云南旅游股份有限公司对外投资公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
一、对外投资概述 为推动昆明世博园景区的转型升级、充分发挥利用云南旅游股份有限公司
（以下简称"云南旅游"、"公司"）首次募集资金作用，公司拟变更部分首次募集 资金世博园"园艺论坛"、"丛林穿梭"和"四大场馆改造"项目，并将剩余首次募集 资金用于设立全资子公司"昆明世博园运动休闲有限公司"（暂定名，最终以工商 登记为准；以下简称"全资子公司"），由云南旅游独立出资 3,000 万元（叁仟万 元）人民币筹建，拟使用云南旅游股份有限公司首次募集资金及自有资金现金出 资。此项投资事宜已经公司四届七次（临时）董事会审议通过，根据《公司章程》， 将提交公司 2011 年第一次临时股东大会审议。
二、投资标的的基本情况
1、出资情况
由云南旅游独立出资 3,000 万元（叁仟万元）人民币筹建，拟使用云南旅游 股份有限公司首次募集资金 2,667.36 万元以及自有资金 332.64 万元现金出资。
2、标的公司基本情况 昆明世博园运动休闲有限公司（暂定名），公司类型为有限责任公司，注册地点为云南省昆明市，注册资金为 3,000 万元人民币（叁仟万元人民币），经营 范围为开发具有鲜明特色的高尔夫练习场及配套休闲度假会所，运营以高尔夫为 主题的高端会所，打造城市森林中的运动、休闲、商务中心，经营包括高尔夫教 学与练习、商务会议及餐饮、健身、水疗、住宿等在内的综合性服务项目（以工 商行政机关核准的经营范围为准）。
该项目实施地点在世博园内现有场馆国际馆及国际馆周边场地进行改造。
3、投资计划：全资子公司首期投资改造项目总额预计为 2620.20 万元，流动资金 130.96 万元，建设投资为 2489.24 万元。
序号
工程或费用名称
投资额（万元）
1
总投资
2620.20
1.1
流动资金
130.96
1.2
建设投资
2489.24
1.2.1
高尔夫练习区及配套设施工程
2364.02
标准杆练习场
818.34
推切杆及果岭练习场
353.68
练习场主会所
840.00
练习场次会所
280.00
停车场
72.00
1.2.2
工程建设前期费用
125.22
前期咨询费
10.00
建设单位管理费
31.37
设计费
64.50
监理费
19.35
投资收益分析：通过对项目投资的现金流进行动态分析，全资子公司经营世
博园国际馆高尔夫练习场及商务度假会所项目的投资收益率为 28.92%，资本金 净利润率为 21.80%，投资回收期在所得税前为 7.29 年，所得税后为 8.50 年（均 包含 1 年的建设期在内）。
在拟定的全资子公司经营期内，模拟公司运营的收入、成本及利润的情况详见下表：
表 5-1 全资子公司模拟运营收入估算
序 号
项 目
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
1
营业收入
0.00
804.00
1608.00
1608.00
1608.00
1608.00
2132.60
2132.60
2132.60
2132.60
2132.60
2132.60
2559.12
2559.12
2559.12
2559.12
2559.12
1.1
高尔夫体育经营收入
0.00
654.00
1308.00
1308.00
1308.00
1308.00
1772.60
1772.60
1772.60
1772.60
1772.60
1772.60
2127.12
2127.12
2127.12
2127.12
2127.12
.企业包厢收入
300.00
600.00
600.00
600.00
600.00
720.00
720.00
720.00
720.00
720.00
720.00
864.00
864.00
864.00
864.00
864.00
b.大众会所收入
280.00
560.00
560.00
560.00
560.00
875.00
875.00
875.00
875.00
875.00
875.00
1050.00
1050.00
1050.00
1050.00
1050.00
c.其他练习收入
24.00
48.00
48.00
48.00
48.00
57.60
57.60
57.60
57.60
57.60
57.60
69.12
69.12
69.12
69.12
69.12
d.广告收入
50.00
100.00
100.00
100.00
100.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
144.00
144.00
144.00
144.00
144.00
1.2
高尔夫会所服务收入
0.00
150.00
300.00
300.00
300.00
300.00
360.00
360.00
360.00
360.00
360.00
360.00
432.00
432.00
432.00
432.00
432.00
.餐饮场地承包收入
60.00
120.00
120.00
120.00
120.00
144.00
144.00
144.00
144.00
144.00
144.00
172.80
172.80
172.80
172.80
172.80
b.球具销售收入
60.00
120.00
120.00
120.00
120.00
144.00
144.00
144.00
144.00
144.00
144.00
172.80
172.80
172.80
172.80
172.80
c.体育教学收入
30.00
60.00
60.00
60.00
60.00
72.00
72.00
72.00
72.00
72.00
72.00
86.40
86.40
86.40
86.40
86.40
序 号
项 目
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
1
外购原材料费
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
外购能源、动力费
0.00
537.97
538.74
538.74
538.74
538.74
646.49
646.49
646.49
646.49
646.49
646.49
775.78
775.78
775.78
775.78
775.78
3
工资及福利费
51.30
136.80
176.70
176.70
176.70
176.70
229.71
229.71
229.71
229.71
229.71
229.71
298.62
298.62
298.62
298.62
298.62
4
修理费
7.54
8.61
9.68
10.75
11.82
12.89
13.96
15.03
16.10
17.17
18.24
19.31
20.38
21.45
22.52
22.52
22.52
5
其他费用
0.00
16.08
32.16
32.16
32.16
32.16
42.65
42.65
42.65
42.65
42.65
42.65
51.18
51.18
51.18
51.18
51.18
6
场地租赁费用
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
120.00
7
经营成本
178.84
819.46
877.28
878.35
879.42
880.49
1052.81
1053.88
1054.95
1056.02
1057.09
1058.16
1265.97
1267.04
1268.11
1268.11
1268.11
8
折旧费
0.00
143.72
138.39
138.39
138.39
138.39
138.39
138.39
138.39
138.39
138.39
106.96
106.96
106.96
106.96
106.96
106.96
9
摊销费
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
10
利息支出
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
11
总成本费用合计
178.84
963.19
1015.67
1016.74
1017.81
1018.88
1191.20
1192.27
1193.34
1194.41
1195.48
1165.11
1372.92
1373.99
1375.06
1375.06
1375.06
其中：可变成本
120.00
674.05
690.90
690.90
690.90
690.90
809.14
809.14
809.14
809.14
809.14
809.14
946.97
946.97
946.97
946.97
946.97
固定成本
58.84
289.14
324.77
325.84
326.91
327.98
382.06
383.13
384.20
385.27
386.34
355.98
425.96
427.03
428.10
428.10
428.10
序 号
项 目
合计
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
1
利润总额
11806.65
-178.84
-203.41
503.89
502.82
501.75
500.68
824.11
823.04
821.97
820.90
819.83
850.19
1045.44
1044.37
1043.31
1043.31
1043.31
2
弥补以前年度亏损
382.25
203.41
178.84
3
所得税（25%）
3002.51
0.00
81.26
125.70
125.44
125.17
206.03
205.76
205.49
205.22
204.96
212.55
261.36
261.09
260.83
260.83
260.83
4
净利润
9186.39
0.00
422.63
377.11
376.31
375.51
618.08
617.28
616.48
615.67
614.87
637.64
784.08
783.28
782.48
782.48
782.48
5
提取法定盈余公积金
918.64
42.26
37.71
37.63
37.55
61.81
61.73
61.65
61.57
61.49
63.76
78.41
78.33
78.25
78.25
78.25
6
提取任意盈余公积金
459.32
21.13
18.86
18.82
18.78
30.90
30.86
30.82
30.78
30.74
31.88
39.20
39.16
39.12
39.12
39.12
7
各投资方可分配利润
6246.74
287.39
256.44
255.89
255.35
420.29
419.75
419.20
418.66
418.11
433.60
533.18
532.63
532.09
532.09
532.09
8
未分配利润
1561.69
71.85
64.11
63.97
63.84
105.07
104.94
104.80
104.66
104.53
108.40
133.29
133.16
133.02
133.02
133.02
9
累计未分配利润
71.85
135.96
199.93
263.77
368.84
473.78
578.58
683.24
787.77
896.17
1029.46
1162.62
1295.64
1428.66
1561.69
10
累计盈余公积金
63.39
119.96
176.41
232.73
325.45
418.04
510.51
602.86
695.09
790.74
908.35
1025.84
1143.21
1260.59
1377.96
三、对外投资对上市公司的影响
该项目实施对公司 2011 年的经营业绩不构成影响。 全资子公司的设立，将推动公司和世博园景区的转型升级，盘活世博园国际
馆场馆资源，拓展世博园休闲度假产品，打造高端康体娱乐、运动休闲、旅游度 假项目，为公司创造新的收入来源和利润增长点。
该项目将提交公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过后，报云南省环保 局审核出具环评报告后，报云南省发改委备案后实施。
特此公告
云南旅游股份有限公司董事会
2011 年 3 月 3 日
6
