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上证指数: 0000.00　0.00　00.00亿元　|　深圳成指: 0000.00　0.00　00.00亿元　|　沪深300: 0000.00　0.00　00.00亿元

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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
市盈率:0.000收益率:0.00052周最高:0.00052周最低:0.000
1-1招股说明书（申报稿） （下载公告）
公告日期:2020-09-09

创业板投资风险提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

山东玉马遮阳科技股份有限公司Shandong Yuma Sun-shading Technology Corp., Ltd.

（住所：寿光市金光西街1966号）

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书（申报稿）

本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。

保荐人（主承销商）

（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-1

声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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1-1-2

本次发行概况

发行股票类型人民币普通股（A股）
发行股数本次发行全部为新股，拟公开发行新股数量不超过3,292万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%，原股东不公开发售老股
每股面值人民币1.00元
每股发行价格【】元
预计发行日期【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板
发行后总股本不超过13,168万股
保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期2020年9月7日

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1-1-3

重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注以下重要事项及公司风险：

一、股利分配政策

（一）本次发行上市前的滚存利润分配方案

公司2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票完成前滚存利润分配政策的议案》，同意本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按上市后的持股比例共享。

（二）本次发行后的股利分配政策

本次发行后的股利分配政策详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”。

二、特别风险因素

公司提醒投资者需特别关注以下列示的风险因素，并提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。

（一）市场竞争日益加剧的风险

公司所聚焦的功能性遮阳材料市场，国内外市场参与者众多，随着建筑遮阳企业技术水平的逐步提高和制造工艺的不断改善，行业竞争将日趋激烈。倘若公司无法保持自身的竞争力以有效应对市场竞争格局变化和行业发展趋势，将会面临市场占有率降低、经营业绩增速放缓或下滑的风险。

（二）外销收入占比较高的风险

公司产品境外销售区域广泛，分布在全球六大洲的60多个国家和地区，外销业务收入金额较大、占比较高。2017年度、2018年度及2019年度，公司外销实现主营业务收入分别为15,698.31万元、19,599.31万元和25,418.05万元，占主营业务收入的比例分别为63.78%、62.98%和68.10%。外销业务易受到出口目的地国进口政策、经济状况、政治环境和供求关系等多方面因素的影响。如果外销业务发生波动，将对公司境外销售业绩产生一定影响。

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（三）税收优惠政策变化的风险

2017年，公司经评审被认定为高新技术企业，并取得《高新技术企业证书》，有效期三年。根据企业所得税法相关规定，公司在2017年至2019年享受15%的企业所得税优惠税率。报告期内，所得税优惠金额占利润总额的比例分别为

9.68%、9.43%和9.41%。如果未来公司不能持续保持技术创新和研发投入，未能通过高新技术企业的资格评定，税收优惠到期后不能复评为高新技术企业，将无法持续享受15%的优惠所得税税率，对公司税后利润产生一定的不利影响。

（四）实际控制人控制不当的风险

本次发行前，公司的控股股东、实际控制人为孙承志、崔月青夫妇，两人直接和间接控制公司的股份占发行人本次发行前总股本的87.69%，孙承志担任公司董事长、总经理。本次发行后，预计孙承志、崔月青仍处于控股地位，对公司发展战略、经营决策、人事安排、财务管理和对外投资等重大决策具有重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构和决策机制，但如果实际控制人通过行使表决权而对公司的重大决策予以不当控制，则会影响甚至损害公司及公众股东的利益。

（五）汇率变动的风险

2017年度、2018年度及2019年度，公司外销实现主营业务收入分别为15,698.31万元、19,599.31万元和25,418.05万元，主要以美元进行结算，占当期主营业务收入的比例分别为63.78%、62.98%和68.10%。2017年度、2018年度及2019年度，汇率变动产生的汇兑损益分别为-179.50万元、106.82万元和145.36万元，占当期利润总额的比例分别为-3.00%、1.14%和1.15%。随着公司境外销售规模的不断扩大，如果未来汇率波动幅度加大，则公司出现汇兑损失的可能性也将增加，将对公司利润构成一定不利影响。

（六）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险

2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，公司境内下游客户整体需求有所放缓，对公司境内销售造成一定不利影响。随着全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的进一步爆发，公司境外销售亦将受到一定程度的不利影响。目前新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间及影响范围尚不明朗，若新型冠状病毒肺炎疫情在全

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球范围内不能得到有效控制，将对公司2020年的经营业绩造成不利影响。

三、保荐机构对影响发行人持续经营能力的重要情形的核查意见

报告期内，公司经营状况良好，不存在下列对持续经营能力构成重大不利影响的因素：

（一）发行人所处行业受国家政策限制或国际贸易条件影响存在重大不利变化风险；

（二）发行人所处行业出现周期性衰退、产能过剩、市场容量骤减、增长停滞等情况；

（三）发行人所处行业准入门槛低、竞争激烈，相比竞争者发行人在技术、资金、规模效应方面等不具有明显优势；

（四）发行人所处行业上下游供求关系发生重大变化，导致原材料采购价格或产品售价出现重大不利变化；

（五）发行人因业务转型的负面影响导致营业收入、毛利率、成本费用及盈利水平出现重大不利变化，且最近一期经营业绩尚未出现明显好转趋势；

（六）发行人重要客户本身发生重大不利变化，进而对发行人业务的稳定性和持续性产生重大不利影响；

（七）发行人由于工艺过时、产品落后、技术更迭、研发失败等原因导致市场占有率持续下降、重要资产或主要生产线出现重大减值风险、主要业务停滞或萎缩；

（八）发行人多项业务数据和财务指标呈现恶化趋势，短期内没有好转迹象；

（九）对发行人业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术存在重大纠纷或诉讼，已经或者未来将对发行人财务状况或经营成果产生重大影响。

对于可能对公司持续盈利能力产生不利影响的因素，已在本招股说明书“第四节 风险因素”进行披露。

经核查，保荐机构认为：发行人已披露了其面临的风险因素，发行人不存在

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对持续经营能力构成重大不利影响的情形，发行人具有持续经营能力。

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1-1-7

目 录

本次发行概况 ...... 2

重大事项提示 ...... 3

一、股利分配政策 ...... 3

二、特别风险因素 ...... 3

三、保荐机构对影响发行人持续经营能力的重要情形的核查意见 ...... 5

目 录 ...... 7

第一节 释义 ...... 11

一、基本术语 ...... 11

二、专业术语 ...... 12

第二节 概览 ...... 14

一、发行人及中介机构情况 ...... 14

二、本次发行概况 ...... 14

三、发行人主要财务数据及财务指标 ...... 15

四、发行人主营业务情况 ...... 16

五、发行人自身创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...... 17

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 19

七、发行人公司治理特殊安排 ...... 20

八、募集资金用途 ...... 20

第三节 本次发行概况 ...... 21

一、本次发行的基本情况 ...... 21

二、本次发行的有关当事人 ...... 21

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ...... 23

四、本次发行上市的重要日期 ...... 23

第四节 风险因素 ...... 24

一、创新风险 ...... 24

二、技术风险 ...... 24

三、经营风险 ...... 25

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1-1-8四、内控风险 ...... 26

五、财务风险 ...... 27

六、法律风险 ...... 27

七、与本次发行相关的风险 ...... 28

八、其他风险 ...... 30

第五节 发行人基本情况 ...... 31

一、发行人概况 ...... 31

二、发行人的设立及报告期内股本变化情况 ...... 31

三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ...... 37

四、发行人在其他证券市场的上市及挂牌情况 ...... 37

五、发行人的股权结构 ...... 37

六、发行人控股子公司和参股公司情况 ...... 38

七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东 ...... 45

八、发行人股本情况 ...... 61

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ...... 65

十、公司董事、监事及高级管理人员及其他核心人员近两年内发生变动的情况 ...... 73

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 ...... 74

十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有本公司股份的情况 ...... 74

十三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况 ...... 75

十四、发行人已经制定或实施的股权激励 ...... 76

十五、发行人员工及社会保障情况 ...... 97

第六节 业务与技术 ...... 101

一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况 ...... 101

二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况 ...... 118

三、发行人的销售情况和主要客户 ...... 146

四、发行人的采购情况和主要供应商 ...... 170

五、主要资产情况 ...... 191

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1-1-9六、技术与研发情况 ...... 201

七、境外生产经营情况 ...... 212

第七节 公司治理与独立性 ...... 213

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ...... 213

二、特别表决权股份或类似安排的情况 ...... 217

三、协议控制架构的情况 ...... 217

四、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 ...... 217

五、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况 ...... 217

六、公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的占用及担保情况 ...... 218

七、发行人独立经营情况 ...... 218

八、同业竞争情况 ...... 220

九、关联方 ...... 221

十、关联交易 ...... 227

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 240

一、财务报表 ...... 240

二、会计师事务所的审计意见 ...... 244

三、影响公司经营业绩的主要因素、对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...... 246

四、分部信息 ...... 247

五、报告期内主要会计政策和会计估计 ...... 248

六、合并报表范围及变化情况 ...... 272

七、非经常性损益 ...... 272

八、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率 ...... 273

九、主要财务指标 ...... 275

十、经营成果分析 ...... 277

十一、资产质量分析 ...... 358

十二、偿债能力分析 ...... 391

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1-1-10十三、现金流量分析 ...... 401

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 405

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 406

一、募集资金运用基本情况 ...... 406

二、募集资金投资项目的必要性和可行性 ...... 409

三、募集资金投资项目介绍 ...... 412

四、未来发展与规划 ...... 425

第十节 投资者保护 ...... 430

一、信息披露与投资者关系 ...... 430

二、发行人的股利分配政策 ...... 431

三、发行人股东投票机制 ...... 434

第十一节 其他重要事项 ...... 436

一、重要合同 ...... 436

二、对外担保情况 ...... 440

三、诉讼或仲裁事项 ...... 440

四、控股股东、实际控制人报告期内的违法情况 ...... 440

第十二节 声明 ...... 441

一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 441

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 442

三、保荐人（主承销商）声明 ...... 443

四、发行人律师声明 ...... 446

五、会计师事务所声明 ...... 447

六、资产评估机构声明 ...... 448

七、验资机构声明 ...... 449

第十三节 附件 ...... 450

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第一节 释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称、名称或术语具有如下含义：

一、基本术语

简称指释义
发行人、公司、本公司、母公司、玉马遮阳指山东玉马遮阳科技股份有限公司
玉马有限/有限公司指山东玉马遮阳技术有限公司，发行人前身
玉马进出口指山东玉马进出口贸易有限公司，公司全资子公司
玉马新能源指山东玉马新能源科技有限公司，公司全资子公司
玉马美国指YUMA USA INC，公司在美国设立的全资子公司
益可佳指益可佳医疗防护用品科技（山东）有限公司，公司全资子公司
玉马窗饰指山东玉马窗饰制品有限公司，2017年12月更名为山东玉马保丰投资有限公司
保丰投资指山东玉马保丰投资有限公司，系由山东玉马窗饰制品有限公司更名而来
优玛文化指山东省优玛文化创意有限公司
钰鑫投资指寿光钰鑫投资中心（有限合伙）
钜鑫投资指寿光钜鑫投资中心（有限合伙）
浩金致同指宁波梅山保税港区浩金致同股权投资合伙企业（有限合伙）
浩金致信指赣州浩金致信股权投资中心（有限合伙）
智明浩金指北京智明浩金投资管理有限公司
永合金丰指青岛永合金丰集团有限公司
先锋新材指宁波先锋新材料股份有限公司，证券简称“先锋新材”，证券代码300163.SZ
西大门指浙江西大门新材料股份有限公司
HUNDP.AS、亨特道德拉斯集团指Hunter Douglas Group，是一家在阿姆斯特丹股票交易所上市的跨国控股集团
BAMAR指PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.
SHADES指SHADES DE MEXICO SA DE CV
NEVALUZ指NEVALUZ VALENCIA, S.L.
TOP指TOP RAAM DECORATIES B.V.
COULISSE指COULISSE B.V.
SUNMATE指Sunmate Window Coverings Technology Inc.，实际控制人之一孙承志曾持股80%的美国公司，已注销
建筑遮阳材料协会指中国建筑装饰装修材料协会建筑遮阳材料分会

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简称指释义
A股指获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票
本次发行指公司拟首次发行不超过3,292万股人民币普通股（A股）的行为
招股说明书指《山东玉马遮阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》
报告期、最近三年指2017年、2018年、2019年
新农保指新型农村社会养老保险，现已更名为城乡居民基本养老保险
新农合指新型农村合作医疗，现已更名为城乡居民基本医疗保险
证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会
交易所、深交所指深圳证券交易所
保荐机构、保荐人、主承销商指中信证券股份有限公司
发行人律师、瑛明指上海市瑛明律师事务所
发行人会计师、大信指大信会计师事务所（特殊普通合伙）
评估师、中京民信指中京民信（北京）资产评估有限公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》指《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》
《创业板上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《公司章程》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司章程》及其修正案，公司现行有效的公司章程
《公司章程（草案）》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司章程（草案）》，本次发行上市后将适用的公司章程
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
股东大会指本公司股东大会
董事会指本公司董事会
监事会指本公司监事会
《股东大会议事规则》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司股东大会议事规则》
《董事会议事规则》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司监事会议事规则》
《募集资金管理制度》指《山东玉马遮阳科技股份有限公司募集资金管理制度》
简称指释义
聚酯纤维、涤纶指由有机二元酸和二元醇缩聚而成的聚酯经纺丝所得的合成纤维，简称PET纤维，属于高分子化合物，是当前合成纤维的第一大品种

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简称指释义
玻璃纤维、玻纤指由硅酸盐熔体制成的玻璃态纤维或丝状物，主要成分是铝、钙、镁、硼等硅酸盐混合物构成的无机纤维
聚氯乙烯、PVC指英文名称为Polyvinyl chloride，是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮化合物等引发剂，或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物
水性丙烯酸指由一个乙烯基和一个羧基组成的不饱和羧酸，聚合速度非常快的乙烯类单体，是重要的有机合成原料及合成树脂单体
助剂指纺织加工工序中应用的辅助性化学品，能赋予纺织品各种特殊功能和风格，还可改进染整工艺，起到节约能源和降低加工成本的作用
PE指聚乙烯（polyethylene，简称PE）是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。在工业上，也包括乙烯与少量α-烯烃的共聚物。聚乙烯无臭，无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度可达-100 ~ -70°C），化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶剂，吸水性小，电绝缘性优良
聚丙烯指英文名为Polypropylene，是一种半结晶的热塑性塑料。具有较高的耐冲击性，机械性质强韧，抗多种有机溶剂和酸碱腐蚀
改性PVC指通过填充、共混、增强、化学反应、纳米复合等方法提高PVC的某些性能或赋予其新功能
眩光指视野中由于不适宜亮度分布，或在空间或时间上存在极端的亮度对比，以致引起视觉不舒适和降低物体可见度的视觉条件
耐候性指各种材料如涂料、建筑用塑料、橡胶制品等，应用于室外或者特定室内环境经受如光照、冷热、风雨、细菌等气候考验时，所表现出的耐受能力
整经指将一定根数的经纱按规定的长度和宽度平行卷绕在经轴或织轴上的工艺过程
织造指将经、纬纱线在织机上相互交织成织物的工艺过程
印花指用染料或颜料在纺织物上施印花纹的工艺过程
后整理指通过物理、化学或物理和化学联合的方法，改善面料外观和内在品质，提高面料性能，或赋予面料特殊功能的加工过程；由于该加工过程通常安排在整个面料加工的后期，故常称为后整理
发泡指在浓度较高的整理工作液中加入发泡剂（一般为表面活性剂），再利用发泡设备使其与空气混合，形成一定质量的泡沫的工艺过程
浸渍指将织物完全浸透在纺织乳液中，经过轧液和高温定型，得到具有特殊功能的织物
涂层指是涂料一次施涂所得到的固态连续膜，是为了防护，绝缘，装饰等目的，涂布于金属、织物、塑料等基体上的塑料薄层
刮浆指利用刮刀将增稠后的纺织乳液均匀刮涂在织物上，赋予织物一定的硬挺度和遮光性
热定型指织物在一定张力下进行热处理，使其尺寸、形态稳定的工艺过程
阻燃性能指物质具有的或材料经处理后具有的明显推迟火焰蔓延的性质
贴合指通过覆膜机将织物上与加工成型的具有特殊功能的高分子薄膜贴合到一起，从而使织物具有和高分子薄膜同样的功能
开孔率指单位面积的织物上孔隙所占的比例

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及中介机构情况

（一）发行人基本情况
发行人名称山东玉马遮阳科技股份有限公司成立日期2014年7月4日
注册资本9,876万元法定代表人孙承志
注册地址寿光市金光西街1966号主要生产经营地址寿光市金光西街1966号
控股股东孙承志、崔月青实际控制人孙承志、崔月青
行业分类其他制造业（行业代码：C41）在其他交易场所（申请）挂牌或上市情况无
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人中信证券股份有限公司主承销商中信证券股份有限公司
发行人律师上海市瑛明律师事务所其他承销机构无
审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构中京民信（北京）资产评估有限公司
（一）本次发行基本情况
股票种类人民币普通股（A股）
每股面值人民币1.00元
发行股数不超过3,292万股（含3,292万股）占发行后总股本比例不低于25%
其中：发行新股数量不超过3,292万股（含3,292万股）占发行后总股本比例不低于25%
股东公开发售股份数量无占发行后总股本比例无
发行后总股本不超过13,168万股
每股发行价格【】元（由公司和主承销商根据询价结果确定）
发行市盈率【】倍（每股发行价格除以每股收益，每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产【】元（按照【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益（元/股）【】
发行后每股净资产【】元（按照【】年【】月【】日发行后每股收【】

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经审计的归属于母公司所有者权益加上募集资金净额除以本次发行后总股本计算）益（元/股）
发行市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式采用网下向询价对象询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，或中国证券监督管理委员会认可的其他方式
发行对象符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象
承销方式余额包销
拟公开发售股份股东名称无
发行费用的分摊原则【】
募集资金总额【】万元
募集资金净额【】万元
募集资金投资项目高分子复合遮阳材料扩产项目
遮阳用布生产线技术升级改造项目
遮阳新材料研发中心项目
营销渠道建设项目
补充流动资金
发行费用概算共计【】万元，主要包括： 承销及保荐费：【】万元 律师费用：【】万元 会计师费用：【】万元 用于本次发行的信息披露费用：【】万元 发行手续费用和其他费用：【】万元 以上费用均为不含增值税费用（此处费用数值保留2位小数，总数与各明细之和存在差异，为计算中四舍五入原因造成）
（二）本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期【】
开始询价推介日期【】
刊登定价公告日期【】
申购日期和缴款日期【】
股票上市日期【】
项目2019年度/ 2019-12-312018年度/ 2018-12-312017年度/ 2017-12-31
资产总额（万元）59,342.9640,981.0536,121.49
归属于母公司所有者权益（万元）55,572.0235,791.3125,425.92

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项目2019年度/ 2019-12-312018年度/ 2018-12-312017年度/ 2017-12-31
资产负债率（母公司）（%）6.3012.7329.11
营业收入（万元）38,358.7032,184.6125,616.53
净利润（万元）10,911.698,085.395,125.31
归属于母公司所有者的净利润（万元）10,911.698,085.395,125.31
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）11,093.548,550.776,059.09
基本每股收益（元）1.190.940.66
稀释每股收益（元）1.190.940.66
加权平均净资产收益率（%）24.9627.0925.92
经营活动产生的现金流 量净额（万元）12,758.838,677.638,111.48
现金分红（万元）1,481.40--
研发投入占营业收入比例（%）3.213.123.75

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在产品方面，公司基于自身的产品创新能力以及对市场潮流的把控，不断丰富产品品类，调整产品结构，充分挖掘市场需求和客户偏好，获得了较高的市场美誉度。公司产品以出口为主，销往全球六大洲的60多个国家和地区，境外客户以大型遮阳产品生产商为主。公司与客户建立了长期而稳定的合作关系，形成了突出的客户资源优势，在全球建筑遮阳领域享有较高的知名度。

五、发行人自身创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

（一）发行人核心技术产品属于战略性新兴产业重点产品，符合国家战略

近年来，我国将节能环保产业定位为国家战略性新兴产业，把握全球能源变革发展趋势和我国产业绿色转型发展要求，以绿色低碳技术创新和应用为重点，引导绿色消费，推广绿色产品，全面推进高效节能、先进环保和资源循环利用产业体系建设，推动节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业。国家先后颁布《“十三五”节能环保产业发展规划》《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》，明确了节能环保产业发展的总目标、主要任务，为国内节能环保产业发展指明了方向。

公司生产的功能性遮阳材料属于国家发展改革委等部门制定的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》中“7 节能环保产业”之“7.1 高效节能产业”之“7.1.7 绿色建筑材料”，属于战略性新兴产业重点产品。同时，国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》亦将绿色节能建筑材料列为战略性新兴产业重点产品。

经过多年的经营积累，公司的功能性遮阳材料产品在款式、性能、设计和品类上均赢得行业内的高度认可，产品广泛应用于家居内遮阳、公共建筑工程内遮阳及外遮阳领域，满足了消费者对遮阳、节能、环保、抗菌、防污、除甲醛等的功能性需求。报告期内，公司的功能性遮阳材料产品均占营业收入比重超过96%，系发行人主要产品，公司产品契合国家战略性新兴产业要求。

（二）发行人拥有关键核心技术，创新创造能力强

公司高度重视技术与业务创新，拥有行业领先的核心技术，创新创造能力强。截至本招股说明书签署日，公司已获授权专利50项，形成了较为优厚的技术优

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势。通过技术研发，公司已拥有多层调光面料一次成型织造技术、批量绣花成卷技术、具有高阻燃高日晒的高分子材料造粒技术、环保水性丙烯酸发泡涂层技术、无水少水染色技术、卷帘杯弯克重控制技术等核心技术，上述技术均系围绕功能性遮阳材料制备所形成的。公司凭借长期的技术研发和强大的技术创新能力，取得了丰富的研究成果并获得认可。2018年，公司“高分子节能遮阳新材料示范项目”荣获“中国技术市场金桥奖”，“遮阳面料染整环保创新项目”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2019年，公司“新型高分子遮阳材料包覆技术的研发与应用”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，“多功能阳光面料斑马帘系列”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2020年，公司“具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖。

（三）发行人工艺水平领先，产品创意迭代迅速

公司生产工艺处于行业领先水平，产品质量控制优势突出。功能性遮阳材料生产技术涵盖化工、织造、机械等多个领域，工艺流程复杂，涉及十几道工序，其中单丝包覆、涂层定型、坯布热定型等生产环节的技术难度较高，每道技术工艺流程都需要严格控制，否则将会影响最终产品的性能和质量。各环节的流程设计、控制设计，设备的调试、改造等都依赖于生产过程中长期、大量的技术和经验积累。公司在行业内深耕多年，通过持续的自主创新、工艺改进和经验积累，形成了在国际市场上具备较强竞争力的生产工艺和产品质量优势。此外，公司具备批量化生产复杂工艺产品的能力，能够迅速响应客户定制化、多样化的产品服务需求。公司市场敏锐度高，不断进行产品创意迭代升级，引领市场潮流。经过多年的发展，公司积累了庞大的客户资源和专业化的客户服务经验，建立了良好的客户沟通和反馈机制，为公司紧紧把握全球市场消费趋势及消费者偏好变化，不断进行产品创意迭代奠定了坚实的基础。目前公司拥有丰富的产品种类，拥有遮光面料、可调光面料和阳光面料3大类13个系列上千种产品，并注重产品推陈出新。公司基于消费需求热点，推出了银离子抗菌面料、能净化空气的森酷阳光面料、除甲醛释放负离子的复合面料等创意新产品，为消费者提供更多样化的选择，引领市场潮流。

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（四）发行人市场认可度高，品牌形象良好

公司长期从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，自成立以来，紧随消费升级的发展趋势，从产品升级、服务升级、品质升级等多个层次不断丰富“玉马”品牌内涵，在行业内积累了良好的品牌形象。经过多年的经营，公司的产品在款式、性能、设计和品类上均获得广泛认可，产品远销全球六大洲的60多个国家和地区，与BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE等国外知名厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司因自身的品牌优势，先后获得“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“2016年度中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“2019年度中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“寿光市科技创新促进奖”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等多项荣誉。此外，公司还被授予“省先进企业”、“山东省企业上云标杆企业”、“产学研示范企业”“高成长性标兵企业”“社会公益事业先进企业”等奖项，具有良好的社会形象。

（五）发行人具有较强的成长性，经营业绩持续上升

公司主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，目前公司拥有丰富的产品种类，分为遮光面料、可调光面料和阳光面料3大类13个系列上千种产品，能够覆盖客户的各种个性化需求。此外，公司还在持续加大产品的研发创新，进一步加强公司的服务能力和核心竞争力，形成明显的差异化优势。

报告期内，公司经营能力良好，2017年度、2018年度和2019年度，公司分别实现营业收入25,616.53万元、32,184.61万元和38,358.70万元，实现净利润5,125.31万元、8,085.39万元和10,911.69万元，收入规模及盈利能力持续上升，具备较好的成长性。

六、发行人选择的具体上市标准

发行人本次上市选择的标准为《创业板上市规则》第2.1.2条第（一）项，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”。

根据大信出具的“大信审字[2020]第3-00018号”《审计报告》，发行人2018年度及2019年度净利润分别为8,085.39万元和10,911.69万元（净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准），最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人

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民币5,000万元。因此，发行人满足所选择的上市标准。

七、发行人公司治理特殊安排

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、差异化表决安排或类似公司治理特殊安排。

八、募集资金用途

经公司第一届董事会第八次会议以及2020年第一次临时股东大会审议通过，公司公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将投入以下项目：

单位：万元

序号项目名称项目投资总额募集资金投资额
1高分子复合遮阳材料扩产项目41,939.7041,939.70
2遮阳用布生产线技术升级改造项目6,954.156,954.15
3遮阳新材料研发中心项目5,892.665,892.66
4营销渠道建设项目3,285.673,285.67
5补充流动资金11,000.0011,000.00
合计69,072.1869,072.18

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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股（A股）
每股面值人民币1.00元
发行股数本次发行全部为新股，拟公开发行新股数量不超过3,292万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%，原股东不公开发售老股
每股发行价格【】元（由公司和主承销商根据询价结果确定）
发行市盈率【】倍（每股发行价格除以每股收益，每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产【】元（按照【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产【】元（按照【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益加上募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
发行市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式采用网下向询价对象询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，或中国证券监督管理委员会认可的其他方式
发行对象符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象
承销方式余额包销
发行费用概算共计【】万元，主要包括： 承销及保荐费：【】万元 律师费用：【】万元 会计师费用：【】万元 用于本次发行的信息披露费用：【】万元 发行手续费用和其他费用：【】万元 以上费用均为不含增值税费用（此处费用数值保留2位小数，总数与各明细之和存在差异，为计算中四舍五入原因造成）

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保荐代表人：梁勇、牛振松项目协办人：屈亚楠其他经办人：王笑雨、辛星、马德强、王煦

（二）律师事务所

名称：上海市瑛明律师事务所负责人：陈明夏住所：中国上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦11楼1104-1106单元电话：021-68815499传真：021-68817393经办律师：林达、欧洁柔、刘新

（三）会计师事务所

名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：胡咏华住所：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504室电话：010-82337890传真：010-82327668经办注册会计师：钟本庆、张利法、霍胜春

（四）资产评估机构

名称：中京民信（北京）资产评估有限公司法定代表人：周国章住所：北京市海淀区知春路6号锦秋国际大厦7层A03室电话：010-82961362传真：010-82961376经办资产评估师：李朝霞、王学国、王莹

（五）股票登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

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住所：深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼电话：0755-21899999传真：0755-21899000

（六）保荐人（主承销商）收款银行

名称：中信银行北京瑞城中心支行户名：中信证券股份有限公司

（七）拟上市的证券交易所

名称：深圳证券交易所地址：深圳市福田区莲花街道福田区深南大道2012号电话：0755-88668888传真：0755-82083667

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系

发行人与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、本次发行上市的重要日期

刊登发行公告的日期【】年【】月【】日
开始询价推介的日期【】年【】月【】日
刊登定价公告的日期【】年【】月【】日
申购日期和缴款日期【】年【】月【】日
股票上市日期【】年【】月【】日

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第四节 风险因素投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。敬请投资者在购买公司股票前逐项仔细阅读。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素将依次发生。

一、创新风险

公司生产的功能性遮阳材料产品目前应用于家居内遮阳、公共建筑工程内遮阳及外遮阳领域，应用领域及客户范围还将逐步扩大，市场对高性能、高品质、高附加值不断提出更高的要求。如果公司科技创新失败，研发能力不能及时跟上行业更新换代的速度，或不能及时将创新技术运用于产品的开发和升级，将影响公司的市场竞争优势。

二、技术风险

（一）新产品研发失败风险

持续的研发投入以及较强的研发创新能力，是公司能够持续开发出性能领先、符合市场需求的新产品的必要条件。随着消费者对产品附加值要求的提高，功能性遮阳产品的制造工艺不断优化，性能持续提升，开发成本随之增加。在新产品开发过程中，公司需要投入大量的人力和资金，若新产品开发失败或是开发完成后不符合市场需求，导致公司前期投入的成本无法收回，将对公司的经营业绩产生不利影响。

（二）核心技术泄密的风险

核心技术是在功能性遮阳材料行业公司保持竞争优势的有力保障。目前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员的稳定及核心技术的保密对公司的发展尤为重要。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的竞争优势，对公司经营发展和研发进程造成不利影响。

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三、经营风险

（一）市场竞争日益加剧的风险

公司所聚焦的功能性遮阳材料市场，国内外市场参与者众多，随着建筑遮阳企业技术水平的逐步提高和制造工艺的不断改善，行业竞争将日趋激烈。倘若公司无法保持自身的竞争力以有效应对市场竞争格局变化和行业发展趋势，将会面临市场占有率降低、经营业绩增速放缓或下滑的风险。

（二）外销收入占比较高的风险

公司产品境外销售区域广泛，分布在全球六大洲的60多个国家和地区，外销业务收入金额较大、占比较高。2017年度、2018年度及2019年度，公司外销实现主营业务收入分别为15,698.31万元、19,599.31万元和25,418.05万元，占主营业务收入的比例分别为63.78%、62.98%和68.10%。外销业务易受到出口目的地国进口政策、经济状况、政治环境和供求关系等多方面因素的影响。如果外销业务发生波动，将对公司境外销售业绩产生一定影响。

（三）市场趋势及消费者偏好变化的风险

随着社会的进步和人民生活水平的不断提高，消费者对遮阳产品的选择偏好已逐步从注重装饰性的布艺窗帘转向注重功能性的遮阳产品，对品牌的认知度和产品的附加值要求逐渐提高，对产品质量和功能的要求也在不断提高，消费结构逐渐向个性化、定制化升级。虽然公司是市场领先的功能性遮阳材料产品供应商之一，但是随着市场趋势以及消费者偏好的变化，如果公司不能准确把握功能性遮阳材料的市场趋势、及时预测并且满足不断变化的市场需求，保持产品的研发和创新，将对公司的市场开拓产生不利影响。

（四）人员流失的风险

公司属于高新技术企业，产品和技术创新是公司保持持续增长的关键，研发团队以及骨干人员的稳定是公司核心竞争力的基础和保障，产品和技术的更新迭代、结构调整都需要公司的核心技术人员和关键管理人员来主导。公司针对优秀人才实施了激励措施，对公司核心技术团队的稳定起到了积极作用，但仍存在核心人员流失的风险。若公司核心人员流失，将对公司新产品的研发以及技术升级造成影响，进而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。

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（五）原材料价格波动的风险

公司产品的主要原材料为聚酯纤维、水性丙烯酸乳液和PVC，在主营业务成本中占较大比例。其中，聚酯纤维和PVC是石油化工行业的下游产品，其价格主要受国际原油价格波动及供求关系的影响。报告期内，国际原油价格始终处于震荡波动的格局中，导致公司原材料采购价格也相应出现一定波动。在原材料价格上升的情况下，公司具有一定的将原材料价格波动导致的影响向下游客户进行传导的能力。尽管如此，若受宏观经济波动、上下游供求关系变化等因素影响，导致主要原材料价格发生大幅波动，公司无法及时转移或消化成本压力，则会直接影响公司的盈利水平，对公司的生产经营造成不利影响。

四、内控风险

（一）业务发展导致的管理风险

公司总部设立在寿光，并拟在北京、上海、广州、深圳、成都、西安等全国六大城市设立销售办事处，进行市场推广和销售服务支持。目前，公司正处于快速发展时期，管理跨度增大、组织结构和管理系统趋于复杂，经营管理、风险控制的难度也在增加，在资源整合、产品研发、人员安排等方面的管理水平及驾驭能力将面临更大的挑战，对各部门工作的协调性、严密性和连续性也提出了更高的要求。若公司不能及时完善和提升相应的管理制度和管理团队来适应公司经营规模的迅速扩张，将带来管理风险，从而制约公司的生产经营和未来可持续发展。

（二）实际控制人控制不当的风险

本次发行前，公司的控股股东、实际控制人为孙承志、崔月青夫妇，两人直接和间接控制公司的股份占发行人本次发行前总股本的87.69%，孙承志担任公司董事长、总经理。本次发行后，预计孙承志、崔月青仍处于控股地位，对公司发展战略、经营决策、人事安排、财务管理和对外投资等重大决策具有重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构和决策机制，但如果实际控制人通过行使表决权而对公司的重大决策予以不当控制，则会影响甚至损害公司及公众股东的利益。

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五、财务风险

（一）税收优惠政策变化的风险

2017年，公司经评审被认定为高新技术企业，并取得《高新技术企业证书》，有效期三年。根据企业所得税法相关规定，公司在2017年至2019年享受15%的企业所得税优惠税率。报告期内，所得税优惠金额占利润总额的比例分别为

9.68%、9.43%和9.41%。如果未来公司不能持续保持技术创新和研发投入，未能通过高新技术企业的资格评定，税收优惠到期后不能复评为高新技术企业，将无法持续享受15%的优惠所得税税率，对公司税后利润产生一定的不利影响。

（二）汇率波动的风险

2017年度、2018年度及2019年度，公司外销实现主营业务收入分别为15,698.31万元、19,599.31万元和25,418.05万元，主要以美元进行结算，占当期主营业务收入的比例分别为63.78%、62.98%和68.10%。2017年度、2018年度及2019年度，汇率变动产生的汇兑损益分别为-179.50万元、106.82万元和145.36万元，占当期利润总额的比例分别为-3.00%、1.14%和1.15%。随着公司境外销售规模的不断扩大，如果未来汇率波动幅度加大，则公司出现汇兑损失的可能性也将增加，将对公司利润构成一定不利影响。

（三）出口退税率变化的风险

报告期内，公司主营的出口产品为功能性遮阳材料，2017年至2018年4月，2018年5月至2019年3月及2019年4月至2019年12月分别享受国家规定的17%、16%和13%的出口退税率。如果未来国家出口退税政策发生变化，公司主要产品出口退税率降低，将对公司经营业绩产生一定不利影响。

六、法律风险

（一）资产权属瑕疵的风险

截至本招股说明书签署日，公司拥有的门卫室未取得产权证书。门卫室面积为88平方米，部分建设范围超出建筑红线，无法办理对应房屋权属证书。虽然门卫室属于辅助性设施，不属于公司生产经营活动的必需场所，若该建筑后续被要求拆除，不会对发行人持续经营构成重大不利影响。但若该等房产被政府主管

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部门要求强制拆除或限期拆除，将致使公司遭受一定的损失。

（二）知识产权保护的风险

公司的专利和非专利技术是公司的重要核心竞争力之一，对于公司经营业绩以及发展战略具有重要意义。公司十分重视研发成果的知识产权保护，通过申请专利保障知识产权的合法、有效。若公司的专利申请未能及时获得相关行政主管机关的批复，则存在相关非专利技术被复制的风险，将对公司的核心竞争力造成一定程度的负面影响。

（三）产品纠纷或诉讼风险

公司在正常的生产经营过程中，可能会因为产品瑕疵、交付延迟、违约、侵权、劳动纠纷等事由引发纠纷或诉讼。虽然公司建立了较为完善的生产管理体系，且报告期内未发生重大的产品质量问题，但仍然不能完全排除公司未来的产品纠纷或诉讼风险。一旦发生产品纠纷或诉讼，将对公司的品牌和产品销售造成不利影响。

（四）行政处罚风险

报告期内，公司及其子公司受到行政处罚的情况详见本招股说明书“第七节公司治理与独立性”之“五、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况”。相关主管机关已出具证明，前述行政处罚不属于重大违法违规行为，不会对本次发行造成实质性障碍。未来若公司不能严格依据相关法律法规的要求合规经营，加强内部管理，则可能再次面临行政处罚风险，进而对公司业绩和声誉造成不利影响。

七、与本次发行相关的风险

（一）发行失败的风险

公司本次发行将采取网下询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式或证券监管部门认可的其他发行方式，届时将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、投资者偏好、价值判断、市场供需等多方面因素的影响。因此发行人在首次公开发行过程中可能存在因投资者认购不足而导致的发行失败风险。

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（二）募集资金投资项目未达预期的风险

公司本次募集资金投资项目为“高分子复合遮阳材料扩产项目”、“遮阳用布生产线技术升级改造项目”、“遮阳新材料研发中心项目”、“营销渠道建设项目”、“补充流动资金”，计划通过项目的实施进一步提升公司的整体竞争力。公司的募集资金投资项目是基于当前建筑遮阳行业的市场环境、行业未来发展趋势以及市场容量的判断，并结合公司业务发展目标、发展规划以及公司经营状况进行规划的。尽管公司在决策过程中已对募集资金投资项目的可行性和必要性进行了审慎分析，但由于宏观经济形势、市场环境、行业发展、市场开拓情况及项目进度、项目管理等存在不确定性，如果募集资金不能及时到位、募集资金投资项目不能顺利实施或项目实施进度与计划不一致，将会导致经济效益无法达到预期水平，从而对公司募集资金投资项目的整体投资回报和预期收益产生不利的影响。

（三）募集资金投资项目新增固定资产折旧的风险

本次募集资金约38,577.18万元用于固定资产投资。随着募集资金投资项目的建成，公司固定资产规模将大幅增加。根据公司的折旧政策，项目达产后每年将新增折旧费用3,145.52万元。公司募集资金投资项目建成至完全达产这一过程受到项目开展进度、设备的购置及安装、生产试运行、市场推广等多重因素的影响。因此，在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内，固定资产新增折旧费用将给公司的经营业绩带来一定的影响。

（四）本次发行摊薄即期回报的风险

公司2017年、2018年、2019年加权平均净资产收益率分别为25.92%、27.09%和24.96%，基本每股收益分别为0.66元/股、0.94元/股和1.19元/股。本次公开发行股票后，公司资本实力将得到增强，净资产将大幅增加。但由于募集资金投资项目从投入实施到产生效益需要合理的周期，同时募集资金的投入也将产生一定的固定资产折旧和各项收益性支出，因此，在本次发行完成后的一段时间内，公司净利润的增长可能无法与净资产同步增长，短期内每股收益及净资产收益率受股本摊薄影响，将有可能呈现一定程度的下降趋势，从而导致公司即期回报被摊薄。

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八、其他风险

（一）股票价格波动的风险

公司股票发行上市后，股票价格不仅取决于公司本身的经营状况和盈利水平，同时也受到国内外政治经济环境、金融形势变化、市场买卖力量对比、投资者心理预期等多种因素影响。因此，未来不能排除公司股票价格因上述因素而大幅波动的风险，公司提醒投资者在投资本公司股票时，应重点关注前述各类因素可能带来的投资风险并对其有充分认识，审慎做出判断。

（二）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险

2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，公司境内下游客户整体需求有所放缓，对公司境内销售造成一定不利影响。随着全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的进一步爆发，公司境外销售亦将受到一定程度的不利影响。目前新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间及影响范围尚不明朗，若新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内不能得到有效控制，将对公司2020年的经营业绩造成不利影响。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称山东玉马遮阳科技股份有限公司
英文名称Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp., Ltd.
注册资本9,876万元
法定代表人孙承志
有限公司成立日期2014年7月4日
股份公司成立日期2019年4月3日
公司住所寿光市金光西街1966号
邮政编码262702
电话号码0536-5218698
传真号码0536-5218698
互联网网址http://www.yumate.com
电子信箱ymdshbgs@yumate.com
信息披露和投资者关系部门董事会办公室
董事会办公室负责人杨金玉
董事会办公室电话号码0536-5218698

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序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
1孙承志3,500.0070.00
2崔月青1,500.0030.00
合计5,000.00100.00
序号发起人名称持股数量（万股）持股比例（%）
1孙承志3,500.0039.37
2保丰投资2,600.0029.25
3崔月青1,500.0016.87

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序号发起人名称持股数量（万股）持股比例（%）
4钰鑫投资800.009.00
5钜鑫投资260.002.92
6崔贵贤100.001.12
7李其忠100.001.12
8梁金桓20.000.22
9纪荣刚10.000.11
合计8,890.00100.00
序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
1孙承志3,500.0046.05
2崔月青1,500.0019.74
3玉马窗饰2,600.0034.21
合计7,600.00100.00

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1-1-34

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
1孙承志3,500.0041.13
2崔月青1,500.0017.63
3保丰投资2,600.0030.55
4钰鑫投资650.007.64
5钜鑫投资260.003.06
合计8,510.00100.00
序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
1孙承志3,500.0039.37
2保丰投资2,600.0029.25
3崔月青1,500.0016.87
4钰鑫投资800.009.00
5钜鑫投资260.002.92

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1-1-35

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）
6崔贵贤100.001.12
7李其忠100.001.12
8梁金桓20.000.22
9纪荣刚10.000.11
合计8,890.00100.00
序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）
1孙承志3,500.0038.89
2保丰投资2,600.0028.89
3崔月青1,500.0016.67

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1-1-36

序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）
4钰鑫投资800.008.89
5钜鑫投资260.002.89
6崔贵贤100.001.11
7李其忠100.001.11
8国兴萍60.000.67
9杨金玉20.000.22
10范英杰20.000.22
11梁金桓20.000.22
12纪荣刚10.000.11
13刘晓伟10.000.11
合计9,000.00100.00
序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）
1孙承志3,500.0035.44
2保丰投资2,600.0026.33

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1-1-37

序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）
3崔月青1,500.0015.19
4钰鑫投资800.008.10
5浩金致同333.003.37
6浩金致信333.003.37
7钜鑫投资260.002.63
8永合金丰210.002.13
9崔贵贤100.001.01
10李其忠100.001.01
11国兴萍60.000.61
12杨金玉20.000.20
13范英杰20.000.20
14梁金桓20.000.20
15纪荣刚10.000.10
16刘晓伟10.000.10
合计9,876.00100.00

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1-1-38

六、发行人控股子公司和参股公司情况

截至本招股说明书签署日，公司共有4家全资子公司，未设立分公司，未对外参股。具体情况如下：

（一）玉马新能源

公司名称山东玉马新能源科技有限公司
成立时间2016年9月7日
注册资本2,000万元
实收资本1,095万元
注册地及主要生产经营地寿光市文家街道金光西街1966号
股东构成玉马遮阳持有100%股权
经营范围新能源技术研发、转让、咨询服务；太阳能发电；太阳能光伏系统施工；电力销售；合同能源管理；经营国家允许范围内的货物与技术的进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务太阳能发电业务（自发自用，余电上网）
财务数据（万元） （经审计）审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度1,305.751,286.7496.07

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1-1-39

及备案号为201737078300001420的《建设项目环境影响登记表》。

根据国家发展改革委关于印发《分布式发电管理暂行办法》的通知（发改能源[2013]1381号）及国家能源局《关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》（国能资质[2014]151号）（2020年3月23日被《国家能源局关于贯彻落实“放管服”改革精神优化电力业务许可管理有关事项的通知》废止）的规定，分布式发电项目及项目装机容量6MW（不含）以下的太阳能发电项目属于电力业务许可豁免类别。根据《国家能源局关于贯彻落实“放管服”改革精神优化电力业务许可管理有关事项的通知》的规定，项目装机容量6MW（不含）以下的太阳能、风能、生物质能（含垃圾发电）、海洋能、地热能等可再生能源发电项目属于“继续实施电力业务许可豁免政策”的范围。

因此，玉马新能源实施“2.2兆瓦屋顶分布式光伏发电项目”属于豁免取得电力业务许可的范围，该项目已履行了必要的备案程序，玉马新能源开展分布式发电业务无须履行其他审批手续或取得其他相关资质。

2、玉马新能源报告期内发电量及用途、相关会计处理情况

报告期内，玉马新能源发电量主要供发行人生产自用，少量余电上网，具体情况如下：

项目2019年度2018年度2017年度
自发自用电量（万千瓦时）291.61291.225.89
余电上网电量（万千瓦时）4.9311.08-
并网发电收入（万元）1.954.38-

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1-1-40

第一次修订，2019年第二次修订）的要求，并网运行的电力生产企业按照并网协议运行后，送入电网的电力、电量由供电营业机构统一经销。

2017年12月19日，玉马新能源就其余电上网业务已与国网山东省电力公司寿光市供电公司签署《分布式光伏发电项目低压发用电合同》（合同编号：

SGSDWFSGYXFY171A001），双方约定光伏项目发电量以自发自用、余电上网方式消纳，并按照上网电量、用网电量和国家规定的上网电价、销售电价分别计算购、售电费。

2020年7月2日，寿光市发展和改革局出具《合规证明》确认玉马新能源属于“自发自用，余电上网”，该项目已并网发电，为玉马遮阳供电，合法合规。

因此，玉马新能源的开展的发电业务符合国家及当地主管部门的要求。

（二）玉马进出口

公司名称山东玉马进出口贸易有限公司
成立时间2013年8月15日
注册资本200万元
实收资本200万元
注册地及主要生产经营地寿光市文昌路以东金光西街以南1966号
股东构成玉马遮阳持有100%股权
经营范围经营国家允许范围内的货物与技术的进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务功能性遮阳材料、配件、加工机器及服务产品的出口业务
财务数据（万元） （经审计）审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度266.84255.1612.99

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1-1-41

月青首次缴纳的注册资本200万元，各股东均以货币出资。

玉马进出口设立时的股东及其出资情况如下：

单位：万元，%

序号股东姓名认缴注册资本实缴资本持股比例
1孙承志700.00140.0070.00
2崔月青300.0060.0030.00
合 计1,000.00200.00100.00
序号股东名称/姓名认缴注册资本实缴资本持股比例
1玉马有限1,000.00-50.00
2孙承志700.00140.0035.00
3崔月青300.0060.0015.00
合 计2,000.00200.00100.00

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1-1-42

刊登了减资公告，公司对外债务为0万元，截至2017年5月18日，玉马进出口债务已清偿完毕，且没有债权人提出债务担保要求。如因本次减资引起的一切法律责任由玉马进出口承担，玉马进出口全体股东提供相应担保。

2017年5月18日，玉马进出口就本次注册资本减少在寿光市市场监督管理局完成工商变更登记手续。本次变更完成后，玉马进出口的股东及其出资情况如下：

单位：万元，%

序号股东名称认缴注册资本实缴资本持股比例
1玉马有限200.00-100.00
合 计200.00200.00100.00
公司名称益可佳医疗防护用品科技（山东）有限公司
成立时间2020年2月24日
注册资本1,000万元
实收资本500万元
注册地及主要生产经营地山东省寿光市金光西街1966号
股东构成玉马遮阳持有100%股权

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1-1-43

经营范围医疗防护功能性纤维材料技术的研究，推广服务；生产、销售：口罩、防护服、抗菌窗帘、抗菌床上用品、医疗器械、卫生用品；经营国家允许范围内的货物与技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务一次性防护口罩的生产和销售

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1-1-44

益可佳已根据企业标准及行业标准进行一次性口罩的生产，自设立起至2020年6月30日已实现营业收入约550万元，目前业务正常开展。

（四）玉马美国

公司名称YUMA USA INC
成立时间2019年7月25日
股份总数1,500股
注册地及主要生产经营地1960 S Carlos Avenue, Ontario, CA 91761
股东构成玉马遮阳持有100%股权
主营业务遮阳类产品的采购与销售
财务数据（万元） （经审计）审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度721.03499.47-59.05

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1-1-45

七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东

（一）控股股东、实际控制人

公司的控股股东、实际控制人为孙承志、崔月青夫妇。截至本招股说明书签署日，孙承志直接持有公司35.44%的股份，崔月青直接持有公司15.19%的股份；孙承志、崔月青通过保丰投资间接持有公司26.33%的股份；崔月青通过钰鑫投资、钜鑫投资间接控制公司10.73%的股份的表决权。因此，孙承志、崔月青共同控制公司87.69%的股份的表决权，为公司的控股股东、实际控制人。

孙承志、崔月青目前持有公司股份的具体情况如下图所示：

孙承志先生，1965年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，初中学历，身份证号码370723196501******。历任山东省寿光县第二纺织厂副厂长，寿光市玉马特帘装厂会计、厂长，玉马窗饰执行董事、总经理，上海彩利科贸有限公司董事，寿光利特时化工有限公司董事，玉马有限执行董事、总经理。现任公司董事长、总经理。

崔月青女士，1964年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，中专学历，身份证号码370723196407******。历任山东寿光第一建筑有限公司会计，玉马窗饰总经理、监事，玉马有限监事。现任保丰投资执行董事、总经理，钰鑫投资执行事务合伙人，钜鑫投资执行事务合伙人。

（二）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东

截至本招股说明书签署日，除控股股东、实际控制人孙承志、崔月青外，其

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1-1-46

他持有公司5%以上股份的股东为保丰投资、钰鑫投资、钜鑫投资、浩金致同和浩金致信。

1、保丰投资

截至本招股说明书签署日，保丰投资持有公司26.33%的股份，基本情况如下：

公司名称山东玉马保丰投资有限公司
曾用名山东玉马窗饰制品有限公司
成立时间1998年3月10日
注册资本3,000万元
实收资本3,000万元
注册地及主要生产经营地寿光市区南环路中段
股东构成孙承志持有68.75%股权，崔月青持有31.25%股权
经营范围以自有资金对外进行投资；物业管理；自有商业房屋租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）
主营业务以自有资金对外投资、自有商业房屋租赁
财务数据（万元） （未经审计）项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度13,523.966,523.99-196.79
1998年3月，设立
工商登记的出资情况孙承志出资20万元、崔月青出资7.50万元、崔胜贤出资7.50万元、梁金桓出资7.50万元、沈效庆出资7.50万元。
工商登记的股权结构及持股比例孙承志（40.00%）；崔月青（15.00%）；崔胜贤（15.00%）；梁金桓（15.00%）；沈效庆（15.00%）
实际出资情况崔胜贤、梁金桓、沈效庆的出资款实际来源于孙承志，该等人员所持玉马窗饰的股权实际亦为孙承志所有。 实际出资情况为孙承志出资42.50万元、崔月青出资7.50万元。
股权代持或代持还原情况玉马窗饰设立时，为响应寿光当地工商行政管理部门对于有限责任公司设立时股东人数不低于5人的窗口指导意见，孙承志安排崔胜贤、梁金桓、沈效庆作为名义股东合计代孙承志持有玉马窗饰45%的股权。
实际股权结构及持股比例孙承志（85.00%）；崔月青（15.00%）
2002年5月，玉马窗饰第一次增资

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工商登记的增资情况孙承志增加出资170万元，崔月青增加出资20万元，崔胜贤增加出资20万元，梁金桓增加出资20万元，沈效庆增加出资20万元，顾端青以实物形式增加出资200万元。
工商登记的股权结构及持股比例孙承志（38.00%）；崔月青（5.50%）；崔胜贤（5.50%）；梁金桓（5.50%）；沈效庆（5.50%）；顾端青（40.00%）
实际增资情况崔胜贤、梁金桓、沈效庆的出资款实际来源于孙承志；新增股东顾端青用于出资的24台织布机实际亦为孙承志所有。本次增资完成后，崔胜贤、梁金桓、沈效庆及顾端青所持的玉马窗饰的股权实际为孙承志所有。 实际出资情况为孙承志增加出资430万元、崔月青增加出资20万元。
股权代持或代持还原情况崔胜贤、梁金桓、沈效庆均作为名义股东代孙承志持有玉马窗饰的股权；同时为响应寿光当地政府鼓励招商引资引入外地投资者的政策，孙承志还安排顾端青作为名义股东代孙承志持有玉马窗饰40%的股权。
实际股权结构及持股比例孙承志（94.50%）；崔月青（5.50%）
2008年5月，玉马窗饰第二次增资、第一次股权转让
工商登记的增资情况孙承志增加出资190万元，崔月青增加出资310万元。
实际增资情况本次增资不涉及新增股权代持，实际出资情况即为孙承志增加出资190万元，崔月青增加出资310万元。
股权转让情况顾端青将其持有的玉马窗饰40%的股权（对应注册资本出资额200万元）转让给孙承志；崔胜贤将其持有的玉马窗饰5.5%的股权（对应注册资本出资额27.5万元）转让给沈效庆；梁金桓将其持有的玉马窗饰5.5%的股权（对应注册资本出资额27.5万元）转让给沈效庆。
工商登记的股权结构及持股比例孙承志（58.00%）；崔月青（33.75%）；沈效庆（8.25%）
股权代持或代持还原情况因寿光当地工商行政管理部门的窗口指导意见变更，可由3名股东设立有限责任公司，因此孙承志安排崔胜贤、梁金桓将其代孙承志持有的股权统一转让给沈效庆，由沈效庆统一代孙承志持有；安排顾端青将其代持的股权转让给孙承志，进行代持还原。
实际股权结构及持股比例孙承志（66.25%）；崔月青（33.75%）
2011年1月，玉马窗饰第三次增资
工商登记的增资情况孙承志增加出资1,400万元，崔月青增加出资600万元。
实际增资情况本次增资不涉及新增股权代持，实际出资情况即为孙承志增加出资1,400万元，崔月青增加出资600万元。
工商登记的股权结构及持股比例孙承志（66.00%）；崔月青（31.25%）；沈效庆（2.75%）
股权代持或代持还原情况如前所述，沈效庆作为名义股东代孙承志持有玉马窗饰2.75%的股权。
实际股权结构及持股比例孙承志（68.75%）；崔月青（31.25%）
2016年12月，玉马窗饰第二次股权转让
股权转让情况沈效庆将其持有的玉马窗饰2.75%股权（对应注册资本出资额82.50万元），以82.50万元的价格转让给孙承志。

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1-1-48

工商登记的股权结构及持股比例孙承志（68.75%）；崔月青（31.25%）
股权代持或代持还原情况当时当地工商行政管理部门已不再对有限责任公司股东最低人数有窗口指导意见，为规范玉马窗饰股权代持问题，还原玉马窗饰真实股权结构，孙承志安排沈效庆将其代持的股权转让给孙承志，进行代持还原。至此，玉马窗饰已不存在股权代持的情形。
实际股权结构及持股比例孙承志（68.75%）；崔月青（31.25%）
2017年12月，玉马窗饰变更公司名称和经营范围
工商变更登记情况玉马窗饰公司名称变更为“山东玉马保丰投资有限公司”，经营范围变更为“以自有资金对外进行投资；物业管理；自有商业房屋租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）”。
项目2016年11月30日/2016年1-11月
资产总计13,540.86
负债合计6,960.89
所有者权益6,579.97
营业收入11,500.38
净利润987.15

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1-1-49

以上股份或表决权的主要股东”之“（一）控股股东、实际控制人”。

（1）钰鑫投资

钰鑫投资为公司员工持股平台。截至本招股说明书签署日，钰鑫投资持有公司800万股股份，占公司本次发行上市前总股本的8.10%，其基本情况如下：

企业名称寿光钰鑫投资中心（有限合伙）
成立日期2017年8月22日
执行事务合伙人崔月青
注册地及主要生产经营地寿光市南环路南侧（农圣街3510号）
经营范围以企业自有资金对股权进行投资（未经金融监管部门批准,不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务以企业自有资金对股权进行投资
财务数据（万元） （未经审计）项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度2,986.792,984.76-0.09
序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%）财产份额比例（%）
1崔月青普通合伙人378.0012.6613.13
2孙成芹有限合伙人212.007.106.88
3崔贵贤有限合伙人198.006.636.88
4王建军有限合伙人154.505.185.00
5孙成信有限合伙人151.005.065.00
6赵兴涛有限合伙人136.504.574.38
7卢玉涛有限合伙人133.004.464.38
8梁金桓有限合伙人126.004.224.38
9杨国强有限合伙人108.003.623.75
10刘玉坤有限合伙人100.503.373.13
11王宝山有限合伙人84.902.842.88
12崔美红有限合伙人79.802.672.63
13崔心娥有限合伙人70.402.362.25
14郑坤有限合伙人57.501.931.88
15王玉华有限合伙人57.501.931.88
16刘海燕有限合伙人57.501.931.88
17戴国香有限合伙人57.501.931.88

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1-1-50

序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%）财产份额比例（%）
18孙彩云有限合伙人54.001.811.88
19崔锡贤有限合伙人54.001.811.88
20何文贤有限合伙人50.301.691.63
21刘金龙有限合伙人48.901.641.63
22樊国华有限合伙人44.601.491.50
23孙德斌有限合伙人39.501.321.25
24陈学霞有限合伙人37.401.251.25
25孙金林有限合伙人36.001.211.25
26于家海有限合伙人36.001.211.25
27崔保贤有限合伙人28.800.971.00
28王学良有限合伙人28.800.971.00
29王建伟有限合伙人28.800.971.00
30刘明海有限合伙人28.800.971.00
31赵秀云有限合伙人28.800.971.00
32付传锁有限合伙人28.800.971.00
33张建平有限合伙人28.800.971.00
34崔新秀有限合伙人25.200.840.88
35张清松有限合伙人21.500.720.63
36王永涛有限合伙人18.000.600.63
37王宝增有限合伙人18.000.600.63
38王海萍有限合伙人18.000.600.63
39侯样利有限合伙人18.000.600.63
40孙秀林有限合伙人18.000.600.63
41何乃晓有限合伙人18.000.600.63
42杨倩有限合伙人18.000.600.63
43于仕龙有限合伙人12.900.430.38
44张树杰有限合伙人12.900.430.38
45卜朋林有限合伙人10.800.360.38
46王晓明有限合伙人10.800.360.38
合计2,985.00100.00100.00

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1-1-51

司260万股股份，占公司本次发行上市前总股本的2.63%，其基本情况如下：

企业名称寿光钜鑫投资中心（有限合伙）
成立日期2017年8月22日
执行事务合伙人崔月青
注册地及主要生产经营地寿光市南环路南侧（农圣街3510号）
经营范围以企业自有资金对股权进行投资（不得经营金融、证券、期货、理财、集资、融资等相关业务；未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务以企业自有资金对股权进行投资
财务数据（万元） （未经审计）项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度937.79935.790.04
序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%）财产份额比例（%）
1崔月青普通合伙人234.0025.0025.00
2崔心迎有限合伙人72.007.697.69
3付忠祥有限合伙人36.003.853.85
4付秋贞有限合伙人28.803.083.08
5桑敬敬有限合伙人28.803.083.08
6李杰有限合伙人21.602.312.31
7刘伟伟有限合伙人18.001.921.92
8任晓波有限合伙人18.001.921.92
9安珊珊有限合伙人18.001.921.92
10杨建明有限合伙人18.001.921.92
11朱鹏有限合伙人18.001.921.92
12袁强有限合伙人18.001.921.92
13王好明有限合伙人18.001.921.92
14胡瑞新有限合伙人18.001.921.92
15付忠岩有限合伙人18.001.921.92
16张艳玲有限合伙人10.801.151.15
17冯秀梅有限合伙人10.801.151.15
18陈静有限合伙人10.801.151.15
19崔心欣有限合伙人10.801.151.15
20刘文华有限合伙人10.801.151.15

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-52

序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%）财产份额比例（%）
21张小青有限合伙人10.801.151.15
22吴学伟有限合伙人10.801.151.15
23张萌有限合伙人10.801.151.15
24朱辉有限合伙人10.801.151.15
25朱培旭有限合伙人10.801.151.15
26苏红英有限合伙人10.801.151.15
27徐祥祥有限合伙人10.801.151.15
28李金芳有限合伙人10.801.151.15
29葛志强有限合伙人10.801.151.15
30崔晓婷有限合伙人10.801.151.15
31崔心成有限合伙人10.801.151.15
32武京丽有限合伙人10.801.151.15
33张春有限合伙人10.801.151.15
34李军有限合伙人10.801.151.15
35马波祥有限合伙人10.801.151.15
36李帅有限合伙人10.801.151.15
37隋艳艳有限合伙人10.801.151.15
38许桂芬有限合伙人10.801.151.15
39刘海凤有限合伙人10.801.151.15
40李效水有限合伙人10.801.151.15
41张慧超有限合伙人10.801.151.15
42李焕明有限合伙人10.801.151.15
43董通盟有限合伙人10.801.151.15
44李文博有限合伙人10.801.151.15
45刘桂娟有限合伙人10.801.151.15
46王明岳有限合伙人10.801.151.15
47李军亮有限合伙人10.801.151.15
48崔秀真有限合伙人7.200.770.77
合计936.00100.00100.00

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1-1-53

续退出中，浩金致同、浩金致信具有一致行动关系，构成一致行动人。

（1）浩金致同

2019年9月，浩金致同通过增资的方式成为发行人的股东，为发行人申报前一年新增的股东。截至本招股说明书签署日，浩金致同持有公司333万股股份，占公司本次发行上市前总股本的3.37%。其基本情况如下：

企业名称宁波梅山保税港区浩金致同股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码91330206MA2CJ34GXM
成立日期2018年8月1日
执行事务合伙人北京智明浩金投资管理有限公司（委派代表：梁皓）
合伙期限2018年8月1日至长期
注册地址浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区D0434
经营范围股权投资及其相关咨询服务。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）
1智明浩金普通合伙人1.000.01
2金卡智能集团股份有限公司有限合伙人2,000.0027.02
3彭浩有限合伙人5,000.0067.56
4李世东有限合伙人400.005.40
合计7,401.00100.00

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1-1-54

板上市（股票简称：金卡智能，股票代码：300349）。

彭浩先生，1967年出生，中国国籍，身份证号码610402196706******。李世东先生，1977年出生，中国国籍，身份证号码422202197708******。

（2）浩金致信

2019年9月，浩金致信通过增资的方式成为发行人的股东，为发行人申报前一年新增的股东。截至本招股说明书签署日，浩金致信持有公司333万股股份，占公司本次发行上市前总股本的3.37%。其基本情况如下：

企业名称赣州浩金致信股权投资中心（有限合伙）
统一社会信用代码91360702MA38EFFF5Q
成立日期2019年3月19日
执行事务合伙人北京智明浩金投资管理有限公司（委派代表：梁皓）
合伙期限2019年3月19日至2039年3月18日
注册地址江西省赣州市章贡区新赣州大道18号阳明国际中心2号楼607-333室
经营范围投资咨询、投资管理、股权投资（不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融、证券、期货及财政信用业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序号合伙人合伙人类型认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）
1智明浩金普通合伙人1.000.03
2谭颖有限合伙人1,150.0038.32
3陈维建有限合伙人500.0016.66
4赖敬文有限合伙人400.0013.33
5刘培有限合伙人350.0011.66
6姚剑峰有限合伙人300.0010.00

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1-1-55

7宋运坚有限合伙人200.006.66
8陈佩珍有限合伙人100.003.33
合计3,001.00100.00
公司名称北京智明浩金投资管理有限公司
统一社会信用代码91110108MA01A5Q95F
法定代表人梁皓
成立日期2018年1月30日
注册资本1,000万元人民币
营业期限2018年1月30日至长期
注册地址北京市海淀区西三旗建材城东路18号楼六层609室
经营范围投资管理；资产管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
序号股东名称认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）
1王洋990.0099.00
2梁皓10.001.00

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1-1-56

合计1,000.00100.00
公司名称山东省优玛文化创意有限公司
成立日期2019年11月26日
注册资本3,000万元
实收资本-
注册地及主要生产经营地潍坊市寿光市圣城街道农圣街3510号
经营范围文化创意服务；物业管理服务；房屋租赁；场地租赁；企业管理咨询服务；会议及展览服务；保洁服务；餐饮管理服务；公司礼仪服务；体育健康服务；理发及美容服务、养生保健服务；销售：食品、水果、蔬菜、日用百货、办公用品、体育用品、电子产品、通讯器材、医疗器械、音乐器材、工艺美术品（不含文物、象牙及其制品）、照相器材、家具用品、鲜花；承揽：园林绿化工程；经营国家允许范围内的货物及技术的进出口服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
财务数据（万元） （未经审计）项目总资产净资产净利润
2019年末/2019年度---
序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）

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1-1-57

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）
1崔贵贤1,000,0001.01
2李其忠1,000,0001.01
3国兴萍600,0000.61
4杨金玉200,0000.20
5梁金桓200,0000.20
6纪荣刚100,0000.10
7范英杰200,0000.20
8刘晓伟100,0000.10
9永合金丰2,100,0002.13
企业名称青岛永合金丰集团有限公司
统一社会信用代码913702825912564108
法定代表人解维智
成立日期2012年3月6日
营业期限2012年3月6日至2038年3月5日
注册资本5,000万元人民币
注册地址山东省青岛市即墨市长江二路136号
经营范围以自有资金对制造业、工业园区、旅游业、房地产业进行投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序号股东名称认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）
1青岛合莹商务有限公司5,000.00100.00
合计5,000.00100.00

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1-1-58

控制永合金丰100%的股权，为永合金丰的实际控制人。王荧女士，1994年出生，加拿大国籍，护照号码HG198***。

2、范英杰

范英杰女士，1976年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，大专学历，身份证号码370102197611******。历任山东晨鸣新力热电股份有限公司财务科长，山东晨鸣纸业集团股份有限公司资本运营部部长兼证券事务代表，山东泰汽投资控股有限公司副总经理，山东威能环保电源科技股份有限公司董事会秘书，山东凯欣绿色农业发展股份有限公司董事会秘书。现任公司总经理助理。

3、刘晓伟

刘晓伟先生，1987年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，大学本科学历，身份证号码370784198705******。历任歌尔声学股份有限公司会计，大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计员，玉马有限财务经理。现任公司财务经理。

（六）公司外部股东情况

截至本招股说明书签署日，公司的外部股东为浩金致同、浩金致信、永合金丰和李其忠。

1、外部股东的自然人合伙人或实际控制人、李其忠的基本情况、工作履历

浩金致同、浩金致信的9名自然人有限合伙人、永合金丰实际控制人王荧、外部股东李其忠基本情况、工作履历如下：

序号姓名公民身份/护照号码住所地主要工作履历
1彭 浩610402196706******深圳市1989年至2006年期间，就职于中国深圳彩电总公司、深圳国际商业数据有限公司、深圳市松立电子有限公司
2006年4月至2011年12月，任深圳市信维通信股份有限公司总经理
2004年1月至今，任深圳市宜正高电子有限公司监事
2004年4月至今，任深圳市联合英杰创业投资有限公司执行董事
2009年4月至今，任深圳市鼎立方无线技术有限公司监事
2009年10月至今，任深圳市信维通信股份有限公司董事长

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1-1-59

序号姓名公民身份/护照号码住所地主要工作履历
2017年8月至今，任信维投资管理有限公司执行董事兼总经理
2019年8月至今，任深圳市信维通信股份有限公司总经理
2李世东422202197708******深圳市2000年9月至2011年12月，就职于华为技术有限公司
2012年2月至2015年12月，任深圳市理邦精密仪器股份有限公司质量经理
2016年2月至2018年5月，任深圳众思科技有限公司研发质量部经理
2018年8月至2019年10月，任深圳美克拉网络技术有限公司产品与项目实施部总监
2020年5月至今，任舒可士(深圳)科技有限公司PMO经理
3谭 颖110108197210******北京市1995年7月至2001年7月，任轻工业部规划设计院工程师
2001年8月至2010年8月，任北京都林国际工程设计咨询有限公司高级工程师
4陈维建330323197110******乐清市2005年至10月至2014年2月，任深圳市宝安区新安凯达电子经营部经营者
2014年2月至今，任深圳市赛维凯电子有限公司监事
5赖敬文441302199108******深圳市2014年10月至2015年10月，任深圳前海富海融通有限公司市场部经理
2016年2月至2017年2月，任深圳德威资本投资管理有限公司投资经理
2017年2月至2018年3月，任中天国富证券有限公司投资经理
2019年1月至今，任深圳前海梧同合一投资有限公司投资总监
2011年11月至今，任韶关市金三江耐火材料有限公司监事
6刘 培110108197608******北京市1999年1月至2003年10月，任中邮普泰通信设备有限公司业务部经理
2003年11月至2018年9月，任神龙汽车有限公司东风标致品牌部销售部长
2018年10月至今，任广州小鹏汽车科技有限公司区域负责人
7姚剑峰140302199101******阳泉市2016年3月至2017年11月，任北京知新资本投资管理有限公司投资经理
2017年11月至今，任北京至诚蕴峰投资管理有限公司执行董事兼总经理
2019年1月至今，任鼎汇创兴(天津)融资租赁有限公司董事长兼总经理
8宋运坚110102197110******北京市1994年8月至1999年9月，任中国水电水利规划设计总院工程师
1999年9月至2000年9月，任ABB(中

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1-1-60

序号姓名公民身份/护照号码住所地主要工作履历
国)有限公司销售经理
2000年9月至2004年6月，任MCH中国有限公司销售经理
2004年6月至2006年6月，任日本高压电气北京代表处首席代表
2006年6月至2017年5月，任北京东远翔达电力技术开发有限公司副总经理
2015年11月至今，任南京三同道歌投资管理有限公司监事
2015年11月至今，任南京黄门老灶餐饮管理有限公司监事
2018年2月至今，任北京咖乐教育科技有限公司董事
9陈佩珍440520197111******深圳市1992年7月至1995年2月，就职于广东省潮州市信托公司
1995年2月至2001年3月，就职于中信证券深圳湖贝路营业部
2003年5月至2006年3月，就职于深圳市果菜贸易有限公司
10王 荧HG198***-2017年8月至今，任烟台金山旅游开发有限公司董事长助理
11李其忠370723196204******寿光市1985年11月至1994年12月，就职于山东寿光第一建筑有限公司
1995年1月至2002年8月，任寿光市交通实业公司经理
2002年9月至今，任寿光市盛源建筑设备租赁中心经理
2019年3月至今，任发行人监事

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1-1-61

4、上述自然人入股资金来源、委托持股、信托持股等情形

该等人入股的资金来源于自有资金，不存在委托持股、信托持股的情形。

5、外部股东入股价格的公允性

（1）2018年10月，李其忠增资

李其忠增资价格系参照2018年9月30日的净资产值，经协商确定为6元/1元注册资本出资额。根据中京民信出具的京信评报字（2019）第476号《山东玉马遮阳科技股份有限公司拟核实山东玉马遮阳科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，截至2018年9月30日，玉马有限净资产账面价值为31,945.05万元，评估值为50,353.43万元，经评估的股权价值为5.92元/1元注册资本出资额。2018年公司实现净利润8,085.39万元，本次增资的定价对应发行人当期业绩的市盈率为6.32倍，增资价格公允。

（2）2019年9月，浩金致同、浩金致信及永合金丰增资

浩金致同、浩金致信及永合金丰增资时公司未聘请评估机构对公司进行整体评估，增资价格系按照预计的2019年度净利润约1亿元，经协商确定为9元/股。截至2019年8月31日，公司净资产账面价值（未经审计）为44,114.26万元，每股净资产为4.90元，本次增资价格未低于每股净资产值。2019年公司实现净利润10,911.69万元，与本次增资时预计的净利润无重大差异，本次增资的定价对应公司当期业绩的市盈率为7.42倍，增资价格公允。

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

本次发行前，公司总股本为9,876万股。本次发行全部为新股，拟公开发行新股数量不超过3,292万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%，原股东不公开发售股份。假设公司本次发行股数为3,292万股，则发行前后本公司的股本结构如下：

序号股东名称发行前持股结构发行后持股结构
股数（股）比例（%）股数（股）比例（%）
1孙承志35,000,00035.4435,000,00026.58

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序号股东名称发行前持股结构发行后持股结构
股数（股）比例（%）股数（股）比例（%）
2保丰投资26,000,00026.3326,000,00019.74
3崔月青15,000,00015.1915,000,00011.39
4钰鑫投资8,000,0008.108,000,0006.08
5浩金致同3,330,0003.373,330,0002.53
6浩金致信3,330,0003.373,330,0002.53
7钜鑫投资2,600,0002.632,600,0001.97
8永合金丰2,100,0002.132,100,0001.59
9崔贵贤1,000,0001.011,000,0000.76
10李其忠1,000,0001.011,000,0000.76
11国兴萍600,0000.61600,0000.46
12杨金玉200,0000.20200,0000.15
13范英杰200,0000.20200,0000.15
14梁金桓200,0000.20200,0000.15
15纪荣刚100,0000.10100,0000.08
16刘晓伟100,0000.10100,0000.08
社会公众股--32,920,00025.00
总计98,760,000100.00131,680,000100.00
持股排名股东名称持股数量（股）占总股本比例（%）
1孙承志35,000,00035.44
2保丰投资26,000,00026.33
3崔月青15,000,00015.19
4钰鑫投资8,000,0008.10
5浩金致同3,330,0003.37
6浩金致信3,330,0003.37
7钜鑫投资2,600,0002.63
8永合金丰2,100,0002.13
9崔贵贤1,000,0001.01
10李其忠1,000,0001.01
合计97,360,00098.58

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（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

截至本招股说明书签署日，本次发行前公司的前十名自然人股东及其在公司所担任的职务如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例（%）在公司任职情况
1孙承志35,000,00035.44董事长、总经理
2崔月青15,000,00015.19-
3崔贵贤1,000,0001.01董事、副总经理
4李其忠1,000,0001.01监事
5国兴萍600,0000.61副总经理兼财务总监
6杨金玉200,0000.20副总经理兼董事会秘书
7范英杰200,0000.20总经理助理
8梁金桓200,0000.20副总经理
9纪荣刚100,0000.10董事、副总经理
10刘晓伟100,0000.10财务经理
合计53,400,00054.07-
序号股东名称持股数量 （股）持股比例 （%）入股时间入股价格 （元/股）定价依据
1国兴萍600,0000.612019年6月6.00协商确定
2杨金玉200,0000.202019年6月6.00协商确定
3范英杰200,0000.202019年6月6.00协商确定
4刘晓伟100,0000.102019年6月6.00协商确定
5浩金致同3,330,0003.372019年9月9.00协商确定
6浩金致信3,330,0003.372019年9月9.00协商确定
7永合金丰2,100,0002.132019年9月9.00协商确定

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心人员的简要情况”之“（三）高级管理人员”。

范英杰、刘晓伟、永合金丰的情况详见本节“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（五）其他重要股东”。

浩金致同、浩金致信的情况详见本节“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（二）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”。

2、2019年9月新增股东情况

2019年9月，公司拟引进新投资人，浩金致同、浩金致信及永合金丰因看好公司未来发展，成为公司的新股东；根据预计的2019年度的净利润，新投资人与公司协商确定本次增资的价格为9元/股；本次增资为各方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷。

除浩金致同与浩金致信具有一致行动关系外，新股东与公司其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

新股东不存在营业期限届满、被上级主管部门或合伙人会议或股东决议解散、因合并或分立而解散、宣告破产、被政府部门责令关闭的情形，具有法律、行政法规和规范性文件规定的担任股东、进行出资的资格。

浩金致同、浩金致信和永合金丰并非申报前6个月新增股东，其已按照《公司法》《创业板股票上市规则》等法律、行政法规和规范性文件的规定以及中国证监会的要求出具了股份锁定承诺。

（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的持股情况

截至本招股说明书签署日，公司股东之间的关联关系情况如下：

1、孙承志与崔月青系夫妻关系，崔月青与崔贵贤系姐弟关系。

2、孙承志持有保丰投资68.75%的股权。

3、崔月青持有保丰投资31.25%的股权，分别持有钰鑫投资、钜鑫投资

13.13%、25%的财产份额并担任普通合伙人。

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4、崔贵贤持有钰鑫投资6.88%的财产份额。

5、梁金桓持有钰鑫投资4.38%的财产份额。

6、孙承志之姐孙成芹持有钰鑫投资6.88%的财产份额。孙成芹配偶的弟弟崔锡贤持有钰鑫投资1.88%的财产份额。王宝山、王宝增二人系兄弟关系，分别持有钰鑫投资2.88%、0.63%的财产份额。

7、浩金致同、浩金致信同为智明浩金控制下的企业；在对发行人的投资、日常经营管理决策及后续退出中，具有一致行动关系，为一致行动人。

除上述情况以外，本次发行前公司股东之间不存在其他关联关系。

（七）发行人股东公开发售股份的情况

公司本次公开发行股票不涉及股东公开发售其本次发行前所持有公司股份的情形。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事

截至本招股说明书签署日，公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名。公司现任董事的基本情况如下表所示：

序号姓名职务提名人任期
1孙承志董事长孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
2崔贵贤董事孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
3纪荣刚董事孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
4王玉华董事孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
5赵宝华独立董事孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
6李维清独立董事孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
7王瑞独立董事董事会2019年5月30日-2022年3月7日

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理硕士专业研究生学历。历任韩国进道株式会社生产技师、主管，上海中集宝伟工业有限公司新产品项目主管，玉马窗饰副总经理，玉马有限副总经理。现任公司董事、副总经理。纪荣刚先生，1978年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，计算机及其应用专业大专学历。历任山东晨鸣纸业集团股份有限公司人力企管专员、行政经理，山东博润实业有限公司副总经理，玉马有限执行董事助理。现任公司董事、副总经理。王玉华先生，1967年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，针织专业本科学历，工程师。历任山东日发纺织机械有限公司技术服务科科长，宁波先锋新材料股份有限公司织布车间主任、董事，玉马窗饰生产三部副主任，玉马有限生产三部副主任。现任公司董事、三车间副主任。赵宝华先生，1965年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，科学社会主义专业硕士研究生学历。曾任潍坊学院法学院副院长，现任潍坊学院法学院教授、山东豪德律师事务所兼职律师、公司独立董事。

李维清先生，1964年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，会计学专业本科学历。历任吉林省白城粮食学校教师，渤海大学教师。现任潍坊学院经济管理学院会计专业教授、公司独立董事。

王瑞先生，1960年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，材料加工学专业博士研究生学历。历任原天津纺织工学院讲师，天津工业大学纺织学院副教授、教授、院长、院党委书记。现任天津工业大学纺织学院教授、华纺股份有限公司独立董事、浙江台华新材料股份有限公司独立董事、公司独立董事。

（二）监事

截至本招股说明书签署日，公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。公司现任监事的基本情况如下表所示：

序号姓名职务提名人任期
1李其忠监事会主席孙承志2019年3月8日-2022年3月7日
2孙德斌职工代表监事职工代表大会2019年3月8日-2022年3月7日
3王海萍监事监事会2019年9月17日-2022年3月7日

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公司现任监事简历如下：

李其忠先生，1962年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，高中学历。曾任山东寿光第一建筑有限公司装饰队长，寿光市交通实业公司经理，现任寿光市盛源建筑设备租赁中心经理、公司监事会主席。孙德斌先生，1986年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，纺织工程专业硕士研究生学历，工程师。历任玉马窗饰员工，玉马有限生产三部主管。现任公司职工代表监事、三车间主管。

王海萍女士，1982出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，物流管理专业大专学历。历任玉马窗饰员工、销售区域主管、销售计划及样品室主管，玉马有限生产部生产计划主管。现任公司监事、生产部副主任。

（三）高级管理人员

公司高级管理人员由总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书组成。截至本招股说明书签署日，公司现任高级管理人员共7名，基本情况如下表所示：

序号姓名职务任期
1孙承志总经理2019年3月18日-2022年3月7日
2崔贵贤副总经理2019年3月18日-2022年3月7日
3纪荣刚副总经理2019年3月18日-2022年3月7日
4杨金玉副总经理兼董事会秘书2019年5月15日-2022年3月7日
5国兴萍副总经理兼财务总监2019年5月15日-2022年3月7日
6梁金桓副总经理2019年9月23日-2022年3月7日
7于仕龙副总经理2019年9月23日-2022年3月7日

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杨金玉先生，1962年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，经济管理专业大专学历，高级工程师。历任山东省寿光市齿轮箱厂技术员、车间主任、生产厂长，寿光市康跃增压器有限公司董事兼办公室主任、董事兼总经理助理、董事兼副总经理、财务负责人，康跃科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书、董事，寿光市康跃投资有限公司总经理、董事。现任公司副总经理兼董事会秘书、寿光市康跃投资有限公司董事。国兴萍女士，1973年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，财务会计专业成人大专学历，国际注册高级会计师。历任山东晨鸣纸业集团股份有限公司财务部科长、副部长、部长、审计部部长，山东御景大酒店有限公司财务总监，潍坊顺福昌橡塑集团公司副总经理兼财务总监，潍坊亚金联融资租赁有限公司总经理，山东墨龙石油机械股份有限公司副总经理兼财务总监。现任公司副总经理兼财务总监、寿光中石油昆仑燃气有限公司董事。梁金桓先生，1978年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，初中学历。历任玉马窗饰生产部经理，玉马有限技术工艺部经理。现任公司副总经理。于仕龙先生，1979年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，法律专业大专学历。历任中国石化山东石油分公司保管员、部门经理，寿光海鑫无纺布有限公司生产技术部经理助理、车间主任、综合部经理，山东禾宜生物科技有限公司企管部经理、生产部经理、总经理助理兼工厂运营总监，玉马有限生产管理部主任。现任公司副总经理。

（四）其他核心人员

除上述董事、监事、高级管理人员外，其他核心人员郑坤的简历如下：

郑坤先生，1987年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，艺术设计（服装设计）专业本科学历。历任玉马窗饰研发部主管，玉马有限研发部主任。现任公司研发部主任。

（五）对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员创业或从业历程

发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中对发行人设立、发展有重要影响的人员为孙承志，其主要创业或从业经历详见本节“七、控股股东、实

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际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（一）控股股东、实际控制人”。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在发行人及其子公司之外的兼职情况如下表所示：

姓名本公司职务兼职单位兼职职务兼职单位与发行人的关联关系（除本人兼职引起的关系外）
赵宝华独立董事潍坊学院教授-
山东豪德律师事务所律师-
王瑞独立董事天津工业大学纺织学院教授-
华纺股份有限公司独立董事-
浙江台华新材料股份有限公司独立董事-
李维清独立董事潍坊学院副教授-
李其忠监事寿光市盛源建筑设备租赁中心经理-
国兴萍副总经理兼财务总监寿光中石油昆仑燃气有限公司董事-
杨金玉副总经理兼董事会秘书寿光市康跃投资有限公司董事-

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（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形截至本招股说明书签署日，发行人的董事、监事、高级管理员及其他核心人员直接及/或间接持有的发行人股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（十）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员工作经历情况发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员主要工作经历起始时间如下：

1、公司现任董事

姓名职位主要工作经历起始时间
孙承志董事长山东省寿光县第二纺织厂，任副厂长1986年4月至1991年2月
寿光市玉马特帘装厂，任会计、厂长1992年3月至1998年2月
上海彩利科贸有限公司，任董事2006年12月2009年2月
寿光利特时化工有限公司，任董事2007年12月2013年12月
玉马窗饰，任执行董事、总经理1998年3月至2016年12月
玉马有限，任执行董事、总经理2016年12月至2019年3月
玉马遮阳，任董事长、总经理2019年3月至今
崔贵贤董事韩国进道株式会社，历任生产技师、主管2003年6月至2004年6月
上海中集宝伟工业有限公司，任项目主管2004年6月2006年6月
玉马窗饰，任副总经理2009年8月至2016年12月
玉马有限，任副总经理2016年12月2019年3月
玉马遮阳，任董事、副总经理2019年3月至今
纪荣刚董事山东晨鸣纸业集团股份有限公司，任人力企管专员、行政经理2002年2月至2011年10月
山东博润实业有限公司，任副总经理2011年10月至2018年3月
玉马有限，任执行董事助理2018年3月至2019年3月
玉马遮阳，任董事、副总经理2019年3月至今
王玉华董事山东日发纺织机械有限公司，任技术服务科科长1992年7月至2007年8月
宁波先锋新材料股份有限公司，历任董事、车间主任2007年8月至2015年7月
玉马窗饰，任车间副主任2015年8月至2015年12月
玉马有限，任生产三部副主任2015年12月至2019年3月
玉马遮阳，任董事、三车间副主任2019年3月至今

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姓名职位主要工作经历起始时间
赵宝华独立董事潍坊学院法学院，任副院长2000年5月2016年7月
潍坊学院法学院，任教授2014年5月至今
山东豪德律师事务所，任兼职律师2016年7月至今
玉马遮阳，任独立董事2019年3月至今
李维清独立董事吉林省白城粮食学校，任教师1988年7月至1997年11月
渤海大学，任教师1997年11月至2000年3月
潍坊学院经济管理学院会计专业，现任教授2000年3月至今
玉马遮阳，任独立董事2019年3月至今
王 瑞独立董事天津纺织工学院，任讲师1983年至1997年
天津工业大学纺织学院，历任副教授、教授、院长、党委书记1998年至2000年
天津工业大学纺织学院，任教授2001年至今
华纺股份有限公司，任独立董事2015年3月至今
浙江台华新材料股份有限公司，任独立董事2019年7月至今
玉马遮阳，任独立董事2019年5月至今
姓名职位主要工作经历起始时间
李其忠监事会主席山东寿光第一建筑有限公司，任装饰队长1985年11月至1994年12月
寿光市交通实业公司，任经理1995年1月至2002年8月
寿光市盛源建筑设备租赁中心，任经理2002年9月至今
玉马遮阳，任监事会主席2019年3月至今
孙德斌监事玉马窗饰，任职员2013年8月至2016年12月
玉马有限，任生产三部主管2016年12至2019年3月
玉马遮阳，任监事、三车间主管2019年3月至今
王海萍监事玉马窗饰，历任员工、销售区域主管、销售计划及样品室主管2007年3月至2016年12月
玉马有限，任生产部生产计划主管2016年12月至2019年3月
玉马遮阳，任生产部副主任2019年3月至今
玉马遮阳，任监事2019年9月至今
姓名职位主要工作经历起始时间

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姓名职位主要工作经历起始时间
孙承志总经理详见上文
崔贵贤副总经理详见上文
纪荣刚副总经理详见上文
杨金玉董事会秘书、副总经理山东省寿光市齿轮箱厂，历任技术员、车间主任、生产厂长1981年9月至2001年11月
寿光市康跃增压器有限公司，历任董事兼办公室主任、董事兼总经理助理、董事兼副总经理、财务负责人2001年12月至2010年8月
康跃科技股份有限公司，历任副总经理兼董事会秘书、董事2010年8月至2019年4月
寿光市康跃投资有限公司，任总经理2017年1月至2018年3月
寿光市康跃投资有限公司，任董事2009年至今
玉马遮阳，任副总经理、董事会秘书2019年5月至今
国兴萍财务总监、副总经理山东晨鸣纸业集团股份有限公司，历任财务部科长、副部长、部长、审计部部长1995年至2012年
山东御景大酒店有限公司，任财务总监2010年8月至2012年12月
潍坊顺福昌橡塑集团公司，任副总经理兼财务总监2013年至2015年
潍坊亚金联融资租赁有限公司，任总经理2016年至2019年9月
山东墨龙石油机械股份有限公司，任副总经理兼财务总监2017年4月至2017年7月
寿光中石油昆仑燃气有限公司，任董事2015年8月至今
玉马遮阳，任财务总监、副总经理2019年5月至今
梁金桓副总经理玉马窗饰，任生产部经理2000年7月至2016年12月
玉马有限，任技术工艺部经理2016年12月至2019年3月
玉马遮阳，任监事、技术工艺部经理2019年3月至2019年9月
玉马遮阳，任副总经理2019年9月至今
于仕龙副总经理中国石化山东石油分公司，任保管员、部门经理2001年7月至2008年1月
寿光海鑫无纺布有限公司，历任生产技术部经理助理、车间主任、综合部经理2008年2月2011年8月
山东禾宜生物科技有限公司，历任企管部经理、生产部经理、总经理助理兼工厂运营总监2011年9月至2017年12月
玉马有限，任生产管理部主任2018年1月至2019年9月
玉马遮阳，任副总经理2019年9月至今
姓名职位主要工作经历起始时间

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姓名职位主要工作经历起始时间
郑坤研发部主任玉马窗饰，任研发部主管2011年8月至2016年12月
玉马有限，任研发部主任2016年12月至2019年3月
玉马遮阳，任研发部主任2019年3月至今
任职期限非独立董事独立董事变更原因
2018年1月1日至2019年3月7日孙承志--
2019年3月8日至2019年5月29日孙承志、崔贵贤、王玉华、纪荣刚王社军、赵宝华、李维清改制为股份公司，设立董事会
2019年5月30日至今孙承志、崔贵贤、王玉华、纪荣刚王瑞、赵宝华、李维清王社军因个人工作原因辞去独立董事职位，增补王瑞为独立董事
任职期限监事变更原因
2018年1月1日至2019年3月7日崔月青-
2019年3月8日至2019年9月16日李其忠、梁金桓、孙德斌改制为股份公司，设立监事会
2019年9月17日至今李其忠、孙德斌、王海萍梁金桓转任副总经理，增补王海萍为监事
任职期限总经理副总经理董事会秘书财务 总监变更原因
2018年1月1日至2019年3月17日孙承志崔贵贤---
2019年3月18日至2019年5月14日孙承志崔贵贤、纪荣刚--改制为股份公司，由原核心经营管理团队成员担任股份公司高级管理人员，同时从外部引进管理人才
2019年5月15日至2019年9月22日孙承志崔贵贤、纪荣刚、杨金玉、国兴萍杨金玉国兴萍
2019年9月23日至今孙承志崔贵贤、纪荣刚、杨金玉、国兴萍、梁金桓、于仕龙杨金玉国兴萍

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（四）其他核心人员变动情况

公司其他核心人员为郑坤，郑坤最近两年持续在公司任职，最近两年其他核心人员未发生变化。

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未持有任何与公司及其业务相关的或与公司存在利益冲突的对外投资。除前述孙承志持有保丰投资的股权，崔贵贤、王玉华、孙德斌、王海萍、梁金桓、于仕龙、郑坤持有钰鑫投资的份额外，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的其他主要对外投资情况如下：

姓名现担任公司职务除公司外其他对外投资企业 （包括直接投资与间接投资）持股比例（%）
孙承志董事长、总经理深圳市前海金合种子投资合伙企业（有限合伙）1.00
李其忠监事寿光市盛源建筑设备租赁中心100.00
杨金玉副总经理兼董事会秘书寿光市康跃投资有限公司5.26
姓名在本公司任职持股方式直接/间接持股数量（万股）持股比例（%）
孙承志董事长、总经理直接持股3,500.0035.44
间接持股1,787.5018.10
崔贵贤董事、副总经理直接持股100.001.01
间接持股55.000.56
纪荣刚董事、副总经理直接持股10.000.10
王玉华董事、三车间副主任间接持股15.000.15
李其忠监事直接持股100.001.01
孙德斌职工代表监事、三车间主管间接持股10.000.10
王海萍监事、生产部副主任间接持股5.000.05
杨金玉副总经理兼董事会秘书直接持股20.000.20

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姓名在本公司任职持股方式直接/间接持股数量（万股）持股比例（%）
梁金桓副总经理直接持股20.000.20
间接持股35.000.35
国兴萍副总经理兼财务总监直接持股60.000.61
于仕龙副总经理间接持股3.000.03
郑坤研发部主任间接持股15.000.15
崔月青无，公司董事长、总经理孙承志的妻子直接持股1,500.0015.19
间接持股982.549.95
孙成芹四车间主任，公司董事长、总经理孙承志的姐姐间接持股55.000.56
项目2019年度2018年度2017年度
董监高薪酬246.92129.36105.04
利润总额12,647.849,406.075,976.97
占比1.95%1.38%1.76%

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（三）最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员2019年度在公司获得薪酬情况如下：

单位：万元

姓名职务薪酬金额
孙承志董事长、总经理58.41
崔贵贤董事、副总经理52.13
纪荣刚董事、副总经理16.32
王玉华董事、三车间副主任11.53
赵宝华独立董事4.10
李维清独立董事4.10
王瑞独立董事2.96
李其忠监事-
孙德斌职工代表监事、三车间主管7.74
王海萍监事、生产部副主任4.89
杨金玉副总经理兼董事会秘书23.44
国兴萍副总经理兼财务总监27.41
梁金桓副总经理18.72
于仕龙副总经理8.44
郑坤研发部主任13.75
股东名称持股数量（股）持股比例（%）股份来源入股时间
钰鑫投资8,000,0008.10增资2017年8月

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股东名称持股数量（股）持股比例（%）股份来源入股时间
2018年10月
钜鑫投资2,600,0002.63增资2017年8月
崔贵贤1,000,0001.01增资2018年10月
梁金桓200,0000.20增资2018年10月
纪荣刚100,0000.10增资2018年10月
国兴萍600,0000.61增资2019年6月
杨金玉200,0000.20增资2019年6月
范英杰200,0000.20增资2019年6月
刘晓伟100,0000.10增资2019年6月
钰鑫投资钜鑫投资
序号姓名职务序号姓名职务
1崔月青-1崔月青-
2孙成芹车间主任2崔心迎品质部主管
3崔贵贤副总经理3付忠祥行政综合部职工
4王建军车间副主任4付秋贞营销中心职工
5孙成信规划建设部主管5桑敬敬车间职工
6赵兴涛车间主任6李 杰财务部会计
7卢玉涛国际业务部主任7刘伟伟人力资源部职工
8梁金桓车间经理8任晓波行政综合部职工
9杨国强车间主任9安珊珊仓储部班长

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钰鑫投资钜鑫投资
序号姓名职务序号姓名职务
10刘玉坤车间副主任10杨建明车间班长
11王宝山车间副主任11袁 强国际业务部主管
12崔美红品质部副主任12王好明国内业务部主管
13崔心娥车间班长13胡瑞新国内业务部职工
14郑 坤研发部主管14朱 鹏车间主管
15王玉华车间副主任15付忠岩车间班长
16刘海燕财务部主管会计16张艳玲采购部职工
17戴国香生产管理部主管17冯秀梅采购部职工
18孙彩云财务部主管18陈 静财务部出纳
19崔锡贤车间副主任19崔心欣车间班长
20何文贤车间工序主管20刘文华品质部职工
21刘金龙人事行政部副主任21李金芳车间职工
22樊国华国内业务部副主任22张小青仓储部班长
23孙德斌车间工序主管23吴学伟仓储部班长
24陈学霞车间见习主管24张 萌车间班长
25孙金林车间副主任25朱 辉车间班长
26于家海仓储部主管26朱培旭车间班长
27赵秀云国际业务部主管27苏红英车间班长
28付传锁车间工序主管28徐祥祥车间职工
29崔保贤车间工序主管29葛志强车间班长
30王学良车间区域主管30崔晓婷车间职工
31王建伟车间副主任31崔心成车间职工
32刘明海车间区域主管32武京丽车间职工
33张建平车间工序主管33张 春车间班长
34崔新秀生产管理部主管34李 军车间班长
35张清松财务部会计35马波祥车间班长
36王永涛车间区域主管36李 帅车间班长
37侯样利车间区域主管37隋艳艳车间班长
38王宝增车间区域主管38许桂芬车间班长
39孙秀林车间工序主管39刘海凤车间职工
40王海萍生产管理部主管40王明岳国内业务部职工
41何乃晓行政综合部主管41李军亮车间班长

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钰鑫投资钜鑫投资
序号姓名职务序号姓名职务
42杨 倩品质部主管42张慧超车间职工
43于仕龙生产管理部主任43李焕明车间技术工艺员
44张树杰研发部职工44董通盟车间班长
45卜朋林车间区域主管45李文博车间职工
46王晓明车间区域主管46刘桂娟车间职工
---47李效水车间班长
---48崔秀真车间班长
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青284.4012.1512.15
2崔贵贤198.008.468.46
3孙成芹126.005.385.38
4梁金桓126.005.385.38
5杨国强108.004.624.62
6孙成信108.004.624.62
7卢玉涛90.003.853.85
8王建军90.003.853.85
9王宝山72.003.083.08
10赵兴涛72.003.083.08
11孙彩云54.002.312.31
12崔锡贤54.002.312.31
13崔美红54.002.312.31
14刘红梅36.001.541.54

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-80

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
15王玉华36.001.541.54
16刘海燕36.001.541.54
17孙金林36.001.541.54
18郑 坤36.001.541.54
19刘金龙36.001.541.54
20于家海36.001.541.54
21戴国香36.001.541.54
22崔心娥36.001.541.54
23刘玉坤36.001.541.54
24樊国华36.001.541.54
25崔保贤28.801.231.23
26朱 凯28.801.231.23
27王学良28.801.231.23
28王建伟28.801.231.23
29赵秀云28.801.231.23
30付传锁28.801.231.23
31何文贤28.801.231.23
32陈学霞28.801.231.23
33刘明海28.801.231.23
34张建平28.801.231.23
35崔新秀25.201.081.08
36王宝增18.000.770.77
37王永涛18.000.770.77
38王海萍18.000.770.77
39侯样利18.000.770.77
40孙秀林18.000.770.77
41孙德斌18.000.770.77
42何乃晓18.000.770.77
43杨 倩18.000.770.77
44宋 双18.000.770.77
45卜朋林10.800.460.46
46柴金全10.800.460.46
47王晓明10.800.460.46

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-81

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
合计2,340.00100.00100.00
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青331.2014.1514.15
2崔贵贤198.008.468.46
3孙成芹126.005.385.38
4梁金桓126.005.385.38
5孙成信108.004.624.62
6杨国强108.004.624.62
7卢玉涛90.003.853.85
8王建军90.003.853.85
9王宝山72.003.083.08
10赵兴涛72.003.083.08
11孙彩云54.002.312.31
12崔锡贤54.002.312.31
13崔美红54.002.312.31
14刘红梅36.001.541.54
15孙金林36.001.541.54
16郑 坤36.001.541.54
17刘金龙36.001.541.54
18于家海36.001.541.54
19刘玉坤36.001.541.54
20王玉华36.001.541.54
21刘海燕36.001.541.54
22戴国香36.001.541.54
23樊国华36.001.541.54
24崔心娥36.001.541.54
25崔保贤28.801.231.23

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-82

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
26王学良28.801.231.23
27王建伟28.801.231.23
28陈学霞28.801.231.23
29刘明海28.801.231.23
30赵秀云28.801.231.23
31付传锁28.801.231.23
32何文贤28.801.231.23
33张建平28.801.231.23
34崔新秀25.201.081.08
35王海萍18.000.770.77
36王宝增18.000.770.77
37王永涛18.000.770.77
38侯样利18.000.770.77
39孙秀林18.000.770.77
40孙德斌18.000.770.77
41何乃晓18.000.770.77
42杨 倩18.000.770.77
43卜朋林10.800.460.46
44柴金全10.800.460.46
45王晓明10.800.460.46
合计2,340.00100.00100.00
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青331.2011.1011.50
2孙成芹212.007.106.88
3崔贵贤198.006.636.88
4王建军154.505.185.00
5孙成信151.005.065.00

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-83

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
6赵兴涛136.504.574.38
7卢玉涛133.004.464.38
8梁金桓126.004.224.38
9杨国强108.003.623.75
10刘玉坤100.503.373.13
11王宝山84.902.842.88
12崔美红79.802.672.63
13崔心娥70.402.362.25
14王玉华57.501.931.88
15郑 坤57.501.931.88
16刘海燕57.501.931.88
17戴国香57.501.931.88
18孙彩云54.001.811.88
19崔锡贤54.001.811.88
20何文贤50.301.691.63
21刘金龙48.901.641.63
22樊国华44.601.491.50
23孙德斌39.501.321.25
24陈学霞37.401.251.25
25刘红梅36.001.211.25
26孙金林36.001.211.25
27于家海36.001.211.25
28崔保贤28.800.961.00
29王建伟28.800.961.00
30王学良28.800.961.00
31刘明海28.800.961.00
32赵秀云28.800.961.00
33付传锁28.800.961.00
34张建平28.800.961.00
35崔新秀25.200.840.88
36张清松21.500.720.63
37王永涛18.000.600.63
38王宝增18.000.600.63

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-84

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
39王海萍18.000.600.63
40侯样利18.000.600.63
41孙秀林18.000.600.63
42何乃晓18.000.600.63
43杨 倩18.000.600.63
44于仕龙12.900.430.38
45张树杰12.900.430.38
46卜朋林10.800.360.38
47柴金全10.800.360.38
48王晓明10.800.360.38
合计2,985.00100.00100.00
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青342.0011.4611.88
2孙成芹212.007.106.88
3崔贵贤198.006.636.88
4王建军154.505.185.00
5孙成信151.005.065.00
6卢玉涛133.004.464.38
7梁金桓126.004.224.38
8赵兴涛136.504.574.38
9杨国强108.003.623.75
10刘玉坤100.503.373.13
11王宝山84.902.842.88
12崔美红79.802.672.63
13崔心娥70.402.362.25
14郑 坤57.501.931.88
15刘海燕57.501.931.88
16王玉华57.501.931.88

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-85

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
17戴国香57.501.931.88
18孙彩云54.001.811.88
19崔锡贤54.001.811.88
20何文贤50.301.691.63
21刘金龙48.901.641.63
22樊国华44.601.491.50
23孙德斌39.501.321.25
24陈学霞37.401.251.25
25刘红梅36.001.211.25
26孙金林36.001.211.25
27于家海36.001.211.25
28崔保贤28.800.961.00
29赵秀云28.800.961.00
30付传锁28.800.961.00
31王学良28.800.961.00
32刘明海28.800.961.00
33王建伟28.800.961.00
34张建平28.800.961.00
35崔新秀25.200.840.88
36张清松21.500.720.63
37王永涛18.000.600.63
38王海萍18.000.600.63
39王宝增18.000.600.63
40孙秀林18.000.600.63
41侯样利18.000.600.63
42何乃晓18.000.600.63
43杨 倩18.000.600.63
44于仕龙12.900.430.38
45张树杰12.900.430.38
46卜朋林10.800.360.38
47王晓明10.800.360.38
合计2,985.00100.00100.00

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-86

产份额全部转让给崔月青，不再持有钰鑫投资财产份额。本次财产份额转让完成后，钰鑫投资合伙人基本情况及其出资份额、财产份额情况如下：

单位：万元，%

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青378.0012.6613.13
2孙成芹212.007.106.88
3崔贵贤198.006.636.88
4王建军154.505.185.00
5孙成信151.005.065.00
6赵兴涛136.504.574.38
7卢玉涛133.004.464.38
8梁金桓126.004.224.38
9杨国强108.003.623.75
10刘玉坤100.503.373.13
11王宝山84.902.842.88
12崔美红79.802.672.63
13崔心娥70.402.362.25
14郑坤57.501.931.88
15王玉华57.501.931.88
16刘海燕57.501.931.88
17戴国香57.501.931.88
18孙彩云54.001.811.88
19崔锡贤54.001.811.88
20何文贤50.301.691.63
21刘金龙48.901.641.63
22樊国华44.601.491.50
23孙德斌39.501.321.25
24陈学霞37.401.251.25
25孙金林36.001.211.25
26于家海36.001.211.25
27赵秀云28.800.971.00
28付传锁28.800.971.00
29崔保贤28.800.971.00
30王学良28.800.971.00

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-87

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
31王建伟28.800.971.00
32刘明海28.800.971.00
33张建平28.800.971.00
34崔新秀25.200.840.88
35张清松21.500.720.63
36王永涛18.000.600.63
37侯样利18.000.600.63
38王宝增18.000.600.63
39孙秀林18.000.600.63
40王海萍18.000.600.63
41何乃晓18.000.600.63
42杨倩18.000.600.63
43于仕龙12.900.430.38
44张树杰12.900.430.38
45卜朋林10.800.360.38
46王晓明10.800.360.38
合计2,985.00100.00100.00
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青216.0023.0823.08
2崔心迎72.007.697.69
3付忠祥36.003.853.85
4桑敬敬28.803.083.08
5付秋贞28.803.083.08

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-88

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
6李 杰21.602.312.31
7马金涛18.001.921.92
8刘伟伟18.001.921.92
9任晓波18.001.921.92
10安珊珊18.001.921.92
11杨建明18.001.921.92
12朱 鹏18.001.921.92
13袁 强18.001.921.92
14王好明18.001.921.92
15胡瑞新18.001.921.92
16付忠岩18.001.921.92
17刘文华10.801.151.15
18张艳玲10.801.151.15
19冯秀梅10.801.151.15
20陈 静10.801.151.15
21崔心欣10.801.151.15
22张小青10.801.151.15
23吴学伟10.801.151.15
24张 萌10.801.151.15
25朱 辉10.801.151.15
26朱培旭10.801.151.15
27苏红英10.801.151.15
28徐祥祥10.801.151.15
29李军亮10.801.151.15
30李金芳10.801.151.15
31葛志强10.801.151.15
32崔晓婷10.801.151.15
33崔心成10.801.151.15
34武京丽10.801.151.15
35张 春10.801.151.15
36李 军10.801.151.15
37马波祥10.801.151.15
38李 帅10.801.151.15

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-89

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
39隋艳艳10.801.151.15
40许桂芬10.801.151.15
41刘海凤10.801.151.15
42李效水10.801.151.15
43刘桂娟10.801.151.15
44王明岳10.801.151.15
45张慧超10.801.151.15
46李焕明10.801.151.15
47董通盟10.801.151.15
48李文博10.801.151.15
49崔秀真7.200.770.77
合计936.00100.00100.00
序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
1崔月青234.0025.0025.00
2崔心迎72.007.697.69
3付忠祥36.003.853.85
4付秋贞28.803.083.08
5桑敬敬28.803.083.08
6李 杰21.602.312.31
7刘伟伟18.001.921.92
8任晓波18.001.921.92
9安珊珊18.001.921.92
10杨建明18.001.921.92
11袁 强18.001.921.92
12王好明18.001.921.92
13胡瑞新18.001.921.92
14朱 鹏18.001.921.92

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-90

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
15付忠岩18.001.921.92
16张艳玲10.801.151.15
17冯秀梅10.801.151.15
18陈 静10.801.151.15
19崔心欣10.801.151.15
20刘文华10.801.151.15
21李金芳10.801.151.15
22张小青10.801.151.15
23吴学伟10.801.151.15
24张 萌10.801.151.15
25朱 辉10.801.151.15
26朱培旭10.801.151.15
27苏红英10.801.151.15
28徐祥祥10.801.151.15
29葛志强10.801.151.15
30崔晓婷10.801.151.15
31崔心成10.801.151.15
32武京丽10.801.151.15
33张 春10.801.151.15
34李 军10.801.151.15
35马波祥10.801.151.15
36李 帅10.801.151.15
37隋艳艳10.801.151.15
38许桂芬10.801.151.15
39刘海凤10.801.151.15
40李效水10.801.151.15
41李军亮10.801.151.15
42张慧超10.801.151.15
43李焕明10.801.151.15
44董通盟10.801.151.15
45李文博10.801.151.15
46刘桂娟10.801.151.15
47王明岳10.801.151.15

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1-1-91

序号合伙人认缴出资份额出资份额比例财产份额比例
48崔秀真7.200.770.77
合计936.00100.00100.00

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-92

（二）经全体合伙人一致同意；

（三）发生合伙人难以继续参加合伙的事由；

（四）作为合伙人的自然人死亡或者被依法宣告死亡；

（五）个人丧失偿债能力；

（六）作为合伙人的法人或者其他组织依法被吊销营业执照、责令关闭、撤销，或者被宣告破产；

（七）法律规定或者合伙协议约定合伙人必须具有相关资格而丧失该资格；

（八）合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行。

第二十五条 合伙人有下列情形之一的，经执行事务合伙人同意或其他合伙人一致同意，可以将其除名。对合伙人的除名决议应当书面通知被除名人。被除名人接到除名通知之日，除名生效，被除名人退伙。

（一）未履行出资义务；

（二）因故意或者重大过失给合伙企业或关联企业造成损失；

（三）不在山东玉马遮阳技术有限公司工作；

（四）发生合伙协议约定的其他事由。

第二十六条 合伙人死亡或者被依法宣告死亡的，合伙企业应当向合伙人的继承人退还被继承合伙人的财产份额。

第二十七条 经执行事务合伙人同意或全体合伙人一致同意，普通合伙人可以转变为有限合伙人，或者有限合伙人可以转变为普通合伙人，转变后应当满足法律法规有关合伙企业的强制性规定。

第二十八条 合伙人退伙，其在合伙企业中的财产份额应当转让给普通合伙人或普通合伙人指定的第三人，不能随意转予他人；退伙人对本合伙企业造成损失且负有赔偿责任的，应当在履行赔偿责任后办理其财产份额的转让。

第二十九条 合伙人退伙，合伙人享有的财产份额的转让价格不低于其在本协议中实缴出资额。

第三十条 合伙人的财产份额，除执行事务合伙人同意或全体合伙人一致同

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意外，不能出质和转让。”

5、激励对象身份及服务期限情况

公司的员工持股平台各激励对象均为公司员工，不存在客户、供应商间接入股的情形，公司实施的股权激励亦均未约定服务期。

6、存续期及期满后所持有股份的处置办法和损益分配方法、股份锁定期等情况

公司以员工持股平台持有公司股票方式实施股权激励，未单独设置股权激励存续期，钰鑫投资、钜鑫投资《合伙协议》中约定的利润分配、亏损分担方式如下：

“第十四条 合伙企业各方同意按各自实缴的出资比例分配利润。

第十五条 本企业的投资收益回到本企业银行账户，扣缴相关税费，扣除日常经营费用后的余额部分，按照实缴的出资比例向全体合伙人派发。

第十六条 本企业因向合伙人分配收益而预先缴纳的有关税项和所得税，被视同收益分配的一部分，实际向合伙人支付收益时扣除。

第十七条 有限合伙人以其认缴的出资额承担有限责任，普通合伙人承担无限连带责任。

第十八条 未经全体合伙人一致同意，本企业不得对外举债。”

公司实施的股权激励未设置锁定期及解锁条件。钰鑫投资、钜鑫投资及公司董事、监事、高级管理人员出具了《股份限售安排及自愿锁定的承诺函》，钰鑫投资、钜鑫投资及员工持股平台内的董事、监事、高级管理人员于公司上市后将按照其已作出的承诺及中国证监会、深交所等监管部门对其转让上市公司股票的限制性规定履行股份锁定义务。

7、员工出资来源情况

员工用于出资的资金来源于自有资金或自筹资金，不存在发行人或第三方为员工出资持股平台提供奖励、资助、补贴等安排的情形。

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（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响及上市后的行权安排

1、对公司经营状况的影响

通过历次股权激励，公司建立健全了长效激励机制，充分调动了高级管理人员与骨干员工的作积极性，提高了公司凝聚力，增强了公司竞争力。

2、对公司财务状况的影响

为公允地反映股权激励对公司财务状况的影响，公司已就上述股权激励确认了股份支付费用。2017年度、2018年度和2019年度，公司确认的股份支付金额分别为1,079.40万元、476.00万元和330.00万元，增加了当期费用、减少了当期营业利润及净利润。

报告期内公司股份支付的公允价值确定相关情况如下：

（1）2017年股份支付

1）股份支付的公允价值确定过程

2017年股份支付公允价值的确定方法为参考评估值定价。根据中京民信出具的《山东玉马遮阳科技股份有限公司拟核实山东玉马遮阳科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（京信评报字（2019）第475号），公司于2017年7月31日的股权价值为4.93元/1元注册资本出资额。

2）入股时间、发行人业绩基础及变动预期、评估情况

2017年8月，公司实施第一次员工激励，公司的员工持股平台钰鑫投资、钜鑫投资成为公司股东。2017年度，公司实现营业收入25,616.53万元、净利润5,125.31万元，公司预期经营业绩稳定增长。

中京民信出具了《山东玉马遮阳科技股份有限公司拟核实山东玉马遮阳科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（京信评报字（2019）第475号），该评估报告以2017年7月31日作为评估基准日，以收益法评估结果作为本次评估的最终评估结论。经评估，公司股东全部权益于评估基准日2017年7月31日所表现的市场价值为37,477.85万元，评估增值率为89.26%。

3）股份支付当年市盈率、市净率或同行业并购重组市盈率、同期可比公司

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市盈率

由于公司所处行业细分领域可比公司较少，选取同行业拟上市公司西大门同期进行的股权转让事项进行比较，估值、市盈率、市净率情况如下：

单位：万元

公司简称事项2017年净利润2017年净资产估值市盈率市净率
西大门2017年12月股权转让6,114.6228,165.2830,900.005.261.10
玉马遮阳2017年8月增资（公允价值）5,125.3125,425.9238,000.007.411.49

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3）股份支付当年市盈率、市净率或同行业并购重组市盈率、同期可比公司市盈率由于公司所处行业细分领域可比公司较少，选取同行业拟上市公司西大门同期进行的股权转让事项进行比较，估值、市盈率情况如下：

单位：万元

公司简称事项2018年净利润2018年净资产估值市盈率市净率
西大门2018年6月股权转让7,619.4842,198.5730,900.004.060.73
西大门2018年7月股权转让7,619.4842,198.5737,080.004.870.88
西大门2018年7月增资7,619.4842,198.5746,350.006.081.10
玉马遮阳2018年10月增资（公允价值）8,085.3935,791.3151,060.006.321.43

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倍。同行业可比公司西大门2019年未进行股权转让或增资。同行业上市公司先锋新材2019年市盈率为39.43倍，因先锋新材作为上市公司，其二级市场价格的估值受流动性溢价等因素影响较大，可参考性较弱。

综上所述，公司报告期内股份支付的公允价值确定过程和确定依据具有合理性。

3、对公司控制权变化的影响

股权激励实施完毕前后，公司控制权未发生变化。

4、上市后股权激励计划行权安排

截至本招股说明书签署日，历次股权激励已实施完毕，不存在未授予或未行权的情况，不涉及上市后的行权安排。

十五、发行人员工及社会保障情况

（一）员工情况

1、员工人数及其变化

报告期各期末公司及其子公司员工人数及变化如下表所示：

单位：人

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
员工人数696681597
岗位2019年2018年2017年
期末人数占比期末人数占比期末人数占比
生产人员46566.8145967.4039766.50
技术人员7811.216910.136310.55
管理及财务人10314.8011016.1510317.25

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岗位2019年2018年2017年
期末人数占比期末人数占比期末人数占比
员
销售人员507.18436.31345.70
合计696100.00681100.00597100.00
学历2019年2018年2017年
期末人数占比期末人数占比期末人数占比
本科及以上9113.078111.907011.72
大专15221.8414821.7313021.78
高中以下45365.0945266.3739766.50
合计696100.00681100.00597100.00
项目2019年末2018年末2017年末
员工人数（人）缴纳人数（人）员工人数（人）缴纳人数（人）员工人数（人）缴纳人数（人）
基本养老保险696605681256597160
医疗保险696605681256597160
失业保险696605681256597160
生育保险696605681256597160
工伤保险696605681256597160

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项目2019年末2018年末2017年末
员工人数（人）缴纳人数（人）员工人数（人）缴纳人数（人）员工人数（人）缴纳人数（人）
住房公积金69631268199597-

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执行上述承诺，在违反相关承诺发生之日起五个工作日内，本人承诺停止在公司处获得股东分红，同时所持有的公司股份不得转让，直至执行上述承诺完毕为止。”

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第六节 业务与技术

一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况

（一）主营业务、主要产品基本情况

1、主营业务

公司自成立以来一直专注于功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料。公司所生产的功能性遮阳材料是集遮阳、节能、环保等多功能为一体，兼具抗菌、防污、除甲醛等特殊功能的新型绿色材料，符合国家科技创新和产业发展的方向，属于国家重点发展的战略性新兴产业。

公司立足于全球建筑遮阳产业并全面参与全球高端市场的竞争，致力于为遮阳成品生产商提供高品质、高性能、高附加值的功能性遮阳材料与服务，综合实力处于行业领先地位。公司在持续提升技术工艺的同时，积累了大量的经验，充分利用国内外专业资源优势，应用于产品研发中，获得了多项技术专利，实现了技术的持续创新和业务领域的不断拓展，处于中国建筑遮阳行业龙头企业地位。

在品牌方面，公司紧随消费升级的发展趋势，从产品升级、服务升级、品质升级等多个层次不断丰富“玉马”品牌内涵，公司因自身的技术实力与品牌优势，获得了“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“2016年度中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“2019年度中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“寿光市科技创新促进奖”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等多项荣誉。

在产品方面，公司基于自身的产品创新能力以及对市场潮流的把控，不断丰富产品品类，调整产品结构，充分挖掘市场需求和客户偏好，获得了较高的市场美誉度。公司产品以出口为主，销往全球六大洲的60多个国家和地区，境外客户以大型遮阳产品生产商为主。公司与客户建立了长期而稳定的合作关系，形成了突出的客户资源优势，在全球建筑遮阳领域享有较高的知名度。

2、主营产品

公司的主要产品为功能性遮阳材料，包括遮光面料、可调光面料和阳光面料三大类。具体情况如下：

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（1）遮光面料

遮光面料是指将具有环保性能的水性丙烯酸乳液和其他辅料、助剂共混成整理液，通过浸渍、刮浆、发泡涂层、贴合等特殊的后整理工艺将其均匀涂覆到织物上，然后经过高温固化，在织物上形成一层致密的薄膜，从而实现具备高平整度、高尺寸恒定性、高耐候性、高遮光性等特性的面料。如在水性丙烯酸乳液中添加特殊的整理剂，可赋予织物一定的功能性，得到具有防水、防火、防油、防污、防紫外线、除甲醛、高隔热等各种功能性的遮光面料。

遮光面料根据遮光属性可分为半遮光面料和全遮光面料，根据结构样式可分为垂直帘面料和卷帘面料。遮光面料具有减弱光线、遮挡强光的作用，可满足人们对不同光线强度的需求，应用范围广泛，适用于家居、公共建筑工程内遮阳，如家庭住宅的书房、阳台、卫生间，酒店，办公楼，写字楼等。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍
半遮光面料半遮光面料在阳光照射下，光线可部分穿透面料，既能实现一定的透光性（达到50%-80%的遮光效果），又能保护隐私，主要采用浸渍、刮浆工艺。根据结构样式可分为垂直帘面料和卷帘面料。
全遮光面料全遮光面料在阳光照射下，可见光无法穿透面料，从而达到高遮光的要求，主要采用发泡涂层、刮浆、贴合工艺。根据结构样式可分为垂直帘面料和卷帘面料。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍

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（2）可调光面料

可调光面料是以聚酯纤维为主要原料，经过特殊织造工艺一次成型，织造成兼具遮光部分和透光部分，实现两层相互错位调光或三层组织结构调光的面料。按照工艺组织结构和外观可分为：柔纱双层调光基础款、柔纱双层调光精细款、柔纱双层调光提绣印款、柔纱多层调光香格里拉系列、柔纱多层调光其他系列。可调光面料因其结构新颖、调节光线便捷、美观大方、具有一定的装饰性等特点，自进入市场后，快速被家居市场所接受，主要适用于别墅，家庭住宅的书房、卫生间、飘窗等以及高档酒店大堂、特色餐厅、咖啡厅、办公楼等建筑的内遮阳。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍
柔纱双层调光基础款遮光部分与透光部分交替织造，通过双层面料相互错位来调节光线。
柔纱双层调光精细款采用比基础款更优质、更精细的纱线，设计更为精美、工艺更加精良、产品外观更为精致。
柔纱双层调光提绣印款通过改变织物组织，实现提花、绣花、喷绘，让面料外观呈现丰富多彩的花色或图案，增加面料的可观赏性。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍
柔纱多层调光香格里拉系列集窗纱、百叶、功能性遮光面料三者的功能为一体的三层组织结构，可任意调节光线，高清晰、不散边。
柔纱多层调光其他系列在柔纱多层调光香格里拉系列的基础上，进行组织结构的变化，形成更复杂的组织结构，更多变的外观形态，以满足更多差异化的需求。

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（3）阳光面料

阳光面料是以改性PVC包覆聚酯纤维或玻璃纤维形成的包覆丝为纱线，并通过特殊工艺织造而成的面料。阳光面料稳定性极佳，尺寸稳定不易伸长，经日晒不易变形，适合长期使用；开孔均匀，可提供不同的开孔率满足不同的遮阳、透光、通风要求；阻燃等级高，能满足高楼和公共建筑较高的防火安全标准。按照材料及调光方式的不同，可分为阳光面料基础款、阳光面料玻纤款、阳光面料双层调光款、阳光面料提印款。

与传统遮光面料相比，阳光面料具有遮阳隔热、通风透景、色牢度高、易清洗等特点；还具有较强的耐候性优势，即经长期暴晒后，不易出现褪色、变色、龟裂、粉化和强度下降等一系列老化现象，适合高层大厦等玻璃幕墙遮阳的需要。另外，阳光面料玻纤款还具有较强的抗拉力、抗撕裂、防火等优势。阳光面料广泛应用于写字楼、办公楼、图书馆、医院等公共建筑和商业建筑。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍
阳光面料基础款纱线为改性PVC包覆聚酯纤维。面料可通过开孔率调节遮光、透光，通风效果。
阳光面料玻纤款纱线为改性PVC包覆玻璃纤维。玻纤款更稳定，生产工艺更复杂；玻纤本身不燃，具有更理想的阻燃性能。
阳光面料双层调光款遮光部分与透光部分交替织造，通过对折后的双层面料相互错位来调节光线。

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具体类别产品构造及使用效果图产品介绍
阳光面料提印款通过改变织物组织，实现提花、喷绘，让面料外观呈现丰富多彩的花色或图案，增加面料可观赏性。

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3、主营业务收入构成

报告期内，公司主营业务收入来自于遮光面料、可调光面料和阳光面料的生产和销售，具体情况如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
遮光面料12,291.6932.9310,699.8334.389,382.7438.12
可调光面料12,672.3133.9511,046.0935.509,040.1736.73
阳光面料12,361.6733.129,373.1730.126,191.9925.16
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00
采购部根据审批后的价格，向供应商下达采购
订单

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据采购申请单选择两到三家合适的供应商询价、比价、议价，并将询价单报采购主管和总经理审批。采购部根据审批后的价格，向供应商下达采购订单，与供应商约定具体交货数量及交期，供应商按订单要求发货。

公司制定了《采购管理制度》《原材料采购管理流程与实施细则》及《供应商管理流程及实施细则》等对采购过程进行有效管理，加强内部采购流程管控和对原材料供应商的考核评估，以确保原材料的质量、交期以及售后服务能够满足公司的需求。公司根据ISO9001质量管理标准的相关程序建立供应商管理规程，对供应商的选择、评审、定期评价、采购控制、成本管理等环节都有严格规定。采购部通过对供应商特征信息（供应能力、发展潜力、企业规模和知名度等），供应商业务状况（产品质量、产品价格、产品交期、销售业绩、人员素质、与其他竞争公司的关系、售后服务及合作态度等）等进行全面考评，确定合格供应商，列入合格供应商目录，并从供应商生产规模、生产能力、技术水平等方面对合格供应商进行日常监督和动态评审。

2、生产模式

公司制定了规范的计划管理、过程管理和质量管理等生产管控流程，并通过了ISO9001、ISO14001和OHSAS18001等体系认证。公司生产部负责生产计划的下达、跟进和督察，品质部负责对质量管理工作进行检验、判定和追溯，仓储部负责办理原辅料的入库和产成品的出库。

公司主要采用“以销定产”的生产模式，接到订单后，生产部会根据交期、设备情况制定合理的生产计划，及时协调、处理订单在执行过程中的相关问题，确保产品交付的准确性和及时性。同时，公司会在“以销定产”的总体基础上，根据市场和销售情况设置一定的库存商品量，并根据预测的市场需求进行主动备货，以此缩短产品的交期，更好地满足客户的需求，提高客户的满意度和粘性。

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公司的生产流程如下图所示：

生产部根据生产计划下达生产任务 生产车间按照生产计划和技术文件组织生产 仓储部办理原辅料的入库和产成品的出库 品质部负责对质量管理工作进行检验

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公司的销售流程如下图所示：

客户向销售部门下达订单

销售部门接收订单，分析客户需求，沟通

与客户确认价格、交期，并下单

销售部门负责人和分管领导签批按合同约定进行生产、发货、收款

销售部与客户签订产品销售合同

公司的产品销售采用直销模式，向客户进行买断式销售。公司接收客户下达的订单后，分析客户需求，与客户沟通确认价格、交期后，签订销售合同，并按合同约定的方式完成交货。

4、公司采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

公司结合市场环境、政策变动、市场供需情况、上下游发展状况及公司自身发展需求等因素，行成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来亦不会发生重大变化。

（三）主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司自设立以来一直从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。

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（四）主要产品的工艺流程图

1、遮光面料

（1）全遮光面料

（2）半遮光面料

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2、可调光面料

3、阳光面料

（五）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力公司的主营业务为功能性遮阳材料的研发、生产和销售，根据《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环办[2007]105号），公司所处行业不属于重污染行业，在生产经营过程中只产生少量的污染物。公司在日常运营过程中的污染物主要有以下几类：

1、废水

公司生产经营产生的废水主要为喷水织机生产过程中产生的废水、涂层设备的清洗废水及少量的生活废水。废水经厂区污水处理系统处理达标后排入污水管网。

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2、废气

公司生产过程中产生的废气污染物主要为工艺废气，包括PVC造粒过程中产生的粉尘和废气，涂层过程中产生的废气等。工艺废气经废气净化装置处理达标后排放。

3、噪声

公司生产经营产生的噪声主要为机械设备运行、车间机械通风、空压机等噪声。公司对主要噪声源采取消音、隔音、基础减震等降噪措施，并加强设备维护，减低设备运行噪声，使厂界边界噪声控制在《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）3类标准限值内。

4、固体废弃物

公司生产经营中产生的固体废弃物主要为生产过程中产生的废丝线、废布料、废包装材料和生活垃圾等。生产过程中产生的大部分废丝线、废布料经过边料再生生产设备加工成涤纶短纤后销售，其它废包装材料等废弃物通过外售综合利用，生活垃圾由环卫部门统一清运、处置。

公司已根据建设项目的环境影响评价文件及环保主管部门的批复，落实了相关环境保护措施，并投入了相应的环保设施。公司的环保设施均处于正常运行状态，污染物处理与生产经营同步开展。公司在生产经营中严格遵守国家、地方相关环保法律法规及内部规章制度，报告期内未发生过环保事故，不存在因环保问题而受到处罚的情形。

（六）业务资质情况

公司及其子公司就其实际经营业务已取得如下业务许可：

1、海关进出口货物收发货人备案回执

持有人海关注册编码注册登记日期检验检疫备案号报关有效期注册海关
玉马遮阳37079605GP2015.03.133709606252长期潍坊海关
玉马进出口37079680C92013.10.123709604932长期潍坊海关
益可佳3707960AKG2020.03.204055400307长期潍坊海关

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2、对外贸易经营者备案登记表

持有人备案登记表编号进出口企业代码换发证时间有效期限至备案机关
玉马遮阳0456980637003103588332020.03.05-寿光市商务局
玉马进出口0352895637000757965762018.02.07-潍坊市商务局
益可佳045698353700MA3RFCQH62020.03.16-寿光市商务局

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设的科技发展规划和经济政策；组织重大科技项目研究开发；组织国际科技合作项目的实施及引进项目的创新工作；指导科技成果的转化推广。

中国建筑装饰装修材料协会建筑遮阳材料分会为公司所处行业的自律组织，业务上接受工业和信息化部、住房和城乡建设部、科学技术部、国家发展和改革委员会等部委的指导。协会是由遮阳产品生产、施工、研发、质量检测、原材料配套及各省市相关社会团体自愿组成的全国性、非营利性的社会团体。分会遵守宪法、法律、法规和国家政策，遵守社会道德风尚，以政府经济发展战略为指导，代表会员企业利益，维护公平竞争，加强行业自律，为企业、行业发展服务，为政府、社会服务，在业务主管部门与会员单位之间发挥桥梁纽带作用；在行业管理上发挥指导作用；在维护会员单位的合法权益及公共事业上发挥服务作用，同时，协助维护消费者的合法权益。

2、行业主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响

近年来，我国先后颁布及实施了一系列法律法规和产业政策，以支持与鼓励建筑遮阳行业的发展，行业所涉及的主要法律法规和政策如下：

序号发布时间法律法规及政策名称内容摘要
12019年10月《产业结构调整指导目录（2019年本）》鼓励“节能建筑、绿色建筑、装配式建筑技术、产品的研发与推广”（二十一、建筑之8），鼓励“节能、节水、节材环保及资源综合利用等技术开发、应用及设备制造”（四十三、环境保护与资源节约综合利用之22）。
22018年10月《中华人民共和国节约能源法（2018年修正）》第四十条 国家鼓励在新建建筑和既有建筑节能改造中使用新型墙体材料等节能建筑材料和节能设备，安装和使用太阳能等可再生能源利用系统。
32017年5月《工业建筑节能设计统一标准》夏热冬暖、夏热冬冷、温和地区的工业建筑宜采取遮阳措施。建筑物外遮阳装置应兼顾通风及冬季日照。
42017年4月《建筑业发展“十三五”规划》城镇新建民用建筑全部达到节能标准要求，能效水平比2015年提升20%。到2020年，城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%，新开工全装修成品住宅面积达到30%，绿色建材应用比例达到40%。装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。
52017年2月《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》到2020年，完成既有居住建筑节能改造面积5亿平方米以上，公共建筑节能改造1亿平方米，全国城镇既有居住建筑中节能建筑所占比例超过60%。城镇可再生能源替代民用建筑常规能源消耗比重超过6%。经济发达地区及重点发展区域农村建筑节能取得突破，采用节能措施比例超过10%。

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序号发布时间法律法规及政策名称内容摘要
62017年1月《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版）3.1.13新型化学纤维及功能纺织材料 抗菌抑菌纤维材料，抗静电纺织材料，阻燃纤维材料，抗熔滴纤维材料，相变储能纤维材料，导电纤维材料，抗辐射纺织材料，抗紫外线功能纤维材料，耐化学品纤维材料，轻量化纤维材料，土工纤维材料，医卫纤维材料，环保滤布材料，防刺防割布料等。 7.1.7绿色建筑材料 高效节能新型保温隔热材料、无机防火保温材料。节能建筑门窗、隔热和安全性能高的屋面防水保温系统，集节能、防火、保温、降噪等多功能于一体的屋面系统等绿色建材。提升绿色建筑环境质量的功能材料，具备抗菌、防污、自洁净等特殊功能的建材产品。
72016年12月《“十三五”节能环保产业发展规划》鼓励开发保温、隔热及防火性能良好、施工便利、使用寿命长的外墙保温材料、低辐射镀膜玻璃、断桥隔热门窗、遮阳系统等，开发推广结构与保温装饰一体化外墙板，引导高性能混凝土、高强钢等建材的应用。支持发展环境友好型建筑涂料和胶黏剂，推广应用高分子防水材料、密封材料和热反射膜。
82016年3月《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年）》重点研究建筑工业化、装配式住宅、超低能耗建筑等先进建筑节能技术。研发高防火性墙体保温材料、节能型材、热反射镀膜玻璃、低辐射（Low-E）玻璃、建筑遮阳等被动式节能技术与产品。
92015年5月《中国制造2025》以高性能结构材料、功能性高分子材料、先进复合材料为发展重点，加强基础研究和体系建设，突破产业化制备瓶颈，加快技术双向转移转化，促进新材料产业军民融合发展。高度关注颠覆性新材料对传统材料的影响，加快基础材料升级换代。瞄准新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等战略重点，引导社会各类资源集聚，推动优势和战略产业快速发展。加大先进节能环保技术、工艺和装备的研发力度，加快制造业绿色改造升级。

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节能产业”之“7.1.7 绿色建筑材料”，属于战略性新兴产业重点产品。同时，国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》亦将绿色节能建筑材料列为战略性新兴产业重点产品。公司所处行业符合国家科技创新和产业发展的方向，属于国家重点发展的战略性新兴产业。在《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》《“十三五”节能环保产业发展规划》等政策文件中，均鼓励使用绿色材料，加快建筑节能改造。整体而言，发行人所处行业的监管体制、法律法规和相关政策均有利于发行人的经营发展。

（三）公司所处行业的特点和发展趋势

1、建筑遮阳行业整体发展概况

（1）建筑遮阳产品定义及分类

根据《建筑遮阳通用技术要求》（编号为JG/T 274-2018）的定义，建筑遮阳产品（solar shading product of building）是指安装在建筑物上，用以遮挡或调节进入室内太阳光的装置，通常由遮阳材料、支撑构件、调节机构等组成。主要目的是减少太阳对建筑物的紫外线、眩光和热量辐射，阻断太阳所产生的热空气与建筑物之间的对流。建筑遮阳除具有节能保温、遮阳遮光的用途外，还兼备防雨、防虫、防寒、防潮、防风沙以及隔音降噪等作用。建筑遮阳产品种类繁多，主要有以下几种分类方法：

分类依据类别名称类别概述公司下游的遮阳产品所属类别
遮阳方式建筑构件遮阳建筑在设计之初或建造过程中专门设置的、建筑交付使用前既已存在的遮阳措施-
附加遮阳建筑落成后，人们根据实际需求自行安装的遮阳措施√
绿化遮阳利用植物为建筑遮阳，如建筑物外的树木、墙体上的爬山虎、牵牛花、爆竹花等爬墙生长-
遮阳部件是否活动固定遮阳建筑物上不具备伸展收回、开启关闭操作的遮阳部件-
活动遮阳可调节的遮阳部件√
与外围护结构的位置关系内遮阳设置在建筑开口部位内侧的遮阳设施√

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分类依据类别名称类别概述公司下游的遮阳产品所属类别
外遮阳设置在建筑开口部位外侧的遮阳设施√
中间遮阳设置在两层窗或透明幕墙之间的遮阳设施√
遮阳产品类型遮阳帘安装在建筑物表面通过伸展收回、启闭开合以遮挡阳光，由金属、织物、塑料或木材等材料组成√
遮阳篷安装在建筑物外表面，通过伸展收回遮挡阳光，或者以固定方式，由支撑构架、织物等材料组成√
遮阳窗安装在建筑物表面通过伸展收回、启闭开合以遮挡阳光，由叶片、窗框等组成-
遮阳板由叶片、框架和驱动机构组成，安装在建筑外围栏结构上的-
遮阳格栅安设在建筑物外表面，呈间隔条状或花饰状-
产品主体材料织物类常见原料为棉、麻、聚酯纤维、玻璃纤维面料，也有少量采用无纺布√
金属类常用金属为铝合金、不锈钢和碳素结构钢-
木材类一般用于制作内遮阳百叶窗叶片或户外遮阳的木质平移或推拉百叶窗-
塑料类一般使用聚氯乙烯，质地轻，耐腐蚀-
玻璃类通过调整玻璃生产配方，在成品玻璃上贴膜或涂膜等方式改善玻璃的遮阳性能-

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能源和安全法案》，拟定到2020年温室气体排放比2005年减少17%；英国承诺到2020年和2050年分别减排34%和80%；俄罗斯计划在1990-2030年间减排25%~30%；日本计划到2030年较2013年减排26%。在《巴黎协定》框架下，我国提出将于2030年左右使二氧化碳排放达到峰值并争取早日实现，单位GDP碳排放比2005年下降60%~65%。“欧洲遮阳组织”（ES-SO, the European Solar-Shading Organization）于2005年12月发表了研究报告《欧盟25国遮阳系统节能及CO

减排》并指出：采用建筑遮阳设施后，能够有效降低建筑能耗，冬季采暖能节约用能10%，夏季制冷能节约空调用能25%，综合节约建筑能耗约14%，采用建筑遮阳设施被评为建筑最有效的被动节能措施之一，且性价比最高。目前，全球的建筑中大部分为高能耗建筑，因此，减少建筑能耗、提高建筑能源利用效率是实现节能减排大目标的必由之路。由于安装功能性遮阳产品能合理、有效地使用能源，提高能源利用率，减少能源消耗，以此达到节约能源、改善建筑物的质量和功能、创造舒适的生活和工作环境，以及减少大气污染、保护生态环境的效用，因此，功能性遮阳产品得到了各国政府的大力推广，全球功能性遮阳产业规模也在逐年扩大。根据欧洲遮阳组织2018年发布的信息，目前欧洲遮阳行业从业人员超过50万人，年销售额超过500亿欧元。

（3）我国建筑遮阳行业发展概况

近年来，在国家一系列政策支持和全社会共同努力下，我国建筑节能产业规模快速扩大，发展取得显著成效。2015年，完成既有居住建筑供热计量及节能改造面积9.9亿平方米，大型公共建筑节能降耗提速，完成公共建筑节能改造面积4,450万平方米。“十二五”期间，我国建筑节能和绿色建筑事业取得重大进展，建筑节能标准不断提高，绿色建筑呈现跨越式发展态势。截至2015年底，全国累计有4,071个项目获得绿色建筑评价标识，建筑面积超过4.7亿平方米，确定公共建筑节能改造重点城市11个，实施改造面积4,864万平方米，带动全国实施改造面积1.1亿平方米。

根据建筑遮阳材料协会的官方统计，截至2019年底，全国功能性建筑遮阳行业企业数量约3,000余家，年销售额在3,000万元以上的企业约180余家。2017年功能性遮阳产品年销售额约为162.5亿元，同比增长8.33%；2018年功能性遮

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阳产品年销售额约为177.2亿元，同比增长9.05%，较上年增幅有所增加；2019年功能性遮阳产品销售额约193亿元，同比增长8.92%。预计至2025年，我国功能性遮阳产品市场销售额可达到500亿元。

根据《建筑业发展“十三五”规划》提出的目标：到2020年，城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%，绿色建材应用比例达到40%。根据《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》提出的目标：到2020年，城镇新建建筑能效水平比2015年提升20%，部分地区及建筑门窗等关键部位建筑节能标准达到或接近国际现阶段先进水平。完成既有居住建筑节能改造面积5亿平方米以上，公共建筑节能改造1亿平方米，全国城镇既有居住建筑中节能建筑所占比例超过60%。经济发达地区及重点发展区域农村建筑节能取得突破，采用节能措施比例超过10%。根据《“十三五”节能环保产业发展规划》提出的目标：到2020年，主要节能环保产品和设备销售量比2015年翻一番。培育一批具有国际竞争力的大型节能环保企业集团，在节能环保产业重点领域培育骨干企业100家以上。

建筑遮阳行业需求与建筑节能产业发展息息相关。当绿色建材成为建筑行业的一种趋势，建筑节能概念的不断深入，以及消费市场的持续增长和升级，将带动建筑遮阳行业的快速发展及市场规模的不断扩大。

（4）我国建筑遮阳行业发展历程

中国建筑遮阳行业的发展起源于二十世纪九十年代，是一个朝阳行业，与建筑节能概念密不可分。随着我国国民经济的发展以及绿色建材的推广运用，建筑遮阳行业也因此起步发展。中国建筑遮阳行业的发展大致经历了四个阶段：

第一阶段：改革开放之前，中国还处于一个物质相对匮乏的发展阶段，这个阶段的遮阳产品随着建筑物的诞生而存在，产品尚未商业化，建筑遮阳行业也未成型。

第二阶段：改革开放以来，随着我国社会经济的迅猛发展，住房改革的成功，人民对居住环境提出了新的要求，也对遮阳产品产生了新的认识。二十世纪八十年代中后期，装修换窗帘成为时尚，塑料百叶窗帘和铝合金横百叶帘等遮阳产品开始盛行，预示着中国建筑遮阳行业进入了萌芽阶段。

第三阶段：二十世纪九十年代初，上海第一幢全部采用进口垂直百叶窗帘进

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行遮阳的全透明玻璃幕墙大厦——联谊大厦落成，成为中国建筑遮阳行业发展的里程碑。自此之后，我国建筑遮阳企业大量涌现，纷纷学习和引进国外遮阳技术和产品，遮阳技术逐渐成熟，遮阳产品趋于多元化，中国建筑遮阳行业得到快速发展。第四阶段：进入二十一世纪以后，建筑节能概念的不断深入、遮阳系列标准的逐步出台、人们对居住环境人文要求的进一步提高，都推动着建筑遮阳行业的发展。随着市场需求的不断变化，建筑遮阳产品开始向多功能、多样化、节能环保、规模化方向发展，行业技术水平日益提高，遮阳行业龙头企业开始出现。

（5）我国建筑遮阳行业市场容量

报告期内，功能性遮阳产品的生产企业数量、地域分布、产量、销售额等行业数据的变化情况如下：

1）生产企业数量

根据建筑遮阳材料协会发布的《中国建筑遮阳行业2019年市场参考数据及发展预测》，截至2019年底，全国功能性建筑遮阳行业企业数量约3,000余家，年销售额在3,000万元以上的企业约180余家。

2）地域分布

功能性遮阳产品的消费主要分布在欧洲、北美等主要经济发达地区，从海外传入我国后首先在江苏、浙江、山东、北京、上海、广东形成产业链，上述地区的功能性遮阳产品制造企业较多，同类产业相对集中，产业集聚优势明显。

3）产量

2017年功能性遮阳产品产量约6.45亿平方米，同比增长6.61%；2018年功能性遮阳产品产量约7.02亿平方米，同比增长8.84%；2019年功能性遮阳产品产量约7.6亿平方米，同比增长8.26%。预计至2025年，我国功能性遮阳产品产量可达11.1亿平方米。

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2017-2025年功能性遮阳产品产量

数据来源：建筑遮阳材料协会。

4）销售额2017年功能性遮阳产品销售额约162.5亿元，同比增长8.33%；2018年功能性遮阳产品销售额约177.2亿元，同比增长9.05%；2019年功能性遮阳产品销售额约193亿元，同比增长8.92%。预计至2025年，我国功能性遮阳产品销售额可达500亿元。

2017-2025年功能性遮阳产品销售额

数据来源：建筑遮阳材料协会。在国家大力推动建筑节能改造的背景下，随着国内消费者消费习惯的转变以及对产品认知程度的加深，未来性能优越、价格合理、设计美观的功能性遮阳产

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品的市场规模将进一步扩大。

2、建筑遮阳行业未来发展趋势

（1）绿色建材概念的深入，推动建筑遮阳行业市场需求不断扩大纵观我国绿色建材行业近年来的产业政策，国家正在大力推广应用绿色建材，新建建筑和既有建筑都被要求进行节能改造。2013年1月，国家发展改革委、住房城乡建设部发布《绿色建筑行动方案》，重点任务是：切实抓好新建建筑节能工作，大力推进既有建筑节能改造，加强公共建筑节能管理，加快绿色建筑相关技术研发推广，大力发展绿色建材；2014年5月，住建部和工信部为加快绿色建材推广应用，规范绿色建材评价标识管理，更好地支撑绿色建筑发展，制定了《绿色建材评价标识管理办法》；2017年12月，五部门联合发布《关于推动绿色建材产品标准、认证、标识工作的指导意见》，提出“将现有绿色建材认证或评价制度统一纳入绿色产品标准、认证、标识体系管理，建立完善的绿色建材推广和应用机制，全面提升建材工业绿色制造水平。到2020年，绿色建材应用比例达到40%以上。”

当绿色建材成为建筑行业的一种趋势，建筑节能概念的不断深入，将带动建筑遮阳行业的快速发展以及市场规模的不断扩大。

（2）传统布艺窗帘将被逐步替代，带动功能性遮阳产品市场份额提升

随着社会经济的发展和人民生活水平的不断提高，消费者对遮阳产品的选择偏好已逐步从注重装饰性的布艺窗帘转向注重功能性的遮阳产品，对品牌的认知度和产品的附加值要求也逐渐提高，功能性遮阳产品市场需求将迎来快速发展。

功能性遮阳产品在欧美经济发达国家是建筑遮阳的主流，普及率和更换率很高，因此市场需求持续旺盛；在亚洲市场处于高速成长阶段，目前普遍应用于办公楼、酒店等商用场景，另外随着小户型的普及、消费偏好的升级，家用的需求也在迅速增长。

（3）行业标准体系的建立和完善，助力建筑遮阳行业继续向前发展

在住建部、建筑遮阳材料协会以及协会会员单位等多方的共同努力下，国家标准、行业标准和团体标准制定工作取得阶段性进展。截至2019年底，住建部

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已发布《建筑遮阳通用技术要求》《建筑用遮阳金属百叶帘》《建筑一体化遮阳窗》《建筑用遮阳非金属百叶帘》《建筑用遮阳软卷帘》等多项建筑工业行业产品标准。建筑遮阳材料协会会同窗饰遮阳行业龙头企业等单位编制的国家标准《建筑室内窗饰产品通用技术要求》规范了窗饰产品的质量，提升了行业技术水平，进一步促进了遮阳行业健康有序地发展。随着建筑遮阳行业标准体系的逐步建立和完善，建筑遮阳行业的产品质量和发展方向将进一步得到规范，从而推动建筑遮阳产品品质不断提升，助力我国建筑遮阳行业健康发展。

（4）市场集中度提高，加快优质企业品牌升级

未来建筑遮阳行业的市场份额将逐步向优质遮阳企业聚集，促进优质企业实现品牌升级。建筑遮阳材料行业的发展，在一定程度上取决于技术的提升。解决目前存在的技术瓶颈、突破固有工艺路线和开发新型产品，已成为企业提高核心竞争力的关键因素。随着工艺技术研究的不断深入和生产能力的不断提升，建筑遮阳行业将朝着创新技术与工艺充分结合的方向发展，呈现多元化、特色化、功能化的发展趋势。未来随着建筑遮阳行业的进一步规范、品牌集中度和行业集中度的不断提高，在研发设计、产品创新、工艺水平、客户服务等方面具有优势的建筑遮阳企业将进一步扩大竞争优势。

3、技术水平及特点

功能性遮阳材料行业技术水平主要体现在生产工艺流程复杂、涉及技术领域多，整个工艺流程涵盖了化工、织造、机械等跨行业生产技术。每道技术工艺流程都需要严格控制，否则将会影响最终产品的性能和质量。

功能性遮阳材料具有的防紫外线、除甲醛、阻燃等性能主要体现在原材料的配方上，这需要专业的研发团队进行长期的实验研究而形成。随着消费升级，用户对遮阳产品的时尚性、功能性、环保性等各个方面提出了更高的要求，这需要原材料的配方技术也跟随市场的需求而做出改变。此外，生产功能性遮阳材料产品涉及十几道工序，其中单丝包覆、涂层定型、坯布热定型等生产环节的技术难度较高，同时各环节的流程设计、控制设计，设备的调试、改造等都依赖于生产过程中技术经验的积累。因此，企业的综合技术水平决定了最终产品的生产效率、品质和稳定性。

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目前，国际大型综合性功能性遮阳企业凭借长期的研发和积累，已经形成较强的技术优势；而国内的大多数企业由于新产品开发能力较弱、设备先进性不足、技术人员专业素质不强等限制，产品同质化较为严重且质量缺乏稳定性。玉马遮阳等国内少数大型功能性遮阳材料企业在行业内深耕多年，通过持续的自主创新、工艺改进和经验积累，技术水平已在国际市场上具备较强的竞争力。

4、行业与上、下游行业的关联性

本行业产业链上游主要包括聚酯纤维行业、丙烯酸制品行业以及聚氯乙烯行业，产业链下游为建筑遮阳产品生产行业。

（1）与上游行业的关联性及其影响

生产功能性遮阳材料的原材料主要为聚酯纤维、水性丙烯酸乳液以及PVC等化工原料，具有通用性。上游原材料价格波动会对行业内企业的毛利率产生一定影响。其中，聚酯纤维和PVC是石油化工行业的下游产品，其价格主要受国际原油价格波动及供求关系的影响。报告期内，国际原油价格始终处于震荡波动的格局中，导致行业内企业的原材料采购价格也相应出现一定波动。目前上游原材料的各行业发展较为成熟，已经形成了较为市场化的价格体系，上游原材料供应充足，不存在产能瓶颈。因此，本行业对上游企业依赖程度较小。

（2）与下游行业的关联性及其影响

本行业的下游为建筑遮阳产品生产商，下游客户的发展状况对本行业的产品结构、需求规模、发展速度有着直接的影响。

一方面，国内建筑遮阳市场尚在快速发展期，随着社会经济的发展以及建筑节能环保概念的不断深入，未来市场规模将呈现快速增长的态势；另一方面，人民生活水平的提高以及消费结构升级将促使消费者对品牌的认知度和产品的附加值要求逐渐提高，中高端面料需求日趋提升。未来建筑遮阳行业的进一步规范、品牌集中度和行业集中度的不断提高，将有力的支撑本行业优质企业的发展。

5、行业的周期性、区域性及季节性

（1）周期性特征

功能性遮阳材料主要运用于公共建筑、办公建筑、酒店、家居等各类建筑的

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室内外遮阳产品。遮阳产品消费需求具有一定的刚性特征，因此从短期来看周期性不明显。从长期来看，功能性遮阳材料下游的需求受宏观经济波动和消费水平变化等的影响，行业的周期性与宏观经济的周期性基本保持一致。

（2）区域性特征

建筑遮阳行业呈现一定的区域性特征，主要受行业发展历程、不同地区经济发展状况及居民可支配收入水平的影响。功能性遮阳产品的消费主要分布在欧洲、北美等主要经济发达地区，从海外传入我国后首先在江苏、浙江、山东、北京、上海、广东形成产业链，因而上述地区的功能性遮阳产品制造企业较多，同类产业相对集中，产业集聚优势明显。

（3）季节性特征

整体看来，由于春节假期的影响，基本在每年的第一季度处于行业生产、销售的淡季，其余时间需求较为均衡。

（四）发行人自身创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

发行人自身创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况详见本招股说明书“第二节 概览”之“五、发行人自身创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”。

公司取得的科技成果详见本节“五、主要资产情况”之“（二）无形资产情况”。公司的技术与研发情况详见本节“六、技术与研发情况”。

（五）公司所属行业的竞争情况

1、行业竞争格局

海外建筑遮阳市场，特别是发达国家市场已经有较长的发展历史。国际遮阳产品厂商Hunter Douglas、Phifer、Mermet、Gale Pacific、Junkers & Müllers、SergeFerrari等占据了全球大量的市场份额。这些企业多创始于20世纪50年代，与现代建筑遮阳产业的兴起几乎同步，拥有深厚的行业积淀。对于经济不够发达的区域，低端产品仍占据主流，大部分市场份额由当地的众多中小企业瓜分。从销售分布来看，国外大型企业主要的销售收入来自发达国家，且主要集中在欧洲和北

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美，欧洲市场需求增长更为强劲。此外，品牌知名度越高、规模越大的企业在消费水平相对较高、理念较为先进的市场中扩张越快，这在一定程度上说明了全球市场集中度正在不断提高。

根据建筑遮阳材料协会的统计，截至2019年底，全国功能性建筑遮阳行业企业数量约3,000余家，年销售额在3,000万元以上的企业约180余家。从厂商看，在我国建筑遮阳行业竞争格局中，参与竞争的企业形成了三个层级明显的梯队。第一梯队企业生产规模较大，产品质量及口碑均属国内上乘水平，拥有先进的生产技术和设备，研发实力雄厚，面向中高端市场，保持着较高的毛利率，主要有玉马遮阳、西大门、先锋新材等十余家公司；第二梯队企业产品质量低于第一梯队，生产规模中等，技术水平较低，产品种类较少，毛利率处于中等水平；其他企业为数量众多的作坊式企业，规模较小、质量较低，产品主要供应国内低端市场，以价格竞争为主要竞争方式。

2、发行人的行业竞争地位

公司主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料，是国内技术水平和销售规模领先的功能性遮阳材料综合型企业。

公司自成立以来，以“为窗饰遮阳行业提供一流的产品和服务”为使命，践行“确立全球窗饰遮阳行业领跑地位，打造玉马百年企业”的愿景，先后获得“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“2016年度中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“2019年度中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“寿光市科技创新促进奖”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等荣誉，是高新技术企业、行业国标主编单位。作为业内优秀的专业面料供应商，公司凭借优质的产品品质、强大的研发能力以及专业化的服务，满足全球客户的产品需求，赢得了客户的长期信任，与全球六大洲的60多个国家和地区的客户建立了稳定而密切的商务合作与发展关系，在市场集中度较低的功能性遮阳材料行业中占有一定的市场份额。

根据建筑遮阳材料协会统计，2019年国内功能性遮阳产品总销售额约为193亿元（含税），公司2019年功能性遮阳材料销售额为4.01亿元（含税），约占

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国内功能性遮阳产品总销售额的2.08%。

3、发行人的竞争优势与劣势

（1）竞争优势

1）品牌与客户资源优势公司长期从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，自成立以来，紧随消费升级的发展趋势，从产品升级、服务升级、品质升级等多个层次不断丰富“玉马”品牌内涵，在行业内积累了良好的品牌形象。公司因自身的品牌优势，先后获得“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“2016年度中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“2019年度中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“寿光市科技创新促进奖”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等多项荣誉。经过多年的经营，公司的产品在款式、性能、设计和品类上均获得广泛认可，产品远销全球六大洲的60多个国家和地区，与BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE等国外知名厂商建立了长期稳定的战略合作关系。

2）技术与研发优势公司拥有行业领先的核心技术，具备自主研发能力。通过技术研发，公司已拥有多层调光面料一次成型织造技术、批量绣花成卷技术、具有高阻燃高日晒的高分子材料造粒技术、环保水性丙烯酸发泡涂层技术、无水少水染色技术、卷帘杯弯克重控制技术等核心技术，并拥有50项专利，形成了较为优厚的技术优势。公司的技术研发能力得到广泛认可。公司是高新技术企业、行业国标主编单位、中国遮阳窗饰新材料创新示范基地。2018年，公司“高分子节能遮阳新材料示范项目”荣获“中国技术市场金桥奖”，“遮阳面料染整环保创新项目”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2019年，公司“新型高分子遮阳材料包覆技术的研发与应用”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，“多功能阳光面料斑马帘系列”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2020年，公司“具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，取得了丰富的研究成果。3）质量控制优势

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经过多年的发展，公司已经建立了成熟稳定的生产管理体系，具有较强的质量控制优势。在生产流程控制方面，公司培养了一大批专业技术人才，还成立了专业的质控团队，确保产品从研发、织造、定型涂层一直到分切、包装实行一条龙一站式跟踪和管理；在生产设备方面，公司拥有全球最先进的意大利进口Smit织机、德国多尼尔织机以及整理工序中应用的高温定型和专用涂层生产线，公司所使用的生产设备均按行业领先标准进行配置；在原材料采购方面，主要原材料均从国内知名上市公司或者大型企业进行采购，部分原材料从韩国知名企业进口。因此，公司的产品能够长期保持稳定的高品质，在生产规模扩大的同时确保生产运营的高效率及产品质量的稳定性。4）快速响应全球客户个性化需求的优势公司凭借优质的产品品质、强大的研发能力以及长期积累的专业化的客户服务经验，能快速响应全球不同区域客户的多样化新产品开发需求，为客户提供完善的服务方案，赢得客户的长期信任。目前公司拥有丰富的产品种类，分为遮光面料、可调光面料和阳光面料3大类13个系列上千种产品，能够覆盖客户的各种个性化需求。此外，公司还在持续加大产品的研发创新，进一步加强公司的服务能力和核心竞争力，形成明显的差异化优势。同时，公司重视维护与现有客户之间的合作关系，针对各销售区域均配备了专职销售人员，及时把握市场最新的需求和动态，使公司保持在市场潮流的前端，针对客户需求的变化能够快速响应，为公司未来持续争取增量业务提供了有力的支持。

（2）竞争劣势

在行业快速发展的环境下，公司要保持核心竞争力，未来在技术升级、产品研发、渠道建设等方面均需要大量的资金投入。公司自创立以来，业务发展所需资金主要来源于自身积累、银行贷款以及股东投入，融资渠道相对单一。因此公司需要进一步拓宽融资渠道，提升资本实力，满足公司业务发展的需求。

4、发行人面临的机遇与挑战

（1）面临的机遇

1）政策助力建筑节能改造不断推进，功能性遮阳产品需求不断增加

功能性遮阳产品符合国家节能降耗的要求，成为政府大力推广的建筑节能改

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造手段，政策推动给遮阳产品带来了巨大的需求。《中华人民共和国节约能源法》鼓励在新建建筑和既有建筑节能改造中使用新型墙体材料等节能建筑材料和节能设备。住建部在《建筑业发展“十三五”规划》中指出“持续推进既有居住建筑节能改造，不断强化公共建筑节能管理，深入推进可再生能源建筑”。因此，除了新建建筑物对遮阳产品的广泛需求外，既有建筑物的建筑节能改造也为建筑遮阳行业提供了巨大的发展空间，市场需求将不断增加。2）功能性遮阳产品市场需求处于快速增长期，行业发展前景广阔建筑遮阳产品在欧美市场已经得到了广泛的运用，需求旺盛且保持稳步增长。我国功能性遮阳产品在写字楼、酒店、大型场馆等公共建筑的运用上相对普遍，但绝大部分消费者对功能性遮阳产品了解甚少，因此住宅类建筑中使用功能性遮阳产品的比例还处于较低水平，功能性遮阳产品在国内市场整体的开发程度仍然较低，市场开发潜力巨大。随着我国经济的不断发展，人均可支配收入的增加以及消费意愿的转变，功能性遮阳产品的性能与优势将被消费者充分挖掘，产品有望得到更多消费者的青睐。未来，国内功能性遮阳产品市场需求将持续增长，行业将迎来快速发展期，市场的巨大潜力将得到进一步释放。

3）行业标准体系基本建立，进一步规范行业的产品质量和发展方向在住建部、建筑遮阳材料协会以及协会会员单位等多方的共同努力下，国家标准、行业标准和团体标准制定工作取得阶段性进展。截至2019年底，住建部已发布《建筑遮阳通用技术要求》《建筑用遮阳金属百叶帘》《建筑一体化遮阳窗》《建筑用遮阳非金属百叶帘》《建筑用遮阳软卷帘》等多项建筑工业行业产品标准。建筑遮阳材料协会会同窗饰遮阳行业龙头企业等单位编制的国家标准《建筑室内窗饰产品通用技术要求》规范了窗饰产品的质量，提升了行业技术水平，进一步促进了遮阳行业健康有序地发展。随着建筑遮阳行业标准体系的逐步建立和完善，建筑遮阳行业的产品质量和发展方向将进一步得到规范，从而推动建筑遮阳产品品质不断提升，助力我国建筑遮阳行业健康发展。

（2）面临的挑战

1）行业研发创新能力不足国内建筑遮阳企业创新能力薄弱、研发投入不足、高级技术人才匮乏，导致

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产品附加值低、更新换代缓慢，与国外大型品牌商仍存在较大差距。由于产品的创新需要企业投入大量的人才、长期的资金以及时间成本，国内企业目前主要以低技术附加值的简单仿制为主，相当一部分企业缺乏新产品开发、改进产品功能、优化工艺路线等方面的再创新能力。研发创新能力不足影响了我国建筑遮阳行业的持续发展和国际竞争力。2）产业集约化程度低经过近年来的持续快速发展，我国建筑遮阳企业已经初具规模，虽然也涌现了部分具有一定竞争力的优势企业，但目前从事建筑遮阳行业的企业数量众多，就行业整体而言，产业集中度不高。

3）劳动力成本上升近几年，我国劳动力成本有加速上升的趋势，使许多企业面临着更高的用工成本压力。在这种情况下，企业必须提升生产管理水平，提高单位生产效率，否则将对行业内企业的盈利带来不利影响。

5、行业内的主要企业

（1）国内竞争对手

1）宁波先锋新材料股份有限公司宁波先锋新材料股份有限公司位于浙江省宁波市，于2011年在深圳证券交易所上市（证券简称：“先锋新材”，证券代码：300163.SZ）。先锋新材主要从事高分子复合遮阳材料（阳光面料）产品的研发、生产和销售，主要产品是阳光面料。

根据先锋新材年度报告，其2019年度实现的营业收入为45,018.20万元，净利润为4,423.48万元。2）浙江西大门新材料股份有限公司浙江西大门新材料股份有限公司位于浙江省绍兴市，主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料等，并逐步向功能性遮阳产品拓展。西大门于2019年6月28日在证监会网站预先披露首次公开发行股票招股说明书，于2020年4月9日进行预披露更新。

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根据西大门招股说明书（申报稿），其2019年度实现的营业收入为40,882.28万元，净利润为8,838.61万元。

3）常州雅美特窗饰股份有限公司

常州雅美特窗饰股份有限公司（证券简称：“雅美特”，证券代码：870293.OC）位于江苏省常州市，于2016年在全国股转系统挂牌，主要从事卷帘、百折帘等窗饰面料的研发、生产及销售。

根据雅美特年度报告，其2019年度实现的营业收入为13,927.55万元，净利润为815.96万元。

（2）国际竞争对手

1）Hunter Douglas Group

Hunter Douglas Group是一家在阿姆斯特丹股票交易所上市的跨国控股集团，成立于1919年，总部位于荷兰王国鹿特丹市，主要从事建筑产品、窗饰产品的制造、销售和服务，以及金属加工、精密机械生产和金属期货交易等业务。集团旗下的世界著名品牌有乐思龙、钛科丝、NBK、3form和乐思富等。

Hunter Douglas Group在中国的业务划分为“窗饰产品”和“建筑产品”两大业务板块，窗饰产品业务板块包括时尚窗饰（含家用、商用与电机及控制系统）、酒店业务和3form艺术透光材料；建筑产品业务板块包括吊顶、外墙（含金属外墙和建筑陶板）和建筑遮阳。

根据Hunter Douglas Group年度报告，其2019年度实现的营业收入为36.86亿美元，净利润为15.23亿美元。

2）Phifer

Phifer是美国阿拉巴马州一家历史悠久的家族企业，专业生产特种高档纤维织物，如室外家具装饰布、遮阳网、防虫网、壁饰织物等产品，是目前世界上最大的全球特种纤维织物和遮阳网生产商之一。产品广泛应用于休闲家居、建筑工程、军工等多个行业。

3）Gale Pacific

Gale Pacific是一家在澳洲证券交易所上市的公司，是专业面料和相关领域

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的全球领导者，主要产品包括商业及工业用途的户外和建筑遮阳、遮光材料，如遮阳棚、遮阳伞、外遮阳产品、遮阳纺织面料等，主要运用于建筑、农业、家居装饰、俱乐部和电子商务领域，起到建筑遮阳和作物保护的作用。Gale Pacific作为高端商业和工业应用的高级聚合物面料的生产商，是全球最大的技术面料生产商之一。

根据Gale Pacific年度报告显示，其2018年7月1日至2019年6月30日实现的营业收入为1.49亿澳元，净利润为919.80万澳元。

4）Junkers & Müllers

Junkers & Müllers成立于1950年，位于以纺织品制造业而闻名的德国门兴格拉德巴赫市。Junkers & Müllers主要生产各种用途的高端面料，同时也为客户提供定制化的解决方案。产品主要包括织物遮阳产品、数码印花面料以及特种面料等。

5）Serge Ferrari

Serge Ferrari是一家在巴黎证券交易所上市的公司，是柔性复合织物技术全球领导企业之一。Serge Ferrari技术织物的轻柔，耐用及可循环利用等特性，能满足消费者功能性及美观性的综合需求，广泛应用于建筑及设计，工业及特种应用，家具及游艇等行业。

6、与同行业可比公司的比较情况

公司与同行业可比公司在市场地位和经营指标等方面的比较情况详见本节之“二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况”之“（五）公司所属行业的竞争情况”之“1、行业竞争格局”和本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”。

（1）与国内外主要竞争对手的对比情况

在国内市场，公司的主要竞争对手以本土企业为主，由于公司产品定位偏中高端，公司在国内市场主要与先锋新材、西大门等第一梯队企业进行竞争。在国际市场，公司的主要竞争对手除了同样面向国际市场销售的中国企业外，还有Hunter Douglas、Phifer等国际大型企业，公司凭借品牌美誉度优势、产

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品质量优势、技术工艺优势等，具备参与国际中高端产品市场的竞争力。公司与国内外主要竞争对手在产品定位、细分市场、技术水平、目标客户、获客方式、销售策略等方面的差异情况如下：

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公司名称产品定位细分市场技术水平目标客户获客方式销售策略
本公司公司自成立以来一直专注于功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料，其中以中高端的遮光面料（全遮光卷帘和大幅宽卷帘）、可调光面料、阳光面料等产品为主国际市场：全球六大洲60多个国家和地区，以欧洲、亚洲、北美洲、南美洲为主；国内市场：在各省会城市及各省主要城市均有长期稳定的合作客户，以华东和华南地区为主公司拥有多项核心技术，具备自主研发能力。通过技术研发，公司已拥有多层调光面料一次成型织造技术、批量绣花成卷技术、具有高阻燃高日晒的高分子材料造粒技术、环保水性丙烯酸发泡涂层技术、无水少水染色技术、卷帘杯弯克重控制技术等多项核心技术，并拥有50项专利国内外大型遮阳成品生产商、面料贸易商展会推广、客户介绍、实地开发深挖井，广积粮，产品树，全球化的销售策略。 深挖井：关注现有客户群体的终身价值，通过产品创新和价格区间策略充分满足老客户的需求，给老客户推新产品同时也给予老客户一定的价格优惠。 广积粮：利用展会、客户拜访、客户介绍等开拓空白市场，开发新客户，提高市场覆盖率和占有率。 产品树：丰富产品结构和产品线，满足不同市场和客户的需求。 全球化：遵循一个国家即一个市场的策略。尊重当地市场行情和市场偏好，利用丰富的产品线和定制能力，匹配不同的产品和价格策略
西大门主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售；主要产品包括阳光面料、国际市场：全球六大洲60多个国家和地西大门拥有完善的自主研发体系，在自主研发的基础上，注遮阳产品生产商展会推广、客户介绍等依托现有销售网络，进一步完善销售渠道，尤其在美洲、欧洲、亚洲

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公司名称产品定位细分市场技术水平目标客户获客方式销售策略
涂层面料和可调光面料等，并逐步向功能性遮阳成品拓展，产品以中高端涂层面料和阳光面料为主区，以南美洲、欧洲、亚洲、北美洲为主；国内市场：华东地区为主重以市场需求为导向，产学研结合，积极开发新技术新产品，在材料改良、性能 改善、工艺优化、设备改进等多个方面拥有较强的核心技术。截至2019年12月31日，西大门拥有36项专利等重点销售地区增加销售服务投入，加强区域销售管理；进一步拓展遮阳成品国内市场的销售模式和销售渠道
先锋新材主要从事高分子复合遮阳材料（阳光面料）产品的研发、生产和销售，定位中高端市场国际市场：澳大利亚、新西兰、美国为主；国内市场：全国范围内均有销售截至2020年6月30日，先锋新材共累计拥有国内专利授权89项，共累计拥有国外专利授权44项窗饰生产、销售企业实地开发、展会等国际市场：重视终端消费者反馈的收集、深挖渠道资源、通过国际性展会平台加深客户对公司的品牌了解；国内市场：继续推进外遮阳成品市场攻坚工作，提升客户服务水平，针对市场的变化，主动调整产品价格
Hunter Douglas Group主要从事建筑产品、窗饰产品的制造、销售和服务，以及金属加工、精密机械生产和金属期货交易，定位高端产品，兼顾价格适中产品涵盖全球市场的窗饰制造和产品销售70年前独创铝制软百叶帘，拥有多家全球高度专业化的生产工厂，有能力短时间生产高端定制产品；装配和技术开发世界领先全球市场的窗饰制造销售企业展会、遮阳门店、企业兼并等依托上市企业的优势，多渠道进行资源整合和企业兼并，获取产品和生产的优势；同时在主要国家建立营销中心和加工厂
Phifer专业生产特种高档纤维织物，如室外家具装饰布、遮阳网、防虫网、壁主要聚焦于欧美等发达国家拥有多年的行业经验，致力于满足全球制造商的定制需求，制造各家居、商业遮阳用品销售商、高档工程装修公司网络、展会依靠品质和品牌打造获取客户的关注，在各个国家市场进行营销，

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公司名称产品定位细分市场技术水平目标客户获客方式销售策略
饰织物等产品，中高端市场为主种工业应用的金属和纺织网工程产品等同时在部分区域建立生产基地

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（2）与国内外同类型产品的比较情况

发行人自成立以来一直专注于功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料。发行人产品定位于国内外的中高端市场，与国内外同类型产品在用途和性能方面不存在明显差异。发行人主要产品与国内外同类型产品的用途、性能、定价的比较情况如下：

项目用途性能定价
遮光面料用途为家居、公共建筑工程内遮阳。 与国内外同类型产品不存在明显差异。性能为减弱光线、遮挡强光，起到遮阳节能的作用，并可实现防水、防火、防油、防污、防紫外线、除甲醛、高隔热等各种功能性。 公司产品可实现国内外同类型产品的大部分性能。采用自主定价模式，主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度，产品的差异化程度，产品质量及客户要求，目标市场消费水平等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格。与国内同类型产品相比定价较高。与国外同类型产品相比定价中等，性价比高。
可调光面料用途为家庭住宅的书房、卫生间、飘窗、别墅等以及高档酒店大堂、特色餐厅、咖啡厅、办公楼等建筑的内遮阳。 与国内外同类型产品不存在明显差异。性能为结构新颖、兼具遮光部分和透光部分、调节光线便捷，对建筑的室内和室外有很好的装饰效果，并且可以实现防水、防油、防污等效果，以及除甲醛、净化室内空气质量等特殊功能。 公司产品可实现国内外同类型产品的大部分性能，并且具有较大的差异化优势。采用自主定价模式，主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度，产品的差异化程度，产品质量及客户要求，目标市场消费水平等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格。与国内同类型产品相比定价较高。与国外同类型产品相比定价中等，性价比高。
阳光面料用途为写字楼、办公楼、图书馆、医院等公共建筑和商业建筑等遮阳。 与国内外同类型产品不存在明显差异。性能为开孔均匀，可提供不同的开孔率满足不同的遮阳、透光、通风要求；阻燃等级高，具有遮阳隔热、通风透景、色牢度高、易清洗、抗拉伸能力强、耐候性强等特点。 公司产品可实现国内外同类型产品的大部分性能。采用自主定价模式，主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度，产品的差异化程度，产品质量及客户要求，目标市场消费水平等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格。与国内同类型产品相比定价较高。与国外同类型产品相比定价中等，性价比高。

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7、公司的相对技术优势

（1）公司保持持续稳定的研发资金和人员投入

公司注重对新产品、新性能、新技术的研发以及产品的时尚创意设计，近年来持续加大在产品开发和技术研发方面的投入。2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为960.09万元、1,004.87万元和1,233.05万元，占当期营业收入的比例分别为3.75%、3.12%和3.21%，研发与技术人员占员工总数的比例为

10.55%、10.13%和11.21%。公司保持持续稳定的研发资金和人员投入，是公司保持相对技术优势以及市场竞争力的有力保障。

（2）公司取得了丰富的研究成果并获得广泛认可

经过多年的研发投入和生产经验积累，发行人的新型高分子遮阳布专用技术实现了改性PVC在多种纤维主丝上的包覆，使遮阳布具有防水、阻燃、防霉、耐紫外老化和高效节能等优良性能，通过了山东省产学研合作促进会的成果鉴定；具有负离子发生功能的PVC包覆涤纶长丝、具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝通过山东省工业和信息化创新成果评价专家委员会成果鉴定；利用沸石微晶技术生产的除甲醛释放负离子的复合面料，经过广东省微生物分析检测中心与韩国建设生活环境试验研究院（KCL）的双重检测，甲醛去除率达到88%以上；银离子抗菌面料通过了国家纺织制品质量监督检验中心的检测，产品抗菌率达到99%以上；利用改性高阻燃高日晒的PVC复合材料织造的阳光面料，达到NF P 92-507：2004 M1级（难燃材料，为厚度小于或等于5mm的软性材料的最高等级）；燃烧性能等级为GB 8624 B1级（氧指数大于32%），远高于行业一般标准。

（3）公司的产品工艺处于较高水平

经过多年的生产经营和技术创新，公司在功能性遮阳材料生产领域掌握了多项核心技术和关键生产工艺，工艺水平较为领先，主要体现在如下关键参数：

1）遮光率

公司全遮光产品遮光率可达到100%，并在保证高遮光率的前提下降低涂层厚度，更加节能环保。

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2）平整度公司遮光面料可达到整体无荷叶边、无V型、无波浪的质量标准，一般遮光卷帘杯弯可控制在1cm以内，发泡涂层遮光卷帘杯弯可控制在2cm以内。

3）纬弓纬斜对于部分种类的可调光面料，行业同类产品透光部分与遮光部分的纬弓≤5mm，纬斜≤15mm；本公司控制纬弓≤3mm，纬斜≤5mm。4）色牢度对于阳光面料，采用优质色粉及特有工艺，色牢度达到国标最高级8级标准。5）阻燃性能利用改性高阻燃高日晒的PVC复合材料织造的阳光面料，达到NF P 92-507：

2004 M1级（难燃材料，为厚度小于或等于5mm的软性材料的最高等级）；燃烧性能等级为GB 8624 B1级（氧指数大于32%），远高于行业一般标准。

8、公司主要产品的替代风险

公司主要产品的替代性风险较小，主要体现在以下几个方面：

（1）功能性遮阳材料是集节能、环保、保温、降噪等多功能为一体，兼具抗菌、防污、除甲醛等特殊功能的新型遮阳材料。采用功能性遮阳材料制造的遮阳产品在欧美已是主流，国内市场占有率正在不断提升，行业整体替代风险较小；

（2）功能性遮阳材料在工艺、样式、功能性等方面具有个性化、多样化、非标准化的特征。公司为适应市场需求变化，持续开发新产品，目前拥有3大类上千种产品，具备全系列产品供应能力，可满足客户多样化、定制化、一站式的产品需求；

（3）经过多年发展，由于产品质量的稳定性以及快速响应全球客户个性化需求的服务，公司在客户中积累了良好的品牌形象和声誉，与BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ等国外知名厂商建立了稳定的战略合作伙伴关系，并持续拓展新客户。

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综上所述，发行人主要产品的替代性风险较小。

9、发行人在境外销售中持续保持相对竞争优势的措施

（1）不断加强创新能力，巩固产品竞争力

公司作为国内较为领先的功能性遮阳材料生产商之一，经过多年的技术和经验的积累，已经形成了成熟的产品研发体系，产品性价比高，种类繁多，可快速满足不同客户的不同需求，且具备为客户定制产品的能力，产品竞争力较强。公司将依托自身的品牌和质量优势，进一步加大产品的研发和创新力度，及时预测市场需求变化，根据市场趋势、技术演变方向以及消费者偏好的变化，不断进行产品的更新和技术的升级，将技术实力转化为产品的竞争力，把握市场趋势，满足客户差异化的需求，巩固产品的核心竞争力。

（2）保持并继续提升境外销售渠道覆盖和服务能力

经过多年的经营，公司的产品在款式、性能、设计和品类上均获得广泛认可，形成了一定的境外客户资源，在行业内树立了良好的品牌形象。公司产品远销全球六大洲的60多个国家和地区，与BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE等国外知名厂商建立了长期稳定的战略合作关系，在国际上享有一定的知名度。公司将积极发挥公司的品牌优势，持续加强国际销售渠道覆盖，积极与国际客户开展品牌合作，建设国际化强势品牌，扩大“玉马”品牌影响力；实时关注境外市场需求的差异化和变化，增强公司产品在境外市场的综合竞争力；加强与客户的积极沟通和及时对接、分析客户的需求，提高自身服务的深度，为公司未来进一步拓展境外销售打好坚定的基础。

（3）不断提升公司国际化水平，提升管理能力和加强人才储备

随着经营规模的日益增长，公司制定了较为完善的管理机制、治理结构和业务管理体系。公司将在现有基础上，继续培养和造就一批具有较强创新意识、懂技术、会管理、善经营的高素质经营队伍，全面优化管理模式，提升管理能力及管理水平，使之与公司的海外业务发展相适应。公司将立足于未来发展需要，进一步加大专门人才引进力度，根据不同部门职能，有针对性地招聘专业化人才，持续提升公司的国际化水平。

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三、发行人的销售情况和主要客户

（一）主要产品产量与销量情况

报告期内，公司主要产品的生产和销售情况如下：

单位：万平方米

年度产品产能产量销量产能利用率（%）产销率（%）
2019年遮光面料2,659.371,154.761,263.5496.78109.42
可调光面料1,419.101,281.9990.34
阳光面料778.86787.14771.78101.0698.05
合计3,438.233,361.003,317.3197.7598.70
2018年遮光面料2,475.921,267.741,193.0199.8894.11
可调光面料1,205.151,071.5188.91
阳光面料714.31683.69622.5895.7191.06
合计3,190.233,156.572,887.1198.9491.46
2017年遮光面料2,384.401,147.391,106.7686.5096.46
可调光面料915.12861.1094.10
阳光面料505.60489.76414.8996.8784.71
合计2,890.002,552.272,382.7488.3193.36
产品种类2017年度
期初结存数量期初结存金额本期入库数量本期入库金额本期发出数量本期发出金额期末结存数量期末结存金额
遮光面料56.61385.791,147.396,382.021,119.166,268.6084.83499.20
可调光面料78.50491.32915.124,519.90870.554,293.14123.07718.09
阳光面料34.29295.02489.764,103.04405.823,412.03118.23986.02
合计169.401,172.132,552.2715,004.962,395.5413,973.78326.142,203.31

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产品种类2018年度
期初结存数量期初结存金额本期入库数量本期入库金额本期发出数量本期发出金额期末结存数量期末结存金额
遮光面料84.83499.201,267.747,879.171,196.847,365.73155.731,012.64
可调光面料123.07718.091,205.155,745.021,087.265,068.19240.961,394.91
阳光面料118.23986.02685.695,679.86625.265,187.34178.661,478.55
合计326.142,203.313,158.5719,304.052,909.3617,621.26575.353,886.11
产品种类2019年度
期初结存数量期初结存金额本期入库数量本期入库金额本期发出数量本期发出金额期末结存数量期末结存金额
遮光面料155.731,012.641,234.568,115.411,255.668,198.08134.62929.97
可调光面料240.961,394.911,419.106,194.981,288.675,745.53371.401,844.36
阳光面料178.661,478.55796.836,400.29777.036,159.22198.461,719.62
合计575.353,886.113,450.4920,710.683,321.3620,102.84704.484,493.95
年度产品产量入库数量差异
2019年度遮光面料1,154.761,234.56-79.80
可调光面料1,419.101,419.10-
阳光面料787.14796.83-9.69
合计3,361.003,450.49-89.49
2018年度遮光面料1,267.741,267.74-
可调光面料1,205.151,205.15-
阳光面料683.69685.69-2.00
合计3,156.573,158.57-2.00
2017年度遮光面料1,147.391,147.39-
可调光面料915.12915.12-

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年度产品产量入库数量差异
阳光面料489.76489.76-
合计2,552.272,552.27-
年度西大门发行人
产能产量产能利用率产能产量产能利用率
2019年度2,951.002,816.8695.45%3,438.233,361.0097.75%
2018年度2,721.002,708.6699.55%3,190.233,156.5798.94%
2017年度2,695.002,604.7196.63%2,890.002,552.2788.31%
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
遮光面料12,291.6932.9310,699.8334.389,382.7438.12
可调光面料12,672.3133.9511,046.0935.509,040.1736.73
阳光面料12,361.6733.129,373.1730.126,191.9925.16
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00

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区域2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
境内
其中：华东地区5,103.8413.674,651.6614.953,895.9315.83
华南地区2,563.336.872,276.527.321,503.086.11
华中地区1,178.003.161,477.634.751,189.904.83
西南地区1,049.132.81794.742.55573.812.33
华北地区1,046.152.801,153.603.71980.683.98
西北地区566.101.52854.452.75525.402.13
东北地区401.081.07311.181.00247.801.01
小计11,907.6231.9011,519.7837.028,916.6036.22
境外
其中：欧洲11,804.6331.6310,112.9332.507,417.4030.13
亚洲4,888.8013.103,378.7410.862,390.139.71
北美洲4,124.5911.052,753.278.852,183.578.87
南美洲3,846.5010.312,913.339.363,119.4612.67
非洲612.851.64438.181.41584.452.37
大洋洲140.670.382.850.013.290.01
小计25,418.0568.1019,599.3162.9815,698.3163.78
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00
项目2019年度2018年度2017年度
单价变动比例单价变动比例单价
遮光面料9.738.478.975.788.48
可调光面料9.88-4.1710.31-1.8110.50
阳光面料16.026.3715.060.9414.92

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公司主营业务为功能性遮阳材料的研发、生产和销售，下游功能性遮阳产品广泛应用于各类公共建筑及家居的遮阳，应用领域广阔，市场空间较大。建筑遮阳产品在欧美市场已经得到了广泛的运用，需求旺盛且保持稳定增长，市场空间巨大。功能性遮阳产品在国内市场整体的开发程度仍然较低，但随着我国经济的不断发展，消费者节能环保意识的增强，人均可支配收入的增加以及消费意愿的转变，功能性遮阳产品有望得到更多消费者的青睐，国内功能性遮阳产品市场规模将不断增长，为公司市场开拓提供了良好的发展环境。

（2）公司具备核心竞争优势，为销售收入的稳定增长奠定了坚实的基础

公司在国内功能性遮阳行业处于龙头企业地位，并全面参与全球中高端功能性遮阳材料市场的竞争。经过多年的经营积累，公司形成了品牌与客户资源优势、技术与研发优势、质量控制优势以及快速响应全球客户个性化需求优势等核心竞争力，为业绩稳定增长奠定了坚实的基础。

（3）公司依托自身优势进行下游客户拓展，实现业务的良性发展

公司主要为全球中高端客户供应功能性遮阳材料，市场遍及全球六大洲的60多个国家和地区，在全球市场形成了良好的品牌影响力，为公司进一步拓展市场奠定了坚实的基础。公司在与客户长期稳定的合作过程中，积极保持与客户的沟通，持续跟踪客户的需求，并利用自身的相对技术优势，在新产品开发、现有产品改进等方面快速响应客户需求，为客户提供优质的产品和服务。同时，公司持续通过展会推广、客户介绍、实地拜访等方式开发新客户，实现下游客户资源的拓展。

（4）公司生产规模不断扩大，产品的供应能力不断增强

报告期内，公司功能性遮阳材料产品的生产能力不断提升，产品自动化生产水平不断提高，生产规模的提升为收入增长提供了基础保障。2019年公司产能利用率基本饱和，公司将通过本次募集资金投资项目建设继续扩大生产能力，并对现有产能进行升级改造，把握功能性遮阳材料市场规模的不断增长的市场机遇，进一步扩大经营规模。

（5）承接玉马窗饰客户资源，并通过自主开发实现扩充

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2016年12月重组实施前，玉马窗饰（已更名为保丰投资）在功能性遮阳材料行业内经过多年的发展，已经积累了深厚的业务资源和良好的产品口碑。公司于2016年12月收购了玉马窗饰与功能性遮阳材料业务相关的资产、负债、业务和人员，承接了玉马窗饰的主要客户资源，并在此基础上通过自主开发进一步扩充客户资源。具体而言，公司从玉马窗饰承接并在报告期内持续合作的客户共计140余家；此外，报告期内公司通过自主开发新增客户600余家。报告期各期，承接玉马窗饰客户的销售收入分别约占公司当期主营业务收入的80%、73%和68%，自主开发客户的销售收入分别约占发行人当期主营业务收入的20%、27%和32%。

（6）同行业可比公司销售收入情况

报告期内，公司与同行业可比公司的销售收入情况如下表所示：

单位：万元，%

公司名称2019年度2018年度2017年度
营业收入变动营业收入变动营业收入
先锋新材45,018.20-23.3058,696.72-14.7868,880.06
西大门40,882.284.5739,094.6012.4934,755.12
本公司38,358.7019.1832,184.6125.6425,616.53

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售的金额和占比较低，中美贸易摩擦不会对发行人的外销出口业务造成重大不利影响。

6、发行人产品的反倾销、反补贴调查风险

报告期内，公司主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售。公司产品主要出口客户位于波兰、墨西哥、俄罗斯、英国、哥伦比亚等国家和地区。目前公司出口产品未曾受到主要进口国或地区采取的反倾销、反补贴等贸易保护措施。

（三）报告期内前五名客户

报告期内，公司前五名客户及销售情况如下：

单位：万元，%

年度序号客户名称（同一控制下合并）销售金额 （不含税）占当期营业收入的比例
2019年1PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.4,536.1011.83
2SHADES DE MEXICO SA DE CV2,384.236.22
3TRENDIY B.V.1,924.635.02
DECORATUM SP. Z O.O.3.700.01
小计1,928.325.03
4UNITED BLINDS (UK) LIMITED857.912.24
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED831.642.17
小计1,689.564.40
5OOO“AKURA-S”1,327.473.46
合计11,865.6830.93
2018年1PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.3,226.4710.02
2TRENDIY B.V.1,954.246.07
DECORATUM SP. Z O.O.54.510.17
小计2,008.756.24
3OOO“AKURA-S”1,575.694.90
4SHADES DE MEXICO SA DE CV1,470.044.57
5UNITED BLINDS (UK) LIMITED560.911.74

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年度序号客户名称（同一控制下合并）销售金额 （不含税）占当期营业收入的比例
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED499.681.55
小计1,060.593.30
合计9,341.5429.02
2017年1TRENDIY B.V.1,803.987.04
DECORATUM SP. Z O.O.242.020.94
小计2,046.007.99
2PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.1,945.287.59
3OOO“AKURA-S”1,469.825.74
4SHADES DE MEXICO SA DE CV1,376.025.37
5NEXT ERA, LLC946.463.69
合计7,783.5830.38
客户名称销售产品销售金额占比毛利率
2019年度
UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮光面料857.702.3032.07
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED阳光面料635.591.7060.23
遮光面料114.210.3139.29
可调光面料81.840.2268.34

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客户名称销售产品销售金额占比毛利率
2018年度
UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮光面料560.151.8030.84
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED阳光面料394.391.2759.31
遮光面料66.130.2132.46
可调光面料39.160.1370.09
项目2019年度2018年度2017年度
单价毛利率单价毛利率单价毛利率
遮光面料10.6434.04%10.1630.08%9.7533.50%
可调光面料6.2642.91%5.9938.32%5.9836.28%
阳光面料16.0751.12%15.6148.52%15.0645.69%
合计9.2341.55%8.1334.81%7.6335.35%

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PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.销售的具体产品为遮光面料、可调光面料以及阳光面料。报告期内，对其的主营业务收入分别为1,938.61万元、3,226.47万元、4,536.10万元。另外，2017年度，公司向其销售轨道配件6.66万元，因此报告期内，发行人对PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.销售收入分别为1,945.28万元、3,226.47万元、4,536.10万元，占当期营业收入的比例分别为

7.59%、10.02%和11.83%。

公司对该客户的销售收入逐年提升，具有合理的商业逻辑，主要原因系：1）该客户与发行人长期合作，对发行人产品质量高度认可，向发行人采购的产品种类多样，遮光面料、可调光面料、阳光面料均有涵盖，且采购的具体物料种类逐年增加；2）发行人在产能有限、生产紧张的情况下优先安排大客户订单的排产，也使客户与发行人合作关系更加密切。报告期内，随着公司产能逐年提升，该客户每年采购额持续增加。

3、不同客户的同类型产品毛利率差异比较情况

公司拥有遮光面料、可调光面料和阳光面料3大类上千种产品，产品品类较多，各细分产品之间的毛利率存在差异。遮光面料可分为全遮光面料和半遮光面料，单品毛利率介于10%-70%之间；可调光面料可分为基础款、精细款、提绣印款、香格里拉系列以及其他系列，单品毛利率介于20%-90%之间；阳光面料可分为基础款、双层调光款、提印款及其他系列，单品毛利率介于20%-70%之间。因此，对每家主要客户销售的具体细分产品的不同，导致不同客户同类别产品的毛利率存在差异。

（1）外销

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单位：万元，%

客户名称遮光面料可调光面料阳光面料销售总金额毛利率
销售金额毛利率销售金额毛利率销售金额毛利率
2019年度
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.1,793.2234.041,560.5742.911,182.3051.124,536.1041.55
SHADES DE MEXICO SA DE CV950.5737.661,410.1357.7223.5359.762,384.2349.74
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.1,250.9934.59572.9252.56104.4157.711,928.3241.18
UNITED BLINDS (UK) LIMITED、HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED971.9132.9281.8468.34635.5960.231,689.3444.91
OOO“AKURA-S”1,303.3534.82--24.1255.081,327.4735.19
2018年度
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.1,689.1630.081,284.5238.32252.7848.523,226.4734.81
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.1,379.3037.05448.8452.75180.6157.302,008.7542.38
OOO“AKURA-S”1,548.3533.16--27.3451.521,575.6933.48
SHADES DE MEXICO SA DE CV607.3238.46842.6058.6420.1153.431,470.0450.23
UNITED BLINDS (UK) LIMITED、HOME CREATIONS626.2931.0139.1670.09394.3959.311,059.8342.99

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1-1-157

客户名称遮光面料可调光面料阳光面料销售总金额毛利率
销售金额毛利率销售金额毛利率销售金额毛利率
INTERNATIONAL LIMITED
2017年度
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.1,692.0439.67314.6545.1639.3053.052,046.0040.77
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.948.1833.50902.8536.2887.5845.691,938.6135.35
OOO“AKURA-S”1,461.2330.94--8.5950.651,469.8231.05
SHADES DE MEXICO SA DE CV622.3242.76678.0353.8952.1850.141,352.5348.63
NEXT ERA, LLC11.8047.4997.7863.06833.2154.13942.7854.97

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1）遮光面料报告期内，公司向主要外销客户销售遮光面料的毛利率差异相对较小。2017年度，NEXT ERA, LLC主要采购全遮光大幅宽卷帘，该种产品毛利率较高。

2）可调光面料报告期内，公司销售的可调光面料种类繁多，产品结构差异导致不同客户之间毛利率的差异。报告期内，PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWEBAMAR-POLD.B?ACHA SP.J.的毛利率相对其他外销客户较低，主要系该客户主要采购基础款，且采购量较大，公司给予客户一定的定价优惠，导致毛利率较低。HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED主要采购精细款及其他系列，毛利率较高。3）阳光面料报告期内，公司向主要外销客户销售阳光面料的毛利率差异相对较小。PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POLD.B?ACHA SP.J.的毛利率相对其他外销客户较低，主要系该客户采购的主要是阳光面料基础款，毛利率相对较低。HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED主要采购双层调光款以及基础款中的新款系列，因此毛利率较高。

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（2）内销

单位：万元，%

客户名称遮光面料可调光面料阳光面料销售总金额毛利率
销售金额毛利率销售金额毛利率销售金额毛利率
2019年度
江门嘉仪家用制品有限公司455.7824.61--409.2748.31865.0535.82
上海圣腾遮阳科技有限公司22.1420.32225.8561.74522.4942.09770.4847.22
佛山市淏源窗饰制品有限公司19.9330.16144.1957.73457.6842.00621.8045.27
上海家馨纺织品有限公司35.4139.43400.3533.2082.2944.40518.0635.40
成都锐宇窗饰制品有限公司23.4713.100.3940.48441.6242.65465.4841.16
2018年度
江门嘉仪家用制品有限公司132.3119.52--666.8644.27799.1840.17
上海圣腾遮阳科技有限公司15.9531.12279.5761.97407.1135.55702.6245.96
佛山市淏源窗饰制品有限公司25.8627.23235.7560.80300.9835.11562.6045.51
上海家馨纺织品有限公司128.7141.45370.3027.6139.0938.88538.1031.74
郑州名扬窗饰材料有限公司462.8728.109.7852.000.2234.34472.8828.59

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1-1-160

客户名称遮光面料可调光面料阳光面料销售总金额毛利率
销售金额毛利率销售金额毛利率销售金额毛利率
2017年度
上海圣腾遮阳科技有限公司、上海涵锦窗饰制品有限公司17.0134.80229.7757.56390.8832.88637.6541.82
上海家馨纺织品有限公司283.3044.91183.8048.3139.0170.03506.1148.08
广东创明遮阳科技有限公司佛山分公司15.1920.35117.1367.84326.0230.15458.3339.45
郑州名扬窗饰材料有限公司363.6122.9714.5773.160.3865.97378.5524.95
北京世纪飞鹰遮阳窗饰有限公司11.7341.43182.7962.11164.6633.67359.1848.40

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1-1-161

1）遮光面料报告期内，上海家馨纺织品有限公司毛利率相比其他内销客户较高，主要系其主要采购半遮光短纤款系列，该面料进入门槛较高，市场竞争还不太激烈，因此价格较为不敏感，毛利率较高。成都锐宇窗饰制品有限公司2019年度毛利率明显低于其他内销客户，主要系该客户购买的部分全遮光面料为公司外购面料，因此毛利率较低。

2018年度和2019年度，江门嘉仪家用制品有限公司毛利率低于其他内销客户，主要系其对遮光面料的硬度有特殊要求，因此成本较高，毛利率较低。2）可调光面料上海圣腾遮阳科技有限公司相比其他内销客户的毛利率较高，主要原因系其主要采购香格里拉款、精细款及其他款中工艺要求较高的产品，因此毛利率较高。上海家馨纺织品有限公司相比其他内销客户的毛利率较低，主要原因系其主要购买较为成熟的基础款，且由于客户采购量较大，公司给予该客户一定的价格优惠，导致毛利率较低。3）阳光面料上海家馨纺织品有限公司采购的阳光面料多为需单独定制的非常规幅宽面料，因此毛利率相对其他客户较高。2017年度，该客户对面料配色进行专门定制，且采购少量毛利率较高的斜纹和双色系列，因此毛利率高于其他内销客户。

（四）主要客户的基本情况

1、外销

报告期内，公司外销前五大客户情况如下：

单位：万元，%

客户名称销售内容销售金额占比毛利率第四季度销售金额第四季度销售金额占该客户当期销售金额比重
2019年度
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE遮光面料、可调光面4,536.1012.1541.55682.7715.05

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客户名称销售内容销售金额占比毛利率第四季度销售金额第四季度销售金额占该客户当期销售金额比重
BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.料、阳光面料
SHADES DE MEXICO SA DE CV可调光面料、遮光面料为主，少量阳光面料2,384.236.3949.74817.2334.28
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料1,928.325.1741.18522.1727.08
UNITED BLINDS (UK) LIMITED、HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED遮光面料、阳光面料为主，少量可调光面料1,689.344.5344.91457.6327.09
OOO“AKURA-S”遮光面料为主，少量阳光面料1,327.473.5635.19327.8124.69
合计-11,865.4631.79-2,807.61-
2018年度
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料3,226.4710.3734.811,153.9435.76
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料2,008.756.4642.38767.1838.19
OOO“AKURA-S”遮光面料为主，少量阳光面料1,575.695.0633.48357.8722.71
SHADES DE MEXICO SA DE CV可调光面料、遮光面料为主，少量阳光面料1,470.044.7250.23323.6622.02
UNITED BLINDS (UK) LIMITED、HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED遮光面料、阳光面料为主，少量可调光面料1,059.833.4142.99448.5642.32
合计-9,340.7830.02-3,051.20-
2017年度
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料2,046.008.3140.77681.4533.31

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1-1-163

客户名称销售内容销售金额占比毛利率第四季度销售金额第四季度销售金额占该客户当期销售金额比重
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料1,938.617.8835.35483.9524.96
OOO“AKURA-S”遮光面料为主，少量阳光面料1,469.825.9731.05562.9338.30
SHADES DE MEXICO SA DE CV可调光面料、遮光面料为主，少量阳光面料1,352.535.4948.63484.4235.82
NEXT ERA, LLC阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料942.783.8354.9776.348.10
合计-7,749.7531.48-2,289.09-
客户名称销售内容销售金额占比毛利率第四季度销售金额第四季度销售金额占该客户当期销售金额比重
2019年度
江门嘉仪家用制品有限公司遮光面料、阳光面料865.052.3235.82321.8337.20
上海圣腾遮阳科技有限公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料770.482.0647.22146.2118.98
佛山市淏源窗饰制品有限公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料621.801.6745.27186.0829.93
上海家馨纺织品有限公司可调光面料为主，少量阳光面料、遮光面料518.061.3935.40117.0022.58
成都锐宇窗饰制品有限公司阳光面料为主，少量遮光面料、可调光面料465.481.2541.16103.9222.33
合计-3,240.878.68-875.05-

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客户名称销售内容销售金额占比毛利率第四季度销售金额第四季度销售金额占该客户当期销售金额比重
2018年度
江门嘉仪家用制品有限公司阳光面料为主，少量遮光面料799.182.5740.17244.7730.63
上海圣腾遮阳科技有限公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料702.622.2645.96140.1719.95
佛山市淏源窗饰制品有限公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料562.601.8145.51145.6025.88
上海家馨纺织品有限公司可调光面料、遮光面料为主，少量阳光面料538.101.7331.74166.9231.02
郑州名扬窗饰材料有限公司遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料472.881.5228.5935.927.60
合计-3,075.389.88-733.39-
2017年度
上海圣腾遮阳科技有限公司、上海涵锦窗饰制品有限公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料637.652.5941.82155.6424.41
上海家馨纺织品有限公司遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料506.112.0648.08126.1224.92
广东创明遮阳科技有限公司佛山分公司阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料458.331.8639.45114.5925.00
郑州名扬窗饰材料有限公司遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料378.551.5424.95128.4433.93
北京世纪飞鹰遮阳窗饰有限公司可调光面料、阳光面料为主，少量遮光面料359.181.4648.4063.6117.71
合计-2,339.839.51-588.39-

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3、境内外主要客户的基本情况

上述主要客户的基本情况如下表所示：

客户名称设立 时间注册地址注册 资本股权结构主营业务经营规模初次合作 时间发行人在其采购体系中所处地位是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要客户的情形
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.1991年ul. Graniczna 2 45-587 Opole Opolskie Poland-B?ACHA Dariusz Aleksander,PYTEL Slawomir Stanislaw,WIECZOREK Ryszard Felikswholesale trade2018年销售额约6,000-7,000万PLN2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
TRENDIY B.V.2009-10-13ENERGIEWEG 22 8071 DA NUNSPEET� 90,000 （Social Capital）B & C INTERNATI0NAL B.V持有 100%股权Builder's merchants and other shops selling construction (building) materials-2016年一般供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
DECORATUM SP. Z O.O.1995-12-15ul. Bo?ydara 7 61-607 Poznań Wielkopolskie PolandPLN 1.750.000,00 since 07.07.2014（Nominal Capital）B & C INTERNATI0NAL B.V持有 100%股权Manufacture of other plastic products2018年销售额约3,000-3,500万PLN2016年一般供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源，与TRENDIY B.V.为同一控制下的企业，对其销售额合并列示
OOO“AKURA-S”2017-03-01Derbenevskaya street 20, office 21, Moscow, Moscow region, 115114,10万 RUBMr Fateev,Konstantin Konstantinovich 持有100%股权Wholesale of textiles2018年销售额约70-80万RUB2017年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源

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客户名称设立 时间注册地址注册 资本股权结构主营业务经营规模初次合作 时间发行人在其采购体系中所处地位是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要客户的情形
Russian Federation
SHADES DE MEXICO SA DE CV2006-03-20Av. Avila Camacho No. 2328 Colonia Jardines del Country Guadalajara, Jalisco 44210$ 50,000.00 Mexican PesoRUIZ ALMADA,ROBERTO GUERRERO,JORGE SALAS INIGUEZ,PEDRO TORRES,RICARDO 持95%股权; TORRES ANDRADE,ZANDRA FABIOLA持有5%股权importing and marketing inputs for the manufacture of curtains and blinds-2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
NEXT ERA, LLC2014年1990 Ne 195th Dr North Miami Beach, FL 33179-Paul Chalem 持有100%股权Management consulting services ,business services-2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
UNITED BLINDS (UK) LIMITED2010-10-28ASH HOUSE COOK WAY BINDON ROAD, TAUNTON, SOMERSET, TA2 6BJ.-LEIMING YU 持有70%股权，FENG WANG持有30%股权Wholesaler of vertical and roller blinds fabrics and components2018年12月31日总资产约200万GBP，净资产约30-50万GBP2016年重要供应商否
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED2016-07-01UNIT 6 DAWSON ROAD, BLETCHLEY, MILTON KEYNES, MK1 1LH.-LEIMING YU 持有100%股权Window blinds manufacturing2018年12月31日总资产约80万GBP2018年重要供应商是，与UNITED BLINDS(UK) LIMITED LIMITED为同一控制下的企业，对其销售额合并列示
上海圣腾遮阳科技有限公司2012-10-16嘉定区江桥镇华江路129弄1,100万元人民币张美玲持有100%股权从事窗帘、窗饰、纺织品、遮阳产2018年营业收入约2015年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源

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客户名称设立 时间注册地址注册 资本股权结构主营业务经营规模初次合作 时间发行人在其采购体系中所处地位是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要客户的情形
7号楼2层2041室品、窗帘配件的销售1,000-1,500万元
上海涵锦窗饰制品有限公司2008-02-28上海市嘉定区江桥镇华江公路129弄7号J1926室500万元人民币孙承泉持有100%股权窗饰制品、纺织品、服装服饰、电子产品、五金、办公用品的销售-2017年一般供应商是，与上海圣腾遮阳科技有限公司为同一控制下的企业，对其销售额合并列示
上海家馨纺织品有限公司2005-11-24浦东新区宣桥镇三灶都市型工业园宣秋路210号3号楼101室层100万元人民币陆巍持有80%股权，陆松筠持有20%股权纺织品、服装及辅料、玩具生产加工销售2018年营业收入约1-1.5亿元2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
广东创明遮阳科技有限公司佛山分公司2009-04-28佛山市三水区乐平镇范湖年丰大道中路3号--研究、开发、生产、销售及安装智能遮阳产品、电动窗帘轨道、卷闸门窗、百叶窗、舞台幕、遮阳篷-2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
郑州名扬窗饰材料有限公司2001-08-06郑州市二七区马寨工业苑区先锋路2号5,160万元人民币郑州涵丰企业管理有限公司持有85.08%股权，张年青持有5.63%股权，韩玲持有4.25%股权，郑州博晟企业管理咨询中心（有限合伙）持有3.20%股权，郑州博佳企业管理咨询中心（有限合伙）持有1.84%股权生产、销售窗饰材料-2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源

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客户名称设立 时间注册地址注册 资本股权结构主营业务经营规模初次合作 时间发行人在其采购体系中所处地位是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要客户的情形
北京世纪飞鹰遮阳窗饰有限公司2006-03-29北京市丰台区南苑西路5号一层A排6号5,560万元人民币杨威持有99.36%股权；杨占贵持有0.64%股权销售窗帘、布艺2018年营业收入约600-700万元2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
佛山市淏源窗饰制品有限公司2012-06-28佛山市南海区西樵镇百东吉赞村外塱梁远生厂房自编1号20万元人民币孙承军持有50%股权，寇彩华持有50%股权加工、产销：窗饰制品2018年营业收入约500万元2016年重要供应商是，承接玉马窗饰相关业务资源
成都锐宇窗饰制品有限公司2011-05-24四川省彭州市致和镇护贤南路139号23栋1-5层3号300万元人民币张治民持有51.67%股权，甄秀芳持有48.33%股权生产、销售窗饰制品、遮阳用品2018年营业收入约500-600万元2016年重要供应商否
江门嘉仪家用制品有限公司2000-08-22江门市高新技术产业开发区高新西路107号2,847万港元嘉仪（香港）有限公司持有100%股权贴合各种不同材质之塑料布及生产各类窗帘、卷帘、纱门、纱窗-2016年重要供应商否

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公司与上述主要客户保持了长期稳定的合作关系，境内外前五大客户基本保持稳定，交易具有连续性和持续性。上述交易均采用自主定价模式，结合多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终销售价格，定价公允。

（五）客户和供应商重合情况

报告期内，发行人客户和供应商重合情况如下表所示：

单位：万元，%

年度序号公司名称销售内容不含税销售额占当期主营业务收入的比例采购内容不含税采购额占当期采购总额的比例
2019年度1北京世纪飞鹰遮阳窗饰有限公司遮光面料、可调光面料、阳光面料192.970.52窗饰配件0.440.00
2宁波振飞窗饰制品有限公司可调光面料、阳光面料93.950.25窗饰配件47.070.29
3绍兴市意美德窗饰有限公司可调光面料、阳光面料27.210.07窗饰配件0.820.01
4江阴市科威塑业有限公司阳光面料7.820.02卷帘全遮光款299.241.84
5寿光市金果窗饰股份有限公司可调光面料5.710.02窗饰配件0.810.01
6东莞市日东智能装备有限公司可调光面料0.890.00窗饰配件0.630.00
合计-328.560.88-349.012.15
2018年度1绍兴市意美德窗饰有限公司可调光面料、阳光面料224.320.72窗饰配件1.620.01
2北京益美特窗饰有限公司遮光面料、可调光面料、阳光面料75.050.24窗饰配件0.370.00
3山东雅美窗饰股份有限公司可调光面料、阳光面料28.960.09垂直帘半遮光款2.600.02
4宁波振飞窗饰制品有限公司遮光面料、可调光面料、阳光面料27.310.09窗饰配件7.520.05

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年度序号公司名称销售内容不含税销售额占当期主营业务收入的比例采购内容不含税采购额占当期采购总额的比例
5江苏吉罗尼亚纺织新材料有限公司阳光面料0.510.00卷帘全遮光款291.031.93
合计-356.151.14-303.142.01
2017年度1绍兴市意美德窗饰有限公司可调光面料、阳光面料270.841.10窗饰配件2.450.02
2佛山市淏源窗饰制品有限公司遮光面料、可调光面料、阳光面料261.451.06窗饰配件29.450.26
3宁波振飞窗饰制品有限公司遮光面料、可调光面料、阳光面料14.680.06窗饰配件1.880.02
合计-546.972.22-33.780.30

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单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
采购金额占当期采购总额的比例采购金额占当期采购总额的比例采购金额占当期采购总额的比例
聚酯纤维6,275.0738.676,336.1442.114,998.8544.78
水性丙烯酸乳液1,272.317.841,261.498.38850.737.62
PVC1,159.517.15960.286.38782.147.01
合计8,706.8853.668,557.9156.886,631.7259.41
年度供应商名称品类单价
2019年度浙江恒远化纤集团有限公司有色涤纶丝11.79
杭州开氏化纤销售有限公司涤纶低弹丝8.24
晓星化纤（嘉兴）有限公司工业长丝14.42
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.、TORAY CHEMICAL KOREA INC.、东艾科贸易（上海）有限公司、东玺科合成纤维（苏州）有限公司热熔丝34.00
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司短纤13.98
2018年度浙江恒远化纤集团有限公司、浙江恒百华化纤有限公司有色涤纶丝12.37
杭州开氏化纤销售有限公司涤纶低弹丝9.31
晓星化纤（嘉兴）有限公司工业长丝15.41
TORAY CHEMICAL KOREA INC.热熔丝33.09
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司短纤13.57
2017年度浙江恒远化纤集团有限公司有色涤纶丝11.30
杭州开氏化纤销售有限公司涤纶低弹丝8.45
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司短纤13.46
TORAY CHEMICAL KOREA INC.热熔丝34.43
晓星化纤（嘉兴）有限公司工业长丝14.07

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购情况合并列示。发行人向不同供应商采购聚酯纤维的单价存在一定差异，主要系向不同供应商采购的聚酯纤维的具体品类不同所致。聚酯纤维是当前合成纤维的第一大品种，包含的品类较多，故向不同供应商采购的品类不同导致采购价格存在差异具有合理性。

（2）水性丙烯酸乳液采购价格

报告期内，发行人向水性丙烯酸乳液供应商的采购价格情况如下所示：

单位：元/千克

年度供应商名称品类单价
2019年度上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液7.10
浙江裕丰新材料有限公司水性丙烯酸乳液6.92
2018年度上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液7.07
2017年度上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液6.46
年度供应商名称主要采购品类单价
2019年度淄博昊川化工有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10006.10
山东雷克尼斯化工有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10006.18
2018年度淄博昊川化工有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10006.04
2017年度淄博恒强经贸有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10005.89
淄博昊川化工有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10006.03
淄博高启化工销售有限公司聚氯乙烯S-700、聚氯乙烯S-10005.97

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由上表可见，公司向不同供应商采购PVC的价格不存在较大差异。

（4）主要供应商中对同一供应商采购价格波动的原因及合理性报告期内，发行人向各原材料主要供应商的采购价格如下所示：

单位：元/千克

供应商名称主要采购内容2019年度2018年度2017年度
单价变动单价变动单价
浙江恒远化纤集团有限公司聚酯纤维11.79-4.69%12.379.44%11.30
杭州开氏化纤销售有限公司聚酯纤维8.24-11.54%9.3110.25%8.45
上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液7.100.42%7.079.46%6.46
淄博昊川化工有限公司PVC6.100.85%6.040.21%6.03
晓星化纤（嘉兴）有限公司聚酯纤维14.42-6.44%15.419.56%14.07
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司聚酯纤维13.983.00%13.570.80%13.46
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.、TORAY CHEMICAL KOREA INC.、东艾科贸易（上海）有限公司、东玺科合成纤维（苏州）有限公司聚酯纤维34.002.75%33.09-3.89%34.43
浙江裕丰新材料有限公司水性丙烯酸乳液6.922.98%6.72-23.51%8.78
山东雷克尼斯化工有限公司PVC6.18----
淄博高启化工销售有限公司PVC6.10---5.97
淄博恒强经贸有限公司PVC--6.022.21%5.89

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综上所述，公司主要供应商中对同一供应商采购价格波动的原因具有合理性。

（5）向TORAY CHEMICAL KOREA INC.采购相关情况

报告期内，发行人主要向TORAY CHEMICAL KOREA INC.及其同一控制下的企业采购热熔丝。热熔丝是一种具有较低熔点的新型改性聚对苯二甲酸乙二酯(简称“PET”)，通过在普通PET的聚合过程中加入多种改性组分，改变PET的分子结构，从而达到降低熔点的目的。热熔丝保留了聚酯原有的特性，同时具有熔点低、流动性好、与普通聚酯有很好相容性的特点，与其他聚酯纤维有所不用，因此价格较高。

报告期内，发行人热熔丝的采购价格如下所示：

单位：元/千克

时间供应商名称单价
2019年度TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.、TORAY CHEMICAL KOREA INC.、东艾科贸易（上海）有限公司、东玺科合成纤维（苏州）有限公司34.00
浙江中涤纤维科技有限公司25.66
2018年度TORAY CHEMICAL KOREA INC.33.09
2017年度TORAY CHEMICAL KOREA INC.34.43
项目2019年度2018年度2017年度
单价变动比例单价变动比例单价
聚酯纤维11.75-7.7112.737.2711.87

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项目2019年度2018年度2017年度
单价变动比例单价变动比例单价
水性丙烯酸乳液7.070.377.047.986.52
PVC6.111.036.051.285.97

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数据来源：Wind资讯水性丙烯酸乳液系以丙烯酸酯单体为主的乙烯基单体经乳液聚合化学反应而形成的。由上图可见，公司报告期内水性丙烯酸乳液采购单价变动走势与丙烯酸现货均价变动趋势基本一致，水性丙烯酸乳液采购价格具有合理性。

（3）PVC

报告期内，公司PVC主要采购于中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司（以下简称“齐鲁石化”）的下游贸易商，主要采购品类包括PVC(S-1000)和PVC(S-700)。报告期内，公司PVC采购价格与齐鲁石化不含税出厂均价如下表所示：

单位：元/千克

项目2019年度2018年度2017年度
采购价格：PVC(S-1000)6.076.015.95
出厂价：PVC(S-1000)：齐鲁石化6.025.895.81
PVC(S-1000)采购价格与出厂均价差异0.050.120.13
采购价格：PVC(S-700)6.206.136.04
出厂价：PVC(S-700)：齐鲁石化6.126.015.91
PVC(S-700)采购价格与出厂均价差异0.080.120.13

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3、主要能源供应情况

公司生产经营使用的主要能源为电力、天然气和蒸汽，具体供应情况如下：

能源 名称项目2019年度2018年度2017年度
电力数量（万千瓦时）1,646.891,526.071,365.77
单价（元/千瓦时）0.620.620.65
金额（万元）1,018.71942.25888.14
天然气数量（万立方米）160.00168.30193.04
单价（元/立方米）3.243.132.75
金额（万元）518.88526.87531.18
蒸汽外采数量（吨）13,455.4913,072.191,602.43
外采单价（元/吨）182.93181.27180.18
外采金额（万元）246.14236.9528.87
自制数量（吨）176.00463.469,591.27
合计数量（吨）13,631.4913,535.6511,193.70
项目2019年度2018年度2017年度
数量变动数量变动数量
产量（万平方米）3,361.006.48%3,156.5723.68%2,552.27
水耗用量（万立方米）7.46-27.67%10.31110.01%4.91
单位产量耗水量（立方米/万平方米）22.19-32.07%32.6769.80%19.24
电耗用量（万千瓦时）1,646.897.92%1,526.0711.74%1,365.77
单位产量耗电量（千瓦时/平方米）0.491.35%0.48-9.65%0.54
天然气耗用量（万立方米）160.00-4.93%168.30-12.82%193.04
单位产量耗天然气量（立方米/平方米）0.05-10.71%0.05-29.51%0.08
蒸汽耗用量（吨）13,631.490.71%13,535.6520.92%11,193.70
其中：外采部分（吨）13,455.49-13,072.19-1,602.43
自制部分（吨）176.00-463.46-9,591.27
单位产量耗蒸汽量（千克/平方米）0.41-5.42%0.43-2.23%0.44

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长6.48%。

（1）水耗用情况

2017年度水耗用量的统计期间为2017年1-5月和2017年12月（2017年6月-11月为费改税交接期未统计水量、未征收水费），因此2017年度统计的耗用量较少，相比2017年度，2018年度全年耗用量增幅较大，单位产量耗水量也大幅上升。2019年度水耗用量以及单位耗用量较2018年度减少，主要原因系：①公司进行节水降耗改造，报废清理部分老旧机器，新增节能清洗机，减少耗用量；②发行人水耗用量主要用于清洗工序，涉及清洗工序的主要是遮光面料，2019年度较2018年度，遮光面料产量有所下降。

（2）电耗用情况

报告期内，公司消耗电力1,365.77万千瓦时、1,526.07万千瓦时和1,646.89万千瓦时，2018年度耗用量增长11.74%，2019年度耗用量增长7.92%，与产量变动趋势一致，2018年度单位产量耗用量同比有所下降，主要系产量增加规模效应增加导致，2019年度单位产量耗用量同比略有上升，主要系产量增加所致。

（3）蒸汽耗用情况

发行人蒸汽主要用于清洗工序，其次为阳光面料织造、抽丝、整经以及绣花和喷绘等工序的冬季车间调温使用。2017年度，蒸汽耗用量主要来源于自制蒸汽；2018年度、2019年度，蒸汽耗用量主要来源于外采蒸汽。

2018年度较2017年度，蒸汽总耗用量增长20.92%，与产量增长趋势一致。2019年度较2018年度，蒸汽耗用量小幅增加，主要原因为：1）织造、抽丝、整经、绣花、喷绘工序对蒸汽的耗用量均随着公司整体产量的增长有不同程度的增长；2）清洗工序耗用量较2018年略有减少，原因为：①涉及清洗工序的主要是遮光面料，2019年度遮光面料产量较2018年度有所下降，导致蒸汽耗用量下降；②公司对清洗设备进行了改造，并对车间的清洗设备及管道表面做了保温节能处理，减少了热能的损耗，提高了蒸汽的使用效率。

报告期内，单位产量蒸汽耗用量逐年下降，主要系公司产品结构的变化以及设备的升级改造效率提升所致。

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（4）天然气耗用情况

发行人天然气主要用在定型涂层工序，以及清洗工序所用蒸汽的制备。报告期各年度，各工序天然气耗用量情况如下：

单位：万立方米

项目2019年度2018年度2017年度
定型涂层工序158.77165.06140.42
清洗工序1.233.2452.62
合计160.00168.30193.04
主要原材料公司名称2019年度2018年度2017年度
聚酯纤维西大门10.9412.0410.89
玉马遮阳11.7512.7311.87
水性丙烯酸乳液西大门7.447.506.90
玉马遮阳7.077.046.52

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在部分可调光面料的生产中使用采购于韩国供应商的热熔丝，以保证最终产品的质量和稳定性，其采购价格相对于其他国内供应商较高。报告期内，发行人水性丙烯酸乳液采购价格略低于西大门，主要系采购的具体品类不同导致价格存在一定差异。不同型号的水性丙烯酸乳液适用于不同的产品工艺，报告期内公司采购十余种水性丙烯酸乳液，因此，采购具体品类的不同导致公司采购价格与西大门存在差异，具有合理性。

5、采购与消耗的对应情况

报告期内，主要材料采购、消耗及结转成本的数量、金额之间的对应关系如下：

单位：吨，万元

原材料名称2017年度
期初结存数量期初结存金额本期采购数量本期采购 金额本期发出数量本期发出 金额其中：结转成本 数量结转成本 金额期末结存数量期末结存 金额
聚酯纤维582.34650.434,211.865,028.704,314.885,017.813,880.444,512.60479.31661.33
水性丙烯酸乳液170.40115.381,304.72850.761,387.51903.821,385.47902.5087.6162.31
PVC9.095.401,310.00782.611,203.58720.601,112.92666.32115.5167.41
合计761.83771.216,826.586,662.076,905.966,642.236,378.836,081.41682.44791.06
原材料名称2018年度
期初结存数量期初结存金额本期采购数量本期采购 金额本期发出数量本期发出 金额其中：结转成本 数量结转成本 金额期末结存数量期末结存 金额
聚酯纤维479.31661.334,976.716,461.704,935.726,346.264,856.386,244.25520.30776.77
水性丙烯酸乳液87.6162.311,791.631,261.631,814.991,277.511,790.491,260.2764.2546.43
PVC115.5167.411,588.00961.121,647.41994.041,617.90976.2356.1034.50
合计682.44791.068,356.348,684.468,398.138,617.818,264.788,480.75640.65857.70
原材料名称2019年度
期初结存数量期初结存金额本期采购数量本期采购 金额本期发出数量本期发出 金额其中：结转成本 数量结转成本 金额期末结存数量期末结存 金额
聚酯纤维520.30776.775,340.256,392.925,125.286,237.895,002.386,088.32735.26931.80
水性丙烯酸乳液64.2546.431,800.401,272.571,750.371,235.681,746.731,233.11114.2883.32
PVC56.1034.501,898.001,159.781,927.771,177.601,893.391,156.5926.3316.68
合计640.65857.709,038.648,825.278,803.428,651.178,642.508,478.02875.871,031.80

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的数量和金额，主要原因系研发项目领用部分原材料所致。

6、采购其他项目情况

（1）采购其他项目的金额、数量及占比情况

除原材料外，发行人采购其他项目的金额、数量及占比情况如下所示：

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
金额数量占比金额数量占比金额数量占比
煤（吨）------70.31992.904.49%
天然气（万立方米）537.02165.4928.66%482.96155.0027.04%550.70195.2135.17%
液化气（吨）0.010.020.00%55.57113.833.11%10.1020.370.65%
蒸汽（吨）237.3912,970.5012.67%237.2313,079.5013.28%45.052,500.002.88%
电（万千瓦时）1,065.971,724.2156.88%960.591,555.4053.77%878.531,363.3156.11%
水（万立方米）33.577.461.79%49.9810.312.80%11.084.910.71%
合计1,873.96-100.00%1,786.32-100.00%1,565.75-100.00%

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绘等工序的冬季车间调温使用。2017年度，蒸汽耗用量主要来源于自制蒸汽，因此采购量较少；2018年度蒸汽耗用量主要来源于外采蒸汽，因此2018年度较2017年度蒸汽采购量大幅增加；2019年度较2018年度，蒸汽采购量略有减少，主要原因为清洗工序耗用蒸汽数量较2018年略有减少：①涉及清洗工序的主要是遮光面料，2019年度遮光面料产量较2018年度有所下降，导致蒸汽耗用量下降；②公司对清洗设备进行了改造，并对车间的清洗设备及管道表面做了保温节能处理，减少了热能的损耗，提高了蒸汽的使用效率，导致蒸汽耗用量减少，采购量减少，但占比变化不大。5）电报告期内，公司采购电量分别为1,363.31万千瓦时、1,555.40万千瓦时和1,724.21万千瓦时，采购金额分别为878.53万元、960.59万元和1,065.97万元，采购占比分别为56.11%、53.77%和56.88%。报告期内，采购电量和采购金额随着产量增加有所增加，占比较为稳定。6）水2017年度水耗用量的统计期间为2017年1-5月和2017年12月（2017年6月-11月为费改税交接期未统计水量、未征收水费），因此2017年度统计的耗用量和金额较少，相比2017年度，2018年度全年耗用和金额增幅较大。2019年度水耗用量和金额较2018年度减少，主要原因系：①公司进行节水降耗改造，报废清理部分老旧机器，新增节能清洗机，减少耗用量；②发行人水耗用量主要用于清洗工序，涉及清洗工序的主要是遮光面料，2019年度较2018年度，遮光面料产量有所下降。

（2）采购金额与材料投入、产量的匹配关系

报告期内，公司除原材料外的其他项目的采购金额与材料投入、产量的配比关系如下所示：

单位：万元，万平方米

项目2019年度2018年度2017年度
数额变动数额变动数额
能源采购金额1,873.964.91%1,786.3214.09%1,565.75
主营业务成本-12,945.6312.67%11,490.1931.03%8,769.38

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项目2019年度2018年度2017年度
数额变动数额变动数额
直接材料
产量3,361.006.48%3,156.5723.68%2,552.27
时间序号供应商名称主要采购材料采购金额 （不含税）占当期采购总额的比例
2019年1浙江恒远化纤集团有限公司聚酯纤维1,480.859.13
2杭州开氏化纤销售有限公司聚酯纤维1,211.187.46
3上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液1,069.946.59
4淄博昊川化工有限公司PVC955.845.89
5晓星化纤（嘉兴）有限公司聚酯纤维949.825.85
合计5,667.6434.93
2018年1浙江恒远化纤集团有限公司聚酯纤维1,529.3010.16
浙江恒百华化纤有限公司聚酯纤维0.910.01
小计聚酯纤维1,530.2010.17
2杭州开氏化纤销售有限公司聚酯纤维1,177.607.83
3上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液1,174.257.80
4晓星化纤（嘉兴）有限公司聚酯纤维944.656.28
5淄博昊川化工有限公司PVC934.476.21
合计5,761.1838.29
2017年1浙江恒远化纤集团有限公司聚酯纤维1,092.639.79
2杭州开氏化纤销售有限公司聚酯纤维1,005.399.01
3上海保立佳新材料有限公司水性丙烯酸乳液803.217.20
4绍兴柯桥春旭纺织品有限公司聚酯纤维713.806.39
5TORAY CHEMICAL KOREA INC.聚酯纤维577.085.17
合计4,192.1137.56

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注：浙江恒百华化纤有限公司为浙江恒远化纤集团有限公司控股子公司，故将其采购合并列示。报告期内，公司不存在向单一产品供应商采购比例超过50%或严重依赖少数供应商的情况。公司与前五名供应商之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员，主要关联方及持有公司5%以上股份的股东均未在上述供应商中占有任何权益。

（三）报告期内主要原材料供应商的基本情况

报告期内，公司聚酯纤维、水性丙烯酸乳液、PVC的主要供应商采购情况如下：

1、聚酯纤维采购情况

单位：吨，元/千克，万元

年度供应商名称数量单价采购金额（不含税）
2019年度浙江恒远化纤集团有限公司1,256.2111.791,480.85
杭州开氏化纤销售有限公司1,470.168.241,211.18
晓星化纤（嘉兴）有限公司658.5814.42949.82
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.、TORAY CHEMICAL KOREA INC.、东艾科贸易（上海）有限公司、东玺科合成纤维（苏州）有限公司198.6534.00675.38
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司429.1213.98599.85
合计4,012.72-4,917.08
2018年度浙江恒远化纤集团有限公司、浙江恒百华化纤有限公司1,237.3112.371,530.20
杭州开氏化纤销售有限公司1,264.449.311,177.60
晓星化纤（嘉兴）有限公司612.8215.41944.65
TORAY CHEMICAL KOREA INC.215.7233.09713.76
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司479.8813.57651.24
合计3,810.17-5,017.46
2017年度浙江恒远化纤集团有限公司966.8211.301,092.63
杭州开氏化纤销售有限公司1,190.158.451,005.39
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司530.1613.46713.80
TORAY CHEMICAL KOREA INC.167.6334.43577.08
晓星化纤（嘉兴）有限公司390.9614.07550.07
合计3,245.71-3,938.97

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注1：东艾科贸易（上海）有限公司为TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.的全资子公司，东玺科合成纤维（苏州）有限公司为TORAY CHEMICAL KOREA INC.的全资子公司，2019年4月，TORAY CHEMICAL KOREA INC.被TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.合并，合并之后，TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.、TORAY CHEMICAL KOREA INC.、东艾科贸易（上海）有限公司、东玺科合成纤维（苏州）有限公司为同一控制下的企业，故将对其的采购情况合并列示。注2：浙江恒百华化纤有限公司为浙江恒远化纤集团有限公司的全资子公司，故将对其的采购情况合并列示。

2、水性丙烯酸乳液采购情况

单位：吨，元/千克，万元

年度供应商名称数量单价采购金额 （不含税）
2019年度上海保立佳新材料有限公司1,507.677.101,069.86
浙江裕丰新材料有限公司292.736.92202.46
合计1,800.40-1,272.31
2018年度上海保立佳新材料有限公司1,661.737.071,174.25
合计1,661.73-1,174.25
2017年度上海保立佳新材料有限公司1,244.206.46803.21
合计1,244.20-803.21
年度供应商名称数量单价采购金额（不含税）
2019年度淄博昊川化工有限公司1,568.006.10955.84
山东雷克尼斯化工有限公司298.006.18184.15
合计1,866.00-1,140.00
2018年度淄博昊川化工有限公司1,546.006.04934.47
合计1,546.00-934.47
2017年度淄博恒强经贸有限公司600.005.89353.24
淄博昊川化工有限公司490.006.03295.57
淄博高启化工销售有限公司170.005.97101.43
合计1,260.00-750.24

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供应商名称成立时间注册资本股权结构开始合作时间主营业务经营规模是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要供应商的情形
浙江恒远化纤集团有限公司2006-06-018,000万元毛国兴持有60%股权，毛国芬持有40%股权2015年生产差别化纤维纺丝、加弹；织造：化纤布2018年营业收入约70,000-80,000万元是，承接玉马窗饰相关业务资源
浙江恒百华化纤有限公司2009-06-249,988万元浙江恒远化纤集团有限公司持有100%股权2018年生产：特种合成纤维（纺丝+加弹）、化纤机械及纺机配件-是，仅2018年发生业务，与浙江恒远化纤集团有限公司采购额合并列示
杭州开氏化纤销售有限公司2015-09-23100万元方建英持有50%股权，项琦持有50%股权2016年销售：化纤原料及产品，纺织原料2018年营业收入约600,000-700,000万元是，承接玉马窗饰相关业务资源
上海保立佳新材料有限公司2009-02-265,000万元上海保立佳化工股份有限公司持有100%股权2016年水性丙烯酸乳液的研发、生产和销售2019年总资产为6.13亿元，净利润为3,186.23万元是，承接玉马窗饰相关业务资源
淄博昊川化工有限公司2016-08-18200万元葛峰持有100%股权2017年塑料原料及产品、化工产品（不含危险化学品）、重油、橡胶制品、钢材、水泥、机电产品、五金建材、日用百货的销售2018年营业收入约9,000-10,000万元是，开始合作次年因采购量增加成为发行人PVC第一大供应商
晓星化纤（嘉兴）有限公司2001-10-0110,970万美元晓星高新材料（株）持有90.83%股权，晓星氨纶（嘉兴）有限公司持有9.17%股权2015年生产销售差别化功能性纤维、工程用特种纺织品和农用薄膜、多功能薄膜-是，承接玉马窗饰相关业务资源
绍兴柯桥春旭纺织品有限公司2007-04-0350万元胡叶锋持有50%股权，吕村军持有50%股权2015年经销：针纺织品及原料2014年营业收入约1,000-2,000万元是，承接玉马窗饰相关业务资源

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供应商名称成立时间注册资本股权结构开始合作时间主营业务经营规模是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要供应商的情形
TORAY CHEMICAL KOREA INC.1972-07-01--2016年Weaving of Cotton Fabrics,Spinning of Man-Made Fibers-是，承接玉马窗饰相关业务资源
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.1999-10-19730,000 百万韩元TORAY INDUSTRY INC. of Japan持有100%股权2019年Manufacture of plastic films2018年4月1日-2019年3月31日营业收入约1,000,000-2,000,000百万韩元是，2019年4月，TORAY CHEMICAL KOREA INC.被TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.合并，故2019年将其采购额合并列示
东艾科贸易（上海）有限公司2003-05-2750万美元TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.持有100%股权2019年国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理；纺织材料及纺织制品，塑料及其制品，水处理设备及其配件、机械器具及其零件，光导纤维及光学元件的-是，与TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.的采购额合并列示
东玺科合成纤维（苏州）有限公司2012-09-25210万美元TORAY CHEMICAL KOREA INC.持有100%股权2019年开发、生产差别化化学纤维2014年营业收入约4,000-5,000万元是，与TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.的采购额合并列示
淄博恒强经贸有限公司2014-10-15200万元顾强英持有60%股权，王亭持有40%股权2016年化工原料及产品、化工助剂（以上范围不含危险品）塑料原料及产品、橡胶原料及产品、道路沥青、焦炭、煤炭、石蜡、化工配件、阀门管件、五金建材、劳保用品、消防器材、电线电缆、电器仪表销售-是，采购量增长
浙江裕丰新材料有限公司2015-11-171,000万元朱柏瑛持有90%2017年水性乳液、合成新材料的-否

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供应商名称成立时间注册资本股权结构开始合作时间主营业务经营规模是否存在成立或开始合作当年或次年即成为发行人主要供应商的情形
股权，沈志伟持有10%股权生产与销售
山东雷克尼斯化工有限公司2016-11-153,000万元王翠持有100%股权2019年化工产品、化工原料、塑料原料的销售-是，采购量增长
淄博高启化工销售有限公司2010-04-2650万元叶昕持有50%股权，栾立杰持有50%股权2017年塑料原料及制品、化工原料及制品、橡胶原料及制品销售-是，采购量增长

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发行人上述主要供应商与发行人、控股股东、实际控制人、董监高不存在关联关系或者其他未披露的利益安排。

（四）委托加工情况

报告期内，公司各期末委托加工物资明细及期末余额情况如下：

单位：万元

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
纱线217.65165.19159.55
委外半成品7.2429.0422.47
网络团-1.921.81
经轴-1.61-
坯布0.190.120.05
合计225.09197.87183.88
项目2019年度2018年度2017年度
织造270.33358.30350.36
加捻165.74174.31117.63
其他工序68.6076.9473.03
委外加工费合计504.67609.55541.03
营业成本20,601.5318,056.2014,765.87
占比2.45%3.38%3.66%

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商管理流程及实施细则》《产品质量控制与检验管理制度》等一系列内部控制制度，对委托加工业务的全过程进行了规范，确保委托加工业务的顺利实施和委托加工产品的质量控制。公司与委托加工单位签署了《委托加工合同》，就外协产品的交货周期、产品质量要求和品质保证、送货、验收、违约责任等质量控制措施进行明确约定。在首次合作时，公司品质管理部派遣专人赴外协厂商现场审验生产规模和资质情况。此外，品质管理部配备了专职质量管理人员对外协加工商生产过程实施质量检查与稽核，以提高对产品品质的管控能力。所有外协加工的物料，在加工完成并运至公司后，由品质管理员严格按规定负责质量验收，仓管员负责核对数量和规格，经检验合格后方可入库。对于质量不合格的委外加工产品采取退货和让步接收两种处理方法，并根据坯布质量情况，与品质部协商确定折扣方案，并与委外供应商确定赔偿方案、签订《扣款协议》。通过上述质量控制措施，公司能够有效保证委外加工的质量。报告期内，主要委托加工商合计委托加工金额占报告期各期委托加工金额的比例在90%以上。具体情况如下：

单位：万元,%

委托加工商2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
江苏泓丰线业科技有限公司164.6532.63173.3328.44116.6921.57
周村夏天纺织厂、李卫平98.0519.43127.7920.96123.0822.75
青州市金海马新材料织造厂、青州市银海马织布厂、宫华栋68.8813.6550.688.3158.8710.88
范效义67.8613.4538.086.253.960.73
昌邑市锐意纺织有限公司48.929.6974.0012.1471.6913.25
范廷贵6.731.3366.1410.8574.5613.78
潍坊正润纺织有限公司--56.389.2584.4615.61
合计455.0890.17586.4196.20533.3198.57

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委托加工商名称注册资本（人民币）设立时间股权结构经营规模合作起始年份
江苏泓丰线业科技有限公司1,600万元2005-12-1刘广建持股80%， 王俊华持股20%2018年营业收入约为4,000-5,000万元2015年
周村夏天纺织厂5万元2017-5-25李卫平持股100%-2016年
李卫平----2016年
青州市金海马新材料织造厂10元2014-3-20宫华栋持股100%-2016年
青州市银海马织布厂1元2017-12-20李瑞卿持股100%-2018年
宫华栋----2016年
范效义----2016年
昌邑市锐意纺织有限公司50万元2003-5-14郝志刚持股100%-2016年
范廷贵----2016年
潍坊正润纺织有限公司300万元2012-4-18王爱武持股50%，曹锡孟持股50%-2016年
类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率
房屋及建筑物4,790.03947.17-3,842.8680.23
机器设备18,893.537,048.23-11,845.3062.70

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类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率
运输设备141.1798.42-42.7530.28
办公及其他设备532.89268.97-263.9149.52
合计24,357.628,362.79-15,994.8365.67
设备名称数量（台）资产原值累计折旧账面价值成新率
剑杆织机1264,361.302,286.412,074.8947.58
多尼尔剑杆织机382,783.63736.202,047.4273.55
提花织机522,467.091,121.681,345.4254.53
卷绕机1371,827.87399.941,427.9378.12
定型机91,037.12251.13785.9975.79
意大利织机241,016.03771.10244.9224.11
喷气/喷水织机42538.62287.98250.6446.53
涂层机3389.67130.66259.0166.47
整经机8239.39111.16128.2353.57
挤出机114229.3855.78173.6075.68
发泡机5111.8835.1476.7468.59
合计55815,001.986,187.198,814.7958.76

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-193

序号证书证号权利人共有情况坐落位置权利类型权利 性质用途土地使用权面积（㎡）房屋建筑面积（㎡）土地使用权终止日期他项权利
1鲁（2019）寿光市不动产权第0035485号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第1幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储35,332.0023,140.042067.07.20无
2鲁（2020）寿光市不动产权第0019686号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第9幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储252.37无
3鲁（2020）寿光市不动产权第0019687号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第10幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储195.45无
4鲁（2019）寿光市不动产权第0035493号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第2幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储26,464.0023,041.162067.12.03无
5鲁（2019）寿光市不动产权第0035483号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第3幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储36,426.0014,306.442068.12.02无
6鲁（2019）寿光市不动产权第0035484号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第6幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/其他4,235.92无
7鲁（2020）寿光市不动产权第0019656号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第8幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/其他1,875.33无
8鲁（2019）寿光市不动产权第0035499号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第5幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储25,553.001,917.202069.04.14无
9鲁（2019）寿光市不动产权第0035500号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光西街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第4幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储4,224.64无

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-194

序号证书证号权利人共有情况坐落位置权利类型权利 性质用途土地使用权面积（㎡）房屋建筑面积（㎡）土地使用权终止日期他项权利
10鲁（2020）寿光市不动产权第0019662号玉马遮阳单独所有寿光市文昌路以东、金光街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第7幢01室国有建设用地使用权/房屋所有权出让/自建房工业用地/工业、交通、仓储11,765.61无
合计123,775.0084,954.16-

1-1-195

（2）截至本招股说明书签署日，公司及子公司部分房产尚未取得不动产权证书，具体情况如下：

序号所有权人建筑物名称坐落地块证书证号权利性质面积（㎡）权利限制
1玉马遮阳门卫室鲁（2019）寿光市不动产权第0035500号自建房88.00无

1-1-196

出租方承租方租赁地址租赁用途租赁期间面积
保丰投资玉马遮阳寿光市区南环路中段办公、餐厅、仓库2019.01.01- 2021.12.315,854.00平方米
REXFORD INDUSTRIAL SAFARI,LLC.玉马美国1960 Carlos Avenue, Building 10, Unit 6, Ontario,CA 91761办公、仓库2019.12.01- 2022.12.3117,493.00平方英尺
证书证号共有情况坐落位置权利类型权利 性质用途土地使用权面积（㎡）土地使用权终止日期他项权利
鲁（2020）寿光市不动产权第0018956号单独所有寿光市文昌路以东、金光街以南山东玉马遮阳科技股份有限公司第9幢01室国有建设用地使用权出让工业用地68,830.002070.05.05无

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（1）境内商标

序号权利人商标注册号类别取得方式有效期限至
1玉马遮阳3374534819原始取得2029.05.27
2玉马遮阳3372990342原始取得2029.05.27
3玉马遮阳3373602724原始取得2029.05.27
4玉马遮阳337215776原始取得2029.05.27
5玉马遮阳3373098622原始取得2029.05.27
6玉马遮阳3275405724原始取得2029.07.27
7玉马遮阳3276115122原始取得2029.04.27
8玉马遮阳2716254424原始取得2029.02.06
9玉马遮阳2229560322原始取得2028.01.27
10玉马遮阳1570720424原始取得2026.03.13
11玉马遮阳1570747924原始取得2025.12.27
12玉马遮阳3355825522原始取得2029.07.06
13玉马遮阳335760557原始取得2029.07.13
14玉马遮阳3356141919原始取得2029.07.06
15玉马遮阳3276122442原始取得2029.04.20
16玉马遮阳3275283722原始取得2029.04.13
17玉马遮阳3275589724原始取得2029.04.13
18玉马遮阳2716021124原始取得2029.02.06
19玉马遮阳2229623816原始取得2028.01.27
20玉马遮阳2229459635原始取得2028.01.27
21玉马遮阳2229498741原始取得2028.01.27
22玉马遮阳2229587222原始取得2028.01.27
23玉马遮阳2229597424原始取得2028.01.27
24玉马遮阳1570747524原始取得2026.04.06
25玉马遮阳1570752124原始取得2025.12.27
26玉马遮阳2755404924原始取得2028.11.13

1-1-198

序号权利人商标注册号类别取得方式有效期限至
27玉马遮阳3738867842原始取得2029.11.20
28玉马遮阳3737368722原始取得2029.11.20
29玉马遮阳3737336024原始取得2029.11.20
30玉马遮阳3739816035原始取得2030.03.20
31玉马遮阳1835947124受让取得2026.12.20
32玉马遮阳1487079524受让取得2025.10.13
33玉马遮阳1835952924受让取得2026.12.20
34玉马遮阳672442324受让取得2030.07.27
35玉马遮阳39157667受让取得2026.03.20
36玉马遮阳146466424受让取得2030.10.27
37玉马遮阳1487075424受让取得2025.07.20
序号权利人商标注册号取得方式有效期限至
1玉马美国5502928受让取得2028.06.25
2玉马美国5801230受让取得2029.07.08
3玉马美国5801217受让取得2029.07.08
序号专利名称专利申请日专利号取得方式专利类型
1一种包装用塑料泡沫厚度及压缩蠕变测试仪2016.03.01ZL201610114821.7受让取得发明专利
2帘片内衬压痕机2017.12.22ZL201721814611.5原始取得实用新型
3帘片内衬贴胶装置2017.12.11ZL201721711871.X原始取得实用新型

1-1-199

序号专利名称专利申请日专利号取得方式专利类型
4一种全自动遮阳蓬2017.09.15ZL201721189440.1原始取得实用新型
5绣花机专用收卷机2017.01.22ZL201720080283.4原始取得实用新型
6一种垂直百叶窗帘2017.01.22ZL201720079975.7原始取得实用新型
7帘布平整度检测用辅助设备2017.01.22ZL201720080282.X原始取得实用新型
8一款改进型可调光窗帘布2017.01.04ZL201720004336.4原始取得实用新型
9一种可调光两用的窗帘布2016.12.25ZL201621430228.5原始取得实用新型
10一种具有动画效果的调光窗帘布2016.12.25ZL201621430237.4原始取得实用新型
11一款改进的可调光窗帘布2016.12.21ZL201621409878.1原始取得实用新型
12涂层布剥离强度测试仪2017.01.22ZL201720080281.5原始取得实用新型
13能消除摩尔纹的光线可调窗帘布2018.03.22ZL201820390217.1原始取得实用新型
14珍珠棉自动切断缠绕机2019.01.11ZL201920047685.3原始取得实用新型
15自动除尘收卷装置2019.01.11ZL201920052130.8原始取得实用新型
16一种窗帘盒安装辅助板2019.04.19ZL201920535336.6原始取得实用新型
17数码喷绘产品烘干除味机2019.08.19ZL201921339204.2原始取得实用新型
18复合面料清洗机2019.08.19ZL201921339372.1原始取得实用新型
19摩擦带缠绕机2019.09.09ZL201921498924.3原始取得实用新型
20卡装式安全拉珠扣2019.09.20ZL201921567520.5原始取得实用新型
21一种安全拉珠扣2019.09.20ZL201921567358.7原始取得实用新型
22一种螺接式安全拉珠扣2019.09.20ZL201921567519.2原始取得实用新型
23一种窗帘布2015.01.07ZL201520008603.6受让取得实用新型
24窗帘布（3）2018.03.15ZL201830097115.6原始取得外观设计
25窗帘布（2）2018.03.15ZL201830096818.7原始取得外观设计
26窗帘布（1）2018.03.15ZL201830097112.2原始取得外观设计
27窗帘布（Ⅰ）2019.01.15ZL201930020528.9原始取得外观设计
28窗帘布（Ⅱ）2019.01.15ZL201930020515.1原始取得外观设计
29窗帘布（Ⅲ）2019.01.15ZL201930020764.0原始取得外观设计
30窗帘布（塔）2019.02.25ZL201930075152.1原始取得外观设计
31窗帘布（羽毛）2019.02.25ZL201930075168.2原始取得外观设计
32窗帘布（叶）2019.02.26ZL201930075885.5原始取得外观设计
33窗帘布（条纹）2019.02.26ZL201930075884.0原始取得外观设计

1-1-200

序号专利名称专利申请日专利号取得方式专利类型
34窗帘布（花）2019.02.26ZL201930075907.8原始取得外观设计
35防风卷帘立柱盒2019.10.29ZL201930591552.8原始取得外观设计
36防风卷帘内导轨2019.10.29ZL201930591529.9原始取得外观设计
37防风卷帘立柱2019.10.29ZL201930591530.1原始取得外观设计
38窗帘布（方格）2019.07.24ZL201930396354.6原始取得外观设计
39窗帘布（D）2016.04.13ZL201630128867.5受让取得外观设计
40窗帘布（E）2016.04.13ZL201630128848.2受让取得外观设计
41窗帘布（B）2016.04.13ZL201630128849.7受让取得外观设计
42窗帘布（C）2016.04.13ZL201630128868.X受让取得外观设计
43窗帘布（A）2016.04.13ZL201630128847.8受让取得外观设计
44窗帘布（2）2015.01.06ZL201530002942.9受让取得外观设计
45窗帘布（1）2015.01.06ZL201530003103.9受让取得外观设计
46窗帘布2014.01.07ZL201430003360.8受让取得外观设计
47窗帘布（1）2014.03.04ZL201430040644.4受让取得外观设计
48窗帘布（2）2014.03.04ZL201430040643.X受让取得外观设计
49窗帘布（3）2014.03.04ZL201430040684.9受让取得外观设计
50窗帘布（拼花A）2012.03.26ZL201230074439.0受让取得外观设计
专利名称一种包装用塑料泡沫厚度及压缩蠕变测试仪
专利号ZL201610114821.7
转让方青岛科技大学
转让价格1.00万元
定价依据协商确定
转让合同签署时间2019年12月26日
专利权转移公告日2020年2月28日

1-1-201

获取收益。截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的上述资产不存在抵押、质押或其他权利受到限制的情况，亦不存在纠纷或潜在纠纷，公司在法律允许范围内对该等财产行使权利不受限制。

六、技术与研发情况

（一）公司主要产品的核心技术情况

公司依靠自主创新，在功能性遮阳材料的工艺提升、技术改进、产品研发等技术领域不断提升，为其带来产品性能、产品品质、生产效率、技术研发等方面的竞争优势。公司主要产品拥有的核心技术情况如下表所示：

序号名称技术来源技术先进性及具体表征技术保护情况
1具有高阻燃高日晒的高分子材料造粒技术自主研发以聚氯乙烯为主要原料，添加复合高性能阻燃体系和抗老化体系，提升了材料的阻燃性能和抗老化效果，色牢度较同类产品有大幅度提升，其技术水平达到国内先进水平。技术机密
2无水少水染色技术合作研发以环保的无机涂料为染色母体，添加固色类助剂制成染液，依靠远红外预烘、全自动浆料循环等先进设备经过浸轧、预烘、高温发色进行少水染色。该工艺基本无废水排放，节能环保，且产品颜色鲜艳，色牢度高，该技术已申报发明专利并已经受理。发明专利申请号：201911063095.0
3高分子遮阳材料抽丝技术自主研发以改性PVC母粒为原料，单螺杆挤出机配特定的模套为包覆设备，以玻璃纤维或聚酯纤维为基材，经单丝包覆工艺在玻璃纤维或聚酯纤维表面连续覆盖聚氯乙烯复合材料层得到包覆线。该工艺每分钟可生产七百米，且纱线条干均匀，其技术水平达到国内先进水平。技术机密
4环保水性丙烯酸发泡涂层技术自主研发采用聚丙烯酸酯类水性环保纺织乳液为基料，配合公司自主加工生产的稳泡剂等一系列辅料，进行空气微孔发泡，然后涂敷到纺织面料上，制得环保、节能、遮光性优良的发泡产品。该技术经过多年的优化调整，解决了发泡产品剥离牢度差，易粘连等多种问题，技术水平达到国内先进水平。技术机密
5多层调光面料一次成型织造技术自主研发通过多层组织的编织实现多层中空的面料结构，达到隔音降噪的目的。该技术杜绝了胶粘工艺造成的环保问题和胶老化脱落造成的面料开裂问题，提高了产品的耐用度和档次。该项技术已获得多项专利。专利号： ZL201520008603.6、ZL201621409878.1、ZL201621430237.4、ZL201720004336.4、ZL201621430228.5

1-1-202

序号名称技术来源技术先进性及具体表征技术保护情况
6批量绣花成卷技术自主研发通过自重力平衡杆调节绣框的摆动，再通过布面夹持辊和力矩收卷协同控制实现恒张力收卷，避免了功能性遮阳材料的叠压造成的损伤，提升了产品品质，该技术已获得专利。专利号：ZL201720080283.4
7面料高速定型技术自主研发结合定制定型设备进行高速生产，精准控制收放卷恒张力、温度、风机出风等因素满足高速生产的要求。公司经过长时间的经验积累，生产的产品质量稳定，其技术达到国内先进水平。技术机密
8斑马帘纬弓纬斜控制技术自主研发利用光电整纬设备，红外探边探测器保证了纬向的平直；通过恒张力放卷、恒张力收卷、三辊出布、张力控制器保证了经向的喂入均匀；全自动储布架解决了短暂停机造成的产品质量波动；针板夹持精准确保了定型机前后的纬向尺寸的稳定。该技术处在行业前列。技术机密
9卷帘杯弯克重控制技术自主研发通过恒张力收卷设备和恒张力放卷设备控制喂入织物尺寸的均匀来控制产品杯弯，通过控制浆料的粘度、含固量、Ph值、玻璃化温度来控制产品克重。同时引进高精密设备和检测仪器进行配套，共同实现卷帘杯弯与克重的控制，该技术已获得专利。专利号：ZL201720080282.X
10除甲醛释放负离子的复合面料合作研发在高分子复合材料的基础上，通过添加纳米电气石负离子粉，赋予材料电离空气形成负氧离子的功能，添加天然沸石微晶体，赋予材料吸收分解甲醛的功能。得到的新型ECO材料，具有净化空气，吸收甲醛，促进人体健康等功效，其技术达到行业领先水平。技术机密
年份核心技术产品收入营业收入占营业收入比例
2019年度37,325.6738,358.7097.31%
2018年度31,119.0932,184.6196.69%
2017年度24,614.9125,616.5396.09%

1-1-203

公司与主要研发人员均签订了保密及竞业禁止协议，且公司生产工序流程较长，公司对每道工序的人员均进行了隔离，不同技术人员只熟悉本流程的技术工艺。因此，不存在因泄密或流失对发行人生产经营造成重大不利影响的风险。

（二）公司科研实力和成果情况

1、重要荣誉或奖项

序号所获奖项或荣誉名称颁奖机构颁奖时间
1中国遮阳窗饰新材料创新示范基地中国建筑装饰装修材料协会建筑遮阳材料分会2016年5月
22016年度中国家居装饰装修材料行业百强企业中国建筑装饰装修材料协会2017年1月
3中国技术市场金桥奖中国技术市场协会2018年10月
4产学研合作创新奖山东省产学研合作促进会2018年12月
5山东省瞪羚企业山东省工业和信息化厅2019年1月
6“玉马”驰名商标国家知识产权局商标局2019年1月
72019年度中国建筑遮阳行业影响力品牌中国建筑装饰装修材料协会建筑遮阳材料分会2019年12月
8寿光市科技创新促进奖寿光市科学技术奖评审委员会2020年1月

1-1-204

3、专利情况

公司将科研成果及核心技术转化为专利进行保护和应用。截至本招股说明书签署日，登记在公司及其控股子公司名下的与生产经营相关的专利共50项，具体详见本节“五、主要资产情况”之“（二）无形资产情况”。

（三）公司研发项目情况

1、正在从事的研发项目

公司正在从事的主要研发项目的具体情况如下：

序号项目名称拟达到的目标所处阶段及进展情况报告期内的经费投入 （万元）相应人员与行业技术水平的比较
1玻璃纤维高分子复合遮阳材料研发一款阻燃性能高、尺寸稳定性好，应用范围广泛的玻璃纤维高分子复合遮阳材料实验阶段255.51约11人阻燃效果达到不燃的级别，包覆纱直径为0.3至0.4毫米，领先同行业；高抗拉强力与高撕裂强度，高于普通面料30%
2精细柔纱垂直帘结合布艺窗帘与调光帘的功能，实现既有布艺窗帘的垂感又能实现调光，面料不限宽度不限高度，不受窗口高度和宽度限制实验阶段98.97约18人国内首创机织柔纱垂直帘
3摩尔斯系列彩虹帘以经线的颜色以及材质做突破口，设计一款高成品率、高品质感的新型面料实验阶段92.12约19人遮光部独创多层结构，调光范围提高30%，此技术处于业内先近水平
4高发射遮阳柔性线材及膜材探索合适的材料组合，增强材料在大气窗口的散热效能，并探索材料的制备工艺，通过材料本身结构和成分的改变，实现材料性能的提升产品设计阶段77.67约6人①高反射频300-2500nm辐射，反射率>96%；②高发射高于2500nm辐射，发射率>0.88，此技术处于业内先进水平
5外遮阳防风卷帘研究一种带隐藏性电机的卷帘，实现面料收放并减实验阶段75.15约6人相比国内同类产品遮阳度高、防风级别高、隔

1-1-205

序号项目名称拟达到的目标所处阶段及进展情况报告期内的经费投入 （万元）相应人员与行业技术水平的比较
小大风对帘布的吹动，降低室内温度，达到隔热的目的热降温性能强，并能适应强风环境。特殊机械结构设计，抗风级别提高20%
6高分子复合面料研发一种高强度、高色牢度、高耐候性的室外遮阳材料，满足客户需求基础研究30.18约10人行业先进水平，实现透光均匀一致性95%以上。尺寸稳定，耐蠕变性高
7高反射遮阳面料将高反射率的金属均匀、规则地喷涂到高分子面料表面，从而形成具有银一样光泽致密的反射膜，起到高反射，高隔热，高节能的作用试验阶段16.94约8人采用更简便的生产方式，具有反光层质地均匀，复合牢度高，生产速度快的优势
8熔染亚克力外遮阳面料采用原液着色的亚克力纤维新技术，解决国内外遮阳产品在日晒性能上的严重不足。结合公司自主研发的涂层技术实现耐晒阻燃的功能基础研究10.55约10人行业先进水平，实现耐日晒色牢度高出同行业平均水平10%。同时增加阻燃功能
9抑菌防霉遮阳面料通过添加纳米银离子或使用银离子、铜离子纤维等，赋予织物高效持久的抑菌防霉功能，解决普通面料易滋生微生物的特性，可广泛应用于医院、家庭、办公场所实验阶段-约6人最早提出把抑菌防霉技术引入遮阳行业的企业

1-1-206

（1）技术开发（合作）合同

协议名称技术开发（合作）合同
协议主体甲方：本公司 乙方：青岛大学
主要内容
权利义务划分约定①甲方：提出项目建议，提供配套研发条件，进行设备委托加工和改造，负责检测分析仪器购置和项目经费； ②乙方：制定研究方案，提出设备改造方案，提出工艺调整方案，进行助剂开发、检测分析和表征； ③双方约定阶段性技术成果及其相关知识产权归双方共同所有，公司可开发并用于商业目的，青岛大学仅能用于学术研究、申请奖项且不得擅自公开该等专利所涉的核心技术或将该等权利转让给第三人
保密措施研发项目完成后的三年内，双方涉密人员需遵守保密义务，否则将赔偿损失

协议名称共建上海交通大学材料科学与工程学院——山东玉马遮阳科技股份有限公司先进光学材料联合研发中心协议

协议主体甲方：本公司 乙方：上海交通大学
主要内容开展联合创新研究，研究方向为具有特定光学反射、透射、吸收、辐射特性的高性能先进光学材料，材料形态包括但不限于丝线、涂层、膜材、粉体、块体等
权利义务划分约定①甲方：与乙方协商确定具体研究内容，提供研发经费、场地及设备、人员等保障条件，协议有效期内合计提供的研发经费为500万元； ②乙方：与甲方协商确定具体研究内容，进行相关研究活动，发表学术研究成果；保证甲方对研究过程的知情权； ③项目产生的相关知识产权申请权及所有权、使用权由双方共享，未经双方书面共同同意，不得向第三方转让，项目产生的技术秘密归双方共同所有
保密措施合同中约定了各方因履行合同应遵守的保密义务

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截至目前，该项目已投入77.67万元，用于高发射遮阳柔性线材及膜材项目的研发。发行人与上海交通大学约定联合项目相关知识产权申请权及所有权、使用权由双方共享，主要原因系联合项目由双方共同参与研发。其中发行人为项目研发投入了相应的资金，并安排三名研发人员参与研究，还提供了必要的场地、设备等支持项目的开展；上海交通大学也有三名人员参与创新研究，并提供了必要的测试、实验等条件。因此，双方约定项目产生相关知识产权申请权及所有权、使用权由双方共享具有合理性。双方签署的协议约定，项目产生的技术秘密归双方共同所有，双方均不得将技术秘密对外公开或透露给第三方；上海交通大学有权在完成本协议约定的研究开发工作后，利用该项研究开发成果进行后续改进，由此产生的具有实质性或创造性技术进步特征的新的技术成果，归上海交通大学所有，但发行人拥有优先受让该新技术成果或优先获得该技术成果使用许可的权利；发行人具有对项目产生的专利、技术秘密等知识产权向上海交通大学的优先购买权。综合上述条款，知识产权归属于双方共有不会对发行人的竞争力、技术实力产生不利影响。

3、研发投入情况

公司注重对新产品、新性能、新技术的研发以及产品的时尚创意设计，近年来持续加大在产品开发和技术研发方面的投入。2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为960.09万元、1,004.87万元和1,233.05万元，占当期营业收入的比例分别为3.75%、3.12%和3.21%。

报告期内公司研发费用的构成如下：

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
材料投入544.62346.12661.47
人工投入464.53420.41255.69
折旧与摊销79.6828.9313.73
合作与委外费用77.67171.56-
燃料动力35.9216.2125.92
其他费用30.6221.643.29

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项目2019年度2018年度2017年度
合计1,233.051,004.87960.09
项目阶段流程说明
立项阶段（1）营销中心根据市场反馈和客户需求，编制下一年度《新产品开发需求表》； （2）研发部主任根据营销中心提供的《新产品开发需求表》以及当下流行趋势、产能状况、工艺情况等编制《新产品开发意向表》； （3）研发部组织立项评审，编制《年度新产品开发计划表》，制定年度研发计划并立项； （4）研发部针对已确认研发项目编写《项目可行性研究报告》； （5）确定立项项目后，成立研发项目组，编写《产品设计开发计划表》。
产品设计阶段（1）项目组根据项目计划进行产品结构、图形、配色、后整理工序、配方等研发设计工作，研发部进行内部评审并改进； （2）研发部负责制作技术文件，包括纹版工艺、物料清单； （3）技术工艺部根据项目组设计要求编制新产品工艺流程图、设备工艺调整方案、作业指导书； （4）研发部组织技术工艺部、生产部门、采购部对技术文件、生产工艺文件、物料采购清单的合理性进行评估，并向生产部下达《新产品试制单》。
实验阶段（1）生产部根据《新产品试制单》要求编制《研发产品试制计划》，与研发部确认后下发各生产部门； （2）研发部组织营销中心、技术工艺部、生产部门对样品效果、生产难易度进行评审，填写《新产品小样评审单》，初步确定《产品质量标准》； （3）技术工艺部完善生产工艺流程、设备工艺参数、作业指导书、原物料标准、产品质量检验标准等，并下达给生产、品质部门为中样生产做准备； （4）研发部下达《新产品中样试制计划》，生产部编制新产品中样生产计划，车间组织中样试制； （5）品质部对打样产品进行过程跟踪检验和成品检验，研发部组织营销中心、技术工艺部、品质部、生产部门进行中样评审。达成共识后，填写《新产品中样评审单》。

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项目阶段流程说明
批量试验阶段（1）研发部根据营销中心确定的小批量生产，下达《小批量试制计划》； （2）生产部根据《小批量生产计划》和生产状况编制《研发产品试制计划》，车间编制小批量生产计划表、组织小批量生产； （3）品质部对小批量生产的研发产品，进行过程跟踪检验和成品检验； （4）研发部组织技术、业务、生产、质检等对产品做最终评审。明确产品名称、代号、参数规格、生产工艺、质量检验标准。
工艺文件整理阶段（1）在小批量试制评审结束3个工作日内，技术工艺部把确定的标准技术工艺文件整理留存并下发各生产部门和研发部； （2）研发项目完结，研发部将所有资料汇总，并组织技术工艺部、生产部及相关生产部门负责人进行评审，填写《研发项目完结报告》； （3）营销中心将产品列入营销目录。
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
研发与技术人员总数（人）786963
员工总数（人）696681597
研发与技术人员占员工总数的比例11.21%10.13%10.55%

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孙承志先生，现任建筑遮阳材料协会副会长，曾参与制定了《建筑室内窗饰产品通用技术要求》《建筑室内窗饰产品——软卷帘》《建筑室内窗饰产品——斑马帘》等行业标准。孙承志先生深耕行业多年，一直专注于功能性遮阳材料的研发及生产，在该行业积累了丰富的研发、技术经验，其作为发明人的一种窗帘布（ZL201520008603.6）、一种垂直百叶窗帘（ZL201720079975.7）、一种改进型可调光窗帘布（ZL201720004336.4）等多项专利已授权。从最初自主研制生产垂帘的轮式涂层机，到遮光卷帘、调光斑马帘、高分子阳光面料的研发生产，孙承志先生一直致力于推动行业技术和公司产品不断更新迭代，并荣获建筑遮阳材料协会颁发的“2019年度中国建筑遮阳事业终身成就奖”，该奖项自2013年设立以来仅向3位行业中有突出贡献的人士授予过。

梁金桓先生，主要从事功能性遮阳材料后整理工艺的研发、设备改造、检测检验等工作，曾主持和参与了公司100多款新产品的研制工作，主导完成了双层调光斑马帘的上浆工艺、丙烯酸发泡涂层工艺等的研发，其作为发明人的涂层布剥离强度测试仪（ZL201720080281.5）的实用新型专利已授权，一种涤纶遮阳面料的少水染色方法（申请号：201911063095.0）、用于遮阳材料的负离子PVC涤纶包覆丝及其生产工艺（申请号：201911257600.5）的发明专利已经受理。

郑坤先生，自2010年青岛大学纺织服装学院毕业至今，一直从事功能性遮阳材料的调光结构和外观设计研发工作，曾主持和参与了70余款新产品的研制工作，主导完成了全遮光双面提花彩虹帘、双层柔纱绣花彩虹帘、高分子材料提花卷帘以及能消除摩尔纹光线的可调窗帘布的研发，其作为发明人的绣花机专用收卷机（ZL201720080283.4）、能消除摩尔纹的光线可调窗帘布（ZL201820390217.1）的实用新型专利及多项外观专利已授权，一体织造式多层帘及其织造方法（申请号：201910028099.9）、能消除摩尔纹的光线可调窗帘布（申请号：201810237869.6）的发明专利已经受理。

孙承志先生其他情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（一）控股股东、实际控制人”。梁金桓先生、郑坤先生其他情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。

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报告期内，公司核心技术人员没有发生变化。

4、核心技术人员的激励与约束机制

公司对核心技术人员实施积极有效的激励措施，核心技术人员通过直接或间接的方式成为公司股东，将个人利益与公司可持续发展的长期利益绑定，从而确保了核心技术团队的稳定性和凝聚力。同时，公司与核心技术人员签署技术保密协议等法律文件，明确约定知识产权的归属，有效防范技术泄密。

（五）保持技术创新的机制及技术创新安排

公司自成立以来，始终坚持以技术创新为核心发展目标、以质量保证为首要发展任务的经营理念，目前已建立了完善的技术创新机制。公司创新机制主要包括以下几个方面：

1、市场导向机制

公司成立的营销中心负责公司国际/国内市场的调研与分析，跟踪新技术及分析未来行业发展方向；根据公司发展需要，适时组织研发中心进行预研及产品开发，优化产品线，以保证公司研发产品的市场领先地位；确保新产品、新技术第一时间在公司生产并向市场进行推广，抢占技术和销售的先机。

2、研发项目管理体系

为规范研发和鼓励创新，公司建立了完善的研发项目管理制度，结合市场需求与自身发展需要，确定研发项目的方向和数量，在技术验证可行后，再根据市场发展趋势以及消费者需求启动新产品开发。公司对产品及技术项目的研发进行科学规划、流程化管理，每一研发阶段都有明确的目标、责任人，从项目立项到结项的过程，公司定期对项目进度进行跟踪、讨论，保证项目研发的成功率。

3、研发保障机制

公司重视专职技术研发人才的引进与培养，持续加大研发设备的投入，研发支出保持在较高的水平。研发团队建立了完善的研发项目管理体系，使公司新产品研发保持较高的成功率，有力保障了公司业务快速拓展，提升公司综合竞争力。

4、人才培养及激励机制

公司不仅注重技术开发，更注重高端专业人才的引进和培养。针对产品研发

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技术人员，公司为其提供较好的福利待遇，并且制定了明确的职业发展规划和薪酬激励政策，保证核心人员队伍的稳定性及工作积极性。公司大力鼓励创新，建立了完善的员工创新激励机制，涵盖了绩效考核、项目奖惩、员工晋升等各个方面，对于具有创新精神与成果的研发人员，公司在人才培养、职位晋升、薪资待遇、绩效考核等方面予以肯定，充分调动员工创新的积极性。针对技术人员，除技术岗位津贴外，公司还实施了员工专利申请奖励制度。

5、技术交流与合作

公司根据市场的需求，通过与青岛大学、上海交通大学等高等院校合作，共建研发中心，结合自身的生产和管理优势以及高等院校的研究开发思路，推动公司新产品和新技术的开发。与高等院校长期的技术交流与合作有助于公司持续创新，形成公司科研体系的有力技术支持。

6、技术储备

公司的技术储备情况详见本节之“六、技术与研发情况”之“（一）公司主要产品的核心技术情况”及“（三）公司研发项目情况”之“1、正在从事的研发项目”。

七、境外生产经营情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有玉马美国1家境外经营主体，旨在加强北美市场的开拓。玉马美国具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司和参股公司情况”之“（四）玉马美国”。

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第七节 公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况股份公司设立以来，公司依照《公司法》《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求，建立了由股东大会、董事会及专门委员会、监事会和高级管理人员组成的公司治理框架，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制，形成了较为完善的公司治理机制。

为了更好地维护股东权益，确保股东、董事、监事职权的有效履行，公司制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《董事会秘书制度》《总经理工作细则》《关联交易决策制度》《对外担保管理制度》和《重大经营与投资决策管理制度》等制度，为公司法人治理的规范化运行提供了进一步的制度保证。

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

2019年3月8日，公司创立大会暨首次股东大会审议通过了《公司章程》和《股东大会议事规则》，建立了股东大会制度。《公司章程》规定了股东的权利、股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本制度，《股东大会议事规则》规定了股东大会召开程序的详细规则。

截至本招股说明书签署日，各股东均认真履行职责，充分行使股东权利，历次会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面，均符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。各次股东大会的具体情况如下：

序号会议名称召开时间出席情况
1创立大会暨首次股东大会2019年3月8日全体股东出席
22019年第一次临时股东大会2019年5月30日全体股东出席
32019年第二次临时股东大会2019年9月17日全体股东出席
42020年第一次临时股东大会2020年3月16日全体股东出席
52019年年度股东大会2020年3月25日全体股东出席

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（二）董事会制度的建立健全及运行情况

2019年3月8日，公司创立大会暨首次股东大会审议通过了《公司章程》和《董事会议事规则》，建立了董事会制度，对董事会的权责和运作程序做了具体规定，并选举了股份公司第一届董事会成员。公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。

截至本招股说明书签署日，各董事均按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的规定切实行使权利并履行职责、义务，董事会会议的召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。各次董事会会议的具体情况如下：

序号会议名称召开时间出席情况
1第一届董事会第一次会议2019年3月18日全体董事出席
2第一届董事会第二次会议2019年5月15日全体董事出席
3第一届董事会第三次会议2019年6月5日全体董事出席
4第一届董事会第四次会议2019年9月2日全体董事出席
5第一届董事会第五次会议2019年9月23日全体董事出席
6第一届董事会第六次会议2019年12月17日全体董事出席
7第一届董事会第七次会议2020年2月17日全体董事出席
8第一届董事会第八次会议2020年2月28日全体董事出席
9第一届董事会第九次会议2020年3月5日全体董事出席
10第一届董事会第十次会议2020年4月15日全体董事出席
11第一届董事会第十一次会议2020年6月17日全体董事出席

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司章程》的规定。各次监事会会议的具体情况如下：

序号会议名称召开时间出席情况
1第一届监事会第一次会议2019年3月18日全体监事出席
2第一届监事会第二次会议2019年5月15日全体监事出席
3第一届监事会第三次会议2019年9月2日全体监事出席
4第一届监事会第四次会议2020年3月5日全体监事出席
5第一届监事会第五次会议2020年4月15日全体监事出席
6第一届监事会第六次会议2020年6月17日全体监事出席

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公司董事会秘书自任职以来，严格按照《公司章程》和《董事会秘书制度》有关规定履行职责，认真筹备董事会和股东大会，并及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，为完善公司治理结构、股东大会、董事会正常运行发挥了应有的作用。

（六）董事会专门委员会制度的设置情况

2019年3月8日，公司创立大会暨首次股东大会通过了设立董事会专门委员会的议案；2019年3月18日，公司第一届董事会第一次会议审议通过了相应专门委员会的工作细则并选举出专门委员会成员；原公司独立董事王社军先生辞职后，公司于2019年6月5日补选新任独立董事王瑞先生为战略委员会、提名委员会委员。

截至本招股说明书签署日，董事会共下设4个专门委员会，分别为战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。各委员会成员构成如下：

委员会召集人（主任委员）委员
审计委员会李维清赵宝华、孙承志
战略委员会孙承志王瑞、崔贵贤
提名委员会王瑞赵宝华、孙承志
薪酬与考核委员会赵宝华李维清、纪荣刚

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二、特别表决权股份或类似安排的情况

公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

三、协议控制架构的情况

公司不存在协议控制架构的情况。

四、公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司管理层认为：本公司针对所有重大事项建立了健全、合理的内部控制制度，并按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

（二）注册会计师对公司内部控制制度评价的意见

大信出具了《内部控制鉴证报告》（大信专审字[2020]第3-00021号），认为：

公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

五、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况

报告期内，公司及其子公司不存在重大违法违规行为。报告期内，公司及其子公司受到的行政处罚如下：

1、2017年11月7日，寿光市城市管理行政执法局向公司下发《建设行政处罚决定书》（寿城管行处字[2017]1-10号），因公司未按照国家有关规定取得施工许可的情况下擅自建设年产2,000万米遮阳用布生产项目1号车间的行为，违反了《中华人民共和国建筑法》第七条之规定，依据《建设工程质量管理条例》第五十七条之规定，给予公司罚款85,418.57元的行政处罚。

2、2017年12月28日，寿光市城市管理行政执法局向公司下发《建设行政处罚决定书》（寿城管行处字[2017]1-16号），因公司未按照国家有关规定取得施工许可的情况下擅自建设年产2,000万米遮阳用布生产项目（2号车间、3号车间、4号车间、5号车间、科研楼）的行为，违反了《中华人民共和国建筑法》

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第七条之规定，依据《建设工程质量管理条例》第五十七条之规定，给予公司罚款161,572.00元的行政处罚。2018年10月19日，寿光市城市管理行政执法局出具《证明》，认定公司对前述两项违法行为主动接受处理，及时缴纳罚款，未造成严重后果，不属于重大违法违规行为。

3、2017年2月16日，因公司税款所属期2016年12月、2017年1月的附加税（应税款为0元）未按规定期限办理纳税申报，国家税务总局寿光市税务局依据《中华人民共和国税收征收管理办法》第六十二条之规定，给予公司罚款200元的行政处罚。

2020年1月16日，国家税务总局寿光市税务局出具《证明》，认定上述处罚不构成情节严重的行政处罚，且公司已经及时缴纳罚款，违法行为已经得到纠正，不构成重大税收违法行为。

保荐机构和发行人律师认为，发行人前述行政处罚涉及的违法行为不构成重大违法行为，未对发行人的持续经营产生重大不利影响，发行人已采取整改或者补救措施，前述行政处罚事项不构成发行人本次发行上市的法律障碍。

六、公司资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的占用及担保情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用或为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

七、发行人独立经营情况

公司按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有完整独立的业务体系和直接面向市场独立运营的能力。

（一）资产完整方面

公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术

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的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

（二）人员独立方面

公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立方面

公司已建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度；公司未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

（四）机构独立方面

公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。

（五）业务独立方面

公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或显失公平的关联交易。

（六）主营业务、控制权、管理团队稳定

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近二年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近二年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）不存在对发行人持续经营的有重大影响的事项

公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

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八、同业竞争情况

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争截至本招股说明书签署日，除本公司及其子公司外，公司控股股东、实际控制人孙承志、崔月青控制的其他企业为保丰投资、钰鑫投资、钜鑫投资和优玛文化，该等企业具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（二）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”及“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”。

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争。

（二）公司控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为避免今后可能发生的同业竞争，最大限度地维护本公司的利益，保证公司的正常经营，公司控股股东、实际控制人孙承志、崔月青出具了关于避免同业竞争的承诺函。承诺的具体内容如下：

1、截至本承诺函出具之日，除玉马遮阳外，本人及本人所控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业未在中国境内或境外以任何直接或间接形式从事与玉马遮阳主营业务构成同业竞争的业务。本人及本人所控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业不存在未予披露的与玉马遮阳主营业务相同或类似的经营性资产，不存在从事前述相同或相似业务的控股子公司及/或分支机构。

2、于本人作为公司的控股股东、实际控制人期间，本人将不会采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他任何方式从事与玉马遮阳构成实质竞争的业务，也不会协助、促使或代表任何第三方从事与玉马遮阳构成实质竞争的业务；本人将促使本人所控制的或担任董事、高级管理人员的企业履行前述不竞争义务。

3、如因法律、法规以及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门公布的规范性文件发生变化导致本人所控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业将来从事的业务被认定为与玉马遮阳存在同业竞争时，本人将在公司提出异议后尽快转让或终止上述业务或促使本人控制的或担任董事、高级管理人员的企业及时转让或终止上述业务。

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4、本人愿意依法承担因违反上述承诺而给玉马遮阳造成的经济损失，本人因违反上述承诺所取得的利益归公司所有。

九、关联方

根据《公司法》、企业会计准则及中国证监会和深交所的有关规定，截至本招股说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：

（一）控股股东、实际控制人

公司的控股股东、实际控制人为孙承志、崔月青夫妇。其基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（一）控股股东、实际控制人”。

（二）持有公司5%以上股份的其他股东

截至本招股说明书签署日，除控股股东、实际控制人孙承志、崔月青外，单独或合计持有公司5%以上股份的其他股东及其一致行动人为保丰投资、钰鑫投资和钜鑫投资、浩金致同和浩金致信。

其具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（二）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”。

（三）公司的子公司

截至本招股说明书签署日，本公司拥有玉马新能源、玉马进出口、益可佳和玉马美国4家全资子公司。

其具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司和参股公司情况”。

（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至本招股说明书签署日，除公司及子公司之外，控股股东、实际控制人控制的其他企业共计4家，分别为保丰投资、钰鑫投资、钜鑫投资和优玛文化。

其具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、控股股东、实际控制人及其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”之“（二）

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其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东”和“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”。

（五）其他关联自然人

公司的董事、监事及高级管理人员构成公司的关联自然人。董事、监事、高级管理人员的情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。

同时，直接或间接持有公司5%以上股份的自然人股东、公司董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）亦为公司的关联自然人。

（六）因关联自然人而具有关联关系的其他法人

截至本招股说明书签署日，除前述关联方外，发行人的关联自然人控制、共同控制或施加重大影响、或担任董事、高级管理人员的其他企业如下：

序号关联企业名称关联关系说明
1寿光市娉婷家纺有限公司公司董事、副总经理纪荣刚大姐的配偶张彦林持有该企业50%股权
公司董事、副总经理纪荣刚二姐的配偶于水涛持有该企业50%股权并担任执行董事、总经理
2寿光市盛源建筑设备租赁中心公司监事李其忠直接持有该企业100%股权
3寿光市鸿森物流有限公司公司副总经理兼财务总监国兴萍姐姐的配偶宋永奇持有该企业90.91%的股权并担任执行董事兼总经理
4寿光市天赐成品油有限公司
5寿光中石油昆仑燃气有限公司公司副总经理兼财务总监国兴萍任该公司董事
6寿光市康跃投资有限公司公司副总经理兼董事会秘书杨金玉担任该公司董事
7寿光惠和化工有限公司公司监事孙德斌的哥哥孙德义持有该企业50%的股权并担任执行董事、总经理

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单位：万元

项目2019-12-31 /2019年度2018-12-31 /2018年度2017-12-31 /2017年度
资产总额52.3052.1051.30
所有者权益合计52.3052.1051.30
营业总收入10.6011.3010.20
净利润1.902.601.80
项目2019-12-31 /2019年度2018-12-31 /2018年度2017-12-31 /2017年度
资产总额59.3956.3551.18
所有者权益合计59.3756.0450.29
营业收入98.58106.4698.60
净利润3.325.751.92
项目2019-12-31 /2019年度2018-12-31 /2018年度2017-12-31 /2017年度
资产总额30,431.0027,808.0025,840.99
所有者权益合计-4,381.002,731.005,619.74
营业收入9.8013.00111.07
净利润-7,172.00-2,889.00-1,305.53

1-1-224

单位：万元

项目2019-12-31 /2019年度2018-12-31 /2018年度2017-12-31 /2017年度
资产总额7,029.965,813.504,708.46
所有者权益合计7,029.925,813.464,708.42
营业收入---
净利润25.4623.044.42
序号关联方名称关联关系说明
1SUNMATE报告期内公司控股股东、实际控制人之一孙承志曾持有该公司80%的股权，已于2019年12月注销
2潍坊亚金联融资租赁有限公司公司副总经理兼财务总监国兴萍曾任该公司总经理，已于2019年9月离任
3王社军2019年3月至2019年5月任公司独立董事，已于2019年5月离任
4北京人居典范文化发展中心离任独立董事王社军曾持有该公司86.67%的股权
5北京中民建研商务咨询中心离任独立董事王社军持有该公司66.67%的股权

1-1-225

发行完成后，SUNMATE股东持股情况如下：

单位：股

序号股东名称持股数量持股比例股份类型
1CHENGZHI SUN（孙承志）240,00080%普通股
2SAM CHEN60,00020%普通股
项目2019-12-31/2019年度2018-12-31/2018年度2017-12-31/2017年度
总资产-1,087,851459,909

1-1-226

总负债-1,526,325541,284
净资产--438,474-81,375
营业收入2,893,037948,896277,342
净利润228,540-310,798-204,441

1-1-227

十、关联交易

（一）关联交易简要汇总表

项目关联方关联交易主要内容是否持续
经常性关联交易SUNMATE发行人向其销售遮阳材料产品否
董事、监事、高级管理人员发行人向其支付薪酬是
保丰投资向发行人出租办公楼、车间、仓库、餐厅，并代缴污水处理费是
偶发性关联交易SUNMATE发行人向其销售机器设备及样本等、发行人向其购买商标否
保丰投资为发行人的借款提供担保否
孙承志、崔月青向发行人提供资金拆借并收取利息、同一控制下企业合并否
玉马窗饰发行人无偿受让其商标及专利否
北京人居典范文化发展中心、北京中民建研商务咨询中心发行人缴纳行业协会会员相关费用否
关联方关联交易内容2019年度2018年度2017年度
金额占营业收入比例占同类交易比例金额占营业收入比例占同类交易比例金额占营业收入比例占同类交易比例
SUNMATE销售功能性遮阳材料364.580.95%0.98%460.791.43%1.48%287.741.12%1.17%
2019年度
主要产品分类客户平均单价单价区间
遮光面料SUNMATE15.458.35-18.61
北美其他客户13.028.05-73.23

1-1-228

可调光面料SUNMATE14.736.70-33.48
北美其他客户12.604.43-57.73
阳光面料SUNMATE19.1715.71-27.58
北美其他客户19.7213.06-68.31
2018年度
主要产品分类客户平均单价单价区间
遮光面料SUNMATE11.247.53-16.12
北美其他客户11.866.58-20.19
可调光面料SUNMATE16.836.28-34.15
北美其他客户13.124.24-41.80
阳光面料SUNMATE17.9615.13-20.83
北美其他客户17.947.64-28.12
2017年度
主要产品分类客户平均单价单价区间
遮光面料SUNMATE10.177.86-23.43
北美其他客户11.766.88-24.67
可调光面料SUNMATE18.276.61-34.28
北美其他客户11.744.43-45.17
阳光面料SUNMATE18.3116.48-24.42
北美其他客户17.3213.30-27.11

1-1-229

项目2019年度2018年度2017年度
关键管理人员报酬246.92129.36105.04
出租方名称款项性质2019年度2018年度2017年度
保丰投资租赁费115.97118.65188.92
代缴污水处理费--13.62
合计-115.97118.65202.54
租赁期间用途租赁面积
2017年度
2017.01.01-2017.12.31生产一部分切包装工序684
2017.01.01-2017.12.31生产一部定型涂层工序1,596
2017.01.01-2017.10.31生产一部定型涂层工序798
2017.01.01-2017.04.30生产一部定型涂层工序798

1-1-230

租赁期间用途租赁面积
2017.01.01-2017.12.31生产一部清洗工序792
2017.01.01-2017.04.30生产二部织造工序798
2017.01.01-2017.05.31生产二部织造工序1,140
2017.01.01-2017.06.30生产二部织造工序2,964
2017.01.01-2017.09.30生产二部织造工序2,394
2017.01.01-2017.09.30生产二部整经工序798
2017.01.01-2017.09.30生产二部网络工序684
2017.01.01-2017.12.31生产四部整经工序330
2017.01.01-2017.12.31生产四部织造工序2,970
2018年度
2018.01.01-2018.03.31生产一部分切包装工序684
2018.01.01-2018.03.31生产一部定型涂层工序798
2018.01.01-2018.02.28生产一部定型涂层工序798
2018.01.01-2018.02.28生产一部清洗工序792
2018.01.01-2018.12.31生产四部整经工序330
2018.01.01-2018.12.31生产四部织造工序2,970
2019年度
2019.01.01-2019.12.31生产四部整经工序330
2019.01.01-2019.12.31生产四部织造工序2,970

1-1-231

（三）偶发性关联交易

1、出售商品

报告期内，发行人除向关联方SUNMATE销售遮阳材料外，还向其销售焊接机、裁切机等小型机器设备及样本等产品，SUNMATE采购机器设备后直接对外销售，不进行生产，相关产品销售定价根据市场价格采用协议方式确定，定价公允，具体情况如下：

单位：万元

关联方关联交易内容2019年度2018年度2017年度
SUNMATE销售机器设备及样本等62.55112.9754.82
担保方被担保方债权人担保最高余额（万元）担保合同起止日是否已履行完毕
保丰投资本公司山东寿光农村商业银行股份有限公司1,7002016年12月24日-2019年12月22日是

1-1-232

3、获得关联方资金拆借

报告期内，公司存在从关联方拆入资金的情况，截至2018年末，公司与关联方资金往来已清理完毕。具体情况如下：

单位：万元

2019年度
关联方期初余额本期增加利息转入本期减少期末余额
孙承志-----
崔月青-----
合计-----
2018年度
关联方期初余额本期增加利息转入本期减少期末余额
孙承志3,078.38-132.443,210.82-
崔月青789.22-33.95823.17-
合计3,867.60-166.404,033.99-
2017年度
关联方期初余额本期增加利息转入本期减少期末余额
孙承志3,151.42115.80131.15320.003,078.38
崔月青856.03-33.19100.00789.22
合计4,007.46115.80164.34420.003,867.60

1-1-233

根据美国J&D Facilitation Consultants,Inc.出具的《Business ValuationOpinion of the Value of Trademarks》，该3项商标于2019年10月31日的估值合计为13万美元。商标转让价格依据评估值确定，交易作价公允。

玉马美国与SUNMATE于2019年11月15日签订了商标转让协议，于2019年11月23日完成对价款项支付，于2020年1月14日在美国专利商标局完成过户手续。玉马美国自商标转让协议签署后开始使用该3项商标用于开展商业推介和产品销售。

截至本招股说明书签署日，交易款项已全部结清，SUNMATE已完成注销，上述关联交易不再继续进行。

5、无偿受让商标及专利

2017年4月25日，公司与玉马窗饰签署《商标权转让合同》，玉马窗饰同意将其持有的7项商标无偿永久转让给公司。

2017年5月22日，公司与玉马窗饰签署《转让协议》，玉马窗饰同意将其持有的13项专利无偿永久转让给公司。

上述商标和专利系玉马窗饰申请取得，玉马有限重组玉马窗饰的经营性资产完成后，玉马窗饰不再从事功能性遮阳材料的生产业务，为保证玉马有限资产的独立性和完整性，2017年玉马窗饰将其拥有的商标、专利转让给玉马有限。鉴于该转让系同一控制下的企业间转让，且该等资产在玉马窗饰账面价值为零，因此采用无偿转让方式。

上述商标和专利系玉马窗饰申请取得，无偿转让给发行人主要是为了保证发行人资产的独立性和完整性，具有合理性。

6、同一控制下企业合并

玉马进出口成立于2013年8月，设立时，孙承志、崔月青持有玉马进出口100%的股权。2017年2月23日，玉马进出口新增注册资本1,000.00万元，新增部分由本公司认缴，占注册资本的50%；2017年5月15日，玉马进出口注册资本由2,000.00万元减少至200.00万元，其中孙承志减少出资700.00万元，崔月青减少出资300.00万元，本公司减少出资800.00万元，本次减资后，本公司持

1-1-234

有玉马进出口100%的股权，形成同一控制下企业合并。

7、缴纳行业协会会员相关费用

2017年、2018年及2019年，公司向北京人居典范文化发展中心和北京中民建研商务咨询中心缴纳参编费、年会费、宣传费等费用，金额分别为2.20万元、

17.00万元和14.00万元。

公司系建筑遮阳材料协会的会员单位。根据建筑遮阳材料协会出具的说明及相关协议，建筑遮阳材料协会的会员企业（包括本公司）在建筑遮阳材料协会的指导下参与建筑遮阳行业的宣传、年会、标准编写等相关工作的，根据建筑遮阳材料协会的实际工作安排，工作相关的宣传费、年会费、标准编写费等，均由北京人居典范文化发展中心和北京中民建研商务咨询中心收取。

因此，上述交易仅为北京人居典范文化发展中心及北京中民建研商务咨询中心根据建筑遮阳材料协会的工作安排进行收款，建筑遮阳材料协会非公司关联方，相关交易均系因参与行业协会活动发生。报告期内，上述交易金额较小，对公司经营成果无不利影响。

（四）关联方应收应付款项余额

1、应收账款

单位：万元

关联方2019-12-312018-12-312017-12-31
账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备
SUNMATE--824.1056.15382.9621.17
关联方关联交易内容2019-12-312018-12-312017-12-31
孙承志往来款--3,078.38
玉马进出口减资--140.00

1-1-235

款
崔月青往来款--789.22
玉马进出口减资款--60.00
保丰投资租赁费、代缴污水处理费--183.67
合计---4,251.26

1-1-236

第七十六条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。有关联关系的股东可以自行申请回避，本公司其他股东及公司董事会可以申请有关联关系的股东回避，董事会有义务立即将申请通知有关股东。有关股东可以就上述申请提出异议，在表决前尚未提出异议的，被申请回避的股东应回避；对申请有异议的，可以要求监事会对申请做出决议。关联股东违反本条规定参与投票表决的，其表决票对于有关关联交易事项的表决归于无效。

股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的过半数通过方为有效。但是，该关联交易事项涉及本章程第七十四条规定事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过方为有效。

第一百〇九条 独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：

（一）提名、任免董事；

（二）聘任或解聘高级管理人员；

（三）公司董事、高级管理人员的薪酬；

（四）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及其衍生品种投资等重大事项；

（五）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元且高于公司最近一期经审计净资产的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；

（六）重大资产重组方案、股权激励计划；

（七）独立董事认为可能损害中小股东合法权益的事项；

（八）公司当年盈利但年度董事会未提出包含现金分红的利润分配预案的；

1-1-237

（九）公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益；

（十）有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、证券交易所业务规则及公司章程规定的其他事项。

第一百一十七条 董事会制定《重大经营与投资决策管理制度》，确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、非经常性生产经营方面合同的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。

（一）公司在十二个月内发生的交易标的相关的同类交易，应当按照累计计算的原则提交有权机构审议。公司发生“购买或出售资产”交易时，应当以资产总额和成交金额中的较高者作为计算标准，并按交易事项的类型在连续十二个月内累计计算，经累计计算达到最近一期经审计总资产30%的，应当提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。已按照规定履行相关决策程序的，不再纳入相关的累计计算范围。

（二）股东大会有权决定本章程第三十八条规定的对外担保事项。本章程第三十八条规定的对外担保事项，须经董事会先行审议通过后，再提交股东大会审议通过。股东大会审批权限外的其他对外担保事宜，一律由董事会决定。董事会审议对外担保事项时，应经出席董事会的三分之二以上董事同意，并经全体独立董事三分之二以上同意。

（三）董事会有权决定未达到本章程第三十八条规定的应当由股东大会审议批准标准的其他交易事项。

（四）公司与关联人发生的交易（公司受赠现金资产、提供担保、单纯减免公司义务的债务除外）金额在3,000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应由股东大会审议。未达到前述标准的其他关联交易事项，由董事会审议。公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

超出董事会权限或董事会依审慎原则拟提交股东大会审议的事项，董事会应在审议通过后，及时提交股东大会审议。

1-1-238

第一百二十七条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数且不少于3名的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。

此外，公司在《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事议事规则》《关联交易决策制度》等制度文件中，详细规定了关联股东、关联董事对关联交易的回避制度，明确了关联交易公允决策程序。

（八）减少关联交易的措施

公司在日常经营活动中将尽量减少关联交易，使关联交易的数量和对经营成果的影响降至最小程度。为减少和规范关联交易，公司采取的措施如下：

1、《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事议事规则》《关联交易决策制度》等对关联交易的决策权力和程序、股东大会及董事会关联股东的回避和表决程序均作出了详细的规定，公司将严格遵照执行。

2、公司建立了《独立董事工作制度》，将充分发挥独立董事的监督作用，减少和规范关联交易，确保关联交易价格的公允性、批准程序的合规性，保护中小股东的合法权益。

3、对于不可避免的关联交易，本公司将严格执行关联交易基本原则、决策程序、回避制度以及信息披露制度，遵循公平、公正、公开以及等价有偿的基本商业原则，切实履行信息披露的有关规定，避免关联交易损害本公司及股东（尤其是中小股东）利益。

4、为了减少和规范未来可能与玉马遮阳发生的关联交易，保护投资者的权益，公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、合计持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员均出具了关于减少和规范关联交易的承诺函。承诺的主要内容如下：

（1）将尽量减少并严格规范本人/本企业及本人/本企业所控制的企业与玉马遮阳的关联交易；

1-1-239

（2）若有必要且无法避免的关联交易，本人/本企业及本人/本企业所控制的企业将遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，根据相关法律、法规、规章等规范性文件的规定，与玉马遮阳签署相关书面协议，履行交易决策程序和信息披露义务；

（3）本人/本企业及本人/本企业所控制的企业与玉马遮阳之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。本人/本企业及本人/本企业所控制的企业将认真履行已经签订的协议，并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或使玉马遮阳承担任何不正当的义务；

（4）本人/本企业将继续严格按照《公司法》等法律、法规、规章、规范性文件的要求以及玉马遮阳《公司章程》的有关规定，敦促玉马遮阳的关联股东、关联董事依法行使股东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务；

（5）本人/本企业承诺不通过关联交易损害玉马遮阳及其他股东的合法权益；

（6）本人/本企业承诺不以任何形式直接或间接地占用或支配玉马遮阳的资金、资产；

（7）本人/本企业保证，作为公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、合计持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员期间，所做出的上述声明和承诺不可撤销。本人/本企业及本人/本企业所控制的企业违反上述声明和承诺的，将立即停止与玉马遮阳进行的关联交易，并采取必要措施予以纠正补救；同时本人/本企业及本人/本企业所控制的企业须对违反上述承诺导致玉马遮阳之一切损失和后果承担赔偿责任。

1-1-240

第八节 财务会计信息与管理层分析本节所引用的财务数据，非经特别说明，均引自经大信会计师审计的公司财务报表及财务报表附注，或根据其中相关数据计算得出；公司提醒投资者，若欲对公司的财务状况、经营成果及其会计政策等进行更详细的了解，请仔细阅读本招股说明书附件之财务报告及审计报告全文。非经特别说明，本节所列数据均为合并口径。

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，基于对公司业务性质及规模的考虑，公司选取了净利润为基准确定可接受的重要性水平，各期财务报表重要性水平为报告期各期净利润的5%。

一、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
流动资产：
货币资金185,582,749.1468,284,909.9963,098,002.35
应收票据-50,000.00-
应收账款28,544,078.9440,121,566.5536,676,116.55
预付款项8,242,699.801,858,527.103,020,280.19
其他应收款3,763,516.525,011,005.745,579,629.80
存货84,569,494.6878,015,224.9057,568,881.53
其他流动资产917,656.641,139,498.54988,768.37
流动资产合计311,620,195.72194,480,732.82166,931,678.79
非流动资产：
固定资产159,948,280.65158,092,928.54146,101,919.67
在建工程18,931,808.132,053,727.902,946,241.94
无形资产57,239,211.6944,201,369.8427,385,717.23
长期待摊费用2,421,333.742,590,361.522,244,763.00

1-1-241

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
递延所得税资产1,218,031.22718,798.81644,903.69
其他非流动资产42,050,780.007,672,580.1214,959,630.97
非流动资产合计281,809,445.43215,329,766.73194,283,176.50
资产总计593,429,641.15409,810,499.55361,214,855.29
流动负债：
短期借款-7,730,284.259,900,000.00
应付票据-1,895,000.0013,205,784.78
应付账款17,292,310.3914,459,546.5321,366,232.00
预收款项5,432,207.028,921,761.325,599,964.56
应付职工薪酬8,099,471.467,564,818.315,244,835.15
应交税费4,051,418.477,609,286.496,312,469.60
其他应付款2,499,347.823,325,459.1344,878,566.38
其中：应付利息9,340.7511,962.51
流动负债合计37,374,755.1651,506,156.03106,507,852.47
非流动负债：
递延收益334,646.67391,206.67447,766.67
非流动负债合计334,646.67391,206.67447,766.67
负债合计37,709,401.8351,897,362.70106,955,619.14
股东权益：
股本（实收资本）98,760,000.0088,900,000.0085,100,000.00
资本公积336,145,350.05113,587,378.5094,587,378.50
其他综合收益-49,797.83--
盈余公积11,972,124.8215,409,726.717,457,056.72
未分配利润108,892,562.28140,016,031.6467,114,800.93
归属于母公司股东权益合计555,720,239.32357,913,136.85254,259,236.15
股东权益合计555,720,239.32357,913,136.85254,259,236.15
负债和股东权益总计593,429,641.15409,810,499.55361,214,855.29
项目2019年度2018年度2017年度
一、营业收入383,586,995.89321,846,114.39256,165,348.36
减：营业成本206,015,304.65180,561,992.48147,658,739.68

1-1-242

项目2019年度2018年度2017年度
税金及附加4,906,279.444,513,046.762,765,084.57
销售费用13,072,890.049,221,188.289,096,429.87
管理费用22,342,209.6020,846,679.5322,396,226.81
研发费用12,330,521.4110,048,658.419,600,894.98
财务费用-1,158,583.91773,268.383,925,794.26
其中：利息费用327,860.712,004,494.732,076,592.41
利息收入265,324.10398,578.04156,010.71
加：其他收益64,960.00140,060.0061,860.00
投资收益（损失以“－”号填列）908,759.52--
信用减值损失（损失以“－”号填列）1,831,647.94--
资产减值损失（损失以“－”号填列）-2,592,180.31-1,106,415.38-752,495.77
资产处置收益（损失以“－”号填列）-23,025.04-
二、营业利润（亏损以“－”号填列）126,291,561.8194,937,950.2160,031,542.42
加：营业外收入672,215.65231,163.0534,021.00
减：营业外支出485,368.171,108,407.33295,845.24
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）126,478,409.2994,060,705.9359,769,718.18
减：所得税费用17,361,508.9913,206,805.238,516,623.04
四、净利润（净亏损以“－”号填列）109,116,900.3080,853,900.7051,253,095.14
（一）按经营持续性分类：---
1、持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）109,116,900.3080,853,900.7051,253,095.14
2、终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）---
（二）按所有权归属分类：---
1、归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列）109,116,900.3080,853,900.7051,253,095.14
2、少数股东损益（净亏损以“－”号填列）---
五、其他综合收益的税后净额-49,797.83--
外币财务报表折算差额-49,797.83--
六、综合收益总额109,067,102.4780,853,900.7051,253,095.14
归属于母公司股东的综合收益总额109,067,102.4780,853,900.7051,253,095.14
七、每股收益：---

1-1-243

项目2019年度2018年度2017年度
（一）基本每股收益1.190.940.66
（二）稀释每股收益1.190.940.66
项目2019年度2018年度2017年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金410,436,022.91342,510,330.70256,982,883.86
收到的税费返还10,924,553.4013,536,386.8120,326,625.03
收到其他与经营活动有关的现金1,739,466.58493,535.093,973,541.90
经营活动现金流入小计423,100,042.89356,540,252.60281,283,050.79
购买商品、接受劳务支付的现金201,002,227.82194,275,789.54146,182,045.93
支付给职工以及为职工支付的现金42,516,361.1134,389,230.8524,194,928.90
支付的各项税费26,353,413.0116,637,414.079,930,595.36
支付其他与经营活动有关的现金25,639,756.0724,461,498.4819,860,685.00
经营活动现金流出小计295,511,758.01269,763,932.94200,168,255.19
经营活动产生的现金流量净额127,588,284.8886,776,319.6681,114,795.60
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金497,090,000.00--
取得投资收益收到的现金908,759.52--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-91,270.94-
投资活动现金流入小计497,998,759.5291,270.94-
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金84,435,550.0047,103,107.1774,143,451.87
投资支付的现金497,090,000.00--
支付其他与投资活动有关的现金--1,899,300.00
投资活动现金流出小计581,525,550.0047,103,107.1776,042,751.87
投资活动产生的现金流量净额-83,526,790.48-47,011,836.23-76,042,751.87
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金85,440,000.0018,040,000.0032,760,000.00
取得借款收到的现金7,730,284.257,730,284.2510,000,000.00
筹资活动现金流入小计93,170,284.2525,770,284.2542,760,000.00

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项目2019年度2018年度2017年度
偿还债务支付的现金15,460,568.509,900,000.00100,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金337,201.46343,149.78421,261.24
支付其他与筹资活动有关的现金-42,339,921.184,200,000.00
筹资活动现金流出小计15,797,769.9652,583,070.964,721,261.24
筹资活动产生的现金流量净额77,372,514.29-26,812,786.7138,038,738.76
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响874,058.73185,995.70-101,829.24
五、现金及现金等价物净增加额122,308,067.4213,137,692.4243,008,953.25
加：期初现金及现金等价物余额63,029,909.9949,892,217.576,883,264.32
六、期末现金及现金等价物余额185,337,977.4163,029,909.9949,892,217.57

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号）附注三、（二十三）；关于营业收入披露见附注五、（二十七）。由于营业收入是公司的关键业绩指标，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险。因此，大信会计师将收入确认确定为关键审计事项。

大信会计师针对收入确认执行的主要审计程序包括：

（1）测试和评价公司与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

（2）选取公司销售合同样本，识别销售合同中与商品所有权的风险与报酬转移相关的条款，评价公司的收入确认方法是否符合企业会计准则规定，并复核相关会计政策是否得到一贯执行；

（3）结合公司产品类型及客户情况对收入以及毛利情况执行分析性复核程序，分析各期收入和毛利率变动的合理性；

（4）选取样本，检查收入确认支持性证据，包括核对销售合同或订单、出库单、货物签收单、出口报关单以及货运提单等；

（5）结合应收账款审计，选取重要的客户对当期销售金额、期末往来款项余额进行函证；

（6）对收入执行截止测试，确认收入是否计入正确的会计期间；

（7）选取重要客户，进行实地走访。

2、存货跌价准备计提的关键事项描述以及审计应对

2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，公司合并财务报表存货账面余额为5,801.26万元、7,911.52万元、8,718.46万元；存货跌价准备金额为44.37万元、109.99万元、261.52万元。公司的存货按成本和可变现净值孰低计量。产成品以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。在确定存货可变现净值时涉及管理层运用重大会计估计和判断，且存货跌价准备计提对于合并财务报表具有重要性，因此大信会计师将存货跌价准备的计提识别为关键审计事项。

大信会计师针对存货跌价计提执行的主要审计程序包括：

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（1）了解、评估和测试管理层与存货跌价准备计提相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

（2）结合存货监盘程序，检查存货的数量及状况，并对库龄较长的存货进行重点检查，分析存货跌价准备计提的充分性；

（3）获取公司存货跌价准备计算表，对存货可变现净值以及存货减值计提金额进行复核，评价管理层在确定存货可变现净值时做出的判断是否合理；

（4）检查以前年度计提的存货跌价准备报告期的变化情况，分析存货跌价准备变化的合理性；

（5）关注存货期后变现情况，验证存货跌价计提的准确性。

三、影响公司经营业绩的主要因素、对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

（一）影响收入的主要因素

影响公司收入的主要因素是市场需求、订单获取能力和公司产品的研发创新能力。公司主要从事功能性遮阳材料的研发、生产和销售，主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料，下游产品主要运用于公共建筑、办公建筑、酒店、家居等建筑物的遮阳，应用领域广阔且市场空间巨大，消费者对建筑遮阳的需求带动了公司产品需求的持续增长。近年来，公司通过行业展会等获取了较多新客户和新订单，开拓了新的市场和需求，同时在产品结构调整、新产品开发、成本控制等方面有所进步，生产的产品能有效满足客户的需求并获得客户的信赖。报告期内，随着客户群体及市场需求的不断扩大，公司2017年度、2018年度、2019年度分别实现营业收入25,616.53万元、32,184.61万元、38,358.70万元，收入稳步增长。功能性遮阳材料产品的市场需求、订单获取能力和公司产品的研发创新能力将对公司未来收入的稳定性和成长性产生重要影响。

（二）影响成本的主要因素

公司营业成本随业务发展而增加，保持与营业收入一致的变动趋势，随着经营规模扩大、产销量增长而增长。公司主营业务成本主要为材料成本、人工成本、制造费用等，其中，材料成本占主营业务成本的比例在60%以上，聚酯纤维是公

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司产品的主要原材料，聚酯纤维的市场价格水平对公司的成本与经营业绩有所影响。

（三）影响费用的主要因素

报告期内，公司的主要费用包括销售费用、管理费用以及研发费用。其中，销售费用中的职工薪酬、广告及业务宣传费、运杂费，管理费用中的职工薪酬、股份支付以及研发费用中的材料成本、人工成本在费用中占比较大。

（四）影响利润的主要因素

影响公司利润的主要因素是收入规模、毛利率和期间费用率。

（五）具有较强预示作用的财务或非财务指标

公司营业收入增长率、毛利率等财务指标对公司具有核心意义，其变动对业绩变动具有较强预示作用。2018年度、2019年度公司营业收入增长率分别为

25.64%、19.18%；报告期内，公司综合毛利率分别为42.36%、43.90%和46.29%，公司主营业务毛利率分别为43.18%、44.54%和46.86%，维持在相对较高的水平。公司2018年度主营业务毛利率较2017年度提高了1.36个百分点，2019年度主营业务毛利率较2018年度提高了2.32个百分点，主要受公司产品结构的影响，公司产品中毛利率相对较高的阳光面料收入占比增加，同时该产品毛利率也有所提高，毛利率相对较低的遮光面料收入占比有所下降。

综上，主营业务收入、主营业务毛利率对公司具有核心意义，其变动对业绩具有较强预示作用。报告期内，公司主营业务收入逐年增长，主营业务毛利率呈上升趋势，上述相关指标表明公司报告期内经营情况良好，公司具有较强的盈利能力，预计在未来经营环境未发生重大变化的前提下，公司仍将具有较强 持续盈利能力与市场竞争力。

四、分部信息

公司所从事的主要业务是功能性遮阳材料的研发、生产和销售。公司在内部组织结构、管理要求、内部报告制度等方面无需设置经营分部，无需披露分部报告。

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五、报告期内主要会计政策和会计估计

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本公司2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日的财务状况以及2019年度、2018年度、2017年度的经营成果和现金流量等相关信息。

（二）会计期间

本公司会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

（三）营业周期

本公司以一年（12个月）作为正常营业周期，并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。

（四）记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

（五）企业合并

1、同一控制下的企业合并

同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，本公司在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下的企业合并

对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，体现为商誉价值。购买方对合并

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成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。

（六）合并财务报表的编制方法

1、合并财务报表范围

本公司将全部子公司（包括本公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，包括被本公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。

2、统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

3、合并财务报表抵销事项

合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有本公司的长期股权投资，视为本公司的库存股，作为股东权益的减项，在合并资产负债表中股东权益项目下以“减：库存股”项目列示。

4、合并取得子公司会计处理

对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。

5、处置子公司的会计处理

在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

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因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资收益。

（七）合营安排的分类及共同经营的会计处理方法

1、合营安排的分类

合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排的分类进行重新评估。

2、共同经营的会计处理

本公司为共同经营参与方确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按份额确认共同持有的资产或负债；确认出售享有的共同经营产出份额所产生的收入；按份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按份额确认共同经营发生的费用。

本公司为共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该共同经营相关负债的，参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，按照相关企业会计准则的规定进行会计处理。

3、合营企业的会计处理

本公司为合营企业合营方按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计处理，本公司为非合营方根据对该合营企业的影响程度进行会计处理。

1-1-251

（八）现金及现金等价物的确定标准

本公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（九）外币业务及外币财务报表折算

1、外币业务折算

本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率的近似汇率折合本位币入账。资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

2、外币财务报表折算

本公司的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。外币现金流量应当采用按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

（十）金融工具（2019年1月1日起适用）

1、金融工具的分类及重分类

1-1-252

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融资产

本公司将同时符合下列条件的金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产：

①本公司管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①本公司管理金融资产的业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，本公司可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司改变管理金融资产的业务模式时，将对所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，且自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不对以前已经确认的利得、损失（包括减值损失或利得）或利息进行追溯调整。

（2）金融负债

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；以摊余成本计量的金融负债。所有的金融负债不进行重分类。

1-1-253

2、金融工具的计量

本公司金融工具初始确认按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。金融工具的后续计量取决于其分类。

（1）金融资产

①以摊余成本计量的金融资产。初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。初始确认后，对于该类金融资产（除属于套期关系的一部分金融资产外），以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益。

③以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失均计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（2）金融负债

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，交易性金融负债公允价值变动形成的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由企业自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额，计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。如果对该金融负债的自身信

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用风险变动的影响计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配的，本公司将该金融负债的全部利得或损失计入当期损益。

②以摊余成本计量的金融负债。初始确认后，对此类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

3、本公司对金融工具的公允价值的确认方法

如存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本公司利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。

4、金融资产和金融负债转移的确认依据和计量方法

（1）金融资产

本公司金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已转移，且本公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬；③该金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有报酬的，但未保留对该金融资产的控制。

本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有报酬的，且保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入被转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认相关负债。

金融资产转移整体满足终止确认条件的，将以下两项金额的差额计入当期损益：①被转移金融资产在终止确认日的账面价值；②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价

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值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，先按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，然后将以下两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分在终止确认日的账面价值；②终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。

（2）金融负债

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本公司终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本公司将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

（十一）预期信用损失的确定方法及会计处理方法（2019年1月1日起适用）

1、预期信用损失的确定方法

本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（含应收款项）、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资（含应收款项融资）、租赁应收款进行减值会计处理并确认损失准备。

本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加，将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具减值采用不同的会计处理方法：①第一阶段，金融工具的信用风险自初始确认后未显著增加的，本公司按照该金融工具未来12个月的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入；

②第二阶段，金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额和实际利率计算利息收入；③第三阶段，初始确认后发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和实际利率计算利息收入。

（1）较低信用风险的金融工具计量损失准备的方法

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司可以不用与其初

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始确认时的信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定。如果金融工具的违约风险较低，债务人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（2）应收款项、租赁应收款计量损失准备的方法

本公司对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项（无论是否含重大融资成分），均采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。根据金融工具的性质，本公司以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用风险是否显著增加。本公司根据信用风险特征将应收票据、应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

①应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

A、本公司合并报表范围内各企业之间的应收款项，本公司判断不存在预期信用损失，不计提损失准备。

B、本公司合并报表范围内各企业之外的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

C、本公司在单项应收账款上若获得关于信用风险显著增加的充分证据，则按照该应收账款的账面金额与预期能收到的现金流量现值的差额，确定该应收账款的预期信用损失，计提损失准备。

②应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本公司对取得的银行承兑汇票，预期不存在信用损失，对取得的商业承兑汇票，则将此票据视同为应收账款予以计提损失准备。

（3）其他金融资产计量损失准备的方法

对于除上述以外的金融资产，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、长期应收款等，本公司按照一般方法，即“三阶段”模型计提损失准备。

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2、预期信用损失的会计处理方法

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益，并根据金融工具的种类，抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值或计入预计负债（贷款承诺或财务担保合同）或计入其他综合收益（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资）。

3、预期信用损失的测算过程、假设参数的选取过程、依据及合理性

2019年1月1日起，公司执行新金融工具准则，按照整个存续期预期信用损失的金额计量应收账款损失准备。公司在确认应收款项预期信用损失时，参照历史经验信息、结合当前的经济状况并考虑前瞻性因子等因素，建立损失率模型以测算预期信用损失率，并根据预期信用损失率对应收账款计算预期信用损失。

（1）假设参数的选取过程及依据

1）统计报告期内过去事项所包含的历史经验信息（主要包括应收账款余额、客户回款情况、账龄情况、实际坏账损失等情况）；

2）根据历史经验信息计算迁徙率、迁徙率（平均值）和预期信用损失率；

3）公司根据自身经验，结合当前的经济状况以及未来的经济状况对公司的影响，基于谨慎性原则，结合前瞻性因子等因素，调整应收账款的预期损失率，并以此作为公司坏账计提比例。前瞻性因子主要包括宏观经济环境、公司所处行业行情等因素。

（2）预期信用损失的测算过程

1）迁徙率、损失率计算

公司以账龄为依据划分应收账款组合，相同账龄的客户具有类似预期信用损失率，具体按照以下过程确认预期信用损失率：

单位：%

账龄2016-2017年迁徙率2017-2018年迁徙率2018-2019年迁徙率迁徙率 （平均值）历史平均损失率历史损失率计算过程
1年以内1.312.030.251.20a0.11a*b*c*d*e*f

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账龄2016-2017年迁徙率2017-2018年迁徙率2018-2019年迁徙率迁徙率 （平均值）历史平均损失率历史损失率计算过程
1-2年-93.3586.4259.92b9.59b*c*d*e*f
2-3年--0.0040.00c16.00c*d*e*f
3-4年---50.00d40.00d*e*f
4-5年---80.00e80.00e*f
5年以上---100.00f100.00f
账龄先锋新材西大门本公司
1年以内（含1年）555
1-2年101010
2-3年202020
3-4年303040
4-5年505080
5年以上100100100

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比公司，更为谨慎。预期信用损失率合理反映了公司的预期信用损失情况，并保证坏账计提的充分性，公司预期信用损失率设置合理。

（十二）金融工具（2019年1月1日之前适用）

1、金融工具的分类及确认

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。除应收款项以外的金融资产的分类取决于本公司对金融资产的持有意图和持有能力等。金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以及其他金融负债。

2、金融工具的计量

本公司金融工具初始确认按公允价值计量。后续计量分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按公允价值计量；持有到期投资、贷款和应收款项以及其他金融负债按摊余成本计量；在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产或者衍生金融负债，按照成本计量。本公司金融资产或金融负债后续计量中公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益。②可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益。

3、金融资产减值

以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。

当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时，原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的

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事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入股东权益。

对于权益工具投资，本公司判断其公允价值发生“严重”或“非暂时性”下跌的具体量化标准、成本的计算方法、期末公允价值的确定方法，以及持续下跌期间的确定依据为：

公允价值发生“严重”下跌的具体量化标准期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%。
公允价值发生“非暂时性”下跌的具体量化标准连续12个月出现下跌。
成本的计算方法取得时按支付对价（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为投资成本。
期末公允价值的确定方法存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。
持续下跌期间的确定依据连续下跌或在下跌趋势持续期间反弹上扬幅度低于20%，反弹持续时间未超过6个月的均作为持续下跌期间。
单项金额重大的判断依据或金额标准应收款项账面余额在100.00万元以上（含100.00万元）的款项
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计提坏账准备计入当期损益。单独测试未发现减值的应收款项，将其计入账龄组合计提减值准备
确定组合的依据款项性质及风险特征
账龄组合单项金额重大但不用单项计提坏账准备的款项、单项金额不重大且风险不大的款项
按组合计提坏账准备的计提方法-
账龄组合账龄分析法

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账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）
1年以内（含1年）55
1至2年1010
2至3年2020
3至4年4040
4至5年8080
5年以上100100
单项计提坏账准备的理由账龄较长的应收款项且有客观证据表明其发生了减值
坏账准备的计提方法根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额确认

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4、存货的盘存制度

本公司的存货盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销。

（十四）长期股权投资

1、初始投资成本确定

对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；非同一控制下的企业合并，应当按照购买日确定的企业合并成本作为长期股权投资的初始投资成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第12号——债务重组》的有关规定确定；非货币性资产交换取得的长期股权投资，初始投资成本应当按照《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》的有关规定确定。

2、后续计量及损益确认方法

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。本公司对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，本公司都按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

对被投资单位具有共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等；对被投资单位具有重大影响，是指当持有被投资单位20%以上至50%的表决权资

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本时，具有重大影响。或虽不足20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：

在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交易。

（十五）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、固定资产分类和折旧方法

本公司固定资产主要分为：房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公及其他资产等；折旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，本公司对所有固定资产计提折旧。

资产类别预计使用寿命（年）预计净残值率（%）年折旧率（%）
房屋建筑物2054.75
机器设备5-2054.75-19
运输设备5519
办公及其他资产3-5519-31.67

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工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标准，应符合下列情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。

（十七）借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2、资本化金额计算方法

资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费用暂停资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，应当暂停借款费用的资本化。

借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。

实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中实际利率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用的利率。

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（十八）无形资产

1、无形资产的计价方法

本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。

本公司无形资产后续计量方法分别为：使用寿命有限无形资产采用直线法摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整；使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，按直线法进行摊销。

使用寿命有限的无形资产摊销方法如下：

资产类别使用寿命（年）摊销方法
土地使用权50直线法
软件3直线法
商标权10直线法

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资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

（二十）长期待摊费用

本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（二十一）职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

1、短期薪酬

在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，企业会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工

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福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。企业为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

2、离职后福利

本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

3、辞退福利

本公司向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

4、其他长期职工福利

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当按照有关设定提存计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。

（二十二）股份支付

本公司股份支付是以权益结算的股份支付。以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定；不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

在各个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并以此为依据确认各期应分摊的

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费用。对于跨越多个会计期间的期权费用，一般可以按照该期权在某会计期间内等待期长度占整个等待期长度的比例进行分摊。

（二十三）收入

1、收入确认的总体原则

本公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销售商品收入：①已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入企业；⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

2、收入确认的具体方法

本公司销售商品收入确认的具体标准及收入确认时点的具体判断标准：

在境内市场销售商品的情况：按照销售合同（订单）约定，已将货物交付客户，并由客户签收确认，公司根据货物签收单确认收入实现。

通过境外子公司销售商品的情况：按照销售合同（订单）约定，已将货物交付客户或客户指定的货运公司并经签收，公司根据客户签字确认的单据确认收入实现。

直接出口至境外销售商品的情况：公司外销出口商品主要以FOB、CIF、CFR成交，出口商品在报关离境后，公司根据出口报关单和货运提单确认外销出口收入实现。

（二十四）政府补助

1、政府补助类型及会计处理

政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产（但不包括政府作为所有者投入的资本）。政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

政府文件明确规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为

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与资产相关的政府补助。政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益。确认为递延收益的金额，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

2、政府补助确认时点

政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。按照应收金额计量的政府补助，在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认。除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，在实际收到补助款项时予以确认。

本公司对2017年1月1日之前的政府补助，按照《企业会计准则第16号——政府补助》（修订前）进行会计处理。

（二十五）递延所得税资产和递延所得税负债

根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。

对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来

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很可能不会转回。对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

（二十六）租赁

1、经营租赁的会计处理方法：经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。

2、融资租赁的会计处理方法：以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额作为长期应付款列示。

（二十七）主要会计政策变更、会计估计变更的说明

1、会计政策变更及依据

（1）财政部于2017年发布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，要求按照修订后的准则进行调整。

（2）根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）要求，资产负债表中，将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目，将“应收利息”和“应收股利”归并至“其他应收款”项目，将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目，将“工程物资”归并至“在建工程”项目，将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目，将“应付利息”和“应付股利”归并至“其他应付款”项目，将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目；在利润表中，增设“研发费用”项目列报研究与开发过程中发生的费用化支出，“财务费用”项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；本公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并净利润和股东权益无影响。

“应收票据及应收账款”分别在“应收票据”和“应收账款”项目中列示，将“应付票据及应付账款”分别在“应付票据”和“应付账款”项目中列示，本

1-1-271

公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并净利润和股东权益无影响。本公司根据财会[2019]6号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。合并财务报表相关列报调整影响如下：

单位：元

项目2017年度
变更前变更后
应付利息11,962.51-
其他应付款44,866,603.8744,878,566.38
管理费用31,997,121.7922,396,226.81
研发费用-9,600,894.98

1-1-272

资产总额、归属于公司普通股股东的净资产等主要财务指标无影响。根据《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》的相关要求，公司本次申报无需编制备考报表。

六、合并报表范围及变化情况

（一）合并财务报表范围

截至2019年12月31日，纳入发行人合并报表范围的主要子公司包括：

子公司名称注册地持股比例（%）取得方式
直接间接
玉马进出口山东寿光100.00-同一控制下企业合并
玉马新能源山东寿光100.00-投资设立
玉马美国美国加州安大略市100.00-投资设立
序号子公司名称持股比例（%）取得方式合并日/设立时间
1玉马进出口100.00同一控制下企业合并2017年5月15日
2玉马美国100.00投资设立2019年7月25日
项目2019年度2018年度2017年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-3.97-39.32-
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）54.3814.016.19
委托他人投资或管理资产的损益90.88--
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益--0.79
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-25.22-46.10-26.18
其他符合非经常性损益定义的损益项目-330.00-476.00-1,079.40

1-1-273

项目2019年度2018年度2017年度
（注）
所得税影响额-32.09-82.03-164.83
少数股东影响额---
非经常性损益合计-181.85-465.38-933.78
净利润10,911.698,085.395,125.31
非经常性损益/净利润-1.67%-5.76%-18.22%
扣除非经常性损益后的净利润11,093.548,550.776,059.09
税种计税依据税率
增值税销项税额减去可抵扣的进项税额17%、16%、13%
城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7%
教育费附加按实际缴纳的增值税计缴3%
地方教育费附加按实际缴纳的增值税计缴2%
城镇土地使用税按实际占用的土地面积计缴10元/平方米、4元/平方米
企业所得税应纳税所得额15%、20%、免征、21%+8.84%
纳税主体名称企业所得税税率
玉马遮阳15%
玉马进出口20%
玉马新能源免征
玉马美国玉马美国注册于美国加州，适用于美国联邦所得税和加州州所得税相关法律法规，美国联邦所得税税率为21%，加州州所得税税率为8.84%且最低缴纳金额为800.00美元。

1-1-274

（二）重要税收优惠及批文

1、企业所得税

（1）根据2008年1月1日起实施的《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条规定：“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。”母公司于2017年12月28日被认定为高新技术企业并取得《高新技术企业证书》（证书编号：GR201737000366），有效期三年，2017年至2019年享受15%的企业所得税优惠税率。

（2）根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十二条规定，玉马进出口符合小型微利企业的标准。

根据2015年9月2日发布的财政部、国家税务总局《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2015]99号）以及2017年6月6日发布的财政部、税务总局《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43号）的规定，2017年度，小型微利企业的所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据2018年7月11日发布的财政部、税务总局《关于进一步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2018]77号）规定，自2018年1月1日至2020年12月31日，小型微利企业的所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据2019年1月30日发布的财政部、税务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13号）的规定，2019年1月1日至2021年12月31日，小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。玉马进出口享受小型微利企业所得税税收优惠政策。

（3）太阳能光伏发电企业符合《企业所得税法》第二十七条第二款、《企业所得税法实施条例》第八十七条及财政部、国家税务总局、国家发展改革委《关于公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录（2008年版）的通知》（财税[2008]116号）“由政府投资主管部门核准的太阳能发电新建项目”条件的，自项目取得第一笔生产经营收入所属年度起，第一至第三年免征企业所得税，第四

1-1-275

年至第六年减半征收企业所得税。玉马新能源作为光伏发电企业符合以上规定，2017年至2019年免征企业所得税，2020年至2022年减半征收企业所得税。

2、增值税

出口销售货物实行“免、抵、退”管理办法。根据财政部、国家税务总局《关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》（财税[2002]7号）和国家税务总局《关于印发<生产企业出口货物“免、抵、退”税管理操作规程>（试行）的通知》（国税发[2002]11号）等文件精神，母公司自营出口货物增值税实行“免、抵、退”办法，功能性遮阳材料等产品出口根据规定执行17%的退税率；子公司玉马进出口产品实行“免、退”办法，成品帘及轨道配件等产品根据规定执行17%、13%、5%的退税率。根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号）的相关规定，自2018年5月开始，母公司功能性遮阳材料等产品执行16%的退税率，子公司玉马进出口成品帘及轨道配件等产品执行16%、13%、10%以及5%的退税率；根据财政部 税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（[2019]39号）的相关规定，母公司功能性遮阳材料等产品自2019年4月1日起执行13%的退税率，子公司玉马进出口成品帘及轨道配件等产品执行13%、10%的退税率。

3、城镇土地使用税

根据2019年1月27日山东省财政厅、山东省科学技术厅、国家税务总局山东省税务局联合下发的《关于高新技术企业城镇土地使用税有关问题的通知》（鲁财税[2019]5号）的规定：“2018年12月31日前认定的高新技术企业，自2019年1月1日起按现行标准的50%计算缴纳城镇土地使用税。”母公司自2019年1月1日起按现行标准的50%计算缴纳城镇土地使用税。

九、主要财务指标

（一）基本财务指标

财务指标2019-12-312018-12-312017-12-31
流动比率（倍）8.343.781.57
速动比率（倍）6.072.261.03
资产负债率（母公司）6.30%12.73%29.11%

1-1-276

资产负债率（合并）6.35%12.66%29.61%
归属于发行人股东的每股净资产（元）5.634.032.99
财务指标2019年度2018年度2017年度
应收账款周转率（次）11.178.388.31
存货周转率（次）2.532.662.79
息税折旧摊销前利润（万元）14,865.3411,546.427,788.05
利息保障倍数（倍）386.7747.9229.78
每股经营活动产生的现金流量（元）1.290.980.95
每股净现金流量（元）1.240.150.51
研发投入占营业收入的比例3.21%3.12%3.75%
归属于发行人股东的净利润（万元）10,911.698,085.395,125.31
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）11,093.548,550.776,059.09
项目报告期加权平均净资产收益率（%）每股收益（元）
基本每股收益稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润2019年度24.961.191.19
2018年度27.090.940.94

1-1-277

项目报告期加权平均净资产收益率（%）每股收益（元）
基本每股收益稀释每股收益
2017年度25.920.660.66
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润2019年度25.381.211.21
2018年度28.651.001.00
2017年度30.640.770.77
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
主营业务收入37,325.6797.3131,119.0996.6924,614.9196.09
其他业务收入1,033.032.691,065.523.311,001.633.91
营业收入合计38,358.70100.0032,184.61100.0025,616.53100.00
营业收入增长率19.1825.64-
项目2019年度2018年度2017年度

1-1-278

金额占比金额占比金额占比
遮光面料12,291.6932.9310,699.8334.389,382.7438.12
可调光面料12,672.3133.9511,046.0935.509,040.1736.73
阳光面料12,361.6733.129,373.1730.126,191.9925.16
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00
项目2019年度2018年度2017年度
销量单价销量单价销量单价
遮光面料1,263.549.731,193.018.971,106.768.48
可调光面料1,281.999.881,071.5110.31861.1010.50
阳光面料771.7816.02622.5815.06414.8914.92
合计3,317.3111.252,887.1110.782,382.7410.33

1-1-279

大。

（3）阳光面料收入分析

与传统的遮光面料相比，阳光面料性能上兼具遮光和透视景观的优势，耐候性强，尺寸稳定，除用于立面外，也被用于大型公共、商业建筑顶层，由于其应用场景广泛，自公司研发生产该产品后，国内外市场客户需求一直不断增加。阳光面料对工艺要求较高，有一定技术壁垒，因此定价较高，是公司重要的利润增长点。阳光面料分为基础款、双层调光款、提印款等，报告期内各年度，阳光面料基础款单价略有提高，且销量增幅较大，因此阳光面料的平均单价有所提高。公司产品种类丰富，具备全系列产品供应能力，产品可分为遮光面料、可调光面料、阳光面料3大类，细分产品达上千种，产品间呈现差异化特征。报告期内公司各产品系列的销售单价、销售数量、收入占比情况如下：

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-280

单位：元/平方米，万平方米，万元，%

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
平均 单价销量金额收入占比平均 单价销量金额收入占比平均 单价销量金额收入占比
遮光面料全遮光12.95528.106,837.5918.3212.16441.285,364.0317.2411.99342.684,108.0216.69
半遮光7.42735.445,454.1114.617.10751.735,335.8017.156.90764.085,274.7321.43
可调光 面料基础款6.93878.546,090.0316.327.06723.835,106.7316.417.38590.594,356.5517.70
精细款14.13271.143,829.9810.2614.65178.872,619.798.4214.02116.651,635.936.65
提绣印款13.4263.96858.252.3013.2287.691,159.163.7212.9771.34925.153.76
香格里拉款28.9745.911,329.793.5627.6352.401,448.094.6527.0250.721,370.725.57
其他系列25.1322.44564.261.5124.8128.72712.322.2923.6531.80751.823.05
阳光面料基础款15.43646.509,973.1626.7214.65551.508,078.0525.9614.31352.015,037.2820.46
双层调光款18.2496.151,753.404.7017.5153.68939.663.0217.7252.49930.283.78
提印款20.3826.08531.501.4220.4217.35354.241.1421.6010.39224.430.91
其他系列34.003.05103.600.2823.250.051.22-----
合计11.253,317.3137,325.67100.0010.782,887.1131,119.09100.0010.332,382.7424,614.91100.00

1-1-281

（1）分产品单价变动分析

报告期内各产品单价变动的整体情况如下：

单位：元/平方米

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
平均单价变动平均单价变动平均单价
遮光面料全遮光12.956.51%12.161.40%11.99
半遮光7.424.48%7.102.82%6.90
可调光面料基础款6.93-1.75%7.06-4.36%7.38
精细款14.13-3.55%14.654.43%14.02
提绣印款13.421.52%13.221.93%12.97
香格里拉款28.974.82%27.632.26%27.02
其他系列25.131.30%24.814.92%23.65
阳光面料基础款15.435.32%14.652.36%14.31
双层调光款18.244.17%17.51-1.23%17.72
提印款20.38-0.19%20.42-5.46%21.60
其他系列34.0046.25%23.25--
合计11.254.39%10.784.34%10.33
项目细分项目2019年度2018年度2017年度
平均单价变动平均单价变动平均单价
遮光面料全遮光1.912.73%1.862.07%1.82
半遮光1.163.29%1.137.32%1.05
可调光面料基础款1.20-0.86%1.213.93%1.16
精细款2.08-2.79%2.137.70%1.98
提绣印款2.467.45%2.287.78%2.12
香格里拉款4.9112.60%4.368.62%4.01
其他系列3.79-5.99%4.04-3.61%4.19
阳光面料基础款2.50-0.83%2.526.70%2.36

1-1-282

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
平均单价变动平均单价变动平均单价
双层调光款2.591.37%2.56-1.78%2.60
提印款2.94-3.29%3.04-5.59%3.22
其他系列5.0089.18%2.64--

1-1-283

2019年度在2018年度的基础上，继续加大对非洲及亚洲客户的高价位绣花系列以及新款提花系列产品的销售；C、由于2019年度在非洲等市场低价位产品竞争激烈，发行人逐渐减少对低价位产品的销售，保留高价位面料的推广，因此销售额有所降低，但单价有所提高。

⑤可调光面料香格里拉款

可调光面料香格里拉款平均单价逐年上升，主要原因系:A、2018年度较2017年度单价提高8.62%，主要是由于2017年度对部分客户执行新产品导入的价格优惠推广策略，2018年度对执行标准价格的南美洲市场、东南亚市场等销量增加，提高了2018年度的整体单价；B、2018年度高价位的提花香格里拉款以及全遮光香格里拉款销售大幅增加；C、2019年度发行人加大了对非洲、南美洲以及亚洲客户新款高价位香格里拉款的销售，提高了2019年度的整体单价。

⑥可调光面料其他系列

可调光面料其他系列平均单价逐年下降，主要原因系公司对该产品类别中的哈纳斯系列进行了一定幅度的价格下调，并由此带动了哈纳斯系列中低价位产品的需求增长，导致可调光面料其他系列平均单价有所下降。

⑦阳光面料基础款

阳光面料基础款平均单价2018年度较2017年度提高6.70%，2019年度较2018年度变化不大，主要原因系2018年度公司加大了对单价较高的小开孔率和双色系列的推广和销售，其销售额增长较大，使得阳光面料基础款整体平均单价上升；2018年度新增部分北美洲以及亚洲市场客户，且主要采购大批量的小开孔率产品。

⑧阳光面料提印款

阳光面料提印款平均单价逐年下降，主要原因系2017年度提印款处于新研发产品的推广阶段，采用高价位策略进行推广，2018年度根据市场反馈进行了销售定价策略调整，并由此带动了低价位产品的销量增长，使得阳光面料提印款整体平均单价有所下降；2019年度随着新产品的不断推出，对提印款价格进一步下调，因此低价位产品销量进一步增加，拉低了提印款的整体平均单价。

1-1-284

⑨阳光面料其他系列

阳光面料其他系列平均单价2019年度较2018年度单价大幅提高，主要原因系阳光面料其他系列产品仅在欧洲及南美洲有销售，2018年度欧洲客户主要采购低价半遮光系列，2019年度追加了部分单价较高的全遮光系列产品；南美洲地区2019年度主要采购单价相对较高的新款色牢度较高的面料，以适应高温、湿热等户外使用需求。2）内销报告期各期，公司内销各产品单价及其变动情况如下：

单位：元/平方米

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
平均单价变动平均单价变动平均单价
遮光面料全遮光11.555.27%10.974.16%10.54
半遮光6.141.21%6.07-3.33%6.28
可调光面料基础款4.89-14.26%5.70-14.15%6.64
精细款13.76-13.18%15.85-3.01%16.34
提绣印款12.67-0.36%12.710.77%12.62
香格里拉款27.21-0.09%27.230.77%27.02
其他系列24.232.96%23.548.53%21.69
阳光面料基础款14.004.39%13.41-0.11%13.43
双层调光款19.491.89%19.135.29%18.17
提印款21.152.18%20.701.38%20.42
其他系列33.62-3.06%34.68--

1-1-285

②可调光面料基础款

可调光面料基础款平均单价逐年下降，主要原因系：A、可调光面料基础款属于公司较为成熟的产品，由于国内客户价格敏感度相对较高，随着新产品的不断推出，公司对老产品价格进行下调；B、现有合作客户对可调光面料基础款中低价位的产品需求日益增大，低价位产品销量占比有所增长。

③可调光面料精细款

可调光面料精细款平均单价逐年下降，主要原因系：A、可调光面料精细款产品定位较高端，技术含量较高，前期研发投入较大，因此产品推出时定价相对较高。随着新系列的不断推出以及产品研发投入的回收，公司对价格进行了下调；B、国内市场对精细款中低价位产品及低价位的定制款产品更为认可，低价位产品销量增幅较大。

④可调光面料其他系列

可调光面料其他系列为公司研发推出的组织结构差异明显的产品或客户定制产品，定制门槛较高，一般单价较高且单价变动幅度较大，2018年度高价位产品销售占比较大，导致2018年度平均单价高于2017年度。

⑤阳光面料基础款

阳光面料基础款2019年度较2018年度平均单价有所上涨，主要原因系公司针对国内市场特点制定了差异化的竞争策略，2019年度公司加大了对小开孔率系列、双色系列、斜纹系列、全遮光阳光面料等中高价位系列产品的推广和销售。

（2）分产品销量变动分析

报告期内各产品销量变动的整体情况如下：

单位：万平方米

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
销量变动销量变动销量
遮光面料全遮光528.1019.68%441.2828.77%342.68
半遮光735.44-2.17%751.73-1.62%764.08
小计1,263.545.91%1,193.017.79%1,106.76

1-1-286

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
销量变动销量变动销量
可调光面料基础款878.5421.37%723.8322.56%590.59
精细款271.1451.58%178.8753.34%116.65
提绣印款63.96-27.07%87.6922.92%71.34
香格里拉款45.91-12.39%52.403.31%50.72
其他系列22.44-21.80%28.72-9.70%31.80
小计1,281.9919.65%1,071.5124.44%861.10
阳光面料基础款646.5017.23%551.5056.67%352.01
双层调光款96.1579.13%53.682.27%52.49
提印款26.0850.33%17.3566.95%10.39
其他系列3.055697.37%0.05--
小计771.7823.96%622.5850.06%414.89
合计3,317.3114.90%2,887.1121.17%2,382.74
项目细分项目2019年度2018年度2017年度
销量变动销量变动销量
遮光面料全遮光470.3922.89%382.7732.34%289.23
半遮光544.40-5.05%573.33-4.46%600.10
小计1,014.796.14%956.117.51%889.34
可调光面料基础款536.1525.81%426.1518.72%358.96
精细款200.3650.51%133.1245.94%91.21
提绣印款11.53-33.18%17.2617.68%14.67
香格里拉款12.26-1.80%12.49-16.69%14.99
其他系列10.94-4.13%11.4120.69%9.45
小计771.2528.45%600.4222.71%489.29
阳光面料基础款287.6043.92%199.8463.12%122.51
双层调光款74.2970.23%43.64-8.89%47.90
提印款23.0267.18%13.7764.12%8.39
其他系列1.694886.64%0.03--
小计386.5950.26%257.2843.89%178.80

1-1-287

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
销量变动销量变动销量
合计2,172.6219.78%1,813.8116.46%1,557.42

1-1-288

⑤阳光面料双层调光款

报告期内，阳光面料双层调光款销量2019年度较2018年度增长70.23%，主要原因系：A、公司自2018年度开始加强了对阳光面料双层调光卷帘的研发和推广力度，开始拓展亚洲市场和非洲市场等，并借助2019年度展会迅速提升其销量；B、针对2018年度销量占比最大的南美洲市场，进行了单独的价格调整，使得2019年度的销售迅速提升。2）内销报告期各期，公司内销各产品销量及其变动情况如下：

单位：万平方米

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
销量变动销量变动销量
遮光面料全遮光57.71-1.35%58.509.46%53.44
半遮光191.047.08%178.408.80%163.98
小计248.755.00%236.908.96%217.42
可调光面料基础款342.3915.02%297.6928.52%231.63
精细款70.7854.70%45.7579.88%25.44
提绣印款52.42-25.57%70.4324.27%56.67
香格里拉款33.65-15.71%39.9211.70%35.73
其他系列11.51-33.46%17.30-22.56%22.34
小计510.758.42%471.0926.70%371.81
阳光面料基础款358.902.06%351.6753.23%229.50
双层调光款21.87117.80%10.04118.64%4.59
提印款3.06-14.45%3.5878.80%2.00
其他系列1.367162.65%0.02100.00%-
小计385.195.44%365.3154.73%236.09
合计1,144.696.65%1,073.2930.05%825.32

1-1-289

推广，公司通过对老产品的价格下调促进销量持续增加；C、可调光面料基础款中的畅销产品单色系列和木纹系列的市场覆盖率进一步增强，销量持续增加。

②可调光面料精细款

报告期内，可调光面料精细款销量增长较快，主要原因系：A、2017年以来随着公司可调光面料精细款产能不断提升，进一步提升了可调光面料精细款产品的出货速度和客户满意度，客户需求增长较快；B、国内市场竞争较为激烈，随着新产品的不断推广，发行人对精细款中部分较为成熟的系列进行了调价；C、报告期内公司不断加强可调光面料精细款在国内市场的推广力度，加强新客户的开拓；D、2019年度部分客户加大了批量定制产品的采购，定制产品单次订单量大，进一步促进了销量增长。

③阳光面料基础款

阳光面料基础款销量2018年度较2017年度增幅较大，主要原因系：A、公司报告期内重点加大对阳光面料产能的投入，提升了产品供应能力；B、公司持续加强对阳光面料的市场开拓和产品推广力度，加强新客户的开发和市场占有率提升；C、公司推出了小开孔率系列等多款畅销产品，促进了销量增长。

（3）分产品收入占比变动分析

报告期内对应类别产品的收入占比的变动情况如下：

单位：%

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
收入占比变动收入占比变动收入占比
遮光面料全遮光18.321.0817.240.5516.69
半遮光14.61-2.5317.15-4.2821.43
可调光面料基础款16.32-0.0916.41-1.2917.70
精细款10.261.848.421.776.65
提绣印款2.30-1.433.72-0.033.76
香格里拉款3.56-1.094.65-0.925.57
其他系列1.51-0.782.29-0.773.05
阳光面料基础款26.720.7625.965.4920.46
双层调光款4.701.683.02-0.763.78
提印款1.420.281.140.230.91

1-1-290

项目细分项目2019年度2018年度2017年度
收入占比变动收入占比变动收入占比
其他系列0.280.28---
合计100.00-100.00-100.00
区域2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
境内
其中：华东地区5,103.8413.674,651.6614.953,895.9315.83
华南地区2,563.336.872,276.527.321,503.086.11
华中地区1,178.003.161,477.634.751,189.904.83
西南地区1,049.132.81794.742.55573.812.33
华北地区1,046.152.801,153.603.71980.683.98
西北地区566.101.52854.452.75525.402.13
东北地区401.081.07311.181.00247.801.01
小计11,907.6231.9011,519.7837.028,916.6036.22
境外
其中：欧洲11,804.6331.6310,112.9332.507,417.4030.13
亚洲4,888.8013.103,378.7410.862,390.139.71
北美洲4,124.5911.052,753.278.852,183.578.87
南美洲3,846.5010.312,913.339.363,119.4612.67
非洲612.851.64438.181.41584.452.37
大洋洲140.670.382.850.013.290.01
小计25,418.0568.1019,599.3162.9815,698.3163.78
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00

1-1-291

报告期内均超过60%，主要是由于功能性遮阳产品发源于欧洲、美洲等地，在境外市场已得到较为广泛的应用，报告期内公司外销的重点区域为欧洲、亚洲、北美洲、南美洲等。同时，境内市场对功能性遮阳产品的需求也在逐步发展中，目前公司内销的重点区域为华东和华南地区。

（1）外销产品各国家或地区种类、数量、金额

公司外销主营业务收入的产品种类、数量和金额按照国家或地区情况如下：

单位：万平方米，万元

国别或地区产品类别2019年度2018年度2017年度
数量金额数量金额数量金额
欧洲1,218.7311,804.631,146.5810,112.93913.947,417.40
波兰遮光面料169.151,796.92170.551,740.6898.15958.91
可调光面料249.321,560.57214.861,287.52174.441,134.15
阳光面料73.561,182.3016.19252.785.8287.58
小计492.034,539.80401.613,280.97278.412,180.64
荷兰遮光面料171.401,705.83179.951,690.41237.662,111.58
可调光面料58.07572.9243.82445.848.1283.36
阳光面料9.19170.3311.51220.091.9739.30
小计238.662,449.09235.272,356.35247.752,234.24
俄罗斯
遮光面料217.831,796.56257.442,044.87238.341,805.07
可调光面料25.66208.9335.36242.7628.35243.29
阳光面料5.4193.313.8563.052.0233.85
小计248.902,098.80296.642,350.68268.712,082.20
英国遮光面料112.08975.0583.94636.7265.41366.02
可调光面料4.3784.332.1545.720.333.95
阳光面料35.24635.5922.17396.10--
小计151.691,694.97108.261,078.5365.74369.97
其他国家遮光面料44.90396.2857.04439.4229.64251.12
可调光面料19.05225.6626.24271.7113.95144.31
阳光面料23.50400.0421.53335.279.73154.92
小计87.461,021.98104.801,046.3953.33550.35
亚洲348.594,888.80233.043,378.74194.822,390.13
中国（港澳台遮光面料30.01298.954.7163.075.6865.98

1-1-292

国别或地区产品类别2019年度2018年度2017年度
数量金额数量金额数量金额
地区）可调光面料81.70948.4541.48576.0057.21681.95
阳光面料20.16351.5210.42165.837.6297.85
小计131.861,598.9256.61804.9070.52845.78
泰国遮光面料20.59295.1111.52152.742.0130.94
可调光面料0.8311.471.2914.44--
阳光面料35.10643.0015.85282.0810.47197.77
小计56.52949.5828.65449.2512.48228.71
越南遮光面料5.5568.24----
可调光面料37.73542.2516.45316.980.7611.69
阳光面料5.56100.692.5943.421.6727.36
小计48.84711.1819.04360.402.4339.05
马来西亚遮光面料20.40287.397.63105.443.5949.88
可调光面料8.12132.793.5254.483.1942.62
阳光面料13.48239.266.99120.570.9717.97
小计42.00659.4418.14280.497.76110.47
其他国家遮光面料33.58378.2441.92406.4049.19411.07
可调光面料22.23376.5335.84513.3332.68436.00
阳光面料13.54214.9032.84563.9719.76319.05
小计69.35969.68110.601,483.70101.641,166.11
北美洲303.024,124.59205.652,753.27172.572,183.57
墨西哥遮光面料79.511,017.9654.15658.6357.67679.27
可调光面料125.491,488.5172.72934.4467.34747.30
阳光面料3.6165.991.4725.024.3375.57
小计208.622,572.46128.341,618.09129.331,502.14
美国遮光面料21.49295.2717.91188.927.3376.18
可调光面料10.13143.528.61135.698.11138.61
阳光面料13.16287.5020.62357.4512.91229.43
小计44.78726.2947.14682.0628.36444.22
加拿大遮光面料4.3656.142.3326.971.2319.44
可调光面料22.17331.4112.35182.748.22121.93

1-1-293

国别或地区产品类别2019年度2018年度2017年度
数量金额数量金额数量金额
阳光面料11.60233.947.15129.030.326.74
小计38.13621.4921.82338.749.77148.11
其他国家遮光面料1.6727.970.8813.130.152.29
可调光面料4.5182.196.2079.820.496.92
阳光面料5.3194.191.2721.434.4779.89
小计11.49204.358.35114.385.1189.10
南美洲250.063,846.50200.992,913.33228.573,119.46
哥伦比亚遮光面料2.6940.971.3018.368.9085.83
可调光面料8.96105.269.63110.3410.57167.00
阳光面料51.30891.3241.06693.4563.631,112.50
小计62.961,037.5651.98822.1683.101,365.33
巴西遮光面料32.72420.7229.49360.0232.71388.79
可调光面料24.17334.5617.74265.9914.00210.47
阳光面料13.93248.4112.76202.1010.31131.94
小计70.831,003.6959.99828.1057.03731.19
智利遮光面料13.20205.0112.60187.135.8387.75
可调光面料16.62260.958.08117.128.45110.67
阳光面料19.21360.6510.80186.398.98158.13
小计49.03826.6131.48490.6423.26356.55
其他国家遮光面料12.01153.4417.25185.9425.46236.86
可调光面料38.52539.4028.17367.6931.89300.75
阳光面料16.72285.8012.12218.797.83128.77
小计67.25978.6457.54772.4265.19666.39
非洲44.55612.8527.41438.1847.27584.45
尼日利亚遮光面料6.2846.850.101.250.7210.93
可调光面料10.34164.0412.95230.7316.31279.37
阳光面料6.87130.984.3181.662.6544.85
小计23.49341.8717.36313.6319.68335.16
其他国家遮光面料9.1774.155.4255.4019.65152.69
可调光面料3.1551.452.9039.974.6054.23

1-1-294

国别或地区产品类别2019年度2018年度2017年度
数量金额数量金额数量金额
阳光面料8.73145.391.7329.183.3542.37
小计21.05270.9910.05124.5527.59249.30
大洋洲7.67140.670.142.850.253.29
澳大利亚遮光面料6.17114.97----
可调光面料0.091.830.081.630.253.29
阳光面料1.4123.880.061.23--
小计7.67140.670.142.850.253.29
总计2,172.6225,418.051,813.8119,599.311,557.4215,698.31
国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例

1-1-295

国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
波兰2019年度PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.4,536.1099.92
2018年度PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.3,226.4798.34
2017年度PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.1,938.6188.90
荷兰2019年度TRENDIY B.V.1,924.6378.59
2018年度TRENDIY B.V.1,954.2482.94
2017年度TRENDIY B.V.1,803.9880.74
俄罗斯2019年度OOO“AKURA-S”1,327.4763.25
2018年度OOO“AKURA-S”1,575.6967.03
2017年度OOO“AKURA-S”1,437.7369.05
英国2019年度UNITED BLINDS (UK) LIMITED857.7050.60
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED831.6449.07
小计1,689.3499.67
2018年度
UNITED BLINDS (UK) LIMITED560.1551.94
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED499.6846.33
小计1,059.8398.27
2017年度UNITED BLINDS (UK) LIMITED358.4196.88
国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
中国（港澳台地区）2019年度WARNER BLIND CO.，LTD381.2323.84
OCEAN WIND CORPORATION LIMITED281.7317.62
HSIN SHU INTERIOR DECORATION LTD.162.5910.17
小计825.5551.63
2018年度WARNER BLIND CO.，LTD370.0045.97

1-1-296

国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
HSIN SHU INTERIOR DECORATION LTD.120.6414.99
OCEAN WIND CORPORATION LIMITED103.6012.87
小计594.2473.83
2017年度STARMATRIX GROUP INC.227.8426.94
OCEAN WIND CORPORATION LIMITED200.1923.67
WARNER BLIND CO.，LTD173.8520.55
小计601.8871.16
泰国2019年度ZAINA INTERNATIONAL GROUP CO., LTD921.5397.05
2018年度ZAINA INTERNATIONAL GROUP CO., LTD414.0192.16
2017年度ZAINA INTERNATIONAL GROUP CO., LTD208.5891.20
越南2019年度THANG LONG FURNITURE & INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY572.0180.43
2018年度THANG LONG FURNITURE & INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY276.5276.72
马来西亚2019年度CAMOOR BLINDS SDN BHD288.7043.78
TIMBER BLINDS INDUSTRIES SDN BHD218.0533.07
小计506.7576.85
2018年度TIMBER BLINDS INDUSTRIES SDN BHD135.2448.21
CAMOOR BLINDS SDN BHD110.3039.32
小计245.5487.54
2017年度TIMBER BLINDS INDUSTRIES SDN BHD72.0265.19

1-1-297

COMPANY成为主要客户，主要原因系该客户2018年以前曾少量采购公司产品并对产品质量较为认可，随着公司产品种类不断丰富，双方合作进一步深入，自2018年起采购额持续增长。

③马来西亚：客户CAMOOR BLINDS SDN BHD自2018年起成为主要客户，主要原因系该客户于2018年以前曾小批量采购公司产品，2018年通过上海R+T展会与公司进行深入沟通后，向公司采购的种类持续增加，因此采购额有所增加。3）北美洲各国家或地区的主要客户及变动情况

单位：万元，%

国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
墨西哥2019年度SHADES DE MEXICO SA DE CV2,384.2392.68
2018年度SHADES DE MEXICO SA DE CV1,470.0490.85
2017年度SHADES DE MEXICO SA DE CV1,352.5390.04
美国2019年度
SUNMATE364.5850.20
TOP WINDOW COVERING LLC161.0622.18
小计525.6472.37
2018年度SUNMATE468.4868.69
TOP WINDOW COVERING LLC143.1620.99
小计611.6489.67
2017年度SUNMATE287.7464.77
加拿大2019年度TOP TEXTILES CANADA INC.211.6634.06
TRIBUTE WINDOW COVERINGS INC.109.1017.56
GOLDEN BRIDGE TRADING LTD.89.8114.45
小计410.5766.06
2018年度TOP TEXTILES CANADA INC.129.8238.33
GOLDEN BRIDGE TRADING LTD.69.8920.63
TRIBUTE WINDOW COVERINGS INC.28.378.38
小计228.0867.34
2017年度TRIBUTE WINDOW COVERINGS INC.58.1839.28

1-1-298

因系其为公司长期合作的欧洲客户TOP RAAM DECORATIES B.V.在美国新设立的同一控制下的企业，在原合作基础上开展美国业务。

②加拿大：客户GOLDEN BRIDGE TRADING LTD.自2018年起成为主要客户，主要原因系2017年度该客户主动联系公司希望采购可调光面料产品，经过双方业务洽谈后于2018年度正式实现采购；客户TOP TEXTILES CANADA INC.自2018年起成为加拿大的主要客户，主要原因系TOP TEXTILES CANADA INC.是公司长期合作的欧洲客户TOP RAAM DECORATIES B.V.在加拿大新设立的同一控制下的企业，在原合作基础上开展加拿大业务。

4）南美洲各国家或地区的主要客户及变动情况

单位：万元，%

国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
哥伦比亚2019年度NEXT ERA, LLC1,037.56100.00
2018年度NEXT ERA, LLC653.3079.46
2017年度NEXT ERA, LLC942.7869.05
巴西2019年度TJ COMERCIO IMPORTACAO E EXPORTACAO LTDA344.4734.32
ROCA INTERNATIONAL LTD220.4321.96
GABY INDUSTRIA E COMERCIO LTDA159.7715.92
小计724.6772.20
2018年度TJ COMERCIO IMPORTACAO E EXPORTACAO LTDA314.6037.99
GABY INDUSTRIA E COMERCIO LTDA178.1321.51
ARBOL INTERNATIONAL LTD113.0113.65
小计605.7473.15
2017年度TJ COMERCIO IMPORTACAO E EXPORTACAO LTDA312.3742.72
GABY INDUSTRIA E COMERCIO LTDA227.9631.18
小计540.3373.90
智利
2019年度COMERCIAL TOP ROLLER SPA457.8055.38
2018年度COMERCIAL TOP ROLLER SPA371.9275.80
2017年度COMERCIAL TOP ROLLER SPA204.9657.48

1-1-299

公司采购阳光面料。随着公司阳光面料产能的增加，向该等客户的销售额有所增加。5）非洲各国家或地区的主要客户及变动情况

单位：万元，%

国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
尼日利亚2019年度RICANA BLINDS LIMITED212.4662.15
2018年度RICANA BLINDS LIMITED305.8497.52
2017年度RICANA BLINDS LIMITED315.0494.00
国家或地区年度客户名称销售金额占所在国家的收入比例
澳大利亚2019年度BLINDFABRIC AUSTRALIA PTY LTD107.2376.23

1-1-300

对产品定价时充分考虑各个国家的市场竞争环境并制定有针对性的和差异化的定价策略，使得不同国家或地区平均单价和毛利率存在一定差异；

3）营销策略差异的影响：公司针对产品特点、不同客户群体特点等实施灵活的市场营销策略和定价策略，例如公司对于新产品推广采取高价或者低价营销策略、不同国家采取差异化营销策略、对公司长期合作的重要客户给予一定的价格优惠等，使得不同国家或地区的平均单价和毛利率存在一定差异。

具体各类产品在不同国家或者地区平均单价、单位成本和毛利率情况差异原因分析如下：

1）遮光面料

单位：元/平方米，%

大洲国别或地区2019年度2018年度2017年度
平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比
欧洲波兰10.627.0333.8617.1910.217.1230.2119.399.776.5033.5212.31
荷兰9.956.5434.3316.329.396.0435.6818.838.885.3439.8427.10
俄罗斯8.255.4334.1817.197.945.3732.4522.787.575.2930.1823.17
英国8.705.8332.959.337.595.2430.877.095.605.423.114.70
其他国家8.836.0431.513.797.705.2432.054.908.475.6932.853.22
小计9.326.1733.8063.828.755.9032.5173.008.215.5232.7970.50
亚洲中国（港澳台地区）9.966.1538.262.8613.398.7334.750.7011.617.6933.760.85
泰国14.339.8431.352.8213.268.3237.301.7015.398.9441.950.40
越南12.308.6529.650.65--------
马来西亚14.099.4832.692.7513.829.5031.241.1713.887.0149.490.64
其他国家11.267.3934.393.629.706.2935.124.538.365.4534.805.28
小计12.067.9633.9712.7011.067.1934.988.119.225.8736.397.16
北美洲墨西哥12.807.9338.069.7412.167.4738.557.3411.786.7043.148.72
美国13.748.0941.142.8310.556.7635.882.1010.396.4438.040.98
加拿大12.877.4242.310.5411.587.4735.440.3015.859.5040.100.25
其他国家16.719.6042.520.2714.909.0939.040.1514.987.9247.100.03
小计13.057.9738.9713.3711.797.3237.909.8911.716.7242.589.98
南美洲哥伦比亚15.2110.0134.230.3914.168.9237.020.209.656.1336.471.10

1-1-301

大洲国别或地区2019年度2018年度2017年度
平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比
巴西12.868.2535.864.0312.217.9534.874.0111.897.0240.914.99
智利15.539.1541.121.9614.859.6035.382.0815.048.2345.291.13
其他国家12.777.6839.841.4710.786.6038.772.079.306.4430.793.04
小计13.538.4137.847.8512.397.9336.028.3710.966.8137.9210.26
非洲尼日利亚7.465.5026.330.4512.038.2531.410.0115.158.0646.760.14
其他国家8.086.3721.200.7110.216.5935.430.627.775.7226.401.96
小计7.836.0123.191.1610.256.6335.340.638.035.8027.762.10
大洋洲澳大利亚18.639.0251.561.10--------
小计18.639.0251.561.10--------
平均值10.306.7134.90100.009.396.2433.55100.008.765.7434.45100.00

1-1-302

该系列产品成本较低，毛利率较高，采购产品的结构变化导致平均单价、单位成本、毛利率有所变化。

④泰国、马来西亚：2017年度，泰国、马来西亚的平均单价、单位成本、毛利率均高于整体平均水平，主要原因系：该等地区地处热带地区，光照强度大，该等地区客户偏好遮光性能好的全遮光类系列产品，该类产品单价和毛利率均较高；报告期内，泰国、马来西亚出现单位成本上升导致毛利率下降的情况，主要是由于公司在产能有限的情况下，外购少量遮光面料直接销售给部分客户，导致平均单位成本提高。

⑤墨西哥：报告期内，墨西哥的平均单价、单位成本、毛利率均高于整体平均水平，主要原因系：墨西哥地处热带地区，光照强度大，该地区客户偏好遮光性能好的中高价位全遮光系列产品，该类产品平均单价和毛利率较高；同时，2018年和2019年公司对该地区主要客户SHADES DE MEXICO SA DE CV采购的部分系列给予一定价格优惠，导致2018年和2019年毛利率较2017年有所下降。

⑥美国：报告期内，美国的平均单价、单位成本、毛利率均高于整体平均水平，主要原因系：该地区客户采购高价位的定制类产品较多，导致平均单价和毛利率较高。2019年公司在该地区重点推广高价位的遮光面料全遮光款大幅宽系列，导致2019年的平均单价、毛利率较2017年和2018年有所提高。

⑦巴西：报告期内，巴西的平均单价、单位成本、毛利率均高于整体平均水平，主要原因系：巴西地处热带地区，光照强度大，该地区客户偏好遮光性能好的中高价位全遮光系列产品，该类产品价格和毛利较高；同时，2018年和2019年公司对该地区客户TJ COMERCIO IMPORTACAO E EXPORTACAO LTDA和GABYINDUSTRIA E COMERCIO LTDA采购的部分系列给予一定价格优惠，导致2018年和2019年毛利率较2017年有所降低。

2）可调光面料

单位：元/平方米，%

大洲国别或地区2019年度2018年度2017年度
平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比
欧洲波兰6.263.5742.9119.115.993.7038.3320.656.504.0437.8323.04

1-1-303

大洲国别或地区2019年度2018年度2017年度
平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比
荷兰9.874.6852.567.0210.184.8052.817.1510.275.2748.701.69
俄罗斯8.143.5456.492.566.873.4050.523.898.583.9653.864.94
英国19.306.1468.211.0321.276.4569.700.7312.144.1465.880.08
其他国家11.844.4362.572.7610.354.0261.144.3610.344.0560.892.93
小计7.443.8348.5432.487.113.8645.7636.797.154.0842.9632.69
亚洲中国（港澳台地区）11.615.0156.8811.6113.895.3361.649.2411.925.3655.0413.86
泰国13.824.9664.130.1411.224.4060.770.23----
越南14.375.2863.236.6419.276.2367.685.0815.416.2959.160.24
马来西亚16.355.5366.161.6315.495.4165.060.8713.354.9462.990.87
其他国家16.935.2868.814.6114.325.1564.018.2313.345.0562.188.86
小计13.355.1461.4824.6314.975.4163.8823.6612.495.2458.0323.82
北美洲墨西哥11.864.9458.3918.2312.855.2059.5714.9911.105.0054.9915.18
美国14.174.9165.361.7615.775.4165.702.1817.085.8565.742.82
加拿大14.955.3264.444.0614.805.3363.962.9314.835.8160.812.48
其他国家18.235.8467.971.0112.884.7363.291.2814.085.2462.820.14
小计12.605.0160.2425.0513.345.2061.0221.3712.065.1657.2120.62
南美洲哥伦比亚11.744.5861.021.2911.464.4860.951.7715.805.8263.183.39
巴西13.846.0756.184.1014.995.9660.234.2715.036.8154.674.28
智利15.705.4665.203.2014.495.3663.021.8813.094.9462.232.25
其他国家14.005.0064.286.6013.054.8163.125.909.434.7849.366.11
小计14.055.3462.0115.1913.545.1561.9313.8112.155.4155.5016.03
非洲尼日利亚15.865.4265.812.0117.825.6968.083.7017.135.6966.805.68
其他国家16.315.2268.000.6313.804.7865.370.6411.804.7060.191.10
小计15.965.3766.332.6417.085.5267.684.3415.965.4765.736.78
大洋洲澳大利亚20.356.8266.500.0220.076.8665.830.0312.986.3651.000.07
小计20.356.8266.500.0220.076.8665.830.0312.986.3651.000.07
平均值10.594.5357.18100.0010.384.5256.50100.0010.064.7253.04100.00

1-1-304

①波兰：报告期内，波兰的平均单价、单位成本和毛利率均低于整体平均水平，主要原因系：波兰市场偏好可调光面料基础款中单价较低的半遮光款和可调光面料精细款中的部分中低价位产品，同时公司对主要客户PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.采购的部分系列给予一定的价格优惠，导致该地区平均单价、单位成本和毛利率低于平均水平。

②荷兰：报告期内，荷兰的平均单价、毛利率低于整体平均水平，单位成本高于整体平均水平，主要原因系：公司向荷兰市场销售的主要是定制化的可调光面料精细款半遮光系列，单位成本相对较高；同时，公司对主要客户TRENDIYB.V. 采购的部分系列给予一定的价格优惠。

③俄罗斯：报告期内，俄罗斯的平均单价、单位成本低于整体平均水平，2017年度和2019年度毛利率接近平均水平，2018年度平均单价及毛利率明显低于整体平均水平，主要原因系：俄罗斯市场以低价位产品为主，俄罗斯客户主要采购平均单价和单位成本较低的可调光基础款半遮光单色系列和部分木纹系列等产品，其中2018年基础款半遮光单色系列的销售占比约为60%，因此平均单价及毛利率较低。

④中国（港澳台地区）：2017年度和2019年度平均单价、单位成本高于整体平均水平，毛利率与平均毛利率水平相近，2018年度平均单价和毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：A、台湾地区主流产品为单价较高的可调光面料全遮光系列，该市场偏好高品质定位的产品，公司对该市场执行较高价格推广策略；B、台湾地区市场对新产品接受度较高，2018年公司持续推广新产品系列，可调光面料精细款全遮光系列销售占比较大，使得2018年平均单价及整体毛利率明显高于平均水平。

⑤越南：报告期内，越南的平均单价、单位成本及毛利率均明显高于整体平均水平，主要原因系：A、2017年度可调光面料在越南市场处于产品培育阶段，客户对产品价格不敏感，公司执行较高价格的推广策略；B、2018年度和2019年度可调光面料得到市场认可，其中主要客户THANG LONG FURNITURE & INVESTMENTJOINT STOCK COMPANY采购的可调光面料以单价和毛利率相对较高的可调光面料提绣印款、精细款及香格里拉款为主，从而使得平均单价和毛利率进一步提高。

1-1-305

⑥美国：报告期内，美国的平均单价及毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：可调光面料在美国市场处于培育阶段，市场对品质要求较高，公司策略性推广单价及毛利率较高的可调光面料精细款和可调光面料香格里拉款及其它系列，报告期内前述产品的销售占比均超过70%，使得平均单价及毛利率明显高于整体平均水平。

⑦加拿大：报告期内，加拿大的平均单价及毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：加拿大市场消费者偏好更精细、更高档的可调光面料精细款，该类产品的单价及毛利率较高，报告期内该类产品的销售占比均超过75%，且公司对该市场执行较高的价格推广策略，因此平均单价和毛利率明显高于整体平均水平。

⑧巴西：报告期内，巴西市场的平均单价、单位成本均高于整体平均水平，2017年度和2018年度毛利率高于整体平均水平，2019年有所下降并低于平均水平，主要原因系：A、巴西市场单价较低的可调光面料基础款半遮光系列竞争较为充分，市场价格敏感度较高，公司采取差异化推广策略，加大力度推广单价较高的可调光面料精细款，拉升了平均单价和毛利率；B、随着合作的深入，公司给予重点合作客户一定的价格优惠，导致2019年度平均单价和毛利率有所下降。

⑨智利：报告期内，智利的平均单价及毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：A、可调光面料在智利市场处于培育阶段，产品价格敏感度较低，公司执行较高价格的推广策略；B、2018年以来公司加大对单价及毛利率较高的可调光面料精细款全遮光系列及可调光面料香格里拉系列新品的推广，从而提升了平均单价和毛利率。

⑩尼日利亚：报告期内，尼日利亚的平均单价及毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：尼日利亚市场的可调光面料基础款竞争较为充分，公司采取差异化市场推广策略，主要推广价格较高的可调光面料提绣印款，报告期内该产品销售占比均超过30%，提升了尼日利亚地区平均单价和毛利率。

3）阳光面料

单位：元/平方米，%

大洲国别或地区2019年度2018年度2017年度

1-1-306

平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比平均单价单位成本毛利率销售占比
欧洲波兰16.077.8651.1217.3915.618.0448.525.7615.068.1845.692.93
荷兰18.537.8057.902.5119.128.2356.955.0119.979.3853.051.32
俄罗斯17.257.7155.321.3716.397.8652.031.4416.778.9646.581.13
英国18.047.1760.239.3517.877.2759.319.03----
其他国家17.027.7254.635.8815.577.6950.617.6415.928.4247.115.19
小计16.897.6654.6436.5016.847.7354.0828.8716.168.5047.4010.57
亚洲中国（港澳台地区）17.447.6756.035.1715.928.3647.443.7812.848.5433.513.28
泰国18.327.9656.539.4617.808.3553.106.4318.898.8852.996.62
越南18.117.6157.981.4816.797.9452.690.9916.398.1950.010.92
马来西亚17.757.8455.803.5217.257.9853.752.7518.578.3455.110.60
其他国家15.887.9949.663.1617.178.3851.2012.8516.148.4947.4010.69
小计17.647.8655.4522.7917.128.3151.4426.7916.308.5847.3322.10
北美洲墨西哥18.287.3359.880.9716.997.8853.610.5717.458.0653.832.53
美国21.858.4761.244.2317.338.0053.828.1417.778.3253.177.68
加拿大20.177.8261.223.4418.058.0255.592.9420.838.8057.720.23
其他国家17.737.7256.441.3916.908.0552.360.4917.888.4952.552.68
小计20.248.0160.4410.0317.478.0054.1812.1417.788.3153.2513.12
南美洲哥伦比亚17.377.3058.0113.1116.897.5755.1915.8017.487.7655.5937.26
巴西17.837.4758.083.6515.847.6551.684.6012.807.6340.374.42
智利18.788.4255.145.3017.258.0953.124.2517.627.8955.205.30
其他国家17.097.3656.944.2018.057.7357.164.9916.448.2150.044.31
小计17.667.5557.2726.2716.957.6854.6829.6416.877.8053.7751.29
非洲尼日利亚19.078.3856.071.9318.967.8458.641.8616.958.3750.611.50
其他国家16.667.6753.952.1416.917.8953.360.6612.668.3234.281.42
小计17.727.9854.964.0618.377.8557.252.5314.568.3442.682.92
大洋洲澳大利亚16.927.2557.140.3519.497.5861.100.03----
小计16.927.2557.140.3519.497.5861.100.03----
平均值17.597.7256.12100.0017.067.9153.65100.0016.708.1451.28100.00

1-1-307

系：公司对主要客户PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POLD.B?ACHA SP.J.采购的部分系列给予一定的价格优惠，且其主要采购单价较低、毛利率较低的基础款，导致单价和毛利率均低于整体平均水平。

②英国：2018年度和2019年度英国的平均单价、毛利率高于整体平均水平，主要原因系：HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED主要采购高端系列产品，公司策略性推广单价较高的阳光面料双层调光款和提印款系列，使得平均单价和毛利率相对较高。

③中国（港澳台地区）：2017年度及2018年度中国（港澳台地区）平均单价及毛利率明显低于平均水平，单位成本与平均水平差异不大；2019年度平均单价、单位成本及毛利率与整体平均水平差异不大，主要原因系：A、2017年度该地区主要客户STARMATRIX GROUP INC.采购了基础款中部分单价较低的产品，拉低了平均单价和毛利率；B、2018年公司为打开当地市场，以价格较低的基础款产品进行推广，同时给予部分客户一定的价格优惠。

④美国：2017年度及2018年度美国市场平均单价、单位成本及毛利率与整体平均水平差异不大；2019年度平均单价及毛利率明显高于整体平均水平，主要原因系：美国市场现有阳光面料基础款标准开孔率系列产品市场竞争较为充分，公司加大对价格相对较高的阳光面料基础款小开孔率系列产品的推广和销售，满足了当地市场对产品差异化的需求。报告期内，美国市场单价较高的小开孔率系列产品销售占比由约45%提升至约80%，使得平均单价和毛利率逐渐提升。

⑤巴西：报告期内，巴西市场2017年度和2018年度平均单价、单位成本、毛利率低于整体平均水平；2019年度平均单价、毛利率与整体平均水平差异不大，主要原因系：A、2017年和2018年主要客户GABY INDUSTRIA E COMERCIO LTDA主要采购阳光面料基础款中单价较低的单色系列产品，同时公司对该客户给予一定的价格优惠，因此平均单价和毛利率相对较低；B、2019年，公司加大阳光面料新产品的推广，并开发新客户ROCA INTERNATIONAL LTD重点销售阳光面料新产品，公司对新产品采取高价推广策略，提升了平均单价和毛利率。

（5）境外销售和国内销售同类产品情况

1-1-308

报告期内发行人境外销售和境内销售同类产品的平均单价、单位成本和毛利率情况如下：

单位：元/平方米，%

产品类别项目地区2019年度2018年度2017年度
遮光面料平均单价外销10.309.398.76
内销7.407.287.32
单位成本外销6.716.245.74
内销5.485.415.31
毛利率外销34.9033.5534.45
内销25.9225.6427.44
可调光 面料平均单价外销10.5910.3810.06
内销8.8210.2111.08
单位成本外销4.534.524.72
内销4.174.645.16
毛利率外销57.1856.5053.04
内销52.7654.6053.38
阳光面料平均单价外销17.5917.0616.70
内销14.4413.6413.58
单位成本外销7.727.918.14
内销7.948.438.64
毛利率外销56.1253.6551.28
内销45.0238.2036.41

1-1-309

品生产企业较少，国外客户更注重产品质量，市场竞争相对缓和，因此外销产品的价格相对较高。3）公司销售推广策略和定价差异：国内市场通常会根据实际的市场变化，随时调整销售推广策略，对于新产品或者特别受欢迎的产品会制定差异化的定价策略；而国际市场的销售策略则相对保守和更加稳健一些，更多考量市场的稳定性和长期合作，针对不同的地区或者国家执行不同的销售策略和定价策略。因此会造成同一种产品在内销和外销时价格存在一定差异。4）客户需求偏好差异：国内市场对于中低端的产品需求量比较大，市场竞争激烈，国内客户整体的价格敏感度较高；国外客户由于批量采购和周转时间较长，供应商更换成本较高，因此更关注产品质量的稳定性、服务水平、创新能力、行业品牌、企业信誉、供货及时性等，愿意付出相对较高的合理价格保持稳定的供货渠道。5）不同地区细分产品结构的差异：同一大类产品具有较多细分的产品类别，不同细分产品类别由于织造要求、花色等不同，价格存在较大的差异。

4、主营业务收入季节性结构分析

报告期内，公司主营业务收入季节性结构情况如下：

单位：万元，%

季度2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
一季度7,953.7521.315,207.7116.733,777.6015.35
二季度10,499.5928.138,993.4928.906,303.4825.61
三季度8,760.4523.478,097.0126.026,987.6728.39
四季度10,111.8927.098,820.8828.357,546.1530.66
合计37,325.67100.0031,119.09100.0024,614.91100.00

1-1-310

各期对遮阳成品生产商的销售收入占比均在65%以上。具体销售情况如下：

单位：元/平方米，万平方米，万元，%

客户性质项目单价销量金额占比毛利率
2019年度
成品生产商遮光面料9.95750.277,463.4620.0034.15
可调光面料10.70925.849,910.1526.5557.54
阳光面料15.69469.017,357.3219.7149.48
面料贸易商遮光面料9.41513.274,828.2412.9432.63
可调光面料7.76356.152,762.167.4048.69
阳光面料16.53302.785,004.3513.4153.55
合计11.253,317.3137,325.67100.0046.86
2018年度
成品生产商遮光面料9.23725.306,693.4021.5134.14
可调光面料11.28782.068,818.7528.3457.86
阳光面料14.70446.786,568.4621.1143.18
面料贸易商遮光面料8.57467.714,006.4312.8729.18
可调光面料7.70289.452,227.347.1647.00
阳光面料15.95175.812,804.719.0150.70
合计10.782,887.1131,119.09100.0044.54
2017年度
成品生产商遮光面料8.39800.006,713.7927.2834.31
可调光面料11.23622.676,993.3328.4154.77
阳光面料14.42280.414,044.2916.4340.52
面料贸易商遮光面料8.70306.762,668.9610.8430.61
可调光面料8.58238.432,046.848.3247.84
阳光面料15.97134.472,147.718.7349.35
合计10.332,382.7424,614.91100.0043.18

1-1-311

2017年度、2018年度对生产商的毛利率高于贸易商，主要是由于当期对生产商销售的卷帘半遮光款面料相对较多，而卷帘半遮光款毛利率高于垂帘半遮光款，因此毛利率相对较高。2）可调光面料报告期内，公司对生产商的可调光面料销售在单价和毛利率方面均显著高于贸易商，主要原因为基础款单价和毛利率显著低于其他细分产品，基础款的收入占比决定了可调光面料的平均单价以及毛利率。报告期内，公司对生产商的可调光面料销售中，基础款的收入占比分别为45.41%、41.84%、44.37%；公司对贸易商的可调光面料销售中，基础款的收入占比分别为57.69%、63.61%、

61.28%。公司对生产商的可调光面料基础款销量相对较小，因此公司对生产商的可调光面料销售在单价和毛利率方面均显著高于贸易商。

3）阳光面料报告期内，公司对生产商阳光面料的销售单价略低于贸易商，差别不大，对生产商阳光面料的毛利率显著低于贸易商，主要是由于基础款毛利率低于其他细分产品，基础款的收入占比决定了阳光面料的毛利率。报告期内，公司对生产商的阳光面料销售中，基础款的收入占比为94.44%、92.44%、87.45%；公司对贸易商的阳光面料销售中，基础款的收入占比为56.70%、71.52%、70.73%。公司对生产商的阳光面料基础款销量占比相对较高，因此公司对生产商的阳光面料销售毛利率低于贸易商。公司的面料贸易商客户一般为当地知名的大型遮阳产品贸易商，并非专门销售公司产品。贸易商客户主要根据其下游客户需求并结合其自身经营策略、备货周期等向公司进行产品采购，公司主要贸易商客户经营情况良好，其终端销售情况良好。

（2）贸易商客户和制造商客户的收入确认政策、信用政策、返利政策公司与遮阳成品生产商和面料贸易商签订销售合同，明确买卖义务，均为买断式销售，不存在其他影响权利义务转移时点的附加条款，收入确认政策不存在差异。公司对遮阳成品生产商和面料贸易商客户在信用政策的制定原则上不存在

1-1-312

差异，公司对客户的信用政策主要依据客户的信用评级、合作期限、销售规模等因素进行制定，与客户性质无关。

报告期内，公司基于长期合作的关系，与共计24个长期合作的内销客户签署了《返利协议》，以全年采购量为基础制定了返利政策，其中23个客户为遮阳成品生产商，1个客户为面料贸易商。报告期内各年度，公司返利金额分别为

87.57万元、118.31万元和129.93万元，金额及占主营业务收入的比例较低。

6、主营业务收入分客户数量分析

（1）外销

报告期内，外销客户数量和销售金额区间分布情况如下：

单位：个，万元，%

销售金额 区间2019年度2018年度2017年度
客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比
1000万以上511,209.9844.1048,226.4441.9746,564.9441.82
500万（不含）-1000万（含）32,610.8810.2721,200.456.121942.786.01
100万 （不含）-500万（含）367,884.8631.02307,024.8035.84214,867.0731.00
100万 （含）以下1713,712.3314.611263,147.6216.061223,323.5121.17
合计21525,418.05100.0016219,599.31100.0014815,698.31100.00

1-1-313

2）500万（不含）-1000万（含）客户数量及收入变动情况分析：报告期内，该区间客户数量不断增长，增加的客户均为长期合作客户。2018年新增客户UNITED BLINDS (UK) LIMITED，主要采购遮光面料，随着公司遮光面料新产品的持续推出，其采购规模不断增加并超过500万元。2019年新增客户ZAINAINTERNATIONAL GROUP CO., LTD和HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED，二者均主要采购公司的阳光面料，随着阳光面料得到市场认可，客户采购规模不断增加并超过500万元。同时NEXT ERA, LLC由于采购额增加提升为1000万以上客户。

3）100万（不含）-500万（含）客户数量及收入变动情况分析：报告期内，客户数量不断增加，主要系随着客户合作加深及公司产品种类的不断丰富，客户采购规模增加所致。报告期内，该区间客户销售收入随着客户数量的增长而不断增长，销售收入占比上升后有所下降，主要系部分接近500万规模的客户随着销售规模增长，变动到了500万（不含）-1000万（含）区间所致。

4）100万（含）以下客户数量及收入变动情况分析：报告期内，该区间客户数量不断增长，尤其是2019年增长幅度较大，主要原因系：①公司产品类别不断丰富，通过2018年欧洲展会吸引了部分国外新客户；②玉马美国成立，在美国当地新增部分客户。报告期内，该区间销售收入总额相对较稳定，收入占比逐年降低，主要原因系新开发的客户处于初步合作阶段，业务规模相对较小，随着总体销售收入增长，销售占比有所下降。

（2）内销

报告期内，内销客户数量和销售金额区间分布情况如下：

单位：个，万元，%

销售金额区间2019年度2018年度2017年度
客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比
500万（不含）-1000万（含）42,775.3923.3142,602.5022.5921,135.3412.73
100万（不含）-500万（含）203,904.8632.79194,153.2536.05163,605.3040.43
100万（含）以下5895,227.3843.906144,764.0341.365314,175.9646.83

1-1-314

销售金额区间2019年度2018年度2017年度
客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比客户数量金额金额 占比
合计61311,907.62100.0063711,519.78100.005498,916.60100.00
期间项目客户数量销售金额金额占比
2019年度个人客户216937.542.51
个体工商户客户522.060.06

1-1-315

期间项目客户数量销售金额金额占比
单位客户60736,366.0797.43
合计82837,325.67100.00
2018年度个人客户3121,429.574.59
个体工商户客户76.770.02
单位客户48029,682.7495.38
合计79931,119.09100.00
2017年度个人客户283965.193.92
个体工商户客户54.060.02
单位客户40923,645.6696.06
合计69724,614.91100.00
销售额区间2019年度2018年度2017年度
小于0.5万739599
0.5万-1万385559
1万-5万6910278
5万-10万162821
大于10万203226
合计216312283

1-1-316

8、第三方回款情况分析

（1）第三方回款总体情况

报告期内，公司第三方回款及占营业收入的比例情况如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
内销第三方回款金额--311.33
外销第三方回款金额54.65724.423,701.32
第三方回款金额合计54.65724.424,012.65
营业收入38,358.7032,184.6125,616.53
第三方回款占营业收入的比例0.142.2515.66
单位名称具体产品数量金额
OOO“AKURA-S”遮光面料142.031,066.72
NEXT ERA,LLC遮光面料0.79592.59

1-1-317

单位名称具体产品数量金额
可调光面料6.13
阳光面料28.28
AO "Uyut"遮光面料12.30371.49
可调光面料33.62
阳光面料1.21
RICANA BLINDS LIMITED遮光面料0.71305.71
可调光面料14.04
阳光面料2.07
KHAVARAN MANUFACTURING AND INTERNATIONAL TRADING GROUP遮光面料2.22135.07
可调光面料15.58
UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮光面料16.92126.96
合计275.892,598.54
单位名称具体产品数量金额
OOO“AKURA-S”遮光面料37.54316.21
阳光面料0.31
AO "Uyut"遮光面料2.96107.74
可调光面料13.18
阳光面料0.35
合计54.33423.95

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1-1-318

境外客户指定付款的主要客户基本情况、付款方如下：

2017年度
客户名称设立时间注册地址注册资本客户类型付款方
OOO“AKURA-S”2017-3-1Derbenevskaya street 20, office 21, Moscow, Moscow region, 115114, Russian Federation10万 RUB成品生产商AGROSNAB LLC
CZSLOC SHIPPING s.r.o.
MATESTINA INVESTMENTS LTD
KH.UEZD G.CH.KESKLINNA
LIMITED LIABILITY COMPANY
ARMADA-ST LLC
NIGINA TRADING LTD
OLIVIENTRO COMMERCIAL LTD
OSOO 'AKSY PRODUKT' PER.KASHKINA
PERSIA LLC
TRANSLOGISTIK LLC
NEXT ERA,LLC2014-8-81990 Ne 195th Dr North Miami Beach, FL 33179-面料贸易商CI IBLU SAS CL
VANILLA ENTERPRISES INC
AO "Uyut"1998-4-10Mashala Novikova street 38, lit. B, prem. 1-N, St.-Petersburg, 197375, Russian Federation100万 RUB成品生产商DIGETSTAR INCORPORATION LLP
DISTINCTIVE VERTICAL VENETIANS MFG
MORRISH TRADE.FINANCE INC.

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-319

RICANA BLINDS LIMITED2013-6-3No. 7, Banire Street, Surulere, Lagos State, Nigeria-成品生产商GREENDIAM ENERGY LIMITED
JITECAL RESOURCES LTD
OCEANRING GLOBAL LIMITED
KHAVARAN MANUFACTURING AND INTERNATIONAL TRADING GROUP---成品生产商ARIS DANISMANLIK VE DIS TIC.
DAY AND NIGHT GENERAL TRADING LLC
OPEN VISION GEN TRADING L L C
UNITED BLINDS (UK) LIMITED2010-10-28ASH HOUSE COOK WAY BINDON ROAD, TAUNTON, SOMERSET, TA2 6BJ-面料贸易商FIRST RATE FX LIMITED
2018年度
客户名称设立时间注册地址注册资本客户性质付款方
OOO“AKURA-S”2017-3-1Derbenevskaya street 20, office 21, Moscow, Moscow region, 115114, Russian Federation10万 RUB成品生产商ALPHA URUVTAS LLC
AVANTBUILD PTE LTD CO
DREAM COMPANY LLC
KH.UEZD G.CH.KESKLINNA
OOO TREVELSOFTPRESENT,
OSTUM SP. Z O.O.
OUDWOOD LLC
PRODUCAT SALES LP
SOUND PIXEL TECHNOLOGIES LIMITED

山东玉马遮阳科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

1-1-320

WORLDTEX SPOLKA Z OGRANICZONA ODPOWUL
AO "Uyut"1998-4-10Mashala Novikova street 38, lit. B, prem. 1-N, St.-Petersburg, 197375, Russian Federation100万 RUB成品生产商MORRISH TRADE . FINANCE INC.

1-1-321

（2）第三方回款原因分析

报告期内，公司第三方回款原因如下：

单位：万元，%

第三方回款原因2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
个体工商户或自然人通过家庭约定由直系亲属代为支付货款----4.970.12
客户的法定代表人、实 际控制人代为支付货款----12.340.31
境外客户指定付款54.65100.00724.42100.003,701.3292.24
小计54.65100.00724.42100.003,718.6392.67
除上述原因外的其他情形----294.027.33
合计54.65100.00724.42100.004,012.65100.00
客户名称回款金额对应的回款方
成都锐宇窗饰制品有限公司54.03内蒙古建设股份有限公司
成都鼎尚特奈遮阳技术有限公司
成都卡特兰装饰材料有限责任公司
成都欧朗装饰材料有限公司
成都诗然轩贸易有限公司
成都鸿飞航空特种材料有限公司
宁夏创奥智能遮阳技术有限公司45.34宁夏百川纺织品有限公司
鄂尔多斯市正远装饰工程有限责任公司
宁夏茂泰工贸有限公司
银川月美制衣有限公司
佛山市淏源窗饰制品有限公司44.74佛山凯特皇贸易有限公司
佛山市顺德区康莉窗帘有限公司
广州东纳窗帘有限公司

1-1-322

客户名称回款金额对应的回款方
广州聚友窗帘装饰有限公司
广州市君度智能遮阳科技有限公司
深圳市新新窗饰遮阳技术发展有限公司
湖南追风益百窗帘贸易有限公司
厦门欣启通工贸有限公司
陕西新泽阳装饰工程有限公司
深圳市百纳建筑装饰材料有限公司
中山市美克斯窗帘制造有限公司
中山万利窗帘制造有限公司
天津百布优窗帘销售有限公司30.00天津市盛嘉纺织有限公司
天津市西青区金盛冠装饰材料销售中心
河南创典遮阳窗饰有限公司23.30重庆真彩遮阳技术有限公司
郑州兴鸿装饰工程有限公司
西安富丽仕窗饰有限公司
河南省尚坤建设工程有限公司
西安富丽仕窗饰有限公司
郑州市尚特窗饰遮阳制品有限公司
华腾地毯有限公司
河南韵之枫商贸有限公司
广州市布洛窗帘有限公司16.80南通优利欧窗饰有限公司
玉林市富申家居布艺体验馆
北京世纪飞鹰遮阳窗饰有限公司15.71成都佳百丽软饰开发有限公司
北京港源建筑装饰工程有限公司
厦门欣紫翔遮阳技术有限公司10.82华茂光学工业(厦门)有限公司
恒力盛泰（厦门）石墨烯科技有限公司
吴传伟10.60青岛汇海伟业科贸有限公司
江苏恒龙装饰工程有限公司
庄秀玲6.79朱用阳
云南华顺智能遮阳技术有限公司6.38昆明星尚商贸有限公司
昆明喆凯工程技术有限公司
济南名辉窗饰有限公司6.10济南天逸窗饰有限公司
昆明派而丽窗帘加工有限公司6.00昆明幻想空间装饰材料有限公司
深圳市爱可爱商贸有限公司4.14深圳市明雅丽装饰材料有限公司

1-1-323

客户名称回款金额对应的回款方
深圳市创升装饰材料有限公司
东莞市诚冠家饰有限公司2.83东莞市全良实业投资有限公司
寿光市优度窗饰制品有限公司2.58青岛意达智能工程有限公司
宁波伟轩遮阳技术有限公司2.40宁波盛世互通电力科技有限公司
宁波市江东元素布艺有限公司
DECENT BLINDS1.47欧阳雪涛
刘彩薇0.78南昌市西湖区兴兴广告材料经营部
孟卫东0.76齐海英
天津映山红遮阳科技有限公司0.60北京鑫映山红装饰材料有限公司
王永贵0.45郑英涛
西安秀康电子科技有限公司0.38魏立伟
翟景波0.32牡丹江市西安区东大灯饰城永顺窗帘店
宿迁市金瑞斯窗饰有限公司0.29赵彩云
沈阳金之豪窗饰有限公司0.17刘强
临沂市兰山区大鹏窗饰有限公司0.11山东银光抽纱有限公司
哈尔滨朋格科技有限公司0.09哈尔滨歌斐木科技有限公司
李彬0.04李彦刚
甄世腾0.03马细英
合计294.02
项目2019年度2018年度2017年度
现金销售-产品销售11.270.086.28
现金销售-废品废料115.0194.4343.89
现金销售合计126.2894.5150.17

1-1-324

项目2019年度2018年度2017年度
现金销售占营业收入比例0.33%0.29%0.20%
现金采购-材料采购--12.83
现金采购占采购总额比例--0.11%

1-1-325

报告期内发行人现金交易的金额较小，均具有真实的交易背景，不存在体外循环和虚构业务的情形。

（5）现金交易流水的发生与相关业务发生是否真实一致，是否存在异常分布

报告期内发行人现金交易的金额较小，均具有真实的交易背景，不存在异常分布的情形。

（6）实际控制人及发行人董监高等关联方是否与客户或供应商存在资金往来

报告期内，实际控制人及发行人董监高与客户或供应商不存在资金往来。

10、退换货跨期分析

报告期内，公司退换货跨期金额如下：

单位：万元

项目2019年度退2018年度2018年度退2017年度2017年度退2016年度
退换货金额10.376.598.19
主营业务收入37,325.6731,119.0924,614.91
占比0.03%0.02%0.03%

1-1-326

18,056.20万元以及20,601.53万元，2018年度公司营业成本增长率为22.28%，2019年度公司营业成本增长率为14.10%，与收入增长趋势保持一致。

1、营业成本构成

报告期内，公司营业成本构成如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
主营业务成本19,834.3596.2817,257.3895.5813,986.7394.72
其他业务成本767.183.72798.814.42779.145.28
营业成本合计20,601.53100.0018,056.20100.0014,765.87100.00
营业成本增长率14.1022.28-
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
遮光面料8,167.1941.187,246.1041.996,262.2044.77
可调光面料5,625.5028.364,896.4628.374,231.0730.25
阳光面料6,041.6530.465,114.8229.643,493.4724.98
合计19,834.35100.0017,257.38100.0013,986.73100.00
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
直接材料12,945.6365.2711,490.1966.588,769.3862.70
直接人工2,025.6410.211,586.499.191,290.979.23

1-1-327

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
制造费用3,091.4415.592,620.8415.192,500.5517.88
燃料与动力1,771.638.931,559.879.041,425.8210.19
合计19,834.35100.0017,257.38100.0013,986.73100.00
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
直接材料5,597.7968.54%5,049.0669.68%4,152.8666.32%
直接人工626.987.68%521.457.20%476.447.61%
制造费用1,064.6613.04%850.7011.74%836.9013.36%
燃料与动力877.7610.75%824.8911.38%796.0012.71%
合计8,167.19100.00%7,246.10100.00%6,262.20100.00%

1-1-328

下降。

2019年度较2018年度直接材料、直接人工、制造费用、燃料与动力金额均有所增加，与发行人业务规模增长趋势一致；2019年度生产员工人数与人均薪酬均有所增加，导致直接人工占比上升；随着固定资产投入增加致使折旧有所增加，且车间管理人员直接人工成本有所增加，致使制造费用占比上升；直接人工和制造费用的占比上升导致燃料与动力占比有所下降。

（2）可调光面料

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
直接材料3,532.5462.80%3,113.8263.59%2,471.0558.40%
直接人工721.9512.83%564.5711.53%437.1410.33%
制造费用995.7717.70%872.9517.83%1,005.9223.77%
燃料与动力375.246.67%345.127.05%316.957.49%
合计5,625.50100.00%4,896.46100.00%4,231.07100.00%
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比

1-1-329

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
直接材料3,815.3063.15%3,327.3165.05%2,145.4761.41%
直接人工676.7111.20%500.479.78%377.3910.80%
制造费用1,031.0117.07%897.1817.54%657.7418.83%
燃料与动力518.638.58%389.867.62%312.878.96%
合计6,041.65100.00%5,114.82100.00%3,493.47100.00%
项目2019年度2018年度2017年度
采购数量单价采购数量单价采购数量单价
聚酯纤维5,340.2511.754,976.7112.734,211.8611.87
水性丙烯酸乳液1,800.407.071,791.637.041,304.726.52
PVC1,898.006.111,588.006.051,310.005.97

1-1-330

5、人工成本分析

（1）公司报告期各期生产员工的平均数量和薪酬水平

报告期内各期生产员工的年度平均数量和薪酬水平如下表所示：

单位：人，万元

项目2019年度2018年度2017年度
年均人数497467371
年度平均薪酬4.944.614.22
项目2019年度2018年度2017年度
期末人数457479-
年度平均薪酬4.784.72-
项目2019年度2018年度2017年度
山东省平均工资6.916.546.93
公司生产人员4.944.614.22

1-1-331

平均工资未区分岗位，因此，公司生产员工平均工资低于山东省平均工资具有合理性。

综合以上对公司生产员工数量、与同行业可比公司及当地平均薪酬水平的对比分析，报告期各期计入直接人工成本的生产员工薪酬具有合理性。

6、制造费用分析

报告期内制造费用构成情况如下：

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
金额变动金额变动金额
折旧与摊销费用1,777.179.73%1,619.6415.52%1,402.05
物料消耗881.341.50%868.3314.61%757.62
人工相关成本590.0628.24%460.1232.06%348.42
租赁费用33.65-11.53%38.03-65.04%108.79
其他105.74-3.28%109.330.86%108.39
合计3,387.969.45%3,095.4513.58%2,725.26

1-1-332

其他费用主要核算的是车间办公费用、劳保用品以及环保投入等，报告期内基本保持平稳。

报告期内，公司制造费用的变动趋势与公司的实际经营情况相匹配。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利构成分析

报告期内，公司综合毛利构成及占比情况如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
主营业务毛利17,491.3298.5013,861.7098.1110,628.1797.95
其他业务毛利265.851.50266.711.89222.492.05
合计17,757.17100.0014,128.41100.0010,850.66100.00
项目2019年度2018年度2017年度
主营业务毛利率46.8644.5443.18
其他业务毛利率25.7325.0322.21
综合毛利率46.2943.9042.36
项目2019年度2018年度2017年度
金额毛利率金额毛利率金额毛利率
遮光面料4,124.5033.563,453.7332.283,120.5433.26
可调光面料7,046.8155.616,149.6355.674,809.1153.20
阳光面料6,320.0251.134,258.3545.432,698.5343.58
合计17,491.3246.8613,861.7044.5410,628.1743.18

1-1-333

公司2018年度主营业务毛利率较2017年度提高了1.36个百分点，2019年度主营业务毛利率较2018年度提高了2.32个百分点，主要受公司产品结构的影响，报告期内公司产品中毛利率相对较高的阳光面料收入占比增幅较大，同时该产品毛利率也逐年提高，毛利率相对较低的遮光面料收入占比逐年下降。

报告期内，公司主营业务产品毛利率变动情况如下：

单位：元/平方米

产品类别项目2019年度2018年度2017年度
金额变动金额变动金额
遮光面料单价9.738.47%8.975.78%8.48
单位材料4.434.73%4.2312.80%3.75
单位人工0.5013.64%0.442.33%0.43
单位制造费用0.8418.31%0.71-6.58%0.76
单位燃料与动力0.69-0.69-4.17%0.72
单位成本小计6.466.43%6.077.24%5.66
毛利率33.56%1.28个百分点32.28%-0.98个百分点33.26%
可调光面料单价9.88-4.17%10.31-1.81%10.50
单位材料2.76-5.15%2.911.39%2.87
单位人工0.565.66%0.533.92%0.51
单位制造费用0.78-3.70%0.81-30.77%1.17
单位燃料与动力0.29-9.38%0.32-13.51%0.37
单位成本小计4.39-3.94%4.57-6.92%4.91
毛利率55.61%-0.06个百分点55.67%2.47个百分点53.20%
阳光面料单价16.026.37%15.060.94%14.92
单位材料4.94-7.49%5.343.29%5.17
单位人工0.8810.00%0.80-12.09%0.91
单位制造费用1.34-6.94%1.44-9.43%1.59
单位燃料与动力0.676.35%0.63-16.00%0.75
单位成本小计7.83-4.74%8.22-2.38%8.42
毛利率51.13%5.70个百分点45.43%1.85个百分点43.58%

1-1-334

遮光面料属于市场竞争较为充分的产品，附加值较其他产品而言相对较低，产品毛利率受原材料波动影响较大。

遮光面料2018年度较2017年度单价提高5.78%，单位成本提高7.24%，导致毛利率降低0.98个百分点。其中，平均单价提高5.78%主要是由于发行人加大了对单价较高的大幅宽全遮光等面料以及具有阻燃等功能性的半遮光面料的推广和销售，使得平均单价有所提高；单位成本提高7.24%主要由于原材料市场价格持续上涨导致。

遮光面料2019年度较2018年度单价提高8.47%，单位成本提高6.43%，导致毛利率提高了1.28个百分点。其中，平均单价提高8.47%主要是由于发行人在2018年基础上，2019年度进一步加大了对单价较高的大幅宽全遮光等面料以及具有阻燃等功能性的半遮光面料的推广和销售，且遮光面料主要销往海外市场，受美元汇率上升推动外销产品单价上升所致；单位成本提高6.43%主要是由于2019年度对于一些订单量较小、生产效益较低的基础产品，公司直接外购部分基础款遮光面料包装后对外销售，增加了材料成本，致使单位直接材料成本有所上升；另外，遮光面料产量由2018年度的1,267.74万平方米下降到2019年度的1,154.76万平方米，产量下降8.91%，导致人工成本、制造费用等分摊较多，单位人工成本、制造费用均有所提高所致。

（2）可调光面料

可调光面料是经过特殊织造工艺实现两层相互错位调光或三层组织结构调光的面料，其结构新颖、调节光线便捷，具有一定的装饰性特点，因此毛利率较高。报告期内，公司可调光面料毛利率保持在较高水平，主要原因为：①公司研发能力较强，不断推出新品种，报告期内，公司可调光面料新增200余种新产品，公司研发生产的可调光面料是市场趋势的引导，公司的可调光面料在展会展出后，一般会成为当季流行面料款式的指引，对新产品具有较强的定价权；②可调光面料注重产品设计和生产工艺，由于其可调光的构造属性，生产中聚酯纤维等材料用量相对较少，也在一定程度上导致毛利率水平较高。

可调光面料2018年度较2017年度平均单价下降1.81%，单位成本下降6.92%，导致毛利率提高2.47个百分点。其中，平均单价下降1.81%主要是由于可调光面

1-1-335

料分为多个细分系列，可调光面料基础款销量较大、单价较低，2018年度较2017年度基础款销量增加133.24万平方米所致；单位成本下降6.92%，主要是由于2018年度可调光面料产量较2017年度大幅提高，分摊的制造费用成本大幅下降所致。

可调光面料2019年度较2018年度平均单价下降4.17%，单位成本下降3.94%，导致毛利率降低了0.06个百分点。其中，平均单价下降4.17%主要是由于2019年度较2018年度基础款销量增加154.71万平方米所致；单位成本下降3.94%，主要是由于原材料价格下降导致单位成本下降。

（3）阳光面料

阳光面料作为一种以改性PVC包覆聚酯纤维或玻璃纤维形成的包覆丝为纱线，并通过特殊工艺织造而成的面料，具有尺寸稳定、耐候性强、色牢度高等多种优越性能，生产工序较传统遮光面料复杂，对生产工艺要求较高，具有一定技术壁垒，因此毛利率相对较高。

阳光面料2018年度较2017年度平均单价提高0.94%，单位成本下降2.38%，导致毛利率提高1.85个百分点。其中，平均单价提高0.94%主要是由于发行人增加了高价位小开孔率产品以及双色系列产品的推广和销售所致；单位成本下降

2.38%，主要是由于2018年度阳光面料产量较2017年度大幅提高，分摊的人工成本、制造费用成本大幅下降，平滑了原材料成本上升的影响所致。

阳光面料2019年度较2018年度平均单价提高6.37%，单位成本下降4.74%，毛利率提高5.70个百分点。其中，平均单价提高6.37%主要是由于发行人进一步增加了高价位小开孔率产品以及双色系列产品的推广和销售所致；单位成本下降

4.74%主要是由于原材料价格下降所致。

3、同行业可比（拟）上市公司毛利率比较

报告期内各期，公司主营业务毛利率与同行业可比（拟）上市公司比较如下：

单位：%

项目2019年度2018年度2017年度
先锋新材40.2441.6344.11
西大门39.2237.2841.15

1-1-336

项目2019年度2018年度2017年度
平均值39.7339.4642.63
本公司46.8644.5443.18

1-1-337

发行人的下游客户及经营模式与西大门不存在较大差异，下游客户主要为遮阳成品生产商，客户取得方式主要为展会推广、客户介绍等。报告期内，发行人与西大门的境外销售收入占主营业务收入的比例均在60%以上，产品远销全球六大洲的60多个国家和地区，均以欧洲、亚洲、美洲市场为主；境内销售收入占主营业务收入的40%以内，分布在全国各省份，主要集中在华东、华南地区。发行人与西大门均采用直接销售的模式销售产品，公司接受客户订单并与客户洽谈后，签订销售合同，并将产品直接发往客户指定的地点，对客户的销售均为买断式销售。发行人与西大门均采用自主定价模式，并结合市场价格和市场需求、汇率变动等多种因素确定产品报价，并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格。

2）发行人可调光面料、阳光面料2018年、2019年的毛利率高于西大门且报告期毛利率变动趋势不一致的原因及合理性分析

报告期内，发行人与西大门主要产品的收入占比与毛利率对比情况如下：

单位：%

项目公司 名称2019年度2018年度2017年度
收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
遮光面料西大门45.7832.9048.5130.5750.5536.36
本公司32.9333.5634.3832.2838.1233.26
差异-12.850.66-14.131.71-12.43-3.10
可调光面料西大门9.0751.7610.3652.6711.0953.71
本公司33.9555.6135.5055.6736.7353.20
差异24.883.8525.143.0025.64-0.51
阳光面料西大门38.7845.7736.0945.0434.5547.75
本公司33.1251.1330.1245.4325.1643.58
差异-5.665.36-5.970.39-9.39-4.17

1-1-338

报告期内，发行人与西大门的可调光面料单价与单位成本情况如下：

单位：元/平方米，%

公司项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
发行人单价9.88-10.31-10.50-
单位材料2.7662.872.9163.682.8758.45
单位人工0.5612.760.5311.600.5110.39
单位制造费用0.7817.770.8117.721.1723.83
单位燃料与动力0.296.610.327.000.377.54
单位成本小计4.39100.004.57100.004.91100.00
毛利率55.61-55.67-53.20-
西大门单价14.51-14.21-13.37-
单位材料3.1144.432.7641.012.5941.84
单位人工0.9513.570.9413.970.8914.38
单位制造费用2.9442.003.0345.022.7143.78
单位成本小计7.00100.006.73100.006.19100.00
毛利率51.76-52.67-53.71-

1-1-339

B、2018年度西大门可调光面料毛利率较2017年度有所下降，发行人2018年度较2017年度有所提高，毛利率变动趋势不一致的原因及合理性如下：

可调光面料主要原材料为聚酯纤维，2018年度聚酯纤维采购价格有所上升，致使西大门与发行人的单位材料成本均有所提升，2018年度西大门的单位材料成本由2017年度的2.59元/平方米提高至2.76元/平方米，2018年度发行人的单位材料成本由2017年度的2.87元/平方米提高至2.91元/平方米。受此影响，西大门2018年度可调光面料毛利率下降；但发行人通过提高产量和优化生产工艺有效降低了单位制造费用，平滑了单位材料上升的影响，使毛利率有所提高。

②阳光面料毛利率差异分析

报告期内，发行人与西大门的阳光面料单价与单位成本情况如下：

单位：元/平方米，%

公司项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
发行人单价16.02-15.06-14.92-
单位材料4.9463.095.3464.965.1761.40
单位人工0.8811.240.809.730.9110.81
单位制造费用1.3417.111.4417.521.5918.88
单位燃料与动力0.678.560.637.660.758.91
单位成本小计7.83100.008.22100.008.42100.00
毛利率51.13-45.43-43.58-
西大门单价16.59-16.79-17.19-
单位材料6.0066.676.2567.716.0667.48
单位人工0.829.110.828.880.798.80
单位制造费用2.1824.222.1623.402.1323.72
单位成本小计9.00100.009.23100.008.98100.00
毛利率45.77-45.04-47.75-

1-1-340

部分产品2%至8%不等的价格下调，因此报告期内，西大门阳光面料单价逐年下降；而发行人阳光面料单价逐年上升；b、从单位成本构成中可以看出，发行人通过优化造粒的配方、包覆抽丝的模具、包覆抽丝的恒张力系统以及全自动检测和调控系统等工艺，使得原材料的产出率较高，且发行人的阳光面料双层调光系列用料较少，综合使得发行人材料成本低于西大门；同时，发行人通过优化的生产工艺以及规模化的产量摊低了单位制造费用，使得发行人的单位成本逐年降低，而西大门单位材料成本高于发行人，且其单位制造费用逐年上升，使得单位成本高于发行人。

综上原因导致发行人阳光面料2018年、2019年的毛利率高于西大门。B、2018年度西大门阳光面料毛利率较2017年度有所下降，发行人2018年度较2017年度有所提高，毛利率变动趋势不一致的原因及合理性如下：

a、2018年度西大门阳光面料进行了价格下调，致使单价较2017年度有所降低，而2018年度发行人增加了高价位小开孔率产品以及双色系列产品的推广和销售，使得发行人阳光面料单价较2017年度有所提高；b、阳光面料主要原材料为聚酯纤维和PVC，2018年度聚酯纤维和PVC采购价格有所上升，致使西大门与发行人的单位材料成本均有所提升，但由于发行人通过优化生产工艺，尤其是提高产量降低了单位人工成本和制造费用，因此不仅平滑了单位材料上升的影响，也使毛利率有所提高。C、2019年度西大门阳光面料毛利率较2018年度提高0.73个百分点，发行人2019年度较2018年度提高毛利率提高5.70个百分点，毛利率变动趋势不一致的原因及合理性如下：

a、2019年度西大门阳光面料销售价格的下降主要系为保持产品的销售优势，扩大阳光面料的销售量，公司产品销售价格小幅下调；发行人进一步增加了高价位小开孔率产品以及双色系列产品的推广和销售，使得发行人阳光面料单价较2018年度有所提高；

b、2019年度原材料价格下降，导致发行人与西大门的单位成本均有所下降，但由于西大门单价下降，因此毛利率略有提高，但变动不大；发行人单价上升，单位成本下降，因此毛利率有较大提高。

1-1-341

（2）与可比公司先锋新材对比情况

根据其公开披露的资料，先锋新材主营业务包括遮阳面料和遮阳成品，其中遮阳面料业务的产品类别为阳光面料，细分产品为阳光面料、涂层面料和镀铝面料。公司阳光面料产品毛利率与先锋新材遮阳面料毛利率对比情况如下：

单位：%

项目2019年度2018年度2017年度
本公司先锋新材本公司先锋新材本公司先锋新材
阳光面料毛利率/ 遮阳面料毛利率51.1339.6345.4327.5943.5831.88
项目2019年度2018年度2017年度
金额费用率金额费用率金额费用率
销售费用1,307.293.41922.122.87909.643.55
管理费用2,234.225.822,084.676.482,239.628.74
研发费用1,233.053.211,004.873.12960.093.75

1-1-342

项目2019年度2018年度2017年度
金额费用率金额费用率金额费用率
财务费用-115.86-0.3077.330.24392.581.53
合计4,658.7012.154,088.9812.704,501.9317.57
项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
职工薪酬399.4130.55308.4733.45255.1228.05
广告及业务宣传费317.9324.32169.3518.37171.6618.87
运杂费317.4924.29281.5030.53300.5133.04
清关税费52.113.99----
差旅费45.173.4642.214.5843.554.79
业务招待费38.262.9334.563.7538.794.26
租赁费37.192.8425.222.7325.452.80
咨询费34.572.6420.072.1822.522.48
其他65.154.9840.744.4252.045.72
合计1,307.29100.00922.12100.00909.64100.00

1-1-343

销售渠道，产品入境美国产生清关税费。

（2）销售费用与同行业公司比较分析

本公司销售费用率与同行业可比（拟）上市公司比较如下：

单位：%

项目2019年度2018年度2017年度
先锋新材24.0532.5930.56
西大门4.085.035.26
平均值14.0718.8117.91
本公司3.412.873.55
项目产品类别2019年度2018年度2017年度
金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例
先锋 新材遮阳面料16,697.5537.0928,284.8848.1930,538.2444.34
遮阳成品28,320.6562.9130,411.8351.8138,341.8255.66

1-1-344

项目产品类别2019年度2018年度2017年度
金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例
小计45,018.20100.0058,696.72100.0068,880.06100.00
西大门阳光面料15,807.5338.6714,071.5135.9911,987.8134.49
遮光面料18,657.1445.6418,914.9748.3817,541.0950.47
可调光面料3,697.229.044,041.0510.343,847.7011.07
遮阳成品1,850.924.531,384.063.541,099.713.16
其他869.472.13683.011.75278.810.80
小计40,882.28100.0039,094.60100.0034,755.12100.00
公司阳光面料12,361.6732.239,373.1729.126,191.9924.17
遮光面料12,291.6932.0410,699.8333.259,382.7436.63
可调光面料12,672.3133.0411,046.0934.329,040.1735.29
其他1,033.032.691,065.523.311,001.633.91
小计38,358.70100.0032,184.61100.0025,616.53100.00
项目2019年度2018年度2017年度
金额占营业 收入比例金额占营业 收入比例金额占营业 收入比例
先锋新材4,177.479.287,450.4612.697,548.5210.96
西大门196.560.48363.850.93563.551.62
公司317.930.83169.350.53171.660.67

1-1-345

费者销售，通过开设门店和展示厅供客户参观咨询，并通过销售代表、提供产品图册等方式进行销售推介，使得其投入的广告费和门店及展示厅的租金较高，所以销售推广费用显著高于公司和西大门。

报告期内，公司和西大门的主要业务均为遮阳面料的生产销售，业务结构较为相似，参加展会为遮阳面料生产商的主要业务开拓渠道之一。但西大门在2017年和2018年为了推广遮阳成品，除了参加面料类展会以外，还参加了较多成品类展会，从而产生较多展厅布展、装修等费用，因此其推广费用显著高于公司。2019年，西大门改变了成品销售策略，成品销售主要通过地推方式进行，参加成品类展会较2017年和2018年显著减少，导致其推广费用大幅下降。而公司2019年为了推广面料类新产品，加大了面料类展会的参展力度，包括扩展了亚洲门窗遮阳展的展厅面积，首次参加了深圳国际家纺布艺暨家居装饰展览会和深圳国际家居软装博览会，同时加大了产品样册的印发，导致推广费用高于西大门。3）人均薪酬情况报告期内，公司与同行业可比公司的销售人员人均薪酬对比情况如下：

单位：人，万元

项目2019年度2018年度2017年度
人数人均薪酬人数人均薪酬人数人均薪酬
先锋新材27195.1327933.5619954.25
西大门4916.066913.734915.50
公司478.50378.34347.50

1-1-346

（3）运杂费

1）运杂费情况及变化分析报告期内，公司运杂费按照境内和境外区分情况如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
境内销售运杂费28.879.0939.9414.1925.518.49
境外销售运杂费253.0079.69190.3667.62147.0748.94
快递费35.6211.2251.2018.1975.9125.26
其他----52.0317.31
合计317.49100.00281.50100.00300.51100.00
项目2019年度2018年度2017年度
境外销售运杂费（万元）253.00190.36147.07
境外销售收入（万元）25,982.4120,209.6116,442.89
境外销售数量（万平方米）2,172.621,813.811,557.42
运输批次（报关单数）801.00736.00698.00
运输重量（吨）5,524.134,409.963,580.02
运杂费占境外营业收入比重（%）0.970.940.89

1-1-347

项目2019年度2018年度2017年度
单位重量运杂费（元/千克）0.460.430.41
项目公司名称2019年度2018年度2017年度
运杂费占境内营业收入比重西大门0.320.190.13
本公司0.230.330.28
项目公司名称2019年度2018年度2017年度
运杂费占境外营业收入比重西大门1.171.071.00
本公司0.970.940.89
单位运杂费西大门0.490.430.41
本公司0.460.430.41

1-1-348

接近，不存在较大差异。

2、管理费用分析

（1）管理费用构成及变化分析

公司的管理费用主要包括职工薪酬、股份支付和资产折旧与摊销等。报告期内，公司管理费用明细如下：

单位：万元，%

项目2019年度2018年度2017年度
金额占比金额占比金额占比
职工薪酬850.3038.06701.8833.67488.4721.81
折旧及摊销337.6915.11268.7112.89200.398.95
股份支付330.0014.77476.0022.831,079.4048.20
咨询费228.5310.23143.536.89133.595.96
办公经费121.735.45127.066.09107.024.78
业务招待费73.763.3060.092.8839.541.77
修理费59.662.6737.541.8015.350.69
租赁费51.472.3051.742.4854.532.43
其他181.088.10218.1210.46121.345.42
合计2,234.22100.002,084.67100.002,239.62100.00
项目2019年度2018年度2017年度
先锋新材10.6316.308.69
西大门5.674.785.41
平均值8.1510.547.05

1-1-349

项目2019年度2018年度2017年度
本公司5.826.488.74
本公司（扣除股份支付影响）4.965.004.53
年度支付对象开票单位具体内容发生原因是否为关联方发生 金额
2019年度上海市瑛明律师事务所上海市瑛明律师事务所法律咨询上市辅导否66.04
中京民信（北京）资产评估有限公司中京民信（北京）资产评估有限公司资产评估费资产评估否28.30
大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所财务审计上市辅导否23.58
山东华安检测技术有限公司山东华安检测技术有限公司车间安全及职业危害因素检测车间安全及职业危害因素检测否10.50
深圳星悉投资咨询有限公司深圳星悉投资咨询有限公司募投项目可研报告费用募投项目可研报告否9.70
山东润伟企业管理咨询有限公司山东润伟企业管理咨询有限公司ISO9000管理体系咨询、十环认证费公司管理需要否8.89
渭南金蓝盟智能科技有限公司渭南金蓝盟智能科技有限公司咨询费企业管理咨询否8.15
寿光市鑫弘规划技术服务有限公司寿光市鑫弘规划技术服务有限公司城市规划及测绘费新项目建设规划要求否8.09
山东大地建筑规划设计有限公司寿光分公司山东大地建筑规划设计有限公司寿光分公司规划设计费项目建设规划设计要求否7.53

1-1-350

年度支付对象开票单位具体内容发生原因是否为关联方发生 金额
潍坊圣安安全技术咨询服务有限公司潍坊圣安安全技术咨询服务有限公司专业技术服务费安全职业卫生三同时咨询否7.30
潍坊新源水利工程咨询有限公司潍坊新源水利工程咨询有限公司水资源论证报告费水资源论证报告否7.28
寿光广正工程咨询有限公司寿光广正工程咨询有限公司环评服务费新项目环评要求否5.58
其他---否37.59
合计228.53
2018年度大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所财务审计上市辅导否47.17
上海市瑛明律师事务所上海市瑛明律师事务所法律咨询上市辅导否18.87
渭南金蓝盟网络科技有限公司渭南金蓝盟网络科技有限公司管理咨询费企业管理咨询否17.48
北京人居典范文化发展中心北京人居典范文化发展中心建筑设计参编咨询建筑设计参编咨询是10.00
山东齐信招标有限公司山东齐信招标有限公司招标服务费设备招标否7.80
山东华材工程检测鉴定有限公司山东华材工程检测鉴定有限公司固定资产检测车间检测否7.61
潍坊中创知识产权服务有限公司潍坊中创知识产权服务有限公司专利申请、高新认定等服务费专利申请、高新认定等否6.80
青岛金蓝盟企业管理咨询有限公司青岛金蓝盟企业管理咨询有限公司管理咨询费企业管理咨询否5.47
其他---否22.34
合计143.53
2017年度华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所财务审计财务审计否28.30
山东正信招标有限公司山东正信招标有限公司设备进口费用招标进口设备否20.85
上海市瑛明律师事务所上海市瑛明律师事务所法律咨询上市辅导否18.87
大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所大信会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所财务审计上市辅导否18.87
青岛金蓝盟企业管理咨询有青岛金蓝盟企业管理咨询有管理咨询费企业管理咨询否8.49

1-1-351

年度支付对象开票单位具体内容发生原因是否为关联方发生 金额
限公司限公司
山东华材工程检测鉴定有限公司山东华材工程检测鉴定有限公司固定资产检测车间检测否7.63
其他---否30.58
合计133.59
项目2019年度2018年度2017年度
材料投入544.62346.12661.47
人工投入464.53420.41255.69
折旧与摊销79.6828.9313.73
合作与委外费用77.67171.56-
燃料动力35.9216.2125.92
其他费用30.6221.643.29
合计1,233.051,004.87960.09

1-1-352

报告期内，公司主要研发项目（报告期内研发支出累计超过100万元）情况如下：

单位：万元

项目研发支出预算费用实施进度
2019年度2018年度2017年度
玻璃纤维高分子复合遮阳材料136.1540.3179.06276.00在研
多纤维混编高分子材料106.7817.57-202.00在研
除甲醛释放负离子的复合面料34.09106.51-150.00在研
高分子弹性体包覆纱线31.8570.44-127.00在研
涤纶织物无水（少水）染色工艺研究46.3883.62-90.00在研
面料平整度技术升级97.4969.32-150.00完结
外遮阳高分子复合面料-17.75113.02112.00完结
幻乐彩虹帘项目-31.4076.9077.00完结
高分子复合材料提花彩虹帘-20.6580.5780.00完结
合计452.74457.56349.551,264.00
项目2019年度2018年度2017年度
利息支出32.79200.45207.66
减：利息收入26.5339.8615.60
汇兑损益-145.36-106.82179.50
手续费及其他23.2523.5521.02
合计-115.8677.33392.58

1-1-353

（五）其他影响损益的项目分析

报告期内，其他影响公司损益的项目主要包括信用减值损失、资产减值损失、资产处置收益、投资收益以及其他收益，具体情况如下：

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
信用减值损失183.16--
资产减值损失-259.22-110.64-75.25
资产处置收益-2.30-
投资收益90.88--
其他收益6.5014.016.19
项目2019年度2018年度2017年度
应收账款信用减值损失75.31--
其他应收款信用减值损失107.86--
合计183.16--
项目2019年度2018年度2017年度
坏账损失--9.65-30.88
存货跌价损失-259.22-101.00-44.37
合计-259.22-110.64-75.25
项目2019年度2018年度2017年度

1-1-354

项目2019年度2018年度2017年度
固定资产处置收益-2.30-
合计-2.30-
项目2019年度2018年度2017年度
银行理财产品的收益90.88--
合计90.88--
项目2019年度2018年度2017年度
递延收益摊销5.665.665.66
其他0.848.350.53
合计6.5014.016.19
项目依据文号与资产相关/与收益相关2019年度2018年度2017年度
中央外经贸发展专项资金寿光市财政局《关于拨付2015年度中央外经贸发展专项资金的通知》寿财预指[2015]838号与资产相关5.665.665.66
外经贸资金潍坊市财政局 潍坊市商务局《关于下达2016年度服务业发展（外经贸和商贸流通）专项资金预算指标的通知》潍财企指[2016]172号、寿光市财政局《关于拨付2016年度服务业（外经贸和商贸流通）专项资金的通知》寿财预指[2017]149号与收益相关--0.53

1-1-355

出口信保补助寿光市财政局《关于拨付2017年度省级服务业发展专项资金的通知》寿财预指[2018]252号与收益相关-8.35-
外经贸发展专项资金寿光市财政局《关于拨付2018年外经贸发展专项资金的通知》寿财预指[2019]41号与收益相关0.84--
合计--6.5014.016.19
项目依据文号与资产相关/与收益相关2019年度2018年度2017年度
科技创新政策兑现奖励寿光市财政局《关于拨付科技创新政策奖励资金的通知》寿财预指[2019]80号与收益相关10.00--
工业转型发展奖励寿光市工业领导小组办公室《关于拨付2017年度工业转型发展奖励资金的建议》寿工组办发[2018]7号、寿光市财政局《关于拨付2017年度工业转型发展奖励资金的通知》寿财预指[2018]1344号与收益相关2.58--
企业上云标杆奖励潍坊市财政局《关于第一次清算省级“云服务券”财政奖补资金预算指标的通知》潍财预指[2019]18号与收益相关20.00--
纳税工作先进单位奖励中共文家街道工委、文家街道办事处《关于表彰2018年度先进单位和个人的决定》文发[2019]6号与收益相关5.00--
商务扶持资金寿光市财政局《关于拨付与收益相5.30--

1-1-356

项目依据文号与资产相关/与收益相关2019年度2018年度2017年度
2016年度商务扶持资金的通知》寿财预指[2019]455号关
知权局2018实施资金寿光市财政局《关于拨付2018年度专利实施补助资金的通知》寿财预指[2019]350号与收益相关5.00--
合计--47.88--
项目2019年度2018年度2017年度
计入营业外收入的政府补助47.88--
计入其他收益的政府补助6.5014.016.19
政府补助合计54.3814.016.19
利润总额12,647.849,406.075,976.97
政府补助占利润总额比例0.43%0.15%0.10%
项目2019年度2018年度2017年度

1-1-357

项目2019年度2018年度2017年度
营业利润12,629.169,493.806,003.15
利润总额12,647.849,406.075,976.97
净利润10,911.698,085.395,125.31
项目2019年度2018年度2017年度
金额占营收比金额占营收比金额占营收比
营业收入38,358.70100.0032,184.61100.0025,616.53100.00
营业成本20,601.5353.7118,056.2056.1014,765.8757.64
销售费用1,307.293.41922.122.87909.643.55
管理费用2,234.225.822,084.676.482,239.628.74
研发费用1,233.053.211,004.873.12960.093.75
财务费用-115.86-0.3077.330.24392.581.53
营业利润12,629.1632.929,493.8029.506,003.1523.43
利润总额12,647.8432.979,406.0729.235,976.9723.33
净利润10,911.6928.458,085.3925.125,125.3120.01

1-1-358

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
应缴实缴应缴实缴应缴实缴
企业所得税1,786.252,076.321,328.07883.84867.89833.36
城市维护建设税186.33198.05137.46160.8773.4135.58
教育费附加79.8684.8858.9168.9431.4615.25
地方教育费附加53.2456.5939.2745.9620.9710.17
合计2,105.672,415.841,563.711,159.61993.74894.36
项目2019年度2018年度2017年度
高新技术企业所得税优惠金额1,190.37886.59578.60
利润总额12,647.849,406.075,976.97
占利润总额比例9.41%9.43%9.68%
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
流动资产31,162.0252.5119,448.0747.4616,693.1746.21
非流动资产28,180.9447.4921,532.9852.5419,428.3253.79
总资产合计59,342.96100.0040,981.05100.0036,121.49100.00

1-1-359

增长，货币资金、存货等流动资产快速增长所致。

2017年末、2018年末和2019年末，公司流动资产占总资产的比例逐年增加，分别为46.21%、47.46%和52.51%，主要原因为：一方面，公司业务扩张较快、回款良好，并在报告期内完成增资扩股，导致货币资金大幅增加；另一方面，随着公司产品细分种类的增加，库存商品随之增加。因而，公司流动资产金额呈上升趋势。2017年末、2018年末和2019年末，公司非流动资产金额逐年增加，占总资产的比例逐年下降，分别为53.79%、52.54%和47.49%。非流动资产金额逐年增加主要原因公司为生产需要取得的土地增加。

1、流动资产

公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款和存货等。报告期内公司的流动资产结构如下：

单位：万元，%

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
货币资金18,558.2759.556,828.4935.116,309.8037.80
应收票据--5.000.03--
应收账款2,854.419.164,012.1620.633,667.6121.97
预付款项824.272.65185.850.96302.031.81
其他应收款376.351.21501.102.58557.963.34
存货8,456.9527.147,801.5240.115,756.8934.49
其他流动资产91.770.29113.950.5998.880.59
流动资产合计31,162.02100.0019,448.07100.0016,693.17100.00

1-1-360

单位：万元，%

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
库存现金12.370.070.470.012.710.04
银行存款18,521.3399.806,246.9091.484,982.4278.96
其他货币资金24.580.13581.128.511,324.6720.99
合计18,558.27100.006,828.49100.006,309.80100.00
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
账面余额3,014.624,247.693,864.54
坏账准备160.22235.54196.93
应收账款净额2,854.414,012.163,667.61
应收账款净额占流动资产的比例9.1620.6321.97
应收账款净额占营业收入的比例7.4412.4714.32

1-1-361

和9.16%；应收账款净额占当期营业收入的比例分别为14.32%、12.47%和7.44%。2018年末应收账款净额增长主要是由于公司业务规模快速增长，应收账款净额伴随营业收入相应增长。2019年末应收账款净额较小，主要是由于2020年春节较早，导致应收账款在2019年末前回款较为集中。

2）应收账款账龄分析

单位：万元，%

账龄2019-12-312018-12-312017-12-31
账面余额占比账面余额占比账面余额占比
1年以内2,945.8497.723,847.4390.583,790.4598.08
1-2年8.320.28368.898.6874.091.92
2-3年60.462.0131.380.74--
合计3,014.62100.004,247.69100.003,864.54100.00
2019-12-31
账龄账面余额预期信用损失率坏账准备账面价值
1年以内2,945.845.00147.292,798.55
1-2年8.3210.000.837.49
2-3年60.4620.0012.0948.37
合计3,014.62-160.222,854.41
2018-12-31
账龄账面余额计提比例坏账准备账面价值
1年以内3,847.435.00192.373,655.06
1-2年368.8910.0036.89332.00
2-3年31.3820.006.2825.10
合计4,247.69-235.544,012.16
2017-12-31
账龄账面余额计提比例坏账准备账面价值
1年以内3,790.455.00189.523,600.93
1-2年74.0910.007.4166.68

1-1-362

合计3,864.54-196.933,667.61
账龄区间2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
30天以内2,167.2371.891,729.9640.732,133.6255.21
30天-60天404.4813.42956.1122.51810.9320.98
60天-90天328.2110.89420.689.90249.216.45
90天-180天38.371.27337.587.95301.907.81
180天-270天6.290.21294.676.94208.915.41
270天-360天1.270.04108.432.5585.872.22
360天以上68.782.28400.269.4274.091.92
合计3,014.62100.004,247.69100.003,864.54100.00
年度2019-12-312018-12-312017-12-31
应收账款余额3,014.624,247.693,864.54
期后第1个月回款1,480.332,375.842,141.03
期后第2个月回款816.82702.77696.62
期后第3个月回款446.83155.30344.37
期后3个月累计回款2,743.983,233.913,182.02
期后3个月累计回款占比91.02%76.13%82.34%

1-1-363

报告各期末应收账款在期后3个月累计回款比例分别为82.34%、76.13%和

91.02%，期后回款情况良好。

3）应收账款坏账计提比例（账龄分析法）与同行业公司比较分析报告期内，公司的应收款项坏账准备计提比例（账龄分析法）与同行业可比公司对比如下：

单位：%

账龄先锋新材西大门本公司
1年以内（含1年）555
1-2年101010
2-3年202020
3-4年303040
4-5年505080
5年以上100100100
单位名称与公司关系期末余额占余额 比例坏账 准备账龄
TRENDIY B.V.非关联方489.8016.2524.491年以内
UNITED BLINDS (UK) LIMITED、HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED非关联方272.789.0513.641年以内
NEXT ERA, LLC非关联方269.308.9313.461年以内
江门嘉仪家用制品有限公司非关联方177.295.888.861年以内
NEVALUZ VALENCIA, S.L.非关联方165.095.488.251年以内
合计-1,374.2745.5968.71-

1-1-364

单位：万元，%

单位名称与公司 关系期末余额占余额比例坏账 准备账龄
SUNMATE同一控制下关联方824.1019.4056.151年以内/1-2年
TRENDIY B.V.、DECORATUM SP. Z O.O.非关联方669.5715.7633.481年以内
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.非关联方430.5710.1421.531年以内
上海圣腾遮阳科技有限公司非关联方181.274.279.061年以内
NEXT ERA, LLC非关联方167.593.958.381年以内
合计-2,273.0953.52128.60-
单位名称与公司 关系期末余额占余额 比例坏账 准备账龄
TRENDIY B.V.非关联方639.0016.5331.951年以内
SUNMATE同一控制下关联方382.969.9121.171年以内/1-2年
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.非关联方223.945.7911.201年以内
绍兴市意美德窗饰有限公司非关联方141.133.657.061年以内
UNITED BLINDS (UK) LIMITED非关联方138.533.586.931年以内
合计-1,525.5639.4678.30-

1-1-365

单位：万元，%

序号客户名称应收账款余额回款金额占销售 比例销售内容信用政策账龄坏账准备超出信用期 金额
1TRENDIY B.V.489.80108.38遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料装船后60天内付全款1年以内24.49162.63
2UNITED BLINDS (UK) LIMITED191.1190.79遮光面料为主，极少量原材料装船后60天内付全款1年以内9.5686.93
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED81.6790.18阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料$18,000.00作为长期定金，100%见提单复印件支付1年以内4.08-
3NEXT ERA, LLC269.3090.21阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料、样本$20,000.00作为长期定金，100%见提单复印件支付1年以内13.46-
4江门嘉仪家用制品有限公司177.2994.24遮光面料、阳光面料次月月末前结清上月货款1年以内8.86-
5NEVALUZ VALENCIA, S.L.165.0985.89阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料$5355.5作为长期定金，100%见提单复印件支付1年以内8.250.51
序号客户名称应收账款余额回款金额占销售 比例销售内容信用政策账龄坏账 准备超出信用期 金额
1SUNMATE824.1024.13阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料、机器设备2019年12月31日前付清1年以内、1-2年56.15-
2TRENDIY B.V.651.1099.38遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料装船后60天内付全款1年以内32.5630.83

1-1-366

序号客户名称应收账款余额回款金额占销售 比例销售内容信用政策账龄坏账 准备超出信用期 金额
DECORATUM SP. Z O.O.18.4766.11遮光面料为主，少量可调光面料装船后60天内付全款1年以内0.92-
3PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWEBAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.430.5793.60遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料100%见提单复印件支付1年以内21.53-
4上海圣腾遮阳科技有限公司181.2793.30阳光面料、可调光面料为主，少量遮光面料，极少量样本、成品次月月末前结清上月货款1年以内9.06126.96
5NEXT ERA, LLC167.5974.12阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料、极少量样本$20,000.00作为长期定金，100%见提单复印件支付1年以内8.38-
序号客户名称应收账款余额回款金额占销售比例销售内容信用政策账龄坏账准备超出信用期 金额
1TRENDIY B.V.639.0077.89遮光面料为主，少量可调光面料、阳光面料装船后60天内付全款1年以内31.95133.60
2SUNMATE382.966.34阳光面料为主，少量可调光面料、遮光面料等2019年12月31日前付清1年以内、1-2年21.17-
3PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWEBAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.223.94105.87遮光面料、可调光面料为主，少量阳光面料100%见提单复印件支付1年以内11.20-

1-1-367

序号客户名称应收账款余额回款金额占销售比例销售内容信用政策账龄坏账准备超出信用期 金额
4绍兴市意美德窗饰有限公司141.1394.67可调光面料、阳光面料次月月末前结清上月货款1年以内7.064.06
5UNITED BLINDS (UK) LIMITED138.5389.42遮光面料、极少量样本装船后60天内付全款1年以内6.9331.72
年度客户名称应收账款余额收入金额收入排名情况应收账款余额进入前五名的主要原因
2019年NEXT ERA, LLC269.301,038.97前十名第四季度销售，尚在信用期内
江门嘉仪家用制品有限公司177.29865.05前十名当月销售，尚在信用期内
NEVALUZ VALENCIA, S.L.165.09364.88前二十名当月销售，尚在信用期内
2018年SUNMATE824.10581.44前十名信用政策为2019年12月31日前回款
上海圣腾遮阳科技有限公司181.27705.59前十名部分逾期，次年1月全部收回
NEXT ERA, LLC167.59642.14前十名第四季度销售，尚在信用期内
2017年SUNMATE382.96342.55前二十名信用政策为2019年12月31日前回款
绍兴市意美德窗饰有限公司141.13270.84前二十名当月及上月销售，部分逾期，次年3月全部收回
UNITED BLINDS (UK) LIMITED138.53358.61前二十名部分逾期，次年3月基本收回
客户名称信用政策及结算政策支付方式报告期内是否发生变动
PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.100%见提单复印件支付电汇（T/T）否
SHADES DE MEXICO SA DE CV100%见提单复印件支付电汇（T/T）否
TRENDIY B.V.装船后60天内付全款电汇（T/T）否
DECORATUM SP. Z O.O.装船后60天内付全款电汇（T/T）否

1-1-368

客户名称信用政策及结算政策支付方式报告期内是否发生变动
UNITED BLINDS (UK) LIMITED装船后60天内付全款电汇（T/T）否
HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED2018年：30%货款作为定金，见提单复印件支付余款 2019年：$18,000.00作为长期定金，100%见提单复印件支付电汇（T/T）是注
OOO“AKURA-S”30%货款作为定金，见提单复印件支付余款电汇（T/T）否
NEXT ERA, LLC$20,000.00作为长期定金，100%见提单复印件支付电汇（T/T）否
客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
TRENDIY B.V.489.80162.6333.20%30天以内24.49489.80
UNITED BLINDS (UK) LIMITED191.1186.9345.49%30天以内9.56134.64
THANG LONG FURNITURE & INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY59.9059.90100.00%30天以内2.9959.90
OOO“AKURA-S”115.8859.1251.02%30天以内5.79115.88

1-1-369

客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
上海名成建筑遮阳节能技术股份有限公司57.7057.70100.00%360天以上11.37-
TOP RAAM DECORATIES B.V.65.8255.3684.11%30天以内、60-90天3.2939.98
盛蚨祥（天津）新材料科技有限公司51.3040.5679.06%30-60天、60-90天、90-180天2.569.77
浙江兆事达智能家居股份有限公司46.5327.4859.06%30天以内2.3346.53
TOP WINDOW COVERING LLC53.2726.0348.86%30天以内2.6653.27
ROYAL WAFA ENTEPRISE CO.,LIMITED22.1622.16100.00%30天以内1.1122.16
其他逾期客户630.4690.8414.41%-32.53576.09
未逾期应收账款1,230.70---61.531,195.96
合计3,014.62688.7022.85%-160.222,743.98
客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
上海圣腾遮阳科技有限公司181.27126.9670.04%30天以内、30-60天、60-90天9.06181.27
河南创典遮阳窗饰有限公司122.08110.7490.71%30天以内、30-60天、60-90天、90-180天6.1089.00
上海名成建筑遮阳节能技术股份有限公司97.6097.60100.00%270-360天、360天以上12.81-
绍兴市意美德窗饰有限公司61.9361.93100.00%30天以内、60-90天、90-180天3.1061.93
TOP RAAM DECORATIES B.V.51.7750.7197.95%30天以内、60-90天2.5951.77
湖南帘匠智能遮阳技术有限公司61.0246.4776.16%30天以内、30-60天、60-90天、3.0561.02

1-1-370

客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
90-180天
TOP TEXTILES CANADA INC.44.3144.31100.00%30-60天2.2244.21
福建赛格智能遮阳技术有限公司44.3339.6289.38%30天以内、30-60天、60-90天2.2244.33
郑州中扬智能遮阳技术有限公司36.8632.5988.42%30天以内、30-60天、60-90天、90-180天1.8426.86
TRENDIY B.V.651.1030.834.74%30天以内32.56640.26
其他逾期应收账款817.91410.5250.19%-41.17796.01
未逾期应收账款2,077.53---118.821,237.26
合计4,247.691,052.2824.77%-235.543,233.91
客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
TRENDIY B.V.639.00133.6020.91%30天以内31.95639.00
河南创典遮阳窗饰有限公司114.11101.7589.17%30天以内、30-60天、60-90天、90-180天5.7152.74
上海名成建筑遮阳节能技术股份有限公司97.6097.60100.00%180-270天、270-360天、360天以上6.541.74
郑州名扬窗饰材料有限公司126.0657.1345.32%30天以内、30-60天6.30118.49
广东创明遮阳科技有限公司佛山分公司135.8244.1432.50%30天以内、30-60天、60-90天6.79129.61
成都锐宇窗饰制品有限公司36.7536.75100.00%30天以内1.8436.75
UNITED BLINDS (UK) LIMITED138.5331.7222.90%60-90天6.93132.58
RICANA BLINDS LIMITED44.3130.3868.56%30天以内2.2244.31
安徽特瑞智能遮阳技术有限公司34.9430.2486.55%30天以内、30-60天、1.7534.94

1-1-371

客户名称应收账款余额逾期应收账款余额逾期应收账款余额占应收账款余额比例逾期天数坏账 准备期后3个月回款 金额
60-90天、90-180天
河北哈摩呢遮阳窗饰有限公司59.2130.1150.85%30天以内、30-60天、60-90天2.9650.20
其他逾期应收账款911.61389.7042.75%-45.61837.61
未逾期应收账款1,526.61--78.351,104.06
合计3,864.54983.1025.44%-196.933,182.02
单位名称交易发生背景是否存在关联关系期末 余额占期末余额比例
中信证券股份有限公司上市中介服务费否188.6822.89
晓星化纤（嘉兴）有限公司采购聚酯纤维否181.1721.98
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.采购聚酯纤维否63.137.66
湖州尤夫工业纤维有限公司采购聚酯纤维否46.755.67
上海万耀企龙展览有限公司预付展会费否46.615.65
上海蓝帆化工有限公司采购增塑剂否29.533.58
栾川县豫钛化工有限公司采购钛白粉否26.093.17
国网山东省电力公司寿光市供电公司（孙集供电所）预充电费否22.972.79
浙江绍兴富士装饰材料有限公司采购坯布否19.752.40
桐乡市中洲化纤有限责任公司采购聚酯纤维否18.662.26
青岛远洋大亚物流有限公司代办进口税费否17.542.13

1-1-372

单位名称交易发生背景是否存在关联关系期末 余额占期末余额比例
山东雷克尼斯化工有限公司采购聚氯乙烯否16.441.99
上海迪科实业有限公司采购钛白粉否13.941.69
深圳市博奥展览有限公司预付展会费否12.761.55
国网山东省电力公司寿光市供电公司(西城供电所)预充电费否12.371.50
其他采购聚酯纤维等否107.9013.09
合计824.27100.00
单位名称交易发生背景是否存在关联关系期末 余额占期末余额比例
国网山东省电力公司寿光市供电公司（孙集供电所）预充电费否80.9143.53
淄博昊川化工有限公司采购聚氯乙烯否22.8212.28
湖州尤夫工业纤维有限公司采购聚酯纤维否19.9710.75
青岛远洋大亚物流有限公司代办进口税费否14.757.94
其他采购聚酯纤维等否47.4125.51
合计185.85100.00
单位名称交易发生背景是否存在关联关系期末 余额占期末余额比例
国网山东省电力公司寿光市供电公司（孙集供电所）预充电费否84.7428.06
TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.采购聚酯纤维否81.8127.09
晓星化纤（嘉兴）有限公司采购聚酯纤维否55.7418.46
浙江尤夫高新纤维股份有限公司采购聚酯纤维否41.0413.59
S.A.RECASENS采购面料否16.095.33
其他采购聚酯纤维等否22.607.48
合计302.03100.00

1-1-373

末主要原材料聚酯纤维的市场价格处于相对低位，因此加大对聚酯纤维常规品种的采购量，使得对主要聚酯纤维供应商的预付款项余额较上年末显著增加；③公司向TORAY ADVANCED MATERIALS KOREA INC.采购的聚酯纤维年末尚未到货，导致对其期末预付款项余额较大；④为进行产品推广，发行人预付展会费有所增加。

（5）其他应收款

公司的其他应收款主要包括征地预存款、出口退税、押金及保证金等。截至2017年末、2018年末和2019年末，其他应收款金额分别为557.96万元、501.10万元和376.35万元，占流动资产的比重分别为3.34%、2.58%和1.21%。

报告期各期末，公司按照账龄分类的其他应收款情况如下：

单位：万元

账龄2019-12-312018-12-312017-12-31
账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备
1年以内367.9118.40256.5312.83307.3215.37
1-2年20.892.09207.1820.7266.226.62
2-3年9.301.8662.2312.45--
3-4年1.000.40--344.00137.60
4-5年--105.8084.64--
合计399.1022.74631.73130.63717.55159.59
单位名称款项性质期末余额账龄占余额的比例坏账准备 期末余额
出口退税应收出口退税251.471年以内63.0112.57
REXFORD INDUSTRIAL押金84.061年以内21.064.20
寿光市圣坤建筑安装有限公司保证金20.711-2年5.192.07
福建晋江聚旺印染机械有限公司泉州台商投资区分公司设备款7.582-3年1.901.52
上海金霞化纤有限公司保证金6.851年以内1.720.34
合计-370.67-92.8820.71

1-1-374

单位：万元，%

单位名称款项性质期末余额账龄占余额的比例坏账准备 期末余额
寿光市国土资源局征地预存款295.731-2年； 4-5年46.81103.64
出口退税应收出口退税款118.781年以内18.805.94
寿光市国库集中支付中心土地指标款等61.232-3年9.6912.25
江苏吉罗尼亚纺织新材料有限公司保证金40.001年以内6.332.00
青岛奥海投资发展有限公司海尔洲际酒店保证金20.981年以内3.321.05
合计-536.72-84.96124.87
单位名称款项性质期末余额账龄占余额的比例坏账准备 期末余额
寿光市国土资源局征地预存款533.931年以内；3-4年74.41147.10
寿光市国库集中支付中心土地指标款等64.731-2年9.026.47
出口退税应收出口退税款53.711年内； 1-2年7.492.71
阿里巴巴（中国）网络技术有限公司预存服务费15.981年以内2.230.80
上海金霞化纤有限公司保证金8.811年以内1.230.44
合计-677.16-94.38157.52

1-1-375

单位：万元，%

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
账面余额占比账面余额占比账面余额占比
原材料1,294.0114.841,046.1313.221,068.7718.42
在产品393.584.51689.128.71518.638.94
半成品2,036.1023.351,702.5521.521,422.0024.51
委托加工物资225.092.58197.872.50183.883.17
库存商品4,648.1153.314,014.8150.752,317.7439.95
发出商品121.591.39261.023.30290.245.00
合计8,718.46100.007,911.52100.005,801.26100.00
2019-12-31
项目1年以内1-2年2-3年3年以上金额 合计
金额占比金额占比金额占比金额占比
原材料1,189.3191.91%74.435.75%30.272.34%--1,294.01
在产品393.58100.00%------393.58
半成品1,962.6396.39%63.563.12%9.900.49%--2,036.10
委托加工物资225.09100.00%------225.09
库存商品3,875.2883.37%586.5112.62%186.324.01%--4,648.11

1-1-376

发出商品121.59100.00%------121.59
合计7,767.4789.09%724.508.31%226.502.60%--8,718.46
2018-12-31
项目1年以内1-2年2-3年3年以上金额 合计
金额占比金额占比金额占比金额占比
原材料991.9294.82%54.215.18%----1,046.13
在产品689.12100.00%------689.12
半成品1,665.5597.83%37.002.17%----1,702.55
委托加工物资197.87100.00%------197.87
库存商品3,640.0090.66%374.389.32%0.430.01%--4,014.81
发出商品261.02100.00%------261.02
合计7,445.5094.11%465.595.88%0.430.01%--7,911.52
2017-12-31
项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计 金额
金额占比金额占比金额占比金额占比
原材料1,068.77100.00%------1,068.77
在产品518.63100.00%------518.63
半成品1,422.00100.00%------1,422.00
委托加工物资183.88100.00%------183.88
库存商品2,244.8196.85%57.372.48%12.280.53%3.290.14%2,317.74
发出商品290.24100.00%------290.24
合计5,728.3398.74%57.370.99%12.280.21%3.290.06%5,801.26
2019-12-31
项目账面余额跌价准备账面价值
原材料1,294.01-1,294.01

1-1-377

在产品393.58-393.58
半成品2,036.10-2,036.10
委托加工物资225.09-225.09
库存商品4,648.11261.524,386.59
发出商品121.59-121.59
合计8,718.46261.528,456.95
2018-12-31
项目账面余额跌价准备账面价值
原材料1,046.13-1,046.13
在产品689.12-689.12
半成品1,702.55-1,702.55
委托加工物资197.87-197.87
库存商品4,014.81109.993,904.82
发出商品261.02-261.02
合计7,911.52109.997,801.52
2017-12-31
项目账面余额跌价准备账面价值
原材料1,068.77-1,068.77
在产品518.63-518.63
半成品1,422.00-1,422.00
委托加工物资183.88-183.88
库存商品2,317.7444.372,273.37
发出商品290.24-290.24
合计5,801.2644.375,756.89

1-1-378

单位：元/千克

项目2019年度2018年度2017年度
单价变动单价变动单价
聚酯纤维11.75-7.71%12.737.27%11.87
水性丙烯酸乳液7.070.37%7.047.98%6.52
PVC6.111.03%6.051.28%5.97
项目2019年度2018年度2017年度
单价变动单价变动单价
遮光面料9.738.47%8.975.78%8.48
可调光面料9.88-4.17%10.31-1.81%10.50
阳光面料16.026.37%15.060.94%14.92
平均单价11.254.36%10.784.36%10.33
年度1年以内1-2年2-3年3年以上
2019年度89.09%8.31%2.60%
2018年度94.11%5.88%0.01%
2017年度98.74%0.99%0.21%0.06%

1-1-379

报告期内，发行人库龄在1年以内的存货余额占比分别为98.74%、94.11%和

89.09%，存货整体库龄状况良好。

D、2019年末在产品、半成品和库存商品的对应订单情况报告期各期末，库存商品中有订单支持的金额及比例情况如下：

单位：万平方米，万元

产品大类2019-12-312018-12-312017-12-31
订单数量订单金额订单数量订单金额订单数量订单金额
阳光面料92.39701.0883.58658.2933.94280.09
遮光面料103.00701.28123.02788.6864.29366.93
可调光面料100.66474.1987.59425.5957.27294.36
其他-17.51-15.56-17.26
合计-1,894.06-1,888.12-958.65
库存商品期末余额-4,648.11-4,014.81-2,317.74
订单支持占比-40.75%-47.03%-41.36%
公司项目2019-12-312018-12-312017-12-31
西大门期末余额10,356.038,905.777,383.11

1-1-380

公司项目2019-12-312018-12-312017-12-31
存货跌价金额518.98299.75214.52
计提比例5.01%3.37%2.91%
本公司期末余额8,718.467,911.525,801.26
存货跌价金额261.52109.9944.37
计提比例3.00%1.39%0.76%
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
固定资产15,994.8356.7615,809.2973.4214,610.1975.20
在建工程1,893.186.72205.370.95294.621.52
无形资产5,723.9220.314,420.1420.532,738.5714.10
长期待摊费用242.130.86259.041.20224.481.16
递延所得税资产121.800.4371.880.3364.490.33
其他非流动资产4,205.0814.92767.263.561,495.967.70
非流动资产合计28,180.94100.0021,532.98100.0019,428.32100.00

1-1-381

1）固定资产构成及变动分析公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及其他资产等，其中房屋及建筑物和机器设备是固定资产的主要构成部分，占固定资产的比例超过95%。报告期各期末，公司固定资产的构成如下：

单位：万元，%

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
账面价值占比账面价值占比账面价值占比
房屋及建筑物3,842.8624.034,070.3825.754,288.0229.35
机器设备11,845.3074.0611,383.0472.0010,031.6668.66
运输设备42.750.2747.640.3056.460.39
办公及其他资产263.911.65308.221.95234.051.60
合计15,994.83100.0015,809.29100.0014,610.19100.00
2019-12-31
项目账面余额累计折旧减值准备账面价值
房屋及建筑物4,790.03947.17-3,842.86
机器设备18,893.537,048.23-11,845.30
运输设备141.1798.42-42.75
办公及其他资产532.89268.97-263.91
合计24,357.628,362.79-15,994.83
2018-12-31
项目账面余额累计折旧减值准备账面价值
房屋及建筑物4,790.03719.65-4,070.38
机器设备16,838.565,455.52-11,383.04
运输设备128.3480.70-47.64
办公及其他资产491.21182.98-308.22

1-1-382

合计22,248.146,438.84-15,809.29
2017-12-31
项目账面余额累计折旧减值准备账面价值
房屋及建筑物4,780.37492.35-4,288.02
机器设备14,387.124,355.46-10,031.66
运输设备118.6062.13-56.46
办公及其他资产356.18122.13-234.05
合计19,642.275,032.08-14,610.19
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）
房屋及建筑物年限平均法10-305
生产设备年限平均法5-145
运输设备年限平均法55
办公设备年限平均法55
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）
房屋建筑物年限平均法205
通用设备年限平均法3-55
专用设备年限平均法4-105
运输工具年限平均法4-105
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）
房屋建筑物年限平均法205
机器设备年限平均法5-205

1-1-383

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）
运输设备年限平均法55
办公及其他资产年限平均法3-55
资产 类别资产 名称用途原值净值折旧 年限2019年折旧额计入生产成本计入期间费用
房屋及建筑物1#厂房生产与仓储1,368.201,081.1620年64.9940.7524.24
2#厂房生产与仓储1,227.47989.3920年58.3051.376.93
3#厂房生产与仓储906.04715.9620年43.0438.734.30
科研楼办公447.10360.3820年21.24-21.24
4#厂房综合楼办公257.10203.1620年12.21-12.21
5#厂房生产92.0172.7120年4.374.37-
其他建筑物配套建筑物492.12420.1020年23.383.0720.31
合计4,790.033,842.86-227.53138.2989.24
机器 设备挤出机抽丝工序229.38173.6010年17.8417.84-
卷绕机抽丝工序1,827.871,427.9310年143.77143.77-
整经机整经工序239.39128.2310年16.1415.360.78
多尼尔剑杆织机织造工序2,783.632,047.4210年249.46249.46-
剑杆织机织造工序4,361.302,074.8910年368.08366.721.37
喷气/喷水织机织造工序538.62250.6410年40.1640.16-
提花织机织造工序2,467.091,345.4210年246.50246.50-
意大利织机织造工序1,016.03244.9210年109.33109.33-

1-1-384

资产 类别资产 名称用途原值净值折旧 年限2019年折旧额计入生产成本计入期间费用
定型机定型涂层工序1,037.12785.9910年109.93109.030.90
发泡机定型涂层工序111.8876.7410年9.069.06-
涂层机定型涂层工序389.67259.0110年37.0237.02-
2.2MW分布式光伏发电项目光伏发电962.66871.2120年45.7345.73-
辅助生产设备辅助生产2,841.032,098.9510年196.55189.47.15
其他设备其他小型辅助生产设备87.8760.365年11.7710.281.49
合计18,893.5311,845.30-1,601.341,589.6611.68
资产 类别资产名称用途原值净值折旧 年限2018年折旧额计入生产成本计入期间费用
房屋及建筑物1#厂房生产与仓储1,368.201,146.1520年64.9940.7524.24
2#厂房生产与仓储1,227.471,047.7020年58.3051.376.93
3#厂房生产与仓储906.04759.0020年43.0438.734.30
科研楼办公447.10381.6220年21.24-21.24
4#厂房综合楼办公257.10215.3720年12.21-12.21
5#厂房生产92.0177.0820年4.374.37-
其他建筑物配套建筑物492.12443.4720年23.152.8420.31
合计4,790.034,070.38-227.30138.0689.24
机器 设备挤出机抽丝工序184.04146.1010年15.0715.07-
卷绕机抽丝工序1,484.811,228.6410年108.30108.30-
整经机整经工序212.28117.2710年15.2615.26-
多尼尔剑杆织机织造工序2,310.291,823.5510年189.19189.19-
剑杆织机织造工序4,030.202,111.8810年344.86344.550.31
喷气/喷水织机织造工序538.62290.8010年42.2442.24-
提花织机织造工序2,467.091,591.9210年244.10244.10-
意大利织机织造工序1,016.03354.2510年109.33109.33-
定型机定型涂层工序1,036.03894.8410年84.0783.860.21

1-1-385

资产 类别资产名称用途原值净值折旧 年限2018年折旧额计入生产成本计入期间费用
发泡机定型涂层工序72.2246.1410年6.866.86-
涂层机定型涂层工序389.67296.0310年31.6831.68-
2.2MW分布式光伏发电项目光伏发电962.66916.9320年45.7345.73-
辅助生产设备辅助生产2,077.941,524.1610年192.03180.5111.52
其他设备其他小型辅助生产设备56.6740.535年8.938.360.57
合计16,838.5611,383.04-1,437.661,425.0512.61
资产 类别资产 名称用途原值净值折旧 年限2017年折旧额计入生产成本计入期间费用
房屋及建筑物1#厂房生产与仓储1,368.201,211.1420年64.9940.7524.24
2#厂房生产与仓储1,227.471,106.0020年58.3051.376.93
3#厂房生产与仓储906.04802.0420年43.0438.734.30
科研楼办公447.10402.8520年21.24-21.24
4#厂房综合楼办公257.10227.5820年12.21-12.21
5#厂房生产92.0181.4520年4.374.37-
其他建筑物配套建筑物482.46456.9620年21.232.3918.84
合计4,780.374,288.02225.38137.6187.77
机器 设备挤出机抽丝工序133.21110.3510年12.3012.30-
卷绕机抽丝工序969.43821.5710年92.1092.10-
整经机整经工序212.28132.5310年20.1720.17-
多尼尔剑杆织机织造工序1,545.221,247.6610年117.50117.50-
剑杆织机织造工序3,595.122,021.6510年336.96336.96-
喷气/喷水织机织造工序512.11176.8610年43.2743.27-
提花织机织造工序2,163.731,532.6710年211.45211.45-
意大利织机织造工序1,016.03463.5810年105.75105.75-
定型机定型涂层工序690.41633.2910年46.2646.26-
发泡机定型涂层工序104.3354.6110年7.737.73-
涂层机定型涂层工序394.63280.5110年47.5047.50-
2.2MW分布式光伏发电项目光伏发电962.66962.6620年---

1-1-386

资产 类别资产 名称用途原值净值折旧 年限2017年折旧额计入生产成本计入期间费用
辅助生产设备辅助生产2,048.811,562.1210年155.33143.0112.32
其他设备其他小型辅助生产设备39.1631.605年4.584.340.23
合计14,387.1210,031.66-1,200.891,188.3412.55
生产工序设备名称数量原值成新率技术性能
抽丝工序卷绕机1371,827.8778.12%良好
挤出机114229.3875.68%良好
整经工序整经机8239.3953.57%良好
织造工序剑杆织机1264,361.3047.58%良好
提花织机522,467.0954.53%良好
多尼尔剑杆织机382,783.6373.55%良好
意大利织机241,016.0324.11%良好
喷气/喷水织机42538.6246.53%良好
定型涂层工序定型机71,031.5675.76%良好
涂层机3389.6766.47%良好
发泡机5111.8868.59%良好
合计55614,996.4258.75%-
生产工序设备名称数量原值成新率技术性能
抽丝工序卷绕机1131,484.8182.75%良好
挤出机94184.0479.39%良好
整经工序整经机6212.2855.24%良好
织造工序剑杆织机1134,030.2052.40%良好
提花织机522,467.0964.53%良好
多尼尔剑杆织机322,310.2978.93%良好

1-1-387

生产工序设备名称数量原值成新率技术性能
意大利织机241,016.0334.87%良好
喷气/喷水织机42538.6253.99%良好
定型涂层工序定型机71,031.5686.33%良好
涂层机3389.6775.97%良好
发泡机472.2263.89%良好
合计49013,736.8164.77%-
生产工序设备名称数量原值成新率技术性能
抽丝工序卷绕机77969.4384.75%良好
挤出机74133.2182.83%良好
整经工序整经机6212.2862.43%良好
织造工序剑杆织机943,595.1256.23%良好
提花织机442,163.7370.83%良好
多尼尔剑杆织机221,545.2280.74%良好
意大利织机241,016.0345.63%良好
喷气/喷水织机42512.1134.54%良好
定型涂层工序定型机5690.4191.73%良好
涂层机3394.6371.08%良好
发泡机6104.3352.34%良好
合计39711,336.5065.94%-
年度主要机器设备原值数量产能产量
2019年度14,996.425563,438.233,361.00
2018年度13,736.814903,190.233,156.57
2017年度11,336.503972,890.002,552.27

1-1-388

1,014.78万元。具体情况如下：

单位：万元

资产类别账面原值账面价值
机器设备880.9644.05
运输设备55.262.76
办公及其他资产78.553.93
总计1,014.7850.74
项目账面余额减值准备账面价值
待安装设备1,226.21-1,226.21
创新实验车间555.04-555.04
餐厅工程94.67-94.67
零星工程17.26-17.26
合计1,893.18-1,893.18
项目固定资产类别转入时间金额结转依据
2.2MW分布式光伏发电项目机器设备2017年度962.66验收合格并投入使用

1-1-389

单位：万元

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
土地使用权5,615.824,412.992,738.57
软件18.177.15-
商标权89.93--
合计5,723.924,420.142,738.57
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
资产减值准备39.2371.3360.79
信用减值损失28.16--
可抵扣亏损23.15-3.70
内部交易未实现利润31.260.55-
合计121.8071.8864.49

1-1-390

截至2017年末、2018年末和2019年末，公司其他非流动资产分别为1,495.96万元、767.26万元和4,205.08万元，占非流动资产的比例分别为7.70%、3.56%和14.92%，主要为设备采购款、工程预付款以及土地预付款，具体明细如下：

单位：万元

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
预付工程款123.7565.96174.24
预付设备款38.92701.301,321.72
预付土地款4,042.41--
合计4,205.08767.261,495.96
财务指标2019年度2018年度2017年度
应收账款周转率（次）11.178.388.31
存货周转率（次）2.532.662.79

1-1-391

1、资产周转能力指标分析

（1）应收账款周转率

2017年度、2018年度以及2019年度，公司的应收账款周转率分别为8.31次、8.38次和11.17次，2019年度公司应收账款周转率大幅提高，主要是由于2020年春节较早导致2019年末回款集中。

（2）存货周转率

2017年度、2018年度以及2019年度，公司的存货周转率分别为2.79次、

2.66次和2.53次，存货周转率基本保持稳定。

2、资产周转能力同行业比较

报告期内，公司资产周转能力指标与同行业可比（拟）上市公司比较如下：

财务指标公司2019年度2018年度2017年度
应收账款周转率（次）先锋新材2.924.976.58
西大门13.3612.6013.54
平均值8.148.7910.06
本公司11.178.388.31
存货周转率（次）先锋新材1.511.902.22
西大门2.693.103.25
平均值2.102.502.74
本公司2.532.662.79
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
流动负债3,737.4899.115,150.6299.2510,650.7999.58

1-1-392

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
非流动负债33.460.8939.120.7544.780.42
负债合计3,770.94100.005,189.74100.0010,695.56100.00
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
金额占比金额占比金额占比
短期借款--773.0315.01990.009.30
应付票据--189.503.681,320.5812.40
应付账款1,729.2346.271,445.9528.072,136.6220.06
预收款项543.2214.53892.1817.32560.005.26
应付职工薪酬809.9521.67756.4814.69524.484.92
应交税费405.1410.84760.9314.77631.255.93
其他应付款249.936.69332.556.464,487.8642.14
流动负债合计3,737.48100.005,150.62100.0010,650.79100.00
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
抵押担保借款-773.03990.00
合计-773.03990.00

1-1-393

2018年末和2019年末，公司短期借款余额分别为990.00万元、773.03万元和0万元，占流动负债的比例分别为9.30%、15.01%和0%。

报告期内，公司关联方保丰投资为本公司的银行借款提供了最高额抵押担保，具体情况详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“十、关联交易”之“（三）偶发性关联交易”之“2、获得关联担保情况”。

截至2019年末，公司没有银行借款余额，也不再存在关联担保情形。

（2）应付票据

公司与主要供应商建立了稳定、良好的合作关系。报告期内，公司主要采取信用期付款和票据的方式与供应商结算货款，采购进口设备时会使用信用证付款。

报告期各期末，公司应付票据的情况如下：

单位：万元

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
银行承兑汇票-189.50802.82
信用证--517.76
合计-189.501,320.58

1-1-394

告期末均存在一定预收款项余额，符合行业惯例。

报告期各期末，预收款项对应单位名称、金额及占比、账龄情况如下：

1）2019年末

单位：万元，%

客户名称期末余额占比1年以内1-2年2-3年
RICANA BLINDS LIMITED62.8311.5762.83--
OOO"INTRADE"38.197.0338.19--
上海圣腾遮阳科技有限公司34.236.3034.23--
成都锐宇窗饰制品有限公司26.744.9226.74--
佛山市淏源窗饰制品有限公司24.044.4324.04--
SUMINCOGAR S.A19.883.6619.88--
LLC"PTC"INTERIOR-STYLE"15.242.8115.24--
DECOSUR DECORACIONES LTDA.14.922.7514.92--
FLORIDIAN BLINDS, LLC.13.822.5413.82--
BELDECOPLUS13.142.4213.14--
其他客户280.2051.58263.526.4610.21
合计543.22100.00526.556.4610.21
客户名称期末余额占比1年以内1-2年
OOO“AKURA-S”174.7819.59174.78-
DECOSUR DECORACIONES LTDA.53.045.9453.04-
TJ COMERCIO IMPORTACAO E EXPORTACAO LTDA36.354.0736.35-
LIMITED LIABILITY COMPANY TRADING HOUSE “EURO-RU”32.153.6032.15-
DZHANMIRZAEVA ASIIAT KURBAN-ISMAILOVNA29.513.3129.51-
漳州东瓯进出口贸易有限公司28.803.2328.80-
VINATECH TRADING LTD26.993.0326.99-
AO "Uyut"25.752.8925.75-
RICANA BLINDS LIMITED24.112.7024.11-
成都锐宇窗饰制品有限公司21.772.4421.77-
其他客户438.9249.20421.6717.25
合计892.18100.00874.9217.25

1-1-395

3）2017年末

单位：万元，%

客户名称期末余额占比1年以内1-2年
ROLESSE GROUP SA64.6911.5564.69-
KHAVARAN MANUFACTURING AND INTERNATIONAL TRADING GROUP47.218.4347.21-
AO "Uyut"30.535.4530.53-
GABY INDUSTRIA E COMERCIO LTDA24.764.4224.76-
LLC WINDEX21.023.7521.02-
HITSAN LTD19.603.5019.60-
COLORI 2005 EOOD17.643.1517.64-
VIKO TRADE16.622.9716.62-
湖南汇尔美软装建材有限公司15.822.8315.82-
PT. BUMI INDAH GLOBAL15.452.7615.45-
其他客户286.6451.19286.64-
合计560.00100.00560.00-
岗位2019年度2018年度2017年度
年均人数人均薪酬年均人数人均薪酬年均人数人均薪酬
销售人员478.50378.34347.50
管理及财务人员1137.52997.09865.68
技术研发人员787.75697.32635.95

1-1-396

公司为激发员工工作积极性制定相应的薪酬激励政策，将员工薪酬与公司发展相挂钩。①对中高层管理人员采取月度工资加年底绩效的方式，年底绩效以公司当年经营指标和管理人员工作为依据考核发放；②职能管理部门员工采取月度绩效方式，由部门负责人评定考核；③对销售人员采取业绩考核，以销售绩效、周边绩效和年终综合指标为依据进行考核；④对技术研发人员采取月度工资加年底绩效方式，年底绩效根据新研发产品的情况进行考核。随着公司销售规模的不断扩大，员工的绩效工资相应增加，使得员工年均薪酬支出呈逐年上升趋势。3）同地区工资水平情况报告期内，公司销售、管理、技术研发人员的平均薪酬与同地区制造业上市公司的平均薪酬、山东省平均薪酬水平对比情况如下：

单位：万元

项目2019年2018年2017年
晨鸣纸业11.289.349.36
山东墨龙8.567.946.50
康跃科技10.309.248.15
以上企业平均工资10.058.848.00
山东省平均工资6.916.546.93
公司销售人员8.508.347.50
公司管理及财务人员7.527.095.68
公司技术研发人员7.757.325.95

1-1-397

管理、技术研发人员的员工薪酬支出与发行人经营规模相匹配。4）同行业可比公司人均薪酬比较报告期内各期，公司销售、管理、技术研发人员的薪酬与同行业可比公司西大门比较如下：

单位：万元

岗位2019年度2018年度2017年度
西大门公司西大门公司西大门公司
销售人员16.068.5013.738.3415.507.50
管理及财务人员12.887.5211.577.09-5.68
技术研发人员11.647.7511.217.32-5.95
合计13.467.7912.687.39-6.11
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
增值税-1.99314.50
企业所得税350.99640.93196.70
城市维护建设税2.7014.4237.83
教育费附加1.166.1816.21
地方教育费附加0.774.1210.81
房产税19.3160.3924.30
土地使用税12.3823.1223.12
印花税0.390.410.90
个人所得税4.520.661.92

1-1-398

项目2019-12-312018-12-312017-12-31
其他税费12.938.724.96
合计405.14760.93631.25
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
应付利息-0.931.20
其他应付款项249.93331.614,486.66
合计249.93332.554,487.86
项目2019-12-312018-12-312017-12-31
政府补助-中央外经贸发展专项资金33.4639.1244.78
合计33.4639.1244.78
财务指标2019-12-312018-12-312017-12-31
资产负债率（合并）6.35%12.66%29.61%
资产负债率（母公司）6.30%12.73%29.11%
流动比率（倍）8.343.781.57
速动比率（倍）6.072.261.03
财务指标2019年度2018年度2017年度
息税折旧摊销前利润（万元）14,865.3411,546.427,788.05

1-1-399

利息保障倍数（倍）386.7747.9229.78

1-1-400

报告期各期，公司偿债能力指标与同行业可比（拟）上市公司比较如下：

单位：%

财务指标公司2019-12-312018-12-312017-12-31
资产负债率（合并）先锋新材28.2345.2332.09
西大门9.7410.4717.32
平均值18.9927.8524.71
本公司6.3512.6629.61
流动比率（倍）先锋新材4.532.203.10
西大门5.334.952.74
平均值4.933.582.92
本公司8.343.781.57
速动比率（倍）先锋新材2.961.131.73
西大门3.403.091.48
平均值3.182.111.61
本公司6.072.261.03

1-1-401

十三、现金流量分析

（一）报告期内现金流量情况

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

项目2019年度2018年度2017年度
经营活动产生的现金流量净额12,758.838,677.638,111.48
投资活动产生的现金流量净额-8,352.68-4,701.18-7,604.28
筹资活动产生的现金流量净额7,737.25-2,681.283,803.87
汇率变动对现金及现金等价物的影响87.4118.60-10.18
现金及现金等价物净增加额12,230.811,313.774,300.90
项目2019年度2018年度2017年度
销售商品、提供劳务收到的现金41,043.6034,251.0325,698.29
收到税费返还1,092.461,353.642,032.66
收到其他与经营活动有关的现金173.9549.35397.35
经营活动现金流入小计42,310.0035,654.0328,128.31
购买商品、接受劳务支付的现金20,100.2219,427.5814,618.20
支付给职工以及为职工支付的现金4,251.643,438.922,419.49
支付的各项税费2,635.341,663.74993.06
支付其他与经营活动有关的现金2,563.982,446.151,986.07
经营活动现金流出小计29,551.1826,976.3920,016.83
经营活动产生的现金流量净额12,758.838,677.638,111.48
项目2019年度2018年度2017年度
销售商品、提供劳务收到的现金41,043.6034,251.0325,698.29

1-1-402

项目2019年度2018年度2017年度
营业收入38,358.7032,184.6125,616.53
销售收现比107.00%106.42%100.32%
项目2019年度2018年度2017年度
经营活动产生的现金流量净额12,758.838,677.638,111.48
净利润10,911.698,085.395,125.31
经营活动现金流量净额与净利润差额1,847.14592.242,986.17
项目2019年度2018年度2017年度
收回投资收到的现金49,709.00--
取得投资收益收到的现金90.88--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-9.13-
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计49,799.889.13-
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8,443.564,710.317,414.35
投资支付的现金49,709.00--
支付其他与投资活动有关的现金--189.93

1-1-403

项目2019年度2018年度2017年度
投资活动现金流出小计58,152.564,710.317,604.28
投资活动产生的现金流量净额-8,352.68-4,701.18-7,604.28
项目2019年度2018年度2017年度
吸收投资收到的现金8,544.001,804.003,276.00
取得借款收到的现金773.03773.031,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金---
筹资活动现金流入小计9,317.032,577.034,276.00
偿还债务支付的现金1,546.06990.0010.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金33.7234.3142.13
支付其他与筹资活动有关的现金-4,233.99420.00
筹资活动现金流出小计1,579.785,258.31472.13
筹资活动产生的现金流量净额7,737.25-2,681.283,803.87

1-1-404

为满足生产经营需求，所购买的土地使用权和机器设备等。

2、未来可预见的重大资本性支出计划

截至本招股说明书签署日，除募集资金投资项目以外，公司不存在可预见的重大资本性支出。本次募集资金投资项目将是未来本公司可预见的重大资本性支出方向，募集资金投资项目的具体情况，详见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”。

（六）发行人的流动性已经或可能产生的重大变化或风险趋势，以及发行人应对流动性风险的具体措施

2017年末、2018年末和2019年末，公司流动比率分别为1.57倍、3.78倍和8.34倍；速动比率分别为1.03倍、2.26倍和6.07倍，整体来看，公司流动性风险较低。随着公司营收规模的扩大，公司的应收账款余额可能进一步增加，未来若公司应收账款不能及时收回，将对于公司流动性产生不利影响。公司应对流动性风险的措施如下：

1、综合运用银行借款、票据结算等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合、优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。

2、公司拟上市进行股权融资，进一步提升短期偿债能力，以缓解流动性风险。

（七）持续经营能力分析

1、持续经营能力方面可能存在重大不利变化或风险因素

管理层基于行业发展和公司自身经营的实际情况判断，可能对公司持续经营能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：创新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、与本次发行相关的风险、其他风险等。发行人已在本招股说明书“第四节 风险因素”中进行了披露。

2、管理层自我评判的依据

报告期内公司经营规模不断扩大，资产质量、财务状况和盈利能力良好，公司的经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化；公司的行业地位或发行人所处行业的经营环境未发生重大变化；公司在用的商标、专利、专有技术、特

1-1-405

许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用不存在重大不利变化的风险；公司最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖；公司最近一年的净利润不是主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。综上，公司具有持续经营能力。

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截止财务报表批准报出日，公司拟以截至2019年12月31日，公司总股本9,876.00万股，公司拟向全体股东派发现金红利，每10股派发现金红利人民币

1.5元（含税），共计拟派发现金红利1,481.40万元（含税）。上述事项拟报至董事会审议并提交股东大会表决。

除此以外，公司无其他应披露的资产负债表日后事项。

（二）或有事项及其他重要事项

截止财务报表批准报出日，公司无需要披露的或有事项及其他重要事项。

1-1-406

第九节 募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用基本情况

（一）募集资金投资项目

经公司第一届董事会第八次会议以及2020年第一次临时股东大会批准，公司拟向社会公开发行不超过3,292万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的比例不低于25%，具体募集资金数额根据市场和询价情况确定。本次股票发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于与公司主营业务相关的项目，具体投资概况如下所示：

单位：万元

序号项目名称项目投资总额募集资金投资额预计建设周期
1高分子复合遮阳材料扩产项目41,939.7041,939.7024个月
2遮阳用布生产线技术升级改造项目6,954.156,954.1512个月
3遮阳新材料研发中心项目5,892.665,892.6624个月
4营销渠道建设项目3,285.673,285.6724个月
5补充流动资金11,000.0011,000.00-
合计69,072.1869,072.18-
序号项目名称立项审批环评批复
1高分子复合遮阳材料扩产项目2020-370783-17-03-001362 《山东省建设项目备案证明》寿环审表字[2020]034号 《审批意见》
2遮阳用布生产线技术升级改造项目2020-370783-17-03-001414 《山东省建设项目备案证明》寿环审表字[2020]029号 《审批意见》
3遮阳新材料研发中心项目2020-370783-17-03-001358 《山东省建设项目备案证明》寿环审表字[2020]028号 《审批意见》
4营销渠道建设项目-注-注

1-1-407

序号项目名称立项审批环评批复
5补充流动资金--
合计--

1-1-408

2、财务状况

2017年度、2018年度、2019年度，公司分别实现营业收入25,616.53万元、32,184.61万元以及38,358.70万元，2018年度公司营业收入增长率为25.64%，2019年度公司营业收入增长率为19.18%。公司财务情况稳定，各项财务指标良好，有利于推进本次募集资金投资项目的实施及后续运营。因此，本次募集资金投资项目与公司现有财务状况相适应。

3、技术水平

公司自成立以来一直专注于功能性遮阳材料的研发、生产和销售，经过多年的生产经营和技术创新，公司在功能性遮阳材料生产领域掌握了多项核心技术和关键生产工艺，并且持续对新技术、新产品、新工艺进行研发和创新，实现了业务领域的不断拓展，具备募集资金投资项目所需的关键技术。因此，本次募集资金投资项目与公司现有技术水平相适应。

4、管理能力

经过多年的经营和积累，公司建立了健全的规章管理制度，公司根据需要对各项制度及时进行修订更新，优化公司管理模式，保障公司高效运营，促进公司健康平稳发展。公司管理层拥有先进的管理思想，具有丰富的管理经验和行业经验。公司完善的治理结构和强大的管理团队为项目的建设提供了坚实基础，能够支撑本次募集资金投资项目的实施与运营。因此，本次募集资金投资项目与公司现有管理能力相适应。

综上，本次募集资金的运用有利于提高公司的生产能力，提升公司的生产技术水平、生产效率、仓储物流运行效率，扩展营销渠道覆盖面，优化和完善产品结构和产品体系，从而全面增强公司的综合竞争力，扩大公司的市场影响力。募集资金投资方向符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。本次募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或对本公司独立性产生不利影响。

1-1-409

二、募集资金投资项目的必要性和可行性

（一）募集资金投资项目的必要性

1、募集资金对发行人主营业务发展的贡献

（1）项目建设是扩大公司生产规模，突破产能瓶颈的需要

随着功能性遮阳材料市场规模的不断增长，公司现有生产能力难以满足未来市场的需求。通过募集资金投资项目的建设，公司将扩大在生产线、先进设备等方面的投入，增强各类型功能性遮阳材料产品的供应能力，充分利用公司在产品质量、客户服务、研发设计、销售渠道等方面的经验优势，在日益增长的市场需求中扩大公司产品的市场占有率，增强公司的整体竞争力和市场影响力。

（2）项目建设是提高公司生产效率，提升产品品质的需要

目前公司各生产线、机器设备的配置和生产效率等方面仍存在一定的改进空间。通过募集资金投资项目的建设，公司将引进先进的生产设备，对现有生产车间包括整经机、织机、提花机、涂层线等在内的机器设备进行技术升级，提高生产运行效率，同时进一步提升产品品质，推动公司产品结构的优化升级，提升公司产品在市场上的核心竞争力，为公司在市场竞争中巩固并提升市场份额、增强行业领导地位提供有利条件。

（3）项目建设是提高公司仓储物流效率，提升管理水平的需要

随着公司经营规模的不断扩大，传统仓储模式已不能满足未来业务规模增长的需求。通过募集资金投资项目的建设，公司将引进整套智能仓储设备以实现作业无人化、管理信息化、空间利用高效化，更好地实现仓储空间的合理利用，降低货损率，减少人工成本，实现管理水平和运营效率的双提升，为未来公司在经营规模进一步扩大后提升竞争力提供有力保障。

（4）项目建设是拓展公司营销渠道，扩大品牌影响力的需要

公司经过多年的积累，产品在款式、性能、设计和品类等方面都已经达到行业领先水平。但是营销渠道的局限性，使得公司的增长潜力尚未被充分挖掘。通过募集资金投资项目的建设，公司将根据业务发展需要，在北京、上海、广州、深圳、成都和西安等六大城市铺设营销网点，通过在各网点建设产品展厅，加强

1-1-410

公司产品宣传和推广的力度，进一步提高“玉马”品牌知名度，从而助推公司业务的发展，提升经营业绩。

2、募集资金对发行人未来经营战略的影响

未来三年，公司将紧抓行业发展机遇，继续专注功能性遮阳产品领域的研发与创新，进一步优化技术和工艺水平，推进生产经营各环节全面发展。公司还将根据市场需求的变化及时调整经营策略，丰富产品品种，更好地满足消费者对不同产品的需求，不断提高公司的服务水平。同时，公司将严格把控产品质量，加强对单一产品成本的管控，提高精益化管理水平，持续进行机器设备的升级改造，进一步提高生产线自动化水平，建立智能仓储系统，打造国际一流的生产制造管理体系，实现业务体系的规模化、高效化和智能化。公司将通过全球化布局，采取积极合理的市场战略，加大在国内外市场的渗透和开发力度，提高品牌知名度，推动公司利润水平及行业地位的稳步提高，从而进一步强化公司在功能性遮阳材料开发领域的领导者地位。本次募集资金投资项目建成达产后，将有力扩大公司的生产能力、提升生产效率和产品品质，增强研发实力和竞争力，未公司经营战略的实施奠定坚实基础。

3、募集资金对发行人业务创新创造创意性的支持作用

公司拥有行业领先的核心技术，具备自主研发能力。截至本招股说明书签署日，公司已获授权专利50项，形成了较为优厚的技术优势，取得了丰富的研究成果并获得认可。2018年，公司“高分子节能遮阳新材料示范项目”荣获“中国技术市场金桥奖”，“遮阳面料染整环保创新项目”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2019年，公司“新型高分子遮阳材料包覆技术的研发与应用”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖，“多功能阳光面料斑马帘系列”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2020年，公司“具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖。

项目建设是增强公司研发创新能力，保持竞争优势的需要。通过募集资金投资项目的建设，公司将对现有的技术研发部门进行优化升级，完善研发中心功能与人员配置，进一步加大研发投入，增强自身研发创新能力，持续推出品质优良、兼具功能性、美观度的新产品，把握市场机会，不断扩大中高端市场份额，保持

1-1-411

领先的竞争优势。

（二）募集资金投资项目的可行性

1、项目建设符合国家政策和产业发展方向

近年来，国家正在大力推广应用绿色建材，大型公共建筑节能降耗提速，公共建筑大面积节能改造，建筑节能标准不断提高。项目建设后生产的功能性遮阳材料是集节能、环保、保温、降噪等多功能为一体，兼具抗菌、防污、除甲醛等特殊功能的新型绿色建材，符合国家建筑节能的要求。因此，募集资金投资项目符合国家科技创新和产业发展的方向，为项目的实施提供了有利的支持。

2、项目建设符合市场日益增长的需要

功能性遮阳产品除了拥有遮光和装饰功能外，还拥有防水、防火、防潮、防霉、防紫外线、抗静电、易清洗、节省空间等多种优越的性能，此外还可增加杀菌、抗甲醛等特殊功能。功能性遮阳材料在欧美经济发达国家是建筑遮阳的主流，普及率和更换率很高，因此市场需求持续旺盛；在亚洲市场处于高速成长阶段，目前普遍应用于办公楼、酒店等商用场景，另外随着小户型的普及、消费喜好的年轻化，家用的需求也在迅速增长。因此，募集资金投资项目的功能性遮阳材料产品面临广阔的市场空间。

3、公司具备丰富的技术和人才储备

公司拥有行业内领先的综合技术优势并形成了一支专业的研发团队，具备全面参与全球高端市场的技术和人才储备。本项目所需生产技术、工艺原理、生产流程等均需基于公司现有生产经营模式。经过多年的技术积累，公司已掌握本项目产品生产所需的核心技术，并且具备了强大的新产品研发创新能力，为本项目产品生产奠定了基础。

4、公司具备广泛的客户资源

公司一直专注于功能性遮阳材料的研发、生产和销售。自成立以来，公司紧随消费升级的发展趋势，从产品升级、服务升级、品质升级等多个层次不断丰富“玉马”品牌内涵。经过多年的经营，公司的产品在款式、性能、设计和品类上均获得高度认可，积累了广泛的客户资源，为本项目产品销售提供了有力保障。

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三、募集资金投资项目介绍

（一）高分子复合遮阳材料扩产项目

1、项目投资概况

公司拟通过在公司现有生产基地南侧购置土地，新建生产厂房及厂区相关附属设施，引进先进的生产及其他配套设备，扩大公司功能性遮阳材料产能。本项目总投资额为41,939.70万元，项目建设期为24个月。通过本项目的实施，公司产能将得到提升，产品结构和产品体系也将得到进一步优化和完善，有助于公司发挥技术和产品优势，扩大经营规模，提高综合竞争力。

2、项目建设方案

（1）项目投资规模

本项目投资总额为41,939.70万元，具体如下所示：

单位：万元

序号投资内容投资额占总投资比例
一工程及设备费用37,545.8789.52%
1工程建设费用11,212.2426.73%
2工程建设其他费用6,584.4315.70%
3设备购置及安装费19,749.2047.09%
二预备费1,877.294.48%
三铺底流动资金2,516.536.00%
项目总投资41,939.70100.00%
序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
一、生产设备
（一）遮光面料
1喷水织机20400.00
2喷气织机201,880.00
3整经机160.00
4接经机110.00
5无油螺杆式空气压缩机260.00
6车间温湿度调节、空气吸尘系统1150.00

1-1-413

序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
（二）可调光面料
7剑杆织机321,600.00
8剑杆织机20640.00
9电子提花织机8240.00
10整经机2120.00
11接经机110.00
12坯布修验机525.00
13全电动上轴运输车19.50
14空调系统1150.00
151#供电系统145.00
（三）阳光面料
16造粒生产线2260.00
17造粒线环保设施180.00
18拉丝包覆机90540.00
19自动精密交错卷绕机1202,160.00
20包覆工序冷水机组（90KW）120.00
21整经机1450.00
22整经机160.00
23剑杆织机605,700.00
24接经机122.00
25全电动上轴运输车19.50
26验刷联合机216.00
27螺杆式空压机（修布、织造各1台）260.00
28织造工序空调、除尘系统1200.00
29换热站120.00
302#供电系统145.00
（四）定型涂层车间
31PVC涂层线1950.00
32涂层线52,250.00
33涂贴机1380.00
34汉莎发泡机290.00
35分卷验布机636.00
36油烟除尘除味环保设施（含热回收）5250.00

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序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
37DOP废气处理装置（含热回收）150.00
38螺杆式空压机（55KW）120.00
393#供电系统145.00
（五）辅助设备
40DOP存储罐（100T）122.00
41搅拌机40HP（P涂）666.00
42三辊研磨机（P涂）26.00
43大卷装装置102255.00
44电子吨称（阳光面料）32.40
45数字监控系统（车间）424.00
46整纬机550.00
47A字架8052.00
48电瓶叉车565.00
二、其他设备
49测厚仪（在线）236.00
50冰水机（90kw）230.00
51冷却塔（150-200M3）13.00
52不锈钢罐84.80
53锅炉120.00
合计64619,749.20
时间（月） 阶段T+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10T+11T+12
可研报告编制、审

1-1-415

批
初步设计及审批
厂房建设及装修
设备购置及安装
人员招聘及培训
设备调试及验证
试运行
时间（月） 阶段T+13T+14T+15T+16T+17T+18T+19T+20T+21T+22T+23T+24
可研报告编制、审批
初步设计及审批
厂房建设及装修
设备购置及安装
人员招聘及培训
设备调试及验证
试运行

1-1-416

值，增强品牌的市场影响力和美誉度，保持公司在全球市场的竞争优势，进一步巩固公司在行业的领先地位。

3）加强质量控制，提升产品品质公司的产品质量控制贯穿于原材料采购、生产、销售以及售后服务的全过程。公司围绕质量控制标准、相关控制程序及检测检验措施对产业链各环节制定相关质量控制措施进行全程管理，保证产品质量的高标准与稳定性。未来，公司将继续完善质量管理体系，以产品质量为核心，建立起一套科学、严密、高效的质量体系，以提供高品质、高性能的产品，全方位的满足客户的需求，并吸引潜在客户，开拓新的商机。

（6）环境保护措施

本项目运营期间所产生的污染物主要为废水、废气、噪声和固体废弃物等，公司将严格采取有效的治理措施，确保各类污染物排放量达到国家有关排放标准，不会对周围环境产生明显影响。

（7）项目选址及场地情况

本项目建设地点位于山东省寿光市文昌路以东、圣城街以南。公司已取得项目建设用地不动产权证书。

（8）项目经济效益分析

本项目主要的经济效益指标如下：

单位：万元

序号项目指标值
1达产年销售收入23,390.00
2达产年利润总额7,711.10
3达产年净利润6,554.44
4静态投资回收期（税后）7.68年
5内部收益率（税后）14.51%
6净现值（i = 10%，税后）9,295.03

1-1-417

（二）遮阳用布生产线技术升级改造项目

1、项目投资概况

公司拟对公司现有功能性遮阳材料生产、环保及仓储设备进行升级与改造，本项目投资总额为6,954.15万元，项目建设期为12个月。通过本项目的实施，公司的生产技术水平和生产效率将得到进一步优化，仓储物流效率进一步提升，从而提高公司整体运营效率，对公司业务发展具有重要意义。

2、项目建设方案

（1）项目投资规模

本项目投资总额为6,954.15万元，具体如下所示：

单位：万元

序号投资内容投资额占总投资比例
一工程及设备费用6,623.0095.24%
1场地改造费180.002.59%
2设备购置及安装费6,443.0092.65%
二预备费331.154.76%
项目总投资6,954.15100.00%
序号设备名称数量（台/套/条）总金额（万元）
一、生产设备
1剑杆织机自动化管理系统改造15075.00
2可调光电子提花机改造5100.00
3生产边料再生生产线（含吸尘器、打包机）158.00
4涂层线（替换）1450.00
5整经机（替换）1450.00
6喷气织机10940.00
7并纱机改造升级260.00
8倍捻机升级4100.00
9螺杆式空压机260.00
10检验包装车间智能自动化改造900.00
10.1自动化智能包装信息处理系统160.00
10.2物料输送设备及控制系统2300.00

1-1-418

序号设备名称数量（台/套/条）总金额（万元）
10.3自动包装设备及控制系统4200.00
10.4识别装配设备及系统2160.00
10.5码垛设备2180.00
二、环保设备
1定型涂层车间空气净化系统1200.00
2涂层车间水循环再利用冷却系统改造240.00
3公司中水循环利用设施1400.00
4三车间废气处理、除尘系统升级1130.00
5油烟除味除尘系统（含余热回收/替换线用）150.00
三、自动化立体仓库
1自动立体库管理软件系统1200.00
2仓库输送设备及系统1230.00
3仓库分拣设备及系统2800.00
4仓库码垛设备及系统41,200.00
总计2016,443.00
时间（月） 阶段T+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10T+11T+12
项目可行性研究及备案
初步设计
场地改造工程
设备购置及安装
项目验收及试运行

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（5）环境保护措施

本项目运营期间所产生的污染物主要为废水、废气、噪声和固体废弃物等，公司将严格采取有效的治理措施，确保各类污染物排放量达到国家有关排放标准，不会对周围环境产生明显影响。

（6）项目选址及场地情况

本项目建设地点位于山东省潍坊市寿光市金光西街1966号，系在现有生产车间的基础上进行技术升级、改造。

（三）遮阳新材料研发中心项目

1、项目投资概况

公司计划购置先进的研发、检测设备，新建公司新材料研发中心。本项目投资总额为5,892.66万元，项目建设期为24个月。通过本项目的实施，将加强技术研发团队建设，完善研发体系，全面提升公司技术实力，进一步增强公司在行业内的综合竞争力。

2、项目建设方案

（1）项目投资规模

本项目投资总额为5,892.66万元，具体如下所示：

单位：万元

序号投资内容投资额占总投资比例
一工程及设备费用4,607.3078.19%
1工程建设费用2,725.7046.26%
2工程建设其他费用239.324.06%
3设备购置及安装费1,642.2827.87%
二预备费230.363.91%
三研发费用1,055.0017.90%
项目总投资5,892.66100.00%
序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
一、研发设备

1-1-420

序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
1试验机180.00
2涂贴试样机1100.00
3双螺杆挤出机130.00
4玻璃纤维涂覆试验机115.00
5模温机14.60
6抽丝试验机124.00
7纱线牵伸定型试验机180.00
8中样整经机1138.00
9中试织布机250.00
10中试提花机2120.00
11中试定型机1140.00
12中试涂层机1150.00
13发泡试验机115.00
14中样分散机22.00
15三辊研磨机11.00
16废气处理系统130.00
17复合纺丝试验机1200.00
18轧车小样机10.80
19空压机13.00
20冷水机13.00
21空调系统180.00
22验布收卷机15.00
23样品裁切机15.00
二、检测设备
1户外窗帘抗风试验机110.00
2窗帘隔热性能测试机13.00
3窗帘防雾霾测试系统110.00
4窗帘控制系统老化试验机15.00
5硬度仪11.00
6熔融指数测定仪15.00
7流变仪140.00
8Quv116.80
9水洗色牢度13.80

1-1-421

序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
10摩擦色牢度11.28
11塑料烟密度测定仪113.85
12傅里叶红外烟毒性分析系统1115.00
13DigiEye数慧眼图像样色管理系统130.00
14阻燃测试130.00
三、办公设备
1服务器12.00
2电脑5342.40
3打印机11.00
4扫描仪11.00
5投影仪10.50
6远程视频会议系统16.00
7办公及厂区视频监控系统12.00
83D打印机19.00
四、软件
1浙大经纬纹织CAD517.25
总计1051,642.28
时间（月） 阶段T+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10T+11T+12
项目可行性研究及备案
初步设计
场地建设及安装工程
场地装修工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
项目验收及试运行
时间（月） 阶段T+13T+14T+15T+16T+17T+18T+19T+20T+21T+22T+23T+24
项目可行性

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研究及备案
初步设计
场地建设及安装工程
场地装修工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
项目验收及试运行
序号投资内容投资额占总投资比例
一场地及设备费用1,286.2739.15%
1场地投入1,011.3730.78%
2设备购置及安装费274.908.37%

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序号投资内容投资额占总投资比例
二市场营销费用1,999.4060.85%
项目总投资3,285.67100.00%
序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
一、办公设备
1电脑4020.00
2打印传真机129.60
3办公家具612.00
4投影仪66.00
5冰吧63.00
6展柜/展架304.50
7饮水机61.80
二、软件
1数据库服务器160.00
2数据库系统150.00

1-1-424

序号设备名称数量（台/套）总金额（万元）
3销售管理软件1100.00
4操作系统软件408.00
总计149274.90
时间（月） 阶段T+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10T+11T+12
项目初步设计及审批
营销网点地点选址
场地装修
设备购置及安装
人员招聘及培训
市场开发及品牌推广
时间（月） 阶段T+13T+14T+15T+16T+17T+18T+19T+20T+21T+22T+23T+24
项目初步设计及审批
营销网点地点选址
场地装修
设备购置及安装
人员招聘及培训
市场开发及品牌推广

1-1-425

1、补充营运资金的必要性

随着公司规模的快速提升和未来发展规划的实施，公司对营运资金的需求也日益增加。公司自创立以来，业务发展所需资金主要来源于自身积累、银行贷款以及股东投入，融资渠道相对单一。因此，公司需要通过股权方式来满足营运资金的需求，同时优化资本结构，提高财务的安全性和灵活性，为公司进一步发展奠定良好的基础。

2、管理运营安排

公司将根据实际经营情况和财务状况统筹管理资金安排，按照募集资金专项存储制度，将资金存放于董事会决定的专项账户，并严格执行《募集资金管理制度》，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，不断提高股东收益。

3、补充流动资金对公司的影响和作用

通过本次补充流动资金项目，可大幅增加公司的流动资产规模，提高财务的安全性和灵活性，为公司业务发展创造有利的条件。同时，补充流动资金可以在一定程度上满足公司未来对营运资金的需求，增强公司的资金实力，保持竞争优势，为公司应对市场变化提供良好的资金保障。

四、未来发展与规划

（一）公司战略规划

1、总体发展战略

作为国内领先的功能性遮阳材料供应商，公司坚持以“为窗饰遮阳行业提供一流的产品和服务”为使命，以“创造新价值”为核心竞争力，坚持以产品为中心的创新发展之路，以市场为导向，立足中国，面向全球，逐步巩固并提升产品的国内外市场占有率，形成以功能性遮阳材料研发生产为基础的全球化市场发展战略，着力打造具有国际影响力的功能性遮阳材料企业，实现“确立全球窗饰遮阳行业领跑地位”的宏伟愿景。

2、未来三年发展目标

未来三年，公司将紧抓行业发展机遇，继续专注功能性遮阳产品领域的研发

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与创新，进一步优化技术和工艺水平，推进生产经营各环节全面发展。公司还将根据市场需求的变化及时调整经营策略，丰富产品品种，更好地满足消费者对不同产品的需求，不断提高公司的服务水平。同时，公司将严格把控产品质量，加强对单一产品成本的管控，提高精益化管理水平，持续进行机器设备的升级改造，进一步提高生产线自动化水平，建立智能仓储系统，打造国际一流的生产制造管理体系，实现业务体系的规模化、高效化和智能化。公司将通过全球化布局，采取积极合理的市场战略，加大在国内外市场的渗透和开发力度，提高品牌知名度，推动公司利润水平及行业地位的稳步提高，从而进一步强化公司在功能性遮阳材料开发领域的领导者地位。

（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

公司现有业务是实现发展规划的重要基础和保障，而业务发展规划是对现有业务的延伸和拓展，是公司对现有业务未来发展的预期与展望。公司在现有业务的发展过程中逐渐积累起来的技术工艺水平、产品研发设计、品牌知名度及质量控制等优势，将为公司战略目标的实现打下坚实的基础。

1、持续加大研发投入

报告期内，公司不断加大产品研发投入和产品创新力度，积极进行新产品研发及进行产品升级，并进行研发优秀人才的引进与培养，优化人员结构，提升公司的技术研发实力和核心竞争力。

2、积极开拓市场，提高品牌知名度

报告期内，公司不断完善营销网络建设的战略布局，加大市场开拓力度，凭借品牌影响、管理能力及营销网络优势，提高公司产品的销售规模和市场占有率，巩固和提升公司的品牌形象。

3、完成公司股份改制，优化公司治理结构

2019年4月，公司股份改制完成，建立了由股东大会、董事会及其专门 委员会、监事会和高级管理人员组成的法人治理结构，并根据公司自身特点制定了包括《公司章程》在内的一系列规章制度。公司治理机制的建立与实施，保证了公司的规范 运作。

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（三）未来规划采取的措施

1、扩充生产能力，丰富产品系列

近年来，公司为了满足销售规模不断扩大的需要，对老旧生产设备进行持续改造，淘汰落后产能，购置具备国际先进水平的机器设备，提高生产规模和生产效率。目前，公司产能已趋于饱和，随着市场需求的日益增长和业务的快速发展，公司计划利用本次募集资金扩充产能，以提高销售规模和盈利水平。本次募集资金将主要用于玉马遮阳高分子复合遮阳材料扩产项目建设，项目将通过新建生产厂房，扩充先进生产及配套设备的方式，帮助公司克服现有产能瓶颈，同时进一步丰富公司遮光、可调光及阳光面料产品系列，为客户提供更优质、更多元化的产品。

2、加强研发投入，推动新产品的开发

公司坚持“以市场需求为导向”的研发理念，集结国内遮阳材料领域优秀研发人员，不断在研发设计和产品创新方面发力，把握并引领遮阳行业技术发展方向。公司顺应行业发展趋势，以国内外客户需求为导向，以功能型、环保型中高端产品为技术研发重点，坚持加大产品品种开发、新材料应用、生产工艺流程改进等方面的投入，不断丰富产品种类，满足市场的创新需求，同时提高产品质量，强化公司的核心竞争力。

未来，公司将持续加大研发投入，通过产品设计、材料应用、生产工艺等方面的技术突破，为高技术产品的研发提供强大动力。同时，公司还将优化研发设计组织结构和激励机制，提升研发设计团队的自主开发能力，增强产品设计与市场需求、工艺升级、品牌建设等环节的协同性，强化综合竞争优势。通过本次新材料研发中心募集资金投资项目建设，公司将持续加大新材料、新技术、新产品等方面的研发投入力度，引进功能性织造材料、高分子PE环保材料、可再生材料等领域的专业技术团队，提升遮阳材料反射率、防潮、抗菌、防蚊、吸附甲醛等功能方面的研发水平。此外，公司将依托研发中心与科研院所、高校进行产学研合作，提高研发水平，加强技术储备，强化公司在功能性建筑遮阳材料行业的技术领先地位。

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3、完善业务布局，加大市场开拓力度

在品牌推广方面，未来公司将继续加强“玉马”品牌的建设，进一步提升产品质量和服务水平，树立高品质、优服务的品牌形象。在营销体系建设方面，时刻关注市场变化与消费者需求，不断完善公司的营销网络，利用公司的规模生产、工艺水平、产品质量、技术创新、产品齐全等方面的优势，进一步开拓国内外的市场空间，巩固和提升市场占有率和市场竞争力，提高公司产品的销量。国际市场开拓方面，公司将继续深化销售渠道投入力度，借助全球性行业展会和媒体宣传等方式，通过推广、宣传、合作共享等多种渠道联合境外品牌合作商，充分发挥公司在产品质量、服务体系等方面的优势，积极探索国际市场开发和业务管理模式，加大国际市场开拓力度，进一步巩固和提高公司国际市场份额。

国内市场开拓方面，公司拟在北京、上海、广州、深圳、成都、西安等全国六大城市设立销售办事处，进行全国营销网络建设，连接下游各类型客户，打造全国性服务网点矩阵，进一步深化与现有客户的合作关系，并积极进行新市场的拓展和新客户的开发。同时，公司将根据市场需求进行产品开发，积极探索新销售模式，利用电商网络平台进行产业链延伸，多维度、多渠道地获取更多的国内市场份额。

在营销团队建设方面，公司将通过内部培养与外部招聘相结合的方式，培养和引进具有丰富的产品专业知识和优秀的市场开拓能力的复合型人才，组建一支高素质的骨干营销团队，打造一支过硬的营销队伍，提高公司营销能力。

4、健全人力资源管理体系，加强人才团队建设

人才是公司发展的核心力量，是可持续发展的基础，公司将不断加强人才梯队的建设。未来三年，公司处于快速发展时期，公司将继续保持高效的管理体系，以现有部门职能设置为主线，结合业务和产品线的拓展，持续优化业务部门和组织结构，完善人力资源体系。

在人才引进方面，公司在现有人才梯队建设和人才储备体系下，继续实行开放式的人才政策，大力引进和培养高素质科技人才，并为其营造良好的科研创新氛围；在人才培养方面，公司将加强员工培训计划，包括新进员工培训、在职员工培训等在内的各种知识与技能的培训，使每个员工都有明确的职业规划，通过

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人才储备，使管理层职位干部储备覆盖率达到较高水平；在稳定团队方面，加强对内部人才的培养和晋升，特别是高层管理人才和技术人才的培养，提高造血功能。同时，公司将进一步优化薪酬激励机制，使绩效考核与薪酬调整密切结合，努力提高薪酬福利竞争力，为公司核心人才留驻提供更有力的薪酬保障，让员工创造更高的价值。

5、拓宽融资渠道，提高资本市场运作能力

本公司将根据业务实际发展状况及优化资本结构的需要，适当运用股权、债券等融资方式，以满足公司业务发展的需要，实现公司价值最大化。本次公开发行股票并上市后，公司将规范运作、科学管理募集资金投资项目，满足公司产能扩充、技术改造、产品开发、营销网络建设的需要，给投资者丰厚回报与信心；另一方面，公司也将视具体情况，辅以银行贷款、公司债券等债权融资方式，以保持公司合理的资本结构。

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第十节 投资者保护为了切实提高公司的规范运作水平，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，充分保障投资者依法享有获取公司信息、资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，公司制定相关制度和措施，充分维护了投资者的利益。

一、信息披露与投资者关系

（一）信息披露制度及流程

为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，根据《证券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规定，公司制定了《信息披露事务管理制度》《投资者关系管理制度》。该制度明确了信息披露的内容、程序、管理、责任追究机制，明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，切实保护投资者的合法权益。公司建立并逐步完善公司治理与内部控制体系，组织机构运行良好，经营管理规范，保障投资者的知情权、决策参与权，切实保护投资者的合法权益。

（二）投资者沟通渠道的建立情况

《公司章程》第三十条第（五）款规定，股东有查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告的权利。

《公司章程》第三十一条规定，股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。

发行人设置了董事会办公室负责信息披露和投资者关系管理工作，主管负责人为董事会秘书。为确保与投资者沟通渠道畅通，为投资者依法参与公司决策管理提供便利条件，董事会秘书及证券事务代表将负责接待投资者来访，回答投资者咨询，向投资者提供公司披露的资料等。

董事会办公室联系方式如下：

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联系人：杨金玉地址：寿光市金光西街1966号邮政编码：262702电话号码：0536-5218698传真号码：0536-5218698电子信箱：ymdshbgs@yumate.com

（三）未来开展投资者关系管理的规划

为规范公司的投资者关系管理工作，保持公司诚信、公正、透明的对外形象，提高公司治理水准，实现公司公平的企业价值，根据《公司法》《证券法》《上市公司与投资者关系工作指引》等有关法律法规的规定，公司制定了《投资者关系管理制度》，以明确公司在投资者关系管理工作的基本原则、与投资者沟通的内容以及公司的主要职责等。投资者关系是公司治理的重要内容，公司未来将注重与投资者的沟通与交流，并依照《投资者关系管理制度》切实开展投资者关系构建、管理和维护的相关工作，为投资者和公司搭建起畅通的沟通交流平台，确保了投资者公平、及时地获取公司公开信息。公司将通过与投资者进行充分的沟通，在提高运作透明度的同时，提升公司的治理水平。在投资者关系建设过程中，公司将以强化投资者关系为主线，以树立公司资本市场良好形象为目标，探索多渠道、多样化的投资者沟通模式，保持与投资者，特别是中小投资者的沟通交流，努力拓展与投资者沟通的渠道和方式，积极听取投资者的意见与建议，并在交流的过程中不断总结经验，查找不足，持续推动投资者关系管理的建设工作。

二、发行人的股利分配政策

（一）报告期内股利分配情况

2020年3月25日，公司召开2019年度股东大会，审议通过《关于2019年度利润分配的议案》，以公司截至2019年12月31日的总股本9,876万股为基数，

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向全体股东按每10股派发现金红利人民币1.5元（含税），共计派发现金红利1,481.40万元（含税）。本次股利分配已于2020年5月11日实施完毕。

（二）发行后的股利分配政策

公司2020年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程（草案）》，股利分配有关内容如下：

1、利润分配原则

公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持一定的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润范围。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

2、利润分配形式和期间间隔

公司可以采取现金、股票形式或现金与股票相结合的形式进行利润分配。在保证正常生产经营及发展所需资金的前提下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。

公司一般情况下每年度进行一次利润分配，但在有条件的情况下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。

3、现金分红最低比例和差异化政策

公司当期实现的可供分配利润为正值、累计可供分配利润为正值，且无重大投资计划或重大现金支付发生时，公司每年以现金分红方式分配的股利应不少于当年实现的可供分配利润的10%。

董事会根据公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化现金分红方案，提交股东大会审议：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

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（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

重大资金支出是指公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的5%，且超过5,000万元。

4、现金分红的具体条件

（1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

（2）公司累计可供分配利润为正值；

（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（4）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

5、股票股利分配的条件

若公司经营情况良好，可以在满足上述现金分红之余，结合公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，提出实施股票股利分配的预案。

6、利润分配的决策机制和程序

公司在制定利润分配方案时，董事会应当认真研究和论证公司利润分配的时机、条件和现金分红的最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。公司的利润分配方案由董事会制定及审议通过后报由公司股东大会批准。独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意见。监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。

公司董事会、监事会和股东大会对利润分配具体方案的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和中小股东的意见。公司应通过多种途径（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）听取、接受中小股东对利润分配事项的建议和监督。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

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公司股东大会审议利润分配方案时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。

7、调整利润分配政策的决策机制和程序

公司将保持利润分配政策的连续性与稳定性。如公司因自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所等的有关规定。有关调整利润分配政策议案须由董事会根据公司当时的经营状况和中国证监会的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。

董事会拟定调整利润分配政策相关议案的过程中，应当充分听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见。公司董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，并经全体独立董事三分之二以上表决通过。独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。

监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。

股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取中小股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。

（三）本次发行前后股利分配政策的差异情况

发行前后公司利润分配政策未发生实质性变化，但发行后的利润分配政策更加重视对中小投资者的回馈和保护，进一步增加了信息披露，独立董事的独立意见及征集投票权等安排。

（四）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序

公司2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票完成前滚存利润分配政策的议案》，同意本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按上市后的持股比例共享。

三、发行人股东投票机制

公司建立了完善的累积投票制、中小投资者单独计票机制、网络投票制等股

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东投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策等事项的权利。

（一）累积投票制

根据上市后适用的《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》相关规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制，股东大会选举二名以上董事或者监事时应当实行累积投票制度；累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，有表决权的每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。

（二）中小投资者单独计票机制

根据上市后适用的《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》相关规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者的表决应当单独计票，单独计票结果应当及时公开披露。

（三）网络投票制

根据上市后适用的《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》相关规定，股东大会将设置会场，以现场会议形式召开，公司还将提供网络投票的方式为股东参加股东大会提供便利，股东通过网络方式参加股东大会的，视为出席；公司股东大会采用网络或其他方式的，应当在股东大会通知中明确载明网络或其他方式的表决时间以及表决程序；通过网络或其他方式投票的公司股东或其代理人，有权通过相应的投票系统查验自己的投票结果；公司股东大会审议利润分配方案时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决；股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取中小股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。

（四）征集投票权

根据上市后适用的《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》相关规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权；征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息；禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权；公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

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第十一节 其他重要事项

一、重要合同

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司正在履行和已经履行完毕的对公司及其子公司经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同的具体情况如下：

（一）采购合同

公司及其子公司报告期各期前五大供应商的合同情况如下：

序号采购主体供应商名称合同标的合同价款合同期限履行情况
2020年
1本公司浙江恒远化纤集团有限公司纱线年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在履行
2本公司杭州开氏化纤销售有限公司纱线年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在履行
3本公司上海保立佳新材料有限公司纺织乳液年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在履行
4本公司淄博昊川化工有限公司聚氯乙烯S1000/S700年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在履行
5本公司晓星化纤（嘉兴）有限公司纱线年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在履行
2019年
1本公司浙江恒远化纤集团有限公司DTY低弹丝年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行完毕
2本公司杭州开氏化纤销售有限公司化工原料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行完毕
3本公司上海保立佳新材料有限公司化工原料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行完毕
4本公司淄博昊川化工有限公司化工原料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行完毕
5本公司晓星化纤（嘉兴）有限公司化工原料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行完毕
2018年
1本公司浙江恒远化纤集团有限公司DTY低弹丝年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行完毕
2本公司浙江恒百华化纤有限公司原材料10,501.59元2018.08.03签订订单合同履行完毕
3本公司杭州开氏化纤销售有限公司化工原料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行完毕
4本公司上海保立佳新材料有限公司化工原料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行完毕

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序号采购主体供应商名称合同标的合同价款合同期限履行情况
5本公司晓星化纤（嘉兴）有限公司化工原料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行完毕
6本公司淄博昊川化工有限公司化工原料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行完毕
2017年
1本公司浙江恒远化纤集团有限公司DTY低弹丝年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行完毕
2本公司杭州开氏化纤销售有限公司化工原料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行完毕
3本公司上海保立佳新材料有限公司丙烯酸乳液年度框架合同2017.03.20-2017.12.31履行完毕
4本公司绍兴柯桥春旭纺织品有限公司原材料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行完毕
5本公司TORAY CHEMICAL KOREA INC.原材料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行完毕
序号销售主体客户名称合同标的合同价款合同期限履行情况
2020年
1本公司PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮阳面料、阳光面料、遮阳垂直面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
2本公司SHADES DE MEXICO SA DE CV遮阳面料、阳光面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
3本公司TRENDIY B.V.遮阳面料、阳光面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
4本公司DECORATUM SP. Z O.O.遮阳面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
5本公司UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
6本公司HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED遮阳面料、阳光面料、遮阳垂直面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行
7本公司OOO“AKURA-S”遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2020.01.01-2020.12.31正在 履行

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序号销售主体客户名称合同标的合同价款合同期限履行情况
2019年
1本公司PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
2本公司SHADES DE MEXICO SA DE CV遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
3本公司TRENDIY B.V.遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
4本公司DECORATUM SP. Z O.O.遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
5本公司UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
6本公司HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED遮阳面料、阳光面料、遮阳垂直面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
7本公司OOO“AKURA-S”遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2019.01.01-2019.12.31履行 完毕
2018年
1本公司PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮阳面料、阳光面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
2本公司TRENDIY B.V.遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
3本公司DECORATUM SP. Z O.O.遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
4本公司OOO“AKURA-S”遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
5本公司SHADES DE MEXICO SA DE CV遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
6本公司UNITED BLINDS (UK) LIMITED遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
7本公司HOME CREATIONS INTERNATIONAL LIMITED遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2018.01.01-2018.12.31履行 完毕
2017年
1本公司TRENDIY B.V.遮阳面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕

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序号销售主体客户名称合同标的合同价款合同期限履行情况
2本公司DECORATUM SP. Z O.O.遮阳面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕
3本公司PRZEDSI?BIORSTWO PRODUKCYJNO-HANDLOWE BAMAR-POL D.B?ACHA SP.J.遮阳面料、阳光面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕
4本公司OOO“AKURA-S”遮阳垂直面料、遮阳面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕
5本公司SHADES DE MEXICO SA DE CV遮阳面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕
6本公司NEXT ERA, LLC遮阳面料年度框架合同2017.01.01-2017.12.31履行 完毕
债务人债权人借款金额年利率担保方式借款期限合同 签订日履行情况
本公司山东寿光农村商业银行股份有限公司773.034.35%担保人玉马窗饰与债权人签订合同编号为（寿光农村商业银行）高抵字（2016）年第001号的最高额抵押合同2019.1.2-2019.12.202019.1.2履行完毕
本公司山东寿光农村商业银行股份有限公司773.034.35%2018.1.3-2019.1.22018.1.3履行完毕
本公司山东寿光农村商业银行股份有限公司1,000.004.35%2017.1.4-2018.1.32017.1.4履行完毕
类型合同主体金额主要内容年份履行情况
建设工程施工合同发包人：本公司承包人：潍坊科技学院建筑安装公司1,360.00图纸设计及变更内容2019正在履行
合作研发协议甲方：本公司乙方：上海交通大学500.00共建上海交通大学材料科学与工程学院——山东玉马遮阳科技股份有限公司先进光学材料联合研发中心2019正在履行

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类型合同主体金额主要内容年份履行情况
国有建设用地使用权出让合同受让人：本公司出让人：寿光市自然资源和规划局2,582.00国有建设用地使用权出让2020履行完毕

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第十二节 声明

一、全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签名：

孙承志 崔贵贤 纪荣刚 王玉华

赵宝华 李维清 王瑞

全体监事签名：

李其忠 王海萍 孙德斌

山东玉马遮阳科技股份有限公司

年 月 日

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二、发行人控股股东、实际控制人声明

本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

本公司控股股东、实际控制人签名：

孙承志 崔月青

山东玉马遮阳科技股份有限公司

年 月 日

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三、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

保荐代表人：

梁 勇 牛振松

项目协办人：

屈亚楠

法定代表人：

张佑君

中信证券股份有限公司

年 月 日

1-1-444

保荐机构总经理声明

本人已认真阅读山东玉马遮阳科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。

总经理：

杨明辉

1-1-445

保荐机构董事长声明

本人已认真阅读山东玉马遮阳科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。

董事长：

张佑君

1-1-446

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师：

林达 欧洁柔 刘新

律师事务所负责人：

陈明夏

上海市瑛明律师事务所

年 月 日

1-1-447

五、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读《山东玉马遮阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”），确认招股说明书与本所出具的审计报告（大信审字[2020]第3-00018号）、内部控制鉴证报告（大信专审字[2020]第3-00021号）及经本所鉴证的非经常性损益明细表（大信专审字[2020]第3-00018号）无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

钟本庆 张利法 霍胜春

会计师事务所负责人：

胡咏华

大信会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-448

六、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的/内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

李朝霞 王学国 王莹

资产评估机构负责人：

周国章

中京民信（北京）资产评估有限公司

年 月 日

1-1-449

七、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读《山东玉马遮阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”），确认招股说明书与本机构出具的验资报告（大信验字[2019]第3-00015号、大信验字[2019]第3-00016号、大信验字[2020]第3-00002号）无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

钟本庆 田城 张利法 霍胜春

验资机构负责人：

胡咏华

大信会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-450

第十三节 附件

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报告及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）与投资者保护相关的承诺；

（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；

（八）内部控制鉴证报告；

（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十一）其他与本次发行有关的重要文件。
  附件：公告原文
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