江苏鹿港科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
Jiangsu Lugang Science And Technology Co.,LTD （张家港市塘桥镇鹿苑工业区）
保荐人（主承销商）
（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层）
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江苏鹿港科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不完全包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股本为15,900.00 万股，本次拟发行不超过5,300万股流通股，发行后总股本不超过21,200.00万股，全部为流通股。其中：公司实际控制人钱文龙先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。 发行人股东钱忠伟先生、缪进义先生和陈海东先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。 发行人股东华芳集团有限公司和股东韩小军等44名自然人承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的股东同时承诺：在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%；离职后六个月内不转让所持有的公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占所持本公司股票总数的比例不超过50%。 二、经公司2010年第一次临时股东大会通过，本次发行前公司累积的利润由本次发行后的全体股东共享。 三、公司特别提醒投资者注意本招股意向书“第三节 风险因素”中的下列风险： 1、行业竞争风险
纺织行业是我国传统的支柱产业和主要的出口创汇行业，在国民经济中占有重要的地位。尽管毛纺行业在纺织行业中的进入壁垒相对较高，但总体上，其行业技术门槛、进入壁垒仍然偏低，因此，国内从事毛纺生产的企业相对较多，而且企业数量呈不断增长趋势，毛纺产品、特别是低档毛纺产品生产能力过剩，导致行业内部竞争不断加剧。尽管公司产品定位于中高档精纺、半精纺纱和高档呢绒面料的生产和销售，产品档次，生产规模、产品质量、技术水平和经济效益等
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指标均在全国同行业中排名前列，而且本次募投项目的实施进一步优化公司的产品结构，提高公司的核心竞争力，但在纺织行业整体竞争日益激烈的情况下，公司经营将会面临较大的行业竞争风险。 2、产品外销风险 目前，公司50%以上的产品通过直接出口或间接出口的方式销售至国际市场。2008年、2009年、2010年外销收入占营业收入的比例分别达到52.72%、50.78%、49.19%。而国际政治经济环境、国家出口退税政策、纺织品市场贸易政策、进口国的进口政策、国际供求关系、国际市场价格等不可控因素，对产品外销影响较大，上述因素的变化将直接影响公司的经营业绩和经营成果。尽管公司通过加强对国际市场的研究，提升国际市场的运作水平，完善国际市场营销网络，加强海外市场的开拓与维护，提高市场的反应速度，提高品牌国际知名度、强化公司新产品的研发等措施尽量减低产品外销风险，但国际政治经济环境和我国出口政策的变化将不可避免地对公司的经营产生一定的影响。 3、主要原材料供应风险 （1）腈纶供应风险 发行人生产所需的主要原材料之一为腈纶。腈纶为一种石油化工产品，约占公司原材料成本的60%以上。近年来受到各种因素的综合影响，国际原油市场价格的波动较大，导致腈纶价格产生较大的波动，由于2008年下半年金融危机的出现使得原油价格下跌，从而导致2009年初的腈纶价格相比2008年中期时下降了35%，之后，随着经济的复苏，腈纶的价格从2009年初后不断上涨。腈纶价格的波动无疑将影响到公司的经营业绩和财务状况。为此，本公司与原材料供应商保持长期稳定的供货关系，在保障充分供应的前提下，获得较优惠的价格供给条件。同时，公司积极开发新的供应渠道。尽管这些措施可以有效降低或减轻腈纶价格波动对公司经营的影响，但腈纶价格的波动仍将影响到公司的经营业绩和财务状况。 （2）澳洲原产羊毛供应风险 澳洲原产羊毛是发行人采购的主要原材料之一，约占原材料成本的20%左右。通常情况下，发行人通过直接境外采购或国内间接采购澳洲原产羊毛。因此，澳洲羊毛价格的变动直接对公司经营有较大的影响。
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澳洲原产羊毛价格受当地气候、消费需求、澳大利亚产业政策、羊毛储备情况、澳元的汇率变动等诸多因素影响。羊毛价格的波动将直接影响公司的生产成本，从而影响公司的盈利水平和经营业绩。为此，公司通过增加供应商渠道、提前锁定交易价格、从国内间接采购澳洲羊毛等方式分散集中采购的风险，增强市场应变能力和竞争能力；同时，公司利用多年来参与国际羊毛市场积累的经验，通过灵活采购和合理储备，最大限度地降低因原材料价格波动对资金配置和产品成本造成的不利影响。尽管如此，公司仍将面临澳洲原产羊毛的供应风险。 4、政策风险 （1）产业政策变化风险 纺织产业是我国国民经济的重要支柱，也是我国参与国际竞争的优势所在，因此国家对纺织工业给予了一系列政策支持。“十五”期间，纺织行业加大了技术水平、技术装备、产品档次、产品结构等方面的调整。根据国家发展和改革委员会及中国纺织工业协会联合编制的《纺织行业“十一五”发展纲要》，“十一五”期间，纺织工业将加快技术结构、原材料结构、组织结构、产品结构、产业结构以及区域结构调整步伐，转变经济增长方式，推进产业可持续发展，全面提高产业科技含量、资源利用效率、环境质量和劳动生产率，把传统的劳动密集型产业改造成技术密集型、资金密集型产业。公司作为毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料的生产企业，产业政策为公司提供了良好的发展机遇和空间。但如果国家产业政策出现调整，公司的生产经营可能会受到一定影响。 （2）人民币升值的风险 公司作为一家纺织品外向型企业，2008年、2009年、2010年外销收入占营业收入的比例分别达到52.72%、50.78%、49.19%,人民币升值直接影响公司产品的竞争力，可能降低公司的盈利能力。 同时，本公司部分原材料从国外采购，因此汇率的波动将给本公司的生产经营带来风险。随着中国经济发展，人民币呈现升值趋势。这种升值将会在短期内改变纺织类企业的资产、负债、收入、成本等账面价值，通过外汇结算差异影响经营业绩。本公司产品大约60%出口国际市场，人民币升值会在较大程度上缩减产品盈利空间，再加上中国纺织企业国际上所具有的定价能力相对较弱，所以人民币升值会给公司产品经营带来一定风险。
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第二节 本次发行基本情况
股票种类
人民币普通股（A 股）
每股面值
1.00 元人民币
发行股数
不超过5,300万股，占发行后总股本的比例不超过25.00%
发行价格
【 】元
市盈率
【 】倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）
发行前每股净资产
2.58元（按经审计的2010年12月31日归属于母公司所有者权益除以本次发行前的总股本计算）
发行后每股净资产
【 】元（在经审计后的2010年12月31日净资产的基础上考虑本次发行募集资金净额的影响）
市净率
【 】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
发行方式
本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式
发行对象
在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设A 股股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外）
承销方式
余额包销
预计募集资金总额
【 】万元
预计募集资金净额
【 】万元
发行费用概算
承销费用：按募集资金总额的【 】计算 保荐费用：【 】万元 审计费用：【 】万元 律师费用：【 】万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文、英文名称
江苏鹿港科技股份有限公司 Jiangsu lugang science and technology co.,ltd
注册资本
15,900万元
法定代表人
钱文龙
成立日期
2002年12月13日
住所及其邮政编码
张家港市塘桥镇鹿苑工业区 215616
电话、传真号码
0512-58353258，0512-58470080
互联网网址
http://www.luga
