洁雅股份(301108)_公司公告_2会计师关于审核问询函相关财务问题的核查意见（2020年半年报财务数据更新版）新浪财经

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成交额:0	成交量:0	买入价:0.000	卖出价:0.000
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2会计师关于审核问询函相关财务问题的核查意见（2020年半年报财务数据更新版）（下载公告）

公告日期:2020-11-27

关于铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件审核问询中相关财务问题的核查意见

容诚专字[2020]230Z2400号

容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

中国·北京

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容诚专字[2020]230Z2400号

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）关于《铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函（审核函〔2020〕010276号）》中

相关交易定价原则

交易定价是否公允

Woolworths	通过交易会建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系。双方自2009年开展合作，合作关系稳定	已取得该等认证	业务稳定且可持续	产品销售价格主要由发行人综合考虑原材料价格、人员薪酬、生产工艺复杂程度、市场供需状况等因素后向客户提出报价，双方通过商业谈判确定最终售价	定价公允合理

金佰利（中国）有限公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系。双方自2012年开展合作，合作关系稳定

强生公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系。双方自2016年开展合作，合作关系稳定

欧莱雅集团	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系。双方自2013年开展合作，合作关系稳定

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战略合作关系。上述客户在选择供应商时对产品质量、性能、稳定性的重视程度超过价格，并且需要较长时间的供应商考核，一经确定，轻易不愿更换。因此，发行人一旦进入该类客户的供应商体系，将建立稳定的长期合作关系。发行人与该类客户的合作时间较长，其中与第一大客户Woolworths合作时间长达11年。发行人生产工艺、产品质量、研发能力等均得到了客户的一致认可。随着双方合作不断深化，发行人与该类客户合作范围持续扩大，产品种类不断丰富，销售数量及金额保持增长趋势，与该类客户之间的业务稳定且具有可持续性。

（五）发行人与重大客户不存在关联关系，发行人的业务获取方式不会影响独立性，发行人具备独立面向市场获取业务的能力发行人主要客户多为全球化跨国上市公司，内控制度健全完善，与发行人不存在关联关系。截至2020年6月30日，发行人主要客户覆盖区域包括亚洲、大洋洲、美洲、欧洲等全球主要地区，服务对象包括Woolworths、金佰利集团、强生公司、欧莱雅集团等世界知名企业，客户总家数超过40家，报告期内新开发知名客户包括强生公司外销子公司、贝咖实业、利洁时集团等。发行人凭借二十多年深耕湿巾行业积累的良好口碑与客户广泛认可，主动联系并开发新客户，具备独立面对市场获取业务的能力。

综上，发行人不存在对单一大客户重大依赖的情况。发行人主要客户集中度较高的情况具有行业普遍性，且符合行业经营特点。发行人主要客户不存在重大不确定性。发行人已与主要客户建立长期稳定的合作关系，发行人在客户稳定性与业务持续性方面不存在重大风险，相关交易的定价原则公允合理。发行人与重大客户不存在关联关系，发行人的业务获取方式不会影响独立性，发行人具备独立面向市场获取业务的能力。

三、补充披露发行人获取主要客户的方式，主要客户是否建立合格供应商认证制度，公司或其产品是否取得该等认证，相关交易的定价原则，发行人与主要客户的合作是否具有稳定性与可持续性及依据

(一)报告期内发行人前五名客户获取方式、认证情况、定价原则及合作情况

第 30 页共 199页主要客户

主要客户	获取客户主要方式	客户是否建立合格供应商认证制度	发行人或其产品是否取得该等认证	相关交易定价原则	合作情况
Woolworths	通过交易会建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是	产品销售价格主要由发行人综合考虑原材料价格、人员薪酬、生产工艺复杂程度、市场供需状况等因素后向客户提出报价，双方通过商业谈判确定最终售价	双方自2009年开展合作，合作关系稳定
金佰利（中国）有限公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2012年开展合作，合作关系稳定
强生公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2016年开展合作，合作关系稳定
杭州贝咖实业有限公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2019年开展合作，合作关系稳定
欧莱雅集团	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2013年开展合作，合作关系稳定
Nice-Pak Products Inc.	通过交易会建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2013年开展合作，合作关系稳定
中山爱护日用品有限公司	主动拜访客户建立初步联系，通过客户综合评审后确立业务关系	是	是		双方自2015年开展合作

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报告期内，前两大客户Woolworths与金佰利（中国）有限公司对发行人利润贡献主要情况如下：

期间	客户名称	销售金额（万元）	毛利 (万元)	利润贡献（%）	毛利率（%）
2020年1-6月	Woolworths	9,930.44	4,151.64	41.92	41.81
	金佰利（中国）有限公司	7,057.76	1,957.91	19.77	27.74
	小计	16,988.20	6,109.55	61.69	35.96
2019年	Woolworths	11,888.29	4,716.82	46.52	39.68
	金佰利（中国）有限公司	7,091.78	1,431.82	14.12	20.19
	小计	18,980.07	6,148.64	60.64	32.40
2018年	Woolworths	10,607.97	3,165.77	32.54	29.84
	金佰利（中国）有限公司	6,965.47	1,482.55	15.24	21.28
	小计	17,573.44	4,648.32	47.79	26.45
2017年	Woolworths	9,781.64	2,820.20	45.01	28.83
	金佰利（中国）有限公司	4,461.82	886.67	14.15	19.87
	小计	14,243.46	3,706.87	59.17	26.03

业务类型	客户名称	收入确认政策	收付款政策	信用政策
内销业务	强生（中国）有限公司	发行人产品发出并由客户签收后确认产品销售收入	发行人按协议/订单约定方式执行结算和收款。客户签收发行人产品后，双方进行对账确认并开具发票，开票后90天内客户付款	开票90天付款
	上海嗳呵母婴用品国际贸易有限公司
外销业务	Johnson & Johnson Consumer Inc.	发行人办妥货物出库手续，产品获得海关核准放行、报关出口时确认收入	发行人按协议/订单约定方式执行结算和收款。发行人出口产品获得海关核准放行、完成报	出港90天付款
	Johnson &

第 32 页共 199页Johnson Pte. Ltd.

Johnson Pte. Ltd.

关出口后，向客户开具发票，出港后90天内客户付款

第 33 页共 199页

万元、729.70万元、97.02万元和11.27万元，该客户销售收入逐年减少、不再是发行人前五大客户，主要原因如下：

1、Nice-Pak Products Inc.主要将其自身承接的OEM/ODM订单，告知并经其客户同意后转交给发行人进行OEM生产，其订单量取决于下游最终客户需求，因此存在波动；

2、该类OEM业务涉及数款湿巾产品，品种规格较多，单次订货量少，导致生产切换频繁，生产计划和管理沟通较为繁琐。此外，由于该客户订单涉及多个品种规格，产品生产涉及到多条生产线，因此会影响其他订单连续生产形成的规模优势；

3、该类OEM业务主要原材料无纺布应客户要求自海外进口，需达到最小订购量，但由于该客户单次订货量少，使得库存结余原材料较多，占用发行人运营资金。此外，进口原材料到货周期较长，影响订单交期。

综上，发行人综合评估Nice-Pak Products Inc.业务的基本情况、管理效率以及对其他客户的影响等因素后，对该类业务进行筛选并减少订单承接，将更多的生产资源向Woolworths、利洁时集团等客户的大批量规模化业务倾斜。因此，报告期内Nice-Pak Products Inc.不再是发行人前五大客户具有合理性。

(二) 报告期内中山爱护日用品有限公司对发行人采购金额越来越小的原因及合理性

报告期内，发行人对客户中山爱护日用品有限公司销售收入分别为1,382.83万元、1,162.15万元、242.13万元和0万元。其中2019年和2020年1-6月销售规模大幅下降，主要原因在于：新增客户杭州贝咖实业有限公司订单量较大且稳定，发行人产能有限，为承接新客户订单，发行人自2019年起逐步减少与该客户的业务往来。

八、补充披露报告期内是否存在大额退换货情形，如存在，披露退换货所涉及的具体事项、金额、占当期营业收入比例、客户名称、是否为关联方、会计处理方法，对发行人生产经营是否存在重大不利影响

报告期内，发行人不存在大额退换货情形，但因运输途中包装受损、产品存在瑕疵等原因，存在少量退换货，具体情况如下：

单位：万元

第 34 页共 199页

项目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

退换货金额	50.45	19.36	56.64	44.72
收入总额	26,680.87	30,741.02	31,202.89	24,306.93

占比（%）

0.19

0.06

0.18

年度	销售
年度	产品名称	数量（万片）	金额（万元）	单价（元/百片）	向第三方内销销售均价（元/百片）
2020年1-6月	婴儿系列湿巾	62,770.71	2,131.74	3.40	5.35
2020年1-6月	成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	76,738.27	4,897.50	6.38	5.35
2019年度	婴儿系列湿巾	4,588.70	200.10	4.36	5.30
2019年度	成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	106,714.16	6,889.91	6.46	7.72
2018年度	婴儿系列湿巾	496.51	26.41	5.32	4.86

第 35 页共 199页成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品

	成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	102,607.40	6,938.84	6.76	6.89
2017年度	婴儿系列湿巾	885.31	47.53	5.37	4.78
2017年度	成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	67,415.32	4,407.31	6.54	7.23
年度	采购
年度	产品名称	数量（千克）	金额（万元）	单价（元/千克）	向第三方采购均价（元/千克）
2020年1-6月	可冲散型水刺无纺布	1,277,254.28	2,285.81	17.90	18.22
2020年1-6月	直铺型水刺无纺布	624,269.50	769.22	12.32	13.31
2019年度	可冲散型水刺无纺布	1,706,780.84	3,068.52	17.98	19.05
2019年度	直铺型水刺无纺布	51,521.00	63.48	12.32	13.26
2018年度	可冲散型水刺无纺布	1,491,003.80	2,760.52	18.51	16.65
2017年度	可冲散型水刺无纺布	1,080,393.10	2,053.64	19.01	18.21

诺邦股份报告期内销售政策

对发行人

对金佰利集团

可冲散型水刺无纺布采购均价	2020年1-6月	22.66元/千克	17.90元/千克

	2019年度	20.76元/千克	17.98元/千克

	2018年度	17.60元/千克	18.51元/千克

	2017年度	18.32元/千克	19.01元/千克

合同约定账期

30天

90天

发货及时性

产能紧缺时推迟发货

优先提供产能

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号不同所致

因此，发行人提出并经金佰利集团同意后，约定由金佰利集团向诺邦股份采购无纺布原材料并销售给发行人，该类原材料由诺邦股份直接发至发行人仓库，经验收合格入库后，发行人与金佰利集团结算采购款，金佰利集团与诺邦股份结算采购款。

综上，金佰利集团既是发行人客户同时又是发行人供应商具有商业合理性。

发行人向金佰利集团主要销售婴儿系列湿巾和成人功能型系列湿巾，其销售价格与向第三方内销客户销售均价存在差异的主要原因在于：

A、2017年至2018年，发行人向金佰利集团销售的婴儿系列湿巾单价高于向除金佰利集团之外的第三方内销客户的销售均价，主要原因系中山爱护日用品有限公司销售规模较大，属于第三方内销客户重要客户之一，该客户对价格较为敏感，销售单价相对较低，从而拉低了第三方内销客户的整体销售均价；2019年至2020年1-6月，发行人向金佰利集团销售的婴儿系列湿巾单价低于向除金佰利集团之外的第三方内销客户的销售均价，主要原因为：一方面，自2019年开始受产能所限，发行人为承接新客户较大且稳定的订单，逐渐减少单价较低的中山爱护日用品有限公司的销售订单；另一方面， 2019年下半年开始，金佰利集团为拓展婴儿系列湿巾市场，推出新产品“好奇”纯水、金装系列婴儿湿巾，该系列产品定位为适合大众消费的经济型产品，耗用的无纺布材料克重、溶液原料含液量较低，与其他婴儿系列产品相比，该系列产品销售单价相对较低；2020年1-6月该系列婴儿湿巾的销售规模大幅增加，半年销售额较2019年全年增加2,068.19万元，随着该系列婴儿湿巾销售规模的大幅增长金佰利集团婴儿系列湿巾销售单价较2019年进一步下降。

B、报告期内，发行人向金佰利集团销售的成人功能型系列湿巾均为湿厕纸，2017年至2019年该类湿巾单价低于向除金佰利集团之外的第三方内销客户的销售均价，主要原因系金佰利集团在湿厕纸内销客户中销售规模大，销售占比在85%以上，除金佰利集团之外，其他客户的销售规模较小，订单较为零散。此外，部分第三方内销客户产品耗用原材料规格型号与金佰利集团存在差异，受上述因素综合影响，第三方内销客户的销售单价相对较高；2020年1-6月由于发行人承接的恒安集团报价较低的湿厕纸加工业务加工量增大，拉低了均价，导致金佰利

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集团湿厕纸销售单价相对较高。因此，发行人向金佰利集团销售的产品参照市场价格独立定价，发行人与金佰利集团之间的销售价格公允。

发行人向金佰利集团主要采购可冲散型水刺无纺布和直铺型水刺无纺布，上述无纺布均来自于诺邦股份，因金佰利集团将从诺邦股份获得的价格优惠转移至发行人，从而导致发行人从金佰利集团采购的无纺布略低于除金佰利集团以外第三方供应商的采购均价。2017年至2018年发行人从金佰利集团采购无纺布单价略高于第三方采购均价，主要系无纺布生产原料差异及具体规格型号不同所致。

因此，发行人向金佰利集团采购产品的价格公允。

(3)收入确认方法

发行人与金佰利集团的销售业务采用总额法确认，依据《企业会计准则第14号——收入》第三十四条：企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人,准则具体表述详见本问询函回复第1题之“二、(二)ODM、OEM模式下发行人采用的核算方式”相关内容。

根据发行人与金佰利集团的交易实质，发行人在转让商品前能够控制该商品，是交易的主要责任人：

A.企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户

根据发行人与金佰利集团的约定，发行人向金佰利集团发出采购订单，金佰利集团向诺邦股份下达送货指令，诺邦股份按金佰利集团的指令将发行人所需规格型号的无纺布直接送至发行人仓库，发行人验收合格后入库。

无纺布入库后，发行人产生向金佰利集团付款义务的同时，取得对无纺布的控制权；发行人使用无纺布进行生产，制造出湿巾产品，发行人控制了整个生产过程；在将产品转让给金佰利集团前，发行人对产品具有控制权。

B.企业能够主导第三方代表本企业向客户提供服务

发行人对提供给金佰利集团的商品质量承担主要责任，即若商品出现质量瑕疵、无论该瑕疵是原材料质量造成的，还是其他原因造成的，发行人都要承担相应的退货或扣款责任。发行人对于原材料质量造成的产品瑕疵，可以向原材料供应商进行索赔，发行人的事后索赔说明发行人是主导第三方代表本企业向客户提

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供服务，是商品质量的首要义务人和主要责任人。C.企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户发行人从金佰利集团采购诺邦股份的无纺布后，经过分切、折叠、注液以及包装等生产过程，制造出符合质量标准的湿巾产品，发行人将其交付给客户金佰利集团。

综上所述，发行人与金佰利集团的业务实质为独立的购销业务，并非来料加工业务，发行人采用总额法确认收入符合《企业会计准则》相关规定。

2、恒安集团

(1)报告期各期，发行人向其采购、销售商品的具体内容、单价、数量、金额以及除恒安集团以外的第三方交易均价情况如下：

年度	销售
年度	产品名称	数量（万片）	金额（万元）	单价（元/百片）	向第三方内销销售均价（元/百片）
2020年1-6月	湿巾来料加工业务—成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	11,634.39	594.07	5.11	6.41
2019年度	湿巾来料加工业务—成人功能型系列湿巾—湿厕纸产品	1,811.80	100.64	5.55	6.57
2018年度	——	——	——	——	——
2017年度	——	——	——	——	——
年度	采购
年度	产品名称	数量（千克）	金额（万元）	单价（元/千克）	向第三方采购均价（元/千克）
2020年1-6月	可冲散型水刺无纺布	113,329.50	202.50	17.87	17.93
2020年1-6月	包装材料	——	86.44	——	——
2019年度	可冲散型水刺无纺布	107,954.00	184.38	17.08	18.17
2019年度	包装材料	——	69.48	——	——
2018年度	——	——	——	——	——
2017年度	——	——	——	——	——

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用品等，为拓展供应商渠道，自2019年起将部分“心相印”品牌湿巾系列产品委托发行人进行加工生产。由于恒安集团自身亦从事湿巾产品生产制造，备有充足的无纺布、包装材料等原材料，因此发行人收到恒安集团销售订单后，同步向恒安集团采购无纺布、包装材料等原材料，上述业务模式具有商业合理性。2019年及2020年上半年，恒安集团向发行人采购金额占其湿巾类产品采购金额的比例约为2%和18%。

报告期内，发行人向恒安集团销售的成人功能型系列湿巾均为湿厕纸，该类湿巾销售单价低于向除恒安集团之外的第三方内销客户的销售均价，主要原因系恒安集团是国内知名家庭生活用品企业，自2019年开始发行人与其建立战略合作关系，为取得与恒安集团长期稳定的合作，发行人在合作期初采用优惠的产品定价策略以吸引客户，故向其销售单价低于向除恒安集团之外的第三方内销客户的销售均价。报告期内，发行人向恒安集团采购产品单价与向除恒安集团以外第三方供应商同类产品的采购均价基本一致。因此，发行人与恒安集团之间的交易价格公允。

(3)收入确认方法

发行人与恒安集团的销售业务采用净额法确认。发行人接受恒安集团加工委托，并就受托加工产品所需无纺布、包装材料等原材料同步与恒安集团签订采购合同。恒安集团在向发行人下达销售订单时，发行人同时生成对应产品的采购订单，采购订单与销售订单所需的货物品种、数量一一对应，且约定因恒安集团提供的原材料质量缺陷导致加工后产品出现质量缺陷的，发行人不承担责任。

发行人与恒安集团的采购和销售实质上是同时谈判确定、互为前提和条件、旨在实现一项商业目的的一揽子交易，该业务构成一项委托加工业务，发行人在该项业务中主要承担加工责任，不对原材料质量负责，不构成交易的主要责任人，根据《企业会计准则》相关规定，发行人采用净额法确认收入。

3、Reckitt Benckiser ENA B.V. （以下简称利洁时集团）

(1)报告期各期，发行人向其采购、销售商品的具体内容、单价、数量、金额以及除利洁时集团以外的第三方交易均价情况如下：

第 40 页共 199页年度

年度	销售
年度	产品名称	数量（万片）	金额（万元）	单价（元/百片）	向第三方外销销售均价（元/百片）
2020年1-6月	医用及抗菌消毒系列湿巾	2,161.25	180.26	8.34	6.44
2019年度	——	——	——	——	——
2018年度	——	——	——	——	——
2017年度	——	——	——	——	——
年度	采购
年度	产品名称	数量（千克）	金额（万元）	单价（元/千克）	向第三方采购均价（元/千克）
2020年1-6月	苯扎氯铵	16,366.00	111.25	67.98	——
2020年1-6月	烷基多糖苷	21,500.00	35.26	16.40	——
2019年度	——	——	——	——	——
2018年度	——	——	——	——	——
2017年度	——	——	——	——	——

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因此发行人与利洁时集团属于独立的购销业务，发行人对其销售采用总额法确认符合《企业会计准则》相关规定。

（二）如采用总额法的，模拟量化采用净额法核算对发行人经营业绩的影响；对于上述采用总额法的，如采用净额法，需抵销的收入成本金额如下：

单位：万元

单位名称	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
金佰利集团	2,648.59	2,979.32	2,793.15	1,930.11
利洁时集团	37.66	-	-	-
合计	2,686.25	2,979.32	2,793.15	1,930.11

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
营业收入	26,680.87	30,741.02	31,202.89	24,306.93
模拟测算营业收入	23,994.62	27,761.70	28,409.74	22,376.82
营业收入影响金额	-2,686.25	-2,979.32	-2,793.15	-1,930.11
营业收入影响比例	-10.07%	-9.69%	-8.95%	-7.94%
营业成本	16,777.94	20,601.43	21,475.46	18,041.85
模拟测算营业成本	14,091.69	17,622.11	18,682.31	16,111.74
营业成本影响金额	-2,686.25	-2,979.32	-2,793.15	-1,930.11
营业成本影响比例	-16.01%	-14.46%	-13.01%	-10.70%
利润总额影响金额	-	-	-	-
利润总额影响比例	-	-	-	-

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发行人无直接、间接股东及其亲属、员工或前员工在发行人主要客户处任职、拥有权益或能够影响客户的采购决策的情况，发行人主要客户与发行人、发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、离职员工不存在关联关系或无商业实质的资金往来、共同投资、利益输送等情形。

【核查程序及核查结论】

1、核查过程

(1)获取客户销售统计表，检查报告期各期前五名客户成立时间或注册资本情况，关注发行人对其销售额是否与其经营规模相匹配；

(2)询问发行人营销部负责人，了解客户集中度较高的原因及合理性，分析发行人是否对主要客户存在重大依赖情形；

(3)了解发行人获取主要客户的方式、主要客户是否建立合格供应商认证制度、相关交易的定价原则，关注发行人与主要客户的合作是否具有稳定性与可持续性等事项；

(4)获取发行人报告期内退换货明细，并核查发行人报告期内退换货具体情况、金额、后续处理方式及会计处理方式等事项，分析对发行人生产经营的影响；

(5)实地走访或视频访谈主要客户，核实客户基本情况、交易背景、产品定价、交易金额、结算方式以及与发行人之间的关联关系等相关信息，了解并分析发行人部分客户与供应商重叠的原因及合理性；

(6)核查发行人客户与供应商重叠的具体情况、业务实质，对比与独立第三方的交易定价情况，分析交易的必要性与价格公允性；检查发行人收入确认方法是否符合《企业会计准则》相关规定，并模拟量化采用净额法核算对发行人经营业绩的影响；

(7)询问发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等，并由上述人员填写调查表，对其及其关系密切家庭成员与发行人主要客户不存在关联关系进行确认；获取并核查实际控制人、董事、监事、高级管理人员资金流水，核查是否与主要客户之间存在资金往来、共同投资、利益输送等情形。

（二）核查意见

经核查，申报会计师认为：报告期内，发行人客户集中度较高原因合理，不存在对主要客户重大依赖情形，不存在对发行条件构成重大不利影响事项；发行

第 43 页共 199页

人主要客户集中度较高的情况具有行业普遍性，且符合行业经营特点；发行人主要客户不存在重大不确定性；发行人已与主要客户建立长期稳定的合作关系，发行人在客户稳定性与业务持续性方面不存在重大风险，相关交易的定价原则公允合理；发行人与重大客户不存在关联关系，发行人的业务获取方式不会影响独立性，发行人具备独立面向市场获取业务的能力；发行人已与客户建立长期稳定的合作关系，交易具有可持续性；报告期各期，发行人前五名客户中除贝咖实业成立时间较短之外，不存在其他成立时间较短或注册资本较小的客户，发行人对其销售额与其经营规模相匹配；报告期内，Nice-Pak Products Inc.不再是发行人前五名客户具有合理性；中山爱护日用品有限公司报告期内对发行人采购金额越来越小具有合理性报告期内；报告期内，发行人不存在大额退换货情况，对发行人生产经营未产生重大不利影响；发行人存在同是客户又是供应商业务，既涉及购销业务也涉及来料加工业务，相关业务交易价格公允、交易具有必要性，发行人区分业务类型不同，对实质是购销业务的采用总额法确认收入、对实质是来料加工业务的采用净额法确认收入，对采用总额法确认收入的按照净额法模拟后，对发行人收入和成本会产生影响，但不影响发行人报告期各期利润总额和净利润；发行人不存在直接、间接股东及其亲属、员工或前员工在发行人主要客户处任职、拥有权益或能够影响客户的采购决策的情况，发行人主要客户与发行人、发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、离职员工不存在关联关系，未发生无商业实质的资金往来、共同投资、利益输送等情形。

3．关于毛利率申报材料显示，报告期内，公司主营业务毛利率分别为25.87%、30.95%和

32.91%。其中，公司来料加工业务毛利率分别为71.56%、78.62%和71.38%。同时，报告期内发行人内外销产品的毛利率存在较大差异。此外，根据发行人列示的主营业务毛利率与可比上市公司对比情况，发行人毛利率较同行业主营业务相同的可比公司毛利率偏低，且变动趋势不一致。请发行人：

（1）补充披露报告期内发行人来料加工业务毛利率较高的原因及合理性，是否符合行业惯例；

（2）补充披露发行人与同行业主营业务相同的可比公司如维尼健康、中顺洁柔相比毛利率偏低，且报告期内毛利率的变动趋势不一致的原因及合理性；

第 44 页共 199页

（3）补充披露医用及抗菌消毒系列湿巾报告期内毛利率大幅波动的原因及合理性，2018年度该类湿巾单位销售价格较2017年度下降14.61%的具体背景及原因，是否客观、准确；

（4）申报材料显示，面膜及手足膜产品毛利率分别为24.33%、54.93%和

55.10%。主要原因系产品结构变化所致。请分别披露面膜产品、手足膜产品的毛利率情况；

（5）补充披露发行人内销、外销分产品毛利率情况，如存在较大差异的，补充说明原因及合理性；

（6）补充披露发行人手足膜产品毛利率较高的原因及合理性，该类产品前五大客户与发行人主要客户的重合情况；

（7）补充披露不同销售模式下、主要客户之间毛利率是否存在较大差异，如存在，请进一步说明差异原因及合理性；

（8）披露保荐人、申报会计师对发行人报告期内主营业务毛利率真实性、合理性的核查方法、核查结论。请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、补充披露报告期内发行人来料加工业务毛利率较高的原因及合理性，是否符合行业惯例报告期内发行人来料加工业务的金额、占比及毛利率情况如下：

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
收入金额（万元）	1,201.95	1,483.47	2,826.91	536.92
主营业务收入占比（%）	4.52	4.85	9.12	2.23
毛利率（%）	69.91	71.38	78.62	71.56

第 45 页共 199页

份有限公司（以下简称“诺斯贝尔”）是一家主要专注于面膜等化妆品ODM/OEM生产的企业。

报告期内，将诺斯贝尔面膜产品毛利率，扣除其直接材料成本模拟测算来料加工业务毛利率，并与发行人面膜来料加工业务毛利率进行比较，对比情况主要如下：

公司名称

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

诺斯贝尔

未披露

50.49%

59.48%

发行人

69.91%

71.38%

78.62%

71.56%

公司名称	可比毛利率	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
维尼健康	主营业务毛利率	33.82%	35.64%	35.28%	39.78%
中顺洁柔	主营业务毛利率	46.73%	39.97%	34.56%	35.43%
倍加洁	个人护理产品毛利率	-	25.30%	24.88%	26.50%
诺邦股份	湿巾毛利率	-	27.87%	23.92%	31.31%
欣龙控股	无纺深加工制品	42.70%	18.09%	20.99%	17.85%

第 46 页共 199页毛利率

	毛利率
发行人	产品销售毛利率	35.48%	30.95%	26.17%	24.83%

第 47 页共 199页

研发、生产和销售，其公开披露资料中将口腔清洁护理用品与一次性卫生用品（主要为湿巾类产品）合并为个人护理产品进行披露，未单独披露一次性卫生用品毛利率。由于倍加洁核心业务为口腔清洁护理用品，其销售收入占个人护理产品收入的比例约为80%，因此，倍加洁个人护理产品毛利率主要受口腔清洁护理用品影响，报告期内毛利率相对较为稳定，与发行人湿巾类产品销售毛利率及其变动趋势并不一致。

4、诺邦股份

诺邦股份主要从事差异化、个性化水刺非织造材料及其制品研发、生产和销售业务，其中水刺非织造材料制品主要为擦布和湿巾类产品。诺邦股份湿巾类产品2017年毛利率约为31%，主要系当年诺邦股份自有品牌湿巾销售占比较大，其产品溢价和毛利较高所致。2018年诺邦股份湿巾类产品毛利率较2017年大幅下降，主要原因在于：自2017年10月起，诺邦股份收购杭州国光旅游用品有限公司51%股权，并将其纳入合并财务报表范围。杭州国光旅游用品有限公司主要采用 ODM/OEM 模式生产湿巾类产品，其湿巾业务毛利率约为24%，并拉低了合并后的湿巾业务毛利率，因此合并完成后的第一个完整会计年度2018年，诺邦股份的湿巾类产品毛利率较上年大幅下降，其变动趋势与发行人并不一致。2019年，诺邦股份湿巾类产品毛利率较2018年上升，其变动趋势与发行人基本一致。

5、欣龙控股

欣龙控股主营业务为水刺卷材、熔纺无纺布和无纺深加工制品等，其中无纺深加工制品包括家居清洁擦布、一次性棉柔巾、湿巾、妇孕婴童护理用品等。由于无纺深加工制品产品种类较丰富，除湿巾外，还包含多种其他类型产品，从而拉低了整体毛利率，因此欣龙控股无纺深加工制品2017年至2019年毛利率均低于发行人湿巾类产品销售毛利率。

欣龙控股无纺深加工制品2018年毛利率较2017年上升，与发行人毛利率变动趋势一致。无纺深加工制品2019年毛利率略低于2018年，主要系2019年欣龙控股推出“麻王棉后”、“洁之梦”等品牌多种新款产品所致。无纺深加工制品2020年1-6月毛利率较2019年大幅上升，主要系欣龙控股当年针对海南基地

第 48 页共 199页

OEM加工业务管理层级重复、经济效益不佳的情况，将该类业务重整，并裁撤部分人员，因此该板块业务范围中的无纺深加工制品营业成本亦大幅下降，毛利率大幅上升。

三、补充披露医用及抗菌消毒系列湿巾报告期内毛利率大幅波动的原因及合理性，2018年度该类湿巾单位销售价格较2017年度下降14.61%的具体背景及原因，是否客观、准确

(一)医用及抗菌消毒系列湿巾报告期内毛利率波动的原因及合理性

报告期内，发行人医用及抗菌消毒系列湿巾毛利率分别为33.23%、29.36%、

36.48%、37.52%，毛利率波动幅度较大，其中2018年毛利率较2017年减少3.87个百分点，主要原因为产品结构变化，因发行人减少向客户Nice-Pak Products Inc.的销售，该客户产品因订单毛利率较高，减少的具体背景详见本问询函回复第2题之“七、补充披露报告期内Nice-Pak Products Inc.不再是发行人前五大客户的原因及合理性”相关内容；其中2019年毛利率较2018年增加7.12个百分点，主要原因为原材料无纺布采购价格下降以及发行人优化生产线配置，提高生产效率，降低了单位制造费用及人工成本。

综上，医用及抗菌消毒系列湿巾各年度的毛利率波动原因合理。

(二)2018年度该类湿巾单位销售价格较2017年度下降14.61%的具体背景及原因，是否客观、准确

报告期内，发行人医用及抗菌消毒系列湿巾2018年度、2017年度单位销售价格分别为7.15元/百片、8.37元/百片，2018年单位销售价格较2017年下降

14.61%。单价下降的主要原因为：该类产品客户Nice-Pak Products Inc.订单涉及数款湿巾产品，品种规格较多，单次订货量少，导致生产切换频繁，生产计划和管理沟通较为繁琐。此外，由于该客户订单涉及的品种规格较多，产品生产穿插于多条生产线，因此会影响其他订单连续生产形成的规模优势。自2018年起，发行人为提升生产管理效率，减少该客户订单的承接，使得医用及抗菌消毒系列湿巾总体平均单价发生较大幅度的下降。

医用及抗菌消毒系列湿巾2019年毛利率较2018年上升7.12个百分点。其中，2019年该类产品主要原材料无纺布采购价格同比下降10.58%，导致单位材料成本降低，毛利率上升4.95个百分点；同时发行人通过进一步减少零星订单，

第 49 页共 199页

优化生产线排产计划，导致单位产品制造费用降低，毛利率上升3.25个百分点。

四、申报材料显示，面膜及手足膜产品毛利率分别为24.33%、54.93%和

55.10%。主要原因系产品结构变化所致。请分别披露面膜产品、手足膜产品的毛利率情况报告期内，发行人面膜及手足膜产品构成情况如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	收入金额	毛利率	收入金额	毛利率	收入金额	毛利率	收入金额	毛利率
手足膜	1,184.75	57.64%	1,478.82	56.05%	1,090.01	56.01%	-	-
面膜	17.61	52.28%	46.92	25.28%	47.98	30.42%	440.84	24.33%
合计	1,202.36	57.56%	1,525.74	55.10%	1,137.99	54.93%	440.84	24.33%

第 50 页共 199页

使得面膜产品2020年1-6月毛利率大幅上升。

五、补充披露发行人内销、外销分产品毛利率情况，如存在较大差异的，补充说明原因及合理性

(一)发行人内销、外销分产品毛利率情况

单位：%

项目		2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
内销	产品销售
	婴儿系列湿巾	24.69	19.52	17.61	14.96
	成人功能型系列湿巾	26.11	20.25	21.45	20.36
	医用及抗菌消毒系列湿巾	44.29	39.22	27.51	29.63
	其他系列湿巾	5.09	11.76	20.21	13.33
	面膜及手足膜	33.09	25.28	-0.26	24.33
	来料加工
	来料加工	69.91	71.38	78.62	71.56
	小计	30.31	25.42	29.67	20.40
外销	产品销售
	婴儿系列湿巾	43.90	39.96	30.21	28.78
	成人功能型系列湿巾	38.28	31.84	33.29	36.09
	医用及抗菌消毒系列湿巾	36.60	36.14	29.40	33.23
	其他系列湿巾	38.86	39.48	26.63	22.99
	面膜及手足膜	57.65	56.05	55.86	-
	来料加工
	来料加工	-	-	-	-
	小计	42.65	39.70	32.44	30.42

第 51 页共 199页

发行人因内外销产品生产模式不同及差异化定价策略导致外销毛利率较高。

(二)内销各产品毛利结构占比及毛利率情况如下：

1、内销婴儿系列湿巾

报告期内，内销婴儿系列湿巾毛利率情况如下：

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	5,325.23	5,064.09	6,365.11	5,098.56
单价(元/百片）	4.35	5.25	4.86	4.78
单位成本(元/百片）	3.27	4.23	4.00	4.07
毛利率（%）	24.69	19.52	17.61	14.96
毛利率变动	5.17	1.91	2.64	——
其中：单价影响（%）	-16.75	6.15	1.37	——
其中：单位成本影响（%）	21.92	-4.24	1.28	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	5,120.38	7,604.51	7,170.47	4,633.74

第 52 页共 199页

项目

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
单价(元/百片）	6.47	6.64	6.82	6.62
单位成本(元/百片）	4.78	5.30	5.35	5.27
毛利率（%）	26.11	20.25	21.45	20.36
毛利率变动	5.86	-1.20	1.09	——
其中：单价影响（%）	-2.08	-2.08	2.33	——
其中：单位成本影响（%）	7.94	0.88	-1.24	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	391.04	213.43	52.23	4.40
单价(元/百片）	8.54	8.34	7.08	10.87
单位成本(元/百片）	4.76	5.07	5.13	7.65
毛利率（%）	44.29	39.22	27.51	29.63
毛利率变动	5.07	11.71	-2.12	——
其中：单价影响（%）	1.47	10.96	-37.72	——
其中：单位成本影响（%）	3.60	0.75	35.60	——

第 53 页共 199页

项目

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	65.96	141.12	209.90	195.01
单价(元/百片）	7.83	14.52	14.41	13.35
单位成本(元/百片）	7.44	12.81	11.50	11.57
毛利率（%）	5.09	11.76	20.21	13.33
毛利率变动	-6.67	-8.45	6.87	——
其中：单价影响（%）	-75.32	0.62	6.36	——
其中：单位成本影响（%）	68.65	-9.07	0.52	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	4.07	46.92	18.83	440.84
单价(元/百片）	120.00	138.78	132.20	127.09
单位成本(元/百片）	80.29	103.69	132.54	96.17
毛利率（%）	33.09	25.28	-0.26	24.33
毛利率变动	7.81	25.54	-24.60	——
其中：单价影响（%）	-11.69	4.75	2.92	——
其中：单位成本影响（%）	19.50	20.79	-27.52	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	1,201.95	1,483.47	2,826.91	536.92
单价(元/百片）	8.59	27.72	36.86	38.28
单位成本(元/百片）	2.59	7.93	7.88	10.88
毛利率（%）	69.91	71.38	78.62	71.56
毛利率变动	-1.47	-7.24	7.05	——
其中：单价影响（%）	-63.72	-7.05	-1.09	——

第 54 页共 199页

项目

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
其中：单位成本影响（%）	62.24	-0.19	8.15	——

项目		2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
面膜加工	销售收入（万元）	1,033.25	1,461.95	2,826.91	536.92
	销售数量（万片）	2,355.52	3,539.63	7,669.33	1,402.74
	毛利率（%）	73.56	72.42	78.62	71.56
湿巾加工	销售收入（万元）	168.70	21.53	-	-
	销售数量（万片）	11,634.39	1,811.80	-	-
	毛利率（%）	47.52	1.16	-	-

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	7,979.75	9,879.47	8,986.92	8,629.99
单价(元/百片）	5.74	5.64	5.52	5.77

第 55 页共 199页

项目

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
单位成本(元/百片）	3.22	3.39	3.85	4.11
毛利率（%）	43.90	39.96	30.21	28.78
毛利率变动	3.94	9.75	1.43	——
其中：单价影响（%）	1.03	1.51	-3.16	——
其中：单位成本影响（%）	2.91	8.24	4.58	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	2,148.57	2,610.65	1,893.58	1,330.70
单价(元/百片）	11.00	11.42	10.49	10.20
单位成本(元/百片）	6.79	7.78	7.00	6.52
毛利率（%）	38.28	31.84	33.29	36.09
毛利率变动	6.44	-1.44	-2.80	——
其中：单价影响（%）	-2.64	5.47	1.72	——
其中：单位成本影响（%）	9.08	-6.91	-4.52	——

第 56 页共 199页

及单位制造费用均有所下降，毛利率上升。

3、外销医用及抗菌消毒系列湿巾

报告期内，外销医用及抗菌消毒系列湿巾毛利率情况如下：

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	2,880.24	1,716.04	2,123.65	2,948.76
单价(元/百片）	6.31	6.76	7.15	8.37
单位成本(元/百片）	4.00	4.32	5.05	5.59
毛利率（%）	36.60	36.14	29.40	33.23
毛利率变动	0.46	6.74	-3.83	——
其中：单价影响（%）	-4.55	-4.03	-11.38	——
其中：单位成本影响（%）	5.00	10.77	7.55	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	304.24	372.22	234.31	224.99
单价(元/百片）	10.72	8.25	7.32	6.70
单位成本(元/百片）	6.55	4.99	5.37	5.16
毛利率（%）	38.86	39.48	26.63	22.99
毛利率变动	-0.62	12.85	3.64	——
其中：单价影响（%）	13.94	8.29	6.47	——
其中：单位成本影响（%）	-14.55	4.56	-2.83	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	1,198.28	1,478.82	1,119.16	-
单价(元/百片）	481.86	479.06	472.96	-

第 57 页共 199页单位成本(元/百片）

单位成本(元/百片）	204.08	210.54	208.75	-
毛利率（%）	57.65	56.05	55.86	-
毛利率变动	1.60	0.19	——	——
其中：单价影响（%）	0.26	0.56	——	——
其中：单位成本影响（%）	1.34	-0.37	——	——

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
销售收入（万元）	1,184.75	1,478.82	1,090.01	-
毛利率（%）	57.64	56.05	56.01	-

销售模式	2020年1-6月		2019年		2018年		2017年
销售模式	主营业务占比（%）	毛利率（%）	主营业务占比（%）	毛利率（%）	主营业务占比（%）	毛利率（%）	主营业务占比（%）	毛利率（%）
直销	100.00	37.03	99.94	32.91	99.84	30.93	99.77	25.84
经销	-	-	0.06	33.03	0.16	41.10	0.23	38.61
合计	100.00	37.03	100.00	32.91	100.00	30.95	100.00	25.87

主要客户	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）

第 58 页共 199页

主要客户

主要客户	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
主要客户	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）	销售金额（万元）	毛利率（%）
Woolworths	9,930.44	41.81	11,888.29	39.68	10,606.03	29.83	9,780.98	28.83
金佰利（中国）有限公司	7,029.24	27.47	7,090.00	20.19	6,965.25	21.29	4,454.84	19.80
强生公司	4,973.99	40.86	6,634.48	28.76	6,187.03	25.06	3,447.15	17.42
杭州贝咖实业有限公司	1,834.41	15.58	742.61	13.06	-	-	-	-
欧莱雅集团	1,069.27	71.99	1,566.51	68.38	2,886.49	77.16	912.04	51.64
Nice-Pak Products Inc.	11.27	39.12	94.20	33.74	722.22	34.31	1,613.70	38.58
中山爱护日用品有限公司	-	-	235.18	13.96	1,161.25	13.58	1,382.63	7.86
小计	24,848.62	36.92	28,251.28	32.88	28,528.26	30.95	21,591.34	25.49
主要客户主营业务占比（%）	93.35		92.29		92.02		89.80
主营业务毛利率	37.03		32.91		30.95		25.87

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月毛利率进一步提升，主要原因为产品结构调整，外销成人功能型系列湿巾订单及外销婴儿系列湿巾订单进一步扩大，从而毛利率进一步提升。

4、杭州贝咖实业有限公司

该客户毛利率较低，主要原因为该客户为内销客户，其Babycare品牌婴儿系列湿巾处于市场扩张期，并主打电商市场，客户对价格较为敏感，因此报价相对较低，从而毛利率较低。

5、欧莱雅集团

该客户各年毛利率高于其他客户，主要原因为发行人与其合作的业务模式多为来料加工模式，来料加工业务毛利率较高，具体原因详见本问询函回复第3题之“一、补充披露报告期内发行人来料加工业务毛利率较高的原因及合理性，是否符合行业惯例”相关内容。

6、Nice-Pak Products Inc.

该客户毛利率较高，主要原因为该客户单次订货量少，导致发行人生产切换频繁、生产计划和管理沟通较为繁琐，发行人报价相对较高，因此毛利率较高。同时在发行人产能有限的情况下，零散订单一方面使发行人机器设备产品转换工时增多，另一方面发行人需要配备一定人员以应对临时的订单，不利于发行人生产效率的提升，因此后期发行人更倾向于承接稳定且具有一定规模的订单，逐渐减少了与该客户的合作。

7、中山爱护日用品有限公司

该客户毛利率较低，主要原因为该客户为内销客户，且对价格较为敏感，因此报价相对较低，从而毛利率较低。

综上，发行人对不同客户毛利率的差异，主要受内外销售区域、产品类型、谈判能力、材料价格、销售规模等诸多因素的变动影响，主要客户的毛利率差异具有合理性。

八、披露保荐人、申报会计师对发行人报告期内主营业务毛利率真实性、合理性的核查方法、核查结论

(一)核查方法

1、取得发行人报告期内各期的营业收入构成明细表，比较分析各期各种收入的构成比例及毛利率情况；

2、询问发行人财务、生产、销售等相关人员，了解各产品销售模式及策略、

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单价变动、成本变动、毛利率变化的原因；

3、将毛利率的波动与产品销售价格波动进行验证匹配，并分析发行人产品的交易价格是否符合行业惯例，对发行人产品销售价格与行业相关产品的市场价格走势进行验证匹配等；

4、将毛利率的波动与原材料价格波动进行验证匹配，并分析发行人原材料成本价格是否符合行业惯例，对发行人原材料采购价格与行业相关产品的市场价格走势进行验证匹配等；

5、查询具有相似业务的上市公司报告期内的毛利率情况, 对比发行人产品毛利率与可比上市公司产品毛利率，分析发行人的毛利率走势与同行业上升公司毛利率走势是否一致，营收规模、行业地位、产品种类等方面分析发行人毛利率偏高或偏低的原因；

6、通过询问、函证、检查发行人销售合同、客户签收单、收款凭证、记账凭证等方式核查收入真实性和准确性；

(二)核查结论

发行人报告期内主营业务毛利率真实、合理。

【核查程序及核查结论】

1、核查方法

(1) 检查发行人来料加工合同、送货单、发票、银行回单等原始凭证，核实来料加工业务的真实性及毛利率较高的合理性；

(2)查阅同行业可比公司的公开数据，结合发行人与可比公司的业务模式，核实发行人与可比公司毛利率差异的原因；

(3) 分析对报告期内发行人医用及抗菌消毒类湿巾毛利率进行情况分析，核查毛利率波动的原因；

(4)量化分析发行人内外销分产品毛利率情况，核实毛利率波动的具体原因；

(5)分析不同销售模式下主要客户的毛利率情况，以及差异的原因，并查阅相关原始凭证，核实相关原因的真实性及合理性。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人来料加工业务毛利率较高具有合理性，且来料加工业务属于行业内常见的加工模式，毛利率较高符合行业惯例；发行人与

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同行业主营业务相同的可比公司毛利率变动趋势并不完全一致，主要受各公司披露方式、产品结构、业务模式的差异影响，具有合理性；发行人医用及抗菌消毒系列湿巾各年度的毛利率波动均具有合理性，2018年度该类湿巾单位销售价格下降的具体背景及原因客观、准确；发行人报告期内面膜、手足膜产品的毛利率情况合理、准确；发行人内销、外销分产品毛利率情况变动合理，部分产品间存在差异均具有合理原因；发行人手足膜产品毛利率较高的原因合理，该类产品前五大客户与发行人主要客户存在重合的情况；不同销售模式下、主要客户之间毛利率存在的差异均具有合理性。4．关于营业收入与销售价格申报材料显示：

（1）公司湿巾产品涵盖婴儿系列、成人功能系列、抗菌消毒系列、家庭清洁系列、医用护理系列和宠物清洁系列等六大系列60多个品种。公司主营业务收入主要来自于婴儿系列湿巾、成人功能系列湿巾和医用及抗菌消毒系列湿巾。

（2）报告期内，发行人婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾、面膜及手足膜系列产品销售收入持续增长，医用及抗菌消毒系列湿巾销售收入逐年下降，来料加工业务收入波动较大。

（3）面膜及手足膜产品中，2017年该类品种均为公司自主采购原材料生产的面膜产品，2018年、2019年该类品种中手足膜系列产品销售占比均超过95%，面膜与手足膜产品的毛利率、客户相差较大。

（4）报告期内，医用及抗菌消毒系列湿巾销售收入逐年下降，主要系该类产品主要客户Nice-Pak Products Inc.销售收入逐年减少所致。

（5）发行人2018年来料加工收入较2017年度大幅增长主要系欧莱雅集团“美即”“卡尼尔”及“理肤泉”等品牌面膜系列产品订单增加所致；2019年来料加工收入较2018年度减少主要系欧莱雅集团内部品牌战略调整，“美即”品牌面膜逐渐退出市场所致。

（6）发行人婴儿系列湿巾产品2017、2018年销售价格为0.05元/片、2019年的销售价格为0.06元/片。发行人披露“2019年婴儿系列湿巾产品单价较2018年上升约5%”。

请发行人补充披露：

（1）按产品构成的主营业务收入中，“医用及抗菌消毒系列湿巾”“其他系列

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湿巾”“面膜及手足膜”产品与发行人主营业务中相关内容的对应关系；

（2）将面膜和手足膜合并披露的原因及合理性；

（3）医用及抗菌消毒系列湿巾主要客户Nice-Pak Products Inc.销售收入逐年减少的具体原因，是否因为发行人产品存在质量问题；

（4）发行人来料加工收入报告期内波动的原因及合理性，该项业务收入减少是否因为发行人客户开发其他供应商，未来是否将持续开展该项业务，请结合来料加工业务对应产品的市场销售情况及在手订单情况进行分析；

（5）婴儿系列湿巾产品2019年价格上涨的原因，价格上升比例披露不一致的原因；

（6）发行人主要产品的销售价格及与同行业可比公司销售价格差异情况及原因，请分内销、外销分别披露；

（7）各主要产品的产能、产量和销量情况，2019年发行人主要产品销量、产能利用率、产销率较2018年下滑的原因及合理性，是否会对发行人持续经营能力产生重大不利影响；

（8）本次发行募投项目“多功能湿巾扩建项目” 拟新增45亿片功能型湿巾的生产能力的必要性、合理性和可行性，发行人是否具备消化相关产能的能力，请结合报告期内产能利用率下降情况、行业发展趋势、政策导向、市场容量、竞争格局、期末在手订单情况等进行分析。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、按产品构成的主营业务收入中，“医用及抗菌消毒系列湿巾”“其他系列湿巾”“面膜及手足膜”产品与发行人主营业务中相关内容的对应关系

报告期内，发行人的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

产品类别	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）

产品销售

婴儿系列湿巾

13,304.98

49.98

14,943.56

48.82

15,352.03

49.52

13,728.55

57.10

成人功能型系列湿巾

7,268.95

27.31

10,215.16

33.37

9,064.06

29.24

5,964.44

24.81

医用及抗菌消毒系列

3,271.29

12.29

1,929.46

6.30

2,175.88

7.02

2,953.16

12.28

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产品类别

产品类别	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）

湿巾
其他系列湿巾	370.20	1.39	513.34	1.68	444.20	1.43	420.00	1.75

面膜及手足膜

1,202.36

4.52

1,525.75

4.98

1,137.99

3.67

440.84

1.83

产品销售小计

25,417.78

95.49

29,127.27

95.15

28,174.17

90.88

23,506.98

97.77

来料加工

面膜

1,033.25

3.88

1,461.95

4.78

2,826.91

9.12

536.92

2.23

湿巾

168.70

0.63

21.53

0.07

来料加工小计	1,201.95	4.51	1,483.47	4.85	2,826.91	9.12	536.92	2.23
合计	26,619.73	100.00	30,610.74	100.00	31,001.08	100.00	24,043.90	100.00

项目	2020年1-6月				2019年度
项目	销售量（万片）	销售额（万元）	单价（元/百片）	主营收入占比	销售量（万片）	销售额（万元）	单价（元/百片）	主营收入占比
面膜	8.18	17.61	215.17	0.07%	33.81	46.92	138.78	0.15%
手足膜	243.89	1,184.75	485.77	4.46%	308.69	1,478.82	479.06	4.83%
合计	252.07	1,202.36	476.99	4.52%	342.51	1,525.75	445.47	4.98%

项目	2018年度				2017年度
项目	销售量（万片）	销售额（万元）	单价（元/百片）	主营收入占比	销售量（万片）	销售额（万元）	单价（元/百片）	主营收入占比
面膜	24.04	47.98	199.62	0.15%	346.87	440.84	127.09	1.83%
手足膜	226.84	1,090.01	480.53	3.52%	-	-	-	-
合计	250.87	1,137.99	453.61	3.67%	346.87	440.84	127.09	1.83%

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销售金额较小，因此将面膜与手足膜进行了合并披露，相关情况具有合理性。

三、医用及抗菌消毒系列湿巾主要客户Nice-Pak Products Inc.销售收入逐年减少的具体原因，是否因为发行人产品存在质量问题

发行人对客户Nice-Pak Products Inc.销售收入逐年减少主要原因详见本问询函回复第2题之“补充披露报告期内Nice-Pak Products Inc.不再是发行人前五大客户的原因及合理性”相关内容。

综上，发行人综合考虑Nice-Pak Products Inc.业务的基本情况、管理效率以及对其他客户影响等因素后，对该类业务进行筛选并减少订单承接，将更多的生产资源向具有规模化大批量订单的客户倾斜。因此，发行人对Nice-Pak ProductsInc.销售收入逐年减少并不是因为产品存在质量问题。

四、发行人来料加工收入报告期内波动的原因及合理性，该项业务收入减少是否因为发行人客户开发其他供应商，未来是否将持续开展该项业务，请结合来料加工业务对应产品的市场销售情况及在手订单情况进行分析

报告期内，来料加工业务收入波动较大，发行人来料加工业务主要为面膜来料加工，湿巾来料加工业务收入较小，具体情况如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
面膜来料加工	1,033.25	1,461.95	2,826.91	536.92
湿巾来料加工	168.70	21.53	-	-
小计	1,201.95	1,483.47	2,826.91	536.92
主营业务占比	4.52%	4.85%	9.12%	2.23%

第 65 页共 199页

2018年发行人面膜来料加工业务增长系欧莱雅集团业务临时性调整所致，2019年该项业务收入减少并非因为发行人客户开发其他供应商。

截至2020年6月30日，来料加工业务在手订单金额为274.93万元，均为欧莱雅集团面膜来料加工业务。2019财年，欧莱雅集团实现销售额298.7亿欧元，同比增长8%，亚太地区销售额96.48亿欧元，同比增长25.5%。欧莱雅集团全球业务稳定增长，亚太地区表现亮眼。同时，欧莱雅集团在2019财年报告中提到，“理肤泉”等品牌都在加速发展，“卡尼尔”品牌在许多亚洲国家具有良好表现。欧莱雅集团旗下知名品牌面膜较多，基于发行人在产品质量方面的严格把控，欧莱雅集团对发行人认可度较高。发行人与欧莱雅集团的合作关系稳定，未来会持续开展面膜来料加工业务。

（二）湿巾加工业务

2019年底起，发行人承接了少量晋江恒安家庭生活用纸有限公司湿巾来料加工业务订单。2019年、2020年上半年，发行人相关湿巾来料加工业务收入为

21.53万元、168.70万元，收入规模较小。

发行人在湿巾生产领域更倾向于利用自身采购、生产、技术优势进行OEM/ODM生产销售，未来湿巾来料加工业务不会作为发行人业务的重要拓展方向。

五、婴儿系列湿巾产品2019年价格上涨的原因，价格上升比例披露不一致的原因

(一)婴儿系列湿巾产品2019年价格上涨的原因

发行人2018年度及2019年度婴儿系列湿巾产品单价分别为5.23元/百片、

5.50元/百片，价格上升比例为5.32%，价格上涨的原因为：

1、产品规格型号不断更新。为适应消费者需求，客户在产品功能、配方、材质及外包装等方面持续推陈出新， 2019年部分新产品报价提高导致该系列产品价格上涨。

2、汇率波动导致外销单价上涨。发行人外销婴儿系列湿巾产品以美元定价，2019年美元兑人民币汇率总体呈上升趋势，外销产品以人民币计算的单价上涨，导致2019年总体价格有所上涨。

(二)发行人2019年价格上升比例与采用招股说明书“第六节业务与技术”

第 66 页共 199页

之“三、发行人主要产品销售情况和主要客户”之“（一）主要产品销售情况”之“4、主要产品单价变动情况”中披露单价直接计算的比例不一致的原因，主要系招股说明书中披露单价的单位为元/片且保留两位小数，受小数点四舍五入影响导致计算比例存在不一致。

六、发行人主要产品的销售价格及与同行业可比公司销售价格差异情况及原因，请分内销、外销分别披露

报告期内，发行人湿巾类产品单价与同行业可比公司的对比情况如下：

单位：元/百片

公司名称	指标	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
发行人	内销	5.27	6.07	5.79	5.57
	外销	6.43	6.40	6.19	6.52
	平均	5.85	6.24	5.98	6.08
倍加洁	平均	9.80	9.00	8.30	8.66
诺邦股份	平均	——	——	——	——
维尼健康	平均	——	——	——	——

主要产品	指标	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
湿巾类	产能（万片）	253,476.00	417,528.00	414,072.00	329,011.20
湿巾类	产量（万片）	437,156.24	452,744.15	448,816.84	382,263.10

第 67 页共 199页销量（万片）

	销量（万片）	425,637.98	444,080.51	452,084.26	379,450.82
	产能利用率（%）	172.46	108.43	108.39	116.19
	产销率（%）	97.37	98.09	100.73	99.26
面膜类	产能（万片）	2,138.40	4,924.80	4,600.80	2,754.00
	产量（万片）	2,605.20	3,744.04	7,866.24	1,943.41
	销量（万片）	2,607.60	3,882.13	7,920.20	1,749.61
	产能利用率（%）	121.83	76.02	170.98	70.57
	产销率（%）	100.09	103.69	100.69	90.03
合计	产能（万片）	255,614.40	422,452.80	418,672.80	331,765.20
	产量（万片）	439,761.44	456,488.19	456,683.07	384,206.50
	销量（万片）	428,245.57	447,962.65	460,004.46	381,200.43
	产能利用率（%）	172.04	108.06	109.08	115.81
	产销率（%）	97.38	98.13	100.73	99.22

第 68 页共 199页

单约1,608万美元，发行人在手订单充足。报告期发行人主要产品的销量、产能利用率、产销率的合理波动不会对发行人持续经营能力产生重大不利影响。

八、本次发行募投项目“多功能湿巾扩建项目” 拟新增45亿片功能型湿巾的生产能力的必要性、合理性和可行性，发行人是否具备消化相关产能的能力，请结合报告期内产能利用率下降情况、行业发展趋势、政策导向、市场容量、竞争格局、期末在手订单情况等进行分析

(一)项目建设的可行性与必要性分析

1、符合国家产业政策的要求

作为传统高能耗、重污染的纸巾替代品，湿巾的生产加工过程中污染少，能耗低，并通过循环水利用节约水资源，实现清洁生产，符合国家产业政策的要求。因此，多功能湿巾扩建项目的实施，能够有效贯彻落实国家全面加强环境保护，重点整治重污染行业的产业政策。

2、满足湿巾行业未来发展的需求

随着我国居民消费水平的提高以及个人卫生意识的加强，湿巾产品以其具有清洁消毒抗菌、携带方便等诸多优点，逐渐成为人们日常生活的必需品，市场前景广阔。因此，发行人把握当前湿巾行业快速发展的机遇，以客户需求为导向，在保证产品质量的前提下，自主研发多样化的溶液配方，适时推出多样化、适合不同消费群体的功能型湿巾产品，符合行业未来发展趋势。

3、提高生产效率，加强生产管理

发行人近年来发展较快，受限于目前的场地规模和生产条件，部分生产线无法实现自动化，不利于提高生产效率。本项目建成后，发行人将引进先进设备并提高生产的自动化水平，降低成本。另外，本项目在新建生产线中添加4级赋码及关联系统，增添产品的可追溯性，实施产品全生产周期中的精细化管理，以提高产品质量。

4、满足客户需求，扩大市场份额

报告期内，发行人对主要客户的销售呈稳步增长趋势。在此背景下，发行人抓住市场机遇，实施扩充产能，通过先进的自动化装备提高生产效率，满足现有客户订单日益增长的需求。同时，项目达产后有助于突破产能限制的瓶颈，不断拓展新客户，增加发行人市场份额。

(二)市场前景分析

第 69 页共 199页

国内湿巾市场起源于上世纪80年代末期，以其具有清洁消毒抗菌、携带方便等诸多优点，逐渐被人们所认知。目前，湿巾行业迎来了快速发展的良好机遇，具体表现在以下几个领域：

1、婴儿专用湿巾

婴儿湿巾以其优异的清洁效果和柔软度，有效保护婴儿肌肤，受到越来越多家长的喜爱。根据国家统计局的数据，2018年我国3岁以下婴幼儿人口数约为5,032万人，基数庞大。国家二孩政策的实施也为婴幼儿人口数量维持较大规模提供了一定支撑。未来，随着我国人均可支配收入的进一步增加以及消费、育儿观念的转变，婴儿专用湿巾产品消费量将进一步提高，从而带动市场规模进一步增长。

2、消毒抗菌湿巾市场

消毒抗菌类湿巾系采用独特的生产工艺研制而成的含有长效抗菌因子的产品，具有清洁、消毒与抑制病菌的作用，不仅可用于人体皮肤，还可对日常接触较多的物体表面，如金属、塑料、玻璃、橡胶、大理石、漆面等进行消毒与除菌，因此适用范围非常广泛。随着居民可支配收入的提高和对高品质生活的追求，人们卫生意识不断加强，卫生习惯也发生了巨大的变化，特别是突发性公众卫生事件的发生给人们敲响了警钟，促进抗菌消毒功能湿巾市场快速发展。

3、医用类湿巾市场

医用类湿巾具有清洁、抑菌等功能，在医疗卫生领域适合各类人群，特别是对于行动不便的患者擦拭身体具有不可替代的作用，目前在西方发达国家已广泛普及，近年来逐步传导入我国。随着我国医疗卫生水平不断提高、老龄化护理需求增加、居民健康意识日益增强，医用护理产品市场规模必将呈现快速增长趋势，为医用类湿巾打开广阔的市场。

(三) 新增产能的消化能力分析

1、国内外湿巾市场相关情况

根据中国造纸协会生活用纸专业委员会《生活用纸》（2019.8期）期刊相关数据，2018年全球湿巾零售市场规模达到136亿美元,婴儿湿巾占比最大，达58亿美元，占全球湿巾零售市场总额的43%,其次是家用清洁湿巾、化妆湿巾、通用湿巾等。2013-2018年全球湿巾零售额复合年均增长率超过6%，亚太地区是

第 70 页共 199页

湿巾市场发展较快的地区。2018年中国湿巾市场规模约达7.3亿美元，零售额增长率约10%。从品类看，通用湿巾占比最大，其次是婴儿湿巾。

随着国内居民收入水平和消费能力的提升，以及对个人卫生、清洁护理的重视，国内消费者湿巾产品的消费习惯已初步养成，预计未来中国湿巾市场规模增速继续处于全球前列。在国内湿巾市场崛起的加持下，我国湿巾市场将继续保持快速稳健发展。

2、现有产能分析

报告期内，发行人湿巾类产品产能、产量和销量情况如下：

主要产品	指标	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
湿巾类	产能（万片）	253,476.00	417,528.00	414,072.00	329,011.20
	产量（万片）	437,156.24	452,744.15	448,816.84	382,263.10
	销量（万片）	425,637.98	444,080.51	452,084.26	379,450.82
	产能利用率（%）	172.46	108.43	108.39	116.19
	产销率（%）	97.37	98.09	100.73	99.26

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发行人加大研发投入和技术创新，不断丰富产品种类和结构，提供品种更丰富、更优质的产品，有助于发行人进一步拓展市场，吸引更多客户，从而消化募投项目新增产能。

(2)加大市场拓展力度，进一步挖掘优质客户

报告期内，发行人前五名客户收入占发行人全部营业收入的比例分别为

85.69%、89.60%、91.08%、93.21%，前五大客户已占据发行人绝大多数产能。随着募投项目投产，凭借发行人高标准的质量控制体系、良好的行业口碑，发行人将加大市场拓展力度，进一步挖掘优质客户，充分发挥发行人在生产制造方面的能力，消化募投项目产能，实现经营业绩的稳健快速增长。

4、发行人在手订单情况

发行人与主要客户均签署了销售合同或合作框架协议，保持稳定的长期合作关系。截至2020年6月30日，发行人拥有在手内销订单约6,549万元，在手外销订单约1,608万美元，发行人在手订单充足，产能不足已成为制约发行人进一步发展的重要原因。

【核查程序及核查结论】

1、核查过程

(1)询问发行人业务部门、财务部门负责人，了解发行人主要产品种类以及面膜、手足膜的生产工艺、产品功能等情况；

(2)询问Nice-Pak Products Inc.等客户、发行人营销部负责人、质量部门负责人，了解Nice-Pak Products Inc销售收入逐年减少的具体原因及发行人相关产品是否存在质量问题；

(3)询问发行人营销部负责人，了解并核实来料加工客户业务模式、获取方式、交易可持续性、变动的原因及合理性等情况；

(4)获取发行人销售明细表，根据销售明细表及产品分类，复核并分析发行人主要产品销售价格的变化情况；

(5)查询同行业可比公司官方网站、年度报告等各类公开披露信息，了解可比公司相关产品价格数据；

(6)获取发行人各类产品产能、产量、销量统计表，结合发行人产品采购、

第 72 页共 199页

生产、销售情况，复核并分析报告期内发行人销量、产能利用率、产销率变动情况；

(7)查阅相关行业研究资料、行业分析报告，结合行业发展状况分析“多功能湿巾扩建项目”募投项目新增产能的必要性、合理性和可行性，发行人是否具备新增产能消化能力。

2、核查意见

经核查，申报会计师认为：报告期内，按产品构成的主营业务收入中，“医用及抗菌消毒系列湿巾”、“其他系列湿巾”、“面膜及手足膜”产品与发行人主营业务中相关内容具有对应关系；报告期内，基于面膜产品与手足膜产品在生产工艺与产品功能相似，且发行人除来料加工外的面膜产品销售金额相对较低，将面膜和手足膜合并披露具有合理性；报告期内，发行人综合考虑Nice-Pak ProductsInc.业务的基本情况、管理效率以及对其他客户影响等因素后，对该类业务进行筛选并减少订单承接，将更多的生产资源向具有规模化大批量订单的客户倾斜，发行人对Nice-Pak Products Inc.销售收入逐年减少并非因为产品存在质量问题；报告期内，发行人的来料加工业务以面膜类产品的加工为主，除2018年由于客户备货原因订单量突增，各年度发行人面膜加工业务稳步发展，业务量的波动存在合理性。来料加工业务收入减少并非因为发行人客户开发其他供应商，未来发行人将持续开展该项业务；婴儿系列湿巾产品2019年价格上涨主要受部分新产品报价提高及汇率变动综合影响，价格上升比例披露不一致的原因主要系小数点四舍五入影响所致；部分同行业可比公司仅披露其湿巾类产品平均单价，未披露相关产品类别、物料规格、溶液配方等信息，因此无法与发行人湿巾类产品平均单价直接进行比较；发行人在手订单充足，报告期发行人主要产品的销量、产能利用率、产销率的合理波动不会对发行人持续经营能力产生重大不利影响；本次发行募投项目“多功能湿巾扩建项目” 拟新增45亿片功能型湿巾的生产能力具有必要性、合理性和可行性，发行人具备消化相关产能的能力。

7．关于外销收入与国际贸易摩擦

申报材料显示，报告期内，公司出口收入占主营业务收入的比例分别为

54.63%、46.31%和52.46%。

请发行人补充披露：

第 73 页共 199页

（1）境外销售不同区域销售的主要产品、金额及占比；

（2）主要境外客户的开发历史、交易背景，大额合同订单的签订依据、执行过程，境外销售模式及流程，境外销售定价原则、信用政策等；

（3）报告期内发行人外销收入金额及占比波动的原因及合理性；

（4）美国对我国进口商品加征关税涉及的发行人产品具体情况、发行人与美国客户关于加征关税分担约定及执行的具体情况，并量化分析中美贸易摩擦影响金额占发行人销售收入的比重，对发行人出口金额、产品单价、订单数量、产品毛利率及客户数量等经营状况及财务状况的具体影响，完善相应风险提示的内容；

（5）发行人境外销售的结算方式、跨境资金流动情况、结换汇情况，是否符合国家外汇及税务等相关法律法规的规定；说明报告期内汇兑损益的计算过程及会计处理，计算是否准确；

（6）境外销售收入的真实性，请结合报告期发货验收单据、物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证等的相互印证情况进行说明；

（7）货款结算是否独立自主，是否存在通过关联方、第三方代收货款的情形，境外主要客户与发行人及其关联方是否存在关联关系及资金往来；

（8）报告期各期出口退税金额及变化情况。

请保荐人和申报会计师对上述事项发表明确意见，并说明发行人物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关报关数据、中国出口信用保险公司数据、出口退税金额、汇兑损益等与发行人境外销售收入是否匹配；对境外客户销售收入的核查情况，包括实地走访客户名称、日期、核查人员、核查方法、核查内容、核查销售金额及占比等；以及报告期内境外销售模式下的销售真实性、最终销售情况、境外销售是否符合当地规定、产品出口是否符合海关和税务规定，并说明核查方法、过程、结论。

【回复】

一、境外销售不同区域销售的主要产品、金额及占比

报告期内，发行人按地区划分的主营业务收入情况如下：

单位：万元

第 74 页共 199页

二、主要境外客户的开发历史、交易背景，大额合同订单的签订依据、执行过程，境外销售模式及流程，境外销售定价原则、信用政策等

报告期各期，发行人主要境外客户的开发历史及交易背景情况如下：

外销客户	基本情况	合作历史	交易背景	销售对应的生产模式
Woolworths	Woolworths成立于1924年，是一家在澳大	双方自2009	因Little One’s等品	ODM

地区	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
地区	收入	占比(%)	收入	占比(%)	收入	占比(%)	收入	占比(%)
外销
大洋洲	11,484.70	43.14	13,815.69	45.13	11,810.03	38.10	10,637.58	44.24
婴儿系列湿巾	6,693.18	25.14	9,819.27	32.08	8,860.18	28.58	8,469.85	35.23
成人功能型系列湿巾	1,741.61	6.54	2,090.05	6.83	1,370.32	4.42	686.95	2.86
医用及抗菌消毒系列湿巾	2,688.72	10.10	1,621.84	5.30	1,404.56	4.53	1,334.97	5.55
其他系列湿巾	261.09	0.98	284.53	0.93	145.82	0.47	145.81	0.61
面膜及手足膜	100.10	0.38	-	-	29.15	0.09	-	-
美洲	1,129.49	4.25	1,505.65	4.92	2,248.76	7.25	2,175.19	9.05
婴儿系列湿巾	89.31	0.34	60.20	0.20	54.41	0.18	64.42	0.27
成人功能型系列湿巾	90.29	0.34	296.36	0.97	296.77	0.96	417.80	1.74
医用及抗菌消毒系列湿巾	191.52	0.72	94.20	0.31	719.09	2.32	1,613.79	6.71
其他系列湿巾	43.15	0.16	81.67	0.27	88.48	0.29	79.18	0.33
面膜及手足膜	715.22	2.69	973.22	3.18	1,090.01	3.52	-	-
欧洲	581.45	2.19	733.97	2.40	281.32	0.91	313.02	1.30
婴儿系列湿巾	-	-	-	-	54.82	0.18	87.06	0.36
成人功能型系列湿巾	198.48	0.75	222.35	0.73	226.50	0.73	225.96	0.94
其他系列湿巾	-	-	6.01	0.02	-	-	-	-
面膜及手足膜	382.97	1.44	505.60	1.65	-	-	-	-
其他地区	1,315.45	4.95	1.89	0.01	17.51	0.06	8.65	0.04
婴儿系列湿巾	1,197.26	4.50	-	-	17.51	0.06	8.65	0.04
成人功能型系列湿巾	118.19	0.44	1.89	0.01	-	-	-	-
外销合计	14,511.09	54.51	16,057.20	52.46	14,357.62	46.31	13,134.44	54.63
内销
内销合计	12,108.64	45.49	14,553.54	47.54	16,643.46	53.69	10,909.46	45.37
合计	26,619.73	100.00	30,610.74	100.00	31,001.08	100.00	24,043.90	100.00

第 75 页共 199页外销客户

外销客户	基本情况	合作历史	交易背景	销售对应的生产模式
	利亚和新西兰拥有超过3,600家门店的连锁超市集团，澳大利亚和新西兰最大的网上超市，全球第15大连锁超市，Woolworths已于澳大利亚证券交易所上市（股票代码：WOW）。业务范围包括日用百货、食品超市、酒类超市、装潢建材超市、加油站和旅馆等多种零售业务。2019财年，Woolworths营业收入约为600亿澳元	年开展合作，合作关系稳定	牌湿巾和面膜市场需求，采购发行人产品
强生公司	强生公司成立于1886年，是全球最具综合性、业务分布范围广的医疗健康企业之一，已于纽约证券交易所上市（股票代码：JNJ）。强生公司业务涉及制药、医疗器材及消费品三大领域。总部位于美国新泽西州新布仑兹维克市，在全球60个国家地区拥有260多家运营公司，全球员工约14万人。2019财年，强生公司营业收入约为821亿美元。报告期内，发行人与强生公司下属的Johnson & Johnson Pte. Ltd.和Johnson & Johnson Consumer Inc.发生外销业务往来	双方自2016年开展合作，合作关系稳定	因强生、露得清、艾维诺等品牌湿巾和手足膜市场需求，采购发行人产品	手足膜类产品采用ODM模式，其余为OEM模式
Human Technologies （Aust） Pty Ltd.	Human Technologies （Aust） Pty Ltd.成立于1998年，注册地位于澳大利亚昆士兰州，主营业务为个人护理用品的销售等，旗下HiCare品牌是澳大利亚知名个人护理品牌	双方于2006年开展合作，合作关系稳定	因HiCare等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	OEM
T.J. Morris Ltd.	T.J. Morris Ltd.成立于1980年，注册地位于英国利物浦，是一家英国连锁超市，主要销售产品包括办公文具、灯具灯饰、家用纺织品、礼品、厨具用品、日常卫生用品、体育及旅游休闲用品及玩具等	双方于2009年开展合作，合作关系稳定	因TJM等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	ODM
Reckitt Benckiser ENA B.V.	Reckitt Benckiser ENA B.V.系利洁时集团下属子公司。利洁时集团成立于1823年，是一家生产各种快速消费品而著称的全球性企业，在全球60多个国家设有办公室或工厂，旗下知名品牌包括滴露（Dettol）、美赞臣（Enfamil）、杜蕾斯（Durex）、亮碟（Finish）等，产品远销全球近200多个国家，该公司已于伦敦证券交易所上市（股票代码：RB）。2019财年，利洁时集团营业收入约为128.46亿英镑	双方于2020年开展合作	因Lysol等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	OEM
e.l.f. Cosmetics, Inc.	e.l.f. Cosmetics, Inc.成立于2004年，是一个产品多样化、时尚个性的美国美妆公司，并以其亲民的定价、齐全的品类和快速的	双方自2016年开展合作，合作关	因e.l.f.等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	ODM

第 76 页共 199页外销客户

外销客户	基本情况	合作历史	交易背景	销售对应的生产模式
	产品迭代，成为美国知名的化妆品公司之一，该公司已于纽约证券交易所上市（股票代码：ELF）。2019财年，e.l.f. Cosmetics, Inc.营业收入约为2.8亿美元	系稳定
Nice-Pak Products Inc.	Nice-Pak Products Inc.成立于1955年，总部位于美国纽约州奥兰治堡，系一家致力于高品质湿巾产品研发、生产及销售的知名企业，主要产品包括可冲散系列湿巾、婴幼儿系列湿巾、家用系列湿巾及个人护理系列湿巾等，其主要客户包括Walmart（沃尔玛）、Target（塔吉特）等大型连锁超市以及CVS Pharmacy连锁药店等	双方自2013年开展合作，合作关系稳定	因CVS、Staples等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	OEM
Mcphersons Consumer Products （HK） Ltd.	Mcphersons Consumer Products （HK） Ltd.是Mcphersons Consumer Products PTY Ltd.的香港子公司。Mcphersons Consumer Products PTY Ltd.成立于1928年，注册地位于澳大利亚新南威尔士州，主营业务为个人健康护理、家居日常用品的销售等，旗下Swisspers品牌是澳大利亚知名个人护理品牌	双方于2004年开展合作	因Swisspers等品牌湿巾市场需求，采购发行人产品	ODM

第 77 页共 199页

(2)订舱

一般订单完成前1-3周，营销部单证处将交货信息告知外销客户，由货运代理联系承运人安排订舱。

(3)确定船期，编制单证

承运人完成舱位预订工作后，将预配信息和开船日期告知发行人。发行人编制报关所需资料，主要包括发票、装箱单、报关单等单证。

(4)安排物流发货

订单生产完成并通过质检后，发行人根据订单约定的贸易模式和交货地点安排货物运输。

(5)出口报关

发行人外销业务主要采用FOB销售模式。货物运抵出口港码头后，发行人完成出口报关后装船起运。货物在指定的装运港越过船舷，发行人即完成交货，货物控制权转移给客户。”

(6)销售收款

客户收到发票、报关单、提单等单据后在约定的信用期向发行人支付款项。

报告期内，发行人境外销售定价方式与境内销售定价方式基本相同。发行人综合考虑原材料价格、市场供需状况、人员薪酬、生产工艺复杂程度、业务模式等因素后向客户提出报价，双方通过商业谈判确定最终售价。相比于境内销售，境外销售定价策略中增加了对于目标境外市场供需状况、跨境贸易风险、以及境外同类产品可比价格等因素的考量，因此境内外产品最终定价存在一定的差异。

境外客户销售信用政策主要为出港后20天至90天。

三、报告期内发行人外销收入金额及占比波动的原因及合理性

报告期内发行人外销收入金额及占比分别为13,134.44万元、14,357.62万元、16,057.20万元和14,511.09万元和54.63%、46.31%、52.46%和54.51%。境内销售收入分别为10,909.46万元、16,643.46万元、14,553.54万元和12,108.64万元，占比分别为45.37%、53.69%、47.54%和45.49%。内销收入主要系公司向金佰利集团、强生（中国）投资有限公司、中山爱护日用品有限公司等客户销售取得的收入。外销收入主要系公司向Woolworths、强生集团下属Johnson & Johnson AsiaPacific和Johnson & Johnson Consumer Inc.等知名海外客户销售取得的收入。

发行人外销收入增长主要系发行人向Woolworths及强生公司实现的销售持

第 78 页共 199页

续增长所致。相关销售数据情况列示如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
Woolworths	9,930.44	11,888.29	10,607.97	9,781.64
强生公司	3,687.00	2,913.32	1,813.72	54.96
上述客户销售合计	13,617.44	14,801.61	12,421.69	9,836.6
占外销收入比例（%）	93.84	92.18	86.52	74.89

第 79 页共 199页

2019年9月1日起，美国政府对3,000亿美元的中国商品（以下简称“3,000亿美元关税商品清单”）中的第一批商品加征15%的进口关税。2020年1月16日，中美双方签署第一阶段经贸协议，决定自2020年2月14日起，对已加征关税的3,000亿美元商品清单中的第一批商品所加征关税从15%降至7.5%。发行人客户Petkin Inc. 出口产品的美国海关商品编码（HTS Code）为3401.19.00，属于该次加征关税商品清单范围之内。发行人对美国出口业务模式为FOB模式，因此本次进口加征关税全部由客户承担。美国政府加征关税后，客户亦未与发行人协商关于降低采购价格以分担进口关税等事项。

自2018年美国政府加征关税以来，中美贸易摩擦对发行人销售收入的影响主要情况如下：

期间

客户名称

销售内容

出口美国金额（万元）

产品单价（元/百片）

销售数量（万片）

毛利率（%）

2020年1-6月	Johnson & Johnson Consumer Inc.	手足膜	699.85	498.19	140.48	58.72
	Reckitt Benckiser ENA B.V.	湿巾	180.25	8.34	2,161.25	37.65

	e.l.f. Cosmetics, Inc.	湿巾	86.46	15.96	541.58	49.42

	Petkin Inc.	湿巾	43.15	5.07	850.63	39.44

	Nice-Pak Products Inc.	湿巾	11.27	9.34	120.60	39.12

	小计		1,020.98	26.77	3,814.54	53.18
2019年	Johnson & Johnson Consumer Inc.	手足膜	899.61	487.00	184.73	55.93

	e.l.f. Cosmetics, Inc.	湿巾	296.36	15.69	1,889.21	39.85
	Petkin Inc.	湿巾	72.30	4.84	1,493.89	29.34

	Nice-Pak Products Inc.	湿巾	94.20	11.62	810.80	33.74

	小计		1,362.47	31.12	4,378.63	49.49

2018年	Johnson & Johnson Consumer Inc.	手足膜	1,043.47	480.07	217.36	56.07

	e.l.f. Cosmetics, Inc.	湿巾	293.04	15.91	1,841.47	50.57

	Petkin Inc.	湿巾	82.05	4.71	1,743.48	25.54

	Nice-Pak Products Inc.	湿巾	719.09	8.33	8,632.25	34.37

	小计		2,137.64	17.19	12,434.56	46.85

2017年

e.l.f. Cosmetics, Inc.

湿巾

414.46

15.77

2,627.86

51.53

第 80 页共 199页期间

期间

客户名称

销售内容

出口美国金额（万元）

产品单价（元/百片）

销售数量（万片）

毛利率（%）

Petkin Inc.

湿巾

73.08

4.66

1,567.26

26.63

Nice-Pak Products Inc.

湿巾

1,613.79

10.10

15,945.50

42.05

小计

2,101.33

10.42

20,140.61

43.39

项目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

营业收入

26,680.87

30,741.02

31,202.89

24,306.93

模拟测算加征关税

247.69

224.88

53.19

营业收入影响比例

0.93%

0.73%

0.17%

净利润

6,486.52

6,812.27

5,763.26

2,568.20

净利润影响金额

210.54

191.15

45.21

净利润影响比例

3.25%

2.81%

0.78%

第 81 页共 199页

告期各期营业收入及净利润的影响较小。

综上，2018年美国政府加征进口关税后，发行人出口美国产品2020年上半年销售金额反而有所回升，发行人出口美国产品销售单价及毛利率总体稳定。根据模拟测算结果，若报告期内发行人通过降价承担美国加征的关税，对发行人报告期各期营业收入及净利润的影响较小。因此，中美贸易摩擦对发行人出口美国产品业务影响较小，未对发行人经营和财务状况产生重大不利影响。

（二）中澳关系对发行人与Woolworths之间业务的影响

中国与澳大利亚自1972年12月建交以来，两国经贸合作一直是双边关系的重要组成部分。据澳大利亚统计局统计，2019年中澳双边贸易额为1,589.7亿美元，同比增长10.9%。其中，澳大利亚对中国出口1,039.0亿美元，占澳大利亚出口总额的38.2%；澳大利亚自中国进口550.7亿美元，占澳大利亚进口总额的

25.8%。澳大利亚与中国的贸易顺差488.3亿美元，同比增长51.1%。中国继续保持为澳大利亚第一大贸易伙伴、第一大出口目的地和第一大进口来源地。

但2020年新冠疫情爆发后，澳大利亚政府发起所谓“新冠疫情独立国际审议”，借疫情为由推责、抹黑中国，致使两国关系紧张。对此，中国外交部多次重申，中方始终坚持在相互尊重、平等相待的基础上，发展同其他国家的友好关系。中方也希望澳大利亚方面能够同中方相向而行，采取更多改善双边关系、深化两国互信的举措，为两国各领域务实合作提供良好条件和氛围。

尽管目前两国政治关系较为紧张，澳大利亚对中国的经济依赖程度仍高于大多数国家。中国是澳大利亚最大的贸易伙伴国家，是澳大利亚财政实现盈余的重要因素。此外，中国近年来一直是澳大利亚最大的留学生和游客来源国。

2020年11月15日，中国、澳大利亚、日本、韩国、新西兰与东盟10国（印度尼西亚，马来西亚，菲律宾，新加坡，泰国，文莱，越南，老挝，缅甸和柬埔寨）正式签署《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP），标志着世界上人口数量最多、成员结构最多元、发展潜力最大的自贸区终于建成，是区域经济一体化的重要里程碑。该协定的签署旨在促进成员国降低关税、开放市场、减少标准壁垒，并有助于推动澳大利亚重新设定和中国的经济关系。

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综上，在经济全球化发展的趋势下，中澳两国经贸合作相互联系、相互依存程度将不断加深。中澳两国短期内政治遇冷并不能改变双方长期形成的经贸合作基础。目前，澳大利亚政府并未出台通过提高关税税率等贸易保护手段降低或限制中国湿巾类产品出口的政策或计划。未来中澳两国经贸领域合作潜力巨大，进一步推动两国经贸关系继续稳定健康发展符合两国人民的根本利益，亦是两国国际关系发展的长期趋势。

在上述中澳两国经贸合作的背景下，Woolworths未计划将其与发行人之间业务迁回澳大利亚本土。近期关于“Woolworths将撤出在中国的所有产品生产供应线”是媒体错误的解读与报道。对此，Woolworths已向包括发行人在内的亚洲供应商出具《Woolworths持续与全球包括亚洲及中国供应商保持紧密合作来持续产出创新与高质量的产品》，对相关事实进行澄清，具体如下：

近期有网络媒体就关于Woolworths宣布将自有品牌尿布Little One's生产转向澳大利亚本地制造的新闻有错误的解读与报道，在此类文章中，我们被媒体曲解成Woolworths将撤出在中国的所有产品生产供应线，而事实是只有我们的自有品牌尿布系列Little One's将会把部分产品线由中国转向澳大利亚制造。我们对此类错误信息为您造成的困扰深感抱歉。在此Woolworths想要与我们的商业伙伴及媒体进行澄清与沟通以达到清晰的共识与理解。

Woolworths在澳洲市场广受好评的尿布系列Little One's将部分产品线由中国转向澳大利亚制造，是由于在产品功能研发以及成本质量上能够满足澳洲本土市场的需求，因此将尿布系列的部分产品线转由在澳大利亚制造，并非将全部中国生产的产品线进行调整。

Woolworths为了更好能为消费者创造更好的产品和客户体验，我们有着严谨高质的供应链系统及提供优质供应商的服务来达到优质产品质量及满意度。目前，Woolworths在全亚洲与超过80家供应商进行合作，共同在产品开发与生产上建立非常良好的关系，其中中国供应商就有41家。在中国，Woolworths一直与供应商建立紧密合作，生产众多自有品牌系列产品，为中澳以及国际市场的消费者提供优质的产品与生活体验。

2018年8月，发行人与Woolworths续签了为期5年的框架协议，该协议履

第 83 页共 199页

行期限为2019年6月至2024年6月。报告期各期，发行人向Woolworths销售金额分别为9,781.64万元、10,607.97万元、11,888.29万元和9,930.44万元，销售金额持续稳定增长。截至2020年6月30日，发行人持有Woolworths在手订单约540.46万美元，预计2020年全年Woolworths销售金额约2,700万美元至2,900万美元，预计同比增长约56%至68%。发行人与Woolworths之间业务往来稳定并持续增长。

（三）产品出口国家进口政策变化风险

自2018年7月以来，美国已先后多次对我国出口美国商品加征关税。报告期内，发行人产品出口美国实现的销售收入分别为2,101.33万元、2,137.64万元、1,362.47万元和1,020.98万元，占各期营业收入比例分别为8.64%、6.85%、4.43%和3.83%。若中美贸易摩擦持续发酵，将可能降低发行人对美国客户出口业务的收入或毛利率，进而影响发行人经营业绩。除上述情形外，目前发行人其他主要产品进口国家或地区尚未出台针对我国湿巾类产品的贸易壁垒政策。但若未来发行人其他主要客户所在国家或地区的进口政策发生重大不利变化，或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易摩擦或争端，将可能会对发行人出口业务造成不利影响，进而影响经营业绩。

五、发行人境外销售的结算方式、跨境资金流动情况、结换汇情况，是否符合国家外汇及税务等相关法律法规的规定；说明报告期内汇兑损益的计算过程及会计处理，计算是否准确

（一）境外销售主要结算情况

发行人境外销售的结算方式为T/T电汇方式。报告期内，发行人跨境资金流动、结换汇主要情况如下：

时间	跨境资金流动金额	购换汇情况	结汇情况
2020年 1-6月	收汇1,332.29万美元，付汇12.08万美元、492.47万日元、57.12万欧元	人民币购汇492.47万日元和57.12万欧元；未发生换汇	结汇1,188.21万美元
2019年	收汇2,412.97万美元，付汇8.20万美元、4,599.69万日元、92.38万欧元	人民币购汇1961.69万日元和72.82万欧元；美元兑换11.82万欧元和2,638.00万日元用于购买生产设备，美元兑换7.74万欧元用于购买溶液原料	结汇2,362.17万美元
2018年	收汇1,967.60万美元，	人民币购汇13,060.34万日元、8.93万	结汇

第 84 页共 199页

付汇4.49万美元、13,060.34万日元、30.78万欧元、1.56万元港币

	付汇4.49万美元、13,060.34万日元、30.78万欧元、1.56万元港币	欧元和1.56万元港币；美元兑换21.38万欧元用于购买生产设备，美元兑换0.48万欧元用于购买溶液原料	1,936.36万美元
2017年	收汇1,826.67万美元，付汇31.32万美元、3,530.28万日元、43.54万欧元、0.84万元港币	人民币购汇3,530.28万日元、43.54万欧元和0.84万元港币；未发生换汇	结汇1,794.42万美元

第 85 页共 199页

负债表日即期汇率和初始确认的汇率不同产生的汇兑差额，计入汇兑损益。

2、报告期内汇兑损益的计算过程及计算的准确性

报告期内发行人汇兑损益明细如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
货币资金兑换产生的汇兑损益	-14.56	-54.11	76.93	45.70
应收、应付项目产生的汇兑损益	-46.50	-42.40	-56.68	160.30
合计	-61.06	-96.51	20.25	206.00

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
整柜运费	290.58	331.69	308.38	284.69
散货运费	4.66	9.12	6.96	5.5
外销运费合计	295.24	340.81	315.34	290.19
境外销售收入	14,511.09	16,057.20	14,357.62	13,134.44
外销运费占比	2.03%	2.12%	2.20%	2.21%

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单位：万美元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
进出口证明出口收入金额	1,965.08	2,318.85	2,145.96	1,942.69
发行人账面出口收入金额	2,059.87	2,346.84	2,169.23	1,963.24
出口收入金额差异	-94.79	-27.99	-23.27	-20.55
差异率	-4.82%	-1.21%	-1.08%	-1.06%

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
已申报出口退税的货物销售额（适用13%的退税率）（A1）	9,256.69	6,699.43	12,595.73	13,541.61
已申报出口退税的货物销售额（适用16%的退税率）（A2）	-	8,999.46	1,343.94	-
单证未收集全尚未申报出口退税的货物销售额（A3）	5,254.40	358.31	417.95	-407.17
账面境外销售收入金额（B=A1+A2+A3)	14,511.09	16,057.20	14,357.62	13,134.44
出口退税率（C1）	13.00%	13.00%	13.00%	13.00%
出口退税率（C2）		16.00%	16.00%
出口退税额测算数（D=A1C1+A2C2）	1,203.37	2,310.84	1,852.48	1,760.41
免抵退税申报表出口退（免）税额（E）	1,203.37	2,310.84	1,852.48	1,760.41
差异（F=D-E）	-	-	-	-

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境外销售客户名称

境外销售客户名称	2020年1-6月			2019年度			2018年度			2017年度
境外销售客户名称	销售收入金额	资金划转凭证金额	回款比例（%）	销售收入金额	资金划转凭证金额	回款比例（%）	销售收入金额	资金划转凭证金额	回款比例（%）	销售收入金额	资金划转凭证金额	回款比例（%）
美元结算：（单位：万美元）
Woolworths	1,409.05	978.44	69.44	1,728.23	1,744.24	100.93	1,598.02	1,633.70	102.23	1,443.90	1,316.13	91.15
强生公司	523.14	261.52	49.99	423.84	512.19	120.85	265.87	82.44	31.01	9.73	-	-
Human Technologies （Aust） Pty Ltd.	30.47	29.27	96.06	34.75	39.03	112.32	39.67	37.57	94.71	32.20	31.00	96.27
T.J. Morris Ltd.	28.04	24.03	85.70	32.29	32.26	99.91	33.35	33.38	100.09	32.66	32.66	100.00
Nice-Pak Products Inc.	1.58	-	-	14.43	18.86	130.70	112.91	110.58	97.94	249.70	307.92	123.32
主要客户小计	1,992.28	1,293.26	64.91	2,233.54	2,346.58	105.06	2,049.82	1,897.67	92.58	1,768.19	1,687.71	95.45
美元结算外销合计	2,047.49	1,332.29	65.07	2,303.53	2,412.97	104.75	2,123.05	1,967.60	92.68	1,900.89	1,826.67	96.10
占比（%）	97.30	97.07		96.97	97.25		96.55	96.45		93.02	92.39
跨境人民币结算：（单位：万人民币）
e.l.f. Cosmetics, Inc.	86.46	109.66	126.83	296.36	248.43	83.83	299.02	494.64	165.42	419.22	474.26	113.13
Johnson & Johnson	-	-	-	4.19	4.19	100.00	-	-	-	-	-	-
主要客户小计	86.46	109.66	126.83	300.55	252.62	84.05	299.02	494.64	165.42	419.22	474.26	113.13
跨境人民币结算外销合计	86.46	109.66	126.83	300.55	252.62	84.05	299.02	494.64	165.42	419.22	474.26	113.13
合计占境外销售收入的比例	100.00	100.00	——	100.00	100.00	——	100.00	100.00	——	100.00	100.00	——

七、货款结算是否独立自主，是否存在通过关联方、第三方代收货款的情形，境外主要客户与发行人及其关联方是否存在关联关系及资金往来

发行人货款结算独立自主，不存在通过关联方或第三方代收货款的情形，境外主要客户与发行人及其关联方不存在关联关系及资金往来。

八、报告期各期出口退税金额及变化情况

发行人报告期各期出口退税金额及变化情况如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
期初应收出口退税金额	44.64	136.63	92.81	91.19
本期应收出口退税金额	580.16	836.18	310.76	432.74
本期收到出口退税金额	231.75	928.16	266.94	431.12
期末应收出口退税金额	393.05	44.64	136.63	92.81

入真实性、准确性和完整性；

(5) 访谈营销部负责人，了解境外主要客户的开发历史、交易背景、大额合同订单的签订依据、执行过程、境外销售模式及流程、境外销售定价原则、信用政策等事项；查询发行人出口美国产品的海关进口税率情况，了解并核实美国对我国进口商品加征关税涉及的发行人产品具体情况、发行人与美国客户关于加征关税分担约定及执行的具体情况；量化分析中美贸易摩擦影响金额占发行人销售收入的比重，对发行人出口金额、产品单价、订单数量、产品毛利率及客户数量等经营状况及财务状况的具体影响；

(6)了解发行人外汇流转过程，核查发行人境外销售的结算方式、跨境资金流动情况、结换汇情况；核查发行人《对外贸易经营者备案登记表》、出口退税及纳税申报文件等资料；查询国家外汇管理局、国家税务总局、中国海关企业进出口信用信息公示平台等网站；核实发行人境外销售是否存在违反国家外汇、税务及海关管理等相关法律法规的规定；

(7)访谈发行人主要境外销售客户，了解其与发行人的交易背景、采购产品类型、信用期等情况，确认其各期交易额及往来余额情况，核查的客户明细如下：

单位：万元

境外销售客户名称	销售金额				访谈方式	访谈日期	核查人员
境外销售客户名称	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度	访谈方式	访谈日期	核查人员
Woolworths	9,930.44	11,888.29	10,607.97	9,781.64	视频访谈	2020-4-17 2020-8-12	汤浩俊、姚贝、刘婷婷
强生公司	3,687.00	2,913.32	1,813.72	54.96	视频访谈	2020-4-14 2020-08-06	汤浩俊、姜利、姚贝、徐明亮
Human Technologies (Aust) Pty Ltd	213.66	239.27	263.25	218.11	视频访谈	2020-7-30	曾宿桐、夏兰香、姜利
视频访谈核查金额合计	13,831.10	15,040.88	12,684.94	10,054.71	——	——	——
境外销售收入	14,511.09	16,057.20	14,357.62	13,134.44	——	——	——
核查比例	95.31%	93.67%	88.35%	76.55%	——	——	——
Reckitt Benckiser ENA B.V.	180.26	-	-	-	实地走访利洁时中国子公司	2020-7-23	孙祖俊、薛旺、张文苑
现场访谈核查金额合计	180.26	-	-	-	——	——	——

境外销售收入	14,511.09	16,057.20	14,357.62	13,134.44	——	——	——
核查比例	1.24%	-	-	-	——	——	——

人境外销售的结算方式、跨境资金流动情况、结换汇情况符合国家外汇及税务等相法律法规的规定，报告期内汇兑损益按照制定的会计政策进行会计处理，计算结果准确；发行人境外销售有物流运输记录、报关数据、出口退税单证、资金划款凭证，可以相互印证，发行人境外销售是真实的，并已实现最终销售，境外销售符合当地规定，产品出口符合海关和税务规定；发行人境外销售货款结算不存在通过关联方、第三方代收货款情形，境外主要客户与发行人及其关联方不存在关联关系及资金往来，发行人货款结算独立。8．关于应收账款申报材料显示，报告期各期末，公司应收账款余额分别为7,158.63万元、9,279.86万元和7,659.69万元，占营业收入比例分别为29.45%、29.74%和

24.92%。

请发行人补充披露：

（1）发行人对各销售模式下前五大客户的信用政策、不同客户之间是否存在差异，如存在，请说明原因及合理性；

（2）报告期各期发行人信用政策是否发生变化、是否存在放宽信用政策提前确认收入的情形；

（3）发行人内销、外销应收账款会计政策与同行业可比公司是否一致，是否符合《企业会计准则》的规定；

（4）2018年末发行人客户Johnson & Johnson Consumer Inc.发生临时性付款延迟的具体情况、逾期天数、发行人坏账准备计提是否充分；

（5）发行人2019年发生的信用减值损失为222.78万元的具体客户名称、销售内容、期后收款情况，发行人会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、发行人对各销售模式下前五大客户的信用政策、不同客户之间是否存在差异，如存在，请说明原因及合理性

各销售模式下前五大客户的信用政策主要如下：

销售模式	内销客户	信用政策
内销	金佰利（中国）有限公司	开票90天付款
	强生公司	开票90天付款
	杭州贝咖实业有限公司	开票30天付款
	欧莱雅集团	开票60天付款
	3M	开票90天付款
	苏州冠洁生活制品有限公司	开票30天付款
	中山爱护日用品有限公司	开票30天付款
	上海沁雅生物科技有限公司	发货45天付款
外销	Woolworths	出港60天至90天付款
	强生公司	出港90天付款
	Human Technologies (Aust) Pty Ltd.	出港20天付款
	T.J. Morris Ltd	出港20天付款
	Reckitt Benckiser ENA B.V.	出港60天付款
	e.l.f. Cosmetics, Inc.	出港75天付款
	Nice-Pak Products Inc.	出港45天付款
	Mcphersons Consumer Products (HK) Ltd.	出港45天付款

比例。报告期内，发行人应收账款坏账计提比例如下：

账龄		应收账款计提比例（%）
账龄		内销	外销
1年以内	3个月以内	5.00	不提
	4至6个月		30.00
	7至12个月		50.00
1至2年	1年以上	10.00	100.00
2至3年		30.00
3至4年		50.00
4至5年		80.00
5年以上		100.00

业务类型	账龄	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
内销业务	1年以内	9,240.14	4,664.01	5,639.49	4,497.68
	1至2年	1.98	0.69	0.39	-
	小计	9,242.12	4,664.70	5,639.88	4,497.68
外销业务	3个月以内	7,943.62	2,920.91	2,984.23	2,660.94
	4至6个月	180.15	74.09	655.75	-
	7至12个月	0.57	-	-	-
	小计	8,124.34	2,995.00	3,639.98	2,660.94

账龄	政策执行期间	维尼健康	中顺洁柔	倍加洁	诺邦股份	欣龙控股	平均值	发行人
1年以内	2019年至2020年6月	2.00	5.00	5.00	5.00	0.60	3.52	5.00
1年以内	2017年至2018年	2.00	5.00	5.00	5.00	1.00	4.25	5.00

同行业可比公司未区分内、外销，而是对应收账款整体制定坏账准备计提政策。发行人外销应收账款以3个月为主，占比分别为100%、81.98%、97.53%、

97.78%，其中2018年末占比较低主要系强生公司发生临时性延迟付款所致，详见本问询函回复第8题之“四、2018年末发行人客户Johnson & Johnson ConsumerInc.发生临时性付款延迟的具体情况、逾期天数、发行人坏账准备计提是否充分”相关内容。

外销客户信用期一般为出港后20天至90天，三个月以内的应收账款尚未超过发行人给与外销客户的授信期，同时发行人外销客户多为世界知名企业，资信良好，支付能力强，客户质量较高，三个月以内的应收账款预期出现损失的可能性极低。另外，基于发行人历史回款情况来看，报告期内三个月以内的应收账款期后均已全额回款，未出现坏账损失，因此三个月以内外销应收账款坏账准备计提比例为零。

针对个别超过三个月的外销应收账款，发行人采取了信用管理政策，有效控制回款风险，并根据谨慎性原则按相关坏账政策计提坏账准备。报告期内，发行人出现的小额超信用期款项期后均正常回款，发行人未发生坏账损失。

综上，发行人应收账款会计政策符合《企业会计准则》相关规定，应收账款坏账准备计提比例恰当，应收账款坏账准备已足额计提。

四、2018年末发行人客户Johnson & Johnson Consumer Inc.发生临时性付款延迟的具体情况、逾期天数、发行人坏账准备计提是否充分

2018年末，发行人客户Johnson & Johnson Consumer Inc.发生临时性付款延迟，金额为655.75万元，其中逾期30天以内金额为294.43万元、逾期30至60天金额为361.32万元。

(一)延迟付款背景

Johnson & Johnson Consumer Inc.总部位于美国新泽西州，发行人因国内IP地址限制，未能及时登陆该境外客户专用的发票上传系统，而该客户在发行人登陆该系统并成功上传发票后才开始计算账期并安排付款，故造成报告期内客户临时性付款延迟的情形。

(二)发行人坏账计提情况

2018年末，针对客户Johnson & Johnson Consumer Inc.货款逾期情况，发行人按照坏账准备计提政策，共计提坏账准备196.72万元。

(三)逾期款项回款情况

上述逾期货款655.75万元于2019年全部收回。综上，客户出现临时性付款的原因有其特殊性，非客户信用问题所致，发行人未发生坏账损失，且资产负债表日已根据坏账政策计提坏账准备，发行人坏账准备计提充分。

五、发行人2019年发生的信用减值损失为222.78万元的具体客户名称、销售内容、期后收款情况，发行人会计处理是否符合《企业会计准则》的规定

报告期内，发行人2019年发生的信用减值损失为222.78万元，主要系发行人2018年末计提坏账准备的应收款项在2019年度收到回款而转回前期计提的坏账准备所致，相关具体情况如下：

单位：万元

具体客户名称	销售内容	2018年末坏账准备(A)	2019年末坏账准备(B)	信用减值损失发生额(C=A-B)	2019年末余额	期后收款情况	期后收款比例（%）
应收账款
金佰利（中国）有限公司	婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾	193.65	166.56	27.09	3,331.25	3,331.25	100.00
苏州尚美国际化妆品有限公司	成人功能型系列湿巾、面膜等	20.41	17.40	3.01	347.98	347.98	100.00
杭州贝咖实业有限公司	婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾	-	16.96	-16.96	339.26	339.26	100.00
Johnson & Johnson Consumer Inc.	手足膜	196.72	22.23	174.49	313.41	313.41	100.00
苏州冠洁生活制品有限公司	婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾	10.00	12.02	-2.02	240.44	240.44	100.00
强生（中国）有限公司	婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾	34.53	8.84	25.69	176.78	176.78	100.00
上海嗳呵母婴用品国际贸易有限公司	婴儿系列湿巾	9.21	4.28	4.93	85.64	85.64	100.00
贝亲母婴用品（常州）有限公司	婴儿系列湿巾	-	2.12	-2.12	42.44	42.44	100.00
明尼苏达矿业制造医用器材（上海）有限公司	医用类湿巾、其他系列湿巾	-	1.75	-1.75	35.01	35.01	100.00
3M中国有限公司	其他系列湿巾	0.71	1.25	-0.54	24.95	24.95	100.00
其他客户	婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾等	13.51	2.09	11.42	40.95	33.21	81.10
小计	——	478.74	255.50	223.24	4,978.11	4,970.37	99.84
其他应收款	备用金等	0.07	0.54	-0.47	5.63	5.63	100.00
合计	——	478.81	256.04	222.78	4,983.74	4,976.00	99.84

【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)询问发行人财务部人员、营销部人员，检查发行人和主要客户签订的合同条款，了解发行人不同销售模式下的主要客户信用政策；

(2)查阅发行人各期末应收账款余额明细表，核查报告期各期发行人前十大客户的回款情况，核查银行流水中的回款金额，了解客户的付款情况与约定的结算方式、信用政策是否一致，检查报告期各期发行人客户信用期是否发生变化；

(3)查阅同行业可比公司应收账款坏账政策，与发行人应收账款坏账政策进行对比，分析发行人应收账款坏账政策是否符合《企业会计准则》相关规定；检查并分析应收账款账龄明细表，复核发行人坏账准备计提是否充分；

(4)视频访谈发行人主要客户Johnson & Johnson Consumer Inc.，核实2018年末发生临时性付款延迟的具体情况，查阅该客户应收账款余额明细，核查该笔临时性付款延迟逾期天数及期后收款银行回单，复核 2018年末该客户应收账款坏账准备是否计提充分；

(5)查阅2019年信用减值损失明细账，核查对应的客户名称、销售内容、期后收款等情况，分析发行人会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人一般根据客户背景、双方合作情况、资信状况等因素，与客户协商约定信用政策和结算方式；报告期内发行人对主要客户的信用政策未发生变动，不存在放宽信用政策提前确认收入的情形；发行人主要客户资本实力雄厚、信誉良好，并与发行人建立了长期、稳定的合作关系，各期末应收账款的期后回款情况良好，不存在回收风险，通过与同行业可比公司的对比，发行人内销、外销应收账款坏账准备计提充分，计提依据合理，符合《企业会计准则》相关规定；个别客户应收账款逾期系临时性付款延迟，逾期应收账款已在期后收回，发行人按照坏账计提政策计提的坏账准备充分合理；发行人2019年发生的信用减值损失222.78万元，主要系发行人2018年末计提坏账准备的应收款项在2019年度收到回款而转回前期计提的坏账准备，发行人会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

9．关于采购价格

申报材料显示，公司生产所需原材料主要包括无纺布和溶液原料。报告期内，发行人采购无纺布的价格波动较大。请发行人补充披露：

（1）报告期内各期无纺布和溶液原料采购金额和采购结构变动情况与主要产品生产、销售规模变化的匹配情况；

（2）无纺布和溶液原料采购价格定价是否公允，与同行业公司采购价格等第三方可比价格是否存在明显差异；

（3）各项成本和费用在不同生产环节和不同产品线之间的分配原则和过程，成本结转是否准确；

（4）各类产品对主要原材料的消耗数量，结合各类业务的备料周期和生产周期，单位产品的原材料消耗情况，说明原材料的采购数量与生产与销售是否匹配。请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、报告期内各期无纺布和溶液原料采购金额和采购结构变动情况与主要产品生产、销售规模变化的匹配情况；报告期内，无纺布和溶液采购金额的变动与主要产品生产、销售规模变化的匹配情况列示如下：

单位：万元

项目	类别	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
无纺布	采购金额A	11,823.56	11,203.72	10,960.68	9,751.73
溶液原料	采购金额B	2,694.97	2,641.51	2,457.46	1,709.61
采购金额合计C		14,518.53	13,845.23	13,418.14	11,461.34
婴儿系列湿巾	投产金额	8,706.45	10,262.50	11,607.14	10,271.91
婴儿系列湿巾	销售金额	13,304.98	14,943.55	15,352.03	13,728.55
成人功能型系列湿巾	投产金额	5,000.88	8,151.06	6,726.95	4,687.83
成人功能型系列湿巾	销售金额	7,268.95	10,215.16	9,064.06	5,964.44
医用及抗菌消毒系列湿巾	投产金额	2,840.83	1,270.14	1,398.87	1,865.59
医用及抗菌消毒系列湿巾	销售金额	3,271.29	1,929.46	2,175.88	2,953.16
合计	投产金额D	16,548.16	19,683.70	19,732.96	16,825.33
合计	销售金额E	23,845.22	27,088.17	26,591.97	22,646.15
采购金额与生产匹配情况F=C/D（%）		87.74	70.34	68.00	68.12

采购金额与销售匹配情况G=C/E（%）		60.89	51.11	50.46	50.61
采购结构与生产匹配情况（%）	无纺布H=A/D	71.45	56.92	55.55	57.96
采购结构与生产匹配情况（%）	溶液原料I=B/D	16.29	13.42	12.45	10.16
采购结构与销售匹配情况（%）	无纺布J=A/E	49.58	41.36	41.22	43.06
采购结构与销售匹配情况（%）	溶液原料K=B/E	11.30	9.75	9.24	7.55

主要无纺布类型	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
交叉型水刺无纺布	2,871.17	1,246.28	1,222.55	1,008.93
直铺型水刺无纺布	6,056.41	6,321.46	6,808.32	6,599.66
可冲散型水刺无纺布	2,527.07	3,536.58	2,876.86	2,103.33
其他类型	368.91	99.40	52.95	39.81
合计	11,823.56	11,203.72	10,960.68	9,751.73

主要无纺布类型	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
金春股份无纺布销售平均单价
交叉型水刺无纺布	——	14.47	14.65	14.40
直铺型水刺无纺布	——	12.02	13.70	14.44
发行人无纺布采购平均单价
交叉型水刺无纺布	16.68	15.63	16.06	16.63

主要无纺布类型	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
直铺型水刺无纺布	13.18	13.25	14.88	15.15

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
发行人平均采购单价	17.91	18.11	18.43	18.99
第三方可比价格	17.79~18.58	17.96~18.76	18.28~19.22	18.89~20.09

(一)溶液配制环节

按自制溶液品种进行归集，成本项目的归集及结转具体如下：

项目	核算内容及方法
直接材料	领用的溶液原料分别计入对应品种自制溶液的材料成本中，材料成本按领用的数量乘以对应品种的溶液原料月末一次加权平均单价计算得出
直接人工的归集和分配	溶液配制人员的工资薪酬归集后，月末按照配制人员所配制的各个品种溶液所消耗的人工工时分配计入各个品种溶液的人工成本中
制造费用归集与分配	将溶液配制部门发生的辅助人工、机物料消耗，水电费、折旧费等制造费用先进行归集，月末按照各个品种溶液配制消耗的工时进行分配，计入各个品种的制造费用成本中
生产成本结转

(二)产品生产环节

按产品品种归集，成本项目的归集及结转具体如下：

项目	核算内容及方法
直接材料	领用无纺布、自制溶液等主要原材料及各种其他材料分别计入材料成本中，材料成本按领用的材料数量乘以领用的材料月末一次加权平均单价计算得出
直接人工的归集和分配	生产人员工资汇总后，月末按照生产人员直接生产的各个产品品种所消耗的人工工时进行分配计入各个品种的人工成本中
制造费用的归集与分配	生产线的机器折旧费直接计入该生产线加工生产的产品品种中；生产部门发生的辅助人工费、机物料费、修理费、水电费、其他设备折旧费等制造费用先进行归集，月末按照各个产品品种生产消耗的工时进行分配，计入各个品种的制造费用中
生产成本结转	发行人在产品按完工产品成本计算法核算。月末，各个品种的上述三项成本汇总后，在该品种完工产品和在产品之间按数量加权平均分配，相应结转至该品种的产成品和在产品中

产品类别	项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
婴儿系列湿巾	无纺布消耗量（A）	3,780,276.85	4,329,678.80	4,453,011.57	3,903,036.90
	溶液原料消耗量（B）	176,403.00	244,127.04	258,166.57	212,652.17
	投产量（C）	258,538.52	278,329.92	299,112.02	256,173.45

	无纺布单位消耗量(A/C)	14.62	15.56	14.89	15.24
	溶液原料单位消耗量（B/C）	0.68	0.88	0.86	0.83
成人功能型系列湿巾	无纺布消耗量（A）	1,430,122.63	2,105,372.07	1,742,673.60	1,236,219.30
	溶液原料消耗量（B）	205,517.58	304,588.22	223,149.25	130,734.70
	投产量（C）	98,500.14	141,780.44	119,415.96	85,752.21
	无纺布单位消耗量(A/C)	14.52	14.85	14.59	14.42
	溶液原料单位消耗量（B/C）	2.09	2.15	1.87	1.52
医用及抗菌消毒系列湿巾	无纺布消耗量（A）	1,080,249.94	442,828.05	383,311.63	535,573.95
	溶液原料消耗量（B）	177,108.45	73,136.89	88,470.97	91,585.10
	投产量（C）	67,884.98	29,321.00	29,346.78	36,019.46
	无纺布单位消耗量(A/C)	15.91	15.10	13.06	14.87
	溶液原料单位消耗量（B/C）	2.61	2.49	3.01	2.54
其他湿巾产品	无纺布消耗量（A）	112,619.00	84,761.30	76,440.10	73,161.20
	溶液原料消耗量（B）	10,930.96	10,931.86	13,474.03	15,579.16
	投产量（C）	6,271.16	5,065.96	5,068.31	5,030.91
	无纺布单位消耗量(A/C)	17.96	16.73	15.08	14.54
	溶液原料单位消耗量（B/C）	1.74	2.16	2.66	3.10
手足膜	无纺布消耗量（A）	14,663.30	17,366.30	15,052.40	-
	溶液原料消耗量（B）	26,671.11	31,584.68	24,531.89	-
	投产量（C）	262.84	322.68	260.24	-
	无纺布单位消耗量(A/C)	55.79	53.82	57.84	-
	溶液原料单位消耗量（B/C）	101.47	97.88	94.27	-
面膜	无纺布消耗量（A）	81.53	956.09	624.34	7,338.30
	溶液原料消耗量（B）	1,100.00	11,274.00	7,680.00	77,097.00
	投产量（C）	3.42	38.68	24.10	269.99
	无纺布单位消耗量(A/C)	23.85	24.72	25.91	27.18
	溶液原料单位消耗量（B/C）	321.64	291.46	318.68	285.55

溶液含液量低，与其他婴儿类产品相比，材料消耗量减少。

2、2017年，成人功能型系列湿巾溶液原料单位消耗量与其他各期相比较低，主要原因系该产品类别中卸妆类产品溶液原料单位消耗量较高，但因该产品2017年度产销量较低，拉低了成人功能型系列湿巾单位溶液消耗量。

3、2018年，医用及抗菌消毒系列湿巾无纺布单位消耗量与其他各期相比较低、溶液原料单位消耗量与其他各期相比较高，主要原因系主要客户Nice-PakProducts Inc.的桶装产品无纺布单耗较高，2018年销量降幅较大，使得无纺布单位消耗量降低。其次，2018年Nice-Pak Products Inc.的袋装产品销量有所增加，该产品因消毒溶液原料成分的不同使得原料溶液单耗上升。

4、其他湿巾类别报告期内无纺布单位消耗量逐年增加，溶液原料单位消耗量逐年减少，主要原因为该类别的地板清洁湿巾产品报告期内产销量逐年增加，该产品无纺布单位消耗量大、溶液原料单位消耗量较低。

5、手足膜类产品中，报告期各期该产品类别无纺布及溶液原料单位消耗较为稳定。

6、面膜类产品中，报告期内2017年及2018年无纺布单位消耗量高，主要原因为发行人采购面膜无纺布后裁剪成脸型，损耗较大，2019年及2020年1-6月面膜产量下降，发行人部分面膜直接采购上海即索实业有限公司裁剪后的脸型无纺布进行生产，因此无纺布单耗降低。

(二)结合各类业务的备料周期和生产周期，单位产品的原材料消耗情况，说明原材料的采购数量与生产与销售是否匹配

1、报告期内，发行人主要产品的原材料消耗总体较为稳定，详见本问询函回复第9题之“四、(一)各类产品对主要原材料的消耗数量”相关内容。

2、报告期各期发行人主要原材料采购数量与生产与销售的情况

项目		2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
无纺布	采购数量（吨）	7,852.09	7,582.36	6,926.66	6,095.65
	消耗数量（吨）	6,974.51	7,399.67	7,082.19	6,046.13
	期末结存数量（吨）	1,492.10	614.52	431.83	587.37
	销售量(万片)	428,245.57	447,962.65	460,004.46	381,200.43
	采购数量/消耗数量	1.13	1.02	0.98	1.01

	采购数量/销售量	18.34	16.93	15.06	15.99
	期末结存数量/ 日均消耗数量（天）	38.51	29.90	21.95	34.97
溶液原料	采购数量（吨）	821.74	706.00	656.37	468.51
	消耗数量（吨）	613.71	697.12	643.98	475.06
	期末结存数量（吨）	306.82	98.79	89.92	77.54
	销售量(万片)	428,245.57	447,962.65	460,004.46	381,200.43
	采购数量/消耗数量	1.34	1.01	1.02	0.99
	采购数量/销售量	1.92	1.58	1.43	1.23
	期末结存数量/ 日均消耗数量（天）	89.99	51.02	50.27	58.76

细表，分析主要原材料采购数量与生产、销售匹配情况。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人报告期内各期无纺布和溶液原料采购金额和采购结构变动情况与主要产品生产、销售规模变化相匹配；无纺布采购价格定价公允，与同行业公司采购价格等第三方可比价格不存在明显差异，溶液原料因有较强的个性化特征，无市场化报价；各项成本和费用在不同生产环节和不同产品线之间的归集、分配方法合理，成本结转准确；主要原材料的采购数量与生产、销售相匹配。

10．关于供应商

申报材料显示：

（1）报告期各期发行人向前五大供应商采购金额分别为9,520.18万元、11,181.28万元和10,473.81万元。

（2）报告期内，发行人向主要供应商采购金额变动较大。如，MORITANI &CO.,LTD 2017年是发行人前五大供应商，之后不再是发行人前五大供应商。

（3）报告期内，发行人客户金佰利集团直接向诺邦股份采购无纺布后再销售给公司，导致金佰利集团既是公司客户又是供应商。

（4）除通过金佰利集团向诺邦股份采购外，2019年发行人还直接向诺邦股份进行采购763.63万元，诺邦股份为发行人同行业可比公司。

（5）发行人部分客户存在要求向其指定的供应商采购原材料的情形。

请发行人补充披露：

（1）主要原材料无纺布和溶液原料的前五大供应商情况，包括但不限于供应商名称、股权结构、成立时间、注册资本、采购内容、采购数量、采购金额及占比、付款方式、定价依据及其公允性；

（2）发行人向主要供应商采购金额变动的原因及合理性，各期新增或退出的供应商的原因及合理性；

（3）发行人与金佰利集团的业务实质是否为来料加工，发行人与金佰利集团业务往来相关的会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定；

（4）发行人向金佰利集团和诺邦股份采购的内容是否相同，价格是否存在明显差异，是否具有合理性；

（5）发行人供应商与竞争对手重叠的具体情况、原因及合理性；

（6）客户指定的供应商名称及采购金额、占比情况；

（7）发行人与主要供应商的业务由来、合作情况及合作的稳定性，主要供应商与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高其他核心人员以及本次发行中介机构及签字人员，是否存在关联关系或其他利益关系。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、主要原材料无纺布和溶液原料的前五大供应商情况，包括但不限于供应商名称、股权结构、成立时间、注册资本、采购内容、采购数量、采购金额及占比、付款方式、定价依据及其公允性

(一)报告期内无纺布前五大供应商情况

期间	供应商名称	采购数量（吨）	采购金额（万元）	占同期无纺布采购总额比例（%）	付款方式	定价依据及其公允性
2020年1-6月	大连瑞光非织造布集团有限公司	2,580.12	3,435.45	29.06	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	金佰利（中国）有限公司	1,901.52	3,055.04	25.84	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	安徽金春无纺布股份有限公司	850.62	1,291.95	10.93	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	杭州诺邦无纺股份有限公司	691.93	974.10	8.24	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	嘉兴南华无纺材料有限公司	422.77	696.35	5.89	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	6,446.94	9,452.89	79.95	——	——
2019年度	大连瑞光非织造布集团有限公司	3,628.13	4,891.44	43.66	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	金佰利（中国）有限公司	1,758.30	3,132.00	27.95	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	安徽金春无纺布股份有限公司	668.04	912.25	8.14	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	杭州诺邦无纺股份有限公司	539.36	763.63	6.82	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司	370.35	577.40	5.15	承兑汇票	双方依据市场行情协商定

期间	供应商名称	采购数量（吨）	采购金额（万元）	占同期无纺布采购总额比例（%）	付款方式	定价依据及其公允性
						价，定价公允
	小计	6,964.18	10,276.73	91.73	——	——
2018年度	安徽金春无纺布股份有限公司	2,664.07	3,661.67	33.41	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	金佰利（中国）有限公司	1,491.00	2,760.52	25.19	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	大连瑞光非织造布集团有限公司	1,630.23	2,760.40	25.18	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	浙江金三发非织造布有限公司	701.08	1,030.97	9.41	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	浙江明盛达医用材料科技有限公司、嘉兴南华无纺材料有限公司	247.14	404.18	3.69	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	6,733.53	10,617.74	96.87	——	——
2017年度	大连瑞光非织造布集团有限公司	2,141.88	3,257.62	33.41	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	金佰利（中国）有限公司	1,080.39	2,053.64	21.06	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	浙江金三发非织造布有限公司	1,282.37	1,859.31	19.07	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	安徽金春无纺布股份有限公司	946.64	1,389.36	14.25	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司	245.84	397.11	4.07	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	5,697.13	8,957.03	91.85	——	——

公司名称	大连瑞光非织造布集团有限公司
法定代表人	谷源明
成立时间	1991-10-04

注册资本	1,136.80万元人民币
股权结构	谷源明(100%)
经营范围	非织造布及其制品、膜生产、加工及销售；化工材料、包装物销售等

公司名称	金佰利(中国)有限公司
法定代表人	张海婴
成立时间	1998-01-14
注册资本	8,431.964万美元
股权结构	金佰利世界有限公司(100%)
经营范围	在个人卫生护理用品、个人防护用品、劳动防护用品、日用化学用品、妇女保健用品、工业清洁用品、沐浴液、洗手液、卫生纸巾和一次性卫生用品、一类医疗器械、擦拭用品、消毒类产品、化妆品及前述关联产品和相关材料方面进行投资等

公司名称	安徽金春无纺布股份有限公司
法定代表人	曹松亭
成立时间	2011-07-21
注册资本	9,000.00万元人民币
股权结构	(深交所创业板A股)控股股东：安徽金瑞化工投资有限公司(48.43%)；实际控制人：杨迎春、杨乐(父子)
经营范围	水刺无纺布、热风布、超细纤维无纺布制造、销售；纺织材料销售；无纺布及其制品、机械设备、零配件、纺织原辅材料及技术进出口等

公司名称	杭州诺邦无纺股份有限公司
法定代表人	任建华
成立时间	2002-11-27
注册资本	12,000.00万元人民币
股权结构	(上交所主板A股)控股股东：杭州老板实业集团有限公司(55.76%)；际控制人：任建华
经营范围	无纺布生产、销售等

公司名称	浙江明盛达医用材料科技有限公司

法定代表人	沈权
成立时间	2016-04-11
注册资本	5,000.00万元人民币
股权结构	上海南武贸易有限公司(60%)、浙江景兴纸业股份有限公司(20%)、上海恒卫贸易有限公司(20%)；实际控制人：章丹青
经营范围	生产、销售：第一类医用卫生材料、其他棉材料、棉制品；从事各类商品及技术的进出口业务

公司名称	嘉兴南华无纺材料有限公司
法定代表人	章明发
成立时间	2009-10-19
注册资本	1,800.00万元人民币
股权结构	章明发(90%)、胡娟华(10%)
经营范围	生产、销售：无纺布及制品；从事各类商品及技术的进出口业务

公司名称	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司
法定代表人	王素娥
成立时间	2009-12-18
注册资本	1,780.00万元人民币
股权结构	王素娥(40%)、戴永华(20%)、邵红卫(20%)、王国方(20%)
经营范围	生产、加工、销售：无纺布及制品；批发、零售：塑胶制品；货物进出口

公司名称	浙江金三发卫生材料科技有限公司
法定代表人	严华荣
成立时间	1998-03-08
注册资本	6,240.00万元人民币
股权结构	浙江优全护理用品科技股份有限公司(100%)；实际控制人：严华荣
经营范围	卫生材料、非织造布及制品的研发、生产、加工、销售；货物进出口、技术进出口

期间

供应商名称

采购数量(吨)

采购金额(万元)

占同期溶液原料采购总额

付款方式

定价依据及其公允性

				比例(%)
2020年1-6月	上海禾诗家化妆品有限公司	112.50	478.77	17.77	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海乾一化学品有限公司	67.89	382.52	14.19	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海尧岚生物科技有限公司	58.43	240.60	8.93	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	来化国际贸易(上海)有限公司	143.52	208.12	7.72	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	Reckitt Benckiser ENA B.V.	37.87	146.51	5.44	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	420.21	1,456.53	54.05	——	——
2019年度	上海禾诗家化妆品有限公司	164.60	695.87	26.34	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海乾一化学品有限公司	68.22	275.14	10.42	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海尧岚生物科技有限公司	53.53	227.47	8.61	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	Stearinerie Dubois	56.84	205.65	7.79	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海泛鹰商贸有限公司	19.26	194.89	7.38	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	362.45	1,599.01	60.53	——	——
2018年度	上海禾诗家化妆品有限公司	152.95	648.86	26.40	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海乾一化学品有限公司	67.34	308.30	12.55	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海泛鹰商贸有限公司	29.07	259.21	10.55	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海尧岚生物科技有限公司	51.76	238.67	9.71	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	Stearinerie Dubois	21.38	84.94	3.46	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	322.49	1,539.98	62.66	——	——
2017年度	上海禾诗家化妆品有限公司/上海家化进出口有限公司	105.20	447.77	26.19	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海乾一化学品有限公司	58.69	331.90	19.41	承兑汇票	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	上海泛鹰商贸有限公司	20.70	136.32	7.97	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	帝化国际贸易(上海)有限公司	9.82	70.83	4.14	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	北京康泰隆科技发展有限公司	22.18	66.01	3.86	银行转账	双方依据市场行情协商定价，定价公允
	小计	216.58	1,052.84	61.58	——	——

报告期内，溶液主要原料供应商的基本情况如下：

① 上海禾诗家化妆品有限公司(曾用名：上海家化进出口有限公司)

公司名称	上海禾诗家化妆品有限公司
法定代表人	邱荣其
成立时间	2003-01-06
注册资本	1,400.00万元人民币
股权结构	邱荣其(53.4%)、宋小虎(16.9%)、朱华(7.9%)、张国荣(7.9%)、刘国辉(7.9%)、汪钰(6%)
经营范围	自营和代理各类商品和技术的进出口，商务咨询，销售日用化学品，服装及服饰，日用百货，钢材，建筑材料

公司名称	上海乾一化学品有限公司
法定代表人	唐怀东
成立时间	2012-01-19
注册资本	500.00万元人民币
股权结构	娄保安(95%)、唐怀东(5%)
经营范围	化工原料及产品、化妆品批发、零售，从事货物进出口及技术进出口业务，从事化工科技领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、技术转让

公司名称	上海尧岚生物科技有限公司
法定代表人	王宝
成立时间	2013-06-05
注册资本	300.00万元人民币
股权结构	王宝(90%)、钱俊华(10%)
经营范围	生物科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，医疗器械经营，化工原料及产品、化妆品、药用辅料及包装材料、塑料制品、玻璃制品、食用农产品销售等

公司名称	来化国际贸易(上海)有限公司
法定代表人	JIN OK CHOI
成立时间	2003-04-23
注册资本	20.00万美元
股权结构	MR. CHOI JIN OK(100%)

经营范围	化工产品及原料(危险品凭许可证经营)、塑料及其制品贸易等

公司名称	利洁时集团
成立时间	1823年
注册资本	7,365万英镑
经营范围	经营卫生护理类等消费品

公司名称	Stearinerie Dubois
成立时间	1820年
注册资本	100.80万欧元
经营范围	脂肪酸酯的制造与销售

公司名称	上海泛鹰商贸有限公司
法定代表人	徐思恩
成立时间	2006-08-14
注册资本	200.00万元人民币
股权结构	徐思恩(70%)、俞黎明(30%)
经营范围	化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)，危险化学品经营等

公司名称	帝化国际贸易(上海)有限公司
法定代表人	周晓彤
成立时间	2014-06-17
注册资本	500.00万元人民币
股权结构	上海弘知生物科技有限公司(100%)；实际控制人：韩东丰
经营范围	从事货物及技术的进出口业务，化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、民用爆炸品、易制毒化学品)等

公司名称	北京康泰隆科技发展有限公司
法定代表人	宋羡英
成立时间	2005-04-19
注册资本	1,000.00万元人民币
股权结构	宋羡英(90%)、宋光斗(10%)
经营范围	技术服务、技术咨询、技术转让；货物进出口、代理进出口、技术进出口；销售化工产品(不含危险化学品及一类易制毒化学品)等

供应商名称	2020年1-6月	2019年	2018年	2017年
大连瑞光非织造布集团有限公司	3,435.45	4,891.44	2,760.40	3,257.62
金佰利（中国）有限公司	3,055.04	3,132.00	2,760.52	2,053.64
安徽金春无纺布股份有限公司	1,291.95	912.25	3,661.67	1,389.36
杭州诺邦无纺股份有限公司	974.10	763.63	45.56	103.10
上海市松江印刷厂有限公司	717.80	628.33	635.08	402.81
昆山市张浦彩印厂	678.29	774.49	967.72	665.02
浙江金三发卫生材料科技有限公司	583.60	383.47	1,030.97	1,859.31
MORITANI&CO.,LTD	377.63	56.84	20.90	960.25

供应商名称	2020年1-6月排名	2019年度排名	2018年度排名	2017年度排名	变动情况及原因
大连瑞光非织造布集团有限公司	1	1	3	1	双方自2011年开展合作，合作关系稳定；报告期内，发行人采购量保持在高水平；2018年排名略有下降，系受其他供应商采购量增加的影响
金佰利（中国）有限公司	2	2	2	2	合作关系稳定
安徽金春无纺布股份有限公司	3	3	1	4	双方自2017年开展合作，合作关系稳定
杭州诺邦无纺股份有限公司	4	5	40	26	双方自2011年开展合作，合作关系稳定。2019年，公司采购诺邦股份直铺型水刺无纺布较多
上海市松江印刷厂有限公司	5	7	7	10	双方自2014年开展合作，合作关系稳定
昆山市张浦彩印厂	7	4	5	6	双方自2013年开展合作，合作关系稳定

浙江金三发卫生材料科技有限公司	9	11	4	3	双方自2011年开展合作，合作关系稳定。2019年，因其产品结构调整，公司向其无纺布采购量下降
MORITANI&CO.,LTD	13	45	64	5	双方自2010年开展合作，合作关系稳定。2017年及2020年1-6月公司机器设备采购金额较大；2018年及2019年公司主要采购辅助设备及配件，采购金额较小

年度	类别	金佰利集团			诺邦股份
年度	类别	数量（千克）	金额（万元）	平均单价（元/千克）	数量（千克）	金额（万元）	平均单价（元/千克）
2020年1-6月	可冲散型水刺无纺布	1,277,254.28	2,285.81	17.90	11,914.30	27.00	22.66
	直铺型水刺无纺布	624,269.50	769.22	12.32	679,995.30	946.84	13.92
	面膜无纺布	-	-	-	15.40	0.27	172.39
2019年	可冲散型水刺无纺布	1,706,780.84	3,068.52	17.98	131,422.90	272.82	20.76
2019年	直铺型水刺无纺布	51,521.00	63.48	12.32	407,935.60	490.81	12.03

年度	类别	金佰利集团			诺邦股份
年度	类别	数量（千克）	金额（万元）	平均单价（元/千克）	数量（千克）	金额（万元）	平均单价（元/千克）
2018年	可冲散型水刺无纺布	1,491,003.80	2,760.52	18.51	25,877.70	45.56	17.60
2017年	交叉型水刺无纺布	-	-	-	25,476.90	54.44	21.37
2017年	可冲散型水刺无纺布	1,080,393.10	2,053.64	19.01	26,564.80	48.67	18.32

维尼健康等湿巾类生产企业生产用原材料无纺布的主要供应商之一。随着一体化战略的实施，金三发集团、诺邦股份积极开拓下游业务，已经成长为发行人的竞争对手。

综上，发行人供应商与竞争对手重叠主要系供应商基于自身发展战略开拓下游业务所致，具有合理性。

六、客户指定的供应商名称及采购金额、占比情况

报告期内发行人存在客户指定原材料供应商的情形，具体情况如下：

客户	供应商	采购类别	不含税采购额(单位：万元）
客户	供应商	采购类别	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
Nice-Pak Products Inc.	N.R.SpuntechIndustriesLtd.等	无纺布	-	9.86	60.33	349.15
Nice-Pak Products Inc.	上海正伟印刷有限公司等	包装物	47.37	29.18	125.51	167.1
金佰利（中国）有限公司	上海禾诗家化妆品有限公司	溶液原料	478.77	695.87	648.86	447.77
金佰利（中国）有限公司	昆山市张浦彩印厂等	包装物	1,215.02	1,148.68	1,237.03	776.25
强生（中国）有限公司	大连瑞光非织造布集团有限公司	无纺布	386.32	1,139.69	2,372.17	1,464.12
	苏州雅利印刷有限公司等	包装物	776.56	762.64	740.31	491.55
	上海泛鹰商贸有限公司等	溶液原料	235.73	1,137.50	1,032.02	382.78
合计			3,139.77	4,923.42	6,216.23	4,078.72
采购总额占比			14.80%	25.91%	32.89%	25.86%

供应商名称	业务由来	采购内容	合作情况及稳定性	关联关系
大连瑞光非织造布集团有限公司	供应商自荐，发行人考核筛选后建立合作关系	无纺布	双方自2011年开展合作，合作关系稳定	无
金佰利（中国）有限公司	系发行人主要客户，为保证无纺布供应的及时性及	无纺布	2015年开始为公司供应无纺布，合作关系稳定	无

	采购的性价比，由金佰利向诺邦股份采购无纺布后销售给发行人
安徽金春无纺布股份有限公司	供应商自荐，发行人考核筛选合格后建立合作关系	无纺布	双方自2017年开展合作，合作关系稳定	无
昆山市张浦彩印厂	经客户介绍，发行人考核筛选合格后建立合作关系	标贴、包材	双方自2013年开展合作，合作关系稳定	无
杭州诺邦无纺股份有限公司	供应商自荐，发行人考核筛选后建立合作关系	无纺布	双方自2011年开展合作，合作关系稳定	无
浙江金三发卫生材料科技有限公司	供应商自荐，发行人考核筛选后建立合作关系	无纺布	双方自2011年开展合作，合作关系稳定	无
MORITANI&CO.,LTD	供应商自荐，发行人考核筛选后建立合作关系	设备及配件	双方自2010年开展合作，合作关系稳定	无
上海市松江印刷厂有限公司	供应商自荐，发行人考核筛选后建立合作关系	标贴、包材	双方自2014年开展合作，合作关系稳定	无

董事、监事和高级管理人员对外投资及任职情况，核查发行人与主要供应商之间是否存在关联关系；

(8)核查发行人董事、监事和高级管理人员的主要银行流水，核查其与主要供应商之间是否存在关联关系或其他利益关系。

2、核查意见

经核查，申报会计师认为：发行人无纺布主要供应商和溶液原料主要供应商相对稳定，采购金额的变动均具有合理性；发行人与供应商的付款方式为承兑汇票或者银行转账，依据市场价格定价、定价公允；发行人与金佰利集团的业务实质不属于来料加工，发行人按照总额法确认收入符合《企业会计准则》相关规定；发行人向金佰利集团和诺邦股份采购的均为无纺布，因发行人享受金佰利集团集中采购优惠及产品规格型号存在差异等原因导致的价格差异具有合理性；发行人部分供应商基于自身发展战略开拓下游业务导致成为发行人竞争对手，原因具有合理性；报告期内，发行人部分客户存在指定供应商情况，指定原因合理、数据完整；发行人与主要供应商合作情况良好，未出现违反合同约定的情况，未出现因产品质量、货款结算等方面产生纠纷或诉讼情况，合作稳定；主要供应商与发行人及发行人控股股东、实际控制人、董监高、其他核心人员以及本次发行中介机构及签字人员，不存在关联关系或其他利益关系。

11．关于营业成本

申报材料显示，报告期内，公司主营业务成本总额分别为17,823.11万元、21,406.35万元和20,536.23万元。发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构差异较大。

请发行人补充披露：

（1）报告期内按成本结构细分的各产品主营业务成本的构成及金额占比情况，主要项目成本结构变动的原因及合理性，与项目营业收入、业务量变动的匹配情况，并说明各业务成本的归集与分类核算方法；

（2）报告期各期发行人主要原材料的期初结存、本期生产、本期消耗、期末结存的数量金额，及主要产品报告期内原材料投入产出的匹配关系；

（3）报告期各期主营业务成本结构中料、工、费占比的变动原因及合理性，请结合原材料价格及采购量、生产人员数量及平均薪资、产品工艺流程变化等

进行分析；

（4）产品成本的主要核算方法和核算过程、成本的归集对象，产品成本确认、计量、结转的完整性与合规性，请结合生产模式及业务流程进行分析；

（5）发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构差异较大的原因与合理性；发行人生产销售的面膜产品与来料加工的面膜产品成本结构对比情况；

（6）发行人主要生产性固定资产的变动情况与各期产能的匹配关系。请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、报告期内按成本结构细分的各产品主营业务成本的构成及金额占比情况，主要项目成本结构变动的原因及合理性，与项目营业收入、业务量变动的匹配情况，并说明各业务成本的归集与分类核算方法

(一)报告期内按成本结构细分的各产品主营业务成本的构成及金额占比情况如下：

单位：万元

类别	项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
类别	项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
产品销售	直接材料	14,536.11	88.64	17,122.06	85.13	17,795.76	85.55	15,155.44	85.77
	直接人工	1,034.91	6.31	1,444.94	7.18	1,420.43	6.83	1,096.82	6.21
	制造费用	828.71	5.05	1,544.69	7.68	1,585.72	7.62	1,418.17	8.03
	小计	16,399.73	100.00	20,111.69	100.00	20,801.91	100.00	17,670.43	100.00
来料加工	直接材料	56.52	15.63	42.03	9.90	28.57	4.73	4.66	3.05
	直接人工	197.13	54.50	227.53	53.60	332.81	55.06	81.26	53.23
	制造费用	108.03	29.87	154.97	36.50	243.06	40.21	66.76	43.72
	小计	361.68	100.00	424.53	100.00	604.44	100.00	152.68	100.00
总计	直接材料	14,592.63	87.06	17,164.09	83.58	17,824.32	83.27	15,160.10	85.06
	直接人工	1,232.04	7.35	1,672.48	8.14	1,753.24	8.19	1,178.09	6.61
	制造费用	936.74	5.59	1,699.66	8.28	1,828.79	8.54	1,484.93	8.33
	合计	16,761.42	100.00	20,536.23	100.00	21,406.35	100.00	17,823.11	100.00

主要系发行人业务规模大幅增加,因规模效应降低了单位人工、制造费用,间接导致材料占比提高。

发行人以婴儿系列、成人功能型系列、医用及抗菌消毒系列湿巾产品销售为主，报告期上述系列湿巾的主营业务成本占主营业务成本总额的比例分别为

95.35%、93.20%、92.89%、93.31%。以下对这三个系列湿巾产品的成本构成进行单独分析：

1、婴儿系列湿巾产品

单位：万元

项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
直接材料	7,667.93	90.34	8,844.20	88.38	10,195.09	88.52	9,323.31	88.95
直接人工	419.81	4.95	506.98	5.06	597.41	5.19	504.96	4.82
制造费用	399.64	4.71	656.11	6.56	724.20	6.29	653.58	6.23
合计	8,487.38	100.00	10,007.29	100.00	11,516.70	100.00	10,481.85	100.00

项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
直接材料	4,445.00	86.99	6,525.44	83.19	5,783.67	83.87	3,764.88	82.91
直接人工	371.79	7.28	653.85	8.34	533.25	7.73	342.64	7.55
制造费用	292.83	5.73	664.81	8.47	578.92	8.40	433.32	9.54
合计	5,109.62	100.00	7,844.10	100.00	6,895.84	100.00	4,540.84	100.00

3、医用及抗菌消毒系列湿巾产品

单位：万元

项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
直接材料	1,850.42	90.53	1,039.93	84.86	1,237.39	80.50	1,620.50	82.18
直接人工	116.20	5.69	89.49	7.30	126.76	8.25	137.79	6.99
制造费用	77.27	3.78	96.09	7.84	172.99	11.25	213.62	10.83
合计	2,043.89	100.00	1,225.51	100.00	1,537.14	100.00	1,971.91	100.00

项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
直接材料	56.52	15.63	42.03	9.90	28.57	4.73	4.66	3.05
直接人工	197.13	54.50	227.53	53.60	332.81	55.06	81.26	53.22
制造费用	108.03	29.87	154.97	36.50	243.06	40.21	66.76	43.73
合计	361.68	100.00	424.53	100.00	604.44	100.00	152.68	100.00

主要产品	类别	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
主要产品	类别	数量/金额	变动（%）	数量/金额	变动（%）	数量/金额	变动（%）	数量/金额
婴儿	销量	261,461.53	-3.68	271,464.93	-7.58	293,720.63	14.61	256,277.96

主要产品	类别	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
主要产品	类别	数量/金额	变动（%）	数量/金额	变动（%）	数量/金额	变动（%）	数量/金额
系列湿巾	产量	262,616.30	-5.07	276,640.34	-6.66	296,364.09	16.01	255,460.20
	营业收入	13,304.98	-10.97	14,943.55	-2.66	15,352.03	11.83	13,728.55
	营业成本	8,487.38	-15.19	10,007.29	-13.11	11,516.70	9.87	10,481.85
成人功能型系列湿巾	销量	98,675.62	-28.18	137,393.25	11.46	123,268.31	48.37	83,081.35
	产量	99,202.44	-29.64	141,001.71	18.76	118,724.66	38.45	85,752.22
	营业收入	7,268.95	-28.84	10,215.16	12.70	9,064.06	51.97	5,964.44
	营业成本	5,109.62	-34.86	7,844.10	13.75	6,895.84	51.86	4,540.84
医用及抗菌消毒系列湿巾	销量	50,186.63	79.70	27,927.80	-8.24	30,437.34	-13.71	35,275.14
	产量	65,154.07	131.79	28,109.49	-1.98	28,678.50	-20.38	36,019.76
	营业收入	3,271.29	69.54	1,929.46	-11.33	2,175.88	-26.32	2,953.16
	营业成本	2,043.89	66.78	1,225.51	-20.27	1,537.14	-22.05	1,971.91
来料加工	销量	13,989.92	161.42	5,351.43	-30.22	7,669.33	446.74	1,402.74
	产量	13,846.79	159.73	5,331.16	-29.76	7,589.48	353.53	1,673.41
	营业收入	1,201.95	-18.98	1,483.47	-47.52	2,826.91	426.50	536.92
	营业成本	361.68	-14.80	424.53	-29.76	604.44	295.89	152.68

结存的数量金额情况如下：

单位：吨、万元

期间	类型	期初结存		本期入库		本期消耗		期末结存
期间	类型	数量	金额	数量	金额	数量	金额	数量	金额
2020年1-6月	无纺布	614.52	923.03	7,852.09	11,823.56	6,974.51	10,313.51	1,492.10	2,433.07
2020年1-6月	溶液原料	98.79	478.53	821.74	2,694.97	613.71	2,064.96	306.82	1,108.53
2019年度	无纺布	431.83	766.14	7,582.36	11,203.72	7,399.67	11,046.83	614.52	923.03
2019年度	溶液原料	89.92	469.42	706.00	2,641.51	697.12	2,632.40	98.79	478.53
2018年度	无纺布	587.37	975.61	6,926.66	10,960.67	7,082.19	11,170.14	431.83	766.14
2018年度	溶液原料	77.54	264.79	656.37	2,457.46	643.98	2,252.82	89.92	469.42
2017年度	无纺布	537.85	863.36	6,095.65	9,751.73	6,046.13	9,639.48	587.37	975.61
2017年度	溶液原料	84.09	335.30	468.51	1,709.61	475.06	1,780.12	77.54	264.79

类别	项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
无纺布	采购单价（元/ KG）	15.06	14.78	15.82	16.00
	采购数量（吨）	7,852.09	7,582.36	6,926.66	6,095.65
	采购金额（万元）	11,823.56	11,203.72	10,960.68	9,751.73
溶液原料	采购单价（元/ KG）	32.80	37.42	37.44	36.49
	采购数量（吨）	821.74	706.00	656.37	468.51
	采购金额（万元）	2,694.97	2,641.51	2,457.46	1,709.61

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
生产薪酬总额（万元）	1,232.04	1,672.48	1,753.24	1,178.09
人员数量（人）	390.00	275.00	295.00	234.00
人员平均薪资（元/人）	31,590.84	60,817.28	59,431.77	50,345.60

品交付。

(二) 发行人主要成本核算方法和核算过程、成本的归集对象

发行人按订单组织生产，按产品品种归集成本，各产品品种成本归集与分配方法详见本问询函回复第9题之“三、各项成本和费用在不同生产环节和不同产品线之间的分配原则和过程，成本结转是否准确”相关内容；发行人按照各产品成本月末一次加权平均于产品销售时计算结转当期销售成本。

(三) 产品成本确认、计量、结转的完整性与合规性

发行人制定了相关内控制度，确保发行人各项成本计量准确、确认完整，各项成本确认、计量、结转和发行人的实际业务流程相匹配，符合发行人实际情况，符合《企业会计准则》相关规定。

五、发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构差异较大的原因与合理性；发行人生产销售的面膜产品与来料加工的面膜产品成本结构对比情况

(一)发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构差异较大的原因与合理性

发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构详见本问询函回复第11题之“一、报告期内按成本结构细分的各产品主营业务成本的构成及金额占比情况，主要项目成本结构变动的原因及合理性，与项目营业收入、业务量变动的匹配情况”相关内容。

产品销售业务类型下：发行人产品生产所需的全部原材料均由发行人投入，因此产品成本结构中直接材料占比较高；来料加工业务类型下：客户提供产品生产所需的主要原材料，由发行人按照客户的要求进行加工，发行人投入的直接材料较少，产品加工成本主要由直接人工及分配的制造费用构成。

综上，发行人产品销售的主营业务成本结构与来料加工业务的成本结构存在较大差异，系因两种业务类型的成本构成不同所致，具有合理性。

(二)发行人生产销售的面膜产品与来料加工的面膜产品成本结构对比情况

单位：万元

类别	项目	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
类别	项目	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）	金额	占比（%）
自产面膜产品	直接材料	5.16	61.36	20.69	59.01	19.93	59.69	208.91	62.63
	直接人工	1.71	20.33	8.07	23.02	6.99	20.93	59.74	17.91
	制造费用	1.54	18.31	6.30	17.97	6.47	19.38	64.92	19.46
	合计	8.41	100.00	35.06	100.00	33.39	100.00	333.57	100.00
来料加工面膜产品	直接材料	21.47	7.86	35.83	8.89	28.57	4.73	4.66	3.05
	直接人工	168.22	61.59	220.36	54.64	332.81	55.06	81.26	53.22
	制造费用	83.46	30.55	147.06	36.47	243.06	40.21	66.76	43.73
	合计	273.15	100.00	403.25	100.00	604.44	100.00	152.68	100.00

项目	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
机械设备原值（万元）	13,915.16	13,439.91	12,002.39	11,270.65
变动幅度	3.54%	11.98%	6.49%	-
产能（万片）	511,228.80	422,452.80	418,672.80	331,765.20
变动幅度	21.01%	0.90%	26.20%	-

资产，导致2018年产能较2017年大幅增长约8.29亿片。2018年末，机械设备账面原值较2017年末增加731.74万元，同比上升 6.49%，主要系当年采购后端复合包装机、自动装箱系统、真空乳化机组等辅助设备入账，对产能的提升并无影响。2019年末，机械设备账面原值较2018年末增加 1,437.52 万元，同比上升 11.98%，主要为2019年9月采购包装机、折叠机等生产设备安装调试完成后，由在建工程转入固定资产，同时当年淘汰了个别生产线减少部分产能，导致当年产能仅略有上升。2020年6月末，机械设备账面原值较2019年末增加475.25万元，上升 3.54%，主要为2020年5月采购折叠机等生产设备安装调试完成后，由在建工程转入固定资产，加之2019年新增的生产性固定资产形成的产能，2020年上半年产能与2019年相比得到有效提升。

综上，发行人生产性固定资产的变动情况与各期产能相匹配。【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)分析发行人报告期内各产品营业成本结构，了解主要项目成本结构变动及其合理性，结合原材料采购价格、应付职工薪酬、产能及制造费用的变动情况，分析成本结构的主要影响因素；

(2)实地观察发行人各类产品的生产场地及生产流程，结合对发行人财务负责人的访谈，了解发行人有关成本核算的具体方法和流程，以及日常成本管理的相关措施；获取发行人报告期各期产品成本计算分配表，并与领料记录、材料费用分配表、人工费用和制造费用分配表等原始记录进行核对，分析各项产品成本料工费构成及其变动原因的合理性，抽取部分月度成本计算分配表进行重新计算，核查发行人成本计算和分配的准确性；关注发行人成本费用归集和结转是否和实际生产流转一致；

(3)获取发行人报告期生产投料和生产产出的相关数据，访谈发行人生产和技术负责人了解主要产品生产工艺和技术工艺，核查主要原材料投入与主要产品产量是否匹配；

(4)检查合同签订情况，对发行人报告期内不同业务类型的成本结构进行分析，了解差异较大的原因及其合理性；

(5)检查固定资产卡片，实地查看发行人车间生产情况，结合发行人生产性

固定资产变动情况、生产工人工资情况等，核查发行人报告期生产性固定资产投资和产能的变动是否匹配。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：报告期内发行人主要项目成本结构变动主要受产量及产品结构调整变动影响，主要项目成本结构变动合理，主要项目成本与项目营业收入、业务量相匹配；发行人报告期各期主要原材料的投入产出相匹配；发行人制定了科学合理的成本归集与分类方法、成本核算准确、结转完整合规；发行人销售的主营业务成本结构与来料加工业务成本结构存在较大差异，发行人生产销售的面膜产品与来料加工的面膜产品成本结构差异较大主要系业务类型不同，差异具有合理性；发行人主要生产性固定资产的变动情况与各期产能相匹配。

12．关于期间费用

申报材料显示：报告期内公司期间费用金额持续下降，分别为3,442.69万元、3,276.92万元和2,950.68万元。其中，公司运输费分别为550.73万元、691.38万元和534.13万元，2019年运输费较2018年减少157.25万元，同比下降约22%，主要原因为与客户销售方式或销售地点发生变化。

请发行人补充披露：

（1）报告期内发行人2018年营业收入大幅上升的情况下，发行人2018年销售费用与2017年基本持平、管理费用大幅下降的原因及合理性；

（2）报告期内运输费波动的原因及合理性，以及与不同类型客户关于运输方式的不同约定情况、占比、合理性，请结合报告期内内外销及不同销售模式下发行人的各产品运输量、运输半径、价格变动情况进行分析。

（3）管理费用中职工薪酬的变动原因以及与同行业可比公司相比是否存在显著差异；

（4）研发项目周期较长的原因及合理性，是否符合行业惯例，并说明报告期内的主要研发项目在各期取得的阶段性成果及具体运用情况；

（5）发行人如何准确地划分和核算各项研发支出，是否存在应计入其他成本、费用项目的支出计入研发费用的情形；

（6）研发费用率、财务费用率与同行业可比公司对比情况，是否存在重大差异及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。【回复】

一、报告期内发行人2018年营业收入大幅上升的情况下，发行人2018年销售费用与2017年基本持平、管理费用大幅下降的原因及合理性

(一)2018年营业收入大幅上升销售费用与2017年基本持平的原因及合理性

发行人2017年和2018年的销售费用明细对比情况如下：

单位：万元

项目	2018年度		2017年度		变动额	变动比率（%）
项目	金额	占营业收入比例（%）	金额	占营业收入比例（%）	变动额	变动比率（%）
职工薪酬	208.16	0.67	182.94	0.75	25.22	13.79
运输费	691.38	2.22	550.73	2.27	140.65	25.54
货运代理费	238.72	0.77	241.49	0.99	-2.77	-1.15
办公差旅费	25.19	0.08	49.84	0.21	-24.65	-49.46
业务招待费	26.35	0.08	41.35	0.17	-15.00	-36.28
宣传及促销费	21.14	0.07	74.84	0.31	-53.70	-71.75
其他	78.08	0.25	80.03	0.33	-1.95	-2.44
合计	1,289.03	4.13	1,221.22	5.02	67.80	5.55

降趋势，主要原因系：①货运代理费系发行人委托货运代理商办理出口报关等发生的费用，仅与外销业务相关，发行人2018年较2017年增加的营业收入主要来自内销，外销收入增长幅度较小，其中：内销收入增长52.56%、外销收入增长

9.31%；②发行人于2018年更换了部分货运代理商，收费标准下调，导致承担的货运代理费下降。

4、办公差旅费、业务招待费、宣传及促销费

发行人2018年办公差旅费、业务招待费、宣传及促销费较2017年减少93.35万元，占营业收入比例呈下降趋势，主要系2017年发行人积极开发新客户，多次赴美参加展会及发行人制作宣传片综合影响所致。

(二)2018年营业收入大幅上升管理费用大幅下降的原因及合理性

发行人2018年和2017年的管理费用明细对比情况如下：

单位：万元

项目	2018年度		2017年度		变动额	变动比率（%）
项目	金额	占营业收入比例（%）	金额	占营业收入比例（%）	变动额	变动比率（%）
职工薪酬	510.87	1.64	455.42	1.87	55.45	12.18
股份支付	-	-	257.24	1.06	-257.24	-100.00
折旧及摊销费	188.43	0.60	192.39	0.79	-3.96	-2.06
办公差旅费	18.02	0.06	23.04	0.09	-5.02	-21.79
业务招待费	10.78	0.03	15.01	0.06	-4.23	-28.18
质量成本	29.04	0.09	23.11	0.10	5.93	25.66
中介机构费	22.02	0.07	103.75	0.43	-81.73	-78.78
修理费	76.91	0.25	45.09	0.19	31.82	70.57
其他	121.68	0.39	105.29	0.43	16.39	15.57
合计	977.75	3.13	1,220.34	5.02	-242.59	-19.88

方式的不同约定情况、占比、合理性，请结合报告期内内外销及不同销售模式下发行人的各产品运输量、运输半径、价格变动情况进行分析

报告期内，2017年至2018年发行人运输费占主营业务收入比例变动较小，2019年至2020年1-6月发行人运输费占主营业务收入比例下降较多。主要系内销运输费新增自提模式销售及部分客户运输地点发生变化，导致内销运输费下降较多所致。发行人运输费情况如下：

单位：万元

项目		2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
运输费	外销	295.25	340.81	315.33	290.19
	内销	173.27	193.31	376.05	260.53
	合计	468.52	534.12	691.38	550.72
主营业务收入	外销	14,511.09	16,057.20	14,357.62	13,134.44
	内销	12,108.64	14,553.54	16,643.46	10,909.46
	合计	26,619.73	30,610.74	31,001.08	24,043.90
运输费占比（%）	外销	2.03	2.12	2.20	2.21
	内销	1.43	1.33	2.26	2.39
	合计	1.76	1.74	2.22	2.29

项目	2020年1-6月			2019年度
项目	件数	单价	运费	件数	单价	运费
整柜运费	764.50	0.38	290.58	857.50	0.39	331.69
散货运费	——	——	4.66	——	——	9.12
运费合计	——	——	295.25	——	——	340.81

项目	2018年度			2017年度
项目	件数	单价	运费	件数	单价	运费
整柜运费	786.50	0.39	308.38	739.50	0.38	284.69
散货运费	——	——	6.96	——	——	5.50
运费合计	——	——	315.33	——	——	290.19

客户	2020年1-6月			2019年度
客户	配送重量/次数	单价	运费	配送重量/次数	单价	运费
1、按重量结算情况
金佰利（中国）有限公司	7,108.47	0.02	129.67	6,010.65	0.02	103.84
中山爱护日用品有限公司	-	-	-	325.92	0.05	16.72
其他零星客户合计	719.30	0.02	14.42	1,199.56	0.02	24.22
小计	7,827.77	0.02	144.09	7,536.13	0.02	144.78
2、按次数结算情况
苏州尚美国际化妆品有限公司	77.00	0.38	29.17	133.00	0.36	48.53
广州千研美化妆品有限公司	-	-	-	-	-	-
小计	77.00	0.38	29.17	133.00	0.36	48.53
合计	——	——	173.27	——	——	193.31

（续表）

客户	2018年度			2017年度
客户	配送重量/次数	单价	运费	配送重量/次数	单价	运费
1、按重量结算情况
金佰利（中国）有限公司	6,028.41	0.02	103.17	3,894.72	0.02	65.75
中山爱护日用品有限公司	1,329.82	0.05	65.00	1,429.73	0.05	68.12
强生（中国）有限公司	2,212.85	0.02	34.19	3,801.63	0.02	60.81
上海嗳呵母婴用品国际贸易有限公司	372.25	0.02	6.51	1,097.50	0.02	19.54
其他零星客户合计	1,196.66	0.03	32.03	546.40	0.02	8.65
小计	11,139.99	0.02	240.90	10,769.98	0.02	222.87
2、按次数结算情况
苏州尚美国际化妆品有限公司	123.00	0.37	45.70	-	-	-
广州千研美化妆品有限公司	77.00	1.16	89.45	30.00	1.26	37.67
小计	200.00	0.68	135.15	30.00	1.26	37.67
合计	——	——	376.05	——	——	260.53

类别	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
自提模式销售收入	1,286.99	3,790.98	2,544.85	-
国内主营业务收入	12,108.64	14,553.54	16,643.46	10,909.46
占国内主营业务收入比例（%）	10.63	26.05	15.29	-

理性。

三、管理费用中职工薪酬的变动原因以及与同行业可比公司相比是否存在显著差异

报告期内，发行人管理费用中职工薪酬变动情况如下：

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
职工薪酬（万元）	309.98	534.79	510.87	455.42
平均人数（人）	63.00	63.00	61.00	52.00
平均薪酬（万元/人）	4.92	8.49	8.37	8.76

公司	项目	2020年1-6月	2019年	2018年	2017年
倍加洁	管理费用	1,702.28	2,916.77	3,029.13	1,443.79
	其中：职工薪酬	612.16	1,239.09	1,003.07	747.04
	职工薪酬/管理费用	35.96%	42.48%	33.11%	51.74%
诺邦股份	管理费用	3,212.02	5,196.17	4,278.52	2,936.71
	其中：职工薪酬	1,452.58	2,841.93	2,424.02	1,844.80
	职工薪酬/管理费用	45.22%	54.69%	56.66%	62.82%
维尼健康	管理费用	230.11	484.63	318.27	378.52
	其中：职工薪酬	142.86	218.35	218.30	227.43
	职工薪酬/管理费用	62.08%	45.05%	68.59%	60.08%
欣龙控股	管理费用	5,320.97	5,308.75	6,334.89	5,450.38
	其中：职工薪酬	3,890.12	2,682.37	2,703.53	2,320.09
	职工薪酬/管理费用	73.11%	50.53%	42.68%	42.57%

公司	项目	2020年1-6月	2019年	2018年	2017年
中顺洁柔	管理费用	18,570.19	29,451.69	20,213.25	16,581.03
	其中：职工薪酬	7,037.92	12,251.82	9,429.65	7,201.33
	职工薪酬/管理费用	37.90%	41.60%	46.65%	43.43%
行业平均	职工薪酬/管理费用	50.85%	46.87%	49.54%	52.13%
洁雅股份	管理费用	598.19	1,007.00	977.75	963.11
	其中：职工薪酬	309.98	534.79	510.87	455.42
	职工薪酬/管理费用	51.82%	53.11%	52.25%	47.29%

要针对不同基布材料和包装材料的搭配，进行产品包装材料、配方兼容性的测试，如果测试失败，则需重新选择包装材料材质，并重新开展兼容性测试，直至最终确认；

6、产业化应用阶段：在产品稳定性以及包装材料兼容性测试顺利通过后，产品/配方才可以转入产线正式生产，一般正式生产的前三批次会同步作为产品/配方的验证批次，用以进一步验证、确认。综上所述，结合发行人研发项目开发的各个阶段所需时间，平均每个项目至少需要1.5-2年的开发周期。考虑到部分项目开发过程中有测试失败的情况，如在防腐挑战测试或者产品稳定性测试失败，项目开发则重新回到配方测试阶段。发行人研发项目周期处于2-3年相对合理的范围内，符合发行人研发项目开发的实际情况。

报告期内的主要研发项目在各期取得的阶段性成果及具体运用情况如下：

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
1	零防腐添加婴儿湿巾项目	收集市场需求，确定项目开发方向，制定开发计划；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于客户某款婴儿湿巾产品中，并实现量产销售
2	婴儿湿疹护理湿巾	收集市场需求，确认项目开发方向，制定开发计划；落实配方研究方向，完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作（包括完成产品销售国的法规合规性评估，相应的毒理学评估等）；进行配方测试	进行相关配方测试；完成产品稳定性测试、包装材料兼容性测试等；完成敏感肌肤样本的反复性皮肤斑贴测试；完成产品产业化应用及项目结案工作			已应用于澳洲客户某款婴儿湿巾产品中，并实现量产销售；被客户评为5星级产品，授予荣誉证书
3	清凉舒爽湿巾项目	收集市场需求，确定项目开发方向，制定开发计划；锁定主体配方体系，确认清凉剂的功效机理以及去异味的机理，选定最终清凉剂及祛异味成分；完成相关原料的安全性信息搜集和检测工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试、包装材料兼容性测试等；完成内部清凉效果评价测试及清洁效果测试；完成产品商业化所需的型式检验，完成项目结案工作			已应用于客户某款厕用湿巾产品，并实现量产销售
4	低VOC挥发硬表面清洁湿巾项目	理解VOC污染概念，收集可能造成VOC污染的物品、范围及影响；结合国家对环境空气质量	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产		已应用于客户某款卸妆巾，并实现量产销售

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
		的相关标准，成立研发小组，确定使用的环境条件、工艺等要求，确认吸附材料、配方功效及体系；进行配方测试		品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作
5	天然植物婴儿护肤湿巾项目	统计市场湿巾功效种类，收集消费者对于湿巾的理念、想法和需求；确定使用天然物料及更安全、更容易吸收的理念；确定配方的功效性开发方向，并完成收集相关原料的安全性信息工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等；获取添加天然植物的第三方证明	完成包装材料兼容性测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于客户某款婴儿湿巾，并实现量产销售
6	AQUAXYL高效保湿湿巾项目	收集市场高效护理湿巾产品功效需求，确定原料的具体功效，并完成相关原料的安全性信息搜集工；进行配方测试	进行配方测试；在护湿功效上通过内部评价以及第三方功效测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作			已应用于客户某款婴儿湿巾，并实现量产销售
7	壳寡糖海洋生物卫生清洁湿巾项目	收集市场卫生湿巾产品功效需求，确定配方功效方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检		已应用于客户某款卫生湿巾，并实现量产销售

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
				验；完成项目结案工作
8	乳液型清爽婴儿湿巾项目	收集市场婴儿湿巾需求，结合婴儿护肤产品确定产品开发方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试、皮肤刺激性测试、无添加测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于某客户婴儿湿巾产品，并实现量产销售
9	儿童低刺激擦鼻涕湿巾项目	收集市场儿童湿巾产品功效需求，确定配方功效方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作			已应用于某客户功能性湿巾产品，并实现量产销售
10	一种预防婴儿红屁股的湿巾项目	收集市场婴儿湿巾产品功效需求，确定达到预防婴儿红屁股功效的原料；完成相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作			已应用于客户某款功能性湿巾产品，并实现量产销售
11	免洗式手部消毒湿巾项目	收集市场消毒产品需求，确定消费者想法和实际需求；确定产品开发方向，确定将免洗手功效转移到湿巾中的方案；完成配方原	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试、杀菌测试、皮肤刺激性测试以及免手洗功效测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化		已应用于某客户卫生系列湿巾产品，并实现量产销售

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
		料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试		应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作
12	一种生物可降解的长效清洁除臭湿巾项目	收集消费者对于湿巾的理念、想法和需求，确定无纺布的开发方向及配方的功效开发方向；完成无纺布、配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试、可被降解的第三方测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于自有品牌湿巾产品，并实现量产销售
13	可冲散型环保清洁如厕湿巾	收集消费者对于湿巾的理念、想法和需求，确定无纺布的开发方向及配方的功效开发方向；完成无纺布、配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试、酒精/杀菌剂/荧光剂/色素4项不添加测试、无纺布可降解测试、杀菌测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于客户湿厕纸产品，并实现量产上市，并正为某客户开发该种湿厕纸产品
14	可嚼式口手湿巾项目	结合客户产品反馈，制定口手湿巾的开发计划；完成无纺布、配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试等相关测试	完成包装材料兼容性测试、口腔粘膜刺激测试、皮肤刺激性测试等相关测试；实现配方及相应产品产业化应用；完成产业化产品的市场销售所需的型式检验；完成项目结案工作		已应用于某客户婴儿口手湿巾，并实现量产销售

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
15	洋甘菊湿巾项目			制定开发计划，选定植物提取物洋甘菊和配方功效提升方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	开展配方性能验证测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试、阴道粘膜刺激测试，皮肤刺激性测试等相关测试	-
16	新型抗菌湿巾项目			制定开发计划，确定既能达到符合国标要求的杀菌效果，同时兼顾温和配方且与产线工艺适配的开发目标；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	进行配方测试；进一步开展生产工艺测试；完成产品稳定性测试；进行包装材料兼容性测试、杀菌测试、皮肤刺激性测试第三方测试	-
17	积雪草甘纯棉湿巾项目				制定开发计划，选定植物提取物积雪草和配方功效方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试；同时针对纯棉基布特点，优化产线工艺，完成新品基布与生产线工艺的适配；	-
18	99.9%纯水食品级添加温和婴儿湿巾项目				确定项目开发方向，制定开发计划；完成前期的配方原料锁定及相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
19	新型安全低防腐湿巾项目				收集市场需求，确定项目开发方向，制定开发计划；完成项目立项	-

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
					工作以及初期三款备选配方的框架组建；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试
20	基于道地药材凤丹皮的零添加产品项目				收集市场需求，确定项目开发方向，制定开发计划；选定中药材凤丹皮和配方功效方向；完成配方原料锁定及安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
21	新型有机婴儿湿巾项目				收集市场需求，确定项目开发方向，制定开发计划；进行配方原料锁定及安全性信息搜集工作；同时为满足配方中特定原料的乳化工艺，同步开展配方乳化工艺研究；鉴于配方组分需要ECOCERT认证，目前正处于原料寻找和验证阶段	-
22	擦除99%细菌快干型湿巾项目				完成项目立项，与第三方测试机构SGS合作制定有关细菌擦除测试方法；针对擦除99%和99.9%细菌的两个开发方向进行配方搭建和配方测试	-
23	新型植物保湿护肤湿巾项目				完成项目立项及配方核心组分稻米提取物的确认工作；围绕稻米提	-

序号	项目名称	阶段性成果				具体运用情况
序号	项目名称	2017年	2018年	2019年	2020年1-6月	具体运用情况
					取物所具备的皮肤保湿和抗老化功效进行配方搭建；进行配方测试
24	新型医用消毒湿巾项目				确定项目开发方向，制定开发计划；完成前期的配方原料锁定及相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
25	新型女性安全护理湿巾项目				确定项目开发方向，制定开发计划；完成前期的配方原料锁定及相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
26	超柔抑菌干巾项目				收集市场抑菌产品功效需求，确定配方功效方向；完成相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
27	新型消毒湿巾项目				收集最新市场反馈，进行新型消毒类湿巾项目开发；完成相关原料的安全性信息搜集工作；进行配方测试	-
28	马齿苋抗炎湿巾项目				收集市场抗炎类产品需求，确定项目开发方向，制定开发计划，并确任消费者想法和实际需求；制定抗炎类项目转移到湿巾中的方案；完成相关原料的安全性信息搜集工；进行配方测试	-

五、发行人如何准确地划分和核算各项研发支出，是否存在应计入其他成本、费用项目的支出计入研发费用的情形

发行人制定了《项目研发管理制度》、《技术创新管理办法》、《新产品开发管理制度》、《研发费用核算管理办法》等相关内部控制制度，明确了研发流程及审批、职责分工、研发计划及立项、研发人员管理、研发费用列支和审批等内容。发行人根据《企业会计准则》和《研发费用核算管理办法》的有关规定，明确了研发支出范围和标准。具体核算范围如下：

1、研发活动直接投入的材料；

2、研发人员的工资、奖金、职工教育经费、福利费、社保及公积金等职工薪酬；

3、用于研发活动的机器设备、房屋建筑物、电子设备等固定资产的折旧和装修的摊销；

4、与研发活动直接相关的各项费用，如检测费用等。

上述研发支出的具体归集及核算流程如下：

1、研发材料投入归集

研发人员根据各研发项目所需材料填写领料单，经项目负责人审核后到仓库领用研发材料。仓库人员根据领料单在财务系统中录入领料数量、领用部门名称等信息，并提交部门主管审核。月末，研发部门提交按研发项目归集材料明细表至财务部，财务部根据各研发项目实际发生的材料消耗进行归集。

2、研发薪酬归集

月末，发行人研发人员将研发人员清单及其从事的研发项目情况提交至财务部，财务部依据审核后的工资汇总表计算各研发项目薪酬。发行人财务部按照研发项目归集人员薪酬。

3、折旧与摊销费用归集

发行人研发部门与财务部将研发项目所使用的各类分析测量仪器、机器设备等在财务系统固定资产模块进行相应设置。财务部根据财务系统生成的固定资产折旧费用按照各项目已发生的金额占比分摊计入各研发项目。

4、其他费用归集

发行人按照研发人员具体从事的研发项目归集各项费用，无法归集的按照各

项目已发生的金额占比分摊计入各研发项目。

发行人财务部定期审核研发费用在各项目中分配及核算的准确性。综上，报告期内，发行人在项目管理、财务核算等方面均建立内部控制，准确划分和核算各项研发支出，不存在应计入其他成本、费用项目的支出计入研发费用的情形。

六、研发费用率、财务费用率与同行业可比公司对比情况，是否存在重大差异及合理性

(一)研发费用情况

报告期内，发行人研发费用主要包括研发人员薪酬和研发活动中领用的材料支出，研发费用具体构成如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
职工薪酬	229.44	222.61	219.39	208.10
材料费	741.42	789.14	839.84	606.61
折旧费	10.28	15.56	22.25	24.57
其他	17.63	61.51	15.39	19.67
合计	998.76	1,088.82	1,096.87	858.95
占营业收入比（%）	3.74	3.54	3.52	3.53

可比公司	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
维尼健康	4.10	5.26	4.24	4.10
倍加洁	1.71	1.63	0.92	1.01
诺邦股份	3.29	4.04	4.00	4.51
欣龙控股	1.23	1.92	1.59	0.90
中顺洁柔	2.51	2.66	1.89	1.78
平均值	2.57	3.10	2.53	2.46
发行人	3.74	3.54	3.52	3.53

人高度重视研发、持续加大研发投入所致，具有合理性。

(二)财务费用情况

报告期内，发行人财务费用主要包括利息净支出和汇兑净损失，财务费用具体构成如下：

单位：万元

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
利息支出	40.04	0.34	-	1.52
减：利息收入	99.62	193.42	118.64	77.88
利息净支出	-59.58	-193.08	-118.64	-76.35
汇兑损失	170.29	186.27	437.12	239.94
减：汇兑收益	231.35	282.78	416.87	33.94
汇兑净损失	-61.06	-96.51	20.25	206.00
银行手续费及其他	2.66	8.70	11.66	12.53
合计	-117.97	-280.89	-86.73	142.18
占营业收入比（%）	-0.44	-0.91	-0.28	0.58

可比公司	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
维尼健康	0.01	-0.01	0.01	0.00
倍加洁	-0.34	-0.32	-0.08	0.95
诺邦股份	0.18	-0.16	-0.45	0.21
欣龙控股	1.53	3.71	2.94	4.50
中顺洁柔	-0.03	0.32	0.98	1.01
平均值	0.27	0.71	0.68	1.33
发行人	-0.44	-0.91	-0.28	0.58

行人财务费用率和同行业可比公司相比存在差异，主要受人民币对美元汇率波动、资金充裕程度等影响所致，具有合理性。【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)分析发行人销售费用和管理费用总额变化及占营业收入比例变化原因及其合理性；

(2)获取发行人运输费登记台账，核对发行人运输费台账登记的准确性；结合运输费台账，发行人内外销收入结构变动等信息，检查发行人和物流公司的承运协议，分析发行人运费变动的合理性；

(3)检查发行人工资表，询问发行人人力资源部及财务部人员，了解发行人管理人员人数及薪酬水平情况，分析管理人员薪酬变动的合理性；结合同行业可比公司公开信息，分析发行人管理人员薪酬情况和同行业可比公司是否存在显著差异；

(4)询问发行人研发部人员，检查发行人研发项目台账、研发计划、研发项目立项结项等资料，了解研发项目持续周期，关注其合理性；结合已取得的研发成果，检查研发成果的具体运用情况；

(5)检查发行人和研发相关的各项内控制度，询问发行人研发部和财务部人员，检查发行人研发支出核算的准确性；

(6)结合同行业可比公司公开信息，分析发行人研发费用率、财务费用率和同行业可比公司是否存在重大差异。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人2018年销售费用与2017年持平主要系外销所发生的货运代理费下降以及2017年为了开发新客户而发生的各项差旅费用、宣传费用较大所致，管理费用大幅下降主要因2017年存在股份支付非经常性损益及支付的中介机构费较大，变动原因合理；报告期内，运输费变动主要受客户运输方式变更为自提及客户运输地点发生变化所影响，运输费变动具有合理性；发行人因管理人员人数增加而导致管理费用职工薪酬金额逐年提高，与同行业可比公司相比不存在显著差异；发行人按照研发计划组织研发人员实施各项研发活动，研发周期符合发行人实际情况，发行人将研发取得的阶段性成果运用至

发行人产品开发及生产中；发行人制定各项内控制度，并按照规定准确划分和核算各项研发支出，不存在应计入其他成本、费用的支出计入研发费用的情形；发行人研发费用率和同行业可比公司相比不存在重大差异，财务费用率受人民币对美元汇率波动、资金充裕程度等影响所致，具有合理性。13．关于存货申报材料显示，报告期各期末，公司存货账面价值分别为2,637.28万元、2,937.57万元和3,633.81万元。同时，报告期各期末发行人分别计提了存货跌价准备129.47万元、32.32万元和58.63万元。请发行人：

（1）补充披露报告期各期末原材料、包装物、在产品、库存商品的主要构成情况，包括产品名称、金额、数量、库龄等，说明是否存在库龄较长、滞销等情形；

（2）补充披露报告期各期末存货与主要订单的对应关系，报告期末未对应订单的存货金额、占比及形成原因；

（3）结合采购周期、生产周期、销售模式、供货周期等，分析并披露报告期内存货周转率波动的原因及合理性；

（4）结合各产品报告期内市场价格波动情况，说明存货跌价准备测试的主要过程及存货跌价准备计提是否充分，转回/转销存货跌价准备的依据及过程，是否符合《企业会计准则》的规定；

（5）结合生产模式和销售方式，说明报告期内存货各项目的发生、计价、核算和结转情况，成本费用的归集和结转是否与实际生产流转一致；

（6）补充披露报告期内是否存在产品退换货、质量纠纷情况；

（7）说明所有类型库房的面积、实际使用面积、日常存货存放地、管理流程。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明对报告期存货实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果。

【回复】

一、补充披露报告期各期末原材料、包装物、在产品、库存商品的主要构成情况，包括产品名称、金额、数量、库龄等，说明是否存在库龄较长、滞销

等情形

(一)报告期各期末存货构成情况

报告期发行人原材料主要包括无纺布、溶液原料以及各类包装材料，在产品及库存商品包括各个系列的湿巾、面膜及手足膜，其中在产品处于已生产完毕待检验入库状态。具体构成情况如下：

1、原材料

单位:万元

存货类别	计量单位	2020.06.30		2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
存货类别	计量单位	数量	金额	数量	金额	数量	金额	数量	金额
无纺布类	吨	1,492.10	2,433.07	614.52	923.03	431.83	766.14	587.37	975.61
溶液类	吨	306.82	1,108.53	98.79	478.53	89.92	469.42	77.54	264.79
包装膜类	平方米	217.14	410.55	89.14	168.69	78.69	153.58	74.49	153.02
	吨	31.50	27.80	17.30	30.41	2.40	4.30	2.40	6.43
	万只	93.08	17.87	-	-	-	-	-	-
	小计	——	456.22	——	199.10	——	157.88	——	159.45
标贴类	万只	4,439.43	273.27	2,011.24	134.75	2,149.06	117.22	2,107.48	116.89
纸箱类	万只	112.23	171.99	41.42	65.88	59.04	96.65	82.69	112.53
塑料类	万只	484.24	129.07	234.17	58.83	198.22	55.33	196.06	57.56
袋类	万只	555.78	160.30	205.16	54.02	208.32	54.31	112.81	41.31
其他	万只\吨\万片	218.81	92.01	1,326.27	57.88	42.41	52.74	156.52	22.58
合计		——	4,824.46	——	1,972.02	——	1,769.69	——	1,750.72

存货类别	计量单位	2020.06.30		2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
存货类别	计量单位	数量	金额	数量	金额	数量	金额	数量	金额
婴儿系列湿巾	万片	3,819.03	142.23	6,367.68	257.32	4,679.14	189.26	1,931.20	89.52
成人功能型系列湿巾	万片	3,154.16	184.70	1,466.63	124.78	767.33	66.91	-	-
医用及抗菌消毒系列湿巾	万片	4,743.12	241.26	1,879.79	74.43	668.28	31.16	-	-
其他系列湿巾	万片	16.31	169.73	40.85	3.48	18.72	2.81	-	-
面膜及手足膜	万片	37.58	3.53	7.27	16.14	15.16	19.38	-	-
来料加工	万片	-	-	-	-	67.44	9.01	-	-
合计		11,770.20	741.45	9,762.22	476.15	6,216.07	318.53	1,931.20	89.52

存货类别	计量单位	2020.06.30		2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
存货类别	计量单位	数量	金额	数量	金额	数量	金额	数量	金额
婴儿系列湿巾	万片	13,616.59	529.55	14,966.29	529.09	8,880.04	409.08	10,632.75	424.49
成人功能型系列湿巾	万片	2,732.22	189.72	2,863.86	200.53	792.26	85.94	2,906.61	168.53
医用及抗菌消毒系列湿巾	万片	5,821.26	271.06	835.35	36.85	2,334.77	18.62	2,117.25	124.83
其他系列湿巾	万片	273.77	25.03	296.55	25.65	390.30	14.73	339.97	33.11
面膜及手足膜	万片	28.68	54.50	34.66	72.61	25.65	54.82	-	-
来料加工	万片	0.12	0.01	152.02	9.02	178.59	20.73	268.92	22.21
合计		22,472.64	1,069.87	19,148.73	873.75	12,601.61	603.92	16,265.50	773.17

存货类别	库龄	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
原材料	1年以内	4,748.69	1,882.47	1,689.00	1,588.90
	1-2年	46.14	54.54	38.02	109.48
	2-3年	26.48	17.18	26.02	12.17
	3年以上	3.15	17.83	16.65	40.17
	小计	4,824.46	1,972.02	1,769.69	1,750.72
在产品	1年以内	741.45	476.15	318.53	89.52
在产品	小计	741.45	476.15	318.53	89.52
库存商品	1年以内	1,067.35	865.77	602.56	748.91
	1-2年	2.52	7.48	1.36	24.25
	2-3年	-	0.50	-	0.01
	小计	1,069.87	873.75	603.92	773.17

账龄	2020.06.30	占比（%）	2019.12.31	占比（%）	2018.12.31	占比（%）	2017.12.31	占比（%）
1年以内	6,557.49	98.82	3,224.39	97.06	2,610.09	96.95	2,427.33	92.88
1年以上	78.29	1.18	97.53	2.94	82.05	3.05	186.08	7.12
合计	6,635.78	100.00	3,321.92	100.00	2,692.14	100.00	2,613.41	100.00

占比逐年提高，发行人存货总体质量较高。报告期内，发行人存货周转率较高，不存在滞销及前期销售退回的情形。

二、补充披露报告期各期末存货与主要订单的对应关系，报告期末未对应订单的存货金额、占比及形成原因

报告期内，发行人各期末存货对应订单情况及订单占比如下：

单位：万元、%

存货类别	2020.06.30
存货类别	存货账面余额 (A)	对应订单余额 (B)	占比 (C=B/A)	未对应订单金额(D)	占比 (E=D/A)
原材料	4,824.46	3,997.93	82.87	826.53	17.13
库存商品	1,069.87	1,058.12	98.90	11.75	1.10
发出商品	790.28	790.28	100.00	-	-
周转材料	203.36	-	-	203.36	100.00
在产品	741.45	733.07	98.87	8.38	1.13
合计	7,629.42	6,579.40	86.24	1,050.02	13.76
存货类别	2019.12.31
存货类别	存货账面余额 (A)	对应订单余额 (B)	占比 (C=B/A)	未对应订单金额(D)	占比 (E=D/A)
原材料	1,972.02	1,771.28	89.82	200.74	10.18
库存商品	873.75	847.02	96.94	26.73	3.06
发出商品	214.89	214.89	100.00	-	-
周转材料	190.12	-	-	190.12	100.00
在产品	476.15	476.15	100.00	-	-
合计	3,726.93	3,309.34	88.80	417.59	11.20
存货类别	2018.12.31
存货类别	存货账面余额 (A)	对应订单余额 (B)	占比 (C=B/A)	未对应订单金额(D)	占比 (E=D/A)
原材料	1,769.69	1,599.33	90.37	170.36	9.63
库存商品	603.92	522.65	86.54	81.27	13.46
发出商品	197.79	197.79	100.00	-	-
周转材料	120.61	-	-	120.61	100.00
在产品	318.53	304.40	95.56	14.13	4.44
合计	3,010.54	2,624.17	87.17	386.37	12.83

存货类别	2017.12.31
存货类别	存货账面余额 (A)	对应订单余额 (B)	占比 (C=B/A)	未对应订单金额(D)	占比 (E=D/A)
原材料	1,750.72	1,496.96	85.51	253.76	14.49
库存商品	773.17	726.23	93.93	46.94	6.07
发出商品	103.69	103.69	100.00	-	-
周转材料	101.55	-	-	101.55	100.00
在产品	89.52	88.06	98.37	1.46	1.63
合计	2,818.66	2,414.94	85.68	403.71	14.32

项目	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度
周转率	5.91	6.12	7.37	6.43
周转天数	61.02	58.82	48.85	55.99

原材料主要类别	采购周期	备货周期
无纺布	20天左右	按照生产耗用情况常备1个月左右库存
溶液原料	1个月左右	按照生产耗用情况常备2个月左右库存

原材料自领料到生产加工完成并经质检合格办理入库，整个生产周期10天左右。

(三)供货周期

内销产成品入库后自出库至交付客户的供货周期在15天左右，外销产成品自出库至港口并完成报关出口的供货周期在18天左右。

报告期内，发行人存货周转率未发生明显波动，存货周转天数与采购周期、生产周期、供货周期相匹配，存货周转率合理。

四、结合各产品报告期内市场价格波动情况，说明存货跌价准备测试的主要过程及存货跌价准备计提是否充分，转回/转销存货跌价准备的依据及过程，是否符合《企业会计准则》的规定

(一)各产品报告期内市场价格波动情况

发行人各产品报告期内平均售价如下：

单价：元/百片

类别	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
类别	单价	毛利率（%）	单价	毛利率（%）	单价	毛利率（%）	单价	毛利率（%）
婴儿系列湿巾	5.09	36.21	5.50	33.03	5.23	24.98	5.36	23.65
成人功能型系列湿巾	7.37	29.71	7.43	23.21	7.35	23.92	7.18	23.87
医用及抗菌消毒系列湿巾	6.52	37.52	6.91	36.48	7.15	29.36	8.37	33.23
其他系列湿巾	10.06	32.85	9.36	31.86	9.54	23.59	8.72	18.51
面膜及手足膜	476.99	57.56	445.47	55.10	453.61	54.93	127.09	24.33

项目	2020.06.30			2019.12.31
项目	账面余额	跌价准备	计提比例（%）	账面余额	跌价准备	计提比例（%）
原材料	4,824.46	71.95	1.49	1,972.02	85.14	4.32
库存商品	1,069.87	2.52	0.24	873.75	7.98	0.91
发出商品	790.28	-	-	214.89	-	-
周转材料	203.36	-	-	190.12	-	-
在产品	741.45	-	-	476.15	-	-
合计	7,629.42	74.48	0.98	3,726.93	93.12	2.50

项目	2018.12.31			2017.12.31
项目	账面余额	跌价准备	计提比例（%）	账面余额	跌价准备	计提比例（%）
原材料	1,769.69	71.61	4.05	1,750.72	157.11	8.97
库存商品	603.92	1.36	0.23	773.17	24.26	3.14
发出商品	197.79	-	-	103.69	-	-
周转材料	120.61	-	-	101.55	-	-
在产品	318.53	-	-	89.52	-	-
合计	3,010.54	72.97	2.42	2,818.66	181.38	6.43

类别	项目	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
原材料	账面金额	4,824.46	1,972.02	1,769.69	1,750.72
	其中：一年以上账面余额	75.77	89.55	80.69	161.82
	跌价准备金额	71.95	85.14	71.61	157.11
	跌价准备金额占账面余额比例（%）	1.49	4.32	4.05	8.97

类别	项目	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
库存商品	账面金额	1,069.87	873.75	603.92	773.17
	其中：一年以上账面余额	2.52	7.98	1.36	24.26
	跌价准备金额	2.52	7.98	1.36	24.26
	跌价准备金额占账面余额比例（%）	0.24	0.91	0.23	3.14

项目	2019.12.31	计提	转销	2020.06.30
原材料	85.14	27.08	40.26	71.95
库存商品	7.98	1.78	7.24	2.52
合计	93.12	28.86	47.50	74.48
项目	2018.12.31	计提	转销	2019.12.31
原材料	71.61	51.34	37.81	85.14
库存商品	1.36	7.29	0.67	7.98
合计	72.97	58.63	38.48	93.12
项目	2017.12.31	计提	转销	2018.12.31
原材料	157.11	30.97	116.47	71.61
库存商品	24.26	1.36	24.26	1.36
合计	181.38	32.33	140.73	72.97
项目	2016.12.31	计提	转销	2017.12.31
原材料	93.55	105.22	41.65	157.11
库存商品	0.08	24.25	0.07	24.26
合计	93.63	129.47	41.72	181.38

综上，报告期内发行人存货跌价准备计提充分；发行人存货跌价准备计提及转销处理符合《企业会计准则》相关规定。

五、结合生产模式和销售方式，说明报告期内存货各项目的发生、计价、核算和结转情况，成本费用的归集和结转是否与实际生产流转一致

(一)发行人生产模式及销售方式

发行人主要采用“以销定产”的模式来组织生产，具体为：营销部取得订单后，采购部按照客户订单采购原材料，生产部按照产品质量控制的标准进行生产制造，产品经质量部完成质量检验后入库，发行人按照客户的要求组织发货和产品交付。发行人的销售方式主要为直销。

(二) 报告期内存货各项目的发生、计价、核算和结转情况

报告期发行人存货包括原材料、在产品、库存商品、发出商品、周转材料。根据实物流转节点进行财务核算，具体如下：

1、原材料/周转材料

原材料包括无纺布、溶液原料、包装材料及其他类材料，周转材料为五金配件、劳保用品等低值易耗品。原材料及周转材料采购入库根据实际成本入账，领用时，采用实际出库数量按照月末一次加权平均法计算当期领用金额，其中直接用于生产的领用计入生产成本、车间领用计入制造费用、其他各部门领用根据具体情况计入对应的期间费用。

2、在产品

在产品核算已生产完工待质检后入库的产品成本。相关成本归集、结转方式详见本问询函回复第11题之“四、产品成本的主要核算方法和核算过程、成本的归集对象，产品成本确认、计量、结转的完整性与合规性，请结合生产模式及业务流程进行分析”相关内容。

3、库存商品

在产品质检合格后办理入库手续，发行人根据已检验合格的在产品成本结转至库存商品；发行人于库存商品发出实现销售时，根据库存商品各品种月末一次加权平均法计算结转主营业务成本。相关成本归集、结转方式详见本问询函回复第11题之“四、产品成本的主要核算方法和核算过程、成本的归集对象，产品成本确认、计量、结转的完整性与合规性，请结合生产模式及业务流程进行分析”

相关内容。

4、发出商品

发出商品系已办理出库，尚不满足收入确认条件的存货。发行人于库存商品出库时，根据库存商品各品种月末一次加权平均法计算结转至发出商品；发行人于发出商品实现销售时，将发出商品成本结转至主营业务成本。综上，发行人成本费用的归集和结转与各存货的实际生产流转一致。

六、补充披露报告期内是否存在产品退换货、质量纠纷情况

报告期内，发行人不存在大额退换货情况，未与客户发生产品质量纠纷，但因运输途中包装受损、存在瑕疵等原因，存在少量退换货情形。具体详见本问询函回复第2题之“八、补充披露报告期内是否存在大额退换货情形，如存在，披露退换货所涉及的具体事项、金额、占当期营业收入比例、客户名称、是否为关联方、会计处理方法，对发行人生产经营是否存在重大不利影响”相关内容。

七、说明所有类型库房的面积、实际使用面积、日常存货存放地、管理流程

报告期内，发行人仓库均为自有仓库，具体情况如下：

单位：平方米

存货类型	仓库名称	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
存货类型	仓库名称	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积
原材料	一期化工原料库	532.00	532.00	532.00	532.00	532.00	532.00	532.00	532.00
	一期内包材仓库	399.00	399.00	399.00	399.00	399.00	399.00	399.00	399.00
	一期外包材仓库	424.00	424.00	424.00	424.00	424.00	424.00	424.00	424.00
	一期无纺布仓库	2,020.00	2,020.00	2,020.00	2,020.00	2,020.00	2,020.00	2,020.00	2,020.00
	二期化工原料库	266.00	266.00	266.00	266.00	266.00	266.00	266.00	266.00
	二期内包材仓库	254.00	254.00	254.00	254.00	254.00	254.00	254.00	254.00
	二期外包材仓库	787.00	787.00	787.00	787.00	787.00	787.00	787.00	787.00
	二期无纺布仓库	4,633.00	4,633.00	4,633.00	4,633.00	4,633.00	4,633.00	4,633.00	4,633.00
周转材料	备品备件库	116.00	116.00	116.00	116.00	116.00	116.00	116.00	116.00
在产品	一期成品库	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00
在产品	二期成品仓库	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50

存货类型	仓库名称	2020年1-6月		2019年度		2018年度		2017年度
存货类型	仓库名称	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积	仓库面积	实际使用面积
库存商品	一期成品库	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00	4,500.00
库存商品	二期成品仓库	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50	5,197.50
合计		28,826.00	28,826.00	28,826.00	28,826.00	28,826.00	28,826.00	28,826.00	28,826.00

并在成品状态栏勾选待检，同时在产品实物上附贴待检标志。生产车间人员与仓管员共同核对成品数量，核对无误后在成品寄库单上签字。生产车间填写《请检单》提请质量部进行检验，仓管员在《物资收发卡》上勾选待检。成品检验合格后质量部质检员在物资收发卡合格处盖章，仓管员移除待检标志。

②产品办理入库时，仓管员应清点所有成品清单及随机附件，保证产品完整无缺。

③产品入库单须记录入库日期、产品类别、产品名称及规格、数量等内容。

2、出库管理

(1)原材料领用出库

①生产用原辅材料领用，仓管员须根据生产部门提供的领料单执行出库操作，进行物资收发卡出库登记和系统账务处理。

②仓管员依据领料单发料。

③领料人应保障生产工序用料充足。若发生现场余料不足时，生产部门填写情况说明，经生产计划部、财务部审核后提交仓储部进行领料，仓管员根据情况说明中的数量、规格型号办理发料。其中，情况说明需明确超额领料的原因、生产批号、型号、领用数量等信息。

④其他用途物资领用，包括研发领料、设备调试领料、实验室领料等。需求人根据实际需要到仓管员办理领料，领料单经需求部门负责人审核，并明确领用部门、领用原因、领用数量规格等信息。仓管员在系统中执行其他领料单后，并提交仓库主管审核通过后执行。

⑤ 每月底，仓库管理员将纸质单据提供财务部，财务部审核领料单信息后，进行账务处理。

(2)仓库调拨

存货在不同仓库、不同仓位间的调拨须统一填写调拨单，经仓储部负责人审核后执行。财务部按照调拨单调整存货明细账，确保业务账与财务账相符。

(3)产品出库

①产品出库应按照先进先出原则。

②产品出库必须检查发料凭证是否正确无误，检查发出物资的编码、品名、规格、数量是否相符，检查应附技术证件和有关凭证是否齐全，并核对发料凭证

与发出实物。

③销售出库内销产品由生产计划部填写《发货计划单》，仓储部根据《发货计划单》核实仓库实物，有异常的及时与营销部沟通。营销部单证专员通知物流公司，物流公司填写《装货通知单》对接仓储部，仓储部接到《装货通知单》与《发货计划单》核对，无异常的准备发货装运。仓管人员按照《装货通知单》核对出货商品并进行签字确认后开具放行单据，在金蝶K3系统中下推出库单。对于出口商品，营销部签发《出运通知单》，仓库发货，具体报关流程参考《加工贸易管理制度》规定执行。

3、存货盘点

发行人存货盘点分月度、季度、半年度和年度盘点。发行人仓储部、财务部参与盘点工作，并编制盘点汇总表和盘点报告。

八、说明对报告期存货实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果

报告期各期末，申报会计师对发行人的存货实施了监盘程序，具体情况如下：

(一)监盘程序

1、监盘前

(1)了解发行人的盘存制度和相关内部控制，并进行控制测试，评价其有效性；

(2)获取发行人盘点计划，评估盘点计划是否合理、是否可操作；

(3)评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序，包括实施盘点和复盘程序、截止日前后期间出入库的控制等；

(4)在监盘前期向发行人下发存货盘点计划调查问卷，了解存货的内容、性质及存放地点等情况；

(5)编制存货监盘计划，评估参与监盘的项目组成员胜任能力，并将计划传达给项目组成员；

(6)合理安排监盘人员，对主要盘点小组的盘点过程进行监盘；

(7)观察盘点现场，在发行人盘点存货前，确定应纳入盘点范围的存货是否已经适当整理和排列，存货是否附有盘点标识，对未纳入盘点范围的存货，查明未纳入的原因。

2、监盘中

(1)实施存货监盘程序：确定发行人盘点人员是否遵守盘点计划；盘点过程是否有独立于存货实物保管责任的人员参与；关注实际盘点的存货是否包括在盘点范围内；关注所有应盘点的存货是否均已盘点等；

(2)执行抽盘程序：从存货盘点记录中选取项目追查至存货实物，以测试盘点记录的准确性；从存货实物中选取项目追查至存货盘点记录，以测试存货盘点记录的完整性；

(3)对盘点中存在的差异，进行适当处理：首先查明差异原因，并根据原因情况分别进行处理；如果差异较大，应当扩大检查范围或提请发行人重新盘点；

(4)特别关注存货的移动情况，防止遗漏或重复盘点。同时也需要关注存货的状况，观察发行人是否已经恰当区分所有毁损、陈旧、过时及残次的存货。

3、监盘后

(1)在发行人存货盘点结束前，再次观察存货盘点现场，以确定所有应纳入盘点范围的存货是否均已盘点；

(2)在发行人存货盘点结束前，取得并检查已填用的盘点表，查明已发放的表单是否均已收回，并与存货盘点汇总记录表进行核对；

(3)取得并复核盘点结果汇总记录，评估其是否正确反映了存货盘点结果，完成存货监盘报告。

(二)监盘比例

报告期各期末，申报会计师按照监盘计划对主要存货实施了监盘程序，具体如下：

单位：万元

时点	存货类别	账面金额	监盘金额	监盘比例（%）
2020年6月末	原材料	4,824.46	3,894.80	80.73
	库存商品	1,069.87	1,069.87	100.00
	发出商品	790.28	-	-
	周转材料	203.36	114.56	56.33
	在产品	741.45	733.39	98.91
	合计	7,629.42	5,812.62	76.19

时点	存货类别	账面金额	监盘金额	监盘比例（%）
2019年末	原材料	1,972.02	1,855.86	94.11
	库存商品	873.75	873.48	99.97
	发出商品	214.89	-	-
	周转材料	190.12	-	-
	在产品	476.15	476.15	100.00
	合计	3,726.93	3,205.49	86.01
2018年末	原材料	1,769.69	981.29	55.45
	库存商品	603.92	517.77	85.73
	发出商品	197.79	-	-
	周转材料	120.61	-	-
	在产品	318.53	318.53	100.00
	合计	3,010.54	1,817.59	60.37
2017年末	原材料	1,750.72	1,670.15	95.40
	库存商品	773.17	773.17	100.00
	发出商品	103.69	-	-
	周转材料	101.55	-	-
	在产品	89.52	89.52	100.00
	合计	2,818.66	2,532.84	89.86

(3)了解发行人的生产及采购流程，获取发行人报告期各期末存货的主要订单信息，结合信息系统信息复核报告期各期末存货对应的订单金额是否准确；了解未对应订单的存货金额占比，及其原因，并分析其合理性；

(4)询问发行人采购部、生产部、营销部人员，了解发行人主要材料采购周期、产品生产周期及产品供货周期情况，结合发行人实际存货周转率，分析是否合理；根据发行人报告期各期存货周转率情况，分析其波动原因；

(5) 检查发行人存货跌价准备计提政策，复核是否符合《企业会计准则》相关规定；获取发行人存货跌价准备计算过程，复核发行人存货跌价准备计提是否充分；检查发行人存货跌价准备转回/转销情况，关注存货跌价准备转回/转销依据是否充分、账务处理是否正确；

(6)实地观察发行人各类产品的生产场地及生产流程，结合对发行人财务负责人的访谈，了解发行人有关成本核算的具体方法和流程，以及日常成本管理的相关措施；获取发行人报告期各期产品成本计算分配表，并与领料记录、材料费用分配表、人工费用和制造费用分配表等原始记录进行核对，分析各项产品成本料工费构成及其变动原因的合理性，抽取部分月度成本计算分配表进行重新计算，核查发行人成本计算和分配的准确性；关注发行人成本费用归集和结转是否和实际生产流转一致；

(7)检查报告期发行人存货出入库记录，关注发行人是否存在产品退换货情况；询问发行人并结合主要客户访谈情况，关注发行人是否存在质量纠纷情况；

(8) 获取发行人仓库明细及其堆放存货明细，获取自有仓库的产权证；询问发行人日常存货的管理流程。

2、核查意见

经核查，申报会计师认为：报告期各期末发行人存在小额库龄较长、滞销存货，发行人已按照政策足额计提跌价准备，存货跌价准备计提充分，发行人无存货跌价准备转回情况，发行人存在因报废、领用等原因而发生存货跌价准备转销情况，发行人存货跌价准备政策及减值准备处理情况符合《企业会计准则》相关规定；报告期各期末原材料、在产品及库存商品和订单匹配度较高，发出商品均有订单支撑，符合发行人实际情况；报告期内，发行人存货周转天数一般维持在2个月左右，存货周转率未见异常波动；报告期内，发行人成本费用的归集和结

转和实际生产流转一致；报告期内，发行人存在少量退换货情形，无质量纠纷情况；报告期内，发行人利用自有仓库堆放存货，仓库使用率为100%，发行人已建立存货保管制度，对各项存货的出入库及保管流程予以规定。14．关于固定资产与在建工程申报材料显示，报告期内公司固定资产主要为房屋及建筑物、机械设备。公司递延所得税负债主要系 2018 年度、2019 年度确认固定资产加速折旧产生的应纳税时间性差异所致。

请发行人：

（1）说明发行人主要机械设备的来源构成及入账时间，固定资产成新率统计是否准确；

（2）对比同行业可比公司分析并披露发行人固定资产折旧方法、年限是否谨慎合理；

（3）补充披露报告期内发行人计提固定资产减值准备对应资产的主要内容、计提原因及依据，可变现净值及减值金额的确定方法，是否符合《企业会计准则》的规定；

（4）补充披露报告期各期末其他固定资产是否存在减值迹象，发行人对固定资产减值测试情况，减值准备计提是否充分；

（5）补充披露报告期各期外购设备由在建工程转入固定资产所需周期，是否存在延迟转固情形，是否存在将应费用化的支出资本化的情形；

（6）说明固定资产加速折旧有关情况以及相关会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定；

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

【回复】

一、说明发行人主要机械设备的来源构成及入账时间，固定资产成新率统计是否准确

发行人主要机械设备均来自于外部采购，在资产达到预定可使用状态时计入固定资产，固定资产成新率取自资产账面净值/资产账面原值的计算结果。个别固定资产的账面净值与按入账时间根据折旧政策计算的结果存在差异，主要系固定资产更新改造所致，发行人固定资产成新率统计准确。

截至2020年6月30日，发行人主要机械设备的具体使用情况如下：

单位:万元

序号	设备名称	入账时间	账面原值（A）	账面净值(B)	成新率(%) (C=B/A)
1	日本进口折叠机	2011.12	882.42	170.95	19.37
2	日本进口折叠机	2017.12	620.01	472.95	76.28
3	二期日本折叠机	2015.08	609.37	327.22	53.70
4	日本进口包装机	2011.12	540.84	104.21	19.27
5	二期日本包装机	2015.08	515.07	278.57	54.08
6	美国爱思诺筒装打孔复卷机	2015.10	372.89	207.58	55.67
7	土耳其折叠机	2019.09	368.68	342.41	92.87
8	日本进口包装机	2017.12	359.50	274.26	76.29
9	美国爱思诺筒装打孔复卷机	2014.07	312.04	136.65	43.79
10	意大利包装机	2019.09	298.34	277.08	92.87
11	CB全自动湿纸巾复合包装机	2019.09	202.59	188.15	92.87
12	二合一折叠机	2013.12	201.99	77.26	38.25
13	全自动湿纸巾复合包装机	2018.12	200.85	172.23	85.75
14	湿巾折叠机	2015.12	192.31	110.10	57.25
15	全自动筒装卷式抹布灌装机	2014.08	191.31	85.29	44.58
16	二期10吨二级反渗透+EDI纯化水设备	2015.08	146.67	79.32	54.08
17	高速折叠机	2020.05	138.73	137.63	99.21
18	土耳其加盖机	2019.09	122.08	113.38	92.87
19	以色列进口筒装湿巾加液机	2014.12	117.14	55.93	47.75
20	自动装箱系统	2018.08	114.53	94.58	82.58
21	以色列进口桶装封口机	2014.12	108.85	51.97	47.74
22	全伺服湿巾单片生产整线	2014.12	98.29	46.93	47.75
23	枕式包装机	2017.07	96.58	69.82	72.29
24	自动粘盖机械手	2018.08	92.28	79.78	86.45
25	枕式包装机	2014.12	81.62	38.98	47.76
26	内循环真空乳化机组	2018.10	74.14	62.40	84.17
27	内循环真空乳化机组	2018.06	74.14	60.05	81.00
28	二期自动粘盖机	2015.08	73.84	40.52	54.88
29	新型高速小包湿巾折叠机	2017.07	72.22	52.21	72.29

序号	设备名称	入账时间	账面原值（A）	账面净值(B)	成新率(%) (C=B/A)
30	陆创湿巾生产线	2019.03	70.69	62.30	88.13
31	自动粘盖机械手	2020.05	69.03	68.48	99.20
32	内循环真空乳化机组	2013.01	67.76	22.38	33.03
33	高速贴盖机	2017.03	66.67	45.92	68.88
34	自动粘盖机械手	2017.08	66.67	48.72	73.08
35	自动装箱机	2019.08	65.97	60.75	92.09
36	二期湿巾自动包装机	2015.08	64.96	35.13	54.08
37	4合1湿巾生产线	2011.02	64.10	7.26	11.33
38	枕式包装机	2016.01	59.83	32.32	54.02
39	自动码垛系统	2018.08	59.83	49.41	82.58
40	内循环真空乳化机组	2015.12	56.41	32.29	57.24
41	二级反渗透纯化水设备+EDI	2011.07	54.06	9.27	17.15
42	棉柔巾包装机	2020.05	53.31	52.88	99.19
43	自动机械手	2013.08	51.28	18.18	35.45
44	自动机械手	2013.12	51.28	19.79	38.59
合计			8,201.17	4,773.49	58.20

固定资产类别	折旧方法	折旧年限（年）	残值率（%）
房屋建筑物	年限平均法	20	5
机械设备	年限平均法	3-10	5
运输设备	年限平均法	4	5
其他设备	年限平均法	3-10	5

公司简称	项目	房屋建筑物	机械设备	运输设备	其他设备
维尼健康	折旧方法	/	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	/	5-10	5	5
	残值率（%）	/	5	5	5
中顺洁柔	折旧方法	年限平均法	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	20、30	10-20	5、8、14	1-5、8
	残值率（%）	5、10	5、10	5、10	5、10
倍加洁	折旧方法	年限平均法	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	20	10	4	3、5
	残值率（%）	5	5	5	5
诺邦股份	折旧方法	年限平均法	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	10-30	5-12	5	10
	残值率（%）	5	5	5	5
欣龙控股	折旧方法	年限平均法	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	20-40	10-13	8-10	5-8
	残值率（%）	5	5	5	5
发行人	折旧方法	年限平均法	年限平均法	年限平均法	年限平均法
	折旧年限（年）	20	3-10	4	3-10
	残值率（%）	5	5	5	5

折旧年限	原值	占比
10年	13,123.85	94.31%
5年	760.72	5.47%

3年	30.59	0.22%
合计	13,915.16	100.00%

折旧年限	原值	占比
3年	152.63	27.45%
5年	398.15	71.60%
10年	5.27	0.95%
合计	556.05	100.00%

序号	资产名称	资产原值	累计折旧金额	减值金额	资产账面价值	计提减值年度	减值原因及依据
1	日本进口面膜机	423.80	173.21	250.59	-	报告期前	注1
2	日本进口面膜机	383.91	142.20	241.71	-	报告期前
3	日本进口盒装面膜机	149.99	37.60	112.39	-	报告期前
4	湿巾折叠机	129.91	108.96	20.95	-	2019年	注2
5	枕式包装机	102.31	64.57	37.74	-	2019年
6	枕式包装机	102.31	64.57	37.74	-	2019年
7	日本进口面膜机	381.17	301.31	79.86	-	2019年
合计		1,673.40	892.42	780.98	-	-

减值

发行人计提减值准备的资产为专用机器设备，考虑其通用性较差，变现难度大，发行人基于谨慎性原则，按照账面净值全额计提减值准备，符合《企业会计准则》相关规定。

四、补充披露报告期各期末其他固定资产是否存在减值迹象，发行人对固定资产减值测试情况，减值准备计提是否充分

发行人按照《企业会计准则》相关规定，制定了长期资产减值会计政策，发行人按照会计政策的规定于资产负债表日判断固定资产是否存在减值迹象，如存在减值迹象的，发行人将估计其可收回金额，进行减值测试。

(一)减值测试方法

存在以下迹象的，表明资产可能发生了减值：

1、资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。

2、企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。

3、市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。

4、有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。

5、资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。

6、企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。

7、其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

(二)减值测试结果

报告期内发行人整体经营状况良好，未出现对经营发展产生影响的重大不利因素；结合报告期各期末资产盘点及各生产线产出情况，发行人对拟淘汰等闲置设备已足额计提减值准备，其他各类资产均在正常使用，不存在资产闲置或毁损待报废等减值迹象，发行人减值准备已充分计提。

五、补充披露报告期各期外购设备由在建工程转入固定资产所需周期，是

否存在延迟转固情形，是否存在将应费用化的支出资本化的情形

报告期各期，发行人对需要安装、调试的设备，于设备到货时计入在建工程，经安装调试完成，从在建工程转入固定资产。安装调试时间长短取决于设备调试的复杂性和难易程度，部分进口成套设备因需要国外技术专家现场调试和指导，安装调试时间较长。发行人安装调试设备转固明细情况如下：

(一)2020年1-6月

序号	设备名称	设备转固金额（万元）				到厂时间	转固时间
序号	设备名称	不含税合同额	进口报关税费	安装前发生的其他费用	合计	到厂时间	转固时间
1	高速折叠机	137.17	-	1.56	138.73	2020.05	2020.05
2	自动粘盖机械手	69.03	-	-	69.03	2020.04	2020.05
3	棉柔巾包装机	53.10	-	0.21	53.31	2020.05	2020.05
4	棉柔巾折叠机	24.07	-	0.31	24.38	2020.05	2020.05
5	其他零星设备	56.73	-	-	56.73	陆续到货	陆续转固
合计		340.10	-	2.08	342.18	——	——

序号	设备名称	设备转固金额（万元）				到厂时间	转固时间
序号	设备名称	不含税合同额	进口报关税费	安装前发生的其他费用	合计	到厂时间	转固时间
1	土耳其折叠机	353.79	2.07	12.82	368.68	2019.07	2019.09
2	意大利包装机	263.63	23.63	11.08	298.34	2019.05	2019.09
3	CB全自动湿纸巾复合包装机	202.59	-	-	202.59	2019.03	2019.09
4	土耳其加盖机	117.15	0.68	4.25	122.08	2019.07	2019.09
5	其他零星设备	69.29	-	8.37	77.66	陆续到货	陆续转固
合计		1,006.45	26.38	36.52	1,069.35	——	——

序号	设备名称	设备转固金额（万元）				到厂时间	转固时间
序号	设备名称	不含税合同额	进口报关税费	安装前发生的其他费用	合计	到厂时间	转固时间
1	全自动湿纸巾复合包装机	200.85	-	-	200.85	2017.11	2018.12
2	其他零星设备	0.94	3.03	-	3.97	——	——
合计		201.79	3.03	-	204.82	——	——

注1：全自动湿纸巾复合包装机为国外进口设备，安装调试过程复杂，经历多次调试后才满足发行人的功能要求，发行人与调试合格当月转入固定资产

注2：本期发生的进口报关税费为前期结算尾款于本期入账形成

(四)2017年度

序号	设备名称	设备转固金额（万元）				到厂时间	转固时间
序号	设备名称	不含税合同额	进口报关税费	安装前发生的其他费用	合计	到厂时间	转固时间
1	日本进口折叠机	612.93	3.93	3.15	620.01	2017.12	2017.12
2	日本进口包装机	322.75	35.09	1.66	359.50	2017.12	2017.12
3	枕式包装机	96.58	-	-	96.58	2017.05	2017.07
4	新型高速小包湿巾折叠机	72.22	-	-	72.22	2017.07	2017.07
5	其他零星设备	112.88	-	0.78	113.66	陆续到货	陆续转固
合计		1,217.36	39.02	5.59	1,261.97	——	——

速折旧情形。但发行人在计算各期应纳税所得额时，存在按照上述相关税法政策，将满足条件的设备、器具类资产价值选择享受一次性税前扣除政策，导致按照税法计算的可以扣除的折旧金额和按照会计政策计算的折旧金额存在差异，由此产生的应纳税暂时性差异，按照《企业会计准则第18号-所得税》的规定，确认递延所得税负债。

发行人对上述应纳税暂时性差异确认递延所得税负债的账务处理符合《企业会计准则》相关规定。【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)获取发行人有关固定资产、在建工程的内部控制制度，评价其相关内部控制设计和执行的有效性；

(2)检查发行人主要机械设备的来源构成及入账时间，复核资产成新率统计是否准确；

(3)检查发行人披露的固定资产折旧政策，复核固定资产卡片中设置的折旧年限、残值率和披露的折旧政策是否一致，并对发行人的折旧予以重新计算；

(4)查阅同行业可比公司固定资产折旧方法、年限，与发行人固定资产折旧方法、年限进行对比，分析差异原因是否合理；

(5)询问设备部和财务人员，了解发行人固定资产减值准备计提政策，关注已计提减值准备资产计提原因、依据及减值金额的确定方法，评估是否合理；

(6)结合实地盘点及各产线产出情况，关注资产的使用状况，是否有其他闲置、报废等存在减值迹象资产未计提减值准备情形；

(7)检查发行人资产转固对应的转固依据，获取设备调试记录、验收报告，关注转固时点及转固金额的准确性，关注是否存在延迟转固情形及是否存在将应费用化的支出资本化的情形；

(8)分析发行人固定资产加速折旧是否满足税法政策规定，复核因加速折旧确认的递延所得税负债会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人主要机械设备来源于外购，固定资产成新率计算正确；发行人与同行业可比公司的固定资产折旧方法、年限不存在明显差

异，发行人固定资产折旧政策谨慎合理；发行人对存在减值迹象的固定资产计提减值准备原因合理、依据充分，符合《企业会计准则》相关规定；报告期各期末发行人不存在其他有减值迹象的固定资产，发行人固定资产减值准备计提充分；发行人于相关资产达到预定可使用状态时转入固定资产，不存在延迟转固情形；发行人按照设备价款、进口关税及安装调试费等资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的必要支出金额进行转固，不存在将应费用化的支出资本化的情形；发行人固定资产均采用年限平均法计提折旧，税务处理上存在对满足条件的资产一次性纳税扣除的情形，发行人相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

15．关于应付票据和应付账款申报材料显示，报告期各期末，公司应付票据余额分别为5,388.71万元、6,038.50万元和5,107.27万元，公司应付账款余额分别为5,308.13万元、3,568.08万元和3,607.86万元。

请发行人：

(1)补充披露报告期各期末应付票据、应付货款的前五名欠款对象、采购内容、金额、占比、欠款期限及期后支付情况；

(2)补充披露前五名应付票据、应付货款对象与报告期内主要供应商之间的匹配性，结合公司付款政策、供应商资金规模、市场地位、采购规模，说明前五大应付票据、应付账款对象与主要供应商是否存在差异，以及差异原因及合理性；

(3)补充披露发行人应付票据和应付账款的账龄情况，是否存在账龄超过1年的应付款项，款项长时间未结算的原因及合理性；

(4)说明应付工程设备款对应的工程设备名称，与发行人其他会计科目的勾稽关系。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。【回复】

一、补充披露报告期各期末应付票据、应付货款的前五名欠款对象、采购内容、金额、占比、欠款期限及期后支付情况

(一)报告期各期末应付票据前五名欠款对象情况

单位：万元

2020.06.30
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付票据期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	无纺布	4,100.00	44.16	6个月以内	3,250.00
2	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	1,211.09	13.04		473.96
3	黄山永新股份有限公司	包材	538.99	5.80		258.19
4	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	515.43	5.55		231.12
5	舒城润丰印务有限公司	包材	366.06	3.94		149.04
合计		——	6,731.57	72.49	——	4,362.31
2019.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付票据期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	无纺布	2,042.10	39.98	6个月以内	2,042.10
2	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	732.53	14.34		732.53
3	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司	无纺布	433.91	8.50		433.91
4	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	322.48	6.31		322.48
5	黄山永新股份有限公司	包材	282.27	5.53		282.27
合计		——	3,813.29	74.66	——	3,813.29
2018.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付票据期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	2,201.82	36.46	6个月以内	2,201.82
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	无纺布	1,270.55	21.04		1,270.55
3	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	426.79	7.07		426.79
4	黄山永新股份有限公司	包材	290.36	4.81		290.36
5	浙江金三发非织造布有限公司	无纺布	251.66	4.17		251.66
合计		——	4,441.18	73.55	——	4,441.18
2017.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付票据期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	1,413.60	26.23	6个月以内	1,413.60
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	无纺布	1,388.76	25.77		1,388.76
3	浙江金三发非织造布有限公司	无纺布	737.70	13.69		737.70
4	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	240.66	4.47		240.66
5	苏州市吴中区东山强盛复合厂	包材	239.95	4.45		239.95
合计		——	4,020.67	74.61	——	4,020.67

(二)报告期各期末应付货款前五名欠款对象情况

单位：万元

2020.06.30
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付货款期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	金佰利（中国）有限公司	无纺布	2,647.27	33.28	1年以内	2,647.27
2	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	549.45	6.91	1年以内	549.45
3	昆山市张浦彩印厂	标贴、包材	371.67	4.67	1年以内	371.67
4	嘉兴南华无纺材料有限公司	无纺布	382.12	4.80	1年以内	382.12
5	浙江金三发卫生材料科技有限公司	无纺布	340.23	4.28	1年以内	340.23
合计		——	4,290.74	53.94	——	4,290.74
2019.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付货款期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	金佰利（中国）有限公司	无纺布	1,280.51	40.74	1年以内	1,280.51
2	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	262.19	8.34	1年以内	262.19
3	昆山市张浦彩印厂	标贴、包材	181.82	5.79	1年以内	181.82
4	上海禾诗家化妆品有限公司	溶液原料	176.01	5.60	1年以内	176.01
5	黄山永新股份有限公司	包材	119.53	3.80	1年以内	119.53
合计		——	2,020.06	64.27	——	2,020.06
2018.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付货款期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	金佰利（中国）有限公司	无纺布	1,082.12	35.40	1年以内	1,082.12
2	昆山市张浦彩印厂	标贴、包材	358.74	11.74	1年以内	358.74
3	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	227.24	7.44	1年以内	227.24
4	上海禾诗家化妆品有限公司	溶液原料	167.36	5.48	1年以内	167.36
5	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	144.27	4.72	1年以内	144.27
合计		——	1,979.73	64.78	——	1,979.73
2017.12.31
序号	单位名称	采购内容	金额	占应付货款期末余额比例（%）	欠款期限	期后付款金额
1	金佰利（中国）有限公司	无纺布	1,486.26	37.87	1年以内	1,486.26
2	浙江金三发非织造布有限公司	无纺布	305.96	7.80	1年以内	305.96
3	昆山市张浦彩印厂	标贴、包材	244.98	6.24	1年以内	244.98
4	安徽金春无纺布股份有限公司	无纺布	212.00	5.40	1年以内	212.00
5	上海市松江印刷厂有限公司	标贴、包材	202.48	5.16	1年以内	202.48
合计		——	2,451.68	62.47	——	2,451.68

二、补充披露前五名应付票据、应付货款对象与报告期内主要供应商之间的匹配性，结合公司付款政策、供应商资金规模、市场地位、采购规模，说明前五大应付票据、应付账款对象与主要供应商是否存在差异，以及差异原因及合理性

发行人根据原材料市场供需现状，上游货款供应商的议价能力，发行人与供应商协商确定信用期以及支付方式，如现款现货或给予一定信用期的付款政策，承兑汇票或现汇方式付款，信用期一般在1-3个月。信用期及付款方式的不同，导致部分主要货款供应商非前五名应付票据或非前五名应付货款对象。

同时，因发行人月度采购金额不均衡，出现了主要供应商非前五名应付票据或非前五名应付货款对象情形。具体情况如下：

(一) 2020年6月30日/2020年1-6月

1、前五名应付票据、前五名应付货款及前五户材料供应商匹配情况

单位：万元

序号	前五名应付票据	期末应付票据余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	4,100.00	3,435.45	是	——
2	安徽金春无纺布股份有限公司	1,211.09	1,291.95	是	——
3	黄山永新股份有限公司	538.99	615.92	否	包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
4	上海市松江印刷厂有限公司	515.43	717.80	是	——
5	舒城润丰印务有限公司	366.06	399.46	否	包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
序号	前五名应付货款	期末应付账款余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	金佰利（中国）有限公司	2,647.27	3,055.04	是	——
2	上海市松江印刷厂有限公司	549.45	717.80	是	——
3	昆山市张浦彩印厂	371.67	678.29	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小
4	嘉兴南华无纺材料有限公司	382.12	696.35	否	无纺布供应商，采购额相对较小
5	浙江金三发卫生材料科技有限公司	340.23	583.60	否	月度采购额差异，临近期末的采购额较大形成期末较大的应付账款余额
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付票据余额	是否为应付票据余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	3,435.45	4,100.00	是	——
2	金佰利（中国）有限公司	3,055.04	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
3	安徽金春无纺布股份有限公司	1,291.95	1,211.09	是	——

4	杭州诺邦无纺股份有限公司	974.10	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
5	上海市松江印刷厂有限公司	717.80	515.43	是	——
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付货款余额	是否为应付货款余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	3,435.45	-	否	现款现货结算
2	金佰利（中国）有限公司	3,055.04	2,647.27	是	——
3	安徽金春无纺布股份有限公司	1,291.95	143.77	否	月度采购额差异，临近期末的采购额较小形成期末较小的应付账款余额
4	杭州诺邦无纺股份有限公司	974.10	301.11	否	月度采购额差异，临近期末的采购额较大形成期末较大的应付账款余额
5	上海市松江印刷厂有限公司	717.80	549.45	是	——

序号	单位名称	性质	资金规模（注册资本）	付款政策	市场地位
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	1,136.8万元	发货前承兑支付	行业知名企业
2	安徽金春无纺布股份有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	9,000万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
3	黄山永新股份有限公司	前五名应付票据	50,361.67万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
4	上海市松江印刷厂有限公司	前五名应付票据前五名应付货款前五大材料供应商	200万元	验收合格2月承兑支付	行业一般企业
5	舒城润丰印务有限公司	前五名应付票据	1,000万元	票到1月承兑支付	行业一般企业
6	金佰利（中国）有限公司	前五名应付货款前五大材料供应商	8,431.964 万美元	票到3月现汇支付	行业知名企业
7	杭州诺邦无纺股份有限公司	前五大材料供应商	12,000万元	票到1月现汇支付	行业知名企业
8	昆山张浦彩印厂	前五名应付货款	25,016万元	票到2月现汇支付	行业知名企业
9	嘉兴南华无纺材料有限公司	前五名应付货款	1,800万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
10	浙江金三发卫生材料科技有限公司	前五名应付货款	6,240万元	票到1月承兑支付	行业知名企业

单位：万元

序号	前五名应付票据	期末应付票据余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	2,042.10	4,891.44	是	——
2	安徽金春无纺布股份有限公司	732.53	912.25	是	——
3	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司	433.91	577.47	否	无纺布供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
4	上海市松江印刷厂有限公司	322.48	628.33	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
5	黄山永新股份有限公司	282.27	504.12	否	包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
序号	前五名应付货款	期末应付账款余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	金佰利（中国）有限公司	1,280.51	3,132.00	是	——
2	上海市松江印刷厂有限公司	262.19	628.33	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小
3	昆山市张浦彩印厂	181.82	774.49	是	——
4	上海禾诗家化妆品有限公司	176.01	695.87	否	溶液原料供应商，采购额相对较小
5	黄山永新股份有限公司	119.53	504.12	否	包材供应商，采购额相对较小
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付票据余额	是否为应付票据余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	4,891.44	2,042.10	是	——
2	金佰利（中国）有限公司	3,132.00	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
3	安徽金春无纺布股份有限公司	912.25	732.53	是	——
4	昆山市张浦彩印厂	774.49	-	否	标贴、包材供应商，采购额相对较大且采用现汇结算
5	杭州诺邦无纺股份有限公司	763.63	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付货款余额	是否为应付货款余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	4,891.44	-	否	现款现货结算
2	金佰利（中国）有限公司	3,132.00	1,280.51	是	——
3	安徽金春无纺布股份有限公司	912.25	33.64	否	期末采购款均于当月付款结清
4	昆山市张浦彩印厂	774.49	181.82	是	——
5	杭州诺邦无纺股份有限公司	763.63	71.13	否	月度采购额差异，临近期末的采购额较小形成期末较小的应付账款余额

2、前五名应付票据、前五名应付货款及前五大应付材料供应商资金规模、付款政策及市场地位情况：

单位：万元

序号	单位名称	性质	资金规模（注册资本）	付款政策	市场地位
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	1,136.8万元	发货前承兑支付	行业知名企业
2	安徽金春无纺布股份有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	9,000万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
3	绍兴舒洁雅无纺材料有限公司	前五名应付票据	1,780万元	发货前承兑支付	行业知名企业
4	上海市松江印刷厂有限公司	前五名应付票据前五名应付货款	200万元	验收合格2月承兑支付	行业一般企业
5	黄山永新股份有限公司	前五名应付票据前五名应付货款	50,361.67万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
4	金佰利（中国）有限公司	前五大材料供应商前五名应付货款	8,431.964万美元	票到3月现汇支付	行业知名企业
5	杭州诺邦无纺股份有限公司	前五大材料供应商	12,000万元	票到1月现汇支付	行业知名企业
6	昆山市张浦彩印厂	前五大材料供应商前五名应付货款	25,016万元	票到2月现汇支付	行业知名企业
7	上海禾诗家化妆品有限公司	前五名应付货款	1,400万元	票到45天现汇支付	行业知名企业

序号	前五名应付票据	期末应付票据余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	安徽金春无纺布股份有限公司	2,201.82	3,661.67	是	——
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	1,270.55	2,760.40	是	——
3	上海市松江印刷厂有限公司	426.79	635.08	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
4	黄山永新股份有限公司	290.36	302.63	否	包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
5	浙江金三发非织造布有限公司	251.66	1,030.97	是	——
序号	前五名应付货款	期末应付账款余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	金佰利（中国）有限公司	1,082.12	2,760.52	是	——
2	昆山市张浦彩印厂	358.74	967.72	是	——
3	上海市松江印刷厂有限公司	227.24	635.08	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小
4	上海禾诗家化妆品有限公司	167.36	552.66	否	溶液原料供应商，采购额相对较小

5	安徽金春无纺布股份有限公司	144.27	3,661.67	是	——
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付票据余额	是否为应付票据余额前五大	原因
1	安徽金春无纺布股份有限公司	3,661.67	2,201.82	是	——
2	金佰利（中国）有限公司	2,760.52	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
3	大连瑞光非织造布集团有限公司	2,760.40	1,270.55	是	——
4	浙江金三发非织造布有限公司	1,030.97	251.66	是	——
5	昆山市张浦彩印厂	967.72	-	否	标贴、包材供应商，采购额相对较大且采用现汇结算
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付货款余额	是否为应付货款余额前五大	原因
1	安徽金春无纺布股份有限公司	3,661.67	144.27	是	——
2	金佰利（中国）有限公司	2,760.52	1,082.12	是	——
3	大连瑞光非织造布集团有限公司	2,760.40	-	否	现款现货结算
4	浙江金三发非织造布有限公司	1,030.97	24.33	否	临近期末的采购额较小形成期末较小的应付账款余额
5	昆山市张浦彩印厂	967.72	358.74	是	——

序号	单位名称	性质	资金规模（注册资本）	付款政策	市场地位
1	安徽金春无纺布股份有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商前五名应付货款	9,000万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	1,136.8万元	发货前承兑支付	行业知名企业
3	上海市松江印刷厂有限公司	前五名应付票据前五名应付货款	200万元	验收合格2月承兑支付	行业一般企业
4	黄山永新股份有限公司	前五名应付票据	50,361.67万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
5	浙江金三发非织造布有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	6,240万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
6	金佰利（中国）有限公司	前五大材料供应商前五名应付货款	8,431.964万美元	票到3月现汇支付	行业知名企业
7	昆山市张浦彩印厂	前五大材料供应商前五名应付货款	25,016万元	票到2月现汇支付	行业知名企业
8	上海禾诗家化妆品有限公司	前五名应付货款	1,400万元	票到45天现汇支付	行业知名企业

单位：万元

序号	前五名应付票据	期末应付票据余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	安徽金春无纺布股份有限公司	1,413.60	1,389.36	是	——
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	1,388.76	3,257.62	是	——
3	浙江金三发非织造布有限公司	737.70	1,859.31	是	——
4	上海市松江印刷厂有限公司	240.66	402.81	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
5	苏州市吴中区东山强盛复合厂	239.95	442.65	否	包材供应商，采购额相对较小且采用承兑汇票结算
序号	前五名应付货款	期末应付账款余额	当期采购额	是否为前五大材料供应商	原因
1	金佰利（中国）有限公司	1,486.26	2,053.64	是	——
2	浙江金三发非织造布有限公司	305.96	1,859.31	是	——
3	昆山市张浦彩印厂	244.98	665.02	是	——
4	安徽金春无纺布股份有限公司	212.00	1,389.36	是	——
5	上海市松江印刷厂有限公司	202.48	402.81	否	标贴、包材供应商，采购额相对较小
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付票据余额	是否为应付票据余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	3,257.62	1,388.76	是	——
2	金佰利（中国）有限公司	2,053.64	-	否	无纺布供应商，采购额较大且采用现汇结算
3	浙江金三发非织造布有限公司	1,859.31	737.70	是	——
4	安徽金春无纺布股份有限公司	1,389.36	1,413.60	是	——
5	昆山市张浦彩印厂	665.02	-	否	标贴、包材供应商，采购额相对较大且采用现汇结算
序号	前五大材料供应商	当期采购额	期末应付货款余额	是否为应付货款余额前五大	原因
1	大连瑞光非织造布集团有限公司	3,257.62	-	否	现款现货结算
2	金佰利（中国）有限公司	2,053.64	1,486.26	是	——
3	浙江金三发非织造布有限公司	1,859.31	305.96	是	——
4	安徽金春无纺布股份有限公司	1,389.36	212.00	是	——
5	昆山市张浦彩印厂	665.02	244.98	是	——

2、前五名应付票据、前五名应付货款及前五大应付材料供应商资金规模、付款政策及市场地位情况：

单位：万元

序号	单位名称	性质	资金规模（注册资本）	付款政策	市场地位
1	安徽金春无纺布股份有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商前五名应付货款	9,000万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
2	大连瑞光非织造布集团有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商	1,136.8万元	发货前承兑支付	行业知名企业
3	浙江金三发非织造布有限公司	前五名应付票据前五大材料供应商前五名应付货款	6,240万元	票到1月承兑支付	行业知名企业
4	上海市松江印刷厂有限公司	前五名应付票据前五名应付货款	200万元	验收合格2月承兑支付	行业一般企业
5	苏州市吴中区东山强盛复合厂	前五名应付票据	500万元	票到2月现汇支付	行业一般企业
6	金佰利（中国）有限公司	前五名应付货款前五大材料供应商	8431.964万美元	票到3月现汇支付	行业知名企业
7	昆山市张浦彩印厂	前五名应付货款前五大材料供应商	25,016万元	票到2月现汇支付	行业知名企业

账龄	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
6个月以内	9,286.83	5,102.89	6,038.50	5,388.71
6个月-1年	-	4.38	-	-
合计	9,286.83	5,107.27	6,038.50	5,388.71

账龄	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
1年以内	8,907.14	3,435.19	3,418.38	5,100.36
1-2年	39.69	136.54	59.28	114.69
2-3年	14.03	8.61	32.72	4.28
3年以上	28.67	27.52	57.70	88.80
合计	8,989.53	3,607.86	3,568.08	5,308.13

报告期各期末，发行人1年以上的应付款项按款项性质情况

单位：万元

款项性质	2020.06.30	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
货款	11.86	3.51	5.94	35.66
工程设备款	70.53	169.16	143.76	168.49
其他	-	-	-	3.62
合计	82.39	172.67	149.70	207.77
占应付账款比例	0.92%	4.79%	4.20%	3.91%

款项性质	2020年6月30日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
工程设备款	477.10	220.85	286.51	1,105.69

序号	供应商名称	应付工程设备款余额	占比（%）	工程设备名称
1	MORITANI&CO.,LTD	122.80	25.74	面膜机
2	郑州智联机械设备有限公司	95.05	19.92	高速折叠机、自动粘盖机械手、自动装箱系统等
3	上海力卡塑料托盘制造有限公司	76.45	16.02	托盘
4	郑州润华智能设备有限公司	47.12	9.88	开箱机、自动装箱机、自动粘盖机械手等
5	南京金辉仓储设备有限公司	30.13	6.32	货架
合计		371.55	77.88	——

序号	供应商名称	应付工程设备款余额	占比（%）	工程设备名称
1	郑州智联机械设备有限公司	82.05	37.15	自动装箱机、高速贴盖机、输送台自动粘盖机械手、自动装箱系统等

2	Sun Makina Dis Ticaret Lid.Sti.	23.56	10.67	加盖机
3	郎溪凯灵日化装备有限公司	20.73	9.39	内循环真空乳化机组、搅拌储罐
4	山东潍坊精鹰医疗器械有限公司	15.62	7.07	纯化水设备、配液系统、缓冲罐配料系统等
5	楹勐（上海）贸易有限公司	11.75	5.32	包装机
合计		153.71	69.60	——

序号	供应商名称	应付工程设备款余额	占比（%）	工程设备名称
1	郑州智联机械设备有限公司	98.55	34.40	自动装箱机、高速贴盖机、输送台自动粘盖机械手、自动装箱系统等
2	上海御流包装机械有限公司	36.03	12.58	自动包装机
3	山东潍坊精鹰医疗器械有限公司	27.29	9.52	纯化水设备、配液系统、缓冲罐、配料系统等
4	北京大森长空包装机械有限公司	21.65	7.55	枕式包装机
5	郎溪凯灵日化装备有限公司	20.73	7.24	内循环真空乳化机组、搅拌储罐
合计		204.25	71.29	——

序号	供应商名称	应付工程设备款余额	占比（%）	工程设备名称
1	MORITANI & CO.,LTD	738.36	66.78	包装机、折叠机
2	无锡一净净化设备有限公司	50.45	4.56	净化工程
3	北京大森长空包装机械有限公司	38.60	3.49	枕式包装机
4	山东潍坊精鹰医疗器械有限公司	37.60	3.40	纯化水设备、配液系统、缓冲罐、配料系统等
5	上海御流包装机械有限公司	35.80	3.24	自动包装机
合计		900.81	81.47	——

如下：

单位：万元

期间	期初	本期贷方（计入固定资产、在建工程、应交税费）	本期减少	期末
2020年1-6月	220.85	1,977.84	1,721.59	477.10
2019年度	286.51	1,657.33	1,722.99	220.85
2018年度	1,105.69	749.78	1,568.96	286.51
2017年度	211.84	2,023.76	1,129.91	1,105.69

应商不完全重合，主要因付款方式、信用期不同，差异原因合理；发行人无账龄超过1年的应付票据情况，账龄超过1年的应付账款主要为未到合同约定付款节点的工程设备款，1年期以上的应付账款未结算原因是合理的；发行人应付工程设备款主要为购买的机械设备款，与其他会计科目勾稽一致。16．关于递延收益申报材料显示，报告期各期末，公司递延收益余额分别为3,016.84万元、2,604.14万元和2,394.80万元，为与资产相关的政府补助。请发行人补充披露：

(1)报告期内各项政府补助的内容、依据和到账时间，政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据和金额，政府补助相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；

(2)报告期内主要递延收益项目的项目进度、摊销的具体情况，是否符合《企业会计准则》的规定。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。【回复】

一、报告期内各项政府补助的内容、依据和到账时间，政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准、依据和金额，政府补助相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定

报告期内，发行人政府补助包括与资产相关、与收益相关的各项补助。发行人按照《企业会计准则第 16 号——政府补助》相关规定，将取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助，自相关资产达到可使用状态时起，在相关资产使用寿命内平均分摊，计入当期损益；除此之外划分为与收益相关的政府补助，其中用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的直接计入当期损益；对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。发行人政府补助相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

(一)报告期内，发行人计入递延收益的政府补助情况

报告期内，发行人计入递延收益的政府补助均为与资产相关的政府补助，属于和长期资产构建相关，具体如下：

单位：万元

项目	政府补助内容	依据	资金到账时间	金额	划分标准
老厂区土地拆迁补偿	购置设备及改建厂房	铜陵市人民政府办公室会议纪要第89期铜土储收字(2010)12号	2010.10.19 2012.10.19 2013.09.24	1,771.85	与资产相关
1亿片酚类化合物多功能抗菌擦拭布技改项目补助	购置设备及改建厂房	皖发改产业[2011]1384号财建[2012]553号	2012.06.18	115.00	与资产相关
新厂区及设备投资补助	购置设备及改建厂房	皖发改投资[2013]650号铜发改投资[2013]397号	2013.09.13	120.00	与资产相关
固定资产投资奖励	购置设备	狮开发[2013]65号狮开发[2014]31号	2013.10.12 2014.03.13	1,910.36	与资产相关
高新技术医用卫生无纺布产业化应用技改项目补助	土建施工及购置设备	皖发改投资[2013]522号铜发改工业[2013]354号	2013.10.30	871.00	与资产相关
新型环境友好型多功能抗菌擦拭布技改项目补助	设备技术改造	铜经信行业[2015]152号	2015.06.30 2015.09.30	110.00	与资产相关
工业转型升级专项资金补助	购置设备	铜经信[2016]198号铜陵市人民政府《铜陵市工业转型升级财政专项资金管理暂行办法（2016年修订）》铜经信产业[2017]286号铜陵市政府《关于2017年工业转型升级财政专项资金安排情况的公示》区财[2018]154号铜陵市人民政府《铜陵市工业转型升级资金管理暂行办法（2018年修订）》区财函（2019）101号铜陵市经信局《关于2019年工业转型升级专项资金项目（第二批）安排情况的公示》	2016.12.19 2017.01.16 2017.12.13 2018.12.26 2019.12.31	354.66	与资产相关
新型无纺布产业化应用技改项目补助	购置设备	皖经信财务[2016]74号	2016.04.25	110.00	与资产相关
新型卫生护理湿巾技改项目设备补助	购置设备	财企[2017]1320号	2017.10.24	275.00	与资产相关
企业科专户机器人产业补助	购置设备	皖财企（2019）392号	2019.05.20	44.70	与资产相关
制造强省奖补资金	购置设备	皖经信财务函（2019）840号	2019.12.27	230.00	与资产相关
其他	购置设备	——	——	26.20	与资产相关
合计	——	——	——	5,938.77	——

1、2020年1-6月

单位：万元

项目	政府补助内容	依据	资金到账时间	金额	列报项目
境外展补贴款	境外展补助	铜发改财贸[2019]465号、关于下拨2019年现代服务业资金的请示	2020.01.16	0.50	营业外收入
劳模创新工作室奖励	劳模创新工作室经费补助	铜工经[2019]12号	2020.03.02	1.00	营业外收入
失业保险返还	2020年失业保险返还补贴资金	铜人社秘[2020]17号	2020.03.04	6.39	其他收益
省战略性新兴产业企业工作经费补助	企业工作经费补助	铜发改工业[2019]485号	2020.03.13	10.00	其他收益
省“三重一创”奖补资金	支持高新技术企业成长资金	铜发改工业函[2020]2号	2020.03.20	100.00	其他收益
创新创业专项资金补助	专利权人发明专利受让补助	区科技[2020]1号	2020.04.26	0.60	营业外收入
安徽省商标品牌示范企业奖励	安徽省商标品牌示范企业奖励	2019年安徽省商标品牌示范企业推介公告	2020.06.23	0.10	营业外收入
科技保险补助	高新技术企业科技保险补助	铜科[2020]35号	2020.06.30	1.40	其他收益
合计	——	——	——	119.99	——

项目	政府补助内容	依据	资金到账时间	金额	补助类型
科技创新资金补助	高新技术企业科技保险补助	铜科[2019]39号	2019.07.19 2019.12.31	2.90	其他收益
科学技术实用新型专利补助款	实用新型专利补助款	区科技[2019]4号	2019.07.26	0.60	营业外收入
高新技术企业奖励款	2017年第一批次高新技术企业奖励款	铜发[2016]32号区科技[2019]4号	2019.07.26	10.00	营业外收入
失业保险返还	失业保险返还补贴款	皖人社[2019]166号皖人社明电[2019]63号	2019.08.14	243.75	其他收益
境外展补贴款	中小企业国际市场开拓补助	财企[2019]516号	2019.09.16	2.71	营业外收入
新录用人员岗前技能培训补贴款	员工岗前技能培训经费	铜人社秘[2019]51号	2019.10.21	3.20	营业外收入
科技保险资金补助	高新技术企业科技保险补助	皖科资秘[2019]410号	2019.11.29	2.80	其他收益
创新创业专项资金补助	专利权人授权或受让发明专利补助	铜政办[2019]11号	2019.12.03	1.00	营业外收入
省级加工贸易项目资金补助	加工贸易企业创造就业岗位补助款	铜商函[2019]60号铜陵市商务局、铜陵市财政局《铜陵市承接产业转移促进加工贸易创新发展专项资金管理使用实施细则》	2019.12.09	15.00	营业外收入
美国“FDA”认证补助资金	通过美国“FDA”认证奖励款	皖政[2018]58号	2019.12.24	100.00	营业外收入
企业招才引智补贴款	人才交流引进交通、食宿补助款	铜人社秘[2019]148号	2019.12.25	0.10	营业外收入
合计	——	——	——	382.06	——

3、2018年度

单位：万元

项目	政府补助内容	依据	资金到账时间	金额	补助类型
稳岗补贴款	稳岗补贴	铜人社[2017]37号	2018.02.02 2018.12.25	10.49	营业外收入
科技局补助资金	应用技术研究与开发项目补助	区科技[2016]13号区科技2018[4]号	2018.02.06	15.59	营业外收入
铜陵市铜官区区长质量奖	2016年度区长质量获奖奖励款	区政秘[2018]8号	2018.02.13	10.00	营业外收入
土地使用税款返还	2017年度土地使用税返还	财企[2018]133号	2018.03.29	28.92	其他收益
境外展补贴款	境外展补助	财企[2018]247号	2018.05.17	4.42	营业外收入
应用研发资金补助	安徽省企业知识产权管理规范合格单位奖励款、高新技术企业奖励款	铜科[2018]85号	2018.10.19	25.00	营业外收入
工业转型专项资金	工业转型升级（认定类）补助款	区财[2018]125号铜陵市政府《铜陵市工业转型升级资金管理暂行办法（2018年修订）》	2018.11.28	15.00	营业外收入
对外经贸扶持资金补助	对外经贸扶持奖金	区财函[2018]116号	2018.12.11	9.37	其他收益
合计	——	——	——	118.79	——

项目	政府补助内容	依据	资金到账时间	金额	补助类型
财政贴息	国家创新基金贷款贴息补助	财企[2017]757号财企[2017]427号	2017.07.18 2017.08.11	19.01	财务费用
土地使用税款返还	土地使用税款返还	铜陵市经信局《关于完善工业企业土地使用税扶持政策的通知》财企[2017]463号	2017.08.22	66.37	其他收益
专精特新中小企业奖补	专精特新中小企业认定奖励款	财企[2017]1320号	2017.10.24	50.00	营业外收入
小巨人奖励款	科技小巨人企业认定奖励款	铜经信[2017]326号	2017.12.13	15.00	营业外收入
合计	——	——	——	150.38	——

定可使用状态之日起按照资产折旧年限平均分摊计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，发行人将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期损益。发行人在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法将与资产相关的政府补助分期计入当期损益，符合《企业会计准则》的相关规定。主要递延收益项目进度、摊销的具体情况如下：

单位：万元

项目	补助总额	当期摊销情况				项目进度
项目	补助总额	2020年1-6月	2019年度	2018年度	2017年度	项目进度
老厂区土地拆迁补偿	1,771.85	88.65	177.30	177.29	177.30	资产已投入使用
1亿片酚类化合物多功能抗菌擦拭布技改项目补助	115.00	5.75	11.50	11.50	11.50	资产已投入使用
新厂区及设备投资补助	120.00	6.00	12.00	12.00	12.00	资产已投入使用
固定资产投资奖励	1,910.36	95.52	191.04	191.04	191.02	资产已投入使用
高新技术医用卫生无纺布产业化应用技改项目补助	871.00	43.55	87.10	87.10	87.10	资产已投入使用
新型环境友好型多功能抗菌擦拭布技改项目补助	110.00	5.06	10.13	10.13	10.13	资产已投入使用
工业转型升级专项资金补助	354.66	21.19	28.86	14.28	8.76	资产已投入使用
新型无纺布产业化应用技改项目补助	110.00	4.93	27.71	12.10	5.04	资产已投入使用注1
新型卫生护理湿巾技改项目设备补助	275.00	22.93	39.81	39.81	15.85	资产已投入使用注2
企业科专户机器人产业补助	44.70	2.49	3.30	-	-	资产已投入使用
制造强省奖补资金	230.00	12.79	2.32	-	-	注3
安徽省创新型省份建设购置研发仪器设备补助资金	26.20	1.56	2.57	1.26	0.11	资产已投入使用
合计	5,938.77	310.42	593.64	556.51	518.81	——

(2)检查发行人报告期内银行流水及其他报表项目核算情况，关注发行人核算的政府补助是否完整；

(3)结合与资产相关的政府补助申报文件，统计其对应的相关长期资产情况，检查相关资产达到预定可使用状态时点及其折旧计提情况；

(4)检查发行人与政府补助相关的会计政策是否符合《企业会计准则》相关规定，且得到一贯执行；

(5)获取发行人与资产相关的政府补助摊销计算表，复核政府补助摊销金额是否准确。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：报告期内发行人各项政府补助计入当期损益或递延收益的划分标准明确、依据充分，政府补助相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定；报告期内发行人的主要递延收益项目均已投入使用，摊销情况符合《企业会计准则》相关规定。

17．关于股利分配

申报材料显示，发行人募集资金中拟投入多功能湿巾扩建项目总投资26,092.11万元，其中流动资金6,665.34万元。同时发行人在2019年10月、2020年4月分别实施了现金股利分配。

请发行人：

（1）说明报告期内历次股利分配议案董事会表决情况、股东大会表决情况；

（2）结合发行人报告期货币资金情况、现金流量情况、募投项目需使用流动资金等事项，说明现金股利分配资金来源，实施现金股利分配的合理性、是否与发行人当时财务状况及投资计划相匹配；

（3）补充披露股东之间是否就现金股利分配事项存在相关协议安排，若有，请说明具体情况。请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见。

【回复】

一、说明报告期内历次股利分配议案董事会表决情况、股东大会表决情况报告期内，发行人进行了2次利润分配，相关利润分配议案的董事会、股东大会表决情况如下：

(一)董事会表决情况

董事会（届次）	召开时间	表决情况
四届二次董事会	2019.07.05	同意5票；反对0票；弃权0票
四届六次董事会	2020.03.31	同意9票；反对0票；弃权0票

股东大会（届次）	召开时间	表决情况
2019年第三次临时股东大会	2019.07.20	同意30,453,680股；反对0股；弃权0股
2019年年度股东大会	2020.04.20	同意30,453,680股；反对0股；弃权0股

2008年11月，发行人股东蔡曙光以1元的价款从发行人实际控制人蔡英传处受让洁雅有限56.43万元股权，并办理了相关工商备案手续。自上述股权转让完成至2019年，发行人共进行了4次现金分红。因转让双方对上述股权的股利归属约定不明，该4次现金分红均由蔡英传领取。2020年4月27日，为进一步明晰蔡曙光所持公司股权对应分红款的分配，蔡英传与蔡曙光签订《关于洁雅生物股份分红归属的补充约定》，约定蔡曙光所持发行人股份2014年度以前的分红归蔡英传享有；双方各享受发行人2016年和2019年所涉股份税后分红款943,041.85元的50%，蔡英传在本协议签订后10日内向蔡曙光支付471,521元分红款；蔡曙光所持发行人股份未来的分红款归蔡曙光享有。蔡英传已按协议约定将前述分红款支付完毕，双方对协议的履行不存在争议。除上述情况，发行人股东之间不存在现金股利分配协议安排情况。【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)查阅发行人利润分配有关的董事会、股东大会会议文件、利润分配的会计凭证；；

(2)结合发行人银行日记账、各资产负债账簿记录情况，复核发行人现金流量表的编制正确性；

(3) 对蔡英传进行了访谈，并查阅了蔡英传与蔡曙光签订的《关于洁雅生物股份分红归属的补充约定》、发行人工商登记文件等资料。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：报告期内，发行人进行的利润分配依法履行了董事会、股东大会审议表决程序，会议的内容和程序符合相关法律法规的规定；报告期内，发行人经营业绩持续向好，货币资金较为充裕，发行人现金股利分配的资金主要来源于发行人经营活动现金流净额的增加，发行人为回报股东进行现金分红具有合理性，与发行人的财务状况及投资计划相匹配；发行人实际控制人蔡英传与股东蔡曙光之间就现金股利分配事项存在相关协议安排，相关协议系双方真实意思表示，不存在纠纷或潜在纠纷；报告期内，发行人其他股东之间不存在有关现金股利分配事项的协议安排。

18．关于关联交易

申报材料显示，2019年，实际控制人蔡英传曾两次向发行人借款用于收购发行人股权，金额分别为1,054.73万元、302.94万元。请发行人：

(1)补充披露实际控制人归还资金的来源，是否源于实际控制人自有或自筹资金；

(2)结合上述借款事项产生原因、履行程序等说明发行人的财务、资产是否独立于实际控制人；

(3)结合上述借款事项说明发行人财务内控制度与资金管理制度是否健全、完善、有效；

(4)补充披露是否存在其他财务内控不规范情形。

请保荐人、申报会计师及发行人律师发表明确意见。【回复】

一、补充披露实际控制人归还资金的来源，是否源于实际控制人自有或自筹资金

实际控制人蔡英传归还发行人借款的资金来源于2019年10月发行人向其分配的1,717.84万元现金股利（税后），系其自有资金。

二、结合上述借款事项产生原因、履行程序等说明发行人的财务、资产是否独立于实际控制人

蔡英传本次向发行人拆借资金，系为收购俞伟华等股东转让的股权需要，其目的是为了增强对发行人的控制权。就本次借款事项，发行人履行了董事会、股东大会决策程序，签订了借款协议，独立董事发表了同意的意见。蔡英传及其关联董事、股东在董事会、股东大会审议本次借款事项时回避表决，相关决议由其他无关联董事、股东表决通过。因此，本次借款决策系由发行人独立做出，不属于实际控制人直接干预发行人资金使用安排或者与发行人资产混同的情形，发行人的财务、资产独立于实际控制人。

三、结合上述借款事项说明发行人财务内控制度与资金管理制度是否健全、完善、有效

蔡英传上述借款虽履行了董事会、股东大会等决策程序，并已按照借款协议的约定偿还了全部借款本息，但该借款事项存在不规范情形。申报会计师结合上

述借款事项，对发行人实际控制人及董事、监事、高级管理人员进行了辅导培训。同时，实际控制人蔡英传、冯燕出具了避免资金占用的承诺。报告期内，除上述借款外，发行人未再发生关联方资金拆借情况。发行人已制定《内部控制基本制度》、《关联交易决策制度》、《独立董事制度》、《营运资金管理办法》等财务及资金管理制度，并得到有效执行，发行人财务内控制度与资金管理制度健全、完善、有效

四、补充披露是否存在其他财务内控不规范情形

报告期内，除上述借款事项外，发行人不存在其他财务内控不规范情形。【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1) 获取并检查了发行人财务内控及资金管理各项制度，评价其相关内部控制设计和执行的有效性；

(2) 获取并查阅了有关资金拆借的董事会、股东大会会议文件、《借款协议》、还款会计凭证；

(3) 核查发行人报告期内银行资金流水，确认非经营性资金往来的资金流转情况；核查实际控制人蔡英传及其直系亲属的个人资金流水，并对实际控制人蔡英传进行访谈，了解关联方资金拆借背景、原因；

(4) 查阅了发行人与关联方之间交易或往来的交易凭证，核实关联方资金往来的真实性、准确性；查阅了发行人企业信用报告、报告期内借款合同，确认借款金额、期限、用途；检查借款明细账、银行资金流水，核查是否存在银行贷款资金周转的情况；查阅了发行人商业票据的台账，核查商业票据的开具、转让或背书、付款、贴现等是否存在真实的交易背景；

(5) 实地走访了发行人主要客户、供应商，访谈确认发行人日常资金往来是否存在第三方回款、账外付款或其他无真实业务背景的交易等情形。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：报告期内，实际控制人蔡英传归还发行人借款的资金来源于2019年10月发行人向其分配的1,717.84万元现金股利，系其自有资金；该借款事项履行了董事会、股东大会决策程序，签订了借款协议，独立董事发表了同意的意见。蔡英传及其关联方在董事会、股东大会审议表决时回避表决，

相关决议由其他无关联董事、股东表决通过。因此，本次借款决策系由发行人独立做出，不属于实际控制人直接干预发行人资金使用安排或者与发行人资产混同的情形，发行人的财务、资产独立于实际控制人；发行人已建立各项财务内控制度及资金管理制度，各项制度健全、完善、有效；报告期内，除上述借款事项外，发行人不存在其他财务内控不规范的情形。

19.关于历史沿革

申报材料显示，发行人2009年-2017年期间多名股东间存在委托持股、代持、转代持情形。发行人实际控制人蔡英传存在两次实物出资瑕疵。发行人历史上还存在对赌及股份支付情形。

请发行人补充披露：

(1)相关股东的代持安排是否存在规避法律法规相关禁止性条款的情形，截至目前相关股份是否还原至实际持有人，代持还原过程中是否存在纠纷或潜在纠纷；

(2)发行人现有股东之间是否存在对赌协议，历史上存在的对赌协议是否解除；

(3)根据《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题2的要求，出资瑕疵事项是否构成重大违法违规；

(4)发行人股份支付的具体情况，确定权益工具公允价值的确认方法及相关计算过程，说明股份支付是否存在服务期限等条款，股份支付会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。

请保荐人、发行人律师就上述事项（1）-（3）发表明确意见，请保荐人、申报会计师就上述事项（4）发表明确意见。

【回复】

四、发行人股份支付的具体情况，确定权益工具公允价值的确认方法及相关计算过程，说明股份支付是否存在服务期限等条款，股份支付会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。

报告期内，发行人存在股份支付情况，具体如下：

(一)具体情况

2017年1月，发行人股东大会通过决议，同意发行人注册资本由3,000万元

增加至3,045.368万元，新增注册资本45.368万元均由发行人核心员工认缴，认缴价格为2元/股，此次合计出资90.736万元，其中45.368万元计入注册资本，

45.368万元计入资本公积。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（现更名为“容诚会计师事务所（特殊普通合伙）”）于2017年1月出具了“会验字[2017]0091

号”《验资报告》对此次增资事项予以验证。

(二)股份支付判断依据、公允价值确认方法及相关计算过程

根据《企业会计准则第11号——股份支付》及发行人会计政策的相关规定，

本次增资系发行人为了充分调动核心员工的积极性，激励对象均为发行人高级管

理人员及其他核心员工，属于“用于换取职工提供服务的权益结算的股份支付”

情形。发行人以最近一次股份转让价格7.67元/股为公允价值计算确认股份支付

金额。

计算过程如下：

项目	胡能华	王翠霞	叶英	戴建军	冯岩峰	朱怀河	华玲霞	合计
本次增资前持股数量	-	-	-	-	-	-	-	-
本次增资前持股比例	-	-	-	-	-	-	-	-
本次实际增资股份数量（万股）（A）	8.456	8.456	8.456	5.00	5.00	5.00	5.00	45.368.00
本次增资后的持股比例（%）	0.2777	0.2777	0.2777	0.1642	0.1642	0.1642	0.1642	1.4897
本次增资价格（元/股）（B）	2.00
2017年不考虑股份支付净利润（万元）	2,786.85
最近一次股权转让价格（元/股）（C）注	7.67
本次股份支付确认金额（万元）（C-B）*A	257.24

本次股份支付发行人与激励对象未约定服务期限或其他限制性条件，属于《企业会计准则第11号——股份支付》规定之“授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付”情形，发行人应在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。因此发行人将确认的股份支付金额

257.24万元一次性计入当期损益符合《企业会计准则》相关规定。

【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)获取并审阅股东大会、董事会和管理层会议记录等，了解发行人股权变动情况及其估值情况；

(2)检查发行人的工商登记资料，检查增资对象身份信息，检查股权转让相关的资金流水及增资款缴付的相关凭证；

(3)复核发行人确认股份支付费用的权益工具的公允价值的确定依据和计算过程，检查发行人确认股份支付费用的金额是否正确；

(4)复核发行人股份支付的相关会计处理是否符合《企业会计准则第11号—股份支付》等规定的要求。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人2017年股份支付公允价值取自最近一次股权转让价格，定价公允、合理；发行人与激励对象未约定服务期限或其他限制性条件，发行人将股份支付产生的费用一次性计入当期损益，符合《企业会计准则》相关规定。

24.关于第三方回款

请发行人补充披露报告期内是否存在第三方回款，如有，请按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题26的要求，结合所属行业经营特点，补充披露第三方回款发生的原因、金额、占当期营业收入的比例、交易的真实性、交易对方与发行人的关联关系。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。【回复】

发行人报告期内不存在第三方回款的情况。

【核查程序及核查结论】

1、核查程序

(1)询问发行人营销部人员、财务部人员，了解有无第三方回款情形；

(2)检查报告期各期银行存款日记账及网银流水情况，比对银行存款日记账对方账户与网银流水对方账户名称是否一致；

(3)检查报告期各期前十大客户的回款情况，关注实际回款名称和客户名称是否一致。

2、核查结论

经核查，申报会计师认为：发行人报告期内不存在第三方回款。

（此页无正文，为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）关于《铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函（审核函〔2020〕010276号）》中相关财务问题的核查意见（容诚专字[2020]230Z2400号）之签字盖章页）

容诚会计师事务所中国注册会计师：

（特殊普通合伙）

中国注册会计师：

中国·北京中国注册会计师：

2020年11月17日

附件：公告原文

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