公司代码：601995 公司简称：中金公司
中国国际金融股份有限公司
2020年年度报告摘要一 重要提示1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。3 本报告经公司第二届董事会第十一次会议审议通过，公司全体董事出席董事会会议并同意本报告。未有董事对本报告提出异议。4 本公司按照中国企业会计准则及国际财务报告准则编制的2020年度财务报告，分别经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和德勤?关黄陈方会计师行审计，并为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司2020年度利润分配拟采用现金分红的方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币868,906,236.24元（含税）。以公司截至本报告披露日的股份总数4,827,256,868股计算，每10股派发现金股利人民币1.80元（含税）。若公司于股权登记日的已发行股份总数目发生变化，每股派发现金股利的金额将在人民币868,906,236.24元（含税）的总金额内作相应的调整。该方案尚需提交股东大会审议批准。
二 公司基本情况
1 公司简介
| 公司股票简况 | ||||
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上交所 | 中金公司 | 601995 | 不适用 |
| H股 | 香港联交所 | 中金公司 | 03908 | 不适用 |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 孙男 | 周岑 |
| 办公地址 | 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27及28层 | 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27及28层 |
| 电话 | 010-65051166 | 010-65051166 |
| 电子信箱 | investorrelations@cicc.com.cn | investorrelations@cicc.com.cn |
| 2020年 | 2019年 | 本年比上年 增减(%) | 2018年 | |
| 总资产 | 521,620,499,616 | 344,971,242,915 | 51.21 | 275,420,540,352 |
| 营业收入 | 23,659,525,301 | 15,755,274,593 | 50.17 | 12,914,080,694 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 7,207,452,452 | 4,238,719,317 | 70.04 | 3,492,157,669 |
| 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 6,914,563,984 | 4,156,114,037 | 66.37 | 3,433,867,895 |
| 归属于母公司股东的权益 | 71,634,939,022 | 48,293,799,342 | 48.33 | 42,183,523,777 |
| 经营活动(使用)/产生的现金流量净额 | -21,250,576,720 | -17,104,414,224 | 不适用 | 4,727,463,213 |
| 基本每股收益（元／股） | 1.598 | 0.990 | 61.38 | 0.830 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.52 | 9.64 | 增加3.88个百分点 | 8.83 |
| 第一季度 （1-3月份） | 第二季度 （4-6月份） | 第三季度 （7-9月份） | 第四季度 （10-12月份） | |
| 营业收入 | 4,770,623,495 | 5,721,895,060 | 6,308,423,700 | 6,858,583,046 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,276,919,973 | 1,774,865,346 | 1,839,492,659 | 2,316,174,474 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 1,063,231,344 | 1,740,880,901 | 1,825,392,077 | 2,285,059,662 |
| 经营活动产生/(使用)的现金流量净额 | 26,280,678,392 | -19,647,318,681 | -1,028,183,005 | -26,855,753,426 |
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
| 截止报告期末普通股股东总数（户） | 145,740 | ||||||
| 其中A股股东145,328户，H股登记股东412户 | |||||||
| 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） | 145,258 | ||||||
| 其中A股股东144,850户，H股登记股东408户 | |||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 （全称） | 报告期内增减 | 期末持股数量 | 比例(%) | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东 性质 | |
| 股份 状态 | 数量 | ||||||
| 中央汇金投资有限责任公司 | - | 1,936,155,680 | 40.11 | 1,936,155,680 | 无 | - | 国家 |
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | - | 1,483,859,404 | 30.74 | - | 未知 | - | 境外法人 |
| 海尔集团（青岛）金融控股有限公司 | - | 398,500,000 | 8.26 | 398,500,000 | 无 | - | 境内非国有法人 |
| Tencent Mobility Limited | - | 216,249,059 | 4.48 | - | 未知 | - | 境外法人 |
| Des Voeux Investment Company Limited | - | 202,844,235 | 4.20 | - | 无 | - | 境外法人 |
| 中国投融资担保股份有限公司 | - | 127,562,960 | 2.64 | 127,562,960 | 无 | - | 国有法人 |
| 中国国有企业结构调整基金股份有限公司 | - | 15,477,380 | 0.32 | 15,477,380 | 无 | - | 国有法人 |
| 国新投资有限公司 | - | 15,477,380 | 0.32 | 15,477,380 | 无 | - | 国有法人 |
| 阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 | - | 13,757,670 | 0.28 | 13,757,670 | 无 | - | 境内非国有法人 |
| 阿布达比投资局 | - | 13,757,670 | 0.28 | 13,757,670 | 无 | - | 境外法人 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 阿里巴巴集团控股有限公司通过其全资子公司Des Voeux Investment Company Limited及阿里巴巴（中国）网络技术有限公司分别持有中金公司202,844,235股H股及13,757,670股A股。 | ||||||
| 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 | 不适用 | ||||||
1. 香港中央结算（代理人）有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人，其持股比例已相应扣除Tencent Mobility Limited及Des Voeux Investment Company Limited登记在其名下的股份。
2. 中央汇金投资有限责任公司直接持有公司1,936,155,680股A股，并通过其全资子公司中国建投、建投投资及中国投资咨询间接持有公司2,734,800股A股。
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额 | 利率（%） | 还本付息方式 | 交易场所 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种一) | 16中金01 | 136554.SH | 2016-07-18 | 2021-07-18 | 28.76 | 3.58 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种二) | 16中金02 | 136555.SH | 2016-07-18 | 2023-07-18 | 10 | 3.29 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第二期)(品种二) | 16中金04 | 136800.SH | 2016-10-27 | 2023-10-27 | 9 | 3.13 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2019年公司债券(面向合格投资者)(第一期) | 19中金04 | 163019.SH | 2019-11-21 | 2025-11-21 | 15 | 3.52 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向合格投资者)(第一期)(品种一) | 20中金G1 | 163361.SH | 2020-04-03 | 2026-04-03 | 15 | 2.89 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向合格投资者)(第一期)(品种二) | 20中金G2 | 163362.SH | 2020-04-03 | 2027-04-03 | 10 | 3.25 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向合格投资者)(第二期)(品种一) | 20中金G3 | 163513.SH | 2020-05-06 | 2026-05-06 | 33 | 2.37 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公 | 20中金G4 | 163514.SH | 2020-05-06 | 2027-05-06 | 7 | 2.88 | 每年付息一次，到期一次 | 上交所 |
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额 | 利率（%） | 还本付息方式 | 交易场所 |
| 开发行2020年公司债券(面向合格投资者)(第二期)(品种二) | 还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | |||||||
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向合格投资者)(第三期)(品种一) | 20中金G5 | 163610.SH | 2020-06-22 | 2026-06-22 | 15 | 3.10 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第四期)(品种一) | 20中金07 | 175122.SH | 2020-09-10 | 2025-09-10 | 50 | 3.78 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第五期)(品种一) | 20中金09 | 175190.SH | 2020-09-23 | 2025-09-23 | 50 | 3.80 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第六期)(品种一) | 20中金11 | 175262.SH | 2020-10-19 | 2023-10-19 | 25 | 3.50 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第六期)(品种二) | 20中金12 | 175263.SH | 2020-10-19 | 2025-10-19 | 25 | 3.74 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第七期)(品种一) | 20中金13 | 175325.SH | 2020-10-28 | 2023-10-28 | 20 | 3.48 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2020年公司债券(面向专业投资者)(第七期)(品种二) | 20中金14 | 175326.SH | 2020-10-28 | 2025-10-28 | 30 | 3.68 | 每年付息一次，到期一次还本，最后一期的利息随本金的兑付一起支付 | 上交所 |
5.2 公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
截至2020年12月31日，公司完成了4期公司债券付息，具体情况如下：
| 债券名称 | 债券 简称 | 代码 | 起息日 | 到期日 | 发行规模（人民币亿元） | 兑付兑息情况 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种一) | 16中金01 | 136554.SH | 2016-7-18 | 2021-07-18 | 28.76 | 已足额按时付息 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第一期)(品种二) | 16中金02 | 136555.SH | 2016-7-18 | 2023-07-18 | 10 | 已足额按时付息 |
| 中国国际金融股份有限公司2016年公司债券(第二期)(品种二) | 16中金04 | 136800.SH | 2016-10-27 | 2023-10-27 | 9 | 已足额按时付息 |
| 中国国际金融股份有限公司公开发行2019年公司债券(面向合格投资者)(第一期) | 19中金04 | 163019.SH | 2019-11-21 | 2025-11-21 | 15 | 已足额按时付息 |
| 主要指标 | 2020年 | 2019年 | 本期比上年同期增减（%） |
| 资产负债率（%） | 84.08 | 83.39 | 增加0.69个百分点 |
| EBITDA全部债务比 | 7.52 | 7.92 | -5.00 |
| 利息保障倍数 | 2.34 | 1.93 | 21.78 |
（一）投资银行
1、股权融资
市场环境2020年，A股IPO共完成399单，融资规模约人民币4,726.5亿元，同比增加86.5%；A股再融资共完成318单，融资规模约人民币6,003.8亿元，同比增加297.7%。
港股一级市场方面，港股IPO共完成145单，融资规模约516.3亿美元，同比增加28.0%；港股再融资和减持共完成279单，交易规模约440.7亿美元，同比增加165.7%。
美股一级市场方面，中资企业美股IPO共完成37单，融资规模约140.0亿美元，同比增加
251.3%。中资企业美股再融资和减持共完成60单，交易规模约239.6亿美元，同比增加183.3%。
经营举措及业绩
2020年，本公司作为主承销商完成了A股IPO项目32单，主承销金额人民币624.2亿元，承销规模排名市场第二。本公司作为主承销商完成A股再融资项目19单，主承销金额人民币404.3亿元，排名市场第四。
2020年，本公司作为保荐人主承销港股IPO项目13单，主承销规模54.4亿美元，排名市场第二；作为全球协调人主承销港股IPO项目29单，主承销规模62.2亿美元，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目33单，主承销规模40.1亿美元，排名市场第一。2020年，本公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目22单，主承销规模28.2亿美元，排名市场第六。
2020年，本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目7单，主承销规模13.0亿美元，排名市场第五。2020年，本公司作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资项目6单，主承销规模30.0亿美元，排名市场第四。
| 项目 A股 | 2020年 | 2019年 | ||
| 主承销金额 （人民币百万元） | 发行数量 | 主承销金额 （人民币百万元） | 发行数量 | |
| 首次公开发行 | 62,417 | 32 | 40,262 | 18 |
| 再融资发行 | 40,433 | 19 | 7,830 | 6 |
| 优先股 | 0 | 0 | 38,125 | 5 |
| 项目 港股 | 2020年 | 2019年 | ||
| 主承销金额 （百万美元） | 发行数量 | 主承销金额 （百万美元） | 发行数量 | |
| 首次公开发行 | 4,006 | 33 | 4,201 | 30 |
| 再融资发行 | 2,821 | 22 | 1,373 | 10 |
| 项目 中资美股 | 2020年 | 2019年 | ||
| 主承销金额 （百万美元） | 发行数量 | 主承销金额 （百万美元） | 发行数量 | |
| 首次公开发行 | 1,303 | 7 | 422 | 10 |
| 再融资发行 | 3,001 | 6 | 316 | 1 |
务的市场优势。境外债券方面，中金公司承销规模持续提升，在中资境外债券承销规模位列中资券商第二，并在中资发行人投资级美元债券承销规模持续保持中资券商第一。产品创新及完成的代表性项目方面，中金公司协助亚洲基础设施投资银行在境内进行首次人民币融资；协助农业银行发行国有大行首单疫情防控小微金融债券；协助东方资管发行首单非银金融机构无固定期限资本债券；完成远洋云泰数通IDC基础设施收益权ABS，为市场首单新型基础设施收益权ABS；完成东元不良资产支持证券，为市场首单非银金融机构不良资产支持证券；在境外产品上，中金公司作为唯一一家中资投行连续4年作为主承销商及簿记管理人参与中国财政部外币主权债券发行，此外，我们协助中国银行巴黎分行发行亚太地区首单蓝色债券、协助倍耐力发行5亿欧元境外可转债等。
2021年展望2021年，本公司将积极加大各类资产证券化的业务布局，补充重点区域专业人员；本公司将持续推进固收交叉销售的广度与深度，结合重点产品类型，拓宽服务客户手段；本公司也将强化风险意识，全面提高固收业务承揽质量，增强项目甄别和执行能力。
3、财务顾问业务
市场环境根据Dealogic数据，2020年，中国并购市场共公告并购交易5,155宗，合计交易规模约5,825.2亿美元，同比上升30.8%。其中：境内并购交易4,567宗，交易规模约5,202.9亿美元，同比上升
43.5%；跨境并购交易588宗，交易规模约622.2亿美元，同比下降24.8%。
经营举措及业绩我们并购业务持续发展并保持市场领先地位。2020年，根据Dealogic数据，本公司已公告并购交易90宗，涉及交易总额约1,871.5亿美元，其中境内并购交易78宗，涉及交易总额约1,755.5亿美元，跨境及境外并购交易12宗，涉及交易总额约116.0亿美元。2020年，本公司在中国并购市场总排名第1，市场份额约为30.8%，进一步扩大中金公司在中国并购业务市场的领先地位。
2020年公告的标志性项目包括：
| 项目 | 规模 | 亮点 |
| 国家管网重组 | 1,083亿美元 | 2020年全球最大并购交易，涉及多地资本市场13个交易主体，国企专业化重组又一标杆交易 |
| 海尔智家发行H股私有化海尔电器并介绍上市 | 67亿美元 | 首例A股公司以发行H股介绍上市方式私有化港股公司 |
| 东方航空集团混改 | 46亿美元 | 国企改革三年行动在中央企业集团层面股权多元化改革的首单 |
| 大连港吸收合并营口港 | 23亿美元 | 迄今为止交易规模最大的A+H上市公司吸收合并A |
| 股公司并同步募集配套资金交易 | ||
| 一汽夏利发行股份购买中铁物晟 | 17亿美元 | 实现铁物集团整体上市并打造了跨央企集团大规模资产重组、盘活存量资产的典型模式 |
| 重庆啤酒嘉士伯重组 | 9亿美元 | 大型跨国企业集团通过创新合资公司架构整合中国核心业务注入A股上市平台，实现整体上市 |
| 比亚迪半导体A及A+轮融资 | 4亿美元 | 半导体明星企业引入四十余家境内外投资者 |
客户拓展方面，公司股票业务加大线上线下服务力度，创新服务模式，保障境内外新老客户开发力度和服务效率。2020年，境内外客户开户量均保持可观增长，交易额和市场份额再创新高。公司在长线基金（包括QFII/RQFII、WOFE、QDII和沪深股通）、保险、对冲基金等领域的客户覆盖率和市占率继续保持较高水平，公募基金交易份额稳步提升。公司中标多家银行理财子公司券商结算模式业务，落地了与银行客户的多种合作模式。互联互通客户数量和交易份额稳步提升，连续多年在市场上名列前茅。资本业务方面，公司充分把握全球市场波动机会，在创收、规模、客户、交易量等方面均取得大幅增长。境外产品业务加强团队建设，规模持续提升，境内主经纪商业务平台不断完善，跨境业务保持市场领先。2020年，公司积极推进QFII投资者融资融券业务，代理委托报出QFII转融通出借全市场第一单。衍生品业务坚持定制化和标准化业务并举，不断创新产品结构，落地多项企业衍生品业务，获得市场高度认可，继续保持公司在场外期权做市商中的领先地位。资本引荐和股票自营业务顺利运营，业绩稳健增长。
国际业务方面，公司深化和拓展国际市场业务，继续加强在香港、新加坡、纽约、伦敦当地交易平台的建设，海外交易收入来源更趋多元化。2020年，中金新加坡正式成为新加坡交易所会员，多只美国上市的中概股回归香港二次上市，数只GDR完成伦敦上市。全年来看，团队执行的一级市场和二级市场项目总数、金额和种类都高于近年水平。在多个A股项目中引入高质量外资机构投资者，成为市场标杆项目。
2021年展望
我们将继续以服务国家战略为本，抓住内外双循环、资本市场改革开放和金融科技发展机遇，依托广泛的区域和国际专业客户基础，进一步打造境内外、场内外的全球股票资产配置平台，大力推进跨部门交叉销售，做大规模。我们将持续提升风险管理能力，科技赋能，完善业务系统，提升运营管理效率和客户体验。
（三）固定收益
市场环境
2020年全球遭遇百年不遇的历史性疫情冲击，国内外经济短期内急速下行，但由于国内疫情防控有力叠加货币和财政政策的发力，中国经济自二季度以来稳步恢复，成为全球2020年唯一实现经济正增长的主要经济体。为应对疫情冲击，全球开启超宽松货币政策，中国10年国债收益率创10年新低，债券收益率快速下行；进入5月后，国内疫情得到控制，货币政策逐步收敛，经济逐步恢复，债券收益率转向波动上升；三季度受股债轮动、中美摩擦、债券市场供求关系影响，收益率呈持续波动态势；11月，信用债违约事件对债券市场带来较大影响，一二级市场均受到不同程度影响。跨境投融资方面，中国债市对外开放步伐不停，境外机构对我国债券的增持规模同
比大幅提高。
经营举措及业绩2020年，公司进一步推动固定收益业务创新，形成了涵盖利率、信用、结构化、商品、外汇在内的境内外业务体系，同时设立产品专业条线，全面提升综合客户服务能力，打造为客户提供固定收益产品做市、融资、跨境等一揽子服务和支持平台。交易业务在波动的市场环境中，继续展现良好的交易和风控能力，稳健把握市场机会，获取了一定的收益。跨境业务取得进展，全年债券通交易量近500亿元，同比增长53%，创历史新高。2020年，公司继续加强固定收益业务的基础设施，优化设置资金、运营、系统三大基础设施平台，助力业务发展，成立数字化转型敏捷小组，大力推进全条线数字化转型。
2021年展望公司将继续推进固定收益业务的战略转型，继续提升综合客户服务能力，打造跨国界、跨市场、跨平台的一流固收产品做市平台。加强风险控制，争取实现较好的回报，形成与业务发展相匹配的风控机制；进一步加强各类金融产品创设能力，丰富产品类别，增加产品规模；提高跨境业务能力，提速国际化布局；加快数字化建设，着力打造一流的FICC金融科技平台。
（四）资产管理
1、资产管理
市场环境
进入2020年以来，资管新规细则不断完善，打破刚兑、遏制通道业务效果逐渐显现，行业生态格局进一步重塑，转型创新成为资产管理行业改革发展和提高竞争力的关键抓手。年内，证券资管通道业务持续压缩、主动管理规模不断扩大，公募化改造提速。十九届五中全会等对“十四五”时期我国发展作出系统谋划和战略部署，在深化资本市场改革、推进金融双向开放、加强资本市场投资端建设等方面推出了一系列政策举措，对大资管行业的未来发展具有重要指导作用。伴随国家全面深化改革与扩大对外开放，居民家庭资产配置迎来“拐点”，机构投资者加快成长成熟，资本市场制度不断完善优化，跨境资本往来日益密切，为中国资管行业的发展提供了广阔的空间和巨大的机会。
经营举措及业绩
2020年，中金资管全面提升综合服务能力。进一步优化产品布局，完善产品规划，建立了以客户为中心的产品和服务管理体系；进一步提升研究能力，打造投研一体化平台，完善投研布局；大力提高销售专业化水平，提高客户开发系统性，重点加强社保、年金、银行及理财子、企业客户的覆盖与服务；深耕内外部重点零售渠道，增加银行渠道准入，积极拓展线上第三方渠道；把
握中资机构开展全球资产配置的业务机会，逐步开拓境外渠道，加强外资机构覆盖；精细化中后台管理，梳理优化流程，系统性、前瞻性梳理各类业务重大风险，完善风险管理体系；加大信息技术投入，强化系统自动化建设，推进金融科技创新，赋能业务发展。截至2020年12月31日，本公司资产管理部的业务规模为人民币5,129.3亿元，较2019年末增加72.3%。产品类别方面，集合资产管理计划和单一资产管理计划（含社保、企业年金、职业年金及养老金）规模分别为人民币1,654.3亿元和人民币3,475.0亿元。管理产品数量598只，绝大部分是主动管理产品。
2021年展望
2021年，中金资管将继续夯实资管业务能力建设，加强投研团队建设，提升投资能力，完善产品布局，提升客户服务水平，加强渠道、国际、特定地区等的覆盖，不断提高业务规模和市场占有率。积极参与公司数字化建设，实质推动业务及管控平台建设，支持促进业务高质量发展。
2021年，中金资管将抓住市场机遇，大力推动常规业务发展与战略业务布局，加快打造国际一流资管机构，力争成为资本市场发挥枢纽作用的重要桥梁、居民储蓄向投资转化的重要力量、以及投资端的重要专业机构投资者。
2、中金基金
市场环境
2020年，A股市场延续了2019年以来的上涨趋势，年内涨幅在全球主要市场中位居前列。2020年，公募基金财富效应显著，行业持续升温，公募资产管理规模、产品数量、新发情况均达历史巅峰。截至年末，公募基金规模人民币19.9万亿元再创新高，当年新发超人民币3.2万亿元创纪录。行业规模较上年末增人民币5.1万亿元，增幅35%；其中非货币基金规模增长人民币4.2万亿元，增幅55%。当年，基金爆款频发，公募基金日益成为备受普通投资者信赖的投资工具。
年内，监管多举措推动公募行业改革创新。公募REITs指引出台为行业开启新机遇；销售新规落地引导销售长期行为；新修订的《证券法》为行业长期向好奠定基础。
经营举措及业绩
2020年，中金基金继续以主动权益及固定收益产品为核心布局完善产品线；同时，积极响应国家政策号召并结合中金优势，全力发展公募REITs、ETF等新业务；继续投入投研团队建设，坚持稳扎稳打提升长期业绩。加速渠道区域化布局，零售覆盖与服务能力得到进一步提升；继续突破机构准入，大力开拓关键客户培养黏性；并推动第三方线上营销，实现销量转化。2020年，中金基金总体运行平稳，无重大违法违规情况或重大合规风险隐患。
2020年，中金基金管理资产规模为人民币553.0亿元，同比增98%。其中，公募业务资产规模增长至人民币539.9亿元，同比增127%；私募资产管理计划规模为人民币13.0亿元。
2021年展望2021年，中金基金将继续着力培养长期稳定输出的主动管理能力、提供具有长期配置价值的工具型产品。深入零售市场扩大覆盖，提升渠道服务能力与客户体验，加强对机构业务的开拓，以及对线上第三方代销渠道的投入；积极筹备第三支柱养老FoF业务，并充分结合集团资源开拓新业务市场，为全面提高集团的资产管理和综合服务能力做出重要贡献。
（五）私募股权
市场环境
2020年，受新冠疫情和资管新规等影响，中国私募股权募资市场持续承压。同时，募资格局呈现两极分化态势，资金集中流向头部机构的趋势显著。同时市场也孕育着发展机遇：一方面，随着我国金融开放持续推进，海外投资者进入中国资本市场的渠道更加畅通，另一方面，随着国家政策鼓励险资等长线资本进入股权投资市场，私募股权市场资金来源有望进一步拓展。
投资方面，2020年二季度以来，随着国内疫情得到控制，私募股权市场投资较为活跃。资金向头部项目和头部机构集中的趋势愈发明显，优质项目受到越来越多的资本青睐。分行业来看，生物医药、半导体、企业服务等赛道的投资热度高涨。
退出方面，境内资本市场深化改革提振退出市场信心，新上市公司VC/PE渗透率不断攀高。伴随中国资本市场改革不断深化，多层次市场日渐形成，私募股权投资退出渠道不断扩宽。
经营举措及业绩
中金资本致力于打造统一、开放的管理平台，对内实现资源集中和管理协同，对外形成开放性的平台生态。中金资本在管基金类型主要包括境内企业股权投资基金、母基金、美元基金、地产基金、基础设施基金等。投资行业覆盖高新技术、高端制造、大健康、大消费等。
报告期内，中金资本主要布局在与跨国公司强强合作的产业基金、与大型产业集团合作的创新型专户管理基金、聚焦成长型投资的股权直投基金及重点区域支柱性产品，已形成较为丰富的产品线。通过不同的特点平衡业务整体风险，为中金资本业务长期稳定发展奠定了良好基础。在市场募资环境严峻的情况下，部分代表性基金持续扩募，彰显投资者对于中金资本投管能力的信心。2020年10月30日，集团在上海设立第二家私募股权子公司中金私募股权投资管理有限公司，将主要负责管理长三角区域的基金，服务长三角地区实体经济发展。截至2020年12月31日，中金资本通过多种方式整体管理的资产规模
达到人民币3,021.8亿元。
中金资本对风险的重视和风险意识植根于中金的文化之中，中金资本注重强化团队的风控意识，提出兢兢业业做好投资、投后与退出的目标，不断通过投资增值提升收入，为投资者创造价值。在内控管理方面，中金资本持续推进健全有效的风险管控措施，加强平台统一管控能力，在
在管认缴规模，含2020年新纳入管理的中金前海、中投瑞石（含中投长春）合计人民币180.4亿元。
已有相对完备严格且与业务发展匹配的风险管控体系之上，进一步对各基金的投资决策、投后管理等方面工作规定了更加严格的标准。
2021年展望中金资本将继续坚持稳中求进的工作总基调，以保促稳，进中求胜。结合股东的要求和自身发展的需求，中金资本将大力发展国际化、区域化、数字化战略，做好自身的新陈代谢，有效发挥自身优势，抓住中国存量经济改革和新经济发展的机会，为投资者创造长期良好投资回报。2021年，中金资本将进一步加强在管理规模上的行业优势，提升市场影响力；将设立美元基金作为年度重点工作方向，调动平台资源，全力拓展美元投资人；扩大在企业股权产品方面的优势，通过调动资源与产业方和地方政府平台设立新基金；围绕“两高两大”，强化投资研究对业务团队的持续赋能与支持；发挥中金资本在母基金产品的优势，积极发展解决方案母基金和市场化基金；并购基金方面，以单项目并购基金入手，逐步向市场化杠杆收购转型，同时不断培育平台的投后赋能能力；着力发展基建基金、地产基金，探索发展夹层基金、特殊机会基金；以加大自有资金投入为牵引，持续优化中金资本的收入结构；持续推进跨部门合作，进一步加强部门间业务协同；继续加强风控管理和业务平台统一管控。
集团管理资产规模截至2020年12月31日，本集团各业务部门及子公司所管理的资产规模合计如下：
单位：人民币百万元
| 项目 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 变动百分比 |
| 与手续费及佣金收入相关的AUM（全资） | |||
| 集合资管计划 | 169,021 | 49,046 | 244.6% |
| 单一资管计划 | 380,858 | 271,395 | 40.3% |
| 专项资管计划 | 209,966 | 152,959 | 37.3% |
| 公募基金1 | 55,298 | 27,869 | 98.4% |
| 私募股权投资基金 | 198,603 | 175,552 | 13.1% |
| 小计 | 1,013,746 | 676,821 | 49.8% |
| 与应占联营及合营企业利润相关的AUM（合资） | |||
| 私募股权投资基金 | 115,904 | 135,470 | -14.4% |
| 非私募股权投资基金 | 45,029 | 24,534 | 83.5% |
公募基金包括中金基金管理的公募证券投资基金及私募资产管理计划。
| 小计 | 160,932 | 160,004 | 0.6% |
| 合计 | 1,174,679 | 836,825 | 40.4% |
为25,625户，可比口径较2019年末增长32.1%，高净值个人客户账户资产达到人民币6,725.2亿元，可比口径较2019年末增长46.1%。
2021年展望2021年，财富管理板块将不断完善并扎实落地战略规划，突出重点、加快改革，以促进财富管理转型和加强金融科技建设为抓手，在中金公司财富管理与中金财富证券深度融合的大背景下，从数字化、组织模式等方面入手，加大改革创新力度，提升核心竞争力，在打造值得客户信赖的国际一流财富管理机构的道路上取得新的进展。
高净值个人客户为客户资产超过（含）人民币300万元
（七）研究
公司研究团队关注全球市场，通过集团的全球机构及平台向国内及国际客户提供服务。公司的研究产品及投资分析涵盖宏观经济、市场策略、固定收益、资产配置、股票、大宗商品及衍生品。截至2020年12月31日，公司的研究团队由近200名经验丰富的专业人士组成，覆盖30多个行业及在中国内地、香港特区、纽约、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的1,100余家公司。中金研究部因为独立性、客观性及透彻性获得国内及国际投资者的认可。2020年，共发表中英文研究报告超过15,000篇。在大量的行业和公司报告基础之上，还出版了《数字经济：下个十年》《2021年虚实再平衡》《中国基础设施REITs系列研究》等有关中国消费行业光明前景及潜在领跑者的专题报告，展现了公司对中国的深刻理解。正是基于在研究报告在质量及广度上的双重优势，公司在客户中赢得了“中国专家”的声誉。2020年，中金研究部继续收获有国际影响力的权威奖项。公司于2006年至2020年连续十五年被《亚洲货币》评为“最佳中国研究”，公司亦于2012年至2020年连续九年被《机构投资者》授予“大中华地区最佳分析师团队奖（第一名）”。
为实现公司战略发展目标，贯彻发扬“中金一家”的文化，集团在原有的研究业务基础上，最大发挥内部合作与协同优势，优化研究资源分配；同时进行组织优化调整，整合研究资源，形成具有行业领先优势的一体化研究大平台。以更好支持公司各部门业务发展，并持续为客户提供优质的研究服务。
为服务对接国家战略贡献中金智慧，公司成立中金研究院。作为公司一级部门，研究院定位于新时代、全球变革形式下的新型高端智库，支持中国公共政策研究与决策，参与国际政策讨论和交流，并为中国金融市场尤其是资本市场发展建言献策；研究院将致力于打造研究中国和全球经济、金融和资本市场中长期发展重大问题的能力和团队，对涉及国计民生的重大课题进行前瞻性研究，并通过研究咨询、高端论坛、国际交流、系列讲座等形式为政府、企业及相关机构提供服务与支持。公司CEO黄朝晖先生担任中金研究院院长，公司首席经济学家、研究部负责人彭文生先生担任执行院长。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用 □不适用
合并报表的财务范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见公司2020年年度报告第十一节“九、合并范围的变更”。