发行人及保荐机构回复意见

关于《关于广东鼎泰高科技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》

之回复报告

保荐人（主承销商）

（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

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深圳证券交易所：

贵所于2021年7月27日出具的《关于广东鼎泰高科技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2021〕010952号）（以下简称“《问询函》”）收悉，中信证券股份有限公司作为保荐人和主承销商，与发行人、发行人律师及发行人会计师对《问询函》所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。说明：

一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的相同。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

? 黑体（不加粗）：	审核问询函所列问题
? 宋体（不加粗）：	对审核问询函所列问题的回复
? 楷体（加粗）：	对招股说明书（申报稿）的修改
? 楷体（不加粗）：	对招股说明书（申报稿）的引用

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目 录

问题1、关于业务重组 ...... 3

问题2、关于关联交易 ...... 16

问题3、关于租赁房产 ...... 27

问题4、关于超智新材料 ...... 33

问题5、关于对赌协议 ...... 38

问题6、关于涂层外协 ...... 51

问题7、关于金石坤享 ...... 55

问题8、关于客户与收入 ...... 58

问题9、关于采购与供应商 ...... 102

问题10、关于营业成本 ...... 142

问题11、关于毛利率 ...... 147

问题12、关于期间费用 ...... 167

问题13、关于应收账款 ...... 185

问题14、关于存货 ...... 193

问题15、固定资产及在建工程 ...... 210

问题16、关于子公司 ...... 235

问题17、关于募投项目 ...... 248

问题18、关于其他事项 ...... 255

问题19、关于风险提示 ...... 263

问题20、关于行业与技术 ...... 270

问题21、关于PRISMARK研究报告 ...... 279

问题22、关于股份支付 ...... 281

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问题1、关于业务重组申报文件显示：

（1）发行人前身锋道精密于2013年5月成立。2016年4月，王俊锋将所持有的锋道精密100%的股权以350万元人民币转让给新野鼎邦，因锋道精密的每股净资产为小于1元/注册资本，王俊锋本次股权转让未产生个人所得税。2017年12月，新野鼎邦将其持有发行人前身鼎泰有限100%的股权以4520.12万元的价格转让给太鼎控股，新野鼎邦已就本次股权转让缴清股权转让费用49.52万元。

（2）为解决同业竞争问题，发行人于2017年至2018年以资产购买和股权收购的形式整合实际控制人控制的PCB加工耗材生产销售业务，包括收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人等公司100%股权、向新野鼎邦购买钻针业务相关设备、存货等；鼎泰机器人、东莞鼎泰鑫、智研电子、展鸿新材料等公司的股权结构与发行人不尽一致。

（3）发行人自2017年1月至2021年3月无偿受让了智研电子、锋道纳米、新野鼎邦合计4项商标、51项专利以及3项软件著作权。发行人共10项发明专利，其中4项系受让自新野鼎邦，为新野鼎邦自主研发。

（4）除签订股权转让协议、资产转让协议外，发行人向部分主体收购资产时是以销售订单的形式购买，签署了《销售合同》《订购单》等。

（5）发行人向新野鼎邦租赁厂房，面积5244平方米；新野鼎邦主营公租房等业务。

请发行人：

（1）说明发行人2016年4月及2017年12月的两次股权转让及收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权的作价依据、税收缴纳情况的合法合规性。

（2）说明本次资产重组是否已彻底解决同业竞争问题，除已经转让给发行人的相关股权、资产外，实际控制人是否还控制其他与发行人业务相同或相似的公司、资产。

（3）说明本次重组的相关资产的交割、过户情况，被重组方的相关研发、生产人员是否已入职发行人并与发行人签订劳动合同；本次重组对发行人业务、

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管理层、实际控制人及经营业绩的影响、被重组方前一年的主要财务数据；本次资产重组后，相关管理层、人员、机构、业务生产的整合及运行情况。

（4）说明将本次重组认定为同一控制下的业务重组的依据、合理性，本次重组前后发行人的主要业务和经营性资产有无发生实质变更。

（5）结合自新野鼎邦等公司受让的专利的数量、在所有发明专利中的占比、是否为生产的核心专利、向新野鼎邦租赁房产等因素，说明发行人的研发、生产是否对新野鼎邦等公司存在重大依赖，发行人与新野鼎邦等实际控制人控制的公司是否存在合署办公、共用生产车间等情形。

（6）说明发行人向部分主体收购资产时是以销售订单的形式购买的具体含义，相关协议是否履行完毕，是否存在潜在纠纷。

请保荐人、发行人律师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）说明发行人2016年4月及2017年12月的两次股权转让及收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权的作价依据、税收缴纳情况的合法合规性

1、发行人两次股权转让

发行人自设立以来共发生过两次股权转让，具体情况如下：

单位：万元

序号	转让时间	转让方	受让方	转让价格	作价依据	取得成本	税款缴纳情况
1	2016年4月	王俊锋	新野鼎邦	350	以实缴资本进行转让	350	平价转让，转让方无溢价所得，无需缴纳所得税
2	2017年12月	新野鼎邦	太鼎控股	4,520.12	定价参考2017年10月末鼎泰有限未经审计的账面净资产金额	4,190	新野鼎邦已就本次股权转让缴清股权转让税费49.52万元

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管理办法（试行）》第十二条规定的“符合下列情形之一，视为股权转让收入明显偏低：……（二）申报的股权转让收入低于初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费的”情形，具有合理性。该次转让未产生溢价，无需缴纳所得税，已缴纳交易相关的印花税。

对于2017年12月的股权转让，其股权转让所得的计税基础为转让财产所获得的收入与被转让财产的取得成本之间的差额，相应税费已按要求缴纳，符合《中华人民共和国企业所得税法》的规定。另外，南阳市税务局已对新野鼎邦的纳税情况出具合规证明。

2、收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权

发行人2017年收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权的具体情况如下：

单位：万元

序号	交易时间	收购方	出售方	收购标的	转让价格	作价依据	取得成本	税款缴纳情况
1	2017年10月	鼎泰高科	王俊锋、王雪峰	东莞鼎泰鑫100%股权	200	以实缴资本进行转让	200	平价转让，出售方无溢价所得，无需缴纳所得税
2	2017年10月	鼎泰高科	深圳鼎泰股权投资中心（有限合伙）、王俊锋、王雪峰、王馨	鼎泰机器人100%股权	800	以实缴资本进行转让	800	平价转让，出售方无溢价所得，无需缴纳所得税

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审数），注册资本为800万元，每注册资本净资产为0.46元，按实缴出资1元/注册资本转让，不属于《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》第十二条规定的“符合下列情形之一，视为股权转让收入明显偏低：……（二）申报的股权转让收入低于初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费的”情形，具有合理性。东莞市税务局厚街税务分局已就该事项进行了确认：“该股权转让已在厚街税务分局完成股权转让和变更税务登记手续，并缴纳了相关税费”。该次转让未产生溢价，无需缴纳所得税，已缴纳交易相关的印花税。综上，发行人2016年4月及2017年12月的两次股权转让及收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权的作价具有合理依据，已按要求缴纳相应税款。

（二）说明本次资产重组是否已彻底解决同业竞争问题，除已经转让给发行人的相关股权、资产外，实际控制人是否还控制其他与发行人业务相同或相似的公司、资产为避免同业竞争的情形，发行人于2017年至2018年以资产购买和股权收购的形式整合实际控制人控制的PCB加工耗材生产销售业务，具体情况如下：

单位：万元

序号	业务 分类	交易时间	重组方式	收购方	股权/资产出售方	收购标的	标的对应主体重组后经营情况	交易 金额
1	刷磨轮	2017.10	股权收购	鼎泰高科	王俊锋、王雪峰	东莞鼎泰鑫100%股权	发行人全资子公司	200.00
2		2017.11-2017.12	资产收购	东莞鼎泰鑫	智研电子	智研电子刷磨轮业务相关设备及存货	2019年4月注销	454.89
3		2017.11-2018.4	资产收购	东莞鼎泰鑫	展鸿新材料	展鸿新材料刷磨轮存货、运输设备	未实际经营	151.73
4	设备	2017.10	股权收购	鼎泰高科	深圳鼎泰股权投资中心（有限合伙）、王俊锋、王雪峰、王馨	鼎泰机器人100%股权	发行人全资子公司	800.00
5	钻针	2017.11-2018.9	资产收购	南阳鼎泰	新野鼎邦	新野鼎邦钻针业务相关设备、存货	经营公租房等其他业务	13,683.89
6	铣刀和刀具	2017.11-2018.4	资产收购	鼎泰高科	新野鼎邦	新野鼎邦铣刀、数控刀具生产所需要的设备及相关存货	经营公租房等其他业务	1,725.80

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序号	业务 分类	交易时间	重组方式	收购方	股权/资产出售方	收购标的	标的对应主体重组后经营情况	交易 金额
7	涂层	2017.11	资产收购	鼎泰高科	锋道纳米	锋道纳米涂层业务相关设备、办公设备、运输设备	2019年1月注销	259.95

序号	公司名称	主营业务
1	广东太鼎控股有限公司	股权投资
2	南阳高通合伙企业（有限合伙）	股权投资
3	南阳睿和电子产品咨询中心（有限合伙）	股权投资
4	新野鼎邦实业有限公司	房地产开发、公租房业务、口罩生产和销售
5	河南省议事台酒业有限公司	生产、销售白酒
6	东莞市创银投资管理有限公司	股权投资
7	广东凯熙健康管理服务有限公司	化妆品、保健食品的批发和零售
8	东莞市展鸿新材料有限公司	电子产品咨询服务
9	深圳鼎泰股权投资中心（有限合伙）	股权投资
10	深圳市前海创银投资控股有限公司	股权投资
11	广东智爱机器人科技有限公司	研发、生产、销售康养机器人
12	新野县鼎泰家园酒店	餐饮、住宿
13	东莞市明喆电子有限公司	销售五金制品

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（三）说明本次重组的相关资产的交割、过户情况，被重组方的相关研发、生产人员是否已入职发行人并与发行人签订劳动合同；本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响、被重组方前一年的主要财务数据；本次资产重组后，相关管理层、人员、机构、业务生产的整合及运行情况

1、说明本次重组的相关资产的交割、过户情况，被重组方的相关研发、生产人员是否已入职发行人并与发行人签订劳动合同

本次重组的相关资产的交割、过户情况如下：

序号	分类	标的内容	交割/过户时间	交割/过户方式
1	股权	东莞鼎泰鑫100%股权	2017.10	股权变更至收购方名下
2		鼎泰机器人100%股权	2017.10
3	资产	新野鼎邦、智研电子、展鸿新材料、锋道纳米的相关设备和存货	2017.11-2018.9	双方以发送采购订单的形式进行交易，由收购方进行验收、入账和结算
4		新野鼎邦、智研电子、锋道纳米的相关商标、专利和软件著作权	2017.1-2021.3	无形资产完成权利人变更登记手续
5		新野鼎邦的业务信息系统	2018.6	信息系统完成转让，由受让方使用

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公司名称	主要业务或产品	业务性质	下游客户	公司定位
鼎泰高科	数控刀具、PCB特殊刀具	制造	PCB制造企业	数控刀具、特殊刀具事业部
新野鼎邦	钻针、铣刀、槽刀	制造	PCB制造企业	钻针、铣刀事业部
智研电子	陶瓷刷、不织布磨刷	制造	PCB制造企业	PCB磨刷事业部
展鸿新材料	销售刷磨轮	贸易	PCB制造企业	刷磨轮销售公司
东莞鼎泰鑫	砌板、超低粘防镀膜等	制造	PCB制造企业	PCB耗材事业部
鼎泰机器人	研磨机、开槽机、补强机、喷码机	制造	PCB制造企业	PCB设备事业部
锋道纳米	涂层加工	制造	PCB制造企业	涂层事业部

公司名称	与发行人关系	主营业务
鼎泰高科	母公司	刀具（铣刀、数控刀具和PCB特殊刀具）的研发、生产、销售
南阳鼎泰	全资子公司	钻针业务的研发、生产、销售
东莞鼎泰鑫	全资子公司	刷磨轮业务的研发、生产、销售
鼎泰机器人	全资子公司	自动化设备的研发、生产、销售

时间点	直接股东	间接股东
重组开始 （假设2017年初）	新野鼎邦100%	王馨61%、王俊锋29%、王雪峰10%
重组基本完成 （假设2018年末）	太鼎控股100%	王馨57.68%、王俊锋22.02%、王雪峰10.84%、林侠9.46%

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王俊锋、王雪峰均通过新野鼎邦间接持有鼎泰高科的股权且参与公司管理，林侠作为王馨配偶参与公司有关的PCB耗材业务管理。重组后，虽然公司直接股东转变为太鼎控股，但其实际控制人仍为王馨、林侠、王俊锋、王雪峰。发行人的管理层和实际控制人均未因本次重组而发生变更。

（4）对经营业绩的影响

重组前，鼎泰高科从事数控刀具、PCB特殊刀具的生产制造业务。2017年和2018年鼎泰高科进行重组，整合了实际控制人控制的PCB加工耗材生产销售的其他业务，包括钻针、铣刀、刷磨轮、自动化设备等业务。

2016年，鼎泰高科（单体，当时无子公司）营业收入为481.41万元，净利润为-142.71万元（未审数）。通过重组整合，以及在PCB行业稳步发展、下游客户对微型刀具的需求迅速增加等利好因素的驱动下，2018年，鼎泰高科（合并）营业收入为52,929.86万元，净利润为6,881.28万元。通过本次重组，丰富了公司的产品结构，大幅提升了公司的经营业绩。

（5）被重组方前一年的主要财务数据

2016年，被重组方的主要财务数据如下：

单位：万元

公司名称	总资产	营业收入	净利润
新野鼎邦	34,578.92	23,374.04	1,304.32
智研电子	2,499.23	1,943.45	10.12
展鸿新材料	1,827.37	3,090.84	345.50
东莞鼎泰鑫	3,333.82	3,365.88	-88.06
鼎泰机器人	4,325.91	2,322.20	39.14
锋道纳米	304.47	132.22	-78.12

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员的融合；在业务方面，在保持各主体相对独立运营的基础上，公司持续整合各主体在采购、研发、生产和销售等方面的优势资源，提升各项业务之间的协同效应，从而为PCB、数控精密机件等领域的企业提供更加全面的一体化解决方案。

（四）说明将本次重组认定为同一控制下的业务重组的依据、合理性，本次重组前后发行人的主要业务和经营性资产有无发生实质变更

1、说明将本次重组认定为同一控制下的业务重组的依据、合理性

根据《企业会计准则第20号——企业合并》的规定，同一控制下的企业合并，是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的。

本次重组前后，收购方与被收购方均由王馨、林侠、王俊锋、王雪峰控制，且控制时间均为1年以上。从股权结构来看，在重组前，虽然收购方和被收购方工商登记的股权结构不完全一致，但其均由王馨、林侠、王俊锋、王雪峰家族控制；相关企业均从事PCB上游设备和耗材生产行业，王馨家族将其作为企业集团内不同的事业部进行统一管理，从而为下游客户提供PCB耗材整体解决方案，不同事业部均为发行人业务不可分割的组成部分。王馨、林侠、王俊锋、王雪峰共同对整个集团的业务实施控制和管理。因此，本次重组为同一控制下的重组。

鼎泰高科收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人的股权，系同一控制下的企业合并。对于收购新野鼎邦、智研电子、展鸿新材料、锋道纳米与PCB耗材相关的业务，收购的经营性资产、人员和业务渠道等具备从事PCB耗材业务的投入、加工和产出能力，能够独立计算成本费用及收入，符合《企业会计准则第20号——企业合并》应用指南关于业务合并的相关解释“业务是指企业内部某些生产经营活动或资产的组合，该组合一般具有投入、加工处理过程和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入，但不构成独立法人资格的部分”。因此，收购新野鼎邦、智研电子、展鸿新材料、锋道纳米的业务构成同一控制下的业务合并。

2、本次重组前后发行人的主要业务和经营性资产有无发生实质变更

本次重组前后，发行人的主要业务和经营性资产对比情况如下：

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项目	主要业务	主要经营性资产
重组前	数控刀具、PCB特殊刀具的生产销售	数控刀具、PCB特殊刀具的生产设备、存货等
重组后	钻针、铣刀、刷磨轮、数控刀具、PCB特殊刀具、自动化设备的生产销售	钻针、铣刀、刷磨轮、数控刀具、PCB特殊刀具、自动化设备的生产设备、存货等

序号	专利号	专利名称	专利类型	变更生效日	转让方	受让方	是否为生产所需的核心专利
1	ZL201610773253.1	一种PCB短槽孔钻孔方法	发明	2019/6/27	新野鼎邦	南阳鼎泰	否
2	ZL201721124647.0	一种泡棉冲孔装置	实用新型	2018/4/11	新野鼎邦	南阳鼎泰	否
3	ZL201720563472.7	一种PCB微钻包装盒用辅助点胶装置	实用新型	2018/1/16	新野鼎邦	南阳鼎泰	否
4	ZL201621342070.6	一种用于PCB微钻刃粗磨的自动收料装置	实用新型	2018/1/2	新野鼎邦	南阳鼎泰	否
5	ZL201520259723.3	一种用于精密刀具冷却的装置	实用新型	2018/1/2	新野鼎邦	南阳鼎泰	否
6	ZL201520604138.2	一种PCB钻头清洗装置	实用新型	2018/1/2	新野鼎邦	南阳鼎泰	否

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不属于生产所需的核心专利；第4-6项专利为钻针生产过程中与辅助装置相关的技术，非生产所需的核心专利。上述专利转让完成后，新野鼎邦未再保留发行人生产所需的任何专利。

截至2021年6月30日，发行人拥有发明专利11项，其中仅有1项为报告期内自新野鼎邦受让，占比较小，且非核心专利。

2、租赁房产情况

（1）向新野鼎邦租赁房产

报告期内，公司因自有厂房和办公用房尚在建设过程中，存在向关联方租赁房产的情形。2017年12月1日至2020年10月31日，南阳鼎泰向新野鼎邦承租了位于新野县城区中兴路中段西侧的场地用作厂房与宿舍。将相应场地出租后，新野鼎邦未再进行生产活动，仅留有公租房等业务。

2020年下半年，南阳鼎泰工业园建成，南阳鼎泰的生产经营场所逐步搬迁。截至2020年11月初，南阳鼎泰的生产车间和办公场所已全部搬迁至自建厂区，仅承租了新野鼎邦的部分场地用作仓库、配电房和宿舍等辅助生产配套措施，未用于主要生产经营活动。发行人与新野鼎邦在经营场所上能够明确区分，各自独立运营，不存在合署办公、共用生产车间等情形。

（2）向鼎硕磨具租赁房产

2018年1月至2020年4月，东莞鼎泰鑫向鼎硕磨具承租了位于东莞市厚街镇寮厦福岗路65号厂房的二楼整层，以及一楼的烤箱、配胶房、冷热库区域（均有独立的房间）和裁片区（裁片区用胶带进行了区域的划分），其中2018年1-3月另外租赁了三楼仓库的725.8平方米（利用铁丝网进行了区域划分）。考虑到与村委的租赁合同即将到期、人力成本上升等因素，2020年5月开始，鼎硕磨具进行了整体搬迁，随后东莞鼎泰鑫承租了鼎硕磨具的整个厂房。2018年1月至2020年4月，东莞鼎泰鑫与鼎硕模具拥有各自独立的资产和人员，按照各自生产经营情况独立核算，并对生产经营场所进行了简易区分；2020年5月鼎硕模具搬迁后，东莞鼎泰鑫与鼎硕模具的生产经营场所彻底分离，不存在合署办公、共用生产车间等情形。另外，向鼎硕磨具的租赁合同将于2022年2月到期，预计不再续租。

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综上，发行人的研发、生产对新野鼎邦等公司不存在重大依赖。

（六）说明发行人向部分主体收购资产时是以销售订单的形式购买的具体含义，相关协议是否履行完毕，是否存在潜在纠纷。发行人收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人的股权时签署了《股权转让协议》，向新野鼎邦购买钻针业务相关设备及存货时签订了《企业资产转让协议书》，向其他主体收购资产时是以销售订单的形式购买，签署了《采购协议》、《订购单》等。其中，发行人向其他主体购买资产以销售订单的形式，与向供应商采购商品的流程相似，具体情况如下：

1、收购方与出售方对拟收购的资产进行清点确认，并形成相应的资产清单；

2、收购方与出售方签订《采购协议》，并向出售方发送《订购单》；

3、出售方将相应资产运送至收购方处，经收购方验收确认；

4、双方进行对账和结算货款。

上述以销售订单的形式进行资产收购的事项已于2018年完成，对应款项已支付，相关协议已履行完毕，买卖双方已对交易事项出具确认函，不存在潜在纠纷。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人和发行人律师履行了以下核查程序：

1、取得了股权转让协议、款项支付凭证，查阅了相应主体的工商档案和财务报表，取得了税款缴纳凭证、主管税局的确认文件。

2、访谈了发行人董事、高管，取得了实际控制人的调查表，核查了实际控制人控制企业的工商档案。

3、取得了相关资产的交割和过户资料，相关研发、生产人员与发行人签订的劳动合同；访谈了发行人高级管理人员，取得了相关方的财务报表；了解了重组后管理层、人员、机构、业务生产的整合及运行情况。

4、核查了重组前后各主体的经营管理和业务开展情况，查阅了《企业会计

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准则》及其应用指南，分析了认定为同一控制下业务重组的合理性，并对重组相关财务指标进行了分析。

5、通过国家知识产权局查询了发行人专利的登记和变更情况，核查了发行人向新野鼎邦租赁房产的合同和付款凭证等，实地走访了发行人和关联方办公、生产场地的情况。

6、取得了资产收购涉及的资产清单、采购协议、订购单、发票、付款凭证等资料；取得了交易双方出具的确认函。

（二）核查结论

经核查，保荐人和发行人律师认为：

1、发行人2016年4月及2017年12月的两次股权转让及收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人股权的作价具有合理依据，已按要求缴纳相应税款。

2、本次资产重组已彻底解决同业竞争问题，除已经转让给发行人的相关股权、资产外，实际控制人未控制其他与发行人业务相同或相似的公司、资产。

3、本次重组的相关资产已完成交割和过户，被重组方的相关研发、生产人员已入职发行人并与发行人签订劳动合同；本次重组对发行人的业务和经营业绩等均有积极的影响，本次重组未改变发行人的管理层和实际控制人；重组后，相关管理层、人员、机构、业务等整合和运行情况良好。

4、本次重组中，收购东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人的股权，系同一控制下的企业合并，收购新野鼎邦、智研电子、展鸿新材料、锋道纳米的业务构成同一控制下的业务合并，重组相关会计处理符合《企业会计准则》的要求。本次重组为对同一公司控制权人下的PCB耗材相关业务的重组，公司主营业务和经营性资产在重组前后未发生实质变更。

5、发行人的研发和生产对新野鼎邦等公司不存在重大依赖，发行人与新野鼎邦等实际控制人控制的公司不存在合署办公、共用生产车间等情形。

6、资产收购相关协议已履行完毕，交易双方已出具确认函，不存在潜在纠纷。

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问题2、关于关联交易申报文件显示：

（1）南阳恒佳系发行人员工王卫远、王宁远的弟弟王从远控制的公司。报告期内，发行人向南阳恒佳采购设备1,002.51万元。目前，南阳恒佳已注销。

（2）鼎硕磨具系发行人实际控制人之一王俊锋曾担任董事长并持有35%股权的公司。报告期内，发行人向鼎硕磨具采购原材料467.98万元；报告期内，发行人子公司南阳鼎泰、东莞鼎泰鑫向鼎硕磨具租赁房产作为生产办公场所，并由鼎硕磨具代缴水电费、网费、垃圾处理费等，报告期各期的金额分别为81.50万元、87万元及189.14万元。2019年9月，王俊锋将其持有的股权转让给该公司的其他股东，并辞任董事长职务。

（3）2018年，发行人向新野鼎邦销售钻针、铣刀、刀具及刷磨轮等商品，销售金额683.09万元；同期，发行人向新野鼎邦采购钻针、铣刀和刀具等，采购金额363.79万元。

（4）招股说明书与律师工作报告中，关于关联担保的披露不一致。

请发行人：

（1）说明南阳恒佳、鼎硕磨具的基本情况，包括但不限于注册及实收资本、控股股东、实际控制人及其演变情况、主要业务及与发行人业务的关系；发行人向南阳恒佳、鼎硕磨具采购的设备、原材料的名称、数量，采购的合理性，定价公允性；发行人向鼎硕磨具承租房产并由其代缴水电费、网费等费用且相关费用增长较快的原因、合理性，是否存在合署办公、生产或鼎硕模具代发行人承担相关费用的情形。

（2）说明王卫远等人是否为发行人实际控制人及其关联方代持南阳恒佳股权，南阳恒佳是否为王馨等人实际控制的公司；南阳恒佳于2021年5月注销的原因，注销后是否仍与发行人存在业务往来，是否存在关联交易非关联化情形。

（3）说明王俊锋与鼎硕磨具的其他股东是否存在关联关系，是否实际控制鼎硕磨具，其转让鼎硕磨具股权给其他股东后，是否与其他股东签订代持或类似协议，是否为规避关联交易或同业竞争的监管要求。

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（4）说明发行人向新野鼎邦采购、销售相同商品的原因、合理性。

（5）统一招股说明书与律师工作报告中关于关联担保的披露口径，说明部分关联担保处于“已解除”状态的原因，履行情况，是否存在潜在纠纷。请保荐人、发行人律师发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）说明南阳恒佳、鼎硕磨具的基本情况，包括但不限于注册及实收资本、控股股东、实际控制人及其演变情况、主要业务及与发行人业务的关系；发行人向南阳恒佳、鼎硕磨具采购的设备、原材料的名称、数量，采购的合理性，定价公允性；发行人向鼎硕磨具承租房产并由其代缴水电费、网费等费用且相关费用增长较快的原因、合理性，是否存在合署办公、生产或鼎硕模具代发行人承担相关费用的情形

1、南阳恒佳、鼎硕磨具的基本情况，包括但不限于注册及实收资本、控股股东、实际控制人及其演变情况、主要业务及与发行人业务的关系

（1）南阳恒佳的基本情况

公司名称	南阳恒佳机械制造有限公司
住所	新野县中兴路中段西侧
法定代表人	王从远
注册资本	100万元人民币
实收资本	100万元人民币
股权结构	王从远持有100%股权
控股股东及实际控制人	王从远
统一社会信用代码	91411329MA4502NX0H
成立日期	2018年3月19日
注销日期	2021年5月13日
经营范围	普通机械设备及配件加工、销售（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）

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为100万元人民币。南阳恒佳注销前的主要业务为机械设备的加工制造。因发行人生产过程中需要使用部分设备零部件以及检测用简易非核心设备，而南阳恒佳与发行人子公司南阳鼎泰在同一个城市，能够及时响应公司的采购需求以及售后需求，故发行人向其采购设备零部件以及检测机、中检机、摆料机、修整机等。除前述采购以外，南阳恒佳和发行人的业务之间不具有关联性，发行人所生产的设备与南阳恒佳生产的设备类型不同，亦不存在发行人客户与南阳恒佳客户存在重叠的情形，因发行人与南阳恒佳生产过程中需要采购机器配件，因此存在少量供应商存在重叠的情形，但发行人向重叠供应商采购的金额较小。

（2）鼎硕磨具的基本情况

公司名称	东莞市鼎硕磨具磨料有限公司
住所	东莞市厚街镇将军岭工业区
法定代表人	林岗
注册资本	600万元人民币
实收资本	600万元人民币
股权结构	林岗持有29.50%股权，黄铭泉持有29.50%股权，李勇持有25%股权，潘晓晖持有16%股权
实际控制人	无实际控制人
统一社会信用代码	914419005847381559
成立日期	2011年11月4日
经营范围	产销、研发：研磨材料、磨具、无纺布、不织布；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

时间	股权结构	控股股东	实际控制人
2011.11-2017.3	王俊锋83.33%，潘晓晖8.33%，李勇4.17%，林岗4.17%	王俊锋	王俊锋
2017.3-2017.6	王俊锋51.00%，李勇17.00%，潘晓晖16.00%，林岗16.00%	王俊锋	王俊锋
2017.6-2019.9	王俊锋35.00%，李勇17.00%，潘晓晖16.00%，林岗16.00%，黄铭泉16.00%	王俊锋	王俊锋
2019.9至今	林岗29.50%，黄铭泉29.50%，李勇25.00%，潘晓晖16.00%	林岗、黄铭泉	无

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配鼎硕磨具的股份表决权均为29.50%，各自可实际支配的股份表决权不足以对公司股东大会的决议产生重大影响，因此鼎硕磨具在此期间不存在实际控制人。

鼎硕磨具的主要业务为研磨材料、磨具和百洁布的生产销售。东莞鼎泰鑫生产刷磨轮需要采购百洁布，而鼎硕磨具与东莞鼎泰鑫在同一个城市，能够便利公司的采购，故发行人向其购买百洁布。除前述采购以外，鼎硕磨具和发行人的业务之间不具有关联性。

2、发行人向南阳恒佳、鼎硕磨具采购的设备、原材料的名称、数量，采购的合理性，定价公允性

报告期内，发行人向南阳恒佳采购的具体情况如下：

年度	采购内容	采购数量（台）	采购金额（万元）
2021年1-6月	-	-	-
2020年	外径检测机	60	504.42
	立式中检机	7	32.90
	其他耗材	-	82.98
	修整机	2	11.42
	其他	-	10.39
2019年	外径检测机	15	70.50
	立式中检机	7	37.07
	机器配件	-	73.96
	其他耗材	-	57.72
	其他	-	26.97
2018年	全自动摆料机	7	53.85
	其他耗材	-	30.05
	机器配件	-	7.89
	其他	-	2.39

2020年部分产品单价对比
序号	物料名称	南阳恒佳	其他无关联供应商

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1	外径检测机	95,000.00	95,000.00
2	立式中检机	53,110.00	53,110.00
3	压板	5.84	4.10-5.80
4	镀铬盘	1,400.00-1,585.90	1,398.00-1,450.00
5	强制回转皮带-宽15mm	65.00	64.00-65.00
6	四站机接油盘	1,180.00-1,200.00	1,179.00-1,199.00
7	涡轮	121.77	121.50-121.77
8	无心磨压板	21.40	21.30
9	强制回转皮带-宽12mm	48.00	47.80
10	500支料盘铜螺母	2.60	2.55
11	牙盘皮带	65.00	64.90
12	铁桶	64.41	64.41
2019年部分产品单价对比
序号	物料名称	南阳恒佳	其他无关联供应商
1	镀铬盘	1,585.90	1,450.00-1,786.56
2	无心磨压板	22.41-30.00	23.00
2018年部分产品单价对比
序号	物料名称	南阳恒佳	其他无关联供应商
1	全自动摆料机	89,230.00	90,000.00
2	镀铬盘	1,628.00-1,677.00	1,850.00
3	涡轮	125.00-129.00	173.00-175.00
4	压料板	113.00	153.00
5	上料杆	4.40	6.90-7.00

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年度	采购内容	采购数量	采购金额（万元）
2021年1-6月	百洁布	3.22万平方米	95.28
2020年	百洁布	6.57万平方米	167.08
	其他	750.00千克	0.21
2019年	百洁布	5.41万平方米	137.11
	其他	-	0.06
2018年	百洁布	6.93万平方米	161.75
	其他	-	1.76

报告期主要百洁布产品报价比较
序号	物料名称	鼎硕磨具	佳研新材料科技（重庆）有限公司
1	SFN-E（TAC）/0.95m*120m（TAC）	26.45	32.00
2	VFN-S（TAC）/0.7m*120m（TAC）	28.92	34.00
3	7448-E（TAC）/0.95m*120m（TAC）	27.28	32.00
4	VFN（TAC）/0.95m*120m（TAC）	29.08	32.00
5	9401百洁布/0.74m*120m	57.00	41.00

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单位：万元

年度	房租	水电及其他	合计
2021年1-6月	71.56	62.79	134.35
2020年度	103.52	85.62	189.14
2019年度	48.54	38.46	87.00
2018年度	50.30	31.19	81.50

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（二）说明王卫远等人是否为发行人实际控制人及其关联方代持南阳恒佳股权，南阳恒佳是否为王馨等人实际控制的公司；南阳恒佳于2021年5月注销的原因，注销后是否仍与发行人存在业务往来，是否存在关联交易非关联化情形

1、说明王卫远等人是否为发行人实际控制人及其关联方代持南阳恒佳股权，南阳恒佳是否为王馨等人实际控制的公司

经访谈王从远并核查了王从远对南阳恒佳的出资凭证，南阳恒佳为王从远持股100%并实际控制的公司，不存在为发行人实际控制人及其关联方代持南阳恒佳股权的情形。经核查报告期内实际控制人及其控制的企业的银行流水，除发行人及其子公司外，实际控制人及其控制的其他企业与王从远或南阳恒佳之间不存在大额资金往来。

同时，实际控制人王馨、林侠、王俊锋、王雪峰出具《确认函》，确认除《招股说明书》《法律意见书》《律师工作报告》等申报文件披露的持股公司之外，不存在以委托持股、信托持股或其他安排的方式代他人持有其他公司股份的情形，亦不存在通过他人持有其他公司股份的情形。

2、南阳恒佳于2021年5月注销的原因，注销后是否仍与发行人存在业务往来，是否存在关联交易非关联化情形

2021年开始，发行人与南阳恒佳不再产生交易。经访谈王从远并获取南阳恒佳2018年-2020年的纳税申报表，因2020年疫情开始后，原材料价格上涨，人工成本也有所增加，南阳恒佳因经营不善而进行注销。

经核查发行人的银行流水以及发行人的收入、采购明细表，对王从远进行网络检索并经王从远的书面确认，南阳恒佳注销后，王从远不存在其他对外投资的企业，王从远与发行人不存在业务往来，亦不存在通过他人持有其他公司股份的情形，不存在关联交易非关联化情形。

（三）说明王俊锋与鼎硕磨具的其他股东是否存在关联关系，是否实际控制鼎硕磨具，其转让鼎硕磨具股权给其他股东后，是否与其他股东签订代持或类似协议，是否为规避关联交易或同业竞争的监管要求

因看好百洁布行业的利润空间，王俊锋与其他几位股东于2011年11月成立了鼎硕磨具。由于鼎泰高科筹划上市，为减少关联交易、避免因控制鼎泰高科的

1-24

供应商而产生同业竞争嫌疑，王俊锋决定退出鼎硕磨具，于2019年9月将所持鼎硕磨具的股权全部转让给李勇、林岗和黄铭泉，至此之后，王俊锋不再持有鼎硕磨具的股权。经获取王俊锋、林岗、潘晓晖、李勇和黄铭泉出具的确认函，股权转让双方不存在关联关系或其他关系，王俊锋将鼎硕磨具的股权转让后，不存在与其他人签订过代持或类似协议的情况，李勇等4人持有鼎硕磨具的股权系个人真实持有，不存在代他人持有鼎硕磨具的股权的情形。同时，经核查王俊锋的流水，本次股权转让价款均已支付，股权转让系真实转让，并已完成工商变更登记。

综上，王俊锋不存在与其他股东签订代持或类似协议从而规避关联交易或同业竞争监管要求的情形。

（四）说明发行人向新野鼎邦采购、销售相同商品的原因、合理性

2018年发行人向新野鼎邦销售钻针、铣刀和刀具等产品合计683.09万元，采购钻针、铣刀和刀具等产品合计363.79万元。2018年发行人向新野鼎邦采购商品的原因主要系发行人对新野鼎邦进行业务重组，向其购买钻针、铣刀和刀具业务相关的账面存货，2018年发行人向新野鼎邦销售商品的原因主要系重组完成后客户转移需要一定时间，部分客户仍向新野鼎邦发送采购订单，因此，2018年存在发行人将产品销售给新野鼎邦，后者再以相同价格销售给客户的情形。综合上述，发行人2018年向新野鼎邦采购、销售相同商品具有一定的合理性。

（五）统一招股说明书与律师工作报告中关于关联担保的披露口径，说明部分关联担保处于“已解除”状态的原因，履行情况，是否存在潜在纠纷

1、统一招股说明书与律师工作报告中关于关联担保的披露口径

招股说明书与律师工作报告关于关联担保的列示存在差异的原因如下：

（1）律师工作报告的担保方根据单个合同的签订主体进行分别列示，招股说明书针对同一贷款事项的担保方进行合并列示，实质不存在差异；

（2）对于部分既存在保证又存在抵押担保的情况，律师工作报告将抵押担保情况在表格中进行列示，而招股说明书则在表格后进行了注释；

（3）招股说明书列示了担保起始日和担保到期日，而律师工作报告则根据

1-25

合同内容列示担保对应的债项。为统一申报文件对关联担保事项的披露口径，已将律师工作报告和招股说明书按照统一口径调整了表述。

2、部分关联担保处于“已解除”状态的原因

部分关联担保处于“已解除”的原因为担保对应债项已结清。具体情况如下：

律师工作报告第九项关联担保，中国银行股份有限公司东莞分行出具《证明》：

广东鼎泰机器人科技有限公司上述流动资金贷款合同本息及费用已于2018年1月8日全部结清，余额为0元，上述最高额保证合同及最高额质押合同保证自2018年1月8日解除。律师工作报告第十项关联担保，中国银行股份有限公司东莞分行出具《证明》：

现上述流动资金借款合同授信本息及费用已于2020年4月16日全部结清，余额为0元，上述最高额保证合同于2020年4月16日解除。

律师工作报告第十一项关联担保，中国建设银行股份公司东莞市分行出具《情况说明》：经我行2021年1月19日信贷审批审定，同意取消应收账款质押担保方式。

律师工作报告第十二项关联担保，东莞农村商业银行股份有限公司厚街支行出具《证明》：现广东鼎泰机器人科技有限公司上述授信本息及费用已于2020年3月5日全部结清，余额为0，上述的所有合同于2020年3月5日解除。

上述“已解除”关联担保均为与银行协商一致进行解除并获取相关的证明文件，不存在潜在纠纷。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及发行人律师履行了以下核查程序：

1、获取南阳恒佳、鼎硕磨具的工商底档，通过企查查、天眼查等网络核查方式对其进行核查；对南阳恒佳的股东王从远进行访谈，取得了鼎硕磨具的股东林岗、李勇、潘晓晖、黄铭泉出具的书面确认文件，王从远的书面确认文件以及实际控制人的书面确认文件；获取发行人的采购明细表，对比南阳恒佳、鼎硕磨

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具同类产品的采购价格与其他供应商的差异；获取鼎硕磨具与东莞鼎泰鑫之间的租赁合同，抽查发行人相关费用的合同、记账凭证及原始单据；获取发行人、鼎硕磨具、实际控制人及其控制的企业的银行流水。

2、获取发行人2018年的采购、销售明细表，了解采购、销售的具体情况以及交易定价原则；查看重组协议及商定程序报告，确认发行人向新野鼎邦进行采购为重组的一部分。

3、比对招股说明书与律师工作报告中关于关联担保的披露口径，获取银行出具的担保合同解除证明。

（二）核查结论

经核查，保荐人及发行人律师认为：

1、发行人向南阳恒佳、鼎硕磨具采购的设备、原材料的采购价格具有合理性，定价公允；发行人向鼎硕磨具承租房产并由其代缴水电费、网费等费用且相关费用增长较快具有合理性。2018年1月至2020年4月，东莞鼎泰鑫与鼎硕磨具拥有各自独立的资产和人员，按照各自生产经营情况独立核算，并对生产经营场所进行了简易区分；2020年5月鼎硕磨具搬迁后，东莞鼎泰鑫与鼎硕磨具的生产经营场所彻底分离，不存在合署办公的情形。鼎硕磨具不存在为发行人承担费用的情形。

2、南阳恒佳为王从远持股100%并实际控制的公司，不存在发行人实际控制人及其关联方代持南阳恒佳股权的情形；南阳恒佳注销后王从远与发行人不存在业务往来，不存在关联交易非关联化的情形。

3、王俊锋与鼎硕磨具的其他股东不存在关联关系，2019年9月王俊锋将所持鼎硕磨具股权转让之后不存在实际控制鼎硕磨具的情形，其转让鼎硕磨具股权给其他股东后，不存在与其他股东签订代持或类似协议的情形，不存在为规避关联交易或同业竞争的监管要求而转让股权的情形。

4、发行人向新野鼎邦采购、销售相同商品具有合理性。

5、已统一招股说明书与律师工作报告中关于关联担保的披露口径，部分“已解除”关联担保均为与银行协商一致进行解除并获取相关的证明文件，不存在潜

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在纠纷。

问题3、关于租赁房产申报文件显示：

（1）发行人及子公司的租赁房产主要用于铣刀及其他刀具、刷磨轮、自动化设备等产品生产及办公、宿舍、仓储等用途，其中未取得权属证书的生产用途房产面积共计42,108平方米，共涉及四处房产。

（2）2021年12月31日后，鼎泰高科、鼎泰机器人将搬至自有房产；但发行人仍会租赁无证房产进行生产或作为宿舍，包括东莞鼎泰鑫经营场所将搬至东莞市厚街镇赤岭股份经济联合社的厂房。

请发行人：

（1）说明鼎泰高科、鼎泰机器人将搬至的自有房产的相关情况，包括土地及建筑面积、目前建筑进度、相关建筑审批备案情况、竣工日期、预计搬迁日期、自有厂房能否完全承接鼎泰高科及鼎泰机器人的现有产能等。

（2）说明搬迁完毕后，仍租赁无证房产进行生产涉及的产能、收入及占比，后续有无搬迁计划，是否存在安全生产隐患、是否存在被行政处罚的风险及对应的解决措施。

请保荐人、发行人律师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）说明鼎泰高科、鼎泰机器人将搬至的自有房产的相关情况，包括土地及建筑面积、目前建筑进度、相关建筑审批备案情况、竣工日期、预计搬迁日期、自有厂房能否完全承接鼎泰高科及鼎泰机器人的现有产能等

1、说明鼎泰高科、鼎泰机器人将搬至的自有房产的相关情况，包括土地及建筑面积、目前建筑进度、相关建筑审批备案情况、竣工日期、预计搬迁日期

（1）土地的基本情况

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截至本回复报告出具之日，鼎泰机器人名下拥有一项土地使用权，基本情况如下：

权利人	证号	坐落	权利类型	权利性质	面积（㎡）	终止日期
鼎泰机器人	粤（2019）东莞不动产权第0116318号	东莞市厚街镇寮厦村	国有建设用地使用权	出让	22,459.09	2069.02.19

建筑名称	建设规模	建筑进度	预计竣工日期	计划搬迁日期
1号厂房	1幢8层总建筑面积65,730.44平方米	主体部分和装修阶段，7层已完工	项目整体竣工时间预计为2021年底	竣工后6个月左右可完成搬迁
2号厂房	1幢5层总建筑面积4,830.97平方米	主体部分和装修阶段，3层已完工
3号宿舍楼	1幢15层总建筑面积19,964.20平方米	主体部分和装修阶段，13层已完工
4号门卫室	1幢1层总建筑面积211.44平方米	基础工程阶段已完成，主体部分尚未开始
5号地下室	1幢0（-1）层总建筑面积7,755.01平方米	主体部分和装修已完成，待进行竣工验收

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许可证》，具体如下：

建筑名称	已取得证书	证书编号	发证部门	发证日期
1号厂房	《建设工程规划许可证》	建字第2019-11-0012号	东莞市自然资源局	2021年7月21日
	《建筑工程施工许可证》	441900202004140101	东莞市住房和城乡建设局	2020年4月14日
2号厂房	《建设工程规划许可证》	建字第2019-11-0013号	东莞市自然资源局	2021年7月21日
	《建筑工程施工许可证》	441900202004140201	东莞市住房和城乡建设局	2020年4月14日
3号宿舍楼	《建设工程规划许可证》	建字第2019-11-0014号	东莞市自然资源局	2021年7月21日
	《建筑工程施工许可证》	441900202004140301	东莞市住房和城乡建设局	2020年4月14日
4号门卫室	《建设工程规划许可证》	建字第2019-11-0015号	东莞市自然资源局	2021年7月21日
	《建筑工程施工许可证》	441900202004140401	东莞市住房和城乡建设局	2020年4月14日
5号地下室	《建设工程规划许可证》	建字第2019-11-0016号	东莞市自然资源局	2021年7月21日
	《建筑工程施工许可证》	441900202004140501	东莞市住房和城乡建设局	2020年4月14日

生产主体	建设方式	生产产品	单位	募投项目产能	现有产能	自有厂房 设计年产能	产能覆盖率
鼎泰高科	募集资金投资（精密刀具类产品扩产项目）	铣刀产品	万支	18,000.00	6,213.32	24,500.00	104.61%
		PCB刀具	万支	600.00	460.80	1,200.00	130.21%
		数控刀具	万支	180.00	192.24	400.00	114.44%
鼎泰机器人	自有资金建设	自动化设备	台	-	1,440.00	1,800.00	125.00%

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（二）说明搬迁完毕后，仍租赁无证房产进行生产涉及的产能、收入及占比，后续有无搬迁计划，是否存在安全生产隐患、是否存在被行政处罚的风险及对应的解决措施

1、说明搬迁完毕后，仍租赁无证房产进行生产涉及的产能、收入及占比

鼎泰高科及鼎泰机器人搬迁至自有厂房后，鼎泰高科承租的东莞市厚街镇赤岭工业一环路12号的29,000平方米厂房、宿舍（以下简称“无证房产”）将全部由东莞鼎泰鑫和超智新材料使用。东莞鼎泰鑫和超智新材料分别主要生产刷磨轮和功能性膜产品，刷磨轮和功能性膜产品涉及的产能、收入及占比情况如下：

项目	2021年1-6月产能	2021年1-6月收入 （万元）	占2021年1-6月销售收入的比例
刷磨轮	31,020支	4,797.56	8.49%
功能性膜产品	356.40万平方米	1,525.98	2.70%

1-31

会遭受任何损失。就租赁无证房产的相关情况，发行人实际控制人出具了书面承诺，在发行人及其附属公司承租无证房产期间，如果因第三人主张权利或行政机关行使职权而致使该等物业出现任何纠纷，导致发行人及其附属公司需要另行寻找其他物业进行搬迁并遭受经济损失，或被有权的政府部门处以罚款，或者被有关当事人追索的，实际控制人将承担赔偿责任，对发行人及其附属公司所遭受的一切经济损失予以足额补偿。

3、是否存在安全生产隐患、是否存在被行政处罚的风险及对应的解决措施

（1）是否存在安全隐患

根据开源国际建筑设计院（广州）有限公司出具的《广东鼎泰高科技术股份有限公司厂房结构安全鉴定报告书》（编号：开源鉴字2021205），无证房产的结构安全性评定为二级，满足结构使用安全要求。

（2）是否存在被行政处罚的风险及应对的解决措施

1）若发行人仍租用无证房产用于生产，不存在被行政处罚的风险

发行人承租的无证房产系由厚街镇赤岭村委会在其集体土地上建设而成的，厚街镇赤岭村委会持有相应的《集体土地使用证》《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建设工程施工许可证》。因此，无证房产建设于已取得使用权的批准拨用企业用地上，其建设已履行相应的报批报建手续，符合国土、规划、建设等相关法律法规的规定。发行人及其附属公司未参与无证房产的建设，不存在被行政处罚的风险。

无证房产因历史遗留原因未取得不动产权证书，但在租赁合同签订时，已经取得《建设工程规划许可证》。根据《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释（2020修正）》的相关规定，出租人就已取得建设工程规划许可证的房屋与承租人订立的租赁合同合法有效。因此，发行人依据合法有效的租赁合同，使用无证房产的行为未违反法律法规的规定，不存在被行政处罚的风险。

发行人、东莞鼎泰鑫、鼎泰机器人和超智新材料已分别取得东莞市自然资源局、东莞市城市管理和综合执法局、东莞市生态环境局、东莞市住房和城乡建设局、东莞市应急管理局、东莞市消防救援支队等职能部门出具的合规证明，确认

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该等主体在2018年1月1日至2021年6月30日期间未受到行政处罚。综上，发行人继续租赁无证房产用于生产，不存在因违反国土、规划、建设等法律法规规定而被行政处罚的风险。

2）应对的解决措施尽管发行人继续租赁无证房产不存在被行政处罚的风险，但存在因无法续租或其他原因导致需要搬迁的风险。为将搬迁风险对发行人生产经营的影响降至最低，发行人正在与当地政府积极沟通，寻找合适的土地并通过招拍挂方式合法合规取得相应土地使用权，或者其他无产权瑕疵的且满足生产要求的厂房以替代目前的无证房产。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人、发行人律师履行了以下核查程序：

1、取得并核查了鼎泰机器人粤（2019）东莞不动产权第0116318号不动产权证书，华南总部项目的《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》；

2、与发行人华南总部项目的公司方负责人、施工方负责人进行访谈，了解与工程进度、竣工时间、搬迁时间相关的情况，并实地走访华南总部项目，确认工程进度与工程负责人所述一致；

3、取得并核查了发行人提供的《精密刀具类产品扩产项目可行性研究报告》产能数据统计表、2021年1-6月产品销售数据统计表；

4、与鼎泰机器人相关人员进行访谈，了解自动化设备在自有厂房的设计产能情况；

5、取得并核查了东莞市人民政府、东莞市厚街镇人民政府就无证房产出具的书面证明，以及东莞市自然资源局、东莞市城市管理和综合执法局、东莞市生态环境局、东莞市住房和城乡建设局、东莞市应急管理局、东莞市消防救援支队等职能部门向发行人及其附属公司出具的合规证明；

6、取得并核查了发行人实际控制人出具的《关于租赁物业的承诺函》；

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7、取得并核查了开源国际建筑设计院（广州）有限公司出具的《广东鼎泰高科技术股份有限公司厂房结构安全鉴定报告书》（编号：开源鉴字2021205）；

8、取得并核查了无证房产及其土地相关的《集体土地使用证》《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建设工程施工许可证》，以及发行人与东莞市厚街镇赤岭股份经济联合社就无证房产签订的《租赁合同书》。

（二）核查结论

经核查，保荐人及发行人律师认为：

1、自有房产的建设已取得《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》，目前已整体进入主体和装修阶段，预计将于2021年底竣工；鼎泰高科、鼎泰机器人预计在竣工后6个月内完成搬迁；自有房产能够完全承接鼎泰高科及鼎泰机器人的现有产能；

2、鼎泰高科、鼎泰机器人搬迁后，东莞鼎泰鑫和超智新材料将继续租赁无证房产用于生产，该等主体涉及的产能、收入及占比均较低；发行人暂未就东莞鼎泰鑫和超智新材料制定明确的搬迁计划；经鉴定，无证房产结构安全，可以继续用于生产；继续租赁无证房产不存在被行政处罚的风险，发行人将继续与当地政府积极沟通寻找合适的土地或者生产厂房。

问题4、关于超智新材料

申报文件显示：

（1）超智新材料是发行人于2017年11月与黄志凯等5名自然人合资成立的公司，旨在开拓功能性膜产品业务。

（2）报告期内超智新材料持续亏损，亏损金额分别为149.08万元、302.77万元及511.67万元。除黄志凯外，其他自然人已经退出投资，由发行人受让其他自然人股东的股权。目前，发行人持有超智新材料90.62%股权，黄志凯持有

9.38%股权。

请发行人：

（1）说明超智新材料的控股股东与实际控制人及变化情况、发行人受让超

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智新材料其他自然人股东股权的作价及依据，发行人与超智新材料其他自然人股东之间是否存在关联关系。

（2）说明超智新材料的主营业务与发行人的关系、主要产品及市场前景、市场竞争力、报告期内连续亏损的原因；结合上述因素说明发行人投资超智新材料、受让其他股东持有的超智新材料股权的原因、合理性。请保荐人发表明确意见，请发行人律师对（1）发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）说明超智新材料的控股股东与实际控制人及变化情况、发行人受让超智新材料其他自然人股东股权的作价及依据，发行人与超智新材料其他自然人股东之间是否存在关联关系

1、说明超智新材料的控股股东与实际控制人及变化情况

超智新材料自设立之日至今，控股股东与实际控制人情况如下：

时间	股权结构	控股股东	实际控制人
2017.11-2018.7	鼎泰有限36%，黄志凯34%，房雷15%，赵斌5%，黄建辉5%，侯德文5%	鼎泰有限	王馨、林侠、王俊锋、王雪峰
2018.7-2019.9	鼎泰有限73%，黄志凯17%，房雷5.5%，赵斌1.5%，黄建辉1.5%，侯德文1.5%	鼎泰有限	王馨、林侠、王俊锋、王雪峰
2019.9-至今	鼎泰高科90.62%，黄志凯9.38%	鼎泰高科	王馨、林侠、王俊锋、王雪峰

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3、发行人与超智新材料其他自然人股东之间是否存在关联关系

经访谈超智新材料其他自然人股东并经实际控制人确认，超智新材料其他自然人股东与发行人之间不存在关联关系。

（二）说明超智新材料的主营业务与发行人的关系、主要产品及市场前景、市场竞争力、报告期内连续亏损的原因；结合上述因素说明发行人投资超智新材料、受让其他股东持有的超智新材料股权的原因、合理性

1、说明超智新材料的主营业务与发行人的关系、主要产品及市场前景、市场竞争力、报告期内连续亏损的原因

（1）超智新材料的主营业务与发行人的关系

超智新材料的主营业务为功能性膜产品的研发、生产、销售，与发行人其他产品同处于电子产业链条上。以PCB为坐标，公司主要产品钻针、铣刀、自动化设备等属于PCB的上游，数控刀具、功能性膜产品等属于PCB下游应用行业（主要为3C行业）的上游。超智新材料的功能性膜产品目前生产规模较小，未来将逐步提高产销量并向PCB应用领域延伸，以进一步增强公司功能性膜产品与其他产品的协同效应。

（2）主要产品及市场前景

超智新材料的主要产品为功能性膜产品，包括PET/PVC保护膜、防爆膜、磨砂/硬化膜、曲面手机保护膜、AR膜等，主要用于3C屏幕表面保护、家具及家电等外观件保护、玻璃加工制程保护和智能停车识别码保护等领域。

1）功能性膜产品属于战略性新兴产业重点产品，符合国家战略

工信部颁布的《新材料产业“十三五”发展规划》明确提出“未来五年，是国家实施《中国制造2025》、调整产业结构、推动制造业转型升级的关键时期。新一代信息技术、航空航天装备、海洋工程和高技术船舶、节能环保、新能源等领域的发展，为新材料产业提供了广阔的市场空间，也对新材料质量性能、保障能力等提出了更高要求。必须紧紧把握历史机遇，集中力量、加紧部署，进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。”超智新材料生产的功能性膜产品属于

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国家重点扶持和发展的战略性新兴产业中的新材料产业。国家政策的大力支持为新材料产业的发展带来了更大的机遇，为功能性膜产品发展提供了有力的保障。2）应用领域广泛，行业发展前景广阔功能性膜产品应用领域宽广，广泛应用于3C屏幕表面保护、家具及家电等外观件保护、玻璃加工制程保护和智能停车识别码保护等众多领域。上述应用领域都是目前国家重点发展的战略性新兴产业或国民经济重要产业。近年来，这些产业在国家政策的扶持下发展迅猛，规模持续扩大，智能手机、平板电脑、智能家居等智能硬件新产品不断涌现，新能源汽车、智能汽车引领汽车产业发展，都为功能性膜产品的应用提供了新的发展空间，对于上游功能性膜产品的需求也逐年增长，有效地促进了功能性膜产品市场的快速发展。

（3）市场竞争力

经过多年的研发与经营，超智新材料研发出的防窥膜产品已通过广东品胜电子股份有限公司、深圳市倍思科技有限公司、东方丝路（深圳）科技有限公司等客户的认证，已开始进行小批量生产。目前，超智新材料的保护膜及防爆膜已与三星、LG的供应商东莞市银泰丰光学科技有限公司建立了长期稳定的合作关系，且产品已通过三星认证。此外，公司与国内外知名PCB厂商建立了良好稳定的合作关系，为功能性膜产品未来在PCB领域的应用拓展奠定了客户基础。

（4）报告期内连续亏损的原因

超智新材料成立于2017年11月，尚处于开发和探索阶段，功能性膜产品目前销售规模较小，故报告期内连续亏损。

目前全球大约70%以上的电子产品均由中国制造和装配，全球前10大电子制造商都已在我国投资建厂，中国是全球消费电子制造业布局的关键地区。近年来以手机、平板电脑、可穿戴设备为代表的新兴消费电子产品增长迅猛，为上游智能制造装备业的发展提供了稳定的推动力。发行人看好未来四到五年全球3C行业的需求，随着3C应用领域需求的快速增长，功能性膜业务将成为公司未来着力打造的重要利润增长点，以进一步增强公司功能性膜产品与其他产品的协同效应。

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2、结合上述因素说明发行人投资超智新材料、受让其他股东持有的超智新材料股权的原因、合理性

超智新材料是发行人于2017年11月与黄志凯、房雷、赵斌、黄建辉、侯德文等自然人合资成立的公司，旨在开拓功能性膜产品业务。项目组已对少数股东黄志凯以及退出股东房雷、赵斌、黄建辉、侯德文进行了访谈，经访谈了解，上述股东转让超智新材料股权的原因为超智新材料2018年和2019年连续亏损，经股东之间友好协商，除黄志凯之外的其他自然人股东决定退出超智新材料，并将其所有股权按实缴出资额转让予鼎泰有限（另黄志凯将其未实缴的221万元注册资本以0元转让给了鼎泰有限）。鼎泰有限因看好超智新材料功能性膜产品未来的发展，故受让了房雷、赵斌、黄建辉、侯德文所持超智新材料的全部股权。因此，本次股权转让具有合理性。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及发行人律师履行了以下核查程序：

获取超智新材料的工商底档，通过企查查、天眼查等网络核查方式对其进行核查；对超智新材料其他自然人股东进行访谈，了解其股权转让的价格及依据，与发行人是否存在关联关系；获取实际控制人的调查表，核查其与超智新材料其他自然人股东的关联关系。

除此之外，保荐人还履行了以下核查程序：

获取超智新材料的经营范围，了解其与发行人业务之间的关系；查阅功能性膜产品相关的行业研究报告，分析该行业的市场前景；访谈超智新材料的副总经理，了解超智新材料的市场竞争力以及报告期内连续亏损的原因；访谈发行人的实际控制人，了解其投资超智新材料的原因以及受让其他股东所持超智新材料股权的原因。

（二）核查结论

经核查，保荐人及发行人律师认为：

自超智新材料成立之日起，控股股东均为鼎泰有限/鼎泰高科，实际控制人

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为王馨、王雪峰、王俊锋和林侠，未发生变化；发行人受让超智新材料其他自然人股权的作价依据为实缴出资额；发行人与超智新材料其他自然人股东之间不存在关联关系。经核查，保荐人认为：

发行人受让其他股东持有的超智新材料股权具有合理性。

问题5、关于对赌协议申报文件显示：

（1）2020年4月，鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和、王馨、林侠与科创博信签订《投资协议》，其中第6.1条约定了“上市承诺”条款。《保荐工作报告》称第6.1条各方权利义务已经终止。但各方签订的《投资协议》补充协议中的相关表述为：“除上述已被中止的第6.1条……”。

（2）南阳睿和为实际控制人之一林侠的一致行动人。

（3）2020年5月，鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、王馨、林侠与金石坤享签订《增资扩股协议》及补充协议，约定了股份回购等条款；2021年5月，各方签署附条件生效的《终止协议》，约定《终止协议》生效后，《增资扩股协议》及补充协议中关于“公司治理”“股权/股份回购及转让”“股权/股份、资产转让限制”“新投资者进入的限制”等条款终止。《终止协议》生效之日为发行人向深交所提交首次公开发行股票并上市的申请材料之日。

请发行人：

（1）说明鼎泰有限等主体与科创博信签订的《投资协议》第6.1条的效力状态是否已终止、是否存在潜在纠纷；与金石坤享签署的《终止协议》是否已生效；已终止的对赌协议是否存在恢复条款，发行人是否作为对赌当事人，是否承担相关法律义务，是否符合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13的要求。

（2）结合南阳睿海、南阳睿鸿的份额持有人构成、持有人与实际控制人的亲属关系、其与科创博信签订《投资协议》等因素说明南阳睿海、南阳睿鸿是否

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亦构成实际控制人的一致行动人，招股说明书中关于一致行动人的披露是否完整。请保荐人、发行人律师发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）说明鼎泰有限等主体与科创博信签订的《投资协议》第6.1条的效力状态是否已终止、是否存在潜在纠纷；与金石坤享签署的《终止协议》是否已生效；已终止的对赌协议是否存在恢复条款，发行人是否作为对赌当事人，是否承担相关法律义务，是否符合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13的要求。

1、说明鼎泰有限等主体与科创博信签订的《投资协议》第6.1条的效力状态是否已终止、是否存在潜在纠纷

（1）《投资协议》中的对赌条款

2020年4月，鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和、王馨、林侠与科创博信签订了《关于广东鼎泰高科精工科技有限公司的投资协议》（以下简称“《投资协议》”），其中第6.1条“上市承诺”约定：鼎泰有限应当于2024年12月31日前完成科创博信认可的境内、外证券交易所首次公开发行股票并上市，如鼎泰有限不能满足前述约定，科创博信有权要求鼎泰有限或者王馨、林侠回购科创博信持有的公司股权。

（2）《补充协议》终止对赌条款

2021年1月，前述各方签订了《〈关于广东鼎泰高科精工科技有限公司的投资协议〉的补充协议》（以下简称“《补充协议》”），一致同意终止《投资协议》中含有回购股权的条款，具体如下：

“第一条 各方一致同意于本协议签署之日终止《投资协议》第6.1条项下各方的权利义务。

第二条 各方确认，截至本协议签署日，除上述已被中止的第6.1条涉及对赌、股份回购等特殊权利条款外，各方之间不存在其他尚未解除的对赌、价格调整、业绩承诺及补偿、股份回购、反稀释等特殊权利条款或协议。

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第三条 各方确认，自《投资协议》生效之日至本协议签订之日期间，未发生《投资协议》第6.1条约定应当由鼎泰高科、王馨或者林侠履行回购义务的情形；各方均已按照《投资协议》的约定行使权利、履行义务，不存在违反约定的情形，不存在任何争议、纠纷。”

（3）《补充协议二》确认终止对赌条款

2021年8月5日，鼎泰高科、太鼎控股、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和、王馨、林侠与科创博信签订了《〈关于广东鼎泰高科精工科技有限公司的投资协议〉的补充协议二》（以下简称“《补充协议二》”），约定将前述各方于2021年1月签订的《〈关于广东鼎泰高科精工科技有限公司的投资协议〉的补充协议》中第二条更正为“各方确认，截至本协议签署日，除上述已被终止的第

6.1条涉及对赌、股份回购等特殊权利条款外，各方之间不存在其他尚未解除的对赌、价格调整、业绩承诺及补偿、股份回购、反稀释等特殊权利条款或协议”，且作出以下确认：

“1. 《投资协议》第6.1条涉及的对赌、股份回购等特殊权利条款自各方于2021年1月12日签订《补充协议》之日起终止，不存在潜在纠纷，各方未就《投资协议》第6.1条的解除签订恢复协议或作出任何恢复安排。

2. 除《投资协议》、《补充协议》与本《补充协议二》三份协议外，投资方与公司、实际控制人及公司其他股东之间不存在任何可能对公司股权、管理权、控制权产生不稳定影响的对赌协议或特殊协议等其他利益安排。

3. 投资方已明确放弃依据对赌条款已享有的或未来可能享有的任何权利，已终止的对赌条款不会导致公司承担相应的法律责任或者或有义务，不会影响公司实际控制权稳定。”

综上，根据鼎泰高科等主体与科创博信签订的《补充协议》与《补充协议二》，《投资协议》第6.1条约定的对赌条款已于2021年1月12日起终止，不存在潜在纠纷。

2、与金石坤享签署的《终止协议》是否已生效

（1）《增资协议》及《增资补充协议》中约定的对赌条款

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2020年5月，鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、王馨、林侠与金石坤享签订了《关于广东鼎泰高科精工科技有限公司之增资扩股协议》以及《关于广东鼎泰高科精工科技有限公司之增资扩股协议之补充协议》（以下简称“《增资补充协议》”），其中《增资补充协议》第1.2条至第1.4条约定，如鼎泰有限未能在2023年12月31日前启动并完成金石坤享认可的境内、外证券交易所首次公开发行股票并上市，或者未能达到约定的其他条件时，金石坤享有权要求鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、王馨或者林侠回购/受让金石坤享持有的公司股权。

（2）《终止协议》附条件终止对赌条款

2021年5月，前述各方签订了附生效条件的《关于广东鼎泰高科技术股份有限公司之特殊权利条款终止协议》（以下简称“《终止协议》”），约定《增资补充协议》涉及股权回购的对赌条款，包括“公司治理”（第1.1条）、“股权/股份回购及转让”（第1.2-1.4条）、“股权/股份、资产转让限制”（第1.5-1.9条）、“新投资者进入的限制”（第1.10-1.11条）、优先清算权（第1.14条）、“优先回购权”（第1.15条）自《终止协议》生效之日起终止；《终止协议》的生效日为发行人向深圳证券交易所正式递交首次公开发行股票并上市的申请材料之日；自《终止协议》成立后届满12个月该等生效条件仍未成就的，《终止协议》自动解除。

（3）《终止协议》已于2021年6月22日生效

2021年6月22日，发行人向深圳证券交易所正式递交了首次公开发行股票并上市的申请材料，根据各方的约定，《终止协议》于该日生效，即《增资补充协议》涉及股权回购的对赌条款，包括“公司治理”（第1.1条）、“股权/股份回购及转让”（第1.2-1.4条）、“股权/股份、资产转让限制”（第1.5-1.9条）、“新投资者进入的限制”（第1.10-1.11条）、优先清算权（第1.14条）、“优先回购权”（第1.15条）自2021年6月22日起终止。

3、已终止的对赌协议是否存在恢复条款，发行人是否作为对赌当事人，是否承担相关法律义务，是否符合本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13的要求

《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13要求：投资机构在投资

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发行人时约定对赌协议等类似安排的，原则上要求发行人在申报前清理。

2021年8月5日，鼎泰高科、太鼎控股、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和、王馨、林侠与科创博信签订了《补充协议二》，确认：“《投资协议》第6.1条涉及的对赌、股份回购等特殊权利条款自各方于2021年1月12日签订《补充协议》之日起终止，不存在潜在纠纷，各方未就《投资协议》第6.1条的解除签订恢复协议或作出任何恢复安排。”

2021年8月20日，金石坤享出具《终止对赌条款确认函》，确认：“《终止协议》已生效，且《终止协议》中不包括任何恢复条款，发行人也未作为对赌当事人承担相关法律义务。除上述三份协议外，截至本确认函出具之日，本企业与鼎泰高科、鼎泰高科实际控制人及鼎泰高科其他股东之间未签署任何可能对鼎泰高科股权、管理权、控制权产生不稳定影响的对赌协议或特殊协议等其他利益安排。”

2021年9月15日，鼎泰高科、太鼎控股、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和、王馨、林侠与科创博信签订了《〈关于广东鼎泰高科精工科技有限公司的投资协议〉的补充协议三》（以下简称“《补充协议三》”），各方同意自2021年1月12日起不可撤销地解除《补充协议》项下的全部对赌条款，该等对赌条款自始对协议各方不发生效力。各方确认，任何一方无需就对赌条款及其终止、解除承担任何责任，各方对此不存在任何争议、纠纷或潜在纠纷。

2021年9月17日，鼎泰高科、太鼎控股、南阳高通、王馨、林侠与金石坤享签订了《关于广东鼎泰高科技术股份有限公司之特殊权利条款终止协议之补充协议》（以下简称“《终止协议之补充协议》”），经各方协商一致，《补充协议》第

1.2-1.4所述“股权/股份回购及转让”中由鼎泰高科承担的义务自始无效。

综合上述，科创博信、金石坤享与公司签署的对赌条款自始无效，各方签署的终止协议不存在恢复条款，该等对赌协议已在申报前终止，终止后发行人不作为对赌当事人，不承担相关法律义务，符合《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13的要求。

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（二）结合南阳睿海、南阳睿鸿的份额持有人构成、持有人与实际控制人的亲属关系、其与科创博信签订《投资协议》等因素说明南阳睿海、南阳睿鸿是否亦构成实际控制人的一致行动人，招股说明书中关于一致行动人的披露是否完整。根据南阳睿海、南阳睿鸿的份额持有人构成、持有人与实际控制人的亲属关系、其与科创博信签订《投资协议》、《合伙协议》中对合伙事务执行的约定等因素，南阳睿海、南阳睿鸿不构成实际控制人的一致行动人，具体如下：

1、南阳睿海的份额持有人构成及其与实际控制人的亲属关系

序号	合伙人 姓名	合伙人类型	出资额（万元）	出资比例	职位	与实际控制人的亲属关系
1	王馨	有限合伙人	215.00	11.79%	董事长、总经理，南阳鼎泰执行董事，超智新材料执行董事	实际控制人
2	熊列华	有限合伙人	179.17	9.82%	市场部副总监	无
3	徐辉	普通合伙人	164.65	9.03%	财务总监	无
4	吴海霞	有限合伙人	104.00	5.70%	总裁办副总监，鼎泰机器人监事	实际控制人王雪峰配偶
5	任鑫城	有限合伙人	89.58	4.91%	南阳鼎泰品质部经理	无
6	赵紫锋	有限合伙人	89.58	4.91%	总裁助理	张平（王馨舅舅的女儿）配偶
7	陈明	有限合伙人	89.58	4.91%	南阳鼎泰生产一部经理	无
8	张丽	有限合伙人	89.58	4.91%	监事、南阳鼎泰总裁助理	无
9	梁博毅	有限合伙人	89.58	4.91%	南阳鼎泰生产二部经理	无
10	高霞	有限合伙人	80.63	4.42%	职工代表监事、营销一部副总监	无
11	谭芒飞	有限合伙人	71.67	3.93%	南阳鼎泰技术一部经理	无
12	钟上安	有限合伙人	56.27	3.08%	铣刀生产部经理	无
13	李志鹏	有限合伙人	55.54	3.04%	南阳鼎泰生产四部经理	无
14	叶吕荣	有限合伙人	51.09	2.80%	营销二部业务经理	无
15	王少良	有限合伙人	50.69	2.78%	营销一部业务经理	无
16	吴小兰	有限合伙人	39.11	2.14%	物管部经理	无

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序号	合伙人 姓名	合伙人类型	出资额（万元）	出资比例	职位	与实际控制人的亲属关系
17	寇富军	有限合伙人	39.11	2.14%	PCB刀具生产部经理和技术二部经理	无
18	张平	有限合伙人	38.00	2.08%	采购部副经理	王馨舅舅的女儿
19	张正辉	有限合伙人	35.68	1.96%	营销助理部副经理	无
20	马梅峰	有限合伙人	17.92	0.98%	南阳鼎泰设备部中级工程师	马彩梅（实际控制人王俊锋配偶）哥哥
21	王宁远	有限合伙人	14.33	0.79%	南阳鼎泰设备部中级工程师	王馨姑姑的儿子
22	王卫远	有限合伙人	14.33	0.79%	南阳鼎泰设备部中级工程师	王馨姑姑的儿子
23	邹明华	有限合伙人	14.33	0.79%	南阳鼎泰生产四部主管	无
24	王康康	有限合伙人	14.33	0.79%	鼎泰机器人技术部工艺工程师	王宁远（王馨姑姑的儿子）的儿子
25	李国建	有限合伙人	14.33	0.79%	南阳鼎泰生产三部高级主管	无
26	王杰平	有限合伙人	14.33	0.79%	设备部主管	其母亲与王馨的父亲同一个爷爷
27	邓哲	有限合伙人	14.33	0.79%	南阳鼎泰精益办主管	无
28	田志平	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰生产四部主管	无
29	晁永杰	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰设备部中级工程师	无
30	王晓东	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰砂轮房中级技师	与王馨同一个爷爷
31	赵海龙	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰财务部主管	无
32	王宁	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰品质部副主管	无
33	李小各	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰砂轮房中级技师	马彩梅（实际控制人王俊锋配偶）舅舅的儿子
34	王少杰	有限合伙人	8.96	0.49%	南阳鼎泰物管部副主管	与王馨同一个曾祖父
35	尹建强	有限合伙人	5.38	0.29%	南阳鼎泰砂轮房中级技师	无
36	王华文	有限合伙人	5.38	0.29%	南阳鼎泰设备部中级工程师	无
37	张李双	有限合伙人	3.94	0.22%	南阳鼎泰精益办工程师	无

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序号	合伙人 姓名	合伙人类型	出资额（万元）	出资比例	职位	与实际控制人的亲属关系
合计			1,824.18	-

项目	人数	出资额（万元）
实际控制人及其亲属	12	548.70
持股平台	37	1,824.18
占比	32.43%	30.08%

序号	合伙人姓名	合伙人类型	出资额（万元）	出资比例	职位	与实际控制人的亲属关系
1	王俊锋	有限合伙人	465.83	32.74%	董事、副总经理，南阳鼎泰经理，鼎泰机器人执行董事、经理，超智新材料监事	实际控制人
2	张勇	有限合伙人	232.92	16.37%	监事会主席、营销副总监、东莞鼎泰鑫经理助理	无
3	周文英	普通合伙人	89.58	6.30%	副总经理、董事会秘书	无
4	李政	有限合伙人	71.67	5.04%	鼎泰机器人研发部项目经理	无
5	马昕宇	有限合伙人	71.67	5.04%	市场部副经理	无
6	马彩梅	有限合伙人	69.62	4.89%	鼎泰机器人副总经理	实际控制人王俊锋配偶
7	卢志龙	有限合伙人	55.28	3.89%	营销二部业务经理	王保参（王馨叔叔）的女婿
8	彭子阳	有限合伙人	53.75	3.78%	鼎泰机器人技术部项目经理	无
9	唐进龙	有限合伙人	50.17	3.53%	鼎泰机器人技术部软件工程师	无
10	章天昱	有限合伙人	47.54	3.34%	营销五部业务经理、鼎泰机器人设备销售部经理	无
11	唐凌志	有限合伙人	37.63	2.64%	技术部机械工程师	无
12	李国庆	有限合伙人	35.48	2.49%	鼎泰机器人技术部软件工程师	无
13	王本强	有限合伙人	17.92	1.26%	东莞鼎泰鑫营销四部业务经理	无
14	汪雪敏	有限合伙人	17.92	1.26%	东莞鼎泰鑫财务部出纳组长	王馨大姑姑的女儿

1-46

序号	合伙人姓名	合伙人类型	出资额（万元）	出资比例	职位	与实际控制人的亲属关系
15	王保参	有限合伙人	14.33	1.01%	项目助理	王馨的叔叔
16	张玉秀	有限合伙人	14.33	1.01%	东莞鼎泰鑫采购部采购主管	王馨舅舅的女儿
17	王帅	有限合伙人	14.33	1.01%	鼎泰机器人技术部电气助理工程师	与王馨同一个曾祖父
18	韩娜	有限合伙人	14.33	1.01%	东莞鼎泰鑫营销四部文员	王馨小姑姑的女儿
19	邵广杰	有限合伙人	14.33	1.01%	鼎泰机器人技术部机械助理工程师	吴海英（吴海霞伯伯的女儿）的儿子
20	李杰星	有限合伙人	8.96	0.63%	鼎泰机器人加工部副经理	无
21	王涛	有限合伙人	8.96	0.63%	总裁办司机	与王馨同一个曾祖父
22	邵如亮	有限合伙人	5.38	0.38%	东莞鼎泰鑫物管部司机	吴海英（吴海霞伯伯的女儿）的配偶
23	王华从	有限合伙人	5.38	0.38%	超智新材料生产部主管	无
24	王保伟	有限合伙人	5.38	0.38%	东莞鼎泰鑫技术部工程师	无
合计			1,422.66	-

项目	人数	出资额（万元）
实际控制人及其亲属	11	694.64
持股平台	24	1,422.66
占比	45.83%	48.83%

条款	南阳睿海	南阳睿鸿
第十三条	有限合伙企业由普通合伙人徐辉执行合伙事务。执行事务合伙人应具备如下条件：普通合伙人应具备相应的民事行为能力，其他合伙人不再执行合伙事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。并按如下程序选择产生：经三分之二以上合伙人决定产生。 经全体合伙人决定，委托徐辉执行合伙	有限合伙企业由普通合伙人周文英执行合伙事务。执行事务合伙人应具备如下条件：普通合伙人应具备相应的民事行为能力，其他合伙人不再执行合伙事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。并按如下程序选择产生：经三分之二以上合伙人决定产生。 经全体合伙人决定，委托周文英执行合

1-47

	事务；代表其执行合伙事务，其他合伙人不再执行合伙事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。	伙事务；代表其执行合伙事务，其他合伙人不再执行合伙事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。
第十五条	合伙人分别执行合伙事务的，执行事务合伙人可以对其他合伙人执行的事务提出异议。提出异议时，暂停该事务的执行。如果发生争议，依照本协议第十六条的规定作出表决。受委托执行合伙事务的合伙人不按照合伙协议的决定执行事务的，其他合伙人可以决定撤销该委托。
第十六条	有限合伙人不参与合伙企业的经营管理，并且无权对外代表合伙企业。有限合伙人未经授权以合伙企业的名义与他人进行交易，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，该有限合伙人应当承担赔偿责任。
第十七条	执行事务合伙人应当本着诚信和谨慎的原则对外代表合伙企业，管理、经营合伙企业，决定合伙企业的各项事务，包括但不限于：（一）为合伙企业选择高级管理人员和经营场所；（二）制定合伙企业的基本管理制度；（三）决定合伙企业的机构设置和人员编制；（四）管理合伙企业的人事、财产、资产；（五）决定有限合伙人转让出资事宜并全权作出该事项的变更决定、签署变更决定书；（六）决定合伙企业的减资、增资事宜；（七）决定变更合伙企业的名称、经营范围、组织形式；（八）决定对本协议第九条进行修订；（九）决定对本协议第十条进行修订。
第二十条	有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业，有《合伙企业法》第六十八条规定的行为，不视为执行合伙事务。

条款	内容
首部	科创博信称为“投资方”，鼎泰高科称为“公司”，广东太鼎、南阳高通、南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和称为“现有股东”，王馨、林侠称为“实际控制人”，投资方与公司、现有股东、实际控制人合称为“各方”，分称为“一方”。
2.3	现有股东放弃优先认购权 现有股东特此放弃其根据适用中国法律、公司章程、任何之前签署的股东协议或任何其他事由就本次交易享有的优先认购权及可能存在的其他任何权利。
2.5	投资方自交割日起享有股东权利，承担股东义务，公司当年实现的净利润由原股东以及投资方按持股比例共同享有，截止到交割日前的累积未分配利润由原股东享有。
3.2.3	工商变更登记 ……公司、现有股东及实际控制人应按照投资方的要求，将批准增资股东会决议、经工商变更后的公司章程和营业执照等文件的复印件，在加盖公司公章后，提交给投资方。
5.1	公司、现有股东及实际控制人的法律地位与能力 公司、现有股东及实际控制人具有完全、独立的法律地位和法律能力签署、交

1-48

条款	内容
	付并履行本协议，可以独立地作为一方诉讼主体。公司、现有股东及实际控制人签署本协议并履行本协议项下的义务不会违反任何有关法律、法规以及政府命令，亦不会与以其为一方或者对其资产有约束力的合同或者协议产生冲突。 公司、现有股东及实际控制人签署本协议、履行本协议项下的一切义务以及完成本协议项下的交易等行为都已经获得充分必要的授权。本协议对公司、现有股东及实际控制人具有法律约束力。
5.2	出资承诺 截至本协议签署日，公司现有股东所拥有的在公司的出资中，不存在影响或可能影响其所有权归属的任何情势，包括但不限于现有股东卷入或可能卷入的任何民事、经济纠纷，或对外提供保证，或在其出资上向其他任何人设置质押等担保形式。除经投资方书面同意及已向投资方披露的事项外（包含公司股东向银行贷款所需的股权质押等），现有股东及实际控制人承诺不从事任何危及或可能危及其出资所有权的任何行为，不将其直接或间接所持公司股权质押给第三方。
5.4	知识产权保护承诺 截至本协议签署日，公司未向任何经济实体或个人转让或许可使用任何其所拥有的知识产权。 公司、现有股东及实际控制人承诺：（1）公司现有的所有知识产权与境内外任何机构或个人不存在纠纷；（2）未来未经公司董事会的同意，公司不向任何经济实体或个人转让或许可使用其知识产权；（3）在未来公司运营期间内产生的知识产权均归属至公司名下持有。
5.7.1	公司、现有股东及实际控制人承诺在公司存续期间所签署重要合同均已提交给投资方，且系合法文件，对该合同的当事方均具有拘束力。截至本协议签署日，公司未违反任何上述重要合同，也不存在应知而未知任何第三方违反上述重要合同的情形。
5.7.2	公司、现有股东及实际控制人承诺在投资方尽职调查期间向投资方递交并说明公司存续期间所有或有税负、民事诉讼、行政处罚、罚款、对外担保或其他或有负债，并承诺使投资方免于对本次投资前的公司向投资方提供的资料与文件中未反映的或有税负、民事诉讼、行政处罚、罚款、对外担保或其他或有负债承担责任。实际控制人同意承担由此所引起的全部责任。
5.7.5	公司、现有股东及实际控制人确认，未有任何未披露的可能在任何重大方面形成误导的信息或合理地影响投资方按照本协议进行投资的意愿的事项。
8.1	任何一方在本协议中所作的任何陈述或保证在任何实质性方面不真实、不准确或不完整，或者未履行或未适当、充分履行本协议所约定之义务，构成违约行为。
8.2	各方同意，除本协议另有约定之外，本协议的违约金最高不超过增资款的1%，一旦发生违约行为，违约方应当向守约方支付违约金，并赔偿因其违约而给守约方造成的损失。公司、现有股东及实际控制人任一方违约的 ，其他各方应承担连带责任。

条款	内容
5.8	实际控制人承诺其对公司投资以及在公司从事的业务活动未违反其与境内外任何机构或个人签署任何法律文件。 实际控制人承诺除已向投资方披露的同业竞争外（详见附件一《关联方情况》）没有任何与公司存在同业竞争之情形。未经投资方书面同意，实际控制人不得再以本人或他人名义单独设立或参与设立新的公司经营相同或相似业务或存在

1-49

条款	内容
	业务关联关系的经营实体，不得在其他与公司经营相同或相似业务或存在业务关联关系的企业兼任任何职务。实际控制人承诺，以本人或他人名义投资设立任何新的涉及公司主营业务存有同业竞争的经营实体，或在其他任何企业兼任职务，都将及时向投资方披露。
6.1.1	公司及实际控制人承诺： 公司至迟于2024年12月31日前完成在经投资方任何的境内、外证券交易所首次公开发行股票并上市（“合格IPO”）。
6.1.2	若公司直至2024年12月31日仍未能实现合格IPO，或者，按届时有效的合格IPO发行规则公司已不可能在前述时间内实现合格IPO，则投资方有权要求公司或实际控制人回购股权，并按下述受让价格和支付时间执行： 受让价格按以下确定： ……….

1-50

等合伙人均为依据发行人制定的《股权激励管理办法》获得激励的员工，依照其拥有的合伙企业财产份额及自身意愿行使权利，未与实际控制人签订一致行动协议，不存在实际控制人控制表决的情况。

根据南阳睿海、南阳睿鸿的《合伙协议》第十三条约定，执行事务合伙人需经三分之二以上合伙人决定产生。即使实际控制人可以控制持股平台的全部具有亲属关系的合伙人，其人数占比亦未达到三分之二，无法对执行事务合伙人作出选任或免职的决定。因此，实际控制人无法通过选任其可控制的执行事务合伙人以达到控制南阳睿海和南阳睿鸿的目的。

（3）南阳睿海、南阳睿鸿作为鼎泰有限的股东签订《投资协议》，协议约定的权利义务未体现其与实际控制人具有一致行动关系。

南阳睿海、南阳睿鸿与鼎泰有限、王馨、林侠、南阳高通、南阳睿和及科创博信于2020年4月签订了《投资协议》，其中明确南阳睿海、南阳睿鸿的身份为鼎泰有限现有股东，并约定了其作为现有股东在《投资协议》项下的权利和义务。实际控制人、南阳睿海、南阳睿鸿未在《投资协议》中明示或暗示其之间存在一致行动关系，《投资协议》未约定南阳睿海、南阳睿鸿以实际控制人或者其一致行动人的身份享受权利、履行义务。

（4）南阳睿海、南阳睿鸿均未与实际控制人签署一致行动协议，不存在其他一致行动安排。

经核查，南阳睿海、南阳睿鸿与实际控制人不存在委托持股、委托投票、一致行动等类似协议或安排，不存在实际控制人通过委托持股、委托投票等方式控制南阳睿海、南阳睿鸿以达到一致行动之目的的情形。

综上，南阳睿海、南阳睿鸿不构成实际控制人的一致行动人，招股说明书未认定南阳睿海、南阳睿鸿为一致行动人是真实、准确的。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及发行人律师履行了以下核查程序：

1、取得并核查了鼎泰有限及相关主体与科创博信签订的《投资协议》、《补

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充协议》、《补充协议二》和《补充协议三》，与金石坤享签订的《增资协议》、《增资补充协议》、《终止协议》、《终止对赌条款确认函》和《终止协议之补充协议》等相关文件；

2、取得并核查了南阳睿海、南阳睿鸿的营业执照、全套工商内档、《合伙协议》以及南阳睿海、南阳睿鸿全体份额持有人出具的调查表、访谈问卷；

3、取得了《实际控制人关于与持股平台员工间亲属关系的确认函》；

4、取得并核查了发行人制定的股权激励管理办法等相关文件。

（二）核查结论

经核查，保荐人及发行人律师认为：

1、鼎泰有限等主体与科创博信签订的《投资协议》第6.1条的效力状态已终止，不存在潜在纠纷；与金石坤享签署的《终止协议》已生效。

2、科创博信、金石坤享与公司签署的对赌条款自始无效，各方签署的终止协议不存在恢复条款，该等对赌协议已在申报前终止，终止后发行人不作为对赌当事人，不承担相关法律义务，符合《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题13的要求。

3、根据南阳睿海、南阳睿鸿的份额持有人构成及其与实际控制人的亲属关系、其与科创博信签订《投资协议》、《合伙协议》中对合伙事务执行的约定等因素，南阳睿海、南阳睿鸿不构成实际控制人的一致行动人，招股说明书未认定南阳睿海、南阳睿鸿为一致行动人是真实、准确的。

问题6、关于涂层外协

申报文件显示：

（1）报告期内，发行人外协加工的主要工序为涂层等环节。涂层外协金额增幅较大是由于市场对于涂层钻针及铣刀等产品的需求量大幅提升，2020年涂层外协采购金额为3,547.72万元。报告期内涂层产品需求增长速度高于公司涂层工序产能提升速度。

（2）发行人在2017年曾收购锋道纳米的涂层业务设备及存货。

1-52

请发行人：

（1）说明报告期内涉及涂层工序的钻针、铣刀等产品的销售金额及占比，涂层产品是否为行业主要趋势之一。

（2）说明在收购锋道纳米的涂层业务设备及存货后 ，仍需将涂层业务进行外协加工的原因；涂层加工是否为竞争较为充分的行业，发行人是否对涂层加工厂商存在重大依赖。

请保荐人发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）说明报告期内涉及涂层工序的钻针、铣刀等产品的销售金额及占比，涂层产品是否为行业主要趋势之一

报告期内，公司主要涂层产品钻针、铣刀的销售金额及在主营业务收入中占比情况如下：

单位：万元

项目	2021年1-6月			2020年
	销售数量（万支）	销售金额	销售占比	销售数量（万支）	销售金额	销售占比
钻针①	28,817.08	38,695.77	68.51%	48,756.85	66,579.92	69.94%
其中：涂层钻针②	3,827.21	6,721.01	11.90%	4,709.76	8,600.68	9.04%
涂层钻针占比②/①	13.28%	17.37%	/	9.66%	12.92%	/
铣刀③	2,764.70	5,755.50	10.19%	3,684.64	8,437.24	8.86%
其中：涂层铣刀④	751.66	1,649.81	2.92%	607.02	1,525.03	1.60%
涂层铣刀占比④/③	27.19%	28.66%	/	16.47%	18.07%	/
项目	2019年			2018年
	销售数量（万支）	销售金额	销售占比	销售数量（万支）	销售金额	销售占比
钻针①	34,658.28	48,395.60	70.01%	23,354.32	34,487.96	67.06%
其中：涂层钻针②	957.07	1,779.61	2.57%	1.07	3.16	0.01%
涂层钻针占比②/①	2.76%	3.68%	/	0.00%	0.01%	/
铣刀③	1,976.03	4,766.99	6.90%	1,275.52	3,045.17	5.92%
其中：涂层铣刀④	185.41	655.95	0.95%	66.47	272.16	0.53%

1-53

涂层铣刀占比④/③

9.38%

13.76%

/

5.21%

8.94%

/

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较低，且公司同时会储备多家通过公司供应商资质审核的备选涂层加工厂商以应对突发状况，因此公司对涂层加工厂商不存在重大依赖，对公司正常生产经营不存在重大影响。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人履行了以下核查程序：

1、取得报告期内公司销售和采购明细资料，了解各期公司涂层产品的销售金额、占比情况以及涂层外协采购情况；

2、取得并查阅天职会计师出具的天职业字[2019]39509号《商定报告》及相关明细，了解公司2017年资产收购锋道纳米涂层业务相关设备的情况；与公司生产人员进行沟通，了解收购锋道纳米涂层设备及公司整体涂层设备的产能情况；

3、对公司相关人员、主要客户、主要涂层外协厂商进行访谈，了解涂层刀具产品在市场的应用情况及发展趋势以及刀具涂层行业竞争情况。

（二）核查结论

经核查，保荐人认为：

1、公司涂层钻针、铣刀产品在报告期内的销售金额及占比逐年增长，主要是系市场对于涂层刀具产品的需求量大幅提升。刀具产品经涂层后可提升钻孔质量和刀具使用寿命，更能满足下游应用需求，在未来PCB刀具中的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势。

2、公司收购锋道纳米涂层业务相关设备的产出较低，报告期内涂层产品的市场需求增长速度高于公司涂层工序产能提升速度，因此涂层工序部分仍需通过外协方式完成。公司未来将继续提升涂层等环节的自主生产产能，逐步降低外协加工占比。刀具涂层加工为竞争较为充分的行业，公司同时会储备多家通过公司供应商资质审核的备选涂层加工厂商以应对突发状况，对涂层加工厂商不存在重大依赖，对公司正常生产经营不存在重大影响。

1-55

问题7、关于金石坤享申报文件显示，发行人股东金石坤享的执行事务合伙人金石沣汭投资管理（杭州）有限公司，为中信证券通过全资子公司金石投资有限公司100%持股的公司。中信证券为本次发行的保荐人。

请保荐人、发行人律师核查在本次发行中，保荐人实际开展业务的时点、金石坤享入股及本次保荐行为是否符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券公司另类投资子公司管理规范》等法律法规的相关规定，发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）金石坤享的基本情况

金石坤享系一家成立于2016年11月16日的有限合伙企业，出资额为64,100万元，执行事务合伙人为金石沣汭投资管理（杭州）有限公司（委派代表：王丽平）（以下简称“金石沣汭”），经营范围为服务：股权投资。（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。金石坤享为已在中国证券投资基金业协会备案的证券公司直投基金，直投子公司为金石投资有限公司，管理机构为青岛金石灏汭投资有限公司，产品编码为S32516，符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》关于证券公司私募投资基金子公司开展私募基金业务的相关规定。

（二）金石坤享入股过程

2020年3月31日，金石坤享投资决策委员会作出决议，同意金石坤享对鼎泰有限进行增资。

2020年5月21日，金石坤享与鼎泰有限、太鼎控股、南阳高通、王馨、林侠签订了《关于广东鼎泰高科精工科技有限公司之增资扩股协议》，约定金石坤享以人民币1,680万元认购鼎泰有限新增的注册资本307.58万元，占增资扩股后注册资本的0.99%，其余1,372.42万元计入资本公积。2020年8月7日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具天职业字[2020]34013号《验资报告》。经

1-56

其审验，金石坤享于2020年5月28日出资1,680.00万元，以货币出资，其中

307.58万元计入公司的注册资本，剩余1,372.42万元计入资本公积。

2020年5月26日，鼎泰有限作出股东会决议，同意前述事项增资事项。2020年6月28日，鼎泰有限依法在东莞市市场监督管理局就前述增资事宜办理完毕变更登记手续。

（三）保荐人实际开展业务过程

保荐机构针对发行人的保荐业务开展过程如下：

2020年7月，保荐机构项目组陆续进场开始开展业务接洽和尽职调查工作；2020年9月21日，保荐机构项目组提交了立项申请；2020年10月30日，保荐机构召开了立项会议，立项委员会各成员一致同意发行人首次公开发行并上市项目的立项。

2020年11月4日，保荐机构与发行人正式签订《广东鼎泰高科技术股份有限公司与中信证券股份有限公司关于首次公开发行A股股票之辅导协议》（以下简称“《辅导协议》”），开展对发行人的上市辅导、首次申报全套申请文件的制作等相关工作。

2021年3月8日至2021年3月19日，保荐机构内核部门对项目的进展及执行情况进行了现场核查。

2021年5月25日，保荐机构召开了内核会议对项目进行了审核，保荐代表人对履行保荐职责作出工作说明，项目组成员列席内核会议，陈述并回答内核小组成员提出的问题。项目组根据内核反馈意见进行答复并修改申报材料，经内核部门审核无异议后，上报保荐机构批准，批准正式上报文件。

2021年6月8日，发行人与保荐机构签订了《广东鼎泰高科技术股份有限公司与中信证券股份有限公司关于首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市之承销及保荐协议》。

2021年6月22日，发行人首次公开发行股票并上市申请文件正式向深圳证券交易所申报。

1-57

（四）保荐人实际开展业务的时点、金石坤享入股及本次保荐行为是否符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券公司另类投资子公司管理规范》等法律法规的相关规定金石坤享为已在中国证券投资基金业协会备案的证券公司直投基金，不属于另类投资子公司，不适用《证券公司另类投资子公司管理规范》。

根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第十六条的规定，证券公司担任拟上市企业首次公开发行股票的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商的，应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后私募基金子公司及其下设基金管理机构管理的私募基金不得对该企业进行投资。

金石坤享于2020年5月向鼎泰有限增资，2020年6月鼎泰有限办理完毕工商变更登记手续，中信证券于2020年7月实质开展相关业务并于2020年11月签署《辅导协议》，增资时点早于中信证券实质开展业务时间，符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第十六条的相关规定。

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）（2020年6月12日公布）第四十二条的规定，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

《监管规则适用指引——机构类第1号》中指出，综合考虑市场发展情况和注册制推进安排，发行人拟在主板、中小板、创业板、科创板公开发行并上市的，《保荐办法》第四十二条所指“通过披露仍不能消除影响”暂按以下标准掌握：

即保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

发行人未持有保荐机构的股份，保荐机构通过金石坤享间接持有发行人0.99%

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的股份，未达到7%。保荐机构已进行利益冲突审查，并出具合规审核意见，同时在发行保荐书中“第一节 本次证券发行基本情况”之“四、保荐机构与发行人的关联关系”中充分披露，符合《保荐办法》第四十二条的相关规定。

基于上述，保荐机构认为，保荐人实际开展业务的时点、金石坤享入股及本次保荐行为符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及发行人律师履行了以下核查程序：

1、获取了金石坤享最新的营业执照、合伙协议，网络查询了金石坤享的工商信息；

2、查阅了金石坤享入股发行人的工商登记资料、出资凭证、验资报告、增资协议以及股东会决议，金石坤享增资鼎泰有限的投票结果；

3、查阅了中信证券开展保荐业务的会议纪要、保荐工作报告、中信证券与发行人签订的股票发行与上市辅导协议、承销与保荐协议。

（二）核查结论

经核查，保荐人及发行人律师认为：

在本次发行中，保荐人实际开展业务的时点、金石坤享入股及本次保荐行为符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定。

问题8、关于客户与收入

（1）发行人主要产品为钻针、铣刀、刷磨轮、数控刀具和自动化设备主要运用场景为为下游PCB厂商，各期前五大客户占比分别为27%、27%和31%，客户较为分散且变动较大，其中红板（江西）有限公司、江门建滔高科技有限公司、东莞美维电路有限公司系发行人2018年前五大客户，2019-2020年未进入前

1-59

五大客户；生益电子股份有限公司为发行人2019年前五大客户，2020年退出前五大客户，招股说明书未披露变动原因。

（2）发行人经销模式销售收入占比为7.8%、8.54%和7.5%，招股说明书未披露主要经销客户的基本情况及变动情况。发行人境外销售主要客户为HONGEUN ELECTRONICS、Hyunwoo Industrial Co.,Ltd.等，此外，发行人存在寄售模式，各期寄售模式销售占比均在50%以上，发行人称对于寄售客户，发行人将产品运送至客户仓库或客户指定的第三方物流仓库，在客户领用产品并对账后确认已领用产品收入。如果客户对已领用产品未及时与公司对账，则公司存在收入确认延迟的风险。

请发行人：

（1）结合报告期内前五大客户的基本信息、经营规模和合作历史，说明报告期内前五大客户变动的原因，红板（江西）有限公司、江门建滔高科技有限公司、东莞美维电路有限公司退出前五大客户后与发行人的合作情况。

（2）区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000-2000万元和2000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况，前述各期各区间的新增和退出客户的数量及变动原因；各区间的新增客户中已有合作历史和完全新增客户的数量、销售金额和占比；退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比，是否存在客户退出后注销的情形，短期合作后又终止与发行人合作的客户及占比；各期与发行人存在两年以上合作客户的数量、金额和占比情况。

（3）说明各期对主要经销商客户的销售单价、数量、金额、销售占比及变动的原因，主要经销客户的基本情况，包括但不限于设立时间、合作背景、注册资本、股权结构、主营业务、经营规模、销售内容、销售金额、占当期发行人营业收入比例，与发行人是否存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来，经销客户的终端销售实现情况。

（4）说明各期对主要外销客户的销售单价、数量、金额、销售占比及变动的原因，主要外销客户的基本情况，包括但不限于设立时间、合作背景、注册资本、股权结构、主营业务、经营规模，与发行人是否存在关联关系，与实际控制

1-60

人及其关联方之间是否存在资金往来。

（5）区分客户仓库和第三方物流仓库，说明各期对应的寄售数量、金额和占比；结合寄售产品的灭失补偿安排和内部控制等，说明发行人是否对寄售产品存在实际控制，收入确认时点是否符合《企业会计准则》的规定，结合寄售收入的季度分布和期后客户退货情况，说明是否存在提前确认收入的情形。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并根据本所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题29的要求，说明对于经销商的核查情况。

请发行人律师对问题（3）、（4）发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）结合报告期内前五大客户的基本信息、经营规模和合作历史，说明报告期内前五大客户变动的原因，红板（江西）有限公司、江门建滔高科技有限公司、东莞美维电路有限公司退出前五大客户后与发行人的合作情况

1、报告期内前五大客户的基本信息、经营规模和合作历史

报告期内，公司对前五大客户的销售情况如下：

单位：万元

序号	客户名称	客户属性	主要销售产品	销售金额	占比
2021年1-6月
1	深南电路股份有限公司	直销客户	钻针、铣刀等	4,339.23	7.54%
2	健鼎（无锡）电子有限公司	直销客户	钻针等	3,915.60	6.80%
3	珠海方正科技高密电子有限公司	直销客户	钻针、铣刀等	3,111.06	5.40%
4	胜宏科技（惠州）股份有限公司	直销客户	钻针、铣刀等	2,961.60	5.14%
5	生益电子股份有限公司	直销客户	钻针、刷磨轮等	2,917.75	5.07%
合计				17,245.24	29.96%
2020年
1	深南电路股份有限公司	直销客户	钻针、铣刀等	8,245.25	8.52%
2	健鼎（无锡）电子有限公司	直销客户	钻针等	6,319.84	6.53%
3	江门崇达电路技术有限公司	直销客户	钻针、刷磨轮等	5,422.36	5.61%
4	华通电脑（惠州）有限公司	直销客户	铣刀、钻针、刷磨轮等	5,378.85	5.56%

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序号	客户名称	客户属性	主要销售产品	销售金额	占比
5	珠海方正科技高密电子有限公司	直销客户	钻针、铣刀等	4,844.20	5.01%
合计				30,210.49	31.23%
2019年
1	珠海方正科技高密电子有限公司	直销客户	钻针等	5,029.77	7.18%
2	健鼎（无锡）电子有限公司	直销客户	钻针等	3,683.18	5.26%
3	江门崇达电路技术有限公司	直销客户	钻针、刷磨轮等	3,461.71	4.94%
4	生益电子股份有限公司	直销客户	钻针、刷磨轮等	3,441.56	4.91%
5	华通电脑（惠州）有限公司	直销客户	铣刀、刷磨轮等	3,304.41	4.72%
合计				18,920.63	27.02%
2018年
1	珠海方正科技高密电子有限公司	直销客户	钻针等	3,495.17	6.60%
2	红板（江西）有限公司	直销客户	钻针等	3,195.70	6.04%
3	江门崇达电路技术有限公司	直销客户	钻针、刷磨轮等	2,766.10	5.23%
4	江门建滔高科技有限公司	直销客户	钻针等	2,620.35	4.95%
5	东莞美维电路有限公司	直销客户	钻针等	2,479.22	4.68%
合计				14,556.54	27.50%

1-62

报告期内前五大客户的基本信息、经营规模和合作历史情况如下：

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	建立合作 关系时间
1	深南电路股份有限公司	1984-07-03	48,932.481 万元人民币	中航国际控股有限公司持股67.05%，其他股东持股32.95%	高中端印制电路板的设计、研发及制造	2020年营业收入约116亿元	2013年
2	健鼎（无锡）电子有限公司	2000-12-28	31,119.00 万美元	健鼎国际控股有限公司持股100%	设计、开发、生产新型电子元器件	所属集团健鼎科技股份有限公司2020年营业收入约560亿元	2018年
3	珠海方正科技高密电子有限公司	2004-12-07	1,5815.2228 万美元	方正科技集团股份有限公司持股74.9862%，上海方正科技（香港）有限公司持股25.0095%，北京方正科技信息产品有限公司持股0.3809%	生产和销售自产的双面、多层刚性和柔性电路板等	2020年营业收入约16亿元	2013年
4	胜宏科技（惠州）股份有限公司	2006-07-28	77,756.1455 万元人民币	深圳市胜华欣业投资有限公司持股20.65%，胜宏科技集团（香港）有限公司持股16.90%，其他股东持股62.45%	新型电子器件（印制电路板）的研究开发、生产和销售	2020年营业收入约56亿元	2017年
5	生益电子股份有限公司	1985-08-02	83,182.1175 万元人民币	广东生益科技股份有限公司持股62.93%，东莞市国弘投资有限公司7.77%，其他股东持股29.30%	印制电路板的研发、生产与销售业务	2020年营业收入约36亿元	2016年
6	江门崇达电路技术有限公司	2010-07-09	80,000.00 万元人民币	崇达技术股份有限公司持股100%	双面线路板、多层线路板、柔性线路板的设计、生产和销售	2020年营业收入约23亿元	2013年
7	华通电脑（惠州）有限公司	1995-11-21	13,000 万美元	HUATON HOLDINGS LIMITED（华通投资股份有限公司）持股100%	设计、制造、加工和销售多层印刷电路板	所属集团华通电脑股份有限公司2020年营业收入约608亿元	2013年
8	红板（江西）有限公司	2005-10-17	65,375.3588 万元人民币	红板有限公司（香港）持股95.1208%，其他股东持股4.8792%	新型电子元器件的生产销售	所属集团红板有限公司2020年营业收入约20亿元	2013年

1-63

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	建立合作 关系时间
9	江门建滔高科技有限公司	2004-05-09	1,360.00 万美元	联峰集团（香港）有限公司持股100%	电子专用工模具制造、线路板加工	所属集团建滔集团有限公司2020年营业收入约435亿元	2013年
10	东莞美维电路有限公司	2001-12-24	7,800.00 万美元	迅达科技中国有限公司持股100%	生产和销售新型电子元器件	2020年营业收入约30亿元	2013年

客户名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
深南电路股份有限公司	4,339.23	7.54%	是	8,245.25	8.52%	是	1,693.58	2.42%	否	479.87	0.91%	否
健鼎（无锡）电子有限公司	3,915.60	6.80%	是	6,319.84	6.53%	是	3,683.18	5.26%	是	1,598.27	3.02%	否
珠海方正科技高密电子有限公司	3,111.06	5.40%	是	4,844.20	5.01%	是	5,029.77	7.18%	是	3,495.17	6.60%	是
胜宏科技（惠州）股份有限公司	2,961.60	5.14%	是	3,488.44	3.61%	否	1,648.48	2.35%	否	202.30	0.38%	否

1-64

客户名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
生益电子股份有限公司	2,917.75	5.07%	是	4,343.87	4.49%	否	3,441.56	4.91%	是	1,238.30	2.34%	否
江门崇达电路技术有限公司	2,334.16	4.05%	否	5,422.36	5.61%	是	3,461.71	4.94%	是	2,766.10	5.23%	是
华通电脑（惠州）有限公司	2,093.48	3.64%	否	5,378.85	5.56%	是	3,304.41	4.72%	是	1,704.62	3.22%	否
红板（江西）有限公司	1,725.79	3.00%	否	4,386.17	4.53%	否	2,694.91	3.85%	否	3,195.70	6.04%	是
江门建滔高科技有限公司	1,304.98	2.27%	否	2,321.80	2.40%	否	2,197.75	3.14%	否	2,620.35	4.95%	是
东莞美维电路有限公司	1,776.44	3.09%	否	2,295.96	2.37%	否	1,747.10	2.49%	否	2,479.22	4.68%	是

1-65

报告期内，公司与上述主要客户均有持续合作，对深南电路股份有限公司、健鼎（无锡）电子有限公司、胜宏科技（惠州）股份有限公司、华通电脑（惠州）有限公司销售额及占比存在明显提升，主要原因是由于PCB行业蓬勃发展，PCB市场规模持续提升，客户业务量逐年增长，并且公司发挥行业龙头地位及产品竞争优势获取到客户更多采购份额。报告期内，公司对珠海方正科技高密电子有限公司、江门崇达电路技术有限公司、生益电子股份有限公司、红板（江西）有限公司、江门建滔高科技有限公司、东莞美维电路有限公司的销售额及占比存在波动，系交易双方根据市场情况调整交易数量及价格等原因所致，整体较为稳定，其中红板（江西）有限公司、江门建滔高科技有限公司、东莞美维电路有限公司2018年为公司前五大客户，2019年、2020年、2021年1-6月不再为公司前五大客户，但与公司保持持续合作，各年交易情况详见上表。

综上所述，报告期内发行人前五大客户变动情况具备合理性。”

（二）区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000-2000万元和2000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况，前述各期各区间的新增和退出客户的数量及变动原因；各区间的新增客户中已有合作历史和完全新增客户的数量、销售金额和占比；退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比，是否存在客户退出后注销的情形，短期合作后又终止与发行人合作的客户及占比；各期与发行人存在两年以上合作客户的数量、金额和占比情况

1、区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000-2000万元和2000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间客户的数量、金额、占比和增减变动情况

报告期内不同交易金额区间客户数量、销售金额及该区间销售金额累计占各期销售收入比例的情况如下：

单位：家、万元

项目		2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
2000万元以上	客户数量	7	11	8	5
	该区间累计销售金额	21,672.87	49,132.93	25,865.55	14,556.54

1-66

项目		2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
	该区间累计金额占比	37.65%	50.79%	36.94%	27.50%
1000-2000万元	客户数量	7	9	9	11
	该区间累计销售金额	11,409.07	13,713.38	15,029.64	14,866.21
	该区间累计金额占比	19.82%	14.18%	21.46%	28.09%
500-1000万元	客户数量	10	19	13	12
	该区间累计销售金额	7,215.37	12,444.26	9,419.17	8,226.46
	该区间累计金额占比	12.53%	12.86%	13.45%	15.54%
100-500万元	客户数量	58	67	61	47
	该区间累计销售金额	13,006.11	15,417.22	15,791.79	11,246.49
	该区间累计金额占比	22.59%	15.94%	22.55%	21.25%
100万元以下	客户数量	265	341	259	266
	该区间累计销售金额	4,261.71	6,022.58	3,923.39	4,034.15
	该区间累计金额占比	7.40%	6.23%	5.60%	7.62%
合计	客户数量	347	447	350	341
	累计销售金额	57,565.14	96,730.37	70,029.54	52,929.86
	累计金额占比	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

1-67

单位：家、万元

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
2000万元以上	完全新增客户	客户数量	-	-	-	-	不适用
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
	已有合作历史新增客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
1000-2000万元	完全新增客户	客户数量	-	-	-	1	2018年完全新增客户健鼎（无锡）电子有限公司，主要系公司大力拓展PCB刀具市场，开发更多标杆客户
		累计金额	-	-	-	1,598.27
		金额占比	-	-	-	3.02%
	已有合作历史新增客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
500-1000万元	完全新增客户	客户数量	-	-	-	4	2018年完全新增4家客户，具体见注5，主要系公司逐步提升产品产能的同时积极开发新客户，夯实产品的市场优势地位
		累计金额	-	-	-	2,584.66
		金额占比	-	-	-	4.88%
	已有合作历史新增客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
100-500万元	完全新增客户	客户数量	1	11	4	6	由于公司产品类型较多，部分客户规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况
		累计金额	289.33	2,377.92	630.28	1,388.61
		金额占比	0.50%	2.46%	0.90%	2.62%
	已有合作历史新增客户	客户数量	-	-	1	-
		累计金额	-	-	182.48	-
		金额占比	-	-	0.26%	-
100万元以下	完全新增客户	客户数量	75	166	123	138
		累计金额	611.50	2,512.04	1,413.15	1,573.54
		金额占比	1.06%	2.60%	2.02%	2.97%
	已有合作历史新增客户	客户数量	11	16	4	-
		累计金额	39.25	222.34	42.95	-
		金额占比	0.07%	0.23%	0.06%	-

1-68

单，下同。注3：当期“新增客户”统计口径为上期无交易、本期有交易的客户。当期“新增客户”包括当期“完全新增客户”和“已有合作历史新增客户”。当期“完全新增客户”统计口径为统计区间内首次发生交易的客户，当期“已有合作历史新增客户”统计口径为统计区间内曾存在合作历史的客户。注4：金额占比为新增客户当期销售金额占当期公司销售收入的比例。注5：2018年500-1000万元交易金额区间公司完全新增客户包括深圳华麟电路技术有限公司、江门市奔力达电路有限公司、深圳市精纬光学机电科技有限公司、新余市木林森线路板有限公司。

公司自2017-2018年业务重组后，逐步提升产品产能，并积极开发新客户，夯实产品的市场优势地位。报告期内，公司新增销售金额500万元以上的客户数量较少，新增销售金额500万元以下尤其是100万元以下的客户数量较多，主要系由于公司产品类型较多，部分客户规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况。随着公司业务不断发展，报告期内客户变动情况与公司业务发展情况相匹配。

3、说明前述各期各区间的退出客户的数量及变动原因，退出客户中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比，是否存在客户退出后注销的情形，短期合作后又终止与发行人合作的客户及占比

（1）报告期内各期公司退出客户变动情况如下：

单位：家、万元

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
2000万元以上	完全退出客户	客户数量	-	-	-	-	不适用
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
	退出后继续合作客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
1000-2000万元	完全退出客户	客户数量	-	-	1	-	2019年完全退出客户深圳基准精密工业有限公司，系由于其因经营原因于2019年注销。公司2018年对其销售金额为1,414.93万元，销售产品为数控刀具
		累计金额	-	-	1,414.93	-
		金额占比	-	-	2.67%	-
	退出后继续合作客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-

1-69

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
500-1000万元	完全退出客户	客户数量	-	-	-	-	2019年退出后继续合作客户为新野鼎邦，其为公司关联方，2018年公司因重组后业务过渡而向其销售钻针、铣刀等产品，2019年未再交易，2020年新野鼎邦向公司采购口罩机及材料用于生产口罩，2021年1-6月未再交易，亦属于2021年1-6月的完全退出客户
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
	退出后继续合作客户	客户数量	-	-	1	-
		累计金额	-	-	683.09	-
		金额占比	-	-	0.98%	-
100-500万元	完全退出客户	客户数量	8	3	1	-	由于公司产品类型较多，部分客户规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况
		累计金额	1,977.46	518.74	275.21	-
		金额占比	2.04%	0.74%	0.52%	-
	退出后继续合作客户	客户数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
100万元以下	完全退出客户	客户数量	178	85	108	2
		累计金额	1,965.16	413.25	636.20	31.38
		金额占比	2.03%	0.59%	1.20%	0.10%
	退出后继续合作客户	客户数量	-	8	11	12
		累计金额	-	70.38	156.37	197.93
		金额占比	-	0.10%	0.30%	0.60%

1-70

（2）是否存在客户退出后注销的情形

根据工商信息查询结果，公司存在客户退出后注销的情形，其中深圳基准精密工业有限公司2018年与公司交易额为1,414.93万元，因自身经营原因，自2019年1月起停止与公司交易，于2019年8月注销。除上述客户之外，报告期内退出后注销的均为退出前一个年度销售金额小于100万元的客户。具体情况如下：

单位：万元

序号	公司名称	各期销售金额				说明
		2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
1	上海敏荻电子有限公司	-	-	-	0.07	2018年11月停止与公司交易，2021年6月注销
2	深圳市路路通线路板有限公司	-	-	-	0.10	2018年5月停止与公司交易，2021年1月注销
3	昆山佳金发环保材料有限公司	-	-	-	13.20	2018年7月停止与公司交易，2019年9月注销
4	深圳市顺兴电子有限公司	-	-	32.77	33.74	2019年9月停止与公司交易，2019年10月注销
5	江门市鸿盛电子材料有限公司	-	-	-	1.72	2018年12月停止与公司交易，2019年7月注销
6	东莞市恩阪电子有限公司	-	-	5.47	20.27	2019年4月停止与公司交易，2021年3月注销
7	深圳市格星电子有限公司	-	0.08	0.79	0.14	2020年2月停止与公司交易，2021年7月注销
8	成都蜀航物资供应有限公司	-	-	20.95	17.82	2019年10月停止与公司交易，2021年6月注销
9	深圳市米昌科技有限公司	-	-	-	0.17	2018年11月停止与公司交易，2019年3月注销
10	沈阳市金天达进出口贸易有限公司	-	-	0.0061	-	2019年8月停止与公司交易，2021年2月注销
11	深圳基准精密工业有限公司	-	-	-	1,414.93	2019年1月停止与公司交易，2019年8月注销
合计		-	0.08	59.99	1,502.16	/
占当期销售收入比例		-	0.0001%	0.09%	2.84%	/

1-71

单位：万元、家

报告期	2020年	2019年	2018年
终止合作客户数量	46	63	2
终止合作前一个年度销售金额	139.21	436.65	31.38
占终止合作前一年度销售收入比例	0.20%	0.82%	0.10%

报告期	客户数量	销售金额	占比
2021年1-6月	271	56,664.31	98.44%
2020年	270	91,835.25	94.94%
2019年	222	67,986.11	97.08%
2018年	192	45,784.77	86.50%

1-72

报告期各期公司前五大经销商客户的销售情况如下：

序号	经销商名称	发行人向其销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、万m?）	销售金额 （万元）	占经销收入 比例	占销售收入比例
2021年1-6月
1	东莞鼎新电子材料有限公司	钻针	/	/	868.25	17.89%	1.51%
		铣刀	/	/	558.14	11.50%	0.97%
		合计	/	/	1,426.39	29.39%	2.48%
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	钻针	/	/	864.77	17.82%	1.50%
		合计	/	/	864.77	17.82%	1.50%
3	深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	功能性膜产品	/	/	481.45	9.92%	0.84%
		合计	/	/	481.45	9.92%	0.84%
4	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	175.83	3.62%	0.31%
		铣刀	/	/	51.20	1.05%	0.09%
		数控刀具	/	/	0.09	0.00%	0.00%
		其他	/	/	1.71	0.04%	0.00%
		合计	/	/	228.83	4.71%	0.40%
5	苏州普修斯电子有限公司	钻针	/	/	146.39	3.02%	0.25%
		铣刀	/	/	4.79	0.10%	0.01%
		合计	/	/	151.19	3.12%	0.26%
合计					3,152.63	64.96%	5.48%

1-73

序号	经销商名称	发行人向其销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、万m?）	销售金额 （万元）	占经销收入 比例	占销售收入比例
2020年
1	东莞鼎新电子材料有限公司	钻针	/	/	1,828.08	25.44%	1.89%
		铣刀	/	/	258.11	3.59%	0.27%
		合计	/	/	2,086.19	29.03%	2.16%
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	钻针	/	/	1,387.87	19.31%	1.43%
		合计	/	/	1,387.87	19.31%	1.43%
3	昆山成盈烨电子材料有限公司	钻针	/	/	598.33	8.33%	0.62%
		合计	/	/	598.33	8.33%	0.62%
4	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	267.36	3.72%	0.28%
		铣刀	/	/	41.72	0.58%	0.04%
		数控刀具	/	/	0.21	0.00%	0.00%
		PCB刀具	/	/	0.05	0.00%	0.00%
		其他	/	/	2.46	0.03%	0.00%
		合计	/	/	311.80	4.34%	0.32%
5	HONG EUN ELECTRONICS	钻针	/	/	249.74	3.48%	0.26%
		铣刀	/	/	18.86	0.26%	0.02%
		其他	/	/	0.25	0.00%	0.00%
		合计	/	/	268.85	3.74%	0.28%

1-74

序号	经销商名称	发行人向其销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、万m?）	销售金额 （万元）	占经销收入 比例	占销售收入比例
合计					4,653.04	64.75%	4.81%
2019年
1	东莞鼎新电子材料有限公司	钻针	/	/	1,800.49	30.47%	2.57%
		铣刀	/	/	1.31	0.02%	0.00%
		合计	/	/	1,801.81	30.49%	2.57%
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	钻针	/	/	1,464.68	24.79%	2.09%
		合计	/	/	1,464.68	24.79%	2.09%
3	深圳市锦鸿嘉电子有限公司	钻针	/	/	319.64	5.41%	0.46%
		合计	/	/	319.64	5.41%	0.46%
4	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	205.11	3.47%	0.29%
		铣刀	/	/	61.95	1.05%	0.09%
		其他	/	/	1.59	0.03%	0.00%
		合计	/	/	268.66	4.55%	0.38%
5	东莞市华实至烨电子科技有限公司	钻针	/	/	261.25	4.42%	0.37%
		其他	/	/	0.04	0.00%	0.00%
		合计	/	/	261.29	4.42%	0.37%
合计					4,116.08	69.66%	5.88%
2018年

1-75

序号	经销商名称	发行人向其销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、万m?）	销售金额 （万元）	占经销收入 比例	占销售收入比例
1	东莞鼎新电子材料有限公司	钻针	/	/	1,335.17	33.29%	2.52%
		铣刀	/	/	4.41	0.11%	0.01%
		合计	/	/	1,339.58	33.40%	2.53%
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	钻针	/	/	793.06	19.77%	1.50%
		数控刀具	/	/	0.12	0.00%	0.00%
		合计	/	/	793.19	19.78%	1.50%
3	东莞市华实至烨电子科技有限公司	钻针	/	/	364.65	9.09%	0.69%
		铣刀	/	/	0.87	0.02%	0.00%
		其他	/	/	0.08	0.00%	0.00%
		合计	/	/	365.60	9.12%	0.69%
4	东莞怡和佳电子有限公司	刷磨轮	/	/	194.47	4.85%	0.37%
		其他	/	/	0.16	0.00%	0.00%
		合计	/	/	194.62	4.85%	0.37%
5	昆山坤瑞和电子有限公司	钻针	/	/	118.54	2.96%	0.22%
		合计	/	/	118.54	2.96%	0.22%
合计					2,811.53	70.10%	5.31%

1-76

同经销商销售产品的型号规格结构存在差异，与公司业务实际情况相符。

报告期各期，公司前五大经销商变动情况如下：

单位：万元

经销商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
东莞鼎新电子材料有限公司	1,426.39	2.48%	是	2,086.19	2.16%	是	1,801.81	2.57%	是	1,339.58	2.53%	是
深圳市精纬光学机电科技有限公司	864.77	1.50%	是	1,387.87	1.43%	是	1,464.68	2.09%	是	793.19	1.50%	是
深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	481.45	0.84%	是	74.83	0.08%	否	103.37	0.15%	否	1.27	0.00%	否
香港承安伟信有限公司	228.83	0.40%	是	311.80	0.32%	是	268.66	0.38%	是	50.73	0.10%	否
苏州普修斯电子有限公司	151.19	0.26%	是	99.49	0.10%	否	66.63	0.10%	否	12.90	0.02%	否
昆山成盈烨电子材料有限公司	68.51	0.12%	否	598.33	0.62%	是	175.50	0.25%	否	-	-	否
HONG EUN ELECTRONICS	145.22	0.25%	否	268.85	0.28%	是	221.04	0.32%	否	118.16	0.22%	否
深圳市锦鸿嘉电子有限公司	39.89	0.07%	否	252.65	0.26%	否	319.64	0.46%	是	82.73	0.16%	否
东莞市华实至烨电子科技有限公司	14.69	0.03%	否	53.78	0.06%	否	261.29	0.37%	是	365.60	0.69%	是
东莞怡和佳电子有限公司	132.08	0.23%	否	143.42	0.15%	否	140.82	0.20%	否	194.62	0.37%	是
昆山坤瑞和电子有限公司	-	-	否	-	-	否	15.35	0.02%	否	118.54	0.22%	是

1-77

报告期内，公司与主要经销商基本保持持续合作，其中公司对东莞鼎新电子材料有限公司、深圳市精纬光学机电科技有限公司的销售金额在经销收入中占比较大。报告期内公司与东莞鼎新电子材料有限公司、深圳市精纬光学机电科技有限公司、深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司、香港承安伟信有限公司、苏州普修斯电子有限公司、HONG EUN ELECTRONICS的交易额整体呈上升趋势，主要是由于随着PCB市场规模持续提升，经销商下游终端客户对钻针、铣刀等产品的需求增长，且公司发挥行业龙头地位及产品竞争优势获取到经销商更多采购份额。报告期内公司与深圳市锦鸿嘉电子有限公司、东莞市华实至烨电子科技有限公司、东莞怡和佳电子有限公司、昆山坤瑞和电子有限公司、昆山成盈烨电子材料有限公司的交易额有所波动，系交易双方根据市场情况调整交易数量及价格等原因所致，其中昆山坤瑞和电子有限公司因自身经营原因，自2019年7月起不再与公司进行交易。

2、各期主要经销客户的基本情况

1-78

报告期各期公司前五大经销商客户的基本情况如下：

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经销商销售产品类别	经营规模	合作背景
1	东莞鼎新电子材料有限公司	2018/11/26	50万元人民币	范琼芳持股50%、刘庆华持股50%	电子产品、电子材料、五金配件等产品的研发与销售	钻针、铣刀等	营收约3,000万元	2019年1月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	2013/7/8	50万元人民币	王梦思持股95%、张丽萍持股5%	机电设备、专用设备的技术开发与销售等	钻针等	营收约2,000万元	2018年1月开始合作，向其销售钻针等
3	深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	2014/8/29	500万元人民币	吴梓麟持股100%	聚酯薄膜等产品销售	功能性膜产品等	营收约1亿元	2018年12月开始合作，向其销售功能性膜产品等
4	香港承安伟信有限公司	2004/2/6	7,000万港元	Lam Kwok Ming持股42.23%，Chan Chuk Man持股23.14%，NG Sai Hong Jean Jacques持股34.63%	金属材料、化工产品等销售	钻针、铣刀等	营收约4亿港元	2019年8月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
5	苏州普修斯电子有限公司	2017/1/25	200万元人民币	何立春持股100%	电子元器件、电子产品、线路板等产品销售	钻针、铣刀、棉芯等	营收约4,000万元	2018年8月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
6	昆山成盈烨电子材料有限公司	2016/2/24	100万人民币	邓晓洁持股100%	电子材料、线路板等产品销售	钻针、铣刀等	营收约3,000万元	2018年12月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
7	HONG EUN ELECTRONICS	1994/9/1	10万美元	Lee Hong Soon持股100%	电子集成电路制造	钻针、铣刀等	营收约50万美元	2016年3月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
8	深圳市锦鸿嘉电子有限公司	2012/6/12	10万元人民币	冯贵琼持股100%	PCB耗材、电子材料等产品销售	钻针、铣刀等	营收约500万元	2018年4月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
9	东莞市华实至烨电子科技有限公司	2016/11/4	500万元人民币	李华持股100%	电子产品、切割刀具、线路板耗材、等产品销售	钻针、铣刀等	营收约500-1,000万元	2017年11月开始合作，向其销售钻针、铣刀等

1-79

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经销商销售产品类别	经营规模	合作背景
10	东莞怡和佳电子有限公司	2006/3/31	1,000万人民币	汤泽民持股90%、陈清芳持股10%	电子产品、电子产品零配件及电子原材料等产品销售	刷磨轮等	营收约3,000万元	2017年11月开始合作，向其销售刷磨轮等
11	昆山坤瑞和电子有限公司	2012/8/29	50万元人民币	张英持股60%、刘洋持股40%	电子材料、塑胶制品、电子零配件等产品销售	钻针等	营收约100-500万元	2017年11月开始合作，向其销售钻针等

1-80

发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、发行人经营情况”之“（一）公司报告期内主要产品的生产销售情况”之“5、公司主要经销商的基本情况及变动情况”中补充披露如下：

“5、公司主要经销商的基本情况及变动情况

1-81

报告期各期公司前五大经销商客户的基本情况如下：

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经销商销售产品类别	经营规模	合作背景
1	东莞鼎新电子材料有限公司	2018/11/26	50万元人民币	范琼芳持股50%、刘庆华持股50%	电子产品、电子材料、五金配件等产品的研发与销售	钻针、铣刀等	营收约3,000万元	2019年1月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
2	深圳市精纬光学机电科技有限公司	2013/7/8	50万元人民币	王梦思持股95%、张丽萍持股5%	机电设备、专用设备的技术开发与销售等	钻针等	营收约2,000万元	2018年1月开始合作，向其销售钻针等
3	深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	2014/8/29	500万元人民币	吴梓麟持股100%	聚酯薄膜等产品销售	功能性膜产品等	营收约1亿元	2018年12月开始合作，向其销售功能性膜产品等
4	香港承安伟信有限公司	2004/2/6	7,000万港元	Lam Kwok Ming持股42.23%，Chan Chuk Man持股23.14%，NG Sai Hong Jean Jacques持股34.63%	金属材料、化工产品等销售	钻针、铣刀等	营收约4亿港元	2019年8月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
5	苏州普修斯电子有限公司	2017/1/25	200万元人民币	何立春持股100%	电子元器件、电子产品、线路板等产品销售	钻针、铣刀、棉芯等	营收约4,000万元	2018年8月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
6	昆山成盈烨电子材料有限公司	2016/2/24	100万人民币	邓晓洁持股100%	电子材料、线路板等产品销售	钻针、铣刀等	营收约3,000万元	2018年12月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
7	HONG EUN ELECTRONICS	1994/9/1	10万美元	Lee Hong Soon持股100%	电子集成电路制造	钻针、铣刀等	营收约50万美元	2016年3月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
8	深圳市锦鸿嘉电子有限公司	2012/6/12	10万元人民币	冯贵琼持股100%	PCB耗材、电子材料等产品销售	钻针、铣刀等	营收约500万元	2018年4月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
9	东莞市华实至烨电子科技有限公司	2016/11/4	500万元人民币	李华持股100%	电子产品、切割刀具、线路板耗材、等产品销售	钻针、铣刀等	营收约500-1,000万元	2017年11月开始合作，向其销售钻针、铣刀等

1-82

序号	客户名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经销商销售产品类别	经营规模	合作背景
10	东莞怡和佳电子有限公司	2006/3/31	1,000万人民币	汤泽民持股90%、陈清芳持股10%	电子产品、电子产品零配件及电子原材料等产品销售	刷磨轮等	营收约3,000万元	2017年11月开始合作，向其销售刷磨轮等
11	昆山坤瑞和电子有限公司	2012/8/29	50万元人民币	张英持股60%、刘洋持股40%	电子材料、塑胶制品、电子零配件等产品销售	钻针等	营收约100-500万元	2017年11月开始合作，向其销售钻针等

经销商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
东莞鼎新电子材料有限公司	1,426.39	2.48%	是	2,086.19	2.16%	是	1,801.81	2.57%	是	1,339.58	2.53%	是
深圳市精纬光学机电科技有限公司	864.77	1.50%	是	1,387.87	1.43%	是	1,464.68	2.09%	是	793.19	1.50%	是
深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	481.45	0.84%	是	74.83	0.08%	否	103.37	0.15%	否	1.27	0.00%	否
香港承安伟信有限公司	228.83	0.40%	是	311.80	0.32%	是	268.66	0.38%	是	50.73	0.10%	否
苏州普修斯电子有限公司	151.19	0.26%	是	99.49	0.10%	否	66.63	0.10%	否	12.90	0.02%	否
昆山成盈烨电子材料有限公司	68.51	0.12%	否	598.33	0.62%	是	175.50	0.25%	否	-	-	否
HONG EUN ELECTRONICS	145.22	0.25%	否	268.85	0.28%	是	221.04	0.32%	否	118.16	0.22%	否

1-83

经销商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
深圳市锦鸿嘉电子有限公司	39.89	0.07%	否	252.65	0.26%	否	319.64	0.46%	是	82.73	0.16%	否
东莞市华实至烨电子科技有限公司	14.69	0.03%	否	53.78	0.06%	否	261.29	0.37%	是	365.60	0.69%	是
东莞怡和佳电子有限公司	132.08	0.23%	否	143.42	0.15%	否	140.82	0.20%	否	194.62	0.37%	是
昆山坤瑞和电子有限公司	-	-	否	-	-	否	15.35	0.02%	否	118.54	0.22%	是

1-84

报告期内，公司与主要经销商基本保持持续合作，其中公司对东莞鼎新电子材料有限公司、深圳市精纬光学机电科技有限公司的销售金额在经销收入中占比较大。报告期内公司与东莞鼎新电子材料有限公司、深圳市精纬光学机电科技有限公司、深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司、香港承安伟信有限公司、苏州普修斯电子有限公司、HONG EUN ELECTRONICS的交易额整体呈上升趋势，主要是由于随着PCB市场规模持续提升，经销商下游终端客户对钻针、铣刀等产品的需求增长，且公司发挥行业龙头地位及产品竞争优势获取到经销商更多采购份额。报告期内公司与深圳市锦鸿嘉电子有限公司、东莞市华实至烨电子科技有限公司、东莞怡和佳电子有限公司、昆山坤瑞和电子有限公司、昆山成盈烨电子材料有限公司的交易额有所波动，系交易双方根据市场情况调整交易数量及价格等原因所致，其中昆山坤瑞和电子有限公司因自身经营原因，自2019年7月起不再与公司进行交易。”

3、主要经销商与发行人是否存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来，经销客户的终端销售实现情况

针对报告期内主要经销商，保荐人、申报会计师履行了网络检索比对和走访程序，查看发行人、实际控制人及其关联方的银行流水等核查程序。经核查，报告期内公司主要经销商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来。

报告期内，公司与经销商之间合作模式为买断式销售，经销商负责在主要经营区域对客户进行市场推广和销售，并为客户提供服务支持。因此，经销商终端销售均为独立销售，公司没有完整的经销商终端销售及期末库存信息。公司经销商的终端客户以PCB厂商为主。保荐人、申报会计师获取了报告期内主要经销商关于公司产品的进销存明细情况，确认各期采购公司产品数量、对外销售数量及期末库存数量，获取并检查了公司产品的送货单，并获取主要经销商的终端客户名称，走访部分终端客户，从而对经销客户的终端销售实现情况进行核查。

报告期各期前五大经销商客户收入合计占公司当期经销收入的比例分别为

70.10%、69.66%、64.75%和64.96%，占比较高。报告期内，公司各期前五大经

1-85

销商向公司采购产品包括钻针、铣刀及其他刀具、刷磨轮、功能性膜产品等，主要产品的终端销售实现情况如下：

项目	产品类型	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
经销商向公司采购的数量①	钻针、铣刀及其他刀具（万支）	2,253.09	4,162.95	3,796.69	2,451.52
	刷磨轮（支）	638.00	849.00	946.00	1,368.00
	功能性膜产品（万平方米）	81.69	12.52	8.51	0.15
经销商对外销售数量②	钻针、铣刀及其他刀具（万支）	2,171.13	4,111.93	3,714.93	2,391.34
	刷磨轮（支）	638.00	849.00	946.00	1,368.00
	功能性膜产品（万平方米）	81.69	12.52	8.51	0.15
对外销售比例（③=②/①）	钻针、铣刀及其他刀具	96.36%	98.77%	97.85%	97.55%
	刷磨轮	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
	功能性膜产品	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
经销商期末库存数量④	钻针、铣刀及其他刀具（万支）	81.96	51.02	81.76	60.18
	刷磨轮（支）	-	-	-	-
	功能性膜产品（万平方米）	-	-	-	-
期末库存数量占当期采购数量比例（⑤=④/①）	钻针、铣刀及其他刀具	3.64%	1.23%	2.15%	2.45%
	刷磨轮	-	-	-	-
	功能性膜产品	-	-	-	-

1-86

1、各期对主要外销客户的销售情况

报告期各期公司前五大外销客户的销售情况如下：

单位：万元

序号	外销客户名称	销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、台）	销售金额	占外销收入比例	占销售收入比例
2021年1-6月
1	信泰电子（西安）有限公司	自动化设备	/	/	269.23	27.36%	0.47%
		刷磨轮	/	/	114.90	11.67%	0.20%
		其他	/	/	16.47	1.67%	0.03%
		合计	/	/	400.59	40.70%	0.70%
2	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	175.83	17.87%	0.31%
		铣刀	/	/	51.20	5.20%	0.09%
		数控刀具	/	/	0.09	0.01%	0.00%
		其他	/	/	1.71	0.17%	0.00%
		合计	/	/	228.83	23.25%	0.40%
3	HONG EUN ELECTRONICS	钻针	/	/	136.45	13.86%	0.24%
		铣刀	/	/	7.82	0.79%	0.01%
		其他	/	/	0.95	0.10%	0.00%
		合计	/	/	145.22	14.76%	0.25%

1-87

序号	外销客户名称	销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、台）	销售金额	占外销收入比例	占销售收入比例
4	HYUNWOO INDUSTRIAL CO.,LTD	铣刀	/	/	66.68	6.77%	0.12%
		合计	/	/	66.68	6.77%	0.12%
5	PCB TECHNOLOGIES Ltd.	钻针	/	/	41.75	4.24%	0.07%
		合计	/	/	41.75	4.24%	0.07%
合计					883.07	89.72%	1.53%
2020年
1	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	267.36	18.89%	0.28%
		铣刀	/	/	41.72	2.95%	0.04%
		其他	/	/	2.72	0.19%	0.00%
		合计	/	/	311.80	22.02%	0.32%
2	HONG EUN ELECTRONICS	钻针	/	/	249.74	17.64%	0.26%
		铣刀	/	/	18.86	1.33%	0.02%
		其他	/	/	0.25	0.02%	0.00%
		合计	/	/	268.85	18.99%	0.28%
3	信泰电子（西安）有限公司	钻针	/	/	0.11	0.01%	0.00%
		刷磨轮	/	/	158.76	11.21%	0.16%
		合计	/	/	158.87	11.22%	0.16%

1-88

序号	外销客户名称	销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、台）	销售金额	占外销收入比例	占销售收入比例
4	A&P lnc	钻针	/	/	6.35	0.45%	0.01%
		铣刀	/	/	145.25	10.26%	0.15%
		合计	/	/	151.60	10.71%	0.16%
5	HYUNWOO INDUSTRIAL CO.,LTD	铣刀	/	/	120.34	8.50%	0.12%
		合计	/	/	120.34	8.50%	0.12%
合计					1,011.46	71.45%	1.05%
2019年
1	昱鑫科技（苏州）有限公司	钻针	/	/	338.68	26.20%	0.48%
		合计	/	/	338.68	26.20%	0.48%
2	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	204.88	15.85%	0.29%
		铣刀	/	/	61.95	4.79%	0.09%
		其他	/	/	1.59	0.12%	0.00%
		合计	/	/	268.42	20.76%	0.38%
3	HONG EUN ELECTRONICS	钻针	/	/	194.07	15.01%	0.28%
		铣刀	/	/	26.97	2.09%	0.04%
		合计	/	/	221.04	17.10%	0.32%
4	A&P lnc	铣刀	/	/	174.48	13.49%	0.25%
		钻针	/	/	2.29	0.18%	0.00%

1-89

序号	外销客户名称	销售产品名称	平均销售单价（元/单位）	销售数量 （万支、台）	销售金额	占外销收入比例	占销售收入比例
		合计	/	/	176.77	13.67%	0.25%
5	HYUNWOO INDUSTRIAL CO.,LTD	铣刀	/	/	78.60	6.08%	0.11%
		合计	/	/	78.60	6.08%	0.11%
合计					1,083.52	83.80%	1.55%
2018年
1	昱鑫科技（苏州）有限公司	钻针	/	/	359.77	48.12%	0.68%
		合计	/	/	359.77	48.12%	0.68%
2	HONG EUN ELECTRONICS	钻针	/	/	101.47	13.57%	0.19%
		铣刀	/	/	16.69	2.23%	0.03%
		合计	/	/	118.16	15.81%	0.22%
3	信泰电子（西安）有限公司	刷磨轮	/	/	73.08	9.78%	0.14%
		合计	/	/	73.08	9.78%	0.14%
4	A&P lnc	铣刀	/	/	65.22	8.72%	0.12%
		合计	/	/	65.22	8.72%	0.12%
5	香港承安伟信有限公司	钻针	/	/	38.39	5.13%	0.07%
		合计	/	/	38.39	5.13%	0.07%
合计					654.61	87.56%	1.24%

1-90

注2：公司向主要外销客户销售数量、平均销售单价数据已按照要求申请豁免披露。报告期各期，公司前五大外销客户变动情况如下：

单位：万元

外销客户名称		2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
		销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大	销售金额	占比	是否 前五大
信泰电子（西安）有限公司		400.59	0.70%	是	158.87	0.16%	是	6.61	0.01%	否	73.08	0.14%	是
香港承安伟信有限公司		228.83	0.40%	是	311.80	0.32%	是	268.42	0.38%	是	38.39	0.07%	是
HONG EUN ELECTRONICS		145.22	0.25%	是	268.85	0.28%	是	221.04	0.32%	是	118.16	0.22%	是
HYUNWOO INDUSTRIAL CO.,LTD		66.68	0.12%	是	120.34	0.12%	是	78.60	0.11%	是	0.91	0.00%	否
PCB TECHNOLOGIES Ltd.		41.75	0.07%	是	2.59	0.00%	否	-	-	否	-	-	否
A&P lnc		40.68	0.07%	否	151.60	0.16%	是	176.77	0.25%	是	65.22	0.12%	是
昱鑫科技（苏州）有限公司	外销	-	-	否	67.13	0.07%	否	338.68	0.48%	是	359.77	0.68%	是
	内销	307.53	0.53%		396.65	0.41%		-	-		-	-
	合计	307.53	0.53%		463.78	0.48%		338.68	0.48%		359.77	0.68%

1-91

2、各期主要外销客户的基本情况

报告期各期公司前五大外销客户的基本情况如下：

序号	客户名称	设立时间	注册资本	所在地	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
1	信泰电子（西安）有限公司	2010/8/10	4000万美元	西安保税区	Simmtech Hongkong Holdings Limited持股100%	半导体零部件的生产、销售	营收约10亿元	2018年9月开始合作，向其销售钻针等
2	香港承安伟信有限公司	2004/2/6	7000万港元	香港	Lam Kwok Ming持股42.23%，Chan Chuk Man持股23.14%，NG Sai Hong Jean Jacques持股34.63%	金属材料、化工产品等销售	营收约4亿港元	2019年8月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
3	HONG EUN ELECTRONICS	1994/9/1	10万美元	韩国	Lee Hong Soon持股100%	电子集成电路制造	营收约50万美元	2016年3月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
4	HYUNWOO INDUSTRIAL CO.,LTD	1996/7/1	670万美元	韩国	主要股东包括Moon Byung Sun、Moon In Sik、Kim Do Sun、Kim Ki Ho等，因客户信息保密而未能获取进一步信息	印刷线路板等产品销售	营收约1亿美元	2018年7月开始合作，向其销售钻针等
5	PCB TECHNOLOGIES Ltd.	1981年	因客户信息保密而未能获取	以色列	因客户信息保密而未能获取	印刷线路板等产品销售	营收约1亿美元	2020年9月开始合作，向其销售钻针等
6	A&P lnc	1981/1/27	3,600万美元	韩国	主要股东包括Jeon Woon Guan、YSP、Jeon Hak Su、Yongsan、Yongsan JS、Score等，因客户信息保密而未能获取进一步信息	印刷线路板等产品销售	营收约8,000-9,000万美元	2018年3月开始合作，向其销售钻针、铣刀等
7	昱鑫科技（苏州）有限公司	2006/12/31	6,388万美元	苏州保税区	诚信投资有限公司持股100%	高密度印刷线路板及多层线路板的生产、销售	营收约5亿元	2017年6月开始合作，向其销售钻针、铣刀等

1-92

3、主要外销客户与发行人是否存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来

针对报告期内主要外销客户，保荐人、申报会计师履行了网络检索比对，取得了发行人和主要外销客户分别出具的无关联关系声明，查看发行人、实际控制人及其关联方的银行流水等核查程序。经核查，报告期内公司主要外销客户与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来。

（五）区分客户仓库和第三方物流仓库，说明各期对应的寄售数量、金额和占比；结合寄售产品的灭失补偿安排和内部控制等，说明发行人是否对寄售产品存在实际控制，收入确认时点是否符合《企业会计准则》的规定，结合寄售收入的季度分布和期后客户退货情况，说明是否存在提前确认收入的情形

1、区分客户仓库和第三方物流仓库，说明各期对应的寄售数量、金额和占比

报告期各期，公司寄售模式的各仓库类型所对应寄售数量、金额及占比情况如下：

寄售模式	项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
客户自有仓库	销售数量（万单位）	21,474.50	35,257.56	23,329.21	14,548.81
	销售金额（万元）	32,696.15	54,673.96	38,230.20	25,113.12
	占寄售模式收入比例	98.70%	98.16%	96.83%	94.41%
	占主营业务收入比例	57.89%	57.44%	55.30%	48.83%
第三方物流仓库	销售数量（万单位）	147.60	368.37	272.39	248.84
	销售金额（万元）	431.12	1,027.27	1,252.98	1,486.22
	占寄售模式收入比例	1.30%	1.84%	3.17%	5.59%
	占主营业务收入比例	0.76%	1.08%	1.81%	2.89%
合计	销售数量（万单位）	21,622.10	35,625.93	23,601.60	14,797.65
	销售金额（万元）	33,127.27	55,701.23	39,483.18	26,599.34
	占寄售模式收入比例	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
	占主营业务收入比例	58.65%	58.52%	57.12%	51.72%

1-93

仓库。报告期内公司寄售模式业务中，寄售仓为客户自有仓库的销售金额占寄售模式收入的比例为94.41%、96.83%、98.16%和98.70%；寄售仓为第三方物流仓库的销售金额占寄售模式收入的比例为5.59%、3.17%、1.84%和1.30%。

2、结合寄售产品的灭失补偿安排和内部控制等，说明发行人是否对寄售产品存在实际控制，收入确认时点是否符合《企业会计准则》的规定

（1）结合寄售产品的灭失补偿安排和内部控制等，说明发行人是否对寄售产品存在实际控制

公司通过协议明确划分寄售产品的保管责任，约定寄售产品灭失或毁损时的权责和相应的赔偿机制，确保公司存货资产的安全。根据有关约定，货物到达客户仓库交接之后，由于对方保管不善而造成的毁损由客户或第三方物流仓库公司承担。

公司对寄售模式下的发出商品建立了健全的内控制度：公司将产品运送至客户仓库或者其指定的第三方物流仓库，送货时对方仓库管理人员与公司经办人员核对数量，经核对无误后的送货清单输入客户供应商管理系统（或第三方物流系统），公司与每个客户均有约定固定的对账时间和对账周期，对账时间一般为当月月末或次月初，双方在约定的对账时间核对对账周期内的领用情况，根据合同约定或双方协商确认的结算价格，形成对账单，经公司营销人员核对数量、结算价格后，财务人员根据该对账单开具增值税专用发票。公司每月与其核对寄库存货明细清单，经双方邮件确认或者审核签字盖章确认。

公司每月定期或经客户允许不定期对寄库存货进行盘点，针对盘点异常情况查明原因，分清责任，针对具体情况与客户协商整改措施；对开放库存系统权限的客户查询其库存系统，并与客户定期进行对账，就已领用的发出商品根据双方确认的对账单确认销售收入，防范客户已领用产品但未及时与公司对账的情形。公司目前在向客户推广由公司自主研发的钻针智能仓储系统，能实现自动检测、自动分拣、自动存储、自动研磨、自动配针等流程，未来将显著提升公司对于寄售刀具存货的管理效率，减轻人工工作量，降低出错率。

综上所述，通过与寄售客户及第三方仓库的约定，公司有权对寄售产品进行管理。寄售产品灭失或损毁时的权责由寄售仓库依合同约定划分，报告期内，发

1-94

行人未发生因寄售存货保管不当发生的纠纷及损失的情况。公司相关内部控制制度设计合理，执行有效，确保了寄售产品在客户领用之前处于发行人有效控制之下。

（2）寄售模式收入确认时点是否符合《企业会计准则》的规定

在寄售模式下，寄售产品存放在客户仓库或客户指定的第三方物流仓库，在客户领用产品前，客户或第三方物流公司仅负责保管，此时客户未拥有寄售产品的法定所有权，未取得寄售产品所有权上的主要风险和报酬，无现时付款义务；客户自寄售仓库领用产品后，取得寄售产品所有权上的主要风险和报酬，产品控制权发生转移。双方核对确认无误后，公司开始享有收款权利，客户负有现时付款义务。因此，公司以客户领用寄售产品并对账确认时作为控制权转移时点，据此确认销售收入，符合《企业会计准则》的要求。

3、结合寄售收入的季度分布和期后客户退货情况，说明是否存在提前确认收入的情形

报告期内，公司主营业务收入中寄售模式收入按季度分布情况如下：

单位：万元

季度	2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
一季度	15,658.46	47.27%	10,840.26	19.46%	7,307.26	18.51%	4,924.69	18.51%
二季度	17,468.80	52.73%	14,368.48	25.80%	9,045.70	22.91%	6,574.70	24.72%
三季度	-	-	14,632.94	26.27%	10,778.24	27.30%	6,950.40	26.13%
四季度	-	-	15,859.55	28.47%	12,351.99	31.28%	8,149.55	30.64%
合计	33,127.27	100.00%	55,701.23	100.00%	39,483.18	100.00%	26,599.34	100.00%

1-95

单位：万元

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
寄售模式收入	33,127.27	55,701.23	39,483.18	26,599.34
期后退货金额	-	83.25	71.20	7.65
期后退货率	-	0.15%	0.18%	0.03%

1-96

6、统计各期前五大经销商客户的销售金额、销售数量、销售单价和占比，分析变动原因，了解变动原因是否与公司实际业务相符；结合访谈、函证、工商信息及公开披露信息查询等核查方式，查询报告期内公司主要经销商客户的基本情况，核实与公司是否存在关联关系；核查实际控制人及其关联方流水，确认各期主要经销商客户与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来；获取主要经销商关于公司产品的进销存明细情况，确认各期采购公司产品数量、对外销售数量及期末库存数量，并获取主要经销商的终端客户名称，从而对经销客户的终端销售实现情况进行核查；

7、统计各期前五大外销客户的销售金额、销售数量、销售单价和占比，分析变动原因，了解变动原因是否与公司实际业务相符；结合访谈、函证、工商信息及公开披露信息查询等核查方式，查询报告期内公司主要外销客户的基本情况，核实与公司是否存在关联关系；核查实际控制人及其关联方流水，确认各期主要外销客户与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来；

8、统计各期公司寄售模式各仓库类型所对应寄售数量、金额及占比情况如下，分析变动原因，了解变动情况是否与公司实际业务相符；

9、获取客户仓库和第三方物流仓库各期对应的寄售数量、金额和占比数据，访谈公司业务及财务人员，查阅公司寄售模式相关制度文件，了解寄售销售模式业务流程；获取公司与主要寄售客户签订的寄存仓储协议，查看协议中关于寄售产品所有权、保管、对账和盘点等条款内容；了解公司对寄售仓库的管控措施，检查相关的订单、签收单、对账单及盘点资料，测试内部控制的有效性；

10、统计各期公司寄售收入的季度分布和期后客户退货情况，分析寄售模式是否存在提前或延迟确认收入的情形。

（二）核查结论

经核查，保荐人及申报会计师认为：

1、公司与报告期各期前五大主要客户均有持续合作，各期销售金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；

2、报告期内各期各销售额区间的新增（包括新增客户中已有合作历史和完全新增客户）和退出客户（包括继续与公司进行合作和完全终止）的数量、销售

1-97

金额、占比及变动原因具有合理性；公司存在客户退出后注销的情形，但注销客户数量较少、销售金额及占公司主营业务收入比例较低，退出后注销对公司无实质影响；客户存在短期合作后又终止与公司合作的情形，主要系部分客户经营规模较小，受市场、价格等因素影响而导致合作变动较大，对公司经营不存在重大不利影响；报告期各期公司两年以上合作客户的占比较大，公司客户结构稳定；

3、公司与报告期各期主要经销商基本保持持续合作，各期销售金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；报告期内公司主要经销商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来；报告期各期，主要经销商关于公司产品的对外销售比例较高，终端销售实现情况良好；

4、公司与报告期各期主要外销客户基本保持持续合作，各期销售金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；报告期内公司主要外销客户与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来；

5、公司寄售模式下的客户主要采用自有仓库作为寄售仓；通过与寄售客户及第三方仓库的约定，公司有权对寄售产品进行管理，寄售产品灭失或损毁时的权责由寄售仓库依合同约定划分，报告期内发行人未发生因寄售存货保管不当发生的纠纷及损失的情况，公司相关内部控制制度设计合理，执行有效，确保了寄售产品在客户领用之前处于发行人有效控制之下；公司以客户领用寄售产品并对账确认的时点作为控制权转移时点确认销售收入，符合《企业会计准则》的要求；报告期内，公司寄售模式收入季节性分布情况和期后客户退货情况不存在异常，符合业务特征，不存在提前或延迟确认收入的情形。

三、根据《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题29的要求，说明对于经销商的核查情况

（一）核查程序

根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题29的要求，保荐人和申报会计师对公司经销商进行如下核查：

1、核查发行人对于经销商的管理体系

保荐人及申报会计师取得了发行人业务制度文件，查看发行人经销商管理制度，核查对于经销商日常管理、定价机制和退换货机制等相关的内部控制制度。

1-98

针对发行人经销商具体业务模式及采取经销商模式的必要性，保荐人和申报会计师主要采取如下方式进行核查：（1）对发行人实际控制人、销售部门相关负责人进行了访谈，对主要经销商进行实地走访或视频访谈，了解发行人经销商具体业务模式；（2）查阅了发行人与经销商签订的协议，了解发行人与经销商合作模式及具体经销政策约定。

2、核查发行人经销商模式收入实现的真实性

（1）核查发行人对于经销收入的会计处理和内部控制

保荐人及申报会计师查阅了发行人的会计记录，了解发行人对于收入确认、退货的相关会计政策，查阅发行人与经销商销售合同的主要条款，核查发行人收入确认的会计政策是否符合企业会计准则要求；取得报告期各期销售明细，抽取发行人与经销商的销售订单、出库单、发票、银行回执、物流运单、记账凭证等文件，核查发行人收入确认内部控制的有效性。

保荐人及申报会计师取得了报告期各期发行人向经销商销售的销售数据及退货明细，计算平均销售价格、退货比例等数据，并查阅发行人的经销协议以及各类销售政策，将销售价格、退货的相关条款，与实际情况进行比对。取得报告期内各期退货金额及占当期经销收入的比重，核查发行人的退货情况。

（2）对经销商进行函证，核查经销商收入真实性

保荐人和申报会计师根据重要性原则，对报告期内各期销售收入占比前70%以及各期末应收款项余额占比前70%的主要客户实施函证程序，其中涵盖发行人主要经销商客户，函证回函金额与发函金额不存在重大差异，具体情况如下：

单位：万元

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
经销模式销售收入①	4,853.15	7,186.21	5,908.92	4,010.84
发函金额②	3,130.61	6,072.92	4,894.65	3,241.28
发函占比③=②/①	64.51%	84.51%	82.83%	80.81%
函证程序确认金额④	2,649.16	5,983.60	4,894.65	3,241.28
函证确认金额占发函金额比例⑤=④/②	84.62%	98.53%	100.00%	100.00%
替代程序确认金额⑥	481.45	89.32	-	-

1-99

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
替代程序确认金额占发函金额比例⑦=⑥/②	15.38%	1.47%	-	-

报告期	经销模式销售收入	访谈覆盖销售收入	走访覆盖率
2021年1-6月	4,853.15	2,291.16	47.21%
2020年	7,186.21	3,474.06	48.34%
2019年	5,908.92	3,180.71	53.83%
2018年	4,010.84	2,132.76	53.18%

1-100

等经销商管理制度文件；

（3）对主要经销商进行了实地走访或视频访谈，了解发行人经销商与发行人业务往来情况，包括发行人对经销商日常管理、产品定价、物流、退换货机制等。

5、经销商是否与发行人存在关联关系

针对发行人与经销商是否存在关联关系，保荐人和申报会计师主要采取如下方式进行核查：

（1）确定发行人关联方清单，并将关联方清单与发行人报告期内的经销商进行比对；获取发行人及主要关联方的银行流水，核查是否与经销商及相关人员存在资金往来；

（2）取得发行人报告期内员工花名册及员工个人信息，与主要经销商实际控制人身份证号码等信息进行比对，确认关联关系或潜在关联关系情形；

（3）通过国家企业信用信息公示系统等平台，查阅了主要经销商的工商信息，查看主要经销商的主要管理人员、主要股东等信息，比对是否存在发行人的关联方；

（4）对发行人主要经销商进行实地走访或视频访谈，向经销商提供关联方清单，要求经销商确认是否与发行人存在关联关系，并签署关联关系确认函。

6、对经销商的信用政策是否合理

针对发行人业务模式及对经销商信用政策等事项，保荐人和申报会计师主要采取如下方式进行核查：

（1）对发行人实际控制人、销售部门相关负责人进行了访谈，对主要经销商进行实地走访或视频访谈，了解发行人对经销商的信用政策；

（2）查阅发行人与主要经销商签订的协议，了解发行人与经销商合作模式及具体经销政策约定。

7、经销商的主体资格及资信能力

针对经销商的主体资格及资信能力，保荐人和申报会计师主要采取如下方式

1-101

进行核查：

（1）查阅了发行人制式《经销协议》、经销商管理办法等制度文件，对发行人销售部门相关负责人进行访谈，了解发行人对于经销商选取的标准；

（2）查阅了发行人主要经销商的营业执照、工商信息等资料，查看主要经销商的注册资本、注册地址、成立日期、经营范围、主要股东等主体信息；

（3）对主要经销商进行访谈，了解经销商的经营资质等信息，核查经销商的主体资格；

（4）查阅了发行人对于经销商的销售政策；查阅了发行人报告期各期对主要经销商的销售情况。

8、同行业可比公司比较及毛利率分析

（1）查阅发行人可比公司经销模式的公开信息，并与发行人进行比对，并对差异情况进行分析；

（2）获取发行人的销售收入明细表，了解报告期内公司直销和经销模式下同类产品的销售价格和毛利率情况，并对差异原因进行分析。

（二）核查结论

1、公司主要采用直销模式，少量通过经销模式进行销售；经销模式是发行人销售渠道的有益补充，发行人采取经销模式具有合理必要性；

2、报告期各期，公司经销收入确认的内部控制具有有效性，经销收入的期后退货金额占比较低；主要经销商函证回函金额与发函金额不存在重大差异，最终销售情况和库存水平具有合理性，终端销售实现情况良好；公司经销模式下的收入真实可靠；公司经销模式的收入确认政策符合企业会计准则的相关规定；

3、公司建立了完善的经销商管理制度，经销协议对交易往来的重要事项进行了明确约定；公司在经销商选取标准、日常管理、定价机制、物流、退换货机制、销售存货信息系统等方面建立了完善的内控制度，且有效执行；

4、公司与主要经销商不存在关联关系；报告期各期，公司与主要经销商持续开展合作，公司对主要经销商采取的信用政策具有合理性；公司主要经销商具备经销公司产品的主体资格及资信能力；

1-102

5、公司同行业可比公司采用直销与经销模式相结合的情况具有普遍性，经销商模式实现的销售比例和毛利率与同行业可比公司相比具有合理性；公司不同销售模式下销售的产品结构、客户类型存在一定的差异，产品毛利率存在不同，直销模式的毛利率整体高于经销模式，各销售模式下的毛利率不存在较大差异，与公司实际经营情况相符。

四、律师核查意见

经核查，律师认为：公司与报告期各期主要经销商基本保持持续合作，各期销售金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；报告期内公司主要经销商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来；报告期各期，主要经销商关于公司产品的终端销售实现情况良好；公司与报告期各期主要外销客户基本保持持续合作，各期销售金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；报告期内公司主要外销客户与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来。

问题9、关于采购与供应商

申报文件显示，发行人各期主要采购原材料、耗材、设备及成品等，前五大供应商较为分散，且存在一定的变动，各期采购占比分别为36%、36%和34%，广州葛兰达硬质合金有限公司和深圳市品清科技有限公司分别为发行人2018年前五大钨钢和设备及配件供应商，2019-2020年退出发行人前五大供应商，招股说明书未披露前五大供应商的基本信息和变动情况。

请发行人：

（1）结合报告期内前五大供应商的基本信息、经营规模和合作历史，说明报告期内前五大供应商变动的原因，广州葛兰达硬质合金有限公司和深圳市品清科技有限公司退出前五大供应商后与发行人的合作情况。

（2）区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间供应商的数量、金额、占比和增减变动情况，说明前述各期各区间的新增和退出供应商的数量及变动原因；各区间的新增供应商中已有合作历史和完全新增供应商的数量、采购金额和占比；退出供应商中继续与

1-103

发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比，是否存在供应商退出后注销的情形，短期合作后又终止与发行人合作的供应商情况及占比；各期与发行人存在两年以上合作供应商的数量、金额和占比情况。

（3）区分原材料、耗材、设备及成品等，分别说明各期主要供应商的基本情况，包括但不限于设立时间、合作背景、注册资本、股权结构、主营业务、经营规模、采购金额、占比，与发行人是否存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来。

（4）区分各种钨钢、不锈钢丝、原膜等主要原材料，说明不同供应商之间的采购价格各期的差异情况，并分析差异原因；结合配件的定价过程，说明不同供应商之间采购价格的公允性。

（5）说明各期发行人原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配，采购、耗用主要材料数量，各材料耗用数量与各产品产量之间对应关系。

（6）说明报告期各期耗用能源数量，与产品产量之间的对应关系；发行人报告期主要材料平均采购价格、主要材料结转成本的平均价格，与市场平均价格是否存在重大差异。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对发行人报告期内向供应商采购真实性的核查过程、结论，包括但不限于核查方式、各方式下核查供应商家数、标的选择方法、核查采购金额占比、核查结果，并说明相关核查是否充分。

请发行人律师对问题（3）发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）结合报告期内前五大供应商的基本信息、经营规模和合作历史，说明报告期内前五大供应商变动的原因，广州葛兰达硬质合金有限公司和深圳市品清科技有限公司退出前五大供应商后与发行人的合作情况

1、报告期内前五大供应商的基本信息、经营规模和合作历史

报告期内，公司对前五大供应商的采购情况如下：

1-104

单位：万元

序号	供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2021年1-6月
1	香港卓佳有限公司	钨钢	6,289.51	18.36%
2	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	1,771.28	5.17%
3	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	1,612.34	4.71%
4	广州葛兰达硬质合金有限公司	钨钢	1,582.80	4.62%
5	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,427.78	4.17%
合计			12,683.71	37.03%
2020年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	14,280.06	21.15%
2	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	3,669.64	5.44%
3	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	2,038.81	3.02%
4	苏州钧信自动控制有限公司	设备及配件	1,583.83	2.35%
5	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	1,504.47	2.23%
合计			23,076.81	34.19%
2019年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	11,293.22	25.86%
2	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,656.75	3.79%
3	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	1,147.97	2.63%
4	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	928.49	2.13%
5	东莞欣威数控机械有限公司	设备及配件	893.50	2.05%
合计			15,919.93	36.45%
2018年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	10,328.38	24.10%
2	广州葛兰达硬质合金有限公司	钨钢	1,712.77	4.00%
3	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,423.42	3.32%
4	深圳市品清科技有限公司	设备及配件	1,349.86	3.15%
5	东莞欣威数控机械有限公司	设备及配件	848.55	1.98%
合计			15,662.97	36.55%

1-105

报告期内前五大供应商的基本信息、经营规模和合作历史情况如下：

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	建立合作 关系时间
1	香港卓佳有限公司	2017-06-09	100万港币	曹灵芝持股100%	硬质合金等产品销售	2020年营业收入约1.5亿元	2017年开始合作，向其采购钨钢
2	株洲硬质合金集团有限公司	1980-11-15	212,331.1328万元人民币	中钨高新材料股份有限公司持股100%	硬质合金、超硬材料及工具等产品生产、销售	2020年营业收入约55亿元	2013年开始合作，向其采购钨钢
3	厦门金鹭特种合金有限公司	1989-12-23	61,000万元人民币	厦门钨业股份有限公司持股70.00%、联合材料株式会社持股30.00%	钨粉、碳化钨粉、异型硬质合金及其他难熔金属材料和氧气、钴粉、合金粉的生产与销售	2020年营业收入约30亿元	2017年开始合作，向其采购钨钢
4	广州葛兰达硬质合金有限公司	2010-01-26	500万元人民币	黄于里持股100%	汽车零配件、五金产品、电子产品、通用机械设备等产品生产、销售	2020年营业收入约4,000-5,000万元	2013年开始合作，向其采购钨钢
5	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	2001-10-31	1,620万美元	春保森拉天时卢森堡有限公司持股100%	碳化钨合金材料、精密金属模具、五金机械及其零组件的生产、销售	2020年营业收入约51亿元	2016年开始合作，向其采购钨钢
6	苏州钧信自动控制有限公司	2001-08-24	300万美元	MOTION CONTROL GROUP PTE LTD持股100%	数控设备、自动化控制仪器及设备等机电一体化产品及其计算机软件等相关配套产品的生产、销售	2020年营业收入约5亿元	2014年开始合作，向其采购机器配件等
7	东莞欣威数控机械有限公司	2018-01-24	200万元人民币	杨波林持股100%	数控机器设备及配件、自动化机器设备及配件、通用机械设备及配件等产品的生产、销售	2020年营业收入约1,000-2,000万元	2018年开始合作，向其采购机器配件
8	深圳市品清科技有限公司	2013-04-12	50万元人民币	袁利君持股50.00%、杨胜文持股50.00%	机械设备及零配件等产品的技术开发、生产与销售	2020年营业收入约1,000万元	2016年开始合作，向其采购机器设备等

1-106

2、报告期内前五大供应商变动的原因，广州葛兰达硬质合金有限公司和深圳市品清科技有限公司退出前五大供应商后与发行人的合作情况

报告期各期，公司前五大供应商变动情况如下：

单位：万元

供应商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大
香港卓佳有限公司	6,289.51	18.36%	是	14,280.06	21.15%	是	11,293.22	25.86%	是	10,328.38	24.10%	是
株洲硬质合金集团有限公司	1,771.28	5.17%	是	3,669.64	5.44%	是	1,147.97	2.63%	是	599.73	1.40%	否
厦门金鹭特种合金有限公司	1,612.34	4.71%	是	1,504.47	2.23%	是	928.49	2.13%	是	321.75	0.75%	否
广州葛兰达硬质合金有限公司	1,582.80	4.62%	是	1,444.70	2.14%	否	727.48	1.67%	否	1,712.77	4.00%	是
春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	1,427.78	4.17%	是	2,038.81	3.02%	是	1,656.75	3.79%	是	1,423.42	3.32%	是
苏州钧信自动控制有限公司	414.66	1.21%	否	1,583.83	2.35%	是	887.24	2.03%	否	561.76	1.31%	否
东莞欣威数控机械有限公司	31.47	0.09%	否	1,327.96	1.97%	否	893.50	2.05%	是	848.55	1.98%	是
深圳市品清科技有限公司	-	-	否	367.70	0.54%	否	22.64	0.05%	否	1,349.86	3.15%	是

1-107

报告期内，公司与上述主要供应商建立了稳定合作关系。公司对钨钢供应商香港卓佳有限公司、株洲硬质合金集团有限公司、厦门金鹭特种合金有限公司、春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司采购额均有增长，其中对境内钨钢供应商株洲硬质合金集团有限公司、厦门金鹭特种合金有限公司、春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司的采购占比逐步提升，系由于报告期内公司根据业务需要而持续增加对钨钢等原材料的采购量，且逐步提高对境内供应商的采购占比。

报告期内，公司对钨钢供应商广州葛兰达硬质合金有限公司的采购金额及占比整体保持增长，各期采购金额分别为1,712.77万元、727.48万元、1,444.70万元和1,582.80万元，2019年采购金额有所下滑系由于双方根据市场情况和供应商产品品质情况调整交易数量及价格等原因所致。广州葛兰达硬质合金有限公司2018年为公司前五大供应商，2019年、2020年不再为公司前五大供应商，但与公司保持持续合作，2021年1-6月再次进入公司前五大供应商序列。

2018-2020年公司对苏州钧信自动控制有限公司、东莞欣威数控机械有限公司这两家设备及配件生产厂商的采购额有所提升，占比保持稳定，是由于公司根据业务量的增长而相应提高伺服马达、铸件等设备及配件的采购数量；2021年1-6月公司对苏州钧信自动控制有限公司、东莞欣威数控机械有限公司采购额下滑，系由于2021年上半年公司自动化设备产品产量有所下降，整体配件采购需求降低，且公司自动化设备升级换代后对部分配件的需求减少。报告期内公司对深圳市品清科技有限公司的采购额整体下降幅度较大，且2021年1-6月未发生交易，系由于报告期内公司逐步提升自产焊接机设备的比例而降低向深圳市品清科技有限公司的焊接机采购量。

综上所述，报告期内发行人前五大供应商变动情况具备合理性。

发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、发行人经营情况”之“（二）公司报告期内采购情况和主要供应商”之“4、公司前五名供应商的采购情况”中补充披露如下：

“报告期各期，公司前五大供应商变动情况如下：

1-108

单位：万元

供应商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大	采购金额	占比	是否 前五大
香港卓佳有限公司	6,289.51	18.36%	是	14,280.06	21.15%	是	11,293.22	25.86%	是	10,328.38	24.10%	是
株洲硬质合金集团有限公司	1,771.28	5.17%	是	3,669.64	5.44%	是	1,147.97	2.63%	是	599.73	1.40%	否
厦门金鹭特种合金有限公司	1,612.34	4.71%	是	1,504.47	2.23%	是	928.49	2.13%	是	321.75	0.75%	否
广州葛兰达硬质合金有限公司	1,582.80	4.62%	是	1,444.70	2.14%	否	727.48	1.67%	否	1,712.77	4.00%	是
春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	1,427.78	4.17%	是	2,038.81	3.02%	是	1,656.75	3.79%	是	1,423.42	3.32%	是
苏州钧信自动控制有限公司	414.66	1.21%	否	1,583.83	2.35%	是	887.24	2.03%	否	561.76	1.31%	否
东莞欣威数控机械有限公司	31.47	0.09%	否	1,327.96	1.97%	否	893.50	2.05%	是	848.55	1.98%	是
深圳市品清科技有限公司	-	-	否	367.70	0.54%	否	22.64	0.05%	否	1,349.86	3.15%	是

1-109

报告期内，公司与上述主要供应商建立了稳定合作关系。公司对钨钢供应商香港卓佳有限公司、株洲硬质合金集团有限公司、厦门金鹭特种合金有限公司、春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司采购额均有增长，其中对境内钨钢供应商株洲硬质合金集团有限公司、厦门金鹭特种合金有限公司、春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司的采购占比逐步提升，系由于报告期内公司根据业务需要而持续增加对钨钢等原材料的采购量，且逐步提高对境内供应商的采购占比。报告期内，公司对钨钢供应商广州葛兰达硬质合金有限公司的采购金额及占比整体保持增长，各期采购金额分别为1,712.77万元、727.48万元、1,444.70万元和1,582.80万元，2019年采购金额有所下滑系由于双方根据市场情况和供应商产品品质情况调整交易数量及价格等原因所致。广州葛兰达硬质合金有限公司2018年为公司前五大供应商，2019年、2020年不再为公司前五大供应商，但与公司保持持续合作，2021年1-6月再次进入公司前五大供应商序列。2018-2020年公司对苏州钧信自动控制有限公司、东莞欣威数控机械有限公司这两家设备及配件生产厂商的采购额有所提升，占比保持稳定，是由于公司根据业务量的增长而相应提高伺服马达、铸件等设备及配件的采购数量；2021年1-6月公司对苏州钧信自动控制有限公司、东莞欣威数控机械有限公司采购额下滑，系由于2021年上半年公司自动化设备产品产量有所下降，整体配件采购需求降低，且公司自动化设备升级换代后对部分配件的需求减少。报告期内公司对深圳市品清科技有限公司的采购额整体下降幅度较大，且2021年1-6月未发生交易，系由于报告期内公司逐步提升自产焊接机设备的比例而降低向深圳市品清科技有限公司的焊接机采购量。综上所述，报告期内发行人前五大供应商变动情况具备合理性。”

1-110

（二）区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间供应商的数量、金额、占比和增减变动情况，说明前述各期各区间的新增和退出供应商的数量及变动原因；各区间的新增供应商中已有合作历史和完全新增供应商的数量、采购金额和占比；退出供应商中继续与发行人进行合作和完全终止与发行人进行合作的数量、金额和占比，是否存在供应商退出后注销的情形，短期合作后又终止与发行人合作的供应商情况及占比；各期与发行人存在两年以上合作供应商的数量、金额和占比情况

1、区分100万以下、100-500万元、500-1000万元、1000万元以上交易金额，分别说明各期对应区间供应商的数量、金额、占比和增减变动情况

报告期内不同交易金额区间供应商数量、采购金额及该区间采购金额累计占比情况如下：

单位：家、万元

项目		2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
1000万元以上	供应商数量	5	11	4	4
	该区间累计采购金额	12,683.71	30,949.90	15,446.76	14,814.42
	该区间累计金额占比	37.03%	45.85%	35.36%	34.57%
500-1000万元	供应商数量	7	11	12	13
	该区间累计采购金额	4,861.91	8,332.31	8,616.79	8,101.89
	该区间累计金额占比	14.20%	12.34%	19.73%	18.91%
100-500万元	供应商数量	40	72	54	53
	该区间累计采购金额	8,960.21	17,203.75	11,949.52	12,074.31
	该区间累计金额占比	26.16%	25.49%	27.36%	28.17%
100万元以下	供应商数量	869	975	692	720
	该区间累计采购金额	7,743.96	11,017.63	7,665.27	7,864.85
	该区间累计金额占比	22.61%	16.32%	17.55%	18.35%
合计	供应商数量	921	1,069	762	790
	累计采购金额	34,249.80	67,503.59	43,678.34	42,855.48
	累计金额占比	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

1-111

万元，累计采购金额占比分别为53.47%、55.09%和58.19%，整体呈上升趋势，而公司交易金额在500万元以下的供应商数量相对分散，报告期内分别为773家、746家和1,047家，采购金额占比分别为46.53%、44.91%和41.81%。主要原因系公司随着业务规模扩大以及对采购物料的品质要求提升，更倾向与能满足大批量和高品质采购需求的供应商合作，故供应商的集中度逐步提高。

2、说明前述各期各区间的新增供应商的数量及变动原因，各区间的新增供应商中已有合作历史和完全新增供应商的数量、采购金额和占比报告期各期公司新增供应商中已有合作历史新增供应商和完全新增供应商变动情况如下：

单位：家、万元

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
1000万元以上	完全新增供应商	供应商数量	-	-	-	-	不适用
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
	已有合作历史新增供应商	供应商数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
500-1000万元	完全新增供应商	供应商数量	-	-	-	1	2018年完全新增供应商东莞欣威数控机械有限公司，系由于公司因重组后业务拓展及产能扩充而向其采购机器配件
		累计金额	-	-	-	848.55
		金额占比	-	-	-	1.98%
	已有合作历史新增供应商	供应商数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
100-500万元	完全新增供应商	供应商数量	4	20	7	11	由于公司采购产品类型较多，部分供应商规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况
		累计金额	904.16	4,189.85	1,021.87	2,254.80
		金额占比	2.64%	6.21%	2.34%	5.26%
	已有合作历史新增供应商	供应商数量	-	2	-	-
		累计金额	-	722.97	-	-
		金额占比	-	1.07%	-	-
100万元以下	完全新增供应商	供应商数量	189	413	233	328
		累计金额	1,401.24	3,807.54	2,164.04	2,818.98
		金额占比	4.09%	5.64%	4.95%	6.58%

1-112

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
	已有合作历史新增供应商	供应商数量	37	53	10	-
		累计金额	261.37	229.89	69.27	-
		金额占比	0.76%	0.34%	0.16%	-

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
1000万元以上	完全退出供应商	供应商数量	-	-	-	-	不适用
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
	退出后继续合作供应商	供应商数量	-	-	-	-
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
500-1000万元	完全退出供应商	供应商数量	1	-	-	-	2021年1-6月完全退出供应商为南阳恒佳机械制造有限公司，为公司关联方，已于2021年5月
		累计金额	642.12	-	-	-
		金额占比	0.95%	-	-	-

1-113

项目			2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	变动情况及原因
	退出后继续合作供应商	供应商数量	-	-	-	-	13日完成注销。公司2018-2020年向其采购设备及配件
		累计金额	-	-	-	-
		金额占比	-	-	-	-
100-500万元	完全退出供应商	供应商数量	12	3	4	1	由于公司采购产品类型较多，部分供应商规模较小，受市场和价格等因素影响存在合作变动情况
		累计金额	2,268.26	588.68	1,076.11	454.90
		金额占比	3.36%	1.35%	2.51%	1.17%
	退出后继续合作供应商	供应商数量	-	2	2	-
		累计金额	-	268.92	300.72	-
		金额占比	-	0.62%	0.70%	-
100万元以下	完全退出供应商	供应商数量	365	160	217	3
		累计金额	2,356.24	1,032.37	988.50	37.43
		金额占比	3.49%	2.36%	2.31%	0.10%
	退出后继续合作供应商	供应商数量	-	16	55	27
		累计金额	-	69.96	296.65	203.02
		金额占比	-	0.16%	0.69%	0.52%

1-114

万元和642.12万元，自2020年12月起停止与公司交易，于2021年5月注销。除上述供应商之外，报告期内退出后注销的均为退出前一个年度采购金额小于100万元的供应商。具体情况如下：

单位：万元

序号	公司名称	各期采购金额				说明
		2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
1	南阳恒佳机械制造有限公司		642.12	266.22	94.17	2020年12月停止与公司交易，2021年5月注销
2	东莞市荷尔健食品有限公司	-	7.15	-	-	2020年9月停止与公司交易，2020年10月注销
3	东莞市大朗依姿彩针织厂	-	0.30	-	-	2020年8月停止与公司交易，2021年1月注销
4	东莞市丰惠测量仪器有限公司	-	0.71	0.06	2.59	2020年8月停止与公司交易，2021年1月注销
5	衢州市鹏宇化工有限公司	-	0.12	0.24	0.35	2020年9月停止与公司交易，2021年5月注销
6	广东安昂照明自动化设备有限公司	-	0.08	0.14	-	2020年7月停止与公司交易，2021年4月注销
合计		-	651.80	266.67	97.11	/
占当期采购额比例		-	0.97%	0.61%	0.23%	/

报告期	2020年	2019年	2018年
终止合作供应商数量	86	139	4
终止合作前一个年度采购金额	956.04	1,308.62	492.33
占终止合作前一年度采购额比例	2.19%	3.05%	1.27%

1-115

部分供应商可能将于2021年下半年开展交易，故未进行列示。

4、各期与发行人存在两年以上合作供应商的数量、金额和占比情况报告期各期与公司存在两年以上合作供应商的数量、金额和占比情况如下：

单位：万元、家

报告期	供应商数量	采购金额	占比
2021年1-6月	728	31,944.39	93.27%
2020年	636	59,506.19	88.15%
2019年	522	40,492.43	92.71%
2018年	450	36,933.15	86.18%

序号	原材料供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2021年1-6月
1	香港卓佳有限公司	钨钢	6,289.51	18.36%
2	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	1,771.28	5.17%
3	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	1,612.34	4.71%
4	广州葛兰达硬质合金有限公司	钨钢	1,582.80	4.62%
5	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,427.78	4.17%
合计			12,683.71	37.03%

1-116

序号	原材料供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2020年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	14,280.06	21.15%
2	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	3,669.64	5.44%
3	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	2,038.81	3.02%
4	广州葛兰达硬质合金有限公司	钨钢	1,444.70	2.14%
5	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	1,437.92	2.13%
合计			22,871.12	33.88%
2019年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	11,293.22	25.86%
2	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,656.75	3.79%
3	株洲硬质合金集团有限公司	钨钢	1,147.97	2.63%
4	海威开发有限公司	陶瓷条	783.89	1.79%
5	厦门金鹭特种合金有限公司	钨钢	739.23	1.69%
合计			15,621.06	35.76%
2018年
1	香港卓佳有限公司	钨钢	10,328.38	24.10%
2	广州葛兰达硬质合金有限公司	钨钢	1,712.77	4.00%
3	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	钨钢	1,423.42	3.32%
4	江阴市沪澄绝缘材料有限公司	板材	662.13	1.55%
5	常州凯翔医用不锈钢有限公司	不锈钢丝	631.29	1.47%
合计			14,757.99	34.44%

序号	设备及配件供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2021年1-6月
1	MITSUI & CO.MACHINE TECH LTD.	机器设备	389.32	1.14%
2	苏州钧信自动控制有限公司	机器配件等	304.41	0.89%
3	天隸企業股份有限公司	机器配件	240.79	0.70%
4	昆山吉安麦机电设备有限公司	检测设备	240.71	0.70%
5	施耐博格（上海）传动技术有限公司	机器配件等	225.35	0.66%
合计			1,400.58	4.09%

1-117

序号	设备及配件供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2020年
1	苏州钧信自动控制有限公司	机器配件等	1,525.93	2.26%
2	东莞欣威数控机械有限公司	机器配件	1,327.96	1.97%
3	新代科技（苏州）有限公司	机器配件	930.76	1.38%
4	承紘有限公司	机器配件	759.17	1.12%
5	施耐博格（上海）传动技术有限公司	机器配件等	682.11	1.01%
合计			5,225.93	7.74%
2019年
1	东莞欣威数控机械有限公司	机器配件	893.50	2.05%
2	苏州钧信自动控制有限公司	机器配件等	882.28	2.02%
3	新代科技（苏州）有限公司	机器配件	481.83	1.10%
4	承紘有限公司	机器配件	366.56	0.84%
5	天津龙创日盛机电实业有限公司	机器配件等	348.52	0.80%
合计			2,972.68	6.81%
2018年
1	深圳市品清科技有限公司	机器设备等	1,349.62	3.15%
2	东莞欣威数控机械有限公司	机器配件	847.96	1.98%
3	ANCA Manufacturing（Thailand）Ltd	机器设备	602.24	1.41%
4	新代科技（苏州）有限公司	机器配件	576.34	1.34%
5	苏州钧信自动控制有限公司	机器配件	561.76	1.31%
合计			3,937.92	9.19%

序号	耗材供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2021年1-6月
1	南阳凯宏精密电子科技有限公司	包装材料	500.89	1.46%
2	苏州科诺德电子科技有限公司	包装材料	359.38	1.05%
3	深圳市南粤精密技术有限公司	包装材料等	230.37	0.67%
4	苏州市奥马塑料模具有限公司	包装材料等	187.21	0.55%
5	郑州机械研究所有限公司	其他耗材	184.87	0.54%
合计			1,462.72	4.27%

1-118

序号	耗材供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2020年
1	南阳凯宏精密电子科技有限公司	包装材料等	1,079.20	1.60%
2	苏州科诺德电子科技有限公司	包装材料	463.46	0.69%
3	深圳市南粤精密技术有限公司	其他耗材	398.80	0.59%
4	江苏赛扬精工科技有限责任公司	砂轮等	391.47	0.58%
5	郑州机械研究所有限公司	其他耗材	345.62	0.51%
合计			2,678.54	3.97%
2019年
1	南阳凯宏精密电子科技有限公司	包装材料等	505.81	1.16%
2	苏州市奥马塑料模具有限公司	包装材料等	492.54	1.13%
3	苏州科诺德电子科技有限公司	包装材料	465.35	1.07%
4	乔登科技（深圳）有限公司	其他耗材	296.56	0.68%
5	郑州机械研究所有限公司	其他耗材	231.12	0.53%
合计			1,991.38	4.56%
2018年
1	南阳凯宏精密电子科技有限公司	包装材料等	439.82	1.03%
2	苏州市奥马塑料模具有限公司	包装材料等	380.54	0.89%
3	乔登科技（深圳）有限公司	其他耗材	282.51	0.66%
4	苏州科诺德电子科技有限公司	包装材料	266.25	0.62%
5	基恩士（中国）有限公司	其他耗材	189.50	0.44%
合计			1,558.62	3.64%

序号	外购成品供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
2021年1-6月
1	昆山皇冠研磨材料有限公司	刷磨轮、砂带	609.46	1.78%
2	昆山欧柏电子科技有限公司	刷磨轮	470.03	1.37%
3	昆山市张浦镇康能得五金机械厂	钻针	147.29	0.43%
4	惠州市中德纳微科技有限公司	钻针、铣刀等	104.03	0.30%
5	安徽威控机械设备有限责任公司	自动化设备	92.00	0.27%

1-119

序号	外购成品供应商名称	采购内容	采购金额	占采购总额比例
合计			1,422.81	4.15%
2020年
1	昆山欧柏电子科技有限公司	刷磨轮	1,070.12	1.59%
2	昆山皇冠研磨材料有限公司	刷磨轮、砂带	902.33	1.34%
3	深圳戴尔蒙德科技有限公司	钻针	662.19	0.98%
4	昆山市张浦镇雷沃机电五金经营部	钻针	258.64	0.38%
5	深圳市华联森自动化设备有限公司	自动化设备	131.38	0.19%
合计			3,024.67	4.48%
2019年
1	昆山皇冠研磨材料有限公司	刷磨轮、砂带	863.99	1.98%
2	昆山欧柏电子科技有限公司	刷磨轮	825.33	1.89%
3	深圳市国通精密刀具有限公司	钻针	331.21	0.76%
4	深圳宝安区慧创鑫电子材料经营部	铣刀等	284.43	0.65%
5	厦门金鹭特种合金有限公司	铣刀等	189.64	0.43%
合计			2,494.60	5.71%
2018年
1	昆山皇冠研磨材料有限公司	砂带、刷磨轮	551.52	1.29%
2	昆山欧柏电子科技有限公司	刷磨轮	540.23	1.26%
3	新野鼎邦实业有限公司	钻针、铣刀、砂带等	313.76	0.73%
4	深圳市国通精密刀具有限公司	钻针	287.64	0.67%
5	厦门金鹭特种合金有限公司	铣刀等	105.59	0.25%
合计			1,798.74	4.20%

1-120

2、报告期内各主要采购类别的前五大供应商的基本信息、经营规模和合作背景情况

（1）报告期内原材料前五大供应商的情况

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
1	香港卓佳有限公司	2017-06-09	100万港币	曹灵芝持股100%	硬质合金等产品销售	2020年营业收入约1.5亿元	2017年开始合作，向其采购钨钢
2	株洲硬质合金集团有限公司	1980-11-15	212,331.1328万元人民币	中钨高新材料股份有限公司持股100%	硬质合金、超硬材料及工具等产品生产、销售	2020年营业收入约55亿元	2013年开始合作，向其采购钨钢
3	厦门金鹭特种合金有限公司	1989-12-23	61,000万元人民币	厦门钨业股份有限公司持股70.00%、联合材料株式会社持股30.00%	钨粉、碳化钨粉、异型硬质合金及其他难熔金属材料和氧气、钴粉、合金粉的生产与销售	2020年营业收入约30亿元	2017年开始合作，向其采购钨钢
4	广州葛兰达硬质合金有限公司	2010-01-26	500万元人民币	黄于里持股100%	汽车零配件、五金产品、电子产品、通用机械设备等产品生产、销售	2020年营业收入约4,000-5,000万元	2013年开始合作，向其采购钨钢
5	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	2001-10-31	1,620万美元	春保森拉天时卢森堡有限公司持股100%	碳化钨合金材料、精密金属模具、五金机械及其零组件的生产、销售	2020年营业收入约51亿元	2016年开始合作，向其采购钨钢
6	江阴市沪澄绝缘材料有限公司	1989-06-20	5,000万元人民币	赵亦初持股95%、顾晓文持股5%	绝缘层压制品、绝缘管、棒、模压制品的生产、销售	2020年营业收入约3亿元	2013年开始合作，向其采购板材等
7	常州凯翔医用不锈钢有限公司	1985-11-30	18,000万元人民币	黄凯持股94.33% 、黄玉祥持股5.67%	医用特殊钢材料、不锈钢、金属材料等产品的加工、销售	2020年营业收入约4亿元	2014年开始合作，向其采购不锈钢丝等
8	海威开发有限公司	2017-01-05	500万新台币	陳日昇持股58.80%、陈日明持股41.20%	陶瓷条等产品销售	2020年营业收入约1-2亿元	2017年开始合作，向其采购陶瓷条等

1-121

（2）报告期内设备及配件前五大供应商的情况

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
1	MITSUI & CO.MACHINE TECH LTD.	2008-07-01	10,000万日元	三井物产机械技术株式会社持股100%	车床、机械设备等产品销售	2020年营业收入约5,000万元	2019年开始合作，向其采购机器设备
2	苏州钧信自动控制有限公司	2001-08-24	300万美元	MOTION CONTROL GROUP PTE LTD持股100%	数控设备、自动化控制仪器及设备等机电一体化产品及其计算机软件等相关配套产品的生产、销售	2020年营业收入约5亿元	2014年开始合作，向其采购机器配件等
3	天隸企業股份有限公司	1994-05-19	10,000万新台币	林偉峯持股 46%、柯敏郎持股 39%，其他股东共持股15%	五金机械、汽车材料零件等产品销售	2020年营业收入约10亿新台币	2020年开始合作，向其采购机器配件
4	昆山吉安麦机电设备有限公司	2013-08-06	300万元人民币	郭勇持股51%、董开明持股49%	机电设备、精密测量仪器等产品销售	2020年营业收入约2,000万元	2020年开始合作，向其采购检测设备
5	施耐博格（上海）传动技术有限公司	2004-12-31	40万美元	郑佩玲持股60.00%、施耐博格控股公司持股40.00%	生产精密传动部件等产品销售	2020年营业收入约2-3亿元	2017年开始合作，向其采购机器配件等
6	东莞欣威数控机械有限公司	2018-01-24	200万元人民币	杨波林持股100%	数控机器设备及配件、自动化机器设备及配件、通用机械设备及配件等产品的生产、销售	2020年营业收入约1,000-2,000万元	2018年开始合作，向其采购机器配件
7	新代科技（苏州）有限公司	2009-05-06	500万美元	众诚联合有限公司持股100%	数控系统设备及配件、传感器等产品的生产、销售	2020年营业收入约1,000-2,000万元	2013年开始合作，向其采购机器配件
8	承紘有限公司	1995-05-20	2,900万新台币	因供应商信息保密而未能获取	超精密主轴等产品的生产、销售	2020年营业收入约1亿新台币	2013年开始合作，向其采购机器配件
9	天津龙创日盛机电实业有限公司	2011-01-25	1,100万元人民币	天津汇金管理咨询有限公司持股59.0909%、张慧良持股13.0909%、龙凤祥持股13.0909%、魏纾萌持股10.9091%、魏九桢持股	光机电一体化产品的生产、销售	2020年营业收入约10亿元	2013年开始合作，向其采购机器配件等

1-122

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
				2.1818%、龙雪持股1.6364%
10	深圳市品清科技有限公司	2013-04-12	50万元人民币	袁利君持股50.00%、杨胜文持股50.00%	机械设备及零配件等产品的技术开发、生产与销售	2020年营业收入约1,000万元	2016年开始合作，向其采购机器设备等
11	ANCA Manufacturing （Thailand） Ltd	2005-09-05	7,500万泰铢	ANCA PTY LTD持股99.99990%，Patrick McClusky、Patrick Boland、Christopher Hegarty各持股0.00003%	五轴数控刀具磨床等设备生产、销售	2020年营业收入约2亿元	2015年开始合作，向其采购机器设备

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
1	南阳凯宏精密电子科技有限公司	2018-02-02	300万元人民币	刘国辉持股51%、薛艳玲持股49%	电子产品、注塑产品、模具五金的生产、销售	2020年营业收入约3,000-4,000万元	2018年开始合作，向其采购包装材料等
2	苏州科诺德电子科技有限公司	2016-02-04	100万元人民币	李娜 100%	工业密封制品、塑料制品、塑胶制品等产品生产、销售	2020年营业收入约4,000万元	2017年开始合作，向其采购包装材料
3	深圳市南粤精密技术有限公司	2017-02-04	100万元人民币	徐梅兰持股95.00%、刘晓初持股5.00%	塑胶模具、五金模具、塑胶制品、五金制品等产品的生产、销售	2020年营业收入约500-1,000万元	2018年开始合作，向其采购其他耗材
4	苏州市奥马塑料模具有限公司	2000-03-20	1,700万元人民币	李卫民持股65.00%、方金菊持股35.00%	模具、注塑件等产品的生产、销售	2020年营业收入约1,000-2,000万元	2013年开始合作，向其采购包装材料等
5	郑州机械研究所有限公司	2000-12-04	15,000万元人民币	机械科学研究总院集团有限公司持股100%	齿轮传动产品、钎焊材料、耐磨材料、焊接装备、精密铸锻制品等产品的生产、销售	2020年营业收入约12亿元	2018年开始合作，向其采购其他耗材
6	江苏赛扬精工科技有限责任公司	2015-07-02	1,000万元人民币	王力扬持股85%、杨杰平持股15%	精密工业设备、 超精切片、精密车床、精密磨床等产品的生产、销售	2020年营业收入约2亿元	2019年开始合作，向其采购砂轮等

1-123

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
7	乔登科技（深圳）有限公司	2007-03-09	12.5万美元	佳宥科技有限公司持股100%	生产经营钻头环、精密仪器等	2020年营业收入约500-1,000万元	2013年开始合作，向其采购其他耗材
8	基恩士（中国）有限公司	2001-09-12	10,000万元人民币	株式会社基恩士持股100%	各类传感器、自动测量和数据处理装置、精密仪器、等产品的销售	因供应商信息保密而未能获取	2013年开始合作，向其采购其他耗材

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
1	昆山皇冠研磨材料有限公司	2013-08-13	150万元人民币	张普琴持股50%、罗云风持股50%	研磨材料等产品的加工、销售	2020年营业收入约3,000万元	2017年开始合作，向其采购刷磨轮、砂带
2	昆山欧柏电子科技有限公司	2009-08-01	500万元人民币	勾常洪持股50%、张晏韬持股50%	电子产品、机械配件等产品的生产、销售	2020年营业收入约6,000万元	2017年开始合作，向其采购刷磨轮
3	昆山市张浦镇康能得五金机械厂	2019-09-26	5万元人民币	杨红为经营者	五金机械零配件、机电设备、塑料制品、冲压件等产品的生产、销售	2020年营业收入约100-500万元	2021年开始合作，向其采购钻针
4	安徽威控机械设备有限责任公司	2018-02-12	5,000万元人民币	周红持股51%、周领红持股29%、储汪洋持股20%	自动化设备、PCB设备等产品的研发、生产及销售	2020年营业收入约8,000万元	2020年开始合作，向其采购自动化设备
5	深圳戴尔蒙德科技有限公司	2016-11-03	1,503.96万元人民币	唐杰持股35.9644%、深圳亚商诺辉股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股9.3081%、深圳市金心企业管理合伙企业（有限合伙）持股9.1206%、其他股东共持股45.6069%	金刚石涂层、机械设备等产品的研发、生产和销售	2020年营业收入约3,000-4,000万元	2018年开始合作，向其采购钻针
6	昆山市张浦镇雷沃机电五金经营部	2012-04-13	1万元人民币	张世洋为经营者	五金机械设备、电工电料、办公用品、电子元件、工控电气产品、化工原料等产品销售	2020年营业收入约100-500万元	2021年开始合作，向其采购钻针

1-124

序号	供应商名称	设立时间	注册资本	股权结构	主营业务	经营规模	合作背景
7	深圳市华联森自动化设备有限公司	2014-05-21	50万元人民币	张志文持股100%	机器设备、机械配件的技术开发、生产加工与销售	2020年营业收入约1,000-2,000万元	2020年开始合作，向其采购自动化设备
8	深圳市国通精密刀具有限公司	2012-07-05	300万元人民币	曾建交持股80.00%、陈佳持股20.00%	刀具、五金制品等产品销售	2020年营业收入约500万元	2015年开始合作，向其采购钻针
9	深圳宝安区慧创鑫电子材料经营部	2018-05-25	10万元人民币	周可可为经营者	电路板耗材的销售	2020年营业收入约500万元	2018年开始合作，向其采购铣刀等
10	新野鼎邦实业有限公司	2008-09-11	15,000万元人民币	王馨持股61%、王俊锋持股29%、王雪峰持股10%	房屋租赁及防尘口罩等产品的生产销售	2020年营业收入约100-150万元	2017-2018年公司因业务重组而收购新野鼎邦钻针、铣刀等产品存货

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3、各主要采购类别前五大供应商与发行人是否存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来

针对报告期内各主要采购类别前五大供应商，保荐人、申报会计师履行了网络检索比对、核查发行人、实际控制人及其关联方的银行流水等程序。

2018年公司外购成品前五大供应商包括新野鼎邦实业有限公司，其为公司实际控制人王馨、王俊锋、王雪峰合计持股100%的公司。因公司2017-2018年进行业务重组，于2018年向新野鼎邦实业有限公司购买钻针、铣刀和刀具业务相关存货等，成品采购额为363.79万元。报告期内，新野鼎邦实业有限公司与公司实际控制人王馨、王俊锋、王雪峰及其关联方存在资金拆借的情况。经核查，除上述情况外，报告期内公司各主要采购类别的主要供应商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来。

（四）区分各种钨钢、不锈钢丝、原膜等主要原材料，说明不同供应商之间的采购价格各期的差异情况，并分析差异原因；结合配件的定价过程，说明不同供应商之间采购价格的公允性

1、报告期各期，公司钨钢供应商采购价格差异情况及原因

报告期各期公司前五大钨钢供应商采购价格具体情况如下：

期间	供应商名称	采购金额（万元）	采购数量（万支）	单价 （元/支）
2021年1-6月	香港卓佳有限公司	6,289.51	/	/
	株洲硬质合金集团有限公司	1,771.28	/	/
	厦门金鹭特种合金有限公司	1,612.34	/	/
	广州葛兰达硬质合金有限公司	1,582.80	/	/
	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	1,427.78	/	/
2020年	香港卓佳有限公司	14,280.06	/	/
	株洲硬质合金集团有限公司	3,669.64	/	/
	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	2,038.81	/	/
	广州葛兰达硬质合金有限公司	1,444.70	/	/
	厦门金鹭特种合金有限公司	1,039.33	/	/
2019年	香港卓佳有限公司	11,293.22	/	/
	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	1,656.75	/	/

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期间	供应商名称	采购金额（万元）	采购数量（万支）	单价 （元/支）
	株洲硬质合金集团有限公司	1,147.97	/	/
	厦门金鹭特种合金有限公司	739.23	/	/
	广州葛兰达硬质合金有限公司	727.48	/	/
2018年	香港卓佳有限公司	10,328.38	/	/
	广州葛兰达硬质合金有限公司	1,712.77	/	/
	春保森拉天时硬质合金（厦门）有限公司	1,423.42	/	/
	株洲硬质合金集团有限公司	599.73	/	/
	厦门金鹭特种合金有限公司	208.49	/	/

期间	供应商名称	数量单位	采购金额（万元）	采购数量	单价 （元/支、kg）
2021年1-6月	东莞市领茂实业有限公司	万支	305.49	4,307.40	0.07
	常州裕洋不锈钢制品有限公司	吨	259.06	250.42	10.34
	常州凯翔医用不锈钢有限公司	吨	200.48	192.24	10.43
	东莞市展茂电子科技有限公司	万支	192.22	2,715.00	0.07
	泰州昌仝兴金属制品有限公司	万支	141.53	2,015.00	0.07
2020年	常州凯翔医用不锈钢有限公司	吨	651.90	630.94	10.33
	常州裕洋不锈钢制品有限公司	吨	357.30	346.21	10.32
	东莞市领茂实业有限公司	万支	175.49	2,318.60	0.08
	东莞市展茂电子科技有限公司	万支	141.15	1,730.00	0.08
	六安煜晟电子科技有限公司	万支	140.18	1,980.00	0.07

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期间	供应商名称	数量单位	采购金额（万元）	采购数量	单价 （元/支、kg）
2019年	常州凯翔医用不锈钢有限公司	吨	575.92	517.39	11.13
	常州裕洋不锈钢制品有限公司	吨	261.77	249.58	10.49
	江苏三鑫特殊金属材料股份有限公司	吨	8.62	2.50	34.48
	东莞市洲冠金属科技有限公司	万支	6.11	60.00	0.10
	宁波锐之翔金属制品有限公司	吨	0.99	0.88	11.15
2018年	常州凯翔医用不锈钢有限公司	吨	631.29	532.85	11.85
	宁波锐之翔金属制品有限公司	吨	70.31	59.93	11.73
	江苏三鑫特殊金属材料股份有限公司	吨	30.20	8.80	34.32
	常州裕洋不锈钢制品有限公司	吨	1.27	1.09	11.64
	/	/	/	/	/

期间	供应商名称	采购金额（万元）	采购数量 （万m?）	单价 （元/ m?）
2021年1-6月	惠州市合力新材电子科技有限公司	335.43	56.22	5.97
	宁波长阳科技股份有限公司	282.66	84.12	3.36
	东莞市盈滔胶粘科技有限公司	127.08	29.95	4.24
	深圳市添诚科技有限公司	109.59	0.50	218.15

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	广东思蓝新材料有限公司	52.06	13.49	3.86
2020年	宁波长阳科技股份有限公司	439.18	121.52	3.61
	南亚塑胶工业股份有限公司	398.22	267.36	1.49
	东莞市盈滔胶粘科技有限公司	281.78	69.00	4.08
	东莞市惠亚新材料有限公司	123.19	19.89	6.19
	东莞市文轩新材料有限公司	100.28	23.61	4.25
2019年	东莞市盈滔胶粘科技有限公司	419.72	103.29	4.06
	南亚塑胶工业股份有限公司	332.16	218.60	1.52
	深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	156.95	67.15	2.34
	东莞市耀晨新材料科技有限公司	36.26	6.95	5.21
	东莞市美祺复合材料有限公司	33.24	24.73	1.34
2018年	东莞市盈滔胶粘科技有限公司	547.20	116.27	4.71
	东莞市博远光学材料有限公司	62.69	18.65	3.36
	东莞市耀晨新材料科技有限公司	58.06	11.24	5.17
	深圳瑞丰光电薄膜科技有限公司	37.20	17.49	2.13
	东莞市青峰新材料科技有限公司	23.59	22.22	1.06

期间	供应商名称	采购金额 （万元）	采购数量（万件）	单价 （元/件）	主要采购产品
2021年1-6月	苏州钧信自动控制有限公司	302.07	0.54	563.04	伺服马达等
	天隸企業股份有限公司	240.79	0.25	975.64	伺服马达、线材等

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	施耐博格（上海）传动技术有限公司	221.72	0.64	344.44	滑轨等
	东莞市众投电子科技有限公司	149.87	0.00	34,061.95	电阻焊主机等
	东莞市固王铸造有限公司	145.34	0.20	714.21	底座、铸件等
2020年	苏州钧信自动控制有限公司	1,516.31	2.47	614.26	伺服马达等
	东莞欣威数控机械有限公司	1,327.96	1.49	893.71	底座、转轴板等
	新代科技（苏州）有限公司	930.76	0.05	18,995.11	新代控制器等
	承紘有限公司	759.17	0.23	3,309.39	主轴等
	施耐博格（上海）传动技术有限公司	667.33	1.94	344.62	滑轨等
2019年	东莞欣威数控机械有限公司	893.50	0.63	1,419.38	底座、转轴板等
	苏州钧信自动控制有限公司	850.71	1.18	720.45	伺服马达等
	新代科技（苏州）有限公司	481.83	0.02	19,992.92	新代控制器等
	承紘有限公司	366.56	0.11	3,226.78	主轴等
	天津龙创日盛机电实业有限公司	348.46	0.21	1,692.38	导轨、滚珠螺杆等
2018年	东莞欣威数控机械有限公司	847.96	0.60	1,419.66	底座、转轴板等
	新代科技（苏州）有限公司	576.34	0.03	16,901.38	新代控制器等
	苏州钧信自动控制有限公司	561.76	0.50	1,126.67	伺服马达等
	承紘有限公司	482.64	0.17	2,883.18	主轴等
	施耐博格（上海）传动技术有限公司	331.12	0.75	442.79	滑轨等

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伺服马达供应商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）
苏州钧信自动控制有限公司	199.34	2,438.00	817.64	625.21	7,274.00	859.51	351.13	3,887.00	903.34	235.90	2,514.00	938.35
天隸企業股份有限公司	62.71	299.00	2,097.31	6.12	26.00	2,352.77	-	-	-	-	-	-
东莞市讯迈自动化技术有限公司	10.71	110.00	973.57	39.08	466.00	838.67	25.10	258.00	973.02	-	-	-
深圳市智控科技有限公司	8.55	102.00	838.06	12.60	131.00	961.68	43.69	475.00	919.71	6.99	71.00	985.14
东莞市创丰科技发展有限公司	2.37	20.00	1,182.69	46.79	345.00	1,356.16	15.24	161.00	946.55	117.41	1,317.00	891.47
深圳市亿起科技有限公司	1.31	6.00	2,189.65	2.73	12.00	2,271.55	7.29	33.00	2,209.36	10.00	90.00	1,110.60
深圳市华伟业机电有限公司	1.03	5.00	2,065.49	-	-	-	-	-	-	-	-	-
广州市凯怡机电设备有限公司	0.32	4.00	787.61	-	-	-	-	-	-	-	-	-
东莞市宏松机械配件有限公司	-	-	-	0.09	1.00	860.18	-	-	-	-	-	-

滑轨供应商名称	2021年1-6月			2020年			2019年			2018年
	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）	采购金额（万元）	采购数量（台）	平均单价（元/台）
施耐博格控股公司	177.05	4,238.00	417.77	539.11	12,799.00	421.21	261.82	5,925.00	441.88	288.24	5,677.00	507.74
东莞市正一轴承机械有限公司	12.11	230.00	526.32	16.64	328.00	507.21	5.03	120.00	418.79	10.25	228.00	449.35
东莞市阿力玛机电科技有限公司	0.34	9.00	375.22	-	-	-	-	-	-	-	-	-
深圳市傲天实业有限公司	-	-	-	9.49	201.00	472.17	2.65	60.00	442.48	-	-	-

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机器配件单价存在差异系由于品牌、型号、规格等因素的不同导致，且存在订制化产品，其中天隸企業股份有限公司、深圳市亿起科技有限公司、深圳市华伟业机电有限公司的伺服马达价格基本在2000-2200元/台的区间，苏州钧信自动控制有限公司及其他主要供应商的伺服马达价格基本在780-980元/台的区间；主要供应商的滑轨价格基本在370-520元/台的区间。主要供应商之间类似型号、规格的机器配件产品单价不存在重大差异。

报告期内，公司与主要机器配件供应商无关联关系，亦不存在非经营性资金往来或其他利益输送的行为，交易真实、有效。公司机器配件的采购价格具有公允性，符合市场实际情况。

（五）说明各期发行人原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配，采购、耗用主要材料数量，各材料耗用数量与各产品产量之间对应关系

1、说明各期发行人原材料采购量和采购金额是否与发行人业务规模相匹配

报告期各期公司原材料采购量、采购金额与主营业务收入的情况如下：

单位：万元

项目	2021年1-6月	2020年		2019年		2018年
	数量/金额	数量/金额	增长率	数量/金额	增长率	数量/金额
原材料采购数量	/	/	/	/	/	/
其中：钨钢（万支）	6,071.83	8,261.76	160.28%	3,174.23	37.00%	2,316.99
原膜（万m?）	238.81	587.12	27.48%	460.55	73.24%	265.85
不锈钢丝（吨）	648.81	1,120.08	45.16%	771.62	28.03%	602.67
其他原材料	/	/	/	/	/	/
原材料采购金额	17,709.35	30,795.88	44.21%	21,354.98	9.29%	19,539.76
其中：钨钢	14,011.77	23,811.34	44.65%	16,460.85	8.74%	15,138.27
原膜	1,071.73	1,650.25	39.67%	1,181.50	36.11%	868.04
不锈钢丝	1,188.68	1,556.15	82.28%	853.72	16.46%	733.08
其他原材料	1,437.18	3,778.15	32.15%	2,858.90	2.09%	2,800.37
主营业务收入	56,482.95	95,190.35	37.70%	69,128.01	34.42%	51,426.40
其中：钻针、铣刀及其他刀具	47,991.89	79,358.13	42.03%	55,875.11	33.88%	41,734.88
功能性膜产品	1,525.98	1,931.73	9.26%	1,768.05	39.00%	1,271.99
其他产品	6,965.08	13,900.50	21.03%	11,484.85	36.41%	8,419.52

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为公司主要产品钻针、铣刀的原材料注2：公司采购不锈钢丝单位分为“kg”和“支”，为保持可比性按照每500支为1kg的标准将不锈钢丝统一折算为重量单位；公司采购原膜产品数量单位分为“m?”和“kg”等，按照各供应商所对应原膜产品型号的密度、厚度等数据，将原膜产品数量单位统一换算为“m?”

报告期各期，公司主要原材料的采购量及原材料采购金额与主营业务收入规模均保持增长，部分年度的采购数量、采购金额和产品销售收入的增长率有所差异，主要系由于采购物料及销售产品均涉及较多规格型号，且采购和销售时点存在时间性差异影响等原因。整体而言，公司主要原材料采购量和采购金额与业务规模相匹配，具有业务真实性。

2、说明各期采购、耗用主要材料数量，各材料耗用数量与各产品产量之间对应关系

报告期内，公司的原材料主要为钨钢、不锈钢丝等，钨钢、不锈钢丝采购额合计占各期原材料采购额的80%以上。钨钢、不锈钢丝主要用于生产钻针和铣刀及其他刀具。各年度公司采购、耗用主要材料数量与产品产量之间的对应情况如下：

项目	类别	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
主要材料采购量	钨钢进口（万支）	540.25	1,119.07	762.00	654.70
	钨钢国产（万支）	5,531.58	7,142.69	2,412.23	1,662.29
	不锈钢丝（吨）	442.66	977.15	770.36	602.67
	不锈钢丝（万支）	10,307.40	7,146.60	63.00	-
主要材料耗用量	钨钢进口（万支）-钻针	582.30	1,078.55	717.81	671.24
	钨钢国产（万支）-钻针	1,598.44	1,722.62	1,015.21	710.98
	钨钢国产（万支）-铣刀	3,887.50	5,588.33	2,646.35	1,140.67
	不锈钢丝（吨）-钻针	429.89	979.15	782.46	599.37
	不锈钢丝（万支）-钻针	10,298.00	6,382.58	63.00	-
主要产品产量	钻针（万支）	31,697.59	52,039.39	36,538.97	24,853.86
	其中：钻针（万支）-进口料	21,816.21	37,243.94	24,189.32	18,730.64
	钻针（万支）-国产料	9,881.39	14,795.45	12,349.65	6,123.22
	铣刀（万支）	2,888.88	4,193.75	2,134.29	1,296.69
生产单位产品耗用的材料量	钻针（支）-钨钢进口（支）	0.0267	0.0290	0.0297	0.0358
	钻针（支）-钨钢国产（支）	0.1618	0.1164	0.0822	0.1161
	钻针（支）-不锈钢丝（g）	2.02	2.13	2.14	2.41

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项目	类别	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
	铣刀（支）-钨钢国产（支）	1.35	1.33	1.24	0.88

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司所用水电来源于本地给水及电网，供应稳定。报告期各期，公司水电费分别为1,416.48万元、1,884.10万元、2,269.17万元和1,385.36万元，占各期采购总额的比重分别为3.31%、4.31%、3.36%和4.04%。

报告期各期，公司主要产品产量及耗电量的匹配情况如下：

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
钻针
耗电量（万度）	1,770.78	3,104.87	2,320.11	1,655.62
产量（万支）	31,697.59	52,039.39	36,538.97	24,853.86
产品单位耗电量（度/万支）	558.65	596.64	634.97	666.14
铣刀
耗电量（万度）	227.59	353.25	212.10	144.29
产量（万支）	2,888.88	4,193.75	2,134.29	1,296.69
产品单位耗电量（度/万支）	787.80	842.33	993.76	1,112.78

采购产品类别		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价
钨钢进口（支）		/	/	/	/	/	/	/	/
钨钢国产（支）	钻针	/	/	/	/	/	/	/	/
	铣刀	/	/	/	/	/	/	/	/
不锈钢丝	卷（kg）	10.38	11.82	10.33	10.82	11.00	11.96	12.16	12.88

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采购产品类别		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价	采购 均价	结转成本均价
	短支（支）	0.07	0.07	0.08	0.08	0.10	0.11	-	-

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铬铁价格及公司不锈钢丝采购价格走势图

单位：元/千克

数据来源：WIND

上述图表中“钨钢采购价”取报告期内公司采购国产钨钢的各月平均单价，“不锈钢丝采购价格”取报告期内公司采购以“kg”为单位的不锈钢丝各月平均单价。由于公司通常与供应商按年度或不定期签订协议，该期间内供应价格不发生变动，因此原材料采购价格与相关大宗商品市场价格的变动趋势在部分期间会存在差异，但整体趋势基本一致。公司主要原材料供应商或终端供应商为行业内具有一定规模和实力的知名企业，通过询价、比价、谈判或招标最终确定采购价格，价格符合行业惯例和市场实际情况。

综上，公司报告期主要材料平均采购价格、主要材料结转成本的平均价格与市场大宗商品平均价格的总体变动趋势一致，不存在重大差异。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及申报会计师履行了以下核查程序：

1、获取并查阅了公司各期采购明细，统计报告期各期前五大供应商的采购金额、占比和增减变动情况，对公司业务人员及主要供应商进行访谈，了解变动原因并分析变动情况是否与公司实际业务相符；结合访谈、工商信息及公开披露信息查询等核查方式，查询报告期内公司主要供应商的基本信息、经营规模和合

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作历史；

2、统计报告期各期对应区间供应商的数量、金额、占比和增减变动情况，分析变动原因，了解变动情况是否与公司实际业务相符；

3、统计各期各区间的新增供应商的数量、销售金额和占比，新增供应商中已有合作历史、完全新增供应商，分析变动原因，了解变动原因是否与公司实际业务相符；

4、统计各期各区间的退出供应商的数量、销售金额和占比，退出供应商中继续与公司进行合作和完全终止、短期合作后又终止与公司合作的情况，通过工商信息系统查询供应商退出后注销情况，分析变动原因，了解变动原因是否与公司实际业务相符；

5、统计与公司存在两年以上合作供应商的数量、金额和占比情况，分析其变动原因；

6、统计各期原材料、设备及配件、耗材、外购成品前五大供应商的采购数量、金额及占比；结合访谈、工商信息及公开披露信息查询等核查方式，查询报告期内公司各采购类型的主要供应商的基本情况，核实与公司是否存在关联关系；核查实际控制人及其关联方流水，确认报告期内各采购类型主要供应商与实际控制人及其关联方之间是否存在资金往来；

7、统计各期钨钢、不锈钢丝、原膜等主要原材料前五大供应商的采购数量、金额及单价，分析价格差异原因，了解差异情况是否与公司实际业务相符；

8、统计各期前五大机器配件供应商采购数量、金额、单价及产品类别，对公司采购人员进行访谈，取得并查阅公司供应商选择及管理的相关制度，了解配件产品采购的定价过程，分析不同的主要供应商之间采购价格的公允性；

9、统计各期公司主要原材料采购数量、采购金额，与各期主营业务收入进行比较，分析各期主要原材料采购数量和采购金额是否与公司业务规模相匹配；

10、结合公司原材料采购明细表、能源采购明细表以及产品产量明细表，统计分析公司各期主要原材料及能源采购与主要产品产量规模的配比关系，访谈采购、生产人员，核查单位产品耗用材料、能源数量的各期变动原因以及是否符合

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实际生产经营情况；检查成本计算表，复核产品成本结转，结转数量金额是否准确，检查账务处理是否正确，通过WIND等数据库检索主要原材料是否存在公开的可比市场价格。

（二）核查结论

经核查，保荐人及申报会计师认为：

1、公司与报告期各期前五大主要供应商建立了稳定合作关系，各期采购金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；

2、报告期内各期各采购额区间的新增（包括新增供应商中已有合作历史和完全新增供应商）和退出供应商（包括继续与公司进行合作和完全终止）的数量、采购金额、占比及变动原因具有合理性；公司存在供应商退出后注销的情形，但注销供应商数量较少、采购金额及占公司采购总额比例较低，退出后注销对公司无实质影响；供应商存在短期合作后又终止与公司合作的情形，主要系部分供应商经营规模较小，受市场、价格等因素影响而导致合作变动较大，对公司经营不存在重大不利影响；报告期各期与公司存在两年以上合作供应商的采购占比较大，公司供应商结构较为稳定；

3、公司与报告期各主要采购类别前五大供应商基本保持持续合作，各期采购金额及占比情况的变动具备合理性，与公司实际业务情况相符；2018年公司外购成品前五大供应商包括新野鼎邦实业有限公司，其为公司实际控制人王馨、王俊锋、王雪峰合计持股100%的公司。因公司2017-2018年进行业务重组，于2018年向新野鼎邦实业有限公司购买钻针、铣刀和刀具业务相关存货等。报告期内，新野鼎邦实业有限公司与公司实际控制人王馨、王俊锋、王雪峰及其关联方存在资金拆借的情况。经核查，除上述情况外，报告期内公司各主要采购类别的主要供应商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来；

4、报告期各期，公司向主要供应商采购的钨钢、不锈钢丝、原膜等产品单价整体较为一致，但由于部分产品的型号、材质、规格等存在差异，导致单价具有差异，符合行业惯例和市场实际情况；发行人关于确定供应商及采购价格制定了采购业务管理制度并在报告期内有效执行，由于公司采购的机器配件种类、型

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号较多，且存在订制化产品，各个供应商之间的采购单价以及单个供应商采购单价与市场价格之间不具备较强可比性；报告期内，公司与主要机器配件供应商无关联关系，亦不存在非经营性资金往来或其他利益输送的行为，交易真实有效，采购价格具有公允性，符合市场实际情况；

5、报告期各期，公司主要原材料的采购量及原材料采购金额与主营业务收入规模具有匹配性和业务真实性；报告期内公司主要材料采购量、能源耗用量呈逐年上升趋势，主要系生产规模逐年扩大，产品产量逐年增加所致，公司主要产品的采购量、材料耗用量、能源耗用量与产量变动趋势基本一致，具有匹配性，符合实际生产经营情况；

6、发行人报告期主要材料平均采购价格、主要材料结转成本的平均价格，与市场大宗商品平均价格的总体变动趋势一致，不存在重大差异。

三、保荐人、申报会计师说明对发行人报告期内向供应商采购真实性的核查过程、结论，包括但不限于核查方式、各方式下核查供应商家数、标的选择方法、核查采购金额占比、核查结果，并说明相关核查是否充分

（一）核查程序

1、供应商走访

（1）供应商走访选取标准

保荐人及申报会计师关于供应商走访范围的选择，主要采取以下选取标准：

①采购金额规模维度。根据发行人报告期内对各供应商的采购明细，按照采购规模筛选，对报告期每期前十大供应商纳入走访范围，对其业务开展实质及采购真实性进行确认；

②采购合理性维度。对报告期内各期前五大供应商中成立时间较短即进行大额采购的供应商进行走访，对业务开展背景及合理性进行确认；

③采购金额变动维度。对发行人采购明细进行分析，把报告期内交易额存在大幅变动的供应商纳入走访范围；

④采购金额覆盖率。根据发行人报告期内对各供应商的采购明细，按照采购规模筛选，把报告期每期末70%以上交易额的供应商纳入走访范围，对其业务开

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展实质及采购真实性进行确认；按照上述筛选标的原则，共对74家主要供应商进行走访及访谈。报告期各期，已走访供应商的合计采购额占当期采购额比例分别为69.27%、70.43%、71.43%和73.74%。

（2）供应商走访确认交易背景

①营业执照、工商登记资料的检查。查阅走访供应商营业执照、工商登记资料，核对记载的注册资本、地址、成立时间、经营范围、法定代表人等信息，确认客户的真实存续，评估交易的商业合理性、经营的合法性，并判断是否与发行人之间存在关联关系。

②经营场所与仓库的核查。实地查看了供应商的经营场所与仓库，确认供应商均处于正常经营，对贸易型供应商仓库进行查看，确认其具备产品供应能力。

③对供应商主要经营者进行访谈和确认。对走访供应商实际控制人或主要负责人进行了访谈，对采购合同中的采购产品类型、信用政策、送货方式、付款方式等核心条款进行了确认。

④对发行人与采购交易数据进行确认。对报告期内发行人向供应商的采购开票金额、采购数量进行确认，确认交易的真实性。

2、供应商函证

根据重要性原则，按照报告期各期末应付账款的余额和每期交易额占比均大于70%的原则选取供应商名单进行函证。报告期内保荐人及申报会计师对2018-2020年192家、2021年1-6月的146家供应商进行了函证，具体情况如下：

单位：万元

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
采购总额①	34,249.80	67,503.59	43,678.34	42,855.48
发函金额②	27,312.12	59,605.19	37,569.52	33,996.80
发函占比③=②/①	79.74%	88.30%	86.01%	79.33%
函证程序确认金额④	27,285.31	59,605.19	37,490.64	33,502.87
函证确认金额占发函金额比例⑤=④/②	99.90%	100.00%	99.79%	98.55%
替代程序确认金额⑥	26.81	0.00	78.88	493.94

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项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
替代程序确认金额占发函金额比例⑦=⑥/②	0.10%	0.00%	0.21%	1.45%

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存货等。报告期内，新野鼎邦实业有限公司与公司实际控制人王馨、王俊锋、王雪峰及其关联方存在资金拆借的情况。经核查，除上述情况外，报告期内公司各主要采购类别的主要供应商与公司不存在关联关系，与实际控制人及其关联方之间不存在资金往来。

问题10、关于营业成本申报文件显示，发行人主营业务成本中制造费用逐年上升，2019年制造费用大幅上升，主要系因为下游客户对发行人产品的需求增加，发行人为了满足客户需求，加大机器设备的投入；同时，发行人为提升生产效率，自主研发四站机、五站机等自动化设备，其价值更高，机器设备折旧费用增加，而在使用初期，产能、良品率及生产效率未达到最佳状态，从而导致制造费用上升。

请发行人区分钻针、铣刀及其他刀具、刷磨轮、自动化设备、功能性膜产品，分别说明各期对应产品直接材料、直接人工和制造费用的变化情况，对比同行业可比公司的成本构成结构，说明成本结构是否存在重大差异，如存在成本结构发生较大变化，结合各主要产品原材料采购价格变动、各主要产品对应原材料消耗配比、各主要产品生产工艺变化分析不一致的原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）各类产品成本构成情况

报告期各期，公司各类产品成本构成情况如下：

单位：万元

项目		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
钻针	直接材料	9,972.16	43.24%	18,982.45	46.87%	15,468.90	48.22%	11,333.97	58.30%
	直接人工	2,570.98	11.15%	4,361.35	10.77%	3,666.46	11.43%	2,287.20	11.77%
	制造费用	10,521.25	45.62%	17,157.02	42.36%	12,941.60	40.35%	5,818.39	29.93%
	合计	23,064.39	100.00%	40,500.83	100.00%	32,076.97	100.00%	19,439.56	100.00%

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项目		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
铣刀及其他刀具	直接材料	3,971.32	57.56%	5,623.30	60.10%	2,975.01	49.87%	2,488.56	45.87%
	直接人工	810.93	11.75%	982.71	10.50%	847.70	14.21%	782.79	14.43%
	制造费用	2,117.23	30.69%	2,751.33	29.40%	2,142.91	35.92%	2,153.42	39.70%
	合计	6,899.48	100.00%	9,357.34	100.00%	5,965.62	100.00%	5,424.77	100.00%
刷磨轮	直接材料	1,371.03	78.99%	2,371.15	83.37%	1,969.89	83.87%	1,603.69	83.65%
	直接人工	85.53	4.93%	135.97	4.78%	89.78	3.82%	69.99	3.65%
	制造费用	279.05	16.08%	336.93	11.85%	288.94	12.30%	243.53	12.70%
	合计	1,735.61	100.00%	2,844.04	100.00%	2,348.62	100.00%	1,917.21	100.00%
自动化设备	直接材料	668.21	83.46%	1,891.45	95.29%	883.27	96.07%	497.98	96.46%
	直接人工	28.99	3.62%	33.05	1.67%	13.04	1.42%	6.55	1.27%
	制造费用	103.43	12.92%	60.53	3.05%	23.08	2.51%	11.74	2.27%
	合计	800.64	100.00%	1,985.02	100.00%	919.40	100.00%	516.27	100.00%
功能性膜产品	直接材料	1,158.86	85.46%	1,531.01	83.02%	1,504.41	84.03%	999.43	87.98%
	直接人工	28.99	2.14%	46.42	2.52%	39.48	2.21%	28.90	2.54%
	制造费用	168.25	12.41%	266.77	14.47%	246.41	13.76%	107.58	9.47%
	合计	1,356.10	100.00%	1,844.20	100.00%	1,790.31	100.00%	1,135.92	100.00%

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项目	类别	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
主要材料耗用量	钨钢进口（万支）-钻针	582.30	1,078.55	717.81	671.24
	钨钢国产（万支）-钻针	1,598.44	1,722.62	1,015.21	710.98
主要产品产量	钻针（万支）	31,697.59	52,039.39	36,538.97	24,853.86
	其中：钻针（万支）-进口料	21,816.20	37,243.94	24,189.32	18,730.64
	钻针（万支）-国产料	9,881.39	14,795.45	12,349.65	6,123.22
生产单位产品耗用的材料量	钻针（支）-钨钢进口（支）	0.0267	0.0290	0.0297	0.0358
	钻针（支）-钨钢国产（支）	0.1618	0.1164	0.0822	0.1161

项目		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
铣刀	直接材料	2,894.33	65.66%	4,182.00	68.50%	2,258.39	64.83%	1,512.36	61.91%
	直接人工	539.67	12.24%	580.07	9.50%	326.34	9.37%	237.77	9.73%
	制造费用	973.76	22.09%	1,343.10	22.00%	898.82	25.80%	692.55	28.35%
	合计	4,407.76	100.00%	6,105.16	100.00%	3,483.55	100.00%	2,442.68	100.00%
数控 刀具	直接材料	731.44	37.95%	1,061.07	40.31%	475.07	23.05%	734.90	28.54%
	直接人工	199.77	10.37%	313.50	11.91%	442.11	21.45%	475.71	18.47%

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项目		2021年1-6月		2020年		2019年		2018年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
	制造费用	995.93	51.68%	1,257.74	47.78%	1,144.01	55.50%	1,364.64	52.99%
	合计	1,927.14	100.00%	2,632.31	100.00%	2,061.19	100.00%	2,575.25	100.00%
PCB 刀具	直接材料	345.56	61.21%	380.23	61.34%	241.54	57.39%	241.31	59.31%
	直接人工	71.49	12.66%	89.14	14.38%	79.25	18.83%	69.31	17.04%
	制造费用	147.54	26.13%	150.49	24.28%	100.09	23.78%	96.23	23.65%
	合计	564.59	100.00%	619.86	100.00%	420.88	100.00%	406.84	100.00%

项目	类别	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
主要材料耗用量	钨钢（万支）-铣刀	3,887.50	5,588.33	2,646.35	1,140.67
产品产量	铣刀（万支）	2,888.88	4,193.75	2,134.29	1,296.69
生产单位产品耗用的材料量	铣刀（支）-钨钢（支）	1.35	1.33	1.24	0.88

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提升，以及精简人员配置，裁撤冗余人员，完善激励制度，充分调动员工的积极性，提升人均产出效率，上述因素导致直接人工和制造费用占比下降，从而使得直接材料占比上升。

（3）PCB刀具

PCB刀具的成本结构中，直接人工占比呈下降趋势，制造费用占比呈上升趋势，主要系因为公司对PCB刀具自动化生产设备的投入加大，随着自动化程度的提高，人工成本相应降低。

3、刷磨轮

刷磨轮的成本结构中，2018-2020年的结构较为稳定，2021年1-6月，直接人工和制造费用占比上升，主要系因为随着公司自主制造陶瓷刷的技术和工艺不断成熟，公司逐步扩大陶瓷刷的生产投入，增加了相应的生产设备和人员，为后续业务的增长做铺垫，而在短期内，相关设备和人员的产能尚未充分释放，从而导致直接人工和制造费用占比上升。

4、自动化设备

自动化设备的成本结构中，2021年1-6月直接材料占比下降，直接人工和制造费用占比上升，主要系因为公司为了降低成本，部分机加工件逐步由外购转向自主生产，因此，公司采购了相应生产设备，并引进了生产人员。

5、功能性膜产品

报告期各期，功能性膜产品的成本结构相对较为稳定。

综上，根据公司主要产品原材料采购价格变动情况、对应原材料消耗配比情况、工艺变化情况等因素分析，报告期内公司主要产品的成本结构变化具有合理的原因。

（三）同行业可比公司的成本构成情况

同行业可比公司金洲精工、尖点科技、永鑫精工、慧联电子均未披露成本构成情况，因此，无法与同行业可比公司的成本构成进行对比分析。

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二、核查情况

（一）核查程序

保荐人和申报会计师履行了以下核查程序：

取得了采购明细表、成本明细表，对原材料价格变动情况、耗用情况和产品的产量等情况进行了分析；访谈了发行人高管、采购人员、生产人员，对成本变动情况进行了分析；查阅了同行业可比公司成本构成情况；查阅了原材料市场数据；访谈了发行人技术人员，对主要产品的生产工艺情况进行了了解。

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

根据公司主要产品原材料采购价格变动情况、对应原材料消耗配比情况、工艺变化情况等因素分析，报告期内公司主要产品的成本结构变化具有合理的原因。

问题11、关于毛利率

申报文件显示：

（1）发行人钻针毛利率报告期为43.63%、33.72%和39.17%，公开信息显示，可比公司慧联电子钻针2018-2019年的毛利率分别为37.07%和36.2%，发行人钻针毛利率受制造费用变动影响较大，四站机的使用熟练程度和生产效率系影响制造费用变动的主要原因，同时外包的涂层生产工艺对毛利率也存在一定负面影响。

（2）发行人铣刀毛利率持续上升，报告期分别为19%、26%和27%，可比公司慧联电子2018-2019年铣刀毛利率分别为28.04%和26.64%。发行人数控刀具2019年毛利率为-11.46%，主要原因系智能手机出货量下滑，且发行人客户变动较大，导致开工率不足，2020年数控刀具回升至14.36%，主要系因为发行人开发通用型号的数控刀具需求较好，公开信息显示，2020年智能手机出货量同比进一步下滑。

（3）发行人刷磨轮主要用于PCB表面抛光等用途，主要类型包括放射轮、卷紧轮、陶瓷轮等，发行人称其拥有替代海外进口的陶瓷块自主研发生产能力，

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已在线路板行业广泛应用。

（4）发行人功能性薄膜毛利率分别为10.7%、-1.26%和4.53%，子公司超智新材料负责功能性薄膜产品由生产销售，超智新材料已连续三年亏损，招股说明书未披露功能性薄膜产品的毛利率变化原因。

（5）发行人自动化设备报告期内销售毛利率分别为46%、46%和42%，子公司鼎泰机器人负责自动化生产设备的生产销售，2020年净利润为8,323.93万元，招股说明书未披露自动化设备毛利率的变化原因。

请发行人：

（1）结合与同行业可比公司钻针产品销售单价的差异情况，说明发行人钻针产品毛利率与可比公司存在差异的原因；结合四站机的技术先进性和单位产量情况，说明与传统机器在生产效率上的区别；结合钻针产品单位成本中单位制造费用的变动情况，说明四站机投入使用后，对发行人生产规模效应的影响。

（2）区分铣刀、数控刀具和PCB专用刀具，拆分销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），分别说明对应产品各期毛利率变化的驱动因素，与同行业可比公司同类产品的毛利率的差异情况及原因。

（3）区分放射轮、卷紧轮、陶瓷轮等不同类型产品，说明各期的毛利率变化情况；结合陶瓷轮的销售规模、下游客户构成和产品性能的相关技术参数情况，量化说明发行人具备进口替代能力的具体依据。

（4）说明生产数控刀具的主要机器设备构成情况，是否为专用设备，是否可转换用于生产其他刀具，结合数控刀具的下游需求变化情况，说明对与数控刀具相关的固定资产减值计提金额是否充分。

（5）结合销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），说明自动化设备和功能性薄膜的毛利率变化原因；说明超智新材料报告期内的主要财务数据、经营情况和固定资产构成情况，结合功能性薄膜相关固定资产的通用性和兼容性情况、薄膜产品的具体应用场景、下游客户需求和竞争格局等，说明对与生产功能性薄膜产品相关固定资产的减值准备金额计提是否充分。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

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回复：

一、补充说明

（一）结合与同行业可比公司钻针产品销售单价的差异情况，说明发行人钻针产品毛利率与可比公司存在差异的原因；结合四站机的技术先进性和单位产量情况，说明与传统机器在生产效率上的区别；结合钻针产品单位成本中单位制造费用的变动情况，说明四站机投入使用后，对发行人生产规模效应的影响

1、结合与同行业可比公司钻针产品销售单价的差异情况，说明发行人钻针产品毛利率与可比公司存在差异的原因

公司同行业可比公司包括金洲精工、尖点科技、永鑫精工、慧联电子等4家企业，但是4家企业均未公开披露钻针产品的销售单价资料，因此无法结合同行业可比公司的钻针产品售价进行毛利率对比分析。

根据慧联电子的年报，2018年和2019年，慧联电子的钻针业务毛利率分别为37.07%和36.20%。根据永鑫精工的年报，2020年，永鑫精工的钻针业务毛利率为26.34%。永鑫精工和慧联电子以生产铣刀为主，发行人以生产钻针为主，钻针产品的业务规模、设备先进程度、行业地位及上下游议价能力等方面，可比公司与发行人存在区别，导致钻针产品毛利率存在一定差异。

2、结合四站机的技术先进性和单位产量情况，说明与传统机器在生产效率上的区别

四站机主要功能是将微钻及刀具多个传统的单站机生产工艺，整合为一台机完成多工序的加工，以提高产品的加工精度和人均产出，通过提高自动化程度降低工人劳动强度。四站机按用途分为四站粗精磨机和四站开槽机，四站粗精磨机是对刀具和钻针的刃加工（粗磨和精磨），四站开槽机是对刀具和微钻的开槽、研磨等工序一次性装夹加工。

下面以钻针为例，将四站机和传统机器进行对比：

（1）四站粗精磨机

传统钻针半成品刃部加工，需要经过粗磨机完成粗磨工序磨削，再经过单站精磨机磨削，最后经过另一台单站精磨机，完成UC避空位的磨削，整个半成品

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加工至少要经过三道工序才能完成，增加了加工工序和流转造成的不良品风险。新型四站式粗精磨机，采用转盘式结构，每个工站均采用双砂轮磨削，整机的精密度更高并配备自动上下料机械手，一次装夹完成钻针的半成品加工，其中第一工站自动上下料，第二工站完成粗磨加工，第三工站完成精磨加工，第四工站完成UC避空位加工，生产的半成品一致性好、良率高，提高同心度和真圆度，无论是产品精度和人均产出都有明显提升。

四站机与传统机器的对比如下：

项目	单站粗磨机	单站精磨机	单站精磨机	四站粗精磨机
设备功能	刃部粗磨	刃部精磨	UC避空位研磨	刃部粗磨+刃部精磨+UC避空位研磨
人机配置	5台/人	3台/人	3台/人	8台/人
单机产能	14000支/天	13000支/天	12000支/天	4500支/天
加工范围	0.25mm以上	0.20mm以上	0.15mm以上	0.1mm以上

项目	单站开槽机	单站研磨机	四站开槽机
设备功能	钻针第一沟槽、边刀的研磨	钻针刀面的研磨	钻针第一沟槽、边刀、钻针刀面的研磨
人机配置	7台/人	6台/人	8台/人
单机产能	2400支/天	9000支/天	4500支/天
加工范围	0.2mm以上	0.2mm以上	0.1mm以上

1-151

注：公司在2019年开始批量使用四站机，通过人工技能培训、设备调试和技改等方式，产能、良品率及生产效率逐步提高，单机产能由开始的2500支/天，逐步提升到目前的4500支/天。

3、结合钻针产品单位成本中单位制造费用的变动情况，说明四站机投入使用后，对发行人生产规模效应的影响

（1）发行人钻针产品单位成本中单位制造费用的明细及变动如下：

单位：元

制造费用明细	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
间接人工	0.08	0.08	0.11	0.09
折旧费	0.08	0.06	0.07	0.05
水电费	0.03	0.03	0.03	0.02
低值易耗品	0.04	0.06	0.06	0.04
包装物	0.05	0.05	0.06	0.04
外协加工费	0.07	0.06	0.02	-
其他明细	0.02	0.01	0.02	0.01
单位制造费用	0.37	0.35	0.37	0.25

1-152

良品率和精细度。

①对制造费用的影响

四站机投入使用后，对制造费用的影响主要体现在对间接人工和折旧费的影响。发行人于2019年开始批量导入四站机，因当年仍处于磨合期，单位间接人工费用有所增加，经调试后在2020年趋于稳定。对比2020年和2018年可见，四站机的投入使得单位间接人工减少0.01元。此外，四站机的投入导致单位折旧费用略有增加。综合上述，四站机投入使用对单位制造费用的影响较小。

②对单位直接人工的影响

随着四站机的导入，将多个传统的单站机生产工艺，整合为一台机完成多工序的加工，可以节约生产人员的投入，使得发行人钻针产品的生产效率提高，人均产出上升，促进单位直接人工的下降。钻针2020年的单位直接人工较2018年下降0.01元。

③产品向更精细化的方向延伸，满足更高端的客户需求

公司传统机器设备在生产加工0.2mm以上的钻针效果较好，但是在生产精细度更高的0.2mm以下的产品时，良品率较低，而四站机的使用能够有效弥补这一缺陷，使得公司产品能够向更精细化的方向延伸，满足更高端的客户需求。2018年，0.2mm以下的钻针销量为20.94万支，销售额占钻针的比例为0.15%。随着四站机的导入，以及下游客户需求的增多，2021年1-6月，0.2mm以下的钻针销量达到572.58万支，销售额占钻针的比例上升至2.55%，显著上升。

随着电子信息产品的小型化、轻量化、多功能化和高可靠性的要求越加突显，下游市场对0.2mm以下的钻针需求量将持续增长，四站机的投入能够保障公司有效满足客户的需求，促进经营业绩的增长。

④持续性的技术改造和工艺升级

目前，四站机的使用尚未达到最优状态，仍有提升的空间。公司在现有基础上，持续进行技术改造和工艺升级，不断提升生产效率、良品率和精细度，增强公司的核心竞争力，预计能够进一步降低公司的生产成本。

1-153

（二）区分铣刀、数控刀具和PCB专用刀具，拆分销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），分别说明对应产品各期毛利率变化的驱动因素，与同行业可比公司同类产品的毛利率的差异情况及原因

1、区分铣刀、数控刀具和PCB专用刀具，拆分销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），分别说明对应产品各期毛利率变化的驱动因素

（1）铣刀

报告期各期，公司产品毛利率分别为19.79%、26.92%、27.64%、23.42%，公司产品毛利率变动情况受平均售价、平均成本变动的影响情况如下：

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
一、毛利率	23.42%	27.64%	26.92%	19.79%
增减额	-4.22%	0.72%	7.13%	-
二、平均售价（元/支）	2.08	2.29	2.41	2.39
增减额	-0.21	-0.12	0.02	-
增减率	-9.17%	-4.98%	0.84%	-
三、平均成本（元/支）	1.59	1.66	1.76	1.92
其中：单位直接材料	1.05	1.13	1.14	1.19
单位直接人工	0.20	0.16	0.17	0.19
单位制造费用	0.34	0.37	0.45	0.54
增减额	-0.07	-0.10	-0.16	-
增减率	-4.22%	-5.68%	-8.33%	-

1-154

（2）数控刀具

报告期各期，公司产品毛利率分别为24.76%、-11.46%、14.36%、22.20%，公司产品毛利率变动情况受平均售价、平均成本变动的影响情况如下：

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
一、毛利率	22.20%	14.36%	-11.46%	24.76%
增减额	7.84%	25.82%	-36.22%	-
二、平均售价（元/支）	35.98	22.25	27.41	42.89
增减额	13.73	-5.16	-15.48	-
增减率	61.71%	-18.83%	-36.09%	-
三、平均成本（元/支）	27.99	19.05	30.56	32.27
其中：单位直接材料	10.62	7.68	7.04	9.21
单位直接人工	2.90	2.27	6.55	5.96
单位制造费用	14.47	9.10	16.97	17.10
增减额	8.94	-11.51	-1.71	-
增减率	46.93%	-37.66%	-5.30%	-

1-155

智能手机行业数控刀具市场占有率低，2020年公司加大了开拓力度，数控刀具销量上涨。综上，数控刀具销售量增加，促进生产人员和机器设备开工率提升，导致单位直接人工和单位制造费用下降；②公司精简人员配置，裁撤冗余人员，完善激励制度，充分调动员工的积极性，提升生产效率，单位直接人工成本有所下降。2021年1-6月较2020年毛利率上升7.84个百分点，主要因素为涂层数控刀具销售额占比由2020年的68.34%上升到2021年1-6月的95.03%，涂层数控刀具毛利率比非涂层数控刀具高，导致数控刀具毛利率上涨。

（3）PCB特殊刀具

报告期各期，公司产品毛利率分别为47.76%、51.25%、51.09%、46.92%，PCB特殊刀具毛利率变动情况受平均售价、平均成本变动的影响情况如下：

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
一、毛利率	46.92%	51.09%	51.25%	47.76%
增减额	-4.17%	-0.16%	3.49%	-
二、平均售价（元/支）	5.77	6.45	6.69	7.46
增减额	-0.68	-0.24	-0.77	-
增减率	-10.54%	-3.59%	-10.32%	-
三、平均成本（元/支）	3.06	3.15	3.26	3.90
其中：单位直接材料	1.87	1.93	1.87	2.31
单位直接人工	0.39	0.45	0.61	0.66
单位制造费用	0.80	0.77	0.78	0.93
增减额	-0.09	-0.11	-0.64	-
增减率	-2.86%	-3.37%	-16.41%	-

1-156

可比公司

铣刀毛利率

数控刀具毛利率

PCB特殊刀具

2021年1-6月

2020 年度

2019 年度

2018 年度

2021年1-6月

2020 年度

2019 年度

2018 年度

2021年1-6月

2020 年度

2019 年度

2018 年度

永鑫精工

/

25.08%

/

/

/

/

/

/

/

/

/

/

慧联电子

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/

28.04%

26.64%

/

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/

平均值

/

25.08%

28.04%

26.64%

/

/

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/

/

/

/

/

鼎泰高科

23.42%

27.64%

26.92%

19.79%

22.20%

14.36%

-11.46%

24.76%

46.92%

51.09%

51.25%

47.76%

项目	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率
陶瓷轮（自制）	36.05%	/	31.92%	/	26.23%	/	24.74%	/
陶瓷轮（外购）	16.40%	/	18.68%	/	21.26%	/	19.81%	/
卷紧轮（自制）	14.68%	/	16.24%	/	18.60%	/	16.94%	/
放射轮（自制）	12.88%	/	13.87%	/	16.70%	/	22.33%	/
其他（自制）	10.52%	/	7.88%	/	11.31%	/	9.15%	/
其他（外购）	9.47%	/	11.42%	/	5.90%	/	7.03%	/

1-157

合计

100.00%

63.82%

100.00%

65.79%

100.00%

68.28%

100.00%

66.28%

1-158

单位：万元

主要客户

陶瓷轮（外购）

陶瓷轮（自制-外购陶瓷条）

陶瓷轮（自制-自制陶瓷条）

2021年1-6月

2020年

2019年

2018年

2021年1-6月

2020年

2019年

2018年

2021年1-6月

2020年

2019年

2018年

生益电子

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华通电脑（惠州）有限公司

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明阳电路

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江门建滔高科技有限公司

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红板（江西）有限公司

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信泰电子（西安）有限公司

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迅达科技集团公司

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昆山原菘电子有限公司

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世运电路

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金像电子股份有限公司

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崇达技术股份有限公司

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东莞康源电子有限公司

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瀚宇博德科技（江阴）有限公司

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悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司

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珠海方正印刷电路板发展有限公司

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/

小计

705.19

1,455.35

1,493.94

1,089.38

746.29

1,612.57

1,576.38

1,098.80

670.11

735.10

145.52

-

陶瓷轮（自制+外购）收入

786.93

1,552.90

1,573.84

1,126.32

765.06

1,750.96

1,765.60

1,406.68

964.57

902.05

176.34

-

1-159

主要客户	陶瓷轮（外购）				陶瓷轮（自制-外购陶瓷条）				陶瓷轮（自制-自制陶瓷条）
	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
陶瓷轮（自制+外购）主要客户占比	89.61%	93.72%	94.92%	96.72%	97.55%	92.10%	89.28%	78.11%	69.47%	81.49%	82.52%	-
陶瓷轮总收入	2,516.56	4,205.92	3,515.78	2,532.99	2,516.56	4,205.92	3,515.78	2,532.99	2,516.56	4,205.92	3,515.78	2,532.99
陶瓷轮总收入占比	28.02%	34.60%	42.49%	43.01%	29.66%	38.34%	44.84%	43.38%	26.63%	17.48%	4.14%	-

1-160

发行人陶瓷轮产品的下游客户大部分为国内外知名的PCB生产厂商，合作关系稳定。

（2）发行人陶瓷轮（自制）性能的相关技术参数，量化说明发行人具备进口替代能力的具体依据

发行人纯自制陶瓷轮的技术参数与国外品牌的对比，详见本回复“问题16、关于子公司”之“2、结合具体技术指标，说明发行人研磨技术处于领先水平，拥有替代海外进口自主研发能力的依据”的相关内容。公司陶瓷轮产品在塞孔树脂去除能力、硬度、孔隙率等技术指标上与进口产品接近，而且具备较强的产品竞争优势，未来将逐步替代进口刷磨轮产品，具有良好的市场前景。

报告期内，公司纯自制陶瓷轮的销售占比逐年增加，分别是0.00%、4.14%、

17.48%、26.63%，在一定程度上反映了公司自制产品具有较强的市场竞争力。

（四）说明生产数控刀具的主要机器设备构成情况，是否为专用设备，是否可转换用于生产其他刀具，结合数控刀具的下游需求变化情况，说明对与数控刀具相关的固定资产减值计提金额是否充分

1、说明生产数控刀具的主要机器设备构成情况，是否为专用设备，是否可转换用于生产其他刀具

生产数控刀具的主要机器设备由研磨机、粗精磨机（单站机）、开槽机（单站机、五站机）、检测设备和其他机器设备构成，设备不是专用设备，发行人可以简单转换为生产铣刀与PCB特殊刀具的设备。

2、结合数控刀具的下游需求变化情况，说明对与数控刀具相关的固定资产减值计提金额是否充分

发行人的数控刀具下游需求主要为3C行业，同时可适用于模具标刀行业、石墨加工行业、医疗行业和木工行业等，应用范围广泛，对下游需求适用性强。发行人2019年数控刀具销售量下降受客户深圳基准精密工业有限公司订单减少影响，2020年公司积极调整数控刀具的经营策略，逐步改善产品结构，开发通用型号（端铣刀、球头铣刀、圆鼻铣刀等）的数控刀具，加大了智能手机行业开拓力度，数控刀具销量上涨。随着合作的客户增多，客户需求增加，交易额逐渐增长。

1-161

截止2021年6月30日，数控刀具相关固定资产账面原值4,989.35万元，累计折旧1,797.07万元，设备成新率63.98%。根据数控刀具产品的跌价准备测试（详见本回复“问题14、关于存货”之“数控刀具跌价准备测算过程”的相关内容），未发生跌价，相关数控刀具固定资产不存在减值迹象。

（五）结合销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），说明自动化设备和功能性薄膜的毛利率变化原因；说明超智新材料报告期内的主要财务数据、经营情况和固定资产构成情况，结合功能性薄膜相关固定资产的通用性和兼容性情况、薄膜产品的具体应用场景、下游客户需求和竞争格局等，说明对与生产功能性薄膜产品相关固定资产的减值准备金额计提是否充分

1、结合销售单价和单位成本（分解为单位材料、单位人工和单位制造费用），

说明自动化设备和功能性薄膜的毛利率变化原因

（1）自动化设备

发行人子公司鼎泰机器人生产的部分自动化设备有对外销售，包括补强机系列、研磨机系列、打标机系列、口罩机系列等。另外，为满足客户综合需求，对于不具备制造能力的设备，通过采购成品机再对客户销售，所以，综合自动化设备类型以及来源（自制和外购）的各期毛利率分析如下：

项目	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率	收入 占比	毛利率
补强机系列	23.43%	/	45.64%	/	56.62%	/	60.61%	/
研磨机系列	9.45%	/	7.84%	/	29.28%	/	29.99%	/
打标机系列	18.19%	/	13.62%	/	13.19%	/	-	-
口罩机系列	18.72%	/	27.33%	/	-	-	-	-
其他（外购）	24.17%	/	0.48%	/	0.71%	/	-	-
其他	6.04%	/	5.08%	/	0.20%	/	9.41%	/
自动化设备	100.00%	28.13%	100.00%	41.96%	100.00%	46.11%	100.00%	45.94%

1-162

“④自动化设备毛利率分析报告期各期，公司自动化设备毛利率分别为45.94%、46.11%、41.96%和

28.13%，毛利率变动情况的分析如下：

2020年自动化设备毛利率较2019年下降4.15个百分点，主要系因为：A、5210系列的补强机增加了机械手，导致直接材料增加；B、研磨机2020年的客户较为分散，销售单价偏低。

2021年1-6月自动化设备毛利率较2020年下降13.83个百分点，主要系因为：A、随着自动化设备持续的更新换代，对部分老旧机型低价处理，导致整体平均售价下降；B、为满足客户需求，对打标机的部分功能进行改进，其成本的增幅高于售价的增幅；C、在疫情背景下，公司2020年生产口罩机，当年销售单价较高，毛利率水平较好，2021年1-6月口罩机价格大幅下降，从而拉低了整体毛利率。”

（2）功能性膜产品

报告期内，发行人销售的功能性膜产品来源有自制和外购，拥有两条生产线，一号产线（2018年6月份投产）生产PET/PVC/曲面手机等保护膜、防爆膜及AR膜，二号产线（2020年7月份投产）生产硬化膜。

1）报告期各期，公司产品毛利率分别为10.70%、-1.26%、4.53%、11.13%，功能性膜产品毛利率变动情况受平均售价、平均成本变动的影响情况如下：

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
一、毛利率	11.13%	4.53%	-1.26%	10.70%
增减额	6.60%	5.79%	-11.96%	-
二、平均售价（元/平方米）	6.13	8.17	6.52	6.75
增减额	-2.04	1.65	-0.23	-
增减率	-24.97%	25.31%	-3.41%	-
三、平均成本（元/平方米）	5.45	7.80	6.60	6.03
其中：单位直接材料	4.66	6.48	5.55	5.30
单位直接人工	0.12	0.20	0.15	0.15
单位制造费用	0.68	1.13	0.91	0.57
增减额	-2.35	1.20	0.57	-

1-163

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
增减率	-30.13%	18.18%	9.45%	-

1-164

品结构发生变化，新增销售单价较高的PET膜、防爆膜、磨砂硬化膜、镜面硬化膜和雾面硬化膜，销售额合计占功能性膜产品的38.84%，拉高了平均售价。

2021年1-6月功能性膜产品毛利率较2020年上涨6.60个百分点，主要系因为客户结构发生变化，对高毛利产品需求量较大的客户销售占比增加，毛利率较低的客户销售占比降低。”

2、说明超智新材料报告期内的主要财务数据、经营情况和固定资产构成情况

（1）超智新材料报告期内的主要财务数据、经营情况如下：

单位：万元

项目	2021年1-6月/2021-6-30	2020年度/2020-12-31	2019年度/2019-12-31	2018年度/2018-12-31
应收账款	990.41	659.39	298.43	57.60
存货	507.46	613.64	397.04	245.49
固定资产	606.40	645.06	432.49	457.63
资产总额	2,688.32	2,778.90	1,684.39	1,164.80
应付账款	327.56	242.32	123.82	90.24
其他应付款	574.05	576.40	17.48	7.42
负债总额	941.74	862.14	175.96	113.61
营业收入	1,285.63	1,490.09	952.26	208.04
营业成本	1,155.72	1,458.48	1,043.93	204.90
净利润	-170.17	-511.67	-302.77	-149.08

项目		2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
机器设备	账面原值	734.75	734.75	500.54	477.03
	累计折旧	173.59	138.56	85.18	37.65
	减值准备	-	-	-	-
	账面价值	561.17	596.20	415.36	439.37
运输工具	账面原值	20.87	20.87	-	-
	累计折旧	2.89	0.41	-	-
	减值准备	-	-	-	-
	账面价值	17.98	20.46	-	-

1-165

项目		2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
电子设备及其他	账面原值	48.10	44.93	27.30	20.87
	累计折旧	20.86	16.54	10.19	2.61
	减值准备	-	-	-	-
	账面价值	27.24	28.39	17.11	18.26
合计	账面原值	803.73	800.56	527.84	497.89
	累计折旧	197.34	155.51	95.37	40.26
	减值准备	-	-	-	-
	账面价值	606.39	645.05	432.47	457.63

1-166

技术人员进行访谈，了解四站机的技术先进性和单位产量情况，了解与传统机器在生产效率上的区别；获取钻针产品单位成本中单位制造费用，分析报告期内变动情况，分析四站机投入后对发行人生产规模效应的影响；

2、获取铣刀、数控刀具和PCB特殊刀具的销售单价和单位成本资料，并对毛利率分析，核查各期毛利率变化原因；查询同行业可比公司铣刀、数控刀具和PCB特殊刀具的毛利率，与发行人同类产品的毛利率进行对比及分析；

3、对放射轮、卷紧轮、陶瓷轮的毛利率进行分析，核查各期毛利率变化原因；获取陶瓷轮的销售情况、产品性能的相关技术参数，以及具备进口替代能力的具体依据，对发行人技术人员进行访谈；

4、分析生产数控刀具的主要机器设备构成情况，了解是否为专用设备；分析数控刀具的下游需求变化情况，获取数控刀具相关存货的跌价测试资料，检查对与数控刀具相关的固定资产减值计提金额是否充分；

5、获取自动化设备的销售单价和单位成本资料，并对毛利率进行分析，核查各期毛利率变化原因；获取功能性薄膜的销售单价和单位成本资料，并对毛利率进行分析，核查各期毛利率变化原因；获取超智新材料报告期内的主要财务数据、经营情况和固定资产构成情况，对生产技术人员进行访谈，了解功能性薄膜相关固定资产的通用性和兼容性情况、薄膜产品的具体应用场景、下游客户需求和竞争格局等，获取功能性薄膜相关存货的跌价测试资料，核查与生产功能性薄膜产品相关固定资产的减值准备金额计提是否充分。

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

1、公司同行业可比公司均未公开披露钻针产品的销售单价资料，因此无法结合同行业可比公司的钻针产品售价进行毛利率对比分析；披露钻针业务毛利率的可比公司是以生产铣刀为主，与发行人钻针业务毛利率存在一定差异具有合理性；

2、四站机较传统机器，在产品精度和人均产出都有明显提升；发行人钻针产品单位成本中单位制造费用的变动情况，与四站机投入情况相符合；

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3、发行人铣刀、数控刀具和PCB特殊刀具产品，各期毛利率变化符合发行人实际情况；公司部分同行业可比公司仅公开披露铣刀的有关资料，发行人毛利率与其差异原因是合理的；

4、发行人放射轮、卷紧轮、陶瓷轮等产品，各期毛利率变化符合发行人实际情况；根据陶瓷轮的销售规模、下游客户构成和产品性能的相关技术参数情况，发行人具备进口替代能力；

5、发行人生产数控刀具的主要机器设备不是专用设备，可以转换生产其他刀具，数控刀具的下游需求广泛，与数控刀具相关的固定资产不存在减值迹象；

6、发行人自动化设备和功能性薄膜已拆分到销售单价和单位成本，已对各产品各期毛利率变化进行分析，发行人各产品各期毛利率变化符合实际情况；发行人功能性薄膜相关固定资产不是通用的，薄膜产品的具体应用场景较多，下游客户需求广泛，发行人有一定的研发和竞争能力，发行人与生产功能性薄膜产品相关固定资产不存在减值迹象。

问题12、关于期间费用

申报文件显示，发行人销售费用中职工薪酬和运输费占比较高；管理费用中其他费用增长较快，研发费用主要由直接材料和职工薪酬构成。

请发行人：

（1）说明报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门构成、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效匹配关系等相关信息，相关工资与同行业可比公司或同地区平均工资的比较情况，是否存在重大差异；研发人员的划分标准，是否存在与生产人员混同的情形。

（2）列示报告期内主要运输业务提供商的名称及金额、收费标准，说明报告期运输费变动是否与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域相匹配；说明发行人销售模式、运输费用承担方式在报告期内是否发生变化，是否符合行业惯例。

（3）结合具体研发项目、相关预算、进展情况，说明直接材料费和相关项目的对应关系，结合不同研发项目中需要消耗的材料费，说明材料消耗每年大幅

1-168

波动的原因，与研发项目是否匹配，是否存在将主营业务成本计入研发费用的情形，发行人对研发费用中直接材料费的归集与会计处理过程。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）说明报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门构成、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效匹配关系等相关信息，相关工资与同行业可比公司或同地区平均工资的比较情况，是否存在重大差异；研发人员的划分标准，是否存在与生产人员混同的情形

1、说明报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门构成、人数、级别分布、入职时间分布、基本工资和奖金构成、奖金与绩效匹配关系等相关信息

（1）报告期列入销售费用、管理费用、研发费用的人员部门构成、人数、级别分布、入职时间分布

报告期内，发行人销售费用中的职工薪酬主要归集销售部、营销助理部等人员薪酬，管理费用中的职工薪酬主要归集财务部、人力资源部、采购部、信息部与总裁办的人员薪酬，研发费用中的职工薪酬主要归集研发部的人员薪酬。

报告期内，销售费用、管理费用与研发费用的人数、级别分布与入职时间分布情况如下：

费用类别	期间	员工人数	员工级别		入职时间
			高层员工	一般员工	1年以下（不含1年）	1-3年（不含3年）	3-5年（不含5年）	5年及以上
销售费用	2021年1-6月	103	14	89	23	28	29	23
	2020年度	88	14	74	10	34	26	18
	2019年度	85	14	71	8	46	16	15
	2018年度	83	13	70	24	34	16	9
管理费用	2021年1-6月	225	32	193	62	68	45	50
	2020年度	213	31	182	39	90	31	53
	2019年度	224	32	192	38	110	28	48

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费用类别	期间	员工人数	员工级别		入职时间
	2018年度	200	29	171	68	63	30	39
研发费用	2021年1-6月	268	24	244	40	68	82	78
	2020年度	255	23	232	26	103	57	69
	2019年度	204	19	185	25	101	33	45
	2018年度	180	17	163	56	71	28	25

薪酬构成	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
基本工资	461.42	54.78%	765.06	52.25%	725.27	53.28%	707.31	53.76%
奖金	340.10	40.38%	682.75	46.63%	578.70	42.52%	566.78	43.08%
社保、公积金等	40.76	4.84%	16.43	1.12%	57.17	4.20%	41.70	3.17%
合计	842.28	100.00%	1,464.24	100.00%	1,361.14	100.00%	1,315.79	100.00%
人均月薪	1.36	-	1.39	-	1.33	-	1.32	-

薪酬构成	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
基本工资	1,316.90	78.29%	2,588.43	77.15%	2,724.55	82.78%	2,130.88	83.35%
奖金	278.03	16.53%	721.84	21.52%	431.05	13.10%	323.9	12.67%
社保、公积金等	87.05	5.18%	44.55	1.33%	135.67	4.12%	101.89	3.99%
合计	1,681.98	100.00%	3,354.82	100.00%	3,291.27	100.00%	2,556.67	100.00%
人均月薪	1.25	-	1.31	-	1.22	-	1.07	-

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单位：万元

薪酬构成	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
基本工资	1,261.57	82.47%	2,236.86	89.62%	1,641.96	85.20%	1,321.30	89.23%
奖金	154.97	10.13%	192.68	7.72%	149.10	7.74%	79.57	5.37%
社保、公积金等	113.19	7.40%	66.5	2.66%	136.23	7.07%	79.99	5.40%
合计	1,529.73	100.00%	2,496.04	100.00%	1,927.29	100.00%	1,480.86	100.00%
人均月薪	0.95	-	0.82	-	0.79	-	0.69	-

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
计入期间费用的奖金	773.10	1,597.27	1,158.85	970.25
主营业务收入	56,482.95	95,190.35	69,128.01	51,426.40
计入期间费用的奖金占主营业务收入的比例	1.37%	1.68%	1.68%	1.89%

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单位：万元、个

项目		2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
销售费用	销售费用-人工薪酬	842.28	1,464.24	1,361.14	1,315.79
	销售人员人数	103	88	85	83
	销售人员人均薪酬	16.35	16.64	16.01	15.85
管理费用	管理费用-人工薪酬	1,681.98	3,354.82	3,291.27	2,556.67
	管理人员人数	225	213	224	200
	管理人员人均薪酬	14.95	15.75	14.69	12.78
研发费用	研发费用-人工薪酬	1,529.73	2,496.04	1,927.29	1,480.86
	研发人员人数	268	255	204	180
	研发人员人均薪酬	11.42	9.79	9.45	8.23

项目		2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
销售人员人均薪酬	永鑫精工	21.11	8.56	4.01	2.05
	慧联电子	/	/	10.80	4.22
	平均值	21.11	8.56	7.41	3.14
	发行人	16.35	16.64	16.01	15.85
管理人员人均薪酬	永鑫精工	20.47	17.98	17.58	14.82
	慧联电子	/	/	7.81	3.19
	平均值	20.47	17.98	12.70	9.01
	发行人	14.95	15.75	14.69	12.78
研发人员人均薪酬	永鑫精工	4.62	3.46	4.15	1.83
	慧联电子	/	/	12.47	3.85
	平均值	4.62	3.46	8.31	2.84
	发行人	11.42	9.79	9.45	8.23

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单位：万元

公司名称	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
东莞市	/	6.99	6.37	5.87
南阳市	/	6.11	5.82	5.75
发行人销售人均薪酬	16.35	16.64	16.01	15.85
发行人管理人均薪酬	14.95	15.75	14.69	12.78
发行人研发人均薪酬	11.42	9.79	9.45	8.23

1-173

单位：万元

类别	2021-6-30		2020-12-31		2019-12-31		2018-12-31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
自运费用	97.15	21.42%	133.20	17.41%	152.84	23.17%	143.72	25.15%
第三方物流费用	356.49	78.58%	631.79	82.59%	506.69	76.83%	427.68	74.85%
合计	453.64	100.00%	764.99	100.00%	659.53	100.00%	571.40	100.00%

运输业务提供商	2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
顺丰速运有限公司	130.12	36.50%	220.54	34.91%	67.22	13.27%	43.89	10.26%
跨越速运集团有限公司	100.03	28.06%	145.08	22.96%	118.67	23.42%	104.69	24.48%
德邦物流股份有限公司	75.18	21.09%	87.08	13.78%	100.87	19.91%	73.46	17.18%
广东鑫旺航国际货运代理有限公司	21.33	5.98%	40.51	6.41%	19.85	3.92%	13.25	3.10%
东莞市专线帮物流有限公司	9.31	2.61%	20.69	3.27%	8.43	1.66%	-	-
南阳鹏隆物流有限公司	0.28	0.08%	47.97	7.59%	107.05	21.13%	49.08	11.48%
广东优速物流有限公司	-	-	4.63	0.73%	33.47	6.61%	27.52	6.43%
合计	336.25	94.32%	566.50	89.65%	455.56	89.92%	311.89	72.93%

序号	运输业务提供商	收费标准
1	顺丰速运有限公司	根据起点、目的地、重量和运输方式不同，价格不同
2	跨越速运集团有限公司	根据起点与目的地不同，首重价格与重量段价格不一样，运费=首重价格+重量分段*对应的重量分段价格，分段计费，逐步累加
3	德邦物流股份有限公司	根据起点、目的地、重量和运输方式不同，价格不同
4	广东鑫旺航国际货运代理有限公司	100KG以内（14元/KG）、101-300KG（10元/KG）、300-500KG（9.5元/KG）、501-1000KG（9元/KG）、1000KG以上（8元/KG），最低250元，分段计费，逐步累加 空运专线：首0.5KG（100元）、续每0.5KG*23元

1-174

序号	运输业务提供商	收费标准
5	东莞市专线帮物流有限公司	根据目的地不同，单价不同，外加100元/次提货费与100元/次送货费，三吨以上免提送费
6	南阳鹏隆物流有限公司	6.8米整车6800元/车、9.6米整车8500元/车，散货1元/千克
7	广东优速物流有限公司	根据起点、目的地和重量不同，价格不同

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
运输费	453.64	764.99	659.53	571.40
销售收入	57,565.14	96,730.37	70,029.54	52,929.86
占比	0.79%	0.79%	0.95%	1.09%

产品	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
钻针	329.14	595.26	513.56	428.48
铣刀及其他刀具	43.80	63.15	54.82	39.78
刷磨轮	41.73	44.80	45.67	43.83
功能性膜产品	22.33	43.92	25.22	34.63
自动化设备	16.64	17.86	20.26	24.68
合计	453.64	764.99	659.53	571.40

项目	内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
销售收入	运输费金额（万元）	329.14	595.26	513.56	428.48
	销售收入	38,695.77	66,579.92	48,395.60	34,487.96

1-175

项目	内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
	（万元）
	占比	0.85%	0.89%	1.06%	1.24%
销量	销售重量 （万千克）	132.38	224.5	159.47	107.36
	单位运费 （元/千克）	2.49	2.65	3.22	3.99
发货量	发货重量 （万千克）	133.5	232.09	165.95	116.78
	单位运费 （元/千克）	2.47	2.56	3.09	3.67

项目	内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
销售收入	运输费金额（万元）	43.80	63.15	54.82	39.78
	销售收入 （万元）	9,277.13	12,778.20	7,479.51	7,246.92
	占比	0.47%	0.49%	0.73%	0.55%
销量	销售重量 （万千克）	17.02	22.56	11.97	8.24
	单位运费 （元/千克）	2.57	2.80	4.58	4.83
发货量	发货重量 （万千克）	17.97	23.95	12.66	8.61
	单位运费 （元/千克）	2.44	2.64	4.33	4.62

1-176

②铣刀及其他刀具产品单位运费下降主要原因，A.因发货量增加，企业自运方式的满载率提高，B.因发货量增加，大批量集中发货增多，第三方物流运输方式下，因续重运费较首重运费低，导致单位运费相对下降，C.华通电脑（惠州）有限公司销售收入由2019年的1,500.25万元上升到2020年的2,715.05万元，客户与公司距离较近，运费较便宜，导致2020年单位运费下降。4）报告期内，公司区域销售分布情况如下：

区域	区域销售占比
	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
华南地区	55.82%	58.63%	63.11%	64.55%
华东地区	24.23%	22.34%	18.02%	13.32%
华中地区	13.45%	13.50%	12.27%	14.04%
西南地区	4.09%	3.36%	3.95%	4.96%
华北地区	0.62%	0.63%	1.09%	2.24%
东北地区	0.07%	0.11%	0.14%	0.09%
西北地区	0.69%	0.19%	0.05%	0.18%
境外	1.03%	1.24%	1.37%	0.62%
合计	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

1-177

同行业可比公司的销售模式亦包括直销和经销模式，未披露具体运输费用的承担方式。经分析可比公司运费情况可知，发行人的运费情况符合行业惯例。报告期内，公司运输费占销售收入比例与同行业可比公司比较情况如下：

单位：万元

可比公司	项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
永鑫精工	运输费	/	186.08	173.92	176.56
	收入金额	/	11,304.50	11,357.40	9,189.43
	运输费占收入比例	/	1.65%	1.53%	1.92%
鼎泰高科	运输费	453.64	764.99	659.53	571.40
	收入金额	57,565.14	96,730.37	70,029.54	52,929.86
	运输费占收入比例	0.79%	0.79%	0.95%	1.09%

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单位：万元

项目	项目具体内容	主要直接材料的耗用名称	研发材料					研发材料 预算	研发 支出	研发进度
			2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	合计
钻针智能仓储库技术的研究	全自动化、智能化钻针仓储系统，能实现自动检测、自动分拣、自动存储、自动研磨、自动配针等，根据钻针全长与二维码信息及钻孔质量要求评估与管控单支钻针研磨次数及生命周期	视觉系统、光学镜片、激光头、模组、环形导轨、铝型材	284.86	59.03	9.96	-	353.85	327.00	802.32	实施中
PCB板激光打标设备的研制与应用	该设备是利用激光在PCB板上刻印二维码、从而实现整个生命周期内全流程的追溯、以达到对品质的管控	紫外激光器、激光头、光学镜片、高精度视觉系统、直线电机	16.29	13.51	153.21	-	183.01	350.00	501.48	实施中
发动机喷油嘴成型微小径内孔切削的技术研究	该项目将形成钻孔、开粗、精修整套的加工工艺流程，对喷油嘴中心流道的表面粗糙度进行有效的改善；设计开发0.22mm及0.28mm成型内径搪刀，有效保证孔内轮廓开粗余量精度，提高加工效率；设计开发0.25mm及0.28mm成型油孔磨头，形成铣、磨一体工艺，有效地保证磨削效率和控制尺寸设计开发0.25mm及0.28mm成型磨头，达到最终的尺寸及粗糙度要求。	硬质合金棒料	107.76	-	-	-	107.76	153.00	223.92	实施中
无卤阻燃型陶瓷刷开发	一种无卤阻燃型陶瓷刷的开发，专用于PCB无卤制程，并通过引入反应型无卤素阻燃环氧树脂，与添加型无卤阻燃剂协同作用，实现UL94-V0级别阻燃	电木管、氯丁橡胶、EVA泡棉、环氧树脂胶黏剂、矿砂、中空玻璃球、无卤阻燃剂	-	-	292.44	-	292.44	294.88	378.05	完结

1-179

项目	项目具体内容	主要直接材料的耗用名称	研发材料					研发材料 预算	研发 支出	研发进度
			2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	合计
变齿宽的铣刀的研发	该项目主要用于PCB线路板成型加工中铣刀寿命的提升，特别适用于中高TG板材的切削加工，较少客户的换刀时间，提升产品质量稳定	硬质合金棒料	58.58	206.95	-	-	265.53	270.00	376.35	完结
液体法陶瓷技术研究	一种陶瓷刷的全新制备工艺，使用液体发泡的方式制备有机陶瓷研磨块，该方法由于提前将矿砂通过分散盘高速分散在液体树脂中，矿砂基本是单颗粒状态分散，研磨效果可以达到日本进口的效果，并且该方法相对热压法成型简单，生产效率更高	电木管、氯丁橡胶、EVA泡棉、环氧树脂胶黏剂、矿砂、中空玻璃球	-	234.06	-	-	234.06	220.00	326.23	完结
尼龙无纺布基热叠合研磨片技术开发	基于该技术平台，生产一种寿命长、研磨效率高、塞孔率低的磨刷产品。该磨刷可替代PCB磨板制程中传统的尼龙针刷、火山灰毛刷、砂带等，提升研磨效率。基于技术平台可以衍生出高切削不织布磨刷、发泡不织布磨刷、低塞孔不织布磨刷等相关产品	电木管、酚醛树脂胶黏剂、环氧树脂胶黏剂、尼龙无纺布料	-	-	-	215.56	215.56	217.72	286.48	完结
微型合金刀具四工位精密研磨技术研究	该设备主要用于PCB微型钻针的加工成型，采用新型的四工站机构，一次装夹完成整个产品的加工，通过数控系统控制实现自动化作业，具有加工精度高、生产效率高和稳定性强等特点

			-	-		193.09	193.09	45.00	304.69	完结
封装用高端	该技术采用纯环保材料制备，不产生	电木管、氯丁橡	-	175.14	-	-	175.14	170.00	246.83	完结

1-180

项目	项目具体内容	主要直接材料的耗用名称	研发材料					研发材料 预算	研发 支出	研发进度
			2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	合计
细粒度陶瓷刷技术研究	VOC，生产过程对环境无影响。常规PVA研磨轮虽研磨效果极好，但是制备过程中需大量使用甲醛及盐酸等环境危害物。该技术推广后不仅可以打破PCB线路精抛材料的国外垄断现状，更能实现环境友好型作业标准	胶、EVA泡棉、环氧树脂胶黏剂、矿砂、中空玻璃球
常温环氧发泡技术开发	常温发泡环氧技术是处于前沿的发泡技术，该技术具有较强的环境友好性，发泡过程中无需高温加热和额外添加有害的化学发泡剂，不产生VOC废气及废水。该技术主要用于改善现有产品性能，相对聚氨酯发泡，常温环氧发泡操作简单。环氧树脂本身刚性较强，使用环氧发泡体系设计磨刷，可解决研磨力不足的问题，也会进一步提升磨刷寿命	电木管、氯丁橡胶、EVA泡棉、环氧树脂胶黏剂、矿砂、发泡剂	-	-	116.98	43.11	160.09	110.00	208.52	完结
一种电阻焊把柄设备的研制	通过焊接工艺的要求，设计电阻焊把柄的尺寸及加工工艺；通过设备测试，选出电阻焊把柄加工的最优设备；通过耗材测试，选出加工良率高，效率高的车刀；通过DOE实验，制定电阻焊把柄加工工序的最优参数；焊接生产效率高、良率高	硬质合金碳化物、不锈钢把柄	-	57.32	84.76	-	142.08	8.00	201.46	完结
偏光片磨边刀具的研发	应用于显示面板的偏光片磨边加工，克服超长刃对刀具的冲击，在结构上采用芯径锥度的设计；沟槽及后角的	硬质合金棒料	-	106.03	-	-	106.03	110.00	299.83	完结

1-181

项目	项目具体内容	主要直接材料的耗用名称	研发材料					研发材料 预算	研发 支出	研发进度
			2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	合计
	独特设计，使得加工光洁度高，不能出现立纹、毛刺等品质瑕疵
一种粗精磨设备对磨工艺的开发	提供一种用于钻头刃部加工的装置和工艺，能够有效降低钻针粗磨时的断针几率，保证加工精度的稳定性及提升产品良率、效率，降低生产成本	硬质合金棒料、不锈钢把柄	-	49.74	52.01	-	101.75	56.00	207.88	完结
一种超细焊接棒料的工艺开发	该工艺的研究开发能够实现0.8mm钨钢棒料焊接，通过工艺开发、改善，提升焊接工序加工效率，实现高效率、高良率的批量化生产	硬质合金棒料、不锈钢把柄	10.23	50.39	38.59	-	99.21	10.00	244.20	完结
一种高精度四站式开槽磨尖设备的研制	主要研究内容是设计一体机结构，完成多工序整合，提高生产效率：微钻开槽，开刃，刃面研磨工序整合；研究自动上下料机构，500支载料治具可自动周转；适用范围0.05-0.4毫米钻针生产；研发适用于改设备的高速电主轴	硬质合金碳化物、不锈钢把柄	-	-	34.54	60.66	95.20	105.00	286.91	完结
紫外激光技术的研发与应用	紫外激光打标是冷加工，加工过程为“光蚀”效应，“冷加工”具有很高负荷能量的（紫外）光子，能够打断材料或周围的介质内的化学键，致使材料发生非热过程的破坏	紫外激光器、激光头、光学镜片	-	-	0.12	89.94	90.06	30.00	272.75	完结
高效复合式FPC全自动贴合设备关键技术研究	该设备是将卷料形式的钢片/胶纸/FR4/PI等补强材料通过机构的剥离、移载以及CCD相机的扫描定位，加热后贴合到FPCB（柔性线路板）产品上，	伺服、直线电机、高精度丝杆、导轨、高精度视觉系统、高精度大	4.52	27.63	47.46	-	79.61	120.00	326.97	完结

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项目	项目具体内容	主要直接材料的耗用名称	研发材料					研发材料 预算	研发 支出	研发进度
			2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	合计
	实现高效率、高精度、全自动的补强贴合作业	理石平台、横梁
一种电阻焊接设备的研制	利用电流通过焊件及接触处产生的电阻热作为热源将已加工半成品的柄和钨钢进行局部加热，同时加压进行焊接的方法，提高焊接的强度及焊接的效率	硬质合金碳化物、不锈钢把柄	15.57	42.30	21.65	-	79.52	22.00	245.94	完结
一种3.175mm柄径IC封装基板钻针的开发研究	运用于IC封装载板的微孔加工。IC载板目前仍垄断于日本、韩国和台湾，国内PCB厂商如深南电路等逐步进入，后期对0.075-0.15mm的超微细钻针的需求量将不断加大	硬质合金棒料、不锈钢把柄	-	-	47.55	29.56	77.11	73.00	210.41	完结
一种台阶磨设备的研制	提供一种用于钻头刃部粗磨的装置；能够自动修整粗磨砂轮、简单有效的实现待刃部粗磨钻针的自动下料及自动磨削、保证加工精度的稳定性及提升产品良率、效率，降低生产成本	硬质合金碳化物、不锈钢把柄	-	41.44	33.81	-	75.25	30.00	201.09	完结
合计			497.81	1,063.54	933.08	631.92	3,126.35	2,721.60	6,152.31

1-183

2）实施中或完结的项目研发材料预算与实际材料投入相比超标原因如下：

单位：万元

项目	超标 金额	超标原因
微型合金刀具四工位精密研磨技术研究	148.09	因首次涉及此技术领域，评估方向有偏差，前期物料采购成本偏高，及材料更换致使材料成本偏高。
一种电阻焊把柄设备的研制	134.08	基于以前的卧焊、立焊工艺，新开发研究电阻焊工艺，由于后端脱焊严重，客户测试也反馈脱焊较高，因此多次改良工艺及设计参数，多次投料测试导致。
一种超细焊接棒料的工艺开发	89.21	新导入材料太细、影响焊接强度及良率，后端脱焊严重，客户测试也反馈脱焊较高，因此多次改良工艺及设计参数，多次投料测试导致。
紫外激光技术的研发与应用	60.06	立项时紫外激光技术开发只计划开发单台设备，因客户需求变化，实际此技术涉及相关设备技术延伸，相关技术升级及设备改造导致设备直接材料成本投入超支。
一种电阻焊接设备的研制	57.52	基于以前的卧焊、立焊工艺，新开发研究电阻焊工艺，由于后端脱焊严重，客户测试也反馈脱焊较高，因此多次改良工艺及设计参数，多次投料测试导致。
常温环氧发泡技术开发	50.09	环保的常温发泡技术是一种全新的环氧发泡技术，开发该技术投入了较多的资源，且该技术是首次在研磨领域应用，因此验证周期较长，多次投料测试导致。
一种粗精磨设备对磨工艺的开发	45.75	首次进行对磨工艺开发，在研究开发过程中由于缺乏经验，导致研发失败较多，多次投料测试导致。
一种台阶磨设备的研制	45.25	项目研发过程中由于刃部打磨砂轮问题，造成产品测试过程中严重断料，为达到项目预定目标，对砂轮、上下料以及加工参数，进行改善；多次投料测试，造成实际耗用材料超预算。

1-184

照研发支出用途、性质据实列支研发支出，研发直接材料费划分清晰，不存在将主营业务成本计入研发费用的情形。

2、发行人对研发费用中直接材料费的归集与会计处理过程

发行人为了规范研发流程，及时、准确核算研发费用，建立了《研发项目立项管理制度》、《研发经费投入核算与研发辅助账管理制度》等内部规章制度。发行人主要按研发项目对研发支出进行归集，可直接归属于项目的费用直接记入该研发项目支出。公司技术中心、财务部门及其他相关部门根据业务实质对各项研发支出进行相关性、合理性和准确性的审核，对经审核、审批通过的研发项目支出由财务部进行账务处理。发行人对研发费用中直接材料费的归集与会计处理过程如下：

直接材料费的归集	会计处理
1、研发直接材料支出系技术中心在研发过程中所耗用的原材料及辅助材料，技术中心分项目领料； 2、公司财务部每月根据研发领料单汇总登记研发材料支出台账，台账信息包括研发项目名称及编号、领料单号、物料编号及名称、领用数量、材料单价、金额等内容。	领用研发材料的会计处理如下： 借：研发费用--直接材料支出--某某项目 贷：原材料--A材料 贷：原材料--B材料

1-185

输费用承担方式等情况；获取报告期内销售费用的运输费明细表，检查2020年新收入准则对报表的影响，获取运输费的合同、结算单、发票等资料，并与收入的有关数据（包括，销量、发货数量及销售区域等）进行匹配和分析；查阅同行业可比上市公司披露的运输费用等资料，并与发行人进行比较，分析差异是否合理；

3、访谈发行人研发总监、财务总监，了解报告期内公司研发费用归集情况及相关控制流程；获取研发项目立项书、研发项目备案资料、研发预算资料、研发项目结题报告等，复核公司研发项目执行情况；获取研发费用明细表并与总账核对，抽样复核研发费用凭证，检查是否存在将主营业务成本计入研发费用的情形。

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

1、报告期内，发行人三项费用中奖金与绩效相匹配；发行人的人均薪酬高于同行业可比公司和同地区的平均薪酬水平，薪酬水平合理；研发人员的划分标准是合理的，不存在与生产人员混同的情形；

2、报告期内，发行人运输费用的变动与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域相匹配，也与主要运输业务提供商的收费标准相匹配；发行人的销售模式、运输费用承担方式在报告期内未发生重大变化，且符合行业惯例；

3、发行人报告期内研发直接材料费与相关项目是对应的；研发材料消耗波动与公司实际研发项目的投入相匹配，不存在将主营业务成本计入研发费用的情形；发行人研发直接材料费的归集与会计处理，符合会计准则的规定。

问题13、关于应收账款

申报文件显示，发行人应收账款账面价值分别为24,222.44万元、31,475.37万元和37,627.62万元，占比分别为48.19%、47.35%和41.02%，报告期内1-2年的应收账款金额各期增加较多，招股说明书未披露原因。

请发行人：

1-186

（1）说明逾期账款的金额、对应客户以及回款情况；区分各期末期后半年、半年至一年、一年至两年、两年以上的期后回款及占比。

（2）按照直销和经销客户分类，分别说明各期1-2年各主要客户应收账款的金额、对应的销售内容、信用政策和报告期内大幅增长的原因；对比同行业可比公司，说明发行人的账龄结构和坏账准备计提政策是否符合行业惯例。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）说明逾期账款的金额、对应客户以及回款情况；区分各期末期后半年、半年至一年、一年至两年、两年以上的期后回款及占比

报告期内，公司应收账款回款良好，截至2021年9月10日，累计回款情况如下：

单位：万元

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
期末账面余额	44,603.79	39,674.85	33,159.77	25,504.74
累计回款金额	22,839.16	38,259.17	32,593.92	25,499.75
累计回款比例	51.20%	96.43%	98.29%	99.98%

账龄	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1-2年（含2年）	715.18	1,090.14	528.22	141.25
2-3年（含3年）	417.46	7.99	-	-
合计	1,132.64	1,098.13	528.22	141.25

1-187

单位：万元

客户名称	1-2年金额	2-3年金额	合计	半年内回款	目前尚未回款
信丰福昌发电子有限公司	391.46	209.40	600.85	100.00	500.85
江西合力泰科技有限公司	60.38	152.10	212.48	22.00	190.48
悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司	187.31	23.98	211.29	20.00	191.29
红板（江西）有限公司	34.40	-	34.40	22.93	11.47
HOLITECH INDIA PRIVATE LIMITED	-	26.99	26.99		26.99
昱鑫科技（苏州）有限公司	16.28	-	16.28		16.28
珠海市联决电子有限公司	8.80	-	8.80	6.75	2.05
深圳市中合汇显电子科技有限公司	-	4.99	4.99		4.99
东莞市异彩光电材料有限公司	4.30	-	4.30		4.30
昆山金典电子有限公司	4.00	-	4.00	4.00	-
江苏传艺科技股份有限公司	3.07	-	3.07	3.07	-
深圳中富电路股份有限公司	2.06	-	2.06	2.06	-
广州弘高科技股份有限公司	1.99	-	1.99	1.99	-
深圳市正泽鑫光学有限公司	0.53	-	0.53	0.53	-
扬州依利安达电子有限公司	0.38	-	0.38	0.38	-
深圳市精焯电路科技有限公司	0.15	-	0.15	0.15	-
深圳市穗晶光电股份有限公司	0.07	-	0.07	0.07	-
合计	715.18	417.46	1,132.64	183.93	948.70
期末回款占比	/	/	-	16.24%	83.76%

客户名称	1-2年 金额	2-3年金额	合计	半年内回款	半年至一年 回款	合计	目前尚未回款	注1	注2
信丰福昌发电子有限公司	575.63		575.63	113.30	100	213.3	362.33	252.93	109.4
悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司	290.86		290.86	100.00	20	120	170.86	166.88	3.98

1-188

客户名称	1-2年 金额	2-3年金额	合计	半年内回款	半年至一年 回款	合计	目前尚未回款	注1	注2
江西合力泰科技有限公司	152.10		152.10	-	-	-	152.10		152.10
HOLITECH INDIA PRIVATE LIMITED	27.26		27.26	-	-	-	27.26		27.26
珠海市联决电子有限公司	20.05		20.05	11.25	6.75	18	2.05	2.05
丁田（东莞）自动化科技有限公司（注3）	12.91		12.91	-		-	12.91		12.91
深圳市中合汇显电子科技有限公司		7.99	7.99	3.00		3	4.99		4.99
珠海锐翔智能科技有限公司	3.90		3.90	3.90	-	3.9	-
江苏传艺科技股份有限公司	3.07		3.07	-	3.07	3.07	-
江苏联康信息股份有限公司	2.85		2.85	2.85	-	2.85	-
友鸿光电材料有限公司	0.58		0.58	0.58	-	0.58	-
扬州依利安达电子有限公司	0.38		0.38	-	0.38	0.38	-
泰和电路科技（惠州）有限公司	0.33		0.33	0.33	-	0.33	-
深圳市精焯电路科技有限公司	0.15		0.15	-	0.15	0.15	-
深圳市穗晶光电股份有限公司	0.07		0.07	-	0.07	0.07	-
合计	1,090.14	7.99	1,098.13	235.20	130.42	365.63	732.50	421.86	310.64
期末回款占比	/	/	-	21.42%	11.88%	33.30%	/	/	/

1-189

单位：万元

客户名称	1-2年 金额	半年内回款	半年至一年回款	一年至两年回款	合计	目前尚未回款
信丰福昌发电子有限公司	206.51	167.87	38.65	-	206.51	-
悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司	162.19	131.45	30.73	-	162.19	-
江门建滔高科技有限公司	70.00	70.00	-	-	70.00	-
深圳市艾威鑫精密电路有限公司	26.57	12.00	14.57	-	26.57	-
昆山金典电子有限公司	16.76	16.76	-	-	16.76	-
深圳市中合汇显电子科技有限公司	14.99	4.00	3.00	3.00	10.00	4.99
深圳华麟电路技术有限公司	10.00	10.00	-	-	10.00	-
深圳市和昌盛科技有限公司	10.00	-	10.00	-	10.00	-
深圳市景旺电子股份有限公司	4.55	-	4.55	-	4.55	-
黄石西普电子科技有限公司	3.90	3.90	-	-	3.90	-
湖北荣宝电子科技有限公司	2.76	-	2.76	-	2.76	-
合计	528.22	415.98	104.25	3.00	523.23	4.99
期末回款占比	/	78.75%	19.74%	0.57%	99.05%	/

客户名称	1-2年金额	半年内回款	半年至一年 回款	一年至两年 回款	两年以上回款	合计	目前尚未回款
广州广合科技股份有限公司	57.87	34.01	23.86	-	-	57.87	-
珠海市联决电子有限公司	30.79	30.79	-	-	-	30.79	-
珠海市鼎宏电子科技有限公司	20.11	-	20.11	-	-	20.11	-
深圳市深新科技发展有限公司	13.78	13.78	-	-	-	13.78	-
深圳市艾威鑫精密电路有限公司	6.63	-	6.63	-	-	6.63	-
广东依顿电子科技股份有限公司	5.65	5.65	-	-	-	5.65	-
深圳市中合汇显电子科技有限公司	5.27	5.27	-	-	-	5.27	-
珠海市宝旺科技有限公司	1.02	-	1.02	-	-	1.02	-
蓝思科技股份有限公司	0.14	0.14	-	-	-	0.14	-
合计	141.25	89.64	51.62	-	-	141.25	-

1-190

客户名称	1-2年金额	半年内回款	半年至一年 回款	一年至两年 回款	两年以上回款	合计	目前尚未回款
期末回款占比	/	63.46%	36.54%	-	-	100.00%	/

主要客户名称	相应销售内容	信用政策	2021年6月 30日	2020年12月 31日	2019年12月 31日	2018年12月 31日
信丰福昌发电子有限公司	钻针、铣刀	月结120天	600.85	575.63	206.51	-
悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司	陶瓷刷	月结120天	211.29	290.86	162.19	-
江西合力泰科技有限公司	补强机	按合同约定	212.48	152.10	-	-
HOLITECH INDIA PRIVATE LIMITED	补强机	按合同约定	26.99	27.26	-	-
珠海市联决电子有限公司	补强机/配件	按合同约定	8.80	20.05	-	30.79
红板（江西）有限公司	打标机	按合同约定	34.40	-	-	-
江门建滔高科技有限公司	陶瓷刷	月结90天	-	-	70.00	-
深圳市艾威鑫精密电路有限公司	补强机/配件	按合同约定	-	-	26.57	6.63
广州广合科技股份有限公司	陶瓷刷	月结120天	-	-	-	57.87
珠海市鼎宏电子科技有限公司	配件	月结30天	-	-	-	20.11
合计			1,094.81	1,065.90	465.27	115.40
各期1年以上总额			1,164.16	1,098.13	528.22	141.25
主要客户占比			94.04%	97.07%	88.08%	81.70%

1-191

（1）信丰福昌发电子有限公司，因其扩厂原因造成资金紧张，从2020年4月开始，公司已停止与其合作，该客户已提供付款计划，目前正在陆续回款。

（2）悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司，因其扩厂原因造成资金紧张，该客户已提供付款计划，目前正在陆续回款。

（3）江西合力泰科技有限公司，其向公司购买补强机19台，合同价款732.47万元。公司在获取其出具的验收报告后确认收入，已收款557.39万元，因设备使用过程中存在故障认定争议，尾款175.08万元暂未支付，目前正在沟通回款事项。

发行人已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、资产质量分析”之“（一）资产的主要结构分析”之“1、流动资产”之“（3）应收账款”中补充披露如下：

“应收账款账龄在1年以上的金额逐步增加，主要系由于：

A、信丰福昌发电子有限公司，因其扩厂原因造成资金紧张，从2020年4月开始，公司已停止与其合作，该客户已提供付款计划，目前正在陆续回款。

B、悦虎晶芯电路（苏州）股份有限公司，因其扩厂原因造成资金紧张，该客户已提供付款计划，目前正在陆续回款。

C、江西合力泰科技有限公司，其向公司购买补强机19台，合同价款732.47万元。公司在获取其出具的验收报告后确认收入，已收款557.39万元，因设备使用过程中存在故障认定争议，尾款175.08万元暂未支付，目前正在沟通回款事项。”

2、对比同行业可比公司，说明发行人的账龄结构和坏账准备计提政策是否符合行业惯例

（1）报告期内，发行人和同行业可比公司的应收账款余额账龄结构接近，均是以一年以内为主。

以2020年末应收账款的账龄为例，对比如下：

账龄	尖点科技	永鑫精工	慧联电子	鼎泰高科
1年以内	99.38%	95.56%	92.19%	97.23%

1-192

1-2年	0.62%	4.02%	2.88%	2.75%
2-3年		0.11%	1.58%	0.02%
3-4年		0.28%	1.41%	-
4-5年		-	1.68%
5年以上		0.03%	0.25%
合计	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

账龄	尖点科技	永鑫精工	慧联电子	鼎泰高科
0-6个月（含，下同）	0%-9.8%	5%	2%	5%
6个月-1年	50%	5%	2%	5%
1-2年	100%	10%	5%	10%
2-3年	100%	20%	10%	20%
3-4年	100%	50%	30%	50%
4-5年	100%	80%	60%	100%
5年以上	100%	100%	100%	100%

1-193

及预期信用损失计提的合理性，获取并分析同行业可比公司的账龄结构和坏账准备计提政策与发行人是否存在差异及差异的原因；获取期后应收账款回款明细表并核查应收账款逾期情况，选取期后应收账款的大额回款记录与银行回单核对。

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

1、发行人应收账款逾期主要是部分客户结算支付时间存在一定的延后，期后仍正常付款，应收账款减值风险较低；

2、发行人各期1-2年应收账款均是直销客户，各期大幅增长具有合理原因；发行人报告期内坏账准备计提充分，发行人的账龄结构和坏账准备计提政策与同行业可比公司相比不存在显著差异，符合行业惯例。

问题14、关于存货

申报文件显示：

（1）发行人数控刀具和功能性膜产品报告期内毛利率为负，发行人存在涂层工序外协的情形但存货中不存在委托加工物资。发行人存货账面价值分别为20,825.83万元、20,904.76万元和26,069.21万元，跌价准备金额各期分别为390万元、1,435万元和3,413万元。发行人称2020年计提的存货跌价准备金额较大的部分原因为2020年上半年生产口罩机，因进入市场较晚，生产成本较高，而下半年口罩机价格已大幅下降，导致计提减值1,547.04万元。

（2）发行人目前存货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成，原材料主要为钨钢、不锈钢丝、陶瓷条等；库存商品主要为钻针、铣刀及其他刀具、刷磨轮等成品。

请发行人：

（1）结合原材料中专用于数控刀具生产的原材料和购进的原膜价格情况，说明对相关原材料跌价准备金额计提的充分性；说明发行人各期均存在外协加工而存货中不存在委托加工物资的合理性，对外协加工的初始确认和后续计量是否符合《企业会计准则》的要求；存货中口罩的金额和占比，结合对口罩的可变现

1-194

净值估算过程说明存货跌价准备金额计提的充分性。

（2）区分钻针、铣刀、数控刀具、PCB特殊刀具、刷磨轮、自动化设备和功能性膜产品，分别说明各期存货的数量、单价、金额、跌价准备计提金额；结合数控刀具和功能性膜产品的市场价格变动情况，说明对数控刀具和功能性膜产品估计售价的测算过程和依据，存货跌价准备金额计提的充分性。

（3）说明发出商品的主要存放地点、对应客户和期后结转情况，是否存在发出后长时间未验收的情形，如是，请进一步分析并说明原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对各期末存货数量具体核查过程、各存货构成的核查方法、结论，对存在差异部分的替代核查程序，列示报告期各类存货通过监盘程序核实存货账面余额。

回复：

一、补充说明

（一）结合原材料中专用于数控刀具生产的原材料和购进的原膜价格情况，说明对相关原材料跌价准备金额计提的充分性；说明发行人各期均存在外协加工而存货中不存在委托加工物资的合理性，对外协加工的初始确认和后续计量是否符合《企业会计准则》的要求；存货中口罩的金额和占比，结合对口罩的可变现净值估算过程说明存货跌价准备金额计提的充分性

1、结合原材料中专用于数控刀具生产的原材料和购进的原膜价格情况，说明对相关原材料跌价准备金额计提的充分性

报告期内，发行人原材料是依据实际产能状况、客户订单等进行适当库存，主要原材料在生产同类产品时具有通用性，即使有备货，各订单之间可以调配。并且，公司的产品销售情况良好。对于存放较久（指库龄超过2年）的存货，发行人全额计提存货跌价准备，对于库龄小于2年的，发行人根据原材料对应加工的产成品市场价格，扣除预计进一步加工成本、预计销售费用及相关税费后作为原材料的可变现净值，并对账面成本高于其可变现净值的部分计提存货跌价准备。

（1）报告期内，发行人专用于数控刀具的原材料为钨钢，专用于膜的原材料为原膜。钨钢与原膜的购进价格和跌价准备情况如下：

1-195

①报告期内，钨钢（以下指数控刀具专用钨钢）的购进价格、结存价格及跌价准备情况如下：

单位：万元

钨钢	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
原材料账面余额	351.22	253.44	597.37	892.69
其中：国产钨钢账面余额	308.05	197.41	369.09	712.91
进口钨钢账面余额	43.17	56.03	228.28	179.78
库龄1年以下	208.09	68.23	50.84	277.35
库龄1-2年	6.12	2.26	336.94	615.34
库龄2年以上	137.01	182.95	209.59	-
期末累计计提跌价准备	137.01	182.95	209.59	-
库存单价（元/支）	16.44	38.98	88.49	65.18
库存单价（国产、元/支）	14.72	33.17	85.59	60.18
库存单价（进口、元/支）	98.78	101.80	93.62	97.19
采购单价（元/支）	14.68	14.59	16.39	52.89
采购单价（国产、元/支）	14.68	14.51	11.22	49.48
采购单价（进口、元/支）	-	56.67	77.16	93.85

原膜	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
原材料账面余额	181.17	150.99	93.77	54.39
其中：库龄1年以下	139.64	150.67	93.43	54.23
库龄1-2年	41.21	-	0.18	0.16
库龄2年以上	0.32	0.32	0.16	-

1-196

原膜	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
期末累计计提跌价准备	50.84	0.32	0.16	-
库存单价（元/KG）	13.20	13.71	15.66	16.38
库存单价（元/㎡）	1.80	2.14	3.61	7.61
采购单价（元/KG）	13.49	15.37	19.45	19.93
采购单价（元/㎡）	5.93	3.84	4.89	3.90

类别	库龄	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
钨钢	2年以下	214.21	70.49	387.78	892.69
	2年以上	137.01	182.95	209.59	-
合计		351.22	253.44	597.37	892.69
原膜	2年以下	180.85	150.67	93.61	54.39
	2年以上	0.32	0.32	0.16	-
合计		181.17	150.99	93.77	54.39

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1、账面成本	214.21	70.49	387.78	892.69
2、其中：发生减值的账面成本	-	-	-	-
3、可变现净值	304.46	96.33	553.31	1,213.93
4、其中：发生减值的可变现净值	-	-	-	-
5、应计提跌价准备（2-4）	-	-	-	-
6、实际计提跌价准备	-	-	-	-

1-197

C.原膜（库龄2年以下）跌价准备测算过程如下：

单位：万元

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1、账面成本	180.85	150.67	93.61	54.39
2、其中：发生减值的账面成本	50.52	-	-	-
3、可变现净值	160.16	183.42	105.47	62.33
4、其中：发生减值的可变现净值	-	-	-	-
5、应计提跌价准备（2-4）	50.52	-	-	-
6、实际计提跌价准备	50.52	-	-	-

加工内容	存货账面余额
	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
钻针、铣刀涂层外协	90.88	67.95	4.88	-
刷磨轮包胶外协	1.81	62.19	1.70	-
设备组装外协	0.09	-	-	-
功能性膜涂胶外协	0.45	1.50	-	5.48
合计	93.23	131.64	6.58	5.48

1-198

加工内容	初始确认和后续计量
涂层外协	从库存商品外发，将库存商品转入生产成本（附注体现在“存货--在产品”），涂层结算完成后将加工费计入生产成本，并结转至库存商品

名称	期末金额	期末数量（台）	成本单价	预计售价	可变现净值	跌价 准备	金额占比	期后销售数量	期后销售金额
口罩机	1,760.97	73.00	24.12	298.59	213.93	1,547.04	5.97%	69.00	208.49

1-199

1）截至2021年6月30日，期末库存商品的数量、单价、金额和跌价准备金额计提情况如下：

单位：万元

名称	数量单位	账面余额	数量	单价（元/支、台、平方米）	跌价准备
钻针	万支	7,458.40	/	/	389.59
铣刀	万支	699.68	/	/	81.12
数控刀具	万支	519.34	20.21	25.70	272.39
PCB特殊刀具	万支	142.43	53.73	2.65	12.55
刷磨轮	万支	227.69	/	/	14.69
自动化设备	万台	474.62	0.01	113,005.31	141.75
功能性膜产品	万平方米	385.13	76.97	5.00	128.36
其他	万支	38.33	9.59	4.00	2.45
合计		9,945.63	10,335.81	-	1,042.90

名称	数量单位	账面余额	数量	单价（元/支、台、平方米）	跌价准备
钻针	万支	5,654.15	/	/	173.80
铣刀	万支	1,096.03	/	/	61.44
数控刀具	万支	401.42	15.87	25.29	319.13
PCB特殊刀具	万支	104.68	33.56	3.12	12.03
刷磨轮	万支	261.77	/	/	26.97
自动化设备	万台	1,960.85	0.01	172,004.65	1,301.01
功能性膜产品	万平方米	213.42	45.33	4.71	104.13
其他	万支	21.51	2.46	8.75	2.83
合计		9,713.82	7,942.00	-	2,001.34

名称

数量单位

账面余额

数量

单价（元/支、台、平方米）

跌价准备

1-200

名称	数量单位	账面余额	数量	单价（元/支、台、平方米）	跌价准备
钻针	万支	4,472.10	/	/	136.50
铣刀	万支	631.44	/	/	99.93
数控刀具	万支	327.49	11.56	28.34	144.51
PCB特殊刀具	万支	64.87	19.32	3.36	0.66
刷磨轮	万支	284.79	/	/	7.41
自动化设备	万台	1,337.24	0.01	131,102.13	443.82
功能性膜产品	万平方米	197.76	33.73	5.86	11.75
其他	万支	34.16	5.73	5.97	-
合计		7,349.84	5,935.28	-	844.58

名称	数量单位	账面余额	数量	单价（元/支、台、平方米）	跌价准备
钻针	万支	4,828.91	/	/	32.66
铣刀	万支	494.66	/	/	28.07
数控刀具	万支	175.48	5.90	28.49	67.81
PCB特殊刀具	万支	89.62	21.35	4.30	-
刷磨轮	万支	306.99	/	/	0.71
自动化设备	万台	1,003.80	0.01	121,115.47	181.38
功能性膜产品	万平方米	99.57	16.11	6.00	-
其他	万支	69.12	15.77	3.10	-
合计		7,068.15	4,643.59	-	310.63

1-201

节的费用、税金等支出从而确定可变现净值，并对账面成本高于其可变现净值的部分计提存货跌价准备；（2）自动化设备以预计售价扣除销售环节的费用、税金等支出从而确定可变现净值，并对账面成本高于其可变现净值的部分计提存货跌价准备。

发行人参照期末数控刀具与功能性膜产品的同类型产品订单价格来确定估计售价，扣除预计销售费用与相关税费后，作为数控刀具与功能性膜产品的可变现净值。

1）数控刀具跌价准备测算过程如下：

①数控刀具库龄情况如下：

单位：万元

库龄	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
2年以下	420.03	302.14	287.39	175.48
2年以上	99.31	99.28	40.10	-
合计	519.34	401.42	327.49	175.48

数控刀具	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1、账面成本	420.03	302.14	287.39	175.48
2、其中：发生减值的账面成本	173.08	219.85	104.41	68.37
3、估计售价	332.49	103.54	232.83	139.92
4、其中：发生减值的估计售价	-	-	-	0.59
5、可变现净值	319.26	95.57	193.63	126.51
6、其中：发生减值的可变现净值	-	-	-	0.56
7、库龄2年以下应计提跌价准备（2-6）	173.08	219.85	104.41	67.81
8、实际计提跌价准备	173.08	219.85	104.41	67.81

功能性膜产品

2021-6-30

2020-12-31

2019-12-31

2018-12-31

1-202

功能性膜产品	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1、账面成本	385.13	213.42	197.76	99.57
2、其中：发生减值的账面成本	141.20	104.22	21.64	-
3、估计售价	307.79	122.63	203.86	116.84
4、其中：发生减值的估计售价	13.19	0.51	12.33	-
5、可变现净值	299.66	119.38	194.33	110.25
6、其中：发生减值的可变现净值	12.84	0.09	9.89	-
7、应计提跌价准备（2-6）	128.36	104.13	11.75	-
8、实际计提跌价准备	128.36	104.13	11.75	-

年度	期末 金额	半年内结转	半年以内退货	半年至一年结转	半年至一年退货	一年至两年结转	一年至两年退货	两年以上结转	两年以上退货	截止2021-9-10尚未结转金额	结存 比例
2021-6-30	8,596.16	7,014.30	84.25	-	-	-	-	-	-	1,497.61	17.42%
2020-12-31	8,563.58	7,530.29	632.43	187.07	18.01	-	-	-	-	195.79	2.29%
2019-12-31	6,244.36	5,836.90	-	191.17	11.50	194.54	8.51	-	-	1.74	0.03%
2018-12-31	5,559.98	4,802.83	-	80.80	274.59	350.99	48.12	2.31	0.03	0.30	0.01%

客户名称

存放地点

期末 金额

半年内结转

半年以内退货

合计

目前期末结存

1-203

客户名称	存放地点	期末 金额	半年内结转	半年以内退货	合计	目前期末结存
江门崇达电路技术有限公司（注2）	广东省江门市等	629.37	411.83	0.81	412.64	216.73
珠海方正印刷电路板发展有限公司	广东省珠海市等	579.43	474.87	26.23	501.10	78.33
深南电路股份有限公司	江苏省南通市等	467.98	418.54	0.20	418.74	49.25
胜宏科技（惠州）股份有限公司	广东省惠州市	439.36	439.12	-	439.12	0.24
华通电脑（惠州）有限公司	广东省惠州市	410.07	364.01	3.33	367.34	42.73
健鼎科技股份有限公司	湖北省仙桃市等	358.87	347.58	0.28	347.86	11.02
深圳市景旺电子股份有限公司	广东省河源市等	338.80	320.43	9.91	330.34	8.46
迅达科技中国有限公司	广东省广州市等	324.00	322.94	0.58	323.53	0.48
生益电子股份有限公司（注2）	广东省东莞市等	262.64	119.34	0.84	120.18	142.46
东莞市海洛实业有限公司（注1）	广东省东莞市	234.70	-	-	-	234.70
合计		4,045.23	3,218.65	42.19	3,260.84	784.39
期末结转占比		/	79.57%	1.04%	80.61%	19.39%

客户名称	存放地点	期末 金额	半年内结转	半年以内退货	半年至一年 结转	半年至一年退货	合计	目前期末结存
东莞市丽顺五金有限公司（注1）	广东省东莞市	667.26	34.83	-	632.43	-	667.26	-
红板（江西）有限公司	江西省吉安市	480.55	427.04	0.16	1.53	-	428.73	51.82
珠海方正印刷电路板发展有限公司	广东省珠海市等	462.01	450.29	1.18	2.61	-	454.07	7.93
江门崇达电路技术有限公司	广东省江门市等	457.73	404.23	43.84	0.79	-	448.86	8.88
华通电脑（惠州）有限公司	广东省惠州市	449.73	426.05	17.13	-	-	443.17	6.55
深南电路股份有限公司	江苏省南通市等	417.89	417.61	0.12	-	-	417.73	0.17
胜宏科技（惠州）股份有限公司	广东省惠州市	381.83	381.83	-	-	-	381.83	-
捷普投资（中国）有限公司	四川省成都市等	367.19	367.19	-	-	-	367.19	-
健鼎科技股份有限公司	湖北省仙桃市等	294.08	294.08	-	-	-	294.08	-
深圳市景旺电子股份有限公司	广东省河源市等	240.83	239.76	0.17	-	-	239.93	0.90
合计		4,219.09	3,442.91	62.59	637.36	0.00	4,142.85	76.24
期末结转占比		/	81.60%	1.48%	15.11%	0.00%	98.19%	1.81%

1-204

单位：万元

客户名称	存放地点	期末 金额	半年内结转	半年至一年结转	半年至一年 退货	一年至两年 结转	一年至两年 退货	合计	目前期末结存
红板（江西）有限公司（注2）	江西省吉安市	647.05	634.98	10.06	0.64	-	1.34	647.01	0.04
江西合力泰科技有限公司（注1）	江西省吉安市	544.45	498.32	46.06	-	0.07	-	544.45	-
珠海方正印刷电路板发展有限公司	广东省珠海市等	444.31	436.37	2.23	0.88	1.98	1.27	442.73	1.58
江门崇达电路技术有限公司	广东省江门市等	336.46	335.93	0.19	-	0.33	-	336.46	-
华通电脑（惠州）有限公司	广东省惠州市	322.04	322.04	-	-	-	-	322.04	-
深南电路股份有限公司	江苏省南通市等	266.7	265.99	0.61	-	0.10	-	266.70	-
信利电子有限公司（注2）	广东汕尾市城	202.05	119.20	0.53	-	82.32	-	202.05	-
江门建滔高科技有限公司（注2）	广东省江门市等	183.06	181.58	1.48	-	-	-	183.06	-
胜宏科技（惠州）股份有限公司	广东省惠州市	181.87	175.72	5.53	-	0.62	-	181.87	-
广州广合科技股份有限公司	广东省广州市	137.62	137.01	0.50	-	-	-	137.51	0.11
合计	/	3,265.61	3,107.13	67.20	1.52	85.43	2.61	3,263.89	1.72
期末结转占比	/	/	95.15%	2.06%	0.05%	2.62%	0.08%	99.95%	0.05%

客户名称	存放 地点	期末 金额	半年内结转	半年至一年 结转	半年至一年 退货	一年至两年 结转	一年至两年 退货	两年以上结转	两年以上退货	合计	目前期末结存
江西合力泰科技有限公司（注1）	江西省吉安市	707.66	332.94	-	-	328.66	46.06	-	-	707.66	-
珠海方正印刷电路板发展有限公司（注2）	广东省珠海市等	538.18	529.97	3.04	3.65	0.8	-	0.49	-	537.95	0.23
红板（江西）有限公司	江西省吉安市	343.47	292.86	41.98	0.28	8.12	0.12	0.02	0.02	343.4	0.07
江门崇达电路技术有限公司	广东省江门市等	314.39	311.82	1.72	-	0.71	-	0.15	-	314.4	-
深圳市五株科技股份有限公司	广东省东莞市等	221.45	207.37	11.45	-	2.43	-	0.2	-	221.45	-

1-205

客户名称	存放 地点	期末 金额	半年内结转	半年至一年 结转	半年至一年 退货	一年至两年 结转	一年至两年 退货	两年以上结转	两年以上退货	合计	目前期末结存
丁田（东莞）自动化科技有限公司（注1）	广东省东莞市	214.82	24.17	-	190.65	-	-	-	-	214.82	-
华通电脑（惠州）有限公司	广东省惠州市	167	166.92	0.08	-	-	-	-	-	167	-
广州广合科技股份有限公司	广东省广州市	161.06	153.47	6.35	0.16	0.82	-	0.26	-	161.06	-
广东世运电路科技股份有限公司	广东省鹤山市等	149.51	147.83	0.42	-	1.23	-	0.04	-	149.52	-
江门建滔高科技有限公司	广东省江门市等	132.79	132.79	-	-	-	-	-	-	132.79	-
合计		2,950.33	2,300.14	65.04	194.74	342.77	46.18	1.16	0.02	2,950.05	0.30
期末结转占比		/	77.96%	2.20%	6.60%	11.62%	1.57%	0.04%	0.00%	99.99%	0.01%

1-206

程序，具体如下：

1、存货监盘程序：

（1）监盘前：

1）了解发行人存货盘存制度及相关的内部控制制度并评价相关制度及程序的有效性；2）获取发行人盘点计划，评价发行人盘点工作安排是否合理，盘点的范围是否已涵盖已获悉的全部存放地点；3）根据发行人的盘点计划，安排相应的监盘人员，并编制相关的监盘计划；4）在盘点前观察盘点现场，检查存货是否已经适当整理和排列，存货是否有盘点标识；关注存货是否已经停止流动；对未纳入盘点范围的存货，查明未纳入的原因。

（2）监盘中：

1）观察发行人盘点人员是否按照盘点计划执行盘点，确定盘点人员是否准确地记录存货的数量和状况；

2）关注存货的状况，是否存在滞销、无法使用等情况的存货，询问盘点人员是否已经恰当区分所有毁损、残次的存货；

3）盘点过程中实行“从表到实物、从实物到表”的双向抽盘，并随机抽取样本进行开箱检查核对，确认盘点记录的准确性和完整性。

（3）监盘后：

1）收集所有的经发行人确认的盘点表，对于盘点过程中发现的差异，获取发行人差异汇总表并关注发行人的处理措施；

2）根据监盘计划的实施情况，以及监盘过程中发现的问题，对监盘结果进行评价，形成存货监盘小结；

（4）对存货实施监盘的情况

1）报告期各期末，对发行人存货监盘的基本情况如下：

1-207

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
是否制定监盘计划	是	是	是	是
监盘人员	保荐机构、申报会计师相关人员	保荐机构、申报会计师相关人员	申报会计师相关人员	申报会计师相关人员
监盘地点	东莞、新野、深圳、珠海、江门、中山、惠州、吉安等	东莞、新野、深圳、珠海、江门、惠州、吉安等	东莞、新野	东莞、新野
监盘范围	原材料、在产品、库存商品、发出商品	原材料、在产品、库存商品、发出商品	原材料、在产品、库存商品	原材料、在产品、库存商品
账面余额	31,128.73	29,482.89	22,340.35	21,216.46
监盘金额	15,984.24	16,016.81	7,778.26	6,901.90
监盘比例	51.35%	54.33%	34.82%	32.53%
监盘结果	正常	正常	正常	正常

项目	2021-6-30			2020-12-31
	账面余额	监盘金额	监盘比例	账面余额	监盘金额	监盘比例
原材料	7,565.34	6,000.97	79.32%	7,056.94	4,146.35	58.76%
在产品	5,021.60	1,994.07	39.71%	4,148.55	1,991.52	48.01%
库存商品	9,945.63	5,947.68	59.80%	9,713.82	6,142.47	63.23%
发出商品	8,596.16	2,041.53	23.75%	8,563.58	3,736.47	43.63%
合计	31,128.73	15,984.24	51.35%	29,482.89	16,016.81	54.33%

项目	2019-12-31			2018-12-31
	账面余额	监盘金额	监盘比例	账面余额	监盘金额	监盘比例
原材料	5,444.49	3,240.89	59.53%	4,677.95	3,277.72	70.07%
在产品	3,301.66	1,292.86	39.16%	3,910.37	1,216.12	31.10%
库存商品	7,349.84	3,244.51	44.14%	7,068.16	2,408.06	34.07%
发出商品	6,244.36	-	-	5,559.98	-	-
合计	22,340.35	7,778.26	34.82%	21,216.46	6,901.90	32.53%

1-208

单位：万元

报告期时点	类别	期末余额	盘点金额	盘点比例	盘点差异金额
2021年6月30日	原材料	7,565.34	7,565.20	100.00%	-0.14
	在产品	5,021.60	5,021.60	100.00%	-
	库存商品	9,945.63	9,945.56	100.00%	-0.07
	发出商品	8,596.16	5,499.37	63.97%	-
2020年12月31日	原材料	7,056.94	7,050.38	99.91%	-6.56
	在产品	4,148.55	4,148.55	100.00%	-
	库存商品	9,713.82	9,713.82	100.00%	-
	发出商品	8,563.58	5,244.46	61.24%	-
2019年12月31日	原材料	5,444.49	5,405.40	99.28%	-39.09
	在产品	3,301.66	3,301.66	100.00%	-
	库存商品	7,349.84	7,349.84	100.00%	-
	发出商品	6,244.36	3,505.41	56.14%	-
2018年12月31日	原材料	4,677.95	4,654.85	99.51%	-23.10
	在产品	3,910.37	3,910.37	100.00%	-
	库存商品	7,068.16	7,068.47	100.00%	0.31
	发出商品	5,559.98	2,626.93	47.25%	-

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
发出商品期末余额①	8,596.16	8,563.58	6,244.36	5,559.98
发函金额②	7,190.69	7,234.82	4,646.73	3,447.18
发函占比③=②/①	83.65%	84.48%	74.41%	62.00%
函证程序确认金额④	5,843.66	5,728.45	4,396.72	2,935.70
函证确认金额占发函金额比例⑤=④/②	81.27%	79.18%	94.62%	85.16%
替代程序确认金额⑥	1,347.04	1,506.37	250.02	511.49
替代程序确认金额占发函金额比例⑦=⑥/②	18.73%	20.82%	5.38%	14.84%

1-209

3、存货监盘及函证的情况

报告期各期末，对发行人存货监盘及函证情况汇总如下：

单位：万元

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
存货账面余额	31,128.73	29,482.89	22,340.35	21,216.46
监盘及函证程序确认金额	19,786.37	18,008.79	12,174.98	9,837.59
监盘及函证程序确认占比	63.56%	61.08%	54.50%	46.37%

1-210

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

1、发行人原材料中专用于数控刀具生产的原材料和购进的原膜，存货跌价准备计提充分、合理；发行人外协加工物资，各期末余额较小，列示在财务报表附注“存货--在产品”中，是合理的；对外协加工的初始确认和后续计量符合《企业会计准则》的要求；发行人不生产口罩，仅生产口罩机，发行人存货中口罩机的可变现净值估算合理，存货跌价准备计提充分、合理；

2、发行人库存商品已按各产品进行了补充说明；发行人库存商品中数控刀具和功能性膜产品，相关产品估计售价的测算过程，依据充分、合理，存货跌价准备计提充分、合理；

3、发行人发出商品的主要存放地点、对应客户和期后结转情况，已经充分披露。发出商品主要在期后半年内结转，不存在发出后长期未验收的情形；

4、发行人已经建立了较为完善的存货盘点制度并能够有效执行，存货管理较好，存货盘点未发现异常，存货真实。发行人存货盘点差异较小，具有合理原因。

问题15、固定资产及在建工程

申报文件显示：

（1）发行人固定资产2019-2020年减值金额分别为326万元和106万元，发行人称2020年上半年生产口罩机，因进入市场较晚，生产成本较高，而下半年口罩机价格已大幅下降，导致存货计提减值1,547.04万元。

（2）发行人固定资产报告期内增长较快，主要为机器设备，发行人于2020年新增房屋建筑物7,424万元，发行人母公司仅经营部分业务，主要经营业务分散于各子公司。

（3）发行人各期末在建工程余额分别为1,652.90万元、3,514.53万元和7,803.11万元，在建工程主要由南阳鼎泰工业园项目、东莞基地项目和自主建造的生产设备构成。

1-211

请发行人：

（1）分别说明口罩生产设备、功能性薄膜生产设备和精密刀具生产设备的各期金额、占比、使用状况以及资产减值金额，结合减值测试过程说明对相关固定资产减值金额计提的充分性，说明对口罩机计提的减值金额与口罩存货计提的跌价准备金额的匹配性。

（2）按照各子公司分类，分别说明报告期内机器设备明细，包括名称、主要用途、数量、原值、净值、成新率；说明发行人的产能与自身经营规模是否匹配；结合发行人报告期及固定资产规模变化情况，说明发行人产能变化情况的合理性，发行人固定投资与自身经营规模的匹配情况与同行业可比公司的差异及原因。

（3）区分南阳项目、东莞基地和自主建造设备，分别说明各项目各期的投资预算、开工时间、预计投资建设周期、各期新增投资和转固金额、当前完工进度、项目状态、各期达到预定可使用状态的时间和转固时间，是否存在推迟转固的情形。

（4）说明自建设备的明细情况、结转固定资产情况、未结转固定资产的原因、期后结转情况，是否存在长时间未结转的情形。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并详细说明对报告期固定资产和在建工程实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果，以及相关核查过程。

回复：

一、补充说明

（一）分别说明口罩生产设备、功能性薄膜生产设备和精密刀具生产设备的各期金额、占比、使用状况以及资产减值金额，结合减值测试过程说明对相关固定资产减值金额计提的充分性，说明对口罩机计提的减值金额与口罩存货计提的跌价准备金额的匹配性

1、分别说明口罩生产设备、功能性薄膜生产设备和精密刀具生产设备的各期金额、占比、使用状况以及资产减值金额

发行人精密刀具包括铣刀、PCB特殊刀具、数控刀具，报告期内，数控刀

1-212

具毛利率波动较大，2019年度毛利率为-11.46%，故重点对数控刀具生产设备进行分析。发行人口罩生产设备（口罩机出租给客户的分类为固定资产，其余分类为存货）、功能性薄膜生产设备和数控刀具生产设备的各期金额、占比（占机器设备的比重）、使用状况以及资产减值金额如下：

1）截至2021年6月30日情况：

单位：万元

类别	期末账面价值	占比	使用状况	已计提资产减值
功能性薄膜生产设备	563.12	1.34%	正常使用	-
数控刀具生产设备	3,192.27	7.60%	正常使用	-
小计	3,755.39	8.94%		-

类别	期末账面价值	占比	使用状况	已计提资产减值
口罩机（固定资产）	12.74	0.03%	出租	56.45
功能性薄膜生产设备	598.54	1.53%	正常使用	-
数控刀具生产设备	3,239.98	8.28%	正常使用	-
小计	3,851.26	9.85%		56.45

类别	期末账面价值	占比	使用状况	资产减值金额
功能性薄膜生产设备	418.49	1.54%	正常使用	-
数控刀具生产设备	3,642.31	13.41%	正常使用	-
小计	4,060.80	14.96%		-

类别	期末账面价值	占比	使用状况	资产减值金额
功能性薄膜生产设备	449.82	2.00%	正常使用	-
数控刀具生产设备	4,094.66	18.17%	正常使用	-
小计	4,544.48	20.16%		-

1-213

2、结合减值测试过程说明对相关固定资产减值金额计提的充分性，说明对口罩机计提的减值金额与口罩存货计提的跌价准备金额的匹配性

报告期内，发行人固定资产主要包括房屋建筑物以及机器设备。为避免生产设备因管理不善导致的设备毁损、灭失，公司采取了以下措施：

（1）固定资产使用部门负责固定资产的日常维护工作，组织相关人员对机器设备等进行保养、维修、清洁等工作，确保固定资产的完好性；设备部负责对生产性固定资产进行故障维修、季度、年度维护保养；

（2）年中、年终由财务部主导，会同设备部及固定资产使用部门对所管辖的固定资产进行全面盘点工作，并填写盘盈、盘亏清单，报经财务经理及总裁批准后，由财务部进行账务处理。

发行人严格执行上述措施，有效规避了由于生产管理不善导致的减值风险。报告期各期末，按照《企业会计准则》的规定判断期末生产机器设备是否存在发生减值的迹象。如存在减值迹象，则估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入资产减值损失。

发行人将《企业会计准则》规定的可能存在减值迹象的情况与公司实际情况逐项进行比对，具体情况如下：

序号	企业会计准则的规定	公司实际情况
1	资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。	发行人子公司鼎泰机器人2020年上半年投产的口罩机，因进入市场较晚，生产成本较高，而下半年我国疫情得到有效控制，口罩机销售价格大幅下降；发行人已对该批设备进行减值测试，按照账面价值与可收回金额的差额计提减值准备并计入资产减值损失。
2	企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响	发行人经营所处的经济、技术或者法律等环境未发生重大变化，相关政策未发生重大变化，发行人市场容量稳定增长。
3	市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。	报告期内市场利率或者他市场投资报酬率未发生重大变化。
4	有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。	（1）发行人生产机器设备可以正常生产，其他设备可以正常运转，公司对生产设备及时进行更新换代，未发现陈旧过时的情形。

1-214

序号	企业会计准则的规定	公司实际情况
		（2）在对生产设备进行日常维保、盘点的过程中，发行人将已经损毁的设备进行了报废处理。
5	资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。	发行人通过日常维保、盘点等方式对生产设备进行管理，报告期内存在以下资产闲置：（1）南阳鼎泰2019年有12台一代四站机因生产效率低，产品不良率高，已不再适合公司生产； （2）南阳鼎泰于2020年7月搬迁生产基地，导致3台中央空调停止使用； 发行人已对前述闲置设备进行减值测试，按照账面价值与可收回金额的差额计提减值准备并计入资产减值损失。
6	企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。	公司生产机器设备以产品预计销售毛利率减去销售费用率作为减值迹象的评判标准；不存在资产的经济绩效已经低于或者将低于预期的情形。
7	其他表明资产可能已经发生减值的迹象。	不存在其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

资产类别	资产名称	数量	账面净值	可收回金额	减值准备
机器设备	口罩机	3	69.19	12.74	56.45
	一代四站机	12	352.36	25.63	326.73
电子设备及其他	中央空调	3	9.02	-	9.02
合计			430.57	38.38	392.20

口罩机	数量	原值	折旧	单台预计售价	减值	账面价值
固定资产核算	3	73.41	4.22	4.25	56.45	12.74
存货核算	73	1,760.97	-	4.09	1,547.04	213.93

1-215

（二）按照各子公司分类，分别说明报告期内机器设备明细，包括名称、主要用途、数量、原值、净值、成新率；说明发行人的产能与自身经营规模是否匹配；结合发行人报告期及固定资产规模变化情况，说明发行人产能变化情况的合理性，发行人固定投资与自身经营规模的匹配情况与同行业可比公司的差异及原因。

1、按照各子公司分类，分别说明报告期内机器设备明细，包括名称、主要用途、数量、原值、净值、成新率

报告期内，发行人母子公司机器设备的情况如下：

1-216

（1）鼎泰高科

单位：万元、台

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
研磨机	铣刀+研磨	/	87.51	17.98	69.53	79.45%	/	87.51	13.77	73.73	84.26%
涂层设备	铣刀+涂层	13	775.03	129.76	645.28	83.26%	13	775.03	92.59	682.44	88.05%
粗精磨机（四站机）	铣刀+刃加工	/	533.33	17.82	515.51	96.66%	/	287.65	4.16	283.5	98.56%
粗精磨机（单站机）	铣刀+刃加工	45	114.84	42.67	72.17	62.85%	36	97.25	31.24	66.01	67.88%
开槽机（四站机）	铣刀+开槽、研磨	/	2,058.03	164.8	1,893.22	91.99%	/	1,612.77	86.44	1,526.34	94.64%
开槽机（单站机）	铣刀+开槽	22	252.39	79.42	172.97	68.53%	29	341.19	92.78	248.41	72.81%
检测设备	铣刀+检测	68	306.43	128.32	178.11	58.12%	56	243.43	103.77	139.65	57.37%
焊接机	铣刀+焊接	9	139.92	25.62	114.3	81.69%	8	126.36	19.6	106.76	84.49%
其他机器设备	铣刀	49	486.09	96.96	389.13	80.05%	38	356.06	77.00	279.06	78.37%
研磨机	数控刀具+研磨	/	85.36	47.7	37.66	44.12%	/	88.46	46.29	42.17	47.67%
粗精磨机（单站机）	数控刀具+刃加工	9	262.67	85.06	177.6	67.62%	9	262.67	72.59	190.08	72.37%
开槽机（单站机）	数控刀具+开槽	26	3,594.71	1,322.49	2,272.22	63.21%	26	3,594.71	1,151.01	2,443.70	67.98%
开槽机（五站机）	数控刀具+开槽、研磨	/	363.43	18.02	345.41	95.04%	/	173.09	9.59	163.50	94.46%
检测设备	数控刀具+检测	27	225.34	159.74	65.6	29.11%	27	225.34	138.6	86.74	38.49%
其他机器设备	数控刀具	37	457.84	164.06	293.77	64.17%	36	456.37	142.59	313.78	68.76%

1-217

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
研磨机	PCB特殊刀具+研磨	/	69.35	25.53	43.82	63.19%	/	69.35	22.24	47.11	67.94%
粗精磨机（单站机）	PCB特殊刀具+刃加工	5	19	17.12	1.88	9.88%	5	19	16.98	2.02	10.63%
开槽磨面一体机	PCB特殊刀具+开槽、研磨	26	408.95	112.83	296.12	72.41%	21	338.02	96.77	241.24	71.37%
开槽机（五站机）	PCB特殊刀具+开槽、研磨	/	72.06	-	72.06	100.00%	-	-	-	-	-
开槽机（四站机）	PCB特殊刀具+开槽、研磨	/	36.84	1.46	35.39	96.04%	-	-	-	-	-
开槽机（单站机）	PCB特殊刀具+开槽	6	59.48	24.28	35.2	59.19%	6	59.48	21.44	38.03	63.95%
检测设备	PCB特殊刀具+检测	10	17.48	11.63	5.85	33.48%	10	17.48	10.32	7.16	40.95%
其他机器设备	PCB特殊刀具	4	22.36	10.80	11.56	51.71%	4	22.36	9.92	12.44	55.64%
研发专用设备	铣刀+研发	3	393.48	27.14	366.34	93.10%	1	50.43	22.35	28.09	55.69%
陶瓷刷设备	刷磨轮	/	125.11	13.78	111.33	88.98%	/	99.53	8.73	90.8	91.23%
不织布刷轮设备	刷磨轮	/	76.26	53.7	22.57	29.59%	/	61.7	53.15	8.55	13.85%
小计		559	11,043.29	2,798.68	8,244.61	74.66%	466	9,465.25	2,343.92	7,121.31	75.24%

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
研磨机	铣刀+研磨	/	10.85	2.22	8.63	79.57%	/	10.85	1.15	9.69	89.37%
涂层设备	铣刀+涂层	3	381.23	34.41	346.82	90.97%	2	237.7	26.34	211.35	88.92%

1-218

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
粗精磨机（单站机）	铣刀+刃加工	28	70.75	15.99	54.76	77.40%	21	46.61	7.29	39.32	84.37%
开槽机（四站机）	铣刀+开槽、研磨	/	414.25	3.9	410.35	99.06%	-	-	-	-	-
开槽机（单站机）	铣刀+开槽	48	577.68	95.68	482.01	83.44%	63	795.93	98.45	697.48	87.63%
检测设备	铣刀+检测	38	185.72	70.41	115.31	62.09%	27	119.98	36.91	83.07	69.24%
焊接机	铣刀+焊接	4	80.52	11.21	69.31	86.08%	3	60.87	4.6	56.27	92.44%
其他机器设备	铣刀	32	313.58	55.34	258.24	82.35%	27	223.53	22.63	200.91	89.88%
研磨机	数控刀具+研磨	/	147.89	51.93	95.96	64.88%	/	147.89	37.9	109.99	74.37%
粗精磨机（单站机）	数控刀具+刃加工	9	262.67	47.63	215.04	81.87%	8	200.34	23.67	176.67	88.19%
开槽机（单站机）	数控刀具+开槽	27	3,783.40	907.80	2,875.60	76.01%	27	3,783.40	547.07	3,236.32	85.54%
检测设备	数控刀具+检测	25	198.04	102.93	95.12	48.03%	26	241.13	75.8	165.32	68.56%
其他机器设备	数控刀具	44	482.47	121.87	360.60	74.74%	44	482.47	76.12	406.35	84.22%
研磨机	PCB特殊刀具+研磨	/	69.35	15.65	53.7	77.44%	/	107.35	15.68	91.67	85.40%
粗精磨机（单站机）	PCB特殊刀具+刃加工	5	19	16.7	2.3	12.13%	5	19	15.4	3.6	18.96%
开槽磨面一体机	PCB特殊刀具+开槽、研磨	15	266.86	69.73	197.13	73.87%	15	266.86	44.4	222.46	83.36%
开槽机（单站机）	PCB特殊刀具+开槽	4	34.54	10.89	23.65	68.47%	4	34.54	7.61	26.93	77.97%
检测设备	PCB特殊刀具+检测	8	16.49	7.84	8.64	52.43%	7	14.93	4.11	10.81	72.43%
其他机器设备	PCB特殊刀具	4	22.36	7.87	14.49	64.79%	2	14.54	5.29	9.24	73.88%
研发专用设备	铣刀+研发	1	50.43	12.76	37.67	74.70%	1	50.43	3.19	47.24	93.67%

1-219

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
小计		338	7,388.09	1,662.77	5,725.33	77.49%	303	6,858.35	1,053.62	5,804.69	84.64%

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
粗精磨机（四站机）	钻针+刃加工	/	9,619.93	1,276.52	8,343.41	86.73%	/	8,874.46	841.63	8,032.83	90.52%
粗精磨机（单站机）	钻针+刃加工	344	1,582.96	498.5	1,084.46	68.51%	351	1,502.57	446.72	1,055.84	70.27%
开槽机（四站机）	钻针+开槽磨尖	/	8,127.62	1,227.40	6,900.21	84.90%	/	7,475.84	876.67	6,599.17	88.27%
开槽机（单站机）	钻针+开槽	439	4,768.85	1,805.61	2,963.23	62.14%	480	4,890.20	1,699.65	3,190.55	65.24%
研磨机	钻针+磨尖	/	3,543.71	1,116.80	2,426.91	68.49%	/	3,540.49	945.42	2,595.07	73.30%
焊接机	钻针+焊接	168	2,768.89	526.73	2,242.17	80.98%	130	2,220.63	411.39	1,809.24	81.47%
检测设备	钻针+成品检测	150	2,488.24	716.77	1,771.47	71.19%	133	2,232.98	573.63	1,659.35	74.31%
磨床	钻针+柄加工	188	2,056.05	445.35	1,610.69	78.34%	176	1,857.21	357.77	1,499.45	80.74%
检测设备	钻针+半成品检测	813	3,528.58	1,097.69	2,430.88	68.89%	720	2,847.92	827.78	2,020.14	70.93%
中央空调制冷机	钻针+配套设备	5	1,164.43	92.18	1,072.25	92.08%	5	1,164.43	36.87	1,127.56	96.83%
其他机器设备	钻针	251	2,413.12	415.23	1997.89	82.79%	248	1,878.12	321.17	1,556.95	82.90%
小计		3,424	42,062.36	9,218.80	32,843.57	78.08%	3,256	38,484.86	7,338.71	31,146.15	80.93%

1-220

（续）

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
粗精磨机（四站机）	钻针+刃加工	/	4,286.81	263.94	4,022.87	93.84%	/	1,510.50	18.74	1,491.75	98.76%
粗精磨机（单站机）	钻针+刃加工	336	1,340.10	316.64	1,023.46	76.37%	325	1,223.43	176.21	1,047.21	85.60%
开槽机（四站机）	钻针+开槽磨尖	/	4,272.95	375.52	3,897.43	91.21%	/	1,798.27	101.25	1,697.02	94.37%
开槽机（单站机）	钻针+开槽	464	4,675.84	1,157.67	3,518.17	75.24%	459	4,482.09	588.15	3,893.94	86.88%
研磨机	钻针+磨尖	/	3,286.48	614.05	2,672.43	81.32%	/	3,014.35	287.17	2,727.18	90.47%
焊接机	钻针+焊接	102	1,644.54	289.75	1,354.78	82.38%	113	1,634.90	144.59	1,490.32	91.16%
检测设备	钻针+成品检测	85	1,580.73	331.34	1,249.39	79.04%	55	1,265.06	141.57	1,123.49	88.81%
磨床	钻针+柄加工	139	1,291.81	198.44	1,093.37	84.64%	110	871.86	91.27	780.59	89.53%
检测设备	钻针+半成品检测	528	1,856.94	442.39	1,414.56	76.18%	413	1,374.63	177.58	1,197.05	87.08%
其他机器设备	钻针	180	1,074.96	202.63	872.33	81.15%	142	749.87	95.97	653.91	87.90%
小计		2,437	25,311.17	4,192.37	21,118.80	83.44%	1,982	17,924.96	1,822.50	16,102.46	89.83%

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
不织布刷轮设备	刷磨轮产品生产	/	95.10	46.91	48.19	50.68%	/	80.21	49.72	30.49	38.01%

1-221

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
陶瓷/不织布刷轮设备	刷磨轮产品生产	/	58.69	35.48	23.21	39.55%	/	58.69	33.61	25.08	42.74%
检测设备	刷磨轮产品生产	8	31.35	25.27	6.08	19.40%	8	31.35	23.70	7.65	24.39%
陶瓷刷设备	刷磨轮产品生产	/	27.50	9.97	17.53	63.75%	/	27.50	8.66	18.84	68.50%
贴纸机	功能性膜产品生产	3	8.20	6.24	1.96	23.85%	3	8.20	5.86	2.34	28.60%
其他机器设备	刷磨轮产品生产	11	12.96	6.54	6.42	49.52%	9	12.41	6.10	6.32	50.87%
小计		60	233.80	130.41	103.39	44.22%	59	218.36	127.65	90.72	41.54%

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
不织布刷轮设备	刷磨轮产品生产	/	148.35	104.63	43.72	29.47%	/	142.49	96.49	46.00	32.28%
陶瓷/不织布刷轮设备	刷磨轮产品生产	/	51.25	29.54	21.71	42.36%	/	36.65	27.20	9.45	25.79%
检测设备	刷磨轮产品生产	7	30.96	20.64	10.32	33.32%	7	30.96	17.63	13.32	43.04%
陶瓷刷设备	刷磨轮产品生产	/	70.44	9.59	60.85	86.39%	/	20.68	4.08	16.59	80.25%
贴纸机	功能性膜产品生产	3	8.20	5.08	3.12	38.10%	3	8.20	4.30	3.90	47.60%
分切机	功能性膜产品生产	-	-	-	-	-	2	7.78	1.24	6.54	84.11%
其他机器设备	刷磨轮产品生产	8	9.85	5.13	4.72	47.92%	8	9.85	4.26	5.59	56.73%
小计		65	319.04	174.60	144.44	45.27%	56	256.60	155.20	101.40	39.52%

1-222

（4）鼎泰机器人

单位：万元、台

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
配件生产设备	配件生产	66	734.24	164.30	569.95	77.62%	60	616.94	131.13	485.81	78.75%
口罩机	出租	-	-	-	-	-	3	73.41	4.22	69.19	94.25%
小计		66	734.24	164.30	569.95	77.62%	63	690.36	135.35	555.00	80.39%

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
配件生产设备	配件生产	22	149.27	75.03	74.24	49.74%	19	150.65	61.69	88.97	59.05%
小计		22	149.27	75.03	74.24	49.74%	19	150.65	61.69	88.97	59.05%

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
涂布机	功能性膜产品生产	2	569.79	123.80	445.99	78.27%	2	569.79	96.73	473.06	83.02%
抛光机	功能性膜产品生产	1	94.02	29.77	64.25	68.33%	1	94.02	25.31	68.71	73.08%

1-223

设备名称	用途	2021-6-30					2020-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
喷砂机	功能性膜产品生产	1	40.60	12.86	27.74	68.33%	1	40.60	10.93	29.67	73.08%
分切机	功能性膜产品生产	2	12.21	1.74	10.47	85.75%	2	12.21	1.16	11.05	90.50%
贴纸机	功能性膜产品生产	3	11.65	3.71	7.94	68.16%	3	11.65	3.24	8.41	72.17%
调胶机	功能性膜产品生产	2	0.92	0.17	0.75	81.66%	2	0.92	0.13	0.80	86.41%
其他机器设备	功能性膜产品生产	9	5.56	1.54	4.03	72.38%	9	5.56	1.07	4.50	80.84%
小计		20	734.75	173.59	561.17	76.37%	20	734.75	138.56	596.20	81.14%

设备名称	用途	2019-12-31					2018-12-31
		数量	原值	折旧	账面净值	成新率	数量	原值	折旧	账面净值	成新率
涂布机	功能性膜产品生产	1	339.70	58.97	280.74	82.64%	1	337.61	26.73	310.88	92.08%
抛光机	功能性膜产品生产	1	94.02	16.37	77.64	82.58%	1	94.02	7.44	86.57	92.08%
喷砂机	功能性膜产品生产	1	40.60	7.07	33.53	82.58%	1	40.60	3.21	37.38	92.08%
分切机	功能性膜产品生产	2	12.21	-	12.21	100.00%	-	-	-	-	-
贴纸机	功能性膜产品生产	3	11.65	2.31	9.34	80.18%	1	3.45	0.14	3.31	96.04%
调胶机	功能性膜产品生产	2	0.92	0.04	0.88	95.91%	-	-	-	-	-
其他机器设备	功能性膜产品生产	5	1.44	0.42	1.02	70.95%	4	1.36	0.13	1.22	90.22%
小计		15	500.54	85.18	415.36	82.98%	8	477.03	37.65	439.37	92.11%

1-224

2、说明发行人的产能与自身经营规模是否匹配，结合发行人报告期及固定资产规模变化情况，说明发行人产能变化情况的合理性

报告期内发行人业务规模持续扩大，为满足生产需要，持续加大机器设备的投入，发行人固定资产增长与产品的产能增长是相匹配的。发行人主要产品产能及该产品相应机器设备的情况如下：

项目		2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
综合	机器设备平均原值（万元）	52,201.01	41,630.85	29,667.85	20,576.90
	钻针产能（万支）	33,404.80	53,456.00	36,670.20	25,863.20
	铣刀产能（万支）	3,106.66	4,253.20	2,314.70	1,567.20
	刷磨轮产能（万支）	3.10	5.90	4.78	4.26
	产能/机器设备平均原值（注1）	0.70	1.39	1.31	1.33
	营业收入（万元）	57,565.14	96,730.37	70,029.54	52,929.86
	机器设备投入比（注2）	1.10	2.32	2.36	2.57
钻针	机器设备平均原值（万元）	40,273.61	31,898.02	21,618.07	13,662.07
	钻针产能（万支）	33,404.80	53,456.00	36,670.20	25,863.20
	产能/机器设备平均原值	0.83	1.68	1.70	1.89
	主营业务收入（万元）	38,695.77	66,579.92	48,395.60	34,487.96
	机器设备投入比	0.96	2.09	2.24	2.52
铣刀	机器设备平均原值（万元）	4,562.36	3,031.35	1,815.46	1,435.85
	铣刀产能（万支）	3,106.66	4,253.20	2,314.70	1,567.20
	产能/机器设备平均原值	0.68	1.40	1.27	1.09
	主营业务收入（万元）	5,755.50	8,437.24	4,766.99	3,045.17
	机器设备投入比	1.26	2.78	2.63	2.12
刷磨轮	机器设备平均原值（万元）	399.18	371.39	310.84	240.63
	刷磨轮产能（万支）	3.10	5.90	4.78	4.26
	产能/机器设备平均原值	0.01	0.02	0.02	0.02
	主营业务收入（万元）	4,797.56	8,312.40	7,403.05	5,685.13
	机器设备投入比	12.02	22.38	23.82	23.63

1-225

3、发行人固定投资与自身经营规模的匹配情况与同行业可比公司的差异及原因综合的机器设备投入比，与同行业可比公司对比情况如下：

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
尖点科技	/	0.50	0.49	0.53
永鑫精工	1.26	2.21	2.90	3.26
慧联电子	/	/	1.12	0.53
平均值	1.26	1.36	1.50	1.44
鼎泰高科	1.10	2.32	2.36	2.57

1-226

单位：万元

工程 名称	主要建设内容	投资 预算	开工 时间	预计投资建设周期	新增投资					达到预定可使用状态的时间	转固时间	转固 金额	截止至2021年6月底完工进度
					2021年1-6月	2020 年度	2019 年度	2018 年度	累计 投资
南阳一期建设工程	4栋厂房、1栋食堂	7,500.00	2019-3	1.5年	-	5,576.72	1,883.50	49.82	7,510.04	2020-10-1	2020-10-1	7,510.04	已完工
	中央空调	1,170.00	2019-3	1.5年	-	1,164.43	-	-	1,164.43	2020-8-1	2020-8-1	1,164.43	已完工
	其他设备	500.00	2019-12	1年	-	502.03	-	-	502.03	2020-12-1	2020-12-1	502.03	已完工
	道路、围墙等	280.92	2019-3	2年	535.14	200.47	28.37	45.21	809.19	2021-1-1	2021-1-1	809.19	已完工
南阳二期建设工程	厂房、宿舍等建设工程及配套工程	11,198.00			9.43	101.75	-	-	111.18			-	设计中
合计		20,648.92			544.57	7,545.40	1,911.87	95.03	10,096.87			9,985.69

1-227

综上，南阳项目的各项目在达到预定可使用状态时，就进行转固，不存在推迟转固的情形。

（2）东莞基地系鼎泰机器人在东莞市厚街镇新建的厂房项目，其投资预算、开工时间、预计投资建设周期、各期新增投资和转固金额、当前完工进度、项目状态、转固等情况如下：

1-228

单位：万元

工程 名称

主要建设内容

投资 预算

开工 时间

预计投资建设周期

新增投资

达到预定可使用状态的时间

转固 时间

转固 金额

截止至2021年6月底完工进度

项目状态

2021年1-6月

2020 年度

2019 年度

2018 年度

累计投资

鼎泰机器人新厂房项目

2栋厂房、1栋宿舍楼及办公研发配套工程

32,745.00

2020-5

2年

5,406.50

6,710.27

123.52

16.97

12,257.25

-

37.43%

施工中

1-229

综上，东莞基地仍在建设中，尚未达到预定可使用状态。

（3）自主建造设备系鼎泰机器人自主研发的钻针、铣刀、PCB特殊刀具等生产设备，主要包括高精密多工位磨削机床、开槽机（四站机）等。关于自建设备明细、结转固定资产等情况，详见本题“（四）说明自建设备的明细情况、结转固定资产情况、未结转固定资产的原因、期后结转情况，是否存在长时间未结转的情形”的相关回复。

（四）说明自建设备的明细情况、结转固定资产情况、未结转固定资产的原因、期后结转情况，是否存在长时间未结转的情形

1、说明自建设备的明细情况、结转固定资产情况

（1）自建设备的明细

自建设备系鼎泰机器人自主研发的铣刀、PCB钻针、PCB刀具等生产设备，主要包括高精密多工位磨削机床。发行人合并报表，将各期末鼎泰机器人存货（包括，在产品、库存商品、发出商品）中属于为发行人内部公司生产的，划分到“在建工程—自建设备”项目中，各期末明细如下：

1）截至2021年6月30日，自建设备情况如下：

单位：万元、台

设备/配件	设备类别	数量	金额
设备	粗精磨机（四站机）	/	169.51
设备	开槽机（四站机）	/	238.43
设备	研磨机	/	30.10
设备	刃面检测机	5	54.93
设备	其他机台	8	1.81
合计		/	494.77

设备/配件	设备类别	数量	金额
设备	粗精磨机（四站机）	/	8.80
设备	开槽机（四站机）	/	255.64

1-230

设备/配件	设备类别	数量	金额
设备	刃面检测机	3	35.37
设备	其他机台	13	26.42
配件	配件（批）	1	5.41
合计		/	331.63

设备/配件	设备类别	数量	金额
设备	粗精磨机（四站机）	/	382.16
设备	开槽机（四站机）	/	433.88
设备	开槽机（五站机）	/	131.30
设备	研磨机	/	87.73
设备	刃面检测机	10	124.36
设备	其他机台	13	37.16
配件	配件（批）	1	2.80
合计		/	1,199.39

设备/配件	设备类别	数量	金额
设备	粗精磨机（四站机）	/	788.71
设备	开槽机（四站机）	/	517.84
设备	开槽机（五站机）	/	28.41
设备	研磨机	/	22.44
设备	刃面检测机	6	76.96
设备	其他机台	12	56.45
配件	配件（批）	1	41.86
合计		/	1,532.69

1-231

单位：万元

设备类别	用途	总金额
		2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
粗精磨机（四站机）	钻针+铣刀	991.14	4,875.31	2,776.31	1,510.50
粗精磨机（单站机）	钻针	-	-	-	343.65
开槽机（四站机）	钻针+铣刀+PCB特殊刀具	1,123.26	4,401.41	2,888.93	1,257.74
开槽机（单站机）	钻针	-	-	93.06	1,423.64
焊接机	钻针	282.82	-	-	-
开槽机（五站机）	数控刀具	262.40	173.09	-	-
开槽磨面一体机	PCB特殊刀具	70.93	71.16	-	100.24
研磨机	钻针+铣刀	33.92	341.14	285.50	857.48
刃面检测机	钻针	255.26	652.26	315.66	417.41
其他		53.44	581.64	117.50	58.46
合计		3,073.17	11,096.00	6,476.96	5,969.12

设备/配件	设备类别	金额	半年内结转金额
设备	粗精磨机（四站机）	169.51	169.51
设备	开槽机（四站机）	238.43	238.43
设备	研磨机	30.10	30.10
设备	刃面检测机	54.93	54.93
设备	其他机台	1.81	1.81
合计		494.77	494.77

设备/配件	设备类别	金额	半年内结转金额
设备	粗精磨机（四站机）	8.80	8.80

1-232

设备/配件	设备类别	金额	半年内结转金额
设备	开槽机（四站机）	255.64	255.64
设备	刃面检测机	35.37	35.37
设备	其他机台	26.42	26.42
配件	配件	5.41	5.41
合计		331.63	331.63

设备/配件	设备类别	金额	半年内结转金额	半年至一年内结转金额
设备	粗精磨机（四站机）	382.16	382.16	-
设备	开槽机（四站机）	433.88	433.88	-
设备	开槽机（五站机）	131.30	131.30	-
设备	研磨机	87.73	25.13	62.61
设备	刃面检测机	124.36	124.36	-
设备	其他机台	37.16	20.32	16.84
配件	配件	2.80	2.80	-
合计		1,199.39	1,119.95	79.44

设备/配件	设备类别	金额	半年内结转金额	半年至一年内结转金额	一至两年内结转金额
设备	粗精磨机（四站机）	788.71	209.00	579.71	-
设备	开槽机（四站机）	517.84	149.88	367.96	-
设备	开槽机（五站机）	28.41	-	28.41	-
设备	研磨机	22.44	-	22.44	-
设备	刃面检测机	76.96	76.96	-	-
设备	其他机台	56.45	43.97	3.08	9.41
配件	配件	41.86	39.47	-	2.39
合计		1,532.69	519.28	1,001.61	11.80

1-233

（五）详细说明对报告期固定资产和在建工程实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果，以及相关核查过程。保荐机构和申报会计师对报告期固定资产和在建工程实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果，以及相关核查过程如下：

1、对发行人固定资产、在建工程盘点相关的内部控制设计进行了解、评价，并测试内部控制执行的有效性；

2、报告期内，发行人在建工程及固定资产盘点情况如下：

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
是否制定盘点计划	是	是	是	是
盘点人员	设备部、生产车间、使用部门	设备部、生产车间、使用部门	设备部、生产车间、使用部门	设备部、生产车间、使用部门
公司监盘人员	财务部人员	财务部人员	财务部人员	财务部人员
盘点地点	东莞、新野等	东莞、新野等	东莞、新野	东莞、新野
盘点范围	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产
盘点比例	100%	100%	98.95%	99.02%
盘点结果	账实相符	账实相符	账实相符	账实相符

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
是否制定监盘	是	是	是	是

1-234

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
计划
监盘人员	保荐机构、申报会计师相关人员	保荐机构、申报会计师相关人员	申报会计师相关人员	申报会计师相关人员
监盘地点	东莞、新野等	东莞、新野等	东莞、新野	东莞、新野
监盘范围	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产	在建工程及固定资产
固定资产监盘比例	69.96%	71.99%	55.43%	59.87%
在建工程监盘比例	99.84%	96.79%	91.15%	90.19%
监盘结果	账实相符	账实相符	账实相符	账实相符

1-235

情况，是否存在闲置、陈旧、破损无法使用的固定资产；现场观察在建工程的实际状态，判断是否达到可使用状态，是否存在延迟转固的情形；

5、对固定资产和在建工程进行了监盘。

（二）核查结论

经核查，保荐机构和申报会计师认为：

1、报告期内发行人对出租用的口罩机计提了减值，计提金额充分合理；对功能性薄膜生产设备和精密刀具生产设备进行减值测试后，结果不存在减值；固定资产中出租用口罩机计提的减值金额与存货中口罩机计提的跌价准备金额，二者是匹配的；

2、已按照各子公司进行分类，补充说明报告期内机器设备明细，包括名称、主要用途、数量、原值、净值、成新率；发行人报告期内固定资产规模与产能变化、自身经营规模变化，是匹配的，与同行业可比公司对比存在差异，但差异原因是合理的；

3、已经区分南阳项目、东莞基地和自主建造设备，补充说明各项目各期的投资预算、开工时间、预计投资建设周期、各期新增投资和转固金额、当前完工进度、项目状态、各期达到预定可使用状态的时间和转固时间，不存在推迟转固的情形；

4、已补充说明自建设备的明细情况、结转固定资产情况、未结转固定资产的原因、期后结转情况，不存在长时间未结转的情形；

5、报告期内，发行人固定资产保管完好，监盘结果账实相符；报告期各期末在建工程真实、准确，不存在延迟转固的情形。

问题16、关于子公司

申报文件显示：

（1）发行人母公司和各子公司负责不同的业务板块，其中子公司鼎泰机器人主要生产PCB刀具的生产设备，报告期内净利润增长较快，鼎泰机器人以对内销售为主，对内主要销售四站机、五站机等钻针和刀具的核心生产设备，内销

1-236

金额超过其自身销售收入的80%，鼎泰机器人单体营业收入为1.16亿元、1.38亿元和2.70亿元，而发行人合并报表中设备销售收入为955万元、1,705万元和3,419万元。

（2）子公司东莞鼎泰鑫作为刷磨轮的经营主体，拥有替代海外进口的自主研发能力，研磨技术在行业中居于领先水平，产品以中高端为主，涵盖放射轮、卷紧轮、陶瓷轮等多种型号，享有一定的品牌知名度，能满足PCB产商对刷磨轮产品的质量要求。

请发行人：

（1）说明各期鼎泰机器人对内和对外销售的金额和占比；结合母子公司内部抵消的具体过程，说明鼎泰机器人与发行人之间内部交易抵消的会计处理，是否符合《企业会计准则》的要求；全面梳理发行人内部交易的金额情况，并说明母子公司或子公司之间的内部交易抵消的完整性。

（2）结合刷磨轮产业的竞争对手、应用场景、下游需求等，说明刷磨轮行业的竞争格局、市场规模和未来发展趋势；结合具体技术指标，说明发行人研磨技术处于领先水平，拥有替代海外进口自主研发能力的依据。

（3）说明各主要子公司报告期内的生产经营状况和主要财务数据。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）说明各期鼎泰机器人对内和对外销售的金额和占比；结合母子公司内部抵消的具体过程，说明鼎泰机器人与发行人之间内部交易抵消的会计处理，是否符合《企业会计准则》的要求；全面梳理发行人内部交易的金额情况，并说明母子公司或子公司之间的内部交易抵消的完整性

1、说明各期鼎泰机器人对内和对外销售的金额和占比

报告期各期，鼎泰机器人对内和对外销售的金额和占比情况如下：

1-237

单位：万元

项目		2021年1-6月		2020年度		2019年度		2018年度
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
内部销售	设备	5,731.44	75.93%	22,697.52	84.22%	11,650.31	84.43%	10,180.00	87.76%
	其他产品	548.60	7.27%	349.28	1.30%	329.90	2.39%	221.72	1.91%
	合计	6,280.04	83.20%	23,046.80	85.51%	11,980.21	86.82%	10,401.73	89.67%
对外销售	设备	1,114.00	14.76%	3,419.88	12.69%	1,693.00	12.27%	955.00	8.23%
	其他产品	154.13	2.04%	484.77	1.80%	125.57	0.91%	242.81	2.09%
	合计	1,268.13	16.80%	3,904.65	14.49%	1,818.57	13.18%	1,197.81	10.33%
单体报表收入总额		7,548.17	100.00%	26,951.45	100.00%	13,798.78	100.00%	11,599.54	100.00%

1-238

（1）商品购销业务和劳务服务的抵消情况（鼎泰机器人的销售）1）鼎泰机器人销售的抵消

①设备销售的抵消

单位：万元

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入抵消	5,731.44	22,697.52	11,650.31	10,180.00
设备营业成本抵消	3,073.17	11,096.00	6,475.96	5,969.12
固定资产原值抵消	2,658.27	11,601.52	5,174.35	4,210.88

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入抵消	548.60	349.28	329.90	221.72
营业成本抵消	207.90	316.69	321.26	221.72
管理费用抵消	319.89	-	-	-
存货抵消	20.81	32.59	8.64	-

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业成本抵消	545.84	935.81	472.34	149.82
销售费用抵消	13.24	20.62	9.60	2.91
存货抵消	519.93	402.91	161.27	40.82
固定资产折旧抵消	1,079.00	1,359.35	643.22	193.55

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业外支出抵消	7.94	-	-	-
销售费用抵消	12.99	8.23	-	-
固定资原值抵消	-26.44	-10.33	-	-
固定资产折旧抵消	-5.52	-2.10	-	-

1-239

（2）商品购销业务和劳务服务的抵消情况（不包括鼎泰机器人的销售）

单位：万元

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入抵消	2,641.99	2,630.81	728.59	320.95
营业成本抵消	2,536.77	2,571.17	722.21	320.95
存货抵消	105.23	59.64	6.37	-

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入抵消	215.00	239.67	174.70	198.07
营业成本抵消	215.00	239.67	174.70	198.07

期间	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
固定资产增加额抵消	78.80	617.12	191.81	22.92
固定资产减少额抵消	78.80	617.12	191.81	22.92

销售方	采购方	交易内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
鼎泰高科	南阳鼎泰	铣刀、PCB特殊刀具等产品	2,452.30	2,503.23	559.92	273.17
鼎泰高科	南阳鼎泰	配件等原材料	10.10	18.87	51.07	0.05
鼎泰高科	鼎泰机器人	配件等原材料	-	12.28	4.03	0.70
鼎泰高科	鼎泰机器人	数控刀具等产品	0.55	0.60	0.05	-
鼎泰机器人	南阳鼎泰	四站机等设备及配件等	4,029.58	18,929.65	11,014.77	10,243.08
鼎泰机器人	鼎泰高科	四站机等设备及配件等	2,250.45	4,116.27	965.20	158.65

1-240

销售方	采购方	交易内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
鼎泰机器人	超智新材料	设备配件	-	0.88	-	-
鼎泰机器人	东莞鼎泰鑫	设备配件	-	-	0.24	-
东莞鼎泰鑫	鼎泰高科	刷磨轮等产品	15.38	-	-	-
东莞鼎泰鑫	南阳鼎泰	刷磨轮等产品	1.60	40.87	8.10	-
东莞鼎泰鑫	鼎泰机器人	刷磨轮等产品	1.59	-	-	-
东莞鼎泰鑫	鼎泰高科	配件等原材料	-	0.15	-	0.87
东莞鼎泰鑫	超智新材料	配件等原材料	-	-	1.12	0.12
超智新材料	东莞鼎泰鑫	功能性膜等产品	6.46	11.30	62.31	-
超智新材料	东莞鼎泰鑫	膜材等原材料	1.32	-	-	-
超智新材料	鼎泰机器人	口罩等原材料	-	0.56	-	-
超智新材料	南阳鼎泰	口罩等原材料	-	1.52	-	-
南阳鼎泰	鼎泰高科	钻针等产品	8.31	8.79	9.30	1.60
南阳鼎泰	鼎泰高科	配件等原材料	6.01	8.70	6.77	1.93
南阳鼎泰	鼎泰机器人	配件等原材料	0.76	0.69	0.13	39.66
南阳鼎泰	鼎泰机器人	钻针等产品	0.21	0.37	0.32	-
南阳鼎泰	东莞鼎泰鑫	钻针等产品	-	-0.62	25.46	-
南阳鼎泰	东莞鼎泰鑫	配件等原材料	-	-	-	2.85
合计			8,784.63	25,654.12	12,708.80	10,722.68

委托方	加工方	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
东莞鼎泰鑫	鼎泰高科	93.17	23.49	-	-
南阳鼎泰	鼎泰高科	44.23	-	-	-
合计		137.40	23.49	-	-

出售方	购买方	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
鼎泰高科	南阳鼎泰	44.81	15.37	-	-
鼎泰高科	超智新材料	15.95	5.32	-	-

1-241

出售方	购买方	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
鼎泰高科	鼎泰机器人	7.98	2.66	-	-
鼎泰高科	东莞鼎泰鑫	2.66	0.89	-	-
东莞鼎泰鑫	鼎泰机器人	52.12	88.91	42.18	48.89
东莞鼎泰鑫	超智新材料	37.65	49.78	52.04	38.02
东莞鼎泰鑫	鼎泰高科	28.85	19.61	24.28	8.80
东莞鼎泰鑫	南阳鼎泰	24.98	57.14	56.19	102.36
合计		215.00	239.67	174.70	198.07

转让方	受让方	交易内容	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
鼎泰高科	南阳鼎泰	机器设备等	59.59	223.73	116.46	22.92
鼎泰高科	鼎泰机器人	机器设备等	-	98.02	-	-
鼎泰高科	东莞鼎泰鑫	电子设备等	-	0.03	-	-
鼎泰高科	超智新材料	电子设备等	-	-	0.57	-
鼎泰机器人	鼎泰高科	机器设备等	0.04	111.93	0.04	-
东莞鼎泰鑫	鼎泰高科	机器设备等	-	98.32	-	-
东莞鼎泰鑫	超智新材料	机器设备等	-	-	6.07	-
东莞鼎泰鑫	南阳鼎泰	电子设备等	-	-	0.14	-
南阳鼎泰	鼎泰高科	机器设备等	17.93	85.09	68.01	-
南阳鼎泰	东莞鼎泰鑫	电子设备等	0.92	-	0.53	-
南阳鼎泰	超智新材料	电子设备等	0.31	-	-	-
合计			78.80	617.12	191.81	22.92

1-242

（二）结合刷磨轮产业的竞争对手、应用场景、下游需求等，说明刷磨轮行业的竞争格局、市场规模和未来发展趋势；结合具体技术指标，说明发行人研磨技术处于领先水平，拥有替代海外进口自主研发能力的依据

1、结合刷磨轮产业的竞争对手、应用场景、下游需求等，说明刷磨轮行业的竞争格局、市场规模和未来发展趋势

刷磨轮主要用于PCB表面研磨、抛光等用途，产品种类及型号较多，包括放射轮、卷紧轮、陶瓷轮、尼龙磨刷等，主要面向的客户群是PCB生产厂商。目前刷磨轮产品在行业内尚未规模化应用，暂没有相对权威的市场规模统计数据。使用刷磨轮产品的PCB厂商为行业中规模较大、对产品质量要求较高的企业，因此在需求量未有效释放的情况下，市场上规模化从事刷磨轮生产的企业不多，且公司作为全球PCB刀具生产的龙头企业，与国内外知名PCB厂商建立了良好稳定的合作关系，为刷磨轮产品提供了客户基础，因此行业内竞争对手较少。

保荐机构及申报会计师对公司相关人员及刷磨轮主要客户进行访谈，查询行业研报及网络公开信息，根据公司销售明细统计各期刷磨轮产品收入规模及增长率，获取公司关于刷磨轮业务情况及市场分析的说明文件，对刷磨轮产业的竞争格局、市场规模和未来发展趋势进行分析。根据Prismark预计，2024年全球PCB产值将达到758.46亿美元，2019-2024年期间复合增长率约为4.35%，刷磨轮作为PCB生产制造工艺中的耗材，未来市场需求亦将提升；作为电子信息产业重要的配套，PCB行业的技术通常需要适应下游电子终端设备的需求并向高密度化、高性能化方向发展，5G领域板材、HDI板、IC载板等产品占比将逐步提高，对PCB产品品质不断提出更高的要求，对PCB塞孔树脂去除等表面处理工序的需求不断增加，刷磨轮在未来PCB行业的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势，并且应用领域将逐步拓展至汽车、消费电子等行业；报告期内，公司刷磨轮产品销量分别为33,648支、38,256支、43,539支和25,643支，销售收入分别为5,685.13万元、7,403.05万元、8,312.40万元和4,797.56万元，逐年提升，符合公司对刷磨轮产品的市场需求预期。

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2、结合具体技术指标，说明发行人研磨技术处于领先水平，拥有替代海外进口自主研发能力的依据刷磨轮主要用于PCB表面研磨、抛光等用途，由于PCB加工制造属于精密制造领域，因此对表面处理材料的品质稳定性要求较高。PCB加工研磨产品主要包含不织布刷轮、尼龙磨刷、砂带及陶瓷轮等，其中高端不织布刷轮和陶瓷轮的研磨效果较好，更适用于5G领域板材、HDI板、封装基板等代表PCB未来趋势的高端产品，对其他研磨产品逐步形成取代。高端不织布刷轮、陶瓷轮的技术难度相对较高，目前国产化进程尚有提升空间。公司的子公司东莞鼎泰鑫作为刷磨轮的经营主体，产品以中高端为主，涵盖不织布刷轮、陶瓷轮、尼龙磨刷、放射轮、卷紧轮等。公司拥有自主研发能力，并不断总结生产加工经验以推动产品持续创新。公司针对不织布刷轮和陶瓷轮等主要型号产品已形成较多核心技术及相关专利，具体情况如下：

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序号	技术名称	关键技术与功能特点	应用阶段	成果转化情况
1	无卤阻燃型陶瓷刷开发	一种无卤阻燃型陶瓷刷的开发，专用于PCB无卤制程，并通过引入反应型无卤素阻燃环氧树脂，与添加型无卤阻燃剂协同作用，实现UL94-V0级别阻燃	量产	发明专利：一种有机陶瓷磨刷及其制备方法（目前处于实审阶段）
2	液体法陶瓷技术研究	一种陶瓷刷的全新制备工艺，使用液体发泡的方式制备有机陶瓷研磨块，该方法由于提前将矿砂通过分散盘高速分散在液体树脂中，矿砂基本是单颗粒状态分散，研磨效果可以达到日本进口的效果，并且该方法相对热压法成型简单，生产效率更高	量产	发明专利：一种环氧微球发泡砥石及其制备方法（目前处于初审公开阶段）
3	尼龙无纺布基热叠合研磨片技术开发	基于该技术平台，生产一种寿命长、研磨效率高、塞孔率低的磨刷产品。该磨刷可替代PCB磨板制程中传统的尼龙针刷、火山灰毛刷、砂带等，提升研磨效率。基于技术平台可以衍生出高切削不织布磨刷、发泡不织布磨刷、低塞孔不织布磨刷等相关产品	量产	发明专利：一种不织布磨刷及其制备方法（目前处于实审阶段） 实用新型专利：一种不织布磨刷
4	封装用高端细粒度陶瓷刷技术研究	该技术采用纯环保材料制备，不产生VOC，生产过程对环境无影响。常规PVA研磨轮虽研磨效果极好，但是制备过程中需大量使用甲醛及盐酸等环境危害物。该技术推广后不仅可以打破PCB线路精抛材料的国外垄断现状，更能实现环境友好型作业标准	技术储备	非专利技术
5	常温环氧发泡技术开发	常温发泡环氧技术是处于前沿的发泡技术，该技术具有较强的环境友好性，发泡过程中无需高温加热和额外添加有害的化学发泡剂，不产生VOC废气及废水。该技术主要用于改善现有产品性能，相对聚氨酯发泡，常温环氧发泡操作简单。环氧树脂本身刚性较强，使用环氧发泡体系设计磨刷，可解决研磨力不足的问题，也会进一步提升磨刷寿命	技术储备	发明专利：一种不织布磨刷及其制备方法（目前处于实审阶段）
6	不塞孔高切削超细纤维磨刷开发	提供辅助研磨的不织布产品，用于PCB塞孔树脂去除后的表面整平，线路板层压后表面胶粒的去除，镀铜或钻孔后铜颗粒及毛刺的去除等，具有不堵塞线路板孔洞的特点。不塞孔磨刷开发，属于国内领先水平，成功量产后可使不织布产品更新换代，产品性能大幅度提升	技术储备	非专利技术
7	弹性陶瓷刷产品开发	本研究提供一种弹性陶瓷研磨材料，专用于PCB制程中的塞孔树脂去除，表面整平等制程，通过特殊结构的树脂体系，赋予陶瓷块一定回弹性，在接触板面时降低研磨深度，避免了凹坑及磨痕的出现，同时还保留了无机陶瓷的固有特点，在去树脂能力上优于不织布磨刷，同时也不会出现塞孔问题	量产	发明专利：一种有机结合剂磨具及其制备方法；一种橡胶基底有机陶瓷磨块及其制备方法（目前处于实审阶段） 实用新型专利：一种用于印刷电路板表面处理的陶瓷磨具

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市场上规模化从事刷磨轮生产的企业较少，“日本皇冠”和“日本角田”为应用于PCB领域的刷磨轮知名品牌，与公司刷磨轮产品的可比性较强。公司陶瓷轮产品与日本皇冠、日本角田品牌产品的技术指标对比情况如下：

技术指标	公司陶瓷刷	日本皇冠陶瓷刷	日本角田陶瓷刷
孔隙率	35-55%	35-55%	35-55%
粘合剂含量	40-45%	30-45%	30-45%
硬度	邵氏D硬度55-80	邵氏D硬度45-75	邵氏D硬度45-75
去铜（600#）	0.5μm（2A，2m/min线速）	0.5μm（2A，2m/min线速）	0.46μm（2A，2m/min线速）
粗糙度（600#）	0.25μm Ra	0.25μm Ra	0.31μm Ra
去树脂能力	单次去除85%	单次去除85%	单次去除85%
寿命（600#）	38000 PCS	40000 PCS	35000 PCS
良率	＞99.5%	＞99.5%	＞99.5%

公司名称	与发行人关系	主营业务
鼎泰高科	发行人	铣刀、数控刀具和PCB特殊刀具的研发、生产、销售
南阳鼎泰	全资子公司	钻针业务的研发、生产、销售
东莞鼎泰鑫	全资子公司	刷磨轮业务的研发、生产、销售
鼎泰机器人	全资子公司	自动化设备的研发、生产、销售
超智新材料	控股子公司	功能性膜产品的研发、生产、销售

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单位：万元

项目	总资产	净资产	营业收入	净利润
2021年1-6月/2021-6-30
鼎泰高科	74,695.32	45,300.65	10,343.03	1,218.11
南阳鼎泰	126,515.56	45,146.65	41,218.49	7,968.76
东莞鼎泰鑫	13,783.14	11,311.06	6,306.86	1,882.62
鼎泰机器人	41,070.14	19,266.10	7,548.17	1,650.01
超智新材料	2,688.32	1,746.58	1,285.63	-170.17
2020年度/2020-12-31
鼎泰高科	69,645.85	44,082.54	13,129.22	624.40
南阳鼎泰	118,698.79	37,177.89	69,662.28	14,857.25
东莞鼎泰鑫	11,443.56	9,428.43	11,414.61	3,242.75
鼎泰机器人	36,640.46	17,616.09	26,951.45	8,323.93
超智新材料	2,778.90	1,916.76	1,490.09	-511.67
2019年度/2019-12-31
鼎泰高科	50,121.98	40,098.14	7,578.84	2,541.56
南阳鼎泰	87,917.52	22,320.58	49,637.12	7,592.42
东莞鼎泰鑫	7,111.32	4,905.68	10,946.03	2,933.36
鼎泰机器人	22,966.15	9,292.16	13,798.78	2,534.72
超智新材料	1,684.39	1,508.43	952.26	-302.77
2018年度/2018-12-31
鼎泰高科	38,126.36	33,632.85	7,333.60	3,955.41
南阳鼎泰	57,854.31	18,545.55	35,491.77	6,550.53
东莞鼎泰鑫	6,337.09	1,972.32	9,217.64	2,192.86
鼎泰机器人	14,908.06	5,206.44	11,599.54	2,106.02
超智新材料	1,164.80	1,051.20	208.04	-149.08

1-247

1、结合公司及子公司销售明细，统计各期鼎泰机器人对内和对外销售的产品类型、金额及占比，分析各期变动原因是否与实际业务相符；

2、了解发行人合并报表编制相关的内部控制制度，测试相应内部控制的有效性；检查发行人内部交易合并抵消过程是否符合《企业会计准则》的规定；取得发行人报告期的内部交易明细表，复核发行人内部交易抵消的完整性、准确性；

3、对公司生产、销售、市场、研发部门相关人员以及刷磨轮主要客户进行访谈，查询网络公开信息查询，根据公司销售明细统计各期刷磨轮产品收入规模及增长率，获取公司关于刷磨轮业务情况及市场分析的说明文件，对刷磨轮产业的竞争格局、市场规模和未来发展趋势进行分析；查阅公司刷磨轮产品核心技术说明及相关专利情况，并结合与进口产品的技术指标对比，对公司刷磨轮产品竞争优势、研磨技术先进性以及进口替代性进行分析；

4、查阅各子公司的工商信息资料，访谈业务、财务部门相关人员，结合各子公司主要财务数据，了解分析各子公司的业务定位和生产经营状况。

（二）核查意见

经核查，保荐人及申报会计师认为：

1、公司子公司鼎泰机器人的设备产品以对内销售为主，各期对内销售占比分别为89.67%、86.82%、85.51%和83.20%。对内主要销售四站机、五站机等钻针、刀具核心生产设备，对外销售设备主要为研磨机、补强机等；

2、报告期内发行人母子公司及子公司之间内部交易抵消的会计处理，符合《企业会计准则》的要求，合并报表对于母子公司及子公司之间内部交易抵销具有完整性；

3、目前刷磨轮产品在PCB行业内尚未规模化应用，在需求量未有效释放的情况下，市场上规模化从事刷磨轮生产的企业不多，且公司作为全球PCB刀具生产的龙头企业，与国内外知名PCB厂商建立了良好稳定的合作关系，为刷磨轮产品提供了客户基础，行业内竞争对手较少。随着下游产业对PCB产品品质要求逐步提高，对PCB塞孔树脂去除等表面处理工序的需求不断增加，刷磨轮在未来PCB行业的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势，并且应用领域将逐步拓展至汽车、消费电子等行业。报告期内公司刷磨轮产品销量及收入均逐年提升。

1-248

发行人子公司东莞鼎泰鑫作为刷磨轮的经营主体，研磨技术处于领先水平，拥有替代海外进口自主研发能力，刷磨轮产品与进口产品相比具备竞争优势，具有良好的市场前景；

4、发行人按产品和业务类型对母子公司的职能进行了划分，形成了较为清晰的业务体系；报告期内发行人及其子公司生产经营状况良好，未出现对经营发展产生影响的重大不利因素。

问题17、关于募投项目

申报文件显示，发行人募投项目为PCB微型钻针生产基地建设项目和精密刀具类产品扩产项目，其中PCB微型钻针项目拟投资43,052.22万元，其中机器设备投资金额为29,203.64万元，预备费和铺底流动资金金额分别为1,703和7,203万元，拟新增48,000万支钻针类产品，发行人现有钻针产能为53,456万支，固定资产中机器设备金额为3.91亿元。发行人另一募投项目为精密刀具类产品扩产项目，拟新增18,000万支铣刀类产品、600万支PCB特刀类产品、180万支数控刀具类产品的能力。

请发行人：

（1）结合现有钻针产能与固定资产匹配情况，说明发行人新增48,000万支钻针需要投入2.92亿元购置设备的合理性；结合预备费的具体用途，说明同时存在预备费和铺底流动资金的合理性，发行人新增48,000万支钻针类产品的未来产能消化措施 ，测算的过程及具体依据。

（2）结合发行人现有数控刀具的开工率、产能利用率及下游需求情况，说明新增180万支数控刀具类的必要性以及未来产能消化措施；说明发行人前述两个募投项目投产后是否存在未来产能大幅提升后产品面临价格下滑的风险。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

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一、补充说明

（一）结合现有钻针产能与固定资产匹配情况，说明发行人新增48,000万支钻针需要投入2.92亿元购置设备的合理性；结合预备费的具体用途，说明同时存在预备费和铺底流动资金的合理性，发行人新增48,000万支钻针类产品的未来产能消化措施，测算的过程及具体依据

1、结合现有钻针产能与固定资产匹配情况，说明发行人新增48,000万支钻针需要投入2.92亿元购置设备的合理性

2018-2020年，发行人钻针产能与固定资产中生产设备原值的比较如下：

项目	2020年度	2019年度	2018年度
钻针年产能（万支）	53,456.00	36,670.20	25,863.20
固定资产平均原值-钻针生产设备（万元）	31,898.02	21,618.07	13,662.07
产能/固定资产平均原值	1.68	1.70	1.89

序号	项目	投资金额
1	建设投资	35,778.68

1-250

序号	项目	投资金额
1-1	工程费用	32,370.10
1-1-1	生产设备	29,203.64
1-1-2	检测设备	3,166.46
1-2	工程建设其他费用	1,704.83
1-2-1	建设期租赁费	1,470.99
1-2-2	前期工作费	50.00
1-2-3	联合试运转费	92.94
1-2-4	职工培训费	45.45
1-2-5	办公及生活家具购置费	45.45
1-3	预备费	1,703.75
2	铺底流动资金	7,273.54
项目总投资		43,052.22

序号	项目	投资金额
1	建设投资	30,332.57
1-1	工程费用	26,969.52
1-1-1	生产设备	22,967.19
1-1-2	检测设备	2,015.34
1-1-3	公辅设施	1,987.00
1-2	工程建设其他费用	1,918.64
1-2-1	建设期租赁费	1,716.15
1-2-2	前期工作费	50.00
1-2-3	联合试运转费	77.19
1-2-4	职工培训费	37.65
1-2-5	办公及生活家具购置费	37.65
1-3	预备费	1,444.41
2	铺底流动资金	6,290.57
项目总投资		36,623.14

1-251

设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的5%；涨价预备费参照原国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差预备费”管理有关问题的通知》（计投资[1999]1340号）有关要求，投资价格指数按零计算。

铺底流动资金是为保证项目有序实施所必需的流动资金，系根据公司流动资产和流动负债情况测算出项目流动资金需求，同时按照生产经验及流动资金需求30%测算确定铺底流动资金投入。

公司募集资金项目投资概算符合公司实际情况和行业惯例，同时存在预备费和铺底流动资金具有合理性。

3、发行人新增48,000万支钻针类产品的未来产能消化措施，测算的过程及具体依据

根据Prismark统计，未来全球PCB行业将保持温和增长，5G、汽车电子、工业4.0、云端服务器等将成为驱动PCB需求增长的新方向。预计2024年全球PCB产值达到758.46亿美元，2019-2024年期间复合增长率约为4.35%。随着电子信息产品的小型化、轻量化、多功能化和高可靠性的要求越加突显，驱使PCB往高多层、高密度、高集成等方向发展。PCB的层数、厚度及布线密度均逐步提升，市场对于PCB刀具的品质要求逐步提高的同时，耗用量也相应增长。根据Prismark数据，2020年全球PCB钻针产值约为5.90亿美元，预计2025年PCB钻针产值增长至7.40亿美元，2020-2025年期间复合增长率约为4.63%。

公司目前是国内PCB刀具生产规模最大的企业之一，与健鼎科技、方正科技、华通电脑、瀚宇博德、胜宏科技、深南电路、景旺电子、崇达技术等国内外知名PCB生产厂商建立了长期稳定的合作关系，根据Prismark数据，2020年公司在全球PCB钻针销量市场占有率约为19%，排名第1位。在市场营销方面，公司将发挥战略客户和品牌优势，切实维护老客户关系，积极开拓更多的标杆客户，推动公司的品牌化建设。公司致力于打造PCB耗材综合供应商，将重点推广终端服务品牌，为用户企业提供切削加工整体解决方案。公司将不断提高自主创新能力，提高产品附加值，提升中高端刀具产品占比，在替代市场原有进口产品的同时，逐渐进入国际市场与全球知名刀具企业展开竞争，增强公司国际竞争力，进一步提升全球钻针市场占有率。

1-252

2018-2020年公司钻针销量分别为23,354.32万支、34,658.28万支和48,756.85万支，年平均复合增长率为44.49%。公司预计未来5年内钻针销量年平均复合增长率在35%-45%。如按年增长率为35%测算，2023年公司钻针销量预计达到约12亿支，相比2020年钻针销量增加约7亿支。本次募投项目拟新增4.8亿支钻针产品产能具有合理性，符合公司未来发展战略规划，预计不存在较大的消化风险。但如果发行人因自身管理能力不足，或者因市场环境发生不利变化、行业竞争加剧等原因，导致项目不能按照进度实施，或者实施后不能达到预期收益，将面临扩产后产能消化的风险，发行人已在招股说明书中作了相关风险提示。

（二）结合发行人现有数控刀具的开工率、产能利用率及下游需求情况，说明新增180万支数控刀具类的必要性以及未来产能消化措施；说明发行人前述两个募投项目投产后是否存在未来产能大幅提升后产品面临价格下滑的风险

1、结合发行人现有数控刀具的开工率、产能利用率及下游需求情况，说明新增180万支数控刀具类的必要性以及未来产能消化措施

发行人现有数控刀具产能利用率情况：

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
年产能（万支）	96.12	213.60	144.00	144.00
产量（万支）	85.91	140.99	74.28	72.77
产能利用率	89.38%	66.00%	51.58%	50.53%

1-253

数控机床不可缺少的一部分，主要面向通讯设备、消费电子、汽车等领域，与电子产业息息相关。根据Prismark预测，2023年全球电子产业的总产值将达到24,850亿美元，较2018年的复合增长率约为3.18%，其中通讯设备与消费电子增长速度则较为突出，预计总产值将分别达到2,900亿美元、3,480亿美元，较2018年的复合增长率分别约为5.49%、3.79%。为紧跟下游行业发展趋势，保持行业领先地位，针对数控刀具产品，公司急需对部分老旧设备更新换代及扩大生产场地，提升公司设备精度及生产能力，以充分满足下游客户的需求，增强市场响应能力，并进一步完善公司产品结构，实现公司可持续发展。在数控刀具未来产能消化方面，公司将继续巩固在刀具产品市场所取得的成绩，提高售前售后服务质量，夯实现有优势产品的市场优势地位，与捷普绿点、领益智造、蓝思科技等重点客户加深合作，并将积极开发新客户，建立多层次、广覆盖的客户网络。公司致力于为PCB、数控精密机件等领域的企业提供工具、材料、装备的一体化解决方案，将重点推广终端服务品牌，提高产品附加值，丰富服务内容，增强公司国际竞争力。本次募集资金投资项目是发行人基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势及公司实际经营状况做出的，发行人已经针对本次募集资金投资项目的未来市场容量和产品销售趋势进行了详细而谨慎的论证，并已就市场开发进行了充分的准备工作，未来新增数控刀具等产品产能预计不存在较大的消化风险。但如果发行人因自身管理能力不足，或者因市场环境发生不利变化、行业竞争加剧等原因，导致项目不能按照进度实施，或者实施后不能达到预期收益，将面临扩产后产能消化的风险，发行人已在招股说明书中作了相关风险提示。

2、说明发行人前述两个募投项目投产后是否存在未来产能大幅提升后产品面临价格下滑的风险随着全球电子产业在5G、汽车电子、工业4.0、云端服务器等因素驱动下稳步发展，PCB、数控精密机件制造企业的生产规模不断扩大，未来PCB刀具、数控刀具的市场需求规模将日益增长。

PCB行业技术因适应下游电子终端设备的需求向高密度化、高性能化方向发展，多层板、HDI板、高频高速板、封装基板等产品占比将逐步提升，对刀具

1-254

的精密度和稳定性也提出了更高的要求，精细度较高的微钻（规格在0.2mm及以下的钻针）等产品的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势。公司未来将逐步提升高端刀具占比，在高端刀具产品市场与日本佑能等国际企业展开全面竞争。

刀具产品经涂层工艺后可提高表面硬度，改善表面耐磨、润滑性能，进而提升钻孔质量和刀具使用寿命，更能满足厂商的应用需求。涂层钻针、铣刀等产品在市场的应用情况将会呈现逐渐扩大的趋势。发行人刀具涂层类型较为齐全，未来将加大涂层刀具产品占比。

综上，PCB刀具及数控刀具市场需求持续增长，且公司在通过本次募集资金投资项目扩大产品产能同时，进一步提升高端刀具及涂层刀具的产品占比，增加产品附加值，提高单支刀具产品平均价格。因此，本次募投项目投产后产品平均价格下滑的风险较小。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及申报会计师履行了以下核查程序：

1、获取公司报告期内固定资产明细表、产品产能明细表，统计钻针生产设备原值和钻针年产能数据，访谈公司生产人员，查阅公司本次募集资金投资项目可行性研究报告及相关设备费用明细表，结合公司现有钻针产能与固定资产匹配情况，分析募集资金投资项目新增钻针产能与购置生产设备原值的匹配性及相关合理性；

2、访谈公司生产、财务人员，了解公司募集资金投资项目的预备费和铺底流动资金的用途和测算依据，分析公司募集资金项目投资概算是否符合公司实际情况和行业惯例以及同时存在预备费和铺底流动资金的合理性；

3、查阅行业研究报告及统计数据，访谈公司高管及销售人员，获取公司战略规划相关文件及未来公司钻针产品销量的预测依据，分析本次募集资金投资项目新增4.8亿支钻针产品产能是否符合公司未来发展战略规划、是否存在较大消化风险；

4、获取各期销售明细表及产量、产能明细表，统计分析公司数控刀具产品

1-255

的开工率、产能利用率情况，分析变动原因及合理性，查阅行业研究报告、数据及募集资金投资项目可行性研究报告，访谈公司生产、销售人员，了解数控刀具产品未来产能消化措施，分析募投项目新增180万支数控刀具产能的必要性及未来产能消化是否存在较大风险；

5、查阅行业研究报告，访谈公司高管、生产销售人员以及主要客户，了解刀具产品未来发展趋势，分析公司募投项目投产以提升产品产能后产品价格是否存在下滑风险。

（二）核查意见

经核查，保荐人及申报会计师认为：

1、公司本次募投项目新增钻针产能和生产设备原值的比例与报告期各期公司钻针产能与钻针生产设备原值的比例基本相符，具有合理性和真实性；公司募集资金项目投资概算符合公司实际情况和行业惯例，同时存在预备费和铺底流动资金具有合理性；

2、公司本次募投项目拟新增钻针、数控刀具等产品产能具有必要性和合理性，预计不存在较大的消化风险。但如果发行人因自身管理能力不足，或者因市场环境发生不利变化、行业竞争加剧等原因，导致项目不能按照进度实施，或者实施后不能达到预期收益，将面临扩产后产能消化的风险，发行人已在招股说明书中作了相关风险提示；

3、PCB刀具及数控刀具市场需求持续增长，公司在通过本次募集资金投资项目扩大产品产能同时，进一步提升高端刀具及涂层刀具的产品占比，增加产品附加值，提高单支刀具产品平均价格。本次募投项目投产后产品平均价格下滑的风险较小。

问题18、关于其他事项

申报文件显示：

（1）发行人其他收益2020年金额为2,414万元，2019年仅为141万元，增长的主要来自2020年与首套重点技术装备相关的政府补助奖励，发行人将其认

1-256

定为与收益相关的政府补助。

（2）发行人其他非流动资产分别为853.95万元、1,313.24万元和1,547.12万元，主要系购买设备的预付款项。

（3）发行人应付职工薪酬报告期金额分别为2,467万元、2,789万元和3,749万元，发行人期末员工总人数为2,045人、2,137人和2,367人。

请发行人：

（1）结合《企业会计准则第16号-政府补助》的要求，说明将“与首套重点技术装备相关的政府补助”划分为与收益相关的政府补助的具体依据，是否符合《企业会计准则》的规定。

（2）说明预付款项的交易对手基本情况，是否系发行人的关联方，预付款项的账龄和期后结转情况，对于超过1年未结转的预付款项，进一步说明具体的原因及合理性。

（3）结合各期末应付职工薪酬的核算范围，说明与期末员工总人数变动是否匹配。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）结合《企业会计准则第16号-政府补助》的要求，说明将“与首套重点技术装备相关的政府补助”划分为与收益相关的政府补助的具体依据，是否符合《企业会计准则》的规定

“与首套重点技术装备相关的政府补助”相关的主要政府文件有，1、东莞市工业和信息化局，2019年11月28日发布《关于发布东莞市首台（套）重点技术装备推广应用指导目录（2019年版）的通告》，“为推进我市具有自主知识产权、有核心关键技术、有良好市场前景的首台（套）重点技术装备的技术创新和市场推广，市工业和信息化局组织编写了《东莞市首台（套）重点技术装备推广应用指导目录（2019年版）》”，该通知的应用指导目录包括多站式PCB微钻加工机（数控机床及基础制造装备），对产品性能技术参数的要求包括，可加

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工微钻规格：直径0.1mm～0.3mm；刃面砂轮进给单向重复精度：±0.001mm；站位数：≥4等；2、东莞市工业和信息化局，2020年6月8日发布关于印发《东莞市工业和信息化局保企业、促复苏、稳增长政策资金管理办法》的通知，经认定为2019年度或2020年度东莞市首台（套）重点技术装备，按照认定产品2019年度及2020年度销售额（设备台数不限）不超过l5%的比例进行两年资助，单个企业年度最高资助750万元。

发行人全资子公司鼎泰机器人生产的四站式PCB微钻加工机符合东莞市的相关要求。2020年，鼎泰机器人向东莞市工业和信息化局递交了申请材料（包括，销售清单、设备采购合同、发票、收款凭证、送货单、产品市场公允价值资产评估报告），东莞市工业和信息化局通知拨付资助资金（资助方式均是事后奖励），鼎泰机器人累计收到相关的政府补助1,298.05万元。鼎泰机器人的财务报表，对于该政府补助，因是用于补偿已发生的相关费用或损失，所以划分为与收益相关，在收到款项时直接记入“其他收益”。鼎泰机器人的四站式PCB微钻加工机，虽然全部在发行人内部销售，设备在合并报表作为固定资产核算，但是，该政府补助在合并报表划分为与收益相关，符合《企业会计准则》和实际情况，原因有：

1、与首套重点技术装备相关的政府补助，是东莞市政府对装备制造业的奖励，不论鼎泰机器人的单体报表还是公司合并报表，鼎泰机器人都是申请补助的主体，对该事后奖励，划分为与收益相关是合理的。

2、鼎泰机器人出售设备的关联交易价格是公允的。鼎泰机器人申报补助的材料包括，东莞市东信资产评估师事务所（普通合伙）出具的《拟了解产成品-四站式PCB微钻加工机市场公允价值资产评估报告》（东信评报字（2020）第1021号），基准日是2019年12月24日，评估机构对鼎泰机器人申请补助的机型（只有二个机型）进行评估，评估结果与关联交易价格接近。

机型	关联销售价格（万元/台）	评估价值（万元/台）
DTMD1100	46.00	47.81
DTMD2100	50.00	52.63

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告期外，报告期内研发费用有1,428.37万元。在合并报表层面，该政府补助也属于会计准则规定的“综合性项目的政府补助”，因难以区分与资产相关的部分和与收益相关的部分，将政府补助整体归类为与收益相关的政府补助，因研发投入较大，所以在收到政府补助时，在收到款项时直接记入“其他收益”。

（二）说明预付款项的交易对手基本情况，是否系发行人的关联方，预付款项的账龄和期后结转情况，对于超过1年未结转的预付款项，进一步说明具体的原因及合理性

1、说明预付款项的交易对手基本情况，是否系发行人的关联方，预付款项的账龄和期后结转情况

报告期内，发行人其他非流动资产的交易对手情况，预付款项和期后结转情况如下，除2019年末南阳恒佳是关联方之外，其他各期末不存在发行人关联方。报告期各期其他非流动资产（余额大于20万）情况如下：

（1）截至2021年6月30日，其他非流动资产情况：

单位：万元

交易对方名称	期末余额	交易内容	账龄		期后结转时间	预计结转时间
			1年以内 （含1年）	1年 以上
展利精密科技有限公司	220.86	设备款	220.86	-		2021年10月
广东桑涂环境科技有限公司	190.40	设备款	190.40	-		2021年10月
DMG MORI ASIA PTE.LTD.	183.70	设备款	183.70	-		2021年10月
南阳诚兴机械有限公司	137.75	设备款	137.75	-	2021年7月	2021年10月
东莞市莹鹏自动化科技有限公司	80.20	设备款	80.20	-		2021年12月
东莞市川井机械设备有限公司	64.00	设备款	64.00	-	2021年9月
东莞市璨森自动化科技有限公司	59.21	设备款	59.21	-		2021年12月
台州北平机床有限公司	57.54	设备款	57.54	-	2021年8月
沈阳乐贝真空技术有限公司	55.80	设备款	55.80	-		2021年11月
承紘有限公司	40.74	设备款	40.74	-	2021年8月
东莞市宜勤精密五金制品有限公司	35.95	设备款	35.95	-		2021年10月
深圳市儒商通科技有限公司	31.27	无形资产	10.57	20.70		2021年12月

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交易对方名称	期末余额	交易内容	账龄		期后结转时间	预计结转时间
			1年以内 （含1年）	1年 以上
苏州铭治机床设备有限公司	29.50	设备款	29.50	-	2021年7月
北京世纪久泰真空技术有限公司	25.65	设备款	25.65	-	2021年7月
列示小计金额	1,212.57		1,191.87	20.70
合计	1,484.06		1,457.96	26.10
列示占比	81.71%		81.75%	79.31%

交易对方名称	期末余额	交易内容	账龄		期后结转时间	预计结转时间
			1年以内（含1年）	1年以上
MITSUI&CO.MACHINE TECH LTD.	411.44	设备款	411.44	-	2021年6月
南阳诚兴机械有限公司	190.00	设备款	190.00	-	2021年3月
苏州铭治机床设备有限公司	156.20	设备款	156.20	-	2021年6月
维亚美科机械（上海）有限公司	118.15	设备款	118.15	-	2021年6月
广东桑涂环境科技有限公司	107.20	设备款	107.20	-		2021年10月
东莞市睿华智能科技有限公司	99.00	设备款	99.00	-	2021年5月
展利精密科技有限公司	97.20	设备款	97.20	-	2021年3月
承紘有限公司	43.29	设备款	43.29	-	2021年3月
深圳市中勋精密机械有限公司	31.54	设备款	27.73	3.81	2021年2月 2021年3月 2021年8月
常州罗尼克过滤设备有限公司	30.60	设备款	30.60	-	2021年2月
奉化市耀盛机械制造厂	24.84	设备款	24.84	-	2021年3月 2021年6月
深圳市儒商通科技有限公司	20.70	无形资产	20.70	-		2021年12月
列示小计金额	1,330.16		1,326.35	3.81
合计	1,547.12		1,537.11	10.01
列示占比	85.98%		86.29%	38.06%

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（3）截至2019年12月31日，其他非流动资产情况：

单位：万元

交易对方名称	期末余额	交易内容	账龄		期后结转时间	预计结转时间
			1年以内（含1年）	1年以上
山东沐东真空科技有限公司	184.45	设备款	184.45	-	2020年1月 2020年7月
东莞市鑫涛机械设备有限公司	156.78	设备款	156.78	-	2020年1月 2020年5月 2020年10月
深圳市品清科技有限公司	152.40	设备款	152.40	-	2020年6月
深圳市会英精密机械科技有限公司	93.00	设备款	93.00	-	2020年12月
常州罗尼克过滤设备有限公司	67.50	设备款	67.50	-	2020年5月 2020年7月
上海交通大学	61.95	设备款	61.95	-	2020年1月
奉化市耀盛机械制造厂	53.98	设备款	53.98	-	2020年1月 2020年6月 2020年9月
南阳恒佳机械制造有限公司	52.71	设备款	52.71	-	2020年11月
东莞市鸿涂机械科技有限公司	52.00	设备款	52.00	-	2020年9月
广东绿深环境工程有限公司	48.26	设备款	15.20	33.06	2020年4月
承紘有限公司	47.82	设备款	47.82	-	2020年1月
中山市凯琦精密机械有限公司	39.33	设备款	39.33	-	2020年4月
河南恒泰信和机械设备有限公司	33.35	设备款	33.35	-	2020年5月
深圳市吉富精密机械有限公司	28.62	设备款	-	28.62	2020年1月
东莞市梵宇自动化科技有限公司	20.82	设备款	2.63	18.19	2020年4月 2020年5月
极云机械科技（上海）有限公司	20.67	设备款	-	20.67	2020年5月
列示小计金额	1,113.64		1,013.10	100.54
合计	1,313.24		1,194.90	118.34
列示占比	84.80%		84.79%	84.96%

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（4）截至2018年12月31日，其他非流动资产情况：

单位：万元

交易对方名称	期末余额	交易内容	账龄		期后结转时间	预计结转时间
			1年以内（含1年）	1年以上
东莞市鑫涛机械设备有限公司	143.09	设备款	143.09	-	2019年11月
台州北平机床有限公司	65.52	设备款	65.52	-	2019年2月
常州罗尼克过滤设备有限公司	63.60	设备款	63.60	-	2019年4月
沈阳百乐真空技术有限公司	62.40	设备款	62.40	-	2019年6月
广东豪特曼智能机器有限公司	56.73	设备款	56.73	-	2019年2月
承紘有限公司	52.94	设备款	52.94	-	2019年3月
奉化市耀盛机械制造厂	47.83	设备款	47.83	-	2019年1月 2019年9月 2019年12月
广东绿深环境工程有限公司	33.06	设备款	33.06	-	2020年4月
广州市拓科信息技术有限公司	29.98	无形资产	29.98	-	2019年11月
深圳市吉富精密机械有限公司	28.62	设备款	28.62	-	2020年1月
深圳市中勋精密机械有限公司	21.99	设备款	21.99	-	2019年5月
极云机械科技（上海）有限公司	20.67	设备款	20.67	-	2020年5月
列示小计金额	626.43		626.43	-
合计	853.95		840.29	13.66
列示占比	73.36%		74.55%

1-262

单位：万元、个

项目	2021-6-30	2020-12-31	2019-12-31	2018-12-31
1、工资、津贴和补贴等	2,381.46	1,404.38	1,187.21	1,096.86
2、奖金	1,621.08	2,345.40	1,602.34	1,370.87
3、应付职工薪酬余额	4,002.54	3,749.79	2,789.55	2,467.73
4、员工总人数	2,363	2,367	2,137	2,045
5、人均应付职工薪酬	1.69	1.58	1.31	1.21

1-263

资产达到预定可使用状态的时间较久所致，未结转的预付款项结余合理；

3、发行人业务规模持续增长，职工人数不断扩充，期末应付职工薪酬相应增加，发行人各期末应付职工薪酬余额与员工总人数匹配。

问题19、关于风险提示

申报文件显示，发行人2020年营业收入为96,730.37万元，2019年为70,029.54万元，同比增长38.14%，2020年净利润为1.75亿元，2019年为0.71亿元，同比增长146%。

公开信息显示，2021年以来钢铁等大宗商品价格上涨较大。

请发行人：

（1）拆分影响发行人2020年净利润的各项因素，量化说明2020年净利润大幅增长的驱动因素。

（2）结合2020年末至今主要原材料的价格走势变化情况，说明原材料价格的波动周期情况，目前原材料是否处于价格持续上升的周期，结合敏感性分析，说明对发行人持续经营能力是否存在不利影响，并进一步完善相应的风险提示。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）拆分影响发行人2020年净利润的各项因素，量化说明2020年净利润大幅增长的驱动因素

发行人2020年利润表中各项目与2019年相比较的情况如下：

单位：万元

项目	2020年	2019年	变动金额	变动幅度
一、营业总收入	96,730.37	70,029.54	26,700.83	38.13%
减：营业成本	59,633.37	45,576.79	14,056.58	30.84%
税金及附加	463.47	323.40	140.07	43.31%
销售费用	2,470.35	3,236.05	-765.70	-23.66%

1-264

项目	2020年	2019年	变动金额	变动幅度
管理费用	6,079.53	5,394.47	685.06	12.70%
研发费用	5,864.61	4,172.88	1,691.73	40.54%
财务费用	1,041.50	1,468.39	-426.89	-29.07%
加：其他收益	2,422.94	156.55	2,266.39	1,447.71%
投资收益	11.03	10.50	0.53	5.05%
公允价值变动收益	-	-	-	-
信用减值损失	-439.98	-427.09	-12.89	3.02%
资产减值损失	-2,084.95	-1,371.69	-713.26	52.00%
资产处置收益	-63.86	-212.68	148.82	-69.97%
二、营业利润	21,022.73	8,013.14	13,009.59	162.35%
加：营业外收入	21.84	34.89	-13.05	-37.40%
减：营业外支出	116.89	141.70	-24.81	-17.51%
三、利润总额	20,927.68	7,906.34	13,021.34	164.69%
减：所得税费用	3,360.90	847.13	2,513.77	296.74%
四、净利润	17,566.79	7,059.21	10,507.58	148.85%

1-265

格在0.45mm及以下的钻针），但由于生产微小钻对于生产商工艺及技术的要求较高，目前国内可以规模化生产微小钻的企业较少，集中于少数龙头企业身上。因此，与PCB行业的发展特点相适应，龙头企业的市场份额在不断增加。

（2）公司核心产品的产量与销量不断增长，市场占有率逐步提高公司产品主要应用于PCB及精密机件加工产业，尤其是钻针和铣刀作为PCB生产过程中必不可少的耗材，公司收入的增长主要受益于整个PCB行业尤其是中国PCB行业的高速发展。特别是在5G基站的建设方面，因为使用了陶瓷填充料的板材，对PCB用微型刀具的消耗量更是几何倍数的增加。后续随着5G基站的大规模建设，以及延伸到5G电子产品的投入使用，将对PCB用微型刀具提出了更大量的需求。公司钻针和铣刀产品在业内处于龙头地位，刷磨轮产品在市场上也占据较为明显的优势。随着公司核心产品的产量和销量不断增长，市场占有率逐步提高。

（3）自主研发生产设备，市场响应速度快

公司用于钻针、铣刀产品生产的设备大部分为鼎泰机器人自产，制造成本相对较低。自研设备的生产周期较短，公司做出扩大产能决定后，鼎泰机器人从组装生产设备到生产线正式投入使用仅需约两个月，而其他同类型生产厂商决策周期耗时较长，且生产设备需从国外进口，从下订单到设备运达，整个采购周期在8个月左右，设备价格较高，难以做到根据客户的需求及时扩大产能。在下游PCB厂商对微型刀具需求量迅速上升的背景下，快速的市场响应和灵活的产能扩张能力为公司获得客户的订单提供了坚实的保障。

2、毛利率提升

公司2019年和2020年的毛利率分别为34.92%和38.35%，2020年毛利率较2019年提升3.43个百分点。以2020年的营业收入进行测算，增长的3.43个百分点毛利率对毛利的影响金额为3,317.85万元。

2020年毛利率增长主要系由于：①公司于2019年批量导入四站机生产钻针，因新设备的使用存在一定的磨合期，产能和生产效率等未达到最佳状态，导致2019年毛利率下滑。2020年，经过一段时间的调试和磨合，操作人员对四站机的使用熟练程度提升，机器的生产效率提高，单机产出较2019年提升约20%；

1-266

②公司积极调整数控刀具的经营策略，调整产品结构，开发通用型号产品，开工率上升，并精简人员结构，从而促进毛利率由2019年的-11.46%上升至2020年的14.36%；③铣刀收入占比进一步提升，由2019年占公司营业收入比例的6.81%上升到2020年的8.72%，其毛利率保持在较好的水平。

3、期间费用率下降

2019年和2020年，公司的期间费用情况如下：

单位：万元

项目	2020年度		2019年度
	金额	占营业收入比例	金额	占营业收入比例
销售费用	2,470.35	2.55%	3,236.05	4.62%
管理费用	6,079.53	6.29%	5,394.47	7.70%
研发费用	5,864.61	6.06%	4,172.88	5.96%
财务费用	1,041.50	1.08%	1,468.39	2.10%
合计	15,456.00	15.98%	14,271.80	20.38%

1-267

（2）管理费用

2020年管理费用率较2019年下降1.41个百分点，主要系因为：①公司营业收入快速增长，但租赁费、办公费等管理费用相对固定，与营业收入不存在直接线性关系；②公司加强管控，严控费用支出等；③疫情期间，公司承担的社保有所减免。

（3）研发费用

2019年和2020年，公司的研发费用率分别为5.96%和6.06%，较为稳定。公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，通过构建科学合理的研发体系，使公司研发方向能够始终紧随行业前沿步伐，又能紧密贴合客户实际需求，为公司未来业务迅速发展奠定了良好基础。

（4）财务费用

2020年财务费用率较2019年下降1.02个百分点，主要系因为随着公司的经营规模不断扩大，盈利能力持续提升，现金流情况持续向好发展，利息支出下降。

4、其他

利润表其他项目中，2020年其他收益较2019年增加2,266.39万元，主要系因为收到的政府补助增加。

（二）结合2020年末至今主要原材料的价格走势变化情况，说明原材料价格的波动周期情况，目前原材料是否处于价格持续上升的周期，结合敏感性分析，说明对发行人持续经营能力是否存在不利影响，并进一步完善相应的风险提示

1、结合2020年末至今主要原材料的价格走势变化情况，说明原材料价格的波动周期情况，目前原材料是否处于价格持续上升的周期

公司最主要的原材料是钨钢，钨钢的采购金额在原材料中占比70%以上。钨钢的采购价格主要受大宗商品钨与钴市场价格波动、下游市场供需及竞争情况的影响。钨与钴市场价格于2018年中期达到峰值，2018-2020年呈下降趋势，2020年末至今呈逐步上涨趋势。自2020年四季度以来，在全球流动性过剩、经济复苏不平衡、供需缺口扩大、新冠疫情反复等多种因素的共同推动下，部分大宗商品价格出现持续上涨形势。钨与钴的市场价格走势如下图所示：

1-268

相关大宗商品价格走势图

单位：元/千克

数据来源：WIND

2、结合敏感性分析，说明对发行人持续经营能力是否存在不利影响按照主要原材料钨钢价格分别上涨5%、10%和20%时，对公司净利润的影响，作如下敏感性分析：

单位：万元

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
原材料价格上涨5%时的净利润	10,506.11	16,534.08	6,235.82	6,320.57
净利润下降幅度	5.32%	5.88%	11.66%	8.15%
原材料价格上涨10%时的净利润	9,915.69	15,501.37	5,412.43	5,759.86
净利润下降幅度	10.64%	11.76%	23.33%	16.30%
原材料价格上涨20%时的净利润	8,734.84	13,435.95	3,765.66	4,638.43
净利润下降幅度	21.28%	23.52%	46.66%	32.59%

1-269

单位：元/支

项目	2021年1-6月	2020年	2019年	2018年
进口钨钢	11.64	12.76	14.82	15.78
国产钨钢	1.40	1.33	2.14	2.89

1-270

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人和申报会计师履行了以下核查程序：

1、访谈了发行人高管和业务人员，访谈了发行人客户，查阅了行业资料，分析了发行人收入明细表和成本明细表，分析了发行人期间费用明细表，取得了发行人获得政府补助的相关文件。

2、查阅了市场数据，访谈了发行人高管和采购人员，取得了采购明细表，了解了发行人的应对措施。

（二）核查结论

经核查，保荐人和申报会计师认为：

1、发行人2020年净利润大幅增长主要系因为营业收入大幅增长、毛利率提升、期间费用率下降、政府补助增加。

2、2021年上半年原材料处于价格持续上升的趋势，若原材料价格持续上升，将对发行人的持续经营能力产生不利影响，已在招股说明书中完善了相应的风险提示。

问题20、关于行业与技术

申报文件显示：

（1）发行人钻针、铣刀、刷磨轮等产品主要作为生产PCB的耗材使用，下游客户主要为PCB厂商，终端运用场景为电子消费等；数控刀具主要用于3C行业以及热弯玻璃石墨模具、汽车及金属精密机件加工等行业。

（2）发行人优势之一为采用自主研发的生产设备。发行人用于钻针、铣刀产品生产的设备大部分为鼎泰机器人自产，数控刀具产品生产的设备分为鼎泰机器人自产及采购进口设备两种，其中鼎泰机器人制造的生产设备是针对标准化产品批量化的生产模式，采购进口生产设备适用于生产客户定制的非标型号产品以及产品检测所用光学设备，金额占比较小。

1-271

请发行人：

（1）区分PCB相关刀具和数控刀具，结合下游PCB厂商、机床厂商的业绩增长情况、终端需求的变化情况等，分析并说明未来发展的可持续性。

（2）结合目前PCB制造工艺的发展情况，说明对钻针、铣刀机械加工等传统方法的替代技术的发展情况，发行人面临的技术迭代风险。

（3）说明自产设备的明细情况和具体对应的生产环节，在核心生产环节完成的国产替代率，结合钻针、铣刀制造生产工艺及进口设备厂商的技术路线情况，说明发行人自主研发的生产设备的先进性。

请保荐人发表明确意见。

回复：

一、补充说明

（一）区分PCB相关刀具和数控刀具，结合下游PCB厂商、机床厂商的业绩增长情况、终端需求的变化情况等，分析并说明未来发展的可持续性

1、公司下游PCB厂商、机床厂商的业绩增长情况

2018-2020年，公司钻针、铣刀等PCB刀具产品的主要客户业绩情况如下：

单位：亿元

公司名称	证券代码	2020年		2019年		2018年
		营业收入	增长率	营业收入	增长率	营业收入	增长率
深南电路股份有限公司	002916.SZ	116.00	10.23%	105.24	38.44%	76.02	33.68%
健鼎科技股份有限公司	3044.TW	560.00	2.84%	544.51	4.50%	521.06	13.72%
崇达技术股份有限公司	002815.SZ	43.68	17.18%	37.27	1.95%	36.56	17.84%
方正科技集团股份有限公司	600601.SH	59.73	2.45%	58.30	2.26%	57.01	11.81%
胜宏科技（惠州）股份有限公司	300476.SZ	56.00	44.15%	38.85	17.58%	33.04	35.29%
生益电子股份有限公司	688183.SH	36.34	17.35%	30.96	50.78%	20.54	20.00%
深圳市景旺电子股份有限公司	603228.SH	70.64	11.55%	63.32	27.01%	49.86	18.93%
瀚宇博德科技（江阴）有限公司	5469.TW	458.17	6.20%	431.42	-1.43%	437.69	10.45%
广州广合科技股份有限公司	A20685.SH	/	/	13.43	30.20%	10.31	38.16%
广东世运电路科技股份有限公司	603920.SH	25.36	3.98%	24.39	12.53%	21.67	10.73%
华通电脑股份有限公司	2313.TW	607.83	8.20%	561.75	10.52%	508.28	-5.81%

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公司名称	证券代码	2020年		2019年		2018年
		营业收入	增长率	营业收入	增长率	营业收入	增长率
建滔集团有限公司	0148.HK	435.10	5.71%	411.61	-10.66%	460.72	6.63%
广东骏亚电子科技股份有限公司	603386.SH	20.66	40.32%	14.72	31.44%	11.20	13.31%
深圳市五株科技股份有限公司	A20421.SZ	/	/	24.73	2.03%	24.24	15.27%
木林森股份有限公司	002745.SZ	173.81	-8.39%	189.73	5.69%	179.52	119.76%
金像电子股份有限公司	2368.TW	234.32	23.39%	189.91	-7.80%	205.96	7.46%
惠州中京电子科技股份有限公司	002579.SZ	23.40	11.48%	20.99	19.16%	17.61	63.61%
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司	002938.SZ	298.51	12.16%	266.15	2.94%	258.55	8.08%
深圳明阳电路科技股份有限公司	300739.SZ	12.91	12.32%	11.50	1.60%	11.31	7.35%
博敏电子股份有限公司	603936.SH	27.86	4.35%	26.69	36.95%	19.49	10.75%
天津普林电路股份有限公司	002134.SZ	4.58	9.48%	4.18	6.60%	3.92	-9.08%

公司名称	证券代码	2020年		2019年		2018年
		营业收入	增长率	营业收入	增长率	营业收入	增长率
捷普投资（中国）有限公司	JBL.N	272.66	7.85%	252.82	14.42%	220.95	15.91%
广东领益智造股份有限公司	002600.SZ	281.43	17.67%	239.16	6.29%	225.00	41.28%
蓝思科技股份有限公司	300433.SZ	369.39	22.08%	302.58	9.16%	277.18	16.94%
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司	002938.SZ	298.51	12.16%	266.15	2.94%	258.55	8.08%
建滔集团有限公司	0148.HK	435.10	5.71%	411.61	-10.66%	460.72	6.63%
瀚宇博德科技（江阴）有限公司	5469.TW	458.17	6.20%	431.42	-1.43%	437.69	10.45%
崇达技术股份有限公司	002815.SZ	43.68	17.18%	37.27	1.95%	36.56	17.84%
深圳市景旺电子股份有限公司	603228.SH	70.64	11.55%	63.32	27.01%	49.86	18.93%
华通电脑股份有限公司	2313.TW	607.83	8.20%	561.75	10.52%	508.28	-5.81%
生益电子股份有限公司	688183.SH	36.34	17.35%	30.96	50.78%	20.54	20.00%
天津普林电路股份有限公司	002134.SZ	4.58	9.48%	4.18	6.60%	3.92	-9.08%
昆山科森科技股份有限公司	603626.SH	34.67	62.98%	21.27	-11.67%	24.08	11.24%
深圳中富电路股份有限公司	300814.SZ	10.82	-3.10%	11.17	28.58%	8.68	14.28%

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注：报告期内，公司对上述客户销售收入占比分别为24.37%、25.84%、25.76%和25.75%，对上述客户的数控刀具产品销售收入占公司各期数控刀具销售收入的比例为56.11%、

80.16%、82.95%和95.99%。

2018-2020年，公司主要客户的营业收入整体呈上升趋势，系由于在云技术、5G网络建设、大数据、人工智能、共享经济、物联网等加速演变的大环境下，电子行业整体产值日益扩大，市场对PCB和数控精密机件产品的需求稳步提升，进而拉动了PCB厂商和数控精密机件生产厂商的经营规模整体持续增长。

2、终端需求的变化情况

公司产品的终端需求变化情况如下：

（1）下游产业对刀具的性能和精密度要求提升

作为电子信息产业重要的配套，PCB行业的技术通常需要适应下游电子终端设备的需求并向高密度化、高性能化方向发展，多层板、HDI板、高频高速板、封装基板等产品占比将逐步提升。下游行业的应用需求对PCB刀具的精密度和稳定性也提出了更高的要求，精细度较高的微钻（规格在0.2mm及以下的钻针）在未来PCB刀具产品中的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势。

下游客户对PCB产品生产的精细化、个性化需求将促进PCB制造行业趋于智能化。智能化生产设备可以通过“机器代人”提高生产效率，提升加工精度，降低因人为误差造成的产品不良率。同时，智能化生产线基于互联网技术能够对客户订单进行快速反应，制定最优的排产方案，从而实现柔性生产来满足不同批量、不同种类的产品生产需求。

（2）高端刀具进口替代将继续提速

“十九大”报告指出，要加快建设制造强国，加快发展先进制造业，促进我国产业迈向全球价值链中高端，培育若干世界级先进制造业集群。因此，高端工具的进口替代是我国迈向制造强国的必经阶段，也是对外贸易战略大势所趋。根据海关总署进出口数据统计，我国进口替代主要集中在中低、低技术的下游产业，比如白色家电产业。中高、高技术产品的国产化进程还不够深入。刀具行业作为制造业的核心上游领域之一，是未来国产化战略的重要方向。

从世界范围来看，以往刀具设计制造企业主要集中在欧美、日韩等发达工业国家，上述地区该行业发展较早，且当地强大的科技研发和制造业生产能力为刀

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具行业提供了发展的动力。针对PCB刀具领域，我国不断引进吸收国外先进技术和自主创新，涌现出诸如鼎泰高科、金洲精工等为代表的国内优秀厂商，在替代原有进口产品的同时，逐渐进入国际市场与日本佑能等国际企业展开全面竞争。国内先进PCB刀具企业的产品在国际市场上具有性价比高的优势，销售拓展能力强，部分企业的重点产品甚至在核心参数上已经达到国际领先水平。未来国产PCB刀具在国际市场的销量占比将进一步提升。

（3）从提供单纯的PCB刀具向提供PCB耗材整体解决方案转变随着PCB行业向专用化和高效率方向发展，各领域客户对PCB刀具的个性化需求日益增多，行业内刀具企业将从单纯的PCB刀具生产销售，扩展至新工艺、新产品的开发及相应成套技术和解决方案的开发，如在提供多型号的标准及非标刀具产品的同时，提供刀具涂层服务、应用于PCB表面处理的研磨材料、PCB制造过程中使用的各种加工设备以及钻针智能仓储系统等，为用户提供全面的技术支持和相应的配套产品。未来，PCB刀具企业将更加贴近客户的发展脉络，满足客户的个性化需求，提供全流程专业化、一体式服务及综合解决方案，这也将成为PCB刀具企业持续发展所需具备的核心竞争力。

3、公司业务未来发展的可持续性

（1）PCB行业稳步增长，产业链持续发展

由于PCB用微型刀具主要用于PCB的加工制造，所以PCB产业的市场规模和发展一定程度决定了PCB用微型刀具市场的容量和增长潜力。2017-2018年全球PCB年增长率分别为8.55%及6.04%。根据Prismark分析，虽然2020年受新型冠状病毒肺炎疫情影响导致全球经济承压，但疫情催生线上活动进而提升了电子产品的需求（数据中心、PC等），同时5G 基础建设稳步推进，使得2020年全球PCB产品需求呈现较为强劲的增长，预计2020年全球PCB产值将达到625亿美元，同比增长约2%。未来全球PCB行业将保持温和增长，5G、汽车电子、工业4.0、云端服务器等将成为驱动PCB需求增长的新方向。预计2024年全球PCB产值达到758.46亿美元，2019-2024年期间复合增长率约为4.35%。在PCB行业稳步发展的利好背景下，PCB用微型刀具作为PCB产业链中不可或缺

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的环节，未来公司产品的销量仍将不断上升。

（2）公司产品类型丰富，满足客户日益增长的需求

公司产品涵盖钻针、铣刀、刷磨轮、自动化设备等一系列生产PCB需要用的耗材及设备，产品种类丰富、型号齐全、尺寸覆盖范围广，可以满足下游客户的多种需求。例如，钻针产品直径规格覆盖0.1mm到6.5mm；铣刀产品直径规格覆盖0.4mm-3.175mm。从技术难度上，生产0.45mm及以下规格的钻针需要较强的技术和工艺积累，公司0.45mm及以下规格的钻针占公司钻针销量的比例超过85%，其中精细度较高的微钻（规格在0.2mm及以下的钻针）销量占比超过10%。公司在提供多型号刀具产品的同时配套刀具涂层服务、应用于PCB表面处理的研磨材料、PCB制造过程中使用的各种加工设备以及钻针智能仓储系统等，提供全流程专业化、一体式服务及综合解决方案，满足客户个性化需求。

（3）公司发挥行业龙头优势，持续增强市场开发能力

公司目前是国内PCB刀具生产规模最大的企业之一，与健鼎科技、方正科技、华通电脑、瀚宇博德、胜宏科技、深南电路、景旺电子、崇达技术等国内外知名PCB生产厂商建立了长期稳定的合作关系。公司在不断挖掘存量客户的新需求、扩充产品服务类型的同时，持续开发新增客户，不断扩大客户范围和市场占有率，奠定了公司在PCB刀具领域的竞争优势。公司目前在手订单充足，新增订单情况良好，与上年同期相比均呈现上升趋势。

综上所述，公司未来业务发展具有持续性。

（二）结合目前PCB制造工艺的发展情况，说明对钻针、铣刀机械加工等传统方法的替代技术的发展情况，发行人面临的技术迭代风险

PCB钻孔切割工艺主要分为机械加工和激光加工，发行人钻针、铣刀等产品属于机械加工的耗材。

对于钻孔工艺，机械钻孔所适用的板材类型、钻孔直径范围较广，几乎覆盖所有PCB钻孔领域，而激光钻孔工艺目前虽亦应用于PCB领域，但主要在

0.15mm以下直径的微孔领域配合机械钻孔进行钻孔加工，特别用在盲孔、埋孔加工。激光钻孔存在以下问题待解决：激光钻机价格高昂，且维修及更换的成本偏高；激光钻孔存在能量束扩散效应，其孔型不规则，会呈现出锥形孔的现象，

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且钻孔偏椭圆型；激光烧蚀过程会出现基材碳化等问题，导致电镀镀层结合力不够，线路板短路的风险大大提升；近年来为适应5G产品高频高速的要求，覆铜板基材大幅度使用陶瓷材料、聚四氟乙烯材料等复合材料，目前激光钻机对这些复合材料的加工尚未达到要求。对于切割工艺，目前PCB切割加工基本为机械切割，较少应用激光切割，一方面是由于刀具切割相较于钻孔工艺而言，精细度要求度低，机械切割可以满足高效、优质的工艺要求；另一方面PCB原材料覆铜板的内层成分有树脂、玻璃纤维布，激光切割会导致基材碳化，达不到加工需求。

综上所述，激光钻孔、切割的上述劣势导致其大批量应用受限，在短期内难以得到突破，不会大幅替代机械钻孔、切割，不会对公司钻针、铣刀等机械钻孔切割耗材产品销售以及公司持续经营能力产生重大不利影响。

公司目前立足已有技术，持续科技创新，紧跟市场趋势，高度关注激光钻孔切割工艺技术的发展。如果公司未来无法在PCB钻孔切割工艺领域持续保持技术创新能力，或因技术升级迭代无法保持持续的技术先进性，公司将面临核心技术竞争力降低的风险。公司已在招股说明书中作了相关风险提示。

（三）说明自产设备的明细情况和具体对应的生产环节，在核心生产环节完成的国产替代率，结合钻针、铣刀制造生产工艺及进口设备厂商的技术路线情况，说明发行人自主研发的生产设备的先进性

1、说明自产设备的明细情况和具体对应的生产环节，在核心生产环节完成的国产替代率

报告期各期，公司自产设备的明细情况及对应的生产环节如下：

设备类型	设备生产数量（单位：台）				应用环节
	2021年 1-6月	2020年	2019年	2018年
补强机	12	7	43	20	线路板补强片的贴合
粗精磨机（单站机）	1	1	0	74	刀具刃加工
粗精磨机（四站机）	38	204	89	76	刀具刃加工
打标机	1	48	23	16	线路板打码、刀具印字等
镀膜机	0	8	0	0	刀具涂层

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设备类型	设备生产数量（单位：台）				应用环节
	2021年 1-6月	2020年	2019年	2018年
焊接机	18	20	0	0	刀具焊接
激光切割机	0	1	0	1	线路板的切割
开槽机（其他）	0	1	6	1	刀具开槽
开槽机（单站机）	0	1	0	144	刀具开槽
开槽机（四站机）	11	191	115	77	刀具开槽、研磨
开槽机（五站机）	44	61	36	1	刀具开槽、研磨
开槽磨面一体机	5	6	0	8	刀具开槽、磨刀面
口罩机	0	98	0	0	口罩生产
立式切断机	4	11	7	7	刀具刃切断
刃面检测机	23	43	28	29	刀面检测
砂轮修整机	0	12	4	2	刀具生产辅助设备砂轮的修整
研磨机	40	50	45	74	研磨刀面
其他机台	1	16	15	5	/
合计	198	779	411	535	/

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以公司自产设备四站机为例，与全球主要的刀具设备生产企业的产品技术指标对比情况如下：

技术指标	公司四站机	德国瓦尔特五轴数控磨床	瑞士安卡五轴数控磨床	瑞士罗曼蒂克刀具磨床
可加工微钻规格	0.1-3.175mm	0.6-12mm	0.6-12mm	0.1-1.2mm
上下料重复定位精度	±0.01mm	±0.01mm	±0.01mm	±0.01mm
刃面砂轮进给单向重复精度	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm
直径加工精度	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm
同心度精度	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm	±0.001mm
工作效率	180-200pcs/h	30-60pcs/h	30-60pcs/h	150-200pcs/h
站位数	四站	单站	单站	三站或四站
结构特点	多站同步独立加工、高精度夹头机构、独创的悬空浮动夹持方式	五轴联动、固定式夹持方式、单站加工	五轴联动、固定式夹持方式、单站加工	三站或四战式加工，高精度硬夹头夹持方式

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谈公司技术人员，了解机械、激光工艺的适用领域及发展状况，分析公司面临的技术迭代风险；

3、获取公司生产设备明细表，访谈生产、财务人员，了解自产设备、进口设备各自所应用的生产环节以及占比情况，分析公司核心生产设备的国产替代率；

4、查阅公开信息并访谈公司技术人员，获取公司自产设备核心技术说明文件及与进口设备技术指标对比情况，了解公司自产设备与进口设备的技术路线差异及结构差异，分析公司自主研发的生产设备的先进性。

（二）核查意见

经核查，保荐人认为：

1、2018-2020年公司主要客户的营业收入整体呈上升趋势，下游产业对刀具的性能和精密度要求提升，公司通过类型丰富的产品为客户提供全流程专业化、一体式服务及综合解决方案，发挥行业龙头优势，持续增强市场开发能力，公司未来业务发展具有持续性；

2、PCB钻孔、切割主要分为机械工艺和激光工艺，激光工艺目前主要配合机械工艺进行加工，不会大幅替代机械工艺，不会对公司钻针、铣刀等产品销售以及持续经营能力产生重大不利影响。如公司未来无法在PCB钻孔切割工艺领域持续保持技术创新能力，或因技术升级迭代无法保持持续的技术先进性，公司将面临核心技术竞争力降低的风险。公司已在招股说明书中作了相关风险提示；

3、公司钻针、铣刀及其他刀具等产品的开槽、研磨等核心生产环节所用设备基本为鼎泰机器人自产，部分非标准型号产品以及产品检测所用光学设备为进口，公司核心生产设备的国产替代率较高；公司自主研发的生产设备具有技术先进性。

问题21、关于Prismark研究报告

申报文件显示，根据Prismark研究报告，2020年全球PCB钻针销量约为25.80亿支，其中公司市场占有率约为19%，排名第1位；该报告为Prismark独立调研并出具，发行人按照常规付费的方式以市场价格进行购买。

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请发行人说明Prismark的基本情况，包括其主办机构、行业地位等；结合Prismark及其同行业公司的咨询报告收费情况，说明发行人付费金额是否明显过高；结合市场占有率的计算过程、计算中使用的主要数据的具体来源等说明计算结论是否客观。

请保荐人、发行人律师发表明确意见。

回复：

一、补充说明

1、说明Prismark的基本情况，包括其主办机构、行业地位等；结合Prismark及其同行业公司的咨询报告收费情况，说明发行人付费金额是否明显过高

Prismark Partners LLC由Charles Lassen和Brian Swiggett于1994年成立，是一家总部位于美国纽约市的电子行业咨询公司，涵盖从电子材料和设备到最终封装元器件的研究。Prismark工作地位于美国纽约和中国台北，为世界范围内超过100家全球知名电子公司提供常规咨询服务，包括3M、杜邦、华为、三星、LG、IBM、英特尔、深南电路等。

Prismark专注于电子行业产业链的深入动态分析，在PCB领域市场调研机构中占据主流位置，在行业地位、调研能力、数据权威性、客户覆盖度等方面具备优势，PCB产业链上下游公司在公开资料中广泛引用Prismark发布的数据和信息以作参考。公司向全球其他咨询机构如日本NTI.Information和英国BPAConsulting发出调研申请后未获得回复及参考报价。Prismark定期发布行业研究报告，可以通过公开途径购买，公司按照常规付费的方式以市场价格2.45万美元购买其报告“Mechanical Drilling Bit and Routing Tool Markets Trend Analysis”，不存在付费金额明显过高的情况。

2、结合市场占有率的计算过程、计算中使用的主要数据的具体来源等说明计算结论是否客观

根据Prismark的说明，其依托PCB市场全球数据库和PCB市场模型，对全球钻针市场进行估测分析，数据来源为网络查询公开披露信息和调研访问获取PCB产业链上下游主要企业的相关信息。根据Prismark研究报告，2020年全球PCB钻针销量约为25.80亿支，主要PCB钻针厂商包括发行人、金洲精工、日

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本佑能、尖点科技，2020年钻针销量分别约为4.88亿支、4.69亿支、3.48亿支和2.32亿支，即发行人的市场占有率约为19%，位列第一。Prismark关于全球钻针生产企业市场占有率的数据来源真实，计算结论具有客观性。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及律师履行了以下核查程序：

1、查询网络信息及上市公司公开披露信息，获取Prismark所出具的行业研究报告及相关报价说明，了解Prismark基本信息和行业地位，访谈公司相关人员，了解电子行业其他咨询机构情况以及公司购买Prismark研究报告情况；

2、获取Prismark关于市场占有率等研究数据的依据和计算过程的说明，通过上市公司定期报告或其他公开披露信息获取同行业可比公司经营规模数据，分析Prismark报告的数据来源真实性和计算结论的客观性。

（二）核查意见

经核查，保荐人及律师认为：

Prismark为全球知名的电子行业咨询公司，在PCB领域调研机构中占据主流位置，PCB产业链上下游公司在公开资料中广泛引用其发布的数据和信息以作参考；Prismark定期发布行业研究报告，可以通过公开途径购买，公司按照常规付费的方式以市场价格购买其报告“Mechanical Drilling Bit and Routing ToolMarkets Trend Analysis”，不存在付费金额明显过高的情况；Prismark关于全球钻针生产企业市场占有率等数据的来源真实，计算结论具有客观性。

问题22、关于股份支付

申报文件显示，持股平台南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和于2019年7月入股，入股价格为2.71元/注册资本， 2020年4月25日，外部投资者按照5.46元/注册资本增资发行人，发行人称因为持股平台价格作价公允，无需作股份支付处理。

请发行人结合中国证监会《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问

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题26的要求，说明对股份公允价值的判断是否符合问答要求，南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和入股发行人对应的P/E、P/B情况、同行业可比公司P/E、P/B情况；结合发行人2020年4月在手订单与2019年7月在手订单差异情况、发展前景等，进一步说明公允价值的选取的合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。回复：

一、补充说明

（一）说明对股份公允价值的判断是否符合问答要求

根据《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》问题26的要求，公司在确定权益工具公允价值时，应综合考虑如下因素：①入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化；②行业特点、同行业并购重组市盈率水平；③股份支付实施或发生当年市盈率、市净率等指标因素的影响；④熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成的入股价格或相似股权价格确定公允价值，如近期合理的PE入股价，但要避免采用难以证明公允性的外部投资者入股价；⑤采用恰当的估值技术确定公允价值，但要避免采取有争议的、结果显失公平的估值技术或公允价值确定方法，如明显增长预期下按照成本法评估的每股净资产价值或账面净资产。根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》的规定，“企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值”。

由于公司未曾在资本市场中挂牌，同时当时公司亦未引入外部投资者，公司股权尚无可观察市场报价，因此公司聘请了具有相关证券、期货业务资格的沃克森（北京）国际资产评估有限公司对公司采用收益法、资产基础法确定企业自身权益工具的公允价值，公司以此为基础计算得出股权激励的每股公允价值。收益

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法评估采用现金流量折现法对被评估单位评估基准日的主营业务价值进行估算，具体方法选用权益现金流折现模型。以未来若干年度内的权益现金流量作为基础，采用适当折现率折现后加总计算得出被评估单位的主营业务价值。在得出被评估单位主营业务价值的基础上，加上非经营性、溢余资产的价值，减去非经营性、溢余负债的价值，得出被评估单位的股东全部权益市场价值。资产基础法评估对鼎泰高科的股东全部权益进行了评估，即首先采用适当的方法对各类资产的市场价值进行评估，然后加总并扣除鼎泰高科应当承担的负债，得出股东全部权益的评估值。截至评估基准日2018年12月31日，采用收益法得出的评估结果是59,685.62万元，采用资产基础法得出的评估结果为48,363.96万元，因公司历史年度的经营业绩提升较快，未来年度的收益可以合理预测，公司未来盈利能力较强，收益法更能客观、全面的反映被评估单位的市场价值。因此本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论，即2.06元/注册资本。

公司持股平台南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和于2019年7月入股，入股价格为2.71元/注册资本，高于收益法下的评估结果，公允价值确认具有合理性，符合《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》中的要求。

（二）南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和入股发行人对应的P/E、P/B情况、同行业可比公司P/E、P/B情况

公司主要产品钻针、铣刀、自动化设备等属于PCB的上游，数控刀具、功能性膜产品等属于PCB下游应用行业（主要为3C行业）的上游。因此选取了2019年PCB行业上市公司收购标的公司的可比交易案例估值情况，列示如下：

单位：万元

上市公司名称	交易事项	首次披露 时间	标的公司整体估值	2018年度归属于母公司所有者的净利润	市盈率（倍）	2018年末归属于母公司所有者权益	市净率 （倍）
崇达 技术	收购深圳市三德冠精密电路科技有限公司20%股权	2019年4月	90,000.00	15,520.28	5.80	32,344.82	2.78
	收购江苏普诺威电子股份有限公司35%股权	2019年5月	23,496.33	1,538.12	15.28	12,732.69	1.85
	收购江苏普诺威电子股份有限公司5%股权	2019年6月	25,042.64	1,538.12	16.28	12,732.69	1.97

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上市公司名称	交易事项	首次披露 时间	标的公司整体估值	2018年度归属于母公司所有者的净利润	市盈率（倍）	2018年末归属于母公司所有者权益	市净率 （倍）
中京 电子	收购珠海中京元盛电子科技有限公司45%股权	2019年5月	60,000.00	4,039.99	14.85	34,089.55	1.76

项目	2020年4月底	2019年7月底
钻针	4,498.13	2,286.49
铣刀及其他刀具	509.28	396.67
刷磨轮	260.72	249.89
其他	27.55	120.13
合计	5,295.68	3,053.19

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大、微孔直径越来越小、孔位精度越来越高。基于上述变化，PCB厂商对于PCB用微型刀具的品质有了更高的要求，对微型刀具的耗用速度也在不断加快。以钻针为例，生产适用于5G产品PCB中使用的钻针精细度需提升，主要采用微小钻（规格在0.45mm及以下的钻针），但由于生产微小钻对于生产商工艺及技术的要求较高，目前国内可以规模化生产微小钻的企业较少，集中于少数龙头企业身上。因此，公司的发展前景广阔，市场份额在不断增加。

基于公司在2020年4月引入外部投资者时预计的经营业绩更好，以及行业的快速发展带来的更广阔的发展前景，2020年4月引入外部投资者的估值比2019年7月引入员工持股平台的估值高出111.55%，与在手订单的增长趋势基本一致，因此，公允价值的选取具有合理性。

二、核查情况

（一）核查程序

保荐人及申报会计师履行了以下核查程序：

1、获取了沃克森（北京）国际资产评估有限公司出具的评估报告，查询2019年PCB行业上市公司收购的案例，计算其市盈率和市净率，并与发行人员工持股平台入股的市盈率和市盈率进行对比。

2、取得了发行人的在手订单，对2020年4月和2019年7月的在手订单情况进行了比较，访谈了发行人高管，了解了发行人2019年和2020年的经营情况。

（二）核查结论

经核查，保荐人及申报会计师认为：

1、发行人对股份公允价值的判断符合问答要求，南阳睿海、南阳睿鸿、南阳睿和入股发行人对应的P/E、P/B介于PCB行业上市公司的并购案例市盈率/市净率之间，定价具有合理性。

2、发行人2020年4月的在手订单比2019年7月的在手订单增长73.45%，引入外部投资者时预计的经营业绩更好，行业的快速发展带来了更广阔的发展前景，2020年4月引入外部投资者的估值比2019年7月引入员工持股平台的估值高出

111.55%，与在手订单的增长趋势基本一致，因此，公允价值的选取具有合理性。

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（本页无正文，为《关于<关于广东鼎泰高科技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函>之回复报告》之发行人签章页）

广东鼎泰高科技术股份有限公司

年 月 日

1-287

发行人董事长声明

本人已认真阅读广东鼎泰高科技术股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部内容，确认本次审核问询函回复报告的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人董事长：

	王 馨

1-288

（本页无正文，为中信证券股份有限公司关于《关于<关于广东鼎泰高科技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函>之回复报告》之签署盖章页）

保荐代表人：

万 俊 曾劲松

中信证券股份有限公司

年 月 日

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保荐机构董事长声明

本人已认真阅读广东鼎泰高科技术股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

董事长：

张佑君

中信证券股份有限公司

年 月 日

1-290

保荐机构总经理声明

本人已认真阅读广东鼎泰高科技术股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

总经理：

杨明辉

中信证券股份有限公司

年 月 日