| 股票简称：广信材料 | 股票代码：300537 |
江苏广信感光新材料股份有限公司
（江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路18号）
2021年度向特定对象发行A股股票
募集资金使用可行性分析报告
（修订稿）
二〇二二年三月
一、本次募集资金使用计划
本次发行募集资金总额不超过人民币57,000.00万元（含本数），募集资金在扣除相关发行费用后拟全部投资于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 |
| 1 | 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目 | 52,538.00 | 50,000.00 |
| 2 | 偿还银行借款 | 7,000.00 | 7,000.00 |
| 合计 | 59,538.00 | 57,000.00 | |
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次向特定对象发行A股股票募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、全球产业转移促进国内PCB油墨行业快速发展
随着全球制造产业向中国加速转移，国内PCB制造业发展较快，以公司为代表的国内民营PCB油墨供应商逐步发展壮大。经过多年的研发及技术积累，部分国内供应商逐步掌握了PCB油墨关键原材料合成树脂的合成技术，改变了过去对进口合成树脂的依赖。同时，国内企业通过对合成树脂的自研、自产、自用，有效降低了产品成本，形成较为明显的价格竞争优势。近年来，由于外资供应商面临运输距离及服务劣势、生产成本高等原因，加之国内技术水平的不断提升，本土企业已经打破外资企业控制我国中高端PCB油墨行业的竞争格局，公司作为国内领先的PCB感光油墨、UV固化涂料制造企业，逐步成为我国PCB油墨市场的领导者之一。
| 资料来源：Prismark |
全球范围内，PCB产能向中国转移趋势明显。根据Prismark统计，2016-2020年中国PCB行业产值符合年均增长率约为5.6%，高于全球PCB行业增速3.3%。2008年，中国大陆市场份额仅为31.11%，在2020年这一数字已提升至56.2%。
未来，随着我国信息化建设全面深化，城镇化进程持续加速，市场化程度不断提升，居民收入增长、内需扩张、消费结构升级，计算机、通信设备、IC封装、消费电子等产业发展将获得新的动力，新产品的开发及更新换代将使PCB行业迎来更为广阔的市场空间。在下游应用领域的带动下，PCB油墨行业也将呈现持续增长趋势。
2、涂料行业产品升级，新型环保UV涂料市场空间巨大
紫外光固化涂料，也称为UV涂料，是由低聚物、单体、光引发剂、颜料、助剂等成分组成，是指受到紫外光辐射时，光引发剂分解，引发单体产生聚合交联反应，使材料固化成膜的一种涂料。紫外光固化涂料综合性能优良，且对环境污染较小，在涂料行业向高性能、高环保方向发展的背景下，其市场规模持续扩大。
紫外光固化涂料在生产过程中无需添加溶剂，不会排放出VOC，对环境污染小；可在常温条件下进行固化，能用于热敏基材，固化能耗低，成膜速度快，适用于快速流水线涂装；产品成膜后具有良好的硬度、柔韧性、耐磨性、耐划伤
1.5%
9.6%
9.6%
10.1%
10.1%
0.6%
0.6%
6.7%
6.7%
8.40%
8.40%
6.60%
6.60%
4.30%
4.30%
0%2%4%6%8%10%12%
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
600.00
700.00
800.00
| 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 | ||||||||||||||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021E | 2022E | 2023E | |||||||||||||
| 中国大陆PCB（美元） | 全球PCB市值（美元） | 中国YOY | ||||||||||||||||||
性、耐化学品性以及光泽度，综合性能优良。紫外光固化涂料技术于20世纪40年代开始起步，发展时间较久，现阶段较为成熟，下游应用领域不断拓宽。
紫外光固化涂料早期主要应用在CD/DVD、随身听等电子产品涂装领域，随着技术不断进步，其应用领域逐步拓展到电视、电脑、光纤等产品中，现阶段还被广泛应用到医疗器械、汽车、木器、塑料制品、金属制品、纸张、织物、玻璃、建材、食品包装、饮料包装、化妆品包装等行业中。紫外光固化涂料物化性能优良、涂装效果好、固化速度快、污染低，成为传统溶剂型涂料的主要替代产品之一，被誉为“21世纪的绿色涂料，环境友好型涂料”，未来将迎来非常大的市场空间。
3、在国家战略支持下，我国光刻胶行业迎来发展机遇
近年来，在全球高新技术发展的背景下，我国政府高度重视半导体、平板显示器及PCB行业发展。2020年8月，国务院发布《新时期促进集成电路产业和
软件产业高质量发展的若干政策》，其中针对集成电路产业发展环境出台了一系
列优化措施及相应政策，在财税、投资、研发、进出口、人才、知识产权、市场政策和国际合作等多个方面对集成电路发展予以支持。2021年3月，《中华人民
共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》正式发
布，要求对包括集成电路在内的关乎国家安全和发展全局的基础核心领域进行科技前沿领域攻关。在国家一系列红利政策带动下，中国半导体尤其是集成电路行业发展势头良好。
| 中国集成电路市场规模及产量 |
| 资料来源：国家统计局，智研咨询 |
根据智研咨询统计，2015-2020年，我国集成电路市场规模从1.1万亿元增长至1.6万亿元，产量从1000多亿块增长至2615亿块，其中2020年增速达到
29.56%。根据《中国制造2025》预计，中国集成电路的本地产值在2030年预计达到1837亿美元，满足国内75%的市场需求。集成电路及相关领域未来市场发展空间广阔。
作为半导体行业制造环节中关键的材料，PCB油墨和光刻胶的市场需求得到快速释放，尤其是平板显示器用的光刻胶产量增长，中国光刻胶产量呈现稳中有升态势。根据头豹研究院数据显示，中国光刻胶产量从2014年的6.3万吨增长到2018年的9.0万吨（CAGR为9.3%），预计到2023年中国光刻胶产量有望达到23.8万吨（4年CAGR为21.56%）。
| 中国光刻胶市场规模 |
| 资料来源：产业信息网 |
根据产业信息网统计，2015-2020年，我国光刻胶市场规模从100亿元增至176亿元，其中，PCB产值年复合增长率为3.5%，持续领跑全球。同时，我国PCB产量占全球比重从15.82%提升到43.04%，国际影响力逐步提升。
受益于我国红利政策的扶持，我国本土光刻胶制造商积极提升光刻胶产品技术水平和研发能力，推进光刻胶国产化的进程。未来，我国有望突破高端光刻胶产品的技术壁垒，带动我国光刻胶产量进一步提升。与此同时，全球半导体产业、平板显示器、PCB行业逐渐向我国转移，带动我国光刻胶的需求激增，我国光刻胶行业拥有较大发展空间。除此之外，在我国“工业4.0”、“互联网+”和“中国制造2020”持续深化发展的背景下，行业下游应用终端领域对光刻胶的需求
有望持续增长，从而推动我国光刻胶产量提升，预计到2023年我国光刻胶产量有望达到23.8万吨，市场发展空间广阔。
（二）本次发行的目的
1、优化升级产能，完善业务布局
本次向特定对象发行股票募集资金拟部分用于由公司全资子公司江西广臻感光材料有限公司（以下简称“江西广臻”）在江西省龙南市实施的年产5万吨电子感光材料及配套材料项目。通过新建厂房、引进国内外先进的自动化生产设备和高端技术人才，公司将江西广臻打造成华南的主要生产基地，作为公司立足华南、辐射华中华东等周边市场的重要布局。江西广臻生产基地的建设一方面对原有产能进行优化升级，提升公司核心产品的生产能力，满足华南市场不断增长的产品需求；另一方面完善公司业务布局，为公司面向区域市场的产品供货稳定性提供了保障，增强了对客户的吸引力，有利于提高公司市场占有率。
2、切入光刻胶领域，构建公司新的业务增长点
本次“年产5万吨电子感光材料及配套材料项目”除优化原有的油墨、涂料业务外，积极切入光刻胶领域，主要目标为实现集成电路光刻胶、平板显示光刻胶、光刻胶稀释剂、边胶清洗剂、蚀刻液、正性光刻胶显影液、正性光刻胶剥离液和CMP抛光液等相关产品及配套材料的研发及产业化。
公司技术团队经过多年研发和技术人才的引进，已掌握光刻胶及其周边配套材料的主要技术和生产开发工艺。近年来，公司委托中国台湾企业廣至新材料合作开发光刻胶项目，截至目前已经有部分研发成果：该项目第一批次产品已经取得研发成果，并在台湾实验室经中国台湾地区客户小试成功，产品性能及质量已满足客户的使用需求，现已进入技术转移、产品试制及客户验证阶段。目前公司光刻胶团队在不断组建完善中，公司光刻胶及配套试剂在内地已实现销售并获得小批量订单。公司已将光刻技术作为未来发展的重点，掌握光刻胶技术并实行产业化是公司顺应国家战略、产业升级及自身发展的需要，有利于构建新的业务增长点，实现公司长期可持续发展。
3、优化公司的财务结构，提高抗风险能力
近年来，随着公司业务的发展所需资金规模也不断增加，而且公司所处的电子化学品行业需要持续、大量的研发资金投入以开发新技术新产品，公司仅依靠内部经营积累和外部银行贷款已经较难满足业务持续快速扩张对资金的需求。
三、本次募集资金使用的必要性与可行性分析
（一）年产5万吨电子感光材料及配套材料项目
1、项目基本情况
以珠三角为核心的华南地区是我国油墨、涂料等电子化学品材料的重要市场，随着下游市场需求的增长，公司现有主要产能集中在华东地区，无法快速响应和满足华南市场的客户需求。为响应国家环保政策，并优化产能布局，公司拟通过本项目在江西新建生产基地，更好的服务华南及周边地区客户，提高区域市场份额。
本项目将由全资子公司江西广臻感光材料有限公司实施，实施地点为江西省龙南市富康工业园区。本项目建成后产品主要包括光刻胶及配套材料、PCB油墨和涂料，建设周期为2年。
2、项目投资概算
本项目总投资额为52,538.00万元，具体构成如下表所示：
| 序号 | 工程或费用名称 | 投资额（万元） | 比例 |
| 1 | 建筑工程支出 | 18,778.37 | 35.74% |
| 2 | 设备购置及安装 | 19014.20 | 36.19% |
| 3 | 工程建设其它费用 | 3,504.49 | 6.67% |
| 4 | 基本预备费 | 3,302.94 | 6.29% |
| 5 | 铺底流动资金 | 7,938.00 | 15.11% |
| 合计 | 52,538.00 | 100.00% | |
3、项目必要性分析
（1）紧跟电子化学品行业趋势，把握油墨与涂料市场机遇
近年来伴随着中国电子信息产业的高速发展，我国电子化学品市场得到迅速发展，产品日益专业化和多样化，国内形成了多个区域产业集群，中国也逐渐发展成为了世界上规模最大的电子化学品市场之一。
目前，我国的电子化学品行业正处于快速发展阶段：一方面，国外电子化学品行业巨头受中国市场所吸引，纷纷在国内投资建厂，扩大生产规模，并凭借雄厚资金实力、较先进的管理理念和生产模式、较高的技术水平迅速占领中国市场；另一方面，国内电子化学品生产企业依靠不断提高的技术水平和灵活的经营策略，在多个电子化学品细分领域得到突破，逐步改变了外资企业一支独大的市场竞争格局，其中部分企业已逐渐发展成为国内细分行业的龙头企业。随着中国制造业技术水平逐步提高，结合国内丰富的原材料资源和适中的劳动力成本，未来以高端消费类电子产业为代表的高端消费品领域各级生产制造重心将逐步向国内转移，国内电子化学品行业将迎来更加广阔的市场空间。与此同时，国内电子信息产业将逐渐从传统的珠三角、长三角等区域向内陆省份进行迁移，下游产业变迁将对电子化学品行业的区域市场格局产生深远影响，也为电子化学品企业带来新的市场机遇。
面对全球及国内产业变迁带来的市场发展机遇，公司作为国内领先的PCB感光油墨、UV固化涂料制造企业，有必要采取积极措施提前进行布局谋划，以便紧跟行业发展趋势，抢占市场份额，巩固行业地位。本项目实施地点在江西省龙南市，紧邻我国重要的电子信息产业聚集区珠三角，项目新增产能将有助于快速响应和满足华南及周边地区日益增长的市场需求，有助于公司抢占区域市场份额，提高公司在华南地区的市场竞争力。
（2）响应国家环保政策，进行产能优化升级
电子化学品行业受到国家环保政策的管控和影响，中央层面及各个地方的环保政策对电子化学品行业发展和公司自身业务经营均会带来一定的挑战和机遇。
一方面，近年来随着国家环保政策的不断加强，节能环保的生产方式和绿色环保的产品已成为电子化学品行业发展的必然趋势，环保型电子化学品将逐渐成为市场主流。以专用涂料为例，紫外光固化涂料是性能好、环保性优的涂装材料，在下游行业技术不断进步、环保要求不断提高的情况下，成为替代传统溶剂型涂料的重要产品之一。目前我国相关产业政策正在大力倡导涂料行业向绿色化、环保化方向转型，紫外光固化涂料市场未来市场空间巨大。作为紫外光固化涂料的先行者，公司有必要持续加大投入，扩大环保型产品的生产规模，提高产品竞争
力，充分把握环保政策带来的市场机遇。
另一方面，公司现有部分生产基地不属于地方化工产业园区范围，在地方环保政策趋严的背景下，未来非化工园区的企业生产将受到越来越严格的约束和限制。基于此，公司有必要通过本项目的新建产能对原有非化工园区产能进行替代，以降低未来可能面临的地方环保政策风险，保证公司日常生产经营的稳定。
本项目系在江西省龙南市化工产业园区进行投资建设，新增产能符合当地产业政策和环保政策，未来建成达产后将成为公司立足华南、辐射周边的重要生产基地。本项目是公司产能优化升级、完善业务布局的重要举措，具有必要性。
（3）积极开拓新兴业务，加快推进产业链延伸布局
光刻胶及其配套材料作为半导体等电子信息产业的重要一环，近年来受到国家产业政策的大力鼓励和引导，我国已将光刻胶等材料产品列入国家02重大专项以及当前的战略发展计划。在光刻胶国产化进程加快的趋势下，未来国内光刻胶及配套材料的市场空间将逐步增大。
近年来，公司在夯实原有主营业务的基础上，不断在电子化学品上下游进行产业链的延伸，并将光刻胶作为未来新兴业务的重点开拓方向。公司技术团队经过多年研发和技术人才引进，已掌握光刻胶及其周边配套材料的主要技术和生产开发工艺。掌握光刻胶技术并实行产业化是公司响应国家战略、产业升级及自身发展的需要，有利于构建新的业务增长点，实现公司长期可持续发展。
本项目部分投资用于光刻胶及配套材料的研发及产业化，是公司进行产业链延伸、开拓新兴业务的战略发展需要，具有必要性。
4、项目可行性分析
（1）产业政策利好行业发展
由于本土电子化学品制造企业规模偏小且分散不集中，缺乏具有国际竞争能力的龙头企业，全行业的对外依存度过高，许多关键原材料需要从国外进口，因此为改变现状，我国出台了一系列政策以支持和推动本土电子化学品产业发展。近年来，在国家转变经济发展方式的大方针指引下，我国电子化学品产业迎来促进产业升级的关键时期和历史性发展机遇。国家对战略性新兴产业的培育及政策
支持，持续扩大的投资规模给电子化学品产业提供了前所未有的创新发展空间。产业利好政策为我国电子化学品行业催生大量市场需求，推动和促进了PCB电子油墨和紫外光（UV）固化涂料等细分行业发展，未来市场空间广阔。
（2）下游PCB产业发展推动PCB油墨需求增长
印制电路板是电子信息产品的基础，因此印制电路板的应用领域几乎涉及所有的电子产品，包括通信及相关设备、计算机及相关设备、电子消费品、汽车电子、航天电子等行业。在信息化、数字化的发展趋势驱动下，PCB产业有着广阔的市场空间和良好的发展前景，这也将进一步带动PCB专用油墨等电子化学品的发展。
近年来，以电子信息产业为首的制造业向亚太区域转移，全球PCB制造中心在亚太地区快速壮大，中国PCB产值增速显著，中国PCB产业地位持续加强。根据中商产业研究院的数据显示，2019年我国PCB产值规模已达329亿元，2020年进一步上升至351亿元。
| 2014-2020年中国印制电路产值规模统计 |
| 资料来源：国家统计局 |
PCB油墨作为PCB产业的前沿基础材料，下游应用领域不断扩大，涵盖汽车电子、电脑、信息通讯、航空航天、家用电器、节能照明、消费电子、工业控制等多个行业。随着电子信息行业产品更新换代速度加快，市场对电子产品性能提升的要求也不断提高，PCB油墨技术快速更新升级，市场规模不断增长。根据公开数据显示，2018年中国PCB油墨的需求量为14,000吨，而预计到2022年，中国PCB油墨的需求量将会快速增长至16,880吨，年复合增长率为4.79%，国内PCB油墨需求规模稳定增长。
| 262 | 267 | 271 |
| 327 | 329 |
| 40.00% 45.00% 50.00% 55.00% 0 100 200 300 400 | ||||||||||||||||||||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||
| 中国PCB产值（亿美元） | 占全球比例 | |||||||||||||||||||||
中国PCB油墨需求量
| 数据来源：广发证券发展研究中心 |
随着5G技术、物联网技术的推进，电子终端的品类日趋多元化，智慧物流、智能穿戴、智能家居等电子终端的兴起都将对PCB油墨需求产生强大的拉动作用，促进PCB油墨行业的增长。
（3）专用涂料行业稳定增长，新型环保涂料市场潜力巨大
专用电子涂料行业的发展与下游应用领域的发展息息相关，下游应用领域的深化和拓宽、国内终端品牌业务快速增长及供应链国产化、制造重心向国内转移等因素带动国内专用电子涂料行业快速发展。作为专用涂料领域的最大细分市场，电子涂料是电子商品所使用的外壳涂料，主要以应用于计算机、手机、家电等三大类产品为主。2019年，全球电子涂料市场总值达到81亿元，其中中国市场份额占60%。预计到2026年，全球电子涂料市场总值将达到100亿元，年复合增长率为3.0%。
与此同时，近年来电子化学品行业朝着绿色、节能、环保的方向发展，以紫外光固化涂料为代表的新型环保涂料迎来较大的市场机遇。紫外光固化涂料早期主要应用在CD/DVD、随身听等电子产品涂装领域，随着技术不断进步，其应用领域逐步拓展到电视、电脑、光纤等产品中，现阶段还被广泛应用到医疗器械、汽车、木器、塑料制品、金属制品、纸张、织物、玻璃、建材、食品包装、饮料包装、化妆品包装等行业中。紫外光固化涂料物化性能优良、涂装效果好、固化
1300013646
1364614292
1429214938
1493815584
1558416230
1623016880
16880
20004000600080001000012000140001600018000
| 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 | ||||||||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E | ||||||||
速度快、污染低，成为传统溶剂型涂料的主要替代产品之一，被誉为“21世纪的绿色涂料，环境友好型涂料”，未来市场潜力巨大。
（4）中国光刻胶产业蓬勃发展，市场前景可期
在全球高新技术发展的背景下，我国政府高度重视半导体、平板显示器及PCB行业发展。在国家一系列红利政策带动下，国内半导体、平板显示及PCB行业发展势头良好。作为半导体、平板显示及PCB行业制造环节中关键的材料，光刻胶的市场需求得到快速释放，尤其是平板显示器用的光刻胶产量增长，我国光刻胶产量呈现稳中有升态势。根据头豹研究院数据显示，中国光刻胶产量从2014年的6.3万吨增长到2018年的9.0万吨（CAGR为9.3%），预计到2023年中国光刻胶产量有望达到23.8万吨（4年CAGR为21.56%）。
| 中国光刻胶产量2014-2023年预测 |
| 数据来源：头豹研究院 |
受益于国家红利政策的扶持，中国本土光刻胶制造商积极提升光刻胶产品技术水平和研发能力，推进光刻胶国产化的进程。未来，中国有望突破高端光刻胶产品的技术壁垒，带动中国光刻胶产量进一步提升。与此同时，全球半导体产业、平板显示器、PCB行业逐渐向中国转移，带动中国光刻胶的需求激增，中国光刻胶行业拥有较大发展空间。除此之外，在中国“工业4.0”、“互联网+”和“中国制造2020”持续深化发展的背景下，行业下游应用终端领域对光刻胶的需求有望持续增长，从而推动中国光刻胶产量提升，预计到2023年中国光刻胶产量有望达到23.8万吨，市场发展空间广阔。
6.3
7.1
| 7.1 | 7.3 |
7.6
7.6
9.0
9.0
10.9
10.9
13.1
13.1
16.9
16.9
19.5
19.5
13.8
13.8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
| 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 | |||||||||||||||||||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019E | 2020E | 2021E | 2022E | 2023E | ||||||||||||
| 中国光刻胶产量（万吨） | |||||||||||||||||||||
（5）公司拥有成熟的技术储备和产品研发能力
油墨、涂料等电子化学品属于技术密集型行业，较强的自主创新能力是企业在行业内保持核心竞争力的重要保证。自成立以来，公司始终专注于油墨、涂料等电子化学品及其应用领域的技术研发，并通过自主研发、产学研结合、技术成果转化等多种方式，形成了具有技术优势的产品，在线路板油墨、手机涂料、汽车内外饰涂料、高档化妆品涂料等产品类别中不断推出新的产品，通过创新打造公司核心竞争力。公司拥有数十名多年从事印制电路板专用油墨研发的核心技术人员，多年来公司产品品质及研发能力在行业中颇有影响力。公司是中国感光学会辐射固化专业委员会副理事长单位、第九届全国印制电路专委会副主任委员单位、全国印制电路标准化技术委员会副主任单位，公司具备高性能印制电路板专用油墨研发能力。
子公司江苏宏泰是国内紫外光固化涂料领域的领先企业，在行业内具有较高的知名度和影响力。凭借技术研发优势，江苏宏泰成功打破外资企业对高性能专用涂料的垄断，成为国内少数具有高性能紫外光固化涂料研发能力和应用领域拓展实力的企业之一。
子公司湖南阳光长期致力于UV技术的研究与应用，拥有一大批经验丰富的技术人才，其中大多数都具有十余年的UV行业从业经验；同时，与美国英凯高级材料有限公司、广东工业大学化工学院、湖南大学化工学院形成了长期的战略合作伙伴关系，拥有强大的新产品研发能力。
在光刻胶领域，公司技术团队经过多年研发和技术人才的引进，已掌握光刻胶及其周边配套材料的主要技术和生产开发工艺。公司委托中国台湾企业廣至新材料合作开发的光刻胶项目正在进行前期研发，截至目前该项目第一批次产品已经取得研发成果，并在台湾实验室经中国台湾地区客户小试成功，产品性能及质量已满足客户的使用需求，现已进入技术转移、产品试制及客户验证的准备工作中。目前公司光刻胶团队在不断组建完善中，公司光刻胶及配套试剂在内地已实现销售并获得小批量订单。
5、项目经济效益
本项目建设期两年，完全达产后可实现年产7,000吨光刻胶及配套材料、1.2万吨自制树脂、1.6万吨PCB油墨及1.5万吨涂料的生产能力，预计年均营业收入144,676.14万元，实现利润总额16,800.33万元，净利润12,600.25万元，项目内部收益率（税后）为18.75%，投资回收期（税后）为7.52年（含建设期）。
6、项目涉及备案、环评等审批情况
本项目已完成在龙南经济技术开发区经济社会发展局的项目备案（项目代码：
2104-360797-04-01-509590），并取得了由赣州市行政审批局下发的《关于<江西广臻感光材料有限公司年产5万吨电子感光材料及配套材料项目环境影响报告书>的批复》（赣市行审证（1）字[2021]169号）。本项目的土地出让手续已办理完毕，江西广臻已与龙南市自然资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》、《国有建设用地交地确认书》。
（二）偿还银行借款
1、项目基本情况
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次向特定对象发行A股股票募集资金偿还银行借款7,000.00万元。
2、项目的必要性
优化公司的财务结构，提高短期偿债能力
近年来，公司业务发展较快，公司在战略发展进程中资产规模不断扩大，为保证公司的资金需求，公司通过银行借款的形式进行债务融资，增加了公司的债务规模及财务杠杆。截至2021年6月30日，本公司合并口径资产负债率为25.49%，合并报表流动负债占总负债的比例为91.39%，流动负债比例较高。因此，通过使用本次募集资金偿还银行借款，将进一步优化公司的财务结构，提高公司短期偿债能力。
综上所述，公司短期借款较高，通过本次募资偿还银行借款后，可降低公司短期偿债风险优化公司的资产负债率和财务结构，提升公司短期偿债能力，有利于公司业务发展。因此，本次发行偿还银行借款具有必要性。
四、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次发行募集的资金主要用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目和偿还银行借款项目。本次募集资金将增强公司主营业务，助力公司提升自身的资本实力，增强自身风险防范能力和竞争能力，有利于公司的可持续发展，符合公司及全体股东的利益。本次募集资金投资项目的实施，有利于增强公司的核心竞争力与盈利能力，巩固和提升公司的行业地位。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资金实力将迅速提升，公司的资产负债率将进一步降低，而流动比率、速动比率将有所升高，有利于降低公司的财务风险，为公司的持续发展提供良好的保障。
五、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，本次募集资金使用用途符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用后，有利于提升公司整体竞争实力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
江苏广信感光新材料股份有限公司董事会2022年3月30日