通灵股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资
风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成
长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资
决定。
         江苏通灵电器股份有限公司
              （扬中市经济开发区港茂路 666 号）
  首次公开发行股票并在创业板上市
                         招股说明书
                        保荐人（主承销商）
                  （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
江苏通灵电器股份有限公司                                     招股说明书
                                 声明
     中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
     发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。
     保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。
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                             本次发行概况
发行股票类型               人民币普通股（A股）
                           本次公开发行股份3,000.00万股，公司股东不公开发售股
发行股数
                           份，公开发行的新股占本次发行后总股本的25%
每股面值                   人民币1.00元
每股发行价格               39.08元
发行日期                   2021年11月30日
拟上市的交易所和板块       深圳证券交易所创业板
发行后总股本               12,000.00万股
保荐机构（主承销商）       中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期         2021年12月6日
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                           重大事项提示
     本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股
说明书正文内容，并特别关注以下事项：
一、关于发行新股的安排
     本次发行股票数量为 3,000 万股，占发行后总股份的比例为 25%；本次发
行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
二、发行前滚存未分配利润分配方案
     根据本公司 2019 年年度股东大会决议，公司在首次公开发行股票前滚存的
未分配利润由首次公开发行后新老股东共享。
三、本次发行上市后的股利分配政策及上市后三年内分红回报规划
     公司 2019 年年度股东大会审议通过了《公司章程（草案）》及公司董事会
制定的《江苏通灵电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年
内股东分红回报规划》，对本次发行后的股利分配政策作出了相应规定，包括制
定了利润分配政策的基本原则、利润分配的具体政策、利润分配的决策程序和
机制、利润分配政策的调整等，请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之
“二、发行后的股利分配政策、决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异
情况”之“（二）发行后的股利分配政策和决策程序”。
四、相关责任主体的承诺事项
     本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具
了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、减持意向的承
诺、稳定股价的措施和承诺、股份回购和股份买回的措施和承诺、对欺诈发行
上市的股份回购和股份买回承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分
配政策的承诺、依法承担赔偿责任的承诺、对相关责任主体承诺事项的约束措
施等。该等承诺事项具体内容参见本招股说明书“第十三节 附件”之“一、本
招股说明书的备查文件”之“附表 1 与投资者保护相关的承诺”。
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五、重大风险提示
（一）原材料供应及价格波动风险
     公司生产所需的直接材料主要为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀
锡绞丝等，报告期内，公司主营业务成本中直接材料金额为 50,140.72 万元、
52,745.87 万元、53,624.65 万元和 40,595.02 万元，占主营业务成本的比例分别
为 87.70%、85.29%、83.92%和 85.97%，占比较高。公司产品销售价格主要受
市场供求关系影响，销售价格与直接材料价格的变动无法完全同步，如果未来
主要原材料价格大幅度波动，则将对公司的盈利水平的稳定性造成不利影响。
     假设：①原材料价格波动时公司无法及时调整产品销售价格；②各主要原
材料占营业成本的比例不变；在此情形下，以 2020 年度为基数，公司主要原材
料价格变动不同比例对公司经营状况影响的敏感性分析如下：
主要原材料价格变动幅度      20.00%       10.00%      5.00%       -5.00%      -10.00%      -20.00%
模拟测算毛利率                14.68%      19.04%      21.22%      25.58%       27.76%        32.12%
毛利率变动                     -8.72%      -4.36%      -2.18%       2.18%       4.36%         8.72%
毛利率变动幅度                -37.25%    -18.63%       -9.31%       9.31%      18.63%        37.25%
模拟测算净利润（万元）        3,200.53   6,419.28    8,028.66    11,247.41   12,856.78     16,075.54
净利润变动（万元）           -6,437.50   -3,218.75   -1,609.38    1,609.38    3,218.75      6,437.50
净利润变动幅度                -66.79%    -33.40%     -16.70%      16.70%       33.40%        66.79%
    注：毛利率变动=模拟测算毛利率-原毛利率、净利润变动=模拟测算净利润-原净利润；
        毛利率变动变动幅度=（模拟测算毛利率-原毛利率）÷原毛利率、净利润变动变动幅度=（模拟测
算净利润-原净利润）÷原净利润
     由上表，2020 年公司综合毛利率为 23.40%，净利润为 9,638.03 万元，在其
他因素保持不变的前提下，以 2020 年度为基数，若公司主要原材料价格波动
20%，公司毛利率将波动 8.72 个百分点，净利润将波动 66.79%，主要原材料价
格变动对公司经营情况具有较大影响。
     由于国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影
响，国内部分大宗商品价格大幅上涨。2021 年以来公司电缆线、镀锡绞丝及二
极管等主要原材料采购价格上涨明显，使得公司 2021 年 1-6 月在营业收入增长
的情形下，实现的净利润较同期有所下降。如果后续公司主要原材料采购价格
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继续上涨，可能导致公司生产成本继续上升，并影响公司的盈利水平和经营业
绩。
（二）下游行业景气度波动风险
     公司主要产品为太阳能光伏组件接线盒及其他配件，公司下游为太阳能光
伏组件及光伏发电行业，公司业务受下游行业景气度波动影响。整体而言，随
着社会对环境保护问题的日益重视，可再生能源在当前能源结构中的比重会越
来越高，光伏发电行业市场需求广阔。根据欧洲光伏产业协会 2021 年预测，
2025 年全球光伏市场的新增装机容量将达到 266GW，按照目前市场常规每块组
件 400W 计算，相当于光伏组件市场销量约为 6.65 亿件，相当于光伏接线盒需
求量为 6.65 亿套。
     在光伏行业发展早期，光伏补贴政策波动对于行业发展有较大影响。2018
年“531”光伏新政公布实施后，2018 和 2019 年，国内新增光伏装机容量分别
为 44.4GW 和 30.1GW，较 2017 年 52.8GW 分别下降 15.91%、42.99%；2017 年
以来，晶硅光伏组件价格整体处于下行通道，下降幅度达 50%。在平价上网时
代，光伏补贴政策波动对行业发展的冲击将逐渐淡化，光伏行业迎来新的成长
空间，产业链龙头企业集中度也有望进一步提升。但如果国内外发生重大不利
宏观调整，导致行业景气度发生剧烈波动，将对公司经营带来不利影响。
（三）毛利率下降的风险
     报告期内，公司接线盒产品占主营业务收入的比例分别为 93.84%、93.29%、
90.76%和 86.29%，公司主营业务毛利率主要取决于接线盒产品的毛利率。报告
期内，公司接线盒产品的毛利率分别为 23.28%、23.91%、22.87%和 15.95%，
其 2018-2020 年基本保持稳定，2021 年 1-6 月则有所下降，主要系受国际大宗
商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，国内部分大宗
商品价格大幅上涨，公司 2021 年 1-6 月电缆线、镀锡绞丝及二极管等主要原材
料平均采购单价较 2020 年平均采购单价分别上升 17.59%、31.45%和 19.31%，
上涨幅度较大所致。
     未来随着光伏组件厂商及光伏运营企业对原料采购成本的控制进一步提高、
其他潜在竞争者不断进入光伏接线盒领域而导致的竞争加剧，公司产品价格可
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能受到一定程度的不利影响，同时若原材料价格发生波动，将会导致公司综合
毛利率出现下降的风险。
（四）应收款项较大及不能及时收回的风险
     报告期各期末，公司应收票据、应收账款和应收款项融资账面价值合计分
别为 45,268.52 万元、55,650.69 万元、62,084.78 万元和 73,858.19 万元，占各期
末资产总额的比例分别为 46.86%、52.20%、53.31%和 54.05%。未来随着经营
规模的不断扩大，公司应收款项余额可能仍保持较高水平。
     公司客户主要为光伏组件厂商，行业集中度较高，对原材料采购的谈判力
度较强，其供应商的应收账款回款往往具有一定周期。报告期内，公司对主要
客户的销售比例较高，对主要客户存在一定的依赖。由于公司收入确认时点与
销售发票完成发票开具、客户到票及客户发票入账时间存在一定差异，且光伏
行业整体回款周期偏长，公司应收款项存在一定的逾期风险。若公司主要客户
未来财务状况或资信情况出现不良情形、与公司的合作关系不顺畅、公司对应
收账款的催收力度不够，或客户基于其市场优势地位大幅延长对公司的实际回
款期限，将导致公司应收账款不能按期回收或无法收回，从而对公司经营业绩
和生产运营产生较大不利影响。
（五）市场竞争加剧风险
     近年来，国家政策对光伏产业大力支持，我国光伏行业持续的市场需求推
动了整个行业的发展，同时吸引了更多的投资者进入光伏领域，市场竞争逐渐
增加。此外，“531”光伏新政之后，我国光伏发电行业逐步进入平价上网阶段，
公司下游客户对其供应商的同步研发能力、成本控制能力和及时供应能力提出
了更高要求。因此，如果公司不能持续加大技术投入、提升同步研发能力、提
高产品技术含量、优化产品结构、扩大产能、降低成本、满足客户的及时供货
需求，则可能面临更加严峻的市场竞争风险。
（六）产品结构较为单一的风险
     公司的主要产品为太阳能光伏组件接线盒及其他配件，存在产品结构较为
单一的情况，若公司产品所在领域出现市场价格不可逆的大幅度下降等不利影
响，且公司其他新产品无法有效拓展市场，则公司将面临业绩波动较大的风险。
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六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）2021 年 1-9 月主要财务信息和经营情况
     1、财务报告审计截止日后的财务数据审阅情况
     立信会计师事务所（特殊普通合伙）对 2021 年 9 月 30 日的合并及母公司
资产负债表，2021 年 1-9 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了
《审阅报告》（信会师报字[2021]第 ZF11005 号），发表了如下审阅意见：
“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有按
照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映贵公司 2021 年 9 月
30 日的合并及母公司财务状况、截至 2021 年 9 月 30 日止九个月期间的合并及
母公司经营成果和合并及母公司现金流量。”
     2、财务报告审计截止日后主要财务信息
     根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》（信会师报
字[2021]第 ZF11005 号），公司 2021 年 1-9 月主要财务数据及其同比变化情况
如下：
     （1）主要财务数据
                                                                        单位：万元
             项目            2021-09-30     2020-12-31     变动金额      变动比例
总资产                         141,897.30     116,453.95   25,443.35       21.85%
所有者权益                      76,320.42      69,982.48    6,337.93         9.06%
归属于母公司所有者权益          76,320.42      69,982.48    6,337.93         9.06%
             项目            2021年1-9月    2020年1-9月    变动金额      变动比例
营业收入                        92,664.80      57,829.47   34,835.33       60.24%
营业利润                         7,551.80       8,670.82    -1,119.03      -12.91%
利润总额                         7,513.12       8,420.77     -907.66       -10.78%
净利润                           6,337.93       7,099.38     -761.45       -10.73%
归属于母公司股东的净利润         6,337.93       7,099.38     -761.45       -10.73%
扣除非经常性损益后归属于母
                                 6,160.23       7,012.68     -852.46       -12.16%
公司股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额       4,860.15       4,441.94      418.21         9.42%
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       截至 2021 年 9 月 30 日，公司总资产较 2020 年末增加 25,443.35 万元，增
长 21.85%，所有者权益较 2020 年末增加 6,337.93 万元，增长 9.06%。
       2021 年 1-9 月，公司实现营业收入 92,664.80 万元，较 2020 年 1-9 月增加
34,835.33 万元，同比增长 60.24%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润 6,160.23 万元，较 2020 年 1-9 月减少 852.46 万元，同比降低 12.16%。
       2021 年，随着新冠疫情在全国范围得到有效控制，客户需求持续提升，公
司业务开展情况良好，2021 年 1-9 月营业收入同比增长较多；但受国际大宗商
品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，国内部分大宗商
品价格大幅上涨，公司 2021 年 1-9 月电缆线、镀锡绞丝及二极管等主要原材料
平均采购单价较 2020 年平均采购单价分别上升 21.85%、33.93%和 25.50%，上
涨幅度较大，使得公司 2021 年 1-9 月盈利有所下降。
       2021 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 4,860.15 万元，较
2020 年 1-9 月增加 418.21 万元，同比增加 9.42%，主要系公司销售规模扩大，
销售商品、提供劳务收到的现金有所增加所致。
       （2）非经常性损益表主要财务数据
                                                                         单位：万元
                   项目                        2021 年 1-9 月      2020 年 1-9 月
非流动资产处置损益                                          1.01                    -
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的                    123.00              182.07
政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的
                                                          117.06              196.19
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减
                                                            2.23                5.08
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                      -37.69             -249.24
小计                                                      205.62              134.09
所得税影响额                                              -27.91              -47.39
合计                                                      177.71               86.70
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     整体来看，公司 2020 年 1-9 月及 2021 年 1-9 月非经常性损益金额较小，亦
不存在重大变化，对公司经营不存在重大影响。
（二）2021 年全年业绩预计
     经初步测算，公司 2021 年全年的业绩预计情况如下：
                                                                        单位：万元
           项目                    2021年             2020年         变动幅度
营业收入                   115,000.00 至 130,000.00   84,334.60   36.36%至 54.15%
归属于母公司股东的净利润     7,400.00 至 8,800.00      9,638.03   -23.22%至-8.70%
扣除非经常性损益后归属于
                             7,200.00 至 8,600.00      9,441.24   -23.74%至-8.91%
母公司股东的净利润
     由上表，公司预计 2021 年实现营业收入 115,000.00 万元至 130,000.00 万元，
同比增长 36.36%至 54.15%；预计归属于母公司股东的净利润为 7,400.00 万元至
8,800.00 万元，预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,200.00
万元至 8,600.00 万元，同比下降 23.74%至 8.91%。
     公司预计 2021 年营业收入较同期整体有所上升，主要为公司积极开拓市场、
与客户持续深化合作，以及光伏行业形势向好，使得销售规模持续增加所致；
公司 2021 年净利润较同期存在一定程度下滑，主要系公司主要原材料价格上涨
幅度较大导致营业成本增加较多所致，具体如下：
     由于国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影
响，国内部分大宗商品价格大幅上涨，公司 2021 年 1-9 月电缆线、镀锡绞丝及
二极管等主要原材料平均采购单价较 2020 年平均采购单价分别上升 21.85%、
33.93%和 25.50%。
     为应对原材料上涨造成营业成本增加的影响，2021 年以来，公司一方面根
据原材料市场形势积极与主要客户进行商谈，参考原材料上涨情况动态调整部
分客户的销售价格；另一方面公司持续向上游产业链延伸、深化与上游供应商
的长期合作，相关举措一定程度上缓解了成本上涨的影响。
     除上述情形之外，公司整体经营环境、经营模式不存在其他重大不利变化，
公司生产、销售及技术研发等业务运转正常，不存在其他导致公司业绩异常波
动的重大不利因素。
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     整体来看，原材料价格上涨使得公司 2021 年预计盈利存在一定程度下降，
但预计不会对公司生产经营产生重大不利影响，不会导致公司持续经营能力存
在重大不确定性。
     上述 2021 年财务数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，且不
构成盈利预测。
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                                                                 目 录
声明................................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
   一、关于发行新股的安排 ...........................................................................................................3
   二、发行前滚存未分配利润分配方案.....................................................................................3
   三、本次发行上市后的股利分配政策及上市后三年内分红回报规划 .........................3
   四、相关责任主体的承诺事项 ..................................................................................................3
   五、重大风险提示 .........................................................................................................................4
   六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.....................................................7
第一节 释 义 ............................................................................................................. 16
第二节 概 览 ............................................................................................................. 21
   一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................................... 21
   二、本次发行概况 ...................................................................................................................... 21
   三、主要财务数据和财务指标 ............................................................................................... 23
   四、主营业务经营情况 ............................................................................................................. 24
   五、关于符合创业板定位要求的说明.................................................................................. 25
   六、上市标准的选择.................................................................................................................. 26
   七、公司治理特殊安排 ............................................................................................................. 26
   八、募集资金用途 ...................................................................................................................... 26
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 28
   一、本次发行的基本情况 ........................................................................................................ 28
   二、本次发行的有关机构 ........................................................................................................ 29
   三、发行人与有关中介机构及人员关系的说明 ............................................................... 30
   四、本次发行的有关重要日期 ............................................................................................... 30
   五、发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售的情况......................................... 30
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 32
   一、经营风险 ............................................................................................................................... 32
   二、财务风险 ............................................................................................................................... 35
                                                                   1-1-11
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  三、内控风险 ............................................................................................................................... 37
  四、创新风险 ............................................................................................................................... 38
  五、技术风险 ............................................................................................................................... 38
  六、募集资金投资项目无法实现预期收益风险 ............................................................... 38
  七、募集资金投资项目新增产能消化能力的风险 ........................................................... 38
  八、重大突发公共卫生事件的风险 ...................................................................................... 39
  九、发行失败风险 ...................................................................................................................... 39
  十、不可抗力因素导致的风险 ............................................................................................... 39
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 40
  一、发行人基本情况.................................................................................................................. 40
  二、发行人设立情况.................................................................................................................. 40
  三、发行人报告期内的股本和股东演变情况 .................................................................... 63
  四、发行人设立以来的重大资产重组情况......................................................................... 68
  五、发行人在全国中小企业股份转让系统的挂牌和摘牌情况 .................................... 69
  六、发行人的股权结构、组织结构和职能部门 ............................................................... 70
  七、发行人控股子公司、参股公司和分公司基本情况.................................................. 74
  八、持有公司百分之五以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.................. 81
  九、发行人股本情况.................................................................................................................. 93
  十、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ........... 101
  十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况 ............................. 102
  十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 .................................. 106
  十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系说明
   ......................................................................................................................................................... 107
  十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的重大协议及履行情况
   ......................................................................................................................................................... 107
  十五、董事、监事、高级管理人员最近二年内的变动情况....................................... 108
  十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股份的
  情况................................................................................................................................................ 110
  十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ........... 110
  十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ............................. 113
                                                                         1-1-12
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   十九、发行人员工及社会保障情况 .................................................................................... 115
第六节 业务与技术 ................................................................................................. 128
   一、发行人主营业务及主要产品情况................................................................................ 128
   二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................................. 140
   三、发行人在行业中的竞争地位......................................................................................... 158
   四、发行人销售情况和主要客户......................................................................................... 185
   五、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................................... 233
   六、发行人主要固定资产和无形资产................................................................................ 255
   七、发行人的技术和开发情况 ............................................................................................. 278
   八、境外经营及境外资产状况 ............................................................................................. 293
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 294
   一、公司治理制度的建立健全及运行情况....................................................................... 294
   二、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见 ........................................... 297
   三、发行人报告期内违法违规及处罚情况....................................................................... 298
   四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................................. 299
   五、发行人独立经营情况 ...................................................................................................... 300
   六、同业竞争 ............................................................................................................................. 302
   七、关联方与关联关系 ........................................................................................................... 303
   八、发行人报告期内的关联交易情况................................................................................ 312
   九、报告期内关联交易履行程序情况及独立董事意见................................................ 345
   十、规范关联交易的承诺 ...................................................................................................... 346
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 349
   一、财务报表及审计意见 ...................................................................................................... 349
   二、影响收入、成本、费用和利润的主要因素以及对发行人具有核心意义、或其
   变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ........................................... 359
   三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................................................. 360
   四、主要会计政策和会计估计 ............................................................................................. 362
   五、报告期内执行的主要税收政策 .................................................................................... 415
   六、分部信息 ............................................................................................................................. 418
   七、非经常性损益表................................................................................................................ 418
                                                                   1-1-13
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   八、发行人主要财务指标 ...................................................................................................... 419
   九、经营成果分析 .................................................................................................................... 421
   十、资产质量分析 .................................................................................................................... 540
   十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................................. 601
   十二、重大资产业务重组分析 ............................................................................................. 619
   十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ........................................... 619
   十四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经营状况
   ......................................................................................................................................................... 619
   十五、发行人盈利预测情况 .................................................................................................. 626
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 627
   一、募集资金运用 .................................................................................................................... 627
   二、募集资金投资项目的背景及必要性 ........................................................................... 629
   三、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 .................................................... 632
   四、募集资金投资项目具体情况......................................................................................... 633
   五、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响................................................ 654
   六、发展规划及拟采取的具体措施 .................................................................................... 655
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 662
   一、投资者关系主要安排 ...................................................................................................... 662
   二、发行后的股利分配政策、决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异情况
   ......................................................................................................................................................... 663
   三、本次发行完成后滚存利润的分配安排....................................................................... 667
   四、股东投票机制建立情况 .................................................................................................. 667
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 669
   一、重大合同 ............................................................................................................................. 669
   二、对外担保 ............................................................................................................................. 673
   三、重大诉讼或仲裁事项 ...................................................................................................... 673
   四、其他 ...................................................................................................................................... 685
第十二节 声明 ......................................................................................................... 689
   一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 689
   二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................................... 691
                                                                         1-1-14
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                                    招股说明书
   三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................................. 692
   四、发行人律师声明................................................................................................................ 694
   五、审计机构声明 .................................................................................................................... 695
   六、评估机构声明 .................................................................................................................... 696
   七、验资机构声明 .................................................................................................................... 698
   八、验资复核机构声明 ........................................................................................................... 699
第十三节 附件 ......................................................................................................... 700
   一、本招股说明书的备查文件 ............................................................................................. 700
   二、查阅联系方式 .................................................................................................................... 700
附表 1 与投资者保护相关的承诺 ........................................................................... 702
   一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股
   东持股及减持意向等承诺 ...................................................................................................... 702
   二、稳定股价的措施和承诺 .................................................................................................. 709
   三、股份回购和股份买回的措施和承诺 ........................................................................... 714
   四、对欺诈发行上市的股份买回承诺................................................................................ 715
   五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ........................................................................... 715
   六、利润分配政策的承诺 ...................................................................................................... 720
   七、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺................................................................................ 721
   八、发行人及其控股股东、实际控制人、公司董事、监事及高级管理人员等责任
   主体未能履行承诺时的约束措施......................................................................................... 724
   九、发行人关于公司股东情况的专项承诺....................................................................... 725
                                                                 1-1-15
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                                 第一节 释 义
     在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：
一、普通名词释义
发行人、本公司、公
司、通灵股份、股份公       指   江苏通灵电器股份有限公司
司
                                江苏尚昆生物设备有限公司（前身为江苏尚昆光伏科技
控股股东、尚昆生物         指
                                有限公司）
                                江苏尚昆光伏科技有限公司，系公司控股股东江苏尚昆
尚昆光伏                   指
                                生物设备有限公司前身
实际控制人、严荣飞家
                           指   严荣飞、孙小芬、李前进、严华
族
                                发行人全体发起人于 2012 年 7 月 30 日签署的《江苏通灵
《发起人协议》             指
                                电器股份有限公司（筹）发起人协议》
通灵有限、有限公司         指   本公司前身，镇江市通灵电器有限责任公司
尚耀光伏                   指   扬中市尚耀光伏有限公司，系公司全资子公司
通泰光伏                   指   镇江通泰光伏焊带有限公司，系公司全资子公司
通灵新能源                 指   江苏通灵新能源工程有限公司，系公司全资子公司
中科百博                   指   安徽省中科百博光伏发电有限公司，系公司全资子公司
鑫尚新材                   指   江苏鑫尚新材料科技有限公司，系公司全资子公司
恒润新材                   指   江苏恒润新材料科技有限公司，系公司全资子公司
通利新能源                 指   镇江通利新能源有限公司，系公司全资子公司
                                扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙），系公司股
通泰投资                   指
                                东之一
扬中金控                   指   扬中市金融控股集团有限公司，系公司股东之一
大行临港                   指   江苏大行临港产业投资有限公司，系公司股东之一
镇江国控                   指   镇江国有投资控股集团有限公司，系公司股东之一
                                杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙），系公司
杭州城和                   指
                                股东之一
                                杭州浙农鑫翔创业投资合伙企业（有限合伙），系公司
浙农鑫翔                   指
                                股东之一
                                杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙），系公司
浙科汇福                   指
                                股东之一
                                舟山畅业创业投资合伙企业（有限合伙）（前身为杭州
舟山畅业、杭州畅业         指   畅业创业投资合伙企业（有限合伙）），系公司前股东
                                之一
尚昆机电                   指   镇江尚昆机电设备有限公司
尚昆工程                   指   扬中市尚昆工程安装有限公司
中通生物                   指   江苏中通生物科技有限公司
                                        1-1-16
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
尚昆园林                   指   镇江尚昆园林工程有限公司
笑乐新材                   指   江苏笑乐新材料有限公司
尚昆管理                   指   江苏尚昆企业管理有限公司
尚昆药业                   指   镇江尚昆药业科技有限公司
                                扬中健尚企业管理有限公司（前身为扬中健尚信息咨询
健尚管理                   指
                                有限公司）
                                韩华新能源（启东）有限公司、HANWHA SOLUTIONS
                                CORPORATION （ 原 交 易 主 体 为 Hanwha Q CELLS &
                                ADVANCED MATERIALS CORPORATION （ 简 称
韩华新能源                 指   “Hanwha Q Cells” ） ， 2020 年 1 月 由 HANWHA
                                SOLUTIONS CORPORATION 合并并更名）、Hanwha Q
                                CELLS Australia Pty Ltd、Hanwha Q CELLS GmbH 系公
                                司主要客户之一，合并披露为韩华新能源
                                无锡尚德太阳能电力有限公司、洛阳尚德太阳能电力有
                                限公司、无锡尚德益家新能源有限公司、深圳尚德太阳
无锡尚德                   指   能电力股份有限公司、江苏顺风光电电力有限公司、常
                                州尚德太阳能电力有限公司，系公司主要客户之一，合
                                并披露为无锡尚德
                                隆基乐叶光伏科技有限公司、泰州隆基乐叶光伏科技有
                                限公司、滁州隆基乐叶光伏科技有限公司、浙江隆基乐
                                叶光伏科技有限公司、大同隆基乐叶光伏科技有限公
                                司、银川隆基乐叶光伏科技有限公司、西安隆基清洁能
                                源有限公司、咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司、隆基
隆基乐叶                   指
                                （香港）贸易有限公司、江苏隆基乐叶光伏科技有限公
                                司、嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司、西安隆基绿能建
                                筑 科 技 有 限 公 司 、 LONGI (KUCHING) SDN.BHD 和
                                LONGi Solar Technology（U.S.）Inc.，系公司主要客户之
                                一，合并披露为隆基乐叶
                                天合光能股份有限公司、常州天合亚邦光能有限公司、
                                合肥天合光能科技有限公司、天合光能（常州）科技有
                                限公司、天合光能（常州）光电设备有限公司、盐城天
天合光能                   指   合国能光伏科技有限公司、常州天合合众光电有限公
                                司、天合光能（宿迁）科技有限公司、天合光能（义
                                乌）科技有限公司，系公司主要客户之一，合并披露为
                                天合光能
                                晶澳太阳能有限公司、合肥晶澳太阳能科技有限公司、
                                上海晶澳太阳能科技有限公司、晶澳（扬州）太阳能科
                                技有限公司、晶澳（邢台）太阳能有限公司、晶澳太阳
                                能香港有限公司、义乌晶澳太阳能科技有限公司、晶澳
晶澳太阳能                 指
                                （扬州）新能源有限公司、张家口晶澳太阳能有限公
                                司、JA SOLAR INTERNATIONAL LIMITED、JA Solar
                                USA, Inc.，系公司主要客户之一，合并披露为晶澳太阳
                                能
                                江苏日托光伏科技股份有限公司、徐州日托光伏科技有
                                限公司、无锡日托光伏科技有限公司、南京日托光伏新
江苏日托                   指
                                能源有限公司、徐州日托新材料科技有限公司，系公司
                                主要客户之一，合并披露为江苏日托
REC                        指   REC Solar Pte.Ltd、REC Americas LLC，系公司主要客户
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江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
                                之一，合并披露为 REC
                                宁波普光全球能源有限公司，系公司主要客户之一，披
宁波普光                   指
                                露为宁波普光
                                常州亿晶光电科技有限公司，系公司主要客户之一，披
常州亿晶                   指
                                露为常州亿晶
                                SolarWorld Industries Sachsen GmbH 、 SolarWorld
SolarWorld                 指   Innovations GmbH、SolarWorld Americas Inc.，系公司原
                                主要客户之一，合并披露为 SolarWorld
江苏海天                   指   江苏海天微电子股份有限公司（835435.OC）
谐通科技                   指   苏州谐通光伏科技股份有限公司（834874.OC）
中来股份                   指   苏州中来光伏新材股份有限公司（300393.SZ）
福斯特                     指   杭州福斯特应用材料股份有限公司（603806.SH）
快可电子                   指   苏州快可光伏电子股份有限公司
                                江苏通灵电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业
招股说明书                 指
                                板上市招股说明书
最近三年一期、报告期       指   2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月
                                发行人首次公开发行人民币普通股股票并在深圳证券交
本次发行                   指
                                易所创业板上市的行为
A股                        指   人民币普通股
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
                                发行人于 2020 年 4 月 15 日召开的 2020 年第二次临时股
《公司章程》               指
                                东大会审议通过的《江苏通灵电器股份有限公司章程》
                                发行人于 2020 年 6 月 29 日召开的 2019 年年度股东大会
                                审议通过的《江苏通灵电器股份有限公司章程（草
《公司章程（草案）》       指
                                案）》，该《公司章程（草案）》将于本次发行及上市
                                完成后正式生效成为发行人的公司章程
股东大会                   指   江苏通灵电器股份有限公司股东大会
董事会                     指   江苏通灵电器股份有限公司董事会
监事会                     指   江苏通灵电器股份有限公司监事会
中国证监会                 指   中国证券监督管理委员会
深交所                     指   深圳证券交易所
全国人大常委会             指   中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会
国务院                     指   中华人民共和国国务院
国家发改委                 指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部                     指   中华人民共和国财政部
科技部                     指   中华人民共和国科学技术部
                                中华人民共和国国家能源局，为国家发展和改革委员会
国家能源局                 指
                                管理的国家局
工信部                     指   中华人民共和国工业和信息化部
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江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
住建部                     指   中华人民共和国住房和城乡建设部
交通运输部                 指   中华人民共和国交通运输部
农业农村部                 指   中华人民共和国农业农村部
国务院扶贫办               指   中华人民共和国国务院扶贫开发领导小组办公室
保荐机构、保荐人、主
                           指   中信建投证券股份有限公司
承销商、中信建投证券
发行人会计师、验资机
                                立信会计师事务所有限公司、立信会计师事务所（特殊
构、验资复核机构、立       指
                                普通合伙）
信会计师事务所、立信
发行人律师、律师、锦
                           指   上海市锦天城律师事务所
天城
发行人评估师、中企华
                           指   北京中企华资产评估有限责任公司
评估、中企华
元、万元、亿元             指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语释义
                                Technischer überwachüngs Verein，简称 TUV，意为德国
                                技术监督协会，是德国官方授权的政府监督组织。该协
TUV                        指
                                会经由政府授权和委托，进行工业设备和技术产品的安
                                全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核
                                Underwriter Laboratories Inc，简称 UL，意为美国保险商
                                实验室。为美国产品安全认证的权威机构，经其所作的
UL                         指
                                产品认证简称为“UL 产品安全认证”，该认证为美国市
                                场公认的产品安全认证标准
                                Conformite Europeene，简称 CE，是由欧盟立法制定的、
CE                         指
                                有关于安全合格的一项强制性认证要求
                                Verband der Elektrotechnik，简称 VDE，意为德国电器电
VDE                        指
                                子协会
                                Restriction of Hazardous Substances，简称 RoHS，指欧盟
                                《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指
RoHS                       指   令》，为欧盟立法制定的强制性标准，主要用于规范电
                                子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健
                                康及环境保护
                                Japan Electrical Safety & Environment Technology
JET                        指   Laboratories，简称 JET，指日本电气安全环境研究所，是
                                日本具有影响力和权威的国家级认证机构
                                太阳能光伏发电系统的简称，即利用太阳电池半导体材
光伏                       指   料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种
                                新型发电系统，有离网运行和并网运行两种方式
                                指通过光电效应或光化学效应直接将光能转化成电能的
太阳能电池                 指
                                装置
                                在太阳能组件的构造中，单个电池片被串联在一起，如
                                果其中一个电池片被遮挡，受影响的电池就不再作为电
                                源工作，而是变成能量消耗者，其他未遮挡的电池板将
热斑效应                   指
                                继续通过它们传递电流造成高的能量损耗，此时 “热
                                斑”就会出现，甚至可能产生电池损毁，自动保护器件
                                可抑制热斑效应
自动保护器件               指   包括二极管等器件，在组件发生热斑效应时，起到自动
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江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
                                保护作用
                                发出电力在高压侧并网的光伏电站。集中式光伏电站发
集中式光伏电站             指
                                出的电力直接升压并网，由电网公司统一调度
                                发出电力在用户侧并网的光伏电站。分布式光伏电站发
分布式光伏电站             指
                                出的电力主要供用户自发自用，并可实现余量上网
                                分布式光伏发电设备所发电量全部并入国家电网，由国
全额上网                   指
                                家购买全部电量
                                分布式光伏发电设备，发电供应屋顶所有者所需要的电
自发自用、余量上网         指   能，如果发电过多，可以申请并入电网公司，电网公司
                                购买剩余电量
                                太阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太
装机容量                   指   阳电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏
                                发电装置。这种装置的发电功率就是装机容量
光伏组件                   指   由若干太阳能电池组合封装而做成的发电单元
BP                         指   英国石油公司
                                Renewable Energy Policy Network for the 21st Century，是
REN21                      指   一家国际非营利性协会，总部设在法国巴黎的联合国环
                                境规划署
                                2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联
“531”光伏新政            指   合发布了《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（发
                                改能源〔2018〕823 号）
                                2019 年 4 月 30 日，国家发改委发布《关于完善光伏发电
“761 号文”               指   上网电价机制有关问题的通知》（发改价格〔2019〕761
                                号），自 2019 年 7 月 1 日起执行
                                2020 年 3 月 31 日，国家发改委发布《关于 2020 年光伏
“511 号文”               指   发电上网电价政策有关事项的通知》（发改价格
                                〔2020〕511 号），自 2020 年 6 月 1 日起执行
                                原名为 European Photovoltaic Industry Association，简称
                                EPIA，2015 年 5 月 28 日正式改名为 SolarPower Europe，
欧洲光伏产业协会           指
                                中文名为欧洲光伏产业协会，是目前世界规模最大的太
                                阳能光伏行业协会，会员遍及太阳能领域的各个行业
                                International Renewable Energy Agency，国际可再生能源
IRENA                      指   署，在全球范围内积极推动可再生能源向广泛普及和可
                                持续利用快速转变的国际组织
                                功 率 的 单 位 ， 1KW=1,000W ； 1MW=1,000KW ；
W、KW、MW、GW              指
                                1GW=1,000MW
                                功率半导体分立器件芯片，系功率半导体分立器件关键
芯片                       指
                                组成部分
    注：本招股说明书中若出现合计数尾数与各单项数据之和尾数不一致的情形，均为四
舍五入原因所致。
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江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
                                 第二节 概 览
      本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认
 真阅读招股说明书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
                                （一）发行人基本情况
发行人名称    江苏通灵电器股份有限公司        成立日期     1984 年 7 月 9 日
注册资本      9,000 万元                      法定代表人   严荣飞
              扬中市经济开发区港茂路          主要生产经   扬中市经济开发区港茂路
注册地址
              666 号                          营地址       666 号
                                                           严荣飞、孙小芬、李前进、
控股股东      江苏尚昆生物设备有限公司        实际控制人
                                                           严华
                                                           公司于 2015 年 10 月 16 日在
                                                           全国中小企业股份转让系统
                                                           挂牌，证券简称为“通灵股
                                              在其他交易   份 ”， 证 券 代 码 为
                                              场所（申     “833666”。后经公司全体股
行业分类      电气机械和器材制造业
                                              请）挂牌或   东表决通过，并经全国中小
                                              上市的情况   企业股份转让系统有限责任
                                                           公司同意，自 2017 年 12 月
                                                           11 日起在全国中小企业股份
                                                           转让系统终止挂牌
                           （二）本次发行的有关中介机构
保荐人        中信建投证券股份有限公司        主承销商     中信建投证券股份有限公司
                                              其他承销机
发行人律师    上海市锦天城律师事务所                       无
                                              构
              立信会计师事务所（特殊普                     北京中企华资产评估有限责
审计机构                                      评估机构
              通合伙）                                     任公司
二、本次发行概况
                             （一）本次发行的基本情况
股票种类                   人民币普通股（A 股）
每股面值                   人民币 1.00 元
发行股数                   3,000.00 万股            占发行后总股本比例          25%
其中：发行新股数量         3,000.00 万股            占发行后总股本比例          25%
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股东公开发售股份数量        -                      占发行后总股本比例   -
发行后总股本                12,000.00 万股
每股发行价格                39.08 元/股
                            49.67 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行前一年
发行市盈率                  度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的
                            净利润除以本次发行后总股本计算）
                                                   发行前每股收益
发行前每股净资产                                   （按 2020 年度经审
（按 2021 年 6 月 30 日经                          计的扣除非经常性损
审计的归属于母公司所有      8.28 元/股             益前后归属于母公司   1.05 元/股
者权益除以本次发行前总                             股东的净利润的较低
股本计算）                                         者除以本次发行前总
                                                   股本计算）
发行后每股净资产
（按本次发行后归属于母                             发行后每股收益
公司的净资产除以发行后                             （按 2020 年度经审
总股本计算，其中，发行                             计的扣除非经常性损
后归属于母公司的净资产      15.02 元/股            益前后归属于母公司   0.79 元/股
按经审计的截至 2021 年 6                           股东的净利润的较低
月 30 日归属于母公司的                             者除以本次发行后总
净资产和本次募集资金净                             股本计算）
额之和计算）
发行市净率                  2.60 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
                            本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向
发行方式                    持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会
                            公众投资者定价发行相结合的方式进行
                            符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并持有创业板交
发行对象                    易账户的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除
                            外）或深圳证券交易所、中国证监会规定的其他对象
承销方式                    余额包销
公开发售股份股东名称        不适用
发行费用的分摊原则          不适用
募集资金总额                117,240.00 万元
募集资金净额                扣除新股发行费用后，募集资金净额为 105,789.17 万元
                            光伏接线盒技改扩建项目
                            研发中心升级建设项目
募集资金投资项目
                            智慧企业信息化建设项目
                            补充流动资金
                            本次发行费用总额（不含增值税）为 11,450.83 万元，其中：
发行费用概算
                            1、保荐及承销费用：9,123.00 万元；
                                          1-1-22
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                             2、审计及验资费用：1,367.92 万元；
                             3、律师费用：471.70 万元；
                             4、用于本次发行的信息披露费用：416.04 万元；
                             5、发行手续费及其他费用：72.17 万元。
                             注：以上发行费用均不含增值税；合计数与各分项数值之和尾
                             数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费及其他费用中
                             包含本次发行的印花税。
                             （二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期             2021 年 11 月 22 日
初步询价日期                 2021 年 11 月 24 日
刊登发行公告日期             2021 年 11 月 29 日
申购日期                     2021 年 11 月 30 日
缴款日期                     2021 年 12 月 2 日
                             本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板
股票上市日期
                             上市
三、主要财务数据和财务指标
                                       2021 年 1-6
                   指标                                  2020 年度/末   2019 年度/末   2018 年度/末
                                        月/6 月末
资产总额（万元）                         136,646.31        116,453.95     106,602.83      96,604.05
归属于母公司所有者权益（万元）            74,477.62         69,982.48      60,344.45      50,945.53
资产负债率（合并）                          45.50%            39.91%         43.39%         47.26%
资产负债率（母公司）                        46.20%            39.88%         42.31%         44.58%
营业收入（万元）                          57,607.84         84,334.60      82,594.98      75,547.32
净利润（万元）                             4,495.14          9,638.03      10,805.35         186.47
归属于母公司所有者的净利润（万元）         4,495.14          9,638.03      10,805.35         186.47
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者
                                           4,346.85          9,441.24      10,432.54          31.14
的净利润（万元）
基本每股收益（元）                                0.50           1.07           1.20           0.02
稀释每股收益（元）                                0.50           1.07           1.20           0.02
加权平均净资产收益率                         6.22%            14.79%         19.18%          0.37%
经营活动产生的现金流量净额（万元）         2,993.99          1,124.34        -125.79      17,578.93
现金分红（万元）                                     -              -              -              -
研发投入占营业收入的比例                     2.87%             3.46%          3.48%          3.55%
    注：上述指标的计算公式如下：
    1、资产负债率=期末总负债÷期末总资产；
    2、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润=归属于母公司所有者的净利润-
影响归属于母公司所有者净利润的非经常性损益；
    3、基本每股收益=P0÷S
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     S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
     其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
     4、稀释每股收益=P1÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可
转换债券等增加的普通股加权平均数）
     其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行
调整。
     5、加权平均净资产收益率=P0÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
     其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报
告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起
至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资
产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
     6、研发投入占营业收入的比例=研发费用÷营业收入。
四、主营业务经营情况
     公司的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产
和销售，是我国光伏接线盒行业规模较大的企业之一，具有着相对较大的生产
规模、技术及质量等优势，公司凭借多年经营形成的良好品牌和口碑，处于一
定的市场优势地位。公司的接线盒产品通过了国内外行业权威机构的测试认证，
包括德国莱茵 TUV、南德 TUV、美国 UL、德国 VDE、欧盟 RoHS、欧盟 CE、
日本 JET 等认证，具有较强的技术实力。
     公司非常重视太阳能光伏接线盒技术的研发，具有高新技术企业资格，并
参与了光伏接线盒国家标准的制定，是江苏省光伏产业协会副理事长单位、中
国光伏行业协会会员单位。
     公司的主要客户包括韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳
太阳能等，均为国内外知名的光伏组件企业。经过多年的努力，公司产品树立
了较好的品牌效应，并获得了江苏省名牌企业和中国驰名商标等称号。
     报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
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五、关于符合创业板定位要求的说明
（一）公司所属行业属于新产业、新业态、新商业模式的范畴
     根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）
大类下的输配电及控制设备制造（C382）下的光伏设备及元器件制造（C3825）。
公司属于光伏设备及元器件制造行业。
     根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国
统字〔2018〕111 号），光伏设备及元器件制造属于新能源设备制造（0213）大
类下生物质能及其他新能源设备制造（021304），属于新产业、新业态、新商业
模式的范畴。
（二）公司始终坚持以客户为中心，通过不断的技术创新，全方位服务于客户
个性化的要求
     公司主要从事太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销
售，积累了丰富的产品设计、研发及生产经验。公司技术中心各部门以客户为
中心，通过不断的技术创新，全方位服务于客户个性化的要求，具有较大的竞
争优势，公司技术中心负责新产品、新工艺、新技术的研究开发，跟踪国际技
术发展方向和客户最新需求，进行前瞻性工艺、技术、装备应用性研究。
（三）公司掌握了接线盒领域一系列核心技术，产品技术始终处于光伏接线盒
连接系统行业的发展前沿
     公司始终坚持以市场需求和技术研发为导向，不断提升技术创新能力，使
公司产品技术始终处于光伏接线盒连接系统行业的发展前沿。公司拥有省级企
业技术中心，构建了以技术中心为主体的研发体系；公司始终坚持技术创新，
大力开发高技术、高附加值产品，通过多年的积累，公司掌握了一系列核心技
术，截至本招股说明书签署日，公司已取得 58 项专利，其中 7 项为发明专利。
报告期内，公司研发费用分别为 2,682.66 万元、2,877.17 万元、2,915.51 万元和
1,654.76 万元，占营业收入比例分别为 3.55%、3.48%、3.46%和 2.87%。
     作为高新技术企业、江苏省企业技术中心、江苏省光伏产业协会副理事长
                                  1-1-25
江苏通灵电器股份有限公司                                             招股说明书
单位和中国光伏行业协会会员单位，公司高度重视接线盒技术的研发，近年来
通过自主研发掌握了多项接线盒的核心技术，公司自主研发并推出芯片类接线
盒产品，芯片接线盒可显著增加电流承载能力，提升散热性能，具备较强的竞
争优势。此外，公司持续重视对智能接线盒等前沿产品的研发投入，为相关产
品未来的市场推广奠定了坚实的技术基础。
       综上，公司符合创业板定位的相关要求。
六、上市标准的选择
       2019 年和 2020 年，发行人净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为
准）分别为 10,432.54 万元、9,441.24 万元，均为正，且累计净利润不低于人民
币 5,000 万元，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中“最近两年净
利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”的上市标准。
七、公司治理特殊安排
       公司不存在关于公司治理的特殊安排。
八、募集资金用途
       公司实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目，
具体如下：
                                                                    单位：万元
 序号                 项目名称              投资总额     拟投入募集资金数额
   1      光伏接线盒技改扩建项目             43,191.01                43,191.01
   2      研发中心升级建设项目                9,915.21                 9,915.21
   3      智慧企业信息化建设项目              5,868.00                 5,868.00
   4      补充流动资金                       25,000.00                25,000.00
 合计     -                                  83,974.21                83,974.21
       公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及
项目进展情况进行募集资金投资项目建设。募集资金到位后，若本次募集资金
净额超过项目拟使用募集资金金额，公司将严格按照监管机构的有关规定管理
和使用超募资金；若募集资金净额不足以满足以上项目的投资需要，不足部分
公司将通过银行贷款或自筹资金等方式解决。如本次募集资金到位时间与项目
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进度要求不一致，公司将根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后
予以置换。
     关于本次发行募集资金投向的具体内容参见本招股说明书“第九节 募集资
金运用与未来发展规划”。
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                               第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类                   人民币普通股（A 股）
每股面值                   人民币 1.00 元
发行股数                   3,000 万股                占发行后总股本比例   25%
其中：发行新股数量         3,000 万股                占发行后总股本比例   25%
股东公开发售股份数量       -                         占发行后总股本比例   -
发行价格                   39.08 元/股
发行人高管、员工拟参
                           发行人高级管理人员、员工不参与战略配售
与战略配售情况
保荐人相关子公司拟参
                           保荐机构相关子公司不参与战略配售
与战略配售情况
                           49.67 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行前一年度
发行市盈率                 经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净
                           利润除以本次发行后总股本计算）
                           8.28 元/股（按 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者
发行前每股净资产
                           权益除以本次发行前总股本计算）
                           15.02 元/股（按本次发行后归属于母公司的净资产除以发行后总
                           股本计算，其中，发行后归属于母公司的净资产按经审计的截
发行后每股净资产
                           至 2021 年 6 月 30 日归属于母公司的净资产和本次募集资金净
                           额之和计算）
                           1.05 元/股（按 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于
发行前每股收益
                           母公司股东的净利润的较低者除以本次发行前总股本计算）
                           0.79 元/股（按 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于
发行后每股收益
                           母公司股东的净利润的较低者除以本次发行后总股本计算）
发行市净率                 2.60 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
                           本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向
发行方式                   持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公
                           众投资者定价发行相结合的方式进行
                           符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并持有创业板交
发行对象                   易账户的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除
                           外）或深圳证券交易所、中国证监会规定的其他对象
承销方式                   余额包销
                           本次发行费用总额（不含增值税）为 11,450.83 万元，其中：
                           1、保荐及承销费用：9,123.00 万元；
                           2、审计及验资费用：1,367.92 万元；
                           3、律师费用：471.70 万元；
发行费用概算               4、用于本次发行的信息披露费用：416.04 万元；
                           5、发行手续费及其他费用：72.17 万元。
                           注：以上发行费用均不含增值税；合计数与各分项数值之和尾
                           数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费及其他费用中
                           包含本次发行的印花税。
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二、本次发行的有关机构
                （一）保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
住 所              北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人         王常青
联系电话           [phone]
传 真              021-68801551
项目协办人         褚晗晖
保荐代表人         陈昶、赵溪寻
经办人员           张世举、周海勇、罗敏、汪旭、郭辉
                           （二）分销商：华英证券有限责任公司
住所               无锡经济开发区金融一街 10 号无锡金融中心 5 层 01-06 单元
法定代表人         姚志勇
联系电话           [phone]
传 真              0510-85203300
                      （三）律师事务所：上海市锦天城律师事务所
住 所              上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 楼
事务所负责人       顾功耘
联系电话           [phone]
传 真              021-20511999
经办律师           杨依见、王阳光、孙佳
                （四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住 所              上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
事务所负责人       杨志国
联系电话           [phone]
传 真              0571-85800465
经办会计师         李惠丰、钟建栋、王克平
                （五）资产评估机构：北京中企华资产评估有限责任公司
住 所              北京市东城区青龙胡同 35 号
法定代表人         权忠光
联系电话           [phone]
传 真              010-65882651
经办评估师         张齐虹（已离职）、张丽哲（已离职）
             （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
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住 所              广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话           [phone]
传 真              0755-21899000
                     （七）收款银行：北京农商银行商务中心区支行
户 名              中信建投证券股份有限公司
帐 号              0114020104040000065
                       （八）拟上市证券交易所：深圳证券交易所
注册地址           广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
电 话              0755-88668888
传 真              0755-82083164
三、发行人与有关中介机构及人员关系的说明
     截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利益关
系。
四、本次发行的有关重要日期
     1、刊登询价公告日期：2021 年 11 月 22 日
     2、初步询价日期：2021 年 11 月 24 日
     3、刊登发行公告日期：2021 年 11 月 29 日
     4、申购日期：2021 年 11 月 30 日
     5、缴款日期：2021 年 12 月 2 日
     6、股票上市日期：本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所
创业板上市
五、发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售的情况
     根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》
等相关规定，公司第四届董事会第二次会议审议通过了《关于公司高级管理人
员与核心员工参与公司首次公开发行股票并在创业板上市战略配售的议案》，同
意高级管理人员与核心员工在发行前参与战略配售，认购数量不超过首次公开
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发行股票数量的 10%。后公司综合考虑相关战略配售参与人员筹资进度及资金
使用规划，经与其沟通，决定取消公司高级管理人员、核心员工参与公司首次
公开发行股票并在创业板上市的战略配售。2021 年 11 月 6 日，公司第四届董事
会第三次会议审议通过了《关于取消公司高级管理人员与核心员工参与公司首
次公开发行股票并在创业板上市战略配售的议案》。
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                                 第四节 风险因素
     投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其它资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险根据重要性原则或可能影
响投资决策的程度大小排序，但并不代表风险依排列次序发生。
一、经营风险
（一）原材料供应及价格波动风险
     公司生产所需的直接材料主要为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀
锡绞丝等，报告期内，公司主营业务成本中直接材料金额为 50,140.72 万元、
52,745.87 万元、53,624.65 万元和 40,595.02 万元，占主营业务成本的比例分别
为 87.70%、85.29%、83.92%和 85.97%，占比较高。公司产品销售价格主要受
市场供求关系影响，销售价格与直接材料价格的变动无法完全同步。如果未来
主要原材料价格大幅度波动，则将对公司的盈利水平的稳定性造成不利影响。
     假设：①原材料价格波动时公司无法及时调整产品销售价格；②各主要原
材料占营业成本的比例不变；在此情形下，以 2020 年度为基数，公司主要原材
料价格变动不同比例对公司经营状况影响的敏感性分析如下：
主要原材料价格变动幅度      20.00%       10.00%      5.00%       -5.00%      -10.00%      -20.00%
模拟测算毛利率                14.68%      19.04%      21.22%      25.58%       27.76%        32.12%
毛利率变动                     -8.72%      -4.36%      -2.18%       2.18%       4.36%         8.72%
毛利率变动幅度                -37.25%    -18.63%       -9.31%       9.31%      18.63%        37.25%
模拟测算净利润（万元）        3,200.53   6,419.28    8,028.66    11,247.41   12,856.78     16,075.54
净利润变动（万元）           -6,437.50   -3,218.75   -1,609.38    1,609.38    3,218.75      6,437.50
净利润变动幅度                -66.79%    -33.40%     -16.70%      16.70%       33.40%        66.79%
    注：毛利率变动=模拟测算毛利率-原毛利率、净利润变动=模拟测算净利润-原净利润；
        毛利率变动变动幅度=（模拟测算毛利率-原毛利率）÷原毛利率、净利润变动变动幅度=（模拟测
算净利润-原净利润）÷原净利润
     由上表，2020 年公司综合毛利率为 23.40%，净利润为 9,638.03 万元，在其
他因素保持不变的前提下，以 2020 年度为基数，若公司主要原材料价格波动
20%，公司毛利率将波动 8.72 个百分点，净利润将波动 66.79%，主要原材料价
格变动对公司经营情况具有较大影响。
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     由于国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影
响，国内部分大宗商品价格大幅上涨。2021 年以来公司电缆线、镀锡绞丝及二
极管等主要原材料采购价格上涨明显，使得公司 2021 年 1-6 月在营业收入增长
的情形下，实现的净利润较同期有所下降。如果后续公司主要原材料采购价格
继续上涨，可能导致公司生产成本继续上升，并影响公司的盈利水平和经营业
绩。
（二）下游行业景气度波动风险
     公司主要产品为太阳能光伏组件接线盒及其他配件，公司下游为太阳能光
伏组件及光伏发电行业，公司业务受下游行业景气度波动影响。整体而言，随
着社会对环境保护问题的日益重视，可再生能源在当前能源结构中的比重会越
来越高，光伏发电行业市场需求广阔。根据欧洲光伏产业协会 2021 年预测，
2025 年全球光伏市场的新增装机容量将达到 266GW，按照目前市场常规每块组
件 400W 计算，相当于光伏组件市场销量约为 6.65 亿件，相当于光伏接线盒需
求量为 6.65 亿套。
     在光伏行业发展早期，光伏补贴政策波动对于行业发展有较大影响。2018
年“531”光伏新政公布实施后，2018 和 2019 年，国内新增光伏装机容量分别
为 44.4GW 和 30.1GW，较 2017 年 52.8GW 分别下降 15.91%、42.99%；2017 年
以来，晶硅光伏组件价格整体处于下行通道，下降幅度达 50%。在平价上网时
代，光伏补贴政策波动对行业发展的冲击将逐渐淡化，光伏行业迎来新的成长
空间，产业链龙头企业集中度也有望进一步提升。但如果国内外发生重大不利
宏观调整，导致行业景气度发生剧烈波动，将对公司经营带来不利影响。
（三）市场竞争加剧风险
     近年来，国家政策对光伏产业大力支持，我国光伏行业持续的市场需求推
动了整个行业的发展，同时吸引了更多的投资者进入光伏领域，市场竞争逐渐
增加。此外，“531”光伏新政之后，我国光伏发电行业逐步进入平价上网阶段，
公司下游客户对其供应商的同步研发能力、成本控制能力和及时供应能力提出
了更高要求。因此，如果公司不能持续加大技术投入、提升同步研发能力、提
高产品技术含量、优化产品结构、扩大产能、降低成本、满足客户的及时供货
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江苏通灵电器股份有限公司                                     招股说明书
需求，则可能面临更加严峻的市场竞争风险。
（四）产品结构较为单一的风险
     公司的主要产品为太阳能光伏组件接线盒及其他配件，存在产品结构较为
单一的情况，若公司产品所在领域出现市场价格不可逆的大幅度下降等不利影
响，且公司其他新产品无法有效拓展市场，则公司将面临业绩波动较大的风险。
（五）产品质量风险
     优质的产品质量是企业长期稳定发展的基石，也是客户认可公司产品的重
要因素，但因太阳能光伏发电环境的特殊性，对接线盒产品的耐热、耐寒、耐
腐蚀、防尘防水等要求较高，公司若质量控制环节出现疏忽，则可能造成产品
质量风险，对公司经营造成不利影响。
（六）管理风险
     本次发行后，公司的资产规模、经营规模和员工数量等方面将发生变化，
对公司的管理将提出更高的要求。目前，公司的管理层在管理方面已经积累了
丰富的经验，但是公司管理能否及时适应公司新发展的需要，将直接决定公司
发展目标能否如期实现，对未来公司的经营业绩、盈利水平以及市场竞争力产
生直接影响。因此，本次发行后，公司可能面临资本扩张后的管理风险。
（七）客户合作可持续性风险
     公司主要下游客户为光伏组件制造企业，该领域市场集中度较高。报告期
内，公司对前五名客户的销售比例分别为 70.45%、68.47%、77.71%和 81.25%，
公司对主要客户存在一定的依赖。伴随平价上网的逐渐实现，光伏行业市场化
竞争预计仍将加剧，行业规模化整合提速，具备技术优势、成本优势、资金优
势和营销网络优势的下游龙头组件厂商的市场占有率预计还将提高。若主要客
户的生产经营状况或产品需求发生重大不利变化，将可能影响公司与主要客户
合作的可持续性，如果公司难以在短期内开发具有一定需求规模的新客户，则
可能对公司经营业绩产生不利影响。
（八）技术变革、产业政策调整的经营风险
     在光伏平价上网的大背景下，为不断降低度电成本，光伏产业链技术革新
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预计仍将以降本、提质、增效为结果导向，尽管公司已研发出电流承载能力更
大、散热性能更好、连接效率高及系统稳定性强的分体式接线盒和芯片接线盒
等产品，公司产品价格仍可能面临进一步下滑压力。
     同时，基于我国积极应对气候变化的力度与决心，预计我国光伏发电等可
再生能源在过去快速发展的基础上，仍将保持持续的高速发展，未来光伏发电
等可再生能源将迎来更为广阔的市场空间。预计我国仍将出台相关平价上网支
持政策，助力我国光伏产业在“十四五”迈入全面平价上网阶段，补贴退坡等
政策波动对光伏发电行业的冲击将逐渐变小。但是，如果产业政策发生急剧不
利调整，公司经营仍将可能受到一定冲击。
     因此，如果公司不能通过持续向上游延伸产业链、加大研发投入、持续产
品创新、提高自动化生产水平、加大市场开拓等措施持续降本增效，不断推出
符合市场需求和行业未来发展方向的接线盒产品，则可能面临一定的持续经营
风险。
二、财务风险
（一）毛利率下降的风险
     报告期内，公司接线盒产品占主营业务收入的比例分别为 93.84%、93.29%、
90.76%和 86.29%，公司主营业务毛利率主要取决于接线盒产品的毛利率。报告
期内，公司接线盒产品的毛利率分别为 23.28%、23.91%、22.87%和 15.95%，
其 2018-2020 年基本保持稳定，2021 年 1-6 月则有所下降，主要系受国际大宗
商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，国内部分大宗
商品价格大幅上涨，公司 2021 年 1-6 月电缆线、镀锡绞丝及二极管等主要原材
料平均采购单价较 2020 年平均采购单价分别上升 17.59%、31.45%和 19.31%，
上涨幅度较大所致。
     未来随着光伏组件厂商及光伏运营企业对原料采购成本的控制进一步提高、
其他潜在竞争者不断进入光伏接线盒领域而导致的竞争加剧，公司产品价格可
能受到一定程度的不利影响，同时若原材料价格发生波动，将会导致公司综合
毛利率出现下降的风险。
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（二）应收款项较大及不能及时收回的风险
     报告期各期末，公司应收票据、应收账款和应收款项融资账面价值合计分
别为 45,268.52 万元、55,650.69 万元、62,084.78 万元和 73,858.19 万元，占各期
末资产总额的比例分别为 46.86%、52.20%、53.31%和 54.05%。未来随着经营
规模的不断扩大，公司应收款项余额可能仍保持较高水平。
     公司客户主要为光伏组件厂商，行业集中度较高，对原材料采购的谈判力
度较强，其供应商的应收账款回款往往具有一定周期。报告期内，公司对主要
客户的销售比例较高，对主要客户存在一定的依赖。由于公司收入确认时点与
销售发票完成发票开具、客户到票及客户发票入账时间存在一定差异，且光伏
行业整体回款周期偏长，公司应收款项存在一定的逾期风险。若公司主要客户
未来财务状况或资信情况出现不良情形、与公司的合作关系不顺畅、公司对应
收账款的催收力度不够，或客户基于其市场优势地位大幅延长对公司的实际回
款期限，将导致公司应收账款不能按期回收或无法收回，从而对公司经营业绩
和生产运营产生较大不利影响。
（三）净资产收益率下降风险
     报 告 期各 期 末， 公司净 资 产分 别 为 50,945.53 万 元 、 60,344.45 万 元 、
69,982.48 万元和 74,477.62 万元；报告期内，公司加权平均净资产收益率（归
属于公司普通股股东的净利润）分别为 0.37%、19.18%、14.79%和 6.22%。
     本次发行成功且募集资金到位后，公司的净资产将随之大幅增加。由于募
集资金投资项目从投产到建成需要一定时期且其在短期内难以充分产生经济效
益，因此，公司存在着本次发行后净资产收益率下降的风险。
（四）汇率波动风险
     报告期内，公司因汇率变动产生的汇兑损益分别为-365.48 万元、-259.66 万
元、623.81 万元和 89.77 万元。若未来人民币汇率出现大幅度波动，将会给公
司经营业绩带来一定的影响。
（五）税收优惠不确定性的风险
     根据 2017 年 11 月 17 日全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下
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发的《关于公示江苏省 2017 年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》，公司
2017 年被认定为高新技术企业，资格有效期为 3 年，根据《中华人民共和国企
业所得税法》等相关法规的规定业所得税法》等相关法规的规定，公司所得税
税率减按 15%；根据 2021 年 1 月全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公
室下发的《关于江苏省 2020 年第一批高新技术企业备案的复函》，公司通过
2020 年高新技术企业资质复审，取得编号为 GR202032003603 的高新技术企业
证书，资格有效期为 3 年，企业所得税优惠期为 2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12
月 31 日，故报告期内公司所得税税率减按 15%征收。公司部分产品涉及出口，
其自营出口外销收入按照“免、抵、退”办法核算。同时，公司子公司中科百
博、尚耀光伏、通泰光伏享受企业所得税税收优惠、增值税退税及小微企业所
得税等税收优惠，具体情况参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层
分析”之“五、报告期内执行的主要税收政策”之“（二）税收优惠”。若公司
享有的上述税收优惠到期后不能续期，或未来国家相关税收优惠政策发生变化，
将会对公司的盈利能力产生一定不利影响。
三、内控风险
（一）人力资源风险
     太阳能光伏组件行业技术含量较高，产品技术水平和质量控制对企业的发
展十分重要。随着行业竞争的日趋激烈，企业之间对优秀人才的争夺亦趋于激
烈，未来公司可能存在着核心技术人员流失或者核心技术泄密风险，会对公司
技术创新、业务经营及技术优势的保持产生一定的不利影响。此外，随着公司
募集资金投资项目的建成投产和公司业务的快速发展，公司对优秀的销售、管
理及生产等各类人才的需求将不断增加。如无法及时引进优秀人才，可能对公
司经营发展造成不利影响的风险。
（二）实际控制人不当控制的风险
     本次发行前，公司实际控制人严荣飞、孙小芬、李前进和严华合计控制公
司 78.16%的股权。按本次公开发行新股 3,000 万股计算，本次发行完成后，严
荣飞、孙小芬、李前进和严华仍将控制公司 58.62%的股权。实际控制人可能利
用其控股比例优势，通过投票表决的方式对公司重大经营决策施加影响，从而
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可能损害公司及中小投资者利益。
四、创新风险
     光伏及相关技术的深入发展，决定了光伏行业相关产品也需不断更新升级，
行业内的公司需要具备快速响应能力及持续开发能力，尽可能准确地把握新技
术发展动向和趋势。若公司无法将前沿技术与公司现有技术有效结合，公司产
品也可能因为科技创新失败、研发周期长或产品无法获得市场认可而失去市场
先机，从而使公司面临创新风险。
五、技术风险
     公司主要从事太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销
售，若公司未来研发投入不足，或关键技术专利被抢注、核心技术人员流失、
核心技术泄露，将导致公司面临技术被赶超或替代的风险，对公司的技术优势
造成不利影响。
六、募集资金投资项目无法实现预期收益风险
     公司本次募集资金拟投资于光伏接线盒技改扩建项目、研发中心升级建设
项目、智慧企业信息化建设项目、补充流动资金。
     本次募集资金投资项目建设完成后，公司的年度成本投入及固定资产规模
将进一步增加，同时募集资金投资项目的实施也对公司的管理能力和经营协调
能力提出了较高要求。如果未来市场环境及行业格局发生重大不利变化，或者
公司未能按既定计划完成募集资金投资项目，则公司募集资金投资项目的预期
收益可能无法完全实现，公司将存在因固定资产折旧费用或人员投入等增加而
导致利润下降的风险。
七、募集资金投资项目新增产能消化能力的风险
     本次募投项目建设完成并达产后，公司接线盒产能将会扩大。如果未来光
伏接线盒行业发生重大不利变化，或公司在技术创新、产品研发、市场开发等
管理经营方面未能达到预期，则公司募集资金投资项目产生的新增产能的消化
可能存在一定风险，进而对项目的实施进展、实际收益产生一定影响，并最终
影响公司的经营业绩。
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八、重大突发公共卫生事件的风险
     2020 年 1 月以来，国内外先后爆发了新型冠状病毒疫情。目前国内新型冠
状病毒疫情形势好转，但海外疫情形势较为严峻，存在进一步扩散的可能。总
体来看，新型冠状病毒疫情短期内难以消除，未来一段时间仍将影响全球宏观
经济走势及企业经营。公司所处光伏产业链的生产及市场需求也受到疫情影响，
如疫情持续扩散，可能对公司的发展产生较大影响。
九、发行失败风险
     本次发行价格及发行结果，将受到证券市场整体情况、投资者对本次发行
方案的认可程度等多种内外部因素的影响，存在不能足额募集所需资金甚至发
行失败的风险。
十、不可抗力因素导致的风险
     诸如地震、台风、战争等不可抗力事件的发生，可能给公司的日常经营和
盈利能力带来不利影响。
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                           第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
     中文名称：江苏通灵电器股份有限公司
     英文名称：Jiangsu Tongling Electric Co., Ltd.
     注册资本：9,000 万元
     法定代表人：严荣飞
     股份公司成立日期：2012 年 9 月 6 日
     通灵有限成立日期：2008 年 12 月 23 日
     公司住所：扬中市经济开发区港茂路 666 号
     邮政编码：212200
     电 话：0511-88393990
     传 真：0511-88489531
     电子邮箱：[e-mail]
     网 站：www.jstl.com.cn
     经营范围：太阳能配件、接线盒、焊带、电线、电缆、桥架、母线槽、开
关柜加工制造、销售、技术开发及服务；太阳能光伏发电；工业去油污巾、去
油污液、消毒巾销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企
业经营和禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
二、发行人设立情况
     江苏通灵电器股份有限公司前身为成立于 1984 年 7 月的集体企业扬中县五
金厂，其后经过历次变更及承包经营，2000 年，更名为扬中市通灵电器设备厂。
2008 年，经审计评估和相关部门批复同意后，扬中市通灵电器设备厂改制为镇
江市通灵电器有限责任公司，其后整体变更设立江苏通灵电器股份有限公司。
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（一）扬中市通灵电器设备厂承包
     1、承包时扬中市通灵电器设备厂的资产、人员状况
     2005 年 6 月，严荣飞家族承包经营扬中市通灵电器设备厂时，资产及人员
状况如下：
     （1）资产状况
     2005 年 6 月 20 日，扬中市民政局（甲方）与施正华、严荣飞（乙方）签订
《承包协议书》，约定的主要内容如下：自 2005 年 7 月 1 日起，甲方将扬中市
通灵电器设备厂承包给乙方经营，乙方支付给原承包人经济损失补偿金人民币
18.00 万元整；从 2005 年 7 月 1 日起，乙方重新雕刻使用扬中市通灵电器设备
厂的公章、合同章、财务章。原公章、合同章、财务章引发的一切经济业务以
及产生的经济责任均与乙方无关；原扬中市通灵电器设备厂的营业执照交给乙
方使用，甲方不作投入，该厂今后生产经营取得的一切资产，除按规定上缴甲
方外，其余均归乙方所有；乙方于 2005 年 12 月 31 日上缴甲方 5.00 万元，2006
年 6 月 30 日上缴甲方 5.00 万元；2006 年 12 月 31 日前上缴甲方 5.00 万元，从
2007 年开始，甲方与乙方的上缴结算办法另签协议；乙方应依法经营、自负盈
亏，自承包之日起，该企业经营期间发生的债权、债务均由乙方负责，与甲方
无涉。
     2012 年 11 月，扬中市民政局出具确认函，确认 2005 年 6 月 20 日与施正华、
严荣飞签订《承包协议书》，将下属扬中市通灵电器设备厂承包给严荣飞家族经
营时，该企业无任何资产负债；该企业全部账面净资产均由严荣飞家族实际投
入并享有；其以集体企业名义经营不存在损害国有或集体利益的情形；扬中市
民政局与严荣飞家族之间不存在纠纷或潜在纠纷。
     2012 年 12 月扬中市人民政府上报镇江市人民政府的《关于确认江苏通灵
电器股份有限公司历史沿革相关事项的请示》（扬政发〔2012〕79 号）及 2013
年 1 月镇江市人民政府上报江苏省政府的《镇江市人民政府关于确认江苏通灵
电器股份有限公司历史沿革相关事项的请示》（镇府发〔2013〕9 号），确认
2005 年 6 月通灵电器设备厂交由严荣飞家族经营时实际无任何资产负债的情形。
2013 年 8 月，江苏省人民政府办公厅下发镇江市人民政府《省政府办公厅关于
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确认江苏通灵电器股份有限公司历史沿革及改制等有关事项合规性的函》（苏政
办函〔2013〕75 号），对公司历史沿革等有关事项合规性作出确认。
     因此，2005 年 6 月严荣飞家族承包经营时扬中市通灵电器设备厂不存在相
关资产负债，其后的所有投资均由严荣飞家族投入，严荣飞与扬中市民政局不
存在任何纠纷。
     （2）人员状况
     根据公司《增值税纳税人“先征税后返还申请表”》及扬中市民政局的确认，
2005 年 6 月严荣飞家族承包扬中市通灵电器设备厂时，扬中市通灵电器设备厂
的人员情况具体如下：
   编号           姓名     性别       工种职务          健康状况
     1           陆*明      男             厂长           健康
     2           蒋*春      男        经营厂长            健康
     3           周*亮      男        主办会计            健康
     4           姚*蓉      女        出纳会计            健康
     5           郭*林      男        生产科长            健康
     6           周*英      女         模压工             健康
     7           戎*军      女         模压工             健康
     8           张*琴      女         模压工             健康
     9           余*平      女         桥架工             健康
    10           刘*珍      女         模压工             健康
     11          吴*芳      女         挤出工             健康
    12           陆*岭      女         挤出工             健康
    13           杜*芳      女         挤出工             健康
    14           朱*华      女         硫化工             健康
    15           郭*兰      女         桥架工             健康
    16           陈*明      男         桥架工           肢体残疾
    17           范*东      男         模压工           肢体残疾
    18           张*才      男         模压工           肢体残疾
    19           姚*天      男         模压工           肢体残疾
    20           郭*琴      女         辅助工          听力语言残
    21           丁*娣      女         挤出工           肢体残疾
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   编号           姓名     性别       工种职务            健康状况
    22           陆*权       女        挤出工             智力残疾
    23           陆*才       男        桥架工           革命伤残军人
    24           罗*章       女        辅助工              视力残
    25           卢*友       男        辅助工             肢体残疾
     2、承包经营时相关程序
     2005 年 6 月严荣飞家族承包经营扬中市通灵电器设备厂时，其承包经营所
履行的相关程序，所涉及的职工安置、债权债务处理和土地处置等情况如下：
     （1）承包经营程序的履行
     2005 年 6 月 20 日，扬中市民政局与原承包人陆廷明签订《终止承包协议
书》，并与施正华、严荣飞签订《承包协议书》，确认自 2005 年 7 月 1 日起将下
属扬中市通灵电器设备厂承包给严荣飞家族经营，2005 年 6 月 28 日向扬中市民
政局申请企业法人变更登记，并于 2005 年 7 月 22 日领取营业执照。2007 年 11
月 24 日，扬中市通灵电器厂企业主管部门由“扬中市民政局”变更为“扬中市
工业（集团）总公司”，2012 年 11 月扬中市工业（集团）总公司出具确认函对
《承包协议书》进一步予以确认。
     （2）职工安置
     根据扬中市通灵电器设备厂承包经营权变更之后的《工资表》及 2018 年 4
月扬中市民政局出具的书面说明，员工陈*明、范*东、张*才、丁*娣、陆*权、
陆*才、罗*章和卢*友由严荣飞家族及承包经营权变更后的扬中市通灵电器设备
厂安置承接，其他员工由扬中市民政局安置就业，扬中市民政局与严荣飞家族
不存在任何争议及纠纷。
     （3）债权债务处理
     根据扬中市民政局与施正华、严荣飞签订的《承包协议书》和 2008 年 10
月扬中市民政局出具的《情况说明》，2005 年 7 月 1 日之前扬中市通灵电器设备
厂的债权债务与资产受让方无关，2005 年 7 月 1 日之后的全部资产和债权债务
均为资产受让人所有和承担，无公有资产可退。原承包人陆廷明于 2012 年 6 月
出具确认函，确认截至其本人与扬中市民政局终止承包的 2005 年 6 月 30 日，
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扬中市通灵设备厂资产和负债均由本人享有和承担，归还给扬中市民政局的扬
中市通灵电器设备厂无任何资产负债。
     （4）土地处置
     根据扬中市民政局、扬中市人民政府及镇江市人民政府的确认，严荣飞家
族承包经营时扬中市通灵电器设备厂实际无任何资产和负债，不涉及土地处置
相关事宜。
     严荣飞家族承包经营扬中市通灵电器设备厂已履行相关程序，涉及的职工
安置、债权债务处理、土地处置等符合法律规定，不存在侵害集体资产权益的
情形，不存在纠纷或潜在纠纷。
（二）有限公司设立
     1、改制为有限责任公司的审批程序
     2007 年 11 月 24 日，中国共产党扬中市委员会、扬中市人民政府联合下发
《关于市属工业管理体制调整的意见》（扬发〔2007〕62 号），扬中市通灵电器
厂企业主管部门由“扬中市民政局”变更为“扬中市工业（集团）总公司”，扬
中市通灵电器厂的改制工作，由扬中市工业（集团）总公司负责，原主管部门
和其他相关部门协同配合。
     2008 年 11 月 19 日，扬中市工业（集团）总公司向扬中市产权制度改革领
导小组上报《关于对扬中市通灵电器设备厂实施改制规范的指示》（扬工〔2008〕
45 号）。
     2008 年 11 月 21 日，扬中市产权制度改革领导小组下发《关于对扬中市通
灵电器设备厂实施改制规范的请示的批复》（扬产改〔2008〕14 号），批复同意
请示及方案提出的有关意见。
     2、签订改制规范协定书
     2008 年 11 月 26 日，经扬中市产权交易中心鉴证，扬中市工业（集团）总
公司、扬中市通灵电器设备厂、李前进签订《扬中市通灵电器设备厂改制规范
协议书》，就扬中市通灵电器设备厂 2002 年 2 月及 2005 年 6 月产权转让行为进
行了确认并就改制规范的基本内容做了明确约定。
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     3、改制的资产分割、审计、评估及验资
     2008 年 11 月 28 日，严荣飞、孙小芬、李前进、严华签订《净资产分割协
议书》，严荣飞、孙小芬签订《财产分割协议书》，李前进、严华签订《财产分
割协议书》。上述协议约定，严荣飞、孙小芬、李前进、严华对扬中市通灵电器
设备厂的净资产进行分割并作为对通灵有限的出资，其中，严荣飞分割 112 万
元、孙小芬分割 56 万元、李前进分割 70 万元、严华分割 42 万元。
     2008 年 11 月 29 日，扬中正信会计师事务所有限公司出具《审计报告》（扬
正会审（2008）第 148 号），经审计，截至 2008 年 10 月 31 日，扬中市通灵电
器设备厂的资产总额为 12,591,976.98 元，负债总额为 9,737,751.24 元，所有者
权益为 2,854,225.74 元。
     2008 年 12 月 8 日，扬中正信资产评估事务所有限公司出具《扬中市通灵电
器设备厂改制目的的股权全部权益价值资产评估报告书》（扬正资评（2008）第
038 号），评估结论为“在评估基准日 2008 年 10 月 31 日，持续经营的前提下，
扬中市通灵电器设备厂委估的资产和负债表现出来的公平市场价值为：资产总
额为 16,641,587.62 元，负债总额为 13,730,834.11 元，股东全部权益价值（净资
产）为 2,910,753.51 元。”
     2008 年 12 月 10 日，扬中正信会计师事务所有限公司出具《验资报告》（扬
正会验〔2008〕第 479 号），验证：截至 2008 年 11 月 30 日止，扬中市通灵电
器设备厂已收到全体股东缴纳的注册资本合计 280.00 万元，出资方式为净资产。
     4、改制规范的工商变更登记
     2008 年 12 月 18 日，江苏省镇江工商行政管理局下发（1100yz17）名称变
更〔2008〕第 12170004 号《名称变更核准通知书》，核准“扬中市通灵电器设
备厂”名称更名为“镇江市通灵电器有限责任公司”。
     2008 年 12 月 23 日，扬中市通灵电器设备厂企业名称变更为“镇江市通灵
电器有限责任公司”，并领取了镇江市扬中工商行政管理局核发的《企业法人营
业执照》（注册号：321182000003871），公司类型为有限责任公司。
     本次改制后，公司股权结构为：
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江苏通灵电器股份有限公司                                         招股说明书
                                                                单位：万元
  序号               股东名称         出资额               出资比例
    1       严荣飞                             112.00                 40.00%
    2       李前进                              70.00                 25.00%
    3       孙小芬                              56.00                 20.00%
    4       严华                                42.00                 15.00%
  合计      -                                  280.00             100.00%
     5、主管部门的确认
     公司由集体企业改制为有限责任公司所履行的程序合规性已取得相关有权
主管部门的确认，具体如下：
     （1）扬中市工业（集团）总公司的确认
     2012 年 11 月，扬中市工业（集团）总公司出具确认函，确认自 2007 年 11
月起，由其负责按当时的政策要求，对扬中市通灵电器设备厂的改制行为作进
一步的规范，扬中市通灵电器设备厂改制规范为有限责任公司履行了必要的审
批程序，改制过程合法合规，不存在损害集体利益的情形，不存在产权纠纷。
     （2）扬中市人民政府的确认
     2012 年 12 月 19 日，扬中市人民政府上报镇江市人民政府《关于确认江苏
通灵电器股份有限公司历史沿革相关事项的请示》（扬政发〔2012〕79 号），确
认：“自 2005 年 7 月 1 日通灵电器设备厂交由严荣飞家族经营时实际无任何资
产负债；通灵电器设备厂后续运营实际均由严荣飞家族实际投资，通灵电器设
备厂截止改制为有限公司时的包括享受福利企业税收优惠政策所形成的资产均
系通灵电器设备厂在经管中积累形成，根据‘谁投资、谁所有、谁受益’的原
则界定归属于严荣飞家族所有，合法有效。通灵电器设备厂改制为有限公司，
履行产权界定等必要的法律程序，明晰了企业产权，改制时不涉及集体权益，
不存在集体资产流失的情形，并依法办理了工商变更登记，改制过程符合国家
及地方集体企业改制的有关规定，合法有效。”
     “经研究，我市认为，通灵电器历史沿革、产权及股东变化情况清晰，改
制履行了产权界定等法定程序，并经相关主管部门批准，符合当时有关法律法
规及地方相关政策规定，合法、有效，不存在潜在纠纷。现请求镇江市人民政
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江苏通灵电器股份有限公司                                         招股说明书
府对上述事项进行复核，如无不妥，请转呈江苏省人民政府审核确认。”
     （3）镇江市人民政府的确认
     2013 年 1 月 23 日，镇江市人民政府上报《镇江市人民政府关于确认江苏通
灵电器股份有限公司历史沿革相关事项的请示》（镇府发〔2013〕9 号），确认：
“该公司有关集体所有制企业改制以及历次股权变动的合规性，已经得到扬中
市人民政府审核确认，在此基础上，镇江市人民政府再次对该项事实进行了审
核，认为该企业在改制过程中履行了资产评估、有权部门批准等必要程序，符
合当时有效的法律、法规及规范性文件规定，不存在集体资产流失的情形；自
2005 年 7 月 1 日通灵电器设备厂交由严荣飞家族经营时实际无任何资产负债；
通灵电器设备厂后续运营实际均由严荣飞家族实际投资，通灵电器设备厂截止
改制为有限公司时的包括享受福利企业税收优惠政策所形成的资产均系通灵电
器设备厂在经营中积累形成，根据‘谁投资、谁所有、谁受益’的原则界定归
属于严荣飞家族所有，合法有效。”
     “通灵电器设备厂改制为有限公司，履行产权界定等必要的法律程序，明
晰了企业产权，改制时不涉及集体权益，不存在集体资产流失的情形，并依法
办理了工商变更登记，改制过程符合国家及地方集体企业改制的有关规定，合
法有效，不存在任何纠纷或潜在纠纷。如今后因请示相关事项产生任何问题，
由镇江市人民政府负责协调解决。”
     （4）江苏省人民政府的确认
     2013 年 8 月 15 日，江苏省人民政府办公厅给镇江市人民政府下发《省政府
办公厅关于确认江苏通灵电器股份有限公司历史沿革及改制等有关事项合规性
的函》（苏政办函〔2013〕75 号），确认“你市《关于确认江苏通灵电器股份有
限公司历史沿革相关事项的请示》（镇府发〔2013〕9 号）悉。经审核，确认如
下：江苏通灵电器股份有限公司前身为成立于 1984 年 7 月的集体企业扬中县五
金厂，其后经过历次名称变更及承包经营，2000 年，更名为扬中市通灵电器设
备厂。2008 年，经审计评估和相关部门批复同意后，扬中市通灵电器设备厂改
制为通灵有限，其后整体变更设立江苏通灵电器股份有限公司。江苏通灵电器
股份有限公司的历史沿革及集体企业改制等有关事项履行了相关程序，经主管
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江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
部门批准，符合国家法律法规和政策规定。”
（三）股份公司设立
       2012 年 6 月 5 日，通灵有限召开股东会，决议同意通灵有限整体变更为通
灵股份。通灵有限以截至 2012 年 5 月 31 日经审计的净资产折股，净资产与股
份公司注册资本的差额计入股份公司资本公积，各股东在股份公司中的持股比
例不变。
       2012 年 6 月 21 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报告》
（信会师报字〔2012〕第 650004 号），经审计，截至 2012 年 5 月 31 日，通灵
有限的净资产为 252,674,523.63 元。
       2012 年 7 月 10 日，北京中企华资产评估有限责任公司出具《镇江市通灵电
器有限责任公司拟改制为股份有限公司项目评估报告》（中企华评报字〔2012〕
第 3345 号），截至评估基准日 2012 年 5 月 31 日，通灵有限净资产账面价值为
25,267.45 万元，评估值为 25,829.11 万元。
       2012 年 7 月 30 日，通灵有限全体股东作为发起人签订《发起人协议》。同
日，通灵股份召开创立大会暨第一次股东大会。
       2012 年 7 月 31 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（信会师报字〔2012〕第 650007 号），验证：截至 2012 年 7 月 31 日，公司已
根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将通灵有限截至 2012 年 5 月 31 日
经审计的净资产 252,674,523.63 元，按 1：0.356189452 的比例折合股份总额
90,000,000 股 ， 每 股 1 元 ， 共 计 股 本 9,000 万 元 ， 净 资 产 大 于 股 本 部 分
162,674,523.63 元计入资本公积。
       2012 年 9 月 6 日，公司整体变更为股份有限公司，并领取了江苏省镇江工
商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：321182000003871）。
       本次整体变更为股份公司后，公司股权结构为：
                                                                           单位：股
 序号                       股东名称                      持股数量       持股比例
   1       江苏尚昆光伏科技有限公司                        44,972,998        49.97%
   2       李前进                                          16,892,918        18.77%
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江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
  序号                       股东名称                        持股数量       持股比例
   3       严华                                               10,134,084         11.26%
   4       苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙）            9,459,034         10.51%
   5       深圳叁壹股权投资基金合伙企业（有限合伙）            3,600,000          4.00%
   6       北京大学教育基金会                                  3,140,966          3.49%
   7       深圳市创赛一号创业投资股份有限公司                    900,000          1.00%
   8       南京江东成长创业投资中心（有限合伙）                  900,000          1.00%
  合计     -                                                  90,000,000       100.00%
（四）发行人重要增减资事宜
       1、2012 年 3 月，发行人增资
       2012 年 3 月 15 日，通灵有限召开股东会，决议同意公司增加注册资本
66.00 万元，新增注册资本由江苏尚昆光伏科技有限公司、北京大学教育基金会、
深圳叁壹股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳市创赛一号创业投资股份有
限公司和南京江东成长创业投资中心（有限合伙）分别以土地和房产 2,674.73
万元、1,750.00 万元、500.00 万元、125.00 万元和 125.00 万元认缴。其中，江
苏尚昆光伏科技有限公司以扬国用（2009）10529 号国有建设用地使用权证及
扬 国 用 （ 2009 ） 10392 号 国 有 建 设 用 地 使 用 权 证 所 载 土 地 ， 和 扬 房 字 第
81800909 号房屋所有权证所载房产进行出资。江苏尚昆光伏科技有限公司用于
出资的土地、房产经过合法评估作价，定价公允，不存在出资不实情形。具体
情况如下：
       根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的《江苏尚昆光伏科技有限公
司拟以房屋建筑物和土地使用权对镇江市通灵电器有限责任公司增资项目评估
报告》（中企华评报字（2012）第 3055 号），截至评估基准日 2012 年 2 月 20 日，
江苏尚昆光伏科技有限公司以扬国用（2009）10529 号国有建设用地使用权、
扬国用（2009）10392 号国有建设用地使用权、扬房字第 81800909 号房屋所有
权向通灵有限增资，该等房地产的评估值为人民币 2,674.73 万元。
       本次出资作价方参考上述评估结果定价，定价公允。本次出资作价人民币
2,674.73 万元认缴公司新增注册资本 32.80 万元，其中 32.80 万元计入公司实收
注册资本，其余 2,641.93 万元计入公司资本公积。
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       上述土地、房屋均已交付并过户登记在公司名下，公司取得的上述土地及
房产证均已合并为苏（2017）扬中市不动产权第 0003000 号不动产权证。
       2012 年 4 月 25 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所对上述增
资事宜出具信会师浙报字〔2012〕第 40089 号《验资报告》。2020 年 7 月，立信
会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字〔2020〕第 ZF10669 号《验资
复核报告》，对立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具的信会师浙报
字〔2012〕第 40089 号《验资报告》进行复核。
       2012 年 4 月 28 日，通灵有限完成本次增资工商变更登记，取得新的企业法
人营业执照。
       2、2015 年 1 月，发行人减资
       2015 年 1 月，因公司未能在约定期限内实现 IPO 申报，公司外部股东要求
公司及实际控制人回购其股权，具体情况如下：
序号         注册资本变化内容              变化原因               价格确定依据
                                     该等外部投资者在投资
        北京大学教育基金会、深圳叁                           股份回购的定价依据为经
                                     发行人时存在上市预
        壹股权投资基金合伙企业（有                           各方协商一致按照原增资
                                     期，但后续发行人于
        限合伙）、深圳市创赛一号创                           价格以每年 8%的单利计
 1                                   2014 年决定终止 IPO
        业投资股份有限公司、南京江                           算，投资者持股 3 年，故
                                     计划，未能在约定期限
        东成长创业投资中心（有限合                           回购价格为在原增资价格
                                     内实现 IPO 申报，故投
        伙）减资 1,800.00 万元                               的基础上溢价 24%
                                     资者决定撤资
       2015 年 1 月 27 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，审议通过《关
于江苏通灵电器股份有限公司回购部分股东的股份暨减少注册资本的议案》，公
司以人民币 6,510.00 万元的价格回购苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合
伙）持有的公司 9,459,034 股股份；以人民币 2,480.00 万元的价格回购深圳叁壹
股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的公司 3,600,000 股股份；以人民币
2,170.00 万元的价格回购北京大学教育基金会持有的公司 3,140,966 股股份；以
人民币 620.00 万元的价格回购深圳市创赛一号创业投资股份有限公司持有的公
司 900,000 股股份；以人民币 620.00 万元的价格回购南京江东成长创业投资中
心（有限合伙）持有的公司 900,000 股股份；本次股份回购完成后，公司注册
资本将由人民币 9,000.00 万元减少为 7,200.00 万元。
       2015 年 2 月，通灵股份、尚昆生物、李前进、严华与苏州松禾成长二号创
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江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
业投资中心（有限合伙）、深圳叁壹股权投资基金合伙企业（有限合伙）、北京
大学教育基金会、深圳市创赛一号创业投资股份有限公司以及南京江东成长创
业投资中心（有限合伙）共同签署了《江苏通灵电器股份有限公司股份回购协
议》。
     2015 年 2 月 17 日，公司在《扬子晚报》上发布减资公告。
     2015 年 4 月 13 日，镇江工商行政管理局对此次减资事项予以核准，并核发
新的《营业执照》。
     2015 年 6 月 8 日，立信会计师出具信会师报字〔2015〕第 610429 号《验资
报告》，验证截至 2015 年 4 月 13 日，公司已减少股本人民币 1,800.00 万元，本
次减资后公司注册资本变更为人民币 7,200.00 万元。
     综上，公司上述减资事宜已经履行了相应的法律程序，回购股权的资金为
自有资金，来源合法合规，不存在损害债权人利益的情形。
（五）有限公司成立以来历次增资、股权转让、2017 年以来新增股东情况
     1、有限公司成立以来，公司历次增资、股权转让具体情况如下：
                                                                  价款缴纳
序       增资或股权    增资或股权转              定价原则及公                涉及税收
                                       价格                       或支付情
号         转让事件      让原因                      允性                      情况
                                                                      况
                                                 公司实际控制
         2010 年 11
                       公司实际控制              人家族内部股                未产生溢
         月，有限公
 1                     人家族内部股   1 元/股    权结构调整，      已支付    价，无需
         司第一次股
                       权结构调整                不存在定价不                  纳税
           权转让
                                                  公允的情形
                                                 公司早期发展
           2011 年 3                             需要，实际控
                       基于公司业务
         月，有限公                              制人参照注册                增资不涉
 2                     发展需要而增   1 元/股                      已缴纳
         司第一次增                               资本出资定                 及税收
                       加资金投入
              资                                 价，具备公允
                                                      性
                                                 参考公司经营
                       基于公司业务   5.55 元/   情况与发展前
           2012 年 1   发展需要而增   股（资     景，经与外部
         月，有限公    加资金投入，   本公积     认购方协商，                增资不涉
 3                                                                 已缴纳
         司第二次增    并完善公司治   转增股      以对应投后                 及税收
              资       理结构，决定   本后价     PE 约为 7.6 倍
                       引入投资者       格）     定价，价格公
                                                      允
                                        1-1-51
江苏通灵电器股份有限公司                                                              招股说明书
                                                                        价款缴纳
序     增资或股权      增资或股权转                   定价原则及公                    涉及税收
                                            价格                        或支付情
号       转让事件        让原因                           允性                          情况
                                                                            况
                                                      参考公司经营
                                          5.55 元/    情况与发展前
         2012 年 4                        股（资      景，经与外部
                        基于公司业务
       月，有限公                         本公积      认购方协商，                    增资不涉
 4                      发展需要而增                                     已缴纳
       司第三次增                         转增股       以对应投后                     及税收
                        加资金投入
            资                            本后价      PE 约为 7.6 倍
                                            格）      定价，价格公
                                                           允。
         2012 年 5                                    为充实资本进
       月，有限公       为充实公司实       同比例     行资本公积转                    增资不涉
 5                                                                       已缴纳
       司第四次增         收资本             转增     增，不涉及定                    及税收
            资                                        价不公允情形
         2015 年 6                                    为充实资本进
       月，股份公       为充实公司实       同比例     行资本公积转                    增资不涉
 6                                                                       已缴纳
       司第一次增         收资本             转增     增，不涉及定                    及税收
            资                                        价不公允情形
                                                      公司实际控制
         2015 年 6
                        公司实际控制                  人家族内部股                    未产生溢
       月，股份公
 8                      人家族内部股       1 元/股    权结构调整，       已支付       价，无需
       司第一次股
                        权结构调整                    不存在定价不                      纳税
          份转让
                                                       公允的情形
         2017 年 1                                    公司实际控制
       月，股份公       公司实际控制                  人家族内部股                    未产生溢
 9     司第二次、       人家族内部股       1 元/股    权结构调整，       已支付       价，无需
       第三次股份       权结构调整                    不存在定价不                      纳税
           转让                                        公允的情形
                                                      参照公司经营
                                                      情况、发展前
                        基于企业未来
                                                      景等，经各方
       2017 年 5-6      发展需要，引
                                                       协商后确定
       月，股份公       进外部投资        13.88 元                                   已完税/已
10                                                    （对应公司估       已支付
       司第四次股       者，优化股权        /股                                      汇算清缴
                                                       值约 12.5 亿
         份转让         结构，完善公
                                                       元），价格合
                          司治理
                                                      理，具备公允
                                                             性
                                                      根据投资回购
         2020 年 1                                     条款（年化
                        舟山畅业基金
       月，股份公                         16.69 元     8%）约定计                    已完税/已
11                      管理人整体投                                     已支付
       司第五次股                           /股       算出的回购价                   汇算清缴
                        资策略调整
          份转让                                      格，具备公允
                                                             性
    注：2012 年 5 月 11 日，通灵有限召开股东会，决议同意公司注册资本由 666.00 万元增加至 9,000.00
万元，新增注册资本由公司股东以公司资本公积 8,334.00 万元按持股比例同比例转增。2012 年 1 月有限公
司第二次增资、2012 年 4 月有限公司第三次增资价格计算公式为=增资金额/增资后股本。
     综上，有限公司成立以来公司历次增资、股权转让价款均已支付，不存在
争议或潜在纠纷，涉及税收的已足额缴纳税款。
                                             1-1-52
江苏通灵电器股份有限公司                                               招股说明书
       2、历次股权变动中涉及国资的情况
       （1）2011-2012 年新引入投资者不涉及国有股东
       2011 年 10 月，苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙）、深圳叁壹股
权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳市创赛一号创业投资股份有限公司、南
京江东成长创业投资中心（有限合伙）通过增加注册资本的方式投资人民币
7,500.00 万元入股通灵有限。上述四家机构的情况如下：
  序号               股东名称                   执行事务合伙人      是否为国企
            苏州松禾成长二号创业投资   深圳市松禾资本管理合伙企业
   1                                                                    否
                中心（有限合伙）               （有限合伙）
            深圳叁壹股权投资基金合伙
   2                                      深圳郎阔投资有限公司          否
                企业（有限合伙）
            深圳市创赛一号创业投资股
   3                                                不适用              否
                  份有限公司
            南京江东成长创业投资中心   江苏江东创业投资咨询管理有
   4                                                                    否
                  （有限合伙）                   限公司
       2012 年 3 月，发行人通过增资新增股东北京大学教育基金会，北京大学教
育基金会是在中国政府民政部正式登记注册的高教领域非营利性组织，根据
《国务院国有资产监督管理委员会关于施行<上市公司国有股东标识管理暂行规
定>有关问题的函》（国资厅产权[2008]80 号），其不属于国有企业，另根据上市
公司北大医药（000788.SZ）披露的股权结构，其股东北京大学教育基金会属于
境内非国有法人。
       由于上述机构均不属于国有股东，因此在发行人后续增资、减资过程中无
需履行相关的国资评估、备案、审批等法律程序。
       （2）2017 年引入国有股东已履行国资评估、备案、审批等法律程序，相
关批准部门具有权限
       2017 年公司股东尚昆生物、严华、李前进与新进入股东：扬中市金融控股
集团有限公司、江苏大行临港产业投资有限公司、镇江国有投资控股集团有限
公司、杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）、杭州浙农鑫翔创业投资合
伙企业（有限合伙）、杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）、舟山畅业
投资合伙企业（有限合伙）签订《股权转让协议》。
       上述股权转让涉及到国有股东基本情况如下：
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江苏通灵电器股份有限公司                                              招股说明书
 序号                  股东名称                    股东              是否为国企
  1         扬中市金融控股集团有限公司         扬中市人民政府            是
  2        江苏大行临港产业投资有限公司        扬中市人民政府            是
                                          镇江市人民政府国有资产监
  3        镇江国有投资控股集团有限公司                                  是
                                                督管理委员会
      经扬中市金融控股集团有限公司、江苏大行临港产业投资有限公司、镇江
国有投资控股集团有限公司委托，江苏同泰资产评估有限公司对通灵股份进行
评估，根据江苏同泰资产评估有限公司于 2017 年 5 月 30 日出具的《资产评估
报告》（苏同泰评报字（2017）第 5029 号），截至评估基准日 2016 年 12 月 31
日，通灵股份经收益法评估的全部股东权益价值为 128,840 万元。
      2017 年 5 月 30 日，扬中金控召开董事会决议同意出资 1.25 亿元受让通灵
股份 10%股权；扬中金控本次投资事宜于 2017 年 6 月 2 日取得扬中市国有资产
管理办公室审批同意、于 2017 年 6 月 5 日取得扬中市人民政府审批同意；2017
年 6 月 24 日，扬中金控对通灵股份投资入股事宜经扬中市国有资产管理办公室
备案。
      2017 年 5 月 30 日，大行临港召开董事会决议同意出资 0.5 亿元受让通灵股
份 4%的股权；大行临港本次投资事宜于 2017 年 6 月 6 日取得扬中市国有资产
管理办公室审批同意、于 2017 年 6 月 15 日取得扬中市人民政府审批同意；
2017 年 6 月，大行临港对通灵股份投资入股事宜经扬中市国有资产管理办公室
备案。
      2017 年 6 月 12 日，镇江国控召开董事会决议同意出资不超过 4,800 万元，
对通灵股份进行股权投资；2017 年 6 月 13 日，镇江国控对通灵股份投资入股事
宜经镇江市人民政府国有资产监督管理委员会备案（编号：镇国资投备 2017 年
035 号）；2017 年 6 月 24 日，镇江市人民政府国有资产监督管理委员会审查同
意本次投资备案事宜。
      2017 年 11 月 23 日，江苏省人民政府国有资产监督管理委员会出具的《江
苏省国资委关于江苏通灵电器股份有限公司国有股权管理事项的批复》（苏国资
复[2017]59 号），通灵股份总股本 90,000,000 股，其中扬中金控（国有股东）持
有 9,000,000 股，占总股本的 10.00%；大行临港（国有股东）持有 3,602,000 股，
                                     1-1-54
江苏通灵电器股份有限公司                                                   招股说明书
占总股本的 4.00%；镇江国控（国有股东）持有 3,450,000 股，占总股本的
3.83%。
     综上所述，发行人 2017 年引入的国有股东已履行相关国资评估、备案、审
批等法律程序，相关批准部门具有审批权限。
     3、2017 年以来新增机构股东不涉及三类股东，私募基金已按照规定履行
备案手续
     （1）2017 年以来共新增 4 名机构股东
     2017 年以来公司共新增 4 名机构股东。分别为：杭州城和、浙农鑫翔、浙
科汇福、舟山畅业。
     （2）私募基金股东均系依法设立的私募基金，已按照规定履行备案手续
     杭州城和、浙农鑫翔、浙科汇福、舟山畅业均系依法设立的私募基金，已
按照规定履行备案手续，具体情况如下：
   名称     基金备案号                             基金管理人
杭州城和      SM6997       杭州城投富鼎投资管理有限公司（管理人登记号：P1032767）
浙农鑫翔      SM8220       杭州浙农科业投资管理有限公司（管理人登记号：P1018699）
浙科汇福      SN1576       浙江浙科投资管理有限公司（管理人登记号：P1001536）
舟山畅业      SD6856       浙江浙科投资管理有限公司（管理人登记号：P1001536）
     （3）新增机构股东不涉及三类股东
     根据上述 4 名机构股东出具的确认文件并经保荐机构及发行人律师核查，
上述 4 名机构股东的直接及间接股东，均不涉及资产管理计划、信托计划和契
约型基金等三类股东情形。
     4、机构股东情况
     截至本招股说明书签署日，发行人共有 3 名机构股东，分别为杭州城和、
浙农鑫翔与浙科汇福，具体情况如下：
     （1）截至本招股说明书签署日，杭州城和持有发行人 2,161,000 股股份，
持股比例为 2.40%，基本情况如下：
企业名称                   杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）
                                          1-1-55
江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
统一社会信用代码           91330110MA27YM58XQ
基金备案号                 SM6997
主要经营场所               浙江省杭州市余杭区仓前街道良睦路 1399 号 21 幢 101-1-37
控股股东                   杭州城投资产管理集团有限公司
实际控制人                 杭州市人民政府
执行事务合伙人             杭州城投富鼎投资管理有限公司（委派代表：倪武）
出资额                     20,606.00 万元
企业类型                   有限合伙企业
                           私募股权投资、创业投资（未经金融等监管部门批准，不得从事
经营范围                   向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须
                           经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期                   2016 年 9 月 19 日
合伙期限                   2016 年 9 月 19 日至 2023 年 9 月 18 日止
登记机关                   杭州市余杭区市场监督管理局
     杭州城和的合伙人及出资情况如下：
  序号           合伙人姓名/名称            认缴出资额（万元）          认缴比例
    1         浙江富冶集团有限公司                        7,900.00                   38.34%
             杭州城投资产管理集团有
    2                                                     6,600.00                   32.03%
                     限公司
    3                   吴玉根                            1,000.00                   4.85%
    4                   王国庆                            1,000.00                   4.85%
    5                   包东群                              600.00                   2.91%
    6                   楼忠良                              600.00                   2.91%
    7                   韩泉富                              600.00                   2.91%
    8                   平雄峰                              500.00                   2.43%
    9                   来俊杰                              500.00                   2.43%
   10                   肖世源                              500.00                   2.43%
   11                   蒋端平                              500.00                   2.43%
             杭州城投富鼎投资管理有
   12                                                       206.00                   1.00%
                     限公司
   13                   李洪杰                              100.00                   0.49%
                 合计                                    20,606.00              100.00%
     杭州城和的主要出资人背景如下：
     浙江富冶集团有限公司：浙江富冶集团有限公司成立于 2001 年 2 月，实际
                                                1-1-56
江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
控制人为罗忠平，为浙江省较早成立的铜有色金属企业，主要从事于矿铜冶炼、
电解精炼、多金属采选、加工、贸易等业务。
      杭州城投资产管理集团有限公司：杭州城投资产管理集团有限公司成立于
2005 年 11 月，为杭州市城市建设投资集团有限公司的全资子公司，实际控制人
为杭州市政府，主要从事于投资与资产管理平台，主要从事金融、类金融、实
业投资、资本运作及资产管理等业务。
      截至本招股说明书签署日，杭州城和的其他对外投资情况如下：
 序号         被投资企业名称                        主营业务                投资比例
           浙江大洋生物科技集团股
  1                                      碳酸钾、碳酸氢钾、氯化铵等产品         1.33%
                 份有限公司
                                       场地规划，系统建设，平台集成、运营
           浙江远传信息技术股份有
  2                                    咨询、外包服务、人员培训、人力输出       4.38%
                   限公司
                                               等整体服务解决方案
                                       电线电缆的研发、生产与销售，主要包
           河北华通线缆集团股份有
                                       括以进户线等为代表的中低压电力电
  3        限公司（以下简称“华通                                               0.84%
                                       缆，及以潜油泵电缆、矿用及通用橡套
                 线缆”）
                                         软电缆等为代表的电气装备用电缆
           玉禾田环境发展集团股份
  4                                            环卫工程、市政维护               0.62%
                   有限公司
           苏州园林营造产业集团股
  5                                        园林设立施工、市政公园运营           1.58%
                 份有限公司
           上海神洁环保科技股份有
  6                                           供电设施带电清洗服务              1.56%
                   限公司
      经核查，保荐机构及发行人律师认为：
      华通线缆主营业务为电线电缆的研发、生产与销售，与发行人业务有一定
关联。但整体看来，电缆线仅为发行人产品原材料之一，华通线缆与发行人主
营业务存在较大差异，且杭州城和对华通线缆投资比例为 0.84%，持股比例较
低，华通线缆与发行人不存在业务及资金往来，因此对发行人业务独立性不构
成影响；
      除华通线缆外，杭州城和未投资其他与发行人业务相关的公司。
      （2）截至本招股说明书签署日，浙农鑫翔持有发行人 720,000 股股份，持
股比例为 0.80%，基本情况如下：
企业名称                   杭州浙农鑫翔创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码           91330108MA27YPDY1Q
                                          1-1-57
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
基金备案号                 SM8220
主要经营场所               浙江省杭州市滨江区长河街道江虹路 768 号 3 号楼 3 层 3106 室
控股股东                   杭州浙农科业投资管理有限公司
实际控制人                 浙江省供销合作社联合社
执行事务合伙人             杭州浙农科业投资管理有限公司（委派代表：史敏）
出资额                     10,000.00 万元
企业类型                   有限合伙企业
                           服务：创业投资、创业投资管理、股权投资基金管理（未经金融
                           等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理
经营范围
                           财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                           可开展经营活动）
成立日期                   2016 年 9 月 26 日
合伙期限                   2016 年 9 月 26 日至 2023 年 9 月 25 日止
登记机关                   杭州市高新区（滨江）市场监督管理局
       浙农鑫翔的合伙人及出资情况如下：
序号             合伙人姓名/名称                  认缴出资额（万元）      认缴比例
  1        浙江农资集团投资发展有限公司                      1,860.00             18.60%
  2             惠多利农资有限公司                           1,000.00             10.00%
  3            杭州人民玻璃有限公司                          1,000.00             10.00%
  4        浙江明日控股集团股份有限公司                      1,000.00             10.00%
  5          浙江浙农爱普贸易有限公司                        1,000.00             10.00%
  6          杭州合众工业集团有限公司                        1,000.00             10.00%
  7                   金建伟                                   500.00                5.00%
  8         浙江省科技风险投资有限公司                         500.00                5.00%
  9         杭州合众茶文化创意有限公司                         500.00                5.00%
  10           宁波真和投资有限公司                            300.00                3.00%
  11                  吴月仙                                   200.00                2.00%
  12                  张一民                                   200.00                2.00%
  13                  吴芳勇                                   130.00                1.30%
  14                   赵敏                                    110.00                1.10%
  15                  叶郁亭                                   100.00                1.00%
  16                   沈琦                                    100.00                1.00%
  17                  王建波                                   100.00                1.00%
  18                  缪宏德                                   100.00                1.00%
                                                1-1-58
江苏通灵电器股份有限公司                                              招股说明书
序号             合伙人姓名/名称           认缴出资额（万元）    认缴比例
  19                  翁余燕                           100.00               1.00%
  20                  陈达会                           100.00               1.00%
  21      杭州浙农科业投资管理有限公司                 100.00               1.00%
                  合计                               10,000.00         100.00%
       浙农鑫翔的主要出资人背景如下：
       浙江农资集团投资发展有限公司：浙江农资集团投资发展有限公司成立于
2010 年 7 月，为浙农控股集团有限公司控股子公司，实际控制人为浙江省供销
合作社联合社，主要从事于实业投资、投资管理、投资咨询、信息咨询、企业
管理、咨询服务等业务。
       惠多利农资有限公司：惠多利农资有限公司成立于 2008 年 4 月，为浙江农
资集团有限公司控制子公司，实际控制人为浙江省供销合作社联合社，主要从
事于化肥、农药、农膜等农业生产资料相关业务。
       杭州人民玻璃有限公司：杭州人民玻璃有限公司始建于 1951 年，2000 年 6
月改制后成立有限责任公司，为浙江嘉远实业发展有限公司控股子公司，主要
从事于输液瓶、药用瓶和食品瓶等日用玻璃相关业务。
       浙江明日控股集团股份有限公司：前身浙江农资石化有限公司成立于 1997
年，2004 年组建成浙江明日控股集团，为浙农控股集团有限公司控股子公司，
实际控制人为浙江省供销合作社联合社，主要从事于塑化供应链服务。
       浙江浙农爱普贸易有限公司：浙江浙农爱普贸易有限公司成立于 2003 年 5
月，为浙农控股集团有限公司控股子公司，实际控制人为浙江省供销合作社联
合社，依托于浙农股份原有进口化肥业务基础，主要从事于化肥及化工原料贸
易业务。
       杭州合众工业集团有限公司：杭州合众工业集团有限公司成立于 2000 年
12 月，实际控制人为杭州市供销合作社联合社，主要从事于实业投资、物业管
理和投资管理等业务。
       金建伟，男，1975 年 11 月出生，身份证号码为 330825197511******，中
国国籍，无境外永久居留权，住所为浙江省龙游县罗家乡******。
                                         1-1-59
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
       浙江省科技风险投资有限公司：浙江省科技风险投资有限公司成立于 1993
年 6 月，实际控制人为浙江省科技项目管理服务中心，主要从事于科技风险投
资、信息咨询、技术开发、科技服务以及财务咨询等业务。
       杭州合众茶文化创意有限公司：杭州合众茶文化创意有限公司成立于 2012
年 9 月，实际控制人为杭州市供销合作社联合社，主要从事于茶文化创意策划，
企业管理，物业管理等业务。
       截至本招股说明书签署日，浙农鑫翔的其他对外投资情况如下：
 序号            被投资企业名称                      主营业务             投资比例
  1       上海喜泊客信息技术有限公司            实时停车信息数据服务          5.92%
  2        重庆甲虫网络科技有限公司     低功耗物联网实现位置类应用服务        5.45%
                                        医药领域企业的全网电子商务解决
  3        杭州哈贝网络科技有限公司                                           5.10%
                                                    方案
                                        场地规划，系统建设，平台集成、
  4       上海斯诺博建筑科技有限公司    运营咨询、外包服务、人员培训、        2.78%
                                          人力输出等整体服务解决方案
  5          江苏启润科技有限公司        通讯及医疗行业解决方案提供商         1.83%
                                       信息网络安全管理技术支撑平台及
  6        浙江远望信息股份有限公司                                           1.38%
                                            相关信息安全监管系统产品
                                       医药化学品及原料药开发、生产和
  7       瑞孚信江苏药业股份有限公司                                          1.30%
                                                      销售
                                       动漫出版物的创作、销售,动漫 IP、
          上海童石网络科技股份有限公   动漫游戏的制作、运营及运营权授
  8                                                                           0.67%
                      司               权,手机动漫平台大角虫漫画 APP 的
                                                      运营
                                       文化生态园林工程的规划设计、施
          苏州园林营造产业集团股份有
  9                                    工与园林绿化养护和苗木培育与销         0.80%
                    限公司
                                                    售业务
                                         医疗健康服务，通过开设中医门
                                       诊、综合性医院、医疗美容及健康
  10       大承医疗投资股份有限公司                                           1.37%
                                       服务机构为客户提供医疗及健康管
                                                理服务获取收入。
                                       浓缩类乳制品（包括甜炼乳、淡炼
  11       熊猫乳品集团股份有限公司    乳和奶酪）和植物饮料（主要为椰         0.37%
                                                汁）的生产、销售
       经核查，保荐机构及发行人律师认为：浙农鑫翔未投资其他与发行人业务
相关的公司。
       （3）截至本招股说明书签署日，浙科汇福持有发行人 720,000 股股份，持
股比例为 0.80%，基本情况如下：
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江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
企业名称                   杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码           91330105MA27YT7R7E
基金备案号                 SN1576
主要经营场所               拱墅区莫干山路 268 号 1 幢裙楼三层东区块 329 室
控股股东                   浙江浙科投资管理有限公司
实际控制人                 顾斌
执行事务合伙人             浙江浙科投资管理有限公司（委派代表：顾斌）
出资额                     8,400.00 万元
企业类型                   有限合伙企业
                           创业投资业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
经营范围
                           开展经营活动）
成立日期                   2016 年 10 月 12 日
合伙期限                   2016 年 10 月 12 日至 2026 年 10 月 11 日
登记机关                   杭州市拱墅区市场监督管理局
       浙科汇福的合伙人及出资情况如下：
序号             合伙人姓名/名称                 认缴出资额（万元）          认缴比例
  1           浙江福士达集团有限公司                         1,600.00               19.05%
  2        浙江省科技风险投资有限公司                        1,520.00               18.10%
  3                    王鹏                                  1,200.00               14.29%
  4        浙江省茶叶集团股份有限公司                        1,200.00               14.29%
  5                   姚水龙                                   800.00                   9.52%
  6          杭州市高科技投资有限公司                          800.00                   9.52%
  7                   周国华                                   400.00                   4.76%
  8                   胡云东                                   400.00                   4.76%
  9          杭州灿亚投资管理有限公司                          400.00                   4.76%
  10         浙江浙科投资管理有限公司                           80.00                   0.95%
                   合计                                      8,400.00              100.00%
       浙科汇福的主要出资人背景如下：
       浙江福士达集团有限公司：浙江福士达集团有限公司由成立于 1981 年的省
级大型外贸企业—中国土产畜产浙江茶叶进出口公司通过改制设立，实际控制
人为浙江省供销合作社联合社，主要从事于服装、机电汽配产品的国内国际贸
易业务。
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江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
       浙江省科技风险投资有限公司：浙江省科技风险投资有限公司成立于 1993
年 6 月，实际控制人为浙江省科技项目管理服务中心，主要从事于创业投资业
务。
       王鹏，男，1988 年 10 月出生，身份证号码为 330722198810******，中国
国籍，无境外永久居留权，住所为浙江省永康市西城街道******。
       浙江省茶叶集团股份有限公司：浙江省茶叶集团股份有限公司成立于 2000
年 9 月，实际控制人为浙江省供销合作社联合社，主要从事于茶叶种植、加工、
科研开发和国内外贸易等业务。
       姚水龙，男，1962 年 7 月出生，身份证号码为 330125196207******，中国
国籍，无境外永久居留权，住所为浙江省杭州市余杭区临平街道******。
       杭州市高科技投资有限公司：杭州市高科技投资有限公司成立于 2000 年 8
月，实际控制人为杭州市财政局，主要从事创业投资引导基金、天使投资引导
基金、政策性担保、投融资服务等业务。
       截至本招股说明书签署日，浙科汇福的其他对外投资情况如下：
序号          被投资企业名称                    主营业务                投资比例
                                     信息网络安全管理技术支撑平台及相
 1       浙江远望信息股份有限公司                                           2.08%
                                         关信息安全监管系统产品
                                     医药化学品及原料药开发、生产和销
 2      瑞孚信江苏药业股份有限公司                                          1.30%
                                                   售
 3       浙江阮仕珍珠股份有限公司     淡水珍珠收购、加工、销售、科研        0.91%
 4       杭州宏杉科技股份有限公司     存储产品研发、生产、营销及服务        0.36%
                                     计算机系统服务、应用软件服务（医
 5       新翔维创科技股份有限公司    用软件除外）、技术咨询、开发、服    1.7094%
                                                   务
       经核查，保荐机构及发行人律师认为：浙科汇福未投资其他与发行人业务
相关的公司。
       （4）根据机构股东出具的书面确认文件并经保荐机构及发行人律师核查，
发行人机构股东及其控股股东、实际控制人、主要出资人与发行人、实际控制
人、董监高等关联方不存在关联关系。
       （5）根据机构股东出具的书面确认文件并经保荐机构及发行人律师核查，
发行人机构股东与发行人的实际控制人、董监高、其他主要核心人员、主要客
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江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
户、供应商及主要股东不存在交易或资金往来，亦不存在为发行人承担成本费
用、利益输送或其他利益安排等情况。
三、发行人报告期内的股本和股东演变情况
（一）报告期内的股本演变情况
     报告期内，公司总股本为 90,000,000 股，未发生变化。
（二）报告期内的股东演变情况
     2017 年初，公司股权结构如下：
                                                                        单位：股
  序号                      股东名称                    持股数量      持股比例
    1       江苏尚昆生物设备有限公司                     47,216,248       52.46%
    2       李前进                                       21,116,147       23.46%
    3       严华                                         12,667,605       14.08%
    4       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）        9,000,000       10.00%
  合计      -                                            90,000,000      100.00%
    注：江苏尚昆光伏科技有限公司于 2013 年 11 月 8 日更名为江苏尚昆生物设备有限公
司。
     2017 年以来，公司股东变化情况如下：
     1、2017 年 1 月，股权转让
     2017 年 1 月 11 日，公司股东严华与通泰投资通过全国中小企业股份转让交
易系统进行协议转让，通泰投资将其所持有的 1,000,000 股股份以 1 元/股的价
格转让给严华。通泰投资的合伙人为严荣飞和孙小芬，严华为严荣飞和孙小芬
之女，本次股权转让的原因为公司实际控制人家族内部股权结构调整，不涉及
定价不公允情形。
     本次股权转让完成后，公司股权结构为：
                                                                        单位：股
  序号                      股东名称                    持股数量      持股比例
    1       江苏尚昆生物设备有限公司                     47,216,248       52.46%
    2       李前进                                       21,116,147       23.46%
    3       严华                                         13,667,605       15.19%
    4       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）        8,000,000         8.89%
                                       1-1-63
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
  序号                      股东名称                     持股数量       持股比例
  合计      -                                             90,000,000       100.00%
     2、2017 年 1 月，股权转让
     2017 年 1 月 20 日，公司股东严华与通泰投资通过全国中小企业股份转让交
易系统进行协议转让，通泰投资将其所持有的 5,000,000 股股份以 1 元/股的价
格转让给严华。通泰投资的合伙人为严荣飞和孙小芬，严华为严荣飞和孙小芬
之女，本次股权转让的原因为公司实际控制人家族内部股权结构调整，不涉及
定价不公允情形。
     本次股权转让完成后，公司股权结构为：
                                                                          单位：股
  序号                      股东名称                     持股数量       持股比例
    1       江苏尚昆生物设备有限公司                      47,216,248        52.46%
    2       李前进                                        21,116,147        23.46%
    3       严华                                          18,667,605        20.74%
    4       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）         3,000,000          3.33%
  合计      -                                             90,000,000       100.00%
     3、2017 年 5 月，股权转让
     （1）股权转让基本情况
     2017 年 5 月，公司股东尚昆生物、严华、李前进与扬中市金融控股集团有
限公司、江苏大行临港产业投资有限公司、镇江国有投资控股集团有限公司、
杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）、杭州浙农鑫翔创业投资合伙企
业（有限合伙）、杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）、杭州畅业投
资合伙企业（有限合伙）签订《股权转让协议》。
     本次股权转让的原因为基于企业未来发展需要，引进外部投资者，优化股
权结构，完善公司治理。转让价格的确定依据为参照公司经营情况、发展前景
等，经各方协商后确定（对应公司估值约 12.5 亿元），价格合理，具备公允性。
具体情况如下：
                                                                    单位：股、元/股
         转让方                受让方                转让数量          转让价格
                                        1-1-64
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
         转让方                        受让方            转让数量         转让价格
                            扬中金控                        9,000,000             13.88
尚昆生物                    大行临港                         436,000              13.88
                            镇江国控                        3,450,000             13.88
                            杭州城和                        2,161,000             13.88
                            浙农鑫翔                         720,800              13.88
李前进
                            浙科汇福                         720,800              13.88
                            杭州畅业                         560,000              13.88
严华                        大行临港                        3,166,000             13.88
       根据全国中小企业股份转让系统 2017 年 3 月 24 日发布的《关于对协议转
让股票设置申报有效价格范围的通知》规定：“为防范异常价格申报和投资者误
操作，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则
（试行）》的有关规定，全国股转系统将对采取协议转让方式的股票设置申报有
效价格范围。现就有关事项通知如下：采取协议转让方式的股票，申报价格应
当不高于前收盘价的 200%且不低于前收盘价的 50%。超出该有效价格范围的
申报无效。”
       本次股权转让前公司股票收盘价为 1 元/股，为保证公司本次股权转让满足
上述规定的要求，本次股权转让过程如下：
                                                                        单位：股、元/股
    转让时间               转让方               受让方   转让数量         转让价格
2017 年 5 月 31 日   李前进              浙农鑫翔             10,000                 1.32
2017 年 6 月 1 日    李前进              浙农鑫翔             10,000                 2.64
2017 年 6 月 2 日    李前进              浙农鑫翔             10,000                 5.28
2017 年 6 月 5 日    李前进              浙农鑫翔             10,000              10.24
                                         浙农鑫翔            680,000              14.41
                     李前进              浙科汇福            720,000              13.88
2017 年 6 月 6 日
                                         杭州城和           1,060,000             13.88
                     尚昆生物            扬中金控           2,000,000             13.88
                     李前进              杭州城和           1,000,000             13.88
2017 年 6 月 9 日
                     尚昆生物            扬中金控           3,500,000             13.88
                     尚昆生物            扬中金控           3,500,000             13.88
2017 年 6 月 14 日
                     严华                大行临港           1,000,000             13.88
                                                1-1-65
江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
      转让时间             转让方            受让方       转让数量              转让价格
                       严华             大行临港                2,166,000              13.88
2017 年 6 月 19 日     李前进           杭州城和                 101,000               13.88
                       尚昆生物         大行临港                 436,000               13.88
                       李前进           杭州畅业                 560,000               13.88
2017 年 6 月 21 日
                       尚昆生物         镇江国控                1,237,000              13.88
2017 年 6 月 27 日     尚昆生物         镇江国控                2,213,000              13.88
    注：本次股权转让过程中，浙农鑫翔共受让 720,000 股股份，交易总价为 9,993,600.00
元，平均价格为 13.88 元/股，与其他投资者价格一致。
          本次股权转让完成后，公司股权结构为：
                                                                                   单位：股
 序号                             股东名称                       持股数量        持股比例
      1       江苏尚昆生物设备有限公司                            34,330,248         38.14%
      2       李前进                                              16,955,147         18.84%
      3       严华                                                15,501,605         17.22%
      4       扬中市金融控股集团有限公司                            9,000,000        10.00%
      5       江苏大行临港产业投资有限公司                          3,602,000         4.00%
      6       镇江国有投资控股集团有限公司                          3,450,000         3.83%
      7       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）                3,000,000         3.33%
      8       杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）              2,161,000         2.40%
      9       杭州浙农鑫翔创业投资合伙企业（有限合伙）               720,000          0.80%
   10         杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）               720,000          0.80%
   11         杭州畅业创业投资合伙企业（有限合伙）                   560,000          0.62%
 合计         -                                                   90,000,000        100.00%
    注：2017 年 7 月 21 日，杭州畅业投资合伙企业（有限合伙）更名为杭州畅业创业投
资合伙企业（有限合伙）；2020 年 1 月 14 日，杭州畅业创业投资合伙企业（有限合伙）更
名为舟山畅业创业投资合伙企业（有限合伙）。
          （2）国有股东事宜
          本次股权转让所引进的新股东中部分具有国资背景，其分别为扬中金控、
大行临港及镇江国控，具体情况如下：
                                                                 股权结构
序号                   公司股东
                                                        股东                    持股比例
  1         扬中市金融控股集团有限公司         扬中市人民政府                       100.00%
                                             1-1-66
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                                                               股权结构
序号                  公司股东
                                                       股东                  持股比例
  2       江苏大行临港产业投资有限公司        扬中市人民政府                    100.00%
                                              镇江市人民 政府国有资产
  3       镇江国有投资控股集团有限公司                                          100.00%
                                              监督管理委员会
       根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会出具的《江苏省国资委关于
江苏通灵电器股份有限公司国有股权管理事项的批复》（苏国资复〔2017〕59
号），确认通灵股份总股本 90,000,000 股，其中扬中金控（国有股东）持有
9,000,000 股，占总股本的 10.00%；大行临港（国有股东）持有 3,602,000 股，
占总股本的 4.00%；镇江国控（国有股东）持有 3,450,000 股，占总股本的
3.83%。
       2017 年 11 月 9 日，国务院印发《关于印发划转部分国有资本充实社保基金
实施方案的通知》（国发〔2017〕49 号），确定《财政部国资委证监会社保基金
会关于印发〈境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法〉
的通知》（财企〔2009〕94 号）等现行国有股转（减）持政策停止执行，故本
次发行上市事宜不涉及国有股转持。
       4、2020 年 1 月，股权转让
       2020 年 1 月 7 日，公司股东舟山畅业与公司控股股东尚昆生物签订《股权
转让协议》，约定舟山畅业将其所持有的公司 560,000 股股份以 16.69 元/股的
价格转让给尚昆生物。舟山畅业转让公司股权的主要原因为其基金管理人整体
投资策略的调整，与公司不存在潜在纠纷或争议。
       本次股权转让不涉及新增股东，本次股权转让完成后，舟山畅业不再持有
公司股权，公司股权结构为：
                                                                                单位：股
  序号                           股东名称                      持股数量       持股比例
      1      江苏尚昆生物设备有限公司                           34,890,248       38.77%
      2      李前进                                             16,955,147       18.84%
      3      严华                                               15,501,605       17.22%
      4      扬中市金融控股集团有限公司                          9,000,000       10.00%
      5      江苏大行临港产业投资有限公司                        3,602,000         4.00%
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  序号                      股东名称                   持股数量     持股比例
    6       镇江国有投资控股集团有限公司                3,450,000        3.83%
    7       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）      3,000,000        3.33%
    8       杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）    2,161,000        2.40%
    9       杭州浙农鑫翔创业投资合伙企业（有限合伙）      720,000        0.80%
   10       杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）      720,000        0.80%
  合计      -                                          90,000,000     100.00%
四、发行人设立以来的重大资产重组情况
（一）发行人设立不存在重大资产重组情况
     《上市公司重大资产重组管理办法（2019 修订）》第十二条：上市公司及
其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产
重组：（一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并
财务会计报告期末资产总额的比例达到 50%以上；（二）购买、出售的资产在最
近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告
营业收入的比例达到 50%以上；（三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一
个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上，且
超过 5,000 万元人民币。
     根据《上市公司重大资产重组管理办法（2019 修订）》第十二条，发行人
设立以来不存在重大资产重组情况。
（二）报告期内资产重组情况
     报告期内，公司存在以下资产重组情况：
     2019 年 12 月，公司与尚昆生物签订《股权转让协议》，尚昆生物将其持有
的恒润新材 100%股权作价 1,509.43 万元转让给公司，公司于 2019 年 12 月 26
日办妥工商变更登记，并于 2020 年 2 月 14 日支付完毕所有股权转让款。
     上述事项公司委托天津中联资产评估有限责任公司以 2019 年 10 月 31 日为
评估基准日，出具了《江苏通灵电器股份有限公司拟股权收购涉及的江苏恒润
新材料科技有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》（中联评报字
（2019）D-0114 号），并经公司第三届董事会第六次会议决议批准。
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     2018 年，恒润新材财务数据与通灵股份财务数据对比如下：
                                                                     单位：万元
      公司名称             资产总额            营业收入            净资产
      恒润新材                  1,721.72                  0.00              687.42
      通灵股份                 94,882.32           75,547.32           50,258.11
         占比                     1.81%               0.00%                 1.37%
    注：通灵股份 2018 年度财务数据未考虑合并恒润新材追溯调整因素，已经立信审计；
恒润新材 2018 年度数据已经立信审计。
     发行人受让恒润新材股权时，恒润新材上一年度资产总额、营业收入及净
资产额占发行人上一年度经审计的合并财务会计报告相应指标的比重分别为
1.81%、0.00%和 1.37%，三项指标均低于重大资产重组标准，不构成重大资产
重组。
     综上，发行人受让上述股权行为不构成重大资产重组。
五、发行人在全国中小企业股份转让系统的挂牌和摘牌情况
（一）股份公司在全国中小企业股份转让系统挂牌
     根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2015 年 9 月 10 日出具的
《关于同意江苏通灵电器股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌
的函》（股转系统函〔2015〕5962 号），公司股票于 2015 年 10 月 16 日在全国中
小企业股份转让系统挂牌，证券简称为“通灵股份”，证券代码为“833666”，
转让方式为协议转让。
（二）股份公司终止在全国中小企业股份转让系统挂牌
     根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2017 年 12 月 6 日出具的
《关于江苏通灵电器股份有限公司终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌
的函》（股转系统函〔2017〕6939 号），公司股票自 2017 年 12 月 11 日起终止在
全国中小企业股份转让系统挂牌。
（三）在全国中小企业股份转让系统挂牌期间规范运作情况
     因公司于 2015 年 12 月 11 日启动利润分配，未向中国证券登记结算有限责
任公司北京分公司提交权益分派申请，办理权益分派相关手续，即于 2016 年 1
月 5 日向全体股东直接派送现金红利，未发布权益分派实施公告；2016 年 5 月
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30 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限公司《关于给予江苏通灵电器
股份有限公司及相关责任主体约见谈话自律监管措施的决定》。
     公司按照监督管理措施相关要求，组织全体董事、监事、高级管理人员和
相关人员认真学习股转系统相关业务规则，不断提高公司规范化运作水平。
     除此以外，公司不存在其他被中国证监会及其派出机关、全国股转系统等
监管机构处罚的情形。
六、发行人的股权结构、组织结构和职能部门
（一）发行人股权结构图
     本次发行前，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股权，为公司控股股东。
     本次发行前，严荣飞与其妻孙小芬、其女严华、其女婿李前进合计持有尚
昆生物 100%出资份额，严荣飞、孙小芬合计持有通泰投资 100%出资份额；尚
昆生物持有公司 38.77%股权；通泰投资持有公司 3.33%股权；李前进直接持有
公司 18.84%股权；严华直接持有公司 17.22%股权。严荣飞家族合计持有公司
78.16%股权，且目前严荣飞担任公司董事长、李前进担任公司董事和总经理、
严华担任公司董事，因此，公司实际控制人为严荣飞、孙小芬、李前进和严华
等 4 名自然人。
     本次发行前，发行人的股权结构如下：
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（二）实际控制人所控制的其他企业股权结构情况
       截至本招股说明书签署日，除持有尚昆生物、通灵股份股权外，公司实际
控制人严荣飞、孙小芬、李前进和严华控制的其他企业情况如下：
序号               公司名称                  股东名称        持股比例
 1      尚昆机电                  尚昆生物                      100.00%
                                  尚昆生物                       70.00%
 2      尚昆工程
                                  孙小芬                         30.00%
                                  严荣飞                         51.00%
 3      通泰投资
                                  孙小芬                         49.00%
 4      中通生物                  严荣飞                         54.00%
 5      尚昆园林                  孙小芬                        100.00%
 6      笑乐新材                  李前进                        100.00%
 7      尚昆管理                  尚昆生物                      100.00%
 8      尚昆药业                  尚昆生物                      100.00%
                                  1-1-71
江苏通灵电器股份有限公司                                               招股说明书
序号               公司名称                     股东名称             持股比例
 9      健尚管理                     尚昆生物                            55.00%
（三）发行人组织结构图
       截至本招股说明书签署日，发行人的组织结构如下：
（四）发行人内部机构设置及主要职责
       公司下设销售中心、财务中心、制造中心、技术中心、品质中心、运营中
心和管理中心等 7 个主要职能部门。具体情况如下：
 部门名称                                部门职责
             组织拟定销售管理的各种规章制度和销售系统内部的机构设置和人员编制；
             销售中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；负责
             销售系统与公司其他各部门的协调、协作；根据公司的生产和销售的现实需
             要及市场调研的反馈信息，指导制定合理、可行的市场拓展规划；根据销售
             发展需要，组织系统内部的专业知识培训和实务技能培训；负责公司宏观销
 销售中心    售网络的维护及重点客户的培育和培养；负责组织和协调下设各部门，保证
             销售业务的正常、健康开展；负责各产品销售政策的制定并监督控制实施，
             确保公司边际利润的实现；负责根据市场及同业情况制订公司新产品市场价
             格，制定销售目标、销售模式、销售战略、销售预算和奖励计划并监督、控
             制实施；负责销售系统人员的招聘、任免、提拔和辞退；不定期巡查市场，
             指导业务工作开展。
             组织拟定财务中心的各种规章制度和财务中心内部的机构设置及人员编制；
             财务中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；财务
 财务中心    中心与公司其他各部门的协调、协作；负责财务中心各项预算费用及有效管
             控；主导公司的财务管理、成本管理、预算管理、会计核算、会计监督、审
             计监察、存货控制等工作，加强公司经济管理，提高经济效益；主导制订公
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江苏通灵电器股份有限公司                                               招股说明书
 部门名称                                部门职责
             司年度总预算和季度预算调整，汇总、审核下级部门上报的月度预算，召集
             并主持公司月度预算分析与平衡会议；掌握公司财务状况、经营成果和资金
             变动情况，及时向总经理和董事长汇报工作情况；组织执行国家有关财经法
             律、法规、方针、政策和制度，保障公司合法经营，维护股东权益；负责审
             核签署公司预算、财务收支计划、成本费用计划、信贷计划、财务报告、会
             计决算报表，会签涉及财务收支的重大业务计划、经济合同、经济协议等；
             参与公司投资行为、重要经营活动等方面的决策和方案制定，参与重大经济
             合同或协议的研究、审查，重要经济问题的分析和决策；组织做好财务系统
             文件、资料、记录的保管与定期归档工作；代表公司与外界有关部门和机构
             联络并保持良好合作关系。
             组织拟定制造中心的各种规章制度和制造中心内部的机构设置及人员编制；
             制造中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；制造
             中心与公司其他各部门的协调、协作；负责制造中心各项预算费用及有效管
             控；依既定的作业流程与技术、品质、销售、财务等系统的横向联系，及时
             对各系统间争议问题提出界定要求；组织实施并监督、检查生产过程中质量
             体系的有效运行；主管并监督检查公司安全生产、生产环保工作；组织新技
 制造中心
             术、新工艺、新设备在生产过程中的应用推广；指导、监督、检查各下级制
             造单位的各项工作，掌握工作情况和有关数据；负责各项生产任务在生产过
             程中的有序开展并确保及时交付；全面管理协调生产系统各项劳动纪律及内
             部绩效考核；负责公司各项管理制度在生产系统的有效落实；建立健全设备
             维修保养制度，提高生产效率；准确测算生产耗用和生产成本，抓好节能降
             耗，严格控制生产成本。
             组织拟定技术中心的各种规章制度和技术中心内部的机构设置及人员编制；
             技术中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；技术
             中心与公司其他各部门的协调、协作；负责技术中心各项预算费用及有效管
             控；与客户及供方进行技术交流，全面了解市场技术动态；负责新产品、新
 技术中心    技术的开发应用及实验验证；负责制定公司产品的技术标准并对内外部进行
             宣讲；开发过程的全程主导；产品认证及专利申请工作的有序开展；生产过
             程工艺文件及标准化的制定及监督；产品成本模型的构建；技术问题的对内
             对外处理沟通；设备/模具的开发、导入、维修以及维护保养工作；客户需
             求技术资料的制定及送样承认工作管理；作业改进及作业优化的主导执行。
             组织拟定品质中心的各种规章制度和品质中心内部的机构设置及人员编制；
             品质中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；品质
             中心与公司其他各部门的协调、协作；负责品质中心各项预算费用及有效管
             控；负责新产品、新客户的质量标准讨论制定；负责公司质量标准的制定、
             审核、发布执行；负责各项质量管理制度及检验作业方法的制定监督实施品
 品质中心
             质管理系统在品质中心的建立维护及更新；客户反馈及重大品质问题的跟踪
             处理；监督品质目标和改善计划的达成；品质中心数据分析之汇总及审阅；
             实验室的管理及各项测试工作的有效落实；负责品质争议点的复判及协调工
             作；品质人员绩效考核及教育训练的排配计划并落实执行追踪；负责公司各
             产品的量产前、量产过程及客服全程品质工作。
             组织拟定运营中心的各种规章制度和运营中心内部的机构设置及人员编制；
             运营中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；运营
             中心与公司其他各部门的协调、协作；负责运营中心各项预算费用及有效管
             控；负责落实公司各项生产计划，做好综合生产平衡及协调出货计划；负责
 运营中心
             公司各环节物料控制、进、销、存货的有效控制及合理调配；负责公司生产
             类物料的合理采购及确保及时供应；负责供应商的选择、评审、管理、建档
             等各项工作；负责采购活动请、采、验、收、付各环节工作的有效开展；负
             责定期对采购成本的降本谈判及新供应商的开发；负责公司物料的进、出仓
                                     1-1-73
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
 部门名称                                     部门职责
             管理及存仓过程各项防护工作的有效落实；负责公司成品发运、物流管理工
             作；负责管理公司物料的合理库存量；负责公司物料存仓的帐、卡、物的一
             致性并定期盘点清查；负责有效控制各项物料的库存周期，确保减少物料呆
             滞。
             组织拟定管理中心的各种规章制度和管理中心内部的机构设置及人员编制；
             管理中心下设各部门的整合、协调、绩效核查及各项工作开展与推进；负责
             管理中心与公司其他各部门的协调、协作；负责管理中心全面预算系统架设
             及有效管控；负责公司组织结构设计与职位说明书的主导编制；负责公司绩
             效考核及培训晋升体系的设计及主导推动；负责公司人员职级定义、岗位设
             置、薪酬福利体系架设及监督实施；负责公司各种日常办公事务的计划、组
 管理中心
             织、协调与控制公司层面会议的组织、协调，会议精神的有效传达；负责公
             司办公物品、办公设备等规划管理；负责公司衣、食、住、行、乐等后勤保
             障事务管理；负责公司涉外事务管理、访客接待、迎送等；负责公司法律事
             务管理、日常涉法事务、管理合同、重大项目谈判等；负责公司 IT 信息化
             建设管理（含公司 IT 硬件/软件/监控系统的维护升级等）；负责领导临时交
             办各项工作的开展。
七、发行人控股子公司、参股公司和分公司基本情况
（一）子公司基本情况
     报告期内，发行人共拥有 7 家控股子公司。分别为：尚耀光伏、通泰光伏、
通灵新能源、中科百博、鑫尚新材、恒润新材、通利新能源。
     上述子公司基本情况如下：
     1、扬中市尚耀光伏有限公司
     公司名称         扬中市尚耀光伏有限公司          成立时间         2011 年 7 月 13 日
     注册资本               100.00 万元               实收资本              100.00 万元
   注册地址及
                      扬中市经济开发区港茂路 666 号
 主要生产经营地
                      太阳能配件、电机配件、桥架、母线、开关柜、电子自控设备、电
     经营范围         热器材加工、制造、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批
                      准后方可开展经营活动）
     主营业务         主要经营光伏接线盒塑料零配件的生产业务
与发行人主营业务
                      隶属于公司主营业务
    的关系
                             股东名称                            持股比例
     股东结构                通灵股份                                             100.00%
                               合计                                               100.00%
  主要财务数据                 项目                2021 年 1-6 月/6 月末     2020 年度/末
    （万元）                  总资产                             2,344.32         2,543.00
                                          1-1-74
江苏通灵电器股份有限公司                                                           招股说明书
（已经立信审计）              净资产                             1,733.47           1,685.68
                              净利润                               47.78              203.51
     尚耀光伏设立于 2011 年 7 月 13 日，主要从事接线盒产品用塑料零配件的
生产加工，为生产太阳能光伏接线盒产业链中重要一个环节，隶属于发行人主
营业务。尚耀光伏主要系发行人为进一步细化分工、提升生产效率而设立。截
至本招股说明书签署日，尚耀光伏已形成完整的塑料配件生产体系并能够独立
运行，经营状况良好，2021 年 1-6 月净利润为 47.78 万元，2021 年 6 月末净资
产为 1,733.47 万元，不存在影响其持续经营能力的重大障碍。
     2、镇江通泰光伏焊带有限公司
                      镇江通泰光伏焊带有限公
     公司名称                                         成立时间             2014 年 3 月 31 日
                                司
     注册资本               500.00 万元               实收资本                500.00 万元
   注册地址及
                      镇江市扬中市经济开发区港茂路 666 号
 主要生产经营地
                      光伏焊带、光伏焊带生产设备、太阳能配件、接线盒研发、制造及
     经营范围         相关技术服务；金属材料销售。(依法须经批准的项目，经相关部门
                      批准后方可开展经营活动)
     主营业务         主要经营光伏焊带的生产业务
与发行人主营业务
                      隶属于公司主营业务
    的关系
                             股东名称                            持股比例
     股东结构                通灵股份                                               100.00%
                               合计                                                 100.00%
                               项目                2021 年 1-6 月/6 月末       2020 年度/末
  主要财务数据                总资产                              611.87              647.77
    （万元）
（已经立信审计）              净资产                              589.12              614.72
                              净利润                               -25.60              58.33
     通泰光伏设立于 2014 年 3 月 31 日，主要从事太阳光伏组件用焊带的生产
与销售，是公司产品线的一个重要分支，隶属于发行人主营业务。通泰光伏主
要系发行人围绕接线盒生产而开拓，可更好地满足部分客户的需求，具有一定
的发展前景。截至本招股说明书签署日，通泰光伏已形成完整的光伏组件用焊
带生产体系并能够独立运行，经营状况良好，2021 年 1-6 月净利润为-25.60 万
元，2021 年 6 月末净资产为 589.12 万元，当期净利润为负主要系铜价价格上涨，
使得通泰光伏成本有所提高所致，不存在影响其持续经营能力的重大障碍。
                                          1-1-75
江苏通灵电器股份有限公司                                                                招股说明书
       3、江苏通灵新能源工程有限公司
                      江苏通灵新能源工程有限
       公司名称                                            成立时间         2016 年 12 月 30 日
                              公司
       注册资本               2,000.00 万元                实收资本                 0 万元
   注册地址及
                      镇江市扬中市经济开发区港茂路 666 号
 主要生产经营地
                      太阳能光伏系统施工；太阳能光伏电站建设；光伏设备及组件制造。
       经营范围
                      （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
       主营业务       主要经营太阳能光伏电站施工建设
与发行人主营业务
                      隶属于公司其他业务
    的关系
                                股东名称                               持股比例
       股东结构                 通灵股份                                                 100.00%
                                  合计                                                  100.00%
                                  项目                   2021 年 1-6 月/6 月末      2020 年度/末
  主要财务数据                   总资产                                  69.87               263.12
    （万元）
（已经立信审计）                 净资产                               -9,454.93         -9,469.76
                                 净利润                                  14.83          -4,491.89
       通灵新能源设立于 2016 年 12 月 30 日，主要从事太阳能光伏电站施工建设，
不存在运营其他社会光伏电站的情况，为发行人业务领域的拓展，隶属于发行
人其他业务。截至本招股说明书签署日，通灵新能源已具备完整的光伏电站施
工建设能力，2021 年 1-6 月净利润为 14.83 万元，2021 年 6 月末净资产为-
9,454.93 万元，其净资产为负的主要原因系对中科百博应收款项计提坏账准备
所致，对自身正常经营不存在实质性不利影响，不存在影响其持续经营能力的
重大障碍。除为中科百博提供服务外，其独立开展的其他项目情况如下：
序号       项目名称         开始日期          结束日期                 项目基本情况
         镇江国控能源
                                                            由通灵新能源承包该项目的建设施
  1      光伏电站监控      2019 年 6 月   2019 年 10 月
                                                            工，项目含税收入为 6.40 万元
         系统项目
         国网流清河光                                       由通灵新能源承包该项目的建设施
  2                        2019 年 7 月   2020 年 4 月
         伏发电项目                                         工，项目含税收入为 67.12 万元
       4、安徽省中科百博光伏发电有限公司
                      安徽省中科百博光伏发电
       公司名称                                            成立时间         2015 年 6 月 19 日
                            有限公司
       注册资本               3,000.00 万元                实收资本               495.00 万元
      注册地址及      安徽省淮南市寿县双庙集镇堰东村
                                              1-1-76
江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
 主要生产经营地
                      太阳能发电，太阳能光伏发电项目开发与投资，电力技术咨询，太
     经营范围         阳能热水器销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                      展经营活动）
     主营业务         主要经营太阳能光伏发电业务
与发行人主营业务
                      隶属于公司其他业务
    的关系
                             股东名称                             持股比例
     股东结构                通灵股份                                              100.00%
                               合计                                                100.00%
                               项目                 2021 年 1-6 月/6 月末     2020 年度/末
  主要财务数据                总资产                              5,405.33          5,415.47
    （万元）
（已经立信审计）              净资产                             -6,957.82         -7,102.34
                              净利润                               144.53            -163.46
     中科百博设立于 2015 年 6 月 19 日，主要从事太阳能光伏发电业务，为发
行人 2017 年 6 月收购取得的太阳能电站项目公司，其目的系发行人业务领域的
拓展，隶属于发行人其他业务。截至本招股说明书签署日，中科百博经营情况
良好，2021 年 1-6 月净利润为 144.53 万元，2021 年 6 月末净资产为-6,957.82 万
元，其净资产为负的主要系 2018 年末相关资产存在减值迹象，公司进行计提减
值所致。目前中科百博经营状况良好，已并网 19.35MW 并正常发电，不存在影
响其持续经营能力的重大障碍。受 2020 年 7 月安徽淮南地区洪涝灾害影响，中
科百博电站部分发电设备受损，发电业务中断，2020 年，中科百博出现小幅亏
损；2020 年 10 月，中科百博光伏电站已全面恢复发电，经营状况良好。
     5、江苏鑫尚新材料科技有限公司
                      江苏鑫尚新材料科技有限
     公司名称                                         成立时间         2019 年 1 月 25 日
                              公司
     注册资本              1,000.00 万元              实收资本               22.00 万元
   注册地址及
                      盐城市大丰区常州高新区大丰工业园民和路 35 号
 主要生产经营地
                      许可项目：电线、电缆制造（依法须经批准的项目，经相关部门批
                      准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项
                      目：新材料技术推广服务；光伏设备及元器件制造；有色金属压延
     经营范围
                      加工；电线、电缆经营；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
                      流、技术转让、技术推广。（依法须经批准的项目,经相关部门批准
                      后方可开展经营活动）
     主营业务         主要经营电缆线的生产业务
                                           1-1-77
江苏通灵电器股份有限公司                                                           招股说明书
与发行人主营业务
                      隶属于公司主营业务
    的关系
                             股东名称                             持股比例
     股东结构                通灵股份                                               100.00%
                               合计                                                100.00%
                               项目                 2021 年 1-6 月/6 月末      2020 年度/末
  主要财务数据                总资产                              4,468.43          2,675.26
    （万元）
（已经立信审计）              净资产                               -166.11             73.04
                              净利润                               -239.15            173.61
     鑫尚新材设立于 2019 年 1 月 25 日，主要从事电缆线的生产加工，为生产
太阳能光伏接线盒产业链中重要一个环节，隶属于发行人主营业务。鑫尚新材
主要系发行人为进一步细化分工，提升生产效率，优化和降低成本而设立。截
至本招股说明书签署日，鑫尚新材已形成完整的电缆线生产体系并能够独立运
行，有效降低了接线盒产品的单位成本，经营状况良好，2021 年 1-6 月净利润
为-239.15 万元，2021 年 6 月末净资产为-166.11 万元，其净利润和净资产为负
主要系 2021 年以来由于铜价上涨，主要采购原材料镀锡绞丝价格随之上涨所致，
不存在影响其持续经营能力的重大障碍。
     6、江苏恒润新材料科技有限公司
                      江苏恒润新材料科技有限
     公司名称                                         成立时间         2017 年 10 月 13 日
                              公司
     注册资本              3,000.00 万元              实收资本               983.00 万元
   注册地址及
                      盐城市大丰区常州高新区大丰工业园民和路 35 号
 主要生产经营地
                      铜带材、定型密封材料研发、制造、销售。（依法须经批准的项目，
     经营范围
                      经相关部门批准后方可开展经营活动）
与发行人主营业务
                      尚未开展与主营业务相关的实际经营活动
    的关系
                             股东名称                             持股比例
     股东结构                通灵股份                                               100.00%
                               合计                                                100.00%
                               项目                 2021 年 1-6 月/6 月末      2020 年度/末
  主要财务数据                总资产                              1,662.45          1,642.75
    （万元）
（已经立信审计）              净资产                               691.27             706.04
                              净利润                                -14.77            -64.94
                                           1-1-78
江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
     恒润新材设立于 2017 年 10 月 13 日，发行人 2019 年 12 月收购其股权，其
目的系消除租赁房产的经常性关联交易。截至本招股说明书签署日，恒润新材
尚未开展与主营业务相关的实际经营活动。2021 年 1-6 月恒润新材净利润为-
14.77 万元，2021 年 6 月末净资产为 691.27 万元，其收入主要来源于出租厂房
收入。
       7、镇江通利新能源有限公司
       公司名称       镇江通利新能源有限公司          成立时间          2020 年 5 月 15 日
       注册资本            1,000.00 万元              实收资本               0.00 万元
   注册地址及
                      镇江市扬中市三茅街道春柳北路 888 号
 主要生产经营地
                      许可项目：各类工程建设活动；货物进出口；技术进出口（依法须
                      经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项
                      目以审批结果为准）。一般项目：新兴能源技术研发；光伏设备及元
                      器件制造；太阳能热利用产品销售；太阳能热发电产品销售；太阳
                      能热利用装备销售；太阳能热发电装备销售；太阳能发电技术服
                      务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
       经营范围
                      推广；配电开关控制设备制造；电线、电缆经营；金属结构制造；
                      机械电气设备制造；耐火材料销售；保温材料销售；普通机械设备
                      安装服务；机械设备研发；仪器仪表制造；机械设备销售；电气机
                      械设备销售；金属制品销售；输配电及控制设备制造；建筑用金属
                      配件制造。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                      营活动）
       主营业务       主要从事光伏互联线束产品的研发与生产
与发行人主营业务
                      隶属于公司主营业务
    的关系
                             股东名称                             持股比例
       股东结构              通灵股份                                              100.00%
                               合计                                               100.00%
                               项目                 2021 年 1-6 月/6 月末     2020 年度/末
  主要财务数据                总资产                              4,450.03               9.92
    （万元）
（已经立信审计）              净资产                                 98.75               9.92
                              净利润                                 88.83               -0.08
     通利新能源设立于 2020 年 5 月 15 日，主要从事光伏互联线束产品的研发
与生产，系发行人出于整合资源、优化结构配置，为提高发行人竞争力所设立，
自 2021 年开始逐渐开展相关业务。2021 年 1-6 月通利新能源净利润为 88.83 万
元，2021 年 6 月末净资产为 98.75 万元，不存在影响其持续经营能力的重大障
碍。
                                           1-1-79
江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
       8、发行人母公司与 7 家控股子公司具体从事业务的差异及相互联系
       报告期内，发行人母公司与 7 家控股子公司具体从事业务的差异及联系具
体如下：
序号     公司名称          性质         主营业务              业务定位和联系
                                  主要从事光伏接线盒塑   塑料件为接线盒组成部分之
 1       尚耀光伏    全资子公司
                                  料零配件的生产加工     一，隶属于公司主营业务
                                                         焊带为光伏组件主要的连接
                                  主要从事光伏组件用焊
 2       通泰光伏    全资子公司                          部件之一，属于光伏组件的
                                  带的生产与销售
                                                         配件，隶属于公司主营业务
                                  主要从事太阳能光伏电
 3      通灵新能源   全资子公司                          隶属于公司其他业务
                                  站施工建设
                                  主要从事太阳能光伏发
 4       中科百博    全资子公司                          隶属于公司其他业务
                                  电业务
                                  主要从事电缆线的生产   电缆线为接线盒原材料之
 5       鑫尚新材    全资子公司
                                  加工                   一，隶属于公司主营业务
                                  尚未开展与主营业务相
 6       恒润新材    全资子公司                          -
                                  关的实际经营活动
                                                         互联线束为光伏组件主要的
                                  主要从事光伏互联线束   连接部件之一，属于光伏组
 7      通利新能源   全资子公司
                                  产品的研发与生产       件的配件，隶属于公司主营
                                                         业务
       综上，发行人主要产品接线盒由母公司通灵股份负责生产，除此之外母公
司还承担管理、采购、销售及研发职能，为主要业务主体。子公司主要为配合
发行人主营业务或业务拓展而设立，业务定位清晰。
       报告期内，发行人主营业务收入占营业收入比例分别为 98.22%、98.29%、
98.57%和 98.81%，发行人主营业务突出，集中度较高。整体看来，发行人控股
子公司大多数围绕发行人主营业务展开，与发行人主营业务具有一定协同作用，
中科百博与通灵新能源属于发行人的业务拓展。各子公司与发行人定位和发展
战略相符，有利于发行人提高市场竞争力，具备商业合理性。
（二）参股公司
       截至本招股说明书签署日，除上述 7 家控股子公司以外，发行人不存在其
他参股公司。
（三）分公司情况
       截至本招股说明书签署日，发行人共拥有罗田分公司 1 家分公司，发行人
海门分公司已在报告期内完成注销，基本情况如下：
                                       1-1-80
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
      1、罗田分公司
公司名称                               江苏通灵电器股份有限公司罗田分公司
负责人                           瞿剑平                    成立日期     2016 年 12 月 8 日
营业场所          罗田县凤山镇城东广场
                  太阳能配件、接线盒、焊带、桥架、母线槽、开关柜加工制造、销售、技
                  术开发及服务；太阳能光伏发电；工业去油污巾、去油污液、消毒巾销
经营范围          售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营和禁止
                  进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                  方可开展经营活动）
      2、海门分公司
公司名称                               江苏通灵电器股份有限公司海门分公司
负责人                           李前进                    成立日期     2017 年 6 月 12 日
注销时间          2020 年 9 月 23 日
营业场所          南通市海门市海门街道财富广场 1 幢 1308 室
                  太阳能配件、接线盒、焊带、桥架、母线槽、开关柜加工、制造、销售、
                  技术开发及服务；太阳能光伏发电；工业去油污巾、去油污液、消毒巾销
经营范围          售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国家限定企业经营和禁
                  止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                  方可开展经营活动）
八、持有公司百分之五以上股份的主要股东及实际控制人的基本情
况
（一）控股股东和实际控制人基本情况
      1、控股股东
      本次发行前，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股权，为公司控股股东。
      公司名称         江苏尚昆生物设备有限公司
统一社会信用代码       913211827691188176
      注册地址         扬中市开发区港茂路
     法定代表人        严荣飞
      注册资本         12,000.00 万元
      实收资本         1,200.00 万元
      公司类型         有限责任公司（自然人投资或控股）
                       生物工程设备、流体控制设备、环境保护专用设备制造、安装及相关
      经营范围         技术研发；环保工程施工；计算机软硬件开发；密封件、绝缘材料销
                       售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                              1-1-81
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
与发行人主营业务
                      与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
    的关系
       成立时间       2008 年 1 月 29 日
       截至本招股说明书签署日，尚昆生物的股权结构如下：
                                                                               单位：万元
序号                       股东姓名                      出资金额              出资比例
  1        严荣飞                                              7,080.00            59.00%
  2        孙小芬                                              2,420.00            20.16%
  3        李前进                                              1,250.00            10.42%
  4        严华                                                1,250.00            10.42%
 合计      -                                                  12,000.00           100.00%
       尚昆生物的财务数据如下：
                                                                               单位：万元
  项目                2021 年 1-6 月/6 月末                     2020 年度/末
总资产                                     154,942.53                           133,941.95
净资产                                      87,680.03                            83,399.69
净利润                                        4,133.86                             8,924.86
审计情况          经镇江中诚联合会计师事务所审计（镇中诚所审字（2021）第 066 号）
       2、实际控制人
       本次发行前，严荣飞与其妻孙小芬、其女严华、其女婿李前进合计持有尚
昆生物 100%出资份额，严荣飞、孙小芬合计持有通泰投资 100%出资份额；尚
昆生物持有公司 38.77%股权；通泰投资持有公司 3.33%股权；李前进直接持有
公司 18.84%股权；严华直接持有公司 17.22%股权。严荣飞家族合计持有公司
78.16%股权，且目前严荣飞担任公司董事长、李前进担任公司董事和总经理、
严华担任公司董事，因此，公司实际控制人为严荣飞、孙小芬、李前进和严华
等 4 名自然人。
       （1）严荣飞先生
       严荣飞先生持有尚昆生物 59.00%的股权，持有通泰投资 51.00%的权益份
额，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股份，通泰投资持有公司 3.33%的股份。
严荣飞为本公司的实际控制人之一，其基本情况为：
                                              1-1-82
江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
     严荣飞先生，身份证号码为 3211241957********，中国国籍，无境外永久
居留权，住所为江苏省扬中市前进南路****。
     （2）孙小芬女士
     孙小芬女士持有尚昆生物 20.16%的股权，持有通泰投资 49.00%的权益份
额，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股份，通泰投资持有公司 3.33%的股份。
孙小芬为本公司的实际控制人之一，其基本情况为：
     孙小芬女士，身份证号码为 3211241958********，中国国籍，无境外永久
居留权，住所为江苏省扬中市前进南路****。
     （3）李前进先生
     李前进先生直接持有本公司 16,955,147 股股份，占公司总股本的 18.84%，
李前进持有尚昆生物 10.42%的股权，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股份。
李前进为本公司的实际控制人之一，其基本情况为：
     李前进先生，身份证号码为 3203211981********，中国国籍，无境外永久
居留权，住所为江苏省扬中市新世界花苑****。
     （4）严华女士
     严华女士直接持有本公司 15,501,605 股股份，占公司总股本的 17.22%。严
华持有尚昆生物 10.42%的股权，尚昆生物直接持有公司 38.77%的股份。严华
为本公司的实际控制人之一，其基本情况为：
     严华女士，身份证号码为 3211821983********，中国国籍，无境外永久居
留权，住所为江苏省扬中市新世界花苑****。
（二）持有公司百分之五以上股份的主要股东的基本情况
     本次发行前，持有本公司 5%以上的股东为尚昆生物、李前进、严华和扬中
金控。
     1、尚昆生物、李前进和严华的详细情况请参见本节“八、持有公司百分之
五以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东和实际控
制人基本情况”。
                                  1-1-83
江苏通灵电器股份有限公司                                                                  招股说明书
       2、扬中金控持有本公司 9,000,000 股股份，占总股本的 10.00%，其详细情
况如下：
        公司名称           扬中市金融控股集团有限公司
 统一社会信用代码          913211821417648994
        注册地址           扬中市三茅街道春柳北路 382 号
       法定代表人          彭全胜
        注册资本           100,000.00 万元
        实收资本           54,086.587798 万元
        公司类型           有限责任公司（国有独资）
                           投资与资产管理；创业投资服务；企业投资服务；城市建设产业
                           投资（不得开展吸收公众存款、投资担保、设立资金池、代客理
        经营范围
                           财等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
                           开展经营活动）
与发行人主营业务的
                           与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
      关系
        成立日期           1994 年 3 月 10 日
       截至本招股说明书签署日，扬中金控的股权结构如下：
                                                                                       单位：万元
 序号                股东名称                            出资金额                出资比例
   1       扬中市人民政府                                     100,000.00                    100.00%
 合计      -                                                  100,000.00                   100.00%
       扬中金控的财务数据如下：
                                                                                       单位：万元
       项目                 2021 年 1-6 月/6 月末                          2020 年度/末
总资产                                           113,493.27                               115,182.36
净资产                                            79,555.08                                70,607.62
净利润                                              -552.54                                 1,016.15
审计情况                            未经审计                                未经审计
（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况
       1、控股股东和实际控制人目前控制的其他企业
       截至本招股说明书签署日，除持有尚昆生物、通灵股份股权外，公司实际
控制人严荣飞、孙小芬、李前进和严华控制的其他企业情况如下：
                                                1-1-84
江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
序号                  公司名称                         股东名称            持股比例
 1         尚昆机电                        尚昆生物                            100.00%
                                           尚昆生物                                70.00%
 2         尚昆工程
                                           孙小芬                                  30.00%
                                           严荣飞                                  51.00%
 3         通泰投资
                                           孙小芬                                  49.00%
 4         中通生物                        严荣飞                                  54.00%
 5         尚昆园林                        孙小芬                              100.00%
 6         笑乐新材                        李前进                              100.00%
 7         尚昆管理                        尚昆生物                            100.00%
 8         尚昆药业                        尚昆生物                            100.00%
 9         健尚管理                        尚昆生物                                55.00%
       （1）尚昆机电
       ①基本情况
     公司名称         镇江尚昆机电设备有限公司
     成立时间         2012 年 3 月 27 日
  法定代表人          严月红
     注册资本         200.00 万元
     实收资本         200.00 万元
     注册地址         扬中市经济开发区港茂路 333 号
                      一般项目：电机制造；金属结构制造；机械电气设备制造；变压器、
                      整流器和电感器制造；配电开关控制设备研发；配电开关控制设备制
                      造；配电开关控制设备销售；五金产品制造；输配电及控制设备制
     经营范围         造；灯具销售；照明器具销售；防火封堵材料销售；电工器材制造；
                      电工器材销售；仪器仪表制造；橡胶制品制造；橡胶制品销售；工程
                      和技术研究和试验发展（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                      自主开展经营活动）
与发行人主营业
                      与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
       ②股权结构
                                                                            单位：万元
     序号                股东名称                   出资金额            出资比例
       1         尚昆生物                                      200.00          100.00%
     合计        -                                             200.00         100.00%
       ③主要财务数据
                                           1-1-85
江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
                                                                                单位：万元
            项目                   2021 年 1-6 月/6 月末                2020 年度/末
总资产                                               1,307.25                       1,047.33
净资产                                                 271.19                          276.87
净利润                                                  -5.68                          -11.63
审计情况                                未经审计                         未经审计
     （2）尚昆工程
     ①基本情况
    公司名称       扬中市尚昆工程安装有限公司
    成立时间       2010 年 11 月 2 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       300.00 万元
    实收资本       300.00 万元
    注册地址       扬中市开发区港隆路科创中心五楼
                   电力设备、通风设备的安装、调试及技术研发；电器工程、室内外照
    经营范围       明线路、给排水管道工程的安装、调试。(依法须经批准的项目,经相
                   关部门批准后方可开展经营活动)
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                                单位：万元
    序号                股东名称                   出资金额                 出资比例
     1         尚昆生物                                       210.00                   70.00%
     2         孙小芬                                           90.00                  30.00%
    合计       -                                              300.00                100.00%
     ③主要财务数据
                                                                                单位：万元
            项目                   2021 年 1-6 月/6 月末                2020 年度/末
总资产                                                 303.95                          304.01
净资产                                                 300.99                          301.04
净利润                                                  -0.03                           -0.03
审计情况                                未经审计                         未经审计
                                          1-1-86
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
     （3）通泰投资
     ①基本情况
    公司名称       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）
    成立时间       2015 年 6 月 8 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       300.00 万元
    实收资本       0 万元
    注册地址       扬中市经济开发区港茂路 669 号
                   实业投资管理、项目投资咨询、财务信息咨询、市场营销策划。(依法
    经营范围
                   须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                               单位：万元
    序号                股东名称                   出资金额                出资比例
     1         严荣飞                                         153.00                  51.00%
     2         孙小芬                                         147.00                  49.00%
    合计       -                                              300.00               100.00%
     ③主要财务数据
                                                                               单位：万元
            项目                   2021 年 1-6 月/6 月末               2020 年度/末
总资产                                               1,228.74                      1,228.74
净资产                                                 328.74                         328.74
净利润                                                        -                        -0.04
审计情况                                 未经审计                       未经审计
     （4）中通生物
     ①基本情况
    公司名称       江苏中通生物科技有限公司
    成立时间       2015 年 11 月 10 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       1,100.00 万元
    实收资本       257.00 万元
                                          1-1-87
江苏通灵电器股份有限公司                                                            招股说明书
    注册地址          江苏省扬中市三茅街道扬子东路北侧河南桥北
                      用于环境治理工程的生物制品研发、制造及相关技术开发服务；生物
    经营范围          工程设备制造；环境治理工程设计、施工。(依法须经批准的项目,经
                      相关部门批准后方可开展经营活动)
与发行人主营业
                      与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                                  单位：万元
    序号                股东名称                     出资金额                 出资比例
     1         严荣飞                                           594.00                   54.00%
     2         廖林全                                           462.00                   42.00%
     3         阳春                                               33.00                  3.00%
     4         蒋忠良                                             11.00                  1.00%
    合计       -                                             1,100.00                 100.00%
     ③主要财务数据
                                                                                  单位：万元
            项目                     2021 年 1-6 月/6 月末                2020 年度/末
总资产                                                    89.71                           89.77
净资产                                                   255.70                          255.77
净利润                                                    -0.07                           -0.30
审计情况                                   未经审计                        未经审计
     （5）尚昆园林
     ①基本情况
    公司名称          镇江尚昆园林工程有限公司
    成立时间          2015 年 5 月 11 日
  法定代表人          孙小芬
    注册资本          300.00 万元
    实收资本          300.00 万元
    注册地址          扬中市三茅街道扬子东路北侧河南桥北
                      园林绿化工程设计与施工；花木种植。(依法须经批准的项目,经相关
    经营范围
                      部门批准后方可开展经营活动)
与发行人主营业
                      与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
                                            1-1-88
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
     ②股权结构
                                                                               单位：万元
    序号                股东名称                   出资金额                出资比例
     1         孙小芬                                         300.00               100.00%
    合计       -                                              300.00               100.00%
     ③主要财务数据
                                                                               单位：万元
            项目                   2021 年 1-6 月/6 月末               2020 年度/末
总资产                                               1,264.25                      1,264.30
净资产                                                 299.80                         299.85
净利润                                                  -0.05                          -0.05
审计情况                                 未经审计                       未经审计
     （6）笑乐新材
     ①基本情况
    公司名称       江苏笑乐新材料有限公司
    成立时间       2017 年 11 月 27 日
  法定代表人       李前进
    注册资本       2,000.00 万元
    实收资本       0 万元
    注册地址       常州西太湖科技产业园兰香路 8 号
                   一般项目：石墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品销售；石墨烯材料
                   销售；高性能纤维及复合材料销售；合成纤维制造；新型建筑材料制
                   造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；橡
    经营范围       胶制品制造；橡胶制品销售；工程塑料及合成树脂销售；机械电气设
                   备制造；电气机械设备销售；机械设备研发；化工产品销售（不含许
                   可类化工产品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
                   展经营活动）
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                               单位：万元
    序号                股东名称                   出资金额                出资比例
     1         李前进                                      2,000.00                100.00%
    合计       -                                           2,000.00                100.00%
                                          1-1-89
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
     ③主要财务数据
                                                                              单位：万元
            项目                   2021 年 1-6 月/6 月末              2020 年度/末
总资产                                                  46.97                        47.03
净资产                                                 -35.94                        -35.89
净利润                                                  -0.06                         -7.60
审计情况                                未经审计                       未经审计
     （7）尚昆管理
     ①基本情况
    公司名称       江苏尚昆企业管理有限公司
    成立时间       2021 年 1 月 20 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       3,000.00 万元
    实收资本       0 万元
    注册地址       镇江市扬中经济开发区港茂路 333 号
                   一般项目：企业管理；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信
                   息咨询服务）；商务代理代办服务；项目策划与公关服务；招投标代
    经营范围
                   理服务；科技中介服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                   自主开展经营活动）
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                              单位：万元
    序号              股东名称                     出资金额               出资比例
     1         尚昆生物                                    3,000.00               100.00%
    合计       -                                           3,000.00               100.00%
     （8）尚昆药业
     ①基本情况
    公司名称       镇江尚昆药业科技有限公司
    成立时间       2021 年 2 月 7 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       1,200.00 万元
    实收资本       0 万元
                                          1-1-90
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
    注册地址       镇江市扬中经济开发区港茂路 333 号
                   许可项目：药品生产；药品委托生产；药品进出口；药品批发；兽药
                   生产；兽药经营；货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
                   经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为
    经营范围
                   准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
                   让、技术推广；化工产品销售（不含许可类化工产品）；机械设备销
                   售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                         单位：万元
    序号              股东名称                   出资金额            出资比例
     1         尚昆生物                                 1,200.00            100.00%
    合计       -                                        1,200.00           100.00%
     ③主要财务数据
     截至本招股说明书签署日，尚昆药业尚未开展经营活动。
     （9）健尚管理
     ①基本情况
    公司名称       扬中健尚企业管理有限公司
    成立时间       2021 年 5 月 27 日
  法定代表人       严荣飞
    注册资本       500.00 万元
    实收资本       0 万元
    注册地址       镇江市扬中经济开发区港茂路 333 号
                   一般项目：企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
                   创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投资活动；自有资
    经营范围
                   金投资的资产管理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                   自主开展经营活动）
与发行人主营业
                   与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
                                                                         单位：万元
    序号              股东名称                   出资金额            出资比例
     1         尚昆生物                                     275.00              55.00%
               宁波梅山保税港区国健
     2                                                      175.00              35.00%
               医创投资有限公司
                                        1-1-91
江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
    序号                股东名称                    出资金额            出资比例
       3       王帅                                             50.00              10.00%
    合计       -                                               500.00         100.00%
     ③主要财务数据
     截至本招股说明书签署日，健尚管理尚未开展经营活动。
     2、控股股东、实际控制人报告期内曾经控制的其他企业
     （1）扬中市尚昆咨询服务有限公司
     ①基本情况
     截至注销前，扬中市尚昆咨询服务有限公司的基本情况如下：
    公司名称          扬中市尚昆咨询服务有限公司
    成立时间          2010 年 11 月 2 日
  法定代表人          严荣飞
    注册资本          10.00 万元
    实收资本          10.00 万元
    注册地址          扬中市开发区港隆路科创中心五楼
                      建筑工程信息咨询；商务信息咨询；企业形象策划咨询；市场营销策
    经营范围
                      划咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
与发行人主营业
                      与发行人主营业务不存在相似或相同的情况
  务的关系
     ②股权结构
     截至注销前，扬中市尚昆咨询服务有限公司股权结构如下：
                                                                            单位：万元
    序号                股东名称                    出资金额            出资比例
       1       尚昆生物                                          7.00              70.00%
       2       严华                                              3.00              30.00%
    合计       -                                                10.00         100.00%
     2018 年 3 月 8 日，扬中市尚昆咨询服务有限公司办理了注销登记。
（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份质押或其他有争议的
情况
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有的
                                           1-1-92
江苏通灵电器股份有限公司                                                            招股说明书
本公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
九、发行人股本情况
（一）本次发行前后发行人股本变化情况
       本次发行前，本公司总股本为 9,000 万股，本次公开发行的股票 3,000 万股，
发行股数占发行后总股本的比例为 25%，均为发行新股。本次发行前后，发行
人股本情况如下：
                                    本次发行前                        本次发行后
序号           股东名称
                             持股数量（股）       比例         持股数量（股）          比例
 1      尚昆生物                  34,890,248      38.77%             34,890,248        29.08%
 2      李前进                    16,955,147      18.84%             16,955,147        14.13%
 3      严华                      15,501,605      17.22%             15,501,605        12.92%
 4      扬中金控（SS）             9,000,000      10.00%              9,000,000            7.50%
 5      大行临港（SS）             3,602,000       4.00%              3,602,000            3.00%
 6      镇江国控（SS）             3,450,000       3.83%              3,450,000            2.88%
 7      通泰投资                   3,000,000       3.33%              3,000,000            2.50%
 8      杭州城和                   2,161,000       2.40%              2,161,000            1.80%
 9      浙农鑫翔                    720,000        0.80%                  720,000          0.60%
 10     浙科汇福                    720,000        0.80%                  720,000          0.60%
 11     其他社会公众股                     -             -           30,000,000        25.00%
合计    -                         90,000,000     100.00%            120,000,000       100.00%
（二）本次发行前发行人前十名股东情况
       本次发行前，公司前十名股东情况如下：
序号                  股东名称                   持股数量（股）                     比例
 1      尚昆生物                                             34,890,248                38.77%
 2      李前进                                               16,955,147                18.84%
 3      严华                                                 15,501,605                17.22%
 4      扬中金控（SS）                                        9,000,000                10.00%
 5      大行临港（SS）                                        3,602,000                    4.00%
 6      镇江国控（SS）                                        3,450,000                    3.83%
 7      通泰投资                                              3,000,000                    3.33%
                                       1-1-93
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
序号                 股东名称                    持股数量（股）              比例
 8      杭州城和                                          2,161,000                 2.40%
 9      浙农鑫翔                                             720,000                0.80%
 10     浙科汇福                                             720,000                0.80%
合计    -                                                90,000,000              100.00%
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
       截至本招股说明书签署日，前 10 名自然人股东持股情况及在公司的任职情
况如下：
序号     股东姓名    持股数量（股）     本次发行前持股比例        在本公司担任职务
 1      李前进             16,955,147                 18.84%           董事、总经理
 2      严华               15,501,605                 17.22%              董事
（四）发行人国有股份或外资股份情况
       根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会出具的《江苏省国资委关于
江苏通灵电器股份有限公司国有股权管理事项的批复》（苏国资复〔2017〕59
号），截至 2017 年 11 月 23 日，通灵股份总股本 90,000,000 股，其中扬中市金
融控股集团有限公司（国有股东）持有 9,000,000 股，占总股本的 10%；江苏大
行临港产业投资有限公司（国有股东）持有 3,602,000 股，占总股本的 4%；镇
江国有投资控股集团有限公司（国有股东）持有 3,450,000 股，占总股本的
3.83%。截至本次发行前，公司上述国有股东持股数量及比例未发生变更。
       截至本招股说明书签署日，公司股本中不存在外资股。
（五）股东中的战略投资者及持股情况
       截至本招股说明书签署日，公司股东中无战略投资者。
（六）发行人申报前一年新增股东的情况
       最近一年，发行人不存在新增股东。
（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
       截至本招股说明书签署日，严荣飞与孙小芬系夫妻关系，李前进与严华系
夫妻关系，严华、李前进为严荣飞和孙小芬的女儿、女婿。同时，严荣飞、孙
                                        1-1-94
江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
小芬、李前进、严华为尚昆生物的出资人，出资比例分别为 59.00%、20.16%、
10.42%和 10.42%；严荣飞、孙小芬为通泰投资的出资人，出资比例分别为
51.00%和 49.00%。
     浙科汇福为浙江浙科投资管理有限公司管理的私募基金，浙农鑫翔为杭州
浙农科业投资管理有限公司管理的私募基金，杭州浙农科业投资管理有限公司
为浙江浙科投资管理有限公司出资持股 37.00%的企业。
     上述关联股东的各自持股情况参见本节“九、发行人股本情况”之“（二）
本次发行前发行人前十名股东情况”。
（八）发行人股东公开发售股份情况
     本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。
（九）对赌协议的签订及解除
     1、对赌协议基本情况
     2017 年 5 月公司引入扬中金控、镇江国控、大行临港、杭州城和、浙农鑫
翔、浙科汇福、舟山畅业等 7 个投资机构时，曾与其签订对赌协议，基本情况
如下：
     （1）对赌协议的签署情况
     ①公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与扬中金控、大行临港签订
《股权转让协议之附属协议》，主要条款如下：
合同条款序号                                    条款内容
                 业绩承诺：实际控制人及（或）控股股东承诺，公司 2017 年度净利润不
      4          低于 11,000 万元（以下简称“目标净利润”），2018 年、2019 年的净利
                 润环比增长 10%。……
                 发生以下任一情况，投资人有权要求实际控制人及（或）控股股东回购
                 投资人所持有的公司的全部或者部分股份：（1）2017 年、2018 年、2019
                 年公司审计报告所列示的公司扣非净利润未达到本协议第 4 条约定的目标
                 净利润的 90%；……（3）2017 年 12 月 31 日（含当日）之前，公司未向
      9.1        中国证监会/上海证券交易所/深圳证券交易所申报 IPO 材料；2019 年 12
                 月 31 日（含当日），公司股票未在上海证券交易所或深圳证券交易所上
                 市，或者公司未完成以选定的上市公司向公司股东发行股份购买资产的
                 方式实现上市（以过会为准），如以上时间节点因国家政策因素变化导
                 致企业上市遇到障碍时，则暂缓回购，双方再行商定上市计划。……
                 股份回购价款金额=投资款金额*（1+8%*投资款到账之日（含当日）至股
      9.3
                 份回购价款支付之日（不含当日）的天数/365）
                                       1-1-95
江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
合同条款序号                                    条款内容
                 若触发回购条款任一情形，但公司还存在上市的可能性，各方可以继续
                 协商延期，最长不超过两年，实际控制人及（或控股股东）就延长期对
      9.6
                 投资人作出适当补偿，补偿标准另行协商。若上市无望，或延期超过两
                 年则触发回购条款。
                 本协议在公司向证监会递交 IPO 申报材料时全部终止履行，因任何原因
     16.1
                 从证监会撤材料或 IPO 被否的，则本协议自动恢复履行。
     ②公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与镇江国控签订《股权转让
协议之附属协议》，主要条款如下：
合同条款序号                                    条款内容
                 业绩承诺：实际控制人及（或）控股股东承诺，公司 2017 年度净利润不
      4          低于 11,000 万元（以下简称“目标净利润”），2018 年、2019 年的净利
                 润环比增长 10%。
                 发生以下任一情况，投资人有权要求实际控制人及（或）控股股东回购
                 投资人所持有的公司的全部或者部分股份：（1）2017 年、2018 年、2019
                 年公司审计报告所列示的公司扣非净利润未达到本协议第 4 条约定的目标
                 净利润的 90%；（3）2017 年 12 月 31 日（含当日）之前，公司未向
      9.1        中国证监会/上海证券交易所/深圳证券交易所申报 IPO 材料；2019 年 12
                 月 31 日（含当日），公司股票未在上海证券交易所或深圳证券交易所上
                 市，或者公司未完成以选定的上市公司向公司股东发行股份购买资产的
                 方式实现上市（以过会为准），如以上时间节点因国家政策因素变化导
                 致企业上市遇到障碍时，则暂缓回购，双方再行商定上市计划。
                 股份回购价款金额=投资款金额*（1+8%*投资款到账之日（含当日）至股
      9.3
                 份回购价款支付之日（不含当日）的天数/365）
                 若触发回购条款任一情形，但公司还存在上市的可能性，各方可以继续
                 协商延期，最长不超过两年，实际控制人及（或控股股东）就延长期对
      9.6
                 投资人作出适当补偿，补偿标准另行协商。若上市无望，或延期超过两
                 年则触发回购条款。
                 本协议在公司向证监会递交 IPO 申报材料时全部中止履行，因任何原因
     16.2
                 从证监会撤材料或 IPO 被否的，则本协议自动恢复履行。
     ③公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与杭州城和签订《股权转让
协议之附属协议》，主要条款如下：
合同条款序号                                    条款内容
                 业绩承诺：实际控制人及（或）控股股东承诺，公司 2017 年度净利润不
      4
                 低于 11,000 万元（目标净利润）。
                 发生以下任一情况，投资人有权要求实际控制人及（或）控股股东回购
                 投资人所持有的公司的全部或者部分股份：（1）2017 年公司审计报告所
                 列示的公司扣非净利润未达到本协议第 4 条约定的目标净利润的
                 90%；（3）2017 年 12 月 31 日（含当日）之前，公司未向中国证监
      9.1
                 会/上海证券交易所/深圳证券交易所申报 IPO 材料；2020 年 12 月 31 日
                 （含当日），公司股票未在上海证券交易所或深圳证券交易所上市，或
                 者公司未完成以选定的上市公司向公司股东发行股份购买资产的方式实
                 现上市（以过会为准）。
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                 股份回购价款金额=投资款金额*（1+8%*投资款到账之日（含当日）至股
      9.2
                 份回购价款支付之日（不含当日）的天数/365）
                 本协议在公司向证监会递交 IPO 申报材料时全部自动中止，因任何原因
                 从证监会撤材料或 IPO 被否的，则本协议自动恢复执行。如公司按照本
      17
                 协议约定的条件和时间，成功在中国境内实现上市，则本协议自动终
                 止。
     ④公司实际控制人之一李前进与浙农鑫翔、浙科汇福、舟山畅业签订《股
转转让协议之回购协议》，主要条款如下：
合同条款序号                                    条款内容
                 股份回购情形及回购价格：（1）2019 年 12 月 31 日前通灵股份与中国 A
                 股市场首次公开发行股票未能获证监会通过；（2）通灵股份主动放弃中
      1
                 国 A 股市场首次公开发行股份。回购股份的价格约定如下：股份回购款=
                 出资总额*（1+（实际持有时间/365）*8%）。
                 本协议自各方签署之日起生效，但本协议在公司向证监会递交 IPO 申报
                 材料时全部自动中止，因任何原因从证监会撤销申报材料或 IPO 被否，
      3
                 则本协议自动恢复执行。如公司按照本协议约定的条件和时间，成功在
                 中国境内实现上市，则本协议自动终止。
注：2017 年 7 月 21 日，杭州畅业投资合伙企业（有限合伙）更名为杭州畅业创业投资合
伙企业（有限合伙）；2020 年 1 月 14 日，杭州畅业创业投资合伙企业（有限合伙）更名
为舟山畅业创业投资合伙企业（有限合伙）。
     （2）对赌协议的解除情况
     ①扬中金控、大行临港对赌协议的解除情况
     根据公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与扬中金控、大行临港签
订的《股权转让协议之附属协议》中的条款约定，本协议在公司向证监会递交
IPO 申报材料时全部终止履行，因任何原因从证监会撤材料或 IPO 被否的，则
本协议自动恢复履行。
     2020 年 8 月 17 日，基于对公司未来经营前景的信心，经各方友好协商，扬
中金控与大行临港进一步出具《确认函》，确认自 2020 年 8 月 17 日起，《股权
转让协议之附属协议》无条件终止执行，公司与扬中金控、大行临港签订的对
赌协议完全解除。
     ②镇江国控对赌协议的解除情况
     根据公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与镇江国控签订的《股权
转让协议之附属协议》中的条款约定，本协议在公司向证监会递交 IPO 申报材
料时全部中止履行，因任何原因从证监会撤材料或 IPO 被否的，则本协议自动
恢复履行。
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江苏通灵电器股份有限公司                                         招股说明书
     2020 年 8 月 17 日，基于对公司未来经营前景的信心，经各方友好协商，镇
江国控进一步出具《确认函》，确认自 2020 年 8 月 17 日起，《股权转让协议之
附属协议》无条件终止执行，公司与镇江国控签订的对赌协议完全解除。
     ③杭州城和、浙农鑫翔、浙科汇福对赌协议的解除情况
     根据公司控股股东尚昆生物、公司、实际控制人与杭州城和签订《股权转
让协议之附属协议》及公司实际控制人之一李前进与浙农鑫翔、浙科汇福签订
《股转转让协议之回购协议》中的条款约定，本协议在公司向证监会递交 IPO
申报材料时全部自动中止，因任何原因从证监会撤材料或 IPO 被否的，则本协
议自动恢复执行。如公司按照本协议约定的条件和时间，成功在中国境内实现
上市，则本协议自动终止。
     2020 年 8 月 17 日，基于对公司未来经营前景的信心，经各方友好协商，杭
州城和进一步出具确认函，确认自 2020 年 8 月 17 日起，《股权转让协议之附属
协议》无条件终止执行，公司与杭州城和签订的对赌协议完全解除；浙农鑫翔
和浙科汇福进一步出具《确认函》，确认自 2020 年 8 月 17 日起，《股转转让协
议之回购协议》无条件终止执行，公司与浙农鑫翔、浙科汇福签订的对赌协议
完全解除。
     ④舟山畅业对赌协议的解除情况
     2020 年 1 月 7 日，经双方友好协商，公司原股东舟山畅业与公司控股股东
江苏尚昆生物设备有限公司签署《股权转让协议》，舟山畅业同意将其所持通灵
股份 0.62%股权（对应 56 万股股份）按 16.69 元/股价格转让给尚昆生物，转让
价款合计 934.64 万元，转让完成后，舟山畅业不再持有公司股权。截至 2020
年 2 月 17 日，尚昆生物已全部支付上述股权转让款，舟山畅业退出时不存在任
何纠纷或争议，舟山畅业对赌协议已自动完全解除。
     2、对赌协议的净利润增长约定
     公司与扬中金控、镇江国控及大行临港所签订的对赌协议条款中存在净利
润目标及净利润增长的约定，与杭州城和、浙农鑫翔、浙科汇福和舟山畅业的
对赌条款中不涉及净利润增长的约定。
     公司虽未达到约定的净利润增长，但基于对公司未来经营发展前景的信心，
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扬中金控、镇江国控及大行临港未实际执行相关对赌协议，在公司向深交所递
交申报文件后，其对赌协议全部终止/中止履行。2020 年 8 月 17 日，扬中金控、
镇江国控及大行临港进一步出具《确认函》，确认对赌协议全部无条件终止执行。
       3、对赌协议的清理情况
       （1）对赌协议符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问
答》（以下简称“《创业板首发审核问答》”）中可不予清理的对赌协议情形
       根据《创业板首发审核问答》第十三条的相关规定，“投资机构在投资发
行人时约定对赌协议等类似安排的，原则上要求发行人在申报前清理，但同时
满足以下要求的可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌协
议不存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议不与市值挂钩；四是
对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的
情形。”
       根据上述对赌协议主要条款可知，相关对赌协议符合《创业板首发审核问
答》中可不予清理的对赌协议情形，具体原因如下：
       ①发行人不作为对赌协议当事人
       相关对赌协议中的对赌相关条款，履行回购义务的主体不涉及公司，仅涉
及公司实际控制人与控股股东，公司并非股份回购义务的承担主体，不作为对
赌协议的当事人。具体如下：
       A、在公司实际控制人之一李前进与浙农鑫翔、浙科汇福、舟山畅业所签
订的《股转转让协议之回购协议》中，李前进为签约主体及回购义务承担方，
公司非协议签约主体，不承担协议约定的义务，不作为对赌协议的当事人。
       B、在公司控股股东尚昆生物、公司、公司实际控制人与扬中金控、大行
临港、镇江国控及杭州城和签订的《股权转让协议之附属协议》中，关于回购
义务承担主体的约定如下：
  序号     外部投资者       回购义务承担主体             具体条款及内容
   1        扬中金控
                                              9. 投资人回购权
   2        大行临港       公司实际控制人或控 9.1 发生以下任一情况，投资人有权要求实
   3        镇江国控       股股东             际控制人及（或）控股股东回购投资人所持
                                              有的公司的全部或者部分股份：……
   4        杭州城和
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       综上，公司虽然作为签约主体之一，但股权回购条款涉及的回购义务人不
包括公司，公司不承担任何与股权回购相关的权利、义务或责任。
       ②对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定
       截至本招股说明书签署日，公司股权结构具体如下：
                                                                     单位：股
 序号                      股东名称                   持股数量      持股比例
  1       江苏尚昆生物设备有限公司                     34,890,248      38.77%
  2       李前进                                       16,955,147      18.84%
  3       严华                                         15,501,605      17.22%
  4       扬中市金融控股集团有限公司                    9,000,000      10.00%
  5       江苏大行临港产业投资有限公司                  3,602,000       4.00%
  6       镇江国有投资控股集团有限公司                  3,450,000       3.83%
  7       扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）        3,000,000       3.33%
  8       杭州城和股权投资基金合伙企业（有限合伙）      2,161,000       2.40%
  9       杭州浙农鑫翔创业投资合伙企业（有限合伙）       720,000        0.80%
  10      杭州浙科汇福创业投资合伙企业（有限合伙）       720,000        0.80%
 合计     -                                            90,000,000     100.00%
       其中，严荣飞与其妻孙小芬、其女严华、其女婿李前进合计持有尚昆生物
100%股权，尚昆生物持有公司38.77%股权；严荣飞、孙小芬合计持有通泰投资
100%股权，通泰投资持有公司3.33%股权；李前进直接持有公司18.84%股权；
严华直接持有发行人17.22%股权。严荣飞家族合计持有公司78.16%股权，目前
严荣飞担任公司董事长，李前进担任公司董事和总经理，严华担任公司董事。
根据严荣飞家族出具的承诺，若发生回购义务，严荣飞家族具有足够资金实力
进行回购，其所持有的公司股份将会增加，不存在可能导致公司控制权变化的
情形。
       ③对赌协议不与市值挂钩
       根据相关对赌协议条款，对赌协议中的内容均不与公司市值挂钩。
       ④对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者
权益的情形
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江苏通灵电器股份有限公司                                      招股说明书
     根据对赌协议条款，对赌协议内容不涉及公司自身的责任承担，也不影响
公司的具体经营活动，不存在严重影响公司持续经营能力或其他严重影响投资
者权益的情形。
     综上所述，公司所签订的对赌协议符合《创业板首发审核问答》中可不予
清理的对赌协议情形。
     （2）相关对赌协议在首次申报时实际已经完成清理
     根据对赌协议中的相关条款约定，对赌协议自公司向中国证监会递交IPO申
报材料时全部中止/终止履行，回购条款等随之解除，仅保留附条件恢复条款，
即因任何原因从证监会撤材料或IPO被否的，则协议自动恢复履行。如公司成功
上市，相关条款即完全终止。
     因此，相关对赌协议在公司首次公开发行申报时已经全部终止/中止履行，
各方就股份权属不存在纠纷，相关附条件恢复条款属于各缔约方正常商业决
策，仅在未能成功上市时触发，不会对发行上市申请构成实质障碍，对赌协议
实际已完成清理。
     （3）相关对赌协议进一步确认无条件终止
     2020年8月17日，扬中金控、镇江国控、大行临港、杭州城和、浙农鑫翔及
浙科汇福均进一步出具确认函，确认不再执行所签订的《股转转让协议之回购
协议》或《股权转让协议之附属协议》，相关对赌当事人之间的对赌约定及中止
条款自动恢复约定等均已完全终止。
     截至本招股说明书签署日，公司所有对赌协议已完全终止，公司与股东之
间不存在特殊权益安排、对赌或回购性质的约定或安排，对赌事项对公司无不
利影响。
十、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关
安排
     截至本招股说明书签署日，公司无正在制定或实施的股权激励及相关安排。
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十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况
（一）董事
      截至本招股说明书签署日，公司董事会共有董事 9 名，其中独立董事 3 名。
公司现任董事基本情况如下：
序号       姓名             职务                提名人      任期起止日期
  1       严荣飞            董事长              董事会   2021.05.21-2024.05.20
  2       李前进             董事               董事会   2021.05.21-2024.05.20
  3        严华              董事               董事会   2021.05.21-2024.05.20
  4       张道远             董事               董事会   2021.05.21-2024.05.20
  5       张克祥             董事               董事会   2021.05.21-2024.05.20
  6        张健              董事               董事会   2021.05.21-2024.05.20
  7        王丽            独立董事             董事会   2021.05.21-2024.05.20
  8       朱湘临           独立董事             董事会   2021.05.21-2023.09.14
  9        李健            独立董事             董事会   2021.05.21-2024.05.20
      公司董事简历如下：
      1、严荣飞先生：1957 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
学历，高级技师。1972 年 7 月至 2008 年 5 月，曾任江苏绿扬电子仪器集团有限
公司车间职员、副所长、副总经理；2008 年 5 月至今任职于公司，现任公司董
事长、法定代表人，同时兼任江苏尚昆生物设备有限公司、扬中市尚昆工程安
装有限公司、江苏中通生物科技有限公司、江苏尚昆企业管理有限公司、镇江
尚昆药业科技有限公司执行董事、扬中健尚企业管理有限公司董事长；江苏通
灵新能源工程有限公司、安徽省中科百博光伏发电有限公司、江苏恒润新材料
科技有限公司执行董事兼总经理；扬中市尚耀光伏有限公司监事；扬中市通泰
投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人。
      2、李前进先生：1981 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA
学历。2005 年 8 月至今任职于公司，现任公司董事兼总经理，同时兼任扬中市
尚耀光伏有限公司执行董事兼总经理；镇江通泰光伏焊带有限公司、江苏笑乐
新材料有限公司、镇江通利新能源有限公司执行董事。
      3、严华女士：1983 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
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江苏通灵电器股份有限公司                                          招股说明书
历。2005 年 9 月至 2008 年 4 月，曾任扬中市质量技术监督局科员。2008 年 4
月至今任职于公司，现任公司董事，同时兼任江苏尚昆生物设备有限公司、扬
中市尚昆工程安装有限公司监事。
     4、张道远先生：1981 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2007 年 6 月至今任职于公司，现任公司董事兼副总经理。
     5、张克祥先生：1975 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。1996 年 8 月至 2002 年 7 月，曾任扬中市粮食局科员；2002 年 7 月至
2003 年 2 月，曾任扬中日报社科员；2003 年 2 月至 2004 年 2 月，曾任扬中市
市委宣传部副主任；2004 年 2 月至 2006 年 4 月，曾任扬中市新闻中心副主任；
2006 年 4 月至 2016 年 11 月，曾任扬中市委办公室副主任；2016 年 12 月至今
任职于扬中市金融控股集团有限公司，现任董事兼总经理；同时兼任公司董事、
扬中市创新投资有限公司、扬中市金控基金管理有限公司、江苏同远投资基金
管理有限公司董事长；扬中金控金融信息服务有限公司董事兼总经理；扬中市
金控投资管理有限公司董事；扬中市科融农业发展有限公司、扬中市金桥股权
投资有限公司监事。
     6、张健先生：1972 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
历。1990 年 7 月至 2018 年 5 月，曾任江苏绿扬生物电子工程有限公司副总经理；
2018 年 6 月至今任职于南京银创电子有限责任公司，任销售经理；同时兼任公
司董事。
     7、王丽女士：1965 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。1987 年 7 月至 1998 年 11 月，曾任江苏省劳动经济学校讲师；1998 年 11 月
至 2003 年 2 月，曾任江苏恒信会计师事务所注册会计师；2003 年至今任职于江
苏科技大学，现任经济与管理学院副教授；同时兼任公司独立董事。
     8、朱湘临先生：1963 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士
学历。1984 年 7 月至今任职于江苏大学，现任电气学院生物与控制工程研究所
副所长；同时兼任公司独立董事。
     9、李健先生：1966 年 3 月 27 日出生，中国国籍，无境外永久居留权，大
专学历。1996 年 10 月至 2004 年 10 月，曾任镇江东丰特殊合金有限公司会计主
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江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
管；2004 年 11 月至 2010 年 7 月，曾任江苏宏达新材料股份有限公司财务经理；
2010 年 8 月至 2015 年 3 月，曾任江苏兆伏新能源有限公司财务经理；2015 年 4
月至 2016 年 12 月，曾任江苏正信会计师事务所审计二部副主任；2017 年 1 月
至 2018 年 1 月，曾任镇江中致信会计师事务所（普通合伙）审计一部主任；
2018 年 2 月至 2019 年 4 月，曾任镇江正信资产评估事务所有限公司评估部主任；
2019 年 5 月至今，任职于镇江中郅信会计师事务所有限公司，现任审计一部主
任；同时兼任公司独立董事。
（二）监事
      截至本招股说明书签署日，公司共有监事 3 名，其中职工监事 1 名。公司
现任监事基本情况如下：
序号      姓名                职务                  提名人       任期起止日期
  1       何慧              监事会主席              监事会    2021.05.21-2024.05.20
  2      秦真全               监事                  监事会    2021.05.21-2024.05.20
  3      严明华            职工代表监事        职工代表大会   2021.05.21-2024.05.20
      公司监事简历如下：
      1、何慧女士：1987 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。2009 年 7 月至 2010 年 7 月，曾任徐州丰县县委宣传部科员；2010 年 7 月
至今任职于公司，现任公司管理中心部长、监事会主席。
      2、秦真全先生：1985 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2009 年 4 月至 2010 年 7 月，曾任江阴市公安局消防大队防火监督科监督
员；2010 年 7 月至今任职于公司，现任公司销售中心部长、监事。
      3、严明华先生：1974 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中
学历。1990 年 5 月至 1994 年 7 月，曾任镇江市扬子实业总公司工人；1994 年 7
月至 1998 年 3 月，曾任镇江市通华电器厂工人；1998 年 3 月至 2000 年 6 月，
曾任扬中市凯达制版厂工人；2000 年 7 月至 2008 年 11 月，曾任江苏绿扬电气
仪器集团有限公司车间组长；2008 年 12 月至今任职于公司，现任公司制造中
心员工、职工代表监事。
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（三）高级管理人员
       截至本招股说明书签署日，公司共有高级管理人员 5 名。公司现任高级管
理人员基本信息情况如下：
 序号         姓名                  职务                 任期起止日期
   1        李前进               总经理               2021.05.21-2024.05.20
   2        张道远              副总经理              2021.05.21-2024.05.20
   3        蒋长根              副总经理              2021.05.21-2024.05.20
   4        韦秀珍             董事会秘书             2021.05.21-2024.05.20
   5        顾宏宇              财务总监              2021.05.21-2024.05.20
       公司高级管理人员简历如下：
       1、李前进先生：董事兼总经理，简历请参见本节“十一、董事、监事、高
级管理人员与核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
       2、张道远先生：董事兼副总经理，简历请参见本节“十一、董事、监事、
高级管理人员与核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
       3、蒋长根先生：1956 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中
学历。1972 年 6 月至 2000 年 5 月曾任扬中市电子仪器厂销售部长；2000 年 5
月至 2010 年 6 月曾任扬中市科泰电子仪器有限公司厂长；2010 年 7 月至今任职
于公司，现任公司副总经理。
       4、韦秀珍女士：1969 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
学历。1989 年 8 月至 2008 年 3 月曾任扬中市江阳实业总公司财务部职员；2008
年 3 月至今任职于公司，曾任公司董事会秘书兼财务总监，现任公司董事会秘
书。
       5、顾宏宇先生：1975 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
学历。1998 年 9 月至 2007 年 12 月，曾任扬中市财政局财会干部培训中心讲师；
2008 年 1 月至 2015 年 4 月，任职于江苏正信会计师事务所，历任质量控制室主
任、所长助理、副总经理；2015 年 4 月至 2016 年 6 月，曾任扬中志成会计师事
务所主任会计师；2016 年 6 月至 2020 年 3 月，曾任江苏苏港会计师事务所镇江
分所主任会计师；2016 年 3 月至 2020 年 2 月，曾任公司独立董事；2020 年 3
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月至今任职于公司，现任公司财务总监。
（四）核心技术人员
     公司核心技术人员包括技术和研发负责人及主要知识产权和非专利技术的
发明人或设计人等。结合公司技术开发情况，公司核心技术人员共有 3 名，分
别为严荣飞、张道远、朱第保。公司现任核心技术人员基本情况如下：
     1、严荣飞先生：董事长，简历请参见本节“十一、董事、监事、高级管理
人员与核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
     2、张道远先生：董事兼副总经理，简历请参见本节“十一、董事、监事、
高级管理人员与核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
     3、朱第保先生：1990 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2013 年 7 月至今任职于公司，现任公司技术中心工程师。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员在公司及子公司、分公司以外的兼职情况如下：
            在公司                                                     任职单位与公
 姓名                          其他任职单位               兼职职务
              任职                                                       司关系
                       江苏尚昆生物设备有限公司         执行董事       控股股东
                                                                       股东、实际控
                       扬 中市通 泰投资 管理合伙 企业   执行事务合伙
                                                                       制人控制的其
                       （有限合伙）                     人
                                                                       他企业
                                                                       实际控制人控
                       扬中市尚昆工程安装有限公司       执行董事
                                                                       制的其他企业
严荣飞      董事长                                                     实际控制人控
                       江苏中通生物科技有限公司         执行董事
                                                                       制的其他企业
                                                                       实际控制人控
                       江苏尚昆企业管理有限公司         执行董事
                                                                       制的其他企业
                                                                       实际控制人控
                       镇江尚昆药业科技有限公司         执行董事
                                                                       制的其他企业
                                                                       实际控制人控
                       扬中健尚企业管理有限公司         董事长
                                                                       制的其他企业
            董事、                                                     实际控制人控
李前进                 江苏笑乐新材料有限公司           执行董事
            总经理                                                     制的其他企业
                       江苏尚昆生物设备有限公司         监事           控股股东
 严华        董事                                                      实际控制人控
                       扬中市尚昆工程安装有限公司       监事
                                                                       制的其他企业
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            在公司                                                   任职单位与公
 姓名                          其他任职单位             兼职职务
              任职                                                        司关系
                                                                     持 有 公 司 5%
                       扬中市金融控股集团有限公司     董事、总经理   以上股份的主
                                                                     要股东
                       扬中市创新投资有限公司         董事长         关联法人
                       扬中市金控基金管理有限公司     董事长         关联法人
张克祥       董事      江苏同远投资基金管理有限公司   董事长         关联法人
                       扬中金控金融信息服务有限公司   董事、总经理   关联法人
                       扬中市金控投资管理有限公司     董事           关联法人
                       扬中市科融农业发展有限公司     监事           无
                       扬中市金桥股权投资有限公司     监事           无
 张健        董事      南京银创电子有限责任公司       销售经理       无
 王丽      独立董事    江苏科技大学经济与管理学院     副教授         无
                                                      生物与控制工
朱湘临     独立董事    江苏大学电气学院               程研究所副所   无
                                                      长
                       镇江中郅信会计师事务所有限公
 李健      独立董事                                   审计一部主任   无
                       司
     除上述兼职情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存
在在公司及子公司、分公司以外的其他兼职情形。
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的
亲属关系说明
     公司董事严华系董事长严荣飞之女儿，公司董事、总经理李前进系公司董
事长严荣飞之女婿，李前进与严华系夫妻关系。除上述情况外，公司董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的重大协议
及履行情况
     公司与在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员签订了《劳动合同》和《保密协议》（与独立董事签订了《聘任合同》），公司
同时与核心技术人员签订了《竞业禁止协议》。目前，以上合同或协议正常履行。
     截至本招股说明书签署日，公司与上述人员除签订上述合同外，未签订其
它对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。
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十五、董事、监事、高级管理人员最近二年内的变动情况
     最近两年，公司董事、监事、高级管理人员基本保持稳定，未发生重大变
化，其变动情况如下：
（一）董事变动情况
     1、2018 年初，公司第二届董事会成员为严荣飞、李前进、严华、张健、
张克祥、张道远、樊纪国、顾宏宇、朱湘临，其中，严荣飞为董事长，樊纪国、
顾宏宇、朱湘临为独立董事。
     2、2018 年 6 月 3 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，选举严荣飞、
李前进、严华、张道远、张健、张克祥为公司第三届董事会董事，樊纪国、顾
宏宇、朱湘临为公司第三届董事会独立董事。2018 年 6 月 13 日，公司召开第三
届董事会第一次会议，选举严荣飞为公司董事长。
     3、2020 年 2 月 24 日，顾宏宇因个人原因辞去公司独立董事职务。2020 年
3 月 18 日，公司召开 2020 年第一次临时股东大会，增选李健为公司独立董事。
     4、2020 年 5 月 8 日，樊纪国因个人原因辞去公司独立董事职务。2020 年 6
月 4 日，公司召开 2020 年第三次临时股东大会，增选王丽为公司独立董事。
（二）监事变动情况
     1、2018 年初，公司第二届监事会成员为秦善祥、秦真全、严明华，其中，
秦善祥为监事会主席。
     2、2018 年 6 月 3 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，选举秦善祥、
秦真全为公司非职工代表监事，与由职代会选举产生的职工代表严明华组建第
三届监事会。2018 年 6 月 13 日，公司召开第三届监事会第一次会议，选举秦善
祥为公司监事会主席。
     3、2020 年 2 月 24 日，秦善祥因个人原因辞去公司监事职务。2020 年 3 月
18 日，公司召开 2020 年第一次临时股东大会，增选何慧为公司监事。2020 年 3
月 18 日，公司第三届监事会第四次会议选举何慧为公司监事会主席。
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（三）高级管理人员变动情况
     1、2018 年初，公司高级管理人员为李前进（总经理）、张道远（副总经
理）、蒋长根（副总经理）、韦秀珍（财务总监兼董事会秘书）。
     2、2018 年 6 月 13 日，公司召开第三届董事会第一次会议，聘任李前进为
公司总经理，张道远、蒋长根为公司副总经理，韦秀珍为公司财务总监兼董事
会秘书。
     3、2020 年 2 月 24 日，韦秀珍因个人原因辞去公司财务总监职务，但仍担
任公司董事会秘书。韦秀珍辞去公司财务总监职务主要原因系考虑到公司拟发
行上市，因个人时间及精力有限，无法在担任公司财务总监同时兼任董事会秘
书，故辞去财务总监一职，保留董事会秘书职务，韦秀珍与公司及主要股东不
存在任何纠纷或潜在纠纷。
     4、2020 年 3 月 2 日，公司召开第三届董事会第七次会议，聘任顾宏宇为公
司财务总监。公司聘任顾宏宇系因原财务总监辞职，公司需补选财务总监。考
虑到顾宏宇的财务职业背景及专业能力，担任公司独立董事期间已熟悉公司业
务且勤勉尽责，公司于 2020 年 3 月 2 日召开第三届董事会第七次会议，审议通
过了《关于聘任顾宏宇为公司财务总监的议案》，聘任顾宏宇担任公司财务总
监。同日，公司与顾宏宇签订《聘用协议》。
     经核查，顾宏宇不存在《公司法》146 条规定的不得担任公司高级管理人
员的任一情形，亦符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第
十三条第三款的规定。公司聘任顾宏宇担任财务总监符合《公司章程》的规定，
并已按照《公司章程》等制度履行了必要的法律程序，合法、有效，顾宏宇依
法具有担任公司财务总监的任职资格。
（四）公司董事、监事和高级管理人员变化对公司的影响
     上述公司董事、监事和高级管理人员变更属于公司正常经营管理需要下的
合理的人事调整，未对公司生产经营产生重大不利影响。上述董事、监事和高
级管理人员的变动符合《公司法》及《公司章程》的规定，履行了必要的法律
程序。
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十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有
本公司股份的情况
（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持股情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属直接持有本公司股份情况如下：
                                                                   单位：股
  姓名               职务             持股数            本次发行前持股比例
 李前进          董事、总经理              16,955,147                18.84%
  严华               董事                  15,501,605                17.22%
     除此之外，不存在其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
亲属直接持有公司股份的情况。
（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间接持股情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事长严荣飞、其妻孙小芬、公司董事、
总经理李前进及董事严华分别持有尚昆生物 59.00%、20.16%、10.42%和 10.42%
股权，尚昆生物持有公司 3,489.02 万股，占本次发行前总股本的 38.77%。
     公司董事长严荣飞、其妻孙小芬分别持有通泰投资 51.00%、49.00%股权，
通泰投资持有公司 300 万股，占本次发行前总股本的 3.33%。
     除此之外，不存在其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
亲属间接持有公司股份的情况。
（三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持股份质押或
冻结情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属所持有的本公司股份不存在质押或冻结的情况。
十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资
情况
     截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员均未持有任何与本公司存在利益冲突的对外投资。本公司董事、监事、高
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级管理人员及核心技术人员除直接或间接持有公司股份外，其他直接对外投资
情况如下：
                                                                            单位：万元
          在公司      对外投资                    持股
姓名                              出资额                             经营范围
            任职        公司                      比例
                                                           生物工程设备、流体控制设备、
                                                           环境保护专用设备制造、安装及
                     江苏尚昆生                            相关技术研发；环保工程施工；
                     物设备有限   7,080.00        59.00%   计算机软硬件开发；密封件、绝
                     公司                                  缘材料销售。（依法须经批准的
                                                           项目，经相关部门批准后方可开
                                                           展经营活动）
                     扬中市通泰                            实业投资管理、项目投资咨询、
                     投资管理合                            财务信息咨询、市场营销策划。
                                   153.00         51.00%
                     伙企业（有                            （依法须经批准的项目，经相关
                     限合伙）                              部门批准后方可开展经营活动）
                                                           用于环境治理工程的生物制品研
                                                           发、制造及相关技术开发服务；
                     江苏中通生
严荣飞    董事长                                           生物工程设备制造；环境治理工
                     物科技有限    594.00         54.00%
                                                           程设计、施工。（依法须经批准
                     公司
                                                           的项目，经相关部门批准后方可
                                                           开展经营活动）
                                                           电子测量仪器、教学仪器、其他
                                                           通信设备研发、制造、加工；防
                                                           雷工程设计、施工；电子设备批
                                                           发、零售；经营本企业自产产品
                     江苏绿扬电
                                                           的出口业务和本企业所需的机械
                     子仪器集团    334.78          6.59%
                                                           设备、零配件、原辅材料的进口
                     有限公司
                                                           业务、但国家限定公司经营或禁
                                                           止进出口的商品及技术除外。
                                                           （依法须经批准的项目，经相关
                                                           部门批准后方可开展经营活动）
                                                           生物工程设备、流体控制设备、
                                                           环境保护专用设备制造、安装及
                     江苏尚昆生                            相关技术研发；环保工程施工；
                     物设备有限   1,250.00        10.42%   计算机软硬件开发；密封件、绝
                     公司                                  缘材料销售。（依法须经批准的
                                                           项目，经相关部门批准后方可开
                                                           展经营活动）
                                                           一般项目：石墨及碳素制品制
         董事、总
李前进                                                     造；石墨及碳素制品销售；石墨
           经理
                                                           烯材料销售；高性能纤维及复合
                                                           材料销售；合成纤维制造；新型
                     江苏笑乐新
                                                           建筑材料制造（不含危险化学
                     材料有限公   2,000.00    100.00%
                                                           品）；专用化学产品销售（不含
                     司
                                                           危险化学品）；橡胶制品制造；
                                                           橡胶制品销售；工程塑料及合成
                                                           树脂销售；机械电气设备制造；
                                                           电气机械设备销售；机械设备研
                                        1-1-111
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
          在公司      对外投资                    持股
姓名                              出资额                             经营范围
            任职        公司                      比例
                                                           发；化工产品销售（不含许可类
                                                           化工产品）（除依法须经批准的
                                                           项目外，凭营业执照依法自主开
                                                           展经营活动）
                                                           生物工程设备、流体控制设备、
                                                           环境保护专用设备制造、安装及
                     江苏尚昆生                            相关技术研发；环保工程施工；
 严华       董事     物设备有限   1,250.00        10.42%   计算机软硬件开发；密封件、绝
                     公司                                  缘材料销售。（依法须经批准的
                                                           项目，经相关部门批准后方可开
                                                           展经营活动）
                     镇江市贝氏                            日用品的配送、销售;农副产品、
张克祥      董事     配送服务有      2.50          5.00%   粮油、食品的配送服务；信息咨
                     限公司                                询服务；市场调研。
                                                           电子产品软件研发、销售及技术
                                                           服务；计算机硬件及配件、网络
                                                           设备、监控设备、机电产品、电
                     南京美立方
                                                           线电缆、五金销售及技术服务；
 张健       董事     电子科技有     40.00         80.00%
                                                           监控系统工程、智能化系统工程
                     限公司
                                                           的设计、施工及技术服务。(依
                                                           法须经批准的项目，经相关部门
                                                           批准后方可开展经营活动)
                                                           生物发酵设备(系统)的研发、生
                                                           产、销售;生物工程、机电一体化
                     江苏麦客生                            的技术开发、技术转让、技术服
朱湘临   独立董事    物科技有限    271.90         27.19%   务；实验仪器设备的生产、销
                     公司                                  售。(依法须经批准的项目，经
                                                           相关部门批准后方可开展经营活
                                                           动)
                                                           财务、税务、企业管理信息咨询
                     扬中市知行                            服务。(依法须经批准的项目，
 李健    独立董事                   10.00     100.00%
                     会计事务所                            经相关部门批准后方可开展经营
                                                           活动)
                                                           财务咨询、会计代理记账、税务
                                                           登记代理服务；项目可行性研
                     镇江亚太财
                                                           究、评估及编制可行性研究报告
                     务咨询有限     60.00     100.00%
                                                           服务。(依法须经批准的项目，
                     公司
                                                           经相关部门批准后方可开展经营
                                                           活动)
顾宏宇   财务总监
                                                           财务管理咨询、会计代理记账、
                                                           税务登记代理服务；项目可行性
                     镇江苏港财
                                                           研究、评估及编制可行性研究报
                     务咨询有限     30.00         50.00%
                                                           告服务。（依法须经批准的项
                     公司
                                                           目，经相关部门批准后方可开展
                                                           经营活动）
    注 1：镇江市贝氏配送服务有限公司已于 2006 年 5 月被吊销营业执照。
    注 2：2021 年 4 月 26 日，独立董事朱湘临所投资公司镇江日泰生物工程设备有限公司
更名为江苏麦客生物科技有限公司。
                                        1-1-112
江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
    注 3：江苏绿扬电子仪器集团有限公司已于 2021 年 5 月被吊销营业执照。
十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
（一）薪酬组成、确定依据及所履行的程序
     1、薪酬组成和确定依据
     公司董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员的薪酬主要由基本工资
和年终奖等组成。公司独立董事在公司领取独立董事津贴。非独立董事和监事
若在公司任职则领取薪酬，未在公司任职则不领取薪酬。
     2、所履行的程序
     公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定董事及高级管理人员的薪酬
考核评价办法，明确董事及高级管理人员的基本薪酬与年度绩效薪酬的考核标
准并进行考核。公司制定了《董事、监事及高级管理人员薪酬管理制度》，其中
规定“公司董事的年度薪酬确认，须报经董事会同意后，提交股东大会审议；
监事的年度薪酬确认，须报经监事会同意后，提交股东大会审议；高级管理人
员的年度薪酬确认，须提交董事会审议”。董事、监事、高级管理人员的薪酬方
案均按照《公司章程》、《薪酬与考核委员会议事规则》等公司治理制度履行了
相应的审议程序。公司建立了核心技术人员薪酬管理体系，每年对员工岗位和
级别进行评定调整。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
     1、薪酬总额占发行人各期利润总额、营业收入的比例
     报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额及
占当年利润总额、营业收入的比例情况如下：
                                                                           单位：万元
           项目            2021 年 1-6 月   2020 年度        2019 年度     2018 年度
薪酬总额                           170.63          304.22        271.54        255.37
利润总额                         5,320.22        11,006.91     12,341.44      1,487.98
营业收入                        57,607.84        84,334.60     82,594.98     75,547.32
薪酬总额占利润总额比例             3.21%           2.76%         2.20%        17.16%
薪酬总额占营业收入比例             0.30%           0.36%         0.33%         0.34%
    注：2020 年 3 月起，李健、何慧分别任公司独立董事、监事会主席；2020 年 6 月起，
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王丽任公司独立董事，上述人员自任职日起薪酬纳入董监高薪酬核算。
      由上表可知，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
薪酬总额不存在异常波动。2018 年，相关人员薪酬总额占利润总额比例高于其
他年度，主要原因为受当期应收账款坏账损失、中科百博电站相关资产减值损
失等因素影响，当期利润总额较小；报告期内，公司董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员薪酬总额占营业收入比例变动较小，不存在异常波动情形。
      2、最近一年从发行人领取薪酬的情况
      公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从公司领取薪酬
的情况如下：
                                                                              单位：元
序号       姓名            公司职务   2020 年度税前薪酬                备注
  1       严荣飞            董事长              522,400.00 -
  2       李前进     董事、总经理               502,400.00 -
  3        严华              董事               362,400.00 -
                     董事、副总经
  4       张道远                                303,385.00 -
                         理
  5       张克祥             董事                         -   -
  6        张健              董事                         -   -
                                                              2020 年 6 月起任公司独立
  7        王丽            独立董事              24,850.00
                                                              董事
  8       朱湘临           独立董事              42,600.00 -
                                                           2020 年 3 月起任公司独立
  9        李健            独立董事              35,500.00
                                                           董事
                                                           2020 年 3 月起任公司监事
 10        何慧       监事会主席                106,095.00
                                                           会主席
 11       秦真全             监事               203,588.00 -
 12       严明华     职工代表监事                67,965.00 -
 13       蒋长根           副总经理             202,260.00 -
 14       韦秀珍      董事会秘书                216,900.00 -
                                                              2020 年 3 月起不再担任公
 15       顾宏宇           财务总监             307,845.00
                                                              司独立董事，任财务总监
 16       朱第保     核心技术人员               116,707.00 -
      除上述薪酬和津贴外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员未
享受其他待遇和退休金计划。
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十九、发行人员工及社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
     报告期各期末，公司在册员工总数如下：
                                                                                  单位：人
 项目         2021-06-30        2020-12-31         2019-12-31             2018-12-31
 人数                   1,177           1,227                    1,217                 920
（二）员工专业结构
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工按岗位划分，具体情况如下：
         岗位类别                 员工人数（人）                         比例
         管理人员                                   138                            11.72%
         技术人员                                   110                             9.35%
         销售人员                                      9                            0.76%
         生产人员                                   920                            78.16%
            合计                                   1,177                          100.00%
（三）员工受教育程度
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工按受教育程度划分，具体情况如下：
           学历程度                   员工人数（人）                      比例
        本科及以上学历                                     64                       5.44%
              大专                                         117                      9.94%
          中专及以下                                       996                     84.62%
              合计                                     1,177                      100.00%
（四）员工年龄分布
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工按照年龄划分，具体情况如下：
             年龄区间                  员工人数（人）                      比例
           30 岁及以下                                     252                     21.41%
             31-40 岁                                      245                     20.82%
             41-50 岁                                      450                     38.23%
           51 岁及以上                                     230                     19.54%
               合计                                     1,177                     100.00%
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（五）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况
     发行人已在公司所在地社会保障机构办理了社会保险登记，按照国家和地
方的规定参加了社会保险，并按照法定缴费基数和费率缴纳基本养老保险、基
本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等各项社会保险费。
     发行人已在住房公积金管理中心办理了住房公积金缴存登记，到受委托银
行办理了住房公积金账户设立手续。
     截至报告期末，发行人及子公司社会保险及住房公积金缴纳情况如下：
                                                                                      单位：人
                              养老     医疗      失业          工伤          生育       住房公
 截至日期         项目
                              保险     保险      保险          保险          保险         积金
  2021 年      员工总数        1,177    1,177     1,177         1,177         1,177         1,177
 6 月 30 日    缴纳人数         634      617       634           634           634            320
     截至报告期末，公司在册员工未全员缴纳养老保险、失业保险、工伤保险、
生育保险的原因如下：
                                                                                      单位：人
                                                                      原因
                      项目
                                                        人数                        占比
               超过法定缴纳年龄，无需缴纳                         172                      14.61%
部分人员未     入职时间较短，正在办理缴纳手续                     143                      12.15%
缴纳原因       已缴纳新农保                                       195                      16.57%
               自愿放弃缴纳                                        33                      2.80%
合计未缴纳人数                                                    543                      46.13%
在册员工人数                                                    1,177                  100.00%
    注：“新农保”系指新型农村社会养老保险。
     截至报告期末，公司在册员工未全员缴纳医疗保险的原因如下：
                                                                                      单位：人
                                                                      原因
                      项目
                                                        人数                        占比
               超过法定缴纳年龄，无需缴纳                         172                      14.61%
部分人员未     入职时间较短，正在办理缴纳手续                     143                      12.15%
缴纳原因       已缴纳新农合                                       200                      16.99%
               自愿放弃缴纳                                        45                      3.82%
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                      项目                             原因
合计未缴纳人数                                      560           47.58%
在册员工人数                                       1,177         100.00%
    注：“新农合”系指新型农村合作医疗保险。
     报告期内，发行人存在员工社会保险缴费人数少于在册员工人数的情形，
原因如下：
     1、部分员工超过法定缴纳年龄，无需缴纳社会保险费；
     2、部分新进员工入职时间较短，正在办理社保缴纳手续；
     3、部分员工已参加缴纳“新农合”、“新农保”，能满足其个人对医疗、养
老保险等需求，对于己缴纳新农合、新农保的员工而言，如在公司再缴纳职工
社会保险将导致重复参保；
     4、部分基于个人原因自愿不办理社会保险，部分员工主动提出不办理社保
缴纳手续的申请。
     报告期内，发行人及其子公司存在未为全部员工缴纳住房公积金的情形，
公司未缴存住房公积金员工主要为超过法定缴纳年龄、入职时间较短，以及自
愿不进行缴纳的外地员工。自愿不进行缴纳的员工考虑到就业的流动性、自身
住房情况，以及缴存住房公积金后异地提取和使用较为困难，因此，其缴存住
房公积金的意愿普遍较差，自愿选择不进行缴纳。
     公司已免费为有住房需求的外地员工提供职工宿舍，该等外地员工于发行
人任职期间住宿需求已得到满足。
     根据扬中市人力资源和社会保障局出具的《证明》以及扬中市人民法院出
具的《案件查询证明》并经保荐人及发行人律师核查，截至本招股说明书签署
日，发行人不存在因为缴纳社会保险或住房公积金事由发生的劳动仲裁、诉讼
等争议或纠纷案件，不存在因未为员工缴纳社会保险及住房公积金而产生的潜
在纠纷或争议。此外，发行人实际控制人已出具书面承诺，如发行人因未为员
工缴纳社会保险及住房公积金而与员工发生纠纷的，由其负责协调解决，如发
行人因此遭受损失的，由其承担。
     根据发行人所在地的人力资源和社会保障局、住房公积金管理部门所出具
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的证明文件并经保荐人及发行人律师核查，报告期内，发行人不存在因社会保
险和住房公积金缴纳事宜而受到相关主管部门处罚的情形。
     此外，发行人实际控制人已出具书面承诺，如发行人因未为员工缴纳社会
保险金、住房公积金而承担任何罚款或损失，其将全部承担应补缴的社会保险
金、住房公积金和由此产生的滞纳金、罚款以及赔偿等费用，保证发行人不会
因此遭受损失。
     综上所述，保荐人及发行人律师认为，报告期内，发行人存在未为部分员
工缴纳社保、公积金的情形，根据相关主管部门出具的合规证明，发行人在缴
纳社保和住房公积金方面不构成重大违法违规，不存在被政府监管部门处罚的
风险。
     报告期内，公司社会保险和住房公积金缴纳基数和比例情况如下：
      年份           2021 年 1-6 月   2020 年       2019 年        2018 年
养老保险     单位          16%          16%         19%/16%          19%
  比例       个人           8%          8%            8%             8%
医疗保险     单位           9%          9%            9%             9%
  比例       个人           2%          2%            2%             2%
工伤保险     单位          1.05%       1.05%         0.56%       1.12%/0.56%
  比例       个人            /           /             /              /
生育保险     单位          0.5%        0.5%          0.5%            0.5%
  比例       个人            /           /             /              /
失业保险     单位          0.5%        0.5%          0.5%            0.5%
  比例       个人          0.5%        0.5%          0.5%            0.5%
住房公积     单位          10%          10%          10%             10%
  金         个人          10%          10%          10%             10%
    注：报告期内，根据《镇江市工伤保险费率浮动管理方法》、《江苏省降低社会保险
费率实施方案》等法规要求，公司对工伤保险缴纳比例、养老保险缴纳比例有所调整。
     1、公司为员工缴纳社会保险的缴费基数具体为：2018 年 1 月-2019 年 12
月缴费基数为 2,550 元/月；2020 年 1 月-2020 年 12 月缴费基数为 2,940 元/月；
2021 年 1 月-2021 年 6 月缴费基数为 3,368 元/月。
     2、公司为员工缴纳住房公积金的缴费基数具体为：2018 年 1 月-2018 年 7
月缴费基数为 1,770 元/月；2018 年 8 月-2019 年 7 月缴费基数为 1,890 元/月；
                                      1-1-118
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
2019 年 8 月-2020 年 12 月缴费基数为 2,020 元/月；2021 年 1 月-2021 年 6 月缴
费基数为 2,020 元/月。
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司未收到相关行政主管部门出
具的补缴通知，暂未被要求补缴。
     1、未缴纳社保、公积金金额占利润总额的比例
     公司依据上述报告期内实际为员工缴纳社会保险、住房公积金的缴费基数
对可能需要补缴并由发行人承担的社保及住房公积金的金额进行了测算，具体
情况如下：
                                                                             单位：万元
         项目              2021 年 1-6 月       2020 年度      2019 年度     2018 年度
社会保险补缴差额                   137.49             174.37        417.07        293.36
住房公积金补缴差额                 131.38             230.76        181.97        124.05
合计补缴金额                       268.87             405.14        599.04        417.41
占利润总额的比例                   5.05%              3.68%         4.85%        28.05%
    注 1：受 2020 年新冠疫情影响，为减轻企业负担，支持企业复工复产，根据《人力资
源社会保障部、财政部、税务总局关于延长阶段性减免企业社会保险费政策实施期限等问
题的通知》、《江苏省人力资源社会保障厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局
关于阶段性减免企业社会保险费的通知》，公司 2020 年度社会保险相关费用享受较多减免
优惠，故 2020 年度补缴差额有所减少。
    注 2：2018 年补缴金额占利润总额比例高于其他年度，主要原因为受当期应收账款坏
账损失、中科百博电站相关资产减值损失等因素影响，当期利润总额较小。
     2、实际控制人已出具承诺函，全部承担应补缴的社会保险金、住房公积金
和由此产生的滞纳金、罚款以及赔偿等费用，保证发行人不会因此遭受损失
     鉴于报告期内发行人存在缴纳社会保险、缴存住房公积金员工人数少于在
册员工人数的情形，公司实际控制人严荣飞、孙小芬、李前进、严华已共同出
具《承诺函》：“如应社会保障主管部门或住房公积金主管部门的要求或决定，
发行人（含子公司）需要为员工补缴社会保险金、住房公积金或因未为员工缴
纳社会保险金、住房公积金而承担任何罚款或损失，我们将全部承担应补缴的
社会保险金、住房公积金和由此产生的滞纳金、罚款以及赔偿等费用，保证发
行人不会因此遭受损失。”
     3、该事项不构成本次发行上市的实质障碍
                                            1-1-119
江苏通灵电器股份有限公司                                                   招股说明书
       经测算，报告期各期，发行人社会保险和住房公积金未足额缴纳的金额相
对较低，对发行人经营业绩影响较小。报告期内，发行人未因社会保险和住房
公积金缴纳事宜受到相关主管部门处罚，并取得了扬中市人力资源与社会保障
局、镇江市住房公积金管理中心扬中分中心、盐城市大丰区人力资源与社会保
障局等部门出具的合规证明文件。上述事项对发行人本次发行上市不构成实质
性障碍。
（六）劳务派遣情况
       报告期内，公司存在使用劳务派遣用工的情形，公司将部分临时性、辅助
性及可替代性的工作岗位委托劳务派遣公司代为招聘，以满足近年来公司业务
扩张对用工效率及灵活度的需求。
       截至 2021 年 6 月 30 日，发行人劳务派遣占用工总数比例为 8.50%，符合
《劳务派遣暂行规定》的相关规定。公司通过劳务派遣公司招募的人员主要从
事辅助性或替代性的工作，主要包括辅助生产等岗位，劳务派遣人员与公司正
式员工同工同酬。
       报告期内，公司劳务派遣用工的人数、岗位分布、薪酬情况如下：
                劳务派遣    用工总人数   劳务派遣用                       人均薪酬
      时间                                                岗位分布
                （人）        （人）       工占比                         （元/月）
2021-06-30            100        1,177        8.50%    制造中心-接线工            4,941
2020-12-31            107        1,334        8.02%    制造中心-接线工            4,951
2019-12-31             79        1,296        6.10%    制造中心-接线工            5,083
2018-12-31             65          985        6.60%    制造中心-接线工            3,428
       报告期内，与公司签订劳务派遣协议的单位取得《劳务派遣经营许可证》
情况、股权结构及实际控制人的情况如下：
                              《劳务派遣经营许可
序号         劳务派遣单位                                 股权结构       实际控制人
                              证》编号
         苏州普拉托企业管
  1                           320500201409090442      逯海涛持股 100%    逯海涛
         理有限公司
         苏州晟煊企业管理
  2                           320584201609290028      贾继妮持股 100%    贾继妮
         有限公司
         镇江聚才人力资源
  3                           321102201807020016      韩月侠持股 100%    韩月侠
         有限公司
         镇江俊杰劳务有限
  4                           321100201709220088      王广利持股 100%    王广利
         公司
                                         1-1-120
江苏通灵电器股份有限公司                                                                     招股说明书
                                    《劳务派遣经营许可
序号        劳务派遣单位                                                股权结构           实际控制人
                                    证》编号
         淮南峰宇施工劳务                                      张书峰持股 50%、
  5                                 34040020190019                                         张书峰
         有限公司                                              张书陶持股 50%
                                                               苏 杜 阿 丈 持 股
         镇江镇扬企业管理
  6                                 321102201712210005         52%、                       苏杜阿丈
         有限公司
                                                               许金兰持股 48%
         仪征市恒昌人力资                                      胡海持股 97%、
  7                                 321031201401060003                                     胡海
         源开发有限公司                                        胡文福持股 3%
         镇江青山人力资源
  8                                 321112201812030011         吕福殿持股 100%             吕福殿
         服务有限公司
         南京国工劳务有限
  9                                 3201132020072800112        周雨雨持股 100%             周雨雨
         公司
       上述劳务派遣单位与公司及其关联方不存在关联关系。
       根据《劳动合同法》和《劳务派遣暂行规定》的规定，用工单位只能在临
时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者，使用的被派遣劳动
者数量不得超过其用工总量的 10%。报告期内公司通过具备劳务派遣资质的劳
务派遣单位接受劳务派遣用工，且劳务派遣用工情况符合《劳动合同法》和
《劳务派遣暂行规定》规定的用工范围和用工比例。
       根据扬中人力资源与社会保障局、寿县人力资源和社会保障局、盐城市大
丰区劳动监察大队出具的证明，报告期内，公司及其子公司均能严格遵守劳动
和社会保障方面的法律、法规，不存在因违反劳动方面的法律、法规而受到行
政处罚的情况。
       综上，报告期内公司劳务派遣方式的用工情况符合《劳动合同法》和《劳
务派遣暂行规定》等相关法律、法规的规定。
（七）发行人员工薪酬情况
       1、销售人员薪酬分析
       报告期内，公司与可比公司的销售人员的平均薪酬比较情况如下：
                                                                                            单位：万元
          项目             地区       2021 年 1-6 月      2020 年度        2019 年度         2018 年度
江苏海天（835435.OC）      扬中市               0.73             1.24               1.47              1.75
谐通科技（834874.OC）      苏州市               9.93            14.94              12.94            13.53
        快可电子           苏州市               8.50            27.21              22.27            18.35
 福斯特（603806.SH）       杭州市               9.79            11.12              10.15              9.06
                                                1-1-121
江苏通灵电器股份有限公司                                                                        招股说明书
        项目                地区    2021 年 1-6 月      2020 年度           2019 年度          2018 年度
中来股份（300393.SZ）      苏州市            13.78            26.98               28.79              26.73
    可比公司平均              -               8.55            16.30               15.13              13.89
  当地平均工资水平         江苏省                -             6.38                5.83               5.42
      通灵股份             扬中市             4.90             9.16                9.41              10.07
    注 1：数据来源为可比公司招股说明书、问询回复及定期报告等公开披露文件。
    注 2：可比公司平均薪酬=销售费用中职工薪酬/销售员工平均人数，平均人数=（期初人数+期末人数）
/2。其中因快可电子未披露其期初期末人数，故直接采取其公开披露的月平均人数；福斯特和中来股份未
披露截至 2021 年 6 月末的员工人数情况，故将其 2021 年期初人数作为平均人数进行计算。
    注 3：2020 年快可电子销售人员平均薪酬来源于其审核问询函回复。
    注 4：当地平均工资为江苏省统计局公布的各年江苏省城镇私营单位就业人员年平均工资，2021 年 1-
6 月据尚未公布。
     报告期内，公司销售人员平均薪酬与可比公司存在一定差异，主要原因为：
     （1）福斯特、中来股份、谐通科技与快可电子位于杭州市、苏州市等经济
发达地区，物价及整体平均工资水平较高，公司位于由镇江市代管的江苏省辖
县级市扬中市，人力成本相对较低，故公司销售人员平均薪酬低于福斯特、中
来股份、谐通科技与快可电子，但于扬中本地具备一定竞争力，高于当地平均
工资水平；
     （2）报告期内，公司销售人员人均薪酬较低、销售人员数量较少且基本保
持稳定，主要系公司董事及总经理李前进为公司销售整体负责人，全面统筹公
司重要客户的开发与维护，组织制定销售战略规划，并亲自洽谈与开拓重要客
户，推动业务的整体开展，因其薪酬纳入管理人员核算，故销售人员人均薪酬
在一定程度上有所降低；与此同时，公司下游客户为主流光伏组件生产商，客
户群体十分明确，且头部企业集中度较高，公司主要通过大客户定向开拓、光
伏行业展会精准推介等方式进行产品营销，不依赖于人力密集型方式进行产品
推广；公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，公司产品的技术和质量优
势也降低了获客难度，因此公司当前销售人员数量能够满足公司业务经营需求。
     2、管理人员薪酬分析
     报告期内，公司与可比公司的管理人员的平均薪酬比较情况如下:
                                                                                               单位：万元
        项目               地区        2021 年 1-6 月       2020 年度         2019 年度         2018 年度
      江苏海天
                           扬中市                    2.46           3.87                4.66          4.11
   （835435.OC）
      谐通科技
                           苏州市                       -               -                  -                -
   （834874.OC）
                                              1-1-122
江苏通灵电器股份有限公司                                                             招股说明书
        项目               地区      2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度     2018 年度
      快可电子             苏州市               16.32          15.60        14.74         14.32
福斯特（603806.SH）        杭州市               12.45          34.46        18.81         18.28
     中来股份
                           苏州市               13.61          24.45        19.88         23.88
   （300393.SZ）
    可比公司平均             -                  11.21          19.60        14.52         15.15
  当地平均工资水平         江苏省                     -         6.38         5.83          5.42
      通灵股份             扬中市                5.41          11.66        12.00         11.23
    注 1：数据来源为可比公司招股说明书、问询回复及定期报告等公开披露文件。
    注 2：可比公司平均薪酬=管理费用中职工薪酬/管理或行政员工平均人数，平均人数=（期初人数+期
末人数）/2，其中因快可电子未披露其期初期末人数，故直接采取其公开披露的月平均人数；福斯特和中
来股份未披露截至 2021 年 6 月末的员工人数情况，故将其 2021 年期初人数作为平均人数进行计算。
    注 3：因谐通科技未披露具体管理人员数量，此处未列示其管理人员薪酬，并在计算平均值时予以剔
除。
    注 4：2020 年快可电子销售人员平均薪酬来源于其审核问询函回复。
    注 5：当地平均工资为江苏省统计局公布的各年江苏省城镇私营单位就业人员年平均工资，2021 年 1-
6 月据尚未公布。
     报告期内，公司管理人员平均薪酬与可比公司存在一定差异，主要原因为：
福斯特、中来股份与快可电子位于杭州市、苏州市等经济发达地区，物价及整
体平均工资水平较高，公司位于由镇江市代管的江苏省辖县级市扬中市，人力
成本相对较低，故公司管理人员平均薪酬低于福斯特、中来股份与快可电子，
但高于同处扬中市的江苏海天，亦高于当地平均工资水平，于扬中本地具备一
定竞争力。
     3、技术人员薪酬分析
     报告期内，公司技术人员平均薪酬与可比公司比较情况如下：
                                                                                    单位：万元
        项目            所处地区     2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度     2018 年度
      江苏海天
                           扬中市                     -         5.00         4.32          3.78
   （835435.OC）
      谐通科技
                           苏州市                5.33           9.99        10.83          9.72
   （834874.OC）
      快可电子             苏州市                6.34          10.76        10.39          9.39
福斯特（603806.SH）        杭州市                7.55          21.14        12.81         13.44
     中来股份
                           苏州市                5.74          11.92         9.49         11.60
   （300393.SZ）
       平均值                 -                  6.24          16.53         9.57          9.58
  当地平均工资水平         江苏省                     -         6.38         5.83          5.42
        公司               扬中市                3.55           6.72         6.53          5.90
    注 1：数据来源为可比公司招股说明书、问询回复及定期报告等公开披露文件。
    注 2：可比公司平均薪酬=研发费用中职工薪酬/研发员工平均人数，平均人数=（期初人数+期末人数）
/2，其中因快可电子未披露其期初期末人数，故直接采取其公开披露的月平均人数；福斯特和中来股份未
披露截至 2021 年 6 月末的员工人数情况，故将其 2021 年期初人数作为平均人数进行计算。
                                           1-1-123
江苏通灵电器股份有限公司                                                               招股说明书
    注 3：2020 年快可电子技术人员平均薪酬来源于其审核问询函回复。
    注 4：因江苏海天未披露 2021 年 1-6 月研发费用具体情况，故此处未列示其技术人员薪酬，并在计算
平均值时予以剔除。
    注 5：当地平均工资为江苏省统计局公布的各年江苏省城镇私营单位就业人员年平均工资，2021 年 1-
6 月据尚未公布。
     报告期内，公司技术人员平均薪酬与可比公司存在一定差异，主要原因为：
     （1）福斯特、中来股份、谐通科技及快可电子位于杭州市、苏州市等经济
发达地区，物价及整体平均工资水平较高，公司位于由镇江市代管的江苏省辖
县级市扬中市，人力成本相对较低，故公司技术人员平均薪酬低于福斯特、中
来股份、谐通科技及快可电子；与同处扬中市的可比公司江苏海天相比，公司
技术人员平均薪酬更高，亦高于当地平均工资水平；
     （2）公司主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件，为光伏行业的细
分辅材领域，同时因公司所处地区为非一线城市，为保证专业技术水平，公司
技术人员主要系内部自主培养，公司提供完善的培训和实践机会，提高技术人
员业务水平，并注重构建良好的工作氛围，加强技术人员对公司的归属感，技
术人员结构相对稳定；
     （3）公司董事长严荣飞先生、董事及副总经理张道远先生均为核心技术人
员，亲自带领公司研发团队进行自主研发，统筹公司技术路线，承担公司研发
的关键任务。因严荣飞先生和张道远先生属于公司的董事与高级管理人员，未
将其纳入技术人员薪酬进行计算，技术人员人均薪酬在一定程度上有所降低。
     4、生产人员薪酬分析
     报告期内，公司生产人员平均薪酬与同行业可比公司比较情况如下：
                                                                                      单位：万元
         项目               地区     2021 年 1-6 月       2020 年度     2019 年度      2018 年度
 江苏海天（835435.OC）     扬中市              5.94              8.55          7.56          6.27
 谐通科技（834874.OC）     苏州市              8.16             27.47         20.24         22.77
       快可电子            苏州市              2.90              5.51          5.43          5.00
  福斯特（603806.SH）      杭州市              5.64             10.61         10.75          9.57
 中来股份（300393.SZ）     苏州市              3.84             11.95         17.18         17.01
     可比公司平均            -                 5.30             12.82         12.23         12.13
   当地平均工资水平        江苏省                     -          6.38          5.83          5.42
       通灵股份            扬中市              4.25              7.37          6.19          4.96
    注 1：数据来源为可比公司招股说明书、问询回复及定期报告等公开披露文件。
                                            1-1-124
江苏通灵电器股份有限公司                                                               招股说明书
     注 2：可比公司平均薪酬=（支付给职工以及为职工支付的现金+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪
酬-销售费用中职工薪酬-管理费用中职工薪酬-研发费用中职工薪酬）÷平均生产员工人数，平均人数=（期
初人数+期末人数）/2，其中因快可电子未披露其期初期末人数，故直接采取其公开披露的月平均人数；
福斯特和中来股份未披露截至 2021 年 6 月末的员工人数情况，故将其 2021 年期初人数作为平均人数进行
计算。
     注 3：2020 年快可电子生产人员平均薪酬来源于其审核问询函回复。
     注 4：当地平均工资为江苏省统计局公布的各年江苏省城镇私营单位就业人员年平均工资，2021 年 1-
6 月据尚未公布。
     由上表可见，报告期内，公司生产员工平均薪酬低于部分可比公司员工薪
酬，主要原因系福斯特、中来股份及谐通科技位于杭州市、苏州市等经济发达
地区，物价及整体平均工资较高，公司位于由镇江市代管的江苏省辖县级市扬
中市，人力成本相对较低，因此公司生产人员平均薪酬低于福斯特、中来股份
及谐通科技员工平均薪酬，而与快可电子不存在明显差异。报告期内，公司生
产员工平均薪酬持续提升。整体看来，公司生产员工与当地平均工资水平不存
在较大差异。
     报告期内，公司生产员工平均薪酬与同地区可比公司比较情况如下：
                                                                                      单位：万元
         项目               地区       2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度     2018 年度
江苏海天（835435.OC）      扬中市                 5.94            7.00         7.56           6.27
亿阀股份（873345.OC）      扬中市                       -         6.80         7.87           7.59
威腾电气（688226.SH）      扬中市                 4.11            7.91         8.10                -
     当地公司平均                                 5.03            7.24         7.84           6.93
       通灵股份            扬中市                 4.25            7.37         6.19           4.96
     注 1：数据来源为可比公司及定期报告等公开披露文件。
     注 2：可比公司平均薪酬=（支付给职工以及为职工支付的现金+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪
酬-销售费用中职工薪酬-管理费用中职工薪酬-研发费用中职工薪酬）÷平均生产员工人数，平均人数=（期
初人数+期末人数）/2，其中因亿阀股份未披露其 2018 年初生产员工数量，故直接采取其公开披露的 2018
年末生产员工数量。
     注 3：因威腾电气未披露其 2018 年年初及年末生产员工数量，故无法计算其 2018 年度平均薪酬，并
直接采取其公开披露的 2019 年末生产员工数量计算 2019 年度平均薪酬；同时，因其未披露 2021 年 6 月
末生产员工数量，故采取 2021 年期初生产员工数量计算 2021 年 1-6 月平均薪酬。
     注 4：因亿阀股份于 2021 年 7 月 28 日起在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，故其未披露 2021 年
半年度财务数据，无法计算其 2021 年 1-6 月生产员工平均薪酬。
     截至本招股说明书签署日，扬中市存在 1 家 A 股上市公司，为威腾电气集
团股份有限公司（以下简称“威腾电气”），存在 1 家新三板上市公司，为江苏
海天，原新三板上市公司亿阀股份于 2021 年 7 月 28 日终止挂牌，报告期内公
司生产员工平均薪酬与其不存在显著差异。公司生产人员平均薪酬略低于同地
区可比公司，主要原因为一方面公司规模相较更大，2021 年 1-6 月公司营业收
入为江苏海天的 6.19 倍，且公司积极向上游产业链延伸，以提高原材料自制比
例方式降低产品生产成本；另一方面，报告期内公司加强生产用工的规范管理
                                             1-1-125
江苏通灵电器股份有限公司                                                             招股说明书
与安排，主要生产流程均由公司进行，委外加工仅限于部分非关键、低附加值
程序，因此生产员工需求更大，2021 年 6 月末公司生产员工为威腾电气的 5.67
倍。公司招聘了较多外来务工人员，2021 年 6 月末生产员工中外地员工比例为
60.54%，公司为其提供了完整的技能培训、免费食宿等，其工资相对较低。
     综上，与同行业、同地区可比公司总体员工薪酬水平相比，公司生产员工
薪酬水平低于部分同行业可比公司，主要系地区差异，与同地区可比公司不存
在显著差异。
     5、公司员工整体薪酬分析
     报告期内，公司整体员工薪酬与同行业可比公司比较情况如下：
                                                                                    单位：万元
         项目              地区     2021 年 1-6 月      2020 年度     2019 年度     2018 年度
江苏海天（835435.OC）      扬中市             3.97             6.77          6.06          5.08
谐通科技（834874.OC）      苏州市             7.99            22.79         18.38         19.56
       快可电子            苏州市             3.65             6.74          6.60          5.97
 福斯特（603806.SH）       杭州市             6.67            14.89         11.93         11.11
中来股份（300393.SZ）      苏州市             5.44            13.63         13.86         14.21
     可比公司平均            -                5.55            12.96         11.36         11.19
   当地平均工资水平        江苏省                -             6.38          5.83          5.42
       通灵股份            扬中市             4.31             7.74          6.76          5.68
    注 1：数据来源为可比公司招股说明书、问询回复及定期报告等公开披露文件。
    注 2：可比公司员工平均薪酬=（支付给职工以及为职工支付的现金+期末应付职工薪酬-期初应付职
工薪酬）÷平均员工人数，其中因快可电子未披露其期初期末人数，故直接采取其公开披露的月平均人数；
福斯特和中来股份未披露截至 2021 年 6 月末的员工人数情况，故将其 2021 年期初人数作为平均人数进行
计算。
    注 3：2020 年快可电子整体人员平均薪酬来源于其审核问询函回复。
    注 4：当地平均工资为江苏省统计局公布的各年江苏省城镇私营单位就业人员年平均工资，2021 年 1-
6 月据尚未公布。
     由上表可见，报告期内，公司整体员工平均薪酬低于部分可比公司员工薪
酬，主要原因系福斯特、中来股份及谐通科技位于杭州市、苏州市等经济发达
地区，物价及整体平均工资较高，公司位于由镇江市代管的江苏省辖县级市扬
中市，人力成本相对较低，因此公司整体员工平均薪酬低于福斯特、中来股份
及谐通科技员工平均薪酬，而与快可电子不存在明显差异；公司整体人员平均
薪酬高于当地平均工资水平，可比公司江苏海天与公司同位于扬中市，2018 年
以来公司整体员工平均薪酬亦高于江苏海天员工薪酬。
     综上，公司各类型职工薪酬及整体职工薪酬相比存在一定差异，其主要与
                                              1-1-126
江苏通灵电器股份有限公司                                     招股说明书
公司所处地区、行业特性及内部体系相关，差异具备合理性。报告期内，公司
员工整体薪酬持续提高，公司各类型职工薪酬及整体职工薪酬与当地平均工资
水平不存在较大差异，于扬中本地具备一定竞争力，处于合理水平之内。
                               1-1-127
江苏通灵电器股份有限公司                                     招股说明书
                           第六节 业务与技术
一、发行人主营业务及主要产品情况
（一）主营业务情况
     公司的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产
和销售，是我国光伏接线盒行业规模较大的企业之一，具有着相对较大的生产
规模、技术及质量等优势，公司凭借多年经营形成的良好品牌和口碑，处于一
定的市场优势地位。公司的接线盒产品通过了国内外行业权威机构的测试认证，
包括德国莱茵 TUV、南德 TUV、美国 UL、德国 VDE、欧盟 RoHS、欧盟 CE、
日本 JET 等认证，具有较强的技术实力。
     公司非常重视太阳能光伏接线盒技术的研发，具有高新技术企业资格，并
参与了光伏接线盒国家标准的制定，是江苏省光伏产业协会副理事长单位、中
国光伏行业协会会员单位。
     公司的主要客户包括韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳
太阳能等，均为国内外知名的光伏组件企业。经过多年的努力，公司产品树立
了较好的品牌效应，并获得了江苏省名牌企业和中国驰名商标等称号。
     报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
（二）主要产品情况
     公司主要产品为太阳能光伏组件接线盒。太阳能光伏组件接线盒是太阳能
光伏组件的重要组成部分，它的主要作用包括：一是连接，连接太阳能光伏组
件，将组件产生的直流电引出；二是保护，在组件发生热斑效应时，起到自动
保护作用，是太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品。
     太阳能光伏组件的构成情况如下：
                                 1-1-128
江苏通灵电器股份有限公司                                     招股说明书
     接线盒在光伏组件串中的连接如下所示：
     光伏接线盒产品主要由盒体、盒盖、自动保护器件、导电体、底座、连接
器、电缆线等配件构成。光伏接线盒结构图如下所示：
                                1-1-129
江苏通灵电器股份有限公司                                      招股说明书
     其中：①盒体、盒盖、底座等选用高分子材料通过注塑工艺生产制作而成，
具备抗紫外线、耐热阻燃、抗老化等性能；②导电体采用高散热性，高导电性
的金属材料通过冲压工艺生产制作而成，具备良好的散热性能和优异的导电性
能；③自动保护器件具备在光伏组件发生热斑效应时起到自动保护功能，所谓
热斑效应指在太阳能组件的构造中，单个电池片被串联在一起，若其中一个电
池片被遮挡，受影响的电池将不再作为电源工作，而是变为能量消耗者，其他
未遮挡的电池板将继续通过它们传递电流造成较高的能量损耗，此时热斑效应
就会出现，甚至可能产生电池损毁。为了解决这个问题，自动保护器件能自动
工作起到保护作用，旁路电流绕过遮挡的电池片，经自动保护器件传递下去；
④线缆、连接器作为光伏接线盒的通用配件，主要作用为连接光伏组件并传导
其产生的电流。
     正常情况下，接线盒的连接功能主要通过导电体→电缆线→连接器完成，
但在异常情况下，如出现热斑效应时，自动保护器件将起到保护作用。盒体是
接线盒的主体部分，内置自动保护器件和导电体，外接线缆和盒盖，为接线盒
的框架部分，承受大部分的耐候要求。盒盖通过内置的橡胶密封圈或灌封胶，
阻止空气、水分、细尘等进入接线盒内，起到密封盒体、防尘防水防污染的作
用。自动保护器件起到防止热斑效应，保护组件的作用。自动保护器件工作时
会产生大量的热量，散热是接线盒的重要设计内容，也是目前接线盒设计水平
的关键所在。
     因为太阳能光伏发电环境的特殊性，对接线盒的性能要求较高，接线盒需
具备以下性能：
     1、耐候性。接线盒的耐候性是指接线盒应用于室外时经受气候的考验，如
光照、冷热、雨雪等造成的综合破坏，其耐受能力叫耐候性。太阳能光伏发电
的环境恶劣多变，有的工作温度较低，如高海拔地区、寒带地区；有的工作温
度较高，如热带地区。所以，接线盒暴露在外部环境中的盒体、盒盖及连接器
等均由耐候性强的材料制作而成。
     2、防水防尘。太阳能光伏电站长期暴露在室外环境中，需经受风雨、风沙、
浮尘等气象环境，因此，光伏组件接线盒应具备较好的防水防尘功能。
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     3、耐紫外线。在高海拔地区或者光照较强的地区，紫外线会对塑料产品造
成损坏，因此，光伏组件接线盒要具备较强的耐紫外线能力。
（三）主营业务收入的主要构成
     报告期内，公司主营业务突出，公司的主营业务收入分产品构成如下：
                                                                                      单位：万元
              2021 年 1-6 月          2020 年度             2019 年度             2018 年度
 项目
             金额       比例       金额       比例       金额       比例       金额          比例
接线盒     49,120.99    86.29%   75,442.76    90.76%   75,736.11    93.29%   69,635.51       93.84%
其他配件    7,803.89    13.71%    7,683.95     9.24%    5,450.24     6.71%    4,567.18       6.16%
 合计      56,924.88   100.00%   83,126.71   100.00%   81,186.35   100.00%   74,202.69     100.00%
（四）主要经营模式
     1、采购模式
     公司具有独立完善的采购系统和长期稳定的供应商，建立了由运营中心、
品质中心、技术中心等多部门合作的采购管理控制体系，制订了《合格供应商
名录》、《采购物资分类表》和《采购控制程序》等规章制度。
     根据《采购物资分类表》和《采购控制程序》等规章制度的规定，公司将
采购物资分为 A、B、C 等大类，所有经公司审核后的供应商必须建立审核记录、
供应商档案、合格供应商名录等，从而实现对供应商有效的控制管理。公司会
根据客户订单和仓库安全库存情况，提前下达采购订单，并列明采购商品名称、
规格型号、交期，持续分批量的向供应商进行采购，实现最优化公司库存管理。
     2、生产模式
     公司生产主要采用“以销定产+合理库存”的模式，根据客户的订单要求，
安排生产计划，并保持一定水平的库存。
     公司的生产模式由运营中心集中统筹，各相关部门根据计划开展工作。具
体生产流程为：销售中心提供销售订单，运营中心负责原材料采购，技术中心
提供技术支持，制造中心负责根据客户订单要求制订生产计划并进行生产，品
质中心负责产品质量监督及验收，并办理入库手续。
     公司建立了严格的生产流程控制制度，生产过程按照各项质量标准和操作
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指导书进行操作，并记录生产过程。品质中心检验人员在生产线上按要求全程
做好产品巡检、质量检验记录。公司对于所有过程的记录均有严格的保存管理
程序，以便发生异常或质量问题投诉时进行追溯。
       3、销售模式
       公司的销售模式为直销，通过销售人员进行业务推广，已在国内外光伏行
业市场具有一定的知名度，客户数量不断增加，业务合作稳定，目前已与韩华
新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能主要客户建立了长期良
好的合作关系。报告期内，公司销售人员数量基本保持稳定，截至 2021 年 6 月
末，公司销售人员总数为 9 名，公司销售人员数量能够满足公司业务经营需求，
具体原因如下：
       （1）公司目标客户群体明确且相对集中
       报告期内，公司主要产品为光伏组件接线盒。光伏组件接线盒作为光伏组
件的主要辅材之一，下游客户为光伏组件生产商，客户群体十分明确。和直接
面向消费者的 to C 行业相比，公司主要通过大客户定向开拓、光伏行业展会精
准推介等方式进行产品营销，无需采取地面推广、电话营销、网络营销等人员
数量依赖型方式进行产品推广。同时，报告期内，主要光伏组件生产商产能、
产量扩张速度、规模明显，头部企业集中度较高，2018-2020 年，前十名光伏组
件生产商的全球市场占有率分别为 60.01%、68.14%和 86.37%1，主要客户集中
度的提升也一定程度上减少了公司获客成本。
       （2）公司产品的技术和质量优势降低了获客难度
       公司作为深耕接线盒细分领域多年的主要企业之一，经过长期参与知名客
户的产品需求设计、生产，积累了丰富的产品设计和生产经验，并持续重视技
术研发投入，保持了较强的产品技术优势；同时，公司通过精选原材料、严格
要求生产和完善质量检测等措施，确保产品的质量优势。公司产品的技术和质
量优势使得公司在上下游产业链中形成了一定的品牌声誉，产业链合作伙伴的
主动推荐降低了公司获客难度。
   1
       注：全球市场占有率=全球前十大组件厂商出货量/全球新增装机容量，资料来源为中国光伏行业协
会。
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      （3）公司与主要客户保持长期稳定合作
      报告期内，经过多年经营，公司已与韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、
天合光能、晶澳太阳能主要客户已建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公
司前五名客户不存在重大变化，且均为销售量较大、信用状况良好、与公司保
持多年良好合作的客户。由于主要客户较为固定，公司得以依靠较少的销售人
员即可维护与主要客户长期友好合作。
      综上所述，公司销售人员数量能够满足公司业务经营需求，销售人员较少
具备合理性。
      报告期内，公司销售中心员工人员构成、职责分工、主要工作内容、主要
负责客户、客户维护频次等内容如下：
 姓名        职位          工作内容      主要负责客户            客户维护频次
                                                           主要客户平均 1-2 次/月度
          销售中心     全面负责境内   所有境内客户（含境   现场拜访，并通过电话、邮
秦*全
          部长         客户开发维护   内客户的境外主体）   件、微信等其他社交方式日
                                                           常维护
                                                           主要客户平均 1-2 次/月度
          销售中心     全面负责境外                        现场拜访，并通过电话、邮
李*松                                 所有境外客户
          副部长       客户开发维护                        件、微信等其他社交方式日
                                                           常维护
                                                           主要客户平均 3-5 次/月度
                       境内主要客户                        现场拜访，并通过电话、邮
陶*芬     销售经理                    无锡尚德、天合光能
                       维护                                件、微信等其他社交方式日
                                                           常维护
                                                           主要客户平均 1-2 次/月度
                                      江苏日托、江苏苏美
                       境内主要客户                        现场拜访，并通过电话、邮
张*汉     销售经理                    达能源控股有限公司
                       维护                                件、微信等其他社交方式日
                                      及其子公司等
                                                           常维护
                       境外客户订单
                                                           无 现 场拜 访工 作， 通过电
                       跟踪、发货、
魏*       销售经理                    所有境外客户         话、邮件、微信等其他社交
                       对账、售后等
                                                           方式日常维护
                       内勤工作
                       境内客户订单   无锡尚德、天合光
                                                           无 现 场拜 访工 作， 通过电
                       跟踪、发货、   能、常州亿晶光电科
周*美     销售内勤                                         话、邮件、微信等其他社交
                       对账、售后等   技有限公司、韩华新
                                                           方式日常维护
                       内勤工作       能源境内主体等
                       境内客户订单
                                      晶澳太阳能、协鑫集   无 现 场拜 访工 作， 通过电
                       跟踪、发货、
施*       销售内勤                    成科技股份有限公司   话、邮件、微信等其他社交
                       对账、售后等
                                      等                   方式日常维护
                       内勤工作
                       境内客户订单   隆基乐叶、江苏日托   无 现 场拜 访工 作， 通过电
韦*       销售内勤
                       跟踪、发货、   等                   话、邮件、微信等其他社交
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江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
 姓名        职位          工作内容      主要负责客户         客户维护频次
                       对账、售后等                     方式日常维护
                       内勤工作
                                                        无 现 场拜 访工 作， 通过电
                       负责物流运
吴*       销售内勤                    全部客户          话、邮件、微信等其他社交
                       输、供货保障
                                                        方式日常维护
      由上表可知，公司销售人员分工明确且合理，其工作内容与客户需求相匹
配，其中：销售中心部长及副部长分别全面负责境内及境外客户开发维护，相
关人员入职公司时间均在 4 年以上，参与了主要客户的初始开发和后期维护，
并与相关客户建立了高效、畅通的沟通机制及长期稳定的合作关系；公司主要
客户均有专人对接，具体负责订单交付、对账、售后保障等，确保为客户提供
优质服务体验。
      综上所述，公司销售人员数量合理，销售人员具体工作内容与客户需求相
匹配，能够满足公司正常业务经营需求。
      4、影响公司经营模式的关键因素
      公司结合主营业务、主要产品、生产技术工艺的性质和特点以及国家产业
政策、市场状况、上下游发展情况、企业发展阶段等综合因素，形成了目前的
经营模式。
      报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，经营模式
亦未发生重大变化；在可预见的未来一定时期内，公司经营模式预计不会发生
重大变化。
（五）主营业务、主要产品的演变情况
      报告期内，公司的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的
研发、生产和销售，未发生重大变化。
      公司主要产品为光伏组件接线盒，分多个系列，每个系列下均有多个不同
型号、规格的接线盒产品。
      公司的主要产品基本情况如下：
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 大类        代表型号                 特点及用途           图例
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用加锡
                              焊接式，线缆与导电体连接采
                              用铆接+加锡焊接，线缆引出
          TL-BOX026           采用超声波压接机械锁紧。产
          TL-BOX007           品综合性能高，结构简洁。其
                              中型号TL-BOX026产品采用
                              可变接线方式，可单边引出线
                              缆，也可双边引出线缆，适用
                              范围更广。
                              本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用电阻
          TL-BOX040R
                              焊接式，线缆与导电体连接采
          TL-BOX039
          TL-BOX040G          用铆接+加锡焊接，线缆引出
单体二                        采用超声波压接机械锁紧。产
极管接                        品综合性能高，结构简洁。
线盒                          本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用密封圈方式密封，防
                              护等级高。通过整合无线遥控
                              遥测技术及互联网应用，控制
                              每一个接线盒，从而监测控制
          TL-SJBOX001
                              光伏电站中每片组件，实现远
                              程控制。
                              本产品用于光伏组件的连接关
                              断控制及数据监控。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。通过系统核心
                              部件RSD控制连接头将光伏电
                              站中每片组件连接到系统中，
                              使用双芯控制线路对核心部件
          TL-RSD
                              进行供电。并将所有核心部件
                              连入RSD控制系统中，实现人
                              工和远程的控制。
                              本产品用于光伏组件的连接关
                              断控制。
                                           1-1-135
   江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
 大类        代表型号                 特点及用途           图例
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用芯片
                              浇注模块式，线缆与导电体连
单体芯                        接采用铆接+加锡焊接，线缆
片接线    TL-BOX040GS         引出采用超声波压接机械锁
盒                            紧。保护器件排布特殊，解决
                              了保护器件集中发热的问题，
                              可实现更大电流的需求。产品
                              综合性能更高。
                              本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用加锡
                              回流焊接式，线缆与导电体连
                              接采用铆接+加锡焊接，线缆
          TL-BOX029
                              引出采用超声波压接机械锁
          TL-BOX029G
                              紧。分体式可有效节省组件汇
                              流条材料的用量，并解决了多
                              只保护器件集中发热的问题，
                              产品综合性能更高。
                              本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用电阻
                              焊接式/轴向保护器件结构，
分体二                        线缆与导电体连接采用电阻焊
          TL-BOX029S
极管接                        接+加锡焊接，线缆引出采用
          TL-BOX022.3-1
线盒      TL-BOX022.3-A       超声波压接机械锁紧。分体式
                              可有效节省组件汇流条材料的
                              用量，并解决了多只保护器件
                              集中发热的问题，产品综合性
                              能更高。
                              本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用加锡
                              焊接式，线缆与导电体连接采
                              用铆接+加锡焊接，线缆引出
          TL-BOX022.1         采用超声波压接机械锁紧。分
                              体式可有效节省组件汇流条材
                              料的用量，分体式解决了多只
                              保护器件集中发热的问题，产
                              品综合性能更高。其中型号
                              TL-BOX022.1产品体积小适用
                                           1-1-136
   江苏通灵电器股份有限公司                                            招股说明书
 大类        代表型号                 特点及用途                图例
                              于幕墙组件。
                              本产品用于光伏组件的连接。
                              产品采用灌胶密封方式密封，
                              防护等级更高。汇流条采用加
                              锡焊接式，保护器件采用芯片
                              浇注模块式，线缆与导电体连
                              接采用电阻焊接+加锡焊接，
分体芯
          TL-BOX060           线缆引出采用超声波压接机械
片接线
          TL-BOX022.3-B       锁紧。分体式可有效节省组件
盒
                              汇流条材料的用量，并解决了
                              多只保护器件集中发热的问
                              题，可实现更大电流的需求。
                              产品综合性能更高。
                              本产品用于光伏组件的连接。
   （六）主要产品的工艺流程图和服务的流程图
         公司主要产品的生产工艺流程可以分为四大类，具体如下：
         1、单体二极管接线盒产品工艺流程图
         （1）TL-BOX026 等
         （2）TL-BOX007、039、040 等
                                           1-1-137
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     2、单体芯片接线盒产品工艺流程图（TL-BOX040GS 等）
     3、分体二极管接线盒产品工艺流程图（TL-BOX029G、22.3-1、029S 等）
                                1-1-138
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     4、分体芯片接线盒产品工艺流程图（TL-BOX0060、060R、22.3-A\B 等）
（七）主要环境污染物及其处理情况
     公司生产中不产生重污染的废气、废物和废水排放，对环境影响主要是少
许的废气、机器设备运转产生的噪声、工作人员产生的生活垃圾及生活污水。
其情况具体如下：
     1、废水排放处置情况
     公司的生产中无工业废水产生，厂内不设工业废水排放口。公司注塑机加
工过程中需用冷却水，全部循环使用，不外排。来自于办公区的生活污水经污
水处理设施处理后排入污水处理厂。
     2、废气排放处置情况
     光伏组件电线与导电键焊锡连接时产生锡及其化合物。发行人在自动化生
产线工作台上安装引风吸附装置，将废气全部吸入统一的废气处理设施中进行
废气处理。排放满足《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）中最高允
许排放速率二级标准。
     3、噪声处置情况
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江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
     公司的注塑机等加工设备在运行时产生噪声符合《工业企业厂界环境噪声
排放标准》（GB12348-2008）中的要求。
     4、固体废弃物排放处置情况
     公司的固体废弃物分为两部分，一部分为生产过程中产生的废料，另一部
分为员工产生的生活垃圾。塑料边角料经收集后，可回收利用，员工产生的生
活垃圾及时由环卫所清运，均不会对环境造成污染。
二、发行人所处行业基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
     根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）
大类下的输配电及控制设备制造（C382）下的光伏设备及元器件制造（C3825）。
公司属于光伏设备及元器件制造行业，系中国光伏行业协会会员单位。
（二）行业主管部门、行业监管体制和主要法律法规及政策
     1、行业主管部门和行业监管体制
     太阳能光伏行业的主管部门为国家能源局。根据《中华人民共和国可再生
能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施
统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利
用管理工作”。国家能源局负责研究国内外能源开发利用情况，提出能源发展战
略和重大政策；研究拟订能源发展规划、提出体制改革建议；实施对石油、天
然气、煤炭、电力等行业的管理，指导地方能源发展建设；提出能源节约和发
展新能源的政策措施；管理国家石油储备；履行政府能源对外合作和协调管理。
     太阳能光伏行业的全国自律性组织为中国光伏行业协会。协会的主要职能
有贯彻落实政府有关的政策、法规，向政府业务主管部门及相关部门提出本行
业发展的咨询意见和建议；开展信息咨询工作。调查、研究本行业产业与市场，
根据授权开展行业统计，及时向会员单位和政府有关部门提供行业情况调查、
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市场趋势、经济运行预测等信息，做好政策导向、信息导向、市场导向工作；
参与制定光伏行业的行业、国家或国际标准，推动产品认证、质量检测等体系
的建立和完善；促进光伏行业内部及与其他行业在技术、经济、管理、知识产
权等方面的合作，协调会员单位之间的关系；维护会员合法权益，加强知识产
权保护，反对不正当竞争，促进和组织订立行规行约，推动市场机制的建立和
完善，营造良好的行业环境和舆论氛围；广泛开展产业、技术、市场交流和学
术交流活动。受政府委托承办或根据市场和行业发展需要，组织举办本行业国
内外产业、技术及市场发展研讨会和产品展览会，为企业开拓国内外两个市场
服务；加强与国内外相关组织、企业的联系和交流，开展多种形式的国际交流
与合作，维护中国光伏行业利益、形象，积极应对国际纠纷等。
       2、行业法律法规及政策
       公司所处行业的主要法律法规及产业政策如下：
序号    颁布时间        颁发机构      文件名称                 主要内容
                                                    鼓励在新建建筑和既有建筑节能改
                                                    造中使用新型墙体材料等节能建筑
                                                    材料和节能设备，安装和使用太阳
       1997 年 11     全国人大常   《中华人民共和
 1                                                  能等可再生能源利用系统；鼓励、
       月             委会         国节约能源法》
                                                    支持在农村大力发展沼气，推广生
                                                    物质能、太阳能和风能等可再生能
                                                    源利用技术。
                                                    将太阳能列入可再生能源；将可再
                                                    生能源的开发利用列为能源发展的
                                                    优先领域；鼓励可再生能源的开发
                                   《中华人民共和   利用；鼓励和支持可再生能源并网
                      全国人大常
 2     2005 年 2 月                国可再生能源     发电；鼓励单位和个人安装和使用
                      委会
                                   法》             太阳能利用系统；财政设立可再生
                                                    能源发展专项资金；对列入可再生
                                                    能源产业发展指导目录的项目给予
                                                    税收优惠。
                                                    将太阳能发电列为重点发展领域；
                                                    规模化建设带动可再生能源新技术
                                                    的产业化发展。具体目标包括：力
                                                    争到 2010 年使可再生能源消费量
                                                    达到能源消费总量的 10%，到 2020
                                   《可再生能源中
 3     2007 年 8 月   国家发改委                    年达到 15%；到 2010 年，基本实
                                   长期规划》
                                                    现以国内制造设备为主的装备能
                                                    力，到 2020 年，形成以自有知识
                                                    产权为主的国内可再生能源装备能
                                                    力；力争到 2010 年太阳能发电总
                                                    容 量 达 到 30 万 千 瓦 （ 即
                                       1-1-141
 江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
序号    颁布时间        颁发机构      文件名称                    主要内容
                                                      300MW），到 2020 年达到 180 万千
                                                      瓦（即 1.8GW）。
                                                      明确大力发展节能环保、新一代信
                                                      息技术、生物、高端装备制造、新
                                   《国民经济和社     能源、新材料、新能源汽车等战略
 4     2011 年 3 月   全国人大     会发展第十二个     性新兴产业，新能源产业重点发展
                                   五年规划纲要》     新一代核能、太阳能热利用和光伏
                                                      光热发电、风电技术装备、智能电
                                                      网、生物质能。
                                   《太阳能发电发
                                                      明确至 2015 年末国内太阳能发电
 5     2012 年 7 月   国家能源局   展“十二五”规
                                                      总装机量将达到 2,100 万千瓦。
                                   划》
                                                      明确提出“十二五”光伏发电装机
                                                      容量将提高至 35GW，并对光伏市
                                   《关于促进光伏
                                                      场的拓展、规范、发展和政策支持
 6     2013 年 7 月   国务院       产业健康发展的
                                                      提出了新的要求和指导；其中，上
                                   若干意见》
                                                      调装机目标、规范高效产能和完善
                                                      支持政策成为三大亮点。
                                   《关于分布式光
                                                      国家将对分布式光伏发电项目按电
                                   伏发电实行按照
                                                      量进行补贴，补贴资金通过电网企
 7     2013 年 7 月   财政部       电量补贴政策等
                                                      业转付给分布式光伏发电项目单
                                   有关问题的通
                                                      位。
                                   知》
                                   《能源发展战略     增强能源自主保障能力；推进能源
       2014 年 11
 8                    国务院       行动计划（2014-    消费革命；优化能源结构；拓展能
       月
                                   2020 年）》        源国际合作；推进能源科技创新。
                                   《国家能源局综
                                                      实现 2020 年非化石能源消费占比
                                   合司关于进一步
                                                      15%和 2030 年非化石能源消费占比
                                   做好可再生能源
 9     2015 年 4 月   国家能源局                      20%的战略目标、推动能源生产和
                                   发展“十三五”
                                                      消费革命、促进国民经济和社会可
                                   规划编制工作的
                                                      持续发展提供重要保障。
                                   指导意见》
                                                      对 2013 年 8 月制定的光伏电站标杆
                                   《国家发改委关
                                                      上网电价进行调整，一类地区为
                                   于完善陆上风电
       2015 年 12                                     0.80 元/千瓦时，二类地区为 0.88
10                    国家发改委   光伏发电上网标
       月                                             元/千瓦时，三类地区为 0.98 元/千
                                   杆电价政策的通
                                                      瓦时；分布式光伏发电的电量补贴
                                   知》
                                                      政策不变。
                                                      能源结构调整：“为促进可再生能
                                   《国家能源局关
                                                      源开发利用，保障实现 2020、2030
                                   于建立可再生能
                                                      年非化石能源占一次能源消费比重
 11    2016 年 2 月   国家能源局   源开发利用目标
                                                      分别达到 15%、20%的能源发展战
                                   引导制度的指导
                                                      略目标建立明确的可再生能源
                                   意见》
                                                      开发利用目标”。
                                   《能源发展“十     《能源发展“十三五”规划》提出
       2016 年 12                  三五”规划》《可   平衡能源布局，将光伏布局向东中
12                    国家能源局
       月                          再生能源发展       部转移，目标新增太阳能装机中，
                                   “十三五”规       中东部地区约占 56%，并以分布式
                                       1-1-142
 江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
序号    颁布时间        颁发机构       文件名称                     主要内容
                                    划》               开发、就地消纳为主，争取到 2020
                                                       年光伏用电侧实现平价上网。
                                                       《可再生能源发展“十三五”规
                                                       划》提出到 2020 年太阳能发电装
                                                       机 1.1 亿千瓦以上。光伏发电装机
                                                       年均增长约 1,200 万千瓦以上。太
                                                       阳能发电的发展重心主要体现在加
                                                       强分布式利用和推动技术进步方
                                                       面，特别是积极鼓励在工商业基础
                                                       好的城市推广屋顶分布式光伏项
                                                       目，对于西部地区的大型光伏电站
                                                       项目，明确要求在解决弃光问题的
                                                       基础上有序建设。
                                    《关于印发发挥     支持光伏、高铁等具有国际竞争力
                      工信部、国
                                    民间投资作用推     的优势产业，积极加强国际布局，
       2017 年 10     家发改委、
13                                  进实施制造强国     提供政策、资金、金融等服务，推
       月             中国证监会
                                    战略指导意见的     动民营企业稳妥有序拓展国际新兴
                      等十六部委
                                    通知》             市场。
                                                       到2020年，智能光伏工厂建设成效
                                                       显著，行业自动化、信息化、智能
                      工信部、住
                                                       化取得明显进展；智能制造技术与
                      建部、交通
                                    《智能光伏产业     装备实现突破，支撑光伏智能制造
                      运输部、农
                                    发展行动计划       的软件和装备等竞争力显著提升；
14     2018 年 4 月   业农村部、
                                    （     2018-2020   智能光伏产品供应能力增强并形成
                      国 家 能 源
                                    年）》             品牌效应，“走出去”步伐加快；
                      局、国务院
                                                       智能光伏系统建设与运维水平提升
                      扶贫办
                                                       并在多领域大规模应用，形成一批
                                                       具有竞争力的解决方案供应商。
                                                       合理把握发展节奏，优化光伏发电
                      国 家 发 改
                                    《关于 2018 年光   新增建设规模；加快光伏发电补贴
                      委 、 财 政
15     2018 年 5 月                 伏发电有关事项     退坡，降低补贴强度；发挥市场配
                      部、国家能
                                    的通知》           置资源决定性作用，进一步加大市
                      源局
                                                       场化配置项目力度。
                                                       明确了优化平价上网项目和低价上
                                    《关于积极推进
                                                       网项目投资环境，保障优先发电和
                      国 家 发 改   风电、光伏发电
                                                       全额保障性收购，鼓励平价上网项
16     2019 年 1 月   委、国家能    无补贴平价上网
                                                       目和低价上网项目通过绿证交易获
                      源局          有关工作的通
                                                       得合理收益补偿等，进一步推进风
                                    知》
                                                       电、光伏发电平价上网
                                                       完善集中式光伏发电上网电价形成
                                                       机制，将集中式光伏电站标杆上网
                                                       电价改为指导价。综合考虑技术进
                                    《关于完善光伏     步等多方面因素，将纳入国家财政
                                    发电上网电价机     补贴范围的 I~III 类资源区新增集中
17     2019 年 4 月   国家发改委
                                    制有关问题的通     式光伏电站指导价分别确定为每千
                                    知》               瓦时 0.40 元、0.45 元、0.55 元。
                                                       适当降低新增分布式光伏发电补贴
                                                       标 准 ， 纳 入 2019 年 财 政 补 贴 规
                                                       模，采用“自发自用、余量上网”
                                           1-1-143
 江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
序号    颁布时间        颁发机构       文件名称                      主要内容
                                                       模式的工商业分布式（即除户用以
                                                       外的分布式）光伏发电项目，全发
                                                       电量补贴标准调整为每千瓦时 0.10
                                                       元；纳入 2019 年财政补贴规模，
                                                       采用“自发自用、余量上网”模式
                                                       和“全额上网”模式的户用分布式
                                                       光伏全发电量补贴标准调整为每千
                                                       瓦时 0.18 元。
                                                       鼓励各地出台针对性扶持政策，支
                                                       持光伏产业发展。
                                                       积极推进平价上网项目建设。严格
                                                       规范补贴项目竞争配置，上网电价
                                                       是重要竞争条件，优先建设补贴强
                                                       度低、退坡力度大的项目。全面落
                                                       实电力送出和消纳条件，新增建设
                                    《关于 2019 年风   项目必须以电网具备消纳能力为前
                                    电、光伏发电项     提，避免出现新的弃风弃光问题，
18     2019 年 5 月   国家能源局
                                    目建设有关事项     在同等条件下对平价上网项目优先
                                    的通知》           保障电力送出和消纳条件。
                                                       2019年度安排新建光伏项目补贴预
                                                       算总额度为30亿元，其中，7.5亿元
                                                       用于户用光伏，补贴竞价项目按
                                                       22.5亿元补贴总额组织项目建设，
                                                       两项合计不突破30亿元预算总额。
                      工信部办公
                      厅、住建部
                                                       支持培育一批智能光伏示范企业，
                      办公厅、交
                                                       包括能够提供先进、成熟的智能光
                      通运输部办
                                                       伏产品、服务、系统平台或整体解
                      公厅、农业    《六部门关于开
       2019 年 10                                      决方案的企业；支持建设一批智能
19                    农村部办公    展智能光伏试点
       月                                              光伏示范项目，包括应用智能光伏
                      厅、国家能    示范的通知》
                                                       产品，融合大数据、互联网和人工
                      源 局 综 合
                                                       智能，为用户提供智能光伏服务的
                      司、国务院
                                                       项目。
                      扶贫办综合
                      司
                                                       积极推进风电、光伏平价上网项目
                                    《关于 2020 年风   建设，有序推进风电需国家财政补
                                    电、光伏发电项     贴项目建设，积极支持分散式风电
20     2020 年 3 月   国家能源局
                                    目建设有关事项     项目建设，稳妥推进海上风电项目
                                    的通知》           建设，合理确定光伏需国家财政补
                                                       贴项目竞争配置规模等。
                                                       对集中式光伏发电继续制定指导
                                                       价，将纳入国家财政补贴范围的I～
                                    《关于 2020 年光   Ⅲ类资源区新增集中式光伏电站指
                                    伏发电上网电价     导 价 ， 分 别 确 定 为 每 千 瓦 时 0.35
21     2020 年 3 月   国家发改委
                                    政策有关事项的     元、0.4元、0.49元。新增集中式光
                                    通知》             伏电站上网电价原则上通过市场竞
                                                       争方式确定，不得超过所在资源区
                                                       指导价。
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 江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
序号    颁布时间        颁发机构       文件名称                   主要内容
                                                       降低工商业分布式光伏发电补贴标
                                                       准，采用“自发自用、余量上网”
                                                       模式工商业分布式光伏发电项目每
                                                       千瓦时补贴0.05元；降低户用分布
                                                       式光伏发电补贴标准，户用分布式
                                                       每千瓦时补贴0.08元。
                                                       符合国家光伏扶贫项目相关管理规
                                                       定的村级光伏扶贫电站（含联村电
                                                       站）的上网电价保持不变；鼓励各
                                                       地出台针对性扶持政策，支持光伏
                                                       产业发展。
                                                       在智慧能源、能源互联网、风电、
                                                       太阳能发电、生物质能、储能、氢
                                    《关于加快能源
                                                       能等新兴领域，率先推进新型标准
                                    领域新型标准体
                                                       体系建设，发挥示范带动作用。稳
22     2020 年 7 月   国家能源局    系建设的指导意
                                                       妥推进电力、煤炭、油气及电工装
                                    见（征求意见
                                                       备等传统领域标准体系优化，做好
                                    稿）》
                                                       现行标准体系及标准化管理机制与
                                                       新型体系机制的衔接和过渡。
                                                       推动能源体系绿色低碳转型。坚持
                                                       节能优先，完善能源消费总量和强
                                    《关于加快建立     度双控制度。提升可再生能源利用
                                    健全绿色低碳循     比例，大力推动风电、光伏发电发
23     2021 年 2 月   国务院
                                    环发展经济体系     展，因地制宜发展水能、地热能、
                                    的指导意见》       海洋能、氢能、生物质能、光热发
                                                       电。加快大容量储能技术研发推
                                                       广，提升电网汇集和外送能力。
                                    《中华人民共和
                                                       推进能源革命，建设清洁低碳、安
                                    国国民经济和社
                                                       全高效的能源体系，提高能源供给
                                    会发展第十四个
24     2021 年 3 月   全国人大                         保障能力。加快发展非化石能源，
                                    五年规划和 2035
                                                       坚持集中式和分布式并举，大力提
                                    年远景目标纲
                                                       升风电、光伏发电规模。
                                    要》
                                                       大力发展非化石能源。研究出台关
                                    《2021 年能源工
25     2021 年 4 月   国家能源局                       于促进新时代新能源高质量发展的
                                    作指导意见》
                                                       若干政策。
                                    《国家能源局关     2021年，全国风电、光伏发电发电
                                    于 2021 年风电、   量占全社会用电量的比重达到11%
26     2021 年 5 月   国家能源局    光伏发电开发建     左右，后续逐年提高，确保2025年
                                    设有关事项的通     非化石能源消费占一次能源消费的
                                    知》               比重达到20%左右。
                                    《国家发展改革
                                                       2021年起，对新备案集中式光伏电
                                    委关于 2021 年新
                                                       站、工商业分布式光伏项目和新核
27     2021 年 6 月   国家发改委    能源上网电价政
                                                       准陆上风电项目，中央财政不再补
                                    策有关事项的通
                                                       贴，实行平价上网。
                                    知》
                      国 家 发 改   《关于鼓励可再     为努力实现应对气候变化自主贡献
28     2021 年 8 月   委、国家能    生能源发电企业     目标，促进风电、太阳能发电等可
                      源局          自建或购买调峰     再生能源大力发展和充分消纳，依
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 江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
序号    颁布时间        颁发机构      文件名称                 主要内容
                                   能力增加并网规   据可再生能源相关法律法规和政策
                                   模的通知》       的规定，按照能源产供储销体系建
                                                    设和可再生能源消纳的相关要求，
                                                    在电网企业承担可再生能源保障性
                                                    并网责任的基础上，鼓励发电企业
                                                    通过自建或购买调峰储能能力的方
                                                    式，增加可再生能源发电装机并网
                                                    规模。
       3、报告期初以来新制定的与发行人生产经营密切相关的法律法规、行业
政策对发行人经营资质、准入门槛、运营模式、持续经营能力、所在行业竞争
格局等方面的影响
       2018 年 5 月，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于 2018 年
光伏发电有关事项的通知》（发改能源〔2018〕823 号）（即“531”光伏新政），
主要内容包括：①暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模；②安排 1,000 万千
瓦分布式项目建设；③支持光伏扶贫和有序推进光伏发电领跑基地建设；④新
投运标杆电价和分布式补贴标准每千瓦时降低 0.05 元，扶贫电站不变。
       由于上述政策直接暂停了普通地面电站指标发放、限制分布式光伏电站规
模及下调电价补贴强度，短期来看，直接影响了国内光伏企业的投资热情，国
内光伏全产业链需求均受到较大影响。2018 年度，国内新增光伏装机容量为
44.4GW，较上年 52.8GW 同比下降 15.91%。但从长期来看，“531”光伏新政
等光伏产业政策倒逼光伏行业从主要由政策性补贴驱动逐渐转向由技术创新和
降本增效驱动，行业下游符合平价上网条件的无补贴光伏电站项目未来将成为
市场主流。政策的出台有助于重塑光伏行业竞争格局和优化市场竞争环境，进
一步巩固我国光伏产业在全球的领先地位，为我国下一步能源结构转型奠定了
坚实的基础。
       “531”光伏新政后，虽然国内的新增装机量受到一定影响，但全球需求整
体相对平稳，根据欧洲光伏产业协会于 2021 年发布的最新数据，2020 年全球
光伏需求保持平稳，2020 年全球光伏新增装机容量约为 138.2GW。
       一般而言，公司接线盒从生产通知单下达到产品完工入库，生产周期为 3
天左右；从客户订单下达到产品销售出库，接线盒交付周期为 3-5 天（境外销
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江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
售除外）。截至本招股说明书签署日，公司接线盒日均产能达 14 万套/日左右。
公司较强的生产及产品交付能力确保了客户订单得以较快速度执行，因“531”
光伏新政而导致客户订单取消或暂缓执行情形较少。
     报告期内，公司产品生产合格率较高，发生相关退货、换货情形较少，不
存在客户因“531”光伏新政产生的退货情形，亦不存在因相关退货而计提存货
跌价准备情形。
     对公司而言，“531”光伏新政主要影响了月度新增订单规模及月度实现销
售收入金额。2018 年下半年，公司新增订单规模及销售收入分别较 2018 年上
半年下降 14.15%和 10.03%。公司 2018 年月度新增订单规模及月度销售收入变
动情况具体如下：
              2018 年月度新增订单及月度销售收入金额（单位：万元）
     为减少“531”光伏新政对公司持续经营造成的不利影响，公司采取了下述
应对措施：
     （1）积极向上游延伸产业链，降低生产成本
     报告期内，受下游终端光伏发电的平价上网、补贴退坡政策影响，下游组
件厂商面临较大降本增效压力。公司积极向上游产业链延伸，以提高原材料自
制比例方式降低产品生产成本。公司于 2017 年起积极向上游拓展，通过采购镀
锡绞丝等原材料自产电缆线以用于生产接线盒，截至 2021 年 6 月末，公司已有
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江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
70%以上的电缆线通过自有产线生产加工，由于公司产品材料成本中电缆线占
比较高，上述措施有效降低了接线盒产品的整体材料成本。
     （2）加快产品更新迭代，适应组件技术革新需求
     报告期内，为适应下游光伏组件向大功率、高效率等技术方向演进，公司
根据市场需求，分别推出了分体接线盒及芯片接线盒产品。相比单体接线盒，
分体接线盒具备散热性能更好、连接效率高及系统稳定性强等优点，逐渐成为
市场主流产品，2021 年 1-6 月，分体接线盒销售占接线盒销售收入比例超过
90%；相比二极管接线盒，芯片接线盒具备电流承载能力大、散热性好、自动
化生产水平高等优点，公司于 2018 年逐步向市场推广该类产品，2021 年 1-6 月，
芯片接线盒销售占接线盒销售收入比例超过 12%。产品的加速更新迭代有助于
保持公司产品的技术优势及核心竞争力。
     （3）加强龙头组件客户的拓展，维持良好的合作关系
     报告期内，公司主要客户均为国内外知名的光伏组件企业，包括韩华新能
源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等，且下游组件厂商的市场
集中度呈逐渐提升趋势。公司高度重视与龙头组件厂商的深度合作，并配置专
职人员响应客户需求，保证产品高质量、及时交付，维护与相关客户的良好合
作关系。报告期内，公司前五名客户销售收入占公司营业收入比例分别为
70.45%、68.47%、77.71%和 81.25%。公司与龙头组件厂商的持续深入、友好合
作将有助于扩大公司经营规模，提升公司产品的市场占有率。
     （4）多元化产品结构，增加业绩增长点
     报告期内，公司着手多元化产品结构，积极拓展营业收入其他来源，大力
开发光伏产业链其他产品如互联线束的研发、生产与销售。公司光伏互联线束
主要应用于各类光伏太阳能地面、水面集中式电站及户用分布式集电线路的组
串式串并互联系统，公司产品因其绝缘性好、耐受性强等性能优势而受到广泛
认可。报告期内，公司光伏互联线束的销售收入分别为 422.92 万元、1,993.92
万元、4,167.07 万元和 6,055.42 万元，增速较快，未来可能成为公司营业收入
的增长点之一。
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     通过上述措施的有力推进，公司保持了良好的经营态势，2019 年、2020 年
及 2021 年 1-6 月 ， 公司营业 收入分 别 为 82,594.98 万 、84,334.60 万元和
57,607.84 万元，同比分别增长 9.33%、2.11%和 48.77%；综合毛利率分别为
24.18%、23.40%和 17.39%，呈现较强的盈利能力，“531”光伏新政对公司持
续经营能力不存在重大不利影响。
     综上，上述法律法规、行业政策对公司经营资质、准入门槛、运营模式、
持续经营能力不存在重大影响，对光伏行业竞争格局存在一定影响。
（三）行业特点和行业发展趋势
     1、所属行业特点
     （1）本行业与下游光伏电站行业紧密相关
     太阳能光伏组件接线盒及其他配件产品主要应用于光伏组件中，在光伏发
电系统中起连接和旁路保护作用，是太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品。
     本行业的下游为太阳能光伏组件，与太阳能光伏电站新增装机量紧密相关。
每块太阳能电池板均需配置一套接线盒，新增装机量与接线盒的需求呈高度的
正相关性。
     近年来，受政府鼓励政策影响和光伏技术发展推动，全球及中国的太阳能
光伏电站新增装机量保持在高位，促进了行业的发展。
     （2）行业具有一定的周期性、区域性和季节性特征
     太阳能光伏行业的发展与政府补贴政策和光伏企业的投入水平密不可分，
而政府的补贴和企业投入又会受到经济发展周期和经济发展水平的影响。在经
济发展速度较快和政府补贴较高的时期，太阳能光伏电站的新增装机量较高；
在经济发展低迷或经济危机时期，如 2011 年的欧债危机，太阳能光伏电站新增
装机量较低。因此，太阳能光伏行业具有一定的周期性。
     太阳能光伏行业的区域特征与历史发展、上下游企业的情况密切相关。华
东地区作为中国太阳能光伏产业起步较早的地区之一，聚集了无锡尚德、天合
光能等大型太阳能光伏组件企业。与此同时，与太阳能光伏接线盒相关的上游
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企业，如电缆线、保护器件生产企业也主要集中在江苏、浙江等地区，形成了
产业聚集效应。
     太阳能光伏行业受国家补贴政策影响较大。随着光伏发电的平价上网趋势，
政府对光伏发电的补贴趋于不断降低，近年来，国家发改委出台的光伏标杆上
网电价的调整政策将会在每年末和半年末对装机容量产生一定的影响，从而对
光伏组件的销售量产生季节性影响。
     随着光伏平价上网的顺利推进，光伏企业对补贴的依赖度逐步降低，行业
的季节性和周期性也将趋于平缓，公司销售收入的季节性趋于减弱，各季度销
售收入波动由行业季节性共性主导逐渐转变为客户个体需求及行业整体经营环
境主导。
     （3）进入本行业存在一定的技术壁垒
     太阳能光伏组件接线盒必须具有以下主要特性：①耐候性。接线盒在室外
需经受光照、冷热、雨雪等严峻气候的考验；②防水防尘。太阳能光伏电站长
期暴露在室外环境中，需经受风雨、风沙、浮尘等气象环境，接线盒需具备较
好的防水防尘功能；③耐紫外线。在高海拔地区或者光照较强的地区，紫外线
会对塑料产品造成损坏，因此，接线盒需具备较强的耐紫外线能力。对于新进
入的企业而言，短时间内获取上述技术难度较大，行业具有一定的技术壁垒。
     由于太阳能光伏电池使用环境的特殊性，客户对光伏接线盒产品质量要求
较高。目前市场主流认证包括德国莱茵 TUV、南德 TUV、美国 UL、德国 VDE、
欧盟 RoHS、欧盟 CE、日本 JET 等国际认证，此外企业还需要通过 ISO9001 认
证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证等。
     为了保证产品质量的持续性，太阳能光伏组件制造商通常会与认证供应商
保持长期稳定合作关系。因此，新进入的企业难以与行业内已有企业争夺优质
客户。
     2、全球光伏发电市场发展情况
     可再生能源是能源供应体系的重要组成部分，发展可再生能源已成为许多
国家推进能源转型的核心内容和应对气候变化的重要途径。太阳能发电作为重
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要的可再生能源技术之一，在可再生能源中占有重要位置。二十世纪四五十年
代，人类首次在硅上发现光伏效应，制成了单晶硅太阳能电池，诞生了将太阳
能转化为电能的实用光伏发电技术。二十世纪九十年代，美国、德国、日本等
国家相继公布了“太阳能屋顶计划”，政府的政策扶持大大推动了行业的发展，
至 2000 年，全球光伏安装总量超过 1,000MW，标志着太阳能时代开始。
     进入 21 世纪，太阳能光伏行业发展进入快车道。在欧洲，一些国家通过立
法实行强制并网和优惠的上网电价政策，极大地促进了太阳能光伏行业的发展。
2000 年，德国颁布《可再生能源法》，确定以固定上网电价为主的可再生能源
激励政策，为德国太阳能光伏行业的发展奠定了法律基础，在德国乃至欧洲太
阳能光伏行业发展史具有里程碑的意义。从 2000 年到 2011 年，欧洲太阳能光
伏新增装机量呈现快速增长，2011 年新增装机量达到 22GW。同年，欧债危机
全面爆发，之后欧洲的装机需求有所下降，与此同时，中国、日本等国家需求
迅速崛起。近年来，太阳能光伏行业发展规模继续保持扩大趋势，技术不断进
步，成本显著降低，呈现出良好的发展前景，许多国家将太阳能作为重要的新
兴产业，光伏发电全面进入规模化发展阶段。
     根据欧洲光伏产业协会的统计数据，2020 年全球累计太阳能光伏电站装机
量达 773.2GW，较 2019 年增长 22%。从 2008 年的 15.8GW 到 2020 年的
773.2GW，十二年累计增长超过 45 倍。
                           近年全球累计光伏装机量
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    资料来源：《Global Market Outlook 2021-2025》（欧洲光伏产业协会发布）
     2020 年，全球新增装机达 138.2GW，其中，中国新增装机 48.2GW，全球
占比 35%，是全球新增装机容量增长的最主要来源，也是全球累计装机排名第
一的国家。美国新增装机量排名第二位，达 19.2GW，全球占比 14%，越南新
增装机量排名第三位，达 11.6GW，全球占比 8%。印度、韩国、菲律宾、智利
等新兴市场装机容量增长迅速，预计未来全球光伏新增市场将进一步向新兴市
场转移。
                            近年全球新增太阳能光伏装机量
    资料来源：《Global Market Outlook 2021-2025》（欧洲光伏产业协会发布）
                           近年全球各地区新增光伏装机量情况
                                                                             单位：GW
                                                                  亚太地区
  年份           全球           中国        美国      欧洲                        其他
                                                                （除中国）
 2018 年            102.4          44.4        11.1      11.2           27.1          8.6
 2019 年            116.9          30.1        13.3      16.7           37.1         19.7
 2020 年            138.2          48.2        19.2      23.7           36.7         10.4
    资料来源：《GlobalMarket Outlook 2020-2024》《GlobalMarket Outlook 2021-2025》（欧
洲光伏产业协会发布）
     虽然光伏发电在近些年取得了长足的发展，但是在整个世界能源消耗中占
比依然较低。根据 REN21 发布的《2019 年再生能源全球状态报告》，全球能源
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发电量以石油、煤炭等不可再生能源为主，可再生能源发电只占 26.2%，其中，
太阳能光伏发电仅占 2.2%，比重较小。
                    可再生能源发电量占全部能源发电量比重图
    资料来源：REN21《2019 年再生能源全球状态报告》
     随着人们对环境问题愈发重视，世界能源结构也在不断的发生变化。未来，
可再生能源将成为发展最快的能源品种。根据英国石油公司（BP）预测，2015-
2035 年，可再生能源（包括风能、太阳能、地热能、生物质能和生物燃料）在
全球能源消耗中的份额将从 2015 年的 3%升至 2035 年的近 10%，太阳能作为可
再生能源的重要组成部分，将迎来快速发展的机遇。
                           一次性能源结构现状和未来
    资料来源：英国石油公司（BP）《世界能源展望 2019 年版》
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     3、中国光伏发电市场发展情况
     我国为太阳能资源最为丰富的国家之一，全国总面积 2/3 以上地区年日照
时数大于 2,000 小时，为太阳能光伏发电提供了良好的基础。我国的光伏产业
起步于二十世纪七十年代，2005 年起，随着一批多晶硅项目建成投产，我国太
阳能光伏产业进入高速发展时期。截至 2007 年，我国太阳能光伏电池产量升至
1,088MW。2009 年，为加快推动光伏发电的产业化和规模化发展，中国开始实
施“金太阳示范工程”，促进了中国太阳能光伏行业的发展。
     2011 年，由于欧债危机的全面爆发，欧洲国家纷纷削减光伏补贴，欧洲的
光伏市场发生变化。2012 年 9 月，欧盟公告称对中国光伏电池发起反倾销调查，
对出口欧洲的中国太阳能光伏企业造成了较大的影响。2011 年 10 月，美国商
务部正式对中国太阳能电池行业开展“双反”调查，我国光伏行业发展遇到短
期困境。
     2013 年 7 月，为促进光伏产业平稳发展，国务院公布《关于促进光伏产业
发展的若干意见》，明确提出“十二五”光伏发电装机容量将提高至 35GW，并
对光伏市场的拓展、规范、发展和政策支持提出了新的要求和指导，其中，上
调装机目标、规范高效产能和完善支持政策成为三大亮点。财政部、国家发改
委等部委陆续出台政策，包括公布两批共计 30 个分布式光伏发电应用示范区、
将全国范围内分布式光伏补贴标准提高至 0.42 元/千瓦时、鼓励金融创新服务支
持分布式光伏等。2014 年之后，我国光伏产业进入稳步回暖、稳定发展阶段，
当年光伏产业新增装机容量达到 13GW，部分龙头企业已实现扭亏为盈。2019
年，我国新增装机容量达 30.1GW，虽然同比有所下降，但是我国新增和累计
光伏装机容量继续保持全球第一。2020 年，我国新增装机容量为达 48.2GW，
新增和累计光伏装机容量继续保持全球第一。
     2017 年 7 月，国家能源局正式下发《关于可再生能源发展“十三五”规划
实施的指导意见》，进一步细化管理可再生能源项目建设规模，明确了 2017-
2020 年各省分年度光伏、风电、生物质发电项目的建设规模，其中光伏项目未
来四年在河北、山西、山东等 21 个省级地区的分年度集中式电站建设规模指标
总计达 54.5GW，光伏领跑者基地项目指标每年 8GW，到 2020 年底累计并网装
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机容量目标为 128GW。对于分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区
输电通道配套建设的光伏电站不设建设规模限制。“十三五”期间的新增规划装
机容量较“十二五”期间呈现稳中有升的局面。
     2018 年 5 月，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了一份《关于
2018 年光伏发电有关事项的通知》，虽然“531”光伏新政包括“暂停普通地面
电站指标发放”、“分布式光伏规模受限”、“调低上网电价”等较为严苛的内容，
但经历政策变动后，2018 年我国光伏发电新增装机仍高达 44.38GW，仅次于
2017 年，创历史第二高水平，远超业界预期。
     2019 年 4 月，国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题
的通知》（发改价格〔2019〕761 号）（即“761 号文”），主要内容包括：①2019
年 I～III 类资源区集中式光伏电站指导价分别为每千瓦时 0.4 元、0.45 元、0.55
元；②采用“自发自用、余量上网”模式工商业分布式光伏发电项目每千瓦时
补贴 0.1 元，户用分布式每千瓦时补贴 0.18 元。
     2020 年 3 月，国家发改委发布《关于 2020 年光伏发电上网电价政策有关事
项的通知》（发改价格〔2020〕511 号）（即“511 号文”），主要内容包括：①
2020 年 I～III 类资源区集中式光伏电站指导价分别为每千瓦时 0.35 元、0.4 元、
0.49 元；②采用“自发自用、余量上网”模式工商业分布式光伏发电项目每千
瓦时补贴 0.05 元，户用分布式每千瓦时补贴 0.08 元。
     “531”光伏新政踏出了推动行业技术升级，降低发电成本，减少补贴依赖，
加速“平价上网”的第一步；“761 号文”明确了集中式光伏发电上网电价和分
布式光伏发电补贴标准，集中式光伏电站指导价有所下调、工商业分布式项目
及户用项目度电补贴下调，该补贴标准也侧面印证了“平价上网”时代的来临；
“511 号文”与“761 号文”相比，集中式光伏电站指导价分别下调每千瓦时
0.05 元、0.05 元、0.06 元。在政策引导下，光伏行业加快去补贴化进程，平价
上网加速到来。
     2021 年 6 月，国家发改委发布《关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项
的通知》（发改价格〔2021〕833 号），指出 2021 年起对新备案集中式光伏电站、
工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价
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上网。
     政策的出台有助于重塑光伏行业竞争格局和优化市场竞争环境，进一步巩
固我国光伏产业在全球的领先地位，为我国下一步能源结构转型奠定了坚实的
基础。
     4、全球光伏接线盒市场发展情况与前景
     由于每一个光伏组件都需配置一套接线盒，因此光伏接线盒的市场前景由
光伏组件的行业发展决定。根据欧洲光伏产业协会 2021 年预测，2025 年全球
光伏市场的新增装机容量将达到 266GW。
               全球光伏新增装机容量历史数据及 2021-2025 年预测
    资料来源：《Global Market Outlook 2021-2025》（欧洲光伏产业协会发布）
     2020 年，全球光伏市场的新增装机容量为 138.2GW，按照市场常规每块组
件 400W 计算，相当于光伏组件市场销售约为 3.5 亿件，相当于光伏接线盒需求
量为 3.5 亿套。根据欧洲光伏产业协会 2021 年预测，2025 年全球光伏市场的新
增装机容量将达到 266GW，相当于光伏组件市场销量约为 6.65 亿件，相当于
光伏接线盒需求量为 6.65 亿套。
     5、中国光伏接线盒市场发展情况与前景
     根据欧洲光伏产业协会 2021 年发布的《Global Market Outlook 2021-2025》，
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未来 5 年，我国光伏累计装机量将保持 21%的年度复合增长率，到 2025 年累计
装机量有望达到 662.82GW。
         2020 年累计装     2025 年累计装机量       2021-2025 年新增装机   2021-2025 年年
国家
         机量（GW）          中值（GW）                 量（GW）           度复合增长率
中国         252.40             662.82                    409.41               21%
    注：中值是指中位数，中数是按顺序排列的一组数据中居于中间位置的数。
    资料来源：《GlobalMarket Outlook 2021-2025》（欧洲光伏产业协会发布）
       6、公司自身的创新特征
       公司作为太阳能光伏组件配套产品的生产企业，凭借较强的综合实力和多
年技术积累，已在下游客户中形成良好品牌及口碑。同时公司以市场需求和技
术研发为导向，不断提升技术创新能力。
       （1）公司所属行业属于新产业、新业态、新商业模式的范畴
       根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
处行业属于电气机械和器材制造业（C38）。根据国家统计局发布的《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）
大类下的输配电及控制设备制造（C382）下的光伏设备及元器件制造（C3825）。
公司属于光伏设备及元器件制造行业。
       根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》（国
统字〔2018〕111 号），光伏设备及元器件制造属于新能源设备制造（0213）大
类下生物质能及其他新能源设备制造（021304），属于新产业、新业态、新商业
模式的范畴。
       （2）公司始终坚持以客户为中心，通过不断的技术创新，全方位服务于客
户个性化的要求
       公司主要从事太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销
售，积累了丰富的产品设计、研发及生产经验。公司技术中心各部门以客户为
中心，通过不断的技术创新，全方位服务于客户个性化的要求，具有较大的竞
争优势，公司技术中心负责新产品、新工艺、新技术的研究开发，跟踪国际技
术发展方向和客户最新需求，进行前瞻性工艺、技术、装备应用性研究。
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     （3）公司掌握了接线盒领域一系列核心技术，产品技术始终处于光伏接线
盒连接系统行业的发展前沿
     公司始终坚持以市场需求和技术研发为导向，不断提升技术创新能力，使
公司产品技术始终处于光伏接线盒连接系统行业的发展前沿。公司拥有省级企
业技术中心，构建了以技术中心为主体的研发体系；公司始终坚持技术创新，
大力开发高技术、高附加值产品，通过多年的积累，公司掌握了一系列核心技
术，截至本招股说明书签署日，公司已取得 58 项专利，其中 7 项为发明专利。
报告期内，公司研发费用分别为 2,682.66 万元、2,877.17 万元、2,915.51 万元和
1,654.76 万元，占营业收入比例分别为 3.55%、3.48%、3.46%和 2.87%。
     作为高新技术企业、江苏省企业技术中心、江苏省光伏产业协会副理事长
单位和中国光伏行业协会会员单位，公司高度重视接线盒技术的研发，近年来
通过自主研发掌握了多项接线盒的核心技术，公司自主研发并推出芯片类接线
盒产品，芯片接线盒可显著增加电流承载能力，提升散热性能，具备较强的竞
争优势。此外，公司持续重视对智能接线盒等前沿产品的研发投入，为相关产
品未来的市场推广奠定了坚实的技术基础。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人的市场地位
     公司作为太阳能光伏组件配套产品的生产企业，凭借较强的综合实力和多
年技术积累，已在行业内确立了良好的品牌形象，获得了下游客户的广泛肯定。
报告期内，公司营业收入分别为 75,547.32 万元、82,594.98 万元、84,334.60 万
元和 57,607.84 万元。
     根据中国光伏行业协会出具的《中国光伏产业路线图》，2018-2020 年光伏
组件主流产品功率档位如下：
             平均功率（W）                 2020 年度   2019 年度   2018 年度
              BSF 多晶黑硅组件                  345      285         275
   多晶
              PERC P 型多晶黑硅组件             415      300         295
 P 型单晶     PERC P 型单晶组件                 450      320         305
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             平均功率（W）                  2020 年度      2019 年度    2018 年度
              N-PERT/TOPCon 单晶组件             455          330          310
 N 型单晶
              异质结组件                         460          330          320
              MWT 多晶组件                        -           305          305
MWT 封装
              MWT 单晶组件                       465          330          315
    注：根据《中国光伏产业路线图》，2018-2019 年其光伏组件主流产品功率统计以晶硅
电池 60 片半片组件为基准，2020 年则以晶硅电池 72 片半片组件为基准，其主要系技术进
步与市场大尺寸产品发展所致。
     由上表可知，2018-2019 年主流太阳能组件功率区间为 270W-330W，多数
高于 300W，公司以 300W 进行估算市场占有率，具备谨慎性与合理性。2020
年光伏组件功率基本已达到 400W 以上，而随着大尺寸、高功率产品的不断推
出，在公司接线盒产品销量稳定的情形下，公司市场占有率有望得到提升。
     由于每一块光伏组件均需要一个接线盒，因此公司 2018-2019 年市场占有
率计算方法主要依据为通过全球新增装机量按照每块组件 300W，2020 年按照
每块组件 400W 测算其所需组件数量，以此估算接线盒市场,并结合公司销量对
公司市场占有率进行计算。公司 2018-2020 年全球接线盒的市场占有率情况如
下：
                  项目                    2020 年度       2019 年度     2018 年度
全球新增装机量（GW）①                            138.2         116.9         102.4
新增装机量所需光伏组件（百万块）②               345.50        389.67        341.33
公司销量（百万套）③                              41.71         43.24         38.61
公司市场占有率（③/②）*100%                     12.07%       11.10%         11.31%
     全球新增装机量数据来源于欧洲光伏产业协会，其是目前世界规模最大的
太阳能光伏行业协会，具有 200 家以上的会员，覆盖 38 个国家地区。整体看来，
公司关于市场占有率的数据来源可靠，计算方法依据充分，计算结果具备合理
性与准确性。
（二）行业技术水平及特点
     太阳能光伏组件接线盒用于太阳能电池板块的连接，属于一门集机械设计、
电气设计与材料科学相结合的跨领域的综合性产业。
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     太阳能光伏组件接线盒是保证整个光伏发电系统高效、可靠运行的基础，
由于太阳能光伏电站运营环境的特殊性，接线盒常年暴露在室外使用，其产品
应具有抗老化、防渗透、耐高温、耐紫外线的特性，能够适应各种恶劣环境条
件下的使用要求。
     此外，由于接线盒内部的保护器件在起保护作用的时候发热，接线盒的散
热设计同样重要。
     光伏接线盒主要为光伏组件发电提供连接和保护功能，因此，光伏接线盒
的技术变迁与光伏组件的技术变迁联系紧密。
     一方面，受益于 PERC、选择性发射极（SE）、半片、多主栅（MBB）等
先进组件技术的快速投入量产，近年来，光伏组件平均转换效率提升明显；同
时，由于光伏硅片尺寸的变大能够增加有效发光面积和优化电池、组件结构设
计等，从而带来转换效率及功率的提升，因此，光伏组件整体朝大尺寸、大功
率等技术方向演进，并要求光伏接线盒需提升自身额定电流承载能力、提高散
热能力、连接效率及增强系统稳定性；另一方面，因受到光伏电站运营商等终
端降本增效的压力传导，光伏组件生产商也要求上游供应商提供更高性价比的
主、辅材，使得光伏接线盒需优化自身生产工艺和提高自动化生产水平，从而
达到降低生产成本的目的。整体看来，报告期内，光伏接线盒朝连接效率高、
电流承载能力大、散热性好、系统稳定性强及自动化生产水平高等趋势发展。
     报告期内，公司接线盒产品按盒体结构可分为单体接线盒和分体接线盒，
其中单体接线盒盒体部分为一个，分体接线盒盒体部分一般为三个。相比单体
接线盒，分体接线盒具备散热性能更好、连接效率高及系统稳定性强等优点，
逐渐成为市场主流产品。
     报告期内，公司接线盒产品按保护器件采取的芯片封装工艺的不同及材料
区别可进一步细分为二极管接线盒和芯片接线盒。
     太阳能光伏组件接线盒主要由盒体、盒盖、自动保护器件、导电体、底座、
连接器、电缆线等配件构成，其中自动保护器件具备在光伏组件发生热斑效应
时起到自动保护功能，系接线盒产品的关键功能之一。传统接线盒的保护器件
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一般为芯片封装成的二极管，芯片接线盒的保护功能则主要通过直接浇注的芯
片实现。公司综合考虑保护器件封装工艺及材料区别，将其命名为“芯片接线
盒”。
       公司芯片接线盒中所用“芯片”系肖特基二极管芯片，属于功率半导体分
立器件芯片中的一类，与集成电路芯片存在一定程度差异。半导体可分为集成
电路与分立器件两大类，而功率半导体分立器件系分立器件的类型之一，功率
半导体分立器件芯片为功率半导体分立器件关键组成部分，其“芯片”命名亦
为行业内通用表述。
       对于二极管接线盒，其保护功能主要通过由芯片封装而成的二极管实现，
其中芯片通常可由硅材料采取半导体芯片制造工艺制造而得，二极管具备单向
导电性能。公司外购二极管通过传统装配技术直接将其装配至接线盒。
       而公司芯片接线盒的保护功能主要通过直接浇注的芯片实现，公司外购芯
片，采用双组份环氧树脂胶通过灌封浇注的方式进行低压封装，并与导电体、
散热片、接线盒底座等制作成一体化结构，最终装配至接线盒。因此，相较于
一般的二极管接线盒，公司芯片接线盒实现了接线盒芯片封装技术与装配技术
的优化整合，不依赖于二极管或模块的采购，省略了与二极管或模块厂商的相
互磨合和调整过程。
       相比二极管接线盒，芯片接线盒具备电流承载能力大、散热性好、自动化
生产水平高等优点，近年来市场需求也逐步提升。
       公司单体接线盒与分体接线盒、二极管接线盒与芯片接线盒的技术差异及
其优劣势比较情况具体如下：
       1、单体接线盒与分体接线盒
项目                  单体接线盒                          分体接线盒
图例
技 术       每套接线盒中含有 1 个盒体，1 个       每套接线盒中含有 3 个盒体，每个
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项目                  单体接线盒                           分体接线盒
特征        盒体内放置 3 个自动化保护器件；        盒体中放置 1 个自动化保护器件；
            每个接线盒有正负两根引出电缆           将一个双引出电缆的接线盒按照电
                                                   缆的引出方式，拆分为左（负极）
                                                   引出、中间无引出、右（正极）引
                                                   出的三个分体结构
                                                   分体接线盒以串联的方式与组件相
                                                   结合，可以减少电缆的使用长度；
            单体接线盒产品配件少，结构简
                                                   有效减少组件内部汇流带的使用长
            洁，体积大，利于手工操作，对生
                                                   度，大大减少串联电阻，提高组件
            产管理的难度要求低，利于批次管
优势                                               发电效率；
            控和产品的追溯性管理；
                                                   自动保护器件相互分离，发热互不
            每个组件只需要配套 1 个接线盒，
                                                   干涉，提升了接线盒稳定性和可靠
            安装简单
                                                   性，同时为接线盒通电电流升级提
                                                   供结构保证
            连接光伏组件电池片的汇流条从组
            件两侧向中间汇聚与接线盒端子连
            接，造成汇流带的重叠变长，造成
            串联电阻和物料成本增加；
                                                   分体接线盒含 3 个盒体，所需生产
            为保证组件之间的连接，正负极电
劣势                                               配件、模具、设备和工装数量增
            缆的长度不能缩短，电缆线用量增
                                                   加，提高了生产成本及管理难度
            加；
            自动保护器件的集中放置造成发热
            量集中，接线盒的承载电流能力
            差，提升电流承载能力难度高
       报告期内，公司分体接线盒营业收入分别为 18,807.84 万元、36,106.69 万
元、62,794.96 万元和 46,425.71 万元，占接线盒营业收入比例分别为 27.01%、
47.67%、83.24%和 94.51%，占比逐年提升。
       由于江苏海天和谐通科技未披露其具体细分各类产品的销售金额及销量等
相关数据，故未将公司单体与分体接线盒的变动趋势与其直接比较分析。根据
快可电子公开披露信息，“光伏接线盒产品结构由单体式接线盒向分体式接线
盒转变”；2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月，快可电子分体接线盒收入分别
为 3,419.26 万元、7,644.99 万元和 8,823.43 万元，占其接线盒营业收入比例分别
为 13.90%、26.95%和 49.25%，“2020 年公司分体式接线盒销售量占接线盒销
售总量的比例由 2019 年的 26.46%大幅提升至 64.85%”；与公司分体接线盒销
售趋势一致。
       此外，根据韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能、
江苏日托、REC 等相关客户的访谈确认情况，2017 年以来，上述客户对分体接
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线盒的采购额与占比均逐年上升并已成为其所采购的主要类型，主要原因为分
体接线盒与其组件大功率趋势的需求等更为契合，并表示预计未来分体接线盒
为接线盒市场的主流产品。
     综上所述，公司分体接线盒营业收入逐年增加的变动趋势与快可电子分体
接线盒营业收入变动趋势、主要客户需求的变动趋势保持一致。
     分体与单体接线盒所需生产设备、材料、人员不存在实质性显著差异，转
换成本相对较低，公司积极调整产线，有效应对市场变化，具体如下:
     （1）两类接线盒所需生产设备、材料、人员不存在明显差异，转换成本较
低
     整体来看，公司单体和分体接线盒所需生产设备、材料、人员方面不存在
实质性显著差异。在生产过程中，单体和分体接线盒生产流程不存在实质性重
大转变，两者生产流程具体如下：
     由上图，单体和分体接线盒的生产流程区别主要在于后道装配环节，即因
分体接线盒内部结构的特点，分体接线盒的装配需要具体区分各分体结构，并
分别进行对应所需的铆接、上锡与焊接等工序，相比单体接线盒一个盒体的装
配更为精细与复杂，所需生产配件、模具、设备、人员数量等方面也有一定增
加，但具体的设备类型等不存在明显区别。
     报告期内，在单体接线盒向分体接线盒的生产调整与转换中，公司通过调
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整工装、增加必需设备和配件，并对生产人员进行培训后即可满足相关条件要
求，不存在重大障碍或其他困难，转化成本相对较低。
       （2）公司产线调整迅速，市场应对能力出色
       报告期内，公司顺应市场趋势，积极进行业务布局的调整，产品重心顺利
向分体接线盒转移，不存在分体接线盒向单体的产线调整。报告期内，公司单
体接线盒与分体接线盒的营业收入及毛利率情况具体如下：
             项目              2021 年 1-6 月    2020 年度    2019 年度     2018 年度
           营业收入（万元）          2,695.28     12,647.79     39,629.43    50,827.67
  单体
           占接线盒营收比例            5.49%        16.76%        52.33%       72.99%
接线盒
           毛利率                     15.57%        21.56%        23.26%       23.77%
           营业收入（万元）         46,425.71     62,794.96     36,106.69    18,807.84
  分体
           占接线盒营收比例           94.51%        83.24%        47.67%       27.01%
接线盒
           毛利率                     15.97%        23.13%        24.61%       21.95%
       由上表，报告期内，公司积极推动分体接线盒的生产与销售，因其具备散
热性能更好、连接效率高及系统稳定性强等优点，受到市场广泛认可，逐渐成
为市场主流产品。2021 年 1-6 月，公司分体接线盒销售 46,425.71 万元，占接线
盒销售收入比例为 94.51%，已基本完成产品类型及产线的布局调整。
       2018 年以来，随着分体接线盒产量上升、生产工艺逐渐成熟且产品型号快
速迭代、性能逐年提升，分体接线盒的单位成本有所下降，分体接线盒毛利率
逐步超过单体接线盒毛利率。通过产品业务及产线的调整，公司市场竞争力得
到进一步提升。
       综上：公司单体与分体接线盒所需生产设备、材料、人员不存在实质性显
著差异，转换成本相对较低；报告期内，公司单体向分体接线盒产线调整迅速，
不存在分体接线盒向单体的产线调整，市场应对能力出色，分体接线盒已成为
公司主流产品并受到市场认可，通过产品类型及产线的调整，市场竞争力得到
进一步提升。
       2、二极管接线盒与芯片接线盒
项目                 二极管接线盒                             芯片接线盒
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项目                 二极管接线盒                        芯片接线盒
图例
            二极管接线盒需将自动保护器件旁
                                                 芯片接线盒通过低压封装技术直接
技术        路二极管装配到接线盒内部，与导
                                                 将自动保护芯片植入到接线盒内
特征        电部件相连接，在灌封胶的整体密
                                                 部，后续无需二极管装配的环节
            封下起到连接通电和保护作用
                                                 低压封装工艺避免了高压注塑过程
                                                 中射流对芯片和结构件形成的冲
                                                 击，减少了框架材料膨胀产生的应
            二极管市场供应渠道成熟，便于采
                                                 力，影响芯片性能；
            购
                                                 基于良好的散热结构和封装工艺，
优势        二极管接线盒结构配件相对较少，
                                                 可以实现一颗芯片满足大电流要
            装配工艺较为简单，设计制造门槛
                                                 求，避免多芯片对稳定性的影响；
            较低
                                                 芯片模块与接线盒盒底一体化结
                                                 构，整体性能好，抵抗能力较强，
                                                 便大批量、自动化生产
            当通过电流较大时，二极管采用并
            联结构，不设置均流电阻，可能导       芯片模块与接线盒整体设计，对产
            致电流不均衡；                       品的应力、散热等因素的考虑需要
劣势        通电电流偏大时易出现温度上升、       更加严苛，芯片浇注封装大大难于
            正向压降下降，造成电流进一步上       配件的组装，对生产设备、工装和
            升，接线盒发热严重，甚至烧毁失       相关工程技术人员的素质要求更高
            效
       （1）“芯片”概述
       公司芯片接线盒中所用“芯片”系肖特基二极管芯片，属于功率半导体分
立器件芯片中的一类。
       根据中国电子技术标准研究院《功率半导体分立器件产业及标准白皮书
（2019 版）》，半导体可分为集成电路与分立器件两大类，而功率半导体分立器
件系分立器件的类型之一，一般指被规定完成功率转换、功率放大、功率开关、
线路保护和整流等基本功能，并且本身在功能上不能再细分的半导体器件，按
照器件结构，现有的功率半导体分立器件包括二极管、功率晶体管、晶闸管等。
       根据中国电子技术标准研究院《功率半导体分立器件产业及标准白皮书
（2019 版）》，功率半导体器件主要的工艺流程包括：在硅圆片上加工芯片，进
行芯片封装，对加工完毕的芯片进行技术性能指标测试等，故功率半导体分立
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器件芯片系功率半导体分立器件关键组成部分。
     由上图，功率半导体分立器件芯片与目前半导体行业通常所指代的集成电
路芯片存在一定程度差异：一方面功率半导体分立器件芯片的结构相对简单，
一般不涉及复杂的电路设计，而集成电路芯片则需将多个电容、电阻、导线等
元件以具有特定功能的图形刻于硅片上，设计与结构相对复杂；另一方面功率
半导体分立器件芯片功能也相对简单，主要为功率转换、放大、开关等既定的
通用功能，而集成电路芯片则可实现数字信号、模拟信号的处理与转换等复杂
功能。
     整体来看，功率半导体分立器件芯片与集成电路芯片于制作上均需通过在
硅晶圆片上进行抛光、氧化、扩散、光刻等一系列加工后形成，均属于半导体
芯片。出于线路结构、工艺成熟度以及功能性能等，由功率半导体分立器件芯
片所构成的功率分立器件在电子行业中应用广泛而普遍。
     （2）芯片接线盒的的技术先进性与主要壁垒
     ①技术先进性
     由于二极管或模块自身即为芯片加工后的产品，其还需进一步经过装配以
形成接线盒产品，如二极管需要通过锡焊、电阻焊接与铜导体连接，模块则需
要通过压装与接线盒盒体内的塑料卡扣固定卡接，其中焊接高温对不同材料引
起不同膨胀，会影响器件的内应力和致密性，而压接则易使器件受外部压力影
响，使其难以保证良品率与性能稳定性。同时，由于二极管或模块为光伏接线
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盒厂商外购原材料，彼此相互适配要求较高，开发配合难度较大，使得二极管
或模块接线盒在进一步开发升级如散热结构设计优化等方面有所受限。
     公司芯片接线盒通过低压封装技术直接将芯片与导电体、散热片、接线盒
盒体一体化整合，即将焊接完成后的芯片直接通过液态环氧树脂包裹，然后高
温固化，在固化过程中逐步释放外应力，芯片受到的外应力较小，且仅经历一
次加工工序，对芯片造成的机械损伤程度低，其良品率与可靠性得到保证。
     同时，公司芯片接线盒中芯片与接线盒直接一体化，公司通过自主封装芯
片，在芯片封装过程中可进行更为灵活及针对性的设计开发，如配合以专门的
大面积铜导体散热片直接连接芯片提供更充分散热条件，在液态环氧树脂中填
充氧化铝粉、硅微粉等导热介质等方式进一步利用接线盒内部有限的散热空间，
从而降低芯片的工作温度，提升芯片的散热能力，以单芯片承载更大电流，稳
定性更强。因此，芯片接线盒良品率和可靠性高，具备良好的散热性能，单芯
片便可实现大电流的承载。
     ②主要壁垒
     A、核心技术门槛较高
     公司芯片接线盒的生产涉及产品结构设计、芯片及接线盒安装的工艺设计、
专用生产设备的设计安装调试、相关材料的联合开发、技术人员和专业操作人
员的培训、管理流程的制订、质量指标制订和接线盒产品技术质量的试验与鉴
定等，具备较高的技术门槛。
     整体来看，芯片接线盒不仅需要公司较长时间的技术与经验积累以掌握相
应的芯片封装技术，还需要将其与接线盒装配技术结合进行应用优化，在此基
础上不断对其改造升级，从而实现接线盒产品的性能要求，并保证质量的稳定
性。相较而言，一般光伏接线盒厂商主要集中于传统装配组装工艺的掌握，主
要涉及电气和机械结构设计等技术领域知识应用，对芯片封装技术直接涉足较
少，缺少一般芯片封装技术的积累，也不具备将其适配于接线盒的经验，因此
较难在短时间内通过简单的资金、设备投入获取芯片封装技术并与接线盒装配
相结合以生产成熟的新产品。
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     B、知识产权保护
     在核心技术保护方面，公司已获取两项芯片接线盒相关发明专利
（ZL201810420073.4—太阳能发电组件用芯片低压封装式接线盒的快速加工方
法和 ZL201710142905.6—太阳能发电组件用芯片低压封装式接线盒及其加工方
法），其对芯片接线盒核心低压封装技术工艺以及产品加工方法作出了权利保
护。进一步地，公司就发明专利 ZL201710142905.6 积极推进其 PCT 国际专利
的申请工作，截至本招股说明书签署日已获得日本专利特许证（特许第
6876142 号），并已进入美国、欧洲等主要国家地区的审核阶段。除专利保护外，
公司制定了较为完善的《保密管理制度》并与核心技术人员签订《保密协议》，
进一步推动公司知识产权及商业秘密的保护。
     C、客户基础
     此外，接线盒下游客户为光伏组件制造企业，头部企业集中度较高，其多
具备着较为完善的采购管理体系，对于新产品也有着质量、性能及供应及时性
等方面要求，新产品需以一定周期完成并通过组件制造企业相关评估才会被纳
入其采购体系中。继主要客户韩华新能源、REC 认可并批量采购公司芯片接线
盒外，目前天合光能、江苏日托等客户也已与公司就该产品达成合作意向并开
始采购，公司芯片接线盒逐步获得更多客户认可，已具备更加坚实的客户基础。
     D、规模化效应
     公司通过不断对芯片接线盒生产进行改造优化，配套相关自动化设备的升
级，随着生产工序日臻成熟，公司芯片接线盒已实现全自动连续封装，规模化
效应增强，成本亦逐渐得到控制。2018-2020 年，单体芯片接线盒单位成本从
14.22 元/套降至 12.41 元/套，分体芯片接线盒单位成本从 15.83 元/套降至 14.08
元/套；2021 年 1-6 月，由于镀锡绞丝、电缆线等原材料采购价格上涨，公司单
体芯片与分体芯片接线盒单位成本有一定程度上涨，分别为 13.18 元/套和 14.59
元/套。对于新涉足该领域的一般光伏接线盒厂商，其较难在短时间内实现规模
化效应并降低成本。
     综上，公司芯片接线盒具备着较强的技术先进性和壁垒，并逐步获得更多
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主流组件厂商的认可。
     （3）芯片接线盒与模块接线盒的比较
     截至本招股说明书签署日，尚未发现同行业可比公司中存在与公司“芯片
接线盒”完全相同技术路线产品的描述。在接线盒行业中，与公司芯片接线盒
一定程度上类似的技术路线产品为模块接线盒，模块接线盒主要由模块和盒体
构成，再与连接器等连接形成成品，其中模块主要由芯片、金属导体及外壳封
装材料等组合而成，该模块产品一般集合了二极管和导电体的保护和导电功能，
接线盒厂家通过外购模块，再以传统装配技术将其装配至接线盒。公司芯片接
线盒与其在技术路径、生产工艺、产品结构及性能指标等方面的对比情况如下：
   特性                  芯片接线盒                       模块接线盒
             直接将芯片植入到接线盒内部，与导   先将芯片、金属导体等做成具有二极
 技术路径    电体、散热片、接线盒盒体等整合构   管和导电体功能的模块，然后将模块
             成                                 装配到盒体内部
             整合传统装配工艺与芯片封装技术，   与一般二极管接线盒类似，主要为传
 生产工艺
             低压封装技术为核心，自动化程度高   统的装配工艺，自动化程度相对较低
             利用先进的低压封装技术，芯片与接   与一般二极管接线盒类似，将模块装
 产品结构
             线盒一体化，可进行专门结构设计     配于盒体之上
             散热性能好，其一体化特性可直接实
                                                通过外购的模块，一般需以多芯片技
 性能指标    现单芯片大电流，最大电流可达到
                                                术达到 30A
             30A
     与模块接线盒相比，公司芯片接线盒的竞争优势如下：
     ①散热性能良好，实现大电流承载
     随着光伏组件整体朝大尺寸、大功率等技术方向演进，光伏组件对接线盒
所需承载电流的要求也不断提升，将达到 20A 至 30A 之间。同时，在相同大电
流的条件下，产品性能的稳定性和产品成本下降将是产品不断优化的方向。
     如前所述，公司芯片接线盒通过自主低压封装技术将芯片、导电体、散热
片、接线盒底座等制作成一体化结构，良品率和可靠性高，具备良好的散热性
能，单芯片便可实现大电流的承载。
     模块多采用传统的高压注塑方式封装芯片，但该过程中注塑射流压力大，
芯片周围受到的应力高，易产生芯片保护层注塑不全，芯片受到机械损伤问题，
引起模块内部结构形变，且模块在装配至盒体过程中亦容易受到外力影响，从
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而使其性能的可靠性有所下降。
     相较于公司芯片与接线盒的一体化，模块与接线盒盒体通过装配的方式连
接。受传统生产产线及高压注塑工艺等制约，常规的模块结构与工艺较难如公
司芯片接线盒一般设计大面积铜导体散热片或增加关键位置的导热材料等方式
以增强散热能力。因此，模块接线盒一般需通过多芯片，而非单芯片以实现大
电流承载，即通常其模块将多个二极管芯片并联分布在铜导体一侧并将该侧密
封以实现电流的承载。但在工作状态下，多个二极管芯片集中所产生的热量无
法快速散开，将影响芯片性能的稳定性与散热性，并由此使得电流承载能力的
提升受到限制。
     ②公司知识产权自主，对产品具备更强的质量控制与研发升级能力
     芯片接线盒由公司自主创新研发而成，具备完全的自主知识产权，并已获
得相关的发明专利授权（ZL201810420073.4—太阳能发电组件用芯片低压封装
式接线盒的快速加工方法和 ZL201710142905.6—太阳能发电组件用芯片低压封
装式接线盒及其加工方法）。
     公司目前尚不具备自制芯片的技术能力或产线，故芯片均需进行外部采购，
所采购芯片亦属于市场较为常见与广泛使用的类型之一，不存在对单一供应商
的重大依赖。
     公司芯片接线盒实现了接线盒芯片封装技术与装配技术的优化整合，通过
自主对芯片进行封装，不依赖于二极管或模块的采购，省略了与二极管或模块
厂商的相互磨合和调整过程。公司对芯片的封装实质是对接线盒产业上游的拓
展，通过对相关技术的掌握、应用，公司能够实现对接线盒进行更为灵活及针
对性的设计开发，对产品质量与相关技术的进一步发展具备完全自主的掌控性，
更好地满足客户对产品的改进与升级需求。
     ③自动化程度高，规模化效应不断增强，成本较低
     公司芯片接线盒技术成熟，低压封装工艺采用下沉式芯片承台设计，芯片
由自动化设备无损装配到导电体，制造过程与工序自动化程度高，从而避免高
压注塑过程中射流对芯片和结构件形成的冲击，减少了框架材料膨胀产生的应
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力，保证芯片接线盒质量与性能。随着生产工序日臻成熟，公司芯片接线盒已
实现全自动连续封装，规模化效应增强，成本亦逐渐得到控制。2018-2020 年，
单体芯片接线盒单位成本从 14.22 元/套降至 12.41 元/套，分体芯片接线盒单位
成本从 15.83 元/套降至 14.08 元/套；2021 年 1-6 月，由于镀锡绞丝、电缆线等
原材料采购价格上涨，公司单体芯片与分体芯片接线盒单位成本有一定程度上
涨，分别为 13.18 元/套和 14.59 元/套。
     综上，公司芯片接线盒具备着散热性能良好、承载更大电流、对产品具备
更强的质量控制与研发升级能力、自动化程度高及成本较低等优势，具备一定
的技术先进性与市场竞争力。2021 年 1-6 月，公司芯片接线盒实现销售收入
6,115.98 万元，占接线盒营业收入比例为 12.45%。继主要客户韩华新能源、
REC 认可并批量采购公司芯片接线盒外，目前天合光能、江苏日托等客户也已
与公司就该产品达成合作意向并开始采购，芯片接线盒预计将获取更大市场份
额。
（三）行业竞争格局和市场化程度
     光伏行业为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，在国家政策的支持
以及整体战略部署下，国内光伏企业蓬勃发展，在国际上具有较强的竞争力。
根据中国光伏行业协会，“中国光伏产业已有多项技术取得全球领先水平，产品
性价比全球最优，各环节产能规模全球第一，产业自给率最强，基本上实现国
产化”。国外企业仅在小部分零件供应上具备一定竞争力，如连接器领域的安费
诺科技（珠海）有限公司与史陶比尔（杭州）精密电子机械有限公司等。
     太阳能光伏组件接线盒是光伏发电系统中重要的配件之一，随着我国太阳
能光伏发电装机量的快速增长，光伏接线盒行业也迎来了较快的发展。我国生
产的接线盒除了满足国内光伏电站的装机需求外，还出口到欧洲、美国、亚洲
等地区。
     鉴于太阳能光伏发电环境的特殊性，对接线盒的质量和技术要求较高，生
产企业进入该行业需具备一定的资金门槛和技术门槛，也需在行业内积累品牌
的知名度。因此，光伏接线盒行业具有一定的集中度，生产企业以民营企业为
主，多集中在光伏产业聚集的江浙地区，市场化程度较高，在接线盒行业中暂
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时不存在规模较大或具备较强竞争力的国外企业。根据韩华新能源、无锡尚德、
隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等主要光伏组件厂商客户出具的书面确认函
及访谈确认情况，其接线盒主要供应商均为国内企业。
（四）行业内的主要企业
     在太阳能光伏组件接线盒市场上，具有一定技术研发实力、产品质量优势、
规模生产能力的企业，除本公司及可比公众公司谐通科技、江苏海天外，还有
浙江人和光伏科技有限公司、浙江中环赛特光伏科技有限公司、苏州快可光伏
电子股份有限公司、浙江佳明天和缘光伏科技有限公司等公司。
     公司主要竞争对手情况如下：
       公司                                      基本情况
                     该公司成立于 2009 年 12 月，位于中国江苏苏州木渎古镇金桥工业
苏州谐通光伏科技     园，是一家专业从事光伏接线盒、连接器、光伏线缆及周边产品研
股份有限公司         发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司于 2015 年 12 月在全国
                     中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌，证券代码为 834874。
                     该公司成立于 2010 年 8 月，为高新技术企业，专业从事太阳能光伏
江苏海天微电子股     接线盒、连接器等光伏配套产品的研发、生产、销售和服务。公司于
份有限公司           2016 年 1 月在全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌，证券代
                     码为 835435。
                     该公司成立于 2004 年 5 月，是一家专业从事太阳能光伏组件接线
                     盒、连接器、电缆线及周边产品研发、生产、销售和服务的高新技术
浙江人和光伏科技
                     企业，现已形成完整的光伏接线盒垂直产业链。主要产品包括：单多
有限公司
                     晶硅接线盒、单多晶硅/薄膜接线盒、薄膜接线盒、连接器、电缆
                     线。
                     该公司成立于 2008 年 9 月，主要经营太阳能电池接线盒、连接器、
浙江中环赛特光伏     电子元件、电线电缆等太阳能光伏配件的研发、生产和销售，已通过
科技有限公司         多项国际认证，拥有较为专业的研发团队、先进的生产设备和流水
                     线。
浙江佳明天和缘光     该公司成立于 2009 年 2 月，专业从事和研发太阳能电池组件接线
伏科技有限公司       盒、连接器、电缆线并提供配套的销售和服务。
                     该公司成立于 2005 年 3 月，主要从事光伏接线盒和光伏连接器的研
苏州快可光伏电子
                     发、生产和销售，公司在中国大陆有两家工厂，分别位于苏州市、淮
股份有限公司
                     安市。
     在公司的主要竞争对手中，江苏海天成立于 2010 年 8 月，2016 年 1 月在全
国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌，证券代码为 835435。谐通科技成
立于 2009 年 12 月，2015 年 12 月在全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂
牌，证券代码为 834874。快可电子成立于 2005 年 3 月，2020 年 11 月向上海证
券交易所申请公开发行并在科创板上市，2021 年 4 月终止审核，2021 年 6 月向
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深圳证券交易所申请公开发行并在创业板上市。
     江苏海天与谐通科技公开披露信息中未完全披露其具体市场占有率、生产
规模及技术水平等情况。据江苏海天、谐通科技、快可电子公开披露信息，公
司与江苏海天、谐通科技、快可电子关键业务及财务指标比较如下：
              项目               通灵股份     江苏海天     谐通科技     快可电子
专利数量（项）                          58           48           30           97
2021 年 1-6 月营业收入（万元）    57,607.84     9,306.04    18,842.82    31,357.06
2021 年 1-6 月净利润（万元）       4,495.14      778.19       183.40      2,780.88
     由上表可见，2021 年 1-6 月公司营业收入为江苏海天的 6.19 倍、谐通科技
的 3.06 倍、快可电子的 1.84 倍，专利数量上公司低于快可电子，多于江苏海天
与谐通科技。
     公司的其他主要竞争对手浙江人和、中环赛特、佳明天和缘均为非公众公
司。
     整体看来，2020 年公司全球市场占有率为 12.07%，日生产规模约 14 万套，
并通过自主研发掌握了多项接线盒的核心技术。截至本招股说明书签署日，公
司拥有的已获得授权并有效的专利共 58 项。
（五）公司的竞争优势
     公司为国内光伏接线盒主要生产企业之一，具有着相对较大的生产规模、
技术及质量等优势，公司凭借多年经营形成的良好品牌和口碑，处于一定的市
场优势地位。
       1、客户资源优势
     公司已与韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等国
内外知名太阳能光伏组件制造商建立了长期良好的合作关系。
     公司的客户资源优势主要包括：①合作稳定。大型客户经营风险相对较小，
采购需求稳定；同时，大型客户供应商体系完善，认证时间较长、准入门槛高，
一旦进入其供应商体系，则合作关系较为稳定；②采购金额大。大型客户采购
需求大，但为了保证产品质量持续稳定、降低供应商开发与管理难度，其供应
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商数量有限，所以单个供应商采购金额较大；③有利于开拓新的大型组件制造
商客户，大型组件制造商在开拓新供应商时，将优先选择与其他大型组件制造
商有过长期良好合作经验的供应商。
       2、技术优势
     光伏组件接线盒作为太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品，用于太阳
能电池板块的组合连接，是一门集电气设计、机械设计与材料科学相结合的跨
领域的综合性产业。光伏组件接线盒的连接和保护是保证整个系统高效、可靠
运行的基础，光伏组件接线盒产品设计及生产时需要考虑产品规格、组件制造
商的生产工艺流程、组件最终的应用环境等多种因素，产品需要具有强烈的抗
老化、防渗透、耐高温、耐紫外线的特性，能够适应各种恶劣环境下的使用要
求。
     经过长期参与知名客户的产品需求设计，公司研发积累了丰富的产品设计
经验，根据客户提供的技术参数设计产品，通过自主研发不断升级改造产品，
自主设计适合不同组件工艺要求的各类接线盒产品。公司逐步建立满足不同工
序、高效率通用的生产设备体系，在满足不同客户的个性化产品需求的同时，
产品精度更高、质量更加稳定。
     公司自成立以来，始终以用户满意为最高追求，作为公司核心技术人员之
一，公司董事长严荣飞先生亲自带领公司研发团队进行自主研发。公司拥有专
业的技术研发团队及软硬件资源，重视技术研发投入，核心技术人员实践经验
丰富、研发能力出色，技术团队人员构成合理稳定，薪酬水平于扬中本地具备
一定竞争力。公司拥有符合 TUV 要求的实验室，为公司产品从研发到量产各阶
段提供标准化测试，确保产品各项性能要求得到有效保障，为客户提供高性能
高质量的产品。
     截至本招股说明书签署日，公司拥有的已获得授权并有效的专利技术共 58
项，公司相关专利的技术来源及取得方式合法，不存在权属纠纷或潜在纠纷，
绝大多数专利为公司自主研发取得。在公司所有专利中，除 10 项专利已不使用
外，其他 48 项专利均应用于公司接线盒产品，为公司接线盒产品实现了重要功
能并提高其市场竞争力，具有市场经济价值，与同行业可比公司相比具备一定
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的技术优势。
     3、质量优势
     太阳能光伏组件制造商对光伏接线盒配件的抗老化、防渗透、耐高温、耐
紫外线等方面均有严格要求，公司接线盒产品质量得到众多国内外大型组件制
造商认可。公司通过多种措施确保产品质量：精选原材料进行产品的制作；根
据客户需求设计、修改图纸并严格按照规格参数要求进行生产；建立完善的产
品质量检测体系，拥有一批从业时间较长、经验丰富的质量检测人员，在生产
环节、各工艺流程均有严格的质量检测程序。
（六）公司的竞争劣势
     1、融资渠道相对单一，产能存在一定瓶颈
     随着国内太阳能光伏产业的迅速发展，公司的产能遇到一定的瓶颈，不能
完全跟上产业发展的速度，需要通过融资等途径扩大产能，加大对高新技术产
品的应用研发投入，以满足市场和发展需求。
     2、生产自动化水平相对不高
     从公司现有的生产工艺流程来看，公司产品的质量与规模一定程度上受到
工人技术熟练度的影响，生产过程中部分工序的自动化程度不高。随着公司生
产规模逐步加大，公司现有生产线的自动化水平已无法较好适应生产要求，不
利于公司生产效率的提高、生产成本及质量的控制。公司需持续加大对自动化
升级的投入，提高生产线的自动化水平，优化生产布局，完善生产流程，进一
步提高生产效率、保证生产质量及控制成本，增强市场竞争力。
     3、高素质技术人才相对不足，需持续加大对一流技术人才的引进力度
     随着公司规模的不断扩大，高素质管理、研发及销售人才成为公司竞争力
的核心，持续的技术研发和市场开拓才能长期支持公司的稳健发展。公司的研
发团队主要系内部自主培养，人员结构相对稳定，但随着光伏行业技术革新的
加快以及客户对产品性能指标等要求的日趋严苛，公司高素质技术人才相对不
足。为了适应公司未来的发展，实现公司战略目标，继续保持市场竞争力，公
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司需持续加大对一流人才的引进力度，积极引进外部人才，打造更具竞争力的
技术团队，不断根据市场变化更新技术，为公司持续发展夯实基础。
（七）行业发展态势及面临的机遇和挑战
     1、行业发展态势及面临的机遇
     （1）有利的政策环境
     近年来，国家陆续出台了有利于太阳能光伏行业发展的产业政策及行业规
划，为太阳能光伏行业的发展奠定了良好的制度基础。
     2013 年 7 月，国务院发布了《关于促进光伏产业发展的若干意见》，明确
提出“十二五”光伏发电装机容量将提高至 35GW，并对光伏市场的拓展、规
范、发展和政策支持提出了新的要求和指导；其中，上调装机目标、规范高效
产能和完善支持政策成为三大亮点。
     2017 年 7 月，国家能源局公布《关于可再生能源发展“十三五”规划实施
的指导意见》，进一步细化管理可再生能源项目建设规模，明确了 2017-2020 年
各省分年度光伏、风电、生物质发电项目的建设规模，其中光伏项目未来四年
在河北、山西、山东等 21 个省级地区的分年度集中式电站建设规模指标总计达
54.5GW，光伏领跑者基地项目指标每年 8GW，到 2020 年底累计并网装机容量
目标为 128GW。
     2017 年 10 月，工业和信息化部、国家发改委、中国证监会等十六部委共
同发布《关于印发发挥民间投资作用推进实施制造强国战略指导意见的通知》，
提出支持光伏、高铁等具有国际竞争力的优势产业，积极加强国际布局，提供
政策、资金、金融等服务，推动民营企业稳妥有序拓展国际新兴市场。
     2018 年 5 月，国家发改委、财政部、国家能源局联合印发《关于 2018 年光
伏发电有关事项的通知》，适应光伏行业发展实际，促进我国光伏行业提质增效，
实现高质量发展、可持续发展。国家能源局新能源司与光伏行业协会部分企业
代表进行座谈时指出：发展光伏的方向是坚定不移的，国家对光伏产业的支持
是毫不动摇的。
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     2019-2020 年为我国光伏发电平价上网的规模推广阶段，该阶段产业政策重
点从电力消纳保障机制、光伏发电指导价、全面竞争配置机制、无补贴平价政
策等方面引导光伏发电加速实现全面平价。2019 年 1 月，国家发改委、国家能
源局联合发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》
（发改能源〔2019〕19 号），从享受 20 年购电协议、鼓励就近直接交易、固
定电价收购、全额保障性收购、出售绿证等 8 项支持政策措施推动平价上网，
开启了我国规模推广平价上网的元年。2020 年 3 月，国家能源局发布《关于
2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能〔2020〕17
号），要求各省级能源主管部门继续按照发改能源〔2019〕19 号要求积极支持、
优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设。未来，预计我国仍将出台相关平
价上网支持政策，助力我国光伏产业在“十四五”迈入全面平价上网阶段。政
策的出台有助于重塑光伏行业竞争格局和优化市场竞争环境，进一步巩固我国
光伏产业在全球的领先地位，为我国下一步能源结构转型奠定了坚实的基础。
     （2）环境保护和能源结构调整将促进太阳能光伏行业发展
     随着社会对环境保护问题的日益重视，人们越来越倾向于发展清洁的可再
生能源，逐步降低化石能源在能源结构中的比重，发展可再生能源已成为国际
社会推动能源转型、应对气候变化的重要途径。
     全球方面，2015 年 12 月 12 日，《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）
缔约方会议第二十一次大会（COP21）在巴黎闭幕，并通过了具有历史性义的
全球气候变化新协议—《巴黎协定》。2016 年 11 月 4 日，《巴黎协定》正式生效，
为 2020 年后全球应对气候变化行动作出了安排，要求各国采取行动减少温室气
体排放，增强对气候变化的应对能力。根据英国石油公司（BP）预测，2015-
2035 年，可再生能源（包括风能、太阳能、地热能、生物质能和生物燃料）在
全球能源消耗中的份额从将 2015 年的 3%升至 2035 年的近 10%。根据欧洲光伏
产业协会 2021 年预测，2025 年全球光伏市场的新增装机容量将达到 266GW，
太阳能作为可再生能源的重要组成部分，将迎来快速发展的机遇。
     国内方面，2020 年 9 月，国家主席习近平在联合国大会上表示：“中国将
提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于
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2030 年前达到峰值，争取在 2060 年前实现碳中和。”中国由此成为迄今为止世
界各国中作出最大减少全球变暖预期的气候承诺的国家。
     2020 年 12 月，国家主席习近平在气候雄心峰会上进一步表示：“到 2030
年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能
源占一次能源消费比重将达到 25%左右，森林蓄积量将比 2005 年增加 60 亿立
方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。”这一表述将此前
我国 2030 年非化石能源消费占比战略目标由 20%提升至 25%，因此市场普遍
预计新能源“十四五”规划还将超过预期。根据中国光伏行业协会预测，“十
四五”期间，中国年均光伏新增装机规模将达到 70GW 到 90GW 之间。
     综上所述，无论从全球或是国内角度，光伏发电作为可再生能源的重要组
成部分，因其发电成本较低、发电质量高等优势，预计未来将迎来更为广阔的
市场空间。
     2、行业发展态势及面临的挑战
     （1）国家推进平价上网的速度逐步加快，光伏行业补贴呈现阶梯式退坡趋
势
     虽然光伏发电行业发展的最终目标是实现平价上网，但在发展过程中政策
和补贴对光伏发电行业起到重要作用，2013 年以来，我国光伏产业密集推出了
一系列鼓励政策，为光伏行业的快速发展起到了积极引导作用。
     2018 年以来，国家推进平价上网的速度逐步加快，2018 年 5 月 31 日，国
家发改委、财政部、国家能源局发布的《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》
（发改能源〔2018〕823 号），随着太阳能电池片转换效率的提高和光伏发电度
电成本的降低，光伏发电平价上网的条件渐趋成熟，国家对于光伏补贴的政策
导向呈现阶梯式退坡趋势，对光伏企业短期经营产生一定影响。
     （2）国际贸易摩擦问题对光伏行业海外拓展有一定影响
     2011 年 10 月，美国商务部正式对中国太阳能电池行业开展“双反”调查，
并在随后作出了反倾销、反补贴仲裁，对从中国进口的太阳能电池板征收反补
贴税，并提高相关税率。2012 年 9 月，欧盟也宣布对中国光伏组件、关键零部
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件发起反倾销调查，同年 11 月，对中国光伏产品开展反补贴调查，2013 年 7 月，
欧盟与中国就光伏贸易争端达成解决方案，中国出口欧盟的光伏产品实行最低
限价和限量的“双限”要求。
     2018 年 1 月，美国总统批准美国国际贸易委员会对全球光伏产品采取保障
措施的建议，对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税；2018 年 9 月，欧
盟委员会决定结束对中国太阳能光伏电池和组件的反倾销和反补贴措施。
     近年来，欧洲、美国等国为保护其国内光伏产业不断挑起与我国的贸易摩
擦，通过征收高额惩罚性关税削弱我国光伏产业的市场竞争力，对我国光伏产
业发展造成一定的冲击。未来，如果国际贸易环境发生恶化，海外市场政策收
紧，将对我国光伏行业的海外业务拓展产生一定影响。
     （3）平价上网的大背景下，光伏产业链技术革新仍将以降本、提质、增效
为结果导向，相关产品价格存在进一步下降的可能
     在光伏平价上网的大背景下，实现光伏发电度电成本降低、提质增效是行
业的持续追求。
     光伏电站等应用系统端，随着新能源发电比例的提高，如何解决光伏高渗
透率对电网运行安全性影响、光伏发电波动性以及提高光伏电站智能化水平等
将成为新的技术变革研究方向。预计光伏电站等发电应用系统将加速与储能系
统深度融合，通过将发电与储能在发、输、配、用等环节协同匹配，降低系统
度电成本；通过将光伏发电和信息技术的跨界融合，实现光伏电站从建设到运
维的全流程智能化，提高系统收益。
     光伏组件端，由于光伏组件成本是影响度电成本的核心指标，预计将持续
通过新型组件技术创新、光伏硅片大尺寸化、组件生产自动化、智能化等方式
提高光伏组件转化效率、功率和降低组件生产成本。
     接线盒配件端，随着光伏组件整体朝大尺寸、大功率等技术方向演进，光
伏组件对光伏接线盒的电流承载能力、散热能力、连接效率及系统稳定性等均
提出了更高的要求。预计公司当前研发的电流承载能力更大、散热性能更好、
连接效率高及系统稳定性强的分体式接线盒和芯片接线盒等产品将获得市场的
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进一步认可；同时，能有效协调电压电流分配、具备自动关断、远程监控、故
障诊断等功能的高性价比智能接线盒产品预计也将成为接线盒未来的研发方向。
     综上所述，在未来全面平价上网时代，光伏产业链技术革新预计仍将以降
本、提质、增效为结果导向，优质、高效、低成本的产业链产品将成为行业的
主流需求，相关产品价格存在进一步下降的可能。
     （4）公司存在多种措施以有效应对技术变革、产业政策调整导致产品价格
下降的风险
     为适应光伏产业持续降本、提质、增效的发展需求，公司将采取下述措施
以有效应对技术变革、产业政策调整导致产品价格下降对公司经营带来的风险：
     ①持续向上游延伸产业链，降低生产成本
     公司将不断对供应链进行整合，通过采购镀锡绞丝、塑料粒子等原材料自
制电缆线、连接器等，不断向上游产业链延伸，在公司生产规模不断扩大的情
况下，相关零配件自制比例的提升将能有效降低产品生产成本，有助于稳定公
司的盈利能力。
     ②加大研发投入，持续产品创新、提高设备配套效率
     一方面，公司将立足市场需求和未来发展方向，继续加大产品创新的研发
投入，在现有分体和芯片接线盒的优势产品基础上，结合芯片封装技术、散热
结构等实现小芯片、单芯片、大电流、散热好等技术方案，持续通过技术提升
产品性能，并持续加大智能接线盒等产品研发力度，为相关产品未来的市场推
广奠定坚实的技术基础；另一方面，公司将加大研发设备投入和基础设施建设，
通过成立设备研发部门进行产线工艺、设备、工装等配套的研发，提高设备的
配套效率，有效降低生产成本。
     ③提高自动化生产水平，降低人工成本和管理成本
     公司将加大先进自动化生产设备投入，通过自动化水平的不断提升，为规
模化生产提供保障，降低人工、管理等运营成本，充分保证公司产品的质量。
     ④加大市场开拓，提高品牌知名度和影响力
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     公司将巩固与龙头组件厂商的持续深入、长期友好合作关系。同时，公司
将利用相关行业协会会议、利用各种光伏展等渠道加强在全国其他区域市场的
推广，并继续充分利用国家“一带一路”的建设，大力开拓海外市场，拓展公
司产品的销售渠道，提高品牌知名度和影响力，拓宽新的销售增长点。
     公司上述相关应对措施和同行业可比公司相比具备可行性和合理性。
公司名称      主要产品                           未来发展战略
                           以客户需求为导向进行生产，提高创新能力、自动化水平、先
江苏海天    接线盒
                           进制造能力和低成本运营能力等，向客户提供质量可靠的产品
                           完善内部管理制度，提高企业整体运营效率；加强技术开发及
谐通科技    接线盒
                           创新，保证产品的技术和质量优势等
            接线盒、连     现有产品研发升级换代；加强本土化生产，打造提高自动化、
快可电子
            接器           智能化生产车间；开拓其他领域应用的电子连接器产品等
                           专注高效电池的研发及产业化，通过技术和工艺研发推动电池
            背膜、电池
中来股份                   装备国产化，降低产品成本；加快产线改造、工艺优化，推进
            及组件
                           透明背板的产能建设，保持行业先发优势及规模优势等
                           继续加快光伏胶膜的扩产，通过优势产能的扩张巩固规模优
            EVA     胶
福斯特                     势；同时继续深入开展光伏封装材料的研发，持续提升市场份
            膜、背膜等
                           额等
    资料来源：上述各公司定期报告、招股说明书、Wind 资讯
（八）公司主要产品市场地位未来可预见的变化趋势
     公司采取包括产品研发、品质体系的完善、生产自动化率的提升、节能增
效等在内的多种措施，凭借多年的经营以及长期的技术积累在下游客户中形成
良好品牌及口碑，进入了韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳
太阳能等多家国内外优质客户的供应商体系，成为国内光伏接线盒主要生产企
业之一，处于行业优势地位。
     公司在现有业务的基础上，将积极开拓潜在优质客户，充分挖掘现有优质
客户潜力，不断积极扩大市场份额。
（九）与同行业可比公司的比较情况
     公司所处行业为光伏设备及元器件制造行业，主营业务为太阳能光伏组件
接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售，其中，接线盒销售收入占公司
主营业务收入平均比例为 90%以上。
     截至本招股说明书签署日，尚不存在主营业务与公司完全相同的 A 股上市
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公司。公司选取江苏海天、谐通科技、快可电子、中来股份和福斯特等 5 家太
阳能组件配件行业相关企业作为同行业可比上市公司。其中：江苏海天、谐通
科技为新三板挂牌公司，快可电子 2020 年 11 月向上海证券交易所申请公开发
行并在科创板上市，2021 年 4 月终止审核，2021 年 6 月向深圳证券交易所申请
公开发行并在创业板上市，主营业务涵盖光伏接线盒、连接器等光伏配套产品
的研发、生产、销售和服务，与公司较为接近；中来股份主营业务为太阳能电
池背膜、太阳能电池片、太阳能电池组件的研发、生产与销售，福斯特主营业
务为光伏封装材料的研发、生产和销售，均为太阳能组件配件上市公司。
     报告期内，公司与同行业可比公司的部分公开可获得数据对比详细情况参
见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分
析”。
（十）中美贸易摩擦对发行人的影响
     2018 年 1 月，美国总统批准美国国际贸易委员会对全球光伏产品采取保障
措施的建议，对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税，2018 年税率为
30%，随后每年下降 5%。
     公司主要产品为光伏组件接线盒及其他配件，系太阳能光伏组件的组成部
分，属于美国对全球光伏产品征收保障措施关税的范围之内。公司直接客户群
体主要为太阳能光伏组件企业，其向美国出口的光伏产品也属于该征税范围之
内。
       1、发行人应对措施
     针对美国征收保障措施关税，公司积极采取如下措施加以应对：
     （1）根据美国的贸易政策，积极灵活地调整自身的销售政策，巩固维持美
国市场的同时尽可能降低外部政策环境不确定性对公司生产与经营的影响；
     （2）在立足国内市场，加大国内市场销售力度的基础上完善海外销售布局，
开拓亚太地区等市场，分散美国贸易政策带来的风险；
     （3）加强产品研发，提升公司产品质量和售后服务能力，增强公司产品的
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市场竞争力。
     2、对发行人的直接影响
     报告期内，公司出口美国的具体情况如下：
                                                                            单位：万元
            项目              2021 年 1-6 月     2020 年度     2019 年度    2018 年度
出口美国销售收入金额                3,727.45       1,034.50        427.97     1,035.19
境外主营业务收入                    9,358.87      10,222.85     13,586.93     9,802.63
美国地区占境外主营业务收
                                     39.83%         10.12%         3.15%       10.56%
入比例
占主营业务收入比例                     6.55%         1.24%         0.53%         1.40%
     由上表可知：
     （1）2018-2020 年，公司出口美国产品销售收入相对较少，占公司境外地
区主营业务收入低于 15%，占主营业务收入比例低于 2%，美国征收保障措施
关税对公司整体生产经营影响较小；
     （2）经公司积极应对，虽然公司 2019 年出口美国销售收入金额较 2018 年
有所下滑，但公司境外主营业务收入有所增加，2020 年对美国出口销售收入亦
有所回升。
     （3）2021 年 1-6 月，公司出口美国产品销售收入增加较多，占公司境外地
区主营业务收入和主营业务收入比例分别为 39.83%和 6.55%，主要原因为公司
着手多元化产品结构，其中互联线束产品因绝缘性好、耐受性强等优点而受到
美国市场广泛认可，成为出口美国销售收入增长的重要动力。同时，2021 年 1-
6 月，公司对亚太地区客户接线盒等产品出口销售有所增加，境外主营业务收
入有较大幅度的增长。
     3、对发行人的间接传导影响
     （1）全球新增装机规模稳步增长，美国市场影响有限
     2018-2020 年，全球新增装机量情况具体如下：
                                                                            单位：GW
                                                                亚太地区
  年份         全球        中国        美国        欧洲                       其他
                                                              （除中国）
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                                                                                     亚太地区
     年份          全球            中国        美国                 欧洲                                  其他
                                                                                   （除中国）
2018 年度            102.4            44.4            11.1             11.2                 27.1                 8.6
2019 年度            116.9            30.1        13.3                 16.7                 37.1             19.7
2020 年度            138.2            48.2        19.2                 23.7                 36.7             10.4
      数据来源：欧洲光伏产业协会
       由上表，2018-2020 年，全球光伏应用市场稳步增长，虽受“531 新政”等
因素影响，中国新增装机始终保持第一大市场地位。2019 年中国新增装机为
30.1GW，占比 25.75%，美国新增装机量 13.3GW，占比 11.38%，其他地区发
展迅速，呈现传统市场与新兴市场结合的多元化局面。2020 年虽受疫情影响，
但全球光伏新增装机仍保持增长势头，中国新增装机容量 48.2GW，仍然为全
球第一大装机市场。整体看来，美国市场占比不大，其征收保障措施关税政策
对全球光伏市场影响有限。
       （2）公司主要客户实力领先，受美国保障措施关税影响有限
       光伏行业为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，在国家政策的支持
以及整体战略部署下，国内光伏企业蓬勃发展，在国际上具有较强的竞争力。
根据 InfoLink Consulting 统计，2020 年全球光伏组件出货量前十名中有八家为
中国企业，前五名均为中国企业。
       美国征收保障措施关税政策对光伏组件企业向美国的出口有一定程度不利
影响，但公司客户主要为国内外知名光伏组件企业，市场竞争力较强，应对措
施有效，美国保障措施关税政策对公司主要客户影响有限。报告期内，公司主
要客户光伏组件出货量整体呈增长趋势，始终维持全球领先地位，具体情况如
下：
                                                                                                    单位：GW
                           2021 年 1-6 月       2020 年度                   2019 年度              2018 年度
序
            客户          组件       全球      组件          全球       组件         全球        组件       全球
号
                          出货量     排名    出货量          排名     出货量         排名      出货量       排名
 1     隆基乐叶            17.01      1       24.53           1             8.37        5          6.58          6
 2     韩华新能源              -      6           9           6             7.70        6          6.99          4
 3     无锡尚德                -      9           -           -             4.20        9          3.73          8
 4     晶澳太阳能          10.12      3       15.88           4            10.26        2          8.00          2
                                                1-1-184
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                  招股说明书
                          2021 年 1-6 月           2020 年度                  2019 年度                2018 年度
序
            客户         组件         全球       组件       全球         组件         全球         组件         全球
号
                         出货量       排名     出货量       排名       出货量         排名       出货量         排名
 5    天合光能             10.5+       2          15.92       3            10.10          3            7.13        3
     资料来源：2018-2020 年数据来源于中国光伏行业协会，2021 年 1-6 月数据来源于
InfoLink Consulting 及各公司公开披露信息。
      综上，报告期内全球新增装机规模稳步增长，公司主要客户实力领先，其
光伏组件出货量持续增加，美国保障措施关税对公司主要客户影响有限。由于
每一个光伏组件都需配置一套接线盒，组件出货量的增长将直接带动接线盒的
需求增长，美国保障措施关税经公司下游客户对公司的传导影响较小，不存在
对公司造成重大不利影响的情形。
四、发行人销售情况和主要客户
（一）销售情况
      1、主营业务收入分产品构成情况
      公司主营业务突出，公司的主营业务收入分产品构成如下：
                                                                                                        单位：万元
               2021 年 1-6 月                2020 年度                 2019 年度                   2018 年度
 项目
              金额         比例         金额         比例           金额           比例         金额            比例
接线盒      49,120.99      86.29%     75,442.76      90.76%       75,736.11        93.29%     69,635.51        93.84%
其他配件     7,803.89      13.71%      7,683.95       9.24%        5,450.24        6.71%       4,567.18         6.16%
 合计       56,924.88     100.00%     83,126.71    100.00%        81,186.35     100.00%       74,202.69       100.00%
      2、主要产品产能利用情况
                                                                                                        单位：万套
     项目            2021 年 1-6 月            2020 年度                2019 年度                  2018 年度
接线盒产能                   2,200.00                4,400.00                    4,400.00                     4,200.00
实际产量                     2,552.17                4,180.24                    4,360.85                     3,882.37
产能利用率                  116.01%                      95.01%                    99.11%                     92.44%
                                                   1-1-185
江苏通灵电器股份有限公司                                                                     招股说明书
       3、主要产品产量、销量、产销率
                                                                                          单位：万套
   项目          2021 年 1-6 月          2020 年度             2019 年度             2018 年度
接线盒产量                 2,552.17            4,180.24               4,360.85                3,882.37
接线盒销量                 2,566.91            4,170.73               4,323.84                3,860.64
产销率                   100.58%               99.77%                 99.15%                   99.44%
       4、主要产品销售的地域分布
     公司主营业务收入分地区情况如下：
                                                                                          单位：万元
              2021 年 1-6 月            2020 年度              2019 年度              2018 年度
 项目
             金额        比例         金额      比例        金额        比例       金额          比例
境内地区   47,566.00     83.56%   72,903.86    87.70%     67,599.42     83.26%   64,400.06      86.79%
境外地区     9,358.87    16.44%   10,222.85    12.30%     13,586.93     16.74%    9,802.63      13.21%
 合计      56,924.88    100.00%   83,126.71   100.00%     81,186.35   100.00%    74,202.69     100.00%
       5、主要产品销售的客户群体及销售价格的变动情况
     （1）公司产品的销售客户
     公司太阳能光伏接线盒产品的直接客户群体为太阳能光伏组件企业。一般
来说，光伏组件上游配件供应商需要经过较长时间且相当严格的认证后，才能
进入下游客户的配套体系，且进入其合格供应商名录后，通常合作关系也较为
稳定。
     公司客户主要为国内外知名光伏组件企业，如：韩华新能源、无锡尚德、
隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等优质客户，客户实力在行业内处于领先地
位。
     （2）销售产品的定价机制
     报告期内，公司接线盒产品根据不同客户对产品物料配置、产品品质、产
品设计方案、产品认证要求等不同，结合相关产品前期研发投入、生产工艺复
杂程度及交货周期等，并兼顾客户采购总量、合作历史、竞争状况、信用政策、
结算模式、销售区域、运输模式等因素差异，在销售成本的基础上加上合理利
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润与客户进行协商定价。具体分析如下：
     ①产品因素
     A、物料配置差异
     公司接线盒产品主要由电缆线、连接器、二极管、浇注模块、导电体、盒
体盒盖、底座等相关部件构成，公司可为客户提供多种配置组合，满足客户的
个性化需求，物料配置的差异对产品的生产成本造成较大差异。例如：
     （a）从电缆线线长配置来看，由于客户组件的尺寸、电站组件应用场景等
差异，报告期内，客户对接线盒电缆线线长需求从 0.23 米到 5.4 米不等。由于
报告期内电缆线单位成本分别为 2.32 元/米、2.11 元/米、2.15 元/米、2.73 元/米，
电缆线成本占接线盒生产成本比例较高，因此，电缆线线长差异对接线盒的定
价差异将产生较大影响。
     （b）从连接器配置来看，客户可自主选择接线盒连接器品牌。报告期内，
公司所使用的外资品牌连接器平均采购价格分别为 5.63 元/套、5.91 元/套、6.35
元/套、6.45 元/套，国产品牌连接器平均采购价格分别为 2.35 元/套、2.39 元/套、
2.45 元/套、2.46 元/套，接线盒所使用的内、外资品牌连接器配置差异也将对接
线盒定价差异产生较大影响。
     （c）从接线盒整体性能来看，随着下游光伏组件向大尺寸、大功率等技术
方向演进，客户对接线盒的电流承载能力要求也逐步提高，逐渐从主流的 15A
发展至近期的 30A。不同电流承载能力的接线盒所采用的二极管、浇注模块、
导电体及盒体设计等也存在差异，将对接线盒定价差异产生一定影响。
     B、产品品质要求差异
     报告期内，公司不同客户对产品品质要求有所不同。一般而言，境外客户
对产品品质要求高于境内客户，公司相应在研发投入、产线安排、生产管理、
质量控制等方面投入较高，因此其产品定价通常会高于一般产品。
     C、产品设计方案的通用性差异
     报告期内，公司部分客户产品需按客户要求进行全新方案设计，此类产品
                                   1-1-187
江苏通灵电器股份有限公司                                      招股说明书
前期生产准备工作（如结构设计、研发试制、设备投入等）投入较多，生产效
率相对较低，则一般定价相对较高；部分客户产品的方案设计可以借鉴公司现
有成熟经验，则可充分利用公司现有设计方案并无需对产线、设备作较大调整，
且生产效率相对较高，则一般定价相对较低。
     D、产品认证差异
     公司接线盒产品的认证包括德国 TUV 单认证、美国 UL 单认证及德国 TUV
和美国 UL 双认证。由于公司客户光伏组件产品的出口销售地域存在差异，对
公司产品认证要求也存在差异。通常美国 UL 单认证产品定价高于德国 TUV 单
认证产品，双认证产品定价更高，因此，客户对产品认证差异将对接线盒产品
的定价差异产生一定影响。
     ②非产品因素
     A、采购总量
     一般而言，大批量生产相较于小批量生产的生产成本摊薄效应更明显，因
此，大客户订单销售定价略低于小客户订单。同时，公司为拓展重要战略客户，
也存在降低销售单价、满足客户小批量试样需求的情形。
     B、信用政策及结算方式
     公司在定价时还会参考与客户协商的信用期的长短及付款方式。公司主要
客户信用期为票到 1-4 个月付款，付款方式主要为银行承兑汇票或商业承兑汇
票。信用期越长，或付款方式商业承兑汇票占比越高，公司对该类客户定价一
般会略高。
     C、客户的供应商选择偏好
     整体而言，接线盒产业的市场竞争相对充分。公司掌握了一系列核心技术，
产品技术始终处于光伏接线盒连接系统行业的发展前沿，具备较好的品牌声誉、
较大的生产规模和较强的综合竞争优势。
     现行市场环境下，不同客户对供应商的品牌知名度、产品品质、产品性能、
供应商产能、采购订单响应能力及采购价格等赋予不同偏好权重，公司对上述
                                1-1-188
江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
不同客户也采取了不同的定价策略。
     D、产品推出时间及客户合作历史差异
     近年来，随着光伏组件产品性能不断提升，市场对接线盒产品的电流承载
能力、散热能力、系统稳定性等要求也越来越高，接线盒产品迭代周期越来越
短。一般而言，新一代产品平稳推出市场后，初始定价较老产品会更高，而随
着产品推出时间推移，及与客户合作时长的累积，相关产品的定价会呈下降趋
势。
     报告期内，公司接线盒产品按盒体结构可分为单体和分体接线盒，按接线
盒中保护器件采取的芯片封装工艺的不同，可分为二极管接线盒和芯片接线盒。
其中，分体接线盒具备散热性能更好、连接效率高及系统稳定性强等优点，逐
渐成为市场主流产品，销售占比呈上升趋势；芯片接线盒具备电流承载能力大、
散热性好、自动化生产水平高等优点，公司于 2018 年逐步向市场推广该类产品，
目前该类产品主要面向韩华新能源及 REC 推广，客户反响良好。报告期内，公
司不同客户不同大类接线盒的销售金额变动主要受其自身生产经营需求、供应
商结构变化和外部经营环境等因素影响。
     报告期内，由于不同客户对接线盒所使用的电缆线、连接器、二极管、浇
注模块、导电体、盒体盒盖、底座等主要物料配置存在较大差异，且同一客户
不同批次产品物料配置也变更较为频繁，公司依据客户需求对其提供不同型号
的非标定制化产品。报告期内，公司产品型号累计多达 2,600 余种，其中销售
金额超过 500 万元的产品型号超过 100 种，截至目前，公司基本不存在完全相
同型号产品向多个主要客户同时大量供货情形，也不存在同一型号产品向同一
客户报告期各期均连续供货的情形，即公司不存在主要型号产品。
     综上所述，报告期内，公司产品定价及销售毛利率受产品物料配置、产品
品质、产品设计方案、产品认证要求等产品自身因素及客户采购总量、信用政
策及结算方式、供应商选择偏好及合作历史差异等非产品因素影响，同一类型
产品同一报告期不同客户销售价格、毛利率的差异具备商业合理性。
     （3）同一类型产品同一报告期不同客户销售价格、毛利率的差异情况
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     如前所述，报告期内，公司接线盒产品价格、毛利率受产品及非产品等多
重因素影响，但整体上呈现下述特征：
     ①由于下游组件技术革新、平价上网带来的降本增效压力传导，剔除产品
结构变动及物料配置等对平均单价的影响，2017 年以来，公司接线盒产品定价
整体呈下降趋势，但受益于公司向上游产业链延伸、分体接线盒的规模化生产、
分体芯片接线盒的销售进一步扩大及 2019 年主要原材料采购价格下降等，公司
接线盒产品综合毛利率较为稳定。2021 年 1-6 月，受主要原材料电缆线、镀锡
绞丝、二极管等价格上涨影响，公司接线盒毛利率整体下降较多。为应对原材
料上涨造成营业成本增加的影响，公司一方面根据原材料市场形势积极与主要
客户进行商谈，参考原材料上涨情况动态调整部分客户的销售价格，另一方面
持续向上游产业链延伸、深化与上游供应商的长期合作，相关举措一定程度上
缓解了成本上涨的影响。
     ②就单体、分体类产品而言，报告期内，随着分体接线盒的普遍使用，该
类产品逐渐实现规模化生产且产品型号快速迭代、性能逐年提升，分体接线盒
毛利率逐渐超过单体接线盒；就芯片、二极管类产品而言，随着芯片产品市场
认可度的提升及生产工序日臻成熟，该类产品毛利率也自 2020 年逐渐超过二极
管类产品。
     综上所述，公司同一客户不同报告期同类产品价格、毛利率差异亦具备商
业合理性。
     （4）销售价格变动情况
     报告期内，公司主要产品平均价格变动情况如下：
                                                                                  单位：元/套
                 2021 年 1-6 月          2020 年度              2019 年度            2018 年度
   项目
               金额        变动比率   金额      变动比率     金额      变动比率         金额
单位售价         19.14        5.79%     18.09        3.27%     17.52        -2.88%        18.04
                                         1-1-190
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（二）主要客户、前五名客户及其销售情况
     1、总体前五名客户情况
     （1）2021 年 1-6 月前五名客户及其销售情况
                                                                           单位：万元
       客户名称                销售内容      销售收入      占比        合作年限
隆基乐叶                   接线盒及配件       25,091.89   43.56%   自 2015 年开始合作
晶澳太阳能                 接线盒及配件        9,026.78   15.67%   自 2011 年开始合作
韩华新能源                 接线盒及配件        5,432.27    9.43%   自 2011 年开始合作
天合光能                   接线盒及配件        4,926.97    8.55%   自 2014 年开始合作
无锡尚德                   接线盒及配件        2,328.43    4.04%   自 2005 年开始合作
           合计            -                  46,806.34   81.25%                        -
     （2）2020 年前五名客户及其销售情况
                                                                           单位：万元
       客户名称                销售内容      销售收入      占比        合作年限
隆基乐叶                   接线盒及配件       23,071.42   27.36%   自 2015 年开始合作
韩华新能源                 接线盒及配件       12,006.53   14.24%   自 2011 年开始合作
晶澳太阳能                 接线盒及配件       11,611.39   13.77%   自 2011 年开始合作
天合光能                   接线盒及配件       10,086.10   11.96%   自 2014 年开始合作
无锡尚德                   接线盒及配件        8,763.00   10.39%   自 2005 年开始合作
           合计            -                  65,538.44   77.71%                        -
     （3）2019 年前五名客户及其销售情况
                                                                           单位：万元
       客户名称                销售内容      销售收入      占比        合作年限
无锡尚德                   接线盒及配件       12,862.02   15.57%   自 2005 年开始合作
韩华新能源                 接线盒及配件       12,417.48   15.03%   自 2011 年开始合作
晶澳太阳能                 接线盒及配件       11,175.92   13.53%   自 2011 年开始合作
天合光能                   接线盒及配件       11,038.06   13.36%   自 2014 年开始合作
隆基乐叶                   接线盒及配件        9,056.35   10.96%   自 2015 年开始合作
           合计            -                  56,549.82   68.47%                        -
                                          1-1-191
江苏通灵电器股份有限公司                                                           招股说明书
       （4）2018 年前五名客户及其销售情况
                                                                                  单位：万元
         客户名称               销售内容       销售收入      占比          合作年限
无锡尚德                    接线盒及配件       15,543.83    20.57%     自 2005 年开始合作
隆基乐叶                    接线盒及配件       10,330.02    13.67%     自 2015 年开始合作
韩华新能源                  接线盒及配件       10,180.47    13.48%     自 2011 年开始合作
天合光能                    接线盒及配件        9,078.04    12.02%     自 2014 年开始合作
晶澳太阳能                  接线盒及配件        8,087.71    10.71%     自 2011 年开始合作
           合计             -                  53,220.08    70.45%                          -
       根据韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等客户出
具的书面确认函及访谈确认情况，公司均为相关客户在接线盒领域的主要供应
商。且公司多次获得相关客户颁发的相关奖项，包括：“无锡尚德 2016 年度优
质供应商”、“韩华新能源（启东）有限公司 2018 年度优秀供应商”、“2020 年
度天合光能全球供应商大会—卓越质量奖”、“2020 年第三届天合杯改善项目大
赛三等奖”等。
       报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的百分之五十或严
重依赖于少数客户的情况。
       2、境内前五名客户及其销售情况
       报 告 期 内 ， 公 司 境 内前 五 名 客 户 的 销 售 金额 分 别 为 51,186.12 万 元 、
50,112.87 万元、60,091.81 万元及 42,731.64 万元，占当期境内主营业务收入比
例分别为 79.48%、74.13%、82.43%和 89.84%，占当期主营业务收入比例分别
为 68.98%、61.73%、72.29%和 75.07%。具体情况如下：
       （1）2021 年 1-6 月境内前五名客户及其销售情况
                                                                                  单位：万元
                                               销售
序号                   公司                                销售金额    境内占比    整体占比
                                               内容
         江苏隆基乐叶光伏科技有限公司                      10,874.68     22.86%       19.10%
         泰州隆基乐叶光伏科技有限公司         接线盒        9,059.64     19.05%       15.92%
 1
         嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司         及配件        1,919.45      4.04%        3.37%
         滁州隆基乐叶光伏科技有限公司                         307.96      0.65%        0.54%
                                           1-1-192
江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
                                              销售
序号                   公司                          销售金额    境内占比    整体占比
                                              内容
        隆基乐叶光伏科技有限公司                        184.17      0.39%        0.32%
        咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司                     24.88      0.05%        0.04%
        浙江隆基乐叶光伏科技有限公司                     12.11      0.03%        0.02%
        隆基乐叶小计                                 22,382.88     47.06%       39.32%
        合肥晶澳太阳能科技有限公司                    3,842.51      8.08%        6.75%
        晶澳（邢台）太阳能有限公司                    2,725.18      5.73%        4.79%
        义乌晶澳太阳能科技有限公司                    1,042.70      2.19%        1.83%
                                          接线盒
 2      上海晶澳太阳能科技有限公司                    1,013.78      2.13%        1.78%
                                          及配件
        晶澳（扬州）新能源有限公司                      361.19      0.76%        0.63%
        晶澳（扬州）太阳能科技有限公司                    0.21      0.00%        0.00%
        晶澳太阳能小计                                8,985.57     18.89%       15.78%
                                          接线盒
 3      韩华新能源（启东）有限公司                    4,107.79      8.64%        7.22%
                                          及配件
        天合光能（宿迁）科技有限公司                  2,460.42      5.17%        4.32%
        天合光能（常州）光电设备有限公
                                                        966.67      2.03%        1.70%
        司
        天合光能股份有限公司                            726.47      1.53%        1.28%
                                          接线盒
 4      天合光能（义乌）科技有限公司                    472.91      0.99%        0.83%
                                          及配件
        天合光能（常州）科技有限公司                    134.76      0.28%        0.24%
        盐城天合国能光伏科技有限公司                    165.74      0.35%        0.29%
        天合光能小计                                  4,926.97     10.36%        8.66%
        无锡尚德太阳能电力有限公司                    1,537.51      3.23%        2.70%
        常州尚德太阳能电力有限公司        接线盒        790.72      1.66%        1.39%
 5
        无锡尚德益家新能源有限公司        及配件          0.21      0.00%        0.00%
        无锡尚德小计                                  2,328.43      4.90%        4.09%
           境内前五名客户合计             -          42,731.64    89.84%       75.07%
       （2）2020 年境内前五名客户及其销售情况
                                                                            单位：万元
                                              销售
序号                   公司                          销售金额    境内占比    整体占比
                                              内容
        滁州隆基乐叶光伏科技有限公司                  7,964.43     10.92%        9.58%
        泰州隆基乐叶光伏科技有限公司      接线盒      5,130.85      7.04%        6.17%
 1
        江苏隆基乐叶光伏科技有限公司      及配件      4,420.43      6.06%        5.32%
        隆基乐叶光伏科技有限公司                      1,638.72      2.25%        1.97%
                                       1-1-193
江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
                                              销售
序号                   公司                          销售金额    境内占比   整体占比
                                              内容
        嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司                    672.80      0.92%       0.81%
        浙江隆基乐叶光伏科技有限公司                    489.69      0.67%       0.59%
        咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司                    279.57      0.38%       0.34%
        大同隆基乐叶光伏科技有限公司                    275.67      0.38%       0.33%
        银川隆基乐叶光伏科技有限公司                     35.50      0.05%       0.04%
        西安隆基绿能建筑科技有限公司                      0.45    0.0006%    0.0005%
        隆基乐叶小计                                 20,908.10     28.68%      25.15%
        合肥晶澳太阳能科技有限公司                    7,978.59     10.94%       9.60%
        晶澳（邢台）太阳能有限公司                    1,102.62      1.51%       1.33%
        上海晶澳太阳能科技有限公司                    1,072.67      1.47%       1.29%
                                          接线盒
 2      义乌晶澳太阳能科技有限公司                      445.55      0.61%       0.54%
                                          及配件
        晶澳（扬州）新能源有限公司                      246.20      0.34%       0.30%
        晶澳（扬州）太阳能科技有限公司                    1.28    0.0018%    0.0015%
        晶澳太阳能小计                               10,846.91     14.88%      13.05%
        天合光能股份有限公司                          4,527.01      6.21%       5.45%
        天合光能（宿迁）科技有限公司                  3,286.25      4.51%       3.95%
        盐城天合国能光伏科技有限公司                  1,069.54      1.47%       1.29%
        常州天合亚邦光能有限公司                        370.37      0.51%       0.45%
        天合光能（常州）科技有限公司      接线盒        338.35      0.46%       0.41%
 3
                                          及配件
        天合光能（常州）光电设备有限公
                                                        214.60      0.29%       0.26%
        司
        合肥天合光能科技有限公司                        178.08      0.24%       0.21%
        天合光能（义乌）科技有限公司                    101.90      0.14%       0.12%
        天合光能小计                                 10,086.10     13.83%      12.13%
                                          接线盒
 4      韩华新能源（启东）有限公司                    9,487.70     13.01%      11.41%
                                          及配件
        无锡尚德太阳能电力有限公司                    8,647.05     11.86%      10.40%
        常州尚德太阳能电力有限公司                      114.48      0.16%       0.14%
                                          接线盒
 5      无锡尚德益家新能源有限公司                        1.19    0.0016%    0.0014%
                                          及配件
        江苏顺风光电电力有限公司                          0.28    0.0004%    0.0003%
        无锡尚德小计                                  8,763.00     12.02%      10.54%
           境内前五名客户合计             -          60,091.81    82.43%      72.29%
       （3）2019 年境内前五名客户及其销售情况
                                       1-1-194
江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
                                                                              单位：万元
                                                销售
序号                   公司                            销售金额    境内占比    整体占比
                                                内容
        无锡尚德太阳能电力有限公司                     12,859.21     19.02%       15.84%
        无锡尚德益家新能源有限公司          接线盒          2.26     0.003%       0.003%
 1
        江苏顺风光电电力有限公司            及配件          0.55     0.001%       0.001%
        无锡尚德小计                                   12,862.02     19.03%       15.84%
        天合光能股份有限公司                            7,095.89     10.50%        8.74%
        盐城天合国能光伏科技有限公司                    1,356.67      2.01%        1.67%
        常州天合亚邦光能有限公司                        1,264.90      1.87%        1.56%
        合肥天合光能科技有限公司            接线盒       430.58       0.64%        0.53%
 2
        天合光能（常州）科技有限公司        及配件       406.52       0.60%        0.50%
        天合光能（宿迁）科技有限公司                     348.01       0.51%        0.43%
        常州天合合众光电有限公司                         135.49       0.20%        0.17%
        天合光能小计                                   11,038.06     16.33%       13.60%
        合肥晶澳太阳能科技有限公司                      4,933.12      7.30%        6.08%
        晶澳（邢台）太阳能有限公司                      2,686.42      3.97%        3.31%
        上海晶澳太阳能科技有限公司          接线盒      2,663.33      3.94%        3.28%
 3
        晶澳太阳能有限公司                  及配件       134.51       0.20%        0.17%
        晶澳（扬州）太阳能科技有限公司                      1.36     0.002%       0.002%
        晶澳太阳能小计                                 10,418.74     15.41%       12.83%
                                            接线盒
 4      韩华新能源（启东）有限公司                      7,908.66     11.70%        9.74%
                                            及配件
        泰州隆基乐叶光伏科技有限公司                    4,190.20      6.20%        5.16%
        滁州隆基乐叶光伏科技有限公司                    1,795.32      2.66%        2.21%
        浙江隆基乐叶光伏科技有限公司                     659.05       0.97%        0.81%
        隆基乐叶光伏科技有限公司            接线盒       562.53       0.83%        0.69%
 5
        大同隆基乐叶光伏科技有限公司        及配件       503.73       0.75%        0.62%
        银川隆基乐叶光伏科技有限公司                     170.31       0.25%        0.21%
        西安隆基清洁能源有限公司                            4.25      0.01%        0.01%
        隆基乐叶小计                                    7,885.39     11.66%        9.71%
           境内前五名客户合计               -          50,112.87     74.13%      61.73%
       （4）2018 年境内前五名客户及其销售情况
                                         1-1-195
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
                                                                                单位：万元
                                                 销售
序号                   公司                             销售金额     境内占比    整体占比
                                                 内容
        无锡尚德太阳能电力有限公司                      15,541.23      24.13%       20.94%
        无锡尚德益家新能源有限公司                           2.03      0.003%       0.003%
                                             接线盒
 1      深圳尚德太阳能电力股份有限公司                       0.48      0.001%       0.001%
                                             及配件
        江苏顺风光电电力有限公司                             0.08     0.0001%     0.0001%
        无锡尚德小计                                    15,543.83      24.14%       20.95%
                                             接线盒
 2      韩华新能源（启东）有限公司                        9,793.54     15.21%       13.20%
                                             及配件
        泰州隆基乐叶光伏科技有限公司                      5,023.50      7.80%        6.77%
        浙江隆基乐叶光伏科技有限公司                      2,304.06      3.58%        3.11%
        隆基乐叶光伏科技有限公司             接线盒       1,763.34      2.74%        2.38%
 3
        大同隆基乐叶光伏科技有限公司         及配件        170.30       0.26%        0.23%
        滁州隆基乐叶光伏科技有限公司                         0.45      0.001%       0.001%
        隆基乐叶小计                                      9,261.66     14.38%       12.48%
        天合光能股份有限公司                              2,454.64      3.81%        3.31%
        天合光能（上海）光电设备有限公
                                                          1,761.29      2.73%        2.37%
        司
        盐城天合国能光伏科技有限公司                      1,690.52      2.63%        2.28%
        合肥天合光能科技有限公司             接线盒       1,340.20      2.08%        1.81%
 4
                                             及配件
        常州天合亚邦光能有限公司                          1,051.33      1.63%        1.42%
        常州天合合众光电有限公司                           416.81       0.65%        0.56%
        天合光能（常州）科技有限公司                       363.24       0.56%        0.49%
        天合光能小计                                      9,078.04     14.10%       12.23%
        晶澳（邢台）太阳能有限公司                        2,717.73      4.22%        3.66%
        合肥晶澳太阳能科技有限公司                        2,498.03      3.88%        3.37%
        上海晶澳太阳能科技有限公司           接线盒       1,568.05      2.43%        2.11%
 5
        晶澳太阳能有限公司                   及配件        723.33       1.12%        0.97%
        晶澳（扬州）太阳能科技有限公司                       1.90      0.003%       0.003%
        晶澳太阳能小计                                    7,509.05     11.66%       10.12%
            境内前五名客户合计               -          51,186.12      79.48%      68.98%
       3、境外前五名客户及其销售情况
       报 告 期 内 ， 公 司 境 外 前 五 名 客 户 的 销 售 金 额 分 别 为 8,413.59 万 元 、
12,266.59 万元、8,609.83 万元及 7,873.60 万元，占当期境外主营业务收入比例
                                          1-1-196
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
分别为 85.83%、90.28%、84.22%和 84.13%，占当期主营业务收入比例分别为
11.34%、15.11%、10.36%及 13.83%。具体情况如下：
       （1）2021 年 1-6 月境外前五名客户及其销售情况
                                                                             单位：万元
                                               销售
序号                   公司                           销售金额    境外占比    整体占比
                                               内容
        Vina Solar Technology Co.,Ltd                  2,400.57     25.65%        4.22%
                                           接线盒及
 1      隆基（香港）贸易有限公司                        308.45       3.30%        0.54%
                                           配件
        隆基乐叶合计                                   2,709.02     28.95%        4.76%
        TE                  CONNECTIVITY 互联线束
 2                                                     1,560.14     16.67%        2.74%
        COPRORATION                      及配件
                                         互 联 线
 3      Paige Electric Co.,LP.           束、连接      1,376.14     14.70%        2.42%
                                         器及配件
        HANWHA                 SOLUTIONS
                                                       1,309.30     13.99%        2.30%
        CORPORATION
                                         接线盒及
 4      Hanwha Q CELLS GmbH                              15.18       0.16%        0.03%
                                         配件
        韩华新能源小计                                 1,324.47     14.15%        2.33%
                                           接线盒及
 5      REC                                             903.83       9.66%        1.59%
                                           配件
           境外前五名客户合计              -           7,873.60    84.13%       13.83%
       （2）2020 年境外前五名客户及其销售情况
                                                                             单位：万元
                                             销售
序号                   公司                           销售金额    境外占比    整体占比
                                             内容
                                           接线盒及
 1      REC Solar Pte.Ltd.                             2,598.42     25.42%        3.13%
                                           配件
        HANWHA                 SOLUTIONS
                                                       2,391.18     23.39%        2.88%
        CORPORATION
                                           接线盒及
 2      Hanwha Q CELLS GmbH                             127.65       1.25%        0.15%
                                           配件
        韩华新能源小计                                 2,518.83     24.64%        3.03%
                                       接线盒及
 3      隆基（香港）贸易有限公司                       2,163.31     21.16%        2.60%
                                       配件
        JA   SOLAR     INTERNATIONAL 接线盒及
 4                                                      764.48       7.48%        0.92%
        LIMITED                        配件
        SunPower Manufacturing Oregon, 接线盒及
 5                                                      564.78       5.52%        0.68%
        LLC.                           配件
           境外前五名客户合计              -           8,609.83    84.22%       10.36%
       （3）2019 年境外前五名客户及其销售情况
                                        1-1-197
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
                                                                               单位：万元
                                              销售                  境外
序号                    公司                           销售金额                 整体占比
                                              内容                  占比
                                            接 线 盒
  1      REC Solar Pte.Ltd.                              5,446.91   40.09%          6.71%
                                            及配件
         Hanwha Q CELLS & ADVANCED          接 线 盒
  2                                                      4,508.81   33.18%          5.55%
         MATERIALS CORPORATION              及配件
         隆基（香港）贸易有限公司                         857.50     6.31%          1.06%
         LONGI（KUCHING）SDN.BHD.                         310.48     2.29%          0.38%
                                            接 线 盒
  3      LONGi Solar Technology （U.S.）    及配件           2.98    0.02%        0.004%
         Inc.
         隆基乐叶小计                                    1,170.96    8.62%          1.44%
         JA SOLAR         INTERNATIONAL 接 线 盒
  4                                                       757.17     5.57%          0.93%
         LIMITED                          及配件
                                          接 线 盒
  5      Tata Power Solar Systems Limited                 382.73     2.82%          0.47%
                                          及配件
            境外前五名客户合计              -           12,266.59   90.28%        15.11%
       （4）2018 年境外前五名客户及其销售情况
                                                                               单位：万元
                                                销售                境外
序号                    公司                           销售金额                 整体占比
                                                内容                占比
        REC Solar Pte.Ltd.                              4,974.69    50.75%         6.70%
                                           接线盒
 1      REC Americas LLC                                     0.08          -               -
                                           及配件
        REC 小计                                        4,974.78    50.75%         6.70%
                                           接线盒
 2      Vina Solar Technology Co.,Ltd.                  1,260.38    12.86%         1.70%
                                           及配件
        LONGI（KUCHING）SDN.BHD.                          741.68     7.57%         1.00%
                                           接线盒
 3      隆基（香港）贸易有限公司                          326.69     3.33%         0.44%
                                           及配件
        隆基乐叶小计                                    1,068.37    10.90%         1.44%
        上海晶澳太阳能科技有限公司                        379.17     3.87%         0.51%
        JA SOLAR           INTERNATIONAL 接 线 盒
 4                                                        199.50     2.04%         0.27%
        LIMITED                          及配件
        晶澳太阳能小计                                    578.67     5.90%         0.78%
                                           接线盒
 5      SolarWorld Americas Inc.                          531.40     5.42%         0.72%
                                           及配件
           境外前五名客户合计              -             8,413.59   85.83%        11.34%
       4、上述客户销售额变动的原因及与客户行业占有率变化的匹配性
       报告期内，公司境内外前五名客户整体较为稳定，合并口径下前五名客户
                                         1-1-198
江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
合计 12 家，2018 年以来的前五名客户重合度较高，整体销售情况如下：
                                1-1-199
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                                                        招股说明书
                                                                                                                                            单位：万元
                                   2021 年 1-6 月                        2020 年度                           2019 年度                 2018 年度
 序
             公司                                   组件出                 同比变       组件出                           组件出    销售金         组件出
 号                        销售金额    同比变动              销售金额                            销售金额    同比变动
                                                    货排名                   动         货排名                           货排名      额           货排名
 1    隆基乐叶             25,091.89    284.17%       1      23,071.42     154.75%        1       9,056.35    -12.33%      5      10,330.02         6
 2    晶澳太阳能            9,026.78     91.99%       3      11,611.39       3.90%        4      11,175.92     38.18%      2       8,087.71         2
 3    韩华新能源            5,432.27    -15.61%       6      12,006.53       -3.31%       6      12,417.48     21.97%      6      10,180.47         4
 4    天合光能              4,926.97      9.35%       2      10,086.10       -8.62%       3      11,038.06     21.59%      3       9,078.04         3
 5    无锡尚德              2,328.43    -51.99%       9       8,763.00     -31.87%        -      12,862.02    -17.25%      9      15,543.83         8
      TE
 6    CONNECTIVITY          1,560.14            -     -           0.57              -     -              -           -     -                -        -
      COPRORATION
      Paige   Electric
 7                          1,376.14            -     -        194.57               -     -              -           -     -                -        -
      Co.,LP.
 8    REC                     903.83    -52.55%       -       2,598.42     -52.30%        -       5,446.91      9.49%      -       4,974.78          -
      Vina Solar Techno
 9                                 -            -     -              -              -     -        142.84     -88.67%      -       1,260.38          -
      logy Co.,Ltd.
      SunPower Manuf
 10   acturing Oregon,             -            -     -        564.78       57.12%        -        359.47            -     -                -        -
      LLC.
      Tata Power Solar
 11                           424.08     37.94%       -        307.45      -19.67%        -        382.73    2340.60%      -         15.68           -
      Systems Limited
 12   SolarWorld                   -            -     -              -              -     -              -           -     -        531.40           -
    注 1：2018-2020 年组件出货排名相关数据来源于中国光伏行业协会，2021 年 1-6 月数据来源于 InfoLink Consulting。
    注 2：2020 年 6 月 30 日，隆基股份（601012.SH）已完成对 Vina Solar Technology Co.,Ltd.母公司宁波江北宜则新能源科技有限公司 100%股权的收购，
Vina Solar Technology Co.,Ltd.变更为隆基股份（601012.SH）子公司，故公司对其 2021 年销售额纳入隆基乐叶合并计算。
    注 3：TE CONNECTIVITY COPRORATION 及 Paige Electric Co.,LP.系公司于 2020 年下半年起进行合作的客户，2020 年 1-6 月不存在对其销售，故
                                                                         1-1-200
江苏通灵电器股份有限公司                       招股说明书
2021 年 1-6 月不存在同比变动情况。
                                     1-1-201
江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
     根据韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等客户出
具的书面确认函及访谈确认情况，公司均为相关客户在接线盒领域的主要供应
商。
     公司主要客户隆基乐叶、韩华新能源、无锡尚德、晶澳太阳能、天合光能
组件出货量长期为全球前十名，公司对前五名客户销售占比较高，公司相关收
入金额与客户出货量具备匹配性。
     报告期内，隆基乐叶 2020 年组件出货量增长较大，从 2019 年的 8.37GW
提升至 20GW 以上，跃居全球第一，2021 年 1-6 月出货量达 17.01GW，保持全
球第一，对光伏接线盒需求大幅增加，公司对其收入增幅较大；韩华新能源组
件出货量稳定在全球前十，2019 年公司向韩华新能源销售收入增长较大，主要
系公司与韩华新能源建立了长期稳定的合作关系且 2019 年其组件出货量亦有较
大的增长，2020 年公司对其收入金额无重大变动，2021 年 1-6 月由于韩华新能
源对供应商结构进行一定调整，公司对其收入有所下降；无锡尚德组件出货量
稳定在全球前十，由于其新增供应商，供应商集中度有所下降，导致公司向无
锡尚德的销售收入呈下降趋势；晶澳太阳能组件出货量持续增加，连续居于全
球前五，公司向晶澳太阳能的销售收入整体呈增长趋势；天合光能光伏组件出
货量连续居于全球前五，报告期内公司 2019 年向天合光能的销售收入增长较大，
主要系 2019 年天合光能组件出货量较 2018 年有较大的增长，对光伏接线盒需
求相应增加；2020 年公司向天合光能的销售收入相较 2019 年略有下降，整体
变动较小；2021 年 1-6 月天合光能组件出货量增加，位居全球第二，公司对其
收入亦有所增加；REC 由于新增供应商及疫情等因素，公司 2020 年及 2021 年
1-6 月对 REC 的销售收入出现下降。
     具体如下：
     由上表可见，境内外前五名客户中：
     （1）隆基乐叶：报告期内，2018-2019 年公司向隆基乐叶的销售收入较为
平稳，2020 年和 2021 年 1-6 月增长较大，同比增长 154.75%和 284.17%。报告
期内，隆基乐叶光伏组件出货量持续增加，连续居于全球前十，其中 2020 年隆
基乐叶组件出货量增长较大，从 2019 年的 8.37GW 提升至 20GW 以上，跃居全
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球第一，2021 年 1-6 月出货量为 17.01GW，保持全球第一，对光伏接线盒需求
大幅增加。
     （2）晶澳太阳能：报告期内公司向晶澳太阳能的销售收入整体呈增长趋势，
主要系晶澳太阳能自身业务需求增加采购量。报告期内晶澳太阳能光伏组件出
货量持续增加，连续居于全球前五，对光伏接线盒的需求不断上升。
     （3）韩华新能源：报告期内，2019 年公司向韩华新能源销售收入增长较
大，主要系公司与韩华新能源建立了长期稳定的合作关系，产品质量、性能及
服务等得到韩华新能源认可，且 2019 年其组件出货量亦有较大的增长；2020
年，公司向韩华新能源的销售与 2019 年相比无重大变化。2021 年 1-6 月韩华新
能源对供应商结构上进行一定调整，供应商集中度有所下降，因此向公司采购
有所减少。报告期内韩华新能源全球光伏组件出货量连续居于全球前十。
     （4）天合光能：报告期内公司 2019 年向天合光能的销售收入增长较大，
主要系 2019 年天合光能组件出货量较 2018 年有较大的增长，对光伏接线盒需
求相应增加。2020 年公司向天合光能的销售收入相较 2019 年略有下降，整体
变动较小，主要系天合光能对其供应商结构有一定调整。2021 年 1-6 月，天合
光能组件出货量居于全球第二，对接线盒需求增大，公司向其销售收入同比有
所增加。报告期内天合光能光伏组件出货量连续居于全球前五。
     （5）无锡尚德：公司 2018 年向无锡尚德的销售收入增长较大，同比增长
32.91%，主要系其 2018 年组件销售量增加 33.38%，因此公司对其接线盒销售
量同比出现增长；2020 年采购额同比下降 31.87%，主要系无锡尚德增加了新的
供应商，供应商集中度有所下降，因此向公司采购有所减少。2021 年 1-6 月，
公司向无锡尚德的销售收入同比下降 51.99%，主要系公司整体订单饱和、产能
紧张，且无锡尚德应付商业承兑汇票存在一定延期兑付情况，故对其销售有所
减少。报告期内无锡尚德光伏组件出货量连续居于全球前列。
     （6）TE CONNECTIVITY COPRORATION
     TE CONNECTIVITY COPRORATION 系公司 2021 年 1-6 月新境外前五大
客户，2020 年下半年公司与其合作以来，公司产品质量、性能及服务等得到客
户认可，因此增加对公司产品的采购。TE CONNECTIVITY COPRORATION 隶
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江苏通灵电器股份有限公司                                            招股说明书
属于美国纽约证券交易所上市公司 COPRORATIONTE CONNECTIVITY Ltd.
（NYSE:TEL），其为电子组件、网络解决方案、特种产品及海底通讯系统供
应商，设计制造的产品用于连接和保护触及生活各个方面的产品中的电源和数
据流，覆盖消费电子产品、能源和医疗保健、汽车、宇航和通信网络等领域。
     （7）Paige Electric Co.,LP.
     Paige Electric Co.,LP.系公司 2021 年 1-6 月新境外前五大客户，2020 年下半
年公司与其合作以来，公司产品质量、性能及服务等得到客户认可，因此增加
对公司产品的采购。Paige Electric Co.,LP.系于 1993 年成立的美国公司，主营业
务为电缆、电线等连接系统相关配件的销售。
     （8）REC：公司 2018 年、2020 年及 2021 年 1-6 月对 REC 的销售收入下
降较多，分别同比下降 33.57%、52.30%和 52.55%。2018 年下降主要原因系
REC 在 2017 年开始对生产线进行了调整，自身产能下滑，从而减少了接线盒的
需求；与此同时，REC 为保持供货的稳定性，于 2017 年增加了新的供应商，供
应商集中度有所下降。2020 年及 2021 年 1-6 月，公司对其销售收入进一步下降，
主要原因系受疫情影响，其复工延迟，同时其供应商结构进一步调整，当期对
公司接线盒需求有所下降。REC 系中国蓝星（集团）股份有限公司下属境外企
业，隶属于世界 500 强企业中国化工集团公司，为世界知名组件厂商。
     （9）Vina Solar Technology Co.,Ltd.：公司对其销售收入变动的主要原因系
Vina Solar 主要从事为光伏组件厂商生产光伏组件等产品，2019 年以来，部分
主流光伏组件厂商逐步在海外建设专门生产基地，对 Vina Solar Technology
Co.,Ltd.业务需求有所下降，因此对光伏接线盒需求下降，2020 年未发生交易。
2021 年 1-6 月对其销售金额为 2,400.57 万元，纳入隆基乐叶合并口径计算。
Vina Solar Technology Co.,Ltd.为注册于越南的企业，2020 年 6 月 30 日，隆基股
份（601012.SH）已完成对 Vina Solar Technology Co.,Ltd.母公司宁波江北宜则
新能源科技有限公司 100%股权的收购，Vina Solar Technology Co.,Ltd.变更为隆
基股份（601012.SH）子公司。
     （10）SunPower Manufacturing Oregon, LLC.：报告期内公司对 SunPower
Manufacturing Oregon, LLC.的销售收入呈现增长趋势，主要系自 2019 年公司与
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其合作以来，公司产品质量、性能及服务等得到客户认可，因此持续增加对公
司产品的采购。SunPower Manufacturing Oregon, LLC.为一家专门从事光伏组件
的美国公司，隶属于组件生产商 SunPower Corporation。2021 年 1 月 7 日，
SunPower Corporation 宣布关闭 SunPower Manufacturing Oregon，LLC.工厂,2021
年公司不存在对其销售的发生。
     （11）Tata Power Solar Systems Limited：2019 年，公司对 Tata Power Solar
Systems Limited 收入增长明显，主要系自 2018 年公司与其合作以来，公司产品
质量、性能及服务等得到客户认可，因此增加对公司产品的采购。2020 年公司
对 Tata Power Solar Systems Limited 销售收入有所下降，主要原因系印度光伏市
场受到疫情影响，根据中国光伏行业协会，2020 年印度光伏市场装机情况下降
明显，当期对接线盒需求随之下降。2021 年 1-6 月，印度光伏市场回暖，对接
线盒采购需求有所增加，公司对 Tata Power Solar Systems Limited 的销售亦有所
增加。Tata Power Solar Systems Limited 为一家专门从事太阳能服务的印度公司，
生产太阳能电池等产品，并为太阳能项目提供工程总承包服务，隶属于印度
Tata Group。
     （12）SolarWorld：SolarWorld AG 成立于 1998 年，1999 年于德国杜塞尔
多夫交易所上市（SWVK.DF），主营业务为硅晶片、太阳能组件生产销售。
2011 年 SolarWorld 位于全球十大光伏组件制造商第 7 位，为排名前十中唯一总
部设在欧洲的供应商。2017 年 5 月，因业绩下滑、负债居高不下，SolarWorld
AG 向德国波恩地方法院申请临时破产程序。2017 年 8 月，德国波恩地方法院
正式宣布 SolarWorld AG 及其子公司 SolarWorld Industries Sachsen GmbH、
SolarWorld Industries Thüringen GmbH 、 SolarWorld Innovations GmbH 和
SolarWorld Industries Deutschland GmbH 正式进入破产程序。
     SolarWorld AG 下辖众多子公司，在 SolarWorld AG 宣告破产之前，公司与
其 发 生 交 易 的 主 体 为 SolarWorld Industries Sachsen GmbH 、 SolarWorld
Innovations GmbH 和 SolarWorld Americas Inc.。SolarWorld AG 宣告破产后，其
子公司 SolarWorld Industries Sachsen GmbH、SolarWorld Innovations GmbH 一同
宣告破产，SolarWorld Americas Inc.业务经营未受影响。2018 年至今，公司与
上述破产主体未再发生交易，基于谨慎考虑，公司当年对相关主体应收账款余
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额全额计提坏账准备。2018 年公司与 SolarWorld Americas Inc.存在少量接线盒
销售业务，回款状况良好，此后与 SolarWorld 相关公司不存在业务往来。
     根据报告期内前五大客户出具的书面确认函及访谈确认情况，相关客户依
据供应商产品价格、产品质量、交货及时性、服务满意度及可选供应商范围等
商务因素综合筛选供应商，单个供应商不同年度占公司同类原材料的供应比例
发生波动符合行业惯例。
     太阳能光伏组件制造商对光伏接线盒配件的抗老化、防渗透、耐高温、耐
紫外线等方面均有严格要求，公司接线盒产品质量得到众多国内外大型组件制
造商认可。公司通过多种措施确保产品质量：精选原材料进行产品的制作；根
据客户需求设计、修改图纸并严格按照规格参数要求进行生产；建立完善的产
品质量检测体系，拥有一批从业时间较长、经验丰富的质量检测人员，在生产
环节、各工艺流程均有严格的质量检测程序。
     根据报告期内前五大客户出具的书面确认函及访谈确认情况，通灵股份所
提供的接线盒产品技术性能、产品质量较好，相关客户与通灵股份保持了长期、
友好的合作，不存在因产品性能、质量问题更换供应商的情形。
     报告期内公司与主要客户的合作关系稳定，与主要客户的业务合作可持续
性强。公司与主要客户合作关系稳固，前五大客户中合作年限最长达 15 年，且
公司与韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等客户合作
年限至少为 5 年及以上，合作关系稳定，随时被取代的风险较低。
     公司为保持合作可持续性所采取的措施如下：
     （1）持续加强技术创新与研发
     自成立以来，公司始终坚持技术创新，大力研发新技术、开发新产品，不
断优化材料性能和产品结构，引进国内外先进的工艺技术，促进产品不断升级，
使产品的技术水平和制造工艺水平不断提升。公司技术中心负责新产品、新工
艺、新技术的研究开发，跟踪国际技术发展方向和客户最新需求，进行前瞻性
工艺、技术、装备应用性研究，未来将打造自动化和智能化水平较高的生产车
间。公司作为太阳能光伏组件接线盒及配套产品的设计、研发、制造企业，自
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主创新与技术研发始终是公司发展与创造价值的第一要素和提高产品市场竞争
力的重要组成部分。
     （2）不断提高对客户的服务能力
     报告期内，公司主要客户均为国内外知名的光伏组件企业，包括韩华新能
源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能等，且下游组件厂商的市场
集中度呈逐渐提升趋势。公司高度重视与龙头组件厂商的深度合作，并配置专
职人员进一步加强响应客户需求的相关能力，保证产品高质量、及时交付，维
护与相关客户的良好合作关系，不断提高对客户的服务能力。
     （3）不断优化人力资源储备
     公司的研发团队主要系内部自主培养，人员结构相对稳定，但随着光伏行
业技术革新的加快以及客户对产品性能指标等要求的日趋严苛，公司高素质技
术人才相对不足。为了适应公司未来的发展，实现公司战略目标，继续保持市
场竞争力，公司需持续加大对一流人才的引进力度，积极引进外部人才，打造
更具竞争力的技术团队，不断根据市场变化更新技术，为公司持续发展夯实基
础。
       4、报告期内境内前五名客户及新增前五名客户的基本工商信息、发行人与
其开展合作的历史渊源、持续合作情况
     （1）隆基乐叶旗下公司
     ①隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2015 年 2 月 27 日
注册资本         300,000.00 万元
主营业务         单晶电池、组件
                 一般项目：光伏设备及元器件制造；电池制造；电子元器件与机电组件
                 设备销售；合同能源管理；电子产品销售；信息系统运行维护服务；太
                 阳能发电技术服务；新兴能源技术研发；电子、机械设备维护（不含特
经营范围
                 种设备）；非居住房地产租赁；工程管理服务。(除依法须经批准的项目
                 外，凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目：货物进出口；技术进
                 出口；各类工程建设活动。
法定代表人       钟宝申
股权结构                              股东                       持股比例
                                        1-1-207
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                           隆基绿能科技股份有限公司               100.00%
企业地址         西安经济技术开发区草滩生态产业园尚苑路 8369 号
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②泰州隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         泰州隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2015 年 8 月 25 日
注册资本         60,000.00 万元
主营业务         单晶电池、组件
                 光伏发电技术研究开发、服务；太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能
                 光伏发电系统设备的生产、销售；太阳能光伏发电项目开发、投资、设
经营范围
                 计、建设、运营；合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口
                 业务
法定代表人       钟宝申
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           隆基乐叶光伏科技有限公司               100.00%
企业地址         泰州市海陵区兴泰南路 268 号
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ③滁州隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         滁州隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2018 年 1 月 29 日
注册资本         50,000.00 万元
主营业务         单晶电池、组件
                 光伏发电技术研究开发、服务；太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能
                 光伏发电系统设备的研究开发、生产、销售；太阳能光伏发电项目开
经营范围
                 发、设计、建设、运营；厂房租赁；物业管理；机械设备生产及租赁；
                 合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务
法定代表人       钟宝申
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           隆基乐叶光伏科技有限公司               100.00%
企业地址         安徽省滁州市淮安路 19 号
开始合作时间     自 2018 年开始合作
                                        1-1-208
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
开展合作背景     公司产品得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ④浙江隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         浙江隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2007 年 5 月 15 日
注册资本         35,000.00 万元
主营业务         单晶组件
                 晶体硅太阳能电池及相关电子产品生产、销售；太阳能应用系统的设计
经营范围
                 研发、集成及运行管理；货物、技术进出口
法定代表人       钟宝申
                                      股东                          持股比例
股权结构
                            隆基乐叶光伏科技有限公司                100.00%
企业地址         浙江省衢州经济开发区东港工业功能区百灵中路 2 号
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑤大同隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         大同隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2017 年 4 月 7 日
注册资本         6,000.00 万元
主营业务         单晶电池、组件
                 太阳能电池、组件及相关产品的研发、生产、销售；光伏发电项目的开
经营范围
                 发、设计、建设、运维；合同能源管理；货物及技术的进出口业务
法定代表人       钟宝申
                                      股东                          持股比例
股权结构
                            隆基乐叶光伏科技有限公司                100.00%
企业地址         大同县县城南街 98 号二楼 206
开始合作时间     自 2018 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑥银川隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         银川隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2016 年 1 月 25 日
                                        1-1-209
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
注册资本         5,000.00 万元
主营业务         单晶硅棒、硅片
                 太阳能组件及相关电子产品的研发、生产、销售；光伏发电站项目的开
经营范围         发、设计、工程的施工；光伏发电站系统运行维护；合同能源管理；货
                 物及技术进出口
法定代表人       钟宝申
                                      股东                        持股比例
股权结构
                            隆基乐叶光伏科技有限公司              100.00%
企业地址         银川经济技术开发区战略新兴材料加工区 8 号厂房
开始合作时间     自 2016 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸开发
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑦西安隆基清洁能源有限公司
公司名称         西安隆基清洁能源有限公司
成立时间         2014 年 5 月 8 日
注册资本         50,000.00 万元
主营业务         光伏电站
                 一般项目：工程管理服务；对外承包工程；照明器具销售；合同能源管
                 理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；太阳能发电技术服
                 务；光伏设备及元器件销售；科技中介服务；新能源原动设备制造；新
                 能源原动设备销售；光伏发电设备租赁；休闲观光活动；与农业生产经
                 营有关的技术、信息、设施建设运营等服务；林业产品销售；农林牧渔
经营范围         专用仪器仪表制造；发电机及发电机组制造；新兴能源技术研发; 专用设
                 备修理；石油天然气技术服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
                 照依法自主开展经营活动）许可项目：工程造价咨询业务；水产苗种生
                 产；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；电力设施承装、承修、
                 承试；施工专业作业；技术进出口；货物进出口；发电、输电、供电业
                 务；牲畜饲养；石油、天然气管道储运；各类工程建设活动。
法定代表人       张长江
                                      股东                        持股比例
股权结构
                            隆基绿能科技股份有限公司              100.00%
企业地址         西安市航天基地航天中路 388 号办公楼三楼
开始合作时间     自 2019 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑧咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司
                                        1-1-210
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
成立时间         2019 年 7 月 16 日
注册资本         40,000.00 万元
主营业务         生产、制造光伏组件
                 光伏发电技术研究开发、服务；太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能
                 光伏发电系统设备的研究开发、生产、销售；太阳能光伏发电项目的开
经营范围
                 发、设计、建设运营；合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进
                 出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）
法定代表人       钟宝申
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           隆基乐叶光伏科技有限公司               100.00%
企业地址         陕西省咸阳市秦都区文兴西路 120 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑨江苏隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         江苏隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2019 年 6 月 27 日
注册资本         40,000.00 万元
主营业务         生产、制造光伏组件
                 光伏发电技术研发及技术服务；太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能
                 光伏发电系统设备研发、生产、销售；太阳能光伏发电项目开发、设
经营范围
                 计、建设、运营；合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口
                 业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）
法定代表人       钟宝申
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           隆基乐叶光伏科技有限公司               100.00%
企业地址         泰州市海陵区九龙镇姚家路 288 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑩嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司
公司名称         嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司
成立时间         2020 年 1 月 1 日
注册资本         40,000.00 万元
主营业务         生产、制造光伏组件
                                        1-1-211
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 光伏发电技术研发及技术服务；太阳能电池、太阳能电池组件、太阳能
                 光伏发电系统设备研发、生产、销售；太阳能光伏发电项目开发、设
经营范围
                 计、建设、运营；合同能源管理；自营和代理各类商品及技术的进出口
                 业务
法定代表人       钟宝申
                                      股东                          持股比例
股权结构
                            隆基乐叶光伏科技有限公司                 100.00%
企业地址         浙江省嘉兴市秀洲区康和路 1288 号嘉兴光伏科创园 6#楼 248 室
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     西安隆基绿能建筑科技有限公司
公司名称         西安隆基绿能建筑科技有限公司
成立时间         2019 年 5 月 29 日
注册资本         12,000.00 万元
主营业务         光伏建筑一体化与组件生产
                 研发：科技产品；研发：新能源、新型材料；服务：节能技术推广、新
                 材料技术推广；新能源建筑材料、光伏产品、光伏设备的研发、生产
经营范围         （仅限分支机构经营）、销售；建筑光伏系统的设计、技术咨询、技术
                 开发、技术服务；货物或技术进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的
                 货物和技术进出口除外）
法定代表人       钟宝申
                                      股东                          持股比例
股权结构
                           西安隆基绿能创投管理有限公司              100.00%
企业地址         西安经济技术开发区尚苑路 8369 号办公楼 3 楼
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （2）晶澳太阳能旗下公司
     ①合肥晶澳太阳能科技有限公司
公司名称         合肥晶澳太阳能科技有限公司
成立时间         2011 年 7 月 8 日
注册资本         182,200.00 万元
主营业务         光伏组件生产
经营范围         太阳能电池片、组件、硅片的生产、销售；太阳能系列产品的研制及销
                                         1-1-212
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 售；太阳能电池领域的技术开发、技术转让；上述产品原材料及半成品
                 的批发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家法律法规限定
                 或禁止的商品和技术除外）；铝型材和木质包装加工、销售
法定代表人       李宁
                                       股东                       持股比例
股权结构                   晶澳（扬州）太阳能科技有限公司          79.03%
                                 晶澳太阳能有限公司                20.97%
企业地址         合肥市高新区长宁大道 999 号
开始合作时间     自 2011 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②晶澳太阳能有限公司
公司名称         晶澳太阳能有限公司
成立时间         2005 年 5 月 18 日
注册资本         773,580.71 万元
                 高性能、高质量太阳能产品的设计、研发、生产和销售以及太阳能光伏
主营业务
                 系统项目开发与建设
                 生产、加工单晶硅棒、单晶硅片；生产太阳能电池、组件；研制、开发
                 太阳能系列产品；销售太阳能电池、组件及相关产品与原材料；太阳能
                 光伏并网发电、电量销售；太阳能光伏电站的开发、建设、运营、管
经营范围
                 理、维护；货物及技术进出口；从事太阳能电池领域的技术开发、技术
                 转让；厂房租赁；场地租赁；电气设备租赁（涉及行政许可的，凭许可
                 证经营）
法定代表人       靳保芳
                                       股东                       持股比例
股权结构
                             晶澳太阳能科技股份有限公司           100.00%
企业地址         河北省宁晋县晶龙大街
开始合作时间     自 2016 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ③上海晶澳太阳能科技有限公司
公司名称         上海晶澳太阳能科技有限公司
成立时间         2006 年 11 月 16 日
注册资本         82,145.05 万元
主营业务         光伏组件生产
经营范围         从事太阳能科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，
                                          1-1-213
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 太阳能设备及配件、电子元器件制造、加工、批发、零售，太阳能电池
                 的批发、零售，从事货物进出口及技术进出口业务
法定代表人       范靖
                                       股东                       持股比例
股权结构                   晶澳（扬州）太阳能科技有限公司          51.00%
                                 晶澳太阳能有限公司                49.00%
企业地址         上海市奉贤区环城西路 3111 弄 118 号
开始合作时间     自 2012 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ④晶澳（扬州）太阳能科技有限公司
公司名称         晶澳（扬州）太阳能科技有限公司
成立时间         2006 年 9 月 7 日
注册资本         178,011.94 万元
主营业务         光伏电池生产
                 生产、加工晶体硅棒、晶体硅片；生产太阳能电池、组件；研制、开发
                 太阳能系列产品；并从事太阳能电池领域的技术开发、技术转让；批发
                 硅料、硅棒、硅片；并从事硅料、硅棒、硅片的进出口业务；厂房租
经营范围
                 赁、设备租赁；提供光伏电站运行维护服务、光伏产品检测服务（以上
                 商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招标、出口
                 许可证等专项管理的商品）
法定代表人       杨爱青
                                       股东                       持股比例
股权结构
                                 晶澳太阳能有限公司               100.00%
企业地址         扬州市经济开发区建华路 1 号
开始合作时间     自 2012 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑤晶澳（邢台）太阳能有限公司
公司名称         晶澳（邢台）太阳能有限公司
成立时间         2015 年 7 月 13 日
注册资本         54,600.77 万元
主营业务         光伏组件生产
                 太阳能硅片、电池片、组件的生产、销售及研发；自营和代理各类进出
经营范围         口贸易；企业孵化服务*（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
                 开展经营活动）
                                          1-1-214
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
法定代表人       赵杰
                                      股东                        持股比例
股权结构
                               晶澳太阳能有限公司                 100.00%
企业地址         邢台经济开发区长安路 1688 号
开始合作时间     自 2016 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑥义乌晶澳太阳能科技有限公司
公司名称         义乌晶澳太阳能科技有限公司
成立时间         2020 年 2 月 20 日
注册资本         371,000.00 万元
主营业务         光伏组件生产
                 一般项目：太阳能发电技术服务；电池制造；电池销售；光伏设备及元
                 器件制造；电子专用材料研发；电子专用设备制造；电子专用设备销
经营范围         售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
                 (除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项
                 目：货物进出口；技术进出口
法定代表人       李守卫
                                      股东                        持股比例
股权结构
                               晶澳太阳能有限公司                 100.00%
企业地址         浙江省义乌市义亭镇同泽路 165 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑦晶澳（扬州）新能源有限公司
公司名称         晶澳（扬州）新能源有限公司
成立时间         2019 年 4 月 3 日
注册资本         20,000 万元
主营业务         光伏组件生产、销售
                 太阳能组件的生产、销售；太阳能组件的研制及销售；太阳能组件领域
经营范围         的技术开发、技术转让；上述产品原材料及半成品的批发。货物进出
                 口；技术进出口；进出口代理；光伏设备及元器件制造
法定代表人       杨爱青
                                      股东                        持股比例
股权结构
                               晶澳太阳能有限公司                 100.00%
                                        1-1-215
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
企业地址         扬州市经济开发区建华路 1 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （3）天合光能旗下公司
     ①天合光能股份有限公司
公司名称         天合光能股份有限公司
成立时间         1997 年 12 月 26 日
注册资本         206,802.64 万元
                 主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块，其中光伏产品
                 包括单、多晶的硅基光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站
主营业务
                 业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服务、智能微网及
                 多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务
                 太阳能光伏电站设备制造、太阳能光伏电站设备及系统装置安装；多晶
                 铸锭、单晶硅棒、硅片、太阳能电池片、光伏组件的制造；太阳能、光
                 能技术开发；销售自产产品；从事多晶硅、机械设备、太阳能光伏电站
                 设备及系统集成装置、储能及光伏应用系统的进出口和批发业务（不涉
经营范围         及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定
                 办理申请）；从事太阳能电站的建设和经营（取得相关资质后方可开展
                 经营）；从事上述业务的相关咨询服务；太阳能发电；储能及光伏应用
                 系统的技术研发、工程设计及技术服务；光伏产品的检测服务（凭实验
                 室认可证书所列检测服务项目经营）
法定代表人       高纪凡
                                        股东                      持股比例
                                       高纪凡                      17.00%
                             江苏盘基投资有限公司                  15.30%
股权结构                   兴银成长资本管理有限公司                15.04%
                           杭州宏禹投资管理有限公司                5.10%
                      宁波梅山保税港区晶旻投资有限公司             4.07%
                                        其他                       43.49%
企业地址         常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
开始合作时间     自 2014 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②常州天合亚邦光能有限公司
公司名称         常州天合亚邦光能有限公司
                                          1-1-216
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
成立时间         2014 年 3 月 24 日
注册资本         9,246.34 万元
主营业务         组件生产与销售
                 太阳能发电系统及应用产品、太阳能发电设备及其配件的研发；高效太
                 阳能组件的研发、制造、安装；从事上述产品的国内采购、批发、佣金
经营范围
                 代理（拍卖除外）及进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配
                 额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）
法定代表人       赵金强
                                       股东                       持股比例
股权结构
                           天合光能（常州）科技有限公司           100.00%
企业地址         武进国家高新技术产业开发区龙域西路 6 号
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ③合肥天合光能科技有限公司
公司名称         合肥天合光能科技有限公司
成立时间         2015 年 11 月 18 日
注册资本         3,889.68 万元
主营业务         组件生产与销售
                 太阳能技术开发；太阳能光伏电站设备的制造、安装；太阳能组件的制
经营范围         造；销售自产产品；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限
                 定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）
法定代表人       陈守忠
                                       股东                       持股比例
股权结构
                           天合光能（常州）科技有限公司           100.00%
企业地址         安徽省合肥市新站区奎河路与涂山路交口彩虹（合肥）光伏有限公司内
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     目前已无业务往来
    注：合肥天合光能科技有限公司已于 2020 年 12 月 29 日注销。
     ④天合光能（常州）科技有限公司
公司名称         天合光能（常州）科技有限公司
成立时间         2010 年 6 月 23 日
注册资本         288,956.81 万元
主营业务         组件生产与销售
                                         1-1-217
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 太阳能、光能技术开发；太阳能光伏电站设备的制造、安装；多晶铸
                 锭、单晶硅棒、硅片、太阳能电池片、光伏组件的制造；仓储服务（除
                 危险品）；自有厂房租赁；计算机软件技术开发、技术咨询、技术转
经营范围
                 让、技术服务；互联网信息服务；商务信息咨询服务（除投资咨询）；
                 软件产品的销售及技术服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业
                 务，国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外
法定代表人       高纪凡
                                       股东                         持股比例
股权结构
                             天合光能股份有限公司                   100.00%
企业地址         江苏省常州市新北区天合光伏产业园天合路 2 号
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑤天合光能（常州）光电设备有限公司
公司名称         天合光能（常州）光电设备有限公司
曾用名           天合光能（上海）光电设备有限公司
成立时间         2015 年 10 月 26 日
注册资本         46,000.00 万元
主营业务         原材料采购平台
                 光电设备、电子元器件、电子设备的销售，电子商务（不得从事增值电
经营范围         信、金融业务），企业管理咨询，商务信息咨询，转口贸易，从事货物
                 与技术的进出口业务
法定代表人       陈晔
                                       股东                         持股比例
股权结构                     天合光能股份有限公司                   99.00%
                           天合光能（上海）有限公司                  1.00%
企业地址         常州市新北区新竹路 2 号常州综合保税区 A10 办公楼
开始合作时间     自 2016 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     短期合作，目前暂无业务往来
     ⑥盐城天合国能光伏科技有限公司
公司名称         盐城天合国能光伏科技有限公司
成立时间         2012 年 11 月 8 日
注册资本         54,828.55 万元
主营业务         组件生产与销售
                                         1-1-218
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 太阳能技术研发；太阳能光伏电站设备的制造、安装；太阳能组件及元
经营范围         器件的制造、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限
                 定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）
法定代表人       赵金强
                                      股东                        持股比例
股权结构                   天合光能（常州）科技有限公司            51.00%
                             盐城市国能投资有限公司                49.00%
企业地址         盐城经济技术开发区五台山路 101 号
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑦常州天合合众光电有限公司
公司名称         常州天合合众光电有限公司
成立时间         2015 年 8 月 13 日
注册资本         16,350.00 万元
主营业务         组件生产与销售
                 太阳能组件的研发、制造、销售；光伏产品的技术咨询、技术服务、销
                 售；太阳能光伏发电系统设备的安装，调试；自营和代理各类商品和技
经营范围
                 术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除
                 外；仓储服务（除危险品）；搬运装卸服务
法定代表人       赵金强
                                      股东                        持股比例
股权结构                   天合光能（常州）科技有限公司            90.00%
                            天合光能（上海）有限公司               10.00%
企业地址         常州市新北区科技大道 66 号
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑧天合光能（宿迁）科技有限公司
公司名称         天合光能（宿迁）科技有限公司
成立时间         2018 年 6 月 13 日
注册资本         120,000.00 万元
主营业务         组件生产与销售
                 太阳能组件的研发、制造、销售；光伏衍生品的研发、制造、销售；光
经营范围
                 伏产品的技术咨询、技术服务、销售；太阳能光伏发电系统设备的安
                                         1-1-219
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
                 装、调试；太阳能光伏电站的建设、调试、维护；自营和代理各类商品
                 和技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术
                 除外
法定代表人       赵金强
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           天合光能（常州）科技有限公司           100.00%
企业地址         宿迁经济技术开发区广州路 1599 号
开始合作时间     自 2019 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑨天合光能（义乌）科技有限公司
公司名称         天合光能（义乌）科技有限公司
成立时间         2019 年 5 月 9 日
注册资本         20,000 万元
主营业务         组件研发、生产与销售
                 太阳能组件的研发、制造、销售；光伏衍生品的研发、制造、销售；光
                 伏产品的技术咨询、技术服务、销售；太阳能光伏发电系统设备的安
经营范围         装、调试；太阳能光伏电站的建设调试、维护；自营和代理各类商品和
                 技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除
                 外
法定代表人       赵金强
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           天合光能（常州）科技有限公司           100.00%
企业地址         浙江省义乌市苏溪镇龙祈路 801 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （4）韩华新能源旗下公司
     韩华新能源（启东）有限公司
公司名称         韩华新能源（启东）有限公司
成立时间         2004 年 8 月 27 日
注册资本         64,625.00 万美元
主营业务         晶体硅太阳能电池、组件的研发、生产、销售和服务
                 节约能源技术研发，制造销售多晶及单晶硅片、光伏组件、光伏电池、
经营范围
                 太阳能幕墙，光伏复位及配套设备、太阳能光伏系统、光伏建筑一体化
                                         1-1-220
江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
                 的安装、调试，进出口业务（非配额许可证管理商品、非专管商品的收
                 购出口业务，不含分销业务和国内贸易），太阳能发电
法定代表人       KIM EUN SIK
                                      股东                        持股比例
股权结构                   韩华化学（宁波）有限公司                51.00%
                            韩华新能源香港有限公司                 49.00%
企业地址         江苏省启东经济开发区林洋路 888 号
开始合作时间     自 2011 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （5）无锡尚德旗下公司
     ①无锡尚德太阳能电力有限公司
公司名称         无锡尚德太阳能电力有限公司
成立时间         2001 年 1 月 22 日
注册资本         460,722.25 万元
主营业务         太阳能电池片及组件的研发与生产
                 研发、生产、加工太阳能电池及发电装置；技术服务；并从事上述产品
                 及太阳能电池和组件的原辅材料和零部件的批发；贸易经纪与代理（拍
                 卖除外）；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或
                 禁止进出口的商品和技术除外）；为太阳能发电产品系统提供设计、安
                 装及维护服务；为太阳能发电产品及光伏组件用零部件提供检测服务(不
                 含进出口商品的检测业务)；从事太阳能电站的建设经营(通过前置核准后
                 方可经营并限在核准企业地址经营)；从事太阳能光伏领域内的技术开
                 发、技术成果转让、技术咨询及提供其他技术服务。普通货物的仓储服
经营范围
                 务；搬运装卸；供应链管理及咨询；承办海运、陆运、空运进出口货物
                 的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆
                 箱、结算运杂费、报关、报验相关的运输服务及运输咨询业务；道路普
                 通货物运输；国内货运代理；无船承运业务。许可项目：食品互联网销
                 售（销售预包装食品）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
                 开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：互联网销售
                 （除销售需要许可的商品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
                 法自主开展经营活动）
法定代表人       张伏波
                                      股东                        持股比例
股权结构
                           江苏顺风光电科技有限公司               100.00%
企业地址         无锡市新吴区新华路 9 号、16 号
开始合作时间     自 2005 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
                                        1-1-221
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②无锡尚德益家新能源有限公司
公司名称         无锡尚德益家新能源有限公司
成立时间         2017 年 10 月 31 日
注册资本         3,000.00 万元
                 分布式成套系统销售、光伏电站运维业务、新能源周边产品以及其他配
主营业务
                 套服务
                 光伏新能源项目的开发、建设、运营管理，运行维护；合同能源管理；
                 从事新能源、智能化、环保科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服
                 务；售电业务；从事互联网销售光伏产品、日用品及保健品；自营和代
                 理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和
                 技术除外）；太阳能电站系统设备及配件、移动电源、机电设备销售与
经营范围
                 维修；贸易经纪与代理（拍卖除外）；企业管理咨询、商务信息咨询、
                 市场信息咨询、会务服务；机电安装工程、土石方工程、房屋建筑工程
                 的设计、施工；电力工程、送变电工程的设计、施工及技术咨询服务；
                 在线数据处理与交易处理业务；互联网信息服务；光伏成套设备、组
                 件、逆变器、支架、线缆及储能成套设备的网上销售
法定代表人       张伏波
                                       股东                       持股比例
股权结构                   亚太（中国）投资管理有限公司            80.00%
                      常州顺能投资合伙企业（有限合伙）             20.00%
企业地址         无锡市新吴区新华路 9 号
开始合作时间     自 2018 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ③深圳尚德太阳能电力股份有限公司
公司名称         深圳尚德太阳能电力股份有限公司
成立时间         2007 年 2 月 7 日
注册资本         3,333.00 万元
主营业务         太阳能电池片及组件的研发与生产
                 太阳能电池、组件、太阳能应用产品的技术开发和销售；太阳能光伏电
经营范围         力系统工程的技术咨询、工程设计和安装及售后技术服务；经营进出口
                 业务
法定代表人       张伏波
                                       股东                       持股比例
股权结构
                            无锡尚德太阳能电力有限公司            100.00%
企业地址         深圳市南山区高新南一道赋安科技大厦 A 座 302 室
                                         1-1-222
江苏通灵电器股份有限公司                                                            招股说明书
开始合作时间     自 2018 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     短期合作，目前暂无业务往来
     ④江苏顺风光电电力有限公司
公司名称         江苏顺风光电电力有限公司
成立时间         2010 年 12 月 29 日
注册资本         19,000.00 万美元
主营业务         研发、生产和销售太阳能电池片
                 太阳能电池组件的研发、制造及技术服务，销售自产产品，太阳能电场
经营范围
                 的安装，太阳能电站的建设、经营及光伏电能的生产与销售
法定代表人       张伏波
                                       股东                                  持股比例
股权结构
                               顺风光电控股有限公司                          100.00%
企业地址         溧阳市天目湖工业园茶亭路 9 号
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ⑤常州尚德太阳能电力有限公司
公司名称         常州尚德太阳能电力有限公司
成立时间         2020 年 4 月 21 日
注册资本         70,000 万元
主营业务         太阳能电池片及组件的研发与生产
                 许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；货物进出口；技术进出口
                 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
                 营项目以审批结果为准）一般项目：光伏设备及元器件制造；光伏设备
经营范围         及元器件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
                 让、技术推广；太阳能热发电产品销售；电池制造；电池销售；供应链
                 管 理 服 务 ；普 通 货 物仓储 服 务 （ 不含 危 险 化学品 等 需 许 可审 批 的项
                 目）；国内货物运输代理
法定代表人       张伏波
                                       股东                                  持股比例
股权结构                    江苏顺风光电科技有限公司                          51.00%
                           常州武南汇智创业投资有限公司                       49.00%
企业地址         武进国家高新技术产业开发区新典路 8 号
开始合作时间     自 2020 年开始合作
                                          1-1-223
江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     5、报告期内境外前五名客户及新增前五名客户的基本工商信息、发行人与
其开展合作的历史渊源、持续合作情况
     （1）REC 旗下公司
     ①REC Solar Pte.Ltd.
公司名称         REC Solar Pte.Ltd.
成立时间         2007 年 12 月 19 日
注册资本         53,750.00 万新币
主营业务         硅片、光伏组件制造生产及光伏设备安装服务
                                       股东                              持股比例
股权结构
                           REC SOLAR HOLDINGS AS                         100.00%
实际控制人       中国化工集团有限公司
企业地址         20 TUAS SOUTH AVENUE 14 SINGAPORE
开始合作时间     自 2012 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ② REC Americas LLC
公司名称         REC Americas LLC
成立时间         2009 年 7 月 14 日
主营业务         硅片、光伏组件制造生产及光伏设备安装服务
                                       股东                              持股比例
股权结构
                           REC SOLAR NORWAY AS                           100.00%
实际控制人       中国化工集团有限公司
企业地址         1820 Gateway Drive Suite 170 San Mateo, CA 94404 United States
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     短期合作，目前暂无业务往来
     （2）韩华新能源旗下公司
     ①HANWHA SOLUTIONS CORPORATION
                                         1-1-224
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
公司名称         HANWHA SOLUTIONS CORPORATION
成立时间         1974 年 4 月 27 日
注册资本         150,000,000.00 万韩元
主营业务         化学制品、能源解决方案和先进材料
                                       股东                               持股比例
                                HANWHA CORP                                36.62%
股权结构                   NATIONAL PENSION SERVICE                        10.83%
                                       其他                                52.55%
                                       合计                                100.00%
企业地址         17th Fl., Hanwha Bldg. 86, Cheonggyecheon-ro, Jung-gu, Seoul, Korea
开始合作时间     自 2014 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
公司名称         HANWHA Q CELLS AUSTRALIA PTY LTD.
成立时间         2009 年 12 月 14 日
主营业务         光伏组件销售
                                       股东                               持股比例
股权结构
                       Hanwha Q CELLS Investment Co.Ldt                    100.00%
企业地址         Unit 1402, 20 Berry Street North Sydney, NSW 2060
开始合作时间     自 2018 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     短期合作，目前暂无业务往来
     ③Hanwha Q CELLS GmbH
公司名称         Hanwha Q CELLS GmbH
成立时间         2012 年 5 月 3 日
注册资本         2,500.00 万欧元
主营业务         光伏组件销售
                                       股东                               持股比例
股权结构
                       Hanwha Q CELLS Investment Co.Ldt                    100.00%
企业地址         Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-wolfen OT Thalheim
开始合作时间     自 2020 年开始合作
                                         1-1-225
江苏通灵电器股份有限公司                                                  招股说明书
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （3）隆基乐叶旗下公司
     ①隆基（香港）贸易有限公司
公司名称         隆基（香港）贸易有限公司
成立时间         2010 年 11 月 12 日
注册资本         194,147.00 万港元
主营业务         单晶硅、多晶硅原料及制品进出口业务
                                       股东                       持股比例
股权结构
                           隆基绿能科技股份有限公司               100.00%
                 11/F., CAPITAL CENTRE, 151 GLOUCESTER ROAD, WANCHAI, HONG
企业地址
                 KONG
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ②LONGI（KUCHING）SDN.BHD
公司名称         LONGI（KUCHING）SDN.BHD
成立时间         2016 年 1 月 4 日
注册资本         97,816.20 万马来西亚令吉
主营业务         硅棒、硅片、电池和组件的制造和销售
                                       股东                       持股比例
股权结构
                           隆基（香港）贸易有限公司               100.00%
                 LOT 2118 JALAN USAHA JAYA SAMA JAYA FREE INDUSTRIALZONE
企业地址
                 KUCHINGSARAWAK
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     ③LONGi Solar Technology（U.S.）Inc.
公司名称         LONGi Solar Technology（U.S.）Inc.
成立时间         2015 年 11 月 17 日
注册资本         250.00 万美元
主营业务         单晶组件销售
股权结构                               股东                       持股比例
                                         1-1-226
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
                           隆基绿能科技股份有限公司                     100.00%
企业地址         3000 Executive Parkway, Ste 375, San Ramon, CA 94583 - USA
开始合作时间     自 2019 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （4）晶澳太阳能旗下公司
     ① JA SOLAR INTERNATIONAL LIMITED
公司名称         JA SOLAR INTERNATIONAL LIMITED
成立时间         2016 年 5 月 12 日
注册资本         10.00 万港元
主营业务         贸易
                                       股东                            持股比例
股权结构
                                晶澳太阳能有限公司                      100.00%
                 RM D 10/D TOWER A BILLION CTR 1 WANG KWONG RD KOWLOON
企业地址
                 BAY KL, HONGKONG
开始合作时间     自 2017 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （5）SolarWorld 旗下公司
     ①SolarWorld Industries Sachsen GmbH
公司名称         SolarWorld Industries Sachsen GmbH
成立时间         2011 年 1 月 13 日
注册资本         4,000.00 万欧元
主营业务         光伏组件生产销售
                                       股东                            持股比例
股权结构
                    SolarWorld Aktiengesellschaft * dissolved *         100.00%
企业地址         Berthelsdorfer Str. 111a DE 09599 Freiberg Germany
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     对方于 2017 年破产，目前暂无业务往来
     ②Solarworld Innovations GmbH
                                          1-1-227
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
公司名称         Solarworld Innovations GmbH
成立时间         2007 年 7 月 26 日
注册资本         100.00 万欧元
主营业务         光伏组件生产销售
                                       股东                                 持股比例
股权结构
                    SolarWorld Aktiengesellschaft * dissolved *             100.00%
企业地址         Berthelsdorfer Str. 111a DE 09599 Freiberg Germany
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     对方于 2017 年破产，目前暂无业务往来
     ③SolarWorld Americas Inc.
公司名称         SolarWorld Americas Inc.
成立时间         2007 年 2 月 28 日
主营业务         光伏组件生产销售
                                       股东                                 持股比例
股权结构
                                SunPower Corporation                        100.00%
企业地址         7325 NE Imbrie Drive, Ste 525, Hillsboro, OR 97124 - USA
开始合作时间     自 2015 年开始合作
开展合作背景     公司产品和服务得到客户认可，为同一控制下的客户延伸合作
持续合作情况     目前暂无业务往来
     （6）Vina Solar Technology Co.,Ltd.
公司名称         Vina Solar Technology Co.,Ltd.
成立时间         2014 年 4 月 25 日
注册资本         4,249,200 万越南盾
主营业务         太阳能组件和太阳能电池
                                       股东                                 持股比例
股权结构
                           宁波江北宜则新能源科技有限公司                   100.00%
                 越南北江省越安县云中工业区 Lot CN-03 Factory EI2, Van Trung Industrial
企业地址
                 Park, Bac Gians Province, Vietnam
开始合作时间     自 2016 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     目前暂无业务往来
     （7）Tata Power Solar Systems Limited
                                            1-1-228
江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
公司名称         Tata Power Solar Systems Limited
成立时间         1989 年 11 月 27 日
注册资本         250,000.00 万卢比
                 生产太阳能组件、太阳能电池和其他太阳能产品，并为太阳能项目提供
主营业务
                 EPC 服务
企业地址         Corporate Center B, 34 Sant Tukaram Road, Carnac Bunder, Mumbai- 400 009
开始合作时间     自 2018 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （8）SunPower Manufacturing Oregon, LLC.
公司名称         SunPower Manufacturing Oregon, LLC.
成立时间         2018 年 10 月 1 日
主营业务         生产太阳能电池
                                  股东                             持股比例
股权结构
                           SunPower Corporation                    100.00%
企业地址         4530NE Dawson Creek Drive Hillsboro, OR 97124 - USA
开始合作时间     自 2019 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     2021 年暂无业务往来
     （9）TE CONNECTIVITY CORPORATION
公司名称         TE CONNECTIVITY CORPORATION
成立时间         1989 年 2 月 15 日
主营业务         传感器、连接产品的设计和制造
                                  股东                             持股比例
股权结构
                           TE Connectivity Ltd.                    100.00%
企业地址         1050 Westlakes Drive Berwyn, PA 19312
开始合作时间     自 2020 年开始合作
开展合作背景     主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况     合作持续稳定，目前业务往来正常
     （10）PAIGE ELECTRIC COMPANY,L.P.
公司名称         PAIGE ELECTRIC COMPANY,L.P.
成立时间         1993 年 7 月 15 日
                                           1-1-229
江苏通灵电器股份有限公司                                                       招股说明书
主营业务          电缆、电线等连接系统相关配件的销售
                                股东                               持股比例
股权结构
                           Employee-Owned                          100.00%
企业地址          200 SHEFFIELD STREET, Suite 302,Mountainside, NJ, 07092
开始合作时间      自 2020 年开始合作
开展合作背景      主动进行商务洽谈，公司产品和服务得到客户认可
持续合作情况      合作持续稳定，目前业务往来正常
     6、2020 年隆基乐叶的收入大幅增长的原因、该客户相关收入基本形成应
收款项的原因及其期后回款情况
     2020 年，公司对隆基乐叶实现销售收入 23,071.42 万元，同比增加 154.75%，
主要系隆基乐叶 2020 年组件出货量尤其是 2020 年下半年增长较大，从 2019 年
的 8.37GW 提升至 24.53GW，跃居全球第一，因此对光伏接线盒需求大幅增加。
2020 年上、下半年，公司对隆基乐叶的销售收入与其组件出货量变化基本匹配。
                                                                              单位：万元
           项目                2020 年上半年       2020 年下半年         环比增长率
公司对隆基乐叶销售收入                 6,531.50          16,539.92              153.23%
隆基乐叶组件出货量                      6.8GW             17.73GW               160.74%
    资料来源：隆基乐叶 2020 年上半年、全年组件出货量数据来源于其定期报告。
     根据隆基乐叶出具的《情况说明》，其接线盒供应商主要为包括通灵股份在
内的 3 家供应商，2018-2020 年，其向通灵股份采购接线盒产品占同类产品采购
占比约为 30%至 40%，各家供应比例不存在重大差异。
     根据对隆基股份相关采购人员的访谈，其所需接线盒主要为外部采购，基
本不存在自产接线盒情形。
     综上所述，2020 年，公司对隆基乐叶的收入大幅增长与公司占隆基乐叶接
线盒供应商大概比例、排名及隆基乐叶自身组件出货量大幅增长趋势相匹配。
     截至 2020 年末，公司对隆基乐叶同一控制范围下的应收账款及应收款项融
资金额，及公司对隆基乐叶 2020 年下半年含税营业收入金额具体情况如下：
                                                                              单位：万元
                           2020 年末应收款项余额                2020 年下半年营业收入
客户名称
             应收账款余额     应收款项融资余额       合计              （含税）
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                            2020 年末应收款项余额                    2020 年下半年营业收入
客户名称
              应收账款余额      应收款项融资余额        合计                （含税）
隆基乐叶          18,072.57                3,214.76    21,287.33                       18,448.30
     公司对隆基乐叶主体的信用期较长，因此，公司对隆基乐叶 2020 年下半年
含税营业收入的大部分金额均构成 2020 年末对隆基乐叶的应收款项余额。截至
2020 年末，公司对隆基乐叶应收款项余额为 21,287.33 万元，其中 20,099.14 万
元在信用期内，信用期内占比为 94.42%，公司对隆基乐叶 2020 年末应收款项
不存在大幅逾期情形。
                                                                                     单位：万元
                   信用期内                      信用期外                       合计
客户名称
               金额           占比          金额        占比             金额              占比
隆基乐叶      20,099.14        94.42%      1,188.19         5.58%       21,287.33       100.00%
     因此，2020 年下半年公司对隆基乐叶含税营业收入基本形成应收款项具备
合理性。
     截至 2021 年 5 月末，公司对隆基乐叶应收款项的期后回款情况具体如下：
                                                                                     单位：万元
                                                                    已回款
   客户名称                应收款项余额
                                                       金额                         比例
   隆基乐叶                          21,287.33              21,287.33                   100.00%
     由上表可知，截至 2021 年 5 月末，公司对隆基乐叶截至 2020 年末应收款
项已全部回款，整体回款情况良好。
     7、披露客户相关氢能领域投资的变化对发行人未来业务的影响
     2021 年 3 月 31 日，隆基股份设立控股子公司西安隆基氢能科技有限公司，
注册资本为 3 亿元人民币，意味着隆基股份正式布局氢能领域。相关客户在氢
能领域的投资布局对发行人未来业务的影响具体分析如下：
     （1）光伏发电和氢能可相辅相成发展
     ①氢能将成为我国能源体系的重要组成部分
     氢能具备高燃烧热值、高能源转化效率和零碳排放等优点，在能源系统大
幅去碳的进程中，氢能将逐步成为全球能源技术革命的重要方向。根据英国石
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江苏通灵电器股份有限公司                                                               招股说明书
油公司（BP）发布的《世界能源展望》（2020 年版），到 2050 年，氢能占终
端能源消费（非燃烧使用不包括在内）总量的比例在快速转型情景和净零情景
下分别增长约 7%和 16%。
       在碳达峰、碳中和的目标背景下，加快发展氢能产业也已成为我国改善生
态环境、保障能源供应安全和实现可持续发展的战略选择。根据《中国氢能源
及燃料电池产业白皮书》测算，预计到 2050 年，氢能在中国能源体系中的占比
约为 10%，年经济产值将超过 10 万亿元，氢能将成为我国能源体系的重要组成
部分。
       ②光伏制氢具备一定的成本优势
       近年来，随着光伏产业规模的持续扩大及技术加快升级，光伏发电度电成
本不断降低。在光照资源好、非技术成本低的地区，光伏发电的度电成本甚至
低至不足 1 毛钱 1 度电，低度电成本的实现使得大规模推广光伏制氢成为了可
能，光伏制氢的竞争力也将逐渐增强。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮
书》测算，未来，可再生能源电解水制氢将成为有效供氢主体，到 2050 年，我
国可再生能源电解制氢将占氢气供应结构的 70%。
       ③光伏制氢有助于解决光伏发电的消纳问题
       在碳达峰、碳中和的目标指引下，新能源“十四五”规划还将超过预期。
根据中国光伏行业协会预测，“十四五”期间，中国年均光伏新增装机规模将
达到 70GW 到 90GW 之间。光伏发电渗透率的不断提升使得电网运行的安全问
题和电网的消纳局限问题愈加凸显，并成为制约光伏发电规模发展的重要因素。
       “光伏+制氢”模式，一方面利用氢气作为储能介质，将有效解决光伏发电
消纳问题等可再生能源的发展瓶颈，另一方面有效解决了制氢成本高和氢能绿
色生产问题，光伏发电和氢能可相辅相成发展。
       （2）隆基股份相关氢能领域投资是其光伏产业链延伸又一举措
       隆基股份总经理李振国表示 2：“隆基早在 2018 年就开始关注和布局可再
生能源电解制氢，近三年来，与国内、海外知名科研机构、权威专家进行了深
2
    资料来源：证券时报报道：―隆基股份总裁李振国回应 e 公司：下一步将进行氢能产业化布局‖。
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入的研发课题合作，在电解制氢装备、光伏制氢等领域形成了技术积累，下一
步将进行氢能产业化布局。”因此，隆基股份相关氢能领域投资可视为其在储
能应用端的布局，实质上是实现光伏的多元化场景应用实践及其在光伏产业链
延伸的又一举措，与其主营业务紧密相关。
        （3）光伏制氢的推广有望进一步扩大光伏组件及配件需求
        根据对隆基股份相关采购人员的访谈，氢能布局事宜对隆基股份短期接线
盒需求暂无较大影响。而根据隆基股份产业研究专业总监白云飞观点3：“光伏
制氢为光伏发电创造了一个新的应用场景和广阔的市场需求。目前全球氢气需
求量约 6 千万吨/年，如果全部由光伏发电来生产，需要超过 1,500GW 的光伏。
未来三十年氢的年均新增需求在 2,000 万吨以上，每年需要新增约 900GW 光伏
装机。”因此，随着光伏制氢技术的成熟推广，新增光伏装机需求将进一步扩
大，光伏组件及配件需求有望进一步提升。
        综上所述，隆基股份的氢能领域的投资实质上是其在光伏产业链延伸的又
一举措，随着光伏制氢技术的成熟推广，新增光伏装机需求将进一步扩大，光
伏组件及配件需求有望进一步提升。
五、发行人采购情况和主要供应商
（一）采购情况
        公司的主要原材料为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀锡绞丝等。
主要原材料市场上的供应商较多，不存在市场垄断的情形。
        公司建立了规范的采购体系，核心原材料的主要供应商相对稳定，公司不
存在严重依赖单一供应商情形。
        报告期内，公司接线盒产品单位成本分别为 13.84 元/套、13.33 元/套、
13.95 元/套和 16.08 元/套，公司接线盒成本呈先降后升趋势。
3
    资料来源：隆基股份官方微信公众号文章：―光伏+氢=绿氢，新能源跨界融合还能这么玩‖。
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（二）主要供应商、前五名供应商及其采购情况
     1、2021 年 1-6 月前五名供应商及其采购情况
                                                                       单位：万元
            供应商名称              采购额     占采购总额比例        合作年限
江苏鑫海高导新材料有限公司及关
                                    9,932.09           21.14%   自 2016 年开始合作
联方
扬州扬杰电子科技股份有限公司        5,272.46           11.22%   自 2006 年开始合作
史陶比尔（杭州）精密机械电子有
                                    4,312.12            9.18%   自 2007 年开始合作
限公司
上海华长贸易有限公司                2,325.95            4.95%   自 2010 年开始合作
天津康圣特电子有限公司              2,112.11            4.50%   自 2017 年开始合作
               合计                23,954.73           50.99%                     -
    注：江苏鑫海高导新材料有限公司及关联方包括江苏鑫海高导新材料有限公司及其母
公司安徽楚江科技新材料股份有限公司。
     2、2020 年前五名供应商及其采购情况
                                                                       单位：万元
            供应商名称              采购额     占采购总额比例        合作年限
江苏鑫海高导新材料有限公司          8,757.32           14.34%   自 2016 年开始合作
扬州扬杰电子科技股份有限公司        6,868.58           11.25%   自 2006 年开始合作
天津康圣特电子有限公司              4,006.69            6.56%   自 2017 年开始合作
苏州永皓电线有限公司                3,919.99            6.42%   自 2017 年开始合作
上海华长贸易有限公司                3,684.59            6.03%   自 2010 年开始合作
               合计                27,237.16           44.60%                    -
     3、2019 年前五名供应商及其采购情况
                                                                       单位：万元
            供应商名称              采购额     占采购总额比例        合作年限
苏州永皓电线有限公司                6,131.33           10.42%   自 2017 年开始合作
江苏鑫海高导新材料有限公司          5,306.80            9.02%   自 2016 年开始合作
扬州扬杰电子科技股份有限公司        4,426.21            7.52%   自 2006 年开始合作
史陶比尔（杭州）精密机械电子有
                                    4,033.85            6.86%   自 2007 年开始合作
限公司
苏州宝兴电线电缆有限公司            3,833.46            6.52%   自 2009 年开始合作
               合计                23,731.66           40.34%                    -
    注：江苏鑫海铜业有限公司于 2019 年 4 月 9 日更名为江苏鑫海高导新材料有限公司。
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     4、2018 年前五名供应商及其采购情况
                                                                   单位：万元
            供应商名称         采购额      占采购总额比例       合作年限
苏州永皓电线有限公司            6,495.70           12.57%   自 2017 年开始合作
苏州宝兴电线电缆有限公司        5,301.98           10.26%   自 2009 年开始合作
江苏鑫海铜业有限公司            4,574.24            8.85%   自 2016 年开始合作
扬州扬杰电子科技股份有限公司    3,709.61            7.18%   自 2006 年开始合作
强茂电子(无锡)有限公司          3,474.55            6.72%   自 2008 年开始合作
               合计            23,556.09           45.59%                    -
     报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的百分之五十或
严重依赖于少数供应商的情况。
     4、公司接线盒产品的原材料一般存在多家供应商，保证供应的稳定和安全，
存在客户对发行人供应商进行指定的情形
     公司接线盒产品的原材料一般存在多家供应商，且该等供应商需要取得行
业标准认证，多家供应商可以保证供应的稳定性和安全性。
     公司生产所需的直接材料主要为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀
锡绞丝等，在销售过程中，存在客户对发行人供应商进行指定的情形，其中
MC4 连接器指定较多，公司 MC4 连接器的主要供应商为史陶比尔（杭州）精
密机械电子有限公司（以下简称“史陶比尔”）。
     公司客户指定 MC4 连接器的主要原因如下：
     （1）公司下游客户（组件厂商）之终端客户（电站业主）出于对原材料使
用规范的要求，在招标文件中会对关键物料进行指定，使用知名品牌以确保产
品质量；
     （2）国外光伏电站在建设时，客户指定 MC4 等国外品牌的连接器主要是
考虑到史陶比尔等为世界知名机械配件供应商，且便于后期的维护维修，配件
在国外便于购买；
     （3）部分电站考虑到光伏电站建设过程中材料、设备的一致性，可能会要
求同一电站的不同组件供应商提供由同种关键物料（如连接器）制造的光伏组
件产品，因此，若该电站在前期招标中已明确需求供应商提供含 MC4 连接器的
                                 1-1-235
江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
光伏组件，其后续组件仍需包含 MC4 连接器。
     5、客户指定原材料对公司独立性不构成重大影响
     （1）公司不存在严重依赖单一供应商情形
     公司的主要原材料为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀锡绞丝等。
公司建立了规范的采购体系，核心原材料的主要供应商相对稳定，公司不存在
严重依赖单一供应商情形。
     （2）报告期内，公司与主要供应商保持长期稳定的采购关系，合作年限较
长
     公司大部分原材料在市场较容易取得，且公司与主要供应商合作情况良好，
原材料供应稳定充足，报告期内公司与主要供应商保持长期稳定的合作关系，
合作年限较长。
     （3）公司采购具有独立性，公司客户不干预公司采购交易过程
     公司具有独立完善的采购系统和长期稳定的供应商，建立了由运营中心、
品质中心、技术中心等多部门合作的采购管理控制体系，制订了《合格供应商
名录》、《采购物资分类表》和《采购控制程序》等规章制度。
     公司与主要供应商独立签订采购合同，合同履行情况良好。根据采购合同，
公司对供应商提供的原材料进行质检验货，客户不对采购的原材料质量负责。
公司与供应商按照独立采购业务流程进行操作，客户不干预公司与指定供应商
的交易过程。
     综上所述，客户指定相关原材料情形对公司独立性不构成重大影响。
（三）主要原材料采购情况
     报告期内，公司直接材料占主营业务成本比例分别为 87.70%、85.29%、
83.92%和 85.97%，整体呈先降后升的趋势。公司主要原材料包括电缆线、二极
管、塑料粒子、连接器和镀锡绞丝，其报告期内的价格变动情况具体如下：
                       报告期内主要原材料采购价格变动情况
                                     1-1-236
江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
    注：2020 年公司未采购二极管（模块）
     由上图，2019 年公司电缆线、二极管、塑料粒子、镀锡绞丝等主要原材料
采购价格较上一年有所下降，连接器略有上升；2020 年，电缆线与塑料粒子采
购价格较上一年略有下降，二极管、镀锡绞丝、连接器等采购价格则有一定程
度上升。就公司主要产品接线盒而言，2019 年其单位成本中直接材料成本较
2018 年降低，而 2020 年有所上升，整体上与公司原材料采购价格变动情况较
为契合。2021 年，公司主要原材料价格均有一定程度上升。报告期内，公司直
接材料成本占比呈现先降后升的趋势，主要原因为：
     1、2019 年，公司主要原材料采购价格呈下降趋势，自产电缆线比例提高，
且人工和制造费用有所上升，因此，2019 年公司直接材料成本占比较上年有所
下降；
     2、2020 年，虽然公司原材料采购价格整体呈上升趋势，但在自产电缆线
比例进一步提高以及人工和制造费用上升的综合影响下，2020 年公司直接材料
成本占比较上年进一步下降。
     3、2021 年，受国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等
因素叠加影响，国内部分大宗商品价格大幅上涨，公司 2021 年 1-6 月电缆线、
镀锡绞丝及二极管等主要原材料平均采购单价上涨幅度较大，故当期公司直接
材料成本占比较上年有所上升。
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       报告期内，公司主要原材料的具体采购情况如下：
                项目                  2021 年 1-6 月   2020 年度       2019 年度       2018 年度
                采购金额（万元）            3,855.35      7,219.46       10,491.93       13,034.04
                采购数量（万米）            1,480.14      3,259.27        4,653.37        5,384.38
     电缆线     采购单价（元/米）               2.60          2.22            2.25            2.42
                占采购总额比例                8.21%        11.82%          17.83%          25.23%
                主要供应商            苏州永皓电线有限公司、苏州宝兴电线电缆有限公司
                采购金额（万元）            7,684.30      9,696.57        7,825.46        8,784.81
       二极管
                采购数量（万只）            6,942.28     10,452.23        9,753.16       10,646.81
       元器件
                采购单价（元/只）               1.11          0.93            0.80            0.83
二              采购金额（万元）              569.31               -        325.02          906.28
极     二极管
管              采购数量（万套）              382.57               -         90.70          213.50
       模块
                采购单价（元/套）               4.46               -          3.58            4.24
       占采购总额比例                        17.57%        15.88%          13.85%          18.76%
                                      扬州扬杰电子科技股份有限公司、强茂电子（无锡）有限公司、
       主要供应商
                                      扬州虹扬科技发展有限公司、苏州同泰新能源科技有限公司
                采购金额（万元）            6,248.83      8,718.04        9,739.14        8,907.12
                采购数量（万千克）            210.32        308.03          338.45          266.10
 塑料粒子       采购单价（元/千克）            29.71         28.30           28.78           33.47
                占采购总额比例               13.30%        14.27%          16.55%          17.24%
                                      上海华长贸易有限公司、苏州玛思特贸易有限公司、天津奥德泰
                主要供应商
                                      商贸有限公司
                采购金额（万元）              166.05        430.04        1,389.81          973.20
        国产
                采购数量（万套）               67.60        175.70          581.51          414.06
        品牌
                采购单价（元/套）               2.46          2.45            2.39            2.35
连              采购金额（万元）            4,366.93      2,816.90        4,372.86        2,842.02
接      外资
器              采购数量（万套）              677.39        443.80          739.79          505.14
        品牌
                采购单价（元/套）               6.45          6.35            5.91            5.63
       占采购总额比例                         9.65%         5.32%           9.80%           7.38%
                                      浙江中环赛特光伏科技有限公司、宁波光之星光伏科技有限公
       主要供应商
                                      司、史陶比尔（杭州）精密机械电子有限公司
                采购金额（万元）            9,726.56     10,908.70        8,560.90        4,427.35
                采购数量（万千克）            157.01        231.49          188.36           93.89
 镀锡绞丝       采购单价（元/千克）            61.95         47.12           45.45           47.16
                占采购总额比例               20.70%        17.86%          14.55%           8.57%
                主要供应商            江苏鑫海高导新材料有限公司、东台市远庆电工器材有限公司
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    注：主要供应商为同大类原材料采购合计占比 75%以上的供应商。
     报告期内，公司主要原材料采购价格变动情况具体如下:
     1、电缆线
     电缆线为接线盒的通用配件，主要用于连接光伏组件并传导其产生的电流，
其主要原材料为铜。报告期内，公司电缆线采购单价分别为每米 2.42 元、2.25
元、2.22 元和 2.60 元，呈现先降后升趋势。
     公司电缆线供应商的采购定价原则一般为阶梯实时铜价与加工费之和，公
司一般会向多家供应商询价后，根据供应商提供的方案与报价进行对比后择优
选择，采购价格具备公允性。在加工费相对稳定的情况下，电缆线的采购单价
受铜价影响较大。报告期内，市场上铜的价格走势如下：
                           报告期内长江有色市场铜价（元/吨）
 80,000
 70,000
 60,000
 50,000
 40,000
 30,000
      2018-01    2018-07    2018-12   2019-06     2019-12   2020-06   2020-12    2021-06
    资料来源：Wind 资讯、长江有色金属市场
     由上图可见，2018-2020 年 3 月市场铜价呈下降趋势，2020 年 3 月后则逐
渐上升，与公司电缆线采购均价趋势存在一定差异。主要原因为公司外购的电
缆线中，用于制作互联线束的电缆线外径较大、规格较高，其采购单价也相对
较高，2020 年下半年，公司加大了互联线束产品所使用的电缆线自制比例，一
定程度上减缓了当期铜价上升对全年电缆线采购成本的影响。2021 年 1-6 月，
市场铜价大幅上涨，公司电缆线采购价格也上涨较多。
     报告期内，公司主要电缆线供应商的采购价格情况如下：
                           报告期内电缆线采购价格（元/米）
                                        1-1-239
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    资料来源：公司采购价格统计
     由上表可知，报告期内公司电缆线采购均价与公司主要电缆线供应商采购
价格走势基本一致，采购均价处于主要供应商采购价格的区间内，具备公允性。
     2、二极管
     公司所采购的二极管材料可分为二极管和二极管模块，前者属于肖特基二
极管，具备单向导电性能，系可用于多个行业领域的电子元器件，公司将其装
配于接线盒，可于光伏组件发生热斑时起旁路保护作用；后者为公司应部分客
户需求向二极管供应商采购的特制模块产品，主要由芯片、导电体和环氧树脂
胶等组合而成，早期单体接线盒中，一套模块产品一般集合了三个二极管和导
电体的保护和导电功能,以模块形式安装于接线盒中。后期于分体接线盒中，一
套模块产品一般由三个子模块构成，分别含有一个二极管及导电体，以实现保
护和导电功能。模块产品于散热、体积结构等方面具备一定优势，但成本较高。
     报告期内，公司二极管采购单价为每只 0.83 元、0.80 元、0.93 元和 1.11 元，
2019 年较上一年下降，2020 年及 2021 年 1-6 月则有所上升。2018 与 2019 年，
公司二极管模块采购单价为每套 4.24 元和 3.58 元，2019 年有一定程度下降，
2020 年因暂无该类产品业务，公司未采购二极管模块。2021 年 1-6 月则有一定
程度上涨。
     公司二极管供应商的采购定价原则为市场报价，公司一般会向多家供应商
询价，根据供应商提供的方案与报价进行对比后择优选择，采购价格具备公允
性。由于二极管品类众多，不同品类用途和价格相差较大，目前不存在统一的
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公开市场价格。以公司主要供应商采购均价作为参考，报告期内二极管及二极
管模块的价格情况如下：
                           报告期内二极管采购价格（元/只）
                 2018-2021 年 1-6 月二极管模块采购价格（元/套）
    注：2020 年度，公司未采购二极管模块产品
    资料来源：公司采购价格统计
     由上图可见，报告期内公司二极管及二极管模块整体采购单价走势与公司
主要供应商采购均价走势基本一致，不存在明显差异，采购均价处于主要供应
商采购价格的区间内，具备公允性。
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     3、塑料粒子
     塑料粒子为接线盒盒体、盒盖、底座以及连接器制作的基本材料。塑料粒
子细分种类较多，根据材料不同有 PPO、PC 等大类，在其基础上有进一步的细
分品类，不同细分品类之间单价存在较大差异。报告期内，公司塑料粒子采购
单价为每千克 33.47 元、28.78 元、28.30 元和 29.71 元，2019 年较上一年有所下
降，2020 年相对稳定，2021 年 1-6 月略有上升。
     公司塑料粒子供应商的采购定价原则为市场报价，公司一般会向多家供应
商询价，根据供应商提供的方案与报价进行对比后择优选择，采购价格具备公
允性。由于塑料粒子品类众多，不同品类用途和价格相差较大，目前不存在统
一的公开市场价格。以公司主要供应商采购均价作为参考，报告期内塑料粒子
的价格情况如下：
                       报告期内塑料粒子采购价格（元/KG）
    资料来源：公司采购价格统计
     由上图可见，公司向苏州玛思特贸易有限公司采购平均价格与公司塑料粒
子整体采购单价走势有一定差异，主要系公司向其采购的品类变化所致。报告
期内公司采购均价处于主要供应商采购价格的区间内，具备公允性。
     4、连接器
     连接器为接线盒的通用配件，主要用于连接光伏组件并传导其产生的电流。
公司采购的连接器分为外资品牌连接器和国产连接器，两者价格有一定差异，
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而同类别的连接器在不同供应商之间采购单价差别较小。报告期内，公司外资
品牌连接器采购单价为每套 5.63 元、5.91 元、6.35 元和 6.45 元，呈现上升趋势；
国产连接器采购单价为每套 2.35 元、2.39 元、2.45 元和 2.46 元，2018-2020 年
呈上升趋势，2021 年 1-6 月变动不大。
     公司连接器的采购定价原则为市场报价，公司一般会向多家供应商询价，
根据供应商提供的方案与报价进行对比后择优选择，采购价格具备公允性。太
阳能光伏接线盒连接器不存在统一的市场公开价格，以公司主要供应商采购均
价作为参考，报告期内连接器的价格变动情况如下：
                           报告期内连接器采购价格（元/套）
    资料来源：公司采购价格统计
     由上图可见，2018-2020 年公司向宁波光之星光伏科技有限公司的采购价格
为下降趋势，与整体采购价格有一定差异，主要原因系 2019 年以来公司加大了
光伏互联线束产品的发展，其所需的连接器规格相对更高，价格亦较高，在一
定程度上使得连接器整体采购平均价格有所上升，但公司未向宁波光之星光伏
科技有限公司采购相关产品，而向其采购的连接器品类价格则有所下降。
     2021 年 1-6 月公司向浙江中环赛特光伏科技有限公司采购价格有所下降，
主要原因系公司向其采购的连接器类型有所变化，规格相对较低连接器比例有
所增加，使得向其采购的整体价格下降。
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     5、镀锡绞丝
     镀锡绞丝主要用于电缆线的制作，其主要原材料为铜。2017 年起公司积极
向上游拓展，自产电缆线以降低成本，对镀锡绞丝的采购量有所增加。报告期
内，公司镀锡绞丝的采购单价为每千克 47.16 元、45.45 元、47.12 元和 61.95 元，
2019 年相较上一年下降，2020 年及 2021 年 1-6 月则有所上升。
     公司镀锡绞丝供应商的定价原则一般为阶梯实时铜价与加工费之和，公司
一般会向多家供应商询价，根据供应商提供的方案与报价进行对比后择优选择，
采购价格具备公允性。在加工费相对稳定的情况下，镀锡绞丝的采购单价受铜
价影响较大。报告期内，市场上铜的价格走势如下：
                           报告期内长江有色市场铜价（元/吨）
 80,000
 70,000
 60,000
 50,000
 40,000
 30,000
      2018-01    2018-07    2018-12   2019-06     2019-12   2020-06   2020-12    2021-06
    资料来源：Wind 资讯、长江有色金属市场
     由上图可见，2018-2020 年 3 月市场铜价呈下降趋势，2020 年 3 月则逐渐
上升，公司镀锡绞丝采购价格与市场铜价趋势不存在明显差异。此外，相较于
2020 年上半年，2020 年下半年公司进一步加大了电缆线的自制，镀锡绞丝的采
购量也随之有所增加，而此时铜价相对较高，亦使得 2020 年镀锡绞丝整体采购
价格有所上升。2021 年 1-6 月，市场铜价大幅上涨，公司镀锡绞丝采购价格也
上涨较多。
     报告期内，公司主要镀锡绞丝供应商的采购价格情况如下：
                       报告期内镀锡绞丝采购价格（元/KG）
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    资料来源：公司采购价格统计
     由上图可见，报告期内公司镀锡绞丝整体采购单价走势与公司主要供应商
采购均价走势一致，采购均价基本处于主要供应商采购价格的区间内，具备公
允性。
     综上，整体看来，主要原材料采购价格与市场价格及同类供应商价格趋势
差异具备合理性，其采购价格具备市场公允性。
（四）外协加工情况
     报告期内，公司主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研
发、生产和销售，其中，接线盒生产涉及断线、剥线、套管/插头铆接、导电体
铆接、上锡、连接器装配、焊接、盒体安装/热熔、超声波焊接/电性能检测等多
道工序。
     为统筹人员管理、及时满足生产需求，公司将导电体电镀、电缆线辐照、
连接器组装、线束加工、塑料件加工、芯片封装、铜带加工等非关键、低附加
值程序委外加工，不涉及关键生产工序和关键技术。
     报告期内，公司制定了《采购控制程序》、《供应商管理控制程序》等相
关制度文件，对包括外协加工供应商在内的全体供应商进行整体管理和规范。
对于外协加工工序，公司通过下述方式进行质量控制：①首先通过基础信息筛
选出潜在供应商，并进行实地考察、样品验证、试样生产等方式综合评定合格
供应商，经总经理批准后将外协供应商列入《合格供应商名录》；②外协加工
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前，公司与外协供应商签订《采购合同》、《质量协议书》等，明确加工需求
数量、规格、技术质量要求等，约定质量责任分工、产品验收要求、质量瑕疵
赔付标准和质保期等；③外协加工完成后，对产品进行检验，将符合约定质量
标准的产品验收入库，将检验不合格的产品进行退货、返工，并视是否造成损
失情形向供应商进行索赔；④对外协加工供应商进行不定期监督考察和定期评
审，对供应商交货质量、交货及时性、客户满意度等交货业绩进行综合评级，
将评级不合格的供应商移出《合格供应商名录》。
     报告期各期末，公司委托加工物资的主要构成情况具体如下：
                                                                  单位：万元
       时间                   委外加工物资        金额            比例
                     电缆线                              633.32      87.20%
                     连接器                               53.65          7.39%
                     导电体                               32.79          4.51%
2021 年 6 月末
                     芯片                                  6.15          0.85%
                     其他配件                              0.36          0.05%
                     合计                                726.26     100.00%
                     电缆线                              189.65      54.62%
                     芯片                                 71.15      20.49%
                     导电体                               32.29          9.30%
2020 年 12 月末      连接器                               31.36          9.03%
                     塑料粒子                             18.85          5.43%
                     其他配件                              3.92          1.13%
                     合计                                347.22     100.00%
                     电缆线                              299.27      45.36%
                     芯片                                 94.42      14.31%
                     连接器                               50.36          7.63%
                     塑料粒子                             42.72          6.47%
2019 年 12 月末
                     接线座                               42.50          6.44%
                     导电体                               16.09          2.44%
                     其他配件                            114.42      17.34%
                     合计                                659.79     100.00%
2018 年 12 月末      电缆线                              257.13      42.69%
                                        1-1-246
江苏通灵电器股份有限公司                                                              招股说明书
       时间                   委外加工物资                       金额                比例
                     芯片                                               170.18           28.25%
                     连接器                                              96.41           16.00%
                     导电体                                              42.25              7.01%
                     其他配件                                            36.41              6.04%
                     合计                                               602.38         100.00%
     报告期各期末，公司委托加工物资账面价值及其占各期末存货账面价值比
例具体情况如下：
                                                                                     单位：万元
              项目              2021-06-30        2020-12-31       2019-12-31       2018-12-31
委托加工物资                            726.26          347.22             659.79           602.38
委托加工物资占存货比例                  3.75%           2.24%               5.95%           7.87%
     由上表可知，报告期各期末，公司委托加工物资账面价值占各期末存货账
面价值比例较小。2018 年末、2019 年末，公司委托加工物资账面价值较高，主
要系电缆线自制比例提高及芯片委外制作二极管规模提升，导致委外电缆线辐
照、芯片加工金额增加较大所致。2020 年末，公司委托加工物资账面价值有所
减少，一方面，当期期末委外辐照的电缆线完工入库比例较大，导致委外加工
物资中电缆线减少 109.61 万元；另一方面，为简化生产流程，增强供应链品质
溯源管理，公司减少了外购塑料粒子委外制作塑料件规模，增加了向天津康圣
特电子有限公司等供应商直接采购塑料件比例，因此当期期末委外加工物资中
塑料粒子、接线座等金额有所下降。2021 年 6 月末，公司委托加工物资账面价
值有所增加，主要原因为当期公司生产经营规模提升，同时电缆线等原材料价
格上涨，使得当期期末委外加工物资中电缆线等金额增加较大所致。
     报告期内，公司外协加工费金额及其占营业成本的比例具体情况如下：
                                                                                     单位：万元
       项目           2021 年 1-6 月        2020 年度            2019 年度          2018 年度
外协加工费                    807.17              1,434.79           1,809.94           1,117.36
营业成本                    47,591.07            64,600.51          62,623.42          58,273.55
外协加工费占比                  1.70%               2.22%                2.89%              1.92%
     报告期内，公司外协加工费金额分别为 1,117.36 万元、1,809.94 万元、
                                            1-1-247
江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
1,434.79 万元和 807.17 万元，占营业成本比例分别为 1.92%、2.89%、2.22%和
1.70%，占比较低。
     整体而言，2019 年，公司外协加工费金额有所上升，主要系：①2019 年，
公司直接采购芯片委外封装为二极管的规模提高较多，导致当年芯片封装委外
加工费增加 312.31 万元，增幅较大；②2019 年，公司订单饱满，产能利用率近
100%，为更及时满足客户需求，公司当年线束加工金额增加 230.82 万元，增幅
较大；③2019 年，公司电缆线自制比例进一步提升，导致当年电缆线辐照加工
费增加 117.00 万元；④2019 年，公司接线盒产量由 2018 年的 3,882.37 万套上
升至 4,360.85 万套，生产规模的扩大导致整体外协加工费随之提升。
     2020 年，公司外协加工费金额有所下降，主要系：①受隆基乐叶、Tata
Power Solar Systems Limited、常州亿晶等客户部分型号的二极管类接线盒需求
下降影响，公司当期外购芯片委外封装制作二极管的外协加工费金额同比减少
262.04 万元；②为简化生产流程，增强供应链品质溯源管理，公司减少了外购
塑料粒子委外制作塑料件规模，增加了向天津康圣特电子有限公司等供应商直
接采购塑料件比例，当期塑料件委外加工费用合计减少 125.13 万元；③2020 年
上半年，公司产能相对充足，部分工序如塑料件加工、线束加工等委外比例下
降，也导致了相关工序的委外加工支出费用有所减少。
     2021 年 1-6 月，公司外协加工费同比有所上涨，其占营业成本比例下降，
主要系:①2021 年上半年公司接线盒产量由 2020 年同期的 1,809.32 万套上升至
2,552.17 万套，生产规模的扩大导致整体外协加工费随之提升；②由于原材料
采购价格上涨，使得当期单位生产成本及公司整体营业成本上升，而外协加工
费占比则有所下降。
     报告期内，公司前五名外协加工供应商及其外协加工费占比情况具体如下：
                                                                            单位：万元
    年度        序号              公司名称          外协加工内容   金额        占比
                  1        镇江市金亿电镀有限公司   导电体电镀     285.32      35.35%
                           江苏中广核金沃电子科技
                  2                                 电缆线辐照     181.71      22.51%
2021 年 1-6                有限公司
月                         扬中市锦程金属表面处理
                  3                                 导电体电镀     103.93      12.88%
                           中心
                  4        扬州扬福科技有限公司     电缆线辐照      84.57      10.48%
                                          1-1-248
江苏通灵电器股份有限公司                                                      招股说明书
    年度        序号               公司名称         外协加工内容    金额        占比
                  5        江苏省湾山实业有限公司   线束加工         80.08        9.92%
               合计                                 -               735.60      91.13%
                  1        镇江市金亿电镀有限公司   导电体电镀       493.68      34.41%
                           绍兴力博科新铜业有限公
                  2                                 铜带加工         146.53      10.21%
                           司
                  3        扬州扬福科技有限公司     电缆线辐照       139.03       9.69%
2020 年度
                           江苏中广核金沃电子科技
                  4                                 电缆线辐照       125.03       8.71%
                           有限公司
                  5        常州市联源铜材有限公司   铜带加工         104.87       7.31%
                                  合计              -              1,009.13     70.33%
                  1        镇江市金亿电镀有限公司   导电体电镀      367.06      20.28%
                  2        江苏省湾山实业有限公司   线束加工        294.41      16.27%
                  3        南通康比电子有限公司     芯片封装        198.50      10.97%
                           常州银河世纪微电子股份
                  4                                 芯片封装        154.86        8.56%
                           有限公司
2019 年度                  绍兴力博科新铜业有限公
                                                    铜带加工         95.79        5.29%
                           司
                  5        浙江力博实业股份有限公
                                                    铜带加工          5.55        0.31%
                           司
                           小计                     铜带加工        101.34        5.60%
                                  合计              -              1,116.17     61.67%
                  1        镇江市金亿电镀有限公司   导电体电镀      307.79      27.55%
                  2        天津康圣特电子有限公司   塑料件加工      213.70      19.13%
                  3        扬中市宏飞镀业有限公司   导电体电镀       84.41        7.55%
2018 年度                  江苏中广核金沃电子科技
                  4                                 电缆线辐照       80.65        7.22%
                           有限公司
                  5        江苏省湾山实业有限公司   线束加工         66.83        5.98%
                                  合计              -               753.38      67.42%
    注：绍兴力博科新铜业有限公司为浙江力博实业股份有限公司全资控股子公司。
     报告期内，公司主要外协加工供应商的基本情况如下：
                                          1-1-249
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                                                         招股说明书
序号     公司名称          成立时间         注册资本              股权结构                 注册地址                     经营范围                  合作历史
       镇江市金亿电                                      金建昌：80.00%                镇江新区大港镇澄                                          自 2015 年
  1                    2013 年 11 月 4 日    600 万元                                                     电镀加工；普通货物道路运输
       镀有限公司                                        朱惠英：20.00%                路 198 号 7 幢                                            开始合作
       南通康比电子                                      康比电子有限公司（香港）：    江苏省如皋市如城   生产销售各类片式二极管、桥式整流器、   自 2018 年
  2                    2002 年 4 月 11 日   770 万美元
       有限公司                                          100.00%                       镇兴园路 8 号      汽车整流器、新型电子元器件             开始合作
                                                                                                          辐照加工及技术研发；从事电线、电缆、
                                                                                                          冷热收缩制品辐照交联、食品和医疗用品
                                                                                                          辐射灭菌及相关技术研发、技术转让、技
                                                         陈小美：45.00%                                   术咨询、技术服务；（以上经营范围涉及
       扬州扬福科技                                                                    扬州环保科技产业                                          自 2019 年
  3                    2012 年 7 月 18 日   2,000 万元   华宁：28.00%                                     到需审批事项的，按许可证核定范围及有
       有限公司                                                                        园创业服务中心                                            开始合作
                                                         朱霞：27.00%                                     效期经营）塑料制品及原料、电线、电缆
                                                                                                          （国家限制类和禁止类项目除外）、冷热
                                                                                                          收缩材料及制品的生产与销售；初级农产
                                                                                                          品加工销售
                                                                                                          环保高温辐射线缆、热缩材料、冷缩材
                                                                                                          料、阻燃材料、绝缘材料、耐高温耐腐蚀
                                                                                                          新型材料、套管、电缆附件、电缆分支
                                                                                                          箱、热缩材料电子线和电源连接线、有机
                                                                                                          硅线缆、有机氟线缆、热缩材料生产辅助
       常州市沃尔核                                      深圳市沃尔核材股份有限公      常州市金坛区南二   设备的技术开发、生产和销售；化工产     自 2017 年
  4                   2010 年 11 月 10 日   5,000 万元
       材有限公司                                        司：100%                      环东路 1699 号     品、电子元器件的销售；高压电器设备、   开始合作
                                                                                                          铜铝连接管、电池隔膜、PTC 产品（热敏
                                                                                                          电阻）、橡胶新材料及原辅材料制品及线
                                                                                                          路防护元器件的销售（以上均不含专营、
                                                                                                          专控、专卖商品及限制项目）；自营和代
                                                                                                          理各类商品及技术的进出口业务
                                                                                                          卷烟、雪茄烟的零售；旅游制品、服装、
       江苏省湾山实                                      江苏方源集团有限公司：        句容市下蜀镇亭子                                          自 2018 年
  5                    2005 年 9 月 12 日    200 万元                                                     玩具、电子产品、五金的加工，来料加
       业有限公司                                        100.00%                       村                                                        开始合作
                                                                                                          工，建材的生产与销售，餐饮、住宿服务
                                                                                                          电子产品、金属制品、塑料制品制造、加
                                                                                                          工、销售；模具设计、制造、销售；电气
       天津康圣特电                                      邢文瑶：86.00%                西青区杨柳青镇勤                                          自 2016 年
  6                    2012 年 3 月 27 日    150 万元                                                     设备制造、销售；塑料颗粒销售；货物进
       子有限公司                                        邢自岳：14.00%                成路 2 号                                                 开始合作
                                                                                                          出口；太阳能发电组件的制造、销售、技
                                                                                                          术服务
                                                                             1-1-250
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                                                            招股说明书
序号     公司名称          成立时间          注册资本              股权结构                 注册地址                       经营范围                  合作历史
                                                                                                             金属表面处理及热处理加工；普通货物
       扬中市宏飞镀                                       张秋红：95.00%                扬中市三茅镇朝阳                                            自 2016 年
  7                    1999 年 5 月 28 日    185 万元                                                        （不含危险品）道路运输；产业用纺织制
       业有限公司                                         戴宜山：5.00%                 村                                                          开始合作
                                                                                                             成品制造；产业用纺织制成品销售
                                                          常州银河星源投资有限公司：
                                                          31.74%
                                                          恒星国际有限公司：26.85%
                                                          常州银江投资管理中心（有限
                                                          合伙）：6.37%
       常州银河世纪                                       常州银冠投资管理中心（有限                         片式二极管、半导体分立器件、集成电
                                                                                        常州市新北区长江                                            自 2018 年
  8    微电子股份有    2006 年 10 月 8 日   12,840 万元   合伙）：4.29%                                      路、光电子器件及其他电子器件、电力电
                                                                                        北路 19 号                                                  开始合作
       限公司                                             常州清源知本创业投资合伙企                         子元器件、半导体芯片及专用材料的制造
                                                          业（有限合伙）：3.50%
                                                          上海聚源聚芯集成电路产业股
                                                          权投资基金中心（有限合
                                                          伙）：2.25%
                                                          社会公众股：25%
                                                                                                             生产、销售：铜材、铜合金材料、光电子
                                                          浙江力博控股集团有限公司：
                                                                                                             材料及产品、电线电缆、电子产品、电力
                                                          85.00%                        浙江省绍兴市柯桥
       浙江力博实业                                                                                          设备相关产品及技术服务；合金材料的研   自 2013 年
  9                    1994 年 7 月 27 日   7,500 万元    骆越峰：5.18%                 区平水镇力博工业
       股份有限公司                                                                                          发及技术服务；货物及技术进出口（法     开始合作
                                                          骆业奎：2.74%                 园区
                                                                                                             律、行政法规规定禁止的除外）；批发、
                                                          其他：7.08%
                                                                                                             零售：贵金属；实业投资
                                                                                                             电子产品的研发；电线电缆专用检测仪器
       江苏中广核金                                                                                          设备的研发及技术服务；电缆辐照加工；
                                                          中广核达胜加速器技术有限公    常州市金坛区茅山                                            自 2017 年
 10    沃电子科技有    2015 年 11 月 6 日   6,300 万元                                                       云母制品的制造与销售；特种电线电缆
                                                          司：100.00%                   大道 888 号                                                 开始合作
       限公司                                                                                                （光伏用）的生产与销售；自营和代理各
                                                                                                             类商品及技术的进出口业务
                                                                                                             金属材料、电器机械及器材、电子产品及
                                                                                        常州市武进区牛塘
                                                                                                             通信设备、日用百货、五金、交电、针纺
       常州市联源铜                                       许月平：99.00%                镇 虹 西 路 186 号                                          自 2019 年
 11                    2012 年 8 月 8 日     81 万元                                                         织品、劳保用品、建筑材料、装饰材料的
       材有限公司                                         赵君：1.00%                   （常州武进创智云                                            开始合作
                                                                                                             销售；有色金属压延加工（限分支机构经
                                                                                        谷产业园）
                                                                                                             营）
                                                                              1-1-251
江苏通灵电器股份有限公司                                                                                                                             招股说明书
序号       公司名称           成立时间         注册资本               股权结构                 注册地址                     经营范围                  合作历史
         扬中市锦程金
                                                                                           扬中市三茅镇锦程   金属表面处理。（依法须经批准的项目，   自 2020 年
 12      属表面处理中     2002 年 4 月 9 日     156 万元    锦程村民委员会：100.00%
                                                                                           村                 经相关部门批准后方可开展经营活动）     开始合作
         心
      注：常州银河世纪微电子股份有限公司股权结构更新截至 2021 年 6 月 30 日。
                                                                                 1-1-252
江苏通灵电器股份有限公司                                          招股说明书
     报告期内，公司及关联方与主要外协加工供应商不存在关联关系。
     报告期内，公司的外协加工费主要是以外协加工工序、人工费用等成本加
上合理利润为定价基础，经双方遵循平等、公平市场原则友好协商确定，由于
外协加工市场竞争较为充分，公司一般通过询价和比价程序，综合考虑供货能
力、产品质量、产品交付速度等因素后确定外协加工供应商，符合独立交易原
则，定价具备合理性与公允性。
（五）境外采购情况
     报告期内，公司境外采购分别为 0 元、98.54 万元、367.17 万元和 5.73 万元，
占采购总额比例分别为 0.00%、0.17%、0.60%和 0.01%，具体情况如下：
     1、连接器（MC4）采购
     公司生产所需的直接材料主要为电缆线、二极管、塑料粒子、连接器和镀
锡绞丝等，在销售过程中，存在客户对发行人部分原材料进行指定的情形，其
中史陶比尔（杭州）精密机械电子有限公司（以下简称―史陶比尔‖）所产的
MC4 连接器指定较多。公司客户指定 MC4 连接器的主要原因如下：
     1、公司下游客户（组件厂商）之终端客户（电站业主）出于对原材料使用
规范的要求，在招标文件中会对关键物料进行指定，使用知名品牌以确保产品
质量；
     2、国外光伏电站在建设时，客户指定 MC4 等国外品牌的连接器主要是考
虑到史陶比尔等为世界知名机械配件供应商，且便于后期的维护维修，配件在
国外便于购买；
     3、部分电站考虑到光伏电站建设过程中材料、设备的一致性，可能会要求
同一电站的不同组件供应商提供由同种关键物料（如连接器）制造的光伏组件
产品，因此，若该电站在前期招标中已明确需求供应商提供含 MC4 连接器的光
伏组件，其后续组件仍需包含 MC4 连接器。
     报告期内，公司 MC4 连接器的主要供应商为史陶比尔。2019 末及 2020 年
初，因史陶比尔供应较为紧张，公司为正常履行销售订单，故临时向境外供应
商 Construction Innovations LLC.小额采购 MC4 连接器产品，具体情况如下：
                                  1-1-253
江苏通灵电器股份有限公司                                                                          招股说明书
公司名称        Construction Innovations LLC.
主要人员        Larry DeVore（President）
成立时间        2012 年 5 月 10 日
注册地址        3950 Mira Loma Drive,Reno,NV 89502-USA
主营业务        为光伏电站、变电站等设计与制造电气组件和套件
合作历史        自 2019 年开始合作
                           项目                 2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度        2018 年度
                采购金额（万元）                                 -       366.22        98.54                   -
                采购数量（万套）                                 -        40.00        10.50                   -
采购情况
                采购单价（元/套）                                -         9.16         9.39                   -
                占 外 资 品 牌连 接 器 采 购
                                                                 -      13.00%        2.25%                    -
                比例
                占原材料采购总额比例                             -       0.60%        0.17%                    -
与公司是否存
                不存在
在关联关系
     2、压接工具采购
     2020 年，公司向境外供应商 Rennsteig Tools,Inc.进行采购，其采购物料为
压接工具。该物料为公司互联线束产品的选装配件，主要根据互联线束客户的
指定需求用于产品的现场安装，其具体采购情况如下：
公司名称        Rennsteig Tools,Inc.
主要人员        Sascha Zmiskol（President）
成立时间        2006 年 2 月 1 日
注册地址        4040 Adolfo Road,Camarillo,CA 93012-USA
主营业务        专业从事汽车/工业机械、太阳能等多领域手动工具的销售
合作历史        自 2020 年开始合作
                           项目                 2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度        2018 年度
                采购金额（元）                                   -     9,441.53               -                -
采购情况        采购数量（套）                                   -         5.00               -                -
                采购单价（元/套）                                -     1,888.31               -                -
                占原材料采购总额比例                             -      0.002%                -                -
与公司是否存
                不存在
在关联关系
     3、电缆线采购
     2021 年 1-6 月，公司向境外供应商 PAIGE ELECTRIC COMPANY,L.P.进行
                                                 1-1-254
江苏通灵电器股份有限公司                                                                          招股说明书
采购，其采购物料为电缆线。该物料用于公司互联线束产品，主要根据境外客
户相关要求加以采购，后以满足要求的国产电缆线进行替代。其具体采购情况
如下：
公司名称          PAIGE ELECTRIC COMPANY,L.P.
主要人员          Jim Coleman（CEO）
成立时间          1993 年 7 月 15 日
注册地址          200 SHEFFIELD STREET, Suite 302,Mountainside, NJ, 07092
主营业务          电缆、电线等连接系统相关配件的销售
合作历史          自 2020 年开始合作
                            项目              2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度        2018 年度
                  采购金额（元）                    57,345.12                -               -                -
                  采购数量（米）                     9,144.00                -               -                -
采购情况
                  采购单价（元/米）                      5.73                -               -                -
                  占电缆线采购总额比例                 0.15%
                  占原材料采购总额比例                 0.01%                 -               -                -
与公司是否存在
                  不存在
关联关系
     综上，报告期内公司存在少量境外采购，为连接器（MC4）、压接工具及电
缆线的采购，其主要根据公司客户或产品需求以及市场供应情况而产生，具备
合理性与必要性。
六、发行人主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要固定资产情况如下：
                                                                                                 单位：万元
                                     固定资产原值                  固定资产净值
           项目                                                                                    成新率
                                   金额         占比             金额            占比
房屋及建筑物                       7,982.82      21.03%          5,916.05         27.99%            74.11%
机器设备                           8,953.45      23.58%          5,692.74         26.93%            63.58%
运输设备                           1,410.41       3.71%           303.54            1.44%           21.52%
电子及其他设备                     1,137.16       3.00%           322.75            1.53%           28.38%
光伏电站                       18,482.25         48.68%          8,902.02         42.12%            48.17%
           合计                37,966.09       100.00%          21,137.10        100.00%                      -
                                               1-1-255
江苏通灵电器股份有限公司                                                                  招股说明书
       1、主要生产设备
       截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要生产设备情况如下：
                                                                                         单位：万元
序号                  设备名称                 数量          原值             净值            成新率
  1      注塑机                                146          2,265.53          1,448.29          63.93%
  2      三分体左中右自动机                     60            755.88           709.97           93.93%
  3      连接器自动组装机                       23            377.31           302.76           80.24%
  4      焊接机                                174            298.07           179.04           60.07%
  5      打标机                                 79            248.08           139.39           56.19%
  6      端子机、端子压着机                    126            218.42           110.82           50.74%
  7      光伏线缆押出机                         2             102.33            88.16           86.16%
       2、房屋所有权情况
       本公司及其子公司拥有 3 处房屋所有权，使用状况良好，具体情况如下：
                                                                              房屋建筑面
序号              证件编号             使用权人            座落                                  用途
                                                                              积（㎡）
         苏（2017）扬中市不动产                       扬中市经济开发
  1                                    通灵股份                                   33,418.42      工业
         权第 0003000 号                              区港茂路 666 号
         苏（2019）扬中市不动产                       扬中市经济开发
  2                                    通灵股份                                   18,161.50      工业
         权第 0000872 号                              区红星路 669 号
                                                      盐城市大丰区常
         苏（2020）大丰区不动产                       高区盐城路东
  3                                    恒润新材                                      6,718.47    工业
         权第 0004646 号                              侧、南环路北侧
                                                      1 幢、2 幢
    注：2020 年 11 月 11 日，发行人与中国银行股份有限公司扬中支行签订了编号为
150230939E20100102 的《最高额抵押合同》，约定发行人为自 2020 年 11 月 11 日起至
2023 年 11 月 10 日止与中国银行股份有限公司扬中支行签署的借款、贸易融资、保函、资
金业务及其他授信业务合同提供最高额抵押，被担保最高债权额为 6,360.35 万元，抵押物
为苏（2017）扬中市不动产权第 0003000 号房屋所有权和土地使用权。
（二）无形资产
       1、专利
       （1）专利基本情况
       截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有 58 项专利权。具体情况如下：
                           专利                                        有效                       取得
序号       专利名称                   专利号            申请日                       权利人
                           类型                                        期限                       方式
        一种太阳能光伏
                           发明                                                                   受让
 1      组件电池片的连            ZL200910183510.6     2009.09.23   20 年         通灵股份
                           专利                                                                   取得
        接方法
                                          1-1-256
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
                           专利                                   有效               取得
序号       专利名称                    专利号         申请日              权利人
                           类型                                   期限               方式
       一种光伏组件及
                           发明                                                      原始
 2     包含该光伏组件             ZL201610070084.5   2016.02.01   20 年   通灵股份
                           专利                                                      取得
       的接线盒
       一种带卡槽的导      实用                                                      受让
 3                                ZL201220250959.7   2012.05.31   10 年   尚耀光伏
       电体                新型                                                      取得
       三位一体式光伏      实用                                                      原始
 4                                ZL201220291957.2   2012.06.20   10 年   通灵股份
       组件接线盒          新型                                                      取得
       一种光伏建筑一      实用                                                      原始
 5                                ZL201320092049.5   2013.02.28   10 年   通灵股份
       体化系统            新型                                                      取得
       光伏组件接线盒
                           实用                                                      原始
 6     电缆引出位置的             ZL201320101754.7   2013.03.06   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       密封装置
       一种安装太阳能
                           实用                                                      受让
 7     光伏组件的固定             ZL201320200732.6   2013.04.20   10 年   尚耀光伏
                           新型                                                      取得
       盘
       高散热铅笔式接      实用                                                      原始
 8                                ZL201420176027.1   2014.04.14   10 年   通灵股份
       线盒                新型                                                      取得
       卡接式光伏组件      实用                                                      原始
 9                                ZL201420207211.8   2014.04.27   10 年   通灵股份
       接线盒              新型                                                      取得
       一种光伏组件接
                           实用                                                      受让
 10    线盒的电缆固定             ZL201420540072.0   2014.09.19   10 年   尚耀光伏
                           新型                                                      取得
       装置
       一种具有电缆固
                           实用                                                      原始
 11    定装置的光伏组             ZL201420542510.7   2014.09.22   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       件接线盒
       一种二极管集成
                           实用                                                      原始
 12    模块式光伏组件             ZL201520306597.2   2015.05.13   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       接线盒
       薄膜组件防反汇      实用                                                      原始
 13                               ZL201520303367.0   2015.05.13   10 年   通灵股份
       流盒                新型                                                      取得
       一种基于无线组
                           实用                                                      原始
 14    网的智能微型逆             ZL201621057457.7   2016.09.14   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       变器系统
       基于微型逆变器
                           实用                                                      原始
 15    的电力载波通信             ZL201621266204.0   2016.11.24   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       系统
       基于微型逆变器
                           实用                                                      原始
 16    的 WIFI/PLC 复合           ZL201720006357.X   2017.01.04   10 年   通灵股份
                           新型                                                      取得
       通信系统
                           外观                                                      原始
 17    光伏组件接线盒             ZL201230250430.0   2012.06.15   10 年   通灵股份
                           设计                                                      取得
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 18                               ZL201430115821.0   2014.05.02   10 年   通灵股份
       （一）              设计                                                      取得
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 19                               ZL201430115820.6   2014.05.02   10 年   通灵股份
       （二）              设计                                                      取得
       二极管集成模块
                           外观                                                      原始
 20    式光伏组件接线             ZL201530140791.3   2015.05.13   10 年   通灵股份
                           设计                                                      取得
       盒
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 21                               ZL201530317978.6   2015.08.24   10 年   通灵股份
       （1）               设计                                                      取得
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 22                               ZL201530317977.1   2015.08.24   10 年   通灵股份
       （3）               设计                                                      取得
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 23                               ZL201530317971.4   2015.08.24   10 年   通灵股份
       （2）               设计                                                      取得
       光伏组件接线盒      外观                                                      原始
 24                               ZL201530362258.1   2015.09.18   10 年   通灵股份
       （4）               设计                                                      取得
                                          1-1-257
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
                           专利                                   有效                 取得
序号       专利名称                    专利号         申请日                权利人
                           类型                                   期限                 方式
       光伏组件接线盒      外观                                                        原始
 25                               ZL201630280636.6   2016.06.27   10 年    通灵股份
       （6）               设计                                                        取得
       光伏组件接线盒      外观                                                        原始
 26                               ZL201630280635.1   2016.06.27   10 年    通灵股份
       （5）               设计                                                        取得
       光伏组件接线盒      外观                                                        原始
 27                               ZL201630599113.8   2016.12.07   10 年    通灵股份
       （4）               设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 28    负极光伏连接器             ZL201630623808.5   2016.12.16   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 29    正极光伏连接器             ZL201630623807.0   2016.12.16   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 30    光伏连接器                 ZL201630623794.7   2016.12.16   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
       光伏组件接线盒      外观                                                        原始
 31                               ZL201630627237.2   2016.12.19   10 年    通灵股份
       （7）               设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 32    光伏组件接线盒             ZL201630648084.X   2016.12.26   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 33    光伏连接器                 ZL201630647818.2   2016.12.26   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
                           外观                                                        原始
 34    负极光伏连接器             ZL201630647817.8   2016.12.26   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
       一种接线盒二极      实用                                                        原始
 35                               ZL201821804105.2   2018.11.03   10 年    通灵股份
       管批量压入装置      新型                                                        取得
       一种接线盒导电      实用                                                        原始
 36                               ZL201821804116.0   2018.11.03   10 年    通灵股份
       体储锡装置          新型                                                        取得
       一种导电体抓取      实用                                                        原始
 37                               ZL201821799842.8   2018.11.02   10 年    通灵股份
       装置                新型                                                        取得
       一种接线盒二极      实用                                                        原始
 38                               ZL201821801333.4   2018.11.02   10 年    通灵股份
       管安装装置          新型                                                        取得
       一种接线盒二极      实用                                                        原始
 39                               ZL201821801362.0   2018.11.02   10 年    通灵股份
       管吸取装置          新型                                                        取得
       一种应用于光伏      实用                                                        原始
 40                               ZL201821780725.7   2018.10.31   10 年    通灵股份
       组件的层叠装置      新型                                                        取得
       热能对流散热型      实用                                                        原始
 41                               ZL201821766789.1   2018.10.30   10 年    通灵股份
       光伏组件            新型                                                        取得
       可监控光伏接线      实用                                                        原始
 42                               ZL201820447803.5   2018.03.29   10 年    通灵股份
       盒                  新型                                                        取得
       应用于光伏发电      实用                                                        原始
 43                               ZL201720659440.7   2017.06.07   10 年    通灵股份
       的快速关断系统      新型                                                        取得
       太阳能发电组件
       用芯片低压封装      发明                                                        原始
 44                               ZL201710142905.6   2017.03.10   20 年    通灵股份
       式接线盒及其加      专利                                                        取得
       工方法
       太阳能发电组件
       用芯片低压封装      发明                                                        原始
 45                               ZL201810420073.4   2017.03.10   20 年    通灵股份
       式接线盒的快速      专利                                                        取得
       加工方法
                           外观                                                        原始
 46    正极光伏连接器             ZL201630648083.5   2016.12.26   10 年    通灵股份
                           设计                                                        取得
       基于电流均衡的
       直流并联堆叠式      发明                                                        原始
 47                               ZL201611046038.8   2016.11.22   20 年    通灵股份
       微型逆变器系统      专利                                                        取得
       及控制方法
       基于卡尔曼滤波                                                     通灵股份、
                           发明                                                        原始
 48    算法的微型逆变             ZL201610879157.5   2016.10.08   20 年   合肥工业大
                           专利                                                        取得
       器同步并网方法                                                         学
                                          1-1-258
江苏通灵电器股份有限公司                                                            招股说明书
                            专利                                      有效               取得
序号       专利名称                      专利号           申请日              权利人
                            类型                                      期限               方式
        基 于 PLC/ZigBee
        的微型逆变器的      发明                                                         原始
 49                                 ZL201610335277.9     2016.05.19   20 年   通灵股份
        复合通信系统及      专利                                                         取得
        其复合通信方式
        一种接线盒导电      实用                                                         原始
 50                                 ZL201821805176.4     2018.11.03   10 年   尚耀光伏
        体切断设备          新型                                                         取得
                            实用                                                         原始
 51     连接器组装设备              ZL202023249689.1     2020.12.29   10 年   通灵股份
                            新型                                                         取得
        光伏组件接线盒      实用                                                         原始
 52                                 ZL202022984347.8     2020.12.11   10 年   通灵股份
        线缆包扎装置        新型                                                         取得
        可替换模块式工      实用                                                         原始
 53                                 ZL202022985911.8     2020.12.11   10 年   通灵股份
        装                  新型                                                         取得
                            实用                                                         原始
 54     光伏组件接线盒              ZL202023250349.0     2020.12.29   10 年   通灵股份
                            新型                                                         取得
        连接器配件检测      实用                                                         原始
 55                                 ZL202023249741.3     2020.12.29   10 年   通灵股份
        设备                新型                                                         取得
                            实用                                                         原始
 56     切飞边设备                  ZL202022984047.X     2020.12.11   10 年   通灵股份
                            新型                                                         取得
                            实用                                                         原始
 57     铆接保护装置                ZL202022985829.5     2020.12.11   10 年   通灵股份
                            新型                                                         取得
                            实用                                                         原始
 58     光伏拧螺母机                ZL202023250441.7     2020.12.29   10 年   通灵股份
                            新型                                                         取得
       除序号 1 专利系公司从控股股东尚昆光伏处受让取得外，其他专利均系公
司自主研发取得（其中序号 3、7、10、50 专利系公司子公司尚耀光伏从公司处
受让取得，序号 48 专利系公司与合肥工业大学共同申请取得）。公司相关专利
的技术来源及取得方式合法，不存在权属纠纷或潜在纠纷。
       公司所受让取得专利均系从控股股东尚昆光伏（现已更名为“江苏尚昆生
物设备有限公司”）处受让取得，截至本招股说明书签署日，江苏尚昆生物设
备有限公司基本情况如下：
企业名称                 江苏尚昆生物设备有限公司
统一社会信用代码         913211827691188176
住所                     扬中市开发区港茂路
法定代表人               严荣飞
注册资本                 12,000 万元
公司类型                 有限责任公司（自然人投资或控股）
                         生物工程设备、流体控制设备、环境保护专用设备制造、安装及相
                         关技术研发；环保工程施工；计算机软硬件开发；密封件、绝缘材
经营范围
                         料销售；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                         动）
成立日期                 2008 年 01 月 29 日
登记机关                 扬中市市场监督管理局
                                               1-1-259
江苏通灵电器股份有限公司                                                                招股说明书
企业名称              江苏尚昆生物设备有限公司
                           股东姓名                认缴额（万元）                认缴比例
                              严荣飞                             7,080.00                 59.00%
                              孙小芬                             2,420.00                 20.16%
股东出资情况
                               严华                              1,250.00                 10.42%
                              李前进                             1,250.00                 10.42%
                              合计                              12,000.00                100.00%
       （2）主要专利及其价值
       在公司所有专利中，除 10 项专利已不使用外，其他 48 项专利均应用于公
司接线盒产品。价值情况如下：
                                      专利
序号            专利名称                               专利号                    价值
                                      类型
         一种太阳能光伏组件电         发明
  1                                           ZL200910183510.6
         池片的连接方法               专利
         一种光伏组件及包含该         发明
  2                                           ZL201610070084.5
         光伏组件的接线盒             专利
                                      实用
  3      一种带卡槽的导电体                   ZL201220250959.7
                                      新型
         三位一体式光伏组件接         实用                             ①依赖于主要专利及发
  4                                           ZL201220291957.2         明，公司逐步建立满足不
         线盒                         新型
         光伏组件接线盒电缆引         实用                             同工序、高效率通用的生
  5
         出位置的密封装置             新型
                                              ZL201320101754.7         产设备体系，生产的接线
                                                                       盒产品具有强烈的抗老
                                      实用
  6      高散热铅笔式接线盒                   ZL201420176027.1         化、防渗透、耐高温、耐
                                      新型
                                                                       紫外线的特性，在满足不
                                      实用
  7      卡接式光伏组件接线盒                 ZL201420207211.8         同客户的个性化产品需求
                                      新型
                                                                       的同时，产品精度更高、
         一种光伏组件接线盒的         实用
  8                                           ZL201420540072.0         质量更加稳定；该等专利
         电缆固定装置                 新型
                                                                       及发明帮助公司接线盒产
         一种具有电缆固定装置         实用
  9                                           ZL201420542510.7         品实现了重要功能并提高
         的光伏组件接线盒             新型
                                                                       公司产品的市场竞争力；
         一种二极管集成模块式         实用
 10                                           ZL201520306597.2         ②均应用于发行人的接线
         光伏组件接线盒               新型
                                                                       盒产品，报告期内，发行
                                      实用                             人接线盒销售收入分别为
 11      薄膜组件防反汇流盒                   ZL201520303367.0
                                      新型
                                                                       69,635.51 万元、75,736.1
                                      外观                             1 万元 75,442.76 万元和 4
 12      光伏组件接线盒                       ZL201230250430.0
                                      设计                             9,120.99 万元。
                                      外观
 13      光伏组件接线盒（一）                 ZL201430115821.0
                                      设计
                                      外观
 14      光伏组件接线盒（二）                 ZL201430115820.6
                                      设计
         二极管集成模块式光伏         外观
 15                                           ZL201530140791.3
         组件接线盒                   设计
                                             1-1-260
江苏通灵电器股份有限公司                                        招股说明书
                              专利
序号            专利名称                       专利号    价值
                              类型
                              外观
 16    光伏组件接线盒（1）            ZL201530317978.6
                              设计
                              外观
 17    光伏组件接线盒（3）            ZL201530317977.1
                              设计
                              外观
 18    光伏组件接线盒（2）            ZL201530317971.4
                              设计
                              外观
 19    光伏组件接线盒（4）            ZL201530362258.1
                              设计
                              外观
 20    光伏组件接线盒（6）            ZL201630280636.6
                              设计
                              外观
 21    光伏组件接线盒（5）            ZL201630280635.1
                              设计
                              外观
 22    光伏组件接线盒（4）            ZL201630599113.8
                              设计
                              外观
 23    负极光伏连接器                 ZL201630623808.5
                              设计
                              外观
 24    正极光伏连接器                 ZL201630623807.0
                              设计
                              外观
 25    光伏连接器                     ZL201630623794.7
                              设计
                              外观
 26    光伏组件接线盒（7）            ZL201630627237.2
                              设计
                              外观
 27    光伏组件接线盒                 ZL201630648084.X
                              设计
                              外观
 28    光伏连接器                     ZL201630647818.2
                              设计
                              外观
 29    负极光伏连接器                 ZL201630647817.8
                              设计
       一种接线盒二极管批量   实用
 30                                   ZL201821804105.2
       压入装置               新型
       一种接线盒导电体储锡   实用
 31                                   ZL201821804116.0
       装置                   新型
                              实用
 32    一种导电体抓取装置             ZL201821799842.8
                              新型
       一种接线盒二极管安装   实用
 33                                   ZL201821801333.4
       装置                   新型
       一种接线盒二极管吸取   实用
 34                                   ZL201821801362.0
       装置                   新型
                              实用
 35    可监控光伏接线盒               ZL201820447803.5
                              新型
       应用于光伏发电的快速   实用
 36                                   ZL201720659440.7
       关断系统               新型
       太阳能发电组件用芯片
                              发明
 37    低压封装式接线盒及其           ZL201710142905.6
                              专利
       加工方法
       太阳能发电组件用芯片
                              发明
 38    低压封装式接线盒的快           ZL201810420073.4
                              专利
       速加工方法
                                     1-1-261
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
                                   专利
序号            专利名称                             专利号               价值
                                   类型
                                  外观
 39      正极光伏连接器                     ZL201630648083.5
                                  设计
         一种接线盒导电体切断     实用
 40                                         ZL201821805176.4
         设备                     新型
                                  实用
 41      连接器组装设备                     ZL202023249689.1
                                  新型
         光伏组件接线盒线缆包     实用
 42                                         ZL202022984347.8
         扎装置                   新型
                                  实用
 43      可替换模块式工装                   ZL202022985911.8
                                  新型
                                  实用
 44      光伏组件接线盒                     ZL202023250349.0
                                  新型
                                  实用
 45      连接器配件检测设备                 ZL202023249741.3
                                  新型
                                  实用
 46      切飞边设备                         ZL202022984047.X
                                  新型
                                  实用
 47      铆接保护装置                       ZL202022985829.5
                                  新型
                                  实用
 48      光伏拧螺母机                       ZL202023250441.7
                                  新型
       （3）专利对比情况
       在接线盒领域同行业可比公司为谐通科技、江苏海天、快可电子，通过公
开途径查询，谐通科技、江苏海天、快可电子及其子公司目前已有专利情况如
下：
       ①谐通科技及其子公司
序号         专利名称           专利类别             专利号      申请日          有效期限
 1      双玻组件测试工装        实用新型     ZL201922230683.0   2019.12.13        10 年
 2      环形线自动翻转机构      实用新型     ZL201922230684.5   2019.12.13        10 年
 3      板端连接器              实用新型     ZL201922230685.X   2019.12.13        10 年
 4      智能模块接线盒          实用新型     ZL201922231206.6   2019.12.13        10 年
        太阳能电池组件接线
 5                              实用新型     ZL201922231207.0   2019.12.13        10 年
        盒
 6      保险丝连接器            实用新型     ZL201922231390.4   2019.12.13        10 年
 7      连接器扳手              实用新型     ZL201922231546.9   2019.12.13        10 年
 8      光伏组件转接头装置      实用新型     ZL201921011860.X   2019.07.02        10 年
        用于双玻组件的分体
 9                              实用新型     ZL201921002815.8   2019.07.01        10 年
        式接线盒
        光伏组件阵列关断装
 10                             实用新型     ZL201820524054.1   2018.04.13        10 年
        置
                                           1-1-262
江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
序号         专利名称          专利类别             专利号      申请日      有效期限
        光伏组件阵列关断系
 11                            实用新型     ZL201820192957.4   2018.02.05    10 年
        统
        太阳能光伏组件用接
 12                            实用新型     ZL201621360996.8   2016.12.13    10 年
        线盒壳体
 13     一种直角焊接机         发明专利     ZL201610788967.X   2016.08.31    20 年
 14     一种灌胶机             实用新型     ZL201621021038.8   2016.08.31    10 年
        太阳能光伏组件用接
 15                            实用新型     ZL201621021039.2   2016.08.31    10 年
        线盒
 16     光伏接线盒             实用新型     ZL201621022044.5   2016.08.31    10 年
        用于太阳能光伏系统
 17                            实用新型     ZL201621022045.X   2016.08.31    10 年
        的测试装置
 18     组合式光伏接线盒       实用新型     ZL201621022816.5   2016.08.31    10 年
        太阳能光伏连接器接
 19                            实用新型     ZL201621025498.8   2016.08.31    10 年
        头
 20     光伏组件 EL 测试装置   实用新型     ZL201621026094.0   2016.08.31    10 年
 21     太阳能光伏接线盒       外观设计     ZL201630457882.4   2016.08.31    10 年
 22     光伏组件接线盒         实用新型     ZL201320348318.X   2013.06.18    10 年
        线缆连接模块与具有
 23     线缆连接模块的光伏     实用新型     ZL201220359808.5   2012.07.24    10 年
        组件接线盒
 24     太阳能接线盒           发明专利     ZL201010109018.7   2010.02.08    20 年
 25     一种太阳能接线盒       发明专利     ZL201010109027.6   2010.02.08    20 年
 26     一种直角焊接机         实用新型     ZL201621021932.5   2016.08.31    10 年
 27     高压直流接触器         外观设计     ZL202030736326.7   2020.12.02    10 年
        具有光伏保护二极管
 28     超薄模片的太阳能组     实用新型     ZL202022848451.4   2020.12.02    10 年
        件
        异型铜高效散热光伏
 29                            实用新型     ZL202022848434.0   2020.12.02    10 年
        二极管模块
        光伏保护二极管超薄
 30                            实用新型     ZL202022838010.6   2020.12.02    10 年
        模片
       ②江苏海天及其子公司
序号         专利名称          专利类别             专利号      申请日      有效期限
        一种便于装配的光伏
 1                             实用新型     ZL201921950004.0   2019.11.13    10 年
        接线盒
        一种用于电缆封装的
 2                             实用新型     ZL201921950024.8   2019.11.13    10 年
        生产线
        一种新型的光伏接线
 3                             实用新型     ZL201921950046.4   2019.11.13    10 年
        盒
        一种高稳定性的光伏
 4                             实用新型     ZL201921950321.2   2019.11.13    10 年
        接线盒
                                          1-1-263
江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
序号         专利名称       专利类别             专利号      申请日      有效期限
       一种用于流水线的接
 5                          实用新型     ZL201821700885.6   2018.10.19    10 年
       线盒铜片冲断机
       一种用于流水线的接
 6                          实用新型     ZL201821700886.0   2018.10.19    10 年
       线盒铜线铆接机
       一种携带方便的接线
 7                          实用新型     ZL201821700891.1   2018.10.19    10 年
       盒
 8     一种高强度接线盒     实用新型     ZL201821700892.6   2018.10.19    10 年
 9     一种接线盒           实用新型     ZL201821701904.7   2018.10.19    10 年
       一种小型模块化
 10    1500V 太阳能电池组   实用新型     ZL201721407351.X   2017.10.30    10 年
       件接线盒
       一种光伏接线盒的二
 11                         实用新型     ZL201721412706.4   2017.10.30    10 年
       极管焊接设备
       一种小型分体式光伏
 12                         实用新型     ZL201721414705.3   2017.10.30    10 年
       接线盒
       一种高安全性能的
 13    1500V 连接器及其开   实用新型     ZL201721414709.1   2017.10.30    10 年
       锁机构
       一种用于光伏接线盒
 14                         实用新型     ZL201721420010.6   2017.10.30    10 年
       的线缆焊接设备
       一种便拆卸光伏接线
 15                         实用新型     ZL201620999815.X   2016.08.31    10 年
       盒盒体
       一种新型卡接式光伏
 16                         实用新型     ZL201621004306.5   2016.08.31    10 年
       接线盒
       一种用于光伏接线盒
 17                         实用新型     ZL201620971971.5   2016.08.30    10 年
       的三角簧装配机
       一种用于光伏接线盒
 18                         实用新型     ZL201620971972.X   2016.08.30    10 年
       的治具盘工装
 19    一种冲断模组         发明专利     ZL201510730772.5   2015.11.03    20 年
       一种自动贴片流水线
 20                         发明专利     ZL201510735044.3   2015.11.03    20 年
       上的点胶装置
       一种接线盒生产专用
 21                         实用新型     ZL201520861676.X   2015.11.03    10 年
       安放架
       一种电子器件取件工
 22                         实用新型     ZL201520861678.9   2015.11.03    10 年
       装
       一种自动贴片流水线
 23                         实用新型     ZL201520866090.2   2015.11.03    10 年
       上的点胶及检测装置
 24    一种自动贴片流水线   实用新型     ZL201520866250.3   2015.11.03    10 年
       一种自动贴片流水线
 25                         实用新型     ZL201520866272.X   2015.11.03    10 年
       上的 CCD 检测装置
       一种带二极管的金属
 26                         发明专利     ZL201510724448.2   2015.11.02    20 年
       件
       一种可快速安装金属
 27                         发明专利     ZL201510724449.7   2015.11.02    20 年
       件的模组
 28    一种点胶机定位工装   发明专利     ZL201510724955.6   2015.11.02    20 年
                                       1-1-264
江苏通灵电器股份有限公司                                                    招股说明书
序号         专利名称         专利类别             专利号       申请日      有效期限
        一种用于接线盒的绕
 29                           发明专利     ZL201510725179.1    2015.11.02     20 年
        线工装
        一种新型止退圈加工
 30                           发明专利     ZL201510729777.6    2015.11.02     20 年
        装置
        一种光伏接线盒热熔
 31                           实用新型     ZL201520856841.2    2015.11.02     10 年
        工装
 32     一种二极管整形装置    发明专利     ZL201410421068.7    2014.08.25     20 年
        一种金属件组焊接工
 33                           发明专利     ZL201410110915.8    2014.03.24     20 年
        装
        一种用于在箱体表面
 34     缠绕泡棉的自动缠绕    实用新型     ZL201921950323.1    2019.11.13     10 年
        机
        一种自动贴片流水线
 35                           实用新型     ZL201520866256.0    2015.11.03     10 年
        上的点胶装置
        一种带二极管的金属
 36                           实用新型     ZL201520856308.6    2015.11.02     10 年
        件
 37     一种点胶机定位工装    实用新型     ZL201520856620.5    2015.11.02     10 年
        一种用于接线盒的绕
 38                           实用新型     ZL201520856656.3    2015.11.02     10 年
        线工装
        一种新型止退圈加工
 39                           实用新型     ZL201520860876.3    2015.11.02     10 年
        装置
        一种一体式易于组装
 40                           实用新型     ZL202021653159.0    2020.08.11     10 年
        的光伏接线盒
        一种高稳定性的光伏
 41                           实用新型     ZL202021653160.3    2020.08.11     10 年
        接线盒
        一种新型的卡接式光
 42                           实用新型     ZL202021653544.5    2020.08.11     10 年
        伏接线盒
        一种用于光伏接线盒
 43                           实用新型     ZL202021653598.1    2020.08.11     10 年
        的自动组装生产线
        一种用于电缆端头的
 44                           实用新型     ZL202021653599.6    2020.08.11     10 年
        自动装配一体机
        一种超耐高压的光伏
 45                           实用新型     ZL202021653485.1    2020.08.11     10 年
        接线盒
        一种用于光伏接线盒
 46                           实用新型     ZL202022611469.2    2020.11.12     10 年
        的二极管检测装置
        一种用于接线盒塑料
 47                           实用新型     ZL202022608241.8    2020.11.12     10 年
        铆柱的冷压设备
        一种用于铜牌接线头
 48                           实用新型     ZL202022608251.1    2020.11.12     10 年
        的剪切设备
       ③快可电子及其子公司
 序号         专利名称        专利类别             专利号       申请日期    有效期限
         一种太阳能用控制接
   1                          发明专利      ZL201010154419.4   2010.04.23    20 年
         线盒
         一种灌胶式防水光伏
   2                          发明专利      ZL201010281782.2   2010.09.15    20 年
         接线盒
                                         1-1-265
江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
 序号         专利名称       专利类别         专利号       申请日期     有效期限
        一种密封式快速散热
   3                         发明专利   ZL201010533139.4   2010.11.05    20 年
        光伏接线盒
   4    一种双体接线盒       发明专利   ZL201110074700.1   2011.03.28    20 年
        一种汽车充电连接系
   5                         发明专利   ZL201310199060.6   2013.05.26    20 年
        统的锁紧结构
        一种新能源汽车用充
   6                         发明专利   ZL201310215058.3   2013.06.02    20 年
        电系统
        一种光伏发电效率管
   7                         发明专利   ZL201610028046.3   2016.01.15    20 年
        理智能优化器
   8    光伏组件接线盒       发明专利   ZL201610740315.9   2016.08.26    20 年
        接线基座及应用其的
   9                         发明专利   ZL201610740312.5   2016.08.26    20 年
        光伏组件接线盒
        一种光伏组件连接器
  10                         发明专利   ZL201610873486.9   2016.10.08    20 年
        用端子及连接器
  11    光伏连接器           实用新型   ZL201120480523.2   2011.11.28    10 年
  12    接线盒               实用新型   ZL201220158272.0   2012.04.16    10 年
  13    智能接线盒           实用新型   ZL201220173280.2   2012.04.23    10 年
        一种新能源汽车用充
  14                         实用新型   ZL201320321656.4   2013.06.02    10 年
        电枪
        一种便于汇流条连接
  15                         实用新型   ZL201420430106.0   2014.07.31    10 年
        的光伏组件接线盒
        一种太阳电池光伏组
  16                         实用新型   ZL201420430079.7   2014.07.31    10 年
        件及其接线盒
        一种环保型光伏组件
  17                         实用新型   ZL201420429336.5   2014.07.31    10 年
        接线盒
        一种具有防松脱结构
  18                         实用新型   ZL201520104313.1   2015.02.12    10 年
        的连接器
        一种基于组串 MPPT
  19    功率优化及组串监控   实用新型   ZL201520104158.3   2015.02.12    10 年
        的光伏智能汇流箱
        一种三角状构造的光
  20                         实用新型   ZL201520622853.9   2015.08.18    10 年
        伏组件接线盒
        一种集成式光伏电站
  21                         实用新型   ZL201520662729.5   2015.08.30    10 年
        汇流箱控制模块
        一种双玻太阳电池组
  22                         实用新型   ZL201620021684.8   2016.01.11    10 年
        件接线盒
  23    光伏组件接线盒       实用新型   ZL201620959718.8   2016.08.26    10 年
        接线基座及应用其的
  24                         实用新型   ZL201620959717.3   2016.08.26    10 年
        光伏组件接线盒
        接线片及应用其的光
  25                         实用新型   ZL201620959716.9   2016.08.26    10 年
        伏组件接线盒
        一种双玻双面发电光
  26                         实用新型   ZL201720533882.7   2017.05.15    10 年
        伏组件接线盒
        一种改进的组合式光
  27                         实用新型   ZL201720533334.4   2017.05.15    10 年
        伏组件接线盒
                                    1-1-266
江苏通灵电器股份有限公司                                                 招股说明书
 序号         专利名称        专利类别         专利号       申请日期     有效期限
        光伏组件串联系统防
  28    护连接器及组件串联    实用新型   ZL201720712737.5   2017.06.19    10 年
        系统
        光伏组件分支连接器
  29    及应用其的组件串联    实用新型   ZL201720712724.8   2017.06.19    10 年
        系统
        一种高效的光伏光热
  30                          实用新型   ZL201721143736.X   2017.09.07    10 年
        集成系统
        一种基于光伏光热系
  31    统的独立储能生活系    实用新型   ZL201820268579.3   2018.02.25    10 年
        统
        一种用于储能系统的
  32    大电流高防护连接系    实用新型   ZL201820268574.0   2018.02.25    10 年
        统
        一种太阳能双玻组件
  33                          实用新型   ZL201822034424.6   2018.12.05    10 年
        用的分体式接线盒
        使用新型固定结构的
  34                          实用新型   ZL201822258775.5   2018.12.30    10 年
        光伏光热电池板组件
        叠瓦光伏组件用接线
  35                          实用新型   ZL201822264331.2   2018.12.31    10 年
        盒
        一种用于储能系统的
  36    180°直头大电流储能   实用新型   ZL201822264328.0   2018.12.31    10 年
        连接器
        一种大功率高效光伏
  37                          实用新型   ZL201920828517.8   2019.06.04    10 年
        组件发电用接线盒
        一种卡扣式连接器防
  38                          实用新型   ZL201921781000.4   2019.10.23    10 年
        水保护盒
        一种按键式大电流高
  39                          实用新型   ZL201921780999.0   2019.10.23    10 年
        防护快插连接器
        新型轴向二极管电阻
  40                          实用新型   ZL201921816898.4   2019.10.28    10 年
        焊接线盒
        一种光伏组件用接线
  41                          实用新型   ZL201922148540.5   2019.12.04    10 年
        盒
        一种应用于双玻组件
  42                          实用新型   ZL201922161029.9   2019.12.05    10 年
        的分体式接线盒
        一种小体积大电流电
  43                          实用新型   ZL201922197904.9   2019.12.10    10 年
        池包连接器
        一种可适应不同线径
  44                          实用新型   ZL201922225217.3   2019.12.12    10 年
        的光伏组件连接器
        一种具有翻边散热结
  45    构的模块式光伏旁路    实用新型   ZL202020469285.4   2020.04.02    10 年
        元件
        一种具有优异散热性
  46    能的二极管和接线端    实用新型   ZL202020470054.5   2020.04.02    10 年
        子模组及接线盒
        一种具有优异散热性
  47    能和电气性能的光伏    实用新型   ZL202020469402.7   2020.04.02    10 年
        组件接线盒
                                     1-1-267
江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
 序号         专利名称       专利类别         专利号       申请日期     有效期限
        一种低成本标准化光
  48    伏组件接线盒导电端   实用新型   ZL202020191127.7   2020.02.21    10 年
        子组件及接线盒
        一种具有双重防水功
  49    能的光伏组件连接系   实用新型   ZL202020191114.X   2020.02.21    10 年
        统
        一种具有电气连接保
  50                         实用新型   ZL201320507303.3   2013.08.18    10 年
        护的光伏组件接线盒
        一种具有端子预压保
  51                         实用新型   ZL201520064518.1   2015.01.29    10 年
        护结构的连接器
        一种光伏组件连接器
  52                         实用新型   ZL201621101202.6   2016.10.08    10 年
        用端子及连接器
        一种低成本报警式光
  53                         实用新型   ZL201720290602.4   2017.03.23    10 年
        伏组件接线盒
        光伏接线盒电缆防旋
  54                         实用新型   ZL202020492326.1   2020.04.07    10 年
        转结构
        双玻双面组件接线盒
  55                         实用新型   ZL202020492327.6   2020.04.07    10 年
        汇流带焊接隔离结构
        一种具有二极管预固
  56    定结构的接线盒导电   实用新型   ZL202020493117.9   2020.04.07    10 年
        体
        一种方便安装汇流带
  57                         实用新型   ZL202020462643.9   2020.04.02    10 年
        的光伏组件接线盒
        一种防止汇流带焊接
  58                         实用新型   ZL202020462629.9   2020.04.02    10 年
        短路的光伏接线盒
        一种具有导电体固定
  59                         实用新型   ZL202020462742.7   2020.04.02    10 年
        冷压结构的接线盒
        一种具有底部储胶结
  60                         实用新型   ZL202020462642.4   2020.04.02    10 年
        构的接线盒
        一种连接器金属件鼓
  61                         实用新型   ZL202020462628.4   2020.04.02    10 年
        簧限位防脱出结构
        一种连接器用防水堵
  62                         实用新型   ZL202020462627.X   2020.04.02    10 年
        头
        一种弹片固定汇流带
  63                         实用新型   ZL202020459309.8   2020.04.01    10 年
        的光伏接线盒
        一种灌胶型接线盒盒
  64                         实用新型   ZL202020459308.3   2020.04.01    10 年
        体溢胶结构设计
        一种具有改进电缆固
  65                         实用新型   ZL202020459300.7   2020.04.01    10 年
        定装置的光伏接线盒
        一种连接器金属件鼓
  66                         实用新型   ZL202020459306.4   2020.04.01    10 年
        簧限位防下陷结构
        一种连接器金属限位
  67                         实用新型   ZL202020460094.1   2020.04.01    10 年
        卡圈防松退机构
        一种散热良好的接线
  68                         实用新型   ZL202020459295.X   2020.04.01    10 年
        盒导电体
  69    充电枪               外观设计   ZL201630339047.0   2016.07.22    10 年
  70    光伏组件连接器       外观设计   ZL201630432808.7   2016.08.27    10 年
                                    1-1-268
江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
 序号         专利名称       专利类别         专利号       申请日期     有效期限
        双玻双面发电光伏组
  71                         外观设计   ZL201730178330.4   2017.05.15    10 年
        件接线盒
  72    光伏组件连接器       外观设计   ZL201630626231.3   2016.12.18    10 年
        一种改进的模块化光
  73    伏组件旁路元件及组   实用新型   ZL202021527901.3   2020.07.29    10 年
        件接线盒
        改进的模块化光伏组
  74    件旁路元件及组件接   实用新型   ZL202021530626.0   2020.07.29    10 年
        线盒
        一种低成本模块化光
  75    伏组件旁路元件及具   实用新型   ZL202021047835.X   2020.06.09    10 年
        有其的接线盒
        一种智能报警式光伏
  76                         实用新型   ZL202020981209.1   2020.06.02    10 年
        组件监测系统
        一种基于有线电力载
  77    波的太阳能组件关断   实用新型   ZL202020982761.2   2020.06.02    10 年
        系统
        一种配对精准的防呆
  78                         实用新型   ZL202020771858.9   2020.05.12    10 年
        光伏连接器
        具有二极管 V 型固
  79                         实用新型   ZL202020462741.2   2020.04.02    10 年
        定结构的导电体
        一种串并式集成化分
  80    体式光伏组件接线盒   实用新型   ZL202022299664.6   2020.10.15    10 年
        及光伏组件
        一种新型模块化光伏
  81    组件旁路元件及接线   实用新型   ZL202021046819.9   2020.06.09    10 年
        盒
        一种模块式光伏旁路
  82                         实用新型   ZL202021026914.2   2020.06.08    10 年
        元件
        一种串并式集成化分
  83    体式光伏组件接线盒   实用新型   ZL202022299664.6   2020.10.15    10 年
        及光伏组件
        高载流模块化光伏组
  84                         实用新型   ZL202021855262.3   2020.08.31    10 年
        件旁路元件及接线盒
        一种改进的模块化光
  85    伏组件旁路元件及组   实用新型   ZL202021527901.3   2020.07.29    10 年
        件接线盒
        改进的模块化光伏组
  86    件旁路元件及组件接   实用新型   ZL202021530626.0   2020.07.29    10 年
        线盒
        改进的模块化光伏组
  87    件旁路元件及组件接   实用新型   ZL202021657635.6   2020.08.11    10 年
        线盒
        散热性能优异的光伏
  88    组件旁路元件组件及   实用新型   ZL202022139346.3   2020.09.25    10 年
        接线盒
        光伏组件旁路元件焊
  89                         实用新型   ZL202022748471.4   2020.11.25    10 年
        片及旁路保护元件模
                                    1-1-269
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
 序号         专利名称         专利类别            专利号           申请日期     有效期限
         块及接线盒
         新型大电流宽体式光
  90                           实用新型     ZL202022721368.0        2020.11.23    10 年
         伏组件接线盒
         高载流模块化光伏组
  91     件旁路元件及光伏组    实用新型     ZL202022775349.6        2020.11.26    10 年
         件接线盒
         改进的电气性能优异
  92                           实用新型     ZL202022210069.0        2020.10.01    10 年
         的光伏系统连接器
         一种串联式集成化分
  93     体式光伏组件接线盒    实用新型     ZL202022298625.4        2020.10.15    10 年
         及光伏组件
         一种三分体式光伏接
  94                           实用新型     ZL202021026913.8        2020.06.08    10 年
         线盒
         一种改进的光伏系统
  95                           实用新型     ZL202120078449.5        2021.01.13    10 年
         连接器
         一种子串级光伏发电
  96                           实用新型     ZL202120055772.0        2021.01.11    10 年
         效率管理智能优化器
         光伏组件旁路元件模
  97     块及具有其的分体式    实用新型     ZL202023066386.6        2020.12.17    10 年
         光伏组件接线盒
       由上表可知，公司与谐通科技、江苏海天、快可电子专利数量及应用领域
对比情况如下：
                                                                                  单位：项
公司名称       发明专利       实用新型        外观设计      合计             应用领域
通灵股份           7            32                 19          58
谐通科技           3            25                 2           30       接线盒的产品结构
江苏海天           9            39                 0           48       及非标准化产品
快可电子          10            83                 4           97
       从专利总量来看，公司专利总数量多于谐通科技及江苏海天，低于快可电
子；从专利类型来看，公司发明专利的数量多于谐通科技，略低于江苏海天和
快可电子，公司实用新型专利多于谐通科技，少于江苏海天和快可电子，外观
设计专利均多于三家可比公司。从专利涉及的技术领域来看，四家公司专利均
主要应用于光伏接线盒领域。
       2、土地使用权
       截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有 5 宗土地使用权，使用状况
良好，具体情况如下：
                                         1-1-270
         江苏通灵电器股份有限公司                                                          招股说明书
                                                        宗地面积                         使用权     是否
序号           证件编号       使用权人        座落                   用途    终止日期
                                                        （㎡）                             类型     抵押
                                         扬中市经
           苏（2017）扬
                                         济开发区
 1         中市不动产权       通灵股份                  29,940.20    工业   2059.06.30    出让          是
                                         港茂路
           第 0003000 号
                                         666 号
                                         扬中市扬
           苏（2017）扬                                              其他
                                         子东路北
 2         中市不动产权       通灵股份                   8,150.46    商服   2055.11.16    出让          否
                                         侧、河南
           第 0010534 号                                             用地
                                         桥路东侧
                                         扬中市经
           苏（2019）扬
                                         济开发区
 3         中市不动产权       通灵股份                  24,985.47    工业   2067.12.13    出让          否
                                         红星路
           第 0000872 号
                                         669 号
                                         盐城市大
           苏（2020）大                  丰区常高
 4         丰区不动产权       恒润新材   区盐城路       42,381.00    工业   2068.04.24    出让          否
           第 0004646 号                 东侧、南
                                         环路北侧
           皖（2020）寿                  寿县双庙                    公共
 5         县不动产权第       中科百博   集镇埝东        2,787.00    设施   2069.10.28    出让          否
           0002665 号                    村境内                      用地
              3、商标
              截至本招股说明书签署日，公司拥有境内商标 19 项，具体情况如下：
                                      商标                         核定使用商品                   取得
 序号               商标                         分类号                              专用期限
                                    注册证号                         或服务范围                   方式
                                                               金属支架、金属管
                                                               道、金属建筑材料、
                                                               电缆桥架、桥梁支
                                                                                    2020.03.21-   原始
     1                              6479118      第6类         承、金属丝网、电缆
                                                                                    2030.03.20    取得
                                                               和管道用金属夹、金
                                                               属垫圈、金属家具部
                                                               件、五金器具
                                                               电开关、电器接插
                                                               件、电器联接器
                                                               （电）、整流器、接   2014.04.14-   原始
     2                              11718545     第9类
                                                               线盒（电）、母线     2024.04.13    取得
                                                               槽、配电箱（电）、
                                                               闸盒（电）
                                                               电开关、接线盒
                                                               （电）、配电箱
                                                               （电）、光电开关
                                                               （电器）、母线槽、   2013.04.21-   原始
     3                              10533905     第9类
                                                               电器联接器、互感     2023.04.20    取得
                                                               器、整流器、电器接
                                                               插件、电线联接器
                                                               （电）
                                                     1-1-271
     江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
                                  商标                    核定使用商品                   取得
序号            商标                       分类号                          专用期限
                                注册证号                    或服务范围                   方式
                                                      电开关、接线盒
                                                      （电）、光电开关
                                                      （电器）、母线槽、   2013.04.21-   原始
 4                              10533824   第9类
                                                      电器联接器、互感     2023.04.20    取得
                                                      器、整流器、电器接
                                                      插件、电线连接器
                                                      电开关、接线盒
                                                      （电）、配电箱
                                                      （电）、光电开关
                                                      （电器）、母线槽、   2013.04.21-   原始
 5                              10533807   第9类
                                                      电器联接器、互感     2023.04.20    取得
                                                      器、整流器、电器接
                                                      插件、电线连线器
                                                      （电）
                                                      电开关、配电箱
                                                      （电）、电线连接
                                                      物、集成电路、电阻
                                                                           2020.12.21-   受让
 6                              7396960    第9类      材料、电器联接器、
                                                                           2030.12.20    取得
                                                      控制板（电）、电阻
                                                      器、变压器（电）、
                                                      电涌保护器
                                                      金属支架、金属天线
                                                      塔、桥梁支承、电缆
                                                      桥架、非绝缘铜线、
                                                                           2021.01.14-   受让
 7                              7396940    第6类      金属丝网、电缆和管
                                                                           2031.01.13    取得
                                                      道用金属夹、金属轨
                                                      道、紧线夹头、金属
                                                      片和金属板
                                                      电开关、接线盒
                                                      （电）、配电箱、光
                                                      电开关（电器）、母
                                                                           2013.04.21-   原始
 8                              10533806   第9类      线槽、电源联接器、
                                                                           2023.04.20    取得
                                                      互感器、整流器、电
                                                      器接插件、电线连接
                                                      器（电）
                                                      金属焊条、金属丝
                                                      网、金属支架、金焊
                                                      料、铜焊合金、缆绳
                                                      和管道用金属夹、压   2015.06.28-   原始
 9                              14753289   第6类
                                                      缩气体或液态空气瓶   2025.06.27    取得
                                                      （金属容器）、桥梁
                                                      支承、电缆桥架、银
                                                      焊料
                                                      配电箱（电）、闸盒
                                                      （电）、电器联接
                                                                           2016.02.14-   原始
 10                             15934799   第9类      器、接线盒（电）、
                                                                           2026.02.13    取得
                                                      电开关、电器接插
                                                      件、电线接线器
                                            1-1-272
  江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
                               商标                    核定使用商品                   取得
序号         商标                       分类号                          专用期限
                             注册证号                    或服务范围                   方式
                                                   （电）、水银整流器
                                                   阴极、互感器、母线
                                                   槽
                                                   广告；为零售目的在
                                                   通讯媒体上展示商
                                                   品；药品零售或批发
                                                   服务；通过网站提供
                                                   商业信息；替他人采
                                        第 35      购（替其他企业购买   2017.11.07-   原始
 11                          21217889
                                          类       商品或服务）；对购   2027.11.06    取得
                                                   买定单进行行政处
                                                   理；市场营销；特许
                                                   经营的商业管理；进
                                                   出口代理；商业企业
                                                   迁移
                                                   电开关；电站自动化
                                                   装置；遥控装置；母
                                                   线 槽 ； 配 电 箱
                                                   （电）；变压器       2018.07.28-   原始
 12                          24105316   第9类
                                                   （电）；电源材料     2028.07.27    取得
                                                   （电线、电缆）；集
                                                   成电路；接线盒
                                                   （电）
                                                   配电箱（电）；集成
                                                   电 路 ； 接 线 盒
                                                   （电）；电开关；电
                                                                        2018.07.28-   原始
 13                          24105241   第9类      站自动化装置；电源
                                                                        2028.07.27    取得
                                                   材料（电线、电
                                                   缆）；遥控装置；变
                                                   压器（电）；母线槽
                                                   母线槽；电源材料
                                                   （电线、电缆）；电
                                                   站自动化装置；集成
                                                   电 路 ； 接 线 盒    2018.05.07-   原始
 14                          24104415   第9类
                                                   （电）；变压器       2028.05.06    取得
                                                   （电）；电开关；遥
                                                   控装置；光通讯设
                                                   备；配电箱（电）
                                                   电站自动化装置；遥   2018.01.14-   原始
 15                          21217824   第9类
                                                   控装置               2028.01.13    取得
                                                                        2018.01.14-   原始
 16                          21217806   第9类      集成电路；遥控装置
                                                                        2028.01.13    取得
                                         1-1-273
  江苏通灵电器股份有限公司                                                     招股说明书
                               商标                   核定使用商品                    取得
序号         商标                       分类号                          专用期限
                             注册证号                   或服务范围                    方式
                                                                        2018.01.14-   原始
 17                          21217770   第9类      集成电路
                                                                        2028.01.13    取得
                                                   替他人采购（替其他
                                                   企业购买商品或服
                                                   务）；特许经营的商
                                                   业管理；进出口代
                                                   理；对购买定单进行
                                        第 35                           2018.01.07-   原始
 18                          21217752              行政处理；市场营
                                          类                            2028.01.06    取得
                                                   销；广告；为零售目
                                                   的在通讯媒体上展示
                                                   商品；药品零售或批
                                                   发服务；通过网站提
                                                   供商业信息
                                                   特许经营的商业管
                                                   理；进出口代理；广
                                                   告；为零售目的在通
                                                   讯媒体上展示商品；
                                                   药品零售或批发服
                                        第 35                           2018.01.07-   原始
 19                          21217717              务；通过网站提供商
                                          类                            2028.01.06    取得
                                                   业信息；替他人采购
                                                   （替其他企业购买商
                                                   品或服务）；对购买
                                                   定单进行行政处理；
                                                   市场营销
       公司所拥有的注册号为“第 7396960 号”、“第 7396940 号”的商标系从
  控股股东江苏尚昆光伏科技有限公司处受让取得，其具体受让情况如下：
       2012 年 9 月，公司控股股东尚昆光伏与公司签署相关协议，约定尚昆光伏
  无偿将其拥有的注册号为第 7396940 号商标专用权及第 7396960 号商标专用权
  转让给通灵股份。2013 年 4 月，经国家知识产权局商标局核准，该商标权利人
  由尚昆光伏变更为通灵股份。
       本次商标转让系控股股东为支持公司发展所做的无偿转让，不存在定价不
  公允的情形，本次商标转让不存在纠纷或潜在纠纷。
       出让方尚昆光伏（现已更名为“江苏尚昆生物设备有限公司”）系公司控
  股股东，江苏尚昆生物设备有限公司基本情况如下：
  企业名称              江苏尚昆生物设备有限公司
                                         1-1-274
江苏通灵电器股份有限公司                                                           招股说明书
企业名称              江苏尚昆生物设备有限公司
统一社会信用代码      913211827691188176
住所                  扬中市开发区港茂路
法定代表人            严荣飞
注册资本              12,000 万元
公司类型              有限责任公司（自然人投资或控股）
                      生物工程设备、流体控制设备、环境保护专用设备制造、安装及相
                      关技术研发；环保工程施工；计算机软硬件开发；密封件、绝缘材
经营范围
                      料销售；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                      动）
成立日期              2008 年 01 月 29 日
登记机关              扬中市市场监督管理局
                            股东姓名              认缴额（万元）               认缴比例
                               严荣飞                            7,080.00             59.00%
                               孙小芬                            2,420.00             20.16%
股东出资情况
                                严华                             1,250.00             10.42%
                               李前进                            1,250.00             10.42%
                               合计                          12,000.00              100.00%
       2018 年至今，公司已不在其产品上使用上述 2 项商标，上述 2 项商标对公
司重要性相对较低。
       4、公司及子公司拥有的计算机软件著作权
       截至本招股说明书签署日，公司拥有 3 项计算机软件著作权，具体情况如
下：
序                                                    开发完成
           证书名称             证书编号                            取得方式     权利范围
号                                                      日期
       通灵图书管理系统        软著登字第
 1                                                2011.10.19        原始取得     全部权利
       软件 V1.0               0558930 号
       TL108 型太阳能接        软著登字第
 2                                                2016.04.15        原始取得     全部权利
       线盒综合检测系统        1409483 号
       TL109 接线盒八工        软著登字第
 3                                                2016.04.15        原始取得     全部权利
       位碰焊转盘机软件        1479826 号
       5、取得的业务许可资格或资质情况
       截至本招股说明书签署日，公司拥有的与生产经营相关的许可证书情况如
下：
                                            1-1-275
江苏通灵电器股份有限公司                                                         招股说明书
序                                                  认证范围/许                    证书所
       证书名称        证书编号   发证日期                            发证机关
号                                                    可范围                       有人
     对外贸易经
                                                                                   通灵
 1   营者备案登      01815126     2017.02.23    -                 -
                                                                                   股份
     记表
                                                                  中华人民共
     自理报检企
                                                                  和国镇江出       通灵
 2   业备案登记      3213601406   2013.01.04    -
                                                                  入境检验检       股份
     证明书
                                                                  疫局
     电力业务许      1041817-                                     国家能源局       中科
 3                                2017.10.23    发电类
     可证            00389                                        华东监管局       百博
                                                                  江苏省住房
     建筑业企业                                 电力工程施工                       通灵新
 4                   D232171640   2019.03.22                      和城乡建设
     资质                                       总承包叁级                         能源
                                                                  厅
（三）发行人租赁外部土地、房屋使用权情况
     公司及其子公司主要土地、房屋使用权租赁情况如下：
     2015 年 10 月 15 日，中科百博与寿县双庙集镇埝东村村民委员会签订《土
地租赁合同书》，约定采用租赁方式将农民流转的土地转租给中科百博，用于农
光互补太阳能光伏发电，土地性质为未利用土地，租赁期限自 2015 年 10 月 15
日起至 2040 年 10 月 15 日止，租赁面积为 1,048 亩（以实际丈量为准）。租赁价
款为每亩每年租赁费 600 元，每满三年递增租赁费 10%，即每满三年每亩增加
租赁费 60 元。中科百博向村委会支付管理费每年每亩 50 元，另承担每年每亩
28 元水费。合同期满后，中科百博享有优先续包权。
     2018 年，中科百博与寿县双庙集镇埝东村村民委员会签订《土地租赁合同
书修订补充协议》，约定调整土地租赁费用和租赁期限：取消“每满三年递增租
赁费 10%”的条款；将租赁期限改为从太阳能电站正式建成之日起至太阳能电
站发电衰减报废之日止。
     根据寿县发改委报送的《寿县发展改革委关于寿县双庙集镇农光互补光伏
项目备案的请示》、寿县双庙集镇人民政府出具的《情况说明》、寿县国土资源
局出具的《关于安徽省中科百博光伏发电项目用地说明》、中科百博与埝东村委
会签署的《土地租赁合同书》等文件，并经访谈埝东村委会书记等相关人员，
中科百博租赁土地性质为未利用地，不涉及基本农田。
     根据《农村土地承包经营权流转管理办法》第十五条：“承包方依法取得
的农村土地承包经营权可以采取转包、出租、互换、转让或者其他符合有关法
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江苏通灵电器股份有限公司                                       招股说明书
律和国家政策规定的方式流转。”和第二十五条：“发包方对承包方提出的转
包、出租、互换或者其他方式流转承包土地的要求，应当及时办理备案，并报
告乡（镇）人民政府农村土地承包管理部门。”
     根据《关于支持新产业新业态发展促进大众创业万众创新用地的意见》（国
土资规〔2015〕5 号）第（四）条：“……采取差别化用地政策支持新业态发
展……光伏、风力发电等项目使用戈壁、荒漠、荒草地等未利用土地的，对不
占压土地、不改变地表形态的用地部分，可按原地类认定，不改变土地用途，
在年度土地变更调查时作出标注，用地允许以租赁等方式取得，双方签订好补
偿协议，用地报当地县级国土资源部门备案。”
     根据国土资源部、国务院扶贫办、国家能源局《关于支持光伏扶贫和规范
光伏发电产业用地的意见》（国土资规〔2017〕8 号）：“……除本文件确定的
光伏扶贫项目及利用农用地复合建设的光伏发电站项目（以下简称光伏复合项
目）外，其他光伏发电站项目用地应严格执行国土资规〔2015〕5 号文件规定，
使用未利用地的，光伏方阵用地部分可按原地类认定，不改变土地用途，用地
允许以租赁等方式取得，双方签订补偿协议，报当地县级国土资源主管部门备
案，其他用地部分应当办理建设用地审批手续。”
     中科百博向安徽省寿县双庙集镇埝东村村民委员会租赁的集体土地承包方
为该村的村民，拥有承包经营权的村民自愿委托安徽省寿县双庙集镇埝东村村
民委员会将其承包的土地以租赁的方式流转给中科百博，并签订《授权委托书》；
安徽省寿县双庙集镇埝东村村民委员会已将上述情况向镇人民政府备案；中科
百博以租赁方式取得当地农户未利用地的使用权并用于农光互补地面电站项目
建设，且已签订好用地补偿协议并报安徽省寿县国土资源部门备案。
     综上所述，中科百博承租集体所有土地符合法律法规的相关规定，并依法
办理了必要的审批或租赁备案手续。
     中科百博租赁土地的具体用途为建设光伏电站，如不能正常租赁不会对公
司生产经营造成重大不利影响，主要原因为：
     1、中科百博承租土地性质为未利用地，租赁程序符合国家的法律法规要求，
且公司已签署了 25 年的租赁协议，未来发生不能正常租赁的可能性较低。
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     2、报告期内，中科百博营业收入及净利润占比情况如下：
                                                                             单位：万元
          项目             2021 年 1-6 月         2020 年       2019 年      2018 年
中科百博营业收入                    358.13           489.94        754.44        702.48
通灵股份营业收入                 57,607.84         84,334.60     82,594.98     75,547.32
中科百博营业收入占比                0.62%             0.58%         0.91%         0.93%
中科百博净利润                      144.53           -163.46       271.51      -7,459.00
通灵股份净利润                    4,495.14          9,638.03     10,805.35       186.47
中科百博净利润占比                  3.22%                   -       2.51%              -
    注：受资产减值因素影响，2018 年，中科百博净利润为-7,459.00 万元。受 2020 年 7
月安徽淮南地区洪涝灾害影响，中科百博电站部分发电设备受损，发电业务中断，2020 年，
中科百博出现小幅亏损；2020 年 10 月，中科百博光伏电站已全面恢复发电，经营状况良
好。
     由上表可知，中科百博营业收入及净利润占通灵股份比例相对较低，对公
司利润贡献较小，若中科百博承租土地未来不能正常租赁，不会对公司经营造
成重大不利影响。
     3、公司实际控制人已出具承诺：如上述土地不能正常租赁，因搬迁造成的
全部损失由本人全部承担，不会给公司造成任何损失。
     综上，如不能正常租赁上述土地不会对公司生产经营造成重大不利影响。
（四）特许经营权情况
     截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。
七、发行人的技术和开发情况
（一）公司的核心技术情况
     光伏组件接线盒作为太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品，用于太阳
能电池板块的组合连接，是一门集电气设计、机械设计与材料科学相结合的跨
领域的综合性产业。光伏组件接线盒的连接和保护是保证整个系统高效、可靠
运行的基础，光伏组件接线盒产品设计及生产时需要考虑产品规格、组件制造
商的生产工艺流程、组件最终的应用环境等多种因素，产品需要具有强烈的抗
老化、防渗透、耐高温、耐紫外线的特性，能够适应各种恶劣环境下的使用要
求。
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江苏通灵电器股份有限公司                                               招股说明书
     公司始终坚持技术创新，大力研发新技术、开发新产品，不断优化材料性
能和产品结构，引进国内外先进的工艺技术，促进产品不断升级，使产品的技
术水平和制造工艺水平不断提升。
     1、对核心技术的具体认定标准
     公司对核心技术主要从以下三方面标准进行认定：
     （1）该技术在其应用环节具有创新性和先进性，与行业内相关技术有所区
别且具有一定的技术门槛；
     （2）该技术与主营业务相关，可帮助公司产品实现重要功能并提高公司产
品的市场竞争力，或能提高公司生产经营效率；
     （3）该技术的应用能获得市场认可并为公司带来经济效益。
     2、各业务涉及的具体核心技术
     公司主营业务涉及的具体核心技术如下：
应用方向         技术名称      与主营业务相关性         技术先进性及具体表征
                               接线盒产品的关键组   采用特殊的结构设计，产品生产
            塑料应力释放结构
                               成部分，主要用于盒   制造过程中塑料应力极小，有效
            设计技术
                               体盒盖制作           提升了光伏接线盒的使用寿命
                               接线盒盒体、盒盖、
            塑料模具设计和精                        一种模具精密加工技术，有效提
                               底座和压条等塑料配
            密加工技术                              升模具使用寿命，提高生产效率
                               件的制作与加工
                                                    基于超声波高能量将塑料件接触
            塑料超声波焊接技   接线盒塑料配件之间
                                                    面熔化，形成分子层面的结合，
            术                 连接
塑料件                                              使得产品结合稳定可靠
                                                    使用等离子处理设备，对塑料件
                               接线盒内表面粘接性
            塑料表面粘接电晕                        表面进行处理，提升塑料件的表
                               能的实现方式，提升
            处理技术                                面张力，使之更好的与灌封胶贴
                               防护等级
                                                    合
                                                    在塑料件注塑成型过程中形成一
                               接线盒盒体、盒盖、
            注塑成形的工艺调                        套完善的调整生产技术，基于产
                               底座和压条等塑料配
            试技术                                  品结构对生产磨具进行定制化调
                               件的制作与加工
                                                    试，有效提升注塑件的生产效率
                                                    基于金属件的产品结构、定制化
                               接线盒内导电体高效
            高效率级冲压技术                        的开发，所采用的一种高速连续
                               性率的实现方式
                                                    的冲压生产技术
导电体      冲压模具设计和精   接线盒内导电体高效   采用连续高速冲压技术，设计开
            密加工技术         性率的实现方式       发具备高效率生产的模具技术
            金属表面处理技术   实现接线盒内导电体   为防止金属片表面容易氧化而采
                                      1-1-279
江苏通灵电器股份有限公司                                               招股说明书
应用方向         技术名称      与主营业务相关性         技术先进性及具体表征
                               抗氧化腐蚀性能       用的表面处理方式，有效提升产
                                                    品抗氧化、耐盐雾性能
                               接线盒与组件连接，   针对导电体与塑料装配问题而开
            导电体安装孔导向
                               便于接线盒在组件上   发的一种特殊结构，为一种具备
            连接技术
                               的装配               高生产效率的连接技术
                                                    通过大电流下的金属接触件发生
                               接线盒内电子器件和
            导电体电阻焊接技                        高温，将两片金属材料熔化，形
                               导电体之间的连接方
            术                                      成分子间的永久结合，降低产品
                               式
                                                    的电阻
                                                    为了提升硅橡胶户外的使用寿命
            硅橡胶耐老化配方
                               接线盒密封方式       而开发的新材料配方技术，提高
            技术
                                                    其防水、抗老化性能
            高效率压塑模具的                        基于连续高速生产需求而设计开
                               接线盒内电子器件封
            设计和精密加工技                        发具备高效率生产的模具技术，
密封件                         装的方式
            术                                      提高模具设计与加工效率
            不同电缆外径密封   接线盒内塑料和电缆   针对不同线缆使用需求而开发出
            圈的设计技术       之间连接结构         具备通用能力的密封圈设计技术
            柔性密封密封圈的                        使密封圈具备重复使用、耐弯折
                               接线盒内密封圈结构
            设计技术                                的能力
                                                    基于轴向二极管结构本身，对轴
            轴向封装二极管技   接线盒内电子器件封
                                                    向二极管进行结构改进的一种技
            术                 装的方式
                                                    术，提高接线盒的生产效率
                                                    基于贴片二极管结构本身，对焊
            贴片封装二极管技   接线盒内电子器件封
                                                    接的金属件进行定制化的改进技
            术                 装的方式
                                                    术，提高接线盒的生产效率
                               接线盒内电子器件和
            回流焊接装配技术   导电体之间的装配连   通过对产品进行快速焊接的技术
                               接方式
二极管
                                                    通过大电流下的金属接触件发生
                               接线盒内电子器件和
                                                    高温，将二极管与金属材料形成
            电阻焊接装配技术   导电体之间的装配连
                                                    分子间的熔化，形成永久结合，
                               接方式
                                                    降低产品电阻
            电性能自动检测技   接线盒内电子器件可   基于量产产品而开发的可快速检
            术                 靠性保证方式         验电性能的技术
                               接线盒内电子器件和
            芯片集成二极管技                        独特的低压封装技术，提高产品
                               导电体之间的装配连
            术                                      生产效率，增强产品可靠性
                               接方式
                               接线盒整体密封和防   采用独特的方式控制双组份灌封
            双组份灌封胶封装   护等级的实现形式，   胶使用过程的速度、温度、时
            技术               确保了接线盒耐压和   间、用量等，增强打胶机工作的
灌封胶                         漏电性能             持续稳定性
                                                    针对光伏接线盒生产过程中的发
            高散热灌封胶配方   促进接线盒内电子器
                                                    热问题，研发的一款高散热能力
            技术               件工作过程中的散热
                                                    的灌封胶，可加强散热性能
                                      1-1-280
江苏通灵电器股份有限公司                                                        招股说明书
应用方向         技术名称      与主营业务相关性                技术先进性及具体表征
                                                       针对光伏连接器高效率生产开发
            连接器自动组装技   接线盒用连接器的装
                                                       的一种快速装配技术，可提高装
            术                 配方式
                                                       配效率
                                                       针对连接器螺母需要控制扭矩的
            连接器螺母智能旋   接线盒用连接器的装
连接器                                                 智能控制系统，可提高连接器生
            紧技术             配方式
                                                       产效率
                               接线盒用柔性连接的      针对塑料件表面而开发的一种软
            软胶弹性防护技术   方式，具备徒手打开      胶外壳保护技术，可加强塑料件
                               的性能                  的防护能力与适用性
     3、公司核心技术对成本及收入的影响
     报告期内，公司核心技术在研发过程中均已费用化，不存在资本化以待后
续期间摊销的情况。
     针对与核心技术相关的收入认定，公司以产品是否在研发、设计与生产等
环节使用核心技术作为与核心技术相关的收入认定标准，并统计其主营业务收
入中接线盒的收入作为与核心技术相关的收入。公司的主营业务为太阳能光伏
组件接线盒及其他配件，其中接线盒是公司多项核心技术相结合的体现，其具
体收入、毛利金额和占比情况如下：
                                                                               单位：万元
             项目              2021 年 1-6 月     2020 年度      2019 年度     2018 年度
核心技术产品收入                    49,120.99      75,442.76       75,736.11     69,635.51
营业收入                            57,607.84      84,334.60       82,594.98     75,547.32
核心技术产品及服务收入占比            85.27%         89.46%          91.70%        92.17%
核心技术产品及服务毛利               7,834.07      17,252.49       18,106.45     16,207.99
毛利总额                            10,016.76      19,734.09       19,971.56     17,273.77
核心技术产品及服务毛利占比            78.21%         87.42%          90.66%        93.83%
     由上表可见，报告期内，公司 85%以上的营业收入均来源于核心技术，具
有核心竞争力。
（二）研发机构和研发费用情况
     1、研发机构设置
     本公司始终坚持以市场需求和技术研发为导向，不断提升技术创新能力，
使公司产品技术始终处于光伏接线盒连接系统行业的发展前沿。公司拥有省级
                                      1-1-281
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企业技术中心，构建了以技术中心为主体的研发体系。
     公司技术中心负责新产品、新工艺、新技术的研究开发，跟踪国际技术发
展方向和客户最新需求，进行前瞻性工艺、技术、装备应用性研究。
     研发机构设置图如下所示：
     2、科研实力和研发成果
     公司的技术能力得到了国内外客户的认可，公司客户主要为国内外知名光
伏组件企业，如：韩华新能源、无锡尚德、隆基乐叶、天合光能、晶澳太阳能
等优质客户，客户实力在行业内处于领先地位，使公司在新产品新技术研发方
面步入良性循环。
     公司及公司产品在研究开发方面获得的主要荣誉如下：
    时间                   荣誉/证书                         颁发单位
                江苏省装备制造业专利新产品金     江苏省机械行业协会、江苏省知识产
2013 年 2 月
                奖                               权局
2013 年 12 月   江苏省机械工业科技进步一等奖     江苏省机械行业协会
2014 年 9 月    镇江市科技进步三等奖证书         镇江市人民政府
                                                 江苏省经济和信息化委员会、江苏省
                                                 发展和改革委员会、江苏省科学技术
2014 年 12 月   江苏省企业技术中心               厅、江苏省财政局、江苏省国家税务
                                                 局、江苏省地方税务局、中华人民共
                                                 和国南京海关
2015 年 3 月    江苏省机械行业创新型先进企业     江苏省机械行业协会
2015 年 12 月   高新技术产品认定证书             江苏省科学技术厅
                                       1-1-282
江苏通灵电器股份有限公司                                                招股说明书
    时间                   荣誉/证书                         颁发单位
                                                 扬中经济开发区党工委、扬中经济开
2018 年 12 月   科协工作先进单位
                                                 发区党委会
2020 年 12
                                                 江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、
月 、 2017 年
                高新技术企业证书                 江苏省国家税务局、江苏省地方税务
11 月 、 2014
                                                 局
年8月
     3、在研项目具体情况
                                       1-1-283
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       截至 2021 年 6 月 30 日，公司正在从事的研发项目主要有：