上市公司声??公司及全体?事、?事、????人员保???告书及其??内???实、准?、完?，不存在?假??、???????大??，????供信???实?、准??和完???�个别及?????任。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，?司??关??侦????中国??会?????，在?件??????之前，??停??其在?上?公司??????份。公司??人和主?会??作???人、会?????人保???告书及其??中?务会????实、准?、完?。??交??关事???取??关审??关??准??准。审??关???交??做?任何决定???，均不??其?公司???价值???????作出实??判??保?。任何与之?反?声?均??假不实之??。??《?券?》??关??、????定，??交?完?后，?公司??与???变化，??公司????，??变化???????，????????。
????价公司??发??份?买?产?募??套??事??，???告书内?以及与??告书同?????关?件外，????????告书及其?????各???因?，??咨????????人、??、会???其他专业??。
交?对?声?交???????交???中??供信?和????实、准?、完?出具以下??：
1、?公司/?人??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原
始书???、副????口头信??），?公司/?人保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为??交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。
2、?公司/?人关于??交??信???和???件不存在?假??、?
???????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?公司/?人?依??�?偿?任。
3、如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、??????
??大??，?司??关??侦????中国?券????委员会?????，在??????以前，?公司/?人??不??在??????????份（如?），?于?到???????两个交??内??停???书???和?????交?????事会，??事会代?公司/?人向?券交??和????公司???定；?在两个交??内?交?定???，???事会?实后??向?券交??和????公司???公司/?人??份信?和??信?????定；?事会?向?券交??和????公司???公司/?人??份信?和??信??，???券交??和????公司???定?关?份。如????发?存在??????，?公司/?人???定?份???于?关????偿安?。
?券?务??声???发??份?买?产?募??套????券?务?????券?份??公司??：如???????件存在?假??、???????大??，?公司??勤勉???，??�???偿?任。??发??份?买?产?募??套????券?务??上???力??事务???：如???????件存在?假??、???????大??，????勤勉???，??�???偿?任。
??发??份?买?产?募??套????券?务????会??事务?（????合伙）??：如???????件存在?假??、???????大??，????勤勉???，??�???偿?任。??发??份?买?产?募??套????券?务??安?中?国信?产?估???任公司??：如???????件存在?假??、???????大??，?公司??勤勉???，??�???偿?任。
? 录
上?公司声? ...... 2
交???声? ...... 3
?券?务??声? ...... 4
? ? ...... 5
? 义 ...... 10
?大事??? ...... 14
一、??交????? ...... 14
二、??交?不???大?产?? ...... 15
三、??交?不????上? ...... 16
四、??交???关?交? ...... 16
五、??交????产?估及作价?况 ...... 16
六、发??份?买?产?具体?况 ...... 17
七、募??套???况 ...... 22
八、业???与?偿安? ...... 23
九、?????上?公司??响 ...... 24
十、??交??决??? ...... 25
十一、?????关??作出????? ...... 28
十二、上?公司???东??????原则??? ...... 36
十三、上?公司???东及其一??动人、?事、?事、????人员?
份减??划 ...... 36
十四、?????中??????保??安? ...... 37
十五、???务???保????? ...... 40
?大???? ...... 41
一、与??交??关??? ...... 41
二、与???产?关??? ...... 44
三、其他?? ...... 46
?一? ??交??况 ...... 48
一、??交????及?? ...... 48
二、??交??决??? ...... 50
三、??交????? ...... 53
四、发??份?买?产具体?况 ...... 54
五、募??套???况 ...... 59
六、??交?不???大?产?? ...... 61
七、??交?不????上? ...... 62
八、??交???关?交? ...... 62
九、??交????产?估及作价?况 ...... 62
十、业???与?偿安? ...... 63
十一、?????上?公司??响 ...... 63
?二? 上?公司基??况 ...... 66
一、上?公司?况 ...... 66
二、公司??及??后历???变动?况 ...... 66
三、???东及实??制人?况 ...... 70
四、??三十六个??制?变动?况 ...... 70
五、??三??大?产???况 ...... 71
六、??三?主?业务发??况 ...... 71
七、??三?主??务?? ...... 72
八、上?公司合?合??况 ...... 72
?三? 交???基??况 ...... 74
一、交?????体?况 ...... 74
二、交????基??况 ...... 74
三、其他事??? ...... 94
?四? 交???基??况 ...... 106
一、??公司基??况 ...... 106
二、??三?????、增减?、?制及?估??况 ...... 111
三、??公司?东?况及产??制关? ...... 123
四、??公司下?分公司 ...... 124
五、主??产????况、?外�保?况及主??债?况 ...... 125
六、??公司主?业务?况 ...... 131
七、??公司???发?况 ...... 170
八、??公司主?会???及?务?? ...... 172
九、主?会???及会?处? ...... 175
十、其他事? ...... 184
?五? ???产?估?况 ...... 186
一、???产?估?况 ...... 186
二、??估值?合??及定价?公允?分? ...... 281
三、?事会????产?估?合??以及定价公允?分? ...... 294
四、???事??估??????、?估假?前??合??和交?定价?
公允?发?????? ...... 295
?六? 发??份?况 ...... 296
一、发??份?买?产具体?况 ...... 296
二、募??套???况 ...... 301
?七? ??交??主?合同 ...... 306
一、发??份?买?产协?及其?充协? ...... 306
二、?份??协? ...... 314
三、业??偿协? ...... 316
?八? ??交??合??分? ...... 330
一、??交??合《????办?》?十一?之?定 ...... 330
二、??交?不??《????办?》?十三??定???上?交???
...... 334
三、??交??合《????办?》?四十三?之?定 ...... 335
四、??交??合《????办?》?四十四?及其????、?关??
????? ...... 338
五、??交??合《????办?》?四十六?、?四十八???定 ... 339
六、??交??合《?券发???办?》?关?定 ...... 339
七、??交?中发???募??套???合《发?????——关于??
??上?公司???为?????（修??）》?关?定??? ...... 342
八、?????关主体不存在依?《上?公司?????7号——上?公
司?大?产???关????交???》?十三?不?参与任何上?公司?大?产???? ...... 342
九、??交??合《关于??上?公司?大?产????????定》?
四??定 ...... 343
十、???务??和?????交??否?合《????办?》??定发
?????? ...... 343
?九? ?????与分? ...... 345
一、??交?前上?公司?务?况和????分? ...... 345
二、??公司?业??与???况 ...... 351
三、??公司???争力及?业地位 ...... 372
四、??公司?务?况与?利?力???与分? ...... 373
五、??交??上?公司??响分? ...... 416
?十? ?务会?信? ...... 427
一、??公司??两??务?? ...... 427
二、上?公司??两?备?合??务?? ...... 431
?十一? 同业?争和关?交? ...... 437
一、??交??上?公司同业?争??响 ...... 437
二、??交??上?公司关?交???响 ...... 437
?十二? ??因? ...... 450
一、与??交??关??? ...... 450
二、与???产?关??? ...... 453
三、其他?? ...... 455
?十三? 其他??事? ...... 457
一、??交?后，上?公司?否存在??、?产?实??制人?其他关?
?占????，?否存在为实??制人及其关???供�保??况 ...... 457
二、??交??上?公司?债????响 ...... 457
三、上?公司??十二个?内发??产交??况以及与??交?关???
? ...... 457
四、??交??上?公司???制??响 ...... 458
五、??交?完?后上?公司???分??? ...... 459
六、??交??及??关主体买卖上?公司??????况 ...... 460
七、公司??????交??关信?前?价?否存在???动??? ... 470
八、?????中??????保??安? ...... 471
?十四? ???事及中介??关于??交?出具??? ...... 475
一、???事?? ...... 475
二、???务???? ...... 476
三、?????? ...... 478
?十五? ??交??关?券?务?? ...... 479
一、???务?? ...... 479
二、???? ...... 479
三、审??? ...... 479
四、?产?估?? ...... 479
?十六? 声?与?? ...... 481
一、全体?事声? ...... 481
二、全体?事声? ...... 482
三、全体????人员声? ...... 483
四、???务??声? ...... 484
五、????声? ...... 485
六、审???声? ...... 486
七、?产?估??声? ...... 487
?十七? 备??件及备?地? ...... 488
一、备??件 ...... 488
二、备?地? ...... 488
? 义
在??告书中，??另???，以下???含义如下：
| 一、一??? | ||
| ????、公司、?公司、上?公司 | ? | 安????????份??公司 |
| ???团 | ? | 安????团???任公司 |
| ??公司、????、??估单位 | ? | 安???????????任公司 |
| 安元创? | ? | 安?安元创?????基???公司 |
| ???? | ? | ??????实业??公司，为???团全?子公司 |
| ???? | ? | ????????公司，为???团全?子公司 |
| ???? | ? | ????塑???公司 |
| 嘉兴?宜 | ? | 嘉兴?宜????公司 |
| 嘉兴?丰 | ? | 嘉兴?丰????公司 |
| ???? | ? | ????????公司 |
| 南??团 | ? | 中国南??团?份??公司 |
| 台??? | ? | 台???中国????公司 |
| ???团 | ? | 上??????团?份??公司 |
| ???团 | ? | ?????团?份??公司 |
| ???? | ? | ?????业?团?份??公司 |
| ???? | ? | ???????份??公司 |
| 信义?? | ? | 信义??????公司 |
| ??化学 | ? | ??化学?业??会?（??） |
| ?? | ? | ??公司（?国） |
| 可乐丽 | ? | 可乐丽??会?（??） |
| Use Electronics Co.,Ltd | ? | 友士?份??公司 |
| ??? | ? | ?????????份??公司 |
| ??（佛冈） | ? | ??（佛冈）??????公司 |
| 卓??? | ? | 太仓卓???制品??公司 |
| ??南? | ? | ??南??????份??公司 |
| ?华?兴 | ? | ?东?华?兴????公司 |
| ??、?告书、??告书、???告书 | ? | 《安????????份??公司发??份?买?产?募??套???关?交??告书（??）（修??）》 |
| ???产??、????、??交? | ? | ??????发??份???，?买???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华合????????100%?? |
| 交???、???产、??买?产、???? | ? | ????100%?? |
| 安??国?委 | ? | 安??人???国??产????委员会 |
| 审?、?估基准? | ? | 2021?12?31? |
| ???事会决?公告? | ? | ????八?六??事会决?公告?，即2021?8?12? |
| ??? | ? | 审?基准?（不含??）????产交割?（包含??）之???? |
| 交割完?? | ? | ???产???上?公司完??商变???之? |
| ???券、???务?? | ? | ???券?份??公司 |
| ????、?力?? | ? | 上???力??事务? |
| 审???、??会?? | ? | ??会??事务?（????合伙） |
| ?估??、中?国信?估 | ? | 安?中?国信?产?估???任公司 |
| 《发??份?买?产协?》 | ? | 《安????????份??公司与安???????????任公司全体?东之发??份?买?产协?》 |
| 《?充协?》 | ? | 《安????????份??公司与安???????????任公司全体?东之发??份?买?产协?之?充协?》 |
| 《?份??协?》 | ? | 《安????????份??公司与安????团???任公司之?份??协?》 |
| 《业??偿协?》 | ? | 《安????????份??公司与安???????????任公司发??份?买?产之业??偿协?》 |
| 《业??偿协?之?充协?》 | ? | 《安????????份??公司与安???????????任公司发??份?买?产之业??偿协?之?充协?》 |
| 《????书》 | ? | 《关于安????????份??公司发??份?买?产?募??套???关?交?之????书》 |
| 《审??告》 | ? | ??会??事务?（????合伙）出具???审字[2022]230Z0022号《安???????????任公司审??告》 |
| 《?产?估?告》、《?估?告》 | ? | 安?中?国信?产?估???任公司出具??中?国信??字（2022）?108号《安????????份??公司?发??份?买?产事宜??及?安???????????任公司?东全???价值?产?估?告》 |
| 《备??务?告》 | ? | ??会??事务?（????合伙）出具???专字[2022] 230Z1259号《安????????份??公司审??告》 |
| 《公司?》 | ? | 《中华人?共和国公司?》 |
| 《?券?》 | ? | 《中华人?共和国?券?》 |
| 《?保?》 | ? | 《中华人?共和国?境保??》 |
| 《????办?》 | ? | 《上?公司?大?产????办?（2020?修?）》 |
| 《????????定》 | ? | 《关于修?〈关于??上?公司?大?产????????定〉?决定》（中国?券????委员会公告[2016]17号） |
| 《??准则26号》 | ? | 《公?发??券?公司信???内?与??准则?26号－上?公司?大?产??（2022?修?）》 |
| 《?券发???办?》 | ? | 《上?公司?券发???办?（2020?修?）》 |
| 《????办?》 | ? | 《上?公司????办?（2020?修?）》 |
| 《上??则》 | ? | 《上??券交????上??则（2022?修?）》 |
| 《公司??》 | ? | 《安????????份??公司公司??》 |
| 《上?公司???????5号——交?与关?交?》 | ? | 《上??券交??上?公司???????5号——交?与关?交?》 |
| 《7号????》 | ? | 《上?公司?????7号-?大?产???关????交???》 |
| 《发?????》 | ? | 《发?????—关于????上?公司???为?????（修??）》 |
| 中国??会、??会 | ? | 中国?券????委员会 |
| 上交?、交??、?券交?? | ? | 上??券交?? |
| 发?委 | ? | 发?和??委员会 |
| 元、万元、亿元 | ? | 如???，为人??元、人??万元、人??亿元 |
| ??两?、?告? | ? | 2020?、2021? |
| 二、专业?? | ||
| PVA | ? | 化学名?：?乙??，??名?：Polyvinyl Alcohol，化学?为[C2H4O]n，外??????、??????固体，????化?原?，?于制??乙???丁?、?????和???合???、??处?剂、乳化剂、????、?合剂、??? |
| PVB??、PVB、PVB??? | ? | 化学名??乙???丁??，?于??、丁?、丙?、?乙?、???、二???、?仿、乙???、乙?乙?、乙?丁??。具?优?????和??? |
| PVB?、PVB中??、PVB?? | ? | 半?????，主??于夹???，????于??、??、光伏??业 |
| ??切? | ? | ?合?产?到???原?，一?加???4*5*2???右????? |
| ???? | ? | 以???和?土、??原?为主?原?，????例?制???，???分?全???，??冷却????半?品 |
| 千???净化?? | ? | ?一定???围内???中???子、????、?????????，???内???、?净?、?内压力、????与??分?、噪??动及??、???制在?一???围内???。 |
| BIPV | ? | 光伏??一体化，?一??太??发?（光伏）产品??到??上???。 |
?：（1）??告书?????务??和?务??，如?????，?合???口???务??和?????务??????务??。
（2）??告书中?分合??与各??????加之和在??上如???，??于四?五入
???。
?大事?????分????????与??告书“?义”中?定义??????具??同?含义。在??别???????????告书全?，???下列事?：
一、??交?????
??交?包?发??份?买?产、募??套??两?分。??交?上?公司???发??份???，?买交???合????????100%??，同??向?定?????团发??份募??套??。
（一）发??份?买?产
上?公司???发??份???，?买???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华合????????100%??。??交?完?后，??????为上?公司全?子公司。
??中?国信?估出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》，以2021?12?31?为?估基准?，???产????100%????估值为79,400万元。?交?各?友好协商，??交???????100%???交?价?为79,500万元，全?以发??份????付。
??交?中，上?公司发??份?买?产??份发?定价基准?为公司八?六??事会决?公告?，发??份?买?产???发?价?为4.32元/?，不低于定价基准?前120个交????交?均价?90%。
在??发??定价基准??发????，如上?公司发??发?利、???、?增?????、???为，则??发?价?作????。
（二）发??份募??套??
上?公司?以定价??向???团发??份募??套??，??交?上?公司向?定??发???募??套???发?价?不低于上?公司审???交?????事会决?公告?前20个交??上?公司??交?均价?80%，即
4.52元/?。
???募???不??19,875万元，????募??套??发?价?4.52元/???，发??份??不??43,971,238?。募??套????不????交?中以发??份???买?产?交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%，募???在??中介????后，?全??于?充上?公司?动??。
???份发?????公司?事会???东大会??与????在中国??会???准????围内??具体?况协商?定。?国???、???其他????件?向?定??发????发???、发????????定?????，在??交??????事会和?东大会??后，公司?????定???????????。
??募??套??以??发??份?买?产?实?为前?，但??发??份?买?产不以募??套???实?为前?，??募??套???功与否，不?响??发??份?买?产?为?实?。
二、??交?不?成?大?产??
??交?中，上?公司?发??份?买????100%??。??《????办?》??定，??????2021???审???务??、????2021???审???务??以及??交????产?作价?况，?关?务??占?????如下：
单位：万元
| ?? | ?产?? | ?产净? | ?业?入 |
| ???? | 40,424.87 | 19,077.42 | 29,090.66 |
| 交?价? | 79,500.00 | - | |
| ??依? | 79,500.00 | 79,500.00 | 29,090.66 |
| ???? | 1,165,403.75 | 632,601.29 | 810,315.11 |
| ?务??占? | 6.82% | 12.57% | 3.59% |
| 《????办?》?定??大?产???准 | 50% | 50%且??大于5,000万 | 50% |
?上，??公司??产??（?交?与??值孰?）、?产净?（?交?与??值孰?）以及?业?入占上?公司同??审??合??务???产?
?、?产净?以及?业?入??例均??到50%以上，??交?不??《????办?》?定?上?公司?大?产???为。同?，??交??于《????办?》?定?上?公司发??份?买?产???，因???交????交中国??会上?公司????审?委员会审?。
三、??交?不?成??上市
??交?前，上?公司????东为???团，上?公司实??制人为安??国?委。??交?后，上?公司????东为???团，安??国?委仍为上?公司?实??制人。上?公司??三十六个?内实??制??发?变?，??交?不会??上?公司实??制人发?变?。因?，??交?不??《????办?》?十三??定???上???。
四、??交??成关?交?
公司??发??份?买?产交???包????团和安元创?，其中???团?公司???东，在??告书??之?前十二个?内，安元创???公司?参?公司，??《上??则》《上?公司???????5号——交?与关?交?》，??交???关?交?。
在公司?事会审??????关关?交????，关??事?回??决。在?公司?东大会审??关???，关??东?回??决。
五、??交????产?估及作价情况
在????产??估中，????100%???????和?产基??两????估，???合分?后?定???????为???估??。
??中?国信?估以2021?12?31?为?估基准?出具??国??产??????单位备???估?告，???产?估值?况如下?：
单位：万元
| ???产 | ??价值 | ?估值 | 增减值 | 增减? |
| ????100%?? | A | B | C=B-A | D=C/A*100% |
| 19,077.42 | 79,400.00 | 60,322.58 | 316.20% |
?交?各?友好协商，以上??估值为基?，?定????100%????交?作价为79,500.00万元。
六、发??份?买?产?具体情况
（一）发??份???及?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
（二）发??式及发?对?
??交??发???为向?定??发???，发??份???为交??????团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华。
（三）发??份?买?产定价基准?及发?价?
1、定价基准?
??交?中，发??份?买?产?定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
2、发?价?
??《????办?》?关?定：上?公司发??份?价?不?低于?场参?价?90%。?场参?价为上?公司审???交??关事?????事会决?公告?前20个交??、60个交????120个交???公司??交?均价之一。
上?公司定价基准?前20个交??、60个交??、120个交????交?均价具体?况如下???：
| ??交?均价??区? | 交?均价（元/?） | 交?均价?90%（元/?） |
| 20个交?? | 5.64 | 5.08 |
| 60个交?? | 5.11 | 4.60 |
| 120个交?? | 4.80 | 4.32 |
?交?各?商?决定，??发??份?价??????????事会会?决?公告?前120个交????交?均价作为?场参?价，发?价?为?场参?价?90%，为4.32元/?。在定价基准??发????，如上?公司实???、??、??公???增?????、??事?，发?价????上交???关?则??????，??公?具体如下：
?发???利???公??增??：P1=P0/（1+n）；
??：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上?两?同???：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
?????利：P1=P0D；
上?三?同???：P1=（P0D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0为??前???发?价?，n为???????增???，k为???，A为??价，D为?????????利，P1为??后???发?价?。
3、?价?制
为??因???场?体?动以及?处?业上?公司???场??变化??场及?业因????上?公司?价?动???交?可?产??不利?响，??《????办?》?关?定，??发?价?????如下：
（1）发?价??????????
发?价??????????为??发??份?买?产?发?价?。
（2）发?价?????????件
上?公司?东大会审?????价?????。
（3）可?价??
上?公司审?同???发??份?买?产??东大会决?公告????发??份?买?产??中国??会?准之?前（不含?准??）。
（4）?发?件
出?下列??之一?，上?公司??召??事会?发?价???一???：
①向下?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
②向上?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
（5）?价基准?
可?价??内???发上??发?件中①?②?任一??件??个交????。
（6）发?价????制
在可?价??内?任一交??，??价?发?件??，上?公司??在?价基准?后?七个交??内召??事会审?决定?否???价????????发??份?买?产?发?价?????。上?公司?事会审?决定?发?价??????，则??发??发?价???为?价基准?前20个交??（不含?价基准???）公司??交?均价?90%。可?价??内，上?公司仅?发?价???一???，?上?公司?召??事会审?决定?发?价?????，再??发价????件?，不再????。上?公司?事会决定不?发?价??????，则后?不再?发?价?????。
（7）发??份????
???产价?不????，发??份??????后?发?价???????。
（8）?价基准??发??????、??事?
在?价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，???上交???关?则???后?发?价?、发???作????。
（四）发??份???、占发?后总????例
??交????作价79,500万元，全?以发??份????付。??发??份?买?产发?价?4.32元/???，?公司向交???发???份?合?为184,027,777?。??发??份?买?产??发??份???占发?后????例为8.54%。
在定价基准??发????，上?公司如?其他??、??事?，发???也???发?价???况????处?。??发??份??以上?公司?东大会审???且?中国??会?准???为准。
（五）??发??份?定?
???交?实?完?之??18个?内，???团?不以任何??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????
不受前?18个???制），???团在??交?前??公司?份?????份，如??、??公???增之?份?也??守上??份?定??安?。???团在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????、上?交?。??交?完?后6个?内如????????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，其??????????定??动????6个?。安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????。
??交?完?后，交???基于??交??享?????????、?增????份，亦?守上??定???定。?上?安??定与?券??????????定不??，交???同????关???定??????。?定??后，?份?????中国??会和上交???关?定??。
（六）?存?分?利?安排
上?公司??发??份?买?产完??前??存?分?利?，???发??份?买?产完??后?全体?东?其???例共享。
（七）???损?安排
??交?各?同?，?审??估基准??????产交割完?之??，????产在???产????，则????上?公司享?；????产在???产?亏??，则?交?????各????公司????例以????向上?公司?偿。
在交割?后30个?作?内，???????交?双??可??合《?券?》?定?会??事务?????产在????产??????审?，?会??事务?出具?专?审??告?作为双??????产在????产????之依?。
（八）上市地?
??交?发???增?份???在上交?上?交?。
七、募??套??情况
（一）发??份???和?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
（二）发??式和发?对?
??募??套???发???为向?定??发?，发???为???团。
（三）定价基准?和发?价?
1、定价基准?
??发???募??套???定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即?八??事会?六?会?）决?公告?。
2、定价依?及发?价?
??发???募??套?????发?价?不低于定价基准?前20个交??公司??交?均价?80%，定价基准?前20个交????交?均价=定价基准?前20个交??公司??交???/定价基准?前20个交??公司??交???，即??募??套???发?价?为4.52元/?。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，则发?价????????及上交???关?定作????。
??发?价??在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定??定。
（四）募??套????及发???
???募?????不??19,875万元，????募??套??发?价?
4.52元/???，发???不??43,971,238?。??中国??会?关?则?
?，??募??套????不?????发??份?买?产交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，??募??套??发?价?作?????，??募??套??发???份??也?作????。??发????在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定?定。
??募??套??发?????占??交?前?????例、占发?后?????例?况如下：
| ?? | ??交?前 | ??交?后 |
| 募??套??发??份?（?） | 43,971,238 | 43,971,238 |
| ???（?） | 1,925,894,692 | 2,153,893,707 |
| 占? | 2.28% | 2.04% |
（五）?份?定?
上??套?????????发??????份，??份发???之??36个?内不???。
???募??套??中????份??定???定与?券???????????不??，公司及???????关?券???????????????。
（六）募?????
上?公司??募??套????不??19,875万元，在??中介??后??划全??于?充?动??，?于?充?动????例不??交?作价?25%。
（七）??上市地?
??发?????在上交?上?。
八、业?承?与?偿安排
??《????办?》??关?定，业???人???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华与上?公司??《业??偿协?》?定业??偿安
?。业???人????公司2022?、2023?及2024?????利???�?偿义务，具体??利??和?偿??????告书“?七? ??交??主?合同”之“三、业??偿协?”??关内?。
九、????对上市公司?影响
（一）对上市公司主?业务?影响
公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。产品????于??、?品、医?、??、??加?、??、印刷、农业以及冶?、?子、?保??业。
????主?从事PVB中??及?关?助???发、?产、?售，主?产品为PVB??列产品。??公司以PVB???为主?原??产PVB中??，??PVB中???售?下???以?于??、???域?PVB夹?????产制?。
上?公司??????后，?体关?交???下??同?，也实?了PVB??原?向下?产品???向?伸，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，业务协同????，?助于?一???产品?列，?升?场份?。因?，??交??利于上?公司?一?做?做大、??????力和???利?力，为?东??创?价值。
（二）对上市公司主??务指??影响
??上?公司审??告和备??务?告，在不???套????况下，??交??上?公司主??务????响如下???：
单位：万元
| ?? | 2021??/ 2021?12?31? | 2020??/ 2020?12?31? | ||
| ??交?前 | ??交?后 （备??） | ??交?前 | ??交?后 （备??） | |
| ??产 | 1,165,403.75 | 1,205,050.64 | 1,070,846.71 | 1,097,851.19 |
| ??债 | 529,612.18 | 550,424.58 | 501,905.21 | 511,757.50 |
| ??于?公司?东??? | 632,601.29 | 651,435.78 | 567,437.06 | 584,589.26 |
| ?业?入 | 810,315.11 | 819,766.77 | 705,355.64 | 715,453.15 |
| ??于?公司???净利? | 98,212.55 | 99,894.85 | 61,122.03 | 62,664.47 |
| ?产?债?（%） | 45.44 | 45.68 | 46.87 | 46.61 |
| ??净?产（元/?） | 3.28 | 3.09 | 2.95 | 2.77 |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.47 | 0.32 | 0.30 |
| 净?产???（%） | 16.38 | 16.16 | 11.32 | 11.25 |
??交?完?后，上?公司??产、净?产、?入、净利???均会增加，??净?产、基?????、净?产?????下?。?体??，公司?????力与???利?力??到增?。
（三）对上市公司?????影响
??交?前，上?公司???为1,925,894,692?，???东???团??591,965,118?，占?为30.74%，上?公司?实??制人为安??国?委。??交?前后上?公司????如下???：
单位：?
| ?东名? | ????前 | ????后（???募??套??） | ||
| ???? | ???例 | ???? | ???例 | |
| ???团 | 591,965,118 | 30.74% | 687,046,136 | 32.56% |
| 其他?东 | 1,333,929,574 | 69.26% | 1,422,876,333 | 67.44% |
| 合? | 1,925,894,692 | 100.00% | 2,109,922,469 | 100.00% |
??发??份?买?产?发?184,027,777?，在不??募??套????况下，交?完?后上?公司????增加?2,109,922,469?。???团??上?公司?份??例????交?前?30.74%变为32.56%，仍为上?公司???东，安??国?委仍为上?公司?实??制人。??交?不会??上?公司???东、实??制人发?变化。
十、??交??决???
（一）已履???序
1、交??????内?决????????件???《发??份?买?产
协?》及其?充协?、《业??偿协?》及其?充协?；
2、募?????????内?决????????件???《?份??协
?》；
3、??发??份?买?产????到公司???东???团??复；
4、??发??份?买?产????关????上?公司八?六??事会审
???；
5、国??产??????单位?完?????产?估?告?备?；
6、??发??份?买?产????关????于上?公司八?十三??事
会审?决???；
7、国?出?企业???团??准??交?具体??；
8、??发??份?买?产????关????于上?公司2022??一?
临??东大会审???。??交???取?安??国?委?准，??公司?估?告??向安??国?委备??原因如下：
在??交?中，????为国????上?公司，其???东为国?出?企业???团，实??制人为安??国?委；??公司????为国???企业，其???东亦为???团。
（1）从上?公司???，??《上?公司国???????办?》?七?
?（五）???定，“国??东与???上?公司???产??，不?于中国??会?定??大?产???围?事?，?国?出?企业????。”
??《安??国?委?????单（2019??）》??定，“??企业审???及??会?定??大?产???准?国??东与???上?公司???产??事?；??企业审????国????东???例低于合????例?公?????、发?可交?公司债券及???上?公司发??券事?。”
??交?中，????作为安????企业???团???上?公司，因??发??份?买?产??到?大?产???准，???国????东???例?低，??国?出?企业???团??审?即可。
（2）从??公司???，??《企业国??产交?????办?》?三十
一??（二）???定，“同一国?出?企业及其各???企业?实??制企业之?因实?内????合??产????，??国?出?企业审?决?，可以?取?公?协?????。”?三十二??定，“?取?公?协???????企业产?，??价?不?低于??准?备???估??。”
??《安??国?委?????单（2019??）》??定，“安??国?委????企业决定?团及??企业以?公?协???参与其他子企业?增??为及????产?估。”
?于??交?????团?制?????及????之??内????合，因??国?出?企业审?决?，可以?取?公?协??????。且??交?价??以?估???定??估值作为定价依?，?估?????企业备?。
（3）从???团内?决??????，??《安????团???任公司
??》??定，“???团不??东会，?事会?7名?事??，1名为???事，其余?事均?安?????安??国?委委?。?事会可????，决定公司内??关?大????事?，????关事?作出决?；可决定公司?使???企业??东?利??及?事?（???国?委?准?事??外）。”???，??交??取????团?事会?同?。
?上??，??交?不??取?安??国?委?准，??????估?告不?向安??国?委备?，??交????国?审?和备????合国??产???关?定。
（二）???????
1、中国??会?准??交?。
??交??否??上??准??准，以及?????关?准??准???，均存在不?定?，公司?及?公告?????????，???大?????????。
十一、?????关?所作出???承?
（一）关于所?供信息?实性、准?性和完?性?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???? | 1、?公司??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原始书???、副????口头信??），?公司保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为??交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。 2、?公司关于??交??信???和???件不存在?假??、????????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?公司?依??�?偿?任。 |
| ?????事、?事、????人员 | 1、?人??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原始书???、副????口头信??），?人保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为??交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。 2、?人关于??交??信???和???件不存在?假??、????????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?人?依??�?偿?任。 3、如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，?司??关??侦????中国?券????委员会?????，在??????以前，?人不??在??????????份（如?），?于?到???????两个交??内??停???书???和?????交?????事会，??事会代?人向?券交??和????公司???定；?在两个交??内?交?定???，???事会?实后??向?券交??和????公司???人??份信?和??信?????定；?事会?向?券交??和????公司???人??份信?和??信??，???券交??和????公司???定?关?份。如????发?存在??????，?人???定?份???于?关????偿安?。 |
| ???团 | 1、?公司??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原始书???、副????口头信??），?公司保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为? |
| ?交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。 2、?公司关于??交??信???和???件不存在?假??、????????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?公司?依??�?偿?任。 3、如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，?司??关??侦????中国?券????委员会?????，在??????以前，?公司??不??在??????????份（如?），?于?到???????两个交??内??停???书???和?????交?????事会，??事会代?公司向?券交??和????公司???定；?在两个交??内?交?定???，???事会?实后??向?券交??和????公司???公司??份信?和??信?????定；?事会?向?券交??和????公司???公司??份信?和??信??，???券交??和????公司???定?关?份。如????发?存在??????，?公司???定?份???于?关????偿安?。 | |
| ???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华 | 1、?公司/?人??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原始书???、副????口头信??），?公司/?人保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为??交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。 2、?公司/?人关于??交??信???和???件不存在?假??、????????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?公司/?人?依??�?偿?任。 3、如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，?司??关??侦????中国?券????委员会?????，在??????以前，?公司/?人??不??在??????????份（如?），?于?到???????两个交??内??停???书???和?????交?????事会，??事会代?公司/?人向?券交??和????公司???定；?在两个交??内?交?定???，???事会?实后??向?券交??和????公司???公司/?人??份信?和??信?????定；?事会?向?券交??和????公司???公司/?人??份信?和??信??，???券交??和????公司???定?关?份。如????发?存在??????，?公司/?人???定?份???于?关????偿安?。 |
| ???? | 1、?公司??供了与??交??关?信?和?件（包?但不?于原始书???、副????口头信??），?公司保???供??件???副??复印件与???原件一?，且???件????字与印????实?，???件???人业?合???????????件；保?为??交???供??关信??实、准?和完?，不存在?假??、????????大??，????供信???实?、准??和完???�个别和??????任。 2、?公司关于??交??信???和???件不存在?假??、?? |
??????大??。如??交?因?嫌??供?????信?存在?假??、????????大??，???????失?，?公司?依??�?偿?任。
（二）关于?份?定?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团 | 1、???交?实?完?之??18个?内，?公司?不以任何??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????不受前?18个???制），?公司在??交?前??公司?份?????份，如??、??公???增之?份?也??守上??份?定??安?。 2、?公司??发??份?买?产取???????份，????份发???之??36个?内不???，包?但不?于???券?场公??????协?????，但?，在?????可?前?下???不受??（包?但不?于因业??偿?发???份回??为）；??交?完?后6个?内，如????????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，?公司??????????定??动??6个?，在?之后??中国??会以及上??券交????关?定??。 3、?公司??募??套??取???????份，????份发???之??36个?内不???，包?但不?于???券?场公??????协?????，但?，在?????可?前?下???不受??（包?但不?于因业??偿?发???份回??为）。 4、?定?内及上??制上?????内，?公司因????实????、??公???增??事??增???????份，亦?守上??定????定。??券???????????关?定????定??于上??定?，则???关?券?????????和?关?定??????。 |
| 安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华 | 1、?公司/?人????交?取????????份，????份发???之??36个?内不???，包?但不?于???券?场公??????协?????，但?，在?????可?前?下???不受??（包?但不?于因业??偿?发???份回??为）。 2、?定?内，?公司/?人因????实????、??公???增??事??增???????份，亦?守上??定????定。??券???????????关?定????定??于上??定?，则???关?券?????????和?关?定??????。 |
（三）关于合?合?及?信?况?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???? | 1、?公司为中华人?共和国境内依????合?存??公司，具备《中华人?共和国公司?》《上?公司?大?产????办?》和《上?公司????办?》??关??、??和???定?参与??交??主体??。 2、?公司不存在因?嫌??（包?但不?于内?交??）??司??关??侦??因?嫌??????中国?券????委员会???????；??三十六个?内，?公司不存在因?反??、????、?? |
| 受到??处?且??严????，不存在受到刑事处????；不存在因?反?券??、????、??受到中国??会??处????；不存在严??????合???和?会公共利???大???为。 3、??三十六个?内，?公司?信?况?好，不存在?大失信?况，不存在???偿?大?债务、???????况；??十二个?内，不存在严??????合???和?会公共利?及受到?券交??公????其他?大失信?为??况。 4、?公司在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 | |
| ?????事、?事、????人员 | 1、?人具备和?守《中华人?共和国公司?》???、??、????件和公司???定?任???和义务，?人任?均?合???产?，不存在?关??、??、????件和公司??及?关????、兼?单位（如?）????兼???；?人不存在?反《中华人?共和国公司?》?一?四十六?、?一?四十七?、?一?四十八??定??为，??十二个?内不存在受到?券交???公????其他?大失信?为???。 2、?人不存在因?嫌????司??关??侦???嫌??????中国??会???????；??三十六个?内，不存在因?反??、????、??受到??处????，不存在受到刑事处????，也不存在因?反?券??、????、??受到中国??会???处????；亦不存在??了???可????大??、仲??件??。 3、??三十六个?内，?人?信?况?好，不存在?大失信?况，不存在???偿?大?债务、??????受??券交??公????失信?况。 4、?人在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ???团 | 1、?公司为中华人?共和国境内依????合?存??企业。 2、?公司不存在因?嫌??（包?但不?于内?交??）??司??关??侦??因?嫌??????中国?券????委员会???????；??三十六个?内，?公司不存在因?反??、????、??受到??处?且??严????，不存在受到刑事处????；不存在因?反?券??、????、??受到中国??会??处????；不存在严??????合???和?会公共利???大???为。 3、??三十六个?内，?公司?信?况?好，不存在?大失信?况，不存在???偿?大?债务、???????况；??十二个?内，不存在严??????合???和?会公共利?及受到?券交??公????其他?大失信?为??况。 4、?公司在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华 | 1、??五?内，?公司及主???人员/?人具?完全?事?利?力和?事?为?力，?受到任何刑事处??与?券?场?关?任何??处?，亦不?及与?????关??大?事????仲?事?。 2、??五?内，?公司及主???人员/?人不存在因?嫌???司??关??侦????嫌?????中国??会???????，不存在受到?券交???公??????。 3、??五?内，?公司及主???人员/?人不存在严???上?公司利??????合?????大???为。 |
| 4、??五?内，?公司及主???人员/?人?信?况?好，不存在??了???可????大??、仲????处??件??大失信?况； 5、??五?内，?公司及主???人员/?人不存在???偿?大?债务、?????，不存在?中国??会?取???????受到?券交????处分??况，亦不存在??嫌存在其他?大???为。 6、?公司及主???人员/?人保??取???????交????和信?严?保?，??上?公司同??况下，?公司及主???人员/?人不会向任何?三???????和信?，但???关??????向为完???交??中介???供??交???关信??外。 7、?公司/?人在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 | |
| ???? | 1、?公司为中华人?共和国境内依????合?存??企业，具备《中华人?共和国公司?》《中华人?共和国?券?》《上?公司?大?产????办?》??关??、??和???定?参与??交??主体??。 2、?公司不存在因?嫌??（包?但不?于内?交??）??司??关??侦??因?嫌?????中国?券????委员会???????；??三十六个?内，?公司不存在因?反??、????、??受到??处?且??严????，不存在受到刑事处????；不存在因?反?券??、????、??受到中国??会??处????；不存在严??????合???和?会公共利???大???为。 3、??三十六个?内，?公司?信?况?好，不存在?大失信?况，不存在???偿?大?债务、???????况；??十二个?内，不存在严??????合???和?会公共利?及受到?券交??公????其他?大失信?为??况。 4、?公司在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ?????事、?事、????人员 | 1、?人具备和?守《中华人?共和国公司?》???、??、????件和公司???定?任???和义务，任?均?合???产?，不存在?关??、??、????件和公司??及?关????、兼?单位（如?）????兼???。 2、?人不存在??三十六个?内受到中国??会???处?????十二个?内受到??券交??公?????况，亦不存在因?嫌????司??关??侦???嫌??????中国??会???????。 3、?人不存在利???交?内?信?买卖?关?券????内?信?，??利?内?信???他人买卖?关?券?内?交??为。 4、?人不存在依?《关于加?与上?公司?大?产???关????交???????定》?十三?不?参与任何上?公司?大?产????。 5、?人在??函中???况均???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
（四）关于上市公司?份减持?划?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ?????事、?事、???? | 1、?公司/?人?????交??告书公告之???实?完???，?减??????份??划。 |
| 人员；???团 | 2、如?公司/?人不再作为????????东/?事/?事/????人员，则??????上???。?公司/?人????????关???????份减?。 3、????交??告书公告之???实?完???，????实??增?份、???、??????为，?公司/?人因?????增?份同??守上?不减???。 4、??反上???，?????????其他??????失?，?公司/?人???向?????其他???依??�?偿?任。 |
（五）关于保持上市公司??性?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团 | ??交?不存在可???????在业务、?产、?务、人员和?????丧失?????在??，??交?完?后，作为????????东，?公司???保?????在业务、?产、?务、人员和?????????。如出?因?公司?反上?????????????受到????况，?公司?依??�????偿?任。 |
（六）关于??及减少关?交??承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团 | 1、??交?完?后，?公司与????之????减?和?免关?交?；在??????且?????关?交??，?保???场化原则和公允价???公??作，????、??以及????件??定??关?交???及信???义务。 2、?公司不会利?????????东地位???关?交???????及其他?东?合???。 3、如?反上???，?公司???�??产??全??任，充分?偿??偿??????????????????失。 |
（七）关于?免同业?争?承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团 | 1、?????函??之?，?公司及?公司??????制??????外?其他企业，均??产、?发任何与????及其??子公司?产?产品???争?可??争?产品，????????任何与???????业务???争?可??争?业务。 2、????函??之??，?公司及?公司??????制??????外?其他企业?不?产、?发任何与????及其??子公司?产?产品???争?可????争?产品，不???????任何与????及其??子公司???业务???争?可??争?业务。 3、????函??之??，如????及其??子公司?一???其产品和业务?围，?公司及?公司??????制??????外?其他企业?不与????及其??子公司??后?产品?业务??争；?与????及其??子公司??后?产品?业务产??争，?公司及?公司??????制??????外?其他企业?以停??产?????争?业务?产品???、?????争?业务?入到??????? |
??、?????争?业务????关?关??三?????免同业?争。
4、????函??之??，如?公司及?公司?制?企业??三??
??商业?会与????及其??子公司???业务???争??在?争，?公司??即??????，???商业?会优先?予?????其下???子公司。
5、????函????不?实????守，?公司???�??产?
?全??任，?及????偿?????及其下???子公司???????和???失。
（八）关于不存在《上市公司??指引?7号——上市公司?大?产???关
??异常交???》?十三?情形之承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???? | 1、?公司，?公司????东、实??制人及其?制???，以及?公司??事、?事、????人员不存在????交?内?信?以及利???交?信???内?交????，不存在因?嫌??交??关?内?交??????????侦????，??36个?内不存在因?嫌与?大?产???关?内?交??中国??会作出??处????司??关依???刑事?任???，不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三?不?参与?大?产?????。 2、?公司?????况???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ?????事、?事、????人员 | 1、在??交???，?人及?人?制???不存在????交?内?信?以及利???交?内?信????券交????。 2、?人及?人?制???不存在因?嫌??交??关?内?交??中国??会?司??关????????侦????；?人及?人?制?????36个?不存在因与??交??关?内?交??中国??会作出??处???司??关依???刑事?任???。 3、?人不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三??定?不?参与上?公司?大?产?????。 4、?人?????况???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ???团、安元创? | 1、?公司，?公司????东、实??制人及其?制???，以及?公司??事、?事、????人员不存在????交?内?信?以及利???交?信???内?交????，不存在因?嫌??交??关?内?交??????????侦????，??36个?内不存在因?嫌与?大?产???关?内?交??中国?券????委员会作出??处????司??关依???刑事?任???，不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三?不?参与?大?产?????。 2、?公司?????况???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ???、???、??娟、佟 | 1、在??交???，?人及?人?制???不存在????交?内? |
| ??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华 | 信?以及利???交?内?信????券交????。 2、?人及?人?制???不存在因?嫌??交??关?内?交??中国??会?司??关????????侦????；?人及?人?制?????36个?不存在因与??交??关?内?交??中国??会作出??处???司??关依???刑事?任???。 3、?人不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三??定?不?参与上?公司?大?产?????。 4、?人?????况???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
| ????及其?事、?事????人员 | 1、?公司，?公司????东、实??制人及其?制???，以及?公司??事、?事、????人员不存在????交?内?信?以及利???交?信???内?交????，不存在因?嫌??交??关?内?交??????????侦????，??36个?内不存在因?嫌与?大?产???关?内?交??中国?券????委员会作出??处????司??关依???刑事?任???，不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三?不?参与?大?产?????。 2、?公司及?公司??事、?事、????人员?????况???实，不存在?假??、?????和?大??，??其?实?、准??和完???�???任。 |
（九）关于拟?买?产?属???承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华 | 1、?公司/?人?????????之??具?合?、完?????，??交?????产????，??交????不存在委???、信????安?，不存在??，???????�保?利，也??受??、冻??其他?利?制；不存在司?冻??为任何?三??定??、???其他???使?公司/?人???????予?????使?????使???受到?制???；不存在?产???????、???�保??，不存在任何可?????人??之??????因??????三人?利主????关司??关????关?????、??、冻????�保?利???，不存在与?????????关??决??在???、仲?以及任何其他???司???，?公司/?人??之??????在?定??内办?完???????关????不存在????。 2、?公司/?人保?上?内?均为?实、准?、完?。如因上?内?存在?假??、????????大??，?????????????失?，?公司/?人?依??�?偿?任。 |
（十）关于??交???即?回报?取填????承?函
| ??? | ??主?内? |
| ???团 | 1、不????上?公司??????动。 2、不会侵占上?公司?利?。 3、????函出具??上?公司??发??份?买?产?募??套? |
| ?实?完?前，?中国??会作出关于填?回???及其???其他?????定?，且上???不???中国??会???定?，?公司???????中国??会????定出具?充??。 4、?公司??切实??上?公司制定??关填?回???以及?公司??作出?任何?关填?回??????，??公司?反??????上?公司????????失?，?公司??依??�?上?公司??????偿?任。 | |
| 上?公司全体?事和????人员 | 1、?人??不?偿?以不公??件向其他单位??个人??利?，也不??其他????公司利?。 2、?人????人??务???为????。 3、?人??不动?公司?产从事与其?????关???、???动。 4、??在????和???围内，促使公司?事会????与??委员会制定???制?与公司填?回???????况???。 5、?公司后??出公司???励??，?公??公司???励????件与公司填?回???????况???。 6、????函出具??公司??发??份?买?产?募??套??实?完?前，?中国??会作出关于填?回???及其???其他?????定?，且上???不???中国??会???定?，?人???????中国??会????定出具?充??。?人??切实??公司制定??关填?回???以及?人??作出?任何?关填?回??????，??人?反??????公司????????失?，?人??依??�?公司???????偿?任。 |
十二、上市公司控??东对?????原则性意?
???东???团???交??原则???如下：“??交??合?关??、??及???则???，??交??利于?一??升上?公司??合?争力，??公司?产??、增????利?力，增?????力，?合上?公司???发?和上?公司全体?东?利?。???团原则?同?上?公司实???交?。”
十三、上市公司控??东及其一??动人、?事、?事、????
人员?份减持?划
上?公司???东???团??出具??，???交??告书公告之?????交?实?完?前，???团?减?上?公司?份??划，??如?于上?公司发???、?增???事???其增??上?公司?份，亦??前?安???。
上?公司全体?事、?事、????人员均??出具??，???交??告书公告之?????交?实?完?前，?减?上?公司?份??划，??如?于上?公司发???、?增???事???其增??上?公司?份，亦??前?安???。
十四、????对中小投????保护?安排
（一）严?履?上市公司信息披?义务
?公司及?关信???义务人严???《?券?》《上?公司信?????办?》《????办?》??关?定，切实??信???义务，公?地向???????可??上?公司??交?价?产??大?响??大事件，及?、准?地??公司????????况。??告书??后，公司???严????关???????，及?、准?地??公司????????况。
（二）严?执?关?交?批准?序
??交???关?交?，公司?严???????以及公司制?中?关?交??审???。上?公司召??事会会?审???交??关???，关??事?回??决；召??东大会审???交??关???，关??东?回??决。???关?定，??交????中国??会?准后?可实?。
（三）?东大会?决及??投?安排
上?公司?事会?在审???交?????东大会召?前发????公告，??全体?东参加审???交?????东大会。上?公司???中国??会及上??券交????关?定，为参加?东大会??东?供便利，在?决??交?????东大会中，???场??和??????合??决??，充分保?中??东?使??????。同?，上?公司??中?????决?况单???，单???????公司?事、?事、????人员、单???合???公司5%以上?份??东以外?其他中??东????况。
（四）???产定价?公允性
??交?中，公司????合《?券?》?定??产?估??????产???估。?产?估??在?估??中实?????估??，?????、?
??、公??、?学?原则，??合?且?合?估??实??况??估??，???参???、??可?。??交????产?交?价?以具??券、???关业务????估??出具??国??产???????其??单位备???估?告??估??为基?，?交?各?协商?定，?保??交??定价公允、公?、合?。???事????交?定价?公允?发?????。
（五）?份?定安排
??交????其????份出具了?份?定??，具体????告书“?大事???”之“十一、?????关??作出?????”之“（二）关于?份?定???函”。
（六）??????即?回报情况及其?关填???
1、?????上?公司????????响
??上?公司?务?告以及??会??出具?上?公司2020?、2021?备?审??告，在不??募??套????况下，??交?前后上?公司?????况如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| 交?前 | 交?后（备??） | 交?前 | 交?后（备??） | |
| ??于上?公司?东?净利?（万元） | 98,212.55 | 99,894.85 | 61,122.03 | 62,664.47 |
| ??于上?公司?东??????????净利?（万元） | 98,786.26 | 100,333.78 | 53,548.88 | 54,966.13 |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.47 | 0.32 | 0.30 |
| ????????后基?????（元/?） | 0.51 | 0.48 | 0.28 | 0.26 |
??交?前，上?公司2020?、2021?基?????分别为0.32元/?、
0.51元/?，??后基?????分别为0.28元/?、0.51元/?；??交?后，
上?公司2020?、2021?基?????分别为0.30元/?、0.47元/?，??后基?????分别为0.26元/?、0.48元/?；因?，??交?完?后，上?公司???前后基?????均????。
2、???????填?回?安?
??公司出?即?回??????况，公司??取以下填???，增?公司??回??力，但制定下?填?回???不?于?公司??利?做出保?：
（1）加??合???产，?升公司?利?力
??交?完?后，上?公司业务?围?一?向下???，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，?业地位?到?一??固，实?公司?体价值??升。公司?加?????产??合，??全?位?动??，充分?动公司原?业务与??公司PVB中??业务?协同，及?、??完???公司????划，从??升上?公司??利??。
（2）健全????制?，完善内??制体?
公司严???《公司?》《?券?》????????，??制定了?为完善、健全?????制?，保?了公司各????动???????。??交?完?后，公司??一?健全和??公司内??制体?，??公司?作，不?????和????，完善??化??决???，加?????，优化??????，?化????，全???地?制公司??和????，从??低公司????，?升????。
（3）完善公司????，为公司发??供制?保?
公司?严??守《公司?》《?券?》《上?公司??准则》???、??和????件??定，不?完善????，?保?东?够充分?使?利，?保?事会?够????、??和公司????定作出?学、??和???决?，?保???事?够??????，??公司?体利?，?其?中??东?合???，?保?事会?够????地?使??事和????人员及公司?务????和???，??公司全体?东?利?。
（4）严???利?分???，?化???回??制
??中国??会《上?公司?????3号——上?公司??分?》及《关于?一??实上?公司??分??关事????》??关?定，上?公司在《公司??》中?定了利?分??决???和?制、??分????具体内?、利?分????，上?公司?严???前?利?分???，???????合?回?，兼?全体?东??体利?及上?公司?可??发?。
??交?完?后，上?公司?严???????以及《公司??》??定，??实?可??、?定、???利?分???，??合上?公司实??况和?????，??听取????其?中??东???和??，完善?利分???，增加分?????????，?化中??????保??制，??全体?东利?。
3、?关主体关于????????填???切实?????
为??公司及全体?东?合???，公司???东、公司全体?事和????人员均?作出关于????????填???切实????，具体?况????告书“?大事???”之“十一、?????关??作出?????”之“（十）关于??交???即?回??取填??????函”。
（七）其他保护投???????
????交?????，保???供?信??实、准?、完?，不存在?假??、????????大??；如因?供?信?存在?假??、????????大??，?上?公司????????失?，?依??�?偿?任。
十五、???务???保?????
上?公司?????券�任??交?????务??。???券??中国??会?准依???，具??务??业务??及保?业务??。
?大????
一、与??交??关???
（一）审批??
??交??????决?及审??????告书“?大事???”之“十、??交??决???”之“（二）???????”之?关内?。??交??否取?上??准、?准、备???可存在不?定?，取??关?准、?准、备???可???也存在不?定?，???大???????交??审???。
（二）可???停、中?或取????
??交?存在如下??停、中??取????：
上?公司制定了严??内?信???制?，上?公司与交???在协商?定??交????中，?可???内?信???人员??围，?低内?信?传??可??，但仍不??上?公司存在因?价???动???交?可??嫌内?交???停、中??取????????。
?外，在??交?????中，?场?境可?会发?变化，?????审???也可??交???产??响，交?双?可?????场?境变化及?????审???完善交???，如交?双??????和完善交????????一?，则存在??停、中??取????。
??交?存在因??公司出??????其他??事件，???停、中??取????。
（三）???产?估增值?大???
??中?国信?估出具?《?产?估?告》，???估基准?2021?12?31?，????100%???????值为19,077.42万元，?估值为79,400.00万元，?估增值?为316.20%。参?上??估值，?交?各?协商一?，????公司100%??交?作价为79,500.00万元。??交????产?估值增值??，主???于PVB??业发?前???，与上?公司业务协同?
??，且??公司在??域处于?先地位，?体业务????，??发?前?可?。上??估?????专业?估????了????估??，??合?场?境、??公司实????况及?业?况合??取?估参?后?出，但其?估??均???在一?列?估假?基?之上。?因?估?关?国?宏????势、?业??、?场?境????基?假???实?及???场出?不可????变，?使??交?完?后??买?产????业?具?不?定?，???响到??公司?价值实?。因??别?????关??关??。
（四）??交???上市公司即?回报???
??交?前，上?公司2020?、2021?基?????分别为0.32元/?、
0.51元/?，??后基?????分别为0.28元/?、0.51元/?；??交?后，
上?公司2020?、2021?基?????分别为0.30元/?、0.47元/?，??后基?????分别为0.26元/?、0.48元/?；因?，??交?完?后，上?公司???前后基?????均????。
上?公司?????大?产????即?回???制定了??????回??力???。但如???公司业???????实?，?上?公司????境发??大变化，???????到??作?，会??交?完?后?上?公司????出?一定???下?。???????关????大?产????即?回????。
（五）?套????实?或????低于?????
上?公司?以定价??向???团发??份募??套??，???募?????不??19,875万元，募??套????不????交?中以发??份???买?产?交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%，募????全??于?充上?公司?动??。
??募??套???否??中国??会?准以及?否?利完?发?仍存在不?定?。募??套?????和实?以??发??份?买?产???和实?为?件，但??募??套???功与否不?响??发??份?买?产?为?实?。受????????、???场?动及???????响，??募??套
??存在??实??????低于?????。在上??况下，?募??套??失?????低于??，?可??公司???使?和?务?况产??响，????????关??。
（六）???合??
??在??交?前，上?公司与??公司互为关??，??交?完?后，上?公司与??公司仍??在业务体?、????、??制?、????、???合??????合。双?在业务发???中均??了丰????，也?充分利?双??优势与??，充分发?协同??以实?共同发?。但??交?完?后上?公司?否???公司实?全?????合，以及?否???合保?充分发???公司?争优势及协同??仍?存在不?定?，?????????交??及????合??。
（七）业?承???实????
??业???人???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华与上?公司???《业??偿协?》，业???人??????利?????为2022??、2023??及2024??，????在上???各???净利?分别不低于4,616.54万元、8,151.96万元和9,445.09万元。
业???人?勤勉??，??大努力?保上??利??实?。但?，利????内???境和?业???外?因??变化均?可????公司???????不利?响；如???公司???况????，可???业?????实?，???响上?公司??体??业?和?利??，?????关???公司??业???实????。
（八）??按??产???
??公司?划在??2?内?增3?产?，?产后，??公司产???到
3.6万吨/?，?为国内产??大?PVB中???产厂商之一。受?冠????
?响，??????备制?商不???交付，则??公司????完?产?????产准备，??PVB中?????产?和产???实?。如???公司不
????产，则可??响其?利?力和??业??实?，?????关???公司?????产???。
二、与???产?关???
（一）宏????动??
??公司?一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB中??、???PVB中????列产品，产品出口到???、??、??圭、???、中国台??国??地区。其下??及??、???国???中????业，与??和???????关，受宏????动??响?为??。
（二）下??业?动??
??公司主?产品PVB中??主???于??、???下??业，???，?国不?加大??地产?业???力?，以?制?价??上?，??出台了“三???”??、“?中供?土地”??、“关于?国?土地使??出??入?四??????入划??务?????关?????”??关?地产????。上?土地出?、价???和???地产?发商?????一定??上?制了?地产????，?响?地产???发??和??，????公司PVB???中????售产?一定??响。???PVB中???场??与??产业???况???关。从全??围?，传???产业?发??为??，但???业受宏???、国?????响?大，???全????国内宏????势?化??主?国??????产业??发?不利变化，???产???可?下?，????公司?产??和?利?力??不利?响。
（三）原??价??动??
??公司主?业务为PVB中????发、?产和?售，主?产品为PVB中??，?产???原??主?为PVB??、增塑剂?化?原?。?原??价?出?大??上?，??售价????原??价?同???，则可??????单利????压????，从????公司业?产?不利?响。
（四）市场?争加剧??
????公司?处?业??场??不?增?，?会????争?不??入??业，同????争?之???争?????会加剧。????不??创???，???????了多?PVB中???????，?关产品?????业和???业，???了?为?好?品???，但如??争??增加?PVB中??业务???，?????向PVB中??业务倾?，?加剧?业?争，???公司??一定?????。
（五）安全?产??
??公司从事塑?制品?业?关产品??发、?产及?售，?产??中因????作不??，也可???安全事????响?产。????公司十分??安全?产?作，不?加大安全?产??入，??健全?安全?产内???制?和??体?，?严???国???关??????了安全?产??????关??，但不?完全??发?安全事??可?。
（六）?发创??力不???
?????于塑?制品?业，产品??含???。???????主?发，?前????了多?????，在?业内??一定???先优势。但??公司??保????发创???力，以??不同???域?PVB?????????。?于???????和复??，??产品????公司????、?化??完全??，??公司仍可??临因??和产品品????代????不?定?。
（七）专业人才?失??
人??企业保????争力?????。依?于?????发团?????关，????不??决各?????，在?基?上??了多?????。????公司?处?业下???不??大，产品、??不?升??代，??人员???公司??????亦??凸?。但???业内?人?争夺?????，如???公司??在人???、培养和?励制????不够完善，可??????人员?失，从??响??公司???发?和??创??力，????产????不利?响。
三、其他??
（一）?价?动??
???场????与???存，上?公司??价?不仅取决于业务?利??及发?前?，也受到?场供?关?、国???????、利?及??变化、???场???为以及????????各?不可??因???响。因?，??交??一????大????动，???????充分准备。????实?完???????，在???上?公司??价?可?出??大?动，????????关??。
（二）?情??
2020?初，国内外?发?型冠???????（以下??“??”），多地???取了??复?、?制人口?动、???关人员???予以??。2020?3?中?以?，国内??基??到???制，但境外??加剧。在国内??发???，????实?了各?严??????，?产???动井???，???前，???????????产???动??实??响。但?于?????分产品出口，如??外??不??到???制，可?会?响???????产???动。
??????????可?存在?????了全?位?一??，????均?取了???????，?且?切关?国内外?????况。?于?前国外??仍处于????，??可?会???????售产?一定?响，???大???????。
（三）境外?境变化???
??，全?????以及??因?可??????业务产?一定?不利?响，???响?????外??入。同?，?国与?国?国????产?了????，???前??????发?因出口地区??、??????响产品?售??况，但如???????加剧，?国?????、国?关?发?不利变化，可?会?????产品?售产?一定不利?响，???响公司??业?，???大??????关??。
（四）其他??
上?公司不??因??、??、?????其他不可?因??上?公司??不利?响?可??，???大??????关??。
?一? ??交??况
一、??交????及??
（一）??交????
1、响?????????，不??升上?公司??
2010?9?，国务???《国务?关于促?企业兼??????》（国发[2010]27号），?出??一??????场企业??????场化??，健全?场化定价?制，完善?关??及?套??，??企业利????场??兼???，促??业?合和产业升?。2014?3?，国务?印发《关于?一?优化企业兼????场?境???》（国发[2014]14号），??兼????企业加????合、实???发?、???争力?????，?化?产?严??剩??、??优化产业??、??发??????????。同????出?取?下??分审?事?、?化审???、优化信????务，完善?利于???????、土地、??安????多??力??，大力??企业??????做大做?。
2015?8?，中国??会、???、国?委、??会四?委?合发?《关于?励上?公司兼???、??分?及回??份???》（??发[2015]61号），?出大力??兼????场化??，?一??化??审???、优化审???，?励国???上?公司依????场加????合，??优化产业????，??发???和??。
2018?11?，??会修??发?《公?发??券?公司信???内?与??准则?26号——上?公司?大?产??（2018?修?）》，?一??励??上?公司????，??上?公司??，?务实体??，?实??停复?制???，减??化上?公司?????告书????。
2020?10?，国务?发?《国务?关于?一???上?公司?????》（国发〔2020〕14号），?出促??场化????。充分发????场?????主??作?，?励上?公司??存?、??增?、?型发?。完善上?公
司?产??、??和分?上??制?，丰??付及???具，?发?场?力。发??券?场价?、估值、?产?估??在国??产交?定价中?作?，??国?企业依????场???合??制??。?????会???多?参与上?公司???????。???，国?出台了一?列?????，?励企业借助???场，?????????，促??业?合和产业升?，不?做优做?上?公司，????国企??。??交??合国??励上?公司兼???、?升上?公司????关???向及????。
2、??公司?????业??丰?，发?前?可?
?????一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB中??、???PVB中????列产品，产品出口到???、??、??圭、???、中国台??国??地区。????于2018???为国??????企业，??8?专利，其中发?专利4?，实??型4?。?几???公司依????团?厚???优势和?大??发?力，不???业务?域，??发?????产品，??公司???PVB中??产品??定为2020?安????????。
??????先??PVB中???产?，???备主?为???口，?且?????产?件和???力，兼???产品??，使??备????????????，??在????内完????作?入?产；?????产品?取???CE??，??公司在严??????下，保?产品????和?定?；????凭借于???PVB??场中????作，??了?为丰????储备，???一优势??????PVB?产品。
（二）??交????
1、完善产业??，??上?公司业务体?
上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品
???发、?产与?售。????主?从事PVB??及?关?助???发、?产、?售，主?产品为PVB??列产品。??公司以PVB???为主?原??产PVB中??，??PVB中???售?下???以?于??和????域?PVB夹?????产制?。上?公司??????后，实?PVB??向下?产品???向?伸，?一???产品?列，?升?场占??，?善上?公司?产??。
2、发?协同??，增?上?公司?利?力
??PVA下??业????大，下??????一??善，上?公司产业?也在不??伸。??公司在塑?制品?业??丰?，业??好，与上?公司业务??好?协同??，上?公司也一????公司???原??供?商。??交?完?后，?助于优化上?公司?业务??和?利?力，??上?公司?可??发??力，切实?升上?公司价值。
3、?利于减?关?交?，保??东利?
????、????与???????公司???供?商，2020?、2021?，????从??????原??PVB????为6,569.06万元和19,164.30万元，??公司业务与上?公司及其关??之?合作关??切。??交?前，双??关?交??决???、关?交?????均制定了?关?定?严???，??关?交????场原则??。??交?完?后，??公司?入上?公司???围，?利于减?上?公司与???东?制?公司之??关?交?。上?公司?增加与????和????两?企业?关?交?，但上?两?关??占??公司?????，上?公司?体关?交????下?。
二、??交??决???
（一）已履???序
1、交??????内?决????????件???《发??份?买?产
协?》及其?充协?、《业??偿协?》及其?充协?；
2、募?????????内?决????????件???《?份??协
?》；
3、??发??份?买?产????到公司???东???团??复；
4、??发??份?买?产????关????上?公司八?六??事会审
???；
5、国??产??????单位?完?????产?估?告?备?；
6、??发??份?买?产????关????于上?公司八?十三??事
会审?决???。
7、国?出?企业???团??准??交?具体??；
8、??发??份?买?产????关????于上?公司2022??一?
临??东大会审???。
??交???取?安??国?委?准，??公司?估?告??向安??国?委备??原因如下：
在??交?中，????为国????上?公司，其???东为国?出?企业???团，实??制人为安??国?委；??公司????为国???企业，其???东亦为???团。
（1）从上?公司???，??《上?公司国???????办?》?七?
?（五）???定，“国??东与???上?公司???产??，不?于中国??会?定??大?产???围?事?，?国?出?企业????。”
??《安??国?委?????单（2019??）》??定，“??企业审???及??会?定??大?产???准?国??东与???上?公司???产??事?；??企业审????国????东???例低于合????例?公?????、发?可交?公司债券及???上?公司发??券事?。”
??交?中，????作为安????企业???团???上?公司，因??发??份?买?产??到?大?产???准，???国????东???例?低，??国?出?企业???团??审?即可。
（2）从??公司???，??《企业国??产交?????办?》?三十
一??（二）???定，“同一国?出?企业及其各???企业?实??制企业之?因实?内????合??产????，??国?出?企业审?决?，可以?取?公?协?????。”?三十二??定，“?取?公?协???????企业产?，??价?不?低于??准?备???估??。”
??《安??国?委?????单（2019??）》??定，“安??国?委????企业决定?团及??企业以?公?协???参与其他子企业?增??为及????产?估。”?于??交?????团?制?????及????之??内????合，因??国?出?企业审?决?，可以?取?公?协??????。且??交?价??以?估???定??估值作为定价依?，?估?????企业备?。
（3）从???团内?决??????，??《安????团???任公司
??》??定，“???团不??东会，?事会?7名?事??，1名为???事，其余?事均?安?????安??国?委委?。?事会可????，决定公司内??关?大????事?，????关事?作出决?；可决定公司?使???企业??东?利??及?事?（???国?委?准?事??外）。”???，??交??取????团?事会?同?。
?上??，??交?不??取?安??国?委?准，??????估?告不?向安??国?委备?，??交????国?审?和备????合国??产???关?定。
（二）尚?履???序
1、中国??会?准??交?。
??交??否??上??准??准，以及?????关?准??准???，均存在不?定?，公司?及?公告?????????，???大?????????。
三、??交?????
??交?包?发??份?买?产、募??套??两?分。??交?上?公司???发??份???，?买交???合????????100%??，同??向?定?????团发??份募??套??。
（一）发??份?买?产
上?公司???发??份???，?买???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华合????????100%??。??交?完?后，??????为上?公司全?子公司。
??中?国信?估出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》，以2021?12?31?为?估基准?，???产????100%????估值为79,400万元。?交?各?友好协商，??交???????100%???交?价?为79,500万元，全?以发??份????付。
??交?中，上?公司发??份?买?产??份发?定价基准?为公司八?六??事会决?公告?，发??份?买?产???发?价?为4.32元/?，不低于定价基准?前120个交????交?均价?90%。
在??发??定价基准??发????，如上?公司发??发?利、???、?增?????、???为，则??发?价?作????。
（二）发??份募??套??
上?公司?以定价??向???团发??份募??套??，??交?上?公司向?定??发???募??套???发?价?不低于上?公司审???交?????事会决?公告?前20个交??上?公司??交?均价?80%，即
4.52元/?。
???募?????不??19,875万元，????发?价?4.52元/???，即不??43,971,238?。募??套????不????交?中以发??份???买?产?交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司?
???30%，募???在??中介????后，?全??于?充上?公司?动??。
???份发?????公司?事会???东大会??与????在中国??会???准????围内??具体?况协商?定。?国???、???其他????件?向?定??发????发???、发????????定?????，在??交??????事会和?东大会??后，公司?????定???????????。??募??套??以??发??份?买?产?实?为前?，但??发??份?买?产不以募??套???实?为前?，??募??套???功与否，不?响??发??份?买?产?为?实?。
四、发??份?买?产具体情况
（一）发??份???及?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
（二）发??式及发?对?
??交??发???为向?定??发???，发??份???为交??????团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华。
（三）发??份?买?产定价基准?及发?价?
1、定价基准?
??交?中，发??份?买?产?定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
2、发?价?
??《????办?》?关?定：上?公司发??份?价?不?低于?场参?价?90%。?场参?价为上?公司审???交??关事?????事会决
?公告?前20个交??、60个交????120个交???公司??交?均价之一。上?公司定价基准?前20个交??、60个交??、120个交????交?均价具体?况如下???：
| ??交?均价??区? | 交?均价（元/?） | 交?均价?90%（元/?） |
| 20个交?? | 5.64 | 5.08 |
| 60个交?? | 5.11 | 4.60 |
| 120个交?? | 4.80 | 4.32 |
?交?各?商?决定，??发??份?价??????????事会会?决?公告?前120个交????交?均价作为?场参?价，发?价?为?场参?价?90%，为4.32元/?。在定价基准??发????，如上?公司实???、??、??公???增?????、??事?，发?价????上交???关?则??????，??公?具体如下：
?发???利???公??增??：P1=P0/（1+n）；
??：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上?两?同???：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
?????利：P1=P0D；
上?三?同???：P1=（P0D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0为??前???发?价?，n为???????增???，k为???，A为??价，D为?????????利，P1为??后???发?价?。
3、?价?制
为??因???场?体?动以及?处?业上?公司???场??变化??场及?业因????上?公司?价?动???交?可?产??不利?响，??《????办?》?关?定，??发?价?????如下：
（1）发?价??????????
发?价??????????为??发??份?买?产?发?价?。
（2）发?价?????????件
上?公司?东大会审?????价?????。
（3）可?价??
上?公司审?同???发??份?买?产??东大会决?公告????发??份?买?产??中国??会?准之?前（不含?准??）。
（4）?发?件
出?下列??之一?，上?公司??召??事会?发?价???一???：
①向下?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
②向上?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
（5）?价基准?
可?价??内???发上??发?件中①?②?任一??件??个交????。
（6）发?价????制
在可?价??内?任一交??，??价?发?件??，上?公司??在?价基准?后?七个交??内召??事会审?决定?否???价????????发??份?买?产?发?价?????。上?公司?事会审?决定?发?价??????，则??发??发?价???为?价基准?前20个交??（不含?价基准???）公司??交?均价?90%。可?价??内，上?公司仅?发?价???一???，?上?公司?召??事会审?决定?发?价?????，再??发价????件?，不再????。上?公司?事会决定不?发?价??????，则后?不再?发?价?????。
（7）发??份????
???产价?不????，发??份??????后?发?价???????。
（8）?价基准??发??????、??事?
在?价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，???上交???关?则???后?发?价?、发???作????。
（四）发??份???、占发?后总????例
??交????作价79,500万元，全?以发??份????付。??发??份?买?产发?价?4.32元/???，?公司向交???发???份?合?为
184,027,777?。??发??份?买?产??发??份???占发?后????例为8.54%。在定价基准??发????，上?公司如?其他??、??事?，发???也???发?价???况????处?。??发??份??以上?公司?东大会审???且?中国??会?准???为准。
（五）??发??份?定?
???交?实?完?之??18个?内，???团?不以任何??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????不受前?18个???制），???团在??交?前??公司?份?????份，如??、??公???增之?份?也??守上??份?定??安?。
???团在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????、上?交?。??交?完?后6个?内如????????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，其??????????定??动????6个?。
安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????。
??交?完?后，交???基于??交??享?????????、?增????份，亦?守上??定???定。?上?安??定与?券??????????定不??，交???同????关???定??????。?定??后，?份?????中国??会和上交???关?定??。
（六）?存?分?利?安排
上?公司??发??份?买?产完??前??存?分?利?，???发??份?买?产完??后?全体?东?其???例共享。
（七）???损?安排
??交?各?同?，?审??估基准??????产交割完?之??，????产在???产????，则????上?公司享?；????产在???产?亏??，则?交?????各????公司????例以????向上?公司?偿。
在交割?后30个?作?内，???????交?双??可??合《?券?》?定?会??事务?????产在????产??????审?，?会??事务?出具?专?审??告?作为双??????产在????产????之依?。
（八）上市地?
??交?发???增?份???在上交?上?交?。
五、募??套??情况
（一）发??份???和?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
（二）发??式和发?对?
??募??套???发???为向?定??发?，发???为???团。
（三）定价基准?和发?价?
1、定价基准?
??发???募??套???定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
2、定价依?及发?价?
??发???募??套?????发?价?不低于定价基准?前20个交??公司??交?均价?80%，定价基准?前20个交????交?均价=定价基准?前20个交??公司??交???/定价基准?前20个交??公司??交???，即??募??套???发?价?为4.52元/?。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，则发?价????????及上交???关?定作????。
??发?价??在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定??定。
（四）募??套????及发???
???募?????不??19,875万元，????募??套??发?价?
4.52元/???，发???不??43,971,238?。??中国??会?关?则?
?，??募??套????不?????发??份?买?产交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，??募??套??发?价?作?????，??募??套??发???份??也?作????。
??发????在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定?定。
??募??套??发?????占??交?前?????例、占发?后?????例?况如下：
| ?? | ??交?前 | ??交?后 |
| 募??套??发??份?（?） | 43,971,238 | 43,971,238 |
| ???（?） | 1,925,894,692 | 2,153,893,707 |
| 占? | 2.28% | 2.04% |
（五）?份?定?
上??套?????????发??????份，??份发???之??36个?内不???。
???募??套??中????份??定???定与?券???????????不??，公司及???????关?券???????????????。
（六）募?????
上?公司??募??套????不??19,875万元，在??中介??后??划全??于?充?动??，?于?充?动????例不??交?作价?25%。
（七）??上市地?
??发?????在上交?上?。
六、??交?不?成?大?产??
??交?中，上?公司?发??份?买????100%??。??《????办?》??定，??????2021???审???务??、????2021???审???务??以及??交????产?作价?况，?关?务??占?????如下：
单位：万元
| ?? | ?产?? | ?产净? | ?业?入 |
| ???? | 40,424.87 | 19,077.42 | 29,090.66 |
| 交?价? | 79,500.00 | - | |
| ??依? | 79,500.00 | 79,500.00 | 29,090.66 |
| ???? | 1,165,403.75 | 632,601.29 | 810,315.11 |
| ?务??占? | 6.82% | 12.57% | 3.59% |
| 《????办?》?定??大?产???准 | 50% | 50%且??大于5,000万 | 50% |
?上，??公司??产??（?交?与??值孰?）、?产净?（?交?与??值孰?）以及?业?入占上?公司同??审??合??务???产??、?产净?以及?业?入??例均??到50%以上，??交?不??《????办?》?定?上?公司?大?产???为。
同?，??交??于《????办?》?定?上?公司发??份?买?产???，因???交????交中国??会上?公司????审?委员会审?。
七、??交?不?成??上市
??交?前，上?公司????东为???团，上?公司实??制人为安??国?委。??交?后，上?公司????东为???团，安??国?委仍为上?公司?实??制人。上?公司??三十六个?内实??制??发?变?，??交?不会??上?公司实??制人发?变?。因?，??交?不??《????办?》?十三??定???上???。
八、??交??成关?交?
公司??发??份?买?产交???包????团和安元创?，其中???团?公司???东，在??告书??之?前十二?内，安元创???公司?参?公司，??《上??则》《上?公司???????5号——交?与关?交?》，??交???关?交?。
在公司?事会审??????关关?交????，关??事?回??决。在?公司?东大会审??关???，关??东?回??决。
九、??交????产?估及作价情况
在????产??估中，????100%???????和?产基??两????估，???合分?后?定???????为???估??。
??中?国信?估以2021?12?31?为?估基准?出具??国??产??????单位备???估?告，???产?估值?况如下?：
单位：万元
| ???产 | ??价值 | ?估值 | 增减值 | 增减? |
| ????100%?? | A | B | C=B-A | D=C/A*100% |
| 19,077.42 | 79,400.00 | 60,322.58 | 316.20% |
?交?各?友好协商，以上??估值为基?，?定????100%????交?作价为79,500.00万元。
十、业?承?与?偿安排
??《????办?》??关?定，业???人???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华与上?公司??《业??偿协?》?定业??偿安?。业???人????公司2022?、2023?及2024?????利???�?偿义务，具体??利??和?偿??????告书“?七? ??交??主?合同”之“三、业??偿协?”??关内?。
十一、????对上市公司?影响
（一）对上市公司主?业务?影响
公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。产品????于??、?品、医?、??、??加?、??、印刷、农业以及冶?、?子、?保??业。
????主?从事PVB中??及?关?助???发、?产、?售，主?产品为PVB??列产品。??公司以PVB???为主?原??产PVB中??，??PVB中???售?下???以?于??、???域?PVB夹?????产制?。
上?公司??????后，?体关?交???下??同?，也实?了PVB??原?向下?产品???向?伸，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，业务协同????，?助于?一???产品?列，?升?场份?。因?，??交??利于上?公司?一?做?做大、??????力和???利?力，为?东??创?价值。
（二）对上市公司主??务指??影响
??上?公司审??告和备??务?告，在不???套????况下，??交??上?公司主??务????响如下???：
单位：万元
| ?? | 2021??/ 2021?12?31? | 2020??/ 2020?12?31? | ||
| ??交?前 | ??交?后 （备??） | ??交?前 | ??交?后 （备??） | |
| ??产 | 1,165,403.75 | 1,205,050.64 | 1,070,846.71 | 1,097,851.19 |
| ??债 | 529,612.18 | 550,424.58 | 501,905.21 | 511,757.50 |
| ??于?公司?东??? | 632,601.29 | 651,435.78 | 567,437.06 | 584,589.26 |
| ?业?入 | 810,315.11 | 819,766.77 | 705,355.64 | 715,453.15 |
| ??于?公司???净利? | 98,212.55 | 99,894.85 | 61,122.03 | 62,664.47 |
| ?产?债?（%） | 45.44 | 45.68 | 46.87 | 46.61 |
| ??净?产（元/?） | 3.28 | 3.09 | 2.95 | 2.77 |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.47 | 0.32 | 0.30 |
| 净?产???（%） | 16.38 | 16.16 | 11.32 | 11.25 |
??交?完?后，上?公司??产、净?产、?入、净利???均会增加，??净?产、基?????、净?产?????下?。?体??，公司?????力与???利?力??到增?。
（三）对上市公司?????影响
??交?前，上?公司???为1,925,894,692?，???东???团??591,965,118?，占?为30.74%，上?公司?实??制人为安??国?委。??交?前后上?公司????如下???：
单位：?
| ?东名? | ????前 | ????后（???募??套??） | ||
| ???? | ???例 | ???? | ???例 | |
| ???团 | 591,965,118 | 30.74% | 687,046,136 | 32.56% |
| 其他?东 | 1,333,929,574 | 69.26% | 1,422,876,333 | 67.44% |
| 合? | 1,925,894,692 | 100.00% | 2,109,922,469 | 100.00% |
??发??份?买?产?发?184,027,777?，在不??募??套????况下，交?完?后上?公司????增加?2,109,922,469?。???团??上
?公司?份??例????交?前?30.74%变为32.56%，仍为上?公司???东，安??国?委仍为上?公司?实??制人。??交?不会??上?公司???东、实??制人发?变化。
?二? 上市公司基?情况
一、上市公司?况
| 公司名? | 安????????份??公司 |
| ??名? | Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.,Ltd |
| 上??券交?? | 上??券交?? |
| ?券?? | ???? |
| ?券代? | 600063 |
| ???? | 1997?05?23? |
| ?册?? | 人??192,589.4692万元 |
| ?定代?人 | 吴?? |
| ?册地址 | 安????????56号 |
| 办公地址 | 安????????56号 |
| ?事会?书 | 吴?义 |
| ?一?会信?代? | 91340100153584043T |
| ???? | 0551-82189280 |
| ??传? | 0551-82189447 |
| ???围 | ????????，??、??乙?、??乙?、??、?业乙??、?业冰乙?、乙?、?????产与?售。(只?于在?产厂区?围内?售?企业?产?上?产品)公司一?????：各??低?合?和????PVA?列产品、?????乙????、?????PVA??及?丝、PVA?????、?乙????、PVB??、可再分??乳??、?合剂??关产品、?乙???力?、????、??切?、???乙?乳?、????、??、??制?、?售，?业与????????三?（???分公司??），?备安?，??加?，?????????；?????、????合?、化?产品??产与?售；??和代?各?商品和????出口业务(?国??定企业??????出口?商品和??)（以?商???????准为准）。 |
二、公司??及??后历???变动情况
（一）公司??和上市情况
公司??安??人???1997?3?28?出具????[1997]45号?《关于同???安???化?化??份??公司??复》?准，?安?????厂（???团前?）作为??发?人，?取公?募???????份??公司。??国?国??产???出具?国??[1997]199号《?安?????厂?
??份公司发?上??????产?估???????》和安??国??产???出具??国??字[1997]?067号《关于安???化?化??份??公司国??????关????复》，???团??估净?产为13,769.99万元，?
65.36%??例?为???9,000万?，????为国??人?，其余4,769.99
万元?入公司???公??。
?中国??会1997?4?出具???发字[1997]173号《关于安???化?化??份??公司（?）??公?发?????复》和??发字[1997]174号《关于安???化?化??份??公司（?）A?发?????复》，同?公司于1997?5?12?向?会公?发?境内上?人?????5,000万?，发?后公司????变为14,000万?。1997?5?20?，安?会??事务?出具会?字（1997）?243号《???告》?公司?册??予以??。
公司????????具体如下：
| ?份?别 | ?份??（万?） | 占????例 |
| ?????份 | 9,000.00 | 64.29% |
| 其中：国??人? | 9,000.00 | 64.29% |
| ????份 | 5,000.00 | 35.71% |
| 其中：?会公众? | 5,000.00 | 35.71% |
| ??? | 14,000.00 | 100.00% |
（二）公司??公开发?并上市后???变?
1、1998???分?和公???增
1998?10?20?，公司实???分?和公???增??，以?分?利?向全体?东?10??1.4?、?发???利2.00元（含?），以??公??10??增2.6?，公司???增?19,600万?，其中：国??人?12,600万?，?会公众?7,000万?。
2、1999???公??增
1999?11?18?，公司以公???增??，向全体?东?10??增2?，公司???变为23,520万?，其中：国??人?15,120万?，?会公众?8,400万?。
3、1999???
2000?5?30?，公司实?了1999??????。以1999?12?31????23,520万?为基?，??10??售1.7857???例向全体?东?售，实??售?份1,770万?，其中：???东（即安?????厂）?售270万?，?会公众??东?售1,500万?。??完?后公司???变为25,290万?，其中：国??人?15,390万?，?会公众?9,900万?。
4、2006???分???
2006?4?13?，公司实???分?????，???东???团向????东?10??付3.2??价；2006?5?18?，因公司?价?发了???东??????件，???东以??分?????实?前??????为基?，??10?????0.2???例?加??（2006?10?17?完??加????）。
2006?8?15?，作为??分??????一?分，公司实?定向回?，回????东???2,601.39万??份?予以??。??分???及定向回???实?后，公司????为22,688.61万?，其中：??售?件????9,422.61万?，??售?件????13,266万?。
5、2007??公?发???
?2006??三?临??东大会审?及中国??会??发?字[2007]144号?《关于?准安????????份??公司?公?发??????》?准，2007?7?19?公司向7???定向增发1,850万?，??增发完?后，公司???增?24,538.61万?。其中：??售?件???10,138.18万?，??售?件???14,400.43万?。
6、2008????及??公??增
2008?5?，公司以?分?利?向全体?东??10????3?、以??公???10??增2?，公司???增?36,807.915万?。
7、2011??公?发???
2011?3?，?中国??会???可[2011]191号《关于?准安????????份??公司?公?发?????复》?准，上?公司向?定????公?发??????10,000万?，增发完?后上?公司???增?46,807.915万?。
8、2011??发???利及??公??增??
2011?8?，上?公司以2011?6?30????46,807.915万?为基?，向全体?东?10??发???利4?、???利0.7元（含?），同?以??公??10??增6?，公司???增?93,615.83万?。
9、2012???公??增??
2012?6?，公司以2011?12?31????93,615.83万?为基?，以??公?向全体?东?10??增6?，共?增?份561,694,980?，公司???增?149,785.328万?。
10、2015?发??份及?付???买?产?募??套??
2014?8?15?公司召??六??六??事会审???了《关于公司发??份及?付???买?产?募??套???关?交??????》及其他?关??，2014?9?9?公司召?2014??一?临??东大会审???了上???。2015?1?，?中国??会???可[2015]126号《关于?准安????????份??公司向安????团???任公司发??份?买?产?募??套????复》?准，公司发??份?买?产?发???为12,578.1412万?，向?定????公?发??????2,226万?，公司???增?164,589.4692万?。
11、2017??公?发???
2016?12?，?中国??会???可[2016]2959号《关于?准安????????份??公司?公?发?????复》?准，上?公司向?定????公?发??????28,000万?，增发完?后上?公司???增?192,589.4692万?。
（三）上市公司前十大?东情况
??2021?12?31?，上?公司前十大?东???况如下：
| ?号 | ?东名? | ????（?） | ???例（%） |
| 1 | 安????团???任公司 | 591,965,118 | 30.74 |
| 2 | ?仁国 | 31,400,325 | 1.63 |
| 3 | ?? | 17,783,100 | 0.92 |
| 4 | 全国?保基?413?合 | 16,950,000 | 0.88 |
| 5 | ?中伟 | 13,583,000 | 0.71 |
| 6 | ?? | 12,868,201 | 0.67 |
| 7 | ??勇 | 12,647,984 | 0.66 |
| 8 | ??? | 9,250,600 | 0.48 |
| 9 | ??? | 8,643,836 | 0.45 |
| 10 | ?万?信?????主??????合型?券??基? | 6,548,100 | 0.34 |
| 合? | 721,640,264 | 37.48 | |
三、控??东及实?控制人?况
公司???东为???团，实??制人为安??国?委，公司与???东及实??制人之??产?及?制关????图如下：
???团基??况?????告书“?三? 交???基??况”之“二、交????基??况”。
四、??三十六个?控制?变动情况
??三十六个?，公司???东、实??制人均?发?变化。
五、??三年?大?产??情况
??三?，公司??大?产???况。
六、??三年主?业务发展情况
公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。产品????于??、?品、医?、??、??加?、??、印刷、农业以及冶?、?子、?保??业。公司???乙??主业，???伸产业?、??产业?，不?做大做?化?、化?、???、??四大产业，实?了企业?入??、?利??、?产?????增?。
公司?国内PVA产品品??为?全??产企业，PVA和????PVA??产?均??业前列，PVA和????PVA???产??为国内?一。公司?主?发????产????制PVA及下?产品?????具?世?先???，在????二?10万吨??PVA??中??实?单台5万吨/?固定?反?器?产业化??。公司??多??发?，????完?“一体两?”???发???，完?了五大产业?协同发????，为公司参与?场?争??了先发优势。在内?古，依?????优势，???????化?基地；在??，依??????优势，?????????化?基地；在安?，依???及?团??创?优势，???型化?产业及?????产业基地。
公司??三?主?业务?入?业务??分??况如下：
单位：万元
| 产品名? | 2021?? | 2020?? | 2019?? | |||
| ?? | ?例（%） | ?? | ?例（%） | ?? | ?例（%） | |
| ?乙?? | 270,957.45 | 34.33 | 218,395.72 | 33.02 | 230,229.88 | 37.03 |
| ??及?? | 115,696.39 | 14.66 | 105,876.29 | 16.01 | 114,988.48 | 18.50 |
| PVA??? | 52,316.97 | 6.63 | 37,170.48 | 5.62 | 34,707.61 | 5.58 |
| 切? | 33,597.93 | 4.26 | 26,422.21 | 3.99 | 38,808.49 | 6.24 |
| VAE乳? | 59,227.25 | 7.50 | 41,902.52 | 6.34 | 49,370.18 | 7.94 |
| ?? | 36,779.33 | 4.66 | 30,484.61 | 4.61 | 29,476.82 | 4.74 |
| ???? | 58,973.81 | 7.47 | 45,823.54 | 6.93 | 49,956.04 | 8.04 |
| ??乙? | 68,393.71 | 8.66 | 28,851.52 | 4.36 | 33,436.13 | 5.38 |
| PVA光学? | 2,587.59 | 0.33 | 2,033.70 | 0.31 | 1,682.88 | 0.27 |
| PVB | 27,108.31 | 3.43 | 11,795.32 | 1.78 | 12,934.49 | 2.08 |
| 其他 | 63,730.13 | 8.07 | 112,632.49 | 17.03 | 26,112.84 | 4.20 |
| 合? | 789,368.87 | 100.00 | 661,388.41 | 100.00 | 621,703.84 | 100.00 |
七、??三年主??务指?
（一）合并?产?债?主??据
单位：万元
| ? ? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | 2019?12?31? |
| ?产?? | 1,165,403.75 | 1,070,846.71 | 931,421.09 |
| ?债?? | 529,612.18 | 501,905.21 | 417,680.94 |
| ??于?公司?东????? | 632,601.29 | 567,437.06 | 512,232.95 |
| ?????合? | 635,791.57 | 568,941.50 | 513,740.15 |
（二）合并利??主??据
单位：万元
| ? ? | 2021?? | 2020?? | 2019?? |
| ?业?入 | 810,315.11 | 705,355.64 | 635,637.96 |
| 利??? | 110,546.38 | 68,810.32 | 43,300.21 |
| 净利? | 97,798.40 | 61,119.27 | 38,501.92 |
| ??于上?公司?东?净利? | 98,212.55 | 61,122.03 | 38,498.19 |
（三）主??务指?
| ? ? | 2021?? | 2020?? | 2019?? |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.32 | 0.20 |
| ??净?产（元/?） | 3.28 | 2.95 | 2.66 |
| ?产?债?（%） | 45.44 | 46.87 | 44.84 |
| 加??均净?产???（%） | 16.38 | 11.32 | 7.85 |
八、上市公司合?合?情况
????告书???，上?公司及其?任?事、?事、????人员??三?内不存在受到??处?（与?券?场???关??外）、刑事处?、???及与?????关??大?事????仲???况；不存在因?嫌???司??关??侦????嫌?????中国??会??????况。
????告书???，上?公司及其???东??十二个?内?受到?券交??公???，且不存在其他?大失信?为。
?三? 交?对?基?情况
一、交?对??总体情况
????告书???，各交?????????出??例如下：
| ?号 | ?东名?/姓名 | 出?? （万元） | 出??例 | ??????例 |
| 1 | 安????团???任公司 | 6,200.00 | 51.67% | 51.67% |
| 2 | 安?安元创?????基???公司 | 1,670.21 | 13.92% | 13.92% |
| 3 | ??? | 1,590.88 | 13.26% | 13.26% |
| 4 | ??? | 837.52 | 6.98% | 6.98% |
| 5 | ??娟 | 720.00 | 6.00% | 6.00% |
| 6 | 佟?? | 367.56 | 3.06% | 3.06% |
| 7 | ?仁? | 213.44 | 1.78% | 1.78% |
| 8 | 姚?? | 106.72 | 0.89% | 0.89% |
| 9 | ?宏? | 65.22 | 0.54% | 0.54% |
| 10 | ?? | 53.36 | 0.44% | 0.44% |
| 11 | ?冬? | 53.36 | 0.44% | 0.44% |
| 12 | ??? | 53.36 | 0.44% | 0.44% |
| 13 | ??? | 53.36 | 0.44% | 0.44% |
| 14 | 伊?华 | 15.00 | 0.12% | 0.12% |
| 合? | 12,000.00 | 100.00% | 100.00% | |
二、交?对??基?情况
（一）安徽???团???任公司
1、公司基??况
| 公司名? | 安????团???任公司 |
| ?一?会信?代? | 91340181153580560D |
| 公司?型 | ???任公司（国???） |
| ?定代?人 | 吴?? |
| ?册?? | 25,651.6648万元人?? |
| ???? | 1989?01?18? |
| ?册地址 | 安????????56号 |
| 办公地址 | 安????????56号 |
| ?业?? | 1989?01?18???? |
| ???围 | 化?产品（不含危?化学品）、化学??、??制品?产?售；????产品??制?发、?产?售；???作。（依????准???，??关???准后?可?????动） |
2、历史??及??三??册??变化?况
（1）???团前?安?????厂??
安????团???任公司?安??国??产????委员会???大型企业。前??安?????厂，始?于1969?，为国?“四五”???????????，1983?????。1985?8?28?，安?????厂取?了????商?????之?册号为??字1323号?《?业??》。1989?7?，安?????厂????，发?人为???国?办，?册??14,964.20万元，为国????。
（2）2001??一?增?
2001?8?，??企业不?发?，安?????厂?册??增加为17,709.56万元，为国????。2001?8?13?，安?????厂取??????区?商?????之?册号为3414021000257?《企业?人?业??》。
（3）2002?安?????厂??为???团????二?增?
2002?9?，?安??????委员会???企?函字[2002]163号??复，同?安?????厂??为安????团???任公司，?册??17,891.66万元，??为在????商??????册???国??????任公司。
2011?5?，安??国?委下发《关于安????团???任公司产????况???》，???委《关于??中共安??人???国??产????委员会委员会?关?????》（?发[2004]12号）和《安??企业国??产
??????办?》（???令?185号），???团为??企业，?国?委代????????团??出?人??，???团发?人????国?办变?为安??人???。
（4）2014??三?增?
2014?12?，??安??国?委《?国?委关于安????团???任公司??变?公司?册????复》（?国???函[2014]930号），???团?册??变?为21,051.66万元。2014?12?25?，???团取?????场?????之?册号为341400000004236?《?业??》。
（5）2017??四?增?
2017?4?，??《安????企业国?????????????办?》（?国???[2013]116号）?关?定，???团?2015??2016???到?4,600万元国??????????为实???，?册??增加为25,651.66万元。2017?5?4?，???团取?????场??????发之?册号为91340181153580560D?《?业??》。
???团??三??册???发?变化。
3、??三??主?业务发??况
???团?安?????化?、化?、??、????合制?企业，下?子公司业务??PVA及其??产品??发、?产和?售。???团?力于??PVA?业世?一?“品???”，坚??固主业，不??伸产业?，??产业?，加?产业?型升?，围?“一体两?”????，优化????、????和产品??，???团及其下?子公司主?产品PVA、????PVA??产?、????多?位?国内?一、世?前列。PVA光学??、???PVB??及???产品?产??处于国内?先??，产品填?国内??。?多?发?，???团及其下?子公司??为?国?乙???业??军企业。
4、??两?主??务??
（1）合??产?债?主???
单位：万元
| ? ? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?产?? | 1,267,883.57 | 1,142,609.44 |
| ?债?? | 584,207.77 | 536,144.16 |
| ??于?公司?东????? | 231,428.02 | 203,149.19 |
| ?????合? | 683,675.80 | 606,465.28 |
（2）合?利??主???
单位：万元
| ? ? | 2021?? | 2020?? |
| ?业?入 | 852,909.41 | 759,967.35 |
| 利??? | 122,534.40 | 82,513.80 |
| 净利? | 104,672.58 | 73,193.47 |
| ??于?公司????净利? | 34,153.45 | 29,585.51 |
?：2020??务????信中?会??事务?（????合伙）审?；2021??务??????审?。
5、产?及?制关???图
????告书???，???团?全????东及实??制人为安??国?委。??图如下：
6、主?下?企业名?
????告书???，???团???????51.67%??外，主?下?企业?况如下：
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???例（%） | ???围 |
| 1 | ???? | 192,589.47 | 30.74% | ?可????：????????，??、??乙?、??乙?、??、?业乙??、?业冰乙?、乙?、??????产和?售（只?于在?产厂区?围内?售?企业?产?上?产品）。一?????：各??低? |
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???例（%） | ???围 |
| 合?和????PVA?列产品、?????乙????、?????PVA??及?丝、PVA?????、?乙????、PVB??、可再分??乳??、?合剂??关产品、?乙???力?、????、??切?、???乙?乳?、????、??、??制?、?售，?业与????????三?（???分公司??），?备安?，??加?，?????????；?????、????合?、化?产品??产与?售；??及代?各?商品和????出口业务（?国??定企业??????出口?商品和??）（依????准???，??关???准后?可?????动） | ||||
| 2 | ???? | 2,000.00 | 100% | ???、复合?、?????、包??、??、??、??、?保??、?乙??器、加??凝土?块、??、????、净?剂、??剂、??剂、??、??、乳?及?合剂、三??二????、三?合乙??、?????、化?产品（不含危化品）?产、?售。（依????准???，??关???准后?可?????动） |
| 3 | ???? | 5,000.00 | 100% | ??????、??、仓储、??、?卸；二??动??修（大中型???修）；?化?、乙???、乙?乙??、??、乙?、乙?（??）、??、乙?、??、??、???发??；??、????发??（不含危?化学品）；???件、??、????、??、???售；??、???售；?头和其他?口????，在?区内从事???卸、??、仓储??，?口??、??、?备????。（依????准???，??关???准后?可?????动） |
| 4 | 安????地产?发??公司 | 2,000.00 | 100% | ?可????：?地产?发与??。一?????：??区??。 |
| 5 | ???业四子????任公司 | 2,000.00 | 85% | ?可????：?一?????：?产品加??? |
| 6 | 安???先?功?????????公司 | 2,013.15 | 60% | 一???：???学??和??发?；??和????和??发?；??塑?及合???制?；?型???制?；??????发；???务、???发、??咨?、??交?、????、????（??可业务外，可?主依????????????制???） |
（二）安徽安元创???投?基???公司
1、公司基??况
| 公司名? | 安?安元创?????基???公司 |
| ?一?会信?代? | 91340100MA2RN6XX7B |
| 公司?型 | 其他???任公司 |
| ?定代?人 | 俞仕? |
| ?册?? | 150,000万元人?? |
| ???? | 2018?04?26? |
| ?册地址 | 合????区创?创业园二?E1?527? |
| 办公地址 | 安??合????区???18号国元大厦22? |
| ?业?? | 2018?04?26??2030?04?25? |
| ???围 | ????；????；?????关基?????。（?????????准，不?从事吸?存?、??�保、代??????业务）（依????准???，??关???准后?可?????动） |
2、历史??及??三??册??变化?况
（1）2018?8?，安元创???
2017?7?19?，安??人??????作办公?向国元?团、????团、华安?券和国元?券下发了《关于加?????????基??????函》（??函[2017]476号），?出?加???安???????基?，?务全?实体???型升?发?。2017?10?，国元?券?合华安?券及其他?会????《安?安元创?????基???公司?商??》，决定共同出???安元创?，?册??为15亿元，全?以?????入，?国元创?????公司????。
2017?10?27?，安???商??????发“（??商）??名??准字[2017]?53622号”《企业名??先?准??书》，同??准企业名?“安?安元创?????基???公司”。
2018?4?26?，安元创?取?了安???商??????发?《企业?人?业??》，安元创?????????如下：
| ?号 | ?东名? | ??出? | 出??例（%） |
| （万元） | |||
| 1 | 国元创?????公司 | 30,000 | 20.00 |
| 2 | 华??兴??????公司 | 27,000 | 18.00 |
| 3 | 安?????团??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 4 | 合????????团公司 | 15,000 | 10.00 |
| 5 | ?????创?????公司 | 15,000 | 10.00 |
| 6 | 安??安??基???公司 | 15,000 | 10.00 |
| 7 | 安????????份??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 8 | 安?安元??基???公司 | 8,500 | 5.67 |
| 9 | 安?????品?出口（?团）??公司 | 5,000 | 3.33 |
| 10 | 六安?产业??发???公司 | 4,500 | 3.00 |
| 合? | 150,000 | 100.00 | |
（2）2018?11??一?????
2018?10?，安元创?召??二??东大会临?会?，同?六安?产业??发???公司????安元创?3%??份（共?4,500万?）划??六安?产业??基???公司。同?，??双???了《??划?协?》。
2018?11?，安元创?在合???商?????办?了变?????取了???业??。??????完?后，安元创??????如下：
| ?号 | ?东名? | ??出? （万元） | 出??例（%） |
| 1 | 国元创?????公司 | 30,000 | 20.00 |
| 2 | 华??兴??????公司 | 27,000 | 18.00 |
| 3 | 安?????团??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 4 | 合????????团公司 | 15,000 | 10.00 |
| 5 | ?????创?????公司 | 15,000 | 10.00 |
| 6 | 安??安??基???公司 | 15,000 | 10.00 |
| 7 | 安????????份??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 8 | 安?安元??基???公司 | 8,500 | 5.67 |
| 9 | 安?????品?出口（?团）??公司 | 5,000 | 3.33 |
| 10 | 六安?产业??基???公司 | 4,500 | 3.00 |
| 合? | 150,000 | 100.00 | |
（3）2020?8??二?????
2020?5?，安元创?召?2020??一?临??东大会会?，同??安??安??基???公司??安元创?10%??（??出?15,000万元，实?出?5,000万元）?价???安?安?中医?健?产业发?基???公司。同?，双???了《????协?》。
2020?8?5?，安元创?在合???商?????办?了变?????取了???业??。????完?后，安元创??????如下：
| ?号 | ?东名? | ??出? （万元） | 出??例 （%） |
| 1 | 国元创?????公司 | 30,000 | 20.00 |
| 2 | 华??兴??????公司 | 27,000 | 18.00 |
| 3 | 安?????团??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 4 | 合????????团公司 | 15,000 | 10.00 |
| 5 | ?????创?????公司 | 15,000 | 10.00 |
| 6 | 安?安?中医?健?产业发?基???公司 | 15,000 | 10.00 |
| 7 | 安????????份??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 8 | 安?安元??基???公司 | 8,500 | 5.67 |
| 9 | 安??安??团??公司 | 5,000 | 3.33 |
| 10 | 六安?产业??基???公司 | 4,500 | 3.00 |
| 合? | 150,000 | 100.00 | |
（4）2021?10??三?????
2021?9?，安元创?召?2021??二?临??东大会会?，同??安????????份??公司??安元创?10%??（??出?15,000万元，实?出?5,000万元）?价???安????团???任公司。同?，双???了《????协?》。2021?10?9?，安元创??完?????????商变?????。
????完?后，安元创??????如下：
| ?号 | ?东名? | ??出? （万元） | 出??例 （%） |
| 1 | 国元创?????公司 | 30,000 | 20.00 |
| 2 | 华??兴??????公司 | 27,000 | 18.00 |
| 3 | 安?????团??公司 | 15,000 | 10.00 |
| 4 | 合????????团公司 | 15,000 | 10.00 |
| 5 | ?????创?????公司 | 15,000 | 10.00 |
| 6 | 安?安?中医?健?产业发?基???公司 | 15,000 | 10.00 |
| 7 | 安????团???任公司 | 15,000 | 10.00 |
| 8 | 安?安元??基???公司 | 8,500 | 5.67 |
| 9 | 安??安??团??公司 | 5,000 | 3.33 |
| 10 | 六安?产业??基???公司 | 4,500 | 3.00 |
| 合? | 150,000 | 100.00 | |
（5）??三??册??变化?况
安元创???三??册???发?变化。
3、主?业务发??况
安元创?以????、????及?????关基?????为主?业务，侧???创?型企业发?，????中?企业，?动????企业、?代制?业、“??专?”企业产业升?和????，使企业?入????????场发?，助力安??实????兴产业??发?和实?基地全??，?务全?实体???型，充分发?国??????作?。
4、主??务??
（1）合??产?债?主???：
单位：万元
| ? ? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?产?? | 139,367.83 | 131,114.13 |
| ?债?? | 1,644.03 | 0.04 |
| ??于?公司?东????? | 128,070.53 | 123,021.85 |
| ?????合? | 137,723.80 | 131,114.09 |
（2）合?利??主???：
单位：万元
| ? ? | 2021?? | 2020?? |
| ?业?入 | 4,637.48 | 567.73 |
| ? ? | 2021?? | 2020?? |
| 利??? | 2,179.91 | -2,900.25 |
| 净利? | 1,609.71 | -2,242.43 |
| ??于?公司????净利? | 434.68 | -2,234.67 |
?：2020??务???天健会??事务?（????合伙）审?；2021???务??????审?。
5、产?及?制关?
????告书??之?，安元创???????为分?，单一?同一国?出?企业?制下?主体合?后不存在????30%??况，安元创?????东及实??制人。安元创?产?及?制关?图如下：
6、????
????告书???，安元创???东如下：
| ?号 | ?东名? | ???册??（万元） | 占?（%） |
| 1 | 国元创?????公司 | 30,000.00 | 20.00 |
| 2 | 华??兴??????公司 | 27,000.00 | 18.00 |
| 3 | 安?安?中医?健?产业发?基???公司 | 15,000.00 | 10.00 |
| 4 | ?????创?????公司 | 15,000.00 | 10.00 |
| 5 | 安?????团??公司 | 15,000.00 | 10.00 |
| 6 | 合????????团公司 | 15,000.00 | 10.00 |
| 7 | 安????团???任公司 | 15,000.00 | 10.00 |
| 8 | 安?安元??基???公司 | 8,500.00 | 5.67 |
| 9 | 安??安??团??公司 | 5,000.00 | 3.33 |
| 10 | 六安?产业??基???公司 | 4,500.00 | 3.00 |
合?
| 合? | 150,000.00 | 100.00 |
7、主?下?企业?况
????告书???，安元创????????13.92%??外，其他主?下?一?参??企业（?????例5%以上）?况如下：
| ?号 | 企业名? | ?册??（万元） | ???例（%） | ???围 |
| 1 | 宁国安元创?????基?（??合伙） | 50,000 | 50.00 | 以?募基?从事????、????、?产????动（?在中国?券??基?业协会完???备?后?可从事???动）（??可业务外，可?主依????????????制???）。 |
| 2 | 安?安元创??北????基???公司 | 50,000 | 50.00 | ????；????、????、??咨?；??于多?????场?关?债券产品????具（?及前?审??凭?关????）。 |
| 3 | 合?天堂??安创????合伙企业（??合伙） | 10,850 | 33.31 | ????及?关业务咨?。 |
| 4 | ?城安元创?????基???公司 | 100,000 | 30.00 | ????；????、????、??咨?；??于与多?????场?关?债券产品????具。 |
| 5 | ??安元创?????基???公司 | 20,000 | 30.00 | ????；????、????、??咨?；??于与多?????场?关?债券产品????具。 |
| 6 | 安???创业??合伙企业（??合 | 30,000 | 26.00 | 一???：以????从事实业??、????、创业??、??? |
| 伙） | ?；?会??咨??务。 | |||
| 7 | 安元创?（亳?）??基?合伙企业（??合伙） | 50,000 | 20.00 | ????、????、????、??咨??务（不含《?场准入???单》??准入事?）。 |
| 8 | ??国元????产业基???公司 | 20,000 | 15.50 | ????、????、????、??咨?。 |
| 9 | 安?云???信??份??公司 | 2,326.80 | 14.04 | ?????????；????件及?助?备?发、?售；?子??产品?制、?售；安全??????、??及??咨?；??会???、大??及?准????；?产品???发；???信业务；安????备?产、?售及安??务；??化????；????；?合????；????????及??；?学仪器、实???备、??产品、办公?品及?动化产品、五?交?、??、?????售；?????；基??件???务；???件???务。（依????准???,??关???准后?可?????动） |
| 10 | 安?????具?业??公司 | 1,617.37 | 12.00 | ?产和?售??、????件；??、???型；??具??、?发、制?、?售；???具、夹具??发、制?、?售；?动化?具、?动??、???备?发、制?、?售；???、???加?、?售。 |
| 11 | 安????品?份??公司 | 2,500 | 9.80 | ???品及坚?制品???、???、（其他?）、?????（全??）、?便?品（其他?便?品）、?叶（??）（其中?叶加?仅?分?????）、??、??（分?）、??制品???制品（??????）、???制品（?制???）（分?）、??制品（???制品）（分?）??、加?、?售（含?上?售）；?包??品、???品、????、??、??、?????售（含?上?售）；???、城??化?、????、?卉???售（含?上?售）；??????、仓储（不含危?品）；?场???划；企业??咨?；企业???划；厂?、???备??；?子商务?台??；??图???、制作、发?；从事??及????出口业务（国?????及??审????和???出口?外）。（依????准???，??关???准后?可????? |
| 动） | ||||
| 12 | 安???云医??份??公司 | 1,766.28 | 8.93 | 原??（??占?、匹伐他??、??伐他??）?产、?售；??化?产品（不含危?品）???、?发、?产、?售；医?、医?化?产品（??、???定??外）??制、?发、??咨?及?务，????、五??具、化???、仪器?备?售。（在?可????内??） |
| 13 | ??万??光????份??公司 | 2,871.70 | 7.84 | ?光???及产品、?????制品?发、制?、加?、?售；???代?各?商品和????出口业务，但国??定????商品和???外。 |
| 14 | 大团?农业?份??公司 | 10,993.87 | 6.06 | ????产加?、?售；?壳????、????、?????、????、城??化????、??、?售：农副产品（原?、???外）???售；?制??、??及?仁、???、??保???（原?）???、?售；??仓储；??????出口（国?????及??审????????出口?外）。 |
8、?募????基?备??况
2018?11?2?，安元创?取?了基?业协会?发?《?募??基?备???》（?号：SEF861）。安元创???募基???人安?安元??基?????公司?于2015?9?18?在基?业协会??了??人??，???号为P1023390。
（三）?必?
1、基??况
| 姓名 | ??? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 332625196412****** | ||
| 住? | ???天台县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????塑???公司 | 2006?5??今 | ???事 | ? |
| 天台县??乡?????? | 2004?5??今 | ??人 | ? |
| 嘉善???地产?发??公司 | 2007?11?? 2020?7? | ?事 | ? |
| 安???????????任公司 | 2015??今 | ?事、??? | ? |
| ??????????公司 | 2018?6??今 | ???事 | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | ????塑???公司 | 3,000 | ?产?售：塑?制品，??制品，??制品；?发?售：??；?出口业务；??厂???。 | 55.20% | ???事 |
| 2 | ??????????公司 | 3,600 | ????加????发，???产专??备制?；?出口业务；??????。 | 50.00% | ???事 |
| 3 | 天台县??乡?????? | - | ?力发? | 100.00% | ??人 |
?：交???????制?????塑???公司?前??实???。
（四）???
1、基??况
| 姓名 | ??? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 330402196512****** | ||
| 住? | ???嘉兴?南?区**** | ||
| ??地址 | ???嘉兴?南?区**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 嘉兴???区??化???处 | 2002??今 | ??事务合伙人 | ? |
| 嘉兴?嘉??业??公司 | 2006??2020? | ???事、??? | ? |
| 安???????????任公司 | 2015?5??今 | ?事 | ? |
| 嘉兴???商业????公司 | 2016?6??今 | ???事、?? | ? |
| 嘉兴????????公司 | 2016?10??今 | ???事、??? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | 嘉兴???区??化???处 | 1,000 | 化学??、化??品、?伸?、??、????发、?售及代?；??????、????（不含???）??发、?售；??、??、????、二??、?乙?、???、?化?、??、??、??、??、??、??、??、乙????发（????）（凭???可???）。 | 99.10% | ??事务合伙人 |
| 2 | 嘉兴???商业????公司 | 200 | 企业???务；企业???划；会?及???务；婚??仪?务；????、??、??、?具?品、??、???器、化?原?（不含危?化学品及?制?化学品）、塑?制品、??制品、??、??品、五?产品、?子产品、???备??发、?售；?宝???售；??、制作、发?、代?国内各??告；??代?；?件?发；从事?出口业务；?品?售。 | 100.00% | ???事、?? |
| 3 | 嘉兴????????公司 | 100 | 从事????、信???、????、?保??、安保???域内????发、??咨?、???务、????；?子商务??咨?；仓储?务（不含危?化学品）；会?及???务；?场???划；??、制作、发?、代?国内各??告；商务咨??务、企业??咨?、?场信?咨?与??；从事?出口业务；化?原?及产品（不含危?化学品及?制?化学品）；???、????件及?助?备、?信?备、????及制品、???备及?件??售。 | 90.00% | ???事、??? |
（五）??娟
1、基??况
| 姓名 | ??娟 | ??名 | ? |
| ?别 | 女 | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 330421196712****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????塑???公司 | 2006?5??今 | ??? | ? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | 嘉善分公司??人 | ? |
| 嘉善???业??公司 | 2016?4??今 | ???事、??? | ? |
| 安???????????任公司 | 2015?5??今 | ?事 | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | ????塑???公司 | 3,000 | ?产?售：塑?制品，??制品，??制品；?发?售：??；?出口业务；??厂???。 | 36.80% | ??? |
| 2 | 嘉善???业??公司 | 3,600 | 一???：人???售；?制品?售；???售；?????售；??制品?售；???制品?售。 | 60.00% | ???事、??? |
（六）佟??
1、基??况
| 姓名 | 佟?? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 130102197202****** | ||
| 住? | ?北?????**** | ||
| ??地址 | ?北?????**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????塑???公司 | 2008?3??今 | ?事 | ? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | ???? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | ????塑???公司 | 3,000 | ?产?售：塑?制品，??制品，??制品；?发?售：??；?出口业务；??厂???。 | 8.00% | ?事 |
（七）?仁?
1、基??况
| 姓名 | ?仁? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 332625197905****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 嘉善利和?出口????公司 | 2010?5??今 | ?事 | ? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | 嘉善分公司?售区域?? | ? |
| 嘉善冉?五???商? | 2019?6??今 | ??? | 个体? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | 嘉善利和?出口????公司 | 250 | ?出口业务；?发、?售：????、五?制品、??、?制品、化?产品、??制品、塑?制品、??品、?子产品、??制品。 | 10.00% | ?事 |
| 2 | 嘉善冉?五???商? | - | ?发?售：五???、????（不含堆场）、塑?制品、?制品、?制品。 | - | ??? |
（八）姚??
1、基??况
| 姓名 | 姚?? | ??名 | ? |
| ?别 | 女 | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 330402198311****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????????公司 | 2010?10??今 | ?? | ? |
| 嘉善宝伊??????公司 | 2015?5??今 | ?? | ? |
| 嘉善利和?出口????公司 | 2015?11??今 | ???事、?? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | 嘉善利和?出口????公司 | 250 | ?出口业务；?发、?售：????、五?制品、??、?制品、化?产品、??制品、塑?制品、??品、?子产品、??制品。 | 90.00% | ???事、?? |
| 2 | 嘉善宝伊??????公司 | 380 | ?产?售：???备、??及?件；?出口??业务。 | 50.00% | ?? |
| 3 | ????????公司 | 2,900 | ?产?售：?化、中?、夹?、??、????，??制品及?关??咨??务；?售：????、??、????；???产?备?加??售；?出口??业务；????。 | 20.00% | ?? |
（九）张宏?
1、基??况
| 姓名 | ?宏? | ??名 | ? |
| ?别 | 女 | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 330421196704****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | 嘉善分公司会?主? | ? |
| 嘉善宏佳??咨???公司 | 2017?6??今 | ???事、?? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | 嘉善宏佳??咨???公司 | 30 | ?务信?咨?、?务咨?、?务代?、代???、?商?册代?、企业??咨?。 | 100.00% | ???事、?? |
（十）??
1、基??况
| 姓名 | ?? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 341021198601****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | 嘉善分公司外??? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
????告书???，??先??其他?外???关?企业。
（十一）?冬?
1、基??况
| 姓名 | ?冬? | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 432930198112****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | 嘉善分公司?售?? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
????告书???，?冬?先??其他?外???关?企业。
（十二）??快
1、基??况
| 姓名 | ??? | ??名 | ?云? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 330227197211****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????????公司 | 2010?10??今 | ???事、??? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | ????????公司 | 2,900 | ?产?售：?化、中?、夹?、??、????，??制品及?关??咨??务；?售：????、??、????；???产?备?加??售；?出口??业务；????。 | 61.00% | ???事、??? |
（十三）???
1、基??况
| 姓名 | ??? | ??名 | ?兴? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 332625197512****** | ||
| 住? | ???嘉善县**** | ||
| ??地址 | ???嘉善县**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| ????????公司 | 2009?9??今 | ?事 | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
| ?号 | 公司名? | ?册??（万元） | ???围 | 出??例 | 任??况 |
| 1 | ????????公司 | 2,900 | ?产?售：?化、中?、夹?、??、????，??制品及?关??咨??务；?售：????、??、????；???产?备?加??售；?出口??业务；????。 | 19.00% | ?事 |
（十四）伊?华
1、基??况
| 姓名 | 伊?华 | ??名 | ? |
| ?别 | ? | 国? | 中国 |
| ?份?号? | 130321197803****** | ||
| 住? | ?北?????**** | ||
| ??地址 | ?北?????**** | ||
| ?否取?其他国???地区???? | 否 | ||
2、??三???业及?务
| 任?单位 | ???? | ?务 | 产?关? |
| 安???????????任公司 | 2015?6??今 | ????? | ? |
3、?制???企业和关?企业?基??况
????告书???，伊?华先??其他?外???关?企业。
三、其他事???
（一）各交?对?之??一??动关?或关?关?
????告书??之?，各交???不存在一??动关?。交???中，???团??安元创?10%???，???团??刘??兼任安元创??事，????????偶???，???????姐姐?儿子。??之外，各交???之?不存在其他关?关?。??交???中，???团与安元创?不??一??动关?主??：
1、??交???之?不存在《上?公司????办?》?八十三??一
??定???一??动?????《上?公司????办?》（以下??“《????办?》”）?八十三??一???定，一??动???????协?、其他安?，与其他???共同?大其??够???一个上?公司?份?决?????为??事实。
????交???填写?《???人?东???》及《基??况???卷》，??交????与????其他?东??????任何事?存在任何???一??动安?。????交??????团、安元创?于2022?5?13?分别出具???，???团、安元创?之?????任何一??动协?，亦?作出任何一??动?其他?似安?；???团与安元创?及????其他?东之?不存在《????办?》?八十三???定?一??动关?, 不??一??动。
因?，??交???之?不存在《????办?》?八十三??一??定???一??动???。
2、??交???之?不存在《上?公司????办?》?八十三??二
??定??定??一??动???
（1）??交????关?况与《????办?》?八十三??二????
??况
????告书??之?，??交????关?况与《????办?》?八十三??二?????如下：
| ?号 | ?八十三??二????? | ?否存在?关?? | 具体?? |
| 1 | ???之?????制关? | 否 | 不?? |
| 2 | ???受同一主体?制 | 否 | 不?? |
| 3 | ?????事、?事??????人员中?主??员，同?在另一个???�任?事、?事??????人员 | ? | ???团副???刘??�任安元创??事 |
| 4 | ???参?另一???，可以?参?公司??大决?产??大?响 | 否 | ???团??安元创?10%???，但不?安元创???大决?产??大?响 |
| 5 | ??以外?其他?人、其他??和?? | 否 | 不?? |
| 人为???取??关?份?供??安? | |||
| 6 | ???之?存在合伙、合作、???其他??利?关? | 否 | ?共同??????外，??交???之?不存在合伙、合作、???其他??利? |
| 7 | ?????30%以上?份???人，与?????发?人?份 | 否 | 不?? |
| 8 | 在???任???事、?事及????人员，与?????发?人?份 | 否 | 不?? |
| 9 | ?????30%以上?份???人和在???任???事、?事及????人员，其??、?偶、子女及其?偶、?偶???、兄?姐妹及其?偶、?偶?兄?姐妹及其?偶?亲?，与?????发?人?份 | 否 | 不?? |
| 10 | 在发?人任???事、?事、????人员及其前???亲?同????公司?份?，??与其????其前???亲????????制?企业同????公司?份 | 否 | 不?? |
| 11 | 发?人?事、?事、????人员和员?与其??制??委???人??其他?????公司?份 | 否 | 不?? |
| 12 | ???之?具?其他关?关? | ? | ????????偶???，???????姐姐?儿子 |
（2）??交???之?不??一??动人
基于下?原因，??交???不??一??动人，具体如下：
1）?元创???????募??，???团????元创???????????事?产????响
①?元创???中国?券????业协会????募??，???团??
??元创?????决?产????响
A. ?元创???决??员会中不?在???团????员
?元创??《中华人?共和国?券?????》《?募??????????办?》和《?募??????人??和????办?（??）》?????募????，?于2018?11?2????募????。???元创???业???公司??，?元创?????围包?????、????、?????关???????。作为???任公司????募????，?元创???
?于中国?券????业协会办??募????人??????元????????公司（以下??“?元??公司”）作为其????人。
???元创?与?元??公司??之《????协?》以?《???元创?????????公司??》，?元??公司??????决??员会，作为?元创?????、?出决????力??；单????单一????????5,000万元?????，??决??员会作出决?后，?取??元创??事会决???后??具体??。?元创????以?单????单一??均???5,000万元???。
??《???元????????公司??决??员会?事?则》以??元创????，?元创????决??员会?员共5名，?4名?任?员?从??专??员?中?取?1名??专??员??。??决??员会?主任?员一名，?????任。??决??员会会??决??为书????决，?名?员??一??决?。会?作出决???全体?员三分之二以上?决???为??，主任?员??一?否决?。
???元创??供???决??员会?员名单??历，???元创???，?元创???决??员会?员中不?在???团????员，4名?任?员????况?下：
| ?号 | ?名 | ?前任??况 |
| 1 | ??? | ???元????????公司?事兼???。 |
| 2 | 周利华 | ???元????????公司副???。 |
| 3 | ??? | ??????务???任公司??合???人、合???。 |
| 4 | 刘?? | 历任华??兴??????公司??业务???????、??副??? |
因?，?元创???中国?券????业协会????募??，??决??员会??????决?，?元创????决??员会?员共5名，?名?员??一??决?，会?作出决???全体?员三分之二以上?决???为??，且主任?员??一?否决?，???决??员会中不?在???团????员。
B. ???团副???刘???任?元创??事，但????元创???事会产?决??作?
??《???元创?????????公司??》，?事会作出决?，包??公司????，单??单一????????5,000万元以上??做出???决，??全体?事半?以上???可??。?元创???事会，?事会人?为9名，??东会?举产?。国元创?????公司?名1名?事，华??兴??????公司?名1名?事，???元??????公司?名2名?事，合????????团公司?名1名?事，?????创?????公司?名1名?事，??????????公司?名1名?事，???团?名1名?事，??????团??公司?名1名?事。刘??于2021?10?????团?名后??东会?举?为?元创??事，???团在?元创???事会中仅占一??位且?一?否决?，??事会作出决?，???全体?事??半???。因?，???团????元创??事会?决?产?决??作?。
?上，?元创???中国?券????业协会????募??，???团????元创?????决?产????响。
②?元??公司?使?元创???????????，???团???其
产????响
??《???元创?????????公司??》，????人?使?????????，????事务，作为?元创?????之代?，????人????元创?????????。?元创????????人，以?元创??名义，从事?????元创?之业务???????关事务??利，包?：
A.??以下????和?分?公司?产：①?????和《????协?》???，??以?公司???在公司????围之内????，??因?????为?????产（包?但不?于????份）??分；②??公司?动????分。公司???和?回??????入????，????人??????，?与之??《????协?》；③在不???关????和??????前?下，?????以?买国债、???场??、??、信???产品?保?????产????临???。
B.??公司?事会?准，为?公司?利?决????????；与争??
????协、和?、仲??，以?决与公司?关?争?；?取??可???动以保?公司??产?全，减?因公司?业务?动??公司?其?产可??????。
C.??国??关?务??????公司??入、??、亏?、???事务。
D.????信?、勤勉??之??原则，?取为???争取公司合???????其他?动。
因?，?元??公司?使?元创??????????，????事务，???依?《????协?》???，??和?分?元创???产，参与?决?关争?，?取?动保??元创??产?全，???元创???入、??、亏?、???事务。
???国?企业信?信?公???，????告书???，?元??公司??????下：
| ?东名? | ??出??（万元） | 出??例 |
??国元?????任公司
| ??国元?????任公司 | 1,150 | 23% |
国元创?????公司
| 国元创?????公司 | 1,100 | 22% |
??交?????????公司
| ??交?????????公司 | 1,000 | 20% |
?????发????份??公司
| ?????发????份??公司 | 500 | 10% |
??国??团????公司
| ??国??团????公司 | 500 | 10% |
???????交?中????任公司
| ???????交?中????任公司 | 375 | 7.5% |
????公司（HK）
| ????公司（HK） | 375 | 7.5% |
合?
| 合? | 5,000 | 100% |
?上???，??国元?????任公司???国元?????团???任公司（以下??“国元???团”）?全??公司；国元创?????公司?国元?券?份??公司?全??公司，国元?券?份??公司????东为国元???团；???????交?中????任公司???????务???任公司全??公司，???????交?中????任公司受国元???团?制。因?，国元???团?制?元??公司50%以上???，??元??公司????制人。????团??参??元??公司。
??《???元????????公司??》，?元??公司?事会人?为7名,??国元?????任公司、国元创?????公司、??交?????????公司、?????发????份??公司、???????交?中????任公司以??元??公司????各?名1名?事。???团?向?元??公司??事会???事。
?元??公司?使?元创???????????，?????《????协?》从事?????元创?之业务???????关事务??利。?元??公司????制人?国元???团，???团?在?元??公司中参?????事，????元创??????关??????事务产????响。
?上，?元创???中国?券????业协会????募??，其??决??员会主???????决?，???团????元创??????决??加???响；?元??公司?使?元创???????????，?????《????协?》从事?????元创?之业务???????关事务??利。?元??公司????制人?国元???团，???团????元创??????关??????事务产????响。
2）?元创?????分?，???团????元创??东会???决?产????响
?元创?????分?，?一??东国元创?????公司??20%，?国元?券（000728.SZ）全??公司，?二??东华??兴??????公司??18%，?华??券（600909.SH）全??公司，两????例??，????上?公司????告，二?????东为不同?国?出?企业，??同一?制下?关??。?元创?其余??5%以上??东分别为??????团??公司（10%）、???团（10%）、?????创?????公司（10%）、合????????团??公司（10%）、????中医?健?产业发?????公司（10%），均?不同?国?出?企业??制。
??《???元创?????????公司??》，?东会??元创?????力??，?全体?东??，依??使决?公司????和???划、?举?事??事、?准???务?决?、利?分????亏???、修???、
???????????。?东会决?分为??决?和?别决?。?东会作出??决?，???全体?东???决???半???。?东会作出?别决?，???全体?东???决??2/3以上??。?东会会???东????出??例?使?决?。????告???，???团??出???为5,000万元，??出??为
3.85%。因?，???团????元创??东会???决??加???响。
3）???团与?元创??业务??位不同???团???????化?、化?、??、????合制?企业，下??公司业务??PVA?其??产品??发、?产和?售。?元创?以????、??????????关??????为主?业务，侧???创??企业发?，????中?企业，?动????企业、?代制?业、“??专?”企业产业升?和????。二?在业务、发??位上?在??。
4）???团与?元创??出具不?在一??动关????函???团、?元创?之????任何一??动协?，亦?作出任何一??动?其他?似??；?元创?与???团?????其他?东之?不?在《????办?》?八十三?????一??动关?，不??一??动。?元创?、???团均为???人主体，各?依?其??????决?；在?????????参与????公司????中，???团与?元创?均??各??????内?决???，????????????，?使?东?利，???东义务；???团与?元创??????其他?东之?不?在???制关?；??交???后，???团、?元创??分别???使其??上?公司?份??决?，且???团、?元创?均???????????其他?东??上?公司?份??决?。5）?在?似?况???一??动关??公??场?例
| 公司名? | ??代? | 事??况 | ???一??动人??况 |
| ?发?? | 600000.SH | 交??????份?事?仲??国??团??助?，且国??团?????份7.08%??；???份?事????上?久事副?? | ????份、上?久事、???份分别出具《关于交???之??关?关??一??动???函》??，不因上??事、?事、????人员交?任??况 |
| ?。 | ??一??动??。 ??国??团与???份分别出具?《关于交???之??关?关??一??动???函》??，不因上?国??团?????份?????况??一??动??。 | ||
| 中国?? | 000927.SZ | 交??????份作为??合伙人??????16.67%?出?份?。 | ???份作为??合伙人仅??????16.67%?出?份?。???份?向????????决??员会?员，???其??决?产????响。????与???份不??一??动关? |
| 交???????????事????同??任???份?中国????事?、中国????会主任，???????事会主?唐国??任中国????会?员。 | ??中国??、???份与??????之??合?事、?事???会人员??况、各??内?决??制、各??书???，中国??、???份与??????不??一??动关?。 | ||
| 东?中? | 002819.SZ | 交???刘??任交?????众????事务合伙人，且????众?6.6545%?出?份?。 | ??众????事???合伙人会??出??例?使?决?决?。??刘?作为??众????事务合伙人，但仅????众?6.6545%?出?份?，不?以产????响，刘?和??众?不??一??动关?。 |
| ??化 | 000912.SZ | ??化?团??参??乇公司、?????唯一?东?华?份，但???例仅为11.48%，???其??决?产????响。 | ?????化?团与?乇公司、????具?一??动关?。 |
?????团???元创?10%???，且???团副???刘???任?元创??事，但???团????元创????决?产????响，且??均??不?在一??动??，?场上亦?在?似?况不??一??动关???例。因?，???团与?元创?不?于《上?公司????办?》?八十三??二??（三）（四）????一??动人。6）??交???????????偶???，???????姐姐?儿子。前?亲?关?不??《上??券交????上??则》?定?关??切????员，??交????与????其他?东??????任何事?存在任何???一??动安?。?上，??交???之?不存在《????办?》?八十三??二??定??定??一??动???。
?上??，????交??????团??安元创?10%???，???团副???刘??�任安元创??事，??交??????、???与???存在亲?关?，但???交???之?不存在一??动协?、其他安?，???交???不因上?????一??动关?。
3、?元创?????交?取?上?公司?份不???《上?公司???
?办?》????免于发出??义务
（1）?元创?交???后??发????义务
??《上?公司????办?》???，??人??????份?到?公司?发??份?30%?，???????，??依?向?上?公司??东发出全??????分??。?合?办??六??????，??人可以免于发出??。
??交?前，?元创???????13.92%???。????交???，????募????上???，交???后，?元创????上?公司1.19%??份，??到30%。?从?元创?单一主体??，交?后??发????。
（2）?元创?不?于???团?一??动人，取?上?公司??份不与
???团合???
??《上?公司????办?》?十二????，“???在一个上?公司中?????，包???在其名下??份和????在其名下但????可以?????决???份。????其一??动人在一个上?公司中???????合???。”?六十一??一??（一）?之??：“?合?办??六十二?、?六十三??????，????其一??动人可以：（一）免于以?????????份……”?六十三??一??（三）???：“?上?公司?东?会?关??东?准，???取?上?公司向其发????，??其在?公司??????份???公司?发??份?30%，?????3?内不????向其发????，且公司?东?会同????免于发出???，???可以免于发出??。”
??交?前，???团??上?公司30.74%??份，??交?????团????发????义务。????团与?元创?不??《上?公司????
办?》???一??动人，因??元创?????《上?公司????办?》?????免于发出??义务。
（3）???团???免于???????
??????与???团?????件???《发??份?买?产协?》《?份??协?》????团出具???函，???团????交????上?公司?份?发???之??36个?内不???，且??????2022??一?临??东?会作出?决?，??交???上?公司?东?会?关??东?准，且?东?会?同????团免于发出??。?上??，?元创???交?取??上?公司??份????发????，且其与???团不??一??动人，????《上?公司????办?》?????免于发出??义务；???团???免于发出??义务???。????告书??之?，????????，不存在????。
（二）各交?对?与上市公司之??关?关?
| 交??? | ??与上?公司关?关??? |
???团
| ???团 | 上?公司???东 |
安元创?
| 安元创? | ??告书???前十二?内，上?公司???安元创?10%?出??，上?公司?事兼?事会?书吴?义?任安元创??事； 于??告书???，上?公司?事会主?刘??�任安元创??事 |
（三）各交?对?向上市公司推??事及????人员情况
????告书???，上?公司?事吴??和?事??和????团?名，?上???外，其他交???不存在向上?公司???事??????人员???。
（四）交?对?合?性??
????告书???，安元创????刘?因?嫌严?????，?在?受??审?和????。??之外，??五?内，各交????受到与?券?场?关???处?和刑事处?，也不存在?及与?????关??大?事????仲???况。
??五?内，各交???不存在???偿?大?债务、?????、?中国??会?取???????受??券交????处分??况。
?四? 交???基?情况
一、??公司基?情况
（一）基?信息
| 中?名? | 安???????????任公司 |
| ?定代?人 | ??? |
| 企业?? | 其他???任公司 |
| ?册?? | 12,000万元人?? |
| ???? | 2015?5?8? |
| 住? | 安????????56号 |
| 主?办公地? | 安????????56号 |
| ?一?会信?代? | 91340181322760205M |
| ???围 | ?乙???丁?（PVB）??及?关?助???发、?产、?售；???加?、?售；??、化?产品（不含危?化学品）??产、?售；????（不含??）；??和代?各?商品及???出口业务（国??定企业??????出口?商品及???外）。（依????准???，??关???准后?可?????动） |
（二）历史??
1、?????历史??
（1）2015?5???
?????????团与????于2015?5?合???????任公司，?????????册??为12,000万元。其中，???团以??出?6,200万元，占?册???51.67%；????以实?、土地使??出?4,854.59万元，以??出?945.41万元，占?册???48.33%。安??国?委于2015?2?25?出具?国?产?函[2015]107号《?国?委关于安????团???任公司出???安??????????任公司?关事宜??复》，同????团???外??。
2015?6?11?，坤元?产?估??公司??????以出??????产??了?估，?出具了坤元??[2015]110号《????塑???公司??外
???及??产??估???产?估?告》，?估?关?产价值为4,854.59万元。安??国?委于2015?6?30??前??估??予以备?。
2015?5?8?，????取?了????场??????发之?册号为340181000004670?《?业??》。
????????????如下：
| ?号 | ?东名? | ??出?? （万元） | 实?出?? （万元） | ???例（%） | 出??? |
| 1 | ???团 | 6,200.00 | 6,200.00 | 51.67 | ?? |
| 2 | ???? | 5,800.00 | 4,854.59 | 40.45 | 实?、土地使?? |
| 945.41 | 7.88 | ?? | |||
| 合? | 12,000.00 | 12,000.00 | 100.00 | - | |
（2）2016?7?，?一?????
2016?6?14?，?????东会作出决?，同??????其??????48.33%???（??5,800万元?册??）??1.00元/?册???价??????????人。2016?6?，前???双???了????协?。具体???况如下：
| ??? | 受?? | ???册??（万元） | ???例（%） | ??价?（万元） |
| ?? ?? | ??? | 1,590.88 | 13.26 | 1,590.88 |
| ??娟 | 885.89 | 7.38 | 885.89 | |
| ??? | 837.52 | 6.98 | 837.52 | |
| ?国华 | 480.00 | 4.00 | 480.00 | |
| ?丽娟 | 360.00 | 3.00 | 360.00 | |
| 佟?? | 367.56 | 3.06 | 367.56 | |
| ??? | 360.00 | 3.00 | 360.00 | |
| ?仁? | 213.44 | 1.78 | 213.44 | |
| ??? | 106.72 | 0.89 | 106.72 | |
| 姚?? | 106.72 | 0.89 | 106.72 | |
| ?奕? | 99.60 | 0.83 | 99.60 | |
| ?宏? | 65.22 | 0.54 | 65.22 | |
| ?冬? | 53.36 | 0.44 | 53.36 | |
| ?? | 53.36 | 0.44 | 53.36 |
| ??? | 53.36 | 0.44 | 53.36 | |
| ??? | 53.36 | 0.44 | 53.36 | |
| ??? | 23.72 | 0.20 | 23.72 | |
| ?? | 15.00 | 0.13 | 15.00 | |
| 伊?华 | 15.00 | 0.13 | 15.00 | |
| 俞学婷 | 11.86 | 0.10 | 11.86 | |
| ?娌娜 | 11.86 | 0.10 | 11.86 | |
| ??? | 11.86 | 0.10 | 11.86 | |
| ?? | 11.86 | 0.10 | 11.86 | |
| ??友 | 11.86 | 0.10 | 11.86 | |
| 合? | 5,800.00 | 48.33 | 5,800.00 | |
???????????????变?为??人????，受??包???????东及其?亲?、?友以及原?????员?（后?为????嘉善分公司?员?）。??受???具体??如下：
| ?号 | 姓名 | ?份??? |
| 1 | ??? | ?????东，?????事、??? |
| 2 | ??娟 | ?????东，?????事，嘉善分公司??人 |
| 3 | ??? | ?????事，?????友 |
| 4 | ?国华 | ??娟??? |
| 5 | ?丽娟 | ?????偶 |
| 6 | 佟?? | ?????东，???????? |
| 7 | ??? | ????儿子，嘉善分公司外??? |
| 8 | ?仁? | 嘉善分公司?售区域?? |
| 9 | ??? | 嘉善分公司?售区域?? |
| 10 | 姚?? | ?????合作伙伴 |
| 11 | ?奕? | ?国华?儿子 |
| 12 | ?宏? | 嘉善分公司会?主? |
| 13 | ?冬? | 嘉善分公司?售?? |
| 14 | ?? | 嘉善分公司外??? |
| 15 | ??? | ???姐姐?儿子 |
| 16 | ??? | ????偶??? |
| 17 | ??? | 嘉善分公司原?售内勤 |
| 18 | ?? | 嘉善分公司?产??? |
| 19 | 伊?华 | ??????????，原嘉善分公司?产??? |
| 20 | 俞学婷 | 嘉善分公司会? |
| 21 | ?娌娜 | 嘉善分公司出? |
| 22 | ??? | 嘉善分公司??主? |
| 23 | ?? | 嘉善分公司原?产??，??休 |
| 24 | ??友 | 嘉善分公司售后主? |
2016?7?4?，????场?????向?????发了?一?会信?代?为91340181322760205M?《?业??》。??????完?后，?????????变?如下：
| ?号 | ?东名?/姓名 | 出??（万元） | ???例（%） |
| 1 | ???团 | 6,200.00 | 51.67 |
| 2 | ??? | 1,590.88 | 13.26 |
| 3 | ??娟 | 885.89 | 7.38 |
| 4 | ??? | 837.52 | 6.98 |
| 5 | ?国华 | 480.00 | 4.00 |
| 6 | ?丽娟 | 360.00 | 3.00 |
| 7 | 佟?? | 367.56 | 3.06 |
| 8 | ??? | 360.00 | 3.00 |
| 9 | ?仁? | 213.44 | 1.78 |
| 10 | ??? | 106.72 | 0.89 |
| 11 | 姚?? | 106.72 | 0.89 |
| 12 | ?奕? | 99.60 | 0.83 |
| 13 | ?宏? | 65.22 | 0.54 |
| 14 | ?冬? | 53.36 | 0.44 |
| 15 | ?? | 53.36 | 0.44 |
| 16 | ??? | 53.36 | 0.44 |
| 17 | ??? | 53.36 | 0.44 |
| 18 | ??? | 23.72 | 0.20 |
| 19 | ?? | 15.00 | 0.13 |
| 20 | 伊?华 | 15.00 | 0.13 |
| 21 | 俞学婷 | 11.86 | 0.10 |
| 22 | ?娌娜 | 11.86 | 0.10 |
| 23 | ??? | 11.86 | 0.10 |
| 24 | ?? | 11.86 | 0.10 |
| 25 | ??友 | 11.86 | 0.10 |
| 合? | 12,000.00 | 100.00 | |
（3）2020?4?，?二?????
2020?4?2?，?????东会作出决?，同???娟?人?其??????合?13.92%???（??1,670.21万元?册??）以2.20元/?册???价????安元创?。??定价?参?2019??????估1,500.00万元净利?为基?协商?定。2020?4?，前???各???了????协?。具体???况如下：
| ??? | 受?? | ???册??（万元） | ???例（%） | ??价?（万元） |
| ?国华 | 安元创? | 480.00 | 4.00 | 1,056.00 |
| ?丽娟 | 360.00 | 3.00 | 792.00 | |
| ??? | 360.00 | 3.00 | 792.00 | |
| ??娟 | 165.89 | 1.38 | 364.96 | |
| ??? | 106.72 | 0.89 | 234.78 | |
| ?奕? | 99.60 | 0.83 | 219.12 | |
| ??? | 23.72 | 0.20 | 52.17 | |
| ?? | 15.00 | 0.13 | 33.00 | |
| ?? | 11.86 | 0.10 | 26.09 | |
| 俞学婷 | 11.86 | 0.10 | 26.09 | |
| ?娌娜 | 11.86 | 0.10 | 26.09 | |
| ??? | 11.86 | 0.10 | 26.09 | |
| ??友 | 11.86 | 0.10 | 26.09 | |
| 合? | 1,670.21 | 13.92 | 3,674.47 | |
2020?4?10?，????场?????向?????发了?一?会信?代?为91340181322760205M?《?业??》。
??????完?后，?????????变?如下：
| ?号 | ?东名?/姓名 | 出??（万元） | ???例（%） |
| 1 | ???团 | 6,200.00 | 51.67 |
| 2 | 安元创? | 1,670.21 | 13.92 |
| 3 | ??? | 1,590.88 | 13.26 |
| 4 | ??? | 837.52 | 6.98 |
| 5 | ??娟 | 720.00 | 6.00 |
| 6 | 佟?? | 367.56 | 3.06 |
| 7 | ?仁? | 213.44 | 1.78 |
| 8 | 姚?? | 106.72 | 0.89 |
| 9 | ?宏? | 65.22 | 0.54 |
| 10 | ?冬? | 53.36 | 0.44 |
| 11 | ?? | 53.36 | 0.44 |
| 12 | ??? | 53.36 | 0.44 |
| 13 | ??? | 53.36 | 0.44 |
| 14 | 伊?华 | 15.00 | 0.12 |
| 合? | 12,000.00 | 100.00 | |
2、?否存在?击入???况以及其他利?安?
??交???于?????入??????交??告书公告之?均???12个?，不存在?击入???况?其他利?安?。
二、??三年????、增减?、?制及?估?情况
（一）??三年????情况
2020?4?，????个人?东以??2.20元?价??其????公司
13.92%?????安元创?，主??交?双?参?2019?净利?与净?产?况
协商?定。
| ?号 | ???? | ??? | 受?? | ????（万?） | ?占?例（%） | ??价? | 作价依? | 关?关? |
| 1 | 2020?4? | ?国华 | 安元创? | 480.00 | 4.00 | 2.20元/?? | 参?2019?净利?与净?产?况协商 | ?关?关? |
| 2 | ?丽娟 | 360.00 | 3.00 | |||||
| 3 | ??? | 360.00 | 3.00 | |||||
| 4 | ??娟 | 165.89 | 1.38 | |||||
| 5 | ??? | 106.72 | 0.89 | |||||
| 6 | ?奕? | 99.60 | 0.83 | |||||
| 7 | ??? | 23.72 | 0.20 |
| ?号 | ???? | ??? | 受?? | ????（万?） | ?占?例（%） | ??价? | 作价依? | 关?关? |
| 8 | ?? | 15.00 | 0.13 | |||||
| 9 | ?? | 11.86 | 0.10 | |||||
| 10 | 俞学婷 | 11.86 | 0.10 | |||||
| 11 | ?娌娜 | 11.86 | 0.10 | |||||
| 12 | ??? | 11.86 | 0.10 | |||||
| 13 | ??友 | 11.86 | 0.10 | |||||
| 合? | 1,670.23 | 13.92 | - | - | - | |||
??????????均??了???审?和?准??，?合?关????及公司????定，不存在?反?制?????定??????。
（二）??交?与前?交?作价差异?大?原因及合?性
1、两?交????及??不同
2015?5???公司??以??2019??，??公司一??力于?大?产????，但?于?产????????地、厂??事宜受??因???响?????地，且??公司??取?利????入?产??，一??????分?，?分??人?东基于?????公司??发?前??判?以及???善?????，???外??????公司??。在前???下，??分??人?东于2019?11??始??合?????，????分??人??。安元创??合??地???公司，???公司发?前??好，????????人?东??与安元创????????向，???协商?定??价?。
前?交?中，安元创????于????，????公司???仅为?取????务回?，交?完?后不存在产业上?协同??。
??交????上?公司为了完善产业??、?伸产品?、增??利?力，因?以发??份??????公司100%??。
??交?前，上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售，??公司主?从事PVB中??及?关?助???发、?产与?售，二?在主?业务上??上下?关?。??交?完?后，上?公司?实?PVB??原?向下?产品?
??向?伸，?一?优化产业??，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，?助于?一???产品?列，?升上?公司??体价值。因?，??交??于产业????，?基于上?公司??PVA-PVB??-PVB中??全产业???????作出?产业??，??前?交?存在产业上?协同??。
2、两?交?作价依?不同
前?交?定价???估，交?价??交?各?于2019?11?协商?定。交?各?参?了??同?业上?公司????，??合???公司??发??为?????，?定???为17.6倍，同?交?各??估了2019???公司净利?为1,500万元，在?基?上各?协商?定??公司?体估值2.64亿元，?以?为交?价?，即2.2元/?册??。??交?以2021?12?31?为?估基准?，其作价?以????估??为基?，?交?各?于2022?2?协商?定。在定价??中，各??参?了??公司业????（2022??、2023??及2024??）???净利?，充分??了??公司??????利?力。以??公司2022???2024???均??净利?作为估值基?，则??????为10.74倍，低于前?交??参?????。因?，作价依??不同??交?作价???。
前?交?以???估净利?作为估值基?，???交?以??三???净利?作为估值基??合??如下：
（1）??公司??业?及??业???发??大变化
1）具体依?
??公司??业?及????发??大变化?具体依?如下：
①产?增??多
前?交??，??公司仅??1号?、2号?及3号?，合?产??7,948.80吨/?。??交??，??公司???产??大、???为先??5号?，合?产??13,536.00吨/?。两?交???，??公司?产?增?
70.29%，产?增加??，同?业????内??公司???一???6号?、7
号?及8号?，从?产????一??大。产??增加为??业???????供了?力???。
②产品?加丰?
前?交?????公司主?产品为???PVB中??，??交?????公司?????????和??，在???发???中不??发?产品，?动产品升?。2021?，??公司?发出多??型?PVB?，如???、???、1.90mm及2.28mm厚?????、BIPV光伏??，其中???、1.90mm及2.28mm厚??????实???????供?。??分?产品?向中???场，?场??大，?利???，从????升??公司??利?力。
③???????一???
前?交??，??公司??产???动以嘉善分公司为主，???产为?。嘉善分公司员?以外?人口为主，?动????大，??????切合?地?实??况，因?与???????存在一定??。
?2019?以?，??公司不???????，???学?内???体?，充分发?各??之??协同作?。??交??，??公司在人力????、?场??、?发????????加?，人?培养??，??公司?取内?培养与外?????合???，优化人员??，?保????利??；?场????，??公司完善???务?????，加????商??售????，不??????，加???合作伙伴?售后?务；?发????，??公司??了企业??中?，修?了?发????办?，实??发??、实?及?励?制全??制???，??和???发??，保???公司??????利实?。
?体??，??交????公司??????前?交???升?大。
④?????为??
??公司主???为??厂商，受?于??、低???型城?化?????，??公司?主???????，?PVB中????????上升。以??公司?告?内?一大??南??团为例，南??团?国内?大?????及????供?商之一，??其2021???，2021?南??团??产业实??业
?入110.70亿元，同?增?27.10%。同?，南??团?下???????基地及天????产???于2021????产；吴????????厂、合?基地及咸宁???产?????????划??实?，??2022?内基???。??南??团?????????产，??其??PVB???????上升。??公司与南??团?主???在???业务??中??了?好?定?合作关?，2021?，??公司?南??团??售?入为7,505.69万元，?2020?增?324.95%，????南??团?主????????一??升，??公司???业?入????定增?。
⑤在??单不?增加
前?交??，??公司??在??单?5,300万元，??交??，??公司在??单?1.5亿元。?????增加以及单个?????增加，使???公司在??单大?增?。?上??，??前?交????，??交?????公司?产?、产品、???????况、????及在??单均发?了?大变化，因???公司??业?及??业???发??大变化。
2）具体分?
从??交?与前?交?????，??公司???业?及????发?了?大?变化。前?交?以2019???估业?为基?，??交?以2021??业?为基?，2019??2021?，??公司?主?业???及产?产??况如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? | 2019?? | ||
| ??/?? | 变动 | ??/?? | 变动 | ??/?? | |
| ?业?入（万元） | 29,090.66 | 72.33% | 16,880.39 | 5.76% | 15,960.53 |
| 利???（万元） | 2,120.05 | 6.63% | 1,988.25 | 24.37% | 1,598.64 |
| 净利?（万元） | 1,842.19 | 11.93% | 1,645.90 | 24.97% | 1,317.06 |
| 在??单（万元） | 15,000.00 | 141.94% | 6,200.00 | 16.98% | 5,300.00 |
| 产?（吨） | 13,536.00 | 60.41% | 8,438.40 | 6.16% | 7,948.80 |
| 产?（吨） | 13,512.68 | 69.80% | 7,958.03 | 5.80% | 7,521.55 |
?1：????2019???务??取?安?凯吉?会??事务?凯吉?审字（2019）?1022-6号《审??告书》。2019??2021?，?于产???、产品升?以及下????????因?，??公司??业?增???，2020?及2021?，??公司?业?入分别增?5.76%及72.33%，净利?分别增?24.97%及11.93%。??，????公司?业?仍?????增?，具体分?如下：
①产?????业???
前?交??，??公司仅??1号?、2号?及3号?，合?产?为7,948.80吨/?。同?，??公司一??力于?大?产????，但?于?产????????地、厂??事宜受??因???响?????地，因?前?交??，??产????存在?大?不?定?，因?交?各??于??业?????为??。2020?12?，?产????地????。2021?8?，5号????产。???交??，??公司?产??从7,948.80吨/?增加?13,536.00吨/?，增?70.29%，产?增加??。??，??公司?产????增加，??到2024?，??公司产??增??3.6万吨/?，具体如下：
单位：吨
| ?? | ???? | ???? | 合?（?2） | |||||
| 位? | 嘉善 | ?? | 嘉善 | ?? | ?? | ?? | ?? | / |
| 名? | 1号? （?3） | 2号? | 3号?（?3） | 5号? | 6号? | 7号? | 8号? | / |
| ??产? | 0.45 | 0.70 | 0.45 | 1.80 | 1.20 | 1.10 | 1.40 | / |
| ???产? | 3,240 | 5,040 | 3,240 | 12,960 | 8,640 | 7,920 | 10,080 | 44,640 |
| ?实?产?（?1） | 2,592 | 4,032 | 2,592 | 10,368 | 6,912 | 6,336 | 8,064 | 35,712 |
| ?产?? | ??产 | ??产 | ??产 | ??产 | 2022?7? | 2022?10? | 2023?5? | / |
| ?前?? | ???产中，?于2022?12??储（?3） | ???产 | ???产中，?于2022?12??储（?3） | ???产 | ????，?备?场安?中 | ?启动??? | ?完?前??? | / |
| ?产产品 | ???、??? | ??? | ??? | ???、???、功?? | ??? | ??? | ???、???、功?? | / |
?1：?于PVB??产制备????????，在?产??中产?了一定?例?可回?????，??为???????合???，??历史??，?实?产?一?为??产???80%，因?上?中?“?实?产?”?“???产?”??80%??。产?=各?产??实?产?×???产?份?/12。?2：?处合??为??2024???公司产??况，?包????储?1号?及3号?。?3：嘉善县????和?划??于2022?12??回????位于嘉善县?塘???业大?1008号?国????地使??以及地上???、???及其????。
??公司?????（6、7、8号?）???分别于2022?7?、2022?10?和2023?5????产。??公司产??????为??业??增??供了?力???。
?上，??前?交?，??交????公司??产???大????升，同?????产???地具?????定?，因???两?交??????业????不同。
②?????动产品升?
??公司?????????和??，在???发???中不??发?产品，?动产品升?。
2019?，??公司?产品主?为0.38mm~1.52mm厚?????及低????，产品??含?及?利???不?。
2021?，??公司?发出多??型?PVB?，如???、???、
1.90mm及2.28mm厚??????，其中???、1.90mm及2.28mm厚???
???实???????供?，??分?产品?向中???场，?场??大，?利???。2021?，??公司???、1.90mm及2.28mm厚??????售?入分别为71.42万元、159.58万元及38.18万元，?利?分别为39.47%、
27.69%及29.79%，?????在保????利??基?上实??入???增
?，?动??公司业??升。
?外，???发力?????入，关????????以及?关产?????位，业????内，?????及功????为??公司??利?增??。
???估基准?，?于??公司??????及功??处于发?初?，??完全???场，同???到??公司???产品??优?，产品???????国外同?产品（具体分?????之“六、??公司主?业务?况”之“（六）???争力”之“1、产品品?优?”中?内?），因????估????分产品??????为??。???估??，?2024?，?????及功????业?入占?????到20.18%，净利?占?????到23.69%。
③主?????不?上升
??公司主???为??厂商，受?于??、低???型城?化?????，??公司?主???????，?PVB中????????上升。以??公司?告?内?一大??南??团为例，南??团?国内?大?????及????供?商之一，??其2021???，2021?南??团??产业实??业?入110.70亿元，同?增?27.10%。同?，南??团?下???????基地及天????产???于2021????产；吴????????厂、合?基地及咸宁???产?????????划??实?，??2022?内基???。??南??团?????????产，??其??PVB???????上升。
??公司与南??团?主???在???业务??中??了?好?定?合作关?，2021?，??公司?南??团??售?入为7,505.69万元，?2020?增?324.95%，????南??团?主????????一??升，??公司???业?入????定增?。
④?实?业??况
从?实?业??况?，??公司2022??一季??实??入7,045.31万元（??审?），?2021??同?增?59.05%；2022??一季?实???净利?785.26万元（??审?），?2021??同?增?990.79%，增???。
??到?一季?受到??假?及?冠????????响，??公司业?仍?保????增?，且??公司2022?下半???增6号?产?，?一??大?产??，?升?利?力，因?，??公司2022?业???具???可实??。
?上??，??公司??业?以及???业?????产??大变化。
（2）两?作价双???利义务不同
前?交??，???业???保???，???交??，各??????定了?利与义务，?定了???业???保?，在《发??份?买?产协?》以及《业??偿协?》中?定了2022???2024??业???以及?份?定事?，??????出????利和义务不同。?于上?协???2022???2024?????净利??定了业??偿??，因?以2022???2024?????净利?作为??交??估值基?具?合??，体?了各??利与义务??一。??两?交??交?各??利义务?不同??了估值基????。
3、其他??估值变化?大?原因
前?交??，安元创?仅作为?务?????参?，交?完?后安元创?????事???人员，不参与??企业??，???公司??务及??决??决定?，???交?完?后上?公司?取???公司?100%??，因?存在?制??价因?。
?上??，??交?价??在????估???基?上，??协商???，与前?交??交???及??、作价??、业???、交??件、???变动???均发??大变化，因?两?交?价???具?合??。
（三）??交?与前?交?作价与业?不匹??合?性
两?交???，?业?入增????大，净利?增???????，两?交??作价??大变化具?合??，具体分?如下：
1、两?交????业?入增???
?业?入作为??企业????和?场占??力、??企业??业务???势?????，其增????反?了企业???力和?业?争力。净利???则反?了企业??利?力，???受到多?因??响，包?产品?争力、????、?产??、?业周??。因???于净利???，?业?入增???反?企业????力。
2018??2021?，??公司?业?入增??况如下???：
单位：万元
| ?份 | 2021? | 2020? | 2019? | 2018? |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 | 15,960.53 | 13,179.87 |
| 增?? | 72.33% | 5.76% | 21.10% | / |
?上?可?，??公司2019?、2020?及2021???业?入增??分别为21.10%、5.76%及72.33%。2020???公司受产???，?业?入增???；2021??于?产??产，?入增?大?上升。2019??2021?，??公司?业?入复合增??为30.20%。
?体??，??公司?业?入增???，业?????好。?????产?????产，??公司?入增???一??升。
2、2021?原??价?上????使?利?力??完全??
2018??2021?，??????业?入及?利??况如下???：
单位：万元
| ?? | 2021? | 2020? | 2019? | 2018? |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 | 15,960.53 | 13,179.87 |
| ?利? | 12.88% | 21.62% | 19.90% | 20.11% |
| ?利??均值 | - | 20.55% | ||
?上?可?，2018??2020???????均?利?为20.55%，?2021??????利?下?主??其主?原??PVB??价??大?上?，????2019??2021?PVB?????价?如下图??：
?：上图中??价?为不含?价?。
?上图可?，PVB??价?在2019?及2020?一?保??定，?2021??一季?以?大?上?，???公司2021??业?产?了?大?响。
基?化??业?于周???业，从????，基?化?原?价?单?上?不具备可???。????，基?化?原?价???受?场供??响?大，价??动??具????和偶发?。?2021??及2022??一季?，PVB??价??势??于??。
?外，??公司为??原???价??响，制定了原??价??动?????：??南??团?大??，?售合同???原??一?变?为三个?，以???价周?；??中???则???场??????协商?价。上???实?后，??公司????低上?原??价?变动??，?原??价?变动?响及?传??产品售价，从?保????定??利???。
?告?内，??公司产品价?变化?况如下：
单位：万元/吨
| ?? | 2021?12? | 2021?1? | 2021?? | 2020?? |
| PVB中???售均价 | 2.76 | 2.29 | 2.48 | 2.12 |
2021?上半?，??公司受?于其与南??团?主????????固定价??售协?，????原??价??上???产品??同??价，从????利?大?下?。
2021?下半?，??与主????多?协商，??公司?完?多??价，?2021?12?PVB中???售均价?上升?2.76万元/吨，??2021?1?
2.29万元/吨?均价上升了20.52%，大??大了产品??利??。2022?1-3
?，PVB中???售均价为?2.78万元/吨，?2021?12??中?升。因?，即使在不???????及功??产品?利?????况下，仍?合??????内??利??回??2018??2020??????。
如下???，???公司2021???及?????价???动，????公司2021???利??2018??2020???均?利?（20.55%）????，则????2021??净利?及?????????净利??分别?到3,781.44万元及3,646.67万元。
单位：万元
| ?? | ?? |
| 2021??业?入 | 29,090.66 |
| ???利? | 20.55% |
| ???利? | 5,978.13 |
| ????、??及?加、信?减值?失、其他??、????、?业外???（?1） | 1,626.32 |
| ???前利? | 4,351.81 |
| ?????（?2） | 13.11% |
| ??净利? | 3,781.44 |
| ???????????净利? | 3,646.67 |
| ????? | 21.80 |
?1：????、??及?加、信?减值?失、其他??、????、?业外???均取2021?实?发??。?2：?????取?2021?实??????。上????????????净利???????公司???为21.80，与前?交???????为??。同?，??到??业?增????，??公司两?作价与业?增?具?匹??。
3、?实?业??况?好
从?实?业??况?，??公司2022??一季??实??入7,045.31万元（??审?），?2021??同?增?59.05%；2022??一季?实???净利?
785.26万元（??审?），?2021??同?增?990.79%；2022??一季??业
?入?利??19.24%（??审?），?分印?了???内??利??回??2018??2020??????。
?上??，??公司2021?净利?增?与?业?入增?不匹??原因主??2021?上?原??价?上?但产品售价??及?????，??公司2021??利?力??充分体?。??到??公司??取了??????原???上?，?利????回?????及产????一??大，业??????，??公司作价具?合??，与业?增?匹?。
（四）??三年增减?及?制情况
????告书???，??????三?????增减?及?制。
（五）??三年?产?估情况
????告书???，???交???及??估事?外，??????三????与交?、增???制?关??估。
三、??公司?东情况及产?控制关?
（一）?东情况
| ?号 | ?东名?/姓名 | 出??（万元） | 出??例 |
| 1 | ???团 | 6,200.00 | 51.67% |
| 2 | 安元创? | 1,670.21 | 13.92% |
| 3 | ??? | 1,590.88 | 13.26% |
| 4 | ??? | 837.52 | 6.98% |
| 5 | ??娟 | 720.00 | 6.00% |
| 6 | 佟?? | 367.56 | 3.06% |
| 7 | ?仁? | 213.44 | 1.78% |
| 8 | 姚?? | 106.72 | 0.89% |
| 9 | ?宏? | 65.22 | 0.54% |
| 10 | ?? | 53.36 | 0.44% |
| 11 | ?冬? | 53.36 | 0.44% |
| 12 | ??? | 53.36 | 0.44% |
| 13 | ??? | 53.36 | 0.44% |
| 14 | 伊?华 | 15.00 | 0.12% |
| 合? | 12,000.00 | 100.00% | |
（二）??公司产?控制关?
1、????
????告书???，??公司?产??制关?如下图：
2、???东和实??制人
??公司???东为???团，实??制人为安??国?委。
3、公司??中可????交?产??响?主?内?
????告书???，?????????公司??中不存在可????交?产??响?内?。
4、????人员?安?
??交?完?后，????原??事、?事、????人员不存在?别安?事宜，原则上????原???事、?事、????人员。?实?????，?在?守?关????和公司????况下????。
5、?否存在?响??产????协??其他安?
??交?完?后，?????????，?因??交??????关协?外，不存在???????、?????响????协??其他安?。
四、??公司下属分公司
??公司?前?一?下?分公司，?况如下：
| 中?名? | 安???????????任公司嘉善分公司 |
| ??人 | ??娟 |
| 企业?? | ???任公司分公司 |
| ???? | 2015?6?11? |
| ?业场? | 嘉善县?塘???业大?1008号4? |
| ???围 | ?乙???丁?（PVB）??及?关?助???发、?产、?售；?乙???丁?（PVB）??、???关产品??；??? |
?（不含??）；??和代?各?商品及???出口业务（国??定企业??????出口?商品及???外）。
五、主??产??属?况、对外担保情况及主??债情况
（一）主??产??属情况
????会??出具?《审??告》，??2021?12?31?，??????产40,424.87万元，其中：?动?产25,371.48万元，??动?产15,053.39万元。??动?产中，固定?产13,466.14万元，???产1,294.89万元。
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | |
| ?? | 占? | |
| ?动?产： | ||
| ???? | 6,188.40 | 15.31% |
| ???? | 483.63 | 1.20% |
| ???? | 10,380.29 | 25.68% |
| ?????? | 515.40 | 1.27% |
| ?付?? | 25.47 | 0.06% |
| 其他??? | 18.87 | 0.05% |
| 存? | 7,031.65 | 17.39% |
| 其他?动?产 | 910.97 | 2.25% |
| ?动?产合? | 25,371.48 | 62.76% |
| ??动?产： | ||
| 固定?产 | 13,466.14 | 33.31% |
| ???产 | 1,294.89 | 3.20% |
| ??????产 | 253.88 | 0.63% |
| ??动?产合? | 15,053.39 | 37.24% |
| ?产合? | 40,424.87 | 100.00% |
1、土地使??
????告书??之?，????共???1宗土地使??，公司取??土地使???办?产???。具体?况如下：
| ?号 | ???人 | ?? | 国?土地使???号 | ?? | 使???型 | ??? | ??（㎡） | ?否?? |
| 1 | ?? | 凤凰?? | ?（2020） | ? | 国?出 | 2020?11 | 33,717.81 | 否 |
| ?? | ??塔?委会东北侧、????侧 | ???不动产??0035732号 | 业 | ? | ?24??2070?11?23? |
?：????位于?塘???业大?1008号，?号为善国?（2015）?00106636号?土地??储。
2、??????况
（1）?????基??况
????告书??之?，??公司?在使??全????????况如下：
| ?号 | 地址 | ??（m?） | ?? | ?否?取????书 | ?否?于??�保 |
| 1 | ???凤凰????塔?委会东北侧、????侧 | 13,749.00 | 厂? | ??取?，?在办?中 | 否 |
| 2 | ???凤凰????塔?委会东北侧、????侧 | 7,254.48 | 仓? | ??取?，?在办?中 | 否 |
| 3 | ?塘???业大?1008号 | 4,757.63 | ?业 | ?取?，?前??? | 否 |
| 4 | ?塘???业大?1008号 | 3,952.98 | ?业 | ?取?，?前??? | 否 |
| 5 | ?塘???业大?1008号 | 8,437.95 | ?业 | ?取?，?前??? | 否 |
| 6 | ?塘???业大?1008号 | 34.17 | ?卫? | ?取? | 否 |
| 7 | ?塘???业大?1008号 | 132.00 | ??? | ?取? | 否 |
????告书???，??公司位于???????????使?，嘉善分公司???????使?中，??启动???作，???于2022?10????停产，?于2022?12??前完??助?产?备????作，嘉善分公司??完?后，?关土地也???储。
（2）???厂?仓??????、???书?办???及???产保??
??产???具体举?
????告书???，??厂?、仓????完?，???之土地?国?土地使???以及与?????关??????划?可?、???????可?以及??????具备, ??完??保??及??????, 具体?况如下:
| ?号 | ?? | 内? | ?? |
| 1 | ???? | ???发?和??委员会出具?《???发???委??备??》 | 2020?4?17? |
| 2 | 国?土地使??? | ??厂?仓??占??土地???????出???取?，?书?号为?（2020）???不动产??0035732号《中华人?共和国不动产??书》 | 2020?12?8? |
| 3 | ???地?划?可? | ???????和?划??发?《???地?划?可?》（地字?3414012020000024号） | 2020?12?4? |
| 4 | ?????划?可? | ???????和?划??发?《?????划?可?》（341401202000085） | 2020?12?16? |
| 5 | ???????可? | ???住?和城乡????发?《???????可?》（?号：340181202101040101） | 2021?1?4? |
| 6 | ?????? | ??公司以及??单位、??单位、??单位出具?《???????告》 | 2021?7?12? |
| 7 | ?保?? | ????出具?《安???????????任公司2万吨/??乙???丁?（PVB）???????境保????????》 | 2022?3?22? |
| 8 | ???? | ???住?和城乡???出具?《????????备?凭?》(???备字[2022]?0016号) | 2022?5?20? |
??公司??厂?、仓????产????书?在办?中，???于2022?下半?办?完?。?????????和?划?于2022?5?20?出具?《??》, ????位于???凤凰????塔?委会东北侧、????侧?厂?、仓?均???, ?处????合?合?, ?前?在办???????。????上?厂?、仓?取?不动产??书不存在实??????, ???于2022?下半?办?完?。?上??，???厂?仓??????和?关???书?办???划??，不会?2022?12?31?前完?????产????。同?，??公司为保????产??，具体制定了以下??：
1）加??实6号??产?划
??公司?加???6号????划，?一??实?产?备安????作，??划保?2022?7????产。为?，??公司专??????，人员?一???公司人力?????，?????人?头???场???作，?加?与?产???单位???，加?6号??备安??????。
2）??完?嘉善分公司???作
?于嘉善分公司主???产??备?????储，??公司?划于2022?12?31?之前，?剩余?助?备如叉?、化??备?????????使?，以上?助?备仅作为?产备?，不?响???产????和??。?于剩
余?存产品，??公司?划在停产后??完??售，剩余??售?分?临????地仓???回??????仓???存储。同?，??公司???厂???够????6号??产??备和嘉善分公司??助?备，嘉善分公司???作????。3）???????产?交???公司位于嘉善?1、3号?两??产??实?产?合?为5,184吨，6号????实?产?可?到6,912吨，产?完全?够??嘉善???产?。??公司?划在6号??产且?定?产??后，嘉善分公司再????减产，完????产??????，嘉善分公司??于2022?10??可??停??产。????，??公司?加????单?处?，??与????和协商，??因产?????响??公司?供??力。
3、固定?产?况
??2021?12?31?，????固定?产?况如下：
单位：万元
| ?? | ??及??? | ?器?备 | ???备 | 办公?备及其他 | 合? |
| ??原值 | 4,953.43 | 10,421.71 | 77.27 | 906.16 | 16,358.57 |
| ???? | 592.62 | 2,240.39 | 34.10 | 25.32 | 2,892.43 |
| ??价值 | 4,360.82 | 8,181.32 | 43.16 | 880.83 | 13,466.14 |
4、主???产?
（1）商?
????告书??之?，??????1????册?商?，具体?况如下：
| ?号 | 商? | ???人 | ?别 | ?册?号 | ?册?? | ???? |
| 1 | ???? | 17 | 5645230 | 2009/10/28 | 2009/10/28-2029/10/27 |
（2）专利
????告书??之?，????共???专利8?，其中发?专利4?，实??型4?。具体?况如下：
| ?号 | 专利名? | 专利?型 | ???? | 专利号 | ???人 |
| 1 | 一???PVB????变????? | 发?专利 | 2016/5/18 | 2014100833867 | ???? |
| 2 | 一?低???乙???丁????制??? | 发?专利 | 2017/1/11 | 2014107666386 | ???? |
| 3 | 一??乙???丁???????及其制备?? | 发?专利 | 2021/9/10 | 201911204616X | ????、???团 |
| 4 | ????乙???丁?专???????制?? | 实??型 | 2014/6/11 | 2014200142667 | ???? |
| 5 | 一????????? | 实??型 | 2015/7/29 | 2015201519646 | ???? |
| 6 | 一??于?卷???? | 实??型 | 2020/5/19 | 2019216419738 | ????、???团 |
| 7 | 一???冷却定型?? | 实??型 | 2021/8/31 | 202023304242X | ???? |
| 8 | 一???PVB???出?产???? | 发?专利 | 2022/3/8 | 2019109591584 | ????、???团 |
5、业务?可??
?????一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，不????业务?可。
6、主?????
| ?号 | ??主体 | ?书名? | ?书?号 | 发??关 | 发??? | ???? |
| 1 | ???? | ?外?????备???? | ?出口企业代?：3400322760205 | - | 2015?6?4? | ?? |
| 2 | ???? | ?关?出口???发人备?回? | ?关?册??：3401963333 | 中华人?共和国???关 | 2015?6?23? | ?? |
| 3 | ???? | ???可? | 91340181322760205M001U | 合?????境? | 2020?7?30? | 2023?7?29? |
（二）对外担保、???押及?东??占?情况
1、?外�保?况
????告书??之?，??公司??外�保?况。
2、?????况
????告书??之?，??公司??????况。
3、?东??占??况
?告?内，因???团临???周???，????于2021?2?8?向???团?供?借人??1,400.00万元，???团实??于2021?3??5?分???借?。????于2021?8?16?向?团?供?借人??2,300.00万元，???团?于2021?8?17???借?。
????告书??之?，??公司不存在?东??占???况。
（三）主??债情况
??2021?12?31?，????主??债?况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | |
| ?? | 占? | |
| ?动?债： | ||
| ??借? | 3,003.21 | 14.07% |
| ?付?? | 5,150.00 | 24.12% |
| ?付?? | 5,422.53 | 25.40% |
| 合同?债 | 235.62 | 1.10% |
| ?付???? | 32.94 | 0.15% |
| ?交?? | 482.67 | 2.26% |
| 其他?付? | 6,278.16 | 29.41% |
| ?动?债合? | 20,605.12 | 96.52% |
| ??动?债： | ||
| ???付? | 2.28 | 0.01% |
| ???债 | 26.84 | 0.13% |
| ???? | 713.20 | 3.34% |
| ??动?债合? | 742.33 | 3.48% |
| ?债合? | 21,347.45 | 100.00% |
（四）或??债情况
??2021?12?31?，????不存在???债。
（五）?大??、仲?及??处?
1、?大??、仲??况
????告书???，??????在??、??了??可???、可??响其??????大??、仲??况。
2、??处?
?告?内，????不存在??处??况。
六、??公司主?业务情况
（一）主?业务
?????一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB中??、???PVB中????列产品，产品出口到???、??、??圭、???、中国台??国??地区。
??公司?产??基??况如下：
（二）主?产品介?
??公司主?产品为PVB中??，PVB中????PVB???增塑剂塑化、?出???型?一??分子????，也?作PVB??。PVB中????产夹????不可??原?，夹???具备?安全可?、???可?、??、??、??外????均??依?于PVB中??实?，?前公司?PVB中?????于??和???域。
?告?内，??公司主?产品分?及其???况如下???：
| 产品大? | 主??? |
| ???PVB中?? | 主???于???墙、?内???修??域 |
| ???PVB中?? | 主???于???? |
（三）?利?式
??公司为PVB??产制?商，?产???、???PVB??产品??外?售，主?业务?入主???于上?产品??售?入。??公司主????取产品售价及????之??实??利。
（四）报告?内??售情况
1、主?产品产?、产?、??及?售价?变动?况
?告?内，??公司?产?、产?及产?利???况如下：
| 产品 | ?? | 2021? | 2020? |
| PVB中?? | 产?（吨） | 13,536.00 | 8,438.40 |
| 产?（吨） | 13,512.68 | 7,955.58 | |
| 产?利?? | 99.83% | 94.28% |
2020?及2021?，??公司PVB中?????、?均售价?况如下：
| 产品 | 2021? | 2020? | ||
| ??（吨） | 单价（万元/吨） | ??（吨） | 单价（万元/吨） | |
| PVB中?? | 11,726.22 | 2.48 | 7,910.34 | 2.12 |
2、主???及?售??、占??况
?告?内，??公司?前五名????售?入及??在??公司?售?入?占??况如下：
单位：万元
| ?? | ?号 | ?? | ?售?入 | 占?售?入?例 |
| 2021? | 1 | 南??团 | 7,505.69 | 25.83% |
| 2 | ?华?兴 | 4,659.33 | 16.04% | |
| 3 | 台??? | 2,133.04 | 7.34% | |
| 4 | FDS Glass Corp. | 2,105.00 | 7.24% | |
| 5 | 天??乔???售??公司及其关?? | 1,333.90 | 4.59% | |
| 合? | 17,736.97 | 61.05% | ||
| 2020? | 1 | ?华?兴 | 3,145.54 | 18.72% |
| 2 | 南??团 | 1,766.25 | 10.51% | |
| 3 | FDS Glass Corp. | 1,385.37 | 8.24% |
| 4 | ???优供??????公司 | 1,303.34 | 7.75% |
| 5 | 台??? | 1,158.94 | 6.90% |
| 合? | 8,759.45 | 52.12% | |
?：上?中????售????同一?制下主体??合?。
3、主?产品?售??价??
在产品?售?价??，??公司??“??加??”?价??，在??包?PVB???主?原????在内??产????上，?合?场供??况、???别、????、?????合??利???合因?与??协商???售价?。
?价?一???，??在合同??内保?不变。???场价?发???变化???，????可协商??价??另???合同。
（五）报告?内???情况
??公司?外???商品主?包??于?产PVB中???原??及包???。其中，原??主?包?PVB??、增塑剂、???及??化剂?，包??主?包????、???。
??公司?主?原??包?PVB??、??剂?。??公司与供?商?个????场????价?，同?会????公司????、????、??????合因???协商??。
1、??公司前五名供?商及关????况
?告?内，??公司????前五名供?商及???况如下：
单位：万元
| ?? | ?号 | 供?商名? | ??内? | ???? | 占?????例 | ?否存在关??关? |
| 2021? | 1 | ???? | PVB?? | 19,164.30 | 64.60% | ?，与??公司受同一?公司?制 |
| 乙??、??、??? | 467.54 | 1.58% | ||||
| 2 | ???? | 增塑剂 | 5,731.45 | 19.32% | ?，与??公司受同一?公司?制 |
| 3 | 上???????公司 | ?? | 549.17 | 1.85% | 否 | |
| 4 | ???万????品??公司 | ??? | 342.48 | 1.15% | 否 | |
| 5 | 佛???凯????公司 | ?? | 315.77 | 1.06% | 否 | |
| 合? | 26,570.71 | 89.56% | ||||
| 2020? | 1 | ???? | PVB?? | 6,569.06 | 58.43% | ?，与??公司受同一?公司?制 |
| 乙??、??、??? | 212.86 | 1.89% | ||||
| 2 | ???? | 增塑剂 | 2,270.65 | 20.20% | ?，与??公司受同一?公司?制 | |
| 3 | 厦????塑???公司 | ?? | 281.79 | 2.51% | 否 | |
| 4 | 佛???凯????公司 | ?? | 223.11 | 1.98% | 否 | |
| 5 | 嘉兴?丰????公司 | ?? | 166.77 | 1.48% | ?，???公司?????亲??制?企业 | |
| 合? | 9,724.24 | 86.49% | ||||
2、关????商业合??
??公司?主?产品为PVB中??，PVB中???主?原??为PVB??及增塑剂，PVB????于?助??。????为国内?大?PVB???产厂商之一，产品????；增塑剂??产与?售为?????主?业务之一；嘉兴?丰作为??公司，从事包含PVB???回?与?售在内????动。因?，上?关?交?均为??公司???产????原?????，具备商业合??。
3、关???定价?合??及公允?
（1）????
1）????向?????售与向???三??售?况??
?告?内，上?公司向?????售与向???三??售PVB??价???如下：
单位：元/吨
| ?? | ?售内? | 向?????售价?（A） | 向?三??售价?（B） | ??? （A-B）/A |
| 2020? | PVB?? | 14,607.04 | 15,187.24 | -3.97% |
| 2021? | 20,237.67 | 21,422.62 | -5.86% |
?：上?PVB??均只?????售产品，即优?品，不??PVB??中??优?品和PVB??，因后??售????（?告?内?售??占?5%以下）。
?告?内，上?公司向??????售PVB?价??体上?向?三???售价?低4%~6%?右，主?原因在于：
①上?公司PVB??业务?其他???????，???低，其?上?公
司??价?力，上?公司??其他??具????定价?。上?公司?合????场地位，?合????和利??基?上，??予其他???优????价?。????作为上?公司PVB??业务??一大??，?三???份?占?均??70%，?上?公司PVB??业务????定发?具?????响；
②????与上?公司合作多?，信??好，双?地?位???，???
??，?????低（因???上?公司?�）。
?合以上因?，上?公司?与??????售价?????三??一定优?，?合商业??，具?合??。
2）????向??????与向???三????况??
?告?内，?向上?公司??PVB??以外，??公司于2021?2?及5?向?三?供?商??天城??????公司??PVB??。??公司向上?公司??与向?三?供?商??PVB???价???如下：
单位：元/吨
| ?? | ??内? | 向??????价?（A） | 向?三???价?（B） | ??? （A-B）/A |
| 2021?2? | PVB?? | 16,387.07 | 15,752.21 | 3.87% |
| 2021?5? | 20,353.98 | 20,176.99 | 0.87% |
?上?可?，??公司向上?公司??PVB???价?与向?三?供?商??PVB???价?不存在?大??。?上??，?告?内??公司向上?公司??PVB???价??为公允。
（2）????
?告?内，????向?????售与向?关???售?况??如下：
单位：元/吨
| ?? | ?售内? | 向?????售价?（A） | 向?关???售价?（B） | ??? （A-B）/A |
| 2020? | 增塑剂 | 11,181.13 | 10,432.91 | 6.69% |
| 2021? | 18,035.74 | 16,955.34 | 5.99% |
?上?可?，?告?????向?????售增塑剂?单价与向?关???售?单价???均在7%以内，????，??原因分?如下：
2020?????与?分?关??????了??固定价??售合同，????公司?售价则????场????一?。2020?全?增塑剂价?呈上??势，因?2020?????向?????售增塑剂?单价???关??????。
2021?8?以?，??5号?产????产，??公司?产??大???，?增塑剂??????上升，?2021?全?增塑剂价??体呈上升?势，因???公司于下半?以?????价???了大?增塑剂，从???了增塑剂全??均??单价。????，????向其他????售从??分????为均?。因?，2021?????向?????售增塑剂?单价???关??????。
?外，?????大?分?关?????取“?到发?”??，????公司则?予了三个???，因????公司??售价?中包含了一定?????。
?上??，?告?内????向?????售增塑剂?单价?于向?关???售单价5%~7%具?合??。
（3）嘉兴?丰
?告?内，??公司向嘉兴?丰????与向?关???????况??如下：
单位：元/吨
| ?? | ??内? | 向嘉兴?丰??价?（A） | 向?三???价?（B） | ??? （A-B）/A |
| 2020? | ?? | 9,292.04 | 9,292.04 | 0.00% |
?：2021???公司?向嘉兴?丰????。
?上?可?，?告???公司向嘉兴?丰????与向?关???????价?不存在??。
?上??，?体????公司关???定价与?三?定价????且???具?合??，关???定价公允。
4、??公司向关????占????原因及合??
（1）同?业可?公司?况
如前??，?于大东南、?兴?份及??众??主?产品与??公司??大??，可???低。因??合??、??化学、????同?业?争????况，分?如下：
?前，??、??化学、可乐丽?处于?场?一???国外?头均???PVA-PVB??-PVB中???完?产业?，其?以?产PVB中???PVB??，以及?以?产PVB???PVA均??产，??外?，因?不存在????关????。
在国内?二??厂商中，???、??（佛冈）均???上?完?产业?，其以外??PVA?制PVB??，再以?制?PVB???产PVB中??。在其PVB??供?不??，??企业同?会??外?。?于上?公司?国内?大?PVB???产厂商之一，且其?产?PVB??产品????，因??告?内，包????在内?同?业?争??也存在向上?公司??PVB????况。
因?，??公司关????占????主?原因?上?公司??供??力?且产品???定，????具?商业合??。
（2）???产向关????占????原因及合??
1）????、????一??，????及?????产品具??产???好、?产?????、产品???制严?、产品???定?优势。另一??，??公司??与????及????厂区??，地?????，???????低。?外，??公司与????及????合作在业务??、发?保?、??信?保??多??也存在一定?优势。
2）嘉兴?丰??公司嘉善分公司与嘉兴?丰均位于嘉兴，向嘉兴?丰????可以????????，?低????；同?，嘉兴?丰作为??公司?关??，交??????低，且嘉兴?丰??单反????，?够????公司?????。?上??，?告?内??公司?关????基于??业务???作出???决?，具????。
（3）??公司?关???不存在?大依?
1）????在PVB??产品?场上，主??产厂商?上?公司以外，????（佛冈）及??天城??????公司?。与??????，上?供?商同为PVB??国??准??单位，?产??均?为先?。?外，东???（601208.SH）、吉?吉???????公司、????实业??公司?厂商均具备?????实力，其产品??和???????不存在????，?够????公司产品?产?原????。
?告?内，??公司?与其中?分供?商??实??合作。例如，2021???公司向??天城??????公司??PVB??，???253.95万元，且??单价?上?公司不存在?大??，??公司使???PVB??同?可?产出合??PVB中??产品，??产品与其他同?产品在??上不存在????。
从???上??，??公司向上?公司????大，占???，且上?公司?产?PVB??在产品??上?其他厂商具?一定?优势，因?上?公司?于??公司???原??供?商；另一??，??公司作为上?公司PVB??业务??一大??，?告???公司??份?占?均??70%。二?业务合作?为??，存在互?互利?合作关?，但??合作关??不???大依??。??到PVB????上?公司??供?，上?公司作为供?商具?可?代?，因?不???大依?。2）????增塑剂作为一?在?业?产上???使???分子??助剂，?于???原??，?场上供?商?多，??公司可向国其他内?产厂商??。?告?内，??公司?与包?天???????公司、伊??（天?）合?????公司在内?PVB??供?商??合作，2021???公司向上?供?商??增塑剂?272.66万元，?关??价??????不存在?大??。因??????可?代???，??公司?其不存在?大依?。
3）嘉兴?丰
?告?内??业务????，且不具备???。2020???公司向嘉兴?丰??PVB??占??PVB??????在20%以下，2021???公司?向其??。同?，PVB??仅作为PVB中???产??中??助??，不?于关?原??。因?，?合?????及??商品?????，??公司?嘉兴?丰不存在?大依?。
?上??，??公司?关???不存在?大依?。
5、??公司关??供??力及??供?商?可???划
（1）????，?关关??在关?原???供?上??????产?产?
???
1）????
如前??，??公司与????合作??。??交?完?后，上?公司???PVA-PVB??-PVB中??全产业?，上?公司?划????增一??产2
万吨PVB????产?。????告书???，??产????在??可??告?制，??于2022?9?????，于2023?5????产。
上?公司?前???一??产1.8万吨PVB????产?，?上??产??产后，上?公司?PVB???产???到3.8万吨。????公司?历史??，??产1吨PVB中????入PVB??????为0.715~0.735吨，??3.8万吨/??PVB??产?可??5.17~5.31万吨/??PVB中???产。因?????，上?公司???????公司?产????。
????，2022?10??2023?4?，??公司6号?、7号?均??产，加上原??2号?及5号?，??公司???实?产???到?2,300吨，????PVB??????1,660吨。???上?公司?2万吨PVB???产?仍处于????中，PVB??产?仍为1.8万吨，?合?产?为1,500吨，因??????公司存在???160吨?PVB???口。??到??公司??包???天城??????公司?其他PVB??供?商，因??不?响??公司??产???动。
2）????、嘉兴?丰
?于??????增塑剂??产?划，因?????公司??产????，?????????????公司?产????。??到增塑剂?于???原??，?场上供?商?多，因???公司???划????供?商，?大增塑剂?????，以?????产????。
嘉兴?丰???于??公司，??公司2021???不再向其??PVB??，在PVB?????????公司?与多??三?供?商??合作，?够???????产????。
?上??，在关?原??PVB???供?上，????上?公司?够??????公司??产????，????存在????供??口，但??公司??其他????，因?不?响??公司??产??；在其他?关?原???供?上，?????公司?产???供?商?多，可保???公司????产??。
（2）???产具???供?商?可???划
??公司?????供?商?可???划：
1）PVB???告?内，??公司?与包???天城??????公司在内?PVB??供?商??合作。??交?完?后，?了与???供?商合作外，??公司???丰?供?商??，??????价????供?商，???价????供?商，在???产?????同?，?低????。2）增塑剂及???于增塑剂与???供?商??众多，??公司可???围??。?告?内，??公司?与包?天???????公司、伊??（天?）合?????公司在内?PVB??供?商??合作。??公司??????????大供?商名单，在原?????????????前?下，??多?供?商???场?价、?价、?价，?低????。?上，????交?完?后，??公司??主??合?供?商，???低关?交???，增??????；?低????，?升?利?力。
（六）?心?争力
1、产品品?优?
（1）产品??保???
??公司产品?产?原?PVB??主??上?公司?产??供，上?公司利???????PVB???产??为??公司?供了???定???PVB????；??公司??先??PVB中???产?，???备主?为???口，主??备从?国、?国、加?大?国??口，???在???????，?????、??和十万??????化处??准??，???????，?且?????产?件和???力，兼???产品??，使??备????????????，??在????内完????作?入?产；??公司产品?取???CE??，??公司在严??????下，保?产品????和?定?。
（2）??公司产品??????均优于国??准
1）???PVB?????????况
| ???? | ???? | 国内???? |
| ???? | 0.4 | ≤8 |
| ?光?/% | 3块???可?光???分别为89.4，89.5，89.4 | ≥85 |
| ?伸??/MPa | 24.79 | ≥20.0 |
| ??伸??/% | 232.7 | ≥200 |
?1：国内其他?争????公??????，??取国??准作为??。?2：????、?伸??和??伸??依?国??准GB/T32020-2015，?光?依?国??准 JC/T 2166-2013 (2017)。2）???PVB?????????况
| ???? | ???? | 国内???? |
| ??/% | 3块?????分别为0.22、0.22、0.23 | <0.6 |
| ?光?/% | 3块???可?光???分别为89.4、89.5、89.4 | ≥85 |
| ?伸??/MPa | 29.48 | ≥20.0 |
| ??伸??/% | 254.7 | ≥200 |
| ???? | 1.3 | ≤8 |
| ?击值 | 3块????击值均为7 | 4~7 |
?1：国内其他?争????公??????，??取国??准作为??。?2：?伸??、??伸??和????依?国??准 GB/T32020-2015，??、?光?和?击值依?国??准JC/T 2166-2013 (2017)。??公司产品均????三???????????，?合国?PVB??????????，???PVB?、???PVB????????于国??准。
（3）??公司产品与?争??产品??????
1）???PVB????与?争?????况
| 品? | ???? | ?? |
| 主????业 | ??安全夹????域 | |
| ???? | ???出??? | |
| ???? | ||
| ???? | 0.4 | ＜1 |
| ??% | 0.2 | ＜1 |
| 可?光???/% | 3????可?光???分别为89.4，89.5，89.4 | 89 |
| ?伸??/MPa | 24.79 | 25 |
| ??伸??/% | 232.7 | 266 |
| ?外????% | 0.67 | ≤1 |
?1：上?产品??均?取0.76mm??PVB??????，主???三????告???取?品?作为????，且国外?争??仅??品?公?信?，下同。?2：???，???公司、可乐丽公司外，其他?争????公??????，?仅?取上?企业????，下同。??公司?发????PVB???光??，??????，??厚?从
0.38~2.28mm，????3,660mm，?够??不同厂?及?域???，在可?
光???、?伸???????基?与国外厂商处于同???。2）???PVB????与?争?????况
| 品? | ???? | ?? |
| 主????业 | ??安全夹????域 | |
| ???? | ???出??? | |
| ???? | ||
| ??/% | 3??????分别为0.22、0.22、0.23 | ＜1 |
| 可?光???/% | 3????可?光???分别为89.4、89.5、89.4 | 89 |
| ?伸??/MPa | 29.48 | 23 |
| ??伸??/% | 254.7 | 270 |
| ???? | 1.3 | ＜1 |
| ?击值 | 3?????击值均为7 | 6 |
| ?发???分?% | 0.456 | ??值+/-0.05 |
| ?外????% | 0.67 | ＜1 |
??公司?发????PVB???光??，??低，在????、?击值???上基?与国外厂商处于同???。3）PVB?????与?争?????况
| 品? | ???? | 可乐丽 |
| 主????业 | ?????域和?????域 | |
| ???? | ???出???及双?共????产??? | |
| ???? | ||
| 厚?/mm | 0.76 | 0.76 |
| ?????/db | 37 | 37 |
??公司?产?????????好，??到国外厂商先???。4）PVB?????与?争?????况
| 品? | ???? | ?? |
| 主????业 | ?????域和?????域 | |
| ???? | ???出????产??? | |
| ???? | ||
| 产品厚? | 0.76 | 0.76(SG41) |
| 可?光???/% | 74 | 76 |
| 太????? | 0.63 | 0.55 |
??公司??先??合复???，???剂均匀分?在PVB??内，实??好??????同?，????光??响??，??到国外厂商先???。
2、???先优势??
（1）??公司??先???产??
??公司??先???产??，于2018???为国??????企业，于2021???为安??“专???”中?企业。?前??8?专利，其中发?专利4?，实??型4?。其中“一???PVB????变?????”及“一?低???乙???丁????制???”分别???决了?业中??存在?PVB?????变、??????光??????。同?，??公司??国内???功?发出2.28mm?厚??实????产?企业，???决了?厚??品?低???。???，??公司依????团?厚???优势和?大??发?力，不???业务?域，??发?????产品。凭借其在???PVB??场中多????，??公司??了?为丰????储备，2020???安??中央??地???发?专?????，?入?《2020??合???定企业??中?名?》，?产品???PVB中????定为2020?安????????，?在?业和信?化?公??《????????????????（2019??）》中，?产??在全国处于?先??。
（2）??公司??产品???????
1）???PVB????公司?完全???产??????单???出?和双???出??产??，双???出???可以实?在不?加任何????塑化???况下，仅使?PVB??和增塑剂?合产品?????任??合?产。同?，PVB???击值作为??其???关???，??公司???变?出??元件及?????优化，???够产出?击值?定????PVB??，??产??为??公司????。2）???PVB???前，??公司????????PVB????产??，?????关专利“一??乙???丁???????及其制备??”。?产品作为??公司?产品，??产?????合四?PVB??，?加???塑化、?出???????PVB??????和???。?????具?创??，??学????南信?中???中???，国内??关????。
同?，??公司???了??PVB???出?产????，?于2022?3?取?专利“一???PVB???出?产????”。??公司?????实?了单??产?产???1,800千克/??，??了?????产品?产???。
?外，??公司????出?????优化和创?，???决了?厚PVB??品?低及??出?夹????????，?为了国内可以???产PVB?????到3,660mm，厚??到2.28mm?企业。作为2.28mm??PVB???国内?产厂商，实?了?????PVB????口?代，?利于国内???产产业??全?国产化。??公司?产????PVB??????供?南??团。
（3）产品???代?奏??
1）国内厂商产品同????，历史上???代???低，???产品???代?奏??加?
历史上??，?国PVB??产品发?????国外??，产品?列???为单一，???代???低，?????城?化与???业?发?以及??保???不??升，?PVB?????????，国外几大公司不??发出???含?、??加值?产品，?一?增?产品?安全?、????、??完??、??????，以取代?分?产品??????场?域。在???下，?分国内厂商也??加大?发?入，不??出?产品，加?了产品???代??奏。
2）??公司???发?产品，加???产品升?
??公司??多??????以及???于PVB???产????发创?， ?产?PVB?????????可?36分?，?到国外?先厂商??，且??学????南信?中???中????产品?产??及????，?实为??公司????，?于2021???安???产品?号。
??公司?发??产品PVB??????使?????和??剂，??优??????，???产????创?，?决了?产品??存在?团???。公司?为???发?专利“一??于????夹????PVB???及其制备??”，???受?。
?前，??公司????头??（HUD）PVB??????发，?????于制???前????，??发?前???。
?上，??公司凭借其多??????及????发?入，不??出?产品，以???业产品???代???。
3、产业???优势
PVB中???业上?为PVB??原???产厂商，??公司?主?供?商为上?公司，?够?定地为??公司?供原??。?外，??公司及???团与中国?学??大学??了??、????????合作，?一??升PVB??原?????。品?优??原???够保?制作??中原??合均匀，????产品????。
??公司?????可?助上?公司??从PVA到PVB中???完?产业?，实?关?原???????，同?，??公司也?享?产业?协同??
大优势，保?产品???化?产。在完??产业?中，??公司不仅?保?各?产???品?、??一??及供??，????中????交???，从??升?利?力。
4、????优势
??多???场??及?好?????，???????一?合作关??定?优???，包?南??团、台???、?华?兴、FDS Glass Corp（FDS??公司）、Use Electronics Co.,Ltd?。其中，南??团和台????售?????大?增?，?动了??公司?业?增?。同?，??公司??产?PVB中??产品?分为定制化产品，????供?商???，??????，为??公司??售?及?利???定增??供保?。
?上??，??公司产品????争力主?在于：（1）??公司产品品?优?，???????准??，??????外?场，具备国??争力；产品??优于国??准??，且主?产品??参??????到国外先?厂商????；（2）??公司???先优势??，具??业前???产??，产品???代???，具?国内?先??产品?发及大???产?力；（3）??公司产业???优势??，保?产品??化?产；（4）??公司??????，??一?合作关??定?优???。????产??大，??公司??场占??????升，??国内??产品?场?????、??和可乐丽?国??头垄????，?动?国PVB???业?体实??口?代。
（七）??与?保情况
1、??公司?产????产业?况
（1）??公司?产???合国?产业??
??公司?一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB中??、???PVB中????列产品。??公司??产???合国?产业??，主?业务?于国??励和????业。??公司??入?关产业?划??，不?于《产业????????（2019??）》中??制?、???产业，不?于?后产?。
??公司?处?业?关?产业??具体????告书“?九? ?????与分?”之“二、?业主???、??体制、主?????及??”之“2、?业主?????及??”?内?。
??公司??产?PVB中??主???于PVB夹???，具???、??、?光和??外??功?，?一??????、????制品。从国?出台?产业????，国?制定了一?列????PVB中???业??发?，??公司主?业务?于国????励和????业。
（2）??公司??入?关产业?划??
??《安????及???产业“十四五”发??划》：“力争???产业??倍增，产值??1万亿元，在?基???、??基???、?????及复合??、先???????域????个千亿元产业??”；“??发?????久?凝土、???、??????、光伏??、?型?????????产品”；“???????????，??发???????、可??可回?包?、?境??????。围?????，??发?墙体????、????、??????、????????、再????凝土??和?????????。”
??公司??产?PVB中??主???于PVB夹???，具???、??、?光和??外??功?，?一??????、????制品，?合安????及???产业“十四五”发??划???，??入?关产业?划??，??公司???安???区域内协?发????和??定位???制定和实?企业????。
（3）??公司??业不?于《产业????????（2019??）》中
??制?、???产业
??《产业????????（2019??）》，?制?主?为?????后，不?合?业准入?件和?关?定，??????和???促????产?力、????、?备及产品；???主?为不?合?关?????定、不具备安全?产?件、严?????、???境，??????后??、??、?备及产品。
??公司主?业务为PVB中????发、?产和?售，主?产品为???、???PVB中??，????于???业和???业，?国???发?????型功???，?于国????????兴产业??产品，不?于《产业????????（2019??）》??制?及???产业。
（4）??公司不?于?后产?，不存在产???????
??《关于?一?加????后产??作???》（国发[2010]7号）、《2015?各地区???后和?剩产???任务完??况》（2016??50号）、《关于做好2018????域化??剩产??作???》（发???[2018]554号）、《关于做好2019????域化??剩产??作???》（发???[2019]785号）、《关于做好2020????域化??剩产??作???》（发???[2020]901号），全国16个???后和?剩产??业为：?力、??、??、??、??、?合?、??、???、?冶?、?冶?、??（??及??）、????、??、制?、印?、????（??及??）。
??公司?主?业务为PVB中????发、?产和?售，主?产品为PVB中??，?于塑???制??业，不?于上??后和?剩产?，不存在产???????。
?上??，??公司??产???合国?产业??，??入??产业?划??，不?于《产业????????（2019??）》中??制?、???产业，不?于?后产?，不存在产???????。
2、??公司固定?产??????审???及??双??况
（1）固定?产??????审???
2010?9?，发?委????审???????件《固定?产???????估和审???办?》；2016?11?，发?委??《固定?产??????审?办?》（国?发?和??委员会令?44号，以下??“44号令”），固定?产????审?体?????完备。??44号令??定，“??合?????不?1,000吨?准?，且??力???不?500万千???固定?产????，以及?????单、???力???业（具体?业???国?发?委
制定?公?）?固定?产????????关???准、????，不再单?????审?。”????告书??之?，??公司??及??????审????况如下???：
| 产??在地 | 产?名? | ?否取???审??? | 具体?况 | 备? |
| 嘉善 | 1号?（??） | 否 | ?产?在??公司???，?????以????产出?????入到??公司，?????????于2006?????，在?关??办???????况下，??办???审?。 | 1、3号??于2022???储 |
| 3号?（??） | 否 | ?产?为嘉善分公司于2017??增产?，因??????合??不?1,000吨?准?，且??力???不?500万千??，??44号令??定，不再单?????审?。 | ||
| ?? | 2号?（??） | 否 | ?产?于2016???，?????发?和??委员会出具?《???发???委关于?产20000吨?乙???丁???????审?事??复函》：“安???????????任公司《关于????产20000吨?乙???丁?????????审???告》（????字[2021]02号）??，??《安??固定?产??????审?实?办?（?发????[2017]5号）》?定以及???????你公司2019??-2020????合??????复???，?产20000吨?乙???丁?????不??单?????审?。?你公司???关??减?????做好????减????作。” | ??公司后???一?加?????，??????，完善????，?????实????备??????，?实??减???。 |
| 5号?（??）、6号?（??） | ? | 两?产??于2020?5?28?取????发?和??委员会出具之《???发???委关于2万吨/??乙???丁?（PVB）???????告?审???》（?发???[2020]374号）。 | / | |
| 7、8号?（??） | ? | 两?产??于2022?5?20??????发?和???员会出具?《???发????关于?产2万吨????乙???丁?（PVB）???????告?????》（?发???[2022]173号）。 | / |
1）1号?产????产????公司1号?产??????于2006?4?????，2007?7????产。
2）?取????????合????和?地主??????????公司1号?产?????于2006?4?????，在??????????，国??地?????发?关于???作??关??，亦????????制；同?，??公司在后???产??中，???????作，亦??到2007?4?发??《???固??产???????估和????办?》中???????????和具????估???咨??估??出具????估?告???。具体分??下：
①国??地???关于固??产????????制????
2006?8?6?，国务?发?《关于加????作?决?》（国发[2006]28号），?出：“??固??产???????估和??制?。?关??和地?人?????固??产????（含??、??、????）?????估和??。”“发?????会同?关??制?固??产???????估和???具体办?。”2006?12?12?，国?发?和???员会《关于加?固??产???????估和???作???》（发???[2006]2787号），?出：“地????关??可参?国?发??????、?准?????，制??地区?固??产???????估和??办?，?合??固??产???????、?准??，依?国?和地??合????准和??????，?????估和???作。”????2007?2?1??????，在?之后??国?发????、?准???可?????告和?????告???制??分??（?）。
2007?4?16?，???发?和???员会发?《???发??关于印发<???固??产???????估和????办?>???》（?发???[2007]419号），??：各?发???????、?准??????合????3,000吨?准??????300万千???固??产????，??、?准???具????估???咨??估??出具?包????估内???估?
?；?????????和具????估???咨??估??出具????估?告。2007?10?28?，全国人?代??会?务?员会发?《?????（2007修?）》，??国???固??产???????估和??制?，?于2008?4?1???。2010?8?24?，???人???发?《关于印发???固??产???????估和????办????》（??办发[2010]35号），????合?????3,000吨?准??以上?????300万千???以上?固??产????（含??、??和????），????????，?于2010?10?1????。
2010?9?17?，??《?????（2007修?）》以?《国务?关于加????作?决?》，国?发?和???员会发?《固??产???????估和????办?》（国?发?和???员会令?6号），??“??人???发?????，可??《中华人?共和国?????》《国务?关于加????作?决?》和?办?，制?具体??办?。”
2011?10?17?，嘉兴?人???发?《关于印发嘉兴?固??产???????估和????办????》（嘉?发[2011]73号），??了嘉兴?固??产?????????分?????。
?上，国????于2006?8??出??固??产???????估和??制?，2007?2?????交国?发??????准?可?????告和?????告???制??分??（?），2010????????估和???制；??????于2007?4????????????和具????估???咨??估??出具????估?告，2010?10???????估和???制；嘉兴???则于2011?出台??分?????。
②嘉善1号?产????取???????????况
??公司嘉善1号?产????????于2006?4???????产PVB??3,000吨??，???于2006?4?7?取?嘉善县?????出具?《嘉善县????????书》（善???[2006]91号）。在??????
????，国??地?????发?关于???作??关??，亦????????制。因?，??取???????。??公司嘉善1号?产??产??中不?加?????，?善????，?????????????????，????减???，??合??在300万千??以下，??到2007?4?发??《???固??产???????估和????办?》中???????????和具????估???咨??估??出具????估?告???。嘉善县??和信?化??出具《??》：“????于2006?4???????产PVB??3,000吨??（善???[2006]91号）?合《企业?????准和?????例》?关??。”?上，嘉善1号?产??取????????合??????和?地主????????。
（2）??公司??、????不存在位于??双???完??况为???
?区域?????发?委于2021?8?发??《2021?上半?各地区??双???完??况???》，????区主?包???、宁夏、??、?东、??、??、云南、??、??、?北。????告书??之?，??公司??及????主?位于安??、???，不存在位于????双??况为????区域???。
（3）??公司??、???????在地????双???和?地??主
????????
??国务???办公?于2020?12?发??《??代?中国??发?》??书，????双?????????和??双?制?，??、??区、?????区域?定??????和???制??，?各?地?????????。?????单位分???双???，?????任?价??。??《????单位????办?》（国?发?委令[2018]15号），????单位??：（一）??合?????一万吨?准?及以上???单位；
（二）国务??关?????、??区、???人????????作???
?定???合?????五千吨及以上不?一万吨?准????单位。
??《?业????办?》?二十九?，加???????业企业?????。?????业企业包?：（一）??合??????一万吨?准?（分别?合8,000万千????、6,800吨????760万???天??）以上??业企业；（二）?、??区、????业和信?化主????定???合??????五千吨?准?（分别?合4,000万千????、3,400吨????380万???天??）以上不?一万吨?准???业企业。
??《国?发???委关于印发<完善??????和??双?制???>???》（发???[2021]1310号），??增??5万吨?准?及以上?“两?”??，国?发?委同?关????????、?保??、产业??、?关?划???加??口??；??增??5万吨?准?以下?“两?”??，各地区????双???任务加???，严??关；各?（??区、???）???在?、??、存??????????单，??处???，???况及???国?发?委。
??安??????????公司于2021?8?23?出具?专???以及???????，??公司?产品?业分?为塑???制?，不?于“两?”?业；??公司???不?于“两?”?业??。??公司?产??主????、天?????，??公司??、在?及????均???入?在地????双????围，不?于????单位。
?外，?????发?和??委员会于2022?1?5?出具???：“?委???安???????????任公司?2018?1?1?以?，在严??守?关??、??、??及????件?前?下???产???动，?因?反境内固定?产????、???????境外?????关??、??、???????件?受到??处?。”
?上，??公司??、在?及?????????在地????双???和?地??主????????。
3、???产??、在???????境?关审??况
??公司??、在???????境?关审???体?况如下：
| ?号 | ?? | ?? |
| 1 | ???产??、在???????否??????别???境主????境?响?价?复 | 3、7、8号??取?，主??3号?因?地?保主?????以????人?名义办????复，7、8号????? |
| 2 | ???????复???具体办??? | 3号??于2022?????储，7、8号???于2022?6?办?完? |
| 3 | ?否?合?境?响?价?件?? | ? |
| 4 | ??、在???????否?实“三?一单”、?????区域削减??? | ? |
| 5 | ?????否?入产业园区且?在园区?否?依????划??（如?） | 不?? |
具体分?如下：
（1）???产??、在???????境?响?价?复?况，?????
??复???具体办???，?合?境?响?价?件??
| 产??在地 | 产?名? | ?否取??境?响?价?复 | 具体?况 | 主???出具??? |
| 嘉善 | 1号?（??） | ? | ?产??????于2006?????，?于2006?3?20?取?嘉善县?境保???发之《嘉善县?????境?响?告（??）?审???书》（善???[2006]4号）。 | 嘉兴????境?嘉善分?于2022?1?6?出具嘉善??2022[1]号《??》：“安???????????任公司嘉善分公司：?????，你公司2015?6?1??今?受到?保??处?。??企业在今后??产中??做好?保?关?作，????????产，?保???????。” |
| 3号?（??） | 否 | ?产??2017?在嘉善原厂?内?增?产?，因?地?保主?????为嘉善分公司以????人?名义办????复，??取????????复。 | ||
| ?? | 2号?（??） | ? | ?产????复????团于2015?8?28?取?合???境保???发之《关于安????团???任公司<?产20000吨?乙???丁??????境?响?告书>??复》（??审[2015]293号），合??发?委?于2015?10?16?出具《关于同?安????团???任公司?产20,000吨?乙???丁?????变???主体???》（发?备<2015>466号，同????主体变?为 | 合????????境分?于2022?1?5?出具《??》：“???区?安???????????任公司?2018?1?1?以?，?发??境保?????大?????为，????实?????境???处?。” |
| ????。 | ||
| 5号?（??）、6号?（??） | ? | ?于2020?5?26?取?????境保???发之《关于安???????????任公司2万吨/??乙???丁?（PVB）?????境?响?告???复》（??审[2020]36号）。 |
| 7、8号?（??） | ? | ?于2022?5?24?取?合???????于出具?《关于????????????任公司?产2万吨????乙???丁?（PVB）???????响?告????》（???[2022]5033号）。 |
1）3号?产??取???????况2015?5?，???团与????合???????，其中，???团以??出?，????以??估?土地、?产、????产出?。?????入合?公司??产?即为??公司?前?1号?产?，??产??????于2006?3?20?取?嘉善县??保??出具?《嘉善县???????响?告（??）?????书》（善???[2006]4号），且????在????中?划了两??产????。因??????册地位于????，为便于嘉善厂??人员??产????，????于2015?6???了嘉善分公司。2017?9?，????公司?产??????加，????决?在嘉善分公司原?厂????上?入??，为了与原?????????区分??，?命名为3号?产?。?与主?????，因嘉善分公司?????人，???????办?????，???取?????。
前???产???????，主??在原?????上?加???作???，不??任何土???，且??产???在原????中???划，????产?后???产??（两??产?PVB???产???6,000吨/?）?原???产3,000吨PVB????产?????加，且?产???????产???????取????????，但???产????原???????、地?、????产????????、?????坏???发???变化，??
???????响。
2）???产??可???????任，????????以?上??况???交???响
①??3号??产????《中华人?共和国???响?价?（2016修
?）》?二十四????：“????????响?价?件??准后, ???????、??、地?、????产????????、?????坏???发???变动?，??单位??????????????响?价?件。????????响?价?件??准之????五?，?决?????????，其???响?价?件???原????????；原????????到???????响?价?件之??十?内，?????书?????单位。”
?三十一???，“??单位?依??????????响?告书、?告?，???依????二十四???????????????????响?告书、?告?，???????，?县?以上??保???主????令停???，??????和危?后?，??????????分之一以上?分之五以下???，?可以?令??原?；???单位?????主?人员和其他???任人员，依??予???分。”
??2018?2?22???之《??保??关于????“??先?”???为?????????》（???函[2018]31号）???：“‘??先?’???为????为?了之??二?内??发??，?保????????????二十九????，不予????。”
????2017?9???3号???????原???产3,000吨PVB????产?????加，??????产???????取?????五?，但???原???????、地?、????产????????、?????坏???发???变化，?????????响，且???产?今???两?。
②??嘉兴??????嘉善分?于2022?6?13?出具?《??》：
“2017?9?????嘉善分公司???二?PVB???产???????产，????嘉善分公司严??????响?价?件??各???????，做到各??????????，?产?今????????响，也??受到?保?
????。”
③??全体交???出具?《??函》，??????其嘉善分公司因嘉
善?产???保?????????其他???任?，全体交?????偿?????????因??受???。
④因??????嘉善?厂?????协?，????位于嘉善?2?产
??于2022?12?31?前??停产??，因?，前?3号??取???????????公司??产??不会?????响。
?上，????因3号?产??在原?????上?加???作???，???原???????、地?、????产????????、?????坏???发???变化，?????????响，?产使??今???两???，且?地主????出具??，因???公司????????。交????出具《??函》,且嘉善?产?即?于2022??前??,前???不会???公司??产??产????响，???交?不会??????。
（2）??、在????????实“三?一单”、?????区域削减?
??
1）“三?一单”?实?况
2018?6?16?，中共中央、国务?发?《关于全?加????境保?坚决?好?????坚????》，?出?实??保???、?境????、??利?上?????基?原则，????党委和??加??定??保???、?境????、??利?上?，制定???境准入?单（即“三?一单”）。
2021?11?19?，???境?发?《关于实?“三?一单”???境分区???????（??）》，?出优先保?单元以???境保?为??，????安全??，?升?????务功?；????单元以?各??发???动?制在???境???力之内为??，优化????，?升??利???，加???????制和?境????；一???单元以保?区域???境??基??定为??，严??实区域???境保??关??。
????公司??、在????????境?响?告?，（1）??公司????在地???保?区、??公园、世??化???产、地?公园?，??《安??人???关于发?安????保??????》《安????保???》《安??人???关于加?实?“三?一单”???境分区?????》《嘉兴?“三?一单”???境分区????》??关?定，????不在??保????围内，?合??保??????，不?于“优先保?单元”?“????单元”；（2）?????取????境保???后，不会?低?在地??境功?区?????，?合?境???????；（3）??公司???????主?为?、?、???????，与??????境???力???。??土地?合???土地利??体?划??，?占?基?农?、??、?地、?地?????，?合??利?上???；（4）????为PVB???产??，?于《产业????????（2019??）》中允????，且不?于???、???、??????，不?于?境准入???单。??公司在?、????后???中???严??守国?与地??关“三?一单”????关??，???实?境保?制?，严??实???出???????和?境保???，加??保???????和??，保???????定????。
2）?????区域削减?实?况
?境保??2014?12?30?印发?《????主??????????审?及????办?》?定，“（四）???????件?包含主???????制内?，??主??产??、?产????、???????况、????????和???????，?出????及?代削减??，列出????依??，?????在地?境保?主???出具??关????、?代削减???初审??……（二）????主????实???????可????，??代削减????实?，不予???境保???，?依?处?……（五）加?????主???????????代削减???实?况?????，作为主??????减?????和定??????内?，???入主??????减???。?代????实?，???审???境保?主????令?关地?和单位????。”
《???可???例》?十一??定，“?具备下列?件???单位，?发???可?：（一）依?取??????境?响?告书（?）?准?件，????办??境?响???备???；（二）??????合??????准??，????????合???可???与?发????、?境?响?告书（?）?准?件、??????????制??；其中，??单位?产??场?位于??到国??境???准???区域、?域?，????合?关地?人???关于?善???境????别??；（三）????????可以?到?可?????????合????可???；（四）??????????位、??、????合国???????。”???境?办公厅2020?发?《关于加????业????区域削减?????????》，???境?2020?发??《?大?????增??????削减?代?????作?南（??）（?????）》，????境?和?????境主???审???制?境?响?告书??化、?化?、??（含??）、??、????冶?、制????业?增主????????????????削减?????内????定和??，?????境主???审???制?境?响?告书????业????可参???。??公司主?业务?围不?于以上???业??围；??公司?取????《???可?》，??、????????????合?关?定，具体????之“6、??公司?产??中???主?????、?告?内???出、??????况、????况及????，以及合??况”之“（2）?????产??中??????况以及????”，不存在因??实?????削减受到?境保?主?????处????。
（3）??????入产业园区
2021?5?31?，???境?发?《关于加????、??????????境?头???????》（??[2021]45号），?定“?化、?代?化?????入国?产业?划。??、???化、化?、?化、????冶?、?????????在依?合??????划???产业园区。”
??公司?于塑???制??业，不?于前??定?????业，??入产业园区??围。
4、???产??、在????处地区大??境???况
??2018??2020?《中国???境?况公?》以及《2020-2021??冬季?境??????完??况》（?办大?函[2021]183号）????境?发???各城?????????否????件，大??境???????????处于?位?城??地区包?安?、???、太原、唐?、??、临?、?博、?台、?壁、?作、?南、??、咸?、?城、?南、?乡、保定、??、?城、??、?城、??、临?、??、?宁、?安、??、?华?。
??公司??、在???均位于安??合??下?????，??合?????境???发??信???，2021?合??PM2.5、PM10、O
?均??分别为32.5?克/???、63?克/???、143?克/???，?到二??准；NO
、SO
、CO?均??分别为36?克/???、7?克/???、1.0?克/???，?到一??准，合??6?????????全???，因???公司??、在???不存在位于大??境?????地区???。
5、??公司?业产??况、审?备??况、????及???????
??公司?业产??况、审?备??况、????及????????体?况如下???：
| ?号 | ?? | ?? |
| 1 | ???产??、在???????在?业产??否??和 | 否 |
| 2 | ???产??、在???????否?合国???和审?备???? | ? |
| 3 | ???产??、在??????????和????????否??到国?先??? | 处于国内?先??，??国?先???公???。 |
具体分?如下：
（1）??公司??、在???????在?业产????和
??公司???业为PVB中???业，产品????于??、????域，?前??业?场???好，产????和。
从???域??，???????????、??安全??????升，以及?会??????升，下??????场??亦出????变化。??国?《2030?前????动??》《“十四五”??减??合?作??》????件??，到2025?，??城?????100%?到?????准（2020??为50%）。?于??????在??使???中??????，??发?国???及?????80%，但在?国?前?体???仍?低，下???厂商?PVB中??????之不??升，南??团?下???????基地、天????产??????产，?场?力?大。
从???域??，??中国???业协会??，2021???产?同?呈?增?，???保????，中国???及?与发?国?????仍??大，????化?发?使??????出????，?动??????“安全??、???保、????、????”?向发?，同?也为???PVB??业?发??供了????。
??华?产业???及公?信?????，2020?全?PVB中???????73.4万吨，中国????占到全??????35%，?国PVB中??产?仅20.18万吨，??产??????业??，?其??下??域???不??伸，?场具??好?增???。
?外，国内厂商???参与中???场?争，??公?????，同?业公司大多存在?大产??划，??（佛冈）“12,000吨PVB????”?于2022?3??一?公??境?响?价，???“2万吨/?PVB中????”及东???（601208.SH）“?产8,000吨夹????PVB????”?处于????，但前?在???仍?完全??国内?场??，???场??仍??大??升??。
（2）?关???合国???和审?备????，????和??????
??合??
??公司?处?业不?于《产业????????（2019??）》??制?及???产业，不存在??国??定??关??出、停产????????
??，亦不存在???后???和?备。具体分?????之“1、??公司?产????产业?况”?内?。
??公司主?产品????于???业和???业，?国???发?????型功???，??《????兴产业??产品和?务????2016??》，??公司产品?于“3 ???产业”之“3.1 ?型功???产业”之“3.1.7 ?型???”之“功??分子???”，?于国?????兴产业??产品。??公司?关???合国???。
??公司?关?产??????关??、??????主???审?、备???，具体分?????之“2、??公司固定?产??????审???及??双??况”和“3、???产??、在???????境?关审??况”?内?。??公司?关???合国???和审?备????。
??公司?关??主??????况?合?地??主????????，具体分?????之“2、??公司固定?产??????审???及??双??况”?内?。??公司?关??????况?合?关?定，具体分?????之“6、??公司?产??中???主?????、?告?内???出、??????况、????况及????，以及合??况”?内?。
??公司??实??产???减?升???，?一???产?????，?低?????。??公司?产??????合?关??，????????合?关?定。公????同??产?国?先????????和?????????，??判???公司?产?????和????????否??到国?先???。
6、??公司?产??中???主?????、?告?内???出、??
????况、????况及????，以及合??况
（1）?????产??中???主?????、?告?内???出、??
??况及????
?告?内，???????主???????力，??地供???供，具体???出?况如下：
| 主????? | ???出 |
| 2021?? | 2020?? | |
| ?力（万千??） | 1,050.44 | 659.68 |
?????产??????主?????力，???使???????????。2020???2021?，公司?产???力及二?化??????况如下?：
| ?????? | ???? | 2021?? | 2020?? |
| ?力 | ??（兆??） | 10,504.35 | 6,596.84 |
| ????因子（吨二?化?/兆??） | 0.7921 | 0.7921 | |
| 净?入使??力产??二?化???（吨） | 8,320.50 | 5,225.36 | |
?1：?????境?发??《企业???体??????与?告?南发???》（?????）中?入?力??????，其中???因子???2019??减???中国区域??基准???因子。?2：1兆??=0.1万千??。
?????境?于2021?2?1?????《????交???办?（??）》（?令?19号）：“ ???体??单位?合下列?件?，??列入???体????单位（以下??????单位）名?：（一）?于全国????交??场???业；（二）?????体????到2.6万吨二?化???。”
全国???交??场???化、化?、??、??、??、??、?力、????业，????产品?于塑???制??业，不?于全国????交??场???业。2020?和2021?，?????产??中????二?化????分别为5,225.36吨和8,320.50吨，?低于????单位2.6万吨/?二?化???。
（2）?????产??中??????况以及????
?告?内，?????于塑???制??业，主?从事PVB中????发、?产和?售。PVB中????PVB???增塑剂塑化、?出???型?一??分子????，其?产??中主??????????力，不?及??????????。
????产品?产?关???主???于??、?出、????产??，主?????包??产和????、?业???，????地???境?发?
?2020?、2021?????单位名?，????不?于????单位。???????????，???均????。???????????，?????取了如下????：
①取????可?
?告?内，?????????可??/备???况具体如下：
| 主体 | ???可??书?号 | ??? |
| ???? | 91340181322760205M001U | 2020.07.30?2023.07.29 |
②加?????保??
A.???产???????处??力及???况????产品?产?关???主???于??、?出、????产??，主?????包???、??、噪声、固体???。???????????处??力及???况如下???：
| ?境???别 | 主?????? | 主?处??? | 处??力 | ???况 |
| ?? | ?产??、???? | ??处?厂 | 13,837m?/天 | ???定 |
| ?? | ????、?出?? | 15m????、???及二????吸??? | ?发?????????为1.87/m?，????为0.1172kg/h | ???定 |
| 噪声 | ?产?备和?助?备???产??噪? | ????声、基?减? | ??厂???和???减，厂?噪声??合? | ???定 |
| 固体?? | ??、????? | 一??产固???后委???回?公司???合利?，危?????后委?????单位??处? | ?三?处?，处??力充? | ???定 |
B.主????????、???先?????????????境保?和??????作，?备了充???保????，?够?????处???关??。具体?况如下：
| ?境???别 | 主????名? | 主?????、?? | ?????先?? |
| ?? | CODCR、SS、NH3- | 分??处?+ABR（厌???）+?化?+MBBR+?凝? | ???处?后??ph值???凝，??后????化，????可?化?，? |
| N、BOD5 | ??合??”????? | 后利?????处?单元，???????。 | |
| ?? | VOCs | “光吸?+二????吸?”???? | 利????吸?剂???吸??力，使??与大???多孔????吸?剂???，??中?????吸?在?????上，使其与?休?合?分商，净化后??体????。 |
| 噪声 | 厂?噪声 | ?噪声?????和??，?噪声??作??和吸? | ???型??低噪声?国产先???，??备基?加??垫，在???内????、???安??声器?。 |
（3）??减????合??，????????
????????????《???合???准》（GB8978-1996）、《???域城???处?厂和?业?业主????????制》（DB34/2710-2016）、《合????业??????准》（GB31572-2015）、《?业企业厂??境噪声???准》（GB12348-2008）????值??。???地???境?发??2020?、2021?????单位名?以及全国???可???信??台?信?，????不?于????单位。???????????，在??????????均????。
???三??保????安?????中?出具?《???告》（??字20210317-04号），?告?内，????不存在???????????况。?告?内，???????????况????关??????值，?合?地?保主????????。
7、??公司不存在?保事?及??保、????业主?????处??
??
??在???境?官???、??公司?在?????境主???官????公???，?分别?合“??”、“?境”、“??”、“?保”作为关??在??????况，??36个?内，??公司?发??保事???大?体???保事件，不存在?保?况???媒体??。
????告书??之?，?????保主?????????境分??出具??，??????“?2018?1?1?以?，?发??境保?????大?????为，????实?????境???处?”。嘉兴????境?嘉
善分?也?出具??，??????嘉善分公司“2015?6?1??今?受到?保??处?。”????告书??之?，??????主??????发?和??委员会?出具??，??????“???以??产??均?合国?和地??定??关???准，?发???反?????和?????定?????产??况，亦?因?受到?处?，不存在?在????可?受到??处????。”
???国?企业信?信???、?保和??主????公告，??36个?内，?????受到?保、????业主??????处?。
8、??公司??、在?和????不?于“???、???”??，?
???关主???审?、?准、备????及???况
（1）??????、在?和????不?于“???、???”??
①?????产??不?及“???、???”
????告书??之?，?????2处????（即??????2??产?、嘉善分公司????2??产?）及1处????（即??????3??产?），?在???。
?????产??中主??????????力，不?及??????????。?????关???主???于??、?出、????产??，主?????包??产和????、?业???。
在????，?告?内????分别???力659.68万千??、1,050.44万千??，?体???????低。??????主????????????产???合国?和地??定??关???准，?发???反??主?????和?????制?????产??况。
在????，??????????单位，????????取?了???可?，???地??了??????处???，?合?境保??关???????定?准。
②???关??，??????、在?和????不?于“???、??
?”???围
2020?2?26?，国?发?和??委员会办公厅印发《关于??????低???????实?关事??函》，??????业?围为“??、??及其他??加?业，化学原?和化学制品制?业，?????制品业，????冶?和压?加?业，????冶?和压?加?业，?力、?力?产和供?业”。
??国??业和信?化?发??《2020??业???????作?划》（?信??函[2020]1号）：“???、?二??、??、??乙?、??、??、????化化??业，?冶?、?土冶?加?、?合?、?及?合?加???????业，????、??墙体??、??基??卷?、??、???及其制品????业，?、啤?????业??分?业?????企业???制?单位产品?????准???况专???。”
2021?5?30?，???境?发??《关于加????、??????????境?头???????》?出：“‘两?’??????、?化、化?、??、????冶?、???六个?业?别??，后??‘两?’?围国?如????定?，从其?定；?????境?????????区域内‘两?’???况。”
?东?人???办公厅于2021?6?19?发??《关于加?“两?”???????》（??办字[2021]57号）???出“‘两?’????‘六大????业’中???、?合?、???、??、???16个???、?????????”。同?，?东?发?和??委员会、?东????境厅、?东?????9??发?《关于印发?东?“两?”????名????》（?发??业[2021]487号），?定了16个???、??????????具体?单。
????告书??之?，安????发?“两?”?业和????????关?件。受???发?和??委员会委?，安??????????公司??了专???，?为?????于塑???制??业。???，????主?产品不?于上?????定?“???、???”????业??。
③从???????，????不?于“???、???”???围
?告?内，?????产??中???????主?为?力，2020??2021?，?????产??中?????准????分别为810.75吨和1,290.99吨，?均??分别为0.048吨?准?/万元和0.044吨?准?/万元，2020??????均??占?????国单位GDP????例为8.32%，?低于?国单位GDP????。2020???2021??，??公司?产????及?准????况如下?：
| 主????? | ???? | 2021?? | 2020?? |
| ?力 | ??（万千??） | 1,050.44 | 659.68 |
| ???准?（吨） | 1,290.99 | 810.75 | |
| ?业?入（万元） | 29,090.67 | 16,880.39 | |
| 公司?均??（吨??/万元） | 0.044 | 0.048 | |
| ?国单位GDP??（吨??/万元） | ???? | 0.571 | |
| 公司?均??/?国单位GDP?? | ???? | 8.32% | |
?：??《?合?????则》（GB/T2589-2020）,公司????????准????为：1万千???=1.229吨?准?，（??值??，即?一定??力???包含???）。?国单位GDP????于国????，2021????公?。
因?，与?国单位GDP????，?告?内?????体???????低，不?于“???、???”??。
?上??，????在?、??和?????合国?和地??定??关???准，??????况??国??????制??，不?于“ ???、???”??。
（2）??????、在?和????????关主???审?、?准、备
????
????告书???，??????备?、?复?况如下：
| ?号 | ??名? | ??备? | ???复 |
| 1 | ????塑???公司?产PVB??3000吨??[?1] | 善???[2006]91号 | ???[2006]4号 |
| 2 | ????2万吨/??乙???丁?（PVB）???? | 发?备[2015]466号 | ??审[2015]293号 |
| 3 | ????2万吨/??乙???丁?（PVB）????[?2] | 2020-340181-29-03-014517 | ??审[2020]36号 |
| 4 | ?????增2万吨/??乙???丁 | 2110-340181-04-01-394024 | 办?中 |
?（PVB）????
?1：“????塑???公司?产PVB??3000吨??”?关?产于??公司????????以?????产出?????入??公司。?2：“????2万吨/??乙???丁?（PVB）????”中一??产????，另一??产???。
?上??，?告?内，??????、在???均???主??????审?、?准、备????。??在?及????取????审?、??及备??件???，以及在?关??主???官????????，???????、在???不存在因????????审?、备?及????受到??处????。
七、??公司技??发情况
（一）??公司持????产?，专?技???心技??产?情况
1、??产??况
????告书??之?，????共?????专利8?，具体?况????之“五、主??产????况、?外�保?况及主??债?况”之“（一）主??产????况”。
2、专????况
????告书???，????专????况如下：
（1）一?实?产业化????PVB???产??
?????????发和????，实?产业化????PVB????定为2020?安????????，?列?在?业和信?化?公??《????????????????（2019??）》中。
（2）一?PVB?????产??
??产??为?????????，?前????产品，?且?安???学???????????，?实国内??关????。
（3）一??????PVB????产??
?????PVB??为??????产品，?产品?产??及??????学????南信?中???中???，国内??关????，且?产品?产????为?????????，?依?他人??三?。
（二）??公司技??发人员???以及??对?发人员?人才?励和???
?
1、??公司???发人员??
?告?内，??公司???发人员???况如下???：
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?发人员??（人） | 14 | 12 |
2、????发人员?人??励和????
（1）人??励??
?前，????????了《?发????办?》，??了???创????予员?奖励。同?，??????了?发人员创??励??，?季????发????????，?完?任务??予发?创??励??。
??，???????完善?发人员?励与???制。一??，?励员?在?位上充分发?创???主动创?，??各?位员??出产品?创?、?产??????、?产??????，????定?予??和??奖励。另一??，??发?体????分???实到个人，??????、?中??以及?发季????励?发人员，??发人员??作??、?作??与??????关?，从??化?发人员??作???和?作??，?保??????????不?创?，?一?丰???储备。
（2）????
????????人员均与??????了《?业??协?》，?定上????员，不?因何?原因从??????，?于????向?????交???其???????，?及????商业??????件，??????书????交??办?完?。?????,不以任何???存交??件及信??其
他与????商业???关?任何?件?信?，也不以任何???前?信?再?、复制?传??任何?三?，?不利?前?信??取任何??之利?。??????同?，上?人员在????任???内及????两?内，不??????从事任何与?????从事?业务同??、?似??处于?争关??业务，亦不??????地在任何与???????争?业务?实体中??任何??，?从事其他??于????利???为。
（三）不存在技?不??或对其他?存在技????大依?
????于2017???企业??中?，??????发团?和?????发人?。????告书???，????与???团存在三?共?专利“一??于?卷????”、“一??乙???丁???????及其制备??”及“一???PVB???出?产????”。??《中华人?共和国专利?》?十四???定：“专利?????专利??共?人??利??使??定?，从其?定。???定?，共?人可以单?实???以???可???可他人实??专利；?可他人实??专利?，?取?使????在共?人之?分?。?前??定???外，?使共??专利?????专利???取?全体共?人?同?。”??上?共?专利，???团??出具??：“前?专利??及?包?但不?于使??、???以及处分?在内?????，均???????享?；?????????专利?使任何?力（包???、??、??、?外???）?，?公司??予以??件?合，?保?不会因?产?任何??及?在??。??专利???今，?公司与????关于上?专利?利?发???、仲??其他??，亦不存在任何?在??”。
?上??，????不存在??不????其他?存在?????大依???况。
八、??公司主?会??据及?务指?
??????审??告（?审字[2022]230Z0022 号），??????两??主??务??如下：
（一）???产?债?
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?动?产 | 25,371.48 | 17,021.14 |
| ?产?? | 40,424.87 | 27,211.69 |
| ?债?? | 21,347.45 | 9,976.46 |
| ??于?公司?东?? | 19,077.42 | 17,235.23 |
（二）??利??
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 |
| ?业?? | 25,344.30 | 13,230.10 |
| ?业利? | 2,133.63 | 1,995.95 |
| 利??? | 2,120.05 | 1,988.25 |
| 净利? | 1,842.19 | 1,645.90 |
| ????????后??于?公司?东?净利? | 1,707.41 | 1,520.71 |
（三）???????
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???动产??????净? | 148.96 | 2,345.33 |
| ???动产??????净? | 1,964.95 | -3,039.63 |
| ???动产??????净? | -1,044.56 | 1,725.47 |
| ??变动???及???价???响 | 0.12 | -0.36 |
| ??及???价?净增加? | 1,069.47 | 1,030.82 |
（四）??常性损?情况
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??动?产处??? | - | 69.01 |
| ??审??????准?件、?偶发??????、减免 | - | - |
| ?入????????助与企业业务?切?关，??国??一?准定??定?享受????助?外 | 108.68 | 15.01 |
| ?入?????????企业?取???占?? | 8.56 | - |
| 企业????，如安?????出、?合??? | -26.84 | - |
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?同公司????业务?关???套?保值业务外，??交?????产、?????产、交?????债、?????债产??公允价值变动??，以及处?交?????产、?????产、交?????债、?????债和其他债???取?????? | 54.57 | 62.53 |
| 单???减值???????减值准备?回 | 10.41 | - |
| ?上?各?之外?其他?业外?入和?出 | 3.26 | - |
| ???????? | 158.63 | 146.56 |
| 减：???????????响? | 23.86 | 21.36 |
| ??????净? | 134.77 | 125.20 |
| 减：??于???东???????净? | - | - |
| ??于公司????东???????净? | 134.77 | 125.20 |
（五）主??务指?
| ?? | 2021?12?31?/2021?? | 2020?12?31?/2020?? |
| ?动?? | 1.23 | 1.71 |
| ?动?? | 0.89 | 1.50 |
| ?产?债? | 52.81% | 36.66% |
| ????周?? | 2.53 | 1.82 |
| 存?周?? | 5.55 | 5.52 |
| ??产周?? | 0.86 | 0.73 |
| ?利? | 12.88% | 21.62% |
| 净利?? | 6.33% | 9.75% |
| ??产??? | 5.45% | 7.12% |
| 净?产??? | 10.15% | 10.03% |
?：?动??=???动?产/???动?债?动??=（???动?产-存?）/???动?债?产?债?=????债/????产????周??=???业?入/????、????及???????初???均余?存?周??=???业??/存??初???均余???产周??=???业?入/[（?初??产+????产）/2]?利?=（???业?入-???业??）/?业?入净利??=??净利?/?业?入??产???=??净利?/[（?初??产+????产）/2]净?产???=??净利?/[（?初?????+???????）/2]
（六）报告?内利?分?情况
?告?内，??????取?余公?外，不存在其他利?分???况。
九、主?会???及会?处?
（一）?入成????原则和????
1、一?原则
?入?????在???动中???、会???东??增加且与?东?入???关???利????入。????在??了合同中???义务，即在??取??关商品?制?????入。取??关商品?制?，???够主??商品?使??从中??几乎全????利?。
合同中包含两??多???义务?，????在合同?始?，??各单???义务???商品??务?单?售价????例，?交?价?分??各单???义务，??分??各单???义务?交?价????入。
交?价??????因向????商品??务??????取??价??，不包?代?三??取???。在?定合同交?价??，如?存在可变?价，????????值??可?发????定可变?价??佳估??，?以不??在?关不?定??????????入?可?不会发??大?回????入交?价?。合同中如?存在?大???分，?????????在取?商品?制??即以???付??付???定交?价?，?交?价?与合同?价之????，在合同??内??实?利????，?于?制???与???付价??????一??，????不??其中????分。
??下列?件之一?，?于在?一??内????义务；否则，?于在?一??????义务：
①??在???????同?即取????????????????利
?；
②???够?制????????中在??商品；
③????????中?产出?商品具?不可?代??，且????在?
个合同??内??????今?完?????分?取??。
?于在?一??内?????义务，????在????内?????????入，但?，????不?合??定??外。???????入?（?产出?）?定?供?务?????。?????不?合??定?，??????发???????够?到?偿?，????发?????????入，?到?????够合??定为?。
?于在?一???????义务，????在??取??关商品?制??????入。在判????否?取?商品??务?制??，????会??下列??：
①??????商品??务享??????利，即????商品????
付?义务；
②???????商品??定????????，即?????了?商品
??定???；
③???????商品?实??????，即???实?占??商品；
④???????商品???上?主???和???????，即???
取??商品???上?主???和??；
⑤????受?商品。
2、具体??
（1）?????入???具体??
内?产品?入?????以下?件：???????合同?定?产品交付???且????受?商品，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，商品???上?主???和?????，商品??定??????。??公司具体以??单???单作为?入???依?。
外?产品?入?????以下?件：???????合同?定?产品?关，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，商品???上?主???和?????，商品??定??????。???关合同?定，??公司一???FOB?????出口业务，以??出口?关单作为外??入???依?。??公司?入??依??合企业会?准则??定。
（2）与同?业可?公司???况
???公司与同?业可?公司??入????????如下：
| 公司?? | 境内?售 | 境外?售 |
| ?兴?份（300305.SZ） | ??合同?定，公司?产品交付???定地?，???合同?定??取?取?????利????入。 | 一??合同?定??FOB、CIF???，??义务???同?公司???入，具体为取?出?单、?关单、???单????合同?定??取???取?合同?定????利????入。 |
| 大东南 （002263. SZ） | 内?产品?入?????以下?件：公司???合同?定?产品交付????，??取?????????回单，且产品?售?入????定，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，产品?关????够可?地??。 | 外?产品?入?????以下?件：公司???合同?定完??关?关??，且产品?售?入????定，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，产品?关????够可?地??。 |
| ??众? （002522. SZ） | 公司产品????与????合????售?????及??商。公司与???定?售合同，???售合同??定?交???公司???发??????上???，???到?????合?后付?，公司取?????凭?????入。 | 公司在产品?关出口后???售?入。 |
| ???? | ??合同?定?产品交付???且????受?商品，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，商品???上?主???和?????，商品??定??????。??公司具体以??单???单为?入???依? | ??公司???合同?定?产品?关，???回???取?了??凭?且?关???利??可??入，商品???上?主???和?????，商品??定??????。??公司具体??合同一??定??FOB?????出口业务，以??出口?关单作为外??入???依?。 |
??公司?入????及依?与同?业可?公司基?一?，??大??。
（3）主?合同???定、??及??依?
????公司不同?业务?型，分别?取境内??业务、境内??业务、外?业务?合同?定、??及???况，具体如下：
| ?? | 交付?? | 交付?准 | ???? |
| 吴?南?华东??????公司 | ????在?到吴?南??单???后7?内 | ?公司????到合同交?地?2?内，双? | ??60天，??、???兑????双?协 |
| ??吴?南??定地?，卸??作?吴?南????? | ??《南??????准》?? | 商一?，可变?付???。 | |
| ?华?兴 | ??????华?兴??单????保????华?兴?定地?。?华?兴??卸? | ?华?兴在?到??后??即??，如发?卷?、??不?，?在48??内??????，否则?为?合?? | ?到发?30天内，?华?兴可??六个?内???子?兑????????向?????付??。 |
| FDS Glass Corp. | FOB Shanghai Port, China, By Sea (在上???FOB??交付) | Package: each roll of BISN PE interleaved PVB film sealed in a vacuum aluminium foil,then packed in a wooden case or barrel.（包?:?卷BISN PE交?PVB????在????中，?后?入?????中。） Delivery Time: Within 15 business days upon the reception of full payment by T/T.（交???:?到??全???后15个?作?内） | 100% advance payment by T/T before shipment（??前??100%?付?） |
?上?可?，境内?售??，?????????，??公司均?以???????定地????作为?关???????????；境外?售??，??公司与境外??????售合同?定了FOB??，以取??关单作为?入??依?。上?合同????定与??公司?境内、境外?入?????一?。
（二）会???和会?估?与同?业或同??产之??差异及对利??影响
????会???及会?估?????了国??????、??、企业会?准则??定，主?会???和会?估?与上?公司不存在?大??、与同?业?同??产不存在?大??，?????净利???大?响。
（三）?务报???制基?，?定合并报????大判?和假?
1、?制基?
????以????为基?，??实?发??交?和事?，??企业会?准则及其???南和准则????定????和??，在?基?上?制?务?
?。?外，???????中国??会《公?发??券?公司信??????则?15号——?务?告?一??定》（2014?修?）???关?务信?。
2、????
???????告???12个???????力??了?估，?发??响?????????力?事?，????以????为基??制?务???合??。
（四）合并原则、合并?围及变化情况
?告?内，????????入合??围?子公司。
（五）?产??剥???情况
?告?内，????于2021?5?与嘉善县北??城?发????公司?????偿及奖励协?，双???偿及奖励内?、?产?交、???付?事???一?，具体?况如下：
1、???偿协?
??????与嘉善县北??城?发????公司（以下??“?发公司”）于2021?5?31???之《?塘???业??国????地上企业???偿（???偿??）协?》，?关主?内?如下：
（1）???企业???偿??内?、??及??
???企业???偿??内?包?但不?于企业????占??全?动产、不动产、人员以及???产。???偿均为????。
???企业?偿??如下：
| ?号 | ?偿内? | ?偿??（元） |
| 1 | ?????偿 | 31,063,036 |
| 2 | ?????偿 | 483,952 |
| 3 | 出?土地?偿 | 17,259,035 |
| 4 | ???修?偿 | 3,267,940 |
| 5 | ???、?化?偿 | 5,031,021 |
| 6 | ?备、????、???偿 | 18,093,677 |
| 7 | ??土地?偿 | 1,259,517 |
| 合? | 76,458,178 | |
（2）企业停产及???交
????保?在2022?12?31?前???备????完???????交??发公司????。?????????定??????，不???、?坏??，??各???（??）?在?偿??中??。?上???内???????????交??发公司????，??发公司??后仍?完??，???????同??发公司????委??关?关?制实?????????后（含土地）?回，?关?任????????????�。????保?在??????交??发公司????前，???决完?与??企业?关?全?争?????，包?但不?于企业????占??全?动产、不动产、人员以及???产???、??、买卖、使?????全?争?????。上?任何争?????均与?发公司?关，?发公司因??受?失???????全??偿。
（3）???付??及?付??
?????偿分三?付?：
| ?一?付? | 在?协???完?后30?内?发公司付?????????40%?30,583,271.20元 |
| ?二?付? | ?????不动产???交?发公司，??合?发公司??产???后30?内，?发公司付?????????40%?30,583,271.20元 |
| ?三?付? | ???企业?????交后3个?内???后30?内，双???全????偿?? |
（4）?关?件??
在?协???后，?一????付后10?内，??????向?发公司?交?关??、土地?件，?嘉善县人???同??回土地使??后，向??、土地??办?????。
2、奖励?偿协?
??????与?发公司于2021?5?31???之《?塘???业??国????地上企业奖励?偿协?》，?关主?内?如下：
（1）???企业奖励??
| ?号 | 奖励内? | 奖励??（元） |
| 1 | ????奖励 | 5,280,716 |
| 2 | ????奖励 | 33,877 |
| 3 | 出?土地奖励 | 2,934,036 |
| 4 | ????奖励 | 666,372 |
| 合? | 8,915,001 | |
（2）企业停产及?????交
????保?在2022?12?31?前???备????完???????交??发公司????。?????????定??????，不???、?坏??，??各???（??）?在?偿??中??。?上???内???????????交??发公司????，??发公司??后仍?完??，???????同??发公司????委??关?关?制实?????????后（含土地）?回，?关?任????????????�。
????保?在?????交??发公司????前，???决完?与??企业?关?全?争?????，包?但不?于企业????占??全?动产、不动产、人员以及???产???、??、买卖、使?????全?争?????。上?任何争?????均与?发公司?关，?发公司因??受?失???????全??偿。
（3）???付??及?付??
????奖励分三?付?：
| ?一?付? | 在?协???完?后30?内?发公司付?????????40%?3,566,000元 |
| ?二?付? | ?????不动产???交?发公司，??合?发公司??产???后30?内，?发公司付?????????40%?3,566,000元 |
| ?三?付? | ???企业?????交后3个?内???后30?内，双???全????偿?? |
3、?协????????可???
????协?，嘉善分公司??产、土地?主???产???均?????储，??公司????作仅??????助??、?????。??公司?
划于2022?10??????作。2022?12?31?之前，仅??剩余?助?????、化????????????使?，以上?助??仅作为?产??，不?响???产????和??。?于剩余??产品，??公司?划在停产后?????售，剩余??售?分?临????地仓???回??????仓????储。因?，嘉善分公司???作????，??公司?在?关????和??协??????内????。
4、???围?具体?产??及??价值，?关事??及?会?处?及其
????产????响
（1）????入???围?具体?产??及??价值
????入???围?产主??国????地使??、地上?????及?器?备，??2021?12?31?，主?具体?产??价值??如下：
单位：万元
| ?产名? | ??价值 |
| 固定?产-????? | 2,169.66 |
| 固定?产-?器?备 | 1,355.73 |
| ???产-土地使?? | 685.24 |
| 合? | 4,210.63 |
（2）??事??会?处?及其????产????响
1）关于??????及土地?储?关?产和??到??偿??会?处?
??《???偿协?》，???偿????于嘉善县北??城?发????公司，??????????付，????嘉善分公司土地?储、??及地??????偿交?不?于《企业会?准则???3号》?四??定????偿，其实?????场价?处?土地、?????和地??????产，????《企业会?准则?4号—固定?产》?产处???关?定??会?处?，?处??入????价值和?关??后????入????。
基于《企业会?准则?4号—固定?产》，??交?在??以下?件??况下，上?土地、??及地??????产?主???及??????嘉善县北??城?发????公司?，???产处???：
①办?完?土地?、?产?????；
②上?土地、??及地??????????嘉善县北??城?发???
?公司，?取??关????；
③2022?12?31?前??到全??大?分?偿??。
④????????交??????
?于???产仍在??使?中，??处于“处???”，仍?在为企业????利?，因??关?固定?产不?????，仍?????????????到???围内?????????交??????为?。??到??偿???为其他?付?，到?关?固定?产?????，作为?产处?业务，????固定?产、???产及其他?付?，???产处???。
2）关于??奖励??会?处?
?????《??奖励?偿协?》，?????储?产交???中，?????????奖励?共?人??8,915,001.00元。???偿??与???关????助，??《企业会?准则?16号—???助》?八??定??会?处?，?于?偿企业??发???关??和?失?，???入????。?于?偿以后???关??????失?，??为????，在???关??????失???入????。?于???作????，????仍在原厂区???产??，?列?在????中，?????完?后?入????。
3）?????事?????产????响如下
单位：万元
| ?? | ?产处??? | 其他?? | ???响??合? |
| 2022?? | 3,816.98 | 891.50 | 4,708.48 |
假?????依?在2022?12?31?前?土地、??及地??????交?嘉善县北??城?发????公司??况下，2022?12??土地、??及地??????交?嘉善县北??城?发????公司，?关?产?????，??到??偿???为?产处???，??奖励??入其他??，?响利????为4,708.48万元。
（六）?大会???或会?估?与上市公司存在?差异情况
?告?内，????与上?公司不存在?大会?????。
（七）?大会???或会?估??变?情况
1、会???变?
?告?内，????于2021?1?1??????准则，?会?????关内?????，?以前??不????。
2、会?估?变?
?告?内，?????主?会?估??发?变?。
（八）?业???会?处???
?告?内，????不存在???会?处???。
十、其他事?
（一）???产?否为控?????
1、??交???买?产为???
??交?上?公司?买???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华合????????100%??。??交?完?后，??????为上?公司全?子公司。??交????产?于???。
2、交???合??????产?完??利
????告书???，交???合??????????，??????????，不存在??、???他??利，亦不存在???????、司?冻??使其?利受到?制?任何??，?产??????不存在????。
3、不存在出?????响其合?存???况
交????出具《关于??买?产???????函》，??交?????不存在出?????响其合?存???况。
（二）取得?公司其他?东?同意或??合公司???定???前??件情况
??公司????为???任公司，????交?，上?公司?????????100%?份，??公司?东?同???交????优先?买?。
（三）??三年??大?产??情况
??三?，????不存在?大?产????况。
（四）?及???、?保、?业准入、?地、?划、?工建???关报批事?
??发??份?买??产为????100%???，不?及??、?保、?业准入、?地、?划、??????关??事?。
（五）???性??占?情况
?告?内，因???团临???周???，????于2021?2?8?向???团?借人??1,400.00万元，???团实??于2021?3??5?分???借?。
2021?8?16?，因???团??周???，????向???团?借??2,300.00万元，???团?于2021?8?17???借?。
????告书???，????不存在?其?东及其关????????占???况。
（六）?????产?及?债?债务??及人员安?情况
??交?完?后，??????为上?公司?全?子公司，仍为??存???人主体，其全?债?债务仍?其享???�，????告书???，??公司?取?中国?????份??公司???分?《关于安???????????任公司?动????事宜?函》。??交?不?及????人员变?和员?安???。因?，??交?不?及债?债务??及人员安???。
?五? ???产?估情况
一、???产?估情况
（一）???估及定价情况??
1、???估?况
??中?国信?估出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》，中?国信?估分别??了?产基??及???????????估，???了?????估??作为????全??东????估??。以2021?12?31?为?估基准?，?????东全???价值（净?产价值）?估值为79,400.00万元，?????估基准??审??净?产??价值为19,077.42万元，?估增值60,322.58万元，增值?316.20%。
?交?双?协商，??交?以????估??为作价依?，????100%??作价为79,500.00万元。??上?公司与交??????团、安元基?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华???《?充协?》，上?公司????????100%??????交?价?为79,500.00万元。
2、?估?????
（1）?产基??
在?估基准??务审??基?上，?????供?委估?产及?债?围??，可???务??、????及?场勘???????实????估，因??????产基???估。
（2）???
????具备?????力??实??定发?，且??????及????????够????和?化，因????估?????。具体分?如下：
1）??公司?历史业???增?
2019??2021?，受?于产?增加、产品升?以及下????????因?，??公司?业?入、净利?呈???增???势，??业????升，
????告书“?四? 交???基??况”之“ 二、??三?????、增减?、?制及?估??况”之“（二）??交?与前?交?作价???大?原因及合??”。
2）????公司?凭借?争优势不????场??北京中?博???咨???公司《中国PVB中???场??及????分??告（2020）》及其他公?信?，?国PVB中???场?争??主?呈?出以下??：
①国??头如??、??化学、可乐丽?垄?了??产品?场，?于?国
PVB中???场?一??厂商，在产品??发、?产、???制、售后?务、品??争力???占?了?大?优势，?场占???；
②????、???、??（佛冈）?公司??????中低?产品?
场，???向??产品?场??，?于?二??厂商。??分企业??初具??，?一定?品??名?，但???一???大型?国品?仍???；
③其他?国产中?厂商则在低??场内???争，产品?场?名?低，产
业??套?，?场?争力??。??国??券?????，2020??国PVB中??全?业产??20.18万吨，?场???72~89亿元。PVB中??????场????，????告书“ ?五? ???产?估?况”之“ 一、?产?估?况”之“（三）????估?况”之“3、??????????”之“（1）?业?入、?业??及?利???”之“1）?业?入”之“①?业???况”。
??2021??，??公司产?占全?业产??例?为6%，假??国PVB中??全?业产???以5%???增?，?2024?全?业产???到?24.53万吨，2024???公司产?????到3.6万吨，??占全?业产??例????到?15%。?外，??公司不??发?产品，优化产品??，产品?????国外?先??，具体参?????告书“?四? 交???基??况”之“六、??公司主?业务?况”之“（六）???争力”。同?，??公司??先???产??，于2018???为国??????企业，?前??多?专利。???，??公司在???PVB??场??了?为丰????储备，??
?一优势??????PVB?产品，??公司???PVB中????定为2020?安????????，?产??在全国处于?先??，??同?业?争??具?一定优势。
?告?内，????不???国内外?场，在国内外?场??入??增?，具体?况如下：
①国外?场
?告?内，??公司在南???场??单??增加，?其?在???、墨?哥、???国???售?入增???，如下???：
单位：万元
| 国??地区 | 2021??售?入 | 2020??售?入 | 增? |
| ??? | 1,791.76 | 1,256.77 | 42.57% |
| 墨?哥 | 124.89 | - | / |
| ?? | 79.41 | 40.19 | 97.59% |
| 其他南??国? | 108.94 | 95.26 | 14.36% |
| 合? | 2,105.00 | 1,392.22 | 51.20% |
?上?可?，2021???公司在南????售?入?2020?增加
51.20%，增??大，主??下??场??????，??2022?仍?保???
?增?。??，??????一?加?与南??各国厂商?合作，?????东南亚及印??场。
②国内?场
在国内????场中，???????与南??团、台????头????产企业加?合作，???场???力。???，??公司?与一些?在大??如???团???初???向合作。
在????场??，????发???，???????????产??不???和优化，其???产品?供???团??名厂???，且产品???到其?可，????入其供?商名单。?外，全??先??合??制?商信义??也?在安??????产基地。????主??产基地在安?合?，具?地域优势，产品处于??产业?前?，????场??前??好。?????业???保、??、安?、??、???多?向发?以及??保????定增
?，???业夹????代??????PVB??增???，?国内??产????4.5%?增????，?2026?国内??PVB??????到6万吨，?????????产品?售?????增?。3）??公司制定了原??价??动?????????主?原??为PVB??、增塑剂。2019??2021?，主?原??及产品?均单价?下?：
单位：万元/吨
| ?? | 2021? | 2020? | 2019? |
| 原??-PVB?? | 1.98 | 1.45 | 1.47 |
| 原??-增塑剂 | 1.99 | 1.23 | 1.47 |
| 产品-PVB? | 2.48 | 2.12 | 2.19 |
| 主?业务?入?利? | 12.81% | 21.31% | 19.85% |
2019?-2020?，?????售价???原???价?变化上下?动。2021?，受化?原??场?境??响，????主??化?原??PVB??及增塑剂价?上????大，?到?五??值。????从2021?3??始?价，?于?分?售合同????一?，因???分合同???仍?2020?????协?价?，2021?上半???及??价，????分合同，????从2021?8?份后?始?价，??2021??利?下?。为??原???价??响，?????制定?关??：??南??团?大??，?售合同???原??一?变?为三个?，以???价周?。
???售合同???????交????低?场价??动???，???公司与??后?合作????主?取决于??公司?产品??????供??力、???????、???历史合作?况?，因?不会???公司后??利???产?不利?响。主?分??下：
①主???合作?况??场交??例
?于不同????场?争地位?内???制???不同，因???公司与不同??合作??况也??不同：
?于南??团以??主?????华?兴、卓????，一????售合同??后，??公司可以??后??场???变化，包?上?原??价??变
化?因?，与????协商??????充协???价单?????售价???????。
上???同?也?PVB中???场?交??例。??于南??团，?于其作为上?公司，各?内???制??为严?；同?其作为国内????????????供?商之一，?场地位??，因??售合同??后，????上????充协???价单?????价?。2021??初以?，PVB中???场价??动?为剧?，???公司?其??均??了???不???。为了?低????固?价?合同?????，??公司与南??团????协商，决??2021?7???合同???一???为三个?，以便???场???变化????地??价?。
②?业?争??
从?业?争????，国内PVB中???场上国???与?土厂商??，?场?争?为??，?产品??仍????分??（?其?包?南??团在内????）??供?商?主????因?。在???争??下，??合同???不会???公司与??后??合作???产?不利?响。?告?内，南??团?PVB中??供?商???公司以?，??另?两?供?商——??????????公司?吉?吉???????公司。???争??，??公司在产品???供?????上均???为????争优势，因??告?内??公司占南??团PVB中??????份??体保?在50%?右，?为其PVB中???一?供?商，且??公司作为其??供?商?地位一??为??。
③??合同??前后?售?况??
2021?上半?，??公司?南??团??均供??为257.98吨，?2021?7???公司与南??团??合同??以?，??公司?南??团??均供??为281.14吨，?上半?上升8.98%；同???公司?南??团??售均价?上半??2.03万元/吨上升?下半??2.58万元/吨，??27.09%。??合同??后，在?售单价?上?原??价?上升???上升??况下，??公司?南??团??售?仍?????。因?，从后??????合作?况?，?
?合同???????公司后??利????产?不利?响。??，??场价??一?上?，??公司可凭借合同周????优势从?????地???价；??场价?下?，则??公司可凭借其优??产品??、???供??力??争优势，???场份?，从?保??利?力。?上??，???售合同?????公司?南??团??为了?低?场价??动???，???公司?凭借其优??产品??、???供??力?优势???化与南??团合作，因?不会???公司后??利???产?不利?响。??中???则???场??????协商?价。上???实?后，??公司????低上?原??价?变动??，?原??价?变动?响及?传??产品售价，从?保????定??利???。
????2021?1?、7?及12??主?业务?入?利???如下：
| ?? | 2021?12? | 2021?7? | 2021?1? |
| ?利? | 17.61% | 7.84% | 19.71% |
?上?可?，2021?上半?????受上?原??价?大?上??响，??上升??，同??于受前???固定价??售合同??响，???利?下??大，?2021?1??19.71%下??2021?7??7.84%。?2021?7?以?，??????多?与??协商?价，使??利???回升，?2021?12??回升?17.61%。
因?，上???实?后，合??????内??公司?产品?利??回??历史???????，?保??定。
4）??公司与主???合作关??定
??多???场??及?好?????，???????一?合作关??定?优???，包?南??团、台???、?华?兴、FDS Glass Corp（FDS??公司）、Use Electronics Co.,Ltd?。其中，南??团和台????售?????大?增?，?动了??公司?业?增?。同?，??公司??产?PVB中??产品?分为定制化产品，????供?商???，??????，为??公司??售?及?利???定增??供保?。
5）??公司???先??发?力及??优势??公司??????发?力及?产????，于2018???为国??????企业，于2021???为安??“专???”中?企业。??公司?前??多?专利，其中“一???PVB????变?????”及“一?低???乙???丁????制???”分别???决了?业中??存在?PVB?????变、??????光??????。同?，??公司??国内???功?发出2.28mm?厚??实????产?企业，???决了?厚??品?低???。???，??公司依????团?厚???优势和?大??发?力，不???业务?域，??发?????产品，凭借于???PVB??场中????作，??了?为丰????储备，???一优势??????PVB?产品。??公司???PVB中????定为2020?安????????，?在?业和信?化?公??《????????????????（2019??）》中，?产??在全国处于?先??。6）??公司产品???定????产品?主?原??PVB??主??上?公司?产??供，上?公司利???????PVB???产??为?????供了?品?原??；??????先??PVB中???产?，?动化????，????升产品??；????产品?取???CE??，??公司在严??????体?下，?够保?产品????和?定?。?上??，????具?可?????力??实??定发?，??其??可???????????入?定发???，?体?利?力????????及????????够????和?化，因????估?????。
（3）?场?
???国内???场和??交?信?，?于?以?到?够?与?????在?业、发???、?产??、???况????似?可??上?公司，也?以??到?估基准???发??可?企业??交??例，?不宜???场?。
??以上分?，???估分别?????及?产基????，在??两??估????出?估???基?上，分???产?原因，?????估值。
（二）?产基???估情况
1、?产基???估??
???估基准?2021?12?31?，?????东全???价值（净?产价值）?估值为26,850.57万元，?????审?净?产??价值为19,077.42万元，?估增值7,773.15万元，增值?40.75%。
其中，??2021?12?31?，??????产??价值40,424.87万元，?估值41,366.23万元，?估增值941.36万元，增值?2.33%；?债??价值21,347.45万元，?估值为14,515.66万元，?估减值6,831.79万元，减值?
32.00%。
2、?产基???估?况??
?????产?估?????如下：
单位：万元
| 主??? | ??价值 | ?估价值 | 增减值 | 增值?（%） |
| ?动?产 | 25,371.48 | 26,159.36 | 787.88 | 3.11 |
| ??动?产 | 15,053.39 | 15,206.87 | 153.48 | 1.02 |
| 其中：固定?产 | 13,466.14 | 11,272.07 | -2,194.07 | -16.29 |
| ???产 | 1,294.89 | 3,749.42 | 2,454.53 | 189.56 |
| ??????产 | 253.88 | 146.90 | -106.98 | -42.14 |
| 其他??动?产 | 38.48 | 38.48 | ||
| ?产?? | 40,424.87 | 41,366.23 | 941.36 | 2.33 |
| ?动?债 | 20,605.12 | 14,488.47 | -6,116.65 | -29.69 |
| ??动?债 | 742.33 | 27.19 | -715.14 | -96.34 |
| ?债?? | 21,347.45 | 14,515.66 | -6,831.79 | -32.00 |
| 净?产 | 19,077.42 | 26,850.57 | 7,773.15 | 40.75 |
?：?估?况?中?列??价值为?????审???务????。
?产?估?具体如下：
（1）????
??????值为61,884,043.81元，包???、??存?和其他????。
??，存?于??公司?务处保??内，?产?估专业人员?先实地??了???企业?存??实??，???估基准???????????入?和???出?，??出?估基准??实??，?与?????、??、??????。以?实??后???值作为?估值。
??存?，?产?估专业人员??了??审?，??了????单，????存?余???了函?，????余??实准?。??元?外?????基准??????为人??作为?估值。人??????实??????况下，以?实后???值作为?估值。
其他????，主?为???兑??保??、定?存单??保??，?产?估专业人员??了??审?，??了????单，????存?余???了函?，????余??实准?。以?实后???值作为?估值。
??估，?????估值为61,884,043.81元。
（2）????
????为?????兑??，??价值为4,836,262.03元。?产?估专业人员??了?????，依??分??实出???、到???、??价值，且??了?关合同，??其??值??实?。??实，?????实，??准?，??利?，?估???失为?。
??估，?????估值为4,836,262.03元。
（3）????
????主??????，????为107,964,049.02元，坏?准备5,993,162.77元，??净?为101,970,886.25元。?产?估专业人员???????了??、???，??了?分原始凭?及?关业务合同，??大?????了函?，??其??值??实?。???估??????回????????，全??定???失。其他均????在1?内、1-2?、2-3?、3-4?、4-5?、5?以上分别以其??值4%、5%、10%、30%、50%、100%?定???失，以???????????失后?到?估值；另坏?准备?估为?。
??估，?????估值为101,970,886.25元。
（4）??????
????????值为5,153,999.97元，为以公允价值??且其变动?入其他?合???????。?产?估专业人员??了?????，依??分??实出???、到???、??价值，且??了?关合同，以?实后??值作为?估值。??估，???????估值为5,153,999.97元。
（5）?付??
?付????值为254,717.41元，为?付???、?备????。?估人员???????了??、???，??了原始凭?及?关业务合同，???了函?，??其??值??实?。以?实后???值?定?估值。
??估，?付???估值为254,717.41元。
（6）其他???
其他?????余?为895,631.44元，坏?准备706,936.10元，????188,695.34元，???保??、备???，?产?估专业人员???????了??、???，??了?分原始凭?及?关业务合同，??大?????了函?，??其??值??实?。佛????区?勒塑??备??公司在2020???产??，????64.48万元????回，???估???值全??定???失。其他???????在1?内、1-2?、2-3?、3-4?、4-5?、5以上分别以其??值4%、5%、10%、30%、50%、100%?定???失，以其他??????????失后?到?估值；另坏?准备?估为?。
??估，其他????估值为188,695.34元。
（7）存?
存???净值为70,316,507.92元，主?为原??、产?品、发出商品及在?周???。
各?存?具体?估??如下：
1）原??：??????价???，???估基准?，??公司原??中?PVB??及增塑剂?两?原???场价?变化?大，???估???场价?
?定?估单价，其他原??周??为?定，?场价?变化不大，???????定?估值。2）产?品：?估人员依????况和??公司?供???分?，?于存?????、??完好、???外?售?产?品，以不含??售价?减去?售??、全???和一定?产品?售利?后?定?估值。
?估价值=实???×不含?售价×（1-产品?售??及?加??-?售???-?业利??×????-?业利??×（1-????）×r）
①不含?售价：不含?售价????估基准?前后??场价??定?；
②产品?售??及?加??主?包?以增值?为?基?????城???
?与????加；
③?售?????各??售??与?售?入??例?均??；
④?业利??=主?业务利?÷?业?入；
主?业务利?=?业?入-?业??-??及?加-?售??-????-?务??-?发??
⑤???????公司?实?????；
⑥r为一定??，?于产?品????售存在一定??场??，具?一定?
不?定?，??基准????况及基准?后实??售??况?定其??。其中r?于??产品为0，一??售产品为50%，勉?可?售?产品为100%。
3）在?周???：??????价???，?估人员了?到??公司在?周????使???，以?估基准??场价?乘以????定?估值。
??估，存??估值为78,195,253.88元，?估增值7,878,745.96元。
（8）其他?动?产
其他?动?产??价值9,109,696.46元，????、?????，?产?估专业人员?????了??、???，??了???????关??，??原始??凭?，?实、了??产??、内?、发???，借助于历史??和?
?了???况，???，??、??、??一?。以?实后???值作为?估值。??估，其他?动?产?估值为9,109,696.46元。
（9）固定?产
列入???估?围内?固定?产主?为?????和?器?备。1）?????????????况??如下：
??????????????况???
单位：元
| ?? | ?? | ??原值 | ??净值 |
| ?? | 3 | 23,423,296.64 | 23,038,413.78 |
| 合? | 3 | 23,423,296.64 | 23,038,413.78 |
????嘉善分公司????????况???
单位：元
| ?? | ?? | ??原值 | ??净值 |
| ?? | 7 | 25,522,199.00 | 20,209,160.21 |
| ??? | 23 | 1,456,582.00 | 1,214,230.19 |
| ???? | 1 | 283,939.81 | 273,228.97 |
| 合? | 31 | 27,262,720.81 | 21,696,619.37 |
???估?????和?估??，????????????估。?于嘉善分公司?与嘉善县北??城?发????公司于2021?5?31???了《?塘???业??国????地上企业???偿（???偿??）协?》和《?塘???业??国????地上企业奖励?偿协?》，嘉善分公司??????估价???储价?及??奖励??????、???后??值?定。????????件下???????一个全???????产???全???，减去???产??发??实体????值，功?????值，??????值，?到???作为???产??估值?一??产?估??。??先估????产与其全?????????，再?全???与????乘，?到乘?作为?估值。
??公?：
?估值=??全价-实体????值-功?????值-??????值?：?估值=??全价×????作??：
①?定??????全价
??全价??在???件下???????一个全???????产???全???。??全价=?合?价（不含?）+前???（不含?）+????。
A.?合?价包??????、??安????。主??????价??????历史?????似???价????估?。
B.前?????为了?????发??各???付??交??各???。具体??名?、??基?、???准如下：
| ?号 | ??名? | 含??? | 不含??? | 取?基? | 取?依? |
| 1 | ??单位??? | 1.13% | 1.13% | ???? | ??〔2016〕504号 |
| 2 | 勘???? | 3.05% | 2.88% | ???? | ?场??价 |
| 3 | ????? | 2.19% | 2.07% | ???? | ?场??价 |
| 4 | ?????代??务? | 0.31% | 0.29% | ???? | ?场??价 |
| 5 | ?境?响咨?? | 0.18% | 0.17% | ???? | ?场??价 |
| 6 | ?合??产? | 3.00% | 3.00% | ???? | ?场??价 |
| 合? | 9.86% | 9.54% | |||
C.????
?体???????为一?，????一?均匀?入，利???中国人?????全国???同业?借中?于2021?12?20?公?????场?价利?（LPR）3.8%。
公?为：
????=（?合?价（含?）＋前???（含?））×利?/12×??周?/2。
②?定???
?估人员主????场?况??????合?定?????。????????使???及?????????使???，?合??????在?估基准???、?修、公????完好???定其???。??????????????和?使???以及其使?、?修保养?况，?定??????可使???，再?????????可使???占?使???和?可使????和?????定???。??公?：
???=?可使???÷（?使???＋?可使???）×100%
③?估??
??????估????如下：
??????????估?????
单位：元
| ?? | ??价值 | ?估价值 | 增减值 | 增值? % | |
| 原值 | 净值 | ||||
| ????? | 48,945,495.64 | 43,247,573.99 | 30,538,150.59 | -12,709,423.40 | -29.39 |
| ??? | 1,456,582.00 | 1,214,230.19 | 761,282.20 | -452,947.99 | -37.30 |
| ???? | 283,939.81 | 273,228.97 | 83,587.86 | -189,641.11 | -69.41 |
| 合? | 50,686,017.45 | 44,735,033.15 | 31,383,020.65 | -13,352,012.50 | -29.85 |
③?关事???
A.列入???估?围??????均不包含其占??土地使??价值。土地使??价值在???产-土地使??中?估。
B.???????????估值31,383,020.65元，??净值44,735,033.15元，减值13,352,012.50元，减值?为29.85%。主?原因?：
嘉善分公司???????储，?估价???储价?及??奖励??????、???后??值?定。同????估基准?，??估单位?到??偿和奖励???入其他?付?和??????。
2）?备??产
?入???估?围??备??产为???????估基准?2021?12?31?????器?备、??和?子?备。?估基准????值?况如下：
单位：元
| ??名? | ??价值 | |
| 原值 | 净值 | |
| 固定?产-?器?备 | 112,370,018.24 | 89,592,733.36 |
| 固定?产-?? | 51,030.00 | 1,530.90 |
| 固定?产-?子?备 | 478,646.26 | 332,093.61 |
| ?备?合? | 112,899,694.50 | 89,926,357.88 |
??委估??器?备1,017台（?/套），主?为PVB???产?、全?动?头、??????、净化????、????、?动?具、古?????器、????、??、DGM?型???、分切?、???和二?共?PVB?出?产???备；??1台（?/套），为办公??；?子?备89台（?/套），主?为??、?印?、????备。???估基准?，?备??、保养、使???，均分?在??????和嘉善分公司。其中嘉善分公司78台（?/套）?器?备，?????与嘉善县北??城?发????公司??了《?塘???业??国????地上企业???偿（???偿??）协?》，协??定????保?在2022?12?31?前???备????完???????交???(嘉善县北??城?发????公司)????。
嘉善分公司?于?与嘉善县北??城?发????公司??了《?塘???业??国????地上企业???偿（???偿??）协?》，?器?备中?及??储?分??储价?及??奖励??????、???后??值?定?估值。??及嘉善分公司??储??器?备??????估。
?备?估???????估???估?备?????和?备?实体??值、功???值和????值，??????减各??值，?在?合???备?各??值基?上估??合???，?后???到?备??估价值。
?????公?如下：
?估值＝??全价-实体????值-功?????值-??????值。
?：?估值＝??全价×???。
①?器?备
?备???全价，在?备??价?基?上，????备?到??使???下?各???（包????、安????、????其他??和?????），?合?定，??公?如下：
??全价=?备??价（不含?）+???（不含?）+安????（不含?）+????其他??（不含?）＋????
A.?器?备???全价
a.??价??定
?于?备主???向?备?产厂???售公司?价?参?《2021??产品价?信?????》?价???，以及参???同??备?合同价??定。?分?型?备????到??价???同?代、同?别?备?价?变动????定??价。
??《关于全????业???增值??????》（??[2016]36号）、《关于?化增值????关???公告》（???、?务??、?关??公告2019??39号）??关?定，增值?一???人??（包??受??、实???）???制（包????、安?）固定?产发??????（??固定?产????），可凭增值?专?发?、?关?口增值?专???书和??????单?（??增值???凭?）从????中??。
b.?????定
以含???价为基?，???产厂?与?备?在地?发???卸、??、保?、保?及其他?关??，?不同?????取。同?，国??务??《关于全????业???增值??????》（??[2016]36号）、《关于?化增值????关???公告》（???、?务??、?关??公告2019??39号）?件?定????减????增值?。??价?中包含?????不再?取???。?????公?如下：
???（含?）=??价（含?）×????
???（不含?）=含????/（1+9%）
c.安??????定????估?备?助????、安?基??况、安??????，参?《?产?估????与参??册》?关?备安???予以????。同?，国??务??《关于全????业???增值??????》（??[2016]36号）、《关于?化增值????关???公告》（???、?务??、?关??公告2019??39号）?件?定????减????增值?。??型、??安???备，不??安????。??价?中包含安????不再?取安??。安??????公?如下：
安????（含?）=??价（含?）×安?????安????（不含?）=含?安????/（1+9%）d.????其他????定其他??包????????、勘????、?????、??代??务?、?境?响?价?和?合??产??，?依???备?在地????其他???准，?合???备??????。
????其他???
| ?号 | ??名? | 取?基? | ??% （含?） | ??% （不含?） | 取?依? |
| 1 | ??单位??? | ???? | 1.13% | 1.13% | ??〔2016〕504号 |
| 2 | 勘???? | ???? | 3.05% | 2.88% | ?场??价 |
| 3 | ????? | ???? | 2.19% | 2.07% | ?场??价 |
| 4 | ?????代??务? | ???? | 0.31% | 0.29% | ?场??价 |
| 5 | ?境?响咨?? | ???? | 0.18% | 0.17% | ?场??价 |
| 6 | ?合??产? | ???? | 3.00% | 3.00% | ?场??价 |
| 合? | 9.86% | 9.86% |
前?及其他??（含?）=（?备??价+???+安????）×含???前?及其他??（不含?）=（?备??价+???+安????）×不含???
e.??????定????????估单位?合?????，参?为2021?12?20?全国???同业?借中???公?????场?价利?（LPR），以含???备??价、???、安????、前?及其他??????和为基?????均匀?入?取。??????公?如下：
????=（?备??价+???+安????+前?及其他??）×合?????×???场?价利?×1/2
B.?????定
在???估??中，???备???使??命、?场勘??况???备?可使???，?????其???。其公?如下：
???=?可使???/（实??使???+?可使???）×100%
C.?估值??定
?估值=??全价×???
②??
A.??全价??定
???地???场?售信???????场价???，?定???????含??价，在?基?上??《中华人?共和国??????》?定?入?????、??上???????，再??可???增值?????，?定其??全价，??公?如下：
??全价=????价（不含?）+?????+??上???????。
B.?????定
参?《?动??制???准?定》（商务?、发?委、公安?、?境保??令2012??12号）??关?定，?以下???定???后取其???，??合勘??况????后?定?????，其中：
使??????=（1－?使???／??使???）×100%
???????=（1－?????/?定????）×100%
???=Min（使??????，???????）+??????a?中：a—?????况????。即??估???????勘??定，?勘??定??与?上????定???????大，则???????，?两?????，则不????。C.?估值??定?估值=??全价×???
③?子?备
A.??全价??定??使???子?备???地?场信?、中关?在?及京东????场价???，依?其不含???价?定??全价。
B.?????定??????定其???。???=?可使???/（实??使???＋?可使???）×100%C.?估值??定?估值=??全价×???
④?估??
?入???估?围??备??产?估????下?：
单位：元
| ??名? | ??值 | ?估值 | 增值?% | |||
| 原值 | 净值 | 原值 | 净值 | 原值 | 净值 | |
| ?器?备 | 112,370,018.24 | 89,592,733.36 | 90,007,781.38 | 81,035,058.58 | -19.90 | -9.55 |
| ?? | 51,030.00 | 1,530.90 | 92,600.00 | 23,150.00 | 81.46 | 1,412.18 |
| ?子?备 | 478,646.26 | 332,093.61 | 465,708.95 | 279,503.15 | -2.70 | -15.84 |
| ?备合? | 112,899,694.50 | 89,926,357.88 | 90,566,090.33 | 81,337,711.73 | -19.78 | -9.55 |
⑤?估??增减值原因分?
?备?估原值减值?19.78%，?估净值减值?9.55%，主?原因如下：
A.?器?备?估增减值?主?原因??器?备?估价???储价?及??奖励??????、???后??值?定。同????估基准?，??估单位?到??偿和奖励???入其他?付?和??????。B.???估原值增值?原因?????价值为二??入?价值，低于基准?????价；???估净值增值?主?原因????会???????实???????。C.?子?备?估原值减值主?原因为??公司?子?备主?为??、?印?、???办公?备，???产???????，?前?场上同?产品?价???低于其??????，其价???下?，????子?备?估原值减值；?子?备净值?估减值主?原因为?子?备实?????会?????????。
（10）???产
1）土地使??
????土地使??为共?2宗，??合?为57,551.21㎡（其中含嘉善分公司?????化?地??1,621.00m
），??土地位于凤凰????塔?委会东北侧，????侧，于2020?11?取?，原始入?价值5,487,236.42元，??价值5,370,103.29元，?取?“?（2020）???不动产??0035732”号土地不动产??书，使??人为安???????????任公司，?他??利，????共?33,717.81???，全??入???估?围，?宗地为出?????业?地，????为2070?11?23?。嘉善分公司土地位于?塘???业大?1008号，为出?????业?地。于2004?7?取?，原始入?价值8,236,353.80元，??价值6,852,370.06元，?宗地?????储（?????与嘉善县北??城?发????公司于2021?5?31???了《?塘???业??国????地上企业???偿（???偿??）协?》）。
具体?况??下?：
宗地?况一??
| ?号 | 宗地? | 土地使? | 土地产?? | 宗地 | 土地?? | ???? | 估价? | ?? | 备? |
| 号 | ?人 | 号 | 位? | （㎡） | ????? | ?? | |||
| 1 | 宗地1 | 安???????????任公司 | ?（2020）???不动产??0035732号 | ?塔?委会东北侧????侧 | 33,717.81 | 2070/11/23 | ?业 | 出? | |
| 2 | 宗地2 | 安???????????任公司 | 善国?（2015）?00106636号 | ?塘???业大?1008号 | 23,833.40 | 2054/7/22 | ?业 | 出? | ??储 |
??《?产?估准则—不动产》，参?《城?土地估价??》，????估????场???、???原?、剩余?（也?假??发?）、?????、基准地价??修???，估价????????《城?土地估价??》?????，???地土地?场?况，??合估价???具体?件、?地??及?估???，??合估价?????关??，?????估价??。
①???估???估价??和原因
A.??????合于?业?地???事业单位?地及??基?????地?估，???估宗地??为?业?地，可???????。
??????以土地取?、土地?发??各???之和为主?依?，再加上一定?利?、利?、??????和土地增值????定土地价???估??。其基?公?为：
土地价?＝?地??＋土地?发?＋??＋??利?＋??利?＋土地增值??。
B.?场???????场中??代原?，??估土地与具??代??，且在估价?????场上交???似地产????，???似地产??交价?作??修?，以?估??估土地??合?价????。估价???围内土地供??场????，?合?场???使??件，因??????。
?场????基?公?如下：
PD＝PB×A×B×D×E
?中：PD?估宗地价?；
PB???例价?；
A?估宗地?况??／???例宗地?况??=???况??／???例宗地?况??B?估宗地估价??地价??／???例宗地交?????D?估宗地区域因??件??／???例宗地区域因??件??E?估宗地个别因??件??／???例宗地个别因??件??
②???估不???估价??和原因：
A.基准地价修?????利?城?基准地价和基准地价修??????估??，???代原则，??估宗地?区域?件和个别?件?与其?处区域??均?件???，???修?????取???修????基准地价??修?，???取?估宗地在估价基准?价????。??2019?4?10????人???公?实??《???人???关于公????中?城区土地基准地价???》（???（2019）95号）及“???城区?业?地土地?别与基准地价图”可?，基准地价基准?为2018?1?1?，???估基准???出基准地价使???，且?估宗地位于?业?制区，不在基准地价?别?围内，因????不??。B.???原??在估?估价??在?????????（??????）?基?上，以一定?土地?原?，??估??在??????????为?估?????和?定土地价??一???。?于估价??为?业?地，为??，???外出?，?????以准???，因????也不??。
C.假??发????估价???发完?后?不动产??交?价??????发????????和与?????、买卖?关?专业?、利?、利?、?????后，以价值余???定估价??土地价??一???。?于估价??土地为?业，?发完?后，企业??，?业?产?场交???，交????为?乏，??准???以上各???，因????不宜??。
?上??，??估价可???????和?场??????估。
③地价定义
???估????????发??份?买?产，为?????估，为上????为?供价值参?。参?估价依?和中华人?共和国国??准《城?土地估价??》（GB/T 18508-2014），??合委???供???及?场勘??况，?定???估地价定义。A.估价基准?：???估??委???委?估价基准?为2021?12?31?；
B.土地使???型：???（2020）???不动产??0035732号不动产??书可?，安???????????任公司以出???取??地块?土地使??，????估使???型为出?；
C.??：?估宗地土地????为?业?地，?划??为?业?地，实???为?业?地，参?《土地利???分?》（GB/T21010-2017）??定，???估??为?业?地；
D.?发??：?估宗地实??发??为宗地??外“五?”（??、??、??、??、??）、??内场地??，????估价??，?定?估宗地?发??为宗地??外“五?”（??、??、??、??、??）、宗地??内场地??；
E.土地??利??件：???（2020）???不动产??0035732号不动产??书可?，???估土地??33,717.81???，为50.58亩，??估价人员?场勘?可?，宗地1地上??????为24,083.91???，???委?宗地实????为0.71，???估?定委?宗地???为0.71；
F.土地使???：?估宗地为国?出?土地，???（2020）???不动产??0035732号，土地使??????为2070?11?23?，?估价基准?土地剩余??为48.93?。
???估价???在??利??件下，??上???、?发??、土地使???型、土地使?????各??估?件下，于估价基准?2021?12?31????场?件下?土地使???场价值。
④地价?响因?分?
A.一?因?a.地?位????，安??合??代?县??，位于安??中?、??丘?南?，介于合?、??两?之?，东与含?县交?，?北与?东县?壤，南与?为??，?南?兆?与??县??，东北???与全?县??。地处东?117°25—117°58和北?31°16—32°，???全境东???50.8千?，南北??80.6千?，全?土地???2,046.14??千?，其中区域内???域??463.78??千?。b.???境????北亚????季??候区，主??候???：季???、四季分?、?候?和、??充?、光?充?。??均??为15.7-16.1?，????为1,032-1,205??，?????均为229—234天?右，??均??在2,019.2??—2,074.1??之?。c.人口与??区划??2019??，????住人口80.32万人，?2018?增加0.7万人。????人口86.04万人，?2018?增加0.12万人，全?人口出??9.08‰，??2019??，???下?6个??、11个?、1个乡：中???、亚???、卧????、凤凰???、天???、半???、????、???、???、???、夏??、中垾?、?兵?、???、???、???、坝?、??乡。d.??发?2020?，全??产?值（GDP）498.3亿元，?可?价???，?上?增?2.0%。其中，?一产业增加值43.7亿元，增?0.4%；?二产业增加值185.3亿元，增?2.0%；?三产业增加值269.3亿元，增?2.3%，三?产业???上??8.1:38.9:53.0??为8.8:37.2:54.0。??全?人均地区?产?值为62,033元，?上?增加2,890元。全?万元地区?产?值???上?下?5.92%。全?城??住??人均可???入39,023元，同?增?6.4%；农??住??人均可
???入23,896元，同?增?8.1%。城??住??人均???出23,576元，同?增?3.4%；农??住??人均???出14,454元，同?增?5.6%。??以上?业中，31个?业大??业?19个产值保?增?。五大传?产业产值下?5.9%，??占??以上?业?72.1%，?上?下?1.9个?分?；其中??具?业产值下?0.5%；??及???件加?业产值下?2.3%；?品及农副产品加?业产值下?0.5%；??业产值下?8.4%。化?业产值下?
10.6%。????兴产业产值与去???。
全?完?全?会固定?产??同?增?11.4%。其中：500万元以上城?固定?产??增?7.6%；?业????增?13.2%，其中?业????增?
41.4%。?三?产业划分，?一产业??下?36.3%,?二产业??增?13.2%；
?三产业??增?11.3%。
全?完??地产?发??47.4亿元，?上?增?22.1%，其中住宅??
35.1亿元，增?1.2%。商品?????199.5万???，?上?上升8.8%；?
???64.1万???，?去?上升52.6%。商品??售??25.3万???，下?39.1%；商品??售?27.6亿元，下?33.8%。商品??售??0.5万???，下?61.5%。
e.城??划与发?前???
??作为合???圈?副中?城?，全国????名?区。在?多名?中，?具吸?力?????光名?，??东去?大?，???????，???伏???，???????，从宏?上??了?????壮丽?势。?光、??、??、奇?，堪?“??四?”。同???“两区两基地”城???，即国??????先???区、?三???休????假??地、?中?代制?业基地、合??合?国??学中?????区。
?2035?，??城区?城????地???制在60.5??公?，人均城????地???110???/人???制。????，?划城区??“一?三?四?”?城?????。
“十四五”????：到2025?，地区?产?值?700亿元，?均增?
8.5%以上；一?公共???入?40亿元；?业?产值?1,000亿元；全?会固
定?产????1,200亿元；?会??品?售???均增?9%；?出口???均增???全国?均??；??产业产值占???业产值???35%；三?产业??优化为6:51:43。?住人口城?化??70%，城?、农??住??可???入分别?5.8万元和3.5万元。f.一?因?分??体??，??????件??发?，城??合实力??加?。??作为合???圈?副中?城?，全国????名?区。其境内商合???、京???、宁???、?南??复???境??；合宁、合??、北?????20多?公?????全境；????安???一大内??口，???力为3,000吨，????可????。其地?位???优?，交???便?，在一定??上?利于?业地价???。估价人员???合分????为：?估宗地???一?因??利于?估宗地地价?????。
B.区域因?a.区域?况?估宗地位于???凤凰????塔?委会东北侧，????侧。凤凰???，??于安??合?????北?，东???东????与亚????壤，北?七四一?与夏????，??东???与中垾?交，南????与亚???、卧??????。凤凰???，???合?、南京、???地?交???，凤凰???21??公?，?13个?区。??2020?10?共??人口132,095人；可???448亩，?场??1.2万亩，可养???200亩。?南复?、???、???、半???交?????境内。??名?????、双井??区、?????古墓?。b.交??件区域内主???南复?、???、???、半???交?????境内，商合?????、宁???、合?????境??，公共出???便，合?????东?位于境内，?外出??为?便。??????力为3,000吨，为安???大内??口，????可????，?估宗地?????头5.6km，?
???便，?内公交1、7、18、20?????，交?便??好。?估宗地?合????入口?3.5公?，???东??5.7公?，?估宗地?外交??便?。
c.基????况区域内?均基????件?到五?：??、供?、供?、??、??。d.?境?况??估单位周围大多为制?企业，??境???在地区???况一?。?估???在区域?境?况一?。e.产业???产业????同一产业在?个?定地?区域内???中，产业????在???围内不????一个??。?区域内????团、????、????厂、??区7410?厂?企业，?区域?业????好。
f.?划?制?件估价???处区域?地??主?为?业，合???划??充分??了土地?利???，区域?划?估价??利??制??。
?上??，?估宗地位于凤凰????塔?委会东北侧，????侧，区域位??好，周??内交??件?好，?外???公?，区域基???和公共?务??均?完善，产业????好，为?业?产?动????供?优??外??件。估价人员???合??分??响?估宗地地价??响因??为：?估宗地???区域因??利于?估宗地地价?????。
C.个别因?
????宗地个别因?一??
| 宗地名? | 宗地位? | 土地??（㎡） | 四? | 估价??实??发?? | ||||
| 东 | 南 | ? | 北 | ??外 | ??内???况 | |||
| 宗地1 | 凤凰??? | 33,717.81 | ??? | ?地 | ???光? | ???? | 五? | ?? |
?估宗地临??件?好，宗地?临????为区域交?型???。?估宗地????则，地势?为?坦，土地利????，地基??力?好，?利于???动??；委?宗地土地????为2070?11?，?估价基准?土地剩余??为48.93?。
⑤?估??
土地使???估????如下：
????土地使???估??
单位：元
| 土地???号 | 宗地名? | 土地位? | ??价值 | ?估价值 | 增减值 | 增值? % |
| ?（2020）???不动产??0035732号 | 宗地1 | 凤凰??? | 5,370,103.29 | 6,459,700.00 | 1,089,596.71 | 20.29 |
| 善国?（2015）?00106636号 | 宗地2 | ?塘???业大?1008号 | 6,852,370.06 | 2,802,183.50 | -4,050,186.56 | -59.11 |
列入???估?围内????产-土地使???估增值?主?原因在于：委?土地取????低，委?土地使??土地?场????，周?????体??估价????发利???化作?，???划?件???发?到?佳???利?。从????估增值。另嘉善分公司土地??储，?估价???储价?及??奖励??????、???后??值?定。同????估基准?，??估单位?到??偿和奖励???入其他?付?和??????。
2）其他???产
列入???估?围内?其他???产包????7?专利和?外?1????实??型、3??在??中?发?专利（其中专利“一???PVB???出?产????”?于2022?3?8?????）、3?专???及1??册商??。
??实，其他???产均处??、在???。
①?册商?
主?为???????商?。?于其??入????，????????估。?取?商?????合???（如：?册??、代???）加和?出其?估值。???商??册?关?定，?咨??关商?代?事务?，商??册??前????为中、??商?????200元/?件，图?商?????300元/?件。商??册??为1,000元/?件（同?十个商品内）；商??册代??为1,000元/?件。??上?商??册?关????估，委估?册图?商?在?估基准???估价值为2,300.00元/?。
②专利??
???产?估一?????、?场?、???三???。依?《?产?估准则-???产》??定，?估人员可???估??、价值?型、?????况??关?件，????一??多??产?估??。
?于??????产?????????与其价值???????关?,即存在?入产出?????，因?不宜??????估。
??????产具???准?和唯一?，在???估中???到与??估?????似、功??似、?体?似及交??件?似?可???，?以???估不宜???场????估。
??????估???估?产???命?内?????以??????????值。基于??企业??????了??，因?可以??????企业??????产???估。
?于?入???估?围?在??估企业专利在???业务中?中发??体作?，其???????不可分割，???估?合????估企业?主?发?专利???????定。??公?为：
=
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)1()1(
?中：
P：??????产??估价值；
Ri：基准?后?i????售?入；Si：?i?????代?；K：?合???；n：???；i：???；r：???。?估????如下：
???????????????产??在???????????后加和?出?估值，即?????估???产实???业?入，??一定????（即?估?产在????中?占?份?）?定?估???够为企业???利?，??????出?估??在一定?????下在?估基准??公允价值。A.??????定??????取决于??????产????命??，即?为????????????。
发?专利?定保????20?、实??型?定保????10?。?入???估?围?专利????于2014?-2020???。???估?合??????，???发人员???????产????况、???????，?合同?业??发?和??周?，企业?????保????因?，???????产??体????????到2028??。
???估?定???????产???????2028??，但?不?味???????产??命?2028????，在????告使????。
B.???????定
????????产主?为??取于?体?产????估?????业?入。???估专利主??产品?入???，其?业?入????????估。
C.?????定
企业????企业??、??、人力、?力、?力???多因?共同作????。??作为?定??产??，企业?体??包含????，因??定??参与企业???分??合??。
???产????????产??????????大?。?估人员???委估???产???和了?，?别??了委估???产?先???、????、实??件、保?力?、?业地位、?利?力?因?。
??国????场?发?，????大???于一个????值，???合国?业发????印??发?中国?????价?分?《Royalty Rates forLicensing Intellectual Property》（《??产??可??》Russell L. Parr?），一??为???产?????为产品净?售??0.5%～10%。?合?国???作?和?估人员???和??估单位??????产实??况，?们?定???估???????产???为1.74%。
D.???代?
因??????产?先??、创??会???????????代，???????????产?于化?????产，?合????及?业??，因?????产品??产多?，同?同?产品?多，??????????代?如下?。
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | 2027? | 2028? |
| ???代? | 10.00% | 20.00% | 30.00% | 40.00% | 60.00% | 80.00% | 95.00% |
E.?????定
???估???前???产加??均???型（WACCBT）?定专利?产???r：
+=WACCBTr
++=eedd
wrwr
Wd：?????加?债务??；We：?????加?????；
re：?前??????；rd：债务加???；?前??????re??前???产定价?型（CAPM）?定：
）（Trrrrfmef
++=1/])([
rf：??????；rm：?场?????；e：企业????????场????；1：企业?体????????；2：??????产????????。T：????。rf、rm、e、1及T?取值与??估企业?体????估?取值?同，????取15%，???以上公????出?前?WACCBT为13.39%。
一??况下，企业以各??产??场价值为?????加??均?产回??（Weighted Average Return on Asset，WARA）??与企业?前?加??均?产??（Weighted Average Cost of Capital Before Tax，WACCBT）基??????。?定???产??场回???，在企业WACCBT?基?上，??WARA=WACCBT???关?，?合?????产在?体?产中???，从??产品?型、????产品?场?定?及?利?力、???产使????????分?，???定???产????????2为3.5%。?以上??，?出???产????为16.89%。??公???，?到?入???估?围???????产??估值为2,823.00万元。?估值???如下：
?估值???
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | 2027? | 2028? |
| 产品?售?入 | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 | 77,866.89 | 81,573.15 | 83,612.48 | 83,612.48 |
| ????? | 1.74% | 1.74% | 1.74% | 1.74% | 1.74% | 1.74% | 1.74% |
| ???代? | 10.00% | 20.00% | 30.00% | 40.00% | 60.00% | 80.00% | 95.00% |
| ?入分?? | 724.62 | 853.27 | 849.93 | 813.16 | 567.91 | 291.06 | 72.76 |
| ??? | 16.89% | 16.89% | 16.89% | 16.89% | 16.89% | 16.89% | 16.89% |
| ???? | 0.50 | 1.50 | 2.50 | 3.50 | 4.50 | 5.50 | 6.50 |
????
| ???? | 0.9250 | 0.7913 | 0.6770 | 0.5792 | 0.4955 | 0.4240 | 0.3627 |
| ??值 | 670.24 | 675.22 | 575.42 | 470.99 | 281.42 | 123.40 | 26.39 |
| 合? | 2,823.00（取?） | ||||||
（11）??????产
??????产主?为?????于信?减值准备、???????价值与??基?不同产????????产，?产?估专业人员复?了??依?和????，?????估为?，?其????????产?估为?，其它以?实后???值作为?估值。??估，??????产?估值为1,468,976.64元。
（12）其他??动?产
其他??动?产??价值384,800.00元，??备???，?产?估专业人员?????了??、???，??了???????关??，??原始??凭?，?实、了??产??、内?、发???，借助于历史??和??了???况，???，??、??、??一?。以?实后???值作为?估值。
??估，其他??动?产?估值为384,800.00元。
（13）??借?
??借?主?为????向中国?????份??公司???分?借入?1??借???和?付利?。????为30,032,083.33元，?产?估专业人员??了借?合同、?关凭?，?实了借???、借?利???关内?，?向??函?，??借???实完??，以?实后??值?定?估值。
??估，??借??估值为30,032,083.33元。
（14）?付??
?付??????为51,500,000.00元，主?为???估基准??到???付??，?产?估专业人员??了?????，依??分??实出???、到???、??价值，???付??均为??公司在?估基准???�??债，以?实后??值作为?估值。??估，?付????估值为51,500,000.00元。
（15）?付??
?付????值为54,225,301.03元，主?为?付???、???及???。?估人员?实了????、??了?分原始凭?及合同??关??，?实交?事???实?、业务内?和???，以???实后???值???估值。
??估，?付???估值为54,225,301.03元。
（16）合同?债
合同?债??值为2,356,166.97元，??????。?估人员主??实业务内?、????、??和???内???实?，??了?关??、凭?、??，以???实后???值?定?估值。
??估，合同?债?估值为2,356,166.97元。
（17）?付????
?付??????值为329,364.70元，??付?员???、奖?、保??。?估人员?与??、???、原始凭???，?定了????实?，以?实后???值?定?估值。
??估，?付?????估值为329,364.70元。
（18）?交??
?交????值为4,826,697.47元，??交????、土地使??、个人???及印???。?估人员??了?关??、凭?、?????，以???实后???值?定?估值。
??估，?交???估值为4,826,697.47元。
（19）其他?付?
其他?付???值为62,781,600.06元，?嘉善???偿?、安全?????、奖?、保??及???。?估人员?与??、???、原始凭???，???了????，了?其发????、内?及????实?，其中嘉善???偿????付，??????在固定?产中??，???估为?。其他??均为????，以?实后???值?定?估值。??估，其他?付??估值为1,615,057.66元。
（21）???付?
???付???价值为22,814.51元，????????“538人???”专?奖励?，?产?估专业人员?实了?关?件，??了原始凭?，??其??值??实?。??实，????估基准?后???付，????估以??�???作为?估值。
??估，???付??估值为3,422.18元。
（22）???债
???债??价值为268,437.94元，??????偿，?产?估专业人员?实了?关?件，??了原始凭?，??其??值??实?。???估以?实后???值作为?估值。
???债?估值为268,437.94元。
（23）????
??????价值为7,132,000.00元，?嘉善分公司??奖励????????，?产?估专业人员?实了?关??????件、????单?原始??，?实了?助??关?使??况，??实，????估基准?后???付，????估为?。
（三）????估情况
1、????估??
在?估基准?2021?12?31?，???????????值19,077.42万元，??????估后?估值79,400.00万元，?估增值60,322.58万元，增值?316.20%。
（1）????型
???估????????企业?体价值??估????东全???价值，???估???价值????????价和?????价，也????动??????价值??响。
??????估?型??企业????????型?定企业?????价值，?分???公司?余?产、?????产?价值，?定??公司??体价值，?????公司?付?债务价值?定公司??东全???价值。??公?为：
企业?体价值=????产价值+?????产价值+?余?产价值
全??东??价值=企业?体价值-付?债务价值
付?债务价值：?基准???上??付??债务，包???借?，???付??、一?内到????借?、??借??。
其中：????产价值?以下公??定：
nnni
ii
rrRrRP
)1()1(
+++=
+=
公?中：
P:????产价值；Ri：???i??????（??????）；Rn：????????（??????）；r：???；n：???????；
（2）?????定
???估??分???????????????。即???公司?????分为????????????和??????之后????。????公司?发??划及?业??，原则上??到??公司?产???定???，????公司???况，???????定为2022??2026?。
（3）??????定
???????定，????，????况????公司?以????，?且???????、??，?备及?产???况???发???，???????定，即????为????假?前?下???????。
（4）净??????定
???估??企业?????，?????????公?如下：
（???内??）??????=净利?+??、??-????出-?????加?+?后付?债务利?
（5）?????定
?????与???口?一??原则，???估???口?为企业?????，则????取加??均????（WACC），公?如下：
eeddwrwrr+=
?中：Wd：??估单位债务??；We：??估单位????；rd：???后?付?债务利?；re：??????。???????国???使??CAPM?型???取：
++=)(fmefe
rrrr
?中：rf：??????；rm：?场?????；：??估单位????????；
e：??估单位????????场????。
（6）?余?产价值??定
?余?产??与企业???????关??，??企业?????多余?产。主????产基???定?估值。
（7）?????产价值??定
?????产??与企业?????????关??，包?不产?????产和?估?????关??产，?一??产不产?利?，?二??产??产?利?但在????中?加以??。主????产基???定?估值。
2、?估假?
（1）一?假?
1）交?假?：交?假??假定????估?产??处在交????中，?估?????估?产?交??件????场??估价。交?假???产?估?以???一个?基??前?假?。
2）公??场假?：公??场假?，?假定在?场上交???产，??在?场上交???产，?产交?双???地位??，?????取?够?场信???会和??，以便于??产?功?、??及其交?价??作出???判?。公??场假?以?产在?场上可以公?买卖为基?。
3）?产????假?：?产????假????估??????估?产??前???和使????、??、?境??况??使?，??在???变?基?上使?，???定?估??、参?和依?。
（2）??假?
1）???估假??估基准?外????境不变，国????宏???不发??大变化；
2）??估单位?处??会???境以及??????、???????大变化；
3）??估单位????????子??，???保??????????；
4）??估单位在可?????、??和???件?可??围内处于??、合?、合????、使?及???况；
5）??估单位????取?会???和?写?份?告?????会???在????基?一?；
6）??估单位在?????内?主?业务??、?入????以及??业务????制及?????与??基?一?，不发??大变化。不????可??于???、????以及商业?境?变化???主?业务?况?变化??????；
7）???估假?委?人及??估单位?供?基???和?务???实、准?、完?；
8）在??????内，??估单位?????供?商、?售??仍??????况保??好???关?????定??单及份?；
9）???估?各??产均以?估基准??实?存?为前?，?关?产????价以?估基准??国内??价?为依?；
10）?估?围仅以委?人及??估单位?供??估???为准，???委?人及??估单位?供?单以外可?存在????产及???债；
11）在??????内，??估单位??分?产??场???定?????????；
12）??估单位嘉善分公司在2022??如???，??????协???????偿奖励；
13）?估基准?后??估单位????入为均匀?入?出；
14）假???估单位????如?完????????，如??入使?。
15）??估单位?????????企业???享受其??优???。
16）?其他人力不可??因?及不可??因?如：????、??、?争????估单位???估?产???大不利?响。?上??件发?变化?，?估??一?会失?。
3、??????????
??中?国信?估出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》及《?估?告??》，???估基准?（2021?12?31?），??公司主??务??如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31?/2021?? | 2020?12?31?/2020?? | 2019?12?31?/2019?? |
| ??产 | 40,424.87 | 27,211.69 | 19,256.76 |
| ??债 | 21,347.45 | 9,976.45 | 3,659.86 |
| 净?产 | 19,077.42 | 17,235.23 | 15,596.90 |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 | 15,960.53 |
| 利??? | 2,120.05 | 1,988.25 | 1,598.64 |
| 净利? | 1,842.19 | 1,645.90 | 1,317.06 |
| ?产?债? | 52.81% | 36.66% | 19.01% |
| ?东???? | 47.19% | 63.34% | 80.99% |
?：????2019???务??取?安?凯吉?会??事务?凯吉?审字（2019）?1022-6号《审??告书》。
??公司????及????估??、?估依?具体如下：
（1）?业?入、?业??及?利???
????估单位????划及前几????况?变化?势、同?业???况????件，??????况????。
1）?业?入
主?业务?入分?及??：
主?业务?入主?为???中??（包含光学?中??）、???中???入。历史??主?业务?入??如下?：
2019?-2021??主?业务???
| ??名? | 2019? | 2020? | 2021? |
| 主?业务?入合? （单位：万元） | 15,941.18 | 16,807.38 | 29,055.40 |
| 主?业务??合? （单位：万元） | 12,777.25 | 13,225.64 | 25,333.88 |
| ?利? | 19.85% | 21.31% | 12.81% |
| 主??入1：???中??（包含光学?中??）?入（单位：万元） | 15,898.31 | 16,728.47 | 26,741.72 |
| ??（单位：万元） | 12,738.01 | 13,158.65 | 23,318.20 |
| ??（单位：万吨） | 7,255.43 | 7,883.28 | 10,968.77 |
| 单位价?（单位：万元/吨） | 2.19 | 2.12 | 2.44 |
| 单位??（单位：万元/吨） | 1.76 | 1.67 | 2.13 |
| ?利? | 19.88% | 21.34% | 12.80% |
| 主??入2：???中?? （单位：万元） | 42.87 | 78.91 | 2,242.27 |
| ??（单位：万元） | 39.24 | 66.99 | 1,980.32 |
| ??（单位：万吨） | 15.59 | 29.40 | 794.42 |
| 单位价?（单位：万元/吨） | 2.75 | 2.68 | 2.82 |
| 单位??（单位：万元/吨） | 2.52 | 2.28 | 2.49 |
| ?利? | 8.47% | 15.11% | 11.68% |
| 主??入3：功?? （单位：万元） | - | - | 71.42 |
| ??（单位：万元） | - | - | 35.36 |
| ??（单位：吨） | - | - | 10.69 |
| 单位价?（单位：万元/吨） | - | - | 6.68 |
| 单位??（单位：万元/吨） | - | - | 3.31 |
| ?利? | - | - | 50.49% |
?：2019???务????于凯吉?会??事务?出具?凯吉?审字[2019]?1022-6号《审??告》，下同。
????主?产品为???中??、???中??、功??。历史?????中???入占主?业务?入?在90%以上。2020??入?2019??入增?5.43%，增???主??2020?上半?受?冠???响，??公司复???
??。2021??入?2020?增?72.87%，主???场??增加、产品单价上?，同???公司产?增加??。?????业?入?响因?分?及???况如下：
①?业???况
A.???业??国????《中国??》2021??6?，2020?，?国?住人口城?化???63.9%，?2010???了14.21个?分?。??中国?会?学?农?发????《中国农?发??告2020》中??到2025?，中国城?化???到65.5%，???国城?公共??、商业?地以及住宅?????发?仍具备???加??，?别??型城?化?????为???场??发??供??保?，从?为??????业?供????动力。同?，??、??、低???为?型城?化发???向，???、????制品发????会?加??。??国?发?委?六?委在《关于促??????业?????????》中?出，?国???加??和加?增值??低于世??均??，因??“ 不??????加?????例，促???型??产品、太??产业?????????”。在????下，今后一???，?国???、????制品??场???会不??大，?场发?前??大。PVB夹???具????、??、?光和??外??功?使其?为?????、????制品，??发????大。中商产业??????????，2021?全国????产?为101,665万???，同?增?7.5%。2021?全国夹???产?为13,150.10万???，同?增?15.1%，产??定增?。
2016-2021?全国????产?
????：中商产业??????
2016?-2021?夹?????产?
????：中商产业??????
夹???2017?-2021?产?及估?PVB中??????
| ?? | 2017? | 2018? | 2019? | 2020? | 2021? |
| 夹?????产?（万???） | 9,696.90 | 8,592.10 | 9,443.60 | 11,422.40 | 13,150.10 |
| PVB中???场??（吨） | 118,172.24 | 104,708.49 | 115,085.38 | 139,200.22 | 160,255.01 |
?:2017?-2021?夹???产?????于中商产业??????。夹???PVB中?????为??夹???产?估???。
夹???2022?-2026?产?及估?PVB中??????
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 夹?????产?（万???） | 13,807.61 | 14,497.99 | 15,222.88 | 15,984.03 | 15,984.03 |
| PVB中???场??（吨） | 168,267.76 | 176,681.15 | 185,515.20 | 194,790.96 | 194,790.96 |
?：2022?-2026?产?参?2017?-2021?复合增????。PVB中???场?????????PVB中??吨???。??????PVB中???1.14MM（厚?）*1.069（??）??。
B.???业???，全???保????增?，??世?????（OICA）???，全???保??从2010??10.56亿?增?2019???14.62亿?，?复合增???3.68%。全????业???增?和?大?保??为??夹????业?供了?大?发???。从???域??，以中国为例，??《中华人?共和国2020?国???和?会发???公?》，2020??全国????保??28,087万?（包?三???和低???748万?），?上??增加1,937万?，其中?人??保??24,393万?，增加1,758万?。????保??15,640万?，增加996万?，其中?人??保??14,674万?，增加973万?。2021??全国??保??为??保???3.02亿?，?2020?增加了
0.21亿?，同?增?7.47%。?????发?，?大内????出台，???
入?增?，中国?????一?保?在?位??。从售后?域??，??国内??保????定增?，?均???增?，以及??出?????候???售后?????????增?，????????，中国??后?场体????增?，到2030??复合增???8%。
同?，???????发?和???????升，???业???保、??、安?、??、???多?向发?。?前，?场上??前????基?均??了夹???，但??侧?、后?及天????及使?，仍以??单??化??为主。单??化???安全???，噪???、?外??????佳。因?，???业夹????代??为???PVB中???业增??主??动因
?。??夹???使?????增加，???PVB中??????场前???。???????主???于两大?分，一?分?OEM?场，主????????套，??场占?????????大?分，在2019?占???80%，但??场受下????场???响?大，呈周???动；另一?分?AM?场，主??售后?修，主??保??和???决定，周???动不大。
2017?-2021???保??、产?及???PVB?估????如下?：
| ?? | 2017? | 2018? | 2019? | 2020? | 2021? |
| ??保??（万?） | 21,743.00 | 24,028.00 | 26,150.00 | 28,087.00 | 30,200.00 |
| ???万?（5%前??????） | 1,087.15 | 1,201.40 | 1,307.50 | 1,404.35 | 1,510.00 |
| ???（吨） | 11,095.45 | 12,261.49 | 13,344.35 | 14,332.80 | 15,411.06 |
| ??产?（万?） | 2,901.81 | 2,782.70 | 2,567.70 | 2,532.50 | 2,627.50 |
| ???（吨） | 29,615.87 | 28,400.24 | 26,205.95 | 25,846.70 | 26,816.27 |
| ???合?（吨） | 40,711.33 | 40,661.72 | 39,550.29 | 40,179.49 | 42,227.33 |
?：2017?-2021???保??、产?????于国????。???PVB????为????保??、产?估???。
2022?-2026?????保??、产?及???PVB?估????如下：
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ??保??（万?） | 31,559.00 | 32,979.16 | 34,463.22 | 36,014.06 | 37,634.69 |
| ???万?（5%前??????） | 1,577.95 | 1,648.96 | 1,723.16 | 1,800.70 | 1,881.73 |
| ???（吨） | 16,104.56 | 16,829.26 | 17,586.58 | 18,377.98 | 19,204.98 |
| ?增境内??产? （万?） | 2,745.74 | 2,869.30 | 2,998.41 | 3,133.34 | 3,274.34 |
| ???（吨） | 28,023.00 | 29,284.03 | 30,601.81 | 31,978.89 | 33,417.95 |
| ?增境外??产? （万?） | 768.89 | 799.64 | 831.63 | 864.89 | 899.49 |
| ???（吨） | 7,847.25 | 8,161.14 | 8,487.58 | 8,827.08 | 9,180.17 |
| ???合?（吨） | 51,974.80 | 54,274.43 | 56,675.97 | 59,183.95 | 61,803.10 |
?：????，到2030??国??保???为4.3亿?，千人??????为300?。?均增??在4.5%?右。2022?-2026?境内??产??4.5%增????。原保??????8%????（包?前、后?），前??坏??于后?，?5%?????。?????PVB吨???前?1.26??,???0.81千克??。?增境外??产?主??中国台?、南??国????公司出口国?及地区?????产?，PVB中???场?????????PVB中??吨???。PVB中??作为??夹????产???原?之一，具?充???场??。
②主????况及在??单
??公司主???为???产厂商、??商，主????为?定且????。2020?-2021?，南??团、?华?兴、台???、FDS Glass Corp.、UseElectronics Co.,Ltd、天??乔???售??公司及其关??、上?????制品??公司及其关??、卓????八???一?位列??公司前十大??。同?，??公司???中???，?告?内前十大???合??入占同?主?业务?入???如下：
单位：万元
| ?? | 2021??售? | 2020??售? |
| 前十大??合? | 21,723.87 | 11,990.83 |
| 主?业务?入 | 29,055.40 | 16,807.38 |
| 占主?业务?入? | 74.77% | 71.34% |
?外，??公司主???????大。??公司?一大??中国南??团?份??公司于2019?在?东?????????发区??????南???????公司（以下????南???）及??南???????公司（以下????南???）两个全?子公司，分别?????????产?及?????????产?。??南??????产?100万台套???????产?，?前??在?中。??南???于2021?8????产，公司??始供?。
??2021?12?31?，??公司在??单?为1.5亿元，?2020?12?31?（在??单?6,200万元）大?增?，因???主???2022?????2021???大增?。
③产??况
????告书“?四? 交???基??况”之“二、??三?????、增减?、?制及?估??况”之“（二）??交?与前?交?作价???大?原因及合??”。
④????
?????中???入、???中???入及功???入???场??分?、??公司?????及在??单??况????。
?????，???业???况、??公司在??单、?????产?划、??公司????划????。
关于?售单价，2021?受化?原??场?境??响，????主??化?原??价?上????大，2021?原??PVB??与增塑剂单价均为?五??值，????从2021?3??始?价，?于?分合同???仍?2020?????协?价?，2021?上半???及??价，????分合同，????从2021?8?后?始?价，??2021?产品单价增??低，产品?利下?，2022????中??、???中??单价?与???????合同中??均售价?定，2023??2026????中??、???中??单价?以前???均单价?定。?产品功??2022?及以后单价?与???????合同中??均售价????。具体如下：
??公司历史??及????产品单价如下???：
单位：万元
| ??名? | 2018? | 2019? | 2020? | 2021? | 2022?（E） | 2022?1-3?实? | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| ???PVB中??单价 | 2.24 | 2.19 | 2.12 | 2.44 | 2.61 | 2.78 | 2.32 | 2.32 | 2.32 | 2.32 |
| ???PVB中??单价 | - | 2.75 | 2.68 | 2.82 | 2.83 | 2.88 | 2.77 | 2.77 | 2.77 | 2.77 |
?：上?中，历史?????PVB中??、???PVB中???售?均价??历史??各???售?入?以各???售??定。2022??售单价??估基准???合同单价?定。2023?-2025??售单价?历史????均?售单价?定。??公司历史??及????主?原??价?如下???：
单位：万元
| ??名? | 2018? | 2019? | 2020? | 2021? | 2022?（E） | 2022?1-3?实? | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| PVB??单价 | 1.38 | 1.46 | 1.46 | 2.00 | 2.17 | 2.18 | 1.69 | 1.69 | 1.69 | 1.69 |
| 增塑剂单价 | 1.48 | 1.45 | 1.26 | 2.04 | 1.64 | 1.71 | 1.57 | 1.57 | 1.57 | 1.57 |
?：上?中，历史??原??价??企业历史????原?????以原??????定。2022?价???估基准???合同单价?定。2023?-2025??历史???均单价?定。?于历史??PVB?单价受原??价??动及?场供?因????动，??????PVB?价?及原??价?回?历史??价???。
2022?1-3?，???PVB中???售均价为2.78万元/吨，???PVB中???售均价为2.88万元/吨，主?原??????价?为2.18万元/吨，增塑剂??均价为1.71万元/吨。??公司?制定?关????原???价??响，?主?原????价?上??下?，??公司产品售价?????上??下?，从?保??利???处于合?区?。???估中，2022????PVB中??、???PVB中??????利?分别为17.67%及20.55%，2022?1-3?二??实??利?为18.78%及23.45%，均?于??值。
主?业务及??具体????如下?：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 主?业务?入合? | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 | 77,866.89 | 81,573.15 |
| 主?业务??合? | 37,896.16 | 47,990.02 | 54,486.83 | 60,616.71 | 63,746.96 |
| ?利? | 18.08% | 21.69% | 21.89% | 22.15% | 21.85% |
其中，???中???入??如下：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 主?业务?入-???中?? | 41,827.46 | 51,044.34 | 55,684.73 | 60,325.12 | 62,645.32 |
| 主?业务?? | 34,436.78 | 40,196.27 | 44,029.95 | 47,696.46 | 49,782.86 |
| ??（吨） | 16,000.00 | 22,000.00 | 24,000.00 | 26,000.00 | 27,000.00 |
| 单位价? | 2.61 | 2.32 | 2.32 | 2.32 | 2.32 |
| 单位?? | 2.15 | 1.83 | 1.83 | 1.83 | 1.84 |
| ?利? | 17.67% | 21.25% | 20.93% | 20.93% | 20.53% |
???中???入??如下：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 主?业务?入-???中?? | 4,248.10 | 9,702.45 | 12,474.58 | 15,246.71 | 16,632.77 |
| 主?业务?? | 3,375.00 | 7,525.00 | 9,652.50 | 11,770.00 | 12,816.00 |
| ??（吨） | 1,500.00 | 3,500.00 | 4,500.00 | 5,500.00 | 6,000.00 |
| 单位价? | 2.83 | 2.77 | 2.77 | 2.77 | 2.77 |
| 单位?? | 2.25 | 2.15 | 2.15 | 2.14 | 2.14 |
| ?利? | 20.55% | 22.44% | 22.62% | 22.80% | 22.95% |
功???入??如下：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 主?业务?入-功?? | 183.00 | 533.74 | 1,601.21 | 2,295.06 | 2,295.06 |
| 主?业务?? | 84.38 | 268.75 | 804.38 | 1,150.25 | 1,148.10 |
| ??（吨） | 30.00 | 100.00 | 300.00 | 430.00 | 430.00 |
| 单位价? | 6.10 | 5.34 | 5.34 | 5.34 | 5.34 |
| 单位?? | 2.81 | 2.69 | 2.68 | 2.68 | 2.67 |
| ?利? | 53.89% | 49.65% | 49.76% | 49.88% | 49.98% |
2）?业??主?业务??????公司历史?产???况??，??包?原??、??、??与动力、????、制???、??、???受化?原??场?境??响，2021??????主??化?原??价?上????大，2021?主?原??PVB??与增塑剂单价均为?五??值。2022?原??价??与供?商?????合同中??均价??定，2022?以后原??价??以前???均价??定，????????公司在册人员和??增??划????。?????????产??及???增?减?固定?产和????????，??????????及单位????，其他??历史????????。??????后再分??各产品??。具体??如下?：
2022?-2026?主?业务?????
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 原?? | 31,698.24 | 39,313.10 | 44,726.70 | 50,108.28 | 52,801.98 |
| 包?? | 1,711.01 | 2,498.68 | 2,811.01 | 3,116.51 | 3,262.92 |
| ??与动力 | 836.34 | 1,221.35 | 1,374.02 | 1,523.35 | 1,594.92 |
| ???? | 1,511.34 | 2,044.31 | 2,352.35 | 2,469.97 | 2,604.28 |
| 制??? | 216.18 | 315.69 | 355.15 | 393.75 | 412.25 |
| ??? | 1,154.37 | 1,474.33 | 1,604.70 | 1,604.70 | 1,604.70 |
| ?? | 768.69 | 1,122.56 | 1,262.88 | 1,400.13 | 1,465.91 |
| 合? | 37,896.16 | 47,990.02 | 54,486.83 | 60,616.71 | 63,746.96 |
3）?利?历史??主??入?利?如下?：
| ??名? | 2021? | 2020? | 2019? | 2018? |
| ?利? | 12.81% | 21.31% | 19.85% | 19.80% |
2022?-2026??主??入?利???如下?：
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ?利? | 18.08% | 21.69% | 21.89% | 22.15% | 21.85% |
2018??2020???公司?利?呈?定上升?势，2021??利??以前??大?下?，主????公司受上?原??价?大?上??响，??上升??，以及前???固定价??售合同??响??。?2021?3?以?，??????多?与??协商?价，?利????回升，?2021?12??回升?
17.61%。2022??2026?????公司?利???回升?历史????后保
???上升，主?原因?：①??公司?加值???产品（如2021???公司???、1.90mm及2.28mm厚??????利?分别为39.47%、27.69%及
29.79%）???向?场；②????????公司产??大使?单位固定??
下?。
（2）??及?加???
???????及?加为城??、????加、地?????加。城??、????加、地?????加???基?为???（增值?）。
??????增值???13%、城????7%及5%，????加??3%，地?????加??2%。
1）增值???
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ?售?入 | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 | 77,866.89 | 81,573.15 |
| ???? | 5,291.98 | 7,010.49 | 7,980.60 | 8,907.97 | 9,331.97 |
| ???? | 5,136.61 | 6,110.65 | 6,719.53 | 7,243.27 | 7,627.71 |
| 增值?合? | 155.37 | 899.84 | 1,261.07 | 1,664.70 | 1,704.26 |
2）??及?加??
城??：???交增值?和?定?????。
????加：???交增值?和?定?????。
地????加?：???交增值?和?定?????。
?产?：???产??产???产及土地原值合?乘以70%乘以1.2%??。嘉善分公司?产??储，?2023??始不再???产?。
土地使??：????????乘以土地????。嘉善分公司土地????，?2021?7??始不再??土地?。
?利基???主?业务?入和?定?????。
印????历史??占主??入????。???估????及?加如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 城?????? | 10.88 | 62.99 | 88.28 | 116.53 | 119.30 |
| ????加 | 7.77 | 44.99 | 63.05 | 83.24 | 85.21 |
| ?产? | 49.00 | 20.10 | 20.10 | 20.10 | 20.10 |
| 土地使?? | 33.90 | 13.49 | 13.49 | 13.49 | 13.49 |
| 印?? | 19.46 | 25.78 | 29.34 | 32.75 | 34.31 |
| ?利基? | 27.76 | 36.77 | 41.86 | 46.72 | 48.94 |
| 其他 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 |
| 合? | 148.80 | 204.16 | 256.16 | 312.87 | 321.40 |
历史??及?加如下?：
单位：万元
| ??名? | 2021? | 2020? | 2019? | 2018? |
| ??及?加 | 105.49 | 147.58 | 79.44 | 86.51 |
| 占?入? | 0.36% | 0.87% | 0.50% | 0.66% |
2022?-2026???及?加??如下?：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ??及?加 | 148.80 | 204.16 | 256.16 | 312.87 | 321.40 |
| 占?入? | 0.32% | 0.33% | 0.37% | 0.40% | 0.39% |
历史????及?加占?入?呈下??势，主???????入增加??。??????????????和?定?????，2022??2026?????占?入?与2021?????。
（3）?售?????
?售??主?内?包?????、???、业务???、参??、其他?。历史????如下：
单位：万元
| ??名? | 2019? | 2020? | 2021? |
| ???? | 215.57 | 216.70 | 282.19 |
| ??? | 352.35 | - | - |
| 参?? | 10.80 | 5.80 | 8.35 |
| 业务??? | 4.77 | 4.49 | 10.46 |
| 其他 | 34.05 | 25.31 | 22.82 |
| 合? | 617.54 | 252.29 | 323.82 |
在分?历史??各????内?及变动?势?基?上，?各???????。
????????公司??制??增??划????。业务???、参????历史??占?业?入??例乘以??????业?入????；???
2020?后在主?业务??中??，在主?业务??中??，其他????一定?增??例????。
??上?分?，???售??如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ???? | 360.23 | 414.27 | 472.80 | 496.44 | 521.27 |
| 参?? | 14.58 | 19.32 | 21.99 | 24.54 | 25.71 |
| 业务??? | 14.46 | 19.16 | 21.81 | 24.35 | 25.50 |
| 其他 | 125.00 | 220.00 | 240.00 | 290.00 | 300.00 |
| 合? | 514.28 | 672.74 | 756.60 | 835.33 | 872.48 |
（4）??????
????主?内?包?????、保??、???、?修?、???产??、业务???、办公?、???、中介?、其他?，历史????如下：
单位：万元
| ??名? | 2019? | 2020? | 2021? |
| ???? | 234.41 | 240.89 | 319.19 |
| 保?? | 6.15 | 8.60 | 9.94 |
| ?修? | 101.39 | 71.22 | 20.38 |
| ??? | 15.38 | 14.79 | 13.86 |
| ???产?? | 33.19 | 34.11 | 42.44 |
| 业务??? | 1.56 | 2.46 | 2.07 |
| ??? | 3.20 | 3.21 | 2.47 |
| 办公? | 5.34 | 4.55 | 3.24 |
| 中介??? | 7.48 | 2.24 | 10.18 |
| 其他 | 40.97 | 20.89 | 31.23 |
| 合? | 449.06 | 402.96 | 455.00 |
在分?历史??各????内?及变动?势?基?上，?各???????。????同?售?????；?????????产??及???增减?固定?产和????????；???产?????????产??及???增减????产和????????；业务???、保??、?????历史
??占?业?入??例乘以??????业?入????；?修?、办公?、中介??、其他????一定?增??例????。????如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ???? | 357.49 | 422.29 | 492.67 | 569.03 | 597.49 |
| 保?? | 15.19 | 16.08 | 19.37 | 19.37 | 19.37 |
| ?修? | 20.99 | 21.62 | 22.27 | 22.94 | 23.62 |
| ??? | 25.83 | 32.99 | 35.91 | 35.91 | 35.91 |
| ???产?? | 42.22 | 21.18 | 21.18 | 21.18 | 21.18 |
| 业务??? | 5.02 | 6.65 | 7.57 | 8.45 | 8.85 |
| ??? | 6.36 | 8.42 | 9.59 | 10.70 | 11.21 |
| 办公? | 3.34 | 3.44 | 3.54 | 3.65 | 3.76 |
| 中介?? | 20.00 | 22.00 | 24.00 | 26.00 | 26.00 |
| 其他 | 60.00 | 180.00 | 200.00 | 220.00 | 235.00 |
| 合? | 556.44 | 734.67 | 836.09 | 937.22 | 982.38 |
（5）?发?????
?发??主?包????、????、???、其他?。历史????如下：
单位：万元
| ??名? | 2019? | 2020? | 2021? |
| ??? | 266.23 | 401.46 | 577.96 |
| ???? | 136.49 | 141.54 | 208.34 |
| ??? | 43.27 | 43.27 | 47.18 |
| 其他 | 19.45 | 19.34 | 19.62 |
| 合? | 465.43 | 605.61 | 853.10 |
???、其他??历史??占?业?入????，????同主?业务??中??，?????????产??及???增减?固定?产和????????。????如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ??? | 1,137.96 | 1,507.50 | 1,716.11 | 1,915.53 | 2,006.70 |
| ???? | 291.68 | 336.89 | 385.89 | 405.18 | 425.44 |
| ??? | 86.56 | 110.55 | 120.33 | 120.33 | 120.33 |
| 其他 | 45.00 | 70.00 | 75.00 | 100.00 | 110.00 |
| 合? | 1,561.19 | 2,024.94 | 2,297.32 | 2,541.03 | 2,662.47 |
（6）?务?????
?务??包?为利??出、利??入、其他（????），历史????如下：
单位：万元
| ??名? | 2019? | 2020? | 2021? |
| 利??入（以“-”号填列） | -16.13 | -7.91 | -34.46 |
| 利??出 | 0.16 | 74.53 | 110.28 |
| ?兑?失 | -15.23 | 51.90 | 3.04 |
| ??? | 5.40 | 6.92 | 9.93 |
| 合? | -25.80 | 125.44 | 88.79 |
?于??公司??????其??存??在?产????中??变化，?估?不??存?产??利??入，也不?????及其他不?定???。利??出???前??及利???。????借?利?????如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 借??? | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 |
| ??利? （?化） | 3.5% | 3.5% | 3.5% | 3.5% | 3.5% |
| 借?利??? | 105.00 | 105.00 | 105.00 | 105.00 | 105.00 |
?：假????????初借?，????，??利??3.5%??。
（7）?产减值?失???
????历史???产减值?失?????公司?坏?准备和存??价准备??，占?业?入?例??，?主?业务不产?实???响，????估??????产减值?失不予??。
（8）其他??、?产处???、?业外?????
其他??、?产处???及?业外?出均存在?大?不?定?，????不予??。
（9）企业??????
?????????????????因?，??公?如下：
?????=??????×?????????????=??前利???±??????前利???=主?业务?入-主?业务??-??及?加+其他业务利?-?售??-????-?发??-?务??（不含???债利?）-?产减值?失+公允价值变动??+????+?产处???+其他??+?业外?入-?业外?出
?于????主????发???加???。?????、?务??、???2018?9?20?发??《关于?????发???前加????例???》（??（2018）99号），企业实?发???发??，在??定?实???基?上，在2018?1?1??2020?12?31???，再??实?发???75%在?前加???，??2020???发????75%加???。?????、?务??2021?3?31?发??《关于?一?完善?发???前加??????公告》，制?业企业???发?动中实?发???发??，在??定?实???基?上，?2021?1?1??，再??实?发???100%在?前加???。
????2021?9???了????企业复审，?取?安????厅、安????厅、安??国??务?、安??地??务??发?????企业?书，?书?号?：GR201834001701，???3?，?2021?????三???享受国?关于????企业?关???优???，企业?????为15%；??到??公司??产品?发?力、?发???入占?入?、?发人员占全?员????况，均???????企业复审??，可以合????????????企业?书到?后?够??复审，从???取?????企业??优?。嘉善分公司????为25%。
2022???公司?????以前??实???????，2023?以后???????15%??。
??各????????如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ????? | 860.14 | 1,397.04 | 1,577.42 | 1,498.62 | 1,535.06 |
（10）净利????
历史净利?如下?：
单位：万元
| ??名? | 2021? | 2021???净利? | 2020? | 2019? | 2018? |
| 净利? | 1,842.19 | 3,781.44 | 1,645.90 | 1,317.06 | 1,044.65 |
| 净利? | 6.33% | 13.00% | 9.75% | 8.25% | 7.93% |
2022?-2026??净利???如下?：
单位：万元
| ??名? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 净利? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 | 11,020.11 | 11,347.41 |
| 净利? | 9.98% | 13.30% | 13.54% | 14.15% | 13.91% |
2018??2020???公司净利?呈上升?势，2021?因原???价?因???净利?下?，???公司及?????价???动，???公司2021???利??2018??2020???均?利?（20.55%）????，则??公司2021??净利?为3,781.44万元，??????????之“二、??估值?合??及定价?公允?分?”之“六、??交??产定价公允?分?”之“2、从??估值??分?定价合??”之“（3）??交?作价??2021?净利??????于同?业?均???原因”。2022?及以后????净利????回升?以前????利???后??增???定，具体分?如下：
1）??公司凭借其????，不??发?产品，??产品升?。2021?，??公司?发出多??型?PVB?，如???、???、1.90mm及
2.28mm厚??????，其中???、1.90mm及2.28mm厚??????实
???????供?。??分?产品?向中???场，?利???，2021???公司???、1.90mm及2.28mm厚??????售?入分别为71.42万元、
159.58万元及38.18万元，?利?分别为39.47%、27.69%及29.79%，????
????动??公司业???增?。
2）??公司产?不?增加，??到2024?，??公司产??增??3.6万吨/?，?2021?增?163.83%，??公司产?增加?同???????，产品?单位固定??、单位????同??低，从???利????升。
3）??公司为??原???价??响?制定?关??：??南??团?大??，?售合同???原????合同变?为季?合同，以???价周?；??中???则???场??????协商?价。??上???，??公司?????上?原??价?上?，?原??价?上??????上升因?及?传??产品售价，从?保????定??利???。
（11）??与????
???估中，????公司???固定?产????和???产????，以基准??审???产??原值、??使???、加????（???）?为基?，同??????增固定?产???，估??????????和???。??公司固定?产????具体如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） | |
| ????? | 原?固定?产?? | 196.38 | 108.01 | 108.01 | 108.01 | 108.01 |
| ?器?备 | 原?固定?产?? | 807.35 | 617.87 | 617.87 | 617.87 | 617.87 |
| ?增固定?产?? | 178.83 | 809.76 | 952.83 | 952.83 | 952.83 | |
| ???备 | 原?固定?产?? | 6.39 | 6.39 | 6.39 | 6.39 | 6.39 |
| ?子?备 | 原?固定?产?? | 77.80 | 75.83 | 75.83 | 75.83 | 75.83 |
| 合? | 1,266.76 | 1,617.87 | 1,760.94 | 1,760.94 | 1,760.94 | |
?：????原?固定?产??减??嘉善固定?产?储后不再??????。
其中，?增产?及其???固定?产???匹??具体如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） | |
| 6号? | 原值（?） | 3,185.84 | 3,185.84 | 3,185.84 | 3,185.84 | 3,185.84 |
| ???? | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | |
| ?????份? | 5 | 12 | 12 | 12 | 12 | |
| ???（A） | 128.76 | 309.03 | 309.03 | 309.03 | 309.03 | |
| 7号? | 原值（?） | 3,097.35 | 3,097.35 | 3,097.35 | 3,097.35 | 3,097.35 |
| ???? | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | |
| ?????份? | 2 | 12 | 12 | 12 | 12 | |
| ???（B） | 50.07 | 300.44 | 300.44 | 300.44 | 300.44 | |
| 8号? | 原值（?） | 3,539.82 | 3,539.82 | 3,539.82 | 3,539.82 | 3,539.82 |
| ???? | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | 9.7% | |
| ?????份? | - | 7 | 12 | 12 | 12 | |
| ???（C） | - | 200.29 | 343.36 | 343.36 | 343.36 | |
| ?增产?合???? （D=A+B+C） | 178.83 | 809.76 | 952.83 | 952.83 | 952.83 | |
?：上?中各产??原值即各产????入??（6号?：3,600万元；7号?：3,500万元；8号?：4,000万元）?不含?价?。??公司???产????如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| ???产?? | 42.22 | 21.18 | 21.18 | 21.18 | 21.18 |
?：???????产??减??嘉善土地使???储后不再????。
?上?可?，??公司??和????与?增产????匹?。
（12）????出???
????出???公司在不?变?前??业务?件下，为保???????增加???????入。如?????大????????（??固定?产?其他??动?产），以及????????????产???。
???估????????和????估?????????出。
????公司?增产??划???2022??出5,350.12万元，2023??出3,610.00万元，2024??出2,150.00万元。
1）???产??划、????
??公司???产??划、????如下：
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） |
| ?增??产?（吨） | 16,560 | 10,080 | - |
| ?增实?产?（吨） | 13,248 | 8,064 | - |
| ????（万元） | 5,340 | 3,610 | 2,150 |
???????公司??产?、?产??和????发??划制定了上????产?和????。
2）?产?备???、????、?值?况、固定?产???划
??公司?产?备???、????、?值?况?况如下：
| ?产?备 | 内? |
| ?产?备??? | ??公司???产?备??均???为90.38%，?备????? |
| ???? | 10? |
| ?值? | 3% |
???估中，固定?产???在?????产??和?产?况?前?下，同???后?????出????关?产，??合企业历史???产??和??回??况???????产?????出。具体如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| 原?固定?产?? | 346.31 | 346.31 | 346.31 | 346.31 | 346.31 |
| ?增固定?产?? | 52.48 | 236.58 | 278.17 | 278.17 | 278.17 |
| 固定?产??合? | 398.79 | 582.89 | 624.48 | 624.48 | 624.48 |
???估中，????出????????公司?产??充?划，产??充?划????????公司??产?、?产??和公司????发??划制定?，????告???，6号??器?备??始安?，7号??启动????作，8号??完?前????作。??公司????出??具体如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） | |
| 6号? | ???入?? | 3,600.00 | ||||
| ???付?例 | 90% | 10% | - | - | - | |
| ???付?? （A） | 3,240.00 | 360.00 | - | - | - | |
| 7号? | ???入?? | 3,500.00 | ||||
| ???付?例 | 60% | 30% | 10% | - | - | |
| ???付?? （B） | 2,100.00 | 1,050.00 | 350.00 | - | - | |
| 8号? | ???入?? | 4,000.00 | ||||
| ???付?例 | - | 55% | 45% | - | - | |
| ???付?? （C） | - | 2,200.00 | 1,800.00 | - | - | |
| 5号? | ?备?? （D） | 10.12 | - | - | - | - |
| ????出 （E=A+B+C+D） | 5,350.12 | 3,610.00 | 2,150.00 | - | - | |
?上?可?，??公司????出???与?增产????匹?。3）???产??实力和??????匹??况??公司????????????大，但???体????一定?周?，且??公司?前?可???充?，后??偿债和???力??，在充分??????????响下，??公司??????????口可以?后?????力完全??，具体分?如下：
| ?????? | ??????合??11,100万元。 （??公司?????中，6号?、7号?、8号???????分别为3,600万元、3,500万元及4,000万元） |
| ??公司?前可??? | ???估基准?，??公司??????为6,188.40万元。 |
| 后?偿债?力 | ??公司后?偿债?力??，主?原因： 1、??2021??，??公司?产?债?为52.81%，?动??为1.23，??偿债?力保????； 2、??公司???于2022?????????????付?专?????助4,500万元，?利于增???公司?后?偿债?力； 3、??公司嘉善分公司???偿????为1,707.46万元，???于2022???2023?初?到????。 |
| 后????力 | ??公司??使?????信??25,000万元。 1、??公司??使?????信????25,000万元（中国??????团????10,000万元、中国????????5,000万元、兴业??????10,000万元）； 2、在???????内，如出???????口，??公司?????、?东?入??????????，不??增加借?。 |
| ?????? | ????105万元。 （?于??公司?????、?东?入??????????，不??增加借?，因?，??公司????借???依??估基准????借???3,000万????，借??利?为3.5%，则???务??为105万元。） |
如上???，???产?????及后????力?可完全????????。
同?，??公司???以下???一?加?后??偿债?力和???力，保?????，具体??如下：
①??划??各??产、?售?动，??增????利?力，以????
????再??。
②加?????，加?????回?，??????周??。
③??加?与????????合作，?升?合???力。
???估???????前?和基?，?合???????产?????和?????大?????出，????????出????况如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ?增?? | 5,350.12 | 3,610.00 | 2,150.00 | - | - |
| ???出 | 398.79 | 582.89 | 624.48 | 624.48 | 624.48 |
| ????出 | 5,748.91 | 4,192.89 | 2,774.48 | 624.48 | 624.48 |
?上??，???产??实力与??????匹?，不存在???口，???估?充分??????????响。
（13）????增加????
?????加???企业在不?变?前主?业务?件下，为保?企业?????力????增????，如??????保????、产品存???、代??垫付???（????）????基???以及?付????。同?，在???动中，?供商业信?，??可以减????即??付。??其他????和其他?付?????内?存在与主业?关???????，?具体?别?其与?估???业务??关?个别?定。因?估???????加原则上只?????????保????、????、存?、?付??和?????主?因?。????增加?????如下：
????增加?＝??????-上?????
????＝?????+????+存?-?付??
?????=?付?????/6
?付?????=?售????+??????-?付?????
存?=?业????/存?周??
????=?业?入??/????周???付??=?业????/?付??周??其中：????主?包?????、????、??????、其他???及?????，?付??主?包??付??、?付??、其他?付?及?付???。?????公司历史?产与业务???入和???????分?以及?????内各???入与??估???况，???到??????各???????增加?。
?????????况如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| ????? | 6,578.82 | 8,348.75 | 9,492.65 | 10,594.34 | 11,151.43 |
| 存? | 7,647.63 | 9,684.62 | 10,995.71 | 12,232.75 | 12,864.45 |
| ???? | 21,484.34 | 28,461.14 | 32,399.59 | 36,164.52 | 37,885.86 |
| ?付?? | 16,532.59 | 20,936.15 | 23,770.45 | 26,444.67 | 27,810.28 |
| ???? | 19,178.19 | 25,558.37 | 29,117.51 | 32,546.95 | 34,091.47 |
| ????增加? | 3,957.60 | 5,964.86 | 3,311.80 | 3,429.44 | 1,544.52 |
（14）????????
净????=净利?+????-????出-?????加?+?后付?债务利?+?后?产减值?失
??各??????公司???如下???：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | 2026?以后 |
| 净利? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 | 11,020.11 | 11,347.41 | 11,347.41 |
| 加：??和?? | 1,308.98 | 1,639.05 | 1,782.12 | 1,782.12 | 1,782.12 | 1,782.12 |
| 减：????出 | 5,748.91 | 4,192.89 | 2,774.48 | 624.48 | 624.48 | 624.48 |
| 减：????增加 | 3,957.60 | 5,964.86 | 3,311.80 | 3,429.44 | 1,544.52 | - |
| 加：?后?付?债务利? | 88.51 | 89.64 | 89.97 | 92.43 | 92.49 | 92.49 |
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | 2026?以后 |
| 企业????? | -3,692.49 | -277.11 | 5,230.91 | 8,840.74 | 11,053.01 | 12,597.53 |
（15）?????定
1）???估?????产加??均???型（WACC）?定???r
eeddwrwrr+=
?中：
Wd：??估单位债务??，公?如下：
)(DEDwd
+=
We：??估单位????，公?如下：
)(DE
Ewe
+=
rd：???后?付?债务利?；re：??????。2）???????国???使??CAPM?型???取，公?如下：
++=)(fmeferrrr
?中：
rf：?前???????；rm：?场?????；：??估单位????????；e：??估单位????????场????。
①??????r
f
???估以????为假?前?，委估???????为????，??《?产?估专????12号——????估企业价值中??????》（中?
协〔2020〕38号）???，可??剩余??为十???十??以上国债?到????作为???利?。???估以中国?产?估协会??公??中央国债????公司（CCDC）?供?国债???作为参?，?取10??国债???作为???利?，即rf＝2.78%。
②?场???价
?场???价??????于?体?场?均???同???????????????，即?????利?????偿。?场???价??可以利??场?历史???价??????。???估中以中国A??场??????均???作为?场?????rm，??场??????????利???分作为?场???价。??《?产?估专????12号——????估企业价值中??????》（中?协〔2020〕38号）???，利?中国??券?场?????场???价?，?????代?????，例如??300??、上??券?合???，????一?历史??内??????，????可以??10?以上、????可以??周???????、????可以?取???均??几何?均。??中??产?估?团????于中国A??场?????，??合上?????定，?估??中?取?代???上???作为????，分别以周、?为?????????均值??????化?????，?分别??其???均值、几何?均值、?和?均值，??合分?后?定?场?????，即rm=10.46%。
?场???价＝rm-rf＝10.46%-2.78%＝7.68%。
③??????定
??公司?于??和塑?制品业?业，??多??发?，其???????为?定，?于??公司????做出??利???基于其?????力、保??????定?前?下做出?，???估????公司于?估基准????
?定????????????????，???????，??、债?价值均基于其?场价值??估?。
④企业????
以WIND??和塑?制品?业??上?公司??为基?，????估企业与可?公司在业务?型、企业??、?利?力、???、?业?争力、企业发????因??可??，?????可?公司，以上???为????，???WIND??????，以???估基准???场价?????，??周?为?估基准?前60?，?到可?公司??????务???????估?u。
??公?如下：
L=（1+（1-T）×D/E）U
公?中：
L：??务???Beta；
D/E：可?公司基准??债务与???均??；
U：??务???Beta；
T：????；????企业?????15%。
其中企业基准??D/E?以下公???：
D=?、??借?及?、??债券?场价值
E=?东全????场价值
?????估单位L为0.9003。
⑤??????
在?定????????估??与上?公司在公司??、企业发???、???争力、?大??和关?供?商?依?、企业???力及????、?利????健????????，?定?定????。在?估??中，?估人员???公司与可?上?公司??了??分?，?出??????=2%，具体???下?：
??????分??
| ??因? | ?响因? | ?响因?取值 | ?? | ???? |
| 企业?? | 企业??与可?公司?均???? | 3 | 10 | 0.3 |
| 企业发??? | 企业业务???为??，发??为?? | 2.5 | 20 | 0.5 |
| 企业???争力 | 企业??????产?，?发?力??，业务发?具?????主?力，???争力?? | 1 | 20 | 0.2 |
| 企业?上??依??? | 企业???中???，????为依?，?价?力?? | 2.5 | 10 | 0.25 |
| 企业???力及???? | 企业???力??，主?依?关???供????，??????，但????????? | 1 | 15 | 0.15 |
| ?利????健?? | ?利???为?健，????增??与?业???关 | 2.5 | 20 | 0.5 |
| 其他因? | ?利????????为充分，可实?????? | 2 | 5 | 0.1 |
| 合? | 2.0 | |||
?出??????=2%。
⑥债??????rd??定
债???????企业债务???????，???估中??????????公司???????，??债???与????匹??原则，以??公司债??加??均?????定债??????，???，??公司债?加?????与?场利???不存在?大偏?，具体????如下：
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 付?债务??（万元） | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,000.00 |
| 付?债务利? | 105 | 105 | 105 | 105 | 105 |
| 加??均利? | 3.5% | 3.5% | 3.5% | 3.5% | 3.5% |
3）加??均????（WACC）??定
?以上?到?各?参?，代入公??出：
eeddwrwrr+=
=3.5%×(1-15%)×3.64%+(2.78%+0.9003*7.68%+2%)×96.36%
=11.38%???，???为11.38%。
（16）????产价值???
企业????产价值???
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | 2026?以后 |
| 企业????? | -3,692.49 | -277.11 | 5,230.91 | 8,840.74 | 11,053.01 | 12,597.53 |
| ??? | 0.5 | 1.5 | 2.5 | 3.5 | 4.5 | 5.5 |
| ??? | 11.38% | 11.38% | 11.38% | 11.38% | 11.38% | 11.38% |
| ???? | 0.9475 | 0.8507 | 0.7638 | 0.6858 | 0.6157 | 0.6157 |
| ?值 | -3,498.77 | -235.74 | 3,995.39 | 6,062.66 | 6,805.32 | 68,157.06 |
| ????产价值 | 81,285.92 | |||||
?????????产?定为81,285.92万元。
（17）?余?及?????产价值??定
?估基准????????下列???于?余?及?????产??：
①????：???公司???????，?于?余?产；?估值为
1,782.10万元。
②??????产：?可??????，?于?余?产；?估值为146.90
万元。
③其他?动?产：????????，?于?余?产；???产基???
估??。?估值为910.97万元。
④??借?：??????付利?，?于?余?债；???产基???估
??。?估值为3.21万元。
⑤?付??：??付????备?，?于?余?债；???产基???估
??。?估值为1,704.48万元。
⑥???付?：???专????交???，?于?余?债。???产基
???估??。?估值为0.34万元。
⑦???债：???员??偿，?于?余?债。???产基???估?
?。?估值为26.84万元。
?上，?余?及?????产（???债）具体如下：
单位：万元
| ?? | ?估值 |
| ???? | 1,782.10 |
| ??????产 | 146.90 |
| 其他?动?产 | 910.97 |
| ??借? | -3.21 |
| ?付?? | -1,704.48 |
| ???付? | -0.34 |
| ???债 | -26.84 |
| 合? | 1,105.10 |
??????余?及?????产（???债）为1,105.10万元。
（18）付?债务价值
???，?????估基准?，????????债务为3,000万元。
（19）????东全???价值?估值
?????东全???价值=????产价值+?????产+?余?产-付?债务价值
=81,285.92+1,105.10-3,000.00
=79,400.00万元（取?）
（四）??????可实?性
1、??产????可实??
（1）各??产??基??况、???入??、?前????及?????
??
1）各??产??基??况及???入??
????告书??之?，??公司共?3???产?，分别为6号?、7号?和8号?，各??产??基??况、???入???具体?况如下：
| 产?名? | 6号? | 7号? | 8号? | |
| 基??况 | ???? | 2万吨/??乙???丁?（PVB）???? | ?增2万吨/??乙???丁?（PVB）???? | |
| ?产产品 | ??? | ??? | ???、???、功?? | |
| ?实?产? | 6,912吨 | 6,336吨 | 8,064吨 | |
| ???产?? | 2022?7? | 2022?10? | 2023?5? | |
| ???入?? | ?3,600万元 | ?3,500万元 | ?4,000万元 | |
?：??公司5、6号?同?于“2万吨/??乙???丁?（PVB）????”，5号??????产。2）?前????及???????????告书??之?，??公司3???产??????及????????况如下：
| ???? | 6号? | 7号? | 8号? |
| 前??? | ?完?（2020?4?） | ?完?（2021?10?） | ?完?（2021?10?） |
| ??备? | ?完?（2020?4?） （?1） | ?完?（2021?10?） （?4） | ?完?（2021?10?） （?4） |
| ?? | ?完?（2020?5?） （?2） | ???（2022?5?）（?5） | |
| ?? | ?完?（2020?5?） （?3） | ???（2022?5?）（?6） | |
| ??? | ?完?（2021?10?） | ??完?（??2022?6?完?） | ??完?（??2022?10?完?） |
| ?备安?及?? | ??完?（??2022?6?完?） | ??完?（??2022?8?完?） | ??完?（??2023?3?完?） |
| ??产 | ??完?（??2022?7?中?完?） | ??完?（??2022?10?完?） | ??完?（??2023?5?完?） |
| ???产 | 2022?7?下? | 2022?10? | 2023?5? |
?1：2020?4?17?，???发?和??委员会出具《???发???委??备??》（备?号2020-340181-29-03-014517），????予以备?；?2：2020?5?26?，????境保??出具《关于安???????????任公司2万吨/??乙???丁?（PVB）?????境?响?告???复》（??审[2020]36号），同??????；?3：2020?5?28?，???发?和??委员会出具《???发???委关于2万吨/??乙???丁?（PVB）???????告?审???》（?发???[2020]374号），????完???审?；
?4：2021?10?20?，???发?和??委员会出具《???发???委??备??》（备?号2110-340181-04-01-394024），????予以备?；?5：2022?5?20?，???发?和???员会出具《???发????关于?产2万吨????乙???丁?（PVB）???????告?????》（?发???[2022]173号），??????????；?6：2022?5?24?，合???????出具《关于????????????任公司?产2万吨????乙???丁?（PVB）???????响?告????》（???[2022]5033号），??????????。
3）各??不存在?关????，不存在?大不?定???公司??产??各??均??了?关???，不存在?关????，不存在?大?不?定?，具体分?如下：
①??产?????合??????，?于国?产业???励发??向
???3?产?均位于????厂?内，不?及?增厂????。??产????均???关??????了?关???。??公司6号??????完???、??及??审????审??备???，6号???产??备?????合?????，合同均??内?审?及?准。??公司7、8号??????完?发?委??备?，??、???作???于2022?6?完?，7号??启动????作，8号????于2022?10?完?????作。
??《????兴产业??产品和?务????2016??》，??公司??产???产?产品?于“3 ???产业”之“3.1 ?型功???产业”之“3.1.7 ?型???”之“功??分子???”，?于国?????兴产业??产品，?????产??合国?产业???励发??向。
②??????丰?
??公司凭借在PVB??域多????，??了一?专业???和??团?，?产?????了?为丰????。??公司?在吸????4?产??????基?上，加????产??备??及安??????，为??产?????供充分保?。?外，???????在??公司内?反复????，且??可?????告?专???审??，具????参??和可?作?。
③??产?准备充分，??划????
??产???厂?、仓??主体???基?????，????完善，土地使????办?，?够???????产??场地和厂???套????
?。??公司6号??完?????作，?备???场安?中，??公司??????，加?与?产????单位???，??于2022?6?完??备??及??，2022?7?中?完???产，2022?7?下????产。??公司7号?????作??启动，??于2022?6?完?，8号?也?完?前????作，且7、8号??在?????千???净化??、?先??????和?噪??，??取????复及??审???不存在??。
?上??，??公司??产??????各??不存在?关??????大不?定?。
（2）各??产????产???具体??依?及可实??
各??产????产?????公司?合?关??????，依??????划及?前???完???，在?合??????周?，?前???????基?上做出???，?产??具?可实??，具体分?如下：
| 产?名? | 6号? | 7号? | 8号? |
| ??产? | 8,640吨 | 7,920吨 | 10,080吨 |
| 实?产? | 6,912吨 | 6,336吨 | 8,064吨 |
| ?备安??? | 2022?6?中? | 2022?8? | 2023?3? |
| ??产?? | 2022?7?中? | 2022?9? | 2023?4? |
| ?产?? | 2022?7?下? | 2022?10? | 2023?5? |
| ?产??产? | 2,880吨 | 1,056吨 | 4,704吨 |
| ?前?? | ?备安?中 | ?启动??? | ?完?前??? |
????告书???，??公司???产?????划、????、??产周???产?划?具体?况?下：
| ??名? | ???况 | ?前???况 |
| 6号? | ???划 | 2022?5?10?????，2022?6???????。 |
| ?前???? | ???????台、??和?卷??????制、冷却??、?出??、加??????，???????90%。 | |
| ??产周? | ????公司?前?似产????，??产???一?为30?，??2022?7?????产。 | |
| ?产?划 | ??2022?7????产。 | |
| 7号? | ???划 | 2022?8???????。 |
| ?前???? | ?????、??，??????于2022?6?20???，???????厂??。 |
| ??产周? | ??公司?前?似产????，??产???一?为30?，??2022?10?????产。 | |
| ?产?划 | ??2022?10????产。 | |
| 8号? | ???划 | 2023?3???????。 |
| ?前???? | ?????、??，2022?10?启动??，????????。 | |
| ??产周? | ??公司?前?似产????，??产???一?为30?，??2023?5?????产。 | |
| ?产?划 | ??2023?5????产。 |
6号、7号、8号?产?????产?划????下：
| 6号? | 7号? | 8号? | ||||
| ??、?产?划 | ?划?? | ???? | ??、?产?划 | ?划?? | ??、?产?划 | ?划?? |
| 6#??????台?? | 2022/5/10-2022/5/15 | 2022/5/14 | 7#??????台?? | 2022/8/1-2022/8/8 | 8#?????合同商???? | 2022/10/1-2022/10/31 |
| 6#???和?卷??????制???? | 2022/5/13-2022/5/20 | 2022/5/20 | 7#???和?卷??????制???? | 2022/8/5-2022/8/15 | 8#????????合同?? | 2022/10/31-2023/2/15 |
| 6#?冷却???? | 2022/5/15-2022/5/20 | 2022/5/20 | 7#?冷却???? | 2022/8/10-2022/8/17 | 8#??????台?? | 2023/3/1-2023/3/10 |
| 6#??出???? | 2022/5/22-2022/6/1 | 2022/5/31 | 7#???剂?制???? | 2022/8/17-2022/8/22 | 8#???和?卷??????制???? | 2023/3/8-2023/3/20 |
| 6#?加????? | 2022/5/22-2022/6/1 | 2022/5/28 | 7#??出???? | 2022/8/20-2022/8/27 | 8#???剂?制???? | 2023/3/15-2023/3/20 |
| 6#??????? | 2022/6/1-2022/6/15 | / | 7#?加????? | 2022/8/21-2022/8/31 | 8#??出???? | 2023/3/20-2023/3/28 |
| 6#?公????? | 2022/6/10-2022/6/13 | / | 7#??????? | 2022/8/22-2022/8/31 | 8#?加????? | 2023/3/25-2023/3/31 |
| 6#???产 | 2022/6/16-2022/7/20 | / | 7#?压????? | 2022/8/27-2022/8/31 | 8#??????? | 2023/3/25-2023/3/31 |
| 6#??????产 | 2022/7/21 | / | 7#?公????? | 2022/9/5-2022/9/10 | 8#?压????? | 2023/3/25-2023/3/31 |
| / | / | / | 7#???产 | 2022/9/11-2022/10/10 | 8#?公????? | 2023/4/10-2023/4/15 |
| / | / | / | 7#??????产 | 2022/10/11 | 8#???产 | 2023/4/15-2023/5/14 |
| / | / | / | / | / | 8#??????产 | 2023/5/15 |
1）关于6号?6号????产???具体??依?及可实???况如下：
| 6号????? | 完??? | 具体??依? | ?否具?可实?? |
| 发?委备? | 2020?4? | ?完? | ?实? |
| ?? | 2020?5? | ?完? | ?实? |
| ?? | 2020?5? | ?完? | ?实? |
| 厂??? | 2021?8? | ?完? | ?实? |
| ??? | 2021?10? | ?完? | ?实? |
| ?备安??? | 2022?5? | ????公司?前?似产????，安???周?一?为20天，??2022?6?中??备完?安?及?? | 具?可实?? |
| ??产?? | 2022?6? | ????公司?前?似产????，??产???一?为30天，??2022?7?中?完???产 | 具?可实?? |
| ?产?? | 2022?7? | / | 具?可实?? |
6号????备???????发?委?复，?关???、???均??专??审??取?主????复，?产??备?完????，?前?在?场安?中。6号??????????台、??和?卷??????制、冷却??、?出??、加??????，?????????为90%。??6号??于2022?7????产，?????产?况与??告?????????况??吻合。??公司???前?似产??????，?后???备安?、??产和?产??????，?产??具?可实??。2）关于7号?和8号?7号????产???具体??依?及可实???况如下：
| 7号????? | ?? | 具体??依? | ?否具?可实?? |
| 发?委备? | 2021?10? | ?完? | ?实? |
| ?? | 2022?5? | ??? | ??? |
| ?? | 2022?5? | ??? | ??? |
| 厂??? | 2021?8? | ?完? | ?实? |
| ??? | 2022?6? | ?于2022?5?启动???，??6?完? | 具?可实?? |
| ?备安??? | 2022?8? | ??公司?前?似产????，安???周?一?为20天，??2022?8?前完??备安?及?? | 具?可实?? |
| ??产?? | 2022?9? | ??公司?前?似产????， | 具?可实?? |
| 安???周?一?为30天，??2022?10?完???产 | |||
| ?产?? | 2022?10? | / | 具?可实?? |
8号????产???具体??依?及可实???况如下：
| 8号????? | ?? | 具体??依? | ?否具?可实?? |
| 发?委备? | 2021?10? | ?完? | ?实? |
| ?? | 2022?6? | ??? | ??? |
| ?? | 2022?6? | ??? | ??? |
| 厂??? | 2021?8? | ?完? | ?实? |
| ??? | 2022?10? | ??于2022?10?完???? | 具?可实?? |
| ?备安??? | 2023?3? | ??公司?前?似产????，安???周?一?为20天，??2023?3?前完??备安?及?? | 具?可实?? |
| ??产?? | 2023?4? | ??公司?前?似产????，安???周?一?为30天，??2023?5?完???产 | 具?可实?? |
| ?产?? | 2023?5? | / | 具?可实?? |
????告书???，7号?、8号???????????发????，?关???、???均??专?????取?主?????。???????全??产?占??厂?、仓??主体???????，????完善，土地使????办?，?基??????产??场地和厂???套????。7号???????于2022?6?20???，2022?10????产；8号?在7号????上，???????升?，??于2023?5????产。?????产?况与??告书??之???????况??吻合。
?上??，各??产????产???具体???依?，可实???，?????产??不存在?大不?定?，????且合?。
（3）??6号、7号、8号?产?产?，????产????业?入、净
利??主??务??????估值??响
???，??6号、7号、8号?产?产?，???公司????业?入??响?下???：
单位：万元
| ?? | ?业?入 |
| 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | |
| ??6、7、8号???产? | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 | 77,866.89 | 81,573.15 |
| ???6、7、8号???产? | 42,860.07 | 35,294.31 | 36,349.68 | 37,193.84 | 37,419.80 |
| ??? | 3,398.49 | 25,986.21 | 33,410.84 | 40,673.05 | 44,153.35 |
??6号、7号、8号?产?产?，????产???净利???响?下???：
单位：万元
| ?? | 净利? | ||||
| 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? | |
| ??6、7、8号???产? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 | 11,020.11 | 11,347.41 |
| ???6、7、8号???产? | 4,144.22 | 4,648.00 | 5,076.53 | 5,615.01 | 5,541.23 |
| ??? | 472.32 | 3,503.96 | 4,368.56 | 5,405.10 | 5,806.17 |
??6号、7号、8号?产?产?，????产?估值??响?下???：
单位：万元
| ?? | ????产?估值 | ?东全????估值 |
| ??6、7、8号???产? | 81,285.92 | 79,400.00 |
| ???6、7、8号???产? | 53,536.16 | 51,600.00 |
| ??? | 27,749.76 | 27,800.00 |
?上??，???内，??产?????业?入???14.76亿元，??产????净利????1.96亿元，??产???东全????估值??响为2.78亿元。
2、???产?????可实??、???????关???保?产?利
???定?主???及?????可??
（1）?????可实??
????，PVB??业具???????；???场????，??公司??产??????产，?业?争地位??一??升；同?，??公司在产品??、???发、产业???、???????均??争优势且历史??产?利????。因???公司???产?、产?????具?合??，??产?
??售?入具?可???。1）?业?周?变化PVB中???业作为??、??和光伏??业?上?，??不具?周??，但会受到???业?周???响以??????动??体?响。全???和国内??????动均会??业产?一??响。????，PVB中??以其?????????于各?各业，?向?兴??不???，?业??????，呈?下????场?动?业??????势。?体??，PVB中???于上升周?。????????????产业??勃发?，????动PVB中???业????加，同???“???、?中和”????出，即?????发???光伏?业???为PVB中???业????动力。《2021-2027?全?PVB??场?业???告》????，2020?全?PVB中???场?估值为
28.1亿?元，??2027???到45亿?元，2021-2027?PVB中???场?
合??????6.06%。
?上??，PVB中???业具?一??周??，但????具???????。
2）?场????场??
具体????告书“?九? ?????与分?”之“二、??公司?业??与???况”之“（二）?业??”之“2、?业?争??”。
3）?场?争地位?份?
??北京中?博???咨???公司《中国PVB中???场???????分??告（2020）》?其他公?信?，国??????、??化?、可乐丽???了??产品?场，?于?国PVB中???场?一??厂商，在产品??发、?产、???制、售后?务、品??争力???占?了???优势，?场占???。
????、???、??（佛冈）?公司??????中低?产品?场，???向??产品?场??，?于?二??厂商。??分企业??初具??，?一??品??名?，其产品在?些????上??到????一??产商?产品，但?体?????一??????国品?仍???。
??国??券?????，2020??国PVB中??全?业产??20.18万吨，??5%??????，则2021??国PVB中??全?业产??21.19万吨，2021???公司产??1.35万吨，????，2021???公司?场份??6.37%。4）产品?争优势????争力具体????告书“?四? 交??????况”之“六、??公司主?业务?况”之“（六）???争力”。
5）??公司??取???
①?固中低?产品?场
?告?内，??公司?产品?售以中低?产品为主。???内，??公司仍????固中低?产品?场，在?务好?????同?，依?产品?????????，不??大?场份?。
②大力?发??产品?场
??，??公司?不??善产品??，?????出???、???、光伏?、???????产品，??地?????场???，从?实????场??从中低????向????变。
从?????，以???、???、光伏?、?????为代?????场????，具体????“5、??公司功??产品???可实??”中?内?。
从供????，??公司?完全??上???产品??产??，上?产品均??入?场??供????。同?，?????内??公司?产?????产，??公司?产??产品?产?充?，因??够大??地向?场供?上???产品。????告书???，??公司?发?????实??售；??????????团??名厂???，且产品???到?可，????入其合?供?商名单；???、BIPV光伏????产品也即??入?场。
?上，在?前国内PVB中???场供????出???下，??公司??在?固中低?产品?场份??同?，??多地发力???场，????具????可实??。6）产?利???况??公司历史??及????产?利???况如下：
单位：吨
| ?? | 2018? | 2019? | 2020? | 2021? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） | 2025?（E） | 2026?（E） |
| ??产? | 9,216.00 | 9,936.00 | 10,548.00 | 16,920.00 | 28,320.00 | 40,440.00 | 44,640.00 | 44,640.00 | 44,640.00 |
| 实?产? | 7,372.80 | 7,948.80 | 8,438.40 | 13,536.00 | 22,656.00 | 32,352.00 | 35,712.00 | 35,712.00 | 35,712.00 |
| ??/???? | 5,860.05 | 7,271.02 | 7,912.68 | 11,773.88 | 17,530.00 | 25,600.00 | 28,800.00 | 31,930.00 | 33,430.00 |
| 产?/??产? | 6,607.71 | 7,521.55 | 7,958.03 | 13,512.68 | 17,530.00 | 25,600.00 | 28,800.00 | 31,930.00 | 33,430.00 |
| 产?利?? | 89.62% | 94.63% | 94.31% | 99.83% | 77.37% | 79.13% | 80.65% | 89.41% | 93.61% |
?：?于PVB??产制备????????，在?产??中产?了一定?例?可回?????，??为???????合???，??历史??，?实?产?一?为??产???80%，因?上?中?“实?产?”?“??产?”??80%??。产?利??=各?产?产?/实?产?。
?上?可?，历史????公司产?利????，??????初?，?于?产???产?动??一定??合??，??公司产?利???低，?????????产及产??化?力??升，产?利??也??????历史????，???保?在90%以上。?体??，????公司不会呈?产??剩??。
（2）?????关???保?产?利???定?主???及可??
??公司??一?加??????力，?保?产?利????定，主???及可??分?如下：
1）?大?售区域
?告?内，??公司主??售区域为?三?、?三?地区。????公司??京?冀、?南地区??????。??公司?划?????地?产品?????、回??好?优???????合作。?于??不大?夹???企业，
??公司???与?地实力???PVB中????商??合作，???商去??中???，以?保???产品???，同?保?????回?与安全?。
?于?前国内PVB??业??一、二???厂商大??中于?三?、?三?地区，京?冀及?南地区??场?争????，?地厂商?乏?争力。因?凭借??公司在?三?与?三?地区?????????，??于在京?冀及?南地区???售。????具????可??。
2）???出?产品
2021?，??公司?发出多??型?PVB?，如???、???、
1.90mm及2.28mm厚?????、BIPV光伏??。同???公司?????
产品?在????中，如??完?即可?入?场。?产品?不?丰?也????????增?。
????告书???，上?产品中，???、???、1.90mm及2.28mm厚?????均?实??售，BIPV光伏?即??入?场。因?????具????可??。
3）加????????
?前??公司?与南??团、台??团??合作。???团、???团?大型??企业均为??公司????????在??。?告?内，??公司?与上?企业??了?好???，因?告?内产???，??????实??业务合作。????公司产???大，?产????升，??公司?具备向大型??大??供???力。?前，??公司???与上??在????，??供?品??，为下一?合作?力，因?????可????。
4）以产??合和???产???保?产?利???定
??公司?加??场??，实?产??合和???产???以保?产?利???定，?免??人员、?产?备???及?????。??公司?加??产?单??，及?了??单、?产、?存??况，?产??否??充???????判，以免受?于固定产???响交?。上????在??公司???到??。
?上??，??公司制定了?????关???保?产?利???定?主???且????具????可??。
3、??公司2022??????可???
（1）各?产???产??产?利???况
单位：吨
| ?产? | ?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| 1号? | 产? | 2,050 | / | / | / | / |
| 产? | 2,160 | / | / | / | / | |
| 产?利?? | 94.91% | / | / | / | / | |
| 2号? | 产? | 3,891 | 3,830 | 3,427 | 3,427 | 3,548 |
| 产? | 4,032 | 4,032 | 4,032 | 4,032 | 4,032 | |
| 产?利?? | 96.51% | 95.00% | 85.00% | 85.00% | 88.00% | |
| 3号? | 产? | 2,050 | / | / | / | / |
| 产? | 2,160 | / | / | / | / | |
| 产?利?? | 94.91% | / | / | / | / | |
| 5号? | 产? | 8,163 | 9,697 | 9,168 | 9,726 | 9,850 |
| 产? | 10,368 | 10,368 | 10,368 | 10,368 | 10,368 | |
| 产?利?? | 78.73% | 93.53% | 88.43% | 93.81% | 95.00% | |
| 6号? | 产? | 1,200 | 6,221 | 6,221 | 6,359 | 6,566 |
| 产? | 2,880 | 6,912 | 6,912 | 6,912 | 6,912 | |
| 产?利?? | 41.67% | 90.00% | 90.00% | 92.00% | 95.00% | |
| 7号? | 产? | 176 | 3,500 | 4,500 | 5,500 | 6,000 |
| 产? | 1,056 | 6,336 | 6,336 | 6,336 | 6,336 | |
| 产?利?? | 16.67% | 55.24% | 71.02% | 86.81% | 94.70% | |
| 8号? | 产? | / | 2,352 | 5,484 | 6,917 | 7,466 |
| 产? | / | 4,704 | 8,064 | 8,064 | 8,064 | |
| 产?利?? | / | 50.00% | 68.00% | 85.78% | 92.58% | |
| 合? | 产? | 17,530 | 25,600 | 28,800 | 31,930 | 33,430 |
| 产? | 22,656 | 32,352 | 35,712 | 35,712 | 35,712 | |
| 产?利?? | 77.38% | 79.13% | 80.64% | 89.41% | 93.61% |
?上?可?，??????初?，?于?产???产?动??一???合??，??公司产?利?????低，?????????产?产??化?力
??升，产?利??也??????历史????，???保?在90%以上。?体??，??公司?产?利??????为??，???产???充?，??为??公司??产?动?供充分?保?。
（2）各?产????产???况
2022?1-5?，各?产?产??下???：
单位：吨
| ?份 | 1号? | 2号? | 3号? | 5号? | 合? |
| 1 | 125.89 | 181.00 | 116.92 | 425.00 | 848.81 |
| 2 | 132.41 | 83.00 | 131.35 | 523.00 | 869.76 |
| 3 | 203.47 | 244.00 | 201.85 | 918.00 | 1,567.32 |
| 4 | 146.12 | 367.00 | 136.99 | 388.00 | 1,038.12 |
| 5 | 91.19 | 351.00 | 86.47 | 507.00 | 1,035.66 |
| 合? | 699.08 | 1,226.00 | 673.58 | 2,761.00 | 5,359.66 |
| 产? | 1,080.00 | 1,680.00 | 1,080.00 | 4,320.00 | 8,160.00 |
| 产?利?? | 64.73% | 72.98% | 62.37% | 63.91% | 65.68% |
2022?1-2?，受??假??响，各?产?产??低；3?各?产??????产供?；4-5?受?一??冠???响，??公司????取停?停产?????，?产???下?。
2022?1-5??2021?同?，??公司???下???：
| ?? | 2021?1-5? | 2021? | 占? | 2022?1-5? | 2022??? | 占? |
| ??（吨） | ??（吨） | ??（吨） | ??（吨） | |||
| ??? | 3,858.39 | 10,968.77 | 35.18% | 3,580.78 | 16,000.00 | 22.38% |
| ??? | 135.24 | 794.42 | 17.02% | 130.48 | 1,500.00 | 8.70% |
| ??? | / | 10.69 | / | 4.36 | 30.00 | 14.52% |
| 合? | 3,993.63 | 11,773.88 | 33.92% | 3,715.61 | 17,530.00 | 21.20% |
2022?1-5????2021?同??低。主?原因?2022?4?以?，???一??冠????发，上??其周??份??产?动受到严??冲击，???公司?主???，例?上???、吴?南?、卓???、台??仓?，均位于?区?。同?，???????????????公司??分产品???发?，??分产品?800吨，其中?内?售产品?400吨，???售产品?
400吨。
剔???????????发??因??响，则2022?1-5?????4,515吨，占2022??????例为25.76%。?2021?同???占2021?全????例33.92%????，则??公司2022???全????13,311吨，占2022???????例?76%。
剔?2022?4-5??冠????响，以2022?1-3???????，分??下：
2022?1-3?，??公司??为2,488吨，?于2021?同???（1,859吨）。?2021?同???占2021?全???（11,726吨）?例15.85%????，则2022???全????15,697吨，占2022???????例?为90%，?????况与???????。
????告书???，上??????，各地???响???低，?????产??。6??，??公司???以下举?保?2022??????：
1）???内??，??公司?????，?受???响停?停产????合其?产????，???产发?。????公司??发因???响前??发??产品?400吨。同?，????“???”各?????地，???业、???业?下??业均????利?，2022?上半?受??压制????业、???业?下??业??????于下半?加???，从??动??公司?售??，??公司?不????售区?，加????????。
2）?????场，??公司在保????????之上，???????场，?分????????入中?。依?????单?势，??公司2022?6???出口产品330吨，???售??1,000万元；后?2022?7??12?，????出口产品180吨，其中110吨产品???付??；??，????公司??发前?因???响?发??400吨产品。
3）在?????，?前???公司??品???????之后，??公司?与???团??了《??保?协?书》，即??????合作。??后???????升，??合作????公司??国内??????场?到???作?。
4）在功????，住??《????与可再???利?????》????，????????????????，?????一体化????????与????同???。??公司???与?????在?????，?力??BIPV?光伏???????售。?上??，??公司产?利?????为??，产??为充?，??为?????产?动?供充分?保?；??受?????假?因??响，2022?1-5???产???况????，但??公司??取?关??????，??2022?下半?下??场???加???，????公司在???售、?内??????售???均???????。因?，2022?????具????可???。
（3）??公司2022??????充分??停产事???响
2022??????充分??停产事???响，分?如下：
从?售???，??公司??售人员??在外??业务，嘉善分公司?????停产事?不会???公司??售?动产??响。
从供????，2022????产?利??为77.37%，?为??。同?，2022???产?中，?于嘉善1号、3号?产?实??产????公司?产?划???2022?10??停产，2022?11-12????交，因?在2022?产????中?????停产事???响，仅?1号?、3号?2022?1-10??产??入??。
?上，???估中?充分??停产事??响。
4、??公司???产品???可实??
（1）???业务??可??
?前??公司在???PVB中???场中占?了一定??场份?，???向???场??；产品???????国外?先厂商，同?，??公司??一?加????产品??发，??????????。??，??公司在?????域?业务??一?????，具体分?如下：
1）???PVB中???场??争??
???，???PVB??场??呈?如下??：
国外?头??、??化学?在??????场，?其????套?场占?主?地位，为??域?先??，?业??丰?，品??可??，?售????，???定????体。
国内从事PVB中??制??厂商大多????，产品??单一且??参?不?，国内如????、????????，凭借多??????和?主?发，占?了一定??场份?且产品???向??产品?场??。
?????PVB??场?不?发?，PVB????场??争??也?原??单?价??争向??和品??争?变，???业?中???一??升。
2）??公司???PVB中??关????????国外?先厂商??
???PVB?在光学????和力学?????????????，?其?????夹???，在保?夹???刚??同?，又??一定????以???，???产厂商在原???和?????先??????出了????。??公司依??原???定?优势，不?完善?产??和????，???产品在多???如?光?、?伸??均???国外?先厂商????，具体??如下???：
| ???? | ???? | 国内???? | 国外?先厂商 （以??为例） |
| ??/% | 3块?????分别为0.22、0.22、0.23 | <0.6 | ＜1 |
| ?光?/% | 3块???可?光???分别为89.4、89.5、89.4 | ≥85 | 89 |
| ?伸??/MPa | 29.48 | ≥20.0 | 23 |
| ??伸??/% | 254.7 | ≥200 | 270 |
| ???? | 1.3 | ≤8 | ＜1 |
| ?击值 | 3块????击值均为7 | 4~7 | 6 |
?：?伸??、??伸??和????依?国??准GB/T32020-2015，??、?光?和?击值依?国??准JC/T2166-2013（2017）。
3）产品?????厚，??????????
???PVB中???????主?在于???定?原??和?产PVB中???????，也?与国?厂商????在。?品??原???做出???定????PVB中???基?前?，PVB中?????决定了PVB????各?加?和产品???优劣。
在原????，?前主??上?公司?产??供，上?公司利???????PVB???产??为?????供了?品??定?原??。??、??、可乐丽?国外?头在????场上具???优势主??上?企业均??PVA-PVB??-PVB中???完?产业?，???PVB??产品??、加????可以在原??????加?????和??，从???保?PVB??及??产品???。??交?完?后，上?公司也???PVA-PVB??-PVB中???完?产业?，?????在原??供????国内同?型厂商??不可???优势。
在??????，???????在????域不???与??，实?了??出???优化以及?克了在???产??中如何在???内保???均匀?合???，????“一???PVB????变?????”、“一??乙???丁???????及制备??”及“一???PVB???出?产????”?多???发?专利，???PVB?在外???、加?????????国外同?产品??。
????告书???，?????与????、????、???团?下???夹????业内?名企业??了?入商?，???品供上?厂?????和??，初?反???合?，??入其供??体???为合?供?商后，可以???定地??大??、?准????单，?????????域业务。
（2）???内???PVB中???入?可实??
1）??公司??、??产?产品???及????
??公司??、??产?产品???及????如下???：
单位：吨
| ?? | ???? | ???? | 合? | |||||
| 位? | 嘉善 | ?? | 嘉善 | ?? | ?? | ?? | ?? | / |
| 名? | 1号? | 2号? | 3号? | 5号? | 6号? | 7号? | 8号? | / |
| ??产? | 0.45 | 0.70 | 0.45 | 1.80 | 1.20 | 1.10 | 1.40 | / |
| ???产? | 3,240 | 5,040 | 3,240 | 12,960 | 8,640 | 7,920 | 10,080 | 44,640 |
| ?实?产?（?1） | 2,592 | 4,032 | 2,592 | 10,368 | 6,912 | 6,336 | 8,064 | 35,712 |
| ?产?? | ??产 | ??产 | ??产 | ??产 | 2022?7? | 2022?10? | 2023?5? | / |
| ?前?? | ???产中，?于2022?12??储 | ???产 | ???产中，?于2022?12??储 | ???产 | ????，?备?场安?中 | ?启动??? | ?完?前??? | / |
| ?产产品 | ???、??? | ??? | ??? | ???、???、功?? | ??? | ??? | ???、???、功?? | / |
??公司??4??产?，即1号?、2号?、3号?及5号?。其中，1号???产品?发和??品??产?，??单???出??和?制喂???，处于国内?先地位，????主??产?；2号?及3号??产??品?，主???于???域，制作??安全夹???；5号??于?产??品?，主?为???PVB中??、???、???和光伏?PVB中???品?，??于???????域和光伏发??域?，??了先??多?共???。???7、8号???了?产??。原?产??中?出塑化为双???出?，?体压力?定和?合??一?，产品????为????，???不?，?????全??单???出??，侧??决????合??，及压力??定?，产品????压???，做到产品?????一??。
?上，??公司??、??产??4?产?均可?于?产???，且?????为先?，?够?????场??。
2）在??单
????告书???，??公司???PVB中??在??单?3,350万元，??2022????PVB中?????入?4,248万元，在??单???为
78.87%，???例??。??，??公司仍????取??????单。
3）下??场???况
???业???增?和?大???保??为??夹????业?供了?大?发???。从???域??，以中国为例，??《中华人?共和国2020?国???和?会发???公?》，2020??全国????保??28,087万?（包?三???和低???748万?），?上??增加1,937万?，其中?人??保??24,393万?，增加1,758万?，????保??15,640万?，增加996万?，其中?人??保??14,674万?，增加973万?。?????发?、?大内????出台、???入?增?，中国?????一?保?在?位??。从售后?域??，??国内??保????定增?，?均???增?，以及??出?????候???售后?????????增?。????????，中国??后?场体????增?，到2030??复合增???到8%。
同?，???????发?和???????升，???业???保、??、安?、??、???多?向发?，??夹?????加值在不?地?升，以及功????夹??????也???增?，?场????一??大，具体????“5、??公司功??产品???可实??”中?内?。
因?，PVB中??作为??夹????产???原?之一，具?充???场??。
?合上???公司??、??产?产品???及????、在??单、下??场???况?，???产???内???PVB中???入具????可实??。
（3）???PVB中??????利?始?保?????且均?于?告?
?原因及合??
1）????利???原因
?告?内，??公司???PVB中???利??况如下：
单位：万元
| ?? | 2020? | 2021? |
| ????入 | 78.91 | 2,242.27 |
| ????? | 66.99 | 1,980.32 |
| ?利? | 15.11% | 11.68% |
2020???公司???PVB中??产品因产????入?低，同?其??中分?固定???多，??利??低，2021????PVB中??产品?入增??多，但受原???价因???利???下?，2022?-2026?????????PVB中??产品?入??增加，??公司??产??入使?，单位???低，?利?回升?????。
2022?1-3?，??公司???PVB中???利?为23.45%（??审?），?于2022????利?（20.55%）。
?告?内，??公司???产品为??于??以外?夹????低????产品，????内??公司????主?为??于????夹?????????产品。
?前国内??PVB中??基?上依??口，主?原因??产??和?套原?不?。?华?产业?????，2021?1-8??国PVB中???口?为2.36万吨，同?增?19.11%，?口?为1.13亿?元，同?增?69.51%。?于??厂?主?为国??名企业，因?????PVB中?????????，71%??????套产品???口??PVB中??。
?前，??公司??多????发和??，?完全?????PVB中???产??，??完全?主??产?。??公司?产????PVB中????三???????，????????前??安全夹???制作，???公司?加?TS16949????体?，??一?增????PVB中??????，?低产品不??。同???公司?与????、???团?几?大公司????，??供?国内?产厂?????。??，??公司???PVB中??产品???从低??向??，产品???产??大变化，因????内???PVB中???保????利。
2）可?公司?况
?于同?业?争????外公??????PVB中??产品?利??关??，同?假???公司及同业?争??在?同产品??产??上不存在?大??，因??取???PVB中???售价????：
???内，??公司????PVB中??产品售价为2.77~2.83万元/吨。2022?4?，同?业?争??????公司?产?同????PVB中??产品售价为5.44万元/吨，即使剔?国外厂商品??价??响，其售价仍?于??公司???售价。
因??????为??。
3）?场?争及价?周?变动??响
???估?充分???场?争??响，??公司???PVB中??产品???售价低于?前?场同?产品价?，凭借??价?优势，??公司?在?场?争中?取一定?优势。同?，2023?-2025????售价均?历史???均单价?定，因?，???估?充分??价?周?变动??响。
?上??，??公司???PVB中??????利?始?保?????且均?于?告?具?合??，与可?公司???为??，???估?充分???场?争及价?周?变动??响。
5、??公司功??产品???可实??
功??????入增????原因主??功??下?????，?场增???可?；功???售??增?具?可实??主????公司???了?产功???????，且价?具备???优势。
??公司功???利??????于???PVB中??、???PVB中???原因主??功???售单价??，一??，功??产品?加值??，?场????；另一??，?前功???场基??国外?头垄?，国外厂商利?其垄?地位?取??利?，功???????仍主??PVB??及增塑剂??，???PVB????及??不同????????、???????，但??产品售价?升??不大。?功??产品?利??????于???PVB中??、???PVB中??。
（1）功????场???
功??包????、???及光伏?，主???于???????????????、????及光伏???件?????。
?于??????声????作?，????主???于?场、??及??两侧????及????前????、侧???域，噪声??可?到37分?，可以?????噪和其他噪?，保??境?安????。???主???于?????前????，?????可?????剌????、??为800~2,500nm ??外???，????60~90%，??于??PVB中??，可?低?内??6~8?，????2~3%，在?供????乘体??同?，??了??????。光伏??一体化又?BIPV，?一??太??发?（光伏）?备??到??和??上???。PVB中??在光伏?业中???主??作为双?光伏?件?????，双??件???两???和太???????复合?，???之????串、????到???????光伏???件。?????单??件，双?光伏?件?命??，发?????。
（2）?场??
1）???域：???力?大
??中国???业协会??，2021??国??产?分别为2,608.2万?和2,627.5万?，同?分别增?3.4%和3.8%。从全????业???，发?中国?占???业???不??升，?响不?加大；但???保????，中国???及?与发?国?????仍??大，?、?、??发?国???人??保??均??50?，?中国2021???人??保??仅?21?，中国与主?发?国???保????????大???。??于中国人口??、中??入人?占?、人均GDP???，中国?在?????力?大，为?????供?套???业仍??大?发???。
??低?减?、???保?????，?国????????不??升，2021??国????????到13.41%，?????传???在?体??上??????保，为?低??则会??优????????夹???，???PVB?可???????入?内，?低????，在???保?同??升了??体?。?外，???????也?到?多关?，例如??厂商会主动??????好??????低?噪和发动?噪声，从??升产品?加值，??全?
天???、可?光??、?头????、????????加值产品占?也在不?地?升，??、????功??在???域仍??定?发???。2）??光伏?域：BIPV增??场??即???2022?4?1?，住??国??准《????与可再???利?????》??实?，????，?????安?太????，太????一体化????????与????同?完?。?????了太??光伏发???中?光伏?件??使??命??于25?，??味??增????同??套????太????。
双?光伏?件?具??可?光、?命?、安全?????，使?在??光伏????外，???了??力学、??、??、?光、???????，?为光伏分??发???好??。在光伏??一体化???下，2021?双?光伏?件???为37.4%，同?增?7.7%，???2025??????一??升?60%，???为?场上?主???。
????：光伏?业协会、华?产业???、?商?券???
双?光伏?件??光伏??作为??????在???上下??，与光伏??、??????在???境下???压??制?。光伏??在保????安全??发?????作?，?且可?????件使??命。??原?主??
EVA和PVB?，EVA???化????，PVB???交???塑?塑?，具????????和?好??????，??些????????墙?????一体化?夹?安全???????。
?于光伏?EVA/POE亦??依??口，??原?国产化??及产品??优势，伴???????，光伏?PVB???加???，??2025?BIPV?域???5%??，光伏?PVB????可?6.5万吨，??PVB???优势，?国产化??和?套??????，????增??力?大。
（3）?争??
在功???域，?前?场基?呈??头垄???争??，国??头如??、??化学、可乐丽?在??分?场????????，国内??功???产?力?厂商????，仅?????、??（佛冈）及??????厂?具??产?力，?????场增??一??大以及国内厂商?????不??升，国内品???占????一??升，??国外厂商垄????。
（4）????
??公司??了???、????功?????产??，发?专利“一?夹????PVB???及其制备??”及“一??于????夹????PVB???及其制备??”?在??中。??公司??了单???出???产??和?产???????产，单???出?????和喂????，?出???为?定，且?动功?、加?功??低，从?实?低??出保?????；?产??????了原??之??????，???决了PVB??与增塑剂及加?助剂?合??中分?不均匀??PVB????其?力学??不?定???。?外，??公司??了PVB?压??????，??了全套????，使?????????均匀，????了下???厂商?加???，?利于夹????到?好?????和????，??了夹?????品?。
??功???不同产品，??公司在原????、?产???????存在一定区别，具体分?如下：
1）???PVB?
在原????，??公司增加了??后?????????PVB???制作PVB中??，外侧则?????大?PVB??。??公司??多?共???及分?器????，分?器可保?不同?????????合?均匀?定??入?具，?入?具后??三?PVB中??共????出??，?产出具??????PVB中??。2）???PVB??先???????、光学???、力学???定?功???，其?不?????合????和??，?化????与PVB??????，从?????合?????加入到PVB??及增塑剂中，??实??????产。
3）光伏?PVB?
?于光伏?PVB??光学?????????，???不???各????增塑剂加入到PVB中??中后???????响?况；??出增塑剂??和???例????在单???出?中制?PVB中??，??其各????加入???助剂不???，从?保?PVB中??具??好?光学??。
?上??，功??????入增????原因主??功??下?????，???业??优化和光伏???一体化??了可??增???；功???售??增?具?可实??主????公司作为国内?????了?产功????????厂?，?产?即??地保?了??公司产品?供?，且价?具备???优势，2022?一季???公司功??产品??合同单价为6.10万元/吨，2022?4??场上????公司同?产品价?为10.89万元/吨。
??公司功???利??????于???PVB中??、???PVB中???原因主??功???售单价??，2022?一季???公司???、???PVB中???售单价分别为2.88万元/吨及2.78万元/吨，?低于功??6.10万元/吨?售价。
一??，功??产品?加值??，?原????、?产??及??均??????，产品????；另一??，?前功???场基??国外?头垄?，国外厂商利?其垄?地位?取??利?，???和???PVB??场?争?为
??，利???????。????功???场?争加剧，2023?-2026???单价为5.34万元/吨?为合?。功???????仍主??PVB??及增塑剂??，???PVB????及??不同????????、???????，但??产品售价?升??不大。?功??产品?利??????于???PVB中??、???PVB中??。
（五）下属企业?估情况
???估中，?????下?子公司。
（六）?估????择
?产基???估??为26,850.57万元，????估??为79,400.00万元，????估???于?产基???估??52,549.43万元，以????估???于?产基??195.71%。
1、两??估?????主?原因
?产基???从???产???反??产价值，?以??估企业?估基准???产?债?为基?，合??估企业?内及?外各??产、?债价值，?定?估??价值??估??。????从??????出发，以??估单位??可以产????，??????后??值?定?估价值。????估???基于?企业??发??各?因???全?分?，??合??后?出。???估增值?大?主?原因包??业发??力大、企业???发?力和?场???力以及企业产??不??升。
2、?????作为定价依????
????企业?????发?因?产???响????充分，?估??不仅??了?列?在企业?产?债?上??????产和?债?价值，同?也??了?产?债?上?列??人力??、????、?为?定????、????以及公司???发??、?场???力、????、发??力?因?????合?利?力?企业价值??响。
同?，??到?????前处于??发???，??其?利?力在??一???内会处于上升?势。在上?前?下，???从企业???利?力?????估，反?企业各??产??合?利?力，?加?合???估???，?够??、全?地反???估单位?价值。因????估??????估值作为???估??，??估单位?东全???价值?估值为79,400.00万元，?审?后?????19,077.42万元增值60,322.58万元，增值?为316.20%。
3、???估???取???作为定价依??利于保?上?公司及?东利
?
（1）??交?定价公允
????告书“?五? ???产?估?况”之“一、???产?估?况”之“（三）????估?况”，??交???及?????估参??取??合?，定价公允，不存在??上?公司和?东合??????。
（2）??交?协同????，?利于?升上?公司?合?争力
??交?完?后，上?公司?????公司100%???，从?实?PVB??原?向下?产品???向?伸，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，业务协同????，?助于?一???产品?列，?升?场份?。因?，??交??利于?升上?公司?合?争力、??????力和???利?力，为?东??创?价值。
（3）??交?????业??偿安?
同?，??交??业???人???团、安元创?及??????人与上?公司??了《业??偿协?》?定业??偿安?。业???人????公司2022?、2023?及2024?????利???�?偿义务。
?上??，??交?定价公允，协同????，?利于?升上?公司?合?争力，且????业??偿安?，?利于保?上?公司及?东利?。
二、??估值?合?性及定价?公允性分?
（一）??交????定价依据
??交????产?交?价?参??合《?券?》?定??估??中?国信?估?估出具?《?估?告》（?中?国信??字（2022）?108号）中????估值，?交?各?协商?定。
中?国信?估分别?取了?产基??和????????100%?????估，?????????估??作为???估??。??????估??，???估基准?2021?12?31?，????净?产??价值19,077.42万元，????100%????估值为79,400.00万元，?估增值60,322.58万元，增值?316.20%。具体?估?况????之“一、???产?估?况”。在?基?上，?交?各?友好协商，????100%??作价79,500.00万元，??估值?价0.13%。
????交?价????估值??增加，主?基于以下原因：
1、??交?业务协同????，?利于?升上?公司?体价值
??交?前，上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??切?以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。??公司作为国??????企业，主?从事PVB中??及?关?助???发、?产、?售，在产品??、?发?入、产品???制、安全?产、???力?????合实力处于国内同?业前列。
??交?完?后，上?公司?实?PVB??原?向下?产品???向?伸，?一?优化了产业??，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，?助于?一???产品?列，?升上?公司??体价值。
2、交?价??定?与?估基准?之?存在????
??交??估基准?为2021?12?31?，?交?双?多?协商，于2022?2?9???《?充协?》，?估基准??交?价??定?存在一定?????，?于协??定???内??公司产?????上?公司??，因?，??充分协商，??交?价?在?估价??基?上???价，作为????团?交?????偿。
?上??，??到??公司?于上?公司??实????价值、其与上?公司之?可实??协同??，以及交?价??定?与?估基准?之???????因?，在??交?中，上?公司在与交?????充分?商业?判?基?上，?于??公司100%???作价??于?估价值?予了????价，上?交?作价与?估价值???具备合??。
（二）???估???合?性分?
1、???务???合??
????????业?入增??况如下???：
单位：万元
| ??/?? | 2022? | 2023? | 2024? | 2025? | 2026? |
| ?业?入 | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 | 77,866.89 | 81,573.15 |
| 增?? | 59.02% | 32.47% | 13.84% | 11.62% | 4.76% |
?：2026?以后???业?入增??为0.00%。
从?????，?????业?入增???体呈下??势，且????一?2022??增??低于2021??增??（72.33%），??????。因?，???场发??势及??公司???况，???估??业?入?增???具?合??。
2、???估以???产???产????估且???产?占??50％?
合??及?业专???依?
（1）以???产???产????估具?合??
1）??????在????基?上???产???充与??
??公司??估定位于???产??产????代及?产?????，?在其?????围、产品??、?????不发??大变化基?之上???。在?产之后，??公司??分??产品??保?不变。??产?6号?（主??产???）、7号?（主??产???）和8号?（主??产???、???及功??）?产????分?于填?2022?12?因???储???1号?和3号??产?，剩余?分?充产?。上?产?????围均基于??公司???业务。
因?，??????????公司在????基?上???产???充与??，??????业务，因??关??????低，?定???。
2）????????中，可?????
??公司?完???产????厂?、仓??主体?????，同?????、土地使????办?也?完?。??????产??场地和厂???套???完全?够??????。
????告书???，6号????完???备?，?关??、?????专??审均??复。?产??备????完?，?前?备?????公司??始安?。???7号??启动??，8号??完?前???。??产??合??公司???划，且?实????前???。具体分?????之“一、???产?估?况”之“（四）??????可实??”之“1、??产????可实??”?内?。
3）??和?实??地?产?占???，可?????
剔?嘉善分公司?划于2022?12?关停?1、3号?产?外，??和?实??地?2、5、6号?产?实?产?合??2.13万吨，占全???产???例?60%，占???；??公司?完?和?实??地?固定?产和土地???（不含嘉善分公司）14,933.02万元，其中，??厂?及土地??2,792.29万元、2号?、5号?、6号??备??12,140.73万元，?余7、8号??备??7,500万元??入，??入??合?占全?产?????例?67%，占???。6号?及7号??分别于2022?7?及2022?10????产，????，可?????。
?上??，??以??公司???产????估且???产?占??50％，?关做?合?、审?、?学。
（2）?关做??合?业?例和?估实?
??公?信?，同?业上?公司天??份（002759.SZ）?????产????及东???（000301.SZ）?????产?????例中，其???产同?以??????估，其?????中同????产??入?估，且??产?占???，具体?况如下：
单位：吨
| 公司?? | 产? | ????产? | ??产? | ????完?后?产? | ??产?占?产??例 |
| ??? | 丙?? | 520,000 | 260,000 | 780,000 | 33.33% |
| ?基丙????（MMA） | 170,000 | 85,000 | 255,000 | 33.33% | |
| ???? | 六???? | 1,080 | 7,080 | 8,160 | 86.76% |
| ???? | PVB中?? | 19,584 | 16,128 | 35,712 | 45.16% |
?上?可?，??????产?占??86.76%，?于??公司。在东????????产?????例中，????公司??产?占??于???，但??到?????产???在一?内???产，???公司??产???在两?内???产，?????后???况如下：
单位：吨/?
| 公司 | ?? | 2021?12?31? | 2022?12?31? | 2023?12?31? |
| ??? | 产? | 690,000 | 1,035,000 | / |
| ??增?? | / | 50.00% | / | |
| 增?? | 50.00% | |||
| ???? | 产? | 19,584 | 23,520 | 35,952 |
| ??增?? | / | 20.10% | 52.86% | |
| 复合增?? | 35.49% | |||
?上?可?，???估???产??产?复合增??为35.49%，低于可?公司50%??产?增??。
?上??，??公司?关做??合?业?例和?估实?。
（3）?业专???依?
??公司??中国??与?业??协会?关专??“?增2万吨/??乙???丁?（PVB）????可??”??了?入分?和??，?于2022?5?16?取??业专?书?????，???为：“??????先?，??????可?，?一??升了产品力学???一??；??公司具?充分???储备和????，???套??完善，???好???及?会??。”???，专?一??为???具?可??。
?上??，???产?占??50％?做?具????可??，且????业专???。
3、??交????产估值???于可?公司?原因及合??
（1）??公司与可?公司在主?产品及?处发?????存在一定??
??公司与大东南、?兴?份、??众?在主?产品??存在一定??，同?，各?公司?处?发???也不??同，????公司与上?公司不具备完全可??。具体分?????之“二、??估值?合??及定价?公允?分?”之“（六）???估???合??分?”之“2、从??估值??分?定价合??”之“（3）??交?作价??2021?净利??????于同?业?均???原因”中?内?。
（2）??公司业务????好，业?增?前???
2019??2021?，?于产???、产品升?以及下????????因?，??公司??业?增???，2020?及2021?，??公司?业?入分别增?5.76%及72.33%，净利?分别增?24.97%及11.93%，业务????好。
?前，??公司产???划????，依??????动产品升?，且主?????不?上升，????动??公司业????定增?。因?，??公司业?增?前???。
具体分?参“?四? 交???基??况”之“二、??三?????、增减?、?制及?估??况”之“（三）??交?与前?交?作价与业?不匹??合??”中?内?。
（3）?前?场??争??下，??公司???????
??北京中?博???咨???公司《中国PVB中???场??及????分??告（2020）》及其他公?信?，?国PVB中???场?争??主?呈?出以下??：
国??头如??、??化学、可乐丽?垄?了??产品?场，?于?国PVB中???场?一??厂商，在产品??发、?产、???制、售后?务、品??争力???占?了?大?优势，?场占???；
????、???、??（佛冈）?公司??????中低?产品?场，???向??产品?场??，?于?二??厂商。??分企业??初具??，?一定?品??名?，但???一???大型?国品?仍???；其他?国产中?厂商则在低??场内???争，产品?场?名?低，产业??套?，?场?争力??。从全?PVB中???场??中???，国内PVB中????业?中?仍??大?????，?利于?场?一、?二??厂商?一???。同????冠?????和国???争????，PVB中???口?代??????切，国内厂商????????。因?，受?于???业?中??升??势及?口?代???加?，PVB中???业???一?“??”，以??公司为代???二??国内厂商在??“??”中?具?一定??争优势。
（4）可?交??例
??取2019?以?国内化??业?制????例，同?业可?交??例?具体?况如下：
单位：万元
| ??? | ???产 | 100%?????价 | ?告??后一?净利? | 业?????均净利? | ????? | 业??????? |
| 利安?（300596.SZ） | 凯亚化?100%?? | 60,000.00 | 5,027.15 | 5,999.45 | 11.94 | 10.00 |
| ????（002171.SZ） | ??天?90%?? | 118,020.00 | 3,856.95 | 7,910.87 | 30.60 | 14.92 |
| ?太?（000525.SZ） | ??中?100%?? | 118,607.68 | 1,330.40 | 8,713.53 | 89.15 | 13.61 |
| ?均值 | 43.90 | 12.84 | ||||
| ???? （600063.SH） | ????100%?? | 79,500.00 | 1,707.41 | 7,404.53 | 46.56 | 10.74 |
?上?可?，??可?交??例，??公司???????于可?交??例?均值，业????????低于可?交??例?均值。?体??，??交???公司估值??与同?业可?交??例??不存在?大??。
?上??，?合??公司???业务?况、业?增?前?、?处?场??争??、可?交??例及其业?利??况、??公司与可?公司主?产品及?处发???????，??交???公司估值???于可?公司具?合??。
（三）???产后?????中??、宏??境、技?、?业、?大合作协
?、???可、技??可、??优惠????变化?势对估值?影响分?
??交?前后??公司???关??业??、?场?境?均不会发??大变化。??交?为??????100%???，??交?上?公司??会?增与????、?????关???，但会减?与?????关??售，?体关?交???下?，且不会产?同业?争。??交?完?后，上?公司?严???《公司??》??定及交?各??出具??关????定，保?上?公司在?产、业务、人员、??、?务???均保???。
??交?完?后，上?公司?主?业务不会发?变化，各?????动??合及变动不会????估?假?前?、?估依????大?响，也不会??估?????大?响。
（四）估值?感性分?
?合????公司?业务??和?告?内?务??变动??响??，?事会?为?业?入、?利?及??????于?估??响?大。
1、?入????分?
以?估估????各??业?入为基准，?业?入变动???公司估值????分?如下：
| 各??入变动? | ?东全???价值（万元） | ??价值变动? |
| -10.00% | 71,800 | -9.57% |
| -5.00% | 75,700 | -4.66% |
| 0.00% | 79,400 | 0.00% |
| 5.00% | 83,200 | 4.79% |
| 10.00% | 86,900 | 9.45% |
2、?利?????分?
?????????，?利?变动???公司估值????分?如下：
| 各??利?变动? | ?东全???价值（万元） | ??价值变动? |
| -10.00% | 66,900 | -15.74% |
| -5.00% | 73,200 | -7.81% |
| 0.00% | 79,400 | 0.00% |
| 5.00% | 85,700 | 7.93% |
| 10.00% | 91,900 | 15.74% |
3、???????分?
?????????，???变动???公司估值????分?如下：
| 各????变动? | ?东全???价值（万元） | ??价值变动? |
| -10.00% | 90,700 | 14.23% |
| -5.00% | 84,700 | 6.68% |
| 0.00% | 79,400 | 0.00% |
| 5.00% | 74,600 | -6.05% |
| 10.00% | 70,200 | -11.59% |
（五）???产与上市公司??业务协同?应?分?
??????一?加?上?公司原???争优势，存在??协同??。上?公司??????公司可以??产品?，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，?充业务?围，?一??大?场份?，以???业及下?产业??发????。??公司在????完?后??为上?公司?子公司，???加?定及????原??供?，以增?其在PVB中???业??争力。上?公司可以借助?????????及?售????业务???围，?大?场份?，??业务????。????可以依?上?公司?????和????，?低????、????和????，???产????和上?公司?体??利??，??交??协同??分?????告书“?九? ?????与分?”之“五、??交??上?公司??发?前??响?分?”。
（六）??交??产定价公允性分?
1、???估增值及作价?合??
??????估??，?????估基准?2021?12?31?，?????东全???价值?估值为79,400.00万元，?净?产??价值增值60,322.58万元，增值?316.20%，?估增值?大?主?原因如下：
???????从??????出发，以??估单位??可以产????，??????后??值作为其?东全?????估价值。
??????多?发?，其??和??团?、?售和???????，?取?了???PVB???产??、???PVB???产??、PVB?????产??，??“一??乙???丁???????及其制备??”?多?专利，同?主???了国????准GB/T32020-2015，???从?产??到???备、从?准到专利?全?位???先优势。因?????企业?????发?因?产???响????充分，?估??不仅??了?列?在企业?产?债?上??????产和?债?价值，同?也??了?产?债?上?列??人力??、????、?为?定????、????以及公司???发??、?场???力、?????因?????合?利?力?企业价值??响，因??估增值?大。
2、从??估值??分?定价合??
（1）??交?作价???、?净?
??交?中，以中?国信?估出具?????估??及交?双?协商，????100%??作价为79,500.00万元。分别以????2021??????????后??于?公司?东净利?、2022???2024???均??????????后??于?公司?东净利?为基?，??交?作价???????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021??净利? | 2022???2024????净利? |
| 交?价? | 79,500.00 | 79,500.00 |
| 实?净利?/?均??净利? | 1,707.41 | 7,404.53 |
| ??? | 46.56 | 10.74 |
?：???=交?作价/净利?，净利?为????????后??于?公司?东净利?。
??《业??偿协?》??定，?�?偿义务?交?????：2022??、2023??及2024????实??净利??分别不低于4,616.54万元、8,151.96万元及9,445.09万元。与前?交???内??????大?原因主??：
前?交??，各?基于???公司????发??业???，因?以2019????估净利?作为估值基?，?取????17.6倍?为?中。
??交?中，???????为46.74倍，?于前?交??????，但?于交?????2022??-2024???业???了业??偿??，且2022???2024???业??定?????，因?以??公司2022???2024???均??净利?作为估值基?，则??????为10.74倍，低于前?交??参?????。
具体分?????告书“?四? 交???基??况”之“二、??三?????、增减?、?制及?估??况”之“（二）??交?与前?交?作价???大?原因及合??”?内?。
（2）同?业可?上?公司???
??中国??会《上?公司?业分???》，PVB中???于“??和塑?制品业”（?业代?：C29）。可?同?业上?公司估值?况如下：
| ?号 | ?券代? | ?券?? | ???（倍） |
| 1 | 002263.SZ | 大东南 | 36.20 |
| 2 | 002522.SZ | ??众? | 30.19 |
| 3 | 300305.SZ | ?兴?份 | 22.45 |
| ?均值 | 29.62 | ||
?：????于WIND。
如上???，??2021?12?31?，同?业可?上?公司?均???为
29.62倍，???交???????作价??2021??????????后?
?于?公司?东净利?????为46.56倍。
2022???2024???均????????后??于?公司?东净利???????为10.74倍，??低于同?业上?公司?估值?均??。因?，
以业?????动????????，??交?定价合?，?利于保?上?公司全体?东利?。
（3）??交?作价??2021?净利??????于同?业?均???原
因1）????与可?上?公司???分?业不同，且????处于??发??“???”，?可?上?公司?处于?????前，国内??以PVB中??作为主业?上?公司，因??取主?产品?似????上?公司大东南、?兴?份及??众?作为可?上?公司。??中国??会《上?公司?业分???》，????与可?上?公司大东南、?兴?份及??众?均?于“??和塑?制品业”（?业代?：C29）?业大?，?各??分?域则??不同：
大东南主?产品为BOPET?及BOPP??，主???于各?印刷品、包????产制?；?兴?份主?产品为光学?????，主???于太????、光???、?子????业???域；??众?主?产品为???????、?????????，主???于各?????品?包?。???公司主?产品则为PVB中??，主???于???墙及???夹?????产制?。
??同?业可?上?公司，??公司?处??分?域及发???不同。上?可?上?公司均为各??分?域??军企业，且?处于?????发???；???公司???PVB中???业???、??、可乐丽?国??头外，?前??出?国内?军企业，??????业????公司，?前均处于??发???，??可?上?公司，??公司仍处于“???”。
历史??，??公司及同?业可?上?公司??业?入增??况如下???：
单元：万元
| 公司名? | ?业?入 | 增?? | |||||
| 2021? | 2020? | 2019? | 2018? | 2021? | 2020? | 2019? | |
| 大东南 | 167,368.16 | 150,907.68 | 164,571.55 | 146,832.98 | 10.91% | -8.30% | 12.08% |
| ?兴?份 | 136,512.64 | 100,021.13 | 87,456.03 | 73,848.14 | 36.48% | 14.37% | 18.43% |
| ??众? | 179,597.02 | 144,949.81 | 124,581.07 | 104,878.03 | 23.90% | 16.35% | 18.79% |
| ???? | 29,090.66 | 16,880.39 | 15,960.53 | 13,179.87 | 72.33% | 5.76% | 21.10% |
??公司及同?业可?上?公司?净利?增??况如下???：
单元：万元
| 公司名? | 净利? | 增?? | |||||
| 2021? | 2020? | 2019? | 2018? | 2021? | 2020? | 2019? | |
| 大东南（?2） | 24,326.38 | 17,693.71 | 6,019.88 | 3,782.74 | 37.49% | 193.92% | 59.14% |
| ?兴?份（?2） | 24,124.29 | 15,619.73 | 9,436.83 | 7,621.19 | 54.45% | 65.52% | 23.82% |
| ??众? | 14,110.51 | 13,453.04 | -1,267.00 | -2,197.83 | 4.89% | / | / |
| ???? | 1,842.19 | 1,645.90 | 1,317.06 | 1,044.65 | 11.93% | 24.97% | 26.08% |
?1：????2018?、2019???务??取?安?凯吉?会??事务?凯吉?审字（2019）?1022-6号《审??告书》。?2：2020?大东南及?兴?份净利?大?上升主??两?公司?主?产品均???化?产品，且产品????中原??占???，2020?受原?价?下???响，原????切?作为??化???产品，价?大?下?，使?产品单位??下??????利?大??升。
?上?可?，??公司2019?、2020?及2021???业?入增??分别为21.10%、5.76%及72.33%（2020?受产???，?入增???；2021??产??产，?入增???），复合增??为30.20%，净利?增??分别为
26.08%、24.97%及11.93%，复合增??为20.82%。??于同?业可?上?公
司，??公司?业?入增???，净利?增???。
?业?入作为??企业????和?场占??力、??企业??业务???势?????，其增????反?了企业???力和?业?争力。净利???则反?了企业??利?力，???受到多?因??响，包?产品?争力、????、?业地位、?业周??。上?可?上?公司作为“???”企业，?业地位??，??????，且在?分?份?好处于原??价?下???，因?净利?增???。??于净利???，?业?入增???反?企业????力。
因?，??可?上?公司，??公司?具????。在业???可实??前?下，???业?????一?即2022??????????后??于?公司?东净利?4,616.54万元????，则??????为17.22，低于同?业可?上?公司????29.62。
2）剔?原??价?上?因?后，??公司???????于同?业?均??具体分?????告书“?四? 交???基??况”之“二、??三?????、增减?、?制及?估??况”之“（三）??交?与前?交?作价与业?不匹??合??”中?内?。?上??，??公司????于同?业可?上?公司?原因主??：①??公司与可?上?公司???分?业不同，且??公司处于??发??“???”，?可?上?公司?处于????；②上?原??价?上?因???传??产品售价??一定???和??，??公司??利?力??充分体?。
3、从??交??上?公司?利?力、可??发??力??响??分?定
价合??
??交?完?后，上?公司???发?与?????业务协同??，??在?产、??、???业务?合作?低????，同?共享????和?售??，共同做大?场份?，实?公司?体?利?力及可??发??力?增?。具体?响????之“二、??估值?合??及定价?公允?分?”之“（五）????与上?公司??业务?协同??分?”。
因?，从??交??上?公司?利?力、可??发??力??响??分?，交???定价?合??。
三、?事会对???产?估?合?性以及定价公允性分?
公司?事会?为：
1、公司??交????中?国信?估具??券业务??和?关专业?估?
?，???估???????合?，?估??及其?办?估?与公司、交???、????不存在关?关?，亦不存在?中介?务外?实?可???利?关??冲?，?估??具?充分????。
2、?估??和?估人员??定??估假?前?和?制?件??国??定?
?、??了?场????例和准则、?合?????实??况，?估假?前?具?合??。
3、??交??估?????、?产基??两??估??分别????产价
值??了?估，?????了?????估??为??交?中???产??估??。???产?估?作??国??关??和?业?????，????、??、公?、?学?原则，??公???产?估??，实?了????产?估??，????产在?估基准??公允价值??了?估，?关?估参?取值合?，?????估??合?，与?估???关?一?。
4、?估价值分?原?、????型、?取????????估参??合?
????实??况，??各????和?????估依?及?估??合?。
5、??交?以???产??估??为参?依??定交?价?，???产?
估定价公允，不会??公司及?东?别?中??东?利?。
?上??，公司??交?事?中?????估??具????，?估假?前?合?，?估??与?估????关?一?，出具??产?估?告??估??合?，?估定价公允。
四、???事对?估?????性、?估假?前??合?性和交?
定价?公允性发????意?
???事一??为：
“公司???交????审???与?估??具?从事?关?作?专业??；????与公司及??交??交???及??公司之?不存在关?关?；????出具?审??告与?估?告????、??、公?、公??原则。”
“?估?????交??及????产???估，?合??、公?、???原则和??，??交??估?假?前?合?，?估??与?估??具??关?。??交??及????产?交?价??参??估??????产?估??作为定价依?，?交?各?协商一??定，定价公允、合?，不存在??公司及其全体?东、?别?中??东利???况。”
?上??，??交??及??产定价公允，不存在??上?公司和?东合??????，?合《????办?》?十??（三）???定。
?六? 发??份情况
一、发??份?买?产具体情况
（一）发??份???及?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
（二）发??式及发?对?
??交??发???为向?定??发???，发??份???为交??????团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华。
（三）发??份?买?产定价基准?及发?价?
1、定价基准?
??交?中，发??份?买?产?定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
2、发?价?
??《????办?》?关?定：上?公司发??份?价?不?低于?场参?价?90%。?场参?价为上?公司审???交??关事?????事会决?公告?前20个交??、60个交????120个交???公司??交?均价之一。
上?公司定价基准?前20个交??、60个交??、120个交????交?均价具体?况如下???：
| ??交?均价??区? | 交?均价（元/?） | 交?均价?90%（元/?） |
| 20个交?? | 5.64 | 5.08 |
| 60个交?? | 5.11 | 4.60 |
| 120个交?? | 4.80 | 4.32 |
?交?各?商?决定，??发??份?价??????????事会会?决?公告?前120个交????交?均价作为?场参?价，发?价?为?场参?价?90%，为4.32元/?。
在定价基准??发????，如上?公司实???、??、??公???增?????、??事?，发?价????上交???关?则??????，??公?具体如下：
?发???利???公??增??：P1=P0/（1+n）；
??：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上?两?同???：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
?????利：P1=P0D；
上?三?同???：P1=（P0D+Ak）/（1+n+k）；
其中：P0为??前???发?价?，n为???????增???，k为???，A为??价，D为?????????利，P1为??后???发?价?。
3、?价?制
为??因???场?体?动以及?处?业上?公司???场??变化??场及?业因????上?公司?价?动???交?可?产??不利?响，??《????办?》?关?定，??发?价?????如下：
（1）发?价??????????
发?价??????????为??发??份?买?产?发?价?。
（2）发?价?????????件
上?公司?东大会审?????价?????。
（3）可?价??
上?公司审?同???发??份?买?产??东大会决?公告????发??份?买?产??中国??会?准之?前（不含?准??）。
（4）?发?件
出?下列??之一?，上?公司??召??事会?发?价???一???：
①向下?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
②向上?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
（5）?价基准?
可?价??内???发上??发?件中①?②?任一??件??个交????。
（6）发?价????制
在可?价??内?任一交??，??价?发?件??，上?公司??在?价基准?后?七个交??内召??事会审?决定?否???价????????发??份?买?产?发?价?????。上?公司?事会审?决定?发?价??????，则??发??发?价???为?价基准?前20个交??（不含?价基准???）公司??交?均价?90%。可?价??内，上?公司仅?发?价???一???，?上?公司?召??事会审?决定?发?价?????，再??发价????件?，不再????。上?公司?事会决定不?发?价??????，则后?不再?发?价?????。
（7）发??份????
???产价?不????，发??份??????后?发?价???????。
（8）?价基准??发??????、??事?
在?价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，???上交???关?则???后?发?价?、发???作????。
（四）发??份???、占发?后总????例
??交????作价79,500万元，全?以发??份????付。??发??份?买?产发?价?4.32元/???，?公司向交???发???份?合?为184,027,777?。??发??份?买?产??发??份???占发?后????例为8.54%。
在定价基准??发????，上?公司如?其他??、??事?，发???也???发?价???况????处?。??发??份??以上?公司?东大会审???且?中国??会?准???为准。
（五）??发??份?定?
???交?实?完?之??18个?内，???团?不以任何??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????
不受前?18个???制），???团在??交?前??公司?份?????份，如??、??公???增之?份?也??守上??份?定??安?。???团在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????、上?交?。??交?完?后6个?内如????????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，其??????????定??动????6个?。安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????。
??交?完?后，交???基于??交??享?????????、?增????份，亦?守上??定???定。?上?安??定与?券??????????定不??，交???同????关???定??????。?定??后，?份?????中国??会和上交???关?定??。
（六）?存?分?利?安排
上?公司??发??份?买?产完??前??存?分?利?，???发??份?买?产完??后?全体?东?其???例共享。
（七）???损?安排
??交?各?同?，?审??估基准??????产交割完?之??，????产在???产????，则????上?公司享?；????产在???产?亏??，则?交?????各????公司????例以????向上?公司?偿。
在交割?后30个?作?内，???????交?双??可??合《?券?》?定?会??事务?????产在????产??????审?，?会??事务?出具?专?审??告?作为双??????产在????产????之依?。
（八）上市地?
??交?发???增?份???在上交?上?交?。
二、募??套??情况
（一）募??套?????及占交?总????例
??交?募??套????不??19,875万元，不?????发??份?买?产交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%。
（二）募??套??发??份情况
1、发??份???和?值
??发???份??为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
2、发???和发???
??募??套???发???为向?定??发?，发???为???团。
3、定价基准?和发?价?
（1）定价基准?
??发???募??套???定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
（2）定价依?及发?价?
??发???募??套?????发?价?不低于定价基准?前20个交??公司??交?均价?80%，定价基准?前20个交????交?均价=定价基准?前20个交??公司??交???/定价基准?前20个交??公司??交???，为4.52元/?。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，则发?价????????及上交???关?定作????。
??发?价??在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定??定。
4、募??套????及发???
???募?????不??19,875万元，????募??套??发?价?
4.52元/???，发???不??43,971,238?。??中国??会?关?则?
?，??募??套????不?????发??份?买?产交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%。
在??募??套???定价基准??发????，公司如???、??、??公???增?????、??事?，??募??套??发?价?作?????，??募??套??发???份??也?作????。
??发????在??交???中国??会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定?定。
??募??套??发?????占??交?前?????例、占发?后?????例?况如下：
| ?? | ??交?前 | ??交?后 |
| 募??套??发??份?（?） | 43,971,238 | 43,971,238 |
| ???（?） | 1,925,894,692 | 2,153,893,707 |
| 占? | 2.28% | 2.04% |
5、?份?定?
上??套?????????发??????份，??份发???之??36个?内不???。
???募??套??中????份??定???定与?券???????????不??，公司及???????关?券???????????????。
6、募?????
上?公司??募??套????不??19,875万元，在??中介??后??划全??于?充?动??，?于?充?动????例不??交?作价?25%。
7、??上?地?
??发?????在上交?上?。
（三）募??套???必?性
1、前??套募????使??况
?中国??会《关于?准安????????份??公司?公?发?????复》（???可[2016]2959号）??准，2017?4?25?，公司向?定????公?发????（A?）28,000万?，??发?价为人??4.65元，募?????130,200.00万元，???关发???后，募???净?为127,919.00万元。其中??增加28,000万元，???价100,048.11万元?入??公?。?募????于2017?4?到位。上???到位?况业?华?天健会??事务?（????合伙）会?字【2017】3613号《???告》??。????告书??之?，上?募????使?完?。
2、募??套??主??于上?公司?????
2019-2021?，上?公司?业?入分别为635,637.96万元、705,355.64万元和810,315.11万元，?业?入复合增??为12.91%。假?上?公司????动?产和????动?债与公司??售?入呈一定?例，即????动?产?售?分?和????动?债?售?分?一定，且2022-2024?保?不变。同?假?公司??三?仅?????产??产????????，不??可?发??外????为。??上??业?入??及基?假?，2022-2024??增?动???????如下：
单位：万元
| ?? | 2021??/2021?? | 2021????占?入??例 | ??? | ||
| 2022??/2022?? | 2023??/2023?? | 2024??/2024?? | |||
| ?业?入 | 810,315.11 | 100.00% | 914,904.98 | 1,032,994.60 | 1,166,326.40 |
| ???? | 126,342.68 | 15.59% | 142,650.12 | 161,062.41 | 181,851.23 |
| ???? | 28,106.21 | 3.47% | 31,733.96 | 35,829.96 | 40,454.65 |
| ?????? | 6,873.18 | 0.85% | 7,760.32 | 8,761.97 | 9,892.90 |
| ?付?? | 29,860.09 | 3.68% | 33,714.23 | 38,065.83 | 42,979.10 |
| 存? | 90,941.69 | 11.22% | 102,679.82 | 115,933.02 | 130,896.85 |
| ????动 | 282,123.85 | 34.82% | 318,538.44 | 359,653.18 | 406,074.73 |
| ?? | 2021??/2021?? | 2021????占?入??例 | ??? | ||
| 2022??/2022?? | 2023??/2023?? | 2024??/2024?? | |||
| ?产合?① | |||||
| ?付?? | 121,777.96 | 15.03% | 137,496.22 | 155,243.28 | 175,281.01 |
| ?付?? | 56,277.42 | 6.95% | 63,541.33 | 71,742.80 | 81,002.87 |
| 合同?债 | 15,161.89 | 1.87% | 17,118.88 | 19,328.47 | 21,823.25 |
| ????动?债合?② | 193,217.28 | 23.84% | 218,156.43 | 246,314.55 | 278,107.13 |
| ????占??①-② | 88,906.57 | 10.97% | 100,382.02 | 113,338.63 | 127,967.60 |
| ?动???口合? | 39,061.03 | ||||
?：???为?合上?公司历史???一定假??件?????，不??公司??利??，也不?????????。???，2021??，上?公司????占??为88,906.57万元，??2024??，??公司????占??为127,967.60万元，?动???口合?为39,061.03万元，上?公司???保?一?分?动??以??????。??2021??，上?公司在????“700万???/??乙??光学????”、“????产700万???偏光???”、“?产3.5万吨?别化PET??切???”、“20kt/a?别化可再分?乳????”、“???境??以及?保????”、“?产5,000吨功???乙????”及“?产6万吨VAE乳?”，均不?于“???、???”??。上?公司????募???不?向“???、???”??。
（四）??募??套????和使??内?控制制度
为了??募??????和使?，保??????，上?公司?依?《公司?》《?券?》??关??、??、??制?、其他????件以及《公司??》???，?合上?公司实??况，制定了募????关??制?，?募???使??做出具体??定。
（五）??募??套??失??????
??募??套??以发??份?买?产?实?为前??件，但募??套???功与否?不?响发??份?买?产?实?。
如??交?完?后，?于不可?????因?????募??套??失?，上?公司???????、??及????出?划，????????????、????、其他债务?????????以?决募??套??不??分?????。
（六）对交????取????估?，?????不包含募??套??投入带
????
?????产??????估?在其???产、?存?况、?????围、产品??、?????不发??大变化基?之上???，???募??套??????产????响。???估?以?套募????功实?作为假?前?。
???套募????功与否?不?响???产??估值。因?，??????估??????不包含募??套???入产????，交???基于????估??关?产???利?????业???中也不包含募??套???入产????。
?七? ??交??主?合同
一、发??份?买?产协?及其?充协?
（一）合同主体及????
2021?8?10?，????与???团、安元创?以及????12个??人??了《发??份?买?产协?》，?买????100%??。2022?2?9?，????与???团、安元创?以及????12个??人??了《?充协?》。
（二）???产?定价及?付?式
1、???产定价
???产作价?以具??券??从业????产?估??出具????国??产????????单位备?之?估?告为基?协商?定，?估基准?为2021?12?31?。
??中?国信?估以2021?12?31?为基准?出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》，???产??估价值为79,400万元，??估????????团备?，《国??产?估??备??》?号为企20220004号。双?在?基?上协商?定???产?交?作价为79,500万元。
2、?买???产??价?付??
双?同?，????以发??份????买????100%???，????
向交???发??份???合?为184,027,777?，?以中国?券????委员会???准??份??为准。
（三）发??份?买?产??
1、定价基准?
??交?中，发??份?买?产?定价基准?为上?公司审???交??关事?????事会（即八?六??事会）决?公告?。
2、发?价?
??《????办?》?关?定：上?公司发??份?价?不?低于?场参?价?90%。?场参?价为上?公司审???交??关事?????事会决?公告?前20个交??、60个交????120个交???公司??交?均价之一。
上?公司定价基准?前20个交??、60个交??、120个交????交?均价具体?况如下???：
| ??交?均价??区? | 交?均价（元/?） | 交?均价?90%（元/?） |
| 20个交?? | 5.64 | 5.08 |
| 60个交?? | 5.11 | 4.60 |
| 120个交?? | 4.80 | 4.32 |
?交?各?商?决定，??发??份?价??????????事会会?决?公告?前120个交????交?均价作为?场参?价，发?价?为?场参?价?90%，为4.32元/?。
在定价基准??发????，如上?公司实???、??、??公???增?????、??事?，发?价????上交???关?则??????，??公?具体如下：
?发???利???公??增??：P1=P0/（1+n）；
??：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上?两?同???：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
?????利：P1=P0D；
上?三?同???：P1=（P0D+A×k）/（1+n+k）；
其中：P0为??前???发?价?，n为???????增???，k为???，A为??价，D为?????????利，P1为??后???发?价?。
3、?价?制
为??因???场?体?动以及?处?业上?公司???场??变化??场及?业因????上?公司?价?动???交?可?产??不利?响，??《????办?》?关?定，??发?价?????如下：
（1）发?价??????????
发?价??????????为??发??份?买?产?发?价?。
（2）发?价?????????件
上?公司?东大会审?????价?????。
（3）可?价??
上?公司审?同???发??份?买?产??东大会决?公告????发??份?买?产??中国??会?准之?前（不含?准??）。
（4）?发?件
出?下列??之一?，上?公司??召??事会?发?价???一???：
①向下?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
②向上?价?发?件
A、可?价??内，上??合??（000001.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%；
B、可?价??内，上??业??（000004.SH）在任一交??前???30个交??中???20个交???上?公司???事会决?公告?前一交??（2021?8?11?）???????到???20%；且??????价?在任一交??前???30个交??中???20个交??????????事会决?公告?前一交?????价?????到???20%。
（5）?价基准?
可?价??内???发上??发?件中①?②?任一??件??个交????。
（6）发?价????制
在可?价??内?任一交??，??价?发?件??，上?公司??在?价基准?后?七个交??内召??事会审?决定?否???价????????发??份?买?产?发?价?????。上?公司?事会审?决定?发?价??????，则??发??发?价???为?价基准?前20个交??（不含?价基准???）公司??交?均价?90%。可?价??内，上?公司仅?发?价???一???，?上?公司?召??事会审?决定?发?价?????，再??发价????件?，不再????。上?公司?事会决定不?发?价??????，则后?不再?发?价?????。
（7）发??份????
???产价?不????，发??份??????后?发?价???????。
（8）?价基准??发??????、??事?
在?价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，???上交???关?则???后?发?价?、发???作????。
4、发??份???
??发??份?买?产中，上?公司?发???份????????产?交??价和?份发?价??定，????为在??发??份?买?产?下发???份??=???产?交?价?/??发?价?。??向下取?????，不?一???分，?入上?公司??公?。
在定价基准??发????，上?公司如?其他??、??事?，发???也???发?价???况????处?。
5、??发??份?定?
???交?实?完?之??18个?内，???团?不以任何??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????不受前?18个???制），???团在??交?前??公司?份?????份，如??、??公???增之?份?也??守上??份?定??安?。
???团在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????、上?交?。??交?完?后6个?内如????????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，其??????????定??动????6个?。
安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????。
??交?完?后，交???基于??交??享?????????、?增????份，亦?守上??定???定。?上?安??定与?券??????????定不??，交???同????关???定??????。?定??后，?份?????中国?券????委员会和上??券交????关?定??。
6、上?地?
??交?发???增?份???在上交?上?交?。
（四）?存?分?利?及???损?安排
上?公司??发??份?买?产完??前??存?分?利?，???发??份?买?产完??后?全体?东?其???例共享。??交?各?同?，?审??估基准??????产交割完?之??，????产在???产????，则????上?公司享?；????产在???产?亏??，则?交?????各????公司????例以????向上?公司?偿。在交割?后30个?作?内，???????交?双??可??合《?券?》?定?会??事务?????产在???????产??????审?，?会??事务?出具?专?审??告?作为双??????产在????产????之依?。
（五）???产?交割
双?同?，?协???之??六十?内为???产?交割?，双????大努力在交割?内完????产?交割??。在交割?内，??交??实?完??，上?公司??于交割??后?一?作??实????况?告中国??会及其?出??，?予以公告；?后?三十???公告一?，??实?完?。在交割?内，各交????依?办?完????产?????，上?公司???供???协助。????产???协???定完?了???上?公司名下?变?????之??，上?公司即??了??????产。
????产交割完???三十?内，上?公司?办???交?事??及??商变???。上?公司??在???产交割完???三个?作?内??中国??会??关?定????产???况做出公告，?向中国??会及其?出???交书??告。
双?同?，在上?公司依??定完?公告、?告后，?上?公司??向交???发???份，上?公司???中国??会和上??券交????关?定
于上??券交??、中国?券???????任公司上?分公司在三十?内完?为交?????办??券????。上?公司向交???发????在上??券交??、中国?券???????任公司上?分公司完?????之?，为??交?完??。
（六）员工安排及债?债务处?
??交?完?后，???产及其子公司作为???人??份不会发?变化，???产及其子公司?????与其员??劳动合同，?不因??交?????外?人员安???。
??交?完?后，???产及其子公司仍为????人主体，其原?债?债务仍???其享?和?�。
（七）???任
?协??下任何一?因?反?协??定??关义务、?作出???、声?和保?，即?为????。因???????为?使?协?不?全???、不??分???不?及???，?????????失?（包?为?免?失??出?合???），??????�?偿?任。
????????为???守????不??????协???定?????利?，??????向守???偿守????取??一切利?。
（八）协????、变?、修?、??及??
1、协????
?协??下??件全???之?????：
（1）上?公司?事会/?东大会??决??准?协?及??交?;
（2）??交?????国??产????????准，???产之?估?
????国??产??????备?；
（3）???团及安元创???其公司????定?其内??力????决
??准??交?；
（4）?中国??之?定，??交??中国??会????委审?????
?中国??会??准?件；
（5）??交???????及????????其他???事前审?、?
准?同?（如?）。
2、协??变?、修?和??
（1）?协??变??修???双?协商一??以书???作出。
（2）?协??变?和修????协?不可分割?一?分。
（3）????书?同?，任何一?均不????协??下??利?义务?
?分?全?。
3、协????
双?于???产交割完??前，?双?协商一?可以??书??充协?以???协?。
出?下列??之一?多??，双?均??以书??????单?????协?：
（1）因??????、??主???、?券???交?主???、司??
???协??内?和???出??从????协???、??、??定为??，?????协????原则?????以??以?严??响???协?????；
（2）如??????、??主???、?券???交?主???、司??
?????不予同??协???分??且??分??????交?产?实??响以?严??响???协?????；
（3）如?协??依????、??和??发?变化，?使?协??主?内
??为??，??于国????、命令，????协?任何一?????其在?协??下?主?义务；
（4）如一?作出?保?及??在任何?大??存在不?实?不准???
况，则另一???单?????协?。
二、?份??协?
（一）合同主体及????
2021?8?10?，????与???团??了《?份??协?》。
（二）募??套????
1、??发????????及???值
??发????????为境内上?人?????（A?），???值为人??1.00元。
2、????
???团以????????发???。
3、定价基准?和??价?
??发??定价基准?为上?公司八?六??事会会?决?公告?。??发??????价?不?低于??发?定价基准?前20个交??上?公司A???交?均价?80%（?：定价基准?前20个交??A???交?均价=定价基准?前20个交??A???交???/定价基准?前20个交??A???交???），即??发???价?为??4.52元。
在??募??套???定价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，则发?价????????及上??券交????关?定作????。
????价??在??交???中国?券????委员会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定?定。
4、????及发???
???团??????不??19,875万元，不??上?公司???发??份?买?产交?价??100%；????发?价?4.52元/???，上?公司发??份??不??43,971,238?，不????交?前上?公司????30%。
在定价基准??发????，上?公司如???、??、??公???增?????、??事?，??发?价?作?????，??发???份??也?作????。
??发????在??交???中国?券????委员会?准后，?上?公司?事会???东大会???，???关??、????及????件??定?定。
5、?份?定?
???团??，???团??协??????发??????发???之??三十六个?内不???。?前??定?与?券???????????不??，双?????关?券???????????????。
6、?存利?安?
??发?前?存??分?利?????发?完?后?公司????东????例共享。
（三）???任
1、?协??下任何一?因?反?协???定??关义务、?作出???和
保?，即?为????。因???????为?使?协?不?全???、不??分???不?及???，????其他守?????失?，??????�???偿?任。
2、???团不???协??二???付???付??价?，则??�??
????任，???团?向上?公司?付??价?5%????。
（四）协????、??和??
1、?协??双???，?且在下??件全??????：
（1）??交???上?公司?东大会审???；
（2）??交?????国??产????????准；
（3）??交???中国?券????委员会?准；
（4）??交???????及????????其他???事前审?、?
准?同?（如?）。
2、上?任何一个?件??到??，?协??????；上??件均??
后，以?后一个?件????为合同???。
3、协????和??
（1）?双?协商一?可???协?。
（2）?协??实?与??发??份?买?产为前?，?上?公司发??份
?买?产因任何原因???不?实?，则?协???。
（3）在?协?????，如?发???、??及?协??定?不可?力事
件?，则协?任何一?均??单????协?且???�任何???任。?于?协???后?后?事宜处?，双????友好协商????决；??????团??付??价?，则上?公司?????团??付???价?在合???内??????团。
（4）??协??定?不可?力事件外，?因任何不可??于双?任何一?
?原因，?使??发?????团???????完??，则?协???原因事件发?之???动??，且双?均???�???任。?于?协???后?后?事宜处?，双????友好协商????决；??????团??付???，则上?公司?????团??付????在合???内??????团。
三、业??偿协?
（一）业?承?
1、具体安?
??中?国信?估出具??中?国信??字（2022）?108号《?估?告》（以2021?12?31?为?估基准?），????100%??价值为79,400万元，?双?协商?定，业????产?关?价为79,500万元。
?????业???人和?偿义务人为???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华，业??偿??为??交?实?完?后??三个会???（?
??交?于2022?完????产交割，?三?为2022?、2023?及2024?，以???）。
业??偿??内??一会???，业????产?????净利??以?安??国?委??单位备??《?产?估?告》????同?净利????为准。业??偿??内?一会???，???????实??净利??低于????????净利??，?????上?公司???偿。????中，业????产2022-2024????净利??况如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? |
| ??净利? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 |
??交?业???净利????中?国信?估出具??估?告中???净利????（即????????后?净利??）?定?。
??中?国信?估于2022?1?27?出具?????团备????《安????????份??公司?发??份?买?产事宜??及?安???????????任公司?东全???价值?产?估?告》（?中?国信??字（2022）?108号），??公司??三??净利?????如下：
单位：万元
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? |
| ?业?入 | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 |
| ?业?? | 37,896.16 | 47,990.02 | 54,486.83 |
| ??及?加 | 148.80 | 204.16 | 256.16 |
| ?售?? | 514.28 | 672.74 | 756.60 |
| ???? | 556.44 | 734.67 | 836.09 |
| ?发?? | 1,561.19 | 2,024.94 | 2,297.32 |
| ?务?? | 105.00 | 105.00 | 105.00 |
| ?业利? | 5,476.68 | 9,549.00 | 11,022.51 |
| 利??? | 5,476.68 | 9,549.00 | 11,022.51 |
| ??? | 860.14 | 1,397.04 | 1,577.42 |
| 净利? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 |
????交???及《业??偿协?》，交???作出?业???净利?与前?《?产?估?告》???????????公司??三??净利?一?，不存在??。???内各???，公司????合《?券?》?定?会??事务?????审??同?，?业????产各?????实??净利????专?审??出具专?审???，业????产各会??????实?净利???????专?审????定。公司?在????????告中单???业????产???????净利??与??实?净利?????。
2、业????可实??
（1）?告?内???产?产?、产?、??、历史业?增??势
| ?? | 产?（吨） | 产?（吨） | ??（吨） | 单价（元/吨） | 历史业? | |
| 主?业务?业?入（万元） | ??净利? （万元） | |||||
| 2021?? | 13,536.00 | 13,512.68 | 11,726.22 | 2.48 | 29,055.40 | 1,707.41 |
| 2020?? | 8,438.40 | 7,955.58 | 7,910.34 | 2.12 | 16,807.38 | 1,520.70 |
| 变动?? | 60.41% | 69.85% | 48.24% | 16.98% | 72.87% | 12.28% |
?告?内，??公司?产??产??产?与产??增加，同?增?均??60%。??下?大??如南??团、台??????增加?以及??公司?????场，2021?????2020??增?48.24%，?业?入?2020??增?
72.87%。
?外，??公司?划在??3?内?增3?产?，?产后，??公司产???到3.6万吨/?，?为国内产??大?PVB中???产厂商之一。
业??????公司产?及??业???如下：
| ?? | 2022? | 2023? | 2024? |
| 产?（吨） | 22,656.00 | 32,352.00 | 35,712.00 |
| ?业?入（万元） | 46,258.56 | 61,280.52 | 69,760.51 |
| 净利?（万元） | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 |
??公司业????净利??可实??????告书“?五? ???产?估?况”之“一、???产?估?况”之“（三）?????”之“3、??????????”之“（10）净利????”。
（2）??????定?、?单?可???以及?场?争??
1）??????定?、?单?可???
?告?内，??公司?主?????售?入及其占??况如下：
单位：万元
| ?? | ?号 | ?? | ?售?入 | 占?售?入?例 |
| 2021? | 1 | 南??团 | 7,505.69 | 25.83% |
| 2 | ?华?兴 | 4,659.33 | 16.04% | |
| 3 | 台??? | 2,133.04 | 7.34% | |
| 4 | FDS Glass Corp. | 2,105.00 | 7.24% | |
| 5 | 天??乔???售??公司及其关?? | 1,333.90 | 4.59% | |
| 合? | 17,736.97 | 61.05% | ||
| 2020? | 1 | ?华?兴 | 3,145.54 | 18.72% |
| 2 | 南??团 | 1,766.25 | 10.51% | |
| 3 | FDS Glass Corp. | 1,385.37 | 8.24% | |
| 4 | ???优供??????公司 | 1,303.34 | 7.75% | |
| 5 | 台??? | 1,158.94 | 6.90% | |
| 合? | 8,759.45 | 52.12% | ||
?：上?中????售????同一?制下主体??合?。
?体??，??公司???为?中，?定???。国内?场??，南??团、台???为中国???大????产厂商，??公司2021???南??团、台???两?头???厂商??售???1亿元，占???三分之一，在PVB???域??为南??团、台????主?供?商之一；国外?场??，??公司与?外????了?好?合作关?，???定??外????，?售???增?。
?告?内，??公司不?加?与头????产厂商?合作，??南??团、台???不??增产?，???PVB中????????增加。2021?
???公司?南?、台?两大???产商??售?同?增?，双?合作关??加??。????公司??一????场，不?发????。??2021?12?31?，??公司在??单?为1.5亿元，?2020?12?31?（在??单?6,200万元）大?增?，因???主???2022?????2021???大增?。2022??，??公司???与???团、???团??在大??????，?????品????。同?，??公司也在????????场，?在与国内一些?????头如????、???团、?????????，?????品????。??与国内???加?合作及???合作??地，以及????国外??，??公司??一??固????，?升品??名?，为产品??售?下?好?基?。
2）?场?争??PVB中??????围??，在国内主???于??、??、太??、光学器件、??制品??业，??????下????不?增?，?国PVB中???场?供???仍?十分?出，主?体?在低??场供??剩、???场供?不?。从?场?争?况??，国外厂??场份???，国??头如??化学、??、可乐丽?垄?了??产品?场，?于?国 PVB 中???场?一??厂商；国内厂?如????、???、??（佛冈）?公司??????中低?产品?场，???向??产品?场??，?于?二??厂商。其他?国产中?厂商则在低??场内???争，产品?场?名?低，产业??套?，?场?争力??。
PVB中??产品??产厂?主??：
A、??化学?业??会?（??）??化学?业??会?（??）??于1947?，?全??名?化?产业?团，主?业务?围包????塑?、?境与??基???、住宅和医??域，其夹???中??产品包????PVB中??、???PVB中???。
B、??公司（?国）
??公司（?国）??于1997?，原为孟??公司化?事业?，2012?公司?伊士?化?（Eastman Chemical Co.）??，主?业务包????PVB中??、???PVB中????产、?发与?售。
C、可乐丽??会?（??）
可乐丽??会?（??）??于1926?，其?下????产品、化学产品、??产品和功????事业??，主?业务包?PVB??、PVB中??产品，?及???PVB中??、???PVB中??、光伏?PVB中????产、?发与?售。
D、??（佛冈）??????公司和?信（??）光伏??????公司
??（佛冈）??????公司位于?东?佛冈县，??于2003?，?册??700万?元，???化???（??）??公司全???。?信（??）光伏??????公司位于?东??，??于2012?，?册??1,200万?元，??冠??公司全???，与??（佛冈）??????公司同?于????化??团。
上?两?公司?PVB????产?为1.5万吨，??PVB中???产?5?，PVB中???产?为1,500万???（?合?1.6万吨），?国内???大?PVB???供?商及PVB中???产商。
E、?????????份??公司
?????????份??公司位于???台??天台县，??于2006?，?册??6,375万元，公司主?业务为PVB中????发、?产和?售，其主?产品包????PVB中??、???PVB中??、光伏?PVB中??。???公司2019????????书???，?公司2018?PVB中???产?为1.46万吨。
F、?????????公司
?????????公司位于??????，??于1996?，?册??13,000万元，公司主?业务为PVB??、PVB中????产、?发与?售，公
司于2005??亿?医??份??公司（??代?002019）??，?为其全?子公司。?公司???关产品为PVB???和PVB中??，其中PVB????产?6,000吨，??PVB中???产?3?，PVB中???产?6,000吨。
G、天台县??塑???公司天台县??塑???公司位于???台??天台县，??于2008?，?册??5,000万元，公司主?业务为塑?PVB、????品、五???制??售，其主?产品包?塑?PVB、????品、塑?制品、??制品?。从?前?场?争????，国内厂商在产品?合??、功?化及?定???仍与国外厂商存在?一定??，????原???厂商???场?争地位?????作?。?否???定、????原????决定?PVB中???产品品???低。PVB中??主?原??为PVB??，?PVB???主?原??为PVA。
?前，??、??、可乐丽?处于?场?一???国外?头均???PVA-PVB??-PVB中???完?产业?，其?于?产PVB???PVA均??产，因??原??PVA?各???????为严?化、??化，从???保?PVB??及??产品PVB中?????。??产业?优势?PVB中??产品品????依?。
在国内?二??厂商中，???、??（佛冈）均???上?完?产业?，其以外??PVA?制PVB??，再以?制?PVB???产PVB中??。?于其?外?PVA?各?????????以做到??化和严?化，因?其?制?PVB??及??产品PVB中?????与上??一??存在??；???公司?PVB??主??上?公司?产?供，上?公司?前???PVA-PVB???产业?，??交?完?后，上?公司??为?二??厂商中唯一??PVA-PVB??-PVB中???完?产业??企业。??于上?产业?优势，上?公司?产?PVB??????，在???、????、???多个主?????上均??优?，PVB??国??准?前?在????中，上?公司�任?头??单位。?告?内，上?公司?PVB??主?向??公司供?，另???分向信义???国内?名企业供?。
??公司与上?公司合作多?，?上?公司PVB??业务??一大??，双???????定?合作关?。上?公司?在同??件下优先向??公司供?。因?，??公司在原????具????、供??定??争优势，从??够???定?产????PVB中??，?一????场，?升?场占??。
?上??，??公司历史??产?????升，业???向好，??????产????，产????大，且??公司凭借?????产品?与下?????了?定、可???合作关?，?不??????，保?了??公司产品??售。因?，??公司?业???具?可实??。
3、业???与???产????匹?，且?够????
??交?具?充分?业???保???且???内业??定???，业???与???产????匹?，业????够????????。具体分?如下：
（1）业??????????
??《业??偿协?》，包????团、安元创?及????十二位??人在内?全?交???均参与了业???，且业??偿?围为???内全???净利?。??《????办?》??关??，??交?只?上?公司???东???团参与业???，但为了?好地保?上?公司中??东?利?，上?公司和交??????场化原则??了??协商，?业???人?围?大?全体交???，?????，??利于保?上?公司中??东?利?。
同?，上?交???在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?（??了业????）内不?以任何????。???偿义务?，业???人?优先以其在??交?中???且??仍???上?公司?份???偿，如其?????在??交?中???上?公司?份不?以?�其??全??偿义务?，业???人以???????偿。
因?，??交?在业????各??业???保??????为100%，业??????????。
（2）??净利?占交?作价?例??
????业??偿??为2022?、2023?及2024?，业????况如下：
单位：万元
| ?? | 2022?（E） | 2023?（E） | 2024?（E） |
| ??净利? | 4,616.54 | 8,151.96 | 9,445.09 |
?取?三?化??业上?公司????存在业???????例作为可?交??例，??交??????净利?占估值?例与可?交??例????况如下：
| ?号 | 上?公司 | ???产 | 100%?????价（万元） | ????净利?（万元） | ????净利?占? |
| 1 | 利安?（300596.SZ） | 凯亚化?100%?? | 60,000.00 | 18,000.00 | 30.00% |
| 2 | ????（002171.SZ） | ??天?90%?? | 118,020.00 | 24,000.00 | 20.34% |
| 3 | ?太?（000525.SZ） | ??中?100%?? | 118,607.68 | 26,140.59 | 22.04% |
| ?均值 | 24.13% | ||||
| ???? | ???? | 79,500.00 | 22,213.59 | 27.94% | |
如上???，??交?????净利?占估值?例与同?业可?交??例基?一?。
假???公司在业????内?够实?业???，业?????均净利?为7,404.53万元，则以???????公司????为10.74倍。
业????以后，在?场?境及企业?????况不发??大变化??况下，????公司?会????发?，?????低。
（3）?????在业????内全??产，业??定???
??公司?????????产??如下：
| ?产? | 6号? | 7号? | 8号? |
| ???产?? | 2022?7? | 2022?10? | 2023?5? |
?上?可?，??公司??产??在业?????二?全?实??产。????告书???，?????????合??，??????与??公司??实力?匹?，???够???产。具体分?????告书“?五? ???产
?估?况”之“一、???产?估?况”之“（四）??????可实??”及“（三）????估?况”之“3、??????????”之“（12）????出???”中?内?。
??公司??产?在业????????产?为业????完??供??力???，增?了业???定?。?上??，??交?业??????????，??业?占交?作价?例??，且???内??产?全??产??定???，因???交?业???与???产????匹?，业????够????????。
（二）?偿安排
1、?偿义务人与?偿?例
| ?关?产 | ?偿义务人 | ?偿?例 |
| ????100%?? | ???团 | 51.67% |
| 安元创? | 13.92% | |
| ??? | 13.26% | |
| ??? | 6.98% | |
| ??娟 | 6.00% | |
| 佟?? | 3.06% | |
| ?仁? | 1.78% | |
| 姚?? | 0.89% | |
| ?宏? | 0.54% | |
| ?? | 0.44% | |
| ?冬? | 0.44% | |
| ??? | 0.44% | |
| ??? | 0.44% | |
| 伊?华 | 0.12% | |
| 合? | 100.00% | |
2、业??偿????
???各?业???人中各???偿??及?份???公?如下：
业???人????偿??=（???????????净利??-?????????实?净利??）÷???内各???净利???和×??交?业???人取?交??价-????偿??。
业???人中各??依???交?前其各?????公司??????例为依?，???�其?份?偿义务及???偿义务（如?），即业???人中各??????偿??=业???人????偿??×（??于??交?前?????公司????例÷业???人于??交?前?????公司????例之和）。
业???人????偿?份?=业???人????偿??÷??交??买?产发??份?发?价?。?上?公???不?一??，?一???。
??上?公????业???人????偿????于0?，?0取值，即???偿??份???不?回。
业???人中各?以其于??交?中取??交??价??为?，??、???地???偿义务。
3、?偿??
???偿义务?，业???人?优先以其在??交?中???且??仍???上?公司?份???偿，如其?????在??交?中???上?公司?份不?以?�其??全??偿义务?，业???人以???????偿。业???人以其????交????全?交??价（即???上?公司?增?份）作为其?�?偿义务?上?。
4、?偿义务?实?
??会??出具?专?审???，????内，??公司????????实?净利??低于??????????净利?????业???人???偿?，上?公司?在??偿????公告后2个?内??业??偿协??定?公?????定业???人????偿???及?份??，向业???人??�?偿义务事宜发出书???，?及?召??东大会审??份?偿事宜，???偿?份以人??1.00元??价???回??予以??，业???人????合上?公司办?前?回???业???人?偿?份事宜。
5、减值??及?偿
（1）减值????
在上????????????后一???公告???，上?公司?????合《?券?》?定?会??事务?????产??减值??，?在??公告同?出具减值????。?减值??如：???产???减值?＞（??偿?份??×??交?发?价?+??偿??），则业???人另?向上?公司???偿。另??偿?，业???人?优先以其????发????作为交?作价?上?公司?增?份???偿，不??分以?????偿。
（2）?偿????定及??
另??偿??份?=???产??减值?÷??交?发?价?-???内????偿?份??。??偿??=（???产??偿?份?－业????内????偿?份??）×??交?发?价?。业???人中各??依?????前其各?????公司????例为依?，???�其?份?偿义务及???偿义务，即业???人中各??另??偿??份?=另??偿??份?×??于??交?前?????公司????例。业???人中各?均??、???地???偿义务。为?免?义，???产??减值?为???产??交?作价减去???产在??????估值????利???内???产因?东增?、减?、?受?与、利?分?以及??、公???增????????为??响。??如何，业???人因??公司减值?偿与利????偿合?不??业???人于??交?中取??交??价。
?上?公司在???内实???分??，业???人?业??偿协??定公??????偿?份???????后分???（?????业???人????交????上?公司?增?份上?之??上?公司回?完?业???人??偿?份之?），??之???上?公司。?上?公司在???内实???、?增???，则?偿?份??????为：??后???偿?份?=?业??偿协??定公????另??偿?份?×（1+????增?例）。
（三）保?业??偿实??具体安排
各?同?，??定?售?外，业???人在??交?中取??业????产?关?价?份??如下?定予以?定：业????及???偿??实?完?前，业???人不?以任何????其????业????产?关?价?份；前????偿??实???业???人????偿?份?????上?公司?事会???专???，且业???人????偿??（如?）???付?上?公司?定??名下。
业???人保?在业?????内，不???交?中????价?份????，以?保?价?份?够全??于??业??偿义务。
（四）?偿???上?及??
各????业????产???偿??份?均不??各?分?产???交?作价?以??发??份?买?产??份发?价?。各????业????产分别?上?公司??份?偿??与???偿??合?不??各???????交???各?分?产???交?作价。如因上?公司??份??之后实????利分?、??公??增??、?????事?????????上?公司?份??发?变化，则?偿?份???作????。
（五）???任
业???人??????协?之?定??其?偿义务。如业???人?????协???定??、????其?偿义务，则???一?，业???人????偿?分??为基???中国人???公??同????利?（???利?/365天）上?10%??????付?上?公司，??业???人??偿义务全???完?为?。
（六）关于不可抗力??定?合中国??会《???则??指引一上市??1
号》?关??
为充分保?上?公司及中??东利?，??交?各??于2022?5?13???了《业??偿协?之?充协?》，?不可?力?内???了??，??后??定如下：
1、?协???不可?力??：地?、??、严????其他????、?
?、?争、?乱、???动、公共?乱、公共?人??为、???公共?关???任何一????????制和?免?事件。
2、?发?了不可?力事件，?受?事件?一??????其他?，???
其?大努力???减?不可?力事件??响。
3、?中国??会?????外，乙????协??下??偿义务不???
任何??。?上，《业??偿协?》?不可?力??定?合《???则????—上???1号》关于业??偿??关??，?利于??上?公司及中??东?利?。
（七）协????，变?及??
?协??双???之????，?《发??份?买?产协?》??之????；?《发??份?买?产协?》???????，?协???同??????。
?协????以及?协?各?????仅为?便之?，?不?响??协???内????。
?协???力及于?协?任何一?及其???。
?八? ??交??合?性分?
一、??交??合《????办?》?十一?之?定
（一）?合国家产业??和?关?境保护、土地??、反垄???律和???
???定
1、??交??合国?产业??
??交?上?公司?向交???发??份?买????100%??。??交?完?后，??????为上?公司?子公司。?????一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB中??、???PVB中????列产品，??公司?产???合国?产业?????。
2、??交??合?关?境保????和??????定
?告?内，??公司在?产????中?守?境保??关??、??及其他????件??定。??三?内，??公司不存在?反?保?????处以??处????。??交??合?关?境保????和??????定。
3、??交??合?关土地????定
????告书??之?，????共???1宗土地使??，公司取??土地使??均?办?产???。?告?内，??公司不存在因?反?关土地???????受到??处????。??交??合国?关于土地?????及??????定。
4、??交??合反垄??关?定
??交?不存在?反《中华人?共和国反垄??》和其他反垄???????关?定???。
?上，??交??合国??关产业??和?关?境保?、土地??、反垄????和??????定。?合《????办?》?十一??（一）???定。
（二）??交?完成后，上市公司仍具备??上市?件
?????产交?作价以及??发?价???，??发??份?买?产实?完?后，在不??募??套????况下，??上?公司????增?2,109,922,469?，其中?会公众?东??公司?份为1,422,876,333?、???例为67.43%，不低于10%。因?，??交?不会??上?公司??分?不?合上??件，?合《????办?》?十一??（二）???定。
（三）??拟?买????产定价公允，不存在损害上市公司和?东合???
?情形
1、???产交?价?公允
??交??及????产以?产?估??出具??产?估?告????估值作为定价参?依?，?各?协商?定，作价公允。??交?业?????均净利??????低于同?业可?上?公司???及同?业可?交??例????均值，作价?为公允。具体分?????告书“?五? ???产?估?况”之“二、??估值?合??及定价?公允?分?”之“（二）???估???合??分?”中“3、??交????产估值???于可?公司?原因及合??”中?内?。
??交?依???，?公司?事会?出??，???合《?券?》?定?审???、?估??、????和???务???中介??出具?关?告，???????关????审?。公司?事会?上?交?价??合??和公允???了??，???事?上?交?价??公允?发?了????，?为上?交?价?公允，不会??上?公司和?东?合???。
2、发??份?买?产?发?价?公允
??《????办?》??定，上?公司发??份?价?不?低于?场参?价?90%。?场参?价为上?公司审???交?????事会决?公告?前20个交??、60个交????120个交???公司??交?均价之一。交?均价???公?为：?事会决?公告?前??个交??公司??交?均价=决?公告?前??个交??公司??交???/决?公告?前??个交??公司??交???。
??交?中，发??份?买?产?定价基准?为上?公司审???交??关事??八?六??事会决?公告?。?交?各?商?决定，??发??份?价?????交????事会会?决?公告?前120个交????交?均价作为?场参?价，发?价?为?场参?价?90%，为4.32元/?。在??发??份?买?产?定价基准??发????，公司如??发?利、???、?增????????、??事??，发?价????????及上交???关?定????。
3、??交???合?合?
??交?依???，?上?公司?事会?出??，???合《?券?》?定?审???、?估??、??和???务???中介??出具?关?告，??????了充分?信???和???关??????备?、审?。
??交??????团为上?公司????东，为上?公司?关??，??《????办?》《上??则》?????及????件??定，??交???关?交?。在公司?事会审???交?事??，公司关??事均?回??决，亦?代?其他?事?使?决?；上?公司?东大会审???交?事??，关??东?回??决。
??交??各????合?关??和公司《公司??》??定。?个交???严???????，充分保?全体?东利?，?其?中??东?利?，不存在??上?公司及全体?东?????。
4、???事??
???????事关?了??交????、交?定价以及交?完?后上?公司?发?前?，???交?发?了事前?可??及????，???交??定价公允??予?可。
???发??份?买????产??交?定价以?合《?券?》?定??估?告为基?，????国??产????单位备?，???产定价公允；向?定??发??份?发?价??合中国??会??关?定；同???交?严???了???????，???事发?了???同???，??交?不存在??上?公司和?东合??????。
5、??交?????业??偿安?
??交??全体交??????团、安元创?及??????人与上?公司??了《业??偿协?》?定业??偿安?。业???人????公司2022???2024??????利???�?偿义务。?上??，??交?作价具?公允?，且????关????了决?、审???，?????业??偿安?，??交?不存在关??利?????，不存在??上?公司和?东合??????，?合《上?公司?大?产????办?》?十一??（三）???关?定。
（四）??交?所?及??产?属??，?产?户或???不存在?律??，
?关债?债务处?合?
??交????产为????100%??，???，??公司为依???和存?????任公司，不存在出?不实??响其合?存????。各交?????????公司??为合???，??????，不存在任何?????其他???????，不存在信?安?、??代?，????取司??制??，亦不存在与之?关???了???可?????、仲????处?，??交????产??不存在????。??公司?取?中国?????份??公司???分?出具?《关于安???????????任公司?动????事宜?函》，中国?????份??公司???分?同???交?，??不会因??交????????增加?变?�保??、修?合同、主??????前??借?。??交?完?后，?关债?债务仍???公司享???�。
?上，??交??及??产????，?产???????不存在????和债?债务????况。?合《????办?》?十一??（四）???定。
（五）?利于上市公司增强持????力，不存在可?导?上市公司??后主
??产为??或??具体??业务?情形
????????交???????100%??后，实?PVB??原?向下?产品???向?伸，?一???产品?列，公司?产??、?利?力?实
?增?，公司?????力增?。不存在可???公司出?主??产为?????具体??业务???。因?，??交??合《????办?》?十一??（五）???定。
（六）?利于上市公司在业务、?产、?务、人员、?????与实?控制人
及其关??保持??，?合中国??会关于上市公司??性??关?定
??交?前后，上?公司在业务、?产、?务、人员、?????均与实??制人及其关?人保???，?合中国??会关于上?公司?????关?定。
??交?不会??上?公司??制?及实??制人发?变?。??交?后，上?公司???在业务、?产、?务、人员、?????与实??制人及其关??保???，?合中国??会关于上?公司?????关?定。
因?，??交??合《????办?》?十一??（六）???定。
（七）?利于上市公司形成或?保持健全????人????
???????《公司?》《?券?》《上?公司??准则》???、??及中国??会、上交???关?定??了?东大会、?事会、?事会??????制定????事?则，同???了??完善?内??制制?，从制?上保??东大会、?事会和?事会????作和依??使??。
??交?完?后，上?公司????关??、??和????件以及《公司??》??定，??保?健全??人????。??交?不会?上?公司??人??????不利?响。
因?，上?公司??交??合《????办?》?十一??（七）???定。
二、??交?不?成《????办?》?十三??定???上市交
?情形
上?公司??三十六个?内实??制??发?变?，??交?前后上?公司???东均为???团，公司???东???团???出?人始?为安??国?委，安??国?委?公司???实??制关??发?变化。
因?，??交?不???大?产??，且不会??上?公司?制?发?变化。不??《????办?》?十三??定???上????。
三、??交??合《????办?》?四十三?之?定
（一）??交??利于??上市公司?产??、?善公司?务?况和增强持?
?利?力；?利于上市公司减少关?交?、?免同业?争，增强??性
1、??交??利于??上?公司?产??、?善上?公司?务?况和增
????利?力
上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。产品????于??、?品、医?、??、??加?、??、印刷、农业以及冶?、?子、?保??业。
????主?从事PVB??及?关?助???发、?产、?售，主?产品为PVB??列产品，其关????于?国???????????域中“具???功?、??加值??分子??制备??”，产品????于???、???PVB??域。
上?公司??????后，实?PVB??原?向下?产品???向?伸，?一???产品?列，?升?场占??。??交?后上?公司??产、净?产、?入、净利???均会增加，公司????利?力??到增?。
2、??交??上?公司关?交???响
??交?前，上?公司?依?《公司?》《?券?》及中国??会??关??，?关?交??原则、关?人和关?关?、关?交??决???、关?交?????均制定了?关?定???。上?公司?事会、???事?够依?????及《公司??》??定，勤勉??，切实??????，?关?交?及?、充分发???。??交?完?后，??公司??为上?公司全?子公司，?入上?公司???围，?利于减?上?公司与???东?制?公司之??关?交?。
??交??利于上?公司?低关?交?，??交?前后上?公司关?交??况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| 交?前 | 交?后（备?） | 交?前 | 交?后（备?） | |
| 关??售?况 | ||||
| ?业?入 | 810,315.11 | 819,766.77 | 705,355.64 | 715,453.15 |
| 关??售?? | 24,698.01 | 5,059.01 | 9,045.74 | 2,262.29 |
| 关??售占? | 3.05% | 0.62% | 1.28% | 0.32% |
| 关????况 | ||||
| ?业?? | 608,216.75 | 614,134.96 | 574,878.38 | 581,343.60 |
| 关????? | 27,605.84 | 33,619.11 | 18,240.76 | 20,653.24 |
| 关???占? | 4.54% | 5.47% | 3.17% | 3.55% |
??交?完?后，上?公司关??售??及关??售占?均大?下?，关???????上升，?体关?交???大?下?。
??交?完?后上?公司?增?关???主?为向??????增塑剂。??关?交?具????：一??，?????产品具??产???好、?产?????、产品???制严?、产品???定?优势。另一??，??公司与????合作在业务??、发?保??多??也存在一定?优势。因?，??关?交????公司基于??业务???作出???决?，且关?交?定价具备公允?，不会?其?????产?不利?响。
上?公司?????《公司?》《公司??》《关?交?及关????????办?》??关??，严???关?交??定??准??，?一?完善和?化关?交?决?制?，加?公司??，???公司及?大中??东?合???。同?，为?一?减?、????交?完?后?关?交?，???公司及其中??东?合???，????出具了《关于??及减?关?交????函》。
3、?上?公司同业?争??响
??交?前后，上?公司????东??制?其他企业（上?公司及其??子公司?外）?从事与上?公司??实??同业?争?业务，上?公司与其
???东??制?其他企业?不存在??实??同业?争???。为?免与上?公司之??同业?争，??上?公司及其中??东?合???，???团出具了《关于?免同业?争???函》。
4、??交??上?公司?????响
??交?前，上?公司?产完?，在人员、??、?售???保???。??交??公司??制?不会产??大?响，公司?实??制人不会发?变化，不会????公司????产?不利?响。??交?后，上?公司???保?人员、??、?售???????。?外，为保?上?公司与实??制人及其关??????，上?公司???东出具了《关于保?上?公司??????函》，?利于增?上?公司???。
?上，??交??利于??上?公司?产??、?善公司?务?况和增????利?力，?利于上?公司??和减?关?交?、?免同业?争，增????，?合《????办?》?四十三??（一）???定。
（二）上市公司??一年及一??务会?报告??册会?师出具?保?意?审
?报告
??会???上?公司2021???务会??告??了审?，?出具了?准?保????审??告。
因?，上?公司不存在??一??务会??告??册会??出具保???、否定?????????????，?合《????办?》?四十三??
（二）???定。
（三）上市公司及其?任?事、????人员不存在因?嫌????司??关
??侦?或?嫌??????中国??会?????情形
????告书??之?，上?公司及上?公司?任?事、????人员不存在因?嫌????司??关??侦???嫌??????中国??会???????，?合《????办?》?四十三??一??（三）???定。
（四）上市公司发??份所?买??产为?属?????性?产，并?在?定
??内办?完??属??手?
??交????产为????100%??。????告书??之?，??交????产????，不存在????、冻?、司?????利?制，亦不存在?制?????????，?关?产???不存在????。在?关????和先决?件?到???????下，???产???不存在????。
因?，??交???买??产为?????????产，??在?定??内办?完???????，?合《????办?》?四十三??一??（四）???定。
四、??交??合《????办?》?四十四?及其??意?、?
关指引?????
??《????办?》?四十四?及其????以及《???则????——上???1号》??关?定和??：
1、上?公司发??份?买?产?，可以同?募??分?套??。上?公司
发??份?买?产同?募???分?套??，??套???例不????买?产交?价?100%?，一??????审?委员会予以审?；??100%?，一??发?审?委员会予以审?。“??买?产交?价?”???交?中以发??份???买?产?交?价?，不包?交???在??交?停?前六个?内及停???以??增?入????产?分???交?价?，但上?公司?事会????大?产??作出决?前????增??分??定??、合???????外。
2、??到募?????套?，?募??可以?于?付??交?中????
价，?付??交???，也可以?于?充上?公司和???产?动??、偿?债务。募??套???于?充公司?动??、偿?债务??例不???交?作价?25%；??不??募??套?????50%。
??募??套?????占??交?中??买?产交?价???例???100%，?一??????审?委员会予以审?。上?公司募???在??中介??后，?全??于?充?动??，即募??套????不??交?作价?25%。
因?，??交??合《????办?》?四十四?及其??????定和???则?????????。
五、??交??合《????办?》?四十六?、?四十八???
定
??《????办?》?四十六??定：“?定??以?产???取??上?公司?份，??份发???之??12个?内不???；?于下列??之一?，36个?内不???：1、?定??为上?公司???东、实??制人??其?制?关?人；2、?定????????发???份取?上?公司?实??制?；3、?定??取???发???份?，?其?于???份??产?????????不?12个?。”
??《????办?》?四十八??定：“上?公司向???东、实??制人??其?制?关?人发??份?买?产，??发??份?买?产???上?公司实??制?发?变??，???份??定????在发??份?买?产?告书中公???：??交?完?后6个?内如上?公司????20个交?????价低于发?价，??交?完?后6个?????价低于发?价?，其??公司????定??动????6个?。”
??交???前??定及上交???关?则??份?定???了安?，具体?况????告书“?六? 发??份?况”之“一、发??份?买?产具体?况”之“（五）??发??份?定?”。
因?，??交??合《????办?》?四十六?、?四十八???定。
六、??交??合《?券发???办?》?关?定
?发??份?买?产外，??交???及?公?发??份募??套??，??合《?券发???办?》??关?定。
（一）??交??合《?券发???办?》?十???定
《?券发???办?》?十??定：上?公司募??????和使????合下列?定：
1、募?????不???????；
2、募??????合国?产业??和?关?境保?、土地?????和?
?????定；
3、????企业外，??募???使???不?为??交?????产和
可供出售????产、借予他人、委?????务???，不????????于以买卖?价?券为主?业务?公司；
4、????实?后，不会与???东?实??制人产?同业?争??响公
司?产??????；
5、??募???专?存储制?，募?????存?于公司?事会决定?专
???。
??募??套????????告书“?六? 发??份?况”之“二、募??套???况”之“（二）募??套??发??份?况”。
因?，??募??套???合《?券发???办?》?十???关?定。
（二）??交??合《?券发???办?》?三十七???定
??交?募??套???发???为上?公司???东???团，?合《?券发???办?》?三十七?关于?公?发?????定????定。
（三）??交??合《?券发???办?》?三十八?及《上市公司?公开发
???实??则》??定
1、??交?募??套???发?价?不低于定价基准?前20个交??公
司??均价?80%，?合《?券发???办?》?三十八??（一）?及《上?公司?公?发???实??则》?七?之?定。
2、交??????团?????交?实?完?之??18个?内不以任何
??????交?前????????份（在同一实??制人?制?不同主体之?????不受前?18个???制）。??????取??上?公司?份????份发???之??36个?内不?????、上?交?。
安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华在??交?中以??公司????取???价?份，??份发???之??36个?内不?以任何????。
上?公司??募??套???发???为???团；???套????份发?定价基准?为?事会决?公告?；???套?????????份??增?份发???之??36个?内不???。??交??关???定?????况????告书“?大事???”之“十一、?????关??作出?????”之“（二）关于?份?定???函”。
上??定?安??合《?券发???办?》?三十八??（二）?及《上?公司?公?发???实??则》?七?之?定。
3、??交????上?公司实??制人发?变化。
因?，??交??合《?券发???办?》?三十八?及《上?公司?公?发???实??则》??关?定。
（四）??交?不属于《?券发???办?》?三十九??定?不得?公开发
????情形
????告书??之?，????不存在《?券发???办?》?三十九??定?不?公?发??????：
1、??发????件??假??、???????大??；
2、上?公司???????东?实??制人严?侵?且????；
3、上?公司及其??公司???外�保且????；
4、?事、????人员三十六个?内受到?中国??会???处?，?十
二个?内受到??券交??公???；
5、上?公司?其?任?事、????人员因?嫌????司??关??侦
???嫌????中国??会????；
6、??一?一??务?告??册会??出具保???、否定??????
????审??告，保???、否定???????????及事???大?响???????及?大????外；
7、严??????合???和?会公众利??其他??。
因?，公司??交??合《?券发???办?》?三十九???定。
七、??交?中发???募??套???合《发?????——关
于引导??上市公司???为?????（修??）》?关?定?????中国??会发??《发?????》，“上?公司???公?发????，?发???份??不?????发?前????30%。上?公司??增发、??、?公?发????，??发??事会决????前?募???到位?原则上不??于18个?。前?募???基?使?完??募????向?发?变?且??划?入?，可不受上??制，但????原则上不??于6个?。前?募???包??发、增发、??、?公?发???。上?公司发?可?债、优先?和创业???????，不?????定。”??交????事会决?公告?为2021?8?12?，??前?募???到位????18个?。??上?公司??交??发?价4.52元/???，?合??交?募??套????不??19,875万元，??交?中募??套???分?发????不??43,971,238?，???发?前????30%。在??围内，??发??????事会???东大会???，依?募??套????以及??发?价?，与??募??套???主??商协商?定。
因?，??交?中发???募??套???合《实??则》及《发?????——关于????上?公司???为?????（修??）》???。
八、?????关主体不存在依据《上市公司??指引?7号——
上市公司?大?产???关??异常交???》?十三?不得参与任何上市公司?大?产??情形
???关各?出具???，??交??关主体（包?上?公司、??公司、交???，上?公司???东、上?公司?事、?事、????人员、??公司??事、?事、????人员，为???产???供?务????务??、会??事务?、??事务?、?估??及其?办人员，参与?????其他主体）不存在因?嫌与???产???关?内?交??????????侦
????，??36个?内不存在因与?大?产???关?内?交???中国??会作出??处???司??关依???刑事?任???。
因?，??交??关主体不存在依?《上?公司?????7号——上?公司?大?产???关????交???》?十三?不?参与任何上?公司?大?产????。
九、??交??合《关于??上市公司?大?产???干????
定》?四??定
（一）??交?????产为????100%??，不?及??、?保、?
业准入、?地、?划、??????关??事?。
??交?????????在??告书“?大事???”之“十、??交??决???”之“（二）???????”中????，??可??????准???作出了?别??。
（二）??????交???合??????产?完??利，?????
?之上不存在??、??、??、冻???制????????，??????交???亦不存在?东出?不实???响其合?存???况。
（三）??交??利于??上?公司?产?完??；?利于上?公司在人
员、??、?产、?售、??产????保???。
（四）??发??份?买?产?募??套???利于上?公司?善?务?
况、增????利?力，?利于上?公司?出主业、增?????力，?利于上?公司增????、减?关?交?、?免同业?争。
十、???务??和律师对??交??否?合《????办?》?
?定发????意?
（一）???务??对??交??否?合《????办?》??定发????
意?
???券作为??交?????务??，??《公司?》《?券?》《????办?》???????定和中国??会???，??????和?上?
公司?事会?制????告书?信????件?审???，?与上?公司、??交??????、审???、?估?????充分??后?为：??交??合《公司?》《?券?》《????办?》???、??和????件??定。
（二）?律??对??交??否?合《????办?》??定发????意?
?力??作为??交??????，??其出具?《????书》，?力???为，??交??合《????办?》《?券发???办?》?定?各?实??件。
?九? ??层??与分?
一、??交?前上市公司?务?况和??成?分?
??会???上?公司2020??及2021???务?告??了审?，?分别出具了?准?保??????审字[2021]230Z0481号审??告及??审字[2022]230Z0385号审??告。上?公司??两??务?况和????如下：
（一）?务?况分?
1、?产??分?
??2020?12?31?、2021?12?31?，上?公司合?????产??如下???：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ?? | 占? | ?? | 占? | |
| ?动?产： | ||||
| ???? | 185,238.77 | 15.89% | 188,461.95 | 17.60% |
| 交?????产 | 2,967.61 | 0.25% | 2,542.88 | 0.24% |
| ???? | 126,342.68 | 10.84% | 83,313.16 | 7.78% |
| ???? | 28,106.21 | 2.41% | 23,844.93 | 2.23% |
| ?????? | 6,873.18 | 0.59% | 26,455.57 | 2.47% |
| ?付?? | 29,860.09 | 2.56% | 10,363.65 | 0.97% |
| 其他??? | 5,422.41 | 0.47% | 2,265.08 | 0.21% |
| 存? | 90,941.69 | 7.80% | 53,019.90 | 4.95% |
| 一?内到????动?产 | 5,000.00 | 0.43% | - | - |
| 其他?动?产 | 4,934.00 | 0.42% | 2,985.88 | 0.28% |
| ?动?产合? | 485,686.64 | 41.68% | 393,253.00 | 36.72% |
| ??动?产： | ||||
| 债??? | - | - | 5,000.00 | 0.47% |
| ?????? | 10.00 | 0.00% | 10.00 | 0.00% |
| 其他???具?? | 93,919.28 | 8.06% | 113,859.98 | 10.63% |
| ????地产 | 1,756.92 | 0.15% | 1,780.96 | 0.17% |
| 固定?产 | 377,227.85 | 32.37% | 407,206.72 | 38.03% |
| 在??? | 119,288.28 | 10.24% | 74,252.06 | 6.93% |
| 使???产 | 15,739.67 | 1.35% | - | - |
| ???产 | 42,084.99 | 3.61% | 44,540.21 | 4.16% |
| 商? | 446.78 | 0.04% | 446.78 | 0.04% |
| ?????? | 13.89 | 0.00% | 1,901.88 | 0.18% |
| ??????产 | 5,870.81 | 0.50% | 5,946.82 | 0.56% |
| 其他??动?产 | 23,358.63 | 2.00% | 22,648.29 | 2.11% |
| ??动?产合? | 679,717.10 | 58.32% | 677,593.70 | 63.28% |
| ?产?? | 1,165,403.75 | 100.00% | 1,070,846.71 | 100.00% |
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????产??分别为1,070,846.71万元及1,165,403.75万元，?告?内?产??呈增??势。?告?内，?????动?产分别为393,253.00万元及485,686.64万元，占?产????分别为36.72%和41.68%；??动?产??分别为677,593.70万元及679,717.10万元，占?产????分别为63.28%及58.32%。
（1）?动?产
?告?内，??????动?产主??????、????、????和??????、存???。?告?内，上?几??动?产????分别为375,095.51万元及437,502.53万元，占?动?产???分别为95.40%及
90.08%。2021??，?动?产余??2020??增加92,433.64万元，增?
23.50%，其中????增加43,029.52万元，增?51.65%，??售???大?
?；?付??增加19,496.44万元，增?188.12%，????付???????修复??（二?）GK-008??大?????修复??土??出??1.49亿元??；存?增加37,921.79万元，增?71.52%，主????备?及加大?产，?制半?品和?存商品增加??，?外??原???????上?上?，从???存?余?增?。
（2）??动?产
?告?内，???????动?产主??其他???具??、固定?产、在???和???产??。?告?内，上???动?产????分别为639,858.97万元和632,520.40万元，占??动?产???分别为94.43%和
93.06%。2021??，??动?产余??2020??增加2,123.40万元，增?
0.31%，变动??。
2、?债??分?
??2020?12?31?及2021?12?31?，上?公司合?????债??如下???：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ?? | 占? | ?? | 占? | |
| ?动?债： | ||||
| ??借? | 183,000.96 | 34.55% | 201,314.00 | 40.11% |
| ?付?? | 121,777.96 | 22.99% | 65,855.85 | 13.12% |
| ?付?? | 56,277.42 | 10.63% | 44,018.65 | 8.77% |
| 合同?债 | 15,161.89 | 2.86% | 10,985.16 | 2.19% |
| ?付???? | 7,680.28 | 1.45% | 4,378.53 | 0.87% |
| ?交?? | 7,874.65 | 1.49% | 8,951.68 | 1.78% |
| 其他?付? | 21,973.63 | 4.15% | 20,153.12 | 4.02% |
| 一?内到????动?债 | 31,861.73 | 6.02% | 10,000.00 | 1.99% |
| 其他?动?债 | 5,806.17 | 1.10% | 5,584.52 | 1.11% |
| ?动?债合? | 451,414.71 | 85.23% | 371,241.52 | 73.97% |
| ??动?债： | ||||
| ??借? | 32,000.00 | 6.04% | 30,000.00 | 5.98% |
| ?付债券 | - | - | 50,000.00 | 9.96% |
| ???付? | 12,163.66 | 2.30% | 31,374.41 | 6.25% |
| ???债 | 13,566.58 | 2.56% | - | - |
| ???? | 9,236.39 | 1.74% | 6,041.09 | 1.20% |
| ??????债 | 11,230.84 | 2.12% | 13,248.19 | 2.64% |
| ??动?债合? | 78,197.47 | 14.71% | 130,663.69 | 26.03% |
| ?债合? | 529,612.18 | 100.00% | 501,905.21 | 100.00% |
??2020?12?31?、2021?12?31?，?????债??分别为501,905.21万元和529,612.18万元，?告?内各??上?公司?债?况?为?定。其中?动?债??分别为371,241.52万元及451,414.71万元，占?债??
??分别为73.97%及85.23%；??动?债??分别为130,663.69万元和78,197.47万元，占?债????分别为26.03%和14.77%。
（1）?动?债
?告?内，??????动?债主????借?、?付??、?付??、其他?付?和一?内到????动?债??。上?几??动?债????分别为341,341.62万元和414,891.72万元，占?动?债?????分别为91.94%和
91.91%。2021??，?动?债余??2020??增加80,173.19万元，增加
21.60%，其中?付??增加55,922.11万元，增?84.92%，主??公司以??
????????增加??。
（2）??动?债
?告?内，???????动?债主????借?、?付债券、???付?及???债??。??2020?12?31?及2021?12?31?，上?几???动?债????分别为111,374.41万元及57,730.24万元，占??动?债?????分别为85.25%和73.83%。2021????动?债余?与2020????动?债余???减?52,466.22万元，减?40.15%，主???付债券减?50,000.00万元。
3、偿债?力分?
合???口?下，上?公司2020?12?31?和2021?12?31??偿债?力??如下：
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?动?? | 1.08 | 1.06 |
| ?动?? | 0.81 | 0.92 |
| ?产?债? | 45.44% | 46.87% |
?：?动??=???动?产/???动?债；?动??=（???动?产-存?）/???动?债；?产?债?=????债/????产。
?告?内，上?公司2020?12?31?及2021?12?31???动??分别为1.06及1.08，?动??分别为0.92及0.81，?产?债?分别为46.87%及45.44%。
?告?内，上?公司?产?债??体处于?低??且?为?健，主??因为上?公司???定，?利?况?好；?告?内，?动??和?动?????定。
4、???力分?
合???口?下，上?公司2020??和2021??????力??如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??产周??（?/?） | 0.72 | 0.70 |
| ????周??（?/?） | 4.93 | 4.84 |
| 存?周??（?/?） | 8.32 | 10.18 |
?：????周??=???业?入/????、????及???????初???均余?；存?周??=???业??/[（?初存?余?+??存?余?）/2]；??产周??=???业?入/[（?初??产+????产）/2]；
上?公司2020??和2021??，??产周??分别为0.70及0.72，????周??分别为4.84及4.93，存?周??分别为10.18及8.32，?告?内，公司???力?体?好。
（二）??成?分?
1、????分?
2020??及2021??，上?公司???利????及变化?况分?如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| ?? | 占??业??入 | ?? | 占??业??入 | |
| 一、?业??入 | 810,315.11 | 100.00% | 705,355.64 | 100.00% |
| 其中：?业?入 | 810,315.11 | 100.00% | 705,355.64 | 100.00% |
| 二、?业??? | 694,143.55 | 85.66% | 639,726.20 | 90.70% |
| 其中：?业?? | 608,216.75 | 75.06% | 574,878.38 | 81.50% |
| ??及?加 | 6,261.54 | 0.77% | 5,346.82 | 0.76% |
| ?售?? | 3,708.57 | 0.46% | 2,770.16 | 0.39% |
| ???? | 31,965.80 | 3.94% | 21,535.46 | 3.05% |
| ?发?? | 34,491.69 | 4.26% | 25,577.86 | 3.63% |
| ?务?? | 9,499.20 | 1.17% | 9,617.51 | 1.36% |
| 其中：利??? | 12,573.81 | 1.55% | 11,472.33 | 1.63% |
| 利??入 | 6,042.90 | 0.75% | 5,568.43 | 0.79% |
| 加：其他?? | 4,998.81 | 0.62% | 6,336.11 | 0.90% |
| ????（?失以“－”号填列） | 3,534.98 | 0.44% | 1,579.80 | 0.22% |
| 公允价值变动??（?失以“－”号填列） | 318.74 | 0.04% | 12.64 | 0.00% |
| 信?减值?失（?失以“-”号填列） | -323.51 | -0.04% | -213.76 | -0.03% |
| ?产减值?失（?失以“-”号填列） | -7,295.58 | -0.90% | -4,008.66 | -0.57% |
| ?产处???（?失以“－”号填列） | -281.75 | -0.03% | 367.03 | 0.05% |
| 三、?业利?（亏?以“－号填列） | 117,123.26 | 14.45% | 69,702.59 | 9.88% |
| 加：?业外?入 | 542.84 | 0.07% | 376.68 | 0.05% |
| 减：?业外?出 | 7,119.72 | 0.88% | 1,268.95 | 0.18% |
| 四、利???（亏???以“－号填列） | 110,546.38 | 13.64% | 68,810.32 | 9.76% |
| 减：????? | 12,747.98 | 1.57% | 7,691.05 | 1.09% |
| 五、净利?（净亏?以“－号填列） | 97,798.40 | 12.07% | 61,119.27 | 8.67% |
| 1.??于?公司?东?净利?（净亏?以“-”号填列） | 98,212.55 | 12.12% | 61,122.03 | 8.67% |
| 2.???东??（净亏?以“-”号填列） | -414.15 | -0.05% | -2.77 | 0.00% |
| 六、其他?合????后净?（亏?以“-”号填列） | -12,699.59 | -1.57% | 5,783.82 | 0.82% |
| 1.??于?公司????其他?合????后净? | -12,699.59 | -1.57% | 5,783.82 | 0.82% |
| 2.??于???东?其他?合????后净? | - | - | - | - |
| 七、?合????（亏?以“-”号填列） | 85,098.80 | 10.50% | 66,903.08 | 9.49% |
| 1.??于?公司??? | 85,512.96 | 10.55% | 66,905.85 | 9.49% |
| ??合???? | ||||
| 2.??于???东??合???? | -414.15 | -0.05% | -2.77 | 0.00% |
2021??，上?公司实??业?入810,315.11万元，同?增?14.88%；??于上?公司?东?净利?98,212.55万元，同?增?60.68%。?业?入及净利?增?主??主产品?乙??、PVA???、VAE乳?、可分?????售价?上???。
2、?利?力??分?
公司2021????利?、净利?及净?产?????2020??均?一定?????。主??在公司?乙??、??、?分?化产品?利??下??况下，公司PVA光学?、切?、PVA????利??同?均不同??增?。2020??及2021??，上?公司主??利???况如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?利? | 24.94% | 18.50% |
| 净利? | 12.07% | 8.67% |
| ????? | 9.83% | 8.44% |
| 加??均净?产??? | 16.38% | 11.32% |
?：上???均以合??务?????为基?；净利?=净利?/?业?入；?利?=（?业?入-?业??）/?业?入；?????=（?售??+????+?发??+?务??）/?业?入；加??均净?产???为??中国??会发??《公?发??券公司信??????则》?9号????定??。
二、??公司?业??与??情况
??公司主?从事PVB中????发、?产和?售，?供???PVB中??、???PVB中????列产品。
PVB中??也?作PVB??，??PVB????增塑剂塑化?压?型?一??分子????，??产夹????不可??原?，可使?夹???具备??力学??、光学??以及??、??、??外????。??《????兴产业??产品和?务????2016??》，公司产品?于“3???产业”之“3.1?型功???产业”之“3.1.7?型???”之“功??分子???”，?于国?????兴产业??产品。
??《国????业分?》（GB/T4754-2017），公司产品?处?业为“C29??和塑?制品业”，???分?别为“C2929塑??件及其他塑?制品制?”。??中国??会???《上?公司?业分???》（2012?修?），公司???业为“C29??和塑?制品业”。
（一）?业主???、??体制、主??律??及??
1、?业主???与??体制
??公司?处?业?场化????，??了以国???????????主?，全国和地???业协会?????????。
国?发?和??委员会主??�??业?宏?????，???????合?产业??，协??决产业发???大????????关发??划和?大??，做好与国???和?会发??划?????；???????产业发?、产业???????、?划和?大??，协??决?大???备?????????大??。
?业和信?化?主???为??实???业??业?划、产业??和?准；???业?业????；?动?大???备发?和?主创?；???信业；????信?化??；协???国?信?安全?。
??公司?处?业??业协会为中国????与?业??协会和中国塑?加??业协会，?????与企业?????和??。
中国????与?业??协会?主????：?传?业发????、??及???定，???业?????作，参与制定、修???业各??准?????实?，??发?产品、???、????、产品??、??????????价、????、咨??，??产业合???，协助?????业??。
中国塑?加??业协会?主????：???业发??向，?制?业发??划，????交?和培?，参与??????，?�??咨?，实??业??，促?产业发?，??产业安全。
2、?业主?????及??
??公司?处?业????主?????及??如下：
| ?号 | ?件名 | 发?单位 | 发??? | 主?内? |
| 1 | 《??安全?????定》 | 发?委、???、??????????、?商?????? | 2004?1? | 安全????产????国??准???产，安全??产品??到国??????； 安全???产企业?取??制?产品??书，?取??书?企业?产?安全??出厂、?售和??使?。 |
| 2 | 《中华人?共和国可再????》 | 中国人大?委会 | 2005? 2? | ?励和??可再?????发?，??可再???发?专??????分?动，合??定可再????上??价。 |
| 3 | 《“十三五”国???创??划???》 | 国务? | 2016?7? | 发?先?功???，以??????、??????????为??，大力?升功???在?大??中?保??力； 发?????，???低???????准和?????价体?，?低????。 |
| 4 | 《产业??创??力发??划（2016-2020?）》 | ?信? | 2016?10? | ?发???合???、??????????化产品?制备加??? 加?基???升??代，做好??前????前??和?制，以功?型?分子??为发???，加??发???制备关???和?备，??发?基????先?基???； ??发??低?????套????，光伏光?一体化墙体及????。 |
| 5 | 《“十三五”国?????兴产业发??划》 | 国务? | 2016?11? | ????????化、多功?化、??化发??势，?????????，??????入??制?供??，初?实??国从??大国向???国?????变； ????保?功?????列入国?????兴产业发??划。 |
| 6 | 《????创?“十三五”?划》 | ??? | 2016?12? | ??光伏?件??分子???发及??，??具??主??产???列光伏??分子??制???，实?在光伏发?上大????； ??PVB合?及????、PVB及其????（?代?口）?光伏?PVB产品、??，?一???光伏?件??分子????参?，大??低??。 |
| 7 | 《???产业 | ?信?、发 | 2016? | 加?先???及???噪?分子? |
| ?号 | ?件名 | 发?单位 | 发??? | 主?内? |
| 发??南》 | ?委?4?委 | 12? | ?在???域内?????；以?分子增?制???为??，加?在前??域实???； 完善???产业?准体???，??准化列入???产业????、?大????????，及????创????化为?准； 下大力???一?关???，?升???产业保??力，??中国制?实??大变??历史??。 | |
| 8 | 《????兴产业??产品和?务????2016??》 | 发?委 | 2017? 2? | 功??分子???、其他功??????型????于国?????兴产业??产品； ??发????????、低????、光伏??一体化???外墙??、??????、??和安全??????????????； ??发???????、???功???、????、?境功?（?光、??、??、???）???。 |
| 9 | 《????与????发?“十三五”?划》 | 住?? | 2017?2? | 完善?????价体???，???、??划???????价???作，??????产品??????，动?发?????产品??，???好?场?境； ??????产业化??，在?????????中优先使?????。大力发??????，加?????????产基地，培???、?产、??一体化?头企业；完善??????关??、?准及??体?。 |
| 10 | 《“十三五”???域??创?专??划》 | ??? | 2017? 4? | ?前?国????业?发以??国外?多，原始创???，??产品产业化??偏低，?国????制?业??争力和?场份???亟???； 以??????为??，?占??前?制??，??发?合??????化及加?关???，??发??????太????。 |
| 11 | 《增?制?业???争力三??动?划（2018-2020 | 发?委 | 2017? 11? | 从全??，发?国?“再?业化”和“制?业”回??伐加?，?国制?业亟?切实增?制?业???争力，?动?国制?业加??向全 |
| ?号 | ?件名 | 发?单位 | 发??? | 主?内? |
| ?）》 | ?价值?中??； 加?先?????关???产业化，??发??乙???丁??????产品。 | |||
| 12 | 《???关???产业化实???》 | 发?委 | 2017? 12? | ?出了?????关???产业化??????，?励上下?企业?中力??????????产业化??； ?乙???丁???，?作夹?????，??兼具???、?伸??和???，???于0.4%，?伸??大于20MPa，??伸??大于200%，单套?????到1000万???/?。 |
| 13 | 《????准???动?划（2018-2020）》 | ?信?、发?委?9?委 | 2018? 3? | 到2020?，完?制修?600?????准，基于?主创???制定?团体?准、企业?准??增多； ???产业?准体?包?先?基???，先?基?????传?原???准体??升?，包?先?化???、先??????。 |
| 14 | 《????兴产业分?（2018）》 | 国???? | 2018? 11? | ???塑?及??制??于“3.3先??化化????”，?国?????兴产业产品。 |
| 15 | 《????????????????（2019??）》 | ?信? | 2019? 12? | ????PVB???入国?????????????????。 |
| 16 | 《安?????产业发??划（2021—2025?，?????）》 | 安??发?委 | 2021?6? | ??安?????产业发?“3+2+N”???——大力发?三大主????（先?????、先?化???和?基???）；??培?两大?兴???（??医???和?????及复合??）；加???前????，如增?制?、??仿?与???、????、?墨???和???????。 |
??公司?处?业不?于《产业????????（2019??）》??制?及???产业，不存在??国??定??关??出、停产??????????，亦不存在???后???和?备。??公司主?产品????于???业和???业，?国???发?????型功???，?于国????????兴产业??产品。???学???发?，国内PVB中???业?????，
从?初?价??争?变为?发??与企业????争，但国内PVB中??产品?产企业与国外主??争??在?分产品（?其??PVB中??）?产品??、?场??、??实力及品???上仍存在一定???。为克??一??，?国??出台了?励????PVB中???业?发?，?PVB中???产企业?发?壮大?到一定???作?。
（二）?业??
1、?业发??况
?国?在上世?50?代??60?代初，为??军?产业?发???，在原化?????下，?始在?宁??、天??、上??三地?制?发PVB???及其中??。1967?，上?塑?????制?功国产PVB中??，但??实?大???业化?产。
20世?90?代，?国?入?一??口PVB中???产?。??多??发?，?分国产PVB中??????????国外同?产品??，?其????PVB中???完全?够?代国外中低?同?产品。同?，PVB中???????为下?产品?产???供保?，使?夹????一?合????95%。
（1）???PVB中??
???业?国??????产业??，也?国???发??基?，与国????不?发?、人???????善???切?关?。???，?国基?????域发??为??，??国??????，全国??业企业???????从2012??358,736.23万???增??2020??384,819.75万???，其中??夹???使?????住宅、商业和办公?????????到301,065.77万???，占??到78.24%。
????：国?????前，??夹???主???于???墙中????墙。1983?，以北京?城??和上???大厦?墙为??，中国???墙?业?始??。伴???国国????????发?和城?化???加?，?国???墙?业实?了从?到?、从外?占??场到国内企业主?、从?仿??到?主创?????发?。??21世?初，?国?发??为?墙?业世??一大?产国和全??一大?场。??中国????协会??????，???墙???产值?从2005??3,200亿元增??2020??4,900亿元?右，2020??国???墙??产值增???为8.9%。???墙产值?升?关?在于???、???与??????，????PVB?作为一?具??多优?和?大?发?力??型??，可以?助具?创?优势?企业在一?列复??????中??固?产品?价?体?，创????产值与利?。
????：中国??????协会??《?????业“十三五”??发??划》?????，??与?保?发?????变传????发???，??创?则??升???业发???、实?????和?境?化?关???。在????、健?、?????创????向后，?型?????场???为????下???产业，???大??场?力。???国???、????制品??场???在??不??大，?场前?光?，具???、??和??外??功??PVB夹??????在???业中?为关?????保??。因?，伴??国???业?????不??大，以及??向安全、??、?保、健???向?发??势，PVB中??在???业??场增??????。
（2）???PVB中??
???国?????????产业，产业??、?及??、?动??、国?化???，在全?主???大国?产业体?中一?占???地位。????以?，??国内???发?，?国??产业????全????大、品??全、?套完????产业体?，取?了举世?????。???一????命和产业变??入发?，??与??、交?、信??信??域?关??加??合，全???产业???临?塑，为???PVB中???业????增??。
????：中国???业协会??中国???业协会?????，2009??国??产??到1,379.10万?，???1,364.48万?，产???????国，?为全??一；2020?，?国???场?体保??定，??为2,531.10万?，同?下?19%，???2019???6.3个?分?，全?????占????32.5%，??十二???全??一。从??侧?，?国???业2020?产?为2,522.50万?，??2021?3????保??2.87亿?，???国???PVB中???场???力?大。
?冠????会在??内?国内???业?????冲击和下?压力，但?不会?响到国内??产业??向好??势。????优化以后，中国????场????复，?在??一???内保??定。?合?国?分城??????，???业?千人??保???值??在400??右，???值6亿???保??。2020?，在全????场大?下????下，??????场发?势头?劲，??同?增?41.6%?到307万?，??????4.0%，?2019??升1.6个?分?，??????场??增???为???PVB中???业发??入?动?。
伴???升?与????，人们??????与????????，????作为???件中???功?与安全?件，其???场???????。在下????动下，?????业??呈?出?品?、功?化和??化??势。?前，?场上??前????基?均??了夹???，但??侧?、后?及天
????及使?，仍以??单??化??为主。单??化???安全???，噪???、?外??????佳。因?，???业夹????代??为???PVB中???业增??主??动因?。??夹???使?????增加，???PVB中??????场前???。同?，??国内PVB中???产?????和产品?????，??国内PVB中??企业?产产品??到国外同?产品?同?????，??国外企业??垄???场??。??，???PVB中???口?代?为?业???大增?。?合??，国内???和???PVB中???前?场???大，????升?与产业?????，???场????，在国??????下，国内产品???实??口?代，??发?前???，?场增????大。
2、?业?争??
（1）?业基??况与?场占??变化
PVB中??????围??，在国内主???于??、??、太??、光学器件、??制品??业，??????下????不?增?，?国PVB中???场?供???仍?十分?出，主?体?在低??场供??剩、???场供?不?。
????：国??券???
??国??券?????，2020??国PVB中??产??20.18万吨，???17.88万吨，2020??国PVB??场???72~89亿元。??多??发?
与??，?前国产中低?PVB中????够完全实??口?代，但???PVB中??产品??和?????完全??下??场??，与国外主??争???同?产品???存在?大??，国内???场几乎?境外?国公司?制。全?80%以上??PVB??产?制在??、可乐丽、??化学?三?大型化学公司?中。因?，国内PVB中???业呈?低?产品?场?剩，??产品依??口??场??。
（2）?业内主??争??
具体????告书“?七? ??交??主?合同”之“三、业???协?”之“（一）业???”之“2、业????可实??”。
3、?业发??势
（1）下????场?动PVB中???业????
PVB中??以其?????????于各?各业，?向?兴?域不???，?业?????大，呈?下????场?动?业??????势。其中，??????利?PVB中????、??、??外????，?????内外?传?，减??内??，??????；??????中加入PVB中??，利?其?冲击?、??、????????，可以?免交?事?中?利??????人???伤?，???????安全??；光伏?域??PVB中??优??光学??及???，????光伏?件??命。
????及???业??勃发?，????动PVB中???业???增加。?????、?中和????出，即?????发???光伏?业???为PVB中???业??增?动力。《2021-2027?全?PVB??场?业???告》????，2020?全?PVB中???场?估值为28.1亿?元，??2027???到45亿?元，2021-2027?PVB??场复合?增????6.06%。
（2）国内PVB中?????实??口?代
??以?，国内PVB中???场一????、??和可乐丽??业?头垄?，国内企业主?以回?产品???作为?产原??，?产?PVB??????，??与同?国外品??争，只???低价优势在低???PVB中???场中参与?争。??上????原因主??：国内企业大多?乏优?PVB???
???产??，?国外PVB?产商?????实???保?，??国内企业?乏优??定?PVB??原?供?；国内PVB中??企业???入低?产品?争，产品???、同?化?争严?，企业?一?压?利???，??低?低价?????，减?国产品???。在国外PVB中??企业??垄????下，国内PVB中??企业?不???，??国内企业?发?力??升，国产PVB中????????，??了下?企业??可和信任，?动?业内产品实??口?代。如下图??，国内PVB中???场?口?代?在????地??，从2018??2020?，??于国内PVB?厂商不??升????和???外?场，国内PVB中???口依存?不?下?，?26%?右下??18%?右，??????国内厂商在?????及功???域???入，?口?代???一??升。
?1：2021???公???，产?????于北京中?博???咨???公司《中国PVB中???场??及????分??告（2020）》及华?产业????其他公?信?；?口????于?关???。?2：?????=产?+净?口?。??华?产业???????，2020??国PVB中???场中，???PVB?国产品?占???为84%，???PVB?国产品??场份??为29%。在????域，国内?先厂商如????、????基?可以实??口?代；在????域，低???力学和光学???????低，?口?代????，????场则以?口为主，具体分?如下：
| 产品?? | ?口?代?? | 具体?? |
| ??? | ?口?代???，?口?代?????好 | ?????产?1.9mm和2.28mmPVB??决了?化夹???????不????，??为南??团、卓????国产?代供?商。 |
| ??? | ?口?代???低，低???口?代?????好 | ?????发???夹????????团??名厂???，且产品???到?可，????入国产?代供?商名单。 |
| 功?? | ?口?代???低，?努力??国产?代化?? | ??????功?发出????实??售；光伏?及HUD????处于?发??中。 |
?：国内其他厂商?口?代具体????公???，?以?????口?代?况????。?????、????不?出?，产品?口?代、产品升??代及?兴???域??，???产??大、?发?力?、??先?、产业?完??企业?大?发???。
（3）从低?-基?型PVB中??向??-功?型PVB中??发?
?于不同??场??PVB?????存在不同???，?低?产品和??产品主?依?PVB中???下?????划分，具体如下：
| 产品?? | ??产品 | 低?产品 |
| ??? （?1） | 主???于?化夹???，如?-1和?-2?夹???及?分Ⅲ?夹??? | 主???于??化夹???，如??夹???及?分??夹??? |
| ??? （?2） | 主???于????夹??? | 主???于????以外夹??? |
| 功?? | 主???于???、????????墙???光伏??（BIPV）及???域 | / |
?1：夹????分?参????安全??国??准（15763.3-2009），??夹???????冲击不做??，不?作为安全??使?；?-1、?-2?及??夹????????冲击??分别?1,200mm、750mm及300mm，且冲击???合安全??。?2：??夹???在副像?偏?、光?变及???别???均???，??以外夹????????，且??夹????????????。
?外，??PVB?发及?产???发?，PVB中?????仅?供安全保??基?型?向功?型?发?，主?包?：具?单一??、??功??，复合????功??，??发?功??，光???功??，?变?、光?变?和??变?复合功??、?加?????功??、??变?复合功??、HUD（?头??）功???。??功?型中?????发及产业化?????，PVB中???场????一??大。
4、?业供??况及变动原因
具体????告书“?五? ???产?估?况”之“一、???产?估?况”之“（三）????估?况”之“3、??????????”之“（1）?业?入、?业??及?利???”之“1）?业?入”之“①?业???况”。
5、?业利?变动?势及原因
PVB中???业?利???受上下??场供??况??响?大，主?包?：
从上?原??供??况??，?产PVB中???主?原??为PVB??和增塑剂，?产PVB???主?原??为PVA??、丁?和??。?国???和??储?丰?，但其供??和交?价?受?制??????响?大，???响到PVA???基?原???场价?，????响PVB中????场价?和?业?均利??。
从下??????况??，PVB中??在下??????、??????制?业????为??，且?兴???域不???，下??业???发??动??产品??不?增?，?助于???业利?????定；同?，??国内?产企业?产品升?，?业?价及?利?力?会?一?增?。
6、?响?业发???利因?和不利因?
（1）?利因?
1）产业????
国?制定了一?列????PVB中???业??发?。2016?10?，?信?发??《产业??创??力发??划（2016-2020?）???》?出“?发???合???、????????、???合???、??????????化产品?制备加???。加?……????、??塑?及???……?关???????发。”；2016?12?，???发??《????创?“十三五”?划》?出“????化、??外?功???切?合???及??；???块化功?（??化、??外、??、???）???关??与??。”；
2017?11?，国?发?委发??《增?制?业???争力三??动?划（2018-2020?）》?出“加?先?????关???产业化。??发?????、??????????塑?，……?乙???丁???，?一代??子?????化学品、?子?体、光刻?、???剂???专?化学品?产品。”；2018?11?，国????发??《????兴产业分?（2018）》??了“???塑?及??制??于“3.3先??化化????”，?国?????兴产业产品”；2019?12?，?信?发??《????????????????（2019??）》???出“????PVB???入国?????????????????”。具体产业??????“二、??公司?处?业分?”之“（一）?业主???、??体制、主?????及??”之“2、?业主?????及??”。
2）下??场??充??型城?化发?及???业???增??动夹?????增?，刺?PVB中?????增?。PVB中?????具体?况????“二、??公司?处?业分?”之“（二）?业??”之“4、?业供??况及变动原因”。
（2）不利因?
1）???????后于国外先?国????国PVB中???业在产品??、产????上???大??，但国内企业???????和?合????与国外先?企业?存在一定??。国内PVB中??企业发???不均?，大型、先?企业????，多?企业??于中低??场。原??PVB?????产主????、可乐丽和??化学?国外?国公司??垄?，国内仅??企业?够???产，??国内PVB中???产企业存在回?????回?????产???。同?国内企业?PVB中???产????参?不?、?动化???低，上??况??了PVB中??产?品品???保?，与国?品????大。2）?业专业人??乏??????国PVB中???业发???，但人?供?仍??????业发????，一?从业人员??不?，二?从业人员?体??????，以?
产人员为主，?够从事??和?产品?发?人员??。?前，?业内具备????和创??力??发人员、?产一??????员?、了?上下??业?????人员以及企业??人员?为??。
3）?业内企业??困?PVB中???业不仅??????业，也??????业。PVB??及中???产???场地???大，??产?境、?产?备、?动化??????，同????备?保、安全??套?助?备。因?，??PVB??到中???完??产???大??初始???入。同?，国内人力????上升，???产???动??压力?大，企业从???办、????到?大?产??也??大???。?前国内PVB中???业?企业??均??，??????、??困?，严?制?了?业??一?发?。
7、?入?业?主???和壁垒
（1）??壁垒
?产???PVB中???业????争力。?先，PVB中????产以???PVB??原???定供?为前?，PVB????产?????、?产?备和??????均?严???，?业内只???企业?够?产????PVA??。其原因?????PVB?????分子??PVA作为原?，且PVA????与丁?充分、均匀地反?，??产出合?PVB??????大。
其?，PVB中????产??中??多亟??决?????，包??产?下???、夏季???分含??、均匀?如何?制在公??围之内?，且PVB中????境??????，因?分切包?和储存、????中???做??处?。?体??，PVB中???业??企业??????发?力和????。
同?，??????和?业发??势?变化，下?产品????代??????，PVB中??也????产品功??变化?势，??企业??发???力、?业化?产?力?出了??????，??了?发、??、制????????业壁垒。
（2）??壁垒
PVB中???下?各?夹???产品????件，??产品?PVB中??企业?出产品???定、??????、交???及????。?业?下?及????主?为大型?名企业， PVB中??企业?了??到?业?准，????严??供?商???定，其中以???业?为严?。供?商????定??????，下?及?????供?商?????、?产?件、?备?况、???制、????、?务??、企业信??多???况???合??，在?产??、???制、?作?境、员???、?会?任?各个???出严???，多?审?、??后????初????定，再??多??多????????供?，到????定??后?可以?入其??供?商??。?一?企业??大型?名企业?供?商??，???入其全?供??体?，可以??大??且???定????单，?利于????和?场??。因?，严??准入???定，???业???入???了?????壁垒。
（3）??壁垒
PVB中???业?于????型产业，专业??，PVB???和PVB中????产??????、?????为复?，?且???“三?”??严?地处?，同???下??业?升?，PVB中???品???不???、???型不?变化且功???不?增加。因?，企业???入大??????大型厂?、??和????先??备、??????专业人?以及???发???和?产品，????入???了?????壁垒。
（4）人?壁垒
PVB中???业具???专业???、?产??????和产品?分功??多???，??企业?人?储备????，???发、??、?产、???各??。企业????一??定全???发团?，以保??发制????先??和???；??产?????准和复?????企业具备??、????产???力，??在????、?备??、?产?作和??????具?丰?实????专业团?和???人，以保?产品???定；同?，企业???具备丰???场??、???务???专业人??及?、准?地???场动?和????，?助企业???场。因?，??入???在??内培养、??完全?合PVB中???业???专业人?，?临???人?壁垒。
（5）?保壁垒
??公司???业为??和塑?制品业，在全?会?倡??减?、???保?大??下，国???塑制??业???也?发严?。??国?发?委《???境?关于?一?加?塑????????（发???〔2020〕80号）》??，“??减?”???为?国??和塑?制品业??????之一，也???发??主??向，?关?????入??业?企业不仅具?????保??、合???，也?具??业???可??。
国?发?委?九??《关于?实??塑??????作???（发???〔2020〕1146号）》???关?产??在??、?复??即???保????入，???企业具备塑?制品?产、??、回?和处??????境保?具体??及??，在后??产??中亦??????保?入，?关???取定?????????产企业??保?入?况。上?事前??、事后???完??保??????入?业?企业?出了??????入及??处???，???了?保壁垒。
（6）品?壁垒
PVB中??????于??、???业，其产品??及??会?下???产品??品?及???产品??产?????响。?于各PVB厂?使??????不同，可???产品??产??大变化，?以??在????PVB中???，??倾向于品??可?????产品，因?品?及其?后?依???品?????业??入和发?壁垒。
8、?业????及????
PVB中????PVB???，?增塑剂三??二????（3GO）??二?二???（DHA）?合塑化?出???型?一??分子????，也?作PVB????PVB??。
PVB中????产????主?为?出???：PVB???与增塑剂在???出?中???合塑化，再????。????后冷却???不同又分为??冷却?、??冷却?和?????合冷却?，可??产品????不同??????冷却??。上??产??可以?????参????，??????
厚?、?????、含??，????，具??产??低、产品品??、?定?好???。在???基?之上，?合不同??型图????光学介???，即可?产不同功?型PVB中??，以?场中?为???两?功?型?（??PVB中??和??PVB中??）为例：
??PVB中??，主???于????和????，?????-??外??-??外??-????复合??，利?夹?中?外?????和?外?????，?????剌??????外?和?外???。??于??PVB中??，可?低?内、?内??，?供?加????住体?、??体?，同?也减?了???备使???及??、?低了????。
??PVB中??，主???于????、????，其???????三?????，在两???PVB中??中夹入??吸?声?????，???吸?人????噪?。???PVB中??，可增加?噪??????，???好?????，保??内、?内?安????，?升????体?。
9、?业?????
????，PVB中???业???取??外?PVB???????主?原?，??以外??PVA???为基?原??产PVB??原????，???合两???????产。
?外?售??，?业???取??与????合??售??：在????下，??公司???为????、????和光伏??制?商，??公司在产品??其????后?入??供?商体?，实??定??供?，?????利于???向????，?保?场??信?准?、??反??业务??，?助??公司??响??场??，保??场?争力；在????下，??公司???主?为??????商，?售??以买????为主，???下可以借助??商???售??，?合??分??????，增加产品?入。
?产??，?业内公司???取“以?定产+安全?存”??产??，?????单??合?场???制定???产?划，?够及???????，??前??各?产品备?安全?存，以便及????场?会。
10、?业?周??、季??、区域?
（1）周??
PVB中???业为??、??和光伏??业?供原??，?业??不具?周??，但会受到???业?周???响以及宏????动??体?响。全???和国内宏?????动均会??业产?一定?响。?宏???处于上升???，下?????，?业发???；反之?宏???处于下????，下????低，?业发?也?之??。?受到宏???下??不利?响，?业?发??单减?、存??压、???回周?????况。
（2）区域?
国内PVB中???业主??中于制?业发???三?和?三??区域，?区域具备?场??大、?????及商????优势占?国内主??场，?业区域??为??。在国?上，?于中国、??、???下???产品??产与??大国，因??业中?发??企业也主?分?在上?国?。
（3）季??
PVB中???业为??、??和光伏??业?供原??供?，?业??不具?季??，但会受到???业?产??季与?季??响。
11、??公司?处?业与其上下?之??关??、上下??业发??况?
?业??响
??多??发?，PVB中???业?产业??为??：上?为PVB??和增塑剂?化??业，下?主?为??夹???、??夹???以及双?光伏?件?，??主?为??企业、????和??件企业、光伏发??企业。?前，中国?PVB中????大??国，国内PVB中??主???于??、??和光伏??业，其中??和???业?使??占??大。
（1）??业与上??业?关??及其利??响
PVB中???业?上?为PVB???化??业，PVB??和增塑剂?PVB中???产?主?原??。
上??业与??业?关????在：1）PVB??和增塑剂?价?????PVB中??产品???变动；2）PVB??和增塑剂?品????响PVB中??产品???；3）PVB??和增塑剂??场供??力?响??业?产?及产品交付?及??。
???上?化?原???场供?充?，品?可?，但价??动???业?利?况会产?一定?响。
（2）??业与下??业?关??及其利??响
PVB中???业?下?主?为??夹???、??夹???、双?光伏?件??业，??主?为??、????和??件、光伏发???业。PVB中??作为下?产品??????分，其?业发?与下?及???业?发????关。
?前，因受?售半???制，??夹????业内大?分企业???????、地域分?，?且?产?夹??????型?多，??PVB中???产企业?????、??以及产品???????，因?????下?企业????商??可?低??和????；??夹????业主??大型?名企业??，如????及?????，?业?中??，其?供?商???为严??审?制?，PVB中??企业一??入其供??体???为其合?供?商后，可以???定地??大??、?准????单，?低?产????；双?光伏?件?业内企业???大、?中???，产品????为?一，??利于PVB中??企业?大??、??和?定地?供产品。
?合上下?与??业?关????，上?PVB??供???????定供?及合?定价???业?发?与?利?况???因?，下??业?及?多个?域如??、??以及光伏?业?发???也决定了PVB中????业??。
三、??公司?心?争力及?业地位
（一）??公司国内?业地位
??公司?一?专?从事PVB中???产?企业，?供???、???PVB中??产品，?????、??、??圭、???、中国台??国??地区。
??公司为国??????企业，?前??专利8?，其中?发?专利4?。?几???公司依????团?厚???优势和?大??发?力，不???业务?域，??发?????产品，??公司??入??发???，2020???安??中央??地???发?专?????，?入?《2020??合???定企业??中?名?》，?产品???PVB中????定为2020?安????????。
????告书???，??公司???4?PVB中???产?，另外?划分两?在3????3??产?，?一??大产?。其?产?主??备从?国、?国、加?大?国??口，???在???????；?????、??和十万??????化处??准??，???????。
?上??，??公司在产品??、?发?入、产品???制、安全?产、???力????合实力处于国内同?业前列。
（二）?心?争力
??公司???争力????告书“?四? 交???基??况”之“六、??公司主?业务?况之“（六）???争力”。
（三）??公司产品市场占??变化及???势
?国?于PVB中????大??场??，但?场一?以??大型?国企业占?，?些企业在PVB国??场中具????品??名?、?套完善?产业、?????，在???场?其????中???域具?????场占??，几乎处于垄???。同?，?国企业在国内实?了?产?土化，在中国台?及东南亚国?均???产?，???实??场?况不??????产?。
在国外PVB中??企业???垄???下，国内PVB中??企业?不???，???????产???产出?品?PVB中??，????了下?企业??可和信任，?动?业内产品实??口?代。国?品?产品??场占??处于下??势，但因其??和品?优势，仍占???优势??。
??公司作为国内PVB中???业头?企业，产品下??场主??中在????和??????域。??，??公司???加大????，?大产?，????公司会?一???其产品??场占??。
四、??公司?务?况与?利?力???与分?
（一）?务?况分?
????会??出具???????两?审??告（?审字[2022]230Z0022号），?????告?内??务?况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?产?? | 40,424.87 | 27,211.69 |
| ?债?? | 21,347.45 | 9,976.46 |
| ???公司?东????? | 19,077.42 | 17,235.23 |
1、?产??分?
主??产??如下：
单位：万元
| ?产 | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ?? | ?例 | ?? | ?例 | |
| ???? | 6,188.40 | 15.31% | 4,181.49 | 15.37% |
| ???? | 483.63 | 1.20% | 1,065.99 | 3.92% |
| ???? | 10,197.09 | 25.22% | 8,809.34 | 32.37% |
| ?????? | 515.40 | 1.27% | 784.61 | 2.88% |
| ?付?? | 25.47 | 0.06% | 51.91 | 0.19% |
| 其他??? | 18.87 | 0.05% | 17.54 | 0.06% |
| 存? | 7,031.65 | 17.39% | 2,097.94 | 7.71% |
| 其他?动?产 | 910.97 | 2.25% | 12.33 | 0.05% |
| ?动?产合? | 25,371.48 | 62.76% | 17,021.14 | 62.55% |
| 固定?产 | 13,466.14 | 33.31% | 4,678.58 | 17.19% |
| 在??? | - | - | 4,006.67 | 14.72% |
| ???产 | 1,294.89 | 3.20% | 1,337.11 | 4.91% |
| ?????? | - | - | 8.79 | 0.03% |
| ??????产 | 253.88 | 0.63% | 141.46 | 0.52% |
| 其他??动?产 | 38.48 | 0.10% | 17.94 | 0.07% |
| ??动?产合? | 15,053.39 | 37.24% | 10,190.55 | 37.45% |
| ?产?? | 40,424.87 | 100.00% | 27,211.69 | 100.00% |
??2020?12?31?及2021?12?31?，???????产分别为27,211.69万元及40,424.87万元，主?包?????、????、????、??????、存?、固定?产及???产?。
从?产????，??2020?12?31?及2021?12?31?，?????动?产分别为17,021.14万元及25,371.48万元，占??产?例分别为
62.55%及62.76%；??动?产分别为10,190.55万元及15,053.39万元，占??
产?例分别为37.45%及37.24%。
?告?内，?????主??产变动?况具体如下：
（1）????
??2020?12?31?及2021?12?31?，????????余??况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?? | 0.44 | 0.81 |
| ??存? | 3,500.52 | 2,430.68 |
| 其他???? | 2,687.45 | 1,750.00 |
| 合? | 6,188.40 | 4,181.49 |
?告?内，????????主?为??存?和其他????。2020?12?31?及2021?12?31?，其他????均为???兑??保??，分别为1,750.00万元及2,687.45万元。2021??，????????为6,188.40万元，?2020??增?2,006.91万元，增?48.00%，主??2021??????到?大?????偿??。
（2）????
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ???兑?? | 483.63 | 770.87 |
| 商业?兑?? | - | 295.12 |
| 合? | 483.63 | 1,065.99 |
?告?内，????????为???兑??及商业?兑??。2021??，?????????2020??减?582.36万元，??54.63%，主??2021???到??兑?????书???到????多??。
（3）????
??2020?12?31?及2021?12?31?，??????????价值分别为8,809.34万元及10,197.09万元，占?产????例分别为32.37%及
25.22%，占?业?入?例分别为52.19%及35.05%。
1）?告?内，????????????余?及坏?准备???况如下：
单位：万元
| 名? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||||
| ???? | 坏?准备 | ???例 | ???? | 坏?准备 | ???例 | |
| 1?以内 | 10,233.79 | 409.35 | 4.00% | 8,652.09 | 346.08 | 4.00% |
| 1?2? | 361.18 | 18.06 | 5.00% | 447.32 | 22.37 | 5.00% |
| 2?3? | 12.18 | 1.22 | 10.00% | 52.23 | 5.22 | 10.00% |
| 3?4? | 21.13 | 6.34 | 30.00% | 44.82 | 13.45 | 30.00% |
| 4?5? | 7.55 | 3.78 | 50.00% | / | / | / |
| 合? | 10,635.83 | 438.74 | 4.13% | 9,196.46 | 387.12 | 4.21% |
?上?可?，?告?内??????????以1?以内为主，2020?12?31?及2021?12?31?占?分别为92.36%、94.79%，?????????????占???，??告?以前???分???及?回???。
2）?告?内，??坏???分?????????余?及坏?准备???况如下：
单位：万元
| ?别 | 2021?12?31?（??化?型??） | ||
| ??余? | 坏?准备 | ??价值 | |
| ?? | ?例（%） | ?? | ???例（%） | ||
| ?单???坏?准备 | 160.57 | 1.49 | 160.57 | 100.00 | - |
| ??合??坏?准备 | 10,635.83 | 98.51 | 438.74 | 4.13 | 10,197.09 |
| 1.?合1??合??围外?? | 10,635.83 | 98.51 | 438.74 | 4.13 | 10,197.09 |
| 2.?合2??合??围内?? | - | - | - | - | - |
| 合? | 10,796.40 | 100.00 | 599.32 | 5.55 | 10,197.09 |
| ?别 | 2020?12?31?（??化?型??） | ||||
| ??余? | 坏?准备 | ??价值 | |||
| ?? | ?例（%） | ?? | ???例（%） | ||
| ?单???坏?准备 | 170.98 | 1.83 | 170.98 | 100 | — |
| ??合??坏?准备 | 9,196.46 | 98.17 | 387.12 | 4.21 | 8,809.34 |
| 1.?合1??合??围外?? | 9,196.46 | 98.17 | 387.12 | 4.21 | 8,809.34 |
| 2.?合2??合??围内?? | - | - | - | - | - |
| 合? | 9,367.44 | 100 | 558.10 | 7.34 | 8,809.34 |
?告?内，?????于存在??????存在减值，以及其他??于单??估?????单???减值??，????信??失，??单?减值准备。?于不存在减值???????????单????产??以合????估??信??失?信??，??公司依?信??????????划分为???合，在?合基?上????信??失，?定?合?依?如下：
| ?定?合?依? | ????信??失??? |
| ?合1?????? | ?于划分为?合?????，参?历史信??失??，?合?前?况以及??????况???，?制??????与?个存????信??失????，????信??失 |
| ?合2??合??围内?? | 参?历史信??失??，?合?前?况以及??????况???，???????口和?个存????信??失?，??合??信??失?为0 |
信??????合???与?个存????信??失????如下：
| ?? | ??????信??失? | 其他?????信??失? |
| 1?以内（含1?） | 4.00% | 4.00% |
| 1－2? | 5.00% | 5.00% |
| 2－3? | 10.00% | 10.00% |
| 3－4? | 30.00% | 30.00% |
| 4－5? | 50.00% | 50.00% |
| 5?以上 | 100.00% | 100.00% |
3）???合????分????坏?准备??例如下：
| 名? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||||
| ???? | 坏?准备 | ???例 | ???? | 坏?准备 | ???例 | |
| 1?以内 | 10,233.79 | 409.35 | 4.00% | 8,652.09 | 346.08 | 4.00% |
| 1?2? | 361.18 | 18.06 | 5.00% | 447.32 | 22.37 | 5.00% |
| 2?3? | 12.18 | 1.22 | 10.00% | 52.23 | 5.22 | 10.00% |
| 3?4? | 21.13 | 6.34 | 30.00% | 44.82 | 13.45 | 30.00% |
| 4?5? | 7.55 | 3.78 | 50.00% | |||
| 合? | 10,635.83 | 438.74 | 4.13% | 9,196.46 | 387.12 | 4.21% |
????及同?业可?公司?于划分????合?????，均以??为依????个存????信??失。具体?况如下：
| 公司?? | 1?以内 | 1-2? | 2-3? | 3-4? | 4-5? | 5?以上 |
| ?兴?份 | 1% | 20% | 50% | 100% | 100% | 100% |
| 大东南 | 5% | 15% | 50% | 100% | 100% | 100% |
| ??众? | 5% | 30% | 80% | 100% | 100% | 100% |
| ?均值 | 4% | 18.75% | 52.5% | 100% | 100% | 100% |
| ???? | 4% | 5% | 10% | 30% | 50% | 100% |
??公司??在1?以内?????坏????例与同?业不存在?大??，??在1?以上?????坏????例低于同?业可?公司，主?原因???公司???团?一???????。??公司?????余?中90%以上为1?以内，??在1?以上?????占???。同?，??公司定??????????，?于??存在回????单???????坏?准备。
???公司????实????坏?准备??与同?业可?公司????如下：
单位：万元
| 公司?? | 2021?12?31? | 2020?12?30? |
| ????余? | 坏?准备余? | ???? | ????余? | 坏?准备余? | ???? | |
| ?兴?份（300305.SZ） | 18,369.47 | 186.07 | 1.01% | 22,516.28 | 229.54 | 1.02% |
| 大东南 （002263.SZ） | 9,523.84 | 1,144.37 | 12.02% | 8,809.22 | 1016.44 | 11.54% |
| ??众? （002522.SZ） | 12,833.81 | 641.79 | 5.00% | 11,787.54 | 590.21 | 5.01% |
| ?均值 | / | / | 6.01% | / | / | 5.86% |
| ???? | 10,796.40 | 599.32 | 5.55% | 9,367.44 | 558.10 | 5.96% |
?告?内，??公司实?坏?准备???例与同?业可?公司?为??，?体??与同?业可?公司不存在?大??，????坏?准备??充分。????与同?业可?公司?于划分????合?????，以??为依????个存????信??失???存在?大??，主??：①??公司与可?公司??，??公司主?产品为PVB中??，不存在其他产品?入；②??公司??入??低于同?业可?公司，实?坏?发??例??；③??公司定??????????，?于??存在回????单???????坏?准备，?保????坏?准备?完??以及????净??准??，各?告??，??公司?存在?回????????单???减值准备。?告?内，??单???坏?准备?????外，公司不存在?????????回??况。
同?，???????优化????，加???信????，???售回?力?，?保?????回?。因?，?????于划分????合?????，以??为依????个存????信??失???具?合??。
4）?告?内，?????单???坏?准备?????具体?况
??2021?12?31?，?????单???坏?准备?????具体?况如下：
单位：万元
| 单位名? | 2021?12?31? | |||
| ??余? | 坏?准备 | ???例（%） | ???? | |
| ??中天????公司 | 87.48 | 87.48 | 100.00 | ?????回 |
| 南?久?安全????公司 | 47.05 | 47.05 | 100.00 | ?????回 |
| ?北三元???团??公司 | 20.00 | 20.00 | 100.00 | ?????回 |
| 上???????公司 | 6.04 | 6.04 | 100.00 | ?????回 |
| 合? | 160.57 | 160.57 | 100.00 | ?????回 |
??2020?12?31?，?????单???坏?准备?????具体?况如下：
单位：万元
| 单位名? | 2020?12?31? | |||
| ??余? | 坏?准备 | ???例（%） | ???? | |
| ??中天????公司 | 97.69 | 97.69 | 100.00 | ?????回 |
| 南?久?安全????公司 | 47.05 | 47.05 | 100.00 | ?????回 |
| ?北三元???团??公司 | 20.00 | 20.00 | 100.00 | ?????回 |
| 上???????公司 | 6.24 | 6.24 | 100.00 | ?????回 |
| 合? | 170.98 | 170.98 | 100.00 | ?????回 |
5）?告?，???????余?前五名??????况
??2021?12?31?，?????????????余?前五名??????况如下：
单位：万元
| ?号 | 单位名? | 2021?12?31?余? | 占??????余???例（%） | 坏?准备余? |
| 1 | ?华?兴 | 1,331.90 | 12.34 | 53.28 |
| 2 | 吴?南?华东??????公司 | 908.43 | 8.41 | 36.34 |
| 3 | 卓??? | 654.28 | 6.06 | 26.17 |
| 4 | 东?南???????公司 | 550.44 | 5.10 | 22.02 |
| 5 | ??南? | 501.63 | 4.65 | 21.29 |
| 合? | 3,946.68 | 36.56 | 159.09 |
??2020?12?31?，?????????????余?前五名??????况如下：
单位：万元
| ?号 | 单位名? | 2020?12?31?余? | 占??????余???例（%） | 坏?准备余? |
| 1 | 东?南???????公司 | 831.93 | 8.88 | 33.28 |
| 2 | 嘉兴?宜 | 806.83 | 8.61 | 32.27 |
| 3 | ??南? | 779.10 | 8.32 | 31.70 |
| 4 | 吴?南?华东??????公司 | 635.74 | 6.79 | 25.43 |
| 5 | ???优供??????公司 | 497.38 | 5.31 | 19.90 |
| 合? | 3,550.97 | 37.91 | 142.58 |
6）??公司主????信????况?告?内，??公司?主????信????发??大变化，具体?况如下：
| ?号 | ?? | ?? | 信???-?? | 信???-?? （万元） |
| 1 | ?华?兴 | ?? | 60天 | 1,500.00 |
| 2 | 吴?南?华东??????公司 | ?? | 60天 | 1,000.00 |
| 3 | 卓??? | ?? | 90天 | 800.00 |
| 4 | 东?南???????公司 | ?? | 60天 | 1,000.00 |
| 5 | ??南? | ?? | 90天 | 800.00 |
| 6 | FDS Glass Corp. | ?? | ?到发? | / |
| 7 | Use Electronics Co., Ltd. | ?? | ?到发? | / |
| 8 | 四?南???????公司 | ?? | 60天 | 800.00 |
| 9 | 台?太仓??????公司 | ?? | 60天 | 1,000.00 |
| 10 | 天??乔???售??公司 | ?? | 60天 | 500.00 |
| 11 | 咸宁南???????公司 | ?? | 60天 | 1,000.00 |
| 12 | ???优供??????公司 | ?? | 60天 | 500.00 |
?上?可?，??公司主????信???在60天~90天，以60天为主。???外?售，??公司实?“?到发?”??。7）?告?各??后????回??况
①2021??后????回??况
单位：万元
| ?号 | ?? | 2021???售?入 | 2021????余? | ?后回?（?） |
| 1 | ?华?兴 | 4,659.33 | 1,331.90 | 1,331.90 |
| 2 | 吴?南?华东??????公司 | 2,243.96 | 908.43 | 200.00 |
| 3 | 卓??? | 819.88 | 654.28 | 622.00 |
| 4 | 东?南???????公司 | 2,204.43 | 550.44 | 517.09 |
| 5 | ??南? | 335.87 | 501.63 | 185.47 |
| 6 | FDS Glass Corp. | 2,105.00 | / | / |
| 7 | Use Electronics Co., Ltd. | 1,027.01 | / | / |
| 8 | 四?南???????公司 | 1,501.36 | 299.39 | 299.39 |
| 9 | 台?太仓??????公司 | 1,348.35 | 349.12 | 338.15 |
| 10 | 天??乔???售??公司 | 1,145.55 | 200.51 | 130.00 |
| 11 | 咸宁南???????公司 | 913.11 | 475.48 | 141.57 |
| 12 | ???优供??????公司 | 443.00 | 0.53 | 0.53 |
?：?后回??2022?1?1????告书?????回?，下同。
②2020??后????回??况
单位：万元
| ?号 | ?? | 2020???售?入 | 2020????余? | ?后回? |
| 1 | ?华?兴 | 3,145.54 | 340.30 | 340.30 |
| 2 | 吴?南?华东??????公司 | 582.44 | 635.74 | 635.74 |
| 3 | 卓??? | 362.04 | 313.13 | 313.13 |
| 4 | 东?南???????公司 | 761.96 | 831.93 | 831.93 |
| 5 | ??南? | 641.89 | 779.10 | 657.00 |
| 6 | FDS Glass Corp. | 1,385.37 | 72.02 | 72.02 |
| 7 | Use Electronics Co., Ltd. | 1,044.53 | / | / |
| 8 | 四?南???????公司 | 102.83 | 103.00 | 103.00 |
| 9 | 台?太仓??????公司 | 971.45 | 326.30 | 326.30 |
| 10 | 天??乔???售??公司 | 632.73 | 227.92 | 227.92 |
| 11 | 咸宁南???????公司 | 257.21 | 209.82 | 209.82 |
| 12 | ???优供??????公司 | 1,303.34 | 497.38 | 497.38 |
2021??，??公司主???南??团、卓???、??南??存在?????，主???于上???主??中在华东地区，2022??一季?受???响?为严?，?关人员????办公，付???受到?响，????回?出???。但从上???历史?份?回??况??，??公司与上???合作?为
??，?发??坏????。同???到上????前??产???况，??其??出?坏??????。
8）??公司??????与???匹????公司主?????售?入及其占??况如下：
单位：万元
| ?? | ?号 | ?? | ?售?入 | 占??售?入?例 | ????余? | 占?????余??例 |
| 2021? | 1 | ?华?兴 | 4,659.33 | 16.04% | 1,331.90 | 12.34% |
| 2 | 吴?南?华东??????公司 | 2,243.96 | 7.72% | 908.43 | 8.41% | |
| 3 | 卓??? | 819.88 | 2.82% | 654.28 | 6.06% | |
| 4 | 东?南???????公司 | 2,204.43 | 7.59% | 550.44 | 5.10% | |
| 5 | ??南? | 335.87 | 1.16% | 501.63 | 4.65% | |
| 6 | 咸宁南???????公司 | 913.11 | 3.14% | 475.48 | 4.40% | |
| 7 | ?????团?份??公司 | 575.01 | 1.98% | 447.19 | 4.14% | |
| 8 | ?东??供????公司 | 522.44 | 1.80% | 418.63 | 3.88% | |
| 9 | 台?太仓??????公司 | 1,348.35 | 4.64% | 349.12 | 3.23% | |
| 10 | 上???????发???公司 | 359.72 | 1.24% | 328.47 | 3.04% | |
| 合? | 13,982.10 | 48.12% | 5,965.59 | 55.26% | ||
| 2020? | 1 | 东?南???????公司 | 761.96 | 4.53% | 831.93 | 8.88% |
| 2 | 嘉兴?宜 | 54.18 | 0.32% | 806.83 | 8.61% | |
| 3 | ??南? | 641.89 | 3.82% | 779.10 | 8.32% | |
| 4 | 吴?南?华东??????公司 | 582.44 | 3.47% | 635.74 | 6.79% | |
| 5 | ???优供??????公司 | 1,303.34 | 7.75% | 497.38 | 5.31% | |
| 6 | 上?????制品??公司 | 222.00 | 1.32% | 347.87 | 3.71% | |
| 7 | ?华?兴 | 3,145.54 | 18.72% | 340.30 | 3.63% | |
| 8 | 台?太仓??????公司 | 971.45 | 5.78% | 326.30 | 3.48% | |
| 9 | ???? | 283.33 | 1.69% | 324.39 | 3.46% | |
| 10 | 卓??? | 362.04 | 2.15% | 313.13 | 3.34% | |
| 合? | 8,328.17 | 49.55% | 5,202.95 | 55.54% | ||
?：????????团合?口?列?。
2020??，??公司?嘉兴?宜?????与?其??售?入存在不匹????，主???于??公司与其??了?分????业务，??净??????入??了??，?2020???????大，??分???于2021?上半??回。2021???公司?停?了??分????业务。2020??华?兴???公司?一大??，?其????不在前五位，主???华?兴回??为??。?上???外，其他??????与?售?入基?匹?，?分???于受???响回?受到一定??响，?????????余??大。
（4）??????
????在??????中??分???兑???书?出，?????兑????????以?取合同????为??又以出售为??，因???公司??《企业会?准则?22号—???具??和??》于2019?1?1???信?????????具????兑??划分为以公允价值??且其变动?入其他?合?????产，?在????????列?。?告?各??，??公司???????????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | 占? |
| ???? | 515.40 | 784.61 | 100.00% |
| 合? | 515.40 | 784.61 | 100.00% |
?告?各??，??公司????????价值分别为784.61及515.40万元，??公司????????兑??主?为信??好、???充??商业??，不存在因???兑?????回?困???大??，不存在减值??。
（5）?付??
1）?告?内，?付????如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?付?? | 25.47 | 51.91 |
| 合? | 25.47 | 51.91 |
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????付??分别为
51.91万元及25.47万元，占?产????例分别为0.19%及0.06%，?付??
占?产???例?低。2）?告?内，?付?????列?如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ?? | ?例（%） | ?? | ?例（%） | |
| 1?以内 | 25.47 | 100.00 | 51.91 | 100.00 |
| 合? | 25.47 | 100.00 | 51.91 | 100.00 |
?????告??，?付??余?中?????1?且??????付??。
（6）其他???
1）?告?内，?????其他???具体如下??：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 1?以内 | 4.40 | 1.08 |
| 1?2? | 0.68 | 10.00 |
| 2?3? | 10.00 | - |
| 3?4? | - | 10.00 |
| 4?5? | 10.00 | - |
| 5?以上 | 64.48 | 64.48 |
| ?? | 89.56 | 85.57 |
| 减：坏?准备 | 70.69 | 68.03 |
| ??价值 | 18.87 | 17.54 |
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????其他??????价值分别为17.54万元及18.87万元，占?产????例分别为0.06%及
0.05%。5?以上其他???64.48万元??付佛????区?勒塑??备??
公司?备?，?公司在2020???产??，????????回，????在2020??????付??入到其他?????单???减值?失。
2）??2020?12?31?及2021?12?31?，其他?????????列?：
单位：万元
| ???? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 备?? | 1.08 | 1.08 |
| ??、保?? | 20.00 | 20.00 |
| 其他 | 68.48 | 64.48 |
| ?? | 89.56 | 85.57 |
| 减：坏?准备 | 70.69 | 68.03 |
| ??价值 | 18.87 | 17.54 |
?告?内，?????其他???主?为保??、备??。
（7）存?
?告?内，?????存?具体如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ??余? | ??价值 | ??余? | ??价值 | |
| 原?? | 2,486.19 | 2,486.19 | 848.21 | 848.21 |
| ?存商品 | 4,545.46 | 4,545.46 | 1,249.73 | 1,249.73 |
| 合? | 7,031.65 | 7,031.65 | 2,097.94 | 2,097.94 |
2020??及2021??，????存?余?分别为2,097.94万元及7,031.65万元，2021???2020??增加了4,933.71万元，增加了235.17%，主?原因为：
1）在??单?增??动??公司?产备??增加
?告?内，??公司??“以?定产+安全?存”?产???，主??????单??合?场???制定???产?划，?够及???????，??前??各?产品备?安全?存，以便及????场?会。
??2021?12?31?，??公司在??单?为1.5亿元，?2020?12?31?大?增?141.94%，同?，????公司??仍????取???单，因?为了?够及?响?和??????，??公司?前??各?产品备?安全?存,??2021??存?余??大。
2）产???升为??公司?产备??供了基?
2021?8??，??公司??“2万吨/??乙???丁?（PVB）????”其中?1??产?（即5号?）???完?，?四季??增?产??8,640万吨，全?产??1.36万吨，?2020?增?60.41%，同?，?产???产使???公司?产品??、???加?全，因??????备?及?存??增加。3）原??价?大?上升
单价：万元/吨
| 原??名? | 2021???均价 | 2020???均价 | 变动?例 |
| PVB?? | 2.00 | 1.46 | 36.99% |
| 增塑剂 | 2.04 | 1.26 | 61.90% |
?上?可?，2021??，??公司主?原??PVB??、增塑剂???均价?2020???上?，??分别?36.99%及61.90%，从???原??余??上升。同?，受原????价?上???响，??公司产品单位?产??也??上升，从????存商品余??增加。
?上，??公司2021??存?余??2020?大?上升?原因主??：①??公司四季?产?大??增加，???备?及安全?存?大??增加；②????售?单增加，为?保安全?存，??单?产??关产品??增加??；
③原??价?上?，??原??余?上升，同???产品?单位?产??上
升。因???公司存?上升具?合??。
?告?内，????存??价准备????及依?如下：
1）?于???存商品??可变?净值与??价值孰低?????存??价。
①?于???于出售?原??、半?品，在???产????中，以?存
??估?售价减去估???售??和?关??后????定其可变?净值。为???售合同??劳务合同????存?，以合同价?作为其可变?净值???基?；如???存????多于?售合同????，?出?分?存?可变?净值以一??售价?为??基?。?于出售????，以?场价?作为其可变?净值???基?。
②?于????加??原??、半?品，可变?净值=??产?产?品?估
?售价*（1-?售???）?完??估???发????，?其??低于可变?净值，则不存在?价，?其???于可变?净值，则??????价准备。2）?????????且??使?价值?原??、半?品??减值??；??分存??于产品??失??因?，且????，使?价值不大，???售价??低。基于?????，??减值???，?????3?以上且??使?价值?原??、半?品全????价准备。
?告?内，??公司?存???主??中在1?以内，产品价?呈上??势，且存?不存在大???、????况?大??值??况，存?不存在减值??。??公司在各?告????可变?净值与??价值孰低????存???了?价??，???，?告?内??公司存?不存在大???值???，具体分?如下：
①各??存????况
?告?各??，??公司各?存????况如下：
单位：万元
| 2021?12?31? | |||||
| 存??? | ??余? | ?? | |||
| 1?以内 | 1-2? | 2-3? | 3?以上 | ||
| 原?? | 2,486.19 | 2,322.52 | 116.12 | 4.73 | 42.82 |
| ?存商品 | 4,545.46 | 4,492.12 | 53.34 | / | / |
| 合? | 7,031.65 | 6,814.64 | 169.46 | 4.73 | 42.82 |
| 2020?12?31? | |||||
| 存??? | ??余? | ?? | |||
| 1?以内 | 1-2? | 2-3? | 3?以上 | ||
| 原?? | 848.76 | 793.30 | 9.60 | 21.29 | 24.58 |
| ?存商品 | 1,249.17 | 1,242.70 | 6.48 | / | / |
| 合? | 2,097.94 | 2,035.99 | 16.07 | 21.29 | 24.58 |
2020?及2021?，??公司存?周??分别为5.52?/?、5.55?/?，存?周?????。
从??公司存?????况?，??公司存??????。?告?各??，??公司?存???主??中在1?以内（??占?为95%以上）。??在1?以上?存?中，原??????，?存商品????，??分存?不存在减值??况，主?原因?：①?于?分???使?周???，且2021??及2022?初PVB中??价???上升，因????可??使?且不存在大??值???；②????前???公司???单?产??大???PVB中??，后?单取?，??公司仍可??????剪?其出售，但?于?剪?????且?PVB????大，为?免?外?????及?出售，??分????于?告?后??价出售，不存在大???值???。
②产品价?变动?况
2020?及2021?，??公司?主?产品PVB中?????、?均售价?况如下：
| 产品 | 2021? | 2020? | ||
| ??（吨） | 单价（万元/吨） | ??（吨） | 单价（万元/吨） | |
| PVB中?? | 11,726.22 | 2.48 | 7,910.34 | 2.12 |
?告?内，??公司产品?售单价上?，2021??产品?售均价?2020??增?0.35万元/吨，增?为16.98%，??公司?????增加，单价也呈上升?势，产品??售?况?好。
?上??，?告?内??公司产品价???增?，在??单充?，产品?售?况?好；同?，??公司?存?周???，??在1?以内?存?占??95%以上，?告???公司不存在存???、???大??值?况。??公司???存???了减值??，存?不存在?价?况。
（8）其他?动?产
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ???/????? | 910.97 | 12.33 |
| 合? | 910.97 | 12.33 |
2021??其他?动?产?2020??增加898.64万元，主??????2万吨???????/????发?增加。
（9）固定?产
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????固定?产???价值分别为4,678.58万元及13,466.14万元，占?产????例分别为
17.19%及33.31%。
固定?产???况如下：
单位：万元
| 固定?产 | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ??及??? | 4,953.43 | 2,709.87 |
| ?器?备 | 10,421.71 | 4,044.23 |
| ???备 | 77.27 | 63.73 |
| 办公?备及其他 | 906.16 | 62.71 |
| ??原值 | 16,358.57 | 6,880.55 |
| ??及??? | 592.62 | 468.29 |
| ?器?备 | 2,240.39 | 1,683.09 |
| ???备 | 34.10 | 28.87 |
| 办公?备及其他 | 25.32 | 21.71 |
| ???? | 2,892.43 | 2,201.97 |
| 减值准备 | - | - |
| ??及??? | 4,360.82 | 2,241.58 |
| ?器?备 | 8,181.32 | 2,361.15 |
| ???备 | 43.16 | 34.85 |
| 办公?备及其他 | 880.83 | 41.00 |
| ??价值 | 13,466.14 | 4,678.58 |
2021??固定?产?2020??增加8,787.56万元，增?187.83%，主????2020??始，??????2万吨PVB????，???于2021?8??固。
（10）在???
?告?内，?????在???具体如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 在??? | - | 4,006.67 |
| 合? | - | 4,006.67 |
??2020?12?31?及2021?12?31?，????在??????价值分别为4,006.67万元及0万元，占??产?例分别为14.72%及0%；2021??在????2020??减?4,006.67万元。??2020??始，??????2万吨PVB????，???于2021?8??固。?告?内，??????在?????变动?况如下：
1）2021??
单位：万元
| ??名? | 2020?12?31? | ??增加?? | ???入固定?产?? | ??其他减??? | 2021?12?31? |
| 2万吨PVB???? | 4,006.67 | 5,293.87 | 9,300.54 | - | - |
| 合? | 4,006.67 | 5,293.87 | 9,300.54 | - | - |
2）2020??
单位：万元
| ??名? | 2019?12?31? | ??增加?? | ???入固定?产?? | ??其他减??? | 2020?12?31? |
| 2万吨PVB???? | 22.07 | 3,984.60 | - | - | 4,006.67 |
| 合? | 22.07 | 3,984.60 | - | - | 4,006.67 |
（11）???产
?告?内，????????产具体如下：
单位：万元
| ???产 | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 土地使?? | 1,372.36 | 1,372.36 |
| 专利?及?专利?? | 105.57 | 105.57 |
| ??原值 | 1,477.93 | 1,477.93 |
| 土地使?? | 150.11 | 118.27 |
| 专利?及?专利?? | 32.93 | 22.56 |
| ???? | 183.04 | 140.82 |
| 土地使?? | - | - |
| 专利?及?专利?? | - | - |
| 减值准备 | - | - |
| 土地使?? | 1,222.25 | 1,254.09 |
| 专利?及?专利?? | 72.64 | 83.02 |
| ??价值 | 1,294.89 | 1,337.11 |
??2020?12?31?及2021?12?31?，???????产???价值分别为1,337.11万元及1,294.89万元，占??产?例分别为4.91%和
3.21%。2021?????产?2020??减?3.16%，????产?????
?。
（12）其他??动?产
??2020?12?31?及2021?12?31?，????其他??动?产?具体?况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?付???备? | 38.48 | 17.94 |
| 合? | 38.48 | 17.94 |
2021??其他??动?产?2020??增加20.54万元，主???付???备?余?增加。
2、?债??分?
主??债??如下：
单位：万元
| ?债 | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ?? | ?例 | ?? | ?例 | |
| ??借? | 3,003.21 | 14.07% | 3,003.25 | 30.10% |
| ?付?? | 5,150.00 | 24.12% | 3,500.00 | 35.08% |
| ?付?? | 5,422.53 | 25.40% | 2,301.66 | 23.07% |
| 合同?债 | 235.62 | 1.10% | 132.44 | 1.33% |
| ?付???? | 32.94 | 0.15% | 32.16 | 0.32% |
| ?交?? | 482.67 | 2.26% | 570.80 | 5.72% |
| 其他?付? | 6,278.16 | 29.41% | 262.44 | 2.63% |
| 其他?动?债 | - | - | 170.70 | 1.71% |
| ?动?债合? | 20,605.12 | 96.52% | 9,973.46 | 99.97% |
| ???付? | 2.28 | 0.01% | 3.00 | 0.03% |
| ???债 | 26.84 | 0.13% | - | - |
| ???? | 713.20 | 3.34% | - | - |
| ??动?债合? | 742.33 | 3.48% | 3.00 | 0.03% |
| ?债合? | 21,347.45 | 100.00% | 9,976.46 | 100.00% |
??2020?12?31?及2021?12?31?，??????债??分别为9,976.46万元及21,347.45万元，主?包???借?、?付??、?付??、合同?债、其他?付?和?????。
从?债????，??2020?12?31?及2021?12?31?，?????动?债分别为9,973.46万元及20,605.12万元，占?债???例分别为
99.97%及96.52%；?????债主???动?债??，??动?债??。具体
?况如下：
（1）??借?
??2020?12?31?及2021?12?31?，???????借???分别为3,003.25万元及3,003.21万元。保?借????公司向中国?????份??公司???分???动??借?，??借?????团?供???任保?�保。
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 保?借? | 3,000.00 | 3,000.00 |
| ??利? | 3.21 | 3.25 |
| 合? | 3,003.21 | 3,003.25 |
（2）?付??
??2020?12?31?及2021?12?31?，??????付????分别为3,500.00万元及5,150.00万元。?告?内，?????付??均为???兑??；??业务?增加和PVB?????入，????加大???付供?商????例。
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ???兑?? | 5,150.00 | 3,500.00 |
| 合? | 5,150.00 | 3,500.00 |
（3）?付??
??2020?12?31?及2021?12?31?，??????付????分别为2,301.66万元及5,422.53万元，占?债???例分别为23.07%及
25.40%。
?告?内，?????付??余?呈?增??势。?付??主???付???和???备?，2021???付???2020??增加3,120.87万元，其中?付???备?增加?为1,447.17万元，?付???增加?为1,656.34万元。?付???备??增加主??????????2万吨PVB????；?付????增加主??：①?付供?商????????业务?增加??增?；②原????价??上?。
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?付??? | 3,679.12 | 2,022.78 |
| ?付???备? | 1,704.48 | 257.31 |
| ?付其他 | 38.93 | 21.57 |
| 合? | 5,422.53 | 2,301.66 |
（4）合同?债
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ??商品? | 235.62 | 132.44 |
| 合? | 235.62 | 132.44 |
2020??、2021???????1????合同?债。
（5）?付????
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????付????分别为32.16万元及59.78万元，占?债????例分别为0.32%及0.15%，占?债???例??。
?告?内，?????付????列?如下：
单位：万元
| ?? | 2021???? | 2020???? |
| ???? | 31.33 | 32.16 |
| ??后?利-?定?存?划 | 1.61 | - |
| 合? | 32.94 | 32.16 |
（6）?交??
??2020?12?31?及2021?12?31?，??????交??余?分别为570.80万元及482.67万元，占?债???例分别为5.72%及2.26%。
2021???交??余??2020??减?88.13万元，??15.44%，?体变动不大。
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 企业??? | 227.53 | 279.41 |
| 增值? | 180.31 | 212.81 |
| ?产? | 28.90 | 28.90 |
| 土地使?? | 7.77 | 17.77 |
| 其他 | 38.16 | 31.91 |
| 合? | 482.67 | 570.80 |
（7）其他?付?
??2020?12?31?及2021?12?31?，?????其他?付???分别为262.44万元及6,278.16万元，占?债???例分别为2.63%及
29.41%。
?????列?其他?付??况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 嘉善???偿? | 6,116.65 | - |
| ??、保?? | 15.50 | 14.30 |
| ??? | - | 166.26 |
| 其他 | 146.01 | 81.88 |
| 合? | 6,278.16 | 262.44 |
??2021?12?31?，?????到?分???偿?，???土地、??及地??????????嘉善县北??城?发????公司，?取??关????，但?????关?产?处于使???。因?，??????到?前两????偿?6,116.65万元均?入其他?付?，后??产????再?入?
产处???。具体????告书“?四? 交???基??况”之“九、主?会???及会?处?”之“（五）?产??剥????况”。
（8）其他?动?债
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ??书?到?商业?? | - | 170.00 |
| ?????? | - | 0.70 |
| 合? | - | 170.70 |
（9）???付?
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| 专??付? | 2.28 | 3.00 |
| 合? | 2.28 | 3.00 |
专??付??安????企业“538????”专???。
（10）????
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ??奖励? | 713.20 | - |
| 合? | 713.20 | - |
??嘉善县北??城?发????公司与??公司???《??奖励协?》，??奖励??与?厂区???产?关，因????偿??与???关????助，??《企业会?准则?16号???助》?八??定??会?处?，?于?偿企业??发???关??和?失?，???入????。?于?偿以后???关??????失?，??为????，在???关??????失???入????。因?，??公司??取??一???奖励???会?准则??，??列??入????。上???????告书“?四? 交???基??况”之“九、主?会???及会?处?”之“（五）?产??剥????况”。
3、偿债?力分?
?告?内，????偿债?力???况?下?：
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?产?债? | 52.81% | 36.66% |
| ?动??（倍） | 1.23 | 1.71 |
| ?动??（倍） | 0.89 | 1.50 |
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??????前利?（万元） | 2,971.80 | 2,687.30 |
| 利?保?倍?（倍） | 20.23 | 27.68 |
| ???动产??????净?（万元） | 148.96 | 2,345.33 |
?：（1）?动??=???动?产/???动?债；（2）?动??=（???动?产-存?）/???动?债；（3）?产?债?=????债/????产；（4）??????前利?=净利?+?????+利???+???及???；（5）利?保?倍?=（净利?+?????+?入?务???利??出）/（?入?务???利??出+??化利??出）。2021???2020??债务??增?11,370.99万元，增?113.98%，主??：①????因??2万吨PVB????增加了?付???备?；②????业务??不??大，????动?债增加；③????嘉善分公司??会?准则????到????偿及奖励??入其他?付?及??????。
?告?内，??????????前利?分别为2,687.30万元、2,971.80万元，2021???????前利??2020?????。
2020??及2021?，????利?保?倍?分别为27.68、20.23，利?保?倍???下?。
?告?内，?????动??分别为1.71、1.23，?动??分别为1.50、
0.89，?动??和?动??同???下?。
4、???力分?
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ????周?? | 2.53 | 1.82 |
| 存?周?? | 5.55 | 5.52 |
| ??产周?? | 0.86 | 0.73 |
?：????周??=???业?入/????、????及以???????初???均余?；存?周??=???业??/存??初???均余?；??产周??=???业?入/[（?初??产+????产）/2]。
2020?及2021?，??????产周??分别为0.73及0.86，呈上升?势，主???????????升??；????周??分别为1.82及2.53，主??????加?了??信????，???售回?力???；存?周??分别为5.52及5.55，存?周??变动??。
（二）?利?力分?
?告?内，????利??主????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 |
| ?业?? | 25,344.30 | 13,230.10 |
| ?业??及?加 | 105.49 | 147.58 |
| ?售?? | 323.82 | 252.29 |
| ???? | 455.00 | 402.95 |
| ?发?? | 853.10 | 605.61 |
| ?务?? | 88.79 | 125.44 |
| 其他?? | 98.68 | 15.01 |
| ???? | 54.57 | 62.53 |
| 信?减值?失 | 60.20 | -274.71 |
| ?产处??? | - | 76.71 |
| ?业利? | 2,133.63 | 1,995.95 |
| ?业外?入 | 13.26 | - |
| ?业外?出 | -26.84 | 7.70 |
| 利??? | 2,120.05 | 1,988.25 |
| ????? | 277.86 | 342.35 |
| 净利? | 1,842.19 | 1,645.90 |
| ??于?公司?东?净利? | 1,842.19 | 1,645.90 |
1、?业?入分?
2020?及2021?，??????业?入分别为16,880.39万元及29,090.66万元，净利?分别为1,645.90万元及1,842.19万元。?告?内，?????业?入????况具体如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?入（万元） | 占? | ?入（万元） | 占? | |
| 主?业务 | 29,055.40 | 99.88% | 16,807.38 | 99.57% |
| 其他业务 | 35.26 | 0.12% | 73.00 | 0.43% |
| 合? | 29,090.66 | 100.00% | 16,880.39 | 100.00% |
?告?内，????主?业务?出，且业务???为?定。2020?及2021?主?业务?入分别为16,807.38万元及29,090.66万元，占?分别为99.57%及
99.88%。?????其他业务?入主???品?售?入，?入占???。
?告?内，????主?业务?入???如下：
（1）?产品??划分
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| ?入（万元） | 占? | ?入（万元） | 占? | |
| ???PVB中?? | 26,741.72 | 92.04% | 16,728.47 | 99.53% |
| ???PVB中?? | 2,242.27 | 7.72% | 78.91 | 0.47% |
| ???PVB中?? | 71.42 | 0.25% | - | - |
| 合? | 29,055.40 | 100.00% | 16,807.38 | 100.00% |
?：???PVB中???入包含光学?PVB中???入，下同。
2020?及2021?，???????PVB中??业务?入??分别为16,728.47万元及26,741.72万元，占主?业务?入??例分别为99.53%及
92.04%。?告?内，????主?业务?入?主???????PVB中??业
务，2021?，???PVB中??占?增??为??。?告?内，???PVB中???入增????原因及合??如下：
?告?内，??公司???PVB中???入及增?如下???：
单位：万元
| ?? | 2020? | 2021? |
| ???PVB中???入 | 78.91 | 2,242.27 |
| ?入增?? | / | 2,741.56% |
?告?内，??公司???PVB中??产品主?为低???PVB中??产品，主???于???场，??南??国?。?告?内，??公司???PVB中???入增???，主?原因如下：
1）产品???定
????公司PVB中??产品?关??????，??公司?产品?????定，???可???，其产品????好?口?优势，从??动南??国???售?一?增?。2）具?价?优势??于国?上其他?争??，??公司????PVB中??产品价??低。?于在低?产品?域，价?因??????供?商?????因?，因?价?优势使???公司??于?取??。
3）供??力??
2021?，??公司产?大?增?，?2020??8,438.40吨/?增??2021??13,536.00吨/?，增??60.41%，从?供??力???升，且产品品??全，?够在???内???大??供?，从???响?下??????，??????。
4）?场????
2020?，受?冠???响，南??国??体???为低?。2021?，?地区??复?复产，下??场?????上升，从??动??公司在?地区?????售大?增?。
?上??，?于??公司????PVB?产品???定、价??低、??公司供??力??且南???场????，??告?内??公司???PVB中???入增???。
（2）?季?分??况
?告?内，??公司主?业务?入?季?分??况如下：
单位：万元、吨
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||||||
| ?入?? | ?入占? | ?? | ??占? | ?入?? | ?入占? | ?? | ??占? | |
| 一季? | 4,013.86 | 13.81% | 1,819.22 | 15.51% | 4,250.00 | 25.29% | 1,928.53 | 24.38% |
| 二季? | 7,363.68 | 25.34% | 3,164.74 | 26.99% | 3,360.34 | 19.99% | 1,600.98 | 20.24% |
| 三季? | 7,274.91 | 25.04% | 2,843.54 | 24.25% | 4,410.67 | 26.24% | 2,074.78 | 26.23% |
| 四季? | 10,402.96 | 35.80% | 3,898.72 | 33.25% | 4,786.37 | 28.48% | 2,306.05 | 29.15% |
| 合? | 29,055.40 | 100.00% | 11,726.22 | 100.00% | 16,807.38 | 100.00% | 7,910.34 | 100.00% |
从季??入占??，2020?和2021?，??公司四季???售?入占?分别为28.48%和35.80%，?前三季?占???，主?原因在于：?分??为????因???前储备原??以?????产。2021???四季???公司?售?入为10,402.96万元，同?增?5,616.59万元，增?117.35%，主?原因在于：①产??大且下?????，从??????增?；②产品价??上?。1）产??大?????增?2021?8??，??公司??“2万吨/??乙???丁?（PVB）????”其中?1??产?（即5号?）???完?，?季?增?产??8,640吨，同?产?大?增加。
受?于??、低???型城?化?????，??公司?主???????，?PVB中????????上升。2021??四季???公司?南??团、卓???、?华?兴、?????团?份??公司??售大??增?，同??增?东??供????公司???商??售，上?????同?增?930吨。
2）产品价??上?
??上?原??价?上?因???传??下?，??公司?产品售价??上?，2021???售价?为2.48万元，?2020???2.12万元增?16.98%。?2021???四季??均?售价?为2.67万元/吨，?2020???2.08万元/吨增?0.59万元/吨，增?28.37%，2021??四季??售价?同?增??大。
?上，2021???四季???公司?业?入同?大??增?，主???于四季??售价?及??增??大??。
（3）?地域??划分
?告?内，????主?业务?入分国?和地区列?如下：
单位：万元
| 国?和地 | 2021?? | 2020?? |
| 区 | ?入?? | ?入占? | 利??? | ?入?? | ?入占? | 利??? |
| 中国大? | 25,917.12 | 89.20% | 3,177.65 | 14,310.78 | 85.15% | 2,905.46 |
| 华东地区 | 12,854.74 | 44.24% | 1,592.17 | 8,495.58 | 50.55% | 1,900.57 |
| 华南地区 | 7,065.18 | 24.32% | 817.17 | 3,984.32 | 23.71% | 644.90 |
| 华北地区 | 2,592.17 | 8.92% | 272.18 | 1,045.10 | 6.22% | 190.42 |
| 华中地区 | 1,553.55 | 5.35% | 215.45 | 573.04 | 3.41% | 126.50 |
| ?南地区 | 1,559.94 | 5.37% | 251.91 | 202.66 | 1.21% | 41.75 |
| ?北地区 | 290.67 | 1.00% | 28.66 | 7.80 | 0.05% | 0.62 |
| 东北地区 | 0.86 | 0.00% | 0.11 | 2.28 | 0.01% | 0.71 |
| 中国台? | 997.83 | 3.43% | 177.50 | 983.00 | 5.84% | 287.03 |
| ?国 | 29.18 | 0.10% | 4.17 | 29.70 | 0.18% | 7.06 |
| ???亚 | - | - | - | 24.99 | 0.15% | 9.93 |
| ??? | 6.28 | 0.02% | 1.62 | 7.91 | 0.05% | 1.63 |
| 墨?哥 | 124.89 | 0.43% | 19.69 | - | - | - |
| ??圭 | 58.53 | 0.20% | 9.14 | 28.62 | 0.17% | 11.43 |
| 乌?圭 | 21.57 | 0.07% | 4.48 | - | - | - |
| ??? | 1,791.76 | 6.17% | 316.34 | 1,256.77 | 7.48% | 317.46 |
| ?利?亚 | 26.81 | 0.09% | 4.34 | 66.05 | 0.39% | 12.81 |
| ?? | 79.41 | 0.27% | 6.21 | 40.19 | 0.24% | 10.77 |
| 哥伦?亚 | 2.03 | 0.01% | 0.38 | 0.59 | 0.00% | 0.10 |
| ??? | - | - | - | 58.79 | 0.35% | 18.08 |
| 合? | 29,055.40 | 100.00% | 3,721.52 | 16,807.38 | 100.00% | 3,581.75 |
?：出口?入以实?????在国?和地区为口?????。
2020?及2021?，????内??入??分别为14,310.78万元及25,917.12万元，????主?业务?入在?告?内?中在境内，内??入占??2020???85.15%?升?2021???89.20%，内?业务?一??中。?告?内，外?业务占???，??占?在15%以内且呈下??势。????85%以上??售?入及利???均??境内，境外?境?变化?????业务????响??。
（4）??售??划分
1）?告?内，??公司??与???入、利?占?
单位：万元
| 名? | 2021?? | 2020?? | ||||
| ?入 | ?? | 利?占? | ?入 | ?? | 利?占? | |
| ?? | 18,958.45 | 16,514.01 | 65.68% | 9,071.55 | 6,875.66 | 61.31% |
| ?? | 10,096.95 | 8,819.87 | 34.32% | 7,735.83 | 6,349.98 | 38.69% |
| 合? | 29,055.40 | 25,333.88 | 100.00% | 16,807.38 | 13,225.64 | 100.00% |
?上?可?，?告?内，??公司以??为主，??为?，??????入及利?占?均?于????。2）主???商???况、地域分?
单位：万元
| ?号 | 主???商 | ??地域 | ?入?况 | |
| 2021?? | 2020?? | |||
| 1 | ?华?兴 | 华南 | 4,659.33 | 3,145.54 |
| 2 | FDS Glass Corp. | 南?? | 2,105.00 | 1,385.37 |
| 3 | 天??乔???售??公司 | 华北 | 1,145.55 | 632.73 |
| 4 | Use Electronics Co., Ltd. | 中国台? | 1,033.29 | 1,044.53 |
| 5 | ?东??供????公司 | 华东 | 522.44 | / |
| 6 | ???优供??????公司 | 华东 | 443.00 | 1,303.34 |
| 合? | 9,908.61 | 7,511.51 | ||
| 占???入?例 | 98.13% | 97.10% | ||
?告?内，??公司??商?为?中，境内??商主?分?在华东和华南地区，主??华东、华南地区??、???关产业?为发?，境外??商主?分?在南??和中国台?地区。
3）?关??合同??、???入????和具体依?及???况
??合同?定，??公司???业务均为买???售，??交付后，?关????即??，??公司?取??商???单后???入。
??合同?定，在??公司????国??定???保??内（取两?中?????），???不??到合同?定????准，??????，??公司??回全???，同????偿??因?????失。
?告?内??公司存在??因??原因????，??及占??低，具体如下???：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???? | 62.05 | 16.30 |
| ?业?入 | 29,055.40 | 16,807.38 |
| 占?业?入?例 | 0.21% | 0.10% |
2、?利?分?
?告?内，????分产品业务??及?利?如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||||||
| ?入 | ?? | ?利 | ?利? | ?入 | ?? | ?利 | ?利? | |
| ???PVB中?? | 26,741.72 | 23,318.20 | 3,423.52 | 12.80% | 16,728.47 | 13,158.65 | 3,569.83 | 21.34% |
| ???PVB中?? | 2,242.27 | 1,980.32 | 261.95 | 11.68% | 78.91 | 66.99 | 11.92 | 15.11% |
| ???PVB中?? | 71.42 | 35.36 | 36.06 | 50.49% | - | - | - | - |
| 合 ? | 29,055.40 | 25,333.88 | 3,721.52 | 12.81% | 16,807.38 | 13,225.64 | 3,581.75 | 21.31% |
（1）?利??分?
?告?内，????主?业务?利分别为3,581.75万元、3,721.52万元，?利???动主??主?业务???变化。
2021??，?????利?为12.81%，?2020???21.31%下?
8.50%，???大。主?原因?：
2021??，????主?业务?利?为12.81%，?2020???21.31%下?8.50%，主?原因?：
1）主?原????均价??上?
2021??，????主?原??为PVB??和增塑剂，其??单价变动?况如下：
单价：万元/吨
| 原??名? | 2021?12???单价 | 2021???均价 | 2020?12???单价 | 2020???均价 | 2021??2020???均价变动?例 | 2021?12??2020?12???单价变动?例 |
| PVB?? | 2.13 | 2.00 | 1.53 | 1.46 | 36.99% | 39.22% |
| 增塑剂 | 1.66 | 2.04 | 1.45 | 1.26 | 61.90% | 14.48% |
?上?可?，2021??，????主?原??PVB??、增塑剂???均价?2020???上?，2021??PVB??、增塑剂??均价与2020???均价??分别上?36.99%及61.90%。PVB??价??2020?12?份?1.53万元/吨上??2021?12?份?2.13万元/吨，增??39.22%；增塑剂价??2021?12??1.45万元/吨上??2021?7??2.44万元/吨，增??
68.28%，?后价???回?，?2021?12?价?为1.66万元/吨，?2020?
12?上?14.48%。
2）?售价?同?????不大
2021??主?原??价????上?，使?????主?业务???之上升，??????售价?同?增???不大，?告?，????产品??与价?变化?况如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? | 增??? |
| 单价（万元/吨） | 2.48 | 2.12 | 16.98% |
| 单位??（万元/吨） | 2.16 | 1.67 | 29.34% |
| ?利? | 12.81% | 21.31% | -8.50% |
?告?内，受化?原??场?境??响，2021??????主??化?原??价?上????大，?原??价??动因?传??产?品价?上会?一定??后?。2021?上半?下?产品??场单价?于????上?????协?价?，??及?传?原??价??上?，???公司主?业务?利?产?了?????响，主?业务?利?因??下?。
（2）???产?内?业务??利?分?
?告?内，??公司?内??售产品??利??况?下：
单位：万元
| ?? | 区? | 2021? | 2020? |
| ?入?? | ???? | ?利? | ?入?? | ???? | ?利? | ||
| ???PVB中?? | ?内 | 25,696.16 | 22,562.38 | 12.20% | 14,301.62 | 11,397.10 | 20.31% |
| ?? | 1,045.56 | 755.82 | 27.71% | 2,426.85 | 1,761.55 | 27.41% | |
| ???PVB中?? | ?内 | 155.47 | 144.42 | 7.11% | 9.16 | 8.23 | 10.15% |
| ?? | 2,086.80 | 1,835.90 | 12.02% | 69.75 | 58.76 | 15.76% | |
| ???PVB中?? | ?内 | 65.49 | 32.66 | 50.13% | - | - | - |
| ?? | 5.92 | 2.70 | 54.39% | - | - | - | |
| 合? | 29,055.40 | 25,333.88 | 12.81% | 16,807.38 | 13,225.64 | 21.31% | |
?于?内、??????、交付?具体产品会?????????制化?产，?不同??产品?利??在??，因???公司?内、??售?分产品?利?会?在??，??主?原因分??下：
1）产品????
?于???场???PVB中??和???PVB中???售价????于?内?场价?，且??公司出口?PVB中???为?制化?产，?加值??，因???产品价?????，从?使????售?利??体?于?内?售。
2）??????
??公司??合作关????优?????，主??FDS Glass Corp和Use Electronics Co.,Ltd两???，?于?????价??????低，且??公司产品????，因???公司?于????具?????价?力，从?使??内?售和???售?利??在一????。
（3）??公司?利?变动与可?公司???
?告?内，可?公司?利??况如下：
| 可?公司 | 2021???利?（%） | 2020???利?（%） |
| ?兴?份 | 27.15 | 24.27 |
| 大东南 | 21.70 | 20.91 |
| ??众? | 23.91 | 26.60 |
| ?均? | 24.25 | 23.92 |
| ???? | 12.81 | 21.31 |
2020?，??公司?利?为21.31%，可?上?公司?均?利?为
23.92%，二??为??。2021?，??公司?利?大?下??12.81%，低于
可?上?公司?利?。
??公司?利?变动与可?上?公司不一??原因分?如下：
1）主?产品????，基?原???价?????响不同??公司?利?变动与可?上?公司不一??原因主??产品不同。大东南、?兴?份及??众??主?产品均???化?产品，???公司?主?产品???化??关产品。??公司及可?上?公司产品????中原??占???。?于2021?不同?基?化?原???场??供??况不同，??其价??势????。?关????，?伦?原?????价?2020???51.42?元/?上??2021???79.42?元/?，??为54.45%；?与??公司产品?关?动力?价??2020???455元/吨上??2021???822元/吨，??为
80.66%，?于原?价???，因???各?公司原??价???势不一?。?
?公司及可?上?公司2021?主?原??价?变动?况具体如下：
单位：元/吨
| 公司名? | 主?原??名? | 2021?下半?均价 | 2020?下半?均价 | ?? |
| 大东南 | ??切? | 6,091.00 | 4,354.00 | 39.89% |
| ??众? | ??低???乙? | 9,060.00 | 7,210.00 | 25.66% |
| ?兴?份 | ??切? | 7,337.74 | 5,287.00 | 38.79% |
| ?均值 | 34.78% | |||
| ???? | PVB?? | 20,844.66 | 14,264.02 | 46.13% |
上?中，??各?公司主?原??2021?下半?均价及2020?下半?均价，??公司主?原?????于可?上?公司。主?原??价????不同???公司?利??势与可?上?公司不一????原因。2）???中?不同??固定价??售合同????响不同??公司及可?上?公司前五大???售?入占??况如下：
| 公司名? | 前五大???售?入占? | |
| 2021? | 2020? | |
| 大东南 | 21.64% | 18.19% |
| ??众? | 18.18% | 14.61% |
| ?兴?份 | 49.19% | 50.29% |
| ?均值 | 29.67% | 27.70% |
| ???? | 61.05% | 52.15% |
?上?可?，?告?内，??公司?前五大???售?入占?在50%~65%，?于可?上?公司，因????中??于可?上?公司，?主???售价?变化???公司??响???大。?告?内，??公司与南??团、?华?兴?个别主?????了??固定价??售合同，????公司????上?原??价??上??同???产品售价，??????公司?利?下?。3）????业地位?不同???价?力???大东南、??众?及?兴?份均为各??分?业??头企业，?上?供?商及下???均具?????价?力。一?上?原??价?上?，上?企业??力??及?地向下????价，?原??价?上?因?及?传??下?，从?保???利?。??公司??在其????分?域也具?一定??业地位，但?体??PVB中???分?业????中??低，?争?为??，因??????公司?上下?企业??价?力??可?上?公司??。?外2020?下半???公司?与南??团?国企大????了??固定价?协?，因?2021?主?业务?利?受到不利?响。
?上??，??公司?利?变动与可?上?公司不一?具?合??。
3、????分?
?告?内，?????????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| ?? | 占?业?入?例 | ?? | 占?业?入?例 | |
| ?售?? | 323.82 | 1.11% | 252.29 | 1.49% |
| ???? | 455.00 | 1.56% | 402.95 | 2.39% |
| ?发?? | 853.10 | 2.93% | 605.61 | 3.59% |
| ?务?? | 88.79 | 0.31% | 125.44 | 0.74% |
| ????合? | 1,720.70 | 5.91% | 1,386.30 | 8.21% |
?告?内，????????合?分别为1,386.30万元及1,720.70万元，占?业?入?例分别为8.21%及5.91%，占?业?入?例大??低。
（1）?售??
?告?内，?????售????如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???? | 282.19 | 216.70 |
| 参?? | 8.35 | 5.80 |
| ??? | 17.33 | 14.32 |
| 业务??? | 10.46 | 4.49 |
| 其他 | 5.50 | 10.99 |
| 合? | 323.82 | 252.29 |
?告?内，?售??分别为252.29万元及323.82万元，占?业?入??例分别为1.49%及1.11%，2021???2020??大?下?，主??2021??业?入大?上升。
（2）????
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???? | 319.19 | 240.89 |
| ??及?? | 56.30 | 48.90 |
| ?修? | 20.38 | 71.22 |
| 中介?? | 10.18 | 2.24 |
| 办公? | 3.24 | 4.55 |
| 保?? | 9.94 | 8.60 |
| ??? | 2.47 | 3.21 |
| 业务??? | 2.07 | 2.46 |
| 其他 | 31.22 | 20.89 |
| 合? | 455.00 | 402.95 |
????主?为????、??及??、?修?、保???。?告?内，????分别为402.95万元及455.00万元，占?业?入??例分别为2.39%及
1.56%，????占?业?入?例下?主?原因??业?入???大。
（3）?发??
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??? | 577.96 | 401.46 |
| ???? | 208.34 | 141.54 |
| ??与?? | 47.18 | 43.27 |
| 其他 | 19.62 | 19.34 |
| 合? | 853.10 | 605.61 |
?告?内，?发??分别为605.61万元及853.10万元，占?业?入??例分别为3.59%及2.93%，?发??????上升，主??????加大???PVB???域??发?入。
（4）?务??
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 利??出 | 110.28 | 74.53 |
| 减：利??入 | 34.46 | 7.91 |
| 利?净?出 | 75.82 | 66.62 |
| ?兑?失 | 33.61 | 58.74 |
| 减：?兑?? | 30.57 | 6.83 |
| ?兑净?失 | 3.04 | 51.90 |
| ????? | 9.93 | 6.92 |
| 合? | 88.79 | 125.44 |
?????务??主????借?利??出和?兑????。2020?及2021?，?????务??分别为125.44万元及88.79万元，占?业?入??例分别为0.74%及0.30%，2021??务???2020???下?，主??2020??受???动?响产??大?兑?失。
4、其他??
?告?内，????其他????如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???助 | 90.76 | 14.89 |
| 个?????? | 7.92 | 0.12 |
| 合? | 98.68 | 15.01 |
?告?内，其他??分别为15.01万元及98.68万元，2021?其他???2020?大?增加，主??2021??????到安??中央??地???发????助60万元、????场?????2020???兑??20万元及????信?企业??中?奖励10万元，以上均为与???关????助。
5、????
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ????产品 | 54.57 | 62.53 |
| 合? | 54.57 | 62.53 |
?告?内，????????主??????产品产???。
6、信?减值?失
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 坏??失 | 60.20 | -274.71 |
| 合? | 60.20 | -274.71 |
?告?内，?????信?减值?失包?????、????和其他????坏??失。
7、?产处???
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 处??划分为???售?固定?产、在???、?产????产及???产?处?利???失 | - | 76.71 |
| 其中：固定?产 | - | 76.71 |
| 合? | - | 76.71 |
2020?4?，??????分?出???套?产?备出售?????，处????价值773.90万元。依?2020?2?26?安?九??产?估??公司
出具??九??咨字[2020]?0007号《?产?估?告》，??产??估价值为
850.61万元，处??入为850.61万元。
8、?业外?入
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 与企业???动?关????助 | 10.00 | - |
| ???入 | 3.26 | - |
| 合? | 13.26 | - |
2021??，?????业外?入主??与企业???动?关????助10万元及???入3.26万元。其中，与企业???动?关????助为??????2020?????交?中???创???奖励?10万元，???入??????2万吨PVB?????分?????????3.25万元。
9、?业外?出
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??动?产?????失 | 26.84 | 7.70 |
| 合? | 26.84 | 7.70 |
?告?内，?????业外?出分别?嘉善分公司?产??中???备????7.70万元、??因嘉善分公司???产??员?安???26.84万元。
10、?????
?告?内，??????????况：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??????? | 390.28 | 397.64 |
| ??????? | -112.42 | -55.29 |
| 合? | 277.86 | 342.35 |
????会?利?与?????????如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 利??? | 2,120.05 | 1,988.25 |
| ??定/???????????? | 315.35 | 298.24 |
| 子公司??不同????响? | 86.55 | 101.78 |
| ??以前???????响 | - | - |
| ????入??响 | - | - |
| 不可?????、??和?失??响 | 3.93 | 1.43 |
| 使?前??????????产?可??亏???响 | - | - |
| ???????????产?可????????可??亏???响 | - | - |
| ?发??加??? | -127.96 | -59.10 |
| 其他 | - | - |
| ????? | 277.86 | 342.35 |
?：??公司为????企业，??企业?????关?定，????企业???????????15%??；????嘉善分公司??25%?????。
11、??????分?
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??动?产处??? | - | 69.01 |
| ??审??????准?件、?偶发??????、减免 | - | - |
| ?入????????助与企业业务?切?关，??国??一?准定??定?享受????助?外 | 108.68 | 15.01 |
| ?入?????????企业?取???占?? | 8.56 | - |
| 企业????，如安?????出、?合??? | -26.84 | - |
| ?同公司????业务?关???套?保值业务外，??交?????产、?????产、交?????债、?????债产??公允价值变动??，以及处?交?????产、?????产、交?????债、?????债和其他债???取?????? | 54.57 | 62.53 |
| 单???减值???????减值准备?回 | 10.40 | - |
| ?上?各?之外?其他?业外?入和?出 | 3.25 | - |
| ???????? | 158.63 | 146.56 |
| 减：???????????响? | 23.86 | 21.36 |
| ??????净? | 134.77 | 125.20 |
| 减：??于???东???????净? | - | - |
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ??于公司????东???????净? | 134.77 | 125.20 |
2020?及2021?，??????????分别为125.20万元及134.77万元，占????于?公司?东净利??例分别为7.61%及7.32%。2021???????占????于?公司?东净利??例?2020?变动不大。
?体??，??????????主?为?入????????助以及??????产品取????，其他??????????，?其?利???响??。
12、利???分?
?告?内，????利???分?如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 |
| ?业利? | 2,133.63 | 1,995.95 |
| 利??? | 2,120.05 | 1,988.25 |
| 净利? | 1,842.19 | 1,645.90 |
| ????????后??于?公司?东?净利? | 1,707.41 | 1,520.70 |
| ?业利?/利??? | 100.64% | 100.39% |
| 净利?/利??? | 86.89% | 82.78% |
| ????????后??于?公司?东?净利?/净利? | 92.68% | 92.39% |
?告?内，?????利???主???于?业利?，2020?及2021?，?业利?占利?????例分别为100.39%及100.64%。2020?、2021?????????后??于?公司?东?净利?占净利????分别为92.39%及92.68%，???????净利???响???。
2021??????业?入?2020?大?增?，?????????后??于?公司?东?净利?增???，主??原??价?大?上?，?产品?售价???原??价?及?同?????。
（三）????分?
?告?内，?????????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???动产??????净? | 148.96 | 2,345.33 |
| ???动产??????净? | 1,964.95 | -3,039.63 |
| ???动产??????净? | -1,044.56 | 1,725.47 |
| ??变动???及???价???响 | 0.12 | -0.36 |
| ??及???价?净增加? | 1,069.47 | 1,030.82 |
1、???动????分?
?告?内，???????动产??????净??具体?况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ?售商品、?供劳务?到??? | 7,555.71 | 7,399.48 |
| ?到????? | 405.43 | 430.58 |
| ?到其他与???动?关??? | 821.88 | 155.58 |
| ???动???入?? | 8,783.02 | 7,985.63 |
| ?买商品、?受劳务?付??? | 4,720.95 | 2,942.38 |
| ?付???以及为???付??? | 2,282.89 | 1,390.68 |
| ?付?各??? | 850.27 | 797.74 |
| ?付其他与???动?关??? | 779.95 | 509.50 |
| ???动???出?? | 8,634.07 | 5,640.30 |
| ???动产??????净? | 148.96 | 2,345.33 |
?：上?中????动????与利??存在??，原因???公司与??主?????????，??大?分?到????书?供?商以?付??，??书?????不?入??????，?体?在?????中。
?告?内，???????动产??????净?分别为2,345.33万元、及148.96万元。2021??????净??2020??大??下?，主???????售??不??大，???人???、?务??增???，???????????增?，?分???在信??内??回?，??????动产??????净?大??减?。
?告?内，???????动产?????净?与净利???????下?：
单位：万元
| ?充?? | 2021?? | 2020?? |
| 净利? | 1,842.19 | 1,645.90 |
| 加：?产减值准备 | - | - |
| 信?减值?失 | -60.20 | 274.71 |
| 固定?产??、????地产??、???产??、?产????产?? | 690.47 | 520.62 |
| ???产?? | 42.22 | 34.11 |
| ???????? | 8.79 | 69.79 |
| 处?固定?产、???产和其他???产??失（??以“－”号填列） | - | -76.71 |
| 固定?产???失（??以“－”号填列） | - | 7.70 |
| ?务??（??以“－”号填列） | 78.86 | 120.99 |
| ???失（??以“－”号填列） | -54.57 | -62.53 |
| ??????产减?（增加以“－”号填列） | -112.42 | -55.29 |
| 存??减?（增加以“－”号填列） | -4,933.71 | 595.69 |
| ????????减?（增加以“－”号填列） | -1,349.51 | -4,025.71 |
| ????付???增加（减?以“－”号填列） | 3,996.84 | 3,296.05 |
| ???动产??????净? | 148.96 | 2,345.33 |
（1）?????????不??大，?????????也?之增加，?
????????2020???2019??增加4,025.71万元，2021???2020??增加1,349.51万元，?????????大?动??????动???存在?大?动；
（2）?????上?供?商与下??????交?信??存在一定??，
同?，????利????兑???付供?商??，其????付??也产??大??动，其中2020??增加3,296.05万元，2021??增加3,996.84万元，??????动???存在?大?动。
（3）???????售??不??大，????不?增多，产品品?及?
?型号也?之增多，PVB中???厚????增1.26mm、1.3mm、1.9mm、
2.26mm???，品???增加光学?、????。????为?保?存品??
??全，不?响发?，因?备???大，占?了?大????。
2、???动????分?
????2020?????动产??????净?分别为-3,039.63万元，主????固定?产、???产和其他???产?付????出增加??。????2021?????动产??????净?为1,964.95万元，主????固定?产?出和?到嘉善分公司?????。
3、???动????分?
?告?内，????2020??及2021?????动产??????净?分别为1,725.47万元及-1,044.56万元。????2020?????动产??????净?主???增借?和?付??保??，2021?????动产??????净?主???付??保??。
五、??交?对上市公司?影响分?
（一）??交?对上市公司?持????力影响?分?
1、??交??上?公司??利?力??响
??交??上?公司??产业?一体化发????举?。交?完?后，上?公司?实?PVB??向下?产品???向?伸，?一???产品?列，?升?场占??。同?，上?公司?与??公司?合????，????、??、光伏及?????产业发??伐，实?协同发?，??????力和???利?力。
（1）?伸上?公司产业?，?????业务
上?公司?安???大?化?、化?、???合制?企业，主?产品PVA、PVB???制作??、????业PVB??夹?中?????原?。
??交???公司主?从事PVB中????发、?产和?售。??公司以PVB??为主?原??产PVB中??，??PVB中???售?下???以?于??、??和光伏??域?PVB夹?????产制?。??公司?南??团，台??团?大型???产商???原??供?商。
??交?完?后，上?公司?????公司100%???，?体关?交???下??同?，也实?了PVB??原?向下?产品???向?伸，?为全国?
先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，业务协同????，?助于?一???产品?列，?升?场份?。因?，??交??利于??上?公司?合?争力、??????力和???利?力，为?东??创?价值。
（2）?????合，实?协同发?
上?公司?与??公司???????合，加?原??争优势，以??????协同??。??公司??向下????????以及????厂商供?PVB中??，与下?????如南??团、台??????制?头?企业??了???定?合作关?，?使???公司?下?企业关于PVB中???????实?使???具?????。??交?完?后，上?公司???与??厂商???，与??企业?????合作??，?加??地了????场?实???，??借助??公司?????，??下????实???优化?升??PVA、PVB???产品??发?向与????。因?，????完?后，上?公司?与??公司??一??合优?????，??PVB????????业??发???伐，实?协同发?。
2、??交??上?公司?产??及偿债?力??响
（1）?产??分?
????会??出具?《备?审??告》（??专字[2022] 230Z1259号），????前后2020??及2021???关?产?????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ??前 | 备?后 | ??前 | 备?后 | |
| ?动?产： | ||||
| ???? | 185,238.77 | 191,427.18 | 188,461.95 | 192,643.44 |
| 交?????产 | 2,967.61 | 2,967.61 | 2,542.88 | 2,542.88 |
| ???? | 126,342.68 | 126,826.30 | 83,313.16 | 84,379.15 |
| ???? | 28,106.21 | 37,789.65 | 23,844.93 | 32,535.07 |
| ?????? | 6,873.18 | 7,388.58 | 26,455.57 | 27,240.17 |
| ?付?? | 29,860.09 | 29,885.56 | 10,363.65 | 10,415.56 |
| 其他??? | 5,422.41 | 5,441.28 | 2,265.08 | 2,282.62 |
| 存? | 90,941.69 | 97,742.41 | 53,019.90 | 55,099.83 |
| 一?内到????动?产 | 5,000.00 | 5,000.00 | - | - |
| 其他?动?产 | 4,934.00 | 5,844.97 | 2,985.88 | 2,998.21 |
| ?动?产合? | 485,686.64 | 510,313.55 | 393,253.00 | 410,136.94 |
| ??动?产： | ||||
| 债??? | - | - | 5,000.00 | 5,000.00 |
| ?????? | 10.00 | 10.00 | 10.00 | 10.00 |
| 其他???具?? | 93,919.28 | 93,919.28 | 113,859.98 | 113,859.98 |
| ????地产 | 1,756.92 | 1,756.92 | 1,780.96 | 1,780.96 |
| 固定?产 | 377,227.85 | 390,627.62 | 407,206.72 | 411,812.73 |
| 在??? | 119,288.28 | 119,288.28 | 74,252.06 | 78,258.73 |
| 使???产 | 15,739.67 | 15,739.67 | - | - |
| ???产 | 42,084.99 | 43,379.87 | 44,540.21 | 45,877.32 |
| 商? | 446.78 | 446.78 | 446.78 | 446.78 |
| ?????? | 13.89 | 13.89 | 1,901.88 | 1,910.68 |
| ??????产 | 5,870.81 | 6,157.67 | 5,946.82 | 6,090.85 |
| 其他??动?产 | 23,358.63 | 23,397.11 | 22,648.29 | 22,666.23 |
| ??动?产合? | 679,717.10 | 694,737.09 | 677,593.70 | 687,714.25 |
| ?产?? | 1,165,403.75 | 1,205,050.64 | 1,070,846.71 | 1,097,851.19 |
??备?合??务??，??交?完?后，上?公司?产????增加。2020??、2021??备?后?产?????前增加了27,004.48万元、39,646.89万元，主??????、????、存?及固定?产增加??大。
（2）?债??分?
????会??出具?《备?审??告》（??专字[2022] 230Z1259号），????前后2020??及2021???关?债?????况如下：
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ??前 | 备?后 | ??前 | 备?后 | |
| ?动?债： | ||||
| ??借? | 183,000.96 | 186,004.17 | 201,314.00 | 204,317.25 |
| ?付?? | 121,777.96 | 126,927.96 | 65,855.85 | 69,355.85 |
| ?付?? | 56,277.42 | 61,164.91 | 44,018.65 | 46,196.14 |
| 合同?债 | 15,161.89 | 15,397.51 | 10,985.16 | 11,117.61 |
| ?付???? | 7,680.28 | 7,713.22 | 4,378.53 | 4,410.69 |
| ?交?? | 7,874.65 | 8,357.32 | 8,951.68 | 9,522.48 |
| 其他?付? | 21,973.63 | 28,251.79 | 20,153.12 | 20,415.56 |
| 一?内到????动?债 | 31,861.73 | 31,861.73 | 10,000.00 | 10,000.00 |
| 其他?动?债 | 5,806.17 | 5,806.17 | 5,584.52 | 5,755.22 |
| ?动?债合? | 451,414.71 | 471,484.78 | 371,241.52 | 381,090.81 |
| ??动?债： | - | - | ||
| ??借? | 32,000.00 | 32,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 |
| ?付债券 | - | - | 50,000.00 | 50,000.00 |
| ???付? | 12,163.66 | 13,568.87 | 31,374.41 | 31,377.41 |
| ???债 | 13,566.58 | 12,163.66 | - | - |
| ???债 | - | 26.84 | - | - |
| ???? | 9,236.39 | 9,949.59 | 6,041.09 | 6,041.09 |
| ??????债 | 11,230.84 | 11,230.84 | 13,248.19 | 13,248.19 |
| ??动?债合? | 78,197.47 | 78,939.80 | 130,663.69 | 130,666.69 |
| ?债合? | 529,612.18 | 550,424.58 | 501,905.21 | 511,757.50 |
??备?合??务??，??交?完?后，上?公司?债????增加。2020??、2021??备?后?债?????前增加了9,852.29万元、20,812.40万元，主????借?、?付??、?付??增加??大。
（3）偿债?力分?
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ??前 | 备?后 | ??前 | 备?后 | |
| ?动??（倍） | 1.08 | 1.08 | 1.06 | 1.08 |
| ?动??（倍） | 0.81 | 0.81 | 0.92 | 0.93 |
| ?产?债? | 45.44% | 45.68% | 46.87% | 46.61% |
??交?前，上?公司?主?业务为PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。??交?完?后，?????PVB中??及?关?助???发、?产、?售业务及?关?产?入上?公司合??围，上?公司?动??、?动??、?产?债?均变化??。?体??，上?公司?产?债???为?健，??保??低??。
（4）?务安全?分?
??2021?12?31?，上?公司备?合??务???产?债?为
45.68%，?动??为1.08、?动??为0.81，?体偿债?力和????力保?
在合??围内。同???交?完?后，上?公司?利?力??增?，同????产????升，???力在一定??上??增?，??交?不会?上?公司??务安全?产??大???响。
（二）??交?对上市公司??发展前?影响?分?
1、??交?在业务、?产、?务、人员、???????合?划
（1）?合?划
??交?完?后，??????为上?公司?全?子公司。上?公司?????上?公司??????其??????，?在业务、?产、?务、人员和?????????产?一??合，???一发??划，促?业务???合，以优化????，??????和??，?升上?公司?体??利?力。1）业务?合????以PVB???为主?原??产PVB中??，上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。上?公司??????后，?实?PVB??原?向下?产品???向?伸，??上?公司???PVA-PVB??-PVB中??全产业?，业务协同????，?助于?一???产品?列，?升?分?业??场份?。?外，上?公司也会为?????供?多?业务发???，为?????供优?、?定?PVB?????原??，协助???????场?争力和?利?力，为上?公司?????业?增?，实?上?公司?东价值?大化???。2）?产?合??交?完?后，???????保??产????，????业务??。上?公司?凭借?加完善???????合?????处?业?实??况，???????产???一?优化??，???产利???。同?，上?
公司??取?其100%???其??实??制，??????在?大?产??买和处?、?外??、?外�保、?????事???上?公司?定??审???，上?公司?严??守《上?公司??准则》《上??则》??关????和《公司??》???，??????，以保??大?东?利?。3）?务?合??交?完?后，上?公司?????会和交??????定不?完善公司??务制?体?、会?????、内??制制??，?升上?公司?务内?????，????使???，????、???上?公司内??制体?和?务??体??入到??????务??中，增??体???力和?????力，同?，???交????则???务信????义务，做到及?、??、完?。
4）人员?合????????丰??????团?和???定?业务团?，上?公司???人员、?产与具体业务?匹??原则，?????????体?，??健全人?培养制?，不?优化人员??。上?公司?在保?原?业务?块和?增业务?块??团??定?前?下，?予各业务单元???团?充分??主???，?励其利?上?公司?台和品??好地??业务；同?，上?公司也??一?完善?场化?励?制，?发员????，??团?凝?力和?定?，??双???和人???合交?，??实?人员??合。
5）???合??交?完?后，?于上?公司?产??和业务????大，上?公司??一?完善???制，????交?后业务??和公司发????一?优化上?公司?????，??????入上?公司????及业务发?体?，??上?公司与??????业务，??实????合，从?实?????协同，?升??????与?体????。同?，上?公司???健全和完善内???制?与??，?????内??制，???各业务???????动?优化和??，使其与子公司?????体，???体决???和?????力。
（2）?合??及???????
??交?完?后，上?公司?产??和业务?????增加，内???和协????也?加大。PVB中???业?员?专业????????，??到????业务????及复??，上?公司在??内完善???????制?、内?制?以及信????关制?存在一定??。上?公司?????业务?合，但?合??入??一定???，且其???为复?，存在一定??合??。
为??上??合??，上?公司??取以下???制??：
?一，?合PVB中??业务??，完善?严???上?公司内??制制?，?其??子公司???制?及子公司?大事??告制?，加?上?公司?下?企业?大??决?、?务决?、?外??、?外�保、?大?产处???????与?制，?????制和???制，?升上?公司?体????力、决???和????力。
?二，?????人力??制?，包?优?人????制、??奖励?制、?升?制?，???人力??制??利于健全上?公司?人????、??员????，???升?合???与??。
?三，?力??全?????体?，全??升??????。上?公司???主?业务?块??，不??????????，不?丰???????，以??分?、???别为基?，以???告和反??制为?体，??完善?合具体业务??、??业务发?????????制。
2、交???和??两?????发??划
??交?完?后，上?公司??住国????发?????大??，??世?一?，以??“品???”为奋???，以创?为??动力，以?场??为?向，??PVA及PVB?业前???，??PVA主业，向?????伸，?一?加??兴及?????域PVB中???产业化，?为“国内?大、???先?、产品??完?”?PVA及PVB?列产品?产商。上?公司交???和??两??主?发??划?从产品??、区域??及创???三个????：
（1）产品??
??交?完?后，上?公司在???PVA、PVA??品及PVB???基?上，??“?伸产业?、??产业?”?发???，??PVB??原?向下??伸，??原??供?与下?产业壁垒，实?PVA-PVB??-PVB中??全产业???，???业关?????，实?????，?固在?业内??先优势，?一??升?分?业??场份?。?外，上?公司?????公司在?产、业务及人员??????定，凭借??、??及???优势为??公司业务???和???供?够??，力争与??公司在产业、?场、人???????好协同，促???公司及上?公司?合价值????升。
（2）创???
上?公司?加?????发????合，??国?PVA及PVB??创?中?，???????务?场，?力?供?业?关??咨?、????、???包????务，促??发?????及?化，培?????增??。?外，公司???企业培养人?，与国内多???合作，定向培养企业?????、??、??人?，加???人???，?升企业创?及?产??。公司?充分利??关??单位、?????优势，借?发?，合作??PVA及PVB产业关????关?作。
（3）区域??
上?公司?以下?各企业为中?，向外??，??“国?一?、国内卓?”?PVA产品品?；??????军?三?、???大?区，占?华南、?南?场，??南亚、?入东?????区，加?原??口及产品出口业务；?????加入???地区，占?东北?场及东北亚地区，利?乌兰??国???专?、中???和天???便????件，主动?入“一?一?”??，??做好大宗原????口业务；?????主动?入?三?一体化发???，?固华东?地?场，充分利??场??大、?????、商???、出口口?便??优势，加?国???业务发?。
（三）??交?对上市公司?务指?和??务指?影响?分?
1、????完?前后?利?力???况及即?回???????
??交??上?公司主??务????响如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| 交?前 | 交?后（备??） | 交?前 | 交?后（备??） | |
| ?利? | 24.94% | 25.08% | 18.50% | 18.74% |
| 净利? | 12.07% | 12.14% | 8.67% | 8.76% |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.47 | 0.32 | 0.30 |
| ????????后基?????（元/?） | 0.51 | 0.48 | 0.28 | 0.26 |
| 净?产??? | 16.07% | 15.92% | 11.32% | 11.25% |
| ????????后净?产??? | 16.11% | 15.93% | 9.92% | 9.87% |
为保????利?，??存在?即?回???????，上?公司??取如下????：
（1）加?业务协同
??交?前，上?公司主?从事PVA、????PVA??、PVB??、PVA光学??、可再分??乳??、??乙?、VAE乳?、??、??切?、????、???制????及?保??，以及其他PVA?关???产品、中?产品和副产品???发、?产与?售。????完?后，上?公司实?了PVB??原?向下?产品???向?伸，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，上?公司???安?，??????????、????体????划??，?助于?一???产品?列，增加业务协同??，???升?场份?。
（2）加?内??制和????，?升????
上?公司??一?加?企业????和内??制，????????，?低????，全???地?制上?公司??和????，?升????。
（3）不?完善公司??，为公司发??供制?保?
上?公司???、健全了?人????，???作，?完善??东大会、?事会、?事会和?????????制，??了与其?产??????、?充分?????、???????????，?制定了????位??，各????之?????、?互制?。上?公司??????合?、????，?东大会、
?事会、?事会和???之???分?、?互制?、?作?好，??了一套合?、完?、???公司??与??????。上?公司?严??守《公司?》《?券?》《?券发???办?》???、??和????件??定，不?完善????，切实保?????其?中??????，为上?公司发??供制?保?。
（4）实????利?分???，?化???回??制
??中国??会《上?公司?????3号——上?公司??分?》及《关于?一??实上?公司??分??关事????》??关?定，上?公司在《公司??》中?定了利?分??决???和?制、??分????具体内?、利?分????，??????分???，?升??东?回?。??交?完?后，上?公司?严???????以及《公司??》??定，??实?可??、?定、???利?分???，??合上?公司实??况和?????，??听取????其?中??东???和??，完善?利分???，增加分?????????，?化中??????保??制，?予???合?回?。
（5）公司?事、????人员关于公司??交???即?回??取填??
????
?人??不?偿?以不公??件向其他单位??个人??利?，也不??其他????公司利?。
?人????人??务???为????。
?人??不动?公司?产从事与其?????关???、???动。
??在????和???围内，促使公司?事会????与??委员会制定???制?与公司填?回???????况???。
?公司后??出公司???励??，?公??公司???励????件与公司填?回???????况???。
????函出具??公司??发??份?买?产?募??套??实?完?前，?中国??会作出关于填?回???及其???其他?????定?，且上???不???中国??会???定?，?人???????中国??会?
???定出具?充??。?人??切实??公司制定??关填?回???以及?人??作出?任何?关填?回??????，??人?反??????公司????????失?，?人??依??�?公司???????偿?任。
2、??交??上?公司??????出??响
??交?完?后，上?公司???利????台???功?，??????、????、再???多?????????，????????出???。
3、??安????上?公司??响
??交?后，????作为???人??份不会发?变化，?????????与其员??劳动合同，因???交?不?及员?安???。
4、??交????上?公司??响
??交???及?交???、中介??????交?????，?上?公司??????响。
?十? ?务会?信息
一、??公司??两年?务报?
????会??出具??审字[2022]230Z0022号《审??告》，??????两???产?债?、利??、?????主??务??如下：
（一）?产?债?
单位：万元
| ?产 | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?动?产： | ||
| ???? | 6,188.40 | 4,181.49 |
| ???? | 483.63 | 1,065.99 |
| ???? | 10,197.09 | 8,809.34 |
| ?????? | 515.40 | 784.61 |
| ?付?? | 25.47 | 51.91 |
| 其他??? | 18.87 | 17.54 |
| 存? | 7,031.65 | 2,097.94 |
| 其他?动?产 | 910.97 | 12.33 |
| ?动?产合? | 25,371.48 | 17,021.14 |
| ??动?产： | ||
| 固定?产 | 13,466.14 | 4,678.58 |
| 在??? | - | 4,006.67 |
| ???产 | 1,294.89 | 1,337.11 |
| ?????? | - | 8.79 |
| ??????产 | 253.88 | 141.46 |
| 其他??动?产 | 38.48 | 17.94 |
| ??动?产合? | 15,053.39 | 10,190.55 |
| ?产?? | 40,424.87 | 27,211.69 |
| ?动?债： | ||
| ??借? | 3,003.21 | 3,003.25 |
| ?付?? | 5,150.00 | 3,500.00 |
| ?付?? | 5,422.53 | 2,301.66 |
| 合同?债 | 235.62 | 132.44 |
| ?付???? | 32.94 | 32.16 |
| ?交?? | 482.67 | 570.80 |
| 其他?付? | 6,278.16 | 262.44 |
| 其他?动?债 | - | 170.70 |
| ?动?债合? | 20,605.12 | 9,973.46 |
| ??动?债： | ||
| ???付? | 2.28 | 3.00 |
| ???债 | 26.84 | - |
| ???? | 713.20 | - |
| ??动?债合? | 742.33 | 3.00 |
| ?债合? | 21,347.45 | 9,976.46 |
| ?????： | ||
| 实??? | 12,000.00 | 12,000.00 |
| ?余公? | 706.44 | 522.22 |
| ?分?利? | 6,370.98 | 4,713.02 |
| ?????合? | 19,077.42 | 17,235.23 |
| ?债和??????? | 40,424.87 | 27,211.69 |
（二）利??
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 一、?业?入 | 29,090.66 | 16,880.39 |
| 减：?业?? | 25,344.30 | 13,230.10 |
| ??及?加 | 105.49 | 147.58 |
| ?售?? | 323.82 | 252.29 |
| ???? | 455.00 | 402.95 |
| ?发?? | 853.10 | 605.61 |
| ?务?? | 88.79 | 125.44 |
| 其中：利??? | 110.28 | 74.53 |
| 利??入 | 34.46 | 7.91 |
| 加：其他?? | 98.68 | 15.01 |
| ????（?失以“-”号填列） | 54.57 | 62.53 |
| 其中：???企业和合?企业????? | - | - |
| 以?余????????产?????? | - | - |
| 净?口套???（?失以“-”号填列） | - | - |
| 公允价值变动??（?失以“-”号填列） | - | - |
| 信?减值?失（?失以“-”号填列） | 60.20 | -274.71 |
| ?产减值?失（?失以“-”号填列） | - | - |
| ?产处???（?失以“-”号填列） | - | 76.71 |
| 二、?业利?（亏?以“-”号填列） | 2,133.63 | 1,995.95 |
| 加：?业外?入 | 13.26 | - |
| 减：?业外?出 | 26.84 | 7.70 |
| 三、利???（亏???以“-”号填列） | 2,120.05 | 1,988.25 |
| 减：????? | 277.86 | 342.35 |
| 四、净利?（净亏?以“-”号填列） | 1,842.19 | 1,645.90 |
| （一）????净利?（净亏?以“-”号填列） | 1,842.19 | 1,645.90 |
| （二）????净利?（净亏?以“-”号填列） | - | - |
| 五、其他?合????后净? | - | - |
| （一）不??分?????其他?合?? | - | - |
| 1.?????定受??划变动? | - | - |
| 2.???下不?????其他?合?? | - | - |
| 3.其他???具??公允价值变动 | - | - |
| 4.企业??信???公允价值变动 | - | - |
| …… | - | - |
| （二）??分?????其他?合?? | - | - |
| 1.???下可????其他?合?? | - | - |
| 2.其他债???公允价值变动 | - | - |
| 3.可供出售???产公允价值变动?? | - | - |
| 4.???产?分??入其他?合????? | - | - |
| 5.???到????分?为可供出售???产?? | - | - |
| 6.其他债???信?减值准备 | - | - |
| 7.????套?储备 | - | - |
| 8.外??务?????? | - | - |
| …… | - | - |
| 六、?合???? | 1,842.19 | 1,645.90 |
（三）?????
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 一、???动产?????? | ||
| ?售商品、?供劳务?到??? | 7,555.71 | 7,399.48 |
| ?到????? | 405.43 | 430.58 |
| ?到其他与???动?关??? | 821.88 | 155.58 |
| ???动???入?? | 8,783.02 | 7,985.63 |
| ?买商品、?受劳务?付??? | 4,720.95 | 2,942.38 |
| ?付???以及为???付??? | 2,282.89 | 1,390.68 |
| ?付?各??? | 850.27 | 797.74 |
| ?付其他与???动?关??? | 779.95 | 509.50 |
| ???动???出?? | 8,634.07 | 5,640.30 |
| ???动产??????净? | 148.96 | 2,345.33 |
| 二、???动产?????? | ||
| ?回???到??? | - | - |
| 取??????到??? | 54.57 | 62.53 |
| 处?固定?产、???产和其他???产?回???净? | - | 76.71 |
| 处?子公司及其他?业单位?到???净? | - | - |
| ?到其他与???动?关??? | 6,151.11 | 7.91 |
| ???动???入?? | 6,205.68 | 147.15 |
| ??固定?产、???产和其他???产?付??? | 4,240.73 | 3,186.78 |
| ???付??? | - | - |
| 取?子公司及其他?业单位?付???净? | - | - |
| ?付其他与???动?关??? | - | - |
| ???动???出?? | 4,240.73 | 3,186.78 |
| ???动产??????净? | 1,964.95 | -3,039.63 |
| 三、???动产?????? | ||
| 吸????到??? | - | - |
| 取?借??到??? | 3,000.00 | 3,000.00 |
| ?到其他与???动?关??? | - | - |
| ???动???入?? | 3,000.00 | 3,000.00 |
| 偿?债务?付??? | 3,000.00 | - |
| 分??利、利??偿付利??付??? | 107.11 | 74.53 |
| ?付其他与???动?关??? | 937.45 | 1,200.00 |
| ???动???出?? | 4,044.56 | 1,274.53 |
| ???动产??????净? | -1,044.56 | 1,725.47 |
| 四、??变动???及???价???响 | 0.12 | -0.36 |
| 五、??及???价?净增加? | 1,069.47 | 1,030.82 |
| 加：?初??及???价?余? | 2,431.49 | 1,400.67 |
| 六、????及???价?余? | 3,500.96 | 2,431.49 |
二、上市公司??两年备?合并?务报?
（一）备??务报???制基?
备??务???假??????于2020?1?1?（以下??“合?基准?”）完?，?依?????完?后?????（即：于合?基准?，?????向????发??份184,027,777??买????100%??），在可?????前?下，??以下假??制：
1、?备??务???以上?公司与???????产假???交??在?
告?初2020?1?1?完?，依?????完?后???，在????前?下，??实?发??交?和事?，??企业会?准则及其???南和准则??（以下??企业会?准则）??关?定?制。
上?公司2020??及2021???备??务???制?具体假?如下：
（1）备??务????二????关???够???公司?东大会及??
???东会?准，????关???准；
（2）假??公司于2020?1?1?完???????????，?完?
全??关??；
（3）?备??务???????交?可?发??交???和?关??，也
???与??交??关??套募????发?事?；
（4）基于备??务??之???制??，?备??务??不包?????
?和?东??变动?，且仅列?备?合??务信?，?列?公司?公司?务信?。
（5）备?合??产?债????????“??于?公司??????”
和“???东??”列?，不再?分“实???”、??公?”、“?余公?”和“?分?利?”?????。
2、上?公司2020???务??业???会??审?，?出具了??审字
[2021]230Z0481号《审??告》，2021???务??业???会??审?，?出具了??审字[2022]230Z0385号《审??告》。????2020??、2021???务??业???会??审?，?出具了??审字[2022]230Z0022号《审??告》。?备??务??以上??审??上?公司2020???务??及?审??2021???务??、?????审??2020??、2021???务??为基?，????制基?中???况????后，?????中?????会???、会?估?和合??务???制?????制。
3、???产??为同一?制下?企业合?。?于??交???实?，上?
公司??实??制????公司，??交?实??买?????公司?净?产??价值??其在?告?初2020?1?1??净?产??价值。上?公司在?制备??务???假?以2020?1?1?????公司?净?产??价值为基?，??净?产??价值与合??价??价值???，?入?????。
4、假?于2020?1?1?，上?公司???发??份?买????100%
??，?交?各?协商?定????产?交?价?为795,000,000.00元，发?价?为4.32元/?，??发??份184,027,777?，??分?价于??和??公?列?。
（二）备??务报??审?意?
??会???上?公司??两?备??务??及????了审?，?出具了《备?审??告》（??专字[2022] 230Z1259号），?为：
???们?审?，?们????到任何事?使?们?信备??务??????备??务????三????制基??制，??在???大??公允反?
????2021?12?31?、2020?12?31??备?合??务?况以及2021??、2020???备?合?????。
（三）备??务报?
??会??出具?《备?审??告》（??专字[2022] 230Z1259号），上?公司?审??2020??及2021????备?合??务??如下：
1、备?合??产?债??
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?动?产： | ||
| ???? | 191,427.18 | 192,643.44 |
| 交?????产 | 2,967.61 | 2,542.88 |
| ???? | 126,826.30 | 84,379.15 |
| ???? | 37,789.65 | 32,535.07 |
| ?????? | 7,388.58 | 27,240.17 |
| ?付?? | 29,885.56 | 10,415.56 |
| 其他??? | 5,441.28 | 2,282.62 |
| 存? | 97,742.41 | 55,099.83 |
| 一?内到????动?产 | 5,000.00 | |
| 其他?动?产 | 5,844.97 | 2,998.21 |
| ?动?产合? | 510,313.55 | 410,136.94 |
| ??动?产： | ||
| 债??? | - | 5,000.00 |
| ?????? | 10.00 | 10.00 |
| 其他???具?? | 93,919.28 | 113,859.98 |
| ????地产 | 1,756.92 | 1,780.96 |
| 固定?产 | 390,627.62 | 411,812.73 |
| 在??? | 119,288.28 | 78,258.73 |
| 使???产 | 15,739.67 | - |
| ???产 | 43,379.87 | 45,877.32 |
| 商? | 446.78 | 446.78 |
| ?????? | 13.89 | 1,910.68 |
| ??????产 | 6,157.67 | 6,090.85 |
| 其他??动?产 | 23,397.11 | 22,666.23 |
| ??动?产合? | 694,737.09 | 687,714.25 |
| ?产合? | 1,205,050.64 | 1,097,851.19 |
| ?动?债： | ||
| ??借? | 186,004.17 | 204,317.25 |
| ?付?? | 126,927.96 | 69,355.85 |
| ?付?? | 61,164.91 | 46,196.14 |
| 合同?债 | 15,397.51 | 11,117.61 |
| ?付???? | 7,713.22 | 4,410.69 |
| ?交?? | 8,357.32 | 9,522.48 |
| 其他?付? | 28,251.79 | 20,415.56 |
| 一?内到????动?债 | 31,861.73 | 10,000.00 |
| 其他?动?债 | 5,806.17 | 5,755.22 |
| ?动?债合? | 471,484.78 | 381,090.81 |
| ??动?债： | ||
| ??借? | 32,000.00 | 30,000.00 |
| ?付债券 | - | 50,000.00 |
| ???付? | 13,568.87 | - |
| ???债 | 12,163.66 | 31,377.41 |
| ???债 | 26.84 | |
| ???? | 9,949.59 | 6,041.09 |
| ??????债 | 11,230.84 | 13,248.19 |
| ??动?债合? | 78,939.80 | 130,666.69 |
| ?债合? | 550,424.58 | 511,757.50 |
| ????? | ||
| ??于?公司?东??合? | 651,435.78 | 584,589.26 |
| ???东?? | 3,190.28 | 1,504.43 |
| ?东??合? | 654,626.07 | 586,093.69 |
| ?债和?东???? | 1,205,050.64 | 1,097,851.19 |
2、备?合?利????
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 一、?业?入 | 819,766.77 | 715,453.15 |
| ?业?? | 614,134.96 | 647,721.17 |
| ??及?加 | 6,367.03 | 5,494.40 |
| ?售?? | 4,032.39 | 3,022.45 |
| ???? | 32,420.80 | 21,938.41 |
| ?发?? | 35,338.59 | 26,179.34 |
| ?务?? | 9,588.00 | 9,742.95 |
| 其中:利??? | 12,684.08 | 11,546.85 |
| 利??入 | 6,077.35 | 5,576.33 |
| 加：其他?? | 5,097.49 | 6,351.12 |
| ????（?失以“-”号填列） | 3,589.55 | 1,642.33 |
| 公允价值变动??（?失以“-”号填列） | 318.74 | 12.64 |
| 信?减值?失（?失以“-”号填列） | -246.87 | -507.54 |
| ?产减值?失（?失以“-”号填列） | -7,295.58 | -4,008.66 |
| ?产处???（?失以“-”号填列） | -281.75 | 367.03 |
| 二、?业利?（亏?以“-”号填列） | 119,066.59 | 71,588.90 |
| 加：?业外?入 | 556.10 | 376.68 |
| 减：?业外?出 | 7,146.57 | 1,276.65 |
| 三、利???（亏???以“-”号填列） | 112,476.13 | 70,688.93 |
| 减：????? | 12,995.44 | 8,027.22 |
| 四、净利?（净亏?以“-”号填列） | 99,480.69 | 62,661.70 |
| （一）??????分? | ||
| 1.????净利?（净亏?以“-”号填列） | 99,480.69 | 62,661.70 |
| 2.????净利?（净亏?以“-”号填列） | - | - |
| （二）??????分? | ||
| 1.??于?公司????净利?（净亏?以“-”号填列） | 99,894.85 | 62,664.47 |
| 2.???东??（净亏?以“-”号填列） | -414.15 | -2.77 |
| 五、其他?合????后净? | -12,699.59 | 5,783.82 |
| （一）??于?公司????其他? | -12,699.59 | 5,783.82 |
| 合????后净? | ||
| （二）??于???东?其他?合????后净? | - | - |
| 六、?合???? | 86,781.10 | 68,445.52 |
| （一）??于?公司?????合???? | 87,195.25 | 68,448.29 |
| （二）??于???东??合???? | -414.15 | -2.77 |
?十一? 同业?争和关?交?
一、??交?对上市公司同业?争?影响
（一）??交?前，上市公司不存在同业?争情况
??交?前，上?公司????东为???团，实??制人为安??国?委。上?公司???东?从事与上?公司及上?公司???企业?主?业务????????争关??业务??动。上?公司???东与上?公司之?不存在同业?争??况。
（二）??交?不会产?同业?争
??交?，公司??发??份???，?买???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???和伊?华合????????100%??。??交?完?后，公司?????东仍为???团，公司实??制人仍为安??国?委，公司与???东及其?制?其他企业不???同??似?业务，因?，??交?不会产?同业?争。
（三）上市公司控??东、实?控制人关于?免与上市公司同业?争?承?
???团??免同业?争事宜，向上?公司出具了《关于?免同业?争???函》，????主?内?如下：
“1、?????函??之?，?公司及?公司??????制??????外?其他企业，均??产、?发任何与????及其??子公司?产?产品???争?可??争?产品，????????任何与???????业务???争?可??争?业务。
2、????函??之??，?公司及?公司??????制??????
外?其他企业?不?产、?发任何与????及其??子公司?产?产品???争?可????争?产品，不???????任何与????及其??子公司???业务???争?可??争?业务。
3、????函??之??，如????及其??子公司?一???其产品
和业务?围，?公司及?公司??????制??????外?其他企业?不与????及其??子公司??后?产品?业务??争；?与????及其??子公司??后?产品?业务产??争，?公司及?公司??????制??????外?其他企业?以停??产?????争?业务?产品???、?????争?业务?入到?????????、?????争?业务????关?关??三?????免同业?争。
4、????函??之??，如?公司及?公司?制?企业??三????
商业?会与????及其??子公司???业务???争??在?争，?公司??即??????，???商业?会优先?予?????其下???子公司。
5、????函????不?实????守，?公司???�??产??全
??任，?及????偿?????及其下???子公司???????和???失。”
二、??交?对上市公司关?交??影响
（一）??交?前，?????关??情况
1、??????公司
| 名? | ?册地 | 业务?? | ?册?? （万元） | ???例 （%） | ?决??例 （%） |
| ???团 | 安????? | 化??? | 25,651.6648 | 51.67 | 51.67 |
2、?????子公司、???合?企业?况
?告?内，?????子公司、???合?企业。
3、????????合?企业?况
?告?内，????????合?企业。
4、其他关???况
| 关??名? | 与??公司关?关? |
| ???? | 同一?公司?制 |
| 关??名? | 与??公司关?关? |
| ???? | 同一?公司?制 |
| ???? | 同一?公司?制 |
| 安????地产?发??公司 | 同一?公司?制 |
| ???业四子????任公司 | 同一?公司?制 |
| 安???先?功?????????公司 | 同一?公司?制 |
| 安???????????任公司 | 同一???制??制 |
| ???????????公司 | 同一???制??制 |
| 内?古??????公司 | 同一???制??制 |
| 安??????备制???公司 | 同一???制??制 |
| 安???国?????公司 | 同一???制??制，?于2020?3??? |
| 合????光?????公司 | 同一???制??制 |
| 嘉兴?宜 | ???儿子?????制?企业 |
| ???? | 交??????、???，姚???制?企业 |
| 嘉兴?丰 | ???儿子????制?企业 |
| 嘉善利和?出口????公司 | 姚????90%，?仁???10% |
| ????塑???公司 | ?????55.2%?�任???事 |
| ??????????公司 | ?????50%?�任???事 |
| 天台县??乡?????? | ?????100% |
| 嘉善???地产?发??公司 | ???�任?事，2020?7??? |
| 嘉兴???商业????公司 | ?????100%?�任???事、??? |
| 嘉兴???区??化???处 | ?????99.1% |
| 嘉兴????????公司 | ?????90%?�任???事、??? |
| 嘉兴?嘉??业??公司 | ?????40%?�任???事、???，?于2020?7??? |
| 嘉兴????公司 | ???于2019?12?前??且�任???事 |
| 嘉兴????公司商业??分公司 | ???�任??人，?于2019?11??? |
| 嘉兴??化???公司 | ????偶??娟??88.89%，�任???事、??，??娟?亲?????11.11% |
| 嘉善???业??公司 | ??娟??60%?�任???事、??? |
| ?????区天??业???任公司 | ?健女儿?偶??亲周丰???50% |
5、?告?内?????关?交??况
????会??出具?????《审??告》（??审字[2022]230Z0022号），??公司?告?内发??关?交??况如下：
（1）??商品、?供和?受劳务?关?交?
1）?售商品/?供?务?况
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | PVB中?? | 166.08 | 283.33 |
| 嘉兴?丰 | PVB中?? | 104.14 | 150.76 |
| 嘉兴?宜 | PVB中?? | 24.76 | 54.18 |
| 嘉兴?宜 | ?? | 8.16 | 70.35 |
| 合? | 303.13 | 558.62 | |
2）??商品/?受?务?况
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | PVB?? | 19,164.30 | 6,569.06 |
| ???? | 乙??、??、??? | 467.54 | 212.86 |
| ???? | 增塑剂 | 5,731.45 | 2,270.65 |
| ???? | ?? | 281.82 | 141.84 |
| 安??????备制???公司 | 劳务?、压???? | 7.17 | 1.52 |
| 嘉兴?丰 | ???? | - | 166.77 |
| 嘉兴?宜 | ??、塑??? | - | 52.58 |
| ??????????公司 | PVB???动取卷?备 | - | 8.50 |
| 合? | 25,652.28 | 9,423.77 | |
（2）关??受???/?包及委???/出包?况
?公司??告?内?向关??受???/?包及委???/出包?况。
（3）关??�保?况
1）?公司作为�保?
?公司??告?内?作为�保?为关??�保?况。2）?公司作为?�保?
| �保? | ??�保?? （万元） | �保?始? | �保到?? | �保?否????完? |
| ???团 | 3,000.00 | 2020/6/3 | 2025/6/1 | 否 |
?????????借?及�保合同，????告书???，????不存在????团?其他关???�保，仅存在一?3,000万元?????，?????????团?供???任保?。??交?完?后，不会?增上?公司??外�保事?，?合《上?公司?????8号——上?公司????、?外�保?????》。
（4）关?????借
1）关?????借?况
| 关?? | ?借?? （万元） | ?始? | 到?? |
| ?出 | |||
| ???团 | 1,400.00 | 2021/2/8 | 2021/5/26 |
| ???团 | 2,300.00 | 2021/8/16 | 2021/8/17 |
?：因???团临???周???，????于2021?2?8?向?团?借人??1,400.00万元，???团?于2021?3??5?分???借?。????于2021?8?16?向?团?借??2,300.00万元，???团?于2021?8?17???借?。
2）关?????借利?
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| ???借利? | 8.56 | - |
（6）关???产??、债务???况
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | 固定?产?? | - | 850.61 |
?：???九??咨字[2020]?0007号?产?估?告，????以8,506,099.13元价??公司???备???安????????份??公司?于PVB?????发。
（7）关???人员??
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? |
| 关???人员?? | 275.63 | 205.08 |
（8）其他关?交?
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ?? |
| ???团 | 228.23 | 86.60 | 代付?保、公??及?业? |
| ???? | 302.93 | 90.12 | 代付?保公?? |
（9）关?????付??余?
1）????
单位：万元
| ??名? | 关?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| ??余? | 坏?准备 | ??余? | 坏?准备 | ||
| ???? | 嘉兴?宜 | - | - | 806.83 | 32.27 |
| ???? | ???? | 81.61 | 3.26 | 324.39 | 12.98 |
| ???? | 嘉兴?丰 | - | - | 31.78 | 1.27 |
2）?付??
单位：万元
| ??名? | 关?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?付?? | ???? | 535.05 | 124.17 |
| ?付?? | ???? | 2,273.43 | 1,369.10 |
| ?付?? | ???? | 1.82 | 14.57 |
| 其他?付? | ???团 | - | 164.16 |
（二）??交?前上市公司关?交?情况
??交?前，上?公司?依?《公司?》《?券?》及中国??会??关??，制定了关?交???关?定以??关?交?，?公司关?交??原则、关?人和关?关?、关?交??决???、关?交?????均制定了?关?定，??关?交????场原则??。上?公司?事会、???事依???、??及公司????定??????，?关?交?发?????。
1、??交?完?前，上?公司与其关???关?交??况如下：
（1）??商品/?受劳务?况?
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | 原??、包?? | 36.55 | 411.39 |
| ???? | ?? | 15,928.95 | 15,948.98 |
| ???? | 原??、包?? | 11,640.34 | 1,880.39 |
| 合? | 27,605.84 | 18,240.76 | |
（2）出售商品/?供劳务?况
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | ?加?、??、???? | 670.70 | 1.99 |
| ???? | 乙?? | - | 61.52 |
| ???? | ?乙?? | 767.06 | 409.69 |
| ???? | ??乙? | 2,120.05 | 684.50 |
| ???? | VAE乳? | - | 16.64 |
| ???? | ?? | 852.92 | 435.44 |
| ???? | ?乙?? | - | 0.90 |
| ???? | ??、??? | 19.50 | - |
| ???? | ?制?? | 628.77 | 651.62 |
| ???? | ???、?加?? | 474.71 | 214.38 |
| ???? | PVB?? | 19,164.30 | 6,569.06 |
| 合? | 24,698.01 | 9,045.74 | |
2、关????况
?公司??告?内?向关??????况。
3、关?????借
（1）2021??
单位：万元
| 关?? | ?借?? | ?始? | 到?? | ?? |
| ?入 | ||||
| ???团 | 300.00 | 2010/9/30 | 实?增???? | |
| ???团 | 500.00 | 2011/11/7 | 实?增???? | |
| ???团 | 5,000.00 | 2019/12/10 | 实?增???? | |
| ???团 | 16,000.00 | 2020/10/10 | 实?增???? | |
| ???团 | 3,000.00 | 2021/12/20 | 实?增???? |
（2）2020??
单位：万元
| 关?? | ?借?? | ?始? | 到?? |
| ?入 | |||
| ???团 | 300.00 | 2010/9/30 | 实?增???? |
| ???团 | 500.00 | 2011/11/7 | 实?增???? |
| ???团 | 5,000.00 | 2019/12/10 | 实?增???? |
| ???团 | 16,000.00 | 2020/10/10 | 实?增???? |
4、关?�保?况
（1）2021??
单位：万元
| �保? | ??�保? | �保?始? | �保到?? | �保?否????完? |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/8/6 | 2024/8/5 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/8/6 | 2024/8/5 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/2/19 | 2024/2/18 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/3/8 | 2024/3/7 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/4/12 | 2024/4/11 | 否 |
| ???团 | 18,000.00 | 2021/5/6 | 2024/5/5 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/2/25 | 2024/2/21 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/1/15 | 2024/1/14 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/3/15 | 2024/3/15 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/1/12 | 2024/1/11 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/3/17 | 2024/3/16 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/9/7 | 2024/9/2 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/1/29 | 2025/1/28 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/2/22 | 2024/2/21 | 否 |
| ???团 | 350.00 | 2021/11/23 | 2024/5/23 | 否 |
| ???团 | 4,600.00 | 2021/11/26 | 2024/5/25 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/2/22 | 2024/2/18 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/1/18 | 2024/7/1 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/1/22 | 2024/7/21 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2021/1/1 | 2024/12/28 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2021/1/1 | 2024/12/28 | 否 |
（2）2020??
单位：万元
| �保? | �保?? | �保?始? | �保到?? | �保?否????完? |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/11/24 | 2025/11/23 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/12/16 | 2023/12/16 | 否 |
| ???团 | 4,843.00 | 2020/2/26 | 2023/2/25 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/1/21 | 2023/1/20 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/8/26 | 2023/8/26 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/12/8 | 2023/12/8 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/9/4 | 2023/9/4 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/9/11 | 2023/9/11 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/10/12 | 2023/10/12 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/10/12 | 2023/10/12 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/12/1 | 2023/12/1 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/1 | 2023/3/1 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/11 | 2023/3/11 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/16 | 2023/3/16 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/16 | 2023/3/16 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/3/16 | 2023/3/16 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/1/14 | 2023/1/13 | 否 |
| ???团 | 3,000.00 | 2020/2/18 | 2023/2/17 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/24 | 2023/3/24 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/9/18 | 2023/9/18 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/2/25 | 2023/2/24 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/3/31 | 2023/3/31 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/8/17 | 2023/8/17 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/11/25 | 2023/11/25 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/2 | 2023/3/2 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/3/16 | 2023/3/16 | 否 |
| ???团 | 15,000.00 | 2020/3/27 | 2023/3/27 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/2/24 | 2023/2/23 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/2/24 | 2023/2/23 | 否 |
| ???团 | 13,000.00 | 2020/4/27 | 2023/4/27 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/4/26 | 2023/4/26 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/11/26 | 2023/11/26 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/10/28 | 2023/10/28 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/3/17 | 2023/3/17 | 否 |
| ???团 | 10,000.00 | 2020/6/16 | 2023/6/16 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/12/17 | 2023/12/17 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/1/8 | 2023/1/7 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/1/8 | 2023/1/7 | 否 |
| ???团 | 5,000.00 | 2020/10/28 | 2023/10/27 | 否 |
5、其他关?交?
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交???（含?） | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???团 | ????? | 32.00 | 32.00 |
| ???团 | ?合?务? | 303.27 | 303.27 |
| ???团 | �保? | 1,846.45 | 2,000.00 |
| ???? | 代付?保、公??? | 302.93 | 90.12 |
| ???? | ?买固定?产 | - | 850.61 |
| ???? | 土地???? | 14.26 | - |
6、关?????付??
（1）关?????
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | ???? | 46.38 | - |
| 安????地产?发??公司 | ???? | 5.77 | - |
| ???? | ???? | 535.05 | 124.17 |
（2）关??付??
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | ?付?? | 1,447.82 | 495.63 |
| ???? | 其他?付? | 80.00 | - |
| ???团 | ???付? | 13,000.00 | 16,000.00 |
| ???团 | ???付? | 5,000.00 | 5,000.00 |
（三）??交?完成后上市公司关?交??变化情况
1、?增关?交?事?
??交??及发??份，??交?完?后，上?公司???东与实??制人?发?变?。上?公司因???产?入后??合??围?大以及主?业务发?????增?分关?交?，?????审??上?公司备?合??务??，??交???上?公司?增?关?交??况如下：
（1）??商品、?供和?受劳务?关?交?
1）??商品/?受劳务?况
单位：万元
| 关??名? | 关?交?内? | 交??? | |
| 2021?? | 2020?? | ||
| ???? | 增塑剂 | 5,731.45 | 2,270.65 |
| ???? | ?? | 281.82 | 141.84 |
| 合? | 6,013.27 | 2,412.49 | |
2）出售商品、?供劳务?况
上?公司??增?向关??出售商品、?供劳务??况。
（2）关??�保?况
?公司作为?�保?：
| �保? | ??�保?? （万元） | �保?始? | �保到?? | �保?否????完? |
| ???团 | 3,000.00 | 2020/6/3 | 2025/6/1 | 否 |
（3）关?????借
| 关?? | ?借?? | ?始? | 到?? |
| ?出 | |||
| ???团 | 1,400.00 | 2021/2/8 | 2021/5/26 |
| ???团 | 2,300.00 | 2021/8/16 | 2021/8/17 |
（4）其他关?交?
单位：元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ?? |
| ???团 | 228.23 | 86.60 | 代付?保、公??及?业? |
（5）关????付??
1）????上?公司??增?????。2）?付??
单位：万元
| ??名? | 关?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? |
| ?付?? | ???? | 2,273.43 | 1,369.10 |
| ?付?? | ???? | 1.82 | 14.57 |
| 其他?付? | ???团 | - | 164.16 |
2、关??售及关???变动?况
单位：万元
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| 交?前 | 交?后（备?） | 交?前 | 交?后（备?） | |
| 关??售?况 | ||||
| ?业?入 | 810,315.11 | 819,766.77 | 705,355.64 | 715,453.15 |
| 关??售?? | 24,698.01 | 5,059.01 | 9,045.74 | 2,262.29 |
| 关??售占? | 3.05% | 0.62% | 1.28% | 0.32% |
| 关????况 | ||||
| ?业?? | 608,216.75 | 614,134.96 | 574,878.38 | 581,343.60 |
| 关????? | 27,605.84 | 33,619.11 | 18,240.76 | 20,653.24 |
| 关???占? | 4.54% | 5.47% | 3.17% | 3.55% |
??交?完?后，上?公司关??售??及关??售占?均大?下?，关???????上升，?体关?交???大?下?。??交?完?后上?公司?增?关???主?为向??????增塑剂。??关?交?具????：一??，?????产品具??产???好、?产?????、产品???制严?、产品???定?优势。另一??，??公司与????合作在业务??、发?保??多??也存在一定?优势。因?，??关?交????公司基于??业务???作出???决?，且关?交?定价具备公允?，不会?其?????产?不利?响。?上，??交??利上?公司?低关??售??，?利于增?上?公司??????。
（四）??交?完成后上市公司为减少及??关?交??取???
为了??和减???交?完?后与上?公司（包?其??制???企业及其他企业，下同）之??关?交?，??上?公司及其全体?东?合???，上?公司????东???团?出具《关于??及减?关?交????函》，“??交?完?后，?公司与????之????减?和?免关?交?；在??????且?????关?交??，?保???场化原则和公允价???公??作，????、??以及????件??定??关?交???及信???义务；?公司不会利?????????东地位???关?交???????及其他?东?合???。如?反上???，?公司???�??产??全??任，充分?偿??偿??????????????????失。”
?十二? ??因?
一、与??交??关???
（一）审批??
??交??????决?及审??????告书“?大事???”之“十、??交??决???”之“（二）???????”之?关内?。
??交??否取?上??准、?准、备???可存在不?定?，取??关?准、?准、备???可???也存在不?定?，???大???????交??审???。
（二）可???停、中?或取????
??交?存在如下??停、中??取????：
上?公司制定了严??内?信???制?，上?公司与交???在协商?定??交????中，?可???内?信???人员??围，?低内?信?传??可??，但仍不??上?公司存在因?价???动???交?可??嫌内?交???停、中??取????????。
?外，在??交?????中，?场?境可?会发?变化，?????审???也可??交???产??响，交?双?可?????场?境变化及?????审???完善交???，如交?双??????和完善交????????一?，则存在??停、中??取????。
??交?存在因??公司出??????其他??事件，???停、中??取????。
（三）???产?估增值?大???
??中?国信出具?《?产?估?告》，???估基准?2021?12?31?，????100%???????值为19,077.42万元，?估值为79,400万元，?估增值?为316.20%。参?上??估值，?交?各?协商一?，????公司100%??交?作价为79,500万元。??交????产?估值增值?
?，主???于PVB??业发?前???，与上?公司协同????，且??公司在??域处于?先地位，?体业务????，??发?前?可?。上??估?????专业?估????了????估??，??合?场?境、??公司实????况及?业?况合??取?估参?后?出，但其?估??均???在一?列?估假?基?之上。?因?估?关?国?宏????势、?业??、?场?境????基?假???实?及???场出?不可????变，?使??交?完?后??买?产????业?具?不?定?，???响到??公司?价值实?。因??别?????关??关??。
（四）??交???上市公司即?回报???
??交?前，上?公司2020?、2021?基?????分别为0.32元/?、
0.51元/?，??后基?????分别为0.28元/?、0.51元/?；??交?后，
上?公司2020?、2021?基?????分别为0.30元/?、0.47元/?，??后基?????分别为0.26元/?、0.48元/?；因?，??交?完?后，上?公司???前后基?????均????。
上?公司?????大?产????即?回???制定了??????回??力???。但如???公司业???????实?，?上?公司????境发??大变化，???????到??作?，会??交?完?后?上?公司????出?一定???下?。???????关????大?产????即?回????。
（五）?套????实?或????低于?????
上?公司?以定价??向???团发??份募??套??，???募?????不??19,875万元，募??套????不????交?中以发??份???买?产?交?价??100%，发??份??不????交?前上?公司????30%，募????全??于?充上?公司?动??。
??募??套???否??中国??会?准以及?否?利完?发?仍存在不?定?。募??套?????和实?以??发??份?买?产???和实?为?件，但??募??套???功与否不?响??发??份?买?产?为?实?。受????????、???场?动及???????响，??募??套
??存在??实??????低于?????。在上??况下，?募??套??失?????低于??，?可??公司???使?和?务?况产??响，????????关??。
（六）???合??
??在??交?前，上?公司与??公司互为关??，??交?完?后，上?公司与??公司仍??在业务体?、????、??制?、????、???合??????合。双?在业务发???中均??了丰????，也?充分利?双??优势与??，充分发?协同??以实?共同发?。但??交?完?后上?公司?否???公司实?全?????合，以及?否???合保?充分发???公司?争优势及协同??仍?存在不?定?，?????????交??及????合??。
（七）业?承???实????
??业???人???团、安元创?、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华与上?公司???《业??偿协?》，业???人??????利?????为2022??、2023??及2024??，????在上???各???净利?分别不低于4,616.54万元、8,151.96万元和9,445.09万元。
业???人?勤勉??，??大努力?保上??利??实?。但?，利????内???境和?业???外?因??变化均?可????公司???????不利?响；如???公司???况????，可???业?????实?，???响上?公司??体??业?和?利??，?????关???公司??业???实????。
（八）??按??产???
??公司?划在??2?内?增3?产?，?产后，??公司产???到
3.6万吨/?，?为国内产??大?PVB中???产厂商之一。受?冠????
?响，??????备制?商不???交付，则??公司????完?产?????产准备，??PVB中?????产?和产???实?。如???公司不
????产，则可??响其?利?力和??业??实?，?????关???公司?????产???。
二、与???产?关???
（一）宏????动??
??公司?一?专业从事PVB中???发、?产和?售?????企业，?供???PVB?、???PVB???列产品，产品出口到???、??、??圭、???、中国台??国??地区。其下??及??塑?、??、???国???中????业，与??和???????关，受宏????动??响?为??。
（二）下??业?动??
??公司主?产品PVB中??主???于??、???下??业，???，?国不?加大??地产?业???力?，以?制?价??上?，??出台了“三???”??、“?中供?土地”??、“关于?国?土地使??出??入?四??????入划??务?????关?????”??关?地产????。上?土地出?、价???和???地产?发商?????一定??上?制了?地产????，?响?地产???发??和??，????公司PVB???中????售产?一定??响。???PVB中???场??与??产业???况???关。从全??围?，传???产业?发??为??，但???业受宏???、国?????响?大，???全????国内宏????势?化??主?国??????产业??发?不利变化，???产???可?下?，????公司?产??和?利?力??不利?响。
（三）原??价??动??
??公司主?业务为PVB中????发、?产和?售，主?产品为PVB中??，?产???原??主?为PVB??、增塑剂?化?原?。?原??价?出?大??上?，??售价????原??价?同???，则可??????单利????压????，从????公司业?产?不利?响。
（四）市场?争加剧??
????公司?处?业??场??不?增?，?会????争?不??入??业，同????争?之???争?????会加剧。????不??创???，???????了多?PVB中???????，?关产品?????业和???业，???了?为?好?品???，但如??争??增加?PVB中??业务???，?????向PVB中??业务倾?，?加剧?业?争，?公司??一定?????。
（五）安全?产??
??公司从事塑?制品?业?关产品??发、?产及?售，?产??中因????作不??，也可???安全事????响?产。??公司十分??安全?产?作，不?加大安全?产??入，??健全?安全?产内???制?和??体?，?严???国???关??????了安全?产??????关??，但不?完全??发?安全事??可?。
（六）?发创??力不???
?????于塑?制品?业，产品??含???。???????主?发，?前????了多?????，在?业内??一定???先优势。但??公司??保????发创???力，以??不同???域?PVB?????????。?于???????和复??，??产品????公司????、?化??完全??，??公司仍可??临因??和产品品????代????不?定?。
（七）专业人才?失??
人??公司保????争力?????。依?于?????发团?????关，????不??决各?????，在?基?上??了多?????。????公司?处?业下???不??大，产品、??不?升??代，??人员???公司??????亦??凸?。但???业内?人?争夺?????，如???公司??在人???、培养和?励制????不够完善，可??????人员?失，从??响??公司???发?和??创??力，????产????不利?响。
三、其他??
（一）?价?动??
???场????与???存，上?公司??价?不仅取决于业务?利??及发?前?，也受到?场供?关?、国???????、利?及??变化、???场???为以及????????各?不可??因???响。因?，??交??一????大????动，???????充分准备。????实?完???????，在???上?公司??价?可?出??大?动，????????关??。
（二）?情??
2020?初，国内外?发?型冠???????（以下??“??”），多地???取了??复?、?制人口?动、???关人员???予以??。2020?3?中?以?，国内??基??到???制，但境外??加剧。在国内??发???，????实?了各?严??????，?产???动井???，???前，???????????产???动??实??响。但?于?????分产品出口，如??外??不??到???制，可?会?响???????产???动。
??????????可?存在?????了全?位?一??，????均?取了???????，?且?切关?国内外?????况。?于?前国外??仍处于????，??可?会???????售产?一定?响，???大???????。
（三）境外?境变化???
??，全?????以及??因?可??????业务产?一定?不利?响，???响?????外??入。同?，?国与?国?国????产?了????，???前??????发?因出口地区??、??????响产品?售??况，但如???????加剧，?国?????、国?关?发?不利变化，可?会?????产品?售产?一定不利?响，???响公司??业?，???大??????关??。
（四）其他??
上?公司不??因??、??、?????其他不可?因??上?公司??不利?响?可??，???大??????关??。
?十三? 其他??事?
一、??交?后，上市公司?否存在??、?产?实?控制人或其
他关??占??情形，?否存在为实?控制人及其关???供担保?情况
??交?完?后，上?公司实??制人?发?变化，上?公司不存在因??交?????、?产?实??制人及其关?人占????，不存在为实??制人及其关?人?供�保??况。
二、??交?对上市公司?债???影响
单位：万元
| ?? | 2021?12?31? | 2020?12?31? | ||
| 交?前 | 交?后 | 交?前 | 交?后 | |
| ?动?产 | 485,686.64 | 510,313.55 | 393,253.00 | 410,136.94 |
| ??动?产 | 679,717.10 | 694,737.09 | 677,593.70 | 687,714.25 |
| ??产 | 1,165,403.75 | 1,205,050.64 | 1,070,846.71 | 1,097,851.19 |
| ?动?债 | 451,414.71 | 471,484.78 | 371,241.52 | 381,090.81 |
| ??动?债 | 78,197.47 | 78,939.80 | 130,663.69 | 130,666.69 |
| ??债 | 529,612.18 | 550,424.58 | 501,905.21 | 511,757.50 |
| ?产?债?（%） | 45.44 | 45.68 | 46.87 | 46.61 |
??交?前，上?公司2020?12?31?和 2021?12?31??产?债?分别为46.87%和45.44%；??交?完?后，上?公司2020?12?31?和2021?12?31??产?债?分别为46.61%和45.68%，交?前后，上?公司?债???为?健，???低??。
三、上市公司??十二个?内发??产交?情况以及与??交?关
????
??《????办?》??定：“上?公司在12个?内???同一???关?产???买、出售?，以其???分别??????。????办???定?制????产???告书??产交??为，???入??????围。中国??会??办??十三??一??定??大?产???????和?围另?
?定?，从其?定。交????产?于同一交???????制，???于?同?????业务?围，??中国??会?定?其他??下，可以?定为同一???关?产。”在??交?前12个?内，公司发??产交??况如下：
2021?9?10?，公司召?2021??一?临??东大会，审???了《关于??安?安元创?????基???公司基?份??关?交????》，同?公司???安元创?10%???（??出??15,000万元，实?出??5,000万元）以5,000万元?价???????团。2021?10?9?，安元创??完?????????商变?????。2022?1?24?，公司召?八?十二??事会，审???了《关于????商?县???务?????任公司???》，同?公司以????5,455.3373万元???????务75%???，取????务????????产????。?上?事?外，公司??12个?内?发?其他?大?产交?事?。公司在??交?前十二个?内???上??产出售?为与??交??买????产不?于同一??关?产，因?在????交??否???大?产???不存在??入?????围??况。
关于??交??否???大?产??????????告书“?一? ??交??况”之“四、??交?不???大?产??”。
四、??交?对上市公司???制?影响
在??交?完?前，上?公司???《公司?》《?券?》和《公司??》???及????定??了????人????和?????公司??体制，做到了业务??、?产??、?务??、????、人员??。同?，上?公司???关??、??????合公司实??作??，制定了《?东大会?事?则》《?事会?事?则》《?事会?事?则》和《信???事务??制?》???制?，??了?关?内??制制?。上?制??制定与实?，保?了上?公司??????。
??交?不会??公司?制?变?。??交?前后，???东均为???团，实??制人均为安??国?委。上?公司?依??关????????一?完善公司?人????，??完善公司《?东大会?事?则》《?事会?事?则》和《?事会?事?则》???制????与实?，??公司及中??东?利?。
五、??交?完成后上市公司???分???
??交?完?后，公司仍?????《公司??》关于利?分???关??，具体利?分???如下：
“（一）公司????业?和???产???划，?合??公司???、可??发?和?东?回???，??分???亏?和?取公??后?公司可分?利?，保?利?分???????和?定?。公司利?分?不?????公司??可分?利????。公司??利?分??，??公司业?、?????况、公司??发??划和????决定?否????分?和??分????。
（二）公司利?分??决???和?制：公司利?分????公司?事会
??公司????定，?合??公司业?和???产???划及?????出、?定，???事?分???发?????，分?????事会审???后?交?东大会审??准。
公司?????况、???划和??发????，??外????境发?变化，????利?分????，?以?东??保?为出发?，??公司????定??事会??????后?定????，分???????????事发?????，??事会审???后?交?东大会审?，??出??东大会??东???决??2/3以上??。公司?充分听取?东?别?中??东?公司分????和??，主动与中??东??、交?，为中??东?出???供便利，??中??东?利?分????上??事会，作为?事会?定利?分????参?。
（三）利?分???：公司利?分????主?包???、??、??与
????合三???。?具备??分??件?，公司优先????分????与????合?分???。公司?????利??利?分??，???合??
公司????与????业?增??同??，公司??价?与?????匹??。
（四）利?分?????：公司在?合利?分???件下，可以????
利?分?和??分?，也可以??中?利?分?和??分?。
（五）??分??例：公司在?分?利?为???况下，??三?以??
????分??利?不?于?三?实???均可分?利??30%，?因???况不??到上??例?，?事会??向?东大会作?别??。?公司???动??????两?为???，不?????例??分?。
（六）??化??分???：公司?事会??合???处?业??、发?
??、??????、?利??以及?否??大???出安??因?，区分下列??，???公司???定???，?出??化??分???。
（1）公司发???????且??大???出安??，??利?分??，
??分?在??利?分?中?占?例?低??到80%；
（2）公司发???????且??大???出安??，??利?分??，
??分?在??利?分?中?占?例?低??到40%；
（3）公司发???????且??大???出安??，??利?分??，
??分?在??利?分?中?占?例?低??到20%；
（4）公司发???不?区分但??大???出安??，可以??前??定
处?。”上?公司??三???分??况?合《公司??》??定。
六、??交??及??关主体买卖上市公司?????情况
??《????办?》《??准则26号）》??关?????定，上?公司???交??关内?信???人买卖???况??了??，具体如下：
（一）??交??内幕信息?情人????
??交??内???人?????为：上?公司??????事?前6个?（即2021?2?13?）???告书?????之前一??（即2022?2?10?）。
（二）??交??内幕信息?情人???围
上?公司、??公司、交???及其各??事、?事、????人员，?关专业??及其他????交???人和??人，以及上??关人员???亲?（??偶、??、??18周????子女）。
（三）??交??关??及人员买卖???情况
???关内???人????告及中国?券???????任公司上?分公司出具?《信???义务人??及?份变?????》、《?东?份变????单》，在????，??交??内?信???人买卖上?公司?????具体如下：
| ?关? | ?务/关? | 交??? | ??买入(?) | ??卖出(?) |
| ??? | 交???之一 | 2021?4?21? | 20,000 | - |
| 2021?4?22? | 1,000 | - | ||
| 2021?4?26? | 8,500 | - | ||
| 2021?4?27? | 34,000 | 28,500 | ||
| 2021?5?11? | - | 5,000 | ||
| 2021?5?12? | - | 30,000 | ||
| 合? | 63,500 | 63,500 | ||
| ?冬? | 交???之一 | 2021?2?18? | 6,000 | - |
| 2021?2?22? | 6,300 | - | ||
| 2021?3?1? | 7,000 | - | ||
| 2021?4?13? | 4,800 | - | ||
| 合? | 24,100 | - | ||
| ?? | 交???之一??娟之?偶 | 2021?7?22? | 20,000 | - |
| 2021?7?23? | - | 20,000 | ||
| 合? | 20,000 | 20,000 | ||
| ??凤 | 交???之一伊?华之?偶 | 2021?4?20? | 11,400 | - |
| 2021?4?23? | 2,500 | - | ||
| 2021?6?1? | 5,000 | |||
| 2021?6?2? | 5,900 | |||
| 2021?7?2? | 3,000 | - | ||
| 2021?7?9? | - | 3,000 | ||
| 2021?8?18? | 2,000 | - | ||
| 2021?8?19? | 2,000 | - | ||
| 2021?8?26? | - | 2,000 | ||
| 2021?8?27? | - | 2,000 | ||
| 2021?9?2? | - | 3,000 | ||
| 2021?9?14? | 1,000 | - | ||
| 2021?9?28? | 2,000 | - | ||
| 2021?9?29? | 2,000 | - | ||
| 2021?11?1? | 5,000 | - | ||
| 2021?11?5? | 1,000 | - | ||
| 2021?11?8? | 1,000 | - | ||
| 2021?11?10? | - | 2,000 | ||
| 2021?12?7? | 1,000 | - | ||
| 2021?12?13? | - | 2,000 | ||
| 2021?12?17? | 1,000 | - | ||
| 2021?12?22? | 1,000 | - | ||
| 2022?1?11? | 2,000 | - | ||
| 合? | 37,900 | 24,900 | ||
| ?健 | ???团?事、?????事 | 2021?6?18? | 101,000 | 62,000 |
| 2021?12?10? | 100,000 | 100,000 | ||
| 合? | 201,000 | 162,000 | ||
| ?? | ???团????人员???之?偶 | 2021?6?9? | - | 3,100 |
| ?勤媚 | ?????事????之?偶 | 2021?10?18? | 3,600 | - |
??上???买卖??，?关??人均?出具《关于????买卖安????????份??公司???声?与??函》（以下??“《声?与??函》”），具体?况如下：
1、???、?冬?
???、?冬???内?信??????为2021?6?8?，???、?冬?于?????交???均?于???。
???、?冬??出具如下《声?及??函》：
“1、?人?于2021?6?8?????????发??份?买?产?募??套????关信?，?人????内买卖????????为，?在?????交??关信?及其他内?信???况下，基于???二??场?交??况及??价值???判?????，不存在利???交??内?信??买卖?????????。
2、在????，??出具??中???买卖?????????，?人及
?人???亲?（?偶、??、??子女）不存在其他买卖????????为。
3、在?人????????交??信?后，?人不存在???关信???
??他人买卖??????、从事?场?作????交??为。
4、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人???上?????买卖???????????全?上???????。
5、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
2、??、??
???交?????娟??偶，??????团????人员?????偶，基于???原则??二人??内?信??????为与其?偶一?（??娟、???????为2021?4?7?）。????、?????，其???上?公司???公告?????交???关信?，其买卖????????为????场及?价???判?，与内?信??关。
??、???出具如下《声?及??函》：
“1、?人实??于???????交???作出决??公告?(即2021?8?12?)，????交??关信?。
2、?人????内买卖????????为，?在?????交??关信
?及其他内?信???况下，基于???二??场?交??况及??价值???判?????，不存在利???交??内?信??买卖?????????。
3、在????，??出具??中???买卖?????????，?人不
存在其他买卖????????为。
4、?人??偶?向?人???关信??以????????????人买
卖??????、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
5、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人???上?????买卖???????????全?上???????。
6、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”?外，??娟、???亦出具如下《声?及??函》：
“1、?人??偶于????买卖????????为?其????券?场、?业判?和?????????价值?判??为，????个人???为，与??交?不存在关?，也不存在以???????????????交??内?信?，?利?内?信?????交????。
2、?人?向?人??偶及其他?亲????关信????买卖?????
?、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
3、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人及?人??偶???上?????买卖???????????全?上???????。
4、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
3、??凤
??凤?交???伊?华??偶，基于???原则?其??内?信??????为与其?偶一?（伊?华????为2021?6?8?）。????凤???，其???上?公司???公告?????交???关信?，其买卖????????为????场及?价???判?，与内?信??关。
??凤?出具如下《声?及??函》：
“1、?人实??于???????交???作出决??公告?（即2021?8?12?），????交??关信?。
2、?人????内存在买卖????????为，??人基于???二?
?场?交??况及??价值???判?????，不存在利???交??内?信??买卖?????????。
3、在????，??出具??中???买卖?????????，?人不
存在其他买卖????????为。
4、?人??偶?向?人???关信??以????????????人买
卖??????、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
5、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人???上?????买卖???????????全?上???????。
6、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
?外，伊?华亦出具如下《声?及??函》：
“1、?人??偶于????买卖????????为?其????券?场、?业判?和?????????价值?判??为，????个人???为，与??交?不存在关?，也不存在以???????????????交??内?信?，?利?内?信?????交????。
2、?人?向?人??偶及其他?亲????关信????买卖?????
?、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
3、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人及?人??偶???上?????买卖???????????全?上???????。
4、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
4、?健
?健????团及??????事，????交???备??、?健??券交???以及????及?健???，?健?参与?划??交???关会?，上?公司?基于?????，?其??????为2021?4?7?。???健???，其???上?公司???公告?????交???关信?，其买卖????????为?因为???券合?到??????作，与内?信??关。
为?，?健?出具如下《声?及??函》：
“1、?人?参与?划??交???关会?，实??于???????交???作出决??公告?（即2021?8?12?），????交??关信?。
2、?人????内存在买卖????????为，??人基于???二?
?场?交??况及??价值???判?????，不存在利???交??内?信??买卖?????????。
3、在????，??出具??中???买卖?????????，?人及
?人???亲?（?偶、??、??子女）不存在其他买卖????????为。
4、在?人????????交??信?后，?人不存在???关信???
??他人买卖??????、从事?场?作????交??为。
5、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人???上?????买卖???????????全?上???????。
6、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
5、?勤媚
?勤媚??????事??????偶，基于???原则?其??内?信??????为与其?偶一?（???????为2021?4?7?）。???勤媚???，其???上?公司???公告?????交???关信?，其买卖????????为发?在??公告之后，????场及?价???判?，与内?信??关。
?勤媚?出具如下《声?及??函》：
“1、?人实??于???????交???作出决??公告?（即2021?8?12?），????交??关信?。
2、?人????内买卖????????为发?于??交???公告后，
??人基于???二??场?交??况及??价值???判?????，不存在利???交??内?信??买卖?????????。
3、在????，??出具??中???买卖?????????，?人不
存在其他买卖????????为。
4、?人??偶?向?人???关信??以????????????人买
卖??????、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
5、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人???上?????买卖???????????全?上???????。
6、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
?外，???亦出具如下《声?及??函》:
“1、?人??偶于????买卖????????为?其????券?场、?业判?和?????????价值?判??为，????个人???
为，与??交?不存在关?，也不存在以???????????????交??内?信?，?利?内?信?????交????。
2、?人?向?人??偶及其他?亲????关信????买卖?????
?、从事?场??????交??为，??反?关??????定。
3、?上?买卖????????为?反?关??、????券主???发
??????件???关???定?不?之处，?人及?人??偶???上?????买卖???????????全?上???????。
4、?人保?上?声??实、准?、完?，???其?实?、准??、完?
??�???任。”
?上?人员之外，??交????围内??、人员及其??亲?在???? 不存在买卖上?公司????为。
（四）??交??关当事人?嫌内幕交?事????
1、上?公司员??嫌内?交??????况及???交???响
2022?4?25?，上?公司员?、??中??售一?????军?到中国??会安????出具?《??处?事先告?书》（处?字[2022]2号）。??前?《??处?事先告?书》，中国??会安?????为：??军在??交??内?信????内交?上?公司????为存在????，与内?信???吻合，且不?作出合??????供????其??内?交?，?嫌?反《?券?》?五十?、?五十三??一???定，??《?券?》?一?九十一??一????内?交??为。为?，中国??会安?????决定????军????223,388.25元，?处以60万元??。
??《7号????》??定，“上?公司向中国??会?出?大?产?????可??，如??大?产??事??嫌内?交??中国??会???????司??关??侦?，??受??，中国??会不予受?；??受??，中国??会?停审?。”
????定?六?不予受???停审?????可??，如?合以下?件，?受???复受???，?停审???复审?：
（一）中国??会??司??关????实?发?上?公司、占????
?交????例在?分之二十以上?交???（如?及多个交??????，交???合???），及上?主体????东、实??制人及其?制???存在内?交??；
（二）中国??会??司??关????实?发?上?公司?事、?事、
????人员，上?公司???东、实??制人??事、?事、????人员，交?????事、?事、????人员，占?????交????例在?分之二十以下?交???及其???东、实??制人及上?主体?制???，为???大?产???供?务??券公司、?券?务??及其?办人员，参与???大?产???其他主体?存在内?交??；??上?主体??嫌内?交?，但???????出???大?产??交??；
（三）?????????侦??事???及???（一）?、?（二）
??列主体?。”??军原????????员?，??参与??交??决???，不?于《7号????》?（一）???“上?公司、占?????交????例在?分之二十以上?交???，及上?主体????东、实??制人及其?制???”，亦不?于?（二）???“上?公司?事、?事、????人员，上?公司???东、实??制人??事、?事、????人员，交?????事、?事、????人员，占?????交????例在?分之二十以下?交???及其???东、实??制人及上?主体?制???，为??交??供?务??券公司、?券?务??及其?办人员。”
????军出具《????》及上?公司于2022?5?18?出具?《??（??）劳动??书》，为??前??嫌内?交???为???交???在?响，??军?于2022?5?18??上?公司处??。因?，??军作为上?公司员?，?参与??交?，且????，其因?嫌内?交??????况不?及《7号????》中????交????复审????，???交?不???大实???。
2、??交??其他?关主体不存在因?嫌内?交????????况
????告书??之?，上?公司、??交???，及上?主体????东、实??制人及其?制???，上?公司?事、?事、????人员，上?公司???东、实??制人??事、?事、????人员，交?????事、?事、????人员，为??交??供?务??券公司、?券?务??及其?办人员，参与??交??其他主体不存在因?嫌与??交??关?内?交??中国??会???????司??关??侦????。上?公司于2022?5?18?出具《??函》，??：“在??交?后?????中，如出??关主体?嫌与??交??关?内?交??中国??会???????司??关??侦?、????实实?内?交????，?公司????关主体上?????买卖?公司??????，以?????交???响。如?实?关主体买卖?公司????为?反?关??、???????件???关???定?不?之处，?公司????协??关主体依?《公司?》、公司??及其他制??定?任免??，????关在?公司及?关主体任???事人????，????交???????参与交???关主体?出??交?，以?????交???响。”
七、公司??披???交??关信息前?价?否存在异常?动??
?
公司???????交??关信?前?价?动??况??了??，??如下：
??交??停?，上?公司??????交??关信?前一交??（2021? 8?11?），公司?????价为5.78元/?，前21个交??（2021?7?14?）公司?????价为5.45元/?。??????交??关信?前20个交??内（2021?7?14?? 2021?8 ?11?），公司????价?????为6.06%，同?上??合??（000001.SH）????为0.12%，上??业??（000004.SH）????为6.42%。
| ?? | 公告前?21个交??（2021?7?14?） | 公告前?1个交??（2021?8?11?） | ??? |
| 公司????价（元/?） | 5.45 | 5.78 | 6.06% |
| 上??合??（000001.SH） | 3,528.50 | 3,532.62 | 0.12% |
| ?? | 公告前?21个交??（2021?7?14?） | 公告前?1个交??（2021?8?11?） | ??? |
| 上??业??（000004.SH） | 2,754.62 | 2,931.43 | 6.42% |
| 剔?大??响因???? | 5.94% | ||
| 剔?同?业?块?业因??响??? | -0.36% | ||
在??交???信???前20个交??内，公司?价?动在剔?上??合??（000001.SH）上?0.12%?因?后，?动??为5.94%；在剔?上??业??（000004.SH）上?6.42%?因?后，?动??为-0.36%，??到20%。
??交?，公司??取了?关保???，包?公司???了内?信???人??、?关中介???与公司??保?协?、?制内?信???人?围、及???了交???备???。
八、????对中小投????保护?安排
（一）严?履?上市公司信息披?义务
?公司及?关信???义务人严???《?券?》《上?公司信?????办?》《????办?》??关?定，切实??信???义务，公?地向???????可??上?公司??交?价?产??大?响??大事件，及?、准?地??公司????????况。??告书??后，公司???严????关???????，及?、准?地??公司????????况。
（二）严?执?关?交?批准?序
??交???关?交?，公司?严???????以及公司制?中?关?交??审???。上?公司召??事会会?审???交??关???，关??事?回??决；召??东大会审???交??关???，关??东?回??决。???关?定，??交????中国??会?准后?可实?。
（三）?东大会?决及??投?安排
上?公司?事会?在审???交?????东大会召?前发????公告，??全体?东参加审???交?????东大会。上?公司???中国??会《关于加??会公众??东??保?????定》??关?定，为参加?东大会??东?供便利，在?决??交?????东大会中，???场??和
??????合??决??，充分保?中??东?使??????。同?，上?公司??中?????决?况单???，单???????公司?事、?事、????人员、单???合???公司5%以上?份??东以外?其他中??东????况。
（四）???产定价?公允性
??交?中，公司????合《?券?》?定??产?估??????产???估。?产?估??在?估??中实?????估??，?????、???、公??、?学?原则，??合?且?合?估??实??况??估??，???参???、??可?。??交????产?交?价?以具??券、???关业务????估??出具??国??产???????其??单位备???估?告??估??为基?，?交?各?协商?定，?保??交??定价公允、公?、合?。???事????交?定价?公允?发?????。
（五）?份?定安排
??交????其????份出具了?份?定??，具体????告书“?大事???”之“十一、?????关??作出?????”之“（二）关于?份?定???函”。
（六）??????即?回报情况及其?关填???
1、?????上?公司?务????响
??上?公司?务?告以及??会??事务?出具?上?公司2020?、2021?备?审??告，在不??募??套????况下，??交?前后上?公司?????况如下：
| ?? | 2021?? | 2020?? | ||
| 交?前 | 交?后（备??） | 交?前 | 交?后（备??） | |
| ??于上?公司?东?净利?（万元） | 98,212.55 | 99,894.85 | 61,122.03 | 62,664.47 |
| ??于上?公司?东??????????净利?（万元） | 98,786.26 | 100,333.78 | 53,548.88 | 54,966.13 |
| 基?????（元/?） | 0.51 | 0.47 | 0.32 | 0.30 |
| ????????后基?????（元/?） | 0.51 | 0.48 | 0.28 | 0.26 |
??交?前，上?公司2020?、2021?基?????分别为0.32元/?、
0.51元/?，??后基?????分别为0.28元/?、0.51元/?；??交?后，
上?公司2020?、2021?基?????分别为0.30元/?、0.47元/?，??后基?????分别为0.26元/?、0.48元/?；因?，??交?完?后，上?公司???前后基?????均????。
2、???????填?回?安?
??公司出?即?回??????况，公司??取以下填???，增?公司??回??力，但制定下?填?回???不?于?公司??利?做出保?：
（1）加??合???产，?升公司?利?力
??交?完?后，上?公司业务?围?一?向下???，?为全国?先???PVA-PVB??-PVB中??全产业??企业，?业地位?到?一??固，实?公司?体价值??升。公司?加?????产??合，??全?位?动??，充分?动公司原?业务与??公司PVB中??业务?协同，及?、??完???公司????划，从??升上?公司??利??。
（2）健全????制?，完善内??制体?
公司严???《公司?》《?券?》????????，??制定了?为完善、健全?????制?，保?了公司各????动???????。??交?完?后，公司??一?健全和??公司内??制体?，??公司?作，不?????和????，完善??化??决???，加?????，优化??????，?化????，全???地?制公司??和????，从??低公司????，?升????。
（3）完善公司????，为公司发??供制?保?
公司?严??守《公司?》《?券?》《上?公司??准则》???、??和????件??定，不?完善????，?保?东?够充分?使?利，?保?事会?够????、??和公司????定作出?学、??和???决?，?保???事?够??????，??公司?体利?，?其?中??东?
合???，?保?事会?够????地?使??事和????人员及公司?务????和???，??公司全体?东?利?。
（4）严???利?分???，?化???回??制
??中国??会《上?公司?????3号——上?公司??分?》及《关于?一??实上?公司??分??关事????》??关?定，上?公司在《公司??》中?定了利?分??决???和?制、??分????具体内?、利?分????，上?公司?严???前?利?分???，???????合?回?，兼?全体?东??体利?及上?公司?可??发?。??交?完?后，上?公司?严???????以及《公司??》??定，??实?可??、?定、???利?分???，??合上?公司实??况和?????，??听取????其?中??东???和??，完善?利分???，增加分?????????，?化中??????保??制，??全体?东利?。
3、?关主体关于????????填???切实?????
为??公司及全体?东?合???，公司???东、公司全体?事和????人员均?作出关于????????填???切实????，具体?况????告书“?大事???”之“十一、?????关??作出?????”之“（十）关于??交???即?回??取填??????函”。
（七）其他保护投???????
????交?????，保???供?信??实、准?、完?，不存在?假??、????????大??；如因?供?信?存在?假??、????????大??，?上?公司????????失?，?依??�?偿?任。
?十四? ???事及中介??关于??交?出具?
意?
一、???事意?
??中国??会《上?公司??准则》《上??则》和《公司??》??关?定，作为安????????份??公司???事，?们??审??????，??审?了公司八?六?、八?十三??事会??关??和?关??，??公司??发??份?买?产?募??套???关?交?事宜发?如下????：
“1、公司?????发??份????买安????团???任公司、安?安元创?????基???公司、???、???、??娟、佟??、?仁?、姚??、?宏?、??、?冬?、???、???、伊?华合????安???????????任公司100%??，??以定价???向???团发??份募??套??。??交?完?后，??????为公司全?子公司。公司??发??份?买?产交???包????团和安元创?，其中???团为公司???东，在??交?前十二个?内，安元创???公司?参?公司，??《上??券交????上??则》，??交??公司与关??之??交?，??关?交?。
2、??交???及??关??在公司?交八?六?、八?十三??事会会
?审?前，?????们?事前?可。
3、??交???及??关???公司八?六?、八?十三??事会会?审
???，?事会会??召?和召???、?决??及???合?关??、??和????件及公司????定，决?合?、??，不存在??公司及其?东?别?中????利????。
4、公司?合《中华人?共和国公司?》《中华人?共和国?券?》《上?
公司?大?产????办?》??关??、??及????件?定?发??份?买?产?募??套???关?交??各?实??件。??《安????????份??公司发??份?买?产?募??套???关?交??告书（??）
（修??）》以及?公司与交??????《发??份?买?产协?》《?份??协?》《发??份?买?产协?之?充协?》《发??份?买?产之业??偿协?》?合?关??、??、????件??定。公司??交???合?，具备可??和可?作?。
5、??交?????合《中华人?共和国?券?》?定??估?????
?产???估，前??估??具????，与公司及公司?关?人员不存在任何关?关?；??交?价?参??估??出具??估?告??，??交?各?友好协商?定。
6、??交??利于增?公司??争?力，?利于??公司????利?
力，?利于?善公司??务?况，?利于公司?????发?，??交??实?不会?公司?????不利?响，亦不会??公司及其?东?别?中??东利?。
?上??，??交??各????合?????定，公?、公?、合?，??交??利于公司业务?发?及业???升，不会??公司及其?东?别?中??东?利?。?们同???交?事?，以及公司?事会作出?与??交??关?安?。”
二、???务??意?
???务????《?券?》《公司?》《????办?》和《?务????办?》??关?定和中国??会???，??????和????告书?信????件?????，?与上?公司、????、审???及?估????充分??后?为：
“1、??交??合《公司?》《?券?》《????办?》《????????定》《??准则26号》和《上?公司?????务??业务??办?》???、??及????件??定；
2、??交?不????上?；
3、??交??合国?产业??和?关?境保?、土地??、反垄????
和??????定；
4、??交?后上?公司仍具备??上???件；
5、交?各?以?具??券???关业务????产?估??出具??国?
?产??????备???估?告??定????产?估值为作价依?。??交??及?产?估??估假?前?合?，??????，参???合?，??地保?了交?价??公??；
6、??发??份?买?产?募??套????份发?定价?合《????
办?》《?券发???办?》???????关?定；
7、??交??实???利于??上?公司?产??和?利?力、?善上?
公司?务?况、增?上?公司?????力，?合上?公司及全体?东?利?；
8、??交???买????产?交???合??????产?完??利，
???产????，?产??????不存在????，不?及债?债务?处?，不存在??、??、冻???制????????；
9、??交???关?交?，??了关?交??关审???，关?交?定价
公允，不存在??上?公司及?关??东利????；
10、上?公司与各交???关于???产实??利??到?利????偿安?做出了???定，?利???偿??切实可?、具?合??，不会??上?公司?东利?，?其?中??东利?；
11、??交?后，上?公司?保?健全????人????，在业务、?
产、?务、人员、?????保????，?合中国??会关于上?公司?????关?定；公司???制仍?合?关??????定；?利于上?公司????保?健全????人????；
12、??交?中，????务??不存在??????偿???三???
?个人?为；??交?中，上?公司依???了???务??、??事务?、会??事务?、?产?估??，?关???为合?合?，不存在??????偿??其他?三???为，?合《关于加??券公司在?????业务中???三????从业???????》??关?定；
13、上?公司?制定内?信???人??制?，??在??交?中??，
?合?关??、??及????件??定。”
三、?律??意?
?公司??了上???力??事务?作为??交??????。???力??出具?《关于安????????份??公司发??份?买?产?募??套???关?交??????书》，???交??????如下：
“??????发??份?买?产?募??套???关?交??交?各?均具备参与??交??主体??；??交????内??合??、??和????件???；??交??合《????办?》?定?各?实??件；??交?在取??????书??????准、同?后，其实?不存在????。”
?十五? ??交??关?券?务??
一、???务??
| 公司名? | ???券?份??公司 |
| ?定代?人（代） | ?伟? |
| ?册地址 | ????????区天???198号??双冠大厦?? |
| 办公地址 | ????????区天???198号??双冠大厦?? |
| ?? | 86-571-87821312 |
| 传? | 86-571-87823288 |
| ?办人员 | ???、??兴、刘双任、?佩?、???、??? |
二、?律??
| 公司名? | 上???力??事务? |
| ?定代?人 | ?? |
| ?册地址 | 上???东?区?城中?68号?代??中?19? |
| 办公地址 | 上???东?区?城中?68号?代??中?19? |
| ?? | 021-31358666 |
| 传? | 021-31358600 |
| ?字?? | 夏?君、唐? |
三、审???
| 公司名? | ??会??事务?（????合伙） |
| ?定代?人 | ?厚发 |
| ?册地址 | 北京??城区???外大?22号1?外??大厦901-22?901-26 |
| 办公地址 | 北京??城区???外大?22号1?外??大厦901-22?901-26 |
| ?? | 010-66001391 |
| 传? | 010-66001391 |
| ?字?册会?? | ???、??、夏?? |
四、?产?估??
| 公司名? | 安?中?国信?产?估???任公司 |
| ?定代?人 | 叶?? |
| ?册地址 | 安??合????区天??71号华亿?学园A2?8? |
| 办公地址 | 安??合????区天??71号华亿?学园A2?8? |
| ?? | 0551-69115125 |
| 传? | 0551-69113029 |
| ?字?产?估? | ??宝、???、任? |
安徽皖维高新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）
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23=PZ[
1、皖维高新董事会关于本次交易的董事会决议文件；
2、独立董事事前认可及独立意见；
3、皖维高新与发行股份购买资产的交易对方、募集配套资金认购方签署的
签订的相关协议；
4、上海市通力律师事务所出具的法律意见书；
5、财通证券股份有限公司出具的独立财务顾问报告；
6、安徽中联国信资产评估有限责任公司出具的评估报告；
7、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标的公司审计报告、皖维高
新备考财务报表审阅报告；
8、上市公司及其董事、监事、高级管理人员，交易对方，相关专业机构及
其他知悉本次重大资产交易内幕信息的法人和自然人，以及上述相关人员的直系亲属买卖该上市公司股票及其他相关证券情况的自查报告及说明；
9、其他与本次交易有关的重要文件。
-3=P4.
投资者可在本报告书刊登后至本次交易完成前的每周一至周五上午9:30～11:30，下午2:30～5:00，于下列地点查阅上述文件。
1、安徽皖维高新材料股份有限公司
联系地址：安徽省巢湖市巢维路56号
联系人：史方圆
电话：86-551-82189280
传真：86-551-82189447
2、财通证券股份有限公司
安徽皖维高新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）
联系地址：浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦西楼法定代表人（代）：黄伟建联系人：王祺彪电话：86-571-87821312传真：86-571-87823288投资者亦可在中国证监会指定网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本报告书全文。