4-2-1
2020年第一季度，公司不锈钢真空保温器皿库存单位成本与主营业务单位成本差异主要系该期末库存商品与该期间主营业务成本结构不同所致。
2. 2020年第一季度库存单位成本与主营业务单位成本差异原因
2020年第一季度公司不锈钢真空保温器皿库存单位成本与主营业务单位成本差异率为12.76%，主要系该器皿库存商品与该期间主营业务成本结构不同所致。根据产品容量分类，按产品数量结构和产品单位成本进行分析。如下：
(1) 700 ML以上产品和700ML以下产品数量结构分析
| 项 目 | 2020年第一季度 | 2019年 | ||
| 期末库存商品数量占比 | 主营业务成本数量占比 | 期末库存商品数量占比 | 主营业务成本数量占比 | |
| 700ML以上产品 | 25.52% | 13.12% | 15.94% | 26.71% |
| 700ML以下产品 | 74.48% | 86.88% | 84.06% | 73.29% |
| 合 计 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
从上表可知，2020年第一季度末库存商品中700ML以上产品数量占比较2019年末上升，由于耗材原因，一般大容量杯单位成本高于小容量杯单位成本，因此2020年第一季度末库存单位成本高于2019年末；2020年第一季度700ML以上主营业务成本数量占比较2019年下降，因此2020年第一季度主营业务单位成本较2019年下降较多。
(2) 700 ML以上产品和700ML以下产品单位成本分析
单位：元/只
| 项 目 | 2020年第一季度 | 2019年 | ||
| 期末库存单位成本 | 主营业务单位成本 | 期末库存单位成本 | 主营业务单位成本 | |
| 700ML以上产品 | 26.13 | 23.05 | 27.05 | 23.72 |
| 700ML以下产品 | 19.76 | 18.35 | 19.03 | 19.18 |
| 合 计 | 21.39 | 18.97 | 20.31 | 20.39 |
2020年第一季度末库存单位成本较2019年末增加，主要原因系：① 700ML以上产品期末结存单价由2019年末的27.05元/只下降到26.13元/只，700ML以上产品期末库存商品数量占比由2019年末的15.94%增加到25.52%，两者影响相抵后导致2020年第一季度相应期末库存单位成本增加2.36元/只；② 700ML
4-2-2
以下产品期末结存单价由2019年末的19.03元/只增加到19.76元/只，700ML以下产品期末库存商品数量占比由2019年末的84.06%下降到74.48%，两者影响相抵后导致2020年第一季度相应期末库存单位成本减少1.28元/只，两者合计影响增加2020年第一季度末库存单位成本1.08元/只。
2020年第一季度主营业务单位成本较2019年下降，主要原因系：①700ML以上产品2020年第一季度主营业务单位成本由2019年的23.72元/只下降到
23.05元/只，700ML以上产品2020年第一季度主营业务成本数量占比由2019年的26.71%下降到13.12%，两者影响相抵后导致相应2020年第一季度主营业务单位成本下降3.31元/只；② 700ML以下产品主营业务单位成本由2019年的
19.18元/只下降到18.35元/只，700ML以下产品2020年第一季度主营业务成本数量占比由2019年的73.29%上升到86.88%，两者影响相抵后导致相应2020年第一季度主营业务单位成本增加1.89元/只，两者合计影响减少2020年第一季度主营业务单位成本1.42元/只。
(3) 2020年第一季度700 ML以上产品和700ML以下产品库存单位成本和主营业务单位成本分析
按保温杯、特殊器皿等分类对700 ML以上产品和700ML以下产品进行分析：
| 项 目 | 库存单位成本 （元/只） | 主营业务单位成本 （元/只） | 差异率 |
| 700ML以上保温杯 | 21.70 | 21.87 | -0.78% |
| 700ML以上特殊器皿 | 32.45 | 30.48 | 6.46% |
| 700ML以下保温杯 | 16.90 | 18.05 | -6.37% |
| 700ML以下特殊器皿 | 24.70 | 22.93 | 7.72% |
注：特殊器皿指保温壶，焖烧罐，带手柄、底套或皮套的保温杯
结合上述因素进行定量分析后，公司各大类库存单位成本与主营业务单位成本的差异率在8%以内，较整体差异12.76%大幅降低，但仍然有一定差异，主要原因系：
①各大类库存商品中仍存在具体类别库存商品结构与主营业务成本结构差异；
② 公司账面结存的库存商品主要为2020年第一季度生产的库存商品，受春节假期和疫情影响，公司2020年第一季度的库存商品产量较上年同期有所下降，
4-2-3
每单位产品分摊的制造费用相对较高，因此公司2020年第一季度末结存的库存单位成本相对较高，而2020年第一季度销售的库存商品主要为2019年末结存的库存商品，由于2019年产量较高相应的单位制造费用较低，因此2020年第一季度的主营业务单位成本相对较低。
(二) 说明不锈钢真空保温器皿相关存货的可变现净值是否存在减值风险
1. 2019年末和2020年末，公司分销售模式不锈钢真空保温器皿相关存货的账面价值如下：
单位：万元
| 库存商品 商品类别 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||
| 账面余额 | 存货跌价准备 | 账面价值 | 账面余额 | 存货跌价准备 | 账面价值 | |
| OEM/ODM | 1,109.99 | 1,109.99 | 1,717.85 | 1,717.85 | ||
| 自有品牌 | 1,208.46 | 99.00 | 1,109.46 | 1,455.90 | 93.95 | 1,361.95 |
| 小计 | 2,318.45 | 99.00 | 2,219.45 | 3,173.75 | 93.95 | 3,079.80 |
公司的OEM/ODM业务根据客户的实际订单情况以销定产，2019年末及2020年末公司OEM/ODM业务库存商品余额中有在手订单的占比分别为95.51%及
93.22%，跌价风险较小。期末结存OEM/ODM业务库存商品基本下个季度内实现销售，周转较快，损坏和减值的风险较小。
公司自有品牌主要为库龄1年以内的库存商品，2019年末及2020年末，1年以内自有品牌库存商品占比为95.04%及67.10%。公司自有品牌存货跌价准备根据资产负债表日库存商品采用成本与可变现净值孰低计量。
2. 截至2021年1月31日，公司不锈钢真空保温器皿期后销售情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 期末不锈钢真空 保温器皿存货余额 | 2,318.45 | 3,173.75 |
| 其中：OEM/ODM | 1,109.99 | 1,717.85 |
| 自有品牌 | 1,208.46 | 1,455.90 |
| 期后销售收入 | 863.86 | 3,757.22 |
| 其中：OEM/ODM | 712.58 | 2,635.24 |
| 自有品牌 | 151.28 | 1,121.98 |
4-2-4
| 期后销售对应 结存成本金额 | 524.73 | 2,238.79 |
| 其中：OEM/ODM | 436.34 | 1,598.24 |
| 自有品牌 | 88.39 | 640.55 |
| 期后销售毛利 | 339.13 | 1,518.43 |
| 其中：OEM/ODM | 276.24 | 1,037.00 |
| 自有品牌 | 62.89 | 481.43 |
| 期后销售毛利率 | 39.26% | 40.41% |
| 其中：OEM/ODM | 38.77% | 39.35% |
| 自有品牌 | 41.57% | 42.91% |
从上表可见，截至2021年1月31日，2019年末、2020年末公司不锈钢真空保温器皿产品期后销售情况良好，毛利率分别为40.41%和39.26%，高于公司综合毛利率，主要系：① 自有品牌产品系通过天猫、京东等电商平台进行销售，相应的毛利率较高；② 2019年末、2020年末公司OEM/ODM库存产品主要系与PMI和Jordane订单相关产品，两家客户的毛利率相对较高。
3. 存货跌价准备与同行业比较情况
2019年末及2020年末，公司根据成本与可变现净值孰低计量的原则对不锈钢真空保温器皿计提存货跌价准备，公司对不锈钢真空保温器皿存货跌价准备计提比例与同行业对比如下：
| 股票代码 | 公司名称 | 2020年末 | 2019年末 |
| 002615 | 哈尔斯 | 2.31% | 1.95% |
| 002403 | 爱仕达 | 2.92% | 3.61% |
| 002032 | 苏泊尔 | 2.12% | 2.41% |
| 公司 | 6.00% | 4.61% |
注1：由于同行业公司未披露不锈钢真空保温器皿的库存商品余额及存货跌价准备金额，此处同行业公司计提跌价比例采用整体库存商品跌价准备计提比例，公司也采取相同口径
注2：哈尔斯、爱仕达及苏泊尔库存商品存货跌价准备计提比例为2020年半年报数据。
公司库存商品的存货跌价准备计提比例高于同行业水平，主要系公司miGo
4-2-5
自营品牌运营时间较短，品牌尚处于渠道整合及市场推广期间，根据成本与可变现净值孰低计量的原则，库存商品跌价准备计提比例较高，公司库存商品存货跌价准备计提较同行业更谨慎，存货跌价准备计提充分。
4. 近年来，不锈钢真空保温器皿市场发展迅速，消费总体呈持续上升趋势。公司的不锈钢真空保温器皿外观时尚、质量优异、性能良好，且经典款产品在国内市场仍具有一定影响力，减值风险较小。综上所述，公司不锈钢真空保温器皿期后销售情况良好，毛利率较高，对不锈钢真空保温器皿的存货跌价准备计提比例高于行业平均水平，且公司产品外观时尚、质量优异、性能良好，因此公司计提的不锈钢真空保温器皿存货跌价准备充分、完整。
(二) 核查程序及意见
1. 核查程序
我们执行的核查程序如下：
(1) 了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 取得公司成本核算方法及成本计算表，复核成本计算和分摊过程是否正确，库存商品计价是否正确。获取公司主营业务成本构成数据，复核数据的准确性和构成变动的合理性；
(3) 对报告期各期存货执行发出执行计价测试程序，检查存货发出计价的准确性；
(4) 编制主营业务成本倒轧表，勾稽库存商品发出总数与主营业务成本之间的关系，判断是否存在异常；
(5) 获取公司库存商品期末库存及成本结转分容量明细表，对比分析各杯型容量库存单位成本与主营业务单位成本差异情况；
(6) 获取并评价管理层对于存货跌价准备的计提方法和相关假设，并考虑浙江嘉益公司存货的未来售价、进一步加工成本及销售税费等因素对存货跌价准备的可能影响；
(7) 取得公司不锈钢真空保温器皿期后销售明细表，结合毛利率分析相关存货是否存在减值风险。
4-2-6
4-2-7