上海证券交易所
上证公函【2018】0282号
关于对太平洋证券股份有限公司2017年
年度报告的事后审核问询函
太平洋证券股份有限公司：
依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－
年度报告的内容与格式》（以下简称《格式准则第2号》）等规则的
要求，经对你公司2017年年度报告进行事后审核。公司年报显示，
2017年公司营业收入12.97亿元，同比减少28%；归属母公司股东
的净利润2017年1.16亿，同比减少83%。对比行业情况，根据中国
证券业协会的数据显示，2017年全行业营业收入较上年同期下降
5.08%；净利润较上年同期下降8.47%，公司经营结果较同行业有较
大偏差，为便于投资者理解，现有如下问题需要你公司作进一步补
充披露。
一、关于公司自营业务情况
1.自营业务业绩波动情况。公司披露在权益类证券投资中，
报告期内出现较大亏损，取得投资收益为-9,688.76万元，与上年
相比减少8,734.40万元。请公司补充披露报告期内业绩情况波动幅
度高于同行业平均水平的原因，以及权益类证券的前五大投资标的
和占比。
2.自营业务收入与成本变动情况。报告期内，公司证券投资
业务收入较上年减少4.77%，成本较上年减少24.32%，并实现营业
利润3,090.51万元，较上年上升51.92%。同时关注到公司披露，
其自营业务人员仅9人，比上年同期减少2人，该数值大幅低于行
业平均的自营部门的人数规模。请公司结合人员规模，并对比同行
业情况，补充披露实现自营业务增长较快的原因。
3.非经常性损益。报告期内，公司其他营业外收入和支出为
-15,540,394.19元，主要由于公司投资了劣后级的资管产品，因而
公司披露，其需先行承担资管产品的亏损并计提预计负债
18,179,554.79元。请公司结合自营业务投资方向和特点，补充说
明：
（1）公司投资的劣后级的资管产品的设立时间、募资额、预期
或已经发生损失情况、计提的预计负债金额大幅变动的原因、依据
和会计处理；
（2）公司投资劣后级产品占总资管产品的比例和具体金额，公
司当期或未来承担风险和应对措施。
4.交易性金融资产的股票资产。年报披露，为交易目的而持
有的金融资产中，股票的期初余额为2,258,442,941.80元，期末余
额为1,567,133,049.04元，减少市值约三成。其中新三板板块受到
报告期内市场的剧烈波动，在2017年出现普遍大幅下跌的情况，请
公司补充披露：
（1）为交易目的而持有的金融资产股票的类别中，新三板做市
的股票的占比，其价值波动情况，及其公允价值计量方法。
（2）公司预期该业务产生的风险，以及对公司经营和业绩的影
响。
5.交易性金融资产的其他资产。年报披露，为交易目的而持有
的金融资产中，其他类资产的期初余额为423,533,577.40元，期末
余额为3,359,129,462.61元，增加了693%。请公司补充披露其他
类资产的具体分类、占比、公允价值计量方法、会计处理依据以及
报告期内大幅变动的原因及合理性，以及对公司经营和业绩的影
响。
二、关于公司资产管理业务情况
6.其他应收款。公司披露，报告期内，其他应收款金额前五名
中，由于资产管理业务形成的对上海东方国贸投资管理有限公司
82,373,682.50的其他应收款，期限为2-3年，占其他应收款总金
额的53.8%。同时公司披露，被执行人名下财产已被有关法院另案
查封，暂无财产可供执行，在计提理由中，公司表示款项收回存在
不确定性。请公司补充说明：
（1）对上海东方国贸投资管理有限公司的款项计提比例仅为20%
的合理性，并请会计师发表意见。
（2）该事项发生的业务背景，已履行的决策程序和信息披露义
务，以及公司是否与东方国贸投资管理有限公司存在关联关系。
三、关于公司信用业务情况
7.买入返售金融资产。年报披露，公司买入返售金融资产中，
股票期末账面余额为7,773,866,652元，总计减值准备为
77,738,667元。其中股票质押式回购期末账面余额为
7,696,127,985元，较期初10,119,169,944元减少了24%。请公司
补充披露：
（1）针对股票质押回购科目的计提减值准备比例及其合理性，
期初的减值准备余额和截止报告期末的减值准备余额。
（2）质押金额前五大股票比重和金额。
（3）结合市场目前的变化趋势，同行业针对高风险科目进行单
独计提的惯例，说明公司有无按个别认定法计提减值准备的信用业
务，如有，请补充披露未进行单独计提资产减值准备的合理性，并
请会计师发表意见。
8.融出资金。年报披露，融出资金减值准备本期增加
1,185,477.90元，期末余额为12,359,400.11元，计提比例为0.5%。
鉴于报告期内市场的变化情况，以及同行业单独计提该项资产的资
产减值准备的惯例，请公司结合市场目前的变化趋势，同行业针对
高风险项目进行单独计提的惯例，说明公司有无单项金额较大、风
险较大的担保股票，如有，则请补充披露公司未进行单独计提资产
减值准备的合理性，并请会计师发表意见。
四、关于公司整体业绩波动情况
9.经营业绩季度情况。年报披露，公司在报告期内业绩波动幅
度较大，从营收来看，尤其是第三季度较第二季度上升了139.7%，
而前一季度和后一季度的变化比例分别为34.6%和20%。与此同时，
公司扣除非经常性损益后的净利润也变化幅度较大，从第一季度亏
损9516万到第四季度盈利4156万。请公司结合行业情况以及公司
自身业务特性，分别从收入端和成本端的变动情况，量化说明报告
期内四个季度净利润大幅波动的原因。请会计师发表意见。
五、股东相关风险问题
10.股权质押平仓风险。年报披露，截止至报告期末，公司第
一大股东北京华信六合投资有限公司持有公司股份总数为
877,984,575股，占公司总股本比例为12.88%，其中，累计质押的
股份数量为677,390,000股，占其持股总数的比例为77.15%。公司
在3月30日的公告披露，北京华信六合投资有限公司目前累计质押
股份上升至797,820,000股，占其所持公司股份的90.87%，占本公
司总股本的11.70%。请公司补充披露：
（1）股份质押的相关融资金额，以及具体资金用途。
（2）华信六合所持有的公司股份质押比例较高。如果后续公司
的股价出现大幅下跌，是否会出现平仓风险及相关影响，以及公司
具体应对措施。
六、财务会计问题
11.内部员工的其他应收款。公司披露，按组合计提坏账准备
的应收款项中公司内部员工项目下期末账面余额为11,833,060.32
元，较上年同期大幅上升186%。请公司补充披露：
（1）公司内部员工的其他应收款大幅上升的原因及其合理性；
（2）该其他应收款发生的业务背景、借款及还款的具体情况、
是否已经履行相关审批流程以及是否符合财务相关规定。
针对前述问题，依据《格式准则第2号》、上海证券交易所行业
信息披露指引等规定要求，对于公司认为不适用或因特殊原因确实
不便说明披露的，应当详细披露无法披露的原因。
请你公司于2018年4月13日之前，就上述事项予以回复并披露。
上海证券交易所上市公司监管一部
二〇一八年四月四日
