祥明智能(301226)_公司公告_祥明智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书新浪财经

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祥明智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（下载公告）
公告日期:2022-03-09
创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。常州祥明智能动力股份有限公司 Changzhou Xiangming Intelligent Drive System Corporation. （江苏省常州市中吴大道518号）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书保荐机构（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书发行人声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 1-1-2 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A 股）本次拟公开发行股份 1,700 万股，发行数量占本次发行后总发行股数股本的 25%。本次公开发行股份全部采用公开发行新股方式，不涉及公司股东公开发售股份事项每股面值人民币 1.00 元每股发行价格人民币 29.66 元预计发行日期 2022 年 3 月 11 日拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板发行后总股本 6,800 万股保荐人（主承销商）民生证券股份有限公司招股说明书签署日期 2022 年 3 月 9 日 1-1-3 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书重大事项提示发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及风险。一、本次发行相关主体作出的重要承诺本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“九、本次发行相关主体作出的重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该部分的全部内容。二、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节风险因素”中的下列风险（一）创新风险公司长期致力于微特电机、风机及智能化组件的研发设计和制造，主要依靠自主创新开展生产经营，通过提升技术创新能力和研发成果转化能力、优化材料使用及制作工艺，使产品在质量、寿命、稳定性、应用场景等各方面得到提升，以满足下游客户的多种需求。若未来公司未能准确把握行业、技术、产品和服务的发展趋势，不能继续保持科技创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求，将可能对公司的持续盈利能力和财务状况产生不利影响。（二）原材料价格波动的风险公司生产所需各种原材料主要有漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、转轴、机壳、磁性材料等。其中，漆包线、硅钢片占比较大，其价格分别与铜价、钢价关联密切，因此大宗商品市场上铜价、钢价波动对公司生产经营具有一定影响。从 2020 下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加全球货币政策影响，公司采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影响公司的盈利水平，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。 1-1-4 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（三）应收款项增长及发生坏账风险报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 12,596.18 万元、13,123.51 万元、14,857.88 万元和 19,063.13 万元，呈逐年递增趋势。公司一年以内的应收账款余额占比分别为 96.00%、95.72%、96.59%和 97.95%，账龄结构良好。公司与主要客户均保持了较长时间的合作关系，且报告期各期末应收账款账龄较短，应收账款质量较高，发生坏账的风险概率较低。但如果未来发生重大不利影响因素或突发事件，不排除可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。（四）存货发生跌价损失的风险报告期各期末，公司存货账面余额分别为 8,515.71 万元、8,673.85 万元、 9,735.39 万元和 12,870.13 万元，整体较为稳定。公司主要根据客户订单确定生产计划和原材料采购计划，并会对部分通用产品以及部分长期合作客户的定制化产品进行短期的提前安排，以保证按时交货。由于公司部分产品定制化程度较高，存在一定量的专用原材料，因此若客户减少甚至取消部分定制化产品的订单，公司针对该产品已经储备的原材料、半成品及产成品等将面临发生跌价损失的风险，从而对公司生产经营造成不利影响。三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序经公司 2020 年第二次临时股东大会决议，同意本次发行前公司的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按发行完成后的持股比例共享。四、财务报告审计截止日后的经营状况截至本招股说明书签署日，国内新型冠状病毒感染的肺炎疫情已基本稳定，但国外疫情尚未完全消除，从而在一定程度上影响公司外销业务的开展。除上述事项以外，公司财务报告审计截止日（2021 年 6 月 30 日）后，整体经营情况正常。公司所处行业，经营模式，主要客户及供应商的构成，董监高和核心技术人员，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大不利变化。 1-1-5 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书根据立信会计师事务所出具的信会师报字[2022]第 ZF10016 号审阅报告， 2021 年，公司营业收入为 73,485.75 万元，较上年增长 33.42%；净利润为 6,261.01 万元，较上年增长 4.97%；扣除非经常性损益的净利润 5,700.42 万元，较上年下降 1.07%。（一）发行人 2021 年度财务报表主要数据 1、合并资产负债表主要数据单位：万元项目 2021.12.31 2020.12.31 流动资产 48,246.79 40,704.75 非流动资产 17,718.26 13,107.29 资产合计 65,965.04 53,812.03 流动负债 21,198.02 15,415.89 非流动负债 365.22 250.94 负债合计 21,563.23 15,666.83 所有者权益合计 44,401.81 38,145.19 2、合并利润表主要数据单位：万元项目 2021 年度 2020 年度营业收入 73,485.75 55,076.76 营业成本 59,343.00 42,555.76 营业利润 6,859.06 6,729.09 利润总额 6,905.34 6,771.42 净利润 6,261.01 5,964.61 扣除非经常性损益后的净利润 5,700.42 5,762.17 1-1-6 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 3、合并现金流量表主要数据单位：万元项目 2021 年度 2020 年度经营活动产生的现金流量净额 885.16 5,404.99 投资活动产生的现金流量净额 -1,584.39 -2,352.55 筹资活动产生的现金流量净额 -203.93 -2,787.26 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -438.29 -2.71 现金及现金等价物净增加额 -1,341.45 262.47 期末现金及现金等价物余额 3,060.19 4,401.64 （二）发行人 2021 年度主要财务报表项目变动情况 1、资产负债表单位：万元项目 2021.12.31 2020.12.31 变动额变动幅度（%）货币资金 3,674.81 4,401.64 -726.83 -16.51 交易性金融资产 1,496.21 2,035.28 -539.07 -26.49 应收票据 11,411.88 7,950.20 3,461.68 43.54 应收账款 16,353.29 13,860.19 2,493.10 17.99 应收款项融资 1236.16 2,565.68 -1,329.52 -51.82 存货 12,515.63 9,384.61 3,131.02 33.36 流动资产合计 48,246.79 40,704.74 7,542.05 18.53 固定资产 9,718.24 10,450.17 -731.93 -7.00 在建工程 5,606.39 - 5,606.39 - 无形资产 1,700.85 1,760.17 -59.32 -3.37 非流动资产合计 17,718.26 13,107.28 4,610.98 35.18 资产总计 65,965.04 53,812.03 12,153.01 22.58 应付账款 11,436.48 9,522.77 1,913.71 20.10 合同负债 679.52 694.48 -14.96 -2.15 应付职工薪酬 1031.11 1,043.51 -12.40 -1.19 1-1-7 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书其他流动负债 5,497.83 3,924.79 1,573.04 40.08 流动负债合计 21,198.02 15,415.89 5,782.13 37.51 非流动负债合计 365.22 250.94 114.28 45.54 负债合计 21,563.23 15,666.84 5,896.39 37.64 所有者权益合计 44,401.81 38,145.19 6,256.62 16.40 （1）货币资金 2021 年末货币资金较上年年末下降 16.51%，主要系本期生产基地扩建项目支出及销售规模扩大带来营运资金支出增加共同影响所致。（2）交易性金融资产 2021 年末交易性金融资产较上年年末下降 26.49%，主要系本期银行理财产品赎回所致。（3）应收票据 2021 年末应收票据较上年年末增长 43.54%，主要系期末未终止确认的已背书未到期票据增加所致。（4）应收账款 2021 年末应收账款较上年年末增长 17.99%，主要系本期信用期内的收入规模增加所致。（5）应收款项融资 2021 年末应收款项融资较上年年末下降 51.82%，主要系本期背书支付大型银行承兑的应收票据增加所致。（6）存货 2021 年末存货较上年年末增长 33.36%，主要系受市场环境影响，原材料大幅涨价，公司主要原材料如漆包线、硅钢片等采购单价与去年相比都有不同幅度的增加所致。（7）在建工程 2021 年末在建工程较上年年末增加 5,606.39 万元，主要系本期开展生产基地扩建项目所致。（8）应付账款 2021 年末应付账款较上年年末增长 20.10%，主要系本期销售规模增长及主 1-1-8 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书要原材料价格上涨，信用期内向供应商采购规模增加所致。（9）其他流动负债 2021 年末其他流动负债较上年年末增长 40.08%，主要系期末未终止确认的已背书未到期票据增加所致。（10）非流动负债 2021 年末非流动负债较上年年末增长 45.54%，主要系本期新增租赁负债所致。 2、利润表单位：万元项目 2021 年度 2020 年度变动额变动率（%）营业收入 73,485.75 55,076.76 18,408.99 33.42 营业成本 59,343.00 42,555.76 16,787.24 39.45 销售费用 1,216.11 1,090.02 126.09 11.57 管理费用 2,480.65 1,881.35 599.30 31.85 研发费用 2,965.12 2,162.89 802.23 37.09 财务费用 457.72 22.54 435.18 1,930.70 公允价值变动收益 325.24 -30.71 355.95 1,159.07 信用减值损失 -259.30 -196.46 -62.84 31.99 资产减值损失 -167.95 -288.31 120.36 -41.75 利润总额 6,905.34 6,771.42 133.92 1.98 所得税费用 644.33 806.81 -162.48 -20.14 净利润 6,261.01 5,964.61 296.40 4.97 （1）营业收入、营业成本 2021 年营业收入和营业成本较上年同期分别增长 33.42%、39.45%，主要系上年同期受疫情影响导致停工使得销量减少、本期国内及海外疫情缓解带来的经济持续复苏、产品下游应用市场的需求增加、公司持续开拓新客户销售渠道带来的销量增长以及主要原材料价格上涨共同影响所致。（2）销售费用 2021 年销售费用较上年同期增加 11.57%，主要由于①上年同期受疫情影响， 1-1-9 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司减少参加展会的次数，使得业务招待费、销售佣金、仓储费、样机费、广告展览费等费用较低，本期公司业务恢复正常，在手订单及收入规模增加，上述费用恢复正常支出水平所致；②销售业务良好，销售人员工资上涨导致本期人工薪酬增加。（3）管理费用 2021 年管理费用较上年同期增长 31.85%，主要由于①上年同期受疫情影响，社保从 2020 年 2 月开始减免，2021 年开始社保减免政策取消，人工薪酬增加； ②上年同期受疫情影响，业务招待及出差次数大幅减少，导致业务招待费、差旅费下降；③2020 年 8 月公司综合办公楼转固使用，导致本期折旧及摊销费用增加。（4）研发费用 2021 年研发费用较上年同期增长 37.09%，主要系本期公司加大研发投入所致。（5）财务费用 2021 年财务费用较上年同期增加 435.18 万元，主要系汇率变动导致汇兑损益增加所致。（6）公允价值变动收益 2021 年公允价值变动收益较上年同期增长 1,159.07%，主要系上期末未到期的远期外汇合约约定的交割汇率低于市场远期结售汇汇率以及本期末未到期的远期外汇合约约定的交割汇率高于市场远期结售汇汇率共同影响所致。（7）信用减值损失 2021 年信用减值损失较上年同期增长 31.99%，主要系公司本期应收账款及应收票据期末余额增加所致。（8）资产减值损失 2021 年资产减值损失较上年同期减少 41.75%，主要系公司本期存货跌价准备计提较去年同期减少所致。（9）所得税费用 2021 年所得税费用较上年同期减少 20.14%，主要系依据《财政部税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告财政部税务总局公告 2021 1-1-10 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书年第 13 号》，制造业企业自 2021 年 1 月 1 日起，研发费用按照实际发生额的 100% 在税前加计扣除，上年同期按照实际发生额的 75%在税前加计扣除导致。公司截至 2021 年末的总资产、总负债等资产负债表科目不存在重大不利变化，2021 年营业收入大幅增长但净利润增长较少主要由于：去年同期受疫情影响，整体收入规模较低、期间费用较少；本期公司业务恢复正常，国内及海外疫情缓解带来的经济持续复苏、产品下游应用市场的需求增加以及公司持续开拓新客户销售渠道带来的销量增长，同时相关期间费用增加、原材料成本上升带来成本增加所致。（三）发行人 2022 年 1-3 月的业绩预计情况基于公司目前的经营状况和市场环境，经初步测算，公司 2022 年 1-3 月的业绩预计情况如下：单位：万元项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月变动幅度营业收入 16,000-18,000 15,828.87 1.08%-13.72% 净利润 1,400-1,700 1,246.93 12.28%-36.33% 扣除非经常性损益后 1,300-1,600 1,068.95 21.62%-49.68% 的净利润公司预测 2022 年 1-3 月净利润的增长幅度高于上年同期营业收入增长幅度，主要原因系：①受市场环境影响，2021 年一季度原材料大幅涨价，公司主要原材料如漆包线、硅钢片等主要原材料采购单价较 2020 年都有不同幅度的增加，公司虽与客户进行价格谈判，但产品销售价格调整存在时间差，2021 年一季度产品销售价格尚未与客户调整完毕，2021 年下半年开始陆续与客户谈定销售价格，本期销售毛利有所增加；②2022 年一季度产品结构较上年同期有所优化，高毛利产品销售结构占比有所提高，销售毛利较上期有所增加。上述业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，不代表公司最终可实现的收入、净利润等，亦不构成盈利预测。 1-1-11 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书目录发行人声明 ...................................................................................................................................... 2 本次发行概况 .................................................................................................................................. 3 重大事项提示 .................................................................................................................................. 4 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ................................................................................... 4 二、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节风险因素”中的下列风险 .................. 4 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ........................................... 5 四、财务报告审计截止日后的经营状况 ................................................................................... 5 目录 .............................................................................................................................................. 12 第一节释义 .................................................................................................................................. 16 一、常用词语释义..................................................................................................................... 16 二、专用技术词语释义............................................................................................................. 19 第二节概览 .................................................................................................................................. 22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ......................................................................... 22 二、本次发行概况..................................................................................................................... 22 三、发行人主要财务数据及财务指标 ..................................................................................... 24 四、发行人主营业务经营情况 ................................................................................................. 25 五、发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ............................................................................................................................................ 26 六、发行人选择的具体上市标准 ............................................................................................. 31 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ............................................................................. 31 八、募集资金用途..................................................................................................................... 31 第三节本次发行概况 .................................................................................................................. 32 一、本次发行的基本情况......................................................................................................... 32 二、本次发行的有关机构......................................................................................................... 33 三、发行人与有关中介机构及相关人员的股权关系或其他权益关系 ................................. 34 四、与本次发行上市有关的重要日期 ..................................................................................... 35 第四节风险因素 .......................................................................................................................... 36 一、创新风险............................................................................................................................. 36 二、新产品和工艺开发的风险 ................................................................................................. 36 三、经营风险............................................................................................................................. 36 1-1-12 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书四、财务风险............................................................................................................................. 38 五、内控风险............................................................................................................................. 39 六、成长性风险......................................................................................................................... 39 七、与本次发行相关的风险 ..................................................................................................... 40 八、不可抗力风险..................................................................................................................... 40 第五节发行人基本情况............................................................................................................... 42 一、发行人基本情况................................................................................................................. 42 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ..................................................... 42 三、发行人报告期内的重大资产重组情况、在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................ 66 四、发行人前次 IPO 申报情况 ................................................................................................ 66 五、发行人组织结构................................................................................................................. 76 六、发行人控股子公司及参股公司基本情况 ......................................................................... 77 七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份股东的基本情况 ....... 78 八、发行人股本情况............................................................................................................... 116 九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介 ........................................... 122 十、发行人与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所签订的协议及其履行情况134 十一、最近两年发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员变动情况 ............... 135 十二、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资情况 ................... 135 十三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况136 十四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬情况 ........................... 136 十五、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况 ........................................................... 138 十六、发行人员工情况........................................................................................................... 138 第六节业务与技术 .................................................................................................................... 143 一、发行人主营业务及主要产品情况 ................................................................................... 143 二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................................... 164 三、发行人销售情况及主要客户 ........................................................................................... 214 四、发行人采购和主要供应商情况 ....................................................................................... 262 五、发行人主要固定资产和无形资产 ................................................................................... 328 六、发行人的特许经营权....................................................................................................... 348 七、发行人核心技术与研发情况 ........................................................................................... 349 八、发行人境外生产经营情况 ............................................................................................... 362 第七节公司治理与独立性......................................................................................................... 363 1-1-13 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会等机构和人员的运行及履行情况........................................................................................................... 363 二、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及会计师对发行人内部控制的鉴证意见........................................................................................................... 366 三、发行人报告期内违法违规行为情况 ............................................................................... 367 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................................... 367 五、发行人独立运行情况....................................................................................................... 367 六、同业竞争........................................................................................................................... 369 七、关联方及关联关系........................................................................................................... 372 八、关联交易........................................................................................................................... 381 第八节财务会计信息与管理层分析......................................................................................... 389 一、财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ........................................... 389 二、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关指标分析 ........... 389 三、合并财务报表................................................................................................................... 392 四、审计意见........................................................................................................................... 397 五、财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况 ....................................................... 398 六、财务报表的编制基础....................................................................................................... 404 七、报告期内主要会计政策和会计估计方法 ....................................................................... 404 八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳税种 ................................................................... 442 九、非经常性损益................................................................................................................... 443 十、公司报告期内的主要财务指标 ....................................................................................... 448 十一、经营成果分析............................................................................................................... 450 十二、资产质量分析............................................................................................................... 591 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ............................................................... 663 十四、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项 ................... 677 十五、资产负债日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼事项 ........... 677 十六、公司盈利预测披露情况 ............................................................................................... 677 第九节募集资金运用和未来发展规划..................................................................................... 678 一、本次新股发行募集资金运用计划 ................................................................................... 678 二、本次募投项目备案及环境保护行政许可情况 ............................................................... 679 三、本次发行募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ................................................... 679 四、募集资金投资项目的具体情况 ....................................................................................... 680 五、募集资金投资对财务状况及经营成果的影响 ............................................................... 693 1-1-14 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书六、募集资金投向项目投资与原有投资的匹配情况 ........................................................... 693 七、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ........................................................... 694 八、募集资金投资项目的进展情况 ....................................................................................... 695 九、公司未来发展规划........................................................................................................... 695 第十节投资者保护 .................................................................................................................. 701 一、投资者保护制度............................................................................................................... 701 二、本次发行后的股利分配政策 ........................................................................................... 704 三、本次发行前股利分配政策 ............................................................................................... 707 四、发行前后股利分配政策的差异 ....................................................................................... 708 五、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................................... 708 六、股东投票机制的建立情况 ............................................................................................... 708 七、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ....................................... 709 八、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施 .......................................................................................................................................... 709 九、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................................... 709 十一节其他重要事项 ................................................................................................................ 730 一、发行人的重大合同情况 ................................................................................................... 730 二、对外担保情况................................................................................................................... 732 三、诉讼或仲裁事项............................................................................................................... 732 四、发行人控股股东、实际控制人不存在重大违法行为 ................................................... 734 第十二节有关声明 .................................................................................................................... 735 第十三节备查文件 .................................................................................................................... 744 一、本公司的备查文件........................................................................................................... 744 二、备查文件查阅时间、地点 ............................................................................................... 744 1-1-15 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第一节释义在本招股说明书中，除非文义另指，下列词语或者简称具有如下含义：一、常用词语释义发行人、公司、本公司、指常州祥明智能动力股份有限公司股份公司、祥明智能祥明有限指本公司前身常州祥明电机有限公司祥兴信息指常州祥兴信息技术有限公司，本公司控股股东祥兴电机指祥兴信息前身常州市祥兴电机有限公司祥兴电机厂指祥兴电机前身常州市祥兴电机厂祥华咨询指常州祥华管理咨询有限公司，本公司股东祥光投资指常州祥光股权投资中心（普通合伙），本公司股东深圳市前海生辉股权投资合伙企业（有限合伙），本公司前海生辉指股东民生投资指民生证券投资有限公司，本公司股东祥明德国指祥明电机（德国）有限公司，本公司全资子公司维克托指常州维克托机械制造有限公司，本公司关联方常州可林艾尔集成净化科技有限公司，本公司关联方，已可林艾尔指注销包括青岛海信日立空调系统有限公司、海信（山东）空调青岛海信指有限公司、青岛海信电子设备股份有限公司，受同一实际控制方控制包括南京天加环境科技有限公司（曾用名：南京天加空调设备有限公司）、天津天加环境设备有限公司（曾用名：天加环境指天加空调（天津）有限公司）、美埃（中国）环境科技股份有限公司，受同一实际控制方控制包括江苏富泰净化科技股份有限公司、富泰（昆山）环境富泰净化指科技有限公司，受同一实际控制方控制包括郑州宇通客车股份有限公司、郑州宇通客车股份有限宇通客车指公司新能源客车分公司、郑州宇通重工有限公司，受同一实际控制方控制英维克指深圳市英维克科技股份有限公司、广东英维克技术有限公 1-1-16 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书司、苏州英维克温控技术有限公司，受同一实际控制方控制包括爱美克空气过滤器（苏州）有限公司、爱美克空气过爱美克指滤器（深圳）有限公司，受同一实际控制方控制包括艾莱德摩新（常州）商贸有限公司、艾莱德摩新（常艾莱德摩新指州）电机有限公司，受同一实际控制方控制包括吉芮医疗器械（上海）有限公司、吉芮医疗器械（南吉芮医疗指通）有限公司，受同一实际控制方控制兰舍通风指兰舍通风系统有限公司苏州黑盾指苏州黑盾环境股份有限公司上海新晃指上海新晃空调设备股份有限公司上海步奋指上海步奋机电设备销售中心深圳禾顺指深圳市禾顺科技有限公司奇昇净化指奇昇净化科技（昆山）有限公司贝尔蒙特指常州贝尔蒙特国际贸易有限公司山东康泰指山东康泰实业有限公司大龙兴创指大龙兴创实验仪器（北京）股份公司包括广东松下环境系统有限公司、广东松下环境系统有限公司北京分公司、松下冷机系统（大连）有限公司、松下 Panasonic（简称：松下）指制冷（大连）有限公司、Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd.、 Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd.，受同一实际控制方控制包括 Rodin,S.A.、Electromecanicas MC,S.A.、Ventiladores Chaysol,S.A.、Soler&Palau Sistemas de Ventilación,S.L.U.、 S&P（简称：索拉帕劳）指 S&P USA Ventilation Systems,LLC、Soler&Palau Ventilation Group SL，受同一实际控制方控制包括 Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais S/A（曾用名：Spheros Climatizao do Brasil S/A）、Valeo Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd.（曾用名： Spheros Motherson Thermal System Ltd. ）、 Valeo Thermal Commercial Vehicles Finland Ltd （曾用名： Valeo（简称：法雷奥）指 Spheros-Parabus limited ）、 Valeo Ticari Tatlar Termo Sistemleri A.（曾用名：Spheros Termo Sistemleri A.）、 Reparts Comercio de Pecas Para Veiculos Ltda 、 Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH（曾用名： Spheros Europa GmbH）、法雷奥商用车热系统（苏州）有 1-1-17 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书限公司（曾用名：斯飞乐（苏州）客车冷暖设备制造有限公司），受同一实际控制方控制包括 Carrier Transicold Industries 、 Carrier Transicold Carrier（简称：开利）指 Performance Parts Group、Carrier Transicold Europe、上海开利运输冷气设备有限公司，受同一实际控制方控制 IPC（简称:国际动力）指 International Power Components s.r.l. CIAT（简称：西亚特）指 CIE INDUSTRIELLE APPLICATIONS THERMIQUES RUCK（简称：鲁克通风）指 RUCK VENTILATOREN GmbH Bravdo（简称：布拉夫多）指 Bravdo,LLC Zfan（简称：一方科技）指 Zfan Technologies,LLC Ventilation（简称：博乐）指 Ukraine PrJSC "Ventilation Systems EC（简称：爱佩克）指 EC Fans &drives Vendor Managed Inventory，以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存， VMI 指并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续地改进的合作性策略普通股、A 股指本公司本次发行的人民币普通股本公司本次拟公开发行面值为 1 元的人民币普通股 1,700 本次发行、首次公开发行指万股的事宜，全部为公开发行新股深交所指深圳证券交易所交易日指深圳证券交易所的正常营业日登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司报告期指 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月保荐人（主承销商）、保指民生证券股份有限公司荐机构、民生证券发行人会计师、立信会计指立信会计师事务所（特殊普通合伙）师事务所发行人律师指北京德恒律师事务所发行人评估师指天津中联资产评估有限责任公司《公司章程》指《常州祥明智能动力股份有限公司章程》《公司章程（草案）》指《常州祥明智能动力股份有限公司章程（草案）》元指人民币元 1-1-18 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书二、专用技术词语释义体积、容量较小，机壳外径不大于 160mm 或具有特殊性能、特殊用途的微型电机，全称微型特种电动机，常用于控制系微特电机指统中，实现机电信号或能量的检测、解析、运算、放大、执行或转换等功能，或用于活动机械的负载依靠输入的机械能，提高气体压力并排送气体的机械，它是风机指一种从动的流体机械 Heating，Ventilating，Air-Conditioning and Cooling 的英文缩写，包括采暖、通风、空调、净化与冷冻，是本公司产品的 HVACR 指主要应用领域。HVACR 系统的作用是通过采暖系统、通风系统、空气调节系统的设备，如锅炉、冷冻机、水泵、风机、空调机组等来维护环境的舒适本公司产品的主要原材料之一，用绝缘漆作为绝缘涂层、用漆包线指于绕制电磁线圈的金属导线，也称电磁线，用以产生电磁效应，实现电能与磁能转换、动作控制和信号传输目的电动机静止不动的部分。定子由导磁部件、导电部件和安装定子指机座三部分组成，定子的主要作用是产生旋转磁场由轴承支撑的旋转体称为转子。转子多为动力机械和工作机转子指械中的主要旋转部件计算机辅助工程(Computer-Aided Engineering)的英文简称，随着计算技术的发展，企业可以建立产品的数字样机，并模拟产品及零件的工况，对零件和产品进行工程校验、有限元分析和计算机仿真。在产品开发阶段，企业应用 CAE 能有效地 CAE 指对零件和产品进行仿真检测，确定产品和零件的相关技术参数，发现产品缺陷、优化产品设计，并极大降低产品开发成本。在产品维护检修阶段能分析产品故障原因，分析质量因素等计算机辅助设计（Computer Aided Design）的英文简称，它 CAD 指是指设计者运用计算机软件制作并模拟实物设计，展现新开发商品的外型，结构，色彩，质感等特色直流电源的电能通过电刷和换向器进入电枢绕组，产生电枢直流有刷电机指电流，电枢电流产生的磁场与主磁场相互作用产生电磁转矩，使电机旋转带动负载无刷直流电机由电动机主体和驱动器组成，它采用晶体管换向电路代替电刷与换向器。依靠改变输入到无刷电机定子线直流无刷电机指圈上的电流波交变频率和波形，在绕组线圈周围形成一个绕电机几何轴心旋转的磁场，这个磁场驱动永磁铁转子从而产 1-1-19 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书生转矩交流电机的定子通过输入交流电流可产生磁场，交流电流不断地随时间变化时使得定子绕组所建立的合成磁场在空间旋转并切割转子绕组，进而在转子绕组线圈内产生感应电动势交流异步电机指和感应电流。该感应电流和定子磁场作用形成电磁转矩。为了产生定子磁场和转子绕组的相对切割，定子磁场和转子的转速差是异步电动机旋转的必要条件外转子电机与普通电机相比在定子和转子结构呈相反的构型。外转子电机的定子在电动机的中间，转子在外圈绕定子外转子电机指旋转。其优点在于转动惯量大、散热好、结构紧凑，在一定功率下能够做到较小体积风机盘管（Fan Coil Unit）的英文简称，是中央空调理想的末端产品，由热交换器，水管，过滤器，风扇，接水盘，排气 FCU 指阀，支架等组成，其工作原理是机组内不断的再循环所在房间或室外的空气，使空气通过冷水（热水）盘管后被冷却（加热），以保持房间温度的恒定数字信号处理（Digital Signal Processing）的英文简称，它利用计算机或专用处理设备，以数字形式对信号进行采集、变 DSP 指换、滤波、估值、增强、压缩、识别等处理，以得到符合人们需要的信号形式风机过滤单元机组（Fan Filter Unit）的英文简称，广泛应用 FFU 指于洁净室、洁净工作台、洁净生产线等场合，主要由高效过滤器或超高效过滤器、微型风机、壳体组合而成 AC 指 Alternating current motor，公司代指交流电机 BC 指 Brushless direct current motor，公司代指直流无刷电机 DC 指 Direct current brush motor，公司代指直流有刷电机 FC 指 Fan motor，公司代指风机印制电路板（Printed Circuit Board）的英文简称，又称印刷线 PCB 电子线路指路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体 SCM 系统指供应链管理系统（Supply Chain Management）的英文简称表面组装技术（Surface Mount Technology）的英文简称，是 SMT 指目前电子组装行业里最流行的一种技术和工艺生产质量管理规范（Good Manufacturing Practice）的英文简 GMP 指称 RoHS 指关于限制在电子电气设备中使用某些有害成分的指令 1-1-20 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 (Restriction of Hazardous Substances)的英文简称，由欧盟立法制定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护化学品注册、评估、许可和限制（Registration，Evaluation and Authorization of Chemicals）的英文简称，是欧盟建立并于 REACH 指 2007 年开始实施的化学品监管体系，将管控物质分为高度关注物质列表和限制列表，其中限制列表物质超标将不得销售欧洲共同体（Communate Europpene）的法语简称，是欧盟对 CE 认证指在成员国市场销售产品的强制性安全认证标志，也是国际上通用的安全认证为能源相关产品生态设计要求建立框架的指令（Energy-related Products)指令的简称，为 CE 标记下的法令， ErP 指令指对产品设置了最低性能和能耗要求，要求生产商和进口商去评估产品整个生命周期的环境影响要素并且基于该评估结果来优化设计方案，以达到改善产品的环境影响的目的美国安全检测实验室公司（Underwriter Laboratories Inc.）进行的认证，UL 是美国最有权威的，也是世界上从事安全试验 UL 认证值和鉴定的较大的民间机构，主要从事产品安全性能方面的检测和认证中国强制性产品认证（China Compulsory Certification）的简 CCC 认证指称，是我国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度利用计算机求解流体流动的各种守恒控制偏微分方程组的系流体计算机仿真系统指统，常用于模拟流体实际的流动情况。是进行流体类产品设计研发解决分析工程问题的有力工具注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-21 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第二节概览本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况中文名称常州祥明智能动力股份有限公司有限公司成立日期 1995 年 12 月 22 日 Changzhou Xiangming Intelligent 英文名称股份公司成立日期 2016 年 6 月 12 日 Drive System Corporation 注册资本 5,100 万元法定代表人张敏注册地址常州市中吴大道 518 号主要生产经营地址常州市中吴大道 518 号控股股东祥兴信息实际控制人张国祥、张敏在其他交易场所行业分类 C38 电气机械和器材制造业（申请）挂牌或上 - 市的情况（二）本次发行的有关中介机构保荐人民生证券股份有限公司主承销商民生证券股份有限公司发行人律北京德恒律师事务所其他承销机构 - 师立信会计师事务所（特殊普通合天津中联资产评估有限审计机构资产评估机构伙）责任公司二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A）股每股面值人民币 1.00 元发行股数 1,700 万股占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 1,700 万股占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 1-1-22 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书发行后总股本 6,800 万股每股发行价格 29.66 元发行市盈率 35.00 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算） 8.04 元（按照截至 1.13 元（按照 2020 2021 年 6 月 30 日年经审计的扣除非经经审计的归属于常损益前后孰低的归发行前每股净资产发行前每股收益母公司所有者权属于母公司所有者的益除以本次发行净利润除以本次发行前总股本计算）前总股本计算） 12.47 元（按照截至 2021 年 6 月 30 0.85 元（按照 2020 日经审计的归属年经审计的扣除非经于母公司所有者常损益前后孰低的归发行后每股净资产发行后每股收益权益及本次发行属于母公司所有者的募集资金净额之净利润除以本次发行和除以本次发行后总股本计算）后总股本计算）发行市净率 2.38 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式采用网上向社会公众投资者定价发行的方式在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证券账户发行对象并已开通创业板交易权限的投资者（法律、法规禁止购买者除外）承销方式余额包销拟公开发售股份股东名 - 称发行费用的分摊原则本次发行的相关费用全部由发行人承担募集资金总额 50,422.00 万元，根据发行价格乘以发行股数确定募集资金净额 43,766.89 万元，由募集资金总额扣除发行费用后确定电机、风机改扩建项目募集资金投资项目生产基地扩建项目补充流动资金项目本次发行费用总额（不含增值税）为 6,655.11 万元，其中： 1、承销及保荐费用 4,000.00 万元；发行费用概算 2、审计及验资费用 1,514.62 万元； 3、律师费用 600.00 万元； 1-1-23 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 4、信息披露费用 525.91 万元； 5、发行手续费用及其他 14.58 万元。（二）本次发行上市的重要日期刊登发行公告日期 2022 年 3 月 10 日申购日期 2022 年 3 月 11 日缴款日期 2022 年 3 月 15 日股票上市日期本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市三、发行人主要财务数据及财务指标 2021.06.30/ 2020.12.31/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度资产总额（万元） 60,208.34 53,812.03 48,440.21 44,229.35 归属于母公司所有者权益（万 41,022.76 38,145.19 34,639.60 31,105.86 元）资产负债率（母公司）（%） 31.84 29.10 28.44 29.63 营业收入（万元） 36,342.64 55,076.76 52,381.23 56,012.04 净利润（万元） 2,887.66 5,964.61 4,475.39 6,267.71 归属于母公司股东的净利润 2,887.66 5,964.61 4,475.39 6,267.71 （万元）扣除非经常性损益后归属于 2,887.58 5,762.17 4,310.16 5,856.66 母公司股东的净利润（万元）基本每股收益（元） 0.57 1.17 0.88 1.23 稀释每股收益（元） 0.57 1.17 0.88 1.23 加权平均净资产收益率（%） 7.30 16.15 13.61 22.02 经营活动产生的现金流量净 -273.54 5,404.99 4,016.30 3,142.59 额（万元）现金分红（万元） - 2,500.00 1,000.00 1,000.00 研发投入占营业收入的比例 3.52 3.93 4.35 3.72 （%） 1-1-24 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书四、发行人主营业务经营情况公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，为 HVACR （采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等行业客户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案，是一家具有自主研发和创新能力的国家高新技术企业。公司凭借多年深厚的技术积累、优异的产品质量、快速响应的服务体系，能够较好的响应不断变化的下游市场需求，主要客户群体包括国内外多家具有较强行业影响力的大型企业，如青岛海信、法雷奥、松下等。公司主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流无刷电机、直流有刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机四大系列。报告期内，公司主营业务收入构成具体情况如下： 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度项目金额金额占比金额占比金额占比占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）交流异步 15,826.72 44.48 23,827.98 43.96 23,422.24 45.35 20,634.08 37.23 电机直流无刷 2,645.17 7.43 4,232.98 7.81 3,968.23 7.68 5,590.06 10.09 电机直流有刷 3,413.57 9.59 4,993.13 9.21 4,394.79 8.51 5,208.37 9.40 电机风机 11,776.28 33.09 18,733.47 34.56 17,756.23 34.38 20,943.34 37.79 智能化组 1,922.48 5.40 2,420.06 4.46 2,104.96 4.08 3,043.74 5.49 件合计 35,584.22 100.00 54,207.62 100.00 51,646.45 100.00 55,419.59 100.00 公司拥有独立完整的采购、生产与销售体系，公司目前的经营模式是在业务发展过程中不断探索与改进而来的，符合自身发展要求及行业的特点。在采购方面，公司制定了严格的供应商管理制度并在采购执行中对供应商进行持续绩效监督，不断优化采购流程，确保供应商满足公司采购需求；在生产方面，公司主要采用“以销定产”的生产模式，根据客户的实际订单和预测订单合理安排生产计 1-1-25 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书划，提高生产效率，保证产品品质并按期交付客户产品；在销售方面，公司主要以直销的方式将产品销售至国内外客户。公司注重技术创新和研发投入，2008 年即被认定为高新技术企业，2010 年 “全集成智能化无刷直流电机”项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖， 2012 年获中国驰名商标称号，2013 年“全集成智能控制节能电机研发及产业化” 项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业， 2014 年公司研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，2015 年公司申报“江苏省微特电机及应用集成与控制工程技术研究中心”获得立项批准并升级为省级工程技术研究中心，2019 年公司技术中心被认定为省级企业技术中心，被认定为 2021 年度常州市“专精特新”中小企业，2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电子元件行业协会科技进步一等奖。公司已掌握微特电机及风机产品的主要核心技术，特别是在永磁直流无刷电机的集成化、智能化技术、电机应用集成技术、电机控制及集群远程控制技术等方面处于行国内领先水平。公司目前参与 10 项国家和行业标准的起草，是“全国信息产业用微特电机及组件标准化技术委员会（SAC/TC528）”委员单位、“全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会（SAC/TC319）”委员单位和“全国旋转电机标准化技术委员会小功率电机分技术委员会（SAC/TC26/SC1）”委员单位。五、发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况（一）发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条的规定根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条的规定：属于中国证监会公布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、 1-1-26 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）大类下的电机制造（C381）下的微特电机及组件制造（C3813），公司属于微特电机及组件制造业。公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条“负面清单”规定的行业。（二）发行人符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定：创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。公司的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况如下： 1、发行人主营业务符合战略性新兴产业发展方向，符合“深入贯彻创新驱动发展战略” 根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国统字[2018]111 号），微特电机及组件制造属于高端装备制造（0202）大类下智能关键基础零部件制造（020217），属于新产业、新业态、新商业模式的范畴。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），微特电机及组件制造属于智能制造装备产业（2.1）大类下智能关键基础零部件制造（2.1.5），属于战略性新兴产业的范畴。公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，符合国家战略发展要求，符合“深入贯彻创新驱动发展战略”的创业板定位。 2、发行人注重技术和产品创新，属于成长型创新型创业企业，符合创新、创造、创意的大趋势 1-1-27 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（1）研发投入情况公司注重技术创新和研发投入，构建了以研发中心为主体的研发体系，始终坚持以市场需求和技术研发为导向，大力开发高技术、高附加值产品。报告期内，公司研发费用占营业收入比例与同行业可比上市公司对比情况如下：公司简称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度朗迪集团 4.50% 5.10% 5.03% 4.14% 江苏雷利 4.43% 4.69% 4.34% 4.21% 大洋电机 4.18% 4.54% 4.22% 3.76% 微光股份 2.93% 4.28% 4.36% 5.05% 方正电机 7.69% 10.43% 7.41% 5.85% 平均值 4.75% 5.81% 5.07% 4.60% 发行人 3.52% 3.93% 4.35% 3.72% 注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告。报告期内，公司研发人员占比与同行业可比上市公司对比情况如下：公司简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度朗迪集团 16.23% 16.47% 15.65% 江苏雷利 13.66% 15.85% 12.33% 大洋电机 16.24% 17.19% 16.96% 微光股份 12.35% 12.58% 9.10% 方正电机 13.62% 12.37% 10.97% 平均值 14.42% 14.89% 13.00% 发行人 13.03% 12.98% 13.25% 注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告，同行业可比上公司均未披露 2021 年研发人员情况。综上，报告期内，公司的研发投入占比和研发人员占比与同行业可比上市公司相比差异较小，与同行业可比上市公司的研发投入水平相当。（2）专利及获奖情况通过多年的发展沉淀和积累，公司根据行业发展方向及市场和客户的实际需求掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，截至 2021 年 6 月 30 日，公司已 1-1-28 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书取得 8 项发明专利，均为自研专利。公司 2010 年“全集成智能化无刷直流电机” 项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖、2013 年“全集成智能控制节能电机研发及产业化”项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业、2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电子元件行业协会科技进步一等奖，目前参与 10 项国家和行业标准的起草。公司自 2008 年以来，连续 14 年入选中国电子元件行业协会评选的中国电子元件百强企业。（3）核心技术产品收入情况报告期内，公司核心技术涉及的产品收入占营业收入的比例较高，分别为 98.94%、98.60%、98.42%和 97.91%。（4）营收复合增长率及毛利率对比情况 2018 年-2021 年 1-6 月，公司营业收入复合增长率与同行业可比上市公司对比情况如下：公司简称朗迪集团江苏雷利大洋电机微光股份方正电机发行人营收复合 6.53% 8.94% 2.50% 17.49% 8.82% 9.07% 增长率注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告，2021 年营业收入按 2021 年 1-6 月营业收入2 予以年化。报告期内，公司营业收入复合增长率与同行业可比上市公司保持一致。报告期内，公司综合毛利率水平略低于同行业可比上市公司平均水平，差异主要系各公司在具体产品、业务规模等方面存在差异所致。（5）市占率及排名根据产业信息网的数据，2020 年我国微特电机产量为 139 亿台，公司 2020 年微特电机产量为 451.14 万台，据此测算，2020 年公司在中国微特电机市场占有率为 0.03%。由于无其他同行业企业市场占有率的公开数据，无法进一步测算公司市场占有率的排名情况。公司不存在突破关键核心技术或技术瓶颈、进口替代、国内首创技术等情况。 3、发行人科技创新和新旧产业融合情况围绕提升产品竞争力，公司建立了涵盖产品设计、工艺制造、产品检测验证等多方面的技术体系，形成了具有自主知识产权的核心技术群。公司结合产业发展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游多个市场领 1-1-29 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书域形成了产业融合。公司提供的电机、风机及智能化组件类产品在国家重点扶持的战略新兴产业如集成电路、通信（5G）、工业自动化、新能源车辆、医疗器械等领域中应用广泛，有助于提高国产化装备研发能力和自主可控水平。 HVACR 领域：公司创立之初以暖通空调用电机占领市场，在日益激烈的市场竞争中，公司紧跟暖通类新风产品的发展趋势并提前布局，已成为瑞士森德集团旗下兰舍通风、松下旗下广东松下环境系统有限公司的合格供应商。随着人民生活水平的提升、对环境高品质的追求，新风系统用风机将是公司未来业绩持续稳定的增长点。交通车辆领域：我国自 2009 年开始制定并实施节能与新能源汽车推广计划，新能源汽车行业迎来历史性发展机遇，电子化驱动系统得到更广泛的应用。公司通过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却系统）用冷却风机，成为国内新能源商用车领域主要制造商宇通客车的合格供应商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已布局充电桩用风机业务，2019 年已经为客户提供自主研发的高压一体化散热用风机，在国家“新基建”的政策下，充电桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公司未来业绩新的增长点。通信系统领域：公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系统用风机 2020 年供货增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜- 列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业绩新的增长点。医疗健康领域：随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。 1-1-30 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书六、发行人选择的具体上市标准根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》，公司选择的具体上市标准为：“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。” 公司最近两年扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 4,310.16 万元和 5,762.17 万元，合计 10,072.33 万元，连续两年均为正且累计不低于 5,000 万元，满足前述上市标准。七、发行人公司治理特殊安排等重要事项截至本招股说明书签署日，公司在公司治理方面不存在特殊安排。八、募集资金用途序投资预算项目名称备案号环评批复号（万元） 1 电机、风机改扩建项目 12,933.60 常经审备[2018]306 号常经发审[2018]173 号 2 生产基地扩建项目 13,578.00 常经审备[2021]30 号常经发审[2018]174 号 3 补充流动资金项目 10,000.00 - - 合计 36,511.60 - - 本次发行上市的募集资金到位之前，公司拟根据项目进度的实际情况暂以自筹资金实施该项目，募集资金到位后由董事会按照证券监管部门要求的程序予以置换。若本次发行实际募集资金低于投资金额，按上述次序安排资金，缺口部分将由公司通过自筹资金解决。若出现本次发行的募集资金超过项目资金需求部分的情况，超出部分将用于公司的主营业务。 1-1-31 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第三节本次发行概况一、本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元公司首次公开发行股票数量 1,700 万股，占发行后总股本的发行股数 25%。本次发行股份均为新股，不进行老股转让每股发行价格 29.66 元发行人高级管理人员、员工拟 - 参与战略配售情况保荐人相关子公司拟参与战略 - 配售情况 35.00 倍（每股收益按照 2020 年经审计的扣除非经常性损发行市盈率益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算） 8.04 元（按照截至 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公发行前每股净资产司所有者权益除以本次发行前总股本计算） 12.47 元（按照截至 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公发行后每股净资产司所有者权益及本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.38 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式采用网上向社会公众投资者定价发行的方式在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证发行对象券账户并已开通创业板交易权限的投资者（法律、法规禁止购买者除外）承销方式余额包销募集资金总额 50,422 万元发行费用概算 6,655.11 万元（不含增值税）其中：承销及保荐费用 4,000.00 万元审计及验资费用 1,514.62 万元律师费用 600.00 万元 1-1-32 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书信息披露费用 525.91 万元发行手续费用及其他 14.58 万元二、本次发行的有关机构（一）保荐人（主承销商）：民生证券股份有限公司法定代表人：冯鹤年住所：中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号电话：021-60453962 传真：021-60876732 保荐代表人：颜巍、施卫东项目协办人：李定洪项目组成员：魏彬、俞新、廖陆凯、陈栋、孟鹏（二）发行人律师：北京德恒律师事务所负责人：王丽住所：北京西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座十二层电话：010-52682888 传真：010-52682999 经办律师：王贤安、王威、王浚哲、王沛沛（三）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：朱建弟住所：上海市南京东路 61 号四楼电话：021-63391166 传真：021-63392558 经办注册会计师：李惠丰、朱作武（四）资产评估机构：天津中联资产评估有限责任公司法定代表人：龚波住所：天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 座十层 1-1-33 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书电话：022-23733333 传真：022-23718888 注册资产评估师：程永海、黄可瑄（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 （六）保荐人（主承销商）收款银行：上海银行北京金融街支行户名：民生证券股份有限公司账号：03003460974 人民银行大额支付系统号：325100058073 （七）拟上市证券交易所：深圳证券交易所住所：深圳市福田区深南大道 2012 号电话：0755-88668888 传真：0755-82083295 三、发行人与有关中介机构及相关人员的股权关系或其他权益关系民生投资系民生证券 100%持股的全资子公司，持有公司 4.62%股份，不存在影响保荐机构独立性的情形，不存在不当利益安排；民生证券部分董事、监事、高级管理人员和其他核心员工通过持股平台共青城民新投资合伙企业（有限合伙）、共青城民信投资合伙企业（有限合伙）、共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）持有民生证券股份，间接持有本公司股份，间接持股比例极低，不存在不当利益输送安排。除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司与民生证券经办人员、本次发行的其他中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 1-1-34 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书四、与本次发行上市有关的重要日期 1 刊登发行公告日期 2022 年 3 月 10 日 2 申购日期 2022 年 3 月 11 日 3 缴款日期 2022 年 3 月 15 日本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交 4 股票上市日期易所创业板上市 1-1-35 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第四节风险因素投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能会影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。敬请投资者在购买发行人股票前逐项仔细阅读。一、创新风险公司长期致力于微特电机、风机及智能化组件的研发设计和制造，主要依靠自主创新开展生产经营，通过提升技术创新能力和研发成果转化能力、优化材料使用及制作工艺，使产品在质量、寿命、稳定性、应用场景等各方面得到提升，以满足下游客户的多种需求。若未来公司未能准确把握行业、技术、产品和服务的发展趋势，不能继续保持科技创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求，将可能对公司的持续盈利能力和财务状况产生不利影响。二、新产品和工艺开发的风险由于新产品和工艺开发的复杂性，从研发到产业化过程中的各个环节均存在失败的风险。新产品和工艺的产业化主要指从研发阶段到规模化生产的过程，需要解决产业化过程中的各种技术问题，同时必须对质量控制、成本控制、环境保护、生产设备装置以及技术工人熟练程度等因素进行综合考虑。任何一个技术环节出现问题，都可能对产业化进程产生重大影响。三、经营风险（一）原材料价格波动的风险公司生产所需各种原材料主要有漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、转轴、机壳、磁性材料等。其中，漆包线、硅钢片占比较大，其价格分别与铜价、钢价关联密切，因此大宗商品市场上铜价、钢价波动对公司生产经营具有一定影响。从 2020 下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加全球货币政策影响，公司采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影 1-1-36 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书响公司的盈利水平，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。（二）国外市场经营稳定性的风险报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比重分别为 25.48%、 25.90%、21.98%和 24.03%，主要出口地区为欧洲、亚洲、美洲。近年来，国际贸易摩擦有所加剧，尤其是中美贸易摩擦给产业、经济运行均带来一定不确定性，如事态进一步扩大，全球市场都不可避免地受此系统性风险的影响。目前公司大部分产品属于美国加征关税产品清单范围，但公司向美国销售收入占比较小，报告期内保持在 3%左右，中美贸易摩擦对公司销售业务的影响有限，加征关税后，公司出口美国销售收入有一定波动。未来，若中美贸易摩擦进一步升级或公司主要海外客户或主要海外市场所在国家或地区的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或经济形势恶化，我国出口政策产生较大变化或我国与这些国家或地区之间发生较大贸易摩擦等情况，均可能对公司的出口业务产生不利影响。（三）客户集中的风险报告期内，公司对前五大客户合计销售收入占当期营业收入的比例分别为 40.31%、48.07%、43.17%和 44.71%，公司客户集中度相对较高。报告期内，公司与主要客户均保持了较长时间的合作关系，前五大客户相对稳定。但如果上述客户因自身经营情况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减少对公司产品的采购，则会导致公司营业收入受到较大影响。（四）公司经营业绩变动的风险报告期内，公司营业收入分别为 56,012.04 万元、52,381.23 万元、55,076.76 万元和 36,342.64 万元，净利润分别为 6,267.71 万元、4,475.39 万元、5,964.61 万元和 2,887.66 万元，营业收入较为稳定，但净利润波动较大。因受新冠疫情影响，公司推迟原定复工日期，自 2020 年 2 月 14 日开始陆续复工。因该期间公司未能正常开展生产经营，对生产、订单接收和货物交付均造成一定程度的影响。此外，如果未来受行业政策变化、市场竞争加剧、成本管控不力等因素影响，亦将导致公司未来存在经营业绩下滑的风险。 1-1-37 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书四、财务风险（一）应收款项增长及发生坏账风险报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 12,596.18 万元、13,123.51 万元、14,857.88 万元和 19,063.13 万元，呈逐年递增趋势。公司一年以内的应收账款余额占比分别为 96.00%、95.72%、96.59%和 97.95%，账龄结构良好。公司与主要客户均保持了较长时间的合作关系，且报告期各期末应收账款账龄较短，应收账款质量较高，发生坏账的风险概率较低。但如果未来发生重大不利影响因素或突发事件，不排除可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。（二）存货发生跌价损失的风险报告期各期末，公司存货账面余额分别为 8,515.71 万元、8,673.85 万元、 9,735.39 万元和 12,870.13 万元，整体较为稳定。公司主要根据客户订单确定生产计划和原材料采购计划，并会对部分通用产品以及部分长期合作客户的定制化产品进行短期的提前安排，以保证按时交货。由于公司部分产品定制化程度较高，存在一定量的专用原材料，因此若客户减少甚至取消部分定制化产品的订单，公司针对该产品已经储备的原材料、半成品及产成品等将面临发生跌价损失的风险，从而对公司生产经营造成不利影响。（三）税收优惠政策变动的风险根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室于 2021 年 1 月 22 日出具的国科火字[2021]39 号《关于江苏省 2020 年第一批高新技术企业备案的复函》，公司顺利通过高新技术企业的重新认定。公司取得编号为 GR202032005337 高新技术企业证书，有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》的相关规定，公司三年内适用 15%的所得税优惠税率。如果未来公司不再被认定为高新技术企业或者国家税收优惠政策发生重大变化，公司的所得税费用率可能上升，将对公司经营成果产生不利影响。 1-1-38 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（四）汇率波动的风险报告期内，公司外销主营业务收入分别为 14,122.92 万元、13,374.09 万元、 11,915.09 万元和 8,550.08 万元，占主营业务收入比例分别为 25.48%、25.90%、 21.98%和 24.03%。一方面，外销业务的合同定价主要以美元和欧元计价，外币兑人民币的汇率波动将直接影响公司单笔销售业务的毛利率。另一方面，公司出口业务主要采用外币结算，公司持有的外币货币性项目主要为由出口业务产生的外币应收账款，外币兑人民币的汇率波动也将使得公司持有的外币应收账款产生一定的汇兑损失或收益。如未来外币兑人民币的汇率持续下降，则会对公司的毛利率和利润水平产生影响。五、内控风险（一）人才流失及核心技术人员变动风险拥有稳定、高素质的管理和技术研发团队是公司持续保持技术领先优势及核心竞争力的重要保障。随着行业竞争不断加剧，各企业对于优秀人才的争夺也更加激烈。如果未来核心技术人员因个人原因离职，则将会对公司研发工作产生一定影响，公司未来存在人才流失和核心技术人员变动的风险。（二）公司未来的管理风险本次发行完成后，随着募投项目的逐步投产，公司资产规模和业务规模将进一步扩大，公司的组织结构和管理体系也将更趋于复杂，从而对公司的管理模式、内部控制等各方面都提出了更高的要求。目前公司控制权稳定，但不排除未来公司上市后锁定期届满股东减持、公司发行证券或重组等影响控制权稳定性的风险。如果公司管理团队的经营能力、管理水平、管理制度、组织模式未能随着公司规模扩大而及时调整、完善，将影响公司经营效率和发展潜力，公司未来将存在管理风险。六、成长性风险公司未来的成长受宏观经济、行业环境、市场需求、产能落地、企业研发和经营管理等内外部因素综合影响，如果未来公司面临的外部环境发生重大不利变 1-1-39 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书化或公司在技术创新、产品研发、市场拓展等方面未能达到预期，公司将面临成长性不足的风险。七、与本次发行相关的风险（一）发行失败风险公司本次发行结果会受到国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司和本次发行方案的认可程度等多种因素的影响，存在因发行认购不足或未能达到预计市值上市条件等导致发行失败的风险。（二）募集资金投资项目实施风险本次募集资金投资项目已经过公司充分的分析和论证，项目具有良好的技术积累和市场基础。但该可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素做出，若这些因素发生重大变化，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等均存在着一定不确定性。如果未来下游行业市场需求或行业政策发生重大不利变化，将会对项目取得预期回报产生不利影响。此外，若募投项目的实际收益大幅低于预期，则公司将面临因固定资产折旧和无形资产摊销增加导致净利润下滑的风险。（三）首次公开发行股票摊薄即期回报的风险本次发行后，公司净资产将大幅增加，而本次募集资金投资项目由于受建设周期影响将导致净利润无法保持同步增长，因此公司存在短期内净资产收益率下降的风险。此外，本次发行后，公司股本规模将大幅增加，虽然本次募投项目预期将为公司带来较高收益，但并不能排除公司未来盈利能力不及预期的情况，短期内公司的每股收益等即期回报指标将面临被摊薄的风险。八、不可抗力风险若发生台风、火灾、洪水、地震、战争、重大疫情等不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常经营活动，从而影响公司的盈利水平。2020 年初，国内新冠疫情爆发，政府出台了一系列延迟复工、限制人员流动的政策，对公司的生产经营造成了一定的影响。随着 2020 年上半年国内疫 1-1-40 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书情逐步得到控制，公司亦及时有效组织防疫工作，确保各项生产工作的安全有序开展。目前，本次疫情尚未对公司的持续经营产生重大不利影响。考虑到新冠疫情海外输入压力依然较大，国内仍有部分城市存在确诊病例，且全球范围内疫情尚未得到有效控制，若疫情进一步持续或加剧，可能对公司 2021 年生产经营和盈利水平产生不利影响，甚至可能导致业绩下滑。 1-1-41 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第五节发行人基本情况一、发行人基本情况公司名称：常州祥明智能动力股份有限公司英文名称： Changzhou Xiangming Intelligent Drive System Corporation 注册资本： 51,000,000 元法定代表人：张敏有限公司成立日期： 1995 年 12 月 22 日股份公司设立日期： 2016 年 6 月 12 日住所：常州市中吴大道 518 号邮编： 213011 电话： 0519-88389998 传真： 0519-88390306 互联网网址： http://www.xiangming.com 电子信箱： info@xiangming.com 负责信息披露和投资者关系证券部的部门：信息披露负责人：王勤平信息披露联系电话： 0519-88388769 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况（一）有限公司的设立情况公司的前身祥明有限是由祥兴电机厂、台商吕国翼共同出资组建的合资公司。 1995 年 12 月 12 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（95） 35 号《关于常州市祥兴电机厂与台湾客商合资生产经营电机、电器及其配件项目可行性研究报告的批复》，同意祥兴电机厂与台湾投资人吕国翼共同编制的《合资生产经营电机、电器及其配件项目可行性研究报告》；合营企业的投资总额为 1-1-42 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 120 万美元，注册资本为 100 万美元，其中祥兴电机厂与吕国翼分别持有 75%和 25%的股权；合营企业主要生产经营电机、电器及其配件；合营企业经营期限 15 年等事项。 1995 年 12 月 20 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（95） 37 号《关于常州祥明电机有限公司合同、章程的批复》，对合营双方出资方式做出了批复：同意合营公司注册资本为 100 万美元，其中中方出资 75 万美元，占注册资本的 75%，以现有场地、厂房、设备等实物资产及管理技术股作价投入，不足部分以人民币现金投入；外方出资 25 万美元，占注册资本 25%，以美元现汇投入。根据祥兴电机厂与吕国翼签订《中外合资常州祥明电机有限公司合同》（以下简称“《合营合同》”）及《甲方实物出资协议》（以下简称“《出资协议》”）约定，祥兴电机厂以场地、厂房、设备等实物资产及管理技术股等作价 466.90 万元（折合 56.25 万美元）出资，其中场地、厂房、设备等实物资产作价 412.95 万元（折合 49.75 万美元）、管理技术作价 53.95 万元（折合 6.5 万美元）。以现金人民币出资 155.60 万元（折合 18.75 万美元）出资，合计出资 75 万美元。 1995 年 12 月 20 日，祥明有限取得了“外经贸苏府资[1995]S25361 号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》”。1995 年 12 月 22 日，祥明有限取得“企合苏常总副字第 02008 号”《企业法人营业执照》。 1996 年 9 月 20 日，常州会计师事务所出具“常会验（1996）外 109 号”《验资报告》，验证截至 1996 年 9 月 18 日，祥明有限已收到股东缴纳的出资 100 万美元，其中货币出资 40.13 万美元、实物资产出资 53.37 万美元（其中场地、厂房出资 39.76 万美元，机器设备出资 13.61 万美元）、无形资产（管理技术股）出资 6.50 万美元。祥明有限设立时股权结构如下：序号股东名称出资方式出资额（万美元）出资比例（%） 1 祥兴电机厂非货币资产、货币 75.00 75.00 2 吕国翼货币 25.00 25.00 合计 100.00 100.00 吕国翼，男，1928 年 11 月出生并于 2013 年 10 月死亡，中国台湾籍，无其 1-1-43 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书他境外永久居留权，台湾身份证号码：M10165*，专科学历。曾任职于台湾清境农场、台湾楠梓工厂、台南工厂、台湾荣民医院。因吕国翼已于 2013 年 10 月去世，不存在其他对外投资情况。吕国翼于 1995 年 12 月至 2003 年 5 月期间曾持有祥明有限股权，除此之外，吕国翼与公司及其控股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在其他关联关系、亲属关系、共同投资关系；报告期内，吕国翼与公司及其控股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在资金、业务往来或其他利益安排。祥兴电机厂本次实物出资的具体情况如下：是否为序实物名称（数量）实物来源用途及使用情况生产必号需厂房、场地、基础设施（1 用于生产，目前在公司苏套）：常戚国用（96）字祥兴电机厂以划（2016）常州市不动产权第第 002449 号土地使用权拨方式取得（土 1 20162022330 号不动产权证是证，建筑面积 9,699.50 ㎡；地）/自建（厂房、下，其中部分房屋建筑物被拆常戚字第 204737 号房产权基础设施）除、部分被改造证，建筑面积 3,605.90 ㎡ 2 精密车床 CM6125（2 台）祥兴电机厂购买用于部件金属加工，仍在使用是用于部件金属加工，1 台已报 3 磨床 MA1420A（2 台）祥兴电机厂购买是废，另 1 台仍在使用 4 磨床 MA1420A/750（1 台）祥兴电机厂购买用于部件金属加工，已报废是 5 精密车床 CY1630（1 台）祥兴电机厂购买用于部件金属加工，仍在使用是 6 油压机 Y41-10（1 台）祥兴电机厂购买用于部件压装，仍在使用是 7 油压机 Y40-1（1 台）祥兴电机厂购买用于部件压装，仍在使用是 8 钻床（1 台）祥兴电机厂购买用于部件金属加工，已报废是 9 电炉（1 台）祥兴电机厂购买用于部件烘干，已报废是 10 绕线机（5 台）祥兴电机厂购买用于定转子绕线，已报废是 11 装配线（1 套）祥兴电机厂购买用于总装装配，仍在使用是用于部件校动平衡，1 台已报 12 动平衡机（2 台）祥兴电机厂购买是废，另 1 台仍在使用 13 烘箱（2 台）祥兴电机厂购买用于部件烘干，已报废是 1-1-44 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 14 测试仪器（2 台）祥兴电机厂购买用于产品检测，已报废是 15 工装、工位器具（1 套）祥兴电机厂购买用于产品检测，已报废是 16 量具、刃具、工具（1 套）祥兴电机厂购买用于产品检测，部分已报废是 17 办公器具（1 套）祥兴电机厂购买用于日常办公，已报废是 18 生活后勤器具（1 套）祥兴电机厂购买用于后勤服务，已报废是用于公务接待、交通运输，已 19 汽车（2 台）祥兴电机厂购买是报废祥兴电机厂上述实物的实际出资情况与本次出资时常州会计师事务所出具的常会验（1996）外 109 号《验资报告》不存在差异。 1、祥兴电机厂实物出资与货币出资比例与约定不一致祥兴电机厂以实物资产实际出资作价 442.95 万元（折合 53.37 万美元），高于其与吕国翼签订《合营合同》及《出资协议》中关于该等实物资产的约定出资价格 412.95 万元（折合 49.75 万美元）；同时祥兴电机厂以货币 15.13 万美元出资，低于其与吕国翼签订《合营合同》及《出资协议》中约定的货币出资金额 18.75 万美元。上述实物资产出资作价增加原因系由于祥兴电机厂在与吕国翼达成设立祥明有限协议后，对上述实物资产中的厂房等进行了修缮以便祥明有限使用并顺利开展经营，但不涉及出资的实物资产的变更，上述实物资产相应办理了产权转移手续，在出资完成后通过了历年外商投资企业联合年检或工商年检，且发行人后续历次变更均已取得/完成商务主管部门的核准/备案。尽管祥兴电机厂在实际投资祥明有限的实物出资作价增加及货币出资相应减少与双方约定实物出资作价及货币出资金额不一致，但作为中外合资企业的外方投资者吕国翼（已于 2013 年去世）在其持有祥明有限股权期间，未对该事项提出任何异议。2003 年 5 月，吕国翼将其持有祥明有限全部 25%的股权转让给杨剑芬（中国台湾籍自然人）。杨剑芬作为外资股东自受让上述股权至今，亦未对祥兴电机厂投资祥明有限的实物出资作价增加及货币出资相应减少情况提出异议，同时杨剑芬已出具书面确认函，确认其对上述情况无异议。根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年修订）第二十五条规定：“合营者可以用货币出资，也可以用建筑物、厂房、机器设备或其他物料、工业产权、专有技术、场地使用权等作价出资。以建筑物、 1-1-45 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书厂房、机器设备或其他物料、工业产权、专有技术作为出资的，其作价由合营各方按照公平合理的原则协商确定，或聘请合营各方同意的第三者评定。” 在祥明有限设立时，祥兴电机厂用以出资的实物资产作价及货币出资金额已经合资双方协商确定，尽管在实际出资时祥兴电机厂用以出资的实物资产作价及货币出资金额与双方原约定存在不符情况，但该等出资已经验资机构的验证，确认祥兴电机厂已足额缴纳出资，且合营相对方吕国翼对此未提出异议，吕国翼所持股权的受让方杨剑芬也已予以确认，上述情况不影响祥明有限设立及存续的合法性、有效性。 2、场地出资未履行评估程序根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法》（1990 年修订）第五条规定：“合营企业各方可以现金、实物、工业产权等进行投资。外国合营者作为投资的技术和设备，必须确实是适合我国需要的先进技术和设备。如果有意以落后的技术和设备进行欺骗，造成损失的，应赔偿损失。中国合营者的投资可包括为合营企业经营期间提供的场地使用权。如果场地使用权未作为中国合营者投资的一部分，合营企业应向中国政府缴纳使用费。上述各项投资应在合营企业的合同和章程中加以规定，其价格（场地除外）由合营各方评议商定。”故公司设立时祥兴电机厂用作出资的相关实物资产中除场地需要评估外，其他资产出资作价的价格可以由合营各方评议商定，无需履行评估程序。祥兴电机厂以场地作价出资但未履行评估程序，不符合当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法》（1990 年修订）的规定。鉴于上述情况，公司委托具有从事证券期货相关业务评估资格的评估机构天津中联资产评估有限责任公司对股东祥兴电机厂上述用以出资的房屋建筑物、场地价值进行追溯评估，并出具了中联评报字[2019]D-0041 号《常州祥兴信息技术有限公司资产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报告》，截至评估基准日 1995 年 11 月 30 日，祥兴电机厂用以出资的房屋建筑物、场地的账面价值 322.00 万元，评估价值 332.32 万元，增值 10.32 万元，增值率 3.21%,评估值高于用作出资时的作价金额。 1-1-46 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书根据上述评估报告，该等房屋建筑物、场地的评估价值系根据其在评估基准日的现时市场价格采用成本法按照必要的评估程序进行的评估，评估是在独立、客观、公正的原则下作出，评估结果合理公允。祥兴电机厂以房屋建筑物、场地合计作价 330 万元（折合 39.76 万美元）进行出资，后续已补充出具评估报告对该等房屋建筑物、场地进行追溯评估，其评估值高于祥兴电机厂出资时的作价金额，祥兴电机厂不存在出资不实的情形。因此，祥兴电机厂以该等场地出资，未履行评估程序的情况不会对公司本次发行上市构成实质不利影响。 3、管理技术出资祥明有限成立时，祥兴电机厂以管理技术作价 53.95 万元（折合 6.50 万美元出资）进行出资。管理技术不属于当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法》（1990 年修订）及其实施条例所列明的合法出资方式。为规范上述出资，祥明有限董事会于 2016 年 3 月 1 日作出决议，同意股东祥兴电机（其前身为祥兴电机厂）以现金 53.95 万元替换其于 1995 年 12 月以管理技术作价 53.95 万元（折合 6.50 万美元出资）的出资，且经上述替换出资后，公司的注册资本及实收资本均不变。祥兴电机已于 2016 年 3 月 29 日将用于替换管理技术股的出资款 53.95 万元支付至祥明有限，原以管理技术出资的相应注册资本已足额缴纳。（二）股份公司的设立情况 2016 年 5 月 10 日，立信会计师事务所出具“信会师报字[2016]第 610538 号” 《审计报告》，有限公司截至 2016 年 3 月 31 日的净资产为 15,650.56 万元。根据天津中联资产评估有限责任公司出具的“中联评报字[2019]D-0040 号”《资产评估报告》，截至 2016 年 3 月 31 日，有限公司净资产评估值为 17,325.11 万元。 2016 年 5 月 10 日，全体发起人签订了《发起人协议书》，以经审计的截至 2016 年 3 月 31 日净资产 15,650.56 万元扣除专项储备 13.62 万元后的 15,636.94 万元为基础，按照 5.2123:1 的比例折合成 3,000 万股股份，每股面值人民币 1 元，其余 12,636.94 万元计入股份公司的资本公积。2016 年 6 月 2 日，立信会计师事务所出具了“信会师报字[2016]第 610563 号”《验资报告》，对有限公司整体变更为股份公司的出资进行了审验。 1-1-47 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2016 年 6 月 1 日，常州市商务局出具《关于同意常州祥明电机有限公司变更为股份公司的批复》，同意上述变更事宜。2016 年 6 月 2 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，核准上述变更。2016 年 6 月 12 日，常州市工商行政管理局核发了注册号为 91320412608126066W 的《企业法人营业执照》。股份公司设立时股权结构如下：序号股东名称持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴电机 24,273,000 80.91 2 杨剑芬 4,092,000 13.64 3 祥华咨询 1,635,000 5.45 总计 30,000,000 100.00 （三）发行人报告期内的股本和股东变化情况 1、2018 年 11 月，公司资本公积转增股本 2018 年 10 月 8 日，经公司股东大会通过决议，以 2018 年 8 月 31 日为基准日，按各股东持股比例，以 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，转增后公司总股本增加至 5,100 万股，公司各股东持股比例不变。 2018 年 11 月 8 日，常州市工商行政管理局核准了上述变更。2018 年 11 月 12 日，常州市武进区行政审批局出具《外商投资企业变更备案回执》。2018 年 11 月 14 日，立信会计师出具“信会师报字[2018]第 ZF10689 号”《验资报告》，验证截至 2018 年 8 月 31 日止，公司已将资本公积 1,560 万元转增股本。本次增资后，公司股权结构如下：序号股东名称持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 2 杨剑芬 5,895,254 11.56 3 祥光投资 4,754,237 9.32 4 前海生辉 3,025,424 5.93 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 合计 51,000,000 100.00 1-1-48 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2、2020 年 5 月，公司股权转让 2020 年 5 月 20 日，杨剑芬分别与杨剑平、杨剑东签订《股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有公司 117.9051 万股股份以 117.9051 万元的价格转让给杨剑平，杨剑芬将其持有公司 117.9051 万股股份以 117.9051 万元的价格转让给杨剑东。上述股权转让完成后，公司股权结构如下：序号股东名称持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 2 祥光投资 4,754,237 9.32 3 前海生辉 3,025,424 5.93 4 杨剑芬 3,537,152 6.94 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 6 杨剑平 1,179,051 2.31 7 杨剑东 1,179,051 2.31 合计 51,000,000 100.00 3、2020 年 6 月，公司股权转让 2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签署《股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有公司 235.8101 万股股份以 1,933.6428 万元的价格转让给民生投资。上述股权转让完成后，公司权结构如下：序号股东名称持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 2 祥光投资 4,754,237 9.32 3 前海生辉 3,025,424 5.93 4 民生投资 2,358,101 4.62 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 6 杨剑芬 1,179,051 2.31 7 杨剑平 1,179,051 2.31 8 杨剑东 1,179,051 2.31 合计 51,000,000 100.00 1-1-49 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 4、关于对赌协议 2016 年 6 月 18 日，祥光投资与公司及祥兴电机、张国祥、张敏（以下简称 “相关方”）签署了《常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议》（以下简称 “股份认购协议”）及《常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协议》（以下简称“《补充协议一》”），其中股份认购协议中不包含对赌条款或其他特殊权利条款相关内容，但《补充协议一》中约定了对赌条款及其他特殊权利条款。根据《补充协议一》相关条款内容，公司作为对赌协议当事人所承担的具体权利义务情况如下：协议名称常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协议签署时间 2016 年 6 月 18 日股份发行方/甲方/公司：发行人；股份认购方/乙方：祥光投资；丙方：祥兴电机；丁签署方方：张国祥、张敏 2.1 协议各方同意：若在本补充协议生效之日起的 48 个月内，公司仍未完成在沪市主板、深市创业板或中小板股票市场实现首次公开发行股票并上市，乙方有权要求甲方、丙方或丁方（以下简称“回购方”）回购其持有的公司全部或部分股份，回购价格为乙方实际投资额加上年化回报率为 10%的收益。 2.2 如果乙方要求回购方回购其全部或部分股份，则回购方应在收到乙方要求回购股份的书面通知之日起的 30 日内，与乙方签署股份转让协议并支付全部股份转让款。第二条甲方、丙方或丁方对上述回购义务承担连带责任，即乙方可以向其中一方或几方或全发股份回购与部回购方提出回购要求。行共同出售权 2.3 若丙方拟转让其所持有公司股份时，乙方有权行使共同出售权。前述“共同出售权” 权是指当丙方拟转让公司股份时，乙方可以将自己所持有的公司部分或股份按同等价格利和条件与丙方一同转让给拟受让方的权利。如乙方与丙方拟转让的公司股份之和等于义或大于拟受让方拟购买的公司股份，则乙方有权优先向拟受让方出售公司股份。丙方务有义务促使该拟受让方以该等价格、条款和条件优先购买乙方的股份，如拟受让方不相同意以该等价格、条款和条件购买乙方的股份，则甲方、丙方和丁方有连带义务按丙关方向拟受让方出售股份的价格和条件购买乙方部分或全部拟转让的股份。条款 3.1 丙方及丁方承诺，公司 2016 年的经审计的净利润不低于 3,500 万元（包含公司 2016 第三条内年因实施股份支付而计入当期损益的金额）。容业绩承诺 3.2 丙方及丁方承诺，自 2017 年起公司每年的净利润增长率不低于 10%。公司向中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）递交的首次公开发行股票并上市（以下简称“IPO”）申请材料获得受理之日起本补充协议效力自动中止；若公司的第四条 IPO 申请获得证监会核准，则本补充协议于公司正式挂牌交易之日永久失效；若公司合同终止的 IPO 申请未能被证监会核准或公司主动撤回 IPO 申请材料，则本补充协议效力于证监会公布公司未被核准 IPO 申请结果之日起或公司主动撤回 IPO 申请材料之日起自动恢复。 1-1-50 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司关于业绩承诺条款触发的具体情况如下：业绩承诺条序号业绩承诺条款内容期间净利润（万元）款是否触发 1 公司 2016 年的经审计的净利润不低 2016 年度 2,670.31 是 2 于 3,500 万（包含公司 2016 年因实 2017 年度 3,993.11 否施股份支付而计入当期损益的金 3 额），自 2017 年起公司每年的净利 2018 年度 6,267.71 否 4 润增长率不低于 10% 2019 年度 4,475.39 是尽管《补充协议一》约定了业绩承诺条款，但相关方之间并不存在关于承诺业绩未实现情况下公司及/或实际控制人须进行补偿的特别约定。根据《补充协议一》第 5.1 条规定：“本补充协议的法律适用、争议解决、违约责任等其他未约定的内容，皆适用于《股份认购协议》中的约定。”根据《股份认购协议》第六条规定：“任何一方违反本协议的，或违反本协议所作承诺或保证的，或所作承诺或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违约，违约方应依法承担相应的违约责任。除本协议另有约定或法律另有规定外，本协议任何一方未履行本协议项下的义务或者履行义务不符合本协议的相关约定，守约方均有权要求违约方继续履行或采取补救措施，并要求违约方赔偿因此给守约方造成的实际损失。”因此，在公司相应年度实现的业绩未满足承诺业绩时，祥光投资有权根据《股份认购协议》、《补充协议一》通用违约条款相关约定要求公司或其实际控制人承担相应违约责任。祥光投资基于对公司发展前景及公司管理层经营管理能力的认可，在与公司及其实际控制人充分协商后，基于真实意愿确认豁免公司及其实际控制人相应违约责任，并于 2020 年 6 月 19 日与公司及其实际控制人张敏、张国祥签署了《常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协议（二）》（以下简称“《补充协议二》”），其中第一条约定：“各方一致同意，自本协议签署之日起《补充协议一》自动终止，且自始无效，对各方不具有法律约束力，且该终止是永久的、无条件且不可撤销的。”第二条约定：“各方在此确认，截至本协议签署之日，各方就《认购协议》《补充协议一》（以下合称“相关协议”）的签署、履行均不存在任何争议、纠纷，即使一方在本协议生效日前存在违反相关协议条款的行为（以下简称“违约行为”），其他方亦放弃就该方违约行为向其追究违约责任及索赔的 1-1-51 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书权利。” 另外，祥光投资已出具书面确认函，确认与公司、公司实际控制人之间的对赌协议已非附条件解除且不存在恢复条款，对赌协议的解除不存在争议或潜在纠纷，即使一方在《补充协议二》生效日前存在违反相关协议条款的行为，其他方亦放弃就该方违约行为向其追究违约责任及索赔的权利等内容。同时，祥光投资与公司及其实际控制人亦确认各方之间不存在任何私下利益安排，祥光投资未从公司及其实际控制人或其他关联方处收到过任何关于公司业绩承诺触发的补偿款项，亦未向公司或其实际控制人提出过要求公司或其实际控制人对业绩承诺触发情形进行补偿的任何要求或主张。相关方已协议终止《补充协议一》且已确认就《补充协议一》不存在任何争议、纠纷并放弃追究《补充协议一》项下其他方的违约责任及相关索赔权利，因此业绩承诺触发情形不会对公司产生不利影响。《补充协议一》已经相关方协议终止且不存在恢复条款，且相关方亦确认《补充协议一》的终止不存在争议或潜在纠纷，并放弃了对相关违约行为追究违约责任及索赔的权利，公司不涉及相关履约义务。除上述对赌协议外，公司及其控股股东、实际控制人与公司其他股东之间不存在对赌协议或特殊协议或安排。（四）关于发行人设立以来股本演变情况的相关说明 1、祥明有限第一次增资 2000 年 2 月 2 日，祥明有限董事会作出决议，同意将公司注册资本由 100 万美元增加至 120 万美元，其中祥兴电机厂认缴新增注册资本 15 万美元，以公司储备基金、企业发展基金转增，不足部分以人民币现金折算美元出资；吕国翼认缴新增注册资本 5 万美元，以 1999 年从公司分得利润出资。 2000 年 6 月 2 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（2000） 4 号《关于常州祥明电机有限公司增资的批复》，同意上述增资事宜。 2000 年 6 月 5 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台湾港澳侨投资企业批准证书》，核准上述注册资本变更。根据当时有效的《中华人民共和国外商投资企业会计制度》（1992 年 7 月起施行）第四十五条规定：“外商投资企业的投资人权益，包括实收资本、资本公 1-1-52 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书积、储备基金、企业发展基金和未分配利润等，应当分别核算，并在资产负债表中分别列项反映。”，第五十七条规定：“外商投资企业应当依照有关法律、法规的规定从所得税后利润中提取储备基金、职工奖励及福利基金和企业发展基金（外资企业可以不提企业发展基金）。储备基金除经批准用于弥补亏损和增加资本，企业发展基金除经批准用于增加资本，其账面余额不得减少。职工奖励及福利基金应当用于企业职工的非经常性奖励或者各项集体福利，其中形成的房屋、设施等资产，不得作为企业的财产……” 根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年修订）第八十七条规定：“合营企业按照《中华人民共和国中外合资经营企业所得税法》缴纳所得税后的利润分配原则如下：（一）提取储备基金、职工奖励及福利基金、企业发展基金，提取比例由董事会确定。（二）储备基金除用于垫补合营企业亏损外，经审批机构批准也可以用于本企业增加资本，扩大生产。（三）按本条（一）项规定提取三项基金后的可分配利润。如董事会确定分配，应按照合营各方出资比例进行分配。” 根据上述相关规定，公司 2000 年 2 月将储备基金、企业发展基金转增公司注册资本中相关基金的性质为公司当时的投资人权益，其资金来源为公司的税后净利润，由公司根据当时有效的《中华人民共和国外商投资企业会计制度》（1992 年 7 月起施行）及《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年修订）的相关规定从所得税后利润中提取形成，不存在基金认购人。根据常州公信联合会计师事务所于 2002 年 12 月 16 日出具的常公信外验（2002）第 037 号《验资报告》，截至 2000 年 5 月 31 日，祥明有限已收到全体股东缴纳的新增注册资本 20 万美元，股东系以应付利润、企业发展基金及储备基金转增，相关基金已全部投入公司。祥明有限从税后净利润计提储备基金、企业发展基金会计处理如下：借：未分配利润贷：储备基金企业发展基金祥兴电机厂以从祥明有限税后净利润提取的储备基金、企业发展基金转增祥明有限注册资本时的会计处理如下： 1-1-53 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书借：储备基金企业发展基金贷：实收资本祥兴电机厂作为祥明有限的股东，以从祥明有限税后净利润提取的储备基金、企业发展基金向祥明有限增资已经祥明有限董事会决策同意并相应办理了政府主管部门批准、验资及工商登记手续，符合当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年修订）、《中华人民共和国外商投资企业会计制度》（1992 年 7 月起施行）相关规定，合法有效。 2、祥明有限第三次增资 2016 年 1 月 27 日，祥明有限董事会作出决议，同意将祥明有限注册资本由 150 万美元增加至 260 万美元，新增注册资本全部由祥兴电机认缴，并由祥兴电机以其拥有的土地以及上附部分房屋建筑物出资，出资大于本次认缴新增注册资本部分 2,675.74 万元（合 408.30 万美元）计入祥明有限资本公积。 2016 年 3 月 8 日，江苏常州经济开发区管理委员会出具常经开商[2016]4 号《关于同意常州祥明电机有限公司增加投资总额和注册资本的批复》，同意上述增资事宜。 2016 年 3 月 14 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，核准上述注册资本变更。 2016 年 3 月 16 日，常州市武进区市场监督管理局核发了新的《营业执照》，对本次增资进行了备案。 2016 年 4 月 27 日，立信会计师事务所出具信会师报字第 610534 号《验资报告》，验证截至 2016 年 3 月 10 日，祥明有限已收到股东缴纳的新增注册资本合计 110 万美元，全部以实物出资。祥兴电机本次用于向公司增资的土地、房产情况如下： 1-1-54 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书土地面积上附房屋土地使用权证编号用途（㎡）房屋产权证编号建筑面积（㎡） 1,529.60 常房权证戚字第 00750484 号 842.04 常房权证戚字第 00272826 号 330.14 苏（2016）常州市不动产权第工业 21,069.58 常房权证戚字第 00750479 号 781.50 0000905 号常房权证戚字第 00695581 号 1,272.50 常房权证戚字第 00477429 号 8,542.10 苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号 2,975.42 常国用（2007）第工业 21,458.50 常房权证戚字第 00241652 号 9,709.20 变 0219492 号祥兴电机用于向公司增资的编号为苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）第变 0219492 号的土地使用权均为祥兴电机通过国有土地使用权出让的方式取得，祥兴电机分别就取得该等土地使用权与常州市国土资源局签署了编号为“3204012015CR0047 号”及“2007 出 034 号”的《国有建设用地使用权出让合同》，缴纳了土地出让金及相关税费并取得了相应土地使用权证书；祥兴电机用于向公司增资的相关房产，分别为上述常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）第变 0219492 号土地上所附的祥兴电机自有房产。祥兴电机在将本次实物用以出资的土地使用权、房产增资投入公司之前，该等土地使用权、房产一直由公司向祥兴电机租赁使用，在祥兴电机将该等土地房产增资投入公司后，相关土地使用权、房产继续由公司实际用于生产、经营使用，该等土地使用权、房产系公司生产经营所必需。 2016 年 1 月 25 日，银信资产评估有限公司出具银信评报字（2016）沪第 0039 号《常州市祥兴电机有限公司拟对外出资所涉及的部分资产价值评估项目评估报告》，确认截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，祥兴电机用于出资的位于中吴大道 518 号的两宗土地（苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）第变 0219492 号）及其上附部分房屋建筑物的账面价值为 2,159.69 万元，评估价值 3,396.60 元，增值 1,236.91 万元，增值率 57.27%。祥兴电机上述土地使用权、房产出资作价 3,396.60 万元，不高于经具有证券期货相关业务评估资格的评估机 1-1-55 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书构对该等土地使用权、房产价值截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日的评估价值。 2019 年 4 月 24 日，公司委托具有证券期货相关业务评估资格的评估机构天津中联资产评估有限责任公司出具中联评报字〔2019〕D-0042 号《常州祥兴信息技术有限公司资产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报告》，对股东祥兴电机上述用以出资的房屋建筑物、场地价值进行追溯评估，并经其评估截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，祥兴电机拟用于出资的位于中吴大道 518 号的两宗土地（苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）第变 0219492 号）及其上附部分房屋建筑物的账面价值为 2,159.69 万元，评估价值 3,396.60 万元，增值 1,236.91 万元，增值率 57.27%。根据上述评估报告，该等土地、房产的评估价值系根据其在评估基准日的现时市场价格采用成本法和市场法进行评估，评估是在独立、客观、公正的原则下作出，评估结果合理公允。祥兴电机上述实物的实际出资情况与本次出资时立信会计师事务所出具的信会师报字第 610534 号《验资报告》不存在差异，本次实物出资不存在出资瑕疵。 3、发行人历次以未分配利润、资本公积转增注册资本情况（1）2010 年 5 月以未分配利润转增注册资本 2010 年 1 月 28 日，祥明有限董事会作出决议：同意将公司注册资本由 120 万美元增加至 150 万美元，其中祥兴电机认缴 22.50 万美元，以其在祥明有限 2008 年度的未分配利润折合美元出资；杨剑芬认缴 7.50 万美元，以其在祥明有限 2008 年度的未分配利润折合美元出资；同意对《合营合同》及《公司章程》进行相应修订。 2010 年 2 月 24 日，常州市外商投资管理委员会出具常外资委戚[2010]002 号《关于常州祥明电机有限公司增资的批复》，同意上述增资事项。 2010 年 3 月 18 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，核准上述注册资本变更。 2010 年 4 月 30 日，常州大诚会计师事务所出具常大诚外验[2010]第 003 号《验资报告》，验证截至 2010 年 1 月 28 日，祥明有限已收到股东缴纳的新增注册资本 30 万美元，其中祥兴电机以未分配利润出资 22.50 万美元，杨剑芬以未 1-1-56 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书分配利润出资 7.50 万美元。 2010 年 5 月 28 日，常州工商局核发了《企业法人营业执照》，核准了上述注册资本变更。本次变更后，公司股权结构如下：序号股东名称/姓名出资额（万美元）占比（%） 1 祥兴电机 112.50 75.00 2 杨剑芬 37.50 25.00 合计 150.00 100.00 根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2007）第二十六条规定： “企业的下列收入为免税收入：……（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益……” 根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）第八十三条规定：“企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益。” 根据财税[1994]20 号《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》第二条规定：“下列所得，暂免征收个人所得税：……（八）外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得。” 2010 年 5 月祥明有限以未分配利润转增注册资本时，祥兴电机为有限责任公司且为居民企业，根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2007）及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）的相关规定，其参与未分配利润转增注册资本不产生纳税义务；杨剑芬为台湾籍自然人，根据《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》的相关规定，就其从祥明有限处取得的股息、红利所得应暂免缴纳个人所得税。公司本次以未分配利润转增注册资本所履行的程序完备、合规，不存在纠纷或潜在纠纷，不构成本次发行上市的法律障碍。 1-1-57 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（2）2018 年 11 月以资本公积转增注册资本 2018 年 10 月 8 日，公司股东大会作出决议，同意以 2018 年 8 月 31 日为基准日，按各股东持股比例，以 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，转增后公司总股本增加至 5,100 万股，公司各股东持股比例不变；通过《公司章程修正案》。 2018 年 11 月 8 日，常州市工商行政管理局核准了上述变更。2018 年 11 月 12 日，常州市武进区行政审批局出具《外商投资企业变更备案回执》。2018 年 11 月 14 日，立信会计师出具信会师报字[2018]第 ZF10689 号《验资报告》，验证截至 2018 年 8 月 31 日止，公司已将资本公积 1,560 万元转增股本。本次增资后，公司股权结构如下：序号股东名称/姓名持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 2 杨剑芬 5,895,254 11.56 3 祥光投资 4,754,237 9.32 4 前海生辉 3,025,424 5.93 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 合计 51,000,000 100.00 根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2017 修正）及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）的相关规定，祥兴信息、祥华咨询均为有限责任公司且为居民企业，其参与未分配利润转增注册资本不产生纳税义务；杨剑芬为台湾籍自然人，根据《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》的相关规定，就其从发行人处取得的股息、红利所得应暂免缴纳个人所得税。根据财税[2008]159 号《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》规定：“……合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税……合伙企业生产经营所得和其他所得采取 ‘先分后税’的原则。” 根据国税函[2001]84 号《国家税务总局关于<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>执行口径的通知》规定“个人独资企业和合伙企业 1-1-58 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按‘利息、股息、红利所得’应税项目计算缴纳个人所得税。” 上述税收相关法律法规并未明确规定股份制公司对合伙企业股东实施资本公积转增股本时，应视同合伙企业取得“分回的利息或者股息、红利”而由其合伙人缴纳个人所得税，且合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。根据祥光投资、前海生辉出具的承诺函，本次资本公积转增股本时，祥光投资、前海生辉并未被主管税务机关要求代扣代缴个人所得税，祥光投资、前海生辉的合伙人未被主管税务机关要求缴纳个人所得税；如最终因税务主管机关要求祥光投资、前海生辉对本次资本公积转增代扣代缴个人所得税，或直接要求祥光投资、前海生辉的合伙人缴纳个人所得税的，祥光投资、前海生辉将积极督促相关合伙人及时缴纳相关税款，如未与合伙人协调一致，或给发行人造成任何损失时，祥光投资、前海生辉愿意承担相应责任，充分补偿发行人因此遭受的全部损失。同时，祥光投资及前海生辉的合伙人均出具了承诺函，确认如后续需要就本次资本公积转增缴纳个人所得税，将及时缴纳相关税款，因此给发行人造成损失的，愿意承担相应责任，充分补偿发行人因此遭受的全部损失。在本次资本公积转增股本中，公司法人股东及中国台湾籍自然人股东不涉及缴纳所得税的情况；对于合伙企业股东，不涉及公司代扣代缴个人所得税的义务，截至本招股说明书签署日，祥光投资、前海生辉自然人合伙人尚未就本次资本公积转增注册资本缴纳个人所得税，但祥光投资、前海生辉及其合伙人已就该等情况出具声明承诺，如后续需要就本次资本公积转增注册资本缴纳个人所得税，将及时缴纳相关税款。除上述情况外，公司本次以资本公积转增注册资本所履行的程序完备、合规，不存在纠纷或潜在纠纷，不构成本次发行上市的法律障碍。 4、发行人作为合资企业期间历次出资、股权转让、增资履行的程序情况 1-1-59 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书时间事项内部决策程序商务批准情况省政府审批工商备案登记审计/评估/验资 1995 年 12 月 30 日，常州会计师事务所出具常会 1995 年 12 月 20 日，常州市验（95）字 152 号《验资报告书》；1996 年 9 月 1995 年 12 月 20 日，祥兴电机厂与台湾投 1995 年 12 月 20 日，江 1995 年 12 月 22 戚墅堰区对外经济贸易委员 20 日，常州会计师事务所出具常会验（1996）外有限公司设资人吕国翼共同签署了《中外合资常州祥苏省人民政府核发《中日，国家工商行政 1995.12 会出具常戚外资（95）37 号 109 号《验资报告》；天津中联资产评估有限责任立明电机有限公司合同》及《中外合资常州华人民共和国台湾港澳管理局核发《企业《关于常州祥明电机有限公公司出具中联评报字[2019]D-0041 号《常州祥兴祥明电机有限公司章程》侨投资企业批准证书》法人营业执照》司合同、章程的批复》信息技术有限公司资产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报告》 2000 年 2 月 2 日，祥明有限董事会决议同 2000 年 6 月 2 日，常州市戚 2000 年 7 月 3 日， 2000 年 6 月 5 日，江苏意将公司注册资本由 100 万美元增加至墅堰区对外经济贸易委员会常州工商局就上省人民政府核发《中华 2002 年 12 月 16 日，常州公信联合会计师事务所 2000.07 第一次增资 120 万美元；2000 年 6 月 1 日，常州市祥出具常戚外资（2000）号《关述变更事宜核发人民共和国台湾港澳侨出具常公信外验（2002）第 037 号《验资报告》兴电机厂与吕国翼签署了《合同、章程修于常州祥明电机有限公司增新的《企业法人营投资企业批准证书》改协议书》资的批复》业执照》 2002 年 10 月 11 日，祥明有限董事会决议 2003 年 3 月 17 日，常州市戚 2003 年 3 月 19 日，江 2003 年 5 月 8 日，同意吕国翼将其所持有公司 25%的股权转墅堰区对外经济贸易委员会第一次股权苏省人民政府核发《中常州工商局核发 2003.05 让给杨剑芬；2002 年 10 月 20 日，祥明有出具常戚外资（2003）号《关不适用转让华人民共和国台港澳侨新的《企业法人营限全体股东签署了《合资合同修改协议》于常州祥明电机有限公司变投资企业批准证书》业执照》和《合资章程修改协议》更合营外方的批复》 2010 年 2 月 24 日，常州市外 2010 年 1 月 28 日，祥明有限董事会决议 2010 年 3 月 18 日，江 2010 年 5 月 28 商投资管理委员会出具常外同意将公司注册资本由 120 万美元增加至苏省人民政府核发《中日，常州工商局核 2010 年 4 月 30 日，常州大诚会计师事务有限公司 2010.05 第二次增资资委戚[2010]002 号《关于常 150 万美元；同意对《合营合同》及《公华人民共和国台湾港澳发《企业法人营业所出具常大诚外验（2010）第 003 号《验资报告》州祥明电机有限公司增资的司章程》进行相应修订侨投资企业批准证书》执照》批复》 1-1-60 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书时间事项内部决策程序商务批准情况省政府审批工商备案登记审计/评估/验资 2016 年 4 月 27 日，立信会计师事务所出具信会师报字第 610534 号《验资报告》；2016 年 1 月 25 日， 2016 年 3 月 8 日，江苏常州 2016 年 3 月 16 银信资产评估有限公司出具银信评报字（2016） 2016 年 1 月 27 日，祥明有限董事会决议经济开发区管理委员会出具 2016 年 3 月 14 日，江日，江苏省常州市沪第 0039 号《常州市祥兴电机有限公司拟对外出同意将公司注册资本由 150 万美元增加至常经开商[2016]4 号《关于同苏省人民政府核发《中 2016.03 第三次增资武进区市场监督资所涉及的部分资产价值评估项目评估报告》；天 260 万美元；同意对《合营合同》及《公意常州祥明电机有限公司增华人民共和国台湾港澳管理局核发《营业津中联资产评估有限责任公司出具中联评报字司章程》进行相应修订加投资总额和注册资本的批侨投资企业批准证书》执照》 [2019]D-0042 号《常州祥兴信息技术有限公司资复》产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报告》 2016 年 3 月 23 日，江苏常州 2016 年 3 月 30 2016 年 3 月 22 日，祥明有限董事会决议经济开发区管理委员会出具 2016 年 3 月 25 日，江日，江苏省常州市同意将公司注册资本由 260 万美元增加至常经开商[2016]6 号《关于同苏省人民政府核发《中 2016 年 4 月 28 日，立信会计师事务所出具信会师 2016.03 第四次增资武进区市场监督 275 万美元；同意对《合营合同》及《公意常州祥明电机有限公司增华人民共和国台湾港澳报字第 610535 号《验资报告》管理局核发《营业司章程》进行相应修订加投资总额和注册资本的批侨投资企业批准证书》执照》复》 2016 年 5 月 10 日，祥明有限召开董事会， 2016 年 5 月 10 日，立信会计师事务所出具了信会同意将公司整体变更为股份公司；2016 年师报字[2016]第 610538 号《审计报告》；天津中联 2016 年 6 月 1 日，常州市商 2016 年 6 月 2 日，江苏 5 月 10 日，全体发起人依法共同签署了《常 2016 年 6 月 12 资产评估有限责任公司出具了中联评报字变更为股份务局出具《关于同意常州祥明省人民政府核发《中华 2016.06 州祥明智能动力股份有限公司发起人协日，常州工商局核 [2019]D-0040 号《常州祥明电机有限公司股份制公司电机有限公司变更为股份有人民共和国台港澳侨投议》；2016 年 5 月 26 日，全体发起人召开发《营业执照》改制涉及的净资产价值追溯评估项目资产评估报限公司的批复》资企业批准证书》了常州祥明智能动力股份有限公司创立大告》；2016 年 6 月 2 日，立信会计师事务所出具了会暨第一次股东大会信会师报字[2016]第 610563 号《验资报告》 1-1-61 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书时间事项内部决策程序商务批准情况省政府审批工商备案登记审计/评估/验资 2016 年 6 月 22 日，常州市商 2016 年 6 月 23 日，江 2016 年 6 月 27 2016 年 6 月 16 日，祥明智能股东大会决务局会出具《关于同意常州智苏省人民政府核发《中日，常州工商局核 2016 年 7 月 7 日，立信会计师事务所出具信会师 2016.06 第五次增资议同意公司注册资本由 3,000 万元增加至能动力股份有限公司增加注华人民共和国台湾港澳发新的《营业执报字[2016]第 610695 号《验资报告》 3,540 万元；通过《公司章程修正案》册资本的批复》侨投资企业批准证书》照》 2018 年 10 月 8 日，祥明智能股东大会决议同意以截至 2018 年 8 月 31 日的总股本 2018 年 11 月 12 日，祥明智 3,540 万股为基数，按各股东持股比例以 2018 年 11 月 8 日，能就本次增资完成在商务部 2018 年 11 月 14 日，立信会计师事务所出具信会 2018.11 第六次增资 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，不适用常州工商局核发门备案，并取得常州市武进区师报字[2018]第 ZF10689 号《验资报告》在转增后公司总股本增加至 5,100 万股，新的《营业执照》行政审批局出具的备案回执注册资本增加至 5,100 万元；通过《公司章程修正案》 2020 年 5 月 20 日，杨剑芬分别与杨剑平、杨剑东签订股份转让协议，约定杨剑芬将第二次股权 2020.05 其持有祥明智能 2.31%合计 117.91 万股股不适用不适用不适用不适用转让份、2.31%合计 117.91 万股股份分别以 117.91 万元的价格转让给杨剑平、杨剑东 2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签订《关于常州祥明智能动力股份有限公司第三次股权 2020.06 之股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有祥不适用不适用不适用不适用转让明智能 4.62% 合计 235.81 万股股份以 1,933.64 万元的价格转让给民生投资 1-1-62 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2017 年 5 月 27 日，江苏省人民政府办公厅出具苏政办函[2017]45 号《省政府办公厅关于确认常州祥明智能动力股份有限公司历史沿革有关事项合规性的函》，认定公司历史沿革有关事项履行了相关程序，并经主管部门审批，符合国家法律法规和政策规定。祥明有限设立时存在出资瑕疵且后续已进行规范整改，不会对公司本次发行上市构成实质不利影响。除上述情况外，公司作为合资企业期间，历次出资、股权转让、增资已经履行了内部审议决策程序以及商务主管部门、省级人民政府、工商行政管理部门审批或备案程序并取得相应《营业执照》，符合有关法律、法规及规范性文件等相关规定。 5、发行人历次股权转让、增资、转增股本、利润分配及整体变更等过程中涉及到的控股股东及实际控制人缴纳所得税、发行人代扣代缴情况（1）历次股权转让截至本招股说明书签署日，公司共发生过 3 次股权/股份转让，公司控股股东及实际控制人均非股权/股份转让当事方，不涉及相关纳税义务，不涉及需要公司代扣代缴税费情形。（2）历次增资、转增股本控股股东及实际控公司代扣代序号时间增资情况增资形式制人缴税情况缴情况祥兴电机厂以公司储备基金、企业发展基金转注册资本由 100 控股股东免征企业不涉及需要增，不足部分以 1 2000.07 万美元增加至所得税，实际控制人公司代扣代人民币货币折算 120 万美元未产生纳税义务缴税费情形美元出资；吕国翼以 1999 年从公司分得利润出资注册资本由 120 以公司 2008 年度控股股东免征企业不涉及需要 2 2010.05 万美元增加至未分配利润折算所得税，实际控制人公司代扣代 150 万美元美元出资未产生纳税义务缴税费情形祥兴电机已自行申注册资本由 150 祥兴电机以土地报缴纳营业税、企业不涉及需要 3 2016.03 万美元增加至使用权、房产出所得税及契税等涉公司代扣代 260 万美元资认缴及的税费，实际控制缴税费情形人未产生纳税义务 1-1-63 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册资本由 260 不涉及需要祥华咨询以货币未参与本次增资，不 4 2016.03 万美元增加至公司代扣代认缴涉及纳税义务 275 万美元缴税费情形注册资本由不涉及需要祥光投资及前海未参与本次增资，不 5 2016.06 3,000 万元增加公司代扣代生辉以货币认缴涉及纳税义务至 3,540 万元缴税费情形注册资本由控股股东免征企业不涉及需要 6 2018.11 3,540 万元增加资本公积转增所得税，实际控制人公司代扣代至 5,100 万元未产生纳税义务缴税费情形根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，免征企业所得税。2016 年 3 月祥明有限注册资本由 150 万美元增加至 260 万美元，控股股东祥兴电机以土地使用权、房产出资认缴新增注册资本且已履行相关纳税义务。除此之外，公司历次增资、转增股本过程中，公司控股股东与公司之间股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳税义务。（3）整体变更股东名称/ 持股数量持股比例股东性质缴税情况公司代扣代缴情况姓名（万股）（%）不涉及需要公司代祥兴电机有限责任公司 2,427.30 80.91 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代祥华咨询有限责任公司 163.50 5.45 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代杨剑芬台湾籍自然人 409.20 13.64 暂免征收个人所得税扣代缴税费情形根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，免征企业所得税。公司整体变更为股份公司过程中，公司控股股东与公司之间股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳税义务。 1-1-64 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（4）历次利润分配分红金额公司代扣代缴代缴期间获得分红主体股东性质缴税情况（万元）情况不涉及需要公司代 1999 年度祥兴电机厂股份合作制企业 224.92 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2002 年度祥兴电机厂股份合作制企业 926.57 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2007 年度祥兴电机有限责任公司 243.32 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2009 年度祥兴电机有限责任公司 457.50 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2010 年度祥兴电机有限责任公司 153.60 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2011 年度祥兴电机有限责任公司 617.47 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2012 年度祥兴电机有限责任公司 422.57 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2013 年度祥兴电机有限责任公司 441.21 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2014 年度祥兴电机有限责任公司 217.97 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2015 年度祥兴电机有限责任公司 217.97 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2016 年度祥兴电机有限责任公司 3,228.52 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2018 年度祥兴信息有限责任公司 685.70 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代 2019 年度祥兴信息有限责任公司 685.70 免征企业所得税扣代缴税费情形不涉及需要公司代祥兴信息有限责任公司 685.70 免征企业所得税扣代缴税费情形 2020 年度不涉及需要公司代祥兴信息有限责任公司 1,028.70 免征企业所得税扣代缴税费情形根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施 1-1-65 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，免征企业所得税。公司历次利润分配过程中，公司控股股东与公司之间股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳税义务。综上，在公司以未分配利润、资本公积转增股本及分配利润中，公司法人股东及中国台湾籍自然人股东不涉及缴纳所得税的情况；对于合伙企业股东，不涉及公司代扣代缴个人所得税的义务。公司历次股权转让、增资、转增股本、利润分配及整体变更等过程中不存在违反税收法律法规等规范性文件的情况，不构成重大违法行为。三、发行人报告期内的重大资产重组情况、在其他证券市场的上市/ 挂牌情况报告期内，公司不存在重大资产重组情况。截至本招股说明书签署日，公司未在其他证券市场上市/挂牌。四、发行人前次 IPO 申报情况（一）发行人前两次 IPO 申报的简要过程及撤回原因公司首次于 2017 年 6 月 13 日申报，后续陆续补充 2017 年半年报、落实反馈意见、补充 2017 年年报。由于公司 2017 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润低于 5,000 万元，公司向中国证监会申请撤回相关申请文件并于 2018 年 3 月 28 日收到中国证监会下发的[2018]133 号《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。 2019 年 5 月 9 日，公司进行第二次申报，后续由于公司拟对股权结构进行调整，同时因市场经营环境发生变化，预计 2019 年全年业绩会有较大幅度下滑，公司管理层决定调整上市计划，终止第二次申报，向中国证监会申请撤回相关申请文件并于 2019 年 7 月 25 日收到中国证监会下发的[2019]237 号《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。除此外，不存在其他特殊事项。公司 2019 年 5 月申报后，由于下游电子、半导体行业洁净工程项目大幅减少，FFU 终端产品的市场订单锐减，富泰净化、深圳禾顺等客户向公司采购的 FFU 用直流无刷电机和风机下降较多，导致公司 2019 年业绩下降。 1-1-66 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书但是公司产品应用领域较为广泛，涉及 HVACR（采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域，一定程度上增强了公司应对风险能力。如通信系统领域，公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系统用风机 2020 年增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜 -列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业绩新的增长点。如医疗健康领域，随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到明显提升。同时，公司开发了制氧机用无油真空泵电机，受新冠疫情影响，增长态势较好。综上所述，目前已不存在公司前次撤回原因涉及的事项，公司生产经营状况良好，经营业绩与市场竞争力已得到进一步提升。（二）前两次 IPO 申报撤回以来，发行人主要产品、业务、技术、收入规模及盈利能力等方面发生的主要变化 1、主要产品、业务、技术变化情况公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机四大系列。前两次申报撤回以来，公司主要产品、业务、技术未发生重要变化。 2、收入规模及盈利能力变化情况自前两次申报撤回以来，公司收入规模及盈利能力情况如下：项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度营业收入（万元） 36,342.64 55,076.76 52,381.23 56,012.04 归属于母公司股东的净利润 2,887.66 5,964.61 4,475.39 6,267.71 （万元）基本每股收益（元） 0.57 1.17 0.88 1.23 1-1-67 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注毛利率（%） 21.31 24.34 22.98 24.23 净利率（%） 7.95 10.83 8.54 11.19 注：发行人自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，与合同履约直接相关的运输费在营业成本科目列示，对以前年度未作追溯调整，为避免运输费列示调整对毛利率分析产生影响，已将调整金额还原至与 2018 年和 2019 年相同的口径进行分析。公司自 2019 年 7 月撤回申请文件以来，2019 年营业收入较上年下滑了 6.48%、归属于母公司股东净利润下滑了 28.60%，2020 年营业收入较上年增长 5.15%、归属于母公司股东的净利润较上年增长 33.28%，2021 年 1-6 月营业收入较上年同期增长 42.40%、归属于母公司股东的净利润较上年同期增长 5.81%。（三）本次发行上市申请文件中非财务信息与前次 IPO 申报披露差异情况本次申报预披露的招股说明书与前次申报于 2019 年 5 月预披露的招股说明书的主要差异情况，具体如下： 1、信息披露要求的差异前次申报是按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号 ——创业板公司招股说明书（2015 年修订）》等要求进行披露；本次申报是按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说明书（2020 年修订）》等创业板注册制相关配套规则要求进行披露，各自对信息披露要求有所不同。主要差异包括：（1）招股说明书结构编排：如原有的“第七节同业竞争与关联交易”、“第八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”等相关内容整合为“第七节公司治理与独立性”、新增“第十节投资者保护”、发行人各方的承诺从“重大事项提示” 调整至“第十节投资者保护”等；（2）根据最新准则要求补充或新增披露内容，如发行人科技创新与产业融合情况、发行人上市标准、发行人穿透计算股东人数情况、财务会计信息披露相关的重要性水平判断标准与选取同行业可比上市公司的标准等。 2、报告期或招股说明书签署日期的差异前次申报于 2019 年 5 月预披露的招股说明书中的报告期为 2016 年、2017 年、2018 年，而本次申报预披露的招股说明书的报告期为 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，本次申报涉及报告期仅 2018 年与前次申报重合，报告期差 1-1-68 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书异亦使得信息披露存在部分差异，但不存在重大实质性差异。因招股说明书签署日期或截止日期发生变化，本次申报披露的招股说明书中根据公司最新情况统计或列示的数据，例如专利、子公司和持有 5%以上股份法人股东最近一年财务数据、主要固定资产及成新率、研发项目等。 3、其他主要差异相关内容本次申报披露文件前次申报披露文件差异说明发行人因原保荐机保荐人（主承销商）：民生保荐人（主承销商）：东构项目团队变动，本次发行概况证券股份有限公司方花旗证券有限公司为保证项目执行质量进行了更换提示投资者关注创新风根据公司实际情况险、原材料价格波动的风提示投资者关注原材料列举主要风险，增险、应收款项增长及发生价格波动的风险、六车重大事项提示加披露财务报告审坏账风险、存货发生跌价间使用集体土地及房产计截止日后的经营损失的风险；财务报告审权属存在瑕疵的风险情况计截止日的经营情况保荐人（主承销商）进行根据前次招股说明书情根据最新情况进行释义调整；其他部分释义也根况进行披露更新据最新招股书内容原材料价格波动的风险、六车间使用集体土地及房产权属存在瑕疵的风险、分摊客户替换故障产品费用的风险、创新风险、新产品和工艺本次申报文件增加税收优惠变动的风险、开发的风险、经营风险、了部分风险因素，国外市场经营稳定性的风险因素财务风险、内控风险、成并对部分风险因素风险、募集资金投资项长性风险、与本次发行相进行了重新梳理、目风险、首次公开发行关的风险、不可抗力风险分析股票摊薄即期回报的风险、新产品和工艺开发的风险、成长性风险、前瞻性陈述不准确的风险发行人报告期内的股本和股东变化情况；发行人在根据创业板审核要发行人基本情其他证券市场的上市/挂牌根据前次招股说明书情点和发行人最新变况情况；发行人前次 IPO 申况进行披露化情况进行补充披报情况；发行人穿透计算露股东人数情况；公开发售 1-1-69 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响；发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况祥兴信息、祥光投资、前祥兴信息、杨剑芬、祥根据发行人最新变发行人股东情海生辉、民生投资、祥华光投资、前海生辉、祥化情况进行补充披况咨询、杨剑芬、杨剑平、华咨询露杨剑东发行人不同销售模式的情根据创业板审核要况，增加贸易商种类；发根据前次招股说明书情点和发行人最新变业务与技术行人前五大外协加工商采况进行披露化情况进行补充披购情况露根据发行人关联方最新变化情况及各公司治理与独根据前次招股说明书情关联方及关联交易对应报告期发生的立性况进行披露关联交易实际情况进行补充更新披露新增新收入准则的影响分财务会计信息根据前次招股说明书情根据最新格式准则析；新增报告期内会计差与管理层分析况进行披露要求新增错更正情况本次募集资金投资项目：本次募集资金投资项募集资金运用根据发行人最新业电机、风机改扩建项目；目：电机、风机改扩建与未来发展规务发展规划进行调生产基地扩建项目；补充项目；生产基地扩建项划整并披露流动资金项目目；研发中心建设项目发行人的销售收入主要公司的销售收入主要通过通过直销模式实现，分根据创业板审核要发行人主要经直销模式实现，分为内销为内销和外销。存在很点补充了贸易商销营模式和外销。存在很少的贸易少的经销销售，经销销售披露商销售和经销商销售售均为买断式销售（四）本次发行上市申请文件中财务信息与前两次 IPO 申报披露差异情况公司前两次申报 IPO 的信息披露在财务会计方面没有差异，公司本次发行上市申请与前两次申报 IPO 的信息披露在财务会计方面的差异主要为 2018 年相关财务数据差异，具体情况如下： 1、2018 年财务报表差异 1-1-70 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（1）合并财务报表主要差异单位：万元本次申报的合前次申报的合差异占比项目并财务报表① 并财务报表② ③=①-② ④=③/② 资产总计 44,229.35 40,498.07 3,731.28 9.21% 负债合计 13,123.49 8,097.64 5,025.85 62.07% 股东权益合计 31,105.86 32,400.43 -1294.57 -4.00% 净利润 6,267.71 6,090.19 177.52 2.91% （2）合并财务报表具体科目差异单位：万元 2018.12.31/2018 年度因会计差因会计政本次申报的合前次申报的合差异项目错更正形策变更形并财务报表① 并财务报表② ③=①-② 成的差异成的差异应收票据 10,496.83 6,196.70 4,300.13 4,300.13 - 应收账款 11,907.25 12,412.29 -505.04 -505.04 - 存货 8,364.91 8,436.14 -71.23 -71.23 - 递延所得税资产 190.76 183.34 7.43 7.43 - 应付账款 6,025.08 5,299.36 725.72 725.72 - 其他流动负债 4,300.13 - 4,300.13 4,300.13 - 专项储备 57.60 58.09 -0.48 -0.48 - 盈余公积 1,152.75 1,282.16 -129.41 -129.41 - 未分配利润 9,328.05 10,492.73 -1,164.68 -1,164.68 - 营业收入 56,012.04 56,018.27 -6.23 -6.23 - 营业成本 42,438.77 42,715.76 -276.99 -276.99 - 财务费用 -275.83 -277.30 1.47 1.47 - 其他收益 70.53 65.22 5.30 - 5.30 资产减值损失 -316.88 -240.05 -76.83 -76.83 营业外收入 34.11 39.41 -5.30 - -5.30 所得税费用 885.17 870.23 14.94 14.94 - 1-1-71 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书上述会计调整事项，除了代扣代缴个税手续费重分类调整其他收益及营业外收入，属于会计政策变更，不影响净利润，符合企业会计准则规定，其余调整事项均属于会计差错更正。 2、会计差错更正（1）收入确认事项调整公司内销产品收入确认基本原则为：①VMI 模式：公司与客户签署 VMI 协议，公司按照客户要求，在指定时间内，将约定的货物数量送到至客户要求设立的 VMI 库。客户根据实际需要提取公司产品，产品领用出库后控制权转移，公司根据产品领用记录或对账记录确认收入。②其他内销客户：公司与客户签订销售合同，根据销售合同约定的交货方式将货物发给客户，客户收到货物后签收，公司取得客户的收货凭据时确认收入。公司外销产品收入确认基本原则为：①公司与大部分外销客户采用 FOB 或 CIF 结算，在签订销售合同、货物越过船舷后获得货运提单时确认收入。②公司与少量外销客户根据签订的销售合同，将货物运输至公司境外仓库，待货物移交给客户指定的运输公司时确认收入。公司 2017 年、2018 年存在部分收入不符合确认条件的情况，公司根据上述确认原则进行了调整，相应调整应收账款、存货、营业收入、营业成本及未分配利润等科目，具体影响如下：单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 应收账款 -220.22 存货 194.88 营业收入 16.38 营业成本 -18.69 未分配利润 -60.40 （2）应收账款差异调整对 2018 年末往来款对账差异及无法收回的应收账款进行清理调整，并根据各期期末汇率重新确认外币往来余额，调整应收账款、财务费用及未分配利润等科目，具体影响如下： 1-1-72 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 应收账款 -311.41 财务费用 1.47 未分配利润 -309.94 （3）存货核算及原材料暂估差异调整对 2018 年末的材料采购暂估差异进行调整，并结合调整后的材料采购暂估情况重新对成本进行核算，将核算差异进行调整。调整存货、应付账款、营业成本及未分配利润等科目，具体影响如下：单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 存货（万元） -190.03 应付账款（万元） 725.72 未分配利润（万元） -1,151.29 营业成本（万元） -235.54 （4）以采购形式入账的退货调整对 2018 年以采购形式入账的销售退货进行调整，调减营业收入及营业成本，具体影响如下：单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 营业收入 -22.61 营业成本 -22.61 （5）应收票据公司按照《上市公司执行企业会计准则案例解析（2020）》的相关规定，遵照谨慎性原则对银行承兑票据的承兑人信用等级进行了划分，分为信用等级较高的 6 家国有大型商业银行和 9 家上市股份制商业银行以及信用等级一般的其他商业银行及财务公司，将已背书或贴现的且资产负债表日尚未到期的由信用等级一般的商业银行及财务公司承兑的银行承兑汇票，由原终止确认改为继续涉入，调增应收票据及其他流动负债，具体影响如下： 1-1-73 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 应收票据 4,300.13 其他流动负债 4,300.13 （6）其他调整 ①根据收入确认原则重新厘定的营业收入重新计算安全生产费用并确认专项储备； ②对调整后的应收账款重新厘定应收账款坏账准备情况； ③对调整后的存货余额重新厘定存货跌价准备情况； ④对厘定后的坏账准备及存货跌价准备情况重新确认递延所得税资产； ⑤对涉及损益的事项调整相应的盈余公积和未分配利润。上述事项调整应收账款、递延所得税资产及盈余公积等科目，具体影响如下：单位：万元项目 2018 年度/2018.12.31 应收账款 26.58 存货 76.08 递延所得税资产 7.43 盈余公积 -129.41 专项储备 -0.48 未分配利润 25.78 营业成本 -0.15 资产减值损失 -76.83 所得税费用 14.94 公司已根据追溯重述法更正了报告期内重要的会计差错，并在重要的会计差错发现当期的财务报表中调整前期比较数据，会计处理符合企业会计准则的相关规定。 1-1-74 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（五）本次申报与前两次申报的相关中介机构及签字人员变化情况项目 2017 年申报 2019 年申报本次申报一、保荐人（主承销商）机构名称东方花旗证券有限公东方花旗证券有限公民生证券股份有限公司司司保荐代表人屠晶晶、倪霆屠晶晶、倪霆颜巍、施卫东项目协办人徐锦徐锦李定洪二、发行人律师机构名称北京德恒律师事务所北京德恒律师事务所北京德恒律师事务所王贤安、王威、王浚哲、承办律师王贤安、王威、王浚哲王贤安、王威、王浚哲王沛沛三、申报会计师立信会计师事务所（特立信会计师事务所（特立信会计师事务所（特机构名称殊普通合伙）殊普通合伙）殊普通合伙）经办注册会计师李惠丰、朱作武李惠丰、朱作武李惠丰、朱作武本次申报与前两次申报相比，保荐人（主承销商）变更为民生证券，经办人员亦相应发生变化，保荐人（主承销商）发生变化是公司基于正常商业选聘所致，不存在特殊情况；发行人律师未发生变化，为进一步加强项目执行力量，本次申报增加 1 名经办律师王沛沛；申报会计师及经办注册会计师未发生变化。对于本次 IPO 申报，保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《保荐人尽职调查工作准则》等相关法规的要求，对发行人进行了全面、深入的尽职调查，主要过程如下： 1、资料收集。项目组根据《保荐人尽职调查工作准则》的要求，全面收集有关发行资料。 2、工作底稿制作及审验。项目组对收集的资料进行甄别、分类和复核，制作成工作底稿，并在此基础上进行综合分析，对本次发行有关的事项逐一进行审核验证。 3、与发行人沟通。项目组与发行人董事、管理层及部门负责人分别进行了访谈，了解发行人公司法人治理结构、技术研发、业务运营、竞争优势、存在的 1-1-75 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书风险、所处行业情况及发展前景等情况，并就尽职调查中发现的可能影响发行人本次发行的有关问题及募集资金投资项目有关问题进行了充分的沟通。 4、现场调研及测试。项目组深入发行人生产基地、研发、财务等部门，现场了解发行人生产、研发、采购、销售、财务等具体流程，评价发行人内部控制风险及对发行人本次发行的影响。 5、对发行人供应商及客户进行核查。对报告期内发行人与供应商、客户交易进行函证，对主要供应商、国内主要客户进行了现场访谈，对国外主要客户进行了视频访谈。 6、与主管政府部门沟通。项目组就有关问题与有关政府主管部门沟通，就发行人工商、税务、环保、社保、土地、房产等问题征询政府主管部门的意见。 7、中介机构沟通协调。项目组就项目进展情况、相互协调问题及尽职调查中发现的有关问题，以召开中介机构协调会、现场讨论、电话沟通等方式与发行人律师、申报会计师进行了充分的沟通，并就有关问题征询发行人律师、申报会计师等中介机构的意见。综上，保荐机构开展了必要、充分的核查工作，不存在使用前任保荐机构的工作，对前任保荐机构的相关结论亦没有进行调整。五、发行人组织结构（一）发行人的股权结构截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示： 1-1-76 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（二）发行人的组织结构截至本招股说明书签署日，公司组织结构如下图所示：六、发行人控股子公司及参股公司基本情况截至本招股说明书签署日，公司拥有祥明德国 1 家子公司。 2016 年 1 月 19 日，祥明德国的唯一股东祥明有限签署了《公司章程》，并取得了《成立公证书》，2016 年 4 月 29 日，祥明德国完成了在慕尼黑法院的商业登记。祥明德国的注册资本及实收资本均为 10 万欧元，住所为 Schulweg 7， 82178 Puchheim，Germany，主营业务为由德国向中国出口电机配件和电机生产材料；由中国向德国进口包括风机、泵、电子部件等在内的电机配件；在中、德客户之间从事销售、营销、客服、售后、物流管理、业务关系开发以及项目管理。祥明德国最近一年一期的主要财务数据如下：单位：万元基准日总资产净资产营业收入净利润 2021.06.30/2021 年 1-6 月 179.51 154.12 116.93 28.88 2020.12.31/2020 年度 126.51 124.41 235.19 29.86 注：上述财务数据经立信会计师事务所审计。 1-1-77 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份股东的基本情况（一）发行人控股股东和实际控制人 1、发行人控股股东截至本招股说明书签署日，祥兴信息直接持有公司 68.57%的股份，为公司控股股东。张国祥、张敏分别持有祥兴信息 55%、45%的股份。祥兴信息成立于 1995 年 7 月 10 日，法定代表人为张国祥，注册资本及实收资本为 1,500 万元，注册地址为武进区延陵东路 508 号 103 室，经营范围为电子信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、技术服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（1）祥兴信息的历史沿革情况 ①1995 年 7 月，常州市祥明电机厂设立 1995 年 6 月 26 日，常州市戚墅堰区工业公司向戚墅堰区工商行政管理局提交《关于开办“常州市祥明电机厂”的请示报告》，申请设立常州市祥明电机厂，企业法定代表人为张国祥；注册资金为 100 万元；企业性质为集体所有制；企业经营范围为主营电机及应用产品，兼营各类电子电器及配件；主管部门系常州市戚墅堰区计划与经济局。 1995 年 7 月 10 日，常州市戚墅堰区审计师事务所出具《注册资金验资公证书》，验证截至 1995 年 7 月 10 日，常州市祥明电机厂已收到缴纳的注册资金 100 万元，资金来源均为集体企业主管部门常州市戚墅堰区工业公司拨款。 1995 年 7 月 19 日，常州市工商局核发《企业法人申请开业登记注册书》，核准常州市祥明电机厂设立。常州市祥明电机厂在成立时的股东及其持股比例情况如下：序号股东名称出资金额（万元）持股比例（%） 1 常州市戚墅堰区工业公司 100.00 100.00 合计 100.00 100.00 1-1-78 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ②1995 年 12 月，更名为“常州市祥兴电机厂” 1995 年 12 月 10 日，常州市祥明电机厂向戚墅堰区工商行政管理局提交《关于申请变更厂名报告》，申请将企业名称修改为“常州市祥兴电机厂”。 1995 年 12 月 20 日，常州市戚墅堰区工业公司批准同意将常州市祥明电机厂更名为“常州市祥兴电机厂”。常州市祥明电机厂更名为“常州市祥兴电机厂”已经履行了相关工商变更登记备案程序。 ③1997 年 12 月，整体出售并改制为股份合作制企业为促进企业转换经济机制，增强企业活力，根据（常改发）[1996]142 号《常州市小型工业企业实行“先出售后改制”的试行意见》及（常戚委）[1996]55 号《关于加快推进企业改革的若干意见》文件规定，祥兴电机厂改制为股份合作制企业。 1997 年 10 月 20 日，常州市戚墅堰区农村集体资产评估事务所出具常戚农资评估所[1997]5 号《关于“常州市祥兴电机厂整体资产评估”的报告书》。根据上述评估报告，截至 1997 年 9 月 30 日，祥兴电机厂经评估的净资产总额为 36.81 万元。 1997 年 12 月 10 日，祥兴电机厂向常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组办公室提交《关于常州市祥兴电机厂改组为股份合作制企业的请示报告》，请示：根据（常改发）[1996]142 号文及（常戚委）[1996]55 号《关于加快推进企业改革的若干意见》，申请将祥兴电机厂改制为股份合作制企业；根据常戚农资评估所[1997]5 号《关于“常州市祥兴电机厂整体资产评估”的报告书》，祥兴电机厂截至 1997 年 9 月 30 日的经评估的净资产额为 36.81 万元，改制为股份合作制企业后的注册资本拟确定为 36 万元，股本总额为 100 股，每股面值 3,600 元，其余净资产 0.81 万元计入股份合作制企业的资本公积。 1997 年 12 月 12 日，张国祥、张敏、黄枫、王群平作为拟成立股份合作企业祥兴电机厂股东作出决议，同意受让祥兴电机厂并将其改制为股份合作制企业；改制为股份合作制企业后企业的注册资本为 36 万元，股本总数为 100 股，其中张国祥持有 55 股、张敏持有 25 股、黄枫持股 10 股、王群平持股 10 股；同日通过了《常州市祥兴电机厂股份合作制企业章程》。 1-1-79 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 1997 年 12 月 16 日，常州市戚墅堰区计划与经济局批准同意祥兴电机厂改制为股份合作制企业。 1997 年 12 月 16 日，常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组向常州市戚墅堰区计划与经济局核发常戚改[1997]51 号《关于同意常州市祥兴电机厂改组为股份合作制企业的批复》，同意祥兴电机厂作价 36 万元转让给张国祥、张敏、黄枫、王群平等自然人并在转让完成后改组为股份合作制企业；股份合作制企业的注册资本为 36 万元，其中张国祥持有 19.80 万元、张敏持有 9.00 万元、黄枫持有 3.60 万元、王群平持有 3.60 万元；原企业债权债务由改组后的股份合作制企业承担。 1997 年 12 月 18 日，常州市戚墅堰区计划与经济局与祥兴电机厂签署《企业资产有偿转让协议书》，一致同意将祥兴电机厂作价 36 万元对外整体出让。根据常州市戚墅堰区工业管理办公室出具的结算凭证，其已收到张国祥等人委托祥兴电机厂代支付的标的资产转让价款 36 万元。 1998 年 1 月 4 日，常州市戚墅堰区审计师事务所出具常戚审所验字[1998]1 号《验资报告》，验证截至 1997 年 12 月 26 日，祥兴电机厂已收到股东缴纳的注册资本 36 万元。祥兴电机厂在整体出售并改制为股份合作制企业已经履行了相关工商变更登记备案程序。在上述变更完成后，祥兴电机厂的股东及持股比例情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张国祥 19.80 55.00 2 张敏 9.00 25.00 3 黄枫 3.60 10.00 4 王群平 3.60 10.00 合计 36.00 100.00 常州市戚墅堰区计划与经济局同意将标的资产整体转让给张国祥等人，但由于理解有误，实际系由祥兴电机厂与常州市戚墅堰区计划与经济局签署《企业资产有偿转让协议书》，并由祥兴电机厂代张国祥等人向常州市戚墅堰区计划与经济局支付了标的资产的受让价款。 1-1-80 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书祥兴电机厂系受张国祥等人委托与常州市戚墅堰区计划与经济局签署《企业资产有偿转让协议书》并代张国祥等人支付标的资产受让价款。张国祥等人已分别于 1998 年 2 月 25 日向祥兴电机厂偿还了其代为支付的标的资产受让价款合计 36 万元。 2017 年 3 月 23 日，祥兴信息出具《关于代为支付资产受让价款事宜的确认函》，具体内容为：“1．本公司确认系接受张国祥等人委托代张国祥等人向常州市戚墅堰区计划与经济局支付受让标的资产价款合计 36 万元（其中代张国祥支付资产受让价款 19.80 万元、代张敏支付资产受让价款 9.00 万元、代黄枫支付资产受让价款 3.60 万元、代王群平支付资产受让价款 3.60 万元）；2．张国祥等人已分别于 1998 年 2 月 25 日向本公司偿还了本公司分别代为支付的标的资产受让价款（其中张国祥偿还 19.80 万元、张敏偿还 9.00 万元、黄枫偿还 3.60 万元、王群平偿还 3.60 万元）；3．代张国祥等人支付上述标的资产受让价款系本公司真实意思表示，本公司不会就上述代为支付资产受让价款的行为向张国祥等人提出任何权利主张；4．本公司就上述代为支付资产受让价款的行为与张国祥等人之间不存在任何争议、纠纷。” 2017 年 3 月 23 日，张国祥、张敏出具《确认函》，具体内容为：“1．张国祥等人曾委托常州市祥兴电机厂代其向常州市戚墅堰区计划与经济局支付受让标的资产价款合计 36 万元（其中代张国祥支付资产受让价款 19.80 万元、代张敏支付资产受让价款 9.00 万元、代黄枫支付资产受让价款 3.60 万元、代王群平支付资产受让价款 3.60 万元）；2．委托常州市祥兴电机厂代其向常州市戚墅堰区计划与经济局支付受让标的资产价款系张国祥等人真实意思表示；3．张国祥等人已于 1998 年 2 月 25 日向常州市祥兴电机厂偿还了常州市祥兴电机厂代其支付的标的资产受让价款合计 36 万元（其中张国祥偿还 19.80 万元、张敏偿还 9.00 万元、黄枫偿还 3.60 万元、王群平偿还 3.60 万元）；4．张国祥等人就上述委托支付资产受让价款的行为与常州市祥兴电机厂之间不存在任何争议、纠纷。” 2017 年 4 月 28 日，江苏常州经济开发区经济发展局出具《关于原常州市祥兴电机厂有关事项的说明》，具体内容为：“1．根据常州市行政区划调整和机构改革有关精神，企业改制等历史沿革事项由我局（即江苏常州经济开发区经济发展局）作为原常州市戚墅堰区计划与经济局的继承实体；2．原常州市戚墅堰区 1-1-81 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书计划与经济局曾于 1997 年 12 月根据原常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组批复精神，参考评估净资产值将标的资产作价合计 36 万元人民币转让给张国祥、张敏、黄枫、王群平等自然人，该等转让系原常州市戚墅堰区计划与经济局真实意思表示；3．原常州市戚墅堰区计划与经济局已于 1998 年 2 月 25 日收到张国祥、张敏、黄枫、王群平等自然人委托祥兴电机厂支付的受让标的资产的价款合计 36 万元人民币；4．我局就标的资产转让与张国祥、张敏、黄枫、王群平或常州市祥兴电机厂之间不存在任何争议、纠纷。” 综上所述，张国祥等人整体受让集体企业祥兴电机厂并在受让后将其改制为股份合作制企业，已履行了相关评估、批准和变更等程序，相关的转让价款也已支付完毕，不存在侵占集体资产的情形，为合法有效。 ④2002 年 5 月，注册资本增加至 1,500 万元 2002 年 5 月 8 日，祥兴电机厂召开股东会会议，同意企业注册资本增加至 1,500 万元，新增注册资本 1,464 万元由现股东按持股比例认缴，其中张国祥出资 805.20 万元，张敏出资 366.00 万元，黄枫出资 146.40 万元，王群平出资 146.40 万元；同时审议通过了企业章程修正案。 2002 年 5 月 21 日，常州市公信联合会计师事务所出具常公信会验（2002）第 25 号《验资报告》，验证截至 2002 年 4 月 30 日，祥兴电机厂已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计 1,464 万元，出资方式均为以企业盈余公积转增。 2002 年 5 月 23 日，常州市工商局戚墅堰分局向祥兴电机厂核发《企业法人营业执照》，核准本次增资事宜。在本次增资完成后，祥兴电机厂的股东及出资比例如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张国祥 825.00 55.00 2 张敏 375.00 25.00 3 黄枫 150.00 10.00 4 王群平 150.00 10.00 合计 1,500.00 100.00 ⑤2004 年 12 月，股权转让并改制为有限责任公司 1-1-82 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2004 年 12 月 25 日，祥兴电机厂股东会作出决议，同意股东王群平将其持有企业的 10%股权作价 140 万元转让给张敏；同意股东黄枫将其持有企业的 10% 股权作价 140 万元转让给张敏。同日，王群平、黄枫分别与张敏就上述股权转让事宜签订《股权转让协议》。 2004 年 12 月 25 日，祥兴电机厂新一届股东会作出决议，同意根据常州市戚墅堰区人民政府关于加快股份合作制企业改制的意见，将祥兴电机厂改制为有限责任公司；改制后的公司名称为“常州市祥兴电机有限公司”；同意改制后的公司经营范围变更为“电机制造、电器及配件加工；自营或代理各类商品及技术的进出口业务；金属材料、机械、电子、橡胶材料、塑料制品（除医用）；百货、劳保用品、办公用品销售；商务服务”；改制后的公司股东及其出资情况为：张国祥出资 825 万元（占注册资本比例 55%），张敏出资 675 万元（占注册资本比例 45%）；选举张国祥为公司执行董事，张敏为公司监事；同时通过了《常州市祥兴电机有限公司章程》。 2004 年 12 月 27 日，常州市工商行政管理局核发《名称变更预核登记核准通知书》，同意祥兴电机厂名称变更为“常州市祥兴电机有限公司”，有效期截至 2005 年 6 月 27 日。 2004 年 12 月 28 日，江苏国瑞会计师事务所有限公司出具苏国瑞内审（2004）第 144 号《审计报告》，截至 2004 年 11 月 30 日祥兴电机厂经审计的净资产额为 15,254,546.78 元。 2004 年 12 月 30 日，常州市工商局戚墅堰分局核发《公司变更核准通知书》，祥兴电机厂变更登记为祥兴电机；股东或发起人名称变更为张国祥、张敏。 2004 年 12 月 30 日，常州市工商局戚墅堰分局向祥兴电机核发《企业法人营业执照》，核准祥兴电机设立。上述股权转让及改制为有限责任公司事宜完成后，公司的股东及持股比例情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张国祥 825.00 55.00 2 张敏 675.00 45.00 合计 1,500.00 100.00 1-1-83 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书祥兴电机厂改制为有限公司，仅属于企业组织形式的变更，并未导致法律主体的变化，原属于祥兴电机厂的资产、负债及人员均由祥兴电机承继。尽管祥兴电机在前述改制时未履行评估手续，但祥兴电机改制后的注册资本额与改制前没有变化，改制时的实收资本总额不高于经审计的净资产额，祥兴电机的出资真实到位。祥兴电机改制前的股东权益均由自然人享有，不涉及国有或集体资产。 ⑥2008 年 4 月，变更公司住所 2008 年 3 月 26 日，祥兴电机股东会作出决议，同意公司住所由常锡公路观庄西变更为中吴大道 518 号；通过《公司章程修正案》。 2008 年 4 月 11 日，常州市工商局戚墅堰分局向公司核发《公司准予变更登记通知书》，核准公司上述住所地址变更事宜。 ⑦2016 年 9 月，变更公司住所、更名为“常州祥兴信息技术有限公司”并延长经营期限 2016 年 9 月 10 日，祥兴电机股东会作出决议，同意公司名称变更为“常州祥兴信息技术有限公司”；公司住所由中吴大道 518 号变更为“常州市武进区延陵东路 508 号 103 室”；公司经营范围变更为“电子信息技术与嵌入式软件的开发、计算机软硬件、通信工程、网络工程、电子计算机、制造、销售、维修；技术服务、技术咨询，自营或代理各类商品及技术的进出口服务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；市场调研、企业管理咨询、商务咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”；公司经营期限延长至 2036 年 12 月 29 日；通过新的《公司章程》。 2016 年 9 月 18 日，常州市武进区市场监督管理局向祥兴信息核发《营业执照》，核准上述公司住所、名称及经营期限变更。 2017 年 1 月 6 日，常州市人民政府向江苏省人民政府提交常政发[2017]4 号《常州市人民政府关于确认常州祥明智能动力股份有限公司及其控股股东历史沿革相关事项的请示》，常州市人民政府认定发行人及其控股股东祥兴信息历史沿革清晰，其中祥兴信息涉及的集体企业改制相关事项履行了评估、有权部门批准、对价支付、工商变更登记等必要程序，不存在集体资产流失的情形，亦不存在纠纷和潜在纠纷，真实合法有效。 1-1-84 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2017 年 5 月 27 日，江苏省人民政府办公厅出具苏政办函[2017]45 号《省政府办公厅关于确认常州祥明智能动力股份有限公司历史沿革有关事项合规性的函》，对上述发行人及其控股股东祥兴信息上述历史沿革的合规性进行了确认。综上，祥兴信息及其前身在历史沿革过程中所涉及的集体资产转让及企业改制已经过有权主管部门审批，不存在造成集体资产流失的情形，历史沿革过程合法合规。（2）祥兴信息主营业务及主要产品、对外投资情况祥兴信息的前身祥兴电机厂自 1995 年 7 月设立之后至 1995 年 12 月祥明有限成立以前主要从事电机的生产及销售业务。1995 年 12 月，祥兴电机厂与吕国翼合资设立祥明有限。自祥明有限成立后，祥兴电机厂即不再从事实际业务经营，并以其拥有的土地、房产及电机生产涉及的相关机器设备等以实物出资方式投入祥明有限，而祥明有限则接替祥兴电机厂从事电机的生产及销售业务。在报告期内，祥兴信息并未开展实际业务经营及产品生产，主要收益来自于对公司的投资收益。截至本招股说明书签署日，除公司以外，祥兴信息不存在投资持有其他企业股权的情况，祥兴信息曾经投资后来转让或退出的企业情况如下：投资标的企业名称持股情况转让/退出及注销情况 2005 年 1 月，祥兴信息将其持有常州宝腾电机有限公司 35% 股权转让给祥兴信息曾持有常州宝腾电 Regal-Beloit Asia Pte.Ltd.；2009 年 6 月，常州宝腾电机有限机有限公司 40%股权合计祥兴信息将其持有常州宝腾电机有限公公司 100 万美元注册资本司 5% 股权转让给 Regal-Beloit Asia Pte.Ltd.；常州宝腾电机有限公司已于 2013 年 5 月注销祥兴信息曾持有常州祥晃通常州祥晃通风电器常州祥晃通风电器设备有限公司已于风电器设备有限公司 60%股设备有限公司 2016 年 2 月注销权合计 18 万美元注册资本截至常州宝腾电机有限公司、常州祥晃通风电器设备有限公司注销之前，其基本情况如下： ①常州宝腾电机有限公司常州宝腾电机有限公司成立于 2002 年 9 月 18 日，《企业法人营业执照》编号为 320400400008836，住所为常州市武进区横林镇南方村，法定代表人为杨青， 1-1-85 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册资本为 250 万美元，经营范围为：许可经营项目：无。一般经营项目：起动电机及小功率电机、电器产品的制造，销售自产产品，相应的售后服务支持及技术咨询。常州宝腾电机有限公司已于 2013 年 5 月注销，截至注销之前，Regal-Beloit Asia Pte.Ltd.为其唯一股东。 ②常州祥晃通风电器设备有限公司常州祥晃通风电器设备有限公司成立于 1999 年 11 月 22 日，《企业法人营业执照》编号为 320400400005135，住所为常州市中吴大道 518 号，法定代表人为张国祥，注册资本为 30 万美元，经营范围为：许可经营项目：无。一般经营项目：生产排风扇和通风电器控制设备及其配件，销售自产产品。常州祥晃通风电器设备有限公司已于 2016 年 2 月注销，截至注销之前，其股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资额（万美元）出资比例（%） 1 祥兴电机 18.00 60.00 2 新晃工业株式会社 7.50 25.00 3 上海新晃空调设备股份有限公司 4.50 15.00 合计 30.00 100.00 （3）祥兴信息同发行人在资产、技术、人员、业务、客户、供应商等方面的关系祥兴信息的前身常州市祥兴电机厂于 1995 年 7 月设立，主要从事电机的生产及销售业务；1995 年 12 月常州市祥兴电机厂与吕国翼合资设立祥明有限，祥明有限成立后即接替常州市祥兴电机厂从事电机的研发、生产及销售业务，其主要收益来自于对公司的投资收益，而祥明有限则接替常州市祥兴电机厂从事电机的研发、生产及销售业务。在历史沿革过程中，公司与祥兴信息在资产、技术、人员、业务、客户、供应商等方面的重叠关系及具体情况如下： ①资产方面 1-1-86 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司历史沿革过程中因生产经营规模的扩大需要扩大生产经营场所，为节约运输成本及提高生产工序的衔接效率，存在租用与其处于同一片厂区的常州市祥兴电机厂厂房用于生产经营的情形。 2016 年 3 月，为满足公司生产经营需要并确保公司资产的完整性、独立性，祥兴信息将公司所承租房产以增资方式注入至公司，自该次增资完成后，上述相关房产权属已变更至公司名下，并由公司继续作为其生产经营用房使用。同时，公司拥有的 11 项中国境内注册商标及 3 项中国境外注册商标均系由祥兴信息自主设计并申请注册，本公司成立后，祥兴信息许可公司无偿使用上述相关商标，祥兴信息不从事实际业务经营，不再使用前述商标。2016 年 2 月，祥兴信息将相关商标无偿转让给公司，相关商标权利人已经变更为本公司。除上述情况外，公司历史沿革过程中不存在其他租赁使用祥兴信息房产或商标、专利、主要技术等无形资产系祥兴信息授权使用的情形；公司合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、软件著作权的所有权或使用权，公司在历史沿革中不存在与祥兴信息共用资产或资产不存在被祥兴信息占用、支配的情况，公司与祥兴信息在资产方面不存在重叠关系。 ②技术方面祥明有限自成立初期即设置了研发部门，并经过多年的技术积累，已具备与主营业务相关的相应研发、设计、制造技术及经验。公司历史沿革过程中拥有的核心技术和其他专利技术、非专利技术均为公司自主研发和原始取得，祥兴信息在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，公司相关技术不存在与祥兴信息共用或被祥兴信息占用、支配的情况，公司与祥兴信息在技术方面不存在重叠关系。 ③人员方面祥兴信息在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，因此未雇佣员工；在祥明有限改制为股份有限公司之前，祥兴信息的财务工作由祥明有限代管，但祥明有限相关人员仍专职在祥明有限工作，不存在由祥兴信息雇佣的情况；祥明有限改制为股份有限公司之后，为保证公司与控股股东财务之间相互独立，祥兴信息委托常州立诚会计服务公司代为办理日常记账及财务报表编制等财务工作；公司董事张国祥曾担任常州市祥明电机厂厂长，现担任祥兴信息执 1-1-87 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书行董事及总经理，公司董事长张敏担任祥兴信息监事。除上述情况外，公司历史沿革过程中人事及工资管理与祥兴信息相互独立，公司与祥兴信息在人员方面不存在重叠关系。 ④业务、客户及供应商方面公司的主营业务为微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，而祥兴信息在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，不再存在电机业务相关的客户及供应商，其电机业务相关的原有客户及供应商变更为祥明有限的客户及供应商。除上述情况外，公司在历史沿革过程中与祥兴信息在业务、客户及供应商方面不存在重叠关系。祥兴信息最近一年一期主要财务数据如下：单位：万元基准日总资产净资产营业收入净利润 2021.06.30/2021 年 1-6 月 7,713.73 7,699.27 - 42.08 2020.12.31/2020 年度 7,915.13 7,709.19 - 1,887.23 注：上述财务数据未经审计。 2、发行人实际控制人公司实际控制人为张国祥、张敏父子，二人签署了《一致行动人协议》。本次股票发行前，张国祥通过祥兴信息间接持有公司 37.71%的股份，并担任公司董事；张敏通过祥兴信息、祥华咨询合计间接持有公司 32.45%的股份，并担任公司董事长兼总经理。张国祥，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：3204051938****。张敏，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：3204021971****。张国祥、张敏简历请参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介（一）发行人董事会成员”。（二）发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况截至本招股说明书签署日，公司控股股东祥兴信息除持有公司股权外，未控制其他企业。公司实际控制人之一张国祥，通过持有祥兴信息 55%的股权并担任执行董事兼总经理控制祥兴信息。除本公司及祥兴信息外，张国祥未控制其他企业。祥兴 1-1-88 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书信息的具体情况请参见本节“七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份股东的基本情况（一）发行人控股股东和实际控制人”。公司实际控制人之一张敏，通过持有祥华咨询 34.50%的股权并担任祥华咨询执行董事且享有 67%的表决权，控制祥华咨询。除本公司及祥华咨询外，张敏未控制其他企业。根据《常州祥华管理咨询有限公司章程》第十条规定：“股东会会议由股东张敏享有 67%的表决权行使表决权。” 根据《公司法》第四十二条规定：“股东会会议由股东按照出资比例行使表决权；但是，公司章程另有规定的除外。” 祥华咨询股东会在实际运作过程中系依照《常州祥华管理咨询有限公司章程》的规定，由张敏行使 67%的表决权，其他股东按照其各自出资额的相对比例行使剩余 33%的表决权。张敏持有祥华咨询 34.50%的股权但享有 67%表决权，系由祥华咨询全体股东签署确认的《常州祥华管理咨询有限公司章程》作出的规定，该等表决权差异安排符合《公司法》第四十二条的的规定，且在祥华咨询股东会实际运作过程中，祥华咨询各股东亦是按照该等安排行使表决权，不存在任何争议或潜在纠纷。根据《中华人民共和国民法典》第九百一十九条规定：“委托合同是委托人和受托人约定，由受托人处理委托人事务的合同。” 根据《公司法》第一百零六条规定：“股东可以委托代理人出席股东大会会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。” 根据上述规定，表决权委托属于要式法律行为，系由委托人与受托人签订达成协议，约定由受托人代委托人在授权范围内行使表决权。虽然张敏持有祥华咨询 34.50%的股权并拥有其 67%的表决权，但祥华咨询其他股东与张敏之间不存在任何表决权委托的书面或口头约定，系各股东在祥华咨询成立时一致同意并在《常州祥华管理咨询有限公司章程》中明确作出规定的表决权差异安排，不属于表决权委托；祥华咨询股东持有的祥华咨询股权不存在股份代持、表决权委托、一致行动关系或其他特殊利益安排；祥华咨询持有的公司股份亦不存在股份代持、表决权委托或其他特殊利益安排。 1-1-89 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书张敏担任祥华咨询执行董事且直接持有其 34.50%的股权并依据《常州祥华管理咨询有限公司章程》的规定享有其 67%的表决权，能够实际控制祥华咨询。同时张敏亦系公司控股股东祥兴信息实际控制人之一，且报告期内祥兴信息与祥华咨询对公司股东大会审议事项均保持一致表决意见。因此，祥华咨询与公司控股股东祥兴信息构成一致行动关系。祥华咨询设立于 2016 年 3 月 18 日，法定代表人为张敏，注册资本 900 万元，系公司实际控制人张敏及其他员工共同出资设立的员工持股平台，意在凝聚核心人才为公司目标共同奋斗，同时也让公司核心人才能够分享收益。祥华咨询不存在实际业务及产品销售情况。截至本招股说明书签署日，祥华咨询持有公司 2,355,509 股，占本次发行前总股本的 4.62%。祥华咨询的股权演变情况如下： 1、2016 年 3 月，祥华咨询设立 2016 年 3 月 7 日，常州市戚墅堰区市场监督管理局出具《名称预先核准通知书》，核准企业名称为“常州祥华管理咨询有限公司”。 2016 年 3 月 8 日，祥华咨询全体股东共同签署了《常州祥华管理咨询有限公司章程》。 2016 年 3 月 18 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询核发了《营业执照》，核准祥华咨询设立。祥华咨询设立时的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 216.00 24.00 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 张坚志 27.00 3.00 9 杜赛军 22.50 2.50 1-1-90 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 10 钱雪芬 22.50 2.50 11 杨坚 22.50 2.50 12 陈志英 22.50 2.50 13 张莉 22.50 2.50 14 张巍强 22.50 2.50 15 朱华荣 22.50 2.50 16 刘树林 22.50 2.50 17 潘琴燕 22.50 2.50 18 吴寅晔 22.50 2.50 19 朱庆丰 22.50 2.50 20 吴成 22.50 2.50 21 林勇 22.50 2.50 22 徐迩凯 22.50 2.50 23 蒲仕明 9.00 1.00 24 潘友群 9.00 1.00 25 谌庆 9.00 1.00 26 郑辉 9.00 1.00 27 毕海涛 9.00 1.00 28 徐恩惠 9.00 1.00 29 邹超文 9.00 1.00 30 魏晋 9.00 1.00 31 蒋彩云 9.00 1.00 32 王晓斌 9.00 1.00 33 刘凯 9.00 1.00 34 强静娴 9.00 1.00 35 陆小明 9.00 1.00 36 丁迎 9.00 1.00 37 赵荣朋 9.00 1.00 38 吴微 9.00 1.00 1-1-91 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 39 杨浩亮 9.00 1.00 40 夏芸 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 2、2016 年 4 月，祥华咨询第一次股权转让 2016 年 3 月 19 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意张坚志将其持有的祥华咨询 3.00%的股权共计 27 万元出资额（尚未实缴）无偿转让给张敏；同意修改公司章程。同日，张坚志与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2016 年 4 月 15 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 243.00 27.00 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 1-1-92 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 徐迩凯 22.50 2.50 22 蒲仕明 9.00 1.00 23 潘友群 9.00 1.00 24 谌庆 9.00 1.00 25 郑辉 9.00 1.00 26 毕海涛 9.00 1.00 27 徐恩惠 9.00 1.00 28 邹超文 9.00 1.00 29 魏晋 9.00 1.00 30 蒋彩云 9.00 1.00 31 王晓斌 9.00 1.00 32 刘凯 9.00 1.00 33 强静娴 9.00 1.00 34 陆小明 9.00 1.00 35 丁迎 9.00 1.00 36 赵荣朋 9.00 1.00 37 吴微 9.00 1.00 38 杨浩亮 9.00 1.00 39 夏芸 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 3、2017 年 1 月，祥华咨询第二次股权转让 2017 年 1 月 5 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东杨浩亮将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额以 9 万元的价格转让给新股东赵建霞；同意修改公司章程。同日，杨浩亮与赵建霞签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 1-1-93 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2017 年 1 月 11 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 243.00 27.00 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 徐迩凯 22.50 2.50 22 蒲仕明 9.00 1.00 23 潘友群 9.00 1.00 24 谌庆 9.00 1.00 25 郑辉 9.00 1.00 1-1-94 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 26 毕海涛 9.00 1.00 27 徐恩惠 9.00 1.00 28 邹超文 9.00 1.00 29 魏晋 9.00 1.00 30 蒋彩云 9.00 1.00 31 王晓斌 9.00 1.00 32 刘凯 9.00 1.00 33 强静娴 9.00 1.00 34 陆小明 9.00 1.00 35 丁迎 9.00 1.00 36 赵荣朋 9.00 1.00 37 吴微 9.00 1.00 38 赵建霞 9.00 1.00 39 夏芸 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 4、2017 年 7 月，祥华咨询第三次股权转让 2017 年 7 月 7 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东徐迩凯将其持有的祥华咨询 2.50%的股权共计 22.50 万元出资额作价 22.50 万元转让给张敏；同意修改公司章程。同日，徐迩凯与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2017 年 7 月 21 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 265.50 29.50 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 1-1-95 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 蒲仕明 9.00 1.00 22 潘友群 9.00 1.00 23 谌庆 9.00 1.00 24 郑辉 9.00 1.00 25 毕海涛 9.00 1.00 26 徐恩惠 9.00 1.00 27 邹超文 9.00 1.00 28 魏晋 9.00 1.00 29 蒋彩云 9.00 1.00 30 王晓斌 9.00 1.00 31 刘凯 9.00 1.00 32 强静娴 9.00 1.00 33 陆小明 9.00 1.00 1-1-96 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 34 丁迎 9.00 1.00 35 赵荣朋 9.00 1.00 36 吴微 9.00 1.00 37 赵建霞 9.00 1.00 38 夏芸 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 5、2017 年 11 月，祥华咨询第四次股权转让 2017 年 10 月 20 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东吴微将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.68 万元转让给股东张敏；同意修改公司章程。同日，吴微与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2017 年 11 月 10 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 274.50 30.50 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 1-1-97 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 蒲仕明 9.00 1.00 22 潘友群 9.00 1.00 23 谌庆 9.00 1.00 24 郑辉 9.00 1.00 25 毕海涛 9.00 1.00 26 徐恩惠 9.00 1.00 27 邹超文 9.00 1.00 28 魏晋 9.00 1.00 29 蒋彩云 9.00 1.00 30 王晓斌 9.00 1.00 31 刘凯 9.00 1.00 32 强静娴 9.00 1.00 33 陆小明 9.00 1.00 34 丁迎 9.00 1.00 35 赵荣朋 9.00 1.00 36 赵建霞 9.00 1.00 37 夏芸 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 6、2018 年 5 月，祥华咨询第五次股权转让 2018 年 4 月 24 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东夏芸将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.90 万元转让给股东张敏；同意修改公司章程。 1-1-98 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2018 年 4 月 25 日，夏芸与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2018 年 4 月 27 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 283.50 31.50 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 蒲仕明 9.00 1.00 22 潘友群 9.00 1.00 23 谌庆 9.00 1.00 1-1-99 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 24 郑辉 9.00 1.00 25 毕海涛 9.00 1.00 26 徐恩惠 9.00 1.00 27 邹超文 9.00 1.00 28 魏晋 9.00 1.00 29 蒋彩云 9.00 1.00 30 王晓斌 9.00 1.00 31 刘凯 9.00 1.00 32 强静娴 9.00 1.00 33 陆小明 9.00 1.00 34 丁迎 9.00 1.00 35 赵荣朋 9.00 1.00 36 赵建霞 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 7、2018 年 9 月，祥华咨询第六次股权转让 2018 年 8 月 24 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东赵建霞将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.29 万元转让给股东张敏；同意修改公司章程。同日，赵建霞与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2018 年 9 月 6 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 292.50 32.50 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 1-1-100 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 蒲仕明 9.00 1.00 22 潘友群 9.00 1.00 23 谌庆 9.00 1.00 24 郑辉 9.00 1.00 25 毕海涛 9.00 1.00 26 徐恩惠 9.00 1.00 27 邹超文 9.00 1.00 28 魏晋 9.00 1.00 29 蒋彩云 9.00 1.00 30 王晓斌 9.00 1.00 31 刘凯 9.00 1.00 32 强静娴 9.00 1.00 33 陆小明 9.00 1.00 34 丁迎 9.00 1.00 1-1-101 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 35 赵荣朋 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 8、2019 年 11 月，祥华咨询第七次股权转让 2019 年 11 月 6 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东蒲仕明将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 10.61 万元转让给股东张敏；同意修改公司章程。同日，蒲仕明与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2019 年 11 月 18 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 301.50 33.50 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 1-1-102 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 潘友群 9.00 1.00 22 谌庆 9.00 1.00 23 郑辉 9.00 1.00 24 毕海涛 9.00 1.00 25 徐恩惠 9.00 1.00 26 邹超文 9.00 1.00 27 魏晋 9.00 1.00 28 蒋彩云 9.00 1.00 29 王晓斌 9.00 1.00 30 刘凯 9.00 1.00 31 强静娴 9.00 1.00 32 陆小明 9.00 1.00 33 丁迎 9.00 1.00 34 赵荣朋 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 9、2021 年 12 月，祥华咨询第八次股权转让 2021 年 12 月 23 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东蒋彩云将其持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 11.59 万元转让给股东张敏；同意修改公司章程。同日，蒋彩云与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。 2022 年 1 月 20 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次股权转让后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 张敏 310.50 34.50 1-1-103 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2 李华 45.00 5.00 3 梁兴东 27.00 3.00 4 王勤平 27.00 3.00 5 王金伟 27.00 3.00 6 张韦明 27.00 3.00 7 何天华 27.00 3.00 8 杜赛军 22.50 2.50 9 钱雪芬 22.50 2.50 10 杨坚 22.50 2.50 11 陈志英 22.50 2.50 12 张莉 22.50 2.50 13 张巍强 22.50 2.50 14 朱华荣 22.50 2.50 15 刘树林 22.50 2.50 16 潘琴燕 22.50 2.50 17 吴寅晔 22.50 2.50 18 朱庆丰 22.50 2.50 19 吴成 22.50 2.50 20 林勇 22.50 2.50 21 潘友群 9.00 1.00 22 谌庆 9.00 1.00 23 郑辉 9.00 1.00 24 毕海涛 9.00 1.00 25 徐恩惠 9.00 1.00 26 邹超文 9.00 1.00 27 魏晋 9.00 1.00 28 王晓斌 9.00 1.00 29 刘凯 9.00 1.00 30 强静娴 9.00 1.00 1-1-104 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 31 陆小明 9.00 1.00 32 丁迎 9.00 1.00 33 赵荣朋 9.00 1.00 合计 900.00 100.00 祥华咨询设立以来，历次股权转让不存在纠纷，不存在代持、委托持股或信托持股，亦不存在任何其他形式的利益安排，与公司的主要客户、供应商不存在任何关联关系；祥华咨询股东持股相对稳定，不影响公司的股权清晰、稳定。截至本招股说明书签署日，祥华咨询的股东及其简历情况如下：序股东出资金额出资比例简历及在发行人处任职情况号姓名（万元）（%）男，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级经济师，MBA。曾任职于常州戚墅堰机车车辆厂、盐城市武警中队、常州市武警支队、中国人民保险公 1 张敏 310.50 34.50 司常州分公司、常州祥兴电机厂。1995 年 12 月进入祥明有限，历任总经理助理、副总经理、副董事长、总经理。现任公司董事长兼总经理男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任湖北省黄石市自动化研究所室主任；珠 2 李华 45.00 5.00 海经济特区银城科技开发公司副总经理；珠海傲华技术开发有限公司工程师；佛山市菱电变频实业有限公司工程师；祥明有限副总工程师。现任公司总工程师男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。曾任常州电机电器总厂销售科科员；祥明有 3 梁兴东 27.00 3.00 限销售科副科长、国内贸易部经理、国内市场总监。现任公司营销中心总监男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任常州电机电器总厂财务部科员；常州东 4 王勤平 27.00 3.00 宝披达电工机械有限公司财务部经理；祥明有限财务部经理、财务总监。现任公司董事、财务总监、董事会秘书男，1961 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任常州电机电器总厂三分厂生产科科长； 5 王金伟 27.00 3.00 常州新亚电机有限公司生产科科长；祥明有限生产总监、副总经理、人事总务部部长。现任公司总经办成员 1-1-105 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任祥明有限试制组组长、生产经理、经理、 6 张韦明 27.00 3.00 制造中心总监助理、事业一部部长。现任公司职工代表监事、总经办项目总监男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，清华大学继续教育学院 EMBA。曾任祥明有 7 何天华 27.00 3.00 限制造部部长、无刷电机事业部部长、总经理助理、经营计划部部长。现任公司研发中心总监男，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高中 8 朱庆丰 22.50 2.50 学历。曾任祥明有限事业部线长、大客户经理、营销中心总监助理。现任公司销售部组长男，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高 9 吴成 22.50 2.50 中学历。曾任祥明有限制造部工人、销售管理部部长。现任公司销售部部长男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常州市轧钢厂共青团书记、生产科副科长；常州市健身器材厂车间主任、厂办主任、副厂长； 10 杨坚 22.50 2.50 常州市源丰捆带有限公司副厂长兼副总经理；常州市天勤钢带有限公司总经理；祥明有限管理部部长、技术中心主任。现任公司监事会主席、企业大学副校长、总经办主任男，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任常州溴化锂制冷机厂技术科技术员；武进兴勤电子有限公司质保部科员；常州伟柏质量管理咨 11 朱华荣 22.50 2.50 询公司咨询部咨询师；常州华科塑料有限公司技术质量部经理；祥明有限质保部总监、质量部总监。现任公司制造中心总监男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任陕西省商洛通达电器有限公司生产技术 12 刘树林 22.50 2.50 科科员、科长；陕西省商洛电机电器总厂副厂长；祥明有限制造部部长、交流电机事业部部长、经营计划部常务副部长。现任公司采购部部长男，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科 13 林勇 22.50 2.50 学历。曾任常州宝马集团技术科科长。现任公司研发中心开发二部电机设计师男，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大 14 杜赛军 22.50 2.50 专学历。曾任宜兴市凯旋电源系统有限公司质检科科员。现任公司研发中心开发二部副部长 15 陈志英 22.50 2.50 女，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大 1-1-106 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书专学历。曾任职于常州电机电器总厂技术部门；2004 年入职祥明有限技术部门。现任公司研发中心开发一部电机设计师女，1958 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任职于常州卫东光学仪器厂；常州微特电机研究所；常州电机电器总厂第四事业部副部长；常 16 潘琴燕 22.50 2.50 州南方电子配件厂厂部技术副厂长；祥明有限第三事业部技术组长；公司第三事业部副经理。现任公司研发中心开发二部电机设计师女，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。曾任常州电机电器总厂三车间统计人员；常 17 张莉 22.50 2.50 州锦宝电机有限公司制造部综合统计人员；祥明有限第三事业部副经理、经理；公司有刷事业部部长。现任公司制造中心管理办公室主任男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任祥明有限金工车间班组长、车间副主任、 18 张巍强 22.50 2.50 交流事业部工艺人员、交流事业部四车间车间主任、第四事业部经理；公司第四事业部部长。现任公司制造中心事业三部部长女，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任常州飞天集团质检部技术员；常州市天 19 吴寅晔 22.50 2.50 之杰服饰制造厂供应商管理部职员；祥明有限品管部职员、交流电机事业部质量经理、交流电机事业部质保科长。现任公司质量部交流质控处处长女，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任东风农机集团（原常州拖拉机厂）装配、质保人员；祥明有限直流无刷事业部质量主管；公司 20 钱雪芬 22.50 2.50 质保部一级部长助理、事业二部质保科长。现任公司质量部总监助理、供应商质量管理处处长、直流质控处处长男，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常州汉美农机有限公司外贸部业务经 21 赵荣朋 9.00 1.00 理；祥明有限外贸部业务员、副经理。现任公司销售部部长男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常州雷利电气有限公司技术部设计师； 22 王晓斌 9.00 1.00 祥明有限第二事业部副部长、工程科科长。现任公司研发中心开发二部部长男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研 23 毕海涛 9.00 1.00 究生学历。曾任沈阳工业大学国家稀土永磁电机工程 1-1-107 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书技术研究中心工程师、祥明有限无刷事业部工程师。现任公司监事、研发中心副总监、开发一部部长男，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任祥明有限二车间操作员、班长、车间副 24 潘友群 9.00 1.00 主任；祥明有限第一事业部生产副经理、部长助理、采购主管。现任公司采购部主管男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。曾任常州五洋兴业电器有限公司生产部生产 25 郑辉 9.00 1.00 管理人员；常州丰泰电机工程有限公司制造车间管理人员；祥明有限事业二部部长。现任公司制造中心事业二部部长男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任江苏希西维轴承有限公司质量部质量工 26 邹超文 9.00 1.00 程师；常州至精精机有限公司质量部质量主管；祥明有限品管部质量经理；公司有刷事业部质保科科长。现任公司质量保证处处长、直流质控处处长男，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任祥明有限二车间班长、车间主任；公司生 27 谌庆 9.00 1.00 产运营中心、经营计划部计划调度人员。现任公司采购部部长助理男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常州市产品质量监督检验所机械检验部 28 刘凯 9.00 1.00 试验员；祥明有限第三事业部质量主管、品管部试验室主任、品管部副经理；公司品管部副部长。现任公司研发中心研发管理部部长男，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任常州微特电机总厂质保部副部长；新誉 29 陆小明 9.00 1.00 集团有限公司测试与检测中心主任；祥明有限检测中心主任。现任公司质量部总监男，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。曾任常州第一建筑工程公司技术部技术员；常州九洲网络科技有限公司开发部网络技术员；常州双杰精密压铸有限公司总经办总经理助理；常州双杰 30 魏晋 9.00 1.00 电子有限公司采购部经理；祥明有限管理部网络管理员、MRP 系统管理员、资材设备保障部副经理/经理；公司人事总务部安全环保动力科科长。现任公司安环部设备管理主管、EHS 主管男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本 31 徐恩惠 9.00 1.00 科学历。曾任常州安凯特电缆有限公司信息部经理；安徽和电普华电气有限公司信息部经理；祥明有限经 1-1-108 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书营计划部信息经理。现任公司信息技术部部长女，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任天安保险股份有限公司常州中心支公司 32 强静娴 9.00 1.00 办公室文员；祥明有限财务部成本会计、财务部副经理。现任公司证券事务代表男，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。曾任上海凌阳科技有限公司系统应用中心 33 丁迎 9.00 1.00 应用六部工程师、应用四部资深工程师；祥明有限无刷电机事业部工程师；公司研发中心工程师、智能控制室主任。现任公司研发中心智能控制部副部长合计 900.00 100.00 - 注：何天华系发行人实际控制人张国祥之外甥（张国祥妹妹张冬琴之子），张莉系张国祥之女。祥华咨询入股公司的资金均为合法自有资金，来源系祥华咨询股东对祥华咨询的出资款。除作为公司员工持股平台，其股东均为公司员工，且其股东何天华系发行人实际控制人张国祥之外甥（张国祥妹妹张冬琴之子），股东张莉系张国祥之女外，祥华咨询与公司的控股股东及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户、供应商及主要股东、本次发行中介机构相关人员之间不存在其他关联关系、代持关系、对赌协议或其他利益安排。祥华咨询最近一年一期主要财务数据如下：单位：万元基准日总资产净资产营业收入净利润 2021.06.30/2021 年 1-6 月 900.20 899.84 - 0.14 2020.12.31/2020 年度 899.72 899.71 - 115.77 注：上述财务数据未经审计。（三）控股股东和实际控制人持有发行人股份的的质押或争议情况截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接和间接持有公司的股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东基本情况 1、祥光投资祥光投资为一家普通合伙企业，设立于 2016 年 6 月 16 日，执行事务合伙人为陈芝浓，注册地址为常州市天宁区永宁花园 7 幢丁单元 102 室，主营业务为股 1-1-109 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书权投资，实际从事股权投资业务与公司经营范围相符，除投资祥明智能外，不存在其他实际经营业务，不存在产品销售情况。合伙人为陈芝浓、雍志敏，陈芝浓出资额为 5.6 万元，出资比例为 80%；雍志敏出资额为 1.4 万元，出资比例为 20%。自祥光投资设立之日至本招股说明书签署日，祥光投资出资结构未发生变动。根据截至本招股说明书签署日有效的《常州祥光股权投资中心（普通合伙）合伙协议》的相关约定及祥光投资出具的声明确认函，祥光投资由陈芝浓和雍志敏共同控制，其基本情况如下：陈芝浓，女，1961 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，身份证号码：32040219610306，住所为江苏省常州市天宁区丽景花园。曾任江苏省常州市喷丝板厂技术科技术员；江苏省常州市中联大厦办公室主任；江苏省常州市正达贸易有限公司财务科经理；常州市银丰发展有限公司经理。现任祥光投资执行事务合伙人、上海兴联企业管理有限公司总经理、尚融资本管理有限公司董事、江苏利民纸品包装股份有限公司董事。雍志敏，女，1966 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份证号码：32040219660308，住所为江苏省常州市明苑。1984 年至今任职于常州市不动产登记交易中心交易服务处。祥光投资入股公司的资金均为合法自有资金，来源系祥光投资合伙人对祥光投资的出资款及祥光投资通过合法方式取得的借款，祥光投资与公司的控股股东及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户、供应商及主要股东、本次发行中介机构相关人员之间不存在关联关系、代持关系、对赌协议或其他利益安排。祥光投资是由 2 位自然人出资设立的普通合伙企业，不属于以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，祥光投资的资产由 2 位合伙人进行管理，而非由资产管理人管理。祥光投资不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条对于“私募投资基金”的规定，亦无需按照《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法规履行登记备案程序。祥光投资最近一年一期主要财务数据如下： 1-1-110 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书单位：万元基准日总资产净资产营业收入净利润 2021.06.30/2021 年 1-6 月 3,293.03 0.52 - -0.02 2020.12.31/2020 年度 3,293.05 0.54 - -1.03 注：上述财务数据未经审计。 2、前海生辉前海生辉为一家有限合伙企业，设立于 2016 年 1 月 18 日，执行事务合伙人为蒋越新，注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室，主营业务为股权投资，实际从事的股权投资业务与公司经营范围相符，不存在产品销售情况。合伙人为蒋越新、史柏涛、赵成华，蒋越新出资额为 4,200 万元，出资比例为 84%；史柏涛出资额为 400 万元，出资比例为 8%；赵成华出资额为 400 万元，出资比例为 8%。前海生辉历史沿革及出资结构具体情况如下：（1）2016 年 1 月，前海生辉设立 2016 年 1 月 11 日，蒋越新、史柏涛、赵成华签署了《深圳市前海生辉股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。 2016 年 1 月 18 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉核发《营业执照》，核准前海生辉设立。前海生辉设立时的合伙人及其合伙份额如下：序号合伙人姓名出资金额（万元）合伙份额（%） 1 蒋越新 1,200.00 60.00 2 史柏涛 400.00 20.00 3 赵成华 400.00 20.00 合计 2,000.00 100.00 （2）2018 年 5 月，前海生辉第一次增资 2018 年 5 月 23 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认缴出资额由 1,200 万元变更为 5,000 万元，其中蒋越新出资额由 1,200 万元变更为 4,200 万元。同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。 2018 年 5 月 24 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》， 1-1-111 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书核准上述变更事项。本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：序号合伙人姓名出资金额（万元）合伙份额（%） 1 蒋越新 4,200.00 84.00 2 史柏涛 400.00 8.00 3 赵成华 400.00 8.00 合计 5,000.00 100.00 （3）2021 年 5 月，前海生辉第二次增资 2021 年 3 月 16 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认缴出资额由 5,000 万元变更为 6,300 万元，其中蒋越新出资额由 4,200 万元变更为 5,292 万元，史柏涛出资额由 400 万元变更为 504 万元，赵成华出资额由 400 万元变更为 504 万元。同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。 2021 年 5 月 17 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》，核准上述变更事项。本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：序号合伙人姓名出资金额（万元）合伙份额（%） 1 蒋越新 5,292.00 84.00 2 史柏涛 504.00 8.00 3 赵成华 504.00 8.00 合计 6,300.00 100.00 （4）2021 年 6 月，前海生辉第三次增资 2021 年 6 月 7 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认缴出资额由 6,300 万元变更为 6,800 万元，其中蒋越新出资额由 5,292 万元变更为 5,742 万元，史柏涛出资额由 504 万元变更为 554 万元。同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。 2021 年 6 月 23 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》，核准上述变更事项。 1-1-112 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：序号合伙人姓名出资金额（万元）合伙份额（%） 1 蒋越新 5,742.00 84.44 2 史柏涛 554.00 8.15 3 赵成华 504.00 7.41 合计 6,300.00 100.00 根据截至本招股说明书签署日有效的《深圳市前海生辉股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》的相关约定及前海生辉出具的声明确认函，前海生辉的实际控制人为蒋越新。前海生辉合伙人基本情况如下：蒋越新，男，1964 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份证号码：32040519640401，住所为深圳市福田区润田路港中旅花园。曾任常州电机电器总厂城中办事处副经理、深圳华特容器有限公司市场部经理、深圳新五洲印铁制罐有限公司销售部经理、深圳聚友制罐有限公司总经理。现任东莞市铁生辉制罐有限公司董事、总经理，广西苷亮健生物科技有限公司监事。史柏涛，男，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份证号码：32010319620518，住所为江苏省南京市江宁区韩府路揽翠苑。曾任南京航空航天大学科技部科员、科长、总经理，中国科技开发院综合办公室主任。现任职于南京航空航天大学资产经营部。赵成华，男，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，身份证号码：44182419710901，住所为广东省广州市天河区华阳街 73 号。曾任威望（珠海）磁讯有限公司生产部主管、飞利浦（珠海）家庭电器有限公司采购部经理、卜内门太古漆油（中国）有限公司亚太区高级采购经理。现任中荣印刷集团股份有限公司董事、营销中心总经理，珠海普飞特精密五金制品有限公司监事。前海生辉入股公司的资金均为合法自有资金，来源系前海生辉合伙人对前海生辉的出资款，前海生辉与公司的控股股东及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户、供应商及主要股东、本次发行中介机构相关人员之间不存在关联关系、代持关系、对赌协议或其他利益安排。前海生辉是由 3 位自然人出资设立的有限合伙企业，不属于以非公开方式向 1-1-113 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书合格投资者募集资金设立的投资基金，前海生辉的资产由 3 位合伙人进行管理，而非由资产管理人管理。前海生辉不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条对于“私募投资基金”的规定，亦无需按照《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法规履行登记备案程序。前海生辉最近一年一期主要财务数据如下：单位：万元基准日总资产净资产营业收入净利润 2021.06.30/2021 年 1-6 月 6,733.19 6,733.15 - -0.82 2020.12.31/2020 年度 4,233.80 4,233.97 - -0.78 注：上述财务数据未经审计。 3、杨剑芬、杨剑平、杨剑东杨剑芬女士，1957 年 3 月出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，专科学历，持编号为“0202”的台胞证，住所为中国台湾台北市抚远街 195 巷。曾任职于中国电子股份有限公司、华夏海湾塑胶股份有限公司、美商华友银行台北分行、法商里昂银行台北分行、美商加洲银行台北分行、荷商荷阑银行台北分行、苏格兰皇家银行台北分行、澳商澳盛银行台北分行，现已退休。截至本招股说明书签署日，除持有公司股份外，其不存在其他对外投资情况。杨剑平先生，1950 年出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，大专学历，持编号为“0086”的台胞证，住所为中国台湾台北市民生东路五段 69 巷。杨剑东先生，1953 年出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，持编号为“0178”的台胞证，住所为中国台湾新北市新店区宝桥路 85 巷**。杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，合计持有公司 6.94%的股份，杨剑芬与公司其他股东之间存在共同投资本公司的情形，除此之外，杨剑芬与公司及其控股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在其他关联关系、亲属关系、共同投资关系；报告期内，公司存在向杨剑芬汇付分红款的资金往来，杨剑芬与公司股东暨同胞兄弟杨剑平、杨剑东之间存在杨剑芬将从公司取得的分红款处置分配并汇付给杨剑平、杨剑东，杨剑平、杨剑东向杨剑芬支付公司股份转让价款及其他生活资金往来，除此之外，杨剑芬与公司及其控股股东、 1-1-114 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在资金、业务往来或其他利益安排。（五）发行人穿透计算股东人数情况按照《深圳证券交易所创业板首次公开发行上市审核问答》及其他相关规定，公司穿透计算的股东人数为 11 名，未超过 200 人。（六）关于祥华咨询、祥光投资、前海生辉及其股东对外投资情况祥华咨询系公司员工持股平台，而祥光投资系为投资发行人而设立，故祥华咨询、祥光投资使用了与公司“祥明”相近的商号。公司商号与公司控股股东祥兴信息商号相近，因此造成祥华咨询、祥光投资亦与公司控股股东祥兴信息使用相近的商号，除上述情况外，无其他特殊原因或利益安排。报告期内，祥华咨询、祥光投资及前海生辉除在从公司处取得分红款外，不存在持股、经营或控制其他与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来的公司，或与公司从事相同业务的公司。祥华咨询股东、祥光投资及前海生辉合伙人持股、经营或控制的在报告期内与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来的公司，或与公司从事相同业务的公司情况如下：序持股、经营或持股、经营或控制情况资金业务往来情况/从事相同业务情况号控制的公司祥兴信息作为公司股东，在报告期内存在从公司取得分红款祥华咨询股东张敏持有其 1 祥兴信息的情况；张敏为公司实际控制人，其作为祥兴信息股东存在 45%股权从祥兴信息处取得分红款的情况祥华咨询股东张莉持有其 2 维克托公司在报告期内存在向维克托支付六车间水电杂费的情况 10%股权祥华咨询股东朱华荣曾持有常州金杏达机其 30%股权，已于 2017 年 12 公司在报告期内存在向常州金杏达机电配件有限公司采购 3 电配件有限公月将上述股权转让给朱金玉风轮的情况司退出祥华咨询股东吴成曾持有其公司与常州市聚晟机电制造有限公司在报告期内不存在资常州市聚晟机 50%股权，已于 2017 年 4 月金业务往来，其经营范围为：机械配件、工装模具、焊接设 4 电制造有限公将上述股权分别转让给殷燕备制造；电机制造、维修；仪器仪表、电子产品的销售。（依司萍、万霞退出法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1-1-115 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书除上述情况外，祥华咨询其他股东、祥光投资及前海生辉合伙人均未持股、经营或控制与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来的公司或与公司从事相同业务的公司。八、发行人股本情况（一）本次发行前后发行人股本情况本次发行前，公司总股本为 5,100 万股，本次拟发行人民币普通股 1,700 万股，占发行后公司股份总数的 25%，本次发行前后的股本结构如下：序本次发行前本次发行后股东名称号持股数量（股）持股比例（%）持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 34,969,576 51.43 2 祥光投资 4,754,237 9.32 4,754,237 6.99 3 前海生辉 3,025,424 5.93 3,025,424 4.45 4 民生投资 2,358,101 4.62 2,358,101 3.47 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 2,355,509 3.46 6 杨剑芬 1,179,051 2.31 1,179,051 1.73 7 杨剑平 1,179,051 2.31 1,179,051 1.73 8 杨剑东 1,179,051 2.31 1,179,051 1.73 9 社会公众股 - - 17,000,000 25.00 合计 51,000,000 100.00 68,000,000 100.00 （二）本次发行前发行人前十名股东持股情况序号股东名称持股数量（股）持股比例（%） 1 祥兴信息 34,969,576 68.57 2 祥光投资 4,754,237 9.32 3 前海生辉 3,025,424 5.93 4 民生投资 2,358,101 4.62 5 祥华咨询 2,355,509 4.62 6 杨剑芬 1,179,051 2.31 1-1-116 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 7 杨剑平 1,179,051 2.31 8 杨剑东 1,179,051 2.31 合计 51,000,000 100.00 （三）本次发行前前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，公司共有 3 名自然人股东杨剑芬、杨剑平、杨剑东，共持有公司 6.94%的股份，均未在公司担任职务。（四）发行人股本中的国有股份或外资股份情况公司不存在国有股份。公司自然人股东杨剑芬、杨剑平、杨剑东为中国台湾籍，共持有公司 6.94%的股份，除此之外，公司不存在其他外资股份。（五）发行人最近一年新增股东情况 1、杨剑平、杨剑东 2020 年 5 月 20 日，杨剑平与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬持有的公司 117.9051 万股股份，股权转让款为 117.9051 万元。 2020 年 5 月 20 日，杨剑东与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬持有的公司 117.9051 万股股份，股权转让款为 117.9051 万元。杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系。 2、民生投资 2020 年 6 月 23 日，民生投资与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬持有的公司 235.8101 万股股份，经协商确定的股权转让款为 1,933.6428 万元，每股转让价格为 8.20 元。本次股权转让的定价主要基于本公司资产状况、经营业绩以及未来发展前景，经股权转让双方协商后确定。民生投资基本情况如下：公司名称民生证券投资有限公司统一社会信用代码 91110000069614203B 类型有限责任公司（法人独资）法定代表人冯鹤年成立时间 2013 年 5 月 21 日注册资本 400,000 万元 1-1-117 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书深圳市罗湖区桂园街道深南东路 5016 号京基一百大厦 A 座注册地址 6701-01A 单元股东构成及持股比例民生证券持有其 100%股权实际控制人卢志强经营范围项目投资；投资管理民生投资不属于以非公开方式向合格投资者募集资金并以投资为目的设立的私募投资基金，亦不涉及从事私募投资基金管理活动的情形，无需办理私募投资基金或私募投资基金管理人备案登记手续。根据《证券发行上市保荐业务管理办法（2020）》第四十二条规定：“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。” 根据《证券公司另类投资子公司管理规范》第十七条规定：“证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商的，应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后另类子公司不得对该企业进行投资。前款所称有关协议，是指证券公司与拟上市企业签订含有确定证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商条款的协议，包括辅导协议、财务顾问协议、保荐及承销协议、推荐挂牌并持续督导协议等。” 2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签订《关于常州祥明智能动力股份有限公司之股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有公司 4.62%合计 235.8101 万股股份以 1,933.6428 万元的价格转让给民生投资。 2020 年 6 月 29 日，保荐机构开始进驻公司现场进行尽职调查，于 2020 年 7 月 21 日对该项目进行立项，并实质开展相关业务。2020 年 7 月 27 日，保荐机构与公司签订《辅导协议》，担任公司本次发行上市的辅导机构。民生投资受让公司股份的时点在保荐机构与公司签订有关协议或者就公司 1-1-118 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书本次发行上市实质开展相关业务的时间之前；保荐机构在本次发行上市申请内核时进行了利益冲突自查并由合规专员出具了合规审查意见，符合上述相关规定的要求；民生投资自杨剑芬处受让公司股份不会影响保荐机构保荐行为的独立性。 3、杨剑芬转让股份给杨剑平、杨剑东及民生投资的具体原因及定价公允性（1）具体原因各方父辈（即杨剑平、杨剑东、杨剑芬的父亲杨武，吕桢瑞父亲吕国翼，陈平华父亲陈忠庆，杨武与吕国翼系上下级关系、与陈忠庆系表兄弟关系，均已过世）关系一直非常要好，对于吕国翼参与投资祥明有限各方父辈是知悉和了解的，但在生前未向其子女交代过吕国翼当时投资祥明有限的具体情况。对吕国翼投资祥明有限的具体情况如出资情况、收益分配等，各方当时并不知情。吕国翼后因年事已高且常年居住在台湾，没有精力处理对外投资相关事宜，不愿再继续持有祥明有限股权，在与杨武协商后，由杨剑芬根据其父亲授意于 2003 年 5 月受让吕国翼持有的祥明有限 25%的股权。杨剑芬在受让前述股权时，其父亲考虑到各方家庭之间的关系，嘱咐其将从公司处取得的股份分红等收益分成 5 等份并将其中 4 等份分别分配给杨剑平家庭、杨剑东家庭、吕桢瑞家庭、陈平华家庭以照顾各方子女。各方对前述安排均无异议，且杨剑芬多年以来一直系按照父辈安排处置相关分红款。各方已书面确认各方之间、各方的父辈之间均不存在任何关于公司股东权利分割、股东权利行使及股东义务承担的协议或类似书面约定，就杨剑芬上述分红处置安排无任何异议，认为杨剑芬完全根据其真实意思表示行使股东表决权或处置本公司股份，不需要征求其他人的意见。为消除杨剑芬所持股权/股份权属与收益经杨剑芬自主分配后的结果不一致的状态，杨剑芬与杨剑平、杨剑东、吕桢瑞、陈平华协商一致，由杨剑芬将所持有的公司股份分成 5 等份并将其中 4 等份分别转让或将转让收益给予杨剑平、杨剑东、吕桢瑞、陈平华。各方已确认就上述所涉本公司股权事宜不存在争议或潜在纠纷，就杨剑平、杨剑东、杨剑芬当前所持本公司股份确认不存在股份代持或其他利益安排。其中，杨剑平、杨剑东同意分别直接受让杨剑芬所持公司 117.9051 万股股份（两人受让的股份均占本次转让前杨剑芬所持公司股份的五分之一）；吕桢瑞、陈平华愿意获得相应股转让收益，即由杨剑芬将所持公司 235.8101 万股股份（占本次转让前杨剑芬所持公司股份的五分之二）转让给民生投资，且民 1-1-119 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书生投资看好公司发展潜力且认同管理层的经营理念发展战略同意受让前述股份，在前述股份转让完成后由杨剑芬将获得股份转让价款平分给吕桢瑞、陈平华。综上所述，杨剑芬系按照父辈授意受让祥明有限股权并根据父辈嘱咐及个人意愿将从公司处取得的股份分红款进行相应处置，未违反法律法规的相关规定，不存在非法利益输送，亦未损害社会公共利益或第三人合法权益，具备合理性；杨剑芬就当时受让取得的祥明有限股权，完全根据其真实意思表示行使股东表决权或处置权，无需征求其他人意见；杨剑芬已通过股份转让的方式，消除了原所持公司股份权属与收益经其自主分配后的结果不一致的状态，相关方均已确认不存在争议或潜在纠纷，就杨剑平、杨剑东、杨剑芬当前所持本公司股份亦确认不存在股份代持或其他利益安排。（2）定价公允性杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，经协商一致，杨剑芬按 1 元/股的价格将所持公司 117.9051 万股股份、117.9051 万股股份转让给杨剑平、杨剑东。杨剑芬将股份转让给民生投资的价格为 8.20 元/股，民生投资与杨剑芬之间股份转让价格系由民生投资与杨剑芬根据公司市场估值协商一致确认，且后续办理税款缴纳过程中根据税务主管部门要求委托江苏鲲鹏土地房地产资产评估咨询有限公司出具了评估报告确认公司净资产情况，税务部门亦认可双方约定转让价格。民生投资自杨剑芬处受让公司股份的作价公允。杨剑芬将所持公司股份转让给杨剑平、杨剑东、民生投资系各方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷，亦不存在股份代持或其他利益安排。（3）上述安排不存在规避持有 5%以上股东的股份减持、关联交易披露截至杨剑芬将所持公司股份分别转让给杨剑平、杨剑东、民生投资之前，杨剑芬持有公司 11.56%合计 589.53 万股股份；上述转让完成后，杨剑芬持有公司 2.31%合计 117.91 万股股份，杨剑芬与其一致行动人杨剑平、杨剑东合计持有公司 6.94%合计 353.72 万股股份。杨剑芬、杨剑平、杨剑东、民生投资作为公司股东已作出的承诺与法律、法规规定 5%以上股东的主要减持限制对比如下： 1-1-120 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书杨剑芬与其一致承诺内容与序民生投资承诺内法律法规具体规定行动人杨剑平、杨相关规定一号容剑东承诺内容致性自发行人股票上自发行人股票上市之日起 12 个月市之日起 12 个月内，本人不转让或内，本人不转让或《上市规则》第 2.3.3 条规定：者委托他人管理者委托他人管理 “公司股东持有的首发前股份， 1 本人持有的发行本人持有的发行一致自发行人股票上市之日起十二人首次公开发行人首次公开发行个月内不得转让。” 股票前已发行股股票前已发行股份，也不由发行人份，也不由发行人回购该部分股份回购该部分股份《上市公司股东、董监高减持一致（已概股份的若干规定》第九条规定：括性承诺按 “上市公司大股东在 3 个月内通照法律、法 2 - 过证券交易所集中竞价交易减规及规范性持股份的总数，不得超过公司文件的规定股份总数的 1%。” 本人减持所持有减持）《深圳证券交易所上市公司股的公司股份，将严东及董事、监事、高级管理人格遵守相关法律、员减持股份实施细则》第四条法规及规范性文规定：“大股东减持或者特定股件的规定，具体方东减持，采取集中竞价交易方式包括但不限于一致（已概式的，在任意连续九十个自然集中竞价、大宗交括性承诺按日内，减持股份的总数不得超易及协议转让等照法律、法 3 - 过公司股份总数的百分之法律、法规规定的规及规范性一……”第五条规定：“大股东方式文件的规定减持或者特定股东减持，采取减持）大宗交易方式的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之二……” 由上表可见，杨剑芬与其一致行动人杨剑平、杨剑东已承诺就减持所持公司股份严格遵守相关法律、法规及规范性文件的规定，民生投资股份锁定承诺符合相关法律、法规及规范性文件的规定，上述安排并非为了规避持有 5%以上股东的股份减持规定。公司已在本招股说明书“第七节公司治理及独立性”之“七、关联方及关联关系”之“（二）直接或间接持有发行人 5%以上股份的法人、自然人”中将杨剑芬、 1-1-121 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书杨剑平、杨剑东均披露为公司关联方。报告期内，除向公司董事杨剑平支付董事薪酬以外，公司与杨剑芬、杨剑平、杨剑东直接或间接控制的或由其担任董事、高级管理人员的其它企业之间没有发生关联交易。因此，上述安排并非为了规避持有 5%以上股东的关联交易披露安排。（六）本次发行前发行人各股东间的关联关系控股股东祥兴信息持有公司 68.57%的股份，为张国祥控制的企业；股东祥华咨询持有公司 4.62%的股份，为张敏控制的企业。公司实际控制人为张国祥、张敏父子。张国祥通过祥兴信息间接持有公司 37.71%的股份，张敏通过祥兴信息、祥华咨询间接持有公司 32.45%的股份。张国祥之女张莉通过祥华咨询间接持有公司 0.12%的股份，张国祥之外甥（张国祥妹妹张冬琴之子）何天华通过祥华咨询间接持有公司 0.14%的股份。杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，合计持有公司 6.94%的股份。除此之外，公司各股东间不存在关联关系。（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响本次发行公司股东不进行公开发售股份。九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介（一）发行人董事会成员序号姓名职务提名人任职期间 1 张国祥董事董事会 2019.6-2022.6 2 张敏董事长、总经理董事会 2019.6-2022.6 3 朱华董事、执行总经理董事会 2020.6-2022.6 4 王勤平董事、财务总监、董事会秘书董事会 2019.6-2022.6 5 古群独立董事董事会 2019.6-2022.6 6 陈宝独立董事董事会 2019.6-2022.6 7 祁建云独立董事董事会 2019.6-2022.6 1-1-122 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书张国祥先生：男，1938 年出生，83 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京职工无线电技校无线电专业、机械制造专业，大专学历，高级经济师。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1954 年 5 月至 1965 年 6 月，任南京 714 厂电机工段班长、工段长；1965 年 7 月至 1995 年 6 月，历任常州电机电器总厂生产科科长、经营计划部部长、常务副厂长；1992 年至 1994 年，兼任常州锦宝电机有限公司总经理；1995 年 7 月至今，历任常州市祥明电机厂厂长、常州市祥兴电机厂厂长、祥兴电机执行董事兼总经理、祥兴信息执行董事兼总经理； 1995 年 12 月组建祥明有限，任董事长兼总经理；2008 年 3 月至 2020 年 4 月，任公司董事长；2020 年 5 月至今，任公司董事。张敏先生：男，1971 年出生，50 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于维多利亚管理学院（瑞士）MBA 专业、复旦大学 EMBA 专业，研究生学历，高级经济师。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1989 年 12 月至 1990 年 3 月，任常州戚墅堰机车车辆厂实习员工；1990 年 4 月至 1991 年 5 月，任盐城市武警中队副班长；1991 年 6 月至 1992 年 12 月，任常州市武警支队修理所文书；1993 年 3 月至 1995 年 8 月，任中国人民保险公司常州分公司业务员；1995 年 12 月进入祥明有限，历任总经理助理、副总经理、副董事长、总经理；2004 年 12 月至今，任祥兴信息监事；2016 年 3 月至今，任祥华咨询执行董事；2020 年 5 月至今，任公司董事长兼总经理。朱华女士：女，1975 年出生，46 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后获得中国政法大学法学专业学士学位、澳洲南昆士兰大学 MBA 硕士学位、南京林业大学森林经理学专业博士学位，博士研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1997 年 9 月至 2003 年 6 月，任祥明有限董事长助理；2003 年 7 月至 2007 年 3 月，任莱尼线束系统（常州）有限公司中国区人力资源总监兼总经理助理；2007 年 4 月至 2010 年 3 月，任礼来苏州制药有限公司高级人力资源经理；2010 年 4 月至 2013 年 6 月，任芬欧汇川（中国）有限公司亚太区人力资源总监；2015 年 6 月至 2019 年 8 月，任金光纸业（中国）投资有限公司人力资源副总经理、金东纸业（江苏）股份有限公司副总经理；2019 年 11 月至 2020 年 1 月，任镇江加勒智慧电力科技股份公司总经理；2020 年 6 月至今，任公司董事、执行总经理。 1-1-123 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书王勤平先生：男，1966 年出生，55 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于常州财经学校工业财务会计专业，大专学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1988 年 8 月至 1992 年 1 月，任常州电机电器总厂财务部科员；1992 年 2 月至 1999 年 12 月，任常州东宝披达电工机械有限公司财务部经理；2000 年 1 月至 2016 年 5 月，任祥明有限财务部经理、财务总监；2016 年 5 月至今，任公司董事、财务总监兼董事会秘书。古群女士：女，1964 年出生，57 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后获得电子科技大学计算机科学专业学士学位、北京工商大学可靠性管理专业硕士学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1986 年 7 月至 1988 年 9 月，任西南计算机工业公司设计所程序设计员；1991 年 7 月至 2013 年 10 月，历任中国电子元件行业协会信息中心高级工程师、主任；2005 年 1 月至今，历任北京智多星信息技术有限公司董事长、总经理、监事；2009 年至今，历任中国电子元件行业协会副秘书长、秘书长；2013 年 10 月至 2020 年 2 月，任深圳市麦捷微电子科技股份有限公司独立董事；2015 年 3 月至今，任全国频率控制和选择用压电器件标准化技术委员会（SAC/TC182）主任委员；2015 年 11 月至今，任湖南艾华集团股份有限公司独立董事；2016 年 7 月至 2019 年 7 月，任山东国瓷功能材料股份有限公司独立董事；2017 年 5 月至今，任潮州三环（集团）股份有限公司独立董事；2020 年 9 月至今，任南通江海电容器股份有限公司独立董事；2020 年 12 月至今，任深圳顺络电子股份有限公司独立董事；2016 年 5 月至今，任公司独立董事。陈宝先生：男，1973 年出生，48 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后获得华中理工大学电机电器及其控制专业学士学位、上海交通大学控制工程专业硕士学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1997 年 7 月至今，历任中国电子科技集团公司第 21 研究所技术员、助工、工程师、高级工程师、副主任、主任；2004 年 11 月至今，兼任中国电子元件行业协会微特电机与组件分会秘书长；2016 年 6 月至今，任公司独立董事。祁建云先生：男，1975 年出生，46 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京审计学院税务学专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1999 年 8 月至 2001 年 12 月，任武进阳湖会计师事务所有限公司财务审计部审计助理；2002 年 1 月至 2008 年 12 月，任常州正则联合会计师事务所财 1-1-124 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书务审计部项目经理；2009 年 1 月至 2010 年 12 月，任常州正则人和会计师事务所有限公司财务审计部项目经理；2011 年 1 月至 2020 年 3 月，任江苏中东化肥股份有限公司财务总监；2012 年 8 月至 2018 年 8 月，任江苏武进不锈钢股份有限公司独立董事；2020 年 4 月至今，任常州正则人和会计师事务所有限公司财务审计部项目经理；2016 年 5 月至今，任公司独立董事。（二）发行人监事会成员序号姓名职务提名人任职期限 1 杨坚监事会主席监事会 2019.6-2022.6 2 毕海涛监事监事会 2019.6-2022.6 3 张韦明职工代表监事工会 2019.6-2022.6 杨坚先生：男，1962 年出生，59 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于常州工学院企业管理专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1984 年 9 月至 1989 年 8 月，任常州市轧钢厂共青团书记、生产科副科长； 1989 年 9 月至 1998 年 7 月，历任常州市健身器材厂车间主任、厂办主任、副厂长；1998 年 8 月至 2000 年 5 月，任常州市源丰捆带有限公司副厂长兼副总经理； 2000 年 6 月至 2002 年 5 月，任常州市健身器材厂副厂长；2002 年 6 月至 2003 年 11 月，任常州市天勤钢带有限公司总经理；2003 年 12 月至今，历任祥明有限管理部部长、技术中心主任、公司研发中心副所长、监事会主席、企业大学副校长、总经办主任。毕海涛先生：男，1981 年出生，40 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后获得沈阳工业大学电气工程及其自动化专业学士学位、电机与电器专业硕士学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：2003 年 7 月至 2010 年 1 月，任沈阳工业大学国家稀土永磁电机工程技术研究中心工程师；2010 年 2 月至今，历任公司无刷事业部工程师、监事、研发中心副总监。张韦明先生：男，1973 年出生，48 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于常州机电职业学院电机与电器专业，大专学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1996 年 3 月至今，历任公司试制组组长、BC 事业部生产经理、 AC 事业部经理、职工代表监事、制造中心总监助理、事业一部部长、总经办项 1-1-125 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书目总监。（三）发行人高级管理人员序号姓名职务任职期限 1 张敏董事长、总经理 2019.6-2022.6 2 朱华董事、执行总经理 2020.6-2022.6 3 王勤平董事、财务总监、董事会秘书 2019.6-2022.6 4 李华总工程师 2019.6-2022.6 张敏先生、朱华女士、王勤平先生的简历参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介（一）发行人董事会成员”。李华先生：男，1964 年出生，57 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于武汉大学电波传播与天线专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1985 年 9 月至 1993 年 11 月，任黄石市自动化研究所自动控制室主任； 1994 年 12 月至 1997 年 5 月，任珠海经济特区银城科技开发公司副总经理；1999 年 6 月至 1999 年 11 月，任珠海傲华技术开发有限公司工程师；1999 年 12 月至 2004 年 3 月，任佛山市菱电变频实业有限公司工程师；2007 年至今，历任公司副总工程师、总工程师。（四）发行人其他核心人员公司其他核心人员主要为核心技术人员，包括李华、杨坚、毕海涛、丁迎。李华为公司总工程师，其简历参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介”之“（三）发行人高级管理人员”。杨坚为公司监事会主席，毕海涛为公司监事，其简历参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介”之“（二）发行人监事会成员”。核心技术人员丁迎的简历情况如下：丁迎先生：男，1982 年出生，39 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后获得东南大学信息工程专业学士学位、复旦大学软件工程专业硕士学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：2005 年 7 月至 2008 年 12 月，历任上海凌阳科技有限公司系统应用中心应用六部工程师、应用四部资深工程师；2009 年 2 月至今，历任公司无刷电机事业部工程师、研发中心工程师、研 1-1-126 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书发中心智能控制室主任、研发中心智能控制部副部长。除公司董事、执行总经理朱华与其原任职单位礼来苏州制药有限公司、金光纸业（中国）投资有限公司、金东纸业（江苏）股份有限公司签订有保密协议或竞业禁止条款外，公司其他董事、监事、高级管理人员、其他核心人员均未与原任职单位签订保密协议或竞业禁止条款。礼来苏州制药有限公司、金光纸业（中国）投资有限公司、金东纸业（江苏）股份有限公司已确认朱华在公司处任职未违反其与相关公司签订的前述协议或条款。（五）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的兼职情况截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员在公司之外的兼职情况如下：兼职单位与发姓名公司职位兼职单位兼职职务行人关联关系执行董事张国祥董事祥兴信息公司控股股东兼总经理董事长兼祥兴信息监事公司控股股东张敏总经理祥华咨询执行董事公司股东湖南艾华集团股份有限公司独立董事无潮州三环（集团）股份有限公司独立董事无南通江海电容器股份有限公司独立董事无深圳顺络电子股份有限公司独立董事无古群独立董事公司曾经的关北京智多星信息技术有限公司监事联方中国电子元件行业协会秘书长无全国频率控制和选择用压电器件标准主任委员无化技术委员会中国电子科技集团公司第 21 研究所主任无陈宝独立董事中国电子元件行业协会微特电机与组秘书长无件分会祁建云独立董事常州正则人和会计师事务所有限公司项目经理无 1-1-127 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（六）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员之间的亲属关系除张国祥、张敏为父子关系外，公司其他董事、监事、高级管理人员和其他核心人员之间无亲属关系。（七）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员原任职单位情况公司董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员原任职单位非发行人竞争对手，相关单位目前与公司不存在竞争关系，亦不存在知识产权等方面的纠纷，具体情况如下： 1-1-128 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书报告期内是否是否为发行存在知姓名原任职单位原任职单位经营范围目前竞争关系人竞争对手识产权等方面的纠纷开发、制造、销售、维修各类通信设备、家用电器产品、电子装备、电子智能装备、计算机和其它电子设备、广播电视设备、视听设备、电子器件、电子元件、环保设备、社会公南京 714 厂（现为熊猫共服务及其它专用设备、电子和电工机械专用设备、仪器仪表、办公用机械、金融\税控通与公司不存在竞争关系否否电子集团有限公司）用设备；计算机及信息技术软件开发、系统集成装备及服务；物业管理；停车场服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）报告期外已注销，与公常州电机电器总厂因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围否否张国祥司不存在竞争关系报告期外已注销，与公常州锦宝电机有限公司生产销售电机，电器及其配件否否司不存在竞争关系电子信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、技术服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止祥兴信息与公司不存在竞争关系否否进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期外已注销，与公张敏常州戚墅堰机车车辆厂因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围否否司不存在竞争关系 1-1-129 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书盐城市武警中队 - 与公司不存在竞争关系否否常州市武警支队 - 与公司不存在竞争关系否否中国人民保险公司常州报告期外已注销，与公因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围否否分公司司不存在竞争关系电子信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、技术服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止祥兴信息与公司不存在竞争关系否否进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）莱尼线束系统（常州）报告期外已注销，与公许可经营项目:无一般经营项目:生产汽车线束及相关配套服务;销售自产产品否否有限公司司不存在竞争关系生产加工片剂（头孢菌素类）、硬胶囊剂（头孢菌素类）、干混悬剂（头孢菌素类）、进口药品分包装（小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂），销售本公司所生产的产品并提供相关售后服务；与新药的研发和研发成果及研发技术的转让有关的技术咨询和技术服务；筹建礼来苏州制药有限公司采用缓释、控释、靶向、透皮吸收等新技术的新剂型、新产品（胰岛素小容量注射剂）生与公司不存在竞争关系否否产（制剂及灌装）的生产线；经济信息咨询服务，企业管理咨询，商务信息咨询；从事二朱华类医疗器械的批发、进出口、佣金代理及相关配套服务，以及二类医疗器械的零售及相关配套服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）生产、加工、销售各类纸品、纸板及其它纸类产品，本企业的蒸汽、电力供应，通过自备电站锅炉氨法脱硫生产副产品硫酸铵，自用物资和自产产品的装卸、运输；从事各类纸品、芬欧汇川（中国）有限纸板及其它纸类产品，纸浆，胶合板、锯材、木材加工产品及木塑复合材料制成品，原木、与公司不存在竞争关系否否公司木片和木屑棒的批发、佣金代理（不含拍卖）及进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理的，按国家有关规定办理申请）；码头和港口设施服务；货物装卸、 1-1-130 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书仓储服务；港口设施、设备和港口机械的租赁、维修服务；以及以服务外包方式从事集团公司内关联企业的财务、税务、人力资源管理、法律咨询、产品的研究与开发、系统应用管理和维护、信息技术支持管理、市场开发、和与生产相关的原材料、机器设备及零部件的采购等服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一、在国家鼓励和允许外商投资的林业营造、林业产品、各种纸张、纸产品深度加工、化工原料、机械设备等领域进行投资；二、受其所投资的企业的书面委托（经董事会一致通过），向这些企业提供下列服务：1、协助或代理其所投资的企业从国内外采购这些企业自用的机器设备、办公设备和生产所需原材料、元器件、零部件和在国内外销售这些企业生产的产品，并提供售后服务，2、经外汇管理部门的同意，在其所投资的企业之间平衡外汇， 3、协助其所投资企业招聘员工并提供人员培训、市场开发以及新产品、新技术的研究和开发服务，4、协助其所投资企业寻求贷款及提供担保，5、在国内外市场以代理或经销方式销售其所投资企业生产的产品，6、为其所投资企业提供运输、仓储等综合服务，三、为公金光纸业（中国）投资司投资者提供咨询服务，四、在境内收购不涉及出口配额、出口许可证管理的商品出口，与公司不存在竞争关系否否有限公司五、为其所投资企业的产品的国内经销商、代理商以及与本公司、本公司之母公司签有技术转让协议的国内公司、企业提供相关的技术培训，六、在所投资企业投产前或所投资企业新产品投产前，为进行市场开发，经原审批部门批准，从母公司进口少量与所投资企业生产产品相同或相似的非进口配额管理的产品在国内试销，7、在中国境内设立科研开发中心或部门，从事新产品及高新技术的研究开发、转让其研究开发成果，并提供相应的技术服务，八、为关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务，九、为所投资企业提供机器和办公设备的经营性租赁服务，十、为母公司生产的产品提供售后服务（具体内容详见批准证书）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）道路货物运输；招待所住宿服务。自用码头经营（仅限港口经营许可证核定的范围）。生金东纸业（江苏）股份产加工各类纸浆、纸张、纸板、纸制品、医疗影像专用相纸、化工产品(危险化学品除外)、与公司不存在竞争关系否否有限公司机械设备及相关产品，按林纸一体化建设的化学机械木浆，并销售上述自产产品，提供售后服务及技术咨询服务，及其相关技术开发、转让；软件开发及转让；软件咨询服务；业 1-1-131 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书务流程管理服务；信息系统服务；硫酸铵的生产；货物装卸；水电汽生产供应；环保代处理服务；粉煤灰之综合利用及其制成品销售；浆、纸、纸制品及原辅材料检验服务；自有厂房和设施设备的租赁；工业观光服务；从事木片、纸浆、纸及纸制品、化工材料（不含危险化学品）的批发、代理及进出口业务；煤炭的进口及批发业务；转口贸易；货物仓储服务（不含危险化学品）；货物运输代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）母线槽系统、环网柜、箱式变电站、柱上开关、自动化设备、智能电器、仪器仪表、电力设备、电子元器件的研发、生产与销售；母线桥、高低压开关柜、断路器、金属结构件、镇江加勒智慧电力科技桥架、电气设备的批发；公司产品相关技术咨询、技术服务并提供产品的安装和维护服务；与公司不存在竞争关系否否股份有限公司软件技术的开发、服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：机械电气设备制造；电气机械设备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）报告期外已注销，与公常州电机电器总厂因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围否否司不存在竞争关系王勤平常州东宝披达电工机械营业执照已被吊销，与生产销售电工电器机械设备否否有限公司公司不存在竞争关系营业执照已被吊销，与常州市轧钢厂钢带轧制否否公司不存在竞争关系常州市健身器材厂（现金属材料及制品、日用百货、针纺织品、劳保用品、五金、交电的销售；以下限分支机构杨坚为常州市天勤钢带有限与公司不存在竞争关系否否经营：钢带的制造、加工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司）常州市源丰捆带有限公许可经营范围:一般经营范围:金属材料、五金、交电、化工、建筑材料的销售已注销，与公司不存在否否司（现为常州源通金属 1-1-132 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书材料有限公司）竞争关系不涉及产品沈阳工业大学国家稀土永磁电机、永磁结构、特种电机及控制设备、计算机软件等研制、开发、技术转让、技术营业执照已被吊销，与销售，不属毕海涛永磁电机工程技术研究否服务、信息咨询，永磁产品质量检测、研制公司不存在竞争关系于公司竞争中心对手张韦明自参加工作起仅在公司处任职营业执照已被吊销，与黄石市自动化研究所电子技术否否公司不存在竞争关系通信设备、电子计算机配部件。根据《珠海经济特区商事登记条例》，经营范围不属登记珠海经济特区银城科技营业执照已被吊销，与事项。以上经营范围信息由商事主体提供，该商事主体对信息的真实性、合法性负责：（依否否开发公司公司不存在竞争关系法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）李华计算机及网络产品、软件开发。办公自动化设备、家用电器、电子元件、仪器仪表、建筑珠海傲华技术开发有限材料、电器机械、通信设备（不含移动通信终端设备）的批发、零售。（依法须经批准的与公司不存在竞争关系否否公司项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）佛山市菱电变频实业有经销：交流、直接变频器，电子产品、音视频设备及配件（不含专控专营商品）；纺织机报告期外已注销，与公否否限公司械及零配件，纺织品，家用电器，技术咨询服务。司不存在竞争关系家电、玩具及多媒体电子产品零件的开发、制造，销售自产产品；计算机软件的开发、设计、制作，销售自产产品；集成电路的研发，自有研发成果的转让，并提供相关的技术咨丁迎上海凌阳科技有限公司询、技术服务；电子产品、集成电路模块、机械设备的批发、进出口、佣金代理（拍卖除与公司不存在竞争关系否否外），并提供相关配套服务；自有房屋出租，物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1-1-133 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员中仅张敏、杨坚、毕海涛、张韦明、李华、丁迎 6 人涉及参与公司核心技术和其他专利技术、非专利技术的研发，其中张韦明自参加工作起仅在公司处任职，不涉及原任职单位。从上表可以看出，张敏、杨坚、李华、丁迎的相关原任职单位与公司不存在经营同类业务的情形，不存在竞争关系；毕海涛原任职单位沈阳工业大学国家稀土永磁电机工程技术研究中心的经营范围包含永磁电机、特种电机等的研制与开发，但其不涉及产品销售且目前营业执照已被吊销，与公司不存在竞争关系；张敏、杨坚、毕海涛、李华、丁迎不存在将原任职单位的专利、非专利技术投入公司的情形，公司的核心技术和其他专利技术、非专利技术非来源于上述人员在原单位任职时的职务发明。公司的核心技术系通过自主研发、长期积累形成，相关专利均为公司原始取得，是公司技术人员执行公司工作任务、并利用公司的资源和条件进行研发的成果，不属于上述人员在原任职单位任职时的职务发明，公司相关专利技术、非专利技术亦非来源于上述人员原任职单位或与上述人员原任职单位相关。截至本招股说明书签署日，公司未收到上述人员原任职单位对其知识产权或技术成果有异议或主张任何权利的函件，也未涉及与知识产权或技术成果相关的诉讼案件。综上所述，公司的核心技术和其他专利技术、非专利技术非来源于上述人员在原单位任职时的职务发明，亦非来源于上述人员原任职单位或与上述人员原任职单位相关，公司与上述人员相关原任职单位之间不存在纠纷或潜在纠纷。十、发行人与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所签订的协议及其履行情况截至本招股说明书签署日，公司与在公司任职并领薪的董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员和其他核心人员均已签署了《劳动合同》，与独立董事签署了《聘任合同》，与其它核心人员另签署了《竞业禁止及保密协议》，除此之外，未签署其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。截至本招股说明书签署日，上述有关合同和协议均得到严格履行。 1-1-134 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书十一、最近两年发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员变动情况 2020 年 5 月 7 日，杨剑平因个人原因辞去董事职务。 2020 年 5 月 26 日，公司召开第二届董事会第四次会议，聘任朱华为公司执行总经理。2020 年 6 月 17 日，公司召开 2019 年年度股东大会，补选朱华为公司董事。除上述变动外，最近两年公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在其他变动。自 2019 年 1 月至今，公司董事、高级管理人员发生变动的人数合计为 1 人，公司董事、高级管理人员人数共 8 人，变动人数比例为 12.50%；杨剑平为公司外部董事，其因个人原因无法对公司履行董事义务，因此辞去董事职务，其辞职不会对公司生产经营产生重大不利影响；高级管理人员变动系增加聘任高级管理人员，高级管理人员增加有助于公司进一步完善法人治理结构及管理团队建设，该等变化亦不属于重大不利变化。最近两年公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员基本保持稳定，未发生重大变动，未对公司生产经营的稳定性产生不利影响。十二、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资情况姓名对外投资对象注册资本（万元）直接持股比例张国祥祥兴信息 1,500 55% 祥兴信息 1,500 45% 张敏祥华咨询 900 34.50% 常州市天勤钢带有限公司 110 2.73% 杨坚祥华咨询 900 2.50% 古群北京智多星信息技术有限公司 100 35% 常州正则人和会计师事务所有限公司 50 10% 祁建云江苏中东化肥股份有限公司 14,518 0.145% 1-1-135 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员除上述投资外不存在其他对外投资情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资与公司不存在利益冲突。十三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份的情况如下：直接持通过何公司间间接持合并持序号姓名公司职务/亲属关系股比例接持股股比例股比例 1 张国祥董事 - 祥兴信息 37.71% 37.71% 祥兴信息 30.86% 2 张敏董事长、总经理 - 32.45% 祥华咨询 1.59% 董事、财务总监、董 3 王勤平 - 祥华咨询 0.14% 0.14% 事会秘书 4 杨坚监事会主席 - 祥华咨询 0.12% 0.12% 5 毕海涛监事 - 祥华咨询 0.05% 0.05% 6 张韦明监事 - 祥华咨询 0.14% 0.14% 7 李华总工程师 - 祥华咨询 0.23% 0.23% 研发中心智能控制 8 丁迎祥华咨询 0.05% 0.05% 部副部长 9 张莉张国祥之女 - 祥华咨询 0.12% 0.12% 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属直接或间接持有的公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼情况。十四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬情况（一）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬、福利安排报告期内，公司独立董事以外的在公司领薪的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬由工资、奖金、津贴、社会保险和住房公积金组成，独立董 1-1-136 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书事的薪酬为独立董事津贴。上述人员的薪酬均参照同行业水平确定，不存在享受其他待遇和退休金计划的情况。公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定公司董事、监事、高级管理人员的薪酬政策和方案。公司董事、监事、高级管理人员的薪酬方案均按照《公司章程》等公司治理制度履行了相应的审议程序。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬总额占公司利润总额比例分别为 5.06%、7.25%、6.31%和 7.11%。（二）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近一年从发行人处领取薪酬的情况截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近一年在公司领取税前薪酬情况如下表所示：姓名公司任职 2020年度薪酬（万元）张国祥董事 48.60 张敏董事长、总经理 80.27 朱华董事、执行总经理 71.73 王勤平董事、财务总监、董事会秘书 42.15 古群独立董事 6.00 陈宝独立董事 6.00 祁建云独立董事 6.00 杨坚监事会主席 26.71 毕海涛监事 22.50 张韦明监事 32.62 李华总工程师 64.22 丁迎研发中心智能控制部副部长 20.46 注：朱华自 2020 年 5 月起于公司任职。 1-1-137 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书十五、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况截至本招股说明书签署日，除核心员工在公司员工持股平台祥华咨询持有股权之外，公司不存在其他正在执行的员工持股计划、限制性股票、股票期权等股权激励及其他制度安排。十六、发行人员工情况（一）员工人数及变化情况项目 2021.06.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31 公司（人） 856 865 853 828 祥明德国（人） 2 2 2 2 合计 858 867 855 830 劳务派遣（人） - - 1 2 劳务外包（人） 208 107 79 125 报告期内，公司存在劳务派遣用工的情形。劳务派遣用工主要为生产部门的普通工人，主要从事搬运、组装、包装、仓储等非核心生产工序，属于临时性、辅助性或替代性的工作岗位。报告期内，公司的劳务派遣用工人数不存在占比超过其用工总量 10%的情况。公司生产辅助工序多、用工数量大，不涉及公司的核心生产环节或关键工序。辅助工序相对单调，且为重复性劳动，对个人技能要求不高，只需简单培训即可操作，但无法完全用机器取代，因而用工量较大。劳务外包公司拥有专业的劳务管理能力、通畅的劳动力供应渠道和充足的劳动力供应能力，能够有效保障公司的辅助工序外包需要，并将公司从招工、用工管理等大量基础工作中解放出来，有利于公司将管理资源分配到核心工序管理和专项技术突破，以更好地组织、优化生产，提高生产效能。报告期内，公司为应对订单波动，提高生产组织的灵活性，缓解突发性用工需求对公司生产经营的影响，将生产环节中技术含量较低、可替代性较强的非关键工序进行外包，公司根据劳务外包服务商所承担工作量向其核算、支付劳务外包费用；同时，由于生产场地有限及公司提高生产效率的需要，公司确立了以整 1-1-138 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书机设计、关键零部件制造和总装集成为核心的生产运营模式，生产过程中的定子硅钢片冲片、转子硅钢片冲片、压铸、转轴、机壳、辅助橡塑件、表面处理等零配件由公司提供设计方案和工艺要求，选择合适的外协厂商进行生产供应，公司与外协厂商结算外协加工费。上述劳务外包服务商与外协厂商的具体区别如下：序号项目劳务外包外协加工 1 工作场地公司厂区外协厂商自有厂区是否使用公 2 是否司设备生产环节中技术含量较低且可定子转子冲片、转子压铸、电镀、 3 采购环节替代性较强的非关键工序喷漆等工艺公司提供主要原材料或外协厂商根公司提供场地、设备、原材料等，据公司要求采购原材料，按照公司 4 工作内容由劳务外包人员完成相关辅助的设计方案和工艺要求，由外协厂工序商自行安排加工采用工作量定额标准，按实际工采用加工成品定额标准，按实际交 5 定价依据作量结算付产品数量结算（1）借：制造费用-劳务费贷：应付账款（1）借：存货-委托加工物资（2）借：生产成本-劳务费贷：应付账款 6 会计处理贷：制造费用-劳务费（2）借：库存商品（3）借：库存商品贷：存货-委托加工物资贷：生产成本-劳务费综上所述，劳务外包商、外协厂商均系公司为解决短期产能不足、人员紧缺等问题而采购服务的对象，其在工作场所、采购环节、工作内容及定价依据等方面存在区别。报告期内，公司在进行劳务外包服务采购时，通常会有 2-3 家劳务外包服务商备选，在对劳务分包服务供应商各方面条件进行综合对比后确定最终合作的劳务外包服务商。公司相关部门负责人会结合行业平均水平、当年人工市场价格波动、公司历年劳务外包采购价格等因素并主要参考当年同一地区劳务服务市场价格制定劳务外包工序的定额价格，包含劳务工作所有的工具及耗材、人工费、劳务项目管理费等，劳务外包定价具有公允性。 1-1-139 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书经核查，公司劳务外包服务商与公司及其关联方不存在关联关系及其他利益安排。报告期内，公司劳务外包金额如下：单位：万元公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度苏州市振茂人力资源职介有限公司 189.26 163.54 330.98 631.44 常州分公司蒲公英人力资源有限公司 49.03 74.48 114.28 112.55 时薪族人力资源（江苏）有限公司 - - - 3.25 常州元鑫人力资源有限公司 8.08 14.81 - - 常州市汇贤企业管理有限公司 79.39 12.45 - - 常州众贤企业管理咨询有限公司 43.22 7.28 - - 常州市保庄人力资源服务有限公司 35.66 6.70 - - 常州邦拓服务外包有限公司 9.60 - - - 常州天诚企业管理有限公司 21.16 - - - 常州聚旺人力资源有限公司 12.81 - - - 无锡济航人力资源有限公司 1.24 - - - 徐州名邦人力资源有限公司 32.74 - - - 江苏得沃特人力资源有限公司 104.44 - - - 合计 586.63 279.26 445.26 747.24 占营业成本比例（%） 2.01 0.66 1.10 1.76 （二）员工专业结构截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工专业构成情况如下：序号类别人数（人）占员工总数比例（%） 1 生产人员 669 77.97 2 研发技术人员 111 12.94 3 行政管理人员 47 5.48 4 财务人员 7 0.81 1-1-140 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 5 销售人员 24 2.80 合计 858 100.00 （三）发行人执行社会保障制度、住房公积金制度情况公司实行劳动合同制，根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等国家及地方有关劳动法律、法规、规范性文件的规定聘用员工，与员工签订劳动合同或协议。公司境外子公司按照当地法律规定招聘境外雇员并与其签订雇佣合同，安排境外雇员在境外子公司所属国（德国）参与社会保障计划，缴纳标准符合当地法律的规定。截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工（不包括祥明德国）社会保险、公积金缴纳情况如下：类别项目应缴人数（人）实缴人数（人）未缴人数（人）社会保险 856 812 44 发行人住房公积金 856 812 44 截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工（不包括祥明德国）未缴纳社社会保险、公积金的原因如下：未缴纳社会保险原因未缴人数（人）退休返聘（人）入职尚未满一个月（人）异地自行缴纳（人） 44 36 7 1 未缴纳公积金原因未缴人数（人）退休返聘（人）转移手续未办妥（人）异地不缴纳（人） 44 36 7 1 根据公司所在地相关部门出具的证明，报告期内公司未发现有违反劳动保障法律、法规和规章的行为，也未有因违法受到行政处罚或行政处理的不良记录，社会保险无欠缴记录；报告期内公司未有因违反有关住房公积金法律、法规而受到行政处罚的情形。公司控股股东祥兴信息承诺：“在作为发行人控股股东期间和不作为控股股东后的任何期间内，若社会保障及住房公积金主管部门因为发行人上市前未依法足额缴纳各项社会保险金及住房公积金或存在其他违反社保、住房公积金相关法 1-1-141 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书律、行政法规、政策等规定的情况而对发行人进行处罚或追缴，本企业将无条件地全额承担应补缴或处罚的金额，并充分补偿因此而给发行人造成的损失。” 公司实际控制人张国祥、张敏父子承诺：“在作为发行人实际控制人期间和不作为实际控制人后的任何期间内，若社会保障及住房公积金主管部门因为发行人上市前未依法足额缴纳各项社会保险金及住房公积金或存在其他违反社保、住房公积金相关法律、行政法规、政策等规定的情况而对发行人进行处罚或追缴，本人将无条件地全额承担应补缴或处罚的金额，并充分补偿因此而给发行人造成的损失。” 1-1-142 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书第六节业务与技术一、发行人主营业务及主要产品情况（一）发行人主营业务及主要产品 1、发行人主营业务公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，为 HVACR （采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等行业客户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案，是一家具有自主研发和创新能力的国家高新技术企业。公司主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机四大系列。 2、发行人主要产品电机是电动机的简称，按照功率可将电机分为大型电机、中小型电机、微型电机。微特电机，全称微型特种电机，简称微电机，微型电机一般指折算至 1000 r/min 时连续额定功率 750W 及以下，或机壳外径不大于 160mm，或轴中心高不大于 90mm 的控制电机和其他特殊用途的特种电机。公司的电机产品大部分属于微型电机范畴，涵盖了交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机，除了电机类产品，公司还以电机产品为基础，以电机加风轮延伸成风机产品。公司以电机、风机产品为基础，进行后端应用集成组件化、模组化及应用系统的开发、生产和销售，推进产品的智能化、无刷化、高效化。公司能够为客户提供控制类应用组件（硬件）、控制应用软件及成套解决方案，独立组网或并网实现电机、风机的智能控制和运行监控。公司于 2012 年获“中国驰名商标”称号，研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，并获得江苏省科技成果转化专项资金。公司结合产品特点进行多领域的应用开发，形成了丰富的产品线，产品广泛应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域。 1-1-143 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书产品产品产品示例产品特点主要产品主要应用领域类别系列中央空调室内外机风扇用电机、商用空调机组用电机、风机盘管用电机、风帘暖通空调、空气交流异运行可靠、过载能力强且用电机、换气扇用电机、洁净室用风机、室内空气净化机用风机、热交换设备净化、医疗健康、步电机使用、安装、维护方便用风机、空调送风用风机、制氧机用电机、咖啡机用电机智能家居启动快、制动及时、可在直流有检票翼闸系统用电机、交通车辆用电机、游艇及帆船用电机、按摩器材用电机、交通车辆、医疗大范围内平滑地调速、控电机刷电机健身器材用电机、泳池清洁设备用电机、咖啡机用电机、电动门用电机健康、智能家居制电路相对简单空调室内外机风扇用电机、风机盘管用电机、热交换器用电机、换气扇用电机、暖通空调、通信性能可靠、无磨损、寿命直流无洁净室用风机、室内空气净化机用风机、检票翼闸系统用电机、交通车辆用电系统、交通车辆、大幅提高并与控制器集刷电机机、拽引车用电机、燃气热水器用风机、加热炉用风机、烤箱用风机、纺织机空气净化、医疗成实现性能最优化械用电机、数控机床用电机健康、智能家居暖通空调、空气离心暖通设备用风机、洁净室用风机、通信设施用风机、室内空气净化机用风机、净化、交通车辆、压力高、噪声低风机机车用风机、巴士用风机、加热炉用风机、烤箱用风机通信系统、智能家居风机横流暖通设备用风机、室内空气净化机用风机、机车用风机、巴士用风机、加热炉暖通空调、空气出风均匀风机用风机、烤箱用风机净化、交通车辆轴流暖通设备用风机、洁净室用风机、室内空气净化机用风机、机车用风机、巴士暖通空调、空气风量大、压力低风机用风机、冷链物流设备用风机净化、交通车辆 1-1-144 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司相关业务及产品智能化指的是通过采用电力电子技术、微电子技术、计算机技术和现代控制理论，提高电机的控制水平。智能化电机不是的简单的电磁机械结构产品，而是集电机本体与控制驱动一体的机电一体化及软硬件系统合成的产品。公司电机产品定位为智能化的依据主要是满足智能化电机的主要特征。具体情况如下：（1）功能特征 ①智能化电机的内部具有自控功能，自动根据运行工况选择电机的运行策略，如根据内部温度数值自行调整运行转速的函数值或逻辑值。 ②智能化电机内部设置各种智能保护策略，如过流过载保护，过压欠压保护，堵转保护等。 ③公司的 FOC 无刷直流电机的核心技术是智能确定电机转子的位置，电机内部结构能实现复杂的控制算法，将速度环和电流环以数字方式实现，形成以全数字方式实现的无刷直流电机控制系统，产品表现为用智能化的技术手段实现电机的智能化功能。 ④公司的 FFU 风机群控系统表现为智能执行部件，自动输出电机内部运行状态信息，接受外部或系统控制指令，智能执行各种运行模式。（2）硬件特征 ①采用 MCU 芯片和 DSP 芯片，MCU 芯片即微控制单元，又称单片微型计算机或者单片机，DSP 芯片即数字信号处理芯片，是以数字运算方法实现信号变换、滤波、检测、估值、调制解调以及快速算法等处理的器件。 ②产品内部设有速度、温度、电压、位置等传感器件，通过这些器件或相关技术方案，采集电机内部关键物理量的状态信号，提供内、外控制系统，实现电机内部的自控（包括电机内部过载、过欠压等保护），及电机运行内外部控制策略实现。 ③产品带有控制 I/O 端口或 485 通信端口，实现电机（风机）内部状态信息输出和外部控制信号输入。 1-1-145 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ④公司产品采用最新的 MCU 和 DSP 技术，产品内部设有速度、温度、电压、位置等传感器，带有控制 I/O 端口或 485 通信端口，实现电机运行内外部控制功能。（3）软件特征 ①产品内部软件特征：基于 MCU 芯片、DSP 芯片等硬件基础，根据不同的应用需求，开发、运用不同的控制模型和算法，将专用软件及嵌入式软件植入产品中。 ②产品外部软件特征：根据产品外部控制应用的需要，开发与使用系统控制应用软件，实现远程监控。 ③公司的核心技术“基于汇编语言和 C 语言混合编程的直流无刷电机内部控制程序技术”和“基于 DSP 技术的直流无刷电机智能化技术”，形成公司特有的无刷直流电机智能控制的程序内核。 ④公司的“大规模风机单元集群控制应用软件技术”可以实时反映 FFU 单元的运行状况、远程操控，实现分时、分区实施不同的控制计划和控制策略。 ⑤公司的核心技术“XM 智能化电机控制通信协议技术”基于电机内置 DSP 与控制程序、通信接口与外部网络系统及控制中心计算机系统，完成智能化电机外部控制功能的实现与数据的交换。公司的“电机集群控制网络架构技术”基于集群监控系统软件平台和不同规模的电机（风机）应用群，通过 RS485 总线与包括上、下位机及专用中继器、交换机等计算机及网络设备联接，实现远程监控。综上所述，公司的电机产品以及以电机为基础构件的风机产品满足“智能化” 的相关特征，因此公司相关业务及产品定位为“智能化”具备合理性。直流无刷电机是永磁式同步电机的一种，区别于直流有刷电机，直流无刷电机不使用机械的电刷装置，以传感器取代碳刷换向器，性能上相较一般的传统直流电机有很大优势。直流无刷电机以电子换向器取代了机械换向器，电机结构就相对简单，降低了电机的制造和维护成本，直流无刷电机既具有直流电机良好的调速性能等特点，又具有交流电机结构简单、无换向火花、运行可靠和易于维护等优点。原材料构成方面，公司直流无刷电机的原材料有硅钢片，漆包线，永磁体，压铸铝合金，钢板，PCB 线路板，集成 IC，功率半导体，电阻，电容，电感等， 1-1-146 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为与传统直流有刷电机相比，由于以传感器取代碳刷换向器，产品结构上新增了集成 IC 等电子元器件。技术来源方面，公司直流无刷电机技术来源于自主研发，由电机工程师负责电机的电磁和结构设计，电子工程师负责电子线路设计和软件编程，较强的研发水平保障了产品性能。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为需要较强的研发支持。技术特征方面，直流无刷电机的关键技术特征在于：①经电子控制获得类似直流电动机的运行特性，有较好的可控性，宽调速范围。②需要转子位置反馈信息和电子多相逆变驱动器。③本质上是交流电动机，由于没有电刷和换向器的火花、磨损问题，可得到较高的可靠性，工作寿命长，无需经常维护。④功率因数高，转子无损耗和发热，有较高的效率。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为上述技术特征体现的诸多优点。生产工艺方面，直流无刷电机相对于传统直流有刷电机生产工艺较为复杂，由于永磁体材料的使用增加了设计难度，需要考虑设计过程中的永磁体失磁、齿槽转矩、永磁体安装位置等一些无刷电机的特性；无刷电机中增加了电力电子技术，DSP 和 MCU 等嵌入式系统被集成在无刷电机中，并且在其中软件部分根据电机特性进行算法优化。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为相对于传统直流有刷电机增加了智能控制系统的设计、制作工艺，产品智能化程度更高。主要应用领域方面，公司直流无刷电机应用于交通车辆、冷链物流、信息产业、医疗健康和工业净化等领域。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为：交通车辆领域，随着汽车工业向着节能环保的方向发展，所使用的电机需满足高效率、低能耗的标准，直流无刷电机的低噪声、寿命长、无火花干扰、方便集中控制等优点符合汽车工业的发展方向，随着其调速技术的日益成熟，性价比会越来越高，在汽车电机驱动的各个环节中的应用会更加广泛；冷链物流领域，由于冷链运输环境温度低、稳定性要求高，因此对电机的控制水平、使用寿命要求较高，直流无刷电机的寿命长、方便集中控制等优点满足冷链运输的要求；信息产业的各类驱动设备对电机控制水平要求高，能够实现高精度的智能化控制，直流无刷电机的可智能化控制的特点满足上述要求；医疗健康领域，高端医 1-1-147 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书疗器械对控制精度、灵敏度要求极高，直流无刷电机可实现高精度、灵敏的智能化控制，广泛应用于各类高端医疗器械中；由于直流无刷电机的高效率、低能耗、智能控制等诸多优点，亦广泛应用于工业净化领域。主要客户方面，公司直流无刷电机的主要客户包括索拉帕劳、艾莱德摩新、上海新晃、西亚特和上海步奋等，直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为上述客户为行业内知名企业，对电机性能要求较高。微特电机产品定制化程度较高，产品形态在向组件化的形式发展，如电机与风轮集成的各种风机、与减速传动部件集成的各种减速电机、与泵体集成的水泵等。根据应用场景的不同，各项性能指标亦不同，属于非标产品，不同公司产品之间比较难度较大。另外，因同行业可比公司未公开披露直流无刷电机产品性能指标、价格等信息，难以将公司直流无刷电机产品与同行业可比公司进行全面对比。公司直流无刷电机主要客户为行业主流企业，供应商认证要求严格，产品质量要求高。公司直流无刷电机主要客户包括索拉帕劳、上海新晃、西亚特等行业知名企业。索拉帕劳是全球风机主流制造商，业务覆盖全球 90 多个国家；上海新晃是由日本新晃工业株式会社下属企业日本国新晃工业株式会社与上海市安装工程有限公司等共同投资设立的中日合资企业，日本新晃工业株式会社是专业从事中央空调设备制造的全球主流集团公司；西亚特是欧洲的空调产品生产龙头企业，是全球制冷、热泵、空气处理和热交换领域的主导企业之一。公司产品通过了上述行业知名主流企业严格的供应商认证程序，说明公司直流无刷电机产品满足行业主流企业的要求，能够进入全球主流通风、空调制造产业链，具备一定的竞争实力。 3、发行人主营业务收入构成（1）主营业务收入的分产品构成 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度项目金额金额占比金额占比金额占比占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）交流异步电机 15,826.72 44.48 23,827.98 43.96 23,422.24 45.35 20,634.08 37.23 直流无刷电机 2,645.17 7.43 4,232.98 7.81 3,968.23 7.68 5,590.06 10.09 1-1-148 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书直流有刷电机 3,413.57 9.59 4,993.13 9.21 4,394.79 8.51 5,208.37 9.40 风机 11,776.28 33.09 18,733.47 34.56 17,756.23 34.38 20,943.34 37.79 智能化组件 1,922.48 5.40 2,420.06 4.46 2,104.96 4.08 3,043.74 5.49 合计 35,584.22 100.00 54,207.62 100.00 51,646.45 100.00 55,419.59 100.00 （2）主营业务收入的分应用领域构成 ①发行人主营业务收入分应用领域构成 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度应用领域金额金额占比金额占比金额占比占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%） HVACR 23,900.73 67.17 37,382.35 68.96 37,768.01 73.13 42,744.80 77.13 交通车辆 4,299.05 12.08 6,219.97 11.47 6,813.54 13.19 6,331.39 11.42 通信系统 4,253.61 11.95 7,548.81 13.93 4,739.91 9.18 4,242.12 7.65 医疗健康 3,073.11 8.64 2,885.67 5.32 1,940.87 3.76 1,668.28 3.01 其他 57.72 0.16 170.81 0.32 384.12 0.74 432.99 0.78 合计 35,584.22 100.00 54,207.62 100.00 51,646.45 100.00 55,419.59 100.00 微特电机作为一种工业中间品构成下游产品的一个零部件，是工业自动化、办公自动化、家庭自动化、高端装备自动化必不可少的关键基础机电部件，其应用范围非常广泛，应用细分领域丰富，相应的产品种类繁多。公司结合产品特点进行多领域的应用开发，形成了丰富的产品线，产品广泛应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域。公司开拓下游领域客户的原因是迎合行业发展趋势，针对需求日益增长的新兴下游应用领域开发多类产品，优化公司产品结构，提升公司竞争力。公司不是盲目多元化，而是在进行市场分析、结合自身技术水平的基础上开拓。适当的多元化经营，可以减少某个业务板块出现大幅衰退而对整体业务的不利影响。综上，公司开拓下游多个领域客户具备商业合理性，不存在较高的多元化经营风险。 ②发行人主营业务收入分产品的应用领域构成 1-1-149 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度产品类别应用领域金额占比金额占比金额占比金额占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%） HVACR 13,800.62 87.20 22,578.13 94.75 22,819.44 97.43 20,187.11 97.83 交通车辆 302.82 1.91 171.87 0.72 210.91 0.90 62.57 0.30 交流异通信系统 467.75 2.96 354.26 1.49 229.16 0.98 172.45 0.84 步电机医疗健康 1,255.52 7.93 723.73 3.04 162.71 0.69 211.96 1.03 合计 15,826.72 100.00 23,827.98 100.00 23,422.23 100.00 20,634.08 100.00 HVACR 1,949.64 73.71 2,854.40 67.43 2,742.68 69.12 3,906.69 69.89 交通车辆 261.77 9.90 576.27 13.61 752.86 18.97 796.78 14.25 直流无通信系统 349.05 13.19 687.30 16.24 374.97 9.45 780.12 13.96 刷电机医疗健康 84.71 3.20 115.01 2.72 97.71 2.46 106.47 1.90 合计 2,645.17 100.00 4,232.98 100.00 3,968.22 100.00 5,590.06 100.00 HVACR 1,224.53 35.87 1,668.85 33.42 785.74 17.88 1,599.41 30.71 交通车辆 1,102.54 32.30 1,864.72 37.35 2,160.77 49.17 2,520.74 48.40 直流有医疗健康 1,052.80 30.84 1,459.57 29.23 1,448.28 32.95 1,088.22 20.89 刷电机通信系统 33.71 0.99 合计 3,413.57 100.00 4,993.13 100.00 4,394.79 100.00 5,208.37 100.00 HVACR 6,172.75 52.42 9,376.24 50.05 9,994.56 56.29 14,744.62 70.40 交通车辆 2,627.54 22.31 3,607.11 19.25 3,689.00 20.78 2,951.30 14.09 风机通信系统 2,895.93 24.59 5,668.28 30.26 4,070.64 22.93 3,245.79 15.50 医疗健康 80.07 0.68 81.83 0.44 2.02 0.01 1.63 0.01 合计 11,776.28 100.00 18,733.47 100.00 17,756.23 100.00 20,943.34 100.00 HVACR 753.19 39.18 904.74 37.39 1,425.60 67.73 2,306.98 75.79 其他 57.72 3.00 170.81 7.06 384.10 18.25 432.99 14.23 智能化通信系统 507.18 26.38 838.97 34.67 65.14 3.09 43.77 1.44 组件医疗健康 600.02 31.21 505.53 20.89 230.15 10.93 260.00 8.54 交通车辆 4.37 0.23 合计 1,922.48 100.00 2,420.06 100.00 2,104.98 100.00 3,043.74 100.00 1-1-150 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书根据奥维云网的数据，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月中国空调市场零售规模分别为 2,010 亿元、1,979 亿元、1,545 亿元和 857.90 亿元，2018-2020 年呈现下降趋势，2021 年按照上半年数据年化后较上年有所增长；根据前瞻产业研究院的数据，2018 年、2019 年和 2020 年中国汽车产量分别为 2,780.9 万辆、 2,572.1 万辆和 2,522.5 万辆，根据中国汽车工业协会数据，2021 年 1-6 月中国汽车产量为 1,257.00 万辆，呈现下降趋势；根据中国工信部发布的《2020 年通信业统计公报》及《2021 年上半年通信业经济运行情况》，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月中国 4G 基站数量分别为 372 万个、544 万个、575 万个和 584 万个，截至 2019 年底，5G 基站数超 13 万个，2020 年底已开通 5G 基站超过 71.8 万个，2021 年 6 月底 5G 基站总数为 96.1 万个，中国通信行业呈现持续增长趋势；根据前瞻产业研究院的数据，2018 年、2019 年中国医用医疗设备行业市场规模分别为 2,065 亿元、2,416 亿元，医疗健康行业呈现出持续增长趋势。公司除交通车辆应用领域收入与行业的下降趋势不一致之外，公司报告期内的收入规模变化与下游应用领域的发展趋势总体上保持一致。公司业务规模的变化既受下游行业发展趋势的影响，又受自身经营战略、订单变化、产品结构变化、下游领域的拓展情况以及其他偶然因素的影响。公司规模目前占行业规模比例较低，下游行业发展趋势不能全面反应在公司短期内的收入规模的变化上，下游行业的趋势对公司短期内的收入变化影响较小。 ③发行人向洁净室工程行业销售产品的可持续性分析 A、下游行业持续发展为洁净室工程行业提供发展动力洁净室工程行业的下游产业覆盖集成电路、半导体、生物制药、食品制造、航空航天和精密仪器等多个社会经济与民生领域，随着经济发展与生活水平提高，民众对于电子产品的精密可靠性和医药食品的洁净安全要求也不断提升，从而对产品加工的精密化、微型化、高纯度和集成性提出新的挑战，对实验研究的内部环境指标要求也越来越严苛，这就驱使企业改进工艺的投入持续增加，技术升级的周期明显缩短，直接驱动洁净室工程行业的高速发展。洁净室工程行业属新兴行业，受到其下游行业产业政策的巨大影响。随着国家智能制造、国产化的步伐加快，作为国民经济支柱产业的新一代信息技术、节能环保、生物、高端装备制造产业将保持高速增长趋势。国家已经先后出台了多 1-1-151 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书项政策支持战略性新兴产业的发展，这些有利产业政策的出台为洁净室工程行业的持续发展和规范运营创造了有利的政策环境。随着精密仪器制造和生产工艺复杂化的发展，越来越多的行业将加强对洁净度的重视，滤尘效果、微粒控制都将成为产品良品率的重要因素。因此，洁净室也随之从目前广泛应用的集成电路、平板显示、生物制药、医疗设备和食品生产企业发展到航空航天、精密仪器、新材料制造等多传统生产行业，从高端生物实验室延伸到计算机房、大型数据中心、高端商业写字楼等领域。随着国家政策标准的出台和产业升级，产品应用领域也将进一步拓宽，为行业的发展提供了更加广阔的市场前景。随着我国电子信息、医药卫生、航空航天、精密仪器、化工、食品等行业的持续增长，我国洁净室工程行业正迎来一个新的发展期，市场需求规模不断扩大。特别是新版 GMP 的发布和医疗改革的实施，极大地推动了医药制造和食品行业的洁净室需求及医疗受控环境的需求，从而带动整个洁净室工程行业市场规模的扩大，长期来看洁净室工程行业将保持稳定增长的趋势。 B、发行人与竞争对手相比的竞争优劣势分析在中国洁净室工程行业，应用的微特电机和风机国际知名品牌主要为德国的依必安派特，其在中国的上海和西安设有工厂。依必安派特在全世界范围内都是微特电机和风机的领头羊，技术创新的倡导者；其质量稳定，随着长期行业内的品质经验，在电机特殊特性上有丰富的专业知识；销售渠道比较丰富，经销商和直销模式结合，国内销售网点众多；产品系列化比较齐全，电机以无刷电机和交流外转子电机为主，品类覆盖一体化、分体式、控制软件、终端等配套，但是产品标准化程度高，客户定制化灵活性不够；同时外资企业的管理费用高、产品定位高等因素造成其产品价格亦相对较高；产品交付期较长。国内的主要竞争对手有杭州艾弗洛电器有限公司、无锡市蓝天特种风机有限公司、吴江得胜鑫净化设备有限公司等公司，其成立时间晚于公司，资金实力弱于公司，在行业中的应用少于公司，且部分公司的产品系列不全，但其销售渠道以经销商和直销结合，市场扩张力度大，市场价格优势明显。公司通过与国际品牌拼定制化服务、价格和交货期，与国内竞争对手拼产品质量和知名度，在洁净室工程行业的销售增长较快。 1-1-152 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 C、发行人客户开拓方式分析公司客户开拓方式包括主动联系下游的洁净设备生产厂家和现有客户的推荐两种。公司的洁净与净化类产品在国内外工业洁净厂房中得到了广泛的应用，终端客户包括京东方、蓝思科技等，随着产品的产业化和市场化，公司的产品在国内外市场均获得了一定的市场份额和美誉度，公司产品优良的技术性能及品质得到了国内外高端用户的认可和青睐。目前，公司洁净室工程主要客户集中于电子行业，其中芯片和光电产业是公司服务的主要领域。预计未来数年我国半导体和光电等精密电子制造业仍将保持快速增长，公司作为国内在上述行业拥有优势技术和良好声誉的企业，必将受益于主要下游行业的持续发展。报告期内，公司洁净室工程行业客户数量及收入具体情况如下：项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度客户数量（家） 38 46 39 34 新增客户数量（家） 3 17 12 - 收入金额（万元） 2,801.56 4,700.98 3,803.74 11,201.86 D、发行人 2021 年 1-9 月在手订单情况 2021 年 1-9 月，公司已有洁净室工程用产品订单 4,923.71 万元，主要客户包括美埃（中国）环境科技股份有限公司、深圳市诚文净化科技有限公司、奇昇净化、Method Application cReative System 等，随着公司产品在洁净室工程中应用越来越多，以及公司产品知名度的提高，公司的现有客户也积极向其他客户推荐公司的产品，有利于公司产品扩大销售。同时，公司与大型暖通设备厂商、空气净化设备厂商建立了长期战略合作关系，参与下游研发并能提供完整的应用集成方案，提高了客户粘性，具有较大的技术优势，公司预期未来在洁净室工程行业的销售将不断增长，具有可持续性。 1-1-153 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（二）发行人主要经营模式 1、盈利模式公司主要通过向客户销售产品获取销售收入形成盈利。凭借行业内优异的产品质量和快速的响应能力，公司优先选择具有行业地位和品牌优势的高端客户进行合作，公司与上述高端客户建立了长期稳定的合作关系，粘性较强，是公司可持续盈利的保障。公司产品需求来源主要包括：（1）自主研发新产品开拓市场公司持续加大技术创新力度，不断加快新产品研发，同时公司不断优化和改进生产工艺，通过新材料替代以降低成本、提升效益，并结合自身优势，不断提高产品品质，积极拓展新客户，提升自身市场占有率。（2）知名跨国企业全球采购需求该类产品需求主要来自法雷奥、松下、开利等著名企业的全球采购计划。（3）参与客户新产品研发公司根据客户需求参与其新产品的研发工作，根据不同应用场景进行定制开发，待客户新产品投入市场后，开始批量向公司采购定制产品。 2、采购模式（1）采购内容公司生产所需的原材料包括：漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖等。（2）采购管理公司通过 SCM 系统进行供应链管理，设立专门部门主管采购工作。每年初公司根据市场情况编制总体生产目标，公司采购部门根据全年的总体生产目标及客户提供的订单预测编制全年采购计划，制订全年的材料采购预算。每月初公司采购部门根据月度生产计划及全年原材料采购预算编制月度采购计划，根据生产需求及库存水平提交采购申请，按公司流程完成审批后，实施采购行为。采购部门与生产部门之间的业务衔接非常紧密，采购人员及时了解库存量、需求量、生产状况等准确、具体的信息，以便制订周密采购计划，全面部署采购任务，跟进采购状况，同时将采购进度反馈给生产部门，以保证生产有序进行。 1-1-154 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（3）采购策略公司根据订单情况进行采购。在生产计划的执行前期，公司根据产品生产所需的各类物资按生产计划进行采购。公司管理层会适时根据过往经验和宏观经济形势，对其价格趋势做一定程度的预判，在安全库存区间内采取提前采购或者缩短采购周期等灵活手段，有效降低采购成本。（4）供应商选择在采购过程中，公司遵循质量优先的原则。公司按照 IATF16949-2015 体系制定了供应商评审制度，对供应商的产品品质、供货能力、管理水平、价格进行详细的评估，只有通过评审的供应商，公司才会与其建立合作关系。公司所有材料和零部件都只向合格供应商采购，并且对每种零部件和原材料均同时与至少两家以上的合格供应商保持合作，实现了原材料和零部件的稳定供应。对于一些重要零部件，公司一般与这些供应商签订长期战略供货协议，以保证获得有可靠质量的稳定货源和较低的价格。 3、生产模式（1）生产内容公司生产过程中的主要内容包括模具制作、定子加工、转子加工、PCB 电子线路生产、金属成型及注塑成型、总装集成、功能调试、质量检验。其中，模具制作主要包括冲压模具及注塑模具；定子加工主要包括定子冲片、定子绕线、绝缘处理等工作；转子加工主要包括转子冲片、转子组件加工、转子转轴压装、转子动平衡等；PCB 电子线路生产主要包括 SMT、回流焊、插件、波峰焊、AOI 检测等。（2）生产策略公司采取了订单驱动的生产策略，根据客户的实际订单和预测订单合理安排生产计划。（3）外协加工随着我国微特电机产业链的不断发展，以及公司自身提高生产效率的需要，公司确立了以整机设计、关键零部件制造和总装集成为核心的生产运营模式。生产过程中的定子硅钢片冲片、转子硅钢片冲片、压铸、转轴、机壳、辅助橡塑件、表面处理等零配件由公司提供设计方案和工艺要求，选择合适的外协厂商进行生 1-1-155 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书产供应。公司通过严格的外协件检验，确保外协产品的品质满足公司严格的质量体系要求。（4）生产管理制造中心是公司生产组织与管理的核心部门，负责从接受订单计划到产品包装入库的生产组织与管理工作。主要职责为订单评审、生产计划编制、协调外协采购、生产组织管理、生产调度协调和生产统计等工作。 4、销售模式报告期内，公司的销售收入主要通过直销模式实现，分为内销和外销。存在很少的贸易商销售和经销商销售。公司主要以国内外知名企业为发展对象，通过营销团队直接与客户接洽谈判获得订单。这种直销方式有利于客户资源管理、了解客户需求、技术交流、定制研发、订单执行、货款回收等，并直接向客户提供售前、售中和售后服务。在直接销售中，公司依托品牌、质量、服务、技术和价格等方面的综合优势，与客户建立起长期的战略合作伙伴关系，为其提供产品解决方案。每一年度，公司客户会根据行业经济趋势、产品需求情况、生产能力等做出年度产量预测，与公司沟通下一年度的采购意向。公司与部分客户先签订年度销售框架协议，确定付款条件、质量保证及交付方式等合约条款，再逐笔签订含有价格和数量条款的订单。公司维护现有客户、开拓新客户的措施具体情况如下：（1）发行人主要客户对微特电机自产和外采的比例根据客户出具的说明、网络查询客户经营范围等工商信息，青岛海信、天加环境、富泰净化、法雷奥、索拉帕劳等主要客户不自产微特电机，松下有微特电机生产业务，但未能获取其自产和外采的比例。公司向下游客户主要提供定制化的微特电机和风机销售服务，根据客户对微特电机性能、尺寸、外观等个性化需求进行生产。与标准化产品相比，定制化产品在生产工艺、客户需求方面具备个性化特点，不易被替代。公司在与主要客户合作过程中，深入了解客户需求，调整生产工艺，保证了产品质量，维持了与主要客户稳定的合作关系。 1-1-156 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（2）发行人市场开拓方式公司自成立以来，已形成较为成熟的销售模式与较为稳定的客户群体。对于现有客户，公司根据客户需求进行产品定制化开发。公司将继续服务好青岛海信、天加环境、松下、索拉帕劳、法雷奥等现有战略客户，保证产品质量及交付效率，为客户提供更加优质的产品及服务。对于现有重点客户，公司均设有专门销售人员负责，通过客户满意度定期调查并改善、及时响应客户需求，以及定期走访沟通客户，了解客户未来需求等方式进行维护。同时，公司通过不断加大技术创新力度、优化生产工艺、自主研发新产品提高竞争水平、开拓新市场。公司凭借优质的产品质量和服务，以及多年来积累的品牌和口碑，通过客户推荐、参加展会、参加客户招投标等方式开拓新客户。（3）发行人 2021 年 1-9 月新增大额订单情况序号客户名称销售内容金额（万元） 1 青岛海信日立空调系统有限公司交流异步电机 11,471.03 2 南京天加环境科技有限公司交流异步电机 2,571.82 3 天津天加环境设备有限公司交流异步电机、风机 1,938.62 4 国际动力风机 1,838.07 5 海信（山东）空调有限公司交流异步电机 1,639.70 6 无锡格兰登福托玛斯气动系统有限公司智能化组件 1,636.65 7 宇通客车股份有限公司风机 1,566.25 8 广东松下环境系统有限公司交流异步电机 1,565.93 9 江苏有力机电科技有限公司交流异步电机 1,406.85 10 美埃（中国）环境科技股份有限公司风机、智能化组件 1,257.05 合计 - 26,891.97 （4）发行人潜在项目情况公司现有主要客户的未来订单是潜在项目的重要来源和业绩稳定性的重要基础。公司与国内外主要客户签订供货协议、采购基本合同等框架性协议，根据客户的具体订单安排生产、销售，与国内外主要客户保持了长期、稳定的合作关 1-1-157 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书系。鉴于公司与国内外主要客户的合同关系仍在有效期内、与客户之间未发生影响合作关系的不利因素，以及对客户需求的预测，国内外主要客户将延续与公司的合作关系，向公司采购产品。报告期内，公司向青岛海信、天加环境、松下、索拉帕劳等主要客户销售收入保持稳定，2021 年以来保持了较高的在手订单金额，公司对上述主要客户的订单金额将保持稳定，青岛海信等部分客户销售收入将取得进一步增长。（5）发行人募投项目新增产能的消化措施公司本次发行募集资金投资项目中，电机、风机改扩建项目完全投产后，预计新增产能各类电机 150 万台和风机 70 万台；生产基地扩建项目建成达产后，预计将年产各类电机 130 万台和风机 60 万台。由于公司各类产品在结构上具有相似性，生产线具有柔性特征，当某一类产品的生产任务紧张时，其他类产品的生产线也可用来生产该类产品所需的部分部件，因此难以匹配单独某类产品的产能，同时，公司风机产品系以公司自产的电机为基础，通过加装风轮构成。因此，公司产品产能为包括各类电机和风机的综合产能。 ①下游市场需求大且稳步发展，具备市场基础，能消化发行人新增产能 A、HVACR 受新冠疫情爆发、国内市场存量博弈加剧等因素影响，中国空调市场规模在报告期内呈现下滑，但公司产品主要应用于商用空调、新风系统等非家电领域，在国内疫情企稳、经济增长恢复的背景下，国内商用空调领域发展稳定，为公司 HVACR 领域产品带来了更多需求。当前，随着人们对生活品质、环境质量关注度的提高，家用空气净化器市场呈现迅速增长的势头。目前全球家电市场稳步增长，根据 Statista 的预测，2021-2025 年市场增速预计达到 2.65%（数据来源：ht tps://www.statista.com/outlook/cmo/household-appliances/worldwide）。在工业生产方面，随着我国制造业逐步转型升级，大量高精尖装备的研发、生产、使用过程都离不开洁净室，这也为空气净化行业及相关风机带来了重要市场机遇。公司在 HVACR 领域的主要客户包括青岛海信、天加环境、索拉帕劳、松下、富泰净化等，公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系。同时，公司正在积极开拓江森自控（中国）投资有限公司、远大洁净空气科技有限公司、广东百朗新风系统有限公司等新客户，主要应用在商用空调和新风系统领域。 1-1-158 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 B、交通车辆受益于全球电动化趋势，新能源车驱动电机市场前景广阔。全球电动化将带来新能源车驱动电机市场需求的高速增长，是电机行业新的重要增长点。公司通过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却系统）用冷却风机，成为宇通客车的合格供应商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已布局充电桩用风机业务，2019 年已经为客户提供自主研发的高压一体化散热用风机，在国家“新基建”的政策下，充电桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公司未来业绩新的增长点。公司在交通车辆领域的主要客户包括法雷奥、冷王集装箱温度控制（苏州）有限公司、布拉夫多、宇通客车等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系。同时，公司正在积极开拓比亚迪汽车工业有限公司、珠海格力电器股份有限公司、深圳市英威腾电气股份有限公司、江苏星星冷链科技有限公司等新客户，主要应用在商用车、新能源车、充电桩和冷链运输领域。 C、通信系统公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中，国内通信行业持续增长为公司产品带来了不断增长的需求。同时，公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜-列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业绩新的增长点。公司在通信系统领域的主要客户包括苏州黑盾、英维克、上海步奋、美埃（中国）环境科技股份有限公司等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系，同时，公司正在积极开拓广东海悟科技有限公司等新客户，主要应用在数据中心领域。 D、医疗健康随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。公司在医疗健康领域的主要客户包括江苏有力机电科技有限公司、吉芮医疗等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系。 1-1-159 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ②发行人产能已经饱和公司与各应用领域的主要客户保持稳定的合作关系，业务规模不断增长，为募投项目新增产能的消化奠定了增长基础。报告期内，公司电机、风机综合销量分别为 392.53 万台、429.12 万台、450.34 万台和 274.04 万台，保持了稳定的增长趋势，复合增长率为 7.11%。公司目前在手订单同比稳步增长，在不同应用领域稳定发展、开拓新客户，意向订单充足。报告期内，公司产能利用率分别为 99.80%、96.38%、93.02%和 107.64%，公司目前产能已经基本饱和，不能满足公司业务规模持续增长的需要。募投项目通过增加产能满足公司业务规模增长的需要，公司本次募集资金投资项目与现有的主营业务在产业链、技术关联性、市场等方面均有着极高的关联度，新增产品销售对象主要系公司现有客户，有助于公司实现新增产能的有效消化，并为未来进一步增长提供产能空间。同时，募投项目将对现有的电机和风机生产线进行自动化、智能化技术升级，建设自动化程度较高的柔性生产线，提高公司产品制造效率、改善产品制造工艺、提升定制化生产水平。公司通过募投项目优化、新增产能、提高产品质量，有利于借助现有销售渠道维护现有客户、开拓新客户。 ③多措施并举确保发行人新增产能的消化 A、加大市场开拓力度，完善销售网络针对国际市场，公司计划聘请行业资深人员，加强国外市场推广和客户跟踪服务，全面挖掘潜在国外客户，拓展国外客户市场区域。针对国内市场，公司加强华东、华南两大国内主要片区的销售业务，全力拓展国内市场。 B、充分利用现有客户资源消化新增产能经过多年的发展，公司凭借在工艺技术、生产管控、产品质量等方面的核心竞争力，与行业内优质客户建立了长期稳定的合作关系。公司将全面提升市场服务能力，为客户提供全方位服务，利用现有核心客户资源消化新增产能。 C、通过产能规模化带来的稳定供应能力提高市场占有率在未来公司将通过规模化生产后带来的规模经济和稳定供应能力，降低单位成本，增强产品竞争力，扩大产品销售规模，提高市场占有率。 D、加大研发投入，提升产品的技术含量公司将继续加大研发投入，进一步提升公司产品的技术含量和附加值，提升 1-1-160 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书产品质量，降低能源消耗。（6）发行人具备持续开发新产品或开拓新客户资源的能力报告期内，公司客户具体情况如下： 2021 年 1-6 月 2020 年度项目收入金额收入金额数量（家）占比（%）数量（家）占比（%）（万元）（万元）存量客户 415 35,196.74 98.91 418 51,595.38 95.18 新增客户 107 387.48 1.09 371 2,612.24 4.82 合计 522 35,584.22 100.00 789 54,207.62 100.00 2019 年度 2018 年度项目收入金额收入金额数量（家）占比（%）数量（家）占比（%）（万元）（万元）存量客户 392 50,139.29 97.08 316 51,456.04 92.85 新增客户 372 1,507.16 2.92 357 3,963.55 7.15 合计 764 51,646.45 100.00 673 55,419.59 100.00 公司产品种类不断增长，产品品号报告期各期数量分别为 2,019 个、2,027 个、2,246 个和 1,712 个，公司具备持续开发新产品和开拓新客户资源的能力。公司向下游客户主要提供定制化的产品销售服务，与主要客户维持了长期稳定的合作关系，公司与青岛海信最早自 2008 年开始合作、与天加环境自 2004 年开始合作、与松下最早自 1998 年开始合作、与索拉帕劳最早自 2006 年开始合作、与法雷奥最早自 2007 年开始合作，公司通过多种方式维护现有客户、开拓新客户，在客户稳定性和业务持续性方面不存在重大风险，相关风险披露充分。公司与主要客户保持了长期、稳定的合作关系，受限于产能不足，报告期内公司订单金额保持稳定，目前公司与主要客户之间保持着稳定的合作关系，未来随着募投项目达产，新增产能为公司持续获取订单提供支持，公司市场份额将取得增长。报告期内，公司客户数量不断上升，产品种类不断增多，产品应用领域不断增加，因此，公司未来持续获取订单、保持市场份额及持续经营能力方面不存在重大不确定性风险。 1-1-161 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（三）发行人主营业务演变情况公司自设立以来，主营业务、主要产品均未发生重大变化。公司始终致力于微特电机、风机及智能化组件的研发、生产和销售，主要产品由最初的单一交流异步电机演变到目前的多种类电机和风机。公司业务发展轨迹大体可分为三个阶段：2000 年以前公司产品以交流异步电机为主；2000 年公司在直流电机产品的研发上取得突破，直流无刷、直流有刷产品相继生产，产品系列不断丰富，规格逐步齐全；2006 年至今是第三阶段，公司以微特电机为基础，对产品线进行延伸，可以向客户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案。（四）发行人主要产品的工艺流程图 1、电机生产工艺流程图（1）交流异步电机（2）直流有刷电机 1-1-162 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（3）直流无刷电机 2、风机生产工艺流程图风机的生产是在电机的基础上加装叶轮完成。根据客户需求，部分风机产品还会进一步加装蜗壳。（五）发行人生产经营中主要污染物排放情况及处理措施公司所处的“电气机械和器材制造业（C38）”下的细分行业“微特电机及组件制造（C3813）”不属于原《上市公司环保核查行业分类管理名录》（环办函 [2008]373 号）所界定的火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、建材、采矿、化工、石化、制药、轻工、纺织、制革等重污染行业。报告期内，公司主要排放污染物、主要环保处理措施等具体情况如下：项目内容措施清洗废水经“二级沉淀+超滤”处理后与经化粪池处理废水职工生活污水和清洗废水后的生活污水接管进常州戚墅堰污水处理厂集中处理绝缘浸漆废气采用活性炭+光氧催化处理后通过排气废气绝缘浸漆废气和焊接烟尘筒排放；焊接烟尘经吸风罩收集后通过滤网过滤处理后通过高空排气筒排放为设备配备有效的减振、降噪装置以进行隔声、基础噪声主要来源于生产设备减震，在厂区内种植树木以降低厂界噪声强度并经厂房围墙隔声和距离衰减 1-1-163 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书一般固废收集后交由环卫部门存清运；危险固废由公漆渣漆瘤、沾染危险废物司每月定期网上申报产生量，并在“江苏省危险废物动固废的废弃包装物、废乳化液、态管理系统”网上申报和备案，委托有危废经营许可证废矿物油、污泥等的单位进行处置公司生产经营中产生的污染物较少。报告期内，公司按项目环评要求配备了相应的环保处理设施并正常运行，拥有相应的处理能力，污染物排放达到了国家和地方环保要求。报告期内，公司未发生污染事故，没有因违反环保法律法规而受到处罚。二、发行人所处行业基本情况（一）发行人所处行业及确定所属行业的依据根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类 GB/T 4754-2017》，公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）”下的“电机制造（C381）”，细分行业为“微特电机及组件制造（C3813）”。（二）行业监管体制及政策法规 1、行业主管部门及监管体制公司所属行业的主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部和科学技术部。国家发展和改革委员会主要负责拟订并组织实施产业发展战略、中长期规划和年度计划，推进产业结构战略性调整，促进行业体制改革，促进行业技术发展和进步等工作。工业和信息化部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。科学技术部为本行业提供相关的科技政策支持、重大科研项目攻关以及高新技术企业申报等方面的指导和服务。公司所属行业的技术监督部门包括国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会和国家认证认可监督委员会。国家质量监督检验检疫总局负责产品质量监督；国家标准化管理委员会负责相关国家标准制定修订工作；国家认证认可监督管理委员会主要负责产品型号证书的认定。 1-1-164 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司所处行业的自律性管理机构是中国电子元件行业协会下属的中国微特电机与组件分会、中国电器工业协会微电机分会、中国通用机械工业协会风机分会。上述自律性管理机构的主要作用是对协会成员提供信息咨询、技术交流、产业政策研究等方面的服务。目前，公司所处行业市场化程度较高，政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观管理、实行宏观政策指导，企业生产经营完全基于市场化方式自主经营。 2、行业主要法律法规和政策对发行人经营发展的影响序发布名称相关内容号日期纲要指出要实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件《中华人民共及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基和国国民经济础等瓶颈短板。培育先进制造业集群，推动集成电路、航和社会发展第 1 空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装 2021.3 十四个五年规备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医划和 2035 年远疗设备等产业创新发展。上述产业的发展均离不开微特电景目标纲要》机的发展，微特电机作为基础性的元器件将因此受益《促进大中小加强大中小企业融通发展，鼓励参与“一带一路”，深化对 2 企业融通发展外合作，建立中德、中欧等中外中小企业合作区和合作交 2018.11 三年行动计划》流平台，推动龙头企业延伸产业链《“十三五”节能在确保安全的前提下，鼓励永磁同步电机、变频调速、能 3 减排综合工作量反馈等节能技术的集成应用，加快高效电机、配电变压 2017.01 方案》器等用能设备开发和推广应用纲要指出要实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、产业技术基础《中华人民共等“四基”瓶颈。并在高端装备创新发展工程中提出要推动和国国民经济高性能伺服电机及驱动器等关键零部件自主化。此外，纲 4 和社会发展第 2016.03 要提出重点发展的航空航天装备、海洋工程装备、现金轨十三个五年规道交通装备、高档数控机床、机器人装备、现代农机装备、划纲要》高性能医疗器械、先进化工成套装备均离不开微特电机的发展，微特电机作为基础性的元器件将因此受益《国家重点支先进制造工艺与装备被列为重点支持的高新技术领域，其 5 持的高新技术中智能装备驱动控制技术、用于各类专用装备的特种电机 2016.01 领域（2016）》及其控制技术作为具体内容被明确列出支持核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础《中国制造材料的首批次或跨领域应用。组织重点突破，针对重大工 6 2015.05 2025》程和重点装备的关键技术和产品急需，支持优势企业开展政产学研用联合攻关，突破关键基础材料、核心基础零部 1-1-165 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书件的工程化、产业化瓶颈。到 2020 年，40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解，航天装备、通信装备、发电与输变电设备、工程机械、轨道交通装备、家用电器等产业急需的核心基础零部件和关键基础材料的先进制造工艺得到推广应用从国家的各项产业规划，到节能减排要求，再到制造强国战略，微特电机作为各类装备的核心零部件均属于国家鼓励发展、重点支持的领域。国家鼓励高新技术、节能环保的高端装备发展，必然对微特电机制造业提出更高要求，对行业发展起到引领作用，并为公司的经营发展带来重要战略机遇。公司将顺应市场需求，加大技术创新力度，不断提高自身核心竞争力，着力开拓国内外市场，实现跨越式发展。（三）发行人所属行业发展情况和未来发展趋势，公司创新、创造、创意特征及产业融合情况 1、微特电机行业微特电机的历史最早可追溯到 19 世纪初，随着物理学的进步，人类对电、磁规律的掌握推动了电动机的快速发展。目前，微特电机的应用几乎遍布生产、生活的各个领域，从汽车到家电，从计算机到机器人，从工业生产到航空航天均有微特电机的身影。微特电机发挥着控制、驱动等各种功能，已成为不可缺少的基础机电产品，它既有低中档、低投资的劳动密集型产品，又有采用先进制造技术、新兴电子技术和新材料技术应用相结合的高投资技术密集型产品，生产和销售已经全球化。中国是全球微特电机的第一大生产国，产量全球占比 70%左右。2018-2020 年，中国微特电机的产量分别约为 132 亿台、136 亿台、139 亿台，未来市场规模将继续稳定增长（数据来源：2020 年中国微电机市场现状分析，https://www. chyxx.com/industry/202103/940029.html）。微特电机制造行业的增长主要由下游需求拉动，在汽车电动化、工业自动化的驱动下全球微特电机市场将继续稳定增长。由于成本优势及巨大的产品应用市场，我国已经取代日韩，成为中、低档微特电机的主要生产国；同时随着技术进步和微电机应用范围的拓展，我国企业正逐步扩大中、高档微特电机的生产规模和国际市场份额。全球微特电机 2018-20 20 年的市场规模分别为 281.30 亿美元（数据来源：https://www.databridgemarket 1-1-166 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 research.com/news/global-micro-motor-market）、2,587.00 亿元（折合 375.11 美元）（数据来源：https://www.qyresearch.com）和 364.78 亿美元（数据来源：https://w ww.alliedmarketresearch.com/micro-motor-market-A12183）。根据 Allied Market Research 预测，2021-2030 年全球微特电机市场规模复合增长率将达到 4.10%，预计到 2030 年全球微特电机市场规模将达到 560.66 亿美元（数据来源：https:// www.alliedmarketresearch.com/micro-motor-market-A12183）。受限于资金实力、产能规模等因素，公司 2020 年微特电机产能为 485.00 万台，产量为 451.14 万台，营业收入 55,076.76 万元，占我国微特电机产量和市场规模比例较小，市场份额较小。（1）国际微特电机行业发展概况微特电机作为基础性的电子器件广泛存在于各种机电设备中，但它本身并不构成最终消费品，其需求方主要是各类机电设备制造商。这些机电设备的消费与经济发展水平密切相关，如果通过这些设备的使用情况来测算，西方发达国家是微特电机最大的最终消费地区，每个家庭平均拥有 80-130 台微特电机。相比之下发展中国家的家庭平均拥有量较低，以我国城市居民为例，每个家庭平均拥有量约为 30-60 台（数据来源：机器人产业前景光明微特电机大有可为，2016.03；高工机器人网 http://www.gg-robot.com/asdisp2-65b095fb-55904-.html）。目前，微特电机行业的生产强国主要是日本、德国、美国、英国、瑞士、瑞典等国家，这些国家的知名公司凭借其数十年甚至上百年的生产经验和关键工艺技术，掌控着全球大部分高档、精密、新型微特电机的技术和产品，对世界微特电机行业的发展起到了主导性的影响。尤其是日本凭借其精密加工技术，在电子信息产品用微型电机制造领域具有较大优势，代表着世界先进水平，引领着高档精密微型电机的技术发展（资料来源：《电器工业》，2013.10）。总体而言，国际市场上日本是微特电机行业强国，掌握高端产品的研发和生产；中国是微特电机的生产大国，掌握较大份额的中低端产品生产；欧美其他发达国家在一些细分领域存在优势，例如美国在军用微特电机的研发和生产方面技术实力较强。（2）我国微特电机行业发展概况我国微特电机行业起步于 20 世纪 50 年代，开始时主要是为满足国防武器装备的需要而进行研究和生产，之后随着国民经济的发展，微电机的需求量越来越 1-1-167 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书大，应用也扩展到家电、信息设备、汽车等多种领域。在市场需求的引导下，我国微电机行业通过积极考察学习国外先进技术，引进各类专用设备和生产线开启了规模化、专业化生产的进程，先后经历了仿制、改进、再到自主创新设计阶段，至今已有 60 余年的发展历史。目前我国微电机行业已形成产品开发、生产，以及关键零部件、关键材料、专用制造设备、专用测试仪器相互配套、基本完整的微电机工业体系。我国国内制造商数量在 2010 年达到峰值为 1,112 家，近年来稳定在 900 多家，2018 年国内微电机及其他电机制造商数量为 995 家（数据来源：微特电机的需求量越来越大，市场规模快速增长，2019.11.01；中国产业信息研究网 http://m.china1baogao.com/fenxi/20191101/849630.html）。从地理分布来看，我国微特电机行业分布呈现“东强西弱”格局，主要集中在东部沿海地区。其中，长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大地区已形成我国微特电机的主要生产基地和出口基地，同时东部沿海地区也是微电机关键零部件材料和专用设备配套能力最强的地区。近几年来，随着东部沿海地区劳动力和商务成本的不断上升和中西部地区的政策扶持，存在部分生产企业向中西部地区转移的情况。由于人力成本较低、技术水平的不断提高和经济快速发展等因素，中国生产的微特电机具有成本低、质量高的性价比优势，中国成为微特电机生产和出口大国，欧美等成熟市场是中国微特电机的主要出口国。公司与同行业可比上市公司境外销售具体情况如下：公司简称大洋电机朗迪集团江苏雷利微光股份方正电机发行人 2021 年 1-6 月销售金额 193,630.68 4,416.11 63,250.76 23,583.82 23,580.97 8,550.08 （万元）销售占比 41.64% 4.74% 43.51% 44.97% 26.84% 24.03% 2020 年度销售金额 322,478.35 7,359.36 111,650.49 35,176.05 41,709.75 11,915.09 （万元）销售占比 41.47% 5.36% 46.09% 44.07% 36.51% 21.98% 注：数据来源于同行业可比上市公司公开披露的定期报告。 1-1-168 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书由上表可知，除朗迪集团外，其他同行业可比上市公司销售金额和销售比例均高于公司。欧美等成熟市场是微特电机的主要消费地区，公司产品销往欧美等成熟市场符合行业惯例。公司的海外客户主要包括法雷奥、松下、索拉帕劳、国际动力等国际知名企业，这些客户的采购模式主要为全球化采购，通常由集团供应商开发部门牵头选择全球电机供应商进行考察选点，确定能够满足质量、技术开发能力、商务等要求的供应商作为合作对象，然后进行产品技术、商务、质量体系方面的全方位评价，满足其要求的性价比高的产品优先采购，由全球各地的分支机构向供应商采购产品。公司自成为上述客户供应商后，保持了长期稳定的合作关系，与法雷奥最早自 2007 年开始合作，与松下最早自 1998 年开始合作、与索拉帕劳最早自 2006 年开始合作、与国际动力最早自 2007 年开始合作，上述合作一直延续至今。同时，公司还具备一定的议价能力，2021 年初，由于原材料成本上涨的因素，公司向索拉帕劳售价上调了 3%-5%，向松下和法雷奥售价与原材料价格联动，公司与海外主要客户签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，与上述客户的合作具有可持续性。（3）微特电机行业的下游应用微特电机的下游应用、行业发展与经济发展程度、技术水平密切相关。随着智能化、自动化、信息化大潮在生产、生活各个领域的推进，微特电机产品已有数千品种，应用领域也非常广泛，主要的下游应用包括家用电器、汽车、计算机设备、办公设备、空气净化设备、医疗器械、视听设备、工业生产设备、机器人、电动工具等行业。可以说，凡是需要驱动的地方基本都有微电机的身影。2017 年全球微特电机应用最多的是信息行业，占微特电机使用量的 29%；家用电器次之，占 26%；武器、航空、农业、轻纺、医疗、包装等应用领域占 20%；汽车领域占 13%；视像处理占 7%；工业控制及其他占 5%（数据来源：2018-2023 年中国微特电机制造行业市场需求预测与投资战略规划分析报告， https://www.qianzhan.com/analyst/detail/220/180507-38657378.html）。 1-1-169 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书全球微特电机应用领域分布（4）微特电机行业的发展趋势从生产模式看，规模化与自动化逐渐成为大批量生产的普遍模式。微特电机行业存在两种生产模式：一种是少品种、大批量生产，另一种是多品种、少批量生产。对于大批量生产模式而言，生产的规模化、制造和检测自动化是主流趋势，其好处在于可以有效地提高劳动生产率和产品质量。同时，微特电机作为一种工业中间品构成下游产品的一个零部件，下游客户以及下游产品的不同，导致所需电机在功能、技术指标、大小尺寸等方面都存在巨大差异。微特电机行业针对不同客户的不同下游产品、以及同一客户的不同下游产品都需要进行定制生产。因此对于小批量生产模式而言，高效的定制化服务能力至关重要。从产品性能看，高效节能和智能化已成为微特电机产品发展重要趋势。微特电机作为电机工业中的重要分支，其数量多、用途广，是电能的消耗大户。国家发改委制定的《节能中长期专项规划（2006-2020 年）》中将电机系统节能工程列为十六项节能重点工程之一。同时国家将高效电机纳入节能产品惠民工程实施范围，并出台了全国高效电机的推广任务。因此，未来我国高效、节能的微特电机产品将受政策和市场影响成为关注焦点。随着微特电机各应用领域的发展，对电机智能化要求不断提高。如家电产品更新换代快，产品档次不断提高，功能不断增加，性能不断提升。如传统制造工业与信息互联网、大数据紧密结合，要求微特电机系统化、智能化发展，实现传统制造业的转型升级。从制造技术看，无刷化和电机与驱动电路集成的机电一体化是行业技术主要发展趋势，直流无刷电机既有直流有刷电机优良性能，又有交流异步电机结构简单的特点，具备高效节能的优点。无刷电机在各使用领域的应用不断扩大，是微 1-1-170 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书特电机发展方向，也是当前行业中关注的热点。无刷电机驱动和控制电路大多采用专用化的集成模块，随着无刷电机应用普及，产量不断增加，电机和驱动器集成一体化的成本会大幅度下降，同时亦会促进无刷电机推广应用。数控技术、精密加工技术广泛应用于微特电机生产，随着对微特电机产品的精度和可靠性的提高，为保证产品的高标准和质量的稳定性，生产过程中大量使用精密机械、数控设备和微特电机制造专用设备已成为微特电机生产的趋势。 ①信息设备用微特电机上世纪 80 年代开始，以个人电脑的普及应用为标志，全球经济信息化水平迅猛提高，各种信息处理设备、通信设备大量出现。这些产品及相关半导体制造设备、输入输出设备、存储设备都涉及微特电机的使用。信息产业也因此成为微特电机应用的一个重要增长点。以个人电脑为例，其使用的微特电机包括：硬盘驱动电机、磁头定位电机、CPU 风扇电机、显卡风扇电机、电源风扇电机、光驱主轴电机、光驱激光头电机、软驱主轴电机、软驱磁头电机等。通信设备方面，智能手机普遍需要震动微特电机。目前，尽管这些产品的市场规模增长存在放缓的可能，但其庞大的市场存量带来了巨大的更新替代需求。预计微特电机在该领域的需求将保持稳定或温和上涨。根据工业和信息化部发布的数据，2020 年规模以上电子信息制造业增加值同比增长 7.7%，增速比上年回落 1.6 个百分点；出口交货值同比增长 6.4%，增速比上年加快 4.7 个百分点；营业收入同比增长 8.3%，增速同比提高 3.8 个百分点；利润总额同比增长 17.2%，增速同比提高 14.1 个百分点；通信设备制造业营业收入同比增长 4.7%，利润同比增长 1.0%；计算机制造业营业收入同比增长 1 0.1%，利润同比增长 22.0%（数据来源：2020 年电子信息制造业运行情况，中国工业和信息化部，https://www.miit.gov.cn/gxsj/tjfx/dzxx/art/2021/art_631562ee6c 09471cace10b0f8379284c.html）。 ②家用电器用微特电机微特电机广泛运用于家电行业。目前全球家电市场稳步增长，在全球范围内，家电市场规模持续增长，根据 Statista 的预测，2021 年全球家电市场收入规模将达到 5,606.13 亿美元，2021-2025 年市场增速预计达到 2.65%（数据来源：https: //www.statista.com/outlook/cmo/household-appliances/worldwide）。 1-1-171 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书中国农村家电保有量仍有较大空间，微特电机需求稳健增长。2000-2019 年，中国农村居民空调百户保有量从 1.32 台增长至 71.32 台，复合增长率达到 22.0 8%；中国城镇居民空调百户保有量从 30.80 台增长至 148.28 台，复合增长率达到 8.17%（数据来源：国家统计局）。农村与城市的家电百户保有量差距不断减小，但仍有一定差距，依据中国的农村体量，为未来家电提供充足空间。 ③汽车用微特电机微特电机在汽车领域的应用随着汽车工业的发展而不断扩大。为了提高汽车使用的舒适度，改善操控体验，越来越多的汽车制造商以电机驱动代替手动控制的机械装置。此外，对于以电力驱动的新能源汽车而言，电机还构成其动力系统。微特电机是汽车上的关键零部件之一。汽车的雨刷器、空调、后视镜、天窗、电动门窗、电子刹车、电子转向机、大灯随动转向、暖风电机等部件皆需要使用微特电机。普通汽车中一般存在 20-30 个微特电机，而高档汽车中使用的微特电机能达到 80 个甚至更多。根据中国汽车工业协会的数据，2020 年我国汽车产销分别完成 2,522.5 万辆和 2,531.1 万辆，产销量同比分别下降 2.0%和 1.9%（数据来源： 2020 年汽车工业经济运行情况，中国汽车工业协会， http://www.caam.org.cn/chn/4/cate_39/con_5232916.html），中国汽车产销量继续蝉联全球第一，为汽车微电机的应用提供了广阔的国内市场。受益于全球电动化趋势，新能源车驱动电机市场前景广阔。全球电动化趋势明确，欧洲碳排政策保持力度，多国制定禁燃时间表，全球头部车企相继落实电动化战略，国内新能源车市场也将持续扩容，全球电动化将带来新能源车驱动电机市场需求的高速增长，是电机行业新的重要增长点。我国 2020 年新能源汽车产量 145.60 万台（数据来源：国家统计局），全球 2020 年新能源汽车销售量 310.54 万台（数据来源：同花顺 iFinD），按照 2 台/辆的驱动电机装机量、2,000 元/台的驱动电机单价估算国内新能源车驱动电机市场规模约 58.24 亿元，全球新能源车驱动电机市场规模约 124.22 亿元。汽车电子化趋势明确单车微特电机需求有较大潜力，除新能源动力系统将变速箱增加/改为 1-2 个驱动电机外，电动助力转向系统、电子悬架系统、汽车稳定性控制系统、汽车巡航控制系统、ABS、车身系统（车窗、门锁、座椅、后视镜、 1-1-172 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书雨刷、天窗等）将大量使用到微特电机。5G 背景下智能驾驶进入商用阶段，车用电机的数量将持续增长。 ④各类机械设备、机器人、武器装备、医疗保健设备等用微特电机除了上述领域外，微特电机在大量其它领域也扮演重要角色。工业自动化装备、医疗健康器械，办公自动化设备、机器人、航空航天装备、军用武器系统都大量使用了各种微特电机。微特电机已由过去简单的启动控制、动力提供的目的，发展到对其速度、位置、转矩等的精确控制。同时，为了适应各种工作环境的需求，微特电机越来越演化成品种繁多、功能各异、具有一定智能化水平的机电一体化模块。上述领域的规模和发展与经济发展水平息息相关，未来随着全球经济信息化、自动化、智能化水平的进一步提高，高端工业装备、机器人系统、医疗器械必然以更高质量和更大数量得以普及，微特电机作为这些领域不可或缺的基础零部件和模块，其市场需求将同步提升。以国内市场来看，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出高端装备创新发展工程，其中包括航空航天装备、海洋工程装备、先进轨道交通装备、高档数控机床、机器人装备、现代农业装备、高性能医疗器械、先进化工成套装备。这些装备均对微特电机有重要依赖，这些领域的发展和突破必然要求微特电机行业的加速发展，特别是在高端精密微特电机方面将创造巨大市场需求。 2、风机行业风机是对气体输送和压缩机械的简称。风机在国民经济重要部门均有广泛应用。其中，矿山和冶金工程、石油化工行业、航空航天、海洋工程、能源工程、车辆工程等领域的应用最为集中。公司生产的风机主要应用领域为 HVACR。（1）HVACR 风机行业发展概况我国 HVACR 风机行业是随着经济发展、人民生活水平提高而发展起来的。其研发、生产始于上世纪 70 年代末，并经历了引进—消化—再创新的过程。到上世纪 90 年代随着我国 HVACR 行业的逐步专业化，风机的设计生产也逐渐成熟。进入 21 世纪，国内 HVACR 行业取得了长足的进步，作为 HVACR 行业的重要产品，我国空调器的产量和销量都位居世界前列，相应的配套风机生产企业 1-1-173 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书迅速成长，研发、制造及检测能力不断提高，逐渐掌握了设计、开发、制造的关键技术，不仅占据了国内市场，还开始进入国际品牌的供应链中，参与国际市场的竞争。根据 2009 年统计数据，不考虑普通家用空调，我国仅中央空调用风机市场总销量即为 1,172.60 万台（数据来源：制冷与空调，2010.12）。此后，我国空调制造业保持增长趋势，包括普通家用空调和中央空调在内的空调产量由 2009 年的 8,153.27 万台增长到 2020 年的 21,064.60 万台（数据来源：Wind 数据、国家统计局），为我国 HVACR 风机行业带来巨大市场空间。家用空气净化器所需风机和工业生产所需的洁净室用风机亦是 HVACR 风机行业的重要产品。当前，随着人们对生活品质、环境质量关注度提高，家用空气净化器市场呈现迅速增长的势头。工业生产方面，随着我国制造业逐步转型升级，国防军工、航天航空、精密仪器、半导体集成电路、电子元器件等行业的研发、生产过程中，都离不开洁净室的应用。《中国制造 2025》的五大工程和十大领域将为空气净化行业及相关风机产品带来重要市场机遇。（2）HVACR 风机行业的发展趋势 HVACR 风机一般作为换气扇、通风系统、空调的核心零部件发挥作用，其应用领域主要包括于酒店、办公场所、居民住宅、地铁隧道、医院、体育场馆、商场等。随着我国经济的发展，以及人们对生活、工作环境舒适性要求的不断提高，国内酒店宾馆、办公楼宇、居民住宅、百货商场等房产均越来越多地安装空调和通风系统，给 HVACR 风机行业带来不断扩大的市场需求。未来，我国旅游业发展、新型城镇化建设、居民消费升级等因素均给 HVACR 风机市场带来积极影响。 ①旅游业及酒店领域 2009 年国务院发布《国务院关于加快发展旅游业的意见》，明确了旅游业的地位，指出政府要大力支持旅游业的发展。2012 年 2 月出台《关于金融支持旅游业加快发展的若干意见》，鼓励社会资本支持和参与旅游业的发展。同年 7 月出台《关于鼓励和引导民间资本投资旅游业的实施意见》，将社会资本作为旅游业发展的重要力量。2018 年 11 月，印发了《关于促进乡村旅游可持续发展的指导意见》，这几多项政策的出台有力推动了国内旅游业发展。2013 年至 2018 1-1-174 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书年，我国旅游业行业总收入年均复合增长率为 15.16%，2019 年国内旅游收入 5.73 万亿元，同比增长 11.65%，2020 年受新冠疫情的影响，国内旅游业收入下滑，但随着新冠疫情的逐渐缓解，国内旅游业将逐渐恢复，长期来看仍具有较大的发展空间（数据来源：Wind 资讯、国家统计局）。旅游业的快速发展对酒店业形成有力支撑，进而为酒店宾馆等场所的暖通空调带来市场。 ②商业地产及居民住宅城镇化率是房地产业的重要驱动因素。2019 年我国常住人口城镇化率为 60.60%（数据来源：国家统计局），与全球平均水平大致相当。但是跟发达国家 80%的平均水平相比还存在差距。随着经济社会发展，城镇化水平逐渐提高是历史规律，也是发展趋势。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“十四五”时期经济社会发展主要目标之一为常住人口城镇化率提高到 65%，国家政策的支持给商业地产、居民住宅创造了投资需求，为 HVACR 风机市场带来发展空间。 ③城市轨道交通中国轨道交通运营里程增长迅速，2020 年已达到 7,354.70 公里，近 5 年复合增长率为 18.14%（数据来源：iFinD）。“十三五”期间的累计投资额有望超过 2 万亿元（数据来源：光大证券行业研究报告，2018.03）。而地铁通风设备一般约占地铁项目总投资额的 0.8%（数据来源：《通用机械》，2011.01），据此估算，“十三五”期间城市轨道交通建设带来的通风设备市场容量将达到 160 亿元。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，“十四五”时期，中国要加快建设交通强国，新增城市轨道交通运营里程 3,000 公里。轨道交通运营里程的增长将给风机和微特电机带来持续的需求。 ④通信基站及工控设备机房通信基站以及各种工控设备机房、计算机数据中心机房均对温度、湿度有一定要求。因此恒温、恒湿、精密机房空调在这些应用领域有广阔市场前景。以通信基站为例，根据工业和信息化部发布的《2020 年通信业统计公报》，2020 年全国净增移动电话基站 90 万个，总数达 931 万个。其中 4G 基站总数达到 575 万个，新建 5G 基站超 60 万个，5G 网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。 1-1-175 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书这为通信基站建设带来了良好市场空间，并且与这些基站同步增长的配套通风设备，也成为风机行业的又一增长点。 2015 年-2020 年移动电话基站发展情况 ⑤空气净化先进制造业与洁净技术关系密切，为了满足国防军工、航天航空、精密仪器和电子行业的产品质量需求，满足这些领域的产品加工和实验室研究的精密化、微型化、高纯度、高质量和高可靠性，空气净化成为这些领域的基础条件。随着我国产业升级换代和全球高端制造业的产能转移，我国的洁净室行业发展迅速，已逐步形成完善的洁净行业产业链。根据中国电子学会预测，我国洁净室工程行业市场规模将由 2015 年的 767.55 亿元增至 2020 年 1,412.33 亿元，年均复合增长率在 12.97%左右。其中，2018 年我国洁净室工程行业市场规模达到 1,401.29 亿元（数据来源：2018 年中国洁净室工程行业规模达到 1401.29 亿元，2019.10；中国产业信息网，http://www.chyxx.com/industry/201910/800038.html）。随着我国电子信息、医药卫生、航空航天、精密仪器、化工、食品等行业的持续增长，我国洁净室工程行业正迎来一个新的发展期，市场需求规模不断扩大。特别是新版 GMP 的发布和医疗改革的实施，极大地推动了医药制造和食品行业的洁净室需求及医疗受控环境的需求，从而带动整个洁净室工程行业市场规模的扩大，长期来看洁净室行业将保持稳定增长的趋势（数据来源：《2016 年中国防静电/洁净室行业发展趋势预测》，2016.09）。洁净技术在工业领域的应用已被借鉴到人们日常生活当中，其中最为常见的是家用空气净化器。这类产品中的核心部件就是风机，随着家用空气净化器市场的持续升温以及产品的升级换代，相应的风机部件也会迎来持续的发展过程。特别是静音和节能的空气净化器用风机将占据越来越大的市场份额。 1-1-176 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 3、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况（1）发行人所属行业属于战略性新兴产业、新业态、新商业模式的范畴根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）大类下的电机制造（C381）下的微特电机及组件制造（C3813），公司属于微特电机及组件制造业。根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国统字[2018]111 号），微特电机及组件制造属于高端装备制造（0202）大类下智能关键基础零部件制造（020217），属于新产业、新业态、新商业模式的范畴。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），微特电机及组件制造属于智能制造装备产业（2.1）大类下智能关键基础零部件制造（2.1.5），属于战略性新兴产业的范畴。（2）发行人科技创新和新旧产业融合情况公司注重技术创新和研发投入，构建了以研发中心为主体的研发体系，始终坚持以市场需求和技术研发为导向，大力开发高技术、高附加值产品。通过多年的发展沉淀和积累，公司掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，截至 2021 年 6 月 30 日，公司已取得 8 项发明专利，均为自研专利。报告期内，公司研发费用分别为 2,082.09 万元、2,279.37 万元、2,162.89 万元和 1,280.49 万元，占营业收入比例分别为 3.72%、4.35%、3.93%和 3.52%。围绕提升产品竞争力，公司建立了涵盖产品设计、工艺制造、产品检测验证等多方面的技术体系，形成了具有自主知识产权的核心技术群。公司结合产业发展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游多个市场领域形成了产业融合。公司提供的电机、风机及智能化组件类产品在国家重点扶持的战略新兴产业如集成电路、通信（5G）、工业自动化、新能源车辆、医疗器械等领域中应用广泛，有助于提高国产化装备研发能力和自主可控水平。 HVACR 领域：公司创立之初以暖通空调用电机占领市场，在日益激烈的市场竞争中，公司紧跟暖通类新风产品的发展趋势并提前布局，已成为瑞士森德集 1-1-177 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书团旗下兰舍通风、松下旗下广东松下环境系统有限公司的合格供应商。随着人民生活水平的提升、对环境高品质的追求，新风系统用风机将是公司未来业绩持续稳定的增长点。交通车辆领域：我国自 2009 年开始制定并实施节能与新能源汽车推广计划，新能源汽车行业迎来历史性发展机遇，电子化驱动系统得到更广泛的应用。公司通过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却系统）用冷却风机，成为国内新能源商用车领域主要制造商宇通客车的合格供应商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已布局充电桩用风机业务，2019 年已经为客户提供自主研发的高压一体化散热用风机，在国家“新基建”的政策下，充电桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公司未来业绩新的增长点。通信系统领域：公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系统用风机 2020 年供货增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜- 列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业绩新的增长点。医疗健康领域：随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。（四）行业竞争格局与市场化程度 1、微特电机行业目前对于低、中、高端微特电机市场的划分没有明确的标准。一般而言，微特电机的能效、功能性和智能化水平可以作为微特电机档次划分的依据。能效、功能性和智能化水平较高的产品属于较为高端的产品，例如应用于高档数控机床和机器人的微特电机，对控制精度、可靠性、灵敏度、带反馈可实现闭环控制、可实现组网等要求极高，属于高端微特电机；能效、功能性和智能化水平较低的产品属于较为低端的产品，例如传统罩极电机，广泛应用于电风扇、吸尘器等普通小型家电中，能效低、功能单一，无法实现智能化的控制。 1-1-178 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书微特电机市场划分标准、竞争格局和产品结构情况：档次能效功能性应用场景竞争格局产品结构功能多样，能够实控制与电机一体化的伺精密机床、市场集中度高，以日本、现闭环控制、具有服电机、与智能化控制集机器人、通德国等发达国家知名企业反馈功能、可实现成一体的直流无刷电机、高端高信设施、轨为主，包括日本的电产、组网控制、高精度、电机与各类减速/传动/风道交通设备阿斯莫、电装，德国的施高可靠性、高度智轮装置集成一体化的组等乐佰、依必安派特等能化件、磁阻电机等市场集中度低，厂商较多，高档家用电功能较多，能够实以中国制造商为主，包括具有较高功能性的电机、器、工业领中端中高现控制和保护等功大洋电机、威灵控股、泛风机，如步进电机、同步域设备、办能、较高精度控制仕达、江苏雷利以及祥明电机、异步电机等公自动化等智能等行业内主要企业功能单一，无法实市场集中度低，厂商众多，功能单一、智能化水平低玩具、普通低端较低现智能化控制、精以中国制造商为主，多数的罩极电机、有刷电机、家用电器度差、灵敏度低为小规模厂商和作坊感应电机等公司各主要产品中不同档次产品的市场规模比较情况及竞争地位：档次产品名称市场规模竞争地位公司直流无刷电机及风机销售规模较小，与行业根据 Grandview Research 的研究龙头企业相比有较大差距，但依托于持续的技术数据，2020 年全球直流无刷电机开发和市场拓展，已涉及多个应用领域，竞争地直流无刷的市场规模为 171.00 亿美元，并位不断增强。公司的产品在交通车辆领域供应宇电机以及预计 2021-2028 年全球直流无刷通客车等国内领先大巴客车企业；冷链物流领域高端对应的风电机市场规模复合增长率将达到供应开利等国际领先冷链车制造企业；信息产业机 5.70%（数据来源：https://www.gr 领域供应英维克、苏州黑盾等通信基站设备主流 andviewresearch.com/industry-anal 制造企业；工业净化领域供应美埃（中国）环境 ysis/brushless-dc-motors-market）科技股份有限公司、富泰净化等工业净化主流企业根据 Grandview Research 的研究受制于资金规模、产能产量、公司规模等因素，数据，2020 年全球电机市场规模公司交流异步电机、直流有刷电机及风机销售规为 1,427.00 亿美元，并预计 2021- 交流异步模较小，但在主要应用领域已广泛应用。在 2028 年全球电机市场规模复合增电机、直 HVACR 领域作为青岛海信、松下、大金、兰舍通长率将达到 6.40%。而交流电机市中端流有刷电风等业内主要品牌企业的长期合作供应商，具有场规模占比最大，2020 年度达到 7 机以及对较强的竞争水平，还涉及法雷奥等商用车、特种 0.70%，直流电机市场规模仅次于应的风机车辆领域和制氧机、呼吸机、电动轮椅领域，产交流电机（数据来源：https://www. 品应用领域广泛，满足多个行业对电机、风机的 grandviewresearch.com/industry-an 个性化要求 alysis/electric-motor-market） 1-1-179 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（1）国际市场上的主要制造商国际市场上，日本、德国、美国、英国、瑞士、瑞典等国家是微特电机的生产强国。中国是微特电机的生产大国。高端微特电机领域以日本和德国的知名企业数量较多，影响力最大，目前国际一线品牌微特电机生产商主要有日本的 Nidec（电产）、ASMO（阿斯莫）、 Denso（电装）、Mitsuba（三叶）、Minebea（美蓓亚）、Mitsumi（三美），德国的 Ziehl-Abegg（施乐佰）、Ebm-Papst（依必安派特）、Brose（博泽）。这些企业凭借其雄厚的研发实力和制造能力、突出的核心技术，推动了微特电机精密化、智能化以及节能环保的潮流，引领着市场需求与产业升级，是行业标准的制定者，掌握着全球高端市场的主要份额。中低端微特电机领域，中国及其它新兴市场制造商的产品性价比优势明显，竞争力正在上升。随着这些国家对相关技术的消化、吸收，其本土制造商的部分产品已达到国际先进水平。尤其是中国微特电机行业经过 60 多年的发展，目前已成为国际市场上微特电机的生产大国。截至 2015 年，中国微特电机市场产量占全球市场的 70%。中国微特电机行业的快速发展主要有两方面原因：一是，我国国内经济的飞速发展，大量下游行业规模从无到有并逐步扩大，形成了对微特电机的巨大市场需求。改革开放后，大量的民营企业加入微特电机产业，进一步推动了我国微特电机制造业的崛起；二是，中国拥有良好的投资环境、优越的工业基础设施、丰富的磁性材料资源、廉价的高素质劳动力，这些极具竞争力的生产要素吸引着众多的国际微特电机制造商向中国转移生产。（2）国内市场的主要制造商 20 世纪 50 年代到 70 年代，我国微特电机行业处于起步阶段，主要是大型国有企业为满足国防装备需要而进行研发、生产。80 年代开始，随着改革开放，一方面是国外制造商基于我国磁性材料资源优势、人力成本优势而向我国转移生产，另一方面是我国本土民营企业依靠自身管理灵活、市场适应力强的特点迅速崛起。我国微特电机行业，除军用微特电机及配件，已逐步成为完全开放和充分竞争的行业。从生产规模来看，这些制造商中的外资、合资企业依靠大型跨国企业的背景，享有先进技术支持和成熟的海外市场渠道，因此产销规模较大。我国本土的民营 1-1-180 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书企业经历了仿制、改进和再创新的历程，一些龙头企业初步掌握了微特电机行业的前沿技术，同时基于我国家电、汽车等下游行业发展所带来的巨大市场需求，实现了较大生产规模，在部分细分领域具备和国际厂商竞争的实力。然而行业内同时也还存在较多企业产销规模偏小，产品规格不全，未形成系列，相关研发能力不足。产品的供求关系方面，国内中低端产品领域存在较大竞争，具备生产能力的企业多。在高端产品方面，如视听设备主轴电机、医疗器械用高速无刷电机、新能源汽车用驱动电机，国内生产企业仅少数能够生产，产品具有较高回报，但存在显著技术门槛。就规模和技术综合来看，目前国内知名度高的制造商主要有威灵控股、大洋电机、卧龙电气、金龙机电、德昌电机、江西特种电机、微光股份、祥明智能。（3）竞争格局微特电机种类繁多，所实现功能及其技术指标千差万别。因此，不同应用领域的微特电机往往构成独立的细分市场，对应的主要厂家和竞争水平也不同。在信息处理设备所需的微特电机领域，日本企业具有领先地位。该领域内，日本的电产在硬盘主轴电机、光盘驱动器主轴电机市场占有率最高，IT 设备用轴流风扇电机也是日本厂家的强项，美蓓亚、电产、Sanyo（山洋）具有较高的市场占有率。汽车微特电机领域同样是日本企业主导的市场。日本的电产、阿斯莫、三叶、电装、万宝至占据主要市场份额。除日本厂家外，德国的博泽在汽车微特电机领域也具有较高知名度。白色家电微特电机领域，中国企业占有较大份额。目前，中国已成为白色家电产量第一的大国，国内有相当数量的企业从事白色家电用微特电机生产，并在珠三角和长三角地区形成了相关产业集群和生产基地。比较知名的企业有威灵控股、大洋电机、卧龙电气、章丘海尔（2014 年被卧龙电气收购）、杭州松下马达、电产芝浦、江苏富天江。这些企业依托品牌优势及其与下游家电生产商的长期合作关系，掌握了较大市场份额。中国白色家电用微特电机领域存在较多企业作为下游家电企业的关联企业生产微特电机。威灵控股是美的集团股份有限公司关联企业，也因此成为空调电机行业领域的领军企业；江苏富天江是江苏小天鹅 1-1-181 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书三江电器和日本富士通的合资企业；杭州松下马达是日本松下电器在中国的合资企业；电产芝浦是日本电产在中国的独资企业；章丘海尔在洗衣机电机市场占有率比较高，于 2014 年被卧龙电气收购；卧龙电气依托卧龙集团，产品涵盖各类电机及其控制组件；大洋电机是少有的独立企业，早期主要依靠空调用电机产品，之后通过对新能源汽车电机领域的大力开拓取得了良好发展。除上述情形外，微特电机其他下游行业未体现出明显的微特电机自产或外采特征。 HVACR 微特电机领域，德国企业居于主导地位，知名度较高的有依必安派特和施乐佰。上述各细分领域中，占据主导地位的厂商各不相同，竞争激烈程度也存在差异。但总体而言，技术要求越高的细分领域，其集中度也越高，竞争强度低，典型的如信息设备微特电机领域；而在技术门槛较低的细分领域，虽然市场份额也主要集中在一线厂商手中，但其集中度达不到高技术领域的水平，大量中小企业的存在增加了竞争强度，比较典型的是家用电器微特电机领域。总体上看，公司所处行业厂商数量众多，行业集中度较低，国内外各同行业企业市场份额较低。根据 Allied Market Research 的数据测算，2020 年依必安派特全球市场份额为 6.66%、大洋电机全球市场份额为 3.09%、施乐佰全球市场份额 2.00%，处于市场领先地位。 2、风机行业国际市场上，HVACR 领域知名度较高的风机企业有德国的依必安派特和施乐佰、美国的 Greenheck（格林翰克）、意大利的 Nicotra（尼科达）、瑞士的 Kruger（科禄格）。这些企业不但能够提供高质量的通风设备，还能根据客户需求，提供个性化、专业化和精细化的系统集成服务及综合解决方案，满足通风设备安全、稳定、节能、高效等需求。另一方面，HVACR 领域也存在一些低端产品的细分市场，如家用换气扇，这些市场上的风机产品技术含量相对简单，进入门槛低，市场竞争激烈。国内市场上，HVACR 领域知名的风机企业有盈峰环境科技集团股份有限公司、浙江亿利达风机股份有限公司、泛仕达机电股份有限公司、南方风机股份有限公司、浙江金盾风机股份有限公司、江苏中联风能机械股份有限公司。改革开放初期，我国 HVACR 领域使用的风机产品大多被国际品牌占据。经过近几十年 1-1-182 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书发展，我国一批本土企业快速成长，建造了符合国家标准和国际标准的气动性能试验室的同时，积极主动与国际接轨，通过引进先进技术或合资合作等形式，使自身技术水平有了长足的进步，部分产品已经具备了与国际知名品牌相竞争的实力。加上国内品牌在交付时间、性价比等方面的优势，国内品牌有逐步取代国外品牌的趋势。产品供求关系方面，国内市场呈高低端分化的局面，低端产品应用领域，产品技术附加值低，能效低，噪声高，使用寿命短，但由于进入门槛低，导致企业数量多且规模偏小，市场竞争激烈。比较典型的细分市场有普通住宅通风设备、地下车库通风设备等。高端产品大部分属于非标准产品，技术参数一般根据实际运行情况而定，需要生产商有较高的研发设计能力，对产品的精度、强度、性能指标及设备运行的可靠性等方面要求较高，制造工艺较为复杂，产品质量控制要求严格。此外，这类产品对外形、噪声、能效等方面也都有较高要求。高端产品应用领域长期以来被国外先进企业占据，目前随着国内企业的进步，已有少数本土企业能够进入高端产品市场，未来发展潜力巨大。（五）发行人所处行业内主要企业情况微特电机和风机的应用领域均非常广泛，不同的下游应用对相关产品的要求存在显著差异。因此，针对不同的下游行业，微特电机和风机行业内存在众多不同制造商，他们分布于不同的细分领域。发行人产品主要应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗器械等领域。在该细分市场，主要的企业如下： 1、大洋电机中山大洋电机股份有限公司创办于 2000 年，2008 年在深圳证券交易所上市，股票代码为 002249.SZ，是微特电机及新能源车辆动力总成系统的专业研发、制造及提供商。经过多年的发展与沉淀，大洋电机已发展成为一家集家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统以及车辆旋转电器“自主研发、生产制造、营销”为一体的高新技术企业。根据大洋电机公开披露的年报数据，其 2020 年营业收入为 77.76 亿元。 2、威灵控股威灵控股有限公司是美的集团股份有限公司旗下一家专业研发制造微特电机及其驱动系统的公司，所开发的电机产品广泛运用于空调、洗衣机、冰箱、洗碗机、小家电等领域。威灵控股 2017 年上半年实现营业收入为港币 49.72 亿元。 1-1-183 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2018 年 2 月，威灵控股从香港联交所主板退市（资料来源：威灵控股 2017 年半年报）。 3、泛仕达泛仕达机电股份有限公司创建于 2004 年，一直专注于智能中小型风机领域，主要生产交流、直流、EC 离心、轴流、混流风机以及水泵等产品，是国内生产规模最大的电机风机企业之一，先后获得“国家高新技术企业”、“广东省制造业 500 强”、“广东省创新型企业”等多项荣誉，获得 50 多项国家专利。该公司产品通过 CCC、CE 等安规认证，远销全球 30 多个国家和地区（资料来源：泛仕达机电股份有限公司网站 http://www.fans-tech.com）。 4、依必安派特依必安派特于 1963 年在德国成立。作为在电机和风机产业领域的技术领导者之一，依必安派特在全球共拥有拥有 55 家分支机构，一万余名员工。依必安派特致力于开发、生产、销售电机和风机，在世界各地为客户提供专业的风机及电动机的解决方案与服务。依必安派特在 2020 年实现营业收入 21.29 亿欧元（资料来源：依必安派特中国网站 www.ebmpapst.com.cn）。 5、施乐佰施乐佰于 1910 年在柏林创建，经过一个世纪的发展，施乐佰在全球拥有 4,300 名员工、16 座生产工厂、29 家公司和 108 个销售点，业务范围包括通风技术产品、控制技术产品、驱动技术产品、汽车产品。2020 年实现营业收入 6.39 亿欧元（资料来源：施乐佰中国网站 www.ziehl-abegg.com/cn）。 6、斯佩尔斯佩尔集团旗下的斯佩尔汽车公司成立于 1959 年，是设计和生产应用于车辆暖通空调系统和发动机冷却系统中的高性能电子风扇和鼓风机的世界领先企业。斯佩尔汽车公司成立之初专门从事塑料模具的设计和生产。经过数十年的发展，斯佩尔汽车公司逐步致力于设计、生产和销售针对轿车、客车、非道路车辆、建筑机械、农用拖拉机、卡车、户外动力和工业设备的高性能轴流式风机和离心式风机。目前，斯佩尔集团的年总收入超过 6 亿欧元，拥有员工约 1000 人（资料来源：斯佩尔中国公司网站 www.spal-china.com）。 1-1-184 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（六）行业特有的经营模式 1、微特电机行业（1）定制生产微特电机作为一种工业中间品构成下游产品的一个零部件，下游客户以及下游产品的不同，导致所需电机在功能、技术指标、大小尺寸等方面都存在巨大差异。这就决定了微特电机行业针对不同客户的不同下游产品、以及同一客户的不同下游产品都需要进行定制生产。客户在下达订单前需要与微电机制造商进行需求确认，并由制造商设计定型后才能开始供货。只有客户采购的电机是之前已经设计定型的产品时，制造商才可以直接生产。（2）直销为主的销售模式基于定制生产的需要，微特电机产品绝大多数情况采用直销模式。即由电机生产商直接向下游产品的制造商销售。仅少数情况下，存在通过经销商销售。一是，下游制造商所需电机型号已经定型并与电机制造商建立了供销关系，由于内部管理原因，后续选择经由贸易商采购相应的定型电机；二是，下游制造商已将其技术要求告知贸易商，贸易商根据相关要求在市场寻找合适的电机制造商进行生产并采购，再将所采购电机转售下游设备制造商。下游制造商所需微特电机产品随生产的终端设备不同，其所要求的尺寸、电气参数等指标也千差万别，贸易商的采购行为大多在终端客户需求已经确定的情况下才会进行。（3）产品认证微特电机作为众多机电产品中的核心零部件，其电气性能、安全性能、节能指标都对最终产品的相关性能有重要影响。因此，各国对微特电机提出了能效以及安全等方面的认证要求。各种认证的完成，不仅是得到客户初步认可的先决条件，也是在相关市场进行销售的准入要求。首先，在节能要求方面，全球范围的节能减排已成为大趋势，世界各国普遍对电机、风机规定了能效等级，发达国家和地区如欧洲还发布了 ErP 指令对风机能效作出要求。其次，在安全性方面，各国均将微特电机纳入了强制性安全认证产品范围，特别是使用安全电压以上的电源供电的电机产品必须获得销售国安全认证方可在该国销售，如我国的 CCC，美国的 UL、欧盟的 CE、德国的 VDE、俄罗斯的 GOST 等。 1-1-185 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2、风机行业公司生产的风机主要为 HVACR 风机。该类风机的核心部件为微特电机，是微特电机产品线的延伸和拓展。该细分的风机行业与微特电机行业一样，存在定制生产、直销为主、需产品认证等特有的经营模式。（七）行业技术水平和特点 1、微特电机行业（1）行业技术水平微特电机行业正式从理论走向工业应用是 20 世纪初。进入 21 世纪以来，经济信息化水平继续推进，各种信息设备朝微型化、智能化发展，这促使微特电机行业的技术发展也有了新的内容。其中最主要的影响就在于元器件的集成化、微型化，表现在要求微特电机能适应系统的要求且具备多功能性，并在微特电机与系统之间提出了更高的匹配性、关联性、集成度要求。微特电机正在向模块化、组合化、智能化、机电一体化方向发展。此外，随着微特电机应用领域的扩大，应用环境随之变化，传统电磁原理电机已不能完全满足要求。用相关学科的最新成果，开发具有非电磁原理的微特电机已成为电机发展的一个重要方向。我国微特电机行业起步于 20 世纪 50 年代，经过 60 多年的发展，我国微特电机行业形成了完整的生产制造体系，年产量位居世界前列，已成为微特电机的生产大国，但还不是微特电机技术强国。就品种而言，我国企业与发达国家相比仍有差距。主要表现是一般品种多，专用品种少；经济型品种多，精密型品种少；一些新结构、新原理的电动机我国还没有介入或处于实验室阶段。如高速动压轴承电机、稀土超磁致伸缩电机等。还有一些高精密的无刷直流电机、精密伺服电机等,存在依赖进口的情况。（2）行业技术特点和发展趋势微特电机技术涉及的学科和技术领域包括电机技术、材料技术、控制技术、微电子技术、电力电子技术、传感技术等，属多学科、多技术领域交叉的综合技术。为满足各种应用需求，上述学科的最新成果均被运用到微特电机上。新结构、新材料、新工艺的开发使微特电机行业不断推陈出新，各种新原理的提出更是给微特电机行业带来深远影响。微特电机已经从最初作为动力的“力矩的电机”发展到具有控制功能的“智能的电机”。这种不断扩展的演变过程，使微特电机产品成 1-1-186 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书为一个庞大的家族，各种特性的电机数不胜数。未来，随着信息技术、材料技术、能源技术的继续进步，电机的内涵还将不断随新产品的问世而得到扩充，主要的发展趋势体现为以下几点： ①机电一体化随着电力电子技术、计算机技术、微电子技术及控制理论的发展和应用，微特电机应用领域日益广泛。各种机器设备自动化水平和智能化水平不断提高的背后是大量微特电机在各种不同的工况下与计算机、电机控制器、功率变换器、传感器等多方面联接，同时还要与后级的执行机构或负载整合融为一体。在这样的工作场景下，电机已不再是一个单一的分立零部件，而是和启动装置、控制装置、后级机构共同构成可以实现预定功能的完整的机电一体化模块。 ②永磁化以永磁材料代替励磁线圈可以使电机体积缩小、结构简化。微特电机向微型化和电子化的方向发展，永磁材料在微特电机中的应用是必然趋势。我国稀土资源丰富，所研制生产的钕铁硼永磁体的最大磁能积已处于国际先进水平，这为我国永磁电机的发展提供了良好的条件。 ③数字化各种新结构、新原理电机的问世，以及传统电机对控制精度要求的提高都对微特电机控制系统提出新要求。以模拟电路实现对电机控制正退出历史舞台。采用通用计算机、DSP 控制器、FPGA 等可编程控制器实现电机控制的手段得到快速发展，与此对应的是，现代电机控制系统智能化水平快速提高，正朝着高精度、高性能、网络化、信息化、系统芯片化方向不断进步。 2、风机行业（1）行业技术水平 HVACR 风机的技术主要包括设计技术、制造技术、集成技术和检测技术，其中，设计技术包括气动设计、结构设计、转子动力学设计；制造技术包括材料和焊材应用、焊接工艺、复杂结构的加工；集成技术包括总体设计、装配技术、配套件参数设计；检测技术包括制造检测技术、风系统检测技术。HVACR 风机原本只包含制冷制热过程中冷热空气搬运、室内外空气输送等功能，随着技术的革新和进步，现在的暖通空调设备大都增加了健康功能和智能化设置，并广泛应 1-1-187 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书用在暖通空调风机的产品制造中，如杀菌功能可抑制暖通空调设备内部细菌滋生同时过滤室内空气；变频节能功能，通过电机的变频控制使风机设备耗电量达到最低。（2）行业技术特点和发展趋势 HVACR 风机的核心是微特电机，微特电机的一系列技术发展趋势也直接反应在 HVACR 风机产品上。尤其是微特电机在节能、智能控制、静音等方面的进步都对风机产品在相关方面的进步起主要作用。除了微特电机的技术发展，风机本身也有特殊的技术特点和发展趋势。 ①通过风叶的优化设计提高能效风机能效的提高不仅仅受到驱动电机影响，风叶的优化设计也非常重要。随着全社会对节能减排要求的提高，风机通过提高叶轮效率来降低能耗成为一个重要的发展趋势。计算机辅助设计、数值模拟等手段可以对叶片形状、表面应力、固有振动模态等方面进行分析或优化，一方面确保叶轮和驱动电机实现最佳匹配，另一方面确保结构强度和气体输送效率达到最优。除此以外，通风机弯掠叶型设计、叶栅不等栅距气动研究、动静叶可调装置、蜗舌与蜗壳最佳间隙的研究等都是通风机得以提高效率的一部分。 ②降噪静音风机的噪声是工业生产和日常生活中噪声污染的最主要来源之一。随着人们对环境净化要求的提高，风机降噪受到越来越多的关注，尤其是对大容量和高速风机的静音设计成为风机发展的一个重要趋势。（八）行业壁垒公司所处微特电机、风机行业存在一定进入壁垒，包括技术壁垒、人才壁垒、品牌壁垒、产品认证壁垒。 1、技术壁垒微特电机、风机是集多学科技术为一体的高技术产品。它在研发和制造过程中涉及机械设计、结构强度分析、传动和控制技术、机电一体化技术、嵌入式计算机系统、通信技术、传感器技术等多学科技术，具有较高的技术门槛。特别是在新型微特电机产品的开发过程中还涉及大量新材料技术、微电子技术、计算机软件技术、模块化技术和故障诊断技术的应用。 1-1-188 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书这些多学科技术的交叉和集成一方面保证了微特电机产品的可靠性、操控性以及环保节能效果，同时也使得微特电机成为技术含量较高的电子元器件。微特电机无论是研发设计还是装配生产，都需要较长时间的经验才能达到成熟，需要生产企业具备雄厚的技术储备和经验积累。目前，国内微特电机行业内仅有少数生产厂商具备了较强的技术实力，可以根据不断变化的市场，开发出能够满足客户需求的新产品，并率先占领市场。对于行业的新进入者，在短期内掌握微特电机的研发和生产难度较大，行业具有较高的技术壁垒。 2、人才壁垒微特电机和风机的生产、设计过程需要大量的机械、材料、电子、控制等多种专业技术人员，对研发人员和一线技术工人的素质、经验要求都非常高。尤其是微特电机在产品的研发和创新过程中，更加需要能够对多种学科知识综合掌握运用的复合型人才。然而由于国内微特电机行业发展起步晚，各企业中不仅相关专业技术人员数量有限，而且对产品创新设计的经验积累也不足，行业内核心技术研发人员非常稀缺。目前国内对新产品和新系统的研究开发主要集中在业内少数几家企业。对于行业的新进入者，必须自行培养相关的研发和生产技术人员，很难在较短时间内建立起一支专业的人才队伍，行业具有较高的人才壁垒。 3、品牌壁垒微特电机、风机作为下游产品或系统的关键部件，对安全性及可靠性要求非常高，其质量直接关系到下游厂家产品的性能和安全。因此，微特电机和风机的产品品牌、企业声誉是下游制造商选择产品时的一个重要考虑因素。为了确保其产品质量和性能的稳定，下游设备制造商必然倾向选择长期合作、各方面技术指标经过长期考验的品牌产品，而价格因素的影响则相对较小。因此，市场上品牌认可度较高以及生产历史较长的企业往往具有显著的竞争优势，占据较大市场份额。对于行业新进入者，不仅需要经过严格的测试和认证，而且需要良好的产品品质、持续的技术创新、完善的服务体系，并经过时间积累和历史沉淀，才能最终赢得广大客户认可。行业新进入者很难在短期内迅速建立品牌效应，行业的品牌壁垒明显。 1-1-189 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 4、产品认证壁垒微特电机属于电子元器件的一种，其在环保认证方面有较高要求，特别是发达国家市场要求微特电机必须通过相关环保认证方可销售，如欧盟 RoHS 指令及 REACH 认证。其中 RoHS 指令严格限制使用铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯（PBB）和多溴二苯醚（PBDE）等六种有害物质；REACH 认证指企业要使用无毒无害化合物等。除了环保方面的要求，微特电机也属于强制性安全认证产品的范围，如我国的 CCC 认证、欧洲的 CE 认证、美国的 UL 认证等。能否取得目标市场的产品认证是进入这些市场的重要壁垒。（九）发行人的市场地位、技术水平及特点 1、发行人的行业地位公司自成立以来，以电机技术为核心，不断提高产品的品质与性能。公司产品通过欧盟 CE 认证、美国 UL 认证，远销欧洲、美洲、日本等众多地区。公司注重技术创新和研发投入，2008 年即被认定为高新技术企业，2010 年“全集成智能化无刷直流电机”项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖，2012 年获中国驰名商标称号，2013 年“全集成智能控制节能电机研发及产业化”项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业，2014 年公司研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，2015 年公司申报“江苏省微特电机及应用集成与控制工程技术研究中心”获得立项批准并升级为省级工程技术研究中心， 2019 年公司技术中心被认定为省级企业技术中心，被认定为 2021 年度常州市“专精特新”中小企业，2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电子元件行业协会科技进步一等奖。公司已掌握微特电机及风机产品的主要核心技术，特别是在永磁直流无刷电机的集成化、智能化技术、电机应用集成技术、电机控制及集群远程控制技术等方面处于国内领先水平。公司目前参与 10 项国家和行业标准的起草，是“全国信息产业用微特电机及组件标准化技术委员会（SAC/TC528）委员单位、“全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会（SAC/TC319）”委员单位和“全国旋转电机标准化技术委员会小功率电机分技术委员会（SAC/TC26/SC1）”委员单位。 1-1-190 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司在所处行业的地位、市场竞争力方面与同行业可比公司的对比情况如下：公司简称所处行业地位和市场竞争力国内微特电机行业主要企业，在全球多个国家和地区设立了子公司及生产基地，大洋电机在家居商用电器、建筑领域、传统汽车及新能源电动车等领域具备较强的市场竞争力国内微特电机行业主要企业，在空调、洗衣机、冰箱等家电等领域具备较强的威灵控股市场竞争力泛仕达国内中小型风机行业主要企业，在中小型风机领域具备较强的市场竞争力依必安高端微特电机领域一线企业，在空调、通风、家电、汽车、通信电子、机械设派特备等领域具备较强的市场竞争力全球风机领域领先企业，在汽车、通风和排气、设备冷却、制冷和空调等领域施乐佰具备较强的市场竞争力全球风机领域领先企业，在车辆暖通空调系统和油/发动机冷却系统中的高性能斯佩尔电子风扇和鼓风机领域具备较强的市场竞争力国内风叶风机领域的主要企业，在家用与商用空调、地铁与隧道通风、住宅与朗迪集团公共等建筑通风、通讯机柜、空气净化与新风系统、空压机、高端电子、家电产品、汽车轻量化产品等领域具备较强的市场竞争力国内微特电机行业主要企业，在空调、洗衣机、冰箱、汽车、医疗健康等领域江苏雷利具备较强的市场竞争力国内微特电机行业主要企业，在 HVAC、纺织机械、工业自动化、机器人、汽微光股份车、家用电器、军工等领域具备较强的市场竞争力方正电机在家用缝纫机电机业务领域继续占据市场主导地位，具备较强的市场竞争力国内微特电机行业主要企业，在 HVACR 领域具备较强的市场竞争力，在工业发行人空气洁净领域具有较为突出的行业地位注：同行业可比公司相关信息和数据以上市公司公开披露的定期报告或官方网站信息为基础整理形成。受制于资金规模、产能产量、公司规模等因素，公司业务规模与同行业竞争对手中的上市公司和全球领先企业相比具备一定差距，市场份额较小。公司所处行业企业数量多，行业集中度较低，公司在激烈的市场竞争中不断进行技术创新和业务拓展，迎合市场趋势开展定制化的生产服务，直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平，从而保持了稳定的业务规模，得到了下游客户的认可，与国内外大型知名企业客户保持了长期稳定的合作关系。 1-1-191 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2、技术水平及特点公司目前的微特电机和风机产品主要应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗器械等领域。通过多年的研发、创新，公司所生产的这些细分类别的产品已具备较高水平，特别是对于整体应用方案的设计和提供，公司具有突出优势。（1）HVACR 公司产品主要应用于 HVACR 领域，主要包括中央空调风机盘管系统、中央空调室外机冷却系统、新风处理系统。公司在 HVACR 领域有一定的行业地位和市场份额。公司一直专注于节能电机的开发和应用，顺应 HVACR 的技术发展趋势，推动建筑的节能减排。HVACR 产品线拥有一大批国内外稳定的客户资源：松下、青岛海信、索拉帕劳等。工业空气洁净与国家战略新兴产业发展相关度大，是高端装备制造、生物医药、微电子等行业发展不可或缺的条件。其自身也构成一个完整的产业链，上游包括净化设备、洁净室各类耗材产品；中游产业链包括与洁净室的设计、建造、调试、测试、运行等相关行业；下游产业链包括各个使用洁净室的行业。公司产品应用于净化设备，处于产业链上游。 2004 年起公司开始涉足工业厂房洁净技术，并为施乐佰配套空气过滤风机单元用电机，2008 年公司自主研发成功洁净厂房用净化风机中所需的过滤单元精密风机。目前，公司生产的洁净技术装备用全集成智能化节能直流无刷电机已经达到世界微特电机技术前端的技术水平，具有集成化、智能化、节能化的特点： ①公司产品运用结构集成化的技术，将 AC/DC 电源转换、控制驱动、电机本体等集成一体，并集成控制通讯接口，具有很强的外部控制和集群控制特性；②公司产品采用 FOC（Field Oriented Control）磁场定向控制驱动方式，取代传统的位置传感器，产品更具智能性；③公司产品比传统交流异步电机节电 30%-70%，属于高效节能产品，对实现“节能减排”目标有重要的促进作用。在洁净技术领域，公司是国内提供完整 FFU 风机集群远程监控系统（包含软件、硬件）解决方案的企业，公司的超净环境集成系统经中国电子学会洁净技术分会，全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会 SAC/TC 319 组织推荐，达到国际标准。 1-1-192 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书目前，公司的洁净与净化类产品在国内外工业洁净厂房装备中得到了广泛的应用，具体项目包括韩国三星半导体、韩国 LG 显示器、英特尔芯片（大连、成都）、京东方科技、长沙蓝思科技、重庆富士康等。随着产品的产业化和市场化，公司的产品在国内外市场均获得了一定的市场份额和美誉度，公司产品优良的技术性能及品质得到了国内外高端用户的认可和青睐。（2）交通车辆车辆用电机品种繁多，公司目前车用产品主要用于商用客车车用空调系统、发动机冷却系统、加热循环系统、暖风机、除霜器、加热器、天窗、举升系统等等，主要客户有法雷奥、韦巴斯特、开利、宇通客车、比亚迪等。2018 年，公司经法雷奥供应商评级，认证为 A 类供应商。（3）通信系统 2005 年公司依托直流无刷电机技术，开始进入通信设备行业，最早为松下开发用于通信基站环境系统的电机。随着通信基础设施的发展以及配套环境系统的更新换代，公司紧跟市场需求，开发出众多不同型号产品并形成系列，下游设备制造商使用公司的相关电机产品成功配套华为等通信基站项目。（4）医疗健康公司应用在医疗器械领域的产品主要包括电动轮椅用电机、呼吸机用电机、医疗摇床用电机、健身器材用电机等。（5）发行人部分产品与同行业可比公司的对比情况公司选取电机、风机类产品中具有代表性的产品与同行业可比公司进行对比情况如下：产品类型产品代表性公司产品性能可比公司产品性能对比结果威灵控股电机额定性能测试公司交流异步电机电机额定性能测试结果：结果：公司产品电流风扇用电的代表产品之一，电电流（A）：0.323 和功率更低，容运转异机生产自动化程度电流（A）：0.347 功率（W）：68.971 转矩更高，电步电动机高；电机效率高，可功率（W）：75.296 机效率更高以达到一级能效转矩（N m）：0.201 转矩（N m）：0.198 公司直流无刷电机依必安派特电机性能测试结全集成直的代表产品之一，薄电机性能测试结果：公司产品与可果：流无刷电型化、轻量化、高效电机效率（η）：83.85% 比公司产品性电机效率（η）：82.02% 机化、低成本，符合市功率函数：0.9951 能指标相当功率函数：0.9897 场现在及未来需求 1-1-193 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书风机性能测试结果：泛仕达风机性能测试结果：噪音（dB（A））：噪音（dB（A））：交流外转公司风机的代表产距离风机进风口 1 米：61.4 距离风机进风口 1 米：61.0 公司产品在风子风机品之一，结构紧凑，量和噪音与可距离风机出风口 1 米：62.8 距离风机出风口 1 米：63.0 （ Φ140 效率高，重量轻，适比产品相当的电流（A）：0.309 电流（A）：0.346 前倾离心合家电产品小型化情况下，效率风机）方向功率（W）：70.30 功率（W）：77.90 更高标准风量（m3/h）：177.10 标准风量（m3/h）：179.20 效率（η）：13.90% 效率（η）：12.70% 交流外转公司风机的代表产风机性能测试结果：泛仕达风机性能测试结果：公司产品电子风机品之一，结构紧凑尺电流（A）：0.293 电流（A）：0.315 流、输入功率（ Φ120 寸小，双向进风流量功率（W）：61.90 功率（W）：66.60 更低，风量更双进风风大，满足小尺寸大风高，效率更高机）量要求风量（m3/h）：283.80 风量（m3/h）：268.80 公司产品主要技术参数方面已经达到斯佩尔产品指标，风机性能测试结果：斯佩尔风机性能测试结果：公司风机的代表产部分参数更优品之一，轴向尺寸噪音（dB（A））：78.60 噪音（dB（A））：76.00 于斯佩尔产品车用冷却小、高效率高功率密最高转速（rpm）：3,105 最高转速（rpm）：3,400 指标，如公司风扇度、高防护等级、低静压（pa）：300 静压（pa）：300 产品转速更低噪音（更低的转速风量（m3/h）：1,604 风量（m3/h）：1,450 有利于延长电机轴承使用寿命）、高静压下更大的风量注：上表中的检测数据来自公司检测中心针对比较产品出具的《检测报告》、信息产业微特电机产品质量监督检验中心检测报告、可比公司产品规格书。公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书，注册号为 CNAS L8395，认可的检测能力范围包括电机电器、旋转电机、家用电器、电动工具及类似设备、信息技术设备、车辆及其电子组件。由上表可知，公司产品与同行业可比公司产品相比，性能指标相当或具备一定的优势。公司风扇用电容运转异步电动机、交流外转子风机、车用冷却风扇在效率、噪音、风量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达到全球技术领先企业依必安派特产品性能指标，依必安派特为电机和风机产业领域的技术领导者之一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技术水平。 1-1-194 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（十）发行人的竞争优势与竞争劣势 1、发行人的竞争优势（1）技术优势微特电机是综合了机械、新材料应用、电子电路、自动控制、嵌入式计算机等技术的产品，其研究开发对于综合技术的要求很高。公司自创立以来始终坚持 “以客户需求为导向，以技术创新为宗旨”的发展战略，通过对国外先进技术的引进、消化、吸收、再创新，致力于微特电机及系统集成技术的研发和创新。截至本招股说明书签署日，公司已取得 8 项发明专利，均为自研专利。公司与大型暖通设备厂商、空气净化设备厂商建立了长期战略合作关系，参与下游研发并能提供完整的应用集成方案，提高了客户粘性，具有较大的技术优势。（2）定制化服务优势微特电机属于应用面非常广的产品，并且它作为大型设备中的零部件或模块，其差异化、定制化需求也非常明显。特别是随着经济发展水平的提高，一方面，新型自动化装备的种类和数量都在增加；另一方面，原有设备对性能提出的改进，对微特电机行业形成新的要求。要应对这样的行业特点，微特电机制造商必须努力提高自身技术水平，提供个性化服务和产品，才能把握市场机遇。公司积极顺应这一市场潮流，开展高端定制服务。以持续的技术创新，致力于为各行业客户提供个性化的微特电机以及系统集成服务。目前，以研发创新为中心，以智能化个性化为特色，以满足客户需求为宗旨的定制研发和生产模式已成为公司重要的核心竞争力。（3）品牌优势微特电机在众多设施和设备中都是核心零部件之一，下游厂商为了保证其产品的安全性、可靠性必然对其所使用的零部件有较高要求，这就决定了微特电机新品牌需要较长时间的市场考验才会最终得到客户接受。客户口碑宣传就是最重要的市场拓展途径之一，品牌声誉是公司不可忽视的核心竞争力。经过多年的市场开拓和培育，公司产品以良好的性能、稳定的质量赢得了广大客户的认可。在国内外市场上都建立了良好的声誉。近年来，公司销售规模、客户数量逐年增长，销售区域逐步扩大，充分体现了公司品牌竞争优势和市场影响力。 1-1-195 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（4）质量控制与安全优势微特电机要确保在各种复杂环境下稳定工作，必须有过硬的产品质量作为保障。这是建立良好品牌声誉的基础。公司自成立以来就确立了“质量至上，精益求精”的理念，对设计、生产、销售、服务等各个环节都严格把关，并按照国际标准建立了质量控制体系。首先，在设计环节，就对所有零件的功能、制造、使用寿命等进行全面测算和验证；其次，在材料选取环节，公司全部原材料及零部件采购均坚持品质第一的标准，电器件和关键的零部件全部进行试装和在线检测；在装配环节，各成套设备和系统模块分别由不同班组进行专业装配；最后，在总装完成后，每一台设备均进行全面测试，保证各部件集成后的整机质量。多年来公司对产品质量的高度重视，使得品牌优势得以巩固。（5）人才优势微特电机制造业技术含量高，在国内发展时间短，专业人才稀缺。所以自成立以来，公司一直非常重视人才培养。目前，公司已在研发、生产、销售各部门建立起一支经验丰富，专业知识过硬，业务技能突出的骨干团队。在研发岗位上，公司通过多年的积累和持续不断的研发投入，形成了一支拥有丰富经验的资深工程师团队。在生产岗位上，各生产环节上均保证有多名拥有 5 年以上从业经验的专业人员发挥示范和带头作用。在销售岗位上，针对内销和外销的不同特点，分别有多名经验丰富的销售人员从事市场开拓与客户维护。各岗位上骨干团队的不断发展壮大，已成为公司核心竞争力的重要内容。（6）售后服务优势公司以提供卓越的用户体验为宗旨，将精细化的服务贯穿售前、售中、售后全过程，始终把保障用户利益、超越用户期望作为工作的重中之重，视客户的满意为企业的生命，通过多种渠道、多种方式构建了完善的售后服务体系。公司建立了严格的客户档案管理制度，对服务内容、工作进度、用户反馈等内容进行实时监控，确保第一时间为客户解决售后问题。除被动售后服务外，公司还积极开展主动售后服务，对客户满意度、使用意见等信息进行收集汇总，一方面作为对相关部门和人员绩效考核的依据，另一方面，通过了解客户需求及公司产品质量现状，为公司产品改进提供依据。 1-1-196 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2、发行人的竞争劣势公司目前资本实力不足，融资渠道单一，虽然已具备一定规模，但与国外大型企业相比仍然存在一定的差距。由于公司资金来源主要依靠自身积累与银行贷款，导致大规模的技术改造无法及时展开，产能瓶颈无法有效消除。另外，本行业是技术密集型行业，随着行业发展，对资金要求也越来越高，资金规模的大小直接影响企业的产能和规模效益。因此长远来看，拓宽融资渠道，增强资金实力是公司提高竞争力、实现跨越式发展的必然选择。 3、发行人与同行业可比公司相比的竞争优势和竞争劣势（1）发行人与同行业可比公司在研发能力、技术水平、技术迭代速度、产品质量、业务规模、人才储备等方面的优劣势情况公司研发能力和技术水平技术迭代速度产品质量业务规模人才储备简称 2020 年营业收入 77.76 亿元，其中建筑及家国内微特电机行业主要企居用电机 43.09 业，在中山、北京、上海、亿元、起动机深圳、芜湖、武汉、底特及发电机 22.50 律等地设立了研发中心，亿元、新能源 2020 年、2021 年 1-6 月研车辆动力总成 2020 年研发发费用占营业收入的比例国内微特电机行系统 7.62 亿人员数量大洋分别为 4.54%、4.18%，截未披露业主要企业，产元；2021 年 1-6 2,051 人，占电机至 2021 年 6 月末，累计申品质量较高月营业收入员工总数比请专利 3,344 项，其中授权 46.50 亿元，其例为 16.24% 2,513 项，授权有效专利中建筑及家居 1,997 项（其中发明专利用电机 26.93 516 项）。研发能力较强、亿元、起动机技术水平较高及发电机 12.33 亿元、新能源车辆动力总成系统 4.59 亿元 2016 年营业收国内微特电机行业主要企国内微特电机行入 79.54 亿港威灵业，研发能力较强、技术未披露业主要企业，产元，2017 年上未披露控股水平较高品质量较高半年营业收入 49.72 亿港元泛仕达国内中小型风机行业主要未披露国内风机行业主未披露未披露 1-1-197 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书企业，拥有专利 52 项，其要企业，产品质中国际发明专利 2 项。研量较高发能力较强技术水平较高高端微特电机领域一线企作为全球领先的微业，2020 年研发费用占销全球领先的微特依必安特电机制造商，凭借 2020 年销售额售额比例为 5.39%，研发能电机制造商，产未披露派特雄厚的研发实力，引 21.29 亿欧元力较强,在 HVACR 领域具品质量较高领行业技术进步有较高的技术水平 300 多名工程全球风机领域领先企业，全球风机领行业 2020 年销售额师和技术人施乐佰研发能力较强、技术水平未披露领先企业，产品 6.39 亿欧元员，占员工总较高质量较高数比例 6.98% 全球风机领域领先企业，全球风机行业领斯佩尔研发能力较强、技术水平未披露先企业，产品质未披露未披露较高量较高 2020 年主营业务收入 13.72 国内风叶、风机行业主要亿元，其中家企业，2020 年、2021 年 1-6 用空调风叶月研发费用占营业收入比 9.51 亿元、机 2020 年研发例分别为 5.10%、4.50%，国内风机行业主械风叶 3.45 亿人员数量 461 朗迪截至 2021 年 6 月末，拥有未披露要企业，产品质元；2021 年 1-6 人，占员工总集团已授权发明专利 48 项，实量较高月营业务收入数比例为用新型专利 362 项，外观 9.49 亿元，其 16.23% 专利 15 项，共 425 项。研中家用空调风发能力较强、技术水平较叶 6.21 亿元、高机械风叶 2.64 亿元 2020 年营业收入 24.22 亿元，国内微特电机行业主要企其中空调电机业，2020 年、2021 年 1-6 及组件 7.75 亿月研发费用占营业收入比元、洗衣机泵 2020 年研发例分别为 4.69%、4.43%，国内微特电机行及组件 4.33 亿人员数量 521 江苏截至 2021 年 6 月末，拥有未披露业主要企业，产元、冰箱电机人，占员工总雷利有效授权专利 922 项，其品质量较高及组件 2.28 亿数比例为中发明专利 78 项、实用新元；2021 年 1-6 13.66% 型专利 767 项、外观专利月营业收入 77 项。研发能力较强、技 14.54 亿元，其术水平较高中空调电机及组件 4.47 亿 1-1-198 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书元、洗衣机电机及组件 2.44 亿元、冰箱电机及组件 1.34 亿元 2020 年营业收入 7.98 亿元，其中冷柜电机国内微特电机行业主要企通过 ISO9001、 2.57 亿元、外业，2020 年、2021 年 1-6 ISO14001 、转子风机 3.52 月研发费用占营业收入比 ISO45001 等管亿元、ECM 电 2020 年研发例分别为 4.28%、2.93%，理体系的认证，机 1.02 亿元；人员数量 90 微光截至 2021 年 6 月末，拥有未披露相关产品通过了 2021 年 1-6 月人，占员工总股份有效专利 158 项，其中发 CCC、CE、VDE、营业收入 5.24 数比例为明专利 8 项，实用新型专 UL 、 RoHS 、亿元，其中冷 12.35% 利 94 项，外观专利 56 项。 REACH 、 ATEX 柜电机 1.83 亿研发能力较强、技术水平认证或检测元、外转子风较高机 2.20 亿元、 ECM 电机 0.69 亿元 2020 年营业收入 11.43 亿元，其中缝纫机应用类 2.80 亿已经获得元、汽车应用家用缝纫机电机业务领域 IATF16949 ：类 4.22 亿元、继续占据市场主导地位， 2020 年研发 2016 、智能控制器 2020 年、2021 年 1-6 月研人员数量 317 方正 ISO9001:2015 、 4.13 亿元；2021 发费用占营业收入比例分未披露人，占员工总电机 ISO14001:2015 年 1-6 月营业别为 10.43%、7.69%。研数比例为和收入 8.79 亿发能力较强、技术水平较 13.62% ISO45001:2018 元，其中缝纫高四大体系认证机应用类 1.82 亿元、汽车应用类 3.62 亿元、智能控制器 2.69 亿元截至 2021 年 6 年末，拥有公司直流无刷电机通过环境管理体 2020 年、2021 2020 年末、中国境内专利 46 项，其中实现了从无刷直流系、质量管理体年 1-6 月主营 2021 年 6 月末发明专利 8 项、实用新型方波控制到有位置系和汽车行业质业务收入分别研发人员数发行人专利 37 项、外观专利 1 项，传感器矢量控制到量管理体系认为 5.42 亿元、量分别为 113 中国境外专利 1 项；公司无位置传感器矢量证，相关产品通 3.56 亿元；受人、111 人，产品主要应用于 HVACR、控制的 3 次技术迭过了 CE 、限于资金规占员工总数 1-1-199 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书交通车辆、通信系统、医代，分别实现了防护 E-mark、VDE、模、产能产量比例分别为疗器械等领域，总体已具等级从 IP44 到 UL 等认证；报告等因素，与同 13.03% 、备成熟、稳定的技术水平， IP68，磁钢表贴式到期内，公司产品行业可比公司 12.94%，研发优势在于应用于工业净化内置式，分数槽绕组被国家及地方主相比，公司的人员数量和领域的直流无刷电机生产到集中绕组，方波到管部门抽查检验业务规模处于占比略高于技术已达到世界微特电机正弦波，分体式到一结果均为合格；劣势地位微光股份；受技术前端的技术水平，劣体式的 5 次技术更优势在于公司现限于资金规势在于专利数量较少，技新；优势在于直流无有产品质量得到模、产能产量术水平较依必安派特等全刷电机技术取得了了国内外客户的等因素，与同球领先企业具备一定差距快速迭代，劣势在于认可，劣势在于行业可比公其他产品技术迭代公司高端领域产司相比，公司速度与全球领先企品种类较少且质的人才储备业相比具备一定差量有较大提升空处于劣势地距间位注：同行业可比公司数据均摘自其公开披露的定期报告和官方网站；同行业可比公司均未披露 2021 年研发人员情况；威灵控股已于 2018 年 2 月从香港联交所主板退市。（2）发行人与同行业可比公司在产品类型、应用领域、所承担项目、销售区域等方面的差异情况公司主要产品类型主要应用领域所主要承担项目销售区域简称 2020 年中国境内向家居电器、商用电器、建筑、汽 58.53%、中国境建筑及家居电器电机、大洋家居电器、商用电车等领域客户销售建筑及家居电器外 41.47%；2021 起动机及发电机、新能电机器、建筑、汽车电机、起动机及发电机、新能源车年 1-6 月中国境源车辆动力总成系统辆动力总成系统内 58.36%、中国境外 41.64% 2016 年中国境内威灵电机家居电器向家居电器等领域客户销售电机 70.31%、中国境控股外：29.69% 商用电器、家居电向商用电器、家居电器、通讯等领泛仕达风机、泵未披露器、通讯域客户销售风机、泵商用电器、家居电向商用电器、家居电器、汽车、通依必安电机、风机、泵、燃气器、汽车、通讯、讯、机械设备等领域客户销售电机、全球化销售派特阀、控制电子机械设备风机、泵、燃气阀、控制电子向汽车、商用电器等领域客户销售施乐佰风机汽车、商用电器全球化销售风机斯佩尔风机汽车向汽车等领域客户销售风机全球化销售朗迪家用空调风叶、风机家居电器、商用电家居电器、商用电器等领域客户销 2020 年中国境内 1-1-200 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书集团器售家用空调风叶、风机 94.64%、中国境外 5.36%；2021 年 1-6 月中国境内 95.26%、中国境外 4.74% 2020 年中国境内空调电机及组件、洗衣向家居电器、汽车、医疗健康等领 53.91%、中国境江苏机泵及组件、冰箱电机家居电器、汽车、域客户销售空调电机及组件、洗衣外 46.09%；2021 雷利及组件、汽车零部件、医疗健康机泵及组件、冰箱电机及组件、汽年 1-6 月中国境医疗健康电机及组件车零部件、医疗健康电机及组件内 56.49%、中国境外 43.51% 2020 年中国境内 55.93%、中国境向商用电器、家居电器等领域客户微光冷柜电机、外转子风商用电器、家居电外 44.07%；2021 销售冷柜电机、外转子风机、ECM 股份机、ECM 电机器年 1-6 月中国境电机内 55.03%、中国境外 44.97% 2020 年中国境内 63.49%、中国境家用缝纫机电机、新能方正缝纫机、汽车、家向缝纫机、汽车、家电智能控制等外 36.51%；2021 源汽车驱动电机、汽车电机电智能控制领域客户销售电机、控制器年 1-6 月中国境电子及家电控制器内 73.16%、中国境外 26.84% 2020 年中国境内 78.02%、中国境向商用电器、汽车、通信、医疗健商用电器、汽车、外 21.98%；2021 发行人电机、风机及智能组件康等领域客户销售电机、风机及智通信、医疗健康年 1-6 月中国境能组件内 75.97%、中国境外 24.03% 公司境外销售收主要公司商用电器应用领域以采暖、通风、空调、净化与冷冻等商用领域为主，不涉入比例较低，全差异及洗衣机、冰箱等家居电器领域；不涉及缝纫机、军工等领域球化水平总体低于竞争对手注：同行业可比公司数据均摘自其公开披露的定期报告和官方网站。（3）行业内主要竞争对手的市场份额情况根据 Allied Market Research 的数据，2020 年全球微特电机市场规模约为 364.78 亿美元，折合人民币 2,516.84 亿元，据此测算行业内主要竞争对手的市场份额情况如下： 1-1-201 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司简称 2020 年度营业收入（人民币）全球市场份额大洋电机 77.76 亿元 3.09% 威灵控股 - - 泛仕达 - - 依必安派特 167.52 亿元 6.66% 施乐佰 50.28 亿元 2.00% 斯佩尔 - - 朗迪集团 14.01 亿元 0.55% 江苏雷利 24.22 亿元 0.96% 微光股份 7.98 亿元 0.32% 方正电机 11.43 亿元 0.45% 发行人 5.51 亿元 0.22% 注：数据来源于上市公司公开披露的年度报告或企业官网，威灵控股于 2018 年 2 月从香港联交所主板退市，未能获取其 2020 年财务数据，依必安派特、施乐佰营业收入金额按 2020 年平均汇率折算为人民币。市场份额的测算公式为：市场份额=营业收入/全球市场规模，测算用数据来源于上市公司年度报告、企业官网、研究机构研究成果，数据来源具备较高的权威性，上述可比公司产品均以电机和风机为主，因此测算具备合理性。（4）发行人与同行业可比公司产能产量对比情况公司简称产能产量 2020 年超过 8,000 万台套建筑及家居电 2020 年建筑及家居电器电机产量大洋电机器电机、600 万台车辆旋转电器 5,501.76 万台威灵控股电机 2.2 亿台未披露泛仕达未披露未披露依必安派特未披露未披露施乐佰未披露未披露斯佩尔超过 300 万台风机未披露 2020 年家用空调风叶产量朗迪集团 2018 年空调风叶 8,836.55 万件 9,116.26 万件、机械风叶产量 1,320.45 万件 2020 年空调电机及组件产量江苏雷利 2016 年空调电机及组件 6,700 万台 15,280.67 万台、洗衣机电机及组件产量 2,859.26 万台、冰箱电机及 1-1-202 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书组件产量 1,499.32 万台微光股份 2020 年电机 1,272 万台 2020 年电机产量 1,164.70 万台 2020 年新能源汽车驱动电机产能 50 万 2020 年缝纫机应用类 572.81 万台/ 方正电机台/年套、汽车应用类 89.89 万台/套 2020 年 480 万台电机和风机、2021 年 2020 年、2021 年 1-6 月电机产量发行人 1-6 月（年化）525 万台电机和风机分别为 451.14 万台、282.54 万台注：大洋电机、朗迪集团、江苏雷利、微光股份、方正电机产能、产量数据来源于公开披露的年度报告和招股说明书等文件；威灵控股、斯佩尔产能产量数据来源于其官网披露数据；由于威灵控股、泛仕达、依必安派特、施乐佰、斯佩尔非上市公司，无法获取完整的产能、产量数据；同行业可比公司均未披露 2021 年产能、产量数据。由上表可知，公司产能与已披露产能数据的同行业可比公司相比，高于斯佩尔，低于其余可比公司，公司产能较小；公司产量低于已披露产量数据的同行业可比公司。 4、发行人的核心竞争力（1）公司技术应用面广、高效智能化符合行业发展趋势、直流无刷技术具备较高水平公司技术广泛应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗器械等领域的微特电机和风机制造，广泛的技术面丰富了公司的产品结构和市场覆盖面，增强了公司竞争力。公司产品高效智能化技术符合微特电机行业发展趋势。公司通过采用电力电子技术、微电子技术、计算机技术和现代控制理论，提高微特电机的高效智能化水平。公司产品与同行业可比公司产品相比，性能指标相当或具备一定的优势。公司风扇用电容运转异步电动机、交流外转子风机、车用冷却风扇在效率、噪音、风量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达到全球技术领先企业依必安派特产品性能指标，依必安派特为电机和风机产业领域的技术领导者之一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技术水平。直流无刷电机是行业技术主要发展趋势，公司在直流无刷技术方面的较高水平提高了公司在行业发展中的增长动力。（2）公司定制化服务满足行业客户个性化需求，提高用户粘性公司为下游多个应用领域客户提供定制化服务。微特电机作为下游应用设备中的零部件或模块，其差异化、定制化需求明显。公司顺应市场趋势，根据不同行业客户对产品性能、外观尺寸等方面的个性化需求进行定制化生产，能够快速 1-1-203 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书适应客户需求变化，提高用户粘性。公司的定制化服务形成了差异化的竞争优势。公司集中发展 HVACR 等商用电器领域，未涉及洗衣机、冰箱等家居电器领域，是公司差异化竞争战略的体现。规模化与自动化逐渐成为大批量生产的普遍模式，与国内外竞争对手相比，公司业务规模较小、定制化服务能力强，更适合多品种、小批量的生产模式。微特电机下游应用领域中，相比于家用电器，商用电器领域客户对微特电机的个性化需求更多，为多品种、小批量的需求特点。公司根据自身规模水平和技术特点，为多个应用领域的客户提供个性化的定制化服务，满足了此类客户的差异化需求，公司产品种类不断增长，产品品号报告期各期数量分别为 2,019 个、2,027 个、 2,246 个和 1,712 个，与行业内采用大批量生产的大规模企业相比，形成了差异化的竞争优势。（3）公司拥有行业内优质客户资源，合作关系长期稳定，新增客户持续增加凭借多年耕耘和优质的服务，公司已与青岛海信、天加环境、松下、索拉帕劳、法雷奥等国内外客户形成了稳定的合作关系，公司与青岛海信最早自 2008 年开始合作、与天加环境自 2004 年开始合作、与松下最早自 1998 年开始合作、与索拉帕劳最早自 2006 年开始合作、与法雷奥最早自 2007 年开始合作。公司客户大多为行业内的知名企业，对产品品质和标准要求较高，对供应商的资质要求也普遍较高，认证过程较为严格，一旦形成稳定合作，一般不会轻易更换供应商。公司产品通过了上述行业知名主流企业严格的供应商认证程序，说明公司产品满足行业主流企业的要求，能够进入全球主流通风、空调制造产业链，具备一定的竞争实力。同时，公司积极开拓新客户，报告期内，公司客户数量分别为 673 家、 764 家、789 家和 522 家，公司具备持续开拓新客户资源的能力。（4）公司建立了高标准的质量及工艺管理体系，产品质量稳定公司自成立以来就确立了“质量至上，精益求精”的理念，对设计、生产、销售、服务等各个环节都严格把关，并按照国际标准建立了质量控制体系。公司微特电机、风机及相关组件的生产、销售、出口取得了强制性产品认证证书（2020 年 11 月 1 日起指定认证机构注销所有适用自我声明评价方式产品的强制性产品认证证书，可根据企业意愿转为自愿性产品认证证书）；向特定国家或地区销售取得了 CE 认证、E-mark 认证、VDE 认证、UL 认证等资质认证；为 1-1-204 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书证明产品质量、服务能力，公司通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证和汽车行业质量管理体系认证。公司拥有健全的资质认证，体现了公司较强的产品质量管理能力、行业客户认可度和境外市场认可度。公司报告期内产品经国家及地方主管部门抽查检验均为合格，公司产品质量具备较强的稳定性。长期且稳定的提供微特电机与风机的定制化生产服务，满足客户多样化的产品需求，是公司竞争优势的重要体现。公司经过多年的发展，建立了完善的全流程生产管理模式，对转子制造、定子制造、驱动器制造、电机装配等各主要生产环节进行标准化的质量管控，公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书，同时拥有电机特性、温度/湿度/振动冲击综合测试、环境盐雾、噪音、频谱、风机特性、防护等级、EMC、机械精度、RoHS 材料分析等各类检测项目的硬件设施和测试能力，满足产品各生产环节的检测需求，确保产品质量，提高公司的生产水平。（5）主要产品的核心生产工艺以及核心竞争力公司产品主要包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机和以上述电机为组件的风机，电机的主要结构为定子、转子和驱动控制器，风机主要结构为电机和风轮。公司电机的生产流程主要为定子制造、转子制造、驱动控制器制造以及上述组件的装配，其中，定子制造流程主要包括定子铁芯冲压/铆接、绕制定子线圈、线圈嵌入定子铁芯、调速档接线、绝缘处理、定子总成检测，直流无刷电机制造还包括电控总成和定子组件等流程；转子制造流程主要包括转子冲压 /铸铝、转轴压入、转子车削、动平衡、轴承压装；驱动控制器制造流程主要为插件、焊接、检测、贴片机、绝缘涂敷、可靠性老化。电机组件制造完成后，进行电机装配、调试、检测后包装入库。风机制造流程主要为在成品电机上进行装配风轮、风机动平衡、整机测试和包装入库。公司的核心生产工艺及核心竞争力具体情况如下：生产环节生产工艺工艺说明核心竞争力转子加工采用先进的数控自动化设备，从自动压装、粗精加工、在线激光尺寸检测、协作机自动化程度、加工精度高，从机加工工器人校动平衡、自动刷漆到轴承压装，全程自转子制造而提高生产效率，保证产品质艺动控制。端盖以及交流外转子的精加工采用高量，节约生产成本精密数控机床+桁架式机械手+16 工位旋转料仓的组合实现自动化加工、自动化检测 1-1-205 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书采用专用定制的多头多工位绕线机、快速柔性化换模的多功能型绕组生产线、全自动绕组生绕组的制造工艺多样化、效率绕组制造定子制造产线和机器人绕组一次成型生产线。绕组双工高、保证产品质量可靠性和安工艺位快速综合测试台及真空综合测试台的大量全性应用驱动控制器软硬件生产、测试、检验，涵盖拥有驱动控制器软硬件自主开驱动控制驱动控制 PCB 线路板自动贴片、贴片光学检测、自动分发并生产、测试、检验的能力，器制造器工艺板、波峰焊、波峰焊光学检测及线路的总成测有利于提高产品智能化水平试技术。做到防呆、防错、生产效率高拥有自动化流水线，包含电机性能、机械尺寸、转轴跳动等各种在线自动检测手段，环形板链线应用广泛，涵盖主要客户大批量生产的装配自动化程度较高，提高生产效电机装配电机装配制程，从工序，节拍，平衡率上不断优化，达率、节约生产成本，满足主要工艺到最优的生产效率；针对多品种、小批量的产客户定制化需求品，采用柔性化生产线，达到快速换线、减少物料堆积公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书，同时拥有公司自有检测中心检测能力较实验室检电机特性、温度/湿度/振动冲击综合测试、环产品检测强、检测范围广，满足产品开测工艺境盐雾、噪音、频谱、风机特性、防护等级、发、生产环节的各类检测需要 EMC、机械精度、RoHS 材料分析等各类检测项目的硬件设施和测试能力决定公司产品的核心竞争力因素在于公司对产品主要生产环节进行高效的垂直整合，掌握核心环节生产工艺和高效、快速的检验检测能力，生产环节不依赖于外部供应商，有利于公司为客户提供定制化服务、节约生产成本、缩短开发周期。公司对主要生产环节的垂直整合在对客户需求反馈的过程中不断提高，逐步形成了较强的定制化服务能力，与主要客户保持长期稳定的合作关系，替代难度较大。公司根据客户需求及时调整、升级生产工艺，满足客户的最新需求，公司的核心竞争力具备较强的持续性。 5、在行业地位、市场竞争力、市场份额等方面进行对比时选取可比公司的标准由于微特电机和风机行业企业数量众多，受制于对国外企业信息获取难度较高，公司选取了在产品类型、应用领域方面具备可比性的国外大型知名公司作为可比公司，包括依必安派特、施乐佰、斯佩尔。由于上市公司信息披露较为真实、准确，公司选取同行业上市公司作为可比 1-1-206 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司，包括大洋电机、威灵控股（曾在香港联交所上市）、江苏雷利、方正电机、朗迪集团、微光股份。上述可比公司为行业内的主要企业，在产品类型、应用领域等方面与公司具备较强的可比性，按照上述标准公司选取的同行业可比公司具备充分性、可比性。 6、发行人就行业及市场地位、市场份额等的定性信息披露的依据，相关依据是否客观以及能否充分支持发行人行业地位、市场地位及相关产品市场份额结论公司就行业及市场地位、市场份额的定性信息披露的依据为业务规模、人才储备、专利数量、产品性能指标等方面与同行业可比公司相关情况进行对比的结果。公司以上市公司公开披露的年度报告、招股说明书、可比公司官网披露数据为基础，相关依据具备客观性，能充分支持公司行业地位、市场地位及相关产品市场份额结论。 7、发行人是否具备生产和销售家用空调电机的能力，发行人未进入家用空调领域的原因，在客户扩展方面是否存在重大风险商用空调电机和家用空调电机在原材料构成、生产工艺、技术水平、市场空间、竞争格局等方面的差异情况如下：项目商用空调电机家用空调电机差异漆包线、硅钢片、电子元器件、商用空调电机的原漆包线、联接线、电子元器原材料轴承、端盖、转轴、机壳、磁材料更具多样性，件、磁性材料、冲件和钢板构成性材料、支撑架、防护连杆、涉及的加工工序更等电容防护罩、金属软管等复杂定子生产工艺：定子铁芯冲压/ 定子生产工艺：定子铁芯冲铆接、绕制定子线圈、线圈嵌压/铆接、绕制定子线圈、线入定子铁芯、调速档接线、绝圈嵌入定子铁芯、调速档接缘处理、定子总成检测；转子线、绝缘处理、定子总成检生产工艺：转子冲压/铸铝、转测等；转子生产工艺：转子轴压入、转子车削、动平衡、冲压/铸铝、转轴压入、转子商用空调电机的部生产轴承压装；电机其他部件加工车削、轴承压装等；电机其件多，生产工序多，工艺工艺：铝端盖压铸、端盖表面他部件加工工艺：铝端盖压检测项目多涂覆、机壳成型、机壳表面涂铸、端盖表面涂覆或者机壳覆、支撑架冲压成型、防护连成型、机壳表面涂覆；新结杆冲压成型、电容罩冲压成型构的电机外壳采用热固性等；电机组装：定子机壳压装、塑料注塑成型；电机组装：转子安装、端盖安装紧固、支定子机壳压装、转子安装、撑架/连杆安装、金属管安装、端盖安装紧固、性能/耐压/ 1-1-207 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书性能/耐压/振动等测试振动等测试品种多：常规整机规格从 FP200-FP1400 共 10 种机型，每种机型有 3 种静压，一个客户的机型电机品种超过 35 个；定商用空调电机以多制化程度高：每个客户由于机品种少：常规的整机从 1-5 品种、定制化为主；组设计的个性化，选用的风轮、匹的机组，电机的品种 4-5 家用空调产品基本技术蜗壳、盘管的差异，电机的性个；标准化：整机结构和部实现标准化、通用水平能、结构都是根据客户的要求件选用基本通用化，电机性化。商用空调电机定制化设计；性能、可靠性要能、结构基本标准化技术面更广，要求求高：轴的长度长，对机械加更高工、动平衡等加工工艺难度大；工程的工况复杂，对安装要求和噪音要求高商用空调广泛应用于各种工业制冷场所以及写字楼、商场、受新冠疫情和经济大环境轨道交通、机场、医院等各类影响，2020 年中国家用空调公共建筑，市场空间较大。由市场规模出现下滑，根据中于新冠疫情的不利影响，2020 国电子信息产业发展研究年中国商用空调市场规模出现院发布的《2020 年中国家电家用空调电机市场市场下降，根据前瞻经济学人的数市场报告》，2020 年，中国规模更大，二者均空间据，2020 年我国中央空调市场家用空调销售规模为 1,616 有较大的市场空间规模估计为 886 亿元（亿元，随着新冠疫情的缓 https://www.qianzhan.com/analy 解、全球经济复苏以及中国 st/detail/220/210118-31024cbb.h 家电保有量的逐步增长，家 tml），随着新冠疫情的缓解和用空调及电机市场仍具有经济复苏，商用空调及电机市较大市场空间场将逐渐恢复增长商用空调电机占据家用空调电机以中端市场商用空调电机占空调电机高端更多高端市场，市为主，市场集中度较低，以竞争市场比例较高，以日本、德国场集中度高于家用威灵控股、大洋电机等中国格局知名企业为主，市场集中度较空调电机；家用空企业为主，存在空调生产企高调电机生产企业关业自产电机的情况联企业较多由上表可知，商用空调电机与家用空调电机均有较大的市场空间，商用空调电机的技术门槛高于家用空调电机，家用空调电机市场技术门槛较低，且存在较多空调生产商设立企业自产的情况，导致独立企业竞争难度加大。公司在 1997 年至 2006 年期间曾经生产、销售过家用空调电机，由于美的集团股份有限公司、江苏小天鹅三江电器有限公司等主要中国家用空调生产商设立企业自产微特电 1-1-208 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书机，家用空调电机市场竞争激烈，同时由于中国家用空调生产企业规模较大，微特电机订单量大，对供应商的资金实力要求较高，公司在发展早期资金实力有限，作为独立企业与家用空调生产商设立的电机厂竞争难度较大，于是公司调整发展战略，集中发展商用空调电机市场，依托于持续不断的研发和市场开拓，公司在商用空调领域取得了快速的发展，积累了大量长期稳定合作的优质客户，不存在客户拓展方面的重大风险。公司曾生产过家用空调电机，具备家用空调电机的生产经验，但目前公司未从事家用空调电机的生产、销售，生产设备为商用空调电机生产设备，与家用空调电机生产设备有差异，不能直接用于生产家用空调电机，若对公司生产线进行技术改造，公司仍具备家用空调电机生产能力。（十一）发行人竞争要素最近三年变化情况及未来发展趋势报告期内，公司专注于微特电机和风机的研发、生产及销售，在微特电机行业内地位突出，各项竞争要素未发生不利变化，同时公司在产品线上成功实现向风机产品的拓展，赢得了良好的市场口碑。未来随着公司经营策略的稳步实施，公司竞争优势不会发生不利变化，将在维系微特电机产品竞争优势的基础上，全面提升企业的核心竞争力。（十二）影响行业发展的有利因素和不利因素 1、有利因素（1）国家政策的大力支持微特电机、风机作为零部件应用于各种机电设备，其下游是装备制造业。而装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，吸纳就业能力强、技术资金密集，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。 2009 年国务院发布《装备制造业调整和振兴规划实施细则》，提出依托十大领域重点工程，振兴装备制造业，提出加快实施高档数控机床与基础制造装备科技重大专项，掌握高档数控装置、电机及驱动装置、数控机床功能部件、关键部件等的核心技术。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出要实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、 1-1-209 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书先进基础工艺、产业技术基础等“四基”瓶颈。并在高端装备创新发展工程中提出要推动高性能伺服电机及驱动器等关键零部件自主化。节能减排方面，工业和信息化部、国家质检总局联合印发的《电机能效提升计划（2013-2015 年）》提出以提升电机能效为目标，紧紧围绕电机生产、使用、回收及再制造等关键环节，加快淘汰低效电机，大力开发和推广高效电机产品，扩大高效电机市场份额。逐步建立激励与约束相结合的实施机制，全面提升电机能效水平，促进电机产业转型升级。以上政策都是对微特电机和风机行业发展的有力推动，为国内市场提供了更为广阔的发展空间。（2）下游应用市场前景广阔微特电机和风机的应用面都非常广。其中，微特电机主要的应用包括：各类信息设备、汽车、家用电器、视听设备、工业设备、医疗设备、军事设备等领域。可以说在现代自动化设备中，凡是有机械运动的地方都有微特电机的身影，并且随着设备智能化水平的提高，一些微特电机还发挥着检测、控制的功能。正是由于下游应用的广泛性，使得微特电机行业的市场规模不断扩大。未来，工业 4.0 时代，随着智能制造、智能工厂的推广，各种机器人大量投入使用，微特电机行业有望继续保持增长势头。风机方面，其行业的下游应用同样非常广，几乎涉及国民经济的方方面面。其中，矿山和冶金工程、石油化工行业、航空航天、海洋工程、能源工程、车辆工程等领域的应用最为集中。发行人所生产的风机属于风机行业的细分类别，其下游应用包括各类建筑通风、加热，各类空调设备，各类车辆用热交换、冷凝设备，各类家用空气净化设备，工业及医用洁净室用净化设备。未来，新型城镇化建设带来各类建筑物风机的需求，新能源汽车发展带来热交换、冷凝风机的升级换代需求，高端装备制造业带来洁净室设备需求构成了 HVACR 风机市场的重要增长点。（3）我国稀土资源丰富随着稀土永磁材料研究的进展，各种微特电机开始使用稀土永磁材料励磁。与传统的电励磁电机相比，稀土永磁电机具有结构简单、运行可靠；体积小、质量轻；损耗低、效率高等特点。基于这些优点，微特电机行业的技术发展正呈现 1-1-210 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书永磁化趋势。我国稀土材料资源丰富，储量和产量均位居世界前列，这为我国稀土永磁电机的发展提供了良好的物质基础。（4）全球制造中心转移推动行业成熟目前，微特电机制造业正在逐步从发达国家向新兴市场国家转移。这不仅是由于新兴市场潜在的市场需求推动了这种制造业转移，同时也是经济全球化趋势下，制造业向成本优势地区转移的必然。在这样的背景下，我国作为一个活力巨大的经济体正吸引着众多国际知名微特电机制造商纷纷来华投资设厂。国际厂商的加入，有利于我国微特电机行业的加速发展，有利于先进技术和国外资金的引进。目前，我国已成为全球微特电机、风机的主要生产基地和产业转移的主要承接地，形成了较为完整的产业链。 2、不利因素（1）研发能力与国际先进水平存在差距和国外发达国家相比，我国微特电机行业起步晚，科研能力、技术积累相对较弱。目前国内企业主要以白色家电产品的配套电机生产为主，产品线上缺乏精密电机、特种电机、新原理电机等高端产品。HVACR 风机在产品使用寿命、可靠性、控制技术等方面与国外一线品牌存在差距，特别是在提供系统应用集成能力方面有所欠缺。随着现代化装备不断向着精密化、智能化方向发展，下游客户将愈加重视微特电机和风机与其设备整体在电气性能、信息化水平、智能化水平等方面的契合程度，这就要求微特电机和风机厂商不再仅仅提供分立的电机、风机作为零部件，而是要参与下游研发并提供应用集成方案，提供从硬件到软件的整套服务。因此，我国微特电机行业以及风机行业在相关技术研发方面有待进一步实现突破才能更好参与全球高端市场竞争。（2）高端人才缺乏我国微特电机及风机行业要缩小与国际先进水平的差距，必须在产品的高效化、专用化、精密化、系统集成能力、智能化控制水平、以及与下游设备的精细匹配等方面不断提高。这就要求相应的研发人员具有电机学、电子学、控制技术、流体力学、机械学等多学科交叉的知识背景，企业内部培养需要长时间的积累和锻炼才能完成。因此，目前我国微特电机及风机行业普遍存在复合型高端技术人才缺乏的问题。同时，国内企业由于产品线偏向中低端，部分产品存在价格竞争 1-1-211 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书的情况，大量中小企业研发投入不足，研发人员缺乏创新激励机制，亦造成了一定程度的人才流失。（十三）与上下游行业之间的关联性及对本行业的影响微特电机、风机制造业上游包括钢材、铜材、金属加工业、塑料制品、电子元器件、机械加工等生产制造行业。下游主要为微特电机、风机的使用行业，如暖通空调设备制造、空气净化设备制造、家电制造、医疗器械设备制造、信息设备制造、汽车零部件、工业生产设备制造等领域。上游行业属于竞争性行业，由于微特电机及风机行业对上游产品的需求相对上游行业本身的规模较小，所以上游行业的产能、需求变化对本行业发展的影响有限。本行业所需的各项原材料及配件都可以得到及时、充足的供应。下游多为暖通空调设备制造、空气净化设备制造、家电设备制造、汽车零部件、以及其它各类机电设备制造相关的企业用户。微特电机应用广泛，其下游客户也较分散。各种设备制造商使用微特电机的目的、场合不同，使得下游不同行业对微特电机的技术指标需求也不同。随着经济水平的发展和客户要求的提高，微特电机及风机的定制化需求增加，需要供应商深刻理解客户需求，提供针对不同应用特点、应用环境的产品和应用集成方案。在这过程中，促进了微特电机及风机产品由分立器件向集成模块的转变，由单一硬件制造向全面的技术解决方案转变。微特电机及风机行业形成了定制研发、定制生产、品种规格多的特征。我国微特电机及风机制造业受到暖通空调、洁净与净化、家电、汽车行业快速发展的带动呈增长势头。（十四）进口国贸易政策及贸易摩擦对公司出口业务的影响报告期内，公司境外销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 25.48%、 25.90%、21.98%和 24.03%，主要出口地区为欧洲、亚洲、美洲。其中，公司受国际贸易摩擦的影响主要来自于美国 2018 年 6 月以来持续增收从中国进口部分产品的关税，公司出口其他国家或地区的业务并未受到影响。 1、国际贸易摩擦背景 2018 年 6 月起，美国政府陆续出台了多项关于增收从我国进口的商品关税清单，其呈现保护主义趋势的国际贸易战略及进出口政策对我国涉美业务的相关 1-1-212 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书企业的持续生产经营产生不利影响。在中美双方多次沟通协商下，2020 年 1 月 15 日，双方签订中美贸易协定一致同意，美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺，实现加征关税由升到降的转变。受此国际贸易摩擦影响，公司出口美国的产品受到一定影响，部分产品加征关税至 25%。 2、国际贸易摩擦对发行人销售的影响报告期内，公司向美国出口金额分别为 2,087.23 万元、1,876.98 万元、1,414.34 万元和 1,087.25 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 3.77%、3.63%、2.61% 和 3.06%，占比较小；报告期内相关产品销售受加征关税影响有一定波动，但整体保持稳定，目前产品销售情况正常，对公司生产经营的影响相对有限。报告期内，受国际贸易摩擦影响，公司与部分美国客户约定通过降低销售价格的方式间接承担加征关税产生的额外成本。公司因中美贸易摩擦降低对美客户售价及对公司收入影响情况如下：影响当期收入金占当期主营业务期间美国客户简称降价比例（%）额（万元）收入比例（%） 2018 年度爱佩克 3.00 6.24 0.01 2019 年度布拉夫多 2.80 7.75 0.01 2020 年度 - - - - 2021 年 1-6 月 - - - - 注：影响金额=降价时至当期期末发行人对该客户销售收入×降价比例/（1-降价比例）。根据上表，公司出口美国的销售受国际贸易摩擦影响，但影响有限。 3、发行人针对国际贸易摩擦的相关对策针对现有及潜在的国际贸易摩擦，公司采取了以下应对措施：（1）持续巩固及加深与现有海外客户关系，根据客户的不同需求提供相应质量标准的产品，充分满足客户的市场需求，不断提升产品和服务质量，增强客户黏性，确保与客户的长期的合作关系，共同承担因贸易摩擦而产生的相关费用；（2）加大国内市场开拓，提升国内市场营业收入的规模；（3）积极开拓海外其他市场的销售渠道；（4）不断优化销售渠道管理，加强销售人员的培训与团队建设，加强销售人员与客户的沟通交流，为公司销售规模的持续快速扩张提供保障。 1-1-213 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（十五）进口国同类产品的竞争格局公司出口的产品以微特电机为主，主要出口地区为欧洲、美国和日本。 1、欧洲市场欧洲市场上，依必安派特和施乐佰在电机和风机领域占据较大市场份额，是市场上的主导厂商。中国制造商在欧洲市场处于跟随者地位，但产品性价比优势突出，对国外制造商的产品形成了替代之势，占据了剩余市场的大部分份额。 2、美国市场随着全球范围内的产业转移，美国市场上民用领域的电机，其本土制造商较少，中国、德国、日本制造商均占有一定市场份额，市场呈现较分散的格局，竞争强于欧洲市场。其中德国、日本制造商凭借领先的技术，占据高端市场较大份额。中国制造商在中低档产品市场性价比突出，如汽车用电机、家用电器用电机、健身设备用电机、清洁设备用电机等。 3、日本市场日本是微特电机的生产强国，拥有许多国际知名的微特电机制造商。日本市场上，其本土企业占有较高市场份额，具有主导地位。尤其是高端的精密电机，日本企业具有明显垄断地位。但从生产地点上来看，由于生产成本的原因，日本微特电机制造商设有较多海外生产基地。一些低端电机产品，日本企业主要通过海外生产基地生产再出口到日本市场。另一方面，在家用电器用电机、空调用电机领域，中国制造商的技术水平正在不断提高，并且由于生产成本优势以及全球产业中心的迁移，中国已成为白色家电及配套电机的生产中心。日本市场上中国制造商凭借性价比优势、规模优势在中低端电机领域对日本制造商呈替代之势。三、发行人销售情况及主要客户（一）发行人主要产品的产能、产量、销量产销情况产品项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度产量（台） 1,459,031 2,286,908 2,195,647 1,836,824 交流异步电机销量（台） 1,365,749 2,305,203 2,198,634 1,814,055 产销率（%） 93.61 100.80 100.14 98.76 1-1-214 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书产量（台） 184,449 286,091 255,065 352,825 直流无刷电机销量（台） 190,714 275,371 268,638 348,801 产销率（%） 103.40 96.25 105.32 98.86 产量（台） 423,760 591,253 510,084 603,807 直流有刷电机销量（台） 415,471 586,747 495,653 589,613 产销率（%） 98.04 99.24 97.17 97.65 产量（台） 758,185 1,347,182 1,376,207 1,198,440 风机销量（台） 768,488 1,336,106 1,328,244 1,172,820 产销率（%） 101.36 99.18 96.51 97.86 电机产量合计（台） 2,825,425 4,511,434 4,337,003 3,991,896 电机年产能（台） 5,250,000 4,850,000 4,500,000 4,000,000 产能利用率(%) 107.64 93.02 96.38 99.80 注：公司风机产品系以公司自产的电机为基础，通过加装风轮构成，公司的实际电机生产量为电机产量、风机产量之和；2021 年 1-6 月产能利用率已换算为年产能利用率。公司的各类产品在结构上具有相似之处，生产线具有柔性特征。当某一类产品的生产任务紧张时，其他类产品的生产线也可用来生产该类产品所需的部分部件，因此难以匹配单独某类产品的产能。在计算产能利用率时，以加总后的产量与公司整体产能进行比较。（二）发行人主要产品的销售收入情况 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度项目金额金额占比金额占比金额占比占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）交流异步电机 15,826.72 44.48 23,827.98 43.96 23,422.24 45.35 20,634.08 37.23 直流无刷电机 2,645.17 7.43 4,232.98 7.81 3,968.23 7.68 5,590.06 10.09 直流有刷电机 3,413.57 9.59 4,993.13 9.21 4,394.79 8.51 5,208.37 9.40 风机 11,776.28 33.09 18,733.47 34.56 17,756.23 34.38 20,943.34 37.79 智能化组件 1,922.48 5.40 2,420.06 4.46 2,104.96 4.08 3,043.74 5.49 合计 35,584.22 100.00 54,207.62 100.00 51,646.45 100.00 55,419.59 100.00 1-1-215 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（三）发行人主要产品的价格变动情况项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度交流异步电机（元/台） 115.88 103.37 106.53 113.75 直流无刷电机（元/台） 138.70 153.72 147.72 160.27 直流有刷电机（元/台） 82.16 85.10 88.67 88.34 风机（元/台） 153.24 140.21 133.68 178.57 （四）发行人不同销售模式的情况 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度销售模式金额比例金额比例金额比例金额比例（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）直销 34,712.49 97.55 52,489.70 96.83 50,266.87 97.33 52,714.42 95.12 贸易商 665.83 1.87 1,486.78 2.74 1,006.73 1.95 2,400.43 4.33 经销 205.90 0.58 231.14 0.43 372.85 0.72 304.75 0.55 合计 35,584.22 100.00 54,207.62 100.00 51,646.45 100.00 55,419.59 100.00 报告期内，公司以直销为主，贸易商和经销商销售收入占比较小。公司可以借助贸易商和经销商成熟的销售渠道以及丰富的客户资源，发挥其本地化、专业化的分销优势，抢占当地市场份额，同时部分下游制造商会委托贸易商和经销商根据其技术要求在市场上寻找合适的电机制造商并进行采购，单靠公司自身无法获取直接与下游制造商合作的渠道，需先通过贸易商和经销商才能获得与下游制造商合作的机会。公司经销商与贸易商主要差异如下：经销商是指与公司签订了经销协议的客户；贸易商是指直销客户中购买公司产品后未进一步加工，直接对外出售的客户，公司对贸易商作为直销客户管理。公司经销商与贸易商对比具体情况如下：项目经销商贸易商买断式经销模式；签署经销商协议，接受公司经销商制度管理，明确经销商作为公司产品在直销模式，签署购销合同合作模式一定地区的经销商，开发市场方面以及开展售或订单，产品交付后仅提后服务方面公司给予所需相关资料和样机支持供售后服务等，并指定专门业务人员跟踪管理 1-1-216 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书协商定价，与直销相同，定价策略协商定价，享受价格优惠或者获取销售佣金不享受经销商价格优惠收入确认方式与直销相同，以获取经客户签字的验收单或出库单为验收凭证确认收入公司主要贸易商系终端客户指定，如贝尔蒙特为终端客户 Hayward Industri es,Inc 指定的中国区代理采购商，上海步奋出资人与富泰净化存在业务合作关系, 富泰净化将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交由其执行，艾莱德摩新（常州）商贸有限公司终端客户为 Allied Motion,Promoco Scandinavia AB，深圳市鑫元德商贸有限公司终端客户为东莞通用电器、成都华远电器等，各期由终端客户指定的贸易商销售占贸易商销售的比例超过 80%。公司对直销客户和贸易商在定价政策、售后服务、收入确认时点等方面无明显区别对待，故将贸易商销售认定为直销。经检索，行业分类同属电气机械和器材制造业（C38）的创业板在审企业中熔电气（已提交注册），其招股说明书 248 页披露：“公司贸易商是指直销客户中购买公司产品后未进一步加工，直接对外出售的客户，公司对贸易商作为直销客户管理。”公司贸易商与此类似，贸易商采购公司产品后，不再进一步加工而直接销售给终端消费客户，因此，公司将对贸易商客户的销售划分为直销方式，具有商业合理性，符合行业惯例。 1、贸易商销售的具体情况 2021 年 1-6 月销售金额是否新具体销序号客户名称占比（%）（万元）增客户售模式 1 贝尔蒙特 407.61 61.22 否直销 2 艾莱德摩新（常州）商贸有限公司 104.30 15.66 否直销 3 上海迅新机电设备销售中心 69.14 10.38 是直销 4 深圳市鑫元德商贸有限公司 27.21 4.09 否直销 5 其它 57.57 8.65 - - 合计 665.83 100.00 - - 2020 年度销售金额是否新具体销序号客户名称占比（%）（万元）增客户售模式 1-1-217 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 1 贝尔蒙特 551.77 37.11 否直销 2 上海步奋 410.77 27.63 否直销 3 艾莱德摩新（常州）商贸有限公司 204.29 13.74 否直销 4 深圳市鑫元德商贸有限公司 106.42 7.16 否直销 5 其它 213.53 14.36 - - 合计 1,486.78 100.00 - - 2019 年度销售金额是否新具体销序号客户名称占比（%）（万元）增客户售模式 1 上海步奋 281.70 27.98 否直销 2 艾莱德摩新（常州）商贸有限公司 277.64 27.58 否直销 3 贝尔蒙特 250.89 24.92 否直销 4 深圳市鑫元德商贸有限公司 106.11 10.54 否直销 5 其它 90.38 8.98 - - 合计 1,006.73 100.00 - - 2018 年度销售金额是否新具体销序号客户名称占比（%）（万元）增客户售模式 1 贝尔蒙特 1,020.28 42.50 否直销 2 上海步奋 766.38 31.93 是直销 3 艾莱德摩新（常州）商贸有限公司 346.50 14.43 否直销 4 深圳市鑫元德商贸有限公司 110.17 4.59 否直销 5 其它 157.11 6.54 - - 合计 2,400.43 100.00 - - 2、主要贸易商的基本情况（1）贝尔蒙特公司名称常州贝尔蒙特国际贸易有限公司成立时间 2008 年 10 月 30 日注册资本 54.6064 万元 1-1-218 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册地常州市钟楼区陈渡路 198 号预包装食品的批发；从事电子产品及配件、金属材料、机械设备及零部件、五金交电、化工产品（不含危险化学品及易制毒化学品）、仪器仪表、电气设备、计算机及配件、汽车配件、建筑材料、装潢材料、针纺织品、体经营范围育用品、户外用品、办公用品、百货的进出口业务、国内批发业务及佣金代理（拍卖除外）；信息咨询（不含中介服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况杨喆萍持有 100%股权开始合作时间 2008 年客户获取途径主动联系公司最终销售去向销给美国 Hayward Industries,Inc （2）上海步奋公司名称上海步奋机电设备销售中心成立时间 2018 年 3 月 20 日注册地上海市青浦工业园区友爱路 18 号 2 幢 A 区 180 室销售机电设备、消防设备、电子产品、塑胶制品、计算机配件、自动化设备、塑胶制品、手机配件，建筑装修装饰工程，建筑智能化建设工程专业经营范围施工，建筑幕墙工程，钢结构工程，景观工程，空调的安装，城市及道路照明建设工程专业施工，管道工程，商务咨询，从事货物及技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 股东情况个人独资企业，投资人为汪能开始合作时间 2018 年客户获取途径主动联系公司最终销售去向销给富泰净化（3）艾莱德摩新（常州）商贸有限公司公司名称艾莱德摩新（常州）商贸有限公司成立时间 2009 年 6 月 12 日注册资本 7.5 万美元注册地常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼从事五金、交电、绝缘材料、塑胶制品、机械及配件、电动机、发电机及经营范围其配件、电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、测量和检验仪器的进 1-1-219 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书出口及国内批发业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况 ALLIED MOTION ASIA HOLDINGS LIMITED 持有 100%股权开始合作时间 2009 年客户获取途径主动联系公司最终销售去向销给 Allied Motion,Promoco Scandinavia AB （4）深圳市鑫元德商贸有限公司公司名称深圳市鑫元德商贸有限公司成立时间 2010 年 8 月 27 日注册资本 500 万元注册地深圳市宝安区福海街道桥头社区福海信息港 A4 栋 307-309 号家用、商用、工业设备及其配件、耗材、辅料的销售；国内贸易（不含专经营范围营、专控、专卖商品）；货物及技术进出口（国家明令禁止及特种许可的除外）股东情况孟志坚、周宏伟各持有 50%股权开始合作时间 2010 年客户获取途径主动联系公司最终销售去向销给东莞通用电器、成都华远电器（5）上海迅新机电设备销售中心公司名称上海迅新机电设备销售中心成立时间 2020 年 7 月 1 日注册地浦东新区老港镇老芦公路 536 号许可项目：各类工程建设活动。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：电子专用设备销售；电力电子元器件销售；消防器材销售；安防设备销售；电子产品销售；机械设备销售；橡胶制经营范围品销售；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发；通讯设备修理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术进出口；货物进出口；光电科技、半导体科技、自动化科技领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 1-1-220 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书股东情况个人独资企业，投资人为曾义开始合作时间 2020 年客户获取途径主动联系公司最终销售去向销给富泰净化（五）发行人前五大客户销售情况 2021 年 1-6 月客户名称金额（万元）占比（%）是否当年新增 1 青岛海信 7,357.23 20.24 否 2 天加环境 3,593.22 9.89 否 3 松下 2,085.19 5.74 否 4 索拉帕劳 2,018.75 5.56 否 5 国际动力 1,192.94 3.28 是合计 16,247.34 44.71 - 2020 年度客户名称金额（万元）占比（%）是否当年新增 1 青岛海信 10,813.66 19.63 否 2 天加环境 4,898.87 8.89 否 3 松下 3,437.27 6.24 否 4 索拉帕劳 2,735.94 4.97 否 5 法雷奥 1,891.63 3.43 否合计 23,777.37 43.17 - 2019 年度客户名称金额（万元）占比（%）是否当年新增 1 青岛海信 10,338.32 19.74 否 2 天加环境 4,859.10 9.28 否 3 索拉帕劳 3,769.56 7.20 否 4 松下 3,756.63 7.17 否 5 法雷奥 2,453.57 4.68 是 1-1-221 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书合计 25,177.18 48.07 - 2018 年度客户名称金额（万元）占比（%）是否当年新增 1 青岛海信 7,722.63 13.79 - 2 天加环境 4,629.33 8.26 - 3 索拉帕劳 3,692.36 6.59 - 4 松下 3,554.61 6.35 - 5 富泰净化 2,980.22 5.32 - 合计 22,579.15 40.31 - 公司报告期内各期前五大客户相比上期仅 2019 年和 2021 年 1-6 月存在新增的前五大客户，公司其他主要客户基本保持稳定。公司客户数量的变化情况与公司的销售模式密切相关。公司所处行业的特点决定了公司采用定制生产加直接销售的经营模式。一方面，下游客户对零部件的质量、性能以及供货稳定性有着较高要求，需经过较长时间接洽、研发、测试、试用等环节才能最终建立合作关系，因此公司的客户数量不会迅速大幅增长；另一方面，一旦公司成为下游厂商的供应商，这些客户和公司的合作关系一般较为稳定，采购规模会根据下游厂商自身的生产规模的扩大而呈增长趋势。 1、公司主要客户基本情况（1）青岛海信 ①青岛海信日立空调系统有限公司公司名称青岛海信日立空调系统有限公司成立时间 2003 年 1 月 8 日注册资本 15,000 万美元注册地青岛经济技术开发区前湾港路 218 号空调、热泵、制冷设备、采暖设备、通风设备、空气净化设备、智能化电器设备及配套设施、电热水器及相关零部件的研究开发、主营业务制造及销售，并提供安装、售后、技术检测服务；以上货物及技术进出口（以上范围均不涉及国家规定实施特别管理措施的范围）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况海信家电集团股份有限公司（A 股代码：000921）、江森自控日立 1-1-222 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书空调贸易（香港）有限公司、台湾日立江森自控股份有限公司、株式会社联合贸易分别持有 49.20%、29%、20%、1.80%的股权开始合作时间 2008 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式投标是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②海信（山东）空调有限公司公司名称海信（山东）空调有限公司成立时间 2007 年 11 月 8 日注册资本 50,000 万元注册地青岛平度市南村镇驻地海信路 1 号空调、热泵、空气净化器、新风机及辅助装置、注塑模具产品的研发、制造、销售及产品售后维修服务；节能产品技术研发及技术服务；货物和技术进出口（国家法律法规禁止经营的项目不得主营业务经营,国家法律法规限制经营的项目须取得许可后方可经营）；空调生产设备、办公设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况海信家电集团股份有限公司（A 股代码：000921）持有 100%股权开始合作时间 2016 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式投标是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 1-1-223 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ③青岛海信电子设备股份有限公司公司名称青岛海信电子设备股份有限公司成立时间 2020 年 12 月 2 日注册资本 1,500 万元青岛经济技术开发区前湾港路 218 号海信信息产业园 1 号楼 201 注册地室特种专用电器设备、消费类电子产品、通信设备、通信配线设备、光电产品、空调器、节能产品、防爆产品、生活电器、电力电子及变换相关设备、一体化微型模块化数据中心、数据中心微模块系统、不间断电源、自动切换开关、供配电设备（交流配电柜/箱、通信用交/直流电源分配列柜）、电源分配单元（PDU）、监控系统、机柜、电池、通信配套设备、加固显示器、电视、投影机、激光显示器件、投影显示屏幕、音响、家用商用电器和电子产品、集群通讯电子系统设备、集群通讯终端电子产品、电子对讲机及零配件等、激光投影仪、液冷系统及设备、直线供风设备、冷水机主营业务组、船用空调、计算机产品（台式机、笔记本、服务器）的开发、制造、销售、服务、代理、维修和回收；机电设备设计、安装、服务、代理；软件开发和服务；提供信息化解决方案、集成应用与服务；3C 技术开发、成果转让、技术咨询服务。计算机系统集成及相关应用软件的设计开发过程及相关活动。电子报靶系统和模拟训练器材的研发、设计、生产、销售和安装；靶场工程和战场模拟对抗训练工程的设计和施工；通信工程；机电工程；仓储物流设备制造、生产、代理及仓储物流系统集成。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况海信集团控股股份有限公司持有 70.83%股权开始合作时间 2020 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式投标是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户是 1-1-224 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（2）天加环境 ①南京天加环境科技有限公司公司名称南京天加环境科技有限公司成立时间 1999 年 4 月 13 日注册资本 3,228 万美元注册地南京经济技术开发区恒业路 6 号环境设备、节能型商用空调、节能型中央空调、热泵设备系列产品、低温余热发电设备产品及相关配套产品的研发、生产、销售主营业务及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）天加环境科技（集团）有限公司持有 100%股权，蒋立系实际控制股东情况人开始合作时间 2004 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式招标是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②天津天加环境设备有限公司公司名称天津天加环境设备有限公司成立时间 2011 年 5 月 30 日注册资本 6,000 万元注册地天津新技术产业园区武清开发区开源道 21 号空调制造、销售、安装及技术开发、咨询服务。（依法须经批准的主营业务项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况南京天加环境科技有限公司持有 100%股权，蒋立系实际控制人开始合作时间 2011 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式招标 1-1-225 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ③美埃（中国）环境科技股份有限公司公司名称美埃（中国）环境科技股份有限公司成立时间 2001 年 6 月 21 日注册资本 10,080 万元注册地南京市江宁区秣陵街道蓝霞路 101 号许可项目：第二类医疗器械生产；消毒器械生产；检验检测服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；电子专用设备制造；电子专用设备主营业务销售；环境监测专用仪器仪表制造；环境监测专用仪器仪表销售；第二类医疗器械销售；家用电器制造；家用电器销售；工程和技术研究和试验发展；工业设计服务；大气环境污染防治服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）实际控制人蒋立通过其 100%持股的公司 T&U（BVI）直接或间接股东情况控制合计 82.75%股份开始合作时间 2010 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：100250478 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（3）松下 ①Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd 公司名称 Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd 成立时间 1948 年 11 月 6 日注册资本 1,209,236 万日元 1-1-226 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册地日本爱知县春日井市鹰来町字下仲田 4017 号主营业务室内空气净化设备，加湿器等生产，提供环境工程服务股东情况 Panasonic Corp.持有 100%股权开始合作时间 1998 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：00004580 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd. 公司名称 Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd. 成立时间 1951 年 5 月 22 日注册资本 3,000 万日元注册地日本爱知县春日井市鹰来町字下仲田 4017 号主营业务通风/空调设备及其材料股东情况 Panasonic Ecology Systems Co., Ltd 持有 100%股权开始合作时间 1999 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：00004580 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ③广东松下环境系统有限公司公司名称广东松下环境系统有限公司成立时间 1993 年 9 月 13 日注册资本 2,588.9678 万美元 1-1-227 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册地佛山市顺德高新区（容桂）朝桂南路 2 号设计开发、生产经营换气扇、浴霸、抽油烟机、送风机、热交换器组件、风幕机、干燥机、吊扇等换气送风类机器，空气清净机、空气消毒机、除湿机、加湿机、风扇、风扇马达、除菌消臭机、水离子发生器、净水设备及相关环保产品等电器产品，风机盘管机组、家庭用风机盘管（暖风机）、组合式空调机组、手机机站用的冷却机组、集尘器等工业用的空调机器，发动机用废气过滤器材，以及前述产品相关的部件材料，接受委托设计业务及提供相关的售后服务、安装工程、系统咨询服务；不带有储存设施经营（贸易经营）批发：过氧化氢[含量>8%]（903）、甲基磺酸（1125）、吡咯（100）、主营业务 2-丁氧基乙醇（249）；销售化工产品（不含危险化学品）；各种环境工程技术（包括节省能源、污染治理及监测技术）的咨询服务；从事公司自产产品及同类商品、电器机器、环境工程机器（包括排放煤气设备机器、脱臭设备机器、溶剂回收设备机器、集尘设备机器、热分解干燥设备机器等空气净化机器；纯水供给设备机器、药液供给设备机器、废液排水处理设备机器等水净化机器；土壤污染水净化设备机器）的批发（包括向建设施工单位的直接销售）、佣金代理（拍卖除外）、进出口；模具的进出口。（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况松下电器（中国）有限公司持有 100%股权开始合作时间 1999 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：2130 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ④广东松下环境系统有限公司北京分公司公司名称广东松下环境系统有限公司北京分公司成立时间 2005 年 2 月 22 日注册地北京市顺义区天竺空港工业区天柱路 5 号生产换气扇、抽油烟机、送风机、热交换器组件、风幕机、手机机站用的冷却机组、风机盘管机组、家庭用风机盘管、组合式空主营业务调机组；自产产品部件材料的设计、开发、销售；自产产品的技术服务、安装、咨询；各种环境工程技术（包括节省能源、污染 1-1-228 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书治理及监测技术）的咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）开始合作时间 2005 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：6044 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ⑤松下冷机系统（大连）有限公司公司名称松下冷机系统（大连）有限公司成立时间 2016 年 6 月 20 日注册资本 10,500 万元注册地辽宁省大连经济技术开发区松岚街 8 号制冷、空调设备、金属压力容器及有关零部件、半成品的研发、制造、销售、安装维修保养、技术咨询、技术服务、技术转让；主营业务建筑安装工程施工；工程勘察设计、工程管理服务；机电设备安装、压力管道安装；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）松下电器（中国）有限公司持股 30%，松下压缩机（大连）有限股东情况公司持股 25%，松下冷链（大连）有限公司持股 25%，冰山冷热科技股份有限公司持股 20% 开始合作时间 2018 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进是入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户是 1-1-229 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ⑥松下制冷（大连）有限公司公司名称松下制冷（大连）有限公司成立时间 1992 年 9 月 11 日注册资本 345,000 万（日元）注册地辽宁省大连经济技术开发区淮河西路 117、118 号（松岚街 10 号）环保及能源综合利用的制冷制热设备、空调机械、环保机械及相关联的设备等的设计、生产、制造、销售、安装、售后服务及与主营业务此相关联的其它业务（涉及行政许可的，须凭许可证经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）日本三洋电机株式会社持股 60%，冰山冷热科技股份有限公司持股东情况股 40% 开始合作时间 2009 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进是入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（4）索拉帕劳 ①Rodin S.A 公司名称 Rodin S.A 成立时间 1990 年注册资本 28.20 万欧元注册地 C/黎凡特,4-08150 保尔茨帕特茨-巴塞罗那-西班牙主营业务电动机、发电机和变压器股东情况 SOLER & PALAU VENTILATION GROUP SL 持有 100%股权开始合作时间 2006 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：101130 1-1-230 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②Electromecanicas MC,S.A 公司名称 Electromecanicas MC,S.A 成立时间 1977 年注册资本 60,582.00 欧元注册地工业区,8 17410 西尔斯-杰罗纳-西班牙主营业务电动机发电机和变压器股东情况 Soler&Palau SA 持有 100%股权开始合作时间 2006 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：101130 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ③Ventiladores Chaysol,S.A. 公司名称 Ventiladores Chaysol,S.A. 成立时间 1980 年 11 月 4 日注册资本 180,304 欧元注册地阿尔康内斯,45-28320 平托-马德里-西班牙主营业务电动机发电机和变压器股东情况 Soler&Palau Ventilation Group SL 持有 100%股权开始合作时间 2006 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：101130 1-1-231 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ④Soler&Palau Sistemas de Ventilación S.L 公司名称 Soler&Palau Sistemas de Ventilación S.L 成立时间 2008 年 7 月 10 日注册资本 845,487 欧元注册地黎凡特,4.08150 保尔茨帕特茨德尔法雷斯（巴塞罗那）主营业务电子家用设备批发股东情况 LA SOCIEDAD SOLER & PALAU SA 持有 100%股权开始合作时间 2016 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：101130 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ⑤S&P USA Ventilation Systems,LLC 公司名称 S&P USA Ventilation Systems,LLC 成立时间 1992 年注册地 6393 鲍尔斯大街，杰克逊维尔，佛罗里达州 32217 主营业务民用、商用通风设备 Soler & Palau Sistemas de Ventilacion SL 和 Soler & Palau 股东情况 Ventilation Inc 开始合作时间 2014 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：3781 1-1-232 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（5）法雷奥 ①Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 公司名称 Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 成立时间 2006 年 2 月 20 日注册资本 25,000 欧元注册地弗里德里希大街. 782205 吉尔奇，德国主营业务冷却和通风设备股东情况 Valeo Holding GmbH 持有 100%股权开始合作时间 2007 年客户开拓方式展会宣传订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：401341 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②法雷奥商用车热系统（苏州）有限公司公司名称法雷奥商用车热系统（苏州）有限公司成立时间 2013 年 7 月 9 日注册资本 150 万欧元注册地苏州高新区建林路 666 号配套工业园 23 号厂房研发、生产和销售用于商用车（包括大中型客车、中重型卡车、专用车、工程车辆、新能源卡车）及其他交通系统车辆的加热器暖风系统、水泵、空调、天窗、控制系统、电池温控系统、空气主营业务处理系统，及以上产品相关配件；以上同类商品的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；并提供相关售后技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开 1-1-233 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书展经营活动）股东情况法雷奥商用车热系统（德国）有限责任公司持有 100%股权开始合作时间 2013 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：188605 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ③Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais S/A 公司名称 Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais S/A 成立时间 2001 年 7 月 31 日注册资本 3,000 万雷亚尔里约布兰科大街 4688 号，圣克里斯托旺，南卡西亚斯，95.060-650，注册地巴西主营业务制冷空调设备 MARCOPOLO S/A (BRAZIL)持有 40%股权，SPHEROS GMBH 股东情况 (GERMANY)持有 60%股权开始合作时间 2014 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：002650 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ④Valeo Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd. 公司名称 Valeo Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd. 成立时间 2004 年 12 月 9 日注册资本 8,000 万卢比 1-1-234 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册地印度新德里马图拉路莫汉合作工业区 B-1 座 F-7 二楼主营业务客车空调、加热器和舱口 Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 持有 51%股权，股东情况 Samvardhana Motherson international Ltd.持有 48.99%股权开始合作时间 2014 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：C139 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ⑤Valeo Ticari Tatlar Termo Sistemleri A.. 公司名称 Valeo Ticari Tatlar Termo Sistemleri A.. 成立时间 1994 年 10 月 11 日注册资本 5,352,375 里拉科扎马赫 1678 索克 NO：17 埃夫伦汽车工业区，埃森尤尔特注册地 34538 伊斯坦布尔 /土耳其主营业务空调、加热系统和舱口股东情况 Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 持有 100%股权开始合作时间 2012 年客户开拓方式集团合作订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：550105 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（6）苏州黑盾公司名称苏州黑盾环境股份有限公司成立时间 2009 年 7 月 1 日 1-1-235 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书注册资本 6,500 万元注册地江苏省苏州市相城区阳澄湖镇田多里路 9 号研发、生产、销售：电子产品温湿度控制设备、机柜温湿度控制设备、方舱温湿度控制设备、机房温湿度控制设备、电池温湿度控制设备、信息化机房配套设备、通信设备、热泵设备、冷水机组、不间断电源，并提供相关技术、安装、维护服务；承接设备温控系统、节能系统、机房系统、数据中心微模块系统、监控系统、自动切换系统、供配电系统、机电一体化系统、建筑智能化系统的设计、集成、销售、安装、维护，并提供相关技术服务；软件产品的研发和销售，并提供相关技术服务；能源监测及运营管理，合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（外资比例小于 25%）一般项目：物联网技术研发；制冷、空调主营业务设备制造；五金产品制造；物联网设备制造；云计算设备制造；输配电及控制设备制造；配电开关控制设备制造；计算机软硬件及外围设备制造；数字视频监控系统制造；环境保护专用设备制造；电池制造；安防设备制造；机械电气设备制造；其他通用仪器制造；电力电子元器件制造；智能控制系统集成；信息系统集成服务；物联网技术服务；安全技术防范系统设计施工服务；物联网设备销售；制冷、空调设备销售；云计算设备销售；电气机械设备销售；智能输配电及控制设备销售；配电开关控制设备销售；环境保护专用设备销售；电池销售；安防设备销售；电力电子元器件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）苏州千秋投资有限公司、苏州荻溪文化创意产业投资中心（有限合伙）、HAYDEN PRODUCTS，LLC、苏州国品投资管理有限公股东情况司分别持有 88.09%、5.09%、3.43%、3.39%的股权，张伟系实际控制人开始合作时间 2011 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 1-1-236 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（7）国际动力公司名称 International Power Components s.r.l. 成立时间 2007 年 7 月 20 日注册资本 10 万欧元注册地蒙扎和布里安扎，意大利主营业务电子部件，电子设备 MAOLA LIBERATA 持有 20%股权，FONTANA GUGLIELMO 持股东情况有 80%股权开始合作时间 2007 年客户开拓方式客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：F343 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（8）兰舍通风公司名称兰舍通风系统有限公司成立时间 2017 年 9 月 25 日注册资本 10,000 万元注册地浙江省嘉兴市平湖市经济技术开发区兴平一路 2688 号一般项目：生产自平衡多点式排风机、双向流热回收式中央通风风机、离心式管道送/排风主机，销售自产产品；浴霸、空气净化器、净水设备、除尘设备、中央空调系统、中央吸尘设备、通讯设备、电子产品、智能楼宇设备、智能控制设备、机电设备、五金交电、建材（钢材、水泥除外）的批发、零售并提供相关配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，主营业务按国家有关规定办理申请）；机电设备（除特种设备）安装工程，中央空调系统、中央吸尘设备、通讯设备、电子产品的研发和技术服务；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 1-1-237 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书上海兰舍空气技术有限公司持有 100%股权，Zehnder Group AG（森股东情况德集团股份有限公司）系实际控制人开始合作时间 2018 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：1176 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（9）上海新晃公司名称上海新晃空调设备股份有限公司成立时间 1987 年 5 月 8 日注册资本 35,500 万元注册地上海市松江区泗泾镇三祥路 518 号一般项目：设计、生产各种先进的风机盘管空调、空调箱（AHU）产品、中央空调系统空气（水）冷热泵机组、冷水机组、单元式空气调节机、多联式空调（热泵）机组、暖通制冷空调用通风机，主营业务与冷冻暖通及空调工程配套设备和零部件生产及应用、服务，销售自产产品，消毒器械生产及销售，二类医疗器械经营销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）上海市安装工程集团有限公司、日本国新晃工业株式会社、冈山股东情况新晃工业株式会社、上海悦和投资发展有限公司、上海建工投资有限公司分别持有 48%、48%、2%、1%、1%的股权开始合作时间 1996 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：511 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 1-1-238 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（10）吉芮医疗 ①吉芮医疗器械（上海）有限公司公司名称吉芮医疗器械（上海）有限公司成立时间 2013 年 6 月 20 日注册资本 1,600.00 万元注册地上海市嘉定区马陆镇丰登路 615 弄 12 号 B 区 Ⅰ类医疗器械、轮椅的销售，Ⅱ类 6856 电动轮椅车的生产、销售，电动轮椅车、电动护理床的设计，从事Ⅰ类、Ⅱ类医疗器械生产、主营业务电子科技技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，从事货物与技术的进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 陈建国、宁波怀格共信股权投资合伙企业（有限合伙）、上海吉芮投资合伙企业（有限合伙）、上海吉众管理合伙企业（有限合伙）、股东情况牛巧利、陈新、吉芮投资管理（上海）有限公司分别持有 53.75%、 16.2671%、14.3836%、6.8493%、6.25%、1.25%、1.25%的股权，陈建国系实际控制人开始合作时间 2017 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②吉芮医疗器械（南通）有限公司公司名称吉芮医疗器械（南通）有限公司成立时间 2016 年 9 月 08 日注册资本 2,000 万元注册地南通市通州区锡通科技产业园玉兰路 17 号 I 类医疗器械、轮椅的销售，II 类医疗器械 6856 电动轮椅车的生产、销售，电动轮椅车、电动护理床的设计，从事 I 类、II 类医主营业务疗器械、电子科技技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项 1-1-239 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：第二类医疗器械生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股东情况吉芮医疗器械（上海）有限公司 100%持股开始合作时间 2020 年客户开拓方式集团客户订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（11）富泰净化 ①江苏富泰净化科技股份有限公司公司名称江苏富泰净化科技股份有限公司成立时间 2002 年 8 月 22 日注册资本 8,100 万元注册地江苏省昆山市陆家镇金阳东路 68 号生产新型机电元件；设计、开发、制造、调试及安装各类空调净化系统相关设备；钣金制品之设计、开发、制造；烤漆代工件之加工制造；净化设备零配件制造；销售自产产品并提供售后服务；汽车租赁（不含操作人员）；道路普通货物运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：检验检测服务；消毒器械生产；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；第三类医疗器械经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开主营业务展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：电子专用设备制造；环境保护专用设备制造；气体、液体分离及纯净设备制造；气体、液体分离及纯净设备销售；洗车设备制造；工业机器人制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；非居住房地产租赁；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；第二类医疗器械销售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）东莞市富泰净化设备有限公司、富泰净化科技国际有限公司、昆山股东情况思迈莱股权投资中心（有限合伙）、昆山富川企业管理咨询中心（有 1-1-240 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书限合伙）、昆山哲铭企业管理有限公司、惠州市中海汇丰投资管理有限公司、昆山大松企业管理有限公司分别持有 48.5012%、 38.4975%、4.0013%、4.00%、3.50%、1.00%、0.50%的股权开始合作时间 2007 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方询价式是否取得客户认证或进入客户供应商名录，无供应商代码进入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②富泰（昆山）环境科技有限公司公司名称富泰（昆山）环境科技有限公司成立时间 2018 年 3 月 19 日注册资本 1,001 万元注册地昆山市陆家镇金阳东路 68 号 5 号房环境科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；新风系统、通风净化设备、空气净化设备、净水设备、消毒设备、地暖、电子产品、五金交电、家居产品、百货家具、生活用品、装潢主营业务材料、酒店设备、数码产品、通讯产品、计算机产品、家电、电子产品的研发、设计、生产、销售及安装调试；网页设计；非行政许可类商务信息咨询；货物及技术的进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）江苏富泰净化科技股份有限公司、刘浩、王玲分别持有 62%、34%、股东情况 4%的股权开始合作时间 2018 年客户开拓方式集团客户订单和业务的获取方询价式是否取得客户认证或进入客户供应商名录，无供应商代码进入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 1-1-241 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（12）奇昇净化公司名称奇昇净化科技（昆山）有限公司成立时间 2014 年 5 月 19 日注册资本 3,000 万元注册地昆山市锦溪镇锦顺路 233 号恒温恒湿系统、设备及其零部件、空气净化系统、设备及其零部件、空调、电源节能系统、设备及其零部件的结构、程序和方案的研发和设计；提供上门安装及调试；提供空气净化、节能技术主营业务服务及能源管理服务；冲床、磨床、冲剪设备、热处理设备、金属成形机、机械设备及五金制品的开发，从事与本公司研发产品的同类商品的生产、销售、批发、进出口、佣金代理及相关业务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）奇昇净化科技（苏州）有限公司持有 100%股权，M&A Holding 股东情况 Co.,Ltd.系实际控制人开始合作时间 2015 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（13）爱美克 ①爱美克空气过滤器（苏州）有限公司公司名称爱美克空气过滤器（苏州）有限公司成立时间 2002 年 11 月 7 日注册资本 805 万美元注册地苏州工业园区长阳街 116 号空气过滤器等电子专用设备和相关空气净化产品和系统的研发和生产，生产本公司生产科研所需的空气过滤器滤料以及相关的原辅料。销售本公司所生产的产品并提供售后配套服务。提供上门主营业务安装服务。本公司生产产品的同类商品、机械设备、净化设备、机电设备、洁净室设备、五金产品及电子产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）及相关业务。（不涉及国营贸易管理商品， 1-1-242 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书涉及配额、许可证管理商品，按国家有关规定办理申请）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况 DAIKIN MALAYSIA SDN.BHD 持有 100%股权开始合作时间 2015 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②爱美克空气过滤器（深圳）有限公司公司名称爱美克空气过滤器（深圳）有限公司成立时间 2002 年 1 月 15 日注册资本 105 万美元注册地深圳市龙岗区平湖街道平湖社区万福路 90 号厂房 101、201、301 一般经营项目是：，许可经营项目是：生产经营空气过滤滤材、空气过滤器及相关产品的技术开发并提供售后配套服务和安装服务；从事空气过滤滤材、空气过滤器、机械设备、净化设备、洁主营业务净室设备、五金产品及电子产品的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按照国家有关规定办理）股东情况 DAIKIN MALAYSIA SDN.BHD 持有 100%股权开始合作时间 2015 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 1-1-243 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（14）宇通客车 ①宇通客车股份有限公司公司名称宇通客车股份有限公司成立时间 1997 年 1 月 8 日注册资本 226,293.1223 万元注册地郑州市管城区宇通路经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；改装汽车、挂车、客车及配件附件、客车底盘、信息安全设备、智能车载设备的设计、生产与销售；机械加工、汽车整车及零部件的技术开发、转让、咨询与服务；通用仪器仪表制造与销售；质检技术服务；摩托车、旧车及配件、机电产品、五金交电、百货、互联网汽车、化工产品(不含易燃易爆化学危险品)、润滑油的销售；汽车维修(限分支机构凭证经营)；住宿、饮食服务(限其分支机构主营业务凭证经营)；普通货运；仓储(除可燃物；租赁业；旅游服务；公路旅客运输；县际非定线旅游、市际非定线旅游；软件和信息技术、互联网平台、安全、数据、信息服务；第二类增值电信业务中的信息服务业务(不含固定网电话信息服务和互联网信息服务)；经营第Ⅱ类、第Ⅲ类医疗器械(详见许可证)；保险兼业代理；对外承包工程业务；工程(建设管理服务；新能源配套基础设施的设计咨询、建设及运营维护；通讯设备、警用装备、检测设备的销售；计算机信息系统集成。涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）郑州宇通集团有限公司持有 36.38%股权，汤玉祥等 7 名自然人系股东情况实际控制人开始合作时间 2018 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：9288 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户是 1-1-244 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ②宇通客车股份有限公司新能源客车分公司公司名称宇通客车股份有限公司新能源客车分公司成立时间 2012 年 9 月 28 日郑州市中牟县九龙镇(郑州国际物流园区、白石东街东侧、新安路注册地南侧、前程路西侧) 客车销售及配件、附件制造；客车底盘的设计、生产与销售；客主营业务车产品设计与技术服务；仓储（易燃易爆及危险化学物品除外）开始合作时间 2018 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：9288 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ③郑州宇通重工有限公司公司名称郑州宇通重工有限公司成立时间 2001 年 11 月 6 日注册资本 67,750 万元注册地郑州经济技术开发区宇工路 88 号许可项目：道路机动车辆生产；危险化学品包装物及容器生产；建设工程施工；道路货物运输（不含危险货物）；互联网信息服务；特种设备制造；特种设备设计；城市生活垃圾经营性服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；汽车零部件及配件制造；水资源专用机械设备制造；机动车修理和维护；专用设备修理；汽主营业务车新车销售；新能源汽车整车销售；环境保护专用设备销售；机械设备销售；汽车零配件零售；汽车旧车销售；二手车经销；建筑工程用机械制造；建筑工程用机械销售；建筑工程机械与设备租赁；矿山机械制造；矿山机械销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；工程管理服务；机械设备研发；汽车零部件研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口；非居住房地产租赁；金属材料销售；建筑材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；电动汽车充 1-1-245 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书电基础设施运营；充电桩销售；信息技术咨询服务；人工智能公共服务平台技术咨询服务；软件开发；信息系统集成服务；工业互联网数据服务；物联网技术研发；物联网技术服务；特种设备销售；金属制品研发；金属制品销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；通用零部件制造；集装箱制造；集装箱销售；集装箱维修；农村生活垃圾经营性服务；城市绿化管理；市政设施管理；城乡市容管理；物业管理；水污染治理；机械设备租赁；建筑物清洁服务；停车场服务；专业保洁、清洗、消毒服务；园林绿化工程施工；城市公园管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）开始合作时间 2018 年客户开拓方式公司其他客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，供应商代码：9288 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（15）开利 ①上海开利运输冷气设备有限公司公司名称上海开利运输冷气设备有限公司成立时间 1995 年 4 月 4 日注册资本 2,125.50 万美元注册地上海市嘉定区叶城路 1235 号生产、维修、保养客车空调和卡车冷冻设备及零部件，集装箱制冷机组的装配及安装（仅限分公司经营），开发、生产食品机械及零件，销售本公司自产产品并提供相关技术服务和售后服务；以主营业务上产品同类产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）及提供相关配套服务。（不涉及国营贸易管理商品；涉及配额、许可证管理商品的，按照国家有关规定办理申请）[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 股东情况开利亚洲有限公司持有 100%股权开始合作时间 2005 年客户开拓方式公司主动联系订单和业务的获取方式询价 1-1-246 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：100000964 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②Carrier Transicold Industries 公司名称 Carrier Transicold Industries 成立时间 1996 年 11 月注册资本 7,145,000 欧元注册地 810 巴黎大道76520，弗兰克维尔，圣皮埃尔，法国主营业务空调等设备股东情况 AINSWORTH HOLDINGS SAS 持有 100%股权开始合作时间 2007 年客户开拓方式展会订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：12329 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（16）布拉夫多公司名称 Bravdo,LLC 成立时间 2016 年 7 月 26 日注册地 4 舍伍德 CT，希尔斯湖，IL 60156，美国主营业务电机股东情况 TED ZENG 持有 100%股权开始合作时间 2018 年客户开拓方式客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：993 1-1-247 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户是（17）一方科技公司名称 Zfan Technologies,LLC 成立时间 2004 年 5 月 25 日注册地 11910 橡树溪 PKWY, 60142,伊利诺依亨特利美国主营业务空气移动产品股东情况 Zeng Family 持有 100%股权开始合作时间 2011 年客户开拓方式客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：993 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（18）鲁克通风公司名称 RUCK VENTILATOREN GmbH 成立时间 1992 年 5 月 20 日注册资本 50,000 马克注册地马克斯普朗克大街 5，97944 博克斯贝格主营业务冷却和通风设备股东情况 Ruck Verpachtungs GmbH&Co.KG 持有 100%股权开始合作时间 2008 年客户开拓方式客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：70905 入客户供应商名单 1-1-248 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书是否关联方否报告期是否新增客户否（19）上海步奋公司名称上海步奋机电设备销售中心成立时间 2018 年 3 月 20 日注册地上海市青浦工业园区友爱路 18 号 2 幢 A 区 180 室销售机电设备、消防设备、电子产品、塑胶制品、计算机配件、自动化设备、塑胶制品、手机配件，建筑装修装饰工程，建筑智能化建设工程专业施工，建筑幕墙工程，钢结构工程，景观工程，主营业务空调的安装，城市及道路照明建设工程专业施工，管道工程，商务咨询，从事货物及技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 股东情况个人独资企业，投资人为汪能开始合作时间 2018 年客户开拓方式主动联系公司订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名录，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（20）西亚特公司名称 CIE INDUSTRIELLE APPLICATIONS THERMIQUES 成立时间 1956 年注册地 700 AV 金法尔科内尔,01350 库洛兹主营业务非家用冷却和通风设备股东情况 CIAT GROUP 开始合作时间 2009 年客户开拓方式展会订单和业务的获取方式询价 1-1-249 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：173579 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（21）艾莱德摩新 ①艾莱德摩新（常州）电机有限公司公司名称艾莱德摩新（常州）电机有限公司成立时间 2003 年 6 月 20 日注册资本 312 万美元注册地常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼生产经营磁电机、微电机、微型齿轮箱、新型机电元件、电机配件、电动执行机构、数控系统及伺服装置，从事上述产品及五金、交电、绝缘材料、塑胶制品、电动机、发电机、机械设备及配件、主营业务电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、仪器仪表的进出口及批发业务。（涉及国家特别管理措施的除外；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况 Allied Motion Asia Holdings Limited 持有 100%股权开始合作时间 2009 年客户开拓方式主动联系公司订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：CHMO-000005 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 ②艾莱德摩新（常州）商贸有限公司公司名称艾莱德摩新（常州）商贸有限公司成立时间 2009 年 6 月 12 日注册资本 7.5 万美元注册地常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼主营业务从事五金、交电、绝缘材料、塑胶制品、机械及配件、电动机、 1-1-250 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书发电机及其配件、电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、测量和检验仪器的进出口及国内批发业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况 Allied Motion Asia Holdings Limited 持有 100%股权开始合作时间 2009 年客户开拓方式主动联系公司订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：CHTR-000005 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（22）深圳禾顺公司名称深圳市禾顺科技有限公司成立时间 2016 年 12 月 13 日注册资本 100 万元深圳市南山区粤海街道科技园社区科兴路 10 号汇景豪苑海欣阁注册地 28A 一般经营项目是：建筑装修装饰工程、建筑智能节能化工程、建筑幕墙工程、自动控制工程、厂房钢结构工程、景观工程、实验室工程、空调安装工程、噪音防治工程、无尘室工程、道路工程、管道工程的设计与施工；消防设施、机电设备的销售、设计及上门安装；电子产品、智能产品、塑胶制品、手机配件、电子辅料主营业务及电脑周边产品的技术开发与销售；自动化设备销售及上门安装；研发、销售:电子产品、通讯产品、自动控制系统等销售、包装材料、塑料制品销售；信息技术咨询；国内贸易，货物及技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）股东情况深圳市新益凯机械设备有限公司持有 100%股权开始合作时间 2017 年客户开拓方式主动联系公司订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，无供应商代码入客户供应商名单 1-1-251 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书是否关联方否报告期是否新增客户否（23）贝尔蒙特公司名称常州贝尔蒙特国际贸易有限公司成立时间 2008 年 10 月 30 日注册资本 54.6064 万元注册地常州市钟楼区陈渡路 198 号预包装食品的批发；从事电子产品及配件、金属材料、机械设备及零部件、五金交电、化工产品（不含危险化学品及易制毒化学品）、仪器仪表、电气设备、计算机及配件、汽车配件、建筑材料、主营业务装潢材料、针纺织品、体育用品、户外用品、办公用品、百货的进出口业务、国内批发业务及佣金代理（拍卖除外）；信息咨询（不含中介服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况杨喆萍持有 100%股权开始合作时间 2008 年客户开拓方式主动联系公司订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，供应商代码：SP16001 入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否（24）江苏有力机电科技有限公司公司名称江苏有力机电科技有限公司成立时间 2017 年 9 月 6 日注册资本 6,000.00 万元注册地丹阳市韩之园机电设备技术研发；机械设计；汽车关键零部件制造及技术研发；机械零部件、气动泵、制氧设备、食品机械设备、气动变压吸附主营业务设备的设计，研发，生产，销售；气体提纯设备、水处理设备、空气压缩机、真空泵、水泵、鼓风机、家用美容仪的制造；金属 1-1-252 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书制品生产、销售；金银饰品批发及零售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：第二类医疗器械生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：第二类医疗器械销售；第一类医疗器械销售；第一类医疗器械生产（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股东情况姚瑜、束法云分别持有 75.00%、25.00%股权开始合作时间 2019 年客户开拓方式客户介绍订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户是（25）北京环都拓普空调有限公司公司名称北京环都拓普空调有限公司成立时间 2012 年 9 月 26 日注册资本 5,200.00 万元注册地北京市延庆区康庄镇光谷七街 5 号院 1-7 幢(中关村延庆园) 销售空调、专用设备、电气设备、机械设备；生产专用环境设备、热回收节能型空调、节能空气处理设备（含新风换气机、空气净化机、空气除湿机）、空气热回收装置、电气控制设备；安装空调；技术开发；货物进出口、技术进出口、代理进出口；道路货物运主营业务输（不含危险货物）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；道路货物运输（不含危险货物）以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）赵瑞霖、刘保强、孙守礼、范凤根、刘石雪、张志、翟明强、昝耀辉、刘金铭、郭增强、陈凤祥分别持有 27.75%、12.69%、11.77%、股东情况 11.77%、8.85%、8.85%、8.85%、2.88%、2.75%、1.92%、1.92% 股权开始合作时间 2012 年客户开拓方式主动联系公司 1-1-253 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书订单和业务的获取方式询价是否取得客户认证或进进入客户供应商名单，无供应商代码入客户供应商名单是否关联方否报告期是否新增客户否 2、发行人主要客户可持续性及变动分析（1）可持续性分析公司凭借多年深厚的技术积累、优秀的产品质量、快速响应的服务体系，能够较好的响应不断变化的下游市场需求，主要客户群体包括国内外多家具有较强行业影响力的大型企业，如青岛海信、天加环境、松下、法雷奥、索拉帕劳等，基本在前五名客户名录里。公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系，报告期销售金额基本保持稳定增长，签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，销售具有可持续性。具体情况如下：序是否可客户名称判断依据号持续报告期内，青岛海信一直是公司第一大客户。公司与青岛海信于 2008 年达成合作意向，开始向青岛海信提供交流异步电机，用于青岛海信商用空调产品的生产制造。自 2014 年下半年开始，青岛海信采用招标方式选取供应商，公司主要交流异步电机连续中标且份额维持在青岛海信同类产品总采购量的 50%左右。随着多年来合作的不断深入，双方均成为对方重要的合作伙伴。2019 年 12 月，公司与青岛海信日立空调系统有限公司签订了《供货协议》，约定公司向其销售 1 青岛海信是货物的一般性程序。该协议有效期至 2020 年 12 月 31 日，若有效期届满，双方未书面提出异议，则该协议有效期将顺延一年，目前该协议处于正常履行过程中。2019 年 10 月，公司与海信（山东）空调有限公司签订了《供货协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2021 年 9 月 30 日，除任何一方在本合同有效期满前三十日书面通知对方不再续约外，本合同以相同条件自动顺延两年，再期满时终止，目前该协议处于正常履行过程中公司与天加环境于 2004 年达成合作意向，开始向天加环境提供交流异步电机，用于天加环境商用空调产品的生产制造。随着多年来合作的不断深入，双方均成为对方重要的合作伙伴。2019 年 1 月，公司与天津天加环境设备有限公司签订了《采购基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2 天加环境是 2020 年 12 月 31 日，合同期满前 3 个月，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年，目前该合同处于正常履行过程中。2020 年 3 月 18 日，公司与南京天加环境科技有限公司签署《采购基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2022 年 3 月 17 日，合同期满前 3 个月，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年，目前该合同处于正常履行过程中 1-1-254 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书松下是日本的一个跨国性公司，在全世界设有 20 多家公司，为世界 500 强，其从事业务主要为家用电器事业、空调设备事业等，对公司的产品需求量较大。 2016 年 7 月，公司与广东松下环境系统有限公司签订了《基本交易合同书》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2017 年 6 月 30 日，若有效期届满，双方未书面提出异议，则该协议有效期将顺延一年，以后亦同，目 3 松下是前该合同处于正常履行过程中。2016 年 9 月，公司与广东松下环境系统有限公司北京分公司签署《全球交易基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2017 年 9 月 26 日，在合同期满前 1 个月内双方如无书面提出变更本合同内容或不续签本合同，则合同按相同条件续签一年，以后以此类推，目前该合同处于正常履行过程中索拉帕劳成立于 1951 年，是世界上著名的电气产品制造公司之一，在 10 多个国家设有分公司，产品遍布世界各个角落。2020 年 1 月，公司与索拉帕劳签订了《框架合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序，该合同有效期至 2021 4 索拉帕劳是年 12 月 31 日，原有效期届满前 3 个月，双方如无提出书面异议，则该协议有效期自动续期二年。目前该合同处于正常履行过程中。公司为索拉帕劳在全球公司进行供货，形成了长期稳定的战略合作关系法雷奥是一家总部位于法国的专业致力于汽车零部件、系统、模块的设计、开发、生产及销售的工业集团，其业务涉及原配套业务及售后业务，是世界领先的汽车零部件供应商，为世界上所有的主要汽车厂提供配套。2011 年 12 月 31 5 法雷奥是日起，公司与法雷奥达成供货协议，并且协议约定，生效日期为 12 个月，到期后，除非法雷奥提前 60 天发出不再续期的通知，采购订单将自动续期 12 个月。 2018 年，公司经法雷奥供应商评级，认证为 A 类供应商。公司为法雷奥在德国、芬兰、印度、巴西等全球公司进行供货，形成了长期稳定的战略合作关系苏州黑盾终端产品主要应用于 5G 的宏基站中的机柜空调方面，主要客户包括中国移动等，受国家大力发展 5G 政策的影响，其业务发展较快。2017 年 1 月 5 6 苏州黑盾是日，公司与苏州黑盾签署《供应商商务协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至新的协议签订之日止，当双方签署新协议规范时，本协议自动作废。目前该合同处于正常履行过程中国际动力主要从事进出口和销售电气元器件、电机、线束、金属部件等，双方 7 国际动力是从 2007 年开始合作，合作关系稳定兰舍通风终端产品领域为房地产行业的新风系统领域，其主要客户包括恒大、万科等，受国内新风领域受国家政策支持和国家大力发展 5G 政策的影响,其业务发展较快。2020 年 1 月 1 日，公司与兰舍通风签订了《采购框架合同》，约定 8 兰舍通风是公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2021 年 12 月 31 日，合同终止前一个月内双方可以就延长合同另行进行协商，并以书面形式予以确定。目前该协议处于正常履行过程中上海新晃主要设计、生产并销售各种先进的风机盘管空调、空调箱（AHU）产品、中央空调系统空气（水）冷热泵机组、冷水机组、单元式空气调节机、多 9 上海新晃是联式空调（热泵）机组、暖通制冷空调用通风机等产品。2021 年 1 月 11 日，公司与上海新晃签署《技术和购销协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。目前该合同处于正常履行过程中 1-1-255 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书吉芮医疗主要经营电动轮椅、老年代步车两大系列产品，系公司 2017 年 8 月新增客户，报告期内，随着双方合作的不断深入，销售金额呈逐期增长趋势。2020 年 6 月 28 日，公司与吉芮医疗器械（上海）有限公司签署《合作协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2021 年 6 月 28 日，合同期 10 吉芮医疗是满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年；2021 年 9 月 1 日，公司与吉芮医疗器械（南通）有限公司签署《合作协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2022 年 9 月 1 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前上述合同处于正常履行过程中富泰净化主要从事经营各类空调净化系统相关设备，医疗器械的生产销售，2018 年 6 月 13 日，公司与江苏富泰净化科技股份有限公司签署《购销专用合同》， 11 富泰净化是约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2018 年 12 月 31 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中奇昇净化主要从事经营恒温恒湿系统、空气净化系统、空调等，2015 年 1 月 2 日，公司与奇昇净化签署《购销基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程 12 奇昇净化是序。该合同有效期至 2016 年 1 月 1 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中爱美克主要从事经营空气过滤器等电子专用设备和相关空气净化产品和系统的研发和生产，2016 年 1 月 12 日，公司与爱美克空气过滤器（苏州）有限公司签 13 爱美克是署《购买基本合同书》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2016 年 3 月 31 日，合同期满前六个月内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中宇通客车主要从事客车制造生产，2020 年 4 月 26 日，公司与其签订《采购合同》， 14 宇通客车是除非双方中的一方提前 6 个月通知另一方终止或解除合同，并得到双方的书面同意，否则合同持续有效。目前该合同处于正常履行过程中开利系全球有名的暖通空调和冷冻设备供应商，2020 年 1 月 1 日，公司与上海开利运输冷气设备有限公司签署《购买协议》，约定公司向其销售货物的一般性 15 开利是程序。该合同有效期至 2021 年 12 月 31 日，合同期满前三个月内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中布拉夫多主要从事经营排风机业务，其与一方科技为同一实际控制人控制，一 16 布拉夫多是方科技采购直流有刷电机逐渐转由布拉夫多进行交易，双方从 2011 年开始合作，目前向其销售额增长较快 17 鲁克通风是鲁克通风主要从事经营暖通空调产品，双方自 2008 年开始合作，合作关系稳定上海步奋主要从事经营销售机电设备、电子产品、自动化设备等业务，2018 年 18 上海步奋是开始进入直流无刷电机销售前五名，合作关系稳定西亚特主要从事经营生产商用风机盘管机组，卡式机组等室内通风设备，双方 19 西亚特是自 2009 年开始合作，合作关系稳定艾莱德摩新主要从事生产经营磁电机、微电机等产品，包括上述产品及五金等 20 艾莱德是的进出口批发业务，2016 年 1 月 1 日，公司与艾莱德摩新（常州）电机有限公 1-1-256 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书摩新司签署《购销专用合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2018 年 1 月 1 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中。2016 年 1 月 1 日，公司与艾莱德摩新（常州）商贸有限公司签署《购销基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2018 年 12 月 31 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中深圳禾顺主要经营消防设施、机电设备的销售、设计，建筑装修装饰工程、空 21 深圳禾顺是调安装工程的设计与施工，受工程进度影响，各期采购金额变动较大贝尔蒙特主要从事经营电子产品及配件、机械设备及零部件、汽车配件的进出口业务，2015 年 11 月 23 日，公司与贝尔蒙特签署《框架协议》，约定公司向其 22 贝尔蒙特是销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2016 年 11 月 22 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中江苏有力机电科技有限公司是专业生产空气压缩泵的厂家，公司是其电机配套江苏有力的首选供应商，双方在 2020 年 8 月签订《合作协议》，该合同有效期至 2022 年 23 机电科技是 8 月 21 日，合同期满前三十日内，双方若均未提出变更本合同的基本内容或不有限公司再继续本合同的书面通知时，合同自动延期一年北京环都拓普空调有限公司专业从事暖通相关产品（含新风换气机、空气净化机、空气除湿机、热交换机、电控设备等）的生产和销售，自 2012 年与公司建北京环都立合作之后，采购额持续增加，2018 年签订合作框架协议，该合同有效期至 2019 24 拓普空调是年 12 月 31 日，合同期满前一个月内，双方若均未提出变更本合同的基本内容有限公司或不再继续本合同的书面通知时，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系，与绝大部分客户合作时间较长，签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，销售具有可持续性。（2）变动分析报告期内，交流异步电机前五大客户中仅鲁克通风、江苏有力机电科技有限公司变动较大，直流无刷电机前五大客户中上海步奋、富泰净化、深圳禾顺、北京环都拓普空调有限公司变动较大，直流有刷电机前五大客户未变动（一方科技与布拉夫多为同一实际控制人控制），风机前五大客户中兰舍通风、富泰净化、爱美克、奇昇净化、宇通客车、天加环境变动较大。其中，上海步奋成立时间较短即进入了对应产品前五大销售名单，具体变动分析如下： 1-1-257 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书客户名称变动情况变动原因 2020 年进入交流异步 2020 年因承接新的工程项目，向公司采购交流异步电鲁克通风电机销售前五机规模增加江苏有力仅 2021 年 1-6 月进入受疫情影响，国内外制氧机需求增长较快，江苏有力机电科技交流异步电机销售前主要生产销售空压泵，作为制氧机主配件，需求量增有限公司五加，导致对公司交流异步电机采购增加 2018 年因承接深圳市华星光电技术有限公司（已更名仅 2018 年进入直流无为“TCL 华星光电技术有限公司”）和武汉华星光电技深圳禾顺刷电机销售前五术有限公司新建洁净厂房项目，向公司采购 FFU 用直流无刷电机规模增加，项目执行完毕后采购需求减少其出资人与富泰净化存在业务合作关系，2018 年开始成立当年即进入直流上海步奋富泰净化将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交由无刷电机销售前五其执行，报告期各期均位于直流无刷电机销售前五北京环都仅 2021 年 1-6 月进入北京环都拓普空调有限公司 2021 年新风机及空气净化拓普空调直流无刷电机销售前机出口增长较快，导致对公司直流无刷电机采购增长有限公司五较快 2018 年开始将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交由上海步奋向公司采购，退出直流无刷电机销售前五；仅 2018 年进入风机销富泰净化 2018 年因承接蓝思科技股份有限公司和欧菲光集团股售前五份有限公司新建洁净厂房项目，向公司采购 FFU 用风机规模增加，项目执行完毕后采购需求减少 2018 年因承接台湾京元电子股份有限公司、上海展华电子（南通）有限公司、鹏鼎控股（深圳）股份有限仅 2018 年进入风机销奇昇净化公司、蓝思科技股份有限公司等新建洁净厂房项目，售前五向公司采购 FFU 用风机规模增加，项目执行完毕后采购需求减少 2018 年因承接欧菲光集团股份有限公司新建洁净厂房仅 2018 年进入风机销爱美克项目，向公司采购 FFU 用风机规模增加，项目执行完售前五毕后采购需求减少 2019 年开始进入风机受国内新风领域受国家政策支持，对公司产品的质量、兰舍通风销售前五价格等方面表示认可，逐年提高对公司的采购量向公司采购风机主要应用于车用 ATS 冷却系统，其主仅 2020 年进入风机销宇通客车要车型目前都已标配公司产品，逐年提高对公司的采售前五购量仅 2021 年 1-6 月进入 2021 年因承接京东方科技集团股份有限公司洁净厂房天加环境风机销售前五项目，向公司采购 FFU 用风机规模增加 1-1-258 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 3、发行人主要客户向其他供应采购与发行人同类产品的简要情况（1）主要直销客户情况客户是否向公司采客户向其他供客户向公从其他供购占客户应商采购和公公司名称司采购定应商采购同类产品司采购定价模价模式同类产品采购比例式是否一致市场定价、协商定价，青岛海信日立空调系统有限公司是 40%-50% 是新产品通过招标大宗商品海信（山东）空调有限公司是 90%-100% 集团统一是定价南京天加环境科技有限公司是 95% 协商定价是 Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd 是 1%-2% 协商定价是广东松下环境系统有限公司是 60% 协商定价是广东松下环境系统有限公司北京是 3%-4% 协商定价是分公司 Rodin S.A 是 5% 协商定价是 Ventiladores Chaysol,S.A. 是 5% 协商定价是 Electromecanicas MC,S.A 是 5% 协商定价是 Valeo Thermal Commercial Vehicles 是 15% 协商定价是 Germany GmbH 法雷奥商用车热系统（苏州）有限是 60% 协商定价是公司苏州黑盾否 100% 协商定价不适用国际动力否 100% 协商定价不适用兰舍通风是 50%-60% 协商定价是上海新晃否 100% 协商定价不适用吉芮医疗是 90% 协商定价是富泰净化是 55% 协商定价是奇昇净化是 40% 协商定价是 1-1-259 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书爱美克空气过滤器（苏州）有限公是 1%-5% 协商定价是司宇通客车是 20% 协商定价是上海开利运输冷气设备有限公司否 100% 协商定价不适用一方科技否 100% 协商定价不适用布拉夫多否 100% 协商定价不适用鲁克通风是 30%-50% 协商定价是江苏有力机电科技有限公司是 60% 协商定价是北京环都拓普空调有限公司是 40% 协商定价是美埃(中国）环境科技股份有限公司是 20%-30% 协商定价是注：部分海外客户或后续不再合作客户未向公司提供向公司采购产品占其同类产品采购量的比例数据，同一集团下销售额不大的客户未统计上述数据。（2）主要贸易商情况向公司采购占是否专营公司名称销售方式销售区域客户同类产品公司产品采购比例上海步奋买断式销售，不给予让利江浙沪地区否未提供贝尔蒙特买断式销售，不给予让利美国否 10.80% 艾莱德摩新（常买断式销售，不给予让利欧洲、北美否 7% 州）商贸有限公司 4、发行人不存在高度依赖单一客户的情形报告期内，公司各类产品销售客户中，仅交流异步电机客户青岛海信销售占比较高，报告期各期分别为 37.43%、44.14%、45.38%和 46.48%，除此之外，其他类产品销售客户均未超过 25%，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况。上述客户与公司及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其他关联方之间不存在关联关系或其他利益安排。报告期内，青岛海信一直是公司第一大客户。公司与青岛海信于 2008 年达成合作意向，开始向青岛海信提供交流异步电机，用于青岛海信商用空调产品的生产制造。自 2014 年下半年开始，青岛海信采用招标方式选取供应商，公司主 1-1-260 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书要产品交流异步电机连续中标且份额维持在青岛海信同类产品总采购量的 50% 左右。随着多年来合作的不断深入，双方均成为对方重要的合作伙伴。报告期内，公司向青岛海信销售情况具体如下：项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度青岛海信销售金额（万元） 7,357.23 10,813.66 10,338.32 7,722.63 主营业务收入金额（万元） 35,584.22 54,207.62 51,646.45 55,419.59 占比 20.68% 19.95% 20.02% 13.93% 青岛海信毛利金额（万元） 738.83 995.26 695.61 411.78 主营业务毛利金额（万元） 7,499.89 13,114.42 11,844.87 13,425.14 占比 9.85% 7.59% 5.87% 3.07% 注:公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，与合同履约直接相关的运输费在营业成本科目列示，为避免运输费列示调整对分析产生影响，将 2020 年和 2021 年 1-6 月主营业务毛利金额还原至与 2018 年和 2019 年相同的口径。报告期内，公司不存在对青岛海信高度依赖的情形。（六）发行人前五大客户以外的其他客户分层情况占主营业务收期间销售金额分布（万元）客户数量销售金额合计（万元）入比例前五大客户 5 16,247.34 45.66% 500（含）以上 11 8,168.33 22.95% 2021 年 1-6 100（含）~500 37 6,157.24 17.30% 月 <100 469 5,011.31 14.08% 合计 522 35,584.22 100.00% 前五大客户 5 23,777.37 43.86% 500（含）以上 16 14,464.98 26.68% 2020 年度 100（含）~500 48 9,234.39 17.04% <100 720 6,730.88 12.42% 合计 789 54,207.62 100.00% 前五大客户 5 25,177.18 48.75% 2019 年度 500（含）以上 13 11,616.12 22.49% 1-1-261 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 100（含）~500 40 8,447.02 16.36% <100 706 6,406.13 12.40% 合计 764 51,646.45 100.00% 前五大客户 5 22,579.15 40.74% 500（含）以上 17 16,466.73 29.71% 2018 年度 100（含）~500 51 11,364.82 20.51% <100 600 5,008.89 9.04% 合计 673 55,419.59 100.00% 注：分层金额 500（含）以上不包含前五大客户。报告期内，公司主要客户分布较为稳定。销售金额达 500 万元的客户数量分别为 22 家、18 家、21 家和 16 家，2018 年收入金额在报告期内最高，大金额客户数量最多，该部分占公司主营业务收入比例将近 70%；100 万元以上的客户销售额占公司主营业务收入比例超过 85%。四、发行人采购和主要供应商情况（一）发行人主要原材料和能源采购情况 1、主要原材料采购情况公司生产所需原材料种类较多，主要的品种包括漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、转轴、机壳、磁性材料，这些原材料市场竞争充分、供给充足，可供选择的厂商众多。公司与多家原材料供应商建立了长期协作关系，且主要原材料的合作厂商均在 3 家以上，并不断根据其供货质量调整采购规模，对一些产品质量不符合要求的供应商，公司会及时进行替换，公司所需各项原材料市场供应稳定。漆包线和硅钢片是市场上的基础原材料，采购渠道众多。公司采购的电子类元器件、轴承、磁性材料为市场常见品种，货源充足，不存在供应紧张问题。端盖、转轴、机壳等机械类零部件系由外协厂家根据公司要求的尺寸大小定制生产，这些外协厂家大都位于公司所在地的周边地区，并长期以五金件加工为主营业务，与公司保持了良好、稳定的合作关系。公司自成立以来未发生因原材料、关键零部件短缺而影响生产的情况。公司主要原材料采购不存在受制于上游供应 1-1-262 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书商的情况，不存在不能稳定获得原材料供应的风险，不会对公司持续经营能力构成重大不利影响。报告期内，公司主要原材料采购情况如下： 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度类别采购金额采购金额占比采购金额占比采购金额占比占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）漆包线 6,101.06 22.15 7,201.08 20.08 6,632.72 19.72 5,989.73 16.91 硅钢片 4,598.52 16.69 4,471.98 12.47 3,727.95 11.08 3,495.13 9.87 电子元器件 2,050.98 7.45 3,092.48 8.62 3,102.57 9.22 4,424.28 12.49 轴承 1,718.37 6.24 2,726.70 7.60 2,678.14 7.96 2,861.95 8.08 端盖 1,271.29 4.62 1,742.81 4.86 1,732.69 5.15 1,625.06 4.59 转轴 1,121.54 4.07 1,576.18 4.40 1,546.34 4.60 1,450.50 4.09 机壳 958.96 3.48 1,156.79 3.23 1,113.65 3.31 1,052.04 2.97 磁性材料 363.03 1.32 548.12 1.53 528.47 1.57 669.25 1.89 合计 18,183.75 66.01 22,516.14 62.79 21,062.54 62.62 21,567.94 60.89 （1）发行人主要原材料采购单价情况 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度类别采购变动采购变动采购变动采购单价幅度单价幅度单价幅度单价漆包线（元/千克） 62.83 32.11 47.56 0.53% 47.31 -3.13% 48.84 硅钢片（元/千克） 7.88 55.42 5.07 6.96% 4.74 -3.85% 4.93 电子元器件（元/件） 0.94 -7.84 1.02 0.99% 1.01 -14.41% 1.18 轴承（元/件） 2.73 -3.87 2.84 -1.73% 2.89 -16.47% 3.46 端盖（元/件） 3.40 12.96 3.01 -1.95% 3.07 -4.06% 3.20 转轴（元/件） 3.87 11.21 3.48 -1.42% 3.53 -9.95% 3.92 机壳（元/件） 4.57 18.70 3.85 -3.51% 3.99 -1.97% 4.07 磁性材料（元/件） 1.35 - 1.35 -10.00% 1.50 4.90% 1.43 1-1-263 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（2）发行人主要原材料采购量、消耗量与产品产量匹配情况项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度数量 2,825,425 4,511,434 4,337,003 3,991,896 产量（台）较上期变动率 34.32% 4.02% 8.65% - 期初数 65,505 55,909 71,918 92,711 本期采购量 971,106 1,514,008 1,402,091 1,226,280 较上期变动率 36.00% 7.98% 14.34% - 漆包线（千克）本期消耗量 952,507 1,504,412 1,418,100 1,247,073 较上期变动率 36.73% 6.09% 13.71% - 期末数 84,104 65,505 55,909 71,918 期初数 6,934,914 5,109,995 4,384,979 5,331,199 本期采购量 21,910,024 30,368,636 30,744,571 37,496,332 较上期变动率 33.72% -1.22% -18.01% - 电子元器件（件）本期消耗量 18,612,114 28,543,717 30,019,555 38,442,552 较上期变动率 30.46% -4.92% -21.91% - 期末数 10,232,824 6,934,914 5,109,995 4,384,979 期初数 480,556 189,481 347,367 440,145 本期采购量 5,832,071 8,818,397 7,871,387 7,091,565 较上期变动率 29.89% 12.03% 11.00% - 硅钢片（千克）本期消耗量 5,835,999 8,527,322 8,029,273 7,184,343 较上期变动率 46.06% 6.20% 11.76% - 期末数 476,628 480,556 189,481 347,367 期初数 610,196 542,580 561,907 687,256 本期采购量 6,305,158 9,610,418 9,269,559 8,274,587 较上期变动率 39.94% 3.68% 12.02% - 轴承（件）本期消耗量 5,833,829 9,542,802 9,288,886 8,399,936 较上期变动率 32.58% 2.73% 10.58% - 期末数 1,081,525 610,196 542,580 561,907 端盖（件）期初数 386,399 318,742 267,080 388,017 1-1-264 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书本期采购量 3,740,271 5,798,173 5,651,933 5,079,908 较上期变动率 41.63% 2.59% 11.26% - 本期消耗量 3,769,407 5,730,516 5,600,271 5,200,845 较上期变动率 43.65% 2.33% 7.68% - 期末数 357,263 386,399 318,742 267,080 期初数 455,171 436,177 420,143 655,613 本期采购量 2,894,922 4,535,175 4,375,275 3,703,777 较上期变动率 36.31% 3.65% 18.13% - 转轴（件）本期消耗量 2,901,561 4,516,181 4,359,241 3,939,247 较上期变动率 38.10% 3.60% 10.66% - 期末数 448,532 455,171 436,177 420,143 期初数 79,616 78,753 102,473 117,070 本期采购量 2,098,188 3,007,689 2,793,721 2,586,895 较上期变动率 52.65% 7.66% 8.00% - 机壳（件）本期消耗量 2,088,765 3,006,826 2,817,441 2,601,492 较上期变动率 52.15% 6.72% 8.30% - 期末数 89,039 79,616 78,753 102,473 期初数 934,876 768,586 643,347 760,044 本期采购量 2,694,183 4,074,172 3,529,913 4,680,098 较上期变动率 61.25% 15.42% -24.58% - 磁性材料（件）本期消耗量 2,918,252 3,907,882 3,404,674 4,796,795 较上期变动率 66.84% 14.78% -29.02% - 期末数 710,807 934,876 768,586 643,347 公司直流无刷电机和直流有刷电机消耗磁性材料最多，2019 年直流无刷电机和直流有刷电机产量下降较多，导致磁性材料消耗量、采购量亦下降较多；公司 FFU 用风机消耗电子元器件最多，FFU 用风机产量在 2019 年和 2020 年持续下降，导致电子元器件消耗量、采购量亦呈下降趋势。报告期内，除上述情况外，公司原材料消耗量随产品产量增加而上升，各期原材料消耗量与产品产量相匹配；由于公司产品型号不同，所用的原材料数量不同，因此采购量和消耗量整体 1-1-265 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书上匹配，但是并非完全的线性匹配关系。（3）发行人主要原材料与产品的配套使用情况项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度产量（台）数量 2,825,425 4,511,434 4,337,003 3,991,896 消耗量 952,507 1,504,412 1,418,100 1,247,073 漆包线（千克）单台消耗量 0.34 0.33 0.33 0.31 消耗量 18,612,114 28,543,717 30,019,555 38,442,552 电子元器件（件）单台消耗量 6.59 6.33 6.92 9.63 消耗量 5,835,999 8,527,322 8,029,273 7,184,343 硅钢片（千克）单台消耗量 2.07 1.89 1.85 1.80 消耗量 5,833,829 9,542,802 9,288,886 8,399,936 轴承（件）单台消耗量 2.06 2.12 2.14 2.10 消耗量 3,769,407 5,730,516 5,600,271 5,200,845 端盖（件）单台消耗量 1.33 1.27 1.29 1.30 消耗量 2,901,561 4,516,181 4,359,241 3,939,247 转轴（件）单台消耗量 1.03 1.00 1.01 0.99 消耗量 2,088,765 3,006,826 2,817,441 2,601,492 机壳（件）单台消耗量 0.74 0.67 0.65 0.65 消耗量 2,918,252 3,907,882 3,404,674 4,796,795 磁性材料（件）单台消耗量 1.03 0.87 0.79 1.20 根据公司的电机制造工艺，一般每一台电机需使用两件轴承，及一件转轴，由上表可知，公司轴承单台消耗量维持在 2.1 左右，原因系公司会生产偏心齿轮电机及离心风机等产品，这些产品单台需要消耗 3-7 个轴承，转轴单台消耗量维持在 1 左右，理论耗用与生产实际消耗的逻辑关系相符；端盖和机壳单台消耗量在报告期内基本稳定；其他主要原材料漆包线、电子元器件、硅钢片、磁性材料单台消耗量受产品结构变动影响较大，高单台耗用量电机的产量变动会影响整体的单台耗用量，不同类别产品的漆包线、电子元器件、硅钢片、磁性材料单台消耗量具体情况如下： 1-1-266 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 ①漆包线项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度消耗量（千克） 952,507 1,504,412 1,418,100 1,247,073 单台消耗量（千克/台） 0.34 0.33 0.33 0.31 交流异步电机单台消耗量（千克/台） 0.52 0.50 0.50 0.51 直流无刷电机单台消耗量（千克/台） 0.11 0.12 0.10 0.13 直流有刷电机单台消耗量（千克/台） 0.11 0.12 0.12 0.11 风机单台消耗量（千克/台） 0.18 0.18 0.16 0.16 交流异步电机消耗量（千克） 751,823 1,154,346 1,105,708 941,483 交流异步电机消耗量占比 78.93% 76.73% 77.97% 75.50% 交流异步电机产量占比 51.64% 50.69% 50.63% 46.01% 公司交流异步电机消耗漆包线最多，单台消耗量亦最高。2019 年，交流异步电机产量占比提升较快，导致漆包线单台消耗量上升。2020 年，交流异步电机产量占比较为稳定，漆包线单台消耗量亦较为稳定。2021 年 1-6 月，交流异步电机产量占比有所提升，导致漆包线单台消耗量上升。 ②电子元器件项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度消耗量（件） 18,612,114 28,543,717 30,019,555 38,442,552 单台消耗量（件/台） 6.59 6.33 6.92 9.63 交流异步电机单台消耗量（件/台） 1.65 1.52 1.56 1.58 直流无刷电机单台消耗量（件/台） 23.05 24.12 25.90 19.93 直流有刷电机单台消耗量（件/台） 1.35 1.13 1.24 1.06 风机单台消耗量（件/台） 15.02 12.98 14.06 23.25 风机消耗量（件） 11,385,274 17,490,751 19,347,057 27,867,250 直流无刷电机消耗量（件） 4,252,051 6,900,783 6,606,897 7,032,208 风机和直流无刷电机消耗量占比 84.02% 85.45% 86.46% 90.78% 风机和直流无刷电机产量占比 33.36% 36.20% 37.61% 38.86% 公司风机和直流无刷电机消耗电子元器件最多，风机和直流无刷电机单台消 1-1-267 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书耗量亦最高。2019 年，风机和直流无刷电机产量占比下降，其中 FFU 用风机和直流无刷电机产量占比下降幅度更大，导致电子元器件单台消耗量下降幅度超过风机和直流无刷电机产量占比下降幅度。2020 年，随着风机和直流无刷电机产量占比继续下降，尤其是 FFU 用风机产量继续下降，电子元器件单台消耗量亦继续下降。2021 年 1-6 月，风机和直流无刷电机产量占比继续下降，但其中 FFU 用风机和直流无刷电机产量占比上升，导致电子元器件单台消耗量上升。 ③硅钢片项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度消耗量（千克） 5,835,999 8,527,322 8,029,273 7,184,343 单台消耗量（千克/台） 2.07 1.89 1.85 1.80 交流异步电机单台消耗量（千克/台） 3.13 2.82 2.78 2.86 直流无刷电机单台消耗量（千克/台） 1.12 1.03 0.91 1.23 直流有刷电机单台消耗量（千克/台） 0.31 0.36 0.40 0.35 风机单台消耗量（千克/台） 1.24 1.16 1.08 1.07 交流异步电机消耗量（千克） 4,562,184 6,454,647 6,110,712 5,261,129 交流异步电机消耗量占比 78.17% 75.69% 76.11% 73.23% 交流异步电机产量占比 51.64% 50.69% 50.63% 46.01% 公司交流异步电机消耗硅钢片最多，单台消耗量亦最高。2019 年，交流异步电机产量占比提升较快，导致硅钢片单台消耗量上升。2020 年，交流异步电机中大尺寸占比有所提升，导致硅钢片单台消耗量在产量占比较为稳定情况下继续上升。2021 年 1-6 月，交流异步电机产量占比提升较快，导致硅钢片单台消耗量上升。 ④磁性材料项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度消耗量（件） 2,918,252 3,907,882 3,404,674 4,796,795 单台消耗量（件/台） 1.03 0.87 0.79 1.20 交流异步电机单台消耗量（件/台） 0.01 0.003 0.004 0.005 直流无刷电机单台消耗量（件/台） 3.70 3.67 3.16 4.28 1-1-268 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书直流有刷电机单台消耗量（件/台） 2.43 2.36 2.38 2.20 风机单台消耗量（件/台） 1.57 1.08 1.00 1.63 直流有刷电机消耗量（件） 1,028,841 1,394,620 1,213,244 1,328,154 直流无刷电机消耗量（件） 682,364 1,049,623 805,096 1,508,980 直流无刷电机和直流有刷电机消 58.64% 62.55% 59.28% 59.15% 耗量占比直流无刷电机和直流有刷电机产 21.53% 19.45% 17.64% 23.96% 量占比公司直流无刷电机和直流有刷电机消耗磁性材料最多，单台消耗量亦最高。 2019 年，直流无刷电机和直流有刷电机产量占比下降较快，导致磁性材料单台消耗量下降较多。2020 年和 2021 年 1-6 月，直流无刷电机和直流有刷电机产量占比持续上升，导致磁性材料单台消耗量持续上升。 2、主要能源供应情况报告期内，公司使用的主要能源为电力和水，由公司按照市场价格向当地供应单位购买，能够满足公司生产经营所需，其与各期产品产量的匹配关系如下：类别 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度电费（万元） 230.37 416.56 420.69 436.22 用电量（度） 2,715,168 4,872,371 4,628,816 4,604,040 用电量较上期变动率 29.75% 5.26% 0.54% - 单价（元/度） 0.85 0.85 0.91 0.95 水费（万元） 13.80 29.30 21.95 27.30 用水量（立方米） 32,780 70,630.00 52,135.07 64,852.78 用水量较上期变动率 17.25% 35.48% -19.61% - 单价（元/立方米） 4.21 4.16 4.21 4.21 产量合计（台） 2,825,425 4,511,434 4,337,003 3,991,896 增减变动率 34.32% 4.02% 8.65% - 报告期内，公司主要为生活用耗水，生产用耗水较少，随着新办公大楼的投入使用，2020 年和 2021 年 1-6 月生活用水增加。生产用耗水主要因为攻丝、打眼、车加工等工序会有铝屑和油迹，清洗部门需要用水清洗电机上的端盖。 1-1-269 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书公司下游客户以及下游产品的不同，导致所需电机、风机在功能、技术指标、大小尺寸等方面都存在巨大差异，因此公司产品存在非标化和定制化的特点。各生产事业部能耗分为基础能耗和产品能耗，基础能耗系为维持生产车间正常可使用状态所消耗的电等能源，产品能耗系因产品生产而消耗的电等能源，基础能耗为固定能耗，与产量无关，产品能耗与产量具有一定相关性，但公司每年有 2,000 多个品号的产品，品种多样，不同品号的产品由于生产工艺流程有差异，导致能源消耗存在差异。如品号 101005125 的交流异步电机，生产流程包括绕线、转子压装、转子外圆加工、电机性能耐压综合测试、外形尺寸检测、装配包装等约 52 道工序，整体标准工时需约 14.51 分钟；品号 104002001 的直流无刷电机，生产流程包括分板、插件、定子绕线、电机空载测试、电机负载测试等约 56 道工序，整体标准工时需约 23.50 分钟；品号 110301004 的直流有刷电机生产流程包括转子压装、绝缘骨架安装、换向器点焊、注防水硅胶等约 38 道工序，整体标准工时需约 12.42 分钟；品号 106202096 的风机，生产流程包括分板、插件、定子绕线、定子打漆、装风轮、风机测试等约 70 道工序，整体标准工时需约 32.17 分钟；综上所述，公司产品单台耗电量没有明显的稳定性。公司各分电表耗电量具体情况如下：单位：度期间 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度交流异步电机事业部 726,720 991,320 742,160 780,880 直流无刷电机事业部 617,360 801,600 931,520 419,800 直流有刷电机事业部 204,080 197,120 219,960 风机事业部 174,680 417,040 443,680 362,560 源泉事业部 468,588 810,664 788,615 851,240 公共配套设施 460,480 808,037 667,044 471,800 行政办公 351,612 547,800 478,960 432,280 其他 113,288 476,070 509,637 553,800 合计 2,715,168 4,872,371 4,628,816 4,604,040 注：2021 年 1-6 月，发行人直流无刷电机事业部和直流有刷电机事业部合用电表，无法单独区分列示。 1-1-270 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书但是公司各类产品生产过程中都会经过金加工这一工艺流程，公司源泉事业部下设金加工车间和注塑车间主要为各类产品的组装部件提供注塑、冲压、铣、车、磨等金加工处理，源泉事业部报告期各期耗电量具体情况如下：期间 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度用电量（度） 468,588 810,664 788,615 751,744 产量合计（台） 2,825,425 4,511,434 4,337,003 3,991,896 单位用电量（度/台） 0.17 0.18 0.18 0.19 报告期内，公司能源消耗量虽然与产品产量变动趋势不完全一致，但是总体具有合理性。 3、其他原材料采购情况 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度类别采购金占比采购金额占比采购金额占比采购金额占比额（万（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）元）电子线 616.10 2.24 749.15 2.09 648.88 1.93 571.40 1.61 风轮 381.33 1.38 731.47 2.04 833.36 2.48 695.61 1.96 线束 457.51 1.66 592.57 1.65 503.51 1.50 742.38 2.10 铝板 374.86 1.36 432.95 1.21 401.61 1.19 800.20 2.26 减震器 270.10 0.98 412.78 1.15 404.35 1.20 341.10 0.96 纸箱 261.40 0.95 382.19 1.07 364.92 1.08 489.83 1.38 支架 274.50 1.00 339.38 0.95 353.20 1.05 365.69 1.03 碳刷 206.79 0.75 237.93 0.66 211.93 0.63 231.34 0.65 改性原料 186.73 0.68 212.37 0.59 184.93 0.55 128.21 0.36 换向器 134.55 0.49 158.11 0.44 148.55 0.44 151.91 0.43 其他材料 6,199.24 22.50 9,093.81 25.36 8,516.56 25.32 9,336.69 26.36 合计 9,363.11 33.99 13,342.71 37.21 12,571.81 37.38 13,854.36 39.11 公司采购的原材料种类较多，公司采购的其他材料金额较小，占比较低。 1-1-271 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（二）发行人前五大供应商采购情况 2021 年 1-6 月占供应商序采购数量采购金额占比变动供应商名称采购内容销售的比号（件/千克）（万元）（%）情况例（%） 1 张家港富尔乐电工有限公司漆包线 666,901.98 4,165.93 15.12 35.00 否上升 2 无锡浙双物资发展有限公司硅钢片 2,957,193.00 2,275.51 8.26 1.00 46 名上升 3 浙江三行电气科技有限公司漆包线 208,295.39 1,312.64 4.77 1.33 1名下降 4 常州市凯恩轴承有限公司轴承 3,261,359.00 907.60 3.29 6.00 1名下降 5 上海亮泉实业有限公司硅钢片 1,108,513.00 891.43 3.24 4.40 3名合计 - - 9,553.11 34.68 - - 2020 年度占供应商序采购数量采购金额占比变动供应商名称采购内容销售的比号（件/千克）（万元）（%）情况例（%） 1 张家港富尔乐电工有限公司漆包线 1,017,285.00 4,862.18 13.56 36.00 否 2 上海亮泉实业有限公司硅钢片 4,468,050.00 2,128.67 5.94 5.70 否上升 3 常州市凯恩轴承有限公司轴承 5,492,310.00 1,479.75 4.13 6.00 1名上升 4 浙江三行电气科技有限公司漆包线 316,647.85 1,447.68 4.04 1.00 1名焜月电器科技（常州）有限公上升 5 端盖 3,602,613.00 959.34 2.68 30.00 司 1名合计 - - 10,877.62 30.33 - - 2019 年度占供应商序采购数量采购金额占比变动供应商名称采购内容销售的比号（件/千克）（万元）（%）情况例（%） 1-1-272 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 1 张家港富尔乐电工有限公司漆包线 1,004,887.35 4,780.32 14.21 33.00 否 2 上海亮泉实业有限公司硅钢片 3,839,499.00 1,795.26 5.34 4.70 否苏州工业园区金月金属制品上升 3 硅钢片 2,858,815.00 1,379.15 4.10 1.80 有限公司 6名 4 常州市凯恩轴承有限公司轴承 4,725,867.00 1,307.22 3.89 5.80 否漆包线下降 5 浙江三行电气科技有限公司 276,983.81 1,279.07 3.80 0.80 2名合计 - - 10,541.02 31.34 - - 2018 年度占供应商序采购数量采购金额占比变动供应商名称采购内容销售的比号（件/千克）（万元）（%）情况例（%） 1 张家港富尔乐电工有限公司漆包线 871,354.03 4,248.19 11.99 30.00 - 2 上海亮泉实业有限公司硅钢片 3,632,257.00 1,767.07 4.99 5.10 - 3 湖州三行线缆有限公司漆包线 233,384.68 1,141.09 3.22 1.00 - 4 常州市凯恩轴承有限公司轴承 3,624,185.00 1,101.52 3.11 5.50 - 威健国际贸易（上海）有限公电子元 5 2,507,151.00 1,081.58 3.05 0.15 - 司器件合计 - - 9,339.45 26.37 - - 注：湖州三行线缆有限公司和浙江三行电气科技有限公司受同一实际控制方控制，因此合并计算。报告期内，公司每年均有新增前五大供应商，但主要供应商基本保持稳定， 2021 年 1-6 月由于硅钢片市场现货十分紧张，基本无现货供应，为保障原材料供应，公司与宝武集团一级代理商无锡浙双物资发展有限公司采取了期货采购合作模式，导致对其采购量增长较快，其余均系不同年份因采购数量及金额差异导致第五名前后几家供应商变动所致，符合公司生产经营的实际情况。报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情况，除报告期各期前五大供应商之外，不存在其他对公司生产经营具有重要影响的供应商。 1、发行人报告期内主要原材料前五大供应商的具体情况（1）漆包线 1-1-273 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2021 年 1-6 月占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 张家港富尔乐电工有限公司询价 4,165.93 35.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 浙江三行电气科技有限公司询价 1,312.64 1.33 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 宁波金田新材料有限公司询价 460.73 0.04 否双方协商确定或票据埃赛克斯古河电磁线（苏州）根据市场价格银行转账 4 询价 161.76 0.20 否有限公司双方协商确定或票据合计 - 6,101.06 - - - - 2020 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 张家港富尔乐电工有限公司询价 4,862.18 36.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 浙江三行电气科技有限公司询价 1,447.68 1.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 宁波金田新材料有限公司询价 657.71 0.22 否双方协商确定或票据埃赛克斯古河电磁线（苏州）根据市场价格银行转账 4 询价 233.51 0.70 否有限公司双方协商确定或票据合计 - 7,201.08 - - - - 2019 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 张家港富尔乐电工有限公司询价 4,780.32 33.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 浙江三行电气科技有限公司询价 1,279.07 0.80 否双方协商确定或票据 1-1-274 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书根据市场价格银行转账 3 宁波金田新材料有限公司询价 310.27 0.23 否双方协商确定或票据埃赛克斯古河电磁线（苏州）根据市场价格银行转账 4 询价 262.43 0.70 否有限公司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 浙江洪波科技股份有限公司询价 0.64 注新增双方协商确定或票据合计 - 6,632.73 - - - - 2018 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 张家港富尔乐电工有限公司询价 4,248.19 30.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 - 2 浙江三行电气科技有限公司询价 1,141.09 1.00 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 宁波金田新材料有限公司询价 479.75 0.23 - 双方协商确定或票据埃赛克斯古河电磁线（苏州）根据市场价格银行转账 4 询价 119.01 0.70 - 有限公司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 上海中拓电磁线有限公司询价 1.69 注 - 双方协商确定或票据合计 - 5,988.04 - - - - 注：湖州三行线缆有限公司和浙江三行电气科技有限公司受同一实际控制方控制，因此合并计算；公司向上海中拓电磁线有限公司和浙江洪波科技股份有限公司零星采购，采购占其销售同类产品的占比很小。（2）硅钢片 2021 年 1-6 月占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账上升 1 无锡浙双物资发展有限公司询价 2,275.51 1.00 双方协商确定或票据 5名根据市场价格银行转账下降 2 上海亮泉实业有限公司询价 891.43 4.40 双方协商确定或票据 1名 3 苏州工业园区金月金属制品询价 696.09 根据市场价格银行转账 1.50 下降 1-1-275 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书有限公司双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账上升 4 上海百裕贸易有限公司询价 348.20 1.10 双方协商确定或票据 3名根据市场价格银行转账 5 上海贞荣电气有限公司询价 311.44 3.00 新增双方协商确定或票据合计 - 4,522.66 - - - - 2020 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 上海亮泉实业有限公司询价 2,128.67 5.70 否双方协商确定或票据苏州工业园区金月金属制品根据市场价格银行转账 2 询价 882.74 1.80 否有限公司双方协商确定或票据常州市武进中达电机冲制有根据市场价格银行转账 3 询价 474.16 30.00 新增限公司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 合肥融达环境技术有限公司询价 374.18 0.35 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账下降 5 福然德股份有限公司询价 318.06 0.06 双方协商确定或票据 2名合计 - 4,177.81 - - - - 2019 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 上海亮泉实业有限公司询价 1,795.26 4.70 否双方协商确定或票据苏州工业园区金月金属制品根据市场价格银行转账 2 询价 1,379.15 1.80 否有限公司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 3 福然德股份有限公司询价 225.64 0.06 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 4 合肥融达环境技术有限公司询价 193.42 0.18 双方协商确定或票据 1名 5 佳兢钢铁（上海）有限公司询价 50.25 根据市场价格银行转账 0.05 新增 1-1-276 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书双方协商确定或票据合计 - 3,643.72 - - - - 2018 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 上海亮泉实业有限公司询价 1,767.07 5.10 - 双方协商确定或票据苏州工业园区金月金属制品根据市场价格银行转账 - 2 询价 798.29 1.80 有限公司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 合肥融达环境技术有限公司询价 321.76 0.30 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 福然德股份有限公司询价 294.22 0.06 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 上海百裕贸易有限公司询价 229.30 0.52 - 双方协商确定或票据合计 - 3,410.64 - - - - （3）电子元器件 2021 年 1-6 月占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）威健国际贸易（上海）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 264.15 0.10 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州市武进新城电讯厂询价 220.85 40.00 否双方协商确定或票据深圳市微纳尔电子实业有限公根据市场价格银行转账上升 3 询价 176.66 1.00 司双方协商确定或票据 17 名根据市场价格银行转账上升 1 4 上海微恒电子有限公司询价 156.01 15.00 双方协商确定或票据名根据市场价格银行转账下降 1 5 常州捷宇电子科技有限公司询价 155.65 20.00 双方协商确定或票据名合计 - 973.31 - - - - 1-1-277 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书 2020 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）威健国际贸易（上海）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 725.35 0.15 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州市武进新城电讯厂询价 335.40 50.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 广州安的技术有限公司询价 243.04 5.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 6 4 常州捷宇电子科技有限公司询价 208.13 22.00 双方协商确定或票据名根据市场价格银行转账上升 1 5 上海微恒电子有限公司询价 198.93 18.83 双方协商确定或票据名合计 - 1,710.85 - - - - 2019 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）威健国际贸易（上海）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 594.74 0.15 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州市武进新城电讯厂询价 377.79 50.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 1 3 广州安的技术有限公司询价 211.67 5.00 双方协商确定或票据名根据市场价格银行转账下降 1 4 常州市宝硕电子电器有限公司询价 198.96 55.00 双方协商确定或票据名根据市场价格银行转账下降 2 5 上海捷默电子科技有限公司询价 189.96 30.00 双方协商确定或票据名合计 - 1,573.12 - - - - 2018 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%） 1-1-278 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书威健国际贸易（上海）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 1,081.58 0.15 - 司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 - 2 常州市武进新城电讯厂询价 644.88 50.00 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 上海捷默电子科技有限公司询价 401.79 35.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 常州市西联电子有限公司询价 340.26 35.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 常州捷宇电子科技有限公司询价 325.97 35.00 - 双方协商确定或票据合计 - 2,794.48 - - - - 常州市武进新城电讯厂系于 1998 年 3 月 27 日设立并合法存续的个人独资企业，注册地址为武进区湖塘镇张家坝村，注册资本 30 万元，储金华持有其 100% 股权，经营范围为电容测试仪、印制电路板、冲压件制造，加工。公司于 2000 年和常州市武进新城电讯厂开始合作，主要向其采购电子元器件-线路板。公司采购部、研发中心及质量部对常州市武进新城电讯厂进行了严格质量评估，符合公司质量管理体系。报告期内，双方不存在因质量瑕疵或质量问题发生批量退换货情况，双方不存在因采购产品质量产生纠纷或其他潜在纠纷；公司向其采购产品均履行了询比价程序，报价公允，同时因距离较近的原因，运费成本较低，其供货及时，不存在逾期未供货的情况。公司选择常州市武进新城电讯厂进行合作，符合公司业务发展需求以及双方经营的实际情况，具有商业合理性。报告期内，公司向常州市武进新城电讯厂采购电子元器件具体情况如下：期间 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度采购数量（件） 887,081 1,353,316 1,286,486 1,785,702 采购单价（元/件） 2.49 2.48 2.94 3.61 采购金额（万元） 220.85 335.40 377.79 644.88 1-1-279 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书报告期内，公司采购电子元器件向不同供应商的采购单价具体情况如下：供应商名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度威健国际贸易（上海）有限公司 4.07 5.93 5.41 5.83 常州市武进新城电讯厂 2.49 2.48 2.94 3.61 广州安的电子技术有限公司 3.24 2.82 2.97 2.93 上海捷默电子科技有限公司 0.86 0.78 0.99 1.08 常州市西联电子有限公司 0.19 0.19 0.16 0.19 常州捷宇电子科技有限公司 1.53 1.96 1.80 2.69 常州市宝硕电子电器有限公司 1.75 1.93 2.15 2.29 上海微恒电子有限公司 1.84 1.58 1.44 1.37 深圳市微纳尔电子实业有限公司 6.23 4.45 21.24 - 所有供应商平均采购单价 0.94 1.10 1.01 1.18 公司向威健国际贸易（上海）有限公司主要采购品号 323013041、324013011、 323013007 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 4.10 元/件左右；向常州市武进新城电讯厂采购品号 323031181、323031014、323031120 电子元器件-线路板，平均采购单价在 3.00 元/件左右；向广州安的电子技术有限公司采购品号 324029034、324029057、324029036 电子元器件-保护器，平均采购单价在 3.25 元/件左右；向上海捷默电子科技有限公司采购品号 323015002、324015002、 323015004 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 0.94 元/件左右；向常州市西联电子有限公司采购品号 323005011、323005005 电子元器件-电容器，平均采购单价在 0.30 元/件左右；向常州捷宇电子科技有限公司采购品号 324001061、 324001040、324001080 电子元器件-电容器，平均采购单价在 6.60 元/件左右；向常州市宝硕电子电器有限公司采购品号 324006059、324006058、324006056 电子元器件-电容器，平均采购单价在 1.65 元/件左右；向上海微恒电子有限公司采购品号 323013051 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 13.68 元/件左右；向深圳市微纳尔电子实业有限公司采购品号 323013021 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 48.22 元/件左右。电子元器件主要供应商之间采购单价差异较大，主要系：电子元器件种类较多，供应商间采购的类型不同；采购同一种类型材料，但材质、尺寸不一样。 1-1-280 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书常州市武进新城电讯厂系常州市当地企业，距离公司相对较近，运费较低，报价相对便宜，加上严格的产品质量和优质的产品服务使得公司与他们保持了多年的合作关系。由于其注册资本较低，整体业务规模不大，对公司来说较低的采购规模对于其收入占比就会很高。综上，公司向常州市武进新城电讯厂采购占其收入比例较高的原因合理，公司及其关联方与常州市武进新城电讯厂不存在关联关系及其他利益安排。（4）轴承 2021 年 1-6 月占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 常州市凯恩轴承有限公司询价 907.60 6.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 苏州裕莲辉机电有限公司询价 420.70 14.30 否双方协商确定或票据根据市场价格冲减应收上升 1 3 宁波达尔机械科技有限公司询价 128.24 0.20 双方协商确定账款名根据市场价格银行转账下降 1 4 Electromecanicas MC,S.A. 询价 101.89 0.74 双方协商确定或票据名根据市场价格银行转账上升 1 5 南京鼎阳机电设备有限公司询价 42.60 0.33 双方协商确定或票据名合计 - 1,601.03 - - - - 2020 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 常州市凯恩轴承有限公司询价 1,479.75 6.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 苏州裕莲辉机电有限公司询价 552.22 10.00 否双方协商确定或票据根据市场价格冲减应收 3 Electromecanicas MC,S.A. 询价 163.15 0.74 否双方协商确定账款 4 宁波达尔机械科技有限公司询价 121.78 根据市场价格银行转账 0.14 否 1-1-281 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 上海东培企业有限公司询价 120.95 0.19 否双方协商确定或票据合计 - 2,437.85 - - - - 2019 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 常州市凯恩轴承有限公司询价 1,307.22 5.80 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 苏州裕莲辉机电有限公司询价 793.24 10.00 否双方协商确定或票据根据市场价格冲减应收 3 Electromecanicas MC,S.A. 询价 118.95 0.60 否双方协商确定账款根据市场价格银行转账 4 宁波达尔机械科技有限公司询价 104.40 0.14 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 上海东培企业有限公司询价 98.91 0.15 否双方协商确定或票据合计 - 2,422.72 - - - - 2018 年度占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）根据市场价格银行转账 1 常州市凯恩轴承有限公司询价 1,101.52 5.50 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 - 2 苏州裕莲辉机电有限公司询价 747.96 10.00 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 上海东培企业有限公司询价 465.54 0.77 - 双方协商确定或票据根据市场价格冲减应收 4 Electromecanicas MC,S.A. 询价 127.06 0.50 - 双方协商确定账款根据市场价格银行转账 5 南京鼎阳机电设备有限公司询价 113.87 0.10 - 双方协商确定或票据合计 - 2,555.95 - - - - 1-1-282 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（5）端盖 2021 年 1-6 月占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）焜月电器科技（常州）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 703.56 30.00 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州市东益压铸有限公司询价 186.68 20.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 常州市三丰金属压铸有限公司询价 91.37 6.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 常州市武进昌盛电机配件厂询价 72.94 28.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 湖州荣佳金属制品有限公司询价 69.19 10.00 否双方协商确定或票据合计 - 1,123.73 - - - - 2020 年度占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）焜月电器科技（常州）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 959.34 30.00 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州市东益压铸有限公司询价 242.09 17.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 常州市三丰金属压铸有限公司询价 172.67 10.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 4 常州市武进昌盛电机配件厂询价 114.88 15.00-17.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 5 湖州荣佳金属制品有限公司询价 101.71 10.00 双方协商确定或票据 1名合计 - 1,590.69 - - - - 2019 年度序采购采购金额占供应商销变动供应商名称定价方式结算方式号方式（万元）售的比例情况 1-1-283 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书（%）焜月电器科技（常州）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 947.25 30.00 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 2 常州市东益压铸有限公司询价 227.30 17.00 双方协商确定或票据 7名根据市场价格银行转账下降 3 常州市三丰金属压铸有限公司询价 176.00 10.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账上升 4 湖州荣佳金属制品有限公司询价 125.54 10.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 5 常州市武进昌盛电机配件厂询价 103.94 15.00-17.00 双方协商确定或票据 1名合计 - 1,580.03 - - - - 2018 年度占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）焜月电器科技（常州）有限公根据市场价格银行转账 1 询价 849.54 30.00 - 司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 - 2 常州市三丰金属压铸有限公司询价 211.33 10.00 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 常州市联一压铸有限公司询价 136.75 10.00-15.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 常州市武进昌盛电机配件厂询价 127.10 15.00-17.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 湖州荣佳金属制品有限公司询价 54.86 10.00 - 双方协商确定或票据合计 - 1,379.58 - - - - （6）转轴 2021 年 1-6 月占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%） 1 常州市昱呈妤机电有限公司询价 321.07 根据市场价格银行转账 40.00 否 1-1-284 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 2 常州台威精密轴业有限公司询价 177.15 20.00 否双方协商确定或票据常州市德洋精密轴业有限公根据市场价格银行转账上升 3 询价 153.78 50.00 司双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 4 常州联昌机电制造有限公司询价 143.99 15.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账 5 常州力乾轴业有限公司询价 121.24 30.00 新增双方协商确定或票据合计 - 917.23 - - - - 2020 年度占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）根据市场价格银行转账上升 1 常州市昱呈妤机电有限公司询价 388.12 35.00-40.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 2 常州台威精密轴业有限公司询价 273.50 20.00 双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账上升 3 常州联昌机电制造有限公司询价 238.95 18.00 双方协商确定或票据 2名常州市德洋精密轴业有限公根据市场价格银行转账下降 4 询价 175.35 60.00 司双方协商确定或票据 1名根据市场价格银行转账下降 5 常州市小茅山电机有限公司询价 152.67 43.13 双方协商确定或票据 1名合计 - 1,228.59 - - - - 2019 年度占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）根据市场价格银行转账 1 常州台威精密轴业有限公司询价 446.13 20.00 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 2 常州市昱呈妤机电有限公司询价 385.62 35.00-40.00 双方协商确定或票据 1名 3 常州市德洋精密轴业有限公询价 160.32 根据市场价格银行转账 60.00 上升 1-1-285 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书司双方协商确定或票据 9名根据市场价格银行转账 4 常州市小茅山电机有限公司询价 106.04 30.75 否双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 5 常州联昌机电制造有限公司询价 103.88 16.00 双方协商确定或票据 9名合计 - 1,201.99 - - - - 2018 年度占供应商销序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式售的比例号方式（万元）情况（%）根据市场价格银行转账 1 常州台威精密轴业有限公司询价 524.33 20.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 - 2 常州林微电子科技有限公司询价 281.33 60.00 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 3 常州市昱呈妤机电有限公司询价 261.79 35.00-40.00 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 4 常州市小茅山电机有限公司询价 106.39 30.75 - 双方协商确定或票据根据市场价格银行转账 5 常州市润田机械配件厂询价 70.79 25.00 - 双方协商确定或票据合计 - 1,244.63 - - - - 常州市德洋精密轴业有限公司系于 2018 年 9 月 7 日设立并合法存续的有限责任公司，注册地址为常州市新北区新科路 5 号，注册资本 100 万元，徐金炎、刘惠琴分别持有其 80%、20%股权，经营范围为微电机轴、微电机、五金件的制造、加工和销售。公司于 2018 年和常州市德洋精密轴业有限公司开始合作，主要向其采购转轴。公司采购部、研发中心及质量部对常州市德洋精密轴业有限公司进行了严格质量评估，符合公司质量管理体系。报告期内，双方不存在因质量瑕疵或质量问题发生批量退换货情况，双方不存在因采购产品质量产生纠纷或其他潜在纠纷；公司向其采购产品均履行了询比价程序，报价公允，同时因距离较近的原因，运费成本较低，其供货及时，不存在逾期未供货的情况。公司选择常州市德洋精密轴业有限公司进行合作，符合公司业务发展需求以及双方经营的实际情况，具有商业合理性。报告期内，公司向常州市德洋精密轴业有限公司采购 1-1-286 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书转轴具体情况如下：期间 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度采购数量（件） 486,337 597,816 619,322 32,951 采购单价（元/件） 3.16 2.93 2.59 2.75 采购金额（万元） 153.78 175.35 160.32 9.07 报告期内，公司采购转轴向不同供应商的采购单价具体情况如下：供应商名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度常州市德洋精密轴业有限公司 3.16 2.93 2.59 2.75 常州台威精密轴业有限公司 5.47 4.86 5.13 5.16 常州联昌机电制造有限公司 5.51 4.67 5.19 5.73 常州市昱呈妤机电有限公司 4.84 4.49 4.89 5.24 常州林微电子科技有限公司 - - 4.53 3.26 常州市小茅山电机有限公司 4.38 5.02 5.24 4.94 常州市润田机械配件厂 2.56 2.43 2.55 2.75 常州力乾轴业有限公司 5.07 - - - 所有供应商平均采购单价 3.87 3.48 3.53 3.92 公司向常州市德洋精密轴业有限公司主要采购品号 304303021、304201091、 304201002 转轴，平均采购单价在 2.45 元/件左右；向常州台威精密轴业有限公司主要采购品号 304105027、304105024 转轴，平均采购单价在 5.31 元/件左右；向常州联昌机电制造有限公司主要采购品号 304110074、304105032 转轴，平均采购单价在 5.48 元/件左右；向常州市昱呈妤机电有限公司主要采购品号 304105032、304101002、304104008 转轴，平均采购单价在 4.60 元/件左右，主要系其产品直径更大、长度更长；向常州林微电子科技有限公司主要采购品号 304304006、304201113 转轴，平均采购单价在 3.99 元/件左右；向常州市小茅山电机有限公司主要采购品号 304105024、304105027、304110074 转轴，平均采购单价在 5.62 元/件左右；向常州市润田机械配件厂主要采购品号 304303003、 304304002 转轴，平均采购单价在 2.15 元/件左右；向常州力乾轴业有限公司主要采购品号 304105027、304105032、304105024 转轴，平均采购单价在 5.35 元/ 1-1-287 常州祥明智能动力股份有限公司招股说明书件左右，主要系其产品直径更大、长度更长；向不同供应商采购转轴的单价存在差异主要系转轴的直径、长度不同导致。常州市德洋精密轴业有限公司系常州市当地企业，距离公司相对较近，运费较低，报价相对便宜，加上严格的产品质量和优质的产品服务使得公司与他们保持了多年的合作关系。由于其注册资本较低，整体业务规模不大，对公司来说较低的采购规模对于其收入占比就会很高。综上，公司向常州市德洋精密轴业有限公司采购占其收入比例较高的原因合理，公司及其关联方与常州市德洋精密轴业有限公司不存在关联关系及其他利益安排。（7）机壳 2021 年 1-6 月占供应商序采购采购金额变动供应商名称定价方式结算方式销售的比号方式（万元）情况例（%）常州市新美制冷设备有限公根据市场价格银行转账 1 询价 276.73 22.00 否司双方协商确定或票据根据市场价格银行转账上升 1 2 常州市凯迪波纹管有限公司
附件：公告原文

祥明智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（下载公告）

公告日期:2022-03-09

创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风
险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、
经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应
充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
     常州祥明智能动力股份有限公司
    Changzhou Xiangming Intelligent Drive System Corporation.
                  （江苏省常州市中吴大道518号）
      首次公开发行股票并在创业板上市
                           招股说明书
                      保荐机构（主承销商）
             中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
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申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
    发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以
及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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发行股票类型               人民币普通股（A 股）
                           本次拟公开发行股份 1,700 万股，发行数量占本次发行后总
发行股数                   股本的 25%。本次公开发行股份全部采用公开发行新股方式，
                           不涉及公司股东公开发售股份事项
每股面值                   人民币 1.00 元
每股发行价格               人民币 29.66 元
预计发行日期               2022 年 3 月 11 日
拟上市的证券交易所和板块   深圳证券交易所创业板
发行后总股本               6,800 万股
保荐人（主承销商）         民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期         2022 年 3 月 9 日
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    发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说
明书正文内容，并特别关注以下重要事项及风险。
一、本次发行相关主体作出的重要承诺
    本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员和其
他核心人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以
及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节 投资者
保护”之“九、本次发行相关主体作出的重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅
读该部分的全部内容。
二、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节 风险因素”中的
下列风险
  （一）创新风险
    公司长期致力于微特电机、风机及智能化组件的研发设计和制造，主要依靠
自主创新开展生产经营，通过提升技术创新能力和研发成果转化能力、优化材料
使用及制作工艺，使产品在质量、寿命、稳定性、应用场景等各方面得到提升，
以满足下游客户的多种需求。若未来公司未能准确把握行业、技术、产品和服务
的发展趋势，不能继续保持科技创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新产
品的需求，将可能对公司的持续盈利能力和财务状况产生不利影响。
  （二）原材料价格波动的风险
    公司生产所需各种原材料主要有漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、
转轴、机壳、磁性材料等。其中，漆包线、硅钢片占比较大，其价格分别与铜价、
钢价关联密切，因此大宗商品市场上铜价、钢价波动对公司生产经营具有一定影
响。从 2020 下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加全
球货币政策影响，公司采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影
响公司的盈利水平，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。
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  （三）应收款项增长及发生坏账风险
    报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 12,596.18 万元、13,123.51 万
元、14,857.88 万元和 19,063.13 万元，呈逐年递增趋势。公司一年以内的应收账
款余额占比分别为 96.00%、95.72%、96.59%和 97.95%，账龄结构良好。公司与
主要客户均保持了较长时间的合作关系，且报告期各期末应收账款账龄较短，应
收账款质量较高，发生坏账的风险概率较低。但如果未来发生重大不利影响因素
或突发事件，不排除可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而
对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
  （四）存货发生跌价损失的风险
    报告期各期末，公司存货账面余额分别为 8,515.71 万元、8,673.85 万元、
9,735.39 万元和 12,870.13 万元，整体较为稳定。公司主要根据客户订单确定生
产计划和原材料采购计划，并会对部分通用产品以及部分长期合作客户的定制化
产品进行短期的提前安排，以保证按时交货。由于公司部分产品定制化程度较高，
存在一定量的专用原材料，因此若客户减少甚至取消部分定制化产品的订单，公
司针对该产品已经储备的原材料、半成品及产成品等将面临发生跌价损失的风
险，从而对公司生产经营造成不利影响。
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
    经公司 2020 年第二次临时股东大会决议，同意本次发行前公司的滚存未分
配利润由本次发行后的新老股东按发行完成后的持股比例共享。
四、财务报告审计截止日后的经营状况
    截至本招股说明书签署日，国内新型冠状病毒感染的肺炎疫情已基本稳定，
但国外疫情尚未完全消除，从而在一定程度上影响公司外销业务的开展。
    除上述事项以外，公司财务报告审计截止日（2021 年 6 月 30 日）后，整体
经营情况正常。公司所处行业，经营模式，主要客户及供应商的构成，董监高和
核心技术人员，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生
重大不利变化。
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常州祥明智能动力股份有限公司                                       招股说明书
    根据立信会计师事务所出具的信会师报字[2022]第 ZF10016 号审阅报告，
2021 年，公司营业收入为 73,485.75 万元，较上年增长 33.42%；净利润为 6,261.01
万元，较上年增长 4.97%；扣除非经常性损益的净利润 5,700.42 万元，较上年下
降 1.07%。
  （一）发行人 2021 年度财务报表主要数据
    1、合并资产负债表主要数据
                                                                   单位：万元
                 项目                      2021.12.31           2020.12.31
流动资产                                          48,246.79          40,704.75
非流动资产                                        17,718.26          13,107.29
资产合计                                          65,965.04          53,812.03
流动负债                                          21,198.02          15,415.89
非流动负债                                             365.22           250.94
负债合计                                          21,563.23          15,666.83
所有者权益合计                                    44,401.81          38,145.19
    2、合并利润表主要数据
                                                                   单位：万元
                 项目                      2021 年度            2020 年度
营业收入                                          73,485.75          55,076.76
营业成本                                          59,343.00          42,555.76
营业利润                                           6,859.06            6,729.09
利润总额                                           6,905.34            6,771.42
净利润                                             6,261.01            5,964.61
扣除非经常性损益后的净利润                         5,700.42            5,762.17
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       3、合并现金流量表主要数据
                                                                                单位：万元
                  项目                              2021 年度                2020 年度
经营活动产生的现金流量净额                                      885.16             5,404.99
投资活动产生的现金流量净额                                  -1,584.39             -2,352.55
筹资活动产生的现金流量净额                                   -203.93              -2,787.26
汇率变动对现金及现金等价物的影响                             -438.29                     -2.71
现金及现金等价物净增加额                                    -1,341.45                262.47
期末现金及现金等价物余额                                    3,060.19               4,401.64
  （二）发行人 2021 年度主要财务报表项目变动情况
       1、资产负债表
                                                                                单位：万元
           项目            2021.12.31     2020.12.31            变动额       变动幅度（%）
货币资金                      3,674.81           4,401.64          -726.83           -16.51
交易性金融资产                1,496.21           2,035.28          -539.07           -26.49
应收票据                     11,411.88           7,950.20         3,461.68               43.54
应收账款                     16,353.29      13,860.19             2,493.10               17.99
应收款项融资                   1236.16           2,565.68        -1,329.52           -51.82
存货                         12,515.63           9,384.61         3,131.02               33.36
流动资产合计                 48,246.79      40,704.74             7,542.05               18.53
固定资产                      9,718.24      10,450.17              -731.93               -7.00
在建工程                      5,606.39                  -         5,606.39                   -
无形资产                      1,700.85           1,760.17           -59.32               -3.37
非流动资产合计               17,718.26      13,107.28             4,610.98               35.18
资产总计                     65,965.04      53,812.03            12,153.01               22.58
应付账款                     11,436.48           9,522.77         1,913.71               20.10
合同负债                        679.52            694.48            -14.96               -2.15
应付职工薪酬                   1031.11           1,043.51           -12.40               -1.19
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常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
其他流动负债               5,497.83             3,924.79   1,573.04        40.08
流动负债合计              21,198.02        15,415.89       5,782.13        37.51
非流动负债合计                 365.22            250.94     114.28         45.54
负债合计                  21,563.23        15,666.84       5,896.39        37.64
所有者权益合计            44,401.81        38,145.19       6,256.62        16.40
    （1）货币资金
    2021 年末货币资金较上年年末下降 16.51%，主要系本期生产基地扩建项目
支出及销售规模扩大带来营运资金支出增加共同影响所致。
    （2）交易性金融资产
    2021 年末交易性金融资产较上年年末下降 26.49%，主要系本期银行理财产
品赎回所致。
    （3）应收票据
    2021 年末应收票据较上年年末增长 43.54%，主要系期末未终止确认的已背
书未到期票据增加所致。
    （4）应收账款
    2021 年末应收账款较上年年末增长 17.99%，主要系本期信用期内的收入规
模增加所致。
    （5）应收款项融资
    2021 年末应收款项融资较上年年末下降 51.82%，主要系本期背书支付大型
银行承兑的应收票据增加所致。
    （6）存货
    2021 年末存货较上年年末增长 33.36%，主要系受市场环境影响，原材料大
幅涨价，公司主要原材料如漆包线、硅钢片等采购单价与去年相比都有不同幅度
的增加所致。
    （7）在建工程
    2021 年末在建工程较上年年末增加 5,606.39 万元，主要系本期开展生产基
地扩建项目所致。
    （8）应付账款
    2021 年末应付账款较上年年末增长 20.10%，主要系本期销售规模增长及主
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常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
要原材料价格上涨，信用期内向供应商采购规模增加所致。
    （9）其他流动负债
    2021 年末其他流动负债较上年年末增长 40.08%，主要系期末未终止确认的
已背书未到期票据增加所致。
    （10）非流动负债
    2021 年末非流动负债较上年年末增长 45.54%，主要系本期新增租赁负债所
致。
       2、利润表
                                                                      单位：万元
         项目        2021 年度      2020 年度         变动额        变动率（%）
营业收入                73,485.75      55,076.76        18,408.99          33.42
营业成本                59,343.00      42,555.76        16,787.24          39.45
销售费用                 1,216.11       1,090.02          126.09           11.57
管理费用                 2,480.65       1,881.35          599.30           31.85
研发费用                 2,965.12       2,162.89          802.23           37.09
财务费用                   457.72            22.54        435.18         1,930.70
公允价值变动收益           325.24            -30.71       355.95         1,159.07
信用减值损失              -259.30           -196.46        -62.84          31.99
资产减值损失              -167.95           -288.31       120.36           -41.75
利润总额                 6,905.34       6,771.42          133.92            1.98
所得税费用                 644.33           806.81        -162.48          -20.14
净利润                   6,261.01       5,964.61          296.40            4.97
    （1）营业收入、营业成本
    2021 年营业收入和营业成本较上年同期分别增长 33.42%、39.45%，主要系
上年同期受疫情影响导致停工使得销量减少、本期国内及海外疫情缓解带来的经
济持续复苏、产品下游应用市场的需求增加、公司持续开拓新客户销售渠道带来
的销量增长以及主要原材料价格上涨共同影响所致。
    （2）销售费用
    2021 年销售费用较上年同期增加 11.57%，主要由于①上年同期受疫情影响，
                                    1-1-9
常州祥明智能动力股份有限公司                                  招股说明书
公司减少参加展会的次数，使得业务招待费、销售佣金、仓储费、样机费、广告
展览费等费用较低，本期公司业务恢复正常，在手订单及收入规模增加，上述费
用恢复正常支出水平所致；②销售业务良好，销售人员工资上涨导致本期人工薪
酬增加。
    （3）管理费用
    2021 年管理费用较上年同期增长 31.85%，主要由于①上年同期受疫情影响，
社保从 2020 年 2 月开始减免，2021 年开始社保减免政策取消，人工薪酬增加；
②上年同期受疫情影响，业务招待及出差次数大幅减少，导致业务招待费、差旅
费下降；③2020 年 8 月公司综合办公楼转固使用，导致本期折旧及摊销费用增
加。
    （4）研发费用
    2021 年研发费用较上年同期增长 37.09%，主要系本期公司加大研发投入所
致。
    （5）财务费用
    2021 年财务费用较上年同期增加 435.18 万元，主要系汇率变动导致汇兑损
益增加所致。
    （6）公允价值变动收益
    2021 年公允价值变动收益较上年同期增长 1,159.07%，主要系上期末未到期
的远期外汇合约约定的交割汇率低于市场远期结售汇汇率以及本期末未到期的
远期外汇合约约定的交割汇率高于市场远期结售汇汇率共同影响所致。
    （7）信用减值损失
    2021 年信用减值损失较上年同期增长 31.99%，主要系公司本期应收账款及
应收票据期末余额增加所致。
    （8）资产减值损失
    2021 年资产减值损失较上年同期减少 41.75%，主要系公司本期存货跌价准
备计提较去年同期减少所致。
    （9）所得税费用
    2021 年所得税费用较上年同期减少 20.14%，主要系依据《财政部 税务总局
关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告财政部 税务总局公告 2021
                                 1-1-10
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
年第 13 号》，制造业企业自 2021 年 1 月 1 日起，研发费用按照实际发生额的 100%
在税前加计扣除，上年同期按照实际发生额的 75%在税前加计扣除导致。
    公司截至 2021 年末的总资产、总负债等资产负债表科目不存在重大不利变
化，2021 年营业收入大幅增长但净利润增长较少主要由于：去年同期受疫情影
响，整体收入规模较低、期间费用较少；本期公司业务恢复正常，国内及海外疫
情缓解带来的经济持续复苏、产品下游应用市场的需求增加以及公司持续开拓新
客户销售渠道带来的销量增长，同时相关期间费用增加、原材料成本上升带来成
本增加所致。
  （三）发行人 2022 年 1-3 月的业绩预计情况
    基于公司目前的经营状况和市场环境，经初步测算，公司 2022 年 1-3 月的
业绩预计情况如下：
                                                                        单位：万元
         项目          2022 年 1-3 月            2021 年 1-3 月      变动幅度
营业收入                   16,000-18,000                 15,828.87    1.08%-13.72%
净利润                         1,400-1,700                1,246.93   12.28%-36.33%
扣除非经常性损益后
                               1,300-1,600                1,068.95   21.62%-49.68%
的净利润
    公司预测 2022 年 1-3 月净利润的增长幅度高于上年同期营业收入增长幅度，
主要原因系：①受市场环境影响，2021 年一季度原材料大幅涨价，公司主要原
材料如漆包线、硅钢片等主要原材料采购单价较 2020 年都有不同幅度的增加，
公司虽与客户进行价格谈判，但产品销售价格调整存在时间差，2021 年一季度
产品销售价格尚未与客户调整完毕，2021 年下半年开始陆续与客户谈定销售价
格，本期销售毛利有所增加；②2022 年一季度产品结构较上年同期有所优化，
高毛利产品销售结构占比有所提高，销售毛利较上期有所增加。
    上述业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，
不代表公司最终可实现的收入、净利润等，亦不构成盈利预测。
                                        1-1-11
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                       招股说明书
                                                                    目 录
发行人声明 ...................................................................................................................................... 2
本次发行概况 .................................................................................................................................. 3
重大事项提示 .................................................................................................................................. 4
   一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ................................................................................... 4
   二、公司特别提醒投资者关注本招股说明书“第四节 风险因素”中的下列风险 .................. 4
   三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ........................................... 5
   四、财务报告审计截止日后的经营状况 ................................................................................... 5
目 录 .............................................................................................................................................. 12
第一节 释义 .................................................................................................................................. 16
   一、常用词语释义..................................................................................................................... 16
   二、专用技术词语释义............................................................................................................. 19
第二节 概览 .................................................................................................................................. 22
   一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ......................................................................... 22
   二、本次发行概况..................................................................................................................... 22
   三、发行人主要财务数据及财务指标 ..................................................................................... 24
   四、发行人主营业务经营情况 ................................................................................................. 25
   五、发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合
   情况 ............................................................................................................................................ 26
   六、发行人选择的具体上市标准 ............................................................................................. 31
   七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ............................................................................. 31
   八、募集资金用途..................................................................................................................... 31
第三节 本次发行概况 .................................................................................................................. 32
   一、本次发行的基本情况......................................................................................................... 32
   二、本次发行的有关机构......................................................................................................... 33
   三、发行人与有关中介机构及相关人员的股权关系或其他权益关系 ................................. 34
   四、与本次发行上市有关的重要日期 ..................................................................................... 35
第四节 风险因素 .......................................................................................................................... 36
   一、创新风险............................................................................................................................. 36
   二、新产品和工艺开发的风险 ................................................................................................. 36
   三、经营风险............................................................................................................................. 36
                                                                      1-1-12
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                招股说明书
   四、财务风险............................................................................................................................. 38
   五、内控风险............................................................................................................................. 39
   六、成长性风险......................................................................................................................... 39
   七、与本次发行相关的风险 ..................................................................................................... 40
   八、不可抗力风险..................................................................................................................... 40
第五节 发行人基本情况............................................................................................................... 42
   一、发行人基本情况................................................................................................................. 42
   二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ..................................................... 42
   三、发行人报告期内的重大资产重组情况、在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................ 66
   四、发行人前次 IPO 申报情况 ................................................................................................ 66
   五、发行人组织结构................................................................................................................. 76
   六、发行人控股子公司及参股公司基本情况 ......................................................................... 77
   七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份股东的基本情况 ....... 78
   八、发行人股本情况............................................................................................................... 116
   九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介 ........................................... 122
   十、发行人与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所签订的协议及其履行情况134
   十一、最近两年发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员变动情况 ............... 135
   十二、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资情况 ................... 135
   十三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况136
   十四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬情况 ........................... 136
   十五、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况 ........................................................... 138
   十六、发行人员工情况........................................................................................................... 138
第六节 业务与技术 .................................................................................................................... 143
   一、发行人主营业务及主要产品情况 ................................................................................... 143
   二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................................... 164
   三、发行人销售情况及主要客户 ........................................................................................... 214
   四、发行人采购和主要供应商情况 ....................................................................................... 262
   五、发行人主要固定资产和无形资产 ................................................................................... 328
   六、发行人的特许经营权....................................................................................................... 348
   七、发行人核心技术与研发情况 ........................................................................................... 349
   八、发行人境外生产经营情况 ............................................................................................... 362
第七节 公司治理与独立性......................................................................................................... 363
                                                                  1-1-13
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                               招股说明书
   一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会等机构和
   人员的运行及履行情况........................................................................................................... 363
   二、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及会计师对发行
   人内部控制的鉴证意见........................................................................................................... 366
   三、发行人报告期内违法违规行为情况 ............................................................................... 367
   四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................................... 367
   五、发行人独立运行情况....................................................................................................... 367
   六、同业竞争........................................................................................................................... 369
   七、关联方及关联关系........................................................................................................... 372
   八、关联交易........................................................................................................................... 381
第八节 财务会计信息与管理层分析......................................................................................... 389
   一、财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ........................................... 389
   二、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关指标分析 ........... 389
   三、合并财务报表................................................................................................................... 392
   四、审计意见........................................................................................................................... 397
   五、财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况 ....................................................... 398
   六、财务报表的编制基础....................................................................................................... 404
   七、报告期内主要会计政策和会计估计方法 ....................................................................... 404
   八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳税种 ................................................................... 442
   九、非经常性损益................................................................................................................... 443
   十、公司报告期内的主要财务指标 ....................................................................................... 448
   十一、经营成果分析............................................................................................................... 450
   十二、资产质量分析............................................................................................................... 591
   十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ............................................................... 663
   十四、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项 ................... 677
   十五、资产负债日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼事项 ........... 677
   十六、公司盈利预测披露情况 ............................................................................................... 677
第九节 募集资金运用和未来发展规划..................................................................................... 678
   一、本次新股发行募集资金运用计划 ................................................................................... 678
   二、本次募投项目备案及环境保护行政许可情况 ............................................................... 679
   三、本次发行募集资金投资项目与公司现有业务的关系 ................................................... 679
   四、募集资金投资项目的具体情况 ....................................................................................... 680
   五、募集资金投资对财务状况及经营成果的影响 ............................................................... 693
                                                                 1-1-14
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                      招股说明书
   六、募集资金投向项目投资与原有投资的匹配情况 ........................................................... 693
   七、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ........................................................... 694
   八、募集资金投资项目的进展情况 ....................................................................................... 695
   九、公司未来发展规划........................................................................................................... 695
第十节 投资者保护 .................................................................................................................. 701
   一、投资者保护制度............................................................................................................... 701
   二、本次发行后的股利分配政策 ........................................................................................... 704
   三、本次发行前股利分配政策 ............................................................................................... 707
   四、发行前后股利分配政策的差异 ....................................................................................... 708
   五、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................................... 708
   六、股东投票机制的建立情况 ............................................................................................... 708
   七、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ....................................... 709
   八、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权益规定的各项
   措施 .......................................................................................................................................... 709
   九、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................................... 709
十一节 其他重要事项 ................................................................................................................ 730
   一、发行人的重大合同情况 ................................................................................................... 730
   二、对外担保情况................................................................................................................... 732
   三、诉讼或仲裁事项............................................................................................................... 732
   四、发行人控股股东、实际控制人不存在重大违法行为 ................................................... 734
第十二节 有关声明 .................................................................................................................... 735
第十三节 备查文件 .................................................................................................................... 744
   一、本公司的备查文件........................................................................................................... 744
   二、备查文件查阅时间、地点 ............................................................................................... 744
                                                                     1-1-15
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                                 第一节 释义
    在本招股说明书中，除非文义另指，下列词语或者简称具有如下含义：
一、常用词语释义
发行人、公司、本公司、
                         指    常州祥明智能动力股份有限公司
股份公司、祥明智能
祥明有限                 指    本公司前身常州祥明电机有限公司
祥兴信息                 指    常州祥兴信息技术有限公司，本公司控股股东
祥兴电机                 指    祥兴信息前身常州市祥兴电机有限公司
祥兴电机厂               指    祥兴电机前身常州市祥兴电机厂
祥华咨询                 指    常州祥华管理咨询有限公司，本公司股东
祥光投资                 指    常州祥光股权投资中心（普通合伙），本公司股东
                               深圳市前海生辉股权投资合伙企业（有限合伙），本公司
前海生辉                 指
                               股东
民生投资                 指    民生证券投资有限公司，本公司股东
祥明德国                 指    祥明电机（德国）有限公司，本公司全资子公司
维克托                   指    常州维克托机械制造有限公司，本公司关联方
                               常州可林艾尔集成净化科技有限公司，本公司关联方，已
可林艾尔                 指
                               注销
                               包括青岛海信日立空调系统有限公司、海信（山东）空调
青岛海信                 指    有限公司、青岛海信电子设备股份有限公司，受同一实际
                               控制方控制
                               包括南京天加环境科技有限公司（曾用名：南京天加空调
                               设备有限公司）、天津天加环境设备有限公司（曾用名：
天加环境                 指
                               天加空调（天津）有限公司）、美埃（中国）环境科技股
                               份有限公司，受同一实际控制方控制
                               包括江苏富泰净化科技股份有限公司、富泰（昆山）环境
富泰净化                 指
                               科技有限公司，受同一实际控制方控制
                               包括郑州宇通客车股份有限公司、郑州宇通客车股份有限
宇通客车                 指    公司新能源客车分公司、郑州宇通重工有限公司，受同一
                               实际控制方控制
英维克                   指    深圳市英维克科技股份有限公司、广东英维克技术有限公
                                      1-1-16
常州祥明智能动力股份有限公司                                                 招股说明书
                               司、苏州英维克温控技术有限公司，受同一实际控制方控
                               制
                               包括爱美克空气过滤器（苏州）有限公司、爱美克空气过
爱美克                  指
                               滤器（深圳）有限公司，受同一实际控制方控制
                               包括艾莱德摩新（常州）商贸有限公司、艾莱德摩新（常
艾莱德摩新              指
                               州）电机有限公司，受同一实际控制方控制
                               包括吉芮医疗器械（上海）有限公司、吉芮医疗器械（南
吉芮医疗                指
                               通）有限公司，受同一实际控制方控制
兰舍通风                指     兰舍通风系统有限公司
苏州黑盾                指     苏州黑盾环境股份有限公司
上海新晃                指     上海新晃空调设备股份有限公司
上海步奋                指     上海步奋机电设备销售中心
深圳禾顺                指     深圳市禾顺科技有限公司
奇昇净化                指     奇昇净化科技（昆山）有限公司
贝尔蒙特                指     常州贝尔蒙特国际贸易有限公司
山东康泰                指     山东康泰实业有限公司
大龙兴创                指     大龙兴创实验仪器（北京）股份公司
                               包括广东松下环境系统有限公司、广东松下环境系统有限
                               公司北京分公司、松下冷机系统（大连）有限公司、松下
Panasonic（简称：松下） 指     制冷（大连）有限公司、Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd.、
                               Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd.，受同一实际控
                               制方控制
                               包括 Rodin,S.A.、Electromecanicas MC,S.A.、Ventiladores
                               Chaysol,S.A.、Soler&Palau Sistemas de Ventilación,S.L.U.、
S&P（简称：索拉帕劳）   指
                               S&P USA Ventilation Systems,LLC、Soler&Palau Ventilation
                               Group SL，受同一实际控制方控制
                               包括 Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais
                               S/A（曾用名：Spheros Climatizao do Brasil S/A）、Valeo
                               Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd.（曾用
                               名 ： Spheros Motherson Thermal System Ltd. ） 、 Valeo
                               Thermal Commercial Vehicles Finland Ltd （ 曾 用 名 ：
Valeo（简称：法雷奥）   指
                               Spheros-Parabus limited ） 、 Valeo Ticari Tatlar Termo
                               Sistemleri A.（曾用名：Spheros Termo Sistemleri A.）、
                               Reparts Comercio de Pecas Para Veiculos Ltda 、 Valeo
                               Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH（曾用名：
                               Spheros Europa GmbH）、法雷奥商用车热系统（苏州）有
                                        1-1-17
常州祥明智能动力股份有限公司                                                招股说明书
                               限公司（曾用名：斯飞乐（苏州）客车冷暖设备制造有限
                               公司），受同一实际控制方控制
                               包 括 Carrier Transicold Industries 、 Carrier Transicold
Carrier（简称：开利）    指    Performance Parts Group、Carrier Transicold Europe、上海
                               开利运输冷气设备有限公司，受同一实际控制方控制
IPC（简称:国际动力）     指    International Power Components s.r.l.
CIAT（简称：西亚特）     指    CIE INDUSTRIELLE APPLICATIONS THERMIQUES
RUCK（简称：鲁克通风） 指      RUCK VENTILATOREN GmbH
Bravdo（简称：布拉夫多） 指    Bravdo,LLC
Zfan（简称：一方科技）   指    Zfan Technologies,LLC
Ventilation（简称：博乐） 指   Ukraine PrJSC "Ventilation Systems
EC（简称：爱佩克）       指    EC Fans &drives
                               Vendor Managed Inventory，以用户和供应商双方都获得最
                               低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，
VMI                      指
                               并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得
                               到持续地改进的合作性策略
普通股、A 股             指    本公司本次发行的人民币普通股
                               本公司本次拟公开发行面值为 1 元的人民币普通股 1,700
本次发行、首次公开发行   指
                               万股的事宜，全部为公开发行新股
深交所                   指    深圳证券交易所
交易日                   指    深圳证券交易所的正常营业日
登记机构                 指    中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
报告期                   指    2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月
保荐人（主承销商）、保
                         指    民生证券股份有限公司
荐机构、民生证券
发行人会计师、立信会计
                         指    立信会计师事务所（特殊普通合伙）
师事务所
发行人律师               指    北京德恒律师事务所
发行人评估师             指    天津中联资产评估有限责任公司
《公司章程》             指    《常州祥明智能动力股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》     指    《常州祥明智能动力股份有限公司章程（草案）》
元                       指    人民币元
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常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
二、专用技术词语释义
                           体积、容量较小，机壳外径不大于 160mm 或具有特殊性能、
                           特殊用途的微型电机，全称微型特种电动机，常用于控制系
微特电机              指
                           统中，实现机电信号或能量的检测、解析、运算、放大、执
                           行或转换等功能，或用于活动机械的负载
                           依靠输入的机械能，提高气体压力并排送气体的机械，它是
风机                  指
                           一种从动的流体机械
                           Heating，Ventilating，Air-Conditioning and Cooling 的英文缩
                           写，包括采暖、通风、空调、净化与冷冻，是本公司产品的
HVACR                 指   主要应用领域。HVACR 系统的作用是通过采暖系统、通风
                           系统、空气调节系统的设备，如锅炉、冷冻机、水泵、风机、
                           空调机组等来维护环境的舒适
                           本公司产品的主要原材料之一，用绝缘漆作为绝缘涂层、用
漆包线                指   于绕制电磁线圈的金属导线，也称电磁线，用以产生电磁效
                           应，实现电能与磁能转换、动作控制和信号传输目的
                           电动机静止不动的部分。定子由导磁部件、导电部件和安装
定子                  指
                           机座三部分组成，定子的主要作用是产生旋转磁场
                           由轴承支撑的旋转体称为转子。转子多为动力机械和工作机
转子                  指
                           械中的主要旋转部件
                           计算机辅助工程(Computer-Aided Engineering)的英文简称，随
                           着计算技术的发展，企业可以建立产品的数字样机，并模拟
                           产品及零件的工况，对零件和产品进行工程校验、有限元分
                           析和计算机仿真。在产品开发阶段，企业应用 CAE 能有效地
CAE                   指
                           对零件和产品进行仿真检测，确定产品和零件的相关技术参
                           数，发现产品缺陷、优化产品设计，并极大降低产品开发成
                           本。在产品维护检修阶段能分析产品故障原因，分析质量因
                           素等
                           计算机辅助设计（Computer Aided Design）的英文简称，它
CAD                   指   是指设计者运用计算机软件制作并模拟实物设计，展现新开
                           发商品的外型，结构，色彩，质感等特色
                           直流电源的电能通过电刷和换向器进入电枢绕组，产生电枢
直流有刷电机          指   电流，电枢电流产生的磁场与主磁场相互作用产生电磁转矩，
                           使电机旋转带动负载
                           无刷直流电机由电动机主体和驱动器组成，它采用晶体管换
                           向电路代替电刷与换向器。依靠改变输入到无刷电机定子线
直流无刷电机          指
                           圈上的电流波交变频率和波形，在绕组线圈周围形成一个绕
                           电机几何轴心旋转的磁场，这个磁场驱动永磁铁转子从而产
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常州祥明智能动力股份有限公司                                              招股说明书
                           生转矩
                           交流电机的定子通过输入交流电流可产生磁场，交流电流不
                           断地随时间变化时使得定子绕组所建立的合成磁场在空间旋
                           转并切割转子绕组，进而在转子绕组线圈内产生感应电动势
交流异步电机          指
                           和感应电流。该感应电流和定子磁场作用形成电磁转矩。为
                           了产生定子磁场和转子绕组的相对切割，定子磁场和转子的
                           转速差是异步电动机旋转的必要条件
                           外转子电机与普通电机相比在定子和转子结构呈相反的构
                           型。外转子电机的定子在电动机的中间，转子在外圈绕定子
外转子电机            指
                           旋转。其优点在于转动惯量大、散热好、结构紧凑，在一定
                           功率下能够做到较小体积
                           风机盘管（Fan Coil Unit）的英文简称，是中央空调理想的末
                           端产品，由热交换器，水管，过滤器，风扇，接水盘，排气
FCU                   指   阀，支架等组成，其工作原理是机组内不断的再循环所在房
                           间或室外的空气，使空气通过冷水（热水）盘管后被冷却（加
                           热），以保持房间温度的恒定
                           数字信号处理（Digital Signal Processing）的英文简称，它利
                           用计算机或专用处理设备，以数字形式对信号进行采集、变
DSP                   指
                           换、滤波、估值、增强、压缩、识别等处理，以得到符合人
                           们需要的信号形式
                           风机过滤单元机组（Fan Filter Unit）的英文简称，广泛应用
FFU                   指   于洁净室、洁净工作台、洁净生产线等场合，主要由高效过
                           滤器或超高效过滤器、微型风机、壳体组合而成
AC                    指   Alternating current motor，公司代指交流电机
BC                    指   Brushless direct current motor，公司代指直流无刷电机
DC                    指   Direct current brush motor，公司代指直流有刷电机
FC                    指   Fan motor，公司代指风机
                           印制电路板（Printed Circuit Board）的英文简称，又称印刷线
PCB 电子线路          指   路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子
                           元器件电气连接的载体
SCM 系统              指   供应链管理系统（Supply Chain Management）的英文简称
                           表面组装技术（Surface Mount Technology）的英文简称，是
SMT                   指
                           目前电子组装行业里最流行的一种技术和工艺
                           生产质量管理规范（Good Manufacturing Practice）的英文简
GMP                   指
                           称
RoHS                  指   关于限制在电子电气设备中使用某些有害成分的指令
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常州祥明智能动力股份有限公司                                                     招股说明书
                               (Restriction of Hazardous Substances)的英文简称，由欧盟立法
                               制定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产品的材料
                               及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护
                               化学品注册、评估、许可和限制（Registration，Evaluation and
                               Authorization of Chemicals）的英文简称，是欧盟建立并于
REACH                     指
                               2007 年开始实施的化学品监管体系，将管控物质分为高度关
                               注物质列表和限制列表，其中限制列表物质超标将不得销售
                               欧洲共同体（Communate Europpene）的法语简称，是欧盟对
CE 认证                   指   在成员国市场销售产品的强制性安全认证标志，也是国际上
                               通用的安全认证
                               为能源相关产品生态设计要求建立框架的指令
                               （Energy-related Products)指令的简称，为 CE 标记下的法令，
ErP 指令                  指   对产品设置了最低性能和能耗要求，要求生产商和进口商去
                               评估产品整个生命周期的环境影响要素并且基于该评估结果
                               来优化设计方案，以达到改善产品的环境影响的目的
                               美国安全检测实验室公司（Underwriter Laboratories Inc.）进
                               行的认证，UL 是美国最有权威的，也是世界上从事安全试验
UL 认证                   值
                               和鉴定的较大的民间机构，主要从事产品安全性能方面的检
                               测和认证
                               中国强制性产品认证（China Compulsory Certification）的简
CCC 认证                  指   称，是我国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产
                               品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度
                               利用计算机求解流体流动的各种守恒控制偏微分方程组的系
流体计算机仿真系统        指   统，常用于模拟流体实际的流动情况。是进行流体类产品设
                               计研发解决分析工程问题的有力工具
注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均
为四舍五入原因造成。
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                                   第二节 概览
    本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
                                （一）发行人基本情况
中文名称   常州祥明智能动力股份有限公司      有限公司成立日期     1995 年 12 月 22 日
           Changzhou Xiangming Intelligent
英文名称                                     股份公司成立日期     2016 年 6 月 12 日
           Drive System Corporation
注册资本   5,100 万元                        法定代表人           张敏
注册地址   常州市中吴大道 518 号             主要生产经营地址     常州市中吴大道 518 号
控股股东   祥兴信息                          实际控制人           张国祥、张敏
                                             在其他交易场所
行业分类   C38 电气机械和器材制造业          （申请）挂牌或上     -
                                             市的情况
                            （二）本次发行的有关中介机构
保荐人     民生证券股份有限公司              主承销商             民生证券股份有限公司
发行人律
           北京德恒律师事务所                其他承销机构         -
师
           立信会计师事务所（特殊普通合                           天津中联资产评估有限
审计机构                                     资产评估机构
           伙）                                                   责任公司
二、本次发行概况
                              （一）本次发行的基本情况
股票种类                人民币普通股（A）股
每股面值                人民币 1.00 元
发行股数                1,700 万股           占发行后总股本比例       25%
其中：发行新股数量      1,700 万股           占发行后总股本比例       25%
股东公开发售股份数量    -                    占发行后总股本比例       -
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常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
发行后总股本           6,800 万股
每股发行价格           29.66 元
发行市盈率             35.00 倍（按照发行价格除以发行后每股收益计算）
                       8.04 元（按照截至                        1.13 元（按照 2020
                       2021 年 6 月 30 日                       年经审计的扣除非经
                       经审计的归属于                           常损益前后孰低的归
发行前每股净资产                            发行前每股收益
                       母公司所有者权                           属于母公司所有者的
                       益除以本次发行                           净利润除以本次发行
                       前总股本计算）                           前总股本计算）
                       12.47 元（按照截
                       至 2021 年 6 月 30                       0.85 元（按照 2020
                       日经审计的归属                           年经审计的扣除非经
                       于母公司所有者                           常损益前后孰低的归
发行后每股净资产                            发行后每股收益
                       权益及本次发行                           属于母公司所有者的
                       募集资金净额之                           净利润除以本次发行
                       和除以本次发行                           后总股本计算）
                       后总股本计算）
发行市净率             2.38 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式               采用网上向社会公众投资者定价发行的方式
                       在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证券账户
发行对象
                       并已开通创业板交易权限的投资者（法律、法规禁止购买者除外）
承销方式               余额包销
拟公开发售股份股东名
                       -
称
发行费用的分摊原则     本次发行的相关费用全部由发行人承担
募集资金总额           50,422.00 万元，根据发行价格乘以发行股数确定
募集资金净额           43,766.89 万元，由募集资金总额扣除发行费用后确定
                       电机、风机改扩建项目
募集资金投资项目       生产基地扩建项目
                       补充流动资金项目
                       本次发行费用总额（不含增值税）为 6,655.11 万元，其中：
                       1、承销及保荐费用 4,000.00 万元；
发行费用概算
                       2、审计及验资费用 1,514.62 万元；
                       3、律师费用 600.00 万元；
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                      4、信息披露费用 525.91 万元；
                      5、发行手续费用及其他 14.58 万元。
                            （二）本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期      2022 年 3 月 10 日
申购日期              2022 年 3 月 11 日
缴款日期              2022 年 3 月 15 日
股票上市日期          本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市
三、发行人主要财务数据及财务指标
                                2021.06.30/       2020.12.31/   2019.12.31/   2018.12.31/
           项目
                               2021 年 1-6 月     2020 年度     2019 年度     2018 年度
资产总额（万元）                    60,208.34       53,812.03     48,440.21     44,229.35
归属于母公司所有者权益（万
                                    41,022.76       38,145.19     34,639.60     31,105.86
元）
资产负债率（母公司）（%）               31.84           29.10         28.44         29.63
营业收入（万元）                    36,342.64       55,076.76     52,381.23     56,012.04
净利润（万元）                       2,887.66        5,964.61      4,475.39      6,267.71
归属于母公司股东的净利润
                                     2,887.66        5,964.61      4,475.39      6,267.71
（万元）
扣除非经常性损益后归属于
                                     2,887.58        5,762.17      4,310.16      5,856.66
母公司股东的净利润（万元）
基本每股收益（元）                       0.57            1.17          0.88          1.23
稀释每股收益（元）                       0.57            1.17          0.88          1.23
加权平均净资产收益率（%）                7.30           16.15         13.61         22.02
经营活动产生的现金流量净
                                      -273.54        5,404.99      4,016.30      3,142.59
额（万元）
现金分红（万元）                              -      2,500.00      1,000.00      1,000.00
研发投入占营业收入的比例
                                         3.52            3.93          4.35          3.72
（%）
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四、发行人主营业务经营情况
        公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，为 HVACR
（采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等行业客
户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案，是一家具有自主研发和
创新能力的国家高新技术企业。
        公司凭借多年深厚的技术积累、优异的产品质量、快速响应的服务体系，能
够较好的响应不断变化的下游市场需求，主要客户群体包括国内外多家具有较强
行业影响力的大型企业，如青岛海信、法雷奥、松下等。
        公司主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流无刷
电机、直流有刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流
风机、特种定制风机四大系列。报告期内，公司主营业务收入构成具体情况如下：
              2021 年 1-6 月          2020 年度               2019 年度               2018 年度
     项目     金额                 金额         占比       金额       占比         金额        占比
                         占比
            （万元）     （%）    （万元）     （%）      （万元）    （%）       （万元）    （%）
交流异步
             15,826.72    44.48   23,827.98       43.96   23,422.24       45.35   20,634.08       37.23
电机
直流无刷
              2,645.17     7.43    4,232.98        7.81    3,968.23        7.68    5,590.06       10.09
电机
直流有刷
              3,413.57     9.59    4,993.13        9.21    4,394.79        8.51    5,208.37        9.40
电机
风机         11,776.28    33.09   18,733.47       34.56   17,756.23       34.38   20,943.34       37.79
智能化组
              1,922.48     5.40    2,420.06        4.46    2,104.96        4.08    3,043.74        5.49
件
     合计    35,584.22   100.00   54,207.62     100.00    51,646.45   100.00      55,419.59    100.00
        公司拥有独立完整的采购、生产与销售体系，公司目前的经营模式是在业务
发展过程中不断探索与改进而来的，符合自身发展要求及行业的特点。在采购方
面，公司制定了严格的供应商管理制度并在采购执行中对供应商进行持续绩效监
督，不断优化采购流程，确保供应商满足公司采购需求；在生产方面，公司主要
采用“以销定产”的生产模式，根据客户的实际订单和预测订单合理安排生产计
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划，提高生产效率，保证产品品质并按期交付客户产品；在销售方面，公司主要
以直销的方式将产品销售至国内外客户。
    公司注重技术创新和研发投入，2008 年即被认定为高新技术企业，2010 年
“全集成智能化无刷直流电机”项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖，
2012 年获中国驰名商标称号，2013 年“全集成智能控制节能电机研发及产业化”
项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业，
2014 年公司研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被
认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，2015 年公司申报“江苏省微特电机
及应用集成与控制工程技术研究中心”获得立项批准并升级为省级工程技术研究
中心，2019 年公司技术中心被认定为省级企业技术中心，被认定为 2021 年度常
州市“专精特新”中小企业，2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电
子元件行业协会科技进步一等奖。公司已掌握微特电机及风机产品的主要核心技
术，特别是在永磁直流无刷电机的集成化、智能化技术、电机应用集成技术、电
机控制及集群远程控制技术等方面处于行国内领先水平。公司目前参与 10 项国
家和行业标准的起草，是“全国信息产业用微特电机及组件标准化技术委员会
（SAC/TC528）”委员单位、“全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会
（SAC/TC319）”委员单位和“全国旋转电机标准化技术委员会小功率电机分技术
委员会（SAC/TC26/SC1）”委员单位。
五、发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态
创新和新旧产业融合情况
  （一）发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规
定》第四条的规定
    根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条的
规定：属于中国证监会公布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》中下列
行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云
计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合
的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制
茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、
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燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）
住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其
他服务业。
    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司
所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经
济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）
大类下的电机制造（C381）下的微特电机及组件制造（C3813），公司属于微特
电机及组件制造业。公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市
申报及推荐暂行规定》第四条“负面清单”规定的行业。
  （二）发行人符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条
及《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定
    根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《深圳证
券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定：创业板深入
贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服
务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度
融合。公司的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产
业融合情况如下：
    1、发行人主营业务符合战略性新兴产业发展方向，符合“深入贯彻创新驱
动发展战略”
    根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国
统字[2018]111 号），微特电机及组件制造属于高端装备制造（0202）大类下智
能关键基础零部件制造（020217），属于新产业、新业态、新商业模式的范畴。
    根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第
23 号），微特电机及组件制造属于智能制造装备产业（2.1）大类下智能关键基
础零部件制造（2.1.5），属于战略性新兴产业的范畴。
    公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，符合国家
战略发展要求，符合“深入贯彻创新驱动发展战略”的创业板定位。
    2、发行人注重技术和产品创新，属于成长型创新型创业企业，符合创新、
创造、创意的大趋势
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    （1）研发投入情况
     公司注重技术创新和研发投入，构建了以研发中心为主体的研发体系，始终
坚持以市场需求和技术研发为导向，大力开发高技术、高附加值产品。报告期内，
公司研发费用占营业收入比例与同行业可比上市公司对比情况如下：
   公司简称         2021 年 1-6 月        2020 年度          2019 年度          2018 年度
   朗迪集团                   4.50%              5.10%              5.03%              4.14%
   江苏雷利                   4.43%              4.69%              4.34%              4.21%
   大洋电机                   4.18%              4.54%              4.22%              3.76%
   微光股份                   2.93%              4.28%              4.36%              5.05%
   方正电机                   7.69%             10.43%              7.41%              5.85%
    平均值                    4.75%              5.81%              5.07%              4.60%
    发行人                    3.52%              3.93%              4.35%              3.72%
注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告。
     报告期内，公司研发人员占比与同行业可比上市公司对比情况如下：
         公司简称             2020 年度               2019 年度               2018 年度
         朗迪集团                     16.23%                  16.47%                  15.65%
         江苏雷利                     13.66%                  15.85%                  12.33%
         大洋电机                     16.24%                  17.19%                  16.96%
         微光股份                     12.35%                  12.58%                   9.10%
         方正电机                     13.62%                  12.37%                  10.97%
          平均值                      14.42%                  14.89%                  13.00%
          发行人                      13.03%                  12.98%                  13.25%
注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告，同行业可比上公司均未披露 2021 年研发人员
情况。
     综上，报告期内，公司的研发投入占比和研发人员占比与同行业可比上市公
司相比差异较小，与同行业可比上市公司的研发投入水平相当。
     （2）专利及获奖情况
     通过多年的发展沉淀和积累，公司根据行业发展方向及市场和客户的实际需
求掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，截至 2021 年 6 月 30 日，公司已
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取得 8 项发明专利，均为自研专利。公司 2010 年“全集成智能化无刷直流电机”
项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖、2013 年“全集成智能控制节能电
机研发及产业化”项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省
科技型中小企业、2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电子元件行业
协会科技进步一等奖，目前参与 10 项国家和行业标准的起草。公司自 2008 年以
来，连续 14 年入选中国电子元件行业协会评选的中国电子元件百强企业。
     （3）核心技术产品收入情况
     报告期内，公司核心技术涉及的产品收入占营业收入的比例较高，分别为
98.94%、98.60%、98.42%和 97.91%。
     （4）营收复合增长率及毛利率对比情况
     2018 年-2021 年 1-6 月，公司营业收入复合增长率与同行业可比上市公司对
比情况如下：
公司简称      朗迪集团       江苏雷利      大洋电机      微光股份       方正电机       发行人
营收复合
                   6.53%         8.94%         2.50%         17.49%         8.82%        9.07%
增长率
注：同行业可比上市公司数据均摘自其公开披露的定期报告，2021 年营业收入按 2021 年 1-6 月营业收入*2
予以年化。
     报告期内，公司营业收入复合增长率与同行业可比上市公司保持一致。
     报告期内，公司综合毛利率水平略低于同行业可比上市公司平均水平，差异
主要系各公司在具体产品、业务规模等方面存在差异所致。
     （5）市占率及排名
     根据产业信息网的数据，2020 年我国微特电机产量为 139 亿台，公司 2020
年微特电机产量为 451.14 万台，据此测算，2020 年公司在中国微特电机市场占
有率为 0.03%。由于无其他同行业企业市场占有率的公开数据，无法进一步测算
公司市场占有率的排名情况。
     公司不存在突破关键核心技术或技术瓶颈、进口替代、国内首创技术等情况。
     3、发行人科技创新和新旧产业融合情况
     围绕提升产品竞争力，公司建立了涵盖产品设计、工艺制造、产品检测验证
等多方面的技术体系，形成了具有自主知识产权的核心技术群。公司结合产业发
展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游多个市场领
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域形成了产业融合。公司提供的电机、风机及智能化组件类产品在国家重点扶持
的战略新兴产业如集成电路、通信（5G）、工业自动化、新能源车辆、医疗器械
等领域中应用广泛，有助于提高国产化装备研发能力和自主可控水平。
    HVACR 领域：公司创立之初以暖通空调用电机占领市场，在日益激烈的市
场竞争中，公司紧跟暖通类新风产品的发展趋势并提前布局，已成为瑞士森德集
团旗下兰舍通风、松下旗下广东松下环境系统有限公司的合格供应商。随着人民
生活水平的提升、对环境高品质的追求，新风系统用风机将是公司未来业绩持续
稳定的增长点。
    交通车辆领域：我国自 2009 年开始制定并实施节能与新能源汽车推广计划，
新能源汽车行业迎来历史性发展机遇，电子化驱动系统得到更广泛的应用。公司
通过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却
系统）用冷却风机，成为国内新能源商用车领域主要制造商宇通客车的合格供应
商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已布局充电桩用风机业务，2019 年已经
为客户提供自主研发的高压一体化散热用风机，在国家“新基建”的政策下，充电
桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公司未来业绩新的增长点。
    通信系统领域：公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风
机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系统用风机
2020 年供货增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，公
司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜-
列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业
绩新的增长点。
    医疗健康领域：随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医
疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司
目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无
刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。
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六、发行人选择的具体上市标准
     根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》，公司选择
的具体上市标准为：“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000
万元。”
     公司最近两年扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 4,310.16 万元和
5,762.17 万元，合计 10,072.33 万元，连续两年均为正且累计不低于 5,000 万元，
满足前述上市标准。
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
     截至本招股说明书签署日，公司在公司治理方面不存在特殊安排。
八、募集资金用途
序                          投资预算
           项目名称                              备案号             环评批复
号                          （万元）
1    电机、风机改扩建项目   12,933.60   常经审备[2018]306 号   常经发审[2018]173 号
2    生产基地扩建项目       13,578.00    常经审备[2021]30 号   常经发审[2018]174 号
3    补充流动资金项目       10,000.00              -                    -
           合计             36,511.60              -                    -
     本次发行上市的募集资金到位之前，公司拟根据项目进度的实际情况暂以自
筹资金实施该项目，募集资金到位后由董事会按照证券监管部门要求的程序予以
置换。若本次发行实际募集资金低于投资金额，按上述次序安排资金，缺口部分
将由公司通过自筹资金解决。若出现本次发行的募集资金超过项目资金需求部分
的情况，超出部分将用于公司的主营业务。
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                        第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类                       人民币普通股（A 股）
每股面值                       1.00 元
                               公司首次公开发行股票数量 1,700 万股，占发行后总股本的
发行股数
                               25%。本次发行股份均为新股，不进行老股转让
每股发行价格                   29.66 元
发行人高级管理人员、员工拟
                               -
参与战略配售情况
保荐人相关子公司拟参与战略
                               -
配售情况
                               35.00 倍（每股收益按照 2020 年经审计的扣除非经常性损
发行市盈率                     益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行
                               后总股本计算）
                               8.04 元（按照截至 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公
发行前每股净资产
                               司所有者权益除以本次发行前总股本计算）
                               12.47 元（按照截至 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公
发行后每股净资产               司所有者权益及本次发行募集资金净额之和除以本次发行
                               后总股本计算）
发行市净率                     2.38 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式                       采用网上向社会公众投资者定价发行的方式
                               在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A 股证
发行对象                       券账户并已开通创业板交易权限的投资者（法律、法规禁
                               止购买者除外）
承销方式                       余额包销
募集资金总额                   50,422 万元
发行费用概算                   6,655.11 万元（不含增值税）
其中：承销及保荐费用           4,000.00 万元
      审计及验资费用           1,514.62 万元
      律师费用                 600.00 万元
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      信息披露费用             525.91 万元
      发行手续费用及其他       14.58 万元
二、本次发行的有关机构
  （一）保荐人（主承销商）：民生证券股份有限公司
    法定代表人：冯鹤年
    住所：中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
    电话：021-60453962
    传真：021-60876732
    保荐代表人：颜巍、施卫东
    项目协办人：李定洪
    项目组成员：魏彬、俞新、廖陆凯、陈栋、孟鹏
  （二）发行人律师：北京德恒律师事务所
    负责人：王丽
    住所：北京西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座十二层
    电话：010-52682888
    传真：010-52682999
    经办律师：王贤安、王威、王浚哲、王沛沛
  （三）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
    负责人：朱建弟
    住所：上海市南京东路 61 号四楼
    电话：021-63391166
    传真：021-63392558
    经办注册会计师：李惠丰、朱作武
  （四）资产评估机构：天津中联资产评估有限责任公司
    法定代表人：龚波
    住所：天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 座十层
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    电话：022-23733333
    传真：022-23718888
    注册资产评估师：程永海、黄可瑄
  （五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
    住所：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
    电话：0755-21899999
    传真：0755-21899000
  （六）保荐人（主承销商）收款银行：上海银行北京金融街支行
    户名：民生证券股份有限公司
    账号：03003460974
    人民银行大额支付系统号：325100058073
  （七）拟上市证券交易所：深圳证券交易所
    住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
    电话：0755-88668888
    传真：0755-82083295
三、发行人与有关中介机构及相关人员的股权关系或其他权益关系
    民生投资系民生证券 100%持股的全资子公司，持有公司 4.62%股份，不存
在影响保荐机构独立性的情形，不存在不当利益安排；民生证券部分董事、监事、
高级管理人员和其他核心员工通过持股平台共青城民新投资合伙企业（有限合
伙）、共青城民信投资合伙企业（有限合伙）、共青城民隆投资合伙企业（有限
合伙）持有民生证券股份，间接持有本公司股份，间接持股比例极低，不存在不
当利益输送安排。除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司与民生证券经
办人员、本次发行的其他中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员之间不
存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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四、与本次发行上市有关的重要日期
  1     刊登发行公告日期            2022 年 3 月 10 日
  2     申购日期                    2022 年 3 月 11 日
  3     缴款日期                    2022 年 3 月 15 日
                                    本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交
  4     股票上市日期
                                    易所创业板上市
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                               第四节 风险因素
    投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或
可能会影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发
生。敬请投资者在购买发行人股票前逐项仔细阅读。
一、创新风险
    公司长期致力于微特电机、风机及智能化组件的研发设计和制造，主要依靠
自主创新开展生产经营，通过提升技术创新能力和研发成果转化能力、优化材料
使用及制作工艺，使产品在质量、寿命、稳定性、应用场景等各方面得到提升，
以满足下游客户的多种需求。若未来公司未能准确把握行业、技术、产品和服务
的发展趋势，不能继续保持科技创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新产
品的需求，将可能对公司的持续盈利能力和财务状况产生不利影响。
二、新产品和工艺开发的风险
    由于新产品和工艺开发的复杂性，从研发到产业化过程中的各个环节均存在
失败的风险。新产品和工艺的产业化主要指从研发阶段到规模化生产的过程，需
要解决产业化过程中的各种技术问题，同时必须对质量控制、成本控制、环境保
护、生产设备装置以及技术工人熟练程度等因素进行综合考虑。任何一个技术环
节出现问题，都可能对产业化进程产生重大影响。
三、经营风险
  （一）原材料价格波动的风险
    公司生产所需各种原材料主要有漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、
转轴、机壳、磁性材料等。其中，漆包线、硅钢片占比较大，其价格分别与铜价、
钢价关联密切，因此大宗商品市场上铜价、钢价波动对公司生产经营具有一定影
响。从 2020 下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加全
球货币政策影响，公司采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影
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响公司的盈利水平，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。
  （二）国外市场经营稳定性的风险
    报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比重分别为 25.48%、
25.90%、21.98%和 24.03%，主要出口地区为欧洲、亚洲、美洲。近年来，国际
贸易摩擦有所加剧，尤其是中美贸易摩擦给产业、经济运行均带来一定不确定性，
如事态进一步扩大，全球市场都不可避免地受此系统性风险的影响。目前公司大
部分产品属于美国加征关税产品清单范围，但公司向美国销售收入占比较小，报
告期内保持在 3%左右，中美贸易摩擦对公司销售业务的影响有限，加征关税后，
公司出口美国销售收入有一定波动。未来，若中美贸易摩擦进一步升级或公司主
要海外客户或主要海外市场所在国家或地区的政治、经济、贸易政策等发生较大
变化或经济形势恶化，我国出口政策产生较大变化或我国与这些国家或地区之间
发生较大贸易摩擦等情况，均可能对公司的出口业务产生不利影响。
  （三）客户集中的风险
    报告期内，公司对前五大客户合计销售收入占当期营业收入的比例分别为
40.31%、48.07%、43.17%和 44.71%，公司客户集中度相对较高。报告期内，公
司与主要客户均保持了较长时间的合作关系，前五大客户相对稳定。但如果上述
客户因自身经营情况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素，减少对公司
产品的采购，则会导致公司营业收入受到较大影响。
  （四）公司经营业绩变动的风险
    报告期内，公司营业收入分别为 56,012.04 万元、52,381.23 万元、55,076.76
万元和 36,342.64 万元，净利润分别为 6,267.71 万元、4,475.39 万元、5,964.61
万元和 2,887.66 万元，营业收入较为稳定，但净利润波动较大。因受新冠疫情影
响，公司推迟原定复工日期，自 2020 年 2 月 14 日开始陆续复工。因该期间公司
未能正常开展生产经营，对生产、订单接收和货物交付均造成一定程度的影响。
此外，如果未来受行业政策变化、市场竞争加剧、成本管控不力等因素影响，亦
将导致公司未来存在经营业绩下滑的风险。
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四、财务风险
  （一）应收款项增长及发生坏账风险
    报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 12,596.18 万元、13,123.51 万
元、14,857.88 万元和 19,063.13 万元，呈逐年递增趋势。公司一年以内的应收账
款余额占比分别为 96.00%、95.72%、96.59%和 97.95%，账龄结构良好。公司与
主要客户均保持了较长时间的合作关系，且报告期各期末应收账款账龄较短，应
收账款质量较高，发生坏账的风险概率较低。但如果未来发生重大不利影响因素
或突发事件，不排除可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而
对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
  （二）存货发生跌价损失的风险
    报告期各期末，公司存货账面余额分别为 8,515.71 万元、8,673.85 万元、
9,735.39 万元和 12,870.13 万元，整体较为稳定。公司主要根据客户订单确定生
产计划和原材料采购计划，并会对部分通用产品以及部分长期合作客户的定制化
产品进行短期的提前安排，以保证按时交货。由于公司部分产品定制化程度较高，
存在一定量的专用原材料，因此若客户减少甚至取消部分定制化产品的订单，公
司针对该产品已经储备的原材料、半成品及产成品等将面临发生跌价损失的风
险，从而对公司生产经营造成不利影响。
  （三）税收优惠政策变动的风险
    根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室于 2021 年 1 月 22 日出
具的国科火字[2021]39 号《关于江苏省 2020 年第一批高新技术企业备案的复函》，
公司顺利通过高新技术企业的重新认定。公司取得编号为 GR202032005337 高新
技术企业证书，有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人
民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》的相关规
定，公司三年内适用 15%的所得税优惠税率。如果未来公司不再被认定为高新技
术企业或者国家税收优惠政策发生重大变化，公司的所得税费用率可能上升，将
对公司经营成果产生不利影响。
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  （四）汇率波动的风险
    报告期内，公司外销主营业务收入分别为 14,122.92 万元、13,374.09 万元、
11,915.09 万元和 8,550.08 万元，占主营业务收入比例分别为 25.48%、25.90%、
21.98%和 24.03%。一方面，外销业务的合同定价主要以美元和欧元计价，外币
兑人民币的汇率波动将直接影响公司单笔销售业务的毛利率。另一方面，公司出
口业务主要采用外币结算，公司持有的外币货币性项目主要为由出口业务产生的
外币应收账款，外币兑人民币的汇率波动也将使得公司持有的外币应收账款产生
一定的汇兑损失或收益。如未来外币兑人民币的汇率持续下降，则会对公司的毛
利率和利润水平产生影响。
五、内控风险
  （一）人才流失及核心技术人员变动风险
    拥有稳定、高素质的管理和技术研发团队是公司持续保持技术领先优势及核
心竞争力的重要保障。随着行业竞争不断加剧，各企业对于优秀人才的争夺也更
加激烈。如果未来核心技术人员因个人原因离职，则将会对公司研发工作产生一
定影响，公司未来存在人才流失和核心技术人员变动的风险。
  （二）公司未来的管理风险
    本次发行完成后，随着募投项目的逐步投产，公司资产规模和业务规模将进
一步扩大，公司的组织结构和管理体系也将更趋于复杂，从而对公司的管理模式、
内部控制等各方面都提出了更高的要求。目前公司控制权稳定，但不排除未来公
司上市后锁定期届满股东减持、公司发行证券或重组等影响控制权稳定性的风
险。如果公司管理团队的经营能力、管理水平、管理制度、组织模式未能随着公
司规模扩大而及时调整、完善，将影响公司经营效率和发展潜力，公司未来将存
在管理风险。
六、成长性风险
    公司未来的成长受宏观经济、行业环境、市场需求、产能落地、企业研发和
经营管理等内外部因素综合影响，如果未来公司面临的外部环境发生重大不利变
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化或公司在技术创新、产品研发、市场拓展等方面未能达到预期，公司将面临成
长性不足的风险。
七、与本次发行相关的风险
  （一）发行失败风险
    公司本次发行结果会受到国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者
对公司和本次发行方案的认可程度等多种因素的影响，存在因发行认购不足或未
能达到预计市值上市条件等导致发行失败的风险。
  （二）募集资金投资项目实施风险
    本次募集资金投资项目已经过公司充分的分析和论证，项目具有良好的技术
积累和市场基础。但该可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技
术基础等因素做出，若这些因素发生重大变化，本次募集资金投资项目的建设计
划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等均存在着一定不确定性。如果未
来下游行业市场需求或行业政策发生重大不利变化，将会对项目取得预期回报产
生不利影响。此外，若募投项目的实际收益大幅低于预期，则公司将面临因固定
资产折旧和无形资产摊销增加导致净利润下滑的风险。
  （三）首次公开发行股票摊薄即期回报的风险
    本次发行后，公司净资产将大幅增加，而本次募集资金投资项目由于受建设
周期影响将导致净利润无法保持同步增长，因此公司存在短期内净资产收益率下
降的风险。此外，本次发行后，公司股本规模将大幅增加，虽然本次募投项目预
期将为公司带来较高收益，但并不能排除公司未来盈利能力不及预期的情况，短
期内公司的每股收益等即期回报指标将面临被摊薄的风险。
八、不可抗力风险
    若发生台风、火灾、洪水、地震、战争、重大疫情等不可抗力事件，可能会
对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常经营活动，从而影响公司的盈利
水平。2020 年初，国内新冠疫情爆发，政府出台了一系列延迟复工、限制人员
流动的政策，对公司的生产经营造成了一定的影响。随着 2020 年上半年国内疫
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情逐步得到控制，公司亦及时有效组织防疫工作，确保各项生产工作的安全有序
开展。目前，本次疫情尚未对公司的持续经营产生重大不利影响。考虑到新冠疫
情海外输入压力依然较大，国内仍有部分城市存在确诊病例，且全球范围内疫情
尚未得到有效控制，若疫情进一步持续或加剧，可能对公司 2021 年生产经营和
盈利水平产生不利影响，甚至可能导致业绩下滑。
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                       第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称：                 常州祥明智能动力股份有限公司
英文名称：                 Changzhou Xiangming Intelligent Drive System Corporation
注册资本：                 51,000,000 元
法定代表人：               张敏
有限公司成立日期：         1995 年 12 月 22 日
股份公司设立日期：         2016 年 6 月 12 日
住所：                     常州市中吴大道 518 号
邮编：                     213011
电话：                     0519-88389998
传真：                     0519-88390306
互联网网址：               http://www.xiangming.com
电子信箱：                 info@xiangming.com
负责信息披露和投资者关系
                           证券部
的部门：
信息披露负责人：           王勤平
信息披露联系电话：         0519-88388769
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况
  （一）有限公司的设立情况
    公司的前身祥明有限是由祥兴电机厂、台商吕国翼共同出资组建的合资公
司。
    1995 年 12 月 12 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（95）
35 号《关于常州市祥兴电机厂与台湾客商合资生产经营电机、电器及其配件项
目可行性研究报告的批复》，同意祥兴电机厂与台湾投资人吕国翼共同编制的《合
资生产经营电机、电器及其配件项目可行性研究报告》；合营企业的投资总额为
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120 万美元，注册资本为 100 万美元，其中祥兴电机厂与吕国翼分别持有 75%和
25%的股权；合营企业主要生产经营电机、电器及其配件；合营企业经营期限 15
年等事项。
       1995 年 12 月 20 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（95）
37 号《关于常州祥明电机有限公司合同、章程的批复》，对合营双方出资方式
做出了批复：同意合营公司注册资本为 100 万美元，其中中方出资 75 万美元，
占注册资本的 75%，以现有场地、厂房、设备等实物资产及管理技术股作价投入，
不足部分以人民币现金投入；外方出资 25 万美元，占注册资本 25%，以美元现
汇投入。
       根据祥兴电机厂与吕国翼签订《中外合资常州祥明电机有限公司合同》（以
下简称“《合营合同》”）及《甲方实物出资协议》（以下简称“《出资协议》”）
约定，祥兴电机厂以场地、厂房、设备等实物资产及管理技术股等作价 466.90
万元（折合 56.25 万美元）出资，其中场地、厂房、设备等实物资产作价 412.95
万元（折合 49.75 万美元）、管理技术作价 53.95 万元（折合 6.5 万美元）。以
现金人民币出资 155.60 万元（折合 18.75 万美元）出资，合计出资 75 万美元。
       1995 年 12 月 20 日，祥明有限取得了“外经贸苏府资[1995]S25361 号”《中
华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》”。1995 年 12 月 22 日，祥明有限取
得“企合苏常总副字第 02008 号”《企业法人营业执照》。
       1996 年 9 月 20 日，常州会计师事务所出具“常会验（1996）外 109 号”《验
资报告》，验证截至 1996 年 9 月 18 日，祥明有限已收到股东缴纳的出资 100
万美元，其中货币出资 40.13 万美元、实物资产出资 53.37 万美元（其中场地、
厂房出资 39.76 万美元，机器设备出资 13.61 万美元）、无形资产（管理技术股）
出资 6.50 万美元。
       祥明有限设立时股权结构如下：
序号       股东名称             出资方式            出资额（万美元）    出资比例（%）
 1        祥兴电机厂         非货币资产、货币                   75.00             75.00
 2          吕国翼                 货币                         25.00             25.00
                      合计                                     100.00            100.00
       吕国翼，男，1928 年 11 月出生并于 2013 年 10 月死亡，中国台湾籍，无其
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他境外永久居留权，台湾身份证号码：M10165****，专科学历。曾任职于台湾
清境农场、台湾楠梓工厂、台南工厂、台湾荣民医院。因吕国翼已于 2013 年 10
月去世，不存在其他对外投资情况。
     吕国翼于 1995 年 12 月至 2003 年 5 月期间曾持有祥明有限股权，除此之外，
吕国翼与公司及其控股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不
存在其他关联关系、亲属关系、共同投资关系；报告期内，吕国翼与公司及其控
股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在资金、业务往来
或其他利益安排。
     祥兴电机厂本次实物出资的具体情况如下：
                                                                                 是否为
序
        实物名称（数量）             实物来源            用途及使用情况          生产必
号
                                                                                   需
     厂房、场地、基础设施（1
                                                    用于生产，目前在公司苏
     套）：常戚国用（96）字       祥兴电机厂以划
                                                    （2016）常州市不动产权第
     第 002449 号土地使用权       拨方式取得（土
 1                                                  20162022330 号不动产权证       是
     证，建筑面积 9,699.50 ㎡；   地）/自建（厂房、
                                                    下，其中部分房屋建筑物被拆
     常戚字第 204737 号房产权     基础设施）
                                                    除、部分被改造
     证，建筑面积 3,605.90 ㎡
 2   精密车床 CM6125（2 台） 祥兴电机厂购买        用于部件金属加工，仍在使用      是
                                                   用于部件金属加工，1 台已报
 3   磨床 MA1420A（2 台）         祥兴电机厂购买                                   是
                                                   废，另 1 台仍在使用
 4   磨床 MA1420A/750（1 台） 祥兴电机厂购买       用于部件金属加工，已报废        是
 5   精密车床 CY1630（1 台） 祥兴电机厂购买        用于部件金属加工，仍在使用      是
 6   油压机 Y41-10（1 台）        祥兴电机厂购买   用于部件压装，仍在使用          是
 7   油压机 Y40-1（1 台）         祥兴电机厂购买   用于部件压装，仍在使用          是
 8   钻床（1 台）                 祥兴电机厂购买   用于部件金属加工，已报废        是
 9   电炉（1 台）                 祥兴电机厂购买   用于部件烘干，已报废            是
10   绕线机（5 台）               祥兴电机厂购买   用于定转子绕线，已报废          是
11   装配线（1 套）               祥兴电机厂购买   用于总装装配，仍在使用          是
                                                   用于部件校动平衡，1 台已报
12   动平衡机（2 台）             祥兴电机厂购买                                   是
                                                   废，另 1 台仍在使用
13   烘箱（2 台）                 祥兴电机厂购买   用于部件烘干，已报废            是
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14   测试仪器（2 台）          祥兴电机厂购买   用于产品检测，已报废         是
15   工装、工位器具（1 套）    祥兴电机厂购买   用于产品检测，已报废         是
16   量具、刃具、工具（1 套） 祥兴电机厂购买    用于产品检测，部分已报废     是
17   办公器具（1 套）          祥兴电机厂购买   用于日常办公，已报废         是
18   生活后勤器具（1 套）      祥兴电机厂购买   用于后勤服务，已报废         是
                                                用于公务接待、交通运输，已
19   汽车（2 台）              祥兴电机厂购买                                是
                                                报废
     祥兴电机厂上述实物的实际出资情况与本次出资时常州会计师事务所出具
的常会验（1996）外 109 号《验资报告》不存在差异。
     1、祥兴电机厂实物出资与货币出资比例与约定不一致
     祥兴电机厂以实物资产实际出资作价 442.95 万元（折合 53.37 万美元），高
于其与吕国翼签订《合营合同》及《出资协议》中关于该等实物资产的约定出资
价格 412.95 万元（折合 49.75 万美元）；同时祥兴电机厂以货币 15.13 万美元出
资，低于其与吕国翼签订《合营合同》及《出资协议》中约定的货币出资金额
18.75 万美元。上述实物资产出资作价增加原因系由于祥兴电机厂在与吕国翼达
成设立祥明有限协议后，对上述实物资产中的厂房等进行了修缮以便祥明有限使
用并顺利开展经营，但不涉及出资的实物资产的变更，上述实物资产相应办理了
产权转移手续，在出资完成后通过了历年外商投资企业联合年检或工商年检，且
发行人后续历次变更均已取得/完成商务主管部门的核准/备案。
     尽管祥兴电机厂在实际投资祥明有限的实物出资作价增加及货币出资相应
减少与双方约定实物出资作价及货币出资金额不一致，但作为中外合资企业的外
方投资者吕国翼（已于 2013 年去世）在其持有祥明有限股权期间，未对该事项
提出任何异议。2003 年 5 月，吕国翼将其持有祥明有限全部 25%的股权转让给
杨剑芬（中国台湾籍自然人）。杨剑芬作为外资股东自受让上述股权至今，亦未
对祥兴电机厂投资祥明有限的实物出资作价增加及货币出资相应减少情况提出
异议，同时杨剑芬已出具书面确认函，确认其对上述情况无异议。
     根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987
年修订）第二十五条规定：“合营者可以用货币出资，也可以用建筑物、厂房、
机器设备或其他物料、工业产权、专有技术、场地使用权等作价出资。以建筑物、
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厂房、机器设备或其他物料、工业产权、专有技术作为出资的，其作价由合营各
方按照公平合理的原则协商确定，或聘请合营各方同意的第三者评定。”
    在祥明有限设立时，祥兴电机厂用以出资的实物资产作价及货币出资金额已
经合资双方协商确定，尽管在实际出资时祥兴电机厂用以出资的实物资产作价及
货币出资金额与双方原约定存在不符情况，但该等出资已经验资机构的验证，确
认祥兴电机厂已足额缴纳出资，且合营相对方吕国翼对此未提出异议，吕国翼所
持股权的受让方杨剑芬也已予以确认，上述情况不影响祥明有限设立及存续的合
法性、有效性。
    2、场地出资未履行评估程序
    根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法》（1990 年修订）
第五条规定：“合营企业各方可以现金、实物、工业产权等进行投资。外国合营
者作为投资的技术和设备，必须确实是适合我国需要的先进技术和设备。如果有
意以落后的技术和设备进行欺骗，造成损失的，应赔偿损失。中国合营者的投资
可包括为合营企业经营期间提供的场地使用权。如果场地使用权未作为中国合营
者投资的一部分，合营企业应向中国政府缴纳使用费。上述各项投资应在合营企
业的合同和章程中加以规定，其价格（场地除外）由合营各方评议商定。”故公
司设立时祥兴电机厂用作出资的相关实物资产中除场地需要评估外，其他资产出
资作价的价格可以由合营各方评议商定，无需履行评估程序。
    祥兴电机厂以场地作价出资但未履行评估程序，不符合当时有效的《中华人
民共和国中外合资经营企业法》（1990 年修订）的规定。
    鉴于上述情况，公司委托具有从事证券期货相关业务评估资格的评估机构天
津中联资产评估有限责任公司对股东祥兴电机厂上述用以出资的房屋建筑物、场
地价值进行追溯评估，并出具了中联评报字[2019]D-0041 号《常州祥兴信息技术
有限公司资产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报告》，截至
评估基准日 1995 年 11 月 30 日，祥兴电机厂用以出资的房屋建筑物、场地的账
面价值 322.00 万元，评估价值 332.32 万元，增值 10.32 万元，增值率 3.21%,评
估值高于用作出资时的作价金额。
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    根据上述评估报告，该等房屋建筑物、场地的评估价值系根据其在评估基准
日的现时市场价格采用成本法按照必要的评估程序进行的评估，评估是在独立、
客观、公正的原则下作出，评估结果合理公允。
    祥兴电机厂以房屋建筑物、场地合计作价 330 万元（折合 39.76 万美元）进
行出资，后续已补充出具评估报告对该等房屋建筑物、场地进行追溯评估，其评
估值高于祥兴电机厂出资时的作价金额，祥兴电机厂不存在出资不实的情形。因
此，祥兴电机厂以该等场地出资，未履行评估程序的情况不会对公司本次发行上
市构成实质不利影响。
    3、管理技术出资
    祥明有限成立时，祥兴电机厂以管理技术作价 53.95 万元（折合 6.50 万美元
出资）进行出资。管理技术不属于当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企
业法》（1990 年修订）及其实施条例所列明的合法出资方式。
    为规范上述出资，祥明有限董事会于 2016 年 3 月 1 日作出决议，同意股东
祥兴电机（其前身为祥兴电机厂）以现金 53.95 万元替换其于 1995 年 12 月以管
理技术作价 53.95 万元（折合 6.50 万美元出资）的出资，且经上述替换出资后，
公司的注册资本及实收资本均不变。祥兴电机已于 2016 年 3 月 29 日将用于替换
管理技术股的出资款 53.95 万元支付至祥明有限，原以管理技术出资的相应注册
资本已足额缴纳。
  （二）股份公司的设立情况
    2016 年 5 月 10 日，立信会计师事务所出具“信会师报字[2016]第 610538 号”
《审计报告》，有限公司截至 2016 年 3 月 31 日的净资产为 15,650.56 万元。根
据天津中联资产评估有限责任公司出具的“中联评报字[2019]D-0040 号”《资产评
估报告》，截至 2016 年 3 月 31 日，有限公司净资产评估值为 17,325.11 万元。
    2016 年 5 月 10 日，全体发起人签订了《发起人协议书》，以经审计的截至
2016 年 3 月 31 日净资产 15,650.56 万元扣除专项储备 13.62 万元后的 15,636.94
万元为基础，按照 5.2123:1 的比例折合成 3,000 万股股份，每股面值人民币 1 元，
其余 12,636.94 万元计入股份公司的资本公积。2016 年 6 月 2 日，立信会计师事
务所出具了“信会师报字[2016]第 610563 号”《验资报告》，对有限公司整体变更
为股份公司的出资进行了审验。
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       2016 年 6 月 1 日，常州市商务局出具《关于同意常州祥明电机有限公司变
更为股份公司的批复》，同意上述变更事宜。2016 年 6 月 2 日，江苏省人民政
府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，核准上述变更。2016
年 6 月 12 日，常州市工商行政管理局核发了注册号为 91320412608126066W 的
《企业法人营业执照》。股份公司设立时股权结构如下：
 序号               股东名称             持股数量（股）       持股比例（%）
   1                祥兴电机                     24,273,000              80.91
   2                   杨剑芬                     4,092,000              13.64
   3                祥华咨询                      1,635,000               5.45
                 总计                            30,000,000             100.00
  （三）发行人报告期内的股本和股东变化情况
       1、2018 年 11 月，公司资本公积转增股本
       2018 年 10 月 8 日，经公司股东大会通过决议，以 2018 年 8 月 31 日为基准
日，按各股东持股比例，以 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，转增后公
司总股本增加至 5,100 万股，公司各股东持股比例不变。
       2018 年 11 月 8 日，常州市工商行政管理局核准了上述变更。2018 年 11 月
12 日，常州市武进区行政审批局出具《外商投资企业变更备案回执》。2018 年
11 月 14 日，立信会计师出具“信会师报字[2018]第 ZF10689 号”《验资报告》，验
证截至 2018 年 8 月 31 日止，公司已将资本公积 1,560 万元转增股本。本次增资
后，公司股权结构如下：
  序号             股东名称            持股数量（股）         持股比例（%）
   1               祥兴信息                     34,969,576               68.57
   2                   杨剑芬                    5,895,254               11.56
   3               祥光投资                      4,754,237                9.32
   4               前海生辉                      3,025,424                5.93
   5               祥华咨询                      2,355,509                4.62
                合计                            51,000,000              100.00
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       2、2020 年 5 月，公司股权转让
       2020 年 5 月 20 日，杨剑芬分别与杨剑平、杨剑东签订《股份转让协议》，
约定杨剑芬将其持有公司 117.9051 万股股份以 117.9051 万元的价格转让给杨剑
平，杨剑芬将其持有公司 117.9051 万股股份以 117.9051 万元的价格转让给杨剑
东。上述股权转让完成后，公司股权结构如下：
 序号              股东名称                持股数量（股）       持股比例（%）
   1               祥兴信息                        34,969,576              68.57
   2               祥光投资                         4,754,237               9.32
   3               前海生辉                         3,025,424               5.93
   4                杨剑芬                          3,537,152               6.94
   5               祥华咨询                         2,355,509               4.62
   6                杨剑平                          1,179,051               2.31
   7                杨剑东                          1,179,051               2.31
                 合计                              51,000,000             100.00
       3、2020 年 6 月，公司股权转让
       2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签署《股份转让协议》，约定杨剑芬
将其持有公司 235.8101 万股股份以 1,933.6428 万元的价格转让给民生投资。上
述股权转让完成后，公司权结构如下：
 序号              股东名称                持股数量（股）       持股比例（%）
   1               祥兴信息                        34,969,576              68.57
   2               祥光投资                         4,754,237               9.32
   3               前海生辉                         3,025,424               5.93
   4               民生投资                         2,358,101               4.62
   5               祥华咨询                         2,355,509               4.62
   6                杨剑芬                          1,179,051               2.31
   7                杨剑平                          1,179,051               2.31
   8                杨剑东                          1,179,051               2.31
                 合计                              51,000,000             100.00
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      4、关于对赌协议
      2016 年 6 月 18 日，祥光投资与公司及祥兴电机、张国祥、张敏（以下简称
“相关方”）签署了《常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议》（以下简称
“股份认购协议”）及《常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协
议》（以下简称“《补充协议一》”），其中股份认购协议中不包含对赌条款或其他
特殊权利条款相关内容，但《补充协议一》中约定了对赌条款及其他特殊权利条
款。根据《补充协议一》相关条款内容，公司作为对赌协议当事人所承担的具体
权利义务情况如下：
     协议名称      常州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协议
     签署时间      2016 年 6 月 18 日
                   股份发行方/甲方/公司：发行人；股份认购方/乙方：祥光投资；丙方：祥兴电机；丁
      签署方
                   方：张国祥、张敏
                   2.1 协议各方同意：若在本补充协议生效之日起的 48 个月内，公司仍未完成在沪市主
                   板、深市创业板或中小板股票市场实现首次公开发行股票并上市，乙方有权要求甲方、
                   丙方或丁方（以下简称“回购方”）回购其持有的公司全部或部分股份，回购价格为乙
                   方实际投资额加上年化回报率为 10%的收益。
                   2.2 如果乙方要求回购方回购其全部或部分股份，则回购方应在收到乙方要求回购股
                   份的书面通知之日起的 30 日内，与乙方签署股份转让协议并支付全部股份转让款。
        第二条     甲方、丙方或丁方对上述回购义务承担连带责任，即乙方可以向其中一方或几方或全
发
      股份回购与   部回购方提出回购要求。
行
      共同出售权   2.3 若丙方拟转让其所持有公司股份时，乙方有权行使共同出售权。前述“共同出售权”
权
                   是指当丙方拟转让公司股份时，乙方可以将自己所持有的公司部分或股份按同等价格
利
                   和条件与丙方一同转让给拟受让方的权利。如乙方与丙方拟转让的公司股份之和等于
义
                   或大于拟受让方拟购买的公司股份，则乙方有权优先向拟受让方出售公司股份。丙方
务
                   有义务促使该拟受让方以该等价格、条款和条件优先购买乙方的股份，如拟受让方不
相
                   同意以该等价格、条款和条件购买乙方的股份，则甲方、丙方和丁方有连带义务按丙
关
                   方向拟受让方出售股份的价格和条件购买乙方部分或全部拟转让的股份。
条
款                 3.1 丙方及丁方承诺，公司 2016 年的经审计的净利润不低于 3,500 万元（包含公司 2016
        第三条
内                 年因实施股份支付而计入当期损益的金额）。
容     业绩承诺
                   3.2 丙方及丁方承诺，自 2017 年起公司每年的净利润增长率不低于 10%。
                   公司向中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）递交的首次公开发行股票并上
                   市（以下简称“IPO”）申请材料获得受理之日起本补充协议效力自动中止；若公司的
        第四条     IPO 申请获得证监会核准，则本补充协议于公司正式挂牌交易之日永久失效；若公司
       合同终止    的 IPO 申请未能被证监会核准或公司主动撤回 IPO 申请材料，则本补充协议效力于证
                   监会公布公司未被核准 IPO 申请结果之日起或公司主动撤回 IPO 申请材料之日起自动
                   恢复。
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      公司关于业绩承诺条款触发的具体情况如下：
                                                                         业绩承诺条
序号           业绩承诺条款内容                 期间    净利润（万元）
                                                                         款是否触发
  1     公司 2016 年的经审计的净利润不低    2016 年度        2,670.31        是
  2     于 3,500 万（包含公司 2016 年因实   2017 年度        3,993.11        否
        施股份支付而计入当期损益的金
  3     额），自 2017 年起公司每年的净利    2018 年度        6,267.71        否
  4     润增长率不低于 10%                  2019 年度        4,475.39        是
      尽管《补充协议一》约定了业绩承诺条款，但相关方之间并不存在关于承诺
业绩未实现情况下公司及/或实际控制人须进行补偿的特别约定。
      根据《补充协议一》第 5.1 条规定：“本补充协议的法律适用、争议解决、
违约责任等其他未约定的内容，皆适用于《股份认购协议》中的约定。”根据《股
份认购协议》第六条规定：“任何一方违反本协议的，或违反本协议所作承诺或
保证的，或所作承诺或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违约，违约方应依法承
担相应的违约责任。除本协议另有约定或法律另有规定外，本协议任何一方未履
行本协议项下的义务或者履行义务不符合本协议的相关约定，守约方均有权要求
违约方继续履行或采取补救措施，并要求违约方赔偿因此给守约方造成的实际损
失。”因此，在公司相应年度实现的业绩未满足承诺业绩时，祥光投资有权根据
《股份认购协议》、《补充协议一》通用违约条款相关约定要求公司或其实际控制
人承担相应违约责任。
      祥光投资基于对公司发展前景及公司管理层经营管理能力的认可，在与公司
及其实际控制人充分协商后，基于真实意愿确认豁免公司及其实际控制人相应违
约责任，并于 2020 年 6 月 19 日与公司及其实际控制人张敏、张国祥签署了《常
州祥明智能动力股份有限公司股份认购协议之补充协议（二）》（以下简称“《补
充协议二》”），其中第一条约定：“各方一致同意，自本协议签署之日起《补充
协议一》自动终止，且自始无效，对各方不具有法律约束力，且该终止是永久的、
无条件且不可撤销的。”第二条约定：“各方在此确认，截至本协议签署之日，各
方就《认购协议》《补充协议一》（以下合称“相关协议”）的签署、履行均不存在
任何争议、纠纷，即使一方在本协议生效日前存在违反相关协议条款的行为（以
下简称“违约行为”），其他方亦放弃就该方违约行为向其追究违约责任及索赔的
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权利。”
    另外，祥光投资已出具书面确认函，确认与公司、公司实际控制人之间的对
赌协议已非附条件解除且不存在恢复条款，对赌协议的解除不存在争议或潜在纠
纷，即使一方在《补充协议二》生效日前存在违反相关协议条款的行为，其他方
亦放弃就该方违约行为向其追究违约责任及索赔的权利等内容。同时，祥光投资
与公司及其实际控制人亦确认各方之间不存在任何私下利益安排，祥光投资未从
公司及其实际控制人或其他关联方处收到过任何关于公司业绩承诺触发的补偿
款项，亦未向公司或其实际控制人提出过要求公司或其实际控制人对业绩承诺触
发情形进行补偿的任何要求或主张。
    相关方已协议终止《补充协议一》且已确认就《补充协议一》不存在任何争
议、纠纷并放弃追究《补充协议一》项下其他方的违约责任及相关索赔权利，因
此业绩承诺触发情形不会对公司产生不利影响。
    《补充协议一》已经相关方协议终止且不存在恢复条款，且相关方亦确认《补
充协议一》的终止不存在争议或潜在纠纷，并放弃了对相关违约行为追究违约责
任及索赔的权利，公司不涉及相关履约义务。
    除上述对赌协议外，公司及其控股股东、实际控制人与公司其他股东之间不
存在对赌协议或特殊协议或安排。
  （四）关于发行人设立以来股本演变情况的相关说明
    1、祥明有限第一次增资
    2000 年 2 月 2 日，祥明有限董事会作出决议，同意将公司注册资本由 100
万美元增加至 120 万美元，其中祥兴电机厂认缴新增注册资本 15 万美元，以公
司储备基金、企业发展基金转增，不足部分以人民币现金折算美元出资；吕国翼
认缴新增注册资本 5 万美元，以 1999 年从公司分得利润出资。
    2000 年 6 月 2 日，常州市戚墅堰区对外经济贸易委员会出具常戚外资（2000）
4 号《关于常州祥明电机有限公司增资的批复》，同意上述增资事宜。
    2000 年 6 月 5 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台湾港澳侨投资
企业批准证书》，核准上述注册资本变更。
    根据当时有效的《中华人民共和国外商投资企业会计制度》（1992 年 7 月起
施行）第四十五条规定：“外商投资企业的投资人权益，包括实收资本、资本公
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积、储备基金、企业发展基金和未分配利润等，应当分别核算，并在资产负债表
中分别列项反映。”，第五十七条规定：“外商投资企业应当依照有关法律、法规
的规定从所得税后利润中提取储备基金、职工奖励及福利基金和企业发展基金
（外资企业可以不提企业发展基金）。储备基金除经批准用于弥补亏损和增加资
本，企业发展基金除经批准用于增加资本，其账面余额不得减少。职工奖励及福
利基金应当用于企业职工的非经常性奖励或者各项集体福利，其中形成的房屋、
设施等资产，不得作为企业的财产……”
    根据当时有效的《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年
修订）第八十七条规定：“合营企业按照《中华人民共和国中外合资经营企业所
得税法》缴纳所得税后的利润分配原则如下：（一）提取储备基金、职工奖励及
福利基金、企业发展基金，提取比例由董事会确定。（二）储备基金除用于垫补
合营企业亏损外，经审批机构批准也可以用于本企业增加资本，扩大生产。（三）
按本条（一）项规定提取三项基金后的可分配利润。如董事会确定分配，应按照
合营各方出资比例进行分配。”
    根据上述相关规定，公司 2000 年 2 月将储备基金、企业发展基金转增公司
注册资本中相关基金的性质为公司当时的投资人权益，其资金来源为公司的税后
净利润，由公司根据当时有效的《中华人民共和国外商投资企业会计制度》（1992
年 7 月起施行）及《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》（1987 年修
订）的相关规定从所得税后利润中提取形成，不存在基金认购人。
    根据常州公信联合会计师事务所于 2002 年 12 月 16 日出具的常公信外验
（2002）第 037 号《验资报告》，截至 2000 年 5 月 31 日，祥明有限已收到全体
股东缴纳的新增注册资本 20 万美元，股东系以应付利润、企业发展基金及储备
基金转增，相关基金已全部投入公司。
    祥明有限从税后净利润计提储备基金、企业发展基金会计处理如下：
    借：未分配利润
         贷：储备基金
             企业发展基金
    祥兴电机厂以从祥明有限税后净利润提取的储备基金、企业发展基金转增祥
明有限注册资本时的会计处理如下：
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    借：储备基金
         企业发展基金
         贷：实收资本
    祥兴电机厂作为祥明有限的股东，以从祥明有限税后净利润提取的储备基
金、企业发展基金向祥明有限增资已经祥明有限董事会决策同意并相应办理了政
府主管部门批准、验资及工商登记手续，符合当时有效的《中华人民共和国中外
合资经营企业法实施条例》（1987 年修订）、《中华人民共和国外商投资企业会计
制度》（1992 年 7 月起施行）相关规定，合法有效。
    2、祥明有限第三次增资
    2016 年 1 月 27 日，祥明有限董事会作出决议，同意将祥明有限注册资本由
150 万美元增加至 260 万美元，新增注册资本全部由祥兴电机认缴，并由祥兴电
机以其拥有的土地以及上附部分房屋建筑物出资，出资大于本次认缴新增注册资
本部分 2,675.74 万元（合 408.30 万美元）计入祥明有限资本公积。
    2016 年 3 月 8 日，江苏常州经济开发区管理委员会出具常经开商[2016]4 号
《关于同意常州祥明电机有限公司增加投资总额和注册资本的批复》，同意上述
增资事宜。
    2016 年 3 月 14 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企
业批准证书》，核准上述注册资本变更。
    2016 年 3 月 16 日，常州市武进区市场监督管理局核发了新的《营业执照》，
对本次增资进行了备案。
    2016 年 4 月 27 日，立信会计师事务所出具信会师报字第 610534 号《验资
报告》，验证截至 2016 年 3 月 10 日，祥明有限已收到股东缴纳的新增注册资本
合计 110 万美元，全部以实物出资。
    祥兴电机本次用于向公司增资的土地、房产情况如下：
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                   土地   面积                         上附房屋
土地使用权证编号
                   用途   （㎡）              房屋产权证编号               建筑面积（㎡）
                                                                                1,529.60
                                        常房权证戚字第 00750484 号
                                                                                  842.04
                                        常房权证戚字第 00272826 号                330.14
苏（2016）常州市
不 动 产 权 第 工业 21,069.58           常房权证戚字第 00750479 号                781.50
0000905 号
                                        常房权证戚字第 00695581 号              1,272.50
                                        常房权证戚字第 00477429 号              8,542.10
                                   苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号        2,975.42
常国用（2007）第
                 工业 21,458.50         常房权证戚字第 00241652 号              9,709.20
变 0219492 号
    祥兴电机用于向公司增资的编号为苏（2016）常州市不动产权第 0000905
号、常国用（2007）第变 0219492 号的土地使用权均为祥兴电机通过国有土地使
用权出让的方式取得，祥兴电机分别就取得该等土地使用权与常州市国土资源局
签署了编号为“3204012015CR0047 号”及“2007 出 034 号”的《国有建设用地使用
权出让合同》，缴纳了土地出让金及相关税费并取得了相应土地使用权证书；祥
兴电机用于向公司增资的相关房产，分别为上述常州市不动产权第 0000905 号、
常国用（2007）第变 0219492 号土地上所附的祥兴电机自有房产。祥兴电机在将
本次实物用以出资的土地使用权、房产增资投入公司之前，该等土地使用权、房
产一直由公司向祥兴电机租赁使用，在祥兴电机将该等土地房产增资投入公司
后，相关土地使用权、房产继续由公司实际用于生产、经营使用，该等土地使用
权、房产系公司生产经营所必需。
    2016 年 1 月 25 日，银信资产评估有限公司出具银信评报字（2016）沪第 0039
号《常州市祥兴电机有限公司拟对外出资所涉及的部分资产价值评估项目评估报
告》，确认截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，祥兴电机用于出资的位于中吴大
道 518 号的两宗土地（苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）
第变 0219492 号）及其上附部分房屋建筑物的账面价值为 2,159.69 万元，评估价
值 3,396.60 元，增值 1,236.91 万元，增值率 57.27%。祥兴电机上述土地使用权、
房产出资作价 3,396.60 万元，不高于经具有证券期货相关业务评估资格的评估机
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构对该等土地使用权、房产价值截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日的评估价值。
    2019 年 4 月 24 日，公司委托具有证券期货相关业务评估资格的评估机构天
津中联资产评估有限责任公司出具中联评报字〔2019〕D-0042 号《常州祥兴信
息技术有限公司资产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资产评估报
告》，对股东祥兴电机上述用以出资的房屋建筑物、场地价值进行追溯评估，并
经其评估截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，祥兴电机拟用于出资的位于中吴
大道 518 号的两宗土地（苏（2016）常州市不动产权第 0000905 号、常国用（2007）
第变 0219492 号）及其上附部分房屋建筑物的账面价值为 2,159.69 万元，评估价
值 3,396.60 万元，增值 1,236.91 万元，增值率 57.27%。
    根据上述评估报告，该等土地、房产的评估价值系根据其在评估基准日的现
时市场价格采用成本法和市场法进行评估，评估是在独立、客观、公正的原则下
作出，评估结果合理公允。
    祥兴电机上述实物的实际出资情况与本次出资时立信会计师事务所出具的
信会师报字第 610534 号《验资报告》不存在差异，本次实物出资不存在出资瑕
疵。
       3、发行人历次以未分配利润、资本公积转增注册资本情况
    （1）2010 年 5 月以未分配利润转增注册资本
    2010 年 1 月 28 日，祥明有限董事会作出决议：同意将公司注册资本由 120
万美元增加至 150 万美元，其中祥兴电机认缴 22.50 万美元，以其在祥明有限 2008
年度的未分配利润折合美元出资；杨剑芬认缴 7.50 万美元，以其在祥明有限 2008
年度的未分配利润折合美元出资；同意对《合营合同》及《公司章程》进行相应
修订。
    2010 年 2 月 24 日，常州市外商投资管理委员会出具常外资委戚[2010]002
号《关于常州祥明电机有限公司增资的批复》，同意上述增资事项。
    2010 年 3 月 18 日，江苏省人民政府出具《中华人民共和国台港澳侨投资企
业批准证书》，核准上述注册资本变更。
    2010 年 4 月 30 日，常州大诚会计师事务所出具常大诚外验[2010]第 003 号
《验资报告》，验证截至 2010 年 1 月 28 日，祥明有限已收到股东缴纳的新增注
册资本 30 万美元，其中祥兴电机以未分配利润出资 22.50 万美元，杨剑芬以未
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分配利润出资 7.50 万美元。
       2010 年 5 月 28 日，常州工商局核发了《企业法人营业执照》，核准了上述
注册资本变更。
       本次变更后，公司股权结构如下：
 序号             股东名称/姓名         出资额（万美元）     占比（%）
   1                祥兴电机                       112.50                75.00
   2                 杨剑芬                         37.50                25.00
                 合计                              150.00            100.00
       根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2007）第二十六条规定：
“企业的下列收入为免税收入：……（二）符合条件的居民企业之间的股息、红
利等权益性投资收益……”
       根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）第八十
三条规定：“企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间
的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的
投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等
权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12
个月取得的投资收益。”
       根据财税[1994]20 号《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题
的通知》第二条规定：“下列所得，暂免征收个人所得税：……（八）外籍个人
从外商投资企业取得的股息、红利所得。”
       2010 年 5 月祥明有限以未分配利润转增注册资本时，祥兴电机为有限责任
公司且为居民企业，根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2007）
及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）的相关规定，其参与未分
配利润转增注册资本不产生纳税义务；杨剑芬为台湾籍自然人，根据《财政部、
国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》的相关规定，就其从祥明有
限处取得的股息、红利所得应暂免缴纳个人所得税。
       公司本次以未分配利润转增注册资本所履行的程序完备、合规，不存在纠纷
或潜在纠纷，不构成本次发行上市的法律障碍。
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       （2）2018 年 11 月以资本公积转增注册资本
       2018 年 10 月 8 日，公司股东大会作出决议，同意以 2018 年 8 月 31 日为基
准日，按各股东持股比例，以 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，转增后
公司总股本增加至 5,100 万股，公司各股东持股比例不变；通过《公司章程修正
案》。
       2018 年 11 月 8 日，常州市工商行政管理局核准了上述变更。2018 年 11 月
12 日，常州市武进区行政审批局出具《外商投资企业变更备案回执》。2018 年
11 月 14 日，立信会计师出具信会师报字[2018]第 ZF10689 号《验资报告》，验证
截至 2018 年 8 月 31 日止，公司已将资本公积 1,560 万元转增股本。
       本次增资后，公司股权结构如下：
 序号             股东名称/姓名          持股数量（股）        持股比例（%）
   1                祥兴信息                      34,969,576              68.57
   2                 杨剑芬                        5,895,254              11.56
   3                祥光投资                       4,754,237               9.32
   4                前海生辉                       3,025,424               5.93
   5                祥华咨询                       2,355,509               4.62
                  合计                            51,000,000             100.00
       根据当时有效的《中华人民共和国企业所得税法》（2017 修正）及《中华人
民共和国企业所得税法实施条例》（2007）的相关规定，祥兴信息、祥华咨询均
为有限责任公司且为居民企业，其参与未分配利润转增注册资本不产生纳税义
务；杨剑芬为台湾籍自然人，根据《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干
政策问题的通知》的相关规定，就其从发行人处取得的股息、红利所得应暂免缴
纳个人所得税。
       根据财税[2008]159 号《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税
问题的通知》规定：“……合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合
伙人是自然人的，缴纳个人所得税……合伙企业生产经营所得和其他所得采取
‘先分后税’的原则。”
       根据国税函[2001]84 号《国家税务总局关于<关于个人独资企业和合伙企业
投资者征收个人所得税的规定>执行口径的通知》规定“个人独资企业和合伙企业
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对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者
个人取得的利息、股息、红利所得，按‘利息、股息、红利所得’应税项目计算缴
纳个人所得税。”
    上述税收相关法律法规并未明确规定股份制公司对合伙企业股东实施资本
公积转增股本时，应视同合伙企业取得“分回的利息或者股息、红利”而由其合伙
人缴纳个人所得税，且合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原
则。
    根据祥光投资、前海生辉出具的承诺函，本次资本公积转增股本时，祥光投
资、前海生辉并未被主管税务机关要求代扣代缴个人所得税，祥光投资、前海生
辉的合伙人未被主管税务机关要求缴纳个人所得税；如最终因税务主管机关要求
祥光投资、前海生辉对本次资本公积转增代扣代缴个人所得税，或直接要求祥光
投资、前海生辉的合伙人缴纳个人所得税的，祥光投资、前海生辉将积极督促相
关合伙人及时缴纳相关税款，如未与合伙人协调一致，或给发行人造成任何损失
时，祥光投资、前海生辉愿意承担相应责任，充分补偿发行人因此遭受的全部损
失。同时，祥光投资及前海生辉的合伙人均出具了承诺函，确认如后续需要就本
次资本公积转增缴纳个人所得税，将及时缴纳相关税款，因此给发行人造成损失
的，愿意承担相应责任，充分补偿发行人因此遭受的全部损失。
    在本次资本公积转增股本中，公司法人股东及中国台湾籍自然人股东不涉及
缴纳所得税的情况；对于合伙企业股东，不涉及公司代扣代缴个人所得税的义务，
截至本招股说明书签署日，祥光投资、前海生辉自然人合伙人尚未就本次资本公
积转增注册资本缴纳个人所得税，但祥光投资、前海生辉及其合伙人已就该等情
况出具声明承诺，如后续需要就本次资本公积转增注册资本缴纳个人所得税，将
及时缴纳相关税款。除上述情况外，公司本次以资本公积转增注册资本所履行的
程序完备、合规，不存在纠纷或潜在纠纷，不构成本次发行上市的法律障碍。
       4、发行人作为合资企业期间历次出资、股权转让、增资履行的程序情况
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 时间          事项                 内部决策程序                          商务批准情况               省政府审批            工商备案登记                     审计/评估/验资
                                                                                                                                             1995 年 12 月 30 日，常州会计师事务所出具常会
                                                                 1995 年 12 月 20 日，常州市                                                 验（95）字 152 号《验资报告书》；1996 年 9 月
                       1995 年 12 月 20 日，祥兴电机厂与台湾投                                  1995 年 12 月 20 日，江 1995 年 12 月 22
                                                                 戚墅堰区对外经济贸易委员                                                    20 日，常州会计师事务所出具常会验（1996）外
          有 限 公 司 设 资人吕国翼共同签署了《中外合资常州祥                                   苏省人民政府核发《中 日，国家工商行政
1995.12                                                          会出具常戚外资（95）37 号                                                   109 号《验资报告》；天津中联资产评估有限责任
          立           明电机有限公司合同》及《中外合资常州                                     华人民共和国台湾港澳 管理局核发《企业
                                                                 《关于常州祥明电机有限公                                                    公司出具中联评报字[2019]D-0041 号《常州祥兴
                       祥明电机有限公司章程》                                                   侨投资企业批准证书》 法人营业执照》
                                                                 司合同、章程的批复》                                                        信息技术有限公司资产出资涉及的部分房产土地
                                                                                                                                             价值追溯评估项目资产评估报告》
                       2000 年 2 月 2 日，祥明有限董事会决议同 2000 年 6 月 2 日，常州市戚                                2000 年 7 月 3 日，
                                                                                                2000 年 6 月 5 日，江苏
                       意将公司注册资本由 100 万美元增加至 墅堰区对外经济贸易委员会                                       常 州 工商局就上
                                                                                                省人民政府核发《中华                         2002 年 12 月 16 日，常州公信联合会计师事务所
2000.07   第一次增资 120 万美元；2000 年 6 月 1 日，常州市祥 出具常戚外资（2000） 号《关                                  述 变 更事宜核发
                                                                                                人民共和国台湾港澳侨                         出具常公信外验（2002）第 037 号《验资报告》
                       兴电机厂与吕国翼签署了《合同、章程修 于常州祥明电机有限公司增                                      新的《企业法人营
                                                                                                投资企业批准证书》
                       改协议书》                                资的批复》                                               业执照》
                       2002 年 10 月 11 日，祥明有限董事会决议 2003 年 3 月 17 日，常州市戚
                                                                                                2003 年 3 月 19 日，江 2003 年 5 月 8 日，
                       同意吕国翼将其所持有公司 25%的股权转 墅堰区对外经济贸易委员会
          第一次股权                                                                            苏省人民政府核发《中 常 州 工商局核发
2003.05                让给杨剑芬；2002 年 10 月 20 日，祥明有 出具常戚外资（2003） 号《关                                                                      不适用
          转让                                                                                  华人民共和国台港澳侨 新的《企业法人营
                       限全体股东签署了《合资合同修改协议》 于常州祥明电机有限公司变
                                                                                                投资企业批准证书》        业执照》
                       和《合资章程修改协议》                    更合营外方的批复》
                                                                 2010 年 2 月 24 日，常州市外
                       2010 年 1 月 28 日，祥明有限董事会决议                                   2010 年 3 月 18 日，江 2010 年 5 月 28
                                                                 商投资管理委员会出具常外
                       同意将公司注册资本由 120 万美元增加至                                    苏省人民政府核发《中 日，常州工商局核 2010 年 4 月 30 日，常州大诚会计师事务有限公司
2010.05   第二次增资                                             资委戚[2010]002 号《关于常
                       150 万美元；同意对《合营合同》及《公                                     华人民共和国台湾港澳 发《企业法人营业 所出具常大诚外验（2010）第 003 号《验资报告》
                                                                 州祥明电机有限公司增资的
                       司章程》进行相应修订                                                     侨投资企业批准证书》 执照》
                                                                 批复》
                                                                                         1-1-60
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                                             招股说明书
 时间        事项                   内部决策程序                         商务批准情况                 省政府审批         工商备案登记                      审计/评估/验资
                                                                                                                                           2016 年 4 月 27 日，立信会计师事务所出具信会师
                                                                                                                                           报字第 610534 号《验资报告》；2016 年 1 月 25 日，
                                                                  2016 年 3 月 8 日，江苏常州
                                                                                                                        2016 年 3 月 16 银信资产评估有限公司出具银信评报字（2016）
                       2016 年 1 月 27 日，祥明有限董事会决议 经济开发区管理委员会出具 2016 年 3 月 14 日，江
                                                                                                                        日，江苏省常州市 沪第 0039 号《常州市祥兴电机有限公司拟对外出
                       同意将公司注册资本由 150 万美元增加至 常经开商[2016]4 号《关于同 苏省人民政府核发《中
2016.03   第三次增资                                                                                                    武 进 区市场监督 资所涉及的部分资产价值评估项目评估报告》；天
                       260 万美元；同意对《合营合同》及《公 意常州祥明电机有限公司增 华人民共和国台湾港澳
                                                                                                                        管理局核发《营业 津中联资产评估有限责任公司出具中联评报字
                       司章程》进行相应修订                       加投资总额和注册资本的批 侨投资企业批准证书》
                                                                                                                        执照》             [2019]D-0042 号《常州祥兴信息技术有限公司资
                                                                  复》
                                                                                                                                           产出资涉及的部分房产土地价值追溯评估项目资
                                                                                                                                           产评估报告》
                                                                  2016 年 3 月 23 日，江苏常州
                                                                                                                        2016 年 3 月 30
                       2016 年 3 月 22 日，祥明有限董事会决议 经济开发区管理委员会出具 2016 年 3 月 25 日，江
                                                                                                                        日，江苏省常州市
                       同意将公司注册资本由 260 万美元增加至 常经开商[2016]6 号《关于同 苏省人民政府核发《中                               2016 年 4 月 28 日，立信会计师事务所出具信会师
2016.03   第四次增资                                                                                                    武 进 区市场监督
                       275 万美元；同意对《合营合同》及《公 意常州祥明电机有限公司增 华人民共和国台湾港澳                                  报字第 610535 号《验资报告》
                                                                                                                        管理局核发《营业
                       司章程》进行相应修订                       加投资总额和注册资本的批 侨投资企业批准证书》
                                                                                                                        执照》
                                                                  复》
                       2016 年 5 月 10 日，祥明有限召开董事会，                                                                            2016 年 5 月 10 日，立信会计师事务所出具了信会
                       同意将公司整体变更为股份公司；2016 年                                                                               师报字[2016]第 610538 号《审计报告》；天津中联
                                                                  2016 年 6 月 1 日，常州市商 2016 年 6 月 2 日，江苏
                       5 月 10 日，全体发起人依法共同签署了《常                                                         2016 年 6 月 12 资 产 评 估 有 限 责 任 公 司 出 具 了 中 联 评 报 字
          变更为股份                                              务局出具《关于同意常州祥明 省人民政府核发《中华
2016.06                州祥明智能动力股份有限公司发起人协                                                               日，常州工商局核 [2019]D-0040 号《常州祥明电机有限公司股份制
          公司                                                    电机有限公司变更为股份有 人民共和国台港澳侨投
                       议》；2016 年 5 月 26 日，全体发起人召开                                                         发《营业执照》 改制涉及的净资产价值追溯评估项目资产评估报
                                                                  限公司的批复》                 资企业批准证书》
                       了常州祥明智能动力股份有限公司创立大                                                                                告》；2016 年 6 月 2 日，立信会计师事务所出具了
                       会暨第一次股东大会                                                                                                  信会师报字[2016]第 610563 号《验资报告》
                                                                                        1-1-61
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                                        招股说明书
 时间        事项                     内部决策程序                         商务批准情况                省政府审批       工商备案登记                   审计/评估/验资
                                                                    2016 年 6 月 22 日，常州市商 2016 年 6 月 23 日，江 2016 年 6 月 27
                       2016 年 6 月 16 日，祥明智能股东大会决
                                                                    务局会出具《关于同意常州智 苏省人民政府核发《中 日，常州工商局核 2016 年 7 月 7 日，立信会计师事务所出具信会师
2016.06   第五次增资 议同意公司注册资本由 3,000 万元增加至
                                                                    能动力股份有限公司增加注 华人民共和国台湾港澳 发 新 的《营业执 报字[2016]第 610695 号《验资报告》
                       3,540 万元；通过《公司章程修正案》
                                                                    册资本的批复》                侨投资企业批准证书》 照》
                       2018 年 10 月 8 日，祥明智能股东大会决
                       议同意以截至 2018 年 8 月 31 日的总股本
                                                                    2018 年 11 月 12 日，祥明智
                       3,540 万股为基数，按各股东持股比例以                                                           2018 年 11 月 8 日，
                                                            能就本次增资完成在商务部                                                      2018 年 11 月 14 日，立信会计师事务所出具信会
2018.11   第六次增资 1,560 万元资本公积转增股本 1,560 万股，                                             不适用       常 州 工商局核发
                                                            门备案，并取得常州市武进区                                                    师报字[2018]第 ZF10689 号《验资报告》
                     在转增后公司总股本增加至 5,100 万股，                                                            新的《营业执照》
                                                            行政审批局出具的备案回执
                     注册资本增加至 5,100 万元；通过《公司
                       章程修正案》
                       2020 年 5 月 20 日，杨剑芬分别与杨剑平、
                       杨剑东签订股份转让协议，约定杨剑芬将
          第二次股权
2020.05                其持有祥明智能 2.31%合计 117.91 万股股                 不适用                     不适用               不适用                       不适用
          转让
                       份、2.31%合计 117.91 万股股份分别以
                       117.91 万元的价格转让给杨剑平、杨剑东
                       2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签
                       订《关于常州祥明智能动力股份有限公司
          第三次股权
2020.06                之股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有祥                 不适用                     不适用               不适用                       不适用
          转让
                       明 智 能 4.62% 合 计 235.81 万 股 股 份 以
                       1,933.64 万元的价格转让给民生投资
                                                                                          1-1-62
常州祥明智能动力股份有限公司                                                 招股说明书
       2017 年 5 月 27 日，江苏省人民政府办公厅出具苏政办函[2017]45 号《省政
府办公厅关于确认常州祥明智能动力股份有限公司历史沿革有关事项合规性的
函》，认定公司历史沿革有关事项履行了相关程序，并经主管部门审批，符合国
家法律法规和政策规定。
       祥明有限设立时存在出资瑕疵且后续已进行规范整改，不会对公司本次发行
上市构成实质不利影响。除上述情况外，公司作为合资企业期间，历次出资、股
权转让、增资已经履行了内部审议决策程序以及商务主管部门、省级人民政府、
工商行政管理部门审批或备案程序并取得相应《营业执照》，符合有关法律、法
规及规范性文件等相关规定。
       5、发行人历次股权转让、增资、转增股本、利润分配及整体变更等过程中
涉及到的控股股东及实际控制人缴纳所得税、发行人代扣代缴情况
       （1）历次股权转让
       截至本招股说明书签署日，公司共发生过 3 次股权/股份转让，公司控股股
东及实际控制人均非股权/股份转让当事方，不涉及相关纳税义务，不涉及需要
公司代扣代缴税费情形。
       （2）历次增资、转增股本
                                                       控股股东及实际控      公司代扣代
序号      时间       增资情况          增资形式
                                                         制人缴税情况          缴情况
                                    祥兴电机厂以公
                                    司储备基金、企
                                    业发展基金转
                   注册资本由 100                      控 股 股 东 免 征 企 业 不涉及需要
                                    增，不足部分以
 1       2000.07   万美元增加至                        所得税，实际控制人 公司代扣代
                                    人民币货币折算
                   120 万美元                          未产生纳税义务          缴税费情形
                                    美元出资；吕国
                                    翼以 1999 年从公
                                    司分得利润出资
                   注册资本由 120   以公司 2008 年度   控 股 股 东 免 征 企 业 不涉及需要
 2       2010.05   万美元增加至     未分配利润折算     所得税，实际控制人 公司代扣代
                   150 万美元       美元出资           未产生纳税义务          缴税费情形
                                                       祥兴电机已自行申
                   注册资本由 150   祥兴电机以土地     报缴纳营业税、企业 不涉及需要
 3       2016.03   万美元增加至     使用权、房产出     所 得 税 及 契 税 等 涉 公司代扣代
                   260 万美元       资认缴             及的税费，实际控制 缴税费情形
                                                       人未产生纳税义务
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                  注册资本由 260                                        不涉及需要
                                   祥华咨询以货币    未参与本次增资，不
 4     2016.03    万美元增加至                                          公司代扣代
                                   认缴              涉及纳税义务
                  275 万美元                                            缴税费情形
                  注 册 资 本 由                                        不涉及需要
                                   祥光投资及前海    未参与本次增资，不
 5     2016.06    3,000 万元增加                                        公司代扣代
                                   生辉以货币认缴    涉及纳税义务
                  至 3,540 万元                                         缴税费情形
                  注 册 资 本 由                     控 股 股 东 免 征 企 业 不涉及需要
 6     2018.11    3,540 万元增加   资本公积转增      所得税，实际控制人 公司代扣代
                  至 5,100 万元                      未产生纳税义务          缴税费情形
     根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施
条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，
免征企业所得税。2016 年 3 月祥明有限注册资本由 150 万美元增加至 260 万美
元，控股股东祥兴电机以土地使用权、房产出资认缴新增注册资本且已履行相关
纳税义务。除此之外，公司历次增资、转增股本过程中，公司控股股东与公司之
间股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳
税义务。
     （3）整体变更
股东名称/                  持股数量 持股比例
             股东性质                               缴税情况         公司代扣代缴情况
  姓名                     （万股） （%）
                                                                    不涉及需要公司代
祥兴电机    有限责任公司    2,427.30     80.91    免征企业所得税
                                                                    扣代缴税费情形
                                                                    不涉及需要公司代
祥华咨询    有限责任公司      163.50      5.45    免征企业所得税
                                                                    扣代缴税费情形
                                                                    不涉及需要公司代
 杨剑芬     台湾籍自然人      409.20     13.64 暂免征收个人所得税
                                                                    扣代缴税费情形
     根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施
条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，
免征企业所得税。公司整体变更为股份公司过程中，公司控股股东与公司之间股
息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳税义
务。
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常州祥明智能动力股份有限公司                                                 招股说明书
     （4）历次利润分配
                                            分红金额                    公司代扣代缴代缴
  期间      获得分红主体     股东性质                    缴税情况
                                            （万元）                          情况
                                                                        不涉及需要公司代
1999 年度    祥兴电机厂    股份合作制企业       224.92 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2002 年度    祥兴电机厂    股份合作制企业       926.57 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2007 年度     祥兴电机      有限责任公司        243.32 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2009 年度     祥兴电机      有限责任公司        457.50 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2010 年度     祥兴电机      有限责任公司        153.60 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2011 年度     祥兴电机      有限责任公司        617.47 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2012 年度     祥兴电机      有限责任公司        422.57 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2013 年度     祥兴电机      有限责任公司        441.21 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2014 年度     祥兴电机      有限责任公司        217.97 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2015 年度     祥兴电机      有限责任公司        217.97 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2016 年度     祥兴电机      有限责任公司      3,228.52 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2018 年度     祥兴信息      有限责任公司        685.70 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
2019 年度     祥兴信息      有限责任公司        685.70 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
                                                                        不涉及需要公司代
              祥兴信息      有限责任公司        685.70 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
2020 年度
                                                                        不涉及需要公司代
              祥兴信息      有限责任公司      1,028.70 免征企业所得税
                                                                        扣代缴税费情形
     根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施
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常州祥明智能动力股份有限公司                                   招股说明书
条例》的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，
免征企业所得税。公司历次利润分配过程中，公司控股股东与公司之间股息、红
利等权益性投资收益免征企业所得税，公司实际控制人不涉及相关纳税义务。
    综上，在公司以未分配利润、资本公积转增股本及分配利润中，公司法人股
东及中国台湾籍自然人股东不涉及缴纳所得税的情况；对于合伙企业股东，不涉
及公司代扣代缴个人所得税的义务。公司历次股权转让、增资、转增股本、利润
分配及整体变更等过程中不存在违反税收法律法规等规范性文件的情况，不构成
重大违法行为。
三、发行人报告期内的重大资产重组情况、在其他证券市场的上市/
挂牌情况
    报告期内，公司不存在重大资产重组情况。截至本招股说明书签署日，公司
未在其他证券市场上市/挂牌。
四、发行人前次 IPO 申报情况
  （一）发行人前两次 IPO 申报的简要过程及撤回原因
    公司首次于 2017 年 6 月 13 日申报，后续陆续补充 2017 年半年报、落实反
馈意见、补充 2017 年年报。由于公司 2017 年扣除非经常性损益后归属于母公司
所有者的净利润低于 5,000 万元，公司向中国证监会申请撤回相关申请文件并于
2018 年 3 月 28 日收到中国证监会下发的[2018]133 号《中国证监会行政许可申
请终止审查通知书》。
    2019 年 5 月 9 日，公司进行第二次申报，后续由于公司拟对股权结构进行
调整，同时因市场经营环境发生变化，预计 2019 年全年业绩会有较大幅度下滑，
公司管理层决定调整上市计划，终止第二次申报，向中国证监会申请撤回相关申
请文件并于 2019 年 7 月 25 日收到中国证监会下发的[2019]237 号《中国证监会
行政许可申请终止审查通知书》。除此外，不存在其他特殊事项。
    公司 2019 年 5 月申报后，由于下游电子、半导体行业洁净工程项目大幅减
少，FFU 终端产品的市场订单锐减，富泰净化、深圳禾顺等客户向公司采购的
FFU 用直流无刷电机和风机下降较多，导致公司 2019 年业绩下降。
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    但是公司产品应用领域较为广泛，涉及 HVACR（采暖、通风、空调、净化
与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域，一定程度上增强了公司应对
风险能力。如通信系统领域，公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据
中心用风机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系
统用风机 2020 年增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，
公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜
-列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来
业绩新的增长点。如医疗健康领域，随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，
医用及家用医疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快
速增长。公司目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未
来随着直流无刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率
将得到明显提升。同时，公司开发了制氧机用无油真空泵电机，受新冠疫情影响，
增长态势较好。
    综上所述，目前已不存在公司前次撤回原因涉及的事项，公司生产经营状况
良好，经营业绩与市场竞争力已得到进一步提升。
  （二）前两次 IPO 申报撤回以来，发行人主要产品、业务、技术、收入规模
及盈利能力等方面发生的主要变化
    1、主要产品、业务、技术变化情况
    公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，主要产品
分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电
机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风
机四大系列。前两次申报撤回以来，公司主要产品、业务、技术未发生重要变化。
    2、收入规模及盈利能力变化情况
    自前两次申报撤回以来，公司收入规模及盈利能力情况如下：
          项目             2021 年 1-6 月     2020 年度    2019 年度    2018 年度
营业收入（万元）               36,342.64       55,076.76    52,381.23     56,012.04
归属于母公司股东的净利润
                                2,887.66        5,964.61     4,475.39      6,267.71
（万元）
基本每股收益（元）                  0.57            1.17         0.88          1.23
                                     1-1-67
常州祥明智能动力股份有限公司                                                       招股说明书
              注
毛利率（%）                                21.31          24.34           22.98           24.23
净利率（%）                                 7.95          10.83            8.54           11.19
注：发行人自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，与合同履约直接相关的运输费在营业成本科目列示，对
以前年度未作追溯调整，为避免运输费列示调整对毛利率分析产生影响，已将调整金额还原至与 2018 年和
2019 年相同的口径进行分析。
     公司自 2019 年 7 月撤回申请文件以来，2019 年营业收入较上年下滑了
6.48%、归属于母公司股东净利润下滑了 28.60%，2020 年营业收入较上年增长
5.15%、归属于母公司股东的净利润较上年增长 33.28%，2021 年 1-6 月营业收入
较上年同期增长 42.40%、归属于母公司股东的净利润较上年同期增长 5.81%。
  （三）本次发行上市申请文件中非财务信息与前次 IPO 申报披露差异情况
     本次申报预披露的招股说明书与前次申报于 2019 年 5 月预披露的招股说明
书的主要差异情况，具体如下：
     1、信息披露要求的差异
     前次申报是按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号
——创业板公司招股说明书（2015 年修订）》等要求进行披露；本次申报是按照
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说
明书（2020 年修订）》等创业板注册制相关配套规则要求进行披露，各自对信息
披露要求有所不同。主要差异包括：
     （1）招股说明书结构编排：如原有的“第七节 同业竞争与关联交易”、“第
八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”等相关内容整合为“第七节 公司治
理与独立性”、新增“第十节 投资者保护”、发行人各方的承诺从“重大事项提示”
调整至“第十节 投资者保护”等；
     （2）根据最新准则要求补充或新增披露内容，如发行人科技创新与产业融
合情况、发行人上市标准、发行人穿透计算股东人数情况、财务会计信息披露相
关的重要性水平判断标准与选取同行业可比上市公司的标准等。
     2、报告期或招股说明书签署日期的差异
     前次申报于 2019 年 5 月预披露的招股说明书中的报告期为 2016 年、2017
年、2018 年，而本次申报预披露的招股说明书的报告期为 2018 年、2019 年、2020
年和 2021 年 1-6 月，本次申报涉及报告期仅 2018 年与前次申报重合，报告期差
                                            1-1-68
常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
异亦使得信息披露存在部分差异，但不存在重大实质性差异。
       因招股说明书签署日期或截止日期发生变化，本次申报披露的招股说明书中
根据公司最新情况统计或列示的数据，例如专利、子公司和持有 5%以上股份法
人股东最近一年财务数据、主要固定资产及成新率、研发项目等。
       3、其他主要差异
  相关内容        本次申报披露文件          前次申报披露文件           差异说明
                                                                   发行人因原保荐机
               保荐人（主承销商）：民生   保荐人（主承销商）：东   构项目团队变动，
本次发行概况
               证券股份有限公司           方花旗证券有限公司       为保证项目执行质
                                                                   量进行了更换
               提示投资者关注创新风
                                                                   根据公司实际情况
               险、原材料价格波动的风     提示投资者关注原材料
                                                                   列举主要风险，增
               险、应收款项增长及发生     价格波动的风险、六车
重大事项提示                                                       加披露财务报告审
               坏账风险、存货发生跌价     间使用集体土地及房产
                                                                   计截止日后的经营
               损失的风险；财务报告审     权属存在瑕疵的风险
                                                                   情况
               计截止日的经营情况
               保荐人（主承销商）进行
                                          根据前次招股说明书情     根据最新情况进行
释义           调整；其他部分释义也根
                                          况进行披露               更新
               据最新招股书内容
                                          原材料价格波动的风
                                          险、六车间使用集体土
                                          地及房产权属存在瑕疵
                                          的风险、分摊客户替换
                                          故障产品费用的风险、
               创新风险、新产品和工艺                              本次申报文件增加
                                          税收优惠变动的风险、
               开发的风险、经营风险、                              了部分风险因素，
                                          国外市场经营稳定性的
风险因素       财务风险、内控风险、成                              并对部分风险因素
                                          风险、募集资金投资项
               长性风险、与本次发行相                              进行了重新梳理、
                                          目风险、首次公开发行
               关的风险、不可抗力风险                              分析
                                          股票摊薄即期回报的风
                                          险、新产品和工艺开发
                                          的风险、成长性风险、
                                          前瞻性陈述不准确的风
                                          险
               发行人报告期内的股本和
               股东变化情况；发行人在                              根据创业板审核要
发行人基本情   其他证券市场的上市/挂牌 根据前次招股说明书情        点和发行人最新变
况             情况；发行人前次 IPO 申 况进行披露                  化情况进行补充披
               报情况；发行人穿透计算                              露
               股东人数情况；公开发售
                                      1-1-69
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
               股份对发行人的控制权、
               治理结构及生产经营产生
               的影响；发行人董事、监
               事、高级管理人员及其他
               核心人员情况
               祥兴信息、祥光投资、前
                                        祥兴信息、杨剑芬、祥   根据发行人最新变
发行人股东情   海生辉、民生投资、祥华
                                        光投资、前海生辉、祥   化情况进行补充披
况             咨询、杨剑芬、杨剑平、
                                        华咨询                 露
               杨剑东
               发行人不同销售模式的情                          根据创业板审核要
               况，增加贸易商种类；发   根据前次招股说明书情   点和发行人最新变
业务与技术
               行人前五大外协加工商采   况进行披露             化情况进行补充披
               购情况                                          露
                                                               根据发行人关联方
                                                               最新变化情况及各
公司治理与独                            根据前次招股说明书情
               关联方及关联交易                                对应报告期发生的
立性                                    况进行披露
                                                               关联交易实际情况
                                                               进行补充更新披露
               新增新收入准则的影响分
财务会计信息                            根据前次招股说明书情   根据最新格式准则
               析；新增报告期内会计差
与管理层分析                            况进行披露             要求新增
               错更正情况
               本次募集资金投资项目：   本次募集资金投资项
募集资金运用                                                   根据发行人最新业
               电机、风机改扩建项目；   目：电机、风机改扩建
与未来发展规                                                   务发展规划进行调
               生产基地扩建项目；补充   项目；生产基地扩建项
划                                                             整并披露
               流动资金项目             目；研发中心建设项目
                                        发行人的销售收入主要
               公司的销售收入主要通过
                                        通过直销模式实现，分   根据创业板审核要
发行人主要经   直销模式实现，分为内销
                                        为内销和外销。存在很   点补充了贸易商销
营模式         和外销。存在很少的贸易
                                        少的经销销售，经销销   售披露
               商销售和经销商销售
                                        售均为买断式销售
  （四）本次发行上市申请文件中财务信息与前两次 IPO 申报披露差异情况
    公司前两次申报 IPO 的信息披露在财务会计方面没有差异，公司本次发行
上市申请与前两次申报 IPO 的信息披露在财务会计方面的差异主要为 2018 年相
关财务数据差异，具体情况如下：
    1、2018 年财务报表差异
                                    1-1-70
常州祥明智能动力股份有限公司                                                           招股说明书
       （1）合并财务报表主要差异
                                                                                       单位：万元
                     本次申报的合       前次申报的合            差异                     占比
         项目
                     并财务报表①       并财务报表②          ③=①-②                 ④=③/②
资产总计                 44,229.35           40,498.07               3,731.28               9.21%
负债合计                 13,123.49            8,097.64               5,025.85              62.07%
股东权益合计             31,105.86           32,400.43            -1294.57                 -4.00%
净利润                    6,267.71            6,090.19                177.52                2.91%
       （2）合并财务报表具体科目差异
                                                                                       单位：万元
                                  2018.12.31/2018 年度
                                                                       因会计差         因会计政
                  本次申报的合      前次申报的合          差异
       项目                                                            错更正形         策变更形
                  并财务报表①      并财务报表②       ③=①-②
                                                                       成的差异         成的差异
应收票据              10,496.83           6,196.70       4,300.13        4,300.13                  -
应收账款              11,907.25          12,412.29        -505.04         -505.04                  -
存货                   8,364.91           8,436.14         -71.23          -71.23                  -
递延所得税资产           190.76             183.34           7.43               7.43               -
应付账款               6,025.08           5,299.36         725.72         725.72                   -
其他流动负债           4,300.13                   -      4,300.13        4,300.13                  -
专项储备                  57.60              58.09           -0.48          -0.48                  -
盈余公积               1,152.75           1,282.16        -129.41         -129.41                  -
未分配利润             9,328.05          10,492.73       -1,164.68      -1,164.68                  -
营业收入              56,012.04          56,018.27           -6.23          -6.23                  -
营业成本              42,438.77          42,715.76        -276.99         -276.99                  -
财务费用                -275.83            -277.30           1.47               1.47               -
其他收益                  70.53              65.22           5.30                  -          5.30
资产减值损失            -316.88            -240.05         -76.83          -76.83
营业外收入                34.11              39.41           -5.30                 -         -5.30
所得税费用               885.17             870.23          14.94           14.94                  -
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       上述会计调整事项，除了代扣代缴个税手续费重分类调整其他收益及营业外
收入，属于会计政策变更，不影响净利润，符合企业会计准则规定，其余调整事
项均属于会计差错更正。
       2、会计差错更正
       （1）收入确认事项调整
       公司内销产品收入确认基本原则为：①VMI 模式：公司与客户签署 VMI 协
议，公司按照客户要求，在指定时间内，将约定的货物数量送到至客户要求设立
的 VMI 库。客户根据实际需要提取公司产品，产品领用出库后控制权转移，公
司根据产品领用记录或对账记录确认收入。②其他内销客户：公司与客户签订销
售合同，根据销售合同约定的交货方式将货物发给客户，客户收到货物后签收，
公司取得客户的收货凭据时确认收入。
       公司外销产品收入确认基本原则为：①公司与大部分外销客户采用 FOB 或
CIF 结算，在签订销售合同、货物越过船舷后获得货运提单时确认收入。②公司
与少量外销客户根据签订的销售合同，将货物运输至公司境外仓库，待货物移交
给客户指定的运输公司时确认收入。
       公司 2017 年、2018 年存在部分收入不符合确认条件的情况，公司根据上述
确认原则进行了调整，相应调整应收账款、存货、营业收入、营业成本及未分配
利润等科目，具体影响如下：
                                                                    单位：万元
                   项目                          2018 年度/2018.12.31
应收账款                                                                -220.22
存货                                                                    194.88
营业收入                                                                 16.38
营业成本                                                                 -18.69
未分配利润                                                               -60.40
       （2）应收账款差异调整
       对 2018 年末往来款对账差异及无法收回的应收账款进行清理调整，并根据
各期期末汇率重新确认外币往来余额，调整应收账款、财务费用及未分配利润等
科目，具体影响如下：
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                                                                 单位：万元
                   项目                       2018 年度/2018.12.31
应收账款                                                              -311.41
财务费用                                                                 1.47
未分配利润                                                            -309.94
    （3）存货核算及原材料暂估差异调整
    对 2018 年末的材料采购暂估差异进行调整，并结合调整后的材料采购暂估
情况重新对成本进行核算，将核算差异进行调整。调整存货、应付账款、营业成
本及未分配利润等科目，具体影响如下：
                                                                 单位：万元
                   项目                       2018 年度/2018.12.31
存货（万元）                                                          -190.03
应付账款（万元）                                                       725.72
未分配利润（万元）                                                   -1,151.29
营业成本（万元）                                                      -235.54
    （4）以采购形式入账的退货调整
    对 2018 年以采购形式入账的销售退货进行调整，调减营业收入及营业成本，
具体影响如下：
                                                                 单位：万元
                   项目                       2018 年度/2018.12.31
营业收入                                                               -22.61
营业成本                                                               -22.61
    （5）应收票据
    公司按照《上市公司执行企业会计准则案例解析（2020）》的相关规定，遵
照谨慎性原则对银行承兑票据的承兑人信用等级进行了划分，分为信用等级较高
的 6 家国有大型商业银行和 9 家上市股份制商业银行以及信用等级一般的其他商
业银行及财务公司，将已背书或贴现的且资产负债表日尚未到期的由信用等级一
般的商业银行及财务公司承兑的银行承兑汇票，由原终止确认改为继续涉入，调
增应收票据及其他流动负债，具体影响如下：
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                  项目                          2018 年度/2018.12.31
应收票据                                                               4,300.13
其他流动负债                                                           4,300.13
       （6）其他调整
       ①根据收入确认原则重新厘定的营业收入重新计算安全生产费用并确认专
项储备；
       ②对调整后的应收账款重新厘定应收账款坏账准备情况；
       ③对调整后的存货余额重新厘定存货跌价准备情况；
       ④对厘定后的坏账准备及存货跌价准备情况重新确认递延所得税资产；
       ⑤对涉及损益的事项调整相应的盈余公积和未分配利润。
       上述事项调整应收账款、递延所得税资产及盈余公积等科目，具体影响如下：
                                                                   单位：万元
                  项目                          2018 年度/2018.12.31
应收账款                                                                 26.58
存货                                                                     76.08
递延所得税资产                                                            7.43
盈余公积                                                               -129.41
专项储备                                                                  -0.48
未分配利润                                                               25.78
营业成本                                                                  -0.15
资产减值损失                                                             -76.83
所得税费用                                                               14.94
       公司已根据追溯重述法更正了报告期内重要的会计差错，并在重要的会计差
错发现当期的财务报表中调整前期比较数据，会计处理符合企业会计准则的相关
规定。
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  （五）本次申报与前两次申报的相关中介机构及签字人员变化情况
     项目               2017 年申报               2019 年申报           本次申报
一、保荐人（主承销商）
机构名称         东 方花旗证 券有限 公    东 方花旗证 券有限 公   民 生证券股 份有限 公
                 司                       司                      司
保荐代表人       屠晶晶、倪霆             屠晶晶、倪霆            颜巍、施卫东
项目协办人       徐锦                     徐锦                    李定洪
二、发行人律师
机构名称         北京德恒律师事务所       北京德恒律师事务所      北京德恒律师事务所
                                                                  王贤安、王威、王浚哲、
承办律师         王贤安、王威、王浚哲     王贤安、王威、王浚哲
                                                                  王沛沛
三、申报会计师
                 立信会计师事务所（特     立信会计师事务所（特    立信会计师事务所（特
机构名称
                 殊普通合伙）             殊普通合伙）            殊普通合伙）
经办注册会计师   李惠丰、朱作武           李惠丰、朱作武          李惠丰、朱作武
    本次申报与前两次申报相比，保荐人（主承销商）变更为民生证券，经办人
员亦相应发生变化，保荐人（主承销商）发生变化是公司基于正常商业选聘所致，
不存在特殊情况；发行人律师未发生变化，为进一步加强项目执行力量，本次申
报增加 1 名经办律师王沛沛；申报会计师及经办注册会计师未发生变化。
    对于本次 IPO 申报，保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、
《保荐人尽职调查工作准则》等相关法规的要求，对发行人进行了全面、深入的
尽职调查，主要过程如下：
    1、资料收集。项目组根据《保荐人尽职调查工作准则》的要求，全面收集
有关发行资料。
    2、工作底稿制作及审验。项目组对收集的资料进行甄别、分类和复核，制
作成工作底稿，并在此基础上进行综合分析，对本次发行有关的事项逐一进行审
核验证。
    3、与发行人沟通。项目组与发行人董事、管理层及部门负责人分别进行了
访谈，了解发行人公司法人治理结构、技术研发、业务运营、竞争优势、存在的
                                         1-1-75
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风险、所处行业情况及发展前景等情况，并就尽职调查中发现的可能影响发行人
本次发行的有关问题及募集资金投资项目有关问题进行了充分的沟通。
    4、现场调研及测试。项目组深入发行人生产基地、研发、财务等部门，现
场了解发行人生产、研发、采购、销售、财务等具体流程，评价发行人内部控制
风险及对发行人本次发行的影响。
    5、对发行人供应商及客户进行核查。对报告期内发行人与供应商、客户交
易进行函证，对主要供应商、国内主要客户进行了现场访谈，对国外主要客户进
行了视频访谈。
    6、与主管政府部门沟通。项目组就有关问题与有关政府主管部门沟通，就
发行人工商、税务、环保、社保、土地、房产等问题征询政府主管部门的意见。
    7、中介机构沟通协调。项目组就项目进展情况、相互协调问题及尽职调查
中发现的有关问题，以召开中介机构协调会、现场讨论、电话沟通等方式与发行
人律师、申报会计师进行了充分的沟通，并就有关问题征询发行人律师、申报会
计师等中介机构的意见。
    综上，保荐机构开展了必要、充分的核查工作，不存在使用前任保荐机构的
工作，对前任保荐机构的相关结论亦没有进行调整。
五、发行人组织结构
  （一）发行人的股权结构
    截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：
                                 1-1-76
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  （二）发行人的组织结构
     截至本招股说明书签署日，公司组织结构如下图所示：
六、发行人控股子公司及参股公司基本情况
     截至本招股说明书签署日，公司拥有祥明德国 1 家子公司。
     2016 年 1 月 19 日，祥明德国的唯一股东祥明有限签署了《公司章程》，并
取得了《成立公证书》，2016 年 4 月 29 日，祥明德国完成了在慕尼黑法院的商
业登记。祥明德国的注册资本及实收资本均为 10 万欧元，住所为 Schulweg 7，
82178 Puchheim，Germany，主营业务为由德国向中国出口电机配件和电机生产
材料；由中国向德国进口包括风机、泵、电子部件等在内的电机配件；在中、德
客户之间从事销售、营销、客服、售后、物流管理、业务关系开发以及项目管理。
     祥明德国最近一年一期的主要财务数据如下：
                                                                            单位：万元
          基准日                总资产          净资产        营业收入       净利润
2021.06.30/2021 年 1-6 月          179.51            154.12        116.93        28.88
   2020.12.31/2020 年度            126.51            124.41        235.19        29.86
注：上述财务数据经立信会计师事务所审计。
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七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行人 5%以上股份股
东的基本情况
  （一）发行人控股股东和实际控制人
      1、发行人控股股东
      截至本招股说明书签署日，祥兴信息直接持有公司 68.57%的股份，为公司
控股股东。张国祥、张敏分别持有祥兴信息 55%、45%的股份。
      祥兴信息成立于 1995 年 7 月 10 日，法定代表人为张国祥，注册资本及实收
资本为 1,500 万元，注册地址为武进区延陵东路 508 号 103 室，经营范围为电子
信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、
技术服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企
业经营或禁止进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
      （1）祥兴信息的历史沿革情况
      ①1995 年 7 月，常州市祥明电机厂设立
      1995 年 6 月 26 日，常州市戚墅堰区工业公司向戚墅堰区工商行政管理局提
交《关于开办“常州市祥明电机厂”的请示报告》，申请设立常州市祥明电机厂，
企业法定代表人为张国祥；注册资金为 100 万元；企业性质为集体所有制；企业
经营范围为主营电机及应用产品，兼营各类电子电器及配件；主管部门系常州市
戚墅堰区计划与经济局。
      1995 年 7 月 10 日，常州市戚墅堰区审计师事务所出具《注册资金验资公证
书》，验证截至 1995 年 7 月 10 日，常州市祥明电机厂已收到缴纳的注册资金
100 万元，资金来源均为集体企业主管部门常州市戚墅堰区工业公司拨款。
      1995 年 7 月 19 日，常州市工商局核发《企业法人申请开业登记注册书》，
核准常州市祥明电机厂设立。
      常州市祥明电机厂在成立时的股东及其持股比例情况如下：
序号              股东名称               出资金额（万元）      持股比例（%）
  1         常州市戚墅堰区工业公司                    100.00            100.00
                 合计                                 100.00            100.00
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    ②1995 年 12 月，更名为“常州市祥兴电机厂”
    1995 年 12 月 10 日，常州市祥明电机厂向戚墅堰区工商行政管理局提交《关
于申请变更厂名报告》，申请将企业名称修改为“常州市祥兴电机厂”。
    1995 年 12 月 20 日，常州市戚墅堰区工业公司批准同意将常州市祥明电机
厂更名为“常州市祥兴电机厂”。
    常州市祥明电机厂更名为“常州市祥兴电机厂”已经履行了相关工商变更登
记备案程序。
    ③1997 年 12 月，整体出售并改制为股份合作制企业
    为促进企业转换经济机制，增强企业活力，根据（常改发）[1996]142 号《常
州市小型工业企业实行“先出售后改制”的试行意见》及（常戚委）[1996]55 号《关
于加快推进企业改革的若干意见》文件规定，祥兴电机厂改制为股份合作制企业。
    1997 年 10 月 20 日，常州市戚墅堰区农村集体资产评估事务所出具常戚农
资评估所[1997]5 号《关于“常州市祥兴电机厂整体资产评估”的报告书》。根据
上述评估报告，截至 1997 年 9 月 30 日，祥兴电机厂经评估的净资产总额为 36.81
万元。
    1997 年 12 月 10 日，祥兴电机厂向常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组
办公室提交《关于常州市祥兴电机厂改组为股份合作制企业的请示报告》，请示：
根据（常改发）[1996]142 号文及（常戚委）[1996]55 号《关于加快推进企业改
革的若干意见》，申请将祥兴电机厂改制为股份合作制企业；根据常戚农资评估
所[1997]5 号《关于“常州市祥兴电机厂整体资产评估”的报告书》，祥兴电机厂
截至 1997 年 9 月 30 日的经评估的净资产额为 36.81 万元，改制为股份合作制企
业后的注册资本拟确定为 36 万元，股本总额为 100 股，每股面值 3,600 元，其
余净资产 0.81 万元计入股份合作制企业的资本公积。
    1997 年 12 月 12 日，张国祥、张敏、黄枫、王群平作为拟成立股份合作企
业祥兴电机厂股东作出决议，同意受让祥兴电机厂并将其改制为股份合作制企
业；改制为股份合作制企业后企业的注册资本为 36 万元，股本总数为 100 股，
其中张国祥持有 55 股、张敏持有 25 股、黄枫持股 10 股、王群平持股 10 股；同
日通过了《常州市祥兴电机厂股份合作制企业章程》。
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      1997 年 12 月 16 日，常州市戚墅堰区计划与经济局批准同意祥兴电机厂改
制为股份合作制企业。
      1997 年 12 月 16 日，常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组向常州市戚墅
堰区计划与经济局核发常戚改[1997]51 号《关于同意常州市祥兴电机厂改组为股
份合作制企业的批复》，同意祥兴电机厂作价 36 万元转让给张国祥、张敏、黄
枫、王群平等自然人并在转让完成后改组为股份合作制企业；股份合作制企业的
注册资本为 36 万元，其中张国祥持有 19.80 万元、张敏持有 9.00 万元、黄枫持
有 3.60 万元、王群平持有 3.60 万元；原企业债权债务由改组后的股份合作制企
业承担。
      1997 年 12 月 18 日，常州市戚墅堰区计划与经济局与祥兴电机厂签署《企
业资产有偿转让协议书》，一致同意将祥兴电机厂作价 36 万元对外整体出让。
根据常州市戚墅堰区工业管理办公室出具的结算凭证，其已收到张国祥等人委托
祥兴电机厂代支付的标的资产转让价款 36 万元。
      1998 年 1 月 4 日，常州市戚墅堰区审计师事务所出具常戚审所验字[1998]1
号《验资报告》，验证截至 1997 年 12 月 26 日，祥兴电机厂已收到股东缴纳的
注册资本 36 万元。
      祥兴电机厂在整体出售并改制为股份合作制企业已经履行了相关工商变更
登记备案程序。
      在上述变更完成后，祥兴电机厂的股东及持股比例情况如下：
序号              股东姓名             出资金额（万元）          持股比例（%）
  1                张国祥                             19.80                 55.00
  2                  张敏                                 9.00              25.00
  3                  黄枫                                 3.60              10.00
  4                王群平                                 3.60              10.00
                 合计                                 36.00                100.00
      常州市戚墅堰区计划与经济局同意将标的资产整体转让给张国祥等人，但由
于理解有误，实际系由祥兴电机厂与常州市戚墅堰区计划与经济局签署《企业资
产有偿转让协议书》，并由祥兴电机厂代张国祥等人向常州市戚墅堰区计划与经
济局支付了标的资产的受让价款。
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    祥兴电机厂系受张国祥等人委托与常州市戚墅堰区计划与经济局签署《企业
资产有偿转让协议书》并代张国祥等人支付标的资产受让价款。张国祥等人已分
别于 1998 年 2 月 25 日向祥兴电机厂偿还了其代为支付的标的资产受让价款合计
36 万元。
    2017 年 3 月 23 日，祥兴信息出具《关于代为支付资产受让价款事宜的确认
函》，具体内容为：“1．本公司确认系接受张国祥等人委托代张国祥等人向常州
市戚墅堰区计划与经济局支付受让标的资产价款合计 36 万元（其中代张国祥支
付资产受让价款 19.80 万元、代张敏支付资产受让价款 9.00 万元、代黄枫支付资
产受让价款 3.60 万元、代王群平支付资产受让价款 3.60 万元）；2．张国祥等人
已分别于 1998 年 2 月 25 日向本公司偿还了本公司分别代为支付的标的资产受让
价款（其中张国祥偿还 19.80 万元、张敏偿还 9.00 万元、黄枫偿还 3.60 万元、
王群平偿还 3.60 万元）；3．代张国祥等人支付上述标的资产受让价款系本公司
真实意思表示，本公司不会就上述代为支付资产受让价款的行为向张国祥等人提
出任何权利主张；4．本公司就上述代为支付资产受让价款的行为与张国祥等人
之间不存在任何争议、纠纷。”
    2017 年 3 月 23 日，张国祥、张敏出具《确认函》，具体内容为：“1．张国
祥等人曾委托常州市祥兴电机厂代其向常州市戚墅堰区计划与经济局支付受让
标的资产价款合计 36 万元（其中代张国祥支付资产受让价款 19.80 万元、代张
敏支付资产受让价款 9.00 万元、代黄枫支付资产受让价款 3.60 万元、代王群平
支付资产受让价款 3.60 万元）；2．委托常州市祥兴电机厂代其向常州市戚墅堰
区计划与经济局支付受让标的资产价款系张国祥等人真实意思表示；3．张国祥
等人已于 1998 年 2 月 25 日向常州市祥兴电机厂偿还了常州市祥兴电机厂代其支
付的标的资产受让价款合计 36 万元（其中张国祥偿还 19.80 万元、张敏偿还 9.00
万元、黄枫偿还 3.60 万元、王群平偿还 3.60 万元）；4．张国祥等人就上述委托
支付资产受让价款的行为与常州市祥兴电机厂之间不存在任何争议、纠纷。”
    2017 年 4 月 28 日，江苏常州经济开发区经济发展局出具《关于原常州市祥
兴电机厂有关事项的说明》，具体内容为：“1．根据常州市行政区划调整和机构
改革有关精神，企业改制等历史沿革事项由我局（即江苏常州经济开发区经济发
展局）作为原常州市戚墅堰区计划与经济局的继承实体；2．原常州市戚墅堰区
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计划与经济局曾于 1997 年 12 月根据原常州市戚墅堰区产权制度改革领导小组批
复精神，参考评估净资产值将标的资产作价合计 36 万元人民币转让给张国祥、
张敏、黄枫、王群平等自然人，该等转让系原常州市戚墅堰区计划与经济局真实
意思表示；3．原常州市戚墅堰区计划与经济局已于 1998 年 2 月 25 日收到张国
祥、张敏、黄枫、王群平等自然人委托祥兴电机厂支付的受让标的资产的价款合
计 36 万元人民币；4．我局就标的资产转让与张国祥、张敏、黄枫、王群平或常
州市祥兴电机厂之间不存在任何争议、纠纷。”
      综上所述，张国祥等人整体受让集体企业祥兴电机厂并在受让后将其改制为
股份合作制企业，已履行了相关评估、批准和变更等程序，相关的转让价款也已
支付完毕，不存在侵占集体资产的情形，为合法有效。
      ④2002 年 5 月，注册资本增加至 1,500 万元
      2002 年 5 月 8 日，祥兴电机厂召开股东会会议，同意企业注册资本增加至
1,500 万元，新增注册资本 1,464 万元由现股东按持股比例认缴，其中张国祥出
资 805.20 万元，张敏出资 366.00 万元，黄枫出资 146.40 万元，王群平出资 146.40
万元；同时审议通过了企业章程修正案。
      2002 年 5 月 21 日，常州市公信联合会计师事务所出具常公信会验（2002）
第 25 号《验资报告》，验证截至 2002 年 4 月 30 日，祥兴电机厂已收到全体股
东缴纳的新增注册资本合计 1,464 万元，出资方式均为以企业盈余公积转增。
      2002 年 5 月 23 日，常州市工商局戚墅堰分局向祥兴电机厂核发《企业法人
营业执照》，核准本次增资事宜。
      在本次增资完成后，祥兴电机厂的股东及出资比例如下：
序号              股东姓名              出资金额（万元）      持股比例（%）
  1                张国祥                            825.00             55.00
  2                 张敏                             375.00             25.00
  3                 黄枫                             150.00             10.00
  4                王群平                            150.00             10.00
                 合计                              1,500.00            100.00
      ⑤2004 年 12 月，股权转让并改制为有限责任公司
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      2004 年 12 月 25 日，祥兴电机厂股东会作出决议，同意股东王群平将其持
有企业的 10%股权作价 140 万元转让给张敏；同意股东黄枫将其持有企业的 10%
股权作价 140 万元转让给张敏。同日，王群平、黄枫分别与张敏就上述股权转让
事宜签订《股权转让协议》。
      2004 年 12 月 25 日，祥兴电机厂新一届股东会作出决议，同意根据常州市
戚墅堰区人民政府关于加快股份合作制企业改制的意见，将祥兴电机厂改制为有
限责任公司；改制后的公司名称为“常州市祥兴电机有限公司”；同意改制后的公
司经营范围变更为“电机制造、电器及配件加工；自营或代理各类商品及技术的
进出口业务；金属材料、机械、电子、橡胶材料、塑料制品（除医用）；百货、
劳保用品、办公用品销售；商务服务”；改制后的公司股东及其出资情况为：张
国祥出资 825 万元（占注册资本比例 55%），张敏出资 675 万元（占注册资本比
例 45%）；选举张国祥为公司执行董事，张敏为公司监事；同时通过了《常州市
祥兴电机有限公司章程》。
      2004 年 12 月 27 日，常州市工商行政管理局核发《名称变更预核登记核准
通知书》，同意祥兴电机厂名称变更为“常州市祥兴电机有限公司”，有效期截至
2005 年 6 月 27 日。
      2004 年 12 月 28 日，江苏国瑞会计师事务所有限公司出具苏国瑞内审（2004）
第 144 号《审计报告》，截至 2004 年 11 月 30 日祥兴电机厂经审计的净资产额
为 15,254,546.78 元。
      2004 年 12 月 30 日，常州市工商局戚墅堰分局核发《公司变更核准通知书》，
祥兴电机厂变更登记为祥兴电机；股东或发起人名称变更为张国祥、张敏。
      2004 年 12 月 30 日，常州市工商局戚墅堰分局向祥兴电机核发《企业法人
营业执照》，核准祥兴电机设立。
      上述股权转让及改制为有限责任公司事宜完成后，公司的股东及持股比例情
况如下：
序号              股东姓名              出资金额（万元）       持股比例（%）
  1                张国祥                             825.00              55.00
  2                    张敏                           675.00              45.00
                合计                                1,500.00             100.00
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    祥兴电机厂改制为有限公司，仅属于企业组织形式的变更，并未导致法律主
体的变化，原属于祥兴电机厂的资产、负债及人员均由祥兴电机承继。尽管祥兴
电机在前述改制时未履行评估手续，但祥兴电机改制后的注册资本额与改制前没
有变化，改制时的实收资本总额不高于经审计的净资产额，祥兴电机的出资真实
到位。祥兴电机改制前的股东权益均由自然人享有，不涉及国有或集体资产。
    ⑥2008 年 4 月，变更公司住所
    2008 年 3 月 26 日，祥兴电机股东会作出决议，同意公司住所由常锡公路观
庄西变更为中吴大道 518 号；通过《公司章程修正案》。
    2008 年 4 月 11 日，常州市工商局戚墅堰分局向公司核发《公司准予变更登
记通知书》，核准公司上述住所地址变更事宜。
    ⑦2016 年 9 月，变更公司住所、更名为“常州祥兴信息技术有限公司”并延
长经营期限
    2016 年 9 月 10 日，祥兴电机股东会作出决议，同意公司名称变更为“常州
祥兴信息技术有限公司”；公司住所由中吴大道 518 号变更为“常州市武进区延陵
东路 508 号 103 室”；公司经营范围变更为“电子信息技术与嵌入式软件的开发、
计算机软硬件、通信工程、网络工程、电子计算机、制造、销售、维修；技术服
务、技术咨询，自营或代理各类商品及技术的进出口服务（国家限定企业经营或
禁止进出口的商品和技术除外）；市场调研、企业管理咨询、商务咨询。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”；公司经营期限延长
至 2036 年 12 月 29 日；通过新的《公司章程》。
    2016 年 9 月 18 日，常州市武进区市场监督管理局向祥兴信息核发《营业执
照》，核准上述公司住所、名称及经营期限变更。
    2017 年 1 月 6 日，常州市人民政府向江苏省人民政府提交常政发[2017]4 号
《常州市人民政府关于确认常州祥明智能动力股份有限公司及其控股股东历史
沿革相关事项的请示》，常州市人民政府认定发行人及其控股股东祥兴信息历史
沿革清晰，其中祥兴信息涉及的集体企业改制相关事项履行了评估、有权部门批
准、对价支付、工商变更登记等必要程序，不存在集体资产流失的情形，亦不存
在纠纷和潜在纠纷，真实合法有效。
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    2017 年 5 月 27 日，江苏省人民政府办公厅出具苏政办函[2017]45 号《省政
府办公厅关于确认常州祥明智能动力股份有限公司历史沿革有关事项合规性的
函》，对上述发行人及其控股股东祥兴信息上述历史沿革的合规性进行了确认。
    综上，祥兴信息及其前身在历史沿革过程中所涉及的集体资产转让及企业改
制已经过有权主管部门审批，不存在造成集体资产流失的情形，历史沿革过程合
法合规。
    （2）祥兴信息主营业务及主要产品、对外投资情况
    祥兴信息的前身祥兴电机厂自 1995 年 7 月设立之后至 1995 年 12 月祥明有
限成立以前主要从事电机的生产及销售业务。1995 年 12 月，祥兴电机厂与吕国
翼合资设立祥明有限。自祥明有限成立后，祥兴电机厂即不再从事实际业务经营，
并以其拥有的土地、房产及电机生产涉及的相关机器设备等以实物出资方式投入
祥明有限，而祥明有限则接替祥兴电机厂从事电机的生产及销售业务。在报告期
内，祥兴信息并未开展实际业务经营及产品生产，主要收益来自于对公司的投资
收益。
    截至本招股说明书签署日，除公司以外，祥兴信息不存在投资持有其他企业
股权的情况，祥兴信息曾经投资后来转让或退出的企业情况如下：
投资标的企业名称           持股情况                     转让/退出及注销情况
                                               2005 年 1 月，祥兴信息将其持有常州宝
                                               腾 电 机 有 限 公 司 35% 股 权 转 让 给
                   祥兴信息曾持有常州宝腾电    Regal-Beloit Asia Pte.Ltd.；2009 年 6 月，
常州宝腾电机有限
                   机有限公司 40%股权合计      祥兴信息将其持有常州宝腾电机有限公
公司
                   100 万美元注册资本          司 5% 股 权 转 让 给 Regal-Beloit Asia
                                               Pte.Ltd.；常州宝腾电机有限公司已于
                                               2013 年 5 月注销
                   祥兴信息曾持有常州祥晃通
常州祥晃通风电器                               常州祥晃通风电器设备有限公司已于
                   风电器设备有限公司 60%股
设备有限公司                                   2016 年 2 月注销
                   权合计 18 万美元注册资本
    截至常州宝腾电机有限公司、常州祥晃通风电器设备有限公司注销之前，其
基本情况如下：
    ①常州宝腾电机有限公司
    常州宝腾电机有限公司成立于 2002 年 9 月 18 日，《企业法人营业执照》编
号为 320400400008836，住所为常州市武进区横林镇南方村，法定代表人为杨青，
                                      1-1-85
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
注册资本为 250 万美元，经营范围为：许可经营项目：无。一般经营项目：起动
电机及小功率电机、电器产品的制造，销售自产产品，相应的售后服务支持及技
术咨询。
      常州宝腾电机有限公司已于 2013 年 5 月注销，截至注销之前，Regal-Beloit
Asia Pte.Ltd.为其唯一股东。
      ②常州祥晃通风电器设备有限公司
      常州祥晃通风电器设备有限公司成立于 1999 年 11 月 22 日，《企业法人营
业执照》编号为 320400400005135，住所为常州市中吴大道 518 号，法定代表人
为张国祥，注册资本为 30 万美元，经营范围为：许可经营项目：无。一般经营
项目：生产排风扇和通风电器控制设备及其配件，销售自产产品。
      常州祥晃通风电器设备有限公司已于 2016 年 2 月注销，截至注销之前，其
股东及其持股情况如下：
序号                 股东姓名              出资额（万美元）     出资比例（%）
  1      祥兴电机                                       18.00              60.00
  2      新晃工业株式会社                                7.50              25.00
  3      上海新晃空调设备股份有限公司                    4.50              15.00
                    合计                                30.00             100.00
      （3）祥兴信息同发行人在资产、技术、人员、业务、客户、供应商等方面
的关系
      祥兴信息的前身常州市祥兴电机厂于 1995 年 7 月设立，主要从事电机的生
产及销售业务；1995 年 12 月常州市祥兴电机厂与吕国翼合资设立祥明有限，祥
明有限成立后即接替常州市祥兴电机厂从事电机的研发、生产及销售业务，其主
要收益来自于对公司的投资收益，而祥明有限则接替常州市祥兴电机厂从事电机
的研发、生产及销售业务。
      在历史沿革过程中，公司与祥兴信息在资产、技术、人员、业务、客户、供
应商等方面的重叠关系及具体情况如下：
      ①资产方面
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    公司历史沿革过程中因生产经营规模的扩大需要扩大生产经营场所，为节约
运输成本及提高生产工序的衔接效率，存在租用与其处于同一片厂区的常州市祥
兴电机厂厂房用于生产经营的情形。
    2016 年 3 月，为满足公司生产经营需要并确保公司资产的完整性、独立性，
祥兴信息将公司所承租房产以增资方式注入至公司，自该次增资完成后，上述相
关房产权属已变更至公司名下，并由公司继续作为其生产经营用房使用。
    同时，公司拥有的 11 项中国境内注册商标及 3 项中国境外注册商标均系由
祥兴信息自主设计并申请注册，本公司成立后，祥兴信息许可公司无偿使用上述
相关商标，祥兴信息不从事实际业务经营，不再使用前述商标。2016 年 2 月，
祥兴信息将相关商标无偿转让给公司，相关商标权利人已经变更为本公司。
    除上述情况外，公司历史沿革过程中不存在其他租赁使用祥兴信息房产或商
标、专利、主要技术等无形资产系祥兴信息授权使用的情形；公司合法拥有与生
产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、软件著作权的所有权
或使用权，公司在历史沿革中不存在与祥兴信息共用资产或资产不存在被祥兴信
息占用、支配的情况，公司与祥兴信息在资产方面不存在重叠关系。
    ②技术方面
    祥明有限自成立初期即设置了研发部门，并经过多年的技术积累，已具备与
主营业务相关的相应研发、设计、制造技术及经验。公司历史沿革过程中拥有的
核心技术和其他专利技术、非专利技术均为公司自主研发和原始取得，祥兴信息
在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，公司相关技术不存
在与祥兴信息共用或被祥兴信息占用、支配的情况，公司与祥兴信息在技术方面
不存在重叠关系。
    ③人员方面
    祥兴信息在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，因此
未雇佣员工；在祥明有限改制为股份有限公司之前，祥兴信息的财务工作由祥明
有限代管，但祥明有限相关人员仍专职在祥明有限工作，不存在由祥兴信息雇佣
的情况；祥明有限改制为股份有限公司之后，为保证公司与控股股东财务之间相
互独立，祥兴信息委托常州立诚会计服务公司代为办理日常记账及财务报表编制
等财务工作；公司董事张国祥曾担任常州市祥明电机厂厂长，现担任祥兴信息执
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行董事及总经理，公司董事长张敏担任祥兴信息监事。除上述情况外，公司历史
沿革过程中人事及工资管理与祥兴信息相互独立，公司与祥兴信息在人员方面不
存在重叠关系。
     ④业务、客户及供应商方面
     公司的主营业务为微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，而祥
兴信息在祥明有限成立后即停止从事电机的研发、生产及销售业务，不再存在电
机业务相关的客户及供应商，其电机业务相关的原有客户及供应商变更为祥明有
限的客户及供应商。除上述情况外，公司在历史沿革过程中与祥兴信息在业务、
客户及供应商方面不存在重叠关系。
     祥兴信息最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                           单位：万元
          基准日               总资产        净资产         营业收入        净利润
2021.06.30/2021 年 1-6 月       7,713.73         7,699.27              -        42.08
   2020.12.31/2020 年度         7,915.13         7,709.19              -      1,887.23
注：上述财务数据未经审计。
     2、发行人实际控制人
     公司实际控制人为张国祥、张敏父子，二人签署了《一致行动人协议》。本
次股票发行前，张国祥通过祥兴信息间接持有公司 37.71%的股份，并担任公司
董事；张敏通过祥兴信息、祥华咨询合计间接持有公司 32.45%的股份，并担任
公司董事长兼总经理。
     张国祥，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：3204051938********。
张敏，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：3204021971********。张国
祥、张敏简历请参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员简介（一）发行人董事会成员”。
  （二）发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东祥兴信息除持有公司股权外，未控
制其他企业。
     公司实际控制人之一张国祥，通过持有祥兴信息 55%的股权并担任执行董事
兼总经理控制祥兴信息。除本公司及祥兴信息外，张国祥未控制其他企业。祥兴
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信息的具体情况请参见本节“七、发行人控股股东、实际控制人及其他持有发行
人 5%以上股份股东的基本情况（一）发行人控股股东和实际控制人”。
    公司实际控制人之一张敏，通过持有祥华咨询 34.50%的股权并担任祥华咨
询执行董事且享有 67%的表决权，控制祥华咨询。除本公司及祥华咨询外，张敏
未控制其他企业。
    根据《常州祥华管理咨询有限公司章程》第十条规定：“股东会会议由股东
张敏享有 67%的表决权行使表决权。”
    根据《公司法》第四十二条规定：“股东会会议由股东按照出资比例行使表
决权；但是，公司章程另有规定的除外。”
    祥华咨询股东会在实际运作过程中系依照《常州祥华管理咨询有限公司章
程》的规定，由张敏行使 67%的表决权，其他股东按照其各自出资额的相对比例
行使剩余 33%的表决权。
    张敏持有祥华咨询 34.50%的股权但享有 67%表决权，系由祥华咨询全体股
东签署确认的《常州祥华管理咨询有限公司章程》作出的规定，该等表决权差异
安排符合《公司法》第四十二条的的规定，且在祥华咨询股东会实际运作过程中，
祥华咨询各股东亦是按照该等安排行使表决权，不存在任何争议或潜在纠纷。
    根据《中华人民共和国民法典》第九百一十九条规定：“委托合同是委托人
和受托人约定，由受托人处理委托人事务的合同。”
    根据《公司法》第一百零六条规定：“股东可以委托代理人出席股东大会会
议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。”
    根据上述规定，表决权委托属于要式法律行为，系由委托人与受托人签订达
成协议，约定由受托人代委托人在授权范围内行使表决权。虽然张敏持有祥华咨
询 34.50%的股权并拥有其 67%的表决权，但祥华咨询其他股东与张敏之间不存
在任何表决权委托的书面或口头约定，系各股东在祥华咨询成立时一致同意并在
《常州祥华管理咨询有限公司章程》中明确作出规定的表决权差异安排，不属于
表决权委托；祥华咨询股东持有的祥华咨询股权不存在股份代持、表决权委托、
一致行动关系或其他特殊利益安排；祥华咨询持有的公司股份亦不存在股份代
持、表决权委托或其他特殊利益安排。
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    张敏担任祥华咨询执行董事且直接持有其 34.50%的股权并依据《常州祥华
管理咨询有限公司章程》的规定享有其 67%的表决权，能够实际控制祥华咨询。
同时张敏亦系公司控股股东祥兴信息实际控制人之一，且报告期内祥兴信息与祥
华咨询对公司股东大会审议事项均保持一致表决意见。因此，祥华咨询与公司控
股股东祥兴信息构成一致行动关系。
    祥华咨询设立于 2016 年 3 月 18 日，法定代表人为张敏，注册资本 900 万元，
系公司实际控制人张敏及其他员工共同出资设立的员工持股平台，意在凝聚核心
人才为公司目标共同奋斗，同时也让公司核心人才能够分享收益。祥华咨询不存
在实际业务及产品销售情况。截至本招股说明书签署日，祥华咨询持有公司
2,355,509 股，占本次发行前总股本的 4.62%。
    祥华咨询的股权演变情况如下：
    1、2016 年 3 月，祥华咨询设立
    2016 年 3 月 7 日，常州市戚墅堰区市场监督管理局出具《名称预先核准通
知书》，核准企业名称为“常州祥华管理咨询有限公司”。
    2016 年 3 月 8 日，祥华咨询全体股东共同签署了《常州祥华管理咨询有限
公司章程》。
    2016 年 3 月 18 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询核发了《营业
执照》，核准祥华咨询设立。
    祥华咨询设立时的股东及其持股情况如下：
   序号            股东姓名          出资金额（万元）       持股比例（%）
     1               张敏                          216.00               24.00
     2               李华                           45.00                   5.00
     3              梁兴东                          27.00                   3.00
     4              王勤平                          27.00                   3.00
     5              王金伟                          27.00                   3.00
     6              张韦明                          27.00                   3.00
     7              何天华                          27.00                   3.00
     8              张坚志                          27.00                   3.00
     9              杜赛军                          22.50                   2.50
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    10              钱雪芬              22.50          2.50
    11               杨坚               22.50          2.50
    12              陈志英              22.50          2.50
    13               张莉               22.50          2.50
    14              张巍强              22.50          2.50
    15              朱华荣              22.50          2.50
    16              刘树林              22.50          2.50
    17              潘琴燕              22.50          2.50
    18              吴寅晔              22.50          2.50
    19              朱庆丰              22.50          2.50
    20               吴成               22.50          2.50
    21               林勇               22.50          2.50
    22              徐迩凯              22.50          2.50
    23              蒲仕明               9.00          1.00
    24              潘友群               9.00          1.00
    25               谌庆                9.00          1.00
    26               郑辉                9.00          1.00
    27              毕海涛               9.00          1.00
    28              徐恩惠               9.00          1.00
    29              邹超文               9.00          1.00
    30               魏晋                9.00          1.00
    31              蒋彩云               9.00          1.00
    32              王晓斌               9.00          1.00
    33               刘凯                9.00          1.00
    34              强静娴               9.00          1.00
    35              陆小明               9.00          1.00
    36               丁迎                9.00          1.00
    37              赵荣朋               9.00          1.00
    38               吴微                9.00          1.00
                               1-1-91
常州祥明智能动力股份有限公司                                       招股说明书
    39               杨浩亮                           9.00                   1.00
    40                夏芸                            9.00                   1.00
              合计                               900.00                 100.00
    2、2016 年 4 月，祥华咨询第一次股权转让
    2016 年 3 月 19 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意张坚志将其持有的
祥华咨询 3.00%的股权共计 27 万元出资额（尚未实缴）无偿转让给张敏；同意
修改公司章程。
    同日，张坚志与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2016 年 4 月 15 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营
业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
    序号             股东姓名      出资金额（万元）          持股比例（%）
     1                 张敏                     243.00                   27.00
     2                 李华                      45.00                       5.00
     3                梁兴东                     27.00                       3.00
     4                王勤平                     27.00                       3.00
     5                王金伟                     27.00                       3.00
     6                张韦明                     27.00                       3.00
     7                何天华                     27.00                       3.00
     8                杜赛军                     22.50                       2.50
     9                钱雪芬                     22.50                       2.50
     10                杨坚                      22.50                       2.50
     11               陈志英                     22.50                       2.50
     12                张莉                      22.50                       2.50
     13               张巍强                     22.50                       2.50
     14               朱华荣                     22.50                       2.50
     15               刘树林                     22.50                       2.50
     16               潘琴燕                     22.50                       2.50
                                  1-1-92
常州祥明智能动力股份有限公司                                  招股说明书
     17              吴寅晔                     22.50                2.50
     18              朱庆丰                     22.50                2.50
     19               吴成                      22.50                2.50
     20               林勇                      22.50                2.50
     21              徐迩凯                     22.50                2.50
     22              蒲仕明                      9.00                1.00
     23              潘友群                      9.00                1.00
     24               谌庆                       9.00                1.00
     25               郑辉                       9.00                1.00
     26              毕海涛                      9.00                1.00
     27              徐恩惠                      9.00                1.00
     28              邹超文                      9.00                1.00
     29               魏晋                       9.00                1.00
     30              蒋彩云                      9.00                1.00
     31              王晓斌                      9.00                1.00
     32               刘凯                       9.00                1.00
     33              强静娴                      9.00                1.00
     34              陆小明                      9.00                1.00
     35               丁迎                       9.00                1.00
     36              赵荣朋                      9.00                1.00
     37               吴微                       9.00                1.00
     38              杨浩亮                      9.00                1.00
     39               夏芸                       9.00                1.00
              合计                             900.00              100.00
    3、2017 年 1 月，祥华咨询第二次股权转让
    2017 年 1 月 5 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东杨浩亮将其持
有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额以 9 万元的价格转让给新股东赵建
霞；同意修改公司章程。
    同日，杨浩亮与赵建霞签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
                                 1-1-93
常州祥明智能动力股份有限公司                                    招股说明书
    2017 年 1 月 11 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营
业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号             股东姓名       出资金额（万元）      持股比例（%）
     1                张敏                      243.00                27.00
     2                李华                       45.00                   5.00
     3               梁兴东                      27.00                   3.00
     4               王勤平                      27.00                   3.00
     5               王金伟                      27.00                   3.00
     6               张韦明                      27.00                   3.00
     7               何天华                      27.00                   3.00
     8               杜赛军                      22.50                   2.50
     9               钱雪芬                      22.50                   2.50
    10                杨坚                       22.50                   2.50
     11              陈志英                      22.50                   2.50
    12                张莉                       22.50                   2.50
    13               张巍强                      22.50                   2.50
    14               朱华荣                      22.50                   2.50
    15               刘树林                      22.50                   2.50
    16               潘琴燕                      22.50                   2.50
    17               吴寅晔                      22.50                   2.50
    18               朱庆丰                      22.50                   2.50
    19                吴成                       22.50                   2.50
    20                林勇                       22.50                   2.50
    21               徐迩凯                      22.50                   2.50
    22               蒲仕明                       9.00                   1.00
    23               潘友群                       9.00                   1.00
    24                谌庆                        9.00                   1.00
    25                郑辉                        9.00                   1.00
                                  1-1-94
常州祥明智能动力股份有限公司                                    招股说明书
    26                毕海涛                       9.00                1.00
    27                徐恩惠                       9.00                1.00
    28                邹超文                       9.00                1.00
    29                 魏晋                        9.00                1.00
    30                蒋彩云                       9.00                1.00
    31                王晓斌                       9.00                1.00
    32                 刘凯                        9.00                1.00
    33                强静娴                       9.00                1.00
    34                陆小明                       9.00                1.00
    35                 丁迎                        9.00                1.00
    36                赵荣朋                       9.00                1.00
    37                 吴微                        9.00                1.00
    38                赵建霞                       9.00                1.00
    39                 夏芸                        9.00                1.00
               合计                              900.00              100.00
    4、2017 年 7 月，祥华咨询第三次股权转让
    2017 年 7 月 7 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东徐迩凯将其持
有的祥华咨询 2.50%的股权共计 22.50 万元出资额作价 22.50 万元转让给张敏；
同意修改公司章程。
    同日，徐迩凯与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2017 年 7 月 21 日，常州市武进区市场监督管理局向祥华咨询换发了新的《营
业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号               股东姓名       出资金额（万元）      持股比例（%）
     1                  张敏                      265.50              29.50
     2                  李华                       45.00               5.00
     3                 梁兴东                      27.00               3.00
     4                 王勤平                      27.00               3.00
                                  1-1-95
常州祥明智能动力股份有限公司                    招股说明书
     5               王金伟             27.00          3.00
     6               张韦明             27.00          3.00
     7               何天华             27.00          3.00
     8               杜赛军             22.50          2.50
     9               钱雪芬             22.50          2.50
    10                杨坚              22.50          2.50
     11              陈志英             22.50          2.50
    12                张莉              22.50          2.50
    13               张巍强             22.50          2.50
    14               朱华荣             22.50          2.50
    15               刘树林             22.50          2.50
    16               潘琴燕             22.50          2.50
    17               吴寅晔             22.50          2.50
    18               朱庆丰             22.50          2.50
    19                吴成              22.50          2.50
    20                林勇              22.50          2.50
    21               蒲仕明              9.00          1.00
    22               潘友群              9.00          1.00
    23                谌庆               9.00          1.00
    24                郑辉               9.00          1.00
    25               毕海涛              9.00          1.00
    26               徐恩惠              9.00          1.00
    27               邹超文              9.00          1.00
    28                魏晋               9.00          1.00
    29               蒋彩云              9.00          1.00
    30               王晓斌              9.00          1.00
    31                刘凯               9.00          1.00
    32               强静娴              9.00          1.00
    33               陆小明              9.00          1.00
                               1-1-96
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
    34                  丁迎                            9.00                   1.00
    35                 赵荣朋                           9.00                   1.00
    36                  吴微                            9.00                   1.00
    37                 赵建霞                           9.00                   1.00
    38                  夏芸                            9.00                   1.00
               合计                                900.00                 100.00
    5、2017 年 11 月，祥华咨询第四次股权转让
    2017 年 10 月 20 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东吴微将其持
有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.68 万元转让给股东张敏；同
意修改公司章程。
    同日，吴微与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2017 年 11 月 10 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新
的《营业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号               股东姓名       出资金额（万元）          持股比例（%）
     1                  张敏                      274.50                   30.50
     2                  李华                       45.00                       5.00
     3                 梁兴东                      27.00                       3.00
     4                 王勤平                      27.00                       3.00
     5                 王金伟                      27.00                       3.00
     6                 张韦明                      27.00                       3.00
     7                 何天华                      27.00                       3.00
     8                 杜赛军                      22.50                       2.50
     9                 钱雪芬                      22.50                       2.50
    10                  杨坚                       22.50                       2.50
     11                陈志英                      22.50                       2.50
    12                  张莉                       22.50                       2.50
    13                 张巍强                      22.50                       2.50
                                  1-1-97
常州祥明智能动力股份有限公司                                   招股说明书
    14                朱华荣                     22.50                2.50
    15                刘树林                     22.50                2.50
    16                潘琴燕                     22.50                2.50
    17                吴寅晔                     22.50                2.50
    18                朱庆丰                     22.50                2.50
    19                 吴成                      22.50                2.50
    20                 林勇                      22.50                2.50
    21                蒲仕明                      9.00                1.00
    22                潘友群                      9.00                1.00
    23                 谌庆                       9.00                1.00
    24                 郑辉                       9.00                1.00
    25                毕海涛                      9.00                1.00
    26                徐恩惠                      9.00                1.00
    27                邹超文                      9.00                1.00
    28                 魏晋                       9.00                1.00
    29                蒋彩云                      9.00                1.00
    30                王晓斌                      9.00                1.00
    31                 刘凯                       9.00                1.00
    32                强静娴                      9.00                1.00
    33                陆小明                      9.00                1.00
    34                 丁迎                       9.00                1.00
    35                赵荣朋                      9.00                1.00
    36                赵建霞                      9.00                1.00
    37                 夏芸                       9.00                1.00
               合计                             900.00              100.00
    6、2018 年 5 月，祥华咨询第五次股权转让
    2018 年 4 月 24 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东夏芸将其持有
的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.90 万元转让给股东张敏；同意
修改公司章程。
                                  1-1-98
常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
    2018 年 4 月 25 日，夏芸与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜
进行约定。
    2018 年 4 月 27 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的
《营业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
    序号            股东姓名         出资金额（万元）      持股比例（%）
     1                张敏                        283.50               31.50
     2                李华                         45.00                   5.00
     3               梁兴东                        27.00                   3.00
     4               王勤平                        27.00                   3.00
     5               王金伟                        27.00                   3.00
     6               张韦明                        27.00                   3.00
     7               何天华                        27.00                   3.00
     8               杜赛军                        22.50                   2.50
     9               钱雪芬                        22.50                   2.50
     10               杨坚                         22.50                   2.50
     11              陈志英                        22.50                   2.50
     12               张莉                         22.50                   2.50
     13              张巍强                        22.50                   2.50
     14              朱华荣                        22.50                   2.50
     15              刘树林                        22.50                   2.50
     16              潘琴燕                        22.50                   2.50
     17              吴寅晔                        22.50                   2.50
     18              朱庆丰                        22.50                   2.50
     19               吴成                         22.50                   2.50
     20               林勇                         22.50                   2.50
     21              蒲仕明                         9.00                   1.00
     22              潘友群                         9.00                   1.00
     23               谌庆                          9.00                   1.00
                                   1-1-99
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
     24                 郑辉                            9.00                   1.00
     25                毕海涛                           9.00                   1.00
     26                徐恩惠                           9.00                   1.00
     27                邹超文                           9.00                   1.00
     28                 魏晋                            9.00                   1.00
     29                蒋彩云                           9.00                   1.00
     30                王晓斌                           9.00                   1.00
     31                 刘凯                            9.00                   1.00
     32                强静娴                           9.00                   1.00
     33                陆小明                           9.00                   1.00
     34                 丁迎                            9.00                   1.00
     35                赵荣朋                           9.00                   1.00
     36                赵建霞                           9.00                   1.00
               合计                                900.00                 100.00
    7、2018 年 9 月，祥华咨询第六次股权转让
    2018 年 8 月 24 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东赵建霞将其持
有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 9.29 万元转让给股东张敏；同
意修改公司章程。
    同日，赵建霞与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2018 年 9 月 6 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的
《营业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号               股东姓名       出资金额（万元）          持股比例（%）
     1                  张敏                       292.50                  32.50
     2                  李华                        45.00                      5.00
     3                 梁兴东                       27.00                      3.00
     4                 王勤平                       27.00                      3.00
     5                 王金伟                       27.00                      3.00
                                   1-1-100
常州祥明智能动力股份有限公司                     招股说明书
     6              张韦明               27.00          3.00
     7              何天华               27.00          3.00
     8              杜赛军               22.50          2.50
     9              钱雪芬               22.50          2.50
    10               杨坚                22.50          2.50
    11              陈志英               22.50          2.50
    12               张莉                22.50          2.50
    13              张巍强               22.50          2.50
    14              朱华荣               22.50          2.50
    15              刘树林               22.50          2.50
    16              潘琴燕               22.50          2.50
    17              吴寅晔               22.50          2.50
    18              朱庆丰               22.50          2.50
    19               吴成                22.50          2.50
    20               林勇                22.50          2.50
    21              蒲仕明                9.00          1.00
    22              潘友群                9.00          1.00
    23               谌庆                 9.00          1.00
    24               郑辉                 9.00          1.00
    25              毕海涛                9.00          1.00
    26              徐恩惠                9.00          1.00
    27              邹超文                9.00          1.00
    28               魏晋                 9.00          1.00
    29              蒋彩云                9.00          1.00
    30              王晓斌                9.00          1.00
    31               刘凯                 9.00          1.00
    32              强静娴                9.00          1.00
    33              陆小明                9.00          1.00
    34               丁迎                 9.00          1.00
                               1-1-101
常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
    35               赵荣朋                         9.00                   1.00
              合计                                900.00              100.00
    8、2019 年 11 月，祥华咨询第七次股权转让
    2019 年 11 月 6 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东蒲仕明将其持
有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 10.61 万元转让给股东张敏；
同意修改公司章程。
    同日，蒲仕明与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2019 年 11 月 18 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新
的《营业执照》，核准上述变更事项。
    本次变更完成后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号              股东姓名        出资金额（万元）      持股比例（%）
     1                 张敏                       301.50               33.50
     2                 李华                        45.00                   5.00
     3                梁兴东                       27.00                   3.00
     4                王勤平                       27.00                   3.00
     5                王金伟                       27.00                   3.00
     6                张韦明                       27.00                   3.00
     7                何天华                       27.00                   3.00
     8                杜赛军                       22.50                   2.50
     9                钱雪芬                       22.50                   2.50
    10                 杨坚                        22.50                   2.50
     11               陈志英                       22.50                   2.50
    12                 张莉                        22.50                   2.50
    13                张巍强                       22.50                   2.50
    14                朱华荣                       22.50                   2.50
    15                刘树林                       22.50                   2.50
    16                潘琴燕                       22.50                   2.50
    17                吴寅晔                       22.50                   2.50
                                 1-1-102
常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
    18                 朱庆丰                      22.50                   2.50
    19                  吴成                       22.50                   2.50
    20                  林勇                       22.50                   2.50
    21                 潘友群                       9.00                   1.00
    22                  谌庆                        9.00                   1.00
    23                  郑辉                        9.00                   1.00
    24                 毕海涛                       9.00                   1.00
    25                 徐恩惠                       9.00                   1.00
    26                 邹超文                       9.00                   1.00
    27                  魏晋                        9.00                   1.00
    28                 蒋彩云                       9.00                   1.00
    29                 王晓斌                       9.00                   1.00
    30                  刘凯                        9.00                   1.00
    31                 强静娴                       9.00                   1.00
    32                 陆小明                       9.00                   1.00
    33                  丁迎                        9.00                   1.00
    34                 赵荣朋                       9.00                   1.00
               合计                               900.00              100.00
    9、2021 年 12 月，祥华咨询第八次股权转让
    2021 年 12 月 23 日，祥华咨询临时股东会作出决议，同意股东蒋彩云将其
持有的祥华咨询 1.00%的股权共计 9 万元出资额作价 11.59 万元转让给股东张敏；
同意修改公司章程。
    同日，蒋彩云与张敏签订了股权转让协议，就上述股权转让事宜进行约定。
    2022 年 1 月 20 日，江苏常州经济开发区管理委员会向祥华咨询换发了新的
《营业执照》，核准上述变更事项。
    本次股权转让后，祥华咨询的股东及其持股情况如下：
   序号               股东姓名       出资金额（万元）      持股比例（%）
     1                  张敏                      310.50               34.50
                                   1-1-103
常州祥明智能动力股份有限公司                     招股说明书
     2                李华               45.00          5.00
     3               梁兴东              27.00          3.00
     4               王勤平              27.00          3.00
     5               王金伟              27.00          3.00
     6               张韦明              27.00          3.00
     7               何天华              27.00          3.00
     8               杜赛军              22.50          2.50
     9               钱雪芬              22.50          2.50
    10                杨坚               22.50          2.50
     11              陈志英              22.50          2.50
    12                张莉               22.50          2.50
    13               张巍强              22.50          2.50
    14               朱华荣              22.50          2.50
    15               刘树林              22.50          2.50
    16               潘琴燕              22.50          2.50
    17               吴寅晔              22.50          2.50
    18               朱庆丰              22.50          2.50
    19                吴成               22.50          2.50
    20                林勇               22.50          2.50
    21               潘友群               9.00          1.00
    22                谌庆                9.00          1.00
    23                郑辉                9.00          1.00
    24               毕海涛               9.00          1.00
    25               徐恩惠               9.00          1.00
    26               邹超文               9.00          1.00
    27                魏晋                9.00          1.00
    28               王晓斌               9.00          1.00
    29                刘凯                9.00          1.00
    30               强静娴               9.00          1.00
                               1-1-104
常州祥明智能动力股份有限公司                                                     招股说明书
     31                  陆小明                                 9.00                    1.00
     32                   丁迎                                  9.00                    1.00
     33                  赵荣朋                                 9.00                    1.00
                合计                                          900.00                  100.00
     祥华咨询设立以来，历次股权转让不存在纠纷，不存在代持、委托持股或信
托持股，亦不存在任何其他形式的利益安排，与公司的主要客户、供应商不存在
任何关联关系；祥华咨询股东持股相对稳定，不影响公司的股权清晰、稳定。截
至本招股说明书签署日，祥华咨询的股东及其简历情况如下：
序    股东    出资金额    出资比例
                                                      简历及在发行人处任职情况
号    姓名    （万元）      （%）
                                         男，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高
                                         级经济师，MBA。曾任职于常州戚墅堰机车车辆厂、
                                         盐城市武警中队、常州市武警支队、中国人民保险公
1     张敏      310.50           34.50
                                         司常州分公司、常州祥兴电机厂。1995 年 12 月进入
                                         祥明有限，历任总经理助理、副总经理、副董事长、
                                         总经理。现任公司董事长兼总经理
                                         男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                         科学历。曾任湖北省黄石市自动化研究所室主任；珠
2     李华       45.00            5.00   海经济特区银城科技开发公司副总经理；珠海傲华技
                                         术开发有限公司工程师；佛山市菱电变频实业有限公
                                         司工程师；祥明有限副总工程师。现任公司总工程师
                                         男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中
                                         专学历。曾任常州电机电器总厂销售科科员；祥明有
3    梁兴东      27.00            3.00
                                         限销售科副科长、国内贸易部经理、国内市场总监。
                                         现任公司营销中心总监
                                         男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                         专学历。曾任常州电机电器总厂财务部科员；常州东
4    王勤平      27.00            3.00   宝披达电工机械有限公司财务部经理；祥明有限财务
                                         部经理、财务总监。现任公司董事、财务总监、董事
                                         会秘书
                                         男，1961 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                         专学历。曾任常州电机电器总厂三分厂生产科科长；
5    王金伟      27.00            3.00   常州新亚电机有限公司生产科科长；祥明有限生产总
                                         监、副总经理、人事总务部部长。现任公司总经办成
                                         员
                                            1-1-105
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                                  男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任祥明有限试制组组长、生产经理、经理、
6    张韦明     27.00      3.00
                                  制造中心总监助理、事业一部部长。现任公司职工代
                                  表监事、总经办项目总监
                                  男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历，清华大学继续教育学院 EMBA。曾任祥明有
7    何天华     27.00      3.00
                                  限制造部部长、无刷电机事业部部长、总经理助理、
                                  经营计划部部长。现任公司研发中心总监
                                  男，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高中
8    朱庆丰     22.50      2.50   学历。曾任祥明有限事业部线长、大客户经理、营销
                                  中心总监助理。现任公司销售部组长
                                  男，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高
9     吴成      22.50      2.50   中学历。曾任祥明有限制造部工人、销售管理部部长。
                                  现任公司销售部部长
                                  男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                  科学历。曾任常州市轧钢厂共青团书记、生产科副科
                                  长；常州市健身器材厂车间主任、厂办主任、副厂长；
10    杨坚      22.50      2.50   常州市源丰捆带有限公司副厂长兼副总经理；常州市
                                  天勤钢带有限公司总经理；祥明有限管理部部长、技
                                  术中心主任。现任公司监事会主席、企业大学副校长、
                                  总经办主任
                                  男，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
                                  学历。曾任常州溴化锂制冷机厂技术科技术员；武进
                                  兴勤电子有限公司质保部科员；常州伟柏质量管理咨
11   朱华荣     22.50      2.50
                                  询公司咨询部咨询师；常州华科塑料有限公司技术质
                                  量部经理；祥明有限质保部总监、质量部总监。现任
                                  公司制造中心总监
                                  男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任陕西省商洛通达电器有限公司生产技术
12   刘树林     22.50      2.50   科科员、科长；陕西省商洛电机电器总厂副厂长；祥
                                  明有限制造部部长、交流电机事业部部长、经营计划
                                  部常务副部长。现任公司采购部部长
                                  男，1965 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
13    林勇      22.50      2.50   学历。曾任常州宝马集团技术科科长。现任公司研发
                                  中心开发二部电机设计师
                                  男，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
14   杜赛军     22.50      2.50   专学历。曾任宜兴市凯旋电源系统有限公司质检科科
                                  员。现任公司研发中心开发二部副部长
15   陈志英     22.50      2.50   女，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                     1-1-106
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                                  专学历。曾任职于常州电机电器总厂技术部门；2004
                                  年入职祥明有限技术部门。现任公司研发中心开发一
                                  部电机设计师
                                  女，1958 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任职于常州卫东光学仪器厂；常州微特电
                                  机研究所；常州电机电器总厂第四事业部副部长；常
16   潘琴燕     22.50      2.50
                                  州南方电子配件厂厂部技术副厂长；祥明有限第三事
                                  业部技术组长；公司第三事业部副经理。现任公司研
                                  发中心开发二部电机设计师
                                  女，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中
                                  专学历。曾任常州电机电器总厂三车间统计人员；常
17    张莉      22.50      2.50   州锦宝电机有限公司制造部综合统计人员；祥明有限
                                  第三事业部副经理、经理；公司有刷事业部部长。现
                                  任公司制造中心管理办公室主任
                                  男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任祥明有限金工车间班组长、车间副主任、
18   张巍强     22.50      2.50   交流事业部工艺人员、交流事业部四车间车间主任、
                                  第四事业部经理；公司第四事业部部长。现任公司制
                                  造中心事业三部部长
                                  女，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任常州飞天集团质检部技术员；常州市天
19   吴寅晔     22.50      2.50   之杰服饰制造厂供应商管理部职员；祥明有限品管部
                                  职员、交流电机事业部质量经理、交流电机事业部质
                                  保科长。现任公司质量部交流质控处处长
                                  女，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任东风农机集团（原常州拖拉机厂）装配、
                                  质保人员；祥明有限直流无刷事业部质量主管；公司
20   钱雪芬     22.50      2.50
                                  质保部一级部长助理、事业二部质保科长。现任公司
                                  质量部总监助理、供应商质量管理处处长、直流质控
                                  处处长
                                  男，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                  科学历。曾任常州汉美农机有限公司外贸部业务经
21   赵荣朋      9.00      1.00
                                  理；祥明有限外贸部业务员、副经理。现任公司销售
                                  部部长
                                  男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                  科学历。曾任常州雷利电气有限公司技术部设计师；
22   王晓斌      9.00      1.00
                                  祥明有限第二事业部副部长、工程科科长。现任公司
                                  研发中心开发二部部长
                                  男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研
23   毕海涛      9.00      1.00
                                  究生学历。曾任沈阳工业大学国家稀土永磁电机工程
                                     1-1-107
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                                  技术研究中心工程师、祥明有限无刷事业部工程师。
                                  现任公司监事、研发中心副总监、开发一部部长
                                  男，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任祥明有限二车间操作员、班长、车间副
24   潘友群      9.00      1.00
                                  主任；祥明有限第一事业部生产副经理、部长助理、
                                  采购主管。现任公司采购部主管
                                  男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中
                                  专学历。曾任常州五洋兴业电器有限公司生产部生产
25    郑辉       9.00      1.00   管理人员；常州丰泰电机工程有限公司制造车间管理
                                  人员；祥明有限事业二部部长。现任公司制造中心事
                                  业二部部长
                                  男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任江苏希西维轴承有限公司质量部质量工
26   邹超文      9.00      1.00   程师；常州至精精机有限公司质量部质量主管；祥明
                                  有限品管部质量经理；公司有刷事业部质保科科长。
                                  现任公司质量保证处处长、直流质控处处长
                                  男，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
                                  学历。曾任祥明有限二车间班长、车间主任；公司生
27    谌庆       9.00      1.00
                                  产运营中心、经营计划部计划调度人员。现任公司采
                                  购部部长助理
                                  男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                  科学历。曾任常州市产品质量监督检验所机械检验部
28    刘凯       9.00      1.00   试验员；祥明有限第三事业部质量主管、品管部试验
                                  室主任、品管部副经理；公司品管部副部长。现任公
                                  司研发中心研发管理部部长
                                  男，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                  科学历。曾任常州微特电机总厂质保部副部长；新誉
29   陆小明      9.00      1.00
                                  集团有限公司测试与检测中心主任；祥明有限检测中
                                  心主任。现任公司质量部总监
                                  男，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
                                  专学历。曾任常州第一建筑工程公司技术部技术员；
                                  常州九洲网络科技有限公司开发部网络技术员；常州
                                  双杰精密压铸有限公司总经办总经理助理；常州双杰
30    魏晋       9.00      1.00
                                  电子有限公司采购部经理；祥明有限管理部网络管理
                                  员、MRP 系统管理员、资材设备保障部副经理/经理；
                                  公司人事总务部安全环保动力科科长。现任公司安环
                                  部设备管理主管、EHS 主管
                                  男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
31   徐恩惠      9.00      1.00   科学历。曾任常州安凯特电缆有限公司信息部经理；
                                  安徽和电普华电气有限公司信息部经理；祥明有限经
                                     1-1-108
常州祥明智能动力股份有限公司                                                     招股说明书
                                       营计划部信息经理。现任公司信息技术部部长
                                       女，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
                                       科学历。曾任天安保险股份有限公司常州中心支公司
32    强静娴           9.00     1.00
                                       办公室文员；祥明有限财务部成本会计、财务部副经
                                       理。现任公司证券事务代表
                                       男，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研
                                       究生学历。曾任上海凌阳科技有限公司系统应用中心
33     丁迎            9.00     1.00   应用六部工程师、应用四部资深工程师；祥明有限无
                                       刷电机事业部工程师；公司研发中心工程师、智能控
                                       制室主任。现任公司研发中心智能控制部副部长
     合计            900.00   100.00   -
注：何天华系发行人实际控制人张国祥之外甥（张国祥妹妹张冬琴之子），张莉系张国祥之女。
       祥华咨询入股公司的资金均为合法自有资金，来源系祥华咨询股东对祥华咨
询的出资款。除作为公司员工持股平台，其股东均为公司员工，且其股东何天华
系发行人实际控制人张国祥之外甥（张国祥妹妹张冬琴之子），股东张莉系张国
祥之女外，祥华咨询与公司的控股股东及实际控制人、其他股东、董事、监事、
高级管理人员、核心技术人员、主要客户、供应商及主要股东、本次发行中介机
构相关人员之间不存在其他关联关系、代持关系、对赌协议或其他利益安排。
       祥华咨询最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                                 单位：万元
            基准日               总资产              净资产      营业收入         净利润
2021.06.30/2021 年 1-6 月              900.20           899.84              -            0.14
     2020.12.31/2020 年度              899.72           899.71              -          115.77
注：上述财务数据未经审计。
     （三）控股股东和实际控制人持有发行人股份的的质押或争议情况
       截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接和间接持有公司
的股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
     （四）其他持有发行人 5%以上股份的股东基本情况
       1、祥光投资
       祥光投资为一家普通合伙企业，设立于 2016 年 6 月 16 日，执行事务合伙人
为陈芝浓，注册地址为常州市天宁区永宁花园 7 幢丁单元 102 室，主营业务为股
                                           1-1-109
常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
权投资，实际从事股权投资业务与公司经营范围相符，除投资祥明智能外，不存
在其他实际经营业务，不存在产品销售情况。合伙人为陈芝浓、雍志敏，陈芝浓
出资额为 5.6 万元，出资比例为 80%；雍志敏出资额为 1.4 万元，出资比例为 20%。
自祥光投资设立之日至本招股说明书签署日，祥光投资出资结构未发生变动。
    根据截至本招股说明书签署日有效的《常州祥光股权投资中心（普通合伙）
合伙协议》的相关约定及祥光投资出具的声明确认函，祥光投资由陈芝浓和雍志
敏共同控制，其基本情况如下：
    陈芝浓，女，1961 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
身份证号码：32040219610306****，住所为江苏省常州市天宁区丽景花园****。
曾任江苏省常州市喷丝板厂技术科技术员；江苏省常州市中联大厦办公室主任；
江苏省常州市正达贸易有限公司财务科经理；常州市银丰发展有限公司经理。现
任祥光投资执行事务合伙人、上海兴联企业管理有限公司总经理、尚融资本管理
有限公司董事、江苏利民纸品包装股份有限公司董事。
    雍志敏，女，1966 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
身份证号码：32040219660308****，住所为江苏省常州市明苑****。1984 年至
今任职于常州市不动产登记交易中心交易服务处。
    祥光投资入股公司的资金均为合法自有资金，来源系祥光投资合伙人对祥光
投资的出资款及祥光投资通过合法方式取得的借款，祥光投资与公司的控股股东
及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要客
户、供应商及主要股东、本次发行中介机构相关人员之间不存在关联关系、代持
关系、对赌协议或其他利益安排。
    祥光投资是由 2 位自然人出资设立的普通合伙企业，不属于以非公开方式向
合格投资者募集资金设立的投资基金，祥光投资的资产由 2 位合伙人进行管理，
而非由资产管理人管理。祥光投资不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第
二条对于“私募投资基金”的规定，亦无需按照《私募投资基金监督管理暂行办
法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法规履行登记
备案程序。
    祥光投资最近一年一期主要财务数据如下：
                                  1-1-110
常州祥明智能动力股份有限公司                                                招股说明书
                                                                            单位：万元
          基准日               总资产         净资产         营业收入        净利润
2021.06.30/2021 年 1-6 月       3,293.03             0.52               -        -0.02
   2020.12.31/2020 年度         3,293.05             0.54               -        -1.03
注：上述财务数据未经审计。
       2、前海生辉
       前海生辉为一家有限合伙企业，设立于 2016 年 1 月 18 日，执行事务合伙人
为蒋越新，注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室，主营
业务为股权投资，实际从事的股权投资业务与公司经营范围相符，不存在产品销
售情况。合伙人为蒋越新、史柏涛、赵成华，蒋越新出资额为 4,200 万元，出资
比例为 84%；史柏涛出资额为 400 万元，出资比例为 8%；赵成华出资额为 400
万元，出资比例为 8%。前海生辉历史沿革及出资结构具体情况如下：
       （1）2016 年 1 月，前海生辉设立
       2016 年 1 月 11 日，蒋越新、史柏涛、赵成华签署了《深圳市前海生辉股权
投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。
       2016 年 1 月 18 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉核发《营业执照》，
核准前海生辉设立。
       前海生辉设立时的合伙人及其合伙份额如下：
序号          合伙人姓名           出资金额（万元）              合伙份额（%）
  1             蒋越新                            1,200.00                       60.00
  2             史柏涛                             400.00                        20.00
  3             赵成华                             400.00                        20.00
             合计                                 2,000.00                      100.00
       （2）2018 年 5 月，前海生辉第一次增资
       2018 年 5 月 23 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认
缴出资额由 1,200 万元变更为 5,000 万元，其中蒋越新出资额由 1,200 万元变更
为 4,200 万元。
       同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。
       2018 年 5 月 24 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》，
                                        1-1-111
常州祥明智能动力股份有限公司                                        招股说明书
核准上述变更事项。
       本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：
序号          合伙人姓名         出资金额（万元）          合伙份额（%）
 1              蒋越新                         4,200.00                     84.00
 2              史柏涛                          400.00                       8.00
 3              赵成华                          400.00                       8.00
             合计                              5,000.00                    100.00
       （3）2021 年 5 月，前海生辉第二次增资
       2021 年 3 月 16 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认
缴出资额由 5,000 万元变更为 6,300 万元，其中蒋越新出资额由 4,200 万元变更
为 5,292 万元，史柏涛出资额由 400 万元变更为 504 万元，赵成华出资额由 400
万元变更为 504 万元。
       同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。
       2021 年 5 月 17 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》，
核准上述变更事项。
       本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：
序号          合伙人姓名          出资金额（万元）         合伙份额（%）
 1              蒋越新                         5,292.00                     84.00
 2              史柏涛                          504.00                       8.00
 3              赵成华                          504.00                       8.00
             合计                              6,300.00                    100.00
       （4）2021 年 6 月，前海生辉第三次增资
       2021 年 6 月 7 日，前海生辉经全体合伙人作出变更决定，同意合伙企业认
缴出资额由 6,300 万元变更为 6,800 万元，其中蒋越新出资额由 5,292 万元变更
为 5,742 万元，史柏涛出资额由 504 万元变更为 554 万元。
       同日，前海生辉全体合伙人签署了新的合伙协议。
       2021 年 6 月 23 日，深圳市市场监督管理局向前海生辉换发新的《营业执照》，
核准上述变更事项。
                                     1-1-112
常州祥明智能动力股份有限公司                                    招股说明书
       本次变更完成后，前海生辉的合伙人及其合伙份额如下：
序号         合伙人姓名         出资金额（万元）        合伙份额（%）
 1             蒋越新                        5,742.00                    84.44
 2             史柏涛                         554.00                      8.15
 3             赵成华                         504.00                      7.41
             合计                            6,300.00                   100.00
       根据截至本招股说明书签署日有效的《深圳市前海生辉股权投资合伙企业
（有限合伙）合伙协议》的相关约定及前海生辉出具的声明确认函，前海生辉的
实际控制人为蒋越新。前海生辉合伙人基本情况如下：
       蒋越新，男，1964 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
身份证号码：32040519640401****，住所为深圳市福田区润田路港中旅花园****。
曾任常州电机电器总厂城中办事处副经理、深圳华特容器有限公司市场部经理、
深圳新五洲印铁制罐有限公司销售部经理、深圳聚友制罐有限公司总经理。现任
东莞市铁生辉制罐有限公司董事、总经理，广西苷亮健生物科技有限公司监事。
       史柏涛，男，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份
证号码：32010319620518****，住所为江苏省南京市江宁区韩府路揽翠苑****。
曾任南京航空航天大学科技部科员、科长、总经理，中国科技开发院综合办公室
主任。现任职于南京航空航天大学资产经营部。
       赵成华，男，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，身份
证号码：44182419710901****，住所为广东省广州市天河区华阳街 73 号****。
曾任威望（珠海）磁讯有限公司生产部主管、飞利浦（珠海）家庭电器有限公司
采购部经理、卜内门太古漆油（中国）有限公司亚太区高级采购经理。现任中荣
印刷集团股份有限公司董事、营销中心总经理，珠海普飞特精密五金制品有限公
司监事。
       前海生辉入股公司的资金均为合法自有资金，来源系前海生辉合伙人对前海
生辉的出资款，前海生辉与公司的控股股东及实际控制人、其他股东、董事、监
事、高级管理人员、核心技术人员、主要客户、供应商及主要股东、本次发行中
介机构相关人员之间不存在关联关系、代持关系、对赌协议或其他利益安排。
       前海生辉是由 3 位自然人出资设立的有限合伙企业，不属于以非公开方式向
                                   1-1-113
常州祥明智能动力股份有限公司                                                招股说明书
合格投资者募集资金设立的投资基金，前海生辉的资产由 3 位合伙人进行管理，
而非由资产管理人管理。前海生辉不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第
二条对于“私募投资基金”的规定，亦无需按照《私募投资基金监督管理暂行办
法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法规履行登记
备案程序。
     前海生辉最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                            单位：万元
          基准日               总资产         净资产         营业收入        净利润
2021.06.30/2021 年 1-6 月       6,733.19          6,733.15              -        -0.82
   2020.12.31/2020 年度         4,233.80          4,233.97              -        -0.78
注：上述财务数据未经审计。
     3、杨剑芬、杨剑平、杨剑东
     杨剑芬女士，1957 年 3 月出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，专
科学历，持编号为“0202****”的台胞证，住所为中国台湾台北市抚远街 195 巷
****。曾任职于中国电子股份有限公司、华夏海湾塑胶股份有限公司、美商华友
银行台北分行、法商里昂银行台北分行、美商加洲银行台北分行、荷商荷阑银行
台北分行、苏格兰皇家银行台北分行、澳商澳盛银行台北分行，现已退休。截至
本招股说明书签署日，除持有公司股份外，其不存在其他对外投资情况。
     杨剑平先生，1950 年出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，大专学
历，持编号为“0086****”的台胞证，住所为中国台湾台北市民生东路五段 69 巷
****。
     杨剑东先生，1953 年出生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，持编号
为“0178****”的台胞证，住所为中国台湾新北市新店区宝桥路 85 巷****。
     杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，合计持有公司 6.94%的股份，杨
剑芬与公司其他股东之间存在共同投资本公司的情形，除此之外，杨剑芬与公司
及其控股股东、实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在其他关联
关系、亲属关系、共同投资关系；报告期内，公司存在向杨剑芬汇付分红款的资
金往来，杨剑芬与公司股东暨同胞兄弟杨剑平、杨剑东之间存在杨剑芬将从公司
取得的分红款处置分配并汇付给杨剑平、杨剑东，杨剑平、杨剑东向杨剑芬支付
公司股份转让价款及其他生活资金往来，除此之外，杨剑芬与公司及其控股股东、
                                        1-1-114
常州祥明智能动力股份有限公司                                                          招股说明书
实际控制人、其他股东、主要客户、供应商之间不存在资金、业务往来或其他利
益安排。
  （五）发行人穿透计算股东人数情况
       按照《深圳证券交易所创业板首次公开发行上市审核问答》及其他相关规定，
公司穿透计算的股东人数为 11 名，未超过 200 人。
  （六）关于祥华咨询、祥光投资、前海生辉及其股东对外投资情况
       祥华咨询系公司员工持股平台，而祥光投资系为投资发行人而设立，故祥华
咨询、祥光投资使用了与公司“祥明”相近的商号。公司商号与公司控股股东祥兴
信息商号相近，因此造成祥华咨询、祥光投资亦与公司控股股东祥兴信息使用相
近的商号，除上述情况外，无其他特殊原因或利益安排。
       报告期内，祥华咨询、祥光投资及前海生辉除在从公司处取得分红款外，不
存在持股、经营或控制其他与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来
的公司，或与公司从事相同业务的公司。
       祥华咨询股东、祥光投资及前海生辉合伙人持股、经营或控制的在报告期内
与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来的公司，或与公司从事相同
业务的公司情况如下：
序 持股、经营或
                    持股、经营或控制情况                资金业务往来情况/从事相同业务情况
号 控制的公司
                                             祥兴信息作为公司股东，在报告期内存在从公司取得分红款
                  祥华咨询股东张敏持有其
1 祥兴信息                                   的情况；张敏为公司实际控制人，其作为祥兴信息股东存在
                  45%股权
                                             从祥兴信息处取得分红款的情况
                  祥华咨询股东张莉持有其
2 维克托                                     公司在报告期内存在向维克托支付六车间水电杂费的情况
                  10%股权
                  祥华咨询股东朱华荣曾持有
  常州金杏达机
                  其 30%股权，已于 2017 年 12 公司在报告期内存在向常州金杏达机电配件有限公司采购
3 电配件有限公
                  月将上述股权转让给朱金玉 风轮的情况
  司
                  退出
                  祥华咨询股东吴成曾持有其 公司与常州市聚晟机电制造有限公司在报告期内不存在资
  常州市聚晟机
                  50%股权，已于 2017 年 4 月 金业务往来，其经营范围为：机械配件、工装模具、焊接设
4 电制造有限公
                  将上述股权分别转让给殷燕 备制造；电机制造、维修；仪器仪表、电子产品的销售。（依
  司
                  萍、万霞退出               法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                              1-1-115
常州祥明智能动力股份有限公司                                                         招股说明书
      除上述情况外，祥华咨询其他股东、祥光投资及前海生辉合伙人均未持股、
经营或控制与公司及其控股股东、实际控制人存在资金业务往来的公司或与公司
从事相同业务的公司。
八、发行人股本情况
  （一）本次发行前后发行人股本情况
      本次发行前，公司总股本为 5,100 万股，本次拟发行人民币普通股 1,700 万
股，占发行后公司股份总数的 25%，本次发行前后的股本结构如下：
序                                本次发行前                            本次发行后
            股东名称
号                     持股数量（股） 持股比例（%） 持股数量（股）            持股比例（%）
 1          祥兴信息      34,969,576            68.57           34,969,576                51.43
 2          祥光投资       4,754,237                9.32         4,754,237                 6.99
 3          前海生辉       3,025,424                5.93         3,025,424                 4.45
 4          民生投资       2,358,101                4.62         2,358,101                 3.47
 5          祥华咨询       2,355,509                4.62         2,355,509                 3.46
 6           杨剑芬        1,179,051                2.31         1,179,051                 1.73
 7           杨剑平        1,179,051                2.31         1,179,051                 1.73
 8           杨剑东        1,179,051                2.31         1,179,051                 1.73
 9        社会公众股                -                  -        17,000,000                25.00
          合计            51,000,000           100.00           68,000,000               100.00
  （二）本次发行前发行人前十名股东持股情况
     序号               股东名称               持股数量（股）               持股比例（%）
      1                 祥兴信息                           34,969,576                     68.57
      2                 祥光投资                            4,754,237                      9.32
      3                 前海生辉                            3,025,424                      5.93
      4                 民生投资                            2,358,101                      4.62
      5                 祥华咨询                            2,355,509                      4.62
      6                  杨剑芬                             1,179,051                      2.31
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       7                杨剑平                       1,179,051         2.31
       8                杨剑东                       1,179,051         2.31
                 合计                               51,000,000       100.00
  （三）本次发行前前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
       本次发行前，公司共有 3 名自然人股东杨剑芬、杨剑平、杨剑东，共持有公
司 6.94%的股份，均未在公司担任职务。
  （四）发行人股本中的国有股份或外资股份情况
       公司不存在国有股份。公司自然人股东杨剑芬、杨剑平、杨剑东为中国台湾
籍，共持有公司 6.94%的股份，除此之外，公司不存在其他外资股份。
  （五）发行人最近一年新增股东情况
       1、杨剑平、杨剑东
       2020 年 5 月 20 日，杨剑平与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬持
有的公司 117.9051 万股股份，股权转让款为 117.9051 万元。
       2020 年 5 月 20 日，杨剑东与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬持
有的公司 117.9051 万股股份，股权转让款为 117.9051 万元。
       杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系。
       2、民生投资
       2020 年 6 月 23 日，民生投资与杨剑芬签署《股份转让协议》，受让杨剑芬
持有的公司 235.8101 万股股份，经协商确定的股权转让款为 1,933.6428 万元，
每股转让价格为 8.20 元。本次股权转让的定价主要基于本公司资产状况、经营
业绩以及未来发展前景，经股权转让双方协商后确定。民生投资基本情况如下：
公司名称                 民生证券投资有限公司
统一社会信用代码         91110000069614203B
类型                     有限责任公司（法人独资）
法定代表人               冯鹤年
成立时间                 2013 年 5 月 21 日
注册资本                 400,000 万元
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                       深圳市罗湖区桂园街道深南东路 5016 号京基一百大厦 A 座
注册地址
                       6701-01A 单元
股东构成及持股比例     民生证券持有其 100%股权
实际控制人             卢志强
经营范围               项目投资；投资管理
    民生投资不属于以非公开方式向合格投资者募集资金并以投资为目的设立
的私募投资基金，亦不涉及从事私募投资基金管理活动的情形，无需办理私募投
资基金或私募投资基金管理人备案登记手续。
    根据《证券发行上市保荐业务管理办法（2020）》第四十二条规定：“保荐
机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持
有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利
益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响
的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机
构为第一保荐机构。”
    根据《证券公司另类投资子公司管理规范》第十七条规定：“证券公司担任
拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担
任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商的，应当按照签订有关协议或者实
质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后另类子公司不得对该企业进行
投资。前款所称有关协议，是指证券公司与拟上市企业签订含有确定证券公司担
任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或
担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商条款的协议，包括辅导协议、财
务顾问协议、保荐及承销协议、推荐挂牌并持续督导协议等。”
    2020 年 6 月 23 日，杨剑芬与民生投资签订《关于常州祥明智能动力股份有
限公司之股份转让协议》，约定杨剑芬将其持有公司 4.62%合计 235.8101 万股股
份以 1,933.6428 万元的价格转让给民生投资。
    2020 年 6 月 29 日，保荐机构开始进驻公司现场进行尽职调查，于 2020 年 7
月 21 日对该项目进行立项，并实质开展相关业务。2020 年 7 月 27 日，保荐机
构与公司签订《辅导协议》，担任公司本次发行上市的辅导机构。
    民生投资受让公司股份的时点在保荐机构与公司签订有关协议或者就公司
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本次发行上市实质开展相关业务的时间之前；保荐机构在本次发行上市申请内核
时进行了利益冲突自查并由合规专员出具了合规审查意见，符合上述相关规定的
要求；民生投资自杨剑芬处受让公司股份不会影响保荐机构保荐行为的独立性。
    3、杨剑芬转让股份给杨剑平、杨剑东及民生投资的具体原因及定价公允性
    （1）具体原因
    各方父辈（即杨剑平、杨剑东、杨剑芬的父亲杨武，吕桢瑞父亲吕国翼，陈
平华父亲陈忠庆，杨武与吕国翼系上下级关系、与陈忠庆系表兄弟关系，均已过
世）关系一直非常要好，对于吕国翼参与投资祥明有限各方父辈是知悉和了解的，
但在生前未向其子女交代过吕国翼当时投资祥明有限的具体情况。对吕国翼投资
祥明有限的具体情况如出资情况、收益分配等，各方当时并不知情。
    吕国翼后因年事已高且常年居住在台湾，没有精力处理对外投资相关事宜，
不愿再继续持有祥明有限股权，在与杨武协商后，由杨剑芬根据其父亲授意于
2003 年 5 月受让吕国翼持有的祥明有限 25%的股权。杨剑芬在受让前述股权时，
其父亲考虑到各方家庭之间的关系，嘱咐其将从公司处取得的股份分红等收益分
成 5 等份并将其中 4 等份分别分配给杨剑平家庭、杨剑东家庭、吕桢瑞家庭、陈
平华家庭以照顾各方子女。各方对前述安排均无异议，且杨剑芬多年以来一直系
按照父辈安排处置相关分红款。各方已书面确认各方之间、各方的父辈之间均不
存在任何关于公司股东权利分割、股东权利行使及股东义务承担的协议或类似书
面约定，就杨剑芬上述分红处置安排无任何异议，认为杨剑芬完全根据其真实意
思表示行使股东表决权或处置本公司股份，不需要征求其他人的意见。
    为消除杨剑芬所持股权/股份权属与收益经杨剑芬自主分配后的结果不一致
的状态，杨剑芬与杨剑平、杨剑东、吕桢瑞、陈平华协商一致，由杨剑芬将所持
有的公司股份分成 5 等份并将其中 4 等份分别转让或将转让收益给予杨剑平、杨
剑东、吕桢瑞、陈平华。各方已确认就上述所涉本公司股权事宜不存在争议或潜
在纠纷，就杨剑平、杨剑东、杨剑芬当前所持本公司股份确认不存在股份代持或
其他利益安排。其中，杨剑平、杨剑东同意分别直接受让杨剑芬所持公司 117.9051
万股股份（两人受让的股份均占本次转让前杨剑芬所持公司股份的五分之一）；
吕桢瑞、陈平华愿意获得相应股转让收益，即由杨剑芬将所持公司 235.8101 万
股股份（占本次转让前杨剑芬所持公司股份的五分之二）转让给民生投资，且民
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生投资看好公司发展潜力且认同管理层的经营理念发展战略同意受让前述股份，
在前述股份转让完成后由杨剑芬将获得股份转让价款平分给吕桢瑞、陈平华。
    综上所述，杨剑芬系按照父辈授意受让祥明有限股权并根据父辈嘱咐及个人
意愿将从公司处取得的股份分红款进行相应处置，未违反法律法规的相关规定，
不存在非法利益输送，亦未损害社会公共利益或第三人合法权益，具备合理性；
杨剑芬就当时受让取得的祥明有限股权，完全根据其真实意思表示行使股东表决
权或处置权，无需征求其他人意见；杨剑芬已通过股份转让的方式，消除了原所
持公司股份权属与收益经其自主分配后的结果不一致的状态，相关方均已确认不
存在争议或潜在纠纷，就杨剑平、杨剑东、杨剑芬当前所持本公司股份亦确认不
存在股份代持或其他利益安排。
    （2）定价公允性
    杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，经协商一致，杨剑芬按 1 元/股
的价格将所持公司 117.9051 万股股份、117.9051 万股股份转让给杨剑平、杨剑
东。
    杨剑芬将股份转让给民生投资的价格为 8.20 元/股，民生投资与杨剑芬之间
股份转让价格系由民生投资与杨剑芬根据公司市场估值协商一致确认，且后续办
理税款缴纳过程中根据税务主管部门要求委托江苏鲲鹏土地房地产资产评估咨
询有限公司出具了评估报告确认公司净资产情况，税务部门亦认可双方约定转让
价格。民生投资自杨剑芬处受让公司股份的作价公允。
    杨剑芬将所持公司股份转让给杨剑平、杨剑东、民生投资系各方真实意思表
示，不存在争议或潜在纠纷，亦不存在股份代持或其他利益安排。
    （3）上述安排不存在规避持有 5%以上股东的股份减持、关联交易披露
    截至杨剑芬将所持公司股份分别转让给杨剑平、杨剑东、民生投资之前，杨
剑芬持有公司 11.56%合计 589.53 万股股份；上述转让完成后，杨剑芬持有公司
2.31%合计 117.91 万股股份，杨剑芬与其一致行动人杨剑平、杨剑东合计持有公
司 6.94%合计 353.72 万股股份。
    杨剑芬、杨剑平、杨剑东、民生投资作为公司股东已作出的承诺与法律、法
规规定 5%以上股东的主要减持限制对比如下：
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                                    杨剑芬与其一致                          承诺内容与
序                                                       民生投资承诺内
          法律法规具体规定          行动人杨剑平、杨                        相关规定一
号                                                             容
                                      剑东承诺内容                            致性
                                   自发行人股票上        自发行人股票上
                                   市之日起 12 个月      市之日起 12 个月
                                   内，本人不转让或      内，本人不转让或
     《上市规则》第 2.3.3 条规定：
                                   者委托他人管理        者委托他人管理
     “公司股东持有的首发前股份，
1                                  本人持有的发行        本人持有的发行        一致
     自发行人股票上市之日起十二
                                   人首次公开发行        人首次公开发行
     个月内不得转让。”
                                   股票前已发行股        股票前已发行股
                                   份，也不由发行人      份，也不由发行人
                                   回购该部分股份        回购该部分股份
     《上市公司股东、董监高减持                                             一致（已概
     股份的若干规定》第九条规定：                                           括性承诺按
     “上市公司大股东在 3 个月内通                                          照法律、法
2                                                               -
     过证券交易所集中竞价交易减                                             规及规范性
     持股份的总数，不得超过公司                                             文件的规定
     股份总数的 1%。”                本人减持所持有                        减持）
     《深圳证券交易所上市公司股 的公司股份，将严
     东及董事、监事、高级管理人 格遵守相关法律、
     员减持股份实施细则》第四条 法 规 及 规 范 性 文
     规定：“大股东减持或者特定股 件的规定，具体方
     东减持，采取集中竞价交易方 式 包 括 但 不 限 于                        一致（已概
     式的，在任意连续九十个自然 集中竞价、大宗交                            括性承诺按
     日内，减持股份的总数不得超 易 及 协 议 转 让 等                        照法律、法
3                                                               -
     过 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 法律、法规规定的                      规及规范性
     一……”第五条规定：“大股东 方式                                      文件的规定
     减持或者特定股东减持，采取                                             减持）
     大宗交易方式的，在任意连续
     九十个自然日内，减持股份的
     总数不得超过公司股份总数的
     百分之二……”
     由上表可见，杨剑芬与其一致行动人杨剑平、杨剑东已承诺就减持所持公司
股份严格遵守相关法律、法规及规范性文件的规定，民生投资股份锁定承诺符合
相关法律、法规及规范性文件的规定，上述安排并非为了规避持有 5%以上股东
的股份减持规定。
     公司已在本招股说明书“第七节 公司治理及独立性”之“七、关联方及关联关
系”之“（二）直接或间接持有发行人 5%以上股份的法人、自然人”中将杨剑芬、
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杨剑平、杨剑东均披露为公司关联方。报告期内，除向公司董事杨剑平支付董事
薪酬以外，公司与杨剑芬、杨剑平、杨剑东直接或间接控制的或由其担任董事、
高级管理人员的其它企业之间没有发生关联交易。因此，上述安排并非为了规避
持有 5%以上股东的关联交易披露安排。
  （六）本次发行前发行人各股东间的关联关系
       控股股东祥兴信息持有公司 68.57%的股份，为张国祥控制的企业；股东祥
华咨询持有公司 4.62%的股份，为张敏控制的企业。
       公司实际控制人为张国祥、张敏父子。张国祥通过祥兴信息间接持有公司
37.71%的股份，张敏通过祥兴信息、祥华咨询间接持有公司 32.45%的股份。
       张国祥之女张莉通过祥华咨询间接持有公司 0.12%的股份，张国祥之外甥
（张国祥妹妹张冬琴之子）何天华通过祥华咨询间接持有公司 0.14%的股份。
       杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系，合计持有公司 6.94%的股份。
       除此之外，公司各股东间不存在关联关系。
  （七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响
       本次发行公司股东不进行公开发售股份。
九、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介
  （一）发行人董事会成员
 序号         姓名              职务               提名人     任职期间
   1         张国祥              董事              董事会   2019.6-2022.6
   2          张敏          董事长、总经理         董事会   2019.6-2022.6
   3          朱华        董事、执行总经理         董事会   2020.6-2022.6
   4         王勤平   董事、财务总监、董事会秘书   董事会   2019.6-2022.6
   5          古群             独立董事            董事会   2019.6-2022.6
   6          陈宝             独立董事            董事会   2019.6-2022.6
   7         祁建云            独立董事            董事会   2019.6-2022.6
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常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
    张国祥先生：男，1938 年出生，83 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕
业于南京职工无线电技校无线电专业、机械制造专业，大专学历，高级经济师。
主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1954 年 5 月至 1965 年 6 月，任南京
714 厂电机工段班长、工段长；1965 年 7 月至 1995 年 6 月，历任常州电机电器
总厂生产科科长、经营计划部部长、常务副厂长；1992 年至 1994 年，兼任常州
锦宝电机有限公司总经理；1995 年 7 月至今，历任常州市祥明电机厂厂长、常
州市祥兴电机厂厂长、祥兴电机执行董事兼总经理、祥兴信息执行董事兼总经理；
1995 年 12 月组建祥明有限，任董事长兼总经理；2008 年 3 月至 2020 年 4 月，
任公司董事长；2020 年 5 月至今，任公司董事。
    张敏先生：男，1971 年出生，50 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业
于维多利亚管理学院（瑞士）MBA 专业、复旦大学 EMBA 专业，研究生学历，
高级经济师。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1989 年 12 月至 1990
年 3 月，任常州戚墅堰机车车辆厂实习员工；1990 年 4 月至 1991 年 5 月，任盐
城市武警中队副班长；1991 年 6 月至 1992 年 12 月，任常州市武警支队修理所
文书；1993 年 3 月至 1995 年 8 月，任中国人民保险公司常州分公司业务员；1995
年 12 月进入祥明有限，历任总经理助理、副总经理、副董事长、总经理；2004
年 12 月至今，任祥兴信息监事；2016 年 3 月至今，任祥华咨询执行董事；2020
年 5 月至今，任公司董事长兼总经理。
    朱华女士：女，1975 年出生，46 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后
获得中国政法大学法学专业学士学位、澳洲南昆士兰大学 MBA 硕士学位、南京
林业大学森林经理学专业博士学位，博士研究生学历。主要从业经历、曾担任的
重要职务及任期：1997 年 9 月至 2003 年 6 月，任祥明有限董事长助理；2003
年 7 月至 2007 年 3 月，任莱尼线束系统（常州）有限公司中国区人力资源总监
兼总经理助理；2007 年 4 月至 2010 年 3 月，任礼来苏州制药有限公司高级人力
资源经理；2010 年 4 月至 2013 年 6 月，任芬欧汇川（中国）有限公司亚太区人
力资源总监；2015 年 6 月至 2019 年 8 月，任金光纸业（中国）投资有限公司人
力资源副总经理、金东纸业（江苏）股份有限公司副总经理；2019 年 11 月至 2020
年 1 月，任镇江加勒智慧电力科技股份公司总经理；2020 年 6 月至今，任公司
董事、执行总经理。
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常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
    王勤平先生：男，1966 年出生，55 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕
业于常州财经学校工业财务会计专业，大专学历。主要从业经历、曾担任的重要
职务及任期：1988 年 8 月至 1992 年 1 月，任常州电机电器总厂财务部科员；1992
年 2 月至 1999 年 12 月，任常州东宝披达电工机械有限公司财务部经理；2000
年 1 月至 2016 年 5 月，任祥明有限财务部经理、财务总监；2016 年 5 月至今，
任公司董事、财务总监兼董事会秘书。
    古群女士：女，1964 年出生，57 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后
获得电子科技大学计算机科学专业学士学位、北京工商大学可靠性管理专业硕士
学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1986 年 7 月至
1988 年 9 月，任西南计算机工业公司设计所程序设计员；1991 年 7 月至 2013
年 10 月，历任中国电子元件行业协会信息中心高级工程师、主任；2005 年 1 月
至今，历任北京智多星信息技术有限公司董事长、总经理、监事；2009 年至今，
历任中国电子元件行业协会副秘书长、秘书长；2013 年 10 月至 2020 年 2 月，
任深圳市麦捷微电子科技股份有限公司独立董事；2015 年 3 月至今，任全国频
率控制和选择用压电器件标准化技术委员会（SAC/TC182）主任委员；2015 年
11 月至今，任湖南艾华集团股份有限公司独立董事；2016 年 7 月至 2019 年 7 月，
任山东国瓷功能材料股份有限公司独立董事；2017 年 5 月至今，任潮州三环（集
团）股份有限公司独立董事；2020 年 9 月至今，任南通江海电容器股份有限公
司独立董事；2020 年 12 月至今，任深圳顺络电子股份有限公司独立董事；2016
年 5 月至今，任公司独立董事。
    陈宝先生：男，1973 年出生，48 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后
获得华中理工大学电机电器及其控制专业学士学位、上海交通大学控制工程专业
硕士学位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：1997 年 7
月至今，历任中国电子科技集团公司第 21 研究所技术员、助工、工程师、高级
工程师、副主任、主任；2004 年 11 月至今，兼任中国电子元件行业协会微特电
机与组件分会秘书长；2016 年 6 月至今，任公司独立董事。
    祁建云先生：男，1975 年出生，46 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕
业于南京审计学院税务学专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及
任期：1999 年 8 月至 2001 年 12 月，任武进阳湖会计师事务所有限公司财务审
计部审计助理；2002 年 1 月至 2008 年 12 月，任常州正则联合会计师事务所财
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常州祥明智能动力股份有限公司                                    招股说明书
务审计部项目经理；2009 年 1 月至 2010 年 12 月，任常州正则人和会计师事务
所有限公司财务审计部项目经理；2011 年 1 月至 2020 年 3 月，任江苏中东化肥
股份有限公司财务总监；2012 年 8 月至 2018 年 8 月，任江苏武进不锈钢股份有
限公司独立董事；2020 年 4 月至今，任常州正则人和会计师事务所有限公司财
务审计部项目经理；2016 年 5 月至今，任公司独立董事。
  （二）发行人监事会成员
 序号       姓名               职务             提名人       任职期限
  1         杨坚         监事会主席             监事会     2019.6-2022.6
  2        毕海涛              监事             监事会     2019.6-2022.6
  3        张韦明       职工代表监事            工会       2019.6-2022.6
      杨坚先生：男，1962 年出生，59 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业
于常州工学院企业管理专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任
期：1984 年 9 月至 1989 年 8 月，任常州市轧钢厂共青团书记、生产科副科长；
1989 年 9 月至 1998 年 7 月，历任常州市健身器材厂车间主任、厂办主任、副厂
长；1998 年 8 月至 2000 年 5 月，任常州市源丰捆带有限公司副厂长兼副总经理；
2000 年 6 月至 2002 年 5 月，任常州市健身器材厂副厂长；2002 年 6 月至 2003
年 11 月，任常州市天勤钢带有限公司总经理；2003 年 12 月至今，历任祥明有
限管理部部长、技术中心主任、公司研发中心副所长、监事会主席、企业大学副
校长、总经办主任。
      毕海涛先生：男，1981 年出生，40 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先
后获得沈阳工业大学电气工程及其自动化专业学士学位、电机与电器专业硕士学
位，研究生学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：2003 年 7 月至 2010
年 1 月，任沈阳工业大学国家稀土永磁电机工程技术研究中心工程师；2010 年 2
月至今，历任公司无刷事业部工程师、监事、研发中心副总监。
      张韦明先生：男，1973 年出生，48 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕
业于常州机电职业学院电机与电器专业，大专学历。主要从业经历、曾担任的重
要职务及任期：1996 年 3 月至今，历任公司试制组组长、BC 事业部生产经理、
AC 事业部经理、职工代表监事、制造中心总监助理、事业一部部长、总经办项
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常州祥明智能动力股份有限公司                                     招股说明书
目总监。
  （三）发行人高级管理人员
序号        姓名                    职务                     任职期限
  1         张敏                董事长、总经理             2019.6-2022.6
  2         朱华               董事、执行总经理            2020.6-2022.6
  3        王勤平        董事、财务总监、董事会秘书        2019.6-2022.6
  4         李华                  总工程师                 2019.6-2022.6
      张敏先生、朱华女士、王勤平先生的简历参见本节“九、发行人董事、监事、
高级管理人员和其他核心人员简介（一）发行人董事会成员”。
      李华先生：男，1964 年出生，57 岁，中国国籍，无境外永久居留权，毕业
于武汉大学电波传播与天线专业，本科学历。主要从业经历、曾担任的重要职务
及任期：1985 年 9 月至 1993 年 11 月，任黄石市自动化研究所自动控制室主任；
1994 年 12 月至 1997 年 5 月，任珠海经济特区银城科技开发公司副总经理；1999
年 6 月至 1999 年 11 月，任珠海傲华技术开发有限公司工程师；1999 年 12 月至
2004 年 3 月，任佛山市菱电变频实业有限公司工程师；2007 年至今，历任公司
副总工程师、总工程师。
  （四）发行人其他核心人员
      公司其他核心人员主要为核心技术人员，包括李华、杨坚、毕海涛、丁迎。
      李华为公司总工程师，其简历参见本节“九、发行人董事、监事、高级管理
人员和其他核心人员简介”之“（三）发行人高级管理人员”。
      杨坚为公司监事会主席，毕海涛为公司监事，其简历参见本节“九、发行人
董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简介”之“（二）发行人监事会成员”。
      核心技术人员丁迎的简历情况如下：
      丁迎先生：男，1982 年出生，39 岁，中国国籍，无境外永久居留权，先后
获得东南大学信息工程专业学士学位、复旦大学软件工程专业硕士学位，研究生
学历。主要从业经历、曾担任的重要职务及任期：2005 年 7 月至 2008 年 12 月，
历任上海凌阳科技有限公司系统应用中心应用六部工程师、应用四部资深工程
师；2009 年 2 月至今，历任公司无刷电机事业部工程师、研发中心工程师、研
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常州祥明智能动力股份有限公司                                        招股说明书
发中心智能控制室主任、研发中心智能控制部副部长。
    除公司董事、执行总经理朱华与其原任职单位礼来苏州制药有限公司、金光
纸业（中国）投资有限公司、金东纸业（江苏）股份有限公司签订有保密协议或
竞业禁止条款外，公司其他董事、监事、高级管理人员、其他核心人员均未与原
任职单位签订保密协议或竞业禁止条款。礼来苏州制药有限公司、金光纸业（中
国）投资有限公司、金东纸业（江苏）股份有限公司已确认朱华在公司处任职未
违反其与相关公司签订的前述协议或条款。
  （五）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的兼职情况
    截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
在公司之外的兼职情况如下：
                                                                  兼职单位与发
 姓名    公司职位               兼职单位               兼职职务
                                                                  行人关联关系
                                                       执行董事
张国祥     董事                 祥兴信息                          公司控股股东
                                                       兼总经理
         董事长兼               祥兴信息                 监事     公司控股股东
 张敏
         总经理                 祥华咨询               执行董事     公司股东
                    湖南艾华集团股份有限公司           独立董事       无
                    潮州三环（集团）股份有限公司       独立董事       无
                    南通江海电容器股份有限公司         独立董事       无
                    深圳顺络电子股份有限公司           独立董事       无
 古群    独立董事
                                                                  公司曾经的关
                    北京智多星信息技术有限公司           监事
                                                                      联方
                    中国电子元件行业协会                秘书长        无
                    全国频率控制和选择用压电器件标准
                                                       主任委员       无
                    化技术委员会
                    中国电子科技集团公司第 21 研究所     主任         无
 陈宝    独立董事   中国电子元件行业协会微特电机与组
                                                        秘书长        无
                    件分会
祁建云   独立董事   常州正则人和会计师事务所有限公司   项目经理       无
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常州祥明智能动力股份有限公司                                 招股说明书
  （六）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员之间的亲属关系
    除张国祥、张敏为父子关系外，公司其他董事、监事、高级管理人员和其他
核心人员之间无亲属关系。
  （七）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员原任职单位情况
    公司董事、监事、高级管理人员和其他核心技术人员原任职单位非发行人竞
争对手，相关单位目前与公司不存在竞争关系，亦不存在知识产权等方面的纠纷，
具体情况如下：
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常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                        招股说明书
                                                                                                                                                          报告期
                                                                                                                                                          内是否
                                                                                                                                           是否为发行     存在知
姓名          原任职单位                                          原任职单位经营范围                                    目前竞争关系
                                                                                                                                           人竞争对手     识产权
                                                                                                                                                          等方面
                                                                                                                                                          的纠纷
                                 开发、制造、销售、维修各类通信设备、家用电器产品、电子装备、电子智能装备、计算
                                 机和其它电子设备、广播电视设备、视听设备、电子器件、电子元件、环保设备、社会公
         南京 714 厂（现为熊猫   共服务及其它专用设备、电子和电工机械专用设备、仪器仪表、办公用机械、金融\税控通
                                                                                                                    与公司不存在竞争关系       否          否
         电子集团有限公司）      用设备；计算机及信息技术软件开发、系统集成装备及服务；物业管理；停车场服务。（依
                                 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：房地产开发经营（依
                                 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                                                                                                                    报告期外已注销，与公
         常州电机电器总厂        因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围                                                          否          否
张国祥                                                                                                              司不存在竞争关系
                                                                                                                    报告期外已注销，与公
         常州锦宝电机有限公司    生产销售电机，电器及其配件                                                                                    否          否
                                                                                                                    司不存在竞争关系
                                 电子信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、技术
                                 服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止
         祥兴信息                                                                                                   与公司不存在竞争关系       否          否
                                 进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相
                                 关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                                                    报告期外已注销，与公
 张敏    常州戚墅堰机车车辆厂    因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围                                                          否          否
                                                                                                                    司不存在竞争关系
                                                                             1-1-129
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                 招股说明书
       盐城市武警中队                                                -                                           与公司不存在竞争关系   否          否
       常州市武警支队                                                -                                           与公司不存在竞争关系   否          否
       中国人民保险公司常州                                                                                      报告期外已注销，与公
                              因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围                                                      否          否
       分公司                                                                                                    司不存在竞争关系
                              电子信息技术与嵌入式软件的开发；计算机软硬件、电子计算机制造、销售、维修、技术
                              服务、技术咨询；自营或代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止
       祥兴信息                                                                                                  与公司不存在竞争关系   否          否
                              进出口的商品和技术除外；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相
                              关部门批准后方可开展经营活动）
       莱尼线束系统（常州）                                                                                      报告期外已注销，与公
                              许可经营项目:无 一般经营项目:生产汽车线束及相关配套服务;销售自产产品                                      否          否
       有限公司                                                                                                  司不存在竞争关系
                              生产加工片剂（头孢菌素类）、硬胶囊剂（头孢菌素类）、干混悬剂（头孢菌素类）、进
                              口药品分包装（小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂），销售本公司所生产的产品并提供相关
                              售后服务；与新药的研发和研发成果及研发技术的转让有关的技术咨询和技术服务；筹建
       礼来苏州制药有限公司   采用缓释、控释、靶向、透皮吸收等新技术的新剂型、新产品（胰岛素小容量注射剂）生     与公司不存在竞争关系   否          否
                              产（制剂及灌装）的生产线；经济信息咨询服务，企业管理咨询，商务信息咨询；从事二
朱华
                              类医疗器械的批发、进出口、佣金代理及相关配套服务，以及二类医疗器械的零售及相关
                              配套服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                              生产、加工、销售各类纸品、纸板及其它纸类产品，本企业的蒸汽、电力供应，通过自备
                              电站锅炉氨法脱硫生产副产品硫酸铵，自用物资和自产产品的装卸、运输；从事各类纸品、
       芬欧汇川（中国）有限
                              纸板及其它纸类产品，纸浆，胶合板、锯材、木材加工产品及木塑复合材料制成品，原木、 与公司不存在竞争关系     否          否
       公司
                              木片和木屑棒的批发、佣金代理（不含拍卖）及进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，
                              涉及配额、许可证管理的，按国家有关规定办理申请）；码头和港口设施服务；货物装卸、
                                                                         1-1-130
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                  招股说明书
                              仓储服务；港口设施、设备和港口机械的租赁、维修服务；以及以服务外包方式从事集团
                              公司内关联企业的财务、税务、人力资源管理、法律咨询、产品的研究与开发、系统应用
                              管理和维护、信息技术支持管理、市场开发、和与生产相关的原材料、机器设备及零部件
                              的采购等服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                              一、在国家鼓励和允许外商投资的林业营造、林业产品、各种纸张、纸产品深度加工、化
                              工原料、机械设备等领域进行投资；二、受其所投资的企业的书面委托（经董事会一致通
                              过），向这些企业提供下列服务：1、协助或代理其所投资的企业从国内外采购这些企业自
                              用的机器设备、办公设备和生产所需原材料、元器件、零部件和在国内外销售这些企业生
                              产的产品，并提供售后服务，2、经外汇管理部门的同意，在其所投资的企业之间平衡外汇，
                              3、协助其所投资企业招聘员工并提供人员培训、市场开发以及新产品、新技术的研究和开
                              发服务，4、协助其所投资企业寻求贷款及提供担保，5、在国内外市场以代理或经销方式
                              销售其所投资企业生产的产品，6、为其所投资企业提供运输、仓储等综合服务，三、为公
       金光纸业（中国）投资
                              司投资者提供咨询服务，四、在境内收购不涉及出口配额、出口许可证管理的商品出口，      与公司不存在竞争关系   否          否
       有限公司
                              五、为其所投资企业的产品的国内经销商、代理商以及与本公司、本公司之母公司签有技
                              术转让协议的国内公司、企业提供相关的技术培训，六、在所投资企业投产前或所投资企
                              业新产品投产前，为进行市场开发，经原审批部门批准，从母公司进口少量与所投资企业
                              生产产品相同或相似的非进口配额管理的产品在国内试销，7、在中国境内设立科研开发中
                              心或部门，从事新产品及高新技术的研究开发、转让其研究开发成果，并提供相应的技术
                              服务，八、为关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务，九、为所投
                              资企业提供机器和办公设备的经营性租赁服务，十、为母公司生产的产品提供售后服务（具
                              体内容详见批准证书）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                              道路货物运输；招待所住宿服务。自用码头经营（仅限港口经营许可证核定的范围）。生
       金东纸业（江苏）股份   产加工各类纸浆、纸张、纸板、纸制品、医疗影像专用相纸、化工产品(危险化学品除外)、
                                                                                                                  与公司不存在竞争关系   否          否
       有限公司               机械设备及相关产品，按林纸一体化建设的化学机械木浆，并销售上述自产产品，提供售
                              后服务及技术咨询服务，及其相关技术开发、转让；软件开发及转让；软件咨询服务；业
                                                                        1-1-131
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                                                                   招股说明书
                                务流程管理服务；信息系统服务；硫酸铵的生产；货物装卸；水电汽生产供应；环保代处
                                理服务；粉煤灰之综合利用及其制成品销售；浆、纸、纸制品及原辅材料检验服务；自有
                                厂房和设施设备的租赁；工业观光服务；从事木片、纸浆、纸及纸制品、化工材料（不含
                                危险化学品）的批发、代理及进出口业务；煤炭的进口及批发业务；转口贸易；货物仓储
                                服务（不含危险化学品）；货物运输代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                                可开展经营活动）
                                母线槽系统、环网柜、箱式变电站、柱上开关、自动化设备、智能电器、仪器仪表、电力
                                设备、电子元器件的研发、生产与销售；母线桥、高低压开关柜、断路器、金属结构件、
         镇江加勒智慧电力科技   桥架、电气设备的批发；公司产品相关技术咨询、技术服务并提供产品的安装和维护服务；
                                                                                                                   与公司不存在竞争关系   否          否
         股份有限公司           软件技术的开发、服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                一般项目：机械电气设备制造；电气机械设备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执
                                照依法自主开展经营活动）
                                                                                                                   报告期外已注销，与公
         常州电机电器总厂       因该企业注销时间久远，无法确认其注销前的具体经营范围                                                      否          否
                                                                                                                   司不存在竞争关系
王勤平
         常州东宝披达电工机械                                                                                      营业执照已被吊销，与
                                生产销售电工电器机械设备                                                                                  否          否
         有限公司                                                                                                  公司不存在竞争关系
                                                                                                                   营业执照已被吊销，与
             常州市轧钢厂                                          钢带轧制                                                               否          否
                                                                                                                    公司不存在竞争关系
         常州市健身器材厂（现
                                金属材料及制品、日用百货、针纺织品、劳保用品、五金、交电的销售；以下限分支机构
 杨坚    为常州市天勤钢带有限                                                                                      与公司不存在竞争关系   否          否
                                经营：钢带的制造、加工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
         公司）
         常州市源丰捆带有限公
                                许可经营范围:一般经营范围:金属材料、五金、交电、化工、建筑材料的销售               已注销，与公司不存在   否          否
         司（现为常州源通金属
                                                                          1-1-132
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         材料有限公司）                                                                                            竞争关系
                                                                                                                                          不涉及产品
         沈阳工业大学国家稀土
                                永磁电机、永磁结构、特种电机及控制设备、计算机软件等研制、开发、技术转让、技术     营业执照已被吊销，与   销售，不属
毕海涛   永磁电机工程技术研究                                                                                                                                否
                                服务、信息咨询，永磁产品质量检测、研制                                             公司不存在竞争关系     于公司竞争
         中心
                                                                                                                                          对手
张韦明                                                               自参加工作起仅在公司处任职
                                                                                                                   营业执照已被吊销，与
         黄石市自动化研究所     电子技术                                                                                                         否          否
                                                                                                                   公司不存在竞争关系
                                通信设备、电子计算机配部件。根据《珠海经济特区商事登记条例》，经营范围不属登记
         珠海经济特区银城科技                                                                                      营业执照已被吊销，与
                                事项。以上经营范围信息由商事主体提供，该商事主体对信息的真实性、合法性负责：（依                                 否          否
         开发公司                                                                                                  公司不存在竞争关系
                                法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
 李华
                                计算机及网络产品、软件开发。办公自动化设备、家用电器、电子元件、仪器仪表、建筑
         珠海傲华技术开发有限
                                材料、电器机械、通信设备（不含移动通信终端设备）的批发、零售。（依法须经批准的     与公司不存在竞争关系          否          否
         公司
                                项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
         佛山市菱电变频实业有   经销：交流、直接变频器，电子产品、音视频设备及配件（不含专控专营商品）；纺织机     报告期外已注销，与公
                                                                                                                                                 否          否
         限公司                 械及零配件，纺织品，家用电器，技术咨询服务。                                       司不存在竞争关系
                                家电、玩具及多媒体电子产品零件的开发、制造，销售自产产品；计算机软件的开发、设
                                计、制作，销售自产产品；集成电路的研发，自有研发成果的转让，并提供相关的技术咨
 丁迎    上海凌阳科技有限公司   询、技术服务；电子产品、集成电路模块、机械设备的批发、进出口、佣金代理（拍卖除     与公司不存在竞争关系          否          否
                                外），并提供相关配套服务；自有房屋出租，物业管理。（依法须经批准的项目，经相关
                                部门批准后方可开展经营活动）
                                                                           1-1-133
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    公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员中仅张敏、杨坚、毕海涛、
张韦明、李华、丁迎 6 人涉及参与公司核心技术和其他专利技术、非专利技术的
研发，其中张韦明自参加工作起仅在公司处任职，不涉及原任职单位。
    从上表可以看出，张敏、杨坚、李华、丁迎的相关原任职单位与公司不存在
经营同类业务的情形，不存在竞争关系；毕海涛原任职单位沈阳工业大学国家稀
土永磁电机工程技术研究中心的经营范围包含永磁电机、特种电机等的研制与开
发，但其不涉及产品销售且目前营业执照已被吊销，与公司不存在竞争关系；张
敏、杨坚、毕海涛、李华、丁迎不存在将原任职单位的专利、非专利技术投入公
司的情形，公司的核心技术和其他专利技术、非专利技术非来源于上述人员在原
单位任职时的职务发明。
    公司的核心技术系通过自主研发、长期积累形成，相关专利均为公司原始取
得，是公司技术人员执行公司工作任务、并利用公司的资源和条件进行研发的成
果，不属于上述人员在原任职单位任职时的职务发明，公司相关专利技术、非专
利技术亦非来源于上述人员原任职单位或与上述人员原任职单位相关。
    截至本招股说明书签署日，公司未收到上述人员原任职单位对其知识产权或
技术成果有异议或主张任何权利的函件，也未涉及与知识产权或技术成果相关的
诉讼案件。
    综上所述，公司的核心技术和其他专利技术、非专利技术非来源于上述人员
在原单位任职时的职务发明，亦非来源于上述人员原任职单位或与上述人员原任
职单位相关，公司与上述人员相关原任职单位之间不存在纠纷或潜在纠纷。
十、发行人与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所签订的协
议及其履行情况
    截至本招股说明书签署日，公司与在公司任职并领薪的董事（不包括独立董
事）、监事、高级管理人员和其他核心人员均已签署了《劳动合同》，与独立董事
签署了《聘任合同》，与其它核心人员另签署了《竞业禁止及保密协议》，除此之
外，未签署其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。截至本招
股说明书签署日，上述有关合同和协议均得到严格履行。
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十一、最近两年发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员变
动情况
    2020 年 5 月 7 日，杨剑平因个人原因辞去董事职务。
    2020 年 5 月 26 日，公司召开第二届董事会第四次会议，聘任朱华为公司执
行总经理。2020 年 6 月 17 日，公司召开 2019 年年度股东大会，补选朱华为公
司董事。
    除上述变动外，最近两年公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不
存在其他变动。
    自 2019 年 1 月至今，公司董事、高级管理人员发生变动的人数合计为 1 人，
公司董事、高级管理人员人数共 8 人，变动人数比例为 12.50%；杨剑平为公司
外部董事，其因个人原因无法对公司履行董事义务，因此辞去董事职务，其辞职
不会对公司生产经营产生重大不利影响；高级管理人员变动系增加聘任高级管理
人员，高级管理人员增加有助于公司进一步完善法人治理结构及管理团队建设，
该等变化亦不属于重大不利变化。
    最近两年公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员基本保持稳定，未
发生重大变动，未对公司生产经营的稳定性产生不利影响。
十二、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资
情况
  姓名                对外投资对象             注册资本（万元）   直接持股比例
 张国祥                 祥兴信息                          1,500            55%
                        祥兴信息                          1,500            45%
  张敏
                        祥华咨询                            900         34.50%
                  常州市天勤钢带有限公司                    110          2.73%
  杨坚
                        祥华咨询                            900          2.50%
  古群         北京智多星信息技术有限公司                   100            35%
            常州正则人和会计师事务所有限公司                 50            10%
 祁建云
                 江苏中东化肥股份有限公司                14,518         0.145%
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       截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
除上述投资外不存在其他对外投资情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他
核心人员的对外投资与公司不存在利益冲突。
十三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属持有发
行人股份的情况
       截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
及其近亲属直接或间接持有本公司股份的情况如下：
                                        直接持       通过何公司间   间接持      合并持
序号      姓名    公司职务/亲属关系
                                        股比例           接持股     股比例      股比例
 1       张国祥         董事                     -     祥兴信息     37.71%      37.71%
                                                       祥兴信息     30.86%
 2        张敏     董事长、总经理                -                              32.45%
                                                       祥华咨询      1.59%
                  董事、财务总监、董
 3       王勤平                                  -     祥华咨询      0.14%       0.14%
                      事会秘书
 4        杨坚       监事会主席                  -     祥华咨询      0.12%       0.12%
 5       毕海涛         监事                     -     祥华咨询      0.05%       0.05%
 6       张韦明         监事                     -     祥华咨询      0.14%       0.14%
 7        李华        总工程师                   -     祥华咨询      0.23%       0.23%
                  研发中心智能控制
 8        丁迎                                         祥华咨询      0.05%       0.05%
                      部副部长
 9        张莉       张国祥之女                  -     祥华咨询      0.12%       0.12%
       截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员
及其近亲属直接或间接持有的公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼情况。
十四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬情况
  （一）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬、福利安排
       报告期内，公司独立董事以外的在公司领薪的董事、监事、高级管理人员和
其他核心人员的薪酬由工资、奖金、津贴、社会保险和住房公积金组成，独立董
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事的薪酬为独立董事津贴。上述人员的薪酬均参照同行业水平确定，不存在享受
其他待遇和退休金计划的情况。
     公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定公司董事、监事、高级管理人
员的薪酬政策和方案。公司董事、监事、高级管理人员的薪酬方案均按照《公司
章程》等公司治理制度履行了相应的审议程序。
     报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬总额占公司
利润总额比例分别为 5.06%、7.25%、6.31%和 7.11%。
  （二）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近一年从发行人处领取
薪酬的情况
     截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员和其他核心
人员最近一年在公司领取税前薪酬情况如下表所示：
           姓名                            公司任职          2020年度薪酬（万元）
         张国祥                              董事                            48.60
           张敏                         董事长、总经理                       80.27
           朱华                         董事、执行总经理                     71.73
         王勤平                 董事、财务总监、董事会秘书                   42.15
           古群                            独立董事                           6.00
           陈宝                            独立董事                           6.00
         祁建云                            独立董事                           6.00
           杨坚                           监事会主席                         26.71
         毕海涛                              监事                            22.50
         张韦明                              监事                            32.62
           李华                            总工程师                          64.22
           丁迎                   研发中心智能控制部副部长                   20.46
注：朱华自 2020 年 5 月起于公司任职。
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十五、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况
    截至本招股说明书签署日，除核心员工在公司员工持股平台祥华咨询持有股
权之外，公司不存在其他正在执行的员工持股计划、限制性股票、股票期权等股
权激励及其他制度安排。
十六、发行人员工情况
  （一）员工人数及变化情况
     项目          2021.06.30       2020.12.31       2019.12.31        2018.12.31
公司（人）                  856                865            853               828
祥明德国（人）                  2                2                2                 2
     合计                   858                867            855               830
劳务派遣（人）                  -                -                1                 2
劳务外包（人）              208                107                79            125
    报告期内，公司存在劳务派遣用工的情形。劳务派遣用工主要为生产部门的
普通工人，主要从事搬运、组装、包装、仓储等非核心生产工序，属于临时性、
辅助性或替代性的工作岗位。报告期内，公司的劳务派遣用工人数不存在占比超
过其用工总量 10%的情况。
    公司生产辅助工序多、用工数量大，不涉及公司的核心生产环节或关键工序。
辅助工序相对单调，且为重复性劳动，对个人技能要求不高，只需简单培训即可
操作，但无法完全用机器取代，因而用工量较大。劳务外包公司拥有专业的劳务
管理能力、通畅的劳动力供应渠道和充足的劳动力供应能力，能够有效保障公司
的辅助工序外包需要，并将公司从招工、用工管理等大量基础工作中解放出来，
有利于公司将管理资源分配到核心工序管理和专项技术突破，以更好地组织、优
化生产，提高生产效能。
    报告期内，公司为应对订单波动，提高生产组织的灵活性，缓解突发性用工
需求对公司生产经营的影响，将生产环节中技术含量较低、可替代性较强的非关
键工序进行外包，公司根据劳务外包服务商所承担工作量向其核算、支付劳务外
包费用；同时，由于生产场地有限及公司提高生产效率的需要，公司确立了以整
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机设计、关键零部件制造和总装集成为核心的生产运营模式，生产过程中的定子
硅钢片冲片、转子硅钢片冲片、压铸、转轴、机壳、辅助橡塑件、表面处理等零
配件由公司提供设计方案和工艺要求，选择合适的外协厂商进行生产供应，公司
与外协厂商结算外协加工费。上述劳务外包服务商与外协厂商的具体区别如下：
序号       项目                劳务外包                        外协加工
 1       工作场地              公司厂区                    外协厂商自有厂区
        是否使用公
 2                                是                              否
          司设备
                     生产环节中技术含量较低且可     定子转子冲片、转子压铸、电镀、
 3       采购环节
                     替代性较强的非关键工序         喷漆等工艺
                                                    公司提供主要原材料或外协厂商根
                     公司提供场地、设备、原材料等，
                                                    据公司要求采购原材料，按照公司
 4       工作内容    由劳务外包人员完成相关辅助
                                                    的设计方案和工艺要求，由外协厂
                     工序
                                                    商自行安排加工
                     采用工作量定额标准，按实际工   采用加工成品定额标准，按实际交
 5       定价依据
                     作量结算                       付产品数量结算
                     （1）借：制造费用-劳务费
                           贷：应付账款             （1）借：存货-委托加工物资
                     （2）借：生产成本-劳务费               贷：应付账款
 6       会计处理
                           贷：制造费用-劳务费      （2）借：库存商品
                     （3）借：库存商品                      贷：存货-委托加工物资
                           贷：生产成本-劳务费
       综上所述，劳务外包商、外协厂商均系公司为解决短期产能不足、人员紧缺
等问题而采购服务的对象，其在工作场所、采购环节、工作内容及定价依据等方
面存在区别。
       报告期内，公司在进行劳务外包服务采购时，通常会有 2-3 家劳务外包服务
商备选，在对劳务分包服务供应商各方面条件进行综合对比后确定最终合作的劳
务外包服务商。公司相关部门负责人会结合行业平均水平、当年人工市场价格波
动、公司历年劳务外包采购价格等因素并主要参考当年同一地区劳务服务市场价
格制定劳务外包工序的定额价格，包含劳务工作所有的工具及耗材、人工费、劳
务项目管理费等，劳务外包定价具有公允性。
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      经核查，公司劳务外包服务商与公司及其关联方不存在关联关系及其他利益
安排。
      报告期内，公司劳务外包金额如下：
                                                                            单位：万元
            公司名称             2021 年 1-6 月   2020 年度     2019 年度    2018 年度
苏州市振茂人力资源职介有限公司
                                        189.26       163.54        330.98       631.44
常州分公司
蒲公英人力资源有限公司                   49.03        74.48        114.28       112.55
时薪族人力资源（江苏）有限公司                -            -            -         3.25
常州元鑫人力资源有限公司                  8.08        14.81             -            -
常州市汇贤企业管理有限公司               79.39        12.45             -            -
常州众贤企业管理咨询有限公司             43.22         7.28             -            -
常州市保庄人力资源服务有限公司           35.66         6.70             -            -
常州邦拓服务外包有限公司                  9.60             -            -            -
常州天诚企业管理有限公司                 21.16             -            -            -
常州聚旺人力资源有限公司                 12.81             -            -            -
无锡济航人力资源有限公司                  1.24             -            -            -
徐州名邦人力资源有限公司                 32.74             -            -            -
江苏得沃特人力资源有限公司              104.44             -            -            -
              合计                      586.63       279.26        445.26       747.24
       占营业成本比例（%）                2.01         0.66          1.10         1.76
  （二）员工专业结构
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工专业构成情况如下：
序号             类别                 人数（人）               占员工总数比例（%）
  1            生产人员                              669                         77.97
  2          研发技术人员                            111                         12.94
  3          行政管理人员                             47                          5.48
  4            财务人员                                7                          0.81
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  5              销售人员                                  24                      2.80
               合计                                       858                    100.00
  （三）发行人执行社会保障制度、住房公积金制度情况
      公司实行劳动合同制，根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国
劳动合同法》等国家及地方有关劳动法律、法规、规范性文件的规定聘用员工，
与员工签订劳动合同或协议。公司境外子公司按照当地法律规定招聘境外雇员并
与其签订雇佣合同，安排境外雇员在境外子公司所属国（德国）参与社会保障计
划，缴纳标准符合当地法律的规定。截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工（不包括
祥明德国）社会保险、公积金缴纳情况如下：
       类别             项目         应缴人数（人）     实缴人数（人）   未缴人数（人）
                       社会保险                   856              812                44
      发行人
                      住房公积金                  856              812                44
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工（不包括祥明德国）未缴纳社社会保险、
公积金的原因如下：
                                   未缴纳社会保险原因
未缴人数（人）    退休返聘（人）     入职尚未满一个月（人）       异地自行缴纳（人）
        44                36                      7                         1
                                    未缴纳公积金原因
未缴人数（人）    退休返聘（人）      转移手续未办妥（人）         异地不缴纳（人）
        44                36                      7                         1
      根据公司所在地相关部门出具的证明，报告期内公司未发现有违反劳动保障
法律、法规和规章的行为，也未有因违法受到行政处罚或行政处理的不良记录，
社会保险无欠缴记录；报告期内公司未有因违反有关住房公积金法律、法规而受
到行政处罚的情形。
      公司控股股东祥兴信息承诺：“在作为发行人控股股东期间和不作为控股股
东后的任何期间内，若社会保障及住房公积金主管部门因为发行人上市前未依法
足额缴纳各项社会保险金及住房公积金或存在其他违反社保、住房公积金相关法
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律、行政法规、政策等规定的情况而对发行人进行处罚或追缴，本企业将无条件
地全额承担应补缴或处罚的金额，并充分补偿因此而给发行人造成的损失。”
    公司实际控制人张国祥、张敏父子承诺：“在作为发行人实际控制人期间和
不作为实际控制人后的任何期间内，若社会保障及住房公积金主管部门因为发行
人上市前未依法足额缴纳各项社会保险金及住房公积金或存在其他违反社保、住
房公积金相关法律、行政法规、政策等规定的情况而对发行人进行处罚或追缴，
本人将无条件地全额承担应补缴或处罚的金额，并充分补偿因此而给发行人造成
的损失。”
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                          第六节 业务与技术
一、发行人主营业务及主要产品情况
  （一）发行人主营业务及主要产品
    1、发行人主营业务
    公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，为 HVACR
（采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等行业客
户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案，是一家具有自主研发和
创新能力的国家高新技术企业。
    公司主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流有刷
电机、直流无刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流
风机、特种定制风机四大系列。
    2、发行人主要产品
    电机是电动机的简称，按照功率可将电机分为大型电机、中小型电机、微型
电机。微特电机，全称微型特种电机，简称微电机，微型电机一般指折算至 1000
r/min 时连续额定功率 750W 及以下，或机壳外径不大于 160mm，或轴中心高不
大于 90mm 的控制电机和其他特殊用途的特种电机。
    公司的电机产品大部分属于微型电机范畴，涵盖了交流异步电机、直流有刷
电机、直流无刷电机，除了电机类产品，公司还以电机产品为基础，以电机加风
轮延伸成风机产品。公司以电机、风机产品为基础，进行后端应用集成组件化、
模组化及应用系统的开发、生产和销售，推进产品的智能化、无刷化、高效化。
公司能够为客户提供控制类应用组件（硬件）、控制应用软件及成套解决方案，
独立组网或并网实现电机、风机的智能控制和运行监控。公司于 2012 年获“中国
驰名商标”称号，研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评
审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，并获得江苏省科技成果转化专
项资金。
    公司结合产品特点进行多领域的应用开发，形成了丰富的产品线，产品广泛
应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域。
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产品    产品
                产品示例         产品特点                                         主要产品                                    主要应用领域
类别    系列
                                                    中央空调室内外机风扇用电机、商用空调机组用电机、风机盘管用电机、风帘     暖通空调、空气
       交流异              运行可靠、过载能力强且
                                                    用电机、换气扇用电机、洁净室用风机、室内空气净化机用风机、热交换设备     净化、医疗健康、
       步电机              使用、安装、维护方便
                                                    用风机、空调送风用风机、制氧机用电机、咖啡机用电机                       智能家居
                           启动快、制动及时、可在
       直流有                                       检票翼闸系统用电机、交通车辆用电机、游艇及帆船用电机、按摩器材用电机、 交通车辆、医疗
                           大范围内平滑地调速、控
电机   刷电机                                       健身器材用电机、泳池清洁设备用电机、咖啡机用电机、电动门用电机         健康、智能家居
                           制电路相对简单
                                                    空调室内外机风扇用电机、风机盘管用电机、热交换器用电机、换气扇用电机、   暖通空调、通信
                           性能可靠、无磨损、寿命
       直流无                                       洁净室用风机、室内空气净化机用风机、检票翼闸系统用电机、交通车辆用电     系统、交通车辆、
                           大幅提高并与控制器集
       刷电机                                       机、拽引车用电机、燃气热水器用风机、加热炉用风机、烤箱用风机、纺织机     空气净化、医疗
                           成实现性能最优化
                                                    械用电机、数控机床用电机                                                 健康、智能家居
                                                                                                                         暖通空调、空气
        离心                                        暖通设备用风机、洁净室用风机、通信设施用风机、室内空气净化机用风机、 净化、交通车辆、
                               压力高、噪声低
        风机                                        机车用风机、巴士用风机、加热炉用风机、烤箱用风机                     通信系统、智能
                                                                                                                         家居
风机    横流                                        暖通设备用风机、室内空气净化机用风机、机车用风机、巴士用风机、加热炉     暖通空调、空气
                                  出风均匀
        风机                                        用风机、烤箱用风机                                                       净化、交通车辆
        轴流                                        暖通设备用风机、洁净室用风机、室内空气净化机用风机、机车用风机、巴士     暖通空调、空气
                               风量大、压力低
        风机                                        用风机、冷链物流设备用风机                                               净化、交通车辆
                                                                 1-1-144
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    公司相关业务及产品智能化指的是通过采用电力电子技术、微电子技术、计
算机技术和现代控制理论，提高电机的控制水平。智能化电机不是的简单的电磁
机械结构产品，而是集电机本体与控制驱动一体的机电一体化及软硬件系统合成
的产品。
    公司电机产品定位为智能化的依据主要是满足智能化电机的主要特征。具体
情况如下：
    （1）功能特征
    ①智能化电机的内部具有自控功能，自动根据运行工况选择电机的运行策
略，如根据内部温度数值自行调整运行转速的函数值或逻辑值。
    ②智能化电机内部设置各种智能保护策略，如过流过载保护，过压欠压保护，
堵转保护等。
    ③公司的 FOC 无刷直流电机的核心技术是智能确定电机转子的位置，电机
内部结构能实现复杂的控制算法，将速度环和电流环以数字方式实现，形成以全
数字方式实现的无刷直流电机控制系统，产品表现为用智能化的技术手段实现电
机的智能化功能。
    ④公司的 FFU 风机群控系统表现为智能执行部件，自动输出电机内部运行
状态信息，接受外部或系统控制指令，智能执行各种运行模式。
    （2）硬件特征
    ①采用 MCU 芯片和 DSP 芯片，MCU 芯片即微控制单元，又称单片微型计
算机或者单片机，DSP 芯片即数字信号处理芯片，是以数字运算方法实现信号变
换、滤波、检测、估值、调制解调以及快速算法等处理的器件。
    ②产品内部设有速度、温度、电压、位置等传感器件，通过这些器件或相关
技术方案，采集电机内部关键物理量的状态信号，提供内、外控制系统，实现电
机内部的自控（包括电机内部过载、过欠压等保护），及电机运行内外部控制策
略实现。
    ③产品带有控制 I/O 端口或 485 通信端口，实现电机（风机）内部状态信息
输出和外部控制信号输入。
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    ④公司产品采用最新的 MCU 和 DSP 技术，产品内部设有速度、温度、电压、
位置等传感器，带有控制 I/O 端口或 485 通信端口，实现电机运行内外部控制功
能。
    （3）软件特征
    ①产品内部软件特征：基于 MCU 芯片、DSP 芯片等硬件基础，根据不同的
应用需求，开发、运用不同的控制模型和算法，将专用软件及嵌入式软件植入产
品中。
    ②产品外部软件特征：根据产品外部控制应用的需要，开发与使用系统控制
应用软件，实现远程监控。
    ③公司的核心技术“基于汇编语言和 C 语言混合编程的直流无刷电机内部控
制程序技术”和“基于 DSP 技术的直流无刷电机智能化技术”，形成公司特有的无
刷直流电机智能控制的程序内核。
    ④公司的“大规模风机单元集群控制应用软件技术”可以实时反映 FFU 单元
的运行状况、远程操控，实现分时、分区实施不同的控制计划和控制策略。
    ⑤公司的核心技术“XM 智能化电机控制通信协议技术”基于电机内置 DSP
与控制程序、通信接口与外部网络系统及控制中心计算机系统，完成智能化电机
外部控制功能的实现与数据的交换。公司的“电机集群控制网络架构技术”基于集
群监控系统软件平台和不同规模的电机（风机）应用群，通过 RS485 总线与包
括上、下位机及专用中继器、交换机等计算机及网络设备联接，实现远程监控。
    综上所述，公司的电机产品以及以电机为基础构件的风机产品满足“智能化”
的相关特征，因此公司相关业务及产品定位为“智能化”具备合理性。
    直流无刷电机是永磁式同步电机的一种，区别于直流有刷电机，直流无刷电
机不使用机械的电刷装置，以传感器取代碳刷换向器，性能上相较一般的传统直
流电机有很大优势。直流无刷电机以电子换向器取代了机械换向器，电机结构就
相对简单，降低了电机的制造和维护成本，直流无刷电机既具有直流电机良好的
调速性能等特点，又具有交流电机结构简单、无换向火花、运行可靠和易于维护
等优点。
    原材料构成方面，公司直流无刷电机的原材料有硅钢片，漆包线，永磁体，
压铸铝合金，钢板，PCB 线路板，集成 IC，功率半导体，电阻，电容，电感等，
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直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为与传统直流有刷电机相
比，由于以传感器取代碳刷换向器，产品结构上新增了集成 IC 等电子元器件。
    技术来源方面，公司直流无刷电机技术来源于自主研发，由电机工程师负责
电机的电磁和结构设计，电子工程师负责电子线路设计和软件编程，较强的研发
水平保障了产品性能。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为需
要较强的研发支持。
    技术特征方面，直流无刷电机的关键技术特征在于：①经电子控制获得类似
直流电动机的运行特性，有较好的可控性，宽调速范围。②需要转子位置反馈信
息和电子多相逆变驱动器。③本质上是交流电动机，由于没有电刷和换向器的火
花、磨损问题，可得到较高的可靠性，工作寿命长，无需经常维护。④功率因数
高，转子无损耗和发热，有较高的效率。直流无刷电机技术含量较高、附加值较
高的具体体现为上述技术特征体现的诸多优点。
    生产工艺方面，直流无刷电机相对于传统直流有刷电机生产工艺较为复杂，
由于永磁体材料的使用增加了设计难度，需要考虑设计过程中的永磁体失磁、齿
槽转矩、永磁体安装位置等一些无刷电机的特性；无刷电机中增加了电力电子技
术，DSP 和 MCU 等嵌入式系统被集成在无刷电机中，并且在其中软件部分根据
电机特性进行算法优化。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具体体现为
相对于传统直流有刷电机增加了智能控制系统的设计、制作工艺，产品智能化程
度更高。
    主要应用领域方面，公司直流无刷电机应用于交通车辆、冷链物流、信息产
业、医疗健康和工业净化等领域。直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具
体体现为：交通车辆领域，随着汽车工业向着节能环保的方向发展，所使用的电
机需满足高效率、低能耗的标准，直流无刷电机的低噪声、寿命长、无火花干扰、
方便集中控制等优点符合汽车工业的发展方向，随着其调速技术的日益成熟，性
价比会越来越高，在汽车电机驱动的各个环节中的应用会更加广泛；冷链物流领
域，由于冷链运输环境温度低、稳定性要求高，因此对电机的控制水平、使用寿
命要求较高，直流无刷电机的寿命长、方便集中控制等优点满足冷链运输的要求；
信息产业的各类驱动设备对电机控制水平要求高，能够实现高精度的智能化控
制，直流无刷电机的可智能化控制的特点满足上述要求；医疗健康领域，高端医
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疗器械对控制精度、灵敏度要求极高，直流无刷电机可实现高精度、灵敏的智能
化控制，广泛应用于各类高端医疗器械中；由于直流无刷电机的高效率、低能耗、
智能控制等诸多优点，亦广泛应用于工业净化领域。
     主要客户方面，公司直流无刷电机的主要客户包括索拉帕劳、艾莱德摩新、
上海新晃、西亚特和上海步奋等，直流无刷电机技术含量较高、附加值较高的具
体体现为上述客户为行业内知名企业，对电机性能要求较高。
     微特电机产品定制化程度较高，产品形态在向组件化的形式发展，如电机与
风轮集成的各种风机、与减速传动部件集成的各种减速电机、与泵体集成的水泵
等。根据应用场景的不同，各项性能指标亦不同，属于非标产品，不同公司产品
之间比较难度较大。另外，因同行业可比公司未公开披露直流无刷电机产品性能
指标、价格等信息，难以将公司直流无刷电机产品与同行业可比公司进行全面对
比。
     公司直流无刷电机主要客户为行业主流企业，供应商认证要求严格，产品质
量要求高。公司直流无刷电机主要客户包括索拉帕劳、上海新晃、西亚特等行业
知名企业。索拉帕劳是全球风机主流制造商，业务覆盖全球 90 多个国家；上海
新晃是由日本新晃工业株式会社下属企业日本国新晃工业株式会社与上海市安
装工程有限公司等共同投资设立的中日合资企业，日本新晃工业株式会社是专业
从事中央空调设备制造的全球主流集团公司；西亚特是欧洲的空调产品生产龙头
企业，是全球制冷、热泵、空气处理和热交换领域的主导企业之一。公司产品通
过了上述行业知名主流企业严格的供应商认证程序，说明公司直流无刷电机产品
满足行业主流企业的要求，能够进入全球主流通风、空调制造产业链，具备一定
的竞争实力。
       3、发行人主营业务收入构成
     （1）主营业务收入的分产品构成
                 2021 年 1-6 月         2020 年度              2019 年度              2018 年度
    项目        金额                 金额       占比         金额       占比       金额       占比
                            占比
               （万元）    （%）    （万元）    （%）       （万元）    （%）     （万元）    （%）
交流异步电机   15,826.72    44.48   23,827.98       43.96   23,422.24   45.35     20,634.08       37.23
直流无刷电机    2,645.17     7.43    4,232.98        7.81    3,968.23      7.68    5,590.06       10.09
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直流有刷电机           3,413.57           9.59       4,993.13          9.21      4,394.79      8.51     5,208.37        9.40
风机                11,776.28         33.09         18,733.47       34.56       17,756.23     34.38    20,943.34       37.79
智能化组件             1,922.48           5.40       2,420.06          4.46      2,104.96      4.08     3,043.74        5.49
       合计        35,584.22         100.00         54,207.62      100.00       51,646.45    100.00    55,419.59      100.00
       （2）主营业务收入的分应用领域构成
       ①发行人主营业务收入分应用领域构成
                2021 年 1-6 月                      2020 年度                    2019 年度                2018 年度
应用领域        金额                              金额          占比           金额         占比       金额        占比
                              占比
              （万元）       （%）           （万元）        （%）        （万元）          （%）     （万元）     （%）
HVACR          23,900.73          67.17          37,382.35       68.96        37,768.01      73.13    42,744.80       77.13
交通车辆        4,299.05          12.08           6,219.97       11.47         6,813.54      13.19     6,331.39       11.42
通信系统        4,253.61          11.95           7,548.81       13.93         4,739.91       9.18     4,242.12        7.65
医疗健康        3,073.11           8.64           2,885.67        5.32         1,940.87       3.76     1,668.28        3.01
其他              57.72            0.16            170.81         0.32          384.12        0.74       432.99        0.78
  合计         35,584.22     100.00              54,207.62      100.00        51,646.45     100.00    55,419.59     100.00
       微特电机作为一种工业中间品构成下游产品的一个零部件，是工业自动化、
办公自动化、家庭自动化、高端装备自动化必不可少的关键基础机电部件，其应
用范围非常广泛，应用细分领域丰富，相应的产品种类繁多。公司结合产品特点
进行多领域的应用开发，形成了丰富的产品线，产品广泛应用于 HVACR、交通
车辆、通信系统、医疗健康等领域。
       公司开拓下游领域客户的原因是迎合行业发展趋势，针对需求日益增长的新
兴下游应用领域开发多类产品，优化公司产品结构，提升公司竞争力。公司不是
盲目多元化，而是在进行市场分析、结合自身技术水平的基础上开拓。适当的多
元化经营，可以减少某个业务板块出现大幅衰退而对整体业务的不利影响。
       综上，公司开拓下游多个领域客户具备商业合理性，不存在较高的多元化经
营风险。
       ②发行人主营业务收入分产品的应用领域构成
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                      2021 年 1-6 月           2020 年度              2019 年度              2018 年度
产品类别 应用领域     金额        占比       金额        占比       金额        占比       金额        占比
                     （万元）     （%）     （万元）     （%）     （万元）     （%）     （万元）     （%）
           HVACR      13,800.62     87.20    22,578.13     94.75    22,819.44     97.43    20,187.11     97.83
          交通车辆      302.82       1.91      171.87       0.72      210.91       0.90       62.57       0.30
 交流异
          通信系统      467.75       2.96      354.26       1.49      229.16       0.98      172.45       0.84
 步电机
          医疗健康     1,255.52      7.93      723.73       3.04      162.71       0.69      211.96       1.03
            合计      15,826.72    100.00    23,827.98    100.00    23,422.23    100.00    20,634.08   100.00
           HVACR       1,949.64     73.71     2,854.40     67.43     2,742.68     69.12     3,906.69     69.89
          交通车辆      261.77       9.90      576.27      13.61      752.86      18.97      796.78      14.25
 直流无
          通信系统      349.05      13.19      687.30      16.24      374.97       9.45      780.12      13.96
 刷电机
          医疗健康       84.71       3.20      115.01       2.72       97.71       2.46      106.47       1.90
            合计       2,645.17    100.00     4,232.98    100.00     3,968.22    100.00     5,590.06   100.00
          HVACR        1,224.53     35.87     1,668.85     33.42      785.74      17.88     1,599.41     30.71
          交通车辆     1,102.54     32.30     1,864.72     37.35     2,160.77     49.17     2,520.74     48.40
 直流有
          医疗健康     1,052.80     30.84     1,459.57     29.23     1,448.28     32.95     1,088.22     20.89
 刷电机
          通信系统       33.71       0.99
            合计       3,413.57    100.00     4,993.13    100.00     4,394.79    100.00     5,208.37   100.00
          HVACR        6,172.75     52.42     9,376.24     50.05     9,994.56     56.29    14,744.62     70.40
          交通车辆     2,627.54     22.31     3,607.11     19.25     3,689.00     20.78     2,951.30     14.09
  风机    通信系统     2,895.93     24.59     5,668.28     30.26     4,070.64     22.93     3,245.79     15.50
          医疗健康       80.07       0.68       81.83       0.44         2.02      0.01         1.63      0.01
            合计      11,776.28    100.00    18,733.47    100.00    17,756.23    100.00    20,943.34   100.00
          HVACR         753.19      39.18      904.74      37.39     1,425.60     67.73     2,306.98     75.79
          其他           57.72       3.00      170.81       7.06      384.10      18.25      432.99      14.23
 智能化   通信系统      507.18      26.38      838.97      34.67       65.14       3.09       43.77       1.44
  组件    医疗健康      600.02      31.21      505.53      20.89      230.15      10.93      260.00       8.54
          交通车辆         4.37      0.23
            合计       1,922.48    100.00     2,420.06    100.00     2,104.98    100.00     3,043.74   100.00
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    根据奥维云网的数据，2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月中国空调
市场零售规模分别为 2,010 亿元、1,979 亿元、1,545 亿元和 857.90 亿元，2018-2020
年呈现下降趋势，2021 年按照上半年数据年化后较上年有所增长；根据前瞻产
业研究院的数据，2018 年、2019 年和 2020 年中国汽车产量分别为 2,780.9 万辆、
2,572.1 万辆和 2,522.5 万辆，根据中国汽车工业协会数据，2021 年 1-6 月中国汽
车产量为 1,257.00 万辆，呈现下降趋势；根据中国工信部发布的《2020 年通信
业统计公报》及《2021 年上半年通信业经济运行情况》，2018 年、2019 年、2020
年和 2021 年 1-6 月中国 4G 基站数量分别为 372 万个、544 万个、575 万个和 584
万个，截至 2019 年底，5G 基站数超 13 万个，2020 年底已开通 5G 基站超过 71.8
万个，2021 年 6 月底 5G 基站总数为 96.1 万个，中国通信行业呈现持续增长趋
势；根据前瞻产业研究院的数据，2018 年、2019 年中国医用医疗设备行业市场
规模分别为 2,065 亿元、2,416 亿元，医疗健康行业呈现出持续增长趋势。
    公司除交通车辆应用领域收入与行业的下降趋势不一致之外，公司报告期内
的收入规模变化与下游应用领域的发展趋势总体上保持一致。公司业务规模的变
化既受下游行业发展趋势的影响，又受自身经营战略、订单变化、产品结构变化、
下游领域的拓展情况以及其他偶然因素的影响。公司规模目前占行业规模比例较
低，下游行业发展趋势不能全面反应在公司短期内的收入规模的变化上，下游行
业的趋势对公司短期内的收入变化影响较小。
    ③发行人向洁净室工程行业销售产品的可持续性分析
    A、下游行业持续发展为洁净室工程行业提供发展动力
    洁净室工程行业的下游产业覆盖集成电路、半导体、生物制药、食品制造、
航空航天和精密仪器等多个社会经济与民生领域，随着经济发展与生活水平提
高，民众对于电子产品的精密可靠性和医药食品的洁净安全要求也不断提升，从
而对产品加工的精密化、微型化、高纯度和集成性提出新的挑战，对实验研究的
内部环境指标要求也越来越严苛，这就驱使企业改进工艺的投入持续增加，技术
升级的周期明显缩短，直接驱动洁净室工程行业的高速发展。
    洁净室工程行业属新兴行业，受到其下游行业产业政策的巨大影响。随着国
家智能制造、国产化的步伐加快，作为国民经济支柱产业的新一代信息技术、节
能环保、生物、高端装备制造产业将保持高速增长趋势。国家已经先后出台了多
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项政策支持战略性新兴产业的发展，这些有利产业政策的出台为洁净室工程行业
的持续发展和规范运营创造了有利的政策环境。
    随着精密仪器制造和生产工艺复杂化的发展，越来越多的行业将加强对洁净
度的重视，滤尘效果、微粒控制都将成为产品良品率的重要因素。因此，洁净室
也随之从目前广泛应用的集成电路、平板显示、生物制药、医疗设备和食品生产
企业发展到航空航天、精密仪器、新材料制造等多传统生产行业，从高端生物实
验室延伸到计算机房、大型数据中心、高端商业写字楼等领域。随着国家政策标
准的出台和产业升级，产品应用领域也将进一步拓宽，为行业的发展提供了更加
广阔的市场前景。
    随着我国电子信息、医药卫生、航空航天、精密仪器、化工、食品等行业的
持续增长，我国洁净室工程行业正迎来一个新的发展期，市场需求规模不断扩大。
特别是新版 GMP 的发布和医疗改革的实施，极大地推动了医药制造和食品行业
的洁净室需求及医疗受控环境的需求，从而带动整个洁净室工程行业市场规模的
扩大，长期来看洁净室工程行业将保持稳定增长的趋势。
    B、发行人与竞争对手相比的竞争优劣势分析
    在中国洁净室工程行业，应用的微特电机和风机国际知名品牌主要为德国的
依必安派特，其在中国的上海和西安设有工厂。依必安派特在全世界范围内都是
微特电机和风机的领头羊，技术创新的倡导者；其质量稳定，随着长期行业内的
品质经验，在电机特殊特性上有丰富的专业知识；销售渠道比较丰富，经销商和
直销模式结合，国内销售网点众多；产品系列化比较齐全，电机以无刷电机和交
流外转子电机为主，品类覆盖一体化、分体式、控制软件、终端等配套，但是产
品标准化程度高，客户定制化灵活性不够；同时外资企业的管理费用高、产品定
位高等因素造成其产品价格亦相对较高；产品交付期较长。
    国内的主要竞争对手有杭州艾弗洛电器有限公司、无锡市蓝天特种风机有限
公司、吴江得胜鑫净化设备有限公司等公司，其成立时间晚于公司，资金实力弱
于公司，在行业中的应用少于公司，且部分公司的产品系列不全，但其销售渠道
以经销商和直销结合，市场扩张力度大，市场价格优势明显。
    公司通过与国际品牌拼定制化服务、价格和交货期，与国内竞争对手拼产品
质量和知名度，在洁净室工程行业的销售增长较快。
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    C、发行人客户开拓方式分析
    公司客户开拓方式包括主动联系下游的洁净设备生产厂家和现有客户的推
荐两种。公司的洁净与净化类产品在国内外工业洁净厂房中得到了广泛的应用，
终端客户包括京东方、蓝思科技等，随着产品的产业化和市场化，公司的产品在
国内外市场均获得了一定的市场份额和美誉度，公司产品优良的技术性能及品质
得到了国内外高端用户的认可和青睐。
    目前，公司洁净室工程主要客户集中于电子行业，其中芯片和光电产业是公
司服务的主要领域。预计未来数年我国半导体和光电等精密电子制造业仍将保持
快速增长，公司作为国内在上述行业拥有优势技术和良好声誉的企业，必将受益
于主要下游行业的持续发展。
    报告期内，公司洁净室工程行业客户数量及收入具体情况如下：
      项目           2021 年 1-6 月     2020 年度        2019 年度        2018 年度
客户数量（家）                   38                 46               39           34
新增客户数量（家）                3                 17               12               -
收入金额（万元）            2,801.56         4,700.98        3,803.74       11,201.86
    D、发行人 2021 年 1-9 月在手订单情况
    2021 年 1-9 月，公司已有洁净室工程用产品订单 4,923.71 万元，主要客户包
括美埃（中国）环境科技股份有限公司、深圳市诚文净化科技有限公司、奇昇净
化、Method Application cReative System 等，随着公司产品在洁净室工程中应用
越来越多，以及公司产品知名度的提高，公司的现有客户也积极向其他客户推荐
公司的产品，有利于公司产品扩大销售。同时，公司与大型暖通设备厂商、空气
净化设备厂商建立了长期战略合作关系，参与下游研发并能提供完整的应用集成
方案，提高了客户粘性，具有较大的技术优势，公司预期未来在洁净室工程行业
的销售将不断增长，具有可持续性。
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  （二）发行人主要经营模式
    1、盈利模式
    公司主要通过向客户销售产品获取销售收入形成盈利。凭借行业内优异的产
品质量和快速的响应能力，公司优先选择具有行业地位和品牌优势的高端客户进
行合作，公司与上述高端客户建立了长期稳定的合作关系，粘性较强，是公司可
持续盈利的保障。
    公司产品需求来源主要包括：
    （1）自主研发新产品开拓市场
    公司持续加大技术创新力度，不断加快新产品研发，同时公司不断优化和改
进生产工艺，通过新材料替代以降低成本、提升效益，并结合自身优势，不断提
高产品品质，积极拓展新客户，提升自身市场占有率。
    （2）知名跨国企业全球采购需求
    该类产品需求主要来自法雷奥、松下、开利等著名企业的全球采购计划。
    （3）参与客户新产品研发
    公司根据客户需求参与其新产品的研发工作，根据不同应用场景进行定制开
发，待客户新产品投入市场后，开始批量向公司采购定制产品。
    2、采购模式
    （1）采购内容
    公司生产所需的原材料包括：漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖等。
    （2）采购管理
    公司通过 SCM 系统进行供应链管理，设立专门部门主管采购工作。每年初
公司根据市场情况编制总体生产目标，公司采购部门根据全年的总体生产目标及
客户提供的订单预测编制全年采购计划，制订全年的材料采购预算。每月初公司
采购部门根据月度生产计划及全年原材料采购预算编制月度采购计划，根据生产
需求及库存水平提交采购申请，按公司流程完成审批后，实施采购行为。采购部
门与生产部门之间的业务衔接非常紧密，采购人员及时了解库存量、需求量、生
产状况等准确、具体的信息，以便制订周密采购计划，全面部署采购任务，跟进
采购状况，同时将采购进度反馈给生产部门，以保证生产有序进行。
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    （3）采购策略
    公司根据订单情况进行采购。在生产计划的执行前期，公司根据产品生产所
需的各类物资按生产计划进行采购。公司管理层会适时根据过往经验和宏观经济
形势，对其价格趋势做一定程度的预判，在安全库存区间内采取提前采购或者缩
短采购周期等灵活手段，有效降低采购成本。
    （4）供应商选择
    在采购过程中，公司遵循质量优先的原则。公司按照 IATF16949-2015 体系
制定了供应商评审制度，对供应商的产品品质、供货能力、管理水平、价格进行
详细的评估，只有通过评审的供应商，公司才会与其建立合作关系。公司所有材
料和零部件都只向合格供应商采购，并且对每种零部件和原材料均同时与至少两
家以上的合格供应商保持合作，实现了原材料和零部件的稳定供应。
    对于一些重要零部件，公司一般与这些供应商签订长期战略供货协议，以保
证获得有可靠质量的稳定货源和较低的价格。
    3、生产模式
    （1）生产内容
    公司生产过程中的主要内容包括模具制作、定子加工、转子加工、PCB 电
子线路生产、金属成型及注塑成型、总装集成、功能调试、质量检验。其中，模
具制作主要包括冲压模具及注塑模具；定子加工主要包括定子冲片、定子绕线、
绝缘处理等工作；转子加工主要包括转子冲片、转子组件加工、转子转轴压装、
转子动平衡等；PCB 电子线路生产主要包括 SMT、回流焊、插件、波峰焊、AOI
检测等。
    （2）生产策略
    公司采取了订单驱动的生产策略，根据客户的实际订单和预测订单合理安排
生产计划。
    （3）外协加工
    随着我国微特电机产业链的不断发展，以及公司自身提高生产效率的需要，
公司确立了以整机设计、关键零部件制造和总装集成为核心的生产运营模式。生
产过程中的定子硅钢片冲片、转子硅钢片冲片、压铸、转轴、机壳、辅助橡塑件、
表面处理等零配件由公司提供设计方案和工艺要求，选择合适的外协厂商进行生
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产供应。公司通过严格的外协件检验，确保外协产品的品质满足公司严格的质量
体系要求。
    （4）生产管理
    制造中心是公司生产组织与管理的核心部门，负责从接受订单计划到产品包
装入库的生产组织与管理工作。主要职责为订单评审、生产计划编制、协调外协
采购、生产组织管理、生产调度协调和生产统计等工作。
    4、销售模式
    报告期内，公司的销售收入主要通过直销模式实现，分为内销和外销。存在
很少的贸易商销售和经销商销售。
    公司主要以国内外知名企业为发展对象，通过营销团队直接与客户接洽谈判
获得订单。这种直销方式有利于客户资源管理、了解客户需求、技术交流、定制
研发、订单执行、货款回收等，并直接向客户提供售前、售中和售后服务。在直
接销售中，公司依托品牌、质量、服务、技术和价格等方面的综合优势，与客户
建立起长期的战略合作伙伴关系，为其提供产品解决方案。每一年度，公司客户
会根据行业经济趋势、产品需求情况、生产能力等做出年度产量预测，与公司沟
通下一年度的采购意向。公司与部分客户先签订年度销售框架协议，确定付款条
件、质量保证及交付方式等合约条款，再逐笔签订含有价格和数量条款的订单。
    公司维护现有客户、开拓新客户的措施具体情况如下：
    （1）发行人主要客户对微特电机自产和外采的比例
    根据客户出具的说明、网络查询客户经营范围等工商信息，青岛海信、天加
环境、富泰净化、法雷奥、索拉帕劳等主要客户不自产微特电机，松下有微特电
机生产业务，但未能获取其自产和外采的比例。
    公司向下游客户主要提供定制化的微特电机和风机销售服务，根据客户对微
特电机性能、尺寸、外观等个性化需求进行生产。与标准化产品相比，定制化产
品在生产工艺、客户需求方面具备个性化特点，不易被替代。公司在与主要客户
合作过程中，深入了解客户需求，调整生产工艺，保证了产品质量，维持了与主
要客户稳定的合作关系。
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       （2）发行人市场开拓方式
       公司自成立以来，已形成较为成熟的销售模式与较为稳定的客户群体。对于
现有客户，公司根据客户需求进行产品定制化开发。公司将继续服务好青岛海信、
天加环境、松下、索拉帕劳、法雷奥等现有战略客户，保证产品质量及交付效率，
为客户提供更加优质的产品及服务。
       对于现有重点客户，公司均设有专门销售人员负责，通过客户满意度定期调
查并改善、及时响应客户需求，以及定期走访沟通客户，了解客户未来需求等方
式进行维护。
       同时，公司通过不断加大技术创新力度、优化生产工艺、自主研发新产品提
高竞争水平、开拓新市场。公司凭借优质的产品质量和服务，以及多年来积累的
品牌和口碑，通过客户推荐、参加展会、参加客户招投标等方式开拓新客户。
       （3）发行人 2021 年 1-9 月新增大额订单情况
 序号                客户名称                        销售内容         金额（万元）
  1     青岛海信日立空调系统有限公司               交流异步电机           11,471.03
  2     南京天加环境科技有限公司                   交流异步电机            2,571.82
  3     天津天加环境设备有限公司                 交流异步电机、风机        1,938.62
  4     国际动力                                       风机                1,838.07
  5     海信（山东）空调有限公司                   交流异步电机            1,639.70
  6     无锡格兰登福托玛斯气动系统有限公司          智能化组件             1,636.65
  7     宇通客车股份有限公司                           风机                1,566.25
  8     广东松下环境系统有限公司                   交流异步电机            1,565.93
  9     江苏有力机电科技有限公司                   交流异步电机            1,406.85
  10    美埃（中国）环境科技股份有限公司          风机、智能化组件         1,257.05
                    合计                                 -                26,891.97
   （4）发行人潜在项目情况
       公司现有主要客户的未来订单是潜在项目的重要来源和业绩稳定性的重要
基础。公司与国内外主要客户签订供货协议、采购基本合同等框架性协议，根据
客户的具体订单安排生产、销售，与国内外主要客户保持了长期、稳定的合作关
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系。鉴于公司与国内外主要客户的合同关系仍在有效期内、与客户之间未发生影
响合作关系的不利因素，以及对客户需求的预测，国内外主要客户将延续与公司
的合作关系，向公司采购产品。报告期内，公司向青岛海信、天加环境、松下、
索拉帕劳等主要客户销售收入保持稳定，2021 年以来保持了较高的在手订单金
额，公司对上述主要客户的订单金额将保持稳定，青岛海信等部分客户销售收入
将取得进一步增长。
   （5）发行人募投项目新增产能的消化措施
    公司本次发行募集资金投资项目中，电机、风机改扩建项目完全投产后，预
计新增产能各类电机 150 万台和风机 70 万台；生产基地扩建项目建成达产后，
预计将年产各类电机 130 万台和风机 60 万台。由于公司各类产品在结构上具有
相似性，生产线具有柔性特征，当某一类产品的生产任务紧张时，其他类产品的
生产线也可用来生产该类产品所需的部分部件，因此难以匹配单独某类产品的产
能，同时，公司风机产品系以公司自产的电机为基础，通过加装风轮构成。因此，
公司产品产能为包括各类电机和风机的综合产能。
    ①下游市场需求大且稳步发展，具备市场基础，能消化发行人新增产能
    A、HVACR
    受新冠疫情爆发、国内市场存量博弈加剧等因素影响，中国空调市场规模在
报告期内呈现下滑，但公司产品主要应用于商用空调、新风系统等非家电领域，
在国内疫情企稳、经济增长恢复的背景下，国内商用空调领域发展稳定，为公司
HVACR 领域产品带来了更多需求。当前，随着人们对生活品质、环境质量关注
度的提高，家用空气净化器市场呈现迅速增长的势头。目前全球家电市场稳步增
长，根据 Statista 的预测，2021-2025 年市场增速预计达到 2.65%（数据来源：ht
tps://www.statista.com/outlook/cmo/household-appliances/worldwide）。在工业生产
方面，随着我国制造业逐步转型升级，大量高精尖装备的研发、生产、使用过程
都离不开洁净室，这也为空气净化行业及相关风机带来了重要市场机遇。
    公司在 HVACR 领域的主要客户包括青岛海信、天加环境、索拉帕劳、松下、
富泰净化等，公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系。同时，公司正在积极
开拓江森自控（中国）投资有限公司、远大洁净空气科技有限公司、广东百朗新
风系统有限公司等新客户，主要应用在商用空调和新风系统领域。
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    B、交通车辆
    受益于全球电动化趋势，新能源车驱动电机市场前景广阔。全球电动化将带
来新能源车驱动电机市场需求的高速增长，是电机行业新的重要增长点。公司通
过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却系统）
用冷却风机，成为宇通客车的合格供应商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已
布局充电桩用风机业务，2019 年已经为客户提供自主研发的高压一体化散热用
风机，在国家“新基建”的政策下，充电桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公
司未来业绩新的增长点。
    公司在交通车辆领域的主要客户包括法雷奥、冷王集装箱温度控制（苏州）
有限公司、布拉夫多、宇通客车等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系。同
时，公司正在积极开拓比亚迪汽车工业有限公司、珠海格力电器股份有限公司、
深圳市英威腾电气股份有限公司、江苏星星冷链科技有限公司等新客户，主要应
用在商用车、新能源车、充电桩和冷链运输领域。
    C、通信系统
    公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风机，目前已经大
量应用于国家信息基础设施中，国内通信行业持续增长为公司产品带来了不断增
长的需求。同时，公司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机
用于数据中心机柜-列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风
机将成为公司未来业绩新的增长点。
    公司在通信系统领域的主要客户包括苏州黑盾、英维克、上海步奋、美埃（中
国）环境科技股份有限公司等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系，同时，
公司正在积极开拓广东海悟科技有限公司等新客户，主要应用在数据中心领域。
    D、医疗健康
    随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医疗、保健康复器
械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司目前与吉芮医疗
展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无刷电机全面替代
直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。
    公司在医疗健康领域的主要客户包括江苏有力机电科技有限公司、吉芮医疗
等，公司与主要客户保持了稳定的合作关系。
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    ②发行人产能已经饱和
    公司与各应用领域的主要客户保持稳定的合作关系，业务规模不断增长，为
募投项目新增产能的消化奠定了增长基础。报告期内，公司电机、风机综合销量
分别为 392.53 万台、429.12 万台、450.34 万台和 274.04 万台，保持了稳定的增
长趋势，复合增长率为 7.11%。公司目前在手订单同比稳步增长，在不同应用领
域稳定发展、开拓新客户，意向订单充足。报告期内，公司产能利用率分别为
99.80%、96.38%、93.02%和 107.64%，公司目前产能已经基本饱和，不能满足公
司业务规模持续增长的需要。募投项目通过增加产能满足公司业务规模增长的需
要，公司本次募集资金投资项目与现有的主营业务在产业链、技术关联性、市场
等方面均有着极高的关联度，新增产品销售对象主要系公司现有客户，有助于公
司实现新增产能的有效消化，并为未来进一步增长提供产能空间。同时，募投项
目将对现有的电机和风机生产线进行自动化、智能化技术升级，建设自动化程度
较高的柔性生产线，提高公司产品制造效率、改善产品制造工艺、提升定制化生
产水平。公司通过募投项目优化、新增产能、提高产品质量，有利于借助现有销
售渠道维护现有客户、开拓新客户。
    ③多措施并举确保发行人新增产能的消化
    A、加大市场开拓力度，完善销售网络
    针对国际市场，公司计划聘请行业资深人员，加强国外市场推广和客户跟踪
服务，全面挖掘潜在国外客户，拓展国外客户市场区域。针对国内市场，公司加
强华东、华南两大国内主要片区的销售业务，全力拓展国内市场。
    B、充分利用现有客户资源消化新增产能
    经过多年的发展，公司凭借在工艺技术、生产管控、产品质量等方面的核心
竞争力，与行业内优质客户建立了长期稳定的合作关系。公司将全面提升市场服
务能力，为客户提供全方位服务，利用现有核心客户资源消化新增产能。
    C、通过产能规模化带来的稳定供应能力提高市场占有率
    在未来公司将通过规模化生产后带来的规模经济和稳定供应能力，降低单位
成本，增强产品竞争力，扩大产品销售规模，提高市场占有率。
    D、加大研发投入，提升产品的技术含量
    公司将继续加大研发投入，进一步提升公司产品的技术含量和附加值，提升
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产品质量，降低能源消耗。
   （6）发行人具备持续开发新产品或开拓新客户资源的能力
    报告期内，公司客户具体情况如下：
                      2021 年 1-6 月                          2020 年度
  项目                  收入金额                              收入金额
           数量（家）                  占比（%） 数量（家）                   占比（%）
                        （万元）                              （万元）
存量客户        415      35,196.74         98.91        418      51,595.38        95.18
新增客户        107         387.48          1.09        371       2,612.24         4.82
  合计          522      35,584.22        100.00        789      54,207.62       100.00
                        2019 年度                             2018 年度
  项目                  收入金额                              收入金额
           数量（家）                  占比（%） 数量（家）                   占比（%）
                        （万元）                              （万元）
存量客户        392      50,139.29         97.08        316      51,456.04        92.85
新增客户        372       1,507.16          2.92        357       3,963.55         7.15
  合计          764      51,646.45        100.00        673      55,419.59       100.00
    公司产品种类不断增长，产品品号报告期各期数量分别为 2,019 个、2,027
个、2,246 个和 1,712 个，公司具备持续开发新产品和开拓新客户资源的能力。
公司向下游客户主要提供定制化的产品销售服务，与主要客户维持了长期稳定的
合作关系，公司与青岛海信最早自 2008 年开始合作、与天加环境自 2004 年开始
合作、与松下最早自 1998 年开始合作、与索拉帕劳最早自 2006 年开始合作、与
法雷奥最早自 2007 年开始合作，公司通过多种方式维护现有客户、开拓新客户，
在客户稳定性和业务持续性方面不存在重大风险，相关风险披露充分。
    公司与主要客户保持了长期、稳定的合作关系，受限于产能不足，报告期内
公司订单金额保持稳定，目前公司与主要客户之间保持着稳定的合作关系，未来
随着募投项目达产，新增产能为公司持续获取订单提供支持，公司市场份额将取
得增长。报告期内，公司客户数量不断上升，产品种类不断增多，产品应用领域
不断增加，因此，公司未来持续获取订单、保持市场份额及持续经营能力方面不
存在重大不确定性风险。
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  （三）发行人主营业务演变情况
    公司自设立以来，主营业务、主要产品均未发生重大变化。
    公司始终致力于微特电机、风机及智能化组件的研发、生产和销售，主要产
品由最初的单一交流异步电机演变到目前的多种类电机和风机。公司业务发展轨
迹大体可分为三个阶段：2000 年以前公司产品以交流异步电机为主；2000 年公
司在直流电机产品的研发上取得突破，直流无刷、直流有刷产品相继生产，产品
系列不断丰富，规格逐步齐全；2006 年至今是第三阶段，公司以微特电机为基
础，对产品线进行延伸，可以向客户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体
解决方案。
  （四）发行人主要产品的工艺流程图
    1、电机生产工艺流程图
    （1）交流异步电机
    （2）直流有刷电机
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（3）直流无刷电机
    2、风机生产工艺流程图
    风机的生产是在电机的基础上加装叶轮完成。根据客户需求，部分风机产品
还会进一步加装蜗壳。
  （五）发行人生产经营中主要污染物排放情况及处理措施
    公司所处的“电气机械和器材制造业（C38）”下的细分行业“微特电机及组件
制造（C3813）”不属于原《上市公司环保核查行业分类管理名录》（环办函
[2008]373 号）所界定的火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、建材、采矿、
化工、石化、制药、轻工、纺织、制革等重污染行业。
    报告期内，公司主要排放污染物、主要环保处理措施等具体情况如下：
项目             内容                                 措施
                                 清洗废水经“二级沉淀+超滤”处理后与经化粪池处理
废水    职工生活污水和清洗废水
                                 后的生活污水接管进常州戚墅堰污水处理厂集中处理
                                 绝缘浸漆废气采用活性炭+光氧催化处理后通过排气
废气    绝缘浸漆废气和焊接烟尘   筒排放；焊接烟尘经吸风罩收集后通过滤网过滤处理
                                 后通过高空排气筒排放
                                 为设备配备有效的减振、降噪装置以进行隔声、基础
噪声    主要来源于生产设备       减震，在厂区内种植树木以降低厂界噪声强度并经厂
                                 房围墙隔声和距离衰减
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                                 一般固废收集后交由环卫部门存清运；危险固废由公
        漆渣漆瘤、沾染危险废物
                                 司每月定期网上申报产生量，并在“江苏省危险废物动
固废    的废弃包装物、废乳化液、
                                 态管理系统”网上申报和备案，委托有危废经营许可证
        废矿物油、污泥等
                                 的单位进行处置
    公司生产经营中产生的污染物较少。报告期内，公司按项目环评要求配备了
相应的环保处理设施并正常运行，拥有相应的处理能力，污染物排放达到了国家
和地方环保要求。报告期内，公司未发生污染事故，没有因违反环保法律法规而
受到处罚。
二、发行人所处行业基本情况
  （一）发行人所处行业及确定所属行业的依据
    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司
所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行
业分类 GB/T 4754-2017》，公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）”下
的“电机制造（C381）”，细分行业为“微特电机及组件制造（C3813）”。
  （二）行业监管体制及政策法规
    1、行业主管部门及监管体制
    公司所属行业的主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部和科学
技术部。国家发展和改革委员会主要负责拟订并组织实施产业发展战略、中长期
规划和年度计划，推进产业结构战略性调整，促进行业体制改革，促进行业技术
发展和进步等工作。工业和信息化部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标
准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，指导行业结构调整、
行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。科学技术部为本行业提供相关的科
技政策支持、重大科研项目攻关以及高新技术企业申报等方面的指导和服务。
    公司所属行业的技术监督部门包括国家质量监督检验检疫总局、国家标准化
管理委员会和国家认证认可监督委员会。国家质量监督检验检疫总局负责产品质
量监督；国家标准化管理委员会负责相关国家标准制定修订工作；国家认证认可
监督管理委员会主要负责产品型号证书的认定。
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     公司所处行业的自律性管理机构是中国电子元件行业协会下属的中国微特
电机与组件分会、中国电器工业协会微电机分会、中国通用机械工业协会风机分
会。上述自律性管理机构的主要作用是对协会成员提供信息咨询、技术交流、产
业政策研究等方面的服务。
     目前，公司所处行业市场化程度较高，政府部门和行业协会对行业的管理仅
限于宏观管理、实行宏观政策指导，企业生产经营完全基于市场化方式自主经营。
     2、行业主要法律法规和政策对发行人经营发展的影响
序                                                                              发布
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                        纲要指出要实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件
     《中华人民共
                        及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基
     和国国民经济
                        础等瓶颈短板。培育先进制造业集群，推动集成电路、航
     和社会发展第
1                       空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装     2021.3
     十四个五年规
                        备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医
     划和 2035 年远
                        疗设备等产业创新发展。上述产业的发展均离不开微特电
     景目标纲要》
                        机的发展，微特电机作为基础性的元器件将因此受益
     《 促 进 大 中 小 加强大中小企业融通发展，鼓励参与“一带一路”，深化对
2    企 业 融 通 发 展 外合作，建立中德、中欧等中外中小企业合作区和合作交      2018.11
     三年行动计划》 流平台，推动龙头企业延伸产业链
     《“十三五”节能   在确保安全的前提下，鼓励永磁同步电机、变频调速、能
3    减排综合工作       量反馈等节能技术的集成应用，加快高效电机、配电变压     2017.01
     方案》             器等用能设备开发和推广应用
                        纲要指出要实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、
                        核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、产业技术基础
     《中华人民共
                        等“四基”瓶颈。并在高端装备创新发展工程中提出要推动
     和国国民经济
                        高性能伺服电机及驱动器等关键零部件自主化。此外，纲
4    和社会发展第                                                            2016.03
                        要提出重点发展的航空航天装备、海洋工程装备、现金轨
     十三个五年规
                        道交通装备、高档数控机床、机器人装备、现代农机装备、
     划纲要》
                        高性能医疗器械、先进化工成套装备均离不开微特电机的
                        发展，微特电机作为基础性的元器件将因此受益
     《国家重点支       先进制造工艺与装备被列为重点支持的高新技术领域，其
5    持的高新技术       中智能装备驱动控制技术、用于各类专用装备的特种电机     2016.01
     领域（2016）》     及其控制技术作为具体内容被明确列出
                        支持核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础
     《 中 国 制 造     材料的首批次或跨领域应用。组织重点突破，针对重大工
6                                                                              2015.05
     2025》             程和重点装备的关键技术和产品急需，支持优势企业开展
                        政产学研用联合攻关，突破关键基础材料、核心基础零部
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                   件的工程化、产业化瓶颈。到 2020 年，40%的核心基础零
                   部件、关键基础材料实现自主保障，受制于人的局面逐步
                   缓解，航天装备、通信装备、发电与输变电设备、工程机
                   械、轨道交通装备、家用电器等产业急需的核心基础零部
                   件和关键基础材料的先进制造工艺得到推广应用
    从国家的各项产业规划，到节能减排要求，再到制造强国战略，微特电机作
为各类装备的核心零部件均属于国家鼓励发展、重点支持的领域。国家鼓励高新
技术、节能环保的高端装备发展，必然对微特电机制造业提出更高要求，对行业
发展起到引领作用，并为公司的经营发展带来重要战略机遇。公司将顺应市场需
求，加大技术创新力度，不断提高自身核心竞争力，着力开拓国内外市场，实现
跨越式发展。
  （三）发行人所属行业发展情况和未来发展趋势，公司创新、创造、创意特
征及产业融合情况
    1、微特电机行业
    微特电机的历史最早可追溯到 19 世纪初，随着物理学的进步，人类对电、
磁规律的掌握推动了电动机的快速发展。目前，微特电机的应用几乎遍布生产、
生活的各个领域，从汽车到家电，从计算机到机器人，从工业生产到航空航天均
有微特电机的身影。微特电机发挥着控制、驱动等各种功能，已成为不可缺少的
基础机电产品，它既有低中档、低投资的劳动密集型产品，又有采用先进制造技
术、新兴电子技术和新材料技术应用相结合的高投资技术密集型产品，生产和销
售已经全球化。
    中国是全球微特电机的第一大生产国，产量全球占比 70%左右。2018-2020
年，中国微特电机的产量分别约为 132 亿台、136 亿台、139 亿台，未来市场规
模将继续稳定增长（数据来源：2020 年中国微电机市场现状分析，https://www.
chyxx.com/industry/202103/940029.html）。微特电机制造行业的增长主要由下游
需求拉动，在汽车电动化、工业自动化的驱动下全球微特电机市场将继续稳定增
长。由于成本优势及巨大的产品应用市场，我国已经取代日韩，成为中、低档微
特电机的主要生产国；同时随着技术进步和微电机应用范围的拓展，我国企业正
逐步扩大中、高档微特电机的生产规模和国际市场份额。全球微特电机 2018-20
20 年的市场规模分别为 281.30 亿美元（数据来源：https://www.databridgemarket
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 research.com/news/global-micro-motor-market）、2,587.00 亿元（折合 375.11 美元）
（数据来源：https://www.qyresearch.com）和 364.78 亿美元（数据来源：https://w
 ww.alliedmarketresearch.com/micro-motor-market-A12183）。根据 Allied Market
 Research 预测，2021-2030 年全球微特电机市场规模复合增长率将达到 4.10%，
 预计到 2030 年全球微特电机市场规模将达到 560.66 亿美元（数据来源：https://
 www.alliedmarketresearch.com/micro-motor-market-A12183）。受限于资金实力、
 产能规模等因素，公司 2020 年微特电机产能为 485.00 万台，产量为 451.14 万台，
 营业收入 55,076.76 万元，占我国微特电机产量和市场规模比例较小，市场份额
 较小。
     （1）国际微特电机行业发展概况
     微特电机作为基础性的电子器件广泛存在于各种机电设备中，但它本身并不
 构成最终消费品，其需求方主要是各类机电设备制造商。这些机电设备的消费与
 经济发展水平密切相关，如果通过这些设备的使用情况来测算，西方发达国家是
 微特电机最大的最终消费地区，每个家庭平均拥有 80-130 台微特电机。相比之
 下发展中国家的家庭平均拥有量较低，以我国城市居民为例，每个家庭平均拥有
 量约为 30-60 台（数据来源：机器人产业前景光明 微特电机大有可为，2016.03；
 高工机器人网 http://www.gg-robot.com/asdisp2-65b095fb-55904-.html）。
     目前，微特电机行业的生产强国主要是日本、德国、美国、英国、瑞士、瑞
 典等国家，这些国家的知名公司凭借其数十年甚至上百年的生产经验和关键工艺
 技术，掌控着全球大部分高档、精密、新型微特电机的技术和产品，对世界微特
 电机行业的发展起到了主导性的影响。尤其是日本凭借其精密加工技术，在电子
 信息产品用微型电机制造领域具有较大优势，代表着世界先进水平，引领着高档
 精密微型电机的技术发展（资料来源：《电器工业》，2013.10）。总体而言，
 国际市场上日本是微特电机行业强国，掌握高端产品的研发和生产；中国是微特
 电机的生产大国，掌握较大份额的中低端产品生产；欧美其他发达国家在一些细
 分领域存在优势，例如美国在军用微特电机的研发和生产方面技术实力较强。
     （2）我国微特电机行业发展概况
     我国微特电机行业起步于 20 世纪 50 年代，开始时主要是为满足国防武器装
 备的需要而进行研究和生产，之后随着国民经济的发展，微电机的需求量越来越
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大，应用也扩展到家电、信息设备、汽车等多种领域。在市场需求的引导下，我
国微电机行业通过积极考察学习国外先进技术，引进各类专用设备和生产线开启
了规模化、专业化生产的进程，先后经历了仿制、改进、再到自主创新设计阶段，
至今已有 60 余年的发展历史。目前我国微电机行业已形成产品开发、生产，以
及关键零部件、关键材料、专用制造设备、专用测试仪器相互配套、基本完整的
微电机工业体系。我国国内制造商数量在 2010 年达到峰值为 1,112 家，近年来
稳定在 900 多家，2018 年国内微电机及其他电机制造商数量为 995 家（数据来
源：微特电机的需求量越来越大，市场规模快速增长，2019.11.01；中国产业信
息研究网 http://m.china1baogao.com/fenxi/20191101/849630.html）。
     从地理分布来看，我国微特电机行业分布呈现“东强西弱”格局，主要集中在
东部沿海地区。其中，长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大地区已形成我国
微特电机的主要生产基地和出口基地，同时东部沿海地区也是微电机关键零部件
材料和专用设备配套能力最强的地区。近几年来，随着东部沿海地区劳动力和商
务成本的不断上升和中西部地区的政策扶持，存在部分生产企业向中西部地区转
移的情况。
     由于人力成本较低、技术水平的不断提高和经济快速发展等因素，中国生产
的微特电机具有成本低、质量高的性价比优势，中国成为微特电机生产和出口大
国，欧美等成熟市场是中国微特电机的主要出口国。
     公司与同行业可比上市公司境外销售具体情况如下：
公司简称     大洋电机      朗迪集团      江苏雷利        微光股份    方正电机      发行人
                                        2021 年 1-6 月
销售金额
             193,630.68      4,416.11      63,250.76     23,583.82   23,580.97      8,550.08
（万元）
销售占比         41.64%        4.74%         43.51%        44.97%      26.84%       24.03%
                                          2020 年度
销售金额
             322,478.35      7,359.36     111,650.49     35,176.05   41,709.75     11,915.09
（万元）
销售占比         41.47%        5.36%         46.09%        44.07%      36.51%       21.98%
注：数据来源于同行业可比上市公司公开披露的定期报告。
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    由上表可知，除朗迪集团外，其他同行业可比上市公司销售金额和销售比例
均高于公司。欧美等成熟市场是微特电机的主要消费地区，公司产品销往欧美等
成熟市场符合行业惯例。
    公司的海外客户主要包括法雷奥、松下、索拉帕劳、国际动力等国际知名企
业，这些客户的采购模式主要为全球化采购，通常由集团供应商开发部门牵头选
择全球电机供应商进行考察选点，确定能够满足质量、技术开发能力、商务等要
求的供应商作为合作对象，然后进行产品技术、商务、质量体系方面的全方位评
价，满足其要求的性价比高的产品优先采购，由全球各地的分支机构向供应商采
购产品。公司自成为上述客户供应商后，保持了长期稳定的合作关系，与法雷奥
最早自 2007 年开始合作，与松下最早自 1998 年开始合作、与索拉帕劳最早自
2006 年开始合作、与国际动力最早自 2007 年开始合作，上述合作一直延续至今。
同时，公司还具备一定的议价能力，2021 年初，由于原材料成本上涨的因素，
公司向索拉帕劳售价上调了 3%-5%，向松下和法雷奥售价与原材料价格联动，
公司与海外主要客户签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，与上述客
户的合作具有可持续性。
    （3）微特电机行业的下游应用
    微特电机的下游应用、行业发展与经济发展程度、技术水平密切相关。随着
智能化、自动化、信息化大潮在生产、生活各个领域的推进，微特电机产品已有
数千品种，应用领域也非常广泛，主要的下游应用包括家用电器、汽车、计算机
设备、办公设备、空气净化设备、医疗器械、视听设备、工业生产设备、机器人、
电动工具等行业。可以说，凡是需要驱动的地方基本都有微电机的身影。2017
年全球微特电机应用最多的是信息行业，占微特电机使用量的 29%；家用电器次
之，占 26%；武器、航空、农业、轻纺、医疗、包装等应用领域占 20%；汽车
领域占 13%；视像处理占 7%；工业控制及其他占 5%（数据来源：2018-2023 年
中国微特电机制造行业市场需求预测与投资战略规划分析报告，
https://www.qianzhan.com/analyst/detail/220/180507-38657378.html）。
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                           全球微特电机应用领域分布
    （4）微特电机行业的发展趋势
    从生产模式看，规模化与自动化逐渐成为大批量生产的普遍模式。微特电机
行业存在两种生产模式：一种是少品种、大批量生产，另一种是多品种、少批量
生产。对于大批量生产模式而言，生产的规模化、制造和检测自动化是主流趋势，
其好处在于可以有效地提高劳动生产率和产品质量。同时，微特电机作为一种工
业中间品构成下游产品的一个零部件，下游客户以及下游产品的不同，导致所需
电机在功能、技术指标、大小尺寸等方面都存在巨大差异。微特电机行业针对不
同客户的不同下游产品、以及同一客户的不同下游产品都需要进行定制生产。因
此对于小批量生产模式而言，高效的定制化服务能力至关重要。
    从产品性能看，高效节能和智能化已成为微特电机产品发展重要趋势。微特
电机作为电机工业中的重要分支，其数量多、用途广，是电能的消耗大户。国家
发改委制定的《节能中长期专项规划（2006-2020 年）》中将电机系统节能工程列
为十六项节能重点工程之一。同时国家将高效电机纳入节能产品惠民工程实施范
围，并出台了全国高效电机的推广任务。因此，未来我国高效、节能的微特电机
产品将受政策和市场影响成为关注焦点。随着微特电机各应用领域的发展，对电
机智能化要求不断提高。如家电产品更新换代快，产品档次不断提高，功能不断
增加，性能不断提升。如传统制造工业与信息互联网、大数据紧密结合，要求微
特电机系统化、智能化发展，实现传统制造业的转型升级。
    从制造技术看，无刷化和电机与驱动电路集成的机电一体化是行业技术主要
发展趋势，直流无刷电机既有直流有刷电机优良性能，又有交流异步电机结构简
单的特点，具备高效节能的优点。无刷电机在各使用领域的应用不断扩大，是微
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特电机发展方向，也是当前行业中关注的热点。无刷电机驱动和控制电路大多采
用专用化的集成模块，随着无刷电机应用普及，产量不断增加，电机和驱动器集
成一体化的成本会大幅度下降，同时亦会促进无刷电机推广应用。数控技术、精
密加工技术广泛应用于微特电机生产，随着对微特电机产品的精度和可靠性的提
高，为保证产品的高标准和质量的稳定性，生产过程中大量使用精密机械、数控
设备和微特电机制造专用设备已成为微特电机生产的趋势。
    ①信息设备用微特电机
    上世纪 80 年代开始，以个人电脑的普及应用为标志，全球经济信息化水平
迅猛提高，各种信息处理设备、通信设备大量出现。这些产品及相关半导体制造
设备、输入输出设备、存储设备都涉及微特电机的使用。信息产业也因此成为微
特电机应用的一个重要增长点。以个人电脑为例，其使用的微特电机包括：硬盘
驱动电机、磁头定位电机、CPU 风扇电机、显卡风扇电机、电源风扇电机、光
驱主轴电机、光驱激光头电机、软驱主轴电机、软驱磁头电机等。通信设备方面，
智能手机普遍需要震动微特电机。目前，尽管这些产品的市场规模增长存在放缓
的可能，但其庞大的市场存量带来了巨大的更新替代需求。预计微特电机在该领
域的需求将保持稳定或温和上涨。
    根据工业和信息化部发布的数据，2020 年规模以上电子信息制造业增加值
同比增长 7.7%，增速比上年回落 1.6 个百分点；出口交货值同比增长 6.4%，增
速比上年加快 4.7 个百分点；营业收入同比增长 8.3%，增速同比提高 3.8 个百分
点；利润总额同比增长 17.2%，增速同比提高 14.1 个百分点；通信设备制造业营
业收入同比增长 4.7%，利润同比增长 1.0%；计算机制造业营业收入同比增长 1
0.1%，利润同比增长 22.0%（数据来源：2020 年电子信息制造业运行情况，中
国工业和信息化部，https://www.miit.gov.cn/gxsj/tjfx/dzxx/art/2021/art_631562ee6c
09471cace10b0f8379284c.html）。
    ②家用电器用微特电机
    微特电机广泛运用于家电行业。目前全球家电市场稳步增长，在全球范围内，
家电市场规模持续增长，根据 Statista 的预测，2021 年全球家电市场收入规模将
达到 5,606.13 亿美元，2021-2025 年市场增速预计达到 2.65%（数据来源：https:
//www.statista.com/outlook/cmo/household-appliances/worldwide）。
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    中国农村家电保有量仍有较大空间，微特电机需求稳健增长。2000-2019 年，
中国农村居民空调百户保有量从 1.32 台增长至 71.32 台，复合增长率达到 22.0
8%；中国城镇居民空调百户保有量从 30.80 台增长至 148.28 台，复合增长率达
到 8.17%（数据来源：国家统计局）。农村与城市的家电百户保有量差距不断减
小，但仍有一定差距，依据中国的农村体量，为未来家电提供充足空间。
    ③汽车用微特电机
    微特电机在汽车领域的应用随着汽车工业的发展而不断扩大。为了提高汽车
使用的舒适度，改善操控体验，越来越多的汽车制造商以电机驱动代替手动控制
的机械装置。此外，对于以电力驱动的新能源汽车而言，电机还构成其动力系统。
    微特电机是汽车上的关键零部件之一。汽车的雨刷器、空调、后视镜、天窗、
电动门窗、电子刹车、电子转向机、大灯随动转向、暖风电机等部件皆需要使用
微特电机。普通汽车中一般存在 20-30 个微特电机，而高档汽车中使用的微特电
机能达到 80 个甚至更多。根据中国汽车工业协会的数据，2020 年我国汽车产销
分别完成 2,522.5 万辆和 2,531.1 万辆，产销量同比分别下降 2.0%和 1.9%（数据
来 源 ： 2020 年 汽 车 工 业 经 济 运 行 情 况 ， 中 国 汽 车 工 业 协 会 ，
http://www.caam.org.cn/chn/4/cate_39/con_5232916.html），中国汽车产销量继续
蝉联全球第一，为汽车微电机的应用提供了广阔的国内市场。
    受益于全球电动化趋势，新能源车驱动电机市场前景广阔。全球电动化趋势
明确，欧洲碳排政策保持力度，多国制定禁燃时间表，全球头部车企相继落实电
动化战略，国内新能源车市场也将持续扩容，全球电动化将带来新能源车驱动电
机市场需求的高速增长，是电机行业新的重要增长点。我国 2020 年新能源汽车
产量 145.60 万台（数据来源：国家统计局），全球 2020 年新能源汽车销售量 310.54
万台（数据来源：同花顺 iFinD），按照 2 台/辆的驱动电机装机量、2,000 元/台
的驱动电机单价估算国内新能源车驱动电机市场规模约 58.24 亿元，全球新能源
车驱动电机市场规模约 124.22 亿元。
    汽车电子化趋势明确单车微特电机需求有较大潜力，除新能源动力系统将变
速箱增加/改为 1-2 个驱动电机外，电动助力转向系统、电子悬架系统、汽车稳定
性控制系统、汽车巡航控制系统、ABS、车身系统（车窗、门锁、座椅、后视镜、
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雨刷、天窗等）将大量使用到微特电机。5G 背景下智能驾驶进入商用阶段，车
用电机的数量将持续增长。
    ④各类机械设备、机器人、武器装备、医疗保健设备等用微特电机
    除了上述领域外，微特电机在大量其它领域也扮演重要角色。工业自动化装
备、医疗健康器械，办公自动化设备、机器人、航空航天装备、军用武器系统都
大量使用了各种微特电机。微特电机已由过去简单的启动控制、动力提供的目的，
发展到对其速度、位置、转矩等的精确控制。同时，为了适应各种工作环境的需
求，微特电机越来越演化成品种繁多、功能各异、具有一定智能化水平的机电一
体化模块。
    上述领域的规模和发展与经济发展水平息息相关，未来随着全球经济信息
化、自动化、智能化水平的进一步提高，高端工业装备、机器人系统、医疗器械
必然以更高质量和更大数量得以普及，微特电机作为这些领域不可或缺的基础零
部件和模块，其市场需求将同步提升。
    以国内市场来看，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划
纲要》明确提出高端装备创新发展工程，其中包括航空航天装备、海洋工程装备、
先进轨道交通装备、高档数控机床、机器人装备、现代农业装备、高性能医疗器
械、先进化工成套装备。这些装备均对微特电机有重要依赖，这些领域的发展和
突破必然要求微特电机行业的加速发展，特别是在高端精密微特电机方面将创造
巨大市场需求。
    2、风机行业
    风机是对气体输送和压缩机械的简称。风机在国民经济重要部门均有广泛应
用。其中，矿山和冶金工程、石油化工行业、航空航天、海洋工程、能源工程、
车辆工程等领域的应用最为集中。公司生产的风机主要应用领域为 HVACR。
    （1）HVACR 风机行业发展概况
    我国 HVACR 风机行业是随着经济发展、人民生活水平提高而发展起来的。
其研发、生产始于上世纪 70 年代末，并经历了引进—消化—再创新的过程。到
上世纪 90 年代随着我国 HVACR 行业的逐步专业化，风机的设计生产也逐渐成
熟。进入 21 世纪，国内 HVACR 行业取得了长足的进步，作为 HVACR 行业的
重要产品，我国空调器的产量和销量都位居世界前列，相应的配套风机生产企业
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迅速成长，研发、制造及检测能力不断提高，逐渐掌握了设计、开发、制造的关
键技术，不仅占据了国内市场，还开始进入国际品牌的供应链中，参与国际市场
的竞争。
    根据 2009 年统计数据，不考虑普通家用空调，我国仅中央空调用风机市场
总销量即为 1,172.60 万台（数据来源：制冷与空调，2010.12）。此后，我国空
调制造业保持增长趋势，包括普通家用空调和中央空调在内的空调产量由 2009
年的 8,153.27 万台增长到 2020 年的 21,064.60 万台（数据来源：Wind 数据、国
家统计局），为我国 HVACR 风机行业带来巨大市场空间。
    家用空气净化器所需风机和工业生产所需的洁净室用风机亦是 HVACR 风
机行业的重要产品。当前，随着人们对生活品质、环境质量关注度提高，家用空
气净化器市场呈现迅速增长的势头。工业生产方面，随着我国制造业逐步转型升
级，国防军工、航天航空、精密仪器、半导体集成电路、电子元器件等行业的研
发、生产过程中，都离不开洁净室的应用。《中国制造 2025》的五大工程和十
大领域将为空气净化行业及相关风机产品带来重要市场机遇。
    （2）HVACR 风机行业的发展趋势
    HVACR 风机一般作为换气扇、通风系统、空调的核心零部件发挥作用，其
应用领域主要包括于酒店、办公场所、居民住宅、地铁隧道、医院、体育场馆、
商场等。随着我国经济的发展，以及人们对生活、工作环境舒适性要求的不断提
高，国内酒店宾馆、办公楼宇、居民住宅、百货商场等房产均越来越多地安装空
调和通风系统，给 HVACR 风机行业带来不断扩大的市场需求。未来，我国旅游
业发展、新型城镇化建设、居民消费升级等因素均给 HVACR 风机市场带来积极
影响。
    ①旅游业及酒店领域
    2009 年国务院发布《国务院关于加快发展旅游业的意见》，明确了旅游业
的地位，指出政府要大力支持旅游业的发展。2012 年 2 月出台《关于金融支持
旅游业加快发展的若干意见》，鼓励社会资本支持和参与旅游业的发展。同年 7
月出台《关于鼓励和引导民间资本投资旅游业的实施意见》，将社会资本作为旅
游业发展的重要力量。2018 年 11 月，印发了《关于促进乡村旅游可持续发展的
指导意见》，这几多项政策的出台有力推动了国内旅游业发展。2013 年至 2018
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年，我国旅游业行业总收入年均复合增长率为 15.16%，2019 年国内旅游收入 5.73
万亿元，同比增长 11.65%，2020 年受新冠疫情的影响，国内旅游业收入下滑，
但随着新冠疫情的逐渐缓解，国内旅游业将逐渐恢复，长期来看仍具有较大的发
展空间（数据来源：Wind 资讯、国家统计局）。旅游业的快速发展对酒店业形
成有力支撑，进而为酒店宾馆等场所的暖通空调带来市场。
    ②商业地产及居民住宅
    城镇化率是房地产业的重要驱动因素。2019 年我国常住人口城镇化率为
60.60%（数据来源：国家统计局），与全球平均水平大致相当。但是跟发达国家
80%的平均水平相比还存在差距。随着经济社会发展，城镇化水平逐渐提高是历
史规律，也是发展趋势。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规
划和 2035 年远景目标纲要》提出“十四五”时期经济社会发展主要目标之一为
常住人口城镇化率提高到 65%，国家政策的支持给商业地产、居民住宅创造了投
资需求，为 HVACR 风机市场带来发展空间。
    ③城市轨道交通
    中国轨道交通运营里程增长迅速，2020 年已达到 7,354.70 公里，近 5 年复
合增长率为 18.14%（数据来源：iFinD）。“十三五”期间的累计投资额有望超过
2 万亿元（数据来源：光大证券行业研究报告，2018.03）。而地铁通风设备一般
约占地铁项目总投资额的 0.8%（数据来源：《通用机械》，2011.01），据此估
算，“十三五”期间城市轨道交通建设带来的通风设备市场容量将达到 160 亿元。
根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》，“十四五”时期，中国要加快建设交通强国，新增城市轨道交通运营
里程 3,000 公里。轨道交通运营里程的增长将给风机和微特电机带来持续的需求。
    ④通信基站及工控设备机房
    通信基站以及各种工控设备机房、计算机数据中心机房均对温度、湿度有一
定要求。因此恒温、恒湿、精密机房空调在这些应用领域有广阔市场前景。以通
信基站为例，根据工业和信息化部发布的《2020 年通信业统计公报》，2020 年
全国净增移动电话基站 90 万个，总数达 931 万个。其中 4G 基站总数达到 575
万个，新建 5G 基站超 60 万个，5G 网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。
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这为通信基站建设带来了良好市场空间，并且与这些基站同步增长的配套通风设
备，也成为风机行业的又一增长点。
                        2015 年-2020 年移动电话基站发展情况
    ⑤空气净化
    先进制造业与洁净技术关系密切，为了满足国防军工、航天航空、精密仪器
和电子行业的产品质量需求，满足这些领域的产品加工和实验室研究的精密化、
微型化、高纯度、高质量和高可靠性，空气净化成为这些领域的基础条件。随着
我国产业升级换代和全球高端制造业的产能转移，我国的洁净室行业发展迅速，
已逐步形成完善的洁净行业产业链。根据中国电子学会预测，我国洁净室工程行
业市场规模将由 2015 年的 767.55 亿元增至 2020 年 1,412.33 亿元，年均复合增
长率在 12.97%左右。其中，2018 年我国洁净室工程行业市场规模达到 1,401.29
亿元（数据来源：2018 年中国洁净室工程行业规模达到 1401.29 亿元，2019.10；
中国产业信息网，http://www.chyxx.com/industry/201910/800038.html）。随着我
国电子信息、医药卫生、航空航天、精密仪器、化工、食品等行业的持续增长，
我国洁净室工程行业正迎来一个新的发展期，市场需求规模不断扩大。特别是新
版 GMP 的发布和医疗改革的实施，极大地推动了医药制造和食品行业的洁净室
需求及医疗受控环境的需求，从而带动整个洁净室工程行业市场规模的扩大，长
期来看洁净室行业将保持稳定增长的趋势（数据来源：《2016 年中国防静电/洁
净室行业发展趋势预测》，2016.09）。
    洁净技术在工业领域的应用已被借鉴到人们日常生活当中，其中最为常见的
是家用空气净化器。这类产品中的核心部件就是风机，随着家用空气净化器市场
的持续升温以及产品的升级换代，相应的风机部件也会迎来持续的发展过程。特
别是静音和节能的空气净化器用风机将占据越来越大的市场份额。
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    3、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新
旧产业融合情况
    （1）发行人所属行业属于战略性新兴产业、新业态、新商业模式的范畴
    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司
所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经
济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）
大类下的电机制造（C381）下的微特电机及组件制造（C3813），公司属于微特
电机及组件制造业。
    根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国
统字[2018]111 号），微特电机及组件制造属于高端装备制造（0202）大类下智
能关键基础零部件制造（020217），属于新产业、新业态、新商业模式的范畴。
    根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第
23 号），微特电机及组件制造属于智能制造装备产业（2.1）大类下智能关键基
础零部件制造（2.1.5），属于战略性新兴产业的范畴。
    （2）发行人科技创新和新旧产业融合情况
    公司注重技术创新和研发投入，构建了以研发中心为主体的研发体系，始终
坚持以市场需求和技术研发为导向，大力开发高技术、高附加值产品。通过多年
的发展沉淀和积累，公司掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，截至 2021
年 6 月 30 日，公司已取得 8 项发明专利，均为自研专利。报告期内，公司研发
费用分别为 2,082.09 万元、2,279.37 万元、2,162.89 万元和 1,280.49 万元，占营
业收入比例分别为 3.72%、4.35%、3.93%和 3.52%。
    围绕提升产品竞争力，公司建立了涵盖产品设计、工艺制造、产品检测验证
等多方面的技术体系，形成了具有自主知识产权的核心技术群。公司结合产业发
展趋势，通过技术及产品的自主创新，持续开发新系列产品，与下游多个市场领
域形成了产业融合。公司提供的电机、风机及智能化组件类产品在国家重点扶持
的战略新兴产业如集成电路、通信（5G）、工业自动化、新能源车辆、医疗器
械等领域中应用广泛，有助于提高国产化装备研发能力和自主可控水平。
    HVACR 领域：公司创立之初以暖通空调用电机占领市场，在日益激烈的市
场竞争中，公司紧跟暖通类新风产品的发展趋势并提前布局，已成为瑞士森德集
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团旗下兰舍通风、松下旗下广东松下环境系统有限公司的合格供应商。随着人民
生活水平的提升、对环境高品质的追求，新风系统用风机将是公司未来业绩持续
稳定的增长点。
    交通车辆领域：我国自 2009 年开始制定并实施节能与新能源汽车推广计划，
新能源汽车行业迎来历史性发展机遇，电子化驱动系统得到更广泛的应用。公司
通过多年的技术攻关，研发出新能源商用车热管理系统 ATS（发动机智能冷却
系统）用冷却风机，成为国内新能源商用车领域主要制造商宇通客车的合格供应
商，销售额逐年稳步增长。同时，公司已布局充电桩用风机业务，2019 年已经
为客户提供自主研发的高压一体化散热用风机，在国家“新基建”的政策下，充电
桩建设有望提速，充电桩用风机将成为公司未来业绩新的增长点。
    通信系统领域：公司紧跟国家“新基建”政策，大力发展 5G、数据中心用风
机，目前已经大量应用于国家信息基础设施中。公司 5G 宏基站空调系统用风机
2020 年供货增长较快，未来 3 年，5G 用风机将是一个稳定的增长点。同时，公
司开发了高效能、低噪音的 138 电机，配套 355 和 400 风机用于数据中心机柜-
列间空调机组，目前已与多家企业展开合作，数据中心用风机将成为公司未来业
绩新的增长点。
    医疗健康领域：随着人民生活水平的提升、健康意识的增强，医用及家用医
疗、保健康复器械需求量迅速增长，与其配套的微特电机数量也快速增长。公司
目前与吉芮医疗展开战略合作，主要为其配套电动轮椅用电机，未来随着直流无
刷电机全面替代直流有刷电机，公司在电动轮椅用电机市场占有率将得到提升。
  （四）行业竞争格局与市场化程度
    1、微特电机行业
    目前对于低、中、高端微特电机市场的划分没有明确的标准。一般而言，微
特电机的能效、功能性和智能化水平可以作为微特电机档次划分的依据。能效、
功能性和智能化水平较高的产品属于较为高端的产品，例如应用于高档数控机床
和机器人的微特电机，对控制精度、可靠性、灵敏度、带反馈可实现闭环控制、
可实现组网等要求极高，属于高端微特电机；能效、功能性和智能化水平较低的
产品属于较为低端的产品，例如传统罩极电机，广泛应用于电风扇、吸尘器等普
通小型家电中，能效低、功能单一，无法实现智能化的控制。
                                 1-1-178
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                 招股说明书
       微特电机市场划分标准、竞争格局和产品结构情况：
档次    能效          功能性            应用场景                  竞争格局                产品结构
               功能多样，能够实                                                   控 制 与电 机 一体 化的 伺
                                       精密机床、      市场集中度高，以日本、
               现闭环控制、具有                                                   服电机、与智能化控制集
                                       机器人、通      德国等发达国家知名企业
               反馈功能、可实现                                                   成一体的直流无刷电机、
高端     高                            信设施、轨      为主，包括日本的电产、
               组网控制、高精度、                                                 电机与各类减速/传动/风
                                       道交通设备      阿斯莫、电装，德国的施
               高可靠性、高度智                                                   轮 装 置集 成 一体 化的 组
                                       等              乐佰、依必安派特等
               能化                                                               件、磁阻电机等
                                                       市场集中度低，厂商较多，
                                       高档家用电
               功能较多，能够实                        以中国制造商为主，包括     具有较高功能性的电机、
                                       器、工业领
中端    中高   现控制和保护等功                        大洋电机、威灵控股、泛     风机，如步进电机、同步
                                       域设备、办
               能、较高精度控制                        仕达、江苏雷利以及祥明     电机、异步电机等
                                       公自动化等
                                                       智能等行业内主要企业
               功能单一，无法实                        市场集中度低，厂商众多， 功能单一、智能化水平低
                                       玩具、普通
低端    较低   现智能化控制、精                        以中国制造商为主，多数     的罩极电机、有刷电机、
                                       家用电器
               度差、灵敏度低                          为小规模厂商和作坊         感应电机等
       公司各主要产品中不同档次产品的市场规模比较情况及竞争地位：
档次     产品名称                 市场规模                                    竞争地位
                                                             公司直流无刷电机及风机销售规模较小，与行业
                      根据 Grandview Research 的研究         龙头企业相比有较大差距，但依托于持续的技术
                      数据，2020 年全球直流无刷电机          开发和市场拓展，已涉及多个应用领域，竞争地
         直流无刷     的市场规模为 171.00 亿美元，并         位不断增强。公司的产品在交通车辆领域供应宇
         电机以及     预计 2021-2028 年全球直流无刷          通客车等国内领先大巴客车企业；冷链物流领域
高端
         对应的风     电机市场规模复合增长率将达到           供应开利等国际领先冷链车制造企业；信息产业
         机           5.70%（数据来源：https://www.gr        领域供应英维克、苏州黑盾等通信基站设备主流
                      andviewresearch.com/industry-anal      制造企业；工业净化领域供应美埃（中国）环境
                      ysis/brushless-dc-motors-market）      科技股份有限公司、富泰净化等工业净化主流企
                                                             业
                      根据 Grandview Research 的研究
                                                             受制于资金规模、产能产量、公司规模等因素，
                      数据，2020 年全球电机市场规模
                                                             公司交流异步电机、直流有刷电机及风机销售规
                      为 1,427.00 亿美元，并预计 2021-
         交流异步                                            模较小，但在主要应用领域已广泛应用。在
                      2028 年全球电机市场规模复合增
         电机、直                                            HVACR 领域作为青岛海信、松下、大金、兰舍通
                      长率将达到 6.40%。而交流电机市
中端     流有刷电                                            风等业内主要品牌企业的长期合作供应商，具有
                      场规模占比最大，2020 年度达到 7
         机以及对                                            较强的竞争水平，还涉及法雷奥等商用车、特种
                      0.70%，直流电机市场规模仅次于
         应的风机                                            车辆领域和制氧机、呼吸机、电动轮椅领域，产
                      交流电机（数据来源：https://www.
                                                             品应用领域广泛，满足多个行业对电机、风机的
                      grandviewresearch.com/industry-an
                                                             个性化要求
                      alysis/electric-motor-market）
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    （1）国际市场上的主要制造商
    国际市场上，日本、德国、美国、英国、瑞士、瑞典等国家是微特电机的生
产强国。中国是微特电机的生产大国。
    高端微特电机领域以日本和德国的知名企业数量较多，影响力最大，目前国
际一线品牌微特电机生产商主要有日本的 Nidec（电产）、ASMO（阿斯莫）、
Denso（电装）、Mitsuba（三叶）、Minebea（美蓓亚）、Mitsumi（三美），德
国的 Ziehl-Abegg（施乐佰）、Ebm-Papst（依必安派特）、Brose（博泽）。这些
企业凭借其雄厚的研发实力和制造能力、突出的核心技术，推动了微特电机精密
化、智能化以及节能环保的潮流，引领着市场需求与产业升级，是行业标准的制
定者，掌握着全球高端市场的主要份额。
    中低端微特电机领域，中国及其它新兴市场制造商的产品性价比优势明显，
竞争力正在上升。随着这些国家对相关技术的消化、吸收，其本土制造商的部分
产品已达到国际先进水平。尤其是中国微特电机行业经过 60 多年的发展，目前
已成为国际市场上微特电机的生产大国。截至 2015 年，中国微特电机市场产量
占全球市场的 70%。中国微特电机行业的快速发展主要有两方面原因：一是，我
国国内经济的飞速发展，大量下游行业规模从无到有并逐步扩大，形成了对微特
电机的巨大市场需求。改革开放后，大量的民营企业加入微特电机产业，进一步
推动了我国微特电机制造业的崛起；二是，中国拥有良好的投资环境、优越的工
业基础设施、丰富的磁性材料资源、廉价的高素质劳动力，这些极具竞争力的生
产要素吸引着众多的国际微特电机制造商向中国转移生产。
    （2）国内市场的主要制造商
    20 世纪 50 年代到 70 年代，我国微特电机行业处于起步阶段，主要是大型
国有企业为满足国防装备需要而进行研发、生产。80 年代开始，随着改革开放，
一方面是国外制造商基于我国磁性材料资源优势、人力成本优势而向我国转移生
产，另一方面是我国本土民营企业依靠自身管理灵活、市场适应力强的特点迅速
崛起。我国微特电机行业，除军用微特电机及配件，已逐步成为完全开放和充分
竞争的行业。
    从生产规模来看，这些制造商中的外资、合资企业依靠大型跨国企业的背景，
享有先进技术支持和成熟的海外市场渠道，因此产销规模较大。我国本土的民营
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企业经历了仿制、改进和再创新的历程，一些龙头企业初步掌握了微特电机行业
的前沿技术，同时基于我国家电、汽车等下游行业发展所带来的巨大市场需求，
实现了较大生产规模，在部分细分领域具备和国际厂商竞争的实力。然而行业内
同时也还存在较多企业产销规模偏小，产品规格不全，未形成系列，相关研发能
力不足。
    产品的供求关系方面，国内中低端产品领域存在较大竞争，具备生产能力的
企业多。在高端产品方面，如视听设备主轴电机、医疗器械用高速无刷电机、新
能源汽车用驱动电机，国内生产企业仅少数能够生产，产品具有较高回报，但存
在显著技术门槛。就规模和技术综合来看，目前国内知名度高的制造商主要有威
灵控股、大洋电机、卧龙电气、金龙机电、德昌电机、江西特种电机、微光股份、
祥明智能。
    （3）竞争格局
    微特电机种类繁多，所实现功能及其技术指标千差万别。因此，不同应用领
域的微特电机往往构成独立的细分市场，对应的主要厂家和竞争水平也不同。
    在信息处理设备所需的微特电机领域，日本企业具有领先地位。该领域内，
日本的电产在硬盘主轴电机、光盘驱动器主轴电机市场占有率最高，IT 设备用
轴流风扇电机也是日本厂家的强项，美蓓亚、电产、Sanyo（山洋）具有较高的
市场占有率。
    汽车微特电机领域同样是日本企业主导的市场。日本的电产、阿斯莫、三叶、
电装、万宝至占据主要市场份额。除日本厂家外，德国的博泽在汽车微特电机领
域也具有较高知名度。
    白色家电微特电机领域，中国企业占有较大份额。目前，中国已成为白色家
电产量第一的大国，国内有相当数量的企业从事白色家电用微特电机生产，并在
珠三角和长三角地区形成了相关产业集群和生产基地。比较知名的企业有威灵控
股、大洋电机、卧龙电气、章丘海尔（2014 年被卧龙电气收购）、杭州松下马
达、电产芝浦、江苏富天江。这些企业依托品牌优势及其与下游家电生产商的长
期合作关系，掌握了较大市场份额。中国白色家电用微特电机领域存在较多企业
作为下游家电企业的关联企业生产微特电机。威灵控股是美的集团股份有限公司
关联企业，也因此成为空调电机行业领域的领军企业；江苏富天江是江苏小天鹅
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三江电器和日本富士通的合资企业；杭州松下马达是日本松下电器在中国的合资
企业；电产芝浦是日本电产在中国的独资企业；章丘海尔在洗衣机电机市场占有
率比较高，于 2014 年被卧龙电气收购；卧龙电气依托卧龙集团，产品涵盖各类
电机及其控制组件；大洋电机是少有的独立企业，早期主要依靠空调用电机产品，
之后通过对新能源汽车电机领域的大力开拓取得了良好发展。除上述情形外，微
特电机其他下游行业未体现出明显的微特电机自产或外采特征。
    HVACR 微特电机领域，德国企业居于主导地位，知名度较高的有依必安派
特和施乐佰。
    上述各细分领域中，占据主导地位的厂商各不相同，竞争激烈程度也存在差
异。但总体而言，技术要求越高的细分领域，其集中度也越高，竞争强度低，典
型的如信息设备微特电机领域；而在技术门槛较低的细分领域，虽然市场份额也
主要集中在一线厂商手中，但其集中度达不到高技术领域的水平，大量中小企业
的存在增加了竞争强度，比较典型的是家用电器微特电机领域。
    总体上看，公司所处行业厂商数量众多，行业集中度较低，国内外各同行业
企业市场份额较低。根据 Allied Market Research 的数据测算，2020 年依必安派
特全球市场份额为 6.66%、大洋电机全球市场份额为 3.09%、施乐佰全球市场份
额 2.00%，处于市场领先地位。
    2、风机行业
    国际市场上，HVACR 领域知名度较高的风机企业有德国的依必安派特和施
乐佰、美国的 Greenheck（格林翰克）、意大利的 Nicotra（尼科达）、瑞士的
Kruger（科禄格）。这些企业不但能够提供高质量的通风设备，还能根据客户需
求，提供个性化、专业化和精细化的系统集成服务及综合解决方案，满足通风设
备安全、稳定、节能、高效等需求。另一方面，HVACR 领域也存在一些低端产
品的细分市场，如家用换气扇，这些市场上的风机产品技术含量相对简单，进入
门槛低，市场竞争激烈。
    国内市场上，HVACR 领域知名的风机企业有盈峰环境科技集团股份有限公
司、浙江亿利达风机股份有限公司、泛仕达机电股份有限公司、南方风机股份有
限公司、浙江金盾风机股份有限公司、江苏中联风能机械股份有限公司。改革开
放初期，我国 HVACR 领域使用的风机产品大多被国际品牌占据。经过近几十年
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发展，我国一批本土企业快速成长，建造了符合国家标准和国际标准的气动性能
试验室的同时，积极主动与国际接轨，通过引进先进技术或合资合作等形式，使
自身技术水平有了长足的进步，部分产品已经具备了与国际知名品牌相竞争的实
力。加上国内品牌在交付时间、性价比等方面的优势，国内品牌有逐步取代国外
品牌的趋势。产品供求关系方面，国内市场呈高低端分化的局面，低端产品应用
领域，产品技术附加值低，能效低，噪声高，使用寿命短，但由于进入门槛低，
导致企业数量多且规模偏小，市场竞争激烈。比较典型的细分市场有普通住宅通
风设备、地下车库通风设备等。高端产品大部分属于非标准产品，技术参数一般
根据实际运行情况而定，需要生产商有较高的研发设计能力，对产品的精度、强
度、性能指标及设备运行的可靠性等方面要求较高，制造工艺较为复杂，产品质
量控制要求严格。此外，这类产品对外形、噪声、能效等方面也都有较高要求。
高端产品应用领域长期以来被国外先进企业占据，目前随着国内企业的进步，已
有少数本土企业能够进入高端产品市场，未来发展潜力巨大。
  （五）发行人所处行业内主要企业情况
    微特电机和风机的应用领域均非常广泛，不同的下游应用对相关产品的要求
存在显著差异。因此，针对不同的下游行业，微特电机和风机行业内存在众多不
同制造商，他们分布于不同的细分领域。发行人产品主要应用于 HVACR、交通
车辆、通信系统、医疗器械等领域。在该细分市场，主要的企业如下：
    1、大洋电机
    中山大洋电机股份有限公司创办于 2000 年，2008 年在深圳证券交易所上市，
股票代码为 002249.SZ，是微特电机及新能源车辆动力总成系统的专业研发、制
造及提供商。经过多年的发展与沉淀，大洋电机已发展成为一家集家电及家居电
器电机、新能源车辆动力总成系统以及车辆旋转电器“自主研发、生产制造、营
销”为一体的高新技术企业。根据大洋电机公开披露的年报数据，其 2020 年营业
收入为 77.76 亿元。
    2、威灵控股
    威灵控股有限公司是美的集团股份有限公司旗下一家专业研发制造微特电
机及其驱动系统的公司，所开发的电机产品广泛运用于空调、洗衣机、冰箱、洗
碗机、小家电等领域。威灵控股 2017 年上半年实现营业收入为港币 49.72 亿元。
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2018 年 2 月，威灵控股从香港联交所主板退市（资料来源：威灵控股 2017 年半
年报）。
    3、泛仕达
    泛仕达机电股份有限公司创建于 2004 年，一直专注于智能中小型风机领域，
主要生产交流、直流、EC 离心、轴流、混流风机以及水泵等产品，是国内生产
规模最大的电机风机企业之一，先后获得“国家高新技术企业”、“广东省制造业
500 强”、“广东省创新型企业”等多项荣誉，获得 50 多项国家专利。该公司产品
通过 CCC、CE 等安规认证，远销全球 30 多个国家和地区（资料来源：泛仕达
机电股份有限公司网站 http://www.fans-tech.com）。
    4、依必安派特
    依必安派特于 1963 年在德国成立。作为在电机和风机产业领域的技术领导
者之一，依必安派特在全球共拥有拥有 55 家分支机构，一万余名员工。依必安
派特致力于开发、生产、销售电机和风机，在世界各地为客户提供专业的风机及
电动机的解决方案与服务。依必安派特在 2020 年实现营业收入 21.29 亿欧元（资
料来源：依必安派特中国网站 www.ebmpapst.com.cn）。
    5、施乐佰
    施乐佰于 1910 年在柏林创建，经过一个世纪的发展，施乐佰在全球拥有 4,300
名员工、16 座生产工厂、29 家公司和 108 个销售点，业务范围包括通风技术产
品、控制技术产品、驱动技术产品、汽车产品。2020 年实现营业收入 6.39 亿欧
元（资料来源：施乐佰中国网站 www.ziehl-abegg.com/cn）。
    6、斯佩尔
    斯佩尔集团旗下的斯佩尔汽车公司成立于 1959 年，是设计和生产应用于车
辆暖通空调系统和发动机冷却系统中的高性能电子风扇和鼓风机的世界领先企
业。斯佩尔汽车公司成立之初专门从事塑料模具的设计和生产。经过数十年的发
展，斯佩尔汽车公司逐步致力于设计、生产和销售针对轿车、客车、非道路车辆、
建筑机械、农用拖拉机、卡车、户外动力和工业设备的高性能轴流式风机和离心
式风机。目前，斯佩尔集团的年总收入超过 6 亿欧元，拥有员工约 1000 人（资
料来源：斯佩尔中国公司网站 www.spal-china.com）。
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  （六）行业特有的经营模式
    1、微特电机行业
    （1）定制生产
    微特电机作为一种工业中间品构成下游产品的一个零部件，下游客户以及下
游产品的不同，导致所需电机在功能、技术指标、大小尺寸等方面都存在巨大差
异。这就决定了微特电机行业针对不同客户的不同下游产品、以及同一客户的不
同下游产品都需要进行定制生产。客户在下达订单前需要与微电机制造商进行需
求确认，并由制造商设计定型后才能开始供货。只有客户采购的电机是之前已经
设计定型的产品时，制造商才可以直接生产。
    （2）直销为主的销售模式
    基于定制生产的需要，微特电机产品绝大多数情况采用直销模式。即由电机
生产商直接向下游产品的制造商销售。仅少数情况下，存在通过经销商销售。一
是，下游制造商所需电机型号已经定型并与电机制造商建立了供销关系，由于内
部管理原因，后续选择经由贸易商采购相应的定型电机；二是，下游制造商已将
其技术要求告知贸易商，贸易商根据相关要求在市场寻找合适的电机制造商进行
生产并采购，再将所采购电机转售下游设备制造商。下游制造商所需微特电机产
品随生产的终端设备不同，其所要求的尺寸、电气参数等指标也千差万别，贸易
商的采购行为大多在终端客户需求已经确定的情况下才会进行。
    （3）产品认证
    微特电机作为众多机电产品中的核心零部件，其电气性能、安全性能、节能
指标都对最终产品的相关性能有重要影响。因此，各国对微特电机提出了能效以
及安全等方面的认证要求。各种认证的完成，不仅是得到客户初步认可的先决条
件，也是在相关市场进行销售的准入要求。首先，在节能要求方面，全球范围的
节能减排已成为大趋势，世界各国普遍对电机、风机规定了能效等级，发达国家
和地区如欧洲还发布了 ErP 指令对风机能效作出要求。其次，在安全性方面，各
国均将微特电机纳入了强制性安全认证产品范围，特别是使用安全电压以上的电
源供电的电机产品必须获得销售国安全认证方可在该国销售，如我国的 CCC，
美国的 UL、欧盟的 CE、德国的 VDE、俄罗斯的 GOST 等。
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    2、风机行业
    公司生产的风机主要为 HVACR 风机。该类风机的核心部件为微特电机，是
微特电机产品线的延伸和拓展。该细分的风机行业与微特电机行业一样，存在定
制生产、直销为主、需产品认证等特有的经营模式。
  （七）行业技术水平和特点
    1、微特电机行业
    （1）行业技术水平
    微特电机行业正式从理论走向工业应用是 20 世纪初。进入 21 世纪以来，经
济信息化水平继续推进，各种信息设备朝微型化、智能化发展，这促使微特电机
行业的技术发展也有了新的内容。其中最主要的影响就在于元器件的集成化、微
型化，表现在要求微特电机能适应系统的要求且具备多功能性，并在微特电机与
系统之间提出了更高的匹配性、关联性、集成度要求。微特电机正在向模块化、
组合化、智能化、机电一体化方向发展。此外，随着微特电机应用领域的扩大，
应用环境随之变化，传统电磁原理电机已不能完全满足要求。用相关学科的最新
成果，开发具有非电磁原理的微特电机已成为电机发展的一个重要方向。
    我国微特电机行业起步于 20 世纪 50 年代，经过 60 多年的发展，我国微特
电机行业形成了完整的生产制造体系，年产量位居世界前列，已成为微特电机的
生产大国，但还不是微特电机技术强国。就品种而言，我国企业与发达国家相比
仍有差距。主要表现是一般品种多，专用品种少；经济型品种多，精密型品种少；
一些新结构、新原理的电动机我国还没有介入或处于实验室阶段。如高速动压轴
承电机、稀土超磁致伸缩电机等。还有一些高精密的无刷直流电机、精密伺服电
机等,存在依赖进口的情况。
    （2）行业技术特点和发展趋势
    微特电机技术涉及的学科和技术领域包括电机技术、材料技术、控制技术、
微电子技术、电力电子技术、传感技术等，属多学科、多技术领域交叉的综合技
术。为满足各种应用需求，上述学科的最新成果均被运用到微特电机上。新结构、
新材料、新工艺的开发使微特电机行业不断推陈出新，各种新原理的提出更是给
微特电机行业带来深远影响。微特电机已经从最初作为动力的“力矩的电机”发展
到具有控制功能的“智能的电机”。这种不断扩展的演变过程，使微特电机产品成
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为一个庞大的家族，各种特性的电机数不胜数。未来，随着信息技术、材料技术、
能源技术的继续进步，电机的内涵还将不断随新产品的问世而得到扩充，主要的
发展趋势体现为以下几点：
    ①机电一体化
    随着电力电子技术、计算机技术、微电子技术及控制理论的发展和应用，微
特电机应用领域日益广泛。各种机器设备自动化水平和智能化水平不断提高的背
后是大量微特电机在各种不同的工况下与计算机、电机控制器、功率变换器、传
感器等多方面联接，同时还要与后级的执行机构或负载整合融为一体。在这样的
工作场景下，电机已不再是一个单一的分立零部件，而是和启动装置、控制装置、
后级机构共同构成可以实现预定功能的完整的机电一体化模块。
    ②永磁化
    以永磁材料代替励磁线圈可以使电机体积缩小、结构简化。微特电机向微型
化和电子化的方向发展，永磁材料在微特电机中的应用是必然趋势。我国稀土资
源丰富，所研制生产的钕铁硼永磁体的最大磁能积已处于国际先进水平，这为我
国永磁电机的发展提供了良好的条件。
    ③数字化
    各种新结构、新原理电机的问世，以及传统电机对控制精度要求的提高都对
微特电机控制系统提出新要求。以模拟电路实现对电机控制正退出历史舞台。采
用通用计算机、DSP 控制器、FPGA 等可编程控制器实现电机控制的手段得到快
速发展，与此对应的是，现代电机控制系统智能化水平快速提高，正朝着高精度、
高性能、网络化、信息化、系统芯片化方向不断进步。
    2、风机行业
    （1）行业技术水平
    HVACR 风机的技术主要包括设计技术、制造技术、集成技术和检测技术，
其中，设计技术包括气动设计、结构设计、转子动力学设计；制造技术包括材料
和焊材应用、焊接工艺、复杂结构的加工；集成技术包括总体设计、装配技术、
配套件参数设计；检测技术包括制造检测技术、风系统检测技术。HVACR 风机
原本只包含制冷制热过程中冷热空气搬运、室内外空气输送等功能，随着技术的
革新和进步，现在的暖通空调设备大都增加了健康功能和智能化设置，并广泛应
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用在暖通空调风机的产品制造中，如杀菌功能可抑制暖通空调设备内部细菌滋生
同时过滤室内空气；变频节能功能，通过电机的变频控制使风机设备耗电量达到
最低。
    （2）行业技术特点和发展趋势
    HVACR 风机的核心是微特电机，微特电机的一系列技术发展趋势也直接反
应在 HVACR 风机产品上。尤其是微特电机在节能、智能控制、静音等方面的进
步都对风机产品在相关方面的进步起主要作用。除了微特电机的技术发展，风机
本身也有特殊的技术特点和发展趋势。
    ①通过风叶的优化设计提高能效
    风机能效的提高不仅仅受到驱动电机影响，风叶的优化设计也非常重要。随
着全社会对节能减排要求的提高，风机通过提高叶轮效率来降低能耗成为一个重
要的发展趋势。计算机辅助设计、数值模拟等手段可以对叶片形状、表面应力、
固有振动模态等方面进行分析或优化，一方面确保叶轮和驱动电机实现最佳匹
配，另一方面确保结构强度和气体输送效率达到最优。除此以外，通风机弯掠叶
型设计、叶栅不等栅距气动研究、动静叶可调装置、蜗舌与蜗壳最佳间隙的研究
等都是通风机得以提高效率的一部分。
    ②降噪静音
    风机的噪声是工业生产和日常生活中噪声污染的最主要来源之一。随着人们
对环境净化要求的提高，风机降噪受到越来越多的关注，尤其是对大容量和高速
风机的静音设计成为风机发展的一个重要趋势。
  （八）行业壁垒
    公司所处微特电机、风机行业存在一定进入壁垒，包括技术壁垒、人才壁垒、
品牌壁垒、产品认证壁垒。
    1、技术壁垒
    微特电机、风机是集多学科技术为一体的高技术产品。它在研发和制造过程
中涉及机械设计、结构强度分析、传动和控制技术、机电一体化技术、嵌入式计
算机系统、通信技术、传感器技术等多学科技术，具有较高的技术门槛。特别是
在新型微特电机产品的开发过程中还涉及大量新材料技术、微电子技术、计算机
软件技术、模块化技术和故障诊断技术的应用。
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    这些多学科技术的交叉和集成一方面保证了微特电机产品的可靠性、操控性
以及环保节能效果，同时也使得微特电机成为技术含量较高的电子元器件。微特
电机无论是研发设计还是装配生产，都需要较长时间的经验才能达到成熟，需要
生产企业具备雄厚的技术储备和经验积累。目前，国内微特电机行业内仅有少数
生产厂商具备了较强的技术实力，可以根据不断变化的市场，开发出能够满足客
户需求的新产品，并率先占领市场。对于行业的新进入者，在短期内掌握微特电
机的研发和生产难度较大，行业具有较高的技术壁垒。
    2、人才壁垒
    微特电机和风机的生产、设计过程需要大量的机械、材料、电子、控制等多
种专业技术人员，对研发人员和一线技术工人的素质、经验要求都非常高。尤其
是微特电机在产品的研发和创新过程中，更加需要能够对多种学科知识综合掌握
运用的复合型人才。然而由于国内微特电机行业发展起步晚，各企业中不仅相关
专业技术人员数量有限，而且对产品创新设计的经验积累也不足，行业内核心技
术研发人员非常稀缺。目前国内对新产品和新系统的研究开发主要集中在业内少
数几家企业。对于行业的新进入者，必须自行培养相关的研发和生产技术人员，
很难在较短时间内建立起一支专业的人才队伍，行业具有较高的人才壁垒。
    3、品牌壁垒
    微特电机、风机作为下游产品或系统的关键部件，对安全性及可靠性要求非
常高，其质量直接关系到下游厂家产品的性能和安全。因此，微特电机和风机的
产品品牌、企业声誉是下游制造商选择产品时的一个重要考虑因素。为了确保其
产品质量和性能的稳定，下游设备制造商必然倾向选择长期合作、各方面技术指
标经过长期考验的品牌产品，而价格因素的影响则相对较小。因此，市场上品牌
认可度较高以及生产历史较长的企业往往具有显著的竞争优势，占据较大市场份
额。对于行业新进入者，不仅需要经过严格的测试和认证，而且需要良好的产品
品质、持续的技术创新、完善的服务体系，并经过时间积累和历史沉淀，才能最
终赢得广大客户认可。行业新进入者很难在短期内迅速建立品牌效应，行业的品
牌壁垒明显。
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    4、产品认证壁垒
    微特电机属于电子元器件的一种，其在环保认证方面有较高要求，特别是发
达国家市场要求微特电机必须通过相关环保认证方可销售，如欧盟 RoHS 指令及
REACH 认证。其中 RoHS 指令严格限制使用铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯（PBB）
和多溴二苯醚（PBDE）等六种有害物质；REACH 认证指企业要使用无毒无害
化合物等。除了环保方面的要求，微特电机也属于强制性安全认证产品的范围，
如我国的 CCC 认证、欧洲的 CE 认证、美国的 UL 认证等。能否取得目标市场的
产品认证是进入这些市场的重要壁垒。
  （九）发行人的市场地位、技术水平及特点
    1、发行人的行业地位
    公司自成立以来，以电机技术为核心，不断提高产品的品质与性能。公司产
品通过欧盟 CE 认证、美国 UL 认证，远销欧洲、美洲、日本等众多地区。公司
注重技术创新和研发投入，2008 年即被认定为高新技术企业，2010 年“全集成智
能化无刷直流电机”项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖，2012 年获中
国驰名商标称号，2013 年“全集成智能控制节能电机研发及产业化”项目获得江
苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业，2014 年公
司研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常
州市首台重大装备及关键部件产品，2015 年公司申报“江苏省微特电机及应用集
成与控制工程技术研究中心”获得立项批准并升级为省级工程技术研究中心，
2019 年公司技术中心被认定为省级企业技术中心，被认定为 2021 年度常州市“专
精特新”中小企业，2021 年“数据中心空调用 EC 风机”项目获中国电子元件行
业协会科技进步一等奖。公司已掌握微特电机及风机产品的主要核心技术，特别
是在永磁直流无刷电机的集成化、智能化技术、电机应用集成技术、电机控制及
集群远程控制技术等方面处于国内领先水平。公司目前参与 10 项国家和行业标
准的起草，是“全国信息产业用微特电机及组件标准化技术委员会（SAC/TC528）
委员单位、“全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会（SAC/TC319）”委员
单位和“全国旋转电机标准化技术委员会小功率电机分技术委员会
（SAC/TC26/SC1）”委员单位。
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     公司在所处行业的地位、市场竞争力方面与同行业可比公司的对比情况如
下：
公司简称                              所处行业地位和市场竞争力
            国内微特电机行业主要企业，在全球多个国家和地区设立了子公司及生产基地，
大洋电机    在家居商用电器、建筑领域、传统汽车及新能源电动车等领域具备较强的市场
            竞争力
            国内微特电机行业主要企业，在空调、洗衣机、冰箱等家电等领域具备较强的
威灵控股
            市场竞争力
 泛仕达     国内中小型风机行业主要企业，在中小型风机领域具备较强的市场竞争力
 依必安     高端微特电机领域一线企业，在空调、通风、家电、汽车、通信电子、机械设
  派特      备等领域具备较强的市场竞争力
            全球风机领域领先企业，在汽车、通风和排气、设备冷却、制冷和空调等领域
 施乐佰
            具备较强的市场竞争力
            全球风机领域领先企业，在车辆暖通空调系统和油/发动机冷却系统中的高性能
 斯佩尔
            电子风扇和鼓风机领域具备较强的市场竞争力
            国内风叶风机领域的主要企业，在家用与商用空调、地铁与隧道通风、住宅与
朗迪集团    公共等建筑通风、通讯机柜、空气净化与新风系统、空压机、高端电子、家电
            产品、汽车轻量化产品等领域具备较强的市场竞争力
            国内微特电机行业主要企业，在空调、洗衣机、冰箱、汽车、医疗健康等领域
江苏雷利
            具备较强的市场竞争力
            国内微特电机行业主要企业，在 HVAC、纺织机械、工业自动化、机器人、汽
微光股份
            车、家用电器、军工等领域具备较强的市场竞争力
方正电机    在家用缝纫机电机业务领域继续占据市场主导地位，具备较强的市场竞争力
            国内微特电机行业主要企业，在 HVACR 领域具备较强的市场竞争力，在工业
 发行人
            空气洁净领域具有较为突出的行业地位
注：同行业可比公司相关信息和数据以上市公司公开披露的定期报告或官方网站信息为基础整理形成。
     受制于资金规模、产能产量、公司规模等因素，公司业务规模与同行业竞争
对手中的上市公司和全球领先企业相比具备一定差距，市场份额较小。公司所处
行业企业数量多，行业集中度较低，公司在激烈的市场竞争中不断进行技术创新
和业务拓展，迎合市场趋势开展定制化的生产服务，直流无刷电机生产技术已达
到世界微特电机技术前端的技术水平，从而保持了稳定的业务规模，得到了下游
客户的认可，与国内外大型知名企业客户保持了长期稳定的合作关系。
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    2、技术水平及特点
    公司目前的微特电机和风机产品主要应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、
医疗器械等领域。通过多年的研发、创新，公司所生产的这些细分类别的产品已
具备较高水平，特别是对于整体应用方案的设计和提供，公司具有突出优势。
    （1）HVACR
    公司产品主要应用于 HVACR 领域，主要包括中央空调风机盘管系统、中央
空调室外机冷却系统、新风处理系统。公司在 HVACR 领域有一定的行业地位和
市场份额。公司一直专注于节能电机的开发和应用，顺应 HVACR 的技术发展趋
势，推动建筑的节能减排。HVACR 产品线拥有一大批国内外稳定的客户资源：
松下、青岛海信、索拉帕劳等。
    工业空气洁净与国家战略新兴产业发展相关度大，是高端装备制造、生物医
药、微电子等行业发展不可或缺的条件。其自身也构成一个完整的产业链，上游
包括净化设备、洁净室各类耗材产品；中游产业链包括与洁净室的设计、建造、
调试、测试、运行等相关行业；下游产业链包括各个使用洁净室的行业。公司产
品应用于净化设备，处于产业链上游。
    2004 年起公司开始涉足工业厂房洁净技术，并为施乐佰配套空气过滤风机
单元用电机，2008 年公司自主研发成功洁净厂房用净化风机中所需的过滤单元
精密风机。目前，公司生产的洁净技术装备用全集成智能化节能直流无刷电机已
经达到世界微特电机技术前端的技术水平，具有集成化、智能化、节能化的特点：
①公司产品运用结构集成化的技术，将 AC/DC 电源转换、控制驱动、电机本体
等集成一体，并集成控制通讯接口，具有很强的外部控制和集群控制特性；②公
司产品采用 FOC（Field Oriented Control）磁场定向控制驱动方式，取代传统的
位置传感器，产品更具智能性；③公司产品比传统交流异步电机节电 30%-70%，
属于高效节能产品，对实现“节能减排”目标有重要的促进作用。
    在洁净技术领域，公司是国内提供完整 FFU 风机集群远程监控系统（包含
软件、硬件）解决方案的企业，公司的超净环境集成系统经中国电子学会洁净技
术分会，全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会 SAC/TC 319 组织推荐，
达到国际标准。
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         目前，公司的洁净与净化类产品在国内外工业洁净厂房装备中得到了广泛的
     应用，具体项目包括韩国三星半导体、韩国 LG 显示器、英特尔芯片（大连、成
     都）、京东方科技、长沙蓝思科技、重庆富士康等。随着产品的产业化和市场化，
     公司的产品在国内外市场均获得了一定的市场份额和美誉度，公司产品优良的技
     术性能及品质得到了国内外高端用户的认可和青睐。
         （2）交通车辆
         车辆用电机品种繁多，公司目前车用产品主要用于商用客车车用空调系统、
     发动机冷却系统、加热循环系统、暖风机、除霜器、加热器、天窗、举升系统等
     等，主要客户有法雷奥、韦巴斯特、开利、宇通客车、比亚迪等。2018 年，公
     司经法雷奥供应商评级，认证为 A 类供应商。
         （3）通信系统
         2005 年公司依托直流无刷电机技术，开始进入通信设备行业，最早为松下
     开发用于通信基站环境系统的电机。随着通信基础设施的发展以及配套环境系统
     的更新换代，公司紧跟市场需求，开发出众多不同型号产品并形成系列，下游设
     备制造商使用公司的相关电机产品成功配套华为等通信基站项目。
         （4）医疗健康
         公司应用在医疗器械领域的产品主要包括电动轮椅用电机、呼吸机用电机、
     医疗摇床用电机、健身器材用电机等。
         （5）发行人部分产品与同行业可比公司的对比情况
         公司选取电机、风机类产品中具有代表性的产品与同行业可比公司进行对比
     情况如下：
产品类型       产品代表性              公司产品性能              可比公司产品性能      对比结果
                                                          威灵控股电机额定性能测试
            公司交流异步电机     电机额定性能测试结果：
                                                          结果：                     公司产品 电流
风扇用电    的代表产品之一，电
                                 电流（A）：0.323                                    和功率更 低，
容运转异    机生产自动化程度                              电流（A）：0.347
                                 功率（W）：68.971                                   转矩更高 ，电
步电动机    高；电机效率高，可                            功率（W）：75.296
                                                                                     机效率更高
            以达到一级能效       转矩（N m）：0.201
                                                          转矩（N m）：0.198
            公司直流无刷电机
                                                          依必安派特电机性能测试结
全集成直    的代表产品之一，薄   电机性能测试结果：                                  公司产品 与可
                                                          果：
流无刷电    型化、轻量化、高效   电机效率（η）：83.85%                              比公司产 品性
                                                          电机效率（η）：82.02%
机          化、低成本，符合市   功率函数：0.9951                                    能指标相当
                                                          功率函数：0.9897
            场现在及未来需求
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     常州祥明智能动力股份有限公司                                                           招股说明书
                                    风机性能测试结果：          泛仕达风机性能测试结果：
                                    噪音（dB（A））：           噪音（dB（A））：
交流外转       公司风机的代表产     距离风机进风口 1 米：61.4   距离风机进风口 1 米：61.0   公司产品 在风
子 风 机       品之一，结构紧凑，                                                           量和噪音 与可
                                    距离风机出风口 1 米：62.8   距离风机出风口 1 米：63.0
（     Φ140   效率高，重量轻，适                                                           比产品相 当的
                                    电流（A）：0.309            电流（A）：0.346
前倾离心       合家电产品小型化                                                             情况下， 效率
风机）         方向                 功率（W）：70.30            功率（W）：77.90            更高
                                    标准风量（m3/h）：177.10    标准风量（m3/h）：179.20
                                    效率（η）：13.90%          效率（η）：12.70%
交流外转       公司风机的代表产     风机性能测试结果：          泛仕达风机性能测试结果：
                                                                                            公司产品电
子 风 机       品之一，结构紧凑尺
                                    电流（A）：0.293            电流（A）：0.315            流、输入 功率
（     Φ120   寸小，双向进风流量
                                    功率（W）：61.90            功率（W）：66.60            更低，风 量更
双进风风       大，满足小尺寸大风
                                                                                            高，效率更高
机）           量要求               风量（m3/h）：283.80        风量（m3/h）：268.80
                                                                                            公司产品 主要
                                                                                            技术参数 方面
                                                                                            已经达到 斯佩
                                                                                            尔产品指 标，
                                    风机性能测试结果：          斯佩尔风机性能测试结果：
               公司风机的代表产                                                             部分参数 更优
               品之一，轴向尺寸     噪音（dB（A））：78.60      噪音（dB（A））：76.00      于斯佩尔 产品
车用冷却
               小、高效率高功率密   最高转速（rpm）：3,105      最高转速（rpm）：3,400      指标，如 公司
风扇
               度、高防护等级、低   静压（pa）：300             静压（pa）：300             产品转速 更低
               噪音                                                                         （更低的 转速
                                    风量（m3/h）：1,604         风量（m3/h）：1,450
                                                                                            有利于延 长电
                                                                                            机轴承使 用寿
                                                                                            命）、高静压下
                                                                                            更大的风量
     注：上表中的检测数据来自公司检测中心针对比较产品出具的《检测报告》、信息产业微特电机产品质量监
     督检验中心检测报告、可比公司产品规格书。公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评定国家认可委员
     会实验室认可证书，注册号为 CNAS L8395，认可的检测能力范围包括电机电器、旋转电机、家用电器、
     电动工具及类似设备、信息技术设备、车辆及其电子组件。
          由上表可知，公司产品与同行业可比公司产品相比，性能指标相当或具备一
     定的优势。公司风扇用电容运转异步电动机、交流外转子风机、车用冷却风扇在
     效率、噪音、风量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达
     到全球技术领先企业依必安派特产品性能指标，依必安派特为电机和风机产业领
     域的技术领导者之一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技
     术水平。
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  （十）发行人的竞争优势与竞争劣势
    1、发行人的竞争优势
    （1）技术优势
    微特电机是综合了机械、新材料应用、电子电路、自动控制、嵌入式计算机
等技术的产品，其研究开发对于综合技术的要求很高。公司自创立以来始终坚持
“以客户需求为导向，以技术创新为宗旨”的发展战略，通过对国外先进技术的引
进、消化、吸收、再创新，致力于微特电机及系统集成技术的研发和创新。
    截至本招股说明书签署日，公司已取得 8 项发明专利，均为自研专利。公司
与大型暖通设备厂商、空气净化设备厂商建立了长期战略合作关系，参与下游研
发并能提供完整的应用集成方案，提高了客户粘性，具有较大的技术优势。
    （2）定制化服务优势
    微特电机属于应用面非常广的产品，并且它作为大型设备中的零部件或模
块，其差异化、定制化需求也非常明显。特别是随着经济发展水平的提高，一方
面，新型自动化装备的种类和数量都在增加；另一方面，原有设备对性能提出的
改进，对微特电机行业形成新的要求。
    要应对这样的行业特点，微特电机制造商必须努力提高自身技术水平，提供
个性化服务和产品，才能把握市场机遇。公司积极顺应这一市场潮流，开展高端
定制服务。以持续的技术创新，致力于为各行业客户提供个性化的微特电机以及
系统集成服务。目前，以研发创新为中心，以智能化个性化为特色，以满足客户
需求为宗旨的定制研发和生产模式已成为公司重要的核心竞争力。
    （3）品牌优势
    微特电机在众多设施和设备中都是核心零部件之一，下游厂商为了保证其产
品的安全性、可靠性必然对其所使用的零部件有较高要求，这就决定了微特电机
新品牌需要较长时间的市场考验才会最终得到客户接受。客户口碑宣传就是最重
要的市场拓展途径之一，品牌声誉是公司不可忽视的核心竞争力。
    经过多年的市场开拓和培育，公司产品以良好的性能、稳定的质量赢得了广
大客户的认可。在国内外市场上都建立了良好的声誉。近年来，公司销售规模、
客户数量逐年增长，销售区域逐步扩大，充分体现了公司品牌竞争优势和市场影
响力。
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    （4）质量控制与安全优势
    微特电机要确保在各种复杂环境下稳定工作，必须有过硬的产品质量作为保
障。这是建立良好品牌声誉的基础。公司自成立以来就确立了“质量至上，精益
求精”的理念，对设计、生产、销售、服务等各个环节都严格把关，并按照国际
标准建立了质量控制体系。
    首先，在设计环节，就对所有零件的功能、制造、使用寿命等进行全面测算
和验证；其次，在材料选取环节，公司全部原材料及零部件采购均坚持品质第一
的标准，电器件和关键的零部件全部进行试装和在线检测；在装配环节，各成套
设备和系统模块分别由不同班组进行专业装配；最后，在总装完成后，每一台设
备均进行全面测试，保证各部件集成后的整机质量。多年来公司对产品质量的高
度重视，使得品牌优势得以巩固。
    （5）人才优势
    微特电机制造业技术含量高，在国内发展时间短，专业人才稀缺。所以自成
立以来，公司一直非常重视人才培养。目前，公司已在研发、生产、销售各部门
建立起一支经验丰富，专业知识过硬，业务技能突出的骨干团队。在研发岗位上，
公司通过多年的积累和持续不断的研发投入，形成了一支拥有丰富经验的资深工
程师团队。在生产岗位上，各生产环节上均保证有多名拥有 5 年以上从业经验的
专业人员发挥示范和带头作用。在销售岗位上，针对内销和外销的不同特点，分
别有多名经验丰富的销售人员从事市场开拓与客户维护。各岗位上骨干团队的不
断发展壮大，已成为公司核心竞争力的重要内容。
    （6）售后服务优势
    公司以提供卓越的用户体验为宗旨，将精细化的服务贯穿售前、售中、售后
全过程，始终把保障用户利益、超越用户期望作为工作的重中之重，视客户的满
意为企业的生命，通过多种渠道、多种方式构建了完善的售后服务体系。公司建
立了严格的客户档案管理制度，对服务内容、工作进度、用户反馈等内容进行实
时监控，确保第一时间为客户解决售后问题。除被动售后服务外，公司还积极开
展主动售后服务，对客户满意度、使用意见等信息进行收集汇总，一方面作为对
相关部门和人员绩效考核的依据，另一方面，通过了解客户需求及公司产品质量
现状，为公司产品改进提供依据。
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          2、发行人的竞争劣势
          公司目前资本实力不足，融资渠道单一，虽然已具备一定规模，但与国外大
  型企业相比仍然存在一定的差距。由于公司资金来源主要依靠自身积累与银行贷
  款，导致大规模的技术改造无法及时展开，产能瓶颈无法有效消除。另外，本行
  业是技术密集型行业，随着行业发展，对资金要求也越来越高，资金规模的大小
  直接影响企业的产能和规模效益。因此长远来看，拓宽融资渠道，增强资金实力
  是公司提高竞争力、实现跨越式发展的必然选择。
          3、发行人与同行业可比公司相比的竞争优势和竞争劣势
         （1）发行人与同行业可比公司在研发能力、技术水平、技术迭代速度、产品
  质量、业务规模、人才储备等方面的优劣势情况
公司
            研发能力和技术水平        技术迭代速度         产品质量        业务规模           人才储备
简称
                                                                         2020 年营业收
                                                                         入 77.76 亿元，
                                                                         其中建筑及家
          国内微特电机行业主要企                                         居用电机 43.09
          业，在中山、北京、上海、                                       亿元、起动机
          深圳、芜湖、武汉、底特                                         及发电机 22.50
          律等地设立了研发中心，                                         亿元、新能源
          2020 年、2021 年 1-6 月研                                      车辆动力总成       2020 年 研 发
          发费用占营业收入的比例                        国内微特电机行   系 统 7.62 亿      人 员 数 量
 大洋
          分别为 4.54%、4.18%，截        未披露         业主要企业，产   元；2021 年 1-6    2,051 人，占
 电机
          至 2021 年 6 月末，累计申                     品质量较高       月营业收入         员工总数比
          请专利 3,344 项，其中授权                                      46.50 亿元，其     例为 16.24%
          2,513 项，授权有效专利                                         中建筑及家居
          1,997 项（其中发明专利                                         用 电 机 26.93
          516 项）。研发能力较强、                                       亿元、起动机
          技术水平较高                                                   及发电机 12.33
                                                                         亿元、新能源
                                                                         车辆动力总成
                                                                         系统 4.59 亿元
                                                                         2016 年营业收
          国内微特电机行业主要企                        国内微特电机行   入 79.54 亿港
 威灵
          业，研发能力较强、技术         未披露         业主要企业，产   元，2017 年上         未披露
 控股
          水平较高                                      品质量较高       半年营业收入
                                                                         49.72 亿港元
泛仕达    国内中小型风机行业主要         未披露         国内风机行业主      未披露             未披露
                                              1-1-197
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         企业，拥有专利 52 项，其                          要企业，产品质
         中国际发明专利 2 项。研                           量较高
         发能力较强技术水平较高
         高端微特电机领域一线企
                                      作为全球领先的微
         业，2020 年研发费用占销                           全球领先的微特
依必安                                特电机制造商，凭借                    2020 年销售额
         售额比例为 5.39%，研发能                          电机制造商，产                        未披露
 派特                                 雄厚的研发实力，引                    21.29 亿欧元
         力较强,在 HVACR 领域具                            品质量较高
                                      领行业技术进步
         有较高的技术水平
                                                                                              300 多名工程
         全球风机领域领先企业，                            全球风机领行业
                                                                            2020 年销售额     师和技术人
施乐佰   研发能力较强、技术水平            未披露          领先企业，产品
                                                                            6.39 亿欧元       员，占员工总
         较高                                              质量较高
                                                                                              数比例 6.98%
         全球风机领域领先企业，                            全球风机行业领
斯佩尔   研发能力较强、技术水平            未披露          先企业，产品质      未披露            未披露
         较高                                              量较高
                                                                            2020 年主营业
                                                                            务 收 入 13.72
         国内风叶、风机行业主要
                                                                            亿元，其中家
         企业，2020 年、2021 年 1-6
                                                                            用空调风叶
         月研发费用占营业收入比
                                                                            9.51 亿元、机     2020 年 研 发
         例分别为 5.10%、4.50%，
                                                           国内风机行业主   械风叶 3.45 亿    人员数量 461
 朗迪    截至 2021 年 6 月末，拥有
                                           未披露          要企业，产品质   元；2021 年 1-6   人，占员工总
 集团    已授权发明专利 48 项，实
                                                           量较高           月营业务收入      数 比 例 为
         用新型专利 362 项，外观
                                                                            9.49 亿元，其     16.23%
         专利 15 项，共 425 项。研
                                                                            中家用空调风
         发能力较强、技术水平较
                                                                            叶 6.21 亿元、
         高
                                                                            机械风叶 2.64
                                                                            亿元
                                                                            2020 年营业收
                                                                            入 24.22 亿元，
         国内微特电机行业主要企
                                                                            其中空调电机
         业，2020 年、2021 年 1-6
                                                                            及组件 7.75 亿
         月研发费用占营业收入比
                                                                            元、洗衣机泵      2020 年 研 发
         例分别为 4.69%、4.43%，
                                                           国内微特电机行   及组件 4.33 亿    人员数量 521
 江苏    截至 2021 年 6 月末，拥有
                                           未披露          业主要企业，产   元、冰箱电机      人，占员工总
 雷利    有效授权专利 922 项，其
                                                           品质量较高       及组件 2.28 亿    数 比 例 为
         中发明专利 78 项、实用新
                                                                            元；2021 年 1-6   13.66%
         型专利 767 项、外观专利
                                                                            月营业收入
         77 项。研发能力较强、技
                                                                            14.54 亿元，其
         术水平较高
                                                                            中空调电机及
                                                                            组 件 4.47 亿
                                                 1-1-198
  常州祥明智能动力股份有限公司                                                                 招股说明书
                                                                                元、洗衣机电
                                                                                机及组件 2.44
                                                                                亿元、冰箱电
                                                                                机及组件 1.34
                                                                                亿元
                                                                                2020 年营业收
                                                                                入 7.98 亿元，
                                                                                其中冷柜电机
         国内微特电机行业主要企
                                                          通过 ISO9001、        2.57 亿元、外
         业，2020 年、2021 年 1-6
                                                          ISO14001         、   转子风机 3.52
         月研发费用占营业收入比
                                                          ISO45001 等 管        亿元、ECM 电      2020 年 研 发
         例分别为 4.28%、2.93%，
                                                          理体系的认证，        机 1.02 亿元；    人员数量 90
 微光    截至 2021 年 6 月末，拥有
                                           未披露         相关产品通过了        2021 年 1-6 月    人，占员工总
 股份    有效专利 158 项，其中发
                                                          CCC、CE、VDE、 营业收入 5.24            数 比 例 为
         明专利 8 项，实用新型专
                                                          UL 、 RoHS 、         亿元，其中冷      12.35%
         利 94 项，外观专利 56 项。
                                                          REACH 、 ATEX         柜电机 1.83 亿
         研发能力较强、技术水平
                                                          认证或检测            元、外转子风
         较高
                                                                                机 2.20 亿元、
                                                                                ECM 电机 0.69
                                                                                亿元
                                                                                2020 年营业收
                                                                                入 11.43 亿元，
                                                                                其中缝纫机应
                                                                                用 类 2.80 亿
                                                          已     经   获   得   元、汽车应用
         家用缝纫机电机业务领域
                                                          IATF16949        ：   类 4.22 亿元、
         继续占据市场主导地位，                                                                   2020 年 研 发
                                                          2016             、   智能控制器
         2020 年、2021 年 1-6 月研                                                                人员数量 317
 方正                                                     ISO9001:2015 、       4.13 亿元；2021
         发费用占营业收入比例分            未披露                                                 人，占员工总
 电机                                                     ISO14001:2015         年 1-6 月营业
         别为 10.43%、7.69%。研                                                                   数 比 例 为
                                                          和                    收 入 8.79 亿
         发能力较强、技术水平较                                                                   13.62%
                                                          ISO45001:2018         元，其中缝纫
         高
                                                          四大体系认证          机应用类 1.82
                                                                                亿元、汽车应
                                                                                用 类 3.62 亿
                                                                                元、智能控制
                                                                                器 2.69 亿元
         截至 2021 年 6 年末，拥有    公司直流无刷电机    通过环境管理体        2020 年、2021     2020 年 末 、
         中国境内专利 46 项，其中     实现了从无刷直流    系、质量管理体        年 1-6 月主营     2021 年 6 月末
         发明专利 8 项、实用新型      方波控制到有位置    系和汽车行业质        业务收入分别      研发人员数
发行人
         专利 37 项、外观专利 1 项， 传感器矢量控制到     量管理体系认          为 5.42 亿元、    量分别为 113
         中国境外专利 1 项；公司      无位置传感器矢量    证，相关产品通        3.56 亿元；受     人、111 人，
         产品主要应用于 HVACR、 控制的 3 次技术迭         过 了       CE 、     限于资金规        占员工总数
                                                1-1-199
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                            招股说明书
         交通车辆、通信系统、医     代，分别实现了防护      E-mark、VDE、     模、产能产量   比例分别为
         疗器械等领域，总体已具     等 级 从 IP44 到        UL 等认证；报告   等因素，与同   13.03%       、
         备成熟、稳定的技术水平， IP68，磁钢表贴式到        期内，公司产品    行业可比公司   12.94%，研发
         优势在于应用于工业净化     内置式，分数槽绕组      被国家及地方主    相比，公司的   人员数量和
         领域的直流无刷电机生产     到集中绕组，方波到      管部门抽查检验    业务规模处于   占比略高于
         技术已达到世界微特电机     正弦波，分体式到一      结果均为合格；    劣势地位       微光股份；受
         技术前端的技术水平，劣     体式的 5 次技术更       优势在于公司现                   限于资金规
         势在于专利数量较少，技     新；优势在于直流无      有产品质量得到                   模、产能产量
         术水平较依必安派特等全     刷电机技术取得了        了国内外客户的                   等因素，与同
         球领先企业具备一定差距     快速迭代，劣势在于      认可，劣势在于                   行业可比公
                                    其他产品技术迭代        公司高端领域产                   司相比，公司
                                    速度与全球领先企        品种类较少且质                   的人才储备
                                    业相比具备一定差        量有较大提升空                   处于劣势地
                                    距                      间                               位
 注：同行业可比公司数据均摘自其公开披露的定期报告和官方网站；同行业可比公司均未披露 2021 年研发
 人员情况；威灵控股已于 2018 年 2 月从香港联交所主板退市。
       （2）发行人与同行业可比公司在产品类型、应用领域、所承担项目、销售区
 域等方面的差异情况
公司
             主要产品类型          主要应用领域                  所主要承担项目              销售区域
简称
                                                                                         2020 年中国境内
                                                     向家居电器、商用电器、建筑、汽      58.53%、中国境
         建筑及家居电器电机、
大洋                              家居电器、商用电   车等领域客户销售建筑及家居电器      外 41.47%；2021
         起动机及发电机、新能
电机                              器、建筑、汽车     电机、起动机及发电机、新能源车      年 1-6 月中国境
         源车辆动力总成系统
                                                     辆动力总成系统                      内 58.36%、中国
                                                                                         境外 41.64%
                                                                                         2016 年中国境内
威灵
         电机                     家居电器           向家居电器等领域客户销售电机        70.31%、中国境
控股
                                                                                         外：29.69%
                                  商用电器、家居电   向商用电器、家居电器、通讯等领
泛仕达   风机、泵                                                                              未披露
                                  器、通讯           域客户销售风机、泵
                                  商用电器、家居电   向商用电器、家居电器、汽车、通
依必安   电机、风机、泵、燃气
                                  器、汽车、通讯、 讯、机械设备等领域客户销售电机、          全球化销售
派特     阀、控制电子
                                  机械设备           风机、泵、燃气阀、控制电子
                                                     向汽车、商用电器等领域客户销售
施乐佰   风机                     汽车、商用电器                                             全球化销售
                                                     风机
斯佩尔   风机                     汽车               向汽车等领域客户销售风机                全球化销售
朗迪     家用空调风叶、风机       家居电器、商用电   家居电器、商用电器等领域客户销      2020 年中国境内
                                               1-1-200
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                            招股说明书
集团                                 器                 售家用空调风叶、风机             94.64%、中国境
                                                                                         外 5.36%；2021
                                                                                         年 1-6 月中国境
                                                                                         内 95.26%、中国
                                                                                         境外 4.74%
                                                                                         2020 年中国境内
          空调电机及组件、洗衣                          向家居电器、汽车、医疗健康等领   53.91%、中国境
江苏      机泵及组件、冰箱电机       家居电器、汽车、 域客户销售空调电机及组件、洗衣     外 46.09%；2021
雷利      及组件、汽车零部件、       医疗健康           机泵及组件、冰箱电机及组件、汽   年 1-6 月中国境
          医疗健康电机及组件                            车零部件、医疗健康电机及组件     内 56.49%、中国
                                                                                         境外 43.51%
                                                                                         2020 年中国境内
                                                                                         55.93%、中国境
                                                        向商用电器、家居电器等领域客户
微光      冷 柜 电 机、 外 转子 风   商用电器、家居电                                    外 44.07%；2021
                                                        销售冷柜电机、外转子风机、ECM
股份      机、ECM 电机               器                                                  年 1-6 月中国境
                                                        电机
                                                                                         内 55.03%、中国
                                                                                         境外 44.97%
                                                                                         2020 年中国境内
                                                                                         63.49%、中国境
          家用缝纫机电机、新能
方正                                 缝纫机、汽车、家   向缝纫机、汽车、家电智能控制等   外 36.51%；2021
          源汽车驱动电机、汽车
电机                                 电智能控制         领域客户销售电机、控制器         年 1-6 月中国境
          电子及家电控制器
                                                                                         内 73.16%、中国
                                                                                         境外 26.84%
                                                                                         2020 年中国境内
                                                                                         78.02%、中国境
                                                        向商用电器、汽车、通信、医疗健
                                     商用电器、汽车、                                    外 21.98%；2021
发行人    电机、风机及智能组件                          康等领域客户销售电机、风机及智
                                     通信、医疗健康                                      年 1-6 月中国境
                                                        能组件
                                                                                         内 75.97%、中国
                                                                                         境外 24.03%
                                                                                         公司境外销售收
主要      公司商用电器应用领域以采暖、通风、空调、净化与冷冻等商用领域为主，不涉         入比例较低，全
差异      及洗衣机、冰箱等家居电器领域；不涉及缝纫机、军工等领域                         球化水平总体低
                                                                                         于竞争对手
 注：同行业可比公司数据均摘自其公开披露的定期报告和官方网站。
         （3）行业内主要竞争对手的市场份额情况
         根据 Allied Market Research 的数据，2020 年全球微特电机市场规模约为
 364.78 亿美元，折合人民币 2,516.84 亿元，据此测算行业内主要竞争对手的市场
 份额情况如下：
                                                  1-1-201
常州祥明智能动力股份有限公司                                                       招股说明书
   公司简称            2020 年度营业收入（人民币）                      全球市场份额
   大洋电机                                       77.76 亿元                             3.09%
   威灵控股                                                 -                                  -
    泛仕达                                                  -                                  -
  依必安派特                                     167.52 亿元                             6.66%
    施乐佰                                        50.28 亿元                             2.00%
    斯佩尔                                                  -                                  -
   朗迪集团                                       14.01 亿元                             0.55%
   江苏雷利                                       24.22 亿元                             0.96%
   微光股份                                        7.98 亿元                             0.32%
   方正电机                                       11.43 亿元                             0.45%
    发行人                                         5.51 亿元                             0.22%
注：数据来源于上市公司公开披露的年度报告或企业官网，威灵控股于 2018 年 2 月从香港联交所主板退市，
未能获取其 2020 年财务数据，依必安派特、施乐佰营业收入金额按 2020 年平均汇率折算为人民币。市场
份额的测算公式为：市场份额=营业收入/全球市场规模，测算用数据来源于上市公司年度报告、企业官网、
研究机构研究成果，数据来源具备较高的权威性，上述可比公司产品均以电机和风机为主，因此测算具备
合理性。
     （4）发行人与同行业可比公司产能产量对比情况
  公司简称                         产能                                    产量
                 2020 年超过 8,000 万台套建筑及家居电       2020 年建筑及家居电器电机产量
  大洋电机
                 器电机、600 万台车辆旋转电器               5,501.76 万台
  威灵控股                    电机 2.2 亿台                               未披露
   泛仕达                         未披露                                  未披露
 依必安派特                       未披露                                  未披露
   施乐佰                         未披露                                  未披露
   斯佩尔                   超过 300 万台风机                             未披露
                                                            2020 年 家 用 空 调 风 叶 产 量
  朗迪集团           2018 年空调风叶 8,836.55 万件          9,116.26 万 件 、 机 械 风 叶 产 量
                                                            1,320.45 万件
                                                            2020 年 空 调 电 机 及 组 件 产 量
  江苏雷利         2016 年空调电机及组件 6,700 万台         15,280.67 万台、洗衣机电机及组
                                                            件产量 2,859.26 万台、冰箱电机及
                                            1-1-202
常州祥明智能动力股份有限公司                                                     招股说明书
                                                          组件产量 1,499.32 万台
  微光股份              2020 年电机 1,272 万台              2020 年电机产量 1,164.70 万台
                 2020 年新能源汽车驱动电机产能 50 万      2020 年缝纫机应用类 572.81 万台/
  方正电机
                 台/年                                    套、汽车应用类 89.89 万台/套
                 2020 年 480 万台电机和风机、2021 年      2020 年、2021 年 1-6 月电机产量
   发行人
                 1-6 月（年化）525 万台电机和风机         分别为 451.14 万台、282.54 万台
注：大洋电机、朗迪集团、江苏雷利、微光股份、方正电机产能、产量数据来源于公开披露的年度报告和
招股说明书等文件；威灵控股、斯佩尔产能产量数据来源于其官网披露数据；由于威灵控股、泛仕达、依
必安派特、施乐佰、斯佩尔非上市公司，无法获取完整的产能、产量数据；同行业可比公司均未披露 2021
年产能、产量数据。
     由上表可知，公司产能与已披露产能数据的同行业可比公司相比，高于斯佩
尔，低于其余可比公司，公司产能较小；公司产量低于已披露产量数据的同行业
可比公司。
     4、发行人的核心竞争力
     （1）公司技术应用面广、高效智能化符合行业发展趋势、直流无刷技术具
备较高水平
     公司技术广泛应用于 HVACR、交通车辆、通信系统、医疗器械等领域的微
特电机和风机制造，广泛的技术面丰富了公司的产品结构和市场覆盖面，增强了
公司竞争力。公司产品高效智能化技术符合微特电机行业发展趋势。公司通过采
用电力电子技术、微电子技术、计算机技术和现代控制理论，提高微特电机的高
效智能化水平。公司产品与同行业可比公司产品相比，性能指标相当或具备一定
的优势。公司风扇用电容运转异步电动机、交流外转子风机、车用冷却风扇在效
率、噪音、风量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达到
全球技术领先企业依必安派特产品性能指标，依必安派特为电机和风机产业领域
的技术领导者之一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技术
水平。直流无刷电机是行业技术主要发展趋势，公司在直流无刷技术方面的较高
水平提高了公司在行业发展中的增长动力。
     （2）公司定制化服务满足行业客户个性化需求，提高用户粘性
     公司为下游多个应用领域客户提供定制化服务。微特电机作为下游应用设备
中的零部件或模块，其差异化、定制化需求明显。公司顺应市场趋势，根据不同
行业客户对产品性能、外观尺寸等方面的个性化需求进行定制化生产，能够快速
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适应客户需求变化，提高用户粘性。
    公司的定制化服务形成了差异化的竞争优势。公司集中发展 HVACR 等商用
电器领域，未涉及洗衣机、冰箱等家居电器领域，是公司差异化竞争战略的体现。
规模化与自动化逐渐成为大批量生产的普遍模式，与国内外竞争对手相比，公司
业务规模较小、定制化服务能力强，更适合多品种、小批量的生产模式。微特电
机下游应用领域中，相比于家用电器，商用电器领域客户对微特电机的个性化需
求更多，为多品种、小批量的需求特点。公司根据自身规模水平和技术特点，为
多个应用领域的客户提供个性化的定制化服务，满足了此类客户的差异化需求，
公司产品种类不断增长，产品品号报告期各期数量分别为 2,019 个、2,027 个、
2,246 个和 1,712 个，与行业内采用大批量生产的大规模企业相比，形成了差异
化的竞争优势。
   （3）公司拥有行业内优质客户资源，合作关系长期稳定，新增客户持续增加
    凭借多年耕耘和优质的服务，公司已与青岛海信、天加环境、松下、索拉帕
劳、法雷奥等国内外客户形成了稳定的合作关系，公司与青岛海信最早自 2008
年开始合作、与天加环境自 2004 年开始合作、与松下最早自 1998 年开始合作、
与索拉帕劳最早自 2006 年开始合作、与法雷奥最早自 2007 年开始合作。公司客
户大多为行业内的知名企业，对产品品质和标准要求较高，对供应商的资质要求
也普遍较高，认证过程较为严格，一旦形成稳定合作，一般不会轻易更换供应商。
公司产品通过了上述行业知名主流企业严格的供应商认证程序，说明公司产品满
足行业主流企业的要求，能够进入全球主流通风、空调制造产业链，具备一定的
竞争实力。同时，公司积极开拓新客户，报告期内，公司客户数量分别为 673 家、
764 家、789 家和 522 家，公司具备持续开拓新客户资源的能力。
   （4）公司建立了高标准的质量及工艺管理体系，产品质量稳定
    公司自成立以来就确立了“质量至上，精益求精”的理念，对设计、生产、销
售、服务等各个环节都严格把关，并按照国际标准建立了质量控制体系。
    公司微特电机、风机及相关组件的生产、销售、出口取得了强制性产品认证
证书（2020 年 11 月 1 日起指定认证机构注销所有适用自我声明评价方式产品的
强制性产品认证证书，可根据企业意愿转为自愿性产品认证证书）；向特定国家
或地区销售取得了 CE 认证、E-mark 认证、VDE 认证、UL 认证等资质认证；为
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证明产品质量、服务能力，公司通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证和
汽车行业质量管理体系认证。公司拥有健全的资质认证，体现了公司较强的产品
质量管理能力、行业客户认可度和境外市场认可度。公司报告期内产品经国家及
地方主管部门抽查检验均为合格，公司产品质量具备较强的稳定性。
     长期且稳定的提供微特电机与风机的定制化生产服务，满足客户多样化的产
品需求，是公司竞争优势的重要体现。公司经过多年的发展，建立了完善的全流
程生产管理模式，对转子制造、定子制造、驱动器制造、电机装配等各主要生产
环节进行标准化的质量管控，公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评定国
家认可委员会实验室认可证书，同时拥有电机特性、温度/湿度/振动冲击综合测
试、环境盐雾、噪音、频谱、风机特性、防护等级、EMC、机械精度、RoHS 材
料分析等各类检测项目的硬件设施和测试能力，满足产品各生产环节的检测需
求，确保产品质量，提高公司的生产水平。
     （5）主要产品的核心生产工艺以及核心竞争力
     公司产品主要包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机和以上述电
机为组件的风机，电机的主要结构为定子、转子和驱动控制器，风机主要结构为
电机和风轮。公司电机的生产流程主要为定子制造、转子制造、驱动控制器制造
以及上述组件的装配，其中，定子制造流程主要包括定子铁芯冲压/铆接、绕制
定子线圈、线圈嵌入定子铁芯、调速档接线、绝缘处理、定子总成检测，直流无
刷电机制造还包括电控总成和定子组件等流程；转子制造流程主要包括转子冲压
/铸铝、转轴压入、转子车削、动平衡、轴承压装；驱动控制器制造流程主要为
插件、焊接、检测、贴片机、绝缘涂敷、可靠性老化。电机组件制造完成后，进
行电机装配、调试、检测后包装入库。风机制造流程主要为在成品电机上进行装
配风轮、风机动平衡、整机测试和包装入库。
     公司的核心生产工艺及核心竞争力具体情况如下：
生产环节   生产工艺                  工艺说明                            核心竞争力
                      转子加工采用先进的数控自动化设备，从自动
                      压装、粗精加工、在线激光尺寸检测、协作机
                                                                 自动化程度、加工精度高，从
           机加工工   器人校动平衡、自动刷漆到轴承压装，全程自
转子制造                                                         而提高生产效率，保证产品质
           艺         动控制。端盖以及交流外转子的精加工采用高
                                                                 量，节约生产成本
                      精密数控机床+桁架式机械手+16 工位旋转料
                      仓的组合实现自动化加工、自动化检测
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                      采用专用定制的多头多工位绕线机、快速柔性
                      化换模的多功能型绕组生产线、全自动绕组生     绕组的制造工艺多样化、效率
           绕组制造
定子制造              产线和机器人绕组一次成型生产线。绕组双工     高、保证产品质量可靠性和安
           工艺
                      位快速综合测试台及真空综合测试台的大量       全性
                      应用
                      驱动控制器软硬件生产、测试、检验，涵盖
                                                                   拥有驱动控制器软硬件自主开
驱动控制   驱动控制   PCB 线路板自动贴片、贴片光学检测、自动分
                                                                   发并生产、测试、检验的能力，
器制造     器工艺     板、波峰焊、波峰焊光学检测及线路的总成测
                                                                   有利于提高产品智能化水平
                      试技术。做到防呆、防错、生产效率高
                      拥有自动化流水线，包含电机性能、机械尺寸、
                      转轴跳动等各种在线自动检测手段，环形板链
                      线应用广泛，涵盖主要客户大批量生产的装配     自动化程度较高，提高生产效
           电机装配
电机装配              制程，从工序，节拍，平衡率上不断优化，达     率、节约生产成本，满足主要
           工艺
                      到最优的生产效率；针对多品种、小批量的产     客户定制化需求
                      品，采用柔性化生产线，达到快速换线、减少
                      物料堆积
                      公司检测中心于 2016 年 3 月取得中国合格评
                      定国家认可委员会实验室认可证书，同时拥有
                                                                   公司自有检测中心检测能力较
           实验室检   电机特性、温度/湿度/振动冲击综合测试、环
产品检测                                                           强、检测范围广，满足产品开
           测工艺     境盐雾、噪音、频谱、风机特性、防护等级、
                                                                   发、生产环节的各类检测需要
                      EMC、机械精度、RoHS 材料分析等各类检测
                      项目的硬件设施和测试能力
     决定公司产品的核心竞争力因素在于公司对产品主要生产环节进行高效的
垂直整合，掌握核心环节生产工艺和高效、快速的检验检测能力，生产环节不依
赖于外部供应商，有利于公司为客户提供定制化服务、节约生产成本、缩短开发
周期。公司对主要生产环节的垂直整合在对客户需求反馈的过程中不断提高，逐
步形成了较强的定制化服务能力，与主要客户保持长期稳定的合作关系，替代难
度较大。公司根据客户需求及时调整、升级生产工艺，满足客户的最新需求，公
司的核心竞争力具备较强的持续性。
     5、在行业地位、市场竞争力、市场份额等方面进行对比时选取可比公司的
标准
     由于微特电机和风机行业企业数量众多，受制于对国外企业信息获取难度较
高，公司选取了在产品类型、应用领域方面具备可比性的国外大型知名公司作为
可比公司，包括依必安派特、施乐佰、斯佩尔。
     由于上市公司信息披露较为真实、准确，公司选取同行业上市公司作为可比
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公司，包括大洋电机、威灵控股（曾在香港联交所上市）、江苏雷利、方正电机、
朗迪集团、微光股份。
    上述可比公司为行业内的主要企业，在产品类型、应用领域等方面与公司具
备较强的可比性，按照上述标准公司选取的同行业可比公司具备充分性、可比性。
    6、发行人就行业及市场地位、市场份额等的定性信息披露的依据，相关依
据是否客观以及能否充分支持发行人行业地位、市场地位及相关产品市场份额
结论
    公司就行业及市场地位、市场份额的定性信息披露的依据为业务规模、人才
储备、专利数量、产品性能指标等方面与同行业可比公司相关情况进行对比的结
果。公司以上市公司公开披露的年度报告、招股说明书、可比公司官网披露数据
为基础，相关依据具备客观性，能充分支持公司行业地位、市场地位及相关产品
市场份额结论。
    7、发行人是否具备生产和销售家用空调电机的能力，发行人未进入家用空
调领域的原因，在客户扩展方面是否存在重大风险
    商用空调电机和家用空调电机在原材料构成、生产工艺、技术水平、市场空
间、竞争格局等方面的差异情况如下：
 项目            商用空调电机                  家用空调电机             差异
         漆包线、硅钢片、电子元器件、                             商用空调电机的原
                                      漆包线、联接线、电子元器
原材料   轴承、端盖、转轴、机壳、磁                               材料更具多样性，
                                      件、磁性材料、冲件和钢板
  构成   性材料、支撑架、防护连杆、                               涉及的加工工序更
                                      等
         电容防护罩、金属软管等                                   复杂
         定子生产工艺：定子铁芯冲压/    定子生产工艺：定子铁芯冲
         铆接、绕制定子线圈、线圈嵌     压/铆接、绕制定子线圈、线
         入定子铁芯、调速档接线、绝     圈嵌入定子铁芯、调速档接
         缘处理、定子总成检测；转子     线、绝缘处理、定子总成检
         生产工艺：转子冲压/铸铝、转    测等；转子生产工艺：转子
         轴压入、转子车削、动平衡、     冲压/铸铝、转轴压入、转子
                                                                  商用空调电机的部
 生产    轴承压装；电机其他部件加工     车削、轴承压装等；电机其
                                                                  件多，生产工序多，
 工艺    工艺：铝端盖压铸、端盖表面     他部件加工工艺：铝端盖压
                                                                  检测项目多
         涂覆、机壳成型、机壳表面涂     铸、端盖表面涂覆或者机壳
         覆、支撑架冲压成型、防护连     成型、机壳表面涂覆；新结
         杆冲压成型、电容罩冲压成型     构的电机外壳采用热固性
         等；电机组装：定子机壳压装、   塑料注塑成型；电机组装：
         转子安装、端盖安装紧固、支     定子机壳压装、转子安装、
         撑架/连杆安装、金属管安装、    端盖安装紧固、性能/耐压/
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        性能/耐压/振动等测试               振动等测试
        品种多：常规整机规格从
        FP200-FP1400 共 10 种机型，每
        种机型有 3 种静压，一个客户
        的机型电机品种超过 35 个；定                                   商用空调电机以多
        制化程度高：每个客户由于机         品种少：常规的整机从 1-5    品种、定制化为主；
        组设计的个性化，选用的风轮、       匹的机组，电机的品种 4-5    家用空调产品基本
 技术
        蜗壳、盘管的差异，电机的性         个；标准化：整机结构和部    实现标准化、通用
 水平
        能、结构都是根据客户的要求         件选用基本通用化，电机性    化。商用空调电机
        定制化设计；性能、可靠性要         能、结构基本标准化          技术面更广，要求
        求高：轴的长度长，对机械加                                     更高
        工、动平衡等加工工艺难度大；
        工程的工况复杂，对安装要求
        和噪音要求高
        商用空调广泛应用于各种工业
        制冷场所以及写字楼、商场、         受新冠疫情和经济大环境
        轨道交通、机场、医院等各类         影响，2020 年中国家用空调
        公共建筑，市场空间较大。由         市场规模出现下滑，根据中
        于新冠疫情的不利影响，2020         国电子信息产业发展研究
        年中国商用空调市场规模出现         院发布的《2020 年中国家电
                                                                       家用空调电机市场
 市场   下降，根据前瞻经济学人的数         市场报告》，2020 年，中国
                                                                       规模更大，二者均
 空间   据，2020 年我国中央空调市场        家用空调销售规模为 1,616
                                                                       有较大的市场空间
        规 模 估 计 为 886 亿 元 （        亿元，随着新冠疫情的缓
        https://www.qianzhan.com/analy     解、全球经济复苏以及中国
        st/detail/220/210118-31024cbb.h    家电保有量的逐步增长，家
        tml），随着新冠疫情的缓解和        用空调及电机市场仍具有
        经济复苏，商用空调及电机市         较大市场空间
        场将逐渐恢复增长
                                                                       商用空调电机占据
                                           家用空调电机以中端市场
        商用空调电机占空调电机高端                                     更多高端市场，市
                                           为主，市场集中度较低，以
 竞争   市场比例较高，以日本、德国                                     场集中度高于家用
                                           威灵控股、大洋电机等中国
 格局   知名企业为主，市场集中度较                                     空调电机；家用空
                                           企业为主，存在空调生产企
        高                                                             调电机生产企业关
                                           业自产电机的情况
                                                                       联企业较多
    由上表可知，商用空调电机与家用空调电机均有较大的市场空间，商用空调
电机的技术门槛高于家用空调电机，家用空调电机市场技术门槛较低，且存在较
多空调生产商设立企业自产的情况，导致独立企业竞争难度加大。公司在 1997
年至 2006 年期间曾经生产、销售过家用空调电机，由于美的集团股份有限公司、
江苏小天鹅三江电器有限公司等主要中国家用空调生产商设立企业自产微特电
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机，家用空调电机市场竞争激烈，同时由于中国家用空调生产企业规模较大，微
特电机订单量大，对供应商的资金实力要求较高，公司在发展早期资金实力有限，
作为独立企业与家用空调生产商设立的电机厂竞争难度较大，于是公司调整发展
战略，集中发展商用空调电机市场，依托于持续不断的研发和市场开拓，公司在
商用空调领域取得了快速的发展，积累了大量长期稳定合作的优质客户，不存在
客户拓展方面的重大风险。
    公司曾生产过家用空调电机，具备家用空调电机的生产经验，但目前公司未
从事家用空调电机的生产、销售，生产设备为商用空调电机生产设备，与家用空
调电机生产设备有差异，不能直接用于生产家用空调电机，若对公司生产线进行
技术改造，公司仍具备家用空调电机生产能力。
  （十一）发行人竞争要素最近三年变化情况及未来发展趋势
    报告期内，公司专注于微特电机和风机的研发、生产及销售，在微特电机行
业内地位突出，各项竞争要素未发生不利变化，同时公司在产品线上成功实现向
风机产品的拓展，赢得了良好的市场口碑。未来随着公司经营策略的稳步实施，
公司竞争优势不会发生不利变化，将在维系微特电机产品竞争优势的基础上，全
面提升企业的核心竞争力。
  （十二）影响行业发展的有利因素和不利因素
    1、有利因素
    （1）国家政策的大力支持
    微特电机、风机作为零部件应用于各种机电设备，其下游是装备制造业。而
装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，吸纳就业能力强、
技术资金密集，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中
体现。
    2009 年国务院发布《装备制造业调整和振兴规划实施细则》，提出依托十大
领域重点工程，振兴装备制造业，提出加快实施高档数控机床与基础制造装备科
技重大专项，掌握高档数控装置、电机及驱动装置、数控机床功能部件、关键部
件等的核心技术。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》
指出要实施工业强基工程，重点突破关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、
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先进基础工艺、产业技术基础等“四基”瓶颈。并在高端装备创新发展工程中提出
要推动高性能伺服电机及驱动器等关键零部件自主化。节能减排方面，工业和信
息化部、国家质检总局联合印发的《电机能效提升计划（2013-2015 年）》提出以
提升电机能效为目标，紧紧围绕电机生产、使用、回收及再制造等关键环节，加
快淘汰低效电机，大力开发和推广高效电机产品，扩大高效电机市场份额。逐步
建立激励与约束相结合的实施机制，全面提升电机能效水平，促进电机产业转型
升级。以上政策都是对微特电机和风机行业发展的有力推动，为国内市场提供了
更为广阔的发展空间。
    （2）下游应用市场前景广阔
    微特电机和风机的应用面都非常广。其中，微特电机主要的应用包括：各类
信息设备、汽车、家用电器、视听设备、工业设备、医疗设备、军事设备等领域。
可以说在现代自动化设备中，凡是有机械运动的地方都有微特电机的身影，并且
随着设备智能化水平的提高，一些微特电机还发挥着检测、控制的功能。正是由
于下游应用的广泛性，使得微特电机行业的市场规模不断扩大。未来，工业 4.0
时代，随着智能制造、智能工厂的推广，各种机器人大量投入使用，微特电机行
业有望继续保持增长势头。
    风机方面，其行业的下游应用同样非常广，几乎涉及国民经济的方方面面。
其中，矿山和冶金工程、石油化工行业、航空航天、海洋工程、能源工程、车辆
工程等领域的应用最为集中。发行人所生产的风机属于风机行业的细分类别，其
下游应用包括各类建筑通风、加热，各类空调设备，各类车辆用热交换、冷凝设
备，各类家用空气净化设备，工业及医用洁净室用净化设备。未来，新型城镇化
建设带来各类建筑物风机的需求，新能源汽车发展带来热交换、冷凝风机的升级
换代需求，高端装备制造业带来洁净室设备需求构成了 HVACR 风机市场的重要
增长点。
    （3）我国稀土资源丰富
    随着稀土永磁材料研究的进展，各种微特电机开始使用稀土永磁材料励磁。
与传统的电励磁电机相比，稀土永磁电机具有结构简单、运行可靠；体积小、质
量轻；损耗低、效率高等特点。基于这些优点，微特电机行业的技术发展正呈现
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永磁化趋势。我国稀土材料资源丰富，储量和产量均位居世界前列，这为我国稀
土永磁电机的发展提供了良好的物质基础。
    （4）全球制造中心转移推动行业成熟
    目前，微特电机制造业正在逐步从发达国家向新兴市场国家转移。这不仅是
由于新兴市场潜在的市场需求推动了这种制造业转移，同时也是经济全球化趋势
下，制造业向成本优势地区转移的必然。在这样的背景下，我国作为一个活力巨
大的经济体正吸引着众多国际知名微特电机制造商纷纷来华投资设厂。国际厂商
的加入，有利于我国微特电机行业的加速发展，有利于先进技术和国外资金的引
进。目前，我国已成为全球微特电机、风机的主要生产基地和产业转移的主要承
接地，形成了较为完整的产业链。
    2、不利因素
    （1）研发能力与国际先进水平存在差距
    和国外发达国家相比，我国微特电机行业起步晚，科研能力、技术积累相对
较弱。目前国内企业主要以白色家电产品的配套电机生产为主，产品线上缺乏精
密电机、特种电机、新原理电机等高端产品。HVACR 风机在产品使用寿命、可
靠性、控制技术等方面与国外一线品牌存在差距，特别是在提供系统应用集成能
力方面有所欠缺。随着现代化装备不断向着精密化、智能化方向发展，下游客户
将愈加重视微特电机和风机与其设备整体在电气性能、信息化水平、智能化水平
等方面的契合程度，这就要求微特电机和风机厂商不再仅仅提供分立的电机、风
机作为零部件，而是要参与下游研发并提供应用集成方案，提供从硬件到软件的
整套服务。因此，我国微特电机行业以及风机行业在相关技术研发方面有待进一
步实现突破才能更好参与全球高端市场竞争。
    （2）高端人才缺乏
    我国微特电机及风机行业要缩小与国际先进水平的差距，必须在产品的高效
化、专用化、精密化、系统集成能力、智能化控制水平、以及与下游设备的精细
匹配等方面不断提高。这就要求相应的研发人员具有电机学、电子学、控制技术、
流体力学、机械学等多学科交叉的知识背景，企业内部培养需要长时间的积累和
锻炼才能完成。因此，目前我国微特电机及风机行业普遍存在复合型高端技术人
才缺乏的问题。同时，国内企业由于产品线偏向中低端，部分产品存在价格竞争
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的情况，大量中小企业研发投入不足，研发人员缺乏创新激励机制，亦造成了一
定程度的人才流失。
  （十三）与上下游行业之间的关联性及对本行业的影响
    微特电机、风机制造业上游包括钢材、铜材、金属加工业、塑料制品、电子
元器件、机械加工等生产制造行业。下游主要为微特电机、风机的使用行业，如
暖通空调设备制造、空气净化设备制造、家电制造、医疗器械设备制造、信息设
备制造、汽车零部件、工业生产设备制造等领域。
    上游行业属于竞争性行业，由于微特电机及风机行业对上游产品的需求相对
上游行业本身的规模较小，所以上游行业的产能、需求变化对本行业发展的影响
有限。本行业所需的各项原材料及配件都可以得到及时、充足的供应。
    下游多为暖通空调设备制造、空气净化设备制造、家电设备制造、汽车零部
件、以及其它各类机电设备制造相关的企业用户。微特电机应用广泛，其下游客
户也较分散。各种设备制造商使用微特电机的目的、场合不同，使得下游不同行
业对微特电机的技术指标需求也不同。随着经济水平的发展和客户要求的提高，
微特电机及风机的定制化需求增加，需要供应商深刻理解客户需求，提供针对不
同应用特点、应用环境的产品和应用集成方案。
    在这过程中，促进了微特电机及风机产品由分立器件向集成模块的转变，由
单一硬件制造向全面的技术解决方案转变。微特电机及风机行业形成了定制研
发、定制生产、品种规格多的特征。我国微特电机及风机制造业受到暖通空调、
洁净与净化、家电、汽车行业快速发展的带动呈增长势头。
  （十四）进口国贸易政策及贸易摩擦对公司出口业务的影响
    报告期内，公司境外销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 25.48%、
25.90%、21.98%和 24.03%，主要出口地区为欧洲、亚洲、美洲。其中，公司受
国际贸易摩擦的影响主要来自于美国 2018 年 6 月以来持续增收从中国进口部分
产品的关税，公司出口其他国家或地区的业务并未受到影响。
    1、国际贸易摩擦背景
    2018 年 6 月起，美国政府陆续出台了多项关于增收从我国进口的商品关税
清单，其呈现保护主义趋势的国际贸易战略及进出口政策对我国涉美业务的相关
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企业的持续生产经营产生不利影响。在中美双方多次沟通协商下，2020 年 1 月
15 日，双方签订中美贸易协定一致同意，美方将履行分阶段取消对华产品加征
关税的相关承诺，实现加征关税由升到降的转变。受此国际贸易摩擦影响，公司
出口美国的产品受到一定影响，部分产品加征关税至 25%。
     2、国际贸易摩擦对发行人销售的影响
     报告期内，公司向美国出口金额分别为 2,087.23 万元、1,876.98 万元、1,414.34
万元和 1,087.25 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 3.77%、3.63%、2.61%
和 3.06%，占比较小；报告期内相关产品销售受加征关税影响有一定波动，但整
体保持稳定，目前产品销售情况正常，对公司生产经营的影响相对有限。
     报告期内，受国际贸易摩擦影响，公司与部分美国客户约定通过降低销售价
格的方式间接承担加征关税产生的额外成本。公司因中美贸易摩擦降低对美客户
售价及对公司收入影响情况如下：
                                                         影响当期收入金      占当期主营业务
     期间          美国客户简称     降价比例（%）
                                                           额（万元）        收入比例（%）
  2018 年度           爱佩克                     3.00                 6.24              0.01
  2019 年度          布拉夫多                    2.80                 7.75              0.01
  2020 年度              -                           -                   -                 -
2021 年 1-6 月           -                           -                   -                 -
注：影响金额=降价时至当期期末发行人对该客户销售收入×降价比例/（1-降价比例）。
     根据上表，公司出口美国的销售受国际贸易摩擦影响，但影响有限。
     3、发行人针对国际贸易摩擦的相关对策
     针对现有及潜在的国际贸易摩擦，公司采取了以下应对措施：
     （1）持续巩固及加深与现有海外客户关系，根据客户的不同需求提供相应
质量标准的产品，充分满足客户的市场需求，不断提升产品和服务质量，增强客
户黏性，确保与客户的长期的合作关系，共同承担因贸易摩擦而产生的相关费用；
     （2）加大国内市场开拓，提升国内市场营业收入的规模；
     （3）积极开拓海外其他市场的销售渠道；
     （4）不断优化销售渠道管理，加强销售人员的培训与团队建设，加强销售
人员与客户的沟通交流，为公司销售规模的持续快速扩张提供保障。
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  （十五）进口国同类产品的竞争格局
    公司出口的产品以微特电机为主，主要出口地区为欧洲、美国和日本。
    1、欧洲市场
    欧洲市场上，依必安派特和施乐佰在电机和风机领域占据较大市场份额，是
市场上的主导厂商。中国制造商在欧洲市场处于跟随者地位，但产品性价比优势
突出，对国外制造商的产品形成了替代之势，占据了剩余市场的大部分份额。
    2、美国市场
    随着全球范围内的产业转移，美国市场上民用领域的电机，其本土制造商较
少，中国、德国、日本制造商均占有一定市场份额，市场呈现较分散的格局，竞
争强于欧洲市场。其中德国、日本制造商凭借领先的技术，占据高端市场较大份
额。中国制造商在中低档产品市场性价比突出，如汽车用电机、家用电器用电机、
健身设备用电机、清洁设备用电机等。
    3、日本市场
    日本是微特电机的生产强国，拥有许多国际知名的微特电机制造商。日本市
场上，其本土企业占有较高市场份额，具有主导地位。尤其是高端的精密电机，
日本企业具有明显垄断地位。但从生产地点上来看，由于生产成本的原因，日本
微特电机制造商设有较多海外生产基地。一些低端电机产品，日本企业主要通过
海外生产基地生产再出口到日本市场。另一方面，在家用电器用电机、空调用电
机领域，中国制造商的技术水平正在不断提高，并且由于生产成本优势以及全球
产业中心的迁移，中国已成为白色家电及配套电机的生产中心。日本市场上中国
制造商凭借性价比优势、规模优势在中低端电机领域对日本制造商呈替代之势。
三、发行人销售情况及主要客户
  （一）发行人主要产品的产能、产量、销量产销情况
   产品           项目         2021 年 1-6 月     2020 年度    2019 年度    2018 年度
               产量（台）           1,459,031      2,286,908    2,195,647     1,836,824
交流异步电机   销量（台）           1,365,749      2,305,203    2,198,634     1,814,055
               产销率（%）              93.61         100.80       100.14        98.76
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                     产量（台）              184,449              286,091          255,065           352,825
  直流无刷电机       销量（台）              190,714              275,371          268,638           348,801
                     产销率（%）              103.40                96.25           105.32               98.86
                     产量（台）              423,760              591,253          510,084           603,807
  直流有刷电机       销量（台）              415,471              586,747          495,653           589,613
                     产销率（%）                 98.04              99.24            97.17               97.65
                     产量（台）              758,185            1,347,182      1,376,207           1,198,440
  风机               销量（台）              768,488            1,336,106      1,328,244           1,172,820
                     产销率（%）              101.36                99.18            96.51               97.86
         电机产量合计（台）                2,825,425            4,511,434      4,337,003           3,991,896
          电机年产能（台）                 5,250,000            4,850,000      4,500,000           4,000,000
              产能利用率(%)                   107.64                93.02            96.38               99.80
  注：公司风机产品系以公司自产的电机为基础，通过加装风轮构成，公司的实际电机生产量为电机产量、
  风机产量之和；2021 年 1-6 月产能利用率已换算为年产能利用率。
          公司的各类产品在结构上具有相似之处，生产线具有柔性特征。当某一类产
  品的生产任务紧张时，其他类产品的生产线也可用来生产该类产品所需的部分部
  件，因此难以匹配单独某类产品的产能。在计算产能利用率时，以加总后的产量
  与公司整体产能进行比较。
       （二）发行人主要产品的销售收入情况
                     2021 年 1-6 月          2020 年度                 2019 年度                 2018 年度
       项目          金额                 金额           占比        金额      占比           金额         占比
                                占比
                   （万元）     （%）    （万元）    （%）         （万元）    （%）       （万元）       （%）
交流异步电机        15,826.72    44.48   23,827.98        43.96    23,422.24       45.35     20,634.08       37.23
直流无刷电机         2,645.17     7.43    4,232.98         7.81     3,968.23        7.68      5,590.06       10.09
直流有刷电机         3,413.57     9.59    4,993.13         9.21     4,394.79        8.51      5,208.37        9.40
风机                11,776.28    33.09   18,733.47        34.56    17,756.23       34.38     20,943.34       37.79
智能化组件           1,922.48     5.40    2,420.06         4.46     2,104.96        4.08      3,043.74        5.49
       合计         35,584.22   100.00   54,207.62       100.00    51,646.45   100.00        55,419.59     100.00
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  （三）发行人主要产品的价格变动情况
           项目                     2021 年 1-6 月         2020 年度          2019 年度            2018 年度
交流异步电机（元/台）                       115.88                103.37              106.53            113.75
直流无刷电机（元/台）                       138.70                153.72              147.72            160.27
直流有刷电机（元/台）                        82.16                 85.10               88.67             88.34
风机（元/台）                               153.24                140.21              133.68            178.57
  （四）发行人不同销售模式的情况
                 2021 年 1-6 月              2020 年度                 2019 年度                2018 年度
 销售
 模式           金额        比例          金额        比例          金额       比例         金额        比例
               （万元）     （%）        （万元）    （%）        （万元）    （%）        （万元）     （%）
直销            34,712.49     97.55      52,489.70        96.83   50,266.87        97.33   52,714.42        95.12
贸易商            665.83          1.87    1,486.78         2.74    1,006.73         1.95    2,400.43         4.33
经销              205.90          0.58      231.14         0.43      372.85         0.72       304.75        0.55
 合计           35,584.22    100.00      54,207.62    100.00      51,646.45    100.00      55,419.59    100.00
       报告期内，公司以直销为主，贸易商和经销商销售收入占比较小。公司可以
借助贸易商和经销商成熟的销售渠道以及丰富的客户资源，发挥其本地化、专业
化的分销优势，抢占当地市场份额，同时部分下游制造商会委托贸易商和经销商
根据其技术要求在市场上寻找合适的电机制造商并进行采购，单靠公司自身无法
获取直接与下游制造商合作的渠道，需先通过贸易商和经销商才能获得与下游制
造商合作的机会。
       公司经销商与贸易商主要差异如下：经销商是指与公司签订了经销协议的客
户；贸易商是指直销客户中购买公司产品后未进一步加工，直接对外出售的客户，
公司对贸易商作为直销客户管理。公司经销商与贸易商对比具体情况如下：
        项目                                     经销商                                        贸易商
                       买断式经销模式；签署经销商协议，接受公司
                       经销商制度管理，明确经销商作为公司产品在                    直销模式，签署购销合同
合作模式               一定地区的经销商，开发市场方面以及开展售                    或订单，产品交付后仅提
                       后服务方面公司给予所需相关资料和样机支持                    供售后服务
                       等，并指定专门业务人员跟踪管理
                                                     1-1-216
常州祥明智能动力股份有限公司                                                      招股说明书
                                                                   协商定价，与直销相同，
定价策略              协商定价，享受价格优惠或者获取销售佣金
                                                                   不享受经销商价格优惠
收入确认方式          与直销相同，以获取经客户签字的验收单或出库单为验收凭证确认收入
       公司主要贸易商系终端客户指定，如贝尔蒙特为终端客户 Hayward Industri
es,Inc 指定的中国区代理采购商，上海步奋出资人与富泰净化存在业务合作关系,
富泰净化将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交由其执行，艾莱德摩新（常
州）商贸有限公司终端客户为 Allied Motion,Promoco Scandinavia AB，深圳市
鑫元德商贸有限公司终端客户为东莞通用电器、成都华远电器等，各期由终端客
户指定的贸易商销售占贸易商销售的比例超过 80%。公司对直销客户和贸易商在
定价政策、售后服务、收入确认时点等方面无明显区别对待，故将贸易商销售认
定为直销。
       经检索，行业分类同属电气机械和器材制造业（C38）的创业板在审企业中
熔电气（已提交注册），其招股说明书 248 页披露：“公司贸易商是指直销客户中
购买公司产品后未进一步加工，直接对外出售的客户，公司对贸易商作为直销客
户管理。”公司贸易商与此类似，贸易商采购公司产品后，不再进一步加工而直
接销售给终端消费客户，因此，公司将对贸易商客户的销售划分为直销方式，具
有商业合理性，符合行业惯例。
       1、贸易商销售的具体情况
                                        2021 年 1-6 月
                                                      销售金额           是否新      具体销
    序号                   客户名称                            占比（%）
                                                      （万元）           增客户      售模式
1          贝尔蒙特                                      407.61    61.22     否          直销
2          艾莱德摩新（常州）商贸有限公司                104.30    15.66     否          直销
3          上海迅新机电设备销售中心                       69.14    10.38     是          直销
4          深圳市鑫元德商贸有限公司                       27.21     4.09     否          直销
5          其它                                           57.57     8.65 -           -
                         合计                            665.83   100.00 -           -
                                          2020 年度
                                                      销售金额           是否新      具体销
    序号                   客户名称                            占比（%）
                                                      （万元）           增客户      售模式
                                           1-1-217
常州祥明智能动力股份有限公司                                                  招股说明书
  1    贝尔蒙特                                        551.77    37.11   否       直销
  2    上海步奋                                        410.77    27.63   否       直销
  3    艾莱德摩新（常州）商贸有限公司                  204.29    13.74   否       直销
  4    深圳市鑫元德商贸有限公司                        106.42     7.16   否       直销
  5    其它                                            213.53    14.36   -          -
                     合计                            1,486.78   100.00   -          -
                                        2019 年度
                                                    销售金额           是否新    具体销
序号                   客户名称                              占比（%）
                                                    （万元）           增客户    售模式
  1    上海步奋                                        281.70    27.98   否       直销
  2    艾莱德摩新（常州）商贸有限公司                  277.64    27.58   否       直销
  3    贝尔蒙特                                        250.89    24.92   否       直销
  4    深圳市鑫元德商贸有限公司                        106.11    10.54   否       直销
  5    其它                                             90.38     8.98   -          -
                     合计                            1,006.73   100.00   -          -
                                        2018 年度
                                                    销售金额           是否新    具体销
序号                   客户名称                              占比（%）
                                                    （万元）           增客户    售模式
  1    贝尔蒙特                                      1,020.28    42.50   否       直销
  2    上海步奋                                        766.38    31.93   是       直销
  3    艾莱德摩新（常州）商贸有限公司                  346.50    14.43   否       直销
  4    深圳市鑫元德商贸有限公司                        110.17     4.59   否       直销
  5    其它                                            157.11     6.54   -          -
                     合计                            2,400.43   100.00   -          -
      2、主要贸易商的基本情况
      （1）贝尔蒙特
公司名称          常州贝尔蒙特国际贸易有限公司
成立时间          2008 年 10 月 30 日
注册资本          54.6064 万元
                                         1-1-218
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
注册地         常州市钟楼区陈渡路 198 号
               预包装食品的批发；从事电子产品及配件、金属材料、机械设备及零部件、
               五金交电、化工产品（不含危险化学品及易制毒化学品）、仪器仪表、电
               气设备、计算机及配件、汽车配件、建筑材料、装潢材料、针纺织品、体
经营范围
               育用品、户外用品、办公用品、百货的进出口业务、国内批发业务及佣金
               代理（拍卖除外）；信息咨询（不含中介服务）。（依法须经批准的项目，
               经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况       杨喆萍持有 100%股权
开始合作时间   2008 年
客户获取途径   主动联系公司
最终销售去向   销给美国 Hayward Industries,Inc
    （2）上海步奋
公司名称       上海步奋机电设备销售中心
成立时间       2018 年 3 月 20 日
注册地         上海市青浦工业园区友爱路 18 号 2 幢 A 区 180 室
               销售机电设备、消防设备、电子产品、塑胶制品、计算机配件、自动化设
               备、塑胶制品、手机配件，建筑装修装饰工程，建筑智能化建设工程专业
经营范围       施工，建筑幕墙工程，钢结构工程，景观工程，空调的安装，城市及道路
               照明建设工程专业施工，管道工程，商务咨询，从事货物及技术进出口业
               务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
股东情况       个人独资企业，投资人为汪能
开始合作时间   2018 年
客户获取途径   主动联系公司
最终销售去向   销给富泰净化
    （3）艾莱德摩新（常州）商贸有限公司
公司名称       艾莱德摩新（常州）商贸有限公司
成立时间       2009 年 6 月 12 日
注册资本       7.5 万美元
注册地         常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼
               从事五金、交电、绝缘材料、塑胶制品、机械及配件、电动机、发电机及
经营范围
               其配件、电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、测量和检验仪器的进
                                      1-1-219
常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
               出口及国内批发业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
               展经营活动）
股东情况       ALLIED MOTION ASIA HOLDINGS LIMITED 持有 100%股权
开始合作时间   2009 年
客户获取途径   主动联系公司
最终销售去向   销给 Allied Motion,Promoco Scandinavia AB
    （4）深圳市鑫元德商贸有限公司
公司名称       深圳市鑫元德商贸有限公司
成立时间       2010 年 8 月 27 日
注册资本       500 万元
注册地         深圳市宝安区福海街道桥头社区福海信息港 A4 栋 307-309 号
               家用、商用、工业设备及其配件、耗材、辅料的销售；国内贸易（不含专
经营范围       营、专控、专卖商品）；货物及技术进出口（国家明令禁止及特种许可的
               除外）
股东情况       孟志坚、周宏伟各持有 50%股权
开始合作时间   2010 年
客户获取途径   主动联系公司
最终销售去向   销给东莞通用电器、成都华远电器
    （5）上海迅新机电设备销售中心
公司名称           上海迅新机电设备销售中心
成立时间           2020 年 7 月 1 日
注册地             浦东新区老港镇老芦公路 536 号
                   许可项目：各类工程建设活动。（依法须经批准的项目，经相关部门
                   批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可
                   证件为准）一般项目：电子专用设备销售；电力电子元器件销售；消
                   防器材销售；安防设备销售；电子产品销售；机械设备销售；橡胶制
经营范围           品销售；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批
                   发；通讯设备修理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技
                   术进出口；货物进出口；光电科技、半导体科技、自动化科技领域内
                   的技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。
                   （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                                       1-1-220
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
股东情况              个人独资企业，投资人为曾义
开始合作时间          2020 年
客户获取途径          主动联系公司
最终销售去向          销给富泰净化
  （五）发行人前五大客户销售情况
                                     2021 年 1-6 月
           客户名称              金额（万元）         占比（%）      是否当年新增
  1   青岛海信                            7,357.23           20.24        否
  2   天加环境                            3,593.22            9.89        否
  3   松下                                2,085.19            5.74        否
  4   索拉帕劳                            2,018.75            5.56        否
  5   国际动力                            1,192.94            3.28        是
             合计                        16,247.34           44.71        -
                                       2020 年度
           客户名称                  金额（万元）       占比（%）    是否当年新增
  1   青岛海信                           10,813.66           19.63        否
  2   天加环境                            4,898.87            8.89        否
  3   松下                                3,437.27            6.24        否
  4   索拉帕劳                            2,735.94            4.97        否
  5   法雷奥                              1,891.63            3.43        否
             合计                        23,777.37           43.17        -
                                       2019 年度
           客户名称              金额（万元）         占比（%）      是否当年新增
  1   青岛海信                           10,338.32           19.74        否
  2   天加环境                            4,859.10            9.28        否
  3   索拉帕劳                            3,769.56            7.20        否
  4   松下                                3,756.63            7.17        否
  5   法雷奥                              2,453.57            4.68        是
                                        1-1-221
常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
                合计                       25,177.18          48.07        -
                                       2018 年度
           客户名称              金额（万元）          占比（%）      是否当年新增
  1      青岛海信                           7,722.63          13.79        -
  2      天加环境                           4,629.33           8.26        -
  3      索拉帕劳                           3,692.36           6.59        -
  4      松下                               3,554.61           6.35        -
  5      富泰净化                           2,980.22           5.32        -
                合计                       22,579.15          40.31        -
      公司报告期内各期前五大客户相比上期仅 2019 年和 2021 年 1-6 月存在新增
的前五大客户，公司其他主要客户基本保持稳定。公司客户数量的变化情况与公
司的销售模式密切相关。公司所处行业的特点决定了公司采用定制生产加直接销
售的经营模式。一方面，下游客户对零部件的质量、性能以及供货稳定性有着较
高要求，需经过较长时间接洽、研发、测试、试用等环节才能最终建立合作关系，
因此公司的客户数量不会迅速大幅增长；另一方面，一旦公司成为下游厂商的供
应商，这些客户和公司的合作关系一般较为稳定，采购规模会根据下游厂商自身
的生产规模的扩大而呈增长趋势。
      1、公司主要客户基本情况
      （1）青岛海信
      ①青岛海信日立空调系统有限公司
公司名称               青岛海信日立空调系统有限公司
成立时间               2003 年 1 月 8 日
注册资本               15,000 万美元
注册地                 青岛经济技术开发区前湾港路 218 号
                       空调、热泵、制冷设备、采暖设备、通风设备、空气净化设备、
                       智能化电器设备及配套设施、电热水器及相关零部件的研究开发、
主营业务               制造及销售，并提供安装、售后、技术检测服务；以上货物及技
                       术进出口（以上范围均不涉及国家规定实施特别管理措施的范围）
                       （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               海信家电集团股份有限公司（A 股代码：000921）、江森自控日立
                                        1-1-222
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
                       空调贸易（香港）有限公司、台湾日立江森自控股份有限公司、
                       株式会社联合贸易分别持有 49.20%、29%、20%、1.80%的股权
开始合作时间           2008 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   投标
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②海信（山东）空调有限公司
公司名称               海信（山东）空调有限公司
成立时间               2007 年 11 月 8 日
注册资本               50,000 万元
注册地                 青岛平度市南村镇驻地海信路 1 号
                       空调、热泵、空气净化器、新风机及辅助装置、注塑模具产品的
                       研发、制造、销售及产品售后维修服务；节能产品技术研发及技
                       术服务；货物和技术进出口（国家法律法规禁止经营的项目不得
主营业务
                       经营,国家法律法规限制经营的项目须取得许可后方可经营）；空
                       调生产设备、办公设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门
                       批准后方可开展经营活动）
股东情况               海信家电集团股份有限公司（A 股代码：000921）持有 100%股权
开始合作时间           2016 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   投标
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
                                       1-1-223
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
    ③青岛海信电子设备股份有限公司
公司名称               青岛海信电子设备股份有限公司
成立时间               2020 年 12 月 2 日
注册资本               1,500 万元
                       青岛经济技术开发区前湾港路 218 号海信信息产业园 1 号楼 201
注册地
                       室
                       特种专用电器设备、消费类电子产品、通信设备、通信配线设备、
                       光电产品、空调器、节能产品、防爆产品、生活电器、电力电子
                       及变换相关设备、一体化微型模块化数据中心、数据中心微模块
                       系统、不间断电源、自动切换开关、供配电设备（交流配电柜/箱、
                       通信用交/直流电源分配列柜）、电源分配单元（PDU）、监控系统、
                       机柜、电池、通信配套设备、加固显示器、电视、投影机、激光
                       显示器件、投影显示屏幕、音响、家用商用电器和电子产品、集
                       群通讯电子系统设备、集群通讯终端电子产品、电子对讲机及零
                       配件等、激光投影仪、液冷系统及设备、直线供风设备、冷水机
主营业务
                       组、船用空调、计算机产品（台式机、笔记本、服务器）的开发、
                       制造、销售、服务、代理、维修和回收；机电设备设计、安装、
                       服务、代理；软件开发和服务；提供信息化解决方案、集成应用
                       与服务；3C 技术开发、成果转让、技术咨询服务。计算机系统集
                       成及相关应用软件的设计开发过程及相关活动。电子报靶系统和
                       模拟训练器材的研发、设计、生产、销售和安装；靶场工程和战
                       场模拟对抗训练工程的设计和施工；通信工程；机电工程；仓储
                       物流设备制造、生产、代理及仓储物流系统集成。（依法须经批准
                       的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               海信集团控股股份有限公司持有 70.83%股权
开始合作时间           2020 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   投标
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     是
                                       1-1-224
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
    （2）天加环境
    ①南京天加环境科技有限公司
公司名称               南京天加环境科技有限公司
成立时间               1999 年 4 月 13 日
注册资本               3,228 万美元
注册地                 南京经济技术开发区恒业路 6 号
                       环境设备、节能型商用空调、节能型中央空调、热泵设备系列产
                       品、低温余热发电设备产品及相关配套产品的研发、生产、销售
主营业务
                       及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
                       经营活动）
                       天加环境科技（集团）有限公司持有 100%股权，蒋立系实际控制
股东情况
                       人
开始合作时间           2004 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   招标
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②天津天加环境设备有限公司
公司名称               天津天加环境设备有限公司
成立时间               2011 年 5 月 30 日
注册资本               6,000 万元
注册地                 天津新技术产业园区武清开发区开源道 21 号
                       空调制造、销售、安装及技术开发、咨询服务。（依法须经批准的
主营业务
                       项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               南京天加环境科技有限公司持有 100%股权，蒋立系实际控制人
开始合作时间           2011 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   招标
                                       1-1-225
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，拥有供应商门户网站登录账号
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ③美埃（中国）环境科技股份有限公司
公司名称               美埃（中国）环境科技股份有限公司
成立时间               2001 年 6 月 21 日
注册资本               10,080 万元
注册地                 南京市江宁区秣陵街道蓝霞路 101 号
                       许可项目：第二类医疗器械生产；消毒器械生产；检验检测服务
                       （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
                       具体经营项目以审批结果为准）一般项目：环境保护专用设备制
                       造；环境保护专用设备销售；电子专用设备制造；电子专用设备
主营业务
                       销售；环境监测专用仪器仪表制造；环境监测专用仪器仪表销售；
                       第二类医疗器械销售；家用电器制造；家用电器销售；工程和技
                       术研究和试验发展；工业设计服务；大气环境污染防治服务（除
                       依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                       实际控制人蒋立通过其 100%持股的公司 T&U（BVI）直接或间接
股东情况
                       控制合计 82.75%股份
开始合作时间           2010 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：100250478
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （3）松下
    ①Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd
公司名称               Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd
成立时间               1948 年 11 月 6 日
注册资本               1,209,236 万日元
                                       1-1-226
常州祥明智能动力股份有限公司                                              招股说明书
注册地                 日本爱知县春日井市鹰来町字下仲田 4017 号
主营业务               室内空气净化设备，加湿器等生产，提供环境工程服务
股东情况               Panasonic Corp.持有 100%股权
开始合作时间           1998 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：00004580
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
     ②Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd.
公司名称               Panasonic Ecology Systems Ventec Co.,Ltd.
成立时间               1951 年 5 月 22 日
注册资本               3,000 万日元
注册地                 日本爱知县春日井市鹰来町字下仲田 4017 号
主营业务               通风/空调设备及其材料
股东情况               Panasonic Ecology Systems Co., Ltd 持有 100%股权
开始合作时间           1999 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：00004580
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
     ③广东松下环境系统有限公司
公司名称               广东松下环境系统有限公司
成立时间               1993 年 9 月 13 日
注册资本               2,588.9678 万美元
                                       1-1-227
常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
注册地                 佛山市顺德高新区（容桂）朝桂南路 2 号
                       设计开发、生产经营换气扇、浴霸、抽油烟机、送风机、热交换器
                       组件、风幕机、干燥机、吊扇等换气送风类机器，空气清净机、空
                       气消毒机、除湿机、加湿机、风扇、风扇马达、除菌消臭机、水离
                       子发生器、净水设备及相关环保产品等电器产品，风机盘管机组、
                       家庭用风机盘管（暖风机）、组合式空调机组、手机机站用的冷却
                       机组、集尘器等工业用的空调机器，发动机用废气过滤器材，以及
                       前述产品相关的部件材料，接受委托设计业务及提供相关的售后服
                       务、安装工程、系统咨询服务；不带有储存设施经营（贸易经营）
                       批发：过氧化氢[含量>8%]（903）、甲基磺酸（1125）、吡咯（100）、
主营业务               2-丁氧基乙醇（249）；销售化工产品（不含危险化学品）；各种环境
                       工程技术（包括节省能源、污染治理及监测技术）的咨询服务；从
                       事公司自产产品及同类商品、电器机器、环境工程机器（包括排放
                       煤气设备机器、脱臭设备机器、溶剂回收设备机器、集尘设备机器、
                       热分解干燥设备机器等空气净化机器；纯水供给设备机器、药液供
                       给设备机器、废液排水处理设备机器等水净化机器；土壤污染水净
                       化设备机器）的批发（包括向建设施工单位的直接销售）、佣金代
                       理（拍卖除外）、进出口；模具的进出口。（以上项目不涉及外商投
                       资准入特别管理措施）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                       方可开展经营活动）
股东情况               松下电器（中国）有限公司持有 100%股权
开始合作时间           1999 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：2130
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
     ④广东松下环境系统有限公司北京分公司
公司名称               广东松下环境系统有限公司北京分公司
成立时间               2005 年 2 月 22 日
注册地                 北京市顺义区天竺空港工业区天柱路 5 号
                       生产换气扇、抽油烟机、送风机、热交换器组件、风幕机、手机
                       机站用的冷却机组、风机盘管机组、家庭用风机盘管、组合式空
主营业务
                       调机组；自产产品部件材料的设计、开发、销售；自产产品的技
                       术服务、安装、咨询；各种环境工程技术（包括节省能源、污染
                                      1-1-228
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                       治理及监测技术）的咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部
                       门批准后依批准的内容开展经营活动。）
开始合作时间           2005 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，供应商代码：6044
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ⑤松下冷机系统（大连）有限公司
公司名称               松下冷机系统（大连）有限公司
成立时间               2016 年 6 月 20 日
注册资本               10,500 万元
注册地                 辽宁省大连经济技术开发区松岚街 8 号
                       制冷、空调设备、金属压力容器及有关零部件、半成品的研发、
                       制造、销售、安装维修保养、技术咨询、技术服务、技术转让；
主营业务               建筑安装工程施工；工程勘察设计、工程管理服务；机电设备安
                       装、压力管道安装；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的
                       项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
                       松下电器（中国）有限公司持股 30%，松下压缩机（大连）有限
股东情况               公司持股 25%，松下冷链（大连）有限公司持股 25%，冰山冷热
                       科技股份有限公司持股 20%
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       是
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     是
                                      1-1-229
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
    ⑥松下制冷（大连）有限公司
公司名称               松下制冷（大连）有限公司
成立时间               1992 年 9 月 11 日
注册资本               345,000 万（日元）
注册地                 辽宁省大连经济技术开发区淮河西路 117、118 号（松岚街 10 号）
                       环保及能源综合利用的制冷制热设备、空调机械、环保机械及相
                       关联的设备等的设计、生产、制造、销售、安装、售后服务及与
主营业务
                       此相关联的其它业务（涉及行政许可的，须凭许可证经营）（依法
                       须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
                       日本三洋电机株式会社持股 60%，冰山冷热科技股份有限公司持
股东情况
                       股 40%
开始合作时间           2009 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       是
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （4）索拉帕劳
    ①Rodin S.A
公司名称               Rodin S.A
成立时间               1990 年
注册资本               28.20 万欧元
注册地                 C/黎凡特,4-08150 保尔茨帕特茨-巴塞罗那-西班牙
主营业务               电动机、发电机和变压器
股东情况               SOLER & PALAU VENTILATION GROUP SL 持有 100%股权
开始合作时间           2006 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进   进入客户供应商名单，供应商代码：101130
                                       1-1-230
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②Electromecanicas MC,S.A
公司名称               Electromecanicas MC,S.A
成立时间               1977 年
注册资本               60,582.00 欧元
注册地                 工业区,8 17410 西尔斯-杰罗纳-西班牙
主营业务               电动机发电机和变压器
股东情况               Soler&Palau SA 持有 100%股权
开始合作时间           2006 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：101130
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ③Ventiladores Chaysol,S.A.
公司名称               Ventiladores Chaysol,S.A.
成立时间               1980 年 11 月 4 日
注册资本               180,304 欧元
注册地                 阿尔康内斯,45-28320 平托-马德里-西班牙
主营业务               电动机发电机和变压器
股东情况               Soler&Palau Ventilation Group SL 持有 100%股权
开始合作时间           2006 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进   进入客户供应商名单，供应商代码：101130
                                        1-1-231
常州祥明智能动力股份有限公司                                                  招股说明书
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ④Soler&Palau Sistemas de Ventilación S.L
公司名称               Soler&Palau Sistemas de Ventilación S.L
成立时间               2008 年 7 月 10 日
注册资本               845,487 欧元
注册地                 黎凡特,4.08150 保尔茨帕特茨 德尔法雷斯（巴塞罗那）
主营业务               电子家用设备批发
股东情况               LA SOCIEDAD SOLER & PALAU SA 持有 100%股权
开始合作时间           2016 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：101130
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ⑤S&P USA Ventilation Systems,LLC
公司名称               S&P USA Ventilation Systems,LLC
成立时间               1992 年
注册地                 6393 鲍尔斯大街，杰克逊维尔，佛罗里达州 32217
主营业务               民用、商用通风设备
                       Soler & Palau Sistemas de Ventilacion SL 和 Soler & Palau
股东情况
                       Ventilation Inc
开始合作时间           2014 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进   进入客户供应商名单，供应商代码：3781
                                       1-1-232
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （5）法雷奥
    ①Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH
公司名称               Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH
成立时间               2006 年 2 月 20 日
注册资本               25,000 欧元
注册地                 弗里德里希大街. 782205 吉尔奇，德国
主营业务               冷却和通风设备
股东情况               Valeo Holding GmbH 持有 100%股权
开始合作时间           2007 年
客户开拓方式           展会宣传
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：401341
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②法雷奥商用车热系统（苏州）有限公司
公司名称               法雷奥商用车热系统（苏州）有限公司
成立时间               2013 年 7 月 9 日
注册资本               150 万欧元
注册地                 苏州高新区建林路 666 号配套工业园 23 号厂房
                       研发、生产和销售用于商用车（包括大中型客车、中重型卡车、
                       专用车、工程车辆、新能源卡车）及其他交通系统车辆的加热器
                       暖风系统、水泵、空调、天窗、控制系统、电池温控系统、空气
主营业务               处理系统，及以上产品相关配件；以上同类商品的批发、佣金代
                       理（拍卖除外）、进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配
                       额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；并提供相关
                       售后技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                       1-1-233
常州祥明智能动力股份有限公司                                                    招股说明书
                       展经营活动）
股东情况               法雷奥商用车热系统（德国）有限责任公司持有 100%股权
开始合作时间           2013 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：188605
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ③Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais S/A
公司名称               Valeo Climatizao do Brasil – Veículos Comerciais S/A
成立时间               2001 年 7 月 31 日
注册资本               3,000 万雷亚尔
                       里约布兰科大街 4688 号，圣克里斯托旺，南卡西亚斯，95.060-650，
注册地
                       巴西
主营业务               制冷空调设备
                       MARCOPOLO S/A (BRAZIL)持有 40%股权，SPHEROS GMBH
股东情况
                       (GERMANY)持有 60%股权
开始合作时间           2014 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：002650
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ④Valeo Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd.
公司名称               Valeo Motherson Thermal Commercial Vehicles India Ltd.
成立时间               2004 年 12 月 9 日
注册资本               8,000 万卢比
                                        1-1-234
常州祥明智能动力股份有限公司                                              招股说明书
注册地                 印度新德里马图拉路莫汉合作工业区 B-1 座 F-7 二楼
主营业务               客车空调、加热器和舱口
                       Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 持有 51%股权，
股东情况
                       Samvardhana Motherson international Ltd.持有 48.99%股权
开始合作时间           2014 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：C139
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ⑤Valeo Ticari Tatlar Termo Sistemleri A..
公司名称               Valeo Ticari Tatlar Termo Sistemleri A..
成立时间               1994 年 10 月 11 日
注册资本               5,352,375 里拉
                       科扎马赫 1678 索克 NO：17 埃夫伦汽车工业区，埃森尤尔特
注册地
                       34538 伊斯坦布尔 /土耳其
主营业务               空调、加热系统和舱口
股东情况               Valeo Thermal Commercial Vehicles Germany GmbH 持有 100%股权
开始合作时间           2012 年
客户开拓方式           集团合作
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：550105
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （6）苏州黑盾
公司名称               苏州黑盾环境股份有限公司
成立时间               2009 年 7 月 1 日
                                        1-1-235
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
注册资本               6,500 万元
注册地                 江苏省苏州市相城区阳澄湖镇田多里路 9 号
                       研发、生产、销售：电子产品温湿度控制设备、机柜温湿度控制
                       设备、方舱温湿度控制设备、机房温湿度控制设备、电池温湿度
                       控制设备、信息化机房配套设备、通信设备、热泵设备、冷水机
                       组、不间断电源，并提供相关技术、安装、维护服务；承接设备
                       温控系统、节能系统、机房系统、数据中心微模块系统、监控系
                       统、自动切换系统、供配电系统、机电一体化系统、建筑智能化
                       系统的设计、集成、销售、安装、维护，并提供相关技术服务；
                       软件产品的研发和销售，并提供相关技术服务；能源监测及运营
                       管理，合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
                       （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                       （外资比例小于 25%）一般项目：物联网技术研发；制冷、空调
主营业务
                       设备制造；五金产品制造；物联网设备制造；云计算设备制造；
                       输配电及控制设备制造；配电开关控制设备制造；计算机软硬件
                       及外围设备制造；数字视频监控系统制造；环境保护专用设备制
                       造；电池制造；安防设备制造；机械电气设备制造；其他通用仪
                       器制造；电力电子元器件制造；智能控制系统集成；信息系统集
                       成服务；物联网技术服务；安全技术防范系统设计施工服务；物
                       联网设备销售；制冷、空调设备销售；云计算设备销售；电气机
                       械设备销售；智能输配电及控制设备销售；配电开关控制设备销
                       售；环境保护专用设备销售；电池销售；安防设备销售；电力电
                       子元器件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
                       开展经营活动）
                       苏州千秋投资有限公司、苏州荻溪文化创意产业投资中心（有限
                       合伙）、HAYDEN PRODUCTS，LLC、苏州国品投资管理有限公
股东情况
                       司分别持有 88.09%、5.09%、3.43%、3.39%的股权，张伟系实际
                       控制人
开始合作时间           2011 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
                                      1-1-236
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
    （7）国际动力
公司名称               International Power Components s.r.l.
成立时间               2007 年 7 月 20 日
注册资本               10 万欧元
注册地                 蒙扎和布里安扎，意大利
主营业务               电子部件，电子设备
                       MAOLA LIBERATA 持有 20%股权，FONTANA GUGLIELMO 持
股东情况
                       有 80%股权
开始合作时间           2007 年
客户开拓方式           客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：F343
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （8）兰舍通风
公司名称               兰舍通风系统有限公司
成立时间               2017 年 9 月 25 日
注册资本               10,000 万元
注册地                 浙江省嘉兴市平湖市经济技术开发区兴平一路 2688 号
                       一般项目：生产自平衡多点式排风机、双向流热回收式中央通风
                       风机、离心式管道送/排风主机，销售自产产品；浴霸、空气净化
                       器、净水设备、除尘设备、中央空调系统、中央吸尘设备、通讯
                       设备、电子产品、智能楼宇设备、智能控制设备、机电设备、五
                       金交电、建材（钢材、水泥除外）的批发、零售并提供相关配套
                       服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，
主营业务
                       按国家有关规定办理申请）；机电设备（除特种设备）安装工程，
                       中央空调系统、中央吸尘设备、通讯设备、电子产品的研发和技
                       术服务；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业
                       执照依法自主开展经营活动）。许可项目：货物进出口；技术进出
                       口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
                       开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                                       1-1-237
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
                       上海兰舍空气技术有限公司持有 100%股权，Zehnder Group AG（森
股东情况
                       德集团股份有限公司）系实际控制人
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，供应商代码：1176
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （9）上海新晃
公司名称               上海新晃空调设备股份有限公司
成立时间               1987 年 5 月 8 日
注册资本               35,500 万元
注册地                 上海市松江区泗泾镇三祥路 518 号
                       一般项目：设计、生产各种先进的风机盘管空调、空调箱（AHU）
                       产品、中央空调系统空气（水）冷热泵机组、冷水机组、单元式
                       空气调节机、多联式空调（热泵）机组、暖通制冷空调用通风机，
主营业务
                       与冷冻暖通及空调工程配套设备和零部件生产及应用、服务，销
                       售自产产品，消毒器械生产及销售，二类医疗器械经营销售。（除
                       依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                       上海市安装工程集团有限公司、日本国新晃工业株式会社、冈山
股东情况               新晃工业株式会社、上海悦和投资发展有限公司、上海建工投资
                       有限公司分别持有 48%、48%、2%、1%、1%的股权
开始合作时间           1996 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，供应商代码：511
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
                                       1-1-238
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
    （10）吉芮医疗
    ①吉芮医疗器械（上海）有限公司
公司名称               吉芮医疗器械（上海）有限公司
成立时间               2013 年 6 月 20 日
注册资本               1,600.00 万元
注册地                 上海市嘉定区马陆镇丰登路 615 弄 12 号 B 区
                       Ⅰ类医疗器械、轮椅的销售，Ⅱ类 6856 电动轮椅车的生产、销售，
                       电动轮椅车、电动护理床的设计，从事Ⅰ类、Ⅱ类医疗器械生产、
主营业务               电子科技技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
                       务，从事货物与技术的进出口业务。[依法须经批准的项目，经相
                       关部门批准后方可开展经营活动]
                       陈建国、宁波怀格共信股权投资合伙企业（有限合伙）、上海吉芮
                       投资合伙企业（有限合伙）、上海吉众管理合伙企业（有限合伙）、
股东情况               牛巧利、陈新、吉芮投资管理（上海）有限公司分别持有 53.75%、
                       16.2671%、14.3836%、6.8493%、6.25%、1.25%、1.25%的股权，
                       陈建国系实际控制人
开始合作时间           2017 年
客户开拓方式           公司主动联系
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②吉芮医疗器械（南通）有限公司
公司名称               吉芮医疗器械（南通）有限公司
成立时间               2016 年 9 月 08 日
注册资本               2,000 万元
注册地                 南通市通州区锡通科技产业园玉兰路 17 号
                       I 类医疗器械、轮椅的销售，II 类医疗器械 6856 电动轮椅车的生
                       产、销售，电动轮椅车、电动护理床的设计，从事 I 类、II 类医
主营业务               疗器械、电子科技技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、
                       技术服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定
                       企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项
                                       1-1-239
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
                       目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：第二类医
                       疗器械生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
                       经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：第一类医
                       疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售（除依
                       法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
股东情况               吉芮医疗器械（上海）有限公司 100%持股
开始合作时间           2020 年
客户开拓方式           集团客户
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （11）富泰净化
    ①江苏富泰净化科技股份有限公司
公司名称               江苏富泰净化科技股份有限公司
成立时间               2002 年 8 月 22 日
注册资本               8,100 万元
注册地                 江苏省昆山市陆家镇金阳东路 68 号
                       生产新型机电元件；设计、开发、制造、调试及安装各类空调净化
                       系统相关设备；钣金制品之设计、开发、制造；烤漆代工件之加工
                       制造；净化设备零配件制造；销售自产产品并提供售后服务；汽车
                       租赁（不含操作人员）；道路普通货物运输（依法须经批准的项目，
                       经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：检验检测服务；
                       消毒器械生产；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；第三
                       类医疗器械经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
主营业务
                       展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：电子专用
                       设备制造；环境保护专用设备制造；气体、液体分离及纯净设备制
                       造；气体、液体分离及纯净设备销售；洗车设备制造；工业机器人
                       制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；非居住房地产租赁；
                       技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
                       第二类医疗器械销售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售
                       （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                       东莞市富泰净化设备有限公司、富泰净化科技国际有限公司、昆山
股东情况
                       思迈莱股权投资中心（有限合伙）、昆山富川企业管理咨询中心（有
                                       1-1-240
常州祥明智能动力股份有限公司                                         招股说明书
                      限合伙）、昆山哲铭企业管理有限公司、惠州市中海汇丰投资管理
                      有限公司、昆山大松企业管理有限公司分别持有 48.5012%、
                      38.4975%、4.0013%、4.00%、3.50%、1.00%、0.50%的股权
开始合作时间          2007 年
客户开拓方式          公司其他客户介绍
订单和业务的获取方
                      询价
式
是否取得客户认证或
                      进入客户供应商名录，无供应商代码
进入客户供应商名单
是否关联方            否
报告期是否新增客户    否
    ②富泰（昆山）环境科技有限公司
公司名称              富泰（昆山）环境科技有限公司
成立时间              2018 年 3 月 19 日
注册资本              1,001 万元
注册地                昆山市陆家镇金阳东路 68 号 5 号房
                      环境科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；新
                      风系统、通风净化设备、空气净化设备、净水设备、消毒设备、地
                      暖、电子产品、五金交电、家居产品、百货家具、生活用品、装潢
主营业务              材料、酒店设备、数码产品、通讯产品、计算机产品、家电、电子
                      产品的研发、设计、生产、销售及安装调试；网页设计；非行政许
                      可类商务信息咨询；货物及技术的进出口业务（依法须经批准的项
                      目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                      江苏富泰净化科技股份有限公司、刘浩、王玲分别持有 62%、34%、
股东情况
                      4%的股权
开始合作时间          2018 年
客户开拓方式          集团客户
订单和业务的获取方
                      询价
式
是否取得客户认证或
                      进入客户供应商名录，无供应商代码
进入客户供应商名单
是否关联方            否
报告期是否新增客户    否
                                      1-1-241
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
    （12）奇昇净化
公司名称               奇昇净化科技（昆山）有限公司
成立时间               2014 年 5 月 19 日
注册资本               3,000 万元
注册地                 昆山市锦溪镇锦顺路 233 号
                       恒温恒湿系统、设备及其零部件、空气净化系统、设备及其零部
                       件、空调、电源节能系统、设备及其零部件的结构、程序和方案
                       的研发和设计；提供上门安装及调试；提供空气净化、节能技术
主营业务               服务及能源管理服务；冲床、磨床、冲剪设备、热处理设备、金
                       属成形机、机械设备及五金制品的开发，从事与本公司研发产品
                       的同类商品的生产、销售、批发、进出口、佣金代理及相关业务。
                       （依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
                       奇昇净化科技（苏州）有限公司持有 100%股权，M&A Holding
股东情况
                       Co.,Ltd.系实际控制人
开始合作时间           2015 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （13）爱美克
    ①爱美克空气过滤器（苏州）有限公司
公司名称               爱美克空气过滤器（苏州）有限公司
成立时间               2002 年 11 月 7 日
注册资本               805 万美元
注册地                 苏州工业园区长阳街 116 号
                       空气过滤器等电子专用设备和相关空气净化产品和系统的研发和
                       生产，生产本公司生产科研所需的空气过滤器滤料以及相关的原
                       辅料。销售本公司所生产的产品并提供售后配套服务。提供上门
主营业务
                       安装服务。本公司生产产品的同类商品、机械设备、净化设备、
                       机电设备、洁净室设备、五金产品及电子产品的批发、进出口、
                       佣金代理（拍卖除外）及相关业务。（不涉及国营贸易管理商品，
                                       1-1-242
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                       涉及配额、许可证管理商品，按国家有关规定办理申请）（依法须
                       经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               DAIKIN MALAYSIA SDN.BHD 持有 100%股权
开始合作时间           2015 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②爱美克空气过滤器（深圳）有限公司
公司名称               爱美克空气过滤器（深圳）有限公司
成立时间               2002 年 1 月 15 日
注册资本               105 万美元
注册地                 深圳市龙岗区平湖街道平湖社区万福路 90 号厂房 101、201、301
                       一般经营项目是：，许可经营项目是：生产经营空气过滤滤材、空
                       气过滤器及相关产品的技术开发并提供售后配套服务和安装服
                       务；从事空气过滤滤材、空气过滤器、机械设备、净化设备、洁
主营业务
                       净室设备、五金产品及电子产品的批发、佣金代理（拍卖除外）、
                       进出口及相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、
                       许可证管理及其它专项规定管理的商品，按照国家有关规定办理）
股东情况               DAIKIN MALAYSIA SDN.BHD 持有 100%股权
开始合作时间           2015 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
                                      1-1-243
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
    （14）宇通客车
    ①宇通客车股份有限公司
公司名称               宇通客车股份有限公司
成立时间               1997 年 1 月 8 日
注册资本               226,293.1223 万元
注册地                 郑州市管城区宇通路
                       经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、
                       科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术
                       的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；改装汽
                       车、挂车、客车及配件附件、客车底盘、信息安全设备、智能车
                       载设备的设计、生产与销售；机械加工、汽车整车及零部件的技
                       术开发、转让、咨询与服务；通用仪器仪表制造与销售；质检技
                       术服务；摩托车、旧车及配件、机电产品、五金交电、百货、互
                       联网汽车、化工产品(不含易燃易爆化学危险品)、润滑油的销售；
                       汽车维修(限分支机构凭证经营)；住宿、饮食服务(限其分支机构
主营业务               凭证经营)；普通货运；仓储(除可燃物；租赁业；旅游服务；公路
                       旅客运输；县际非定线旅游、市际非定线旅游；软件和信息技术、
                       互联网平台、安全、数据、信息服务；第二类增值电信业务中的
                       信息服务业务(不含固定网电话信息服务和互联网信息服务)；经营
                       第Ⅱ类、第Ⅲ类医疗器械(详见许可证)；保险兼业代理；对外承包
                       工程业务；工程(建设管理服务；新能源配套基础设施的设计咨询、
                       建设及运营维护；通讯设备、警用装备、检测设备的销售；计算
                       机信息系统集成。涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方
                       可经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
                       活动）
                       郑州宇通集团有限公司持有 36.38%股权，汤玉祥等 7 名自然人系
股东情况
                       实际控制人
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
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是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，供应商代码：9288
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     是
                                       1-1-244
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
    ②宇通客车股份有限公司新能源客车分公司
公司名称               宇通客车股份有限公司新能源客车分公司
成立时间               2012 年 9 月 28 日
                       郑州市中牟县九龙镇(郑州国际物流园区、白石东街东侧、新安路
注册地
                       南侧、前程路西侧)
                       客车销售及配件、附件制造；客车底盘的设计、生产与销售；客
主营业务
                       车产品设计与技术服务；仓储（易燃易爆及危险化学物品除外）
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名录，供应商代码：9288
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报告期是否新增客户     否
    ③郑州宇通重工有限公司
公司名称               郑州宇通重工有限公司
成立时间               2001 年 11 月 6 日
注册资本               67,750 万元
注册地                 郑州经济技术开发区宇工路 88 号
                       许可项目：道路机动车辆生产；危险化学品包装物及容器生产；
                       建设工程施工；道路货物运输（不含危险货物）；互联网信息服务；
                       特种设备制造；特种设备设计；城市生活垃圾经营性服务（依法
                       须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
                       营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：专用设
                       备制造（不含许可类专业设备制造）；汽车零部件及配件制造；水
                       资源专用机械设备制造；机动车修理和维护；专用设备修理；汽
主营业务               车新车销售；新能源汽车整车销售；环境保护专用设备销售；机
                       械设备销售；汽车零配件零售；汽车旧车销售；二手车经销；建
                       筑工程用机械制造；建筑工程用机械销售；建筑工程机械与设备
                       租赁；矿山机械制造；矿山机械销售；橡胶制品制造；橡胶制品
                       销售；工程管理服务；机械设备研发；汽车零部件研发；技术服
                       务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货
                       物进出口；技术进出口；非居住房地产租赁；金属材料销售；建
                       筑材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；电动汽车充
                                       1-1-245
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
                       电基础设施运营；充电桩销售；信息技术咨询服务；人工智能公
                       共服务平台技术咨询服务；软件开发；信息系统集成服务；工业
                       互联网数据服务；物联网技术研发；物联网技术服务；特种设备
                       销售；金属制品研发；金属制品销售；机械零件、零部件加工；
                       机械零件、零部件销售；通用零部件制造；集装箱制造；集装箱
                       销售；集装箱维修；农村生活垃圾经营性服务；城市绿化管理；
                       市政设施管理；城乡市容管理；物业管理；水污染治理；机械设
                       备租赁；建筑物清洁服务；停车场服务；专业保洁、清洗、消毒
                       服务；园林绿化工程施工；城市公园管理（除依法须经批准的项
                       目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           公司其他客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
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                       进入客户供应商名录，供应商代码：9288
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报告期是否新增客户     否
    （15）开利
    ①上海开利运输冷气设备有限公司
公司名称               上海开利运输冷气设备有限公司
成立时间               1995 年 4 月 4 日
注册资本               2,125.50 万美元
注册地                 上海市嘉定区叶城路 1235 号
                       生产、维修、保养客车空调和卡车冷冻设备及零部件，集装箱制
                       冷机组的装配及安装（仅限分公司经营），开发、生产食品机械及
                       零件，销售本公司自产产品并提供相关技术服务和售后服务；以
主营业务               上产品同类产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）及提供
                       相关配套服务。（不涉及国营贸易管理商品；涉及配额、许可证管
                       理商品的，按照国家有关规定办理申请）[依法须经批准的项目，
                       经相关部门批准后方可开展经营活动]
股东情况               开利亚洲有限公司持有 100%股权
开始合作时间           2005 年
客户开拓方式           公司主动联系
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                                         1-1-246
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
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                       进入客户供应商名单，供应商代码：100000964
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②Carrier Transicold Industries
公司名称               Carrier Transicold Industries
成立时间               1996 年 11 月
注册资本               7,145,000 欧元
注册地                 810 巴黎大道76520，弗兰克维尔，圣皮埃尔，法国
主营业务               空调等设备
股东情况               AINSWORTH HOLDINGS SAS 持有 100%股权
开始合作时间           2007 年
客户开拓方式           展会
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                       进入客户供应商名单，供应商代码：12329
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （16）布拉夫多
公司名称               Bravdo,LLC
成立时间               2016 年 7 月 26 日
注册地                 4 舍伍德 CT，希尔斯湖，IL 60156，美国
主营业务               电机
股东情况               TED ZENG 持有 100%股权
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           客户介绍
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是否取得客户认证或进   进入客户供应商名单，供应商代码：993
                                        1-1-247
常州祥明智能动力股份有限公司                                          招股说明书
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     是
    （17）一方科技
公司名称               Zfan Technologies,LLC
成立时间               2004 年 5 月 25 日
注册地                 11910 橡树溪 PKWY, 60142,伊利诺依亨特利 美国
主营业务               空气移动产品
股东情况               Zeng Family 持有 100%股权
开始合作时间           2011 年
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                       进入客户供应商名单，供应商代码：993
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （18）鲁克通风
公司名称               RUCK VENTILATOREN GmbH
成立时间               1992 年 5 月 20 日
注册资本               50,000 马克
注册地                 马克斯 普朗克大街 5，97944 博克斯贝格
主营业务               冷却和通风设备
股东情况               Ruck Verpachtungs GmbH&Co.KG 持有 100%股权
开始合作时间           2008 年
客户开拓方式           客户介绍
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是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：70905
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                                      1-1-248
常州祥明智能动力股份有限公司                                             招股说明书
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （19）上海步奋
公司名称               上海步奋机电设备销售中心
成立时间               2018 年 3 月 20 日
注册地                 上海市青浦工业园区友爱路 18 号 2 幢 A 区 180 室
                       销售机电设备、消防设备、电子产品、塑胶制品、计算机配件、
                       自动化设备、塑胶制品、手机配件，建筑装修装饰工程，建筑智
                       能化建设工程专业施工，建筑幕墙工程，钢结构工程，景观工程，
主营业务
                       空调的安装，城市及道路照明建设工程专业施工，管道工程，商
                       务咨询，从事货物及技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经
                       相关部门批准后方可开展经营活动]
股东情况               个人独资企业，投资人为汪能
开始合作时间           2018 年
客户开拓方式           主动联系公司
订单和业务的获取方式   询价
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                       进入客户供应商名录，无供应商代码
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （20）西亚特
公司名称               CIE INDUSTRIELLE APPLICATIONS THERMIQUES
成立时间               1956 年
注册地                 700 AV 金 法尔科内尔,01350 库洛兹
主营业务               非家用冷却和通风设备
股东情况               CIAT GROUP
开始合作时间           2009 年
客户开拓方式           展会
订单和业务的获取方式   询价
                                      1-1-249
常州祥明智能动力股份有限公司                                               招股说明书
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：173579
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是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （21）艾莱德摩新
    ①艾莱德摩新（常州）电机有限公司
公司名称               艾莱德摩新（常州）电机有限公司
成立时间               2003 年 6 月 20 日
注册资本               312 万美元
注册地                 常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼
                       生产经营磁电机、微电机、微型齿轮箱、新型机电元件、电机配
                       件、电动执行机构、数控系统及伺服装置，从事上述产品及五金、
                       交电、绝缘材料、塑胶制品、电动机、发电机、机械设备及配件、
主营业务
                       电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、仪器仪表的进出口及
                       批发业务。（涉及国家特别管理措施的除外；依法须经批准的项目，
                       经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               Allied Motion Asia Holdings Limited 持有 100%股权
开始合作时间           2009 年
客户开拓方式           主动联系公司
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：CHMO-000005
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    ②艾莱德摩新（常州）商贸有限公司
公司名称               艾莱德摩新（常州）商贸有限公司
成立时间               2009 年 6 月 12 日
注册资本               7.5 万美元
注册地                 常州市新北区河海西路 538 号 19 号楼
主营业务               从事五金、交电、绝缘材料、塑胶制品、机械及配件、电动机、
                                      1-1-250
常州祥明智能动力股份有限公司                                               招股说明书
                       发电机及其配件、电子元器件、电机驱动和控制装置、模具、测
                       量和检验仪器的进出口及国内批发业务。（依法须经批准的项目，
                       经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东情况               Allied Motion Asia Holdings Limited 持有 100%股权
开始合作时间           2009 年
客户开拓方式           主动联系公司
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：CHTR-000005
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （22）深圳禾顺
公司名称               深圳市禾顺科技有限公司
成立时间               2016 年 12 月 13 日
注册资本               100 万元
                       深圳市南山区粤海街道科技园社区科兴路 10 号汇景豪苑海欣阁
注册地
                       28A
                       一般经营项目是：建筑装修装饰工程、建筑智能节能化工程、建
                       筑幕墙工程、自动控制工程、厂房钢结构工程、景观工程、实验
                       室工程、空调安装工程、噪音防治工程、无尘室工程、道路工程、
                       管道工程的设计与施工；消防设施、机电设备的销售、设计及上
                       门安装；电子产品、智能产品、塑胶制品、手机配件、电子辅料
主营业务
                       及电脑周边产品的技术开发与销售；自动化设备销售及上门安装；
                       研发、销售:电子产品、通讯产品、自动控制系统等销售、包装材
                       料、塑料制品销售；信息技术咨询；国内贸易，货物及技术进出
                       口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批
                       准的项目除外）
股东情况               深圳市新益凯机械设备有限公司持有 100%股权
开始合作时间           2017 年
客户开拓方式           主动联系公司
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，无供应商代码
入客户供应商名单
                                      1-1-251
常州祥明智能动力股份有限公司                                           招股说明书
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （23）贝尔蒙特
公司名称               常州贝尔蒙特国际贸易有限公司
成立时间               2008 年 10 月 30 日
注册资本               54.6064 万元
注册地                 常州市钟楼区陈渡路 198 号
                       预包装食品的批发；从事电子产品及配件、金属材料、机械设备
                       及零部件、五金交电、化工产品（不含危险化学品及易制毒化学
                       品）、仪器仪表、电气设备、计算机及配件、汽车配件、建筑材料、
主营业务               装潢材料、针纺织品、体育用品、户外用品、办公用品、百货的
                       进出口业务、国内批发业务及佣金代理（拍卖除外）；信息咨询（不
                       含中介服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                       展经营活动）
股东情况               杨喆萍持有 100%股权
开始合作时间           2008 年
客户开拓方式           主动联系公司
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，供应商代码：SP16001
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     否
    （24）江苏有力机电科技有限公司
公司名称               江苏有力机电科技有限公司
成立时间               2017 年 9 月 6 日
注册资本               6,000.00 万元
注册地                 丹阳市韩之园
                       机电设备技术研发；机械设计；汽车关键零部件制造及技术研发；
                       机械零部件、气动泵、制氧设备、食品机械设备、气动变压吸附
主营业务
                       设备的设计，研发，生产，销售；气体提纯设备、水处理设备、
                       空气压缩机、真空泵、水泵、鼓风机、家用美容仪的制造；金属
                                       1-1-252
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
                       制品生产、销售；金银饰品批发及零售；自营和代理各类商品和
                       技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                       可开展经营活动）许可项目：第二类医疗器械生产（依法须经批
                       准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
                       以审批结果为准）一般项目：第二类医疗器械销售；第一类医疗
                       器械销售；第一类医疗器械生产（除依法须经批准的项目外，凭
                       营业执照依法自主开展经营活动）
股东情况               姚瑜、束法云分别持有 75.00%、25.00%股权
开始合作时间           2019 年
客户开拓方式           客户介绍
订单和业务的获取方式   询价
是否取得客户认证或进
                       进入客户供应商名单，无供应商代码
入客户供应商名单
是否关联方             否
报告期是否新增客户     是
    （25）北京环都拓普空调有限公司
公司名称               北京环都拓普空调有限公司
成立时间               2012 年 9 月 26 日
注册资本               5,200.00 万元
注册地                 北京市延庆区康庄镇光谷七街 5 号院 1-7 幢(中关村延庆园)
                       销售空调、专用设备、电气设备、机械设备；生产专用环境设备、
                       热回收节能型空调、节能空气处理设备（含新风换气机、空气净
                       化机、空气除湿机）、空气热回收装置、电气控制设备；安装空调；
                       技术开发；货物进出口、技术进出口、代理进出口；道路货物运
主营业务
                       输（不含危险货物）。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经
                       营活动；道路货物运输（不含危险货物）以及依法须经批准的项
                       目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
                       家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
                       赵瑞霖、刘保强、孙守礼、范凤根、刘石雪、张志、翟明强、昝
                       耀辉、刘金铭、郭增强、陈凤祥分别持有 27.75%、12.69%、11.77%、
股东情况
                       11.77%、8.85%、8.85%、8.85%、2.88%、2.75%、1.92%、1.92%
                       股权
开始合作时间           2012 年
客户开拓方式           主动联系公司
                                       1-1-253
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                      招股说明书
 订单和业务的获取方式    询价
 是否取得客户认证或进
                         进入客户供应商名单，无供应商代码
 入客户供应商名单
 是否关联方              否
 报告期是否新增客户      否
     2、发行人主要客户可持续性及变动分析
     （1）可持续性分析
     公司凭借多年深厚的技术积累、优秀的产品质量、快速响应的服务体系，能
 够较好的响应不断变化的下游市场需求，主要客户群体包括国内外多家具有较强
 行业影响力的大型企业，如青岛海信、天加环境、松下、法雷奥、索拉帕劳等，
 基本在前五名客户名录里。公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系，报告期
 销售金额基本保持稳定增长，签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，
 销售具有可持续性。具体情况如下：
序              是否可
     客户名称                                            判断依据
号               持续
                         报告期内，青岛海信一直是公司第一大客户。公司与青岛海信于 2008 年达成合
                         作意向，开始向青岛海信提供交流异步电机，用于青岛海信商用空调产品的生
                         产制造。自 2014 年下半年开始，青岛海信采用招标方式选取供应商，公司主要
                         交流异步电机连续中标且份额维持在青岛海信同类产品总采购量的 50%左右。
                         随着多年来合作的不断深入，双方均成为对方重要的合作伙伴。2019 年 12 月，
                         公司与青岛海信日立空调系统有限公司签订了《供货协议》，约定公司向其销售
1    青岛海信     是
                         货物的一般性程序。该协议有效期至 2020 年 12 月 31 日，若有效期届满，双方
                         未书面提出异议，则该协议有效期将顺延一年，目前该协议处于正常履行过程
                         中。2019 年 10 月，公司与海信（山东）空调有限公司签订了《供货协议》，约
                         定公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2021 年 9 月 30 日，除任
                         何一方在本合同有效期满前三十日书面通知对方不再续约外，本合同以相同条
                         件自动顺延两年，再期满时终止，目前该协议处于正常履行过程中
                         公司与天加环境于 2004 年达成合作意向，开始向天加环境提供交流异步电机，
                         用于天加环境商用空调产品的生产制造。随着多年来合作的不断深入，双方均
                         成为对方重要的合作伙伴。2019 年 1 月，公司与天津天加环境设备有限公司签
                         订了《采购基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至
2    天加环境     是     2020 年 12 月 31 日，合同期满前 3 个月，双方若均未对合同提出书面异议，合
                         同自动延期一年，目前该合同处于正常履行过程中。2020 年 3 月 18 日，公司与
                         南京天加环境科技有限公司签署《采购基本合同》，约定公司向其销售货物的一
                         般性程序。该合同有效期至 2022 年 3 月 17 日，合同期满前 3 个月，双方若均
                         未对合同提出书面异议，合同自动延期一年，目前该合同处于正常履行过程中
                                          1-1-254
常州祥明智能动力股份有限公司                                                   招股说明书
                     松下是日本的一个跨国性公司，在全世界设有 20 多家公司，为世界 500 强，其
                     从事业务主要为家用电器事业、空调设备事业等，对公司的产品需求量较大。
                     2016 年 7 月，公司与广东松下环境系统有限公司签订了《基本交易合同书》，约
                     定公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2017 年 6 月 30 日，若有
                     效期届满，双方未书面提出异议，则该协议有效期将顺延一年，以后亦同，目
3     松下     是
                     前该合同处于正常履行过程中。2016 年 9 月，公司与广东松下环境系统有限公
                     司北京分公司签署《全球交易基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。
                     该合同有效期至 2017 年 9 月 26 日，在合同期满前 1 个月内双方如无书面提出
                     变更本合同内容或不续签本合同，则合同按相同条件续签一年，以后以此类推，
                     目前该合同处于正常履行过程中
                     索拉帕劳成立于 1951 年，是世界上著名的电气产品制造公司之一，在 10 多个
                     国家设有分公司，产品遍布世界各个角落。2020 年 1 月，公司与索拉帕劳签订
                     了《框架合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序，该合同有效期至 2021
4   索拉帕劳   是
                     年 12 月 31 日，原有效期届满前 3 个月，双方如无提出书面异议，则该协议有
                     效期自动续期二年。目前该合同处于正常履行过程中。公司为索拉帕劳在全球
                     公司进行供货，形成了长期稳定的战略合作关系
                     法雷奥是一家总部位于法国的专业致力于汽车零部件、系统、模块的设计、开
                     发、生产及销售的工业集团，其业务涉及原配套业务及售后业务，是世界领先
                     的汽车零部件供应商，为世界上所有的主要汽车厂提供配套。2011 年 12 月 31
5    法雷奥    是    日起，公司与法雷奥达成供货协议，并且协议约定，生效日期为 12 个月，到期
                     后，除非法雷奥提前 60 天发出不再续期的通知，采购订单将自动续期 12 个月。
                     2018 年，公司经法雷奥供应商评级，认证为 A 类供应商。公司为法雷奥在德国、
                     芬兰、印度、巴西等全球公司进行供货，形成了长期稳定的战略合作关系
                     苏州黑盾终端产品主要应用于 5G 的宏基站中的机柜空调方面，主要客户包括中
                     国移动等，受国家大力发展 5G 政策的影响，其业务发展较快。2017 年 1 月 5
6   苏州黑盾   是    日，公司与苏州黑盾签署《供应商商务协议》，约定公司向其销售货物的一般性
                     程序。该合同有效期至新的协议签订之日止，当双方签署新协议规范时，本协
                     议自动作废。目前该合同处于正常履行过程中
                     国际动力主要从事进出口和销售电气元器件、电机、线束、金属部件等，双方
7   国际动力   是
                     从 2007 年开始合作，合作关系稳定
                     兰舍通风终端产品领域为房地产行业的新风系统领域，其主要客户包括恒大、
                     万科等，受国内新风领域受国家政策支持和国家大力发展 5G 政策的影响,其业
                     务发展较快。2020 年 1 月 1 日，公司与兰舍通风签订了《采购框架合同》，约定
8   兰舍通风   是
                     公司向其销售货物的一般性程序。该协议有效期至 2021 年 12 月 31 日，合同终
                     止前一个月内双方可以就延长合同另行进行协商，并以书面形式予以确定。目
                     前该协议处于正常履行过程中
                     上海新晃主要设计、生产并销售各种先进的风机盘管空调、空调箱（AHU）产
                     品、中央空调系统空气（水）冷热泵机组、冷水机组、单元式空气调节机、多
9   上海新晃   是    联式空调（热泵）机组、暖通制冷空调用通风机等产品。2021 年 1 月 11 日，公
                     司与上海新晃签署《技术和购销协议》，约定公司向其销售货物的一般性程序。
                     目前该合同处于正常履行过程中
                                      1-1-255
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                    招股说明书
                      吉芮医疗主要经营电动轮椅、老年代步车两大系列产品，系公司 2017 年 8 月新
                      增客户，报告期内，随着双方合作的不断深入，销售金额呈逐期增长趋势。2020
                      年 6 月 28 日，公司与吉芮医疗器械（上海）有限公司签署《合作协议》，约定
                      公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2021 年 6 月 28 日，合同期
10   吉芮医疗   是    满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年；2021 年
                      9 月 1 日，公司与吉芮医疗器械（南通）有限公司签署《合作协议》，约定公司
                      向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2022 年 9 月 1 日，合同期满前三
                      十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前上述合同
                      处于正常履行过程中
                      富泰净化主要从事经营各类空调净化系统相关设备，医疗器械的生产销售，2018
                      年 6 月 13 日，公司与江苏富泰净化科技股份有限公司签署《购销专用合同》，
11   富泰净化   是    约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2018 年 12 月 31 日，合
                      同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目
                      前该合同处于正常履行过程中
                      奇昇净化主要从事经营恒温恒湿系统、空气净化系统、空调等，2015 年 1 月 2
                      日，公司与奇昇净化签署《购销基本合同》，约定公司向其销售货物的一般性程
12   奇昇净化   是
                      序。该合同有效期至 2016 年 1 月 1 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合
                      同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中
                      爱美克主要从事经营空气过滤器等电子专用设备和相关空气净化产品和系统的
                      研发和生产，2016 年 1 月 12 日，公司与爱美克空气过滤器（苏州）有限公司签
13    爱美克    是    署《购买基本合同书》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期至
                      2016 年 3 月 31 日，合同期满前六个月内，双方若均未对合同提出书面异议，合
                      同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中
                      宇通客车主要从事客车制造生产，2020 年 4 月 26 日，公司与其签订《采购合同》，
14   宇通客车   是    除非双方中的一方提前 6 个月通知另一方终止或解除合同，并得到双方的书面
                      同意，否则合同持续有效。目前该合同处于正常履行过程中
                      开利系全球有名的暖通空调和冷冻设备供应商，2020 年 1 月 1 日，公司与上海
                      开利运输冷气设备有限公司签署《购买协议》，约定公司向其销售货物的一般性
15     开利     是
                      程序。该合同有效期至 2021 年 12 月 31 日，合同期满前三个月内，双方若均未
                      对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中
                      布拉夫多主要从事经营排风机业务，其与一方科技为同一实际控制人控制，一
16   布拉夫多   是    方科技采购直流有刷电机逐渐转由布拉夫多进行交易，双方从 2011 年开始合作，
                      目前向其销售额增长较快
17   鲁克通风   是    鲁克通风主要从事经营暖通空调产品，双方自 2008 年开始合作，合作关系稳定
                      上海步奋主要从事经营销售机电设备、电子产品、自动化设备等业务，2018 年
18   上海步奋   是
                      开始进入直流无刷电机销售前五名，合作关系稳定
                      西亚特主要从事经营生产商用风机盘管机组，卡式机组等室内通风设备，双方
19    西亚特    是
                      自 2009 年开始合作，合作关系稳定
                      艾莱德摩新主要从事生产经营磁电机、微电机等产品，包括上述产品及五金等
20    艾莱德    是
                      的进出口批发业务，2016 年 1 月 1 日，公司与艾莱德摩新（常州）电机有限公
                                        1-1-256
 常州祥明智能动力股份有限公司                                                   招股说明书
       摩新           司签署《购销专用合同》，约定公司向其销售货物的一般性程序。该合同有效期
                      至 2018 年 1 月 1 日，合同期满前三十日内，双方若均未对合同提出书面异议，
                      合同自动延期一年。目前该合同处于正常履行过程中。2016 年 1 月 1 日，公司
                      与艾莱德摩新（常州）商贸有限公司签署《购销基本合同》，约定公司向其销售
                      货物的一般性程序。该合同有效期至 2018 年 12 月 31 日，合同期满前三十日内，
                      双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履
                      行过程中
                      深圳禾顺主要经营消防设施、机电设备的销售、设计，建筑装修装饰工程、空
21   深圳禾顺   是
                      调安装工程的设计与施工，受工程进度影响，各期采购金额变动较大
                      贝尔蒙特主要从事经营电子产品及配件、机械设备及零部件、汽车配件的进出
                      口业务，2015 年 11 月 23 日，公司与贝尔蒙特签署《框架协议》，约定公司向其
22   贝尔蒙特   是    销售货物的一般性程序。该合同有效期至 2016 年 11 月 22 日，合同期满前三十
                      日内，双方若均未对合同提出书面异议，合同自动延期一年。目前该合同处于
                      正常履行过程中
                      江苏有力机电科技有限公司是专业生产空气压缩泵的厂家，公司是其电机配套
     江苏有力
                      的首选供应商，双方在 2020 年 8 月签订《合作协议》，该合同有效期至 2022 年
23   机电科技   是
                      8 月 21 日，合同期满前三十日内，双方若均未提出变更本合同的基本内容或不
     有限公司
                      再继续本合同的书面通知时，合同自动延期一年
                      北京环都拓普空调有限公司专业从事暖通相关产品（含新风换气机、空气净化
                      机、空气除湿机、热交换机、电控设备等）的生产和销售，自 2012 年与公司建
     北京环都
                      立合作之后，采购额持续增加，2018 年签订合作框架协议，该合同有效期至 2019
24   拓普空调   是
                      年 12 月 31 日，合同期满前一个月内，双方若均未提出变更本合同的基本内容
     有限公司
                      或不再继续本合同的书面通知时，合同自动延期一年。目前该合同处于正常履
                      行过程中
     公司与主要客户保持了长期稳定的合作关系，与绝大部分客户合作时间较
 长，签订的合作协议约定有续签或者自动续期的条款，销售具有可持续性。
     （2）变动分析
     报告期内，交流异步电机前五大客户中仅鲁克通风、江苏有力机电科技有限
 公司变动较大，直流无刷电机前五大客户中上海步奋、富泰净化、深圳禾顺、北
 京环都拓普空调有限公司变动较大，直流有刷电机前五大客户未变动（一方科技
 与布拉夫多为同一实际控制人控制），风机前五大客户中兰舍通风、富泰净化、
 爱美克、奇昇净化、宇通客车、天加环境变动较大。其中，上海步奋成立时间较
 短即进入了对应产品前五大销售名单，具体变动分析如下：
                                       1-1-257
常州祥明智能动力股份有限公司                                            招股说明书
客户名称         变动情况                              变动原因
           2020 年进入交流异步     2020 年因承接新的工程项目，向公司采购交流异步电
鲁克通风
           电机销售前五            机规模增加
江苏有力   仅 2021 年 1-6 月进入   受疫情影响，国内外制氧机需求增长较快，江苏有力
机电科技   交流异步电机销售前      主要生产销售空压泵，作为制氧机主配件，需求量增
有限公司   五                      加，导致对公司交流异步电机采购增加
                                   2018 年因承接深圳市华星光电技术有限公司（已更名
           仅 2018 年进入直流无    为“TCL 华星光电技术有限公司”）和武汉华星光电技
深圳禾顺
           刷电机销售前五          术有限公司新建洁净厂房项目，向公司采购 FFU 用直
                                   流无刷电机规模增加，项目执行完毕后采购需求减少
                                   其出资人与富泰净化存在业务合作关系，2018 年开始
           成立当年即进入直流
上海步奋                           富泰净化将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交由
           无刷电机销售前五
                                   其执行，报告期各期均位于直流无刷电机销售前五
北京环都   仅 2021 年 1-6 月进入   北京环都拓普空调有限公司 2021 年新风机及空气净化
拓普空调   直流无刷电机销售前      机出口增长较快，导致对公司直流无刷电机采购增长
有限公司   五                      较快
                                   2018 年开始将某些 FFU 用直流无刷电机的采购业务交
                                   由上海步奋向公司采购，退出直流无刷电机销售前五；
           仅 2018 年进入风机销
富泰净化                           2018 年因承接蓝思科技股份有限公司和欧菲光集团股
           售前五
                                   份有限公司新建洁净厂房项目，向公司采购 FFU 用风
                                   机规模增加，项目执行完毕后采购需求减少
                                   2018 年因承接台湾京元电子股份有限公司、上海展华
                                   电子（南通）有限公司、鹏鼎控股（深圳）股份有限
           仅 2018 年进入风机销
奇昇净化                           公司、蓝思科技股份有限公司等新建洁净厂房项目，
           售前五
                                   向公司采购 FFU 用风机规模增加，项目执行完毕后采
                                   购需求减少
                                   2018 年因承接欧菲光集团股份有限公司新建洁净厂房
           仅 2018 年进入风机销
 爱美克                            项目，向公司采购 FFU 用风机规模增加，项目执行完
           售前五
                                   毕后采购需求减少
           2019 年开始进入风机     受国内新风领域受国家政策支持，对公司产品的质量、
兰舍通风
           销售前五                价格等方面表示认可，逐年提高对公司的采购量
                                   向公司采购风机主要应用于车用 ATS 冷却系统，其主
           仅 2020 年进入风机销
宇通客车                           要车型目前都已标配公司产品，逐年提高对公司的采
           售前五
                                   购量
           仅 2021 年 1-6 月进入   2021 年因承接京东方科技集团股份有限公司洁净厂房
天加环境
           风机销售前五            项目，向公司采购 FFU 用风机规模增加
                                       1-1-258
常州祥明智能动力股份有限公司                                               招股说明书
     3、发行人主要客户向其他供应采购与发行人同类产品的简要情况
     （1）主要直销客户情况
                                    客户是否     向公司采                客户向其他供
                                                            客户向公
                                    从其他供     购占客户                应商采购和公
            公司名称                                        司采购定
                                    应商采购     同类产品                司采购定价模
                                                            价模式
                                    同类产品     采购比例                  式是否一致
                                                            市场定价、
                                                            协商定价，
青岛海信日立空调系统有限公司          是         40%-50%                     是
                                                            新产品通
                                                            过招标
                                                            大宗商品
海信（山东）空调有限公司              是         90%-100%   集团统一         是
                                                            定价
南京天加环境科技有限公司              是           95%      协商定价         是
Panasonic Ecology Systems Co.,Ltd     是          1%-2%     协商定价         是
广东松下环境系统有限公司              是           60%      协商定价         是
广东松下环境系统有限公司北京
                                      是          3%-4%     协商定价         是
分公司
Rodin S.A                             是           5%       协商定价         是
Ventiladores Chaysol,S.A.             是           5%       协商定价         是
Electromecanicas MC,S.A               是           5%       协商定价         是
Valeo Thermal Commercial Vehicles
                                      是           15%      协商定价         是
Germany GmbH
法雷奥商用车热系统（苏州）有限
                                      是           60%      协商定价         是
公司
苏州黑盾                              否          100%      协商定价       不适用
国际动力                              否          100%      协商定价       不适用
兰舍通风                              是         50%-60%    协商定价         是
上海新晃                              否          100%      协商定价       不适用
吉芮医疗                              是           90%      协商定价         是
富泰净化                              是           55%      协商定价         是
奇昇净化                              是           40%      协商定价         是
                                       1-1-259
常州祥明智能动力股份有限公司                                                    招股说明书
爱美克空气过滤器（苏州）有限公
                                           是          1%-5%      协商定价         是
司
宇通客车                                   是           20%       协商定价         是
上海开利运输冷气设备有限公司               否          100%       协商定价       不适用
一方科技                                   否          100%       协商定价       不适用
布拉夫多                                   否          100%       协商定价       不适用
鲁克通风                                   是         30%-50%     协商定价         是
江苏有力机电科技有限公司                   是           60%       协商定价         是
北京环都拓普空调有限公司                   是           40%       协商定价         是
美埃(中国）环境科技股份有限公司            是         20%-30%     协商定价         是
注：部分海外客户或后续不再合作客户未向公司提供向公司采购产品占其同类产品采购量的比例数据，同
一集团下销售额不大的客户未统计上述数据。
     （2）主要贸易商情况
                                                                             向公司采购占
                                                                  是否专营
    公司名称                销售方式                 销售区域                客户同类产品
                                                                  公司产品
                                                                               采购比例
上海步奋            买断式销售，不给予让利           江浙沪地区      否          未提供
贝尔蒙特            买断式销售，不给予让利             美国          否          10.80%
艾莱德摩新（常
                    买断式销售，不给予让利           欧洲、北美      否            7%
州）商贸有限公司
     4、发行人不存在高度依赖单一客户的情形
     报告期内，公司各类产品销售客户中，仅交流异步电机客户青岛海信销售占
比较高，报告期各期分别为 37.43%、44.14%、45.38%和 46.48%，除此之外，其
他类产品销售客户均未超过 25%，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的
50%或严重依赖于少数客户的情况。上述客户与公司及其主要股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其他关联方之间不存在关联关系或
其他利益安排。
     报告期内，青岛海信一直是公司第一大客户。公司与青岛海信于 2008 年达
成合作意向，开始向青岛海信提供交流异步电机，用于青岛海信商用空调产品的
生产制造。自 2014 年下半年开始，青岛海信采用招标方式选取供应商，公司主
                                           1-1-260
常州祥明智能动力股份有限公司                                                         招股说明书
要产品交流异步电机连续中标且份额维持在青岛海信同类产品总采购量的 50%
左右。随着多年来合作的不断深入，双方均成为对方重要的合作伙伴。
     报告期内，公司向青岛海信销售情况具体如下：
           项目                 2021 年 1-6 月     2020 年度         2019 年度       2018 年度
青岛海信销售金额（万元）              7,357.23         10,813.66       10,338.32         7,722.63
主营业务收入金额（万元）             35,584.22         54,207.62       51,646.45        55,419.59
           占比                        20.68%              19.95%        20.02%           13.93%
青岛海信毛利金额（万元）               738.83              995.26         695.61           411.78
主营业务毛利金额（万元）              7,499.89           13,114.42     11,844.87        13,425.14
           占比                         9.85%               7.59%         5.87%            3.07%
注:公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，与合同履约直接相关的运输费在营业成本科目列示，为避
免运输费列示调整对分析产生影响，将 2020 年和 2021 年 1-6 月主营业务毛利金额还原至与 2018 年和 2019
年相同的口径。
     报告期内，公司不存在对青岛海信高度依赖的情形。
  （六）发行人前五大客户以外的其他客户分层情况
                                                                                   占主营业务收
    期间         销售金额分布（万元）      客户数量        销售金额合计（万元）
                                                                                     入比例
                     前五大客户                        5              16,247.34           45.66%
                    500（含）以上                   11                 8,168.33           22.95%
2021 年 1-6
                    100（含）~500                   37                 6,157.24           17.30%
    月
                        <100                      469                  5,011.31           14.08%
                         合计                     522                 35,584.22         100.00%
                     前五大客户                        5              23,777.37           43.86%
                    500（含）以上                   16                14,464.98           26.68%
 2020 年度          100（含）~500                   48                 9,234.39           17.04%
                        <100                      720                  6,730.88           12.42%
                         合计                     789                 54,207.62         100.00%
                     前五大客户                        5              25,177.18           48.75%
 2019 年度
                    500（含）以上                   13                11,616.12           22.49%
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                  100（含）~500                 40       8,447.02      16.36%
                       <100                    706       6,406.13      12.40%
                       合计                    764      51,646.45     100.00%
                    前五大客户                      5   22,579.15      40.74%
                  500（含）以上                 17      16,466.73      29.71%
 2018 年度        100（含）~500                 51      11,364.82      20.51%
                       <100                    600       5,008.89       9.04%
                       合计                    673      55,419.59     100.00%
注：分层金额 500（含）以上不包含前五大客户。
     报告期内，公司主要客户分布较为稳定。销售金额达 500 万元的客户数量分
别为 22 家、18 家、21 家和 16 家，2018 年收入金额在报告期内最高，大金额客
户数量最多，该部分占公司主营业务收入比例将近 70%；100 万元以上的客户销
售额占公司主营业务收入比例超过 85%。
四、发行人采购和主要供应商情况
  （一）发行人主要原材料和能源采购情况
     1、主要原材料采购情况
     公司生产所需原材料种类较多，主要的品种包括漆包线、硅钢片、电子元器
件、轴承、端盖、转轴、机壳、磁性材料，这些原材料市场竞争充分、供给充足，
可供选择的厂商众多。公司与多家原材料供应商建立了长期协作关系，且主要原
材料的合作厂商均在 3 家以上，并不断根据其供货质量调整采购规模，对一些产
品质量不符合要求的供应商，公司会及时进行替换，公司所需各项原材料市场供
应稳定。漆包线和硅钢片是市场上的基础原材料，采购渠道众多。公司采购的电
子类元器件、轴承、磁性材料为市场常见品种，货源充足，不存在供应紧张问题。
端盖、转轴、机壳等机械类零部件系由外协厂家根据公司要求的尺寸大小定制生
产，这些外协厂家大都位于公司所在地的周边地区，并长期以五金件加工为主营
业务，与公司保持了良好、稳定的合作关系。公司自成立以来未发生因原材料、
关键零部件短缺而影响生产的情况。公司主要原材料采购不存在受制于上游供应
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商的情况，不存在不能稳定获得原材料供应的风险，不会对公司持续经营能力构
成重大不利影响。
     报告期内，公司主要原材料采购情况如下：
                 2021 年 1-6 月                2020 年度                   2019 年度                   2018 年度
  类别          采购金额                 采购金额       占比         采购金额         占比       采购金额       占比
                                占比
                （万元）       （%）     （万元）      （%）         （万元）        （%）       （万元）       （%）
  漆包线          6,101.06      22.15     7,201.08         20.08       6,632.72        19.72      5,989.73         16.91
  硅钢片          4,598.52      16.69     4,471.98         12.47       3,727.95        11.08      3,495.13          9.87
电子元器件        2,050.98       7.45     3,092.48          8.62       3,102.57         9.22      4,424.28         12.49
  轴承            1,718.37       6.24     2,726.70          7.60       2,678.14         7.96      2,861.95          8.08
  端盖            1,271.29       4.62     1,742.81          4.86       1,732.69         5.15      1,625.06          4.59
  转轴            1,121.54       4.07     1,576.18          4.40       1,546.34         4.60      1,450.50          4.09
  机壳             958.96        3.48     1,156.79          3.23       1,113.65         3.31      1,052.04          2.97
 磁性材料          363.03        1.32       548.12          1.53           528.47       1.57          669.25        1.89
  合计           18,183.75      66.01    22,516.14         62.79      21,062.54        62.62     21,567.94         60.89
     （1）发行人主要原材料采购单价情况
                             2021 年 1-6 月            2020 年度                     2019 年度            2018 年度
         类别                采购       变动        采购            变动        采购           变动            采购
                             单价       幅度        单价            幅度        单价           幅度            单价
漆包线（元/千克）            62.83      32.11        47.56          0.53%       47.31          -3.13%            48.84
硅钢片（元/千克）             7.88      55.42         5.07          6.96%           4.74       -3.85%              4.93
电子元器件（元/件）           0.94      -7.84         1.02          0.99%           1.01     -14.41%               1.18
轴承（元/件）                 2.73      -3.87         2.84          -1.73%          2.89     -16.47%               3.46
端盖（元/件）                 3.40      12.96         3.01          -1.95%          3.07       -4.06%              3.20
转轴（元/件）                 3.87      11.21         3.48          -1.42%          3.53       -9.95%              3.92
机壳（元/件）                 4.57      18.70         3.85          -3.51%          3.99       -1.97%              4.07
磁性材料（元/件）             1.35             -      1.35         -10.00%          1.50       4.90%               1.43
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    （2）发行人主要原材料采购量、消耗量与产品产量匹配情况
             项目                 2021 年 1-6 月   2020 年度    2019 年度    2018 年度
                   数量               2,825,425     4,511,434    4,337,003     3,991,896
产量（台）
                   较上期变动率         34.32%         4.02%        8.65%                -
                   期初数                65,505        55,909       71,918       92,711
                   本期采购量           971,106     1,514,008    1,402,091     1,226,280
                   较上期变动率         36.00%         7.98%       14.34%                -
漆包线（千克）
                   本期消耗量           952,507     1,504,412    1,418,100     1,247,073
                   较上期变动率         36.73%         6.09%       13.71%                -
                   期末数                84,104        65,505       55,909       71,918
                   期初数             6,934,914     5,109,995    4,384,979     5,331,199
                   本期采购量        21,910,024    30,368,636   30,744,571    37,496,332
                   较上期变动率         33.72%         -1.22%      -18.01%               -
电子元器件（件）
                   本期消耗量        18,612,114    28,543,717   30,019,555    38,442,552
                   较上期变动率         30.46%         -4.92%      -21.91%               -
                   期末数            10,232,824     6,934,914    5,109,995     4,384,979
                   期初数               480,556       189,481      347,367      440,145
                   本期采购量         5,832,071     8,818,397    7,871,387     7,091,565
                   较上期变动率         29.89%        12.03%       11.00%                -
硅钢片（千克）
                   本期消耗量         5,835,999     8,527,322    8,029,273     7,184,343
                   较上期变动率         46.06%         6.20%       11.76%                -
                   期末数               476,628       480,556      189,481      347,367
                   期初数               610,196       542,580      561,907      687,256
                   本期采购量         6,305,158     9,610,418    9,269,559     8,274,587
                   较上期变动率         39.94%         3.68%       12.02%                -
轴承（件）
                   本期消耗量         5,833,829     9,542,802    9,288,886     8,399,936
                   较上期变动率         32.58%         2.73%       10.58%                -
                   期末数             1,081,525       610,196      542,580      561,907
端盖（件）         期初数               386,399       318,742      267,080      388,017
                                        1-1-264
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                 本期采购量     3,740,271   5,798,173   5,651,933     5,079,908
                 较上期变动率     41.63%       2.59%      11.26%              -
                 本期消耗量     3,769,407   5,730,516   5,600,271     5,200,845
                 较上期变动率     43.65%       2.33%       7.68%              -
                 期末数          357,263     386,399     318,742       267,080
                 期初数          455,171     436,177     420,143       655,613
                 本期采购量     2,894,922   4,535,175   4,375,275     3,703,777
                 较上期变动率     36.31%       3.65%      18.13%              -
转轴（件）
                 本期消耗量     2,901,561   4,516,181   4,359,241     3,939,247
                 较上期变动率     38.10%       3.60%      10.66%              -
                 期末数          448,532     455,171     436,177       420,143
                 期初数           79,616      78,753     102,473       117,070
                 本期采购量     2,098,188   3,007,689   2,793,721     2,586,895
                 较上期变动率     52.65%       7.66%       8.00%              -
机壳（件）
                 本期消耗量     2,088,765   3,006,826   2,817,441     2,601,492
                 较上期变动率     52.15%       6.72%       8.30%              -
                 期末数           89,039      79,616      78,753       102,473
                 期初数          934,876     768,586     643,347       760,044
                 本期采购量     2,694,183   4,074,172   3,529,913     4,680,098
                 较上期变动率     61.25%      15.42%     -24.58%              -
磁性材料（件）
                 本期消耗量     2,918,252   3,907,882   3,404,674     4,796,795
                 较上期变动率     66.84%      14.78%     -29.02%              -
                 期末数          710,807     934,876     768,586       643,347
    公司直流无刷电机和直流有刷电机消耗磁性材料最多，2019 年直流无刷电
机和直流有刷电机产量下降较多，导致磁性材料消耗量、采购量亦下降较多；公
司 FFU 用风机消耗电子元器件最多，FFU 用风机产量在 2019 年和 2020 年持续
下降，导致电子元器件消耗量、采购量亦呈下降趋势。报告期内，除上述情况外，
公司原材料消耗量随产品产量增加而上升，各期原材料消耗量与产品产量相匹
配；由于公司产品型号不同，所用的原材料数量不同，因此采购量和消耗量整体
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上匹配，但是并非完全的线性匹配关系。
    （3）发行人主要原材料与产品的配套使用情况
             项目                2021 年 1-6 月   2020 年度     2019 年度    2018 年度
产量（台）          数量              2,825,425     4,511,434    4,337,003     3,991,896
                    消耗量             952,507      1,504,412    1,418,100     1,247,073
漆包线（千克）
                    单台消耗量             0.34          0.33         0.33          0.31
                    消耗量           18,612,114    28,543,717   30,019,555    38,442,552
电子元器件（件）
                    单台消耗量             6.59          6.33         6.92          9.63
                    消耗量            5,835,999     8,527,322    8,029,273     7,184,343
硅钢片（千克）
                    单台消耗量             2.07          1.89         1.85          1.80
                    消耗量            5,833,829     9,542,802    9,288,886     8,399,936
轴承（件）
                    单台消耗量             2.06          2.12         2.14          2.10
                    消耗量            3,769,407     5,730,516    5,600,271     5,200,845
端盖（件）
                    单台消耗量             1.33          1.27         1.29          1.30
                    消耗量            2,901,561     4,516,181    4,359,241     3,939,247
转轴（件）
                    单台消耗量             1.03          1.00         1.01          0.99
                    消耗量            2,088,765     3,006,826    2,817,441     2,601,492
机壳（件）
                    单台消耗量             0.74          0.67         0.65          0.65
                    消耗量            2,918,252     3,907,882    3,404,674     4,796,795
磁性材料（件）
                    单台消耗量             1.03          0.87         0.79          1.20
    根据公司的电机制造工艺，一般每一台电机需使用两件轴承，及一件转轴，
由上表可知，公司轴承单台消耗量维持在 2.1 左右，原因系公司会生产偏心齿轮
电机及离心风机等产品，这些产品单台需要消耗 3-7 个轴承，转轴单台消耗量维
持在 1 左右，理论耗用与生产实际消耗的逻辑关系相符；端盖和机壳单台消耗量
在报告期内基本稳定；其他主要原材料漆包线、电子元器件、硅钢片、磁性材料
单台消耗量受产品结构变动影响较大，高单台耗用量电机的产量变动会影响整体
的单台耗用量，不同类别产品的漆包线、电子元器件、硅钢片、磁性材料单台消
耗量具体情况如下：
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    ①漆包线
                项目                 2021 年 1-6 月        2020 年度   2019 年度     2018 年度
消耗量（千克）                              952,507        1,504,412    1,418,100     1,247,073
单台消耗量（千克/台）                          0.34             0.33         0.33          0.31
交流异步电机单台消耗量（千克/台）              0.52             0.50         0.50          0.51
直流无刷电机单台消耗量（千克/台）                 0.11          0.12         0.10          0.13
直流有刷电机单台消耗量（千克/台）                 0.11          0.12         0.12          0.11
风机单台消耗量（千克/台）                      0.18             0.18         0.16          0.16
交流异步电机消耗量（千克）                  751,823        1,154,346    1,105,708      941,483
交流异步电机消耗量占比                      78.93%           76.73%       77.97%        75.50%
交流异步电机产量占比                        51.64%           50.69%       50.63%        46.01%
    公司交流异步电机消耗漆包线最多，单台消耗量亦最高。2019 年，交流异
步电机产量占比提升较快，导致漆包线单台消耗量上升。2020 年，交流异步电
机产量占比较为稳定，漆包线单台消耗量亦较为稳定。2021 年 1-6 月，交流异步
电机产量占比有所提升，导致漆包线单台消耗量上升。
    ②电子元器件
               项目               2021 年 1-6 月         2020 年度     2019 年度     2018 年度
消耗量（件）                          18,612,114         28,543,717    30,019,555    38,442,552
单台消耗量（件/台）                         6.59               6.33          6.92          9.63
交流异步电机单台消耗量（件/台）             1.65               1.52          1.56          1.58
直流无刷电机单台消耗量（件/台）            23.05              24.12         25.90        19.93
直流有刷电机单台消耗量（件/台）             1.35               1.13          1.24          1.06
风机单台消耗量（件/台）                    15.02              12.98         14.06        23.25
风机消耗量（件）                      11,385,274         17,490,751    19,347,057    27,867,250
直流无刷电机消耗量（件）               4,252,051          6,900,783     6,606,897     7,032,208
风机和直流无刷电机消耗量占比             84.02%             85.45%        86.46%        90.78%
风机和直流无刷电机产量占比               33.36%             36.20%        37.61%        38.86%
    公司风机和直流无刷电机消耗电子元器件最多，风机和直流无刷电机单台消
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耗量亦最高。2019 年，风机和直流无刷电机产量占比下降，其中 FFU 用风机和
直流无刷电机产量占比下降幅度更大，导致电子元器件单台消耗量下降幅度超过
风机和直流无刷电机产量占比下降幅度。2020 年，随着风机和直流无刷电机产
量占比继续下降，尤其是 FFU 用风机产量继续下降，电子元器件单台消耗量亦
继续下降。2021 年 1-6 月，风机和直流无刷电机产量占比继续下降，但其中 FFU
用风机和直流无刷电机产量占比上升，导致电子元器件单台消耗量上升。
    ③硅钢片
                项目                2021 年 1-6 月   2020 年度    2019 年度    2018 年度
消耗量（千克）                           5,835,999    8,527,322   8,029,273     7,184,343
单台消耗量（千克/台）                         2.07         1.89        1.85          1.80
交流异步电机单台消耗量（千克/台）             3.13         2.82        2.78          2.86
直流无刷电机单台消耗量（千克/台）             1.12         1.03        0.91          1.23
直流有刷电机单台消耗量（千克/台）             0.31         0.36        0.40          0.35
风机单台消耗量（千克/台）                     1.24         1.16        1.08          1.07
交流异步电机消耗量（千克）               4,562,184    6,454,647   6,110,712     5,261,129
交流异步电机消耗量占比                     78.17%       75.69%      76.11%        73.23%
交流异步电机产量占比                       51.64%       50.69%      50.63%        46.01%
    公司交流异步电机消耗硅钢片最多，单台消耗量亦最高。2019 年，交流异
步电机产量占比提升较快，导致硅钢片单台消耗量上升。2020 年，交流异步电
机中大尺寸占比有所提升，导致硅钢片单台消耗量在产量占比较为稳定情况下继
续上升。2021 年 1-6 月，交流异步电机产量占比提升较快，导致硅钢片单台消耗
量上升。
    ④磁性材料
               项目               2021 年 1-6 月     2020 年度    2019 年度    2018 年度
消耗量（件）                           2,918,252      3,907,882   3,404,674     4,796,795
单台消耗量（件/台）                         1.03           0.87        0.79          1.20
交流异步电机单台消耗量（件/台）             0.01          0.003       0.004        0.005
直流无刷电机单台消耗量（件/台）             3.70           3.67        3.16          4.28
                                       1-1-268
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直流有刷电机单台消耗量（件/台）                 2.43             2.36          2.38          2.20
风机单台消耗量（件/台）                         1.57             1.08          1.00          1.63
直流有刷电机消耗量（件）                   1,028,841       1,394,620      1,213,244     1,328,154
直流无刷电机消耗量（件）                     682,364       1,049,623        805,096     1,508,980
直流无刷电机和直流有刷电机消
                                             58.64%          62.55%         59.28%        59.15%
耗量占比
直流无刷电机和直流有刷电机产
                                             21.53%          19.45%         17.64%        23.96%
量占比
    公司直流无刷电机和直流有刷电机消耗磁性材料最多，单台消耗量亦最高。
2019 年，直流无刷电机和直流有刷电机产量占比下降较快，导致磁性材料单台
消耗量下降较多。2020 年和 2021 年 1-6 月，直流无刷电机和直流有刷电机产量
占比持续上升，导致磁性材料单台消耗量持续上升。
    2、主要能源供应情况
    报告期内，公司使用的主要能源为电力和水，由公司按照市场价格向当地供
应单位购买，能够满足公司生产经营所需，其与各期产品产量的匹配关系如下：
        类别              2021 年 1-6 月       2020 年度          2019 年度           2018 年度
电费（万元）                      230.37               416.56             420.69          436.22
用电量（度）                   2,715,168             4,872,371          4,628,816       4,604,040
用电量较上期变动率               29.75%                 5.26%              0.54%                  -
单价（元/度）                       0.85                  0.85               0.91            0.95
水费（万元）                       13.80                29.30              21.95           27.30
用水量（立方米）                  32,780             70,630.00          52,135.07       64,852.78
用水量较上期变动率               17.25%                35.48%            -19.61%                  -
单价（元/立方米）                   4.21                  4.16               4.21            4.21
产量合计（台）                 2,825,425             4,511,434          4,337,003       3,991,896
增减变动率                       34.32%                 4.02%              8.65%                  -
    报告期内，公司主要为生活用耗水，生产用耗水较少，随着新办公大楼的投
入使用，2020 年和 2021 年 1-6 月生活用水增加。生产用耗水主要因为攻丝、打
眼、车加工等工序会有铝屑和油迹，清洗部门需要用水清洗电机上的端盖。
                                           1-1-269
常州祥明智能动力股份有限公司                                                      招股说明书
       公司下游客户以及下游产品的不同，导致所需电机、风机在功能、技术指标、
大小尺寸等方面都存在巨大差异，因此公司产品存在非标化和定制化的特点。各
生产事业部能耗分为基础能耗和产品能耗，基础能耗系为维持生产车间正常可使
用状态所消耗的电等能源，产品能耗系因产品生产而消耗的电等能源，基础能耗
为固定能耗，与产量无关，产品能耗与产量具有一定相关性，但公司每年有 2,000
多个品号的产品，品种多样，不同品号的产品由于生产工艺流程有差异，导致能
源消耗存在差异。如品号 101005125 的交流异步电机，生产流程包括绕线、转子
压装、转子外圆加工、电机性能耐压综合测试、外形尺寸检测、装配包装等约
52 道工序，整体标准工时需约 14.51 分钟；品号 104002001 的直流无刷电机，生
产流程包括分板、插件、定子绕线、电机空载测试、电机负载测试等约 56 道工
序，整体标准工时需约 23.50 分钟；品号 110301004 的直流有刷电机生产流程包
括转子压装、绝缘骨架安装、换向器点焊、注防水硅胶等约 38 道工序，整体标
准工时需约 12.42 分钟；品号 106202096 的风机，生产流程包括分板、插件、定
子绕线、定子打漆、装风轮、风机测试等约 70 道工序，整体标准工时需约 32.17
分钟；综上所述，公司产品单台耗电量没有明显的稳定性。公司各分电表耗电量
具体情况如下：
                                                                                    单位：度
         期间             2021 年 1-6 月       2020 年度         2019 年度        2018 年度
交流异步电机事业部                726,720             991,320        742,160          780,880
直流无刷电机事业部                                    617,360        801,600          931,520
                                  419,800
直流有刷电机事业部                                    204,080        197,120          219,960
风机事业部                        174,680             417,040        443,680          362,560
源泉事业部                        468,588             810,664        788,615          851,240
公共配套设施                      460,480             808,037        667,044          471,800
行政办公                          351,612             547,800        478,960          432,280
其他                              113,288             476,070        509,637          553,800
         合计                   2,715,168         4,872,371         4,628,816       4,604,040
注：2021 年 1-6 月，发行人直流无刷电机事业部和直流有刷电机事业部合用电表，无法单独区分列示。
                                            1-1-270
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                      招股说明书
       但是公司各类产品生产过程中都会经过金加工这一工艺流程，公司源泉事业
部下设金加工车间和注塑车间主要为各类产品的组装部件提供注塑、冲压、铣、
车、磨等金加工处理，源泉事业部报告期各期耗电量具体情况如下：
           期间               2021 年 1-6 月          2020 年度             2019 年度             2018 年度
用电量（度）                          468,588                 810,664             788,615                751,744
产量合计（台）                       2,825,425            4,511,434             4,337,003               3,991,896
单位用电量（度/台）                       0.17                   0.18                   0.18                 0.19
       报告期内，公司能源消耗量虽然与产品产量变动趋势不完全一致，但是总体
具有合理性。
       3、其他原材料采购情况
                  2021 年 1-6 月          2020 年度                 2019 年度                   2018 年度
  类别        采购金
                            占比     采购金额      占比        采购金额      占比         采购金额         占比
              额（万
                           （%）     （万元）     （%）        （万元）     （%）         （万元）        （%）
                  元）
电子线            616.10      2.24      749.15         2.09       648.88         1.93          571.40        1.61
风轮              381.33      1.38      731.47         2.04       833.36         2.48          695.61        1.96
线束              457.51      1.66      592.57         1.65       503.51         1.50          742.38        2.10
铝板              374.86      1.36      432.95         1.21       401.61         1.19          800.20        2.26
减震器            270.10      0.98      412.78         1.15       404.35         1.20          341.10        0.96
纸箱              261.40      0.95      382.19         1.07       364.92         1.08          489.83        1.38
支架              274.50      1.00      339.38         0.95       353.20         1.05          365.69        1.03
碳刷              206.79      0.75      237.93         0.66       211.93         0.63          231.34        0.65
改性原料          186.73      0.68      212.37         0.59       184.93         0.55          128.21        0.36
换向器            134.55      0.49      158.11         0.44       148.55         0.44          151.91        0.43
其他材料      6,199.24       22.50     9,093.81       25.36      8,516.56       25.32      9,336.69         26.36
  合计        9,363.11       33.99    13,342.71       37.21     12,571.81       37.38     13,854.36         39.11
       公司采购的原材料种类较多，公司采购的其他材料金额较小，占比较低。
                                                  1-1-271
常州祥明智能动力股份有限公司                                                                  招股说明书
     （二）发行人前五大供应商采购情况
                                             2021 年 1-6 月
                                                                                           占供应商
序                                                   采购数量        采购金额     占比                   变动
             供应商名称            采购内容                                                销售的比
号                                                 （件/千克）       （万元）     （%）                  情况
                                                                                           例（%）
1     张家港富尔乐电工有限公司      漆包线            666,901.98       4,165.93    15.12      35.00       否
                                                                                                         上升
2     无锡浙双物资发展有限公司      硅钢片          2,957,193.00       2,275.51     8.26          1.00
                                                                                                         46 名
                                                                                                         上升
3     浙江三行电气科技有限公司      漆包线            208,295.39       1,312.64     4.77          1.33
                                                                                                         1名
                                                                                                         下降
4     常州市凯恩轴承有限公司         轴承           3,261,359.00        907.60      3.29          6.00
                                                                                                         1名
                                                                                                         下降
5     上海亮泉实业有限公司          硅钢片          1,108,513.00        891.43      3.24          4.40
                                                                                                         3名
              合计                           -                   -     9,553.11    34.68             -         -
                                                 2020 年度
                                                                                           占供应商
序                                                   采购数量        采购金额     占比                   变动
             供应商名称            采购内容                                                销售的比
号                                                 （件/千克）       （万元）     （%）                  情况
                                                                                           例（%）
1     张家港富尔乐电工有限公司      漆包线          1,017,285.00       4,862.18    13.56      36.00       否
2     上海亮泉实业有限公司          硅钢片          4,468,050.00       2,128.67     5.94          5.70    否
                                                                                                         上升
3     常州市凯恩轴承有限公司         轴承           5,492,310.00       1,479.75     4.13          6.00
                                                                                                         1名
                                                                                                         上升
4     浙江三行电气科技有限公司      漆包线            316,647.85       1,447.68     4.04          1.00
                                                                                                         1名
      焜月电器科技（常州）有限公                                                                         上升
5                                    端盖           3,602,613.00        959.34      2.68      30.00
      司                                                                                                 1名
              合计                    -                  -            10,877.62    30.33      -            -
                                                 2019 年度
                                                                                           占供应商
序                                                   采购数量        采购金额     占比                   变动
             供应商名称            采购内容                                                销售的比
号                                                 （件/千克）       （万元）     （%）                  情况
                                                                                           例（%）
                                                 1-1-272
常州祥明智能动力股份有限公司                                                            招股说明书
1    张家港富尔乐电工有限公司     漆包线        1,004,887.35     4,780.32    14.21      33.00       否
2    上海亮泉实业有限公司         硅钢片        3,839,499.00     1,795.26     5.34          4.70    否
     苏州工业园区金月金属制品                                                                      上升
3                                 硅钢片        2,858,815.00     1,379.15     4.10          1.80
     有限公司                                                                                      6名
4    常州市凯恩轴承有限公司         轴承        4,725,867.00     1,307.22     3.89          5.80    否
                                  漆包线                                                           下降
5    浙江三行电气科技有限公司                     276,983.81     1,279.07     3.80          0.80
                                                                                                   2名
                合计                 -               -          10,541.02    31.34      -           -
                                             2018 年度
                                                                                     占供应商
序                                               采购数量      采购金额     占比                   变动
            供应商名称            采购内容                                           销售的比
号                                             （件/千克）     （万元）     （%）                  情况
                                                                                     例（%）
1    张家港富尔乐电工有限公司     漆包线          871,354.03     4,248.19    11.99      30.00       -
2    上海亮泉实业有限公司         硅钢片        3,632,257.00     1,767.07     4.99          5.10    -
3    湖州三行线缆有限公司         漆包线          233,384.68     1,141.09     3.22          1.00    -
4    常州市凯恩轴承有限公司         轴承        3,624,185.00     1,101.52     3.11          5.50    -
     威健国际贸易（上海）有限公   电子元
5                                               2,507,151.00     1,081.58     3.05          0.15    -
     司                             器件
                合计                 -               -           9,339.45    26.37      -           -
注：湖州三行线缆有限公司和浙江三行电气科技有限公司受同一实际控制方控制，因此合并计算。
     报告期内，公司每年均有新增前五大供应商，但主要供应商基本保持稳定，
2021 年 1-6 月由于硅钢片市场现货十分紧张，基本无现货供应，为保障原材料供
应，公司与宝武集团一级代理商无锡浙双物资发展有限公司采取了期货采购合作
模式，导致对其采购量增长较快，其余均系不同年份因采购数量及金额差异导致
第五名前后几家供应商变动所致，符合公司生产经营的实际情况。
     报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖
于少数供应商的情况，除报告期各期前五大供应商之外，不存在其他对公司生产
经营具有重要影响的供应商。
      1、发行人报告期内主要原材料前五大供应商的具体情况
     （1）漆包线
                                             1-1-273
常州祥明智能动力股份有限公司                                                            招股说明书
                                         2021 年 1-6 月
                                                                                 占供应商
序                                采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                                    定价方式    结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                              情况
                                                                                 例（%）
                                                       根据市场价格   银行转账
1    张家港富尔乐电工有限公司     询价     4,165.93                                 35.00       否
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
2    浙江三行电气科技有限公司     询价     1,312.64                                     1.33    否
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
3    宁波金田新材料有限公司       询价       460.73                                     0.04    否
                                                       双方协商确定    或票据
     埃赛克斯古河电磁线（苏州）                        根据市场价格   银行转账
4                                 询价       161.76                                     0.20    否
     有限公司                                          双方协商确定    或票据
            合计                   -       6,101.06          -           -                 -    -
                                           2020 年度
                                                                                 占供应商
序                                采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                                    定价方式    结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                              情况
                                                                                 例（%）
                                                       根据市场价格   银行转账
1    张家港富尔乐电工有限公司     询价     4,862.18                                 36.00       否
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
2    浙江三行电气科技有限公司     询价     1,447.68                                     1.00    否
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
3    宁波金田新材料有限公司       询价       657.71                                     0.22    否
                                                       双方协商确定    或票据
     埃赛克斯古河电磁线（苏州）                        根据市场价格   银行转账
4                                 询价       233.51                                     0.70    否
     有限公司                                          双方协商确定    或票据
            合计                   -       7,201.08          -           -          -           -
                                           2019 年度
                                                                                 占供应商
序                                采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                                    定价方式    结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                              情况
                                                                                 例（%）
                                                       根据市场价格   银行转账
1    张家港富尔乐电工有限公司     询价     4,780.32                                 33.00       否
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
2    浙江三行电气科技有限公司     询价     1,279.07                                     0.80    否
                                                       双方协商确定    或票据
                                           1-1-274
常州祥明智能动力股份有限公司                                                             招股说明书
                                                       根据市场价格   银行转账
3    宁波金田新材料有限公司       询价       310.27                                      0.23    否
                                                       双方协商确定    或票据
     埃赛克斯古河电磁线（苏州）                        根据市场价格   银行转账
4                                 询价       262.43                                      0.70    否
     有限公司                                          双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
5    浙江洪波科技股份有限公司     询价         0.64                                  注         新增
                                                       双方协商确定    或票据
             合计                  -       6,632.73          -           -           -           -
                                           2018 年度
                                                                                  占供应商
序                                采购   采购金额                                               变动
            供应商名称                                    定价方式    结算方式    销售的比
号                                方式   （万元）                                               情况
                                                                                  例（%）
                                                       根据市场价格   银行转账
1    张家港富尔乐电工有限公司     询价     4,248.19                                  30.00       -
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账                   -
2    浙江三行电气科技有限公司     询价     1,141.09                                      1.00
                                                       双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
3    宁波金田新材料有限公司       询价       479.75                                      0.23    -
                                                       双方协商确定    或票据
     埃赛克斯古河电磁线（苏州）                        根据市场价格   银行转账
4                                 询价       119.01                                      0.70    -
     有限公司                                          双方协商确定    或票据
                                                       根据市场价格   银行转账
5    上海中拓电磁线有限公司       询价         1.69                                  注          -
                                                       双方协商确定    或票据
             合计                  -       5,988.04          -           -           -           -
注：湖州三行线缆有限公司和浙江三行电气科技有限公司受同一实际控制方控制，因此合并计算；公司向
上海中拓电磁线有限公司和浙江洪波科技股份有限公司零星采购，采购占其销售同类产品的占比很小。
     （2）硅钢片
                                         2021 年 1-6 月
                                                                                   占供应商
序                                采购   采购金额                                               变动
            供应商名称                                    定价方式     结算方式    销售的比
号                                方式   （万元）                                               情况
                                                                                   例（%）
                                                       根据市场价格    银行转账                 上升
1    无锡浙双物资发展有限公司     询价    2,275.51                                   1.00
                                                       双方协商确定     或票据                  5名
                                                       根据市场价格    银行转账                 下降
2    上海亮泉实业有限公司         询价     891.43                                    4.40
                                                       双方协商确定     或票据                  1名
3    苏州工业园区金月金属制品     询价     696.09      根据市场价格    银行转账      1.50       下降
                                           1-1-275
常州祥明智能动力股份有限公司                                                     招股说明书
     有限公司                                       双方协商确定    或票据                  1名
                                                    根据市场价格   银行转账                 上升
4    上海百裕贸易有限公司       询价    348.20                                  1.10
                                                    双方协商确定    或票据                  3名
                                                    根据市场价格   银行转账
5    上海贞荣电气有限公司       询价    311.44                                  3.00        新增
                                                    双方协商确定    或票据
                合计             -     4,522.66          -            -          -           -
                                        2020 年度
                                                                              占供应商
序                              采购   采购金额                                             变动
              供应商名称                             定价方式      结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                             情况
                                                                              例（%）
                                                    根据市场价格   银行转账
1    上海亮泉实业有限公司       询价     2,128.67                                    5.70    否
                                                    双方协商确定    或票据
     苏州工业园区金月金属制品                       根据市场价格   银行转账
2                               询价      882.74                                     1.80    否
     有限公司                                       双方协商确定    或票据
     常州市武进中达电机冲制有                       根据市场价格   银行转账
3                               询价      474.16                                 30.00      新增
     限公司                                         双方协商确定    或票据
                                                    根据市场价格   银行转账
4    合肥融达环境技术有限公司   询价      374.18                                     0.35    否
                                                    双方协商确定    或票据
                                                    根据市场价格   银行转账                 下降
5    福然德股份有限公司         询价      318.06                                     0.06
                                                    双方协商确定    或票据                  2名
                合计             -       4,177.81        -            -          -           -
                                        2019 年度
                                                                              占供应商
序                              采购   采购金额                                             变动
              供应商名称                             定价方式      结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                             情况
                                                                              例（%）
                                                    根据市场价格   银行转账
1    上海亮泉实业有限公司       询价     1,795.26                                    4.70    否
                                                    双方协商确定    或票据
     苏州工业园区金月金属制品                       根据市场价格   银行转账
2                               询价     1,379.15                                    1.80    否
     有限公司                                       双方协商确定    或票据
                                                    根据市场价格   银行转账                 上升
3    福然德股份有限公司         询价      225.64                                     0.06
                                                    双方协商确定    或票据                  1名
                                                    根据市场价格   银行转账                 下降
4    合肥融达环境技术有限公司   询价      193.42                                     0.18
                                                    双方协商确定    或票据                  1名
5    佳兢钢铁（上海）有限公司   询价       50.25 根据市场价格      银行转账          0.05   新增
                                        1-1-276
常州祥明智能动力股份有限公司                                                             招股说明书
                                                          双方协商确定     或票据
                合计               -          3,643.72             -            -        -             -
                                             2018 年度
                                                                                      占供应商
序                                采购     采购金额                                                  变动
            供应商名称                                       定价方式     结算方式    销售的比
号                                方式     （万元）                                                  情况
                                                                                      例（%）
                                                          根据市场价格    银行转账
1    上海亮泉实业有限公司         询价        1,767.07                                       5.10      -
                                                          双方协商确定     或票据
     苏州工业园区金月金属制品                             根据市场价格    银行转账                     -
2                                 询价          798.29                                       1.80
     有限公司                                             双方协商确定     或票据
                                                          根据市场价格    银行转账
3    合肥融达环境技术有限公司     询价          321.76                                       0.30      -
                                                          双方协商确定     或票据
                                                          根据市场价格    银行转账
4    福然德股份有限公司           询价          294.22                                       0.06      -
                                                          双方协商确定     或票据
                                                          根据市场价格    银行转账
5    上海百裕贸易有限公司         询价          229.30                                       0.52      -
                                                          双方协商确定     或票据
                合计               -          3,410.64             -            -        -             -
     （3）电子元器件
                                           2021 年 1-6 月
                                                                                     占供应商
序                                采购     采购金额                                                 变动
            供应商名称                                      定价方式     结算方式    销售的比
号                                方式     （万元）                                                 情况
                                                                                     例（%）
     威健国际贸易（上海）有限公                          根据市场价格    银行转账
1                                 询价        264.15                                     0.10        否
     司                                                  双方协商确定     或票据
                                                         根据市场价格    银行转账
2    常州市武进新城电讯厂         询价        220.85                                    40.00        否
                                                         双方协商确定     或票据
     深圳市微纳尔电子实业有限公                          根据市场价格    银行转账                   上升
3                                 询价        176.66                                     1.00
     司                                                  双方协商确定     或票据                    17 名
                                                         根据市场价格    银行转账                   上升 1
4    上海微恒电子有限公司         询价        156.01                                    15.00
                                                         双方协商确定     或票据                     名
                                                         根据市场价格    银行转账                   下降 1
5    常州捷宇电子科技有限公司     询价        155.65                                    20.00
                                                         双方协商确定     或票据                     名
                合计                   -      973.31           -            -                  -      -
                                             1-1-277
常州祥明智能动力股份有限公司                                                          招股说明书
                                          2020 年度
                                                                               占供应商
序                                采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                                 定价方式     结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                            情况
                                                                               例（%）
     威健国际贸易（上海）有限公                      根据市场价格   银行转账
1                                 询价     725.35                                     0.15    否
     司                                              双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
2    常州市武进新城电讯厂         询价     335.40                                 50.00       否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
3    广州安的技术有限公司         询价     243.04                                     5.00    否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账                 上升 6
4    常州捷宇电子科技有限公司     询价     208.13                                 22.00
                                                     双方协商确定    或票据                   名
                                                     根据市场价格   银行转账                 上升 1
5    上海微恒电子有限公司         询价     198.93                                 18.83
                                                     双方协商确定    或票据                   名
             合计                  -      1,710.85        -            -          -            -
                                          2019 年度
                                                                               占供应商
序                                采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                                 定价方式     结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                            情况
                                                                               例（%）
     威健国际贸易（上海）有限公                      根据市场价格   银行转账
1                                 询价     594.74                                     0.15    否
     司                                              双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
2    常州市武进新城电讯厂         询价     377.79                                 50.00       否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账                 上升 1
3    广州安的技术有限公司         询价      211.67                                    5.00
                                                     双方协商确定    或票据                   名
                                                     根据市场价格   银行转账                 下降 1
4    常州市宝硕电子电器有限公司   询价     198.96                                 55.00
                                                     双方协商确定    或票据                   名
                                                     根据市场价格   银行转账                 下降 2
5    上海捷默电子科技有限公司     询价     189.96                                 30.00
                                                     双方协商确定    或票据                   名
             合计                  -      1,573.12        -            -          -            -
                                          2018 年度
                                                                               占供应商
序                                采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                                 定价方式     结算方式   销售的比
号                                方式   （万元）                                            情况
                                                                               例（%）
                                          1-1-278
常州祥明智能动力股份有限公司                                                          招股说明书
    威健国际贸易（上海）有限公                       根据市场价格   银行转账
1                                 询价    1,081.58                                    0.15      -
    司                                               双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账                    -
2   常州市武进新城电讯厂          询价     644.88                                 50.00
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
3   上海捷默电子科技有限公司      询价     401.79                                 35.00         -
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
4   常州市西联电子有限公司        询价     340.26                                 35.00         -
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
5   常州捷宇电子科技有限公司      询价     325.97                                 35.00         -
                                                     双方协商确定    或票据
                合计                -     2,794.48        -            -          -             -
    常州市武进新城电讯厂系于 1998 年 3 月 27 日设立并合法存续的个人独资企
业，注册地址为武进区湖塘镇张家坝村，注册资本 30 万元，储金华持有其 100%
股权，经营范围为电容测试仪、印制电路板、冲压件制造，加工。公司于 2000
年和常州市武进新城电讯厂开始合作，主要向其采购电子元器件-线路板。
    公司采购部、研发中心及质量部对常州市武进新城电讯厂进行了严格质量评
估，符合公司质量管理体系。报告期内，双方不存在因质量瑕疵或质量问题发生
批量退换货情况，双方不存在因采购产品质量产生纠纷或其他潜在纠纷；公司向
其采购产品均履行了询比价程序，报价公允，同时因距离较近的原因，运费成本
较低，其供货及时，不存在逾期未供货的情况。公司选择常州市武进新城电讯厂
进行合作，符合公司业务发展需求以及双方经营的实际情况，具有商业合理性。
    报告期内，公司向常州市武进新城电讯厂采购电子元器件具体情况如下：
         期间          2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度         2018 年度
采购数量（件）                 887,081          1,353,316           1,286,486           1,785,702
采购单价（元/件）                  2.49                2.48                2.94                3.61
采购金额（万元）                 220.85              335.40            377.79                644.88
                                          1-1-279
常州祥明智能动力股份有限公司                                              招股说明书
    报告期内，公司采购电子元器件向不同供应商的采购单价具体情况如下：
         供应商名称            2021 年 1-6 月   2020 年度    2019 年度     2018 年度
威健国际贸易（上海）有限公司             4.07         5.93         5.41         5.83
常州市武进新城电讯厂                     2.49         2.48         2.94         3.61
广州安的电子技术有限公司                 3.24         2.82         2.97         2.93
上海捷默电子科技有限公司                 0.86         0.78         0.99         1.08
常州市西联电子有限公司                   0.19         0.19         0.16         0.19
常州捷宇电子科技有限公司                 1.53         1.96         1.80         2.69
常州市宝硕电子电器有限公司               1.75         1.93         2.15         2.29
上海微恒电子有限公司                     1.84         1.58         1.44         1.37
深圳市微纳尔电子实业有限公司             6.23         4.45        21.24            -
所有供应商平均采购单价                   0.94         1.10         1.01         1.18
    公司向威健国际贸易（上海）有限公司主要采购品号 323013041、324013011、
323013007 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 4.10 元/件左右；向常州市武
进新城电讯厂采购品号 323031181、323031014、323031120 电子元器件-线路板，
平均采购单价在 3.00 元/件左右；向广州安的电子技术有限公司采购品号
324029034、324029057、324029036 电子元器件-保护器，平均采购单价在 3.25
元/件左右；向上海捷默电子科技有限公司采购品号 323015002、324015002、
323015004 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 0.94 元/件左右；向常州市西
联电子有限公司采购品号 323005011、323005005 电子元器件-电容器，平均采购
单价在 0.30 元/件左右；向常州捷宇电子科技有限公司采购品号 324001061、
324001040、324001080 电子元器件-电容器，平均采购单价在 6.60 元/件左右；向
常州市宝硕电子电器有限公司采购品号 324006059、324006058、324006056 电子
元器件-电容器，平均采购单价在 1.65 元/件左右；向上海微恒电子有限公司采购
品号 323013051 电子元器件-集成电路，平均采购单价在 13.68 元/件左右；向深
圳市微纳尔电子实业有限公司采购品号 323013021 电子元器件-集成电路，平均
采购单价在 48.22 元/件左右。电子元器件主要供应商之间采购单价差异较大，主
要系：电子元器件种类较多，供应商间采购的类型不同；采购同一种类型材料，
但材质、尺寸不一样。
                                     1-1-280
常州祥明智能动力股份有限公司                                                        招股说明书
     常州市武进新城电讯厂系常州市当地企业，距离公司相对较近，运费较低，
报价相对便宜，加上严格的产品质量和优质的产品服务使得公司与他们保持了多
年的合作关系。由于其注册资本较低，整体业务规模不大，对公司来说较低的采
购规模对于其收入占比就会很高。
     综上，公司向常州市武进新城电讯厂采购占其收入比例较高的原因合理，公
司及其关联方与常州市武进新城电讯厂不存在关联关系及其他利益安排。
     （4）轴承
                                       2021 年 1-6 月
                                                                             占供应商
序                              采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                            情况
                                                                             例（%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州市凯恩轴承有限公司     询价    907.60                                 6.00         否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
2    苏州裕莲辉机电有限公司     询价    420.70                                14.30         否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   冲减应收                 上升 1
3    宁波达尔机械科技有限公司   询价    128.24                                 0.20
                                                   双方协商确定     账款                    名
                                                   根据市场价格   银行转账                 下降 1
4    Electromecanicas MC,S.A.   询价    101.89                                 0.74
                                                   双方协商确定    或票据                   名
                                                   根据市场价格   银行转账                 上升 1
5    南京鼎阳机电设备有限公司   询价     42.60                                 0.33
                                                   双方协商确定    或票据                   名
             合计                -     1,601.03         -            -          -            -
                                         2020 年度
                                                                             占供应商
序                              采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                            情况
                                                                             例（%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州市凯恩轴承有限公司     询价    1,479.75                                    6.00    否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
2    苏州裕莲辉机电有限公司     询价      552.22                                 10.00      否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   冲减应收
3    Electromecanicas MC,S.A.   询价      163.15                                    0.74    否
                                                   双方协商确定     账款
4    宁波达尔机械科技有限公司   询价      121.78 根据市场价格     银行转账          0.14    否
                                         1-1-281
常州祥明智能动力股份有限公司                                                        招股说明书
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
5    上海东培企业有限公司       询价     120.95                                     0.19    否
                                                   双方协商确定    或票据
             合计                -      2,437.85        -            -          -           -
                                        2019 年度
                                                                             占供应商
序                              采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                            情况
                                                                             例（%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州市凯恩轴承有限公司     询价    1,307.22                                    5.80    否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
2    苏州裕莲辉机电有限公司     询价     793.24                                  10.00      否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   冲减应收
3    Electromecanicas MC,S.A.   询价      118.95                                    0.60    否
                                                   双方协商确定     账款
                                                   根据市场价格   银行转账
4    宁波达尔机械科技有限公司   询价     104.40                                     0.14    否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
5    上海东培企业有限公司       询价       98.91                                    0.15    否
                                                   双方协商确定    或票据
             合计                -      2,422.72        -            -          -           -
                                        2018 年度
                                                                             占供应商
序                              采购   采购金额                                            变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                            情况
                                                                             例（%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州市凯恩轴承有限公司     询价    1,101.52                                    5.50    -
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账                  -
2    苏州裕莲辉机电有限公司     询价     747.96                                  10.00
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
3    上海东培企业有限公司       询价     465.54                                     0.77    -
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   冲减应收
4    Electromecanicas MC,S.A.   询价     127.06                                     0.50    -
                                                   双方协商确定     账款
                                                   根据市场价格   银行转账
5    南京鼎阳机电设备有限公司   询价      113.87                                    0.10    -
                                                   双方协商确定    或票据
             合计                -      2,555.95        -            -          -           -
                                         1-1-282
常州祥明智能动力股份有限公司                                                        招股说明书
      （5）端盖
                                         2021 年 1-6 月
                                                                               占供应商销
序                                采购   采购金额                                              变动
             供应商名称                                定价方式     结算方式   售的比例
号                                方式   （万元）                                              情况
                                                                                （%）
     焜月电器科技（常州）有限公                      根据市场价格   银行转账
1                                 询价    703.56                                 30.00          否
     司                                              双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
2    常州市东益压铸有限公司       询价    186.68                                 20.00          否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
3    常州市三丰金属压铸有限公司   询价     91.37                                  6.00          否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
4    常州市武进昌盛电机配件厂     询价     72.94                                 28.00          否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
5    湖州荣佳金属制品有限公司     询价     69.19                                 10.00          否
                                                     双方协商确定    或票据
              合计                 -     1,123.73         -            -           -            -
                                           2020 年度
                                                                               占供应商销
序                                采购   采购金额                                              变动
             供应商名称                                定价方式     结算方式   售的比例
号                                方式   （万元）                                              情况
                                                                                （%）
     焜月电器科技（常州）有限公                      根据市场价格   银行转账
1                                 询价      959.34                                     30.00    否
     司                                              双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
2    常州市东益压铸有限公司       询价      242.09                                     17.00    否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账
3    常州市三丰金属压铸有限公司   询价      172.67                                     10.00    否
                                                     双方协商确定    或票据
                                                     根据市场价格   银行转账                   上升
4    常州市武进昌盛电机配件厂     询价      114.88                             15.00-17.00
                                                     双方协商确定    或票据                    1名
                                                     根据市场价格   银行转账                   下降
5    湖州荣佳金属制品有限公司     询价      101.71                                     10.00
                                                     双方协商确定    或票据                    1名
              合计                 -      1,590.69        -            -           -            -
                                           2019 年度
序                                采购   采购金额                              占供应商销      变动
             供应商名称                                定价方式     结算方式
号                                方式   （万元）                              售的比例        情况
                                           1-1-283
常州祥明智能动力股份有限公司                                                         招股说明书
                                                                                  （%）
     焜月电器科技（常州）有限公                       根据市场价格   银行转账
1                                 询价      947.25                                      30.00    否
     司                                               双方协商确定    或票据
                                                      根据市场价格   银行转账                   上升
2    常州市东益压铸有限公司       询价      227.30                                      17.00
                                                      双方协商确定    或票据                    7名
                                                      根据市场价格   银行转账                   下降
3    常州市三丰金属压铸有限公司   询价      176.00                                      10.00
                                                      双方协商确定    或票据                    1名
                                                      根据市场价格   银行转账                   上升
4    湖州荣佳金属制品有限公司     询价      125.54                                      10.00
                                                      双方协商确定    或票据                    1名
                                                      根据市场价格   银行转账                   下降
5    常州市武进昌盛电机配件厂     询价      103.94                              15.00-17.00
                                                      双方协商确定    或票据                    1名
              合计                  -      1,580.03         -            -          -            -
                                           2018 年度
                                                                                占供应商销
序                                采购   采购金额                                               变动
             供应商名称                                 定价方式     结算方式    售的比例
号                                方式   （万元）                                               情况
                                                                                  （%）
     焜月电器科技（常州）有限公                       根据市场价格   银行转账
1                                 询价      849.54                                      30.00    -
     司                                               双方协商确定    或票据
                                                      根据市场价格   银行转账                    -
2    常州市三丰金属压铸有限公司   询价      211.33                                      10.00
                                                      双方协商确定    或票据
                                                      根据市场价格   银行转账
3    常州市联一压铸有限公司       询价      136.75                              10.00-15.00      -
                                                      双方协商确定    或票据
                                                      根据市场价格   银行转账
4    常州市武进昌盛电机配件厂     询价      127.10                              15.00-17.00      -
                                                      双方协商确定    或票据
                                                      根据市场价格   银行转账
5    湖州荣佳金属制品有限公司     询价       54.86                                      10.00    -
                                                      双方协商确定    或票据
              合计                  -      1,379.58         -            -          -            -
      （6）转轴
                                         2021 年 1-6 月
                                                                                占供应商销
序                                采购   采购金额                                               变动
             供应商名称                                定价方式      结算方式   售的比例
号                                方式   （万元）                                               情况
                                                                                 （%）
1     常州市昱呈妤机电有限公司    询价    321.07      根据市场价格   银行转账     40.00          否
                                            1-1-284
常州祥明智能动力股份有限公司                                                         招股说明书
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
2    常州台威精密轴业有限公司   询价    177.15                                 20.00          否
                                                   双方协商确定    或票据
     常州市德洋精密轴业有限公                      根据市场价格   银行转账                   上升
3                               询价    153.78                                 50.00
     司                                            双方协商确定    或票据                    1名
                                                   根据市场价格   银行转账                   下降
4    常州联昌机电制造有限公司   询价    143.99                                 15.00
                                                   双方协商确定    或票据                    1名
                                                   根据市场价格   银行转账
5    常州力乾轴业有限公司       询价    121.24                                 30.00         新增
                                                   双方协商确定    或票据
            合计                 -      917.23          -            -           -            -
                                         2020 年度
                                                                             占供应商销
序                              采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   售的比例
号                              方式   （万元）                                              情况
                                                                              （%）
                                                   根据市场价格   银行转账                   上升
1    常州市昱呈妤机电有限公司   询价     388.12                              35.00-40.00
                                                   双方协商确定    或票据                    1名
                                                   根据市场价格   银行转账                   下降
2    常州台威精密轴业有限公司   询价     273.50                                      20.00
                                                   双方协商确定    或票据                    1名
                                                   根据市场价格   银行转账                   上升
3    常州联昌机电制造有限公司   询价     238.95                                      18.00
                                                   双方协商确定    或票据                    2名
     常州市德洋精密轴业有限公                      根据市场价格   银行转账                   下降
4                               询价     175.35                                      60.00
     司                                            双方协商确定    或票据                    1名
                                                   根据市场价格   银行转账                   下降
5    常州市小茅山电机有限公司   询价     152.67                                      43.13
                                                   双方协商确定    或票据                    1名
            合计                 -      1,228.59        -            -           -            -
                                         2019 年度
                                                                             占供应商销
序                              采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   售的比例
号                              方式   （万元）                                              情况
                                                                              （%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州台威精密轴业有限公司   询价     446.13                                      20.00    否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账                   上升
2    常州市昱呈妤机电有限公司   询价     385.62                              35.00-40.00
                                                   双方协商确定    或票据                    1名
3    常州市德洋精密轴业有限公   询价     160.32 根据市场价格      银行转账           60.00   上升
                                          1-1-285
常州祥明智能动力股份有限公司                                                         招股说明书
     司                                            双方协商确定    或票据                    9名
                                                   根据市场价格   银行转账
4    常州市小茅山电机有限公司   询价     106.04                                      30.75    否
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账                   上升
5    常州联昌机电制造有限公司   询价     103.88                                      16.00
                                                   双方协商确定    或票据                    9名
            合计                 -      1,201.99        -            -           -            -
                                         2018 年度
                                                                             占供应商销
序                              采购   采购金额                                              变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   售的比例
号                              方式   （万元）                                              情况
                                                                              （%）
                                                   根据市场价格   银行转账
1    常州台威精密轴业有限公司   询价     524.33                                      20.00    -
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账                    -
2    常州林微电子科技有限公司   询价     281.33                                      60.00
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
3    常州市昱呈妤机电有限公司   询价     261.79                              35.00-40.00      -
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
4    常州市小茅山电机有限公司   询价     106.39                                      30.75    -
                                                   双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账
5    常州市润田机械配件厂       询价      70.79                                      25.00    -
                                                   双方协商确定    或票据
            合计                 -      1,244.63        -            -           -            -
     常州市德洋精密轴业有限公司系于 2018 年 9 月 7 日设立并合法存续的有限
责任公司，注册地址为常州市新北区新科路 5 号，注册资本 100 万元，徐金炎、
刘惠琴分别持有其 80%、20%股权，经营范围为微电机轴、微电机、五金件的制
造、加工和销售。公司于 2018 年和常州市德洋精密轴业有限公司开始合作，主
要向其采购转轴。公司采购部、研发中心及质量部对常州市德洋精密轴业有限公
司进行了严格质量评估，符合公司质量管理体系。报告期内，双方不存在因质量
瑕疵或质量问题发生批量退换货情况，双方不存在因采购产品质量产生纠纷或其
他潜在纠纷；公司向其采购产品均履行了询比价程序，报价公允，同时因距离较
近的原因，运费成本较低，其供货及时，不存在逾期未供货的情况。公司选择常
州市德洋精密轴业有限公司进行合作，符合公司业务发展需求以及双方经营的实
际情况，具有商业合理性。报告期内，公司向常州市德洋精密轴业有限公司采购
                                          1-1-286
常州祥明智能动力股份有限公司                                                        招股说明书
转轴具体情况如下：
      期间             2021 年 1-6 月      2020 年度            2019 年度           2018 年度
采购数量（件）                 486,337             597,816           619,322             32,951
采购单价（元/件）                 3.16                2.93              2.59               2.75
采购金额（万元）                153.78              175.35            160.32               9.07
    报告期内，公司采购转轴向不同供应商的采购单价具体情况如下：
        供应商名称               2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度       2018 年度
常州市德洋精密轴业有限公司                 3.16              2.93           2.59           2.75
常州台威精密轴业有限公司                   5.47              4.86           5.13           5.16
常州联昌机电制造有限公司                   5.51              4.67           5.19           5.73
常州市昱呈妤机电有限公司                   4.84              4.49           4.89           5.24
常州林微电子科技有限公司                      -                 -           4.53           3.26
常州市小茅山电机有限公司                   4.38              5.02           5.24           4.94
常州市润田机械配件厂                       2.56              2.43           2.55           2.75
常州力乾轴业有限公司                       5.07                 -               -               -
所有供应商平均采购单价                     3.87              3.48           3.53           3.92
    公司向常州市德洋精密轴业有限公司主要采购品号 304303021、304201091、
304201002 转轴，平均采购单价在 2.45 元/件左右；向常州台威精密轴业有限公
司主要采购品号 304105027、304105024 转轴，平均采购单价在 5.31 元/件左右；
向常州联昌机电制造有限公司主要采购品号 304110074、304105032 转轴，平均
采购单价在 5.48 元/件左右；向常州市昱呈妤机电有限公司主要采购品号
304105032、304101002、304104008 转轴，平均采购单价在 4.60 元/件左右，主
要系其产品直径更大、长度更长；向常州林微电子科技有限公司主要采购品号
304304006、304201113 转轴，平均采购单价在 3.99 元/件左右；向常州市小茅山
电机有限公司主要采购品号 304105024、304105027、304110074 转轴，平均采购
单价在 5.62 元/件左右；向常州市润田机械配件厂主要采购品号 304303003、
304304002 转轴，平均采购单价在 2.15 元/件左右；向常州力乾轴业有限公司主
要采购品号 304105027、304105032、304105024 转轴，平均采购单价在 5.35 元/
                                         1-1-287
常州祥明智能动力股份有限公司                                                        招股说明书
件左右，主要系其产品直径更大、长度更长；向不同供应商采购转轴的单价存在
差异主要系转轴的直径、长度不同导致。
     常州市德洋精密轴业有限公司系常州市当地企业，距离公司相对较近，运费
较低，报价相对便宜，加上严格的产品质量和优质的产品服务使得公司与他们保
持了多年的合作关系。由于其注册资本较低，整体业务规模不大，对公司来说较
低的采购规模对于其收入占比就会很高。
     综上，公司向常州市德洋精密轴业有限公司采购占其收入比例较高的原因合
理，公司及其关联方与常州市德洋精密轴业有限公司不存在关联关系及其他利益
安排。
     （7）机壳
                                       2021 年 1-6 月
                                                                             占供应商
序                              采购   采购金额                                             变动
            供应商名称                               定价方式     结算方式   销售的比
号                              方式   （万元）                                             情况
                                                                             例（%）
     常州市新美制冷设备有限公                      根据市场价格   银行转账
1                               询价    276.73                                22.00          否
     司                                            双方协商确定    或票据
                                                   根据市场价格   银行转账                  上升 1
2    常州市凯迪波纹管有限公司

附件：公告原文

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