关于徐州浩通新材料科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请
文件的审核问询函
之回复
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室）
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目 录
1.招股说明书披露，发行人主营业务为贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务，发行人通过周转库存进行价格风险管理。请发行人：（1）按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》规定补充披露相关信息。并进一步结合商品控制权转移的时点，说明通过周转库存进行风险管理在新收入准则下对发行人收入确认政策的影响；（2）补充披露在“卖出周转库存”时点即确认收入对发行人报告期内主要财务数据的影响，如构成重大影响，请在招股说明书重大事项部分充分披露相关风险；（3）补充披露如不通过周转库存锁价自产产品对各期主要财务数据的具体影响；（4）补充披露按毛利额统计的报告期季节性变动情况表；（5）补充说明2019年度存在退换货的具体原因，是否涉及发行人产品质量控制缺陷，对发行人与主要客户持续合作是否造成重大不利影响。请保荐人、申报会计师核查并发表明确
意见。 ...... 3
2.招股说明书披露，发行人报告期主要客户、主要供应商变动较大。其中2019年主要客户及供应商南京东锐铂业有限公司因涉嫌骗取出口退税被立案调查，目前处于暂停经营状态。请发行人：（1）结合南京东锐铂业有限公司相关案件还涉及走私贵重金属罪等，请进一步补充披露发行人与南京东锐铂业的合作背景；分析并披露报告期内发行人向南京东锐铂业销售收入大幅提升、2017-2018年向南京东锐采购金额占当期采购总额的比例超过30%的原因；（2）进一步披露是否存在发行人实际控制人及关联方，员工或前员工在南京东锐铂业任职的情形；截至本问询函回复日，发行人及发行人员工、关联方是否涉及相关案件；（3）披露期后发行人主要金属银客户情况、铂的主要来源，进一步量化披露招股说明书中“公司主要客户及供应商南京东锐暂停经营风险”；（4）披露自产自销模式下，原材料采购定价公式A=G×b%×a%×（P1-P2）中，a%、P2等参数确定的依据；是否存在与同一供应商报告期参数大幅变动、类似产品不同供应商参数差异较大的情形；是否存在约定回收率a%与实际回收率存在较大差异的情形及原因，发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定是否已建立有效内部控制措施。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 13
3.招股说明书披露，发行人受托加工模式下，服务费依靠定价公式。请发行人：（1）补充披露受托加工模式下，服务费定价公式S=P3×G×b%×a%中，P3、a%等参数确定的依据；是否存在同一客户报告期参数大幅变动、类似产品不同客户参数差异较大的情形；（2）补充披露报告期是否存在发行人实际回收率低于合同约定的情形，如存在，请进一步分析原因及合理性；进一步补充披露影响发行人实际回收率的主要因素及风险控制措施。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 26
4.发行人报告期主营业务毛利率存在波动，贵金属回收业务毛利率显著高于同行业可比公司贵研铂业。请发行人：（1）结合贵研易门贵金属业务情况、主要业务模式等，进一步说明发行人贵金属回收毛利率大幅高于贵研易门的合理性；（2）补充披露排除贵金属市场波动价格后，发行人报告期内主营业务毛利率的变动情况，如存在大幅波动，请进一步分析原因及合理性。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 .... 28
5.招股说明书披露报告期各期末，预付款项分别为402.51万元、1,359.37万元和3,931.39万元。请发行人补充披露2019年年末预付铁岭贵鑫、新疆金派环保科技有限公司的原因，相关款项是否已结算，如已结算请进一步说明对应存货情况及结算时间。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 38
6.报告期各期末，发行人主要非流动资产系交换柱用铂。请发行人：（1）补充披露交换柱账面价值的初始确认及后续计量依据，账面价值是否可以可靠计量，对交换柱减
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值测试的具体过程；（2）补充披露报告期内是否曾回收处置交换柱，处置交换柱实际含铂量与理论含铂量是否存在差异，如存在，请进一步分析差异的原因。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 39
7.招股说明书披露，发行人于2016年设立员工持股平台徐州博通，持有发行人2.12%的股份。请发行人：（1）补充说明发行人报告期内各次股份支付对应的P/E、P/B情况，选取第三方向实际控制人转让价格作为公允价值确认依据是否合理，是否能够证明其公允性；（2）补充说明发行人员工离职后，实际控制人夏军以授予日的价格加上适当的资金占用费从离职员工处受让相关股份是否存在事前约定，发行人股权激励计划“每期结果相对独立”与员工离职需转让持有的持股平台份额之间是否矛盾，发行人将股份支付费用分期确认是否合理。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 . 43
8.招股说明书显示，2019年，发行人与发行人参股公司上海锦瑭联存在784.73万元银现货交易，1,833.63万元铑远期交易和1,146.02万元钯远期交易。同时，上海锦瑭联的董事长兼总经理、大股东中博世金的副总经理曹铁柱在2012年-2016年曾持有发行人股份，尔后转让给其配偶张敬红，张敬红现持有发行人0.59%的股份。发行人与上海锦瑭联还存在供应商、客户及销售商品重叠的情形。请发行人：（1）结合同行业可比交易的价格、可比大宗商品的价格与变动趋势、发行人与国药集团同类交易的价格，说明发行人与上海锦瑭联相关交易价格的公允性；（2）补充披露2017年、2018年发行人与上海锦瑭联未进行交易，而2019年起进行交易的原因与背景；（3）结合相关采购/销售的产品、单价、合同价格、毛利率等披露发行人与上海锦瑭联是否存在商业竞争关系，是否存在利益输送的情形；（4）补充披露曹铁柱、张敬红入股发行人的背景、原因，是否存在股份代持的情形，入股价格的定价依据与合理性。请保荐人、发行人律师核查并发表意见。 ...... 46
9.报告期，中石化为发行人第一或第二大客户，销售金额分别为6,037.69万元、24,936.63万元及13,603.82万元，波动较大。请发行人：进一步补充披露报告期向中石化销售金额及占比出现较大波动的原因，对发行人持续经营能力是否存在重大不利影响。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 58
10.发行人报告期各期末，发行人存货余额变动较大，2018年、2019年末公司存货余额较大。请发行人：（1）补充披露报告期各期末发行人存货跌价测试的过程，存货可变现净值的确定方式，可变现净值与对应贵金属市场价格是否存在较大差异，报告期各期末发行人存货跌价准备计提是否充分；（2）补充披露满足交付需求、价格管理需要的周转库存库龄计算方式，如仍按一般存货库龄管理，结合主要客户交付需求情况，分析存在1年以上库龄周转库存产品的原因。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。 ...... 60
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关于徐州浩通新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询
函之回复深圳证券交易所：
根据贵所《关于徐州浩通新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2020〕010096号）的相关要求，徐州浩通新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”“发行人”或“浩通科技”）对相关事项进行了回复，民生证券股份有限公司对相关事项进行了审慎核查，并与发行人、发行人律师、申报会计师进行充分沟通，现书面回复如下：
本审核问询函的回复除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成，相关释义均与发行人招股说明书保持一致。
1.招股说明书披露，发行人主营业务为贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务，发行人通过周转库存进行价格风险管理。请发行人：（1）按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》规定补充披露相关信息。并进一步结合商品控制权转移的时点，说明通过周转库存进行风险管理在新收入准则下对发行人收入确认政策的影响；（2）补充披露在“卖出周转库存”时点即确认收入对发行人报告期内主要财务数据的影响，如构成重大影响，请在招股说明书重大事项部分充分披露相关风险；（3）补充披露如不通过周转库存锁价自产产品对各期主要财务数据的具体影响；（4）补充披露按毛利额统计的报告期季节性变动情况表；（5）补充说明2019年度存在退换货的具体原因，是否涉及发行人产品质量控制缺陷，对发行人与主要客户持续合作是否造成重大不利影响。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》规定补充披露相关信息。并进一步结合商品控制权转移的时点，说明通过周转库存进行风险管理在新收入准则下对发行人收入确认政策的影响；
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一、按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》规定补充披露相关信息
浩通科技更正了周转库存锁定自产产品价格的收入确认政策，相关情况详见本题“（2）补充披露在“卖出周转库存”时点即确认收入对发行人报告期内主要财务数据的影响，如构成重大影响，请在招股说明书重大事项部分充分披露相关风险”之相关回复。
浩通科技于2020年1月1日起执行财政部下发的《企业会计准则第14号——收入》（财会〔2017〕22号），执行新准则对公司收入确认具体原则不会产生重大影响，具体分析如下：
（一）识别与客户订立的合同
当企业与客户之间的合同同时满足下列条件时，企业应当在客户取得相关商品控制权时确认收入：
1、合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；
2、该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务(以下简称“转让商品”)相关的权利和义务；
3、该合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；
4、该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额；
5、企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。
浩通科技销售业务均与客户达成销售合同/订单或约定，并明确约定了各方需要履约的义务，包括浩通科技需要提供具体产品的规格、数量和时间以及客户应支付的具体货款金额、时间进度、支付方式等条款；浩通科技按照合同约定将商品送至约定的交货地点，客户签收后即取得商品的控制权并产生按合同约定向浩通科技支付对价的义务。根据历史交易情况、客户的综合实力等因素合理判断，相关价款很有可能收回，履行相关合同将改变浩通科技未来现金流量情况，具有商业实质。
（二）识别合同中的单项履约义务
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合同开始日，企业应当对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行，然后在履行了各单项履约义务时分别确认收入。履约义务，是指合同中企业向客户转让可明确区分商品的承诺。履约义务既包括合同中明确的承诺，也包括由于企业已公开宣布的政策、特定声明或以往的习惯做法等导致合同订立时客户合理预期企业将履行的承诺。企业为履行合同而应开展的初始活动，通常不构成履约义务，除非该活动向客户转让了承诺的商品。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：
1、客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。
2、客户能够控制企业履约过程中在建的商品。
3、企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该企业在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
浩通科技贵金属自产自销模式及贸易模式下，各品类贵金属的销售构成单项履约义务。在受托加工业务模式下，在合同约定的交付期限内存在分批交付的情形，在交付期限内完成交付贵金属数量占合同约定总量的比例是双方结算的依据，故受托加工业务模式属于在某一时段内履行履约义务，采用在贵金属完成生产并交付客户时确定履约进度并确认收入。
（三）履行每一单项履约义务时确定收入
企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
浩通科技商品销售业务的收入确认时点：浩通科技销售人员将商品发货清单及贵金属或化合物送至合同约定交货地点，交货后客户可以将交付的贵金属进行销售或投入生产等，即客户已取得已交付贵金属的控制权，销售人员取得客户确认的发货清单作为其收到商品且商品与订单一致的证据确认收入。
受托加工服务业务收入确认时点：生产完成将产品交付客户，交货后客户可以将交付的贵金属进行销售或投入生产等，即客户已取得已交付贵金属的控制权，在此种情况下生产完成将产品交付客户并取得经客户确认的发货清单确认收入。
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浩通科技新收入准则下收入确认时点与原准则的收入确认时点不存在差异。发行人已在招股说明书第八节之“六、（三十二）、5、执行新的收入准则对公司的影响”部分中对上述内容进行了如下补充披露：
根据财政部2017年发布修订后的《企业会计准则14号——收入》（以下简称“新收入准则”），公司自2020年1月1日起开始执行新收入准则。公司的主营业务收入全部来自于销售商品、提供受托加工服务，公司实施新收入准则后，收入确认的会计政策和具体方法不会发生变化，公司业务模式、合同条款、收入确认等也不会受新收入准则实施的影响。实施新收入准则对公司2017年至2019年财务报表数据及财务指标无影响。
二、进一步结合商品控制权转移的时点，说明通过周转库存进行风险管理在新收入准则下对发行人收入确认政策的影响
报告期内，公司管理层鉴于运营、发展需要，将周转库存锁价作为管理产品价格波动风险的主要手段之一，用于锁价的贵金属认定为周转库存并长期持有，通过交付周转库存锁定尚未产出的自产产品未来现金流入，具体处理上：公司预计未来自产产品产出情况，通过销售部分周转库存来锁定产品售价且暂不确认收入，自产产品生产入库后归还周转库存，同时确认自产产品的收入及对应的自产成本，长期持有期间在资产负债表日对贵金属进行减值测试，必要时计提减值准备。
上述操作未减少公司期末存货数量，未实质规避期末存货的减值风险。有鉴于此，为了保证公司财务报表能公允地反映财务状况、经营成果，公司更正了相关会计处理方法，并于2020年9月12日第五届董事会第十二次会议审议通过了《更正公司周转库存锁价产品收入确认的会计政策》的议案。自产贵金属锁价交易更正后的会计处理方式：公司在用周转库存交付时，即使对应的自产产品生产尚未完成，但在周转库存交付客户时客户就已经取得相关商品的控制权，故在周转库存交付时确认贸易收入、成本，待自产产品产出后对外销售交付时且符合收入确认其他条件时确认自产收入、成本。本次更正后，公司在交付不同属性产品，满足各自属性收入确认条件时，分别确认收入、成本。更正后的会计处理方式符合《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》控制权转移时确认收入的基本要求。
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（2）补充披露在“卖出周转库存”时点即确认收入对发行人报告期内主要财务数据的影响，如构成重大影响，请在招股说明书重大事项部分充分披露相关风险；公司已更正周转库存锁定自产产品价格的收入确认政策，相关情况如下：
一、差错更正情况
（一）更正收入确认方法
公司于2020年9月12日第五届董事会第十二次会议审议通过了《更正公司周转库存锁价产品收入确认的会计政策》的议案，对报告期内收入确认政策进行了更正。情况如下：
公司管理层鉴于公司运营、发展需要，将周转库存锁价作为管理产品价格波动风险的主要手段之一，用于锁价的贵金属认定为周转库存并长期持有，通过交付周转库存锁定尚未产出的自产产品未来现金流入，具体处理上：公司预计未来自产产品产出情况，通过销售部分周转库存来锁定产品售价且暂不确认收入，自产产品生产入库后归还周转库存，同时确认自产产品的收入及对应的自产成本，长期持有期间在资产负债表日对贵金属进行减值测试必要时计提减值准备。
上述操作未减少公司期末存货数量，未实质规避期末存货的减值风险。故公司更正了周转库存锁定自产产品售价相关收入确认的会计政策，将自产产品销售和周转库存销售视为独立交易，根据《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》，在销售不同属性产品时，按照独立原则，在满足各自收入确认条件时，分别确认收入。自产贵金属锁价交易更正后的会计处理方式：公司在用周转库存交付时，即使对应的自产产品生产尚未完成，但在周转库存交付客户时客户就已经取得相关商品的控制权，故在周转库存交付时确认贸易收入、成本，待自产产品产出后对外销售交付时且符合收入确认其他条件时确认自产收入、成本。
本次更正后，公司在交付不同属性产品，满足各自属性收入确认条件时，分别确认收入、成本。更正后的会计处理方式符合《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》控制权转移时确认收入的基本要求。
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（二）公司依上述更正方法逐项对收入、成本进行重新认定，为保证公司财务报表的一致性和可比性，以调整后的收入确认时点将相关收入、成本计入当期或追溯重述至前期损益处理，同时调整相对应的会计科目。
（三）公司根据调整后研发领用存货批次，调整研发费用直接材料金额，对研发费用进行了差错更正。
（四）根据调整后的利润情况重新测算以前年度应交所得税费用，调整所得税费用，同时依调整后的净利润对各年应计提盈余公积进行调整等，并对之前的财务报表进行了追溯重述。
二、上述差错更正对报告期内公司财务状况及经营成果的影响
（一）2018年
单位：万元
| 报表项目 | 调整前金额（A） | 调整金额（B） | 调整后金额（C=A+B） | 比例（B/A） |
| 一、2018年末资产负债表影响 | ||||
| 存货 | 20,220.67 | -139.68 | 20,080.98 | -0.69% |
| 流动资产合计 | 30,711.63 | -139.68 | 30,571.95 | -0.45% |
| 递延所得税资产 | 258.57 | -1.16 | 257.41 | -0.45% |
| 非流动资产合计 | 17,774.00 | -1.16 | 17,772.84 | -0.01% |
| 资产总计 | 48,485.63 | -140.84 | 48,344.79 | -0.29% |
| 应交税费 | 731.07 | -22.11 | 708.96 | -3.02% |
| 流动负债合计 | 9,492.55 | -22.11 | 9,470.44 | -0.23% |
| 盈余公积 | 1,856.03 | -11.87 | 1,844.16 | -0.64% |
| 未分配利润 | 15,447.71 | -106.86 | 15,340.85 | -0.69% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 38,101.18 | -118.73 | 37,982.45 | -0.31% |
| 所有者权益合计 | 38,101.18 | -118.73 | 37,982.45 | -0.31% |
| 负债和所有者权益总计 | 48,485.63 | -140.84 | 48,344.79 | -0.29% |
| 二、2018年度利润表影响 | ||||
| 营业成本 | 47,544.97 | 146.74 | 47,691.71 | 0.31% |
| 资产减值损失 | -557.60 | 7.06 | -550.54 | -1.27% |
| 营业利润 | 5,632.05 | -139.68 | 5,492.37 | -2.48% |
| 利润总额 | 5,639.02 | -139.68 | 5,499.34 | -2.48% |
| 所得税费用 | 635.45 | -20.95 | 614.50 | -3.30% |
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| 净利润 | 5,003.57 | -118.73 | 4,884.84 | -2.37% |
| 报表项目 | 调整前金额（A） | 调整金额（B） | 调整后金额（C=A+B） | 比例（B/A） |
| 一、2019年资产负债表影响 | ||||
| 存货 | 22,646.73 | -69.66 | 22,577.07 | -0.31% |
| 流动资产合计 | 37,593.48 | -69.66 | 37,523.83 | -0.19% |
| 递延所得税资产 | 179.22 | 0.00 | 179.22 | 0.00% |
| 非流动资产合计 | 18,836.49 | 0.00 | 18,836.49 | 0.00% |
| 资产总计 | 56,429.98 | -69.66 | 56,360.32 | -0.12% |
| 应交税费 | 310.42 | -10.45 | 299.97 | -3.37% |
| 流动负债合计 | 11,498.85 | -10.45 | 11,488.40 | -0.09% |
| 盈余公积 | 2,477.84 | -5.92 | 2,471.92 | -0.24% |
| 未分配利润 | 20,676.47 | -53.29 | 20,623.18 | -0.26% |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 44,060.57 | -59.21 | 44,001.36 | -0.13% |
| 所有者权益合计 | 44,060.57 | -59.21 | 44,001.36 | -0.13% |
| 负债和所有者权益总计 | 56,429.98 | -69.66 | 56,360.32 | -0.12% |
| 二、2019年度利润表影响 | ||||
| 营业成本 | 55,812.16 | -177.02 | 55,635.15 | -0.32% |
| 研发费用 | 497.36 | 0.00 | 497.35 | 0.00% |
| 资产减值损失 | 282.11 | -106.99 | 175.11 | -37.93% |
| 营业利润 | 7,560.94 | 70.03 | 7,630.97 | 0.93% |
| 利润总额 | 7,496.44 | 70.03 | 7,566.47 | 0.93% |
| 所得税费用 | 795.87 | 10.50 | 806.37 | 1.32% |
| 净利润 | 6,700.57 | 59.52 | 6,760.09 | 0.89% |
| 三、2019年度现金流量表影响 | ||||
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 66,716.74 | 0.00 | 66,716.75 | 0.00% |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 8,549.12 | -0.00 | 8,549.11 | 0.00% |
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正处理符合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》的相关规定。
以上内容在招股说明书第八节之“六、（三十三）会计差错更正情况”部分进行了补充披露。
（3）补充披露如不通过周转库存锁价自产产品对各期主要财务数据的具体影响；
公司已更正周转库存锁定自产产品价格的收入确认政策，相关情况详见本题“（2）补充披露在“卖出周转库存”时点即确认收入对发行人报告期内主要财务数据的影响，如构成重大影响，请在招股说明书重大事项部分充分披露相关风险”之相关回复。
（4）补充披露按毛利额统计的报告期季节性变动情况表；
公司主营业务按毛利额统计的报告期季节性变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 第一季度 | 1,812.24 | 31.28% | 2,315.35 | 24.79% | 1,599.23 | 24.07% | 550.66 | 11.42% |
| 第二季度 | 3,981.25 | 68.72% | 2,077.08 | 22.24% | 1,281.24 | 19.29% | 1,422.58 | 29.51% |
| 第三季度 | - | - | 1,608.64 | 17.23% | 1,037.85 | 15.62% | 646.36 | 13.41% |
| 第四季度 | - | - | 3,336.94 | 35.74% | 2,724.52 | 41.01% | 2,201.84 | 45.67% |
| 合计 | 5,793.49 | 100.00% | 9,338.01 | 100.00% | 6,642.84 | 100.00% | 4,821.45 | 100.00% |
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2019年第四季度，公司向兖矿鲁南化工有限公司采购的含铑废催化剂逐步回收产出并择优匹配客户后当季售出量较大，该笔业务金额较大且对毛利贡献较大。2020年第二季度，公司向大庆高新利华环保科技有限公司、兖矿鲁南化工有限公司等采购的含铑原料逐步回收产出并择优匹配客户后当季售出量较大，合计金额较大且对毛利贡献较大。发行人已在招股说明书第八节之“十一、（三）、2、（4）主营业务毛利的季节性变动情况”中对上述内容进行了补充披露。
（5）补充说明2019年度存在退换货的具体原因，是否涉及发行人产品质量控制缺陷，对发行人与主要客户持续合作是否造成重大不利影响。
一、发行人2019年度退换货情况如下：
单位：千克（数量）、万元（金额）
| 客户 | 产品 | 数量 | 金额 | 退换货原因 | 处理方式 |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 铂 | 85.22 | 1,380.13 | 偶发因素导致产品溶解性未达对方要求 | 重新交货 |
| 二氯四氨铂 | 410.00 | 19.21 | 对方要求进一步加工 | 补充含量 | |
| 中海油（山西）贵金属有限公司 | 铂 | 20.46 | 355.88 | 产品形态不符需求，公司交付了铂条，对方需求铂锭 | 更换铂锭 |
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的铂含量进行检测，分析数据为9.850m%，符合产品出库标准。客户对该批二氯四氨铂制备出的催化剂产品进行检测，其ICP检测（指利用电感耦合等离子体质谱仪（ICP-MS）对化学元素分析检测）平均值为9.601m%。该批产品由中国石化催化剂有限公司贵金属分公司购买并交付给中国石化催化剂有限公司抚顺分公司使用，系发行人首次向中国石化催化剂有限公司抚顺分公司交付产品，双方对于产品质量检测方式、方法未事前详细约定，进而出现了检测结果的差异，非产品质量问题。出现此种情况后，发行人补足检测差量铂2,262.815g，并对溶液的稳定性进行优化，避免再次出现该种情况。
（二）中海油（山西）贵金属有限公司
2019年2月，发行人按合同约定的产品质量标准（符合国家标准，含量大于99.95%）向中海油（山西）贵金属有限公司交付铂条。交货时，中海油（山西）贵金属有限公司要求更换为交付铂锭，属客户需求临时变更，无质量瑕疵。
三、发生退换货的客户在退换货后与发行人发生交易的情况
（一）发行人与中国石化催化剂有限公司贵金属分公司后续交易情况
发行人与中国石化催化剂有限公司贵金属分公司后续交易情况如下：
单位：千克（数量）、万元（金额）
| 客户 | 业务模式 | 产品 | 数量 | 金额 |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 自产自销 | 钯 | 50.00 | 2,442.61 |
| 受托加工 | 铂 | 530.17 | 718.50 | |
| 铑 | 38.25 | 253.11 | ||
| 钯 | 28.40 | 42.97 | ||
| 新材料 | 氯化钯 | 4.00 | 145.54 |
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保荐机构、申报会计师执行了以下核查程序：
（一）结合发行人经营模式，分析新收入准则对发行人收入确认的影响；
（二）取得发行人更正周转库存锁定自产产品售价收入确认政策决议文件，取得更正后发行人财务报表，并测算相关影响；
（三）核查发行人退换货相关合同等资料，与发行人相关人员访谈了解退换货原因、会计处理情况，核查发行人与有关退货方后续合作情况；
（四）对发行人报告期内按季度毛利情况进行统计，并核查分析变动原因；
（五）访谈发行人相关人员，了解发行人对质量控制的相关措施，取得并检查废催化剂入库前的检测报告和产品出库交付前的检测报告。
二、核查结论
经核查，保荐机构及申报会计师认为：（1）发行人已按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》进行了信息披露，发行人已更正了使用周转库存为自产产品锁价的收入确认政策，更正后，新收入准则的实施不影响发行人现行收入确认政策；（2）发行人已更正了使用周转库存为自产产品锁价的收入确认政策，并已在招股说明书等文件中补充披露会计差错对公司财务状况及经营成果的影响；（3）发行人已补充披露了按毛利额统计的报告期季节性变动情况表；（4）发行人退换货情况，未对发行人与主要客户合作造成重大不利影响。
2.招股说明书披露，发行人报告期主要客户、主要供应商变动较大。其中2019年主要客户及供应商南京东锐铂业有限公司因涉嫌骗取出口退税被立案调查，目前处于暂停经营状态。请发行人：（1）结合南京东锐铂业有限公司相关案件还涉及走私贵重金属罪等，请进一步补充披露发行人与南京东锐铂业的合作背景；分析并披露报告期内发行人向南京东锐铂业销售收入大幅提升、2017-2018年向南京东锐采购金额占当期采购总额的比例超过30%的原因；（2）进一步披露是否存在发行人实际控制人及关联方，员工或前员工在南京东锐铂业任职的情形；截至本问询函回复日，发行人及发行人员工、关联方是否涉及相关案件；（3）披露期后发行人主要金属银客户情况、铂的主要来源，进一步量化披露招股说明书中“公司主要客户及供应商南京东锐暂停经营风险”；（4）披露自产自销模式下，原材料采购定价公式A=G×b%×a%×（P1-P2）中，a%、
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P2等参数确定的依据；是否存在与同一供应商报告期参数大幅变动、类似产品不同供应商参数差异较大的情形；是否存在约定回收率a%与实际回收率存在较大差异的情形及原因，发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定是否已建立有效内部控制措施。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）结合南京东锐铂业有限公司相关案件还涉及走私贵重金属罪等，请进一步补充披露发行人与南京东锐铂业的合作背景；分析并披露报告期内发行人向南京东锐铂业销售收入大幅提升、2017-2018年向南京东锐采购金额占当期采购总额的比例超过30%的原因；
一、结合南京东锐铂业有限公司相关案件还涉及走私贵重金属罪等，请进一步补充披露发行人与南京东锐铂业的合作背景
2020年6月28日，南京市中级人民法院已对南京东锐及有关责任人等作出一审判决，南京东锐及有关责任人犯骗取出口退税罪。
公司与南京东锐最早于行业会议开始接触，并逐步开展交易。因南京东锐资信较好，且同处江苏省、路途较近等原因，公司与其交易额较大。公司与南京东锐仅限于贵金属交易，均系市价交易、业务简单，公司无参与或协助南京东锐从事违法犯罪活动的商业动机。公司并不知悉南京东锐的违法活动，与其合作系基于商业互利互惠原则，双方并无任何关联关系，不存在互相输送利益的安排，未参与或协助南京东锐从事违法犯罪活动。
公司已在招股说明书第六节之“三、（二）、2、（7）①南京东锐既为公司主要客户又为主要供应商的背景”中对上述内容进行补充披露。
二、分析并披露报告期内发行人向南京东锐铂业销售收入大幅提升、2017-2018年向南京东锐采购金额占当期采购总额的比例超过30%的原因
（一）报告期内发行人向南京东锐铂业销售收入大幅提升的原因
报告期内，公司与南京东锐发生的销售业务为销售银，具体情况如下：
单位：万元、%
| 年度 | 销售内容 | 销售金额 | 占当期营业收入的比例 |
| 2020年1-6月 | - | - | - |
| 2019年 | 银 | 10,236.51 | 15.74 |
| 2018年 | 银 | 2,728.33 | 5.02 |
| 2017年 | - | - | - |
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报告期内，随着公司贵金属回收业务的扩张，公司处理含银原料规模扩大，银产销量大幅提高。银系大宗商品，市场交易活跃，价格透明，不同客户的报价差异极小，南京东锐对银需求量较大，距公司近、运输便捷，且以往与公司交易过程中信誉度较好，因此公司对其销售额增幅较大。公司向南京东锐销售白银均系市价交易，属于正常商业合作。公司已在招股说明书第六节之“三、（二）2、（5）①报告期内各期公司向南京东锐的销售情况”中对上述内容进行补充披露。
（二）2017-2018年向南京东锐采购金额占当期采购总额的比例超过30%的原因
报告期内，公司与南京东锐发生的采购业务为采购铂，具体情况如下：
单位：万元、%
| 年度 | 采购内容 | 采购金额 | 占当期采购总额的比例 |
| 2020年1-6月 | - | - | - |
| 2019年 | 铂 | 5,193.04 | 9.06 |
| 2018年 | 铂 | 21,866.87 | 36.03 |
| 2017年 | 铂 | 10,774.00 | 32.71 |
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公司已在招股说明书第六节之“三、（二）2、（2）南京东锐与公司及实际控制人、董监高不存在关联关系”中对上述内容进行补充披露。
二、截至本问询函回复日，发行人及发行人员工、关联方是否涉及相关案件
公司与南京东锐之间交易为正常商业活动，公司及公司员工、关联方未参与或协助南京东锐从事违法犯罪活动。根据《江苏省南京市中级人民法院刑事判决书》（（2019）苏01刑初77号）、公司和实际控制人出具的相关承诺，截至本问询函回复日，公司及公司员工、关联方不涉及南京东锐等相关案件。公司及公司员工、关联方不存在因南京东锐案件被立案调查的情形。
公司已在招股说明书第六节之“三、（二）2、（4）公司及董监高、关联方、员工未涉及南京东锐案件”中对上述内容进行补充披露。
（3）披露期后发行人主要金属银客户情况、铂的主要来源，进一步量化披露招股说明书中“公司主要客户及供应商南京东锐暂停经营风险”；
一、披露期后发行人主要金属银客户情况、铂的主要来源
（一）2020年上半年公司银销售情况
2020年上半年公司的银主要销售情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 数量（千克） | 销售收入(万元） | 是否关联方 |
| 1 | 永兴招金贵金属加工制造有限公司 | 19,630.94 | 7,406.86 | 否 |
| 2 | 郴州雄风环保科技有限公司 | 6,688.24 | 2,096.63 | 否 |
| 3 | 上海锦瑭联金属有限公司 | 2,802.66 | 1,109.16 | 是 |
| 4 | 上海全银贸易有限公司 | 999.08 | 391.68 | 否 |
| 合计 | 30,120.92 | 11,004.32 | - | |
| 序号 | 供应商 | 数量（千克） | 采购金额（万元） | 是否关联方 |
| 1 | 上海黄金交易所 | 524.35 | 9,269.43 | 否 |
| 2 | 上海锦瑭联金属有限公司 | 150.51 | 2,364.67 | 是 |
| 3 | 贵研铂业 | 22.76 | 457.59 | 否 |
| 4 | 上海全银贸易有限公司 | 5.70 | 92.31 | 否 |
| 5 | 西陇科学股份有限公司 | 3.02 | 50.71 | 否 |
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| 合计 | 706.35 | 12,234.70 | - |
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201812-003 | 605.69 | 2018-12-12 | 3,028.45 | 3,029.31 | -0.03 |
| SA-02-201812-010 | 609.48 | 2018-12-24 | 3,047.41 | 3,043.97 | 0.11 | |
| SA-02-201812-017 | 926.12 | 2018-12-27 | 3,087.07 | 3,085.34 | 0.06 | |
| 617.93 | 2018-12-27 | 3,089.66 | 3,085.34 | 0.14 | ||
| 上海全银贸易有限公司 | SA-02-201812-011 | 311.18 | 2018-12-24 | 3,031.03 | 3,043.97 | -0.42 |
| SA-02-201812-016 | 315.06 | 2018-12-26 | 3,044.83 | 3,065.52 | -0.67 | |
| SA-02-201812-018 | 622.44 | 2018-12-27 | 3,066.38 | 3,085.34 | -0.61 | |
| 桐柏鑫泓银制品有限责任公司 | SA-02-201812-006 | 918.92 | 2018-12-17 | 3,036.21 | 3,022.41 | 0.46 |
| SA-02-201812-013 | 934.44 | 2018-12-24 | 3,054.31 | 3,043.97 | 0.34 |
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（2）2019年1月份
单位：万元（收入），元/千克（单价），%（差异率）
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201901-001 | 1,904.48 | 2019-01-08 | 3,174.14 | 3,181.90 | -0.24 |
| SA-02-201901-007 | 397.94 | 2019-01-21 | 3,140.52 | 3,150.00 | -0.30 | |
| 上海锦瑭联金属有限公司 | SA-02-201901-008 | 784.73 | 2019-01-22 | 3,130.17 | 3,130.17 | 0.00 |
| 桐柏鑫泓银制品有限责任公司 | SA-02-201901-010 | 636.08 | 2019-01-25 | 3,126.72 | 3,130.17 | -0.11 |
| SA-02-201901-011 | 633.81 | 2019-01-25 | 3,130.17 | 3,130.17 | 0.00 |
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201902-001 | 1,284.65 | 2019-02-11 | 3,186.64 | 3,188.79 | -0.07 |
| SA-02-201902-002 | 963.76 | 2019-02-12 | 3,189.22 | 3,186.21 | 0.09 | |
| SA-02-201902-005 | 1,623.77 | 2019-02-20 | 3,221.12 | 3,220.69 | 0.01 |
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201903-001 | 1,553.06 | 2019-03-05 | 3,074.57 | 3,063.79 | 0.35 |
| 郴州雄风环保科技有限公司 | SA-02-201903-002 | 1,259.50 | 2019-03-13 | 3,135.34 | 3,138.79 | -0.11 |
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201904-015 | 1,400.58 | 2019-04-30 | 3,112.39 | 3,102.65 | 0.31 |
| SA-02-201904-016 | 930.66 | 2019-04-30 | 3,102.21 | 3,102.65 | -0.01 | |
| 郴州雄风环保科技有限公司 | SA-02-201904-002 | 1,261.49 | 2019-04-03 | 3,135.40 | 3,129.20 | 0.20 |
| 客户 | 合同号 | 销售收入 | 定价基准日 | 销售单价 | 当日参考价 | 差异率 |
| 南京东锐 | SA-02-201905-003 | 7.26 | 2019-05-13 | 3,109.29 | 3,111.50 | -0.07 |
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| 139.45 | 2019-05-13 | 3,119.47 | 3,111.50 | 0.26 | ||
| 兰州金润宏成石油化工科技有限公司 | SA-02-201905-001 | 1,394.07 | 2019-05-15 | 3,164.75 | 3,136.28 | 0.91 |
| 供应商 | 采购金额（万元） | 数量（千克） | 平均采购价（元/克） | 平均参考价（元/克） | 价格差异率 |
| 郴州市长鸿金属有限公司 | 1,070.71 | 55.63 | 192.47 | 195.84 | -1.72% |
| 南京东锐 | 10,774.00 | 587.31 | 183.45 | 186.50 | -1.64% |
| 上海拓思化学有限公司 | 804.71 | 44.96 | 178.98 | 181.69 | -1.49% |
| 湖南省郴州市湘晨高科实业有限公司 | 6,780.46 | 378.53 | 179.13 | 180.92 | -0.99% |
| 金川集团股份有限公司 | 1,387.69 | 75.00 | 185.03 | 186.70 | -0.90% |
| 总计 | 20,817.58 | 1,141.43 | - | - | - |
| 供应商 | 采购金额（万元） | 数量（千克） | 平均采购价（元/克） | 平均参考价（元/克） | 价格差异率 |
| 湖南省郴州市湘晨高科实业有限公司 | 8,722.14 | 502.85 | 173.45 | 176.75 | -1.86% |
| 无锡市豪鼎贵金属材料有限公司 | 1,022.07 | 61.20 | 167.00 | 169.90 | -1.71% |
| 上海史邵金属材料有限公司 | 680.53 | 40.01 | 170.10 | 172.69 | -1.50% |
| 杰拉德金属（上海）有限公司 | 1,847.78 | 98.07 | 188.42 | 190.49 | -1.09% |
| 中海油太原贵金属有限公司 | 1,384.34 | 80.00 | 173.04 | 170.94 | 1.23% |
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| 南京东锐 | 21,866.87 | 1,259.79 | 173.58 | 175.02 | -0.82% |
| 总计 | 35,715.95 | 2,053.65 | - | - | - |
| 供应商 | 采购金额（万元） | 数量（千克） | 平均采购价（元/克） | 平均参考价（元/克） | 价格差异率 |
| 永兴县阳光有色金属有限公司 | 1,164.67 | 71.42 | 163.07 | 167.35 | -2.56% |
| 南京东锐 | 5,193.04 | 319.00 | 162.79 | 166.82 | -2.42% |
| 中国石化国际事业有限公司 | 88.69 | 5.00 | 177.39 | 181.58 | -2.31% |
| 湖南省郴州市湘晨高科实业有限公司 | 1,380.56 | 85.17 | 162.09 | 165.49 | -2.06% |
| 光洋化学应用材料科技（昆山）有限公司 | 6.07 | 0.30 | 199.21 | 199.27 | -0.03% |
| 总计 | 11,266.55 | 679.32 | - | - | - |
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类似产品不同供应商参数差异较大的情形；是否存在约定回收率a%与实际回收率存在较大差异的情形及原因，发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定是否已建立有效内部控制措施。
一、自产自销模式下，原材料采购定价公式A=G×b%×a%×（P1-P2）中，a%、P2等参数确定的依据
（一）双方约定主要参数的情况
公司通过谈判、招投标等方式获取订单，在谈判或招投标的过程中确定a%（约定的回收率）、P2（回收服务费、分析费、仓储费等费用）等主要参数。双方确定a%以及P2的总体原则为结合过往生产经验、技术水平，综合考虑生产成本、相关费用及合理的盈利水平而定。报价前，公司市场部会同财务部、生产部对相关成本、费用及利润进行测算。其他条件不变时，a%与P2两个参数之间相互影响，如确定的a%较高则P2往往也较高，反之亦然，以确保公司合理的盈利区间。
就a%与P2参数由何方确定而言，在具体业务开展过程中存在下述三种情况：
1、供应商指定a%，未指定P2
对于多数含贵金属原料采购，由供应商指定a%，基于已有的a%水平，由公司向对方报价或双方协商确定P2等计价参数。
2、供应商指定P2，未指定a%
对于部分含贵金属原料采购，由供应商指定P2，基于已有的P2水平，由公司向对方报价或双方协商确定a%等计价参数。
3、供应商均未指定a%与P2
对于部分含贵金属原料采购，a%、P2等计价参数均由公司向对方报价或双方协商确定。
（二）无约定参数直接报价竞拍的情况
对于部分招投标业务，招标方不约定回收率及相关扣除费用，根据投标方对每吨废剂的直接报价等指标确认中标单位。
发行人已在招股说明书第六节之“四、（十二）主要定价参数情况”中对上述内容进行了补充披露。
二、与同一供应商报告期参数的变动情况、类似产品不同供应商参数差异
8-1-22
较大的情形
（一）同一供应商报告期参数变动情况
报告期内，公司向同一供应商采购的同一类型的含贵金属原料的主要定价参数不存在大幅变动。公司向同一供应商采购的不同类型的含贵金属原料的主要定价参数存在一定差异，主要系不同类型的废剂回收难度存在差异所致。以某供应商为例，公司向其采购的含钯原料约定回收率为97.8%，采购的含铑原料约定回收率为93%，贵金属种类的不同，回收难度存在的差异，将导致主要定价参数发生变化。除贵金属种类外，废剂的载体种类、应用领域及生产工艺若不同，回收难度亦将存在差异，同样会导致主要定价参数发生变化。
（二）类似产品不同供应商参数差异情况
通常情况下，在原料的贵金属种类、载体种类、应用领域及生产工艺等方面都相似的情况下，回收难度相近，不同供应商的相应定价参数不会有较大差异。但在以下几种情况，同一产品在不同供应商间存在一定差异：
1、不同供应商指定的定价参数存在差异
a%与P2参数的确定过程中，存在由供应商指定a%，而公司向对方报价或双方协商确定P2等计价参数的情形。不同的供应商指定的a%存在较大的差异时，公司会相应调整P2的报价，以确保合理的盈利区间。若由供应商指定P2，则同理a%也会作相应调整。上述情形将导致不同供应商间的定价参数存在差异，但于公司而言，盈利情况并未发生实质性变化。
2、竞争激烈程度和市场策略存在差异
公司获取业务时，报价中所涉主要定价参数会受该业务的竞争激烈程度以及公司所采取的市场策略影响。竞争较为激烈或者开拓新采购渠道时，公司会给出一定程度的让利，进而导致主要定价参数与其他供应商存在差异。以2019年公司开拓某新废剂供应商为例，该供应商产生的废催化剂数量较大，竞争方较多，因此公司供应商开拓策略选择的投标方案毛利率水平较低，报价给出的P2较低。
3、其他交易条件存在差异
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除上述情况外，公司与供应商约定的付款方式、交易规模等条件存在差异时，亦会对主要定价参数产生一定影响。发行人已在招股说明书第六节之“四、（十二）主要定价参数情况”中对上述内容进行了补充披露。
三、约定回收率a%与实际回收率的差异情形及原因，发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定已建立有效内部控制措施
（一）约定回收率a%与实际回收率的差异情形及原因
从报告期各类型废剂的整体情形来看，自产自销模式下约定回收率与实际回收率不存在较大差异，存在一定差异系下述原因所致：公司在采购原料时的约定回收率通常低于公司工艺技术所能够实现的经济回收率，以保证公司的盈利水平。约定回收率与实际回收率的差异根据公司的技术水平、交易双方所掌握的回收率信息、其他公司的报价结果等情况而不同，在能够保证公司盈利水平的合理范围内。
从个别订单来看，存在约定回收率与实际回收率差异较大的情形，主要由下述原因导致：1、若对方指定定价参数a%或P2,公司基于已有参数报价其他参数，受对方指定参数的影响，可能导致约定回收率与实际回收率差异较大，但公司盈利区间未受实质影响；2、部分原料市场上较为少见，或具备相应处理能力的厂商不多，买卖双方议价能力存在差异，进而导致约定回收率与实际回收率的差异。
发行人已在招股说明书第六节之“四、（十二）主要定价参数情况”中对上述内容进行了补充披露。
（二）发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定已建立有效内部控制措施
发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定已建立有效内部控制措施，各环节具体情况如下：
1、理论含量和回收率的确认环节
（1）理论含量确认方式
贵金属含量确认包括购买时含量确认、入库时公司对入库原料含量复检，具体情况如下：
8-1-24
①购买时含量确认
公司在采购时贵金属含量主要确认方式如下：
A.公司自行检测。在部分招投标采购模式下，买方可自行取样，然后根据自检结果进行招投标报价。B.以第三方检测机构检测为准，公司具有异议权。公司部分买断物料及受托加工物料，采取第三方检测的方式确认贵金属含量，公司对检测结果具有异议权。C.根据买方、卖方检测结果取均值，差异大由第三方检测。公司取部分物料由双方各自进行检测，如差异不大，取双方检测结果的算术平均值，如差异较大，将样品交至第三方检验，并以该结果为准。
D.单方检测结果为准，对方具有异议权。公司取部分物料由双方各自检测，并约定以一方检测结果为准，另一方具有异议权。
E.根据买方、卖方检测结果协商确认贵金属含量，协商不一致的以第三方检测结果为准。
②入库检测含量
贵金属原料（含受托加工物料）入库后，由公司市场部、设备部（负责仓库管理的人员）、生产部等部门对入库原料进行分拣称重，并按照含量差异对物料进行分类，相关分拣记录由参与人员签字。检测中心人员对分类后的物料进行含量检测并出具含量检测报告，作为公司核算市场人员采购业绩及后续考核生产人员回收水平的主要依据。
（2）理论回收率的确认
通常情况下，公司检测部门对含贵金属原料取样检测后，或根据供应商提供的信息，对废剂的类型、杂质元素、烧失率等关键信息进行确认后，会同生产部门结合过往生产经验给出预计的回收率区间。
2、报价环节
在理论含量和回收率确认后，公司市场部会同生产部、财务部结合生产成本、相关费用测定盈利水平，基于相应市场策略，确定约定回收率等主要定价参数，经分管领导审批后对外报价。
3、存储、生产及产品入库环节
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在原料存储、生产过程中，公司利用监控设备进行全程监控，保障物料安全及生产透明。产品产出时，由生产部会同综管部对产品入库进行登记。综上，公司对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定已建立了覆盖采购、仓储、生产、入库等关键的环节的内控制度。公司与原料供应商通过招投标或谈判的方式确定原料的采购价格，并签订合法有效的采购合同。报告期内，公司不存在由贵金属含量、约定回收率产生纠纷的情况。
发行人已在招股说明书第六节之“四、（十二）主要定价参数情况”中对上述内容进行了补充披露。
（5）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构、申报会计师执行了以下核查程序：
（一）通过“国家企业信用信息公示系统”、“企查查”等网站检索南京东锐等相关企业信息；
（二）与发行人访谈，了解采购定价方式；获取发行人主要采购合同，核验分析发行人采购定价方式具体执行情况，并针对约定回收率异于常情的采购合同进行个别分析、重点询问、核查其他采购资料，了解发行人不同情况下约定回收率的差异及其与实际回收率差异，综合分析合理性；
（三）通过中国裁判文书网等网站查询南京东锐最新案件进展；
（四）查询发行人内控相关文件，并检查内控的执行情况；
（五）对报告期内主要供应商进行走访，询问与报价相关信息；
（六）对贵金属回收行业相关科研文献及同行业专利情况进行查阅，了解行业情况；
（七）取得公司及实际控制人相关声明和承诺。
二、核查结论
经核查，保荐机构、会计师认为：（1）发行人与南京东锐合作具有合理的商业背景，对南京东锐销售收入增长及采购占比上升，均系公司基于商业原则加大与南京东锐合作所致；（2）截至本问询函回复日，发行人实际控制人、关联方、员工或前员工未在南京东锐任职，发行人及发行人员工、关联方未涉及相关案件；
（3）发行人已披露了后续采购和销售情况，并进一步量化了风险披露措施；（4）
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发行人已对采购定价主要参数的确定依据进行了补充披露，发行人约定回收率a%与实际回收率存在差异具有合理性，发行人对采购原材料的贵金属含量和约定回收率确定已建立有效内部控制措施。
3.招股说明书披露，发行人受托加工模式下，服务费依靠定价公式。请发行人：（1）补充披露受托加工模式下，服务费定价公式S=P3×G×b%×a%中，P3、a%等参数确定的依据；是否存在同一客户报告期参数大幅变动、类似产品不同客户参数差异较大的情形；（2）补充披露报告期是否存在发行人实际回收率低于合同约定的情形，如存在，请进一步分析原因及合理性；进一步补充披露影响发行人实际回收率的主要因素及风险控制措施。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。【回复】
（1）补充披露受托加工模式下，服务费定价公式S=P3×G×b%×a%中，P3、a%等参数确定的依据；是否存在同一客户报告期参数大幅变动、类似产品不同客户参数差异较大的情形；
受托加工模式下主要定价参数确定的依据及不同情况下差异情形与自产自销模式相似。相关分析详见问题2之“（4）、一、自产自销模式下，原材料采购定价公式A=G×b%×a%×（P1-P2）中，a%、P2等参数确定的依据”及“（4）、二、与同一供应商报告期参数的变动情况、类似产品不同供应商参数差异较大的情形”。
（2）补充披露报告期是否存在发行人实际回收率低于合同约定的情形，如存在，请进一步分析原因及合理性；进一步补充披露影响发行人实际回收率的主要因素及风险控制措施。
一、报告期存在发行人实际回收率低于合同约定的情形的原因及合理性
报告期内，多数情况下公司实际回收率与合同约定相比较高或相当，但少数情况下亦存在实际回收率低于约定回收率的情况，主要系由加工费等服务费用的差异所致。以公司某贵金属回收受托加工服务客户为例，该客户指定的包含加工费在内的技术服务费较高，公司基于盈利测算的基础上，在投标过程中给出较高的约定回收率报价。该约定回收率高于通常与其他客户的约定回收率，亦高于公司的实际回收率，但由于该笔业务收取的技术服务费较高，综合测算
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下公司盈利水平仍较为可观。因此，公司存在实际回收率低于合同约定的情形，具备恰当的原因及合理性。
二、影响发行人实际回收率的主要因素及风险控制措施
（一）影响发行人实际回收率的主要因素
公司的实际回收率主要受公司的技术水平、废剂类型及状态、处理难度、重复处理次数等因素影响。一般而言，公司的技术水平越高、同类废剂的处理经验越丰富、废剂本身的处理难度越低或重复处理次数越多，相应实际回收率就越高。
（二）发行人实际回收率的风险控制措施
1、获取环节：建立严格的内检、外检制度，确保获取废剂的含量信息准确。
2、废剂运输：专人、专线全程押运。
3、入库环节：贵金属原料（含受托加工物料）入库后，由公司市场部、设备部（负责仓库管理的人员）、生产部等部门对入库原料进行分拣称重，并按照含量差异对物料进行分类，相关分拣记录由参与人员签字。
4、保管：进厂入库物料数量、种类等经各相关部门指定人员同时现场确定，进入危废库时执行《危废仓库管理规定》。同时，按照行业的通行做法，原料库由仓库、生产部门共同管理，原料入库时即将产品的产出责任交割至生产，从而规避从仓储到领用环节的计量等差异导致的理论回收量确认的责任不清问题。
5、生产：生产部门领用物料，并根据对应物料的理论回收量，组织生产并监控生产进度。根据初始投料量计算理论回收量，按投料量交货。
6、回收率监控、核查：盘点日或生产间断期，财务部门会同生产部门出清各环节残留，并通过最终投入量与累计产出入库量核实回收率，进而控制物料平衡，完成统计分析。
综上，公司对实际回收率已建立相关风险控制措施。
发行人已在招股说明书第六节之“四、（十二）主要定价参数情况”中对上述内容进行了补充披露。
（3）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构、申报会计师执行了以下核查程序：
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（一）向发行人市场部人员询问，了解主要定价参数的确定依据；
（二）获取发行人主要客户及供应商合同、发行人生产业务信息表，向市场部人员及财务部人员询问，了解发行人不同情况下约定回收率的差异，以及约定回收率与实际回收率的差异情况；
（三）对贵金属回收行业相关科研文献及同行业专利情况进行查阅，了解行业情况；
（四）向公司市场部、财务部、生产部负责人员询问，了解相关环节内控措施。
二、核查结论
经核查，保荐机构、申报会计师认为：（1）发行人已补充披露受托加工模式下，服务费定价公式参数确定的依据；报告期内，发行人服务费定价公式参数变动符合发行人业务特点，具备合理性；（2）发行人已补充披露报告期实际回收率低于合同约定的情形及影响发行人实际回收率的主要因素及风险控制措施。
4.发行人报告期主营业务毛利率存在波动，贵金属回收业务毛利率显著高于同行业可比公司贵研铂业。请发行人：（1）结合贵研易门贵金属业务情况、主要业务模式等，进一步说明发行人贵金属回收毛利率大幅高于贵研易门的合理性；（2）补充披露排除贵金属市场波动价格后，发行人报告期内主营业务毛利率的变动情况，如存在大幅波动，请进一步分析原因及合理性。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）结合贵研易门贵金属业务情况、主要业务模式等，进一步说明发行人贵金属回收毛利率大幅高于贵研易门的合理性；
公司与贵研易门贵金属回收业务毛利率对比情况如下：
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 贵研易门 | 6.59% | 6.89% | 9.32% | 7.40% |
| 浩通科技 | 23.94% | 21.68% | 28.94% | 29.39% |
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| 项目 | 浩通科技 | 贵研易门 |
| 经营范围 | 新材料技术开发；综合回收、再生利用催化剂中的金、银、铼、钨、钴、钼、镍、铂族稀贵金属等资源及相关产品的销售、租赁；催化剂焙烧；净水剂的生产、销售；废旧家电及电子产品的回收、拆解及拆解物品的销售；再生资源的回收、利用；自营和代理相关商品及技术的进出口业务（国家限定经营或禁止进出口的商品和技术除外）。 | 贵金属资源冶炼技术的开发和应用；贵金属二次资源（废料）的收购和来料加工；贵金属基础化合物加工制造；特种粉体材料的制备；催化剂及其中间产品销售；经营本单位研制开发的技术和产品；经营铂族金属及其相关的技术与货物进出口。 |
| 主营业务 | 贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务。具体分为贵金属回收、贵金属为主的新材料、贸易三个业务板块。 | 贵金属二次资源回收、加工和销售。 |
| 废料来源 | 石化、精细化工等行业废剂等原料 | 1、医药、精细化工行业用废钯/炭、铂/炭、钌/炭、铑/炭催化剂；2、玻纤行业含铂铑废炉渣、铂铑漏板；3、双氧水行业废钯/三氧化二铝（钯触媒）；歧化松香行业用废钯/炭；4、靶材溅射防护圈（含铂、钯、金、钌等）；5、硝酸行业用铂金催化网废料、炉灰等；6、失效汽车尾气净化催化剂；7、贵金属提炼厂废料、铂铑合金、热电偶等各种贵金属合金废料；8、金属冶炼厂电解阳极泥中的贵金属；9、其他复杂贵金属废料的回收提纯。 |
| 回收的主要金属种类 | 铂、钯、铑、银、铼等 | 铂、钯、铑、银、金、钌、铱、铼等 |
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在差异。此外，贵研易门近年来着重发展的废汽催回收领域，现产能为1,500吨/年，该领域回收主要以自产自销模式处理为主，若贵研易门在其他领域自产自销、受托加工占比与公司相仿，则预计其低毛利率的自产自销模式处理原料占比将远超公司。综上，贵金属回收业务服务行业范围、回收废剂种类及处理模式差异，或导致公司与贵研易门毛利率存在差异。
（二）工艺差异
公司以湿法工艺为主，2018年底开始综合运用火法、湿法工艺，从公司回收经验来看，火法工艺处理低含量原料等物料效率高，但能耗、单位成本亦高，因此公司工艺以湿法为主，兼顾火法工艺。根据云南省生态环境厅公示的危险废物经营许可证，截至2020年3月31日，贵研易门核准经营规模4,980吨/年，其中1,500吨产能用于废汽催领域（2015年竣工验收），而废汽催等领域回收以火法工艺为主。公司与贵研易门主流工艺差异，或导致彼此毛利率存在差异。
（三）产能利用率差异
报告期内，公司产能为3,000吨，报告期各年产能利用率分别为77.77%、
80.25%、94.55%，总体来看，公司产能利用率较高。
根据公开信息，贵研易门核准经营规模4,980吨/年，其中3,000吨/年产能系2015年竣工验收，其扩产规模较大，根据贵研铂业2019年2月18日签署的《配股说明书》，2018年上半年，其二次资源循环利用业务仍处于产能释放期。
一般而言，产能利用率高将使产品分摊更少固定成本。公司与贵研易门产能利用率水平不同，或导致彼此毛利率亦存在差异。
（四）其他成本差异
| 公司 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | |
| 贵研铂业 | 职工薪酬总额（万元） | 25,146.85 | 22,646.36 | 17,792.41 |
| 职工人数 | 1,311 | 1,220 | 933 | |
| 人均薪酬（万元/人） | 19.18 | 18.56 | 19.07 | |
| 浩通科技 | 职工薪酬总额（万元） | 1,296.10 | 937.32 | 804.43 |
| 职工人数 | 88 | 76 | 68 | |
| 人均薪酬（万元/人） | 14.73 | 12.33 | 11.83 | |
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注：人均薪酬=应付职工薪酬（本期增加值）/职工人数（期末值），下同。公开资料未获取贵研易门人均工资数据。公司系民营企业，实行扁平化管理，推行一人多岗，一岗多职，人员较为精简，人均工资相对较低；同时，公司不断优化生产管理等，以求降本增效。上述成本因素，有助于公司实现更高的毛利率。
（五）贵金属价格上涨影响差异
报告期内，钯、铑等贵金属价格整体呈上涨态势，推动了公司整体毛利率的提升。贵研易门所处理的贵金属范围与公司存在差异，应对贵金属价格波动的措施亦可能与公司不同，因此受钯、铑等贵金属价格波动影响程度亦可能与公司不同，或导致其与公司毛利率存在差异。因公司与贵研易门在业务结构、工艺、产能利用率、单位成本、受贵金属价格上涨影响等方面均可能存在差异，上述因素均可能导致公司与贵研易门毛利率存在差异。
二、公司与贵研易门固定资产投入产出比之对比情况
单位：万元、%
| 公司 | 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 贵研铂业 | EBITDA | 38,211.65 | 48,282.76 | 40,560.97 | 28,767.99 |
| 固定资产原值 | 128,481.41 | 127,005.36 | 122,952.06 | 105,121.69 | |
| 固定资产投入产出比 | 29.74 | 38.02 | 32.99 | 27.37 | |
| 浩通科技 | EBITDA | 5,973.74 | 8,924.52 | 6,592.57 | 4,848.07 |
| 固定资产原值 | 19,791.23 | 19,736.66 | 17,270.34 | 17,187.15 | |
| 固定资产投入产出比 | 30.18 | 45.22 | 38.17 | 28.21 |
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综上，公司与贵研易门固定资产投入产出比差异不大，变化趋势相同。因公司与贵研易门在业务结构、工艺、产能利用率、单位成本、受贵金属价格上涨影响等方面均可能存在差异，上述因素均可能影响毛利率，导致公司与贵研易门毛利率存在差异，上述差异具有合理性，公司毛利率水平不存在异常。
（2）补充披露排除贵金属市场波动价格后，发行人报告期内主营业务毛利率的变动情况，如存在大幅波动，请进一步分析原因及合理性。
一、排除贵金属价格波动影响的方法
报告期内，公司受贵金属价格波动影响较大业务板块包括：贵金属回收业务的自产自销模式收入及受托加工模式下产品收入，新材料业务自产自销模式收入。上述业务领域采取以下方法排除贵金属市场价格波动影响：
（一）贵金属回收。公司采购时点贵金属价格系报价重要参数，而销售时点贵金属价格一般与采购时点贵金属价格存在差异，为排除贵金属市场价格波动影响，将销售时点贵金属价格替换为采购时点贵金属价格，按照采购时点贵金属价格重新计算的销售收入作为排除贵金属价格波动后的收入；销售成本保持不变。贵金属回收业务自产自销模式下收入及受托加工模式下产品收入均采取上述方法。
（二）新材料自产自销业务。公司新材料产品定价由材料成本、加工费等确定，其中毛利率受贵金属价格影响较大。公司新材料业务原料部分为外购、部分为公司回收的产成品，上述金属采购成本或生产成本与销售定价时点价格存在差异，因而对毛利率产生影响。为排除上述影响，将新材料单位销售价格（以贵金属量计价），扣除新材料销售定价时点贵金属价格与生产该批新材料原料贵金属价格的价差（销售时点价-生产成本贵金属单价），作为新材料单位销售价格，来计算排除价格波动影响后收入。因铼酸铵产品价格波动相对较小且占收入比重较低，为简化起见，未对铼计算价格波动相关影响。
二、排除贵金属价格波动影响后公司主营业务毛利率波动情况
（一）排除贵金属价格波动后收入对比情况
单位：万元
| 项目 | 2020年上半年 | 2019年 | ||||
| 排除后 | 排除前 | 差异 | 排除后 | 排除前 | 差异 | |
| 一、贵金属 | 18,834.79 | 21,592.95 | -2,758.16 | 30,040.20 | 33,122.43 | -3,082.23 |
8-1-33
| 回收 | ||||||
| （一）自产自销 | 17,015.49 | 1,889.13 | 15,126.36 | 27,195.06 | 30,139.48 | -2,944.42 |
| （二）受托加工 | 1,819.30 | 4,132.11 | -2,312.80 | 2,845.13 | 2,982.95 | -137.81 |
| 二、新材料 | 3,521.68 | 4,132.11 | -610.42 | 5,492.65 | 6,146.37 | -653.72 |
| （一）自产自销 | 3,420.90 | 4,031.32 | -610.42 | 4,754.52 | 5,408.24 | -653.72 |
| （二）受托加工 | 100.79 | 100.79 | - | 738.13 | 738.13 | - |
| 三、贸易 | 17,998.17 | 17,998.17 | - | 25,700.62 | 25,700.62 | - |
| 合计 | 40,354.65 | 43,723.23 | -3,368.58 | 61,233.47 | 64,969.42 | -3,735.95 |
| 项目 | 2018年 | 2017年 | ||||
| 排除后 | 排除前 | 差异 | 排除后 | 排除前 | 差异 | |
| 一、贵金属回收 | 18,348.58 | 18,992.46 | -643.88 | 14,404.11 | 14,726.31 | -322.20 |
| （一）自产自销 | 14,929.09 | 15,462.10 | -533.01 | 10,630.82 | 10,943.67 | -312.85 |
| （二）受托加工 | 3,419.48 | 3,530.36 | -110.87 | 3,773.29 | 3,782.65 | -9.35 |
| 二、新材料 | 2,497.75 | 2,533.61 | -35.86 | 2,099.90 | 2,363.72 | -263.82 |
| （一）自产自销 | 1,827.97 | 1,863.83 | -35.86 | 1,998.06 | 2,261.88 | -263.82 |
| （二）受托加工 | 669.77 | 669.77 | - | 101.84 | 101.84 | - |
| 三、贸易 | 32,804.74 | 32,804.74 | - | 17,913.45 | 17,913.45 | - |
| 合计 | 53,651.06 | 54,330.80 | -679.74 | 34,417.46 | 35,003.49 | -586.02 |
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 一、贵金属回收 | 12.80% | 13.65% | 26.45% | 27.85% |
| （一）自产自销 | 6.83% | 7.77% | 16.23% | 10.78% |
| （二）受托加工 | 68.65% | 69.87% | 72.63% | 75.99% |
| 二、新材料 | -1.74% | 18.15% | 31.85% | 3.25% |
| （一）自产自销 | -4.42% | 8.72% | 16.06% | 1.64% |
| （二）受托加工 | 89.21% | 78.89% | 74.95% | 66.58% |
| 三、贸易 | 0.41% | 1.97% | 1.28% | 0.72% |
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| 主营业务合计 | 6.01% | 9.15% | 10.33% | 12.33% |
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 贵金属回收自产自销 | 6.83% | 7.77% | 16.23% | 10.78% |
8-1-35
因2018年公司生产更为饱和，故每单位银产品分担的固定成本下降，因此使得2018年公司产品成本下降显著，成为提升公司银产品毛利率的主要因素。
2019年，公司贵金属回收自产自销模式下毛利率同比下降8.46个百分点，主要系以下原因所致：
①钯产品毛利率影响，2019年公司钯产品毛利率为11.72%，占自产自销回收业务收入比例为30.60%，2018年公司无钯产品,钯产品拉低了毛利率水平；
②铑产品毛利率影响，2019年铑产品毛利率为-5.56%，上述铑产品原料系自鲁南化工购买，因该批原料系固液混合，贵金属分布不均匀，各批生产投料产出差异较大，2019年所售产品因产出量低于平均水平，故单位成本较高，毛利率为负。
2020年上半年，公司贵金属回收自产自销模式下毛利率同比下降0.93个百分点，主要系以下原因所致：
①铂回收毛利率下降。2020年上半年，公司销售铂产出自江苏金桐化学工业有限公司废脱氢催化剂，该原料不易溶解，生产成本较高，导致扣除贵金属价格波动后，毛利率为5.21%；购自铁岭贵鑫含铂原料系经过初步处理，该批产品毛利率水平亦较低。
②钯毛利率下降。2020年上半年，公司本期销售钯为向中国石化催化剂有限公司贵金属分公司销售的高纯钯（99.99%），主要系将外购普通钯（99.95%）进一步提纯交付，毛利率相对较低。
2、受托加工业务
（1）影响因素分析
报告期内，公司受托加工贵金属回收品种为铂、钯、铑、银，受托加工模式下，公司收益为回收加工费及产品盈余，毛利率主要受以下因素影响：
①原料类型。原料类型不同，回收难度和过程往往相差较大，且不同原料公司议价空间差异较大，对毛利率影响不同。
②成本因素影响。受托加工业务无直接材料成本，毛利率受其他辅料、单位制费、单位人工等因素影响较大。
（2）排除贵金属价格波动因素后毛利率变动原因分析
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
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| 贵金属回收受托加工 | 68.65% | 69.87% | 72.63% | 75.99% |
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| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 新材料自产自销 | -4.42% | 8.72% | 16.06% | 1.64% |
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（一）审阅贵研铂业年度报告、配股说明书等公开披露信息；与浩通科技进行对比分析；
（二）评估贵金属价格波动对各业务板块毛利率的影响，复核排除贵金属价格波动对毛利率影响的计算过程，访谈发行人有关人员，了解毛利率波动的原因；
（三）审核发行人相关采购、销售合同及生产入库等资料。
二、核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：（1）公司与贵研易门综合毛利率存在差异系可能因业务结构、工艺、产能利用率、成本、贵金属价格上涨影响等差异所致，具有合理性；（2）排除贵金属价格波动因素后，发行人毛利率仍有波动，主要系发行人采购或受托加工业务的个性化特点、报价策略、产量分布不均衡等因素所致，具有合理性。
5.招股说明书披露报告期各期末，预付款项分别为402.51万元、1,359.37万元和3,931.39万元。请发行人补充披露2019年年末预付铁岭贵鑫、新疆金派环保科技有限公司的原因，相关款项是否已结算，如已结算请进一步说明对应存货情况及结算时间。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）请发行人补充披露2019年年末预付铁岭贵鑫、新疆金派环保科技有限公司的原因，相关款项是否已结算，如已结算请进一步说明对应存货情况及结算时间。
一、铁岭贵鑫
2019年12月19日发行人与铁岭贵鑫签订编号为PU-02-201912-024的《含银料采购合同》，约定向铁岭贵鑫采购含银料，总金额约一亿元（含13%增值税）、款到发货，由铁岭贵鑫分三批送货至发行人仓库。签约后2019年发行人累计预付铁岭贵鑫3,200.00万元采购款，并于2020年1月接收首批含银料（金额约2,924.00万元）,剩余款项（金额约276.00万元）亦于2020年2月用于接收第二批含银料（金额约2,581万元）。2020年5月发行人接收最后一批含银料（金额约4,115.00万元）。2020年6月发行人与铁岭贵鑫完成该笔合同最终结算（金额96,187,317.59元），款、货、票均结清。
二、新疆金派环保科技有限公司
8-1-39
2019年8月7日发行人与新疆金派环保科技有限公司签订编号为PU-02-201908-009的《再生含贵金属废催化剂综合利用合同》，约定向该公司采购含铂钯催化剂和含钯催化剂约47吨，具体金额待催化剂含量确认后再定，先款后货。签约后2019年发行人累计预付该公司1,050.00万元采购款，2019年9月发行人接收首批含铂催化剂7.87吨（金额约374.44万元），剩余款项675.56万元形成2019年末的预付账款余额。2020年新型冠状病毒爆发，货物运输及交割受限，根据当时情况预计，剩余含铂钯催化剂和含钯催化剂交割难度及成本较大，经协商，新疆金派环保科技有限公司同意返还预付款并终止合同。截至本问询函回复之日，发行人已收回全部款项。
发行人已在招股说明书第八节之“十二、（二）、5、（3）2019年末向铁岭贵鑫及新疆金派环保科技有限公司预付款原因及期后结转情况”中对上述内容进行补充披露。
（2）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
（一）获取并核实相关采购合同的真实性；
（二）访谈财务负责人及相关市场采购人员，了解该两笔采购业务的实质；
（三）获取并核实与该两笔采购业务相关的入库单据、银行回单及发票信息；
（四）核查发行人相关银行流水。
二、核查结论
经核查，保荐机构、申报会计师认为：发行人2019年末对铁岭贵鑫、新疆金派环保科技有限公司预付账款系原材料采购预付款，发行人预先对上述企业支付货款与报告期内发行人其他原料采购主要付款方式相符，符合发行人业务特点，款项真实，期后结转情况正常，发行人已进一步对上述情况进行了披露。
6.报告期各期末，发行人主要非流动资产系交换柱用铂。请发行人：（1）补充披露交换柱账面价值的初始确认及后续计量依据，账面价值是否可以可靠计量，对交换柱减值测试的具体过程；（2）补充披露报告期内是否曾回收处置交换柱，处置交换柱实际含铂量与理论含铂量是否存在差异，如存在，请进一步分析差异的原因。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
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【回复】
（1）补充披露交换柱账面价值的初始确认及后续计量依据，账面价值是否可以可靠计量，对交换柱减值测试的具体过程；
一、交换柱账面价值的初始确认及后续计量依据
交换柱用铂账面价值按照初始购入成本确认，由于交换柱用铂在生产过程不会消耗，数量基本恒定，价值不随生产过程消耗，使用年限超过一个会计年度，但其价值体现方式有别于一般意义的固定资产，故将其确认为其他非流动资产。在后续计量时，每期末根据各批次交换柱用铂采购成本，结合各期末铂金市场价格确认是否计提交换柱用铂的减值。报告期各期末交换柱用铂的账面价值明细如下表所列示：
单位：万元
| 项目 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 账面余额 | 2,953.50 | 2,953.50 | 2,953.50 | 2,462.89 |
| 减值 | 691.22 | 691.22 | 691.22 | 534.34 |
| 账面价值 | 2,262.28 | 2,262.28 | 2,262.28 | 1,928.55 |
| 2020.6.30 | |||||||||
| 序号 | 数量 | 账面单价 | 账面余额 | 预期销售价格 | 预计处置费用 | 可变现净值 | 应计提减值准备 | 账面减值准备 | 减值是否充分 |
| 1 | 1,731.80 | 323.66 | 56.05 | 173.85 | 0.30 | 29.81 | 26.24 | 27.93 | 是 |
| 2 | 3,000.00 | 323.66 | 97.10 | 173.85 | 0.52 | 51.64 | 45.46 | 48.37 | 是 |
| 3 | 18,000.00 | 284.42 | 511.95 | 173.85 | 3.13 | 309.80 | 202.15 | 219.59 | 是 |
| 4 | 5,011.17 | 243.89 | 122.22 | 173.85 | 0.87 | 86.25 | 35.97 | 40.82 | 是 |
| 5 | 5,988.83 | 248.29 | 148.7 | 173.85 | 1.04 | 103.08 | 45.62 | 51.42 | 是 |
| 6 | 35,000.00 | 175.53 | 614.36 | 173.85 | 6.08 | 602.40 | 11.96 | 45.88 | 是 |
| 7 | 3,101.19 | 186.51 | 57.84 | 173.85 | 0.54 | 53.37 | 4.47 | 7.47 | 是 |
| 8 | 35,179.58 | 216.41 | 761.32 | 173.85 | 6.12 | 605.48 | 155.84 | 189.93 | 是 |
| 9 | 4,970.97 | 187.8 | 93.36 | 173.85 | 0.86 | 85.56 | 7.80 | 12.62 | 是 |
8-1-41
| 10 | 27,300.00 | 179.71 | 490.60 | 173.85 | 4.75 | 469.86 | 20.74 | 47.19 | 是 |
| 合计 | 139,283.54 | - | 2,953.50 | - | 24.21 | - | 556.25 | 691.22 | - |
| 2019.12.31 | |||||||||
| 1 | 1,731.80 | 323.66 | 56.05 | 200.73 | 0.34 | 34.42 | 21.63 | 27.93 | 是 |
| 2 | 3,000.00 | 323.66 | 97.10 | 200.73 | 0.60 | 59.62 | 37.48 | 48.37 | 是 |
| 3 | 18,000.00 | 284.42 | 511.95 | 200.73 | 3.58 | 357.73 | 154.22 | 219.59 | 是 |
| 4 | 5,011.17 | 243.89 | 122.22 | 200.73 | 1.00 | 99.59 | 22.63 | 40.82 | 是 |
| 5 | 5,988.83 | 248.29 | 148.70 | 200.73 | 1.19 | 119.02 | 29.68 | 51.42 | 是 |
| 6 | 35,000.00 | 175.53 | 614.36 | 200.73 | 6.96 | 695.59 | - | 45.88 | 是 |
| 7 | 3,101.19 | 186.51 | 57.84 | 200.73 | 0.62 | 61.63 | - | 7.47 | 是 |
| 8 | 35,179.58 | 216.41 | 761.32 | 200.73 | 6.99 | 699.16 | 62.16 | 189.93 | 是 |
| 9 | 4,970.97 | 187.80 | 93.36 | 200.73 | 0.99 | 98.79 | - | 12.62 | 是 |
| 10 | 27,300.00 | 179.71 | 490.60 | 200.73 | 5.43 | 542.56 | - | 47.19 | 是 |
| 合计 | 139,283.54 | - | 2,953.50 | - | 27.70 | - | 327.80 | 691.22 | - |
| 2018.12.31 | |||||||||
| 序号 | 数量 | 账面单价 | 账面余额 | 预期销售价格 | 预计处置费用 | 可变现净值 | 应计提减值准备 | 账面减值准备 | 减值是否充分 |
| 1 | 1,731.80 | 323.66 | 56.04 | 164.05 | 0.28 | 28.13 | 27.93 | 27.93 | 是 |
| 2 | 3,000.00 | 323.66 | 97.10 | 164.05 | 0.49 | 48.73 | 48.37 | 48.37 | 是 |
| 3 | 18,000.00 | 284.42 | 511.95 | 164.05 | 2.93 | 292.36 | 219.59 | 219.59 | 是 |
| 4 | 5,011.17 | 243.89 | 122.22 | 164.05 | 0.82 | 81.39 | 40.82 | 40.82 | 是 |
| 5 | 5,988.83 | 248.29 | 148.70 | 164.05 | 0.98 | 97.27 | 51.42 | 51.42 | 是 |
| 6 | 35,000.00 | 175.53 | 614.36 | 164.05 | 5.71 | 568.47 | 45.88 | 45.88 | 是 |
| 7 | 3,101.19 | 186.51 | 57.84 | 164.05 | 0.51 | 50.37 | 7.47 | 7.47 | 是 |
| 8 | 35,179.58 | 216.41 | 761.32 | 164.05 | 5.73 | 571.39 | 189.93 | 189.93 | 是 |
| 9 | 4,970.97 | 187.80 | 93.36 | 164.05 | 0.81 | 80.74 | 12.62 | 12.62 | 是 |
| 10 | 27,300.00 | 179.71 | 490.61 | 164.05 | 4.45 | 443.41 | 47.19 | 47.19 | 是 |
| 合计 | 139,283.54 | - | 2,953.50 | - | 22.71 | - | 691.22 | 691.22 | - |
| 2017.12.31 | |||||||||
| 序号 | 数量 | 账面单价 | 账面余额 | 预期销售价格 | 预计处置费用 | 可变现净值 | 应计提减值准备 | 账面减值准备 | 减值是否充分 |
| 1 | 1,731.80 | 323.66 | 56.05 | 181.06 | 0.31 | 31.05 | 25.00 | 26.91 | 是 |
| 2 | 3,000.00 | 323.66 | 97.10 | 181.06 | 0.54 | 53.78 | 43.32 | 46.62 | 是 |
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| 3 | 18,000.00 | 284.42 | 511.95 | 181.06 | 3.22 | 322.69 | 189.26 | 209.05 | 是 |
| 4 | 5,011.17 | 243.89 | 122.22 | 181.06 | 0.89 | 89.84 | 32.38 | 37.89 | 是 |
| 5 | 5,988.83 | 248.29 | 148.70 | 181.06 | 1.08 | 107.36 | 41.34 | 47.92 | 是 |
| 6 | 35,000.00 | 175.53 | 614.36 | 181.06 | 6.26 | 627.46 | - | 25.40 | 是 |
| 7 | 3,101.19 | 186.51 | 57.84 | 181.06 | 0.55 | 55.60 | 2.24 | 5.66 | 是 |
| 8 | 35,179.58 | 216.41 | 761.32 | 181.06 | 6.29 | 630.68 | 130.64 | 118.19 | 是 |
| 9 | 4,970.97 | 187.80 | 93.35 | 181.06 | 0.89 | 89.12 | 4.23 | 16.70 | 是 |
| 合计 | 111,983.54 | - | 2,462.89 | - | 20.03 | - | 468.41 | 534.34 | - |
| 项目 | 2019.12.27 | 2019.6.28 | 2018.5.10 |
| 账面数量 | 139.2835 | 139.2835 | 139.2835 |
| 检测数量 | 137.6060 | 140.8240 | 139.4320 |
| 差异 | -1.6775 | 1.5405 | 0.1485 |
| 差异率 | -1.20 | 1.11 | 0.11 |
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由上表可知公司交换柱用铂各期检测数量与账面数量差异较小，差异范围可以接受。含量检测过程比较复杂，涉及到采样、测量、称重、烘干、灰化、研磨、缩分等环节，因此存在测量误差。上述检测报告差异率较低，验证了公司交换柱用铂的数量的可靠性，因各期结果较为稳定，故各期末未调整交换柱用铂数量。以上内容在招股说明书第八节之“十二、（二）、13、（1）基本情况”部分进行了补充披露。
（3）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查程序
保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
（一）查询树脂交换相关原理，了解交换柱用铂有关工作原理；
（二）核查发行人报告期内交换柱用铂投入、处置记录，复核各期末减值测试过程；
（三）核查英斯贝克有关资质，分析英斯贝克检测能力，全程参与检测取样过程。
二、核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：（1）发行人已补充披露了交换柱账面价值的初始确认及后续计量依据，交换柱账面价值可以可靠计量，报告期各期末，发行人交换柱账面价值的初始确认及后续计量方式符合《企业会计准则》规定，各期末交换柱减值计提充分；（2）发行人报告期内未回收处置交换柱，但报告期内多次聘请外部机构对交换柱含铂量进行检测，因含量检测过程比较复杂，涉及到采样、测量、称重、烘干、灰化、研磨、缩分等环节，交换柱检测含铂量与账面含铂量存在差异，但差异较小，具有合理性。
7.招股说明书披露，发行人于2016年设立员工持股平台徐州博通，持有发行人2.12%的股份。请发行人：（1）补充说明发行人报告期内各次股份支付对应的P/E、P/B情况，选取第三方向实际控制人转让价格作为公允价值确认依据是否合理，是否能够证明其公允性；（2）补充说明发行人员工离职后，实际控制人夏军以授予日的价格加上适当的资金占用费从离职员工处受让相关股份是否存在事前约定，发行人股权激励计划“每期结果相对独立”与员工离职需转让持有的持股平台份额之间是否矛盾，发行人将股份支付费用分期确认是否合理。
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请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）补充说明发行人报告期内各次股份支付对应的P/E、P/B情况，选取第三方向实际控制人转让价格作为公允价值确认依据是否合理，是否能够证明其公允性；发行人报告期内各次股份支付对应的P/E、P/B情况如下：
单位：元/股
| 员工姓名 | 股数 | 转让价格 | 转让时点 | 同时期其他股东转让价格 | 股份支付参照公允价值对应P/E、P/B | ||||
| 参考时点 | 每股收益 | 每股净资产 | P/E | P/B | |||||
| 李宗铎 | 120,000.00 | 5.98 | 2018/4/26 | 6.21 | 2017/12/31 | 0.39 | 3.95 | 16.13 | 1.57 |
| 石勇 | 160,000.00 | 6.10 | 2018/10/1 | 7.60 | 2017/12/31 | 0.39 | 3.95 | 19.74 | 1.92 |
| 李孝腾 | 40,000.00 | 6.07 | 2019/1/31 | 7.82 | 2018/12/31 | 0.59 | 4.48 | 13.28 | 1.74 |
| 申忠诚 | 60,000.00 | 6.07 | 2019/1/31 | 7.82 | 2018/12/31 | 0.59 | 4.48 | 13.28 | 1.74 |
| 杨婷婷 | 30,000.00 | 5.98 | 2019/5/22 | 9.90 | 2019/6/30 | 0.66 | 4.72 | 15.04 | 2.10 |
| 宗世玉 | 30,000.00 | 6.00 | 2019/6/28 | 9.90 | 2019/6/30 | 0.66 | 4.72 | 15.04 | 2.10 |
| 李波 | 60,000.00 | 6.00 | 2019/6/28 | 9.90 | 2019/6/30 | 0.66 | 4.72 | 15.04 | 2.10 |
| 康平 | 60,000.00 | 6.02 | 2019/12/16 | 9.90 | 2019/6/30 | 0.66 | 4.72 | 15.04 | 2.10 |
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（2）补充说明发行人员工离职后，实际控制人夏军以授予日的价格加上适当的资金占用费从离职员工处受让相关股份是否存在事前约定，发行人股权激励计划“每期结果相对独立”与员工离职需转让持有的持股平台份额之间是否矛盾，发行人将股份支付费用分期确认是否合理。实际控制人夏军以授予日的价格加上适当的资金占用费从离职员工处受让相关股份，未在协议中事前约定，系员工和夏军双方协商的结果。实际控制人与激励对象签订的借款协议约定，激励对象在约定的服务期限内工作每满1年，实际控制人即免除激励对象20%的借款金额，直至实际控制人免除其全部借款或不在发行人任职。上述股权激励安排，可视为自协议签订之日起5年内分五期平均免除激励对象的债务，即该协议包括等待期分别为1年、2年、3年、4年和5年的五项股份支付子计划。各项子计划在其自身等待期内分期确认，符合《企业会计准则》要求。
“每期结果相对独立”，是指每期股份支付子计划相对独立，上述表述有歧义，已在招股说明书中修订为“每期相对独立”。对于受激励对象满足服务期限，实际控制人给予的债务免除，不影响后续尚未满足服务期限的债务免除，即前期子计划的实施不影响其他子计划的实施。
（3）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构和申报会计师履行了以下核查程序：
（一）取得并核查实际控制人与激励对象签订借款协议及退出激励计划时签订的股权转让协议；
（二）取得徐州博通合伙人协议，审阅主要条款；
（三）访谈财务负责人及实际控制人，了解股份支付处理方式、公允价格选择依据等；
（四）分析发行人股权激励整体方案，对比《企业会计准则》关于股份支付确认方式的相关规定，确认发行人股份支付的合理性。
二、核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：（1）发行人历次股份支付处理选取的公允价格合理，具备公允性；实际控制人受让持股平台份额价格合理，具备公允
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性；（2）实际控制人夏军以授予日的价格加上适当的资金占用费从离职员工处受让相关股份未事前约定，系员工和夏军双方协商的结果，发行人已在招股说明书中更正了“每期结果相对独立”等不严谨表述，发行人股份支付确认方式符合《企业会计准则》有关规定。
8.招股说明书显示，2019年，发行人与发行人参股公司上海锦瑭联存在
784.73万元银现货交易，1,833.63万元铑远期交易和1,146.02万元钯远期交易。同时，上海锦瑭联的董事长兼总经理、大股东中博世金的副总经理曹铁柱在2012年-2016年曾持有发行人股份，尔后转让给其配偶张敬红，张敬红现持有发行人0.59%的股份。发行人与上海锦瑭联还存在供应商、客户及销售商品重叠的情形。请发行人：（1）结合同行业可比交易的价格、可比大宗商品的价格与变动趋势、发行人与国药集团同类交易的价格，说明发行人与上海锦瑭联相关交易价格的公允性；（2）补充披露2017年、2018年发行人与上海锦瑭联未进行交易，而2019年起进行交易的原因与背景；（3）结合相关采购/销售的产品、单价、合同价格、毛利率等披露发行人与上海锦瑭联是否存在商业竞争关系，是否存在利益输送的情形；（4）补充披露曹铁柱、张敬红入股发行人的背景、原因，是否存在股份代持的情形，入股价格的定价依据与合理性。请保荐人、发行人律师核查并发表意见。【回复】
（1）结合同行业可比交易的价格、可比大宗商品的价格与变动趋势、发行人与国药集团同类交易的价格，说明发行人与上海锦瑭联相关交易价格的公允性；报告期内，发行人与上海锦瑭联、国药集团的交易情况如下表所示：
| 货物名称 | 交易单位 | 合同日期 | 数量(千克） | 合同金额（万元） | 合同单价（元/克） | 合同日市场参考价格（元/克） | 差异额(合同价-参考价） | 差异率（差异额/参考价） |
| 银 | 上海锦瑭联 | 2019.01.22 | 2,507.00 | 784.73 | 3.13 | 3.14 | -0.01 | -0.32% |
| 上海锦瑭联 | 2020.02.25 | 3,498.95 | 1,384.72 | 3.96 | 3.89 | 0.07 | 1.80% | |
| 铑 | 上海锦瑭联 | 2019.06.11 | 28.00 | 1,833.63 | 654.87 | 682.74 | -27.87 | -4.08% |
| 国药集团 | 2019.08.15 | 5.00 | 391.59 | 783.19 | 897.7876 | -114.598 | -12.76% | |
| 2019.08.15 | 10.00 | 800.88 | 800.88 | 897.7876 | -96.9076 | -10.79% | ||
| 2019.10.18 | 5.00 | 619.47 | 1,238.94 | 1,303.982 | -65.0423 | -4.99% |
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| 钯 | 上海锦瑭联 | 2019.09.04 | 35.00 | 1,146.02 | 327.43 | 353.9823 | -26.5523 | -7.50% |
| 国药集团 | 2019.05.10 | 16.00 | 450.27 | 281.42 | 290.2655 | -8.84549 | -3.05% | |
| 铂 | 上海锦瑭联 | 2020.03.25 | 150.51 | 2,364.67 | 157.11 | 157.52 | -0.41 | -0.26% |
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公司与上海锦瑭联钯远期交易定价公允性分析。公司与上海锦瑭联钯远期交易系2019年9月签订合同，钯价已居全年高位，未来价格走势不确定性加高，故交易差异率为-7.50%。公司与国药集团钯远期交易合同系2019年5月签订,2019年钯价格走势相对平稳，故远期交易差异率较低。综上，虽差异率不同，公司与上海锦瑭联、国药集团签订的钯远期交易合同均系公允定价。
数据来源：上海有色网
公司与上海锦瑭联银远期交易定价公允性分析。公司与上海锦瑭联银远期交易系2020年2月签订合同，银的价格虽然在2020年1月处于震荡状态，但进入2月之后，却有上行趋势，如下图所示，因此公司向锦瑭联销售银的价格略高于合同签订日参考均价，比例为1.80%，公司与上海锦瑭联签订的银远期交易合同均系公允定价。
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数据来源：中国白银网
综上所述，公司与上海锦瑭联报告期内相关交易，定价公允，公司不存在利用与上海锦瑭联之间的交易输送利益的情形。
（2）补充披露2017年、2018年发行人与上海锦瑭联未进行交易，而2019年起进行交易的原因与背景；
2017年、2018年发行人与上海锦瑭联未进行交易，而2019年起进行交易的原因与背景如下：
一、2017年和2018年属于上海锦瑭联的业务拓展期
公司深耕贵金属市场多年，已有较为丰富的供应商、客户体系。公司贵金属产品交易具有金额大、批次小的特点，因此贵金属交易对手根据其资信、报价、信用条款等择优选择。上海锦瑭联2016年成立，主要从事有色金属贸易，2017年、2018年其尚处于发展初期，贵金属交易规模相对较小（以非贵金属交易为主），相关领域客户基础相对薄弱，而公司单笔贵金属买卖金额大、交易批次较少，与上海锦瑭联买卖需求匹配度不高，故2017年、2018年未发生交易。
二、公司业务发展需求在2019年开始与上海锦瑭联进行合作
经过前期发展，上海锦瑭联2019年业务规模和种类大幅增长，且贵金属贸易规模有所上升，客户需求与公司产品销售契合度有所提高，基于公司自身的商业决策，公司向其销售了白银。
为应对贵金属价格波动风险，公司2011年成立了香港子公司浩通国际，通过在境外市场开展铂、钯套期操作管理价格波动风险，但由于管理链条较长、费用较高、使用外汇手续较为繁琐、资金调度不灵活等原因，实际操作中对公司经营而言并不经济，2018年以来，公司不再通过浩通国际管理贵金属价格风险，浩通国际也逐步注销，公司进而转向国内市场寻找套期交易对手。因相互信任基础较好，上海锦瑭联亦具备远期交易资格和能力，基于商业互惠原则，公司与上海锦瑭联在2019年开展了钯、铑远期交易合作。
上海锦瑭联报告期内主要财务数据情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.6.30/ 2020年1-6月 | 2019.12.31/ 2019年 | 2018.12.31/ 2018年 | 2017.12.31/ 2017年 |
| 资产总额 | 485,528.72 | 284,543.82 | 161,772.03 | 176,648.61 |
| 净资产 | 8,688.22 | 8,022.07 | 5,708.25 | 5,734.43 |
8-1-50
| 营业收入 | 171,113.15 | 295,301.49 | 220,131.93 | 213,013.48 |
| 净利润 | 666.14 | 313.82 | -26.18 | -135.66 |
| 公司名称 | 上海锦瑭联金属有限公司 | 成立日期 | 2016年6月23日 | |||
| 统一社会信用代码 | 913 101 15M A1K 3DJ 34X | 法定代表人 | 曹铁柱 | |||
| 注册资本 | 7,000万元 | 实收资本 | 7,000万元 | |||
| 注册及主要生产经营地 | 上海自由贸易试验区陆家嘴东路161号3108室、3116室 | |||||
| 经营范围 | 金属材料及制品、钢材、矿产品、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、金银饰品、工艺品的销售，自有设备租赁，商务信息咨询，展览展示服务，从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） | |||||
| 与发行人主营业务关系 | 与发行人主营业务中的贸易相同 | |||||
| 股权结构 | 股东名称 | 股权比例（%） | ||||
| 中博世金科贸有限责任公司 | 46.10 | |||||
| 杰拉德金属（上海）有限公司 | 22.00 | |||||
| 浩通科技 | 19.90 | |||||
| 四川省天泽贵金属有限责任公司 | 12.00 | |||||
| 合计 | 100.00 | |||||
| 主要财务数据（万元） （经中汇会计师审计） | 项目 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||
| 总资产 | 485,528.72 | 284,543.82 | ||||
8-1-51
| 净资产 | 8,688.22 | 8,022.07 |
| 项目 | 2020年1-6月 | 2019年 |
| 净利润 | 666.14 | 313.82 |
| 公司名称 | 中博世金科贸有限责任公司 |
| 统一社会信用代码 | 91110106750106496L |
| 类型 | 其他有限责任公司 |
| 法定代表人 | 康兴洲 |
| 注册资本 | 20,000万元 |
| 成立日期 | 2003年5月28日 |
| 营业期限 | 2003年5月28日至2023年5月27日 |
| 住所 | 北京市丰台区科兴路7号105室 |
| 经营范围 | 自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家禁止和限制进出口的商品和技术除外；销售铂金、金属材料、矿产品、贵金属；生产（制造）贵金属（限在外埠从事生产活动）；贵金属租赁（不含行政许可的项目）；项目投资管理；技术开发；信息咨询（中介除外） |
| 董事、监事、高级管理人员 | 董事康兴洲（董事长）、付敬忠、孙玉峰、吕衍蒸 监事杨晓峰、姚芳 高级管理人员郑峰（总经理）、曹铁柱（副总经理）、陶为（总会计师）、董贯阁（副总经理）、宣昊（副总经理） |
| 股权结构 | 中国工艺集团有限公司持股54% 中信（深圳）铂业科技开发有限责任公司持股20% 中国华轻实业有限公司持股15% 中国工艺美术集团有限公司持股5% 中国工艺品进出口有限公司持股3% 北京泓金投资有限公司持股3% |
8-1-52
经保荐机构、发行人律师核查，上海锦瑭联的董事长、中博世金的副总经理、中信（深圳）铂业科技开发有限责任公司的董事曹铁柱为发行人股东张敬红（持股0.59%）的配偶。中博世金及其董事、监事、高级管理人员不存在直接或间接持有发行人股份的情况，在发行人处任职，与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属之间不属于关系密切的家庭成员；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属均不存在直接或间接持有中博世金股权的情况，未在中博世金任职。
2、杰拉德金属（上海）有限公司（以下简称“杰拉德金属”）
根据杰拉德金属的公司登记档案、《营业执照》及查询国家企业信用信息公示系统的信息，其基本情况如下：
| 公司名称 | 杰拉德金属（上海）有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91310000736665355E |
| 类型 | 有限责任公司（外国法人独资） |
| 法定代表人 | JEAN BAUDOIS |
| 注册资本 | 1,850万美元 |
| 成立日期 | 2002年3月15日 |
| 营业期限 | 2002年3月15日至无固定期限 |
| 住所 | 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号6层658室 |
| 经营范围 | 区内国际贸易、转口贸易，区内企业间的贸易及贸易代理；区内商业性简单加工及商务咨询服务；区内仓储（除危险品）、分拨业务，金属材料及其制品（稀有金属除外）、钢铁及其制品、贵金属、矿产品、化学产品及原料（危险化学品、特种化学品、易制毒化学品除外）的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及其他相关配套业务；工业用贵金属及其相关产品和设备的经营性租赁（融资租赁除外），向境内外租赁或购买租赁财产 |
| 董事、监事、高级管理人员 | 董事 JEAN BAUDOIS（董事长）、CRAIG DEAN、ZHUOYING JING、PATRICIA ANN CREPEAULT 监事 吴占鸣 |
| 股权结构 | Gerald Metals Sàrl 持股100% |
8-1-53
杰拉德金属及其董事、监事、高级管理人员均不存在直接或间接持有发行人股份的情况，杰拉德金属的董事、监事、高级管理人员未在发行人处任职，与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属之间不属于关系密切的家庭成员；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属均不存在直接或间接持有杰拉德金属股份的情况，亦未在杰拉德金属处任职。
3、四川省天泽贵金属有限责任公司（以下简称“天泽贵金属”）
根据天泽贵金属的公司登记档案、《营业执照》及查询国家企业信用信息公示系统的信息，其基本情况如下：
| 公司名称 | 四川省天泽贵金属有限责任公司 |
| 统一社会信用代码 | 91510108774532123C |
| 类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 法定代表人 | 章文 |
| 注册资本 | 10,000万元 |
| 成立日期 | 2005年6月10日 |
| 营业期限 | 2005年6月10日至无固定期限 |
| 住所 | 成都市成华区东三环路二段龙潭都市工业集中发展区成致路24号附1号 |
| 经营范围 | 贵金属的开发、研究、批发零售；贵金属型材加工制造、批发零售；贵金属首饰、工艺品（象牙及其制品除外）的制造、加工、批发零售；贵金属精细化工产品加工、批发零售；制造；废旧贵金属及原料的回收、加工、批发零售（以上所有项目涉及国家相关行政主管部门许可的，凭证经营）；自营和代理各类商品和技术进出口（国家法律法规限制或禁止的除外）；其他无需许可或审批的合法项目 |
| 董事、监事、高级管理人员 | 执行董事兼经理章文 监事王造吉 高级管理人员涂道云、盈宾 |
| 股权结构 | 四川汉曜商贸有限公司持股100% |
8-1-54
（三）上海锦瑭控股股东及实际控制人情况
1、公司章程的相关规定
根据上海锦瑭联《公司章程》：
第十二条 股东会有全体股东组成，是公司的权利机构，行使下列职权：……第十四条 股东会会议由股东按照股权比例行使表决权。第十七条 就等十二条所列事项，股东会会议有关修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或变更公司形式的决议，必须所有股东表决通过；其余事项的决议须经代表三分之二以上表决权的股东通过。第十八条 公司设董事会，成员五人，由股东会选举产生。董事任期三年，任期届满，可连选连任。董事在任期届满前，股东会不得无故解除职务，但股东有权更换其派遣董事。董事会设董事长一人。董事长由董事会选举和罢免。中博世金科贸有限责任公司有权任命三名董事，徐州浩通新材料科技股份有限公司和杰拉德金属（上海）有限公司各有权任命一名董事，四川省天泽贵金属有限责任公司有权任命一名副总经理，列席董事会。第二十一条 董事会所议事项作出决定应由三分之二以上的董事表决通过方为有效。……
2、控股股东及实际控制人的界定
根据上海锦瑭联《公司章程》，上海锦瑭联任一股东均无法控制上海锦瑭联股东会、董事会。经访谈上海锦瑭联董事长曹铁柱先生，中博世金虽为第一大股东，但上海锦瑭联未纳入其合并报表范围。
综上，上海锦瑭联四名股东均不能单独控制股东会或董事会，其成立至今无控股股东和实际控制人。
三、报告期内，发行人与上海锦瑭联相重叠的供应商和客户交易情况
报告期内上海锦瑭联与公司存在供应商及客户重叠，公司与上述企业交易情况如下：
（一）发行人与重叠供应商交易情况
1、2017年度
| 供应商 | 采购商 | 物料名称 | 采购金额（万元） | 年度占比 |
| 阳谷祥光铜业有限公司 | 浩通科技 | 铼酸铵 | 135.13 | 0.41% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - |
8-1-55
2、2018年度
| 供应商 | 采购商 | 物料名称 | 采购金额（万元） | 年度占比 |
| 金川迈科金属资源有限公司 | 浩通科技 | 白银 | 609.31 | 1.00% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - | |
| 阳谷祥光铜业有限公司 | 浩通科技 | 铼酸铵 | 213.68 | 0.35% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - |
| 供应商 | 采购商 | 物料名称 | 采购金额（万元） | 年度占比 |
| 大庆高新利华环保科技有限公司 | 浩通科技 | 铑、铑灰 | 3,058.96 | 5.34% |
| 上海锦瑭联 | 铑 | - | - | |
| 上海黄金交易所 | 浩通科技 | 铂、黄金 | 3,439.98 | 6.00% |
| 上海锦瑭联 | 铂金 | - | - | |
| 上海全银贸易有限公司 | 浩通科技 | 钯、白银 | 7,867.88 | 13.72% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - |
| 供应商 | 采购商 | 物料名称 | 采购金额（万元） | 年度占比 |
| 诚通贵金属有限公司 | 浩通科技 | 钯 | 1,798.23 | 5.34% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - | |
| 上海黄金交易所 | 浩通科技 | 铂 | 9,269.43 | 27.55% |
| 上海锦瑭联 | 铂金 | - | - |
| 客户名称 | 供应商 | 产品名称 | 销售额（万元） | 年度占比 |
| 上海琥致实业有限公司 | 浩通科技 | 铑、钯 | 1,311.50 | 2.02% |
| 上海锦瑭联 | 钯 | - | - | |
| 上海骞飞新材料科技有限公司 | 浩通科技 | 铑、三氯化铑 | 397.35 | 0.61% |
| 上海锦瑭联 | 铑 | - | - | |
| 上海品纯金属材料 | 浩通科技 | 钯 | 6,559.12 | 10.09% |
8-1-56
| 有限公司 | 上海锦瑭联 | 钯 | - | - |
| 徐州万泽贵金属贸易有限公司 | 浩通科技 | 铑 | 619.47 | 0.95% |
| 上海锦瑭联 | 铑 | - | - | |
| 有研亿金新材料有限公司 | 浩通科技 | 铑、钯 | 1,931.42 | 2.97% |
| 上海锦瑭联 | 铑 | - | - | |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 浩通科技 | 铂、二氯四氨铂、黄金、铑、氯化钯、钯、银 | 12,909.14 | 19.85% |
| 上海锦瑭联 | 铂金 | - | - |
| 客户名称 | 供应商 | 产品名称 | 销售额（万元） | 年度占比 |
| 贵研铂业 | 浩通科技 | 铂 | 3,442.79 | 7.87% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - | |
| 上海骞飞新材料科技有限公司 | 浩通科技 | 铑 | 234.23 | 0.54% |
| 上海锦瑭联 | 铂金 | - | - | |
| 永兴招金贵金属加工制造有限公司 | 浩通科技 | 银 | 7,406.86 | 16.93% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - | |
| 有研亿金新材料有限公司 | 浩通科技 | 铑 | 500.88 | 1.14% |
| 上海锦瑭联 | 铑 | - | - | |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 浩通科技 | 铂、铑、氯化钯、钯 | 5,734.80 | 13.11% |
| 上海锦瑭联 | 白银 | - | - |
8-1-57
（4）补充披露曹铁柱、张敬红入股发行人的背景情况，是否存在股份代持的情形，入股价格的定价依据与合理性。2012年初，发行人为筹集发展资金，分别在2012年3月及7月分两批引入外部投资人认购发行人新增股份共计1,036.8万股，增资价格以基准日2011年6月30日的净资产评估值1.49元/股并结合公司实际经营情况、行业平均估值等因素确定为2.5元/股。曹铁柱先生与公司实际控制人夏军于2000年前后相识，基于对夏军信任及看好公司发展，同期按照与其他投资者相同价格认购20万股。曹铁柱因事务繁忙，无暇顾及，故于2016年12月将其持有的20万股股份转让给配偶张敬红，由其履行股东权责。
2016年底，发行人为筹集发展资金，分别于2016年12月及2017年3月分两批引入外部投资人连同发行人部分原股东认购发行人新增股份共计1,690万股，增资价格根据公司经营发展并在前次增资价格上股东协商确定为5.8元/股。因看好公司发展，本次张敬红以5.8元/股的价格增持发行人30万股股份，入股价格具备合理性。
经保荐机构、发行人律师访谈曹铁柱、张敬红夫妇确认，曹铁柱对发行人投资自始不存在任何限制且任职单位已知悉，不存在因投资限制而向配偶张敬红转让股份的情形。曹铁柱、张敬红先后持有的发行人股份均为其本人真实持有，不存在代持、质押或权属纠纷，其未授权或指使他人代为持有发行人股权，亦未获他人授权或者受指使代他人持有发行人股权。
公司已在招股说明书第五节之“六、（二）、2、曹铁柱及其配偶参股公司情况”中对上述内容进行补充披露。
（5）请保荐人、发行人律师核查并发表意见。
一、核查方式
保荐机构、申报会计师执行了以下核查程序：
（一）取得和查阅上海锦瑭联的营业执照、工商资料、公司章程等资料；
（二）对相关股东进行访谈；
（二）查阅相关合同文本；
（三）查询相关交易可比市场价格。
8-1-58
二、核查结论
经核查，保荐机构、发行人律师认为：（1）发行人与上海锦瑭联相关交易价格具备公允性；（2）发行人已补充披露了与上海锦瑭联进行交易的原因及背景，相关原因及背景具有合理性；（3）发行人与上海锦瑭联在贵金属贸易业务领域存在一定的商业竞争关系，但不存在利益输送情形；（4）曹铁柱、张敬红入股系看好公司发展，相关入股价格合理，曹铁柱对发行人投资自始不存在任何限制且任职单位已知悉，不存在因投资限制由配偶张敬红代持股份的情形。
9.报告期，中石化为发行人第一或第二大客户，销售金额分别为6,037.69万元、24,936.63万元及13,603.82万元，波动较大。请发行人：进一步补充披露报告期向中石化销售金额及占比出现较大波动的原因，对发行人持续经营能力是否存在重大不利影响。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）进一步补充披露报告期向中石化销售金额及占比出现较大波动的原因，对发行人持续经营能力是否存在重大不利影响。
报告期内，公司主要客户变动较大，其原因及合理性、对公司持续经营能力的影响详见招股说明书第六节之“四、（七）报告期发行人主要客户、主要供应商变动较大的原因及合理性，对发行人独立性及持续盈利能力的影响”。公司向中石化销售的具体分析如下：
一、报告期向中石化销售金额及占比出现较大波动的原因
报告期内，公司向中石化销售金额按收入类型划分具体如下：
单位：万元
| 业务类型 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 一、贵金属回收 | 3,420.06 | 58.51% | 1,525.30 | 11.21% | 2,359.99 | 9.46% | 910.51 | 15.08% |
| （一）产品销售 | 2,442.61 | 41.79% | 456.91 | 3.36% | 1,251.82 | 5.02% | 125.29 | 2.08% |
| （二）受托加工服务 | 977.45 | 16.72% | 1,068.39 | 7.85% | 1,108.17 | 4.44% | 785.22 | 13.01% |
| 二、新材料 | 246.33 | 4.21% | 1,232.27 | 9.06% | 1,116.54 | 4.48% | 315.84 | 5.23% |
| 三、贸易业务 | 2,179.19 | 37.28% | 10,846.25 | 79.73% | 21,460.10 | 86.06% | 4,811.34 | 79.69% |
| 总计 | 5,845.57 | 100.00% | 13,603.82 | 100.00% | 24,936.63 | 100.00% | 6,037.69 | 100.00% |
8-1-59
报告期内，贸易业务收入是公司向中石化销售收入的主要构成部分，金额分别为4,811.34万元、21,460.10万元、10,846.25万元及2,179.19万元，占比分别为79.69%、86.06%、79.73%及37.28%，其变化是公司向中石化销售额整体变化的主要原因。公司贸易业务系为贵金属回收、新材料业务服务，为客户提供专业、安全、高效的采购、运输、检测等一体化服务，以维护长期良好的客户合作关系，同时能及时反馈贵金属价格等市场信息，为公司生产经营提供决策依据。公司主要通过招投标形式，为中石化提供贸易采购服务，中石化一般要求采购服务方垫付资金，2018年前三季度，公司资金相对宽裕，因此积极响应中石化贸易采购订单，形成贸易收入为20,242.90万元，随着公司贵金属回收业务规模的扩张，公司原料来源不断拓宽，2018年下半年开始，公司原料储备规模扩大，资金需求有所增加。2018年四季度起，在不影响客户关系的前提下，公司减少了响应中石化采购订单次数，因此2019年贸易收入同比大幅下降。此外，中石化贵金属需求具有波动性。上述原因导致公司对中石化贸易业务收入波动较大，并非因客户关系发生变化。报告期内贵金属回收产品收入有一定波动。公司一般在产出产品后尽快销售，在客户需求与公司产品销售时点吻合的前提下，公司根据价格、付款条件等因素择优选择客户销售，导致报告期对应收入的波动，上述产品收入变化并非因客户关系所致。贵金属回收受托加工服务和新材料业务收入，系根据中石化需要提供贵金属回收服务或定制化生产贵金属新材料，上述业务领域报告期内收入稳中有升，未发生不利变化。
二、对发行人持续经营能力不存在重大不利影响
报告期内，公司向中石化销售金额及占比出现较大波动主要系贸易业务变动所致，贸易业务系公司为贵金属回收、新材料业务服务，但非公司核心盈利来源，仅其收入变动，亦不能反映公司与客户关系变化。
公司与中石化已合作多年，形成了长期良好的合作关系，被中国石化催化剂有限公司贵金属分公司在2012年评为“战略合作伙伴”、2018年评为“战略合作供应商”。
综上，前述事项对发行人持续经营能力不存在重大不利影响。
8-1-60
发行人已在招股说明书第六节之“三、（二）、6、向中石化销售波动的具体分析”中对上述内容进行补充披露。
（2）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构、申报会计师执行了以下核查程序：
（一）获取发行人与中石化签订的合同，分析相关业务情况；
（二）对中石化相关子、分公司执行走访及函证程序；
（三）向发行人市场部、财务部人员询问，了解发行人对中石化销售金额的波动的原因。
二、核查结论
经核查，保荐机构、申报会计师认为：发行人对中石化销售金额的波动主要由贸易业务波动所致，该事项对发行人持续经营能力不存在重大不利影响。
10.发行人报告期各期末，发行人存货余额变动较大，2018年、2019年末公司存货余额较大。请发行人：（1）补充披露报告期各期末发行人存货跌价测试的过程，存货可变现净值的确定方式，可变现净值与对应贵金属市场价格是否存在较大差异，报告期各期末发行人存货跌价准备计提是否充分；（2）补充披露满足交付需求、价格管理需要的周转库存库龄计算方式，如仍按一般存货库龄管理，结合主要客户交付需求情况，分析存在1年以上库龄周转库存产品的原因。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
（1）补充披露报告期各期末发行人存货跌价测试的过程，存货可变现净值的确定方式，可变现净值与对应贵金属市场价格是否存在较大差异，报告期各期末发行人存货跌价准备计提是否充分；
一、存货可变现净值的确定方式，与对应贵金属市场价格不存在较大差异
报告期各期末，发行人存货主要由原材料、库存商品和在产品构成。库存商品和在产品的可变现净值，根据用于出售的产成品估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；公司持有的原材料是为生产所用，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
8-1-61
二、发行人报告期各期末存货跌价测试的过程
（一）原材料的跌价测试过程
报告期各期发行人原材料跌价准备详细情况见下表所列示：
单位：万元、%
| 原料 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | ||||||||
| 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | |
| 直接材料 | 2,707.76 | 14.94 | 93.72 | 8,753.03 | - | 98.04 | 8,544.92 | 28.52 | 99.03 | 15.15 | - | 16.04 |
| 间接材料 | 137.12 | - | 4.75 | 142.44 | - | 1.60 | 72.74 | - | 0.84 | 79.30 | - | 83.96 |
| 备品备件 | 44.46 | - | 1.53 | 32.35 | - | 0.36 | 11.20 | - | 0.13 | - | - | - |
| 合计 | 2,889.33 | 14.94 | 100.00 | 8,927.81 | - | 100.00 | 8,628.86 | 28.52 | 100.00 | 94.45 | - | 100.00 |
8-1-62
单位：万元
| 供应商名称 | 类别 | 期末余额 | 预计产出金属量（千克） | 预计总成本 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/克） | 期末可变现净值 | 是否跌价 | 跌价金额 |
| 上海赛科石油化工有限责任公司 | 废催化剂（钯） | 117.25 | 9.18 | 122.14 | 0.76 | 1.78 | 276.35 | 246.26 | 否 | - |
| 上海碧胜化工技术有限公司 | 废催化剂（钯） | 187.5 | 9.23 | 195.31 | 0.77 | 1.79 | 276.35 | 244.70 | 否 | - |
| 中沙（天津）石化有限公司 | 废催化剂（银） | 7,567.30 | 28,831.43 | 7,782.60 | 27.59 | 64.38 | 3.19 | 8,789.95 | 否 | - |
| 山东垦利石化集团有限公司 | 废催化剂（铂） | 5.02 | 0.295 | 5.23 | 0.01 | 0.03 | 164.05 | 4.58 | 是 | 0.44 |
| 新疆金派环保科技有限公司 | 废催化剂（铂） | 18.15 | 1.34 | 18.90 | 0.07 | 0.15 | 164.05 | 21.01 | 否 | - |
| 新疆金派环保科技有限公司 | 废催化剂（铂） | 25.36 | 1.89 | 26.42 | 0.09 | 0.22 | 164.05 | 29.64 | 否 | - |
| 湖南建长石化有限公司 | 废催化剂（铂） | 217.33 | 14.37 | 226.39 | 0.71 | 1.65 | 164.05 | 224.32 | 否 | - |
| 中国石化催化剂有限公司长岭分公司 | 废催化剂（铂） | 83.05 | 5.46 | 86.51 | 0.27 | 0.63 | 164.05 | 85.21 | 否 | - |
| 山东垦利石化集团有限公司 | 废催化剂（铂） | 323.96 | 19.05 | 337.47 | 0.94 | 2.19 | 164.05 | 295.88 | 是 | 28.08 |
| 合计 | - | 8,544.92 | - | - | - | - | - | - | - | 28.52 |
8-1-63
根据料工费汇总统计，发行人自产贵金属的直接材料占比在96%以上，故按照废剂采购价格/96%确定贵金属预计总成本。发行人以公开渠道取得的单价作为预计销售单价基础：a、铂，市场交易数据参考上海黄金交易所铂金（Pt9995）价格；b、钯，市场交易数据参考上海有色网、华通白银网钯（99.95%）现货价；c、铑，市场交易数据参考上海有色铑(99.95%)现货均价；d、银，市场交易数据参考上海黄金交易所银（Ag T+D）、上海有色网、华通白银网价格。根据历史财务信息结合经验以0.30%作为销售费用率测算销售费用，以历史税金计算比率测算销售对应的相关税金。通过跌价测试，发行人2018年末对原材料计提28.52万元的存货跌价准备。2019年末发行人原材料中用于生产的直接材料铑液原值8,634.85万元，占原材料比重为96.72%，根据重要性原则，发行人对于该批铑液进行跌价测试，测试过程如下表所列示：
单位：万元
| 供应商名称 | 类别 | 期末余额 | 预计产出金属量（千克） | 预计总成本 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/克） | 期末可变现净值 | 是否跌价 | 跌价金额 |
| 兖矿鲁南化工有限公司 | 废催化剂（铑） | 8,634.85 | 107.38 | 8,994.64 | 44.58 | 104.02 | 14,859.58 | 14,710.98 | 否 | - |
| 供应商名称 | 类别 | 期末余额(万元) | 预计产出金属量(千克) | 预计总成本(万元) | 销售费用(万元) | 相关税金(万元) | 预计销售单价(元/克) | 期末可变现净值(万元) | 是否跌价 | 跌价金额(万元) |
| 河北飞天石化集团有限公司 | 废催化剂（铂液） | 87.93 | 4.67 | 95.32 | 0.24 | 0.57 | 173.85 | 72.99 | 是 | 14.94 |
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| 兖矿鲁南化工有限公司 | 废催化剂（铑液） | 2,595.81 | 51.02 | 2,703.97 | 22.63 | 52.81 | 1,478.84 | 7,360.90 | 否 | - |
| 在产品 | 属性 | 2020/6/30 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||||||||
| 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | ||
| 铂 | 自产 | 3.65 | - | 0.14 | 148.59 | - | 48.08 | - | - | - | - | - | - |
| 受托 | 41.92 | - | 1.62 | 139.43 | - | 45.12 | - | - | - | 26.70 | - | 2.85 | |
| 钯 | 自产 | 59.12 | - | 2.29 | - | - | - | 289.27 | - | 35.81 | - | - | - |
| 铑 | 自产 | 2,020.89 | - | 78.20 | - | - | - | 15.02 | - | 1.86 | 7.66 | - | 0.82 |
| 铼 | 受托 | 24.14 | - | 0.93 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 银 | 自产 | 434.39 | - | 16.82 | 21.00 | - | 6.80 | 353.73 | - | 43.79 | 894.38 | - | 95.61 |
| 受托 | - | - | - | - | - | - | 23.36 | - | 2.89 | - | - | - | |
| 铼酸铵 | - | - | - | - | - | - | - | 126.45 | - | 15.65 | 6.72 | - | 0.72 |
| 合计 | - | 2,584.12 | - | 100.00 | 309.02 | - | 100.00 | 807.82 | - | 100.00 | 935.45 | - | 100.00 |
| 在产品 | 数量（千克） | 期末余额 | 预计总成本 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/克） | 期末可变现净值 | 是否跌价 | 跌价金额 |
| 银 | 3,069.33 | 894.38 | 903.32 | 2.99 | 6.98 | 3.25 | 978.62 | 否 | - |
| 铑 | 0.80 | 7.66 | 铑的价格持续上涨，售价远大于期末在产品单价 | - | - | - | - | 否 | - |
| 铼酸铵 | 47.72 | 6.72 | 铼酸铵销售毛利较高，不存在减值 | - | - | - | - | 否 | - |
| 铂 | 27.24 | 26.70 | 受托加工业务，毛 | - | - | - | - | 否 | - |
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| 利高，不存在减值 | |||||||||
| 合计 | - | 935.45 | - | - | - | - | - | - |
| 在产品 | 数量（千克） | 期末余额 | 预计总成本 | 销售费用 | 相关税金 | 可售状态商品单价（元/克） | 可变现净值 | 是否跌价 |
| 银-自产 | 1,339.69 | 353.73 | 356.44 | 1.28 | 2.99 | 3.19 | 420.38 | 否 |
| 钯 | 27.90 | 289.27 | 314.62 | 2.31 | 5.40 | 276.35 | 737.96 | 否 |
| 铼酸铵 | 247.84 | 126.45 | 铼酸铵2018年销售毛利均超过25%，不存在减值 | - | - | - | - | 否 |
| 铑 | 0.59 | 15.02 | 铑价格自2015年持续上涨，故不存在减值 | - | - | - | - | 否 |
| 银-受托 | 4,284.16 | 23.36 | 银产品毛利率较高，不存在减值 | - | - | - | - | 否 |
| 合计 | - | 807.82 | - | - | - | - | - | - |
| 在产品 | 数量（千克） | 期末余额 | 预计总成本 | 销售费用 | 相关税金 | 达到可售状态成本及预计销售费用税金合计 | 预计售价（元/克） | 可变现净值 | 是否跌价 |
| 铂-自产 | 8.68 | 148.59 | 154.78 | 0.52 | 1.22 | 156.52 | 200.73 | 166.30 | 否 |
| 铂-受托 | 128.36 | 139.43 | 受托加工业务，无原材料成本，不存在减值 | - | - | - | - | - | 否 |
8-1-66
| 银-自产 | 61.24 | 21.00 | 21.88 | 0.07 | 0.17 | 22.12 | 3.89 | 22.70 | 否 |
| 合计 | - | 309.02 | - | - | - | - | - | - | - |
| 在产品 | 数量(千克) | 期末余额(万元) | 预计总成本(万元) | 销售费用(万元) | 相关税金(万元) | 达到可售状态成本及预计销售费用税金合计(万元) | 预计售价(元/克) | 可变现净值(万元) | 是否跌价 |
| 铂-自产 | 0.44 | 3.65 | 3.80 | 0.02 | 0.05 | 3.88 | 173.85 | 7.42 | 否 |
| 铂-受托 | 257.02 | 41.92 | 受托加工业务，毛利高，不存在减值 | - | - | - | - | - | 否 |
| 钯-自产 | 2.85 | 59.12 | 61.58 | 0.37 | 0.87 | 62.82 | 437.96 | 121.11 | 否 |
| 铑-自产 | 22.10 | 2,020.89 | 2,105.09 | 9.80 | 22.88 | 2,137.77 | 1,478.84 | 3,151.35 | 否 |
| 铼-受托 | 113.40 | 24.14 | 受托加工业务，毛利高，不存在减值 | - | - | - | - | - | 否 |
| 银-自产 | 1,278.34 | 434.39 | 452.49 | 1.47 | 3.43 | 457.39 | 3.83 | 466.61 | 否 |
| 合计 | - | 2,584.12 | - | - | - | - | - | - | - |
| 库存商品 | 属性 | 2020/6/30 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||||||||
| 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | 原值 | 跌价 | 占比 | ||
| 铂 | 受托 | 60.43 | - | 0.46 | 3.63 | - | 0.03 | 2.33 | - | 0.02 | 1.30 | - | 0.02 |
| 外购 | 9,541.26 | 149.45 | 73.13 | 10,274.50 | 0.01 | 77.01 | 10,290.45 | 497.24 | 92.05 | 5,829.14 | 18.99 | 96.59 | |
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| 自产 | 968.94 | - | 7.26 | 193.06 | 8.03 | 1.73 | - | - | - | ||||
| 钯 | 受托 | 5.37 | - | 0.04 | 6.92 | - | 0.05 | 5.12 | - | 0.05 | - | - | - |
| 外购 | 1,319.09 | 15.36 | 10.11 | 1,202.65 | - | 9.02 | 454.68 | - | 4.07 | - | - | - | |
| 自产 | - | - | - | 280.81 | - | 2.11 | - | - | - | - | - | - | |
| 铑 | 自产 | 1,577.95 | - | 12.09 | 12.97 | - | 0.10 | - | - | - | - | - | - |
| 银 | 自产 | - | - | - | 0.27 | - | - | 47.28 | - | 0.42 | 0.50 | - | 0.01 |
| 铼酸铵 | 受托 | 31.96 | - | 0.24 | 31.96 | - | 0.24 | - | - | - | 20.73 | - | 0.34 |
| 外购 | 375.92 | - | 2.88 | 422.41 | - | 3.17 | 120.69 | - | 1.08 | 135.13 | - | 2.24 | |
| 自产 | 135.20 | - | 1.04 | 135.20 | - | 1.01 | 64.48 | - | 0.58 | 45.17 | - | 0.75 | |
| 乙酸四氨铂 | 受托 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.86 | - | 0.05 |
| 合计 | 13,047.18 | 164.81 | 100.00 | 13,340.26 | 0.01 | 100.00 | 11,178.09 | 505.27 | 100.00 | 6,034.83 | 18.99 | 100.00 | |
| 库存商品 | 批号 | 数量（千克） | 期末余额 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/克） | 期末可变现净值 | 是否跌价 | 补提跌价金额 |
| 铂 | 20171218-01 | 15.002 | 269.23 | 0.81 | 1.90 | 181.06 | 268.91 | 是 | 0.32 |
| 铂 | 20171222-01 | 29.930 | 515.98 | 1.63 | 3.79 | 181.06 | 536.49 | 否 | - |
| 铂 | 20171014-01 | 12.100 | 214.21 | 0.66 | 1.53 | 181.06 | 216.89 | 否 | - |
| 铂 | 20171206-01 | 49.978 | 899.50 | 2.71 | 6.33 | 181.06 | 895.92 | 是 | 3.58 |
| 铂 | 20171225-01 | 50.000 | 849.61 | 2.72 | 6.34 | 181.06 | 896.25 | 否 | - |
| 铂 | 20171018-01 | 120.014 | 2,156.51 | 6.52 | 15.21 | 181.06 | 2,151.26 | 是 | 5.25 |
| 铂 | 20171113-01 | 51.006 | 924.1 | 2.77 | 6.46 | 181.06 | 914.26 | 是 | 9.84 |
| 合计 | - | - | 5,829.14 | - | - | - | - | - | 18.99 |
| 库存商品 | 批号 | 数量（千克） | 期末余额 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/ | 可变现净值 | 是否跌价 | 补提跌价金额 |
8-1-68
| 克） | |||||||||
| 铂 | 20181118-01 | 3.06 | 1.04 | 0.15 | 0.35 | 164.05 | 49.70 | 否 | - |
| 铂 | 20181217-01 | 0.53 | 0.84 | 0.03 | 0.06 | 164.05 | 8.55 | 否 | - |
| 铂 | 20181220-01 | 0.63 | 0.46 | 0.03 | 0.07 | 164.05 | 10.27 | 否 | - |
| 铂 | 20171022-01 | 9.39 | 168.69 | 0.46 | 1.08 | 164.05 | 152.45 | 是 | 16.24 |
| 铂 | 20171108-01 | 14.56 | 261.74 | 0.72 | 1.67 | 164.05 | 236.54 | 是 | 25.20 |
| 铂 | 20171113-01 | 51.00 | 924.10 | 2.51 | 5.86 | 164.05 | 828.27 | 是 | 95.83 |
| 铂 | 20171206-01 | 49.97 | 899.50 | 2.46 | 5.74 | 164.05 | 811.58 | 是 | 87.92 |
| 铂 | 20171225-01 | 50.00 | 859.10 | 2.46 | 5.74 | 164.05 | 812.03 | 是 | 47.07 |
| 铂 | 20181102-01 | 14.70 | 255.98 | 0.72 | 1.67 | 164.05 | 238.76 | 是 | 17.22 |
| 铂 | 20180531-02 | 0.39 | 6.51 | 0.02 | 0.05 | 164.05 | 6.39 | 是 | 0.12 |
| 铂 | 20180622-01 | 5.14 | 85.00 | 0.25 | 0.59 | 164.05 | 83.54 | 是 | 1.46 |
| 铂 | 20180625-01 | 29.71 | 491.71 | 1.46 | 3.41 | 164.05 | 482.46 | 是 | 9.24 |
| 铂 | 20180703-01 | 6.00 | 99.93 | 0.30 | 0.69 | 164.05 | 97.44 | 是 | 2.49 |
| 铂 | 20180703-02 | 4.86 | 80.25 | 0.24 | 0.56 | 164.05 | 78.87 | 是 | 1.38 |
| 铂 | 20180703-03 | 30.00 | 494.48 | 1.48 | 3.44 | 164.05 | 487.22 | 是 | 7.26 |
| 铂 | 20180703-04 | 10.38 | 175.17 | 0.51 | 1.19 | 164.05 | 168.50 | 是 | 6.67 |
| 铂 | 20180814-01 | 107.00 | 1,871.87 | 5.27 | 12.14 | 164.05 | 1,737.89 | 是 | 133.97 |
| 铂 | 20180822-01 | 15.61 | 259.44 | 0.76 | 1.78 | 164.05 | 253.62 | 是 | 5.82 |
| 铂 | 20180904-01 | 37.50 | 623.00 | 1.83 | 4.26 | 164.05 | 609.04 | 是 | 13.96 |
| 铂 | 20180912-01 | 9.48 | 157.57 | 0.46 | 1.08 | 164.05 | 154.04 | 是 | 3.53 |
| 铂 | 20180912-02 | 20.00 | 322.97 | 0.97 | 2.27 | 164.05 | 324.84 | 否 | - |
| 铂 | 20180912-03 | 0.89 | 14.37 | 0.04 | 0.10 | 164.05 | 14.45 | 否 | - |
| 铂 | 20180918-01 | 0.45 | 7.48 | 0.02 | 0.05 | 164.05 | 7.26 | 是 | 0.22 |
| 铂 | 20180918-02 | 28.28 | 457.95 | 1.38 | 3.22 | 164.05 | 459.36 | 否 | - |
| 铂 | 20180927-01 | 23.68 | 393.41 | 1.15 | 2.69 | 164.05 | 384.59 | 是 | 8.82 |
| 铂 | 20181008-01 | 31.46 | 522.71 | 1.53 | 3.58 | 164.05 | 510.99 | 是 | 11.72 |
| 铂 | 20181009-01 | 51.72 | 837.43 | 2.52 | 5.88 | 164.05 | 840.02 | 否 | - |
| 铂 | 20181009-02 | 1.17 | 20.10 | 0.06 | 0.13 | 164.05 | 19.01 | 是 | 1.09 |
| 铂 | 20181205-01 | 11.39 | 193.06 | 0.56 | 1.31 | 164.05 | 185.03 | 是 | 8.03 |
| 铼酸铵 | 20180919-01 | 100.00 | 30.17 | 0.30 | 0.70 | 9.48 | 99.00 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20180929-01 | 150.00 | 45.26 | 0.45 | 1.05 | 9.48 | 148.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20181019-01 | 150.00 | 45.26 | 0.45 | 1.05 | 9.48 | 148.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20180312-01 | 138.89 | 64.48 | 0.42 | 0.97 | 9.48 | 137.50 | 否 | - |
8-1-69
| 钯 | 20181102-01 | 19.07 | 4.71 | 1.58 | 3.69 | 276.35 | 521.73 | 否 | - |
| 钯 | 20181130-01 | 0.70 | 0.41 | 0.06 | 0.14 | 276.35 | 19.16 | 否 | - |
| 钯 | 20180727-01 | 11.14 | 209.86 | 0.92 | 2.15 | 276.35 | 304.67 | 否 | - |
| 钯 | 20181206-01 | 10.00 | 244.83 | 0.82 | 1.92 | 276.35 | 273.62 | 否 | - |
| 银 | 20181219-01 | 26.85 | 7.07 | 0.03 | 0.06 | 3.19 | 8.48 | 否 | - |
| 银 | 20181224-01 | 46.40 | 12.22 | 0.04 | 0.10 | 3.19 | 14.66 | 否 | - |
| 银 | 20181228-01 | 106.26 | 27.99 | 0.10 | 0.24 | 3.19 | 33.57 | 否 | - |
| 合计 | - | - | 11,178.09 | - | - | - | - | - | 505.27 |
| 库存商品 | 批号 | 数量（千克） | 期末余额 | 销售费用 | 相关税金 | 预计销售单价（元/克） | 可变现净值 | 是否跌价 | 补提跌价金额 |
| 铂 | 20191026-01 | 4.30 | 3.23 | 0.26 | 0.60 | 200.73 | 85.38 | 否 | - |
| 铂 | 20191116-01 | 0.35 | 0.39 | 0.02 | 0.05 | 200.73 | 6.89 | 否 | - |
| 铂 | 20180703-01 | 6.00 | 99.93 | 0.36 | 0.84 | 200.73 | 119.23 | 否 | - |
| 铂 | 20180703-02 | 4.69 | 77.57 | 0.28 | 0.66 | 200.73 | 93.29 | 否 | - |
| 铂 | 20180703-03 | 30.00 | 494.48 | 1.81 | 4.22 | 200.73 | 596.17 | 否 | - |
| 铂 | 20180703-04 | 10.38 | 175.17 | 0.62 | 1.46 | 200.73 | 206.18 | 否 | - |
| 铂 | 20180814-01 | 107.00 | 1,871.87 | 6.44 | 15.03 | 200.73 | 2,126.34 | 否 | - |
| 铂 | 20190308-01 | 3.55 | 55.00 | 0.21 | 0.50 | 200.73 | 70.51 | 否 | - |
| 铂 | 20190418-01 | 110.00 | 1,780.01 | 6.62 | 15.46 | 200.73 | 2,185.96 | 否 | - |
| 铂 | 20190505-01 | 5.00 | 88.69 | 0.30 | 0.70 | 200.73 | 99.36 | 否 | - |
| 铂 | 20190703-01 | 304.54 | 5,034.53 | 18.34 | 42.79 | 200.73 | 6,051.88 | 否 | - |
| 铂 | 20190929-01 | 0.30 | 6.07 | 0.02 | 0.04 | 200.73 | 6.05 | 是 | 0.01 |
| 铂 | 20191116-01 | 7.18 | 137.21 | 0.43 | 1.01 | 200.73 | 142.61 | 否 | - |
| 铂 | 20191116-02 | 13.80 | 247.75 | 0.83 | 1.94 | 200.73 | 274.31 | 否 | - |
| 铂 | 20191203-01 | 11.12 | 206.21 | 0.67 | 1.56 | 200.73 | 221.00 | 否 | - |
8-1-70
| 铂 | 20191010-01 | 21.58 | 342.11 | 1.30 | 3.03 | 200.73 | 428.79 | 否 | - |
| 铂 | 20191018-01 | 21.70 | 403.69 | 1.31 | 3.05 | 200.73 | 431.19 | 否 | - |
| 铂 | 20191116-01 | 14.05 | 223.14 | 0.85 | 1.97 | 200.73 | 279.15 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190221-01 | 35.44 | 22.73 | 0.07 | 0.16 | 6.50 | 22.80 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20191231-01 | 41.98 | 9.23 | 0.08 | 0.19 | 6.50 | 27.02 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20180919-01 | 100.00 | 30.17 | 0.20 | 0.46 | 6.50 | 64.35 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20180929-01 | 150.00 | 45.26 | 0.29 | 0.68 | 6.50 | 96.53 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20181019-01 | 150.00 | 45.26 | 0.29 | 0.68 | 6.50 | 96.53 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190112-01 | 1,000.00 | 301.72 | 1.95 | 4.55 | 6.50 | 643.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190126-10 | 141.41 | 70.78 | 0.28 | 0.64 | 6.50 | 91.00 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190418-01 | 1.00 | 0.25 | - | - | 6.50 | 0.64 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190424-01 | 7.00 | 1.73 | 0.01 | 0.03 | 6.50 | 4.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190718-01 | 107.56 | 38.38 | 0.21 | 0.49 | 6.50 | 69.22 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190819-01 | 5.97 | 2.17 | 0.01 | 0.03 | 6.50 | 3.84 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190822-01 | 62.92 | 9.97 | 0.12 | 0.29 | 6.50 | 40.49 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20191116-01 | 47.56 | 11.93 | 0.09 | 0.22 | 6.50 | 30.61 | 否 | - |
| 铑 | 20191230-01 | 0.25 | 12.97 | 0.10 | 0.24 | 1,383.83 | 34.29 | 否 | - |
| 钯 | 20191027-01 | 12.39 | 6.73 | 1.75 | 4.08 | 470.24 | 576.83 | 否 | - |
| 钯 | 20191109-01 | 0.13 | 0.09 | 0.02 | 0.04 | 470.24 | 6.08 | 否 | - |
| 钯 | 20191114-01 | 0.66 | 0.11 | 0.09 | 0.22 | 470.24 | 30.73 | 否 | - |
| 钯 | 20190828-01 | 19.44 | 629.79 | 2.74 | 6.40 | 470.24 | 905.21 | 否 | - |
| 钯 | 20190917-01 | 10.00 | 336.28 | 1.41 | 3.29 | 470.24 | 465.54 | 否 | - |
| 钯 | 20191115-01 | 5.97 | 236.58 | 0.84 | 1.97 | 470.24 | 278.11 | 否 | - |
| 钯 | 20191016-01 | 6.37 | 183.60 | 0.90 | 2.10 | 470.24 | 296.72 | 否 | - |
| 钯 | 20191106-02 | 3.63 | 97.21 | 0.51 | 1.19 | 470.24 | 169.00 | 否 | - |
| 银 | 20190618-01 | 0.96 | 0.27 | - | - | 3.89 | 0.37 | 否 | - |
| 合计 | - | - | 13,340.26 | - | - | - | - | - | 0.01 |
8-1-71
| 库存商品 | 批号 | 数量 | 期末余额 | 销售费用 | 相关税金 | 可售状态商品单价 | 可变现净值 | 是否跌价 | 补提跌价金额 |
| 铂 | 20200120-01 | 25.50 | 34.47 | 1.33 | 3.10 | 173.85 | 438.86 | 否 | - |
| 铂 | 20200619-01 | 3.17 | 2.83 | 0.17 | 0.39 | 173.85 | 54.57 | 否 | - |
| 铂 | 20200619-02 | 6.98 | 3.80 | 0.36 | 0.85 | 173.85 | 120.06 | 否 | - |
| 铂 | 20200620-01 | 12.15 | 6.63 | 0.63 | 1.48 | 173.85 | 209.13 | 否 | - |
| 铂 | 20200623-01 | 0.57 | 0.54 | 0.03 | 0.07 | 173.85 | 9.83 | 否 | - |
| 铂 | 20200623-03 | 0.20 | 0.10 | 0.01 | 0.02 | 173.85 | 3.50 | 否 | - |
| 铂 | 20200624-01 | 9.08 | 4.95 | 0.47 | 1.10 | 173.85 | 156.27 | 否 | - |
| 铂 | 20200628-01 | 13.01 | 7.09 | 0.68 | 1.58 | 173.85 | 223.88 | 否 | - |
| 铂 | 20180814-01 | 50.14 | 858.86 | 2.61 | 6.10 | 173.85 | 862.92 | 否 | - |
| 铂 | 20190308-01 | 3.55 | 55.00 | 0.19 | 0.43 | 173.85 | 61.06 | 否 | - |
| 铂 | 20190418-01 | 110.00 | 1,780.01 | 5.74 | 13.39 | 173.85 | 1,893.17 | 否 | - |
| 铂 | 20190505-01 | 5.00 | 88.69 | 0.26 | 0.61 | 173.85 | 86.05 | 是 | 2.64 |
| 铂 | 20190703-01 | 304.54 | 5,034.53 | 15.88 | 37.06 | 173.85 | 5,241.30 | 否 | - |
| 铂 | 20190929-01 | 0.30 | 6.07 | 0.02 | 0.04 | 173.85 | 5.24 | 是 | 0.83 |
| 铂 | 20191116-02 | 13.80 | 248.02 | 0.72 | 1.68 | 173.85 | 237.57 | 是 | 10.45 |
| 铂 | 20191203-01 | 11.12 | 206.21 | 0.58 | 1.35 | 173.85 | 191.40 | 是 | 14.81 |
| 铂 | 20200109-01 | 19.98 | 395.78 | 1.04 | 2.43 | 173.85 | 343.91 | 是 | 51.87 |
| 铂 | 20200117-01 | 9.65 | 191.35 | 0.50 | 1.17 | 173.85 | 166.13 | 是 | 25.22 |
| 铂 | 20200220-01 | 13.11 | 266.24 | 0.68 | 1.60 | 173.85 | 225.62 | 是 | 40.62 |
| 铂 | 20200520-01 | 3.02 | 50.71 | 0.16 | 0.37 | 173.85 | 52.05 | 否 | - |
| 铂 | 20200624-01 | 18.82 | 325.72 | 0.97 | 2.27 | 173.85 | 323.99 | 是 | 1.73 |
| 铂 | 20200624-02 | 1.91 | 34.08 | 0.10 | 0.23 | 173.85 | 32.79 | 是 | 1.29 |
| 铼酸铵 | 20190221-01 | 35.44 | 22.73 | 0.07 | 0.16 | 6.50 | 22.80 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20191231-01 | 41.98 | 9.23 | 0.08 | 0.19 | 6.50 | 27.02 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20180929-01 | 95.90 | 28.94 | 0.19 | 0.44 | 6.50 | 61.71 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20181019-01 | 150.00 | 45.26 | 0.29 | 0.68 | 6.50 | 96.53 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190112-01 | 1,000.00 | 301.72 | 1.95 | 4.55 | 6.50 | 643.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190126-10 | 141.41 | 70.78 | 0.28 | 0.64 | 6.50 | 91.00 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190418-01 | 1.00 | 0.25 | - | - | 6.50 | 0.64 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190424-01 | 7.00 | 1.73 | 0.01 | 0.03 | 6.50 | 4.50 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190718-01 | 107.56 | 38.38 | 0.21 | 0.49 | 6.50 | 69.22 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20190819-01 | 5.97 | 2.17 | 0.01 | 0.03 | 6.50 | 3.84 | 否 | - |
8-1-72
| 铼酸铵 | 20190822-01 | 62.92 | 9.97 | 0.12 | 0.29 | 6.50 | 40.49 | 否 | - |
| 铼酸铵 | 20191116-01 | 47.56 | 11.93 | 0.09 | 0.22 | 6.50 | 30.61 | 否 | - |
| 铑 | 20200514-01 | 0.68 | 69.24 | 0.30 | 0.70 | 1,478.84 | 99.39 | 否 | - |
| 铑 | 20200518-01 | 3.00 | 324.11 | 1.33 | 3.11 | 1,478.84 | 439.21 | 否 | - |
| 铑 | 20200521-01 | 1.01 | 102.51 | 0.45 | 1.04 | 1,478.84 | 147.14 | 否 | - |
| 铑 | 20200526-01 | 2.00 | 204.00 | 0.89 | 2.07 | 1,478.84 | 292.81 | 否 | - |
| 铑 | 20200529-01 | 3.08 | 314.46 | 1.37 | 3.19 | 1,478.84 | 451.35 | 否 | - |
| 铑 | 20200608-01 | 2.33 | 246.13 | 1.03 | 2.41 | 1,478.84 | 340.49 | 否 | - |
| 铑 | 20200620-01 | 2.00 | 211.67 | 0.89 | 2.07 | 1,478.84 | 292.81 | 否 | - |
| 铑 | 20200628-01 | 1.00 | 105.83 | 0.44 | 1.04 | 1,478.84 | 146.40 | 否 | - |
| 钯 | 20191109-01 | 0.13 | 0.09 | 0.02 | 0.04 | 437.96 | 5.66 | 否 | - |
| 钯 | 20191114-01 | 0.66 | 0.11 | 0.09 | 0.20 | 437.96 | 28.62 | 否 | - |
| 钯 | 20200208-05 | 0.41 | 0.24 | 0.05 | 0.13 | 437.96 | 17.83 | 否 | - |
| 钯 | 20200313-01 | 2.88 | 2.65 | 0.38 | 0.88 | 437.96 | 125.03 | 否 | - |
| 钯 | 20200511-01 | 1.18 | 0.56 | 0.15 | 0.36 | 437.96 | 51.12 | 否 | - |
| 钯 | 20200624-01 | 1.60 | 1.73 | 0.21 | 0.49 | 437.96 | 69.22 | 否 | - |
| 钯 | 20190828-01 | 15.10 | 488.98 | 1.98 | 4.63 | 437.96 | 654.58 | 否 | - |
| 钯 | 20190917-01 | 10.00 | 336.28 | 1.31 | 3.07 | 437.96 | 433.58 | 否 | - |
| 钯 | 20200306-01 | 4.82 | 224.13 | 0.63 | 1.48 | 437.96 | 208.77 | 是 | 15.36 |
| 钯 | 20200623-01 | 6.35 | 269.70 | 0.83 | 1.95 | 437.96 | 275.29 | 否 | - |
| 合计 | - | - | 13,047.18 | - | - | - | - | - | 164.81 |
8-1-73
单位：万元
| 项目 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||
| 1年以内 | 1-2年 | 1年以内 | 1-2年 | 1年以内 | 1-2年 | 1年以内 | 1-2年 | |
| 铂-受托 | 60.42 | - | 3.63 | - | 2.33 | - | 1.30 | - |
| 铂-外购 | 6,758.70 | 2,782.56 | 7,555.47 | 2,719.03 | 8,935.91 | 1,354.54 | 5,810.15 | - |
| 铂-自产 | - | - | 968.94 | - | 193.06 | - | - | - |
| 铑-自产 | 1,577.95 | - | 12.97 | - | - | - | - | - |
| 钯-受托 | 5.37 | - | 6.92 | - | 5.12 | - | - | - |
| 钯-外购 | 1,319.09 | - | 1,202.65 | - | 454.68 | - | - | - |
| 钯-自产 | - | - | 280.81 | - | - | - | - | - |
| 银-自产 | - | - | 0.27 | - | 47.28 | - | 0.50 | - |
| 合计 | 9,721.54 | 2,782.55 | 10,031.66 | 2,719.03 | 9,638.38 | 1,354.54 | 5,811.95 | - |
| 项目 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | ||
| 账面价值 | 占比 | 账面价值 | 占比 | |
| 原材料 | 2,874.39 | 15.53% | 8,927.81 | 39.42% |
| 在产品 | 2,584.12 | 13.96% | 309.02 | 1.36% |
| 库存商品 | 12,882.37 | 69.60% | 13,340.24 | 59.09% |
| 发出商品 | 167.50 | 0.90% | - | - |
| 合计 | 18,508.38 | 100.00% | 22,577.07 | 100.00% |
| 直接材料 | 供应商 | 入库时间 | 入库价值 | 领用 | 2019年末结存 |
8-1-74
| 铑液 | 扬子石化—巴斯夫有限责任公司 | 2019.3.11 | 246.23 | - | 246.23 |
| 兖矿鲁南化工有限公司 | 2019.8~11 | 9,530.83 | 4,067.35 | 5,463.48 | |
| 大庆高新利华环保科技有限公司 | 2019.11.27 | 2,925.15 | - | 2,925.15 | |
| 三元 | 奇瑞捷豹路虎汽车有限公司 | 2019.10.10 | 18.16 | - | 18.16 |
| 扬州广发物资再生有限公司 | 2019.12.17 | 5.41 | - | 5.41 | |
| 常熟市物资再生利用有限公司 | 2019.12.26 | 68.68 | - | 68.68 | |
| 合计 | - | 12,794.45 | - | 8,727.10 | |
| 直接材料 | 供应商 | 入库时间 | 入库价值 | 领用 | 2020年6月末结存 |
| 铂料 | 河北飞天石化集团有限公司 | 2020.05.29 | 87.93 | - | 72.99 |
| 铑液 | 兖矿鲁南化工有限公司 | 2019.08~11 | 5,463.48 | 2,867.67 | 2,595.81 |
| 合计 | - | 5,551.41 | 2,867.67 | 2,668.80 | |
8-1-75
公司上游原料主要为含铂、钯、铑、银等贵金属的废催化剂，上述催化剂在使用一段时间后催化效果下降或丧失，需要定期更换。以浩通科技经验估计，石化行业的重整催化剂、异构化催化剂平均使用寿命为4-5年，精细化工行业的环氧乙烷催化剂、煤制乙二醇催化剂平均使用寿命为2年左右。为降低换剂时间对生产的影响，上游企业一般集中卸剂、整体出售，故单次卸剂数量、价值一般也较大，受此卸剂特点限制，公司单笔原料采购金额一般也较大。公司上游的原料出售一般采取先款后货，但因运输、回收周期等影响，公司资金回笼期限较长，受资金限制，公司主要原料采购具有批次少、金额大、采购不连续的特点，受危废转移办理（原料为危废时）影响，采购入库时点不规律。公司2019年末及2020年6月末原料变化，主要系以上行业特点所致。
（二）在产品情况说明
1、最近一年一期末在产品情况
2019年末、2020年6月末，公司在产品账面价值分别309.02万元、2,584.12万元。
公司贵金属回收以湿法为主，原料一般须经过预处理、富集、精炼及深加工等步骤。2020年6月末，公司在产品主要为鲁南化工已经初步处理的铑料等。鲁南化工铑料形态属固液混合，烧失量高，前处理周期较长，导致在产品余额上升幅度较大。
2、是否符合公司经营特点
公司贵金属回收一般须经过预处理、富集、精炼及深加工等步骤，且需多次循环处理：
| 原料类别 | 一般处理次数 | 日处理量（预处理阶段） | 日投料量（浸出阶段） | 首批产品（30-70%产量） | 每百吨原料预计（95%以上产量） |
| 含铂 | 3遍 | 2-8吨（由原料积碳量决定） | 6吨 | 7-10天 | 2个月左右 |
| 含钯 | 2遍 | 2-8吨（由原料积碳量决定） | 3.5吨 | 10-12天 | 3个月左右 |
| 含铑 | 2-3遍 | 2-3吨 | 2-3吨 | 12-14天 | 3个月左右 |
| 含银 | 1-2遍 | - | 5吨 | 5-7天 | 3个月左右 |
8-1-76
公司原料入库后，为加速资金回收，公司会尽快处理，但入库时点不规律，也会导致期末时点在产品金额波动较大。综上，公司最近一年一期末在产品金额符合公司生产特点。
（三）库存商品情况说明
1、公司库存商品类别说明
公司库存商品主要分两部分：持有待售的商品和周转库存。公司持有贵金属周转库存原因如下：
（1）满足客户提前交付需求。贵金属回收业务客户一般在卸除废剂时装填新剂，在受托模式下，客户往往希望公司能提前交付贵金属，否则客户需另行购买贵金属生产新剂，待后期卖出废剂中回收的贵金属再回笼资金，这样其既承担短期资金压力，又承担贵金属价格风险。因此，是否能提前交付贵金属，是受托加工客户评判供应商服务水平的重要指标。公司通过保有周转库存，能够一定程度地满足此类需求，能有效提高综合服务能力、市场竞争力。同时，公司保有一定量的贵金属，避免了贵金属频繁的买进卖出，有效降低采购和销售频次，降低了交易成本、管理成本。如公司与浙江绍兴三锦石化有限公司2018年2月14日签署的《含铂废催化剂综合利用合同》约定，浙江绍兴三锦石化有限公司预计2018年4月对其丙烷脱氢装置检修并换剂，本次卸载废剂约70吨与公司合作回收，公司须事先垫付150公斤铂，于2018年2月28日前交付至浙江绍兴三锦石化有限公司；又如公司与烟台百川汇通科技有限公司2019年8月12日签署的《废钯催化剂回收加工协议》约定，协议签订3日内启动废剂跨省转移手续，自跨省转移申请受理之日或2019年9月1日起，每周交付12公斤钯，5周内完成60公斤钯交付（上述废剂系2019年11月2日入库）。公司贵金属回收一般须经过预处理、富集、精炼及深加工等步骤，且需多次循环处理，一般难以短期完成生产并交付，因此需要周转库存备用交付。
（2）新材料产品应急生产需要。公司部分新材料客户订单具有加工数量大、生产周期短的特点，公司保有一定量贵金属有助于提升对客户紧急大额订单的响应效率。
8-1-77
（3）应对贵金属回收业务产品价格波动风险。公司买入贵金属废催化剂等原料时，对应销售一定量的贵金属，通过对周转库存的循环借用，降低价格波动风险。
公司持有周转库存最本源目的是保持交付能力。而利用周转库存锁价，是在已保有周转库存前提下，借助周转库存降低公司经营风险的一种举措。
2、周转库存的审批
公司周转库存额度经过了董事会和股东大会审议，情况如下：
（1）2017年1月26日召开的第四届董事会第十次会议和2017年2月11日召开的2017年第一次临时股东大会审议并通过了《关于库存铂金转做经营周转材料的议案》，鉴于公司运营、发展需要，现决定将库存铂金200-250公斤转作经营周转材料使用。
（2）2019年10月21日召开的第五届董事会第七次会议和2019年11月9日召开的2019年第三次临时股东大会审议并通过《部分贵金属库存转做经营周转材料》的议案，鉴于公司运营、发展需要，现决定将库存铂金150公斤（合并前期250公斤，合计400公斤）、钯30公斤、铑20公斤转作经营周转材料使用。
3、最近一年一期末库存商品情况
（1）2019年末库存商品情况
2019年末，公司库存商品金额为13,340.24万元，具体情况如下：
单位：万元
| 库存商品种类 | 可自由出售 | 已垫付 | |
| 价值 | 对象 | ||
| 一、一般库存商品 | |||
| （一）铂 | 4,564.16 | - | - |
| （二）钯 | - | 502.30 | 烟台百川汇通科技有限公司、中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 |
| （三）银 | 0.27 | - | - |
| （四）铼酸铵 | 589.58 | - | - |
| 小计 | 5,154.00 | 502.30 | - |
| 二、周转库存 | |||
| （一）铂（400公斤） | 2,266.87 | 4,416.02 | 中国石油天然气股份有限公司兰州石化分公司、中国石化催化剂有限公司贵金属分公司、江苏金桐化学工业有限公司 |
8-1-78
| （二）钯（30公斤） | - | 988.08 | 烟台百川汇通科技有限公司 |
| （三）铑（0.25公斤） | 12.97 | - | - |
| 小计 | 2,279.84 | 5,404.10 | - |
| 合计 | 7,433.84 | 5,906.40 | - |
| 总计 | 13,340.24 | - | |
| 库存商品种类 | 未垫付 | 已垫付 | |
| 价值 | 对象 | ||
| 一、持有待售商品 | |||
| （一）铂 | 2,868.66 | - | - |
| （二）钯 | 85.65 | 185.67 | 中海油惠州石化有限公司、湖南建长石化有限公司 |
| （三）铼酸铵 | 543.08 | - | - |
| 小计 | 3,497.39 | 185.67 | - |
| 二、周转库存 | |||
| （一）铂（400公斤） | 4,865.40 | 1,718.17 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司、湖南建长石化有限公司、河北飞天石化集团有限公司、淄博鑫泰、中海油惠州石化有限公司 |
| （二）钯（30公斤） | - | 1,037.78 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司、淄博鑫泰石化有限公司、烟台 |
8-1-79
| 百川汇通科技有限公司 | |||
| （三）铑（15.09公斤） | 1,577.95 | - | - |
| 小计 | 6,443.35 | 2,755.95 | - |
| 合计 | 9,940.74 | 2,941.62 | - |
| 总计 | 12,882.37 | - | |
| 盘点 | 盘点时间 | 盘点范围 | 参与人员 |
| 2017年12月31日 | 2018年1月3日 | 原料、产成品 | 会计师：薛飞、李雯曦、瞿向阳、姜炜 民生证券：廖陆凯、王颖 |
| 2018年12月31日 | 2019年1月3日 | 原料、产成品 | 会计师：薛飞、瞿向阳、姜炜、李雯曦 民生证券：廖陆凯、王颖 |
| 2019年6月30日 | 2019年7月1日 | 原料、在产品、产成品 | 会计师：薛飞、李雯曦、袁诚伟、李黎 民生证券：廖陆凯、刘开旭、王颖、王一儒 |
| 2019年12月31日 | 2020年1月1日至3日 | 原料、在产品、产成品 | 会计师：薛飞、袁诚伟、李雯曦、李明霞 民生证券：刘开旭、王恒 |
| 2020年4月检测 | 2020年4月22日、4月23日 | 原料、在产品、产成品 | 会计师：薛飞、李雯曦、袁诚伟、李明霞 民生证券：刘开旭、王一儒 |
| 2020年6月30日 | 2020年6月29 | 原料、在产品、 | 会计师：李雯曦、袁诚伟、柏青 |
8-1-80
| 日、6月30日 | 产成品 | 民生证券：廖陆凯、王一儒 |
| 盘点 | 盘点时间 | 盘点范围 | 监盘人员 |
| 2020年9月检测 | 2020年9月28日 | 产成品 | 民生证券：廖陆凯、刘坤 |
8-1-81
2020年6月29日、6月30日，发行人对按照前述方法对期末存货进行了盘点，保荐机构和申报会计师组成监盘小组，监督盘点过程。盘点结果如下：
（1）原材料盘点情况
单位：千克（重量）、金额（万元）
| 入库日期 | 产废单位 | 种类 | 属性 | 账面 | 盘点重量差异 | 盘点差异率 | |
| 重量 | 金额 | ||||||
| 2019.11.28 | 惠州炼化 | 铂钯料 | 受托 | 2,612.60 | - | - | - |
| 2020.05.27 | 天津石化 | 铂料 | 受托 | 69,575.40 | - | -19.56 | -0.03% |
| 2020.05.29 | 飞天石化 | 铂料 | 受托 | 14,800.58 | - | -14.62 | -0.09% |
| 2020.05.29 | 飞天石化 | 铂料 | 外购 | 1,541.77 | 87.93 | ||
| 2020.06.08 | 淄博鑫泰石化 | 铂料 | 未定 | 13,191.70 | - | 0.00 | 0.00% |
| 2020.06.08 | 淄博鑫泰石化 | 铂钯料 | 未定 | 9,833.10 | - | -13.39 | -0.14% |
| 合计 | - | 39,367.15 | - | - | - | ||
| 2020.05.27 | 天津石化 | 钯料 | 受托 | 10,244.90 | - | 24.60 | 0.24% |
| 2020.05.27 | 天津石化 | 钯料 | 受托 | 917.16 | - | 0.00% | |
| 2020.05.27 | 天津石化 | 钯料 | 受托 | 782.86 | - | 0.00% | |
| 2020.05.27 | 天津石化 | 钯料 | 受托 | 75.90 | - | 0.00% | |
| 2020.06.08 | 烟台百川（明化） | 钯料 | 外购 | 8,816.20 | - | 2.27 | 0.03% |
| 2020.06.08 | 烟台百川（明化） | 钯料 | 外购 | 1,240.60 | - | 0.00% | |
| 2020.06.21 | 扬子巴斯夫 | 钯料 | 外购 | 57,037.20 | - | -14.19 | -0.02% |
| 合计 | 79,114.82 | - | - | - | |||
| 2019.10.24 | 鲁南化工 | 铑液 | 外购 | 23,624.00 | 586.92 | 0.88 | 0.00% |
| 2019.10.25 | 鲁南化工 | 铑液 | 外购 | 26,862.00 | 667.89 | 0.00% | |
| 2019.11.11 | 鲁南化工 | 铑液 | 外购 | 29,244.00 | 724.85 | 0.00% | |
| 2019.11.11 | 鲁南化工 | 铑液 | 外购 | 24,853.00 | 616.15 | 0.00% | |
| 2019.12.23 | 北京东方 | 铑液 | 受托 | 2,725.80 | - | 0.00% | |
| 2020.06.18 | 南京诚志能源 | 铑液 | 受托 | 39,227.70 | - | 1.77 | 0.00% |
| 合计 | 107,308.80 | 2,595.81 | - | - | |||
| 产品 | 物料种类 | 属性 | 投料数量 | 预计产品量 |
8-1-82
| 铂 | 废剂（含铂） | 受托 | 23,017.37 | 54.97 |
| 废剂（含铂） | 受托 | 69,575.40 | 202.05 | |
| 铑 | 废剂（含铑） | 外购 | 42,362.50 | 10.55 |
| 废剂（含铑） | 外购 | 20,552.41 | 5.50 | |
| 废剂（含铑） | 外购 | 35,980.00 | 5.60 | |
| 铼酸铵 | 废剂（含铂、铼） | 受托 | - | - |
| 银 | 环氧乙烷 | 外购 | 4,528.92 | 1.28 |
| 品名 | 账面（A） | 在库实盘情况 | ||||
| 总量 （A=B+C） | 垫付（B） | 在库（C） | 实盘（D） | 盘点差异（E=D-C） | 差异率（E/C） | |
| 铂 | 660.57 | 106.07 | 554.50 | 554.66 | 0.0002 | 0.00% |
| 钯 | 43.16 | 34.37 | 8.79 | 8.79 | 0.0000 | 0.00% |
| 铑 | 15.09 | - | 15.09 | 15.09 | 0.0000 | 0.00% |
| 铼酸铵 | 1,696.74 | - | 1,696.74 | 1,696.80 | 0.0001 | 0.00% |
| 客户单位 | 产品名称 | 发出数量 | 函证确认 | 回函信息 | 替代测试 | 可确数量 |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 铂 | 1,677.65 | × | 未回函 | 获取产品出库单，对方签收单、运货人员车票 | 1,677.65 |
| 钯 | 5,000.00 | × | 未回函 | 获取产品出库单，对方签收单、运货人员车票 | 5,000.00 | |
| 湖南建长石化有限公司 | 铂 | 2,318.50 | √ | 相符 | - | 2,318.50 |
| 钯 | 3,125.00 | √ | 相符 | - | 3,125.00 | |
| 河北飞天石化集团有限公司 | 铂 | 44,209.91 | × | 未回函 | 获取产品出库单，对方签收单、运货人员车票 | 44,209.91 |
| 淄博鑫泰石化有限公司 | 铂 | 56,032.00 | √ | 相符 | - | 56,032.00 |
| 钯 | 20,000.00 | √ | 相符 | - | 20,000.00 |
8-1-83
| 中海油惠州石化有限公司 | 铂 | 1,834.05 | × | 未回函 | 获取产品出库单，对方签收单、运货人员车票 | 1,834.05 |
| 钯 | 1,246.21 | × | 未回函 | 获取产品出库单，对方签收单、运货人员车票 | 1,246.21 | |
| 烟台百川汇通科技有限公司 | 钯 | 5,000.00 | √ | 相符 | - | 5,000.00 |
8-1-84
| 类别 | 原料属性 | 账面金属量 | 抽盘账面金属量 | 盘点比例 | 取样编号 |
| 铂料（铂） | 自产 | - | - | - | - |
| 受托 | 324.80 | 248.20 | 76.42% | 001、003 | |
| 铂钯料（铂） | 自产 | - | - | - | - |
| 受托 | 9.37 | 6.76 | 72.12% | 002 | |
| 铂钯料（钯） | 自产 | - | - | - | - |
| 受托 | 13.26 | 13.26 | 100.00% | 002 | |
| 钯料（钯） | 自产 | - | - | - | - |
| 受托 | 13.00 | 13.00 | 100.00% | - | |
| 铑料（铑） | 自产 | 78.63 | 72.61 | 92.34% | 004、005 |
| 受托 | 20.47 | 18.47 | 90.23% | 006 |
| 类别 | 在产品状态 | 账面金属量 | 抽盘账面金属量 | 盘点比例 | 取样编号 |
| 铂 | 溶液 | 66.30 | 66.30 | 100.00% | 007、008 |
| 过程料 | 176.90 | 176.90 | 100.00% | 009、010、011 | |
| 银 | 过程料 | 1,037.91 | 1,037.91 | 100.00% | 012 |
| 钯 | 溶液 | 35.29 | 35.29 | 100.00% | 013 |
| 未烘干钯等 | 31.00 | - | - | - |
8-1-85
钯和铑粉，上述产成品均为粉状），根据盘点数量及检测结果，最终确认产成品的真实性。公司产成品抽盘及取样情况如下：
单位：千克
| 产品名称 | 账面数量 | 实盘 | 取样编号 | ||
| 数量 | 数量 | 金属量 | 差异 | ||
| 铂 | 709.28 | 402.66 | 402.66 | 306.61 | 014 |
| 钯 | 46.80 | 22.57 | 22.57 | 24.24 | 015 |
| 0.003 | 0.001 | - | |||
| 铑 | 18.98 | 12.76 | 12.76 | 6.22 | HT-16 |
| 银 | 0.96 | - | - | 0.96 | - |
| 铼酸铵 | 1,844.84 | 1,143 | 1,143 | -0.41 | - |
| 708 | 701 | ||||
| 序号 | 产品名称 | 数量 | 客户 | 差异原因 |
| 1 | 铂 | 0.30 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 已交付客户，但客户未点价 |
| 164.21 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 周转库存垫付 | ||
| 56.03 | 淄博鑫泰石化有限公司 | 周转库存垫付 | ||
| 8.28 | 江苏金桐化学工业有限公司 | 周转库存垫付 | ||
| 62.80 | 中国石油天然气股份有限公司大港石化分公司 | 周转库存垫付 | ||
| 14.99 | 湖南建长石化有限公司 | 周转库存垫付 | ||
| 合计 | 306.61 | - | - | |
| 2 | 钯 | 1.14 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 周转库存垫付 |
| 20.00 | 淄博鑫泰石化有限公司 | 周转库存垫付 | ||
| 3.09 | 湖南建长石化有限公司 | 周转库存垫付 | ||
| 合计 | 24.24 | - | - | |
| 3 | 铑 | 6.22 | 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 周转库存垫付 |
| 4 | 银 | 0.96 | 上海锦瑭联金属有限公司 | 已交付客户，但客户未点价 |
8-1-86
保荐机构及申报会计师于2020年4月18日提出对公司存货进行临时盘点，公司于2020年4月22日至2020年4月23日对存货进行了盘点，保荐机构、申报会计师组成监盘小组，其中监盘人员薛飞、李雯曦、刘开旭等均多次参与浩通科技存货监盘。在盘点过程中，监盘小组全程参与并监督盘点过程，指定抽盘对象、具体取样对象，监督封样过程，并共同寄样供第三方检测机构检测。
3、检测情况
（1）检测机构选择
根据发行人提供的备选检测机构名单，保荐机构和申报会计师指定检测机构国标（北京）检验认证有限公司对存货贵金属含量进行检测。国标（北京）检验认证有限公司（简称“国标检验”，英文全称为 Guobiao (Beijing) Testing &Certification Co., Ltd. 英文简称“GBTC”），是中国权威的第三方检验认证服务机构。国标检验是国资委下属央企有研科技集团有限公司二级单位国合通用测试评价认证股份公司的子公司，管理并运营着国家有色金属及电子材料分析测试中心与国家有色金属质量监督检验中心，是我国有色金属及电子材料领域的权威检测机构，同时也是我国有色金属行业分析测试标准的主要起草单位之一，能够胜任本次贵金属含量检测工作。
国标检验位于北京，受新冠状病毒疫情影响，国标检验不安排员工出差，经与国标检验协商确定，发行人及中介机构在对存货进行盘点的过程中对原料、在产品、产成品进行抽样，并将抽取样本封样后寄至检测机构进行含量检测。
（2）检测机构出具的检测报告情况
国标检验对公司寄送样品进行了分析，2020年5月15日，出具了编号为20200402824的检测报告，结果如下：
| 编号 | 存货种类 | 存货含贵金属种类 | 单位 | 检测含量 | 账面含量 |
| 001 | 原料 | 铂料 | % | 0.28 | 0.28 |
| 002 | 原料 | 铂料 | % | 0.20 | 0.21 |
| 原料 | 钯料 | % | 0.42 | 0.41 | |
| 003 | 原料 | 铂料 | % | 0.14 | 0.14 |
| 004 | 原料 | 铑料 | 克/吨 | 316.00 | 316.00 |
| 005 | 原料 | 铑料 | 克/吨 | 290,600.00 | 281,500.00 |
| 006 | 原料 | 铑料 | 克/吨 | 1,390.00 | 1,399.00 |
8-1-87
| 007 | 在产品 | 铂-浸出 | ppm/％ | 192.20 | 202.00 |
| 008 | 在产品 | 铂-精炼 | ppm/％ | 23,144.00 | 23,751.00 |
| 009 | 在产品 | 铂-碱渣 | % | 0.06 | 0.12 |
| 010 | 在产品 | 铂-球渣 | % | 0.12 | |
| 011 | 在产品 | 铂-泥渣 | % | 0.16 | |
| 012 | 在产品 | 银-过程料 | % | 1.90 | 1.98 |
| 013 | 在产品 | 钯-中间液 | ppm/％ | 804.60 | 802.00 |
| 014 | 产成品 | 铂 | % | >99.95 | >99.95 |
| 015 | 产成品 | 钯 | % | >99.95 | >99.95 |
| HT-16 | 产成品 | 铑 | % | >99.95 | >99.95 |
| 原料对应金属 | 盘点比例（%） | 账面数量 | 实盘数量 | 差异数量 | 差异率（%） |
| 铂 | 76.30 | 254.96 | 255.02 | 0.060 | 0.02 |
| 钯 | 92.63 | 13.26 | 13.52 | 0.263 | 1.99 |
| 铑 | 91.90 | 91.07 | 91.50 | 0.423 | 0.46 |
| 在产品对应金属 | 盘点比例（%） | 账面数量 | 实盘数量 | 差异数量 | 差异率（%） |
| 铂 | 100.00 | 243.20 | 246.85 | 3.646 | 1.50 |
| 钯 | 100.00 | 35.29 | 35.40 | 0.114 | 0.32 |
| 银 | 100.00 | 1,037.91 | 995.47 | -42.438 | -4.09 |
8-1-88
根据盘点及检测结果，铂、钯等价值较高金属的在产品盘点差异率不超过2%，属正常的计量和检测差异；价值较低的银的在产品盘点差异率不超过5%，且总量不大，在可接受范围内。
（3）库存商品盘点情况
单位：千克
| 产品 | 盘点比例（%） | 账面数量 | 实盘数量 | 垫付、发出 | 差异数量 | 差异率（%） |
| 铂 | 100.00 | 709.28 | 402.66 | 306.610 | - | - |
| 钯 | 100.00 | 46.80 | 22.57 | 24.235 | - | - |
| 铑 | 100.00 | 18.98 | 12.76 | 6.217 | - | - |
| 银 | 100.00 | 0.96 | 0.00 | 0.96 | - | - |
| 铼酸铵 | 100.00 | - | - | - | - | - |
| 产品名称 | 账面金属量 | 实盘金属量 | 差异 | 取样编号 |
| 铂 | 593.40 | 241.41 | 352.00 | 001、004 |
| 钯 | 41.54 | 5.50 | 36.04 | 002 |
8-1-89
| 铑 | 10.29 | 6.06 | 4.23 | 003 |
| 银 | 2,139.94 | 534.91 | 1,605.03 | 005 |
| 铼酸铵 | 1,596.22 | 1,596.22 | - | - |
| 客户单位 | 产品名称 | 垫付余额 | 对应出库量 | 函证确认 | 回函信息 | 替代测试 |
| 中国石化催化剂有限公司贵金属分公司 | 铂 | 74.66 | 106.14 | √ | 相符 | - |
| 钯 | 29.00 | 29.00 | √ | 相符 | - | |
| 铑 | 0.23 | 0.23 | √ | 相符 | - | |
| 湖南建长石化有限公司 | 铂 | 2.32 | 2.32 | √ | 相符 | - |
| 钯 | 3.13 | 3.13 | √ | 相符 | - | |
| 河北飞天石化集团有限公司 | 铂 | 44.21 | 44.21 | √ | 相符 | - |
| 淄博鑫泰石化有限公司 | 铂 | 56.03 | 56.03 | √ | 相符 | - |
| 中海油惠州石化有限公司 | 铂 | 1.83 | 134.53 | × | 未回函 | 视频访谈，获取产品出库单、对方签收单、运货人员车票 |
| 钯 | 1.25 | 56.31 | × | 未回函 | ||
| 中石油四川石化有限责任公司 | 铂 | 172.94 | 172.94 | √ | 相符 | - |
| 烟台百川汇通科技有限公司 | 钯 | 2.67 | 6.82 | √ | 相符 | - |
| 北京高新利华科技股份有限公司 | 铑 | 4.00 | 4.00 | √ | 相符 | - |
| 永兴招金贵金属加工制造有限公司 | 银 | 1,605.03 | 5,979.79 | √ | 相符 | - |
8-1-90
程中，监盘小组全程参与并监督盘点过程，指定抽盘对象、具体取样对象，监督封样过程，并由监盘小组于盘点当日寄样供第三方检测机构检测。
3、检测情况
根据发行人提供的备选检测机构名单，保荐机构指定检测机构国标（北京）检验认证有限公司对产成品贵金属含量进行检测。国标检验对样品进行了分析，2020年10月16日出具了编号为20201000191的检测报告，并将检测报告直接寄给监盘小组，结果如下：
| 编号 | 存货种类 | 存货含贵金属种类 | 单位 | 检测含量 | 账面含量 |
| 001、004 | 产成品 | 铂 | % | >99.95 | >99.95 |
| 002 | 产成品 | 钯 | % | >99.95 | >99.95 |
| 003 | 产成品 | 铑 | % | >99.95 | >99.95 |
| 005 | 产成品 | 银 | % | >99.99 | >99.99 |
| 产品名称 | 盘点比例（%） | 账面数量 | 实盘数量 | 垫付、发出 | 差异数量 | 差异率（%） |
| 铂 | 100.00 | 593.40 | 241.41 | 352.00 | - | - |
| 钯 | 100.00 | 41.54 | 5.50 | 36.04 | - | - |
| 铑 | 100.00 | 10.29 | 6.06 | 4.23 | - | - |
| 银 | 100.00 | 2,139.94 | 534.91 | 1,605.03 | - | - |
| 铼酸铵 | 100.00 | 1,596.22 | 1,596.22 | - | - | - |
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（一）存货占净资产比重情况
| 排序 | 项目 | 收入来源 | 2020年6月末 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | 平均 |
| 1 | 贵研铂业 | 贵金属贸易、贵金属特种功能材料、贵金属前驱体材料、贵金属再生资源材料、机动车催化净化器等 | 85.99% | 95.68% | 100.37% | 101.94% | 95.99% |
| 2 | 赤峰黄金 | 铜、黄金、白银等 | 56.20% | 67.40% | 72.28% | 53.40% | 62.32% |
| 3 | 中金黄金 | 黄金、铜等 | 58.52% | 56.92% | 50.22% | 64.03% | 57.42% |
| 4 | 格林美 | 电池材料、贸易、电子废弃物与报废汽车拆解、钴镍钨粉末与硬质合金等 | 44.29% | 51.79% | 49.20% | 57.92% | 50.80% |
| 5 | 浩通科技 | 贵金属回收（铂、钯、铑、银产品及回收服务等）、贸易、新材料 | 38.00% | 51.31% | 52.87% | 21.00% | 40.79% |
| 6 | 紫金矿业 | 加工金、铜、铜精矿等 | 28.06% | 26.08% | 26.80% | 29.46% | 27.60% |
| 7 | 西部黄金 | 黄金等 | 27.42% | 23.71% | 24.14% | 16.58% | 22.96% |
| 8 | 山东黄金 | 外购合质金、黄金、铜、银等 | 16.32% | 14.10% | 14.34% | 18.07% | 15.71% |
| 9 | 惠城环保 | 资源化综合利用产品、危险废物处理处置服务 | 7.40% | 7.18% | 8.54% | 13.50% | 9.15% |
| 10 | 东江环保 | 工业废物处理处置服务、工业废物处理处置服务收入、环境工程及服务收入等 | 5.70% | 5.95% | 6.40% | 7.23% | 6.32% |
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| 排序 | 公司名称 | 2020年6月末 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | 平均 |
| 1 | 贵研铂业 | 37.59% | 43.42% | 37.86% | 40.01% | 39.72% |
| 2 | 浩通科技 | 36.18% | 40.06% | 41.54% | 19.34% | 34.28% |
| 3 | 赤峰黄金 | 27.82% | 28.35% | 26.37% | 31.24% | 28.44% |
| 4 | 中金黄金 | 28.15% | 28.31% | 25.50% | 26.01% | 26.99% |
| 5 | 格林美 | 20.08% | 21.36% | 20.15% | 20.56% | 20.54% |
| 6 | 西部黄金 | 17.15% | 15.34% | 15.18% | 11.26% | 14.73% |
| 7 | 紫金矿业 | 11.14% | 12.02% | 11.22% | 12.42% | 11.70% |
| 8 | 山东黄金 | 7.05% | 6.26% | 7.46% | 7.37% | 7.03% |
| 9 | 惠城环保 | 5.42% | 5.05% | 4.28% | 7.44% | 5.55% |
| 10 | 东江环保 | 2.86% | 2.88% | 3.08% | 3.38% | 3.05% |
| 公司 | 2020年1-6月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
| 贵研铂业 | 6.35 | 5.74 | 6.24 | 4.85 |
| 惠城环保 | 1.37 | 7.19 | 19.60 | 19.04 |
| 平均 | 3.86 | 6.47 | 12.92 | 11.95 |
| 浩通科技 | 9.15 | 16.35 | 12.49 | 10.22 |
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致。从横向对比来看，2017年、2018年，公司加权平均净资产收益率与平均水平基本相当，2019年及2020年上半年高于平均水平。
从具体比较对象来看，报告期内，贵研铂业净资产收益率均低于公司。贵研铂业于2003年上市，上市后共进行了1次增发、2次配股，合计通过股权融资方式募集资金23.02亿元；根据贵研铂业2019年2月18日签署的《配股说明书》，2018年上半年，其二次资源循环利用业务仍处于产能释放期。而近年来公司不断提升技术工艺、不断开拓业务资源，2017年以来产能利用率一路走高，加之成本管控较为严格、贵金属价格波动等因素影响，净资产收益率逐年提高，因此，净资产收益率高于贵研铂业具有合理性。2017年、2018年，惠城环保净资产收益率均高于公司，2019年及2020年上半年净资产收益率均低于公司。2017年、2018年，公司业务处于上升初期，因此净资产收益率低于惠城环保。惠城环保于2019年5月13日首次公开发行、于2019年5月22日上市，实际募集资金2.98亿元，因截至2020年6月末募投项目尚处于实施阶段未产生效益，拉低了其2019年、2020年上半年净资产收益率，同时2020年上半年，惠城环保受疫情及研发支出扩大影响，收益进一步下滑。而公司2019年仍处于上升期、2020年上半年由于原料储备充足而受疫情影响较小，净资产收益率仍呈上升态势。报告期内，公司净资产收益率峰值低于惠城环保，主要受公司持有周转库存影响所致。综上，与贵研铂业、惠城环保相比，公司净资产收益率处于合理水平。
（3）保荐机构及申报会计师核查意见
一、核查方式
保荐机构及申报会计师履行了以下核查程序：
（一）取得并核查发行人报告期各期存货跌价准备测算明细表；
（二）核查各报告期末贵金属市场单价，测算存货跌价准备是否计提充足；
（三）取得并核实发行人股东大会审议并通过的《更正公司周转库存锁价产品收入确认的会计政策》的议案；
（四）按一般存货库龄管理计算方式计算期末存货库龄；
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（五）访谈发行人财务负责人、采购负责人、生产负责人、销售负责人，了解存货管理流程、主要产品的生产周期，对存货管理循环关键流程进行设计和执行以及运行有效性的测试；
（六）获取发行人存货明细表，与账面存货金额比对，检查是否存在差异；
（七）对采购执行细节测试，检查采购合同、采购订单、采购验收入库单、采购发票等支持性文档，核查采购的真实性；对存货执行监盘程序，检查存货盘点范围是否完整，盘点结果是否存在重大差异，通过监盘观察是否存在存货呆滞、毁损等情形；
（八）查询可比公司存货相关信息，查阅年报等公开披露信息，将可比公司存货情况与发行人进行对比，了解发行人存货水平是否符合行业特征；
（九）查阅可比公司净资产收益率、固定资产投入及产出等相关信息，分析发行人盈利水平是否异常。
二、核查结论
经核查，保荐机构及申报会计师认为：（1）发行人已对期末存货跌价测试相关情况进行了补充披露，可变现净值与对应贵金属市场价格不存在较大差异，发行人报告期各期末存货跌价准备计提充分；（2）发行人已更正周转库存锁定自产产品价格的收入确认政策，更正后发行人各期末存货库龄真实、合理；（3）发行人2019年末、2020年6月末存货结构符合发行人经营特点；（4）发行人2019年末、2020年6月末存货盘点差异较小，2020年4月发行人存货及2020年9月发行人产成品检测方法恰当，检测结果与账面记录不存在显著差异；（5）与可比公司比较，公司存货水平不存在异常情况；（6）与同行业公司相比，公司盈利能力未见异常。
（以下无正文）
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（本页无正文，为徐州浩通新材料科技股份有限公司关于《关于徐州浩通新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复》的签章页）
徐州浩通新材料科技股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为民生证券股份有限公司关于《关于徐州浩通新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复》的签章页）
保荐代表人：
廖陆凯 施卫东
民生证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读了徐州浩通新材料科技股份有限公司本次审核问询函之回复的全部内容，了解本次回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，确认审核问询函之回复的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：_________________
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日