垒知集团：垒知控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书

垒知控股集团股份有限公司                                         募集说明书
股票简称：垒知集团                                        股票代码：002398
              垒知控股集团股份有限公司
                   （住所：厦门市思明区湖滨南路 62 号）
        公开发行可转换公司债券募集说明书
                           保荐机构（主承销商）
           （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
                              二〇二二年四月
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
                                声明
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
    证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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                           重大事项提示
    投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项
并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
    根据《证券法》《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本次
公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
    本次可转换公司债券经联合资信评级，根据联合资信出具的《垒知控股集团
股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，垒知集团主体信用评级
为AA-，评级展望为“稳定”，债券信用等级为AA-。
    本次发行的可转换公司债券上市后，在债券存续期内，联合资信将对本期债
券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级
在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评
级标准变化等因素，导致本可转换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的
投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项
    本次发行的可转换公司债券不提供担保。如果公司受经营环境等因素的影
响，经营业绩和财务状况发生重大不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的
可转债无担保而无法获得补偿的风险。
四、公司的股利分配政策和现金分红情况
    （一）公司现行利润分配政策
    根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上
市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的相关要求，并结合公司实际经
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营发展情况、未来发展需要等因素，公司已对公司章程关于中利润分配的条款进
行了修订完善。根据《公司章程》之第一百五十六条，公司的利润分配，应遵守
以下规定：
    1、利润分配的基本原则
    （1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可分配利润的一定
比例向股东分配股利，并遵守合并报表、母公司报表可分配利润孰低进行分配的
原则。
    （2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
    （3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
    2、利润分配具体政策
    （1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配股利。其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的，应当采用
现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。
    （2）利润分配期间间隔：公司原则上每年进行一次利润分配，公司董事会
可以根据公司情况提议在中期进行利润分配。
    （3）公司现金分红的具体条件、比例：
    在公司当年盈利且累计未分配利润为正并能保证公司持续经营和长期发展
的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出安排，公司应当优先采取现金
方式分配股利，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
10%，但公司股东大会审议通过的利润分配方案另有规定的除外。
    公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定
的程序，提出差异化的现金分红政策：
    1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
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金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
    2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
    3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
    上述重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、
收购资产或购买资产累计支出达到或者超过公司最近一次经审计净资产的30%，
且绝对金额超过10,000万元。
    （4）公司发放股票股利的具体条件：
    公司主要采取现金分红的利润分配政策，若公司经营情况良好，并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金利润分配条件下，提出并实施股票股利分配预案。
公司如采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄
等真实合理因素。
    3、利润分配方案的决策程序和机制
    （1）公司董事会结合公司盈利情况、资金需求、股东回报规划和下阶段的
资金需求提出合理的分红建议和预案，公司在制定现金分红具体方案时，董事会
应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决
策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的
意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
    （2）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包
括但不限于专线电话、董秘信箱及邀请中小投资者参会等）主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关
心的问题。
    （3）股东大会审议利润分配方案时，公司应当为股东提供网络投票方式。
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公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
    4、公司利润分配的周期与调整机制
    （1）公司至少每三年重新审订一次未来三年股东回报规划。如遇到战争、
自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影
响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可根据需要对利润分派政策进行
调整。
    （2）公司应当严格执行章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。根据公司发展阶段变化、生产经营情况、投资规划和长期发
展的需要确需对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程
规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东
所持表决权的2/3以上通过。
    独立董事及监事会应当对利润分配政策的调整或变更的理由的真实性、充分
性、合理性、审议程序的真实性和有效性以及是否符合本章程规定的条件等事项
发表意见；充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司变更后的利润分配政策须充分考虑股东特别是中小股东的利益，并符合相关
法律法规及本章程的规定。
    5、利润分配政策的监督约束机制
    （1）在公司有能力进行现金分红的情况下，公司董事会未做出现金分红预
案的，应当说明未现金分红的原因、相关原因与实际情况是否相符合、未用于分
红的资金留存公司的用途及收益情况，独立董事应当对此发表明确的独立意见。
股东大会审议上述议案时，应为中小股东参与决策提供便利。在公司有能力分红
的情况下，公司董事会未作任何利润分配预案的，应当参照前述程序履行信息披
露并由独立董事发表意见。
    （2）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。
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    （二）发行人制定的《股东分红回报规划（2021—2023 年）》
    为健全和完善公司科学、稳定、持续的分红决策和监督机制，合理、有效的
回报股东，增加利润分配的透明性及可操作性，引导投资者树立长期价值投资和
理性投资的理念，公司根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司
现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》
等文件规定以及《垒知控股集团股份有限公司章程》，并综合公司未来的经营发
展规划、盈利能力、现金流量状况等因素，公司于2021年2月3日召开的2021年第
一次临时股东大会审议通过了《垒知控股集团股份有限公司未来三年股东回报规
划（2021-2023年）》（以下简称“本规划”）。具体内容如下：
    1、公司制订股东回报规划考虑的因素
    基于公司未来的发展战略，综合考虑公司的盈利能力、经营模式、发展阶段、
投资资金需求、现金流状况、社会资金成本及外部融资环境等因素，平衡股东的
投资回报和公司未来发展的资金需要，建立科学、稳定、持续的利润分配机制，
确保利润分配的合理性及连续性。
    2、公司利润分配政策的基本原则
    （1）在符合国家相关法律法规及《公司章程》的前提下，公司将充分考虑
对投资者的合理投资回报，每年按当年实现的可分配利润的一定比例向股东分配
股利，并遵守合并报表、母公司报表可分配利润孰低进行分配的原则。
    （2）在充分考虑公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发
展的基础上，充分听取、采纳公司独立董事、监事和中小股东的意见，保持利润
分配政策的连续性和稳定性。
    （3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
    3、2021-2023年的具体股东回报规划
    （1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配股利。其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的，应当采用
现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。
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    （2）利润分配期间间隔：公司原则上每年进行一次利润分配，公司董事会
可以根据公司情况提议在中期进行利润分配。
    （3）公司现金分红的具体条件、比例：
    在公司当年盈利且累计未分配利润为正并能保证公司持续经营和长期发展
的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出安排，公司应当优先采取现金
方式分配股利，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的
年均可分配利润的30%，但公司股东大会审议通过的利润分配方案另有规定的除
外，具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计
划提出预案。
    公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
    1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
    2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
    3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
    上述重大投资计划或重大现金支出事项是指：公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或购买资产累计支出达到或者超过公司最近一次经审计净资产的
30%，且绝对金额超过10,000万元。
    （4）公司发放股票股利的具体条件：
    公司主要采取现金分红的利润分配政策，若公司经营情况良好，并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金利润分配条件下，提出并实施股票股利分配预案。
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公司如采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄
等真实合理因素。
    4、利润分配方案的决策程序和机制
    （1）公司董事会结合公司盈利情况、资金需求、股东回报规划和下阶段的
资金需求提出合理的分红建议和预案，经公司董事会、监事会审议通过后，再提
交公司股东大会审议。
    （2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直
接提交董事会审议。
    （3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包
括但不限于专线电话、董秘信箱及邀请中小投资者参会等）主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关
心的问题。
    （4）股东大会审议利润分配方案时，公司应当为股东提供网络投票方式。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
    5、公司利润分配的周期与调整机制
    （1）公司至少每三年重新审订一次未来三年股东回报规划。如遇到战争、
自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影
响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可根据需要对利润分派政策进行
调整。
    （2）公司应当严格执行章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。根据公司发展阶段变化、生产经营情况、投资规划和长期发
展的需要确需对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章
程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股
东所持表决权的2/3以上通过。
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    独立董事及监事会应当对利润分配政策的调整或变更的理由的真实性、充分
性、合理性、审议程序的真实性和有效性以及是否符合公司章程规定的条件等事
项发表意见；充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司变更后的利润分配政策须充分考虑股东特别是中小股东的利益，并符合相关
法律法规及公司章程的规定。
    6、利润分配政策的监督约束机制
    （1）在公司有能力进行现金分红的情况下，公司董事会未做出现金分红预
案的，应当说明未现金分红的原因、相关原因与实际情况是否相符合、未用于分
红的资金留存公司的用途及收益情况，独立董事应当对此发表明确的独立意见。
股东大会审议上述议案时，应为中小股东参与决策提供便利。在公司有能力分红
的情况下，公司董事会未作任何利润分配预案的，应当参照前述程序履行信息披
露并提请独立董事发表意见。
    （2）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。
    （三）公司最近三年现金分红情况
    公司最近三年现金股利分配情况如下：
                                                                           单位：万元
                   分红年度                      2020 年度    2019 年度     2018 年度
归属于上市公司股东的净利润                        37,245.22    40,244.36     24,912.75
分配的现金股利（含税）                             5,763.92     5,539.84      4,847.56
分配的现金股利占归属于上市公司股东净利润的比例      15.48%       13.77%        19.46%
最近三年累计现金分配合计                                                     16,151.32
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润                                       34,134.11
最近三年累计现金分配占最近三年实现的年均可分配
                                                                               47.32%
利润的比例
五、公司的相关风险
    本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特
别注意以下风险：
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    （一）宏观经济和产业环境变化导致市场需求和业绩下滑的风险
    发行人主营业务是综合技术服务及新型建筑材料研发、生产和销售，其中，
建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质量检测业务为主，新型建
筑材料业务具体包括外加剂新材料和商品混凝土，发行人的业务与建筑业息息相
关，其发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。如果国家宏观经济政策
发生重要调整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动，而发行人未
能对由此带来的基础建设行业波动有合理预期并相应调整公司的经营策略，则将
会对发行人未来的发展产生一定的负面影响，公司的业务增长速度可能放缓，甚
至受市场环境影响出现收入下降，从而导致业绩下滑风险。如果房地产产业链出
现系统性风险，可能会间接导致发行人盈利出现大幅下滑的风险。
    （二）主要原材料价格波动的风险
    公司销售的产品主要为外加剂新材料和商品混凝土，报告期内公司直接材料
成本占公司营业成本的比重每年均保持在80%以上，原材料价格的波动对公司的
盈利能力影响较大。受国家环保政策和新型冠状病毒疫情的影响，国内化工行业
部分公司开工受限，预计公司产品的主要原材料市场供应情况可能存在波动，如
果未来原材料价格继续大幅波动，而公司的产品销售结构和价格未作及时同步调
整，公司产品销售业务的盈利能力将可能存在随之大幅波动的风险。
    （三）市场竞争风险
    在综合技术服务行业，我国检测认证机构数量众多，检测认证行业的市场竞
争日趋激烈，市场集中度相对较低。随着政府对检测认证市场的逐步放开，民营
检测认证机构面临着较好的发展机会，外资检测认证机构也凭借雄厚的资本实力
和丰富的运作经验进入中国检测认证市场，二者已逐渐成为中国检测认证市场重
要的市场主体。
    在外加剂新材料行业，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以
简单物理复配为特征的小型混凝土外加剂生产，逐步走上规模化、专业化的发展
路线，以拥有自主研发技术力量为特征的新一代规模化生产企业正逐步形成。在
行业快速发展的过程中，我国混凝土外加剂行业企业数量众多，集中度较低，技
术和装备水平参差不齐，竞争较为激烈。
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    面对较为激烈的市场竞争，公司存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜
在竞争者抢占的市场竞争风险。此外，由于近年来聚羧酸系减水剂市场发展势头
良好，同行业公司纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，市场竞争加
剧，因此公司面临着因竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险，从
而导致公司经营业绩下滑的风险。
    （四）技术风险
    尽管公司核心产品拥有自主知识产权，多项技术达到国内、国际先进水平，
但随着建设综合技术服务行业和外加剂新材料行业市场竞争的日趋激烈，同行业
公司也在不断提升自己的工艺水平和核心技术，公司如果不能及时跟进最新技术
成果并保持领先性，则面临所掌握的核心技术被赶超或替代的风险。
    （五）安全生产风险
    公司及子公司生产经营使用的原材料中，存在化学品。尽管公司采用先进工
艺，配备了较完备的安全设施，建立了较完善的事故预警、处理机制，整个生产
过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但仍不能排除因设备及工艺不
完善、物品存储及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故，从而影响正
常生产经营的可能。
    （六）环境保护风险
    外加剂新材料行业属于建筑材料与高分子化学、表面活性剂的前沿交叉领
域，在生产过程中会产生废水、废气、废渣等。随着整个社会环保意识的增强，
国家环境保护力度不断加强，并可能在未来出台更为严格的环保标准，对化工生
产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提
高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。
    （七）部分房产和土地使用权尚未办理产权证书的风险
    截至报告期期末，发行人及下属控股子公司尚有部分房产和土地使用权尚未
办理产权证书，该些尚未办理产权证书的主要是发行人及下属控股子公司的办公
楼、厂房和仓库等建筑物以及土地。截至报告期期末，发行人及下属控股子公司
尚未办理产权证书的房产账面价值合计6,735.36万元，尚未办理产权证书的土地
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使用权账面价值合计1,157.43万元，前述尚未办理产权证书的资产合计7,892.79
万元，占2021年9月末的总资产比例仅为1.24%。相关房产和土地使用权正在办理
产权证书，但办理土地和房产相关证照尚需取得有权部门的批复，存在不能获批
的风险。
       （八）财务风险
       1、应收账款较大的风险
       建设行业具有工程项目工程量大、复杂程度高、建设周期长等特点，行业普
遍存在应收账款的回款时间相对较长的特点。报告期各期末，公司应收账款账面
余额分别为168,353.72万元、208,914.71万元、259,794.25万元和 339,048.06万元，
占当期营业收入的比例分别为61.99%、61.56%、67.12%和71.38%1，应收账款金
额保持较高水平。
       公司应收账款主要集中在1年以内。虽然公司的客户信誉等级较高，而且公
司对客户信用等级的评定、信用额度的使用、货款结算等环节都进行了严格的内
部控制，并提取足额的坏账准备，应收账款总体质量较高。但是，不能排除随着
公司业务规模的进一步扩大，应收账款金额继续增加，从而增大应收账款的回收
风险，以及由此引起的流动资金较为紧张的风险。
       2、商誉减值风险
       截至2021年9月末，公司商誉共计25,209.15万元，占当期公司净资产的比重
为7.36%，主要是垒知科技集团有限公司及其子公司的商誉14,022.59万元、科之
杰新材料集团浙江有限公司及其子公司的商誉8,784.95万元。若将来上述被收购
公司盈利能力下降，将导致商誉计提减值准备，对公司经营业绩产生不利影响。
       3、部分应收票据逾期的风险
       报告期各期末，发行人应收票据账面价值分别为43,011.81万元、38,146.43
万元、52,623.22万元和48,330.35万元，金额较大。发行人商业承兑汇票的出票人
比较分散，主要系房地产企业、国有工程单位及其它混凝土公司、建筑材料公司。
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    2021 年 9 月 30 日应收账款账面余额占当期营业收入的比例按照“2021 年 9 月 30 日应收账款账面余额/
（2021 年 1-9 月营业收入*4/3）”进行年化处理。
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近期，受房地产行业宏观环境和个别房地产企业经营状况变化的影响，发行人从
客户处收到的个别房地产企业开具的商业承兑汇票出现了逾期的情况，主要系恒
大集团、华夏幸福、蓝光发展及其旗下各子公司；截至2021年9月30日发行人持
有上述出票人已逾期的商业承兑汇票（已转至对应直接客户的应收账款）金额分
别为5,568.03万元、140.00万元和270.00万元，未到期的商业承兑汇票金额分别为
3,886.33万元、192.78万元和370.00万元；截至2021年11月17日，前述未到期的商
业承兑汇票中已逾期（也转至对应直接客户的应收账款）的金额分别为1,042.78
万元、70.00万元和0万元，占总金额的比例为25.01%。发行人收到的上述商业承
兑汇票系在与下游客户（非房地产开发商）进行交易时，由下游客户作为支付交
易的对价将上述商业承兑汇票背书转让至发行人，上述出票人并非发行人的直接
交易对手，且不存在直接持股关系。根据《票据法》相关规定，即使商业承兑汇
票逾期无法兑付，发行人仍保有向其交易对手（即公司的下游客户）追索货款的
权利。虽然上述应收票据最终是否发生坏账取决于发行人直接交易对手（客户）
的信用状况，但作为出票人的部分大型房地产企业若发生经营或资金危机，其开
具的商业承兑汇票出现较大规模的逾期，将很可能对持有前述逾期商业承兑汇票
的发行人客户的信用状况产生一定的负面影响。
    公司将逾期的应收票据金额转至应收账款，并且按照账龄连续计算的原则对
该部分应收款项计提坏账准备。由于公司仍保留对逾期商业承兑汇票的追索权
利，公司也将积极与出票人、直接客户、以及中间的背书方积极沟通兑付或回款
事项，并关注其经营状况和回款能力；若公司判断未来该部分款项无法全部或部
分收回，公司将按照相关规定对该部分款项部分或全额计提坏账准备,可能对公
司经营业绩产生不利影响。
    （九）本次发行的风险
    1、违约风险
    在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
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本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
    2、可转债价格波动的风险
    本次发行的可转债可以转换为公司股票，股票市场的价格变化莫测，其波动
不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率和资金供求关系等因素
影响，同时也会因国际和国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波
动。因此，当宏观环境、行业相关政策、公司经营状况等发生不利变化时，均会
对可转债的内在价值和市场价格产生不利影响，可能给投资者造成损失。
    3、可转债价格波动甚至低于面值的风险
    可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合型衍生金
融产品，具有股票和债券的双重特性。通常来讲可转债的票面利率低于一般公司
债券的利率，存在着利率差异。此外，由于公司股票价格波动受到国内外宏观经
济环境、政策导向、行业发展阶段和市场情绪、公司自身经营状况、盈利能力和
管理水平等众多因素的影响，若可转债发行后，公司股价持续高于或低于本次可
转债的转股价格，会导致转股价格高于或低于正股价格的情形。
    因此，由于可转债的品种特点、转债票面利率与可比公司债券的利率差异、
转股价格与正股价格的差异等，可转债价格可能会出现异常波动或甚至低于面
值，从而投资者面临不能获得预期投资收益甚至出现亏损的风险。
    4、可转债到期未能转股的风险
    本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏
好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿
付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债
存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临较大的资金压力。
    5、每股收益和净资产收益率摊薄的风险
    投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司的总股本和净资产将
会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周
期，因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定
幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，
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公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增
加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。公司公开发
行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，投资者应予以关注，并注意投
资风险。
    6、信用评级风险
    经联合资信评级，公司主体信用等级为AA-，本次发行的可转换公司债券评
级为AA-，评级展望为“稳定”。在本期债券存续期限内，联合资信将持续关注
公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。
虽然公司目前资信状况良好，但由于本次发行的可转债的期限较长，在可转债存
续期内，公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境
和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。如果发生任何影响公司主体信用
级别或可转债信用级别的事项，导致公司主体信用级别或可转债信用级别降低，
将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
    7、可转换公司债券存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
    本次可转换公司债券发行方案设置了公司转股价格向下修正条款。未来，若
公司触发转股价格修正条款，公司董事会可能基于公司的股票情况、市场因素、
业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董
事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期
内，可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
    （十）在多种风险叠加的极端情况下出现发行上市当年营业利润下滑 50%
及以上、甚至亏损的风险
    报告期各期，公司实现营业收入271,569.94万元、339,352.31万元、387,073.73
万元和356,266.24万元，归属于母公司股东的净利润分别为24,912.75万元、
40,244.36万元、37,245.22万元及23,230.14万元，报告期内业绩存在一定波动，最
近一期归母净利润同比下降18.00%。
    下游市场对公司的经营业绩存在较大的波动影响，倘若未来宏观环境发生重
大变化、新冠疫情反复、房地产市场出现大幅波动或者其他方面出现持续不利的
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变化，将对公司盈利情况产生较大不利影响，发行人可能存在发行上市当年营业
利润比上年下滑50%以上、甚至亏损的风险。
六、本次发行后公司即期回报摊薄、填补措施及承诺
    若不考虑使用募集资金的效益，本次发行完成后，公司发行完成当年无论投
资者是否选择转股，归属于公司股东每股收益和扣除非经常性损益后归属公司股
东每股收益与不发行可转债的情形相比均会有所下降。具体原因如下：
    如果投资者在转股期开始后选择转股，公司股本总额将会增加，从而会导致
一定程度上归属于公司股东每股收益和扣除非经常性损益后归属公司股东每股
收益被摊薄，因此公司在未来转股期内将面临每股收益被摊薄的风险。
    如果投资者未及时选择转股，公司财务费用则会上升，从而也会影响归属于
公司股东每股收益和扣除非经常性损益后归属公司股东每股收益。
    为保证本次发行募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和
提高公司未来的持续回报能力，本次发行完成后，公司将通过加强募投项目推进
力度、提升公司治理水平、加强募集资金管理、严格执行分红政策等措施提升公
司运行效率，公司拟采取的具体措施如下：
    “1、提升公司管理水平，提升经营效率和盈利能力，提高公司资产运营效
率，降低成本、提升盈利水平。
    2、不断提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障。
    3、强化募集资金管理，提高募集资金使用效率。
    4、保持和优化利润分配制度，强化投资者回报机制。”
    公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下
承诺：
    “1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
    2、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒
不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的
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有关规定承担相应法律责任；
    3、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转债实施完毕前，若中国证监会
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。”
    公司全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如
下承诺：
    “1、本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
    2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
    3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
    4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩；
    5、未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
    6、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本
承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监
管机构的有关规定承担相应法律责任；
    7、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转债实施完毕前，若中国证监会
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。”
七、关于公司 2021 年年度报告尚未披露的提示
    公司本次发行前尚未披露2021年年度报告，公司2021年年度报告的预约披露
时间为2022年4月29日。根据2021年度业绩快报，预计2021年全年归属于母公司
股东的净利润为27,137.73万元。根据业绩快报及目前情况所作的合理预计，公司
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2021年年度报告披露后，2019年至2021年相关数据仍然符合公开发行A股可转换
公司债券的发行条件。
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                                                           目录
声明 .......................................................................................................................... 1
重大事项提示........................................................................................................... 2
      一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 .............................................. 2
      二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 .......................................... 2
      三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项 ...................................... 2
      四、公司的股利分配政策和现金分红情况 ...................................................... 2
      五、公司的相关风险 ........................................................................................ 9
      六、本次发行后公司即期回报摊薄、填补措施及承诺 ................................ 16
      七、关于公司 2021 年年度报告尚未披露的提示 .......................................... 17
目录 .......................................................................................................................... 1
第一节 释义 ............................................................................................................ 5
      一、一般性释义 ................................................................................................ 5
      二、专业技术词语释义 .................................................................................... 7
第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 1
      一、发行人概况 ................................................................................................ 1
      二、本次发行概况 ............................................................................................ 2
      三、承销方式及承销期 .................................................................................. 19
      四、发行费用 .................................................................................................. 19
      五、与本次发行有关的时间安排 ................................................................... 19
      六、本次发行证券的上市流通 ....................................................................... 20
      七、本次发行的有关机构............................................................................... 20
第三节 风险因素 ..................................................................................................... 1
      一、市场风险 .................................................................................................... 1
      二、技术风险 .................................................................................................... 2
      三、人力资源风险 ............................................................................................ 3
      四、业务规模扩张带来的管理风险 ................................................................. 3
      五、安全生产风险 ............................................................................................ 3
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     六、环境保护风险 ............................................................................................ 4
     七、所得税优惠政策变化的风险 ..................................................................... 4
     八、部分房产和土地使用权尚未办理产权证书的风险 .................................. 4
     九、财务风险 .................................................................................................... 4
     十、本次发行的风险 ........................................................................................ 6
     十一、在多种风险叠加的极端情况下出现发行上市当年营业利润下滑 50%及
     以上、甚至亏损的风险 .................................................................................... 8
第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 1
     一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况 .......................................... 1
     二、公司组织结构情况 .................................................................................... 2
     三、公司控股股东、实际控制人基本情况 .................................................... 15
     四、公司的主营业务及主要产品 ................................................................... 17
     五、发行人所处行业基本情况 ....................................................................... 22
     六、发行人在行业中的竞争情况 ................................................................... 55
     七、发行人主要业务的具体情况 ................................................................... 58
     八、发行人的主要固定资产和无形资产........................................................ 86
     九、发行人技术水平和研发情况 ..................................................................104
     十、质量控制情况 .........................................................................................108
     十一、发行人拥有的特许经营权 .................................................................. 111
     十二、发行人境外经营情况 .......................................................................... 111
     十三、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ............................... 112
     十四、最近三年公司、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级管理人
     员所作出的重要承诺及承诺的履行情况....................................................... 112
     十五、股利分配情况 ..................................................................................... 117
     十六、公司偿债能力指标和资信评级情况 ...................................................120
     十七、董事、监事和高级管理人员 ..............................................................121
     十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应
     整改措施.........................................................................................................136
第五节 同业竞争与关联交易 ..............................................................................137
     一、同业竞争情况 .........................................................................................137
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     二、关联交易情况 .........................................................................................138
第六节 财务与会计信息 ......................................................................................152
     一、公司财务报告审计情况 ..........................................................................152
     二、最近三年及一期财务报表 ......................................................................152
     三、合并报表范围的变化情况 ......................................................................181
     四、公司最近三年及一期的主要财务指标 ...................................................183
第七节 管理层讨论与分析 ..................................................................................186
     一、公司财务状况分析 .................................................................................186
     二、公司盈利能力分析 .................................................................................225
     三、公司现金流量和资本性支出分析 ..........................................................240
     四、会计政策和会计估计变更以及会计差错更正 .......................................243
     五、重大担保、诉讼、或有事项和重大期后事项 .......................................245
     六、公司财务状况和盈利能力未来发展趋势分析 .......................................250
第八节 本次募集资金运用 ..................................................................................251
     一、本次募集资金投资项目概述 ..................................................................251
     二、项目实施的必要性和可行性 ..................................................................252
     三、募集资金投资项目的具体情况 ..............................................................255
     四、本次募集资金运用的影响 ......................................................................262
第九节 历次募集资金运用 ..................................................................................264
     一、前次募集资金使用的基本情况 ..............................................................264
     二、前次募集资金实际使用情况 ..................................................................265
     三、前次募集资金使用情况专项报告的主要结论 .......................................265
第十节      董事、监事、高级管理人员及有关中介声明 ......................................266
     一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ...........................................266
     二、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................267
     三、发行人律师声明 .....................................................................................270
     四、会计师事务所声明 .................................................................................271
     五、资信评级机构声明 .................................................................................273
第十一节        备查文件 ............................................................................................275
     一、备查文件内容 .........................................................................................275
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     二、查阅地点和查阅时间..............................................................................275
附件一：专利情况 ................................................................................................276
附件二：商标情况 ................................................................................................294
附件三：软件著作权情况 ....................................................................................348
                                                      1-1-4
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                                第一节 释义
一、一般性释义
                                 垒知控股集团股份有限公司，曾用名“厦门市建筑科
垒知集团、公司、发行人     指
                                 学研究院集团股份有限公司”
                                 厦门市建筑科学研究院（集团）有限公司，曾用名“厦
有限公司                   指
                                 门市建筑科学研究院有限公司”
控股股东、实际控制人       指    蔡永太
健研检测集团               指    健研检测集团有限公司
                                 科之杰新材料集团有限公司，曾用名“福建科之杰新
科之杰集团                 指
                                 材料有限公司”
天润锦龙                   指    厦门天润锦龙建材有限公司
                                 深圳市有棵树科技有限公司，曾用名“深圳市有棵树
深圳有棵树                 指
                                 科技股份有限公司”
垒智设计集团               指    垒智设计集团有限公司
成都垒知                   指    垒知（成都）科技研究院有限公司
贵州研鑫                   指    贵州研鑫供应链管理有限公司
                                 健研检测集团（海南）有限公司，曾用名：海南天润
海南健研                   指
                                 工程检测中心有限公司
海南健研家                 指    海南健研家检测有限公司
厦门建科院                 指    厦门市建筑科学研究院有限公司
建研家科技                 指    厦门建研家科技有限公司
云南云检                   指    云南云检工程技术检测有限公司
福建科之杰                 指    科之杰新材料集团福建有限公司
福建常青树                 指    常青树建材（福建）开发有限公司
                                 垒知科技集团有限公司，曾用名“南京正华通捷电子
垒知科技                   指
                                 系统工程有限公司”
垒知资产                   指    厦门垒知资产管理有限公司
                                 垒知科技集团四川有限公司，曾用名“四川建华软件
四川垒知                   指
                                 有限公司”
垒知化学                   指    垒知化学（福建）有限公司
陕西科之杰                 指    陕西科之杰新材料有限公司
                                 福建垒智施工图审查有限公司，曾用名“泉州市泉建
垒智图审                   指
                                 工程施工图审查有限公司”
                                 健研检测集团重庆有限公司，曾用名“重庆天润匠心
重庆健研                   指
                                 建设工程检测有限公司”
                                 健研检测集团深圳有限公司，曾用名“深圳市中检南
深圳健研                   指
                                 方检测有限公司”
重庆科之杰                 指    重庆建研科之杰新材料有限公司
                                     1-1-5
垒知控股集团股份有限公司                                             募集说明书
重庆建研建材               指   重庆建研科之杰建材有限公司
安徽科之杰                 指   安徽科之杰新材料有限公司
深圳科之杰                 指   深圳科之杰新材料有限公司
                                科之杰新材料集团（云南）有限公司，曾用名“云南
云南科之杰                 指
                                科之杰新材料有限公司”
                                科之杰新材料集团（贵州）有限公司，曾用名“贵州
贵州科之杰                 指
                                科之杰新材料有限公司”
海南科之杰                 指   科之杰新材料集团（海南）有限公司
                                科之杰新材料集团浙江有限公司，曾用名“浙江建研
浙江科之杰                 指
                                科之杰新材料有限公司”
上海科之杰                 指   上海科之杰新材料有限公司
                                厦门双润小额贷款股份有限公司，曾用名“厦门思明
双润小贷                   指
                                双润小额贷款股份有限公司”
                                科之杰化工（金华）有限公司，曾用名“科之杰新材
金华科之杰                 指   料（金华）有限公司”、“浙江百和混凝土外加剂有
                                限公司”
湖南科之杰                 指   湖南科之杰新材料有限公司
重庆垒知                   指   垒知科技集团重庆有限公司
上海中浦                   指   上海中浦勘查技术研究院有限公司
                                科之杰新材料集团（广东）有限公司，曾用名“广东
广东科之杰                 指
                                科之杰新材料有限公司”
南京笔墨                   指   南京笔墨建筑科技有限公司
海南太和                   指   海南太和科技有限公司
河南科之杰                 指   科之杰新材料集团河南有限公司
江西科之杰                 指   江西科之杰新材料有限公司
厦门建研消防               指   厦门建研消防技术服务有限公司
深圳垒知                   指   垒知科技集团（深圳）有限公司
厦门垒智                   指   厦门垒智建设有限公司
建研购                     指   厦门建研购贸易有限公司
                                上海通怡投资管理有限公司—通怡春晓 9 号私募证券
9 号私募基金               指
                                投资基金
                                上海通怡投资管理有限公司—通怡春晓 10 号私募证
10 号私募基金              指
                                券投资基金
恒大集团                   指   恒大地产集团有限公司
华夏幸福                   指   华夏幸福基业股份有限公司
蓝光发展                   指   四川蓝光发展股份有限公司
国务院                     指   中华人民共和国国务院
国家发改委                 指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部                     指   中华人民共和国工业和信息化部
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垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
住建部                       指    中华人民共和国住房和城乡建设部
交通部                       指    中华人民共和国交通运输部
商务部                       指    中华人民共和国商务部
公安部                       指    中华人民共和国公安部
财政部                       指    中华人民共和国财政部
铁道部                       指    原中华人民共和国铁道部
                                   《垒知控股集团股份有限公司未来三年股东回报规
本规划                       指
                                   划（2021-2023 年）》
深交所                       指    深圳证券交易所
股东大会                     指    垒知集团的股东大会
董事会                       指    垒知集团的董事会
监事会                       指    垒知集团的监事会
《公司法》                   指    《中华人民共和国公司法》
《证券法》                   指    《中华人民共和国证券法》
公司章程                     指    《垒知控股集团股份有限公司公司章程》
主承销商、保荐机构、国泰
                             指    国泰君安证券股份有限公司
君安
锦天城律所、发行人律师       指    上海市锦天城律师事务所
容诚会所                     指    容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
联合资信                     指    联合资信评估股份有限公司
报告期、最近三年及一期       指    2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月
报告期各期末                 指    2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末
元、万元、亿元               指    人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业技术词语释义
                           将水泥、集料（砂石）、水、混凝土外加剂以及矿物掺合料等
                           组分，依据混凝土不同性能要求所规定的科学比例，在自动化
商品混凝土         指      程度较高的集中搅拌站经准确计量、合理拌制后出售，并采用
                           专用混凝土搅拌运输车在规定时间内运抵使用地点的混凝土
                           拌合物
                           在混凝土、砂浆、净浆搅拌之前或拌制过程中加入的，掺量等
外加剂新材料、混
                   指      于或少于水泥（或总胶凝材料）质量的 5%，用以改善新拌和
凝土外加剂
                           （或）硬化混凝土、砂浆、净浆性能的材料
                           在混凝土坍落度基本相同的条件下，能减少拌合用水量的外加
普通减水剂         指      剂，减水率为 8%~13%，28d 抗压强度比不小于 110%，主要以
                           木质素磺酸盐类减水剂为主，属于第一代减水剂
                           在混凝土坍落度基本相同的条件下，能大幅度减少拌合用水量
                           的外加剂，减水率为 14%~24%，28d 抗压强度比不小于 120%，
高效减水剂         指
                           主要以萘系减水剂、氨基磺酸盐减水剂和脂肪族系减水剂为
                           主，属于第二代减水剂
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垒知控股集团股份有限公司                                                募集说明书
                           比高效减水剂具有更高减水率、更好坍落度保持性能、较小干
                           燥收缩，且具有一定引气性能的减水剂，减水率不小于 25%，
高性能减水剂        指
                           28d 抗压强度比不小于 140%，主要以聚羧酸系减水剂为主，属
                           于第三代减水剂
母液、母体          指     减水剂合成工艺结束后制备的高浓度减水剂
                           把几种不同材料按一定比例通过物理混合在一起产生新的性
复配                指
                           能或功能的过程
                           把几种不同材料按一定比例混合后，发生化学反应产生新的物
合成                指
                           质，并赋予其新的性能或功能的过程
                           主要由不饱和醇与环氧乙烷聚合而得，是合成聚羧酸系减水剂
                           的主要原料，包括烯丙基聚醚、甲基烯丙基聚醚、甲基丁烯基
聚醚单体、聚醚      指
                           聚醚等，其分子量和分子结构的不同，对聚羧酸系减水剂的性
                           能影响也不同
                           无色有刺激性气味液体，化学式 C3H4O2，分子量 72.06，CAS
丙烯酸              指     号 79-10-7，是重要的有机合成单体，最简单的不饱和羧酸，
                           是合成聚羧酸系减水剂的主要原料
                           又名二甲基酮，无色透明液体，化学式 CH3COCH3，分子量
丙酮                指     58.08，CAS 号 67-64-1，沸点 56℃，重要的基础化工原料和工
                           业溶剂，是合成脂肪族减水剂的主要原料
                           加水搅拌后成浆体，能在空气中或者在水中硬化，并能把砂、
水泥                指     石等材料牢固地胶结在一起的粉状水硬性无机胶凝材料，占混
                           凝土质量的 10%~20%，是混凝土中必不可少的重要原材料
                           无色有光泽的片状结晶，有特殊气味，是工业上重要的基础原
工业萘              指     料。分子式 C10H8，分子量 128.18，CAS 号 91-20-3，纯度一
                           般为 96%，是合成萘系减水剂的主要原料
                           无色有特殊气味的气体，化学式 HCHO，分子量 30.03，CAS
甲醛                指     号 50-00-0，为基础化工原料，工业甲醛一般为 37%的甲醛水
                           溶液，是合成高效减水剂的主要原料
       本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差
异是由四舍五入造成的。
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垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
                           第二节 本次发行概况
一、发行人概况
    公司名称：垒知控股集团股份有限公司
    英文名称：Lets Holding Group Co., Ltd.
    注册资本：720,490,406.00元
    注册地址：福建省厦门市思明区湖滨南路62号
    办公地址：福建省厦门市思明区湖滨南路62号
    法定代表人：蔡永太
    成立日期：2004年4月9日
    统一社会信用代码：913502004266020172
    经营范围：对第一产业、第二产业、第三产业的投资（法律、法规另有规定
除外）；自然科学研究和试验发展；工程和技术研究和试验发展；建筑工程技术
咨询（不含造价咨询）；新材料技术推广服务；节能技术推广服务；合同能源管
理；科技中介服务；其他未列明科技推广和应用服务业；其他技术推广服务；互
联网信息服务（不含药品信息服务和网吧）；互联网接入及相关服务（不含网吧）；
其他互联网服务（不含需经许可审批的项目）；软件开发；信息系统集成服务；
信息技术咨询服务；数字内容服务；知识产权服务（含专利事务）；其他建筑材
料制造；砼结构构件制造；其他水泥类似制品制造；防水建筑材料制造（所有制
造业仅限分支机构经营）；消防设施检测；消防安全评估；特种设备检验检测；
其他质检技术服务；认证服务；环境保护监测；生态监测；水污染治理；大气污
染治理；固体废物治理（不含须经许可审批的项目）；危险废物治理；室内环境
治理；其他未列明污染治理；其他化工产品批发（不含危险化学品和监控化学品）；
地质勘查技术服务；园林景观和绿化工程设计；建设工程勘察设计；规划管理；
专业化设计服务；工程管理服务；企业总部管理；企业管理咨询。
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垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
    上市地点：深圳证券交易所
    证券代码：002398
    证券简称：垒知集团
    通讯地址：福建省厦门市思明区湖滨南路62号
    邮政编码：361004
    联系电话：[phone]
二、本次发行概况
    （一）本次发行的审批及核准情况
    本次可转债发行方案已经公司 2021 年 1 月 18 日召开的第五届董事会第十七
次会议及 2021 年 2 月 3 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议通过；2021
年 6 月 25 日、2021 年 8 月 20 日及 2021 年 10 月 27 日，发行人分别召开第五届
董事会第二十次会议、第五届董事会第二十一次会议和第五届董事会第二十二次
会议，审议并通过了调整后的发行方案及相关议案。2022 年 2 月 21 日及 2022
年 3 月 9 日，公司分别召开第五届董事会第二十五次会议和 2022 年第二次临时
股东大会，审议并通过了延长公开发行可转换公司债券股东大会决议有效期及相
关授权有效期的议案。
    2022 年 3 月 7 日，公司公告收到中国证监会出具的《关于核准垒知控股集
团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]409 号），核
准公司向社会公开发行面值总额 39,630 万元可转换公司债券，期限 6 年。发行
的基本情况如下：
          证券类型                              可转换公司债券
          发行数量                     39,630.00 万元（共计 396.30 万张）
          债券面值                                每张 100 元
          发行价格                                按面值发行
          债券期限                                    6年
                               本次发行的可转债，原股东享有优先配售权。原股东优
     发行方式与发行对象        先认购后的余额向社会公众投资者发售，若有发售余额
                               则由主承销商包销。
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垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
    （二）本次可转债基本发行条款
    1、发行证券的种类
    本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深交所上市。
    2、发行规模
    本次拟发行的可转债募集资金总额为人民币 39,630 万元，发行数量为 396.30
万张。
    3、票面金额和发行价格
    本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100 元。
    4、债券期限
    本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自 2022 年 4 月 21 日至 2028
年 4 月 20 日。
    5、债券利率
    第一年为 0.40%，第二年为 0.60%，第三年为 1.00%，第四年为 1.50%，第
五年为 2.00%，第六年为 3.00%。
    6、还本付息的期限和方式
    本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
最后一年利息。
    （1）年利息计算
    年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
    年利息的计算公式为：I=B×i
    I：指年利息额；
    B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
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“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
    i：可转换公司债券的当年票面利率。
    （2）付息方式
    ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转债发行首日，即 2022 年 4 月 21 日（T 日）。
    ②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日（2022 年 4
月 21 日，T 日）起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至
下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
    （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
    （4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
    7、转股期限
    本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022 年 4 月 27 日，T+4
日）起满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2022 年 10 月 27 日
至 2028 年 4 月 20 日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺
延期间付息款项不另计息）。
    8、转股价格的确定及其调整
    （1）初始转股价格的确定
    本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 7.82 元/股，不低于募集说明
书公布日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价
的较高者。
    前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
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司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
    （2）转股价格的调整方式及计算公式
    在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本），
将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
    派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
    增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
    上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
    派送现金股利：P1=P0－D；
    上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
    其中：P0 为调整前转股价，n 为送股率或转增股本率，k 为增发新股率或配
股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
    当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在深交所网站（www.szse.cn）和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上
刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期
间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格
执行。
    当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
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    9、转股价格向下修正条款
    （1）修正条件与修正幅度
    在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
    上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
    （2）修正程序
    如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深交所网站（www.szse.cn）和
中国证监会指定的信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及
暂停转股期间等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正
日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
    若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
    10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
    债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去
尾法取一股的整数倍，其中：
    V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
    P：指申请转股当日有效的转股价格。
    可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换 1
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股的可转换公司债券部分，公司将按照深交所等部门的有关规定，在转股日后的
五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及对应的当期应
计利息。
    11、赎回条款
    （1）到期赎回条款
    在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票
面面值的 115%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公
司债券。
    （2）有条件赎回条款
    转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
    ①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
    ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
    当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
    IA：指当期应计利息；
    B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
    i：指可转换公司债券当年票面利率；
    t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
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    12、回售条款
    （1）有条件回售条款
    在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格
计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价
格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一
个交易日起重新计算。
    最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
    （2）附加回售条款
    若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变
募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券
持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利
息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回
售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回
售权。
    13、转股年度有关股利的归属
    因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等
的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
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    14、发行方式及发行对象
    本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2022 年 4 月 20 日，T-1 日）
收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额
（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发
行。本次发行认购金额不足 39,630 万元的部分由国泰君安进行包销。
    （1）向发行人的原 A 股股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即 2022
年 4 月 20 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人 A 股股东。
    （2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简
称“中国结算深圳分公司”）证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法
律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
    （3）本次发行的承销团的自营账户不得参与网上申购。
    15、向原股东配售的安排
    （1）原 A 股股东可优先配售的可转债数量
    原 A 股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后（T-1 日）登
记在册的持有发行人 A 股股份数按每股配售 0.5502 元面值可转债的比例计算可
配售可转债的金额，并按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个申购单位，
即每股配售 0.005502 张可转债。
    发行人现有 A 股总股本 720,230,406 股（无库存股），可参与本次发行优先
配售的股本为 720,230,406 股。按本次发行优先配售比例计算，原 A 股股东可优
先 配 售的可转债上限总额为 3,962,707 张，约占本次发行的可转债总额的
99.9926%。由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执
行，最终优先配售总数可能略有差异。
    （2）原 A 股股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
    （3）原 A 股股东的优先认购通过深交所交易系统进行，配售代码为
“082398”，配售简称为“垒知配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足
1 张的部分按照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足
1 张的优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购
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的原股东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
    原股东持有的“垒知集团”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则
以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算深圳分公
司证券发行人业务指南在对应证券营业部进行配售认购。
    16、债券持有人会议相关事项
    （1）债券持有人的权利与义务
    ①债券持有人的权利
    A.依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
    B.根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为本公司 A 股股份；
    C.根据约定的条件行使回售权；
    D.依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转
换公司债券；
    E.依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
    F.按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
    G.依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
    H.法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
    ②债券持有人的义务
    A.遵守公司所发行的可转换公司债券条款的相关规定；
    B.依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
    C.遵守债券持有人会议形成的有效决议；
    D.除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求本公
司提前偿付可转换公司债券的本金和利息；
    E.法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他
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垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
义务。
    （2）债券持有人会议的召开情形
    ①拟变更债券募集说明书的重要约定：
    A.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
    B.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
    C.变更债券投资者保护措施及其执行安排；
    D.变更募集说明书约定的募集资金用途；
    E.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
    ②拟修改债券持有人会议规则；
    ③拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任等约定）；
    ④发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与发行
人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他有
利于投资者权益保护的措施等）的：
    A.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
    B.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿金
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能
导致本期债券发生违约的；
    C.发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资
产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能按
期支付有息负债，未偿金额超过 5,000 万元且达到发行人合并报表最近一期经审
计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生违约的；
    D.发行人及其合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、
净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合
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并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产
或者依法进入破产程序的；
         E.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
         F.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
         G.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
         H.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
         ⑤发行人提出重大债务重组方案的；
         ⑥法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明书、
本规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
         17、本次募集资金用途
         本次公开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过 39,630.00
万元（含 39,630.00 万元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：
                                                                              单位：万元
    序号        实施主体                   项目名称        项目总投资     拟投入募集资金
           重庆建研科之杰建材 重庆建研科之杰建材有限
     1                                                        10,000.00          5,934.00
                   有限公司       公司外加剂建设项目
           科之杰新材料集团四 高性能混凝土添加剂生产
     2                                                        12,500.00         10,166.00
                 川有限公司         基地项目（一期）
           科之杰新材料集团（云
     3                          高性能混凝土添加剂工程        32,986.00          8,615.00
               南）有限公司
                                年产 12.9 万吨高效混凝土
           科之杰新材料集团浙
     4                          添加剂和 6 万吨泵送剂技        4,991.00          4,046.00
               江有限公司2
                                          改项目
     5                补充外加剂业务流动资金                  12,119.00         10,869.00
                            合计                              72,596.00         39,630.00
    注：上述募集资金投资建设项目中拟使用募集资金部分均为资本化支出部分，且不存在
以募集资金置换董事会决议日前投入的情形。
2
    曾用名：浙江建研科之杰新材料有限公司
                                             1-1-12
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    为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集资金到位前，
公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位
后予以置换。公司可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或
多个项目的募集资金拟投入金额进行调整。
    募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
    以上募投项目实施主体均为公司全资子公司，募集资金到位后，公司将以募
集资金净额向以上子公司增资或借款形式用于募投项目建设，若采用借款方式实
施，借款利率不低于借款发放时银行同期贷款基准利率和全国银行间同业拆借中
心公布的同期贷款市场报价利率（LPR）。
    18、担保事项
    本次发行的可转换公司债券不提供担保。
    19、募集资金存管
    公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会或其授权人士决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会或其
授权人士确定。
    20、本次决议的有效期
    公司本次公开发行可转换公司债券决议的有效期为十二个月，自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。
    （三）债券评级情况
    本次可转换公司债券经联合资信评级，根据联合资信出具的《垒知控股集团
股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，垒知集团主体信用评级
为 AA-，评级展望为“稳定”，债券信用等级为 AA-。
    本次发行的可转换公司债券上市后，在债券存续期内，联合资信将对本期债
券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级
在债券存续期内每年至少进行一次。
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      （四）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员参与本次可转债
发行认购情况及相关承诺
       1、上市公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行
 认购安排
       根据中登公司提供的股东名册及发行人的说明，截至本募集说明书签署
 日，除发行人的控股股东蔡永太及其一致行动人外，发行人不存在其他持股
 5%以上的股东。
       根据发行人 2021 年第一次临时股东大会批准的本次发行方案，本次可转
 换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证
 券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家
 法律、法规禁止者除外）。本次发行的可转换公司债券向原股东实行优先配售，
 具体比例提请股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定，并在本次发行
 的发行公告中予以披露。
       截至本募集说明书签署日，发行人持股 5%以上股东、董事、监事、高级
 管理人员关于参与本次可转债发行认购安排如下：
                                                                  未来 6 个月是否
序号         名称                  类型            是否认购债券   存在减持股票计
                                                                         划
                           持股 5%以上股东、董事
  1     蔡永太（注 1）                                  是              否
                                 长、总经理
  2     麻秀星（注 2）      董事、常务副总经理          是              否
  3     李晓斌（注 3）        董事、副总经理            是              否
  4         林祥毅           董事、董事会秘书           是              否
  5         刘静颖                 董事                 是              否
  6         戴兴华                 董事                 是              否
  7         阮民全              监事会主席              是              否
  8          尹峻                  监事                 是              否
  9         邱发强             职工代表监事             否              否
 10          肖虹                独立董事               否              否
 11         刘小龙               独立董事               否              否
 12          王哲                独立董事               否              否
 13      叶斌（注 4）            副总经理               否              是
 14      9 号私募基金       蔡永太之一致行动人          否              否
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                                                                      未来 6 个月是否
序号         名称                  类型              是否认购债券     存在减持股票计
                                                                             划
 15      10 号私募基金      李晓斌之一致行动人            否                否
       注 1：蔡永太于 2021 年 6 月 29 日至 2021 年 7 月 1 日通过深圳证券交易所大宗交
 易系统向一致行动人 9 号私募基金累计转让垒知集团股票 10,180,000 股，截至本募集说明
 书签署日股份转让计划已实施完毕。蔡永太与 9 号私募基金已签署了《一致行动人协议
 书》，本次股份转让系蔡永太与一致行动人之间内部进行的转让，蔡永太承诺自认购之日
 起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内不直接或间接向市场减持发行人股票或可
 转债；其一致行动人承诺不参与此次可转换公司债券的认购。
       注 2：麻秀星于于 2021 年 7 月 14 日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持发行人
 股票 4,300,000 股。
       注 3：李晓斌于 2021 年 7 月 13 日至 2021 年 7 月 16 日通过深圳证券交易所大宗交
 易系统向一致行动人 10 号私募基金累计转让垒知集团股票 7,330,000 股，截至本募集说明
 书签署日股份转让计划已实施完毕。李晓斌与 10 号私募基金已签署了《一致行动人协议
 书》，本次股份转让系李晓斌与一致行动人之间内部进行的转让，李晓斌承诺自认购之日
 起前六个月至本次可转债发行完成后六个月内不直接或间接向市场减持发行人股票或可
 转债；其一致行动人承诺不参与此次可转换公司债券的认购。
       注 4：叶斌于 2021 年 7 月 17 日发布《关于公司副总裁股份减持计划的预披露公告》，
 计划自 2021 年 8 月 9 日至 2022 年 2 月 8 日以集中竞价方式减持不超过 1,288,162 股公司
 股份。截至 2021 年 11 月 30 日，叶斌未减持其所持有的公司股份。
       2、公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员关于本次可转债
 发行认购的有关承诺
       （1）发行人持股 5%以上股东关于本次可转债发行认购承诺
       发行人控股股东蔡永太拟参与本次可转债发行认购,其出具的《承诺函》
 具体内容如下：
       “①截至本承诺出具日，本人直接持有发行人 128,984,033 股股份，占发
 行人总股数的 17.90%，本人拟作为股东优先认购发行人本次发行的可转债，
 具体认购金额将根据可转债市场情况、本次发行具体方案、资金状况和《证券
 法》等相关规定确定；
       ②在本承诺函出具日前 6 个月内，本人曾因家庭资产规划，于 2021 年 6
 月与上海通怡投资管理有限公司—通怡春晓 9 号私募证券投资基金（以下简称
 “9 号私募基金”）签署了《一致行动人协议书》，并于 2021 年 6 月 29 日至
 7 月 1 日通过深圳证券交易所大宗交易系统向 9 号私募基金转让发行人股票
 1,018 万股，本次股份转让系本人与一致行动人之间内部进行的转让，不涉及
 向市场减持；除此之外，本人及一致行动人在本承诺函出具日前 6 个月内不存
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 在其他增减持发行人股票的行为，未来 6 个月内也不存在增减持发行人股票的
 计划；
      ③本人拟认购本次发行的可转债，并承诺将严格遵守《证券法》等法律
 法规关于股票及可转债交易的规定；若本次发行可转债的发行时间距离 2021
 年 7 月 1 日不足 6 个月，本人的认购将违反短线交易的相关规定，则本人承诺
 在前述发行时间的情形下将放弃此次可转债的认购；
      ④本人承诺自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后
 六个月内，本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员不作出直接或间接向
 市场减持发行人股票或可转债的计划或者安排；
      ⑤若本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员违反上述承诺发生直
 接或间接向市场减持发行人股票或可转债的情况，本人及一致行动人、本人关
 系密切的家庭成员因直接或间接向市场减持发行人股票或可转债的所得收益
 全部归发行人所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
      （2）发行人的董事、监事、高级管理人关于本次可转债发行认购承诺
      1）发行人董事兼副总经理李晓斌拟参与本次可转债发行认购,其出具的
 《承诺函》具体内容如下：
      “①截至本承诺出具日，本人直接持有发行人 22,845,025 股股份，占发
 行人总股数的 3.17%，本人拟作为股东优先认购发行人本次发行的可转债，具
 体认购金额将根据可转债市场情况、本次发行具体方案、资金状况和《证券法》
 等相关规定确定；
      ②在本承诺函出具日前 6 个月内，本人曾因家庭资产规划，于 2021 年 7
 月与上海通怡投资管理有限公司—通怡春晓 10 号私募证券投资基金（以下简
 称“10 号私募基金”）签署了《一致行动人协议书》，并于 2021 年 7 月 13
 日、7 月 16 日期间通过深圳证券交易所大宗交易系统向 10 号私募基金转让发
 行人股票 733 万股，本次股份转让系本人与一致行动人之间内部进行的转让，
 不涉及向市场减持；除此之外，本人及一致行动人在本承诺函出具日前 6 个月
 内不存在其他增减持发行人股票的行为，未来 6 个月内也不存在增减持发行人
 股票的计划；
      ③本人拟认购本次发行的可转债，并承诺将严格遵守《证券法》等法律
 法规关于股票及可转债交易的规定；若本次发行可转债的发行时间距离 2021
 年 7 月 16 日不足 6 个月，本人的认购将违反短线交易的相关规定，则本人承
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垒知控股集团股份有限公司                                      募集说明书
 诺在前述发行时间的情形下将放弃此次可转债的认购；
      ④本人承诺自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后
 六个月内，本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员不作出直接或间接向
 市场减持发行人股票或可转债的计划或者安排；
      ⑤若本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员违反上述承诺发生直
 接或间接向市场减持发行人股票或可转债的情况，本人及一致行动人、本人关
 系密切的家庭成员因直接或间接向市场减持发行人股票或可转债的所得收益
 全部归发行人所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
      2）发行人董事兼常务副总经理麻秀星拟参与本次可转债发行认购,其出
 具的《承诺函》具体内容如下：
      “①截至本承诺出具日，本人直接持有发行人 14,788,887 股股份，占发
 行人总股数的 2.05%，本人拟作为股东优先认购发行人本次发行的可转债，具
 体认购金额将根据可转债市场情况、本次发行具体方案、资金状况和《证券法》
 等相关规定确定；
      ②本人曾于 2021 年 7 月 14 日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持发
 行人股票 430 万股；除此之外，在本承诺函出具日前 6 个月内不存在其他增减
 持发行人股票的行为，未来 6 个月内也不存在增减持发行人股票的计划；
      ③本人拟认购本次发行的可转债，并承诺将严格遵守《证券法》等法律
 法规关于股票及可转债交易的规定；若本次发行可转债的发行时间距离 2021
 年 7 月 14 日不足 6 个月，本人的认购将违反短线交易的相关规定，则本人承
 诺在前述发行时间的情形下将放弃此次可转债的认购。
      ④本人承诺自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完成后
 六个月内，本人及本人关系密切的家庭成员不作出直接或间接向市场减持发行
 人股票或可转债的计划或者安排；
      ⑤若本人及本人关系密切的家庭成员违反上述承诺发生直接或间接向市
 场减持发行人股票或可转债的情况，本人及本人关系密切的家庭成员因直接或
 间接向市场减持发行人股票或可转债的所得收益全部归发行人所有，并依法承
 担由此产生的法律责任。”
      3）发行人董事、监事、高级管理人员林祥毅、刘静颖、戴兴华、阮民全、
 尹峻等 5 人拟参与本次可转债发行认购,其出具的《承诺函》具体内容如下：
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垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
      “①本人拟作为公司股东优先认购发行人本次发行的可转债，具体认购
 金额将根据可转债市场情况、本次发行具体方案、资金状况和《证券法》等相
 关规定确定；
      ②本人在未来 6 个月内不存在减持发行人股票的计划；
      ③本人若成功认购本次发行的可转债，本人将严格遵守《证券法》等法
 律法规关于股票及可转债交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本
 次可转债发行完成后六个月内，本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员
 不作出直接或间接向市场减持发行人股票或可转债的计划或者安排；
      ④若本人及一致行动人、本人关系密切的家庭成员违反上述承诺发生直
 接或间接向市场减持发行人股票或可转债的情况，本人及一致行动人、本人关
 系密切的家庭成员因直接或间接向市场减持发行人股票或可转债的所得收益
 全部归发行人所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
      4）根据发行人董事、监事、高级管理人员邱发强、肖虹、刘小龙、王哲、
 叶斌等 5 人出具的《承诺函》，其承诺不参与本次可转债发行认购，承诺内容
 如下：
      “①本人承诺不参与认购发行人本次发行的可转债；
      ②本人亦不会委托其他主体参与认购发行人本次发行的可转债；
      ③本人将严格遵守《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规
 定，若本人及本人关系密切的家庭成员因违反上述承诺而发生违规认购或减持
 情况，将依法承担因此产生的法律责任。”
      （3）蔡永太、李晓斌的一致行动人关于不参与本次可转债发行认购的承
 诺
      根据蔡永太先生之一致行动人 9 号私募基金、李晓斌先生之一致行动人
 10 号私募基金的共同管理人上海通怡投资管理有限公司出具的《承诺函》，
 承诺其管理的 9 号私募基金、10 号私募基金将不参与本次可转债发行认购，
 承诺内容如下：
      “①本公司管理的 9 号私募基金、10 号私募基金承诺不参与认购发行人
 本次发行的可转债；
      ②本公司管理的 9 号私募基金、10 号私募基金亦不会委托其他主体参与
 认购发行人本次发行的可转债；
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         ③本公司管理的 9 号私募基金、10 号私募基金将严格遵守《证券法》、
 《可转换公司债券管理办法》等相关规定，自 9 号私募基金的一致行动人蔡永
 太、10 号私募基金的一致行动人李晓斌认购本次可转债之日起前六个月至本
 次可转债发行完成后六个月内，不作出直接或间接向市场增减持发行人股票的
 计划或者安排；
         ④若本公司管理的 9 号私募基金、10 号私募基金因违反上述承诺而发生
 违规认购或减持情况，将依法承担因此产生的法律责任。”
三、承销方式及承销期
       本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2022年4
月19日至2022年4月27日。
四、发行费用
序号                               项目                               金额（万元）
  1      保荐及承销费用                                                        433.96
  2      律师费用                                                               56.60
  3      审计及验资费                                                           37.74
  4      资信评级费用                                                           23.58
  5      信息披露费用                                                           26.42
  6      发行手续费用等其他费用                                                  5.64
                             合计                                              583.94
注：上述费用均为不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整。合计
数和各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。
五、与本次发行有关的时间安排
       本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
            日期             交易日                        发行安排
                                           刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路
      2022 年 4 月 19 日          T-2
                                           演公告
                                           网上路演；
      2022 年 4 月 20 日          T-1
                                           原股东优先配售股权登记日
                                           刊登发行提示性公告；
      2022 年 4 月 21 日          T
                                           原股东优先认购日；
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           日期                 交易日                       发行安排
                                          网上、网下申购日
                                          刊登《网上发行中签率公告》
    2022 年 4 月 22 日            T+1
                                          进行网上申购的摇号抽签
                                          刊登《网上中签结果公告》
    2022 年 4 月 25 日            T+2
                                          网上中签缴款日
                                          保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况
    2022 年 4 月 26 日            T+3
                                          确定最终配售结果和包销金额
                                          刊登《发行结果公告》
    2022 年 4 月 27 日            T+4
                                          募集资金划付发行人
    上述日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及
时公告。
六、本次发行证券的上市流通
    本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所
申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
七、本次发行的有关机构
    （一）发行人
名称：                   垒知控股集团股份有限公司
法定代表人：             蔡永太
注册地址：               福建省厦门市思明区湖滨南路 62 号
联系地址：               福建省厦门市思明区湖滨南路 62 号
董事会秘书：             林祥毅
电话：                   0592-2273752
传真：                   0592-2273752
    （二）保荐机构（主承销商）
名称：                   国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：             贺青
注册地址：               中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：               北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 16 层
电话：                   010-83939888
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传真：                010-66162609
保荐代表人：          陈圳寅、陈金科
项目协办人：          田晓雨
项目经办人：          庞燎源、吴馨竹
    （三）律师事务所
名称：                锦天城律师事务所
负责人：              顾功耘
住所：                上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层
电话：                021-20511000
传真：                021-20511999
签字律师：            张明锋、张必望、罗旌久
    （四）会计师事务所
名称：                容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：          肖厚发
注册地址：            北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
电话：                010-66001391
传真：                010-66001391
签字注册会计师：      梁宝珠、陈丽红
    （五）资信评级机构
名称：                联合资信评估股份有限公司
法定代表人：          王少波
注册地址：            北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
电话：                010-85172818
传真：                010-85679228
签字评级人员：        张博、毛文娟
    （六）股票登记机构
名称：                中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
                      深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25
住所：
                      楼 22-28 层
电话：                0755-21899999
传真：                0755-21899000
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垒知控股集团股份有限公司                             募集说明书
    （七）申请上市证券交易所
名称：                深圳证券交易所
住所：                深圳市福田区深南大道 2012 号
电话：                0755-88668888
传真：                0755-82083164
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垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
                           第三节 风险因素
    投资人在评价发行人本次发行的可转换公司债券时，除本募集说明书提供的
相关材料外，应特别认真考虑以下各项风险因素。
一、市场风险
    （一）宏观经济和产业环境变化导致市场需求和业绩下滑的风险
    发行人主营业务是综合技术服务及新型建筑材料研发、生产和销售，其中，
建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质量检测业务为主，新型建
筑材料业务具体包括外加剂新材料和商品混凝土，发行人的业务与建筑业息息相
关，其发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。如果国家宏观经济政策
发生重要调整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动，而发行人未
能对由此带来的基础建设行业波动有合理预期并相应调整公司的经营策略，则将
会对发行人未来的发展产生一定的负面影响，公司的业务增长速度可能放缓，甚
至受市场环境影响出现收入下降，从而导致业绩下滑风险。如果房地产产业链出
现系统性风险，可能会间接导致发行人盈利出现大幅下滑的风险。
    （二）新型冠状病毒肺炎疫情风险
    受2020年初新型冠状病毒肺炎疫情的影响，政府相继出台并严格执行关于延
迟复工、限制物流、人流等疫情防控政策，发行人受到延期开工以及物流不通畅
等影响。随着各地政府专项政策的出台及对疫情的有效防控，疫情影响有望逐渐
消退，发行人生产经营将回归正常。发行人积极贯彻落实中央及各级政府关于做
好疫情防控工作的决策部署，全面落实疫情防控的各项措施和工作，积极履行疫
情防控的社会责任，推动企业复工复产，发行人现阶段生产经营正在逐步恢复。
目前发行人已经积极采取一切可能措施，最大限度降低疫情对公司产生的影响，
但疫情尚未结束，防疫工作仍需持续。未来若国内本次新型冠状病毒肺炎防疫成
效不能持续或者受境外新冠肺炎疫情等其他影响，国内新冠肺炎疫情短期不能得
到全面的清除等，将可能会对发行人经营业绩造成一定的不利影响。
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垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    （三）主要原材料价格波动的风险
    公司销售的产品主要为外加剂新材料和商品混凝土，报告期内公司直接材料
成本占公司营业成本的比重每年均保持在80%以上，原材料价格的波动对公司的
盈利能力影响较大。受国家环保政策和新型冠状病毒疫情的影响，国内化工行业
部分公司开工受限，预计公司产品的主要原材料市场供应情况可能存在波动，如
果未来原材料价格继续大幅波动，而公司的产品销售结构和价格未作及时同步调
整，公司产品销售业务的盈利能力将可能存在随之产生大幅波动的风险。
    （四）市场竞争风险
    在综合技术服务行业，我国检测认证机构数量众多，检测认证行业的市场竞
争日趋激烈，市场集中度相对较低。随着政府对检测认证市场的逐步放开，民营
检测认证机构面临着较好的发展机会，外资检测认证机构也凭借雄厚的资本实力
和丰富的运作经验进入中国检测认证市场，二者已逐渐成为中国检测认证市场重
要的市场主体。
    在外加剂新材料行业，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以
简单物理复配为特征的小型混凝土外加剂生产，逐步走上规模化、专业化的发展
路线，以拥有自主研发技术力量为特征的新一代规模化生产企业正逐步形成。在
行业快速发展的过程中，我国混凝土外加剂行业企业数量众多，集中度较低，技
术和装备水平参差不齐，竞争较为激烈。
    面对较为激烈的市场竞争，公司存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜
在竞争者抢占的市场竞争风险。此外，由于近年来聚羧酸系减水剂市场发展势头
良好，同行业公司纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，市场竞争加
剧，因此公司面临着因竞争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险，从
而导致公司经营业绩下滑的风险。
二、技术风险
    尽管公司核心产品拥有自主知识产权，多项技术达到国内、国际先进水平，
但随着建设综合技术服务行业和外加剂新材料行业市场竞争的日趋激烈，同行业
公司也在不断提升自己的工艺水平和核心技术，公司如果不能及时跟进最新技术
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成果并保持领先性，则面临所掌握的核心技术被赶超或替代的风险。
三、人力资源风险
    经过多年发展，公司已拥有一支稳定、高效的员工队伍，积累了丰富的制造、
销售、研发和经营管理经验，为公司稳定生产、规范运作、技术研发奠定了可靠
的人力资源基础。公司同时也建立起了较完善的人才管理体系，采取了一系列吸
引和稳定人才的措施。
    随着公司业务规模的持续扩大和未来市场的进一步拓展，公司对各个领域的
人才特别是高端技术人才和高端管理人才需求将逐渐加大。如果公司不能按照实
际需要实现人才引进和培养，建立和完善人才激励机制，公司的生产经营和战略
目标的实现可能会受到人力资源的制约。
    此外，受生活成本和社会保障费用上涨等因素诱导，公司未来仍可能出现行
业性的人力资源成本的上涨风险。
四、业务规模扩张带来的管理风险
    公司经过多年扩张，经营规模和业务范围不断扩大，组织结构和管理体系日
益复杂，随着本次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司的规模将进一步
扩大。若公司在管理机制、人力资源、子公司业务协调、信息沟通、内部资源配
置等方面不能适应公司未来业务发展的需要，将可能出现部分子公司亏损的情
形，进而影响公司的整体运营效率和业务的持续发展。
五、安全生产风险
    公司及子公司生产经营使用的原材料中，存在化学品。尽管公司采用先进工
艺，配备了较完备的安全设施，建立了较完善的事故预警、处理机制，整个生产
过程处于受控状态，发生安全事故的可能性很小，但仍不能排除因设备及工艺不
完善、物品存储及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故，从而影响正
常生产经营的可能。
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垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
六、环境保护风险
    外加剂新材料行业属于建筑材料与高分子化学、表面活性剂的前沿交叉领
域，在生产过程中会产生废水、废气、废渣等。随着整个社会环保意识的增强，
国家环境保护力度不断加强，并可能在未来出台更为严格的环保标准，对化工生
产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提
高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。
七、所得税优惠政策变化的风险
    公司享受的所得税税收优惠主要为高新技术企业税收优惠政策、西部大开发
的企业所得税优惠政策。作为外加剂新材料行业的龙头企业，尽管公司预计未来
持续享有税收优惠的可能性较大，但如果国家的税收优惠政策发生变化、公司未
能保持高新技术企业资格，将可能导致公司无法继续享有上述税收优惠，从而对
公司的经营业绩产生一定不利影响。
八、部分房产和土地使用权尚未办理产权证书的风险
    截至报告期期末，发行人及下属控股子公司尚有部分房产和土地使用权尚未
办理产权证书，该些尚未办理产权证书的主要是发行人及下属控股子公司的办公
楼、厂房和仓库等建筑物以及土地。截至报告期期末，发行人及下属控股子公司
尚未办理产权证书的房产账面价值合计6,735.36万元，尚未办理产权证书的土地
使用权账面价值合计1,157.43万元，前述尚未办理产权证书的资产合计7,892.79
万元，占2021年9月末的总资产比例仅为1.24%。相关房产和土地使用权正在办理
产权证书，但办理土地和房产相关证照尚需取得有权部门的批复，存在不能获批
的风险。
九、财务风险
    （一）应收账款较大的风险
    建设行业具有工程项目工程量大、复杂程度高、建设周期长等特点，行业普
遍存在应收账款的回款时间相对较长的特点。报告期各期末，公司应收账款账面
余额分别为168,353.72万元、208,914.71万元、259,794.25万元和339,048.06万元，
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占当期营业收入的比例分别为61.99%、61.56%、67.12%和71.38%3，应收账款金
额保持较高水平。
     公司应收账款主要集中在1年以内。虽然公司的客户信誉等级较高，而且公
司对客户信用等级的评定、信用额度的使用、货款结算等环节都进行了严格的内
部控制，并提取足额的坏账准备，应收账款总体质量较高。但是，不能排除随着
公司业务规模的进一步扩大，应收账款金额继续增加，从而增大应收账款的回收
风险，以及由此引起的流动资金较为紧张的风险。
     （二）毛利率波动风险
     报告期各期，公司综合毛利率分别为26.35%、29.83%、24.03%和18.41%，
其中外加剂新材料毛利率分别为23.32%、30.49%、23.07%和18.33%，公司外加
剂新材料合计毛利分别占同期公司毛利总额的 63.54% 、71.28% 、 65.62% 和
61.59%，是公司业务毛利的主要来源。报告期内，外加剂新材料的毛利率主要受
到了主要原材料采购价格波动的影响。如果未来外加剂新材料的主要原材料采购
价继续大幅波动，则公司综合毛利率存在波动的风险。
     （三）商誉减值风险
     截至2021年9月末，公司商誉共计25,209.15万元，占当期公司净资产的比重
为7.36%，主要是垒知科技集团有限公司及其子公司的商誉14,022.59万元、科之
杰新材料集团浙江有限公司及其子公司的商誉8,784.95万元。若将来上述被收购
公司盈利能力下降，将导致商誉计提减值准备，对公司经营业绩产生不利影响。
     （四）部分应收票据逾期的风险
     报告期各期末，发行人应收票据账面价值分别为43,011.81万元、38,146.43
万元、52,623.22万元和48,330.35万元，金额较大。发行人商业承兑汇票的出票人
比较分散，主要系房地产企业、国有工程单位及其它混凝土公司、建筑材料公司。
近期，受房地产行业宏观环境和个别房地产企业经营状况变化的影响，发行人从
客户处收到的个别房地产企业开具的商业承兑汇票出现了逾期的情况，主要系恒
大集团、华夏幸福、蓝光发展及其旗下各子公司；截至2021年9月30日发行人持
3
  2021 年 9 月 30 日应收账款账面余额占当期营业收入的比例按照“2021 年 9 月 30 日应收账款账面余额/
（2021 年 1-9 月营业收入*4/3）”进行年化处理。
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有上述出票人已逾期的商业承兑汇票（已转至对应直接客户的应收账款）金额分
别为5,568.03万元、140.00万元和270.00万元，未到期的商业承兑汇票金额分别为
3,886.33万元、192.78万元和370.00万元；截至2021年11月17日，前述未到期的商
业承兑汇票中已逾期（也转至对应直接客户的应收账款）的金额分别为1,042.78
万元、70.00万元和0万元，占总金额的比例为25.01%。发行人收到的上述商业承
兑汇票系在与下游客户（非房地产开发商）进行交易时，由下游客户作为支付交
易的对价将上述商业承兑汇票背书转让至发行人，上述出票人并非发行人的直接
交易对手，且不存在直接持股关系。根据《票据法》相关规定，即使商业承兑汇
票逾期无法兑付，发行人仍保有向其交易对手（即公司的下游客户）追索货款的
权利。虽然上述应收票据最终是否发生坏账取决于发行人直接交易对手（客户）
的信用状况，但作为出票人的部分大型房地产企业若发生经营或资金危机，其开
具的商业承兑汇票出现较大规模的逾期，将很可能对持有前述逾期商业承兑汇票
的发行人客户的信用状况产生一定的负面影响。
    公司将逾期的应收票据金额转至应收账款，并且按照账龄连续计算的原则对
该部分应收款项计提坏账准备。由于公司仍保留对逾期商业承兑汇票的追索权
利，公司也将积极与出票人、直接客户、以及中间的背书方积极沟通兑付或回款
事项，并关注其经营状况和回款能力；若公司判断未来该部分款项无法全部或部
分收回，公司将按照相关规定对该部分款项部分或全额计提坏账准备,可能对公
司经营业绩产生不利影响。
十、本次发行的风险
    （一）违约风险
    在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
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垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    （二）可转债价格波动的风险
    本次发行的可转债可以转换为公司股票，股票市场的价格变化莫测，其波动
不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率和资金供求关系等因素
影响，同时也会因国际和国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波
动。因此，当宏观环境、行业相关政策、公司经营状况等发生不利变化时，均会
对可转债的内在价值和市场价格产生不利影响，可能给投资者造成损失。
    （三）可转债价格波动甚至低于面值的风险
    可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合型衍生金
融产品，具有股票和债券的双重特性。通常来讲可转债的票面利率低于一般公司
债券的利率，存在着利率差异。此外，由于公司股票价格波动受到国内外宏观经
济环境、政策导向、行业发展阶段和市场情绪、公司自身经营状况、盈利能力和
管理水平等众多因素的影响，若可转债发行后，公司股价持续高于或低于本次可
转债的转股价格，会导致转股价格高于或低于正股价格的情形。
    因此，由于可转债的品种特点、转债票面利率与可比公司债券的利率差异、
转股价格与正股价格的差异等，可转债价格可能会出现异常波动或甚至低于面
值，从而投资者面临不能获得预期投资收益甚至出现亏损的风险。
    （四）可转债到期未能转股的风险
    本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏
好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿
付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债
存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临较大的资金压力。
    （五）每股收益和净资产收益率摊薄的风险
    投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司的总股本和净资产将
会有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周
期，因此短期内可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定
幅度的下降。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，
公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增
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加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。公司公开发
行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，投资者应予以关注，并注意投
资风险。
    （六）信用评级风险
    经联合资信评级，公司主体信用等级为AA-，本次发行的可转换公司债券评
级为AA-，评级展望为“稳定”。在本期债券存续期限内，联合资信将持续关注
公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。
虽然公司目前资信状况良好，但由于本次发行的可转债的期限较长，在可转债存
续期内，公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境
和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。如果发生任何影响公司主体信用
级别或可转债信用级别的事项，导致公司主体信用级别或可转债信用级别降低，
将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
    （七）转换公司债券存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
    本次可转换公司债券发行方案设置了公司转股价格向下修正条款。未来，若
公司触发转股价格修正条款，公司董事会可能基于公司的股票情况、市场因素、
业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董
事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期
内，可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
十一、在多种风险叠加的极端情况下出现发行上市当年营业利润下滑
50%及以上、甚至亏损的风险
    报告期各期，公司实现营业收入271,569.94万元、339,352.31万元、387,073.73
万元和356,266.24万元，归属于母公司股东的净利润分别为24,912.75万元、
40,244.36万元、37,245.22万元及23,230.14万元，报告期内业绩存在一定波动，最
近一期归母净利润同比下降18.00%。
    下游市场对公司的经营业绩存在较大的波动影响，倘若未来宏观环境发生重
大变化、新冠疫情反复、房地产市场出现大幅波动或者其他方面出现持续不利的
变化，将对公司盈利情况产生较大不利影响，发行人可能存在发行上市当年营业
                                   1-1-8
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利润比上年下滑50%以上、甚至亏损的风险。
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                           第四节 发行人基本情况
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况
     截至 2021 年 9 月 30 日，公司股本结构如下：
                 项目                         数量（股）                 比例
一、有限售条件流通股份                               159,597,491                22.15%
高管锁定股                                           131,550,485                18.26%
首发后限售股                                          17,452,006                 2.42%
股权激励限售股                                        10,595,000                 1.47%
二、无限售条件流通股份                               560,892,915                77.85%
三、股份总数                                         720,490,406            100.00%
     截至 2021 年 9 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
序
               股东名称         股东性质          持股数量（股）          持股比例
号
 1   蔡永太                    境内自然人                  128,984,033          17.90%
 2   李晓斌                    境内自然人                   22,845,025           3.17%
     中国建设银行股份有限公
 3   司－中欧价值发现股票型 其他                            21,577,898           2.99%
     证券投资基金
     中国光大银行股份有限公
 4   司－兴全商业模式优选混 其他                            15,077,465           2.09%
     合型证券投资基金（LOF）
 5   麻秀星                    境内自然人                   14,788,887           2.05%
     广州市玄元投资管理有限
 6   公司－玄元科新 169 号私   其他                         13,421,000           1.86%
     募证券投资基金
 7   黄明辉                    境内自然人                   12,883,691           1.79%
     中国工商银行股份有限公
 8   司－中欧潜力价值灵活配    其他                         10,558,479           1.47%
     置混合型证券投资基金
     广州市玄元投资管理有限
 9   公司－玄元科新 161 号私   其他                         10,200,000           1.42%
     募证券投资基金
     上海通怡投资管理有限公
10   司－通怡春晓 9 号私募证   其他                         10,180,000           1.41%
     券投资基金
                    合计                                   260,516,478          36.16%
                                      1-1-1
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
二、公司组织结构情况
    （一）公司内部组织结构图
    发行人按照相关法律、法规的要求，设立了符合自身业务规模及经营管理需
要的内部组织机构，贯彻不相容职务相分离的原则，科学划分每个内部组织机构
的责任权限，形成相互制衡机制，具体如下图所示：
    （二）控股子公司基本情况
    截至本募集说明书出具日，发行人拥有 59 家控股子公司，子公司的基本情
况如下：
 1、控股子公司基本情况
                                 1-1-2
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                         募集说明书
                                                       法定代表
序                                      注册资本/出
          子公司名称        成立时间                   人/执行事            股东构成                         注册地址               业务类型
号                                          资额
                                                       务合伙人
     厦门健研医疗科技有限                                          垒知控股集团股份有限公司       厦门市思明区湖滨南路 62 号 7      研究和试
 1                          2017/3/20     2,100 万元     叶斌
     公司                                                          100%                           层 702                            验发展
                                                                   厦门健研医疗科技有限公司       福建省福州市鼓楼区杨桥中路
     福建健研医疗科技有限                                                                                                           研究和试
 2                          2017/6/29     2,000 万元     叶斌      95.00%，福建建研科技有限公司   145 号杨桥花园 2#楼（锦绣大厦）
     公司                                                                                                                           验发展
                                                                   5.00%                          办公楼五层 502 室
                                                                   垒知控股集团股份有限公司
 3   福建建研科技有限公司   2000/4/13    10,000 万元    蔡永太                                    厦门市思明区湖滨南路 62 号        建材业
                                                                   100%
     厦门垒知资产管理有限                                          垒知控股集团股份有限公司       厦门市思明区湖滨南路 62 号九      商务服务
 4                          2017/3/29     2,020 万元    蔡永太
     公司                                                          100%                           层 908                            业
     科之杰新材料集团有限                                          垒知控股集团股份有限公司       厦门市火炬高新区（翔安）产业
 5                          2004/8/10    10,000 万元    麻秀星                                                                      建材业
     公司                                                          100%                           区内垵中路 169 号
     科之杰新材料集团福建                                          科之杰新材料集团有限公司
 6                          2008/2/1     10,000 万元    潘志峰                                    福建省漳州开发区汀江路 3 号       建材业
     有限公司                                                      100%
     KZJ CONSTRUCTION
     CHEMICALS （ M ）                                             科之杰新材料集团有限公司
 7                          2017/7/18     15 万美元     麻秀星     90%；DATO’ANG CHENG HO        马来西亚                          建材业
     SDN. BHD.（马来西亚
                                                                   10%
     科之杰）
     KZJ CONSTRUCTION
                                                                   科之杰新材料集团有限公司       32389 South Roundhead Drive,
 8   CHEMICALS INC.（美     2019/8/30     10 万美元     王绍德                                                                      建材业
                                                                   100%                           Solon OH 44139
     国科之杰）
     湖南科之杰新材料有限                                          科之杰新材料集团浙江有限公     湘潭市雨湖区湘潭大学城科技园
 9                          2010/7/22     1,050 万元    黄小文                                                                      建材业
     公司                                                          司 100%                        （鹤岭工业园）
     江西科之杰新材料有限                                          科之杰新材料集团有限公司       江西省南昌市湾里区罗亭镇子勒
10                          2008/3/20      500 万元      尹峻                                                                       建材业
     公司                                                          100%                           路 10 号
     海南健研家检测有限公                                                                         海南省海口市龙华区龙桥镇挺丰
11                          2018/9/14     1,000 万元    邱发强     健研检测集团有限公司 100%                                        服务业
     司                                                                                           村委会保明村 79、81 号
                                                                   1-1-3
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                          募集说明书
                                                        法定代表
序                                       注册资本/出
          子公司名称        成立时间                    人/执行事            股东构成                        注册地址               业务类型
号                                           资额
                                                        务合伙人
                                                                                                   海南省三亚市师部农场技工学校
     健研检测集团（海南）
12                          2013/10/21     2,000 万元    邱发强     健研检测集团有限公司 100%      路津海建材市场型材二区二排       服务业
     有限公司
                                                                                                   23 栋 12-19 号商铺
     厦门建研购贸易有限公                                                                          厦门市思明区湖滨南路 62 号九
13                           2018/5/4      2,100 万元     蔡静      厦门建研家科技有限公司 100%                                     服务业
     司                                                                                            楼 918
     厦门建研家科技有限公                                           垒知控股集团股份有限公司       厦门市思明区湖滨南路 62 号第
14                           2005/6/6      3,000 万元    林祥毅                                                                     服务业
     司                                                             100%                           九层
     常青树建材（福建）开                                           厦门天润锦龙建材有限公司
15                          2005/11/21     1,000 万元     尹峻                                     龙海市角美镇文圃工业园           建材业
     发有限公司                                                     100%
                                                                    垒知控股集团股份有限公司
     厦门天润锦龙建材有限
16                          2003/10/29    10,000 万元     尹峻      95.90%，福建建研科技有限公司   厦门市海沧区凤美四路 39 号       建材业
     公司
                                                                    4.10%
     厦门天润锦龙物流有限                                           厦门天润锦龙建材有限公司
17                          2010/10/12      500 万元      尹峻                                     厦门市海沧区凤美四路 41 号       服务业
     公司                                                           100%
                                                                    垒知控股集团股份有限公司
18   厦门垒智建设有限公司    2002/3/5      5,000 万元    戴兴华                                    厦门市思明区湖滨南路 62 号       建筑业
                                                                    100%
                                                                                                   中国（四川）自由贸易试验区成
     垒知科技集团四川有限
19                          2003/8/13      1,200 万元     干伟      垒知科技集团有限公司 100%      都高新区府城大道西段 399 号 8    服务业
     公司
                                                                                                   栋 10 层 5 号
                                                                                                   中国（四川）自由贸易试验区成
     垒知（成都）科技研究                                           垒知控股集团股份有限公司
20                          2019/1/22      2,000 万元    桂苗苗                                    都高新区府城大道西段 399 号 8    服务业
     院有限公司                                                     100%
                                                                                                   栋 14 层 4 号
                                                                                                   深圳市福田区深南中路华富路口
     垒知科技集团（深圳）
21                          2008/5/27       300 万元     陈界鹏     垒知科技集团有限公司 100%      南光大厦 8-东座（818 室）（仅    服务业
     有限公司
                                                                                                   限办公）
     垒知科技集团重庆有限                                                                          重庆市北部新区财富大道 3 号
22                          2006/8/23       500 万元      干伟      垒知科技集团有限公司 100%                                       服务业
     公司                                                                                          （财富汇）24 层 8-10 号
                                                                    1-1-4
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                            募集说明书
                                                        法定代表
序                                       注册资本/出
          子公司名称        成立时间                    人/执行事            股东构成                        注册地址                 业务类型
号                                           资额
                                                        务合伙人
                                                                    垒知控股集团股份有限公司       厦门市思明区湖滨南路 62 号十
23   健研检测集团有限公司   2004/5/24     10,000 万元    李晓斌                                                                       服务业
                                                                    100%                           楼、十一楼
                                                                                                   福建省泉州市丰泽区华大街道
24   垒智设计集团有限公司    1993/7/6      5,000 万元    戴兴华     健研检测集团有限公司 100%                                         服务业
                                                                                                   体育街华创园办公楼 A 区 312 室
     福建垒智施工图审查有                                                                          福建省泉州市丰泽区华大街道体
25                          2002/11/29     1,000 万元    戴兴华     垒智设计集团有限公司 100%                                         服务业
     限公司                                                                                        育街华创园办公楼 A 区 312 室
     泉州市建研创客投资咨                                                                          泉州市丰泽区华大街道体育街华
26                           2003/4/4       100 万元      叶斌      垒智设计集团有限公司 100%                                         服务业
     询有限公司                                                                                    创园办公楼 A 区 312 室
     厦门建研消防技术服务                                                                          厦门市思明区湖滨南路 62 号十
27                          2018/4/27      2,100 万元    卢延东     健研检测集团有限公司 100%                                         服务业
     有限公司                                                                                      楼 1001
                                                                    垒知控股集团股份有限公司
     厦门市建筑科学研究院
28                          2008/5/16      2,000 万元    蔡永太     85%，健研检测集团有限 公司     厦门市思明区湖滨南路 62 号         服务业
     有限公司
                                                                    15%
                                                                    健研检测集团有限公司 70%，厦
     上海中浦勘查技术研究                                                                          上海市浦东新区环桥路 555 弄 49
29                           1999/7/6     571.43 万元     张莹      门垒墨中浦合伙企业（有限合                                        服务业
     院有限公司                                                                                    号一楼
                                                                    伙）30%
                                                                    垒知控股集团股份有限公司       南京市雨花台区软件大道 66 号 1
30   垒知科技集团有限公司   1999/4/27      5,000 万元    陈界鹏                                                                       服务业
                                                                    100%                           层 101 室
     陕西科之杰新材料有限                                           科之杰新材料集团有限公司       蓝田县工业园区二期规划一路南
31                          2011/9/27      5,000 万元     杨浩                                                                        建材业
     公司                                                           100%                           段
     科之杰新材料集团河南                                           科之杰新材料集团有限公司       新乡县七里营镇工业区远大路西
32                           2011/8/5      5,000 万元    王东亮                                                                       建材业
     有限公司                                                       100%                           段
     科之杰新材料集团浙江                                           科之杰新材料集团有限公司
33                          2002/1/22      5,000 万元    陈强全                                    浙江省嘉善县天凝镇荆杨路 9 号      建材业
     有限公司                                                       100%
     科之杰化工（金华）有                                           科之杰新材料集团浙江有限公
34                          2009/5/14       600 万元     楼群卫                                    浙江省兰溪市女埠工业园 B 区        建材业
     限公司                                                         司 100%
                                                                    1-1-5
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                            募集说明书
                                                         法定代表
序                                       注册资本/出
          子公司名称        成立时间                     人/执行事            股东构成                        注册地址                业务类型
号                                           资额
                                                         务合伙人
                                                                     科之杰新材料集团浙江有限公     浙江省杭州市江干区同协金座 7
35   杭州华冠建材有限公司   2003/10/8        300 万元     陈强全                                                                      建材业
                                                                     司 100%                        幢 814 室
     科之杰新材料集团（广                                            科之杰新材料集团有限公司       佛山市南海区里水镇和顺和桂工
36                          2012/8/31      5,000 万元     林祥毅                                                                      建材业
     东）有限公司                                                    100%                           业园 A 区和平路 6 号（厂房）
                                                                     科之杰新材料集团有限公司
     科之杰新材料集团（海                                                                           海南省澄迈县老城经济开发区南
37                          2019/8/13    7,142.86 万元    潘志峰     51%、海南太和科技有限 公司                                       建材业
     南）有限公司                                                                                   二环路 4.69 公里处北侧
                                                                     49%
     科之杰新材料集团（贵                                            科之杰新材料集团有限公司       贵州省黔南布依族苗族自治州龙
38                          2008/10/25     5,000 万元     麻秀星                                                                      建材业
     州）有限公司                                                    70%，曾宪才 30%                里县谷脚工业园区
     贵州研鑫供应链管理有                                            科之杰新材料集团有限公司       贵州省黔南州龙里县谷脚镇双龙
39                          2018/7/19      5,000 万元     张秉旺                                                                      服务业
     限公司                                                          100%                           社区岩后村
     科之杰新材料集团（云                                            科之杰新材料集团有限公司       云南省昆明市安宁市中华路 107
40                          2018/9/19     10,000 万元     张秉旺                                                                      建材业
     南）有限公司                                                    100%                           号（安宁工业园区管委会 601 室）
     重庆建研科之杰建材有                                            重庆建研科之杰新材料有限公     重庆市长寿区晏家街道齐心大道
41                          2018/12/21     5,000 万元     黄小文                                                                      建材业
     限公司                                                          司 100%                        20 号 1-1 室
     重庆建研科之杰新材料                                            科之杰新材料集团有限公司
42                          2004/8/27      6,000 万元     黄小文                                    重庆市璧山区青杠街道              建材业
     有限公司                                                        100%
     健研检测集团重庆有限
43                           2008/3/5      1,500 万元     张百乐     健研检测集团有限公司 100%      重庆市江北区港宁路 9 号           服务业
     公司
     科之杰新材料集团四川                                            科之杰新材料集团有限公司
44                          2018/8/14      5,000 万元     黄小文                                    四川省彭州市石化北路东段 2 号     建材业
     有限公司                                                        100%
                                                                     健研检测集团有限公司 51%，周
     云南云检工程技术检测                                                                           中国（云南）自由贸易试验区昆
45                           2008/8/8        450 万元      周云      云 16.66%，左濂 16.17%，叶志                                     服务业
     有限公司                                                                                       明片区经开区浦发路 42 号
                                                                     城 16.17%
                                                                                                    福建省漳州市古雷港经济开发区      化学原料
     垒知化学（福建）有限                                            科之杰新材料集团有限公司
46                          2019/12/3     10,000 万元     郭元强                                    古雷镇百善街 201 号福晟一期 15    和化学制
     公司                                                            100%
                                                                                                    幢 1001 室                        品制造业
                                                                     1-1-6
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                             募集说明书
                                                         法定代表
序                                       注册资本/出
          子公司名称        成立时间                     人/执行事             股东构成                         注册地址                业务类型
号                                           资额
                                                         务合伙人
     上海科之杰新材料有限                                                                            上 海市 宝山 区金石 路 1688 号
47                          2019/11/28       200 万元     陈强全     健研检测集团有限公司 100%                                          建材业
     公司                                                                                            7-104
                                                                     阮民全 37.90%，叶斌 29.39%，    中国（福建）自由贸易试验区厦
     厦门垒墨投资合伙企业
48                          2019/12/02   646.4646 万元   垒知资产    蔡静 21.66%，戴兴华 10.05%，    门片区象屿路 93 号厦门国际航       投资
     （有限合伙）
                                                                     垒知资产 1%                     运中心 C 栋 4 层 431 单元 A 之六
     贵州科之杰天润贸易有                                            科之杰新材料集团（贵州）有限    贵州省黔南州龙里县冠山街道光
49                          2020/3/13       3,000 万元     王松                                                                         建材业
     限公司                                                          公司 100%                       明新村桃园路 8 号
     贵州科之杰天义贸易有                                            科之杰新材料集团（贵州）有限    贵州省黔南州龙里县冠山街道光
50                          2020/3/17       3,000 万元     石林                                                                         建材业
     限公司                                                          公司 100%                       明新村桃园路 8 号
                                                                     垒知控股集团股份有限公司
     上海垒知企业管理有限                                                                            上 海市 宝山 区金石 路 1688 号
51                           2020/1/3      20,000 万元    蔡永太     90%，厦门垒墨投资合伙企业（有                                      商务服务
     公司                                                                                            6-228 室
                                                                     限合伙）10%
                                                                                                     深圳市宝安区新桥街道黄埔社区
     健研检测集团深圳有限
52                           2011/7/1       5,000 万元    卢延东     健研检测集团有限公司 100%       洪田路 155 号创新智慧港 1 栋       服务业
     公司
                                                                                                     503
                                                                                                     深圳市宝安区新桥街道黄埔社区
     深圳科之杰新材料有限                                            科之杰新材料集团有限公司
53                           2020/7/1       5,000 万元    麻秀星                                     洪田路 155 号创新智慧港 1 栋       建材业
     公司                                                            100%
                                                                                                     502
                                                                                                     中国（福建）自由贸易试验区厦
     厦门垒墨中浦合伙企业                                            张莹 99%，厦门垒知资产管理有
54                          2020/7/22      213.79 万元   垒知资产                                    门片区象屿路 93 号厦门国际航       服务业
     （有限合伙）                                                    限公司 1%
                                                                                                     运中心 C 栋 4 层 431 单元 H
                                                                     科之杰新材料集团有限公司
     科之杰新材料集团广西                                                                            广西-东盟经济技术开发区里建
55                          2020/7/31       5,000 万元    张秉旺     90%，广西建津科技有限 公司                                         建材业
     有限公司                                                                                        大道 110 号综合办公楼
                                                                     10%
                                                                                                     安徽省马鞍山市和县经济开发区
     安徽科之杰新材料有限                                            科之杰新材料集团有限公司
56                          2020/12/9       5,000 万元    陈强全                                     精细化工产业有机合成基地和马       建材业
     公司                                                            100%
                                                                                                     路 17 号
                                                                     1-1-7
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                 募集说明书
                                                        法定代表
序                                       注册资本/出
          子公司名称        成立时间                    人/执行事            股东构成                  注册地址            业务类型
号                                           资额
                                                        务合伙人
                                                                                              福建省福州市鼓楼区杨桥中路
     健研检测集团（福州）
57                          2020/12/17     2,000 万元    邱发强     健研检测集团有限公司 100% 145 号杨桥花园 2#楼办公楼五层 服务业
     有限公司
                                                                                              09 室之一
      垒知科技集团（北京）                                      垒知科技 60%，北京众志同心科 北京市海淀区花园路 2 号牡丹科
58                          2021/01/28    1,750 万元   陈界鹏                                                               服务业
      有限公司                                                  技合伙企业（有限合伙）40%     技楼 B 座三层 B310
                                                                                              中国（福建）自由贸易试验区厦
      厦门垒墨能源合伙企业
59                          2021/03/08    1,610 万元 垒知资产 林祥毅 99%，垒知资产 1%         门片区象屿路 93 号厦门国际航 批发业
      （有限合伙）
                                                                                              运中心 C 栋 4 层 431 单元 H
    注：海南科之杰系科之杰集团与海南太和于2019年8月13日投资设立的子公司，根据双方签订的投资协议，科之杰集团持股比例为51%，海南太和持
股比例为49%，海南科之杰设立之后，海南太和将其持有的49%的股权有偿转让给科之杰集团。自股权转让协议生效之日（即2019年11月1日）起，海南
科之杰据此更改股东名册、换发出资证明书，并向登记机关申请相关变更登记，因土地或房产过户手续未办理完毕而无法向登记机关申请办理股权变更
登记，但不影响科之杰集团享有的标的公司100%权益，故截至报告期末，科之杰集团实际持股比例为100%。
                                                                    1-1-8
垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
       2、控股子公司最近一年经营业绩情况
       除厦门垒墨中浦合伙企业（有限合伙）、安徽科之杰新材料有限公司及健研
检测集团（福州）有限公司未实际开展业务；垒知科技集团（北京）有限公司和
厦门垒墨能源合伙企业（有限合伙）2021 年 1-3 月新设立外；发行人其他控股子
公司最近一年的经营业绩情况如下：
                                                                                 单位：万元
                                            2020 年 12 月 31 日           2020 年度
序号               公司名称
                                            总资产        净资产      营业收入      净利润
 1           福建建研科技有限公司           21,448.67     19,988.82           -     1,536.25
 2         福建健研医疗科技有限公司          1,132.91      1,132.76           -       68.33
 3         厦门健研医疗科技有限公司          2,578.25      1,421.45    8,773.16      131.76
 4      厦门垒墨投资合伙企业（有限合伙）          40.27      40.27            -        -0.14
 5         厦门垒知资产管理有限公司          2,445.91       495.91            -        0.02
            KZJ CONSTRUCTION
 6                                               111.32      84.77            -        1.95
         CHEMICALS （M） SDN. BHD.
 7         湖南科之杰新材料有限公司          2,524.21      2,348.72     578.41       191.59
 8         江西科之杰新材料有限公司          3,634.79      3,436.59     370.48       175.43
 9       科之杰新材料集团福建有限公司       67,032.35     34,759.41   49,301.00     3,704.01
 10        科之杰新材料集团有限公司        152,646.74     72,115.50   49,376.64     5,680.34
 11        垒知化学（福建）有限公司               67.00      48.51            -       -70.74
 12     常青树建材（福建）开发有限公司       5,246.15      4,825.01    4,103.75      426.77
 13         厦门建研购贸易有限公司          15,964.16      2,513.55   27,792.67      261.80
 14         厦门建研家科技有限公司           9,926.17      2,124.69    1,338.96      473.83
 15        厦门天润锦龙建材有限公司         31,755.67     23,446.35   16,099.69      224.34
 16        厦门天润锦龙物流有限公司              980.22     473.78      786.37        -97.77
 17          垒知科技集团有限公司            8,633.55      6,996.83    9,422.40     1,431.12
 18          健研检测集团有限公司           57,136.20     37,573.63   28,039.56     7,130.92
 19      厦门建研消防技术服务有限公司             89.78      82.63      119.24         9.34
 20          厦门垒智建设有限公司            1,358.27       768.22     1,958.52       -70.75
 21      厦门市建筑科学研究院有限公司            552.55      72.25      342.62      -209.61
 22          垒智设计集团有限公司            3,731.45      1,565.87    3,369.30        6.01
 23       福建垒智施工图审查有限公司         4,877.22      3,816.14    3,453.45     1,760.77
 24     泉州市建研创客投资咨询有限公司             0.75      -17.25           -        -0.50
                                         1-1-9
垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                           2020 年 12 月 31 日           2020 年度
序号             公司名称
                                           总资产        净资产      营业收入      净利润
 25     科之杰新材料集团浙江有限公司       56,498.69     22,437.03   59,590.01     2,778.19
 26      科之杰化工（金华）有限公司        12,997.81      6,607.16   23,588.19     1,205.60
 27         杭州华冠建材有限公司             510.39        508.63            -       -25.22
 28       上海科之杰新材料有限公司          3,554.11      1,185.37   15,338.19      882.25
 29       上海垒知企业管理有限公司           375.25        375.24            -       -24.76
 30    上海中浦勘查技术研究院有限公司        695.06        415.92      420.97        -82.93
 31     科之杰新材料集团河南有限公司       22,988.61     10,208.74   16,378.19      760.95
 32       陕西科之杰新材料有限公司         24,819.38      6,845.34   16,152.73      458.52
 33     云南云检工程技术检测有限公司       10,098.79      4,220.59    4,677.95      463.53
        科之杰新材料集团（贵州）有限
 34                                        37,673.77     15,115.08   23,873.44     1,212.96
                    公司
 35     科之杰新材料集团广西有限公司        2,367.67      1,060.22    1,261.51       60.22
       科之杰新材料集团（云南）有限公
 36                                         9,215.63      2,912.70    7,700.44       52.11
                     司
 37      贵州科之杰天润贸易有限公司         1,751.48        49.97     3,138.20       39.97
 38      贵州科之杰天义贸易有限公司         2,368.84       139.11     2,940.24      129.11
 39      贵州研鑫供应链管理有限公司          384.47        282.01      230.45       200.03
 40     重庆建研科之杰新材料有限公司       46,903.00     23,395.05   41,293.65     3,329.87
 41      重庆建研科之杰建材有限公司         3,310.64      1,286.70           -       -38.38
 42     科之杰新材料集团四川有限公司        1,816.52      1,573.10           -        -3.18
 43       健研检测集团重庆有限公司          3,984.04      1,901.52    3,013.80      110.87
 44    垒知（成都）科技研究院有限公司            82.01        1.84     104.03      -375.41
 45       垒知科技集团四川有限公司          4,214.86      2,136.83    6,879.75      779.15
 46       垒知科技集团重庆有限公司          1,525.81       923.03     1,207.11      221.12
        科之杰新材料集团（广东）有限
 47                                        23,944.49      6,125.37   22,912.90      903.85
                    公司
        科之杰新材料集团（海南）有限
 48                                        14,458.21      5,969.75   12,798.27     1,369.78
                    公司
 49       深圳科之杰新材料有限公司          2,181.47      1,567.00     583.05        44.00
 50        海南健研家检测有限公司            329.43        292.61       31.12        -62.31
 51     健研检测集团（海南）有限公司        1,173.06       427.28      866.76        71.88
 52       健研检测集团深圳有限公司          4,417.60      3,777.43     925.79        31.26
 53     垒知科技集团（深圳）有限公司        2,355.86       912.50     3,659.56      209.36
            KZJ CONSTRUCTION
 54                                               2.25       -1.93           -       -43.30
             CHEMICALS INC.
                                        1-1-10
垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
       （三）主要参股企业的基本情况
       截至报告期期末，发行人的参股 5%以上公司共有 10 家，该等企业的基本情
况如下：
       ①龙海市龙建工程检测有限公司
名称                    龙海市龙建工程检测有限公司
企业性质                其他有限责任公司
法定代表人              连木根
注册资本（万元）        300
注册地址                龙海市石码镇紫云路 7 号
成立日期                2011 年 1 月 4 日
                        建设工程质量检测、建设工程材料检测（凭资质证书开展经营活
经营范围                动）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
                        活动）
统一社会信用代码        913506815673280585
                        龙海城投集团有限公司持股 55%、发行人子公司健研检测集团有
股东构成及持股比例
                        限公司持股 45%
       ②云南招标股份有限公司
名称                    云南招标股份有限公司
企业性质                其他股份有限公司（非上市）
法定代表人              万昆
注册资本（万元）        1,800
注册地址                云南省昆明市五华区人民西路 328 号
成立日期                1995 年 7 月 28 日
                        许可项目：互联网信息服务（依法须经批准的项目，经相关部门
                        批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一
                        般项目：招投标代理服务；工程造价咨询业务；工程管理服务；
经营范围                采购代理服务；政府采购代理服务；信息咨询服务（不含许可类
                        信息咨询服务）；信息技术咨询服务；风力发电技术服务；技术
                        进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                        营活动）。
统一社会信用代码        91530000216551717Q
                         发行人子公司福建建研科技有限公司持股 42.5%、昆明众越工贸
股东构成及持股比例       有限责任公司持股 35.00%、云南省国有资本运营有限公司持股
                         12.50%、吕瑞蓉持股 10%。
    注：根据《云南招标股份有限公司公司章程》，公司董事会由 7 人组成，其中福建建研
科技有限公司推荐 3 人，董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过，故福建建研科技
有限公司未能实现对云南招标股份有限公司的控制。
                                       1-1-11
垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
       ③福建省金皇环保科技有限公司
名称                   福建省金皇环保科技有限公司
企业性质               其他有限责任公司
法定代表人             邱宇
注册资本（万元）       2,500
注册地址               福建省福州市台江区白马路 10 号万科广场 S2 栋第五层
成立日期               2016 年 3 月 16 日
                       环境技术研究服务；工程技术咨询服务；受托开展建设项目环境
                       影响评价技术咨询服务、清洁生产技术服务、排污量指标测算服
                       务；环境监理；环保工程、市政公用工程的设计、施工；环境污
                       染治理设施运营；环境保护验收调查服务；环境保护监测；水土
经营范围
                       保持技术咨询服务；固定资产投资项目节能评估；海洋测绘服务；
                       环境污染处理专用药剂材料研发、制造和销售（不含易制毒化学
                       品）；环保技术研发；环保设备的研发、销售。（依法须经批准
                       的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码       91350000MA346J5X2D
                       福建省轻纺（控股）有限责任公司持股 40%、垒知控股集团股份
股东构成及持股比例     有限公司持股 35%、福州市亲清投资合伙企业（有限合伙）持股
                       20%、福建省国企改革重组投资基金（有限合伙）持股 5%
       ④厦门双润小额贷款股份有限公司
名称                   厦门双润小额贷款股份有限公司
企业性质               其他股份有限公司（非上市）
法定代表人             陈铁铭
注册资本（万元）       31,800
注册地址               厦门市思明区鹭江道 2 号厦门第一广场西座 1708
成立日期               2013 年 4 月 10 日
                       小额贷款服务（在厦门市行政区内办理各项小额贷款、银行业金
经营范围
                       融机构委托贷款）。
统一社会信用代码       91350200065855018B
                        大洲控股集团有限公司持股 29.71%、其他投资者持股 16.85%、
                        发行人子公司福建建研科技有限公司持股 10%、厦门加捷股份有
                        限公司持股 7.53%、许琴敏持股 6.86%、厦门东太集团有限公司
股东构成及持股比例      持股 6.86%、华夏眼科医院集团股份有限公司持股 5.14%、汤葆
                        芬持股 4.80%、厦门天滨投资有限公司持股 4.14%、厦门国岩投
                        资有限公司持股 3.77%、魏鹏翔持股 2.06%、厦门双润信息咨询
                        有限公司持股 2.29%
注：截至本募集说明书出具日，发行人已对持有的双润小贷股权进行了处置，不再持有双润
小贷股权
       ⑤南京大行新能源研究院有限公司
                                      1-1-12
垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
名称                   南京大行新能源研究院有限公司
企业性质               有限责任公司
法定代表人             王明强
注册资本（万元）       1,000
注册地址               南京市江宁区迎翠路 7 号 1 幢一层西区 125 房间（江宁开发区）
成立日期               2019 年 11 月 14 日
                       新能源汽车及控制系统、新能源动力系统技术研发、技术服务、
                       销售;面向成年人开展的培训服务（不含国家统一认可的职业证书
经营范围
                       类培训）。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                       营活动）
统一社会信用代码       91320115MA20DYQMXH
                       南京洪德科技合伙企业（有限合伙）持股 60.00%、发行人子公
股东构成及持股比例     司健研检测集团有限公司持股 30.00%、南京江宁经开高新创投
                       有限公司持股 10.00%
       ⑥厦门奥德生物科技有限公司
名称                   厦门奥德生物科技有限公司
企业性质               有限责任公司
法定代表人             张云
注册资本（万元）       1,515.73
注册地址               厦门市海沧区新园路 120 号 503 单元
成立日期               2014 年 1 月 26 日
                       一般项目：生物基材料聚合技术研发；特殊医学用途配方食品销
                       售；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；保健食品（预
                       包装）销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；个人卫生用
                       品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；母婴用品销售；食用
                       农产品零售；化妆品零售；宠物食品及用品零售；化妆品批发；
经营范围               食用农产品批发；宠物食品及用品批发；工程和技术研究和试验
                       发展；第一类医疗器械生产；第二类医疗器械销售；自然科学研
                       究和试验发展；第一类医疗器械销售；货物进出口。许可项目：
                       食品销售；兽药经营；卫生用品和一次性使用医疗用品生产；药
                       品生产；第三类医疗器械经营；第三类医疗器械生产；第二类医
                       疗器械生产。
统一社会信用代码       913502050899181912
                       张云持股 30.69%、发行人子公司厦门垒知资产管理有限公司持
股东构成及持股比例     股 13.00%、修子文持股 32.21%、钟立明持股 2.80%、洪茂椿持
                       股 3.00%、其他 3 名股东合计持股 18.30%
       ⑦北京勘察技术工程有限公司
名称                   北京勘察技术工程有限公司
企业性质               其他有限责任公司
                                      1-1-13
垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
法定代表人             于庆洲
注册资本（万元）       2,025
注册地址               北京市海淀区东升双泉堡 125 号院 60 号楼 201-216
成立日期               1987 年 11 月 26 日
                       资源勘察;城市国土环境调查与监测;水文地质工程地质环境地质
                       勘察;地矿建设;承担国（境）外工程的勘测、咨询、设计和监理
                       项目;上述工程项目所需设备、材料的出口;对外派遣本行业的勘
                       测、咨询、设计和监理劳务人员;按国家规定在国（境）外举办各
                       类企业;地质勘察新技术设备的技术开发、技术转让;地质勘察技
经营范围
                       术咨询服务;航空物探遥感测量;销售开发后的产品;货物进出口、
                       技术进出口、代理进出口;技术检测、测绘服务;地震服务；城市
                       园林绿化。（企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须
                       经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不
                       得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
统一社会信用代码       9111010810112159XH
                       中国地质调查局发展研究中心持股 22.00%、新疆中核投资有限
                       公司持股 19.39%、发行人子公司上海科之杰新材料有限公司持
股东构成及持股比例     股 19.39%、于国明持股 15.41%、北京金山顶尖科技股份有限公
                       司持股 10.71%、北京新兴联建勘测设计研究院有限责任公司持
                       股 8%、西安中勘工程有限公司持股 5.10%
       ⑧KZJ ROCK MATERIALS INC.
名称                   KZJ ROCK MATERIALS INC.
公司注册号             CS201506982
                       No.1505 Princeton Street corner Shaw Blvd., Mandaluyong City,
注册地址
                       Philippines
成立日期               2015 年 4 月 10 日
业务范围               水泥助磨剂、混凝土外加剂的研发、生产和销售
                       First Tropicana Sun Development Inc 持股 60%、发行人子公司科
股东构成及持股比例
                       之杰集团持股 40%
       ⑨福州禹远投资合伙企业（有限合伙）
名称                   福州禹远投资合伙企业（有限合伙）
企业性质               有限合伙企业
法定代表人             福州赢泽投资咨询合伙企业（有限合伙）
出资额（万元）         2,000
                       福建省福州市鼓楼区软件大道 89 号福州软件园 F 区 8 号楼 4 层
注册地址
                       95 室
成立日期               2020 年 10 月 30 日
                       一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投
经营范围               资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                       营活动）
                                      1-1-14
垒知控股集团股份有限公司                                                募集说明书
统一社会信用代码        91350102MA34YD007A
                        福州赢泽投资咨询合伙企业（有限合伙）持股 15%、发行人子公
股东构成及持股比例
                        司垒知资产 37.5%、刘洋持股 32.5%、严海燕持股 15%
       ⑩福州赢泰投资合伙企业（有限合伙）
名称                    福州赢泰投资合伙企业（有限合伙）
企业性质                有限合伙企业
执行事务合伙人          福州赢泽投资咨询合伙企业（有限合伙）
出资额（万元）          1,050
                        福建省福州市鼓楼区软件大道 89 号福州软件园 F 区 8 号楼 4 层
注册地址
                        100 室
成立日期                2021 年 01 月 21 日
                        一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投
经营范围                资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                        营活动）
统一社会信用代码        91350102MA8RC5UL8B
                        福州赢泽投资咨询合伙企业（有限合伙）9.52%、垒知资产 47.62%、
股东构成及持股比例
                        刘洋 19.05%、严海燕 14.29%、周朋松 9.52%
三、公司控股股东、实际控制人基本情况
       （一）公司控股股东与实际控制人的情况
       截至报告期期末，发行人股份总数为720,490,406股，蔡永太先生直接持有发
行人128,984,033股股份，占发行人总股本的17.90%，并担任发行人的董事长兼总
经理。
       2017年10月27日，麻秀星、李晓斌、黄明辉、阮民全、尹峻5位自然人股东
签署了表决权《授权委托书》，委托人将其合计持有的垒知集团42,577,257股股
份所对应的表决权无条件、不可撤销地委托给蔡永太行使。因2018年公司实施了
转增股本、预留限制性股票授予及委托人增/减持股票等事项，致上述表决权委
托数量发生改变，上述事项完成后蔡永太拥有表决权的股份总数为204,971,048
股。2020年8月4日，蔡永太与自然人股东阮民全、尹峻分别签署的《表决权委托
协议之解除协议》，各方协商一致同意自协议生效之日起，蔡永太对拥有的阮民
全、尹峻所持有的共计5,988,418股股份所对应的表决权委托予以解除。本次表决
权委托解除后，蔡永太拥有表决权的股份总数为194,732,630股。2020年12月28
日，公司2020年非公开发行股票的新增股份上市，蔡永太先生拥有表决权的股份
                                       1-1-15
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
总数变更为212,184,636股。2021年1月，公司因2020年限制性股票首次授予以及
回购注销部分不符合激励条件的2017限制性股票激励计划的原激励对象所持有
的限制性股票，致公司总股本及表决权委托数量发生改变，上述事项完成后，蔡
永太拥有表决权的股份总数变更为214,734,636股。
    2021年6月，因家庭资产规划需要，蔡永太与上海通怡投资管理有限公司——
通怡春晓9号私募证券投资基金签署《一致行动人协议书》，并在2021年6月29
日至2021年7月1日期间以大宗交易方式向该基金转让10,180,000股发行人股票，
占当前发行人总股本的1.41%；截至本募集说明书出具日，上述转让已实施完毕，
蔡永太为上述基金的唯一受益人。本次股份转让系控股股东及其一致行动人之间
内部进行的转让，不涉及向市场减持，不会导致控股股东蔡永太及其一致行动人
合计持股比例和数量发生变化。
    由于黄明辉在2021年4月-6月期间共减持13,423,000股公司股票（占公司总股
比为1.86%），截至2021年6月末，蔡永太拥有表决权的股份总数为201,311,636
股，占公司总股本比例的27.94%，为发行人的控股股东、实际控制人。
    2021年7月，因家庭资产规划需要，李晓斌与上海通怡投资管理有限公司——
通怡春晓10号私募证券投资基金签署《一致行动人协议书》，并以大宗交易方式
向该基金转让7,330,000股发行人股票，占当前发行人总股本的1.02%；截至本募
集说明书出具日，上述转让已实施完毕。本次股份转让系股东及其一致行动人之
间内部进行的转让，不涉及向市场减持，不会导致李晓斌及其一致行动人合计持
股比例和数量发生变化。
    2021年7月，麻秀星以大宗交易的方式减持430.00万股发行人股票，占发行
人总股比约为0.60%，未超过1%。
    截至本募集说明书出具日，蔡永太直接持有发行人128,984,033股股份，占发
行人总股本的17.90%，拥有表决权的股份总数为197,011,636股，占公司总股本比
例的27.34%，仍为发行人的控股股东、实际控制人。
    蔡永太，男，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权。身份证号：
35020419631008****，住所为厦门市湖滨南路62号****。
                                 1-1-16
垒知控股集团股份有限公司                                                       募集说明书
       （二）控股股东与实际控制人下属企业情况
       除垒知集团外，蔡永太控制或具有重大影响的其他企业基本情况如下：
                         执行事务    注册资本/出资       蔡永太享
序号       企业名称                                                      经营范围
                           合伙人      额（万元）          有比例
       厦门红天创业投                                             创业投资管理（不含吸收
 1     资管理合伙企业     张晓斌              3,000.00     70.00% 存款、发放贷款、证券、
       （有限合伙）                                               期货及其他金融业务）
       厦门红天成长创                                             创业投资（不含吸收存
 2     业投资合伙企业     蔡永太              2,262.50      7.51% 款、发放贷款、证券、期
       （有限合伙）                                               货及其他金融业务）.
       （三）所持股份质押情况
       截至本募集说明书出具日，蔡永太累计质押所持公司股份为 5,300 万股，占
公司总股本的 7.36%，占其所持公司股份的 41.09%。质押具体情况如下：
                                                                    本次质押
             质押股数    质押开始        质押
股东名称                                                 质权人     占其所持      用途
               （股）      日期        到期日
                                                                    股份比例
 蔡永太     37,000,000   2021-3-10    2023-3-10      国泰君安         28.69%   偿还贷款
                                                     招商银行股
                                                                               个人融资
 蔡永太     16,000,000   2021-4-8      2022-4-7      份有限公司       12.40%
                                                                               需求
                                                     厦门分行
  合计      53,000,000       -            -                -          41.09%        -
       蔡永太质押的股份数占其所持发行人股份总数、发行人股份总数的比例均不
高，且该等股份所质押担保的借款金额不高（不超过14,000万元），蔡永太有能
力用个人其他资产偿还该等债务，该等质押股票目前不存在平仓风险，因此，该
等股票质押也不会导致其实际控制权发生变更。
四、公司的主营业务及主要产品
       （一）发行人的主营业务
       发行人主营业务是建设综合技术服务及新型建筑材料研发、生产和销售，其
中，建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质量检测业务为主，新
型建筑材料业务具体包括外加剂新材料和商品混凝土，以外加剂新材料业务为
主。
                                         1-1-17
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    1、综合技术服务
    综合技术服务业务板块的主要公司为健研检测集团，其主要为工程可研、建
设、运维全寿命周期提供测绘、勘察、设计、检测、评估、咨询和培训等技术服
务。健研检测集团产业群分布福建、北京、上海、重庆、海南、云南、深圳等。
作为中国建设工程综合技术服务专家，下辖健研检测集团重庆有限公司、垒智设
计集团有限公司、上海中浦勘查技术研究院有限公司、健研检测集团（海南）有
限公司、云南云检工程技术检测有限公司和健研检测集团深圳有限公司等子公
司。作为中国建设工程综合技术服务专家，健研检测集团有限公司拥有多领域、
全方位的检测与认证实力，具备高资质、高效率的技术服务平台，是国内较早实
现“跨区域、跨领域”发展的检测与认证机构，是福建省综合能力最强的工程检
测机构，拥有CMA资质认定、CNAS实验室认可与检验机构认可、福建省建设工
程质量检测机构资质（全部四个专项及见证取样检测）、公路工程综合甲级、公
路工程桥梁隧道工程专项、水利工程质量检测甲级（混凝土工程类与岩土工程
类）、水运工程材料乙级、水运工程结构乙级等多项重要资质，是福建省建设系
统最早取得跨建设与交通、水利系统检测资质的检测机构，同时还是厦门中级人
民法院司法鉴定机构及福建省建筑能效测评机构；此外，公司还获得住建部建筑
门窗节能性能标识实验室、测绘乙级资质、消防技术服务机构及社会化环境检测
机构等多项外延式检测资质。
    下辖的健研检测集团重庆有限公司及健研检测集团（海南）有限公司均为当
地资质等级最高的建设工程检测机构，健研检测集团深圳有限公司是致力于电子
电气检测与认证服务的机构，目前已具备5G-NR、WiFi6、5G-SAR等无线通信电
子检测资质，不仅如此，在电子电气检测认证方面健研检测集团已获得澳大利亚
SAA Approvals认可实验室资质，成为福建省第一家获得澳洲SAA资质的独立第
三方检测机构，以及取得美国A2LA，美国FCC、加拿大IC等北美市场实验室认
可资质。此外，健研检测集团广泛与国际知名认证机构合作并获得认可，相继取
得德国TUV SUD、加拿大CSA、德国TUV莱茵、德国DEKRA、澳洲SAA、瑞士
SGS、法国Eurofins（欧陆）、美国IAPMO EGS和美国UL等机构认证，成为专业
为电子电气企业的产品研发、产品测评、产品通关、产品交付、产品认证提供检
测与认证服务的第三方检测机构。
                                 1-1-18
垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
       2、外加剂新材料
       外加剂新材料业务板块的主要公司为科之杰新材料集团有限公司，其主要为
建筑、核电、港口、桥梁、隧道、公路、高铁、地铁、水利、电力等工程提供高
环保、高性能、高寿命混凝土制造和施工解决方案，是混凝土外加剂生产与应用
技术集成方案提供商，产业群分布福建、四川、重庆、贵州、河南、陕西、广东、
浙江、湖南、江西、江苏、云南、海南、上海、广西、安徽等16个省区、直辖市
以及马来西亚、菲律宾。作为中国外加剂新材料行业的龙头企业，公司拥有聚羧
酸合成、萘系合成、脂肪族合成、氨基合成等多种外加剂合成生产线，可提供100
余种混凝土外加剂及相关产品。科之杰新材料集团在福建、贵州、重庆、海南、
陕西、上海的市场占有率均排名第一。
       （二）发行人主要产品收入、成本、毛利情况
       1、最近三年及一期主要产品收入情况：
                                                                      单位：万元
                                              2021 年 1-9 月
         业务种类
                                 金额                          占比
建设综合技术服务                            37,552.22                    10.54%
外加剂新材料                            220,305.42                       61.84%
商品混凝土                                  15,918.13                     4.47%
节能新材料                                   1,607.25                     0.45%
建筑材料批发                                50,098.89                    14.06%
工程施工                                     1,710.41                     0.48%
医疗器械                                     3,520.22                     0.99%
软硬件销售及服务                            25,404.00                     7.13%
其他                                          149.70                      0.04%
           合计                         356,266.24                      100.00%
                                                 2020 年
         业务种类
                                 金额                          占比
建设综合技术服务                            48,084.98                    12.42%
外加剂新材料                            264,525.17                       68.34%
                                   1-1-19
垒知控股集团股份有限公司                                    募集说明书
商品混凝土                            16,586.63                 4.29%
节能新材料                             4,095.10                 1.06%
建筑材料批发                          21,923.76                 5.66%
工程施工                               1,930.22                 0.50%
医疗器械                               8,773.16                 2.26%
软硬件销售及服务                      20,739.54                 5.36%
其他                                    415.18                   0.11%
           合计                   387,073.73                  100.00%
                                           2019 年
       业务种类
                           金额                      占比
建设综合技术服务                      43,535.71                12.83%
外加剂新材料                      236,624.82                   69.73%
商品混凝土                            23,127.24                 6.82%
节能新材料                             3,405.57                 1.00%
建筑材料批发                          11,373.74                 3.35%
工程施工                               1,816.52                 0.54%
医疗器械                                405.20                  0.12%
软硬件销售及服务                      18,238.01                 5.37%
其他                                    825.50                  0.24%
           合计                   339,352.31                  100.00%
                                           2018 年
       业务种类
                           金额                      占比
建设综合技术服务                      40,067.43                14.75%
外加剂新材料                      194,921.91                   71.78%
商品混凝土                            21,595.00                 7.95%
节能新材料                             2,108.66                 0.78%
建筑材料批发                           1,614.30                 0.59%
工程施工                               1,497.26                 0.55%
医疗器械                                      -                      -
软硬件销售及服务                       8,976.04                 3.31%
其他                                    789.34                  0.29%
                             1-1-20
          垒知控股集团股份有限公司                                                                  募集说明书
                   合计                                        271,569.94                              100.00%
                2、最近三年及一期主要产品成本情况：
                                                                                                 单位：万元
                      2021 年 1-9 月                 2020 年                  2019 年                  2018 年
       业务种类
                      金额            占比      金额         占比       金额         占比          金额             占比
  建设综合技
                     24,968.61        8.59%    27,371.76       9.31% 25,459.74       10.69% 23,122.01               11.56%
  术服务
  外加剂新材
                    179,916.35       61.89% 203,500.74       69.20% 164,482.15       69.07% 149,458.92              74.72%
  料
  商品混凝土         12,854.84        4.42%    14,206.64       4.83% 19,897.25           8.35% 16,986.22             8.49%
  节能新材料          1,403.57        0.48%     3,379.55       1.15%   2,570.74          1.08%     1,782.76          0.89%
  建筑材料批
                     48,186.06       16.58%    20,938.03       7.12% 10,904.77           4.58%     1,569.24          0.79%
  发
  工程施工            1,242.38        0.43%     1,587.96       0.54%   1,600.23          0.67%     1,311.20          0.66%
  医疗器械            3,228.71        1.11%     8,373.19       2.85%        234.57       0.10%              -               -
  软硬件销售
                     18,855.03        6.49%    14,656.32       4.98% 12,850.71           5.40%     5,670.03          2.83%
  及服务
  其他                     32.52      0.01%        56.37       0.02%        135.40       0.06%      117.44           0.06%
                                      100.00
         合计       290,688.08               294,070.55 100.00% 238,135.56 100.00% 200,017.83 100.00%
                                          %
                3、最近三年及一期主要产品毛利及占比情况：
                                                                                                 单位：万元
                     2021 年 1-9 月               2020 年                      2019 年                    2018 年
       项目
                    毛利            占比      毛利          占比        毛利            占比         毛利            占比
建设综合技术
                   12,583.60        19.19% 20,713.22        22.27%     18,075.97         17.86% 16,945.42            23.68%
服务
外加剂新材料       40,389.07        61.59% 61,024.43        65.62%     72,142.67         71.28% 45,462.99            63.54%
商品混凝土          3,063.29         4.67%    2,379.99       2.56%      3,229.99          3.19%     4,608.78          6.44%
节能新材料           203.69          0.31%     715.55        0.77%          834.83        0.82%       325.90          0.46%
建筑材料批发        1,912.83         2.92%     985.73        1.06%          468.97        0.46%        45.06          0.06%
工程施工             468.03          0.71%     342.25        0.37%          216.29        0.21%       186.06          0.26%
医疗器械             291.50          0.44%     399.96        0.43%          170.63        0.17%                 -               -
软硬件销售及
                    6,548.97         9.99%    6,083.22       6.54%      5,387.30          5.32%     3,306.01          4.62%
服务
其他                 117.17          0.18%     358.81        0.39%          690.10        0.68%       671.90          0.94%
       合计        65,578.15       100.00% 93,003.17       100.00% 101,216.75        100.00% 71,552.11              100.00%
                                                         1-1-21
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
五、发行人所处行业基本情况
    （一）发行人所属行业
    按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年），发行人的行业分
类为化学原料及化学制品制造业（C26）。发行人主营业务是建设综合技术服务
及新型建筑材料研发、生产和销售，其中，建设综合技术服务以须拥有法定检测
资质的建设工程质量检测业务为主，新型建筑材料业务具体包括外加剂新材料和
商品混凝土，建设综合技术服务具体所属行业为科学研究和技术服务业—专业技
术服务业（M74）、外加剂新材料具体所属行业为制造业—化学原料及化学制品
制造业（C26）、商品混凝土具体所属行业为制造业—非金属矿物制品业（C30）
行业。
    （二）行业管理体制和行业政策
    1、行业主管部门与监管体制
    公司所处行业的行政主管部门为国家发改委、工信部、住建部及地方各级政
府相应的行政管理职能部门，承担行业宏观管理职能，主要负责研究拟定产业
发展战略、方针政策和总体规划，拟定行业技术标准等。公司所属的行业协会包
括中国质量检验协会、中国建筑工程质量协会、中国混凝土与水泥制品协会和中
国建筑材料联合会，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自
律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。
    2、行业监管体制
    目前，我国对公司所属行业的管理主要体现在对市场主体资格和资质的管
理。其中，从事综合技术服务的检测机构须经过省级（含省级）以上建设、交通
行政主管部门的资质审批和质量技术监督部门的计量认证资质认定，经审批认
定方可在许可规定的范围内开展检测业务，出具具有法律效力的检测报告；混
凝土外加剂的生产与销售除铁路等部分行业实行产品检验认证许可外，暂无特
许资质许可要求。检测机构与建筑材料的日常监督管理工作由所在省、市建设
行政主管部门及质量技术监督部门负责。商品混凝土业务则需要通过主管部门资
质等级审查并获得资质等级证书，在符合由区域行政主管部门会同规划、环
                                   1-1-22
垒知控股集团股份有限公司                                                  募集说明书
保、散装水泥办公室等有关部门根据城市规划、建设规模、预拌混凝土需求量
以及区域道路交通状况和环境保护要求制定商品混凝土搅拌站的布点方案前提
下方可建站生产。
     3、行业主要法规及政策
     与公司所属行业相关的主要法律法规及政策包括：
    文件名称           发布部门    发布时间                  内容摘要
                                              通过推广混凝土搅拌站等建材企业技改协
《 关 于 开 展混 凝                           同实施建筑再生建材，有利于加快建立建筑
土 搅 拌 站 等建 材                           垃圾回收和再生利用体系，化解我国建筑垃
                    工信部、住
企 业 技 改 协同 实                2019.09    圾回收和再生利用体系网点建设难题，提高
                        建部
施 建 筑 废 渣再 生                           建筑废渣再生利用水平，缓解建筑材料原料
利用的指导意见》                              供应不足的矛盾，促进混凝土产业调整产品
                                              结构和转型发展绿色发展。
                                              结合国内超高性能混凝土的生产与施工需
                      中国建筑材              要编制，标准明确了超高性能混凝土的定义
《 超 高 性 能混 凝   料联合会、              和基本性能，提出力学性能和渗透性双指标
土 基 本 性 能与 试   中国混凝土   2018.11    来进行超高性能混凝土的分级。标准发布实
验方法》              与水泥制品              施后，将对推广超高性能混凝土的应用起到
                          协会                积极作用，并为后续立项的同系列相关标准
                                              提供基础。
                                              规定了预拌混凝土企业安全生产的术语和
                                              定义、安全基础管理、设备及安全设施、工
                    中国建筑材                艺安全操作、设备维护保养安全操作、作业
                    料联合会、                场所与职业健康安全、安全标志管理、隐患
《 预 拌 混 凝土 企
                    中国混凝土     2018.05    排查与治理。标准基于先进性、适用性、可
业安全生产规范》
                    与水泥制品                操作性的原则，以期为预拌混凝土企业提供
                        协会                  适用、可操作、易于管理的技术规范，并实
                                              现行业从安全管理角度出发的社会效益与
                                              经济效益最大化。
《 关 于 预 拌混 凝                           在优化产业结构的基本原则中，发展高性能
                      中国混凝土
土 行 业 淘 汰落 后                           混凝土、特种混凝土，推动产品结构高端化；
                      与水泥制品   2017.09
与 转 型 升 级指 导                           通过推广应用先进技术，促进高性能混凝土
                        协会颁布
意见》                                        的应用。
                                              该意见将国家质量基础设施效能充分释放。
                                              计量、标准、检验检测、认证认可等国家质
《 中 共 中 央国 务
                                              量基础设施系统完整、高效运行，技术水平
院 关 于 展 开质 量
                        国务院     2017.09    和服务能力进一步增强、国际竞争力明显提
提 升 行 动 的指 导
                                              升，对科技进步、产业升级、社会治理、对
意见》
                                              外交往的支撑更加有力列为提高供给质量
                                              的四大主要目标之一。
《 十 三 五 国家 战                           该规划将加强相关计量测试、检验检测、认
略 性 新 兴 产业 发     国务院     2016.12    证认可、知识和数据中心等公共服务平台建
展规划》                                      设列为重点任务之一。
《 认 证 认 可检 验    国家质检               增强检验检测认证市场主体活力，加快国有
                                   2016.12
检 测 发 展 一十 三      总局                 检验检测认证机构改革。鼓励引入社会资本
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垒知控股集团股份有限公司                                                  募集说明书
    文件名称           发布部门    发布时间                  内容摘要
五规划》                                      参与国有机构改革，推进具备条件的国有检
                                              验检测认证机构上市。推动检验检测认证供
                                              给侧改革，引导国有检验检测认证资源向关
                                              系行业的关键领域聚焦，向技术密集、资源
                                              密集的基础性、战略性领域集中。
                                              将转型发展，创新发展，绿色发展作为建材
《 建 材 工 业发 展                           工业发展的基本原则，在传统建材升级换代
规 划 （ 2016-2020      工信部     2016.10    行动中，提到了优先发展并规范使用海洋、
年）》                                        港口、核电、道路等工程专用水泥、水泥基
                                              材料。
《关于“十三五”                              总体目标是提高全国水泥散装化水平，在打
期 间 加 快 散装 水                           造以散装水泥为核心的一体化产业体系行
                        商务部     2016.09
泥 绿 色 产 业发 展                           动中，加快高性能混凝土应用，推动外加剂、
的指导意见》                                  掺和料等关键材料和泵送技术同步发展。
                                              其中明确了先进建筑材料的发展方向，包括
                                              极端环境下重大工程用水泥基材料，其中提
                                              到了满足水电工程的冲刷磨损、气蚀破坏混
《中国制造 2025》                             凝土，非贯穿裂缝、渗漏修补水泥基材料；
重 点 领 域 技术 路 国家制造强                满足海洋工程用高抗侵蚀低碳水泥基胶凝
线图（国家制造强 国建设战略        2015.10    材料，超高强、高韧低碳水泥基复合材料；
国 建 设 战 略咨 询 咨询委员会                满足超低温海洋油田固井水泥
委员会发布）                                  制备技术，复杂地质环境下固井（高温、酸
                                              性气体侵蚀）自修复水泥基材料；满足轨道
                                              交通用道桥混凝土结构超快速修复水泥基
                                              材料。
《 住 房 城 乡建 设
                                              通过完善高性能混凝土推广应用政策和相
部、工业和信息化
                      工信部、住              关标准，建立高性能混凝土推广应用工作机
部 关 于 推 广应 用                 2014.8
                          建部                制，优化混凝土产品结构，到“十三五”末，
高 性 能 混 凝土 的
                                              高性能混凝土得到普遍应用。
若干意见》
《 工 业 转 型升 级                           将高性能混凝土外加剂等建材列为行业发
                        工信部     2011.12
投资指南》                                    展重点。
《 关 于 在 部分 城
                      商务部、公
市 限 期 禁 止现 场                           分期分批禁止施工现场使用水泥搅拌砂浆，
                      安部、住建   2007.06
搅 拌 砂 浆 工作 的                           工程中使用预拌砂浆。
                          部等
通知》
《 客 运 专 线高 性
                                              高速公路等大型工程必须用聚羧酸系减水
能 混 凝 土 暂行 技     铁道部     2005.07
                                              剂。
术条件》
《 关 于 限 期禁 止   商务部、公
在 城 市 城 区现 场   安部、住建              全国各省市限期禁止使用现场搅拌混凝土、
                                   2003.01
搅 拌 混 凝 土的 通   部、交通部              预拌混凝土必须用散装水泥。
知》                      等
     （三）发行人细分行业基本情况——综合技术服务
     1、综合技术服务行业发展概述
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    综合技术服务业务可以概括为以下四个方面：
    （1）工程项目开工前的工程勘察、建筑设计等；
    （2）工程项目开工后的工程质量监控，包括工程质量检测和工程质量监理；
    （3）建筑物附加增值体系技术服务及建设技术咨询与培训；
    （4）建筑物改建、扩建及使用寿命鉴定技术服务。
    公司的综合技术服务业务以须拥有法定检测资质的建设工程质量检测业务
为主。
    建设工程质量检测是指建设工程质量检测机构接受委托，依据国家有关法
律、法规和工程建设强制性标准与相关规范，对涉及结构安全、建筑物使用功
能和进入施工现场的建筑材料、构配件、半成品、设备的检测。建设工程质量
检测作为控制建设工程质量的重要方式，始终贯穿、伴随建筑工程的建设、使
用和拆除的全过程。
    2、行业发展现状及发展前景
    （1）行业发展现状
    ①城镇化推动工程检测需求规模不断扩大
    工程检测业务需求主要来自于建筑行业，随着全社会固定资产投资总额持
续增长、居民对住房需求的增加，虽然建筑业总产值的增速有所放缓，但建筑
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业总产值一直保持在较高的水平。2020 年全社会固定资产投资完成额为 52.73
万亿元，近十年复合年均增长率为 6.60%；2020 年全国建筑业总产值为 26.39 万
亿元，近十年复合年均增长率为 10.64%。根据国家市场监督管理总局发布的
2020 年度全国认可与检验检测服务行业统计数据显示，2020 年，全行业实现营
业收入 3,585.92 亿元，较 2019 年增长 11.19%，与建筑业总产值增长基本同步。
    城镇化将极大的带动建筑业及工程技术服务业的发展，在国家鼓励绿色节
能的推动下，新材料、新结构、新工艺和新设备不断出现，由此带来的新兴建
设工程质量检测需求持续增加。如新政策、新技术和新材料催生和扩展了建筑物
能效测评、室内空气质量检测、新型材料检测等新型检测需求；随着国家在城
市轨道交通、地下综合管廊等基础设施的持续投入，该等领域的技术服务市场
具有较大的发展空间。
    ②民营检测机构数量快速增长
    我国检测行业的参与者按照企业性质可划分为政府检测机构、企业内部实
验室与第三方检测机构三类。独立第三方检测机构包括外资独立第三方检测机
构和民营独立第三方检测机构两大类。由于独立第三方检测机构处于交易双方
的利益之外，所出具的检测数据具有独立性及公正性的特点，因此已被市场各
方所广泛接受。
    根据中国国家认证认可监督管理委员会的数据，截至 2020 年底，全国认证
认可检验检测机构达到 48,919 家，数量较 2019 年底增长 11.16%；其中全国取得
资质认定的民营检验检测机构共 27,302 家，较 2019 年同比增长 18.92%。2015
年以来，民营检验检测机构数量占机构总量的比重分别为 40.16%、42.92%、
45.86%、48.72%、52.17%和 55.81%。近年来，民营检验检测机构数量保持了较
高速度增长，历年增长率均超过 14%；民营机构成为推动检验检测市场发展的
生力军。
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    数据来源：国家市场监督管理总局、中国国家认证认可监督管理委员会
    未来随着各个行业的进一步放开以及相关政策的完善，民营第三方机构将
继续保持快速增长。
    ③检测行业具有一定的地域性，跨区域的外延并购成为扩张趋势
    行业内企业构成以大型国有企业、各省市级地方企业、民营企业、外资企
业为主，此外还有大量的中小型企业，市场集中度较低，同时出于服务的及时
性、便利性以及成本等因素，客户可能倾向于选择本地企业，从而使检测行业
具有一定的区域性特征。随着行业的整体发展以及科研院所改制的推进，行业
整体市场化竞争程度不断提高，一些具备较强实力的大型企业开始跨区域发
展，特别是已经完成上市的企业，通过资本市场形成了较强的竞争力，并通过
外延并购等方式进行跨区域扩张，并在全国范围内形成了一定的影响力，区域
性特征正在逐渐弱化。
    （2）行业发展前景
    ① 建筑市场规模的扩大带来的检测行业的快速发展
    检验检测技术的下游主要是建筑业，建筑业的市场规模直接影响行业的市场
需求。1999 年以来，伴随着我国房地产市场的复苏，我国经济进入新一轮景气
周期，全社会固定资产投资总额总体保持增长态势。在疫情的冲击下全社会固定
资产投资仍保持着正增长，2020 年全社会固定资产投资完成额为 52.73 万亿元。
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在固定资产投资的带动下，建筑业总产值持续提高，2016 年以来，我国建筑业
总产值增速虽有所下滑，但仍然保持在 5%以上，2020 年在新冠肺炎疫情的影响
下，我国建筑业总产值同比增长幅度仍达到 6.24%。
    资料来源：国家统计局，单位：亿元
    在此势头之下，福建省建筑业发展迅猛，省内需求不断回暖，2018 年到 2020
年，福建省建筑业总产值总额分别为 11,548.82 亿元、13,164.43 亿元和 14,117.80
亿元，同比增长率分别为 15.6%、14.0%和 7.2%，增长高于全国水平。
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    资料来源：福建省统计局，单位：亿元
    国内建筑市场规模的扩张带动了检验检测行业的快速发展，除新增建设工程
需要进行检测以外，老旧建筑对维修和检测同样有所需要，存量建筑检测的市场
规模也较大。2018 至 2020 年，我国检验检测行业分别实现营业收入 2,810.50 亿
元、3,225.09 亿元和 3,585.92 亿元，较上年分别增长 18.21%、14.75%和 11.19%。
根据中投顾问的预测，预计 2019-2023 年间，我国检验检测行业年均复合增长率
约为 16.24%，2023 年行业营业收入将达到 5,970.00 亿元，行业发展前景良好。
    ① 行业集中度提升带动检测业务进一步增长
    近年来，随着检验检测行业监管要求的不断提升以及行业规模化效应的不断
深化，行业资源、客户及市场开始不断向具备竞争力的龙头机构集中，呈现出显
著“集约化”的趋势。2018 年至 2020 年我国规模以上（年收入为 1,000 万元以
上）的检验检测机构数量占全行业比例分别为 12.80%、13.17%和 13.11%，但规
模以上的检验检测机构营业收入占全行业比例分别为 76.50%、76.86%和 77.36%。
行业集中度的提升，有助于扭转过去“小散弱”的发展局面、促进龙头企业提升
综合服务水平、培育知名的机构和品牌，从而进一步提升行业的发展质量，推动
行业发展。
    ②新材料和新检测项目不断涌现
    建筑业中新材料、新结构和新工艺的出现，不断催生新的检测需求；而新政
策和新规定的出台可提升特定检测项目的市场容量。近几年，新技术和新政策催
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生和扩展了诸如室内空气质量检测、建筑物能效测评、老旧建筑维护检测（结构
安全诊断、加固、保温）、电子电气、生态环保、桥隧交通、消防维保等新领域
业务的检测需求。新型检测业务的发展将为市场带来新的发展机遇。
    ③国家对建筑安全重视力度的加大促进建设工程质量检测业务发展
    随着社会的不断进步，国民的建设安全意识得到逐步提高，国家对各类建筑
物尤其是水利工程、公路工程、桥梁工程等公共设施的建设安全问题重视力度加
大，一方面对新建设施提高质量要求标准，加强建设质量的检测与监督，另一方
面对在役建筑物加强日常维护与安全鉴定，尤其是注重在遭受地震、洪水、台风、
泥石流等自然灾害后的安全性、可靠性方面的鉴定工作，排查安全隐患，保障国
民生命财产安全。
    3、行业技术水平、行业特有经营模式
    （1）行业技术水平
    早期的工程质量检测以指针式仪表的模拟检测技术为主，智能化程度不高，
检测结果的误差大，检测效率低，人为因素影响较大。随着科学的发展，建设工
程质量检测的技术有了大幅度提高，主要表现在由人工检测向自动化检测技术发
展。各种自动化的检测方式将代替传统的人工检测方式，并通过计算机及专用软
件实现检测数据的自动采集、记录和分析等功能。检测手段不断提高，检测装备
和检测环境不断发展，检测精度不断增强，检测综合能力大大提高。
    （2）行业特有经营模式
    建设工程质量检测行业的产品主要为检测报告，其价值和竞争力主要体现在
检验检测机构的公信力和所提供检测项目的种类、服务质量等因素上。
    4、行业竞争情况
    受各地住建委对政区域内建材检测机构业务活动有效性的管理和建筑材料
本身运输半径的影响，建材检测存在一定的区域性，即检测行业的竞争呈现以省
市为单位的区域特征。除部分国家级检验中心和已经实现全国性布局的大型检验
认证集团，绝大多数检测企业只能在其获取资质的省份或区市开展检测业务。因
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此，不同地域内检测认证企业所面对的竞争对手数量和竞争环境差异较大。国内
建筑建材检测认证细分行业中的主要竞争对手有：
    （1）中国检验认证集团有限公司（CCIC）
    中国检验认证集团有限公司（CCIC）是中国规模最大的综合性检验认证机
构。根据该公司官方网站披露的信息，中检集团拥有 CCIC 和 CQC 两大品牌，
设有检验公司、中国质量认证中心（CQC）、测试公司三大业务平台，国内机构
网络完备，在 30 多个国家（地区）的主要口岸和货物集散地设有机构，近 2 万
名员工和数百家实验室，为 10 万余家国内外客户提供“一揽子”解决方案和“一
站式”、“本地化”综合质量服务，形成了辐射食品、农产品、石化、矿产、工
业品、消费品、汽车、建筑、物流、零售等各个行业，具备国际公信力的专业资
质体系。
    （2）中国建筑科学研究院建筑工程检测中心
    中国建筑科学研究院建筑工程检测中心（国家建筑工程质量监督检验中心）
是中国建筑科学研究院下设的专门从事建筑工程质量检验工作的实体，系公司建
筑工程质量检测业务竞争对手。根据该中心官方网站披露的信息，该中心于 1985
年由中国建筑科学研究院负责筹建，1989 年通过国家技术监督局的审查认可及
计量认证，1999 年通过认监委和认可委的计量认证、审查认可和实验室认可，
2004 年获检查机构认可，2005 年获“能力验证计划提供者”认可，2006 年获北
京市见证取样和专项检测资质，2007 年通过认监委的检查资质认定，并获北京
市司法局司法鉴定许可证，是经政府授权的从事建筑工程及产品、材料检查的第
三方检验机构。其业务范围包括建筑工程、产品及材料的质量检验、司法鉴定及
能力验证等工作，多次受国家政府部门委托，对国内外重大工程和突发公共安全
事故进行检测、鉴定和调查，在建设工程检测领域为国内领先机构之一。
    （3）中国建材检验认证集团股份有限公司
    公司前身是 1984 年成立的轻工业部机械出口供应公司，2005 年划转并入中
国建材集团并更名为中国建筑材料检验认证中心，2016 年 11 月 9 人，国检集团
在上海证券交易所主板上市，成为 A 股首家“中国”字头、集检验认证为一体
的上市公司。公司检验认证业务板块发源于中国建筑材料科学研究总院，由众多
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国家级和行业级检验测试中心发展而来，现已经成为国内建筑和装饰装修材料及
建设工程领域内极具规模、综合性、第三方检验认证服务机构。
    （4）北京建筑材料检验研究总院有限公司
    北京建筑材料检验研究总院有限公司隶属于北京金隅股份有限公司，是在整
合北京市建筑材料质量监督检验站、北京市建筑五金水暖产品质量监督检验站、
北京市木材家具质量监督检验站、北京市水泥质量监督检验站等机构的基础上组
建而成的。北京建筑材料检验研究总院有限公司旗下有国家建筑防火产品安全质
量监督检验中心、国家家具及室内环境质量监督检验中心两个国家级中心，检测
业务范围涵盖建材与环保、五金与门窗、木材与家具等方面。
    （5）上海市建筑科学研究院（集团）有限责任公司
    上海市建筑科学研究院（集团）有限责任公司的前身上海市建筑科学研究院
创建于 1958 年，2001 年从事业单位转制为企业，由上海市国有资产监督管理委
员会授权经营。2006 年成为上海市建筑科学研究院（集团）有限公司。其主营
业务分类包括：科研、咨询、检测、评估、建筑设计、项目管理与监理、工程系
统服务，根据该公司官方网站披露的信息，该公司拥有包括上海市建筑科学研究
院房屋质量检测站、国家建筑工程材料质量监督检验中心等多个实验室。其中上
海市建筑科学研究院房屋质量检测站成立于 1993 年，是专业从事房屋质量检测
评估、抗震鉴定及相关技术服务的第三方检测机构，拥有上海第一批甲级房屋质
量检测资质、抗震鉴定资质和司法鉴定资质。国家建筑工程材料质量监督检验中
心是 2006 年经上海市质量技术监督局、上海市建筑和交通委员会和国家建设部
推荐、中国国家认证认可监督管理委员会授权、国家市场监督管理总局和中国国
家认证认可监督管理委员会联合批准依托上海市建筑科学研究院成立，是为国家
和地方质量监督行政执法部门以及社会提供建筑工程材料质量检验服务的国家
级产品检验检测机构。
    5、行业进入壁垒
    （1）资质壁垒
    开展建设工程质量检测业务必须经过省级（含省级）以上建设行政主管部门
的资质审批和质量技术监督部门的计量认证资质认定，经审批认定方可在许可规
定的范围内开展检测业务。根据《福建省建设工程质量检测管理实施办法》规定
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“一个单位工程的见证取样检测项目，原则上只委托一个检测机构进行检测”，
对检测机构综合检测能力及检测资质范围提出了硬性要求，使得检测市场中具有
更全面检测资质的机构拥有明显的竞争优势。
    （2）人才技术壁垒
    建设工程质量检测是智力密集型行业，高端检测人才是衡量一个检测机构水
平的重要标准。高端检测人才的培养需要积累大量的工程检测实践经验，是行业
内的稀缺资源。新进入者受其资质、规模等因素所限，从其他同行业竞争者处获
得高素质人才的难度较大。
    拥有长期建筑科研和检测实践经验的机构不仅能够快速掌握各种新技术，而
且在检测技术研发方面具备一定的技术储备，可以创新性的提出新的检测手段而
领先于行业的其他竞争者。
    （3）硬件设备壁垒
    伴随着检测行业的快速发展，各类检测手段、检测技术应运而生，拥有大量
的高、精、尖科研设备及符合实验要求的实验场所是出色完成各类检测任务、开
发各类新型检测项目的设备保障，对于行业的新进入者要求有较高的硬件设备条
件，形成了一定的硬件设备竞争壁垒。
    （4）行业品牌壁垒
    建设工程质量检测业务是一项具有较高技术含量工作，对人才、设备等因素
要求较高，业内客户非常注重检测业务的时效性和权威性，如果企业在区域市场
中建立了行业品牌，赢得了客户口碑，那么在未来的市场竞争中就会占据更有利
的地位。市场中，有实力的检测机构可以通过进入法院的“司法鉴定人名册”，
获得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书等资质，提升市场影响力。
    6、行业发展的有利因素和不利因素
    （1）有利因素
    ①政策支持
    根据国务院清理整顿经济鉴证类社会中介机构领导小组 2000 年《关于经济
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鉴证类社会中介机构与政府部门实行脱钩改制的意见》的要求，工程建设领域行
政主管部门必须制订政策，促进检测机构独立、客观、公正地执业，使其真正成
为自主经营、自担风险、自我约束、平等竞争的社会中介机构。检测机构成为独
立的第三方中介组织，有利于竞争机制的引入，打破原有区域性壁垒，促进创新
管理机制的引入，使检测行业作为一个新兴的市场中介组织得以蓬勃发展。
    ②国家产业政策支持
    随着我国经济结构的调整和转型升级发展，检测行业作为国家质量发展战略
的重要基础，也受到了高度重视，属于国家产业政策重点支持的行业。《产业结
构调整指导目录（2019 年本）》《认证认可检验检测发展“十三五”规划》《建设
工程质量检测管理办法》《建设工程质量管理条例》等现有的产业政策以及正在
讨论中的《认证认可检验检测发展“十四五”规划》均体现了国家对此行业的大
力支持。
    ③国家发展战略机遇
    随着我国“一带一路”建设、“长江经济带”、“京津冀协同发展”、“粤
港澳大湾区建设”等国家战略的逐步实施，将带动大量基建项目落地，为检验
检测行业带来良好的市场机遇。同时，政府正稳步推进大城市棚户区改造和安
置房建设，住房的刚性需求将为建设工程质量检测行业的长期稳定发展注入新
的活力。
    ④城镇化的稳步推进
    城镇化是一个国家经济发展水平的重要标志。目前，我国的城镇化率与发达
国家的平均水平仍然存在一定的差距。城镇化的推进，将带来建筑业的投资规模
稳定增长，为检测行业创造持续发展的市场空间。根据“十四五”规划和 2035
年远景目标纲要，“十四五”期间我国常住人口城镇化率将达到 65%左右。未来
随着我国城镇化水平的提高，将有利于本行业的持续发展。
    ⑤固定资产投资规模保持快速增长
    近年来，随着改革的深化以及产业结构调整的加速，我国国民经济保持了持
续增长态势，全社会固定资产投资总额总体保持了稳步增长的态势。未来，我国
仍将在城市基础设施建设、水利建设、保障性住房建设、新农村建设、节能环保
等方面进行持续投入。作为投资拉动型产业，建筑业及相关产业将伴随我国固定
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资产投资的增长而保持增长的态势。
    ⑥独立第三方检测机构相较政府检测机构的优势
    受各地住建委对行政区域内建材检测机构业务活动有效性的管理和建筑材
料本身运输半径的影响，检测行业存在一定的区域性，即检测行业的竞争呈现以
省市为单位的区域特征。除部分国家级检验中心和已经实现全国性布局的大型检
验认证集团，绝大多数检测企业只能在其获取资质的省份或区市开展检测业务。
因此，不同地域内检测认证企业所面对的竞争对手数量和竞争环境差异较大。潜
在市场需求和营销手段多样化等特点。相对于政府检测机构，独立第三方检测
机构在激烈的市场竞争环境中经营运作机制不断完善，表现出了更强的市场生
存能力和业务拓展能力。同时，独立第三方检测机构的服务更加具有综合性，
覆盖的行业领域更加广泛，既可为各领域企业提供全方位的检测服务，也可满足
企业的定制检测需求。
    （2）不利因素
    ①高端技术人才缺乏
    检测认证行业属于人才、技术密集型产业，对高端复合型技术人才需求较高，
不论是新检测项目的涌现，还是新检测设备的运用，都需要高端技术人才的储备
才能跟上行业发展的趋势。如果高端技术人才缺乏的状况不能改善，可能就会制
约行业的发展。
    ②检测认证机构规模小，集中度低
    目前，我国检测认证行业呈现检测认证机构众多、平均规模较小的行业格局，
条块分割的市场格局尚未完全打破，对大中型检测认证机构的成长较为不利。
    在检测认证机构市场化改革之前，大多数的检测认证机构都是根据行业主管
部门的不同按行业或专业设立，市场化改革之后，检测认证机构多数通过改制的
方式被推向市场，但是条块分割的原有格局仍然没有完全打破，使得检测认证行
业整体在技术水平、管理经验和经营方式等方面与国际领先的检测认证企业存在
差距，集中度低。一方面，众多的中小检测认证机构仍然在一定的区域范围内通
过价格竞争的方式生存，这种恶性竞争的市场格局会降低检测认证机构对检测认
证质量的要求，使得行业整体的社会认可度降低，不利于行业的健康有序发展；
另一方面，各地各层级的主管部门在全国统一的检测认证资质要求之外，往往会
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出于本地监管的需要对检测认证机构提出额外的备案或从业许可要求，从而增加
了检测认证机构业务扩张的难度。
    （四）发行人细分行业基本情况——外加剂新材料
    1、混凝土外加剂概述
    发行人的外加剂新材料主要是混凝土外加剂。混凝土外加剂是指在拌制混凝
土拌和前或拌和过程中掺入，用以改善混凝土性能的物质，外加剂的掺量一般不
大于水泥质量的 5%。混凝土外加剂的特点是品种多、掺量小，却在混凝土改性
中起到重要作用，使用不同品种的外加剂，可以达到不同的效果。根据国家标准
和行业标准，目前混凝土外加剂产品可分为 14 类产品，500 多种细分产品，按
其主要功能可概括为 4 大类：
               主要功能                                  包含种类
                                          包括普通减水剂、高效减水剂、高性能减水
改善混凝土拌和物流变性能的外加剂
                                          剂、引气剂和泵送剂等
调节混凝土凝结时间、硬化性能的外加剂      包括缓凝剂、早强剂和速凝剂等
改善混凝土耐久性的外加剂                  包括引气剂、防水剂和阻锈剂等
改善混凝土其他性能的外加剂                包括膨胀剂、防冻剂、着色剂等
    其中以减水剂的用途最广、用量最大，其他种类混凝土外加剂如引气剂、缓
凝剂、膨胀剂等一般作为附属添加剂与减水剂一起复配使用，因此混凝土外加剂
在业内主要指减水剂。使用减水剂可节约水泥、降低成本、缩短工期，改善混凝
土施工性，提高建筑物的质量和使用寿命，在节能、环保、工程经济、劳动保护
等方面具有重要意义。
    根据《GB8076-2008 混凝土外加剂》标准，按照减水率的高低，可将减水剂
分为普通减水剂、高效减水剂和高性能减水剂。
    普通减水剂，主要为木质素磺酸盐类减水剂，也称木钙类减水剂，其减水率
一般为 8%-13%，因其价格较便宜，使用比较广泛。木质素磺酸盐减水剂既可以
直接使用，也可与高效减水剂、高性能减水剂复合使用。木质素磺酸盐类减水剂
原料来源于造纸工业废液，社会效益显著，但由于原料来源不稳定，造成性能波
动较大，限制了其应用范围。
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    高效减水剂，主要包括萘系减水剂、脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂和密
胺系减水剂等，减水率一般为 14%-24%，既可单独使用，也可相互复合使用，
能大幅度降低混凝土的水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好的适应
性。萘系减水剂合成主要以煤化工或石油化工的副产品工业萘为原材料，提高了
其附加值。高效减水剂在我国拥有较成熟的销售市场，应用技术较完善，在中低
强度的混凝土应用方面具有显著的技术与经济优势。
    高性能减水剂，即聚羧酸系减水剂，具有低掺量、高减水等优点，其减水率
不低于 25%，部分产品减水率可达 40%以上，具有良好的流动性保持能力，满
足混凝土的泵送施工需要以及特殊混凝土工程的减振乃至免振需求，可配制出高
强、超高强、高耐久性和超流态混凝土。相比其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂
合成工艺无废液、废气、废渣排放等因素，属于环保型混凝土外加剂。聚羧酸系
减水剂分子结构自由度大，可调可控性强，可根据工程需要实现“量身定制”，
从而成为了现代混凝土外加剂的重点研究领域和重要发展方向。
    由于混凝土外加剂科学技术的不断发展，以及国内混凝土商品化、混凝土工
程大型化、工程环境复杂化和应用领域的不断扩大，混凝土外加剂的性能需求趋
于多功能化，混凝土外加剂的复配技术在混凝土应用技术中越来越受到重视。为
此，在以减水剂为主要混凝土外加剂的基础上，膨胀剂、速凝剂、缓凝剂、阻锈
剂、引气剂、早强剂等功能性外加剂也得到了快速发展。
    2、行业发展现状及发展前景
    （1）行业发展现状
    过去由于进入门槛低，且下游混凝土行业格局分散，我国减水剂行业同样呈
现分散格局，行业整体呈现出企业数量多、规模企业少的状况。近年来大型建筑
公司和施工单位逐步实施集中采购和战略性合作，行业内领先企业依托自身研
发、生产和服务优势，能为客户提供高性能混凝土整体解决方案，这使得行业内
只能提供单一产品的中小企业的生存空间受到较大挤压。此外，随着国家对安全、
环保要求的不断提高以及行业内骨干企业逐步进入资本市场，行业内将会出现更
多的上下游产业链的整合与横向兼并扩张机会，混凝土外加剂的市场集中度将不
断提高。
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    国外跨国公司在 2000 年前后也相继进入中国混凝土外加剂市场，其在企业
规模、经营管理水平、生产技术和研究开发能力等方面具有一定的竞争优势。跨
国公司主要采用的推广方式是销售其在境外生产的产品，少数公司在国内设厂生
产或复配，或者兼并重组本土企业。跨国公司的进入，一方面有力地推动了混凝
土外加剂行业在我国的发展与进步，缩短了我国混凝土外加剂与国外的差距，另
一方面对提高我国混凝土外加剂行业的整体水平亦起到积极的影响和促进作用。
但是，由于中国地域辽阔、水泥品种多样、砂石集料质量和气候环境千差万别，
这使得跨国公司集成化的产品可复制性弱，难以适应中国的复杂体系；此外，跨
国公司产品价格较高，技术服务质量和快速反应能力难以跟上。国内混凝土外加
剂企业经过十多年的发展，在研发、生产与经营管理能力与跨国公司差距已大为
缩短。跨国公司在我国的市场份额已经很低，部分公司逐步退出了中国市场。
    目前，国内企业占据了我国绝大部分市场份额，市场竞争主要集中在本土企
业之间，并已开始参与到国际市场竞争中。跨国公司仅在局部高端和细分市场参
与竞争。
    （2）行业发展前景
    ①我国预拌混凝土渗透率不断上升，但与发达国家相比仍有较大差距
    随着城镇化进程的推进，政府层面对工地现场搅拌的混凝土制作方式开始进
行限制，对预拌混凝土推广力度加大，在此背景之下，2013 年至 2019 年预拌混
凝土的渗透率由 40.8%上升至 49%。但同时我国预拌混凝土渗透率与发达国家相
比仍有较大差距，目前，美国、日本、澳大利亚、英国以及法国的预拌混凝土渗
透率接近或超过 80%，而我国还不到 50%，渗透率提升的空间依然巨大，预拌
混凝土渗透率的提升将会带动混凝土外加剂需求的增长，为行业带来增长空间。
    ②机制骨料成为市场潮流，推升混凝土外加剂用量
    在强调经济增长的发展时期，对环境保护和资源可持续利用往往重视程度不
够，低成本可以获取的基建原材料大行其道，这期间对天然骨料的使用量较多，
但随着粗放式经济发展带来的环境和生态问题开始显现，规范性制造且对环境破
坏污染小的机制砂开始得到推广使用。回顾我国骨料产品结构的变化，机制砂使
用占比提升的趋势非常明显，2009 年-2019 年间，机制砂的使用比例由 46.6%上
升至 79.1%，大幅提升 32.5 个百分点，近年来国家对矿山与河道的治理越发严格，
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河沙开采预计会进一步受到限制，机制骨料渗透率提升仍有空间。机制骨料制作
混凝土时会比天然骨料使用更多的外加剂，机制骨料使用占比提升将会推升混凝
土外加剂的使用量。
                       图：我国机制骨料使用占比不断提升
资料来源：中国砂石骨料网
    ③基建增速有望企稳回升，地产韧性犹在，带动混凝土外加剂需求增长
    随着 2021 年疫情冲击影响的逐渐减退以及疫苗的逐步投放，国内经济在
2021 年将出现复苏态势。从政策层面看，2020 年政府工作报告中提出，要加强
新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，建设数据中心，激发
新消费需求、助力产业升级。加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服
务能力。加强交通、水利等重大工程建设。2021 年的政府工作报告中也提出，
要继续扩大有效投资，并将更加聚焦于交通基础设施等基建领域。“十四五”规
划也明确指出：要“统筹推进基础设施建设。构建系统完备、高效实用、智能绿
色、安全可靠的现代化基础设施体系。”2021 年是“十四五”规划的开局之年，
预计未来基建投资增速将在疫情好转与政策的双重影响下逐步回升，铁路、公路
以及港口等基础设施的建设将会直接拉动混凝土消费，并推动混凝土外加剂需求
的增长。
    ④环保趋严和下游集中度提升推动行业集中度提升，趋势还将继续
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    2016-2019 年期间，聚羧酸减水剂行业业务规模前三名的公司所占的市场份
额（CR3）由约 9%提升至约 17%，提升了约 6 个百分点，而业务规模前五名的
公司所占的市场份额（CR5）由约 12%提升至约 21%，提升了约 9 个百分点，
CR5 上升速度快于 CR3。
    行业集中度提升由供给侧和需求侧两方面的因素所驱动：供给侧来看，2016
年以来，国家加强了对化工企业环保的要求，推出一系列政策推动化工企业“退
城入园”，行业内中小企业由于达不到排放标准而不断被淘汰。需求侧来看，混
凝土外加剂的下游为地产商以及承担基建项目的建筑企业，2015 年-2019 年间，
全国前 100 大地产商以销售额计的市场份额由 36.7%上升至 61.5%，下游需求端
向头部企业集中带动下游企业对混凝土外加剂品质及服务的要求提升，驱动混凝
土外加剂行业向头部品牌企业集中。
    3、行业技术水平、行业特有经营模式
    （1）行业技术水平
    进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以简单
物理复配为特征的小型混凝土外加剂生产，逐步走上规模化、专业化的发展路线，
以拥有自主研发技术力量为特征的新一代规模化生产企业正逐步形成。混凝土外
加剂总体制造技术水平与国外先进国家相比有一定差距，但在基础理论与应用技
术研究方面与先进国家的差距很小，甚至部分研究已接近、达到或超过国际先进
水平。
    目前我国混凝土外加剂行业合成技术发展迅速，合成工艺逐步实现了自动
化、清洁化和绿色化；减水剂品种也从原来较为单一的萘系减水剂向聚羧酸、脂
肪族、氨基磺酸盐等多品种共同发展，以萘系减水剂为代表的高效减水剂和以聚
羧酸系减水剂为代表的高性能减水剂在目前并将在今后相当长时期内占据混凝
土外加剂市场主导地位；新型功能性混凝土外加剂如膨胀剂、减缩剂、引气剂等
将持续发展，品种不断拓展，性能不断提高。此外，我国水泥品种复杂多变，加
上混凝土砂、石料、矿物掺合料等受市场资源影响具有很大的波动性，区域性特
点较为明显，促进了我国混凝土外加剂复配和应用技术的快速发展。经过激烈的
市场竞争，行业内出现了一批具有较高技术水平、一定的生产规模和良好售后服
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务的混凝土外加剂企业。
    随着混凝土工程的大型化、结构及环境的复杂化、建筑工程技术的进步以及
应用领域的不断扩大，对混凝土外加剂技术要求越来越高，功能要求愈来愈多样
化，混凝土外加剂的研发越来越受重视。混凝土外加剂具体技术将向降低水泥用
量、提高工业废渣利用率、改善混凝土工作性、提高混凝土强度、改善混凝土结
构耐久性、延长基础设施使用寿命的方向发展，并形成了一系列新趋势：开发非
氯非碱外加剂、减缩型或补偿收缩型外加剂、阻锈剂、高性能引气剂以提高混凝
土体积稳定性和耐久性；开发如降粘型、高适应性减水剂，满足低品位骨料和工
业废渣在现代混凝土中的高效利用；开发超早强型外加剂，满足水泥与混凝土预
制构件转型升级发展需求；开发高保坍型外加剂、清水混凝土用外加剂、自密实
混凝土用外加剂、流变调控外加剂，满足现代施工技术进步的需求。另外，整个
混凝土外加剂行业对节能节材、绿色环保及人体健康意识日益增强，在保证混凝
土外加剂质量的前提下，一方面充分利用适宜的工业废水或废渣生产混凝土外加
剂，降低社会资源消耗成本；另一方面，减少有机毒害物质在混凝土外加剂中的
使用，提高混凝土外加剂在生产、运输、使用过程中的环境友好性，也是混凝
土外加剂应用技术的发展方向。
    （2）行业特有的经营模式
    ①销售模式：混凝土外加剂企业根据企业销售模式可以分为直销型和分销型
两类。
    直销型企业生产的产品直接面向终端客户，如商品混凝土供应商，铁路、
公路、港口、桥梁、水利水电等大型基础设施承包商以及混凝土构件生产商
等。直销型企业通过自有生产线合成减水剂母液，并根据客户施工实际需要，
添加其他类型混凝土外加剂，定制化复配成符合客户性能要求的产品销售给特
定客户。直销型企业的价值链重点在为客户提供混凝土外加剂定制化综合解决
方案，通过定制化生产和提供配套技术服务谋求更高产品附加值并依赖于企业
的技术开发和市场服务能力。
    分销型企业通过规模化生产减水剂粉剂，销售给各区域内合作经销商，由经
销商对减水剂粉剂进行二次复配后出售给终端客户。分销型企业的价值链重点在
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低成本、规模化合成生产过程，通过大规模生产谋求规模效应并依赖于分销商的
市场开拓能力。
    ②生产模式：混凝土外加剂企业的生产模式可分为合成生产、复配生产、合
成与复配组合生产等模式。
       合成生产主要是指各类混凝土外加剂母体的合成生产，又可分为全产业链合
成生产与单链合成生产。单链合成生产的产品一般分销给合作的产业链下游企业
（包括合成企业和复配企业），全产业链合成生产的产品则供应给合作的区域复
配企业。采用合成生产模式的企业一般不直接向终端客户供应产品。
       复配生产主要是指外购混凝土外加剂母体与辅助材料进行复配，复配产品直
接供应于终端需求。由于这类生产受材料运输成本的影响，因此该类生产的企业
多为地区性企业，经营规模相对较小。
       合成与复配组合生产模式是指既进行合成生产，又进行复配生产，产品以直
接供应终端需求为主。该类企业一般规模较大，且在全国或一定区域内进行复配
生产的合理布点，以更好地服务市场。
       4、行业竞争情况
       （1）市场化程度高，特定领域需要资质认证
       混凝土外加剂行业属于充分竞争的市场，企业以市场需求为导向，为争夺客
户，各企业之间展开充分竞争。但部分特定领域，如国家重点基建工程领域以及
铁路、核电等特殊工程领域，仍要求混凝土外加剂企业具备一定资质认证方可进
入。
       （2）集中度低，市场份额较为分散
       目前我国从事混凝土外加剂业务的企业数量众多，其中包括大量不具备合成
能力、仅通过外购粉剂复配后出售的小型企业，或虽具备一定合成能力，但在新
产品研发水平和技术服务方面与业内领先企业存在较大差距的企业。由于混凝土
外加剂产品的运输费用经济性限制，混凝土外加剂行业存在比较明显的区域性特
征，使得各地规模相对较小的企业同样可以占据当地大量市场份额。
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       （3）逐步集中的趋势显现
       按行业集中度指标来看，目前中国混凝土外加剂行业市场结构属于竞争型，
并且由分散竞争型向低集中竞争型过渡，大企业通过不断扩大规模，行业集中度
逐步提高，未来随着上市公司的逐步增多，行业整合步伐会进一步加快。在资源
整合过程中，具有较强竞争力和较大资金规模的企业将开始显现出更强的竞争优
势，能够利用优势资金收购优质资产，进一步提高企业效益，提高市场占有率。
       根据中国混凝土网统计评选，最近三年中国混凝土外加剂企业综合十强情况
如下：
排名              2020 年十强              2019 年十强              2018 年十强
         江苏苏博特新材料股份有 江苏苏博特新材料股份有     江苏苏博特新材料股份有
 1
         限公司                 限公司                     限公司
 2       发行人                   发行人                   发行人
         广东红墙新材料股份有限   广东红墙新材料股份有限   广东红墙新材料股份有限
 3
         公司                     公司                     公司
         石家庄市长安育才建材有   石家庄市长安育才建材有   安徽中铁工程材料有限公
 4
         限公司                   限公司                   司
                                                           石家庄市长安育才建材有
 5       贵州石博士科技有限公司   贵州石博士科技有限公司
                                                           限公司
         安徽中铁工程材料有限     安徽中铁工程材料有限
 6                                                         贵州石博士科技有限公司
         公司                     公司
         广东瑞安科技实业有限     广东瑞安科技实业有限     广东瑞安科技实业有限
 7
         公司                     公司                     公司
         江苏奥莱特新材料股份有   重庆三圣实业股份有限     山东华伟银凯建材科技股
 8
         限公司                   公司                     份有限公司
         深圳市五山新材料股份有   深圳市五山新材料股份有   深圳市五山新材料股份有
 9
         限公司                   限公司                   限公司
         重庆三圣实业股份有限     江苏奥莱特新材料股份有   山西康特尔精细化工有限
 10
         公司                     限公司                   责任公司
       5、行业进入壁垒
      （1）技术壁垒
       混凝土外加剂是精细化工与建筑行业融合产物，产品种类繁多，合成路线相
对复杂，从事本行业厂商需要具备较强的科研创新能力和长期的技术沉淀，以及
根据实际项目需求不同进行定制化复配的二次开发能力，这些都对厂商技术与创
新能力提出了较高的要求，随着下游客户对产品与服务质量要求的不断提高，企
业需持续进行产品配方、工艺技术等方面的改进。以上因素对新进入混凝土外加
剂行业的企业形成了较高的技术壁垒。
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    （2）行业品牌壁垒
    混凝土外加剂的主要客户为国内水电、铁路、公路等大型基础设施施工企业
和各区域商品混凝土搅拌站，客户群均对产品质量的稳定性及配套技术服务具有
较高的要求；因此，如果外加剂厂商在行业中建立了行业品牌，赢得了客户口碑，
那么在未来的供应中就会占据有利地位。
    （3）资金壁垒
    混凝土外加剂的下游行业是基础建设行业，主要客户为工程建设单位或为工
程提供服务的商品混凝土企业。由于基础建设行业本身占用资金高，需要工程建
设单位或商品混凝土企业进行垫资服务，而工程建设单位和商品混凝土企业为了
减轻资金压力，大多会转嫁垫资风险。近几年来，下游基本建设行业有趋于集中
的现象，企业的议价能力逐步增强，使得混凝土外加剂企业成为其转嫁资金压力
和风险的对象之一，这给混凝土外加剂企业造成大量的应收账款，需要混凝土外
加剂企业具有较强的资金实力。
    混凝土外加剂企业的上游企业一般为大型化工企业，规模大，行业集中度高，
议价能力强，混凝土外加剂企业原材料采购需要占用大量流动资金，主要原材料
的采购通常需要采用现款交易，即便采用赊销方式购入，其账期也较短。
    （4）销售渠道壁垒
    销售渠道的畅通是企业能否在市场竞争中取得成功的重要因素。混凝土外加
剂行业销售渠道的建立需要投入很大的人力成本和时间成本。一方面，混凝土外
加剂销售需要较强的技术力量做支撑，才能与客户达成有效的沟通；另一方面，
混凝土外加剂的使用，对客户的产品质量有至关重要的影响，客户在选择混凝土
外加剂时会比较谨慎，很多客户会进行多次试验进行验证，才会进行选择试用，
需要花费较长时间。新进入者为取得下游客户的信任需要更长的时间，且需要投
入更多的成本和时间，这也形成了进入该行业的销售渠道壁垒。
    （5）安全和环保壁垒
    随着国家对安全和环保要求的不断提升，混凝土外加剂企业必须具有较强的
安全和环保意识，根据国家安全和环保规定进行生产经营，在生产工艺设计中充
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分考虑合理的产后处理工艺和“三废”处理步骤。部分企业在安全生产或环境保
护不达标的情况下将被淘汰出局，而为达到国家安全及环保要求所采取的技术措
施以及相对应的设备投入，都为行业新进入者设定了进入壁垒。
    6、行业发展的有利因素和不利因素
    （1）有利因素
    ①国家政策对行业发展提供了强有力的支持
    高性能混凝土作为重要的绿色建材，其大力推广应用对提高工程质量，降
低工程全寿命周期的综合成本，发展循环经济，促进技术进步，推进混凝土行
业结构调整具有重大意义。2014 年 8 月，为落实《国务院关于化解产能严重过
剩矛盾的指导意见》（国发[2013]41 号）、《国务院办公厅关于转发发展改革委
住房城乡建设部绿色建筑行动方案的通知》（国办发[2013]1 号）有关要求，住
建部、工信部颁布《住房城乡建设部、工业和信息化部关于推广应用高性能混凝
土的若干意见》（建标[2014]117 号），其总体目标是：通过完善高性能混凝土
推广应用政策和相关标准，建立高性能混凝土推广应用工作机制，优化混凝土
产品结构，到“十三五”末，高性能混凝土得到普遍应用。这必然为外加剂的推
广应用带来广阔的空间。
    ②国家重大基础设施建设、新型城镇化和“一带一路”战略将长期利好行
业发展
    我国基础设施建设与发达国家相比还较落后，未来相当长时期大规模基础
建设仍将持续。城镇基础设施、保障性安居工程、农业设施和新农村建设，以
及核电、水利、高铁、公路与桥梁、港口、机场、工业与民用建筑等重大项目
实施和“一带一路”战略，将为混凝土外加剂带来广阔市场需求。
    《国家新型城镇化规划（2014-2020 年）》认为，城镇化是保持经济持续健
康发展的强大引擎；内需是我国经济发展的根本动力，扩大内需的最大潜力在
于城镇化。“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要也明确提出，“十四五”期
间我国常住人口城镇化率要达到 65%左右，城镇化水平持续提高，会带来城市基
础设施、公共服务设施和住宅建设等巨大投资需求。
    《国家公路网规划（2013 年-2030 年）》提出，2030 年国家公路网规划总规
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模达 40.1 万公里。普通国道总规划 26.5 万公里，其中 0.8 万公里需要新建，约
10 万公里需要升级改造；国家高速公路规划总计 11.8 万公里，目前已建成 7.1
万公里，在建约 2.2 万公里，待建约 2.5 万公里。
       《中长期铁路网规划》提出，2025 年我国铁路营业里程规划达到 17.5 万公
里以上，其中高速铁路 3.8 万公里左右；展望到 2030 年，铁路网规模达到 20 万
公里左右，其中高速铁路 4.5 万公里左右。基本实现内外互联互通、区际多路畅
通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。
       2014 年，我国提出的“一带一路”战略贯穿亚欧非大陆，一头是活跃的东
亚经济圈，一头是发达的欧洲经济圈，中间广大腹地国家经济发展潜力巨大。
丝绸之路经济带将打通中国经中亚、俄罗斯至欧洲（波罗的海）；中国经中亚、
西亚至波斯湾、地中海；中国至东南亚、南亚、印度洋。21 世纪海上丝绸之路
重点方向是从中国沿海港口过南海到印度洋，延伸至欧洲；从中国沿海港口过
南海到南太平洋。“一带一路”战略的推动将有利于我国混凝土外加剂走出国
门。
       国家战略与行业规划的实施，必然带来基础设施与重大工程的建设需求，
从而带动混凝土外加剂行业快速发展。
       ③建筑业绿色、低碳发展需求为行业发展提供了持续增长空间
       能源资源和生态环境约束日趋强化，迫使水泥与混凝土工业加快向绿色、
低碳转型升级，为混凝土外加剂行业发展提供了持续增长空间。政府工作报告
明确指出：“建设生态文明，是关系人民福祉、关乎民族未来的长远大计。”从
混凝土行业来看，一方面，混凝土所用主要原材料之一的水泥是能耗大、污染
严重的产业；另一方面，混凝土行业却在循环经济中扮演着十分重要的角色，
是整个社会实现资源循环的一个关键环节。混凝土外加剂的使用是实现建筑业
绿色、低碳生态环境建设的重要手段。
       （2）不利因素
       ①原材料价格波动幅度较大
       混凝土外加剂生产所用的原材料大部分为石油加工的下游产品，其价格受到
国际市场上原油价格波动的直接影响。国际原油价格的剧烈波动导致生产混凝土
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外加剂的原材料价格也随之发生较大变化，尽管其变化幅度小于原油价格的变化
幅度，而且也可以通过混凝土外加剂产品价格的变化传导到下游产业，但在客观
上加大了混凝土外加剂生产企业成本控制和库存控制的难度。
    ②行业竞争较为激烈
    我国混凝土外加剂行业企业数量众多，集中度较低。据中国混凝土网数据显
示，2019 年中国混凝土外加剂行业前三大占据市场份额总和 CR3 为 14.2%，CR5
为 17.3%，CR10 为 21.9%。行业内的企业技术和装备水平参差不齐，竞争较为
激烈。
    （五）发行人细分行业基本情况——商品混凝土
    1、商品混凝土概述
    商品混凝土亦称预拌混凝土，是将水泥、集料（砂石）、水、混凝土外加剂、
以及矿物掺合料等组分按一定比例，在集中搅拌站经计量、拌制后出售，并采用
混凝土搅拌运输车，在规定时间内运抵使用地点的混凝土拌合物。商品混凝土主
要分为通用混凝土和特制混凝土，其中通用混凝土主要用于普通工业及民用建
筑，特制混凝土包括高强混凝土（强度等级在 C50 以上）、大流动性混凝土（坍
落度大于 180mm）、自流平混凝土、抗渗混凝土、抗折混凝土、高性能混凝土、
纤维增强混凝土等，主要用于高层建筑、隧道、桥梁、海港、道路等工程。
    商品混凝土公司根据用户的不同要求，生产出不同品种、强度等级的混凝土，
然后用特定的运输工具，在约定的时间内，把混凝土运往施工现场，通过泵送或
者塔吊浇注的方式注入到预先搭设的模板中去，具有商品市场化供应的特点。由
于混凝土的商品化生产在生产技术及装备上作了根本性的改变，使生产专业化、
集中化，达到节约原材料、保障工程质量、降低能耗、节省施工用地、改进施工
组织、改善劳动条件、快速提高施工速度、减少环境污染等目的，具有良好的经
济效益和社会效益，因此推广商品混凝土一贯受到国家各有关部门的高度重视，
是经济发展和社会精细化分工的必然。商品混凝土行业的出现，实现了混凝土生
产的专业化、商品化和社会化，是实现建筑工业化的一项重要改革，已成为现代
建筑施工必不可少的重要行业分支。
    商品混凝土具有下列多项优良性能：
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       （1）有利于混凝土质量的精确稳定控制，提高社会资源的使用效率
       传统的现场搅拌混凝土原料采购渠道不稳定，且无实验室对原材料质量及配
合比进行控制，甚至缺少必须的计量装置而依赖现场操作人员的经验进行拌合施
工，混凝土质量极不稳定。为保证工程结构质量，往往采用放大设计强度的方式
来提高强度保证率，使原材料被大量浪费。而商品混凝土能严格按照设计配合比，
采用微机控制方式，通过电子称量，准确生产出符合设计要求的各种强度等级的
混凝土，强度偏差率小，原材料能有效利用，提高了社会资源的使用效率。
    （2）有利于高性能混凝土等先进材料技术的推广使用，能有效提升混凝土
品质
       由于具有精良的计量、下料与搅拌设施，商品混凝土能可靠地采用矿渣粉、
粉煤灰等矿物掺和料，并能充分应用先进的混凝土外加剂技术，从而大幅提高混
凝土的各项性能，提升混凝土耐久性，延长建筑物的使用寿命。
       （3）有利于泵送混凝土等先进施工技术的推广应用，能有效提高施工速度
       由于采用了混凝土外加剂技术，商品混凝土的流动度可以大幅度提高以满足
机械化浇注的需求，从而大幅提高施工进度，并保证混凝土结构的密实性和均匀
性。当工程有特殊要求时，商品混凝土还可以制作成为自流平混凝土等特种混凝
土，以尽量降低振动噪音和密实能耗，满足薄壳、异型等特殊构件的施工需要。
       （4）有利于先进环保设施的推广应用，大幅度减少施工工地的环境污染
       由于商品混凝土采用集中生产供应的模式，商品混凝土站内必须使用散装水
泥，砂、石集料亦采用集约供应模式（封闭式原料库），搅拌站普遍采用库顶袋
式收尘、污泥回收使用装置等降尘减废的设备设施。而施工工地采用了商品混凝
土后，避免了单独分散采购袋装水泥、砂、石等原材料带来的运输噪声、粉尘、
固体废料等对城市环境的污染。
       2、行业发展现状及发展前景
       （1）行业发展现状
       我国的商品混凝土行业始于 20 世纪 70 年代后期的上海、常州等地。发展初
期由于缺乏规模效益，价格高于现场搅拌混凝土，相关限制或禁止现场搅拌的政
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策法规尚未出台，商品混凝土市场开拓十分艰难。随着混凝土施工技术的进步和
经济发展，从 90 年代开始，商品混凝土行业在北京、上海等经济发展较快地区
逐步发展起来。
    近几年来，国家为了节约资源、保护环境，大力推广散装水泥，而发展散装
水泥的重要途径是发展商品混凝土和干混砂浆。国家对发展商品混凝土高度重
视，出台了一系列强有力的政策法规，为商品混凝土的快速发展提供了保障。
    虽然近年来我国商品混凝土占混凝土总量的比例大幅提高，但发达国家相比
仍然占比较低。由于商品混凝土具有易凝结的产品特性，供应运输时间一般控制
在 2 小时以内，同时考虑到运输成本，有运输半径限制，因此商品混凝土行业主
要表现为区域性竞争。这也造成了目前整个混凝土行业竞争激烈，企业数量多、
规模较小、企业层次较低等情况，目前国内前十位混凝土总产量占国内混凝土总
产量的比例不到 10%，与国外行业现状相比，我国商品混凝土行业集中度仍然偏
低，规模经济效益依旧不足。
    （2）行业发展前景
    商品混凝土产量的增长受房地产行业及大型基础建设项目增长的影响，和水
泥等其它建材产品一样受宏观经济政策的影响。
    近年来我国经历了大规模的城镇化进程，2020 年末，我国常住人口城镇化
率达到 63.89%。而根据国际经验，城镇化率在 30%至 70%是城镇化快速发展时
期，当城镇化率达到 75%至 80%，城镇化进程才进入尾声。因此，中国城镇化
进程还尚未结束，未来可能有 10%至 20%的上升空间。除此之外，城市更新投
资、欠发达地区和农村地区的基础设施建设需求，京津冀协同发展、长江经济带、
粤港澳大湾区建设等国家重大战略的推动实施，都对我国基础设施投资有巨大需
求，这也确保了商品混凝土这一重要建材仍将存在不小的市场空间。
    3、行业技术水平、行业特有经营模式
    （1）行业技术水平及技术特点
    随着混凝土搅拌、运输、泵送等设备的发展，混凝土外加剂与掺和料技术的
进步，计算机智能化控制管理系统、GPS 导航系统的研发，我国商品混凝土的制
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作和施工技术现已达到或接近国际水平。随着商品混凝土应用领域的不断扩展，
机械施工水平和生产效率的不断提高，各种特殊工程对混凝土的流动性、可泵性、
保塑性、保水性等工作性能逐步提出了更高的要求。混凝土的品种也在不断增多，
出现了泵送混凝土、水下不分散混凝土、免振捣自密实混凝土等。同时，混凝土
材料的耐久性也越来越成为国内外混凝土研究人员关注的热点。良好的耐久性不
仅意味着混凝土材料的寿命延长，而且更重要的是使其能适应各种不同的恶劣环
境，抵御不同侵蚀介质的破坏。如何经济、方便地配制出耐久性高、工作性好、
强度适宜的高性能混凝土已经成为各国混凝土技术人员的研究热点。
    在满足施工要求和质量要求的前提下，通过优化配合比设计，使得在降低单
方混凝土水泥用量的同时，提高粉煤灰、矿粉等工业废物、废渣的回收和再利用，
减少有限矿产资源的消耗，保护环境，节约能源，降低成本，提高产品的品质已
经成为商品混凝土的发展趋势。混凝土行业的发展将逐步走上降低能耗，减少污
染，开发绿色高性能产品的可持续发展道路。
    （2）行业特有经营模式
    ①即产即销，所产产品预拌混凝土必须及时送出，产成品不能储存。
    ②生产与建筑施工紧密联系，预拌混凝土按照施工单位建筑施工需求生产，
预拌混凝土企业除生产、运输混凝土外，还要负责预拌混凝土的泵送，泵送实际
上是建筑施工过程的一部分，因此，预拌混凝土的生产销售与建筑施工基本同步。
    4、行业竞争情况
    由于商品混凝土具有易凝结、高运输成本的产品特性，供应运输时间应控制
在 2 小时左右，有运输半径限制，因此商品混凝土行业主要表现为区域性竞争。
    目前混凝土行业处于激烈竞争状态，行业集中度不高，国内前十位混凝土总
产量占国内混凝土总产量的比例不足 10%；同时混凝土行业生产原料基本上都有
水泥、石砂、掺合料、外加剂与水组成，生产工艺差别不大，另外市场需求主要
考虑强度因素，相对单一，导致行业内产品同质化严重和无差异性。受此影响，
很多混凝土公司通过兼并重组和扩大生产规模来达到规模化效应，通过规模采购
来增强议价能力，减少生产成本，提升竞争能力。
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       另外很多水泥厂家也开始大规模进军混凝土行业，不断扩大混凝土业务，混
凝土业务甚至已经成为部分水泥企业的主营业务。
       5、行业进入壁垒
       （1）资质壁垒
       我国住建部对商品混凝土企业实行资质管理。企业工商注册所在地设区的市
人民政府住房城乡建设主管部门，根据住建部《建筑业企业资质管理规定》（住
建部令第 22 号）和《建筑业企业资质标准》（建市[2014]159 号），对申请经营预
拌混凝土的企业从净资产、企业主要人员、技术装备等方面进行审查，审查合格
后颁发《建筑业企业资质证书》，企业在取得资质证书后方可生产经营预拌混凝
土。
       （2）资金壁垒
       商品混凝土企业成立时需要购买土地修建厂房和办公楼，购置生产线、运输
设备、泵送设备等固定资产，初始投入规模较大。各地区为避免商品混凝土行业
重复建设、无序竞争，陆续出台政策提高企业设计生产能力和固定资产投资规模，
限制小规模商品混凝土企业设立。
       同时，由于建筑施工行业具有工程建设周期长、资金周转慢、工程款结算周
期长等特点，施工方通常根据施工进度分阶段付款，导致商品混凝土企业销售回
款较慢，应收账款较大。行业特点要求商品混凝土企业有一定的资金周转实力，
以维持企业运营，实现经营业绩的增长。
       （3）原材料资源壁垒
       商品混凝土的主要原材料包括水泥、砂石骨料、外加剂等。其中水泥和外加
剂生产厂家较多，供给较为充足；但是在砂石骨料方面，近年来政府部门出于生
态环保角度考虑严格限制河道采砂，使得砂石骨料资源处于紧缺状态。从事商品
混凝土业务的企业如果不具备机制砂石生产加工能力，或者未取得石灰岩等采矿
权，会导致其主要原材料采购受限，影响其持续、稳定的供货能力和盈利能力，
进而影响其行业竞争力。
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    （4）技术壁垒
    商品混凝土是现代工程结构最主要的大宗基础性材料，应用范围广泛，其安
全性和稳定性极为重要。如商品混凝土质量检测结果不达标准，需对其进行加固
补强处理，处理后仍不达标准的，需对不达标准的混凝土结构及其上方建筑物全
部拆除重新浇筑和建造。因此，企业需对商品混凝土的质量进行有效的事前控制
和过程控制，要求商品混凝土企业具有较强的技术实力和质量控制能力。
    （5）运营管理经验壁垒
    商品混凝土企业经营模式通常为集中搅拌、分散运输，供应过程中涉及到混
凝土的生产、运输和泵送等环节。因商品混凝土易于凝结，通常生产后 2 小时以
内运送至施工现场并浇筑，这需要各个环节紧密配合和协调，一方面是公司内部
生产、运输和泵送资源的调动和协调，另一方面是与客户施工进度的配合和协调，
丰富的运营管理经验可以充分发挥企业有限的资源为更多的客户提供产品和服
务，从而提高企业盈利能力。
    （6）专业人才团队壁垒
    商品混凝土企业做大、做强、做优，需要有很强的运营管理能力和技术研发
能力。商品混凝土企业的运营管理能力需要管理人员在长期工作中逐步积累，并
随着企业规模扩大而不断提升，技术研发实力需要技术人员通过长期、大量的试
验进行积累。我国商品混凝土行业起步较晚、发展时间较短，优秀的商品混凝土
企业管理人员和技术人员十分稀缺，行业新进入者很难在短时间内建立一支经验
丰富的专业人才团队。
    6、行业发展的有利因素和不利因素
    （1）有利因素
    ①工业化、城镇化进程快速推进对行业发展的促进
    城镇化是伴随工业化发展、非农产业在城镇集聚、农村人口向城镇集中的自
然历史过程，是人类社会发展的客观趋势，是国家现代化的重要标志。经过多年
发展，2020 年，我国城镇常住人口达到了 9.02 亿，城镇化率 63.89%，但与发达
国家相比还有较大差距。目前我国正处于城镇化深入发展的关键时期，国家就深
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入推进新型城镇化建设作出了一系列重大决策部署，城镇化水平的持续提高，会
带来城市基础设施、公共服务设施和房地产建设等巨大投资需求，商品混凝土的
需求量将在较长一段时期内保持较高水平并持续增长。
    ②行业发展不断规范
    我国商品混凝土行业虽然是一个新兴行业，但发展十分迅速，一些地区因规
划和监管不及时，导致产能过剩、无序竞争的情况出现。目前我国商品混凝土行
业收购、兼并、重组事项开始增多，规模小、实力差的企业将逐渐被淘汰，行业
集中度将持续上升，随着各地区商品混凝土行业发展规划、政策的陆续推出，商
品混凝土行业将不断规范，并进入良性竞争。
    （2）不利因素
    ①原材料供应紧张
    商品混凝土的主要成本是水泥、砂石骨料等大宗原材料采购成本，因商品混
凝土行业以销定产的经营模式，商品混凝土原材料具有耗用数量巨大、不能大量
储存等特点，原材料供应的连续性和及时性对商品混凝土企业运营起到关键作
用，原材料价格波动对商品混凝土企业盈利能力有较大影响。
    2017 年以来，受开采限制、淘汰落后产能、非法码头和非法采砂专项整治
工作、环保督查等联合影响，我国大部分地区砂石骨料由于供不应求导致价格持
续上涨，一些商品混凝土企业出现了无法按时保量完成混凝土供应的情况。
    ②行业集中度低、竞争压力大
    与国外行业现状相比，我国商品混凝土行业集中度仍然偏低，规模经济效益
依旧不足，小规模、低层次的竞争将会影响国内商品混凝土行业的发展。此外，
国内一些大型水泥企业通过新建或者兼并混凝土生产企业进入商品混凝土行业，
并已形成一定的产能，进一步加剧了商品混凝土行业的竞争。
    （六）行业经营特征——周期性、区域性和季节性
    公司从事建设综合技术服务和新型建筑材料的研发、生产和销售，整体与建
筑业相关，建筑业固有的周期性、区域性和季节性特征对公司从事业务具有一定
影响。
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       1、周期性
       建筑业与国家经济周期的变化紧密相关，很大程度上依赖于国民经济运行状
况及社会固定资产投资规模，特别是基础设施投资规模、城市化进程及房地产发
展等因素。
       近年来，伴随着我国经济规模总量的不断扩大，建筑业作为其他行业赖以发
展的基础性先导产业，对经济发展形成持续的拉动作用，历年来较大规模的社会
固定资产投资额保障了建筑业的总需求，但当我国国民经济增长速度放缓或宏观
经济出现周期性波动，建筑业将随宏观经济实际运行状况而出现一定的周期性波
动。
       2、区域性
        细分行业           行业区域性                行业区域性影响主要因素
                                         检测设备便携性、检测时效性、检测环境严格、
  建设综合技术服务
                                                     省级区域管理体制
外加剂      分销型产品                                    产品销售网络
新材料      直销型产品                               运输成本、技术服务网络
       商品混凝土                                 商品混凝土易凝结、高运输成本
       3、季节性
       公司业务受建筑行业季节性施工影响而带有一定季节性，其中春节长假与气
候条件是形成季节性特征的主要因素。具体特征如下：
        细分行业           行业季节性            发行人行业销售高峰季节性业务分布
建设综合技术服务                                           除春节长假外
外加剂新材料                                              第三、第四季度
商品混凝土                                                第三、第四季度
   （七）行业与上、下游之间的关联性及其影响
       公司所处行业的上游行业主要有：原材料开采及加工行业、水泥制造业、
石油化工行业、仪器设备制造业；下游行业主要有：房地产业、建筑施工行
业、水泥制品行业等。
       1、发行人所处行业与上游行业的关系
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    建设综合技术服务行业的上游主要是检测与鉴定设备制造业。近年来国内检
测与鉴定设备业发展迅速，公司从事建设工程质量检测与鉴定业务所需相关设备
生产企业众多，竞争较充分且质量、价格稳定，但少量高端产品国内仍需进口，
价格昂贵，中小型检测机构购买力较弱，高端大型仪器成为检测行业竞争优势的
体现。
    混凝土外加剂行业的上游主要为化工行业，公司产品主要原材料工业萘、甲
醛、丙酮、丙烯酸、聚醚单体等是化工行业的常规产品。受化工行业供需状况的
影响，公司的主要原材料价格时有波动。
    商品混凝土的上游主要是水泥、砂石骨料、混凝土外加剂等制造商，近年来
发行人的主要原材料价格时有波动。
    2、发行人所处行业与下游行业的关系
    公司下游产业的快速发展直接带动了公司多项业务的发展。国民经济的持
续、健康发展和城市化率的不断提高促进了我国建筑工程、市政工程、交通工程、
铁路工程及桥梁、港口等其他大型基础设施建设的发展，公司业务所属行业的发
展依赖于上述几大行业的发展。同时，混凝土外加剂有利于提高混凝土性能，减
少水泥使用，商品混凝土有利于环境保护，节约水泥、木材等，这些都符合构建
资源节约型、环境友好型社会的国家战略，促进了国民经济健康发展，并带动了
下游产业的持续发展。因此，公司业务与下游产业关系密切。
六、发行人在行业中的竞争情况
    （一）发行人的行业地位
    垒知集团是中国混凝土外加剂新材料行业的龙头企业，在福建、重庆、贵州
及陕西地区的市场占有率均排名领先，2020 年公司外加剂新材料业务的综合市
场占有率约为 8.5%，处于行业第一梯队，且远超行业第二梯队企业的市场占有
率。商品混凝土方面，公司是厦门地区的领军企业。建筑工程检测方面，该行业
区域属性重，集中度很低，目前公司下属子公司健研检测集团重庆有限公司及海
南健研均为当地资质等级最高的建设工程检测机构，垒智设计集团有限公司也是
当地资质等级最高、技术力量雄厚的综合性设计企业。
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    （二）发行人的竞争优势
    1、研发平台优势
    公司持续秉持“创新机制、创新科技、创新人才”的科研思路，不断为探索
科技前沿蓄积科研实力，长期的累积形成数百人的专业科研团队，在日趋激烈的
市场竞争环境下，为企业的可持续发展提供科技含量高、附加值高的新服务和新
产品。依靠公司雄厚的资本优势，打造国内领先水平的技术与信息中心研发基地，
科研基地占地 37 亩，研发大楼建筑面积近 2 万平方米。公司形成以集团技术与
信息中心为主、子公司技术部门参与的较完善科研体系，近年来，先后获准组建
多家工程技术中心和科技创新平台，涉及建设工程、节能和绿色建筑、建筑工业
化等领域，2015 年获批成立博士后工作站，2017 年获批国家装配式建筑产业基
地，2018 年获批国家级企业技术中心，组建院士专家工作站，凭借专业的研发
团队及高端的科技平台，展现了良好的科研能力及成果转化能力。
    2、技术优势
    在综合技术服务领域，公司积累了丰富的行业技术经验，在基桩检测、建筑
幕墙检测、结构无损检测、室内环境检测等方面技术水平处于业内领先水平；在
混凝土外加剂领域，公司逐步形成了合成技术、复配技术的自主研发体系，自主
研发出萘系、脂肪族系、氨基磺酸系以及第三代羧酸系高效减水剂合成工艺，生
产控制水平处于业内领先地位。
    3、品牌优势
    发行人全资子公司健研检测集团是福建省规模最大的、资质最全的建设工程
质量检测龙头企业；全资子公司科之杰新材料集团是中国外加剂新材料龙头企
业，是混凝土添加剂产品生产与应用技术集成方案提供商，也是 CRCC 高铁产
品质量认证的合格供应商，其自主研究开发的“Point 点石”牌外加剂新材料被
全国高科技建筑建材产业化委员会品牌评价中心评为“中国外加剂新材料行业最
具影响力品牌”。
    发行人两大主营业务凭借在市场上广泛的认知度及优良的美誉度，充分发挥
品牌效应，同时总结多年的营销经验，适应时下的市场发展需求，运用多元的营
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销模式及布局完善的营销网络，不断开拓、深耕潜在市场，为公司的发展提供双
引擎。
    4、经营网络与服务优势
    检测业务方面，公司目前覆盖区域主要是福建省、重庆、上海、云南、海南。
健研检测集团有限公司是福建省资质最高、规模最大、技术水平领先，横跨建设、
市政、公路、港口和铁路等多行业的工程检测鉴定机构。
    混凝土外加剂业务方面，全国生产基地布局更加贴合客户，从而提升公司竞
争力。减水剂产品具有一定的运输半径限制，公司全国产业基地布局，有助于为
客户开展更好服务，垒知集团外加剂共拥有 17 个产业基地。公司拥有聚羧酸合
成、萘系合成、脂肪族合成等多种外加剂合成生产线，可提供 50 余种混凝土外
加剂及相关产品，目前在福建、重庆、贵州及陕西市占率均排名领先。
    5、资质优势
    健研检测集团是福建省综合能力最强的工程检测机构，拥有 CMA 资质认定，
CNAS 实验室认可与检验机构认可、福建省建设工程质量检测机构资质（全部四
个专项及见证取样检测）、公路工程综合甲级、公路工程桥梁隧道工程专项、水
利工程质量检测甲级（混凝土工程类与岩土工程类）、水运工程材料乙级、水运
工程结构乙级等多项重要资质，是福建省建设系统最早取得跨建设与交通、水利
系统检测资质的检测机构，同时还是厦门中级人民法院司法鉴定机构及福建省建
筑能效测评机构；此外，公司还获得住建部建筑门窗节能性能标识实验室、测绘
乙级资质、消防技术服务机构及社会化环境检测机构等多项外延式检测资质。
    在电子电气检测认证方面，健研检测集团已获得澳大利亚 SAA Approvals 认
可实验室资质，成为福建省第一家获得澳洲 SAA 资质的独立第三方检测机构，
以及取得美国 A2LA，美国 FCC、加拿大 IC 等北美市场实验室认可资质。此外，
健研检测集团广泛与国际知名认证机构合作并获得认可，相继取得德国 TUV
SUD、加拿大 CSA、德国 TUV 莱茵、德国 DEKRA、澳洲 SAA、瑞士 SGS、法
国 Eurofins（欧陆）、美国 IAPMO EGS 和美国 UL 等机构认证，成为专业为电子
电气企业的产品研发、产品测评、产品通关、产品交付、产品认证提供检测与认
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证服务的第三方检测机构。
    垒智设计集团拥有建筑行业（建筑工程）甲级，岩土勘察专业类（岩土工程
（勘察，设计，物探测试检测监测））甲级，风景园林工程专项设计乙级，岩土
勘察劳务资质（钻探）。
    垒智图审拥有房建一类 A 施工图审查资质、市政（道桥、给排水）一类审
查资质，目前已形成行业内的三驾马车，齐头并进，共同发展，极大地增强了公
司在行业内的竞争力，提升了公司在全国市场上的建筑技术服务综合实力。
七、发行人主要业务的具体情况
    （一）公司主营业务构成
    发行人主营业务是建设综合技术服务及新型建筑材料研发、生产和销售，其
中，建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质量检测业务为主，新
型建筑材料业务具体包括外加剂新材料和商品混凝土，建设综合技术服务业务具
体所属行业为科学研究和技术服务业—专业技术服务业（M74）、外加剂新材料
具体所属行业为制造业—化学原料及化学制品制造业（C26）、商品混凝土具体
所属行业为制造业—非金属矿物制品业（C30）行业。
    1、建设综合技术服务
    发行人的建设综合技术服务主要是由全资子公司健研检测集团有限公司及
其下属公司运营，主要为在全国开展工程可研、建设、运维全寿命周期提供检测、
测绘、勘察、设计、评估、咨询和培训等技术服务，工程领域包括建设、市政、
公路、港口和铁路等，同时还为环境卫生、工业品等多领域提供检测与认证服务。
    目前产业群分布福建省、北京市、上海市、重庆市、海南省、云南省等地区。
作为中国建设工程综合技术服务专家，健研检测集团有限公司拥有多领域、全方
位的检测与认证实力，具备高资质、高效率的技术服务平台，是国内较早实现“跨
区域、跨领域”发展的检测与认证机构，下辖的健研检测集团重庆有限公司及海
南健研均为当地资质等级最高的建设工程检测机构，垒智设计集团有限公司也是
当地资质等级最高、技术力量雄厚的综合性设计企业。
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     发行人可提供的建设综合技术服务具体如下：
序    按用途
               资质/类别                        主要服务内容
号      分类
                           地基及复合地基承载力静载检测（浅层平板载荷试验、深层平
                           板载荷试验、岩基平板载荷试验、复合地基静载荷试验）、桩
               建筑地基    基承载力静载试验（竖向抗压静载试验、竖向抗拔静载实验、
               基础工程    水平静载试验、自平静载试验）、低应变动力检测、高应变动
               检测        力检测、声波透射法检测、钻芯法检测、锚杆（锚索、土钉）
                           抗拔力检测、成孔质量检测、桩身孔内摄像、磁测井法测桩长、
                           静动探、标贯、压（注）水等原位测试
                           结构混凝土检测（混凝土强度、钢筋位置及保护层厚度、混凝
                           土内部缺陷、碳化深度、现场载荷试验、外观与尺寸偏差、碳
                           纤维布与混凝土强度、大体积砼温度监测、砌体结构检测（砂
               建筑主体
                           浆、块材抗压强度、砌体抗压强度）、钢管混凝土结构检测（钢
               结构工程
                           管焊缝质量、尺寸、内部缺陷）、混凝土预制构件融性能检测
               现场检测
                           （外观质量、尺寸偏差、承载能力试验）、建筑声学（建筑隔
                           声、噪声、混响时间）、建筑物变形与裂缝测量（沉降观测、
                           侧向水平位移、挠度检测、裂缝勘测）
               建筑幕墙    建筑幕墙物理性能、硅酮胶、石材用密封胶、锚固件（锚栓）
               工程检测    的现场抗拔试验、铝塑复合板、钢化玻璃
               建筑钢结    防火涂料、防腐涂料、钢材检测、焊接质量无损检验、防腐及
               构工程检    防火涂装检验、高强度螺栓、地脚螺栓、钢网架、钢结构及钢
               测          网架安装允许偏差
                           水泥、钢材（含焊接与机械连接）力学性能、建筑施工扣件式
                           钢管、预应力钢绞线、预应力锚夹具、砂、石、混凝土、砂浆
     建设工                强度及其配合比、土、混凝土用水、掺合料、外加剂、沥青、
 1             建筑工程
     程检测                沥青混合料、建筑防水材料（防水涂料、防水卷材、遇水膨胀
               材料检测
                           橡胶、止水带、无机刚性防水材料）、建筑墙体材料（建筑涂
                           料、腻子、砌墙砖和砌块、轻质隔墙板、陶瓷砖及饰面砖粘结
                           强度、陶瓷墙地砖胶粘剂）
               建筑工程
                           氡浓度检测（氡）、游离甲醛浓度检测（游离甲醛）、苯浓度检
               室内环境
                           测（苯）、氨浓度检测（氨）、TVO#度检测（TVOC）
               检测
                           智能化集成系统、信息接入系统、用户电话交换系统、计算机
                           网络系统、网络安全系统、综合布线系统、移动通信室内信号
               建筑智能    覆盖系统、卫星通信系统、有线电视机卫星电视接收系统、公
               化系统工    共广播系统、会议系统、信息导引机发布系统、时钟系统、信
               程质量检    息化应用系统、建筑设备监控系统、安全防范综合管理系统、
               测          视频安防监控系统、入侵报警系统、出入口控制系统、电子巡
                           査系统、停车库（场）管理系统、应急响应系统、机房工程、
                           防雷与接地
                           施工起重机械（塔式起重机、施工升降机、物料提升机、高处
                           作业吊篮、门式起重机）：安装质量检测、钢结构检验、理化
                           检验
               建筑工地
                           建筑施工扣件式钢管脚手架：扣件抗滑性能、抗破坏性能、扭
               特种设备
                           转刚度性能、抗拉性能、抗压性能、外观质量、钢管、连墙件
               检测
                           屈服强度、抗拉强度、伸长率、尺寸、表面质量、最大质量、
                           表面锈蚀深度、钢管弯曲
                           安全网：外观、规格、构造、重量、断裂强力、断裂伸长、系
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序    按用途
               资质/类别                        主要服务内容
号      分类
                           绳断裂强力、接缝部位抗拉强力、梯形法撕裂强力、老化后断
                           裂强力保留率
                           水泥、钢材及焊接件、混凝、砂浆、土、土工合成材料、集料、
               市政工程
                           无机结合料稳定材料、沥青、沥青混合料、路基路面、管材、
               材料检测
                           井盖
                           桥梁检测（结构混凝土、桥梁结构及构件、基础、基桩、施工
                           监测与监控、运营期结构安全监测）、材料与产品检测（钢筋、
               市政桥梁    预应力钢绞线、锚具、伸缩缝、波纹管）、钢结构检测（含索
               工程检测    缆）｛线珍几何尺寸、索力测量、钢结构（含索）防护涂装检
                           测、高强螺栓扭矩、钢结构无损探伤（能检：超声、射线、磁
                           粉探伤）｝
               建筑工程    建（构）筑物可靠性鉴定（安全性鉴定）、建（构）筑物抗震
               可靠性鉴    鉴定、危房鉴定、建筑物灾害评估鉴定、工程施工质量评价、
               定          幕墙工程鉴定
                           墙体保温系统、保温材料（含蒸压加气混凝土砌块、聚苯乙烯
                           板、聚氨酯泡沫等）、幕墙或门窗、建筑节能工程监测与控制
               建筑节能
                           系统功能检测｛HVAC 检测与控制、给排水、供配电系统、建
               工程质量
                           筑热电联供自备系统（BCHP）及备用发电机组、照明系统、
               检测
                           围护结构控制、太阳能光伏系统检测、太阳能热水系统检测、
                           地源热泵系统检测｝
               建筑门窗
                           门窗物理性能；铝型材；塑料钢材；人造板及饰面人造板
               检测
                           建筑物电气装置（电线电缆、保护导体、绝缘、自动切断电源
               建筑安装
                           保护、回路阻抗、极性）、通风空调工程（风机盘管机组、风
               设备检测
                           量、温湿度、压差、洁净度、流量、风管漏风量、耐压强度）
                           桥梁几何线形测量：外观测量（坐标、标高、挠度）
                           桥梁结构无损检测：（混凝土强度、混凝土碳化深度、裂缝宽
                           度、裂缝深度、钢筋保护层厚度、钢筋锈蚀、混凝土氯离子含
               城市桥梁    量）、钢结构（涂装层厚度、焊缝质量等级及缺陷分级、金属
               评估检测    厚度、钢构锈蚀、螺栓扭矩）
                           桥梁结构载荷试验：静载荷实验（荷载、应力、应变、位移、
                           裂缝、温度）、动载荷试验（固有频率、阻尼比、振型、振幅、
                           动应力、冲击系数、动挠度、加速度、速度）
                           防水材料、钢材与连接接头、预应力钢材及锚具，夹具，连接
               公路工程
                           器桥梁支座桥梁伸缩装置、预应力波纹管、混凝土结构、钢结
               桥隧道工
                           构、基坑、地基与基础、桥梁结构、隧道主体结构、隧道监控
               程专项
                           量测、隧道工程环境、隧道施工超前地质预报
                           土、集料、岩石、水泥、水泥混凝土、砂浆、水、外加剂、无
     公路水    公路综合
                           机结合料稳定材料、沥青、沥青混合料、钢筋（含接头）、路
 2   运工程    乙级
                           基路面、地基基础、结构混凝土、交通安全设施等
     检测
                           水泥、粗（细）集料、水、掺和料、砖、砂浆、水泥混凝土、
               水运材料
                           无机结合料稳定材料、钢筋 （含接头）、土、结构混凝土、外
               乙级
                           加剂、岩石
               水运结构    结构混凝土、钢结构防腐、结构及构件、基桩、地基;混凝土
               乙级        与钢筋表面防腐
                           水泥：细度、标准稠度用水量、凝结时间、安定性、胶砂流动
     水利工    混凝土工
 3                         度、胶砂强度、比表面积、烧失量
     程检测    程类甲级
                           粉煤灰：强度比、需水量比、细度、安定性、烧失量、三氧化
                                      1-1-60
垒知控股集团股份有限公司                                               募集说明书
序    按用途
               资质/类别                        主要服务内容
号      分类
                           硫含量、均匀性
                           混凝土骨料：颗粒级配、含水率、含泥量、堆积密度、表观密
                           度、针片状颗粒，软弱颗粒含量、压碎指标、碱活性、硫化物
                           含量、软化物含量、云母含量、超逊径
                           混凝土：拌合物坍落度、拌合物泌水率、拌合物均匀性、拌合
                           物含气量、温度、拌合物凝结时间、拌合物水胶比、抗压强度、
                           抗拉强度、抗折强度、弹性模量、抗渗、钢筋间距、钢筋保护
                           层厚度、碳化深度、回弹值、超声波测缺；
                           钢筋：抗拉强度、屈服强度、伸长率、冷弯性能、焊接性能、
                           硬度、弯曲
                           砂浆：稠度、泌水率、密度、含气量、抗压强度，抗渗；
                           外加剂：减水率、含固量、含水率、含气量、pH 值、细度、
                           氯离子含量、硫酸钠含量、流动度、收缩率比、限制膨胀率
                           沥青：密度、相对密度、针入度、延度、软化点、脆点
               岩土工程
                           承担各类水利工程（含一级堤防）的岩土工程类质量检测业务
               类甲级
                           环境影响评价检测；环境管理体系认证检测；排污申报检测
                           建设项目竣工环境保护验收检测及调查、清洁生产审核、评估、
                           验收；混凝土绿色生产及绿色建筑物评价检测
                           加油站油气合成材料跑道、RoHS 检测
               环境检测
                           水质检测（地下水、地表水、生活饮用水、二次供水、工业废
     环境检    与监测、
 4                         水、生活污水、工业锅炉水质、电镀废水、矿泉水、桶装水与
     测        环境保护
                           瓶装水）；气体检测（大气环境、工业废气、公共场所空气、
               验收
                           室内空气、车内空气）；噪声检测（声环境、建筑施工场界、
                           工业企业场场界、社会生活环境、铁路边界）；材料有害物质
                           检测（人造板及其制品、木器漆、涂料、腻子、胶粘剂、木家
                           具、壁纸、外加剂、石材）；土壤、固废检测
                           建筑类别与耐火等级、总平面布局、平面布局、建筑保温及外
                           墙装饰防火、建筑内部装修防火、防火分隔、防烟分隔、防爆、
     消防技    消防工程    安全疏散、消防电梯、防火卷帘、防火门、防火窗、消火栓系
 5
     术服务    检测        统、自动喷水灭火系统、火灾自动报警系统、防排烟系统及通
                           风、空调系统、消防电气、建筑灭火器、泡沬灭火系统、气体
                           灭火系统等
                           控制测量（三等以下）；地形测量（1:500 比例尺，30km2 以
                           下；1: 1000 比例尺，50km2 以下；1:2000 比例尺，80km2 以
                           下；1:5000 比例尺，100km2 以下；1:1 万比例尺，200km2 以
                           下）；规划测量（总建筑面积 50 万 m2 以下；国家重点建设工
                           程不得承担）；建筑工程测量（建筑范围 1km2 以下，单个建
               工程测量    筑物 10 万 m2 以下）；变形形变与精密测量（一般精密设备安
     工程测
               乙级        装。建筑面积在 10 万 m2 以下且高度在 100m 以下的建筑）；
     量及不
 6                         市政工程测量（特大城市一般道路、大中等城市主干道路、一
     动产测
                           般立交桥）；水利工程测量（不得承担特大型水利水电工程）；
     绘
                           路线与桥隧测量（300km 以下的线路，多孔跨径总长在 100m
                           以下的桥梁，4km 以下的隧道）；地下管线测量（管线长度
                           300km 以下）；矿山测量 （矿区控制面积 200km2 以下）
                           地籍测绘（日常地籍调查及设区的市级以下地籍总调查中的地
               不动产测
                           籍测绘）；房产测绘 （规划许可证载单栋建筑面积 10 万平方
               绘乙级
                           以下；单个合同标的不超过建筑面积两百万平方）；行政区域
                                      1-1-61
垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
序    按用途
               资质/类别                          主要服务内容
号      分类
                             测绘
               工程勘察
               专业岩土
     工程勘    工程（物      承担本专业资质范围内各类建设工程项目甲级及以下规模的
 7
     察        探测试检      工程勘察业务
               测监测）
               甲级
     建筑能    建筑能效      综合能效测评、围护结构能效测评、空调系统能效测评、可再
 8
     效测评    测评          生能源能效测评
                             产品检测，及出口欧洲、北美、澳洲市场的产品检测与认证，
                             如：
                             （1）照明电器：普通照明用自镇流 LED 灯，灯具，固定式通
                             用灯具，嵌入式 LED 灯具，LED 模块用直流或交流电子控制
                             装置，灯和灯系统，道路与街路照明灯具，双端 LED 灯（替
               电气安全
                             换直管形荧光灯用），灯的控制装置普通照明用非定向自镇流
                             LED 灯，反射型自镇流 LED 灯，LED 筒灯，照明光源
                             （2）家用和类似用途电器：烤架、面包片烘烤器及类似用途
                             便携式烹饪器具、液体加热器、加湿器、按摩器具、风扇
                             （3）信息技术设备：信息技术设备、楼宇对讲系统
                             产品检测，及出口欧洲、北美、澳洲市场的产品检测与认证，
                             如：家用电器、电动工具和类似器具、生意和电视广播接收机
                             及有关设备，信息技术设备，电气照明和类似设备，不间断电
                             源，工业、科学和医疗射频设备，在居住、商业和轻工业环境
                             中工作的电气电子设备（电磁兼容性），在工业环境中工作的
     电子电                  电气电子设备，测量、控制实验室设备，医用电气设备，安全
 9
     气检测                  防范报警设备，专业用音频视频、音视频和娱乐表演灯光控制
               电磁兼容      器产品
                             产品单项检测及可预约租场测试：辐射骚扰测试（RE），传导
                             骚扰测试（CE），谐波电流测试（Harmonic）,电压变化与闪烁
                             测试（Flicker），静电放电抗扰度测试（ESD）,射频电磁场辖
                             射抗扰度（RS）,电快速瞬变脉冲群抗扰度测试（EFT） ,浪涌
                             （冲击）抗扰度（SURGE） ,射频场感应的传导骚扰抗扰度
                             （CS），工频磁场抗扰度测试（PFMF）,电压暂降，短时中断
                             和电压变化抗扰度测试（DIP）
               耐燃与耐
                             针焰、灼热丝、耐漏电起痕、水平垂直燃烧
               热
               外壳防护
                             外壳防护等级（IP 代码）：防水：IPX1~IPX8,电器设备外壳对
               IP 与 IK 代
                             外界机械碰撞的防护等级 （IK 代码）
               码
               环境可靠
                             髙温、低温、高温髙湿、冷热循环
               性
     2、新型建筑材料
     发行人的新型建筑材料业务具体包括外加剂新材料和商品混凝土，外加剂新
材料业务主要由全资子公司科之杰新材料集团有限公司及其下属公司运营，商品
                                        1-1-62
垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
混凝土主要由全资子公司厦门天润锦龙建材有限公司及其下属公司运营。
     （1）外加剂新材料
     发行人的外加剂新材料主要是混凝土外加剂。发行人主要为建筑、核电、港
口、桥梁、隧道、公路、高铁、地铁、水利、电力等工程提供高环保、高性能、
高寿命混凝土制造和施工解决方案，是混凝土外加剂生产与应用技术集成方案提
供商，产业群分布福建省、四川省、重庆市、贵州省、河南省、陕西省、广东省、
浙江省、湖南省、江西省、江苏省、云南省、海南省、上海市、广西省、安徽省
等省区、直辖市以及马来西亚、菲律宾、美国等国家。
     公司是中国外加剂新材料行业的龙头企业，拥有聚羧酸合成、萘系合成、脂
肪族合成等多种外加剂合成生产线，可提供 100 余种混凝土外加剂及相关产品。
其中，科之杰新材料集团福建有限公司、重庆建研科之杰新材料有限公司、科之
杰新材料集团（贵州）有限公司及陕西科之杰新材料有限公司在当地的市场占有
率均排名领先。
     发行人目前生产的外加剂新材料按用途分类，包括高性能减水剂、高效减水
剂和功能性材料，主要产品情况如下：
     ①高性能减水剂
 主要产品名称                产品特点                         产品用途
                   低掺量、高减水率、高工作性、
Point-S 聚羧酸系                                  适用于配制 C40 及其以上强度等级的
                   高效保坍性、高耐久性、低收缩
 高性能减水剂                                     各类高强高性能混凝土，能大幅提高
                   率、适应性强、稳定性好、高经
  （缓凝型）                                      矿物掺合料用量，大幅降低工程成本
                   济性、绿色环保
                                                  适用于配制早强混凝土、预制构件混
Point-TQS 聚羧     高减水率、高工作性、早强性能、 凝土、路面混凝土及各类高强、高性
酸系高性能减水     高耐久性、低收缩率、适应性强、 能混凝土，能显著提高混凝土早期强
  剂（早强型）     稳定性好、高经济性、绿色环保 度，缩短施工周期，具有明显的社会
                                                  经济效益
                                                  适用于配制预制构件混凝土、路面混
                   高减水率、高工作性、保坍早强
Point-TBS 聚羧                                    凝土及各类高强高性能混凝土，能显
                   性能、高耐久性、低收缩率、适
酸系高性能减水                                    著提高混凝土早期强度，缩短施工周
                   应性强、稳定性好、高经济性、
  剂（标准型）                                    期，同时能大幅提高矿物掺合料用量，
                   绿色环保
                                                  具有明显的社会经济效益
                                                  适用于配制大体积混凝土、自密实混
Point-THS 聚羧     高减水率、高工作性、高效保坍
                                                  凝土及高空、长距离泵送混凝土，能
酸系高性能减水     性、高耐久性、适应性强、稳定
                                                  大幅提高矿物掺合料用量，大幅降低
  剂（缓凝型）     性好、高经济性、绿色环保
                                                  工程成本，具有明显的社会经济效益
                                        1-1-63
垒知控股集团股份有限公司                                                    募集说明书
 主要产品名称                 产品特点                           产品用途
                    低掺量、高减水率、高工作性、   适用于配制 C45 及其以上强度等级的
Point-PC200 预制
                    便于施工、易于密实、高耐久性、 各类高强高性能混凝土，能大幅提高
构件专用高性能
                    低收缩率、适应性强、稳定性好、 矿物掺合料用量，大幅降低工程成本，
     减水剂
                    高经济性、绿色环保             具有明显的社会经济效益
                                                   适用于配制预制构件混凝土及各类高
                    高工作性、早强性能、高耐久性、
Point-DS 管片专                                    强高性能混凝土，能显著提高混凝土
                    低收缩率、低水胶比、高施工效
用聚羧酸系高性                                     早期强度，缩短施工周期，同时能大
                    率、稳定性好、高经济性、绿色
   能减水剂                                        幅提高矿物掺合料用量，具有明显的
                    环保
                                                   社会经济效益
     ②高效减水剂
主要产品名称             产品特点                            产品用途
                                             Point-400S 高效减水剂具有聚羧酸系减水剂的
                  优良的施工性能、控制裂
                                             综合性能优势，在改善新拌混凝土施工和易性
Point-400S 高     缝的有效措施、普通混凝
                                             的基础上，能有效降低硬化混凝土的收缩，增
  效减水剂        土的高性能化、冬季不结
                                             加混凝土构筑物的体积稳定性和耐久性，能有
                  晶性能、产品安全性能
                                             效实现低等级普通商品混凝土的高性能化
                                             Point-800S 高效减水剂具有聚羧酸系减水剂的
                  优良的施工性能、控制裂
Point-800S 聚                                综合性能优势，在改善新拌混凝土施工和易性
                  缝的有效措施、普通混凝
  羧酸高效                                   的基础上，能有效降低硬化混凝土的收缩，增
                  土的高性能化、冬季不结
    减水剂                                   加混凝土构筑物的体积稳定性和耐久性，能有
                  晶性能、产品安全性能
                                             效实现低等级普通商品混凝土的高性能化
                  高效分散能力、施工性能
                                             Point-400 具有高效减水、早期强度高、提高混
Point-400 高效    好、增强效果好、耐久性
                                             凝土抗压强度比等功能，可显著改善混凝土拌
    减水剂        好、产品适应性强、产品
                                             合物的施工性能
                  安全性能。
                                           适用于预拌商品混凝土生产，掺本产品商品混
                  高效保坍性、增强效果好、 凝土坍落度损失很小；可用于配制大流动度高
Point-800 氨基
                  高效分散能力、耐久性好、 强混凝土，免振捣自密实混凝土；可与缓凝剂、
磺酸盐高效减
                  产品适应性强、产品性能 早强剂、膨胀剂、防水剂等其他外加剂一同使
     水剂
                  稳定、产品安全性能       用，满足不同工程对混凝土性能及施工条件的
                                           需要
                                           拌制混凝土时，混凝土具有良好的包裹性、粘
                                           聚性及流动性，能够有效控制混凝土气泡的产
                                           生，在混凝土浇筑及振捣过程中，气泡较易上
                  性能优异、对混凝土凝结
Point-QS 清水                              浮并排出，能够有效避免混凝土出现色差、气
                  时间无影响、对抗压强度
混凝土专用高                               孔、砂线、蜂窝、麻面等表观缺陷，使得混凝
                  比无影响、表观效果好、
  效减水剂                                 土硬化干燥后表面色泽均匀、平整、光洁，达
                  产品适应性强、绿色环保
                                           到清水无修饰效果。本产品可广泛用于商品住
                                           宅、写字楼、桥梁、轨道交通等对混凝土表观
                                           有较高要求的工程
                                           透水混凝土作为城市道路、广场等室外工程的
Point-PS 透水     产品安全性能、提高混凝 铺装材料，可以让雨水自然流入地下，有效补
混凝土专用高      土强度、提高抗裂性能、 充地下水，缓解城市地下水位急剧下降等环境
  效减水剂        使用方法                 问题，是保护地下水、维护生态平衡、缓解城
                                           市热岛效应的优良铺装材料
     ③功能性材料
                                           1-1-64
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主要产品名称               产品特点                             产品用途
               掺量低、适应性好、对混凝土耐久性
                                                    应用于公路，铁路，桥梁，矿山、
               无不良影响、在喷射过程中没有粉尘
                                                    井巷、峒洞、隧道、国防、水利等
Point-SN（Ⅱ） 并降低回弹量保护施工人员的身体
                                                    工 程的 喷射 混凝 土施 工及 防漏 堵
    速凝剂     健康以及降低材料的浪费、硬化混凝
                                                    漏、地面混凝土快速施工和混凝土
               土密实性好、抗渗性好，可配制高强
                                                    紧急抢险工程之中
               喷射混凝土
               匀质性好、掺量低、混凝土耐久性好、
                                                    适用于矿山工程、煤矿、井巷工程、
               健康和环保、回弹率小、在强度上的
                                                    公路、铁路、交通隧道工程、喷锚
Point-SN（Ⅲ） 区别、适应性好、对混凝土耐久性无
                                                    支护、混凝土城建、国防、水利、
  无碱液体     不良影响、在喷射过程中没有粉尘并
                                                    军事等地下工程的喷射混凝土施工
    速凝剂     降低回弹量保护施工人员的身体健
                                                    及堵漏、地面水泥混凝土快速施工
               康以及降低材料的浪费、硬化混凝土
                                                    和混凝土紧急抢险、抢修加固工程
               密实性好、抗渗性好
               可溶于水的液体产品、优良的施工性
               能、大大减少砂浆质量缺陷、产品安
 KZJ-M100 湿
               全性能、使用不同品种胶凝材料、矿     适用人工砌筑、抹灰和机械喷涂的
拌砂浆保水增
               物掺合料、砂子和与其他外加剂复合     各强度等级湿拌砂浆
     塑剂
               使用时，需通过实验确定其兼容性后
               方可使用
 KZJ-M200 湿 为可溶于水的液体产品、施工时间的
                                                    适用人工砌筑、抹灰和机械喷涂的
拌砂浆开放时 可调控性、减少砂浆质量缺陷、产品
                                                    各强度等级湿拌砂浆
  间调节剂     安全性能
    公司外加剂新材料业务的收入主要来源于高性能减水剂和高效减水剂。
    （2）商品混凝土
    发行人目前生产的商品混凝土名称及型号情况如下：
    产品名称及型号                             主要性能及特点
                          强度等级不大于 C50、坍落度不大于 200mm、粗集料最大公称
  通用混凝土:强度等级为   粒径为 10mm、20mm、31.5mm，无其他特殊要求的预拌混凝
C10、C15、C20、C25、C30、 土。通过普通配合比设计，应用于一般的工程建筑，满足必要
  C35、C40、C45、C50      的强度、耐久性、工作性，能够满足一般的工程设计要求和施
                          工要求
                          由于高强混凝土的密实性能好，抗渗、抗冻性能均优于普通混
特制混凝土：高强混凝土 凝土，可以提高工程使用寿命；能够减少结构截面，减轻结构
    （强度等级≥C60）     自重，可增加使用面积；能够提高混凝土构件刚度，改善建筑
                          物变形性能
                          掺用矿物掺合料，改善混凝土组分的级配，提高混凝土的密实
特制混凝土：抗渗混凝土
                          度，从而提高混凝土抗渗性能，提高混凝土耐久性能，延长混
  （抗渗登大于等于 p6）
                          凝土的使用寿命
特制混凝土：抗折混凝土 坍落度一般小于 100mm，通过提高粗骨料的掺量和粒径，提高
  （抗折强强度大于等于    混凝土的抗剪切能力，从而提高混凝土的抗折强度，一般应用
          z4.0）          道路
特制品混凝土：大流动性 较优的工作性能，填充性好，具有良好的流动性保持能力、较
混凝土 （坍落度>180mm） 好的和易性、较小的泌水率，较大的表观密度
                                      1-1-65
垒知控股集团股份有限公司                                               募集说明书
特制品混凝土：自密实混     自密实混凝土具有良好的工作性能，流动性好，坍落度损失小，
凝土（坍落度>200mm）       不离析、不泌水，用于高层施工
                           以聚羧酸系减水剂替代萘系减水剂，具有掺量小、减水率高、
    聚羧酸系混凝土
                           坍落度经时损失小、和易性好、收缩小、减少裂缝等优点
    （二）主要产品的生产工艺流程
    1、综合技术服务
                                       1-1-66
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    2、外加剂新材料
    （1）高性能减水剂（即聚羧酸减水剂）合成工艺流程图
    （2）高效减水剂合成工艺流程图
    ①萘系减水剂合成工艺流程图
                                 工业萘、硫酸
                                     磺化           G1-1 工艺废气
                       水            水解       G1-2 工艺废气
                      甲醛
                                     缩合           G1-3 工艺废气
                      硫酸
                      液碱
                                     中和       G1-4 工艺废气
                        水
                             萘系高效混凝土添加剂
                                     1-1-67
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    ②脂肪族减水剂合成工艺流程图
                                    水、无水亚硫酸钠
                                          水解
                           丙酮           加成         G2-1 工艺废气
                           甲醛           缩合         G2-2 工艺废气
                            水            冷却
                                 脂肪族高效混凝土添加剂
    （3）复配工艺流程图
                                          1-1-68
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    3、商品混凝土
    （三）公司业务经营模式
    1、综合技术服务
    ①采购模式：公司的建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质
量检测业务为主，目前主要由全资子公司健研检测集团及其下属子公司运营。建
设工程质量检测是指建设工程质量检测机构接受委托，依据国家有关法律、法规
和工程建设强制性标准与相关规范，对涉及结构安全、建筑物使用功能和进入施
工现场的建筑材料、构配件、半成品、设备的检测。建设综合技术服务的主要成
                                1-1-69
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
本为人力成本。
    ②生产模式：公司的建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质
量检测业务为主，目前主要由全资子公司健研检测集团及其下属子公司运营。建
设工程质量检测是指建设工程质量检测机构接受委托，依据国家有关法律、法规
和工程建设强制性标准与相关规范，对涉及结构安全、建筑物使用功能和进入施
工现场的建筑材料、构配件、半成品、设备的检测。建设综合技术业务主要是提
供服务。
    ③销售模式：公司的建设综合技术服务以须拥有法定检测资质的建设工程质
量检验检测业务为主，并依托强大的人才、技术优势开展涵盖建筑物附加增值体
系技术服务，建筑物改建、扩建及使用寿命鉴定技术服务，建设技术咨询与培训，
建设工程设计与咨询服务、工程勘察等建设综合技术服务领域。
    2、外加剂新材料
    ①采购模式：公司的外加剂新材料业务主要是由全资子公司科之杰集团及其
下属子公司运营。采购时，大宗原材料由科之杰集团供应链部采购室统一采购，
地域化原料或小批量原料由子公司自行采购。科之杰集团采购室协同技术部、生
产部依据供应商产品的质量、价格、供应能力、资质情况和运输情况等筛选主要
原材料供应商，以签订年度采购合同方式确立合作关系。采购室根据历史数据和
销售计划情况确定安全库存、采购的批量和时间间隔，并据此在年初与供应商签
订的框架协议内，及时与供应商商定每个采购批次的具体数量、规格、价格等要
件，加以组织实施，既确保生产正常周转，又控制库存积压，减少资金占用。科
之杰集团的主要原材料中除丙酮向贸易商采购外，其余聚醚单体、丙烯酸、工业
萘、甲醛等均向生产厂商直接采购，以保证较低的采购价格。
    ②生产模式：发行人的外加剂新材料业务主要是混凝土外加剂，生产分为合
成和复配两个阶段，合成后的主要产品为混凝土外加剂母液，根据混凝土外加剂
品种不同，母液浓度有所不同，合成后的外加剂母液小部分直接销售，绝大部分
作为中间产品全部供内部二次复配使用，报告期内，发行人外加剂新材料业务对
外销售以二次复配后的水剂型混凝土外加剂为主。
                                 1-1-70
垒知控股集团股份有限公司                                        募集说明书
       目前，外加剂新材料业务的运营主体科之杰集团及下属控股子公司建有高性
能减水剂（即聚羧酸系减水剂）合成生产线共 11 条、高效减水剂合成生产线 4
条（含萘系减水剂 2 条、脂肪族系减水剂 2 条），水剂型复配生产线 19 条。公司
主要通过采购聚醚单体、丙烯酸、工业萘、甲醛、丙酮等原材料，利用自己的合
成生产线合成相应减水剂母液；较少地区通过直接对外采购减水剂母液或粉剂，
然后根据客户需求制定最佳复配方案，进一步添加其他改性外加剂，复配成浓度
不同、性能各异的不同类型的混凝土外加剂。
       ③销售模式：直接销售。销售客户包括商品混凝土供应商，铁路、公路、港
口、桥梁、水利等大型基础设施承包商，混凝土构件生产商等。
       3、商品混凝土
       ①采购模式：公司商品混凝土业务是由全资子公司天润锦龙及其下属子公司
运营。天润锦龙采购室负责供应商的评价、选择以及采购的具体实施。采购室根
据销售计划来确定采购情况，采购时一般根据年初与供应商签订的年度采购框架
合同，及时与供应商商定每个采购批次的具体数量、规格、价格等要件。对于水
泥，供应期内，如遇单价变动，需经采购双方协商后，以书面调价确认函为准。
对于混凝土外加剂，天润锦龙主要向发行人控股子公司科之杰新材料集团福建有
限公司进行采购的，以保证供应的稳定性、产品质量的可靠性和采购成本的可控
性。
       ②生产模式：公司的商品混凝土业务运营主体天润锦龙目前拥有 3 座搅拌
楼、3 条生产线，该业务采取“以销定产、即产即销”的生产模式。生产的具体
流程为：销售部和生产部共同根据订单情况制定月度生产计划，由天润锦龙总经
理召集销售部、质管部、生产部、采购室和技术室对计划评审、修订后交付生产
部执行。生产过程的控制主要由生产部中控室和调度室、技术室负责，中控室负
责物料的输入、物料计量、下料、搅拌、出料等过程；调度室负责运输过程和交
付过程安排；技术室负责配合比输入与确定、生产过程与交付过程质量的监控。
三个部室以计算机管理系统进行内部沟通。
       ③销售模式：直接销售。销售客户包括建筑工程、铁路工程、交通工程及港
口、桥梁等大型基础设施的承包商。
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     （四）主要产品的产能、产量及销量情况
     1、发行人报告期内主要产品的产能、产量及销量情况
     （1）外加剂新材料
     发行人报告期各期外加剂新材料主要产品的产能、产量及销量状况如下：
                                                                                  单位：万吨
    年份         合成产能   合成产量      产能利用率       表观产量      销量       产销率
2021 年 1-9 月      75.00       53.38          71.17%           121.23   121.23     100.00%
   2020 年         100.00       82.00          82.00%           144.00   144.00     100.00%
   2019 年         100.00       73.00          73.00%           117.00   117.00     100.00%
   2018 年          84.00       59.00          70.23%            95.00    95.00     100.00%
    注：1、外加剂新材料的生产流程包括合成和复配，合成工艺是外加剂的核心生产流程，
是混凝土外加剂厂商实力的主要标志，故产能利用率一般是指合成工艺的产能利用率。产能
利用率=合成母液产量/合成产能。表观产量是将合成的母液根据客户需求复配成浓度不同、
性能各异的不同类型的混凝土外加剂产量。
    2、发行人的外加剂新材料业务通常根据当地市场需求情况制定生产计划，主要客户是
基础设施建筑施工企业和商品混凝土生产企业，受建筑业季节性施工影响而带有一定季节
性，其中春节长假与气候条件是形成季节性特征的主要因素，故产能利用率通常低于 100%。
     按照工艺划分，外加剂新材料业务中高性能减水剂和高效减水剂的合成产
能、合成产量和产能利用率情况如下：
                                                                                  单位：万吨
                                                   2021 年 1-9 月
     产品类别
                            合成产能                 合成产量              产能利用率
   高性能减水剂                        51.75                    47.31                91.42%
    高效减水剂                         23.25                     6.07                26.11%
       合计                            75.00                    53.38                71.17%
                                                      2020 年
     产品类别
                            合成产能                 合成产量              产能利用率
   高性能减水剂                        69.00                    64.00                92.75%
    高效减水剂                         31.00                    18.00                58.06%
       合计                        100.00                       82.00                82.00%
                                                      2019 年
     产品类别
                                 合成产能                  合成产量               产能利用率
   高性能减水剂                        69.00                    52.00                75.36%
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   高效减水剂                         31.00                        21.00                67.74%
       合计                          100.00                        73.00               73.00%
                                                         2018 年
     产品类别
                           合成产能                    合成产量                 产能利用率
  高性能减水剂                        56.00                        38.00                67.86%
   高效减水剂                         28.00                        21.00                75.00%
       合计                           84.00                        59.00               70.23%
    报告期内，外加剂新材料业务表观销量的具体构成情况如下：
                                                                                    单位：万吨
   产品类别      2021 年 1-9 月          2020 年               2019 年             2018 年
 高性能减水剂              100.38                110.00                91.00             68.00
  高效减水剂                 20.85                34.00                26.00             27.00
     合计                  121.23                144.00               117.00             95.00
    （2）商品混凝土
    发行人报告期各期商品混凝土的产能、产量及销量状况如下：
                                                                                单位：万立方米
    年份          产能            产量            销量         产能利用率           产销率
2021 年 1-9 月       67.50           35.64            35.64            52.80%         100.00%
   2020 年           90.00           35.00            35.00            38.89%         100.00%
   2019 年           90.00           52.00            52.00            57.78%         100.00%
   2018 年           90.00           54.00            54.00            60.00%         100.00%
 2、发行人主要产品销售价格的基本情况
    （1）建设综合技术服务
    公司的建设综合技术服务定价政策可以分为两类：
    ①政府规定价格范围内的市场定价
    公司所从事建设综合技术服务的收费标准一般由地方政府物价、建设主管部
门根据建设部相关法律、法规精神和当地检测市场发展状况、周边市场情况，不
定期颁布，该收费标准作为区域内从业机构提供服务收费的市场参考价格。
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    ②市场化协商定价
    部分其它各类增值技术服务收费价格由合作双方根据具体项目的规模、服务
内容、时间、难易程度等特定因素，并参考国家相关法律、法规和周边区域市场
价格协商确定。
    （2）外加剂新材料
    外加剂新材料售价主要根据原材料价格和市场情况制定。报告期各期，发行
人的外加剂新材料业务售价情况如下：
          主要产品          2021 年 1-9 月       2020 年        2019 年            2018 年
 外加剂新材料（元/吨）            1,817.25        1,836.98           2,022.43        2,051.81
    （3）商品混凝土
    商品混凝土业务售价根据厦门市建筑主管部门月刊《厦门建设工程信息》中
公布的指导价格，按照此指导价格小幅度波动确定基础售价，如果提供泵送服务
则根据泵送类型加收 15 元/立方米泵送费。基础售价随指导价格同比例变化，指
导价格主要根据原材料价格进行调整。
          主要产品          2021 年 1-9 月       2020 年        2019 年            2018 年
商品混凝土（元/立方米）              446.62           473.90          444.75          399.91
 3、发行人主要客户情况
    报告期内，发行人向前五大客户销售情况如下：
                                                                                  单位：万元
                                                                                占营业收入的
 期间                客户                    销售额        销售产品类别
                                                                                    比例
          浙江石油化工有限公司                 6,273.45    混凝土外加剂                1.76%
          东莞市鸿信预拌混凝土有限
          公司&深圳市恒利通混凝土                          水泥、粉煤灰、
                                               5,704.69                                1.60%
          有限公司&东莞市汇锋建材                          混凝土外加剂
          实业有限公司
2021 年
          广州福珏建材有限公司                 5,414.40        水泥                    1.52%
 1-9 月
          中铁十一局集团桥梁有限公
                                               4,018.17    混凝土外加剂                1.13%
          司抚州工业分公司
          深圳市鸿力健混凝土有限公
                                               3,745.76        水泥                    1.05%
          司
                     合计                     25,156.47          -                    7.06%
                                        1-1-74
垒知控股集团股份有限公司                                              募集说明书
                                                                    占营业收入的
 期间               客户               销售额        销售产品类别
                                                                        比例
          浙江石油化工有限公司           15,839.67     外加剂              4.09%
          中铁十一局集团桥梁有限公
                                          7,122.09     外加剂              1.84%
          司抚州工业分公司
          上海麦斯特建工高科技建筑
                                          3,608.92     外加剂              0.93%
          化工有限公司
2020 年
          南京市江宁医院                  3,490.44    医疗器械             0.90%
          浙江华威混凝土有限公司
                                          3,258.02     外加剂              0.85%
          杭州华力建材有限公司
                    合计                 33,319.14        -                8.61%
          中铁十一局集团桥梁有限公
                                          8,323.15     外加剂              2.45%
          司抚州工业分公司
          中建海峡建设发展有限公司
                                          6,172.14   商品混凝土            1.82%
          及下属子公司
          上海麦斯特建工高科技建筑
                                          4,447.70     外加剂              1.31%
2019 年   化工有限公司
          浙江华威建材集团有限公司
                                          4,088.50     外加剂              1.20%
          及其下属子公司
          厦门特房建设工程集团有限
                                          3,111.96   商品混凝土            0.92%
          公司
                    合计                 26,143.46        -                7.70%
          中铁十一局集团桥梁有限公
                                          6,195.60     外加剂              2.28%
          司抚州工业分公司
          浙江华威建材集团有限公司
                                          3,398.13     外加剂              1.25%
          及其下属子公司
          厦门宗顺建筑工程有限公司        3,303.85   商品混凝土            1.22%
2018 年
          中建海峡建设发展有限公司        3,278.97   商品混凝土            1.21%
          永固材料有限公司下属关联
                                          2,847.61     外加剂              1.05%
          公司
                    合计                 19,024.15        -                7.01%
    发行人不存在依赖少数客户的情形；发行人董事、监事、高级管理人员和核
心技术人员，主要关联方或持有发行人 5％以上股份的股东在上述客户中不存在
享有权益的情形。
    （五）公司主要产品原材料和能源供应情况
    1、主要原材料和能源的采购情况
    发行人生产外加剂新材料所需主要原材料为聚醚单体、丙烯酸、减水剂粉剂、
工业萘、甲醛、丙酮等。发行人生产商品混凝土所需主要原材料为水泥、碎石、
                                     1-1-75
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砂、粉煤灰、矿粉、混凝土外加剂等。以上原材料主要以国内采购为主。
    公司生产所需的能源消耗主要为电力、水、蒸汽、柴油、天然气，其中电力
由当地电力公司供应，水由当地自来水公司供应，蒸汽为当地蒸汽公司供应，柴
油主要从大连惠海石油化工有限公司、厦门新洋石油化工有限公司、福建福港石
化有限公司购买。
    2、主要原材料和能源的采购价格变动情况
    （1）主要原材料的价格变动情况
      原材料           2021 年 1-9 月         2020 年        2019 年      2018 年
   水泥（元/吨）                399.16             397.53       403.06        422.82
 碎石（元/立方米）              125.11             140.31       125.55        107.12
  砂（元/立方米）               132.56             152.90       147.46         96.76
  粉煤灰（元/吨）               241.53             237.81       232.79        207.94
   矿粉（元/吨）                349.36             354.70       369.62        371.96
减水剂粉剂（元/吨）           2,931.59            2,896.30     3,368.56      3,542.67
 聚醚单体（元/吨）            6,238.91            6,122.22     8,874.49     10,791.42
  丙烯酸（元/吨）            10,086.26            6,855.78     7,433.68      8,037.48
  工业萘（元/吨）             3,609.23            3,618.42     4,045.82      4,816.80
   甲醛（元/吨）              1,322.45            1,098.09     1,217.52      1,498.70
   丙酮（元/吨）              6,395.44            6,134.49     3,519.35      4,709.37
    （2）能源的价格变动情况
       能源            2021 年 1-9 月         2020 年        2019 年      2018 年
   电力（元/度）                  0.70               0.70          0.75          0.76
  水（元/立方米）                 3.53               3.54          3.40          3.44
 蒸汽（元/立方米）              197.74             182.37       176.87        176.70
   柴油（元/吨）              5,644.53            4752.83      5,852.74      6,150.90
天然气（元/立方米）               2.78               2.84          2.96          2.78
                                         1-1-76
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       3、主要原材料和能源占成本比重
                                                                                      单位：万元
                      2021 年 1-9 月          2020 年            2019 年             2018 年
原材料和能源                      占营业            占营业             占营业                占营业
    采购              金额          成本    金额      成本    金额     成本        金额        成本
                                    比重              比重             比重                    比重
           水泥        3,474.63     1.20%   4,393.81 1.49%    6,493.62 2.73%     6,567.88 3.28%
           碎石        3,019.90     1.04%   3,595.42 1.22%    4,539.66 1.91%     4,232.21 2.12%
            砂         2,431.46     0.84%   2,820.75 0.96%    4,162.55 1.75%     2,748.19 1.37%
       粉煤灰            811.94     0.28%    498.36 0.17%       529.72 0.22%        497.29 0.25%
           矿粉         602.98      0.21%    780.13 0.27%       958.65 0.40%        976.28 0.49%
原 减水剂粉剂          1,714.09     0.59%   2,549.04 0.87%    2,292.65 0.96%     2,713.60 1.36%
材
料 聚醚单体          95,259.98 32.77%101,515.75 34.52% 86,228.96 36.21% 84,684.59 42.34%
       丙烯酸        10,401.45      3.58%   7,818.67 2.66%    6,951.40 2.92%     5,932.43 2.97%
       工业萘          1,336.39     0.46%   1,984.63 0.67%    4,133.85 1.74%     4,838.56 2.42%
           甲醛        1,802.12     0.62%   3,019.38 1.03%    5,499.37 2.31%     6,902.27 3.45%
           丙酮        2,643.91     0.91%   5,160.20 1.75%    4,659.23 1.96%     6,352.21 3.18%
           合计     123,498.84 42.49%134,136.14 45.61%126,449.65 53.10%126,445.52 63.22%
           电力         641.83      0.22%    783.13 0.27%       745.96 0.31%        687.29 0.34%
            水          234.25      0.08%    268.87 0.09%       260.43 0.11%        237.65 0.12%
能         蒸汽           71.32     0.02%     80.32 0.03%        95.47 0.04%         82.82 0.04%
源         柴油         188.34      0.06%    263.98 0.09%       463.51 0.19%        515.24 0.26%
       天然气           397.19      0.14%    641.91 0.22%       526.16 0.22%        211.48    0.11%
           合计        1,532.93    0.53%    2,038.21 0.69%    2,091.52 0.88%     1,734.48 0.87%
       4、向前五名供应商采购情况
       报告期内，公司前五名供应商情况如下（受同一实际控制人控制的合并计
算）：
                                                                                          占采购总
                                                         采购金额          采购产
    期间                   供应商                                                         金额的比
                                                         （万元）          品类别
                                                                                              例
                                    4
             奥克控股集团股份公司 及其子公司                 47,961.94      聚醚             17.11%
2021
年 1-9       广东喆优建材有限公司及关联公司                  17,106.50      水泥              6.10%
  月
             福建钟山化工有限公司                            16,249.69      聚醚              5.80%
4
    奥克控股集团股份公司系辽宁奥克化学股份有限公司控股股东，截至 2021 年 9 月 30 日持股 52.89%
                                               1-1-77
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                                                                            占采购总
                                               采购金额         采购产
期间                供应商                                                  金额的比
                                               （万元）         品类别
                                                                                例
       佳杰科技(上海)有限公司及其关联公                        欧特克软
                                                  12,690.40                    4.53%
       司                                                        件
       佳化化学（上海）有限公司                   12,293.85      聚醚          4.39%
                     合计                        106,302.38                   37.92%
       辽宁奥克化学股份有限公司及其
                                                  43,955.16      聚醚         15.63%
       子公司
       福建钟山化工有限公司                       20,147.79      聚醚          7.17%
2020   浙江绿科安化学有限公司                     17,109.49      聚醚          6.08%
 年    上海台界化工有限公司                       13,418.05      聚醚          4.77%
       佳化化学（上海）有限公司及其子公
                                                  12,818.14      聚醚          4.56%
       司
                     合计                        107,448.63        -          38.21%
       辽宁奥克化学股份有限公司及其
                                                  46,476.92      聚醚         20.23%
       子公司
       福建钟山化工有限公司                       19,501.45      聚醚          8.49%
       浙江皇马科技股份有限公司及其
                                                   18,211.45     聚醚          7.93%
2019   子公司
 年                                                            CAD 软
       伟仕佳杰（重庆）科技有限公司及其
                                                    8,614.70   件、IT 集       3.75%
       子公司
                                                                   成
       上海台界化工有限公司                         7,663.35     聚醚          3.34%
                     合计                        100,467.88        -          43.72%
       辽宁奥克化学股份有限公司及其
                                                  30,380.10      聚醚         15.75%
       子公司
       浙江皇马科技股份有限公司及其
                                                  18,784.13      聚醚          9.74%
       子公司
2018   福建钟山化工有限公司                       17,539.24      聚醚          9.09%
 年    佳化化学（上海）有限公司及其子公
                                                  13,409.08      聚醚          6.95%
       司
       吉林众鑫化工集团有限公司                     8,272.09     聚醚          4.29%
                     合计                         88,384.63        -          45.82%
    发行人不存在依赖少数供应商的情形；发行人董事、监事、高级管理人员和
核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5％以上股份的股东在上述供应商中不
存在享有权益的情形。
                                      1-1-78
垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    （六）环境保护与安全生产情况
    1、环境保护情况
    公司非常重视环境保护工作，制定了“本质环保、预防为主、遵守法规、持
续改进”的环保方针，通过源头控制、过程控制和末端治理控制系统做好环境保
护工作。公司严格按照 ISO14001 环境管理体系，对公司具有重大环境影响的运
行与活动进行全面监控，确保环保方针、目标和指标的实现。
    公司在部分产品生产过程中，会产生少量的空气、水、噪声和固体废弃物污
染，为此公司采取了以下措施处理污染物，确保环保达标：
    （1）大气污染的治理措施
    公司的大气污染物主要为建筑材料生产过程中的粉尘和反应过程中产生的
尾气。公司通过在排尘点配套布袋收尘器、气箱式脉冲袋收尘器等方式收集粉尘
污染，对于河砂、碎石等露天堆场则采用“雾化淋洒”措施，减少了扬尘，对燃
烧后的烟尘及 SO2 等污染物经过麻石水膜除尘器处理后，高空排放，对反应尾
气进行冷凝、喷淋吸收的方式满足达标排放。
    （2）废水的治理措施
    公司的废水主要为生产设备冷却水，生产、运输设备及地面冲洗水和少量生
活污水。对于冷却水采用循环使用方式，不外排；冲洗用水经收集后根据其含有
污染物情况分别采取多级沉淀或污水处理系统处理，处理后水直接回用于产品生
产中；生活污水采用“化粪池——生物接触氧化——沉淀池”处理设施处理达标
后排放。
    （3）噪声的治理措施
    公司的噪声源主要为生产过程中各类泵、风机及搅拌机等机械设备产生的机
械噪声，噪声源强在 80－95dB 之间。设备均选用密闭式、低噪声，且有自动减
噪功能的，并对高噪声设备采取了隔声、降噪等措施。厂界噪声能够满足《工业
企业厂界噪声标准》（GB12348－90）中 III 类标准。
    （4）固体废弃物的治理措施
                                   1-1-79
              垒知控股集团股份有限公司                                                  募集说明书
                     公司的固体废弃物主要为生产、试验过程中的废弃混凝土块、砂石、废土、
              锅炉除尘渣及燃煤炉渣等，经装载机收集后运往垃圾填埋场进行填埋处理，锅炉
              除尘渣可出售给机砖厂作为生产原材料；另外还会有一些原料包装物、沉淀池压
              滤物、以及软水处理过滤物，该部分危废发行人严格按照危废进行管理，并交由
              有资质处理公司进行处理。
                     2、安全生产情况
                     公司在生产经营过程中严格按照《中华人民共和国安全生产法》等国家相关
              安全生产法律法规和标准来执行。发行人及下属控股子公司报告期内未发生重大
              安全生产事故或因安全生产问题受到重大处罚的情形。为规范安全生产的具体工
              作，发行人建立了各类安全生产管理制度，严格按照安全标准化的要求加强安全
              生产管理，改善劳动条件，保障员工的利益。
                     （七）报告期内行政处罚情况
                     报告期内发行人及其子公司存在的主要行政处罚（处罚金额 1 万元以上）情
              况如下：
                                                                                                            是
                                                                                                            否
                                                                                                            重
                                                                                                            要
                     当事                                                                    处罚    整改
序号   文书编号                        违法事由                 处罚结果       处罚机关                     影
                       人                                                                    时间    情况
                                                                                                            响
                                                                                                            子
                                                                                                            公
                                                                                                            司
                                                          责令停止生产销
                                                                                                     已 缴
                                                          售不合格的产品，
       漳市监质      福 建                                                                  2019年 纳 罚
                           涉嫌生产销售不合格的蒸压加气混 没收库存的16380 漳州市市场监
 1     [2019] 案 5   常 青                                                                  12 月 27 款、并 否
                           凝土砌砖产品                   块 蒸 压 加 气 混 凝 督管理局
       号            树                                                                     日       已 经
                                                          土砌块，罚款
                                                                                                     整改
                                                          64,740元
                           因未在较大危险因素的生产经营场
       （湘湘雨                                                                                      已 缴
                           所和有关设施、设备上设置明显的
       湖）安监危    湖 南                                                                  2019年 纳 罚
                           安全警示标志，未按照规定制定生 责令限期改正，并 湘潭市雨湖区
 2     化股罚单      科 之                                                                  4 月 11 款、并 否
                           产安全事故应急救援预案，违反了 处罚款12,000元 应急管理局
       [2019]lzc2    杰                                                                     日       已 经
                           《中华人民共和国安全生产法》第
       号                                                                                            整改
                           三十二条、第七十八条的规定。
       金兰环罚      金 华 需配套建设的环境保护设施未完                                     2019年 已 缴
                                                                               金华市生态环
 3     字 [2019]88   科 之 成，建设项目已投入生产的违法行 罚款25万元                        11 月 26 纳 罚 否
                                                                               境局
       号            杰    为，违反了《建设项目环境保护管                                   日       款、并
                                                      1-1-80
             垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
                                                                                                             是
                                                                                                             否
                                                                                                             重
                                                                                                             要
                   当事                                                                    处罚     整改
序号   文书编号                      违法事由                 处罚结果        处罚机关                       影
                     人                                                                    时间     情况
                                                                                                             响
                                                                                                             子
                                                                                                             公
                                                                                                             司
                          理条例》第15条的规定。                                                    已 经
                                                                                                    整改
                                                                                                    已 缴
       新 环 罚 决 河 南 未配合环保局进行检查，违反《中                                   2019年    纳 罚
                                                        责 令 改 正 违 法 行 新乡县环境保
 4     字[2019] 第 科 之 华人民共和国大气污染防治法》第                                   2 月 25   款、并   否
                                                        为，罚款15万元 护局
       8号         杰    二十九条的规定。                                                 日        已 经
                                                                                                    整改
                                                                                                    已 缴
       黔 南 生 环 贵 州 存在未批先建的行为，违反了《中                    黔南布依族苗 2019年      纳 罚
 5     罚       字 科 之 华人民共和国环境影响评价法》第 罚款13,000元       族自治州生态 9 月 27     款、并   是
       [2019]4号 杰      二十五条的规定                                    环境局       日          已 经
                                                                                                    整改
                                                                                                    已 缴
       潭 雨 环 罚 湖 南 未设置危险废物标志，违反《中华                                   2018年    纳 罚
                                                        责 令 改 正 违 法 行 湘潭市雨湖区
 6     告       字 科 之 人民共和国固体废物污染环境防治                                   8 月 13   款、并   否
                                                        为，罚款5万元        环境保护局
       [2018]24号 杰     法》第五十二条的规定                                             日        已 经
                                                                                                    整改
                                                                                                    已 缴
                        多列支出，少纳税申报，多抵扣增
       兰国税稽 金 华                                                      浙江省兰溪市 2018年      纳 罚
                        值税进项税金，违反了《中华人民
 7     罚 [2018]5 科 之                                罚款57,536.08元     国家税务局稽 4 月 17     款、并   否
                        共和国税收征收管理法》第六十三
       号         杰                                                       查局         日          已 经
                        条第一款的规定
                                                                                                    整改
       漳 开 公                                                                                     已 缴
                        单位二号仓库存在堵塞疏散通道、
       （消）行罚 福 建                                                    招商局漳州开 2018年      纳 罚
                        遮挡消火栓等消防违法行为，违反
 8     决      字 科 之                                罚款3万元           发区公安消防 3 月 16     款、并   是
                        了《消防法》第十六条、第二十八
       [2018]0005 杰                                                       大队         日          已 经
                        条的规定
       号                                                                                           整改
                                                                                                    已 缴
       同公（消）       未按照消防标准检测太阳城（厦门）
                  健 研                                                    厦门市公安消             纳 罚
       行罚决字         户外用品科技股份有限公司的消防                                  2018年
 9                检 测                                  罚款1万元         防支队同安区             款、并   是
       [2018]0002       设施，违反了《社会消防技术服务                                  1月5日
                  集团                                                     大队                     已 经
       号               管理规定》第27条的规定。
                                                                                                    整改
                                                                                                    已 缴
       岩公（消）       未按照消防标准检测羊古墩安置小
                  健 研                                                                 2018年      纳 罚
       行罚决字         区建设工程的消防设施，违反了《社                   龙岩市公安消
 10               检 测                                  罚款1万元                      2 月 11     款、并   是
       [2018]0015       会消防技术服务管理规定》第27条                     防支队
                  集团                                                                  日          已 经
       号               的规定。
                                                                                                    整改
       嘉环（善）         因原料和成品储罐呼吸口及加料口                                            已缴
                  浙江                                                                  2020年
       罚字               未安装收集装置，含有挥发性有机                   嘉兴市生态环             纳罚
 11               科之                                   罚款8.48万元                   9月22                是
       [2020]262          物废气未经处置直接排放，违反了                   境局                     款、并
                  杰                                                                    日
       号                 《大气污染防治法》第四十五条的                                            已经
                                                    1-1-81
             垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
                                                                                                           是
                                                                                                           否
                                                                                                           重
                                                                                                           要
                    当事                                                                   处罚     整改
序号   文书编号                       违法事由                 处罚结果        处罚机关                    影
                      人                                                                   时间     情况
                                                                                                           响
                                                                                                           子
                                                                                                           公
                                                                                                           司
                           规定。                                                                   整改
                                                                                                 已缴
                           复配工段未在密闭车间内进行，投
       新环罚决 河南                                                                      2020年 纳罚
                           料口未密闭，存在粉尘无组织排放， 责令改正违法行   新乡县环境保
 12    〔2020〕第 科之                                                                    9月30 款、并 否
                           违反了《中华人民共和国大气污染 为，罚款2万元      护局
       236号      杰                                                                      日     已经
                           防治法》第一百零八条对规定。
                                                                                                 整改
       璧（消）行
                    重庆   办公楼火灾自动报警系统被停用，                                 2020年 已缴
       罚决字                                                                重庆璧山区消
 13                 科之   违反了《中华人民共和国消防法》 罚款4.5万元                     8月10 纳罚       是
       [2020]0038                                                            防救援支队
                    杰     第二十八条之规定                                               日     款
       号
       蓝（消）行         营业期间消防设施、器材未保持完
                    陕西                                                                   2021年   已缴
       罚决字             好有效（消火栓压力不足），违反                    蓝田县消防救
 14                 科之                                   罚款1万元                       2月26    纳罚   否
       [2021]0003         了《中华人民共和国消防法》第十                    援大队
                    杰                                                                     日       款
       号                 六条第一款第二项的规定
                          实验室项目需要配套建设的环境保                                            已缴
       昆生环经           护设施未建成，未经验收、建设项                                   2021年   纳罚
                  云南                                                      昆明市生态环
 15    开罚               目即投入生产和使用。违反了《建 罚款30万元                        8月27    款、并 否
                  云检                                                      境局经开分局
       [2021]67号         设项目环境保护管理条例》第十五                                   日       已经
                          条、第十九条第一款的规定。                                                整改
                  注：“是否重要影响子公司”系根据中国证监会于 2020 年 6 月 10 日发布的《再融资业
              务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 4 的规定，如子公司最近一期主营业务收入或
              净利润任一指标占发行人相应财务数据达到 5%，则为重要影响子公司，否则，不构成重要
              影响子公司。
                    1、关于“重大违法行为”的定义
                    根据中国证监会于 2020 年 6 月 10 日发布的《再融资业务若干问题解答（2020
             年 6 月修订）》问题 4 的规定：“重大违法行为是指违反国家法律、行政法规或
             规章，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以
             下因素：1、存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济
             秩序等刑事犯罪，原则上应当认定为重大违法行为。2、被处以罚款以上行政处
             罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定
             为重大违法行为：（1）违法行为显著轻微、罚款金额较小；（2）相关处罚依据
             未认定该行为属于情节严重的情形；（3）有权机关证明该行为不属于重大违法
             行为；但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外。3.
                                                     1-1-82
垒知控股集团股份有限公司                                         募集说明书
发行人合并报表范围内的各级子公司，若对发行人主营业务收入和净利润不具有
重要影响（占比不超过 5%），其违法行为可不视为发行人存在相关情形，但违
法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外。”
    2、发行人子公司的行政处罚情况
    （1）发行人非重要影响子公司的行政处罚情况
    上述第 1-4 项、第 6-7 项、第 12 项、第 14-15 项的处罚主体 2020 年主营业
务收入和净利润占发行人相应财务数据均未达到 5%，不属于发行人有重要影响
子公司。前述 9 笔行政处罚的处罚金额合计 91.43 万元，未对发行人的生产经营
造成重大不利影响。前述 9 笔处罚行为未构成导致严重环境污染、重大人员伤亡
或社会影响恶劣的情形。
    综上，根据《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 4 的规
定，该些非重要影响子公司的违法行为可不视为发行人存在相关情形。
    （2）发行人重要影响子公司的行政处罚情况
    上述第 5 项，发行人子公司贵州科之杰因擅自建设一台燃油锅炉（总投资额
26 万元）并进行运行，属于未批先建行为，违反了《中华人民共和国环境影响
评价法》第二十五条的规定，于 2019 年 9 月 27 日收到黔南布依族苗族自治州生
态环境局作出的《行政处罚决定书》（黔南生环罚字[2019]4 号），被处以罚款
1.3 万元。根据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条，建设单位未依
法报批建设项目环境影响报告书、报告表，擅自开工建设的，由县级以上生态环
境主管部门责令停止建设，根据违法情节和危害后果，处建设项目总投资额百分
之一以上百分之五以下的罚款，并可以责令恢复原状。根据黔南布依族苗族自治
州生态环境局龙里分局于 2020 年 4 月 21 日出具的《证明》：上述违法行为不属
于重大违法违规情形，除此之外贵州科之杰自 2017 年 1 月 1 日以来不存在其他
因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而受到行政处罚的情形。因此，
上述法行为不属于重大违法违规行为。
    上述第 8 项，发行人子公司福建科之杰因二号仓库存在堵塞疏散通道、遮挡
消火栓、消防设施未保持完好有效的消防违法行为，违反了《中华人民共和国消
防法》第十六条第一条第二款、第二十八条的规定，于 2018 年 3 月 16 日收到招
                                  1-1-83
垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
商局漳州开发区公安消防大队作出的漳开公（消）行罚决字[2018]0005 号《公安
行政处罚决定书》，被处以罚款 3 万元。根据《中华人民共和国消防法》第六十
条，“单位违反本法规定，有下列行为之一的，责令改正，处五千元以上五万元
以下罚款：（一）消防设施、器材或者消防安全标志的配置、设置不符合国家标
准、行业标准，或者未保持完好有效的”。根据《消防行政处罚裁量导则》第九
条，“根据消防安全违法行为的事实、性质、情节、危害后果及单位（场所）的
规模、使用性质，可将罚款处罚标准划分为较轻、一般、较重三个处罚阶次。同
时，将法定罚款幅度按照 0-30%、30%-70%、70%-100%划分为三个区间，分别
对应较轻、一般、较重三个处罚阶次。”本次处罚金额位于 30%-70%区间。因
此，上述法行为不属于重大违法违规行为。
    上述第 9 项，发行人子公司健研检测集团因未按照消防标准检测太阳城（厦
门）户外用品科技股份有限公司的消防设施，违反了《社会消防技术服务管理规
定》第二十七条的规定，于 2018 年 1 月 5 日收到厦门市公安消防支队同安区大
队作出的同公（消）行罚决字[2018]0002 号《行政处罚决定书》，被处以罚款 1
万元。根据《社会消防技术服务管理规定》第五十条的规定，消防设施维护保养
检测机构未按照国家标准、行业标准检测、维修、保养建筑消防设施、灭火器的，
责令改正，处一万元以上三万元以下罚款。根据《消防行政处罚裁量导则》第九
条，“根据消防安全违法行为的事实、性质、情节、危害后果及单位（场所）的
规模、使用性质，可将罚款处罚标准划分为较轻、一般、较重三个处罚阶次。同
时，将法定罚款幅度按照 0-30%、30%-70%、70%-100%划分为三个区间，分别
对应较轻、一般、较重三个处罚阶次。”本次处罚金额位于 0-30%区间。因此，
上述法行为不属于重大违法违规行为。
    上述第 10 项，发行人子公司健研检测集团因未按照消防标准检测羊古墩安
置小区建设工程的消防设施，违反了《社会消防技术服务管理规定》第二十七条
的规定，于 2018 年 2 月 11 日收到龙岩市公安消防支队作出的岩公（消）行罚决
字[2018]0015 号《行政处罚决定书》，被处以罚款 1 万元。根据《社会消防技术
服务管理规定》第五十条的规定，消防设施维护保养检测机构未按照国家标准、
行业标准检测、维修、保养建筑消防设施、灭火器的，责令改正，处一万元以上
三万元以下罚款。根据《消防行政处罚裁量导则》第九条，“根据消防安全违法
                                  1-1-84
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行为的事实、性质、情节、危害后果及单位（场所）的规模、使用性质，可将罚
款处罚标准划分为较轻、一般、较重三个处罚阶次。同时，将法定罚款幅度按照
0-30%、30%-70%、70%-100%划分为三个区间，分别对应较轻、一般、较重三
个处罚阶次。”本次处罚金额位于 0-30%区间。因此，上述法行为不属于重大违
法违规行为。
    上述第 11 项，因嘉兴市生态环境局进行执法检查时，发现发行人子公司浙
江科之杰生产过程中会产生含挥发性有机物废气，未在原料和成品储罐呼吸口及
加料口未安装收集装置，含有挥发性有机物废气未经处置直接排放，违反了《大
气污染防治法》第四十五条的规定。于 2020 年 9 月 22 日收到嘉兴市生态环境局
作出的嘉环（善）罚字[2020]262 号《行政处罚决定书》，被处以罚款 8.48 万元。
根据《大气污染防治法》第一百零八第一款条第（一）项，产生含挥发性有机物
废气的生产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未按照规定安装、使用
污染防治设施，或者未采取减少废气排放措施的，由县级以上人民政府生态环境
主管部门责令改正，处二万元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产
整治。根据嘉兴市生态环境局嘉善分局于 2020 年 11 月 17 日出具的《回复函》：
自 2017 年 1 月至《回复函》出具之日，浙江科之杰不存在重大违反环境保护方
面的法律法规而受到拘留、停业整顿、吊销许可证照的情况。因此，上述法行为
不属于重大违法违规行为。
    上述第 13 项，因重庆璧山区消防救援支队监督执法人员对重庆科之杰开展
消防监督检查时，发现发行人子公司重庆科之杰办公楼火灾自动报警系统被停
用，影响面积 4,395 平方米，违反了《中华人民共和国消防法》第二十八条之规
定。于 2020 年 8 月 10 日收到重庆璧山区消防救援支队作出的璧（消）行罚决字
[2020]0038 号《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国消防法》第六十条第
一款第二项之规定，对重庆科之杰处以罚款 4.5 万元。经核查，重庆科之杰上述
违法行为影响的建筑物为“公共建筑”，且不属于“公共娱乐场所”。根据《重
庆市公安机关消防行政处罚裁量基准》第二十条“罚款参照表 4”的规定，对“Ⅱ
类公共建筑”消防功能受损的建筑面积划分 5 个等级进行处罚，分别为影响面积
在 1 万平方米以下、1 万-3 万平方米、3 万-5 万平方米、5 万-7 万平方米、7 万
平方米以上的；而重庆科之杰上述违法行为影响的建筑物为“Ⅱ类公共建筑”，
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且影响面积 4,395 平方米，属于影响面积最小等级的。同时，根据重庆市璧山区
消防救援支队于 2021 年 6 月 22 日出具的《证明》，上述违法行为不属于重大违
法违规情形。因此，上述法行为不属于重大违法违规行为。
    针对上述行政处罚，发行人之子公司均已缴纳罚款并整改完毕。根据相关处
罚机构出具的证明以及相关法律法规，上述违法情形均不属于重大违法违规情
形，不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形，因此，发行人
符合 《上市公司证券发行管理办法》第九条的有关规定，上述行政处罚均不构
成本次发行的实质性法律障碍。
八、发行人的主要固定资产和无形资产
    （一）主要固定资产情况
    1、固定资产的基本情况
    截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司拥有的固定资产情况如下：
                                                                               单位：万元
      项目        账面原值      累计折旧         减值准备       账面价值       成新率
  房屋及建筑物     41,680.40     17,553.95          124.10       24,002.35        57.59%
    机器设备       24,256.24     14,273.24           68.74        9,914.26        40.87%
    运输工具        5,297.04      3,832.35                  -     1,464.69        27.65%
 办公及电子设备     4,191.32      3,042.46            0.01        1,148.85        27.41%
    其他设备       14,598.19      9,050.76                  -     5,547.43        38.00%
  固定资产装修      2,148.37          279.81                -     1,868.56        86.98%
      合计         92,171.56     48,032.57          192.85       43,946.14        47.68%
注：成新率=账面价值/账面原值
    2、主要生产设备
    截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司合法拥有的账面原值 100
万元以上的主要生产设备如下：
                                                                               单位：万元
   持有主体                设备名称                 账面原值       账面价值     成新率
  贵州科之杰        聚羧酸自动化生产线                  964.31        231.42      24.00%
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   持有主体                设备名称              账面原值    账面价值    成新率
 健研检测集团               幕墙设备                633.63     169.94      26.82%
  河南科之杰               萘线新产线               622.24     159.19      25.58%
   天润锦龙            机制砂生产线                 529.63     240.51      45.41%
  河南科之杰          合成生产线设备                515.95      50.40       9.77%
 健研检测集团    试验环境及电磁兼容检测系统         508.55     146.21      28.75%
   天润锦龙                搅拌楼设备               440.27      22.01       5.00%
  金华科之杰         浙江百和-公共设施              434.95     362.64      83.37%
                电波暗室、屏蔽室及测试设备系
 健研检测集团                                       315.93     273.41      86.54%
                            统
  福建常青树                 蒸压釜                 188.00       9.40       5.00%
  河南科之杰          减水剂生产设备                140.48       7.02       5.00%
  福建常青树        加汽混凝土切割设备              256.38      12.82       5.00%
  河南科之杰                储罐设备                240.00      23.40       9.75%
  福建科之杰               共聚生产线               233.71      11.69       5.00%
  广东科之杰          羧酸自动生产线                224.76      59.28      26.37%
  福建科之杰          共聚生产线完工                206.59      10.33       5.00%
  金华科之杰      浙江百和-羧酸合成生产线           200.78     167.40      83.37%
 健研检测集团    微机控制电液伺服压剪试验机         195.12      39.78      20.39%
  福建常青树                 蒸压釜                 153.61       7.68       5.00%
 健研检测集团   ISO 7637 汽车电子抗扰度系统         186.73     133.51      71.50%
   天润锦龙         3#混凝土搅拌站设备              162.50      27.42      16.87%
   天润锦龙                搅拌站工程               157.41       7.87       5.00%
  福建常青树                 蒸压釜                 314.94      15.75       5.00%
  浙江科之杰               产品储存罐                77.19       3.86       5.00%
  河南科之杰                羧酸新线                124.28      31.79      25.58%
   检测深圳     施比雅克 SAR（SAR 测试系统）        122.36      26.46      21.62%
 健研检测集团                 钢梁                  119.69       9.78       8.17%
 健研检测集团                商品砼                 118.39       5.92       5.00%
                单轮式横向力系数测试车（含系
 健研检测集团                                       115.04      69.51      60.42%
                            统）
   检测深圳         容向电磁兼容测试附件            113.70       5.68       5.00%
  福建常青树                浇注设备                112.88       7.43       6.58%
  河南科之杰          减水剂设备一套                 29.29       1.85       6.33%
  福建科之杰               复配生产线               109.99       5.50       5.00%
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        持有主体                   设备名称                  账面原值        账面价值     成新率
       福建科之杰                  酯化生产线                       108.31        5.42       5.00%
        检测深圳             4G 手机测试设备                        103.78       62.70      60.42%
        重庆检测         建筑幕墙“四性”检测装置                   103.50        5.18       5.00%
        天润锦龙            3#混凝土搅拌站工程                      102.36       17.29      16.89%
       浙江科之杰             嘉善临时复配线                        101.26       84.43      83.37%
       健研检测集团      桥梁检测车（闽 DA7219）                    274.51       13.73       5.00%
       健研检测集团      路面综合检测车（含系统）                   341.59      211.79      62.00%
       健研检测集团                  商品砼                         105.88       91.13      86.07%
       健研检测集团       电感耦合等离子体质谱仪                    115.04       85.90      74.67%
       广东科之杰                  不锈钢储罐                       176.99      162.98      92.08%
       陕西科之杰         新建酯化合成、复配项目                    393.97      353.43      89.71%
                       新建液体速凝剂及萘系母液罐区
       陕西科之杰                                                   129.48      120.25      92.87%
                                   项目
       健研检测集团         辐射抗扰度测试系统                      323.01      302.55      93.67%
        检测深圳       5G 通信和 WIFI6 通信测试系统                 470.35      444.29      94.46%
       健研检测集团       道路地下病害雷达检测车                    160.97      153.33      95.25%
        检测深圳       5G-NR SAR 测试系统升级设备                   161.06      157.24      97.62%
        检测深圳                    测试系统                        108.85      105.40      96.83%
                       汽车电子 CISPR25+7637+BCI 场
         检测深圳                                                   511.50      507.46      99.21%
                                    地
                            合计                               12,661.69      5,241.34     41.40%
          3、房产
          截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其下属控股子公司已取得且办理权属证书
     的主要房产共有 170 宗，总面积约为 128,333.50 平方米，具体情况如下：
                                                    建筑面积
序号    所有权人              权证号                                         房地座落              用途
                                                    （m）
                    闽（2020）厦门市不动产权第                      厦门市思明区禾祥西路
 1       发行人                                           173.12                              办公/办公
                    0054476号                                       128号第三层
                    闽（2020）厦门市不动产权第                      厦门市思明区禾祥西路
 2       发行人                                           173.12                              办公/办公
                    0054469号                                       128号第四层
                    闽（2020）厦门市不动产权第                      厦门市思明区长青路140     住宅用地/
 3       发行人                                            62.27
                    0054484号                                       号102室                       住宅
                    闽（2020）厦门市不动产权第                      厦门市思明区长青路154     住宅用地/
 4       发行人                                            71.34
                    0054482号                                       号103单元                     住宅
                    闽（2020）厦门市不动产权第                      厦门市思明区湖滨南路64      办公/
 5       发行人                                          2,157.42
                    0051713号                                       号                          实验楼
                                                1-1-88
      垒知控股集团股份有限公司                                                    募集说明书
                                                建筑面积
序号    所有权人             权证号                                    房地座落            用途
                                                （m）
                                                                厦门市集美区新源路23号
 6       发行人    厦地房证第00573853号              1,072.49                            工业/厂房
                                                                第一、二层左
                                                                厦门市集美区同集南路17
 7       发行人    厦地房证第00573890号               412.95                             住宅/住宅
                                                                号10室
                                                                厦门市海沧区沧翔路260    商业服务
 8       发行人    厦国土房证第00601690号              75.43
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路268    商业服务
 9       发行人    厦国土房证第00601691号              64.91
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路258    商业服务
 10      发行人    厦国土房证第00601692号              75.43
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路254    商业服务
 11      发行人    厦国土房证第00601693号              59.05
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区海旺路111    商业服务
 12      发行人    厦国土房证第00601694号              59.05
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区海旺路109    商业服务
 13      发行人    厦国土房证第00601695号              63.51
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路264    商业服务
 14      发行人    厦国土房证第00601697号              75.43
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路266    商业服务
 15      发行人    厦国土房证第00601699号              75.43
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路256    商业服务
 16      发行人    厦国土房证第00601700号              64.91
                                                                号                       业/商业
                                                                厦门市海沧区沧翔路262    商业服务
 17      发行人    厦国土房证第00601702号              68.31
                                                                号                       业/商业
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 18      发行人                                        55.75                             车库/车位
                   0055030号                                    号地下一层第1号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 19      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0055031号                                    号地下一层第2号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 20      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0055032号                                    号地下一层第3号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 21      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054864号                                    号地下一层第4号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 22      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054865号                                    号地下一层第5号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 23      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054867号                                    号地下一层第6号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 24      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0055871号                                    号地下一层第7号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 25      发行人                                        46.46                             车库/车库
                   0054874号                                    号地下一层第8号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 26      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054879号                                    号地下一层第9号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 27      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054883号                                    号地下一层第10号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 28      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054892号                                    号地下一层第11号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                   厦门市思明区湖滨南路62
 29      发行人                                        46.46                             车库/车位
                   0054951号                                    号地下一层第12号车位
                                            1-1-89
      垒知控股集团股份有限公司                                                募集说明书
                                                建筑面积
序号    所有权人             权证号                                房地座落            用途
                                                （m）
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 30      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054956号                                号地下一层第13号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 31      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054964号                                号地下一层第14号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 32      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054970号                                号地下一层第15号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 33      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054974号                                号地下一层第16号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 34      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055009号                                号地下一层第17号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 35      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055013号                                号地下一层第18号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 36      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054978号                                号地下二层第1号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 37      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054950号                                号地下二层第2号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 38      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054981号                                号地下二层第3号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 39      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054984号                                号地下二层第4号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 40      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054987号                                号地下二层第5号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 41      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054990号                                号地下二层第6号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 42      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054993号                                号地下二层第7号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 43      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054997号                                号地下二层第8号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 44      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055000号                                号地下二层第9号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 45      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055001号                                号地下二层第10号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 46      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055004号                                号地下二层第11号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 47      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055008号                                号地下二层第12号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 48      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0055015号                                号地下二层第13号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 49      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0054980号                                号地下二层第14号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 50      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053870号                                号地下二层第15号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 51      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053884号                                号地下二层第16号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 52      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053891号                                号地下二层第17号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 53      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053896号                                号地下二层第18号车位
                                           1-1-90
      垒知控股集团股份有限公司                                                募集说明书
                                                建筑面积
序号    所有权人             权证号                                房地座落            用途
                                                （m）
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 54      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053899号                                号地下二层第19号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 55      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053902号                                号地下二层第20号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 56      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053959号                                号地下二层第21号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 57      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053964号                                号地下二层第22号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 58      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053970号                                号地下二层第23号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 59      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053971号                                号地下二层第24号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 60      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053311号                                号地下三层第1号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 61      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053302号                                号地下三层第2号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 62      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053298号                                号地下三层第3号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 63      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053292号                                号地下三层第4号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 64      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053288号                                号地下三层第5号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 65      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053284号                                号地下三层第6号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 66      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053391号                                号地下三层第7号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 67      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053320号                                号地下三层第8号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 68      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053568号                                号地下三层第9号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 69      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053582号                                号地下三层第10号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 70      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053593号                                号地下三层第11号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 71      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053604号                                号地下三层第12号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 72      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053646号                                号地下三层第13号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 73      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053694号                                号地下三层第14号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 74      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053678号                                号地下三层第15号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 75      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053729号                                号地下三层第16号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 76      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053749号                                号地下三层第17号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第               厦门市思明区湖滨南路62
 77      发行人                                     46.46                            车库/车位
                   0053756号                                号地下三层第18号车位
                                           1-1-91
      垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
                                                      建筑面积
序号    所有权人               权证号                                      房地座落            用途
                                                      （m）
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 78      发行人                                            46.46                             车库/车位
                   0053774号                                        号地下三层第19号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 79      发行人                                            46.46                             车库/车位
                   0053779号                                        号地下三层第20号车位
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 80      发行人                                           710.82                             办公/办公
                   0054800号                                        号第一层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 81      发行人                                           782.14                             办公/办公
                   0054803号                                        号第二层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 82      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054805号                                        号第三层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 83      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054808号                                        号第四层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 84      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054806号                                        号第五层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 85      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054809号                                        号第六层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 86      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054807号                                        号第七层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 87      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054862号                                        号第八层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 88      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054992号                                        号第九层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 89      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054999号                                        号第十层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 90      发行人                                           903.15                             办公/办公
                   0054996号                                        号第十一层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 91      发行人                                           903.61                             办公/办公
                   0055006号                                        号第十二层
                   闽（2020）厦门市不动产权第                       厦门市思明区湖滨南路62
 92      发行人                                           246.73                             办公/办公
                   0055028号                                        号第十三层
        福建常青                                                                              工业/
 93              龙房权证字第20081543号                  12,006.1 龙海市角美镇锦宅村
          树                                                                                  非住宅
                                                                    佛山市南海区桂城街道南
        广东科之 粤 （ 2018 ） 佛 南 不 动 产 权 第                                          批发零售
 94                                                         58.9    海大道北8号灯湖华府1座
          杰     0152060号                                                                   用地/商业
                                                                    115铺
                                                                    佛山市南海区桂城街道南
        广东科之 粤 （ 2018 ） 佛 南 不 动 产 权 第                                          批发零售
 95                                                        63.07    海大道北8号灯湖华府1座
          杰     0152063号                                                                   用地/商业
                                                                    116铺
                                                                    佛山市南海区里水镇和顺
        广东科之 粤 （ 2020 ） 佛 南 不 动 产 权 第                                          工业用地/
 96                                                      3,074.61   和桂工业园A区和平路6
          杰     0058451号                                                                     工业
                                                                    号
                                                                    新密市城区西大街226号
        河南科之 豫（2019）新密市不动产权第                                                  城镇住宅/
 97                                                       234.15    院（荣域福湾如意居）如
          杰     0000010号                                                                     商品房
                                                                    意居楼4层401
                                                                    新密市城区西大街226号
        河南科之 豫（2019）新密市不动产权第                                                  城镇住宅/
 98                                                       197.21    院（荣域福湾如意居）如
          杰     0000011号                                                                     商品房
                                                                    意居楼4层402
                                                1-1-92
      垒知控股集团股份有限公司                                                          募集说明书
                                                        建筑面积
序号    所有权人                权证号                                       房地座落             用途
                                                        （m）
        河南科之   豫（2018）郑州市不动产权第                         郑州市二七区英秀街16号
 99                                                         101.71                              商服/办公
          杰       0275283号                                          2号楼23层2315号
        河南科之   豫（2017）郑州市不动产权第                         郑州市二七区苑陵街16号
100                                                          15.28                               商品房
          杰       0080300号                                          -1层0529号
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市同安区凤岭路760     工业用地/
101                                                     10,225.14
          集团     0076100号                                          号研发中心                    厂房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市同安区凤岭路760     工业用地/
102                                                        6,091.22
          集团     0076188号                                          号检测车间1                   车间
        健研检测   闽（2020）厦门市不动产权第                         厦门市同安区凤岭路760     工业用地/
103                                                        3,313.21
          集团     0019744号                                          号检测车间2               检测车间
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路31        商业/
104                                                          35.35
          集团     0074780号                                          号之5                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路31        商业/
105                                                          49.05
          集团     0074777号                                          号之6                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
106                                                          49.05
          集团     0074772号                                          号之1                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
107                                                          35.35
          集团     0074766号                                          号之2                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
108                                                          41.65
          集团     0074762号                                          号之3                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
109                                                          41.61
          集团     0074753号                                          号之4                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
110                                                          35.34
          集团     0074758号                                          号之5                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路33        商业/
111                                                          49.41
          集团     0074750号                                          号之6                       商品房
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路35    商业/商品
112                                                          81.85
          集团     0074743号                                          号101单元                   房/办公
        健研检测   闽（2019）厦门市不动产权第                         厦门市集美区孙坂南路35    商业/商品
113                                                          81.60
          集团     0074744号                                          号102单元                   房/办公
                                                                      龙文区龙美路1号联东U
        健研检测 闽（2018）龙文区不动产权第                                                     工业用地/
114                                                         1846.3    谷漳州国际企业港1#地一
          集团   0006680号                                                                        厂房
                                                                      期B3-1幢02号
        健研检测   沪 （ 2018 ） 浦 字 不 动 产 权 第                 上海市浦东新区环桥路      工业用地/
115                                                        2,646.04
          集团     116064号                                           555弄49号                   厂房
        健研检测   渝（2020）江北区不动产权第                         重庆市江北区港宁路9号3    工业用地
116                                                        2,296.75
          集团     000593579号                                        幢3单元1-2、2-1、3-1        用房
                                                                      深圳市沙井镇黄埔南洞自
                   粤（2021）深圳市不动产权第                                                   工业用地/
117     深圳健研                                            570.24    然村创新智慧港产业院1
                   0001014号                                                                      厂房
                                                                      栋503
                                                                      深圳市沙井镇黄埔南洞自
         深圳      粤（2021）深圳市不动产权第                                                   工业用地/
118                                                         563.64    然村创新智慧港产业院1
         科之杰    0001321号                                                                      厂房
                                                                      栋502
         科之杰                                                       翔安区内垵路169号（综合   工业/综合
119                厦国土房证01053437号                    1,953.22
         集团                                                         办公楼）                    办公楼
         科之杰                                                       厦门市翔安区内垵中路
120                厦国土房证01053444号                      48.11                              工业/门卫
         集团                                                         169号（门卫）
                                                  1-1-93
      垒知控股集团股份有限公司                                                            募集说明书
                                                        建筑面积
序号    所有权人                权证号                                       房地座落               用途
                                                        （m）
         科之杰                                                       厦门市翔安区内垵中路
121                厦国土房证01053447号                    2,331.77                               工业/仓库
         集团                                                         169号（粉剂成品仓库）
         科之杰                                                       厦门市翔安区内垵中路
122                厦国土房证01053452号                    2,071.96                               工业/车间
         集团                                                         169号（烘干车间）
         科之杰                                                       厦门市翔安区内垵中路
123                厦国土房证01053453号                     445.76                                工业/车间
         集团                                                         169号（过滤车间）
                                                                      厦门市翔安区内垵中路
         科之杰                                                                                   工业/研发
124                厦国土房证01053454号                      3,509    169号（科之杰研发中心大
         集团                                                                                       大楼
                                                                      楼）
                                                                      泉州市洛江区对面园街8
         科之杰    闽（2021）洛江区不动产权第                                                     住宅用地/
125                                                         114.96    号美亚芳邻A地块2幢
         集团      0002715号                                                                        商品房
                                                                      2905室
                                                                      西安市碑林区长安北路14
         陕西      西安市房权证碑林区字第                             号西安国际奥林匹克中心
126                                                         151.45                                  住宅
         科之杰    1100106005-25-1-11701-1号                          广 场 A座1 幢 1单 元11701
                                                                      室
                                                                      西安市碑林区长安北路14
         陕西      西安市房权证碑林区字第                             号西安国际奥林匹克中心
127                                                         172.48                                  住宅
         科之杰    1100106005-25-1-11702-1号                          广 场 A座1 幢 1单 元11702
                                                                      室
                                                                      西安市国际港务区港务西
         陕西      陕（2018）西安市不动产权第                                                     商业服务/
128                                                          69.93    路以东、港兴路以北、港
         科之杰    1573552号                                                                        商品房
                                                                      务南路以南32幢470305室
         陕西      陕（2018）三原县不动产权第                         咸阳市三原县临履街中段        住宅/
129                                                          91.47
         科之杰    0001639号                                          池阳华锦苑B幢2406室           商品房
         陕西      陕（2018）西安市不动产权第                         西安市未央区环园中路10      商业服务/
130                                                          56.22
         科之杰    1526854号                                          幢10105室                     商品房
         陕西      陕（2020）宝鸡市不动产权第                         渭滨区创业路16号院1号         住宅/
131                                                         200.53
         科之杰    0197713号                                          楼1单元2304号                 商品房
         上海      沪 （ 2020 ） 黄 字 不 动 产 权 第                 上海市黄浦区新闸路218
132                                                         137.61                                住宅/居住
         科之杰    000963号                                           号1402室
         上海      沪 （ 2020 ） 浦 字 不 动 产 权 第                 上海市浦东新区银霄路
133                                                         272.98                                商住/居住
         科之杰    025608号                                           100弄23号101室
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39       仓库、
134     天润锦龙 厦国土房证第01303495号                    5,377.61
                                                                      号倒班宿舍楼                 宿舍等
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39
135     天润锦龙 厦国土房证第01303497号                    1,057.93                                综合楼
                                                                      号质控综合楼
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39
136     天润锦龙 厦国土房证第01303496号                      76.81                                值班室等
                                                                      号门卫室
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39
                                                                      号机修工工作间、汽修车
137     天润锦龙 厦国土房证第01303498号                     685.51                                 仓库等
                                                                      间、仓库、
                                                                      配电室
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39
138     天润锦龙 厦国土房证第01303499号                     278.14                                调度室等
                                                                      号生产调度楼
                                                                      厦门市海沧区凤美四路39      下料间、设
139     天润锦龙 厦国土房证第01303500号                     975.62
                                                                      号下料间、混凝土搅拌站        备间等
                                                  1-1-94
      垒知控股集团股份有限公司                                                      募集说明书
                                                  建筑面积
序号    所有权人             权证号                                      房地座落            用途
                                                  （m）
         浙江      嘉善县房权证善字第S0102131                     嘉善县天凝镇荆杨路
140                                                    3,172.96                              工业
         科之杰    号                                             9号
         重庆                                                     重庆市璧山县青杠街道原
141                212房地证2011字第04094号            4,624.44                            工业/厂房
         科之杰                                                   石河村一、二社
         重庆                                                     重庆市北部新区翠渝路55   城镇住宅
142                115房地证2014字第18803号             534.71
         科之杰                                                   号94幢1-3                用地/住宅
         重庆                                                     重庆市大渡口区双山路     城镇住宅
143                102房地证2015字第5819号              164.61
         科之杰                                                   168号7幢2单元2-1         用地/住宅
         重庆      渝（2017）璧山区不动产权第                     重庆市璧山区青杠街道石
144                                                    4,395.51                            工业/办公
         科之杰    000376864号                                    河村1组88号（办公楼）
                                                                  重庆市璧山区青杠街道石
         重庆      渝（2017）璧山区不动产权第
145                                                    5,350.48   河村1组88号              工业/仓库
         科之杰    000376620号
                                                                  （仓库）
                                                                                          批发
         重庆      渝（2018）南岸区不动产权第                   重庆市南岸区茶园新区米
146                                                       72.67                         零售用地/
         科之杰    000391167号                                  兰路32号附61号
                                                                                        商业服务
          重庆     渝（2019）两江新区不动产权第                 重庆市江北区港腾路100 商务金融/
147                                                       39.24
          科之杰   000750492号                                  号2幢6-3                  办公
          重庆     渝（2019）两江新区不动产权第                 重庆市江北区港腾路100 商务金融/
148                                                       39.24
          科之杰   000750672号                                  号2幢6-4                  办公
          重庆     渝（2019）两江新区不动产权第                 重庆市江北区港腾路100 商务金融/
149                                                       39.24
          科之杰   000750813号                                  号2幢6-5                  办公
          重庆     渝（2019）两江新区不动产权第                 重庆市江北区港腾路100 商务金融/
150                                                       39.24
          科之杰   000750863号                                  号2幢6-6                  办公
          重庆     渝（2021）大渡口不动产权第                   大渡口区钢花路1056号8 商务金融/
151                                                       92.95
          科之杰   000356851号                                  幢5-6                     办公
          重庆     渝（2021）两江新区不动产权第                 重庆市两江新区金悦府5 城镇住宅
152                                                      144.59
          科之杰   000334821号                                  号11幢2-2               用地/住宅
        垒智设计                                                泉州市鲤城区金山
153                泉建鲤字第25842号                   1,502.81                           工业
          集团                                                  新村
        垒智设计                                                泉州市鲤城区金山
154                泉建鲤字第25843号                   2,855.58                           工业
          集团                                                  新村
                                                                龙里县谷脚镇岩后村C、D
         贵州      龙房权证谷脚镇字第30717016
155                                                     2,615.5 栋1单元1层1号，C、D栋2 工业厂房
         科之杰    号
                                                                单位1层1号
                                                                龙里县谷脚镇岩后村6单
         贵州      龙房权证谷脚镇字第30717012
156                                                       486.6 元1层1号，6单位1层2号,6 工业科研
         科之杰    号
                                                                单元2层1号
         贵州      龙房权证谷脚镇字第30717014                   龙里县谷脚镇岩后村4单
157                                                    1,541.92                         工业办公
         科之杰    号                                           元1层1号，4单元2层1号
         贵州      龙房权证谷脚镇字第30717015                   龙里县谷脚镇岩后村3单
158                                                      774.49                         工业其它
         科之杰    号                                           元1层1号，3单元2层1号
                                                                龙里县谷脚镇岩后村5单
         贵州      龙房权证谷脚镇字第30717013
159                                                    2,028.72 元1层1号，5单元2层1号， 工业其它
         科之杰    号
                                                                5单元,3层1号
         金华      浙（2020）兰溪市不动产权证第                                         工业用地/
160                                                    1,608.03 兰溪市女埠街道下童村
         科之杰    0070700号                                                              工业
                                              1-1-95
      垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                                   建筑面积
序号    所有权人              权证号                                     房地座落               用途
                                                   （m）
        陕西科之   甘（2021）兰州经济区不动产权                   兰州安宁区西路街道枣林      城镇住宅
161                                                     100.56
          杰       第0008670号                                    路540号1单元32层3202室      用地/住宅
        重庆科之   渝（2021）璧山区不动产权第                     重庆市璧山县青杠街道原      工业用地/
162                                                    2,393.28
          杰       001150055号                                    石河村1组88号（第1幢）        工业
        重庆科之   渝（2021）璧山区不动产权第                     重庆市璧山县青杠街道原      工业用地/
163                                                    1,961.28
          杰       001151423号                                    石河村1组88号（第2幢）        工业
        重庆科之   渝（2021）璧山区不动产权第                     重庆市璧山县青杠街道原      工业用地/
164                                                     101.34
          杰       001153586号                                    石河村1组88号（第3幢）        工业
        重庆科之   渝（2021）璧山区不动产权第                     重庆市璧山县青杠街道原      工业用地/
165                                                     168.54
          杰       001153761号                                    石河村1组88号（第4幢）        工业
                                                                  南宁市武鸣区南宁华侨投
        广西科之 桂（2020）南宁市武鸣区不动产                     资区（广西-东盟经济技术     工业用地/
166                                                      626.6
          杰     权第0009869                                      开发区）里建大道110号外       工业
                                                                  加剂工厂房
                                                                  南宁市武鸣区南宁华侨投
        广西科之 桂（2020）南宁市武鸣区不动产                     资区（广西-东盟经济技术     工业用地/
167                                                        783
          杰     权第0009867                                      开发区）里建大道110号1        工业
                                                                  号、2号、3号仓库
                                                                  南宁市武鸣区南宁华侨投
        广西科之 桂（2020）南宁市武鸣区不动产                     资区（广西-东盟经济技术     工业用地/
168                                                    1,565.61
          杰     权第0009866                                      开发区）里建大道110号综       工业
                                                                  合办公楼
                                                                  老城经济开发区南二环路
                                                                  4.69 公里处 北侧年 产1 万
        海南科之 琼（2021）澄迈县不动产权第                                                   工业用地/
169                                                    2,657.24   吨液体水泥助磨剂及5万
          杰     0022256号                                                                    集体宿舍
                                                                  吨混凝土减水剂厂区建筑
                                                                  工程（一期）宿舍楼
                                                                  老城经济开发区南二环路
                                                                  4.69 公里处 北侧年 产1 万
        海南科之 琼（2021）澄迈县不动产权第                                                   工业用地/
170                                                    3,503.99   吨液体水泥助磨剂及5万
          杰     0022255号                                                                      办公
                                                                  吨混凝土减水剂厂区建筑
                                                                  工程（一期）办公楼
            截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司未办妥产权证书的房产情
      况如下：
                                                                        账面价值
       序号                            项目                                             状态
                                                                        （万元）
        1     福建科之杰：漳州市招商开发区的漳州基地厂房                  1,313.82 正在办理中
              陕西科之杰：西安市蓝田工业园的厂房、仓库、办公楼
        2                                                                 1,277.10 正在办理中
              等房屋建筑物
        3     海南科之杰：宿舍楼                                            656.19 正在办理中
        4     海南科之杰：厂房及其他                                        551.78 正在办理中
        5     垒知集团：龙岩市检测基地一期办公楼                            538.31 正在办理中
        6     健研检测集团：同安基地光学检测楼                              474.54 正在办理中
                                              1-1-96
     垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                                                       账面价值
     序号                                项目                                             状态
                                                                       （万元）
       7      重庆科之杰：同舟世纪苑车库第负 2 层车位（46 个）             419.94 正在办理中
              河南科之杰：新乡市七里营镇工业园区的办公楼、仓库、
       8                                                                   345.53 正在办理中
              车间等房屋建筑物
       9      江西科之杰：南昌市罗亭镇义坪村的厂房                         195.54 正在办理中
              湖南科之杰：湘潭市湘潭大学城鹤岭工业园的厂房、办
      10                                                                   194.51 正在办理中
              公楼、宿舍和食堂等房屋建筑物
      11      重庆科之杰：办公楼及附属设施                                  88.70 正在办理中
      12      海南科之杰：办公楼                                           679.38 正在办理中
                                   合计                                   6,735.36
            上述未取得产权证书的房产部分正在办理中、部分在完成竣工验收备案手续
     后可申请办理，上述未取得产权证书的房产对发行人生产经营不存在重大不利影
     响。
            4、租赁土地及房产情况
            截至本募集说明书出具日，发行人及其子公司月租金超过 5,000 元的主要租
     赁行为情况如下：
序
     承租人         出租人         面积                 坐落                 租金                租赁期限
号
                  厦门万村新                    厦门市湖里区泊寓长岸
     健研检测                       约                                                            2021/7/4-
1                 象房屋租赁                    店23号、32号、34号14     18,049.48元/月
       集团                    363.54m                                                           2022/6/30
                   有限公司                            套公寓
                                                深圳市宝安区新桥街道
                                                                                                  2021/1/1-
2    深圳健研       况新华     36套单间         黄埔社区洪田村坑尾塘      28,800元/月
                                                                                                 2025/12/31
                                                      一巷15号
                                                                       104,080元/月，从第        2020/6/19-
                                                深圳市宝安区新桥街道
                  深圳市创智                                           3年起至2030年每           2030/6/18
                                                黄埔社区洪田路155号
3    深圳健研     领域产业运   2,081.6m                                年按5%递增，2031          2031年至
                                                创新智慧港4栋（6-14
                  营有限公司                                           年之后租金另行商          2035年期间
                                                        卡）
                                                                              议                 另行商议
                                                重庆市北部新区财富大
                                                                                                  2020/1/1-
4    重庆垒知        干伟           /           道3号财富汇24层8-10       10,600元/月
                                                                                                 2022/12/31
                                                       号房屋
     贵州科之                                   南宁市兴宁区三塘镇张   第一年租金6.72万          2020/5/10-
5                   栗广赟         650m
       杰                                            村181-2号         元，第二年租金7.6          2024/5/9
                                                   1-1-97
     垒知控股集团股份有限公司                                                   募集说明书
                                                                万元，第三年租金
                                                                8.474万元，第四年
                                                                  租金9.348万元
                                        贵阳市观山湖区绿地联
     贵州科之                                                                          2020/9/1-
6                 申家懿     258.74m 盛国际11栋1单元13层5          12,937元/月
       杰                                                                              2023/9/1
                                                    号
                苏州工业园
                                                                                      2021/11/1-
                区天和商贸              苏州市南园北路118好
7    垒知科技                118.18m                               75,389元/年        2022/10/31
                有限责任公                    3C楼1层
                                                                                       （注1）
                   司
                                                                第一年：208,566.84
                南京华通信              南京市雨花台区软件大    元/季度，第二年：
                                                                                      2020/12/1-
8    垒知科技   息投资有限   788.16m    道66号华通科技园1层     212,321.04元/季度，
                                                                                      2023/11/30
                   公司                       104局部           第三年：220,793.17
                                                                    元/季度。
                                        成都市高新区府城大道
                四川建华科                                                             2018/1/1-
9    四川垒知                504.136m 399号天府新谷8号楼2         32,768.84元/月
                技有限公司                                                            2023/12/31
                                            单元10楼5号
     海南健研                           海口市龙华区龙桥镇挺                          2019/11/16-
10                岑秋妹        597m                                 1万元/月
       家                                丰村委会保名村81号                           2022/11/15
     海南健研                           海口市龙华区龙桥镇挺                          2019/11/16-
11                陈德忠        597m                                 1万元/月
       家                                丰村委会保名村79号                           2022/11/15
                                        福州市福清市海口镇南
                             800m+三
                                        厝村250号的厂房一楼
     健研检测                楼宿舍10                                                  2020/1/1-
12                王新勇                及临时实验场所、三楼         4万元/月
       集团                  间+600m                                                  2023/12/30
                                        宿舍10间、空地600平方
                                空地
                                                    米
                                                                2020.9.1-2020.10.31
                                                                 期间免租金物业
                                                                       费；
                上海久泰储               上海浦东新区康意路     2020.11.01-2023.8.3
                                                                                       2020/9/1-
13   上海中浦   能材料有限   2,004m      521号厂房5号楼西一     1期间租金274,298
                                                                                      2025/8/31
                   公司                      层、西二层             元/季度；
                                                                2023.9.1-2025.8.31
                                                                期间房租288,012元
                                                                      /季度
                                        成都市高新区府城大道                           2019/1/1-
14   成都垒知      干伟      401.22m                              26,279.91元/月
                                        西段399号8栋14层4号                           2021/12/31
                                           1-1-98
     垒知控股集团股份有限公司                                                     募集说明书
                                                写字楼
                                         云南省高新区中天花园                           2020/11/6-
     云南科之
15                 胡强         157m     9幢2单元第14-15层13A        5,135元/月         2021/11/6
       杰
                                                     号                                  （注2）
                                                                 2020.7.1-2020.9.15
                                                                 为装修期免租金，
     健研检测                            晋江市青阳街道普照崎
                                                                 2020.9.16-2025.6.30    2020/7/1/-
16   集团晋江     张德团        830m     林17号内西面两层楼其
                                                                 租金18,260元/月，      2030/6/30
      分公司                                    中一楼
                                                                 2025.7.1-2030.6.30
                                                                  租金19,173元/月
                招商局积余
                                         深圳市福田区深南中路
                产业运营服                                                              2021/2/3-
17   深圳垒知                65.61m      华富路口南光大厦8-东        6,430元/月
                务股份有限                                                              2022.1.31
                                               座800室
                   公司
                招商局积余
                                         深圳市福田区深南中路    第一年16,045.12元/     2021/11/1-
                产业运营服
18   深圳垒知                154.28m     华富路口南光大厦8-东       月；第二年          2023/10/31
                务股份有限
                                             座816、818室          16,507.96元/月        （注3）
                   公司
     垒智设计   福建经福建               福州市鼓楼区杨桥中路
                                                                                        2020/7/10-
19   集团福州   筑设计工程      150m     145号杨桥花园2#楼（锦       7,500元/月
                                                                                         2023/7/9
      分公司     有限公司                 绣大厦）办公楼五楼
                北京牡丹电               北京市海淀区花园路2
                                                                                        2021/1/26-
20   北京垒知   子集团有限   213.35m     号牡丹科技楼B座三层        24,010元/月
                                                                                        2022/1/25
                 责任公司                        B310
                                                                  原始租赁期间为
                                                                  2003年11月1日至
                                                                 2023年10月31日，
                佛山市南海
     广东科之                2,159.19m   佛山石塘大码头南三街    第一年租金为每月       2012/10/9-
21              区里水镇石
       杰                                      以西土地          0.8元/平方米，以此     2023/10/31
                塘经济联社
                                                                 为基数，每三年为
                                                                 一个周期，每周期
                                                                      递增10%
     厦门市中                                                     前三年19,600元/
     豪强碳纤                            厦门市翔安区内垵中路    月，第四、第五年       2020/10/1-
22              科之杰集团      980m
     复合材料                            168号的粉剂成品仓库        20,580元/月         2025/9/30
     有限公司
     新乡市新                以实际测    新乡市七里营镇工业园    前5年每亩4,000元/      2014/7/21-
23              河南科之杰
     龙化工有                 量为准     区远大路河南科之杰甲    年，以后每5年重新      2044/7/20
                                            1-1-99
     垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
      限公司                                醛生产线对应的土地             商议
     新乡市利                              新乡市七里营镇工业园
                                                                                            2017/4/1-
24   隆商贸有   河南科之杰      24.2亩     区远大路西段河南科之         11.1万元/年
                                                                                            2022/3/31
      限公司                                  杰厂区西北角空地
     新乡市路
                                                                     18.2万元/年，2021
     一公路养                              新乡市七里营镇工业园                             2018/6/25-
25              河南科之杰      18.2亩                               年三季度开始上涨
     护科技有                               区远大路以北的土地                              2038/6/24
                                                                     5%为47,775元/季度
      限公司
     重庆市锦
                                           重庆市璧山区青杠街道
     勃再生资                1,569.42m                                                      2021/9/1-
26              重庆科之杰                  石河村1组88号的综合          8万元/年
     源回收有                                                                               2022/8/31
                                                    车间部分
      限公司
     健研检测   福建唐金包                 南平市建阳区闽北经济                             2021/8/1-
27                             1,122m                                   57,222元/季
       集团     装有限公司                  开发区童游工业园区                              2022/7/31
                                    车间
     贵州省鑫                      242m 贵州省毕节市经济开发
                                                                                            2021/6/10-
28   恒盛实业   贵州科之杰      宿舍3间    区贵州省鑫恒盛实业有        84,123.6元/年
                                                                                            2022/6/10
     有限公司                     空地              限公司内
                                563m
     个旧三丰
                                           红河州个旧市锡城镇水                             2021/6/1-
29   混凝土有   云南科之杰     5亩土地                                   8.8万元/年
                                              塘村拉车坡实验地                              2026/6/10
      限公司
     注 1：垒知科技与苏州工业园区天和商贸有限责任公司于 2020 年 10 月签订的《物业租赁合
     同》所约定的租赁期限于 2021 年 10 月 31 日届满，双方已续签租赁合同
     注 2：云南科之杰与胡强于 2020 年 11 月 5 日签订的《房屋租赁合同》所约定的租赁期限于
     2021 年 11 月 6 日届满，双方已续签租赁合同，月租金为 4,760 元
     注 3：深圳垒知与招商局积余产业运营服务股份有限公司签订的《深圳市房屋租赁合同书》
     所约定的租赁期限于 2021 年 10 月 31 日届满，双方已续签租赁合同
       （二）主要无形资产
         1、无形资产的基本情况
         截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司拥有的无形资产情况如下：
                                                                                      单位：万元
        项目        账面原值          累计摊销        减值准备       账面价值          成新率
     土地使用权       17,201.33          3,093.77                -    14,107.56          82.01%
       专利权            947.70            351.27                -       596.43          62.93%
     计算机软件          602.74            518.59                -        84.15          13.96%
                                              1-1-100
垒知控股集团股份有限公司                                                       募集说明书
     项目         账面原值      累计摊销          减值准备       账面价值       成新率
     合计           18,751.77      3,963.63                  -    14,788.14        78.86%
注：成新率=账面价值/账面原值
      2、土地使用权
      截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司取得的主要土地使用权共
30 宗，具体情况如下：
                                                                      取
序      使用                                 宗地面积                 得      土地 权利
                     土地使用权证号                        土地坐落
号      权人                                 （m）                    方      用途 到期日
                                                                      式
                  龙国用（2008角字）第                 龙海市角美镇锦 出      工业 2043/1/
1 福建常青树                                 37,426.63
                  GC0003号                             宅村           让      用地   16
                                                       佛山市南海区里
                  佛府南国用（2013）第                                出      工业 2053/5/
2 广东科之杰                                   4,614.3 水镇和顺和桂工
                  0800956号                                           让      用地   23
                                                       业园
                                                       新乡县七里营镇
                  新乡县国用（2013）第003                             出      工业 2062/10
3 河南科之杰                                     30640 工业园区远大路
                  号                                                  让      用地   /16
                                                       以北
                                                       厦门市翔安区内 出      工业 2054/11
4 科之杰集团 厦国土房证01053437号            25,818.40
                                                       垵中路169号    让      用地   /23
                  闽（2020）厦门市不动产               厦门市思明区湖 出           2051/12
5 发行人                                      1,686.56                        办公
                  权第0054800号等                      滨南路62号     让             /09
                  闽（2020）厦门市不动产               厦门市思明区湖 出           2051/12
6 发行人                                        849.23                        办公
                  权第0051713号                        滨南路64号     让             /09
                  陕（2017）蓝田县不动产               蓝田县洩湖镇薛 出      工业 2066/1/
7 陕西科之杰                                 24,000.07
                  权第0000015号                        家河村三组     让      用地   12
                  陕（2021）蓝田县不动产               蓝田县洩湖镇薛 出      工业 2066/1/
8 陕西科之杰                                  9,999.27
                  权第0000352号                        家河村三组     让      用地   12
                  厦 国 土房 证 第01303495             厦门市海沧区凤 出      工业 2058/5/
9 天润锦龙                                   44,581.26
                  号                                   美四路39号     让      用地   31
                  浙（2020）兰溪市不动产               兰溪市女埠街道 出      工业 2056/6/
10 金华科之杰                                 5,909.74
                  权证第0070700号                      下童村         让      用地    5
                  善 国 用 （ 2015 ） 第               嘉善县天凝镇荆 出      工业 2056/11
11 浙江科之杰                                 5,312.40
                  00904119号                           杨路9号        让      用地   /14
                  善 国 用 （ 2015 ） 第               嘉善县天凝镇荆 出      工业 2056/11
12 浙江科之杰                                 4,610.70
                  00904463号                           杨路9号        让      用地   /14
                  浙（2018）嘉善县不动产               嘉善县天凝镇洪 出      工业 2068/6/
13 浙江科之杰                                 5,028.40
                  权第0031504号                        福村           让      用地    6
                  闽（2019）厦门市不动产
     健研检测集   权第0076100号、0076188             同安区凤岭路760    出 工业 2054/4/
14                                         19,598.20
     团           号，闽（2020）厦门市不             号                 让 用地    9
                  动产权第0019744号
                                                     龙文区龙美路1号
     健研检测集   闽（2018）龙文区不动产             联东U谷漳州国      出 工业 2063/07
15                                            590.90
     团           权第0006680号                      际企业港1#地一     让 用地   /08
                                                     期B3-1幢02号
                                            1-1-101
垒知控股集团股份有限公司                                                 募集说明书
                                                                      取
序     使用                             宗地面积                      得 土地 权利
                    土地使用权证号                     土地坐落
号     权人                              （m）                        方 用途 到期日
                                                                      式
    健研检测集 沪（2018）浦字不动产权              上海市浦东新区 出 工业 2061/1/
16                                           39760
    团          第116064号                         环桥路555弄49号 让 用地      30
                                                   重庆市江北区港
    健研检测集 渝（2020）江北区不动产                                 出 工业 2056/12
17                                        2,311.15 宁路9号3幢3单元
    团          权第000593579号                                       让 用地   /31
                                                   1-2、2-1、3-1
                212 房 地 证 2011 字 第            重庆市璧山县青 出 工业 2056/09
18 重庆科之杰                             22,029.6
                04094号                            杠街道一、二社 让 用地       /21
                渝（2017）璧山区不动产             重庆市璧山区青
                                                                      出 工业 2056/09
19 重庆科之杰 权 第 000376864 号 、          14881 杠街道石河村1组
                                                                      让 用地   /21
                000376620号                        88号
                闽（2019）漳州开发区不             招商局漳州开发 出 工业 2056/01
20 福建科之杰                             34,278.8
                动产权第0012273号                  一区               让 用地   /17
                洪土国用橙湾（2014）第             南昌市湾里区罗 出 工业 2061/1/
21 江西科之杰                               13,333
                D083号                             亭镇子勒路10号 让 用地       17
                龙国用（2014）第1130               龙里县谷脚镇岩 出 工业 2061/10
22 贵州科之杰                           29,639.07
                号                                 后村               让 用地   /30
    重庆建研建 渝（2019）长寿区不动产              重庆市长寿区晏 出 工业 2069/7/
23                                      40,508.62
    材          权第000780123号                    E10-03-3/03地块 让 用地      10
                                                   老城经济开发区
                琼（2019）澄迈县不动产                                出 工业 2063/05
24 海南科之杰                           18,437.54 南 二 环 路 4.69 公
                权第0032439号                                         让 用地   /29
                                                   里处北侧
                                                   安宁市草铺街道
                云（2020）安宁市不动产                                出 工业 2070/07
25 云南科之杰                           32,064.42 办事处麒麟村民
                权第0012686号                                         让 用地   /14
                                                   委员会
    垒智设计集 泉（国）用（2008）第                泉州市鲤城区金 出          2056/3/
26                                         1,032.8                       办公
    团          100042号                           山新村             让        10
                皖（2021）和县不动产权             安徽和县乌江镇 出 工业 2071/2/
27 安徽科之杰                           16,864.70
                第0011987号                        化工基地           让 用地   21
                川（2021）彭州市不动产             彭州市成都石油 出 工业 2041/7/
28 四川科之杰                           32,232.41
                权第0019039号                      化学工业园         让 用地   18
                                                   南宁市武鸣区南
                                                   宁华侨投资区（广
                桂（2020）南宁市武鸣区                                出 工业 2031/5/
29 广西科之杰                             4,013.38 西-东盟经济技术
                不动产权第0009866号                                   让 用地   18
                                                   开发区）里建大道
                                                   110号
                                                   福漳州市漳浦县        工矿
                闽（2021）漳州古雷开发                                出      2071/10
30 垒知化学                                 49,986 古雷经济开发区        仓储
                区不动产权第0001992号                                 让        /17
                                                   古雷镇港口村          用地
    注：目前因取得不动产权证未单独出具土地使用权证，相关土地信息均记载在不动产权
证中；另外，因取得商品房而享有的土地使用权，则不单独披露，具体详见前述“（一）主
要固定资产情况”之“3、房产”。
    截至 2021 年 9 月末，发行人及其下属控股子公司未办妥产权证书的土地使
用权情况如下：
                                      1-1-102
垒知控股集团股份有限公司                                                           募集说明书
                                                                                   单位：万元
 序号                             项目                             账面价值          状态
     1     河南科之杰：新乡县七里营镇工业园区土地                      952.60     正在办理中
     2     湖南科之杰：湖南省湘潭市湘潭大学城鹤岭工业园                154.67     正在办理中
     3     垒知集团：龙岩市检测基地                                     50.16     正在办理中
                              合计                                   1,157.43
         上述未取得产权证的土地使用权正在积极办理土地相关手续，上述未取得产
权证的土地使用权对发行人生产经营不存在重大不利影响。
         3、专利权
         截至 2021 年 10 月 27 日，发行人及其子公司拥有的主要生产经营相关专利
权共 465 项，具体情况详见“附件一：专利情况”。
         4、商标
         截至 2021 年 10 月 27 日，发行人及其子公司拥有的主要生产经营相关商标
共 387 项，具体情况详见“附件二：商标情况”。
         5、软件著作权
         截至 2021 年 10 月 27 日，发行人及其子公司拥有的主要生产经营相关软件
著作权共 159 项，具体情况详见“附件三：软件著作权情况”。
         6、美术作品著作权
         截至 2021 年 10 月 27 日，发行人及其子公司已取得 5 项与生产经营相关的
主要美术作品著作权，具体情况如下：
序号 著作权人                  登记号                 作品名称       首次发表日期 登记日期
 1        发行人     国作登字-2020-F-00964636 号     垒知集团标识     2019-7-25     2020-8-12
 2        发行人     国作登字-2020-F-00964635 号      LETS 标识       2019-8-30     2020-8-12
 3        发行人     国作登字-2020-F-00964634 号      LETS 标识       2019-8-20     2020-8-12
 4        发行人     国作登字-2020-F-00964633 号       Lets 标识      2019-7-23     2020-8-12
 5       四川垒知 国作登字-2016-F-00345560 号           HGBC          2015-10-1      2016-1-8
                                           1-1-103
垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
九、发行人技术水平和研发情况
    （一）研发机构的设置
    公司基于业务发展的客观需要，结合公司实际情况，建立了较为完整的技术
创新体系，公司的研发组织机构如下：
    （二）研发模式
    发行人实行以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式，主要通过研发人员
对市场需求调研、客户需求反馈等，了解行业最新趋势和客户需求，将行业中出
现的新技术与自身技术开发相结合进行自主创新；同时，发行人亦与高等院校、
科研院所建立了良好的产学研用合作关系。
    （三）研发投入
    报告期各期，发行人合并报表口径研发投入情况如下：
                                                               单位：万元
     项目        2021 年 1-9 月    2020 年       2019 年       2018 年
   研发投入           12,516.16      15,210.96     12,387.55      8,261.57
   营业收入          356,266.24     387,073.73    339,352.31    271,569.94
 研发投入占比              3.51%        3.93%         3.65%         3.04%
    报告期各期，发行人不断加强研发工作，研发投入呈增长趋势，占营业收入
的比重总体保持稳定。
                                   1-1-104
垒知控股集团股份有限公司                                               募集说明书
     （四）研发交流与合作
     公司除依靠自身雄厚的研发力量独立开发外，也非常注重对外交流合作。公
司积极从高等院校、科研院所引进高端人才，并提供实验场地、实验环境、实验
人员等，与厦门大学、浙江大学、东南大学、厦门理工学院、福州大学、西安建
筑科技大学、贵州大学等多所高校开展了多层次的技术合作。
     公司主要研发交流与合作如下：
序                   合作方
        项目名称                合作时间                合作项目简要说明
号                     名称
      校企全面战略     贵州    2019 年 4 月     在人才培养、科技合作等方面建立多层
 1
          合作         大学       至今          次的长期合作关系
                                                为提高双方在微生物矿化的新型凝胶
      基于微生物矿
                                                材料和功能性混凝土研制、应用研究技
      化的泛碱自免    东南    2016 年 9 月至
 2                                              术水平，发挥双方科研优势、信息优势
        疫技术技术    大学    2018 年 10 月
                                                和市场优势，加强技术服务合作，实现
          研发
                                                产、学、研、用联合开发。
     早强型聚羧酸
                                                联合培养博士后研究人员，研究课题为
     减水剂对水泥     福州    2019 年 11 月至
 3                                              早强型聚羧酸减水剂对水泥水化与微
     水化与微结构     大学     2021 年 10 月
                                                结构演变机制研究。
     演变机制研究
     聚羧酸高分子
     溶液构象及固                               联合培养博士后研究人员，研究聚羧酸
                      厦门    2018 年 1 月至
 4   液界面吸附构                               高分子溶液构象及固液界面吸附构象
                      大学     2020 年 1 月
       象分子模拟                               分子模拟。
         研究
                                                无碱液体速凝剂稳定性研究；无碱液体
                                                速凝剂与水泥适应性及其机理研究；无
                                                碱液体速凝剂实验室检测方法与工程
      无碱液体速凝   西安建
                              2019 年 5 月至    应用的差异性研究；高硫酸性无碱液体
 5      剂应用基础   筑科技
                               2022 年 6 月     速凝剂对混凝土耐久性的影响研究；高
          研究         大学
                                                氟酸性无碱液体速凝剂中氟离子在水
                                                化产物中的赋存状态、浸出特性及环境
                                                安全性评价。
                                                检测贵州省不同地区具有代表性的几
                                                种砂石骨料对公司现有聚羧酸减水剂
      贵州地区砂石
                                                的吸附量，研究聚羧酸减水剂链长及支
      骨料对聚羧酸    贵州    2019 年 7 月至
 6                                              链长度及 PH 值、环境盐度和盐种类对
      减水剂吸附特    大学     2020 年 6 月
                                                公司现有聚羧酸减水剂的吸附特性，提
          性研
                                                出调整与确定最佳的混凝土配方、探究
                                                高性价比的抗泥途径与措施。
      陕西科之杰新   西安建                     双方联合共建产学研一体化科技研发
                               2017 年 5 月
 7    材料技术研究   筑科技                     联合体，在科技合作、成果转化、人才
                                  至今
          中心         大学                     培养输送等方面开展合作。
      硕士专业学位   厦门理   2017 年 3 月至    双方共建“硕士专业学位研究生校企
 8
      研究生校企联   工学院    2021 年 3 月     联合培养工作小组”，共同确定培养目
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序                       合作方
          项目名称                  合作时间                 合作项目简要说明
号                         名称
         合培养基地                                 标，制定校内及企业培养方案。公司为
                                                    联合培养研究生提供研究课题，学校和
                                                    企业导师共同指导课题研究工作。
       乙氧基化衍生                                 采用不饱和端烯醇和环氧乙烷进行乙
                          浙江    2020 年 7 月至
 9     物小试技术开                                 氧基化反应，制备两种混凝土减水剂用
                          大学    2020 年 12 月
       发                                           聚醚大单体
       基于混凝土减
                                                    研究混凝土缩减行为机制，开发以降低
       缩行为机制与       浙江    2020 年 7 月
10                                                  孔溶液表面张力为核心的混凝土收缩
       调控的关键新       大学    -2021 年 6 月
                                                    控制技术。
       材料技术开发
       上述已完成或正在承担的与他方合作的研发项目，已与项目合作方签订了相
关合作协议，明确约定了知识产权的归属，不存在知识产权纠纷。
       （五）正在研发的项目及其进展情况
       截至本募集说明书签署日，发行人正在研发的主要项目情况如下：
序号       项目名称                               项目内容简要说明
                         为提高聚羧酸减水剂的减水率，需要从调整聚醚大单体种类和不
                         饱和有机酸种类及数量两方面进行研究。通过合成，将不饱和羧
                         酸引入到聚羧酸减水剂分子中，不饱和羧酸中的羧基官能团吸附
        XX-S08F 聚羧酸   到水泥颗粒表面，起到定位的作用。目前主要以丙烯酸、甲基丙
 1.
        母液的研究开发   烯酸为主，按其分类属于一元不 饱和羧酸。有机酸中磺酸
                         （-SO3H）与羧基官能团相比，具有更强的电负性、更强的吸附
                         能力；二元或多元不饱和羧酸可以提供密度更高的羧基官能团，
                         可以在现有工艺的基础上提供更强的吸附能力。
                         了解铝模板施工的混凝土回弹强度低的形成机理及解决方法。在
                         福建省内寻找 5 个同时用铝模板和木模板施工的工地，用回弹法
                         测试相同强度等级混凝土的实际测试强度，了解用这两种材质的
        建筑模板材质对
                         模板施工成型的混凝土回弹强度的差异。在试验室分别用木模板、
 2.     混凝土表面强度
                         铝模板和钢模板进行回弹对比试验，试验强度为 C30、C40 和 C50。
        的影响研究
                         通过入模成型时模板处混凝土的状态，及拆模后的混凝土表面状
                         态等，研究回弹强度差异的形成机理。通过使用脱模剂或涂抹表
                         面增强剂等方法，提高铝模板成型混凝土回弹强度达到设计要求。
                         根据高性能混凝土高强、低水胶比、拌合物粘度大等特点，进行
                         关键化学功能材料技术研发，开展多元复合高效引发体系研究，
        高性能混凝土工   控制聚合过程均匀平稳进行，得到结构可控窄分布嵌段聚合物；
        作性与服役寿命   开发系列多功能化材料，解决高性能混凝土生产过程中出现的问
 3.
        提升的关键材料   题；研究聚合物结构与降粘性能之间的关系，建立聚合物结构-控
        与技术研究       粘性能关系模型，开发高性能混凝土用粘度调节型化学功能材料；
                         开发缓释型化学功能材料，解决高性能混凝土在长时间、长距离
                         运输、泵送过程的损失问题。
        海砂 UHPC 对有   针对目前海砂资源化利用率不高的难题，解决国家沿海地区建筑
        害离子的固化封   用砂短缺的紧迫问题，本项目将基于 UHPC 超高耐久性的设计理
 4.
        装及钢筋 /纤维   念，利用 UHPC 固化封装海砂中有害离子，抑制内部钢筋/钢纤维
        致钝时           的锈蚀。重点研究海砂 UHPC 对有害离子的调控机制，构建基于
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序号       项目名称                              项目内容简要说明
        效机制            材料物化性质的海砂 UHPC 设计理论。
                          利用超高延性水泥基复合材料（ECC）的高强、高韧性以及高耐
                          久性性能，将 ECC 作为石墙灰缝，提出一种针对风貌保护性石结
        ECC 嵌 缝 加 固   构房屋的嵌缝加固方法。通过试验研究、理论分析和数值模拟，
        风貌保护性石砌    对 ECC 灰缝的滞回性能以及整体加固石墙的加固效果及抗震性能
 5.
        体墙抗震性能研    进行系统研究，揭示 ECC 灰缝和加固石墙的破坏特征、损伤机理
        究                和抗震性能等，建立石墙 ECC 灰缝的力学计算摸型，提出一种
                          ECC 嵌缝加固石墙技术，为风貌保护性石结构房屋的抗震加固和
                          震损修复提供一种加固设计方法和理论支撑。
                          通过红外光谱、凝胶渗透色谱等微观结构表征，研究功能型聚羧
                          酸微结构；通过研究不同胶凝材料对聚羧酸在水泥颗粒表面吸附
        功能型聚羧酸减    量的影响，探究胶凝材料对聚羧酸减水剂吸附行为的影响；通过
 6.     水剂对水泥吸附    研究溶液钙离子含量、硫酸根离子含量、pH、掺量对聚羧酸在水
        行为研究          泥颗粒表面吸附量的影响，探究溶液环境对聚羧酸减水剂吸附行
                          为的影响；研究聚羧酸减水剂界面吸附行为，对吸附过程进行理
                          论计算，揭示聚羧酸微结构参数对界面吸附过程的作用机制。
                          通过对减水剂分子结构进行设计，引入了至少 3 种不同早强功能
                          单体，制备早强型聚羧酸减水剂。主要研究内容如下：研究不同
                          早强功能单体对早强型聚羧酸减水剂工作性能的影响，并对其配
                          比及合成条件进行优化；采用 IR 与 GPC,对合成早强型聚羧酸减
        早强功能单体对
                          水剂进行结构表征；研究早强功能单体种类与用量对混凝土早期
 7.     水泥水化与微结
                          强度（1d、3d、28d、60d 和 90d）的影响；采用水化热仪，研究
        构影响研究
                          早强功能单体种类与用量对水泥水化热的影响；采用 SEM，研究
                          早强功能单体种类与用量对水泥硬化微结构的影响；采用 MIP 或
                          者 TG，研究早强功能单体种类与用量对早强型减水剂其他性能影
                          响。
                          对隧道衬砌质量进行检测，综合地质雷达工效及冲击回波声频检
                          测仪对深浅层缺陷均能较好识别，且重复性好，检测结果直观等
        运营期隧道衬砌
                          特点编制运营期隧道衬砌质量快速检测方案，提升检测效率的同
 8.     质量快速检测方
                          时完成对兰渝铁路 LYS-11 标隧道衬砌质量的整体初探和局部细
        案研究
                          查，为下一步病害整治提升提供指导，提供一套运营期隧道衬砌
                          质量快速检测方案。
                          研究凝灰熔岩地基嵌岩桩的破坏特征，探讨影响承载力的主要因
                          素。研究嵌岩桩承载力研究现状，包括破坏特性、荷载传递机理、
                          承载力影响因素等；提出凝灰熔岩地基中嵌岩桩承载力计算改进
        凝灰熔岩中大直
                          方法。结合实际工作，根据工程实例，与理论结果相互验证、相
 9.     径嵌岩桩承载特
                          互比较，对承载力计算值再进行修正。结合桩基检测工作，根据
        性研究
                          嵌岩桩的承载特性的相关研究成果，提出凝灰熔岩地基嵌岩桩承
                          载力的改进计算方法，提出针对凝灰熔岩持力层的修改后承载力
                          计算公式。
       （六）核心技术和来源
       截至本募集说明书签署日，发行人拥有的主要核心技术、技术来源情况如下：
序号              名称               技术来源             应用      技术所处阶段
         分子结构功能化设计和
  1                                  自主研发           建筑材料       已应用
         合成制备技术
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序号            名称            技术来源        应用         技术所处阶段
        高减水型聚羧酸减水剂
  2                             自主研发      建筑材料          已应用
        设计和合成制备技术
        减水保坍型聚羧酸减水
  3                             自主研发      建筑材料          已应用
        剂设计和合成制备技术
        保坍型聚羧酸减水剂设
  4                             自主研发      建筑材料          已应用
        计和合成制备技术
        超早强型聚羧酸减水剂
  5                             自主研发      建筑材料          已应用
        设计和合成制备技术
        粘度调控型聚羧酸减水
  6                             自主研发      建筑材料          已应用
        剂设计和合成制备技术
        一种交联型聚羧酸专用
  7     保坍剂的制备方法及该    自主研发      建筑材料          已应用
        方法制备的保坍剂
        现代泵送混凝土控制技
  8     术及新型保坍保水新材    自主研发      建筑材料          已应用
        料的研究开发
        绿色功能型超塑化剂的
  9     原位聚合与功能可控技    自主研发      建筑材料          已应用
        术的研究及应用
        超高层泵送混凝土性能
 10     优化技术及配套超塑化    自主研发      建筑材料          已应用
        剂的研究
      （七）技术激励机制
      为构建科技创新机制，促进学科建设、科技研发和人才培养，实现基于持续
创新的“研、产、销、服”发展模式，发行人从科技成果、科技前沿、科技转化、
团队建设、对外合作、模式创新等方面设置科技进步目标，分别明确科技进步管
理重点，鼓励进行科技立项，实施项目负责制，明确项目中止及验收的条件、经
费的管理、科技成果/专利的管理、项目的归档，设置科技绩效奖、科技节支奖、
科技筹资奖、成果水平奖、科技进步奖、专利申报奖等多个奖项，对科技人员进
行奖罚。
十、质量控制情况
      （一）质量控制标准
      公司严格按照国家标准、行业标准和企业标准执行各类新型建筑材料产品的
质量控制标准，主要标准如下：
           标 准 名 称                         执 行 标 准
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             标 准 名 称                            执 行 标 准
聚羧酸系高性能减水剂               中华人民共和国建筑工业行业标准 JG/T 223－2017
混凝土外加剂                       中华人民共和国国家标准 GB 8076－2008
预拌混凝土                         中华人民共和国国家标准 GB/T 14902－2012
混凝土膨胀剂                       中华人民共和国国家标准 GB/T 23439-2017
砂浆、混凝土防水剂                 中华人民共和国建材行业标准 JC 474－2008
喷射混凝土用速凝剂                 中华人民共和国国家标准 GB/T 35159-2017
混凝土泵送剂                       中华人民共和国建材行业标准 JC 473－2001
混凝土外加剂匀质性试验方法         中华人民共和国国家标准 GB/T 8077－2012
混凝土外加剂应用技术规范           中华人民共和国国家标准 GB 50119－2013
普通混凝土拌合物性能试验方法标准   中华人民共和国国家标准 GB/T 50080－2016
混凝土物理力学性能试验方法
                                   中华人民共和国国家标准 GB/T 50081－2019
标准
普通混凝土长期性能和耐久性能试验
                                   中华人民共和国国家标准 GB/T 50082－2009
方法标准
普通混凝土配合比设计规程           中华人民共和国行业标准 JGJ 55－2011
    （二）公司产品的质量管理和控制措施
    1、建设综合技术服务的质量管理和控制措施
    健研检测集团依据 ISO/IEC 17025《检测和校准实验室能力认可准则》、
ISO/IEC 17020《检验机构能力认可准则》以及 RB/T 214《检验检测机构资质认
定能力评价检验检测机构通用要求》建立了完善的质量管理体系，通过以下要素
对检验检测工作实施全过程控制：
    ①人员的控制
    人员是确保检验检测工作质量的基础。健研检测集团配备了足够的专业技术
人员和管理人员，对人员的能力进行持续的培训和考核，保证全员持证上岗，确
保各项工作的规范有序开展。
    ②设施和环境条件的控制
    设施和环境条件是影响检测结果有效性和准确性的重要因素之一。健研检测
集团建立了满足检验检测工作需要的环境设施、安全应急设施及服务性设施等，
对可能影响检验检测工作的环境条件进行有效的监控和记录。
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    ③检验检测方法的控制
    方法是进行检验检测活动的技术依据，选择正确的检验检测方法是获得有
效、可靠的检验检测结果的重要前提。健研检测集团采用满足客户要求的适合的
方法和程序（包括样品的抽取、处置、传送和存储、制备等）开展所有检验检测
活动，必要时，还通过包括评定测量不确定度和分析检测数据的统计技术对检验
检测结果进行控制。
    ④设备的控制
    设备是开展检验检测工作必须具备的物质基础。健研检测集团配备了与检验
检测类型、范围和工作量相适应的设备，并保持良好的受控状态。设备的采购、
验收、安装、调试、标识、保管、使用、校准、期间核查、维修、维护、携带、
借用、降级、报废等均按设备控制和管理程序的规定执行。
    ⑤计量溯源性的控制
    健研检测集团对设备和标准物质进行检定、校准或核查，形成不间断的校准
链将测量结果与国家计量基准或国际计量基准相联系，建立并保持测量结果的计
量溯源性，从而保证检验检测结果的准确性、有效性。
    ⑥检验检测样品的控制
    样品的控制是检验检测全过程的重要一环。健研检测集团建立了完善的样品
标识系统，对样品的运输、接收、标识、交接、保护、存储、处置等环节实施有
效的控制，以确保样品的真实性、安全性和有效性。
    健研检测集团通过对人员、设施和环境、设备、检验检测方法、计量的溯源
性及检验检测样品等方面的控制，同时通过定期开展内审、管理评审、质量监督
以及监控结果有效性等活动，确保了管理体系的持续适宜性和有效性，确保了所
有检验检测工作均处于受控状态，确保了检验检测工作的客观公正和准确高效。
    2、外加剂新材料产品的质量管理与控制措施
    发行人外加剂新材料业务运营主体科之杰集团及其下属子公司采取以下质
量管理与控制措施对生产过程加以控制：
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       ①确定质量/环境/职业健康管理体系所需的过程及过程之间的顺序和相互作
用；
       ②通过程序文件和作业指导书确定过程有效运作和控制所需的准则和方法；
       ③通过人力、基础设施、工作环境、监测设备等资源的配置确保有效监控并
支持过程的运作；
       ④通过内部审核、过程和产品监控、数据分析、纠正和预防措施的实施，以
实现所策划的结果，达到持续改进的目的。
       3、商品混凝土产品的质量管理与控制措施
       发行人商品混凝土业务运营主体天润锦龙及其下属子公司通过识别质量管
理体系所涉及的全部过程，分析这些过程的内在联系和相互作用，建立质量管理
体系运行图，并严格执行据此制定的各项规章制度，确保整个过程能够受控并达
到预期的目标。
       （三）质量控制效果
       公司设有专职部门负责售后服务工作，建有相应的控制程序，若出现产品质
量纠纷，公司本着“以客户为关注焦点”的态度及时与顾客通过友好协商解决问
题。
       由于公司较完善的质量管理体系及对每一过程均严格按技术标准实施，报告
期内，公司未出现因违反有关产品及服务质量和技术监督方面的法律、法规而被
重大处罚的情况，也未因服务和产品质量问题与客户发生过重大纠纷。公司的产
品与服务稳定可靠、依法经营、守法履约，报告期内来不存在因服务和产品质量
而引发的重大诉讼、仲裁或受到重大处罚情形。
十一、发行人拥有的特许经营权
       发行人不存在特许经营权。
十二、发行人境外经营情况
       截至本募集说明书签署日，发行人在马来西亚拥有一家控股子公司 KZJ
                                   1-1-111
垒知控股集团股份有限公司                                                           募集说明书
CONSTRUCTION CHEMICALS（M） SDN.BHD.，在美国拥有一家全资控股子
公司 KZJ CONSTRUCTION CHEMICALS INC.。上述企业的详细情况详见本募
集说明书“第四节       发行人基本情况”之“二、公司组织结构情况”之“（二）
控股子公司基本情况”。此外，发行人在菲律宾拥有一家参股公司 KZJ ROCK
MATERIALS INC。上述三家公司的境外投资均已取得中国大陆商务主管部门的
审批，其境外投资合法有效；同时，上述境外子公司目前并未实际开展业务，其
境外经营不存在违法违规情形。
       发行人的境外参股子公司信息如下：
名称                      KZJ ROCK MATERIALS INC.
公司注册号                CS201506982
                          No.1505 Princeton Street corner Shaw Blvd., Mandaluyong City,
注册地址
                          Philippines
成立日期                  2015 年 4 月 10 日
业务范围                  水泥助磨剂、混凝土外加剂的研发、生产和销售
                          First Tropicana Sun Development Inc 持股 60%、发行人子公司科
股东构成及持股比例
                          之杰集团持股 40%
十三、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
  首发前期末（2009.12.31）净资产额                            26,420.15 万元
                                                发行时间          发行类别        筹资净额
                                               2010 年 4 月       A 股首发      80,301.34 万元
                                               2017 年 7 月       股权激励      3,210.97 万元
               历次筹资情况
                                               2018 年 7 月       股权激励       326.30 万元
                                          2020 年 12 月 1 日      定向增发      9,147.59 万元
                                          2020 年 12 月 7 日      股权激励      6,155.70 万元
           首发后累计分派现金额                               40,589.51 万元
本次发行前期末（2021 年 9 月 30 日）净
                                                              342,472.77 万元
              资产额
十四、最近三年公司、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级
管理人员所作出的重要承诺及承诺的履行情况
       最近三年，公司、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级管理人员所
做出的重要承诺及履行情况如下：
                                         1-1-112
垒知控股集团股份有限公司                                                      募集说明书
 承诺事由          承诺方         承诺类型   承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
           担任公司董事、监事、
                                股份限售承             2010 年                  严格履行
           高级管理人员的股东                见注 1                长期有效
                                诺                     05 月 06 日              承诺事项
           蔡永太先生等 10 人。
                                关于同业竞
           公司实际控制人蔡永 争、关联交               2008 年                  严格履行
                                             见注 2                长期有效
           太先生               易、资金占用           05 月 10 日              承诺事项
                                方面的承诺
                                关于同业竞
           公司实际控制人蔡永 争、关联交               2008 年
                                             见注 3
           太先生               易、资金占用           05 月 10 日
                                方面的承诺
                                关于同业竞
首次公开发 本公司全体发起人股 争、关联交               2017 年                  严格履行
                                             见注 4                长期有效
行或再融资 东蔡永太先生等 50 人 易、资金占用           10 月 09 日              承诺事项
时所作承诺                      方面的承诺
                                                                   自作出本承
                                                                   诺之日起至
                                                                   本次募集资
                                                       2020 年                已履行完
            公司                其他承诺     见注 5                金使用完毕
                                                       09 月 25 日            毕
                                                                   前或募集资
                                                                   金到位三十
                                                                   六个月内
                                                                   自作出本承
                                                                   诺之日起至
                                募集资金使             2020 年                已履行完
            公司                           见注 6                  本次募集资
                                用承诺                 09 月 25 日            毕
                                                                   金使用完毕
                                                                   前
                                                       2017 年                已履行完
            公司                其他承诺     见注 7                四十八个月
                                                       06 月 23 日            毕
                                                       2017 年                已履行完
            公司                其他承诺     见注 8                四十八个月
                                                       06 月 23 日            毕
            公司 2017 年限制性股                                              已履行完
                                                       2017 年
            票激励对象麻秀星等 其他承诺      见注 9                四十八个月 毕
                                                       06 月 23 日
            129 人
                                                       2017 年                已履行完
            公司                其他承诺     见注 10               四十八个月
                                                       06 月 23 日            毕
股权激励承
                                                       2018 年                已履行完
诺         公司                 其他承诺     见注 11               四十八个月
                                                       04 月 27 日            毕
                                                       2020 年                严格履行
            公司                其他承诺     见注 12               五十一个月
                                                       10 月 29 日            承诺事项
            公司 2020 年限制性股                       2020 年                严格履行
                                 其他承诺    见注 13               五十一个月
            票激励对象承诺                             10 月 29 日            承诺事项
                                                       2020 年                严格履行
            公司                其他承诺     见注 14               五十一个月
                                                       10 月 29 日            承诺事项
                                                       2020 年                严格履行
            公司                其他承诺     见注 15               五十一个月
                                                       10 月 29 日            承诺事项
其他对公司 李晓斌、麻秀星、黄                          2012 年                严格履行
中小股东所 明辉、叶斌、郭元强、其他承诺      见注 16   10 月 15 日 长期有效 承诺事项
作承诺     林燕妮、林千宇等 7
                                       1-1-113
垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
 承诺事由           承诺方         承诺类型     承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
              位原实际控制人
              杨建华、桂苗苗、邱
              聪、高卫国、陈强全、
              刘德渊、赖卫中、黄
              汉东、陈鹭琳、孙雪
                                                          2012 年                  严格履行
              峰、钟怀武、林秀华 其他承诺       见注 17               长期有效
                                                          10 月 15 日              承诺事项
              等 12 位持有本公司股
              份 1.5%以上的发起人
              股东（原实际控制人
              除外）
              陈界鹏;南京通捷投                           2018 年                已履行完
                                   其他承诺     见注 18               三十六个月
              资中心（有限合伙）                          04 月 13 日            毕
              陈界鹏;南京通捷投 业绩承诺及                2018 年                已履行完
                                                见注 19               三十六个月
              资中心（有限合伙） 补偿安排                 04 月 13 日            毕
                                   填补即期回
与此次公开    公司控股股东、实际                          2021 年                  严格履行
                                   报措施的承   见注 20              长期有效
发行 A 股可   控制人                                      1 月 19 日               承诺事项
                                   诺
转换公司债
                                   填补即期回
券相关的承    公司全体董事、高级                          2021 年                  严格履行
                                   报措施的承   见注 21              长期有效
诺            管理人员的承诺内容                          1 月 19 日               承诺事项
                                   诺
承诺是否按
              是
时履行
      注 1：担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、
叶斌、郭元强、林燕妮、邱聪、高卫国和林千宇 10 人承诺：除前述锁定期外，本人在担任
本公司董事、监事或高级管理人员期间，每年所转让的股份不超过本人所持有本公司股份总
数的 25%，离职后半年内，不转让本人所持有的本公司股份，且在申报离职六个月后的十
二个月内通过证券交易所挂牌交易所出售的本公司股份总数不超过本人所持有本公司股份
总数的 50%。
      注 2：公司控股股东（实际控制人）蔡永太先生于 2008 年 5 月 10 日出具了《关于避免
同业竞争的承诺函》，承诺如下："在单独或共同实际控制贵公司期间，本人及本人单独或共
同控制的企业或经济组织（不含贵公司）不会在中国境内外直接或间接地以任何形式从事与
贵公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括但不限于在中国境
内外投资、收购、兼并或以托管、承包、租赁等方式经营任何与贵公司主营业务或者主要产
品相同或者相似的企业或经济组织；若贵公司将来开拓新的业务领域，贵公司享有优先权，
承诺人及其单独或共同控制的企业或经济组织（不含贵公司）将不再发展同类业务。“
      注 3：公司控股股东（实际控制人）蔡永太先生于 2008 年 5 月 10 日对公司作出承诺：
"本人将避免与贵公司进行关联交易；如因贵公司生产经营需要而无法避免关联交易时，本
人将严格执行相关回避制度，依法诚信地履行股东的义务，不会利用关联人的地位，就上述
关联交易采取任何行动以促使贵公司股东大会、董事会作出侵犯贵公司及其他股东合法权益
的决议；贵公司与本人之间的关联交易将遵循公正、公平的原则进行。”
      注 4：公司全体发起人股东于 2007 年 10 月 9 日向公司出具《关于避免资金占用的承诺
函》，承诺将严格遵守公司的资金管理制度，积极维护公司的资金安全，并保证不亲自或通
过本人的关联方以任何形式占用公司及其子公司的资金。
      注 5：如本次非公开发行股票获得中国证监会等有权机构批准并完成发行，本公司自作
出本承诺之日起至本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，本公司不再新增对
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类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。
     注 6：本公司不会将本次募集资金直接或变相用于类金融业务。
     注 7：本公司承诺持股 5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属未参与
2017 年限制性股票激励计划。
     注 8：公司承诺不为激励对象依 2017 年限制性股票激励计划获取有关限制性股票提供
贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
     注 9：公司 2017 年限制性股票 129 名激励对象（包括 6 名董事及高管：麻秀星、李晓
斌、黄明辉、叶斌、刘静颖、尹峻）承诺：若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相关信息披露文
件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益
返还公司。
     注 10：（1）2017 年限制性股票激励计划自限制性股票授予日起满 12 个月后，激励对象
应在未来 36 个月内分三次解锁。第一次解锁期为锁定期满后第一年，激励对象可申请解锁
数量为获授限制性股票总数的 30%，第二次解锁期为锁定期满后第二年，激励对象可申请
解锁数量为获授限制性股票总数的 30%，第三次解锁期为锁定期满后第三年，激励对象可
申请解锁数量为获授限制性股票总数的 40%；（2）2017 年限制性股票激励计划有效期自限
制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解锁或回购注销之日止，最长不超过
48 个月；（3）2017 年限制性股票考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核和个人
层面绩效考核。限制性股票每次申请标的股票解锁的公司业绩考核指标为：以 2016 年为基
准年， 2017 年度、2018 年度、2019 年度公司的营业收入增长率分别不低于 20%、44%和
72%；以 2016 年为基准年， 2017 年度、2018 年度、2019 年度公司的净利润增长率分别不
低于 10%、20%和 30%。
     注 11：（1）预留部分的限制性股票自相应的授予日起满 12 个月后，激励对象应在未来
24 个月内分两次解锁。第一次解锁期为锁定期满后第一年，激励对象可申请解锁数量为获
授限制性股票总数的 50%；第二次解锁期为锁定期满后的第二年，激励对象可申请解锁数
量为获授限制性股票总数的 50%；（2）2017 年限制性股票激励计划有效期自限制性股票授
予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解锁或回购注销之日止，最长不超过 48 个月；
（3）2017 年限制性股票考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核和个人层面绩效
考核。预留部分限制性股票每次申请标的股票解锁的公司业绩考核指标为：以 2016 年为基
准年，2018 年度、2019 年度公司的营业收入增长率分别不低于 44%和 72%；以 2016 年为
基准年，2018 年度、2019 年度公司的净利润增长率分别不低于 32%和 52%。
     注 12:公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何
形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
     注 13：激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象自相关信息披露文件被确认存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励计划所获得的全部利益返还公司。
     注 14：本公司承诺持股 5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、直系近亲属未参与
本激励计划。
     注 15：（1）2020 年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票自本次激励计划授予完
成日起满 15 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三次解除限售。第一次解除限售期为限
售期满后第一年，激励对象可申请解除限售数量为获授限制性股票总数的 30%，第二次解
除限售期为限售期满后第二年，激励对象可申请解除限售数量为获授限制性股票总数的
30%，第三次解除限售期为限售期满后第三年，激励对象可申请解除限售数量为获授限制性
股票总数的 40%；（2）本激励计划有效期自限制性股票授予完成之日起至激励对象获授的
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限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过 51 个月；（3）2020 年限制性股票
考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核和个人层面绩效考核。限制性股票每次申
请标的股票解除限售的公司业绩考核指标为：以 2020 年业绩为基数，且不低于 2019 年完成
数，2021 年度、2022 年度、2023 年度公司的营业收入增长率分别不低于 25%、56%和 95%，
净利润增长率分别不低于 25%、56%和 95%。
      注 16：为维护公司经营稳定及可持续发展，愿意共同保障蔡永太先生作为本公司实际
控制人的地位，在作为本公司股东期间，不以任何形式谋求成为本公司的控股股东或实际控
制人，不以控制为目的增持本公司股份，不与除蔡永太先生之外的本公司其他股东签订与控
制权相关的任何协议（包括但不限于一致行动协议、限制实际控制人行使权利的协议），且
不参与任何可能影响蔡永太先生作为本公司实际控制人地位的活动；并在不作为一致行动人
后仍将尽最大可能共同维护公司及股东的利益最大化，当蔡永太提出邀约签订一致行动人协
议时将同意签订。
      注 17：为维护公司经营稳定及可持续发展，愿意共同保障蔡永太先生作为本公司实际
控制人的地位，作为本公司股东期间，不以任何形式谋求成为本公司的控股股东或实际控制
人，不以控制为目的增持本公司股份，不与除蔡永太先生之外的本公司其他股东签订与控制
权相关的任何协议（包括但不限于一致行动协议、限制实际控制人行使权利的协议），且不
参与任何可能影响蔡永太先生作为本公司实际控制人地位的活动，并在作为公司中层以上管
理人员中尽最大可能共同维护公司及股东的利益最大化。
      注 18：承诺方自 2018 年 4 月 13 日起自愿锁定持有的发行人股份，并将根据前述协议
约定，分批解锁其持有的公司股份。在满足承诺方与公司于 2018 年 3 月 12 日签署的《购买
之资产盈利及减值补偿协议》的所有约定条件后，股份解锁的时间和数量如下：（1）自 2018
年 4 月 13 日起满 12 个月，可解锁数量为本次购买股份数的 30%；（2）自 2018 年 4 月 13
日起满 24 个月，可解锁数量为本次购买股份数的 30%；（3）自 2018 年 4 月 13 日起满 36
个月，可解锁数量为本次购买股份数的 40%。在承诺期内，承诺方不转让或者委托他人管
理其持有的发行人股份，也不要求发行人回购该部分股份。在承诺期间若违反上述承诺减持
发行人股份，承诺方须将其减持股份的全部所得作为违约金上缴发行人。
      注 19：2018 年 3 月 12 日，陈界鹏、南京通捷投资中心（有限合伙）（以下合称为"出让
方"）与公司签订《购买资产之盈利及减值补偿协议》，协议中约定盈利承诺内容如下：1.1 在
收益承诺期（即 2018 至 2020 年）各年度标的公司实际实现的净利润分别为 1500 万元、2000
万元、2500 万元。1.2 出让方承诺，在收益承诺期即 2018 至 2020 年标的公司每年期末审计
时点的应收账款余额占当年度销售收入的比例均不得超过 30%。1.3 出让方承诺，标的公司
2017 年 12 月 31 日经审计净资产不低于 1500 万元。
      注 20：公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承
诺：（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；（2）切实履行公司制定的有关填
补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根
据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；（3）自本承诺出具日至公司本
次公开发行可转债实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监
管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺。
      注 21：公司全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下
承诺：（1）本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；（3）本人承诺不动用公
司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；（4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委
员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；5）未来公司如实施股权激励，
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本人承诺股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（6）本人承诺切实履
行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺，如违反本承诺或拒不履行本承诺给公司或股东
造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；（7）自本
承诺出具日至公司本次公开发行可转债实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及
其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时
将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
十五、股利分配情况
    （一）公司现行利润分配政策
    根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上
市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关要求，并结合公司实际经
营发展情况、未来发展需要等因素，公司已对公司章程关于中利润分配的条款进
行了修订完善。根据《公司章程》之第一百五十六条，公司的利润分配，应遵守
以下规定：
    1、利润分配的基本原则
    （1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可分配利润的一定
比例向股东分配股利，并遵守合并报表、母公司报表可分配利润孰低进行分配的
原则。
    （2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
    （3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
    2、利润分配具体政策
    （1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配股利。其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的，应当采用
现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。
    （2）利润分配期间间隔：公司原则上每年进行一次利润分配，公司董事会
可以根据公司情况提议在中期进行利润分配。
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    （3）公司现金分红的具体条件、比例：
    在公司当年盈利且累计未分配利润为正并能保证公司持续经营和长期发展
的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出安排，公司应当优先采取现金
方式分配股利，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
10%，但公司股东大会审议通过的利润分配方案另有规定的除外。
    公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定
的程序，提出差异化的现金分红政策：
    1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
    2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
    3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
    上述重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、
收购资产或购买资产累计支出达到或者超过公司最近一次经审计净资产的 30%，
且绝对金额超过 10,000 万元。
    （4）公司发放股票股利的具体条件：
    公司主要采取现金分红的利润分配政策，若公司经营情况良好，并且董事会
认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金利润分配条件下，提出并实施股票股利分配预案。
公司如采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄
等真实合理因素。
    3、利润分配方案的决策程序和机制
    （1）公司董事会结合公司盈利情况、资金需求、股东回报规划和下阶段的
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资金需求提出合理的分红建议和预案，公司在制定现金分红具体方案时，董事会
应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决
策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的
意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
    （2）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包
括但不限于专线电话、董秘信箱及邀请中小投资者参会等）主动与股东特别是中
小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关
心的问题。
    （3）股东大会审议利润分配方案时，公司应当为股东提供网络投票方式。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后 2 个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
    4、公司利润分配的周期与调整机制
    （1）公司至少每三年重新审订一次未来三年股东回报规划。如遇到战争、
自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影
响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可根据需要对利润分派政策进行
调整。
    （2）公司应当严格执行章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。根据公司发展阶段变化、生产经营情况、投资规划和长期发
展的需要确需对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程
规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
    独立董事及监事会应当对利润分配政策的调整或变更的理由的真实性、充分
性、合理性、审议程序的真实性和有效性以及是否符合本章程规定的条件等事项
发表意见；充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司变更后的利润分配政策须充分考虑股东特别是中小股东的利益，并符合相关
法律法规及本章程的规定。
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    5、利润分配政策的监督约束机制
    （1）在公司有能力进行现金分红的情况下，公司董事会未做出现金分红预
案的，应当说明未现金分红的原因、相关原因与实际情况是否相符合、未用于分
红的资金留存公司的用途及收益情况，独立董事应当对此发表明确的独立意见。
股东大会审议上述议案时，应为中小股东参与决策提供便利。在公司有能力分红
的情况下，公司董事会未作任何利润分配预案的，应当参照前述程序履行信息披
露并由独立董事发表意见。
    （2）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。
    （二）最近三年公司利润分配情况
    发行人最近三年现金分红情况具体如下：
                                                                           单位：万元
                   分红年度                      2020 年度    2019 年度     2018 年度
归属于上市公司股东的净利润                        37,245.22    40,244.36     24,912.75
分配的现金股利（含税）                             5,763.92     5,539.84      4,847.56
分配的现金股利占归属于上市公司股东净利润的比例      15.48%       13.77%        19.46%
最近三年累计现金分配合计                                                     16,151.32
最近三年归属于上市公司股东的年均净利润                                       34,134.11
最近三年累计现金分配占最近三年实现的年均可分配
                                                                               47.32%
利润的比例
十六、公司偿债能力指标和资信评级情况
    （一）公司偿债能力指标
    最近三年及一期，发行人的偿债能力指标如下
           项目               2021.9.30    2020.12.31    2019.12.31        2018.12.31
资产负债率（母公司）（%）          20.93         15.35          15.28            11.52
 资产负债率（合并）（%）           46.18         39.74          34.85            30.85
      流动比率（倍）                1.66          1.87           2.05             2.26
      速动比率（倍）                1.61          1.80           1.99             2.18
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    （二）资信评级情况
    本次可转换公司债券经联合资信评级，根据联合资信出具的《垒知控股集团
股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，垒知集团主体信用评级
为AA-，评级展望为“稳定”，债券信用等级为AA-。
    本次发行的可转换公司债券上市后，在债券存续期内，联合资信将对本期债
券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级
在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评
级标准变化等因素，导致本可转换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的
投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
十七、董事、监事和高级管理人员
    （一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
    1、董事
    发行人现任第五届董事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事。发行人董
事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可以连选连任。
    发行人现任董事基本情况如下：
  姓名        职务         性别   出生年份       任期起始日期        任期终止日期
 蔡永太       董事长        男      1963     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 麻秀星       董事          女      1973     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 李晓斌       董事          男      1964     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 林祥毅       董事          男      1976     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 刘静颖       董事          女      1976     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 戴兴华       董事          男      1981     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
  肖虹      独立董事        女      1967     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
  王哲      独立董事        男      1967     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
 刘小龙     独立董事        男      1980     2019 年 09 月 19 日   2022 年 09 月 18 日
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    2、监事
    发行人现任第五届监事会由 3 名监事组成，其中 1 名为职工代表监事。职工
代表监事由发行人职工代表大会选举产生，其余监事由股东大会选举产生，任期
三年。监事任期届满，可以连选连任。
    发行人现任监事基本情况如下：
  姓名          职务       性别   出生年份       任期起始日期           任期终止日期
 阮民全     监事会主席      男     1973       2019 年 09 月 19 日     2022 年 09 月 18 日
  尹峻          监事        男     1976       2019 年 09 月 19 日     2022 年 09 月 18 日
 邱发强       职工监事      男     1977       2019 年 09 月 19 日     2022 年 09 月 18 日
    3、高级管理人员
    发行人《公司章程》规定高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、
董事会秘书。发行人设总经理 1 名，由董事会聘任或解聘；设副总经理 3 名，由
董事会聘任或解聘；设董事会秘书 1 名；因未选聘到合适人选，发行人尚未设财
务总监，但公司财务部设有部长，未影响到公司的正常运行。总经理每届任期三
年，总经理连聘可以连任。
    发行人现任高级管理人员基本情况如下：
 姓名         职务         性别    出生年份       任期起始日期           任期终止日期
蔡永太      总经理          男       1963       2019 年 09 月 20 日   2022 年 09 月 19 日
麻秀星    常务副总经理      女       1973       2019 年 09 月 20 日   2022 年 09 月 19 日
李晓斌     副总经理         男       1964       2019 年 09 月 20 日   2022 年 09 月 19 日
 叶斌      副总经理         男       1968       2019 年 09 月 20 日   2022 年 09 月 19 日
林祥毅    董事会秘书        男       1976       2019 年 11 月 20 日   2022 年 09 月 18 日
    （二）董事简历
    蔡永太先生：1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，教授级
高级工程师，国务院特殊津贴专家。1988 年至今在本公司任职，历任研发部主
任、厦门市建筑科学研究所所长助理、副所长、厦门市建筑工程检测中心站主任，
厦门市建筑科学研究院院长，公司董事长兼总经理。现任公司董事长兼总经理。
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垒知控股集团股份有限公司                                     募集说明书
    麻秀星女士：1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授级
高级工程师，福建省政协委员，国务院特殊津贴专家。1997 年至今在本公司任
职，历任厦门市建筑科学研究所检测员、杏林检测室副主任，福建科之杰科技有
限公司总经理，福建科之杰新材料有限公司总经理，常青树建材（福建）开发有
限公司总经理，公司董事兼常务副总经理。现任公司董事兼常务副总经理。
    李晓斌先生：1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，教授级
高级工程师。1986 年至今在本公司任职，历任厦门市建筑工程检测中心站建材
室主任、管理室主任，副主任兼副总工、厦门市建筑科学研究院副院长，公司董
事兼副总经理。现任公司董事兼副总经理。
    林祥毅先生：1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科，高
级工程师。1999 年至今在本公司任职，历任厦门检测中心检测员、主检工程师、
主任工程师，科之杰新材料集团采购部经理兼生产部副经理、供应链部部长、供
应链总监，公司监事。现任公司董事兼董事会秘书。
    刘静颖女士：1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科，会
计师。历任厦门嘉丰机械厂会计，厦门厦工集团有限公司会计，公司财务部副经
理、监事兼财务部副部长，公司董事兼财务部部长。现任公司董事兼财务部部长。
    戴兴华先生：1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工
程师。2006 年至今在本公司任职，历任厦门检测中心建筑结构检测站建筑结构
室检测员、三级主检，垒智设计集团总经理助理、副总经理、总经理。现任公司
董事。
    肖虹女士：1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，应用经济学（统
计）博士后，管理学（会计）博士。现任厦门大学会计学教授，博士生导师，中
国会计学会会计专业基础理论委员会委员；现任福建福昕软件开发股份有限公司
独立董事、厦门合兴包装印刷股份有限公司独立董事。本公司第五届董事会独立
董事。
    王哲先生：1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，厦门大学法学学
士。曾任厦门市中级人民法院民庭书记员，厦门市第五律师事务所律师，厦门衡
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峰律师事务所律师。现任福建天衡联合律师事务所律师，福建省律师协会常务理
事。本公司第五届董事会独立董事。
    刘小龙先生：1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。2006 年
至 2010 年分别在美国布朗大学外科研究中心及瑞士巴塞尔大学生物中心进行博
士后研究，曾任瑞士巴塞尔大学生物中心研究员，现任福建医科大学孟超肝胆医
院研究员，肝病研究所所长、省重点实验室常务副主任，中国科学院海西研究所
特聘研究员。本公司第五届董事会独立董事。
    （三）监事简历
    阮民全先生：1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工
程师。1996 年至今在本公司任职，历任厦门检测中心检验员、主检工程师、主
任工程师、设备站站长助理、设备站副站长，重庆天润匠心副总经理，公司内审
部部长、公司监事会主席。现任公司监事会主席。
    尹峻先生：1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科，高级
工程师。1999 年至今在本公司任职，历任厦门检测中心检测员、主检工程师，
天润锦龙试验室副主任、办公室主任、采购部经理、试验室主任、生产部经理、
总经理助理、副总经理，科之杰新材料集团总经理助理，天润锦龙总经理，公司
董事。现任公司监事。
    邱发强先生：1977 年出生，中国国籍，博士后研究生学历，高级工程师，
无境外永久居留权。2007 年 7 月入司，先后任职厦门检测中心建筑结构检测站
检测员、业务拓展部业务主办、龙岩分公司经理，健研检测集团总经理助理、副
总经理，公司职工代表监事。现任公司职工代表监事。
    （四）高级管理人员简历
    蔡永太先生：发行人总经理，简历详见前述“（二）董事简历”。
    麻秀星女士：发行人常务总经理，简历详见前述“（二）董事简历”。
    李晓斌先生：发行人副总经理，简历详见前述“（二）董事简历”。
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       叶斌先生：1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科，高级
工程师。1988 年至今在公司及其前身任职，历任厦门市建筑工程检测中心站检
测员、结构检测室副主任，厦门市建筑工程检测中心有限公司结构检测站副站长、
结构检测站站长、副总经理，公司董事兼董事会秘书。现任公司副总经理。
       林祥毅：发行人董事会秘书，简历详见前述“（二）董事简历”。
       （五）董事、监事、高级管理人员持有公司股票和领取薪酬情况
       1、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
       2020 年度，发行人董事、监事、高级管理人员报酬情况具体如下：
                                                      从公司获得的税前 是否在公司关联方
     姓名                     职务
                                                      报酬总额（万元）     获取报酬
蔡永太       董事长兼总经理                                      121.04       否
麻秀星       董事兼常务副总经理                                  122.13       否
李晓斌       董事兼副总经理                                      105.27       否
林祥毅       董事兼董事会秘书                                     59.45       否
刘静颖       董事                                                 79.20       否
戴兴华       董事                                                 62.81       否
肖虹         独立董事                                              6.00       否
王哲         独立董事                                              6.00       否
刘小龙       独立董事                                              6.00       否
阮民全       监事会主席                                           57.96       否
尹峻         监事                                                 60.54       否
邱发强       职工监事                                             60.50       否
叶斌         副总经理                                             77.15       否
       2、董事、监事、高级管理人员持股情况
       截至 2021 年 9 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员持有公司股份
的情况如下：
序号         姓名                    职务              持股数量（股）      持股比例
 1          蔡永太            董事长兼总经理                128,984,033            17.90%
 2          麻秀星        董事兼常务副总经理                 14,788,887            2.05%
 3          李晓斌            董事兼副总经理                 22,845,025            3.17%
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序号         姓名                 职务               持股数量（股）            持股比例
 4          林祥毅           董事兼董事会秘书              1,762,068                  0.24%
 5          刘静颖                董事                       342,844                  0.05%
 6          戴兴华                董事                       394,007                  0.05%
 7           肖虹               独立董事                              -                      -
 8           王哲               独立董事                              -                      -
 9          刘小龙              独立董事                              -                      -
 10         阮民全             监事会主席                  3,856,355                  0.54%
 11          尹峻                 监事                     2,095,037                  0.29%
 12         邱发强              职工监事                              -                      -
 13          叶斌               副总经理                   5,502,646                  0.76%
       （六）董事、监事及高级管理人员兼职及对外投资情况
       1、董事、监事及高级管理人员兼职情况
       截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员在公司及其子
公司以外的兼职情况如下：
  姓名        公司职务                   兼职公司名称                     该公司担任的职务
 李晓斌     董事、副总经理    龙海市龙建工程检测有限公司                       董事
 刘静颖         董事          云南招标股份有限公司                             董事
                              厦门合兴包装印刷股份有限公司                   独立董事
  肖虹        独立董事        福建福昕软件开发股份有限公司                   独立董事
                              厦门大学会计系                                   教授
                              福建天衡联合律师事务所                           律师
  王哲        独立董事
                              福建省律师协会                                 常务理事
                              福建医科大学孟超肝胆医院                     副院长/研究员
                              中国科学院海西研究所                          特聘研究员
                              英科新创（厦门）科技股份有限公司               独立董事
 刘小龙       独立董事
                              绍兴锐纳生物科技有限公司                         监事
                              福州大学                                       兼职教授
                              西安交通大学                                   兼职教授
                              中科奥德（江西）稀土医学科技有限
                                                                               董事
  叶斌        副总经理        公司
                              厦门奥德生物科技有限公司                         董事
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垒知控股集团股份有限公司                                                募集说明书
  姓名       公司职务                兼职公司名称               该公司担任的职务
                           北京勘察技术工程有限公司                     董事
                           云南招标股份有限公司                     董事长
                           福建省金皇环保科技有限公司                   董事
                           南京大行新能源研究院有限公司                 董事
 阮民全     监事会主席     云南招标股份有限公司                         监事
 邱发强      职工监事      厦门市房屋安全鉴定协会                       会长
    2、董事、监事及高级管理人员对外投资情况
    截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员对外投资情况
如下：
 姓名        职务                              公司                      持股比例
          董事长、总经   厦门红天创业投资管理合伙企业（有限合伙）              70.00%
蔡永太
              理         厦门红天成长创业投资合伙企业（有限合伙）              7.51%
          董事、常务副
麻秀星                   厦门红天创业投资管理合伙企业（有限合伙）              10.94%
            总经理
                         厦门红天创业投资管理合伙企业（有限合伙）              10.94%
          董事、副总经
李晓斌                   厦门红天成长创业投资合伙企业（有限合伙）              10.00%
              理
                         厦门时则壹号投资管理合伙企业（有限合伙）              0.48%
          董事、董事会
林祥毅                   厦门垒墨能源合伙企业（有限合伙）                      99.00%
              秘书
戴兴华       董事        厦门垒墨投资合伙企业（有限合伙）                      10.05%
                         北京精研通科技有限公司                                9.50%
                         厦门建发长椿股权投资合伙企业（有限合伙）              6.25%
                         平潭建发壹号股权投资合伙企业（有限合伙）              3.68%
                         青岛汇融启德股权投资基金（有限合伙）                  3.06%
 王哲      独立董事
                         厦门建发巨叶股权投资合伙企业（有限合伙）              2.38%
                         厦门壹星投资有限公司                                  2.00%
                         启智汇融（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙）          1.20%
                         厦门建达翔实股权投资合伙企业（有限合伙）              1.20%
阮民全    监事会主席     厦门垒墨投资合伙企业（有限合伙）                      37.90%
 尹峻        监事        厦门涌瑞秋实投资合伙企业（有限合伙）                  6.36%
                         厦门欣润杰贸易有限公司                                49.00%
 叶斌      副总经理
                         厦门垒墨投资合伙企业（有限合伙）                      29.39%
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 姓名        职务                             公司                    持股比例
                       宁波梅山保税港区鬼谷子天使投资合伙企业（有限
                                                                          8.11%
                       合伙）
                       厦门时兴贰号投资管理合伙企业（有限合伙）           7.43%
                       宁德洪德科技合伙企业（有限合伙）                   3.33%
                       南京爱氢能科技有限公司                             2.00%
                       厦门时则壹号投资管理合伙企业（有限合伙）           0.48%
    （七）公司对管理层的激励情况
    为了进一步建立、健全公司长效激励机制，充分调动公司董事、高级管理人
员、中层管理人员（含子公司高级管理人员及中层管理人员）的积极性，吸纳高
端人才，确保公司的核心竞争力的提升，确保公司发展战略目标与企业愿景的实
现，在充分保障股东利益的前提下，公司按照收益与贡献对等原则，根据有关法
律、法规、规章和规范性文件以及《公司章程》的规定，分别于 2017 年和 2020
年实施了限制性股票激励计划。具体情况如下：
    1、2017 年限制性股票激励计划
    （1）决策程序和批准情况
    2017 年 3 月 16 日，公司第四届董事会第四次会议审议通过了《公司<2017
年限制性股票激励计划（草案）及其摘要>的议案》《公司<2017 年限制性股票
激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权
激励相关事宜的议案》。公司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公司的持
续发展，以及是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表独立意见。同时，监
事会对相关议案进行了审议，并就本次股权激励计划是否有利于公司的持续发
展，以及是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表了意见。
    2017 年 3 月 21 日，公司对激励对象名单进行了公司内部公示，公示期满后，
监事会对授予激励对象名单进行了核查并对公示情况进行了说明。
    2017 年 5 月 12 日，公司 2016 年度股东大会审议通过了《公司<2017 年限制
性股票激励计划（草案）及其摘要>的议案》《公司<2017 年限制性股票激励计
划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相
关事宜的议案》。
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       2017 年 6 月 23 日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于调整限
制性股票激励计划授予价格的议案》《关于调整限制性股票激励计划激励对象名
单及授予数量的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》；监事会对授
予的激励对象名单进行了再次核查，确定授予权益的激励对象激励资格合法、有
效。公司独立董事就本次股权激励计划的授予事项出具了独立意见。
       （2）首次授予限制性股票的具体情况
       授予日：2017 年 6 月 23 日
       授予数量：338.7096 万股
       股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股
       授予人数：129 人
       授予价格：9.48 元/股
       激励计划首次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
                                         获授的限制         占首次授予
                                                                          占计划公告日股
序号      姓名            职务           性股票数量         限制性股票
                                                                            本总额的比例
                                           （万股）         总数的比例
                  董事、常务副总经理
  1      麻秀星                                     7.714         2.28%             0.02%
                  （常务副总裁）
                  董事、副总经理（副总
  2      李晓斌                                     6.942         2.05%             0.02%
                  裁）
  3      黄明辉   副总经理（副总裁）                4.398         1.30%             0.01%
  4      叶斌     董事、董事会秘书                  5.615         1.66%             0.02%
  5      刘静颖   董事                              4.492         1.33%             0.01%
  6      尹峻     董事                              4.628         1.37%             0.01%
中层管理人员、核心业务（技术）骨干
及董事会认为应当激励的其他核心人员            304.921            90.01%             0.89%
（123 人）
                  合计                             338.71      100.00%             0.99%
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    （3）首次授予限制性股票的限售期和解除限售安排
    限制性股票授予后即行锁定。首次授予的限制性股票自激励计划授予日起满
12 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三次解锁。第一次解锁期为锁定期满
后第一年，激励对象可申请解锁数量为获授限制性股票总数的 30%，第二次解锁
期为锁定期满后第二年，激励对象可申请解锁数量为获授限制性股票总数的
30%，第三次解锁期为锁定期满后第三年，激励对象可申请解锁数量为获授限制
性股票总数的 40%。
    在锁定期内，激励对象所获授的限制性股票，经登记结算公司登记过户后享
有该等股票的分红权、配股权、投票权等。激励对象因获授的限制性股票而取得
的现金股利由公司代管，作为应付股利在解锁时向激励对象支付；若根据激励计
划不能解锁，则由公司收回。激励对象获授的限制性股票由于资本公积金转增股
本、股票红利、股票拆细而取得的股份同时锁定，该等股份的解锁期与限制性股
票相同；若根据激励计划不能解锁，则由公司回购注销。
    激励对象根据激励计划获授的限制性股票在锁定期内不得转让、用于担保或
偿还债务。
    （4）本次实施的激励计划与股东大会通过的激励计划的差异情况
    ① 由于公司在限制性股票激励计划公告后，实施了 2016 年度权益分派方
案，以总股本 342,732,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 1.000000 元人民币
现金，该方案于 2017 年 5 月 31 日实施完毕。根据公司《2017 年限制性股票激
励计划（草案）》的相关规定，公司前次权益分派方案实施后，需对公司限制性
股票的授予价格进行相应调整。经过调整后，限制性股票的授予价格由 9.58 元/
股调整为 9.48 元/股。
    ② 由于原 87 名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的全部
或部分限制性股票合计 38.2904 万股；公司根据限制性股票激励计划以及相关法
律、法规的规定对激励对象名单及授予数量进行调整。调整后，公司本次授予限
制性股票的总数由 377.00 万股调整为 338.7096 万股，授予对象由 216 人调整为
129 人。
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     （5）首次授予的限制性股票认购资金的验资情况
     致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2017 年 6 月 26 日出具《验资报告》
致同验字（2017）第 350ZA0030 号验资报告，审验了公司截至 2017 年 6 月 23
日止新增注册资本及股本情况，认为：截至 2017 年 6 月 23 日止，公司已收到
129 位激励对象认购 338.7096 万股限制性股票缴纳的货币资金出资款人民币
32,109,670.08 元，其中计入股本人民币 3,387,096.00 元，计入资本公积人民币
28,722,574.08 元。
     （6）预留部分限制性股票的授予、限售和解除限售安排以及验资情况
     ① 预留部分限制性股票的授予情况
     2018 年 4 月 26 日，公司第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十三
次会议审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，公司监事会、
独立董事、律师对上述事项发表了意见。
     2018 年 6 月 12 日，公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十四
次会议审议通过了《关于调整预留限制性股票授予数量及价格的议案》。公司独
立董事就调整事项出具了独立意见。
     调整后，授予价格为 4.76 元/股，授予的激励对象共 33 人，授予的限制性股
票数量为 68.5496 万股。
                                     获授的限制     占首次授予限
序                                                                 占计划公告日股
      姓名           职务            性股票数量     制性股票总数
号                                                                   本总额的比例
                                       （万股）       的比例
              董事、常务副总经理
1    麻秀星                               10.0469         14.66%             0.01%
              （常务副总裁）
2    白玉渊   副总经理（副总裁）           6.0003          8.75%             0.01%
中层管理人员、核心业务（技术）骨干
及董事会认为应当激励的其他核心人          52.5024         76.59%             0.08%
员（31 人）
              合计                         338.71        100.00%            0.99%
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    ② 预留部分限制性股票的限售和解除限售安排
    预留限制性股票授予后即行锁定。预留部分的限制性股票自相应的授予日起
满 12 个月后，激励对象应在未来 24 个月内分两次解锁。第一次解锁期为锁定期
满后第一年，激励对象可申请解锁数量为获授限制性股票总数的 50%；第二次解
锁期为锁定期满后的第二年，激励对象可申请解锁数量为获授限制性股票总数的
50%。
    其他规定与首次授予限制性股票时相同。
    ③ 预留部分限制性股票的验资情况
    致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 7 月 3 日对上述预留部分限
制性股票的授予事项出具《验资报告》（[2018]第 350ZA0028 号），审验了公司
截至 2018 年 6 月 19 日止新增注册资本及股本情况，认为：截至 2018 年 6 月 19
日止，公司已收到 33 名特定增发对象行权缴纳的货币出资款，定向增发 685,496
股限制性股票，发行价格 4.76 元/股，面值 1 元，募集资金总额为 3,262,960.96
元，其中计入股本人民币 685,496.00 元，计入资本公积人民币 2,577,464.96 元。
    （7）限制性股票回购注销情况
    2018 年 3 月 30 日，公司第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十二
次会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，
同意回购注销林静、欧志成、张石柳、李少龙合计已获授但尚未解锁的 32,820
股限制性股票，公司监事会、独立董事、律师对上述事项发表了意见。2018 年 4
月 27 日，公司 2017 年年度股东大会审议并通过了前述议案。截至 2018 年 5 月
31 日，上述限制性股票已办理完毕回购注销手续。
    2018 年 8 月 17 日，公司第四届董事会第二十二次会议、第四届监事会第十
六次会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议
案》，同意回购注销苏彩芬、曾建扬、杨善顺、龙珍保合计已获授但尚未解锁的
266,679 股限制性股票，公司监事会、独立董事、律师对上述事项发表了意见。
2018 年 9 月 7 日，公司 2018 年第二次临时股东大会审议并通过了前述议案。截
至 2018 年 11 月 19 日，上述限制性股票已办理完毕回购注销手续。
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    2019 年 4 月 4 日，公司第四届董事会第二十四次会议、第四届监事会第十
八次会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议
案》，同意回购注销白玉渊、李广宁、邱有陶、陈周顺、洪绍坤合计已获授但尚
未解锁的 115,550 股限制性股票，公司监事会、独立董事、律师对上述事项发表
了意见。2019 年 4 月 30 日，公司 2018 年年度股东大会审议并通过了前述议案。
截至 2019 年 7 月 17 日，上述限制性股票已办理完毕回购注销手续。
    2020 年 3 月 27 日，公司第五届董事会第七次会议、第五届监事会第四次会
议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，同
意回购注销邹辰阳、白莉华、郭鑫祺合计已获授但尚未解锁的 28,201 股限制性
股票，公司监事会、独立董事、律师对上述事项发表了意见。2020 年 4 月 30 日，
公司 2019 年年度股东大会审议并通过了前述议案。截至 2020 年 6 月 10 日，上
述限制性股票已办理完毕回购注销手续。
    2020 年 10 月 28 日，公司第五届董事会第十四次会议、第五届监事会第十
次会议审议通过了《关于回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，
同意回购注销尹峻已获授但尚未解锁的 37,026 股限制性股票，公司监事会、独
立董事、律师对上述事项发表了意见。2020 年 11 月 13 日，公司 2020 年第二次
临时股东大会审议并通过了前述议案。截至 2021 年 1 月 13 日，上述限制性股票
已办理完毕回购注销手续。
    2、2020 年限制性股票激励计划
    （1）决策程序和批准情况
    2020 年 10 月 28 日，公司第五届董事会第十四次会议审议通过了《<公司 2020
年限制性股票激励计划（草案）> 及其摘要》《公司 2020 年限制性股票激励计
划实施考核管理办法》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的
议案》《关于召开 2020 年第二次临时股东大会的议案》，公司第五届监事会第
十次会议审议通过了相关议案。公司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公
司的持续发展及是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表了独立意见。公司
对激励对象名单在公司内部进行了公示，公示期满后，监事会对本次股权激励计
划授予激励对象名单进行了核查并对公示情况进行了说明。
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       2020 年 11 月 13 日，公司 2020 年第二次临时股东大会审议并通过了《 <公
司 2020 年限制性股票激励计划（草案）> 及其摘要》《公司 2020 年限制性股票
激励计划实施考核管理办法》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关
事宜的议案》。公司实施 2020 年限制性股票激励计划获得批准，董事会被授权
确定授予日、在激励对象符合条件时向激励对象授予限制性股票，并办理授予所
必需的全部事宜。
       2020 年 12 月 4 日，公司第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十一
次会议审议通过了《关于调整 2020 年限制性股票激励计划首次授予部分激励对
象名单及授予权益数量的议案》《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。
公司独立董事对此发表了独立意见，认为激励对象主体资格合法、有效，确定的
授予日符合相关规定。
       （2）首次授予限制性股票的具体情况
       授予日：2020 年 12 月 7 日
       授予数量：1,059.5 万股
       股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股
       授予人数：66 人
       授予价格：5.81 元/股
       激励计划首次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
                                      获授的限制        占首次授予限
                                                                       占计划公告日股
序号     姓名            职务         性股票数量        制性股票总数
                                                                       本总额的比例
                                        （万股）          的比例
                 董事、常务副总经理
 1      麻秀星                              170.00            16.05%            0.24%
                 （常务副总裁）
                 董事、副总经理
 2      李晓斌                                  85.00          8.02%            0.12%
                 （副总裁）
 3      叶斌     副总经理（副总裁）             35.00          3.30%            0.05%
 4      林祥毅   董事、董事会秘书               35.00          3.30%            0.05%
 5      刘静颖   董事                           25.00          2.36%            0.04%
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                                     获授的限制        占首次授予限
                                                                      占计划公告日股
序号     姓名           职务         性股票数量        制性股票总数
                                                                      本总额的比例
                                       （万股）          的比例
 6      戴兴华   董事                          25.00          2.36%            0.04%
中层管理人员（含子公司高级管理人员
及中层管理人员）及董事会认为应当激         684.50            64.61%            0.96%
    励的其他核心人员（60 人）
                 合计                    1,059.50             100%             1.49%
    注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超
过公司总股本的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过股权激励
计划提交股东大会时公司股本总额的 10%。2、上述合计数与各明细数直接相加之和在尾数
上如有差异，是由于四舍五入所造成。
       （3）首次授予限制性股票的限售期和解除限售安排
       ① 限制性股票授予后即行限售。首次授予的限制性股票自激励计划授予完
成日起满 15 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三次解除限售。
       第一次解除限售期为限售期满后第一年，激励对象可申请解除限售数量为获
授限制性股票总数的 30%，第二次解除限售期为限售期满后第二年，激励对象可
申请解除限售数量为获授限制性股票总数的 30%，第三次解除限售期为限售期满
后第三年，激励对象可申请解除限售数量为获授限制性股票总数的 40%。
       在限售期内，激励对象所获授的限制性股票，经登记结算公司登记过户后享
有该等股票的分红权、配股权、投票权等。激励对象因获授的限制性股票而取得
的现金股利由公司代管，作为应付股利在解除限售时向激励对象支付；若根据激
励计划不能解除限售，则由公司收回。激励对象获授的限制性股票由于资本公积
金转增股本、股票红利、股票拆细而取得的股份同时限售，该等股份的解除限售
期与限制性股票相同；若根据激励计划不能解除限售，则由公司回购注销。
       激励对象根据激励计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、用于担保或
偿还债务。
       ② 限售期满后的第一个交易日为解除限售日。激励计划规定的解除限售条
件成就后，激励对象持有的限制性股票可以解除限售并上市流通的期间为解除限
售期。在解除限售期内，若当期达到解除限售条件，激励对象可对相应比例的限
制性股票申请解除限售。未按期申请解除限售的部分不再解除限售并由公司回购
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注销；若解除限售期内任何一期未达到解除限售条件，则当期可解除限售的限制
性股票不得解除限售并由公司回购注销。在解除限售期满，公司为满足解除限售
条件的激励对象办理解除限售事宜，未满足解除限售条件的激励对象持有的限制
性股票不得解除限售，由公司按授予价格回购注销。
    （4）本次实施的激励计划与股东大会通过的激励计划的差异情况
    鉴于《公司 2020 年限制性股票激励计划（草案）》中确定的 3 名激励对象
由于个人原因自愿放弃公司拟授予其的全部限制性股票共计 30 万股，5 名激励
对象由于个人原因自愿放弃公司拟授予其的部分限制性股票共计 10.5 万股,公司
于 2020 年 12 月 4 日召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《关于调整
2020 年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单及授予权益数量的议
案》，同意对股权激励计划首次授予激励对象人数及授予权益数量进行调整。调
整后，限制性股票首次授予的激励对象人数由 69 人调整为 66 人，限制性股票首
次授予数量由 1,100 万股调整为 1,059.5 万股。
    除此之外，本次授予权益情况与公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过
的一致，不存在其他差异。
    （5）限制性股票认购资金的验资情况
    容诚会所于 2020 年 12 月 28 日出具《验资报告》（容诚验字[2021]361Z0008
号）认为：截至 2020 年 12 月 23 日止，公司已向激励对象定向增发人民币普通
股 股 票 10,595,000 股 ， 授 予 价 格 为 5.81 元 / 股 ， 募 集 资 金 总 额 为 人 民 币
61,556,950.00 元，其中新增注册资本（股本）人民币 10,595,000.00 元，增加资
本公积（股本溢价）人民币 50,776,791.88 元。股东全部以货币出资。
十八、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
及相应整改措施
    发行人现任董事、监事、高管最近36个月未受到过证监会行政处罚，最近12
个月未受到过交易所公开谴责。
    发行人最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况。
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                        第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
       （一）同业竞争情况
       发行人主要从事建设综合技术服务及新型建筑材料两大主营业务，其中新型
建筑材料包括外加剂新材料和商品混凝土，报告期内未发生变化。
       发行人控股股东和实际控制人为蔡永太，蔡永太控制或者具有重大影响的其
他企业（不含发行人及其子公司）情况如下：
                         执行事务   注册资本/出资    蔡永太享
序号      企业名称                                                  经营范围
                           合伙人     额（万元）       有比例
       厦门红天创业投                                         创业投资管理（不含吸收
 1     资管理合伙企业     张晓斌          3,000.00     70.00% 存款、发放贷款、证券、
       （有限合伙）                                           期货及其他金融业务）
       厦门红天成长创                                         创业投资（不含吸收存
 2     业投资合伙企业     蔡永太          2,262.50      7.51% 款、发放贷款、证券、期
       （有限合伙）                                           货及其他金融业务）.
       经核查，发行人与上述蔡永太控制或者具有重大影响的企业不构成或可能构
成直接或间接竞争关系。本次募集资金全部用于公司主营业务，因此也不会产生
潜在的同业竞争。
       为避免与公司构成直接、间接或潜在的同业竞争，维护公司利益和保证公司
的长期稳定发展，控股股东、实际控制人蔡永太向公司出具了《关于避免同业竞
争的承诺函》，主要内容如下：
       “截至本承诺函出具之日，本人未从事与发行人相同/相似的业务，也没有
以任何形式从事与发行人及其下属控股子公司的主营业务构成或可能构成直接
或间接竞争关系的业务或活动；
       本人作为发行人的控股股东、实际控制人，将采取有效措施，并促使本人、
受本人控制的企业及其下属企业，不会在中国境内和境外以任何形式直接或间接
从事任何与发行人或其下属控股子公司主营业务构成或可能构成直接或间接竞
争关系的业务或活动，或于该等业务中持有权益或利益。”
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       （二）独立董事意见
       公司独立董事认为：公司与控股股东、实际控制人蔡永太控制的企业之间不
存在同业竞争。同时公司控股股东、实际控制人蔡永太出具了《关于避免同业竞
争的承诺函》，有效避免了控股股东、实际控制人与公司可能产生的同业竞争。
上述避免同业竞争的承诺正常履行，承诺人未违反同业竞争的承诺。
二、关联交易情况
       （一）关联方及关联关系
       根据《公司法》《企业会计准则第 36 号－关联方披露》《深圳证券交易所
股票上市规则》等文件的有关规定，确认公司的主要关联方如下：
       1、控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上的股东
  实际控制人姓名            在公司任职情况             持股比例           表决权比例
        蔡永太              董事长兼总经理                    17.90%               27.34%
     注：上述持股比例及表决权比例为截至报告期末的状态。
       除蔡永太之外，公司不存在其他持股 5%以上的股东。
       2、实际控制人控制或者具有重大影响的其他企业
       发行人控股股东和实际控制人为蔡永太，蔡永太控制或者具有重大影响的其
他企业情况如下：
                                                        蔡永太享
序号             企业名称           执行事务合伙人                     与公司关联关系
                                                          有比例
       厦门红天创业投资管理合                                     实际控制人控制或者具有
 1                                      张晓斌             70.00%
       伙企业（有限合伙）                                         重大影响的其他企业
       厦门红天成长创业投资合                                     实际控制人控制或者具有
 2                                      蔡永太              7.51%
       伙企业（有限合伙）                                         重大影响的其他企业
       3、发行人子公司情况
       发行人子公司具体参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、
公司组织结构情况”之“（二）控股子公司基本情况”。
       4、发行人合营和联营企业
       截至2021年9月30日，公司联合营企业如下：
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      序号                            企业名称                          与公司关联关系
       1            福建省金皇环保科技有限公司                            联营企业
       2            云南招标股份有限公司                                  联营企业
       3            龙海市龙建工程检测有限公司                            联营企业
      5、发行人董事、监事、高级管理人员
      发行人的董事、监事和高级管理人员基本情况参见本募集说明书“第四节
发行人基本情况”之“十七、董事、监事和高级管理人员”的相关内容。
      6、其他关联方
      （1）其他关联自然人
      ①实际控制人、董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员
      发行人之实际控制人的关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、
兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶
的父母，下同），以及发行人董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员，
均为发行人的关联自然人。
      ②其他关联自然人
             姓名                                      与公司关联关系
           庄舒靖                          报告期内曾为子公司海南健研少数股东
      （2）其他关联法人
      ①发行人的关联自然人直接或者间接控制或担任董事、高级管理人员的其他
企业为发行人的关联方。
      ②曾经的关联方
序号          单位名称                                  关联方关系
                            发行人于 2019 年 11 月 29 日与厦门城信设计咨询有限公司签署了
                            《股权转让协议》，将持有该公司 18%股权转让给厦门城信设计咨
           厦门营造建筑
  1                         询有限公司，但工商变更手续于 2020 年 9 月 25 日办理完成；
           设计有限公司
                            工商登记的信息显示，副总经理叶斌于 2020 年 9 月 25 日前曾担
                            任该公司董事。
  2        万群建科（厦     报告期内曾为子公司厦门建研消防少数股东
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序号       单位名称                              关联方关系
         门）信息技术
         有限公司
         西安科之杰实
  3      丰新型建材有    2021 年 9 月前，子公司陕西科之杰曾持股 20%
         限公司
         厦门双润小额
                         公司报告期内曾持股 10%的参股子公司，2021 年 11 月已对持有
  4      贷款股份有限
                         其的股权进行了处置
         公司
      ③其他关联法人
 序号                        名称                             与公司关联关系
                                                       发行人子公司健研检测集团有
  1               南京大行新能源研究院有限公司
                                                           限公司持股 30.00%
                                                       发行人子公司科之杰集团持股
  2                 KZJ ROCK MATERIALS INC.
                                                                   40%
      （二）关联交易情况
      1、经常性关联交易
      （1）出售商品/提供劳务情况
      报告期内，公司为龙海市龙建工程检测有限公司和福建省金皇环保科技有限
公司提供检测技术服务，具体情况如下：
                                                                            金额：万元
          关联方名称            2021 年 1-9 月   2020 年      2019 年        2018 年
龙海市龙建工程检测有限公司               23.68      158.63       175.28                -
福建省金皇环保科技有限公司               22.12       15.11              -              -
             合计                        45.80      173.74       175.28                -
        占营业收入比例                  0.01%       0.04%        0.05%                 -
      报告期内，公司经常性关联交易中出售商品、提供劳务类占营业收入比例较
低，占当期营业收入比例分别为 0%、0.05%、0.04%、0.01%。公司向关联方提
供技术服务系按照一般市场经济原则确定交易价格，关联交易价格没有偏离市场
独立主体之间进行交易的价格。
      （2）关键管理人员报酬情况
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             报告期内，公司经常性关联交易为向关键管理人员支付报酬，具体情况如下：
                                                                                              金额：万元
                关联方名称           2021 年 1-9 月         2020 年         2019 年            2018 年
             关键管理人员                     305.49           824.30           888.66            749.38
             公司向关键管理人员支付薪酬系公司经营管理所需，且薪酬水平合理。
             2、偶发性关联交易
             （1）关联担保
             ①对控股子公司的担保
             截至 2021 年 9 月末，发行人对控股子公司的担保情况具体如下：
                                                                                              单位：万元
   被担保对象        担保额度 实际担保金额       担保类型                 担保期                   续约情况
科之杰新材料集团
                             3,000           - 连带责任担保             2021/6/24-2024/6/23                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                             3,000           - 连带责任担保             2021/6/24-2024/6/23                   -
  福建有限公司
科之杰化工（金华）
                             1,000     384.10 连带责任担保              2021/4/14-2024/2/22                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                             5,000   2,250.00 连带责任担保              2021/4/16-2024/2/22                   -
（贵州）有限公司
重庆建研科之杰新
                             3,000   2,223.31 连带责任担保               2021/4/2-2024/2/22                   -
  材料有限公司
科之杰新材料集团
                             4,500   2,795.25 连带责任担保              2021/3/23-2024/2/22                   -
（广东）有限公司
科之杰新材料集团
                             3,000   1,458.21 连带责任担保               2021/4/2-2024/2/22                   -
  河南有限公司
陕西科之杰新材料
                             3,500     405.09 连带责任担保               2021/4/2-2024/2/22                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                             5,000    2,117.52 连带责任担保             2021/3/22-2024/2/22                   -
  浙江有限公司
科之杰新材料集团
                             2,000   1,803.96 连带责任担保              2021/3/17-2024/3/17                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                             3,600   5,730.04 连带责任担保              2021/3/17-2024/3/17                   -
  福建有限公司
科之杰新材料集团
                             8,000   6,796.74 连带责任担保              2021/3/17-2024/3/17                   -
  浙江有限公司
重庆建研科之杰新             7,500   6,302.50 连带责任担保              2021/3/17-2024/3/17                   -
                                                  1-1-141
       垒知控股集团股份有限公司                                                   募集说明书
  被担保对象       担保额度 实际担保金额    担保类型           担保期                  续约情况
  材料有限公司
科之杰新材料集团
                       7,000      3,226.32 连带责任担保     2021/3/17-2024/3/17                   -
（贵州）有限公司
科之杰新材料集团
                       3,000      2,795.89 连带责任担保     2021/3/17-2024/3/17                   -
（广东）有限公司
陕西科之杰新材料
                       2,000      2,887.55 连带责任担保     2021/3/17-2024/3/17                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                       1,900      1,722.41 连带责任担保     2021/3/17-2024/3/17                   -
  河南有限公司
厦门建研购贸易有
                       3,000      2,744.00 连带责任担保     2021/3/17-2024/3/17                   -
    限公司
厦门天润锦龙建材
                       2,000       439.20 连带责任担保      2021/3/17-2024/3/17                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                       6,000       433.94 连带责任担保      2021/3/30-2022/3/29                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                       6,000       678.98 连带责任担保      2021/3/30-2022/3/29                   -
  福建有限公司
厦门建研购贸易有
                       1,000            - 连带责任担保      2021/3/30-2022/3/29                   -
    限公司
厦门天润锦龙建材
                       2,000        33.15 连带责任担保      2021/3/30-2022/3/29                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                      10,000      3,458.31 连带责任担保     2021/4/20-2022/4/14                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                      10,000      4,294.13 连带责任担保     2021/4/20-2022/4/14                   -
  福建有限公司
科之杰新材料集团
                       8,000      6,608.54 连带责任担保   2020/12/30-2021/12/30                   -
  浙江有限公司
科之杰新材料集团
                       3,000      2,679.97 连带责任担保     2020/11/2-2021/11/2                   -
  福建有限公司
科之杰新材料集团
                       8,000      3,807.50 连带责任担保   2020/12/29-2021/12/29                   -
（贵州）有限公司
科之杰新材料集团
                       5,000      2,654.13 连带责任担保     2020/11/2-2021/11/2                   -
    有限公司
重庆建研科之杰新
                       7,000      4,977.80 连带责任担保   2020/12/29-2021/12/29                   -
  材料有限公司
科之杰新材料集团
                       2,000      1,974.03 连带责任担保   2020/11/26-2021/11/26                   -
（广东）有限公司
厦门天润锦龙建材
                       2,000               连带责任担保   2020/11/11-2021/11/11                   -
    有限公司
科之杰新材料集团
                      10,800      4,000.00 连带责任担保       2021/8/2-2022/8/1                   -
    有限公司
                                             1-1-142
       垒知控股集团股份有限公司                                                          募集说明书
  被担保对象       担保额度 实际担保金额       担保类型               担保期                    续约情况
科之杰新材料集团
                        9,600       5,999.00 连带责任担保            2021/8/2-2022/8/1                     -
  福建有限公司
厦门天润锦龙建材
                        2,400              - 连带责任担保            2021/8/2-2022/8/1                     -
    有限公司
科之杰新材料集团
                        5,500       1,639.19 连带责任担保          2021/8/16-2022/7/31                     -
    有限公司
科之杰新材料集团
                        5,500       1,598.12 连带责任担保          2021/8/16-2022/7/31                     -
  福建有限公司
科之杰新材料集团
                       10,000       8,500.00 连带责任担保          2021/3/23-2022/3/18                     -
    有限公司
厦门建研购贸易有
                        5,000       4,856.87 连带责任担保          2021/3/23-2022/3/18                     -
    限公司
厦门天润锦龙建材
                        3,000         80.00 连带责任担保           2021/3/23-2022/3/18                     -
    有限公司
科之杰新材料集团
                        5,000       4,878.61 连带责任担保          2021/3/18-2021/11/6                     -
    有限公司
科之杰新材料集团
                       40,000      30,406.35 连带责任担保          2021/2/10-2023/2/10                     -
有限公司等子公司
     合计          237,800.00     139,640.71               -                         -                     -
               ②其它关联担保
            报告期内，发行人除对控股子公司的担保外，对其他关联方的担保具体如下：
                     担保金额
        被担保方                         担保起始日               担保到期日        是否履行完毕
                     （万元）
        双润小贷         200.00       2017 年 8 月 7 日        2018 年 6 月 21 日          是
        双润小贷         500.00       2017 年 8 月 3 日        2018 年 8 月 3 日           是
        双润小贷         500.00       2019 年 3 月 28 日       2020 年 3 月 28 日          是
           注1：上表中担保金额系发行人对双润小贷的银行贷款提供连带担保责任的担保额度，
       实际担保金额分别为42万元、488万元和0万元。
            注2：发行人已解除对双润小贷的担保授权并对持有的双润小贷股权进行了转让处置。
            上述报告期内的关联担保金额较小，发行人已履行了相关审批程序，无逾期
       担保情形，发行人系根据其持有双润小贷的股权比例对应贷款金额的部分承担连
       带责任担保。
            （2）关联方股份认购行为
            2020 年度，经中国证监会证监许可[2020]2647 号《关于核准垒知控股集团
       股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，发行人向控股股东及实际控制人蔡
                                                1-1-143
垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
永太先生非公开发行股票 17,452,006 股，认购价格为 5.73 元/股，认购金额共计
99,999,994.38 元，该部分股票已于 2020 年 12 月 28 日上市。
    上述偶发性关联交易定价公允，不影响或者对发行人当期利润的影响程度较
小，对公司主要业务不产生重大影响。
    （3）关联方往来余额
                                                                                 单位：万元
                            2021 年           2020 年           2019 年           2018 年
   项目        关联方
                           9 月 30 日       12 月 31 日       12 月 31 日       12 月 31 日
其他应付款     庄舒靖                   -                 -                 -         82.00
其他应付款    万群建科           11.00                    -          39.00                -
    （三）发行人规范关联交易的措施及制度安排
    对于正常的、有利于业务发展的关联交易，发行人将遵循公开、公平、公正
的市场原则，严格按照《公司章程》《股东大会议事规则》《关联交易管理办法》
《信息披露制度》和《独立董事工作细则》等的规定，认真履行关联交易决策程
序，确保交易的公允，并对关联交易予以充分及时披露。
    1、《公司章程》《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》关于关联交易
的规定
    发行人《公司章程》《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》中明确了
关联股东及关联董事分别在股东大会及董事会审议关联交易时的回避制度、决策
程序和其他制度安排。
    （1）《公司章程》对规范关联交易的主要制度安排
    《公司章程》第四十条规定：“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列
职权：...... （十三） 审议批准公司拟与关联自然人发生的交易金额超过300万元
的关联交易；审议批准公司拟与关联法人发生的交易金额在3000万元以上，且占
公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易；......”。
    《公司章程》第七十八条规定：“下列事项由出席股东大会的股东所持有表
决权的四分之三以上通过：......（二）收购方为实施恶意收购行为而提交的关于
购买或出售资产、租入或租出资产、赠与资产、关联交易、对外投资（含委托理
                                    1-1-144
垒知控股集团股份有限公司                                        募集说明书
财等）、对外担保、提供财务资助、债权或债务重组、签订管理方面的合同（含
委托经营、受托经营等）、研究与开发项目的转移、签订授权许可协议等议案。”
    《公司章程》第八十条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股
东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股
东大会对有关关联交易事项作出决议时，视普通决议和特别决议不同，分别由出
席股东大会的非关联股东所持表决权的过半数（不含半数）或者三分之二以上通
过。有关关联交易事项的表决投票，应当由两名非关联股东代表参加计票和监
票。”
    《公司章程》第一百零八条规定：“董事会行使下列职权：...... （二十） 审
议批准公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币30万元以上并低于人民币
300万元的关联交易；审议批准公司与关联法人发生的交易金额在人民币300万元
以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，并低于人民币3000万元或
低于公司最近一期经审计净资产绝对值5%的关联交易。”
    （2）《股东大会议事规则》对规范关联交易的主要制度安排
    《股东大会议事规则》第6.4条规定：“下列事项由出席股东大会的股东所
持有表决权的四分之三以上通过：......（2）收购方为实施恶意收购行为而提交的
关于购买或出售资产、租入或租出资产、赠与资产、关联交易、对外投资（含委
托理财等）、对外担保、提供财务资助、债权或债务重组、签订管理方面的合同
（含委托经营、受托经营等）、研究与开发项目的转移、签订授权许可协议等议
案。”
    《股东大会议事规则》第6.9条规定：“股东大会审议公司关联交易事项时，
应当遵守国家有关法律、法规的规定，同时应符合以下要求：6.9.1 股东大会在
审议重大关联交易时，应当由独立董事就该关联交易发表独立意见。6.9.2 除公
司处于危机等特殊情况外，非经股东大会以特别决议批准，公司将不与董事、总
裁和其它高级管理人员以外的人订立将公司全部或者重要业务的管理交予该人
负责的合同。6.9.3 关联事项股东可以参加审议该关联交易，并可以依照大会程
序向到会股东就该关联交易是否公平、合法及产生的原因等向股东大会作出解释
和说明，但在表决时应当回避且不应参与投票表决，也不得以任何方式干预公司
                                 1-1-145
垒知控股集团股份有限公司                                       募集说明书
的决定。其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。如有特殊情况关联
股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，
并在股东大会决议公告中作出详细说明。6.9.4 股东大会对关联交易事项作出的
决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通过方为有
效。但是，该关联交易事项系公司章程规定的需要以特别决议通过的事项时，股
东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过
方为有效。6.9.5 有关关联交易事项的表决投票，应当由两名以上非关联股东代
表和一名监事参加清点，并由清点人代表当场公布表决结果。6.9.6 股东大会决
议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。”
     （3）《董事会议事规则》对规范关联交易的主要制度安排
     《董事会议事规则》第6.3条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循
以下原则：6.3.1 在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出
席；关联董事也不得接受非关联董事的委托；6.3.2 独立董事不得委托非独立董
事代为出席，非独立董事也不得接受独立董事的委托；6.3.3 董事不得在未说明
其本人对提案的个人意见和表决意向的情况下全权委托其他董事代为出席，有关
董事也不得接受全权委托和授权不明确的委托。6.3.4 一名董事不得接受超过两
名董事的委托，董事也不得委托已经接受两名其他董事委托的董事代为出席。”
     2、《独立董事工作细则》对规范关联交易的主要制度安排
     《独立董事工作细则》第5.1条规定：“（1）重大关联交易（指公司拟与关
联人发生的交易总额高于人民币300 万元或高于公司最近经审计净资产的5％的
关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以
聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据......”。
     《独立董事工作细则》第5.2条规定：“独立董事行使第5.1条规定的特别职
权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。5.2.1 重大关联交易、聘用或解
聘会计师事务所，应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨
论......”。
     3、《关联交易管理办法》对规范关联交易的主要制度安排
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    《关联交易管理办法》第4条关于“关联交易的决策权限”的规定：
    “4.1 公司与关联自然人发生的交易金额低于人民币30万元的关联交易事
项，以及与关联法人发生的交易金额低于人民币300万元且低于公司最近一期经
审计净资产绝对值0.5%的关联交易事项，由公司总裁或者总裁办公会议审议批
准。公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
    4.2 公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币30万元以上并低于人民
币300万元的关联交易事项，由公司董事会审议批准。公司与关联法人发生的交
易金额在人民币300万元以上或占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，
并低于人民币3000万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值5%的关联交
易，由公司董事会审议批准。
    4.3 公司与关联自然人发生的交易金额在人民币300万元以上、与关联法人
发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在人民币3000万元以上，
且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，经公司董事会审批
后还应当提交公司股东大会审议通过后方能实施。
    4.3.1 公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过
后提交股东大会审议。
    4.3.2 公司为持有本公司5%以下股份的股东提供担保的，参照前款的规定执
行，有关股东应当在股东大会上回避表决。
    4.4 公司发生的关联交易涉及提供财务资助、提供担保和委托理财等事项
时，应当以发生额作为计算标准，并按交易事项的类型在连续12个月内累计计算，
经累计计算达到第4.1、4.2、4.3条规定标准的，分别适用以上各条规定。已经按
照第4.1、4.2、4.3条规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
    4.5 公司在连续12个月内发生交易标的相关的同类关联交易，应当按照累计
计算的原则适用第4.1、4.2、4.3条规定。
    已按照第4.1、4.2、4.3条规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
    4.6 公司拟与关联人达成的总额高于人民币300万元或者高于公司最近一期
经审计净资产值绝对值5%的重大关联交易，应当由全体独立董事二分之一以上
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同意后，提交董事会讨论。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财
务顾问报告，作为其判断的依据。
    4.7 公司董事会应当就提交股东大会审议的重大关联交易事项是否对公司
有利发表意见。董事会发表意见时应当说明理由、主要假设和所考虑的因素。公
司监事会应对提交董事会和股东大会审议的关联交易是否公允发表意见。”
    《关联交易管理办法》第5条关于“关联交易的决策程序”的规定：
    “5.1 属于第4.1条规定的由公司总裁或总裁办公会议审议批准的关联交易，
应当由公司相关职能部门将关联交易情况以书面形式报告公司总裁，由公司总裁
或者总裁办公会议对该等关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查，审查通
过后由相关部门实施。
    5.2 属于第4.2条规定的由董事会审议批准的关联交易，按照下列程序决策：
    5.2.1 公司有关职能部门拟订该项关联交易的详细书面报告和关联交易协
议，经总裁初审后提请董事会审议；
    5.2.2 公司董事长或董事会秘书收到提议后向公司全体董事发出召开董事会
会议通知，董事会应当就该项关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查和讨
论；针对重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司
最近经审计净资产的5%的关联交易），在提交董事会讨论前应由独立董事发表是
否同意的意见，并且独立董事在董事会上还应当发表独立意见；
    5.2.3 董事会对该项关联交易进行表决，通过后方可实施。
    5.3 公司发生的关联交易事项不论是否需要董事会批准同意，关联董事均应
在该交易事项发生之前向董事会披露其关联关系的性质和关联程度。
    公司董事会审议关联交易事项时，关联董事可以出席会议，在会上关联董事
应当说明其关联关系并回避表决，关联董事不得代理其他董事行使表决权。该董
事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联
董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易
提交股东大会审议。
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    5.4 前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
    （1）交易对方；
    （2）在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人单位或者
该交易对方直接或间接控制的法人单位任职的；
    （3）拥有交易对方的直接或间接控制权的；
    （4）交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员[具体范围参
见本办法第2.4.4 条的规定]；
    （5）交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关
系密切的家庭成员[具体范围参见本办法第2.4.4 条的规定]；
    （6）本公司认定的因其他原因使其独立的商业判断可能受到影响的人士。
    5.5 属于第4.3条所规定的应由公司股东大会审议批准的关联交易，若关联交
易标的为公司股权，公司应聘请具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务
所对交易标的最近一年又一期的财务会计报告进行审计，审计截止日距协议签署
日不得超过六个月；若关联交易标的为股权以外的其他资产，公司还应当聘请具
有执行证券、期货相关业务资格的资产评估机构进行评估，评估基准日距协议签
署日不得超过一年。
    5.6 公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。股东大会
对有关关联交易事项作出决议时，视普通决议和特别决议不同，分别由出席股东
大会的非关联股东所持表决权的过半数或者三分之二以上通过。有关关联交易事
项的表决投票，应当由两名非关联股东代表参加计票、监票。股东大会决议公告
中应当充分披露非关联股东的表决情况。
    5.7 前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
    （1）交易对方；
    （2）拥有交易对方直接或者间接控制权的；
    （3）被交易对方直接或者间接控制的；
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    （4）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制的；
    （5）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其
他协议而使其表决权受到限制和影响的；
    5.8 公司与关联人进行第3.1.2-3.1.5条所列的与日常经营相关的关联交易事
项，应当按照下述规定进相应审议程序：
    5.8.1 对于首次发生的日常关联交易，公司应当与关联人订立书面协议并及
时披露，根据协议涉及的交易金额分别适用第4.1、4.2、4.3 条的规定提交总裁
或总裁办公会议、董事会、股东大会审议；协议没有具体交易金额的，应当提交
股东大会审议。
    5.8.2 已经公司董事会或者股东大会审议通过且正在执行的日常关联交易协
议，如果协议在执行过程中主要条款发生重大变化或者协议期满需要续签的，公
司应当将新修订或者续签的日常关联交易协议，根据协议涉及的交易金额分别适
用第4.1、4.2、4.3 条的规定提交总裁或总裁办公会议、董事会、股东大会审议；
协议没有具体交易金额的，应当提交股东大会审议。
    5.8.3 对于每年发生的数量众多的日常关联交易，因需要经常订立新的日常
关联交易协议而难以按照第5.6.1 条规定将每份协议提交董事会或者股东大会审
议的，公司可以对当年度将发生的日常关联交易总金额进行合理预计，根据预计
金额分别适用第4.1、4.2、4.3 条的规定提交总裁或总裁办公会议、董事会、股
东大会审议；如果在实际执行中日常关联交易金额超过预计总金额的，公司应当
根据超出金额分别适用第4.1、4.2、4.3 条的规定重新提交总裁或总裁办公会议、
董事会、股东大会审议。
    5.9 本公司的控股子公司发生的关联交易，视同本公司行为，其决策程序和
披露等事项均适用本办法规定。
    5.10 公司与关联人达成以下关联交易时，可以免予按照本办法的规定履行
相关义务：
    5.10.1 一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、
可转换公司债券或者其他衍生品种；
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    5.10.2 一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债
券、可转换公司债券或者其他衍生品种；
    5.10.3 一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬；
    5.10.4 一方参与公开招标、公开拍卖等行为所导致的关联交易；
    5.10.5 证券交易所认定的其他情况。”
    （四）独立董事意见
    公司独立董事对报告期内公司与关联方之间发生的关联交易发表意见如下：
    公司关联交易均已按照法律、法规、《公司章程》及其他相关规定的要求，
履行了有效的审批程序，相关信息披露及时，符合法律规定；
    公司关联交易遵循了公开、公平、公正的原则，定价公允，符合相关法律、
法规及规范性文件的规定，不存在损害公司及公司股东特别是中小股东利益的情
形，未影响上市公司的独立性。
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                         第六节 财务与会计信息
一、公司财务报告审计情况
    发行人 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的财务报告均经审计，其中，2018
年度财务报告由致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“致同审字（2019）
第 350ZA0139 号”的标准无保留意见的审计报告，2019 年度财务报告由容诚会
计师事务所（特殊普通合伙）出具了“容诚审字[2020]361Z0058 号”的标准无保
留意见的审计报告，2020 年度财务报告由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
出具了“容诚审字[2021]361Z0015 号”的标准无保留意见的审计报告。除特别说
明以外，本章中关于发行人 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的财务数据均摘
自发行人定期财务报告，相关数据已经审计，2021 年 1-9 月财务数据未经审计。
本节中财务数据与财务指标除特别注明外，均按合并报表口径填列或计算。
二、最近三年及一期财务报表
    （一）最近三年及一期合并报表
    1、最近三年及一期合并资产负债表
                                                                              单位：万元
           项目            2021.9.30       2020.12.31        2019.12.31       2018.12.31
流动资产：
    货币资金                 42,820.70           45,477.00     25,407.91        23,532.76
    交易性金融资产           19,858.66           23,385.08     25,340.69                   -
    应收票据及应收账款      363,115.88      292,016.91        231,617.99       194,850.89
  其中：应收票据             48,330.35           52,623.22     38,146.43        43,011.81
        应收账款            314,785.53      239,393.69        193,471.56       151,839.08
    应收款项融资             23,024.62           17,012.98     13,236.28                   -
    预付款项                  3,957.43            1,362.99      2,109.22         1,561.13
    其他应收款                5,707.78            3,000.62      2,732.25         2,574.03
    其中：应收利息                     -                 -                -         14.84
           其他应收款         5,707.78            3,000.62      2,732.25         2,559.20
    存货                     15,801.13           15,048.51      9,611.97         8,452.04
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              项目          2021.9.30       2020.12.31        2019.12.31       2018.12.31
       合同资产                  369.23             867.94                 -                -
       其他流动资产            2,751.46            1,516.56        956.40        16,987.40
       流动资产合计          477,406.90      399,688.58        311,012.72       247,958.26
非流动资产：
       可供出售金融资产                                   -                -     22,640.27
       其他权益工具投资       13,413.27           19,504.26     25,652.52                   -
       长期股权投资           14,606.09           15,104.66     15,103.96        12,311.13
       投资性房地产              529.11             913.18       1,837.47         1,889.13
       固定资产               43,946.14           43,345.43     40,062.59        38,569.15
       在建工程               24,119.79            8,072.23      3,984.68           390.89
       使用权资产              3,617.47                   -                -                -
       无形资产               14,788.14           14,026.10     12,410.68        10,630.00
       商誉                   25,209.15           25,209.15     25,046.28        25,046.28
       长期待摊费用              804.85             706.28         710.70           366.39
       递延所得税资产          9,689.33            7,449.63      5,093.16         4,503.54
       其他非流动资产          8,219.27           10,661.19      3,990.30         1,000.36
       非流动资产合计        158,942.61      144,992.12        133,892.34       117,347.15
资产总计                     636,349.51      544,680.70        444,905.06       365,305.41
流动负债：
       短期借款               22,585.70             296.38       1,298.32           220.00
       应付票据及应付账款    244,156.93      184,675.19        131,158.36        91,403.38
       其中：应付票据        129,344.78      114,292.13         72,944.07        56,330.35
              应付账款       114,812.15           70,383.06     58,214.29        35,073.02
       预收款项                  613.48             602.93       4,240.60         4,639.26
       合同负债                4,762.03            5,011.17                -                -
       应付职工薪酬            2,911.22            7,386.41      6,813.19         5,213.77
       应交税费                4,214.97            5,981.78      5,072.67         4,775.95
       其他应付款              6,710.73            8,109.33      3,131.63         3,679.18
       其中:应付股利              84.76                   -         45.03            61.81
       一年内到期的非流动
                                 611.29                   -                -                -
负债
       其他流动负债            1,008.85            1,115.08                -                -
       流动负债合计          287,575.21      213,178.26        151,714.75       109,931.53
                                        1-1-153
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            项目             2021.9.30         2020.12.31         2019.12.31           2018.12.31
非流动负债：
     租赁负债                   3,002.41                    -                   -                   -
     预计负债                            -                  -                   -           540.30
     递延所得税负债             1,894.32            1,921.69             1,818.98           871.44
     递延收益-非流动负
                                1,404.79            1,354.84             1,519.54         1,366.16
债
     非流动负债合计             6,301.53            3,276.53             3,338.52         2,777.90
     负债合计                 293,876.73         216,454.79         155,053.27          112,709.44
所有者权益（或股东权益）：
     股本                      72,049.04           72,049.04         69,250.86           69,262.42
     资本公积金                36,358.73           35,497.40         23,036.52           25,902.82
     减：库存股                 6,155.70            6,155.70             1,294.81         2,408.75
     其它综合收益              -8,271.56           -2,986.31             1,378.60             2.89
     盈余公积金                 7,512.72            7,512.72             6,002.97         5,902.38
     未分配利润               232,955.71         215,489.49         185,087.79          148,785.68
归属于母公司所有者权益
                              334,448.94         321,406.66         283,461.92          247,447.44
合计
     少数股东权益               8,023.83            6,819.26             6,389.86         5,148.54
     所有者权益合计           342,472.77         328,225.92         289,851.78          252,595.98
负债和所有者权益总计          636,349.51         544,680.70         444,905.06          365,305.41
     2、最近三年及一期合并利润表
                                                                                       单位：万元
                                             2021 年
                   项目                                   2020 年度       2019 年度     2018 年度
                                              1-9 月
一、营业总收入                               356,266.24 387,073.73 339,352.31 271,569.94
其中：营业收入                               356,266.24 387,073.73 339,352.31 271,569.94
二、营业总成本                               330,910.40 342,757.76 291,719.79 241,907.90
其中：营业成本                               290,688.08 294,070.55 238,135.56 200,017.83
         税金及附加                            1,383.76      1,926.72       1,926.34      1,737.13
         销售费用                             14,357.93     18,260.06      26,499.74     21,021.72
         管理费用                             11,524.45     13,358.53      12,806.97     10,955.62
         研发费用                             12,516.16     15,210.96      12,387.55      8,261.57
         财务费用                               440.03          -69.06        -36.38        -85.98
         其中：利息费用                         565.50          25.81          42.15          5.64
                                         1-1-154
垒知控股集团股份有限公司                                                           募集说明书
                                          2021 年
                项目                                     2020 年度    2019 年度     2018 年度
                                           1-9 月
               利息收入                      270.99         207.30       166.82        132.49
    加：其他收益                           2,034.36        2,770.18     1,715.04      1,494.52
投资收益（损失以“-”号填列）              1,617.85        2,210.99     2,047.08      2,652.13
        其中：对联营企业和合营企业
                                           1,422.18        1,841.41     1,639.08      1,721.16
的投资收益
信用减值损失（损失以“-”号填列）         -4,494.85       -6,777.51    -3,037.01             -
资产减值损失（损失以“-”号填列）             26.69          -15.41      -525.62     -4,548.70
资产处置收益（损失以“-”号填列）            185.15         113.56        75.32         -15.88
三、营业利润（亏损以“-”号填列）         24,725.04       42,617.77    47,907.34     29,244.11
    加：营业外收入                           500.29         956.54       158.05        303.15
    减：营业外支出                           104.67         322.74       195.42        133.36
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）     25,120.66       43,251.57    47,869.97     29,413.90
    减：所得税费用                         1,365.72        5,366.40     6,220.69      3,972.31
五、净利润（净亏损以“-”号填列）         23,754.95       37,885.17    41,649.28     25,441.59
  （一）按经营持续性分类：                           -
     其中：持续经营净利润（净亏损以
                                          23,754.95       37,885.17    41,649.28     25,441.59
“-”号填列）
           终止经营净利润（净亏损以
                                                     -            -            -             -
“-”号填列）
  （二）按所有权归属分类：                           -
其中：归属于母公司股东的净利润（净
                                          23,230.14       37,245.22    40,244.36     24,912.75
亏损以“-”号填列）
     少数股东损益（净亏损以“-”号填
                                             524.81         639.96      1,404.92       528.84
列）
六、其他综合收益的税后净额                -5,285.57       -4,365.34     2,447.72          3.92
    归属于母公司股东的其他综合收益
                                          -5,285.26       -4,364.90     2,447.60          3.53
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收
                                          -5,282.42       -4,361.00     2,446.69             -
益
（二）将重分类进损益的其他综合收益            -2.83           -3.90         0.92          3.53
    归属于少数股东的其他综合收益的
                                              -0.32           -0.43         0.12          0.39
税后净额
七、综合收益总额                          18,469.37       33,519.84    44,097.00     25,445.51
    归属于母公司股东的综合收益总额        17,944.88       32,880.31    42,691.96     24,916.28
    归属于少数股东的综合收益总额             524.49         639.52      1,405.04       529.24
八、每股收益                                         -
   （一）基本每股收益（元/股）                    0.33         0.54         0.58          0.36
   （二）稀释每股收益（元/股）                    0.33         0.54         0.58          0.36
                                        1-1-155
垒知控股集团股份有限公司                                                       募集说明书
    3、最近三年及一期合并现金流量表
                                                                               单位：万元
            项目               2021 年 1-9 月    2020 年度     2019 年度       2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金      286,459.96      308,440.19    269,358.38      191,891.83
收到的税费返还                         21.90           61.75       154.23          117.91
收到其他与经营活动有关的现金       14,496.75       30,153.19     49,890.91       33,287.41
经营活动现金流入小计              300,978.62      338,655.14    319,403.52      225,297.15
购买商品、接受劳务支付的现金      211,884.32      208,413.68    170,793.66      125,616.44
支付给职工以及为职工支付的
                                   31,802.43       33,524.82     29,121.31       23,246.67
现金
支付的各项税费                     13,509.34       17,559.53     19,159.49       15,256.27
支付其他与经营活动有关的现金       31,533.86       46,924.59     69,499.00       53,388.40
经营活动现金流出小计              288,729.94      306,422.62    288,573.46      217,507.78
经营活动产生的现金流量净额         12,248.67       32,232.51     30,830.06        7,789.37
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                      2.35        2,018.20         81.00        1,037.00
取得投资收益收到的现金              2,121.86        2,494.25      2,572.46        2,403.14
处置固定资产、无形资产和其他
                                      407.60        1,216.63       609.70          272.66
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        6,937.85       14,400.00      4,159.00       33,520.22
投资活动现金流入小计                9,469.67       20,129.09      7,422.15       37,233.02
购置固定资产、无形资产和其他
                                   10,032.01       15,336.18     10,373.53        4,139.22
长期资产支付的现金
投资支付的现金                        500.00         851.31       2,683.75        2,302.70
取得子公司及其他营业单位支付
                                      245.00         481.61          14.00       15,781.78
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金        2,229.95       12,470.00     13,235.00        4,351.00
投资活动现金流出小计               13,006.96       29,139.10     26,306.28       26,574.69
投资活动产生的现金流量净额         -3,537.30       -9,010.01    -18,884.13       10,658.33
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                    700.00       15,414.19               -       386.30
其中：子公司吸收少数股东权益
                                      700.00           45.55               -         60.00
性投资收到的现金
取得借款收到的现金                 32,336.88        1,345.87      1,298.32         214.36
收到其他与筹资活动有关的现金        3,566.31        1,414.91      1,429.17           21.55
筹资活动现金流入小计               36,603.19       18,174.98      2,727.49         622.21
                                       1-1-156
垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
            项目               2021 年 1-9 月    2020 年度       2019 年度       2018 年度
偿还债务支付的现金                  9,983.53                 -               -               -
分配股利、利润或偿付利息支付
                                    6,057.10        5,620.58        4,888.07        6,875.19
的现金
其中：子公司支付少数股东的现
                                            -                -               -               -
金股利
支付其他与筹资活动有关的现金       34,537.51       23,125.11       12,188.41        5,551.74
筹资活动现金流出小计               50,578.14       28,745.69       17,076.48       12,426.92
筹资活动产生的现金流量净额        -13,974.95      -10,570.72      -14,348.99      -11,804.71
四、汇率变动对现金及现金等价
                                       -0.80           -9.51           -1.38          31.96
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额       -5,264.37       12,642.27       -2,404.44        6,674.95
加：期初现金及现金等价物余额       22,130.69        9,488.42       11,892.86        5,217.91
六、期末现金及现金等价物余额       16,866.32       22,130.69        9,488.42       11,892.86
                                       1-1-157
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                  募集说明书
       4、最近三年及一期合并股东权益变动表
       （1）2021年1-9月合并股东权益变动表
                                                                                                                                                          单位：万元
                                                                                      2021 年 1-9 月
                                                                  归属于母公司所有者权益
           项目                        其他权益工具                                      专                                                  少数股        所有者权
                                       优    永            资本        减：库存 其他综合 项            盈余        未分配                    东权益          益合计
                            股本                  其                                                                              小计
                                       先    续            公积          股       收益   储            公积          利润
                                                  他                                     备
                                       股    债
一、上年年末余额           72,049.04     -    -        -   35,497.40   6,155.70     -2,986.31   -   7,512.72      215,489.49    321,406.66   6,819.26      328,225.92
加：会计政策变更                   -     -    -        -           -          -             -   -             -             -            -            -                -
前期差错更正                       -     -    -        -           -          -             -   -             -             -            -            -                -
同一控制下企业合并                 -     -    -        -           -          -             -   -             -             -            -            -                -
其他                               -     -    -        -           -          -             -   -             -             -            -            -                -
二、本年年初余额           72,049.04     -    -        -   35,497.40   6,155.70     -2,986.31   -   7,512.72      215,489.49    321,406.66   6,819.26      328,225.92
三、本年增减变动金额（减
                                   -     -    -        -      861.33          -     -5,285.26   -             -    17,466.21     13,042.29   1,204.57        14,246.86
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                 -     -    -        -           -          -     -5,285.26   -             -    23,230.14     17,944.88    524.49         18,469.37
（二）所有者投入和减少
                                   -     -    -        -      861.33          -             -   -             -             -       861.33    680.08          1,541.41
资本
1.所有者投入的普通股               -     -    -        -      13.92           -             -   -             -             -       13.92     680.08           694.00
                                                                          1-1-158
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                            募集说明书
                                                                                  2021 年 1-9 月
                                                                 归属于母公司所有者权益
          项目                        其他权益工具                                     专                                              少数股        所有者权
                                      优    永            资本       减：库存 其他综合 项          盈余       未分配                   东权益          益合计
                           股本                  其                                                                        小计
                                      先    续            公积         股       收益   储          公积         利润
                                                 他                                    备
                                      股    债
2．其他权益工具持有者投
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
入资本
3．股份支付计入所有者权
                                  -     -    -        -     847.41         -           -   -              -            -     847.41             -        847.41
益的金额
4．其他                           -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
（三）利润分配                    -     -    -        -          -         -           -   -              -   -5,763.92    -5,763.92            -      -5,763.92
1．提取盈余公积                   -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
2．对所有者（或股东）的
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -   -5,763.92    -5,763.92            -      -5,763.92
分配
3．其他                           -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
（四）所有者权益内部结
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
转
1．资本公积转增资本（或
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
股本）
2．盈余公积转增资本（或
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
股本）
3．盈余公积弥补亏损               -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
4．设定受益计划变动额结
                                  -     -    -        -          -         -           -   -              -            -           -            -                -
转留存收益
                                                                        1-1-159
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                         募集说明书
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                                                                    归属于母公司所有者权益
         项目                           其他权益工具                                       专                                                       少数股        所有者权
                                        优    永             资本        减：库存 其他综合 项               盈余         未分配                     东权益          益合计
                            股本                   其                                                                                    小计
                                        先    续             公积          股       收益   储               公积           利润
                                                   他                                      备
                                        股    债
5.其他综合收益结转留存
                                    -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
收益
6.其他                              -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
（五）专项储备                      -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
1．本年提取                         -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
2．本年使用                         -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
（六）其他                          -     -    -        -            -           -              -    -              -             -             -            -                -
四、本年年末余额           72,049.04      -    -        -    36,358.73    6,155.70     -8,271.56     -     7,512.72     232,955.71    334,448.94    8,023.83       342,472.77
    （2）2020年合并股东权益变动表
                                                                                                                                                                 单位：万元
                                                                                            2020 年度
                                                                         归属于母公司所有者权益
             项目                       其他权益工具                                                                                                 少数股 所有者权
                                                                                                             一般
                                        优    永            资本      减： 其他综        专项       盈余                未分配                       东权益 益合计
                             股本                                                                            风险                 其他     小计
                                        先    续 其他       公积    库存股 合收益        储备       公积                利润
                                                                                                             准备
                                        股    债
                                                                             1-1-160
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                    募集说明书
                                                                                                 2020 年度
                                                                          归属于母公司所有者权益
            项目                          其他权益工具                                                                                                 少数股 所有者权
                                                                                                                 一般
                                          优       永        资本         减： 其他综          专项   盈余              未分配                         东权益 益合计
                               股本                                                                              风险                其他   小计
                                          先       续 其他   公积       库存股 合收益          储备   公积              利润
                                                                                                                 准备
                                          股       债
一、上年期末余额             69,250.86         -     -   - 23,036.52 1,294.81 1,378.60            - 6,002.97        - 185,087.79        - 283,461.92 6,389.86 289,851.78
     加：会计政策变更                 -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
          前期差错更正                -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
          同一控制下企业合
                                      -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
并
          其他                        -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
二、本年期初余额             69,250.86         -     -   - 23,036.52 1,294.81 1,378.60            - 6,002.97        - 185,087.79        - 283,461.92 6,389.86 289,851.78
三、本期增减变动金额（减
                         2,798.18              -     -   - 12,460.88 4,860.89 -4,364.90           - 1,509.76        - 30,401.71         - 37,944.73    429.40   38,374.13
少以“－”号填列）
（一）综合收益总额                    -        -     -   -          -        - -4,364.90          -          -      - 37,245.22         - 32,880.31    639.52   33,519.84
（二）所有者投入和减少资
                         2,798.18              -     -   - 12,460.88 4,860.89              -      -          -      -            -      - 10,398.17 -162.08     10,236.09
本
1．所有者投入的普通股         2,798.18         -     -   - 11,924.38         -             -      -          -      -            -      - 14,722.55 -162.08     14,560.47
2．其他权益工具持有者投入
                                      -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
资本
3．股份支付计入所有者权益
                                      -        -     -   -   536.51 4,860.89               -      -          -      -            -      - -4,324.38      0.00   -4,324.38
的金额
4．其他                               -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -        -            -
                                                                                 1-1-161
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                  募集说明书
                                                                                              2020 年度
                                                                       归属于母公司所有者权益
          项目                         其他权益工具                                                                                                 少数股 所有者权
                                                                                                              一般
                                       优       永        资本         减： 其他综          专项   盈余              未分配                         东权益 益合计
                            股本                                                                              风险                其他   小计
                                       先       续 其他   公积       库存股 合收益          储备   公积              利润
                                                                                                              准备
                                       股       债
（三）利润分配                     -        -     -   -          -        -             -      - 1,489.15        - -7,028.99         - -5,539.84     -48.04   -5,587.89
1．提取盈余公积                    -        -     -   -          -        -             -      - 1,489.15        - -1,489.15         -          -         -            -
2．提取一般风险准备                -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
3．对所有者（或股东）的分
                                   -        -     -   -          -        -             -      -          -      - -5,539.84         - -5,539.84     -48.04   -5,587.89
配
4．其他                            -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
（四）所有者权益内部结转           -        -     -   -          -        -             -      -   20.61         -    185.48         -    206.09      0.00      206.09
1．资本公积转增资本（或股
                                   -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
本）
2．盈余公积转增资本（或股
                                   -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
本）
3．盈余公积弥补亏损                -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
4．设定受益计划变动额结转
                                   -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
留存收益
5．其他综合收益结转留存收
                                   -        -     -   -          -        -             -      -   20.61         -    185.48         -    206.09      0.00      206.09
益
6．其他                            -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
（五）专项储备                     -        -     -   -          -        -             -      -          -      -            -      -          -         -            -
                                                                              1-1-162
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                                          募集说明书
                                                                                                   2020 年度
                                                                        归属于母公司所有者权益
             项目                       其他权益工具                                                                                                                         少数股 所有者权
                                                                                                                           一般
                                        优       永        资本         减： 其他综              专项       盈余                      未分配                                 东权益 益合计
                             股本                                                                                          风险                        其他       小计
                                        先       续 其他   公积       库存股 合收益              储备       公积                      利润
                                                                                                                           准备
                                        股       债
1．本期提取                         -        -     -   -          -        -             -          -              -          -                -          -              -        -            -
2．本期使用                         -        -     -   -          -        -             -          -              -          -                -          -              -        -            -
（六）其他                          -        -     -   -          -        -             -          -              -          -                -          -              -        -            -
四、本期期末余额           72,049.04         -     -   - 35,497.40 6,155.70 -2,986.31               - 7,512.72                - 215,489.49                - 321,406.66 6,819.26 328,225.92
    （3）2019合并股东权益变动表
                                                                                                                                                                                      单位：万元
                                                                                                   2019 年度
                                                                         归属于母公司所有者权益
             项目                       其他权益工具                                                                                                                         少数股 所有者权
                                                                                                                           一般
                                        优       永        资本         减：       其他综 专项              盈余                      未分配                                 东权益 益合计
                             股本                                                                                          风险                        其他       小计
                                        先       续 其他   公积       库存股       合收益 储备              公积                        利润
                                                                                                                           准备
                                        股       债
一、上年期末余额           69,262.42         -     -   - 25,902.82 2,408.75           2.89              - 5,902.38                - 148,785.68                - 247,447.44 5,148.54 252,595.98
    加：会计政策变更                -        -     -   -          -            - -1,071.89              -              -          -                -          - -1,071.89          - -1,071.89
        前期差错更正                -        -     -   -          -            -             -          -              -          -                -          -          -         -           -
                                                                               1-1-163
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                   募集说明书
                                                                                               2019 年度
                                                                          归属于母公司所有者权益
            项目                          其他权益工具                                                                                                少数股 所有者权
                                                                                                                一般
                                          优       永        资本         减：       其他综 专项     盈余              未分配                         东权益 益合计
                               股本                                                                             风险                其他   小计
                                          先       续 其他   公积       库存股       合收益 储备     公积                利润
                                                                                                                准备
                                          股       债
          同一控制下企业合
                                      -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
并
          其他                        -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
二、本年期初余额             69,262.42         -     -   - 25,902.82 2,408.75 -1,069.00          - 5,902.38        - 148,785.68        - 246,375.55 5,148.54 251,524.08
三、本期增减变动金额（减
                                -11.56         -     -   - -2,866.30 -1,113.94 2,447.60          -   100.59        - 36,302.10         - 37,086.38 1,241.32 38,327.70
少以“－”号填列）
（一）综合收益总额                    -        -     -   -          -            - 2,447.60      -          -      - 40,244.36         - 42,691.96 1,405.04 44,097.00
（二）所有者投入和减少资
                                -11.56         -     -   - -2,866.30 -1,113.94             -     -          -      -                   - -1,763.92 -163.71 -1,927.63
本
1．所有者投入的普通股           -11.56         -     -   - -2,977.35             -         -     -          -      -            -      - -2,988.91 -163.71 -3,152.62
2．其他权益工具持有者投入
                                      -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
资本
3．股份支付计入所有者权益
                                      -        -     -   -   111.05 -1,113.94              -     -          -      -            -      -   1,224.99        -   1,224.99
的金额
4．其他                               -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
（三）利润分配                        -        -     -   -          -            -         -     -          -      - -4,847.56         - -4,847.56         - -4,847.56
1．提取盈余公积                       -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
2．提取一般风险准备                   -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
                                                                                 1-1-164
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                募集说明书
                                                                                            2019 年度
                                                                       归属于母公司所有者权益
             项目                      其他权益工具                                                                                                少数股 所有者权
                                                                                                             一般
                                       优       永        资本         减：       其他综 专项     盈余              未分配                         东权益 益合计
                            股本                                                                             风险                其他   小计
                                       先       续 其他   公积       库存股       合收益 储备     公积                利润
                                                                                                             准备
                                       股       债
3．对所有者（或股东）的分
                                   -        -     -   -          -            -         -     -          -      - -4,847.56         - -4,847.56         - -4,847.56
配
4．其他                            -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
（四）所有者权益内部结转           -        -     -   -          -            -         -     -   100.59        -     905.30        -   1,005.89        -   1,005.89
1．资本公积转增资本（或股
                                   -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
本）
2．盈余公积转增资本（或股
                                   -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
本）
3．盈余公积弥补亏损                -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
4．设定受益计划变动额结转
                                   -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
留存收益
5．其他综合收益结转留存收
                                   -        -     -   -          -            -         -     -   100.59        -     905.30        -   1,005.89        -   1,005.89
益
6．其他                            -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
（五）专项储备                     -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
1．本期提取                        -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
2．本期使用                        -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
（六）其他                         -        -     -   -          -            -         -     -          -      -            -      -          -        -            -
                                                                              1-1-165
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                         募集说明书
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                                                                         归属于母公司所有者权益
           项目                          其他权益工具                                                                                                       少数股 所有者权
                                                                                                              一般
                                         优       永        资本         减：       其他综 专项    盈余                  未分配                             东权益 益合计
                              股本                                                                            风险                    其他       小计
                                         先       续 其他   公积       库存股       合收益 储备    公积                    利润
                                                                                                              准备
                                         股       债
四、本期期末余额            69,250.86         -     -   - 23,036.52 1,294.81 1,378.60           - 6,002.97           - 185,087.79            - 283,461.92 6,389.86 289,851.78
     （4）2018年合并股东权益变动表
                                                                                                                                                                 单位：万元
                                                                                              2018 年度
                                                                         归属于母公司所有者权益
           项目                          其他权益工具                                                                                                       少数股 所有者权
                                                                                                              一般
                                         优       永                 减： 其他综 专项              盈余                  未分配                             东权益 益合计
                              股本                        资本公积                                            风险                    其他       小计
                                         先       续 其他          库存股 合收益 储备              公积                    利润
                                                                                                              准备
                                         股       债
一、上年期末余额            34,611.91         -     -   - 59,920.91 3,210.97         -0.64     - 4,968.48            - 131,728.53        - 228,018.23 4,483.67 232,501.90
     加：会计政策变更                -        -     -   -          -            -         -    -          -          -            -      -              -        -            -
         前期差错更正                -        -     -   -          -            -         -    -          -          -            -      -              -        -            -
         同一控制下企业合
                                     -        -     -   -          -            -         -    -          -          -            -      -              -        -            -
并
         其他                        -        -     -   -          -            -         -    -          -          -            -      -              -        -            -
二、本年期初余额            34,611.91         -     -   - 59,920.91 3,210.97         -0.64     - 4,968.48            - 131,728.53        - 228,018.23 4,483.67 232,501.90
                                                                                1-1-166
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                               募集说明书
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                                                                     归属于母公司所有者权益
          项目                         其他权益工具                                                                                               少数股 所有者权
                                                                                                        一般
                                       优       永                 减： 其他综 专项          盈余                  未分配                         东权益 益合计
                            股本                        资本公积                                        风险                    其他   小计
                                       先       续 其他          库存股 合收益 储备          公积                    利润
                                                                                                        准备
                                       股       债
三、本期增减变动金额（减
                         34,650.51          -     -   - -34,018.09 -802.22    3.53       -   933.89            - 17,057.15         - 19,429.21     664.87 20,094.08
少以“－”号填列）
（一）综合收益总额                 -        -     -   -          -        -   3.53       -          -          - 24,912.75         - 24,916.28     529.24 25,445.51
（二）所有者投入和减少资
                             38.60          -     -   -    575.69 -802.22           -    -          -          -            -      -   1,416.51    135.63   1,552.14
本
1．所有者投入的普通股        38.60          -     -   -    130.16    168.76         -    -          -          -            -      -          -     60.00     60.00
2．其他权益工具持有者投入
                                   -        -     -   -          -        -         -    -          -          -            -      -          -         -           -
资本
3．股份支付计入所有者权益
                                   -        -     -   -    445.52 -970.98           -    -          -          -            -      -   1,416.51     75.63   1,492.14
的金额
4．其他                            -        -     -   -      0.00         -         -    -          -          -            -      -       0.00         -       0.00
（三）利润分配                     -        -     -   -          -        -         -    -   933.89            - -7,855.60         - -6,921.71          - -6,921.71
1．提取盈余公积                    -        -     -   -          -        -         -    -   933.89            -    -933.89        -          -         -           -
2．提取一般风险准备                -        -     -   -          -        -         -    -          -          -            -      -          -         -           -
3．对所有者（或股东）的分
                                   -        -     -   -          -        -         -    -          -          - -6,921.71         - -6,921.71          - -6,921.71
配
4．其他                            -        -     -   -          -        -         -    -          -          -            -      -          -         -           -
（四）所有者权益内部结转 34,611.91          -     -   - -34,611.91        -         -    -          -          -            -      -          -         -           -
                                                                          1-1-167
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                募集说明书
                                                                                         2018 年度
                                                                       归属于母公司所有者权益
             项目                        其他权益工具                                                                                              少数股 所有者权
                                                                                                         一般
                                         优       永                 减： 其他综 专项         盈余                  未分配                         东权益 益合计
                              股本                        资本公积                                       风险                    其他   小计
                                         先       续 其他          库存股 合收益 储备         公积                    利润
                                                                                                         准备
                                         股       债
1．资本公积转增资本（或股
                          34,611.91           -     -   - -34,611.91       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
本）
2．盈余公积转增资本（或股
                                  -           -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
本）
3．盈余公积弥补亏损                  -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
4．设定受益计划变动额结转
                                     -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
留存收益
5．其他综合收益结转留存收
                                     -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
益
6．其他                              -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
（五）专项储备                       -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
1．本期提取                          -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
2．本期使用                          -        -     -   -          -       -         -    -          -          -            -      -          -        -            -
（六）其他                           -        -     -   -     18.13        -         -    -          -          -            -      -     18.13         -     18.13
四、本期期末余额            69,262.42         -     -   - 25,902.82 2,408.75   2.89       - 5,902.38            - 148,785.68        - 247,447.44 5,148.54 252,595.98
                                                                           1-1-168
垒知控股集团股份有限公司                                                      募集说明书
    （二）最近三年及一期母公司报表
    1、最近三年及一期母公司资产负债表
                                                                              单位：万元
               项目         2021.9.30       2020.12.31       2019.12.31       2018.12.31
流动资产：
    货币资金                  7,143.32       10,978.80           180.47          1,078.31
    交易性金融资产           14,893.74       18,079.33         6,324.20                    -
    应收票据及应收账款          540.45           73.31            33.11            75.29
  其中：应收票据                        -                -                -                -
           应收账款             540.45           73.31            33.11            75.29
    预付款项                     41.48           46.31             7.50
    其他应收款               51,352.35       38,178.39        40,005.55         43,640.94
    其中：应收利息                      -                -                -          1.69
            其他应收款                  -    38,178.39        40,005.55         43,639.25
    其他流动资产                109.18          189.93           106.00          3,700.75
    流动资产合计             74,080.52       67,546.06        46,656.83         48,495.29
非流动资产：                            -
    可供出售金融资产                    -                -                -        81.00
    长期股权投资             92,205.44       91,653.60        89,981.47         87,025.92
    投资性房地产                  2.85            2.85           662.85           921.32
    固定资产                  4,189.56        4,737.50         3,218.36          3,303.81
    在建工程                    761.38                   -       482.51                    -
    无形资产                  1,102.52        1,045.30           699.89           738.13
    长期待摊费用                157.25          116.21           127.99           129.75
    递延所得税资产              393.43          803.51           296.95           175.90
    其他非流动资产               35.18          824.86           494.92                    -
    非流动资产合计           98,847.61       99,183.82        95,964.93         92,375.82
资产总计                    172,928.13      166,729.88       142,621.77        140,870.11
流动负债：
    短期借款                 15,015.42                   -                -                -
    应付票据及应付账款          155.50          456.99           121.36           198.06
    其中：应付账款              155.50          456.99           121.36           198.06
    预收款项                      9.63            2.22           257.98           213.81
                                1-1-169
垒知控股集团股份有限公司                                                               募集说明书
               项目          2021.9.30         2020.12.31         2019.12.31           2018.12.31
    合同负债                        1.89                1.98                   -                    -
    应付职工薪酬                  37.14            189.30                195.96            140.47
    应交税费                      13.84                46.73              35.46              36.82
    其他应付款                20,861.31          24,764.10          20,998.23            15,453.30
    其中:应付股利                 84.76                     -             45.03              46.49
    其他流动负债                    0.11                0.12                   -                    -
    流动负债合计              36,094.84          25,461.45          21,608.99            16,042.45
非流动负债：                             -
    递延所得税负债                  1.34                1.34                1.71                    -
    递延收益-非流动负债           99.17            132.92                177.92            185.61
    非流动负债合计               100.51            134.26                179.63            185.61
    负债合计                  36,195.35          25,595.71          21,788.62            16,228.06
所有者权益（或股东权益）：
    股本                      72,049.04          72,049.04          69,250.86            69,262.42
    资本公积金                40,632.26          39,784.85          26,772.75            26,702.76
    减：库存股                 6,155.70           6,155.70              1,294.81          2,408.75
    盈余公积金                 7,397.60           7,397.60              5,908.45          5,902.38
    未分配利润                22,809.57          28,058.38          20,195.90            25,184.24
    所有者权益合计           136,732.77        141,134.18          120,833.15           124,643.06
负债和所有者权益总计         172,928.13        166,729.88          142,621.77           140,871.11
    2、最近三年及一期母公司利润表
                                                                                       单位：万元
                                     2021 年
                   项目                                2020 年度 2019 年度 2018 年度
                                      1-9 月
一、营业总收入                               557.58        434.68         1,005.69         915.22
其中：营业收入                               557.58        434.68         1,005.69         915.22
二、营业总成本                           1,834.38        1,381.62         1,789.11        2,183.12
其中：营业成本                                60.77             70.46       109.48         100.02
        税金及附加                            29.47             84.36       120.68         134.85
        销售费用                                   -                -              -                -
        管理费用                         2,217.93        1,394.22         1,485.56        1,825.71
        研发费用                             125.10        107.44           176.91         125.63
        财务费用                             -598.89      -274.86          -103.50           -3.09
                                 1-1-170
垒知控股集团股份有限公司                                                                  募集说明书
                                            2021 年
                   项目                                     2020 年度 2019 年度 2018 年度
                                             1-9 月
        其中：利息费用                            144.92               -              -               -
                 利息收入                         744.87       275.81          104.38            3.98
    加：其他收益                                  596.30       435.86          126.69         121.65
投资收益（损失以“-”号填列）                     541.32    15,573.65          278.81       10,426.35
        其中：对联营企业和合营企业的
                                                  265.59       362.13           71.80                 -
投资收益
信用减值损失（损失以“-”号填列）                 429.66      -352.01           -97.38
资产减值损失（损失以“-”号填列）                      -               -              -         -8.90
资产处置收益（损失以“-”号填列）                  -0.01           66.81              -         -0.22
三、营业利润（亏损以“-”号填列）                 290.48    14,777.37         -475.31        9,270.97
    加：营业外收入                                287.78            1.50        45.36            2.69
    减：营业外支出                                 10.68           10.06        10.17          12.13
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）             567.58    14,768.82         -440.12        9,261.53
    减：所得税费用                                 52.47      -122.66         -244.66          -77.40
五、净利润（净亏损以“-”号填列）                 515.11    14,891.48         -195.46        9,338.93
  （一）按经营持续性分类：                             -
     其中：持续经营净利润（净亏损以
                                                  515.11    14,891.48         -195.46        9,338.93
“-”号填列）
           终止经营净利润（净亏损以
                                                       -               -              -               -
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额                             -               -              -               -
七、综合收益总额                                  515.11    14,891.48         -195.46        9,338.93
    3、最近三年及一期母公司现金流量表
                                                                                          单位：万元
            项目                2021 年 1-9 月    2020 年度          2019 年度            2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金           101.36          154.04              1,144.73          1,095.28
收到的税费返还                               -                 -                  -              9.71
收到其他与经营活动有关的现金       175,392.71       76,603.51          17,036.25            21,514.55
经营活动现金流入小计               175,494.08       76,757.56          18,180.99            22,619.54
购买商品、接受劳务支付的现金            26.83              64.64            111.94             84.38
支付给职工以及为职工支付的现
                                       588.29          675.97               653.26            753.72
金
支付的各项税费                          61.47              88.39            155.43            294.94
                                        1-1-171
垒知控股集团股份有限公司                                                         募集说明书
            项目               2021 年 1-9 月    2020 年度       2019 年度       2018 年度
支付其他与经营活动有关的现金      192,113.69       76,349.08        7,250.27        2,530.78
经营活动现金流出小计              192,790.28       77,178.08        8,170.91        3,663.82
经营活动产生的现金流量净额        -17,296.20         -420.52       10,010.08       18,955.72
二、投资活动产生的现金流量：                -
收回投资收到的现金                          -           0.00          81.00          200.00
取得投资收益收到的现金                137.22       15,226.39         265.50        10,000.00
处置固定资产、无形资产和其他
                                        0.08         150.92                  -          0.70
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金        5,033.62         288.00          101.89          424.66
投资活动现金流入小计                5,170.92       15,665.31         448.39        10,625.35
购置固定资产、无形资产和其他
                                      405.36        1,048.90         861.71          252.44
长期资产支付的现金
投资支付的现金                        400.00        1,310.00        2,883.75                 -
取得子公司及其他营业单位支付
                                            -                -               -     18,000.00
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                -      11,770.00        2,710.00        3,590.00
投资活动现金流出小计                  805.36       14,128.90        6,455.46       21,842.44
投资活动产生的现金流量净额          4,365.56        1,536.42       -6,007.07      -11,217.08
三、筹资活动产生的现金流量：                -
吸收投资收到的现金                          -      15,355.69                 -       326.30
取得借款收到的现金                 15,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金          100.00        1,400.00                 -               -
筹资活动现金流入小计               15,100.00       16,755.69                 -       326.30
分配股利、利润或偿付利息支付
                                    5,810.60        5,572.54        4,845.92        6,875.19
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金          194.23        1,500.72          54.92          157.53
筹资活动现金流出小计                6,004.83        7,073.26        4,900.84        7,032.72
筹资活动产生的现金流量净额          9,095.17        9,682.44       -4,900.84       -6,706.42
四、汇率变动对现金及现金等价
                                            -                -               -               -
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额       -3,835.48       10,798.33         -897.83        1,032.21
加：期初现金及现金等价物余额       10,978.80         180.47         1,078.31          46.09
六、期末现金及现金等价物余额        7,143.32       10,978.80         180.47         1,078.31
                                       1-1-172
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                  募集说明书
       4、最近三年及一期母公司股东权益变动表
       （1）2021年1-9月母公司股东权益变动表
                                                                                                                                           单位：万元
                                                                                  2021 年 1-9 月
            项目                              其他权益工具                                     其他
                                                                                    减：                  专项    盈余       未分配       所有者权益
                               股本                                 资本公积                   综合
                                          优先股   永续债    其他                 库存股                  储备    公积         利润           合计
                                                                                               收益
一、上年年末余额              72,049.04        -        -       -   39,784.85     6,155.70            -      -   7,397.60    28,058.38      141,134.18
加：会计政策变更                      -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
前期差错更正                          -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
其他                                  -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
二、本年年初余额              72,049.04        -        -       -   39,784.85     6,155.70            -      -   7,397.60    28,058.38      141,134.18
三、本年增减变动金额（减少
                                      -        -        -       -      847.41              -          -      -           -   -5,248.81        -4,401.40
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                    -        -        -       -             -            -          -      -           -     515.11           515.11
（二）所有者投入和减少资本            -        -        -       -      847.41              -          -      -           -            -         847.41
1.所有者投入的普通股                  -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
2．其他权益工具持有者投入资
                                      -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
本
3．股份支付计入所有者权益的
                                      -        -        -       -      847.41              -          -      -           -            -         847.41
金额
4．其他                               -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
                                                                    1-1-173
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                    募集说明书
                                                                                    2021 年 1-9 月
             项目                               其他权益工具                                     其他
                                                                                      减：                  专项    盈余       未分配       所有者权益
                                 股本                                 资本公积                   综合
                                            优先股   永续债    其他                 库存股                  储备    公积         利润           合计
                                                                                                 收益
（三）利润分配                          -        -        -       -             -            -          -      -           -   -5,763.92        -5,763.92
1．提取盈余公积                         -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
2．对所有者（或股东）的分配             -        -        -       -             -            -          -      -           -   -5,763.92        -5,763.92
3．其他                                 -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
（四）所有者权益内部结转                -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
1．资本公积转增资本（或股本）           -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
2．盈余公积转增资本（或股本）           -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
3．盈余公积弥补亏损                     -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
4．设定受益计划变动额结转留
                                        -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
存收益
5.其他综合收益结转留存收益              -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
6.其他                                  -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
（五）专项储备                          -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
1．本年提取                             -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
2．本年使用                             -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
（六）其他                              -        -        -       -             -            -          -      -           -            -                -
四、本年年末余额                72,049.04        -        -       -   40,632.26     6,155.70            -      -   7,397.60    22,809.57      136,732.77
                                                                      1-1-174
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                 募集说明书
    （2）2020年母公司股东权益变动表
                                                                                                                                                         单位：万元
                                                                                            2020 年度
             项目                              其他权益工具                                     其他综合                             未分配                  所有者权
                                股本                                      资本公积 减：库存股                  专项储备 盈余公积                  其他
                                           优先股 永续债       其他                               收益                                 利润                    益合计
一、上年期末余额              69,250.86         -          -          - 26,772.75    1,294.81              -          -   5,908.45   20,195.90           - 120,833.15
    加：会计政策变更                   -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
          前期差错更正                 -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
          其他                         -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
二、本年期初余额              69,250.86         -          -          - 26,772.75    1,294.81              -          -   5,908.45   20,195.90           - 120,833.15
三、本期增减变动金额（减少
                           2,798.18             -          -          - 13,012.10    4,860.89              -          -   1,489.15    7,862.49           - 20,301.03
以“－”号填列）
（一）综合收益总额                     -        -          -          -          -          -              -          -          -   14,891.48           - 14,891.48
（二）所有者投入和减少资本 2,798.18             -          -          - 13,012.10    4,860.89              -          -          -            -          - 10,949.39
1．所有者投入的普通股          2,798.18         -          -          - 12,475.60           -              -          -          -            -          - 15,273.77
2．其他权益工具持有者投入资
                                       -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
本
3．股份支付计入所有者权益的
                                       -        -          -          -     536.51   4,860.89              -          -          -            -          - -4,324.38
金额
4．其他                                -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
（三）利润分配                         -        -          -          -          -          -              -          -   1,489.15   -7,028.99           - -5,539.84
                                                                                1-1-175
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                 募集说明书
                                                                                            2020 年度
              项目                             其他权益工具                                     其他综合                             未分配                  所有者权
                                股本                                      资本公积 减：库存股                  专项储备 盈余公积                  其他
                                           优先股 永续债       其他                               收益                                 利润                    益合计
1．提取盈余公积                        -        -          -          -          -          -              -          -   1,489.15   -1,489.15           -
2．对所有者（或股东）的分配            -        -          -          -          -          -              -          -          -   -5,539.84           - -5,539.84
3．其他                                -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
（四）所有者权益内部结转               -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
1．资本公积转增资本（或股本）          -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
2．盈余公积转增资本（或股本）          -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
3．盈余公积弥补亏损                    -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
4．设定受益计划变动额结转留
                                       -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
存收益
5．其他综合收益结转留存收益            -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
6．其他                                -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
（五）专项储备                         -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
1．本期提取                            -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
2．本期使用                            -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
（六）其他                             -        -          -          -          -          -              -          -          -            -          -            -
四、本期期末余额              72,049.04         -          -          - 39,784.85    6,155.70              -          -   7,397.60   28,058.38           - 141,134.18
                                                                                1-1-176
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                          募集说明书
    （3）2019年母公司股东权益变动表
                                                                                                                                                      单位：万元
                                                                                         2019 年度
            项目                              其他权益工具                        减：       其他综合       专项                                      所有者权
                               股本                                  资本公积                                          盈余公积 未分配利润 其他
                                          优先股 永续债   其他                  库存股         收益         储备                                        益合计
一、上年期末余额             69,262.42         -      -          - 26,702.76    2,408.75                -          -    5,902.38   25,184.24      - 124,643.06
    加：会计政策变更                  -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
          前期差错更正                -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
          其他                        -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
二、本年期初余额             69,262.42         -      -          - 26,702.76    2,408.75                -          -    5,902.38   25,184.24      - 124,643.06
三、本期增减变动金额（减少
                                -11.56         -      -          -      69.98 -1,113.94                 -          -        6.08   -4,988.35      -     -3,809.91
以“－”号填列）
（一）综合收益总额                    -        -      -          -          -            -              -          -           -     -195.46      -      -195.46
（二）所有者投入和减少资本      -11.56         -      -          -      69.98 -1,113.94                 -          -           -           -      -     1,172.37
1．所有者投入的普通股           -11.56         -      -          -     -41.07            -              -          -           -           -      -       -52.62
2．其他权益工具持有者投入
                                      -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
资本
3．股份支付计入所有者权益
                                      -        -      -          -     111.05 -1,113.94                 -          -           -           -      -     1,224.99
的金额
4．其他                               -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
（三）利润分配                        -        -      -          -          -            -              -          -           -   -4,847.56      -     -4,847.56
                                                                          1-1-177
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                         募集说明书
                                                                                        2019 年度
             项目                            其他权益工具                        减：       其他综合       专项                                      所有者权
                              股本                                  资本公积                                          盈余公积 未分配利润 其他
                                         优先股 永续债   其他                  库存股         收益         储备                                        益合计
1．提取盈余公积                      -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
2．对所有者（或股东）的分
                                     -        -      -          -          -            -              -          -           -   -4,847.56      -    -4,847.56
配
3．其他                              -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
（四）所有者权益内部结转             -        -      -          -          -            -              -          -        6.08      54.68       -       60.75
1．资本公积转增资本（或股
                                     -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
本）
2．盈余公积转增资本（或股
                                     -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
本）
3．盈余公积弥补亏损                  -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
4．设定受益计划变动额结转
                                     -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
留存收益
5．其他综合收益结转留存收
                                     -        -      -          -          -            -              -          -        6.08      54.68       -       60.75
益
6．其他                              -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
（五）专项储备                       -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
1．本期提取                          -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
2．本期使用                          -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
（六）其他                           -        -      -          -          -            -              -          -           -           -      -              -
四、本期期末余额            69,250.86         -      -          - 26,772.75    1,294.81                -          -    5,908.45   20,195.90      - 120,833.15
                                                                         1-1-178
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                   募集说明书
    （4）2018年母公司股东权益变动表
                                                                                                                                                           单位：万元
                                                                                          2018 年度
             项目                              其他权益工具                      减：         其他综合       专项       盈余                                   所有者权
                                股本                                  资本公积                                                     未分配利润       其他
                                           优先股 永续债   其他                  库存股         收益         储备       公积                                     益合计
一、上年期末余额              34,611.91         -      -          - 60,738.99    3,210.97                -          - 4,968.48       23,700.91             - 120,809.33
    加：会计政策变更                   -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
          前期差错更正                 -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
          其他                         -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
二、本年期初余额              34,611.91         -      -          - 60,738.99    3,210.97                -          - 4,968.48       23,700.91             - 120,809.33
三、本期增减变动金额（减少
                           34,650.51            -      -          - -34,036.22    -802.22                -          -   933.89        1,483.33             -    3,833.73
以“－”号填列）
（一）综合收益总额                     -        -      -          -          -            -              -          -          -      9,338.93             -    9,338.93
（二）所有者投入和减少资本       38.60          -      -          -     575.69    -802.22                -          -          -                -          -    1,416.51
1．所有者投入的普通股            38.60          -      -          -     130.16       168.76              -          -          -                -          -            -
2．其他权益工具持有者投入资
                                       -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
本
3．股份支付计入所有者权益的
                                       -        -      -          -     445.52    -970.98                -          -          -                -          -    1,416.51
金额
4．其他                                -        -      -          -       0.00            -              -          -          -                -          -        0.00
（三）利润分配                         -        -      -          -          -            -              -          -   933.89        -7,855.60            -    -6,921.71
                                                                           1-1-179
垒知控股集团股份有限公司                                                                                                                                   募集说明书
                                                                                          2018 年度
              项目                             其他权益工具                      减：         其他综合       专项       盈余                                   所有者权
                                股本                                  资本公积                                                     未分配利润       其他
                                           优先股 永续债   其他                  库存股         收益         储备       公积                                     益合计
1．提取盈余公积                        -        -      -          -          -            -              -          -   933.89         -933.89             -            -
2．对所有者（或股东）的分配            -        -      -          -          -            -              -          -          -      -6,921.71            -    -6,921.71
3．其他                                -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
（四）所有者权益内部结转      34,611.91         -      -          - -34,611.91            -              -          -          -                -          -            -
1．资本公积转增资本（或股本）34,611.91          -      -          - -34,611.91            -              -          -          -                -          -            -
2．盈余公积转增资本（或股本）          -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
3．盈余公积弥补亏损                    -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
4．设定受益计划变动额结转留
                                       -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
存收益
5．其他综合收益结转留存收益            -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
6．其他                                -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
（五）专项储备                         -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
1．本期提取                            -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
2．本期使用                            -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
（六）其他                             -        -      -          -          -            -              -          -          -                -          -            -
四、本期期末余额              69,262.42         -      -          - 26,702.76    2,408.75                -          - 5,902.38       25,184.24             - 124,643.06
                                                                           1-1-180
垒知控股集团股份有限公司                                                  募集说明书
三、合并报表范围的变化情况
         发行人合并财务报表是按照新修订的《企业会计准则第 33 号—合并财务报
表》的规定，以母公司和纳入合并范围的子公司的财务报表为基础，根据其他有
关资料，按照权益法调整子公司的长期股权投资后，由母公司编制。在编制财务
报表时，母子公司的会计政策和会计期间保持一致，公司间的重大交易、母公司
长期股权投资与子公司所有者权益、内部往来余额予以抵消。
         （一）报告期内纳入合并报表范围的子公司情况
         截至 2021 年 9 月 30 日，发行人纳入合并报表范围的子公司基本情况详见本
募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构情况”之“（二）
控股子公司基本情况”的相关内容。
         （二）报告期内合并报表范围公司增减变动情况
         1、2018年度合并财务报表范围公司变化情况
序号                      公司名称                   持股比例        变动原因
                                   新纳入合并范围的子公司
    1              垒知科技集团有限公司               100.00%   非同一控制下企业合并
    2           垒知科技集团四川有限公司5             100.00%   非同一控制下企业合并
    3          垒知科技集团（深圳）有限公司           100.00%   非同一控制下企业合并
    4          厦门建研消防技术服务有限公司            70.00%     投资新设立子公司
    5             厦门建研购贸易有限公司              100.00%     投资新设立子公司
    6             海南健研家检测有限公司              100.00%     投资新设立子公司
    7           贵州研鑫供应链管理有限公司            100.00%     投资新设立子公司
    8        科之杰新材料集团（云南）有限公司         100.00%     投资新设立子公司
    9          科之杰新材料集团四川有限公司           100.00%     投资新设立子公司
    10          重庆建研科之杰建材有限公司            100.00%     投资新设立子公司
    11           健研检测（南平）有限公司             100.00%     投资新设立子公司
5
    曾用名：四川建华软件有限公司
                                           1-1-181
垒知控股集团股份有限公司                                                  募集说明书
        2、2019年度合并财务报表范围公司变化情况
序号                      公司名称                   持股比例        变动原因
                                   新纳入合并范围的子公司
    1     KZJ CONSTRUCTION CHEMICALS INC.             100.00%     投资新设立子公司
    2        垒知（成都）科技研究院有限公司           100.00%     投资新设立子公司
    3       科之杰新材料集团（海南）有限公司          100.00%     投资新设立子公司
    4            垒知化学（福建）有限公司             100.00%     投资新设立子公司
    5            上海科之杰新材料有限公司             100.00%     上海中浦分立形成
     注：1、科之杰新材料集团（海南）有限公司系科之杰新材料集团有限公司与海南太和
科技有限公司于 2019 年 8 月 13 日投资设立的子公司，根据双方签订的投资协议，科之杰集
团持股比例为 51%，海南太和持股比例为 49%，海南科之杰设立之后，海南太和将其持有
的 49%的股权有偿转让给科之杰集团。自股权转让协议生效之日（即 2019 年 11 月 1 日）起，
海南科之杰据此更改股东名册、换发出资证明书，并向登记机关申请相关变更登记，因土地
或房产过户手续未办理完毕而无法向登记机关申请办理股权变更登记，但不影响科之杰集团
享有的标的公司 100%权益，故截至 2019 年 12 月 31 日，科之杰集团实际持股比例为 100%。
        3、2020年度合并财务报表范围公司变化情况
序号                      公司名称                   持股比例        变动原因
                                   新纳入合并范围的子公司
    1           贵州科之杰天润贸易有限公司             70.00%     投资新设立子公司
    2           贵州科之杰天义贸易有限公司             70.00%     投资新设立子公司
    3            上海垒知企业管理有限公司              90.10%     投资新设立子公司
    4           健研检测集团深圳有限公司6             100.00%   非同一控制下企业合并
    5         科之杰新材料集团广西有限公司             90.00%     投资新设立子公司
    6            深圳科之杰新材料有限公司             100.00%     投资新设立子公司
    7         健研检测集团（福州）有限公司            100.00%     投资新设立子公司
    8       厦门垒墨中浦合伙企业（有限合伙）            1.00%     投资新设立子公司
    9            安徽科之杰新材料有限公司             100.00%     投资新设立子公司
                                  不再纳入合并范围的子公司
    1            南京笔墨建筑科技有限公司              51.00%          注销
        4、2021 年 1-9 月合并财务报表范围公司变化情况
序号                      公司名称                   持股比例        变动原因
                                   新纳入合并范围的子公司
6
    曾用名：深圳市中检南方检测有限公司
                                          1-1-182
垒知控股集团股份有限公司                                                           募集说明书
序号                   公司名称                        持股比例             变动原因
 1           垒知科技集团（北京）有限公司                    60%           新设子公司
 2         厦门垒墨能源合伙企业（有限合伙）                     1%         新设子公司
                                  不再纳入合并范围的子公司
 1             河北科之杰新材料有限公司                  100.00%                注销
 2             健研检测（南平）有限公司                  100.00%                注销
四、公司最近三年及一期的主要财务指标
       （一）公司最近三年及一期的主要财务指标
       报告期内，发行人主要财务比率如下：
              项目                    2021.9.30      2020.12.31      2019.12.31    2018.12.31
            流动比率                         1.66           1.87           2.05             2.26
            速动比率                         1.61           1.80           1.99             2.18
资产负债率（母公司报表）（%）               20.93          15.35          15.28            11.52
资产负债率（合并报表）（%）                 46.18          39.74          34.85            30.85
       每股净资产（元/股）                   4.75           4.56           4.19             3.65
              项目                 2021 年 1-9 月     2020 年         2019 年          2018 年
     应收账款周转率（次）                    1.29           1.79           1.97             2.04
        存货周转率（次）                    18.85          23.85          26.37            25.49
每股经营活动现金流量（元）                   0.17           0.45           0.45             0.11
       每股现金流量（元）                   -0.07           0.18           -0.03            0.10
扣除非经常性损益前         基本              0.33           0.54           0.58             0.36
每股收益（元）             稀释              0.33           0.54           0.58             0.36
    注：1、主要财务指标的计算公式如下：
    流动比率=流动资产/流动负债
    速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
    资产负债率=总负债/总资产
    应收账款周转率=营业收入/期初、期末应收账款账面价值平均数
    存货周转率=营业成本/期初、期末存货账面余额平均数
    每股净资产=期末净资产/期末股本总额
    每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
    每股现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
    每股收益、净资产收益率等指标按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号
——净资产收益率和每股收益计算及披露》的规定进行计算
    2、2021 年 1-9 月应收账款周转率和存货周转率未进行年化处理
                                           1-1-183
垒知控股集团股份有限公司                                                               募集说明书
    （二）最近三年及一期的净资产收益率和每股收益
                                                                                       单位：万元
            指标                2021 年 1-9 月   2020 年度            2019 年度        2018 年度
           净利润                    23,754.95        37,885.17        41,649.28         25,441.59
 归属于上市公司股东的净利润          23,230.14        37,245.22        40,244.36         24,912.75
         综合毛利率                    18.41%           24.03%           29.83%            26.35%
                扣除非经常性
                                      7.02%        12.41%                15.26%            10.49%
加权平均净资产      损益前
      收益率    扣除非经常性
                                      6.36%        11.41%                14.25%             9.49%
                    损益后
                扣除非经常性
                                        0.33          0.54                  0.58              0.36
  基本每股收益      损益前
      （元）    扣除非经常性
                                        0.29          0.49                  0.55              0.33
                    损益后
    注：综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
    报告期内，发行人的扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为
9.49%、14.25%、11.41%和 6.36%。2018 年至 2019 年呈稳步上升趋势，2020 年
受到疫情影响略有下降。报告期内，发行人的扣除非经常性损益后基本每股收益
分别为 0.33 元、0.55 元、0.49 元和 0.29 元，最近三年总体较为稳定，2018 年略
低主要系发行人 2018 年 6 月实施了每 10 股转增 10.000948 股的利润分配方案。
    （三）报告期非经常性损益明细表
    根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 1 号——非经常
性损益》的规定，发行人对其非经常性损益进行了界定和计量。发行人最近三年
及一期非经常性损益明细情况如下：
                                                                                       单位：万元
               项目                  2021 年 1-9 月     2020 年         2019 年         2018 年
非流动资产处置损益（包括已计提资产
                                            101.97         -142.48         -34.20           -46.49
减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定         1,884.83       2,459.32       1,439.70         1,350.13
量享受的政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
                                                  -               -                -       229.09
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交          420.79         524.01          521.72                 -
易性金融负债产生的公允价值变动损
                                      1-1-184
垒知控股集团股份有限公司                                                            募集说明书
               项目                  2021 年 1-9 月     2020 年       2019 年        2018 年
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资
                                            227.13         160.29      1,308.54         527.94
产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
                                            478.81         889.84         72.15          -28.69
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                -             -       898.57
减：所得税影响额                            636.35         703.41        631.36         528.71
    少数股东权益影响额（税后）                  99.59       10.53         13.70          46.68
               合计                        2,377.59      3,177.04      2,662.86        2,355.17
    报告期内，发行人非经常性损益净额分别为2,355.17万元、2,662.86万元、
3,177.04万元和2,377.59万元。其中，2018年度发行人计入“其他符合非经常性损
益定义的损益项目”的非经常性损益，以及2019年度、2020年度和2021年1-9月
发行人计入“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、
交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益”的非经常性损益，均为发
行人在不影响正常生产经营的前提下为提高暂时闲置资金的使用效率和管理水
平购买的银行理财产品收到的理财产品收益。
                                      1-1-185
  垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
                           第七节 管理层讨论与分析
  一、公司财务状况分析
         （一）资产结构分析
         1、资产构成及变化
         报告期各期末，发行人的资产构成情况如下表：
                                                                                  单位：万元
                  2021.9.30             2020.12.31           2019.12.31           2018.12.31
  项目
               金额        占比        金额       占比      金额      占比      金额       占比
流动资产      477,406.90   75.02% 399,688.58      73.38% 311,012.72   69.91% 247,958.26    67.88%
非流动资产    158,942.61   24.98% 144,992.12      26.62% 133,892.34   30.09% 117,347.15    32.12%
资产总额      636,349.51 100.00% 544,680.70 100.00% 444,905.06 100.00% 365,305.41 100.00%
         截至报告期各期末，发行人资产总额分别为 365,305.41 万元、444,905.06 万
  元、544,680.70 万元和 636,349.51 万元。报告期内，随着发行人业务规模的扩大
  以及产业布局的逐步深入，总资产规模由 2018 年末的 365,305.41 万元增长至 2021
  年 9 月末的 636,349.51 万元，呈现较快速度的增长。
         资产结构上，报告期各期末，发行人的资产以流动资产为主，截至 2018 年
  末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末，发行人的流动资产占资产总额的比
  例分别为 67.88%、69.91%、73.38%和 75.02%。发行人资产的整体流动性较强，
  具备较好的风险预防和规避的能力。
         2、流动资产构成及变化
         报告期各期末，公司流动资产构成情况如下表：
                                                                                  单位：万元
                  2021.9.30              2020.12.31          2019.12.31          2018.12.31
   项目
                金额          占比     金额       占比      金额      占比     金额        占比
货币资金       42,820.70      6.73%   45,477.00   8.35%   25,407.91   5.71%   23,532.76    6.44%
交易性金
               19,858.66      3.12%   23,385.08   4.29%   25,340.69   5.70%            -          -
融资产
应收票据       48,330.35      7.59%   52,623.22   9.66%   38,146.43   8.57%   43,011.81 11.77%
                                              1-1-186
 垒知控股集团股份有限公司                                                                         募集说明书
                      2021.9.30              2020.12.31                2019.12.31                2018.12.31
  项目
                金额           占比        金额         占比          金额          占比       金额         占比
应收账款       314,785.53      49.47% 239,393.69 43.95% 193,471.56 43.49% 151,839.08 41.56%
应收款项
                23,024.62         3.62%   17,012.98     3.12%      13,236.28        2.98%              -           -
融资
预付款项            3,957.43      0.62%    1,362.99     0.25%       2,109.22        0.47%      1,561.13     0.43%
其他应收
                    5,707.78      0.90%    3,000.62     0.55%       2,732.25        0.61%      2,574.03     0.70%
款
其中：应收
                           -          -           -            -              -            -     14.84      0.00%
利息
存货            15,801.13         2.48%   15,048.51     2.76%       9,611.97        2.16%      8,452.04     2.31%
合同资产             369.23       0.06%     867.94      0.16%                 -            -           -           -
其他流动
             2,751.46  0.43%   1,516.56 0.28%      956.40 0.21% 16,987.40 4.65%
资产
流动资产
           477,406.90 75.02% 399,688.58 73.38% 311,012.72 69.91% 247,958.26 67.88%
合计
     注：占比指占总资产的比例
       报告期内，公司流动资产占总资产的比例分别为 67.88%、69.91%、73.38%
 和 75.02%。其中公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、
 应收账款、存货等构成。流动资产各主要项目构成及变动分析如下：
       （1）货币资金
       报告期各期末，发行人的货币资金期末账面金额分别为 23,532.76 万元、
 25,407.91 万元、45,477.00 万元和 42,820.70 万元，占各期末总资产的比重分别
 为 6.44%、5.71%、8.35%和 6.73%。
       报告期各期末，发行人各期末货币资金账面金额具体情况如下：
                                                                                                  单位：万元
             项目                   2021.9.30         2020.12.31         2019.12.31             2018.12.31
 银行存款                             16,861.56         22,123.26                 9,440.55            11,881.06
 其他货币资金                         25,959.14         23,353.73             15,967.36               11,651.70
 货币资金账面金额                     42,820.70         45,477.00             25,407.91               23,532.76
 其中：存放在境外的款
                                           2.39                2.69                102.07                  62.34
 项总额
 总资产合计                          636,349.51        544,680.70            444,905.06            365,305.41
 货币资金占总资产比例                     6.73%             8.35%                  5.71%                   6.44%
       2020 年末，发行人的货币资金账面金额较 2019 年底增加了 20,069.08 万元，
                                                  1-1-187
垒知控股集团股份有限公司                                                     募集说明书
增幅达到 78.99%，主要系公司取得非公开发行股票募集资金和 2020 年限制性股
票激励计划募集资金所致。
    上表在货币资金余额中列示的其他货币资金主要是银行承兑汇票保证金、保
函保证金和 ETC 保证金。截至 2021 年 9 月末，发行人货币资金中不存在其他因
抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
    （2）交易性金融资产
    报告期各期末，发行人的交易性金融资产期末账面金额分别为 0 万元、
25,340.69 万元、23,385.08 万元和 19,858.66 万元，占各期末总资产的比重分别为
0%、5.70%、4.29%和 3.12%。发行人持有的交易性金融资产为发行人购买的银
行理财产品，发行人购买上述理财产品的主要目的系在不影响正常生产经营的前
提下提高暂时闲置资金的使用效率和管理水平，为公司及股东获取更多回报。
    2019 年末，发行人的交易性金融资产金额较 2018 年底增加了 25,340.69 万
元，主要系 2019 年执行新金融工具准则报表重分类，将原“其他流动资产”中
的理财产品计入“交易性金融资产”所致。
    截至 2021 年 9 月末，公司持有的银行理财产品详细情况如下表所示：
                                                                            单位：万元
委托理财                   理财本金金      产品        产品    截至 2021 年 预期年化
            产品类型
  的银行                       额          起息日      期限    9 月末收益       利率
兴业银行
                                          2021/09/3   随时存
厦门象屿    银行理财            300.69                                0.03     3.09%
                                              0         取
    支行
兴业银行
                                          2021/08/3   随时存
厦门象屿    银行理财            300.00                                         3.09%
                                              1         取
    支行
兴业银行
                                          2021/09/3   随时存
厦门象屿    银行理财            300.77                                         3.09%
                                              0         取
    支行
兴业银行
                                          2021/09/3   随时存
禾祥西支    银行理财          2,717.93                                0.25     3.33%
                                              0         取
      行
中国工商
             固定收益
银行股份
           类、非保本                     2021/04/0   随时存                  2.80%-3.5
有限公司                      1,000.00                               15.26
           浮动收益型                         1         取                       0%
北京北太
             理财产品
平庄支行
中国工商     固定收益                     2021/09/3   2021/1                  2.80%-3.5
                                330.00
银行股份   类、非保本                         0        0/15                      0%
                                         1-1-188
垒知控股集团股份有限公司                                                                 募集说明书
委托理财                    理财本金金          产品         产品     截至 2021 年         预期年化
              产品类型
  的银行                        额              起息日       期限     9 月末收益             利率
有限公司     浮动收益型
北京北太       理财产品
平庄支行
兴业银行
                                               2021/09/3    随时存
厦门文滨      理财产品               300.75                                                 3.09%
                                                   0          取
    支行
兴业银行
                                               2021/09/3    随时存
厦门文滨      理财产品         14,591.63                                          1.36      3.33%
                                                   0          取
    支行
           合计                19,841.77                                         16.90         -
    发行人截至 2021 年 9 月末持有的理财产品具有持有周期短、收益稳定且风
险较低、流动性强等特点，不属于购买收益波动大且风险较高的金融产品。
    （3）应收账款
    1）应收账款总体情况
    报告期各期末，发行人的应收账款期末账面价值分别为 151,839.08 万元、
193,471.56 万元、239,393.69 万元和 314,785.53 万元，占各期末总资产的比重分
别为 41.56%、43.49%、43.95%和 49.47%。报告期各期末应收账款账面余额和账
面价值的情况如下：
                                                                                         单位：万元
      项目               2021.9.30             2020.12.31           2019.12.31           2018.12.31
应收账款账面余额            339,048.06             259,794.25          208,914.71         168,353.72
坏账准备                      24,262.53             20,400.55           15,443.16          16,514.65
应收账款账面价值            314,785.53             239,393.69          193,471.56         151,839.08
总资产合计                  636,349.51             544,680.70          444,905.06         365,305.41
应收账款账面价值
                               49.47%                   43.95%            43.49%             41.56%
占总资产比例
    2）应收账款余额变动趋势分析
    报告期内，公司应收账款余额持续增长，主要原因系；混凝土外加剂行业内
企业货款一般采用定期结算的方式，因此行业内企业普遍存在应收账款金额较高
的情况；报告期内随着公司业务规模不断提升，各期末应收账款余额持续增长。
    报告期各期末，公司应收账款中有部分由逾期商业承兑汇票转入，但占比均
                                              1-1-189
垒知控股集团股份有限公司                                                                    募集说明书
较小，具体情况如下：
            项目                     2021.9.30        2020.12.31          2019.12.31        2018.12.31
应收账款余额（万元）                  339,048.06        259,794.25          208,914.71          168,353.72
逾期票据转入应收账款金
                                        8,992.51             839.48             415.00            2,038.00
额（万元）
逾期票据转入占比                         2.65%               0.32%              0.20%              1.21%
    报告期各期末，发行人应收账款账面余额的变动与同行业可比上市公司对比
如下：
                                                                                            单位：万元
                   2021.9.30              2020.12.31              2019.12.31              2018.12.31
  项目
              金额          增长率      金额        增长率       金额      增长率        金额      增长率
 苏博特            未披露        - 213,702.34 11.70% 191,312.47 37.60% 139,038.77 33.36%
红墙股份           未披露        - 89,736.71 33.83% 67,055.07 33.07% 50,391.03 40.26%
垒知集团     339,048.06 30.51% 259,794.25 24.35% 208,914.71 24.09% 168,353.72 30.04%
    如上表所示，报告期内发行人同行业可比上市公司应收账款账面余额呈现逐
年上升的趋势，2021 年 9 月末发行人应收账款账面余额增长率较高的原因系发
行人收入增长较快，报告期内发行人应收账款账面余额和营业收入的比例保持稳
定，具体分析请见下文应收账款与营业收入的匹配分析。
    3）应收账款与营业收入的匹配分析
    报告期内各期末，应收账款账面余额占当期营业收入比重分别为 61.99%、
61.56%、67.12%和 71.38%，具体情况如下：
                                                                                             单位：万元
                         2021.9.30/                2020.12.31/          2019.12.31/       2018.12.31/
     项目
                       2021 年 1-9 月               2020 年度            2019 年度         2018 年度
 应收账款账面
                                339,048.06            259,794.25           208,914.71           168,353.72
     余额
   营业收入                     356,266.24            387,073.73           339,352.31           271,569.94
应收账款账面余
                            71.38%（注）                 67.12%               61.56%              61.99%
  额/营业收入
    注：2021 年 1-9 月应收账款账面余额占营业收入的比重按照 2021 年 9 月 30 日应收账
款账面余额/（2021 年 1-9 月营业收入*4/3）计算
    报告期内各期发行人应收账款账面余额与营业收入的匹配关系与同行业可
比上市公司对比如下：
                                                 1-1-190
垒知控股集团股份有限公司                                                             募集说明书
                                                                                     单位：万元
公司名
                  项目              2021.9.30       2020.12.31      2019.12.31       2018.12.31
  称
             应收账款账面余额           未披露       213,702.34      191,312.47       139,038.77
苏博特          营业收入            323,248.16       365,225.18      330,661.74       231,595.74
                  占比                          -       58.51%          57.86%            60.04%
             应收账款账面余额           未披露        89,736.71       67,055.07         50,391.03
红墙股
                营业收入            115,112.94       133,656.13      115,774.53         93,173.51
  份
                  占比                          -       67.14%          57.92%            54.08%
    可比上市公司平均水平                        -      62.83%           57.89%           57.06%
         垒知集团占比                  71.38%          67.12%           61.56%           61.99%
    注：上表中占比系应收账款账面余额占营业收入的比重，2021 年 9 月 30 日占比系按照
2021 年 9 月 30 日应收账款账面余额/（2021 年 1-9 月营业收入*4/3）计算。
    由上表可知，发行人应收账款账面余额与营业收入的匹配关系与同行业可比
上市公司基本一致，不存在重大差异。
    4）报告期内发行人前五名应收账款客户情况
                                                                                     单位：万元
  日期                   客户名称                   账面余额                 账龄情况
             广州福珏建材有限公司                    5,548.27     1 年以内
             中铁十一局集团桥梁有限公司抚
                                                     4,902.78     1 年以内
             州工业分公司
             上海麦斯特建工高科技建筑化工
                                                     4,417.75     1 年以内
             有限公司
2021.9.30    上海建工建材科技集团股份有限                         1 年以内 4,188.15 万元，1-2
                                                     4,216.04
             公司                                                 年 27.89 万元
                                                                  1 年以内 3,246.51 万元，1-2
             厦门特房建设工程集团有限公司            3,978.19
                                                                  年 731.68 万元
                           合计                     23,063.02                    -
             前五名应收账款客户占全部应收账款账面余额的比例为 6.80%
             浙江石油化工有限公司                    6,081.25     1 年以内
                                                                  1 年以内 2,916.58 万元，1-2
                                                                  年 1,386.01 万 元 , 2-3 年
             中建海峡建设发展有限公司                5,494.15
                                                                  942.42 万元, 3 年以上 249.14
                                                                  万元
2020.12.31   中铁十一局集团桥梁有限公司抚
                                                     4,998.53     1 年以内
             州工业分公司
             上海麦斯特建工高科技建筑化工                         1 年以内 4,078.08 万元，1-2
                                                     4,079.48
             有限公司                                             年 1.4 万元
                                                                  1 年以内 3,335.52 万元，1-2
             厦门特房建设工程集团有限公司            3,581.95
                                                                  年 231.65 万元, 2-3 年 14.68
                                        1-1-191
垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
                                                              万元, 3 年以上 0.1 万元
                           合计                   24,235.36                 -
             前五名应收账款客户占全部应收账款账面余额的比例为 9.33%
             中铁十一局集团桥梁有限公司抚
                                                   4,442.67   1 年以内
             州工业分公司
             上海麦斯特建工高科技建筑化工
                                                   4,441.90   1 年以内
             有限公司
                                                              1 年以内 2,111.40 万元，1-2
                                                              年 1,158.99 万元, 2-3 年
             中建海峡建设发展有限公司              3,876.71
                                                              599.61 万元, 3 年以上 6.71 万
2019.12.31                                                    元
             中建海峡（厦门）建设发展有限公                   1 年以内 2,397.19 万元，1-2
                                                   2,604.97
             司                                               年 207.78 万元
             浙江华威混凝土有限公司                2,333.85   1 年以内
                           合计                   17,700.09                 -
             前五名应收账款客户占全部应收账款账面余额的比例为 8.47%
                                                              1 年以内 2,963.81 万元，1-2
             中建海峡建设发展有限公司              3,940.24   年 964.61 万元，2-3 年 3.24
                                                              万元，3 年以上 8.58 万元
             中铁十一局集团桥梁有限公司抚
                                                   3,224.23   1 年以内
             州工业分公司
             上海麦斯特建工高科技建筑化工
                                                   2,128.82   1 年以内
2018.12.31   有限公司
             上海建工材料工程有限公司              2,015.90   1 年以内
             浙江华威混凝土有限公司                1,831.68   1 年以内
                           合计                   13,140.87                 -
             前五名应收账款客户占全部应收账款账面余额的比例为 7.81%
       从上表可以看出，发行人的客户主要集中在基建行业，上述单位实施的工程
项目大多是地方重点建设项目，配套资金充足。同时发行人的应收账款的客户集
中度较低，发生大额坏账损失的风险较低。
       报告期内，发行人前五大应收账款客户中，无控股股东、实际控制人及其控
制的企业。
       5）应收账款坏账计提情况分析
       发行人已制订谨慎的应收账款坏账计提政策并得到严格执行，其应收账款减
值准备计提充分、合理。报告期各期末，发行人应收账款余额的坏账计提情况如
下：
                                        1-1-192
垒知控股集团股份有限公司                                                   募集说明书
                                                                           单位：万元
                                           2021 年 9 月 30 日
   类别                账面余额                        坏账准备
                                                                           账面价值
                金额        比例（%）           金额       计提比例（%）
按单项计提
                 1,026.04           0.30          922.66           89.92       103.38
  坏账准备
按组合计提
               338,022.02          99.70       23,339.86            6.90    314,682.15
  坏账准备
其中：非合并
报表范围单     338,022.02          99.70       23,339.86            6.90    314,682.15
位销售货款
   合计        339,048.06           100        24,262.52            7.16    314,785.53
                                        2020 年 12 月 31 日
   类别                账面余额                        坏账准备
                                                                           账面价值
                金额        比例（%）           金额       计提比例（%）
按单项计提
                 2,254.73           0.87        2,151.35           95.42       103.38
  坏账准备
按组合计提
               257,539.52          99.13       18,249.21            7.09    239,290.31
  坏账准备
其中：非合并
报表范围单     257,539.52          99.13       18,249.21            7.09    239,290.31
位销售货款
   合计        259,794.25         100.00       20,400.55            7.85    239,393.69
                                        2019 年 12 月 31 日
   类别                账面余额                        坏账准备
                                                                           账面价值
                金额        比例（%）           金额       计提比例（%）
按单项计提
                 2,127.90           1.02        1,959.84            92.1       168.06
  坏账准备
按组合计提
               206,786.82          98.98       13,483.32            6.52    193,303.50
  坏账准备
其中：非合并
报表范围单     206,786.82          98.98       13,483.32            6.52    193,303.50
位销售货款
   合计        208,914.71         100.00       15,443.16            7.39    193,471.56
                                        2018 年 12 月 31 日
   类别                账面余额                        坏账准备
                                                                           账面价值
                金额        比例（%）           金额       计提比例（%）
按单项计提
                 1,705.14           1.01        1,705.14          100.00              -
  坏账准备
按组合计提
               161,631.08          96.01       10,240.92            6.34    151,390.16
  坏账准备
其中：非合并
                 5,017.51           2.98        4,568.59           91.05       448.92
报表范围单
                                      1-1-193
垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
位销售货款
   合计         168,353.72          100.00    16,514.65               9.81       151,839.08
       报告期各期末，按组合计提坏账准备的应收账款的坏账准备和计提期间如
下：
                                                                                单位：万元
                                                  2021.9.30
         账龄
                             账面余额             坏账准备                   账面价值
1 年以内                        294,207.51                14,710.27             279,497.25
1至2年                           33,546.83                 3,354.68              30,192.15
2至3年                            7,132.51                 2,139.75               4,992.76
3 年以上                          3,135.16                 3,135.16                        -
         合计                   338,022.02                23,339.86             314,682.15
                                                  2020.12.31
         账龄
                             账面余额             坏账准备                   账面价值
1 年以内                         222,426.21               11,121.31              211,304.90
1至2年                            26,896.38                2,689.64               24,206.74
2至3年                             5,398.11                1,619.43                3,778.67
3 年以上                           2,818.83                2,818.83                     0.00
         合计                    257,539.52               18,249.21              239,290.31
                                                  2019.12.31
         账龄
                             账面余额             坏账准备                   账面价值
1 年以内                         183,289.27                9,164.46              174,124.80
1至2年                            17,552.74                1,755.27               15,797.46
2至3年                             4,830.34                1,449.10                3,381.23
3 年以上                           1,114.48                1,114.48                     0.00
         合计                    206,786.82               13,483.32              193,303.50
                                                  2018.12.31
         账龄
                             账面余额             坏账准备                   账面价值
1 年以内                         144,419.60                7,220.98              137,198.62
1至2年                            14,478.60                1,447.86               13,030.74
2至3年                             1,658.29                  497.49                1,160.80
3 年以上                           1,074.59                1,074.59                     0.00
         合计                    161,631.08               10,240.92              151,390.16
                                        1-1-194
垒知控股集团股份有限公司                                                             募集说明书
    6）和同行业可比上市公司账龄和坏账准备计提比例比较情况
    截至 2021 年 9 月末，发行人按组合计提的应收账款的账龄和坏账准备计提
比例情况具体如下：
                                                                                     单位：万元
           账龄             坏账计提比例              账面余额                      占比
1 年以内（含 1 年）                        5%              294,207.51                       87.04%
1至2年                                     10%              33,546.83                        9.92%
2至3年                                     30%               7,132.51                        2.11%
3 年以上                                100%                 3,135.16                        0.93%
           合计                         6.90%              338,022.02                      100.00%
    发行人截至 2021 年 9 月末的应收账款主要集中在 1 年以内，占比 87.04%。
    同行业可比上市公司苏博特和红墙股份 2021 年 6 月末按组合计提的账龄和
坏账准备计提比例情况如下：
                                                                                     单位：万元
                           苏博特                                  红墙股份
  账龄     坏账计提比                                 坏账计提比
                          账面余额         占比                    账面余额            占比
               例                                         例
1 年以内            5%     187,799.74        86.27%          3%         99,499.46           94.86%
1至2年             10%      22,487.26        10.33%         10%          5,090.86            4.85%
2至3年             30%       4,699.58         2.16%         30%           199.37             0.19%
3 年以上          100%       2,701.03         1.24%        100%            96.30             0.09%
  合计            7.23%    217,687.61       100.00%        3.48%    104,885.99             100.00%
注：同行业可比公司未披露 2021 年 9 月末的坏账计提比例情况
    综上，发行人的应收账款坏账准备计提比例和同行业上市公司基本一致。目
前外加剂行业的龙头企业为发行人和苏博特，红墙股份的业务量相对较小，应收
账款规模较小，从账龄分布情况来看，公司与苏博特的账龄分布基本一致。
    （4）应收票据及应收款项融资
    根据财政部发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》
（财会〔2019〕6 号），资产负债表增加“应收款项融资”项目，反映资产负债
表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等。
                                           1-1-195
垒知控股集团股份有限公司                                                        募集说明书
    公司在日常资金管理中将部分应收票据背书或贴现；对于信用级别较高的银
行承兑汇票，其在背书、贴现时终止确认，因此认定为兼有收取合同现金流量目
的及出售目的，公司在 2019 年 1 月 1 日之后将上述银行承兑汇票重分类为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，将其列报为“应收款项融
资”。
    对于信用级别一般的商业承兑汇票，由于其在背书、贴现时不终止确认，因
此认定为以收取合同现金流为目的的业务模式，仍在“应收票据”中列报。
    报告期各期末，发行人应收票据及应收款项融资账面价值合计额分别为
43,011.81 万元、51,382.71 万元、69,636.20 万元和 71,354.97 万元，占总资产的
比例分别为 11.77%、11.55%、12.78%和 11.21%。具体情况如下所示：
                                                                                 单位：万元
           项目            2021.9.30        2020.12.31         2019.12.31       2018.12.31
应收票据                     48,330.35             52,623.22      38,146.43        43,011.81
银行承兑票据                                               -                -      12,423.45
商业承兑票据                 48,330.35             52,623.22      38,146.43        30,588.37
应收款项融资                 23,024.62             17,012.98      13,236.28                  -
银行承兑票据                 23,024.62             17,012.98      13,236.28                  -
应收票据、款项融资合计       71,354.97             69,636.20      51,382.71        43,011.81
总资产合计                  636,349.51         544,680.70        444,905.06       365,305.41
应收票据占总资产比例            7.59%                 9.66%