadjimina、SarahHadjimina | 2019年11月 | 13,619.83 | 16.06% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2016-06-07 | 180万元 | 陈永勤83.33%、陈图伟16.67% | 2016年11月 | 9,691.96 | 11.43% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019-09-16 | 580万元 | 陈永勤90.00%、陈图伟10.00% | 2019年9月 | 1,307.51 | 1.54% | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2016-04-05 | 3,000万元 | 邹文发99.33%、王辰煜0.67% | 2016年10月 | 5,607.22 | 6.61% |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2018-11-13 | 1,000万元 | 夏秀叶60.00%、曹希有40.00% | 2019年4月 | 2,665.05 | 3.14% | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2016-12-09 | 50万元 | 孙东升100.00% | 2016年12月 | 5,515.45 | 6.50% |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 2019-06-04 | 50万元 | 孙彦霞100.00% | 2020年10月 | 1,795.71 | 2.12% | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2015-03-02 | 518万元 | 黄开创60.00%、王文秀20.00%、黄银河20.00% | 2016年8月 | 5,189.60 | 6.12% |
| 6 | 河南星贻新材料科技有 | 2018-03-19 | 100万元 | 张杰50.00%、田文星35.00%、陆 | 2018年3月 | 4,314.95 | 5.09% |
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| 限公司 | 园丽15.00% | ||||||
| 7 | 四川创搜新材料科技有限公司 | 2020-06-11 | 900万元 | 冯侯森90.00%、吴勤龙10.00% | 2020年9月 | 2,429.03 | 2.86% |
| 四川创搜电子商务有限公司 | 2016-01-21 | 800万元 | 冯刚96.25%、吴群3.75% | 2016年9月 | 1,473.92 | 1.74% | |
| 8 | Now Plastics, Inc. | 1978-07-19 | N/A | Mr. Larry Silverstein、Mr. Oded E’Dan | 2019年11月 | 3,657.65 | 4.31% |
| Now Plastics UK.INC | 439.18 | 0.52% | |||||
| 9 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 2011-01-12 | 180万元 | 唐超武100.00% | 2014年6月 | 3,026.36 | 3.57% |
| 10 | 武汉市春生包装材料有限公司 | 2016-09-22 | 100万元 | 谢聪95.00%、姜东亮5.00% | 2017年9月 | 2,691.64 | 3.17% |
| 2020年度 | |||||||
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册资本 | 股东及持股比例 | 与发行人开始合作时间 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 1960-07-12 | 500,000瑞士法郎 | AlexHadjimina、SarahHadjimina | 2019年11月 | 12,754.11 | 19.15% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2016-06-07 | 180万元 | 陈永勤83.33%、陈图伟16.67% | 2016年11月 | 5,928.54 | 8.90% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019-09-16 | 580万元 | 陈永勤90.00%、陈图伟10.00% | 2019年9月 | 2,184.74 | 3.28% | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2016-04-05 | 3,000万元 | 邹文发99.33%、王辰煜0.67% | 2016年10月 | 4,567.26 | 6.86% |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2018-11-13 | 1,000万元 | 夏秀叶60.00%、曹希有40.00% | 2019年4月 | 1,838.13 | 2.76% | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2016-12-09 | 50万元 | 孙东升100.00% | 2016年12月 | 4,043.44 | 6.07% |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 2019-06-04 | 50万元 | 孙彦霞100.00% | 2020年10月 | 1,858.82 | 2.79% | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2015-03-02 | 518万元 | 黄开创60.00%、王文秀20.00%、黄银河20.00% | 2016年8月 | 3,764.86 | 5.65% |
| 6 | Now Plastics, Inc. | 1978-07-19 | N/A | Mr. Larry Silverstein、Mr. Oded E’Dan | 2019年11月 | 2,828.98 | 4.25% |
| Now Plastics UK.INC | 566.77 | 0.85% | |||||
| 7 | 四川创搜电 | 2016-01-21 | 800万元 | 冯刚96.25%、吴 | 2016年9月 | 1,748.75 | 2.63% |
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| 子商务有限公司 | 群3.75% | ||||||
| 四川创搜新材料科技有限公司 | 2020-06-11 | 900万元 | 冯侯森90.00%、吴勤龙10.00% | 2020年9月 | 777.42 | 1.17% | |
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 2011-01-12 | 180万元 | 唐超武100.00% | 2014年6月 | 2,178.62 | 3.27% |
| 9 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 2018-03-19 | 100万元 | 张杰50.00%、田文星35.00%、陆园丽15.00% | 2018年3月 | 1,752.49 | 2.63% |
| 10 | 重庆永创包装材料有限公司 | 2005-12-01 | 900万元 | 江强明55.00%、偶俊45.00% | 2016年3月 | 1,652.35 | 2.48% |
| 2019年度 | |||||||
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 注册资本 | 股东及持股比例 | 与发行人开始合作时间 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 |
| 1 | 厦门长凯 | 2003-12-19 | 23,500万元 | 周逊辉65.00%、李鸿鹏35.00% | 2017年4月 | 6,094.61 | 53.87% |
| 2 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2016-04-05 | 3,000万元 | 邹文发99.33%、王辰煜0.67% | 2016年10月 | 539.08 | 4.76% |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2018-11-13 | 1,000万元 | 夏秀叶60.00%、曹希有40.00% | 2019年4月 | 199.95 | 1.77% | |
| 3 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2016-06-07 | 180万元 | 陈永勤83.33%、陈图伟16.67% | 2016年11月 | 457.37 | 4.04% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019-09-16 | 580万元 | 陈永勤90.00%、陈图伟10.00% | 2019年9月 | 225.22 | 1.99% | |
8-2-1-168
| 4 | Transparent Paper Ltd | 1960-07-12 | 500,000瑞士法郎 | AlexHadjimina、SarahHadjimina | 2019年11月 | 671.88 | 5.94% |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2015-03-02 | 518万元 | 黄开创60.00%、王文秀20.00%、黄银河20.00% | 2016年8月 | 345.90 | 3.06% |
| 6 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2016-12-09 | 50万元 | 孙冬生100.00% | 2016年12月 | 274.96 | 2.43% |
| 7 | Now Plastics, Inc. | 1978-07-19 | N/A | Mr. Larry Silverstein、Mr. Oded E’Dan | 2019年11月 | 184.46 | 1.63% |
| Now Plastics UK.INC | 75.07 | 0.66% | |||||
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 2011-01-12 | 180万元 | 唐超武100.00% | 2014年6月 | 220.80 | 1.95% |
| 9 | Marubeni America Corporation （MAC） | 1951-11-27 | N/A | Marubeni Corporation | 10年前 | 216.60 | 1.91% |
| 10 | 四川创搜电子商务有限公司 | 2016-01-21 | 800万元 | 冯刚96.25%、吴群3.75% | 2016年9月 | 179.38 | 1.59% |
注：汕头市合胜包装材料有限公司与潮州市潮安区存裕包装材料有限公司均受同一实控人陈永勤控制，故合并披露；烟台鸿锦包装材料有限公司与大连田庄贸易有限公司均受同一实控人邹文发控制，故合并披露；沧州升聚塑业有限公司与东光县聚铭塑料经销处均受同一实控人孙冬生控制，故合并披露；四川创搜新材料科技有限公司与四川创搜电子商务有限公司均受同一实控人冯刚控制，故合并披露；Now Plastics UK.INC为Now Plastics,Inc.于英国分公司，故合并披露。
报告期内，2019年第一大经销商厦门长凯2020年开始未继续合作；发行人2019年12月合并收购长塑实业后，未继续与厦门长凯产生业务往来。
报告期内，除厦门长凯外，发行人其他主要经销商客户相对稳定，变化不大。
（一）发行人是否存在新设即成为发行人主要经销商的情况
报告期内，成立时间较短即成为公司主要经销商的为潮州市潮安区存裕包装材料有限公司及东光县聚铭塑料经销处，其具体情况如下：
| 经销商名称 | 设立时间 | 成为公司主要经销商时间 | 原因及合理性 |
| 潮州市潮 | 2019-09-16 | 2019年 | 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司及汕头市合胜包装材料有限 |
8-2-1-169
| 经销商名称 | 设立时间 | 成为公司主要经销商时间 | 原因及合理性 |
| 安区存裕包装材料有限公司 | 度 | 公司均受同一实控人陈永勤控制，其中发行人与汕头市合胜包装材料有限公司已存在多年合作关系。基于开拓市场及扩大经营规模等因素考虑，实控人陈永勤于2019年设立潮州市潮安区存裕包装材料有限公司并与发行人进一步合作。 | |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 2019-06-04 | 2020年度 | 东光县聚铭塑料经销处及沧州升聚塑业有限公司均受同一实控人孙东升控制，其中发行人与沧州升聚塑业有限公司已存在多年合作关系。基于开拓市场及扩大经营规模等因素考虑，实控人孙东升于2019年设立东光县聚铭塑料经销处并与发行人进一步合作。 |
（二）发行人主要经销商向发行人采购规模与自身业务规模的匹配情况报告期内，主要经销商的采购规模与自身业务规模的匹配情况如下表所示：
| 2021年度 | |||||
| 序号 | 客户名称 | 经销商主营业务 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 | 占当期该经销商同类收入比例 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | Wholesale of other intermediate products | 13,619.83 | 16.06% | 约90.00% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 主要从事薄膜制品等产品销售 | 9,691.96 | 11.43% | 约90.00%-95.00% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 主要从事包装材料，塑料薄膜等材料销售 | 1,307.51 | 1.54% | 约90.00%-95.00% | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料制品等产品的批发、零售。 | 5,607.22 | 6.61% | 约90.00%以上 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 主要从事塑料制品批发等。 | 2,665.05 | 3.14% | 约90.00%以上 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 主要从事BOPP膜、尼龙膜、聚酯膜等产品销售 | 5,515.45 | 6.50% | 约70.00%-80.00% |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 主要从事BOPP膜、尼龙膜、聚酯膜等产品销售 | 1,795.71 | 2.12% | 约80.00% | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料薄膜等产品销售 | 5,189.60 | 6.12% | 约100.00% |
| 6 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 主要从事塑料制品等产品批发兼零售 | 4,314.95 | 5.09% | 约100.00% |
| 7 | 四川创搜新材料科技有限公司 | 主要从事橡胶和塑料制品业;塑料薄膜制造等产品批发和零售 | 2,429.03 | 2.86% | 约100.00% |
| 四川创搜电子商务有限公司 | 主要从事橡胶和塑料制品业;塑料薄膜制造等产品批发和零售 | 1,473.92 | 1.74% | 约100.00% | |
8-2-1-170
| 8 | Now Plastics, Inc. | The company is a supplier of plastic films and alu foil | 3,657.65 | 4.31% | 约50.00% |
| Now Plastics UK.INC | 439.18 | 0.52% | |||
| 9 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 主要从事塑料薄膜等产品批发兼零售 | 3,026.36 | 3.57% | 约70.00%-80.00% |
| 10 | 武汉市春生包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑胶制品批发兼零售 | 2,691.64 | 3.17% | 约100.00% |
| 合计 | 63,425.06 | 74.78% | |||
| 2020年度 | |||||
| 序号 | 客户名称 | 经销商主营业务 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 | 占当期该经销商同类收入比例 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | Wholesale of other intermediate products | 12,754.11 | 19.15% | 约90.00% |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 主要从事薄膜制品等产品销售 | 5,928.54 | 8.90% | 约90.00%-95.00% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 主要从事包装材料，塑料薄膜等材料销售 | 2,184.74 | 3.28% | 约90.00%-95.00% | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料制品等产品的批发、零售。 | 4,567.26 | 6.86% | 约90.00%以上 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 主要从事塑料制品批发等。 | 1,838.13 | 2.76% | 约90.00%以上 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 主要从事BOPP膜、尼龙膜、聚酯膜等产品销售 | 4,043.44 | 6.07% | 约70.00%-80.00% |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 主要从事BOPP膜、尼龙膜、聚酯膜等产品销售 | 1,858.82 | 2.79% | 约80.00% | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料薄膜等产品销售 | 3,764.86 | 5.65% | 约100.00% |
| 6 | Now Plastics, Inc. | The company is a supplier of plastic films and alu foil. | 2,828.98 | 4.25% | 约50.00% |
| Now Plastics UK.INC | 566.77 | 0.85% | |||
| 7 | 四川创搜电子商务有限公司 | 主要从事橡胶和塑料制品业;塑料薄膜制造等产品批发和零售 | 1,748.75 | 2.63% | 约100.00% |
| 四川创搜新材料科技有限公司 | 主要从事橡胶和塑料制品业;塑料薄膜制造等产品批发和零售 | 777.42 | 1.17% | 约100.00% | |
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 主要从事塑料薄膜等产品批发、零售 | 2,178.62 | 3.27% | 约70.00%-80.00% |
| 9 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 主要从事塑料制品、橡胶制品、包装材料等产品批发兼零售 | 1,752.49 | 2.63% | 约100.00% |
| 10 | 重庆永创包装材料有限公司 | 主要从事塑料制品等产品销售 | 1,652.35 | 2.48% | 约99.50% |
| 合计 | 48,445.28 | 72.74% | |||
| 2019年度 | |||||
8-2-1-171
| 序号 | 客户名称 | 经销商主营业务 | 销售 收入 （万元） | 占经销收入比 | 占当期该经销商同类收入比例 |
| 1 | 厦门长凯 | 主要从事自营和代理各类商品和技术的进出口、批发、零售塑料制品等 | 6,094.61 | 53.87% | 约100.00% |
| 2 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料制品等产品的批发、零售。 | 539.08 | 4.76% | 约90.00%以上 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 主要从事塑料制品批发等。 | 199.95 | 1.77% | 约90.00%以上 | |
| 3 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 主要从事薄膜制品等产品销售 | 457.37 | 4.04% | 约90.00%-95.00% |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 主要从事包装材料，塑料薄膜等材料销售 | 225.22 | 1.99% | 约90.00%-95.00% | |
| 4 | Transparent Paper Ltd | Wholesale of other intermediate products | 671.88 | 5.94% | 约90.00% |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 主要从事包装材料、塑料薄膜等产品销售 | 345.90 | 3.06% | 约100.00% |
| 6 | 沧州升聚塑业有限公司 | 主要从事BOPP膜、尼龙膜、聚酯膜等产品销售 | 274.96 | 2.43% | 约70.00%-80.00% |
| 7 | Now Plastics, Inc. | The company is a supplier of plastic films and alu foil. | 184.46 | 1.63% | 约50.00% |
| Now Plastics UK.INC | 75.07 | 0.66% | |||
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 主要从事塑料薄膜等产品批发、零售 | 220.80 | 1.95% | 约70.00%-80.00% |
| 9 | Marubeni America Corporation （MAC） | Marubeni America Corporation operates as a general trading company worldwide | 216.60 | 1.91% | 未提供 |
| 10 | 四川创搜电子商务有限公司 | 主要从事橡胶和塑料制品业;塑料薄膜制造等产品批发和零售 | 179.38 | 1.59% | 约100.00% |
| 合计 | 9,685.28 | 85.60% | |||
经查阅与经销商的访谈记录与经销商出具的相关文件，报告期内经销商向发行人采购规模均小于自身业务规模，销售与采购情况相匹配。
四、经销商与发行人关联关系及其他业务合作
报告期内与发行人存在关联关系的经销商为：厦门长凯。具体关联关系及销售情况如下表所示：
单位：万元
| 经销商名称 | 关联关系 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
8-2-1-172
| 经销商名称 | 关联关系 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 厦门长凯 | 董事长杨清金的姐夫周逊辉控制的企业 | - | - | 6,094.61 |
2019年12月，发行人合并收购长塑实业后，发行人未继续与厦门长凯进行业务合作。
报告期内，发行人与厦门长凯除正常购销业务外，2019年厦门长凯还累计从发行人拆入资金32,860.00万元，该笔拆借资金已于2019年已归还。
报告期内，除厦门长凯外，发行人与经销商除正常的购销业务外，不存在其他业务合作关系。
五、经销商模式经营情况分析（经销商采购频率及单次采购量分布是否合理，与期后销售周期是否匹配；经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否合理；信用政策及变化；经销商回款方式、应收账款规模合理性；期末库存及期后销售情况，是否存在压货以及大额异常退换货情况、回款情况）
（一）经销商采购频率及单次采购量分布是否合理，与期后销售周期是否匹配
报告期内，发行人前十大经销商的采购频率及单次采购量分布情况如下表所示：
| 2021年度 | |||
| 序号 | 客户名称 | 采购频率（天/次） | 单次采购量（吨） |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 9.00 | 153.12 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2.63 | 33.65 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 8.00 | 13.33 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 4.86 | 36.82 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 6.79 | 27.83 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 18.00 | 132.82 |
8-2-1-173
| 东光县聚铭塑料经销处 | 51.43 | 128.39 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 3.67 | 24.92 |
| 6 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 15.65 | 87.40 |
| 7 | 四川创搜新材料科技有限公司 | 21.18 | 61.24 |
| 四川创搜电子商务有限公司 | 27.69 | 53.68 | |
| 8 | Now Plastics, Inc. | 24.00 | 132.65 |
| Now Plastics UK.INC | 30.00 | 22.59 | |
| 9 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 4.93 | 19.86 |
| 10 | 武汉市春生包装材料有限公司 | 5.71 | 20.50 |
| 2020年度 | |||
| 序号 | 客户名称 | 采购频率（天/次） | 单次采购量（吨） |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 5.54 | 114.48 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2.95 | 31.65 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 7.83 | 29.42 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 6.00 | 44.42 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 10.59 | 32.04 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 27.69 | 192.48 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 51.43 | 155.38 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 5.07 | 30.82 |
| 6 | Now Plastics, Inc. | 27.69 | 102.66 |
| Now Plastics UK.INC | 27.69 | 20.47 | |
| 7 | 四川创搜电子商务有限公司 | 8.00 | 22.04 |
| 四川创搜新材料科技有限公司 | 51.43 | 81.39 | |
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 5.63 | 20.78 |
| 9 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 13.33 | 55.70 |
| 10 | 重庆永创包装材料有限公司 | 5.81 | 15.64 |
| 2019年度 | |||
| 序号 | 客户名称 | 采购频率（天/次） | 单次采购量（吨） |
| 1 | 厦门长凯 | 30.00 | 422.75 |
| 2 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 3.75 | 25.68 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 10.00 | 25.44 | |
| 3 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2.00 | 25.37 |
8-2-1-174
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 6.00 | 8.13 | |
| 4 | Transparent Paper Ltd | 5.00 | 87.30 |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2.31 | 24.47 |
| 6 | 沧州升聚塑业有限公司 | 15.00 | 198.33 |
| 7 | Now Plastics, Inc. | 30.00 | 120.49 |
| Now Plastics UK.INC | 6.00 | 20.08 | |
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 7.50 | 42.34 |
| 9 | Marubeni America Corporation （MAC） | 7.50 | 31.34 |
| 10 | 四川创搜电子商务有限公司 | 6.00 | 30.99 |
注：2019年厦门长凯为全年数据，其他客户数据均以2019年12月交易量测算。
报告期内，主要经销商的采购频率和单次采购量分布合理，少量经销商采购频率和单次采购量的出现一定波动，主要是经销商根据下游市场需求变化情况进行合理调整，不存在异常情形。报告期内主要经销商采购行为以稳定频率持续发生，表明经销商当期采购在期后销售情况正常，结合现场走访实际观察库存及物流状况，可合理推断主要经销商的期后销售情况良好，与其采购周期相匹配。综上，报告期内，发行人主要经销商采购频率及单次采购量分布合理，与期后销售周期相匹配。
（二）经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否合理
1、经销商一般备货周期，经销商进销存，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形
报告期内，发行人前十大经销商的采购量、备货周期、期末库存量情况如下表所示：
| 2021年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 发行人销售量 （吨） | 期末库存量 （吨） | 备货周期 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 6,382.54 | 1,071.88 | 120天 |
8-2-1-175
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 4,650.88 | 187.46 | 10-20天 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 612.61 | 70.71 | 15-30天 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2,696.09 | 168.01 | 15天 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 1,291.08 | 77.58 | 10天 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2,607.07 | 102.81 | 15天 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 883.59 | 56.62 | 15天 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2,369.31 | 111.77 | 15天 |
| 6 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 2,097.13 | 132.36 | 7天 |
| 7 | 四川创搜新材料科技有限公司 | 1,137.58 | - | 15天 |
| 四川创搜电子商务有限公司 | 665.75 | 99.84 | 15天 | |
| 8 | Now Plastics, Inc. | 1,711.62 | 362.64 | 90天 |
| Now Plastics UK.INC | 213.54 | 90天 | ||
| 9 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 1,429.45 | 45.14 | 7-15天 |
| 10 | 武汉市春生包装材料有限公司 | 1,269.87 | 42.23 | 1个月 |
| 2020年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 发行人销售量 （吨） | 期末库存量 （吨） | 备货周期 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 7,138.30 | 1,140.74 | 120天 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 3,596.01 | 205.94 | 10-20天 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 1,300.72 | 96.04 | 15-30天 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2,838.19 | 105.09 | 15天 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 1,132.21 | 62.50 | 10天 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2,692.65 | 96.37 | 15天 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 1,067.16 | 62.55 | 15天 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2,171.76 | 103.83 | 15天 |
| 6 | Now Plastics, Inc. | 1,397.51 | 200.46 | 90天 |
| Now Plastics UK.INC | 309.02 | 90天 | ||
| 7 | 四川创搜电子商务有限公司 | 1,022.50 | 77.00 | 15天 |
| 四川创搜新材料科技有限公司 | 441.76 | 48.99 | 15天 | |
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 1,315.42 | 5.69 | 7-15天 |
| 9 | 河南星贻新材料科技有限公司 | 1,104.91 | 80.48 | 7天 |
| 10 | 重庆永创包装材料有限公司 | 960.89 | 156.37 | 15-30天 |
8-2-1-176
| 2019年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 发行人销售量 （吨） | 期末库存量 （吨） | 备货周期 |
| 1 | 厦门长凯 | 4,925.04 | - | 30天 |
| 2 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 372.09 | 152.09 | 15天 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 137.74 | 75.29 | 10天 | |
| 3 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 281.25 | 218.90 | 10-20天 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 137.97 | 47.04 | 15-30天 | |
| 4 | Transparent Paper Ltd | 354.10 | 1,172.98 | 120天 |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 218.99 | 132.43 | 15天 |
| 6 | 沧州升聚塑业有限公司 | 196.65 | 61.87 | 15天 |
| 7 | Now Plastics, Inc. | 80.90 | 260.28 | 90天 |
| Now Plastics UK.INC | 39.73 | 90天 | ||
| 8 | 桐城市金旭包装材料销售有限公司 | 148.39 | 43.39 | 7-15天 |
| 9 | Marubeni America Corporation （MAC） | 105.88 | 未提供 | 未提供 |
| 10 | 四川创搜电子商务有限公司 | 115.18 | 87.49 | 15天 |
注1：主要经销商中，部分经销商出于保护其商业秘密考虑未提供进销存、期末库存等信息，此部分经销商未在上表中列示。注2：2019年主要经销客户的销售量除厦门长凯外为2019年12月的销售量。上述主要经销商中，2020年和2021年Transparent Paper Ltd期末库存量较大，主要是由于受国际海运周期延长影响以及疫情带来的不确定性增加，且Transparent Paper Ltd为当年第一大经销客户，故整体备货数量较多。部分经销商出于保护其商业秘密考虑未提供其进销存、期末库存等信息，报告期内，上述已获取经销商期末库存经销商收入占经销收入总额的比例情况如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 已获取期末库存经销商收入（万元） | 78,658.67 | 58,260.60 | 10,416.17 |
| 经销收入（万元） | 84,797.66 | 66,610.91 | 11,313.64 |
| 占经销收入比例 | 92.76% | 87.46% | 92.07% |
综上，结合已获取的经销商期末库存情况，报告期内，该等经销商备货周期
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与期末库存情况相匹配，不存在经销商压货情形。
2、经销商退换货情况、退换货率是否合理
报告期内，发行人经销模式下退换货金额及占比情况如下：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 退换货金额（万元） | 34.09 | 18.88 | 4.81 |
| 退换货金额占经销收入比例 | 0.04% | 0.03% | 0.04% |
报告期内，发行人经销模式下退换货金额较低，占经销收入比例较小，退换货率合理。
3、信用政策变化
报告期内，境内经销商主要为款到发货等，境外经销商通常为OA30天/60天及LC at sight等条款，对于信用条件良好的优质客户，发行人预收一定金额货款后，给予其一定信用账期。报告期内，发行人主要经销商信用政策未发生重大变化。发行人主要经销商具体信用政策及变化情况详见本题回复之“一、说明经销与直销模式的主要差异，经销模式的管理方法、退换货机制、物流管理模式、信用及收款管理、结算机制、库存管理机制、对账制度等”。
（三）经销商回款方式、应收账款规模合理性
报告期内，经销商回款方式主要为银行承兑汇票及银行汇款。
报告期内，发行人经销商应收账款规模及周转率情况如下：
| 项目 | 2021.12.31/ 2021年度 | 2020.12.31/ 2020年度 | 2019.12.31/ 2019年度 |
| 应收账款规模（万元） | 2,663.52 | 1,492.72 | 16,405.61 |
| 应收票据规模（万元） | 3,784.37 | 10,023.08 | 9,890.72 |
| 应收款项融资规模（万元） | 398.36 | 136.79 | 73.00 |
| 周转率（次） | 9.17 | 3.50 | 0.86 |
注：应收账款周转率=营业收入÷平均应收款项账面余额（含应收账款、应收票据、应
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收款项融资）报告期内，经销商的应收账款周转率逐年提升，主要系发行人营业收入逐年上升的同时，加大回款管理力度，经营效率不断提高，保持平均应收票据、应收账款及应收账款款项融资余额处于较低水平，报告期各期末，经销商应收账款规模与销售规模相匹配。
（四）期末库存及期后销售情况，是否存在压货以及大额异常退换货情况、回款情况
1、期末库存及期后销售情况，以及大额异常退换货情况
经销模式下，发行人与经销商为买断式销售。发行人通过经销商销售功能性BOPA薄膜、BOPLA薄膜及聚酰胺6（PA6）等产品。经销商一般采用“以销定采，主要型号产品适当库存”的模式，加上BOPA薄膜由于材料吸水等特性对相应储存的要求较为严格，因此经销商基本不会大量持有公司产品库存。
经对发行人主要经销商进行访谈、邮件调查确认，主要经销商采用“以销定采，主要型号产品适当库存”的采购模式，产品销售情况不存在异常情形，不存在公司向经销商压货的情形。除部分经营规模较大、下游客户需求较为稳定的经销商存在一定量的备货情形外，经销商于各年末一般不存在大量无订单库存情况。
2、经销商回款情况
报告期各期末，经销商应收账款期后回款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 应收账款期末余额 | 2,663.52 | 1,492.72 | 16,405.61 |
| 6个月之内回款 | 2,663.52 | 1,492.72 | 14,112.80 |
| 7-12个月回款 | - | - | 2,292.81 |
| 1年以上回款 | - | - | - |
| 期后回款率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
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报告期内，发行人经销商期后回款情况良好，大部分在6个月内实现回款。此外，发行人与经销商之间以票据方式结算的款项，在期后均已实现到期承兑。
结合上述经销商产品期末库存及期后销售情况、退换货情况以及期后回款情况，报告期内发行人不存在向经销商压货的情形。
（3）模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，说明主要客户的基本情况，包括成立时间、合作历史、注册资本、注册及经营地、经营规模、发行人向其销售的主要产品，如为经销商客户，请说明其对应的终端客户或品牌；列表说明对前述客户报告期销售金额及占比，如销售金额存在较大变化，请进一步分析原因，是否与客户需求相匹配。
一、模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，说明主要客户的基本情况，包括成立时间、合作历史、注册资本、注册及经营地、经营规模、发行人向其销售的主要产品，如为经销商客户，请说明其对应的终端客户或品牌
模拟报告期初即合并长塑实业情况下，发行人各年前五名直销收入情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 前五大直销客户收入 | 17,019.51 | 12,957.03 | 20,341.34 |
| 直销收入 | 114,561.53 | 93,587.65 | 100,266.14 |
| 占比 | 14.86% | 13.84% | 20.29% |
发行人各期前五名直销客户基本情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 |
| 1 | 重庆顶正包材有限公司 | 2021年第1名 2020年第1名 2019年第2名 | 2002-03-29 | 2010年1月 | 1300万美元 | 重庆北部新区汇金路1号1-6幢 | 约110,000万元 | 功能性BOPA薄膜 |
| 天津顶正印刷包材有限公司 | 1995-04-26 | 2013年11月 | 1908万美元 | 天津开发区第十一大街52号 | 约92,000万元 | 功能性BOPA薄膜 |
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| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 |
| 杭州顶正包材有限公司 | 1996-03-27 | 2011年1月 | 3105万美元 | 浙江省杭州经济技术开发区4号大街29号 | 约120,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | ||
| 2 | 潮州市潮安区恒升实业有限公司 | 2021年第2名 2020年第5名 | 2001-12-21 | 2015年3月 | 150万元人民币 | 潮州市潮安区庵埠镇凤岐村安南路南侧 | 约12,000万元 | 功能性BOPA薄膜、其他 |
| 3 | Mac Carpet | 2021年第3名 | 1980-1-1 | 2018年4月 | EGP500,000,000.00 | 10th OF RAMADAN CITY, INDUSTRIAL ZONE B1 EGYPT | 公司有5300名员工，地毯年产量约6000万平方米 | 聚酰胺6（PA6） |
| 4 | 四川省新都永志印务有限公司 | 2021年第4名 2020年第2名 | 1999-4-5 | 2009年12月 | 2000万元人民币 | 成都市新都区马家镇普利大道一段722号 | 约15,856万元 | 功能性BOPA薄膜 |
| 四川德阳德昆包装有限责任公司 | 1997-04-23 | 2010年1月 | 1200万人民币 | 四川省德阳市旌阳区工业集中发展区长白山路 | 约8,000万 | 功能性BOPA薄膜 | ||
| 5 | 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 | 2021年第5名 | 2015-10-15 | 2020年12月 | 22000万元人民币 | 厦门市翔安区界头路1999号之1办公楼 | 约100,000万元 | 聚酰胺6（PA6） |
| 6 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2020年第3名 2019年第5名 | 2002-3-19 | 2017年9月 | 8880万元人民币 | 昌邑市同大街522号 | 约40,890万元 | 聚酰胺6（PA6） |
| 7 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 2020年第4名 | 2009-9-18 | 2017年6月 | 11301万元人民币 | 漳平市西园镇菁华大道99号 | 有1200名员工，生产/加工产品的产能大约是年产6000万米PU合成革，2400万米超纤新材料，1000万米汽车PVC人造革，10万吨聚氨酯树脂，产能位于行业第二。 | 聚酰胺6（PA6） |
| 8 | 福建永荣锦江股份有限公司 | 2019年第1名 | 2006-04-06 | 2019年1月 | 60544万人民币 | 福州市长乐区空港工业区（湖南镇马山片区） | 约1,000,000万元 | 聚酰胺6（PA6） |
| 9 | 江苏华峰超纤材料 | 2019年第3名 | 2014-7-15 | 2017年9 | 200000万元 | 启东吕四港经济开 | 有1100余名员 | 聚酰胺6 |
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| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 |
| 有限公司 | 月 | 人民币 | 发区石堤大道9号 | 工，生产/加工产品的产能大约是10000万米/年，销量是8000-9000万米/年。 | （PA6） | |||
| 上海华峰超纤科技股份有限公司 | 2002-10-24 | 2017年7月 | 170375.3565万元人民币 | 上海市金山区亭卫南路888号 | 约321,900万元 | 聚酰胺6（PA6） | ||
| 10 | 沧州东鸿包装材料有限公司 | 2019年第4名 | 2003-9-25 | 2017年12月 | 6000万元人民币 | 沧州市运河区沧河路北侧东塑工业园区 | 约25,000万元 | 聚酰胺6（PA6） |
| 重庆明珠塑料有限公司 | 2013-11-22 | 2017年12月 | 10800万元人民币 | 重庆市荣昌区板桥工业园区明珠路6号 | 约10,000万元 | 聚酰胺6（PA6） | ||
| 沧州东鸿制膜科技有限公司 | 2003-9-25 | 2017年12月 | 6000万元人民币 | 河北省沧州高新技术产业开发区内永济路北侧、吉林大道东侧 | 约10,000万元 | 聚酰胺6（PA6） | ||
| 德州东鸿制膜科技有限公司 | 2009-06-29 | 2018年11月 | 8000万元人民币 | 山东平原经济开发区东区 | 约20,000万元 | 聚酰胺6（PA6） |
模拟报告期初即合并长塑实业情况下，发行人各年前五名经销收入情况如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 前五大经销客户收入 | 45,392.32 | 36,939.91 | 52,063.78 |
| 经销收入 | 84,797.66 | 66,610.91 | 70,888.16 |
| 占比 | 53.53% | 55.46% | 73.44% |
发行人各期前五名经销客户基本情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 | 终端客户或品牌 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 2021年第1名 2020年第1名 | 1960-7-12 | 2019年11月 | 500,000瑞士法郎 | Thurgauerstrasse 40 8050 Zürich Switzerland | 未提供经营数据，访谈显示欧洲市场占有率约为20%。 | 功能性BOPA薄膜 | Amcor、Mondi |
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| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 | 终端客户或品牌 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2021年第2名 2020年第2名 2019年第2名 | 2016-6-7 | 2016年11月 | 180万元 | 汕头市龙湖区新津街道金凤居委会金港街金凤段北十巷1号1501号房 | 约9,800万元 | 功能性BOPA薄膜、其他 | 广东丹青印务有限公司、潮州市潮安区庵埠三享包装厂 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019-9-16 | 2019年9月 | 580万元 | 潮州市潮安区庵埠镇宝陇村山脚片 | 约5,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | 广东丹青印务有限公司、潮州市潮安区庵埠三享包装厂 | ||
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2021年第3名 2020年第3名2019年第3名 | 2016-4-5 | 2016年10月 | 3,000万元 | 山东省烟台市芝罘区珠玑中路18-9号 | 约6,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | 临沂兴大工程有限公司、临沂国盛、临沂千源 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2018-11-13 | 2019年4月 | 1000万元 | 辽宁省大连经济技术开发区北宸里6栋-1-6-1号 | 约3,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | 东港市林鹰塑料制品有限公司、哈尔滨市金恒包装有限公司、铁岭北鑫塑料包装有限公司 | ||
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2021年第4名 2020年第4名 2019年第4名（2019年客户仅有沧州升聚塑业有限公司一家） | 2016-12-9 | 2016年12月 | 50万元 | 河北省沧州市东光县找王镇找王村 | 约7,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | 东光县天齐塑料、沧州玉河塑业 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 2019-6-4 | 2020年10月 | 50万元 | 河北省沧州市东光县找王镇找王村 | 约2,000万元 | 功能性BOPA薄膜 | 沧州众信塑业有限公司、东光县宏腾塑业有限公司 |
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| 序号 | 客户名称 | 前五大排名变化情况 | 成立时间 | 合作历史 | 注册资本 | 注册及经营地 | 经营规模 | 采购产品 | 终端客户或品牌 |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 2021年第5名 2020年第5名 2019年第5名 | 2015-3-2 | 2016年8月 | 518万元 | 浙江省温州市苍南县钱库镇钱库箱包小微创业园A16地块（温州长美实业有限公司厂房一层101室） | 约5,600万元 | 功能性BOPA薄膜、其他 | 苍南县星丰电子薄膜有限公司、浙江盼望包装印刷有限公司 |
| 6 | 厦门长凯 | 2019年第1名 | 2003-12-19 | 2017年4月 | 23,500万元 | 厦门市海沧区新阳工业区新盛路18号三楼 | 约40,000万元 | 聚酰胺6（PA6） | BASF AUSTRALIA LTD、Kao Industrial（Thailand） CO., Ltd |
报告期内，发行人前五大经销客户中部分经销商合作历史较短或成立后不久与发行人合作原因如下表所示：
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 合作历史 | 合作历史较短或成立后不久与发行人合作原因 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 1960-7-12 | 2019年11月 | Transparent Paper Ltd通过经销商厦门长凯间接采购长塑实业BOPA薄膜已有较长时间，2019年11月开始长塑实业直接与Transparent Paper Ltd进行接洽，并开始与其直接进行交易。 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 2016-6-7 | 2016年11月 | 自2013年开始，该客户实控人陈永勤即与发行人开展业务合作，后为了规范经销商管理，发行人要求经销商均需设立公司进行业务合作。因此，该客户于2016年设立汕头市合胜包装材料有限公司与公司开展业务。 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2019-9-16 | 2019年9月 | 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司与汕头市合胜包装材料有限公司均受同一实控人陈永勤控制，基于开拓市场及扩大经营规模等因素考虑，实控人陈永勤于2019年新设立潮州市潮安区存裕包装材料有限公司并与发行人进一步合作。 |
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| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 合作历史 | 合作历史较短或成立后不久与发行人合作原因 |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 2016-4-5 | 2016年10月 | 自2010年开始，烟台鸿锦包装材料有限公司实控人邹文发通过其亲属邹美娟控制的大连经济技术开发区润晟经贸有限公司与发行人进行合作。此后，为了进一步拓展山东区域市场，邹文发于2016年新设烟台鸿锦包装材料有限公司与发行人进行合作。 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2018-11-13 | 2019年4月 | 烟台鸿锦包装材料有限公司实控人邹文发于2018年末新设大连田庄贸易有限公司，从2019年上旬开始，邹文发逐渐将大连经济技术开发区润晟经贸有限公司的相关业务转入大连田庄贸易有限公司。 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 2016-12-9 | 2016年12月 | 自2010年开始，沧州升聚塑业有限公司实控人孙东升即与发行人开展业务合作，后为了规范经销商管理，发行人要求所有经销商需设立公司与发行人进行业务合作。因此，该客户于2016年设立沧州升聚塑业有限公司与发行人开展业务。 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 2019-6-4 | 2020年10月 | 东光县聚铭塑料经销处及沧州升聚塑业有限公司均受同一实控人孙东升控制，基于开拓市场及扩大经营规模等因素考虑，实控人孙东升于2019年新设立东光县聚铭塑料经销处并与发行人进一步合作。 |
二、列表说明对前述客户报告期销售金额及占比，如销售金额存在较大变化，请进一步分析原因，是否与客户需求相匹配报告期内，发行人前五大直销客户销售金额及占比如下表所示：
单位：万元
| 2021年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占直销收入比 | 销售产品 |
| 1 | 重庆顶正包材有限公司 | 1,797.02 | 1.57% | 功能性BOPA薄膜 |
| 天津顶正印刷包材有限公司 | 2,286.01 | 2.00% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 杭州顶正包材有限公司 | 2,057.39 | 1.80% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 2 | 潮州市潮安区恒升实业有限公司 | 3,411.34 | 2.98% | 功能性BOPA薄膜 |
| 3 | Mac Carpet | 2,590.47 | 2.26% | 聚酰胺6（PA6） |
| 4 | 四川省新都永志印务有限公司 | 2,376.97 | 2.07% | 功能性BOPA薄膜 |
| 四川德阳德昆包装有限责任公司 | 124.09 | 0.11% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 5 | 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 | 2,376.21 | 2.07% | 聚酰胺6（PA6） |
| 合计 | 17,019.50 | 14.86% | ||
| 2020年度 | ||||
8-2-1-185
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占直销收入比 | 销售产品 |
| 1 | 重庆顶正包材有限公司 | 1,790.00 | 1.91% | 功能性BOPA薄膜 |
| 天津顶正印刷包材有限公司 | 1,586.45 | 1.70% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 杭州顶正包材有限公司 | 1,461.11 | 1.56% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 2 | 四川省新都永志印务有限公司 | 2,192.29 | 2.34% | 功能性BOPA薄膜 |
| 四川德阳德昆包装有限责任公司 | 151.21 | 0.16% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 3 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2,017.52 | 2.16% | 聚酰胺6（PA6） |
| 4 | 天守（福建）超纤科技股份有限公司 | 1,967.01 | 2.10% | 聚酰胺6（PA6） |
| 5 | 潮州市潮安区恒升实业有限公司 | 1,791.45 | 1.91% | 功能性BOPA薄膜 |
| 合计 | 12,957.04 | 13.84% | ||
| 2019年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占直销收入比 | 销售产品 |
| 1 | 福建永荣锦江股份有限公司 | 8,085.04 | 8.06% | 聚酰胺6（PA6） |
| 2 | 重庆顶正包材有限公司 | 1,839.21 | 1.83% | 功能性BOPA薄膜 |
| 天津顶正印刷包材有限公司 | 1,513.71 | 1.51% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 杭州顶正包材有限公司 | 1,120.19 | 1.12% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 3 | 江苏华峰超纤材料有限公司 | 2,366.07 | 2.36% | 聚酰胺6（PA6） |
| 上海华峰超纤科技股份有限公司 | 839.48 | 0.84% | 聚酰胺6（PA6） | |
| 4 | 沧州东鸿包装材料有限公司 | 1,214.46 | 1.21% | 聚酰胺6（PA6） |
| 重庆明珠塑料有限公司 | 837.66 | 0.84% | 聚酰胺6（PA6） | |
| 沧州东鸿制膜科技有限公司 | 432.07 | 0.43% | 聚酰胺6（PA6） | |
| 德州东鸿制膜科技有限公司 | 41.38 | 0.04% | 聚酰胺6（PA6） | |
| 5 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2,052.08 | 2.05% | 聚酰胺6（PA6） |
| 合计 | 20,341.34 | 20.29% | ||
报告期各期前五大直销客户合计占直销收入比重分别为20.29%、13.84%及
14.86%，客户集中度整体较低，各单家占比均较小。
2020年较2019年前五大直销客户占比收入下降6.45个百分点，主要系2019年占比较高的福建永荣锦江股份有限公司因自身经营安排，2020年开始未继续与发行人继续合作，该客户于2019年占直销收入比重为8.06%，占比较高。
2020年较2019年新增直销客户四川省新都永志印务有限公司及其关联方、
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天守（福建）超纤科技股份有限公司及潮州市潮安区恒升实业有限公司，其中①四川省新都永志印务有限公司及其关联方为历史已有合作客户，随着发行人产能产量不断提升且产品质量稳定、售后服务良好等优点，双方近年来不断深化合作，相关销售收入逐年上升；②潮州市潮安区恒升实业有限公司、天守（福建）超纤科技股份有限公司为历史已有合作客户，报告期内采购金额均较为重大，主要系上述客户自身需求扩大以及对发行人产品质量及服务的认可，故当年采购金额较上年有较大提升。2020年较2019年，除减少福建永荣锦江股份有限公司外，减少客户还包括沧州东鸿包装材料有限公司及其关联方、江苏华峰超纤材料有限公司及其关联方，其中①沧州东鸿包装材料有限公司及其关联方主要向发行人采购SM33等级聚酰胺6（PA6），由于该等级产品产量有限且优先供给长塑实业使用，故2020年开始双方未继续合作；②江苏华峰超纤材料有限公司及其关联方于2020年自身聚酰胺生产线投产，故减少了对发行人的采购。
2021年较2020年新增客户Mac Carpet、厦门象屿兴泓特种材料有限公司，其中①2021年随着发行人经营规模扩大，品牌口碑日益增进，海外市场认可度提升，经多年谈判与磋商洽谈后，境外重要客户Mac Carpet于2021年开始向发行人大量采购聚酰胺6（PA6）；②厦门象屿兴泓特种材料有限公司于2021年向发行人采购量增加较多，主要系该客户位于厦门，与发行人地理位置较为接近，且对于发行人产品质量及服务较为认可，双方于2020年12月初步开始合作后，2021年开始扩大合作规模故采购量增加较多。2021年较2020年减少客户为山东同大海岛新材料股份有限公司、天守（福建）超纤科技股份有限公司，其中①山东同大海岛新材料股份有限公司2021年采购金额较上期减少较多，主要系该客户采购产品主要为聚酰胺6（PA6），发行人对采购该类产品客户择优供应，综合销售价格、产能产量及优先满足发行人自身使用需求等因素，鉴于供应量及价格无法达成一致等原因，最终合作相应减少。
②天守（福建）超纤科技股份有限公司于2021年仍保持较高金额采购量，采购
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金额为1,285.81万元，但由于2021年新增客户金额的交易金额较高，故未进入前五大客户。
整体来看，发行人报告期前五大直销客户变动相对较小，整体金额随自身生产安排及市场需求略有波动。
报告期内，发行人前五大经销客户销售金额及占比如下表所示：
单位：万元
| 2021年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占经销收入比 | 销售产品 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 13,619.83 | 16.06% | 功能性BOPA薄膜 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 9,691.96 | 11.43% | 功能性BOPA薄膜 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 1,307.51 | 1.54% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 5,607.22 | 6.61% | 功能性BOPA薄膜 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 2,665.05 | 3.14% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 5,515.45 | 6.50% | 功能性BOPA薄膜 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 1,795.71 | 2.12% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 5,189.60 | 6.12% | 功能性BOPA薄膜 |
| 合计 | 45,392.33 | 53.52% | ||
| 2020年度 | ||||
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占经销收入比 | 销售产品 |
| 1 | Transparent Paper Ltd | 12,754.11 | 19.15% | 功能性BOPA薄膜 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 5,928.54 | 8.90% | 功能性BOPA薄膜 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 2,184.74 | 3.28% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 4,567.26 | 6.86% | 功能性BOPA薄膜 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 1,838.13 | 2.76% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 4,043.44 | 6.07% | 功能性BOPA薄膜 |
| 东光县聚铭塑料经销处 | 1,858.82 | 2.79% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 3,764.86 | 5.65% | 功能性BOPA薄膜 |
| 合计 | 36,939.90 | 55.46% | ||
| 2019年度 | ||||
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| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占经销收入比 | 销售产品 |
| 1 | 厦门长凯 | 30,384.31 | 42.86% | 聚酰胺6（PA6）、功能性BOPA薄膜、加工费 |
| 2 | 汕头市合胜包装材料有限公司 | 7,613.25 | 10.74% | 功能性BOPA薄膜 |
| 潮州市潮安区存裕包装材料有限公司 | 554.79 | 0.78% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 3 | 烟台鸿锦包装材料有限公司 | 3,209.76 | 4.53% | 功能性BOPA薄膜 |
| 大连田庄贸易有限公司 | 1,773.86 | 2.50% | 功能性BOPA薄膜 | |
| 4 | 沧州升聚塑业有限公司 | 4,294.14 | 6.06% | 功能性BOPA薄膜 |
| 5 | 温州澜美包装材料有限公司 | 4,233.68 | 5.97% | 功能性BOPA薄膜 |
| 合计 | 52,063.78 | 73.44% | ||
报告期各期前五大经销客户合计占经销收入比重分别为73.44%、55.46%及
53.52%，经销商客户集中度整体较高。
2020年较2019年前五大经销客户占比收入下降17.98个百分点，主要系2019年12月发行人合并收购长塑实业后，长塑实业基于完善业务体系的考虑，直接从事外销业务，开发境外市场，未继续供货给厦门长凯，故2020年开始未继续与厦门长凯合作。
2020年较2019年新增客户Transparent Paper Ltd、东光县聚铭塑料经销处，其中①2019年Transparent Paper Ltd主要通过厦门长凯以及Credit TradingLimited进行转口贸易，未直接与发行人进行交易，发行人收回外销业务后，直接与Transparent Paper Ltd进行交易。
②东光县聚铭塑料经销处与沧州升聚塑业有限公司同属实控人孙东升控制，基于开拓市场及扩大经营规模等因素考虑，实控人孙东升于2019年设立东光县聚铭塑料经销处，并与发行人进一步合作。
2020年较2019年除厦门长凯外无其他减少客户。
2021年与2020年前五大经销客户占比基本一致且客户结构没有变化，整体
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较为稳定。
综上所述，发行人模拟报告期期初即合并长塑实业后，报告期内主要直销客户的变动主要受发行人生产的聚酰胺6主要满足内部长塑实业的需要，以及外部客户自身经营需求变动的影响，客户变动具有合理性；报告期内主要经销商的销售金额及占比较为稳定。
（4）说明发行人外销产品销售价格、毛利率是否存在明显高于内销相同或同类产品的情形，如是，请说明其合理性，是否符合行业特征。
报告期各期，发行人外销收入分别为3,880.87万元，47,016.25万元和61,951.21万元，其中，功能性BOPA薄膜占比分别为90.21%，97.19%和86.72%，故功能性BOPA薄膜为发行人主要外销产品，相关内销及外销价格及毛利率如下表所示：
单位：元/吨
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 内销 | 外销 | 内销 | 外销 | 内销 | 外销 | |
| 平均销售价格 | 21,927.85 | 21,585.14 | 17,236.57 | 17,944.53 | 16,035.42 | 19,368.93 |
| 毛利率 | 26.53% | 29.63% | 24.02% | 33.20% | 9.13% | 27.10% |
1、销售价格
2019年及2020年，功能性BOPA薄膜外销销售价格均略高于内销销售价格，主要系发行人综合考虑境外交易获客及交易成本、跨境贸易的交易风险、地区消费水平、汇率波动风险等因素，在进行外销产品定价的时候，一般外销价格略高于内销的价格。此外，2019年外销价格较内销内销高20.79%，差异较大，主要系2019年功能性BOPA薄膜价格持续下降，由于外销货物交期较长，相关订单签订时点产品定价较后续交付时点产品定价偏高，故较2019年12月同期确认的内销收入，确认的外销收入价格为前期相对较早订单价格，彼时价格较高。
2021年，功能性BOPA薄膜外销销售价格略低于内销销售价格，主要系发
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行人外销合同统一执行到岸价报价政策导致。发行人主要采用FOB及CIF模式进行境外销售，以CIF为主。其中：①FOB贸易模式：发行人承担将货物运送至码头相关的报关费、拖车费、码头装卸费等境内运输费用；②CIF模式下，发行人承担将货物运送至码头相关的报关费、拖车费、码头装卸费等境内运输费用、海运费及保险费。2021年，受美元贬值和新冠疫情导致的海运运费上升等影响，发行人扣除相关运费后，最终结算确认销售收入的销售单价降低。
2、毛利率
报告期各期，功能性BOPA薄膜的内销毛利率均略低于外销毛利率，主要系
①外销价格一般略高于内销价格。②外销的产品更多采用进口保税料生产，进口保税料的己内酰胺和国内采购己内酰胺存在价差，因此，上游原材料价格的差异会直接体现在最终销售结转的单位成本差异。2019年功能性BOPA薄膜的内销毛利率较外销毛利率低，差异较大，主要系2019年功能性BOPA薄膜收入仅包含长塑实业12月的相关销售收入，由于①年末一般为国内经销商结算返利的月份，故该月发生较多以冲抵货款形式结算返利，故导致整体毛利率计算结果较低；②年末一般对于全年积压库存进行清理，该部分产品销售毛利较低。综上，功能性BOPA薄膜的内销毛利率略低于外销毛利率具备合理性及商业逻辑性。
3、同行业可比公司
报告期各期，同行业可比公司中同类产品收入占营业收入比信息汇总如下：
| 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 24.89% | 20.40% | 21.63% |
| 佛塑科技 | 43.57% | 40.68% | 35.07% |
| 恩捷股份 | 86.61% | 80.88% | 80.67% |
| 国风新材 | 70.97% | 78.21% | 86.04% |
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注：同类产品分别指：沧州明珠年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据、佛塑科技年报中阻隔材料数据、恩捷股份年报中膜类产品数据、国风新材年报中塑料薄膜数据。
同行业可比公司定期报告仅按地区披露销售收入、销售成本和毛利率，未分产品口径披露上述数据，故选取可比公司其占公司营业收入或营业利润10%以上的地区情况如下表所示：
| 公司 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 境外销售占比 | 12.14% | 6.37% | 3.92% |
| 境内销售毛利 | 19.30% | 20.09% | 16.33% | |
| 境外销售毛利 | 35.03% | 14.58% | 21.73% | |
| 差异 | 15.74个百分比 | -5.51个百分比 | 5.40个百分比 | |
| 佛塑科技 | 境外销售占比 | 13.70% | 12.66% | 15.02% |
| 境内销售毛利 | 23.04% | 22.85% | 28.32% | |
| 境外销售毛利 | 21.04% | 29.64% | 22.27% | |
| 差异 | -2.00个百分比 | 6.79个百分比 | -6.05个百分比 | |
| 恩捷股份 | 境外销售占比 | 11.34% | 16.45% | 10.89% |
| 境内销售毛利 | 48.78% | 40.54% | 41.39% | |
| 境外销售毛利 | 57.04% | 55.69% | 69.42% | |
| 差异 | 8.26个百分比 | 15.15个百分比 | 28.03个百分比 | |
| 国风新材 | 境外销售占比 | 15.60% | 13.24% | 18.03% |
| 境内销售毛利 | 17.28% | 14.50% | 10.96% | |
| 境外销售毛利 | 24.41% | 26.20% | 20.70% | |
| 差异 | 7.13个百分比 | 11.70个百分比 | 9.74个百分比 |
由上表知，恩捷股份及国风新材，境外销售毛利均不同程度大于境内销售毛利；沧州明珠及佛塑科技在个别年份境内销售毛利略高于境外毛利，主要系较发行人而言，上述公司主营产品较为分散，除同类产品外，还分别包括PE 管道塑料制品、光电材料等，产品结构占比不同导致毛利率存在差异。此外，公司经营政策，海外市场开发程度不同亦导致毛利率存在一定差异。整体来看，除个别单家及年份，同行业可比公司外销毛利率均高于内销毛利率。
综上，2019-2020年，发行人外销产品销售价格高于内销相同或同类产品的
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销售价格，2021年发行人外销产品销售价格略低于内销相同或同类产品的销售价格；2019-2021年，外销产品的毛利率高于内销产品的毛利率，与同行业可比公司一致，符合行业特征。
（5）模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，按适合的客户收入结构列表说明报告期各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况，前述各期各区间的新增和退出客户的数量及变动原因，各区间的新增客户中已有合作历史和完全新增客户的数量、销售金额和占比；退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比；各期与发行人存在两年以上合作客户的数量、金额和占比情况；结合前述情况，说明发行人客户群体的稳定性。
一、模拟报告期初即合并长塑实业，区分直销、经销，按适合的客户收入结构列表说明报告期各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况，前述各期各区间的新增和退出客户的数量及变动原因，各区间的新增客户中已有合作历史和完全新增客户的数量、销售金额和占比
（一）直销客户
1、模拟报告期期初即合并长塑实业，报告期各期直销客户收入结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | |
| 直销客户家数 | 980 | 114,561.53 | 100.00% | 1,026 | 93,587.65 | 100.00% | 1,021 | 100,266.14 | 100.00% |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | 22 | 36,824.60 | 32.14% | 13 | 20,315.74 | 21.71% | 17 | 32,451.47 | 32.37% |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 27 | 19,639.73 | 17.14% | 31 | 20,664.12 | 22.08% | 19 | 13,392.32 | 13.36% |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 42 | 16,081.84 | 14.04% | 32 | 12,090.79 | 12.92% | 41 | 16,098.48 | 16.06% |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 145 | 25,083.41 | 21.90% | 131 | 22,305.94 | 23.83% | 125 | 20,923.22 | 20.87% |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 123 | 8,634.76 | 7.54% | 109 | 8,030.17 | 8.58% | 121 | 8,595.83 | 8.57% |
| 10万元≤年收入＜50万元 | 270 | 7,108.48 | 6.20% | 338 | 9,066.13 | 9.69% | 291 | 7,485.80 | 7.47% |
| 年收入＜10万元 | 351 | 1,188.71 | 1.04% | 372 | 1,114.76 | 1.19% | 407 | 1,319.01 | 1.32% |
| 变动情况： | |||||||||
| 本期新增直销客户 | 338 | 15,507.26 | 13.54% | 382 | 11,897.24 | 12.71% | 448 | 28,782.27 | 28.71% |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | 1 | 2,590.47 | 2.26% | - | - | - | 3 | 11,468.72 | 11.44% |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 4 | 2,897.44 | 2.53% | 3 | 1,957.46 | 2.09% | 3 | 2,280.31 | 2.27% |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 5 | 1,770.22 | 1.55% | 2 | 711.91 | 0.76% | 5 | 1,672.80 | 1.67% |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 20 | 3,551.39 | 3.10% | 25 | 4,281.77 | 4.58% | 38 | 6,095.81 | 6.08% |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 27 | 1,941.12 | 1.69% | 24 | 1,743.61 | 1.86% | 44 | 3,221.08 | 3.21% |
| 10万元≤年收入＜50万元 | 88 | 2,186.07 | 1.91% | 113 | 2,670.38 | 2.85% | 130 | 3,398.11 | 3.39% |
| 年收入＜10万元 | 193 | 570.55 | 0.50% | 215 | 532.10 | 0.57% | 225 | 645.44 | 0.64% |
| 本期减少直销客户 | 384 | 13,654.56 | 14.59% | 377 | 24,011.96 | 23.95% | 370 | 111,413.13 | 48.95% |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | 1 | 1,779.63 | 1.90% | 3 | 10,320.89 | 10.29% | 6 | 93,502.95 | 41.08% |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 2 | 1,342.07 | 1.43% | 3 | 2,199.70 | 2.19% | 6 | 4,089.32 | 1.80% |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 7 | 2,518.18 | 2.69% | 6 | 2,182.14 | 2.18% | 14 | 5,872.06 | 2.58% |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 18 | 3,252.75 | 3.48% | 27 | 4,490.95 | 4.48% | 22 | 3,401.44 | 1.49% |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 24 | 1,879.07 | 2.01% | 30 | 2,250.15 | 2.24% | 30 | 2,104.53 | 0.92% |
| 10万元≤年收入＜ | 102 | 2,327.96 | 2.49% | 80 | 1,949.28 | 1.94% | 77 | 1,823.72 | 0.80% |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | |
| 50万元 | |||||||||
| 年收入＜10万元 | 230 | 554.89 | 0.59% | 228 | 618.84 | 0.62% | 215 | 619.11 | 0.27% |
注：当期“新增客户”为上期无交易、本期有交易的客户。当期“新增客户” 包括当期“已有合作历史新增客户”和“完全新增客户”。报告期内，发行人直销客户数量分别为1021家、1026家及980家。从直销客户家数来看，报告期内，大部分直销客户年销售收入小于300万，直销客户数量随金额上升逐渐减少，但年销售收入300万以上的直销客户数量整体稳中有升。
从销售收入上来看，报告期内，直销收入主要来源于年收入100万元以上的客户，年收入在100万元以上的直销客户数量分别为202家、207家和236家，占当期直销收入的比例分别为82.65%、80.54%和85.22%。
2、各区间新增直销客户中已有合作历史和完全新增直销客户的数量、销售金额、占比及变动原因情况
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 年收入≥1000万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 1 | - | 2 |
| 销售金额（万元） | 2,590.47 | - | 3,383.68 | ||
| 金额占比 | 2.26% | - | 3.37% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | - | - | 1 | |
| 销售金额（万元） | - | - | 8,085.04 | ||
| 金额占比 | - | - | 8.06% | ||
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 3 | 1 | 2 |
| 销售金额（万元） | 2,164.64 | 828.48 | 1,504.03 | ||
| 金额占比 | 1.89% | 0.89% | 1.50% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 2 | 1 | |
| 销售金额（万元） | 732.80 | 1,128.99 | 776.28 | ||
| 金额占比 | 0.64% | 1.21% | 0.77% | ||
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 300万元≤年收入＜500万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 1 | - | 2 |
| 销售金额（万元） | 389.38 | - | 622.31 | ||
| 金额占比 | 0.34% | - | 0.62% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 4 | 2 | 3 | |
| 销售金额（万元） | 1,380.84 | 711.91 | 1,050.50 | ||
| 金额占比 | 1.21% | 0.76% | 1.05% | ||
| 100万元≤年收入＜300万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 5 | 3 | 14 |
| 销售金额（万元） | 987.27 | 524.76 | 2,121.45 | ||
| 金额占比 | 0.86% | 0.56% | 2.12% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 15 | 22 | 24 | |
| 销售金额（万元） | 2,564.12 | 3,757.01 | 3,974.36 | ||
| 金额占比 | 2.24% | 4.01% | 3.96% | ||
| 50万元≤年收入＜100万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 4 | 7 | 10 |
| 销售金额（万元） | 301.96 | 456.75 | 756.31 | ||
| 金额占比 | 0.26% | 0.49% | 0.75% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 23 | 17 | 34 | |
| 销售金额（万元） | 1,639.16 | 1,286.86 | 2,464.77 | ||
| 金额占比 | 1.43% | 1.38% | 2.46% | ||
| 10万元≤年收入＜50万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 23 | 25 | 42 |
| 销售金额（万元） | 500.27 | 672.95 | 1,012.53 | ||
| 金额占比 | 0.44% | 0.72% | 1.01% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 65 | 88 | 88 | |
| 销售金额（万元） | 1,685.80 | 1,997.43 | 2,385.57 | ||
| 金额占比 | 1.47% | 2.13% | 2.38% | ||
| 年收入＜10万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 47 | 65 | 72 |
| 销售金额（万元） | 148.62 | 167.30 | 201.04 | ||
| 金额占比 | 0.13% | 0.18% | 0.20% | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 146 | 150 | 153 | |
| 销售金额（万元） | 421.93 | 364.81 | 444.39 | ||
| 金额占比 | 0.37% | 0.39% | 0.44% | ||
注1：当期“已有合作历史新增客户” 统计口径为从公司成立起曾存在合作历史的客户，
8-2-1-196
当期“完全新增客户” 统计口径为从公司成立起首次发生交易的客户。注2：金额占比为新增直销客户当年销售金额占发行人当年直销金额的比例。
报告期内，新增客户数量分别为448家、382家和338家，新增客户的销售占比分别为28.71%、12.71%和13.54%，除2019年外，占比较低。2019年新增客户占比较高，主要系新增大客户福建永荣锦江股份有限公司、潮州市潮安区恒升实业有限公司及佛山市顺德区创格电子实业有限公司，其中福建永荣锦江股份有限公司为当年完全新增客户，该公司基于自身产线产能安排，自外部采购聚酰胺6用于生产。报告期各期，区间在500万元以上的新增客户数量分别为6家、3家和5家，对应的销售占比为13.71%、2.09%和4.79%；区间在500万元以下的新增客户数量分别为442家、379家和333家，对应的销售占比为14.99%、10.62%和8.75%。新增直销客户区间主要集中在500万元以下，原因一方面系发行人主要直销客户为食品包装业，客户分布较为分散且中小型厂商较多；另一方面系发行人新开拓客户一般采购数量偏小以测试产品种类及性能是否符合，待双方稳定合作后逐渐增量。
报告期各期，从结构上看，新增直销客户中完全新增客户及已有合作历史新增客户占收入比分别为19.13%、9.88%和7.35%；9.58%、2.83%及6.18%，完全新增客户占比较高，主要系发行人作为国内功能性BOPA薄膜的主要供应商之一，随着全球材料市场环保化发展的大趋势及我国经济持续增长和转型升级，对产品质量管理日趋严格，市场不断扩大，新客户持续增加，为发行人业绩的持续增长提供了有力的支持。其中，发行人300万元以下区间的完全新增客户对应的比率分别为9.24%、7.91%和5.51%；300万元以上区间的完全新增客户占各期的销售比例为9.89%、1.97%和1.84%，300万元以下区间的完全新增客户占比相对较高，主要系发行人下游直销客户分布较为分散，部分客户规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作及规模不定的情况。
（二）经销客户
1、模拟报告期期初即合并长塑实业，报告期各期经销客户收入结构如下表
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所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | |
| 经销客户家数 | 92 | 84,797.66 | 100.00% | 90 | 66,610.91 | 100.00% | 60 | 70,888.16 | 100.00% |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | 18 | 69,428.99 | 81.88% | 16 | 50,982.21 | 76.54% | 13 | 64,166.23 | 90.52% |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 13 | 9,266.83 | 10.93% | 11 | 7,829.66 | 11.75% | 4 | 2,257.77 | 3.18% |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 6 | 2,456.47 | 2.90% | 8 | 3,080.47 | 4.62% | 4 | 1,692.93 | 2.39% |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 13 | 2,425.68 | 2.86% | 17 | 3,361.12 | 5.05% | 10 | 1,799.09 | 2.54% |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 10 | 719.62 | 0.85% | 10 | 842.98 | 1.27% | 5 | 423.61 | 0.60% |
| 10万元≤年收入＜50万元 | 15 | 475.66 | 0.56% | 21 | 497.25 | 0.75% | 17 | 519.88 | 0.73% |
| 年收入＜10万元 | 17 | 24.41 | 0.03% | 7 | 17.23 | 0.03% | 7 | 28.64 | 0.04% |
| 变动情况： | |||||||||
| 本期新增经销客户 | 26 | 3,229.00 | 3.81% | 42 | 6,974.09 | 10.47% | 33 | 5,743.91 | 8.10% |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | 1 | 1,509.68 | 1.78% | 1 | 1,858.82 | 2.79% | 2 | 3,019.35 | 4.26% |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 1 | 744.83 | 0.88% | 2 | 1,515.51 | 2.28% | 1 | 554.79 | 0.78% |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 1 | 488.48 | 0.58% | 3 | 1,211.00 | 1.82% | - | - | - |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 1 | 176.39 | 0.21% | 8 | 1,564.09 | 2.35% | 7 | 1,332.58 | 1.88% |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 3 | 219.25 | 0.26% | 5 | 398.86 | 0.60% | 5 | 423.61 | 0.60% |
| 10万元≤年收入＜50万元 | 3 | 75.78 | 0.09% | 18 | 413.91 | 0.62% | 13 | 394.39 | 0.56% |
| 年收入＜10万元 | 16 | 14.61 | 0.02% | 5 | 11.90 | 0.02% | 5 | 19.18 | 0.03% |
| 本期减少经销客户 | 24 | 2,008.62 | 3.02% | 12 | 31,190.58 | 44.00% | 5 | 24.88 | 0.04% |
8-2-1-198
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | 家数 | 收入 金额 | 收入 占比 | |
| 其中： | |||||||||
| 年收入≥1000万元 | - | - | 0.00% | 1 | 30,384.31 | 42.86% | - | - | - |
| 500万元≤年收入＜1000万元 | - | - | 0.00% | 1 | 552.96 | 0.78% | - | - | - |
| 300万元≤年收入＜500万元 | 1 | 393.24 | 0.59% | - | - | - | - | - | - |
| 100万元≤年收入＜300万元 | 4 | 882.46 | 1.32% | - | - | - | - | - | - |
| 50万元≤年收入＜100万元 | 6 | 497.24 | 0.75% | 1 | 83.71 | 0.12% | - | - | - |
| 10万元≤年收入＜50万元 | 10 | 228.12 | 0.34% | 5 | 149.36 | 0.21% | 1 | 12.21 | 0.02% |
| 年收入＜10万元 | 3 | 7.56 | 0.01% | 4 | 20.25 | 0.03% | 4 | 12.67 | 0.02% |
注：当期“新增客户”统计口径为上期无交易、本期有交易的客户。当期“新增客户”包括当期“已有合作历史新增客户”和“完全新增客户”。
报告期内，发行人经销客户数量分别为60家、90家及92家。
从经销客户家数来看，报告期内，经销客户分布较为平均，各收入区间均有不定数量经销商，且报告期内经销商数量逐渐均匀增加。
从销售收入上来看，报告期内，经销收入主要来源于年收入1000万元以上的经销商，年收入在1000万元以上的经销商数量分别为13家、16家和18家，占当期经销收入的比例分别为90.52%、76.54%和81.88%。
2、各区间的新增经销客户中已有合作历史和完全新增经销客户的数量、销售金额、占比及变动原因情况
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 年收入≥1000万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 1 | 2 | |
8-2-1-199
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 销售金额（万元） | 1,509.68 | 1,858.82 | 3,019.35 | ||
| 金额占比 | 1.78% | 2.79% | 4.26% | ||
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 2 | 1 | |
| 销售金额（万元） | 744.83 | 1,515.51 | 554.79 | ||
| 金额占比 | 0.88% | 2.28% | 0.78% | ||
| 300万元≤年收入＜500万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 3 | - | |
| 销售金额（万元） | 488.48 | 1,211.00 | - | ||
| 金额占比 | 0.58% | 1.82% | - | ||
| 100万元≤年收入＜300万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 8 | 7 | |
| 销售金额（万元） | 176.39 | 1,564.09 | 1,332.58 | ||
| 金额占比 | 0.21% | 2.35% | 1.88% | ||
| 50万元≤年收入＜100万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | 1 | - |
| 销售金额（万元） | - | 94.21 | - | ||
| 金额占比 | - | 0.14% | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 3 | 4 | 5 | |
| 销售金额（万元） | 219.25 | 304.65 | 423.61 | ||
| 金额占比 | 0.26% | 0.46% | 0.60% | ||
| 10万元≤年收入＜50万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | - | 1 | - |
| 销售金额（万元） | - | 22.07 | - | ||
| 金额占比 | - | 0.03% | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 3 | 17 | 13 | |
| 销售金额（万元） | 75.78 | 391.84 | 394.39 | ||
8-2-1-200
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额占比 | 0.09% | 0.59% | 0.56% | ||
| 年收入＜10万元 | 已有合作历史新增客户 | 客户数量（家） | 1 | 1 | - |
| 销售金额（万元） | 0.42 | 0.79 | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全新增客户 | 客户数量（家） | 15 | 4 | 5 | |
| 销售金额（万元） | 14.19 | 11.11 | 19.18 | ||
| 金额占比 | 0.02% | 0.02% | 0.03% | ||
注：当期“已有合作历史新增客户” 统计口径为从公司成立起曾存在合作历史的客户，当期“完全新增客户” 统计口径为从公司成立起首次发生交易的客户。
注2：金额占比为新增经销客户当年销售金额占发行人当年经销金额的比例。
报告期各期，新增经销商客户数量分别为33家、42家和26家，新增客户的销售占比分别为8.10%、10.47%和3.81%，2019年、2020年占比较高，主要系新增大客户销售占比较高。①2019年，发行人新增大客户大连田庄贸易有限公司及Transparent Paper Ltd。其中大连田庄贸易有限公司与烟台鸿锦包装材料有限公司均受同一实控人邹文发控制，基于扩大经营规模及加深市场开拓力度等考虑，邹文发新设大连田庄贸易有限公司与发行人进行合作，从2019年开始从发行人处采购功能性BOPA薄膜；Transparent Paper Ltd为2019年新增客户，发行人2019年12月收购长塑实业后，开始直接从事外销业务，开拓境外市场，与外销客户直接进行交易，故Transparent Paper Ltd成为发行人当年新增客户。②2020年，发行人新增100万元以上大客户较多，其中境外客户11家，境内客户3家，主要系发行人从2020年开始持续拓展境外市场，充分利用境外经销商本地化、专业化、靠近终端消费者的渠道优势，拓展公司的销售渠道，扩大公司产品的品牌影响力和市场覆盖面；更好的辐射市场并提升客户服务能力，充分利用经销商的客户资源。报告期各期，区间在500万元以上的新增客户数量分别为3家、3家和2家，对应的销售占比为5.04%、5.07%和2.66%；区间在500万元以下的新增客户数量分别为30家、39家和24家，对应的销售占比为3.07%、5.41%和1.16%。新增经销客户区间主要集中在500万元以下，主要系行业内大部分经销商规模较小、格局分散所致。
8-2-1-201
报告期各期，从结构上看，新增经销客户中完全新增客户及已有合作历史新增客户占收入比分别为8.10%、10.29%和3.81%；0.00%、0.18%及0.00%，完全新增客户占比较高，主要系基于人力成本及推广效率的综合考虑，发行人以经销渠道作为拓宽境内外市场的重要手段之一。其中，发行人500万元以下区间的完全新增客户对应的比率分别为3.06%、5.23%和1.15%；500万元以上区间的完全新增客户占各期的销售比例为5.04%、5.07%和2.66%，500万元以上区间的完全新增客户占比整体相对较高，主要系：①发行人扎实做好产品研发、提升产品质量、专注产品品质，在行业内树立良好口碑，吸引优质经销商展开合作。②随着消费升级、绿色环保发展及政策支持，下游行业规模不断扩增，原有合作经销商基于其自身发展需求，亦通过新设公司等手段不断扩大经营规模、积极拓宽市场及完善销售网络。
二、退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比
（一）直销客户
退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比及变动原因情况如下：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 年收入≥1000万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 1 | 3 | 6 | |
| 销售金额（万元） | 1,779.63 | 10,320.89 | 93,502.95 | ||
| 金额占比 | 1.90% | 10.29% | 41.08% | ||
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | 1 | - |
| 销售金额（万元） | - | 679.28 | - | ||
| 金额占比 | - | 0.68% | - | ||
| 完全终止合作客 | 客户数量（家） | 2 | 2 | 6 | |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 户 | 销售金额（万元） | 1,342.07 | 1,520.42 | 4,089.32 | |
| 金额占比 | 1.43% | 1.52% | 1.80% | ||
| 300万元≤年收入＜500万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 1 | 2 | 1 |
| 销售金额（万元） | 439.82 | 637.77 | 476.89 | ||
| 金额占比 | 0.47% | 0.64% | 0.21% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 6 | 4 | 13 | |
| 销售金额（万元） | 2,078.36 | 1,544.38 | 5,395.18 | ||
| 金额占比 | 2.22% | 1.54% | 2.37% | ||
| 100万元≤年收入＜300万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 3 | 4 | 1 |
| 销售金额（万元） | 456.24 | 595.16 | 108.27 | ||
| 金额占比 | 0.49% | 0.59% | 0.05% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 15 | 23 | 21 | |
| 销售金额（万元） | 2,796.51 | 3,895.79 | 3,293.17 | ||
| 金额占比 | 2.99% | 3.89% | 1.45% | ||
| 50万元≤年收入＜100万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 3 | 3 | 4 |
| 销售金额（万元） | 238.78 | 213.42 | 292.93 | ||
| 金额占比 | 0.26% | 0.21% | 0.13% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 21 | 27 | 26 | |
| 销售金额（万元） | 1,640.30 | 2,036.73 | 1,811.60 | ||
| 金额占比 | 1.75% | 2.03% | 0.80% | ||
| 10万元≤年收入＜50万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 18 | 19 | 18 |
| 销售金额（万元） | 380.96 | 453.93 | 385.32 | ||
| 金额占比 | 0.41% | 0.45% | 0.17% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 84 | 61 | 59 | |
| 销售金额（万元） | 1,947.00 | 1,495.35 | 1,438.39 | ||
| 金额占比 | 2.08% | 1.49% | 0.63% | ||
| 年收入＜10万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 17 | 31 | 38 |
| 销售金额（万元） | 75.29 | 87.43 | 118.25 | ||
| 金额占比 | 0.08% | 0.09% | 0.05% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 213 | 197 | 177 | |
| 销售金额（万元） | 479.60 | 531.41 | 500.86 | ||
8-2-1-203
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 金额占比 | 0.51% | 0.53% | 0.22% | |
注1：当期“退出客户”统计口径为上期有交易，本期无交易的客户。当期“退出客户”包括当期“退出后继续合作客户”和“完全终止合作客户”。当期“完全终止合作客户”统计口径为当期退出后报告期内未再发生交易的“退出客户”。2021年“退出客户”若截止2022年6月末仍未发生交易，则视为“完全终止合作客户”。当期“退出后继续合作客户”统计口径为后续报告期内仍发生交易的“退出客户”。
注 2：金额占比为新退出直销客户上期销售金额占上期公司直销销售收入总额的比例。
报告期内，减少客户数量分别为370家、377家和384家，减少客户的销售占比分别为48.95%、23.95%和14.59%，2019年、2020年占比较高，主要系减少大客户销售占比较高。①2019年，发行人减少大客户长塑实业，主要系2019年12月发行人合并收购该公司，后续交易全部转为内部交易，该客户占上年直销收入比例为35.13%。②2020年，发行人减少1000万元以上客户分别为福建永荣锦江股份有限公司、沧州东鸿包装材料有限公司和山西运城制版集团股份有限公司。其中，福建永荣锦江股份有限公司由于原材料价格及自身产能可以满足其自身需求的原因，不再向发行人采购；沧州东鸿包装材料有限公司主要向发行人采购SM33等级的聚酰胺6，由于产能安排有限及优先满足长塑实业需求的原因，发行人于2020年不再向该客户提供该类产品；山西运城制版集团股份有限公司主要向发行人采购聚酰胺6，由于运输路途较远，受到运输价格上涨影响导致销售价格在当地不占优势，故未继续合作。上述3家客户合计占上年收入比例为
10.29%，其余波动由较多小规模客户减少合作导致。报告期各期，区间在500万元以上的减少客户数量分别为12家、6家和3家，对应的销售占比为42.87%、
12.49%和3.34%；区间在500万元以下的减少客户数量分别为358家、371家和381家，对应的销售占比为6.07%、11.46%和11.25%。减少直销客户区间主要集中在500万元以下，主要系行业内客户分布较为分散且中小型厂商较多，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况。
报告期各期，从结构上看，减少直销客户中退出后继续合作客户及完全终止合作客户占收入比分别为0.61%、2.66%和1.70%；48.34%、21.29%和12.89%，
8-2-1-204
完全终止合作客户占比较高，主要系中小型直销客户一般会基于成本考虑更换供应商或直接退出行业而不再合作，上述情况下，再次恢复合作的概率较小。其中，发行人500万元以下区间的完全终止合作客户对应的比率分别为5.46%、9.48%和9.55%；500万元以上区间的完全终止客户占各期的销售比例为42.87%、11.81%和3.34%。①2019年、2020年500万元以上区间的完全终止客户占比整体相对较高，主要系：长塑实业、福建永荣锦江股份有限公司等较大直销客户由于组织架构及自身业务规划调整等变动导致2019年、2020年波动较大。②2021年500万元以下区间的完全终止客户占比整体相对较高，主要系包装行业内环保、合规等方面的要求日益提升，导致经营成本上升，业务愈加规范，部分竞争力较弱的中小规模直销客户退出市场。
（二）经销客户
退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比及变动原因情况如下：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 年收入≥1000万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | - | 1 | - | |
| 销售金额（万元） | - | 30,384.31 | - | ||
| 金额占比 | - | 42.86% | - | ||
| 500万元≤年收入＜1000万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | - | 1 | - | |
| 销售金额（万元） | - | 552.96 | - | ||
| 金额占比 | - | 0.78% | - | ||
| 300万元≤年收入＜500万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
8-2-1-205
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 1 | - | - | |
| 销售金额（万元） | 393.24 | - | - | ||
| 金额占比 | 0.59% | - | - | ||
| 100万元≤年收入＜300万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 2 | - | - |
| 销售金额（万元） | 489.52 | - | - | ||
| 金额占比 | 0.73% | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 2 | - | - | |
| 销售金额（万元） | 392.94 | - | - | ||
| 金额占比 | 0.59% | - | - | ||
| 50万元≤年收入＜100万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 6 | 1 | - | |
| 销售金额（万元） | 497.24 | 83.71 | - | ||
| 金额占比 | 0.75% | 0.12% | - | ||
| 10万元≤年收入＜50万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | 2 | - | 1 |
| 销售金额（万元） | 46.20 | - | 12.21 | ||
| 金额占比 | 0.07% | - | 0.02% | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 8 | 5 | - | |
| 销售金额（万元） | 181.93 | 149.36 | - | ||
| 金额占比 | 0.27% | 0.21% | - | ||
| 年收入＜10万元 | 退出后继续合作客户 | 客户数量（家） | - | - | - |
| 销售金额（万元） | - | - | - | ||
| 金额占比 | - | - | - | ||
| 完全终止合作客户 | 客户数量（家） | 3 | 4 | 4 | |
| 销售金额（万元） | 7.56 | 20.25 | 12.67 | ||
| 金额占比 | 0.01% | 0.03% | 0.02% | ||
注1：当期“退出客户”统计口径为上期有交易，本期无交易的客户。当期“退出客户”包括当期“退出后继续合作客户”和“完全终止合作客户”。当期“完全终止合作客户”统计口径为当期退出后报告期内未再发生交易的“退出客户”。2021年“退出客户”若截止2022年6月末仍未发生交易，则视为“完全终止合作客户”。当期“退出后继续合作客户”统计口径为
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后续报告期内仍发生交易的“退出客户”。注 2：金额占比为新退出直销客户上期销售金额占上期公司直销销售收入总额的比例。
报告期内，减少客户数量分别为5家、12家和24家，减少客户的销售占比分别为0.04%、44.00%和3.02%，2020年占比较高，主要系减少大客户厦门长凯，2019年12月发行人收购长塑实业后，基于完善业务体系的考虑，开始直接与外销客户合作，未继续供货给厦门长凯。除厦门长凯外，减少经销客户区间主要集中在500万元以下，主要系发行人公司产品等级较多，部分客户规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况。
报告期各期，从结构上看，减少经销客户中退出后继续合作客户及完全终止合作客户占收入比分别为0.02%、0.00%和0.80%；0.02%、44.00%和2.21%，完全终止合作客户占比较高，主要系厦门长凯与发行人不再合作，其余减少为发行人对于下游经销商的进一步梳理。其中，发行人500万元以下区间的完全终止合作客户对应的比率分别为0.02%、0.36%和2.21%；500万元以上区间的完全终止客户占各期的销售比例为0.00%、43.64%和0.00%，500万元以上区间的完全终止客户占比整体相对较高，主要系发行人与厦门长凯终止合作导致。
三、各期与发行人存在两年以上合作客户的数量、金额和占比情况；结合前述情况，说明发行人客户群体的稳定性。
（一）各期与发行人存在两年以上合作直销客户的数量、金额和占比情况
报告期各期与发行人存在连续两年及以上（统计区间为2019年至2021年）合作直销客户的数量、金额和占比情况如下：
单位：家、万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 直销客户数量 | 683 | 810 | 685 |
| 金额 | 101,755.87 | 89,037.95 | 78,251.81 |
| 占直销收入比例 | 88.82% | 95.14% | 78.04% |
报告期各期，发行人直销客户中存在连续两年及以上合作的客户销售收入占
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直销收入比例分别为78.04%、95.14%和88.82%，发行人两年以上合作客户的占比较高，客户结构较为稳定。
（二）各期与发行人存在两年以上合作经销客户的数量、金额和占比情况报告期各期与发行人存在连续两年及以上（统计区间为2019年至2021年）合作经销客户的数量、金额和占比情况如下：
单位：家、万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 经销客户数量 | 66 | 74 | 48 |
| 金额 | 81,595.91 | 65,452.76 | 39,697.58 |
| 占经销收入比例 | 96.22% | 98.26% | 56.00% |
报告期各期，发行人经销客户中存在连续两年及以上合作的客户销售收入占经销收入比例分别为56.00%、98.26%和96.22%。2019年连续合作两年及以上合作的客户销售收入占比较低，主要系发行人2019年第一大经销商客户厦门长凯因自身业务调整，不再与发行人继续合作，该客户当年收入占经销收入比为
42.86%。剔除上述因素，发行人报告期各期两年以上合作客户的占比较高，客户结构较为稳定。
（6）说明境外销售的主要地区与发行人出口产品相关的贸易政策是否发生重大不利变化，对发行人未来业绩是否造成重大不利影响；出口主要结算货币的汇率报告期内是否稳定，汇兑损益对发行人的业绩的具体影响。
一、说明境外销售的主要地区与发行人出口产品相关的贸易政策是否发生重大不利变化，对发行人未来业绩是否造成重大不利影响发行人境外销售的主要国家和地区为瑞士、印度、泰国、印度尼西亚及加拿大等。报告期内，外销收入按国家列示的基本情况如下表所示：
单位：万元
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| 序号 | 国家 | 金额 | 占境外收入比 |
| 1 | 瑞士 | 13,627.66 | 22.00% |
| 2 | 印度 | 7,618.40 | 12.30% |
| 3 | 泰国 | 6,268.60 | 10.12% |
| 4 | 印度尼西亚 | 5,280.60 | 8.52% |
| 5 | 加拿大 | 3,657.65 | 5.90% |
| 合计 | 36,452.91 | 58.84% | |
| 2020年度 | |||
| 序号 | 国家 | 金额 | 占境外收入比 |
| 1 | 瑞士 | 12,754.11 | 27.13% |
| 2 | 印度尼西亚 | 5,206.96 | 11.07% |
| 3 | 泰国 | 4,750.28 | 10.10% |
| 4 | 印度 | 3,961.94 | 8.43% |
| 5 | 韩国 | 3,581.10 | 7.62% |
| 合计 | 30,254.40 | 64.35% | |
| 2019年度 | |||
| 序号 | 国家 | 金额 | 占境外收入比 |
| 1 | 瑞士 | 671.88 | 17.31% |
| 2 | 印度尼西亚 | 468.79 | 12.08% |
| 3 | 越南 | 383.45 | 9.88% |
| 4 | 韩国 | 373.49 | 9.62% |
| 5 | 泰国 | 327.31 | 8.43% |
| 合计 | 2,224.91 | 57.33% | |
由上表知，发行人外销产品主要销往瑞士、印度、泰国、印度尼西亚等地，上述主要地区的贸易政策稳定，发行人出口产品相关的贸易政策未发生重大不利变化，对发行人未来业绩不会造成重大不利影响。
二、出口主要结算货币的汇率报告期内是否稳定，汇兑损益对发行人的业绩的具体影响
报告期内，发行人出口主要结算货币为美元，其与人民币汇率情况如下表所
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示：
数据来源：Wind
发行人出口业务主要开始于2019年12月，结合上表，整体来看，2019年末至2020年年中，美元对人民币升值；自2020年下半年起至2021年末，美元对人民币汇率震荡下跌。
报告期内，发行人汇兑损益情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 汇兑损益 | 269.81 | 218.37 | -25.97 |
| 利润总额 | 34,189.87 | 24,228.26 | -5,940.37 |
| 汇兑损益占利润总额比例 | 0.79% | 0.90% | 0.44% |
报告期内，发行人外销业务主要以美元结算，汇兑损益受美元对人民币汇率波动的影响，2018年美元对人民币升值而产生汇兑收益，2020年下半年以来美元对人民币贬值使得公司汇兑损失有所上升。整体而言，公司汇兑损益对自身业绩的影响较小。
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（7）请申报会计师发表明确意见，并说明：（1）区分境内、境外并结合各期函证、走访等方式，说明对收入的核查过程，发行人收入是否真实、准确，经销销售是否实现最终销售。（2）说明发行人海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况与发行人境外销售收入是否匹配。【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、请申报会计师发表明确意见
（一）核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、了解发行人对不同国家及地区（国内外）、不同销售渠道（经销和直销）客户的发货模式及具体业务流程，识别业务流程中的关键控制点，并执行控制测试；
2、取得发行人销售收入明细表，分析不同渠道及地区客户收入变动趋势及原因；分析客户结构变动并了解原因；分析内外销毛利变动及原因；
3、获取经销客户合同，核查合同关键条款包括补贴、返利、退货条件；是否存在经销商居间条款等；
4、获取同行业可比公司的定期报告，对比分析发行人与同行业可比公司外销占比情况；
5、访谈发行人客户，了解及核实客户基本信息包括成立时间、注册资本、股东情况、合作时间、经营规模、采购商品种类、与发行人是否存在关联关系；现场观察客户库存商品水平；获取经销商进销存库存数据；了解与发行人合作变动及其原因；
6、获取客户订单、合同，统计客户采购频率、采购量；获取发行人序时账及银行流水，核对客户期后回款情况并分析应收账款规模合理性；
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7、获取发行人退换货明细、了解退换货原因及账务处理方式；
8、查询政策法规，了解出口产品相关的贸易政策及其变化情况；
9、查阅中信保资信报告或通过企查查等查询，了解发行人主要客户的基本情况。
（二）核查结论
经核查，我们认为：
1、同行业可比上市公司主要以直销模式为主，辅以经销模式，发行人销售模式符合行业特点；发行人整体与可比公司不存在重大差异，客户集中度较低，符合行业特征；
2、除厦门长凯外，发行人其他主要经销商客户相对稳定，变化不大；报告期内，成立时间较短即成为公司主要经销商的为潮州市潮安区存裕包装材料有限公司及东光县聚铭塑料经销处，主要系已有合作客户实控人新设公司；报告期内经销商向发行人采购规模均小于自身业务规模，销售与采购情况相匹配；除厦门长凯外，发行人与经销商除正常的购销业务外，不存在其他业务合作关系；经销商采购频率及单次采购量分布合理，与期后销售周期匹配；经销商备货周期与经销商进销存情况相匹配；不存在经销商压货情形；经销商退换货率具备合理性；经销商回款方式、应收账款规模具备合理性；不存在压货以及大额异常退换货情况、回款情况；
3、发行人报告期前五大直销客户变动相对较小，整体金额随自身生产安排及市场需求略有波动；发行人模拟报告期期初即合并长塑实业后，报告期内主要直销客户的变动主要受发行人生产的聚酰胺6主要满足内部长塑实业的需要，以及外部客户自身经营需求变动的影响，客户变动具有合理性；报告期内主要经销商的销售金额及占比较为稳定；
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4、2019-2020年，发行人外销产品销售价格高于内销相同或同类产品的销售价格，2021年发行人外销产品销售价格略低于内销相同或同类产品的销售价格，主要系地域区位及运费等因素导致，具备商业合理性；2019-2021年，外销产品的毛利率高于内销产品的毛利率，与同行业可比公司一致，符合行业特征；
5、除厦门长凯因自身业务调整原因不再合作外，发行人报告期各期两年以上合作客户的占比较高，客户结构较为稳定；
6、发行人出口产品相关的贸易政策未发生重大不利变化，对发行人未来业绩不会造成重大不利影响；发行人汇兑损益对自身业绩的影响较小。
二、区分境内、境外并结合各期函证、走访等方式，说明对收入的核查过程，发行人收入是否真实、准确，经销销售是否实现最终销售。
（一）核查情况
我们履行了如下核查程序：
1、收入核查过程
（1）销售与收款循环内控测试
对公司的销售及收款循环实施穿行及控制测试，评价内部控制制度建立和运行的有效性等。
（2）收入细节性测试
①内销核查：查阅销售合同、签收单、银行回单和销售发票等与销售相关的原始单据，核实收入确认的真实性和完整性等。
②外销核查：查阅销售合同、报关单、银行回单和销售发票等与销售相关的原始单据，核实收入确认的真实性和完整性等。
（3）收入分析性程序
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报告期各年度收入、成本、毛利率波动分析，报告期主要产品收入、成本、毛利率波动分析等。
（4）当期及期后销售回款核查
对报告期重要客户当期及期后销售回款的交易流水进行核对，检查在银行存款、票据等不同支付方式下销售回款的真实性等。
（5）函证程序
对报告期重要客户的期末应收账款余额和当期交易金额进行函证。
报告期内，营业收入发函及回函比例如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | |
| 境外客户 | 50,457.22 | 81.45% | 94.87% | 37,231.84 | 79.19% | 100.00% | 2,801.00 | 72.17% | 100.00% |
| 境内客户 | 99,392.53 | 72.33% | 100.00% | 79,277.71 | 70.04% | 100.00% | 110,790.74 | 90.41% | 100.00% |
| 合计 | 149,849.75 | 75.17% | 98.27% | 116,509.55 | 72.73% | 100.00% | 113,591.74 | 92.16% | 100.00% |
报告期内，应收账款发函及回函比例如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | |
| 境外客户 | 3,441.66 | 83.58% | 84.26% | 1,752.22 | 77.95% | 100.00% | 1,009.64 | 65.66% | 100.00% |
| 境内客户 | 4,337.21 | 86.18% | 100.00% | 3,690.80 | 85.34% | 100.00% | 17,875.98 | 94.59% | 100.00% |
| 合计 | 7,778.87 | 85.01% | 93.04% | 5,443.02 | 82.81% | 100.00% | 18,885.62 | 92.41% | 100.00% |
针对已发函未回函客户的销售收入，执行了如下替代测试程序：检查与收入确认相关的销售合同、销售发票、发货单、签收单、报关单等支持性文件；检查当期收款及期后收款情况。通过替代测试，核查了已发函未回函客户报告期各期收入金额的真实性和准确性。
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（6）截止性测试
①内销核查：选取报告期资产负债表日前后30天的内销收入明细进行从账面到签收单的截止性测试，以评价收入是否确认在恰当的会计期间。
②外销核查：选取各报告期资产负债表日前后30天的外销收入明细进行从账面到报关单的截止性测试，以评价收入是否确认在恰当的会计期间。
（7）客户背景及关联方关系核查
①内销核查：通过查阅或获取天眼查、企查查、国家企业信用信息公示系统等渠道，了解内销客户的背景信息；核查发行人与客户是否存在关联关系。
②外销核查：通过中国出口信用保险公司、客户公开信息网站、访谈等了解外销客户的背景信息；核查发行人与客户是否存在关联关系。
（8）访谈程序
我们对发行人重要境内客户和境外客户进行了现场走访或视频访谈，对重要客户基本情况、与发行人业务合作情况、交易价格、信用期限、产品质量、关联关系等方面进行了核查，针对经销商客户，进一步核查了其终端客户情况、期末库存情况等。区分境内和境外，我们客户访谈的情况如下：
① 境内客户
我们访谈境内客户102家，已访谈客户的金额和比例情况具体如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 实地访谈境内客户收入 | 96,937.61 | 78,697.62 | 110,372.14 |
| 视频访谈境内客户收入 | 591.40 | 846.52 | 464.34 |
| 访谈境内客户收入合计 | 97,529.02 | 79,544.14 | 110,836.48 |
| 内销收入 | 137,407.98 | 113,182.31 | 122,536.32 |
| 占比 | 70.98% | 70.28% | 90.45% |
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报告期各期，境内客户访谈比例分别为90.45%、70.28%及70.98%，各期访谈比例均较高。
② 境外客户
我们访谈境外客户44家，已访谈客户的金额和比例情况具体如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 实地访谈境外客户收入 | 1,617.00 | 902.72 | - |
| 视频访谈境外客户收入 | 45,905.89 | 34,107.76 | 2,671.38 |
| 访谈境外客户收入合计 | 47,522.89 | 35,010.48 | 2,671.38 |
| 外销收入 | 61,951.21 | 47,016.25 | 3,880.87 |
| 占比 | 76.71% | 74.46% | 68.83% |
报告期各期，境外客户访谈比例分别为68.83%、74.46%及76.71%，各期访谈比例均较高。
2、对经销商及其最终销售的核查情况
（1）访谈公司相关销售负责人、财务负责人，了解经销商具体业务模式及采取经销商模式的必要性、经销商模式下收入确认方法、运输费用承担方、退换货机制等相关事项；
（2）对发行人主要经销商进行访谈，主要了解其与发行人的交易额及信用政策、期末库存情况、第三方付款情况、终端销售情况、是否存在退换货或纠纷、是否存在质量问题、运费承担方、是否专门销售发行人产品等相关事项，报告期内，各期访谈比例如下表所示：
①境内经销客户
我们访谈境内经销客户21家，已访谈境内经销客户的金额和比例情况具体如下表所示：
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单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 实地访谈境内经销客户收入 | 54,189.79 | 37,759.44 | 9,184.63 |
| 视频访谈境内经销客户收入 | - | - | - |
| 访谈境内经销客户收入合计 | 54,189.79 | 37,759.44 | 9,184.63 |
| 境内经销收入 | 56,481.60 | 39,453.27 | 9,387.01 |
| 占比 | 95.94% | 95.71% | 97.84% |
报告期各期，境内客户访谈比例分别为97.84%、95.71%及95.94%，各期访谈比例均较高。
②境外经销客户
我们访谈境外经销客户17家，已访谈境外经销客户的金额和比例情况具体如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 实地访谈境外经销客户收入 | 1,617.00 | 902.72 | - |
| 视频访谈境外经销客户收入 | 24,017.46 | 22,302.23 | 1,438.45 |
| 访谈境外经销客户收入合计 | 25,634.45 | 23,204.94 | 1,438.45 |
| 境外经销收入 | 28,316.06 | 27,157.64 | 1,926.63 |
| 占比 | 90.53% | 85.45% | 74.66% |
报告期各期，境外客户访谈比例分别为74.66%、85.45%及90.53%，各期访谈比例均较高。
（3）对发行人主要经销商交易金额及往来款余额等进行函证，
报告期内，各期函证交易金额比例如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | |
| 境外经销客户 | 25,340.83 | 89.49% | 100.00% | 23,771.71 | 87.53% | 100.00% | 1,513.52 | 78.56% | 100.00% |
8-2-1-217
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | |
| 境内经销客户 | 54,189.79 | 95.94% | 100.00% | 38,083.86 | 67.43% | 100.00% | 9,340.07 | 99.50% | 100.00% |
| 合计 | 79,530.62 | 93.79% | 100.00% | 61,855.58 | 72.94% | 100.00% | 10,853.59 | 95.93% | 100.00% |
报告期内，各期函证往来金额比例如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||||
| 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | 发函金额 | 发函比例 | 回函比例 | |
| 境外经销客户 | 1,720.29 | 92.46% | 100.00% | 853.45 | 95.05% | 100.00% | 384.22 | 55.75% | 100.00% |
| 境内经销客户 | 802.89 | 99.99% | 100.00% | 594.80 | 100.00% | 100.00% | 15,812.70 | 100.00% | 100.00% |
| 合计 | 2,523.18 | 94.73% | 100.00% | 1,448.25 | 97.02% | 100.00% | 16,196.92 | 98.15% | 100.00% |
（4）通过国家企业信用信息公示系统查询了经销商的工商信息，并与发行人控股股东、实际控制人及其关联方、发行人董事、监事、高级管理人员等进行匹配，核查与发行人是否存在关联关系；
（5）获取发行人经销客户回款明细及银行流水，核对付款方和经销客户是否一致，核查第三方回款及原因，核查付款人是否为发行人关联方；
（6）查阅了行业资料及部分可比上市公司的年报、招股说明书，了解业内公司采取经销模式的情况。
（7）核查经销商的终端销售情况
我们针对经销商的终端销售履行了如下核查程序：
①对主要经销商进行访谈，了解经销商向发行人采购的产品、经销商销售区域、主要终端客户、期末库存、终端销售情况等信息；
②报告期内，对于已走访经销商获取其下游终端客户销售清单，并根据终端客户数量及金额合理选取终端客户核查对象，以现场走访形式进行穿透核查。报告期各期，已走访的经销商中，经销商期末库存情况获取比例分别为88.46%、
8-2-1-218
85.71%和86.49%，下游终端客户清单获取比例分别为76.92%、74.29%和75.68%。境内外经销商终端走访比例如下：
A.境内经销商终端我们访谈境内经销商终端131家，已访谈经销商终端的金额和比例情况具体如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 已穿透核查境内经销客户收入 | 54,189.79 | 37,759.44 | 9,184.63 |
| 境内经销收入 | 56,481.60 | 39,453.27 | 9,387.01 |
| 占比 | 95.94% | 95.71% | 97.84% |
报告期各期，境内客户访谈比例分别为97.84%、95.71%及95.94%，访谈比例均较高。
B.境外经销商终端
我们访谈境外经销商终端15家，已访谈经销商终端金额和比例情况具体如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 已穿透核查境外经销客户收入 | 20,125.25 | 17,807.00 | 923.52 |
| 境外经销收入 | 28,316.06 | 27,157.64 | 1,926.63 |
| 占比 | 71.07% | 65.57% | 47.93% |
报告期各期，境外经销商访谈比例分别为47.93%、65.57%及71.07%，访谈比例均较高。2019年穿透比例略低于其他年度主要系：2019年发行人境外经销收入占比较少，客户较少且其中主要经销商客户如Marubeni America Corporation由于商业考量未同意发行人穿透核查请求。
③取得并核查了发行人销售明细表，对报告期各期的经销收入分季度情况进
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行了分析，判断是否存在突击销售、压货等异常情形。
④取得报告期各期发行人向经销商的销售数据、退换货明细、返利明细，计算平均销售价格、退换货比例及返利比例等数据，并查阅发行人的经销协议，将销售价格、退换货、返利的相关条款，与实际的销售、退换货和返利情况进行比对；取得报告期退换货金额及占全年销售金额的比重，分析退换货比例，核查发行人各期退换货情况。
（二）核查结论
经核查，我们认为：
发行人收入真实、准确，主要经销客户产品已实现最终销售，不存在发行人向经销客户大量铺货的情形。
三、说明发行人海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况与发行人境外销售收入是否匹配。
1、发行人海关出口数据如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 出口报关销售金额 | 61,939.53 | 47,015.68 | 3,881.18 |
| 境外销售收入 | 61,951.21 | 47,016.25 | 3,880.87 |
| 差异 | -11.68 | -0.57 | 0.31 |
注：上表差异主要系汇率差异所致。
2、发行人出口退税单证与境外销售收入匹配情况出口退税金额如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 免抵退税申报表申报出口收入 | 58,486.59 | 43,519.52 | 2,645.59 |
| 加：本期收入下期申报 | 8,173.92 | 4,720.98 | 1,224.82 |
| 减：上期收入本期申报 | 4,720.98 | 1,224.82 | -10.77 |
| 加：境外销售收入与海关数据差异 | 11.68 | 0.57 | -0.31 |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 调整后免抵退税出口销售额 | 61,951.21 | 47,016.25 | 3,880.87 |
| 公司境外销售收入 | 61,951.21 | 47,016.25 | 3,880.87 |
| 差异 | - | - | - |
3、发行人境外客户应收账款余额函证情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 境外应收账款余额 | 4,117.88 | 2,247.73 | 1,537.76 |
| 发函金额 | 3,441.66 | 1,752.22 | 1,009.64 |
| 回函金额 | 2,899.93 | 1,752.22 | 1,009.64 |
| 发函比例 | 83.58% | 77.95% | 65.66% |
| 回函比例 | 84.26% | 100.00% | 100.00% |
发行人境外客户销售额函证情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 境外销售额 | 61,951.21 | 47,016.25 | 3,880.87 |
| 发函金额 | 50,457.22 | 37,231.84 | 2,801.00 |
| 回函金额 | 47,866.75 | 37,231.84 | 2,801.00 |
| 境外发函比例 | 81.45% | 79.19% | 72.17% |
| 回函比例 | 94.87% | 100.00% | 100.00% |
经核查，我们认为：
出口退税申报的金额与外销收入的差异存在合理原因，报告期海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况与发行人境外销售收入相匹配。
15.关于成本与采购
申请文件显示：
（1）发行人通用型BOPA薄膜、新型BOPA薄膜及聚酰胺6（PA6）单位营业成本均呈现先降后升的趋势，主要系上述三种产品的主要原材料均为己内酰
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胺。报告期内，己内酰胺中石化结算价（市场指导价格）与发行人己内酰胺采购价格走势基本一致。
（2）报告期内，发行人前五名供应商采购金额占比分别为92.67%、84.07%及80.69%，占比较高，主要系上游供应商的行业分布集中所致。2021年，发行人向单一供应商福建天辰耀隆新材料有限公司采购比例超过总额50%，主要系价格和距离优势，近距离运输能够有效减少对己内酰胺的污染。
（3）报告期各期，发行人对第二大供应商福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额、采购占比呈下行态势。
（4）报告期各期，发行人采购己内酰胺数量分别为98,304.10吨、99,315.90吨、95,412.16吨，与不断扩大的生产经营规模略有差异。
（5）报告期各期，发行人直接人工占主营业务成本的比例分别为0.90%、
4.34%及3.73%，整体占比较小。
请发行人：
（1）结合报告期各期发行人原材料采购结构，说明己内酰胺占原材料采购金额、比例；分析其他原材料采购价格的公允性；说明除原材料和能源采购外，发行人是否存在其他形式采购，如委托加工、外协加工等，如是，请说明其具体内容。
（2）结合同行业可比公司采购集中度，说明发行人供应商集中度较高是否符合行业特点；说明主要供应商的基本情况、合作历史、经营规模等，并结合对不同供应商己内酰胺的采购价格比较，说明对福建天辰耀隆新材料有限公司采购的公允性。
（3）结合己内酰胺的特性、运输与保存方式，说明己内酰胺对PA6生产的重要性，如近距离运输对投料工序效率的重要性；说明对第二大供应商福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额及占比持续下行的原因及合理性；结合
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前述情况，说明发行人主要供应商，特别是福建天辰耀隆新材料有限公司是否存在重大依赖，如是，请论证是否存在重大不利影响。
（4）说明己内酰胺、PA6、BOPA薄膜的生产流转过程，结合原材料、中间产品、最终产品的投入产出情况，说明原材料采购量、耗用量与产品产量之间的匹配关系。
（5）说明发行人成本结构与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因；直接人工对应的职工薪酬、平均薪酬及当地平均工资比较情况。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人说明】
（1）结合报告期各期发行人原材料采购结构，说明己内酰胺占原材料采购金额、比例；分析其他原材料采购价格的公允性；说明除原材料和能源采购外，发行人是否存在其他形式采购，如委托加工、外协加工等，如是，请说明其具体内容。
一、结合报告期各期发行人原材料采购结构，说明己内酰胺占原材料采购金额、比例；分析其他原材料采购价格的公允性
（一）结合报告期各期发行人原材料采购结构，说明己内酰胺占原材料采购金额、比例
报告期各期，发行人原材料采购结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 己内酰胺 | 116,515.57 | 94.17% | 86,347.29 | 96.38% | 107,845.56 | 99.51% |
| 聚酰胺6（PA6） | 3,484.73 | 2.82% | 1,660.09 | 1.85% | - | - |
| 聚乳酸（PLA） | 1,400.28 | 1.13% | 0.09 | 0.00% | - | - |
| EVOH | 1,073.69 | 0.87% | 678.01 | 0.76% | - | - |
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| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 其他辅料 | 1,248.25 | 1.01% | 906.34 | 1.01% | 530.30 | 0.49% |
| 合计 | 123,722.52 | 100.00% | 89,591.82 | 100.00% | 108,375.86 | 100.00% |
发行人主要原材料为己内酰胺，报告期各期己内酰胺采购金额分别为107,845.56万元、86,347.29万元和116,515.57万元，占原材料采购总额比例分别为99.51%、96.38%和94.17%。
其他原材料主要包括聚酰胺6（PA6）、聚乳酸（PLA）、EVOH及其他辅料。发行人生产所需的聚酰胺6（PA6）主要从内部采购，在内部阶段性供应不足时少部分向外部采购。聚乳酸（PLA）为生物降解BOPLA薄膜的主要原材料，2021年6月份开始量产BOPLA，发行人开始批量采购生产所需的聚乳酸（PLA）。EVOH（乙烯-乙烯醇共聚物）主要用于新型薄膜产品EHA锁鲜型薄膜，最突出的特性是能提供对O2、CO2或N?等气体的高阻隔性能，使其在包装中能充分提供保香和保质作用。采购的其他辅料主要为生产过程中的添加助剂，种类繁多，包括母料助剂、ADB、固态己二胺、ADC等。
（二）其他原材料采购价格的公允性
1、聚酰胺6（PA6）采购价格公允性
聚酰胺6（PA6）市场价格与己内酰胺相关性较高，聚酰胺6（PA6）市场价格可通过公开渠道查询。报告期内，发行人的聚酰胺6（PA6）采购价格与市场价格对比情况如下图所示：
单位：元/吨
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注：市场价格数据来源为中纤网
发行人生产所需的聚酰胺6（PA6）主要从内部采购，在内部阶段性供应不足时少部分向外部采购。由上图可知，2020年7月份发行人采购的聚酰胺6（PA6）价格较高，主要系2020年7月向帝斯曼工程塑料（江苏）有限公司采购了0.75吨聚酰胺6（PA6），采购金额为0.87万元，该批原材料采购量少导致采购议价能力较弱，且采购型号与其他供应商的聚酰胺6（PA6）型号存在差异，故采购的价格相对较高。除上述采购外，其他采购价格基本与市场价格一致，采购价格具有公允性。
2、聚乳酸（PLA）采购价格公允性
发行人主要在2021年采购聚乳酸（PLA），采购总额1,400.28万元，采购价与市场价对比情况如下图所示：
单位：元/吨
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注：市场价格数据来源为卓创资讯网。
报告期内，全球聚乳酸（PLA）产能主要集中在国外，由于发行人采购规模较小，议价能力较差，初期采购单价整体较高。为保证聚乳酸（PLA）供应的及时性和价格的稳定性，2021年4月公司与Total Corbion PLA B.V（简称“TCP”，聚乳酸生产厂家，该公司业务前身为其股东荷兰Corbion公司的泰国工厂，Corbion公司为全球领先的乳酸生产企业）签订了采购框架协议，价格有所下降并趋于稳定。发行人实际采购价格与国内供应商公开报价存在一定偏差，主要系不同供应商报价存在差异，总体采购价格公允，未见重大异常。
3、EVOH采购价格公允性
报告期内，EVOH的采购金额分别为：0万元、678.01万元、1,073.69万元。其报告期内的采购单价情况如下：
单位：吨、万元、元/吨
| 年度 | 公司 | 采购量 | 采购金额 | 采购单价 |
| 2021年度 | 厦门太松新材料有限公司 | 193.71 | 752.76 | 38,861.05 |
| 上海胜翔国际贸易有限公司 | 58.00 | 307.61 | 53,036.32 | |
| 中国石化集团重庆川维化工有限公司 | 3.50 | 13.32 | 38,053.10 | |
| 2020年度 | 东莞华港国际贸易有限公司 | 15.00 | 79.34 | 52,893.81 |
| 厦门太松新材料有限公司 | 80.00 | 285.40 | 35,674.78 | |
| 上海胜翔国际贸易有限公司 | 60.00 | 313.27 | 52,212.39 |
报告期内，不同EVOH供应商的采购单价存在一定差异，其中向上海盛翔国际贸易有限公司、东莞华港国际有限公司采购的单价较高，主要系向上述两家供应商采购的EVOH为进口产品，品质与型号与其他厂商存在差异，价格也相应存在差异。
4、其他辅料
其他辅料种类较多，主要包括母料助剂、ADB、固态己二胺、ADC等，报
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告期各期的采购金额分别为530.30万元、906.34万元、1,248.25万元，占当期材料采购的比例分别为0.49%、1.01%、1.01%，采购金额及占比均较小。发行人主要通过询价或比价确定供应商，价格为经双方协商谈判确定的市场价格，采购价格公允。
二、说明除原材料和能源采购外，发行人是否存在其他形式采购，如委托加工、外协加工等，如是，请说明其具体内容
除原材料和能源采购外，报告期内，发行人存在少量委托加工情形，支付的委托加工费分别为15.67万元、119.34万元和18.29万元，金额较小，主要供应商为厦门晟喆资源回收有限公司、浙江长宇新材料股份有限公司等。委外加工情形主要系再生料加工及VMPA镀铝型薄膜完成牵引收卷后的镀铝工序，上述环节不涉及核心工序与关键技术。
（2）结合同行业可比公司采购集中度，说明发行人供应商集中度较高是否符合行业特点；说明主要供应商的基本情况、合作历史、经营规模等，并结合对不同供应商己内酰胺的采购价格比较，说明对福建天辰耀隆新材料有限公司采购的公允性。
一、结合同行业可比公司采购集中度，说明发行人供应商集中度较高是否符合行业特点
发行人与同行业可比公司前五名供应商采购金额占比如下表所示：
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 63.94% | 68.53% | 67.63% |
| 佛塑科技 | 20.47% | 21.71% | 24.33% |
| 恩捷股份 | 27.77% | 15.18% | 34.68% |
| 国风新材 | 38.88% | 36.37% | 40.39% |
| 平均值 | 37.77% | 35.45% | 41.76% |
| 发行人 | 80.69% | 84.07% | 92.67% |
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发行人采购集中度高于同行业可比公司，主要系发行人为“聚酰胺6（PA6）-功能性BOPA薄膜”产业链上下游一体化的公司，对外采购原材料集中于聚酰胺6（PA6）生产环节，采购的原材料90%以上为己内酰胺，己内酰胺上游供应商分布较为集中。
由于发行人生产聚酰胺6（PA6）的原材料主要为己内酰胺，对外采购的原材料主要也是己内酰胺，故选取以聚酰胺6（PA6）生产为主业的企业进行对比，分别为聚合顺（605155.SH）、美达股份（000782.SZ）。上述公司前五名供应商的采购金额占比情况如下表所示：
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 聚合顺 | 60.30% | 61.79% | 75.23% |
| 美达股份 | 82.15% | 72.27% | 62.16% |
| 平均值 | 71.23% | 67.03% | 68.70% |
| 发行人 | 80.69% | 84.07% | 92.67% |
如上表所示，聚合顺、美达股份的采购集中度整体较高，与发行人不存在重大差异。己内酰胺属于化工产品，生产企业生产投入大，建厂门槛高，主要为资金实力较强的国企或大型民营企业，生产厂商数量相对较少，为了发挥规模生产优势，单家己内酰胺供应商的产量大，基本可以覆盖单家聚酰胺6（PA6）生产商的采购需求。
规模较大、技术实力较成熟的大型己内酰胺供应商，在产品质量、交货周期等方面的条件相差无几，故采购己内酰胺的主要参考因素是价格。运距越近的供应商运费越便宜，采购价格相较于远距离供应商更有优势，行业内一般采取就近向大供应商集中采购的模式，己内酰胺的供应商也是以择近开发客户的营销方式为主。发行人通过供应商管理，主要集中在少数几家长期合作的供应商进行较长周期内的集中采购，一方面实现采购价格的最优化，另一方面，也在一定程度上避免因供应商切换，导致的原材料性能细微差异增加的生产调试成本。
综上，发行人供应商集中度较高符合行业特点。
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二、说明主要供应商的基本情况、合作历史、经营规模等，并结合对不同供应商己内酰胺的采购价格比较，说明对福建天辰耀隆新材料有限公司采购的公允性
（一）报告期内，主要供应商的基本情况、合作历史、经营规模如下表所示：
| 公司名称 | 注册资本 | 股权结构 | 地址 | 成立时间 | 合作开始时间 | 业务规模 |
| 福建天辰耀隆新材料有限公司 | 120,000万元 | 中国天辰工程有限公司60.00% 福州耀隆化工集团公司40.00% | 福建福州福清江阴工业集中区国盛大道1号 | 2012年2月 | 2017年2月 | 约307,000.00万元 |
| 福建申远新材料有限公司 | 168,500万元 | 恒申控股集团有限公司100.00% | 福州市连江县可门工业园区松岐大道1号 | 2013年3月 | 2017年7月 | 约500,000.00万元 |
| SBU-NitrotradeAG | 300,000瑞士法郎 | JSC“SDS-Azot”100.00% | Bahnhofstrasse6,9100Herisau,Switzerland | 2001年5月 | 2018年1月 | 约39,457.40万瑞士法郎 |
| 衢州巨化锦纶有限责任公司 | 102,067万元 | 浙江巨化股份有限公司100.00% | 衢州市柯城区巨化北二道56号 | 2006年3月 | 2018年2月 | 约130,500.00万元 |
| 湖南岳化化工股份有限公司 | 6,000万元 | 岳阳巴陵石化化工化纤有限公司95.83% 任新波0.83% 丁昀0.83% 贺春生0.83% 何勇0.83% 王文波0.83% | 岳阳市云溪区六号沟 | 2009年9月 | 2014年5月 | 约200,000万元 |
| 阳泉煤业化工集团供销有限责任公司 | 30,000.00万元 | 阳泉煤业化工集团有限责任公司100.00% | 山西示范区南中环街426号2幢B座6层 | 2014年3月 | 2018年12月 | 约20万吨/年 |
| 阳煤化工股份有限公司销售 | - | - | 山西综改示范区太原学府园区高新街17号2幢5 | 2020年6月 | 2021年4月 | 约20万吨/年 |
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| 公司名称 | 注册资本 | 股权结构 | 地址 | 成立时间 | 合作开始时间 | 业务规模 |
| 分公司 | 层 | |||||
| 宇部兴产（上海）有限公司 | 55万美元 | 宇部（香港）有限公司100.00% | 上海自由贸易试验区基隆路6号719室 | 2000年6月 | 2018年2月 | 约100,000.00万元 |
| 中国平煤神马集团尼龙科技有限公司 | 560,346.02万元 | 中国平煤神马控股集团有限公司50.17% 河南资产管理有限公司13.04% 平顶山市平煤神马尼龙科技投资基金合伙企业（有限合伙）12.49% 河南平煤神马集团产业转型发展基金（有限合伙）8.92% 国开发展基金有限公司5.75% 河南神马尼龙化工有限责任公司5.35% 中国神马集团橡胶轮胎有限责任公司2.14% 中国平煤神马集团飞行化工有限公司2.14% | 平顶山化工产业集聚区 | 2014年2月 | 2017年5月 | 约500,000.00万元 |
注：业务规模数据来源于上述公司公开披露的定期报告及其他文件，上表中数据为营业收入总额，部分主要客户暂无公开业务规模数据系通过走访确认。
发行人主要供应商为大型国有企业及部分资金实力较强的大型民营企业，福
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建天辰耀隆新材料有限公司、衢州巨化锦纶有限责任公司、阳煤化工股份有限公司销售分公司、中国平煤神马集团尼龙科技有限公司均为国有企业，福建申远新材料有限公司为民营企业五百强公司恒申控股集团有限公司下属企业，宇部兴产（上海）有限公司为日本上市公司（Ube Industries,Ltd）的子公司，供应商的综合实力均较雄厚。
（二）不同供应商己内酰胺的采购价格比较
发行人向主要己内酰胺供应商采购的价格如下表所示：
单位：吨、万元、元/吨
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 采购数量 | 采购金额 | 第一季度单价 | 第二季度单价 | 第三季度单价 | 第四季度单价 |
| 2021年度 | 1 | 福建天辰耀隆新材料有限公司 | 62,637.82 | 76,424.86 | 10,823.76 | 12,116.41 | 13,159.83 | 13,037.17 |
| 2 | 福建申远新材料有限公司 | 15,708.38 | 19,793.69 | 10,929.63 | 12,188.65 | 13,307.32 | 13,352.11 | |
| 3 | SBU-NitrotradeAG | 7,375.00 | 8,650.95 | 8,585.16 | 12,320.57 | 12,738.02 | 12,801.66 | |
| 4 | 衢州巨化锦纶有限责任公司 | 3,022.56 | 3,625.83 | - | - | - | 11,995.90 | |
| 5 | 阳煤化工股份有限公司销售分公司 | 1,956.98 | 2,324.20 | - | 11,769.74 | - | 12,424.85 | |
| 2020年度 | 1 | 福建天辰耀隆新材料有限公司 | 49,707.46 | 44,013.73 | 9,084.21 | 8,536.16 | 8,424.71 | 9,286.51 |
| 2 | 福建申远新材料有限公司 | 28,015.72 | 25,310.96 | 9,770.25 | 8,427.62 | 8,348.77 | 9,142.79 | |
| 3 | SBU-NitrotradeAG | 8,125.00 | 6,255.69 | 8,624.69 | 7,148.41 | 7,669.81 | 7,130.69 | |
| 4 | 衢州巨化锦纶有限责任 | 5,873.06 | 4,845.04 | 7,435.80 | 8,265.58 | 8,352.09 | 8,407.96 |
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| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 采购数量 | 采购金额 | 第一季度单价 | 第二季度单价 | 第三季度单价 | 第四季度单价 |
| 公司 | ||||||||
| 5 | 宇部兴产（上海）有限公司 | 3,792.00 | 3,009.83 | 8,784.37 | 7,920.53 | 7,286.03 | - | |
| 2019年度 | 1 | 福建天辰耀隆新材料有限公司 | 45,008.42 | 49,119.46 | 11,626.15 | 11,409.86 | 10,968.50 | 10,003.69 |
| 2 | 福建申远新材料有限公司 | 33,057.12 | 36,406.03 | 11,674.68 | 11,278.86 | 10,980.06 | 9,961.11 | |
| 3 | 中国平煤神马集团尼龙科技有限公司 | 9,811.86 | 10,967.46 | 11,703.52 | 11,662.41 | 11,150.32 | 10,144.07 | |
| 4 | SBU-NitrotradeAG | 4,600.00 | 4,978.56 | 10,723.04 | 11,497.56 | 9,620.24 | 9,720.31 | |
| 5 | 阳泉煤业化工集团供销有限责任公司 | 1,317.74 | 1,534.46 | 11,508.59 | 12,691.15 | 11,165.04 | - |
发行人与主要供应商存在“年约”和“一单一谈”两种模式，均为行业中较多采用的采购模式，根据聚合顺招股说明书披露：“年约模式下，公司的年约采购定价一般是‘当月中石化公布的己内酰胺的结算价减去一定金额’确定，因此年约采购价格和公司平均采购价格贴合度较高。一单一谈模式下，采购时间与采购规模受到自身需求、市场价格情况、未来市场预测等因素影响，采购时间不连续、采购规模波动较大，因此会导致某供应商当季采购价格与公司平均价格差异的情况。”发行人己内酰胺采购模式与行业通用采购模式一致。
向SBU-Nitrotrade AG及宇部兴产（上海）有限公司采购单价相对较低，主要系与上述两家供应商的采购为进口采购，一般在进口价格相对有优势时采购，但是己内酰胺价格波动较大，进口交期较长，所以采购量相对较小。
衢州巨化锦纶有限责任公司、阳煤化工股份有限公司销售分公司和阳泉煤
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业化工集团供销有限责任公司等供应商均系以一单一谈为主，且产品定位存在差异，根据采购时的实时行情及供需双方的供求情况确定采购价格，采购价格因此存在差异。
综上，不同供应商采购己内酰胺价格基本一致，个别季度采购单价差异系主要由供应商产品定位、合作方式等原因所致，具有合理性。
（三）对福建天辰耀隆新材料有限公司采购价格与中石化结算价（市场指导价格）对比
报告期内，发行人向福建天辰耀隆新材料有限公司采购价格与己内酰胺市场指导价格（中石化每月公布的己内酰胺结算价）走势基本一致，月均差异率较小，向福建天辰耀隆新材料有限公司采购价格较市场价格略低，主要系公司根据规模采购的优势，一般采购定价在中石化公布的当月己内酰胺结算价的基础上会有所下浮，其对比曲线图如下：
单位：元/吨
数据来源：卓创资讯网
综上，向福建天辰耀隆新材料有限公司采购己内酰胺的价格具有公允性。
（3）结合己内酰胺的特性、运输与保存方式，说明己内酰胺对PA6生产的
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重要性，如近距离运输对投料工序效率的重要性；说明对第二大供应商福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额及占比持续下行的原因及合理性；结合前述情况，说明发行人主要供应商，特别是福建天辰耀隆新材料有限公司是否存在重大依赖，如是，请论证是否存在重大不利影响。
一、结合己内酰胺的特性、运输与保存方式，说明己内酰胺对PA6生产的重要性，如近距离运输对投料工序效率的重要性
己内酰胺具有易氧化、结晶点高的特性。己内酰胺氧化将造成颜色变黄，影响己内酰胺外观，结晶则会增加投料前加热液化的时长，影响投料效率。液态己内酰胺在运输过程中要求使用充高纯氮气的密闭的、保温的不锈钢槽车运输，到厂投料到液罐中，也要保持料罐的密闭，避免与氧气接触。故液态己内酰胺的运输成本较高。
向近距离的供应商采购，有利于降低运输成本，同时也减少了长距离运输过程中，己内酰胺产品出现氧化现象的风险。故近距离运输在降低运输成本、保证产品质量方面具有重要作用。
因此，发行人主要向距离相对较近的福建天辰耀隆新材料有限公司及福建申远新材料有限公司采购己内酰胺，导致发行人主要原材料供应商集中度较高。
二、说明对第二大供应商福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额及占比持续下行的原因及合理性
发行人一直致力与上游优质供应商的建立稳定合作关系，为了保证公司己内酰胺的长期稳定供应，报告期内，发行人与福建天辰耀隆新材料有限公司、福建申远新材料有限公司签订了年度供货合约，以保证公司生产经营的稳定性，上述主要供应商均为属于行业内优质供应商，具有生产规模大、稳定性强、产品质量高等特点，可以满足公司生产稳定性和品质化需求。
发行人对于年约供应商，每年年底会根据供应商给出的折扣价格和其他条件来权衡供应商下一年的供应占比。因福建天辰耀隆新材料有限公司2021年的己
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内酰胺报价具备价格优势，因此向第二大供应商福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额及占比有所下降。2022年福建申远新材料有限公司的供应价格条件优于福建天辰耀隆新材料有限公司，发行人相应提高了福建申远新材料有限公司采购的比例，使得其成为2022年的主要供应商。其各期采购价格对比如下表所示：
单位：元/吨
| 供应商名称 | 2022年度1-6月 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 福建天辰耀隆新材料有限公司 | 12,679.70 | 12,201.07 | 8,854.55 | 10,913.39 |
| 福建申远新材料有限公司 | 12,581.04 | 12,600.72 | 9,034.56 | 11,013.07 |
| 价差 | -98.66 | 399.65 | 180.01 | 99.68 |
综上，己内酰胺产品同质化程度高，价格成为影响供应商选择的重要因素，报告期内向福建申远新材料有限公司及其关联方采购金额及占比持续下行具有合理性。
三、结合前述情况，说明发行人主要供应商，特别是福建天辰耀隆新材料有限公司是否存在重大依赖，如是，请论证是否存在重大不利影响
发行人对主要供应商，特别是福建天辰耀隆新材料有限公司不存在重大依赖，主要原因如下：
1、主要原材料不存在技术受限或供给不足
己内酰胺作为大宗原材料，其工艺技术已实现完全的国产化，近年国内己内酰胺产能增长较快，但需求增速放缓，目前行业开工率不饱和，产能利用率水平较低，市场竞争激烈，不存在技术受限或供给不足的现象。
2、标准化程度较高，供应商的替代成本较低
己内酰胺属于标准化程度较高的石化下游商品，各大供应商在产品质量、交货周期方面的差异较小，采购主要考虑价格和运距因素，行业高度成熟，对供应商的替代速度快、替代成本低。发行人对主要原材料均存在备选供应商，
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目前较高的采购集中度是出于集约化采购而采取的策略。发行人每年与年约供应商重新谈定价格并签订框架合同，由于2022年福建申远新材料有限公司给出的价格相较福建天辰耀隆新材料有限公司更加优惠，故发行人相应调高了向福建申远新材料有限公司采购的比例，发行人可自主调整向不同供应商采购的比例以达到采购成本最优。
综上，发行人向福建天辰耀隆新材料有限公司采购占比较高，主要系其能在价格有优势的情况下满足发行人稳定供应的需求，双方长期合作，发行人对其不存在特定供应商依赖。
（4）说明己内酰胺、PA6、BOPA薄膜的生产流转过程，结合原材料、中间产品、最终产品的投入产出情况，说明原材料采购量、耗用量与产品产量之间的匹配关系。
发行人的生产流转过程如下图所示：
己内酰胺作为原材料，通过投料、熔融、聚合、切粒、萃取干燥等一系列工序生产出聚酰胺6（PA6），后聚酰胺6（PA6）作为主要原材料被继续投入生产，经熔融挤出、铸片、拉伸、牵引收卷、分切等工序生产出BOPA薄膜。
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从己内酰胺到聚酰胺6（PA6），以及从聚酰胺6（PA6）到BOPA薄膜，己内酰胺作为最终产品的主要组成部分，在原材料构成中占据绝大部分比例。
一、聚酰胺6（PA6）生产环节原材料采购量、耗用量与产品产量之间的匹配关系：
单位：吨、万元、元/吨
| 生产阶段 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 领用己内酰胺（CPL）生产聚酰胺6（PA6）阶段 | CPL采购量① | 95,412.16 | 99,315.90 | 98,304.10 |
| CPL生产耗用量② | 95,467.69 | 98,277.36 | 99,029.78 | |
| 生产耗用量/采购量③=②/① | 1.00 | 0.99 | 1.01 | |
| PA6产量④ | 95,685.26 | 98,403.62 | 99,233.00 | |
| 单位产品生产耗用⑤=②/④ | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
报告期各期，发行人己内酰胺生产耗用量/采购量的比例分别为1.01、0.99、
1.00，采购量与生产耗用量具有匹配性。
发行人生产聚酰胺6（PA6）环节单位产品耗用己内酰胺（CPL）量均为
1.00，报告期各期保持稳定，主要系聚酰胺6（PA6）生产过程中，最主要的原材料为己内酰胺，其余辅料投入数量较小。同时，PA6生产过程均于罐体、管道内完成，故总体物料损失较小。
发行人聚酰胺6（PA6）生产环节原材料采购量、耗用量与产品产量之间具有匹配性。
二、BOPA薄膜生产环节原材料采购量、耗用量与产品产量之间的匹配关系：
单位：吨、万元、元/吨
| 生产阶段 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 聚酰胺6（PA6）产 | PA6自产自用量① | 83,527.08 | 82,000.20 | 6,035.40 |
| PA6外部采购量② | 2,654.16 | 1,720.79 | - |
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| 生产阶段 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 出及继续投入阶段 | PA6生产耗用量③ | 83,816.72 | 80,617.10 | 6,305.12 |
| 生产耗用量/采购量（包括自产自用）④=③/（①+②） | 0.97 | 0.96 | 1.04 | |
| BOPA薄膜产量⑤ | 85,318.42 | 83,127.16 | 6,347.92 | |
| 单位产品生产耗用⑥=③/⑤ | 0.98 | 0.97 | 0.99 |
注：PA6自产自用量为中仑塑业销售给长塑实业的数量，2019年PA6自产自用量仅包含12月数据。
报告期内，发行人生产BOPA薄膜所用聚酰胺6（PA6）来源主要为自主生产，外部采购量较少，生产耗用量占采购量（包括自产自用）的比例分别为
1.04、0.96和0.97，采购量与生产耗用量基本匹配。
报告期各期，发行人生产BOPA薄膜环节单位产品耗用聚酰胺6（PA6）量分别为0.99、0.97和0.98，各年均较为稳定，相关数值略有波动主要系不同类型产品添加剂比例有所不同。BOPA薄膜生产过程中，除投入主要原材料聚酰胺6（PA6）外，不同类型薄膜中投入添加剂种类与比例的配方均存在差异，通用型BOPA薄膜添加剂比例相对较低，特种功能新型薄膜产品添加剂比例相对较高。
发行人BOPA薄膜生产环节主要产品单位产品生产耗用量较为稳定，原材料采购量、耗用量与产品产量之间具有匹配性。
综上所述，发行人原材料采购量、耗用量与产品产量之间具有匹配性。
（5）说明发行人成本结构与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因；直接人工对应的职工薪酬、平均薪酬及当地平均工资比较情况
一、说明发行人成本结构与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因
发行人与同行业可比公司的成本结构对比如下：
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| 年度 | 项目 | 沧州明珠 | 佛塑科技 | 恩捷股份 | 国风新材 | 同行业平均值 | 发行人 |
| 2021年度 | 直接材料 | 80.05% | 78.86% | 64.39% | 88.86% | 78.04% | 79.09% |
| 人工成本 | 4.84% | 7.84% | 4.79% | 3.68% | 5.29% | 3.73% | |
| 制造费用 | 12.82% | 13.30% | 30.83% | 7.45% | 16.10% | 15.55% | |
| 运费 | 2.29% | - | - | - | 2.29% | 1.63% | |
| 2020年度 | 直接材料 | 76.13% | 77.21% | 57.40% | 86.76% | 74.37% | 73.60% |
| 人工成本 | 5.27% | 8.80% | 5.95% | 3.86% | 5.97% | 4.34% | |
| 制造费用 | 16.97% | 13.99% | 36.65% | 9.38% | 19.25% | 20.10% | |
| 运费 | 1.64% | - | - | - | 1.64% | 1.96% | |
| 2019年度 | 直接材料 | 80.75% | 77.05% | 56.29% | 91.27% | 76.34% | 92.86% |
| 人工成本 | 4.79% | 8.44% | 5.84% | 2.86% | 5.48% | 0.90% | |
| 制造费用 | 14.46% | 14.52% | 37.87% | 5.87% | 18.18% | 6.23% |
注：沧州明珠取BOPA薄膜业务的料工费构成数据，佛塑科技取阻隔材料行业的料工费数据，恩捷股份取膜类业务的料工费数据，国风新材取膜类材料的料工费数据，其中，国风新材的直接材料金额包含燃料动力金额，其余公司的燃料动力金额归入制造费用列示。2019年公司与同行业公司未披露运费数据，主要系2019年未执行新收入准则，运费未在营业成本中列示。
（一）直接材料
2020年、2021年发行人的直接材料占比与同行业平均值差异较小，其中与沧州明珠、佛塑科技较为接近，高于恩捷股份，低于国风新材，主要系恩捷股份、国风新材的细分产品类别与发行人不完全一致。
恩捷股份的膜类产品包含锂电池隔膜和BOPP薄膜，其中锂电池隔膜生产设备投资金额较大，制造费用中折旧占比较高，直接材料占比较低，国风新材披露的直接材料包括燃料动力，未单独披露直接材料占比，因此其成本结构中直接材料（包括燃料动力）金额占比高于同行业其他可比公司，制造费用占比低于同行业其他可比公司。
发行人2019年直接材料占比高于同行业可比公司，主要系2019年发行人主要从事聚酰胺6（PA6）的生产和销售，聚酰胺6（PA6）制造工序较后道产
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品薄膜相对较少，故成本结构中直接材料占比较高。
（二）直接人工
发行人直接人工占比略高于国风新材，低于沧州明珠、佛塑科技、恩捷股份，主要受不同地区工资水平影响，以及不同公司产品劳动密集程度的影响。不同地区工资水平列示如下：
单位：万元
| 同行业公司所在省份报告期内当地城镇私营单位就业人员年平均工资 | ||||
| 公司 | 所在省份 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 河北省 | 4.82 | 4.49 | 4.29 |
| 佛塑科技 | 广东省 | 7.32 | 6.73 | 6.25 |
| 恩捷股份 | 云南省 | 4.89 | 4.59 | 4.68 |
| 国风新材 | 安徽省 | 5.62 | 5.26 | 4.85 |
| 同行业公司平均值 | 5.66 | 5.27 | 5.02 | |
| 发行人 | 福建省 | 6.24 | 5.86 | 5.71 |
注：就业人员年平均工资数据来源于各省统计局。
发行人直接人工占比低于佛塑科技、高于国风新材，主要受当地工资水平影响。
发行人的直接人工占比低于沧州明珠，主要系①发行人生产线单线设计产能整体更高，单位产量人工成本相对较低②发行人的产量相对较大，规模效应较为显著。
发行人的直接人工占比低于恩捷股份，主要系恩捷股份产品类别不同，直接材料占比相对较低，拉高了直接人工占比。
（三）制造费用
报告期内，发行人的制造费用占生产成本比例相比同行业公司较低，制造费用占比的变动方向与行业平均值保持一致。
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2020年、2021年发行人的制造费用占比高于沧州明珠、佛塑科技，主要系发行人生产BOPA薄膜的原料聚酰胺6（PA6）大部分为自行生产，采购己内酰胺加工为聚酰胺6（PA6），相较于直接采购聚酰胺6（PA6）材料成本较低，制造费用更高；发行人制造费用占比低于恩捷股份，主要系恩捷股份锂电池隔膜生产设备业务投资金额较大，制造费用中折旧占比较高；发行人制造费用高于国风新材主要系国风新材制造费用中不包括燃料动力金额。
2019年发行人的制造费用占比低于同行业公司，主要系2019年主要从事聚酰胺6（PA6）的生产、销售，直接材料占比较高，拉低制造费用金额占比。
综上，发行人成本结构与同行业可比公司不存在重大差异。
二、直接人工对应的职工薪酬、平均薪酬及当地平均工资比较情况
报告期各期，发行人直接人工费用分别为1,083.35万元、5,151.61万元及5,465.51万元，均为生产人员工资、福利、津贴及奖金等职工薪酬。
受报告期内各期末生产成本余额的波动影响，生产成本中直接人工对应的职工薪酬非当期生产工人工资总额，为了提高数据可比性，此处取发行人各期计提的生产人员职工薪酬、平均薪酬及当地平均工资进行比较，如下表所示：
单位：万元、人、万元/人/年
| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 直接人工 | 5,465.51 | 5,151.61 | 1,083.35 |
| 生产人员薪酬 | 5,880.66 | 5,325.07 | 997.91 |
| 生产人员数量 | 622 | 633 | 116 |
| 生产人员平均薪酬 | 9.45 | 8.41 | 8.60 |
| 泉州市城镇非私营单位就业人员年平均工资 | 8.42 | 7.54 | 7.11 |
| 厦门市城镇非私营单位就业人员年平均工资 | 11.55 | 10.53 | 9.62 |
| 福建省城镇非私营单位就业人员年平均工资 | 9.81 | 8.81 | 8.18 |
| 福建省城镇私营单位就业人员 | 6.24 | 5.86 | 5.71 |
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| 项 目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 年平均工资 |
注1：生产人员薪酬为各期计提的生产人员职工薪酬，直接人工为结转至营业成本中的职工薪酬，生产人员数量为各月加权平均职工人数。
注2：就业人员年平均工资数据来源于福建省统计局。
报告期内，发行人生产人员数量分别为116人、633人和622人，2020年发行人生产人员数量较2019年大幅增加，主要系发行人2019年12月合并收购了长塑实业，同时2020年发行人进行产能扩张，生产人员随之增长。2021年发行人生产人员与2020年相比基本稳定。
报告期内，发行人生产人员年平均薪酬分别为8.60万元/人/年、8.41万元/人/年和9.45万元/人/年。2020年生产人员薪酬较上年度有所下降，主要系2020年发行人享受疫情社保减免政策的影响。2021年生产人员薪酬较上年度有所增长主要系发行人未再享受疫情社保减免政策以及调薪的影响，同时生产人员薪酬水平与主要产品产量挂钩，发行人生产人员平均薪酬水平变化与人均产量变动趋势具有一致性。
由上表可知，发行人为了吸引人才、稳定团队，制定了高于当地同行业平均工资水平的薪酬福利制度，发行人生产人员的年平均工资高于福建省城镇私营单位就业人员年平均工资。
城镇单位包括城镇私营单位和城镇非私营单位，发行人主要生产基地在厦门市、泉州市，由于统计局未公布厦门市、泉州市城镇私营单位就业人员年平均工资，故列示城镇非私营单位就业人员年平均工资进行对比，发行人生产人员平均薪酬略高于泉州市城镇非私营单位就业人员年平均工资，略低于厦门市城镇非私营单位就业人员年平均工资。
综上所述，报告期内，发行人直接人工的平均薪酬水平与当地平均工资不存在重大差异。
（6）请申报会计师发表明确意见。
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【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、获取发行人采购明细表，了解发行人原材料采购结构，对于采购的主要原材料，通过公开渠道查询主要原材料的市场价格，检查原材料采购价格波动与市场价格波动是否一致；
2、获取发行人委外加工明细表，了解发行人委外加工情况；
3、访谈发行人采购负责人，了解主要原材料的特性、原材料供应商的分布、采购情况，了解供应商集中度较高的原因及合理性；走访主要供应商，了解供应商基本情况、合作历史、经营规模、与发行人之间是否存在关联关系等；
4、通过公开信息查询同行业相关资料，验证发行人供应商集中程度较高的合理性；对比同行业公司的料工费构成，确保发行人成本数据归集准确；
5、了解发行人采购内部控制制度，评价其内部控制有效性，并通过控制测试了解内控是否得到有效执行；
6、获取主要供应商的采购合同、采购订单、采购入库单、采购发票、付款凭证等资料，验证采购业务的真实性；将材料采购价格与公开市场数据、不同供应商的采购价格进行比对，核实采购价格的公允性；
7、获取原材料收发存明细表，分析原材料投入与产出比例情况；
8、获取报告期内发行人生产人员的工资明细表、社会保险和住房公积金缴纳明细等，分析报告期内发行人生产人员的人均薪酬变动原因及薪酬水平是否合理；
9、查询当地人社局及统计局的当地社会平均工资情况，获取同行业可比上市公司年度报告等。
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二、核查结论
经核查，我们认为：
1、报告期内发行人采购己内酰胺的金额分别为107,845.56万元、86,347.29万元、116,515.57万元，占比分别为99.51%、96.38%、94.17%；发行人采购其他原材料采购价格具有公允性；发行人存在少量委托加工情形，委托加工金额小，不涉及核心工序与关键技术。
2、发行人供应商集中度较高符合行业特点；发行人主要供应商综合实力较强、经营规模大，合作稳定，发行人对福建天辰耀隆新材料有限公司的采购具有公允性。
3、己内酰胺具有易氧化、易结晶的特点，对运输要求高，近距离运输有利于降低运输成本、保证产品品质；降低对第二大供应商福建申远新材料有限公司的采购金额及比例主要系发行人稳定供应体系的措施，具有商业合理性；福建天辰耀隆新材料有限公司相较其他供应商具有距离优势及价格优势，但发行人对主要供应商包括福建天辰耀隆新材料有限公司不存在重大依赖。
4、发行人原材料采购量、耗用量与产品产量之间具有匹配性。
5、发行人的成本结构与同行业可比公司差异主要系产品结构不同，整体不存在较大差异。报告期内，发行人直接人工对应的职工薪酬、平均薪酬水平变化受疫情社保减免政策以及调薪的影响，生产人员平均薪酬水平变化与人均产量变动趋势具有一致性。发行人直接人工的平均薪酬水平与当地平均工资不存在重大差异。
16.关于毛利率
申请文件显示：
（1）2021年原材料己内酰胺于2021年价格上涨较多，发行人相应调升产品售价，报告期各期，发行人主营业务毛利率分别为4.98%、25.07%、25.91%。
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（2）报告期内发行人产品成本结构变化较大，2021年较2020年直接材料占比小幅上升，主要系2021年主要原材料己内酰胺的采购价格上升较多，导致结转营业成本的材料成本相应增加。
（3）发行人的毛利率略高于沧州明珠、佛塑科技，主要在生产规模及产业链完整度方面存在一定差异。发行人毛利率变动与部分公司存在较大差异，如2021年佛塑科技毛利率下降、2019-2021年国风新材毛利率大幅上行。
请发行人：
（1）模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期内主营业务毛利率变动情况；结合发行人与客户就销售价格的约定、客户的一般采购周期、调价周期、调价情况等，说明报告期内发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行的原因及合理性；销售单价变动是否符合行业特征，单位成本上涨与原材料上涨情况的匹配关系。
（2）结合单位成本结构等，进一步说明发行人毛利率高于沧州明珠、佛塑科技的原因；佛塑科技产销量与发行人产销量规模差异较小，但毛利率差异较大的原因。
（3）说明发行人毛利率变动与同行业可比公司差异情况，分析差异形成原因，是否存在重大异常。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人说明】
（1）模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期内主营业务毛利率变动情况；结合发行人与客户就销售价格的约定、客户的一般采购周期、调价周期、调价情况等，说明报告期内发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行的原因及合理性；销售单价变动是否符合行业特征，单位成本上涨与原材料上涨情况的匹配关系。
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一、模拟报告期初即合并长塑实业，说明报告期内主营业务毛利率变动情况
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期内，发行人主营业务分产品的毛利率如下表所示：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 毛利率 | 毛利率 | 毛利率 | ||
| 功能性BOPA薄膜 | 通用型BOPA薄膜 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
| 新型BOPA薄膜 | 38.62% | 43.59% | 48.70% | |
| 生物降解BOPLA薄膜 | 24.76% | - | - | |
| 聚酰胺6（PA6） | 9.71% | 5.84% | 2.94% | |
| 其他 | 41.74% | 29.65% | 20.43% | |
| 主营业务毛利率 | 25.91% | 25.07% | 14.41% | |
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期发行人主营业务毛利率分别为
14.41%、25.07%和25.91%，呈现持续上升趋势。
2020年发行人主营业务毛利率较2019年上升10.66个百分点，主要受BOPA薄膜毛利率上升及销售占比增加的影响：
1、BOPA薄膜销售毛利率上升
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜的毛利率分别为17.97%、26.46%和26.91%，呈逐年上升的趋势。
发行人通用型BOPA薄膜单价及单位成本情况如下表所示：
单位：元/吨
| 产品类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 产品销售单价 | 21,526.53 | 24.76% | 17,254.90 | -7.89% | 18,732.47 |
| 产品单位成本 | 15,734.29 | 24.00% | 12,688.55 | -17.43% | 15,366.74 |
| 产品单位毛利 | 5,792.25 | 26.85% | 4,566.34 | 35.67% | 3,365.72 |
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| 产品类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 毛利率 | 26.91% | - | 26.46% | - | 17.97% |
2020年发行人通用型BOPA薄膜毛利率较上年上升8.49个百分点，主要系平均单位成本下降所致：（1）2020年受上游原油市场价格下降影响，原材料己内酰胺及PA6价格联动下降，单位材料成本下降；（2）受“新冠肺炎”疫情影响，国家减免了部分社保费用，使得2020年的单位人工成本有所下降；（3）受益于发行人2020年BOPA薄膜产线扩充，产量增加，规模效应显现，单位成本下降。
2020年，发行人通用型BOPA薄膜产品销售价格下降幅度小于成本下降幅度，主要受市场供需关系影响：
（1）在消费升级的利好趋势带动下，2016-2017年间，我国BOPA市场进入了发展的快车道，BOPA薄膜价格在高位运行，市场毛利空间扩大，丰厚的利润空间吸引了较多竞争者进入市场。2018年开始，随着新进入者的产能陆续投产，市场竞争加剧，供需关系开始失衡，BOPA薄膜市场价格下降，毛利空间缩小，BOPA薄膜行业进入短暂的低谷调整时期；使得2018、2019年整体BOPA薄膜行业毛利空间缩小，毛利率较低。
（2）2020年开始，随着BOPA薄膜行业的供需逐步恢复平衡，加上受新冠肺炎疫情影响，国内外市场对食品、药品等包装的氧气阻隔性能、抗菌性能及抗穿刺性能等特性的需求提升，带动了行业需求的增加，BOPA薄膜行业毛利空间扩大，使得2020年BOPA薄膜行业的毛利率上升。
综上，受市场供需变动、原材料采购价格、人工成本下降、规模效应的影响，使得2020年通用型BOPA薄膜毛利率较2019年上升8.49个百分点。
2、BOPA薄膜销售占比增加
发行人2020年积极发力BOPA薄膜市场，加上BOPA产能的增加，使得BOPA
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薄膜销量大幅增加。而聚酰胺6（PA6）的产量在2020年主要供给内部长塑实业生产BOPA，外部销量减少。毛利率较高的通用型BOPA薄膜的销售占比增加进一步拉高了2020年全年的主营业务毛利率。
2021年主营业务毛利率与2020年相比变化不大，略有提升。
二、结合发行人与客户就销售价格的约定、客户的一般采购周期、调价周期、调价情况等，说明报告期内发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行的原因及合理性报告期内，发行人主要原材料己内酰胺的平均采购单价呈现先降后升的趋势，2021年发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行，一方面是由于发行人与市场价联动的调价机制使得产品销售单价能够较快地消化上游原材料价格的波动，另一方面是高毛利率的新型BOPA薄膜销售比重上升及PA6海外市场开拓的影响。
（一）发行人与客户就销售价格的约定、客户的一般采购周期、调价周期、调价情况
发行人生产所用主要原材料为己内酰胺，己内酰胺为大宗商品，其价格随市场波动。其价格波动对成本与产品销售价格均有显著影响。发行人与客户就销售价格的约定、客户的一般采购周期、调价周期、调价情况如下：
1、BOPA薄膜
（1）发行人与客户就销售价格的约定
发行人BOPA薄膜定价方式为：根据己内酰胺及BOPA市场价格变化情况按周调整指导价格，若上游原料价格上升或者下调且预期不会短期内回调时，发行人将对产品价格进行调整，主要考虑原材料调价时间、调整幅度、市场竞争对手价格变化、订单规模、合作稳定性等方面。采取一单一议的定价模式，即根据订单签署时指导价格直接谈判定价，产品单价经买卖双方确认后以逐笔产品订单
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形式确定。
（2）客户的一般采购周期、调价周期、调价情况
发行人客户采购周期较短，一般小于10天，主要客户采购周期为3-5天，呈现“少量多次”的采购特点，单笔订单规模较小，且订单快速执行完毕后，可通过一单一议的形式确定新的订单价格，调价及时。
2、聚酰胺6（PA6）
发行人一般根据上游原油价格变动、下游行业经营情况、内部订单饱和度、同行报价等情况综合确定对外销售价格，并每周进行价格调整。
BOPA薄膜和聚酰胺6（PA6）采购周期、调价机制汇总如下：
| 项目 | BOPA薄膜 | 聚酰胺6（PA6） |
| 销售价格的约定 | 根据己内酰胺及BOPA市场价格变化情况按周调整指导价格，主要考虑原材料调价时间、调整幅度、市场竞争对手价格变化、订单规模、合作稳定性等方面。 | 发行人一般根据上游原油价格变动、下游行业经营情况、内部订单饱和度、同行报价等情况综合确定对外销售价格，并每周进行价格调整。 |
| 客户的一般采购周期 | 采购周期较短，一般小于10天，主要客户采购周期为3-5天，呈现“少量多次”的采购特点，单笔订单规模较小。 | 对外销售数量较少，客户不定期，按单采购。 |
| 调价周期 | 一单一议的定价模式，即根据订单签署时指导价格直接谈判定价，产品单价经买卖双方确认后以逐笔产品订单形式确定。 | 一单一议的定价模式，即根据订单签署时指导价格直接谈判定价，产品单价经买卖双方确认后以逐笔产品订单形式确定。 |
| 调价情况 | 调整及时 | 调整及时 |
综上，发行人与市场价联动的调价机制使得产品销售单价能够较快地消化上游原材料价格的波动，定价模式可使其有效将己内酰胺价格波动风险传导给下游客户。
（二）报告期内发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行
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的原因及合理性
2021年，发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上涨0.84个百分点，其主要原因包括以下两方面：
1、市场价联动的调价机制
2021年，发行人原材料采购价格上涨，而发行人主营业务毛利率上行的原因主要系发行人的与市场价联动的调价机制使得产品销售单价能够较快地消化上游原材料价格的波动。
主要产品价格变动与成本变动的匹配情况如下：
（1）通用型BOPA薄膜
发行人2021年通用型BOPA薄膜单价、成本和毛利同比变动情况如下所示：
单位：元/吨
| 产品类别 | 2021年度 | 2020年度 | |
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 产品销售单价 | 21,526.53 | 24.76% | 17,254.90 |
| 产品单位成本 | 15,734.29 | 24.00% | 12,688.55 |
如上表所示，2021年通用型BOPA薄膜的销售单价与其单位成本联动上涨。
（2）聚酰胺6（PA6）
发行人2021年聚酰胺6（PA6）单价、成本和毛利同比变动情况如下所示：
单位：元/吨
| 产品类别 | 2021年度 | 2020年度 | |
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 产品销售单价 | 13,350.71 | 31.69% | 10,138.31 |
| 产品单位成本 | 12,053.80 | 26.27% | 9,546.05 |
如上表所示，2021年聚酰胺6（PA6）的销售单价与其单位成本联动上涨。
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产品的销售单价变动幅度超过单位成本的变动幅度，主要系发行人依托自身在研发、质量、规模等方面的优势，进一步开拓了海外市场，考虑到境外的获客及交易成本、跨境贸易的交易风险、汇率波动风险等因素，外销产品的定价一般会高于内销的价格，进而拉高了聚酰胺6（PA6）全年的销售单价，同时也拉高了其全年的销售毛利率。
2、销售结构变动影响
2021年，高毛利率的新型BOPA薄膜销售占比由2.49%上升至4.28%，带动发行人总体毛利率增长，销售结构变动对主营业务毛利率增长整体贡献0.29个百分点。
综上，发行人与市场价联动的调价机制使得产品销售单价能够较快地消化上游原材料价格的波动，此外，受市场供求、销售结构变动影响，主要产品销售价格增长幅度大于成本上涨幅度，因此发行人原材料采购价格上涨，而主营业务毛利率上行具有合理性。
三、销售单价变动是否符合行业特征，单位成本上涨与原材料上涨情况的匹配关系
（一）销售单价变动是否符合行业特征
1、销售单价变动与主要原材料价格变动的匹配情况
报告期各期，模拟合并后直接材料占主营业务成本中比分别为80.66%、73.60%和79.09%。从产品特征来说，BOPA薄膜是以聚酰胺6（PA6）为原材料制成，而聚酰胺6（PA6）本身是由己内酰胺聚合而成的高分子化合物。因此，BOPA薄膜销售价格主要受己内酰胺市场价格波动影响。报告期内，模拟报告期初即合并长塑实业，发行人主要产品单价走势图与己内酰胺结算价匹配情况如下：
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己内酰胺结算价数据来源：卓创资讯如上所示，发行人主要产品的销售单价与己内酰胺结算价及采购价的走势基本一致。
2、销售单价变动与同行业可比公司对比情况
报告期各期，模拟合并后发行人对外销售的主要产品为BOPA薄膜和聚酰胺6（PA6），其中通用型BOPA薄膜的销售占比分别为72.45%、88.39%和86.74%，故以下重点分析通用型BOPA薄膜的销售价格变动与同行业可比公司主要产品的销售价格变动情况。
（1）通用型BOPA薄膜销售单价变动与同行业可比公司对比情况
单位：元/吨
| 公 司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 单价 | 同比变动 | 单价 | 同比变动 | 单价 | |
| 沧州明珠 | 21,510.42 | 23.33% | 17,440.69 | -8.96% | 19,156.31 |
| 佛塑科技 | 14,213.89 | 5.01% | 13,536.09 | -4.25% | 14,137.04 |
| 恩捷股份 | 87,880.89 | 74.36% | 50,400.98 | 19.26% | 42,261.84 |
| 国风新材 | 13,046.00 | 15.31% | 11,314.13 | 1.29% | 11,170.07 |
| 发行人 | 21,526.53 | 24.76% | 17,254.90 | -7.89% | 18,732.47 |
数据口径：沧州明珠取自年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据、佛塑科技取自年报中阻隔材料数据、恩捷股份取自年报中膜类产品数据、国风新材取自年报中塑料薄膜数据。
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模拟报告期初即合并长塑实业，发行人BOPA薄膜的销售单价2020年下降，2021年上升，销售单价变动趋势与变动幅度与沧州明珠、佛塑科技基本一致。与恩捷股份、国风新材存在差异，主要原因如下：
恩捷股份膜类产品主要包括锂电池隔膜及BOPP薄膜，2020年恩捷股份膜类产品销售单价较上年增长19.26%，2021年销售单价较上年增长74.36%，主要受益于全球新能源行业及新能源汽车市场的复苏和景气度持续提升，动力电池的需求旺盛，带动了上游锂电池配套产品市场空间的快速增长，锂电池隔膜单价大幅上涨以及收入占比上升，导致膜类产品销售单价大幅增长。
2020年国风新材塑料薄膜销售单价较上年增长1.29%，主要系受到新冠肺炎疫情影响，市场上的BOPP及BOPET等薄膜产品产能不足，在主要原材料聚丙烯及聚酯切片价格下降的情况下，国风新材产品销售价格未出现显著下降。
综上，发行人相关产品单价和上游原材料市场价格走势以及同行业可比公司销售单价变动一致，发行人的销售单价变动符合行业特征。
（二）单位成本上涨与原材料上涨情况的匹配关系
发行人单位成本与原材料采购价格情况如下表所示：
单位：元/吨
| 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 单位成本（通用型BOPA薄膜） | 15,734.29 | 24.00% | 12,688.55 | -17.43% | 15,366.74 |
| 单位成本（聚酰胺6（PA6）） | 12,053.80 | 26.27% | 9,546.05 | -19.16% | 11,808.93 |
| 单位材料成本（通用型BOPA薄膜） | 12,142.79 | 34.43% | 9,032.60 | -21.64% | 11,526.95 |
| 单位材料成本（聚酰胺6（PA6）） | 11,322.51 | 28.68% | 8,798.81 | -21.20% | 11,165.77 |
| 己内酰胺采购价格 | 12,211.82 | 40.46% | 8,694.21 | -20.75% | 10,970.61 |
如上表所示，报告期内，按年列示的己内酰胺结算价、公司的采购价和公司
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主要产品单位成本变动趋势一致。单位成本上涨幅度与原材料上涨幅度不完全一致的原因主要系：（1）单位成本中除材料成本外，还包括人工成本和制造费用，报告期各期通用型BOPA薄膜中直接材料占比分别为75.01%、71.19%、77.17%，聚酰胺6（PA6）中直接材料占比分别为94.57%、92.17%、93.93%，因此主要产品单位成本上涨幅度会小于原材料上涨幅度；（2）成本结转时点与采购入库确认时点存在时间差异，考虑己内酰胺采购到聚酰胺6（PA6）生产，最后到通用型BOPA薄膜生产销售的周期，通用型BOPA薄膜成本结转时点一般会滞后己内酰胺采购入库时点一个月左右，2020年12月公司己内酰胺采购价为9,986.59元/吨，低于2021年12月己内酰胺采购价12,101.80元/吨，因此拉低了2021年通用型BOPA薄膜单位成本的上涨幅度；（3）期初产成品库存数量的影响，2021年初用于对外销售的聚酰胺6（PA6）库存为4,024.55吨，单位成本为9,939.79元/吨，占2021年度全年对外销售聚酰胺6（PA6）数量的30.95%，主要系己内酰胺市场价格整体处于上行阶段，发行人基于对未来市场价格走势的判断，增加了聚酰胺6（PA6）库存，受该因素影响，聚酰胺6（PA6）单位成本上涨幅度远低于己内酰胺单价上涨幅度。
发行人己内酰胺结算价、公司的采购价和公司主要产品单位成本按月列示的曲线图如下：
己内酰胺结算价数据来源：卓创资讯
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如上所示，发行人主要产品的单位成本和己内酰胺结算价及采购价的变动走势基本一致。发行人主要产品的单位成本上涨与原材料上涨情况相匹配。
（2）结合单位成本结构等，进一步说明发行人毛利率高于沧州明珠、佛塑科技的原因；佛塑科技产销量与发行人产销量规模差异较小，但毛利率差异较大的原因。
一、结合单位成本结构等，进一步说明发行人毛利率高于沧州明珠、佛塑科技的原因
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，公司与同行业可比公司主营业务毛利率对比如下表所示：
| 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 23.55% | 22.58% | 16.78% |
| 佛塑科技 | 17.49% | 22.97% | 17.09% |
| 发行人 | 25.91% | 25.07% | 14.41% |
| 发行人通用型BOPA薄膜毛利率 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
注：沧州明珠取自年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据、佛塑科技取自年报中阻隔材料数据，发行人2019年数据为模拟合并报表数据。
如上表所示，报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜产品毛利率均高于沧州明珠、佛塑科技。2019年的主营业务毛利率较低，2020年和2021年的主营业务毛利率略高于沧州明珠、佛塑科技，主要系销售结构变动影响。2019年，聚酰胺6（PA6）销售占比为25.95%，该产品相对BOPA薄膜毛利率低，拉低了主营业务毛利率。
报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜产品与同行业可比公司单位成本结构对比如下表所示：
单位：元/吨
| 同行业公司 | 项目 | 2021年度 | 占比 | 2020年度 | 占比 | 2019年度 | 占比 |
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| 同行业公司 | 项目 | 2021年度 | 占比 | 2020年度 | 占比 | 2019年度 | 占比 |
| 沧州明珠 | 单位直接材料 | 13,164.02 | 80.05% | 10,279.83 | 76.13% | 12,872.67 | 80.75% |
| 单位人工成本 | 796.08 | 4.84% | 711.39 | 5.27% | 763.67 | 4.79% | |
| 单位制造费用 | 2,108.93 | 12.82% | 2,290.87 | 16.96% | 2,305.05 | 14.46% | |
| 单位运费 | 376.53 | 2.29% | 221.1 | 1.64% | - | - | |
| 小计 | 16,445.56 | 100.00% | 13,503.19 | 100.00% | 15,941.39 | 100.00% | |
| 佛塑科技 | 单位直接材料 | 9,248.97 | 78.86% | 8,051.23 | 77.21% | 9,030.74 | 77.05% |
| 单位人工成本 | 919.84 | 7.84% | 917.92 | 8.80% | 989.12 | 8.44% | |
| 单位制造费用 | 1,559.60 | 13.30% | 1,458.32 | 13.99% | 1,701.44 | 14.51% | |
| 小计 | 11,728.41 | 100.00% | 10,427.47 | 100.00% | 11,721.30 | 100.00% | |
| 发行人 | 单位直接材料 | 12,142.79 | 77.17% | 9,032.60 | 71.19% | 11,526.95 | 75.01% |
| 单位人工成本 | 651.76 | 4.14% | 613.93 | 4.84% | 708.57 | 4.61% | |
| 单位制造费用 | 2,671.95 | 16.98% | 2,782.72 | 21.93% | 3,131.23 | 20.38% | |
| 单位运费 | 267.78 | 1.70% | 259.31 | 2.04% | - | - | |
| 小计 | 15,734.29 | 100.00% | 12,688.55 | 100.00% | 15,366.74 | 100.00% |
注：沧州明珠取自年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据、佛塑科技取自年报中阻隔材料数据，发行人取自通用型BOPA薄膜主营业务数据，2019年数据为模拟合并报表数据。
（一）总体分析
1、发行人通用型BOPA薄膜产品毛利率高于沧州明珠，主要系发行人单位成本低于沧州明珠，单位成本较低的原因包括：
（1）发行人产量更高，更具规模优势
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，发行人BOPA薄膜销量为6.29
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万吨、8.24万吨、8.25万吨，产量为6.25万吨、8.31万吨、8.54万吨，沧州明珠同期BOPA薄膜销量为3.38万吨、3.23万吨、3.34万吨，产量为3.38万吨、
3.23万吨、3.34万吨。发行人与沧州明珠相比，在BOPA薄膜产销量方面有较明显的规模优势。
（2）发行人产业链完整度较高
发行人拥有产业链一体化优势，BOPA薄膜的生产所用聚酰胺6（PA6）基本由中仑塑业生产，故发行人获取了聚酰胺6（PA6）生产环节的毛利率，成本管控能力较高。
2、发行人毛利率高于佛塑科技，主要系佛塑科技的阻隔材料与发行人产品不完全相同
佛塑科技的阻隔材料包括复合塑料编织材料、高阻隔尼龙薄膜、热收缩烟膜等产品，BOPA薄膜占比较低，其余阻隔材料产品主要应用于现代农业、建筑防渗等领域。发行人的BOPA薄膜产品主要应用于食品、日化、医药、软包锂电池等领域。相比于佛塑科技，发行人的产品特征和对应的工艺流程有所不同，生产加工复杂性更高，因此毛利率高于佛塑科技。
（二）单位直接材料分析
报告期内，发行人的单位直接材料成本低于沧州明珠主要系发行人拥有产业链一体化优势，沧州明珠外部采购原材料单价包含了供应商的制造费用、人工成本及合理利润部分。发行人BOPA薄膜的生产所用聚酰胺6（PA6）基本由中仑塑业生产，故发行人获取了聚酰胺6（PA6）生产环节的毛利率，成本较低。
发行人直接材料成本高于佛塑科技主要系佛塑科技的阻隔材料除BOPA薄膜外，还包括复合塑料编织材料、热收缩烟膜等产品，其直接材料还包含聚乙烯、聚丙烯等材料，该类材料价格相对较低，故佛塑科技的直接材料单价较低。
（三）单位人工成本分析
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报告期内发行人单位人工成本低于沧州明珠、佛塑科技，主要系发行人作为BOPA薄膜行业龙头企业，拥有代表国际领先水平生产线，单线设计产能更高，对人工的需求相对较低，且发行人的产量相对较大，具备规模效应。
（四）单位制造费用分析
报告期内，发行人的单位制造费用高于沧州明珠、佛塑科技，主要系发行人生产BOPA薄膜的原料聚酰胺6（PA6）大部分为自行生产，材料成本较低，整体生产环节较多，制造费用高于外部采购原料。
（五）单位运输费用分析
单位运输费用受客户区域分布、物流供应商选择、产品包装方式等多种因素影响，发行人单位运输费用2020年与沧州明珠较为接近，2021年低于沧州明珠，主要系发沧州明珠2021年度客户区域分布发生变动，偏远地区客户收入有所增加。
综上，发行人毛利率与同行业公司存在差异具有合理性。
二、佛塑科技产销量与发行人产销量规模差异较小，但毛利率差异较大的原因
报告期内，佛塑科技与发行人的产销量、毛利率对比如下：
| 公司 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 佛塑科技 | 产量（吨） | 75,333.31 | 69,804.51 | 69,997.37 |
| 销量（吨） | 75,330.34 | 69,111.15 | 70,660.85 | |
| 毛利率 | 17.49% | 22.97% | 17.09% | |
| 发行人 | 产量（吨） | 85,427.18 | 83,127.16 | 62,549.38 |
| 销量（吨） | 82,546.28 | 82,436.47 | 62,899.79 | |
| 毛利率 | 25.91% | 25.07% | 14.41% |
注：佛塑科技产销量、毛利率数据取自阻隔材料产品数据；发行人产销量数据取自功能性BOPA薄膜/生物降解BOPLA薄膜数据，毛利率取自主营业务毛利率；发行人2019年数据为模拟合并报表数据。
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由上表知，佛塑科技与发行人的产销量规模差异较小，但毛利率差异较大，具体分析如下：
（一）产品细分构成不同
佛塑科技的阻隔材料除高阻隔尼龙薄膜外，还包括复合塑料编织材料、热收缩烟膜等产品，产品种类较为分散且应用领域各有不同。相较于佛塑科技，发行人的产品结构较为简单，主要系功能性BOPA薄膜和生物降解BOPLA薄膜，产品细分构成不同，使得发行人与佛塑科技的毛利率存在一定差异。
（二）产业链一体化程度不同
发行人拥有产业链一体化优势，BOPA薄膜生产所用的聚酰胺6（PA6）基本由中仑塑业生产，故发行人获取了聚酰胺6（PA6）生产环节的毛利率，成本管控能力较高。
（三）产品应用领域不同
佛塑科技的阻隔材料主要应用于现代农业、建筑防渗、消费品等领域。而发行人的BOPA薄膜产品主要应用于食品、日化、医药、软包锂电池等消费领域，终端客户更加注重产品质量、工艺水平，对采购价格敏感度相对较低。
综上，佛塑科技产销量与发行人产销量规模差异较小，但由于佛塑科技产品种类较为分散，产业结构不同，面对的客户群体和市场竞争格局存在较大差异，毛利率差异较大。2021年在主要原材料价格大幅上涨的情况下，佛塑科技转移原材料价格波动影响的能力弱于发行人，单价上涨幅度小于成本上涨幅度，导致毛利率下降。
（3）说明发行人毛利率变动与同行业可比公司差异情况，分析差异形成原因，是否存在重大异常。
一、说明发行人毛利率变动与同行业可比公司差异情况
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报告期各期，发行人与同行业可比公司的毛利率情况如下表所示：
| 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 毛利率 | 毛利率变动 | 毛利率 | 毛利率变动 | 毛利率 | |
| 沧州明珠 | 23.55% | 0.97% | 22.58% | 5.80% | 16.78% |
| 佛塑科技 | 17.49% | -5.48% | 22.97% | 5.88% | 17.09% |
| 恩捷股份 | 53.21% | 7.82% | 45.39% | -4.10% | 49.49% |
| 国风新材 | 21.89% | 4.62% | 17.27% | 5.74% | 11.53% |
| 平均值 | 29.04% | 1.99% | 27.05% | 3.33% | 23.72% |
| 发行人 | 25.91% | 0.84% | 25.07% | 10.66% | 14.41% |
| 发行人（通用型BOPA薄膜） | 26.91% | 0.45% | 26.46% | 8.49% | 17.97% |
数据口径：沧州明珠取自年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据、佛塑科技取自年报中阻隔材料数据、恩捷股份取自年报中膜类产品数据、国风新材取自年报中塑料薄膜数据。发行人2019年数据为模拟合并报表数据。
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，发行人主营业务毛利率分别为
14.41%、25.07%、25.91%，低于同行业可比公司平均值，其中2019年与同行业可比公司差异较大，主要系发行人主营业务产品类型除通用型BOPA薄膜外，还包括毛利率较低的聚酰胺6（PA6）产品，2019年销售占比达到了25.95%，拉低了2019年的主营业务毛利率。
报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜毛利率分别为17.97%、26.46%、
26.91%，呈逐年上涨趋势。主要系2020年开始，随着BOPA薄膜行业供需逐步恢复平衡，加上受新冠肺炎疫情影响，国内外市场对食品、药品等包装的氧气阻隔性能、抗菌性能及抗穿刺性能等特性的需求提升，带动了行业需求的增加，BOPA薄膜行业毛利空间扩大，BOPA薄膜行业的毛利率上升。
二、分析差异形成原因，是否存在重大异常
（一）沧州明珠
模拟报告期初即合并长塑实业，报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜毛利率分别为17.97%、26.46%、26.91%，沧州明珠BOPA薄膜塑料制品毛利率分别
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为16.78%、22.58%、23.55%，发行人的毛利率高于沧州明珠1.19、3.88、3.36个百分点。相关数据如下表所示：
| 项目 | 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均销售单价（元/吨） | 沧州明珠 | 21,510.42 | 17,440.69 | 19,156.31 |
| 发行人 | 21,526.53 | 17,254.90 | 18,732.47 | |
| 平均单位成本（元/吨） | 沧州明珠 | 16,445.56 | 13,503.19 | 15,941.39 |
| 发行人 | 15,734.29 | 12,688.55 | 15,366.74 | |
| 单位毛利 （元/吨） | 沧州明珠 | 5,064.86 | 3,937.50 | 3,214.92 |
| 发行人 | 5,792.25 | 4,566.34 | 3,365.72 | |
| 毛利率 | 沧州明珠 | 23.55% | 22.58% | 16.78% |
| 发行人 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
数据口径：沧州明珠取自年报中BOPA薄膜塑料制品业务数据，发行人取自通用型BOPA薄膜产品数据，其中2019年为模拟合并报表数据。报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜的毛利率均高于沧州明珠，2019年毛利率差异相对较小，主要系2019年12月前长塑实业未直接从事外销业务，长塑实业先将BOPA薄膜销售给厦门长凯，厦门长凯再将BOPA薄膜出口销售，由于外销业务增加了中间环节，厦门长凯通过出口销售BOPA薄膜获取了一定的销售毛利，使得2019年模拟合并后发行人BOPA薄膜产品的整体销售价格低于沧州明珠，拉低了两者的毛利率差异。
发行人直接从事BOPA薄膜外销业务后，由于BOPA薄膜产品市场竞争较为充分，市场价格较为透明，发行人2020年、2021年BOPA薄膜销售价格与沧州明珠整体不存在重大差异。
整体而言，报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜的毛利率高于沧州明珠，主要受以下因素的影响：
1、产业链一体化优势
发行人通过纵向一体化布局，构建了“聚酰胺6-BOPA薄膜”产业链，中仑塑业主要生产聚酰胺6（PA6），且主要供给长塑实业用于BOPA薄膜的生产。发
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行人在获取BOPA薄膜销售环节毛利率的同时，同步获取了聚酰胺6（PA6）环节的销售毛利率，与沧州明珠相比，发行人更具成本优势。报告期各期，产业链一体化优势对发行人通用型BOPA薄膜毛利率的贡献为2%-3%左右。
2、单线产能的影响
截至报告期末，沧州明珠共有6条BOPA薄膜生产线，产能为2.85万吨，发行人共有11条BOPA薄膜生产线，产能为8.51万吨，发行人平均单线产能更高。
报告期各期，发行人单线产能与沧州明珠对比情况如下表所示：
| 项目 | 公司 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 产能（吨） | 沧州明珠 | 28,500 | 28,500 | 28,500 |
| 发行人 | 85,091 | 85,091 | 79,684 | |
| 产线数量（条） | 沧州明珠 | 6 | 6 | 6 |
| 发行人 | 11 | 11 | 10 | |
| 单线产能（吨/条） | 沧州明珠 | 4,750 | 4,750 | 4,750 |
| 发行人 | 7,736 | 7,736 | 7,968 |
由上表知，发行人平均单条产线的产能高于沧州明珠。单条产线的产能提高，在一定程度上可以节约人工成本，降低单位生产成本，提高单位毛利。
3、规模效应影响
报告期各期，发行人与沧州明珠BOPA薄膜的产销量如下表所示：
| 公司 | 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 产量（吨） | 33,439.04 | 32,289.73 | 33,844.03 |
| 销量（吨） | 33,435.18 | 32,313.85 | 33,833.61 | |
| 毛利率 | 23.55% | 22.58% | 16.78% | |
| 发行人 | 产量（吨） | 85,427.18 | 83,127.16 | 62,549.38 |
| 销量（吨） | 82,546.28 | 82,436.47 | 62,899.79 | |
| 毛利率 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
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注：沧州明珠产销量、毛利率数据取自BOPA薄膜塑料制品业务数据；发行人产销量数据取自功能性BOPA薄膜/生物降解BOPLA薄膜数据，毛利率取自通用型BOPA业务毛利率；发行人2019年数据为模拟合并报表数据。
报告期各期，沧州明珠BOPA薄膜产销量相对稳定，变动不大；发行人BOPA薄膜的产销量处于稳步增长中。与沧州明珠相比，发行人在BOPA薄膜产销量方面有较明显的规模优势，且规模优势进一步扩大。
综上，发行人与沧州明珠相比，具备产业链一体化优势以及规模优势，而且单线产能更高，综合导致平均单位成本低于沧州明珠；在平均销售单价无明显差异的情况下，使得发行人毛利率高于沧州明珠。
（二）佛塑科技
报告期各期，佛塑科技阻隔材料毛利率分别为17.09%、22.97%、17.49%，均低于发行人通用型BOPA薄膜毛利率，具体情况如下表所示：
| 项目 | 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均销售单价（元/吨） | 佛塑科技 | 14,213.89 | 13,536.09 | 14,137.04 |
| 发行人 | 21,526.53 | 17,254.90 | 18,732.47 | |
| 平均单位成本（元/吨） | 佛塑科技 | 11,728.41 | 10,427.47 | 11,721.30 |
| 发行人 | 15,734.29 | 12,688.55 | 15,366.74 | |
| 单位毛利 （元/吨） | 佛塑科技 | 2,485.48 | 3,108.62 | 2,415.74 |
| 发行人 | 5,792.25 | 4,566.34 | 3,365.72 | |
| 毛利率 | 佛塑科技 | 17.49% | 22.97% | 17.09% |
| 发行人 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
数据口径：佛塑科技取自年报中阻隔材料数据，发行人取自通用型BOPA薄膜产品数据，其中2019年为模拟合并报表数据。
佛塑科技2021年毛利率下降较多，主要系佛塑科技的阻隔材料包括复合塑料编织材料、高阻隔尼龙薄膜（BOPA薄膜）、热收缩烟膜等产品，除BOPA薄膜外，其他产品多应用于现代农业、建筑防渗等领域，相比发行人通用型BOPA薄膜主要运用于消费领域，佛塑科技的下游客户价格敏感性相对更高。因此，在2021年主要原材料价格大幅上涨的情况下，佛塑科技主要产品的销售价格未同
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步上涨，根据其年报披露的数据计算得出，2021年其阻隔材料单位售价上升
5.01%，单位成本上升12.48%，单位成本上升幅度大于单位售价上升幅度，使得2021年毛利率有所下降。
报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜产品毛利率高于佛塑科技阻隔材料毛利率，主要受以下因素的影响：
1、产品细分构成差异
佛塑科技的阻隔材料包括复合塑料编织材料（防渗膜、农用大棚膜）、高阻隔尼龙薄膜（BOPA薄膜）、热收缩烟膜等28种具体产品，高阻隔尼龙薄膜（BOPA薄膜）为其中之一。佛塑科技未单独披露BOPA薄膜占比情况，但根据其年度报告披露内容“公司产品的主要原材料为聚乙烯、聚丙烯等大宗原材料”、“主要应用于现代农业、建筑防渗、高端消费品等领域”等信息可知，其阻隔材料以复合塑料编织材料、双向拉伸聚丙烯热收缩烟膜为主，BOPA薄膜占比较低。由于主要产品类型与发行人存在差异，因此单位售价、单位成本与发行人差异较大，毛利率与发行人相比，呈现一定的差异。
2、产品应用领域与客户群体差异
佛塑科技主要产品复合塑料编织材料多应用于现代农业、建筑防渗等领域，相比与同行业其他可比公司产品主要运用于消费领域，其客户价格敏感性相对更高。
发行人BOPA薄膜下游客户主要为大型彩印厂，对上游薄膜产品通常具有较高的稳定性需求，为了确保产品包装的安全性、稳定性，下游厂商会选择能够提供稳定且质量过硬的大型BOPA薄膜厂商作为其供应商，建立起相对稳定、长期的合作关系，产品使用忠诚度较高，客户粘性较高，价格相对较高。
3、产业链一体化程度差异
发行人通过纵向一体化布局，构建了“聚酰胺6-BOPA薄膜”产业链，中仑
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塑业主要生产聚酰胺6（PA6），且主要供给长塑实业用于BOPA薄膜的生产。相较于佛塑科技通过外部采购上游原材料聚乙烯、聚丙烯、聚酰胺6等大宗商品，纵向一体化战略使得发行人在获取BOPA薄膜销售环节毛利率的同时，同步获取了聚酰胺6（PA6）环节的销售毛利率，终端产品竞争更具成本优势。
4、规模效应
佛塑科技阻隔材料产销量与发行人BOPA薄膜产销量规模差异较小，但根据其官网披露信息，佛塑科技阻隔材料包括28种产品。而发行人专注于功能性BOPA薄膜的研发、生产和销售，BOPA薄膜产能、产量、销量更具规模优势，更容易获得客户的批量采购订单，可以减少生产线停工切换的次数，对生产过程中的产品成本更容易把控，毛利率相对较高。
综上，发行人与佛塑科技相比，具备产业链一体化优势以及规模优势，且受产品细分构成差异、产品应用领域差异的影响，综合导致发行人的单位毛利高于佛塑科技，使得发行人毛利率高于佛塑科技。
（三）恩捷股份
报告期各期，恩捷股份膜类产品毛利率分别为49.49%、45.39%、53.21%，高于发行人通用型BOPA薄膜毛利率，具体情况如下表所示：
| 项目 | 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均销售单价（元/吨） | 恩捷股份 | 87,880.89 | 50,400.98 | 42,261.84 |
| 发行人 | 21,526.53 | 17,254.90 | 18,732.47 | |
| 平均单位成本（元/吨） | 恩捷股份 | 41,117.26 | 27,523.44 | 21,344.78 |
| 发行人 | 15,734.29 | 12,688.55 | 15,366.74 | |
| 单位毛利 （元/吨） | 恩捷股份 | 46,763.63 | 22,877.55 | 20,917.06 |
| 发行人 | 5,792.25 | 4,566.34 | 3,365.72 | |
| 毛利率 | 恩捷股份 | 53.21% | 45.39% | 49.49% |
| 发行人 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
数据口径：恩捷股份取自年报中膜类产品数据，发行人取自通用型BOPA薄膜产品数据，其中2019年为模拟合并报表数据。
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恩捷股份2020年膜类产品毛利率有所下降，主要系2020年收购了苏州捷力新能源材料有限公司，将锂电池隔膜市场从动力电池拓展至消费类电池领域，销售产品结构发生了变化。整体而言，恩捷股份膜类产品毛利率高于发行人通用型BOPA薄膜毛利率，主要受以下因素的影响：
1、产品类型差异
恩捷股份膜类产品主要包括锂电池隔离膜和BOPP薄膜，其中锂电池隔离膜占比较大，基于新能源行业高速成长带来的隔膜市场需求旺盛，锂离子电池隔膜行业目前毛利率整体维持较高水平。同时，由于恩捷股份在湿法锂电池隔膜领域处于行业龙头地位且与境内外知名锂电池生产厂商松下、三星、 LG Chem、宁德时代、比亚迪等建立了良好业务合作关系，在产能、研发能力、产品质量、成本效率等方面已形成一定优势，故保持较高的毛利率水平。
2、工艺复杂度差异
恩捷股份湿法锂电池隔膜主要系将造孔剂添加到聚烯烃中，加热熔融并挤出铸片，经拉伸后萃取出造孔剂，再经拉伸、热定型等后处理得到微孔膜材料，整体工艺较为复杂，产品性能较好，市场需求大，销售价格相对较高。
综上，恩捷股份膜类产品单位毛利、毛利率高于发行人通用型BOPA薄膜单位毛利、毛利率，主要受产品类型差异以及工艺复杂度差异的影响。
（四）国风新材
报告期各期，国风新材塑料薄膜毛利率分别为11.53%、17.27%、21.89%，均低于发行人通用型BOPA薄膜毛利率，具体情况如下表所示：
| 项目 | 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均销售单价（元/吨） | 国风新材 | 13,046.00 | 11,314.13 | 11,170.07 |
| 发行人 | 21,526.53 | 17,254.90 | 18,732.47 |
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| 项目 | 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 平均单位成本（元/吨） | 国风新材 | 10,189.67 | 9,359.69 | 9,881.78 |
| 发行人 | 15,734.29 | 12,688.55 | 15,366.74 | |
| 单位毛利 （元/吨） | 国风新材 | 2,856.33 | 1,954.44 | 1,288.29 |
| 发行人 | 5,792.25 | 4,566.34 | 3,365.72 | |
| 毛利率 | 国风新材 | 21.89% | 17.27% | 11.53% |
| 发行人 | 26.91% | 26.46% | 17.97% |
数据口径：国风新材取自年报中塑料薄膜数据，发行人取自通用型BOPA薄膜产品数据，其中2019年为模拟合并报表数据。报告期各期，发行人通用型BOPA薄膜产品与国风新材塑料薄膜产品毛利率均呈现逐年上涨趋势。
发行人通用型BOPA薄膜产品毛利率水平高于国风新材塑料薄膜产品毛利率，主要受以下因素的影响：
1、产品类型差异
根据国风新材相关公开信息，国风新材主要薄膜产品为 BOPP 薄膜和BOPET 薄膜，主要应用于食品、药品、高档礼品等包装膜及标签、模切等功能膜产品。相较于BOPP薄膜，BOPA薄膜拉伸强度更高、氧气透过率更低、撕裂强度更高。基于上述优点，发行人BOPA薄膜主要应用于性能指标要求较高的食品、日化及医药包装领域，差异化的产品性能使得发行人BOPA薄膜产品的议价能力较高，使得毛利率更高。
2、工艺复杂度差异
相较于BOPP薄膜，BOPA薄膜由于工艺窗口更窄，分子取向更难等特性，对于生产装置复杂度、生产工艺技术要求等均具有更高标准，生产设备投资较大、研发试错成本较高等因素提高了行业进入壁垒。较高的行业壁垒使得发行人产品的销售价格较高，毛利空间较大，使得整体的BOPA毛利率高于国风新材的塑料薄膜毛利率。
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综上，发行人通用型BOPA薄膜单位毛利、毛利率高于国风新材塑料薄膜产品，主要受产品类型差异以及工艺复杂度差异的影响。
整体而言，报告期内发行人毛利率与同行业可比公司差异主要受细分市场及产品类型不同所致。从相同或相似业务来看，由于发行人具有产业链一体化优势、规模优势、且单线产能更高，BOPA薄膜毛利率高于同行业可比公司，但整体不存在较大差异。
（4）请申报会计师发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、获取发行人销售收入明细表，成本结构表，分析主要产品的销售数量、销售价格、成本结构、原材料市场价格及毛利率变动的合理性；
2、检查发行人主要客户销售合同及调价函，了解发行人主要客户的采购周期、调价周期和调价情况；
3、比较各期直接材料、直接人工、制造费用占生产成本的比例，检查公司产品成本的归集、分配、结转方法和期间费用的核算方法，获取并检查直接材料、直接人工、制造费用的分配标准和计算方法；
4、获取并核实收入成本明细表、发出商品明细表，核实销售成本结转是否准确；
5、获取主营业务成本料工费分摊表，了解公司主营业务成本分摊料工费的方法，并检查料工费分摊表中的取数是否准确、分摊过程是否合理；
6、查阅同行业可比上市公司定期报告等相关资料，分析发行人与同行业可比上市公司毛利率差异情况及变动合理性。
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二、核查结论
经核查，我们认为：
1、模拟报告期初即合并长塑实业，报告期内主营业务毛利率呈现持续上升趋势；由于发行人与市场价联动的调价机制使得产品销售单价能够较快地消化上游原材料价格的波动，此外，受市场供求、销售结构变动影响，主要产品销售价格增长幅度大于成本上涨幅度使得发行人原材料采购价格上涨，而主营业务毛利率上行具有合理性；发行人的销售单价变动符合行业特征，单位成本上涨与原材料上涨情况相匹配；
2、由于规模优势及产业链完整度较高，发行人毛利率高于沧州明珠、佛塑科技具有合理性；由于产品细分构成、产业链一体化程度、产品应用领域存在差异，佛塑科技与发行人产销量规模差异较小，但毛利率差异较大具有合理性；
3、报告期内，发行人毛利率与同行业可比公司差异主要受细分市场及产品类型不同所致。从相同或相似业务来看，由于发行人具有产业链一体化优势、规模优势、且单线产能更高，BOPA薄膜毛利率高于同行业可比公司，但整体不存在较大差异。
17.关于期间费用
申请文件显示：
（1）报告期各期，发行人运输费分别为1,161.21万元、2,325.22万元及2,391.21万元，占营业收入的比重分别为0.92%、1.45%及1.20%。
（2）报告期各期，发行人销售费用率分别为1.63%、1.03%、0.94%，显著低于同行业可比公司沧州明珠。
（3）报告期各期，发行人发生研发费用463.73万元、5,224.44万元、6,499.80万元，主要包括研发人员工资薪酬、材料费、折旧与摊销和其他费用。
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请发行人：
（1）区分不同销售模式、地域，说明运费承担方式，报告期运输费用的变动与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域的匹配关系。
（2）结合可能的影响因素，说明发行人销售费用率低于同行业可比公司，显著低于沧州明珠的原因及合理性。
（3）说明研发部门人员、机器设备、物料是否同时亦投入生产，研发产品制成后是否对外销售，结合研发费用核算、归集方法，说明相关材料、折旧摊销、人工在成本及其他费用与研发费用之间的分配是否准确，相关内控措施及执行情况；结合研发费用中职工薪酬、月平均职工人数、月平均工资情况，说明研发费用中职工薪酬金额增长的原因。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人说明】
（1）区分不同销售模式、地域，说明运费承担方式，报告期运输费用的变动与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域的匹配关系。
一、区分不同销售模式、地域，说明运费承担方式
报告期内，发行人的销售模式为直销和经销两种，不同销售模式下运费承担方式不存在差异。
报告期内，对于境内销售，发行人通常将产品由发行人运送至客户指定地点，运输费用由发行人承担，仅极少数客户存在自提货物的情形。对于境外销售，发行人一般仅负责由发行人至港口的运输费用。
单位：万元
| 运费承担方式 | 公式 | 销售渠道 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 自提 | A | 直销 | 43.73 | 101.30 | 229.63 |
| 经销 | - | - | 1.06 |
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| 小计 | 43.73 | 101.30 | 230.68 | ||
| 主营业务收入 | B | 直销 | 112,996.36 | 91,730.64 | 114,747.72 |
| 经销 | 84,797.38 | 66,606.19 | 11,311.72 | ||
| 小计 | 197,793.74 | 158,336.83 | 126,059.44 | ||
| 销售自提收入占比 | A/B | 直销 | 0.04% | 0.11% | 0.20% |
| 经销 | - | - | 0.01% | ||
| 小计 | 0.02% | 0.06% | 0.18% |
如上表所示，发行人销售的自提比例极低，大部分运费由发行人承担。
二、报告期运输费用的变动与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域的匹配关系
（一）报告期运输费用的变动与报告期收入规模对比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 变动率 | 2020年度 | 变动率 | 2019年度 |
| 运输费用 | 2,391.21 | 2.84% | 2,325.22 | 100.24% | 1,161.21 |
| 营业收入 | 199,359.19 | 24.45% | 160,198.57 | 26.72% | 126,417.19 |
| 运输费用/营业收入 | 1.20% | - | 1.45% | - | 0.92% |
报告期各期，发行人运输费用分别为1,161.21万元、2,325.22万元及2,391.21万元，占营业收入的比重分别为0.92%、1.45%及1.20%。2020年运输费用占收入比大幅增加，主要受销售产品结构和主要销售区域变动影响。2021年运输费用占收入比有所下降，主要系运输单价增长幅度小于主要产品销售单价的增长幅度。
物流运输的定价较为复杂，正常情形下，运费单价主要受如下因素影响：
一是途径路线长短，距离远的运价相应较高；二是油价高低；三是运输货物自身密度、体积、形状、易损程度等影响每车载重吨数的物理性状，对于所占空间较大货物运费相对较高；四是运输方式及配货难易程度，一般返程、易于配货的地方运价相对较低，整车运输运费无需配货，运费更低。
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1、2020年运输费用占收入比大幅增加，主要受销售的产品结构和销售区域变动影响。
（1）销售结构变动影响
PA6销售占比由2019年的90.09%下降至2020年的8.89%，PA6运费单价低于BOPA薄膜，主要系：
①运输方式差异：PA6产品客户集中，主要采用整车运输。BOPA薄膜客户较为分散，较多采用零担运输。
整车运输系一次发货以一整车货物包车运输，通常不经过中转的直达运输模式，零担运输是将不同货主的货物按同一到站凑满一车后再发运的运输模式。零担运输由于需要额外安排货物与其他托运货物拼装后进行运输，其单位定价标准通常高于整车运输。
②产品形态及包装方式差异：PA6产品为颗粒状，主要使用包装袋进行包装，BOPA薄膜主要使用纸箱或者栈板方式进行包装，包装所占空间更大，运输单价更高。
（2）销售区域变动影响
2019年产品的主要销售区域为福建区域，2020年发行人所在的华东地区销售占比由87.00%下降为31.13%，运输半径较长的其他区域销售收入占比增加导致发行人运输费用增长较快，变动幅度高于主营业务收入变动幅度，具有合理性。
2、2021年运输费用占收入比重有所下降，主要系运输单价增长幅度小于销售单价增长幅度。
综上，报告期各期运输费用的变动与报告期收入规模匹配关系具有合理性。
（二）运输费用的变动与销量、发货数量的匹配关系
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1、报告期各期，发行人运输费用、销量、发货数量具体情况如下：
| 项目 | 2021年度 | 变动率 | 2020年度 | 变动率 | 2019年度 |
| 运输费用（万元） | 2,391.21 | 2.84% | 2,325.22 | 100.24% | 1,161.21 |
| 销量（吨） | 95,601.81 | -0.91% | 96,475.44 | -3.37% | 99,843.96 |
| 发货数量（吨） | 95,674.62 | -0.86% | 96,501.90 | -3.36% | 99,858.20 |
报告期内，发行人主要产品的销量和发货量变动基本一致，由于运费确认时点与收入确认时点基本一致，主要分析运输费用的变动与销量的匹配关系。
2、报告期各期，运输费用的变动与销量的匹配关系如下：
| 项目 | 2021年度 | 变动率 | 2020年度 | 变动率 | 2019年度 | |
| 总体 | 运输费用（万元） | 2,391.21 | 2.84% | 2,325.22 | 100.24% | 1,161.21 |
| 销量（吨） | 95,601.81 | -0.91% | 96,475.44 | -3.37% | 99,843.96 | |
| 运输费用/销量（元/吨） | 250.12 | 3.78% | 241.02 | 107.23% | 116.30 | |
| 功能性BOPA薄膜 | 运输费用（万元） | 2,223.84 | 3.68% | 2,144.93 | 889.09% | 216.86 |
| 销量（吨 ） | 82,494.28 | 0.07% | 82,436.47 | 1016.71% | 7,382.09 | |
| 运输费用/销量（元/吨） | 269.58 | 3.61% | 260.19 | -11.43% | 293.77 | |
| 聚酰胺6 | 运输费用（万元） | 164.25 | -5.40% | 173.62 | -81.58% | 942.80 |
| 销量（吨） | 13,001.43 | -6.34% | 13,881.74 | -84.98% | 92,437.56 | |
| 运输费用/销量（元/吨） | 126.33 | 1.01% | 125.07 | 22.63% | 101.99 | |
注：除功能性BOPA薄膜和聚酰胺6外，发行人还销售BOPLA等产品，销售金额及运费金额相对较小。
（1）总体分析
报告期各期，发行人单位销量运费分别为116.30元/吨、241.02元/吨、250.12元/吨。2020年，发行人单位销量运费大幅增加主要系销售结构及销售区域变动影响变动。2021年度发行人单位销量运费增加主要系油价上涨影响。
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PA6单位运费小于BOPA薄膜，主要系PA6销售区域集中，运输半径更短，此外，由于单批发货量大，较多采用整车运输方式，部分运输半径较长的区域可以采用水运的形式。
（2）功能性BOPA薄膜
报告期各期，发行人功能性BOPA薄膜单位销量运费分别为293.77元/吨、
260.19元/吨和269.58元/吨。
2020年功能性BOPA薄膜单位销量运费下降主要受油价下降以及受新冠疫情影响，2020年2至4月全国高速公路免收过路费的综合影响所致。
2021年BOPA薄膜产品单位销量运费增加主要受油价上涨影响。
（3）PA6产品
报告期各期，发行人PA6产品单位销量运费分别为101.99元/吨、125.07元/吨和126.33元/吨。
2020年PA6产品单位销量运费增加主要系销售区域变动影响，由于发行人收购长塑实业后，对长塑实业的PA6销售运费在合并层面不作为合同履约成本列报，福建区域销售占比下降，单位销量运费增长。
2021年PA6产品单位运费小幅增加主要受油价上涨的影响。
综上所述，受销售结构变动、原油价格波动和销售区域变动等因素影响，报告期各期，运输费用的变动与销量、发货数量变动差异具有合理性。
（三）报告期运输费用的变动与报告期销售区域的匹配关系
单位：万元
| 地区 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | ||
| 境内 | 东北地区 | 4,584.35 | 2.32% | 3,730.49 | 2.36% | 377.70 | 0.30% |
| 华北地区 | 14,729.86 | 7.45% | 11,307.20 | 7.14% | 3,296.49 | 2.62% | |
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| 地区 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | ||
| 华东地区 | 58,377.10 | 29.51% | 49,290.84 | 31.13% | 109,668.36 | 87.00% | |
| 华南地区 | 28,688.29 | 14.50% | 24,281.20 | 15.34% | 5,511.29 | 4.37% | |
| 华中地区 | 12,425.12 | 6.28% | 7,769.72 | 4.91% | 1,008.19 | 0.80% | |
| 西北地区 | 764.31 | 0.39% | 665.80 | 0.42% | 91.59 | 0.07% | |
| 西南地区 | 16,800.92 | 8.49% | 14,895.62 | 9.41% | 2,224.93 | 1.76% | |
| 小计 | 136,369.95 | 68.95% | 111,940.87 | 70.70% | 122,178.57 | 96.92% | |
| 境外 | 境外小计 | 61,423.79 | 31.05% | 46,395.96 | 29.30% | 3,880.87 | 3.08% |
| 合计 | 197,793.74 | 100.00% | 158,336.83 | 100.00% | 126,059.44 | 100.00% | |
| 运输费用 | 2,391.21 | - | 2,325.22 | - | 1,161.21 | - | |
2020年相比2019年，发行人销售区域结构变动较大，其中发行人所在的华东地区的销售占比由2019年的87.00%下降为2020年的31.13%，运输半径较长区域销售收入占比增加导致发行人运输费用增长较快，销售区域结构变动拉高了发行人的单位运输费。
2021年相比2020年，销售区域变动不大，运输费总体金额变动较小。
（2）结合可能的影响因素，说明发行人销售费用率低于同行业可比公司，显著低于沧州明珠的原因及合理性。
一、销售费用率与同行业公司总体对比情况
报告期各期，发行人与同行业可比公司销售费用率对比情况如下表所示：
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 沧州明珠 | 3.19% | 3.11% | 4.91% |
| 佛塑科技 | 0.92% | 1.16% | 3.79% |
| 恩捷股份 | 0.93% | 1.32% | 2.13% |
| 国风新材 | 1.03% | 1.27% | 3.03% |
| 平均值 | 1.52% | 1.71% | 3.47% |
| 发行人 | 0.94% | 1.03% | 1.63% |
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报告期内，发行人销售费用率分别为1.63%、1.03%和0.94%，2019年发行人销售费用率较高主要系：（1）2019年确认以权益结算的股份支付费用影响；（2）2020年1月1日起发行人执行新收入准则将运输费用作为合同履约成本列报于营业成本，2020年开始销售费用未包括运输费用。2021年发行人销售费用率略有下降主要系主要产品销售价格上升带动了收入规模增加，销售费用增长幅度小于收入增长幅度。
与同行业可比公司相比，发行人的销售费用率显著低于沧州明珠，2020年、2021年与佛塑科技、恩捷股份、国风新材相比不存在显著差异，2019年的销售费用率均低于同行业可比公司。
二、销售费用率显著低于沧州明珠的原因
发行人销售费用率显著低于沧州明珠的原因主要系：
1、产品结构差异
2019-2021年，沧州明珠PE管道塑料制品销售收入占其营业收入的比例分别为68.26%、66.98%和55.65%，BOPA薄膜收入占比为21.63%、20.40%和24.89%，PE管道塑料制品收入占比较高。PE管道市场竞争比较激烈，开拓和维护市场需要投入更多的营销费用，同时管道塑料制品相关人工成本、代理费、客户维护服务费用以及技术服务费金额较高，导致销售费用率较高。根据其公开信息披露的内容，主要从事PE管道销售业务的同行业可比公司2021年度平均销售费用率为5.21%，销售费用率较高符合其行业特征。
2、销售模式差异
沧州明珠的销售模式主要以直销为主，为持续获取客户，扩大销售规模，沧州明珠加大了对销售人员的激励力度，销售人员平均工资较高，使得销售人工费用率较高。发行人采用“直销+经销”相结合的销售模式，报告期存在较大比例的经销收入，经销商对所属区域的了解更加深入，能够做到与终端客户直接对接
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并了解其个性化需求，拥有对所属区域的销售优势，从而节约发行人的销售资源和人力成本，聚焦于直销客户，使得发行人的销售人工费用率显著低于沧州明珠。
综上，基于产品结构和销售模式的差异，发行人销售费用率显著低于沧州明珠。
三、剔除沧州明珠后销售费用与其他可比公司的对比情况
| 公司名称 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 佛塑科技 | 0.92% | 1.16% | 3.79% |
| 恩捷股份 | 0.93% | 1.32% | 2.13% |
| 国风新材 | 1.03% | 1.27% | 3.03% |
| 平均值 | 0.96% | 1.25% | 2.98% |
| 发行人 | 0.94% | 1.03% | 1.63% |
如上表列示，剔除沧州明珠后，发行人2020年、2021年的销售费用率与可比公司平均值相比不存在明显差异。
1、2019年的销售费用率低于可比公司平均值的原因如下：
（1）2019年发行人主要产品为聚酰胺6（PA6），客户稳定且集中度较高，客户开发及维护成本低，市场开拓费用较低；
（2）聚酰胺6（PA6）销售人员主要负责销售订单的执行跟踪等日常性事务，销售人员数量较少且平均薪酬较低；
（3）聚酰胺6（PA6）主要客户集中于福建地区，产品运输半径小，发行人运输费用低于可比公司。
2、2020年的销售费用率低于可比公司平均值的原因如下：
2020年的销售费用率略低于可比公司平均值的原因主要系当年度佛塑科技及恩捷股份广告费、销售佣金支出占比较高。
3、2021年度销售费用率与可比公司平均值基本一致。
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综上，剔除沧州明珠后，发行人2020年、2021年的销售费用率与可比公司平均值相比不存在明显差异，2019年的销售费用率低于可比公司平均值具有合理性。
（3）说明研发部门人员、机器设备、物料是否同时亦投入生产，研发产品制成后是否对外销售，结合研发费用核算、归集方法，说明相关材料、折旧摊销、人工在成本及其他费用与研发费用之间的分配是否准确，相关内控措施及执行情况；结合研发费用中职工薪酬、月平均职工人数、月平均工资情况，说明研发费用中职工薪酬金额增长的原因。
一、说明研发部门人员、机器设备、物料是否同时亦投入生产
报告期内，发行人研发部门人员和研发用机器设备存在同时亦投入生产的情况，研发领用物料不存在同时亦投入生产的情况，具体如下：
（一）研发部门人员
为了满足日常研发需求，发行人报告期内存在同时兼职生产与研发的核心技术人员1人，其在公司研发活动中发挥着重要作用。报告期内，考虑到该兼职人员同时履行公司管理研发和生产职能，故发行人根据其岗位职责工作量及实际工时情况将部分薪酬计入研发费用，报告期内计入研发费用-职工薪酬金额分别为
3.71万元、40.78万元和41.69万元，占研发费用-职工薪酬比例分别为1.41%、
2.77%和2.52%，对研发费用影响金额较小。
公司管理层在对整个公司的生产、经营进行管理的同时，部分也参与研究开发工作，符合《高新技术企业认定管理工作指引》中“研究开发费用”-“人员人工费用”的归集范围，因此公司将兼职人员薪酬按比例部分计入研发费用具有合理性。同时《企业会计准则》中规定企业应当根据职工提供服务的受益对象将发生的职工薪酬计入当期损益或相关资产成本，故公司将兼职人员的薪酬分别计入研发费用和生产成本也符合《企业会计准则》的规定。
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除上述情况外，报告期内不存在其他研发部门人员同时亦投入生产的情形。
（二）研发机器设备
由于研发活动存在需要借助生产现场的运营设备进行试验，发行人报告期内存在2条生产线和1台机器设备同时投入研发及生产的情况。发行人按生产活动和研发活动实际消耗工时分别将上述机器设备折旧计入制造费用和研发费用。报告期各期，计入研发费用的折旧金额为28.62万元、343.48万元和343.48万元，占研发费用比例分别为6.17%、6.57%和5.28%。研发机器设备为2019年12月发行人收购长塑实业时从长塑实业并入，故2019年研发机器设备计提折旧金额为1个月，计提折旧金额较低。机器设备折旧分摊至研发费用是按照其投入研发项目的工时占运行工时的比例确定的，具有合理性。除上述情况外，报告期内不存在其他研发用机器设备同时亦投入生产的情形。
（三）研发物料
发行人对研发物料的领用、保管流程进行严格管理，报告期内不存在研发物料同时投入生产的情况。研发人员在领料时按照领料对应的项目在供应链系统上填写领料单，并由研发部门对应主管人员审批后提交仓库管理员申请领料。
综上，除上述列示情况外，发行人研发部门人员、机器设备、物料均按部门归集，不存在其他研发过程中同时投入生产的情况。
二、研发产品制成后是否对外销售
发行人研发项目投入后续去向分为研发合理损耗、送检样品、报废处理三类。
（一）研发合理损耗
研发项目必须经过小试、中试和大试阶段，才可形成新产品。随后通过生产工艺反复摸索形成批量稳定生产新产品的能力，并通过下游客户进行小、中、大批次测试，验证产品各项指标性能以及批量生产过程的生产质量稳定性。整体研发过程历时长、环节多，产品未能达到预期效果概率高。研发过程配方变化大，
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工艺尚处于摸索阶段，必然出现模头废料和挤出系统残留等不可避免的正常损耗。在设备停机检修时进行统一清理，此部分材料量少且不具备回收价值，不单独称重统计，与其他工业固废进行集中堆放和统一处理。
（二）送检样品
发行人研发过程中的样品必须经过多步测试，进行研发结果的分析判定，研发项目人员根据反馈结果进行配方、工艺参数、生产设备的反复调整和不断优化。实验检测部门会对研发产出进行内部测试分析，判定研发样品外观指标、物理性能和化学性能是否符合预期效果，并形成《试验报告》或《开发总结》。实验通过的研发样品会送至客户进行后加工效果测试，测试合格的研发样品寄送至福建产品质量研究院、通标标准技术公司（SGS）等国际认可的第三方检测机构进行特定指标检测，并形成第三方的《检测报告》。
（三）报废处理
研发试制过程会测试不同的配方和工艺参数，导致研发过程出现比正常生产更频繁的破膜、配方转换排料等操作，此过程会产出大量边角废膜。另外，研发配方中会添加各类特殊的添加剂或母料，成分较为复杂，与正常生产产品配方相差较大，无法进行回收利用。因此，测试结果一旦判定为不合格的材料，除了研发部门留存少量样张外，其余达不到预期性能的材料均作报废处理，经审批后低价出售给特定的回收厂商。
公司研发领用物料计入研发支出，研发形成的损耗和样品无对应的销售收入，仅研发过程报废处理的材料对外销售。报告期内，公司研发过程报废处理的材料对外销售收入分别为2.54万元、144.51万元及118.63万元。
三、结合研发费用核算、归集方法，说明相关材料、折旧摊销、人工在成本及其他费用与研发费用之间的分配是否准确，相关内控措施及执行情况
（一）研发费用核算、归集方法
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报告期内，发行人的研发费用主要由职工薪酬、材料费和折旧与摊销等构成，其具体核算及归集方法如下：
1、职工薪酬
职工薪酬为研发费用会计科目下的子科目，归集研发项目人员的工资、奖金、津补贴、社会公积金、职工福利费等支出。发行人成立研发部门专门从事研发活动，要求研发部门人员每日按时考勤，该工时记录经人力资源部门复核后统一生成员工考勤日报，经员工本人确认后生成上月考勤汇总表供财务部计算薪资使用，财务部门按照工作部门计入对应所属费用科目，最后经财务负责人和副总经理审批后由出纳发放入账。
2、材料费
材料费为研发费用会计科目下的子科目，归集研发活动耗用的材料，其在领用时直接计入对应研发项目。发行人为规范研发材料支出的核算，严格区分研发活动与生产活动的材料投入成本，要求研发人员在领料时按照领料对应的项目在供应链系统上填写领料单，并由研发部门对应主管人员审批后提交仓库管理员申请领料。财务部门每月复核、汇总研发领料单据，按照供应链系统领料单对应领料部门归集成本费用。
3、折旧与摊销
折旧与摊销为研发费用会计科目下的子科目，归集研发活动所使用机器设备的折旧。研发活动使用的机器设备主要包括研发专用设备及辅助研发设备，其中研发专用设备的折旧由财务部每月计提并计入研发费用；辅助研发设备为非研发专用设备，对于此类设备发行人建立机器设备工时记录表，研发人员在使用过程中记录设备使用工时，财务部按照研发项目使用的设备工时占设备运行工时的比例分配该类设备折旧费用。
综上，报告期内，发行人对各项研发支出严格按照其用途、性质据实列支，
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分项目核算，相关材料、折旧摊销、人工在成本及其他费用与研发费用之间的分配准确。
（二）研发费用相关内控措施及执行情况
报告期内，发行人对于研发过程制定了较为完善的内控制度，并严格执行相关内控制度，具体情况如下：
1、研发过程管理
发行人制定了《新产品研发项目管理制度》《研发技术资料管理制度》《BOPA产品研发项目激励制度》等制度，对研发活动的组织以及研发项目的立项、过程管理及验收进行了规范。研发项目经可行性论证后，项目负责人发起立项申请，提交项目立项汇报材料，按权限经研发项目评审委员会和事业部总经理审批后执行，后续研发支出按预算进行管理，研发项目负责人按项目计划进度及开发方案进行产品开发与测试，研发项目专员按每月的特种膜项目对研发项目进行跟踪及记录，项目达到可验收条件时，研发项目负责人提出项目验收申请，研发项目评审委员会和事业部总经理评审和核准验收内容，最后由研发项目负责人对项目过程的经验教训及存在的问题等进行总结，形成项目总结报告。
2、研发人员管理
发行人制定了《集团绩效管理制度》《集团薪酬福利管理制度》《集团考勤管理办法》《集团招聘管理制度》《组织结构与岗位编制管理制度》《员工职务及薪酬调整管理办法》等制度，对研发人员的职责进行规范，同时逐步完善研发人员的激励机制和考核制度，通过对研发人员的激励，调动研发人员积极性，加强了核心技术人员的稳定性。
3、研发物料及样品管理
发行人制定了《生产类物资采购管理流程》《实验室管理制度》《废弃物管理制度》《实验室仪器设备管理制度》《仓库管理制度》等管理制度，对研发物料及
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样品进行管理。发行人研发物料及样品如需废弃，需要由研发部提出报废申请并注明报废原因，经研发部门负责人审核，总经理批准后，办理报废流程。发行人研发项目领用材料后，直接形成当期费用；测试或试用样品，放置于研发仓库，不做销售与会计处理；研发过程产生的废料，放置于仓库废品区，废弃处置如形成收入则对应收益计入其他业务收入。
4、研发费用核算管理
发行人制定了《集团会计核算管理制度》《日常费用报销管理制度》等管理制度，明确了研发费用的开支范围和标准，与研发活动无关的支出，不得在研发费用列支。财务部门严格审核研发支出的原始单据，并对研发项目建立研发台账，归集、分配研发费用。综上，报告期内发行人已建立了有效的研发内部控制制度，并按其要求准确一贯的执行。
四、结合研发费用中职工薪酬、月平均职工人数、月平均工资情况，说明研发费用中职工薪酬金额增长的原因
报告期各期，发行人研发费用中职工薪酬、月平均职工人数、月平均工资情况如下：
| 职工薪酬 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 中仑新材及中仑塑业（万元） | 358.00 | 188.81 | 155.33 |
| 长塑实业（万元） | 1,296.68 | 1,281.44 | 106.79 |
| 合 计（万元） | 1,654.68 | 1,470.25 | 262.12 |
| 月平均职工人数 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 中仑新材及中仑塑业（人） | 29 | 21 | 17 |
| 长塑实业（人） | 107 | 112 | 113 |
| 合 计（个） | 136 | 133 | 130 |
| 月平均职工薪酬 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 中仑新材及中仑塑业（元/人） | 10,287.36 | 7,492.46 | 7,614.22 |
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| 职工薪酬 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 长塑实业（元/人） | 10,098.75 | 9,534.52 | 9,450.44 |
| 平均值（元/人） | 10,138.97 | 9,212.09 | 8,268.77 |
注：长塑实业于2019年12月1日纳入合并报表，为保持数据可比性，故将中仑新材与长塑实业分开列示。
如上表所示，2020年研发人员薪酬总额较2019年大幅增加1,208.13万元，主要系发行人2019年12月合并收购了长塑实业，合并报表仅包含长塑实业12月相关职工薪酬，导致总额较低。2021年研发人员薪酬总额较2020年增加184.43万元，主要系中仑塑业为满足超低粘PA6切片、全消光高速纺尼龙6切片以及超高粘PA6切片等研发项目需求，新招聘了相关领域高层级研发人员，使得薪酬费用增加。
综上，研发费用中职工薪酬逐年增加主要系2019年12月合并收购长塑实业以及2021年研发人员增加所致，具有合理性。
（4）请申报会计师发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、获取运费明细账，检查内销业务和外销业务的运费金额归集是否准确；
2、获取销售发货列表，分析运费的变化与销量及销售区域的变动是否匹配；
3、获取销售费用明细，了解发行人销售费用中各明细的核算内容，分析其变动原因并抽查相关财务凭证及附件；
4、查阅同行业可比上市公司公开披露的定期报告、招股说明书，获取其销售人员数量、销售费用明细等数据及产品结构、销售模式、客户结构等信息，与发行人情况进行对比分析；
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5、了解发行人研发相关的内部控制流程，抽查并取得研发费用的原始凭证，包括发票、付款单、研发领料单等，核实研发费用真实性；了解发行人研发费用计算口径、核算方法及会计处理；
6、获取发行人报告期内的研发费用明细表，与账面金额进行比对，检查研发费用构成及变动情况；核查研发项目立项报告、研发进度文件、结项资料等，以确认研发项目及研发投入的真实性，并抽查发行人研发领料单以及记账凭证等单据；
7、核查研发人员的考勤工时记录、工资表，对研发薪酬的计算、归集、分配进行复核，核查其合理性及准确性；
8、获取发行人研发领料清单以及主要材料领料类型、数量等情况，核查其合理性及真实性；
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、报告期运输费用的变动与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域相匹配；
2、报告期内发行人销售费用率低于同行业可比公司且显著低于沧州明珠主要受销售产品结构差异、销售模式差异的影响，具有合理性；
3、报告期内，发行人研发部门人员和研发用机器设备存在同时亦投入生产的情况，研发领用物料不存在同时亦投入生产的情况；报告期内，相关材料、折旧摊销、人工在成本及其他费用与研发费用之间的分配准确，发行人制定研发相关内控措施并有效执行；研发费用中职工薪酬逐年增加主要系2019年12月合并收购长塑实业以及2021年研发人员增加所致，具有合理性。
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18.关于存货
申请文件显示：
（1）报告期各期，发行人存货账面价值分别为14,671.10万元、17,410.94万元、25,977.26万元，增长较快。
（2）2020年末、2021年末经减值测试，发行人计提的存货跌价准备分别为
733.37万元、1,552.25万元，主要系原材料减值准备增长。
（3）报告期各期，发行人存货周转率分别为12.14次/年、7.36次/年、6.51次/年，且显著高于同行业可比公司平均水平。
请发行人：
（1）说明存货账面价值增长的原因，包括不限于结合在手订单覆盖情况、期后结转情况等说明在产品、库存商品、发出商品等的金额变动的合理性，结合生产备货周期，说明原材料、周转材料金额变动的合理性。
（2）列表说明各期末存货各类别库龄结构，是否存在较大变动，结合存货库龄、存货跌价准备计提方法，说明存货跌价准备计提的充分性；结合原材料和周转材料的具体内容、特性及存储方式，说明计提较大比例跌价准备的原因及合理性，发行人存货管理的内部控制是否完备；存货跌价准备比例与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因。
（3）结合生产经营实际，说明发行人存货周转率下行的原因及合理性，存货周转率显著高于同行业可比公司的原因及合理性。请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明发行人对存货计量与列报是否真实、准确、完整，内部控制是否有效，存货的核查方法、比例及核查结论。【发行人说明】
（1）说明存货账面价值增长的原因，包括不限于结合在手订单覆盖情况、
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期后结转情况等说明在产品、库存商品、发出商品等的金额变动的合理性，结合生产备货周期，说明原材料、周转材料金额变动的合理性。
一、说明存货账面价值增长的原因，包括不限于结合在手订单覆盖情况、期后结转情况等说明在产品、库存商品、发出商品等的金额变动的合理性
（一）存货账面价值变动情况
报告期各期末，存货账面价值变动情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 变动率 | 金额 | 变动率 | 金额 | |
| 原材料 | 6,305.05 | 42.62% | 4,420.88 | 5.32% | 4,197.58 |
| 在产品 | 1,800.42 | 21.42% | 1,482.84 | 15.26% | 1,286.48 |
| 库存商品 | 14,143.94 | 82.49% | 7,750.66 | 94.84% | 3,977.88 |
| 周转材料 | 1,591.24 | 1.60% | 1,566.23 | 10.53% | 1,417.05 |
| 自制半成品 | 686.36 | 71.83% | 399.44 | 78.65% | 223.59 |
| 发出商品 | 3,002.50 | 18.95% | 2,524.25 | -29.11% | 3,560.60 |
| 委托加工物资 | - | - | - | -100.00% | 7.91 |
| 账面余额合计 | 27,529.51 | 51.73% | 18,144.31 | 23.67% | 14,671.10 |
| 存货跌价准备 | 1,552.25 | 111.66% | 733.37 | - | - |
| 账面价值合计 | 25,977.26 | 49.20% | 17,410.94 | 18.68% | 14,671.10 |
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为14,671.10万元、17,410.94万元和25,977.26万元，主要由原材料、库存商品、发出商品构成。2020年末存货账面价值较上年末增加18.68%，主要系库存商品数量增加，2021年末存货账面价值较上年末增加49.20%，主要系存货单位成本上升以及库存商品数量增加影响。
（二）结合在手订单覆盖情况、期后结转情况等说明在产品、库存商品、发出商品等的金额变动的合理性
1、库存商品账面价值变动总体分析
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报告期各期末，库存商品各明细数量、单位成本情况如下：
单位：吨、元/吨
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |||
| 数量 | 单位成本 | 数量 | 单位成本 | 数量 | 单位成本 | |
| 通用型BOPA薄膜 | 5,144.72 | 16,564.01 | 2,521.45 | 13,285.29 | 1,713.07 | 14,891.63 |
| 新型BOPA薄膜 | 335.06 | 23,856.92 | 190.28 | 21,040.57 | 32.04 | 20,770.91 |
| BOPLA | 51.50 | 33,011.65 | - | - | - | - |
| PA6 | 3,414.25 | 13,625.39 | 4,024.55 | 9,939.79 | 1,271.98 | 10,291.28 |
| 其他 | 0.22 | 36,818.18 | 0.08 | 20,000.00 | 23.95 | 21,402.92 |
| 小计 | 8,945.74 | 15,810.81 | 6,736.36 | 11,505.71 | 3,041.04 | 13,080.66 |
报告期各期末，库存商品各明细数量、单位成本变动情况如下：
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | ||
| 数量变动比例 | 单位成本变动比例 | 数量变动比例 | 单位成本变动比例 | |
| 通用型BOPA薄膜 | 104.04% | 24.68% | 47.19% | -10.79% |
| 新型BOPA薄膜 | 76.09% | 13.39% | 493.88% | 1.30% |
| BOPLA | - | - | - | - |
| PA6 | -15.16% | 37.08% | 216.40% | -3.42% |
| 其他 | 175.00% | 84.09% | -99.67% | -6.55% |
| 小计 | 32.80% | 37.42% | 121.52% | -12.04% |
2020年末发行人库存商品账面余额较2019年度增长94.84%，其中，数量增长121.52%，单位成本下降12.04%，库存商品账面余额增加主要系库存数量增加所致。2020年末库存商品数量增加主要系：（1）2020年末己内酰胺市场价格整体处于上行阶段，发行人基于对未来市场价格走势的判断，适当增加了聚酰胺6（PA6）库存；（2）受下游市场需求旺盛及产能提升的影响，发行人经营规模扩大，通用型BOPA薄膜库存数量增加。
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2021年末，发行人库存商品账面余额较2020年末增长82.49%，其中数量较2020年末增加32.80%，单位成本增加37.42%。库存商品账面余额增加系数量增加与单位成本增加共同导致。2021年末库存商品数量增加主要系发行人根据国际原油价格走势及原材料价格走势对后续的市场行情做了一定的判断，适当增加了期末的库存商品库存。2021年末库存商品单位成本增加主要系受上游原油价格波动的影响，原材料采购价格上涨，库存商品单位成本增加。
2、在手订单覆盖情况、期后结转情况
报告期内，公司主要采用“以销定产、标准产品适当库存”的生产模式，即综合考虑市场需求预测、市场价格变化、在手订单、历史订单数据及月库存情况制订《公司月度生产计划》。对于市场需求量大的标准产品，公司根据销售部门销售预测数据编制生产计划安排生产，并保持产品合理库存。报告期各期末在手订单覆盖情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 在产品账面余额 | 1,800.42 | 1,482.84 | 1,286.48 |
| 库存商品账面余额 | 14,143.94 | 7,750.66 | 3,977.88 |
| 发出商品账面余额 | 3,002.50 | 2,524.25 | 3,560.60 |
| 合 计① | 18,946.86 | 11,757.75 | 8,824.97 |
| 在手订单金额② | 13,034.28 | 13,292.02 | 11,206.39 |
| 在手订单覆盖率③=②/① | 68.79% | 113.05% | 126.99% |
| 期后结转金额④ | 18,746.01 | 11,756.35 | 8,824.97 |
| 期后结转比例⑤=④/① | 98.94% | 99.99% | 100.00% |
注：上表中在手订单包含了各期末已发货尚未确认收入的订单，与发出商品规模相对应，期后结转金额统计截止日期为2022年6月30日。
报告期各期末，公司库存商品、在制品和发出商品合计金额分别8,824.97万元、11,757.75万元和18,946.86万元，在手订单整体覆盖率分别为126.99%、
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113.05%、68.79%，在手订单覆盖率较高。其中，发出商品是根据客户订单发货，在手订单覆盖率为100.00%。2021年末在手订单覆盖率有所下滑主要系存货余额增加，部分签订长年合作协议的客户需求量较为稳定且可以合理预测，发行人结合国际原油价格走势及原材料价格走势判断销售价格将进一步上涨，适当增加了备货。
报告期内各期末的在产品、发出商品期后已全部正常结转，2020年有少量库存商品尚未结转，主要系部分非常规产品的零星结存暂未找到相应客户，结存金额小。
综上，发行人各期期末在手订单覆盖率较高，在产品、库存商品、发出商品期后正常结转，在产品、库存商品、发出商品报告期金额变动具有合理性。
二、结合生产备货周期，说明原材料、周转材料金额变动的合理性。
（一）原材料变动情况
报告期各期末的原材料账面余额分别为4,197.58万元、4,420.88万元、6,305.05万元，原材料主要类别结存数量、金额如下表所示：
单位：吨、万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 数量 | 余额 | 数量 | 余额 | 数量 | 余额 | ||
| 原材料 | 已内酰胺 | 1,843.23 | 2,161.18 | 1,912.83 | 1,837.30 | 886.65 | 870.11 |
| 原材料 | 聚酰胺6（PA6） | 886.43 | 1,020.67 | 1,136.41 | 1,034.90 | 1,103.29 | 1,276.05 |
| 原材料 | 聚乳酸（PLA） | 257.32 | 616.86 | - | - | - | - |
| 原材料 | 废料（二次料） | 1,236.88 | 1,814.41 | 650.03 | 904.83 | 1,417.70 | 1,225.87 |
| 原材料 | 其他 | 315.33 | 691.93 | 290.95 | 643.85 | 275.13 | 825.55 |
| 原材料 | 小计 | 4,539.19 | 6,305.05 | 3,990.22 | 4,420.88 | 3,682.77 | 4,197.58 |
发行人原材料包括己内酰胺、聚酰胺6（PA6）、聚乳酸（PLA）、废料（二
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次料）以及其他辅助材料等，其中己内酰胺、聚酰胺6（PA6）为主要原材料。废料（二次料）系BOPA薄膜生产过程中开停机、清理、分切过程中产生的边角料、废膜等，通过干燥后挤出重新造粒，可继续投入生产BOPA薄膜，对于杂质高、品质差的废料则对外出售。发行人已根据期后销售平均价格为依据对废料（二次料）计提跌价准备。
1、主要原材料
报告期内，发行人主要采购原材料为己内酰胺、聚酰胺6（PA6），采购周期一般为每月根据生产计划下一次订单，同时根据实际生产需求追加订单，供应商根据双方协商计划发货。
主要原材料日均耗用量情况如下：
单位：吨
| 原材料 | 日均消耗量 | ||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 已内酰胺 | 261.56 | 269.25 | 271.31 |
| 聚酰胺6（PA6） | 229.63 | 220.87 | 203.39 |
由于主要原材料投料稳定可预测，且供应商距离较近，故发行人设置的安全库存量较少，约3-5天用量，报告期各期末的己内酰胺结存量预计可使用天数分别为3.27天、7.10天、7.05天，聚酰胺6（PA6）结存数量预计可使用天数分别为5.42天、5.15天、3.86天，各期末结存数量均属于正常库存水平，备货周期与期末结存数量具有匹配性。2019年期末己内酰胺结存数量较低主要系当时己内酰胺市场价格处于下行阶段，发行人在保证安全生产的情况下适度降低库存，以规避价格波动的风险。
2021年，已内酰胺、聚酰胺6（PA6）库存数量较上年末下降，但是库存金额增加，主要系2021主要原材料市场价格上涨，库存单位成本上升所致。
2、其他原材料
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其他原材料及辅料中，废料（二次料）为生产过程中产生的物料，非对外采购，2021年对外销售的废料数量减少，结存的可再次使用的废料数量增加。聚乳酸（PLA）由于产量小，采购为不定期采购，故期末结存了一定数量的库存；其余辅助材料变动金额相对较小。总体而言，其他原材料及辅料的结存数量变动在合理库存范围内，未见重大异常。
综上，原材料期末库存与备货周期具有匹配性，各期末金额的变动具有合理性。
（二）报告期内周转材料的变动情况
发行人的周转材料主要包含备品备件、包装等。报告期内周转材料的构成明细如下：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 备品备件、低值易耗品等 | 1,530.00 | 1,507.45 | 1,405.79 |
| 包装材料 | 61.24 | 58.78 | 11.26 |
| 合计 | 1,591.24 | 1,566.23 | 1,417.05 |
1、备品备件、低值易耗品等
周转材料中，最主要的组成部分为备品备件，备品备件一般在设备维修时使用，由于发行人生产线主要为进口生产线，备品备件采购周期较长、专用定制类备件较多，需要提前进行备货。
报告期各期末备品备件金额较为稳定。发行人的备货数量主要考虑备件的更换频率，当备件库存数量低于安全库存量时，由生产人员提出采购申请，再由采购部进行采购，无明显的备货周期。
2、包装材料
发行人的包装材料占存货余额较小，发行人通过库存管理系统实时监测包
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装材料库存数量，并在包装材料低于安全库存时自动下单采购。综上，发行人报告期内的周转材料数量与备货周期匹配，各期末金额的变动具有合理性。
（2）列表说明各期末存货各类别库龄结构，是否存在较大变动，结合存货库龄、存货跌价准备计提方法，说明存货跌价准备计提的充分性；结合原材料和周转材料的具体内容、特性及存储方式，说明计提较大比例跌价准备的原因及合理性，发行人存货管理的内部控制是否完备；存货跌价准备比例与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因。
一、列表说明各期末存货各类别库龄结构，是否存在较大变动，结合存货库龄、存货跌价准备计提方法，说明存货跌价准备计提的充分性
（一）报告期内各期末存货库龄结构
1、各存货项目库龄分布情况
单位：万元
| 2021.12.31 | ||||
| 项目 | 余额 | 1-6个月 | 7-12个月 | 1年以上 |
| 原材料 | 6,305.05 | 5,820.27 | 304.55 | 180.23 |
| 在产品 | 1,800.42 | 1,800.42 | - | - |
| 库存商品 | 14,143.94 | 14,124.62 | 17.89 | 1.43 |
| 周转材料 | 1,591.24 | 391.44 | 133.68 | 1,066.12 |
| 半成品 | 686.36 | 635.76 | 50.59 | - |
| 发出商品 | 3,002.50 | 3,002.50 | - | - |
| 委托加工物资 | - | - | - | - |
| 合 计 | 27,529.51 | 25,775.01 | 506.72 | 1,247.78 |
| 2020.12.31 | ||||
| 项目 | 余额 | 1-6个月 | 7-12个月 | 1年以上 |
| 原材料 | 4,420.88 | 4,310.96 | 99.44 | 10.48 |
| 在产品 | 1,482.84 | 1,482.84 | - | - |
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| 库存商品 | 7,750.66 | 7,748.09 | 1.64 | 0.93 |
| 周转材料 | 1,566.23 | 395.03 | 154.18 | 1,017.02 |
| 半成品 | 399.44 | 399.44 | - | - |
| 发出商品 | 2,524.25 | 2,524.25 | - | - |
| 委托加工物资 | - | - | - | - |
| 合 计 | 18,144.31 | 16,860.62 | 255.26 | 1,028.43 |
| 2019.12.31 | ||||
| 项目 | 余额 | 1-6个月 | 7-12个月 | 1年以上 |
| 原材料 | 4,197.58 | 4,146.58 | 40.51 | 10.49 |
| 在产品 | 1,286.48 | 1,286.48 | - | - |
| 库存商品 | 3,977.88 | 3,950.07 | 26.88 | 0.94 |
| 周转材料 | 1,417.05 | 334.07 | 126.8 | 956.18 |
| 半成品 | 223.59 | 223.59 | - | - |
| 发出商品 | 3,560.60 | 3,560.60 | - | - |
| 委托加工物资 | 7.91 | 7.91 | - | - |
| 合 计 | 14,671.10 | 13,509.30 | 194.19 | 967.61 |
发行人主要采用“以销定产、标准产品适当库存”的生产模式组织生产，报告期各期末库龄在六个月以内的存货占比分别为92.08%、92.93%、93.63%，库龄结构较为稳定，不存在存货大量积压、呆滞、损毁的情况。原材料库龄在六个月以上的主要为可再次生产使用的二次料，发行人已对库龄较长的二次料单项计提了跌价准备。周转材料平均库龄较长，主要系发行人生产线主要为进口生产线，备品备件采购周期较长、专用定制类备件较多，需要提前进行备货，故发行人日常备有较大金额的备品备件，发行人已对无法继续使用的备品备件单项计提了跌价准备。
（二）存货跌价计提方法及过程
1、存货跌价计提方法
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备。
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对于直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
2、发行人的存货跌价计提过程
（1）正常存货跌价测试过程
在资产负债表日，对于产成品，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。确认产成品的估计售价时，区分是否已签订订单或合同，若有对应订单或合同，则估计售价为订单价格或合同价格，若不存在对应订单或合同，则估计售价为资产负债表日对外公布的结算价格或期后平均结算价。经测试，发行人正常存货未发生减值。
（2）非正常存货识别及跌价测试过程
①长库龄存货（不含周转材料）
发行人的主要产成品及原材料的保质期通常在2年以内，发行人遵循谨慎性原则，对识别出的库龄在1年以上原材料、超出保质期的产成品全额计提跌价准备。对于库龄在1年以内的存货，若识别出表面陈旧、包装破损的情况，也全额计提折旧。
报告期内，发行人对长库龄原材料计提存货跌价情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 存货跌价准备计提金额 | |||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 原材料 | 长库龄原材料 | 180.23 | 58.89 | - |
②降等产品
对于降等产品，其价值已经发生减损，发行人以该存货的估计售价减去估
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计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，并根据可变现净值高于成本的金额确定跌价准备。
报告期内，降等产品的跌价准备计提情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 存货跌价准备计提金额 | |||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 原材料 | 废料（二次料） | 996.53 | 295.61 | - |
| 库存商品 | 等次品PA6 | 32.71 | 0.71 | - |
| 自制半成品 | 等次品 | 2.88 | 1.03 | - |
③其他毁损、过时、老化等丧失使用价值的存货
其他毁损、过时、老化等丧失使用价值的存货主要系公司备品备件，发行人通过盘点识别出上述存货，并全额计提跌价准备，计提情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 存货跌价准备计提金额 | |||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 周转材料 | 丧失使用价值的五金备件 | 339.90 | 377.13 | - |
综上，报告期各期，发行人正常产品以及可以用于生产的存货经测算不存在减值，对长库龄存货（不含周转材料）、降等产品以及其他毁损、过时、老化等丧失使用价值的存货单独计提了跌价准备，发行人存货跌价准备计提方法符合企业会计准则的相关规定。
（三）跌价准备计提的充分性
报告期各期末，发行人1年以上库龄的存货占各期末存货余额比例较低；主营业务毛利率保持在相对合理水平，生产经营的安全边际较高；主要采用“以销定产、标准产品适当库存”的生产经营模式，并根据在手订单（含订单预测）进行适当的备货，报告期各期末订单支持率较高。
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发行人建立良好的存货管理及评审机制，存货管控情况良好。发行人存货跌价准备计提政策合理，计提方法符合《企业会计准则》的规定，存货跌价准备计提充分。
二、结合原材料和周转材料的具体内容、特性及存储方式，说明计提较大比例跌价准备的原因及合理性，发行人存货管理的内部控制是否完备
（一）结合原材料和周转材料的具体内容、特性及存储方式，说明计提较大比例跌价准备的原因及合理性
1、原材料
发行人的原材料主要包括己内酰胺、PA6切片、聚乳酸（PLA）、废料（二次料）及其他辅助材料等，发行人生产经营正常，存货周转率较高，产品综合毛利率较高，发行人正常产品以及原材料经测算不存在减值，报告期内对原材料计提的跌价主要为对废料（二次料）计提的跌价。
废料（二次料）主要系BOPA薄膜生产中开停机、清理、分切过程中产生的边角料、废膜等，通过干燥后挤出重新造粒形成二次料，二次料主要用于投入再生产，对于杂质高、品质差的二次料则对外销售。因二次料出售价格相对较低，发行人以期后售价为依据对废料（二次料）计提跌价准备。
2、周转材料
发行人的周转材料主要为备品备件、包装材料等，备品备件一般在设备维修时使用，由于发行人生产线主要为进口生产线，备品备件采购周期较长、专用定制类备件较多，需要提前进行备货，消耗周期相对较长，长库龄备品备件存在跌价的情况。
报告期内对周转材料计提的跌价主要系对丧失使用价值的备品备件，发行人通过定期盘点识别该部分备品备件并全额计提了跌价。
综上，发行人计提较大比例跌价准备主要系废料（二次料）以及丧失使用
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价值的备品备件跌价计提所致，存货跌价准备计提具有合理性。
（二）发行人存货管理的内部控制是否完备
发行人制定了《仓库管理制度》、《盘点管理制度》等主要存货管理制度，对物料验收入库、储存保管、物料领用、期末盘点等各个环节进行严格规定，存货管理制度完善。报告期内，发行人各部门均严格执行存货管理相关规定，上述与存货管理相关的内部控制制度得到有效执行。
三、存货跌价准备比例与同行业可比公司的比较情况，如存在较大差异，请分析原因。
报告期内，发行人存货跌价计提比例与同行业可比公司对比如下：
单位：万元
| 日期 | 沧州明珠 | 佛塑科技 | 恩捷股份 | 国风新材 | 平均值 | 发行人 |
| 2021.12.31 | 1.78% | 7.25% | 4.60% | 1.58% | 3.80% | 5.64% |
| 2020.12.31 | 1.87% | 6.45% | 11.59% | 6.51% | 6.60% | 4.04% |
| 2019.12.31 | 10.16% | 8.25% | 0.79% | 6.23% | 6.36% | - |
2019年12月，发行人非同一控制下合并了长塑实业，相关存货均以公允价值入账，至2019年末不存在进一步减值的迹象，故未计提存货跌价准备。
2020年末，发行人存货跌价准备计提比例为4.04%，低于可比公司平均计提比例，主要系恩捷股份非同一控制下企业合并了苏州捷力和纽米科技，上述公司转入的存货跌价准备较多，扣除该因素影响，2020年末、2021年末发行人存货跌价准备计提比例略高于同行业可比公司，存货跌价准备计提充分。同行业可比公司存货跌价计提比例个别分析如下：
1、沧州明珠仅对锂电子电池隔膜计提跌价准备，存货跌价计提比例大幅波动主要系锂电隔膜业务受政策调整和市场竞争的影响。由于BOPA薄膜业务保持良好的盈利水平，沧州明珠未对BOPA薄膜相关存货计提跌价准备；
2、佛塑科技存货跌价计提比例较高，主要系其存货周转率、产品毛利率相
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对较低，库存商品跌价计提比例高于发行人；
3、2020年末，恩捷股份存货跌价准备计提比例较高主要系非同一控制下企业合并了苏州捷力和纽米科技，上述公司转入的存货跌价准备较多。2021年度存货跌价准备计提比例与发行人不存在重大差异；
4、2021年末国风新材存货跌价准备比例较低，主要系处置子公司宁夏佳晶科技有限公司，导致相关存货跌价准备减少较多。
综上，报告期内发行人的存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异。
（3）结合生产经营实际，说明发行人存货周转率下行的原因及合理性，存货周转率显著高于同行业可比公司的原因及合理性。
一、结合生产经营实际，说明发行人存货周转率下行的原因及合理性
报告期内存货周转率情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021.12.31/ 2021年度 | 增长率 | 2020.12.31/ 2020年度 | 增长率 | 2019.12.31/ 2019年度 |
| 存货平均余额 | 22,836.91 | 39.18% | 16,407.70 | 65.87% | 9,892.01 |
| 营业成本 | 148,564.85 | 22.98% | 120,803.80 | 0.57% | 120,122.00 |
| 存货周转率（次/年） | 6.51 | - | 7.36 | - | 12.14 |
发行人2020年的存货周转率较2019年下降幅度较大，主要系2019年发行人主要从事聚酰胺6（PA6）的生产和销售，2019年期初存货余额较小，聚酰胺6（PA6）生产企业毛利率较低，一般“以销定产、以产定购”，减少存货对资金的占用，期末存货余额相对较低。2019年12月发行人合并收购长塑实业后，主要销售产品转为BOPA薄膜，期末备有较大金额的存货，使得2020年平均存货余额较2019年增加较多，拉低了2020年的存货周转率。
2021年存货周转率相较2020年有进一步的下降，主要系发行人基于对未
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来市场行情的判断，适当增加了2021年末的库存，存货平均余额较高，2021年存货平均余额增长幅度大于营业成本增长幅度，存货周转率有所下降。
因此，发行人的存货周转率下行主要系产品结构变化及根据市场行情调整库存水平所致，具有合理性。
二、存货周转率显著高于同行业可比公司的原因及合理性
发行人与同行业可比公司存货周转率指标的比较情况如下表所示：
| 同行业上市公司 | 存货周转率（次/年） | ||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 沧州明珠 | 4.92 | 5.92 | 6.34 |
| 佛塑科技 | 4.08 | 3.71 | 2.50 |
| 恩捷股份 | 2.61 | 2.37 | 2.79 |
| 国风新材 | 8.37 | 6.95 | 6.33 |
| 平均值 | 4.99 | 4.74 | 4.49 |
| 发行人 | 6.51 | 7.36 | 12.14 |
如上表所示，发行人的存货周转率均高于同行业可比公司，2020年、2021年与国风新材较为接近，与其他可比公司存在差异主要是产品类别不同造成的差异。
发行人与恩捷股份的差异主要系产品类别及应用领域不完全一致。根据恩捷股份定期报告披露，其存货周转率较低的原因主要系“客户的需求存在一定差异，公司需要生产不同型号的隔膜产品以满足不同客户的产品需要；公司在多地多个工厂进行生产，为了保证生产的连续性以及供应的稳定性，公司各个工厂均会保持较高的生产效率，在客户订单下达后，公司能够跟据各个工厂的存货情况合理安排出货，因此，公司整体的存货备货规模会相对较大。”使得恩捷股份的存货周转率较低。
沧州明珠、佛塑科技两家公司的BOPA薄膜收入占比较低，业务类型除BOPA薄膜之外，还包含其他存货周转率较低的业务。沧州明珠主要经营业务
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中，除BOPA薄膜外，还包含PE管材、锂电池隔膜等业务，根据其公开信息披露内容，PE管材、锂电池隔膜业务存货周转率在3.72-6.23之间，总体低于BOPA薄膜存货周转率；佛塑科技主要经营业务中，除阻隔材料业务外，还包含渗析材料、光电材料、房地产、物流服务等业务，难以完全做到以销定产，因此存货周转率较发行人低。
发行人2019年存货周转率显著高于同行业公司，主要系2019年发行人主要从事聚酰胺6（PA6）的生产、销售，期初存货余额较小，聚酰胺6（PA6）生产企业毛利率较低，一般“以销定产、以产定购”，库存较低，以减少存货对资金的占用，因此2019年存货周转率较高。
综上，发行人的存货周转率高于同行业可比公司具有合理性。
（4）请申报会计师发表明确意见，并说明发行人对存货计量与列报是否真实、准确、完整，内部控制是否有效，存货的核查方法、比例及核查结论。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、了解和评价与存货管理相关的关键内部控制，并测试运行的有效性；
2、取得公司报告期各期末公司盘点计划及盘点表，并结合盘点计划组织安排监盘人员，对存货进行监盘，我们对2021年末、2020年末的存货进行了监盘，监盘情况如下表所示：
单位：万元
| 会计期间 | 存货种类 | 监盘时间 | 监盘地点 | 期末余额 | 存货监盘余额 | 函证确认 | 监盘及函证比例 |
| 2021年度 | 原材料 | 2022.1.1-2022.1.3 | 厦门、惠安 | 6,305.05 | 6,303.87 | - | 99.98% |
| 在产品 | 厦门、惠 | 1,800.42 | 1,800.42 | - | 100.00% |
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| 会计期间 | 存货种类 | 监盘时间 | 监盘地点 | 期末余额 | 存货监盘余额 | 函证确认 | 监盘及函证比例 |
| 安 | |||||||
| 库存商品 | 厦门、惠安 | 14,143.94 | 14,143.94 | - | 100.00% | ||
| 周转材料 | 厦门、惠安 | 1,591.24 | 493.65 | - | 31.02% | ||
| 自制半成品 | 厦门、惠安 | 686.36 | 680.07 | - | 99.08% | ||
| 发出商品[注] | 函证 | 3,002.50 | - | 410.45 | 13.67% | ||
| 合计 | 27,529.51 | 23,421.95 | 410.45 | 86.57% | |||
| 2020年度 | 原材料 | 2021.1.1-2021.1.3 | 厦门、惠安 | 4,420.88 | 4,393.71 | - | 99.39% |
| 在产品 | 厦门、惠安 | 1,482.84 | 1,482.84 | - | 100.00% | ||
| 库存商品 | 厦门、惠安 | 7,750.66 | 7,718.98 | - | 99.59% | ||
| 周转材料 | 厦门、惠安 | 1,566.23 | 88.18 | - | 5.63% | ||
| 自制半成品 | 厦门、惠安 | 399.44 | 399.44 | - | 100.00% | ||
| 发出商品[注] | 函证 | 2,524.25 | - | 851.78 | 33.74% | ||
| 合计 | 18,144.31 | 14,083.15 | 851.78 | 82.31% |
注：报告期内，选取发出商品期末余额合计在50万元以上的客户执行了函证程序，2019年未在上表列示，函证确认金额1,013.20万，确认比例为28.45%；对于在途的发出商品、发出商品期末余额50万元以下的客户，通过检查发货单、期后签收单、报关单信息等信息进行确认，2019年确认比例为86.42%，2020年确认比例为70.02%，2021年确认比例为74.42%。
3、获取发行人在手订单明细、期后销售明细等资料，了解发行人期后消化存货库存的情况，同时向公司仓储人员了解日常生产备货需求，结合发行人生产销售情况，分析发行人原材料、周转材料账面金额变动的合理性；
4、获取发行人存货库龄明细，了解存货库龄情况及在产品、库存商品、发出商品的期后结转情况，并结合存货监盘，评价公司管理层是否已合理估计可变
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现净值，了解库龄1年以上存货的内容及形成原因，确认是否存在呆滞、损货等情形；
5、获取发行人存货跌价测算表，分析存货跌价测算过程是否合理、存货跌价计提金额是否充分；
6、复核企业成本计算的准确性，复核发行人制造费用和人工费费用分配方法，抽样检查投料金额、产品入库金额是否正确，分析报告期各期投入产出比变动情况；
7、将主要原材料的采购价格与市场价格进行比较，检查存货采购价格的公允性。
8、查询同行业可比公司招股说明书、定期报告等公开资料，查阅存货情况，
计算可比公司存货周转率、跌价计提比例，与发行人进行对比分析。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人存货账面价值增长主要系产能增加以及生产的正常库存备货；发行人在手订单覆盖率高，期后结转情况良好，在产品、库存商品、发出商品金额变动合理；发行人的原材料、周转材料变动为正常生产备货，变动金额具有合理性；
2、发行人的存货跌价计提方法符合企业会计准则要求及发行人的存货情况，存货跌价准备计提充分；发行人计提较大比例跌价准备的原因主要为二次料以及丧失使用价值的备品备件跌价计提所致，存货跌价准备计提具有合理性，发行人存货管理的内部控制完备并有效执行；报告期内发行人的存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的差异情况具有合理性；
3、存货周转率下行的原因主要系产品结构变化以及根据市场行情调整库存水平，存货周转率显著高于同行业可比公司主要系产品类别不同，存货周转率
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变动、与同行业可比公司差异具有合理性；
4、发行人对存货计量与列报真实、准确、完整，内部控制设计及运行有效。
19.关于应收款项
申请文件显示：
（1）报告期各期末，发行人应收票据与应收款项融资账面余额分别为17,140.44万元、14,441.12万元及16,676.32万元，均为银行承兑汇票。金额较大。发行人存在已背书或贴现且未到期的银行承兑汇票，2021年末存在
869.58万元已质押的应收票据。
（2）报告期各期末，发行人应收账款余额分别为20,435.90万元、6,572.76万元、9,150.82万元。应收账款周转率分别为6.44次/年、5.47次/年、8.51次/年，显著高于同行业可比公司平均水平。
请发行人：
（1）说明应收票据与应收款项融资划分的依据；主要承兑银行是否存在较大违约风险，减值准备计提方法及充分性；2021年末质押部分应收票据的背景；应收票据与应收款项融资会计处理是否符合规定。
（2）结合应收账款周转率的计算过程，说明2020年应收账款余额大幅减少，应收账款周转率略有下降的原因及合理性；说明发行人与客户约定的账期政策及对应收入结构，结合前述情况及发行人与同行业可比公司在客户群体、竞争地位、账期政策的差异，说明应收账款周转率显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。
（3）说明应收账款期后回款情况；应收账款坏账准备计提率与同行业可比公司比较情况，如存在较大差异，请分析原因。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
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【发行人说明】
（1）说明应收票据与应收款项融资划分的依据；主要承兑银行是否存在较大违约风险，减值准备计提方法及充分性；2021年末质押部分应收票据的背景；应收票据与应收款项融资会计处理是否符合规定。
一、应收票据与应收款项融资划分的依据
（一）企业会计准则规定
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，企业应当根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分为以下三大类别：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的金融资产：（1）企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；（2）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：（1）企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；（2）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
（二）发行人应收票据与应收款项融资划分的依据
根据金融工具准则的规定，发行人按照管理金融资产的业务模式、金融资产的合同现金流量特征进行分类。发行人在日常经营中收到的应收票据均为银行承兑汇票，根据承兑人的信用等级不同，公司对于应收票据的管理模式存在差异。
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对于承兑人信用等级较高的“6+9”银行的银行承兑汇票，发行人商业票据出售（主要为背书）频率较高，发行人管理的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，因此将其划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”进行核算。
对于承兑人为非“6+9”银行的银行承兑汇票，公司在实际经营活动中存在将此类票据进行背书转让或者贴现的情形，但是由于此类票据信用等级较低，无法在账面终止确认，发行人管理商业票据的业务模式仍然属于“以收取合同现金流量为目标”，因此将商业票据分类为摊余成本计量的金融资产，于“应收票据”科目核算。
前述信用等级较高的“6+9”银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行6家大型商业银行，以及招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行9家上市股份制商业银行。
对于商业承兑汇票，分类为摊余成本计量的金融资产，于“应收票据”科目核算。
二、主要承兑银行是否存在较大违约风险，减值准备计提方法及充分性
（一）报告期各期末主要承兑银行的应收票据明细如下表所示：
单位：万元
| 2021.12.31 | ||||
| 序号 | 承兑银行 | 金额 | 占应收票据与应收款项融资账面余额比例 | 期后按期兑付比例 |
| 1 | 临商银行股份有限公司 | 3,021.05 | 18.12% | 100.00% |
| 2 | 温州银行股份有限公司 | 1,944.73 | 11.66% | 100.00% |
| 3 | 日照银行股份有限公司 | 1,459.80 | 8.75% | 100.00% |
| 4 | 沧州银行股份有限公司 | 1,202.45 | 7.21% | 100.00% |
| 5 | 台州银行股份有限公司 | 1,140.10 | 6.84% | 100.00% |
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| 6 | 齐商银行股份有限公司 | 692.00 | 4.15% | 100.00% |
| 7 | 汇丰银行（中国）有限公司 | 603.99 | 3.62% | 100.00% |
| 8 | 威海市商业银行股份有限公司 | 500.94 | 3.00% | 100.00% |
| 9 | 宁波银行股份有限公司 | 408.03 | 2.45% | 100.00% |
| 10 | 广发银行股份有限公司 | 390.17 | 2.34% | 100.00% |
| 合计 | 11,363.26 | 68.14% | ||
| 2020.12.31 | ||||
| 序号 | 承兑银行 | 金额 | 占应收票据与应收款项融资账面余额比例 | 期后按期兑付比例 |
| 1 | 临商银行股份有限公司 | 2,116.00 | 14.65% | 100.00% |
| 2 | 齐商银行股份有限公司 | 1,553.99 | 10.76% | 100.00% |
| 3 | 沧州银行股份有限公司 | 1,480.04 | 10.25% | 100.00% |
| 4 | 台州银行股份有限公司 | 1,398.12 | 9.68% | 100.00% |
| 5 | 日照银行股份有限公司 | 1,332.47 | 9.23% | 100.00% |
| 6 | 宁波银行股份有限公司 | 1,065.12 | 7.38% | 100.00% |
| 7 | 郑州银行股份有限公司 | 789.58 | 5.47% | 100.00% |
| 8 | 泉州银行股份有限公司 | 580.72 | 4.02% | 100.00% |
| 9 | 洛阳银行股份有限公司 | 394.47 | 2.73% | 100.00% |
| 10 | 汇丰银行（中国）有限公司 | 283.85 | 1.97% | 100.00% |
| 合计 | 10,994.37 | 76.13% | ||
| 2019.12.31 | ||||
| 序号 | 承兑银行 | 金额 | 占应收票据与应收款项融资账面余额比例 | 期后按期兑付比例 |
| 1 | 齐商银行股份有限公司 | 2,785.32 | 16.25% | 100.00% |
| 2 | 沧州银行股份有限公司 | 2,183.00 | 12.74% | 100.00% |
| 3 | 宁波银行股份有限公司 | 1,421.40 | 8.29% | 100.00% |
| 4 | 日照银行股份有限公司 | 962.11 | 5.61% | 100.00% |
| 5 | 临商银行股份有限公司 | 920.00 | 5.37% | 100.00% |
| 6 | 威海市商业银行股份有限公司 | 886.24 | 5.17% | 100.00% |
| 7 | 兴业银行股份有限公司 | 867.24 | 5.06% | 100.00% |
| 8 | 泉州银行股份有限公司 | 589.04 | 3.44% | 100.00% |
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| 9 | 中国工商银行股份有限公司 | 553.33 | 3.23% | 100.00% |
| 10 | 潍坊银行股份有限公司 | 527.01 | 3.07% | 100.00% |
| 合计 | 11,694.69 | 68.23% | ||
发行人应收票据及应收款项融资的承兑银行主要为大型商业银行、股份制商业银行以及主要客户所在地的城市商业银行，相关银行历史上从未发生过票据违约事件，信用风险和延期付款风险很小，违约风险极低，期后均正常兑付。
（二）应收票据减值准备计提方法及充分性
发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收票据划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：
| 类别 | 确定组合的依据 | 计提方法 |
银行承兑汇票
| 银行承兑汇票 | 未发生历史实际损失，信用损失风险极低且期限较短，在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力很强 | 不计提 |
商业承兑汇票
| 商业承兑汇票 | 出票人未经权威性的信用评级，或出票人历史上发生过票据违约，存在一定信用损失风险，在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力存在不确定性 | 按照应收账款连续账龄，结合应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率表计提 |
报告期各期末应收票据均为银行承兑汇票。信用风险和延期付款风险极小，到期不获支付的可能性较低，报告期内，公司银行承兑汇票无逾期或未承兑的情形。因此，公司未对银行承兑汇票计提坏账准备具有合理性。
综上，发行人主要承兑银行不存在较大违约风险，减值准备计提方法符合企业会计准则的规定，应收票据坏账准备计提充分。
三、2021年末质押部分应收票据的背景
2021年末质押的应收票据金额为869.58万元，系发行人为提高应收票据使用效率，将票面金额较大或到期时间较长的银行承兑汇票质押给银行，用于开
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具面额较小的银行承兑汇票以结算采购款。
四、应收票据与应收款项融资会计处理是否符合规定
发行人应收票据及应收款项融资的分类及确认如下表所示：
| 类别 | 合同现金流量特征 | 业务模式 | 金融资产分类 | 列示报表项目 | |
| 商业承兑汇票 | 仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付 | 以收取合同现金流量为目标 | 以摊余成本计量的金融资产 | 应收票据 | |
| 银行承兑汇票 | 非6+9银行 | 以收取合同现金流量为目标 | |||
| 6+9银行 | 既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标 | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 应收款项融资 | ||
票据的背书及贴现会计处理：
| 类别 | 贴现或背书是否符合终止确认的条件 | 贴现或背书时的会计处理 |
| 商业承兑汇票 | 否 | 未终止确认，继续涉入，待票据到期后终止确认 |
银行承兑汇票
| 银行承兑汇票 | 非6+9银行 | ||
| 6+9银行 | 是 | 终止确认 |
银行承兑汇票方面，发行人在日常资金管理中将部分银行承兑汇票背书，管理上述应收票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，因此分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”科目核算。
信用等级一般的银行承兑汇票背书或贴现后票据的主要风险和报酬尚未随着票据背书或贴现而全部转移，在票据到期前不可终止确认，从客观事实来看发行人管理该类金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，且该类票据在特定日期产生的现金流量一般仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息支付。因此，发行人将信用等级一般的银行承兑汇票分类为摊余成本计量的金融资产，在应收票据核算。
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综上所述，应收票据与应收款项融资的会计处理符合企业会计准则相关规定。
（2）结合应收账款周转率的计算过程，说明2020年应收账款余额大幅减少，应收账款周转率略有下降的原因及合理性；说明发行人与客户约定的账期政策及对应收入结构，结合前述情况及发行人与同行业可比公司在客户群体、竞争地位、账期政策的差异，说明应收账款周转率显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。
一、结合应收账款周转率的计算过程，说明2020年应收账款余额大幅减少，应收账款周转率略有下降的原因及合理性
报告期内，公司应收账款周转率如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2021.12.31/ 2021年度 | 2020.12.31/ 2020年度 | 2019.12.31/ 2019年度 | 2018.12.31 |
| 营业收入 | 199,359.19 | 160,198.57 | 126,417.19 | - |
| 应收票据 | 14,902.80 | 13,858.99 | 15,360.03 | 358.50 |
| 应收账款 | 9,150.82 | 6,572.76 | 20,435.90 | 52.59 |
| 应收账款项融资 | 1,773.52 | 582.13 | 1,780.41 | 1,280.12 |
| 应收账款周转率（次/年） | 8.51 | 5.47 | 6.44 | - |
注：应收账款周转率=营业收入÷平均应收款项账面余额（含应收账款、应收票据、应收款项融资）
单位：万元
| 项目 | 2021.12.31/ 2021年度 | 增长率 | 2020.12.31/ 2020年度 | 增长率 | 2019.12.31/ 2019年度 |
| 应收账款平均余额 | 23,420.51 | -20.05% | 29,295.11 | 49.21% | 19,633.78 |
| 营业收入 | 199,359.19 | 24.45% | 160,198.57 | 26.72% | 126,417.19 |
| 应收账款周转率（次/年） | 8.51 | - | 5.47 | - | 6.44 |
发行人2019年12月前主要从事聚酰胺6（PA6）的生产和销售，聚酰胺6（PA6）的销售基本以款到发货为主，基本不存在赊销，故2018年末的应收账款余额较低。2019年12月开始，发行人进入了BOPA薄膜销售领域，对于长期
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合作客户一般会给予一定的信用期，加上客户以银行票据结算的影响，2019年末应收账款的余额较大，但2019年平均应收账款余额较低。2020年发行人应收账款余额大幅减少，但受2019年末应收账款较高余额的影响，2020年应收账款平均余额高于2019年的应收账款平均余额，使得在2020年营业收入增加的基础上，2020年应收账款周转率小浮下降。
综上，2020年应收账款余额大幅减少，但应收账款周转率略有下降具有合理性。
二、说明发行人与客户约定的账期政策及对应收入结构
发行人与客户约定的账期政策及对应收入结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 销售额 | 占比 | 销售额 | 占比 | 销售额 | 占比 | ||
| 内销 | 款到发货 | 93,632.46 | 47.34% | 78,230.27 | 49.41% | 110,084.17 | 87.33% |
| 账期≤30天 | 42,192.27 | 21.33% | 32,371.14 | 20.44% | 11,907.80 | 9.45% | |
| 账期45天 | 545.22 | 0.28% | 1,339.46 | 0.85% | 186.60 | 0.15% | |
| 外销 | 发货前全额收款 | 20,382.12 | 10.30% | 12,755.26 | 8.13% | 1,487.44 | 1.18% |
| 账期≤30天 | 39,940.92 | 20.19% | 32,477.64 | 20.44% | 2,283.23 | 1.81% | |
| 账期60天 | 1,100.75 | 0.56% | 1,163.06 | 0.73% | 110.20 | 0.09% | |
| 总 计 | 197,793.74 | 100.00% | 158,336.83 | 100.00% | 126,059.44 | 100.00% | |
如上表，发行人销售货款的结算方式包括款到发货、授予信用期等。境内销售模式下，报告期内信用政策为款到发货占主营业务收入的比例分别为87.33%、
49.41%、47.34%，账期小于30天的信用政策占主营业务收入的比例分别为9.45%、
20.44%、21.33%。
外销结算方式主要有L/C（信用证）、T/T（电汇）、D/P（付款交单）等。发行人一般发货前全额收款（包含外汇、即期信用证和远期信用证等），或根据不同客户的合作历史、交易规模、信用状况等情况，给予客户不超过15-60天的信
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用期。2020年内销款到发货的占比下降主要系产品结构变动所致，2019年发行人主要从事聚酰胺6（PA6）的生产、销售，聚酰胺6（PA6）销售较多采用款到发货的模式，基本不存在赊销。
三、结合前述情况及发行人与同行业可比公司在客户群体、竞争地位、账期政策的差异，说明应收账款周转率显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。
公司与同行业可比公司应收账款周转率的比较情况如下表所示：
| 同行业上市公司 | 应收账款周转率（次/年） | ||
| 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 | |
| 沧州明珠 | 2.34 | 2.00 | 2.14 |
| 佛塑科技 | 4.98 | 4.94 | 6.06 |
| 恩捷股份 | 1.84 | 1.69 | 1.84 |
| 国风新材 | 5.20 | 4.21 | 4.52 |
| 平均值 | 3.59 | 3.21 | 3.64 |
| 发行人 | 8.51 | 5.47 | 6.44 |
数据来源：可比公司定期报告。注：应收账款周转率=营业收入÷平均应收款项账面余额（含应收账款、应收票据、应收款项融资）
公司的应收账款周转率高于同行业平均水平，主要系以下几方面原因：
（一）客户群体及产品结构
发行人的主要产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域，下游直接客户主要为大型彩印厂以及其他终端厂商，账期较短，以现款结算居多，与可比公司客户群体存在一定的差异。
发行人应收账款周转率显著高于沧州明珠及恩捷股份主要系产品结构差异。沧州明珠收入结构中PE管材及管件业务收入占比高，2021年达到了55.65%，
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尼龙薄膜收入占比为24.89%。根据沧州明珠公开信息披露：“应收账款主要为PE管材及管件业务产生，PE管材主要应用于燃气、供水管道项目，该等项目一般建设周期较长，质量保证金在项目完工1年后清算，公司应收账款结构与PE管材及管件业务行业的结算特点相符。”因应收账款账期长，使得周转率低。
恩捷股份的主要产品为锂电池隔离膜及BOPP薄膜，其中锂电池隔离膜占比较大。根据恩捷股份公开信息披露：“公司应收账款的提升主要由于公司锂电池隔膜业务快速发展，锂电池下游客户一般存在一至四个月的信用期，因此公司锂电池隔膜业务收入的快速增长相应带动了应收账款的快速增长，导致应收账款金额较高”。因应收账款余额较高，使得应收账款周转率低。
发行人应收账款周转率略高于佛塑科技主要系产品及账期管理差异，2021年末佛塑科技1年以上应收账款占比24.81%，长账龄应收账款占比较高，应收账款整体周转低于发行人。
发行人应收账款周转率略高于国风新材主要系产品结构方面不同，国风新材除经营塑料薄膜业务外，还经营新能源汽车配套材料、新型木塑材料等业务。2021年除塑料薄膜以外的其他业务收入占比为29.03%，形成的应收账款占应收账款总额的比重为50.16%，其他业务应收账款周转较慢，拉低了整体应收账款周转率。
（二）竞争地位
发行人在所处细分行业具有领先地位，具有较强的客户议价能力和和产品竞争力。发行人始终专注于功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜以及聚酰胺6（PA6）等相关材料产品的研发、生产和销售，在产能规模、产品种类、生产设备、专利技术、品牌影响等方面均具有较强的市场竞争力。
（三）账期政策
发行人对于经销商一般采取“先款后货”或当月结算为主的结算模式；对于
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直销客户，公司一般授予其1个月左右账期，部分直销客户在产品发货前预付部分或全部货款，使得整体回款期限较短。基于商业信用风险评估，发行人对于部分经销商客户一般采用银行承兑汇票结算方式，同时考虑自身资金管理及行业惯例，对于应收票据通过银行贴现、背书转让供应商等方式使用票据，减少应收票据余额，提高资金利用效率，进一步加快了应收账款周转率。
发行人账期政策与同行业可比公司对比如下：
| 可比公司 | 账期政策 |
| 沧州明珠 | 公司主要客户应收账款账期为 3-6 个月 PE管道塑料制品收入占比高，该类产品主要客户为燃气公司、水务公司，其对应项目建设周期较长，而质量保证金在项目完工 1 年后清算，信用期较长。 |
| 佛塑科技 | 未披露 |
| 恩捷股份 | 一般在与客户对账确认收入开票后给予客户 30 天至 120 天不等的信用账期 |
| 国风新材 | 未披露 |
如上表所示，与可比公司相比，发行人的信用政策严格，应收账款的账龄普遍较短。
（3）说明应收账款期后回款情况；应收账款坏账准备计提率与同行业可比公司比较情况，如存在较大差异，请分析原因。
一、说明应收账款期后回款情况
报告期各期，发行人应收账款期后回款情况具体如下：
单位：万元
| 时间 | 应收账款余额 | 2020年回款情况 | 2021年回款情况 | 2022年1-6月回款情况 | 截至2022年6月30日回款情况 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | ||
| 2021-12-31 | 9,150.82 | - | - | - | - | 9,150.82 | 100.00% | 9,150.82 | 100.00% |
| 2020-12-31 | 6,572.76 | - | - | 6,572.76 | 100.00% | - | - | 6,572.76 | 100.00% |
| 2019-12-31 | 20,435.90 | 20,435.90 | 100.00% | - | - | - | - | 20,435.90 | 100.00% |
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由上表可知，发行人各期末的应收账款期后回款比例均为100.00%，整体回款情况良好。
二、应收账款坏账准备计提率与同行业可比公司比较情况，如存在较大差异，请分析原因
（一）报告期各期，发行人及同行业可比公司的应收账款坏账计提比例如下表所示：
| 名称 | 沧州明珠 | 佛塑科技 | 恩捷股份 | 国风新材 | 平均值 | 发行人 |
| 1-3个月 | - | - | - | 3.00% | 3.00% | - |
| 3-6个月 | - | - | - | 5.00% | 5.00% | - |
| 6 -12个月 | - | - | - | 7.50% | 7.50% | - |
| 1年以内 | 4.50% | 5.51% | 0.34% | - | 3.45% | 5.00% |
| 1-2年 | 15.00% | 36.22% | 3.51% | 20.00% | 18.68% | 10.00% |
| 2-3年 | 25.00% | 84.24% | 9.91% | 45.00% | 41.04% | 30.00% |
| 3-4年 | 55.00% | 99.81% | 39.21% | 75.00% | 67.26% | 50.00% |
| 4-5年 | 85.00% | 100.00% | 81.56% | 90.00% | 89.14% | 80.00% |
| 5年以上 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
数据来源：可比公司定期报告，佛塑科技、恩捷股份为2021年坏账计提比例。
报告期各期末，发行人应收账款账龄均为1年以内，客户信用状况良好，应收账款质量较高。发行人考虑对未来经济状况不确定性的影响，出于谨慎性的考虑，参考同行业应收账款坏账计提比例，对1年以内应收账款按5%计提，发行人应收款项坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异。
（二）报告期内，发行人与同行业可比公司实际坏账计提情况如下表所示：
单位：万元
| 公司 | 项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 沧州明珠 | 应收账款 | 92,641.00 | 108,534.93 | 91,481.65 |
| 坏账准备 | 9,347.87 | 9,771.85 | 9,560.38 | |
| 坏账计提比例 | 10.09% | 9.00% | 10.45% |
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发行人应收账款坏账实际计提比例高于恩捷股份主要系坏账计提政策更为谨慎，实际坏账计提比例低于沧州明珠、国风新材，远低于佛塑科技主要系发行人制定了严格的信用管理政策，应收账款账龄均在1年以内，应收账款质量较好。
（4）请申报会计师发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、结合企业会计准则的规定、发行人制定的会计政策及公司持有金融资产的业务模式、合同现金流特征，判断发行人对应收票据的会计处理是否符合《企业会计准则》规定；
2、检查应收票据备查簿，关注票据接收、背书、质押、兑付是否存在异常，分析期末余额变动的合理性；
3、了解发行人各期末应收票据的期后兑付情况，是否存在因票据无法按期
| 佛塑科技 | 应收账款 | 39,037.35 | 32,418.15 | 36,342.62 |
| 坏账准备 | 11,188.50 | 10,830.94 | 10,792.99 | |
| 坏账计提比例 | 28.66% | 33.41% | 29.70% | |
| 恩捷股份 | 应收账款 | 454,176.40 | 244,078.93 | 147,162.51 |
| 坏账准备 | 13,632.79 | 11,257.36 | 4,727.10 | |
| 坏账计提比例 | 3.00% | 4.61% | 3.21% | |
| 国风新材 | 应收账款 | 21,929.90 | 19,838.08 | 15,552.83 |
| 坏账准备 | 1,211.50 | 1,150.13 | 860.11 | |
| 坏账计提比例 | 5.52% | 5.80% | 5.53% | |
| 平均值 | 11.82% | 13.21% | 12.22% | |
| 发行人 | 应收账款 | 9,150.82 | 6,572.76 | 20,435.90 |
| 坏账准备 | 457.54 | 328.64 | 1,021.80 | |
| 坏账计提比例 | 5.00% | 5.00% | 5.00% | |
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兑付而被追偿的情形，了解发行人历史上实际坏账发生情况，分析应收票据减值准备计提的充分性；
4、获取报告期应收账款发生额及余额明细表，检查销售回款，并分析回款方式是否发生变化，是否与合同约定一致；
5、核查期末应收账款主要客户的余额构成，结合收入确认时点检查账龄划分是否准确，根据发行人的会计政策测算预期信用损失；
6、查询同行业可比公司年报等公开披露信息，了解同行业可比公司应收账款周转率，了解同行业可比公司坏账计提政策，对比分析与发行人的差异情况。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人应收票据与应收款项融资的划分符合企业会计准则的规定；应收票据对应的主要承兑银行不存在较大违约风险，减值准备计提充分；因生产经营需要，发行人2021年末质押部分应收票据用于开具应付票据；应收票据与应收款项融资会计处理符合企业会计准则规定；
2、2020年应收账款余额大幅下降，应收账款周转率略有下降主要系2019年底收入结构发生变化，具有合理性；应收账款周转率显著高于同行业可比公司平均水平主要系客户群体、产品结构、竞争地位以及账期政策管理不同所致，差异具有合理性；
3、报告期内，发行人应收账款期后回款比例均为100.00%，整体回款情况良好；发行人应收款项坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异，应收账款坏账准备计提充分。
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20.关于非流动资产
申请文件显示：
（1）报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为123,326.44万元、119,281.05万元及109,261.59万元，呈现逐年下降趋势，主要系公司固定资产主要购置于报告期前且固定资产原值基数较大。报告期各期，发行人功能性BOPA薄膜产能略有提升。
（2）报告期各期末，发行人在建工程分别为6,842.75万元、1,414.73万元及16,449.63万元，2021年末在建工程金额较2020年末增加15,034.90万元，主要系新增建设12号主生产线项目，预计2022年转固。
（3）报告期各期末，发行人商誉账面价值均为583.00万元，为非同一控制下收购长塑实业支付对价与购买日可辨认净资产的公允价值差额形成。经减值测试，商誉未出现减值迹象。
请发行人：
（1）结合发行人机器设备成新率与同行业可比公司比较，说明发行人固定资产、机器设备是否与发行人生产经营需要、行业地位相匹配；新增机器设备原值与产能扩大的匹配关系。
（2）说明报告期各期末在建工程的具体情况，如开工建设时间、预计实际转固时间、预算及实际投资，说明转固时点的依据，是否存在延迟转固情形。
（3）结合长塑实业的经营情况、商誉减值测试方法及相关关键参数的确定依据，说明无需计提减值准备的依据是否充分。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人说明】
（1）结合发行人机器设备成新率与同行业可比公司比较，说明发行人固定
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资产、机器设备是否与发行人生产经营需要、行业地位相匹配；新增机器设备原值与产能扩大的匹配关系。
一、结合发行人机器设备成新率与同行业可比公司比较，说明发行人固定资产、机器设备是否与发行人生产经营需要、行业地位相匹配
（一）发行人机器设备成新率与同行业可比公司比较情况
截至报告期末，发行人机器设备的设备成新率和同行业可比公司的对比情况如下表所示：
单位：万元
| 公司名称 | 沧州明珠 | 佛塑科技 | 恩捷股份 | 国风新材 | 平均值 | 发行人 |
| 账面原值 | 180,644.29 | 198,644.05 | 1,136,241.08 | 123,350.93 | - | 102,275.84 |
| 账面净值 | 86,682.87 | 65,516.61 | 848,869.31 | 52,490.27 | - | 74,909.27 |
| 成新率 | 47.99% | 32.98% | 74.71% | 42.55% | 49.56% | 73.24% |
2019年12月发行人非同一控制下合并收购长塑实业，长塑实业的固定资产于2019年12月起以公允价值纳入合并报表固定资产原值披露，导致机器设备成新率偏高。剔除上述因素影响后，报告期末发行人机器设备成新率为
51.58%，接近其他同行业可比公司平均值，不存在明显差异。
（二）发行人固定资产、机器设备是否与生产经营需要相匹配
发行人的主要机器设备包括BOPA薄膜磁悬浮同步主产线、BOPA薄膜分步主产线、PA6生产线、变电站变电设备等，上述设备均具有耐用性强的特点。
发行人建立健全了与长期资产投资相关的内部控制制度，投资需求均基于当前市场环境、业务需求等因素做出，经过了慎重、充分的可行性研究论证。上述内控措施有利于强化固定资产管理与控制，防止公司投资过度或投资不足，促进固定资产投资与生产经营的匹配。
发行人制定了完善的设备管理制度，由生产部门及设备管理部门分别负责设备的日常维护和定期检修保养，通过更换设备的易损部件、替换核心部件等
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方式维持设备运行持续稳定，达到延长设备使用寿命的效果；发行人及时淘汰性能不稳定的设备，实现设备动态管理，为满足生产需要，报告期各期新购建的机器设备金额分别为688.88万元、3,017.08万元和2,193.44万元。
综上，发行人主要生产设备耐用性强，使用过程中较为重视维护和保养，设备运行状态良好，报告期内机器设备未高负荷运行，能够满足生产经营需要。除机器设备外，发行人固定资产中的房屋及建筑物、运输工具、电子设备和其他设备也均与生产经营需要相匹配。
（三）发行人固定资产、机器设备是否与行业地位相匹配
发行人是功能性BOPA薄膜行业内少有的具有“聚酰胺6-功能性BOPA薄膜”产业链上下游一体化的公司。截至报告期末，发行人建有两个BOPA薄膜生产基地，拥有产线11条，其中4条运用磁悬浮线性电机同步拉伸工艺，合计总产能约为8.5万吨/年，产能规模位居全球前列，产线全部处于正常生产状态。
在生产设备方面，目前公司拥有业内先进的德国布鲁克纳6.6米生产线（单线设计产能超过1万吨/年），并通过常年的经营积累，不断对生产工艺、设备进行优化、改良，发行人严格遵守设备维修保养规章制度，定期检修，设备运行稳定，故障率低。
综上，发行人机器设备产能规模及BOPA薄膜生产工艺设备处于行业领先水平，设备运行稳定，故障率低，设备成新率位居行业平均水平，发行人固定资产、机器设备与行业地位相匹配。
二、新增机器设备原值与产能扩大的匹配关系
报告期内，发行人产能变动主要受机器设备增加的影响，新增的主要机器设备与产能的匹配关系如下：
单位：万元、吨
| 项目 | 2021.12.31/2021年度 | 2020.12.31/2020年度 | 2019.12.31/2019年度 |
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| 项目 | 2021.12.31/2021年度 | 2020.12.31/2020年度 | 2019.12.31/2019年度 |
| 固定资产-机器设备期末原值 | 102,275.84 | 100,092.36 | 97,082.39 |
| 其中：本期增加的与产能直接相关的机器设备原值 | - | 2,978.61 | 75,095.80 |
| 产能 | 195,091.00 | 195,091.00 | 189,684.00 |
| 其中：本期增加的与产能直接相关的机器设备的产能 | - | 5,407.00 | 79,684.00 |
注：产能数据为PA6和BOPA的合计产能，为实际投产的产能，未按年化产能披露
报告期内，企业合并增加的生产线和新投入的布鲁克纳BOPA薄膜第11分步产线及配套设备与产能扩大具有直接匹配关系，其余报告期内新增机器设备并非生产主产线，与产能增长无直接匹配关系，主要包括：
（1）引入自动化立体仓储设备，提高仓库出入库速度，加快生产效率；
（2）2021年为多条生产线分别购置尾气处理环保系统等配套设备，降低对环境的影响；
（3）发行人引入分切机、特种尼龙项目生产线等其他辅助设备，在提升生产效率的同时，持续提高产品质量和良率；
综上，报告期内，机器设备原值不断增加，与产能扩大趋势整体一致，但机器设备投入与产能增长并不存在直接的线性关系。
（2）说明报告期各期末在建工程的具体情况，如开工建设时间、预计实际转固时间、预算及实际投资，说明转固时点的依据，是否存在延迟转固情形。
一、报告期各期末在建工程的具体情况
报告期各期末，在建工程的具体情况如下表所示：
单位：万元
| 2021.12.31 | ||||||||||
| 工程名称 | 期初数 | 本期增加 | 本期转入固定资产 | 期末数 | 工程进度 | 开工建设时间 | 预计实际转固 | 预算金额 | 期末累计投入金额 | 转固依据 |
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| 金额 | 时间 | |||||||||
| 12号主生产线项目 | 51.58 | 12,937.52 | 254.87 | 12,734.23 | 74.16% | 2021-09 | 2022-04 | 17,172.20 | 13,368.56 | 2021年12月开始陆续转固，期末未全部结转完毕 |
| 三四号生产线项目 | 21.88 | 1,901.50 | - | 1,923.38 | 55.27% | 2021-09 | 2022-10 | 5,840.71 | 2,234.07 | 尚未完工 |
| 三四号生产线厂房工程项目 | 28.16 | 696.92 | - | 725.08 | 32.93% | 2021-04 | 2022-10 | 1,311.93 | 328.24 | 尚未完工 |
| 地块配套工程项目 | - | 483.86 | - | 483.86 | 5.75% | 2021-11 | 2022-12 | 8,412.00 | 312.50 | 尚未完工 |
| 文化展厅工程项目 | - | 189.92 | - | 189.92 | 52.32% | 2021-01 | 2022-06 | 363.00 | 293.16 | 尚未完工 |
| 高性能聚酰胺材料产业化项目 | 4.98 | 96.22 | - | 101.20 | 0.27% | 2022-06 | 2025-07 | 37,396.40 | 101.20 | 尚未完工 |
| 特种尼龙项目 | - | 24.83 | - | 24.83 | 15.30% | 2021-01 | 2022-08 | 162.32 | 24.83 | 尚未完工 |
| 特种尼龙研发实验楼 | 719.65 | 67.50 | 787.15 | - | 100.00% | 2020-03 | 2021-04 | 820.22 | 741.31 | 验收通过，达到预计可使用状态 |
| 特种尼龙项目生产线 | 576.22 | 841.08 | 1,417.30 | - | 100.00% | 2020-10 | 2021-05 | 1,444.58 | 994.59 | 验收通过，达到预计可使用状态 |
| 零星建筑安装工程 | 12.26 | 827.34 | 572.47 | 267.13 | 不具体列示 | |||||
| 合计 | 1,414.73 | 18,066.69 | 3,031.79 | 16,449.63 | 72,923.36 | 18,398.46 | ||||
| 2020.12.31 | ||||||||||
| 工程名称 | 期初数 | 本期增加 | 本期转入固定资产金额 | 期末数 | 工程进度 | 开工建设时间 | 预计实际转固时间 | 预算金额 | 期末累计投入金额 | 转固依据 |
| 12号主生产线项目 | 51.58 | - | - | 51.58 | 0.30% | 2021-09 | 2022-04 | 17,172.20 | 4,521.44 | 尚未完工 |
| 三四号生产线项目 | - | 21.88 | - | 21.88 | 0.37% | 2021-09 | 2022-10 | 5,840.71 | 51.98 | 尚未完工 |
| 三四号生产线厂房 | - | 28.16 | - | 28.16 | 2.15% | 2021-04 | 2022-10 | 1,311.93 | 26.63 | 尚未完工 |
8-2-1-322
| 工程项目 | ||||||||||
| 高性能聚酰胺材料产业化项目 | - | 4.98 | - | 4.98 | 0.01% | 2022-06 | 2025-07 | 37,396.40 | 4.98 | 尚未完工 |
| 特种尼龙研发实验楼 | 97.06 | 622.59 | - | 719.65 | 91.42% | 2020-03 | 2021-04 | 820.22 | 719.50 | 尚未完工 |
| 特种尼龙项目生产线 | 12.15 | 564.07 | - | 576.22 | 40.73% | 2020-10 | 2021-05 | 1,444.58 | 493.32 | 尚未完工 |
| 5号厂房工程项目 | 3,710.95 | 447.68 | 4,158.63 | - | 100.00% | 2017-05 | 2020-02 | 4,711.26 | 4,061.11 | 验收通过，达到预计可使用状态 |
| 11号主生产线项目 | 2,826.45 | 381.74 | 3,208.19 | - | 100.00% | 2019-07 | 2020-02 | 3,032.00 | 3,164.50 | 验收通过，达到预计可使用状态 |
| 给排水及道路工程（扩建）项目 | 122.19 | 30.53 | 152.72 | - | 100.00% | 2018-04 | 2020-02 | 160.00 | 152.72 | 验收通过，达到预计可使用状态 |
| 零星建筑安装工程 | 22.37 | 4.30 | 14.41 | 12.26 | 不具体列示 | |||||
| 合计 | 6,842.75 | 2,105.93 | 7,533.95 | 1,414.73 | 71,889.30 | 13,196.18 | ||||
| 2019.12.31 | ||||||||||
| 工程名称 | 期初数 | 本期增加 | 本期转入固定资产金额 | 期末数 | 工程进度 | 开工建设时间 | 预计实际转固时间 | 预算金额 | 期末累计投入金额 | 转固依据 |
| 12号主生产线项目 | - | 51.58 | - | 51.58 | 0.30% | 2021-09 | 2022-04 | 17,172.20 | 1,059.52 | 尚未完工 |
| 特种尼龙研发实验楼 | - | 97.06 | - | 97.06 | 11.83% | 2020-03 | 2021-04 | 820.22 | 96.95 | 尚未完工 |
| 特种尼龙项目生产线 | - | 12.15 | - | 12.15 | 11.83% | 2020-10 | 2021-05 | 1,444.58 | 170.75 | 尚未完工 |
| 5号厂房工程项目 | - | 3,710.95 | - | 3,710.95 | 77.92% | 2017-05 | 2020-02 | 4,711.26 | 3,749.22 | 尚未完工 |
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| 11号主生产线项目 | - | 2,826.45 | - | 2,826.45 | 93.22% | 2019-07 | 2020-02 | 3,032.00 | 2,541.12 | 尚未完工 |
| 给排水及道路工程（扩建）项目 | - | 122.19 | - | 122.19 | 76.37% | 2018-04 | 2020-02 | 160.00 | 12.22 | 尚未完工 |
| 零星建筑安装工程 | 66.49 | 258.00 | 302.12 | 22.37 | 不具体列示 | |||||
| 合计 | 66.49 | 7,078.38 | 302.12 | 6,842.75 | 27,340.26 | 7,629.78 | ||||
报告期各期末，发行人在建工程分别为6,842.75万元、1,414.73万元及16,449.63万元，2020年末在建工程金额下降主要系5号厂房及11号主生产线转固；2021年末在建工程金额较2020年末增加，主要系新增建设12号主生产线项目。
二、说明转固时点的依据，是否存在延迟转固情形
发行人自行建造的固定资产或购入需安装的设备，自达到预定可使用状态之日起从在建工程转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧。厂房和实验楼建设工程达到预定可使用状态之日是指施工工程竣工验收之日，产品生产线达到预定可使用状态之日是指相关设备安装调试完成并能用于正常生产之日。
经核查大额在建工程的转固资料，发行人报告期内不存在延迟转固的情形。
（3）结合长塑实业的经营情况、商誉减值测试方法及相关关键参数的确定依据，说明无需计提减值准备的依据是否充分。
一、长塑实业的经营情况
报告期各期末，公司商誉账面价值均为583.00万元，占非流动资产的比例分别为0.41%、0.43%及0.40%。
公司为打造“高性能聚酰胺材料、功能性薄膜母料到高性能膜材”的一体化生产制造厂商，于2019年12月非同一控制下收购了长塑实业90%股权。公
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司委托北京亚超资产评估有限公司对被收购公司可辨认净资产公允价值进行评估，将发行人支付对价74,700.00万元与长塑实业被购买日可辨认净资产的公允价值份额74,117.00万元之间的差额确认商誉583.00万元。
长塑实业自收购以来经营状况良好，2020年、2021年分别实现营业收入146,105.01万元、181,987.22万元；分别实现净利润19,660.18万元、27,710.45万元，较收购前均有较大的增长。
二、商誉减值测试方法及相关关键参数的确定依据
（一）与商誉有关的资产或资产组的具体划分和认定
根据《企业会计准则第8号-资产减值》，发行人于每年年度终了对企业合并形成的商誉进行减值测试。在对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组进行，将企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至能够从企业合并的协同效应中受益的资产组。在确定包含商誉的相关资产组是否发生减值时，需要确定该资产组的可收回金额。对于资产组的可收回金额的估计，根据其预计未来现金流量的现值与公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者确定。
公司将长塑实业与商誉相关资产组作为独立的资产组，资产组包括经营性流动资产、固定资产、无形资产和经营性流动负债、其他非流动负债（不含付息债务）以及分摊的商誉。资产组可收回金额按照该资产组的预计未来现金流量的现值确定，其预计现金流量根据管理层制定的未来5年财务预算为基础的现金流量预测来确定。
（二）减值测试的主要方法和重要参数选择
公司在预计自由现金流量以及折现过程中所使用的主要参数具体如下：
| 测试时点 | 预测期 | 预测期收入增长率 | 稳定期收入增长率 | 毛利率 | 税前折现率 |
| 2021年 | 2022年-2026年（后续 | 2022年增长15%，后续每 | - | 20% | 10.00% |
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| 末 | 为稳定期） | 年增长3% | |||
| 2020年末 | 2021年-2025年（后续为稳定期） | 每年增长3% | - | 20% | 12.85% |
| 2019年末 | 2020年-2024年（后续为稳定期） | 2020年增长5%，后续每年增长3% | - | 15% | 12.49% |
1、收入增长率和预计毛利率的变化分析
2019年末进行商誉减值测试时，11号主生产线预计在2020年度投产，单线产能5,407吨，上述2020年预测的营业收入增长率预测具有合理性和谨慎性。
2021年末进行商誉减值测试时，12号主生产线预计在2022年度投产，将增加15%的产能，上述2022年预测的营业收入增长率预测具有合理性和谨慎性。
毛利率预测主要依据历史数据及行业发展情况，综合考虑新建产能和新研发产品的良好预期和发展规划，预测未来毛利率范围维持稳定，毛利率预测具有合理性。
2、折现率的计算过程
| 系数 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无风险收益率Rf：（截至商誉测试时点的10年期国债收益率） | 3.08% | 3.53% | 3.58% |
| 权益系统风险系数β（根据可比上市公司的资本结构和所得税税率计算出卸载财务杠杆后的β，并取其平均数、考虑资产组的目标资本结构作为资产组的β） | 0.78 | 1.36 | 2.03 |
| 市场风险溢价ERP（市场整体期望的投资回报率－无风险报酬率） | 6.77% | 7.34% | 6.28% |
| 个别风险调整系数Rs | 3% | 3% | 3% |
| 权益资本成本Re：Re=Rf+β×ERP+Rs | 9.93% | 12.62% | 15.57% |
| 债务资本成本Rd：（基于商誉减值测算日5年以上的贷款市场报价利率） | 4.65% | 4.65% | 4.80% |
| 税后WACC：Re*（E/（D+E））+Rd（E/（D+E））*（1-T） | 8.50% | 10.92% | 10.62% |
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| 系数 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 税前折现率： | 10.00% | 12.85% | 12.49% |
发行人对长塑实业商誉进行减值测试时，首先根据加权平均资本成本计算得出税后的折现率，然后将其调整为税前折现率，以与资产组的未来现金流量的预测基础一致。最终税前折现率取值在10%-13%范围内，相对稳定，且符合公司对长塑实业资产组所要求的必要报酬率，具有合理性。
经测试，报告期各期期末，发行人不存在商誉减值情形。
三、说明无需计提减值准备的依据是否充分
综上所述，长塑实业自收购以来经营状况良好，商誉减值测试方法符合企业会计准则的相关规定，重要参数选取恰当，经测试商誉不存在减值风险，无需计提减值准备的依据充分。
（4）请申报会计师发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、获取发行人固定资产清单，对主要生产性固定资产的增减变动进行分析复核，结合发行人相关业务的开展情况，分析新增固定资产的必要性，是否与报告期实际产能产量相匹配，新增的固定资产是否与产能增量相符；
2、访谈发行人管理层，了解发行人生产的主要环节及使用的主要机器设备，了解主要机器设备成新率对生产经营的影响，并与同行业可比上市公司进行对比；
3、实地查看主要机器设备的实际运转情况，并查看相关维护保养记录；
4、获取并抽查报告期内的工程项目的预算资料、工程进度资料、设备购置
8-2-1-327
及验收情况相关资料，抽查大额在建工程及设备采购的合同，复核在建工程新增及验收转固的依据；
5、复核管理层对资产组的认定和商誉分摊方法，评估管理层的未来现金流预测，包括业务运营和发展的预测以及相关测算的比较；
6、获取收购长塑实业以来，长塑实业的经营情况，并与管理层了解经营情况、分析经营情况；
7、获取管理层编制的商誉减值测试表，检查其计算的准确性，基于对各资产组的历史业绩、发展规划以及相关行业的了解，分析并复核管理层在减值测试中预计未来现金流量现值时运用的关键会计判断、假设和估计的合理性。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、发行人及其设备的成新率与同行业相比不存在显著差异，固定资产、机器设备与发行人的生产经营需要、行业地位相匹配；新增机器设备与产能增长趋势保持一致，具有一定匹配关系，但固定资产投入与产能增长不存在直接的线性关系；
2、发行人自行建造的固定资产或购入需安装的设备，自达到预定可使用状态之日起从在建工程转入固定资产，报告期内不存在延迟转固的情形；
3、发行人商誉减值测试方法符合企业会计准则的相关规定，重要参数选取恰当，无需计提减值准备的依据充分。
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21.关于财务内控规范性
申请文件显示：
（1）报告期内，发行人存在体外发放工资、第三方回款、第三方付款、关联方资金拆借等财务内控不规范情形。
（2）2019年，发行人通过体外发放员工薪酬46.22万元，发行人已补计提相关薪酬费用并补缴个人所得税。
（3）报告期内，发行人第三方回款金额分别为9.48万元、96.71万元和0万元，占当期营业收入的比例分别为0.01%、0.06%和0.00%。
（4）报告期内，发行人第三方付款的金额分别为123.15万元、143.34万元和799.83万元，占采购总额的比例分别为0.11%、0.14%和0.59%。
（5）报告期内，发行人向关联方厦门长凯拆出32,860万元，于当期收回并计提利息235.48万元。
请发行人：
（1）说明体外发放薪酬的对象及原因；第三方回款的应付款方与具体还款方的类型，采用第三方回款的原因，是否存在客户员工或其亲属等自然人代付情形，相关人员与发行人及其关联方是否存在资金往来；第三方付款的背景及原因，付款方情况、与发行人的关系。
（2）说明大额资金拆出的背景及原因，是否履行相关内部程序，相关内控制度是否有效执行。
（3）对照本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25的要求，说明报告期内是否存在转贷、票据融资、向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据的情形，是否存在被处罚情形或风险。
请保荐人、申报会计师及发行人律师结合本所《创业板股票首次公开发行
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上市审核问答》问题25的要求逐项核查发行人财务内控情况并发表明确意见。请保荐人、申报会计师说明是否已按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求对发行人相关银行账户资金流水进行核查，并说明资金流水的核查范围、异常标准及确定依据、核查程序、核查证据，结合上述资金流水核查情况就发行人内部控制是否健全有效、是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形发表明确意见。
【发行人说明】
（1）说明体外发放薪酬的对象及原因；第三方回款的应付款方与具体还款方的类型，采用第三方回款的原因，是否存在客户员工或其亲属等自然人代付情形，相关人员与发行人及其关联方是否存在资金往来；第三方付款的背景及原因，付款方情况、与发行人的关系。
一、说明体外发放薪酬的对象及原因
发行人为留住部分高管及骨干员工，增加激励力度，同时也为了平衡员工因对部分高管及骨干员工加薪产生的情绪，发行人在公司财务账面正常计提发放工资的基础上，在体外以房补、车补的名义对简锦炽等7人发放了薪酬，2019年总计发放46.22万元。
2020年开始，发行人充分认识到内控规范的重要性，对过往内控不合规事项进行了梳理，2020年开始未继续在体外发放薪酬，并对2019年体外发放薪酬的事项补计提了薪酬费用。上述体外发放薪酬的高管及骨干员工已经补缴了个人所得税。
二、第三方回款的应付款方与具体还款方的类型，采用第三方回款的原因，是否存在客户员工或其亲属等自然人代付情形，相关人员与发行人及其关联方是否存在资金往来
报告期内，第三方回款具体情况如下表所示：
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单位：万元
| 类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| ①客户法定代表人、实际控制人支付货款 | - | 8.00 | - |
| ②集团内统一结算 | - | 69.00 | 1.60 |
| ③除上述原因外的其他情形合计 | - | 19.71 | 7.88 |
| 其中：客户股东/员工/亲属付款 | - | 19.03 | 7.88 |
| 关联方代收款 | - | 0.68 | - |
| 第三方回款金额合计 | - | 96.71 | 9.48 |
| 营业收入 | 199,359.19 | 160,198.57 | 126,417.19 |
| 第三方回款金额合计/营业收入 | - | 0.06% | 0.01% |
| 情形③回款金额/营业收入 | - | 0.01% | 0.01% |
报告期各期，发行人的第三方回款金额分别为9.48万元、96.71万元和0.00万元，占当期营业收入的比例分别为0.01%、0.06%和0.00%。第三方回款的应付款方与具体还款方的类型及原因如下表所示：
| 序号 | 应付款方 | 具体还款方 | 原因 |
| 1 | 客户 | 客户法定代表人或实际控制人 | 自然人控股股东临时资金调配 |
| 2 | 客户 | 客户集团内公司 | 1、集团往来业务支付主体统一变更 2、客户集团内部授权委托支付 |
| 3 | 客户 | 客户员工 | 小型企业为灵活周转及资金安排需要由相关人员临时垫付或代收 |
| 4 | 客户 | 发行人关联方 | 零星废品业务，基于效率日常操作考虑，委托关联方个人代为收款 |
由上表知，发行人存在客户员工或其亲属等自然人代付情形。报告期内由客户员工或其亲属等自然人代付的金额分别为7.88万元、19.03万元和0.00万元。
我们核查了发行人及其子公司报告期内银行流水，发行人控股股东、实际控制人及其他关联方的银行流水，董事、监事、高管、关键岗位人员的银行流水；经核查，不存在前述相关人员与发行人及其关联方资金往来的情形。
三、第三方付款的背景及原因，付款方情况、与发行人的关系。
报告期内，发行人部分采购交易存在应收款方与实际收款方不一致的情况，
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主要系发行人支付款项的实际收款人为供应商的法定代表人或实际控制人、供应商股东或其亲属或其员工、供应商集团内统一结算等原因所致。具体构成情况如下表所示：
单位：万元
| 类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| ①向供应商法定代表人、实际控制人支付货款 | - | 8.11 | 0.67 |
| ②供应商集团内统一结算 | 778.38 | - | - |
| ③除上述原因外的其他情形合计 | 21.46 | 135.23 | 122.48 |
| 其中：向供应商股东/员工/亲属付款 | 5.90 | 33.40 | 32.09 |
| 向发行人关联方支付代垫费用 | 15.56 | 101.83 | 90.39 |
| 第三方付款金额合计 | 799.83 | 143.34 | 123.15 |
| 采购总额 | 137,669.78 | 99,779.67 | 111,151.40 |
| 第三方付款金额合计/采购总额 | 0.59% | 0.14% | 0.11% |
| 情形③付款金额/采购总额 | 0.02% | 0.14% | 0.11% |
报告期内，发行人第三方付款的金额分别为123.15万元、143.34万元和
799.83万元，占采购总额的比例分别为0.11%、0.14%和0.59%，占比较小。2021年因供应商集团内统一结算原因发生第三方付款778.38万元，主要系电力公司实际供电方与发行人于国网商城网上缴款实际收款账户名称不一致。
报告期内，关联方代垫费用金额较大，主要系因历史原因，发行人新阳厂区和厦门长天处于同一大的厂区，共用一个大的水表、电表，无法分割，户号属于厦门长天。2020年2月前，厦门电力局从厦门长天账户划扣电费，发行人根据厦门电力局开具的发票再将电费款支付给厦门长天；经与厦门电力局友好协商，2020年2月起厦门电力局直接从发行人账户划扣电费。针对水费，厦门水务局从厦门长天账户划扣水费，发行人根据厦门水务局开具的发票再将水费支付给厦门长天。第三方付款的背景及原因，实际收款方情况及与发行人的关系如下表所示：
| 序号 | 实际收款方 | 与发行人关系 | 背景及原因 |
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| 序号 | 实际收款方 | 与发行人关系 | 背景及原因 |
| 1 | 供应商法定代表人或实际控制人 | 无关联关系 | 1、个体工商户内部控制制度尚不完善，企业与实际经营者资金使用混同及家族化经营等情形； 2、自然人控股股东临时资金调配。 |
| 2 | 供应商集团内公司 | 无关联关系 | 主要为电力公司实际供电方与国网商城网上缴款实际收款账户名称不一致，分别为国网福建省电力有限公司厦门供电公司和国网汇通金财（北京）信息科技有限公司。 |
| 3 | 供应商员工 | 无关联关系 | 小型企业为灵活周转及资金安排需要由相关人员临时垫付或代收。 |
| 4 | 发行人关联方 | 关联方 | 该类款项为电费、水费代付。 |
（2）说明大额资金拆出的背景及原因，是否履行相关内部程序，相关内控制度是否有效执行。报告期内，发行人及子公司长塑实业存在将资金拆借给厦门长凯的情况，相应的借款金额、借款及还款时点如下表所示：
| 拆出方 | 拆入方 | 金额（万元） | 拆出日期 | 还款日期 | 利率 |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,600.00 | 2019/8/7 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,350.00 | 2019/8/23 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,700.00 | 2019/9/2 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,650.00 | 2019/9/3 | 2019/10/31 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,780.00 | 2019/9/3 | 2019/12/6 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 900.00 | 2019/9/4 | 2019/12/6 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 820.00 | 2019/9/19 | 2019/12/6 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,180.00 | 2019/9/19 | 2019/12/12 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 3,450.00 | 2019/9/26 | 2019/12/12 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 1,370.00 | 2019/10/8 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 830.00 | 2019/10/8 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,400.00 | 2019/11/11 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 发行人 | 厦门长凯 | 2,600.00 | 2019/11/12 | 2019/12/16 | 5.22% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 820.00 | 2019/10/31 | 2019/12/16 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 430.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 2,610.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 290.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
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| 拆出方 | 拆入方 | 金额（万元） | 拆出日期 | 还款日期 | 利率 |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 500.00 | 2019/10/31 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 1,000.00 | 2019/11/1 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 1,900.00 | 2019/11/4 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 640.00 | 2019/11/5 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 640.00 | 2019/11/5 | 2019/12/19 | 4.40% |
| 长塑实业 | 厦门长凯 | 400.00 | 2019/11/18 | 2019/12/19 | 4.40% |
厦门长凯为贸易公司，日常对资金的需求较大，自身的资金规模相对较小；2019年，厦门长凯因偿还银行贷款、支付采购款、日常资金周转的需要，累计从发行人及其子公司长塑实业拆出资金32,860.00万元；截至2019年末，上述拆借资金厦门长凯已全部归还。上述资金拆出时间较短，发行人及其子公司长塑实业已参照2019年自身的同期银行贷款利率收取了相应的利息。
针对2019年发生的关联方资金占用情形，发行人进行了整改，制定了《公司章程》《关联交易管理制度》《董事会议事规则》《股东大会议事规则》等规章制度，就防范关联方资金占用、关联交易的审批权限和决策程序等进行了规定。
公司在《公司章程》《关联交易管理制度》《董事会议事规则》和《股东大会议事规则》等文件中明确规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，对于不可避免的关联交易，严格执行上述规定，并在实际工作中将充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。
报告期内发行人发生的关联方资金占用等关联交易事项，均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易管理制度》等规定履行了相应的决策审批程序，具体情况如下：
报告期内发行人发生的关联方资金占用等关联交易事项，均已按照《公司法》《公司章程》和《关联交易管理制度》等规定履行了相应的决策审批程序。2022年3月7日，第一届董事会第七次会议审议通过了《关于确认公司报告期关联交易事项的议案》。2022年3月28日，2021年年度股东大会审议通过了《关于确
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认公司报告期关联交易事项的议案》。同时，独立董事对公司报告期内发生的关联交易发表了明确的不会损害公司和股东利益的独立意见。发行人实际控制人杨清金及其一致行动人杨杰、中仑海清、中仑海杰，控股股东中仑集团，5%以上股东Strait、珠海厚中，董事、监事、高级管理人员分别对关联交易及资金占用事项作出了规范关联交易及资金占用的承诺。
发行人于2021年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
综上所述，发行人在报告期内发生的资金占用等关联交易，已经履行了相应的内部程序，相关内控制度已经有效执行。
（3）对照本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25的要求，说明报告期内是否存在转贷、票据融资、向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据的情形，是否存在被处罚情形或风险。
根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》中问题25的规定，下列情况属于财务内控不规范的情形：
| 序号 | 财务不规范情形 | 发行人是否存在该情形 |
为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资
金走账通道（简称“转贷”行为）的情形
不存在
| 2 | 向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资的情形 | 不存在 |
| 3 | 与关联方或第三方直接进行资金拆借的情形 | 存在 |
| 4 | 通过关联方或第三方代收货款的情形 | 存在 |
| 5 | 利用个人账户对外收付款项的情形 | 存在 |
| 6 | 出借公司账户为他人收付款项的情形 | 不存在 |
| 7 | 违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支 | 不存在 |
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| 序号 | 财务不规范情形 | 发行人是否存在该情形 |
和还款、挪用资金的情形
报告期内，发行人存在与关联方直接进行资金拆借、通过关联方或第三方代收货款、利用个人账户对外收付款项的情形，不存在与其他第三方进行资金拆借、票据融资、银行借款受托支付、出借公司账户为他人收付款项及违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金的财务内控不规范情况，不存在向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据的情形。
其中与关联方直接进行资金拆借、通过关联方或第三方代收货款、利用个人账户对外收付款项等财务内控不规范的情形具体如下：
1、与关联方或第三方直接进行资金拆借的情形
报告期内，发行人与关联方厦门长凯之间存在资金拆借，2019年厦门长凯累计从发行人及其子公司长塑实业拆入资金32,860.00万元，上述拆借资金拆出时间较短，厦门长凯已于2019年12月全部归还了拆借资金，之后未再发生资金拆借事宜。资金占用费按照实际资金占用天数和当期公司同期银行贷款利率逐笔计算。
除厦门长凯外，报告期内，发行人与其他关联方或第三方之间不存在资金拆借的情形。
2、通过关联方或第三方代收货款的情形
（1）通过第三方代收货款
报告期内，发行人不存在通过第三方代收货款的情形
（2）通过关联方代收货款
报告期内，发行人关联方刘国金在2020年存在代发行人收取废铁出售款的
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行为，代收金额为0.68万元。关联方代收货款情形已在2021年清理并规范运作，不会对发行人构成重大影响。
除上述交易外，报告期内不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
3、利用个人账户对外收付款项的情形
报告期内，发行人曾存在使用个人账户支付员工部分薪酬与奖金的情形，具体情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 支付员工部分薪酬与奖金 | - | - | 46.22 |
发行人通过个人卡发放工资的金额较小，2020年开始未继续发生体外发放工资的情形且已对该部分资金补计提了薪酬费用，并补缴了个人所得税。
我们通过查验厦门市市场监督管理局、国家税务总局厦门市海沧区税务局、国家外汇管理局厦门市分局、中国人民银行厦门市中心支行等相关政府主管部门出具的证明，发行人不存在因财务内控不规范行为而受到处罚的情形。
（4）请申报会计师结合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25的要求逐项核查发行人财务内控情况并发表明确意见。
【申报会计师的核查程序和核查意见】
一、核查情况
针对上述事项，我们履行了如下核查程序：
1、获取发行人相关内部控制制度，访谈发行人财务总监，了解发行人报告期内控制度的建立和执行情况，以及发行人报告期内是否存在相关财务内控不规范的情形；
2、访谈发行人主要客户和供应商，了解发行人报告期内是否存在为满足贷
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款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道，向供应商开具无真实交易背景的商业票据、通过第三方账户收付款项等财务内控不规范情形；
3、检查报告期内发行人及子公司的银行借款合同，结合银行资金流水核查报告期内是否存在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款的情形；
4、获取发行人及子公司报告期内的应收票据台账，核查票据是否均有真实交易背景，核查公司是否存在向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资的行为；
5、获取发行人及子公司已开立银行账户清单、征信报告，了解发行人及子公司的规范运行情况。核对发行人银行账户记录的完整性，同时通过银行函证核实公司所有银行账户均已准确记录，核查发行人是否存在出借银行账户为他人收付款项等内控不规范的情况；
6、获取报告期内发行人及子公司所有银行账户流水和银行日记账，核查发行人是否存在大额异常交易、无商业实质交易、转贷、与关联方或第三方直接进行资金拆借、通过关联方或第三方代收货款、违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金等情形。
7、获取发行人控股股东、实际控制人及其他关联方的银行流水，董监高、关键岗位人员的银行流水，核查发行人是否存在与关联方或第三方直接进行资金拆借、利用个人账户对外收付款项、通过关联方或第三方代收货款、代垫成本费用等情形；
8、获取发行人与关联方之间的资金拆借明细，资金拆借确认协议及利息支付凭证；
9、获取发行人利用个人账户发放薪酬明细，并获取体外发放薪酬涉及员工
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的补税凭证；
10、查阅厦门市市场监督管理局、国家税务总局厦门市海沧区税务局、国家外汇管理局厦门市分局、中国人民银行厦门市中心支行等相关政府主管部门出具的证明文件。
二、核查结论
经核查，我们认为：
报告期内，发行人存在与关联方直接进行资金拆借、通过关联方代收货款、利用个人账户对外收付款项的情形，不存在通过第三方代收货款、与其他第三方进行资金拆借、票据融资、银行借款受托支付、出借公司账户为他人收付款项及违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款、挪用资金的财务内控不规范情况，不存在向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据的情形。发行人不存在因财务内控不规范行为而受到处罚的情形。
（5）请申报会计师说明是否已按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求对发行人相关银行账户资金流水进行核查，并说明资金流水的核查范围、异常标准及确定依据、核查程序、核查证据，结合上述资金流水核查情况就发行人内部控制是否健全有效、是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形发表明确意见。
一、请申报会计师说明是否已按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求对发行人相关银行账户资金流水进行核查，并说明资金流水的核查范围、异常标准及确定依据、核查程序、核查证据
（一）资金流水的核查范围、异常标准及确定依据
1、资金流水的核查范围
根据中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求，我们对发行人及其子公司、发行人控股股东及实际控制人、发行人董事、
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监事、高级管理人员、关键岗位人员、发行人其他主要关联方等在报告期内开立或控制的银行账户进行了核查，核查范围如下表所示：
（1）发行人及其子公司、发行人控股股东
| 序号 | 公司名称 | 与发行人的关系 | 核查账户个数 |
| 1 | 中仑新材 | 发行人 | 13 |
| 2 | 长塑实业 | 发行人子公司 | 41 |
| 3 | 中仑塑业 | 发行人子公司 | 56 |
| 4 | 福建长塑 | 发行人孙公司 | 11 |
| 5 | 中仑集团 | 控股股东 | 3 |
| 合计 | 124 | ||
（2）实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等
| 序号 | 姓名 | 职位 | 核查账户个数 |
| 1 | 杨清金 | 董事长、实际控制人 | 9 |
| 2 | 陈宝华 | 实际控制人之配偶 | 30 |
| 3 | 杨杰 | 实际控制人之子 | 21 |
| 4 | 颜艺林 | 董事、总经理 | 9 |
| 5 | 牟青英 | 董事、副总经理 | 3 |
| 6 | 黄鸿辉 | 董事会秘书 | 19 |
| 7 | 谢长火 | 财务总监 | 17 |
| 8 | 丘国才 | 监事 | 13 |
| 9 | 黄兰香 | 监事 | 15 |
| 10 | 李敏 | 监事 | 12 |
| 11 | 郑伟 | 长塑实业总经理、核心技术人员 | 13 |
| 12 | 许剑坡 | 长塑实业副总经理 | 8 |
| 13 | 李哲龙 | 中仑塑业采购销售负责人 | 32 |
| 14 | 高萌 | 中仑塑业总经理 | 11 |
| 15 | 简锦炽 | 中仑塑业副总经理、核心技术人员 | 16 |
| 16 | 刘桂珍 | 长塑实业财务总监 | 11 |
| 17 | 蓝镇渊 | 中仑新材财务经理 | 20 |
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| 序号 | 姓名 | 职位 | 核查账户个数 |
| 18 | 林文卿 | 长塑实业财务经理 | 9 |
| 19 | 庄春娥 | 中仑塑业财务经理 | 10 |
| 20 | 庄林芳 | 出纳 | 18 |
| 21 | 李英 | 出纳 | 14 |
| 22 | 陈玲 | 出纳 | 7 |
| 23 | 庄凤芳 | 出纳 | 12 |
| 24 | 杨建宏 | 非发行人员工 | 1 |
| 25 | 黄俊壬 | 非发行人员工 | 1 |
| 26 | 沈维涛 | 独立董事 | 1 |
| 27 | 郭宝华 | 独立董事 | 1 |
| 28 | 杨之曙 | 独立董事 | 1 |
| 29 | SHI WEIGUANG | 报告期内董事 | 1 |
| 30 | 张玉琴 | 报告期内监事 | 18 |
| 合计 | 353 | ||
（3）发行人其他重要关联方
| 序号 | 公司名称 | 关联关系 | 核查账户个数 |
| 1 | 最有料 | 控股股东控制的其他企业 | 14 |
| 2 | 中仑海杰 | 股东、实控人控制的其他企业 | 1 |
| 3 | 中仑海清 | 股东、实控人控制的其他企业 | 1 |
| 4 | 中仑海华 | 股东、实控人控制的其他企业，已于2021年3月注销。 | 2 |
| 5 | 厦门长天 | 实控人控制的其他企业 | 7 |
| 6 | 金旸集团 | 实控人控制的其他企业 | 6 |
| 7 | 金旸新材料 | 金旸集团控制的企业 | 72 |
| 8 | 厦门长凯 | 实控人杨清金姐夫周逊辉持股65%的企业 | 23 |
| 9 | 厦门长华 | 厦门长凯持股69.33%企业，已于2021年11月注销。 | 5 |
| 10 | 专塑物流有限公司 | 控股股东控制的其他企业 | 2 |
| 11 | 金旸（厦门）金融信息技术服务有限公司 | 金旸集团控制的企业，已于2019年8月注销。 | 3 |
| 12 | 金旸（厦门）商贸有 | 金旸集团控制的企业，已于2020年11 | 3 |
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| 序号 | 公司名称 | 关联关系 | 核查账户个数 |
| 限公司 | 月注销。 | ||
| 13 | 金旸（厦门）实业有限公司 | 金旸集团控制的企业 | 13 |
| 14 | 金旸（厦门）投资管理有限公司 | 金旸集团控制的企业，已于2020年11月注销。 | 2 |
| 15 | 金旸（厦门）信息技术有限公司 | 金旸集团控制的企业，已于2020年7月注销。 | 1 |
| 16 | 金旸（厦门）咨询服务有限公司 | 金旸集团控制的企业，已于2020年7月注销。 | 2 |
| 17 | 金旸群贤（厦门）股权投资合伙企业 | 金旸投资控制的企业，已于2020年6月注销。 | 2 |
| 18 | 金旸群贤（厦门）投资管理有限公司 | 金旸投资控制的企业，已于2020年7月注销。 | 1 |
| 19 | 金旸群贤（厦门）资产管理有限公司 | 金旸群贤资管担任执行事务合伙人的企业，已于2020年7月注销。 | 1 |
| 20 | Eastline （Hong Kong） Investments Holdings Limited | 杨清金持股100%，已于2021年4月注销。 | 1 |
| 21 | 长天塑化 | 杨清金控制的企业 | 1 |
| 22 | Jumbo Glories Limited | 杨清金控制的企业 | 2 |
| 合计 | 165 | ||
2、核查金额的重要性水平
我们结合发行人经营模式、客户结构及收付款等特点，相关自然人收支情况、地区消费水平等因素，并结合重要性原则和支持核查结论需要，对发行人、相关自然人及其他关联方的大额资金流水的核查金额标准确定如下：
（1）发行人及其子公司：为使报告期内发行人及其子公司大额资金流水的总体核查金额覆盖全部流入/流出资金流水比例达75%以上，选取资金流水流入/流出大于或等于50万元人民币或等值外币作为资金流水的核查标准。
（2）自然人：根据《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》对大额交易的认定标准之一：“当日单笔或者累计交易人民币5万元以上（含5万元）、外币等值1万美元以上（含1万美元）的现金缴存、现金支取、现金结售汇、现钞兑换、现金汇款、现金票据解付及其他形式的现金收支。”同时，结合相关人
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员的财富情况、福建地区消费水平等，选取单笔大于或等于5万元人民币或等值外币的资金流水逐笔核查。
（3）发行人其他重要关联方：考虑其业务规模水平及相关资金流水金额水平综合情况，选取资金流水流入/流出大于或等于50万元人民币或等值外币作为资金流水的核查标准。
3、资金流水的异常标准及确定依据
我们根据中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54中关于银行流水核查所需要重点核查报告期内发生的事项，结合发行人业务特点及经营情况，认定如下情形为异常：
（1）发行人大额资金往来存在重大异常，与公司经营活动、资产购置、对外投资等不相匹配。
（2）发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等存在异常大额资金往来。
（3）发行人存在大额或频繁取现的情形，且无合理解释；发行人同一账户或不同账户之间，存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形，且无合理解释。
（4）发行人存在大额购买无实物形态资产或服务（如商标、专利技术、咨询服务等）的情形，且相关交易的商业合理性存在疑问。
（5）发行人实际控制人个人账户大额资金往来较多且无合理解释，或者频繁出现大额存现、取现情形。
（6）发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员从发行人获得大额现金分红款、薪酬或资产转让款、转让发行人股权获得大额股权转让款，主要资金流向或用途存在重大异常。
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（7）发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商存在异常大额资金往来。
（8）存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
4、受限情况及替代措施等
（1）受限情况
对于董事SHI WEIGUANG，由于其为外部董事和涉及个人隐私等原因，我们仅获取其任职机构用于发放工资的自任职期始至报告期末银行账户资金流水；对于杨建宏、黄俊壬，由于其非发行人员工，我们仅获取报告期内替发行人及子公司发放工资的银行账户；对于独立董事沈维涛、郭宝华、杨之曙，我们仅获取其用于领取独董津贴的自开始领取所在月始至报告期末资金流水。
（2）替代措施
结合对发行人及其子公司报告期内银行流水、现金日记账、银行日记账等的核查，关注受限对象在报告期内与发行人及其子公司、发行人主要关联方是否存在大额异常资金往来。
（二）资金流水的核查程序及核查证据
1、发行人资金流水的核查
对于发行人资金流水的核查，我们执行了以下核查程序：
（1）对发行人及其子公司资金管理相关内部控制核查
对发行人及其子公司资金管理进行内控测试，分析制度的设计和执行是否存在重大缺陷：取得并查阅发行人及其子公司与货币资金管理相关的内控制度文件，访谈了发行人及其子公司财务部门相关人员，了解了发行人及其子公司资金收支与审批程序、资金保管与总分类账记录、现金及银行总账与日记账的登记、票据的收付及管理等资金管理相关内部控制制度的设计情况；执行了穿行测试、控制
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测试，确认发行人及其子公司现行资金管理相关内部控制制度健全有效，发行人及其子公司严格按照制度执行，不存在较大缺陷。
（2）对发行人及其子公司银行账户开立情况进行核查
向发行人及其子公司索取银行账户清单，了解账户名、开户行、账号、用途等基本信息，并和财务账簿记录核对；前往发行人及其子公司基本户银行打印《已开立银行结算账户清单》；获取发行人及其子公司的征信报告；分析报告期内发行人及其子公司银行开户数量及地理分布是否与业务需要相符，银行账户的实际用途是否合理，了解报告期内注销账户原因。根据账户清单及函证结果显示，发行人及其子公司的人民币账户共计58个，截至2021年12月31日，存续的人民币账户35个，报告期内撤销的人民币账户23个。
同时我们询问发行人出纳与银行工作人员发行人及其子公司外币账户开立情况，与发行人及其子公司财务账簿的银行账户及发行人银行流水交易对手方进行双向核对，并通过向银行函证的方式，确认了发行人及其子公司外币账户信息。发行人及其子公司的外币账户共63个，截至2021年12月31日，存续的外币账户31个，报告期内注销的外币账户32个。
（3）发行人及其子公司银行流水的获取方式及独立性
我们实地前往发行人及其子公司银行账户各开户银行，根据《已开立银行结算账户清单》中所列示的银行账户清单，打印自报告期初或开户日起至2021年12月31日或注销日止的银行账户资金流水。
（4）发行人及其子公司银行账户的完整性
对发行人及其子公司所有银行账户（包括报告期内销户的银行账户）进行函证，函证银行账户是否使用受限、存款余额等事项；核对发行人及其子公司提供的账户清单、《已开立银行结算账户清单》、银行资金流水、银行询证函，确认账
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户的完整性以及银行存款余额的准确性；同时，我们获取了发行人及其子公司关于银行账户完整性的《银行账户情况声明书》。
（5）对发行人及其子公司大额资金流水的核查
我们获取了发行人及子公司报告期内加盖银行印章的银行对账单流水并复核完整性后，与公司银行日记账进行双向比对，编制大额资金流水核对表，对报告期内各银行账户超过大额交易标准的收支进行双向核对，复核款项对手方账面记录名称及银行流水记录名称是否一致，核查是否存在未入账或者虚增业务的情况，关注是否发生业务不相关或交易价格明显异常的大额资金流动。
①针对发行人使用的银行账户，项目组选取标准为人民币50万元或等值外币：
| 项目 | 资金收入 | 资金支出 |
纳入详查的大额交易标准
| 纳入详查的大额交易标准 | 50万元 |
报告期详查金额（万元）
| 报告期详查金额（万元） | 373,364.33 | 357,140.82 |
详查金额占报告期内发生额的比重
| 详查金额占报告期内发生额的比重 | 99.55% | 97.73% |
②针对发行人子公司中仑塑业使用的银行账户，项目组选取的标准为人民币50万元或等值外币：
| 项目 | 资金收入 | 资金支出 |
纳入详查的大额交易标准
| 纳入详查的大额交易标准 | 50万元 |
报告期详查金额（万元）
| 报告期详查金额（万元） | 453,465.20 | 457,398.73 |
详查金额占报告期内发生额的比重
| 详查金额占报告期内发生额的比重 | 96.71% | 97.22% |
③针对发行人子公司长塑实业使用的银行账户，项目组选取的标准为人民币50万元或等值外币：
| 项目 | 资金收入 | 资金支出 |
纳入详查的大额交易标准
| 纳入详查的大额交易标准 | 50万元 |
报告期详查金额（万元）
| 报告期详查金额（万元） | 398,064.21 | 490,962.01 |
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| 详查金额占报告期内发生额的比重 | 76.30% | 94.46% |
④针对发行人孙公司福建长塑使用的银行账户，项目组选取的标准为人民币50万元或等值外币：
| 项目 | 资金收入 | 资金支出 |
纳入详查的大额交易标准
| 纳入详查的大额交易标准 | 50万元 |
报告期详查金额（万元）
| 报告期详查金额（万元） | 9,157.61 | 8,709.61 |
详查金额占报告期内发生额的比重
| 详查金额占报告期内发生额的比重 | 98.98% | 98.40% |
上述大额资金流水中，对于款项性质为货款的，我们将实际收（付）款方名称与客户/供应商名单进行比对，并复核实际收（付）款方名称是否与发行人账面记录是否一致；将按客户/供应商汇总的年度发生额与对应客户/供应商的销售回款（采购付款）总额进行比对，查验是否存在资金流水显著超过销售回款（采购付款）金额的情形；将大额资金流水按实际收（付）款方名称汇总为流水对手方清单，将流水对手方清单与发行人关联方清单进行对比，查验是否存在无业务背景的异常资金往来，是否存在关联方代发行人收取客户款项（支付供应商款项）的情形。
2、自然人、其他重要关联方资金流水的核查
对于自然人、关联法人资金流水的核查，我们执行了以下核查程序：
（1）资金流水的获取
对于实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等自然人，除外部董事SHI WEIGUANG，独立董事沈维涛、郭宝华、杨之曙以及杨建宏与黄俊壬外，我们陪同其余24人实地前往中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行、邮储银行、厦门农商银行、厦门银行、厦门国际银行、福建海峡银行查询开户情况，获取了开户清单及报告期内的银行盖章版流水原件。对于上述银行外的其他银行，我们根据上述24位自然人云闪付APP截图显示的账户情况，由上述自然人自行前往银行打印银行盖章版
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流水。对于杨清金、陈宝华、杨杰的个人境外银行卡流水，由我们见证其从网银直接导出。对于发行人其他重要关联方，由我们陪同各公司出纳实地前往各开户行打印银行流水。
（2）核验账户的完整性
对于自然人的银行账户，我们对报告期内相关人员本人银行互转情况和相互之间的银行转账情况进行了交叉核对，以确认银行账户的完整性；同时，我们获取了24位自然人（除SHI WEIGUANG、沈维涛、郭宝华、杨之曙、杨建宏、黄俊壬）出具的关于银行账户完整性的承诺函。
对于其他重要关联方，我们对报告期内的关联法人流水进行了交叉核对，以确认银行账户的完整性；同时，我们获取了控股股东、最有料、中仑海清等22个其他重要关联方出具的《银行账户情况声明书》。
（3）大额银行流水核查
我们对自然人资金流水单笔达到或超过5万元人民币或等值外币的资金收支进行了记录并逐笔核查，确认交易对方、交易内容是否存在异常，如：是否代发行人支付成本和费用；是否代发行人收取款项；是否与发行人客户或供应商及其股东、关键管理人员进行交易及资金往来等；同时要求发行人相关人员对上述流水记录进行解释，并提供必要的支撑性证据及承诺函。
我们对其他重要关联方资金流水单笔达到或超过50万元人民币或等值外币的资金收支进行了记录并逐笔核查，关注其交易对手方是否为发行人的客户、供应商或其法定代表人、实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员等关联自然人，确认是否存在体外循环形成销售回款的情形，是否存在代发行人支付供应商款项的情形；关注其交易对手方是否为发行人在册或离职员工，及其近亲属，确认是否存在体外代发行人支付员工薪酬等情形。
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二、结合上述资金流水核查情况就发行人内部控制是否健全有效、是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形发表明确意见
（一）资金流水核查发现的事项
1、体外发放薪酬
经核查，我们获取了报告期内发行人及子公司曾使用杨建宏、黄俊壬进行发放薪酬的个人卡流水，了解其与公司的关联关系、个人卡使用背景、资金来源等。
对于个人卡发放的工资薪金，将收款方与公司的员工花名册进行匹配，同时将各月向员工的工资发放金额与工资奖金明细表中的实发工资相匹配；报告期内，所涉及前述个人卡发放的薪酬情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 支付员工部分薪酬与奖金 | - | - | 46.22 |
对于上述个人卡发放员工工资的行为，发行人已补提了相关的薪酬费用，并补缴了相应的个人所得税。
2、第三方回款/付款
经核查，报告期内，发行人部分销售收入存在回款方与合同方不一致的情况，具体构成情况如下：
单位：万元
| 类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| ①客户法定代表人、实际控制人支付货款 | - | 8.00 | - |
| ②集团内统一结算 | - | 69.00 | 1.60 |
| ③除上述原因外的其他情形合计 | - | 19.71 | 7.88 |
| 其中：客户股东/员工/亲属付款 | - | 19.03 | 7.88 |
| 关联方代收款 | - | 0.68 | - |
| 第三方回款金额合计 | - | 96.71 | 9.48 |
| 营业收入 | 199,359.19 | 160,198.57 | 126,417.19 |
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| 类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| 第三方回款金额合计/营业收入 | - | 0.06% | 0.01% |
| 情形③回款金额/营业收入 | - | 0.01% | 0.01% |
经核查，报告期内，发行人部分采购交易存在发行人部分采购交易存在应收款方与实际收款方不一致的情况，具体构成情况如下：
单位：万元
| 类别 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
| ①向供应商法定代表人、实际控制人支付货款 | - | 8.11 | 0.67 |
| ②供应商集团内统一结算 | 778.38 | - | - |
| ③除上述原因外的其他情形合计 | 21.46 | 135.23 | 122.48 |
| 其中：向供应商股东/员工/亲属付款 | 5.90 | 33.40 | 32.09 |
| 向发行人关联方支付代垫费用 | 15.56 | 101.83 | 90.39 |
| 第三方付款金额合计 | 799.83 | 143.34 | 123.15 |
| 采购总额 | 137,669.78 | 99,779.67 | 111,151.40 |
| 第三方付款金额合计/采购总额 | 0.59% | 0.14% | 0.11% |
| 情形③付款金额/采购总额 | 0.02% | 0.14% | 0.11% |
综上所述，第三方回款主要系客户法定代表人或实际控制人回款、客户股东或其亲属或其员工回款、集团内统一结算等原因所致；第三方付款主要系付给供应商法定代表人或实际控制人、供应商股东或其亲属或其员工、供应商集团内统一结算等原因所致。
经核查，报告期内，公司第三方回款/付款相关交易具有真实、合理的业务背景，具有一定的商业合理性，且整体占比较低，未发生因第三方回款/付款情况导致的公司与客户/供应商或第三方的任何纠纷。
3、大额资金拆出
报告期内，发行人与厦门长凯之间存在资金拆借，2019年厦门长凯累计从发行人及其子公司长塑实业拆入资金32,860.00万元，上述拆借资金拆出时间较短，厦门长凯已于2019年12月全部归还了拆借资金，之后未再发生资金拆借事
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宜。资金占用费按照实际资金占用天数和当期公司同期银行贷款利率逐笔计算。
发行人与厦门长凯之间的资金往来如下表所示：
单位：万元
| 关联方 | 期间 | 期初余额 | 本期拆出 | 本期收回 | 期末余额 | 本期计提利息 |
| 厦门长凯 | 2019年度 | - | 32,860.00 | 32,860.00 | - | 235.48 |
报告期内，发行人与其他关联方之间不存在大额异常资金往来。
（二）核查结论
1、《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54重点核查事项按照中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题54的要求，我们在资金流水核查中，重点核查了报告期内的以下事项：
（1）发行人资金管理相关内部控制制度是否存在较大缺陷
经核查，报告期内，发行人曾存在使用个人账户支付员工部分薪酬与奖金、关联方资金拆借、第三方回款、第三方付款等内部控制不规范情形，发行人已针对不规范情形进行了整改，相关事项未对发行人内部控制造成重大持续影响。发行人于2021年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。我们认为，发行人资金管理相关内部控制制度不存在较大缺陷。
（2）是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，是否存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况
经核查，报告期内，发行人不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，也不存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况。
（3）发行人大额资金往来是否存在重大异常，是否与公司经营活动、资产
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购置、对外投资等不相匹配经核查，报告期内，发行人经营活动大额资金流入主要来源于发行人收到的销售货款，资金流出主要用于支付供应商采购货款、缴纳税金、支付员工薪酬社保以及支付其他成本费用等，发行人经营活动大额资金往来与其经营活动相匹配；报告期内，发行人投资活动大额资金往来主要为购建及处置固定资产支出以及购买及赎回理财产品，发行人投资活动大额资金往来与其投资活动相匹配；报告期内，发行人筹资活动大额资金流入主要为收回借款本金等，筹资活动大额资金流出主要是偿还借款本金及利息等，发行人筹资活动大额资金往来与其筹资活动相匹配。报告期内发行人大额资金往来不存在重大异常，与公司经营活动、资产购置、对外投资等相匹配。
（4）发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员等是否存在异常大额资金往来经核查，报告期内，发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员资金往来均为正常工资薪金、报销款等，不存在异常大额资金往来。
（5）发行人是否存在大额或频繁取现的情形，是否无合理解释；发行人同一账户或不同账户之间，是否存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形，是否无合理解释
经核查，报告期内，发行人不存在大额或频繁取现的情形，发行人同一账户或不同账户之间，不存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形。
（6）发行人是否存在大额购买无实物形态资产或服务（如商标、专利技术、咨询服务等）的情形，如存在，相关交易的商业合理性是否存在疑问
经核查，报告期内，发行人除了因为本次发行上市聘请中介机构支付服务费用、以及支付外部合作高校合作研发费用外，不存在大额购买无实物形态资产或
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服务（如商标、专利技术、咨询服务等）的情形。
（7）发行人实际控制人个人账户是否存在大额资金往来较多且无合理解释，或者频繁出现大额存现、取现情形
经核查，报告期内，发行人实际控制人账户存在大额现金存入的情况，2019年9月29日、9月30日多笔累计现金存入9.9万元，上述资金为实际控制人杨清金朋友的借款回款；受银行ATM机单笔现金存款金额限制分多笔现金存入。
除上述交易外，报告期内，发行人实际控制人个人账户大额资金往来主要为投资、亲友间往来、个人及家庭消费等，不存在大额资金往来较多且无合理解释的情形，不存在频繁异常大额存现、取现情形。
（8）控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员是否从发行人获得大额现金分红款、薪酬或资产转让款、转让发行人股权获得大额股权转让款，主要资金流向或用途存在重大异常
①现金分红款
经核查，发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内不存在从发行人取得现金分红的情况。
②薪酬
经核查，发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内不存在从发行人领取大额异常薪酬的情况，其正常领取的薪酬主要用于家庭、个人日常消费以及个人投资等。
③资产转让款
经核查，发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内不存在从发行人取得资产转让款的情况。
④转让发行人股权
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经核查，发行人实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员报告期内不存在转让发行人股权的情况。
（9）控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商是否存在异常大额资金往来
经核查，报告期内存在以下控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方存在资金往来的情况：
①发行人控股股东与发行人关联方存在资金往来。控股股东中仑集团于2019年9月分别收到中仑海清、中仑海杰支付的发行人股权转让款1,251.00万元和
625.50万元；于2020年7月支付关联方最有料2,000.00万元，作为对最有料的出资款。关联方厦门长凯基于自身资金周转考虑，于2019年9月从中仑集团拆出资金1,876.00万元，厦门长凯已于2020年7月归还了上述往来款；关联方厦门长天基于自身资金周转考虑，2020年、2021年累计从中仑集团拆出资金1,460.00万元，2020年、2021年累计归还890.00万元。
②发行人实际控制人杨清金与其控制的其他企业中仑集团、中仑海清、中仑海杰、中仑海华、金旸集团存在资金往来，上述资金往来主要系投资出资款、资金往来款。
③发行人实际控制人杨清金与发行人关联方自然人杨杰、陈宝华、陈宝珠、赵丰存在资金往来，资金往来主要系个人消费支出、家庭内部款项汇款等。
④发行人实际控制人杨清金与发行人关联自然人颜艺林、牟青英、郑伟、简锦炽、许剑坡、黄鸿辉、谢长火、刘桂珍存在资金往来，主要系发行人实施股权激励，杨清金将中仑海杰的部分出资份额转让给上述关联自然人，杨清金总计收到股权转让款462万元。
⑤发行人实际控制人一致行动人杨杰与发行人关联方中仑海清、最有料、中仑集团存在资金往来，资金往来主要系投资出资款。
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⑥发行人实际控制人一致行动人杨杰与发行人关联方自然人杨清金、陈宝华（杨清金配偶）、刘珊（杨杰配偶）存在资金往来，上述资金往来主要系家庭内部款项汇款。除上述交易外，控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方不存在资金往来。
经核查，控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人客户、供应商在报告期内不存在资金往来。
综上所述，上述资金往来均有正常交易背景，控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商不存在异常大额资金往来。
（10）是否存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形
经核查，报告期内，发行人关联方刘国金在2020年存在代发行人收取废铁出售款的行为，代收金额为0.68万元。报告期内，发行人关联方厦门长天存在代发行人代垫水电费的情况。因历史原因，发行人新阳厂区和厦门长天处于同一大的厂区，共用一个大的水表，无法分割，户号属于厦门长天。2020年2月前，厦门电力局从厦门长天账户划扣电费，发行人根据厦门电力局开具的发票再将电费款支付给厦门长天；经与厦门电力局友好协商，2020年2月起厦门电力局直接从发行人账户划扣电费。针对水费，厦门水务局从厦门长天账户划扣水费，发行人根据厦门水务局开具的发票再将水费支付给厦门长天。
除上述交易外，报告期内不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
2、是否需要扩大资金流水核查范围
根据《首发业务若干问题回答（2020年6月修订）》问题54的要求，发行人报告期内不存在以下需要扩大资金流水核查范围的情形：
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| 序号 | 核查事项 | 发行人是否存在相关情形 |
| 1 | 发行人备用金、对外付款等资金管理存在重大不规范情形 | 否 |
| 2 |
发行人毛利率、期间费用率、销售净利率等指标各期存在较大异常变化，或者与同行业公司存在重大不一致
| 否 | ||
| 3 | 发行人经销模式占比较高或大幅高于同行业公司，且经销毛利率存在较大异常 | 否 |
| 4 | 发行人将部分生产环节委托其他方进行加工的，且委托加工费用大幅变动，或者单位成本、毛利率大幅异于同行业 | 否 |
| 5 | 发行人采购总额中进口占比较高或者销售总额中出口占比较高，且对应的采购单价、销售单价、境外供应商或客户资质存在较大异常 | 否 |
| 6 | 发行人重大购销交易、对外投资或大额收付款，在商业合理性方面存在疑问 | 否 |
| 7 | 董事、监事、高管、关键岗位人员薪酬水平发生重大变化 | 否 |
| 8 | 其他异常情况 | 否 |
3、核查结论
经核查，我们认为：
报告期内，发行人与资金管理相关的内部控制健全有效，不存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形。
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（此页无正文，为中仑新材料股份有限公司容诚专字[2022]361Z0433号报告之签字盖章页。）
| 容诚会计师事务所 （特殊普通合伙） | 中国注册会计师： 熊建益 中国注册会计师： 许瑞生 | |
| 中国·北京 | 中国注册会计师： 郑伟平 | |
| 年 月 日 |
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