万达信息股份有限公司2020年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）
二零二零年十月
释义
在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
| 公司、本公司、发行人、上市公司、万达信息 | 指 | 万达信息股份有限公司 |
| 本次非公开发行/本次发行 | 指 | 公司本次向中国人寿保险股份有限公司非公开发行A股股票不超过92,850,510股，募集资金金额不超过200,000.00万元的行为。 |
| 本报告 | 指 | 万达信息股份有限公司2020年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿） |
| 管理办法 | 指 | 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 |
| 董事会 | 指 | 万达信息股份有限公司董事会 |
| 中国 | 指 | 中华人民共和国 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
本报告除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入造成。
一、本次非公开发行A股股票募集资金使用计划
本次非公开发行A股股票募集资金金额不超过人民币200,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 拟投入募集资金金额 |
| 1 | 偿还银行贷款 | 200,000.00 |
| 合计 | 200,000.00 | |
若在募集资金到位前，发行人已以自筹资金偿还了相关银行贷款，则在本次非公开发行募集资金到位后，发行人将以募集资金置换前期已偿还的款项。
二、使用募集资金偿还银行贷款的必要性和可行性分析
（一）优化资本结构，降低资产负债率，提高抗风险能力
公司目前处于业务规模扩张时期，银行贷款较多，公司资产负债率较高，截至2020年6月30日公司合并报表资产负债率达到64.91%，在同行业中处于较高水平。
最近三年一期公司的主要偿债指标情况如下：
| 项目 | 2020.6.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 资产总额（万元） | 819,265.14 | 761,402.41 | 782,019.20 | 800,387.66 |
| 负债合计（万元） | 531,816.73 | 470,191.90 | 416,530.04 | 519,074.98 |
| 流动比率 | 0.93 | 1.05 | 1.22 | 1.23 |
| 速动比率 | 0.51 | 0.91 | 0.89 | 0.91 |
| 资产负债率（合并口径） | 64.91% | 61.75% | 53.26% | 64.85% |
| 短期借款（万元） | 320,200.00 | 293,332.49 | 263,508.48 | 311,205.00 |
| 经营活动产生的现金流量净额/负债合计 | -12.93% | 3.54% | 1.73% | -4.51% |
最近三年，公司资产负债率水平一直维持在较高水平，超过同行业上市公司中位值约20个百分点，速动比率持续低于1，大幅低于同行业上市公司中位值，公司面临较大的偿债压力。通过本次募集资金归还银行贷款，可以改善公司偿债
指标，降低公司资产负债率，减轻公司财务负担，为公司未来持续稳定健康发展奠定坚实基础。
| 序号 | 代码 | 证券 简称 | 资产负债率（%） | 流动比率（倍） | 速动比率（倍） | ||||||
| 2019 年报 | 2018 年报 | 2017 年报 | 2019年报 | 2018年报 | 2017 年报 | 2019年报 | 2018 年报 | 2017 年报 | |||
| 1 | 东华软件 | 002065 | 42.98 | 42.08 | 36.27 | 2.05 | 2.06 | 2.33 | 1.31 | 1.37 | 1.61 |
| 2 | 东软集团 | 600718 | 39.13 | 33.6 | 29.75 | 1.67 | 1.60 | 2.19 | 1.32 | 1.24 | 1.79 |
| 3 | 卫宁健康 | 300253 | 23.65 | 22.72 | 28.37 | 2.36 | 2.34 | 1.79 | 2.20 | 2.16 | 1.68 |
| 4 | 易华录 | 300212 | 69.79 | 65.57 | 64.09 | 1.37 | 1.73 | 1.74 | 0.69 | 0.93 | 0.68 |
| 5 | 银江股份 | 300020 | 47.21 | 46.11 | 46.42 | 1.41 | 1.49 | 1.65 | 0.82 | 0.88 | 1.07 |
| 中位值 | 42.98 | 42.08 | 36.27 | 1.67 | 1.73 | 1.79 | 1.31 | 1.24 | 1.61 | ||
| 平均值 | 44.55 | 42.02 | 40.98 | 1.77 | 1.84 | 1.94 | 1.27 | 1.32 | 1.37 | ||
| 最高值 | 69.79 | 65.57 | 64.09 | 2.36 | 2.34 | 2.33 | 2.20 | 2.16 | 1.79 | ||
| 最低值 | 23.65 | 22.72 | 28.37 | 1.37 | 1.49 | 1.65 | 0.69 | 0.88 | 0.68 | ||
| 万达信息 | 61.75 | 53.26 | 64.85 | 1.05 | 1.22 | 1.23 | 0.91 | 0.89 | 0.91 | ||
通过本次非公开发行A股股票募集资金归还部分银行贷款，公司净资产将大幅增加，资产负债率也将大幅下降，有利于优化公司资本结构、提高公司的抗风险能力。
（二）降低公司财务费用，提高利润水平
随着生产规模逐步扩大，公司资金需求也随之不断提高，其合并报表短期借款和财务费用金额一直保持在较高水平，各期期末具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年6月30日/2020年1-6月 | 2019年12月31日/2019年度 | 2018年12月31日/2018年度 | 2017年12月31日/2017年度 |
| 短期借款 | 320,200.00 | 293,332.49 | 263,508.48 | 311,205.00 |
| 财务费用 | 5,924.07 | 18,013.63 | 15,527.15 | 11,769.65 |
| 营业利润 | -21,217.16 | -140,638.86 | 24,971.26 | 33,891.15 |
| 财务费用/营业利润 | -27.92% | -12.81% | 62.18% | 34.73% |
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司的财务费用分别为11,769.65万元、15,527.15万元、18,013.63万元和5,924.07万元，财务费用对公司的盈利影响较大。通过本次募集资金偿还银行贷款，可以减少利息费用支出，提升公司的盈利水平。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）降低公司资产负债率，优化资本结构，提高公司抗风险能力
截至2020年6月30日，公司合并报表资产负债率64.91%。本次非公开发行A股股票募集资金偿还银行贷款后，公司资产负债率下降，公司总资产和净资产规模将有相应的增加，有助于优化资本结构，提高公司抗风险能力，有利于公司未来主营业务的发展。
（二）增强资本实力，进一步拓展公司未来发展空间
本次非公开发行完成后，公司资本实力将显著增强，有助于公司提高运营能力，进一步增强公司整体的竞争力，从而加快实现公司发展战略，进一步拓展公司未来发展空间。
综上，本次非公开发行A股股票募集资金用于偿还银行贷款，将有助于增加公司资本实力，使公司财务结构更为安全、合理，降低公司资产负债率，提升公司资产流动性，提高公司的抗风险能力和持续经营能力，促进公司持续、健康发展，符合本公司及本公司全体股东的利益。
万达信息股份有限公司董事会
2020年10月15日