公司代码:603083 公司简称:剑桥科技
上海剑桥科技股份有限公司
2020年年度报告摘要
一 重要提示1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 立信会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司于2021年4月22日召开的第三届董事会第三十八次会议审议通过2020年度利润分配暨资本公积金转增股本预案:本年度不进行利润分配(派发现金红利或派送红股),也不进行资本公积金转增股本。上述预案尚须提交公司股东大会审议批准。
二 公司基本情况1 公司简介
公司股票简况 | ||||
股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
A股 | 上海证券交易所 | 剑桥科技 | 603083 | 无 |
联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
姓名 | 谢冲 | 徐峥嵘、张屹 |
办公地址 | 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼 | 上海市闵行区陈行公路2388号8幢5楼 |
电话 | 021-60904272 | 021-60904272 |
电子信箱 | investor@cigtech.com | investor@cigtech.com |
产品类别 | 具体产品 | 功能与应用 |
电信宽带接入终端 | 光纤接入产品PON (GPON, EPON, 10G EPON,10G XGS PON):SFU(单个家庭用户单元)、MDU(多住户单元)、HGW(智能家庭网关) | 面向固网运营商,基于各种有线宽带技术,应用于家庭或者楼道,实现多业务综合接入。 |
2.5G SFP PON Mac模块、10G SFP PON Mac模块 | ||
铜线接入产品:VDSL2、G.fast、G.hn | ||
无线网络与小基站 | 企业及运营商级WLAN产品、AP产品、家用无线互联产品、Wi-Fi Mesh产品 | 实现无线接入和无线互联,应用于电信、企业及各种商业环境(不含工业物联网应用)。 |
4G/5G移动通信小基站 | 研发4G/5G分布式移动通信小基站产品,具备平滑演进,全面兼容4G/5G 3GPP协议的特点。分布式部署,多模多频,支持多天线的发送和接收,支持超高带宽,满足用户室内外多种安装应用场景,主要服务于移动运营商和专网企业用户等需要高性能综合无线接入的需求。 | |
交换机和工业物联网基础硬件 | 工业AP、AR系列路由器、以太网交换机、物联网网关等 | 通过有线与无线连接,集成于工业领域的网络平台,实现工业环境下的数据传输与智能控制,应用于工业与智能制造领域。以太网交换机是一种用来实现数据交换和传输的网络设备,部署于企业骨干网、数据中心以及服务器机房中,用来支持高带宽的需求。 |
高速光组件与光模块 | 100G TOSA/ROSA: LR4, ER4 | 面向电信运营商和数据中心,用于骨干传输网,城域网和接入网领域,也用于数据中心内部互联。 |
200G TOSA/ROSA:(基于50G PAM4调制技术)FR4, LR4 | ||
400G TOSA/ROSA:(基于100G PAM4调制技术)DR4,FR4 | ||
100G 光模块(4波长系列):SR4, AOC, CWDM4, LR4, ER4 Lite, 4WDM-40, ER4 | ||
100G光模块(单波长系列):(基于100G PAM4调制技术)DR, FR1, LR1 | ||
200G光模块(基于50G PAM4调制技术)FR4,LR4 | ||
400G光模块(基于100G PAM4调制技术)DR4/DR4+、FR4、LR4、SR8、AOC,4×FR1、4×LR1 基于硅光技术和100G PAM4调制技术的400G DR4/DR4+ 光模块 800G光模块(基于100G PAM4调制技术)基于硅光技术的800G DR8/FR8以及800G 2×FR4光模块 | ||
工业档5G无线网络前传灰光光模块25G DUPLEX及BIDI模块,彩光25G CWDM6, MWDM12, LWDM12 | 面向海内外移动运营商,产品主要运用于企业级无线接入和电信级基站市场。 | |
5G无线网络中回传光模块(基于50G PAM4调制技术)各种类型50G和200G LWDM/CWDM光模块 |
类别 | ICT终端设备和5G网络设备 | 高速光组件和光模块 |
经营模式 | ICT终端设备市场的主要客户为电信运营商及企业级客户,其中运营商的供货方主要为全球大型通信设备提供商。全球大型设备提供商一般不从事ICT终端的生产制造,通常采用EMS、OEM、ODM、JDM等模式与上游ICT终端制造企业进行合作。 | 公司通过为客户提供各类高速光组件和光模块产品获取合理利润。即采购光器件、集成电路芯片、结构件、PCB等原材料,生产出符合客户要求的光组件或光模块,销售给境内外客户,包括通信设备制造商和数据中心运营商。 |
业务模式 | 公司JDM业务模式主要针对规模较大、行业知名度较高、在业务合作上有长期合作可能和趋势、整体业务利润贡献足够合理的客户,这种模式主要根据客户的需求研制产品。公司ODM业务模式主要针对规模较小、行业知名度较低、在业务合作中存在较强的变动性、产品需求规模较小、单一产品利润较高的客户,为其提供公司既有产品或者根据客户明确的产品需求定制产品。 | 公司销售100G LR4光组件、100G ER4光组件给光模块封装厂商,由光模块封装厂商生产出光模块,销售给最终客户。公司的光模块产品,也部分采用公司自己的光组件。并购Oclaro日本公司部分资产后,公司直接向客户销售光模块产品,以及销售并购之后公司新开发的光模块产品。 |
采购 | 公司产品规格多,生产周期较短,主要根据实际的销 | 同左 |
模式 | 售订单和客户的需求预测采购原材料。公司基于“销售订单+预测+安全库存”的采购模式,灵活有效地保证交货期和客户需求。 | |
生产模式 | 公司采用“以销定产”的生产模式,按照客户订单和需求预测来安排生产计划,组织生产。公司接到客户订单后,由销售部门、采购部门进行交货日期和采购评审的确认,然后交由生产制造部门进行生产排期;制造部制定生产计划,向生产车间下达具体生产指令;生产车间按单生产,根据物料供应与设备运行状况来安排具体的生产日计划;整个生产过程由公司品质管理部门负责全程质量监控。 | 公司目前在上海江月路生产基地生产100G LR4/ER4高速光组件和100G/200G/400G/800G以及5G移动通信网络前传、中回传光模块。公司曾委托在泰国和台湾的代工厂生产光模块,现已经全部转移至公司上海江月路生产基地生产。目前仅有部分光组件仍在泰国代工厂生产。 |
销售模式 | 公司客户主要为ICT行业设备制造商。公司产品销售区域包括国内、国外,国外主要为美国、欧洲等国家和地区。这些设备制造商再把公司生产的产品卖给电信运营商。由于公司的经营模式为OEM/ODM/JDM,公司并不知晓电信运营商将产品(例如GPON、交换机或小基站)应用到何种场景。 | 公司产品的最终客户主要是电信运营商和数据中心运营商。关于高速光组件,公司一般直接或通过代理商将光组件销售给光模块企业,经光模块企业设计、加工后生产出光模块,再最终销售给电信运营商和数据中心运营商等。公司的光模块产品,也部分采用公司自己的光组件。关于高速光模块,公司一般直接或通过代理商最终销售给电信运营商、通信设备制造商和数据中心运营商。 |
②以数据中心为代表的数据通讯领域。当今社会数据流量呈现爆炸性的增长,数据的传输需要更加高速的载体来满足流量增长的需求。光纤作为比电缆更加高效的数据传输介质,存在速率高和损耗低的特点,已经越来越广泛地被运用到数据中心内部的数据传输之中。而由于数据的处理过程使用的是电信号,而光纤上传送的是光信号,为了实现这种信号的转换,就需要光模块。光模块产业链:上游包括光芯片和电芯片、光器件/光组件,下游包括通信设备制造商、数据中心和电信运营商。
数据中心市场的新增需求及其以高速产品为主的需求结构促使光模块行业市场规模增长,100G高速光模块占比提升,400G和800G高速光模块也将逐渐商用。
随着5G的商用爆发,未来几年25G/100G/200G高速光模块在电信运营商市场需求将迅速增长。
2、市场规模
中信建投发布2021年第4期通信周报,根据工信部数据,2020年电信业务收入累计完成1.36万亿元,同比增长3.6%,增速较2019年提高2.9%。固定通信业务实现收入4,673亿元,同比增长12%,在电信业务收入中占比达34.5%,较上年提高2.8%。固定通信业务较快增长主要受益于新兴业务驱动,2020年固定增值业务实现收入1,743亿元,同比增长26.9%,在电信业务收入中占比由上年的10.5%提升至12.9%,其中,数据中心业务、云计算、大数据以及物联网业务收入比上年分别增长22.2%、85.8%、35.2%和17.7%。
移动通信业务收入降幅收窄,数据业务同比增长。2020年,移动通信业务实现收入8,891亿元,同比下降0.4%,降幅收窄2.5%,占电信业务收入比为65.5%。其中,移动数据及互联网业务实现收入6,204亿元,同比增长1.7%,增速环比提升0.2%。
百兆宽带渗透率已近九成,加快向千兆宽带接入升级。截至2020年底,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.84亿户,全年净增3,427万户。其中,100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达4.35亿户,全年净增5,074万户,占固定宽带用户总数的
89.9%,占比较上年末提高4.5个百分点;1,000Mbps及以上接入速率的用户数达640万户,比上年末净增553万户。
2020年,通信企业加快5G网络共建共享和商业应用转化,全年完成固定资产投资3,730.7亿元,同比增长9.9%。
IDC数据显示,到2024年,全球专用LTE/5G基础设施销售收入将从2019年的9.45亿美元增至57亿美元,五年复合增长率为43.4%,其中包括无线接入网、核心网和传输基础设施。
根据Lightcounting2021年3月26日发布的市场预测报告,2020年全球400G数通光模块出货量超过36万支,2021年将超过200万支,2021年400G数通光模块市场规模将接近10亿美元。400G建设带动100G需求增长,100G数通产品预计也将迎来结构性变化与增长。Lightcounting预测全球光模块市场规模在2021年、2022年、2026年分别达到40.7亿美元、46.4亿美元、68亿美元。
3、行业壁垒
⑴技术与研发壁垒
家庭、企业及工业应用类ICT终端的生产制造包含研发设计、生产制造、测试等多个环节,各环节在设计理念、制造与测试技术、工艺等方面需要长期经验积累。
本行业企业与下游客户的合作模式正逐步向ODM、JDM模式转变,通信设备提供商和电信运营商对于专业制造服务商的研发能力和制造能力提出更高要求,需要生产制造企业具备对市场需求准确判断,设计合理方案,并能够适应不同网络技术、多种应用场景的研发能力。行业内企业将逐步从附加值较低的产品提供逐步向服务提供转型,这对整体技术开发、工艺技术保障、品质控制和生产技术各环节提出了更高的要求。
⑵体系与产品认证以及客户进入壁垒
行业内企业开展生产经营、销售产品前,需要通过各项认证。生产经营场需要通过各种体系认证,如ISO9001:2008(质量管理体系认证)、TL9000:R5.5/R5.0(电信业质量体系认证)、ISO14001:2004(环境管理体系认证)、ISO27001:2013(信息安全管理体系认证)等;某项产品在特定地区进行生产销售需符合有关产品质量标准并通过相关认证,如中国CCC认证(3C认证)、欧盟CE认证、美国UL认证、美国FCC认证等RoHS规范等。
ICT终端设备下游客户为ICT行业知名企业,需成为其合格供应商方能供货。客户一般需要对企业的开发与测试能力、制造设备、工艺流程、质量控制、工作环境及经营状况等各个方面进
行考核评选。同时,生产厂商还需通过产品评审、产线整改、小批量试供货、批量供货等环节,才能获得大批量定单,并真正成为其供应商。此外,许多社会组织、知名品牌公司相继建立了一些生产守则促使企业利益相关方履行社会责任,典型的有CSR(企业社会责任)、EICC(电子行业行为准则)等,随着这些理念与守则的进一步推广,也对下游客户的合格供应商评选产生影响,客户进入门槛进一步提高。5G网络设备及高速光组件和光模块下游客户主要是通信设备提供商和电信运营商,行业集中度相对较高,对产品质量和生产商的综合实力要求较高。为便于把控质量,保证产品供应和产品质量的稳定性,一旦达成合作关系,上下游企业将紧密合作,下游客户一般不会随意更换供应商。⑶资金壁垒由于宽带接入技术更新较快,宽带网络从建设到运营一般周期也较短,行业内企业要具备在规定的短时间内完成大批量产品的生产能力,因此,家庭、企业及工业应用类ICT终端的生产制造对生产线、厂房、配套设施等固定资产的投入及短期内的流动资金规模要求较高。此外,随着行业内企业与下游通信设备提供商的合作模式向ODM、JDM模式转变,行业内企业需投入大量资金进行研发设计。这对拟进入企业来说,更是提高了产业进入的资金门槛。⑷管理壁垒家庭、企业及工业应用类ICT终端制造行业是一个劳动、资本和技术密集型行业,通常根据订单进行生产,订单规模一般较大,供货周期较短,且对产品质量要求较高。因此需要在有限时间内组织好人员、资金、生产线、原材料等,并需要规范化的生产工艺管理、标准化的操作流程、实时在线监控、多环节的产品检测来实现产品生产。此外,随着电信运营商市场竞争愈加激烈,上游行业的通信设备提供商更加关注成本因素,目前已逐步开展基于产业链的供应链管理,直接参与到家庭、企业及工业应用类ICT终端生产厂商的研发、生产制造全过程。这些因素对拟进入企业的管理能力提出较高要求。
4、行业的周期性特点
受下游电信运营商设备投资周期和原材料价格波动等影响,通信设备制造业整体利润水平呈周期性的变化,但随着市场规模的扩大,以及新产品、新技术的导入,行业整体发展趋势向好。
(四)公司在行业中的竞争地位
1、ICT终端设备行业
公司自成立以来,一直专注于家庭、企业及工业应用类ICT终端设备的研发、生产及销售。
报告期内公司电信宽带接入终端、交换机和工业物联网基础硬件的产销量有所上升,无线网络与小基站的产销量有所下降。
行业的主要竞争对手为中国台湾中磊电子、明泰科技、智易科技,以及中国大陆的共进股份。公司的相关产能及销售规模居行业中上游水平。
2、5G网络设备行业
从4G时代开始,公司就深耕于小基站市场,推出了全系列室内外微基站(Pico)和微微基站(Femto)产品来满足海内外运营商对运营制式、无线频谱、产品形态的不同需求。尤其是小基站市场比较发达的日本和韩国地区,公司已经形成稳定的供货渠道,以快速的产品研发响应,稳定可靠的产品质量,极具竞争力的产品价格赢得了长期的合作伙伴和广泛的客户基础。公司已成为世界领先5G通讯设备商的5G小基站的主要合作伙伴。
行业的主要竞争对手为京信通信、佰才邦、啓基科技等。
3、高速光组件和光模块行业
公司对光器件的关注及研发是从2009年开始的,从最初的1.25G、2.5G、10G,到今天的100G/200G/400G/800G,在这个过程中,公司积累了大量的光器件专有技术及人才储备,从而为后来的高速光器件的开发和生产奠定了基础。2018年通过收购美国MACOM公司在日本的部分资产及技术转移,公司一跃成为全球100G高速光组件和光模块技术领先企业。2019年通过收购Oclaro日本公司的部分资产及技术转移,公司又进一步在基于最新PAM4调制技术的400G和800G以及硅光技术的光模块领域上领先。
行业的主要竞争对手为Finisar(被II-VI收购)、索尔思(被华西股份收购)、光迅科技、中际旭创、新易盛。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位:元 币种:人民币
2020年 | 2019年 | 本年比上年 增减(%) | 2018年 | |
总资产 | 3,541,302,184.62 | 2,894,495,840.03 | 22.35 | 2,744,114,383.73 |
营业收入 | 2,708,835,610.62 | 2,973,748,561.72 | -8.91 | 3,156,324,223.54 |
扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 | 2,705,769,281.83 | / | / | / |
归属于上市公司股东的净利润 | -266,308,525.52 | 21,746,194.98 | -1,324.62 | 76,777,514.95 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -284,041,539.70 | -6,391,573.49 | 42,801,014.96 | |
归属于上市公司股东的净资产 | 1,665,299,137.21 | 1,183,064,807.71 | 40.76 | 1,127,489,896.09 |
经营活动产生的现金流量净额 | -205,266,657.34 | 159,394,220.11 | -228.78 | -167,179,238.45 |
基本每股收益(元/股) | -1.12 | 0.10 | 0.46 | |
稀释每股收益(元/股) | -1.12 | 0.10 | 0.46 | |
加权平均净资产收益率(%) | -19.56 | 1.90 | 减少21.46个百分点 | 7.01 |
第一季度 (1-3月份) | 第二季度 (4-6月份) | 第三季度 (7-9月份) | 第四季度 (10-12月份) | |
营业收入 | 569,209,890.33 | 854,902,190.92 | 700,428,832.89 | 584,294,696.48 |
归属于上市公司股东的净利润 | -58,982,643.23 | 1,602,409.41 | -68,295,008.38 | -140,633,283.32 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | -60,655,721.37 | -12,769,249.15 | -74,493,558.10 | -136,123,011.08 |
经营活动产生的现金流量净额 | -145,089,257.79 | -220,613,036.09 | -95,403,049.28 | 255,838,685.82 |
截止报告期末普通股股东总数(户) | 29,678 | ||||||
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) | 25,169 | ||||||
前10名股东持股情况 | |||||||
股东名称 (全称) | 报告期内增减 | 期末持股数量 | 比例(%) | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东 性质 | |
股份 状态 | 数量 | ||||||
Cambridge Industries Company Limited | 10,993,066 | 47,636,618 | 18.89 | 0 | 质押 | 4,020,000 | 境外法人 |
上海康宜桥投资咨询合伙企业(有限合伙) | 1,883,682 | 25,846,530 | 10.25 | 0 | 无 | 其他 | |
上海康令投资咨询有限公司注 | 3,310,000 | 14,343,334 | 5.69 | 0 | 无 | 境内非国有法人 | |
Hong Kong CIG Holding Company, Limited | 51,759 | 8,631,339 | 3.42 | 0 | 无 | 境外法人 | |
红塔红土基金-爽银财富-高定V2-红塔红土蔷薇致远1号单一资产管理计划 | 3,359,173 | 3,359,173 | 1.33 | 0 | 无 | 其他 | |
贺军 | 3,128,616 | 3,128,616 | 1.24 | 0 | 无 | 境内自然人 | |
郭小球(参与融资融券) | 2,644,153 | 2,644,153 | 1.05 | 0 | 无 | 境内自然人 | |
中国国际金融股份有限公司 | 2,144,183 | 2,144,183 | 0.85 | 0 | 无 | 境内非国有法人 | |
中国银行股份有限公司-华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金 | 930,580 | 1,859,788 | 0.74 | 0 | 无 | 其他 | |
陈伟生(参与融资融券) | 1,811,032 | 1,811,032 | 0.72 | 0 | 无 | 境内自然人 | |
上述股东关联关系或一致行动的说明 | Cambridge Industries Company Limited与Hong Kong CIG Holding Company, Limited存在关联关系且为实际控制人同一控制下的企业;上海康令投资咨询有限公司注的实际控制人赵海波与公司实际控制人Gerald G Wong签署了《一致行动协议》,赵海波为公司实际控制人的一致行动人。此外,未知前十名股东之间、前十名无限售条件股东之间、前十名有限售条件股东之间及其相互之间存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 |
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析1 报告期内主要经营情况详见年度报告全文。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
1.变更内容
变更前采用的会计估计:将合并报表范围内关联方之间形成的应收款项划分至账龄分析组合,并按照账龄分析方法计提预计信用损失。
变更后采用的会计估计:将合并报表范围内关联方之间形成的应收款项单独划分为“应收合并范围内关联方的款项”组合,对其预期信用损失单独测试,除有确凿证据表明其可能发生信用损失外,视为无风险组合,不计提坏账准备。
2.变更日期
经董事会审议通过后,自2020年6月1日起执行。
3.变更原因及合理性说明
本次会计估计变更有助于公司财务报表更加准确地反映公司财务状况,优化核算流程,符合公司经营实际,能够确保会计核算的严谨性和客观性,变更内容及审批程序均符合相关法律规定,不存在损害公司和股东利益的情形
4.变更对公司的影响
根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定,公司对本次会计估计的变更采用未来适用法,因此无需对已披露的财务报告进行追溯调整,不会对公司已披露的财务报表产生影响。
详见公司于2020年6月9日披露的《关于变更会计估计的公告》(公告编号:临2020-054)。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
6 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。
√适用 □不适用
本公司子公司的相关信息详见本附注“七、在其他主体中的权益”。
本报告期合并范围变化情况详见本附注“六、合并范围的变更”。