联化科技股份有限公司 公司债券募集说明书
证券简称：联化科技 证券代码：002250
联化科技股份有限公司
LIANHE CHEMICAL TECHNOLOGY CO., LTD.
浙江省台州市黄岩区王西路 41 号
公开发行 2011 年公司债券
募集说明书
保荐人（主承销商）
北京市西城区金融大街 8 号
本募集说明书公告日：二○一二年二月十七日
01-1-
联化科技股份有限公司 公司债券募集说明书
声明
本募集说明书依据 《中华人民共和国公司法》 、 中华人民共和国证券法》 、
《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
23 号——公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定，并结
合公司的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书及
其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件，并进行独立投资判断。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的
任何决定，均不表明其对本期债券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者
保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，公司经营与
收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
凡认购、受让并合法持有本期债券的投资者，均视作同意本募集说明书对《债
券持有人会议规则》和《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规则》、
《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券
持有人有权随时查阅。
除本公司和保荐人（主承销商）外，公司没有委托或授权任何其他人或实体
提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对
本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会
计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说
明书第二节所述的各项风险因素。
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重大事项提示
一、本公司的主体长期信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AA。公司
无法保证其主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期内不会发生
不利变化。
二、本期债券发行前，公司经审计最近一期末（2011 年 6 月 30 日）的净资
产为 164,837.08 万元（合并报表），合并报表资产负债率为 34.59%，母公司资产
负债率为 28.36%；本期债券发行前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配
利润为 13,575.81 万元（2008 年度、2009 年度及 2010 年度合并报表中归属于母
公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。
三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济状况、金融货币政策以及国际
经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。本期债券期限相对较长，
债券的价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者的
实际投资收益具有一定的不确定性。
四、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提交关于本期债券上市
交易的申请。由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于
有关主管部门的审批，因此具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交
易市场的交易活跃度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的
影响，可能会出现公司债券交易不活跃的情形。因此，投资者可能面临流动性风
险。
五、债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会
议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人以及在相关决议通过后受让本期债
券的持有人，下同）具有同等的效力和约束力。投资者认购或购买或以其他合法
方式取得本期债券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。
六、本期债券为无担保债券。尽管公司已根据实际情况安排了多项偿债保障
措施，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化
等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本
期债券持有人的利益。
七、海外市场是公司工业业务的主要市场，最近三年及一期公司工业业务中
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外销比重均超过 70%。在未来的发展过程中，海外销售仍然是公司工业业务的重
点。海外市场所在国家的政治环境、贸易法规、关税水平及非关税贸易壁垒、相
关行业景气程度以及一些突发性国际事件，都可能对公司的销售造成一定影响。
八、鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对发行人进行
定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次，在公司年报披
露后一个月内出具定期跟踪评级报告。鹏元资信在公司年度报告公告后一个月内
将跟踪评级结果与跟踪评级报告报送公司和有关监管部门，并由公司在深圳证券
交易所网站公告。鹏元资信同时在其公司网站进行公布。
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目录
声明 .................................................................................................................................................. 1
重大事项提示................................................................................................................................... 2
目录 .................................................................................................................................................. 4
释义 .................................................................................................................................................. 6
第一节 发行概况......................................................................................................................... 11
一、发行人基本情况............................................................................................................. 11
二、公司债券的批准情况 ..................................................................................................... 11
三、公司债券的核准情况及核准规模 ............
