创业板投资风险提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
久祺股份有限公司JOY KIE CORPORATION LIMITED.（浙江省杭州市上城区清泰街509号富春大厦8楼）首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书（申报稿）
声明：本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
（保荐人/主承销商）
（住所：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层）
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发行人声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
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本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股（A股） |
| 发行股数 | 不超过4,856.00万股，本次发行不涉及股东公开发售股份的情形，发行完成后公开发行股份数占发行后总股数的比例不低于25%。（最终发行股数由公司与保荐人（主承销商）根据相关情况确定，并以中国证监会同意注册文件载明的数量为准） |
| 每股面值 | 人民币1.00元 |
| 每股发行价格 | 人民币【●】元 |
| 预计发行日期 | 【●】年【●】月【●】日 |
| 拟上市的证券交易所和板块 | 深圳证券交易所创业板 |
| 发行后总股本 | 不超过19,424.00万股 |
| 保荐人、主承销商 | 东兴证券股份有限公司 |
| 招股说明书签署日期 | 【●】年【●】月【●】日 |
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重大事项提示公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文、财务报告及审计报告全文的全部内容，并特别关注以下重要事项。
一、公司特别提醒投资者注意有关风险因素
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项。
（一）国际宏观经济与市场环境变化风险
公司主要为海外客户提供自行车及相关配套产品，收入主要来源于海外市场。报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为168,801.53万元、178,164.73万元和176,632.56万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和
98.50%，占比较高，且在未来对海外市场的依存度依然较高。如果国际宏观经济和市场环境出现大幅波动，特别是欧洲、美洲国家的政治、经济、社会形势等发生重大不利变化，或与我国的政治、经济、外交合作关系发生不利变化，将对公司的生产经营产生不利影响，进而导致公司业绩下滑的风险。
（二）国际贸易政策风险
报告期内，公司产品主要销售到欧洲、美洲等海外国家和地区。国际贸易存在诸多不稳定因素，如各国政治局势会因为政府的换届产生重大变化，进而影响该国的国际贸易；另外随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义倾向有日益加重的趋势。如果主要产品进口国改变进口关税政策，或实行更加严重贸易保护主义政策，则会影响公司产品在境外的销售，将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。
（三）汇率波动风险
公司销售主要集中于境外，并主要以美元进行结算。报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为168,801.53万元、178,164.73万元和176,632.56万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和98.50%；汇兑损益分别为
831.74万元、-325.13万元和-584.55万元。
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公司销售的产品大部分采用向外包供应厂商采购的方式完成，从获取订单、确定供应商、组织生产、交付货物到完成销售需要一定周期，在此期间内，如果人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的经营业绩。如人民币持续升值，则将对公司的出口业务产生不利影响，具体表现为：1、导致公司产生汇兑损失；2、以人民币折算的销售收入减少，影响公司毛利率水平；3、在一定程度上降低公司出口产品的价格竞争力。
2017年以来，美元兑人民币汇率波动情况如下：
数据来源：国家外汇管理局
（四）新型冠状病毒疫情可能造成的经营风险
2020年1月至今，新型冠状病毒疫情在中国和全球多个国家爆发。爆发初期，国内各行业均遭受了不同程度的影响。国内延期复工、交通管制等疫情防控措施对于公司原材料的采购、产品的生产和交付、客户的订单产生了一定的不利影响，相比正常进度有所延后。随着疫情在全球范围内逐步爆发，疫情持续时间目前尚无法明确预计，对公司所在的自行车行业的整体影响难以准确估计。如果疫情短期内不能有效缓解，各主要国家和地区不能及时恢复正常生产经营秩序，出入境管控等防控措施持续加强，由此可能会对包括跨境商务交流、物流运输、旅游休闲、户外运动及体育比赛等活动及相关产业产生冲击，将会给公司的经营状况造成不利影响。
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（五）业绩下滑风险
公司主营业务为自行车等相关产品的研发、设计、生产和销售，报告期内，公司境外收入占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和98.50%，如出现本招股说明书“第四节 风险因素”所述行业、市场及公司自身不利因素，以及公司未预料到的风险或因不可抗力导致的风险，可能导致公司营业收入、毛利率等财务指标大幅下滑，从而大幅减少公司盈利；相关不利因素或风险在个别极端情况下或者多个风险叠加的情况下，有可能导致公司上市当年营业利润较上年下滑50%以上，甚至亏损的风险。
二、本次发行的重要承诺事项
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的证券服务机构等作出的重要承诺以及相关主体未履行承诺时的约束措施。
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目 录
发行人声明 ...... 1
本次发行概况 ...... 2
重大事项提示 ...... 3
一、公司特别提醒投资者注意有关风险因素 ...... 3
二、本次发行的重要承诺事项 ...... 5
目 录 ...... 6
第一节 释义 ...... 10
一、普通术语 ...... 10
二、专业术语 ...... 11
第二节 概览 ...... 13
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 13
二、本次发行概况 ...... 13
三、发行人主要财务数据和财务指标 ...... 15
四、发行人主营业务经营情况 ...... 15
五、发行人的创新特征、科技创新和新旧产业融合情况 ...... 16
六、发行人选择的具体上市标准 ...... 18
七、发行人公司治理特殊安排 ...... 19
八、募集资金运用 ...... 19
第三节 本次发行概况 ...... 20
一、本次发行基本情况 ...... 20
二、本次发行有关机构 ...... 20
三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ...... 22
四、本次发行上市重要日期 ...... 22
第四节 风险因素 ...... 23
一、创新风险 ...... 23
二、技术风险 ...... 23
三、市场风险 ...... 24
四、经营风险 ...... 26
1-1-7五、财务风险 ...... 27
六、内控风险 ...... 29
七、法律风险 ...... 30
八、发行失败风险 ...... 31
九、募集资金投资项目风险 ...... 31
十、其他风险 ...... 32
第五节 发行人基本情况 ...... 33
一、发行人基本情况 ...... 33
二、发行人设立情况 ...... 33
三、报告期内发行人的股本和股东变化情况 ...... 35
四、报告期内重大资产重组情况 ...... 39
五、发行人股权结构 ...... 39
六、发行人控股子公司情况 ...... 39
七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ...... 43
八、发行人股本情况 ...... 45
九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况 ...... 58
十、发行人已经制定或实施的股权激励情况及相关安排 ...... 69
十一、发行人员工情况 ...... 71
第六节 业务和技术 ...... 75
一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ...... 75
二、公司所处行业的基本情况 ...... 88
三、公司在行业中的竞争地位 ...... 113
四、公司主营业务情况 ...... 121
五、公司主要固定资产、无形资产等资源要素 ...... 133
六、公司特许经营权情况 ...... 147
七、公司技术与研发情况 ...... 147
八、公司境外经营情况 ...... 153
第七节 公司治理与独立性 ...... 154
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
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健全及运行情况，以及战略、审计、提名、薪酬与考核等各专门委员会的设置情况 ...... 154
二、公司内部控制制度情况 ...... 160
三、发行人报告期内违法违规行为情况 ...... 160
四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 ...... 160
五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ...... 160
六、同业竞争情况 ...... 162
七、关联方及关联关系 ...... 163
八、关联交易 ...... 167
九、报告期关联交易的履行程序情况及独立董事意见 ...... 171
十、公司规范和减少关联交易的措施 ...... 172
第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 174
一、未来影响公司盈利和财务状况的主要因素 ...... 174
二、财务报表 ...... 175
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ...... 188
四、报告期采用的主要会计政策和会计估计 ...... 189
五、非经常性损益 ...... 215
六、公司适用的税种、税率及享受的税收优惠政策 ...... 216
七、主要财务指标 ...... 217
八、分部信息以及同行业公司选择 ...... 219
九、经营成果分析 ...... 221
十、资产质量分析 ...... 253
十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ...... 271
十二、发行人报告期内的重大资本性支出情况 ...... 286
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项 ...... 286
十四、盈利预测 ...... 287
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 288
一、募集资金项目概况 ...... 288
二、募集资金投资项目具体情况 ...... 290
1-1-9三、未来发展规划 ...... 308
第十节 投资者保护 ...... 313
一、投资者关系管理的主要安排 ...... 313
二、本次发行后公司的利润分配政策 ...... 314
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和决策程序 ...... 316
四、股东投票机制的建立情况 ...... 316
五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ...... 317
第十一节 其他重要事项 ...... 318
一、重要合同 ...... 318
二、对外担保情况 ...... 320
三、重大诉讼或仲裁事项 ...... 320
四、控股股东、实际控制人报告期内违法违规行为情况 ...... 320
第十二节 声明 ...... 321
全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 321
控股股东、实际控制人声明 ...... 322
保荐人（主承销商）声明 ...... 323
保荐人（主承销商）董事长、总经理声明 ...... 324
发行人律师声明 ...... 325
审计机构声明 ...... 326
验资机构声明 ...... 327
资产评估机构声明 ...... 328
第十三节 附件 ...... 329
一、附件 ...... 329
二、查阅时间 ...... 329
三、查阅地点 ...... 329
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第一节 释义在本招股说明书中，除非文中另有说明，下列词语或简称具有如下含义：
一、普通术语
| 发行人、公司、本公司、久祺股份 | 指 | 久祺股份有限公司 |
| 久祺有限 | 指 | 杭州久祺工贸有限公司，本公司前身 |
| 发起人 | 指 | 本公司各发起人 |
| 德清久胜 | 指 | 浙江德清久胜车业有限公司，本公司全资控股子公司 |
| 杭州久祥 | 指 | 杭州久祥进出口有限公司，本公司全资控股子公司 |
| 杭州久趣 | 指 | 杭州久趣贸易有限公司，曾用名杭州久亿车业有限公司，本公司全资控股子公司 |
| 香港久祺 | 指 | 久祺科技有限公司，英文名：JOY KIE TECHNOLOGY CO.,LIMITED，本公司全资控股子公司 |
| 香港久祥 | 指 | 久祥发展有限公司，英文名：JOY SHINE SPORT DEVELOPMENT CO., LIMITED，杭州久祥全资控股子公司，本公司全资二级子公司 |
| 控股股东、实际控制人 | 指 | 李政、卢志勇、李宇光 |
| 永焱合伙 | 指 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙），本公司股东 |
| 永忻合伙 | 指 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙），本公司股东 |
| 永峣合伙 | 指 | 宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙），本公司股东 |
| 永燊合伙 | 指 | 宁波梅山保税港区永燊企业管理合伙企业（有限合伙），本公司股东 |
| 广沣投资 | 指 | 上海广沣投资管理有限公司，本公司股东 |
| 久祺控股 | 指 | 浙江久祺控股有限公司，本公司实际控制人控制的企业 |
| 久祺集团 | 指 | 久祺集团有限公司，英文名：JOY KIE GROUP CO.,LTD.本公司曾经的子公司，已于2018年3月2日解散 |
| 久祺国际 | 指 |
| 久祺运动 | 指 | 浙江久祺运动发展有限公司 |
| 久祺进出口 | 指 | 浙江久祺进出口有限公司，本公司实际控制人控制的企业 |
| 久恒能源 | 指 | 浙江久恒能源工程有限公司，已于2020年5月19日注销 |
| 中国信保 | 指 | 中国出口信用保险公司，是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司 |
| 本次发行、本次公开发行 | 指 | 发行人本次申请在境内首次公开发行不超过4,856.00万股人民币普通股（A股）的行为 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
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| A股 | 指 | 人民币普通股 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 保荐人、保荐机构、主承销商、东兴证券 | 指 | 东兴证券股份有限公司 |
| 发行人律师、锦天城律师 | 指 | 上海市锦天城律师事务所 |
| 审计机构、验资机构、天健会计师 | 指 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 资产评估机构、坤元评估 | 指 | 坤元资产评估有限公司 |
| 招股说明书 | 指 | 《久祺股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《企业会计准则》 | 指 | 财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南和其他相关规定 |
| 《公司章程》 | 指 | 《久祺股份有限公司章程》 |
| 《公司章程（草案）》 | 指 | 《久祺股份有限公司章程（草案）》，公司本次发行上市后将适用的章程 |
| 股东大会 | 指 | 久祺股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 久祺股份有限公司董事会 |
| 监事会 | 指 | 久祺股份有限公司监事会 |
| 最近三年/报告期 | 指 | 2017年度、2018年度和2019年度 |
| 自行车 | 指 | 英语bicycle，又称脚踏车或单车，通常是二轮的小型陆上车辆，人骑上车后，以脚踩踏板为动力，可以作为绿色环保的交通工具，用来代步出行、运动健身、户外旅游及体育比赛。 |
| 助力电动自行车 | 指 | 英语Pedal Electric Cycle，是在自行车的基础上添加动力辅助系统（英语Power Assist System）而来，采用“人力+电力”的混合运行模式，有效保证了骑行的安全性和可靠性，并且大大增加了一次充电的续航里程，同时有效避免了整车重量的增加，还起到代步和健身的双重效果，让用户在保留骑行体验的同时骑得轻松、骑得更远。 |
| 电动车、电动自行车 | 指 | 是指以蓄电池作为辅助能源在普通自行车的基础上，安装了电机、控制器、蓄电池、转把闸把等操纵部件和显示仪表系统的机电一体化的个人交通工具。与助力电动自行车最本质的区别在于，助力电动自行车是为了解决骑行累的问题而出现，因此它依然需要骑行者去蹬脚踏，然后让电力介入使骑行变得省力而轻松；而国内大多数电动自行车主要使用电力作为动力。 |
| 儿童自行车 | 指 | 儿童自行车是儿童车之中的一大门类，是根据儿童身体特点进行设计的，安全性是第一要素，通常鞍座高度在635mm以下。 |
| 公路自行车 | 指 | 又称“跑车”，主要特征有：可减低风阻的下弯把手、一体式刹变把、 |
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| 较窄的高气压低阻力公路车胎、无避害振器、专用公路车变速系统，在公路上骑行时效率很高，被认为是最优美的自行车。 | ||
| 山地自行车 | 指 | 山地自行车设计为骑乘于山区的车种，为骑乘于山区的路况而设计，常规结实的钻石型车架。山地自行车轮胎花纹粗且宽，能更好地体现其抓地力，适合越野，稳定性好，胎压较低，确保其在山地骑行时安全整体强度较大、抗冲击能力强，相比普通自行车强力骑行时更不易损坏。 |
| CKD | 指 | 全散件组装（Completely Knock Down），贸易专用名词，是以全散件形式作为整车出口的一种方式，出口至目的国后，将全部零部件在当地装配为整车。 |
| SKD | 指 | 半散件组装（Semi-Knocked Down），贸易专用名词，是以半成品形式作为整车出口的一种方式，出口至目的国后，将半成品与少量零部件在当地装配为整车。 |
| ODM | 指 | 英语Own Design Manufacturing的缩写，自主设计制造：指产品的结构、外观、工艺等均由公司根据客户的需求进行开发和设计，公司根据客户的订单情况自行生产或外包生产，产品生产完成后贴客户的品牌出售。 |
| OEM | 指 | 英语Original Equipment Manufacturing的缩写，原始设备生产：指公司生产的产品工艺、设计、品质等要求全部由客户提供，公司只需按照客户的图纸生产即可，产品贴客户的品牌出售。 |
| OBM | 指 | 英语Own Brand Manufacturing的缩写，自有品牌制造：指公司拥有自主产品开发权，且自主决定产品市场定位、价格区间、行销策略等，产品以自有品牌的方式销售。 |
| FOB | 指 | 英语Free On Board的缩写，“船上交货价”，按离岸价进行的交易。买方负责派船接运货物，卖方在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装运港被装上指定船时，风险即由卖方转移至买方。 |
| CIF | 指 | 英语Cost,Insurance and Freight的缩写，“成本加保险费加运费”，按到岸价进行的交易。货价的构成因素中包括从装运港至约定目的地港的运费和约定的保险费。 |
| DDP | 指 | 英语Delivered Duty Paid的缩写，“完税后交货（指定目的地）”，是指卖方在指定的目的地，办理完进口清关手续，将在交货运输工具上尚未卸下的货物交与买方，完成交货。卖方必须承担将货物运至指定的目的地的一切风险和费用，包括在需要办理海关手续时在目的地应交纳的任何“税费”（包括办理海关手续的责任和风险，以及交纳手续费、关税、税款和其他费用）。 |
| T/T（国际电汇付款方式） | 指 | 英语Telegraphic Transfer，电汇，是指汇出行应汇款人申请，拍发加押电报\电传或SWIFT给在另一国家的分行或代理行（即汇入行）指示解付一定金额给收款人的一种汇款方式。 |
| L/C（信用证） | 指 | Letter of Credit，信用证，是指开证银行应申请人（买方）的要求并按其指示向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。 |
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第二节 概览
本概览仅对本招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读本招股说明书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
| 发行人名称 | 久祺股份有限公司 | 成立日期 | 2000年10月6日 |
| 注册资本 | 14,568万元 | 法定代表人 | 李政 |
| 注册地址 | 浙江省杭州市上城区清泰街509号富春大厦8楼 | 主要生产经营地址 | 浙江省杭州市上城区清泰街509号富春大厦8楼 |
| 控股股东 | 李政、卢志勇、李宇光 | 实际控制人 | 李政、卢志勇、李宇光 |
| 行业分类 | C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 | 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 | 无 |
| 保荐人 | 东兴证券股份有限公司 | 主承销商 | 东兴证券股份有限公司 |
| 发行人 律师 | 上海市锦天城律师事务所 | 其他承销 机构 | 无 |
| 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | 评估机构 | 坤元资产评估有限公司 |
| 股票种类 | 人民币普通股（A股） | ||
| 每股面值 | 人民币1.00元 | ||
| 发行股数 | 不超过4,856.00万股 | 占发行后总股本比例 | 不低于25% |
| 其中：发行新股数量 | 不超过4,856.00万股 | 占发行后总股本比例 | 不低于25% |
| 股东公开发售股份数量 | 不适用 | 占发行后总股本比例 | 不适用 |
| 发行后总股本 | 预计不超过19,424.00万股 | ||
| 每股发行价格 | 【】元 | ||
| 发行市盈率 | 【】倍（每股收益按【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算） | ||
| 发行前每股净资产 | 【】元/股（以截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算） | ||
| 发行后每股净资产 | 【】元/股（以截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司 | ||
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| 股东的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算） | |
| 发行前每股收益 | 【】元/股（以【】年经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行前总股本计算） |
| 发行后每股收益 | 【】元/股（以【】经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行后总股本计算） |
| 发行市净率 | 【】倍（按本次每股发行价格除以发行前每股净资产计算） |
| 【】倍（按本次每股发行价格除以发行后每股净资产计算） | |
| 发行方式 | 采取网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或按中国证监会、深圳证券交易所规定的其他方式发行 |
| 发行对象 | 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所股票交易账户并开通创业板交易权限的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外） |
| 承销方式 | 由主承销商以余额包销的方式承销 |
| 拟公开发售股份股东名称 | 不适用 |
| 发行费用的分摊原则 | 本次发行的承销费、保荐费、审计及验资费、律师费、信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担 |
| 募集资金总额 | 【】万元 |
| 募集资金净额 | 【】万元 |
| 募集资金投资项目 | 年产100万辆成人自行车项目 |
| 研发设计中心项目 | |
| 供应链体系升级项目 | |
| 补充流动资金项目 | |
| 发行费用概算 | 合计【】万元，其中，保荐与承销费：【】万元，律师费：【】万元，审计及验资费：【】万元，用于本次发行上市的信息披露费：【】万元，发行人发行上市手续费：【】万元。以上费用均不含对应的相关税费。 |
| 刊登发行公告日期 | 【】年【】月【】日 |
| 开始询价推介日期 | 【】年【】月【】日 |
| 刊登定价公告日期 | 【】年【】月【】日 |
| 申购日期和缴款日期 | 【】年【】月【】日 |
| 股票上市日期 | 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 |
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三、发行人主要财务数据和财务指标
经天健会计师审计，公司报告期的合并财务报表主要财务数据和财务指标情况如下：
| 项目 | 2019.12.31 /2019年度 | 2018.12.31 /2018年度 | 2017.12.31 /2017年度 |
| 资产总额（万元） | 75,888.61 | 63,694.73 | 66,743.78 |
| 归属于母公司所有者权益（万元） | 33,878.20 | 17,067.21 | 14,646.00 |
| 资产负债率（母公司） | 40.03% | 52.45% | 52.65% |
| 营业收入（万元） | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 净利润（万元） | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,404.37 |
| 归属于母公司所有者的净利润（万元） | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,254.59 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元） | 9,785.69 | 5,210.35 | 2,757.51 |
| 基本每股收益（元） | 0.97 | 0.77 | 0.89 |
| 稀释每股收益（元） | 0.97 | 0.77 | 0.89 |
| 加权平均净资产收益率 | 46.90% | 33.25% | 26.32% |
| 经营活动产生的现金流量净额（万元） | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
| 现金分红（万元） | 3,800.00 | 3,748.41 | 0.00 |
| 研发投入占营业收入的比例 | 0.66% | 0.60% | 0.41% |
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OEM模式的经营模式。由于公司产品主要系出口，且出口客户大多为当地的自行车品牌商，考虑其自有品牌在当地具有较强的市场知名度，该等客户通常会考虑选择依托其自有品牌经营。因而，公司经营业务主要以ODM模式为主，即公司根据客户对于产品的结构与外观、工艺与材质、功能与定位等需求进行开发和设计，生成相应订单后选择供应商生产或自主生产，产品生产完成后贴客户的品牌出售。
（三）市场竞争地位
经过二十年的发展和积累，公司不断提升自主研发设计能力和市场拓展能力，并始终紧跟自行车的国际主流发展趋势，为全球市场提供时尚休闲、运动健身、长途越野、缤纷童趣等多样化的自行车产品，公司注重提升产品品质、优化产品系列，扩大自有品牌知名度，增加中高档产品的销售份额，已在自行车领域具有较强的竞争优势和市场竞争力。根据中国海关总署发布的统计数据，2019年1-12月间，我国自行车整车出口金额累计超过196.04亿元，公司2019年度自行车整车销售收入达到9.04亿元，据此估算，公司自行车整车出口市场占有率约为4.61%。随着公司大力提高中高端自行车品类的生产能力、积极拓展海外市场业务，尤其是需求增长较快、产品附加值较高的助力电动自行车领域，公司的市场份额将有望得到进一步提升，从而巩固公司在行业中的竞争地位。
五、发行人的创新特征、科技创新和新旧产业融合情况
（一）发行人的创新特征
公司自2000年10月成立以来一直专注自行车及相关产品的研发、设计、生产及销售，在深耕20年的基础上对自行车行业有着深刻的理解，在业务模式、研发设计、供应链整合及生产技术等方面形成一系列创新。
1、市场定位及业务模式的创新
从世界范围来看，目前自行车品牌众多，其中高端市场以欧美大型品牌商为主，同时各个地区存在众多区域性品牌；从产业链来看，中国形成了成熟、完整的自行车全产业链，拥有全球一半以上的生产能力。公司基于自行车市场的客观现状，逐步形成了面向全球市场并重点发展欧洲、美洲地区的市场定位，同时依
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托自身丰富的海外销售网络和强大的研发设计能力形成以ODM模式为主、逐步培育自有品牌的业务模式，立足国内自行车产业链，致力于将自行车产品的“中国制造”销往世界各地，为全球客户“一站式”提供全尺寸、多系列的多样化自行车及相关产品。此外，发行人顺应潮流，近年来借助亚马逊、阿里巴巴的全球网络销售平台，成立电商开发及销售团队，发力线上销售，报告期内发行人电商销售规模增长较快。
2、研发设计方面的创新
发行人面向全球市场，研发生产的自行车及相关产品远销全球80多个国家和地区，在20年的发展过程中，发行人积累了上万个设计版型，能够针对不同国家/地区的质量标准、市场潮流、消费者喜好等因素研发设计出深受不同国家/地区自行车品牌商及消费者喜爱的自行车产品，甚至能够与当地自行车品牌商共同引导当地市场潮流；另一方面，发行人积极参与全球各大自行车展会、论坛，在自行车制造工艺、零部件迭代、新材料应用等方面紧跟世界潮流，同时注重打造自有品牌，逐步形成了对主要国家和地区自行车产品需求的研发、设计、供应链整合的快速响应能力。
3、全球供应链整合的创新
在20年的发展历程中，发行人打造了强大的供应链整合能力，一方面，对全球80多个主要国家和地区的贸易及关税政策、技术标准、当地自行车市场行情、本土自行车品牌商及消费者偏好有着深刻的理解；另一方面，立足国内自行车产业链，对自行车整车及零部件生产厂家的资质、生产能力、技术能力有着深入的理解和掌控能力。此外，发行人在浙江德清自建数千平米的自行车展厅，每年均邀请全球不同国家、地区的自行车厂商参展，同时通过参与全球主要自行车展览会，发行人能够针对全球80多个主要国家和地区的客户规划出性价比高、质量优良、款式新颖、交期稳定的供应解决方案，以满足众多不同国家和地区客户的实际需求，实现与客户、供应商共同发展的良性循环。
4、生产技术的创新
为顺应智能制造的趋势、实现生产流程标准化、自动化，发行人的全资子公司德清久胜引进数十条自动化焊接机器人以及采用真空镀膜技术，有力地提升了
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生产流程的自动化、标准化、智能化水平，降低了人工成本，提高了产品的良品率。同时，公司逐步将密度小、力学性能好的镁合金、铝合金、碳纤维等新材料应用于自行车的设计和生产过程中，有效地降低了车身重量，实现自行车的轻量化升级，提升用户的骑乘体验。此外，报告期内德清久胜将喷漆的工艺由传统的溶剂油漆转化为更加环保、安全的水性油漆，并相应改造了喷漆工艺及车间设备，实现绿色环保、安全生产。
（二）发行人的科技创新和新旧产业融合情况
随着科技的进步和新兴产业的崛起，发行人充分挖掘自行车行业科技创新的趋势与潜力，努力实现与新技术、新产业的融合。自行车及助力电动自行车的生产制造环节综合应用了机械、材料、设计、电子、自动化等多学科技术，具有产品种类繁多、更新较快的特点，产品设计、生产工艺以及生产流程管控等水平的高低直接影响公司产品的质量。在生产环节，发行人的全资子公司德清久胜以自动化、智能化、安全环保为目标，引进数十条自动化焊接机器人，实现焊接工序的自动化，降低生产成本，提高生产效率；同时开发水性漆烤漆工艺、真空镀膜技术，降低了废弃物的排放量，实现绿色环保及安全生产。
在产品方面，发行人在生产经营过程中保持科技创新，注重新材料、新技术的应用，重点研究镁合金、铝合金、碳纤维等新材料在自行车生产过程中的应用，逐步开发新产品以满足市场的需求；同时将计速器等智能化电子设备应用到助力电动自行车上，提升骑乘体验。此外发行人对自行车的智能化、网联化趋势进行立项研究，为产品未来的技术迭代更新奠定坚实的基础。
在销售方面，发行人立足全球市场，在传统的销售渠道、销售模式的基础上，组建专业团队，充分利用互联网技术，打造电商销售、直播销售的新模式，逐步形成“线上+线下”的销售模式，为公司发展注入新动力。
六、发行人选择的具体上市标准
根据天健会计师出具的《审计报告》（天健审〔2020〕8858号），发行人2018年、2019年归属母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为5,162.19万元、9,785.69万元，最近两年累计净利润为14,947.88万元。
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根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》的相关规定，结合公司的经营状况，本次发行人选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。
七、发行人公司治理特殊安排
发行人未针对公司治理建立特殊安排。
八、募集资金运用
公司实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目，具体如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目计划投资 | 募集资金使用 |
| 1 | 年产100万辆成人自行车项目 | 25,389.69 | 25,389.69 |
| 2 | 研发设计中心项目 | 10,382.01 | 10,382.01 |
| 3 | 供应链体系升级项目 | 4,397.98 | 4,397.98 |
| 4 | 补充流动资金项目 | 10,000.00 | 10,000.00 |
| 合计 | 50,169.68 | 50,169.68 | |
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第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
| 发行股票种类 | 人民币普通股（A股） |
| 每股面值 | 人民币1.00元 |
| 发行股数 | 不超过4,856.00万股，本次发行不涉及股东公开发售股份的情形，发行完成后公开发行股份数占发行后总股数的比例不低于25%。（最终发行股数由公司与保荐人（主承销商）根据相关情况确定，并以中国证监会同意注册文件载明的数量为准。） |
| 发行后总股本 | 不超过19,424.00万股 |
| 每股发行价格 | 【】元 |
| 发行人高管、员工拟参与战略配售情况 | 无 |
| 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 | 无 |
| 发行市盈率 | 【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） |
| 发行后每股收益 | 【】元/股（以【】年经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行后总股本计算） |
| 发行前每股净资产 | 【】元/股（以截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算） |
| 发行后每股净资产 | 【】元/股（以截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算） |
| 发行市净率 | 【】倍（按本次每股发行价格除以发行后每股净资产计算） |
| 发行方式 | 采取网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或按中国证监会、深圳证券交易所规定的其他方式发行 |
| 发行对象 | 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所股票交易账户并开通创业板交易权限的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外） |
| 承销方式 | 由主承销商以余额包销的方式承销 |
| 发行费用概算 | 合计【】万元，其中，保荐与承销费：【】万元，律师费：【】万元，审计及验资费：【】万元，用于本次发行上市的信息披露费：【】万元，发行人发行上市手续费：【】万元。以上费用均不含对应的相关税费。 |
| 法定代表人 | 魏庆华 |
| 住所 | 北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 |
| 联系电话 | 010-66555196 |
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| 传真号码 | 010-66555103 |
| 保荐代表人 | 王华、姚浩杰 |
| 项目协办人 | 郭丽蕾 |
| 项目组成员 | 曾冠、邹成凤、刘鹏、李浩麒、林苏钦 |
| 机构负责人 | 顾功耘 |
| 联系地址 | 上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦9、11、12层 |
| 联系电话 | 021-20511000 |
| 传真号码 | 021-20511999 |
| 经办律师 | 劳正中、孙雨顺、万俊 |
| 机构负责人 | 郑启华 |
| 联系地址 | 浙江省杭州市西湖区西溪路128号6楼 |
| 联系电话 | 0571-88216888 |
| 传真号码 | 0571-88216999 |
| 经办注册会计师 | 陈中江、叶怀敏 |
| 机构负责人 | 俞华开 |
| 联系地址 | 浙江省杭州市西溪路128号901室 |
| 联系电话 | 0571-88216950 |
| 传真号码 | 0571-87178826 |
| 经办注册评估师 | 周敏、傅小英 |
| 住所 | 深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 |
| 联系电话 | 0755-21899999 |
| 传真 | 0755-21899000 |
| 户名 | 东兴证券股份有限公司 |
| 账号 | 322056023692 |
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（七）申请上市证券交易所：深圳证券交易所
| 住所 | 深圳市福田区深南大道2012号 |
| 联系电话 | 0755-88668888 |
| 传真 | 0755-82083164 |
| 工作安排 | 日期 |
| 刊登发行公告日期 | 【】年【】月【】日 |
| 开始询价推介日期 | 【】年【】月【】日 |
| 刊登定价公告日期 | 【】年【】月【】日 |
| 申购日期和缴款日期 | 【】年【】月【】日、【】年【】月【】日 |
| 预计股票上市日期 | 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 |
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第四节 风险因素投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对公司经营状况、财务状况和持续经营能力产生不利影响。公司提请投资者仔细阅读本节全文。
一、创新风险
（一）科技创新风险
公司的主要产品为自行车、助力电动自行车，综合应用了机械、材料、设计、电子、自动化等多学科技术，新材料、新技术的创新应用也在逐步改变自行车、助力电动自行车的生产工艺、应用功能及骑乘体验。公司在生产经营过程中需要持续投入对新型材料、新技术的应用、生产工艺的提升进行研发，以保持产品的技术先进性、功能前瞻性。如公司未来对科技创新投入不足，或投入方向偏离科技创新发展趋势或未能符合下游厂商、消费者需求的变化，将会损害公司的市场竞争力，从而给公司的市场竞争地位和经营业绩带来不利影响。
（二）新旧产业融合风险
公司所处的自行车行业属于相对传统、成熟的行业，为适应科技进步对传统产业的变革，公司在生产层面为实现自动化制造逐步引进自动焊接机器人、自动喷漆线等自动化生产设备，在产品线加大对新材料、新技术应用的研发，在销售方面充分利用互联网技术逐步打造电商销售、直播销售的新模式。未来如公司现有业务与工业自动化、新材料应用、互联网技术等新产业、新技术不能较好地实现融合发展，公司的产品及销售模式将面临被市场淘汰的风险，从而给公司的市场竞争地位和经营业绩带来不利影响。
二、技术风险
公司的主要产品自行车、助力电动自行车具有产品种类繁多、更新较快的特点，产品设计、生产工艺以及生产流程管控等水平的高低直接影响公司产品的质量。因此，如未来公司因研发设计投入不足、生产工艺不能及时完善，无法保证研发设计、技术、工艺的及时创新，无法保证生产流程的有效管控，或者不能及
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时满足客户在产品更新换代和及时响应方面的要求，可能导致公司失去现有的客户资源，从而给公司的经营业绩带来不利影响。
三、市场风险
（一）国际宏观经济与市场环境变化风险
公司主要为海外客户提供自行车及相关配套产品，收入主要来源于海外市场。报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为168,801.53万元、178,164.73万元和176,632.56万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和
98.50%，占比较高，且在未来对海外市场的依存度依然较高。如果国际宏观经济和市场环境出现大幅波动，特别是欧洲、美洲国家的政治、经济、社会形势等发生重大不利变化，或与我国的政治、经济、外交合作关系发生不利变化，将对公司的生产经营产生不利影响，进而导致公司业绩下滑的风险。
（二）国际贸易政策风险
报告期内，公司产品主要销售到欧洲、美洲等海外国家和地区。国际贸易存在诸多不稳定因素，如各国政治局势会因为政府的换届产生重大变化，进而影响该国的国际贸易；另外随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义倾向有日益加重的趋势。如果主要产品进口国改变进口关税政策，或实行更加严重的贸易保护主义政策，则会影响公司产品在境外的销售，将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。
（三）汇率波动风险
公司销售主要集中于境外，并主要以美元进行结算。报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为168,801.53万元、178,164.73万元和176,632.56万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和98.50%；汇兑损益分别为
831.74万元、-325.13万元和-584.55万元。
公司销售的产品大部分采用向外包供应厂商采购的方式完成，从获取订单、确定供应商、组织生产、交付货物到完成销售需要一定周期，在此期间内，如果人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的经营业绩；如人民币持续升值，则将对公司的出口业务产生不利影响，具体表现为：1、导致公司产生汇兑损失；2、以人民币折算的销售收入减少，影响公司毛利率水平；3、在一定程度上降低公
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司出口产品的价格竞争力。
2017 年以来，美元兑人民币汇率波动情况如下：
数据来源：国家外汇管理局
（四）市场竞争风险
自行车行业进入门槛相对较低，市场处于完全竞争和高度开放状态，企业竞争比较激烈。但随着以铝合金、镁合金、碳纤维新材料为代表的轻量化、以智能硬件为代表的智能化等新技术驱动行业的产品革新升级，使得消费者对自行车产品满足其骑乘舒适、个性化、高性价比等方面的要求提高，自行车行业企业的竞争也将进一步的加剧。行业间竞争的加剧，一方面能促进技术进步、产品优化，另一方面也可能导致行业内企业的盈利能力下降等经营性风险。如果公司不能持续提高研发设计、产品质量、服务水平或及时开发出满足客户需求的新产品，激烈的市场竞争可能导致公司面临市场份额与市场地位下降的风险，进而对公司的经营业绩产生较大的不利影响。
（五）市场开拓风险
随着市场需求的变化，公司业务部门的管理、产品的开发设计等方面可能存在不能适应新的市场竞争状况的风险。如果公司不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，都将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。
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四、经营风险
（一）新型冠状病毒疫情可能造成的经营风险
2020年1月至今，新型冠状病毒疫情在中国和全球多个国家爆发。爆发初期，国内各行业均遭受了不同程度的影响。国内延期复工、交通管制等疫情防控措施对于公司原材料的采购、产品的生产和交付、客户的订单产生了一定的不利影响，相比正常进度有所延后。随着疫情在全球范围内逐步爆发，疫情持续时间目前尚无法明确预计，对公司所在的自行车行业的整体影响难以准确估计。如果疫情短期内不能有效缓解，各主要国家和地区不能及时恢复正常生产经营秩序，出入境管控等防控措施持续加强，由此可能会对包括跨境商务交流、物流运输、旅游休闲、户外运动及体育比赛等活动及相关产业产生冲击，将会给公司的经营状况造成不利影响。
（二）供应商较为集中的风险
报告期内，公司销售的产品及生产所需的原材料主要通过外部采购。报告期内，公司向前五名供应商的采购金额分别为68,552.13万元、64,117.38万元和65,013.52万元，占同期采购总额的比例分别为45.12%、42.29%和44.75%；报告期内，公司向第一大供应商金轮体系内企业的采购金额分别为52,988.46万元、48,461.06万元和50,930.63万元，占同期采购总额的比例分别为34.88%、31.96%和35.06%，采购金额较大且集中度相对较高。
若公司主要供应商在产品、供应及时性或服务质量等方面发生不利变化，不能满足公司的业务需求，或产品、服务价格提高，则会对公司的产品质量、客户满意度和盈利水平等造成不利影响。
（三）经营季节性风险
公司产品主要销售区域为境外，下游客户分布全球，公司销售业绩具有一定的季节性特点，主要呈现为上半年销售占比相对较少，下半年进入销售旺季。在销售旺季，如果因公司自身生产能力受限或者供应商不能及时供应导致无法满足市场需求，或因外部环境变化导致市场需求减少，都将对公司销售产生不利影响。
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（四）研发设计开发风险
公司产品销售遍布全球，不同国家和地区的文化、宗教以及经济发展存在差异，设计和功能等市场需求方面各异，需要公司持续保持创新能力，不断推出新的产品系列，才能满足不同市场客户的多样化、个性化需求。若公司新产品开发未能适应市场需求变化，研发、设计人员离职或研发设计能力不能持续提升，可能导致产品不能适应市场需求，销售和市场占有率下降的风险，从而对公司的经营成果及未来发展战略造成不利影响。
（五）环境保护风险
公司下属子公司德清久胜生产过程涉及到电焊、喷漆等工序，会产生废水、废气及固体废弃物等污染物和噪声。公司在生产经营过程中，无法完全排除因管理疏忽或者不可抗力事件导致出现的环保事故，可能会给公司周围环境造成污染及触犯环保相关的法规，对公司经营造成不利影响。同时，随着人类社会对环境保护问题的日益关注，国家和地方政府有关环境保护的法律法规愈发严格，公司的环境保护方面的投入可能会随着新政策的出台而加大，这在一定程度上会增加公司的经营成本，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
（六）安全生产风险
公司下属子公司德清久胜生产过程涉及到电焊、喷漆等工序，有一定的危险性，对该等工序的生产人员操作水平和安全操作意识要求较高。如果公司安全管理某个环节发生疏忽，或员工操作不当，或使用设备时发生意外等原因，均可能导致发生安全事故，影响公司的生产经营，并可能造成较大的经济损失。
（七）人力资源风险
随着行业竞争加剧，业内企业之间对优秀人才的激烈争夺将对公司的人力资源构成威胁。如果未来公司在人员管理、业务培训、人才梯队建设等方面不能满足公司经营发展的需要，公司生产经营的进一步发展将受到不利影响。
五、财务风险
（一）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为27,068.07万元、31,968.91万
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元和35,731.48万元，应收账款账面余额占营业收入的比例分别为15.42%、17.56%和19.90%。由于中国信保的赔付比例一般为90%，且中国信保根据海外客户的资信等级确定相应的信用限额，超过该客户信用额度部分的应收款项不能获得索赔，另外，中国信保对古巴、伊朗、叙利亚、阿富汗、伊拉克、委内瑞拉等风险较高的国家和地区不予承保。公司销售分布境外80多个主要国家和地区，部分国家和地区政治和经济不稳定，如客户所在国家政治和经济或自身经营情况等发生重大不利变化，公司存在由于上述因素导致应收账款无法全额收回的风险。
（二）存货减值风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为4,742.14万元、3,496.55万元和4,358.49万元，占同期流动资产的比例分别为8.41%、6.51%和6.55%。如果公司产品价格在短期内大幅下降，可能存在存货的可变现净值低于其账面价值的情形，公司将面临存货减值的风险，从而对生产经营业绩产生不利影响。
（三）毛利率波动风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为10.88%、13.30%和17.31%，呈逐年上升趋势，主要是受汇率波动和产品结构变动的影响。如果未来美元兑人民币汇率持续下降，或者原材料成本和人工成本进一步提高，则发行人将面临产品毛利率下降的风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。
（四）企业所得税优惠政策风险
公司全资子公司德清久胜于2017年11月13日取得国家高新技术企业证书（证书编号：GR201733001253，有效期三年），根据《中华人民共和国企业所得税法》，上述国家高新技术企业证书有效期间内，德清久胜按15%的优惠税率缴纳企业所得税。若未来国家的所得税政策发生变化或德清久胜不能保持高新技术企业资格，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，进而对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
（五）出口退税政策变动的风险
报告期内，根据财政部、国家税务总局于2018年4月4日颁布的财税[2018]32号《关于调整增值税税率的通知》文件的规定：“原适用17%税率且出口退税率为17%的出口货物，出口退税率调整至16%；原适用11%税率且出口退税率为
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11%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整至10%”。根据财政部、税务总局、海关总署2019年3月20日颁布的《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署[2019]39号）规定：“纳税人发生增值税应税销售行为，自 2019年4月1日起，原适用于16%税率且退税率为16%的出口货物，出口退税率调整至13%；原适用10%税率且出口退税率为10%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整为9%。”
报告期内，公司出口产品享受增值税退税优惠政策，根据出口商品类别适用17%、16%、13%、11%、10%、9%不等的出口退税率。报告期内，公司收到出口退税金额为16,635.16万元、22,175.79万元和18,018.61万元，金额较大。如果未来国家根据国内外宏观经济发展和产业政策调整的需要，调低公司产品的出口退税率，将会对公司未来经营业绩产生不利影响。
（六）业绩下滑风险
公司主营业务为自行车等相关产品的研发、设计、生产和销售，报告期内，公司境外收入占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%和98.50%，如出现本招股说明书“第四节 风险因素”所述行业、市场及公司自身等不利因素，以及公司未预料到的风险或因不可抗力导致的风险，可能导致公司营业收入、毛利率等财务指标大幅下滑，从而大幅减少公司盈利；相关不利因素或风险在极端情况下或者多个风险叠加的情况下，有可能导致公司上市当年营业利润较上年下滑50%以上，甚至亏损的风险。
六、内控风险
（一）规模扩张引发的管理风险
随着本次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司经营规模将进一步扩大，需要公司不断完善现代企业管理制度，加大人才引进的力度，完善激励机制。因此，公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。如果公司不能在规模扩张的同时根据变化进一步健全、完善管理制度，不能有效管理和控制公司的资产和业务，将会对公司未来经营业绩产生不利影响。
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（二）供应链管理不当的风险
目前公司产品自产的比例较低，主要由供应商根据公司的产品设计方案或图纸生产。由于公司产品远销全球80多个国家和地区，需要满足不同国家和地区的不同产品标准和认证，如公司对供应商的管理不当，或供应商自身的原因，将导致公司产品存在无法及时、稳定、按期交货的风险；此外，向供应厂商提供必要的生产相关技术文件或设计方案也会使公司信息存在潜在的外泄风险，进而对公司的经营业绩产生较大的不利影响。
（三）实际控制人控制不当风险
本次发行前，公司总股本为14,568.00万股，李政、卢志勇、李宇光通过直接、间接方式合计持有公司89.08%的股份，是公司的实际控制人；本次发行后，公司总股本将增加至19,424.00万股，李政、卢志勇、李宇光通过直接、间接方式合计持有公司66.81%股份，仍处于绝对控股地位。根据《公司法》《公司章程》等规定，李政、卢志勇、李宇光能够通过在股东大会和董事会行使表决权对公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿决定公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易及利润分配等重大事宜，从而影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害公司其他股东的利益。
七、法律风险
（一）产品质量控制风险
公司自行车及相关产品的质量关系到消费者的体验及安全，在当今竞争激烈的市场环境中，产品质量是公司赖以生存和发展的基础。由于公司产品遍布全球多个国家和地区，且产品种类不断丰富，如果未来公司和供应商质量管理体系不能随之进一步完善或公司和供应商执行产品质量控制措施出现偏差，将可能出现产品质量问题的风险，存在丢失客户或因质量问题被客户起诉、索赔的风险，对公司声誉和品牌形象造成损害，进而对公司未来的经营业绩产生不利影响。
（二）产品被仿冒风险
公司经营业务主要以ODM模式为主，即公司根据客户对于产品的结构与外观、工艺与材质、功能与定位等需求进行开发和设计；如果公司设计的自行车款式、功能等被同行业公司大量仿冒，将会影响公司的品牌形象及相关利益，可能
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对公司的产品销售、市场声誉及经营业绩产生不利影响。
八、发行失败风险
根据《证券发行与承销管理办法》《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》等规定，如果发行人在发行过程中，出现网下投资者申购数量低于网下初始发行量的等情形，应当中止发行，如果发行人中止发行上市审核程序超过交易所规定的时限或者中止发行注册程序超过3个月仍未恢复，则发行人将面临发行失败的风险。
九、募集资金投资项目风险
（一）募投项目实施后短期内财务指标下滑风险
本次募集资金投资项目建设完工后，新增固定资产及相应折旧将有所增加。若在募集资金投资项目建成后不能尽快达产或者不能通过产能消化增加营业收入等方式提高募投项目的盈利能力，则公司存在固定资产折旧增加而导致相关业务整体毛利率和净利润下降的风险；同时，本次发行后公司的净资产将显著增加，而募集资金拟投资项目难以在短时期内产生效益，公司净资产收益率短期内存在下降的风险。
（二）募集资金投资项目不能顺利实施的风险
本次发行募集资金项目主要围绕公司主业，拟投资于“年产100万辆成人自行车项目”、“研发设计中心项目”和“供应链体系升级项目”并补充流动资金。如果项目实施因市场环境发生重大变化、组织管理不力等原因不能按计划进行，将对公司经营计划的实现和持续发展产生不利影响。
（三）产能不能及时消化的风险
本次募集资金投资项目达产后，公司将新增成人自行车100万辆产能，本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，项目实施过程中和建成后，如果市场环境、技术、相关政策等方面出现重大不利变化，可能导致公司本次募集资金投资项目新增产能不能全部消化，将给公司经营带来不利影响。
（四）新增固定资产折旧风险
本次募集资金投资项目建成后，公司新增固定资产合计32,186.75万元，按
1-1-32
照现有的固定资产折旧政策，在上述资产的会计折旧年限内，公司每年将新增折旧费用预计2,199.20万元。若市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因折旧费用大量增加而导致利润下滑的风险。
（五）本次发行导致即期回报被摊薄风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为计算基础的加权平均净资产收益率分别为22.30%、33.56%和45.00%。本次发行后，公司净资产将大幅增加，公司净资产收益率短期内存在被摊薄的风险；报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为计算基础的基本每股收益分别为0.76元/股、0.77元/股和0.93元/股。本次发行后，公司股本扩大，而募集资金投资项目尚未达产的情况下，公司每股收益短期内存在被摊薄的风险。
十、其他风险
（一）股票价格波动风险
影响股票价格的因素非常复杂，除了受公司本身的经营状况、盈利能力、发展前景和股利分配政策等因素影响之外，公司所处的行业，公司发生并购、重组等事项，宏观经济水平和国家政策、制度层面也会影响股价。我国资本市场属于新兴市场，股票价格波动性较大。因此，公司提醒投资者，在购买本公司股票前，对股市的风险应有充分的认识。
（二）不可抗力风险
公司不排除因政治、政策、经济、自然灾害、战争以及突发性事件等其他不可控因素给公司经营带来不利影响。
1-1-33
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
| 中文名称 | 久祺股份有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 913301007043789098 |
| 英文名称 | JOY KIE CORPORATION LIMITED. |
| 注册资本 | 14,568万元人民币 |
| 法定代表人 | 李政 |
| 成立日期 | 2000年10月6日 |
| 公司住所 | 浙江省杭州市上城区清泰街509号富春大厦8楼 |
| 邮政编码 | 310002 |
| 联系电话 | 0571-87809605 |
| 传真号码 | 0571-87803855 |
| 互联网网址 | www.joykie.com |
| 电子信箱 | jqbikehz@joykie.com |
| 负责信息披露和投资者关系的部门 | 信息披露部门：公司董事会办公室、证券事务部 负责人：董事会秘书雍嬿 联系方式：0571-87809605 |
1-1-34
交电，针纺织品，建筑材料，装饰材料，金属材料，汽车配件；加工：玩具、童车及婴儿车的组装。公司设立时的股权结构如下：
| 序号 | 股东姓名 | 认缴出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） |
| 1 | 李政 | 25.00 | 25.00 | 50.00 |
| 2 | 韩利娅 | 12.50 | 12.50 | 25.00 |
| 3 | 卢志勇 | 7.50 | 7.50 | 15.00 |
| 4 | 李宇光 | 5.00 | 5.00 | 10.00 |
| 合计 | 50.00 | 50.00 | 100.00 |
1-1-35
变更为股份有限公司，并对各发起人以净资产折股的数额、发起人的权利和义务等做出了约定。
2019年5月16日，发行人召开公司创立大会暨第一次股东大会，会议审议通过了《公司章程》等议案，并选举产生了第一届董事会成员、第一届监事会股东代表监事。2019年5月16日，发行人召开第一届董事会第一次会议，会议选举产生了董事长并聘任了总经理及其他高级管理人员。2019年5月16日，发行人召开职工代表大会选举产生了职工监事；同日，发行人第一届监事会第一次会议选举产生了监事会主席。2019年6月18日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健验[2019]274号），经审验，截至2019年5月16日，公司已收到全体出资者所拥有的截至2018年11月30日久祺有限经审计的净资产165,999,061.93元，根据《公司法》的规定，按照公司的折股方案，上述净资产折合实收股本100,000,000.00元，资本公积65,999,061.93元。
2019年6月18日，杭州市市场监督管理局对上述事项准予变更登记。同日，杭州市市场监督管理局向发行人核发变更为股份有限公司后的《营业执照》。
发行人设立时的股本结构如下：
| 序号 | 发起人名称 | 持股数（万股） | 持股比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 65.00 |
| 2 | 李政 | 1,750.00 | 17.50 |
| 3 | 卢志勇 | 962.50 | 9.625 |
| 4 | 李宇光 | 787.50 | 7.875 |
| 合计 | 10,000.00 | 100.00 | |
1-1-36
此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 928.57 | 65.00 |
| 2 | 李政 | 1,750.00 | 250.00 | 17.50 |
| 3 | 卢志勇 | 962.50 | 75.00 | 9.625 |
| 4 | 李宇光 | 787.50 | 175.00 | 7.875 |
| 合计 | 10,000.00 | 1,428.57 | 100.00 | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 1,444.45 | 65.00 |
| 2 | 李政 | 1,750.00 | 388.89 | 17.50 |
| 3 | 卢志勇 | 962.50 | 213.89 | 9.625 |
| 4 | 李宇光 | 787.50 | 175.00 | 7.875 |
| 合计 | 10,000.00 | 2,222.23 | 100.00 | |
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 6,500.00 | 65.00 |
1-1-37
| 序号 | 股东名称 | 认缴出资额（万元） | 实缴出资额（万元） | 出资比例（%） |
| 2 | 李政 | 1,750.00 | 1,750.00 | 17.50 |
| 3 | 卢志勇 | 962.50 | 962.50 | 9.625 |
| 4 | 李宇光 | 787.50 | 787.50 | 7.875 |
| 合计 | 10,000.00 | 10,000.00 | 100.00 | |
| 序号 | 股东姓名/名称 | 持股数（万股） | 持股比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 50.25 |
| 2 | 李政 | 3,186.00 | 24.63 |
| 3 | 卢志勇 | 1,787.50 | 13.82 |
| 4 | 李宇光 | 1,462.50 | 11.30 |
| 合计 | 12,936.00 | 100.00 | |
1-1-38
公司新股东，认缴出资300万股，占注册资本的2.06%。
2020年3月13日，天健会计师事务所出具《验资报告》（天健验[2020]104号），截至2019年12月31日止，公司已收到上述增资股东缴纳的出资73,929,600.00元，其中计入新增注册资本（实收股本）合计人民币16,320,000.00元，计入资本公积（股本溢价）57,609,600.00元。2019年12月25日，公司于杭州市市场监督管理局办理相关变更登记。本次增资完成后，公司股权结构如下：
| 序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（万股） | 持股比例（%） |
| 1 | 久祺控股 | 6,500.00 | 44.62 |
| 2 | 李政 | 3,186.00 | 21.87 |
| 3 | 卢志勇 | 1,787.50 | 12.27 |
| 4 | 李宇光 | 1,462.50 | 10.04 |
| 5 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙） | 536.00 | 3.68 |
| 6 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） | 453.00 | 3.11 |
| 7 | 宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙） | 214.00 | 1.47 |
| 8 | 宁波梅山保税港区永燊企业管理合伙企业（有限合伙） | 129.00 | 0.89 |
| 9 | 上海广沣投资管理有限公司 | 300.00 | 2.06 |
| 合计 | 14,568.00 | 100.00 | |
1-1-39
| 序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（万股） | 持股比例（%） |
| 1 | 李政 | 6,468.18 | 44.40 |
| 2 | 卢志勇 | 3,557.30 | 24.42 |
| 3 | 李宇光 | 2,910.52 | 19.98 |
| 4 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙） | 536.00 | 3.68 |
| 5 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） | 453.00 | 3.11 |
| 6 | 宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙） | 214.00 | 1.47 |
| 7 | 宁波梅山保税港区永燊企业管理合伙企业（有限合伙） | 129.00 | 0.89 |
| 8 | 上海广沣投资管理有限公司 | 300.00 | 2.06 |
| 合计 | 14,568.00 | 100.00 | |
李宇光卢志勇李政
宁波梅山保税港区
永燊企业管理合伙企业（有限合伙）
44.40%24.42%19.98%
久祺股份有限公司
宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙）
宁波梅山保税港区
永忻企业管理合伙企业（有限合伙）
宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙）
1.47%0.89%
上海广沣投资管
理有限公司
3.68%3.11%
2.06%
浙江德清久胜
车业有限公司
杭州久祥进出
口有限公司
杭州久趣贸易有
限公司
JOY KIE
TECHNOLOGYCO.,LIMITEDJOYSHINE SPORT
DEVELOPMENT
CO., LIMITED
WHIZZ LTD
六、发行人控股子公司情况
截至本招股说明书签署日，公司拥有五家全资子公司、一家二级子公司，具体情况如下：
1-1-40
（一）德清久胜
德清久胜的基本情况如下：
| 单位名称 | 浙江德清久胜车业有限公司 | |||
| 成立时间 | 2003年7月10日 | |||
| 注册资本、实收资本 | 5,297.1418万元人民币 | |||
| 统一社会信用代码 | 913305007511975106 | |||
| 法定代表人 | 李政 | |||
| 注册地和主要生产经营地 | 浙江省湖州市德清县阜溪街道中兴北路1117号 | |||
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 主要从事自行车的研发设计、生产及销售业务 | |||
| 股权结构 | 久祺股份持股100% | |||
| 最近一年财务数据 （万元） | 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | ||
| 项目 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2019.12.31/ 2019年度 | 18,762.57 | 5,780.55 | 23.05 | |
| 单位名称 | 杭州久祥进出口有限公司 | |||
| 成立时间 | 2008年1月21日 | |||
| 注册资本、实收资本 | 2,000.00万元 | |||
| 统一社会信用代码 | 913301006706152746 | |||
| 法定代表人 | 李政 | |||
| 注册地和主要生产经营地 | 浙江省杭州市上城区郭东园巷8号808室 | |||
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 主要从事自行车及相关产品的境外销售业务 | |||
| 股权结构 | 久祺股份持股100% | |||
| 最近一年财务数据 （万元） | 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | ||
| 项目 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2019.12.31/ 2019年度 | 25,617.63 | 7,344.55 | 4,425.72 | |
1-1-41
| 单位名称 | 杭州久趣贸易有限公司 | |||
| 成立时间 | 2009年4月20日 | |||
| 注册资本、实收资本 | 400万元 | |||
| 统一社会信用代码 | 913301026858410041 | |||
| 法定代表人 | 李丽 | |||
| 注册地和主要生产经营地 | 浙江省杭州市上城区金隆花园北区底层B室商场 | |||
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 主要从事自行车及相关产品的销售业务 | |||
| 股权结构 | 久祺股份持股100% | |||
| 最近一年财务数据 （万元） | 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | ||
| 项目 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2019.12.31/ 2019年度 | 149.72 | -1,889.03 | -335.43 | |
| 公司名称 | 久祺科技有限公司 | |||
| 英文名称 | JOY KIE TECHNOLOGY CO.,LIMITED | |||
| 公司编号 | 2338017 | |||
| 注册地 | 香港特别行政区 | |||
| 公司住址 | Unit 2,LG 1,Mirror Tower,61 Mody Road,Tsim Sha Tsui,Kowloon,Hong Kong. | |||
| 董事 | 李宇光 | |||
| 已发行股份 | 200,000股，每股面值美金1元 | |||
| 股权结构 | 久祺股份持股100% | |||
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 自行车、电动自行车等产品的进出口贸易 | |||
| 成立日期 | 2016年2月3日 | |||
| 最近一年财务数据 （万元） | 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | ||
| 项目 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2019.12.31/ 2019年度 | 4,929.80 | 2,114.59 | 787.98 | |
1-1-42
| 公司名称 | 久祥发展有限公司 | |||
| 英文名称 | JOYSHINE SPORT DEVELOPMENT CO., LIMITED | |||
| 公司编号 | 2348971 | |||
| 注册地 | 香港特别行政区 | |||
| 公司住址 | Unit 2,LG1,Mirror Tower,61 Mody Road,Tsim Sha Tsui,Kowloon,Hong Kong | |||
| 董事 | 卢志勇 | |||
| 已发行股份 | 150,000股，每股面值美金1元 | |||
| 股权结构 | 杭州久祥持股100% | |||
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 自行车、电动自行车等产品的进出口贸易 | |||
| 成立日期 | 2016年3月15日 | |||
| 最近一年财务数据 （万元） | 审计机构 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | ||
| 项目 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | |
| 2019.12.31/ 2019年度 | 8,757.37 | 3,800.63 | 1,093.01 | |
| 英文名称 | WHIZZ LTD |
| 注册地 | 美国 |
| 公司住址 | 3113 GLENDFIELD AVE,DALLAS TX 75233 |
| 董事 | 李政 |
| 股权结构 | 久祺股份持股100% |
| 主营业务及其与发行人主营业务的关系 | 贸易 |
| 成立日期 | 2019年6月5日 |
| 公司名称 | 久祺集团有限公司 |
| 英文名称 | Joy Kie Group Co., Limited |
| 公司编号 | 1232181 |
| 注册地 | 香港特别行政区 |
1-1-43
| 公司住址 | Room 2103,Tung Chiu Commercial Center,193 Lochart Road,Wan Chai,Hong Kong |
| 董事 | 李政、久祺有限 |
| 已发行股份 | 1,560,000股 |
| 股权结构 | 久祺有限持股100% |
| 主要业务 | 自行车，电动自行车等产品的进出口贸易业务 |
| 成立日期 | 2008年4月28日 |
| 解散日期 | 2018年3月2日 |
| 序号 | 姓名 | 国籍 | 是否拥有永久境外居留权 | 身份证号码 | 持股形式 | 持股数量（万股） | 持股 比例 |
| 1 | 李政 | 中国 | 否 | 320211196702****** | 直接 | 6,468.18 | 44.40% |
| 间接 | 30.00 | 0.21% | |||||
| 2 | 卢志勇 | 中国 | 否 | 362202197705****** | 直接 | 3,557.30 | 24.42% |
| 间接 | 10.00 | 0.07% | |||||
| 3 | 李宇光 | 中国 | 是 | 330106196712****** | 直接 | 2,910.52 | 19.98% |
| 间接 | 0.00 | 0.00% |
1-1-44
李政先生、卢志勇先生、李宇光先生的详细情况见本节“九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况”之“1、董事会成员”。
（二）持有公司5%以上股份的其他股东
截至本招股说明书签署日，除李政、卢志勇、李宇光外，其他股东持有公司股份的比例均未超过5%。
（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况
截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业具体情况如下：
| 序号 | 企业 名称 | 成立 时间 | 注册 资本 | 住所 | 经营范围 | 股东构成 |
| 1 | 浙江久祺控股有限公司 | 2016年7月8日 | 20200万元人民币 | 浙江省杭州市上城区清吟街108号584室 | 实业投资,财务咨询,房地产投资,物业管理,从事进出口业务,建筑工程施工,室内外装饰工程设计、施工。 | 1、李政：50.50% 2、卢志勇：27.23% 3、李宇光：22.27% |
| 2 | 浙江久祺运动发展有限公司 | 2013年11月7日 | 10000万元人民币 | 浙江省德清县莫干山何村村 | 一般项目：体育赛事策划；体育竞赛组织；健身休闲活动；露营地服务；项目策划与公关服务；食用农产品零售；日用品销售；服装服饰零售；鞋帽零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：住宿服务；餐饮服务；高危险性体育运动（游泳）；食品经营；烟草制品零售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。 | 久祺控股：100% |
| 3 | 浙江久祺进出口有限公司 | 2006年8月28日 | 800万元人民币 | 浙江省杭州市江干区新塘路36、38、46、50、56、58、66号广新大厦13层1301 | 许可项目：货物进出口；食品经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：工程管理服务；对外承包工程；第二类医疗器械销售；第一类医疗器械销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。 | 1、李政：50% 2、李宇光：27.50% 3、卢志勇：22.50% |
| 4 | 永祥国际有限公司 | 2019年2月27日 | 10,000港币 | LEVEL 54 HOPEWELL CENTRE 183 QUEEN'S ROAD EAST HK | 货物进出口，建筑工程 | 浙江久祺进出口有限公司：100% |
| 5 | MANNU PTY LTD | 2018年6月12日 | 100澳元 | UNIT 109 10 BALFOURS WAY ADELAIDE,SA,5000 | 红酒出口 | 李宇光：100% |
1-1-45
单位：万元
| 序号 | 企业名称 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
| 1 | 浙江久祺控股有限公司 | 12,349.84 | 9,385.13 | 2,408.08 | 是 |
| 2 | 浙江久祺运动发展有限公司 | 9,596.16 | 8,186.72 | -457.23 | 是 |
| 3 | 浙江久祺进出口有限公司 | 56,044.64 | 3,419.42 | 3,111.80 | 是 |
| 4 | 永祥国际有限公司 | - | - | - | - |
| 5 | MANNU PTY LTD | 34.05 | 0.83 | 0.82 | 是 |
| 序号 | 股东名称 | 发行前 | 发行后 | ||
| 持股数量 （万股） | 持股比例 | 持股数量 （万股） | 持股比例 | ||
| 1 | 李政 | 6,468.18 | 44.40% | 6,468.18 | 33.30% |
| 2 | 卢志勇 | 3,557.30 | 24.42% | 3,557.30 | 18.31% |
| 3 | 李宇光 | 2,910.52 | 19.98% | 2,910.52 | 14.98% |
| 4 | 永焱合伙 | 536.00 | 3.68% | 536.00 | 2.76% |
| 5 | 永忻合伙 | 453.00 | 3.11% | 453.00 | 2.33% |
| 6 | 永峣合伙 | 214.00 | 1.47% | 214.00 | 1.10% |
| 7 | 永燊合伙 | 129.00 | 0.89% | 129.00 | 0.66% |
| 8 | 广沣投资 | 300.00 | 2.06% | 300.00 | 1.54% |
| 9 | 社会公众股 | - | - | 4,856.00 | 25.00% |
1-1-46
| 序号 | 股东名称 | 发行前 | 发行后 | ||
| 持股数量 （万股） | 持股比例 | 持股数量 （万股） | 持股比例 | ||
| 合计 | 14,568.00 | 100.00% | 19,424.00 | 100.00% | |
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（万股） | 持股比例 |
| 1 | 李政 | 6,468.18 | 44.40% |
| 2 | 卢志勇 | 3,557.30 | 24.42% |
| 3 | 李宇光 | 2,910.52 | 19.98% |
| 4 | 永焱合伙 | 536.00 | 3.68% |
| 5 | 永忻合伙 | 453.00 | 3.11% |
| 6 | 永峣合伙 | 214.00 | 1.47% |
| 7 | 永燊合伙 | 129.00 | 0.89% |
| 8 | 广沣投资 | 300.00 | 2.06% |
| 合计 | 14,568.00 | 100.00% | |
| 序号 | 股东名称 | 持股形式 | 持股数量（万股） | 持股比例 | 在公司任职 |
| 1 | 李政 | 直接 | 6,468.18 | 44.40% | 董事长兼总经理 |
| 间接 | 30.00 | 0.21% | |||
| 小计 | 6,498.18 | 44.61% | |||
| 2 | 卢志勇 | 直接 | 3,557.30 | 24.42% | 董事兼副总经理 |
| 间接 | 10.00 | 0.07% | |||
| 小计 | 3,567.30 | 24.49% | |||
| 3 | 李宇光 | 直接 | 2,910.52 | 19.98% | 董事兼副总经理 |
| 间接 | - | - | |||
| 小计 | 2,910.52 | 19.98% | |||
1-1-47
（五）战略投资者情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在战略投资者。
（六）最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况
发行人最近一年新增股东为永焱合伙、永忻合伙、永峣合伙、永燊合伙及广沣投资，具体情况如下：
1、新增股东的持股情况
永焱合伙、永忻合伙、永峣合伙、永燊合伙及广沣投资持股数量、取得股份的时间、价格、定价依据如下：
| 序号 | 取得股份时间 | 股东名称 | 出资金额 （万元） | 认缴股数（万股） | 持股 比例 | 出资价格（元/股） | 定价依据 |
| 1 | 2019.12.25 | 永焱合伙 | 2,428.08 | 536.00 | 3.68% | 4.53 | 依据评估值协商定价 |
| 2 | 2019.12.25 | 永忻合伙 | 2,052.09 | 453.00 | 3.11% | 4.53 | |
| 3 | 2019.12.25 | 永峣合伙 | 969.42 | 214.00 | 1.47% | 4.53 | |
| 4 | 2019.12.25 | 永燊合伙 | 584.37 | 129.00 | 0.89% | 4.53 | |
| 5 | 2019.12.25 | 广沣投资 | 1,359.00 | 300.00 | 2.06% | 4.53 |
| 企业名称 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330206MA2GWHJG81 |
| 主要经营场所 | 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区C1880 |
| 出资额 | 2,428.08万元 |
| 执行事务合伙人 | 王云 |
| 公司类型 | 有限合伙企业 |
| 经营范围 | 企业管理服务。 |
| 成立日期 | 2019年12月23日 |
| 营业期限 | 2019年12月23日至2069年12月22日 |
| 登记机关 | 宁波市北仑区市场监督管理局 |
1-1-48
永焱合伙的出资情况如下：
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 1 | 王云 | 普通合伙人 | 1,585,500.00 | 6.53% |
| 2 | 叶俊良 | 有限合伙人 | 1,585,500.00 | 6.53% |
| 3 | 丁菊琴 | 有限合伙人 | 1,585,500.00 | 6.53% |
| 4 | 卢志红 | 有限合伙人 | 1,359,000.00 | 5.60% |
| 5 | 李忠木 | 有限合伙人 | 1,359,000.00 | 5.60% |
| 6 | 陈丽娜 | 有限合伙人 | 1,132,500.00 | 4.66% |
| 7 | 郎青锋 | 有限合伙人 | 1,132,500.00 | 4.66% |
| 8 | 李凯洛 | 有限合伙人 | 1,132,500.00 | 4.66% |
| 9 | 王英 | 有限合伙人 | 906,000.00 | 3.73% |
| 10 | 胡鸥 | 有限合伙人 | 906,000.00 | 3.73% |
| 11 | 王晓华 | 有限合伙人 | 906,000.00 | 3.73% |
| 12 | 卢媛媛 | 有限合伙人 | 906,000.00 | 3.73% |
| 13 | 范晓斌 | 有限合伙人 | 815,400.00 | 3.36% |
| 14 | 章优优 | 有限合伙人 | 815,400.00 | 3.36% |
| 15 | 卢志勇 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 1.87% |
| 16 | 许晓妹 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 1.87% |
| 17 | 邱晨 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 1.87% |
| 18 | 俞晓琴 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 1.87% |
| 19 | 陈小微 | 有限合伙人 | 407,700.00 | 1.68% |
| 20 | 刘楷 | 有限合伙人 | 362,400.00 | 1.49% |
| 21 | 周全 | 有限合伙人 | 362,400.00 | 1.49% |
1-1-49
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 22 | 章悦 | 有限合伙人 | 362,400.00 | 1.49% |
| 23 | 厉美琳 | 有限合伙人 | 317,100.00 | 1.31% |
| 24 | 王强 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 25 | 陈敏 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 26 | 鲍涛 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 27 | 周提接 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 28 | 王钰佳 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 29 | 尤玲玲 | 有限合伙人 | 271,800.00 | 1.12% |
| 30 | 赖秀萍 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 31 | 高晓琼 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 32 | 张丽萍 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 33 | 孙幼江 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 34 | 胡莹 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 35 | 黄钰 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 0.93% |
| 36 | 韩文美 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 37 | 林菁菁 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 38 | 王彩霞 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 39 | 关恒芬 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 40 | 倪江林 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 41 | 陈莹 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 42 | 沈益娟 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 43 | 丁丽群 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
1-1-50
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 44 | 陈惠忠 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 45 | 叶梦轩 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 46 | 朱礼健 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.56% |
| 47 | 李志军 | 有限合伙人 | 45,300.00 | 0.19% |
| 合计 | 24,280,800.00 | 100.00% |
| 企业名称 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330206MA2GWH9E8U |
| 主要经营场所 | 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区C1879 |
| 出资额 | 2,052.09万元 |
| 执行事务合伙人 | 鲁海燕 |
| 公司类型 | 有限合伙企业 |
| 经营范围 | 企业管理服务。 |
| 成立日期 | 2019年12月23日 |
| 营业期限 | 2019年12月23日至2069年12月22日 |
| 登记机关 | 宁波市北仑区市场监督管理局 |
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 1 | 鲁海燕 | 普通合伙人 | 1,585,500.00 | 7.73% |
| 2 | 雍嬿 | 有限合伙人 | 1,812,000.00 | 8.83% |
1-1-51
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 3 | 胡小娟 | 有限合伙人 | 1,812,000.00 | 8.83% |
| 4 | 徐楼钧 | 有限合伙人 | 1,585,500.00 | 7.73% |
| 5 | 何恺 | 有限合伙人 | 1,585,500.00 | 7.73% |
| 6 | 李政 | 有限合伙人 | 1,359,000.00 | 6.62% |
| 7 | 韩笑 | 有限合伙人 | 1,132,500.00 | 5.52% |
| 8 | 王雪 | 有限合伙人 | 996,600.00 | 4.86% |
| 9 | 计荷敏 | 有限合伙人 | 996,600.00 | 4.86% |
| 10 | 吴卫文 | 有限合伙人 | 906,000.00 | 4.42% |
| 11 | 陈瑾 | 有限合伙人 | 815,400.00 | 3.97% |
| 12 | 方卉 | 有限合伙人 | 815,400.00 | 3.97% |
| 13 | 黄冬冬 | 有限合伙人 | 815,400.00 | 3.97% |
| 14 | 王敏霞 | 有限合伙人 | 362,400.00 | 1.77% |
| 15 | 叶丽娜 | 有限合伙人 | 317,100.00 | 1.55% |
| 16 | 叶苗英 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 17 | 韩宏 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 18 | 叶建炜 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 19 | 黄维维 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 20 | 陈倩 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 21 | 俞灿明 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 22 | 杨歆烨 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 23 | 杨芳 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 24 | 张琛 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
1-1-52
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 25 | 严沛 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 26 | 高玮 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 1.10% |
| 27 | 曹菲菲 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 28 | 沈阳 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 29 | 段亚红 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 30 | 吴晓霞 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 31 | 唐义生 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 32 | 王友山 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 33 | 曹剑峰 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 34 | 黄闹 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 0.66% |
| 35 | 王菲 | 有限合伙人 | 45,300.00 | 0.22% |
| 合计 | 20,520,900.00 | 100.00% |
| 企业名称 | 宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330206MA2GWF9Y6P |
| 主要经营场所 | 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区C1881 |
| 出资额 | 969.42万元 |
| 执行事务合伙人 | 汤华龙 |
| 公司类型 | 有限合伙企业 |
1-1-53
| 经营范围 | 企业管理服务。 |
| 成立日期 | 2019年12月18日 |
| 营业期限 | 2019年12月18日至2069年12月17日 |
| 登记机关 | 宁波市北仑区市场监督管理局 |
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 1 | 汤华龙 | 普通合伙人 | 1,812,000.00 | 18.69% |
| 2 | 李宇辉 | 有限合伙人 | 1,812,000.00 | 18.69% |
| 3 | 李丽 | 有限合伙人 | 1,812,000.00 | 18.69% |
| 4 | 韩利娅 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 4.67% |
| 5 | 徐中富 | 有限合伙人 | 385,050.00 | 3.97% |
| 6 | 袁义雄 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 7 | 王佑境 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 8 | 崔屹 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 9 | 胡杰 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 10 | 宋礼平 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 11 | 陈叶东 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 12 | 李会杰 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 13 | 潘海丽 | 有限合伙人 | 294,450.00 | 3.04% |
| 14 | 许连琴 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 15 | 李志明 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 2.34% |
| 16 | 何慧萍 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 17 | 金宝平 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 18 | 李志栋 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
1-1-54
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 19 | 彭春圣 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 20 | 吕柏万 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 21 | 罗来胜 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 22 | 万才茂 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 23 | 张帮金 | 有限合伙人 | 135,900.00 | 1.40% |
| 合计 | 9,694,200.00 | 100.00% |
| 企业名称 | 宁波梅山保税港区永燊企业管理合伙企业（有限合伙） |
| 统一社会信用代码 | 91330206MA2GWF633H |
| 主要经营场所 | 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区C1882 |
| 出资额 | 584.37万元 |
| 执行事务合伙人 | 沈敏芳 |
| 公司类型 | 有限合伙企业 |
| 经营范围 | 企业管理服务。 |
| 成立日期 | 2019年12月18日 |
| 营业期限 | 2019年12月18日至2069年12月17日 |
| 登记机关 | 宁波市北仑区市场监督管理局 |
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 1 | 沈敏芳 | 普通合伙人 | 1,812,000.00 | 31.01% |
1-1-55
| 序号 | 合伙人姓名 | 合伙人性质 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 2 | 张珺静 | 有限合伙人 | 1,359,000.00 | 23.26% |
| 3 | 潘博竣 | 有限合伙人 | 1,132,500.00 | 19.38% |
| 4 | 梅娉 | 有限合伙人 | 453,000.00 | 7.75% |
| 5 | 杨静 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 3.88% |
| 6 | 胡莉娜 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 3.88% |
| 7 | 吴庆芳 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 3.88% |
| 8 | 来士强 | 有限合伙人 | 226,500.00 | 3.88% |
| 9 | 宋德李 | 有限合伙人 | 90,600.00 | 1.55% |
| 10 | 陈敏 | 有限合伙人 | 90,600.00 | 1.55% |
| 合计 | 5,843,700.00 | 100.00% |
| 企业名称 | 上海广沣投资管理有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91310109332701401T |
| 主要经营场所 | 上海市虹口区凉城路465弄60号（集中登记地） |
| 注册资本 | 2,000万元 |
| 法定代表人 | 蔡丽红 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 实际控制人 | 钱海平 |
| 经营范围 | 投资管理，资产管理，实业投资，投资咨询，企业管理咨询，市场营销策划。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
1-1-56
| 成立日期 | 2015年5月8日 |
| 营业期限 | 2015年5月8日至2045年5月7日 |
| 登记机关 | 上海市虹口区市场监督管理局 |
| 序号 | 股东姓名 | 出资额（元） | 出资比例 |
| 1 | 钱海平 | 18,000,000.00 | 90.00% |
| 2 | 蔡丽红 | 2,000,000.00 | 10.00% |
| 合计 | 20,000,000.00 | 100.00% |
1-1-57
（七）本次发行前股东间的关联关系及其持股比例
本次发行前，公司各股东之间的关联关系及其持股情况如下：
| 股东 名称 | 持股 数量 （万股） | 持股 比例 | 关联关系 | 备注 |
| 李政 | 6,498.18 | 44.61% | 实际控制人之一 | 直接持有6,468.18万股，另通过永忻合伙间接持有30.00万股，占公司股份44.61% |
| 卢志勇 | 3,567.30 | 24.49% | 实际控制人之一 | 直接持有3,557.30万股，另通过永焱合伙间接持有10.00万股，占公司股份24.49% |
| 李宇光 | 2,910.52 | 19.98% | 实际控制人之一 | 直接持有2,910.52万股，占公司股份19.98% |
| 王晓华 | 20.00 | 0.14% | 实际控制人之一李政的配偶 | 通过永焱合伙间接持有公司股份 |
| 李丽 | 40.00 | 0.27% | 母（李丽）子（韩笑）关系，同时两人分别为实际控制人之一李政的姐姐、外甥 | 通过永峣合伙间接持有公司股份 |
| 韩笑 | 25.00 | 0.17% | 通过永忻合伙间接持有公司股份 | |
| 黄维维 | 5.00 | 0.03% | 实际控制人之一李政的嫂子 | 通过永忻合伙间接持有公司股份 |
| 周全 | 8.00 | 0.05% | 夫（周全）妻（卢志红）关系，同时两人分别为实际控制人之一卢志勇的姐夫、姐姐 | 通过永焱合伙间接持有公司股份 |
| 卢志红 | 30.00 | 0.21% | 通过永焱合伙间接持有公司股份 | |
| 卢媛媛 | 20.00 | 0.14% | 实际控制人之一卢志勇的堂妹 | 通过永焱合伙间接持有公司股份 |
| 韩利娅 | 10.00 | 0.07% | 实际控制人之一李宇光的配偶 | 通过永峣合伙间接持有公司股份 |
| 李宇辉 | 40.00 | 0.27% | 实际控制人之一李宇光的弟弟 | 通过永峣合伙间接持有公司股份 |
| 胡小娟 | 40.00 | 0.27% | 母（胡小娟）女（张琛）关系 | 通过永忻合伙间接持有公司股份 |
| 张琛 | 5.00 | 0.03% | 通过永忻合伙间接持有公司股份 | |
| 丁丽群 | 3.00 | 0.02% | 姐（丁丽群）妹（丁菊琴）关系 | 通过永焱合伙间接持有公司股份 |
| 丁菊琴 | 35.00 | 0.24% | 通过永焱合伙间接持有公司股份 | |
| 吴庆芳 | 5.00 | 0.03% | 母（吴庆芳）子（曹剑峰）关系 | 通过永燊合伙间接持有公司股份 |
| 曹剑峰 | 3.00 | 0.02% | 通过永忻合伙间接持有公司股份 | |
| 金宝平 | 3.00 | 0.02% | 夫（金宝平）妻（潘海丽）关系 | 通过永峣合伙间接持有公司股份 |
| 潘海丽 | 6.50 | 0.04% | 通过永峣合伙间接持有公司股份 |
1-1-58
九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况
（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况
1、董事会成员
公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名。公司董事由股东大会选举产生，任期三年，任期届满可连选连任，独立董事连任不得超过两届。公司现任董事的基本情况如下表所示：
| 姓名 | 职务 | 任期 | 提名人 | 选聘会议 |
| 李政 | 董事长兼总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 | 董事会 | 2019年5月16日创立大会暨2019年第一次股东大会选举 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 | ||
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 | ||
| 胡小娟 | 董事 | 2019年5月16日-2022年5月15日 | ||
| 黄加宁 | 独立董事 | 2019年12月20日-2022年5月15日 | 2019年12月20日2019年第三次临时股东大会选举 | |
| 祝立宏 | 独立董事 | 2019年12月20日-2022年5月15日 | ||
| 张群华 | 独立董事 | 2019年12月20日-2022年5月15日 |
1-1-59
卢志勇：男，1977年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1997年9月至2000年8月，于上海久期工贸有限公司担任业务员；2000年10月至2019年5月，历任久祺有限业务经理、董事；2017年11月至2020年5月，于久恒能源担任董事。2003年7月至今，于德清久胜担任董事；2006年8月至今，于久祺进出口担任董事；2008年1月至今，于杭州久祥担任董事兼总经理；2013年11月至今，于久祺运动担任董事；2016年3月至今，于香港久祥担任董事；2016年7月至今，于久祺控股担任董事。2019年5月至今，于久祺股份担任董事兼副总经理。李宇光：男，1967年12月生，中国国籍，拥有澳大利亚永久居留权，本科学历。1991年1月至1995年10月，于杭州卷烟厂担任技术员；1995年12月至1999年10月，于（新加坡）日立化成有限公司担任技术员；1999年11月至2000年9月，于上海久期工贸有限公司担任业务员；2000年10月至2019年5月，历任久祺有限担任业务经理、监事；2017年11月至2020年5月，于久恒能源担任监事。2003年7月至今，于德清久胜担任董事兼总经理；2008年1月至今，于杭州久祥担任董事；2006年8月至今，于久祺进出口担任董事；2013年11月至今，于久祺运动担任董事；2016年7月至今，于久祺控股担任董事；2018年6月至今，于MANNU PTY LTD担任董事；2016年3月至今，于香港久祺担任董事。2019年5月至今，于久祺股份担任董事兼副总经理。
胡小娟：女，1962年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1981年12月至1988年2月，于浙江扬伦造纸厂担任操作工；1988年2月至1997年9月，于杭州小轮车总厂担任品管、统计及会计人员；1997年9月至2002年5月，于杭州安琪儿股份有限公司担任会计。2002年5月至今，于公司担任会计。2019年5月至今，于久祺股份担任董事。
黄加宁：男，1975年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，法学博士。2003年1月至2020年7月，于浙江金茂集嘉管理咨询有限公司担任董事兼总经理；2013年7月至2020年7月，于杭州奥网投资管理有限公司担任董事。2017年9月至今，于杭州中泰深冷技术股份有限公司（证券代码：300435）担任独立董事；2020年6月至今，于浙江科马摩擦材料股份有限公司（证券代码：831178）担任独立董事。现任北京德恒（杭州）律师事务所管理合伙人。2019年12月至
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今，于久祺股份担任独立董事。
祝立宏：女，1964年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2017年9月至今，于浙江新化化工股份有限公司（证券代码：603867）担任独立董事；2017年12月至今，于杭州联德精密机械股份有限公司担任独立董事；2019年9月至今，于浙江亚太机电股份有限公司（证券代码：002284）担任独立董事；2019年9月至今，于亚洲硅业（青海）股份有限公司担任独立董事。2019年12月至今，于久祺股份担任独立董事。
张群华：男，1972年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。1995年7月至2000年12月，于中国农业银行嘉兴市分行担任职员；2000年1月至2004年12月，于浙江中铭会计师事务所担任审计部经理、合伙人；2005年1月至2007年11月，于世源科技医疗（电子）公司担任首席财务官；2008年6月至2013年12月，于浙江古纤道新材料股份有限公司担任董事兼财务总监；2014年1月至2020年5月，于杭州天地数码科技股份有限公司（证券代码：
300743）担任董事会秘书兼副总经理；2017年5月至2020年4月，于浙江博凡动力装备股份有限公司（证券代码：831269）担任独立董事。2017年10月至今，于杭州华旺新材料科技股份有限公司（证券代码：832514，已摘牌）担任独立董事；2018年12月至今，于浙江大洋生物科技集团股份有限公司（证券代码：
837112）担任独立董事；2019年4月至今，于明峰医疗系统股份有限公司担任独立董事；2020年5月至今，于浙江博菲电气股份有限公司担任副总经理，兼任财务总监、董事会秘书。2019年12月至今，于久祺股份担任独立董事。
2、监事会成员
公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。职工代表监事由公司职工代表大会选举产生，监事任期三年，任期届满可连选连任。
| 姓名 | 职务 | 任期 | 提名人 | 选聘会议 |
| 鲁海燕 | 监事会主席、职工代表监事 | 2019年12月20日-2022年5月15日 | 职工代表大会、全体监事 | 2019年12月20日发行人职工代表大会选举、一届三次监事会 |
| 俞晓琴 | 监事 | 2019年12月20日-2022年5月15日 | 全体股东 | 2019年12月20日 2019年第三次临时股东大会 |
| 来士强 | 监事 | 2019年12月20日 | 全体股东 | 2019年12月20日 |
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| 姓名 | 职务 | 任期 | 提名人 | 选聘会议 |
| -2022年5月15日 | 2019年第三次临时股东大会 |
| 姓 名 | 职 务 | 任 期 |
| 李政 | 董事长兼总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 |
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 2019年5月16日-2022年5月15日 |
| 雍嬿 | 董事会秘书兼财务总监 | 2019年5月16日-2022年5月15日 |
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管理人员与其他核心人员概况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况”之“1、董事会成员”。卢志勇：现任公司董事兼副总经理，个人简历见本节“九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况”之“1、董事会成员”。
李宇光：现任公司董事兼副总经理，个人简历见本节“九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简要情况”之“1、董事会成员”。雍嬿：女，1974年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1995年9月至2000年9月，于上海欣地贸易有限公司担任财务经理；2013年11月至 2019年9月，于久祺运动担任监事；2016年7月至2020年3月，于久祺控股担任监事；2000年10月至2019年5月，于久祺有限担任总经理助理；2014年4月至2020年3月，于杭州祥瑞进出口有限公司担任董事。2019年5月至今，于久祺股份担任董事会秘书兼财务总监。
4、其他核心人员
公司其他核心人员简历如下：
汤华龙：男，1976年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2000年2月至2004年7月，于常州永祺车业有限公司担任开发及品质部科长。2006年3月至今，历任德清久胜品质部经理、技术部经理、生产部副总经理、销售中心总监。汤华龙先后参与及研发“控速推骑儿童车的前轮离合机构”、“控速推骑儿童车”、“避震脚刹连动车”3项发明专利，12项实用新型专利，4项外观专利。
徐楼钧：男，1982年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005年6月至2005年9月，于杭州中旭金属制品有限公司担任技术员。2005年10月至今，历任公司外贸业务员、业务三部部门副经理、经理，同时兼管公司产品研发部和网络研发部。
叶俊良：男，1982年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005年6月至2006年2月，于中华橡胶集团有限公司担任外贸跟单员；2006年
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3月至2008年1月，于久祺有限担任外贸业务员。2008年2月至今，于杭州久祥担任业务二部部门经理。
5、董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况公司董事、监事、高级管理人员接受了东兴证券的上市辅导。辅导期内，保荐机构东兴证券会同发行人律师、会计师，组织辅导对象接受了全面系统的法律法规学习与培训。经过上市辅导培训，公司董事、监事、高级管理人员已了解发行上市有关法律、法规和规则及上市公司规范运作、信息披露和履行承诺等方面的法定义务与责任。
（二）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员除久祺股份及其子公司以外的其他单位的兼职情况如下：
| 姓名 | 发行人 职务 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与发行人的关联关系 |
| 李政 | 董事长兼总经理 | 上海久期工贸有限公司 | 执行董事兼总经理 | 董事担任执行董事兼总经理的企业 |
| 浙江久祺运动发展有限公司 | 董事长 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 浙江久祺控股有限公司 | 董事长 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 浙江久祺进出口有限公司 | 董事长 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 浙江久祺运动发展有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 浙江久祺控股有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 浙江久祺进出口有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 浙江久祺运动发展有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 浙江久祺控股有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 | ||
| 浙江久祺进出口有限公司 | 董事 | 实际控制人控制的企业 | ||
| MANNU PTY LTD | 董事 | 实际控制人之一李宇光控制的企业 | ||
| 黄加宁 | 独立董事 | 杭州中泰深冷技术股份有限公司（300435） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 |
| 浙江科马摩擦材料股份有限公司（831178） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 北京德恒（杭州）律师事务所 | 管理合伙人 | 无关联关系 | ||
| 祝立宏 | 独立董事 | 浙江新化化工股份有限公司（603867） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 |
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| 姓名 | 发行人 职务 | 兼职单位 | 兼职职务 | 兼职单位与发行人的关联关系 |
| 杭州联德精密机械股份有限公司 | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 浙江亚太机电股份有限公司（002284） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 亚洲硅业（青海）股份有限公司 | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 张群华 | 独立董事 | 浙江大洋生物科技集团股份有限公司（837112） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 |
| 明峰医疗系统股份有限公司 | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 杭州华旺新材料科技股份有限公司（832514） | 独立董事 | 独立董事担任独立董事的企业 | ||
| 浙江博菲电气股份有限公司 | 副总经理，兼任财务总监、董事会秘书 | 独立董事担任高级管理人员的企业 | ||
| 鲁海燕 | 监事 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） | 执行事务合伙人 | 发行人股东 |
| 浙江久祺控股有限公司 | 监事 | 实际控制人控制的企业 |
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（六）最近两年公司董事、监事及高级管理人员的变动情况
1、董事变动情况
报告期初，公司有3名董事，分别为董事长李政、副董事长韩利娅及董事卢志勇。
2019年5月16日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举李政、卢志勇、李宇光、胡小娟、吴庆芳为公司第一届董事会董事。同日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举李政为公司董事长。
2019年12月20日，公司召开2019年第三次临时股东大会，为了进一步完善公司治理，优化董事会人员结构，同意吴庆芳辞去公司董事职务，并选举祝立宏、张群华、黄加宁为公司第一届董事会独立董事。
2、监事变动情况
报告期初，公司未设监事会，设监事一名，由李宇光担任。
2019年5月16日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举鲁海燕、卢媛媛为公司第一届监事会监事。2019年5月16日，公司召开职工代表大会，选举来士强为公司职工监事；同日，公司召开第一届监事会第一次会议，选举鲁海燕为公司第一届监事会主席。
2019年12月20日，公司召开2019年第三次临时股东大会，选举俞晓琴、来士强为公司第一届监事会监事。同日，公司召开职工代表大会，选举鲁海燕为公司职工监事，免去来士强职工监事职务。
3、高级管理人员变动情况
报告期初，公司高级管理人员为总经理李政。
2019年5月16日，公司召开第一届董事会第一次会议，聘任李政为公司总经理，聘任卢志勇、李宇光为公司副总经理，聘任雍嬿为公司财务总监兼董事会秘书。
截至本招股说明书签署日，除上述变动以外，公司董事、监事、高级管理人员近两年内无其他变化。
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4、其他核心人员的变动情况
最近两年，公司其他核心人员未出现重大变动情况
（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况
截至本招股说明书签署日，除了对公司投资以外，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的对外投资情况如下表所示：
| 姓名 | 发行人职务 | 被投资企业名称 | 持股比例 | 被投资企业注册资本 （万元） |
| 李政 | 董事长兼总经理 | 浙江久祺控股有限公司 | 50.50% | 20,200.00 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 27.23% | ||
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 22.27% | ||
| 李政 | 董事长兼总经理 | 浙江久祺进出口有限公司 | 50.00% | 800.00 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 22.50% | ||
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 27.50% | ||
| 李政 | 董事长兼总经理 | 天津中轮小额贷款有限公司 | 10.00% | 5000.00 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 10.00% | ||
| 李政 | 董事长兼总经理 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） | 6.62% | 2,052.09 |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙） | 1.87% | 2,428.08 |
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | MANNU PTY LTD | 100.00% | 100.00澳元 |
| 黄加宁 | 独立董事 | 杭州奥网投资管理有限公司 | 21.00% | 10.00 |
| 浙江金茂集嘉管理咨询有限公司 | 62.50% | 20.00 | ||
| 汤华龙 | 其他核心人员 | 宁波梅山保税港区永峣企业管理合伙企业（有限合伙） | 18.69% | 969.42 |
| 徐楼钧 | 其他核心人员 | 宁波梅山保税港区永忻企业管理合伙企业（有限合伙） | 7.73% | 2,052.09 |
| 叶俊良 | 其他核心人员 | 宁波梅山保税港区永焱企业管理合伙企业（有限合伙） | 6.53% | 2,428.08 |
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及其近亲属直接和间接持有公司股份情况如下表所示：
单位：万股
| 姓名 | 公司任职或亲属关系 | 直接持股 | 间接持股 | 持股比例 |
| 李政 | 董事长兼总经理 | 6,468.18 | 30.00 | 44.61% |
| 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 3,557.30 | 10.00 | 24.49% |
| 李宇光 | 董事兼副总经理 | 2,910.52 | - | 19.98% |
| 胡小娟 | 董事 | - | 40.00 | 0.27% |
| 黄加宁 | 独立董事 | - | - | - |
| 祝立宏 | 独立董事 | - | - | - |
| 张群华 | 独立董事 | - | - | - |
| 鲁海燕 | 监事会主席 | - | 35.00 | 0.24% |
| 俞晓琴 | 监事 | - | 10.00 | 0.07% |
| 来士强 | 监事 | - | 5.00 | 0.03% |
| 雍嬿 | 董事会秘书兼财务总监 | - | 40.00 | 0.27% |
| 汤华龙 | 其他核心人员 | - | 40.00 | 0.27% |
| 徐楼钧 | 其他核心人员 | - | 35.00 | 0.24% |
| 叶俊良 | 其他核心人员 | - | 35.00 | 0.24% |
| 王晓华 | 李政配偶 | - | 20.00 | 0.14% |
| 李丽 | 李政姐姐 | - | 40.00 | 0.27% |
| 李宇辉 | 李宇光弟弟 | - | 40.00 | 0.27% |
| 韩利娅 | 李宇光配偶 | - | 10.00 | 0.07% |
| 卢志红 | 卢志勇姐姐 | - | 30.00 | 0.21% |
| 张琛 | 胡小娟女儿 | 5.00 | 0.03% | |
| 合计 | 12,936.00 | 425.00 | 91.71% | |
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酬管理制度确定；公司独立董事领取固定津贴。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额的比重情况如下：
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 薪酬总额（万元） | 492.07 | 490.88 | 335.12 |
| 利润总额（万元） | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 薪酬总额/利润总额 | 3.74% | 6.60% | 7.52% |
| 序号 | 姓名 | 公司职务 | 从本公司领取的薪酬 （万元） | 是否在关联企业领取薪酬 |
| 1 | 李政 | 董事长兼总经理 | 40.88 | 否 |
| 2 | 卢志勇 | 董事兼副总经理 | 40.45 | 否 |
| 3 | 李宇光 | 董事兼副总经理 | 42.00 | 否 |
| 4 | 胡小娟 | 董事 | 15.26 | 否 |
| 5 | 黄加宁 | 独立董事 | 0.60 | 否 |
| 6 | 祝立宏 | 独立董事 | 0.60 | 否 |
| 7 | 张群华 | 独立董事 | 0.60 | 否 |
| 8 | 鲁海燕 | 监事会主席 | 56.16 | 否 |
| 9 | 俞晓琴 | 监事 | 22.78 | 否 |
| 10 | 来士强 | 监事 | - | 是 |
| 11 | 雍嬿 | 董事会秘书兼财务总监 | 59.40 | 否 |
| 12 | 汤华龙 | 其他核心人员 | 27.39 | 否 |
| 13 | 徐楼钧 | 其他核心人员 | 85.38 | 否 |
| 14 | 叶俊良 | 其他核心人员 | 100.58 | 否 |
| 合计 | 492.07 | - | ||
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十、发行人已经制定或实施的股权激励情况及相关安排截至本招股说明书签署日，公司不存在已经制定尚未实施或正在实施的股权激励情况。申报前实施的员工持股计划情况如下：
（一）员工持股计划基本情况
报告期内，公司建立了员工持股平台，分别为永忻合伙、永焱合伙和永峣合伙。2019年12月20日，公司召开股东大会，决议同意上述员工持股平台增资入股公司。
永忻合伙、永焱合伙及永峣合伙三家持股平台合伙企业的基本情况参见本节“八、发行人股本情况”之“（六）最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况”。
公司上述三家员工持股计划中的人员构成及确定标准为在公司工作十年以上的员工及少数关键岗位的员工。
（二）员工持股计划登记备案情况
上述员工持股平台用以投资发行人的资金均来源于自有资金，不存在发行人或第三方为员工参加持股计划提供奖励、资助、补贴等安排；不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形，不存在将其资产委托给基金管理人进行管理或受托管理资产的情形，不存在以私募投资基金持有发行人股份的情形，不属于《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规规定的私募投资基金或者基金管理人，无需办理登记备案程序。
（三）员工持股计划人员变动情况
1、永忻合伙
2020年3月23日，永忻合伙有限合伙人王菲和叶丽娜签订《财产份额转让协议书》，王菲将其在永忻合伙0.44%的财产份额（认缴出资额9.06万元，实缴
9.06万元），以人民币9.06万元的价格转让给叶丽娜。
同日，永忻合伙全体合伙人召开会议并一致作出决定，同意上述转让事宜并重新订立新的合伙协议。
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2、永峣合伙
2020年4月3日，永峣合伙有限合伙人孙启文和徐中富签订《财产份额转让协议书》，孙启文将其在永峣合伙0.7%的财产份额（认缴出资额6.795万元，实缴6.795万元），以人民币6.795万元的价格转让给徐中富。
2020年4月3日，永峣合伙有限合伙人孙启文和潘海丽签订《财产份额转让协议书》，孙启文将其在永峣合伙0.7%的财产份额（认缴出资额6.795万元，实缴6.795万元），以人民币6.795万元的价格转让给潘海丽。
同日，永峣合伙全体合伙人召开会议并一致作出决定，同意上述转让事宜并重新订立新的合伙协议。
3、永焱合伙
2020年4月7日，永焱合伙有限合伙人李志军和李忠木签订《财产份额转让协议书》，李志军将其在永焱合伙0.37%的财产份额（认缴出资额9.06万元，实缴9.06万元），以人民币9.06万元的价格转让给李忠木。
同日，永焱合伙全体合伙人召开会议并一致作出决定，同意上述转让事宜并重新订立新的合伙协议。
（四）员工持股计划股份锁定期情况
三家持股平台合伙企业已出具《股份流通限制及自愿锁定承诺函》，承诺如下：
“1、本企业持有的发行人股份自发行人首次公开发行股票并在创业板上市之日起12个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
2、本企业将严格遵守我国法律、法规及规范性文件关于上市公司股东持股及股份变动的有关规定，规范、诚信履行相关义务；如我国法律、法规及规范性文件修订上市公司股东持股及股份变动的有关规定，本企业将依法遵守修订后相关规定。”
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十一、发行人员工情况
（一）发行人员工基本情况
1、员工人数及变化情况
报告期内，公司员工人数及变化情况如下表所示：
| 分类 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 员工人数 | 630 | 826 | 656 |
| 分类 | 人数 | 比例 |
| 生产人员 | 314 | 49.84% |
| 设计研发人员 | 67 | 10.63% |
| 销售人员 | 144 | 22.86% |
| 管理人员 | 43 | 6.83% |
| 财务人员 | 18 | 2.86% |
| 其他 | 44 | 6.98% |
| 合计 | 630 | 100% |
| 分类 | 人数 | 比例 |
| 高中（包括中专） | 419 | 66.51% |
| 大专 | 77 | 12.22% |
| 本科 | 129 | 20.48% |
| 研究生 | 5 | 0.79% |
| 合计 | 630 | 100% |
| 分类 | 人数 | 比例 |
| 30岁以下 | 180 | 28.57% |
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| 分类 | 人数 | 比例 |
| 31-40岁 | 235 | 37.30% |
| 41-50岁 | 160 | 25.40% |
| 51岁及以上 | 55 | 8.73% |
| 合计 | 630 | 100% |
| 时间 | 员工人数 | 已缴/未缴 | 养老 保险 | 医疗 保险 | 工伤 保险 | 生育 保险 | 失业 保险 | 住房公积金 |
| 2019年12月31日 | 630 | 已缴纳 | 609 | 609 | 621 | 621 | 621 | 469 |
| 未缴纳 | 21 | 21 | 9 | 9 | 9 | 161 | ||
| 2018年12月31日 | 826 | 已缴纳 | 735 | 735 | 747 | 747 | 747 | 378 |
| 未缴纳 | 91 | 91 | 79 | 79 | 79 | 448 | ||
| 2017年12月31日 | 656 | 已缴纳 | 580 | 581 | 605 | 605 | 606 | 236 |
| 未缴纳 | 76 | 75 | 51 | 51 | 50 | 420 |
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积金贷款优惠政策的可能性较小，因此农民工群体缴存住房公积金的意愿不强。此外，发行人以提供员工宿舍等形式保障员工住房方面的福利待遇。
2、报告期未缴纳社会保险及住房公积金金额对发行人经营业绩的影响经测算，发行人应缴未缴“五险一金”金额对发行人经营业绩的影响如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应缴未缴金额 | 154.55 | 220.73 | 118.01 |
| 当年利润总额 | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 占比 | 1.17% | 2.97% | 2.65% |
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根据杭州市公积金管理中心分别出具的证明文件，久祺股份、杭州久祥、杭州久趣至2020年4月在杭州市公积金管理中心缴存住房公积金，至证明开具日无住房公积金行政处罚记录。
根据湖州市住房公积金管理中心德清县分中心2020年4月23日出具的证明文件，德清久胜已在该中心为其员工办理住房公积金缴存登记手续，设立职工住房公积金账户，并按规定比例为其全体员工按期缴存住房公积金。中心确认，自2009年8月18日以来截至证明开具日，德清久胜不存在因违反住房公积金有关行政法规被中心予以行政处罚的情形。
（四）劳务派遣用工情况
2017年末、2018年末和2019年末，发行人子公司德清久胜劳务派遣人数占总人数的比例分别为29.45%、6.22%和7.46%，存在劳务派遣用工人数超过用工总量的10%的情况。经过整改，德清久胜已规范劳务派遣用工行为，目前公司及子公司的劳务派遣人数占比均低于10%，且该等劳务派遣人员所担任岗位为临时性、辅助性或替代性的岗位，符合劳务派遣相关法律法规的规定。
发行人劳务派遣员工主要来自于江苏邦芒服务外包有限公司和德清百信劳务有限公司，其中江苏邦芒服务外包有限公司持有编号321300201501060001的《劳务派遣经营许可证》，德清百信劳务有限公司持有编号为330521201809040009的《劳务派遣经营许可证》，两家劳务派遣公司与发行人及其控股股东、实际控制人均不存在关联关系。
德清县人力资源和社会保障局2020年4月14日出具证明，确认报告期内德清久胜2017年1月1日以来严格遵守劳动保障法律法规，未发生重大劳资纠纷和立案查处情况。
实际控制人李政、卢志勇、李宇光已出具承诺：“如果股份公司或其子公司因劳动用工不规范的情形而需要承担补缴、赔偿、处罚或滞纳金等任何形式的经济损失或义务，本人将承担前述全部经济补偿、赔偿、罚金及其他经济损失，并保证今后不会就此向股份公司或其子公司进行追偿。”
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第六节 业务和技术
一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
（一）主营业务情况
公司主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。经过二十年的发展，公司成为国内主要的自行车产品出口商之一，产品远销全球五大洲80多个国家和地区，致力于将自行车产品的“中国制造”销往世界各地，为全球客户“一站式”提供全尺寸、多系列的自行车及相关产品。
公司以“绿色运动、健康生活”为企业宗旨，以环保、安全、符合力学原理及人体机能构造工学的产品为核心，以实现用户身体机能得到健康锻炼，满足消费者的健身休闲、代步出行、竞技娱乐等绿色低碳的工作生活需求。
（二）主要产品情况
公司主要产品包括儿童自行车、成人自行车、助力电动自行车等整车及相关配件产品，其中儿童自行车包括推杆车、儿童平衡车、学骑车、儿童脚踏车、表演车等车型，尺寸范围为10寸至20寸，可供各年龄段儿童骑行娱乐。成人自行车包括城市车、山地车、公路车、表演车等车型，具备代步出行、运动健身、户外娱乐等功能。助力电动自行车是以电机、电池作为辅助动力，搭载智能传感器系统，根据骑行者脚踏力的大小，给予动力辅助，实现人力骑行、电机助力一体化的新型交通工具，近年来在欧洲地区的销售增长较快。公司已形成完整的产品体系，可为客户提供全尺寸、多系列的自行车、助力电动自行车及相关产品，形成了较为完整的产品体系。
公司主要自行车的图例、技术特点及用途如下表所示：
| 产品类别 | 产品图例 | 产品技术特点与用途 |
| 儿童自行车 | ||
| 儿童平衡车 | 1、注重色彩搭配，充分抓住了儿童对于自行车炫丽多彩的心理需求； 2、表面采用水性漆粉体、真空镀膜及水转印的工艺； 3、车型复杂多变，重在突出个性化，表达儿童天真可爱的个性； | |
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| 产品类别 | 产品图例 | 产品技术特点与用途 |
| 学骑车 | 4、自行车的流线美，要求工厂具备复杂工艺的加工能力； 5、充分利用材质特性，如轻量化的铝合金、镁合金、碳纤维等； 6、注重环保与安全，符合欧美发达国家的标准。 | |
| 儿童车 | ||
| 成人自行车 | ||
| 表演自行车 | 1、适用于专业表演的车款，因其强度高、骑行灵活而深受青少年喜欢； 2、表演车的特色还在于轮圈的强度与孔数，一般在68孔与160孔之分，适合跳跃表演。 | |
| 城市自行车 | 1、城市自行车又称“淑女车”，是较女性化且骑行相对容易的大车款，在城市交通中一直扮演着中流砥柱的存在，国内共享单车基本上采用的是城市自行车的设计要素； 2、随着时代的发展，公司在各车款之间进行了兼容，比如在城市自行车中加入山地自行车的变速功能，或者运用电动助力技术； 3、城市车简洁休闲，实用功能多，前有车篮盛物，后有车座可以载人载物，因此深受消费者的喜爱； 4、城市车因设计简洁、骑行轻便、方便上下、外观时尚等特点，在日韩、东南亚及欧美等市场的消费量均呈稳步增长。 | |
| 山地自行车 | 1、适合成人或专业竞技类人员的产品，尤其适合山地骑行； 2、产品运用技术含量很高的变速系统，适合长途全路况的骑行； 3、根据结构配置不同可分为普通山地车、减震变速山地车及专业竞技类速降山地车之分，且有不同的速比配置，常用配置为8速、21速和27速； 4、山地自行车的轮胎相对较宽，抓地性好，对路况的通过性好。 | |
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| 产品类别 | 产品图例 | 产品技术特点与用途 |
| 公路自行车 | 1、公路车是在山地车的基础上，针对专门公路路面的改良车款，其特点主要在于轮胎相对较窄，能够减少骑行阻力，具有速度快，操控性好的优点，非常适合城区公路与专业绿道骑行； 2、产品设计上以轻量化为主，整体具备简洁轻巧的特征，车身紧凑狭窄，主要是为了在骑行中省力，充分减小风阻。 |
| 助力电动 自行车 | 1、产品十分注重科技感与设计感，外观具有厚重质感，安全、强度等性能指标在同类产品中位于前列； 2、随着智能设备的应用，产品逐步跨界整合了诸如具备监测身体健康指标、运动参数、GPS导航等功能的电子产品，深受高端消费市场的青睐； 3、相对于传统的自行车而言，助力电动自行车由于加装了电动助力系统，给人的骑行体验更为轻松省力，能够充分满足长时间、长距离的骑行需求，极大地扩大了骑行爱好者的骑行半径与活动范围。 | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 39,781.41 | 22.18% | 50,375.57 | 27.68% | 48,075.43 | 27.39% |
| 成人车 | 50,597.10 | 28.22% | 49,977.43 | 27.46% | 51,528.10 | 29.36% | |
| 助力电动自行车 | 18,506.38 | 10.32% | 9,607.24 | 5.28% | 5,166.67 | 2.94% | |
| 摩托车 | 1,500.54 | 0.84% | 615.07 | 0.34% | 3,167.52 | 1.80% | |
| 小计 | 110,385.43 | 61.56% | 110,575.31 | 60.76% | 107,937.72 | 61.49% | |
| 配件类 | 50,683.27 | 28.26% | 53,904.31 | 29.62% | 56,432.14 | 32.15% | |
| 其他类 | 18,255.96 | 10.18% | 17,501.10 | 9.62% | 11,159.73 | 6.36% | |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% | |
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计、研发、生产和销售，主营业务和主要产品未发生重大变化。
（五）主要经营模式
1、盈利模式
经过多年的发展，依托公司自主设计与研发、产品多样化、自主品牌、销售渠道建设等方面的积累，公司形成了以ODM模式为主，OBM模式为辅，少量OEM模式的经营模式。由于公司产品主要系出口，且出口客户大多为当地的自行车品牌商，考虑其自有品牌在当地具有较强的市场知名度，该等客户通常会考虑选择依托其自有品牌经营。因而，公司目前开展的经营业务主要以ODM模式为主，即公司根据客户对于产品的结构与外观、工艺与材质、功能与定位等需求进行开发和设计，形成相应订单后选择供应商生产或自主生产，产品生产完成后贴客户的品牌出售。
2、采购模式
公司的采购包括自主生产原材料采购与外包生产成品采购，具体如下：
（1）自主生产原材料采购
公司自主生产需要的原辅材料主要包括钢架叉、铝架叉、镁合金架叉、钢管、转向系统、传动系统、变速系统、轮组、涂装材料、塑料配件、印刷类贴花及包装辅材等。采购部依据生产所需物料的规格、数量、质量、交期和价格等因素，选择合格供应商进行采购。
（2）外包生产成品采购
公司根据业务情况，将部分订单交由供应商生产，由公司提供完整的产品设计方案，供应商按照公司的要求安排生产。公司将派出采购及品管人员跟进订单的生产情况并进行验货，根据采购合同中的要求验收合格后出具验货报告，之后将货物运送至客户指定的地点。
（3）采购流程
公司的采购流程如下图所示：
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根据采购需求生成采购订单寻找并筛选供应商
签订采购合同确认产品价格、信息和交期
订单下达并跟踪质检员出厂检验
装箱报关检验并入库
外包生产成品采购
自主生产原材料采购
①确认采购需求
业务部门在ERP系统内依据工程BOM表和销售订单制定《采购计划单》，业务员需仔细核对《采购计划单》中的物料采购明细与正式订单中所需物料是否一致，核对无误后交业务经理审核，审核通过后将形成《采购订单》。对于需要设置安全库存的物料，由业务部门根据所需物料的名称、规格、数量等填写《请购单》，经部门主管审核和业务部门确认后，交总经理签字审批生效，由业务经理按照《请购单》的内容制定《采购订单》。
②供应商筛选与管理
公司根据供应商的企业规模、产品质量、产品价格、产品交期、出货安排能力、服务配合程度和客户投诉情况等信息，将供应商分成不同等级，并根据考核评定结果形成《供应商评审表》，报总经理及其助理审定。公司定期对供应商进行评估和更新，不合格的予以淘汰，并从候选供应商中进行补充。业务员根据供应商等级结合销售订单要求择优选择供应商。
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③签订采购合同
《采购订单》经业务经理电子签名后，业务员将通过传真或其它方式将正式的《采购订单》送达合格供应商名录中的企业，获取各供应商提供的产品质量、价格、交期等信息后，选定产品质量符合要求且价格适中的供应商，并与之签订《采购合同》。
④入库验收
采购物资到位后，业务部门将通知品管人员和仓库管理人员进行质量与数量方面的验收与核对工作，并且需要根据不同客户及市场对品质的要求进行合理检验和测试，待验收合格后方可办理入库。其中，采购物资的质量检验由品管部参照《进料检验程序》进行，同时品管部门必须确保关键原辅材料及零部件清单中的供应商每年均有提供对应材料的第三方测试报告；采购物资检验合格后由物控部按《仓库控制程序》进行保管和发放。
⑤支付货款
采购物资验收入库后，财务部首先核查销售发票等票据的真实性、合法性和有效性，然后确认合同、发票、进仓单、仓管员确认的发货通知单或出仓单、运输发票等单证是否一致，最后发起付款申请，经总经理审批后统一支付货款。
⑥采购质量控制
公司制定了《采购管理办法》、《采购控制程序》等采购制度文件，根据订单进行流程化采购。公司在采购过程中首先评估各供应商的生产能力、技术水平和质量管控等，然后通过询价、比价的方式对供应商进行筛选，最后经综合评估选定供应商并予以采购。
针对采购环节出现的质量问题，由业务部门与供应商联系，做退换货处理，确保采购物资的质量；对于连续两批不合格需退货的，由品管员开具《纠正/预防措施通知单》后通过业务员督导供应商分析原因制定改善对策，同时由品管员跟进供应商改善后的效果。
3、生产模式
公司有自主生产和外包生产两种模式。自主生产以儿童自行车为主、成人自
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行车为辅，由全资子公司德清久胜完成，其余自行车整车、自行车零部件及相关产品等，由公司开发设计后通过外包生产的方式进行。
（1）自主生产
公司采取“以销定产”的生产模式，业务部门与客户签订订单后，根据客户产品要求及交期等，按照产品种类和生产工艺要求制定生产计划。在具体生产过程中，公司对产品质量实施全流程管控，在产品生产时依照工程图纸备料加工，焊接、磷化、喷涂、贴花、组装、包装等各生产环节中可实现精确的自动化控制；同时，生产部门根据生产进度要求协调各车间实施生产。公司制定了《生产计划控制程序》、《质量管理流程》和各道工序的具体工艺流程图等相关制度文件，确保产品质量和及时交付，满足客户对产品品质、性能及安全等方面的要求。公司自主生产管理流程如下图所示：
（2）外包生产
公司外包生产产品以成人自行车、助力电动自行车为主，由公司负责设计与开发，业务部门与客户签订订单后，根据客户需求对产品的各个要素进行设计，并将设计图纸发给外包供应商安排生产。公司专门制定了《业务外包管理办法》，设定了严格的外包生产质量控制程序，品管部门根据采购清单、产品技术图纸、
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产品规格表、产品包装要求以及唛头信息、客户装柜要求等确定产品质量检验标准，负责产品生产和成品入库过程的质量鉴定。产品外发及装柜前，品管部门签发产品质量检测结果及相关意见给公司业务及单证人员。外包供应商生产过程中和生产完成后，公司派出品管人员全过程进行跟踪和检验，并在承担公司生产任务较多的供应商处设立了品管组，验货合格后形成《品管检验记录报告表》并通知发货。
4、销售模式
公司采取以外销为主，内销与网络销售为辅的模式进行销售。
（1）销售流程
公司在与海外客户洽谈过程中了解客户的采购意向之后，业务部门通过向客户介绍和推荐等方式来扩大产品销售，根据客户的具体需求进行产品设计；与此同时，公司向中国信保了解客户资信情况、信用额度及经营规模，与客户谈好各方面的交易条款后签订正式的销售合同并预收一定比例的货款，之后由研发设计部门深化设计稿件，审核生产所需的各种技术资料，后由业务部门根据销售订单下达生产或采购安排，同时将验货资料发送品管部门，由品管部门派人跟踪生产及验货，生产完成及品管验货合格后安排出口报关及装运，由单证人员及时向中国信保申报，业务人员根据各类出运单据副本通知客户已出货，最后组织货物出运出港并催收货款。客户收货后业务人员需了解客户对产品的评价，听取客户的改进意见，为后续的产品优化提供依据。公司外销业务流程主要如下：
商务洽谈产品推介客户需求确认产品设计
组织生产预收货款客户资信调查
签订销售
合同报关出口
向中信保投保
货权转移售后收款跟踪
（2）获取订单方式
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公司具有强大的海外销售渠道，具有成熟稳定的市场开发和维护人员。公司获取订单主要通过以下几种方式：
| 途径 | 获取方式 |
| 自行车展会 | 公司每年主要通过参加广交会、上海国际自行车展、台北国际自行车展、欧洲自行车展（EUROBIKE）、美国自行车展（INTERBIKE）、德国慕尼黑国际体育用品展（ISPO）等各类展会，展示自身产品并获得新客户的业务订单。 |
| 市场拓展 | 公司凭借较强的设计开发能力，开发出新产品后通过上门拜访、杂志、电子邮件等方式向客户进行推介，获取订单。 |
| 客户介绍 | 公司经过多年的发展，在行业内具有较高的知名度并积累丰富的客户群体，存量客户订单的持续承接以及行业内品牌、口碑的传颂、客户之间相互引荐与介绍等。 |
| 网络平台 | 网络销售主要通过亚马逊、速卖通、天猫等电子商务平台获得订单。 |
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保信用评级最高的AAA级客户，享有自动获取新的海外客户小额自动限额、免费培训、保费费率优惠、小额案件快速理赔等服务。对于公司新开发的海外客户，在与客户签订订单或合同前，公司会向中国信保提出对该客户的投保限额申请，中国信保对该客户进行详细的资信调查后，根据调查结果和风险评估情况批复保险限额。通过上述方式，确保公司新开发的客户资信状况良好。如果客户资信状况出现潜在的商业风险或客户所在国产生潜在的政治风险，中国信保会及时发出预警信息，尽可能地避免公司发生交易损失。报告期内，公司未发生大额海外客户应收账款无法收回的情形。
对于超过信用期、可能发生损失的应收账款，公司可向中国信保申报可能发生的损失，中国信保通过向客户追偿减少公司损失，如确实无法追偿，公司即可向中国信保提出索赔申请，中国信保按程序定损后依约向公司赔付，同时将该客户列入中国进出口信用系统黑名单，该客户将无法再获得全国范围内的信用保险额度，其在中国境内的交易难度将大幅增加。
（5）主要客户群体
公司海外客户以当地的自行车品牌商为主，包括专业自行车批发商、自行车制造商、自行车商店、超市卖场等。经过多年的积累，公司客户已覆盖全球五大洲80多个国家和地区，且公司与上述主要客户经过长时间的合作，建立了良好和稳定的合作关系。公司客户在区域内有较大影响力且信誉良好，由于公司产品的综合竞争优势，客户群体较为稳定。
报告期内，公司内销与网络销售规模较小，内销以童车为主，主要面向大润发、联华超市等渠道销售，少量向婴童店及贸易公司销售；网络销售主要通过亚马逊、速卖通、天猫等电子商务平台进行。
（6）定价及收款方式
公司主要采取成本加成的定价策略，业务人员根据公司的价格政策在保证一定毛利的基础上根据不同市场和客户的接受能力与客户协商确定销售价格及报价有效期，在产品价格和汇率等出现较大幅度波动时，业务人员需与客户协商重新定价。
对于常年大客户及一些信誉较好的老客户，在中国信保所批保险额度足够的
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情况下，如果客户提出账期要求的，公司视订单量和实际信誉状况给予相应的信用期，并在签订销售合同或确认订单时予以明确；对于新客户，公司通常要求客户在产品安排生产前支付不低于20%-30%的预付款，余款在客户收到提单等相关运输单据复印件后支付；对于高风险地区的客户，公司通常要求客户预付100%货款。
公司海外结算方式以T/T（Telegraphic Transfer，电汇付款方式）为主，L/C（Letter of Credit，信用证）为辅。
5、公司采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素、报告期内变化情况及未来变化趋势
公司在二十年的发展过程中，形成了以设计开发及销售渠道为核心，以外包生产为主、自主生产为辅的经营模式。
中国是全球自行车产业的制造中心，公司及管理团队在自行车产业深耕多年，在中国自行车走向全球市场的过程中，凭借较强的产品设计开发及自主创新能力，以及对全球不同区域、不同客户的自行车产品偏好的深刻理解，充分利用自有生产能力和对国内自行车产业链的整合能力，满足全球客户多样化、个性化的产品需求，建立了遍布全球的销售市场，同时注重打造自主品牌，逐步形成了以设计开发及销售渠道为核心，以外包生产为主、自主生产为辅的现有经营模式。
报告期内，公司经营模式未发生变化。
未来，公司将延续现有经营模式，持续提升设计开发能力、进一步拓展销售渠道、推进自主品牌建设，并在合适的时机收购和整合上下游优质企业。
（六）主要产品的工艺流程
公司主要产品为自行车整车，主要生产流程如下：
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车架前叉管
件加工备料
车架前叉成
品组装焊接
喷涂件烤漆/
烤粉加工
喷涂件表面
磷化处理
轮组件组装小包件组装
喷涂件贴标/包装加工整车首件样车试装确认
天心线预装
总装线整车组
装/入箱包装
成品入库
（七）环境保护情况
1、公司环境保护情况
公司所处的自行车行业不属于重污染行业，公司产品生产过程中重视环境保护工作，严格遵守有关环境保护法律法规。报告期内，发行人子公司德清久胜拥有生产业务，生产过程中产生的主要污染物、环保设施及其处理能力及实际运行情况如下：
| 序号 | 污染物 名称 | 产生环节 | 主要处理设施/措施 | 设施 数量 （台/套） | 实际运行情况 |
| 1 | 焊接烟尘 | 焊接工序 | 焊接烟尘净化器处理 | 3 | 正常运行 |
| 2 | 油漆废气 | 喷漆工序 | 喷漆时产生的油漆废气经水帘去除漆雾后，进入7套UV光氧化催化处理设备处理后，尾气分别通过7根15m高的排气筒排放；烘干时的产生的油漆废气引入烘干房燃烧器进行燃烧处理后分别进入3套水喷淋+UV光氧化催化处理设备处理后，尾气通过3根15m高的排气筒排放 | 10 | 正常运行 |
| 3 | 喷塑烘干废气 | 喷塑后烘干工序 | 引入烘干放燃烧器进行燃烧处理后，经一套水喷淋+UV光氧化催化处理设备处理后，尾气通过1根15m高的排气筒排放 | 1 | 正常运行 |
| 4 | 烘干房燃烧废气 | 喷漆、喷塑后的烘干工序 | 经3根15m高的排气筒排放。（与油漆废气及喷塑烘干废气共用排气筒） | 3 | 正常运行 |
| 5 | 热洁废气 | 喷漆吊具热洁处理 | 尾气收集后现通过一套冷凝+水喷淋装置处理尾气中极少量的颗粒物，处理后的尾气通过活性炭处理装置处理，再通过管道排放至企业现有的一套水喷淋 | 1 | 正常运行 |
1-1-87
| 序号 | 污染物 名称 | 产生环节 | 主要处理设施/措施 | 设施 数量 （台/套） | 实际运行情况 |
+UV光解废气净化装置进行二次处理后最终通过20m高的排气筒高空排放
| 6 | 酸雾 | 酸洗工序 | 采用酸洗槽侧边吸风方式进入一套二级碱喷淋酸雾吸收装置处理，经过碱液中和后再通过一根15m高的排气筒高空排放 | 1 | 正常运行 |
| 7 | 食堂油烟废气 | 食堂烹饪 | 经一套油烟净化装置处理后于食堂屋顶排放 | 1 | 正常运行 |
| 8 | 生活污水 | 污水量 | 厕所冲洗水经化粪池预处理、食堂废水经隔油池隔油预处理后，纳管排入德清县恒丰污水处理有限公司集中处理 | - | 正常运行 |
| CODCr | - | 正常运行 | |||
| 氨氮 | - | 正常运行 | |||
| TP | - | 正常运行 |
| 9 | 生产废水 | 污水量 | 经处理的废水，其中50%回用于生产，其余纳管至德清县恒丰污水处理有限公司集中处理，达标排放。 | 设计处理能力80t/d | 正常运行 |
| CODCr | 正常运行 | ||||
| TP | 正常运行 |
| 10 | 生活垃圾 | 生活垃圾 | 委托当地环卫部门及时清运 | - | 正常运行 |
| 11 | 生产固废 | 收集的金属粉尘和金属边角料 | 集中收集后出售给废旧物资回收公司 | - | 正常运行 |
| 12 | 焊渣 | 集中收集后由环卫部门统一清运处理 | - | 正常运行 | |
| 13 | 收集的塑粉 | 收集的塑粉回用于生产，不排放 | - | 正常运行 | |
| 14 | 漆渣 | 集中收集后委托环卫部门清运安全填埋处置，不排放 | - | 正常运行 | |
| 15 | 脱水污泥 | 集中收集后委托杭州富阳申能固废环保再生有限公司集中处置 | - | 正常运行 | |
| 16 | 废滤芯 | 收集后出售给废旧物资回收公司，不排放 | - | 正常运行 | |
| 17 | 食堂固废 | 由养殖场作为饲料定期进行清运，不排放 | - | 正常运行 |
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报告期内，公司环保方面投入的金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 环保总投入 | 216.05 | 184.51 | 158.34 |
| 其中：环保设备等资本性环保投入 | 92.80 | 98.57 | 111.30 |
| 列入成本费用的环保投入 | 123.25 | 85.94 | 47.04 |
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内外贸易、外商投资、对外援助、对外投资和对外经济合作的法律法规草案及制定部门规章；负责推进流通产业结构调整，指导流通企业改革、商贸服务业和社区商业发展；负责制定进出口商品、加工贸易管理办法和进出口管理商品、技术目录，拟订促进外贸增长方式转变的政策措施；承担组织协调反倾销、反补贴、保障措施及其他与进出口公平贸易相关工作的责任，建立进出口公平贸易预警机制，依法实施对外贸易调查和产业损害调查，指导协调产业安全应对工作及国外对我国出口商品的反倾销、反补贴、保障措施的应诉工作等。海关总署负责全国海关工作，拟订海关工作政策，起草相关法律法规草案，制定海关规划、部门规章、相关技术规范；负责海关监管工作；负责进出口关税及其他税费征收管理；负责进出口商品法定检验；负责国家进出口货物贸易等海关统计等。
2、行业自律组织
公司所属的行业自律组织主要是中国自行车协会和中国机电产品进出口商会。中国自行车协会成立于1985年，是中国自行车行业的全国性组织，由自行车、电动自行车及其零部件生产企业以及与其相关的生产、商贸企业、科研、教学单位和地方性协会自愿组成。协会受国务院国有资产监督管理委员会、中国轻工业联合会和民政部的业务指导和管理。中国机电产品进出口商会成立于1988年，是从事机电产品生产和进出口贸易及相关活动的各种经济类型组织自愿结成的行业性、全国性和非营利性的社会组织。作为我国机电产品进出口行业唯一的全国性商会。机电商会下设22个行业分会，其中中国机电产品进出口商会自行车分会（以下简称“自行车分会”）是经政府有关部门批准，在机电商会领导下，由在中国境内依法登记注册，从事相关产品生产、进出口贸易、科研或相关活动的机电商会会员组成的全国性行业组织。自行车分会的主要职责是加强对自行车相关产品进出口业务的协调和服务，制定行业规范，加强行业自律，发挥行业整体优势，增强在国际市场上的竞争力，促进会员企业间的联系与协作，并在政府和企业之间发挥桥梁和纽带作用，维护正常的进出口经营秩序，维护国家利益和会员企业的合法权益，促进进出口贸易
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的健康发展。
3、行业主要法律法规及政策
在全社会积极倡导绿色出行、减少碳排放的趋势下，发展自行车制造行业符合我国国情。十八届五中全会提出“推进交通运输低碳发展，鼓励自行车绿色出行”，行业将迎来新的历史发展机遇。为此，国家出台了一系列产业政策以支持自行车行业的发展，同时颁布了相关法律法规对其进行规范。
（1）主要法律法规
目前，我国已发布的自行车行业相关的法律法规主要有《中华人民共和国道路交通安全法》，其对自行车的生产、销售、通行等方面进行规定，以保障道路交通安全有序，保护道路交通参与者的合法权益。自行车产品生产属于工业范畴，适用国家对生产制造行业的相关法律法规；自行车产品生产和销售应遵循《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国消费者权益保护法》等。
| 序号 | 政策名称 | 发布 时间 | 发布单位 | 涉及内容 |
| 1 | 《中华人民共和国道路交通安全法》 | 2011年4月 | 全国人大常委会 | 依法应当登记的非机动车，经公安机关交通管理部门登记后，方可上道路行驶。依法应当登记的非机动车的种类，由省、自治区、直辖市人民政府根据当地实际情况规定。非机动车的外形尺寸、质量、制动器、车铃和夜间反光装置，应当符合非机动车安全技术标准。 |
| 2 | 《中华人民共和国消费者权益保护法》 | 2014年3月 | 全国人大常委会 | （1）经营者向消费者提供有关商品或者服务的质量、性能、用途、有效期限等信息，应当真实、全面，不得作虚假或者引人误解的宣传。 （2）经营者应当保证在正常使用商品或者接受服务的情况下其提供的商品或者服务应当具有的质量、性能、用途和有效期限；但消费者在购买该商品或者接受该服务前已经知道其存在瑕疵，且存在该瑕疵不违反法律强制性规定的除外。 |
| 3 | 《中华人民共和国产品质量法》 | 2018年12月 | 全国人大常委会 | 产品质量应当符合下列要求：（1）不存在危及人身、财产安全的不合理的危险，有保障人体健康和人身、财产安全的国家标准、行业标准的，应当符合该标准；（2）具备产品应当具备的使用性能，但是，对产品存在使用性能的瑕疵作出说明的除外；（3）符合在产品或者其包装上注明采用的产品标准，符合以产品说明、实物样品等方式表明的质量状况。 |
| 4 | 《中华人民共和国节约能源法》 | 2018年10月 | 全国人大常委会 | 县级以上地方各级人民政府应当优先发展公共交通，加大对公共交通的投入，完善公共交通服务体系，鼓励利用公共交通工具鼓励使用非机动 |
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| 序号 | 政策名称 | 发布 时间 | 发布单位 | 涉及内容 |
| 交通工具出行 |
| 法律法规/政策 | 发布与修订时间 | 变化情况 | 具体影响 |
| 《关于加强电动自行车国家标准实施监督的意见》 | 2019年发布 | 新发布政策指出，市场监管部门要加强电动自行车强制性产品认证（CCC认证）管理，加强对认证机构和生产企业检查，确保产品一致性，避免不符合新标准的车辆获得CCC认证并流入市场；对符合条件的电动自行车，要按照规定录入登记管理系统，及时登记上牌，上传全国公安交通管理综合应用平台。 | 进一步规范电动自行车生产、销售和使用管理，要求电动自行车获得CCC认证，提高了行业门槛，淘汰了部分产品不符合标准的企业。 |
| 《交通强国建设纲要》 | 2019年发布 | 新发布纲要提出，完善城市步行和非机动车交通系统，提升步行、自行车等出行品质，完善无障碍设施。 | 该纲要为自行车行业发展提供了政策支持。 |
| 《绿色出行行动计划（2019-2022年）》 | 2019年发布 | 新发布计划提出，优化公共交通、步行和自行车等绿色交通路权分配，均衡道路交通资源；加快实施机非分离，减少混合交通，降低行人、自行车和机动车相互干扰。 | 该政策为自行车行业发展提供了政策支持。 |
| 《自行车运动产业发展规划》 | 2018年发布 | 新发布规划提出，提升自行车装备制造实力，进军国际装备中高端市场。通过技术革新、产业升级等方式，引导自行车装备制造企业从低端市场向中高端市场转变。以智能化和个人定制为导向，不断提高自行车装备自主品牌在国内自行车运动市场的占有率，鼓励我国骑行爱好者使用自主品牌的自行车装备，提升我国自行车装备企业在国际自行车装备市场的竞争力。 | 该政策为自行车行业发展提供了政策支持，鼓励企业发展自主品牌。 |
| 《电动自行车安全技术规范》（GB 17761-2018） | 2018年修正 | 新标准全面提升了电动自行车的安全性能，由原来的部分条款强制改为全文强制，增加了防篡改、防火性能、阻燃性能、充电器保护等技术指标，调整完善了车速限值、整车质量、脚踏骑行能力等技术指标。 | 该政策对全行业的产品标准进行了规范，提高了行业门槛，淘汰了部分产品不符合标准的企业。 |
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充分符合“节能减排”的消费趋势，成为全球各国鼓励使用的绿色交通工具，有些国家还将自行车纳入公共交通体系，加快发展公共自行车系统。
一方面，随着现代人收入水平的提高和对健康生活的追求，以山地自行车、助力电动自行车为代表的中高端自行车的消费量快速增加，占自行车全类别产品的比重不断上升，这表明自行车中高端市场仍具备较大的发展空间，有助于推动自行车行业产品结构的优化升级。根据中国自行车协会发布的《中国自行车行业2019年经济运行分析报告》，2019年品牌自行车企业坚持中高端产品路线，集体发力运动自行车市场，高端运动型自行车销量增长20%，尤其是碟刹公路自行车更受中高端消费者青睐；2019年千元以上自行车同比增长5.9%，千元车占总产量的比重已达13.7%，比2018年提高2.2个百分点，自行车中高端化趋势明显，产品附加值提升，不断满足消费升级需求。另一方面，由于不同国家或地区的经济发展不平衡，自行车行业在各个国家或地区的发展水平存在差异，世界知名自行车品牌主要集中在欧美地区的发达国家，它们掌握着自行车关键零部件的核心技术，而发展中国家的自行车企业则主要为其提供ODM/OEM生产加工服务。根据WTEx在2020年5月发布的《自行车出口国别》，2019年全球自行车出口总值达到89亿美元。其中，亚洲地区出口总额最高，2019年自行车出口总额为53亿美元，占全球出口总额的比重为59.30%，其后为欧洲，出口总额占比为38.70%。2019年出口总额排名前十的国家或地区合计出口总额约为73.18亿美元，占全球出口总额的比重约为81.60%，具体情况如下表所示：
| 序号 | 国家/地区 | 出口总额（亿美元） | 占比 |
| 1 | 中国 | 29.00 | 32.40% |
| 2 | 中国台湾地区 | 14.00 | 15.30% |
| 3 | 荷兰 | 8.02 | 9.00% |
| 4 | 德国 | 6.58 | 7.40% |
| 5 | 柬埔寨 | 4.83 | 5.40% |
| 6 | 葡萄牙 | 2.68 | 3.00% |
| 7 | 意大利 | 2.63 | 3.00% |
| 8 | 比利时 | 2.30 | 2.60% |
| 9 | 波兰 | 1.77 | 2.00% |
| 10 | 英国 | 1.37 | 1.50% |
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| 序号 | 国家/地区 | 出口总额（亿美元） | 占比 |
| 合计 | 73.18 | 81.60% | |
| 年份 | 2018年 | 2019年 |
| 出口数量（万辆） | 1,504.05 | 1,204.48 |
| 出口金额（万元） | 568,730.92 | 422,930.19 |
| 平均出口单价（元/辆） | 378.13 | 351.13 |
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山地自行车、公路自行车和助力电动自行车三类车型主导市场的局面。
3、欧洲自行车市场发展概况
自行车行业作为欧洲工业复苏的重要组成部分，在促进公共交通建设、发展绿色经济方面发挥着基础性作用，各国政府亦不断完善自行车配套设施和相关的道路管理制度，鼓励民众使用自行车来代替汽车出行，目前欧洲的主要自行车市场包括德国、意大利、荷兰、法国、瑞典、瑞士和奥地利等。基于欧洲的产业结构已不再适合大批量生产劳动密集型产品，因此欧洲各国仍需结合自身的自行车产能情况，向中国、中国台湾、柬埔寨、菲律宾和孟加拉国等国家和地区进口自行车来满足其国内需求，进口车型则以助力电动自行车、城市自行车、山地自行车、表演自行车和儿童自行车为主。
近年来，欧洲自行车市场的电气化进程持续加快，助力电动自行车普及程度增加，销量连年增长，这有赖于电机、电池等相关技术的进步与政府出台的补贴计划。一方面，生产技术的进步使得助力电动自行车更加轻便、高效和耐用，性能大幅提升；另一方面，欧洲部分国家的政府关于助力电动自行车的一系列补贴措施有助于降低购买门槛，刺激消费者的购买意愿，如法国政府的“国家经济刺激计划”为每辆售出的助力电动自行车提供200欧元的补贴，瑞典政府为每辆售出的助力电动自行车提供售价25%的补贴（最高1,000欧元）等。在政府补贴计划的带动下，欧洲助力电动自行车市场快速发展，法国、意大利、德国和荷兰等自行车消费大国的助力电动自行车销量在近年均实现强劲增长。未来随着助力电动自行车性能与质量的不断提升，其适用范围将继续扩大，在部分应用场景中可成为传统自行车的良好替代，助力电动自行车在欧洲市场的消费量将有望继续保持高增长趋势。
欧洲主要市场的助力电动自行车销量（辆）
| 国家 | 2016年度 | 2017年度 | 增幅 |
| 法国 | 134,000 | 201,000 | 50.00% |
| 意大利 | 124,400 | 155,500 | 25.00% |
| 德国 | 605,000 | 720,000 | 19.00% |
| 荷兰 | 270,000 | 294,000 | 8.89% |
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面对欧洲这一庞大的自行车消费市场，我国自行车企业高度重视，一直积极拓展在欧洲市场的业务。然而欧盟自1993年起，开始对产自中国的自行车整车产品征收30.60%的反倾销税，在2015年7月将反倾销税率提高至48.5%，期间还将反倾销范围延伸至自行车零部件产品，极大地限制了我国自行车企业在欧洲市场的拓展。为了规避贸易壁垒，国内部分自行车企业通过海外建厂、合作生产、第三国转口等方式进入欧洲市场，凭借具有竞争力的产品价格与良好的质量水准，积累了一定的市场份额。根据海关总署公布的统计数据，我国2019年在欧洲主要自行车市场的表现总体平稳，具体情况如下表所示：
中国2019年度在欧洲主要市场的的自行车出口情况
| 国家 | 出口数量（辆） | 出口金额（元） |
| 德国 | 201,836 | 116,213,500 |
| 荷兰 | 391,605 | 442,238,609 |
| 法国 | 171,511 | 132,853,863 |
| 意大利 | 63,402 | 29,861,183 |
| 瑞典 | 53,774 | 31,429,011 |
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牌商纷纷选择在海外建厂，或者委托当地的自行车企业进行生产加工，促使自行车行业的制造中心不断向中国、越南、柬埔寨等具有成本优势的国家和地区转移。目前中国已成为全球最大的自行车生产和出口国，根据国家统计局和工信部发布的统计数据，2019年我国两轮脚踏自行车产量为3,961.60万辆，同比下降8.5%；电动自行车产量为2,707.70万辆，同比增长6.1%，国内自行车行业整体呈现企稳态势，电动自行车占比继续提升，产品结构调整实现突破。
中国2009-2019年度两轮脚踏自行车产量（万辆）
数据来源：国家统计局
中国2009-2019年度电动自行车产量（万辆）
数据来源：工业和信息化部出口方面，当前全球经济形势复杂多变，国际贸易摩擦事件频发，自行车行
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业面临较为严峻的出口形势。然而，我国自行车行业在下行压力中依然保持在平稳区间，2019年自行车出口数量为5,251.00万辆，出口金额为28.47亿美元，出口单价为54.21美元/辆。
中国2009-2019年度自行车出口量（万辆）
数据来源：国家统计局
中国2009-2019年度自行车出口金额（百万美元）
数据来源：国家统计局
我国自行车行业的发展已进入成熟期，行业规模增长放缓，质量效益有所提升，行业运行具有“产量稳、效益优”的特点。在共享单车的带动下，我国自行车产量在2017年达到历史新高，但总产量仍然维持在适度规模以内，随着共享单车领域趋于理性，国内自行车市场在2018年开始调整，全行业回归均衡发展。
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效益方面，根据工信部2020年1月发布的《2019年1-12月自行车行业运行情况》，2019年1-12月，全国规模以上自行车制造企业营业收入为488.4亿元，同比下降0.7%，实现利润总额16.6亿元，同比增长32.0%；电动自行车营业收入为749.9亿元，同比下降8.4%，实现利润总额36.3亿元，同比增长4.6%。随着我国自行车行业进入结构调整、转型升级的关键时期，营收规模虽略有下降，但利润总额实现平稳增长，表明产业结构优化工作取得一定成效，中高端自行车比例有望进一步提升。在工业4.0、智能制造的背景下，我国自行车行业的增长动力已由要素驱动逐渐转向创新驱动，未来行业内企业将以“互联网+”计划为抓手，结合物联网、大数据、人工智能等信息技术，一方面以轻量化、智能化、品质化为研发重点，对自行车的材料、功能与制造过程进行持续性的改造升级；另一方面利用电子商务平台加快线上线下市场的深度融合，全力培育新的消费热点，挖掘自行车市场更多的增长潜力。同时，我国自行车行业将积极响应国家“一带一路”战略，大力开拓国际市场，优化出口产品结构，并参与国际间的技术交流与产业合作，加快行业“走出去”步伐，不断巩固在国际自行车市场上的竞争地位。
5、自行车行业发展方向
（1）助力电动自行车消费增加
助力电动自行车是以电机、电池作为辅助动力，搭载智能传感器系统，根据骑行者脚踏力的大小，给予动力辅助，实现人力骑行、电机助力一体化的新型交通工具。由于近年来锂离子电池技术的进步、其价格和电容量的改善，助力电动自行车市场在全球范围内掀起了一股热潮，尤其是高端车型。在欧洲，有大量多山国家，路面的各种坡道极为常见，使用普通的自行车会带来较大的身体负担，而助力电动自行车的出现则很好的解决了“身体负担”的使用障碍，根据BikeEurope数据，德国近两年助力电动自行车销量每年都以高于30%的速度增长，荷兰助力电动自行车已占据40%的自行车市场份额，助力电动自行车已经成为欧洲自行车市场向前发展的主要动力。
（2）消费者需求促使自行车设计多元化、个性化
随着我国经济发展与消费观念的变化，消费者对自行车的需求向多元化、个
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性化、定制化发展，在自行车车型、样式、功能等方面产生差异化需求，产品细分趋势明显。自行车功能从原先的交通代步发展到竞赛、休闲等领域，使用自行车进行运动休闲健身的群体越来越广泛，对自行车个性化提出了更高的要求。随着人们对自行车功能的要求已经不再仅限于简单的代步，具备运动、健身、休闲等功能的中高端自行车市场不断扩大，产业结构在潜移默化地改变。当前，传统自行车市场规模持续缩减，市场重心在向山地车、公路车等产品转移，新兴产品逐渐增多。
（3）中高端自行车将迎来较快发展
随着人们生活水平的提高，自行车行业的重心正从传统的代步需求向运动、休闲、健身的需求转变，加之当今世界各国政府及民众对低碳出行、倡导运动、促进健康等意识不断增强以及能源、交通等方面因素影响，自行车已成为世界各国尤其是发达国家居民喜爱的交通、运动休闲和娱乐性产品。在美、欧、日等发达国家和地区，自行车消费主要集中在中高端产品，以德国为例，中高端自行车的累计销售比例达到了自行车整体销售量的70%左右。目前我国亦出现了自行车市场向中高端化发展的趋势，具体表现为材质由传统的钢铁向金属合金、碳纤维等高端材质升级，外观朝轻量化、质感美观、个性化等方向发展，功能部分从代步被运动休闲、健身等功能替代。随着居民消费水平的提高和运动、健康、环保概念的流行，加上各地自行车协会对于自行车活动的积极推广，未来国内的中高端自行车市场将会迎来较大发展。
（4）童车市场前景广阔
童车是婴童产品中最为典型和普遍的产品，在我国市面上，童车产品主要包括婴儿手推车、学步车、扭扭车、电动车、自行车、三轮车等品类。根据儿童的成长需求，童车需要不断更新类型，仅从孩子出生后到学龄前这段时间，每个人通常需要三到四款童车。随着国内经济持续快速发展及人们生活水平不断提高，童车已成为当下居民家庭的生活必需品。虽然近年来人口增长速度逐渐放缓，但“全面放开二胎政策”的实施为新出生人口数量形成了有力支撑，我国每年新出生人口数量仍处于较高水平。根据国家统计局公布的数据显示，在2019年我国全年出生人口达到1465万人，人口出生率为10.48‰，为我国童车行业提供了较为广阔的需求增长空间。
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近年来，随着“90后”父母逐渐成为童车消费的主力军，人们对童车的消费观念也发生了变化。年纪较轻的父母除了对童车安全性有较高要求之外，还注重产品品质感和精致体验，因此中高端童车产品销量逐渐增加。
（5）生产工艺自动化与绿色化
我国自行车行业积极顺应制造业的转型升级趋势，部分企业已开始在焊接、喷漆、装配等重要工序中采用自动化设备进行处理，如焊接机器人、电镀自动生产线、自动装配线等，生产效率和质量水平得到大幅提升。此外，面对我国劳动力成本逐渐上升的现状，加快应用自动化技术、优化生产流程，将成为自行车行业应对劳动力结构变化的关键手段。
随着各地政府环保监管力度的不断提升，行业企业在线材的酸洗磷化、车架喷涂烤漆等生产环节不断改进工艺并使用环保型材料，并在环保设施改造方面不断加大投入，纷纷升级改造喷涂烤漆废气、焊接烟尘、固体粉末收集等环保设备，行业绿色发展水平进一步提升。
（三）行业市场情况
1、行业竞争格局和市场化程度
自行车行业由于准入门槛较低，早期行业参与者众多，以粗放式发展为主，大多围绕低端产品展开激烈竞争，但通过近年来的行业洗牌，自行车行业已从初期的高速发展进入整合阶段，不具备产品、技术竞争力的企业逐渐被淘汰或兼并。目前，自行车企业开始在盈利能力上拉开距离，发展层次分化日益明显，具有一定生产规模和品牌影响力的企业的市场份额逐步提高，进而推动行业集中度的不断提升。
从竞争格局来看，我国自行车行业可分为三个层次：一是拥有雄厚资金和规模优势的大型自行车企业，这些企业注重产品质量、技术创新，具有较高的市场认知度和品牌知名度，如捷安特、美利达等；二是研发设计能力强、销售渠道广泛、产业链整合能力强，以ODM/OEM等形式的出口型企业，如富士达、喜德盛、久祺股份等；三是行业内的众多中小企业，由于设备水平较低、缺乏自主创新能力，主要生产低档次、低附加值产品，依靠价格竞争拓展周边区域市场。
国外自行车市场发展较为成熟的国家有德国、荷兰、意大利、美国和日本等，
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自行车已成为当地民众不可或缺的户外运动工具，且由于不同国家自行车文化的差异性，催生了一批专注于本土市场的品牌企业，如德国的Focus、Cube，荷兰的BatabusS、Sparta，意大利的Bianci、Java，美国的Trek、Cannondale，以及日本的Shimano、Bridgestone。上述企业根植于本土市场，掌握了大量的销售渠道，并在长期的经营过程中积累了一定的品牌知名度，在当地占有较高的市场份额，构成了一定的行业壁垒，外来品牌通常较难进入，因此形成了相对稳定的竞争格局。
2、行业供应情况
我国是自行车生产大国，近年来，随着我国经济持续增长，居民收入水平不断提高以及共享单车行业格局的基本确定，自行车行业已经处于成熟时期。从供给角度来看，自行车企业除了为共享单车行业和海外市场生产用以观光代步的传统单车之外，还在丰富自行车产品品类，优化产品结构。为更好供应产品，有自行车生产企业纷纷选择并购上游企业，由整车制造业务向上游零部件行业延伸。行业龙头企业亦在转型升级，主动提升自主创新能力，加大新材料、变速器等关键零部件核心技术的研发投入，以供应利润率更高的自行车产品；并尝试与新兴科技接轨，运用新技术管理产品库存，加强成本控制，推动行业发展进步。
3、行业需求情况
目前，我国低端自行车产品在产量上趋近饱和，但在产品档次上依然有着很大提升空间。国内企业出口的产品主要依赖价格优势，但消费者对产品质量和性能的要求在不断地提高和改变，中高端产品需求不断增长。由于中美贸易摩擦以及多国对华反倾销政策，国内出口的低端自行车产品在部分国家面临较高的关税压力，致使当地自行车进口商不得不以较高价格为低利润率产品标价，这一定程度上削弱了价格优势，对我国出口产品在国际市场上的需求造成不利影响。
在全球各国呼吁绿色出行的大背景下，自行车的市场需求将会呈现增长趋势。为适应市场需求，我国自行车企业需要不断完善创新营销策略，结合新材料、新技术的发展趋势，掌握消费者偏好，及时了解市场情况；优化产品结构，将研发、生产的重心逐步转向高端化、高质量、功能性的自行车产品，推动产品创新升级，同时强化品牌建设。
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4、行业利润水平的变动趋势
行业利润水平主要取决于上下游行业的发展情况、行业内部竞争格局。自行车行业的上游行业主要为零配件和原材料的生产制造企业。诸如车架、车把、刹车、车轮、鞍座、减震等零部件，其生产门槛较低，行业竞争激烈，供给充足。因此，上游产品价格波动较为稳定，有利于自行车企业控制成本。部分出口国家对华出台反倾销的贸易政策，提高自行车的进口关税。低附加值的自行车产品丧失其原本具备的价格优势，致使面向终端消费者的定价提高，利润率下降，需求减少，利润空间被一定程度压缩。由于我国自行车市场规模较大，行业竞争激烈，面向不同目标市场的自行车企业的利润率水平有所差异。对于生产规模较小、研发水平较低的自行车企业，其产品主要为低档次、低附加值的产品，毛利率水平较低。规模生产、自主创新能力较强的企业，产品大多面向中高端市场，利润水平一般较高。自行车终端消费者对自行车产品功能的要求在提高，中高端自行车产品需求增加。随着国内自行车企业逐渐把研发生产的重心由低端产品市场转向中高端市场，行业整体利润水平有望得到提升。
5、进入本行业的主要障碍
（1）研发壁垒
自行车产品的研发能力对企业的长期发展起着至关重要的作用。在人民生活水平提高的背景下，消费者对自行车提出了更高的要求，其主要体现在前端设计、美观、骑行舒适感、安全性等方面，需要自行车企业有足够敏感度以时刻获知当下的消费者偏好并有足够强大的设计研发能力以研发、生产出符合市场甚至能够引领自行车产品设计潮流的产品。这不光要求企业有包括外观、动力、传动、安全等要素的整车设计能力，还要有各种零部件配置的设计能力，以保证整车的匹配性。因此，团队规模、人员配置、技术水平、合作协同等一系列实力都构成了企业设计研发能力的系统组成。
（2）品牌壁垒
品牌是自行车企业的核心竞争力之一，也是拓展市场的一项重要指标。一个
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成熟品牌的形成往往需要多年的塑造、推广和维护。品牌所传达出的价值观能够为消费者所认同是一个品牌成功的关键。自行车产品原本趋于同质化，突出的品牌效应可以为企业更好地稳定并扩张消费群体，一个深入人心的品牌是新加入行业的企业短时间内很难达成的。
（3）渠道壁垒
由于自行车是面向广大消费群体的产品，针对不同消费群体的特点应采取差异化的销售策略，因此自行车企业必须结合自身的业务情况与品牌定位来扩大销售渠道覆盖面，同时根据消费者消费习惯和零售业态的变化持续改善渠道结构，进而提升渠道控制力。目前，行业内的知名自行车品牌商在品牌建设方面投入较大、营销网络覆盖面广，建立了完善的营销网络体系，基本实现了对多国家、多地区网络的覆盖，并逐渐向更多国家及地区扩张，因而能够保持相对稳定的市场占有率。对于行业新进入者而言，要建设一个覆盖面广、市场渗透能力强的营销网络，需要投入大量的资金和人员，同时要求管理层具备丰富的市场经验和较强的统筹能力。
6、有关进口政策、贸易摩擦及其影响
（1）进口国的有关进口政策
公司产品境外销售涉及海外多个国家和地区，除了要遵循进口国的进口程序外，一般还要符合国外客户对产品质量管理能力、生产能力、员工待遇及公司信誉等综合素质进行考察的要求，根据不同国家和地区对产品质量和安全性能的要求不同，要求产品通过美国标准CPSC、欧盟标准ISO及EN、澳洲标准AS等相应产品质量认证。
报告期内，公司外销产品取得了进口国家和地区认证证书，上述进口国的产品认证要求不会对公司产品进入上述国家产生不利影响。
（2）贸易摩擦及其对产品进口的影响
为保护其国内自行车产业或出于贸易保护主义，部分进口国家对华自行车进口出台了反倾销或其他贸易政策，提高自行车及相关产品的进口关税。
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| 国家 | 法规、政策内容 |
| 美国 | 1、2018年9月，美国政府对价值约2000亿美元中国输美商品加征10%关税，2019年5月提升至25%，涉及自行车共24个税目，其中6个整车和18个零部件。 2、自2019年12月中美第一阶段经贸协议文本达成一致以来，美国对12英寸至24英寸直径车轮的自行车以及自行车灯、头盔、锁、变速杆、拨链器、车轮、座杆、车把、鞍座、钢丝胎轮胎、碳纤维车架和其他物品等在内的自行车相关产品加征关税予以取消，但仍有部分自行车及零部件产品需加征25%的关税。 |
| 欧盟 | 1、2019年1月18日起，欧盟委员会对我国助力电动自行车征收额外18.8%~79.3%的关税。 2、2019年8月28日，欧盟出台法规维持对包括中国在内的多国非机动自行车产品的反倾销税率继续定为0%~48.5%，涉及的主要产品类型包括全地形自行车、折叠自行车、小轮车和儿童自行车、公路自行车和赛车、徒步旅行自行车、城市自行车、混合动力自行车和旅游自行车等。 |
| 土耳其 | 1、2009年8月5日，土耳其外贸署公布了对中国摩托车内、外胎（土海关税号：4011.40及4013.90.00.00.11）反倾销期终复审案的裁决结果，决定自公告之日起继续对被调查产品征收反倾销税。其中对自中国进口的摩托车内胎加征37%关税，对外胎加征100%关税。 2、2009年，土耳其外贸署公布自行车内、外胎（土海关税号：4011.50.00及4013.20.00）反倾销期终复审案的调查结果，并决定自公告之日起继续对原产于中国的自行车内、外胎产品征收20%~100%的反倾销税。其中对自中国进口的自行车内胎加征33%关税，对外胎加征50%关税。 |
| 阿根廷 | 1、2015年5月12日，阿根廷经济与公共财政部发布第328/2015号决议，维持2008年11月13日第615/2008号决议设定的FOB出口最低限价措施。对自行车零部件产品维持2009年2月17日第43/2009号决议设定的3.02美元/公斤的FOB出口最低限价措施。决议有效期为5年。 2、2020年3月13日，阿根廷生产发展部在阿根廷《官方公报》发布2020年第104号决议，对原产于中国的非电动三轮车作出反倾销初裁，对涉案产品征收离岸价24%的临时反倾销税，涉案产品的南共市海关编码为9503.00.10。决议自发布之日起生效，有效期为六个月。 3、2020年5月11日，阿根廷生产发展部发布2020/205号公告，决定对原产于中国的自行车启动反倾销日落合并情势变迁复审调查。涉案产品南共市税号为87120010。 |
| 巴西 | 1、2014年2月18日，巴西外贸委员会发布第5号令，决定对进口自中国的自行车轮胎征收0.28~3.85美元/公斤的反倾销税，征税期限5年。 2、2020年2月19日，巴西外贸委员会在《联邦政府公报》上发布2020年第13号决议，对原产于中国、印度和越南的自行车轮胎作出第一次反倾销日落复审终裁，继续对中国、印度和越南的涉案产品征收为期5年的反倾销税，我国产品的税率为0.29-3.85美元/千克，涉案产品南共市税号为40115000。 |
| 墨西哥 | 2014年10月10日，墨西哥对原产自中国的儿童自行车启动反倾销调查。2015年12月21日，墨西哥经济部在《官方日报》上发布公告，决定对原产自中国的儿童自行车（涉案产品税号为：87120002）征收13.12美元/辆的反倾销税。 |
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面具有较高的成本优势，如在欧盟市场，即使对中国的自行车整车加征48.5%的关税，中国自行车的进口价格仍低于欧盟国家同行业的销售价格，近年来欧盟从中国的进口量仍持续增加。另一方面，国内自行车企业正处于积极转型阶段，中国自行车企业不仅整体生产能力强、自行车产业链完善，研发创新能力也逐渐提高，并能够很快适应境外市场变化的需求。
②公司在全球80个国家和地区开展自行车业务，市场区域较为分散，部分国家和地区针对我国自行车行业的贸易保护政策对公司整体业务发展的影响有限。根据中国自行车协会发布的统计数据，2018年中国向“一带一路”沿线相关国家出口自行车整车和零部件16.9亿美元，同比增长7.6%。其中，对印度尼西亚出口624.8万辆，同比增长40.2%，是近3年来最高水平；对俄罗斯出口228.2万辆，同比增长6.0%；对哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦出口增长显著。“一带一路”沿线国家和地区地形复杂，基础设施建设水平总体偏低，对自行车的需求巨大，这与中国强大的自行车制造能力形成互补。
③公司将自行车零部件或半成品出口至印尼、印度、捷克等国家的专业自行车加工厂客户，客户完成自行车装配与包装工作后，将自行车整车产品出口至最终的消费国。此外，公司通过与欧盟境内的自行车工厂紧密合作，为其提供整车散件，由其组装成整车供应市场，进而实现对欧盟市场的销售。公司通过以关键零部件出口替代整车出口的方式，可以一定程度的规避贸易壁垒。
（四）行业技术水平及发展趋势，行业周期性、区域性和季节性特征
1、行业技术水平
自行车行业的技术水平主要体现在材料应用、结构设计、功能组合、核心零部件性能、生产效率等方面，而我国自行车行业在国家产业政策的推动及行业内企业的共同努力下，整体技术水平取得长足进步，新材料、新技术、新工艺、新设备在生产中被广泛使用。
（1）应用轻量化材料，提升骑乘体验
依托国内完善的冶金工业体系，钢材具有较为明显的价格优势，是我国自行车行业早期发展过程中使用最为广泛的材料。但随着消费者越来越注重自行车的美观性与轻便性，钢材因其密度大、易生锈等缺点，逐渐被密度小、力学性能佳
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的铝合金材料所替代。同时随着材料产业的技术突破与压铸工艺的成熟，促使镁合金、钛合金、碳纤维等新型材料的产能不断提高，压铸成本趋于稳定，有助于自行车企业加快进行材料升级，提升用户的骑乘体验。目前，铝合金材料已普遍应用于自行车架的生产过程中，有效地降低了车身重量，钛合金、镁合金、碳纤维等材料则在高档自行车中得到一定应用，自行车行业的轻量化升级趋势仍在不断加强。
（2）装备水平提高，自动化生产能力加强
自行车品类的多样化与外观设计的个性化使得企业进行自动化改造的难度相对较高，但随着我国自动化装备制造水平的提高，精密冷锻、数控加工、震动研磨等精密制造技术以及自动化装配生产线、焊接机械手等先进设备在自行车行业内逐步得到应用，不仅提升了生产效率，还降低了因人工操作失误而导致的产品质量风险。我国的自行车企业通过引进国内外先进的生产装备与工艺技术，自动化程度不断提高，部分企业已经能够根据分散化的订单要求，灵活调整设备的生产参数，实现“多元化、小批量”的生产模式，从而快速响应客户的定制化需求。
（3）注重环保性能，推行绿色生产
在环保监管趋严、消费者环保意识增强的背景下，我国自行车企业愈发注重产品的环保性能，通过淘汰落后的生产工艺和设备，减少环境污染，其中较为具有代表性的是以水性漆替代油性漆作为自行车身的烤漆材料。与油性漆相比，水性漆具有无毒、无味、干燥速度快、不易变黄等优点，在生产过程中无废渣、废气、废水排放，属于环境友好型涂料，已开始在自行车行业内得到应用。通过推广与使用水性漆烤漆等环保化的生产工艺，有助于推动自行车生产过程废水污染零排放，打造绿色生产体系，实现行业的绿色循环发展。
（4）电池、电机等部件的性能不断提升，有效保证助力电动自行车的实用性
随着新能源产业的发展，我国电池、电机等电器部件的综合性能大幅提升，其中电池材料从铅酸电池材料为主的格局，逐步转变成以各类锂电池材料为主、以铅酸电池和镍氢电池材料为辅的格局，应用于助力电动自行车内的电池寿命和
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容量均得到一定提升；电机领域内，高速永磁无刷电机逐步替代有刷有齿电机并成为行业主流，无刷直流电机、无刷自整角机等新电机品种也已进入规模化生产阶段，同时电机内部具备力矩传感、自动变速等高端电控功能。电池、电机等部件性能的改进一方面提高了助动自行车的续航能力，另一方面能够提升用户在骑行过程中的舒适感与可靠性，为助力电动自行车消费群体的扩大提供了强有力的硬件支持。
2、行业发展趋势
（1）大力推进产业结构调整，加强质量和品牌建设
当前，我国自行车行业已进入结构调整和转型升级的重要阶段，自行车企业之间的竞争将不断加剧，行业洗牌速度加快，市场资源会进一步集中到具备较强自主研发设计能力、质量管控严格和品牌形象良好的自行车企业。资金实力雄厚、生产规模较大、掌握关键生产工艺的自行车企业将通过初期的客户积累，凭借技术研发、产品质量、企业品牌、行业经验等方面的综合优势，继续巩固市场份额，并引领行业内企业加强质量和品牌建设，提升中国自行车企业在全球自行车产业链中的价值定位，完成由自行车大国向强国的转变。
（2）新材料、新工艺、新功能不断涌现，产品技术创新步伐加快
材料方面，随着自行车运动的兴起，“轻量化”成为自行车运动爱好者新的诉求，部分自行车企业已经开始研究镁合金、钛合金、碳纤维等新材料在车架、前叉和轮组等部件上的应用，以求达到整机减重、改善骑行效果的目的。工艺方面，自行车生产流程未来将以自动化、环保化作为改造重点，针对焊接、涂装和装配等关键工序，采用焊接机器人、数控机床、水性漆烤漆、真空镀膜等先进设备及技术，在提高生产效率的同时，有效解决原料浪费和环境污染问题。功能方面，部分自行车企业在车身上集成智能电子模块，通过微型电脑装置和蓝牙技术，与骑行者的智能手机、可穿戴设备等进行数据对接，不仅能够实时记录骑行者的行程和生理指标变化，还具备智能灯光、防盗报警、地图导航等多项功能，有助于实现人车互联，增加骑行乐趣。未来自行车企业将通过材料、工艺和功能方面的不断革新，提高自行车附加价值，加快产品技术向“轻量化、自动化、环保化、智能化”方向发展，以吸引更多消费者购买，持续扩大自行车运动市场规模。
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（3）探索新型商业模式，助力行业可持续发展
在自行车运动市场蓬勃发展的环境下，越来越多的企业积极拓展自行车衍生品及衍生服务市场，如骑行服饰、骑行赛事、骑行俱乐部、骑行媒体和骑行旅游等。自行车运动市场的核心为自行车赛事，如环法、环意、环西三大全球知名自行车赛事，在自行车及周边产业发展过程中起到重要的带动作用。自行车企业通过为指定运动员或参赛队伍提供专用自行车及配套产品，一方面能够向消费者直观展示自行车的性能，体现自身的研发设计能力，另一方面有助于树立良好的品牌形象，为进军国际自行车市场打下基础。同时，自行车企业还将与互联网媒体、电商平台、旅游酒店展开跨界合作，共同打造自行车资讯平台、自行车论坛、自行车线上商城、自行车休闲旅游等多元化的产业形态，向目标客户全方位地推广自行车产品及品牌文化，拓展市场份额。探索“骑行+赛事”、“骑行+社交”、“骑行+旅游”等新型商业模式，将成为传统自行车行业在转型升级阶段的重要突破口，有助于行业内企业实现从单一的自行车制造型企业向自行车一站式服务商的战略转型，为自行车行业的可持续发展提供强劲动力。
3、行业的周期性、区域性和季节性特征
（1）周期性
自行车行业无明显周期性特性。自行车的消费需求与经济增长、居民收入水平和生活水平提高相关。因此，自行车行业的周期性与经济总体的周期性基本一致。
（2）区域性
自行车属于大众化的交通工具，在全球多个国家和地区有着庞大的用户群体，因此自行车行业在市场需求方面无明显的区域性特征。但是在产业结构方面，基于高企的人力成本，全球自行车的生产主要集中于中国、泰国、越南和印尼等发展中国家和地区。目前，我国自行车行业产业集聚化程度较高，目前国内已形成了天津渤海湾、江浙沪和珠江三角洲三大自行车集群产业带，拥有从自行车原料加工开始到各种自行车零部件生产，再到自行车整车大规模、专业化生产的产业链。
（3）季节性
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国内外的重大节假日及商品促销季较多地集中在下半年，如感恩节、圣诞节、双十一购物节等，商家会提前加大促销力度来吸引消费者购买，短时间内促使自行车销量快速增加，从而表现出一定的季节性波动，即上半年销售占比相对较少，下半年进入销售旺季。
（五）行业面临的机遇与挑战
1、行业面临的机遇
（1）产业政策支持
自行车是我国推进交通运输低碳发展，鼓励民众绿色出行的重要工具，近年来，国家出台了多项促进自行车行业发展的政策文件，包括完善行业法规体系、鼓励自行车出口贸易，扶持自行车企业进行产品技术创新、引导企业提高产品品质等等，为自行车行业营造了有利的市场环境。
2019年9月，中共中央、国务院印发实施《交通强国建设纲要》，推进城市公共交通设施建设，强化城市轨道交通与其他交通方式衔接，完善快速路、主次干路、支路级配和结构合理的城市道路网，打通道路微循环，提高道路通达性，完善城市步行和非机动车交通系统，提升步行、自行车等出行品质，完善无障碍设施。
2016年8月，工信部发布《轻工业发展规划（2016-2020年）》，推动自行车工业向轻量化、多样化、时尚化、智能化方向发展。加快高强度轻型材料、变速器、传动系统、新能源、智能传感技术和物联网技术等研发与应用。重点发展时尚休闲、运动健身、长途越野和高性能折叠等多样化自行车以及符合标准的锂离子电池电动自行车和智能电动自行车。
2016年6月，中国自行车协会在《中国自行车行业“十三五”规划》中表明自行车行业伴随我国经济已经进入了发展的“新常态”，传统的生产经营模式将发生颠覆性变革，行业发展的理念、格局、举措都将进行深度调整。其中的主要任务之一是继续推进自行车行业的“三化两提高”，即自行车多样化、品牌化、高端化，并逐步提高自行车人口比例、中高端自行车比例，以及电动自行车轻量化、锂电化、智能化，并不断提高锂电自行车的市场份额、电动自行车的出口比例。
（2）下游需求增长
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作为全球最大的自行车出口国，中国自行车行业在海外有着稳定的市场。同时，随着我国经济持续增长，城镇化进程加快，居民收入、消费水平不断提升，国内市场容量也将进一步放大。在众多产业政策的加持下，自行车的重要性得到渐进式提升，自行车运动也更高频地为人们所提及，中高端自行车产品的发展空间有望继续扩大。
为了缓解城市日益增加的交通压力和环保压力，自行车专用道在荷兰、丹麦、德国、法国和英国等欧洲国家的多个城市已经得到广泛推广应用，在纽约、旧金山、墨尔本和温哥华等城市也越来越常见。除了设置专门的自行车道，欧美一些国家还制定一些措施来鼓励居民使用自行车出行。比如，在丹麦，新修的自行车专用道每隔一英里就设有自行车充气站、修理站、停靠站(提供饮水、避雨服务)，方便骑车族使用；新建的“超级自行车道”还使用特殊交通信号系统，骑行者可以优先通行，以最大限度减少路口处的等待。此外，欧洲各国为解决环保以及交通问题也纷纷推出对购买自行车的补贴政策和税收优惠政策。鉴于上述诸多国家和地区大力发展自行车车道、鼓励自行车出行的这一现状，加上自行车需求多样化、个性化的发展以及原有自行车的更新换代，世界自行车产业和市场将迎来有更大的发展。
（3）企业重视自主品牌发展和创新能力提升
随着自行车市场趋于成熟，竞争加剧，品牌和创新成为企业发展的核心竞争力。企业逐步意识到应摆脱对低端生产的依赖，重视新技术和新材料的研发，加大品牌建设和研发投入，推动行业长期可持续发展。
2、行业面临的挑战
（1）研发创新能力与国外领先企业尚存在差距
当前，我国自行车企业与国外领先厂商的高端产品相比仍存在一定劣势，研发创新能力不足，产品主要处于中低端市场，存在较为严重的同质化竞争，在出口环节，国内厂商缺乏定价权，行业利润受到较大压缩。
（2）品牌意识仍有待加强
自行车品牌是经过市场竞争的长期考验与企业的精心培育而形成的，是市场优胜劣汰的结果体现。目前行业内有部分企业通过制定和实施明确的品牌战略，
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受到了消费者的高度认可，在区域性市场取得了一定的品牌知名度。但是从总体上看，我国自行车企业的品牌意识较为薄弱，品牌定位模糊，行业内跟风模仿及产品同质化现象较为普遍，缺乏具有国际影响力的知名品牌。品牌建设的滞后不利于提升我国自行车行业在全球产业链分工中的地位，进而影响行业整体的持续向好发展。
（3）海外主要区域的贸易政策限制
为扩张海外市场，在全球自行车产业链中本就处于品牌价格劣势的国内厂商不得不牺牲利润，以换取更大的市场份额。但在海外市场，多国出台了针对进口自中国的自行车商品的“反倾销”政策或其他贸易限制政策，进一步压低了国产自行车的利润和竞争力。
（六）公司创新特征和新旧产业融合情况
1、公司创新特征
自行车行业属于相对传统、成熟的行业，发行人自2000年10月成立以来一直专注自行车及相关产品的研发、设计、生产及销售，在多年深耕的基础上对自行车行业有着深刻的理解，将自行车行业与新技术、新产业、新业态、新模式进行深度融合，形成了一系列创新、创造及创意，具体情况如下：
（1）市场定位及业务模式的创新
从世界范围来看，目前自行车品牌众多，其中高端市场主要被欧美大型品牌商占据，同时各个地区存在众多区域性品牌；从产业链来看，中国形成了成熟、完整的自行车全产业链，拥有全球一半以上的生产能力。发行人基于自行车市场的客观现状，逐步形成了面向全球市场并重点发展欧洲、美洲地区的市场定位，同时依托自身强大的研发设计能力形成以ODM模式为主、逐步培育自有品牌的业务模式，立足国内自行车产业链，致力于将自行车产品的“中国制造”遍布世界各地，为全球客户“一站式”提供全尺寸、全系列的多样化自行车及相关产品。此外，发行人顺应潮流，近年来借助亚马逊、阿里巴巴的全球网络销售渠道，成立电商开发及销售团队，发力线上销售，报告期内发行人电商销售规模增长较快。
（2）研发设计方面的创新
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发行人面向全球市场，研发生产的自行车及相关产品远销全球80多个国家和地区，在20年的发展过程中，形成了强大的研发设计能力。一方面发行人积累了上万个设计版型，能够对针对不同国家或地区的质量标准、市场潮流、消费喜好等因素研发设计出深受不同国家或地区自行车品牌商及消费者喜爱的自行车产品，甚至能够与当地自行车品牌商共同引导当地市场潮流；另一方面，发行人积极参与全球各大自行车展会、论坛，在自行车制造工艺、零部件迭代、新材料等方面紧跟世界潮流，同时注重打造自有品牌，逐步形成了对主要国家和地区自行车产品的研发、设计的快速响应能力。
（3）全球供应链整合的创新
在20年的发展历程中，发行人打造了强大的供应链整合能力，一方面，对全球80多个主要国家和地区的贸易政策、进出口要求、当地自行车市场情况、本土自行车品牌商及消费者偏好有着深刻的理解；另一方面，立足国内自行车产业链，对自行车零部件及整车生产厂家的资质、生产能力、技术能力有着深入的理解和掌控能力。此外，发行人在浙江德清自建数千平米的自行车展厅，每年均邀请全球不同国家、地区的自行车采购商参展，同时通过参与全球主要自行车展览会，发行人能够针对全球80多个主要国家和地区的客户设计出性价比高、质量优良、款式新颖、交期合适的解决方案，以满足众多不同国家和地区客户的实际需求，实现与客户、供应商共同发展的良性循环。
（4）生产技术的创新
为顺应智能制造的趋势、实现生产流程标准化、自动化，发行人的全资子公司德清久胜引进数十条自动化焊接机器人以及采用真空镀膜技术，有力地提升了生产流程的智能化、标准化、自动化水平，降低了人工成本，提高了产品的良品率。同时，公司逐步将密度小、力学性能好的镁合金、铝合金、碳纤维等新材料应用于自行车架的生产过程中，有效地降低了车身重量，实现自行车的轻量化升级，提升用户的骑乘体验。此外，报告期内德清久胜将喷漆的工艺由传统的溶剂油漆转化为更加环保、安全的水性油漆，并相应改造了喷漆工艺及车间设备，实现绿色环保、安全生产。
2、公司新旧产业融合情况
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随着科技的进步和新兴产业的崛起，发行人充分挖掘自行车行业科技创新的趋势与潜力，努力实现与新技术、新产业的融合。
自行车及助力电动自行车的生产制造环节综合应用了机械、材料、设计、电子、自动化等多学科技术，具有产品种类繁多、更新较快的特点，产品设计、生产工艺以及生产流程管控等水平的高低直接影响公司产品的质量。在生产环节，发行人的全资子公司德清久胜以自动化、智能化、安全环保为目标，引进数十条自动化焊接机器人，实现焊接工序的自动化，降低生产成本，提高生产效率；同时开发水性漆烤漆工艺、真空镀膜技术，降低了废弃物的排放量，实现绿色环保及安全生产。
在产品方面，发行人在生产经营过程中保持科技创新，注重新材料、新技术的应用，重点研究镁合金、铝合金、碳纤维等新材料在自行车及助力电动自行车生产过程中的应用，逐步开发新产品以满足市场的需求；同时将计速器等智能化设备应用到助力电动自行车上，提升骑乘体验。此外发行人对自行车及助力电动自行车的智能化、网联化趋势进行立项研究，为产品未来的技术迭代更新奠定坚实的基础。
在销售方面，发行人立足全球市场，在传统的销售渠道、销售模式的基础上，组建专业团队，充分利用互联网技术，打造电商销售、直播销售的新模式，逐步形成“线上+线下”的销售模式，为公司发展注入新动力。
三、公司在行业中的竞争地位
（一）公司在行业中的竞争地位
公司是国内主要的自行车产品出口商之一，产品远销全球五大洲80多个国家和地区，致力于为全球客户“一站式”提供全尺寸、全系列的自行车产品。经过二十余年的发展和积累，公司不断提升自主研发设计能力和市场拓展能力，并始终紧跟自行车的国际主流发展趋势，为全球市场提供时尚休闲、运动健身、长途越野、缤纷童趣等多样化的自行车产品，公司注重提升产品品质、优化产品系列，扩大自有品牌知名度，增加中高档产品的销售份额，已在自行车领域具有较强的竞争优势和市场竞争力。
根据中国海关总署发布的统计数据，2019年1-12月间，我国自行车整车出
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口金额累计超过196.04亿元，公司2019年度自行车整车销售收入达到9.04亿元，据此估算，公司自行车整车出口市场占有率约为4.61%。随着公司大力提高中高端自行车品类的生产能力、积极拓展海外市场业务，尤其是需求增长较快、产品附加值较高的助力电动自行车领域，公司的市场份额将有望得到进一步提升，从而巩固公司在行业中的竞争地位。
（二）公司主要竞争优势
1、多样化的产品优势
公司深耕自行车行业二十余年，现已形成较为完整的产品体系，产品种类按使用对象可分为儿童自行车和成人自行车，其中儿童自行车包含10寸至20寸的自行车产品，能够满足不同年龄段儿童的骑行需求；成人自行车按照使用场景可分为城市自行车、山地自行车、公路自行车和表演自行车等，基本覆盖了所有自行车应用领域。公司的各类自行车根据材质、结构、大小和配置的不同，可有效满足不同消费群体的多元化需求。此外，公司还会根据不同国家或地区的路况与当地消费者的骑行习惯，有针对性地推出符合当地路况及骑行者审美喜好的自行车产品，利用产品的差异化优势，吸引更多终端消费者购买。公司凭借完整的产品体系，在自行车行业内拥有较强的产品多样化优势，可为客户提供“一站式”采购服务，有效满足客户不同用途、款式、价位的车型需求，从而进一步增强了客户粘性，获得更多的销售订单。
2、较强的设计研发优势
由于全球各国家和地区的文化差异、宗教差异以及经济发展差异，各国家和地区适合的产品也有差别，例如欧洲适合的产品设计更加简洁，产品细节要求更高，东南亚的产品设计较为复杂，更注重实用性等等。因此，公司研发部门需持续根据客户的具体需求对产品进行设计或调整。
公司重视新型自行车的设计研发与传统自行车的工艺升级，采用自主设计研发为主的产品开发模式，坚持以产品品质为核心，以自行车材料应用、性能提升为突破点，有计划、有步骤地开展产品设计研发工作，并且注重产品设计与生产之间的转换，确保符合客户要求的样品能够实现批量生产。公司拥有一支理论知识扎实、实践经验丰富的产品设计研发团队，团队成员主要为来自工业设计、视
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觉传达、产品设计、机械设计、结构设计等学科的专业人才，能够快速理解客户提出的产品迭代需求，并落实到具体的设计研发工作中。
公司在长期的设计研发工作中积累了大量的知识产权，截至本招股说明书签署日，公司及子公司共拥有研发设计人员67人，共获得57项专利，包括12项发明专利、29项实用新型专利和16项外观设计专利，获14项浙江省科技厅颁发的“浙江省科学技术成果”证书，并获得“浙江专利示范企业”、“市级企业技术中心”、“省级高新技术企业研究开发中心”、“浙江省科技型企业”、“湖州市科技成果转化二等奖”等荣誉称号。较强的研发设计能力，使得公司可向全球客户持续提供深度契合其需求的时尚化、多元化、个性化的产品，以便更好的满足不同消费层次、不同户外场景客户的需求，在竞争激烈的全球自行车市场中牢牢占据市场份额。
3、遍布全球的销售网络优势
公司坚持“走出去”发展战略，在国家“一带一路”战略的推动下，公司产品销售遍布全球五大洲80多个主要国家和地区。中国是全球自行车产业的制造中心，公司致力于将自行车的“中国制造”推向世界，并满足全球客户对自行车时尚化、个性化、多样化以及轻量化和智能化的需求。
公司通过长时间的积累，目前已形成了一支熟悉海外市场、长期稳定、忠诚可靠的销售队伍，并建立了一套科学、完善的销售体系和管理制度。利用强大的营销网络优势，公司未来可源源不断通过销售网络推出产品，抢占市场先机。
4、稳定的国外客户群体优势
经过多年的积累，公司与海外主要客户经过长时间的合作，建立了良好和稳定的合作关系，与世界各地自行车品牌商建立了密切的上下游产业纽带关系，培养了一批联系紧密、实力较强的客户群体。公司主要客户在区域内有较大影响力且信誉良好，由于公司产品的综合竞争优势，主要客户持续稳定。通过多年的合作，公司得到了客户的广泛信赖，稳定的客户群体为公司发展提供了有力的市场保证，降低了市场风险。此外，过去公司主要以参加展会的方式开拓客户，现在已凭借在过往经营中积累的知名度和专业性打造了良好的业内口碑，培养出了较强的客户粘性，并能够通过老客户的介绍不断开拓新客户。
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5、上下游产业链整合优势
公司在多年的自行车行业领域的经营管理过程中不断完善供应链体系，与众多零配件供应商、全球采购商建立了良好的合作关系，能够高效整合自行车产业链上下游资源，快速响应客户多样化的订单需求。在采购端，由于自行车的零部件种类繁多，包括车架系统、传动系统、车轮系统、制动系统和导向系统等，因此公司以客户需求为导向，根据产能、工艺、质量和价格等方面的要求，对供应商进行严格审核，建立合格供应商目录并定期进行考核。在销售端，公司销售人员与主要客户保持密切沟通，广泛收集市场前沿的产品信息，充分理解消化不同国家、地区的多样化需求，并及时反馈给产品设计研发部门和生产部门，以加快新产品设计研发及工艺流程改进工作。公司利用强大的供应链体系，一方面可以进行集中式比价与批量式采购，有效控制采购成本，提升产品的价格优势；另一方面能为客户提供定制化的选型、设计及试产试样等服务，根据客户特定要求快速响应，缩短交货周期，从而不断提高客户的满意程度，维持良好的客户关系，持续获取订单。
6、生产管控和产品质量优势
公司将产品质量视为自身发展的根本，制定了完善的质量管理制度和严格的生产质量控制程序。在自主生产过程中，品管部根据采购清单、产品技术图纸、产品规格、产品包装、唛头信息及客户装柜要求等确定产品质量检验标准，负责产品生产和成品入库过程的质量鉴定。产品外发及装柜前，品管部签发产品质量检测结果及相关意见给公司业务及单证人员，经主管负责人批准后发货。在外包生产模式下，对于大型供应商，公司派驻品控团队，对生产过程全流程跟踪监督和对产成品进行检验；对小规模供应商公司派出品控人员对产成品进行检验，品控人员对供应商验货后需形成《品管检验记录报告表》，对产品品质、性能、安全等方面进行检测、记录，经主管负责人批准后发货。
公司按照有关国家或地区的自行车标准建立实验室并购置检测设备，遵循检验检测程序，独立完成从来料到整车落地的各项标准自检，有效保障产品质量的一致性，并可为后续的产品质量追溯、第三方审核等提供可靠的数据依据支持。在严格的质量管理工作下，公司通过了GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理
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体系、CPSC标准、AS标准、EN标准、CCC等认证，具备在境内外开展业务所必需的相关资质，有助于在更多的国家或地区拓展业务，扩大公司自行车产品在国际市场上的占有率。
7、较强的自主品牌优势
公司自成立以来，始终坚持走自主品牌国际化道路。目前，公司拥有“”、“”、“”、“”、“”、“”、“”、“久祺”、“祺娃娃”等多个国内外品牌，公司自主品牌在北美、南美及东南亚等国家具有一定的知名度和影响力，并获得“浙江出口名牌”、“杭州市外贸出口‘金龙奖’”等荣誉称号。截至本招股说明书签署日，公司共拥有80项注册商标，其中境内（不包括港澳台地区）注册商标59项，境外注册商标21项。随着公司研发设计能力的不断提升、自主品牌在海外市场知名度的日益提高，以及海外市场的不断推广，未来公司的自主品牌产品销售规模将进一步提升。
8、良好的人才和管理优势
公司在自行车行业深耕二十年，拥有一批多年行业经验的管理、研发和销售人才，对自行车行业的发展现状及发展趋势具有深刻的理解和专业的判断，对公司未来发展有着科学合理的发展规划。
公司管理团队、核心技术及关键营销人员持有公司股份，保证了公司经营目标与员工目标的一致性，提高了团队稳定性和积极性。公司不断加强企业文化建设，提升企业凝聚力，通过健全的考核机制，保障公司员工队伍向心力，有效提高了员工队伍的整体素质和企业经营管理水平，公司管理人员利用自身在行业内深耕积累的经验优势，可以有效地把握行业发展方向，抓住市场机会，为公司未来持续健康发展提供有力保障。
（三）公司主要竞争劣势
1、国内市场开发不足
公司的业务主要集中于海外市场，在国内市场销售的仅有童车和少量成人车型，国内市场销售收入占公司总收入的比重一直处于较低水平。随着我国居民收
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入水平的提高以及“绿色出行”、“健康生活”等消费观念的普及，我国的自行车市场仍然具备一定的提升空间。公司需进一步优化国内市场的业务布局，根据国内消费者的骑行习惯推出相适应的自行车产品，同时利用成熟的电子商务平台，加大产品推广力度，提高国内市场份额。
2、品牌、资本实力尚有差距
相比“捷安特”、“美利达”等行业龙头自行车上市企业，公司目前品牌影响力、资本实力等尚有差距，公司亟需提升自主品牌营销、拓宽融资渠道，以增强公司的持续盈利能力和市场影响力。
3、自产规模受限
目前公司主要以外包生产的方式为主，与外包供应商合作的同时，亦存在一定的竞争关系，在其产能不能满足公司需求或不能优先供应予公司时，存在不能及时供应的风险，公司自产产能的瓶颈，可能一定程度上限制了公司的订单承接能力，制约了公司的进一步发展。
（四）主要同行业公司
1、巨大机械工业股份有限公司
系中国台湾上市公司，股票简称：巨大机械，股票代码：9921.TW。以生产“捷安特”品牌自行车闻名全球的巨大公司，成立于1972年，目前不仅是中国台湾规模最大、品牌形象良好的自行车专业厂商，近年来更已发展成为跨国经营的国际品牌。目前除了中国台湾总厂外，另已于中国大陆及荷兰设立制造工厂，每年生产近500万台各式自行车；在渠道方面，已于西欧各国、美国、日本、澳洲、加拿大、中国大陆及中国台湾地区等地，建立了自有品牌全球行销网。
公司最近三年主要财务数据如下：
单位：万新台币
| 项目 | 2019年/2019年度 | 2018年/2018年度 | 2017年/2017年度 |
| 总资产 | 5,903,015.00 | 5,263,523.50 | 4,778,793.20 |
| 净资产 | 2,346,416.20 | 2,226,893.50 | 2,100,758.30 |
| 营业收入 | 6,344,953.30 | 6,023,941.70 | 5,521,177.10 |
| 净利润 | 337,463.30 | 286,390.70 | 205,426.90 |
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数据来源：WIND
2、美利达工业股份有限公司
系中国台湾上市公司，股票简称：美利达，股票代码：9914.TW。创立于1972年，美利达自行车行销全球88个国家地区，名列Interbrand评价的中国台湾十大国际品牌，是许多世界冠军、奥运金银牌选手的坐骑，为国际知名的高级自行车领导品牌之一。公司最近三年主要财务数据如下：
单位：万新台币
| 项目 | 2019年/2019年度 | 2018年/2018年度 | 2017年/2017年度 |
| 总资产 | 2,568,079.00 | 2,277,810.70 | 2,094,554.60 |
| 净资产 | 1,440,386.00 | 1,327,701.70 | 1,208,137.40 |
| 营业收入 | 2,824,321.40 | 2,585,294.20 | 2,239,617.40 |
| 净利润 | 250,244.30 | 170,883.50 | 79,736.10 |
| 项目 | 2019年/2019年度 | 2018年/2018年度 | 2017年/2017年度 |
| 总资产 | 91,697.03 | 103,178.45 | 105,439.86 |
| 净资产 | 58,402.41 | 64,265.26 | 68,947.06 |
| 营业收入 | 58,472.38 | 52,879.72 | 60,444.20 |
| 净利润 | -6,303.35 | 506.79 | 3,127.48 |
1-1-120
4、上海凤凰企业（集团）股份有限公司
上海凤凰（股票代码：600679.SH）由“凤凰股份”变更而来，业务也从自行车制造逐步转向自行车车业、土地开发建设、准金融的三个产业板块。主营凤凰自行车整车业务，具有完善的品牌管理、生产研发和产品销售体系，生产销售的“凤凰牌”自行车系列产品，不仅远销欧美拉非等国际市场，更是国内家喻户晓的著名畅销产品。2015年上海凤凰完成重大资产重组项目，通过收购自行车零部件生产企业江苏华久辐条制造有限公司，推动自行车业务从整车向上游零部件延伸。
公司最近三年主要财务数据如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年/2019年度 | 2018年/2018年度 | 2017年/2017年度 |
| 总资产 | 183,793.07 | 176,831.34 | 189,920.22 |
| 净资产 | 145,890.70 | 140,763.27 | 139,996.04 |
| 营业收入 | 97,489.11 | 76,152.14 | 142,808.14 |
| 净利润 | 2,691.90 | 2,018.02 | 7,682.41 |
1-1-121
投入等方面的比较情况详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“八、分部信息及同行业公司选择”。
四、公司主营业务情况
（一）公司销售和主要客户情况
1、主要产品产能、产量、采购量和销量情况
公司采取外包生产为主、自主生产为辅的模式。自主生产以儿童自行车为主、成人自行车为辅，由全资子公司德清久胜完成。其余自行车整车、自行车零部件及自行车衍生产品等，由公司设计开发后通过外包生产直接采购的方式进行。报告期内，公司主要产品产能、产量和销量情况如下：
（1）自行生产整车类产能、产量、销量情况
单位：万辆
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 产能 | 120 | 120 | 120 |
| 产量 | 85.36 | 98.80 | 100.17 |
| 销量 | 86.28 | 96.18 | 99.63 |
| 产能利用率 | 71.14% | 82.33% | 83.47% |
| 产销率 | 101.07% | 97.35% | 99.46% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 销售数量 | 销售单价 | 销售数量 | 销售单价 | 销售数量 | 销售单价 | |
| 童车 | 182.89 | 217.51 | 233.01 | 216.19 | 247.56 | 194.20 |
| 成人车 | 119.69 | 422.72 | 118.31 | 422.42 | 123.78 | 416.30 |
| 助力电动自行车 | 6.33 | 2,922.40 | 3.61 | 2,663.35 | 2.20 | 2,353.19 |
| 摩托车 | 0.52 | 2,868.00 | 0.27 | 2,262.11 | 1.33 | 2,383.56 |
| 合计 | 309.44 | 356.72 | 355.21 | 311.30 | 374.86 | 287.94 |
1-1-122
2、主营业务收入构成情况
（1）主营业务收入按产品类别分类
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 39,781.41 | 22.18% | 50,375.57 | 27.68% | 48,075.43 | 27.39% |
| 成人车 | 50,597.10 | 28.22% | 49,977.43 | 27.46% | 51,528.10 | 29.36% | |
| 助力电动自行车 | 18,506.38 | 10.32% | 9,607.24 | 5.28% | 5,166.67 | 2.94% | |
| 摩托车 | 1,500.54 | 0.84% | 615.07 | 0.34% | 3,167.52 | 1.80% | |
| 小计 | 110,385.43 | 61.56% | 110,575.31 | 60.76% | 107,937.72 | 61.49% | |
| 配件类 | 50,683.27 | 28.26% | 53,904.31 | 29.62% | 56,432.14 | 32.15% | |
| 其他类 | 18,255.96 | 10.18% | 17,501.10 | 9.62% | 11,159.73 | 6.36% | |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| ODM模式 | 126,314.40 | 70.44% | 124,578.26 | 68.46% | 121,208.04 | 69.05% |
| OEM模式 | 1,252.77 | 0.70% | 1,567.70 | 0.86% | 999.41 | 0.57% |
| OBM模式 | 19,592.35 | 10.93% | 18,224.66 | 10.01% | 16,177.97 | 9.22% |
| 其他 | 32,165.15 | 17.94% | 37,610.10 | 20.67% | 37,144.17 | 21.16% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 亚洲 | 20,828.97 | 11.62% | 28,806.10 | 15.83% | 26,193.88 | 14.92% |
| 欧洲 | 59,099.83 | 32.96% | 57,711.50 | 31.71% | 54,182.65 | 30.87% |
| 非洲 | 4,538.89 | 2.53% | 4,541.29 | 2.50% | 4,523.28 | 2.58% |
| 美洲 | 88,303.88 | 49.24% | 82,403.76 | 45.28% | 79,092.70 | 45.06% |
| 大洋洲 | 3,860.98 | 2.15% | 4,702.09 | 2.58% | 4,809.02 | 2.74% |
1-1-123
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 境外小计 | 176,632.56 | 98.50% | 178,164.73 | 97.90% | 168,801.53 | 96.17% |
| 境内小计 | 2,692.11 | 1.50% | 3,815.99 | 2.10% | 6,728.07 | 3.83% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
| 序号 | 客户名称 | 所属国家 | 销售收入 | 占营业收入的比例 |
| 2019年度 | ||||
| 1 | HA BICICLETAS SA | 哥伦比亚 | 16,111.02 | 8.97% |
| 2 | LIDER-96 EOOD | 保加利亚 | 11,165.32 | 6.22% |
| 3 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO., LTD. | 乌克兰 | 10,825.51 | 6.03% |
| 4 | A客户 | C国家 | 8,847.39 | 4.93% |
| 5 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | 墨西哥 | 6,416.12 | 3.57% |
| 合计 | 53,365.36 | 29.72% | ||
| 2018年度 | ||||
| 1 | HA BICICLETAS SA | 哥伦比亚 | 17,140.74 | 9.42% |
| 2 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO., LTD. | 乌克兰 | 14,175.50 | 7.79% |
| 3 | LIDER-96 EOOD | 保加利亚 | 8,189.43 | 4.50% |
| 4 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | 墨西哥 | 6,651.95 | 3.65% |
| 5 | P.T. INDONESIA TUNGGAL CITRA及其关联方 | 印度尼西亚 | 6,506.06 | 3.57% |
| 合计 | 52,663.68 | 28.93% | ||
| 2017年度 | ||||
| 1 | HA BICICLETAS SA | 哥伦比亚 | 14,679.83 | 8.36% |
| 2 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO., LTD. | 乌克兰 | 10,599.72 | 6.04% |
| 3 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | 墨西哥 | 6,941.65 | 3.95% |
| 4 | MEGAN, LLC及其关联方 | 俄罗斯 | 6,673.51 | 3.80% |
| 5 | UMIT BISIKLET SAN.VE TIC.AS | 土耳其 | 6,447.03 | 3.67% |
1-1-124
| 序号 | 客户名称 | 所属国家 | 销售收入 | 占营业收入的比例 |
| 合计 | 45,341.75 | 25.83% | ||
久祺股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-125
| 序号 | 公司名称 | 注册号 | 发行及实付资本/注册资本 | 类型 | 注册地址 | 成立时间 | 主营业务 | 经营 现状 | 国别 |
| 1 | HA BICICLETAS SA | 219004 | 720,000,000 哥伦比亚比索 | 股份有限责任公司 | CALLE 14 NO. 52A-187, BARRIO GUAYABAL, MEDELLIN,ANTIOQUIA, COLOMBIA. | 1968年1月19日 | 自行车及相关产品生产和销售 | 正常 | 哥伦比亚 |
| 2 | LIDER-96 EOOD /（本地语言：ЛИДЕР - 96 ЕООД） | 968/1996 | 5,100列弗 | 私人有限责任公司 | ul. Sedyanka 19 et.3, Plovdiv, 4003, Bulgaria | 1996年 | 自行车制造和贸易 | 正常 | 保加利亚 |
| 3 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO., LTD. | 1618147 | 50,000.00美元 | 私人有限责任公司 | Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,British Virgin Islands | 2010年12月1日 | 自行车、摩托车、花园用具、农机以及零件的销售 | 正常 | 乌克兰 |
| 4 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | DBB83080166A | 1,361,750.00墨西哥比索 | 股份有限责任公司 | Calle Oriente 233 No. 341, Colonia Agricola Oriental Iztacalco, Ciudad de México | 1970年8月27日 | 自行车及零配件生产贸易 | 正常 | 墨西哥 |
| 5 | P.T. INDONESIA TUNGGAL CITRA | AHU-AH.01.03-0169791 | 3,500,000,000印尼卢比 | 私人有限责任公司 | Jalan Kamal Muara III No. 9RT 002/RW 03 Kel. Kamal Muara, Kec. Penjaringan Jakarta Utara 14470, DKI Jakarta Indonesia | 1980年 | 自行车生产 | 正常 | 印度尼西亚 |
| ? | P.T. JAKARTA TUNGGAL CITRA | AHU-47427.AH.01.02.Tahun 2010 | 10,000,000,000 印尼卢比，分为200,000 股，每股50,000 印尼卢比 | 私人有限责任公司 | Jalan Kapuk Indah No. 6-8 Jakarta 14460, Indonesia | 1986 年6 月6 日 | 三轮车、婴儿学步车制造和投资控股 | 正常 | 印度尼西亚 |
| ? | P.T. ASIA SAHABAT INDAH AGUNG | No. AHU-0024480.AH.01.02.Tahun 2019 | 100,000,000,000 印尼卢比，分为100,000 股，每股1,000,000 印尼卢比 | 私人有限责任公司 | Jalan Modern Industri VI, Block B No. 3 Kawasan Industri Modern Cikande Kel. Nambo Ilir, Kec. Kibin Cikande Serang 42186, Banten Indonesia | 2017年6月8日 | 自行车制造 | 正常 | 印度尼西亚 |
| 6 | MEGAN, LLC | 1043900801670 | 21,000 俄罗斯卢布 | 私人有限责任公司 | Oktyabrskaya street 21, room 11, Kaliningrad, Kaliningrad region, 236006, Russian Federation | 2004年1月29日 | 自行车制造 | 正常 | 俄罗斯 |
| TK GRAT-WEST, LLC | 1027739044233 | 60,000 俄罗斯卢布 | 私人有限责任公司 | Kutuzovskiy avenue 36, building 3,tsokol prem. IVB, K 13, Moscow, 121170, Russian Federation | 1999年1月28日 | 玩具批发贸易 | 正常 | 俄罗斯 | |
| BALTIYSKAYA ZVEZDA, LLC | 1183926012808 | 70,000 俄罗斯卢布 | 私人有限责任公司 | Pechatnaya street 26A office 2, Kaliningrad, Kaliningrad region, 236005, Russian Federation | 2018年5月24日 | 自行车制造 | 正常 | 俄罗斯 |
久祺股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-126
| 序号 | 公司名称 | 注册号 | 发行及实付资本/注册资本 | 类型 | 注册地址 | 成立时间 | 主营业务 | 经营 现状 | 国别 |
| VELOMAY, LLC | 1187746639398 | 60,000 俄罗斯卢布 | 私人有限责任公司 | Atarbekova street 4, floor 4, prem. IX, room 3, Moscow, Moscow region, 107076, Russian Federation | 2018年7月4日 | 游戏和玩具批发贸易 | 正常 | 俄罗斯 | |
| 7 | UMIT BISIKLET SANAYI VE TICARET A.S. | 246954 | 18,000,000.00新土耳其里拉 | 股份有限责任公司 | Hadimkoy Mah. Mustafa Inan Cad. A Blok N:27/1 Arnavutkoy 34555 Istanbul / Turkey | 1988年7月12日 | 自行车、轮椅、婴儿学步车制造和贸易 | 正常 | 土耳其 |
1-1-127
4、各年新增的前五名客户情况
（1）前五名客户的变化情况
对比发行人报告期各期内前五名客户，各期新进入前五名的客户的具体情况如下：
单位：万元
| 期间 | 客户名称 | 2019年度 | 占当期销售总额的比例 | 2018年度 | 占当期销售总额的比例 | 2017年度 | 占当期销售总额的比例 |
| 2018年度新进前五大 | LIDER-96 EOOD | 11,165.32 | 6.22% | 8,189.43 | 4.50% | 4,700.92 | 2.68% |
| P.T. INDONESIA TUNGGAL CITRA | 2,199.79 | 1.23% | 6,506.06 | 3.57% | 1,566.80 | 0.89% | |
| 2019年度新进前五大 | A客户 | 8,847.39 | 4.93% | - | - | - | - |
1-1-128
8,847.39万元，合同金额2.13亿元。截至本招股说明书签署日，发行人与该客户的订单尚在执行中。
（二）公司采购和主要供应商情况
1、主要产品采购情况
（1）报告期内，公司主要产品采购金额情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 采购金额 | 占比 | 采购金额 | 占比 | 采购金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 12,421.09 | 8.55% | 17,626.78 | 11.63% | 18,880.98 | 12.43% |
| 成人车 | 26,099.99 | 17.97% | 28,267.88 | 18.64% | 34,633.39 | 22.80% | |
| 助力电动自行车 | 4,916.96 | 3.38% | 2,330.49 | 1.54% | 2,827.48 | 1.86% | |
| 摩托车 | 1,295.00 | 0.89% | 583.94 | 0.39% | 2,872.43 | 1.89% | |
| 配件类 | 86,890.48 | 59.81% | 86,478.98 | 57.04% | 81,500.18 | 53.65% | |
| 其他类 | 13,645.17 | 9.39% | 16,335.79 | 10.77% | 11,204.92 | 7.38% | |
| 合计 | 145,268.70 | 100.00% | 151,623.86 | 100.00% | 151,919.38 | 100.00% | |
| 项目 | 计量单位 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 采购数量 | 采购 单价 | 采购 数量 | 采购 单价 | 采购 数量 | 采购 单价 | |||
| 整车类 | 童车 | 万辆 | 80.52 | 154.27 | 101.83 | 173.09 | 111.34 | 169.58 |
| 成人车 | 万辆 | 63.07 | 413.81 | 69.33 | 407.72 | 92.37 | 374.94 | |
| 助力电动自行车 | 万辆 | 1.49 | 3,305.30 | 0.87 | 2,675.04 | 1.07 | 2,640.78 | |
| 摩托车 | 万辆 | 0.52 | 2,475.15 | 0.27 | 2,147.64 | 1.33 | 2,161.51 | |
| 配件类 | 架叉 | 万套 | 144.96 | 62.29 | 166.42 | 66.33 | 181.06 | 61.95 |
| 车架 | 万个 | 72.36 | 76.89 | 51.35 | 101.06 | 43.72 | 84.74 | |
| 外胎 | 万条 | 375.40 | 10.14 | 414.14 | 9.93 | 411.59 | 9.60 | |
| 闸器 | 万个 | 509.93 | 8.57 | 389.82 | 9.97 | 388.73 | 10.13 | |
| 车圈 | 万只 | 299.25 | 11.63 | 279.30 | 13.55 | 286.86 | 13.20 | |
| 鞍座 | 万个 | 379.29 | 7.87 | 404.20 | 8.14 | 439.57 | 7.97 | |
| 轴皮 | 万个 | 467.04 | 6.32 | 470.20 | 6.72 | 422.95 | 6.53 | |
| 把立 | 万个 | 346.04 | 6.23 | 297.14 | 6.97 | 291.26 | 6.70 | |
1-1-129
两种形式，CKD形式的整车销售由于零部件系向不同供应商采购，且采购的零部件根据客户需要，既可以以零部件的形式独立销售，也可以按照CKD整车形式销售。因此，CKD形式销售的整车无对应的整车采购数量，其采购的是零配件；注2：公司采购的配件种类、型号较多，上表列示了采购的主要配件类产品。
2、前五名供应商采购情况
报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下表所示：
单位：万元
| 期间 | 序号 | 供应商名称 | 采购金额 | 占采购总额 比例 |
| 2019年度 | 1 | 金轮体系内企业 | 50,930.63 | 35.06% |
| 2 | 浙江永福车业有限公司 | 5,826.62 | 4.01% | |
| 3 | 宁波豪星车业有限公司 | 3,870.58 | 2.66% | |
| 4 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 2,412.75 | 1.66% | |
| 5 | 汕头市澄海区艳阳春贸易有限公司 | 1,972.94 | 1.36% | |
| 合计 | 65,013.52 | 44.75% | ||
| 2018年度 | 1 | 金轮体系内企业 | 48,461.06 | 31.96% |
| 2 | 浙江永福车业有限公司 | 6,288.47 | 4.15% | |
| 3 | 宁波豪星车业有限公司 | 3,784.82 | 2.50% | |
| 4 | 山东常美机械制造有限公司 | 3,142.38 | 2.07% | |
| 5 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 2,440.64 | 1.61% | |
| 合计 | 64,117.38 | 42.29% | ||
| 2017年度 | 1 | 金轮体系内企业 | 52,988.46 | 34.88% |
| 2 | 浙江永福车业有限公司 | 6,562.85 | 4.32% | |
| 3 | 宁波豪星车业有限公司 | 3,495.60 | 2.30% | |
| 4 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 2,827.29 | 1.86% | |
| 5 | 浙江杭依自行车制造有限公司 | 2,677.93 | 1.76% | |
| 合计 | 68,552.13 | 45.12% | ||
1-1-130
的情况。金轮体系内企业天津市摩德吉泰运动器材有限公司为公司曾经持有50%股权的企业，公司已于2016年3月将所持股权全部转出，2017年1-3月公司仍将其认定为关联方。除此之外，截至本招股说明书签署日，发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与相关供应商不存在关联关系，不存在前五大供应商或其控股股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
3、新增前五大供应商基本信息
报告期内新增前五大供应商基本信息如下：
| 公司名称 | 注册资本（万元） | 成立日期 | 股权结构 | 主营业务 | 采购及 结算 方式 | 合作历史 |
| 汕头市澄海区艳阳春贸易有限公司 | 500.00 | 2003年5月7日 | 纪辉琳持股30%，黄红彩持股30%，黄春满持股40% | 销售：玩具，工艺品，日用塑料制品，服装，百货，纺织品，文具用品，家用电器 | 框架协议加采购订单；银行转账 | 一年以内 |
| 山东常美机械制造有限公司 | 1,000.00 | 2010年10月15日 | 徐传祥持股95%，李玉叶持股5% | 农业机械、内燃机、农机配件生产、销售 | 框架协议加采购订单；银行转账 | 二至三年 |
| 时间 | 变化情况 | 原因 |
| 2018年度 | 山东常美机械制造有限公司进入前五大 | 2018年因之前的农机供应商山东常林农业装备股份有限公司倒闭，发行人增加了对山东常美机械制造有限公司的采购量 |
| 2019年度 | 汕头市澄海区艳阳春贸易有限公司进入前五大 | 2019年发行人新增A客户订单，汕头市澄海区艳阳春贸易有限公司系该批订单的主要供应商 |
1-1-131
| 公司名称 | 主营业务 | 供应商集中度情况 | 2017至2019年度向前五大供应商采购占比均值 |
| 上海凤凰（600679.SH） | 主营凤凰自行车整车以及自行车零件的生产、销售，房地产租赁业、拼柜贸易业务等 | 2017年至2019年向前五大供应商采购占比分别为21.44%、40.41%、25.08% | 28.97% |
| 中路股份（600818.SH） | 生产销售自行车及零部件、助力车等各类特种车辆和与自行车相关的其他配套产品，租赁车服务，提供劳务等 | 2017年至2019年向前五大供应商采购占比分别为50.66%、31.70%、39.26% | 40.54% |
| 巨大机械（9921.TW） | 自行车、室内健身车、电动自行车及其相关产品之制造及销售；铝合金管件及铝车圈加工制造销售等 | 2017年至2019年向第一大供应商采购占比分别为13.62%、13.87%、11.29% | 无法获取 |
| 美利达（9914.TW） | 自行车及其零件之制造装配和买卖及其对外加工；机器脚踏车及其零件之制造装配和买卖；电动车及其零件之制造装配和买卖等 | 2017年至2019年向第一大供应商采购占比分别为19.65%、19.45%、19.43% | 无法获取 |
| 本公司 | 自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售 | 2017年至2019年向前五大供应商采购占比分别为45.12%、42.29%、44.75% | 44.05% |
1-1-132
5、外协加工情况
报告期内，公司委外加工的金额分别为394.17万元、37.24万元和52.02万元，占公司采购总额的比例较小。公司委外加工主要涉及自行车表面烤漆、零件加工等处理工序。
6、主要能源采购情况
公司生产主要消耗的能源为水、电力、蒸汽和天然气等。报告期内，主要能源生产耗用情况如下：
| 项目 | 2019年度 | ||
| 数量 | 平均单价 | 金额（万元） | |
| 水（万吨、元/吨） | 6.68 | 4.64 | 30.97 |
| 电力（万度、元/度） | 393.23 | 0.76 | 299.47 |
| 蒸汽（吨、元/吨） | 1,631.00 | 249.28 | 40.66 |
| 天然气（万立方米、元/立方米） | 71.07 | 3.13 | 222.79 |
| 项目 | 2018年度 | ||
| 数量 | 平均单价 | 金额（万元） | |
| 水（万吨、元/吨） | 6.12 | 4.62 | 28.24 |
| 电力（万度、元/度） | 461.31 | 0.76 | 349.60 |
| 蒸汽（吨、元/吨） | 1,668.00 | 246.01 | 41.03 |
| 天然气（万立方米、元/立方米） | 72.58 | 2.78 | 201.71 |
| 项目 | 2017年度 | ||
| 数量 | 平均单价 | 金额（万元） | |
| 水（万吨、元/吨） | 9.10 | 4.86 | 44.19 |
| 电力（万度、元/度） | 325.85 | 0.75 | 245.99 |
| 蒸汽（吨、元/吨） | 1,885.00 | 221.16 | 41.69 |
| 天然气（万立方米、元/立方米） | 55.76 | 2.60 | 145.06 |
| 时间 | 重叠客户与供应商名称 | 项目 | 金额（万元） | 占采购总额/营业收入比例 | 商品内容 |
1-1-133
| 时间 | 重叠客户与供应商名称 | 项目 | 金额（万元） | 占采购总额/营业收入比例 | 商品内容 |
| 2019年度 | 金轮体系内企业 | 采购 | 50,930.63 | 35.06% | 自行车整车及零部件、电动自行车整车及零部件 |
| 销售 | 358.02 | 0.18% | 童车及自行车零件 | ||
| 2018年度 | 金轮体系内企业 | 采购 | 48,461.06 | 31.96% | 自行车整车及零部件、电动自行车整车及零部件 |
| 销售 | 331.96 | 0.17% | 童车及自行车零件 | ||
| 2017年度 | 金轮体系内企业 | 采购 | 52,988.46 | 34.88% | 自行车整车及零部件、电动自行车整车及零部件 |
| 销售 | 515.01 | 0.28% | 童车及自行车零件 |
| 项目 | 折旧年限（年） | 账面原值 | 累计折旧 | 账面价值 | 成新率 |
| 房屋及建筑物 | 10-20 | 7,018.84 | 1,812.00 | 5,206.83 | 74.18% |
| 通用设备 | 3-10 | 315.74 | 240.17 | 75.57 | 23.94% |
| 专用设备 | 3-10 | 3,462.74 | 988.38 | 2,474.35 | 71.46% |
| 运输工具 | 4-10 | 619.29 | 535.60 | 83.69 | 13.51% |
| 合计 | 11,416.60 | 3,576.16 | 7,840.45 | 68.68% |
1-1-134
2、主要生产设备情况
截至2019年12月31日，公司使用中的主要核心生产设备如下：
单位：万元
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 账面原值 | 账面价值 | 成新率 |
| 1 | 涂装设备前处理设备及电泳设备 | 1 | 1,604.29 | 1,300.69 | 81.08% |
| 2 | 焊接机器人系统 | 10 | 137.74 | 108.36 | 78.67% |
| 3 | 焊接机器人系统（精） | 1 | 83.08 | 46.32 | 55.76% |
| 4 | 液体烤漆线大循环水槽设备 | 1 | 73.37 | 59.97 | 81.75% |
| 5 | 全自动蒸发镀膜机 | 1 | 73.28 | 68.64 | 93.68% |
| 6 | 喷枪及控制柜 | 1 | 61.11 | 48.56 | 79.46% |
| 7 | 车架加工设备 | 1 | 52.35 | 5.24 | 10.00% |
| 8 | 自行车组装修改、车架储存线设备 | 1 | 39.27 | 29.09 | 74.10% |
| 9 | 自行车刹车路试试验机 | 1 | 33.63 | 33.36 | 99.21% |
| 10 | 冲床 | 1 | 27.87 | 2.79 | 10.00% |
| 11 | 车架加工设备 | 1 | 27.29 | 2.73 | 10.00% |
| 12 | 喷粉流水线 | 1 | 26.32 | 13.22 | 50.23% |
| 13 | 单体机器人焊接系统 | 1 | 25.64 | 13.08 | 51.02% |
| 14 | 焊接排风机 | 1 | 24.85 | 19.94 | 80.23% |
| 15 | 自动捆包流水线 | 1 | 23.25 | 19.02 | 81.83% |
| 16 | 喷粉流水线 | 1 | 21.37 | 11.41 | 53.39% |
| 17 | 轮圈/辅助支架/泥板挂具 | 1 | 20.00 | 15.89 | 79.46% |
| 18 | 车架焊接用流水线 | 7 | 19.91 | 13.94 | 69.98% |
| 19 | 国力机器人控制软件V1.O | 4 | 18.46 | 14.82 | 80.25% |
| 20 | 车架加工设备 | 1 | 17.98 | 1.80 | 10.00% |
| 21 | 自动轮圈校正机器人 | 4 | 17.95 | 14.40 | 80.25% |
| 22 | 国力自动轮圈编锁软件V1.0 | 7 | 17.42 | 13.98 | 80.25% |
| 23 | 前处理设备 | 1 | 17.21 | 2.88 | 16.75% |
| 24 | 车架加工设备 | 1 | 16.45 | 1.65 | 10.00% |
| 25 | OTC机器人 | 1 | 14.19 | 7.58 | 53.39% |
| 26 | 焚烧炉 | 1 | 13.50 | 7.42 | 54.97% |
| 27 | 全自动缩管机 | 2 | 12.74 | 10.02 | 78.67% |
| 28 | 热洁炉 | 1 | 11.09 | 3.03 | 27.32% |
| 29 | 抛丸机 | 1 | 10.77 | 6.18 | 57.34% |
1-1-135
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 账面原值 | 账面价值 | 成新率 |
| 30 | 镁合金模具 | 1 | 10.18 | 10.10 | 99.21% |
| 合计 | 2,552.55 | 1,906.10 | 74.67% |
| 公司名称 | 项目 | 2019年末/ 2019年度 | 2018年末/ 2018年度 | 2017年末/ 2017年度 |
| 发行人 | 机器设备原值（万元） | 3,778.48 | 3,609.57 | 3,563.21 |
| 整车产能（万辆） | 120 | 120 | 120 | |
| 中路股份（600818.SH） | 机器设备原值（万元） | 4,952.63 | 4,889.50 | 5,302.88 |
| 整车产能（万辆） | - | - | - | |
| 上海凤凰（600679.SH） | 机器设备原值（万元） | 9,364.83 | 8,675.34 | 7,854.32 |
| 整车产能（万辆） | - | - | - |
| 序号 | 不动产权证编号 | 坐落位置 | 房屋状况 | 土地状况 | 权利限制情况 | ||||
| 面积（m2） | 用途 | 面积（m2） | 用途 | 取得 方式 | 终止日期 | ||||
| 1 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145469号 | 清泰街507,509号富春大厦801室 | 120.41 | 非住宅 | 10.70 | 住宅 （综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 2 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145474号 | 清泰街507,509号富春大厦802室 | 59.40 | 非住宅 | 5.30 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 3 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145546号 | 清泰街507,509号富春大厦803室 | 59.40 | 非住宅 | 5.30 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 4 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145553号 | 清泰街507,509号富春大厦804室 | 59.40 | 非住宅 | 5.30 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
1-1-136
| 序号 | 不动产权证编号 | 坐落位置 | 房屋状况 | 土地状况 | 权利限制情况 | ||||
| 面积（m2） | 用途 | 面积（m2） | 用途 | 取得 方式 | 终止日期 | ||||
| 5 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145567号 | 清泰街507,509号富春大厦805室 | 59.40 | 非住宅 | 5.30 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 6 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145573号 | 清泰街507,509号富春大厦806室 | 120.29 | 非住宅 | 10.70 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 7 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145585号 | 清泰街507,509号富春大厦807室 | 53.19 | 非住宅 | 4.70 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 8 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145600号 | 清泰街507,509号富春大厦808室 | 162.55 | 非住宅 | 14.40 | 住宅（综合） | 出让 | 2062年8月25日 | 抵押 |
| 9 | 浙（2018）杭州市不动产权第0145611号 | 金隆花园北区底层B室商场 | 432.50 | 非住宅 | 52.30 | 商业 | 出让 | 2033年4月7日 | 抵押 |
| 序号 | 不动产权证编号 | 坐落位置 | 房屋状况 | 土地状况 | 权利限制情况 | ||||
| 面积（m2） | 用途 | 面积（m2） | 用途 | 取得 方式 | 终止日期 | ||||
| 1 | 浙（2017）德清县不动产权第0025342号 | 阜溪街道中兴北路1117号等 | 30,674.40 | 工业 | 31,956.71 | 工业 用地 | 出让 | 2054年9月5日 | 抵押 |
| 2 | 浙（2017）德清县不动产权第0016958号 | 阜溪街道中兴北路1117号等 | 52,178.04 | 工业 | 20,047.90 | 工业 用地 | 出让 | 2054年9月5日 | 抵押 |
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 坐落位置 | 面积（㎡） | 租金 | 租赁期限 |
| 1 | 卢志勇、赵识真 | 杭州久祥 | 郭东园巷8号804/806/808室 | 607.33 | 40.00万元/年 | 2020.01.08-2021.01.07 |
| 2 | 陈莉 | 杭州久祥 | 郭东园巷8号807、809室 | 173.20 | 15万元/年 | 2020.3.1-2022.2.28 |
| 3 | 孟晓晓 | 发行人 | 平乡县丰泽苑小区8号楼3单元201室 | 161.62 | 1,400元/月 | 2018.12.01-2021.11.30 |
| 4 | 罗锋 | 发行人 | 杭州市乔司区朗诗花漫里28-2-201 | 83 | 3.84万元/年 | 2019.9.26-2020.9.25 |
| 5 | 倪烈 | 发行人 | 杭州市上城区清泰街507、509号富春大厦705、706、707室 | 229.92 | 第一年租金12.58万元；第二年13.209万元 | 2019.11.1-2021.10.31 |
1-1-137
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 坐落位置 | 面积（㎡） | 租金 | 租赁期限 |
| 6 | 冯东 | 发行人 | 武清区南蔡村镇莲胜花园12号楼3门201室 | 71.5 | 2,120元/月 | 2020.03.01-2021.02.28 |
| 7 | 梅秀莲 | 发行人 | 武清区南蔡村镇莲胜花园11-7-202 | 92.03 | 1.9320万元/年 | 2020.04.10-2021.04.09 |
| 8 | 郑红亚 | 发行人 | 余杭乔司镇乔司街道乔中永和苑一区3-3-601室 | 73.31 | 2800元/月 | 2019.07.30-2020.07.29 |
| 9 | 仇建平 | 发行人 | 杭州市上城区清泰街富春大厦508室 | 165.51 | 84,576元/年 | 2020.02.01-2021.01.31 |
| 项目 | 摊销年限 | 账面原值 | 累计摊销 | 账面价值 |
| 土地使用权 | 50年 | 418.86 | 114.49 | 304.37 |
| 软件 | 10年 | 74.35 | 54.10 | 20.25 |
| 商标权 | 5年 | 399.57 | 180.25 | 219.32 |
| 合计 | - | 892.78 | 348.84 | 543.94 |
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 1 | 久祺股份 | 6562185 | 2010.03.28-2030.03.27 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 2 | 久祺股份 | 6562186 | 2010.03.28-2030.03.27 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 3 | 久祺股份 | 7123458 | 2010.07.14-2030.07.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 4 | 久祺股份 | 7341177 | 2010.08.21-2030.08.20 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 5 | 久祺股份 | 7341169 | 2010.08.21-2030.08.20 | 第12类 | 受让取得 | 中国 |
1-1-138
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 6 | 久祺股份 | 7341187 | 2010.11.21-2030.11.20 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 7 | 久祺股份 | 7531933 | 2010.10.28-2030.10.27 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 8 | 久祺股份 | 7531919 | 2010.10.28-2030.10.27 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 9 | 久祺股份 | 7743750 | 2010.12.14-2030.12.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 10 | 久祺股份 | 8206832 | 2011.05.14-2021.05.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 11 | 久祺股份 | 8503654 | 2011.07.28-2021.07.27 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 12 | 久祺股份 | 8503667 | 2011.08.07-2021.08.06 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 13 | 久祺股份 | 9131136 | 2012.02.28-2022.02.27 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 14 | 久祺股份 | 9391851 | 2012.05.14-2022.05.13 | 第35类 | 受让取得 | 中国 | |
| 15 | 久祺股份 | 9549218 | 2012.06.28-2022.06.27 | 第35类 | 受让取得 | 中国 | |
| 16 | 久祺股份 | 9549144 | 2012.07.14-2022.07.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 17 | 久祺股份 | 10384352 | 2013.03.14-2023.03.13 | 第35类 | 受让取得 | 中国 | |
| 18 | 久祺股份 | 8206812 | 2013.09.14-2023.09.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 19 | 久祺股份 | 10369421 | 2014.02.28-2024.02.27 | 第12类 | 受让取得 | 中国 |
1-1-139
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 20 | 久祺股份 | 14910717 | 2015.09.14-2025.09.13 | 第35类 | 受让取得 | 中国 | |
| 21 | 久祺股份 | 23103965 | 2018.03.07-2028.03.06 | 第41类 | 受让取得 | 中国 | |
| 22 | 久祺股份 | 22584308 | 2018.03.28-2028.03.27 | 第6类 | 原始取得 | 中国 | |
| 23 | 久祺股份 | 22584140 | 2018.04.14-2028.04.13 | 第9类 | 原始取得 | 中国 | |
| 24 | 久祺股份 | 22584073 | 2018.04.14-2028.04.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 25 | 久祺股份 | 22583822 | 2018.04.28-2028.04.27 | 第9类 | 原始取得 | 中国 | |
| 26 | 久祺股份 | 23103830 | 2018.05.21-2028.05.20 | 第41类 | 受让取得 | 中国 | |
| 27 | 久祺股份 | 26408603 | 2018.09.28-2028.09.27 | 第21类 | 原始取得 | 中国 | |
| 28 | 久祺股份 | 22584007 | 2018.07.07-2028.07.06 | 第25类 | 原始取得 | 中国 | |
| 29 | 久祺股份 | 4488004 | 2018.10.14-2028.10.13 | 第18类 | 原始取得 | 中国 | |
| 30 | 久祺股份 | 4480690 | 2018.10.14-2028.10.13 | 第18类 | 原始取得 | 中国 | |
| 31 | 久祺股份 | 27529575 | 2019.02.07-2029.02.06 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 32 | 久祺股份 | 30247328 | 2019.05.21-2029.05.20 | 第35类 | 原始取得 | 中国 | |
| 33 | 久祺股份 | 7273862 | 2010.08.07-2030.08.06 | 第12类 | 受让取得 | 中国 |
1-1-140
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 34 | 久祺股份 | 12398197 | 2014.09.14-2024.09.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 35 | 久祺股份 | 17411509 | 2017.07.14-2027.07.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 36 | 杭州久祥 | 35072753 | 2019.07.28-2029.07.27 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 37 | 杭州久祥 | 31571428 | 2019.08.21-2029.08.20 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 38 | 杭州久祥 | 31571418 | 2019.03.14-2029.03.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 39 | 杭州久祥 | 31570595 | 2019.03.14-2029.03.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 40 | 杭州久祥 | 31556065 | 2019.03.14-2029.03.13 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 41 | 杭州久祥 | 30906643 | 2019.04.07-2029.04.06 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 42 | 杭州久祥 | 30734976 | 2019.03.07-2029.03.06 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 43 | 杭州久祥 | 9477027 | 2013.12.28-2023.12.27 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 44 | 杭州久祥 | 9476990 | 2012.06.07-2022.06.06 | 第7类 | 原始取得 | 中国 | |
| 45 | 杭州久祥 | 8964001 | 2011.12.28-2021.12.27 | 第7类 | 原始取得 | 中国 | |
| 46 | 杭州久祥 | 7225358 | 2010.07.28-2030.07.27 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 47 | 杭州久祥 | 7089799 | 2010.07.07-2030.07.06 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 48 | 杭州久祥 | 7089798 | 2010.07.07-2030.07.06 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 49 | 杭州久祥 | 4014277 | 2006.09.14-2026.09.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 50 | 杭州久祥 | 3296467 | 2003.11.14-2023.11.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 51 | 杭州久趣 | 33794483 | 2019.05.28-2029.05.27 | 第41类 | 原始取得 | 中国 | |
| 52 | 杭州久趣 | 29527197 | 2019.01.21-2029.01.20 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 53 | 杭州久趣 | 29523659 | 2019.01.14-2029.01.13 | 第28类 | 原始取得 | 中国 |
1-1-141
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 54 | 杭州久趣 | 29520853 | 2019.01.07-2029.01.06 | 第28类 | 原始取得 | 中国 | |
| 55 | 杭州久趣 | 29513547 | 2019.01.21-2029.01.20 | 第12类 | 原始取得 | 中国 | |
| 56 | 杭州久趣 | 29089681 | 2018.12.28-2028.12.27 | 第28类 | 原始取得 | 中国 | |
| 57 | 杭州久趣 | 26611875 | 2018.09.21-2028.09.20 | 第28类 | 原始取得 | 中国 | |
| 58 | 杭州久趣 | 23993528 | 2018.04.21-2028.04.20 | 第12类 | 受让取得 | 中国 | |
| 59 | 杭州久趣 | 23809322 | 2018.04.14-2028.04.13 | 第12类 | 受让取得 | 中国 |
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 1 | 久祺股份 | 1285327 | 2010.08.07- 2030.08.06 | 第12类 | 受让取得 | 马德里（议定国：哥伦比亚、印度、韩国、墨西哥、菲律宾、新加坡、越南） | |
| 2 | 久祺股份 | 5414464 | 2018.02.27- 2024.02.27 | 第12类 | 原始取得 | 美国 | |
| 3 | 久祺股份 | 5460468 | 2018.05.01- 2024.05.01 | 第12类 | 原始取得 | 美国 | |
| 4 | 久祺股份 | 5398154 | 2018.02.06- 2024.02.06 | 第12类 | 原始取得 | 美国 | |
| 5 | 久祺股份 | 017865997 | 2018.06.28- 2028.02.27 | 第12类 | 原始取得 | 欧盟 | |
| 6 | 久祺股份 | 5536702 | 2018.08.07- 2024.08.07 | 第12类 | 原始取得 | 美国 | |
| 7 | 久祺股份 | 017926685 | 2018.10.19- 2028.07.05 | 第12类 | 原始取得 | 欧盟 | |
| 8 | 久祺股份 | 017908086 | 2018.09.25- 2028.05.28 | 第12类 | 原始取得 | 欧盟 | |
| 9 | 久祺股份 | 5705298 | 2019.03.19- 2025.03.19 | 第12类 | 原始取得 | 美国 | |
| 10 | 久祺股份 | STITCH | Uk00003322991 | 2019.1.11- 2028.07.06 | 第12类 | 原始取得 | 英国 |
1-1-142
| 序号 | 所有人 | 注册商标 | 注册编号 | 有效期限 | 类别 | 取得方式 | 注册地 |
| 11 | 久祺股份 | 693874 | 2018.05.31- 2028.05.31 | 第12类 | 原始取得 | 俄罗斯 | |
| 12 | 久祺股份 | 2-781-112 | 2016.01.14- 2022.01.14 | 第12类 | 受让取得 | 阿根廷 | |
| 13 | 久祺股份 | 00225638 | 2015.06.09- 2025.06.09 | 第12类 | 受让取得 | 秘鲁 | |
| 14 | 久祺股份 | 2015064306 | 2015.08.27- 2025.08.27 | 第12类 | 受让取得 | 马来西亚 | |
| 15 | 杭州久祥 | 1325595 | 2016.08.30- 2026.08.30 | 第12类 | 原始取得 | 马德里（议定国：印度、新西兰、突尼斯、阿尔及利亚、埃及、乌克兰） | |
| 16 | 杭州久祥 | 204102 | 2015.09.25- 2024.06.26 | 第12类 | 原始取得 | 乌克兰 | |
| 17 | 杭州久祥 | 01136618 | 2005.01.16- 2025.01.15 | 第12类 | 受让取得 | 中国台湾 | |
| 18 | 杭州久祥 | 00626913 | 1994.01.01- 2023.01.31 | 第82类 | 受让取得 | 中国台湾 | |
| 19 | 杭州久祥 | 910889678 | 2018.05.02- 2028.05.02 | 第12类 | 原始取得 | 巴西 | |
| 20 | 杭州久趣 | 909153000 | 2017.09.26- 2027.09.26 | 第12类 | 原始取得 | 巴西 | |
| 21 | 杭州久趣 | 417748 | 2015.03.25- 2025.03.24 | 第12类 | 原始取得 | 泰国 |
| 序号 | 专利权人 | 专利名称 | 专利号 | 专利类别 | 申请日 | 有效期限 | 取得方式 |
| 1 | 德清久胜 | 一种儿童漂移车 | ZL201210549620.1 | 发明专利 | 2012.12.18 | 2012.12.18-2032.12.17 | 原始取得 |
| 2 | 德清久胜 | 一种儿童漂移车的后车装置 | ZL201210549651.7 | 发明专利 | 2012.12.18 | 2012.12.18-2032.12.17 | 原始取得 |
| 3 | 德清久胜 | 一种二级传动健身自行车 | ZL201110103738.7 | 发明专利 | 2011.04.25 | 2011.04.25 -2031.4.24 | 原始取得 |
| 4 | 德清久胜 | 一种平衡健身自行车 | ZL201110103756.5 | 发明专利 | 2011.04.25 | 2011.04.25-2031.04.24 | 原始取得 |
| 5 | 德清久胜 | 一种防滑健身自行车 | ZL201110103752.7 | 发明专利 | 2011.04.25 | 2011.04.25-2031.04.24 | 原始取得 |
1-1-143
| 序号 | 专利权人 | 专利名称 | 专利号 | 专利类别 | 申请日 | 有效期限 | 取得方式 |
| 6 | 德清久胜 | 鞍座旋转装置的鞍座架 | ZL201410170980.X | 发明专利 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2034.04.27 | 原始取得 |
| 7 | 德清久胜 | 多功能儿童三轮车后篮的连接机构 | ZL201410171006.5 | 发明专利 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2034.04.27 | 原始取得 |
| 8 | 德清久胜 | 儿童推车的后篮 | ZL201410171010.1 | 发明专利 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2034.04.27 | 原始取得 |
| 9 | 德清久胜 | 多功能儿童三轮车 | ZL201410171039.X | 发明专利 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2034.04.27 | 原始取得 |
| 10 | 德清久胜 | 控速推骑儿童车的前轮离合机构 | ZL201510360670.9 | 发明专利 | 2015.06.26 | 2015.06.26-2035.06.25 | 原始取得 |
| 11 | 德清久胜 | 避震脚刹连动车 | ZL201510473048.9 | 发明专利 | 2015.08.05 | 2015.08.05-2035.08.04 | 原始取得 |
| 12 | 德清久胜 | 控速推骑儿童车 | ZL201510360466.7 | 发明专利 | 2015.06.26 | 2015.06.26-2035.06.25 | 原始取得 |
| 13 | 德清久胜 | 多功能儿童三轮车的扶手按钮自锁装置 | ZL201420207461.1 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 14 | 德清久胜 | 多功能儿童三轮车的后篮 | ZL201420207405.8 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 15 | 德清久胜 | 旋转亲子车的鞍座旋转装置 | ZL201420207418.5 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 16 | 德清久胜 | 旋转亲子车的活动脚踏 | ZL201420207403.9 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 17 | 德清久胜 | 多功能儿童三轮车的后篮的折叠机构 | ZL201420207416.6 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 18 | 德清久胜 | 儿童推车后篮折叠机构的折叠固定座 | ZL201420207434.4 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 19 | 德清久胜 | 旋转亲子车 | ZL201420207437.8 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 20 | 德清久胜 | 旋转亲子车的推把固定座 | ZL201420207354.9 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 21 | 德清久胜 | 旋转亲子车的推把转动装置 | ZL201420207404.3 | 实用新型 | 2014.04.28 | 2014.04.28-2024.04.27 | 原始取得 |
| 22 | 德清久胜 | 一种手推车转向结构 | ZL201220708300.1 | 实用新型 | 2012.12.20 | 2012.12.20-2022.12.19 | 原始取得 |
| 23 | 德清久胜 | 一种反驱动健身自行车 | ZL201120542903.4 | 实用新型 | 2011.12.22 | 2011.12.22-2021.12.21 | 原始取得 |
| 24 | 德清久胜 | 一种反驱二级传动健身自行车 | ZL201120543357.6 | 实用新型 | 2011.12.22 | 2011.12.22-2021.12.21 | 原始取得 |
| 25 | 德清久胜 | 一种折叠自行车 | ZL201120410360.0 | 实用新型 | 2011.10.25 | 2011.10.25-2021.10.24 | 原始取得 |
| 26 | 德清久胜 | 一种健身自行车 | ZL201120125536.8 | 实用新型 | 2011.04.26 | 2011.04.26-2021.04.25 | 原始取得 |
1-1-144
| 序号 | 专利权人 | 专利名称 | 专利号 | 专利类别 | 申请日 | 有效期限 | 取得方式 |
| 27 | 德清久胜 | 转向助力儿童车 | ZL201620943667.X | 实用新型 | 2016.08.26 | 2016.08.26-2026.08.25 | 原始取得 |
| 28 | 德清久胜 | 转向助力儿童车的转向助力装置 | ZL201620943708.5 | 实用新型 | 2016.08.26 | 2016.08.26-2026.08.25 | 原始取得 |
| 29 | 德清久胜 | 智能带钭儿童车 | ZL201620811351.5 | 实用新型 | 2016.07.29 | 2016.07.29-2026.07.28 | 原始取得 |
| 30 | 德清久胜 | 智能带钭儿童车的带钭装置 | ZL201620811908.5 | 实用新型 | 2016.07.29 | 2016.07.29-2026.07.28 | 原始取得 |
| 31 | 德清久胜 | 易扭转儿童车的易扭转保护装置 | ZL201620215068.6 | 实用新型 | 2016.03.21 | 2016.03.21-2026.03.20 | 原始取得 |
| 32 | 德清久胜 | 易扭转儿童车 | ZL201620215069.0 | 实用新型 | 2016.03.21 | 2016.03.21-2026.03.20 | 原始取得 |
| 33 | 德清久胜 | 遮阳自锁幼童车 | ZL201520581467.X | 实用新型 | 2015.08.05 | 2015.08.05-2025.08.04 | 原始取得 |
| 34 | 德清久胜 | 避震脚刹连动车 | ZL201520581540.3 | 实用新型 | 2015.08.05 | 2015.08.05-2025.08.04 | 原始取得 |
| 35 | 德清久胜 | 避震脚刹连动车的减震装置 | ZL201520581862.8 | 实用新型 | 2015.08.05 | 2015.08.05-2025.08.04 | 原始取得 |
| 36 | 德清久胜 | 带离合机构的儿童前车轮 | ZL201520446537.0 | 实用新型 | 2015.06.26 | 2015.06.26-2025.06.25 | 原始取得 |
| 37 | 德清久胜 | 行转动动车 | ZL201721265609.7 | 实用新型 | 2017.09.29 | 2017.09.29-2027.09.28 | 原始取得 |
| 38 | 德清久胜 | 减震叠步童车 | ZL201721265881.5 | 实用新型 | 2017.09.29 | 2017.09.29-2027.09.28 | 原始取得 |
| 39 | 德清久胜 | 驱动灵活童车 | ZL201821202953.6 | 实用新型 | 2018.07.27 | 2018.07.27-2028.07.26 | 原始取得 |
| 40 | 德清久胜 | 童车辅助轮用快拆装系统 | ZL201920461782.7 | 实用新型 | 2019.04.08 | 2019.04.08-2029.04.07 | 原始取得 |
| 41 | 德清久胜 | 健身自行车（反驱动二级） | ZL201330240597.3 | 外观设计 | 2013.06.08 | 2013.06.08-2023.06.07 | 原始取得 |
| 42 | 德清久胜 | 健身自行车（反驱动） | ZL201330222026.7 | 外观设计 | 2013.05.31 | 2013.05.31-2023.05.30 | 原始取得 |
| 43 | 德清久胜 | 儿童车(扇健) | ZL201630425740.X | 外观设计 | 2016.08.26 | 2016.08.26-2026.08.25 | 原始取得 |
| 44 | 德清久胜 | 儿童车（转向助力） | ZL201630425742.9 | 外观设计 | 2016.08.26 | 2016.08.26-2026.08.25 | 原始取得 |
| 45 | 德清久胜 | 童车（显架镁） | ZL201730521177.0 | 外观设计 | 2017.10.27 | 2017.10.27-2027.10.26 | 原始取得 |
| 46 | 德清久胜 | 单速车（镂空杆） | ZL201730519350.3 | 外观设计 | 2017.10.27 | 2017.10.27-2027.10.26 | 原始取得 |
| 47 | 德清久胜 | 童车（连架座） | ZL201830540603.X | 外观设计 | 2018.09.26 | 2018.09.26-2028.09.25 | 原始取得 |
| 48 | 德清久胜 | 车铃（小趣） | ZL201830708175.7 | 外观设计 | 2018.12.07 | 2018.12.07-2028.12.06 | 原始取得 |
| 49 | 德清久胜 | 滑板车（小趣） | ZL201830707433.X | 外观设计 | 2018.12.07 | 2018.12.07-2028.12.06 | 原始取得 |
1-1-145
| 序号 | 专利权人 | 专利名称 | 专利号 | 专利类别 | 申请日 | 有效期限 | 取得方式 |
| 50 | 德清久胜 | 镁合金自行车车架（16寸01） | ZL201930380839.6 | 外观设计 | 2019.07.17 | 2019.07.17-2029.07.16 | 原始取得 |
| 51 | 德清久胜 | 镁合金自行车车架（16寸02） | ZL201930380864.4 | 外观设计 | 2019.07.17 | 2019.07.17-2029.07.16 | 原始取得 |
| 52 | 德清久胜 | 镁合金自行车车架（12寸） | ZL201930381220.7 | 外观设计 | 2019.07.17 | 2019.07.17-2029.07.16 | 原始取得 |
| 53 | 德清久胜 | 玩具（小趣摇马） | ZL201930467857.8 | 外观设计 | 2019.08.27 | 2019.08.27-2029.08.26 | 原始取得 |
| 54 | 德清久胜 | 滑板车（小趣二代） | ZL201930455410.9 | 外观设计 | 2019.08.21 | 2019.08.21-2029.08.20 | 原始取得 |
| 55 | 德清久胜 | 叠把式步步车 | ZL201930534260.0 | 外观设计 | 2019.09.27 | 2019.09.27-2029.09.26 | 原始取得 |
| 56 | 德清久胜 | 叠把式步步车 | ZL201921632384.3 | 实用新型 | 2019.09.28 | 2019.09.28-2029.09.27 | 原始取得 |
| 57 | 德清久胜 | 滑板车（一代小趣） | ZL201930566607.X | 外观设计 | 2019.10.17 | 2019.10.17-2029.10.16 | 原始取得 |
| 序号 | 注册人 | 网站域名 | 申请注册日 | 到期日 |
| 1 | 久祺股份 | JOYKIE.COM | 2004.03.29 | 2023.03.29 |
| 2 | 久祺股份 | drbikeparts.com | 2017.08.18 | 2021.08.18 |
| 3 | 久祺股份 | joystarbike.com | 2017.04.14 | 2023.04.14 |
| 4 | 久祺股份 | hilandbike.com | 2018.05.25 | 2022.05.25 |
| 5 | 久祺股份 | joystarservice.com | 2019.10.28 | 2021.10.28 |
| 6 | 久祺股份 | hilandbikes.com | 2020.02.22 | 2022.02.22 |
| 7 | 久祺股份 | bikesfamily.com | 2019.05.15 | 2024.05.15 |
| 8 | 久祺股份 | qddingzhi.com | 2020.04.23 | 2021.04.23 |
| 9 | 久祺股份 | joy-ever.com | 2020.04.24 | 2025.04.24 |
| 10 | 德清久胜 | joysonbike.com | 2006.03.04 | 2022.03.04 |
| 11 | 杭州久祥 | cnjoyshine.com | 2010.06.20 | 2021.06.20 |
| 12 | 杭州久祥 | logancn.com | 2016.04.19 | 2021.04.19 |
1-1-146
| 序号 | 持证主体 | 资质名称 | 编号 | 颁发/ 备案日期 | 有效期 | 批准/发证机关 |
| 1 | 久祺股份 | 对外贸易经营者备案登记 | 04279564 | 2019.11.11 | - | 浙江省杭州市上城区商务局 |
| 2 | 报关单位注册登记证书 | 3301960682 | 2015.09.08 | 长期 | 杭州海关 | |
| 3 | 中国国家强制性产品认证证书 | 2017012201982166 | 2017.07.06 | 2022.04.10 | 中国质量认证中心 | |
| 4 | 杭州久祥 | 海关报关单位注册登记证书 | 3301963305 | 2017.03.06 | 长期 | 杭州海关 |
| 5 | 对外贸易经营者备案登记 | 01871418 | 2016.11.22 | - | 浙江省杭州市上城区商务局 | |
| 6 | 杭州久趣 | 海关报关单位注册登记证书 | 3301965H89 | 2016.07.06 | 长期 | 杭州海关 |
| 7 | 对外贸易经营者备案登记 | 04279607 | 2020.03.13 | - | 浙江省杭州市上城区商务局 | |
| 8 | 德清久胜 | 报关单位注册登记证书 | 330596404E | 2017.02.09 | 长期 | 湖州海关驻德清办事处 |
| 9 | 对外贸易经营者备案登记 | 02324605 | 2017.01.03 | - | 德清县商务局 | |
| 10 | 中国国家强制性产品认证证书 | 2020012201286165 | 2020.04.12 | 2025.04.12 | 中国质量认证中心 | |
| 11 | 2020012201310910 | 2020.07.13 | 2025.07.13 | |||
| 12 | 2019012201206995 | 2019.07.26 | 2024.07.26 | |||
| 13 | 2019012201205584 | 2019.07.26 | 2024.07.26 | |||
| 14 | 2019012201226293 | 2019.09.06 | 2023.10.08 | |||
| 15 | 城镇污水排入排水管网许可证 | 浙德城污排字第2018-015号 | 2018.08.23 | 至2023.08.22 | 德清县城市管理局 | |
| 16 | 质量管理体系认证证书 | 00118Q36023R4M/3300 | 2018.06.26 | 至2021.08.03 | 中国质量认证中心 | |
| 17 | 高新技术企业证书 | GR201733001253 | 2017.11.13 | 三年 | 浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局 | |
| 18 | 杭州久趣 | 中国国家强制性产品认证证书 | 2018012201133977 | 2018.11.22 | 2023.08.28 | 中国质量认证中心 |
| 19 | 2013012201658048 | 2018.09.20 | 2023.08.28 | |||
| 20 | 2013012201658051 | 2020.03.31 | 2023.08.28 | |||
| 21 | 2013012201662074 | 2018.09.20 | 2023.08.28 | |||
| 22 | 2013012201662076 | 2019.09.25 | 2023.08.28 | |||
| 23 | 2016012201872303 | 2016.06.03 | 2021.02.28 | |||
| 24 | 2013012201662072 | 2018.09.20 | 2023.08.28 |
| 序号 | 荣誉和奖励 | 获得 时间 | 获得 单位 | 颁发单位 |
| 1 | 浙江出口名牌 | 2019.1 | 久祺股份 | 浙江省商务厅 |
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| 序号 | 荣誉和奖励 | 获得 时间 | 获得 单位 | 颁发单位 |
| 2 | 浙江省科技型企业 | 2011.12 | 德清久胜 | 浙江省科学技术厅 |
| 3 | 2010年度杭州市外贸进出口百强企业和外贸创新型百佳企业 | 2011.2 | 久祺股份 | 杭州市人民政府 |
| 4 | 2005、2006、2007年度杭州市外贸出口“金龙奖” | 2006.2、2007.2、2008.2 | 久祺股份 | 杭州市人民政府 |
| 5 | 2008、2010、2011年度全市外贸进出口百强企业 | 2009.3、2011.2、2012.2 | 久祺股份 | 杭州市人民政府 |
| 6 | 2014年度湖州市专利示范企业 | 2014.9 | 德清久胜 | 湖州市科学技术局、湖州市经济与信息化委员会、湖州市知识产权局 |
| 7 | 2015年浙江省专利示范企业 | 2015.12 | 德清久胜 | 浙江省知识产权局、浙江省经济和信息化委员会 |
| 8 | 德清县科学技术进步奖三等奖 | 2016.2 | 德清久胜 | 德清县人民政府 |
| 9 | 湖州市科技成果转化奖二等奖 | 2014.11 | 德清久胜 | 湖州市人民政府 |
| 10 | 科学技术成果登记证书（14项） | 2013.3、 2014.7、 2015.9、 2017.3、 2018.2、 2019.5 | 德清久胜 | 浙江省科技厅 |
| 11 | 安全生产标准化三级企业（轻工） | 2016.1 | 德清久胜 | 湖州市安全生产监督管理局 |
| 12 | 湖州市企业技术中心 | 2017.5 | 德清久胜 | 湖州市经济和信息化委员会 |
| 13 | 省级高新技术企业研究开发中心 | 2016.12 | 德清久胜 | 浙江省科学技术厅 |
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| 核心技术名称 | 先进性及其具体表征 | 技术来源 | 专利号/技术类型 | 应用情况 |
| 健身与骑行结合技术 | 采用新传动原理，踏板上下摆动驱动主动齿盘旋转实现自行车驱动，在踏板与大齿轮之间设置长度适中的传动连接件，提升使用舒适性，并在后轮两侧加装两个辅助轮，增强平衡性，提供防护。 | 自主研发 | 发明专利：平衡健身自行车ZL201110103756.5 | 应用于平衡健身自行车产品 |
| 二级传动技术 | 结合自行车和滑板车款式设计，以站立踩踏踏板，通过二级传动传递驱动力，实现健身和骑行的功能；采用二级力学传动方式，加大了传动比，使该产品更具有健身效果。 | 自主研发 | 发明专利：二级传动健身自行车ZL201110103738.7 | 应用于二级传动健身自行车产品 |
| 漂移力学运用技术 | 采用新型的花鼓设计和轴承装置，传动更轻便、顺畅，方形的轴心直接装配曲柄，能升级碟刹功能。一体式后轮设计，提升车轮强度，配用轴承装置，使玩家骑行时快速稳定且舒适。 | 自主研发 | 一种极限漂移车及关键技术（专利申请中） | 应用于极限漂移车产品 |
| 无珠自润滑传动技术 | 无珠自润滑传动结构在行业内属于技术型功能突破，减少儿童骑行阻力。表面无尖锐突出物，最大程度的避免了儿童受到意外伤害。 | 自主研发 | 外观专利：ZL201830708175.7；ZL201830707433.X； ZL2019304554109； ZL2019304678578； | 应用于小趣系列 儿童自行车产品 |
| 快速转向技术 | 在童车鞍座上采用360°可旋转装置，在鞍座固定扣与鞍座架固定好后，拉下拉手螺母，在拉扣弹簧和拉扣的作用下拉扣上下伸缩活动，用外力推动鞍座支撑架即可360°旋转和方向固定功能。 | 自主研发 | 发明专利：多功能儿童三轮车ZL20140171039X | 应用于儿童三轮车产品 |
| 避震脚刹连动技术 | 采用新型的带弹簧的减震装置，起到避震、减震的作用；刹车方式采用连动脚刹，可有效保护儿童的人身安全。 | 自主研发 | 发明专利：避震脚刹连动车ZL2015104730489； 实用新型专利：避震脚刹连动车的减震装置ZL201520581862.8 | 应用于避震脚刹连动车产品 |
| 机器人焊接技术 | 该技术一方面减少了对焊接工人的依赖，降低人工成本，并且易于实现焊接产品质量的稳定性和一致性；另一方面，可24小时连续生产，提高了生产效率，并减少工人在有害环境的工作时间。 | 自主掌握 | 行业先进技术 | 降低了焊接成本，提高了焊接生产效率 |
| 水性漆烤漆技术 | 环保型水性漆生产线和环保设备及废气排放技术的应用，从源头解决了V0Cs排放问题，符合大气污染防治要求，严格执行了环保要求，在促进循环经济保护生态 | 自主掌握 | 行业先进技术 | 降低了废气排放量，符合环保要求 |
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| 核心技术名称 | 先进性及其具体表征 | 技术来源 | 专利号/技术类型 | 应用情况 |
| 环境的同时，环境治理成本亦明显下降。 | ||||
| 真空镀膜技术 | 真空镀膜的薄膜和基体选材广泛，以制备具有各种不同功能的功能性薄膜，镀膜的厚度可以控制，具有纯度高、密实性好、表面光亮等特点，提高产品品质的同时，在生产过程中对环境不产生污染。 | 自主掌握 | 行业先进技术 | 产品品质得到了提高，降低镀膜原材料成本，并在环保方面表现优异 |
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| 序号 | 研发开发项目名称 | 拟达到的目标 | 总体经费预算（万元） | 研发人员配备情况（人） | 目前所处 阶段 |
| 1 | 自行车互联网系统平台 | 建立自行车专业版块互联网生态系统，实现产品展示、客户自定义产品构建、客户自主下单、订单全流程跟踪等功能。 | 300 | 3 | 测试阶段 |
| 2 | 车架标准体系研发 | 充分研究世界各地的车架标准，建立公司关于车架的标准规范，根据产品不同的需求使产品更加专业且契合各国家和地区的需求。 | 230 | 8 | 复核阶段 |
| 3 | 自行车零件标准化体系研发 | 形成公司独有的零件标准生产规范，依据现有的检测标准，拟定出达到良品生产条件的各项标准，对设备、人员、标准、原材料、生产环境等进行规范，进而验货、生产、交货都能够达到稳定性和一致性，符合客户需求。 | 200 | 7 | 复核阶段 |
| 4 | 年度新产品开发项目 | 新车型开发，以供各地展会展示，拟开发童车120款、成人自行车14款、电动滑板5款、电动滑板车10款、电动自行车36款。 | 285 | 30 | 测试阶段 |
| 5 | 智能化展示项目 | 建立科技化的样品展示厅，更加真实反映出产品特色和骑乘场景，让样品呈现变得更加身临其境。同时制作产品VR，客户无需进入实体展厅便可全方位获取产品最新信息，产品效果、规格及价格信息等。 | 150 | 8 | 筹备阶段 |
| 6 | 自行车制造工艺研究项目 | 自行车车架的平焊焊接工艺研究、大旋风喷粉工艺的研究、水性漆喷涂工艺的改进研究、自行车车架真空镀膜工艺的研究，对自行车车架真空镀膜工艺进行研究，通过真空蒸发镀膜处理使膜层均匀附着，可增强产品表面镀层的耐磨性和耐腐蚀性。实现淸洁生产，空气中基本无漆雾，对生产和施工人员不会造成危害，屋顶也干静。对大旋风喷粉工艺进行改进研究，不仅可以有效降低粉耗，节约粉末，而且换 | 380 | 20 | 验收阶段 |
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| 序号 | 研发开发项目名称 | 拟达到的目标 | 总体经费预算（万元） | 研发人员配备情况（人） | 目前所处 阶段 |
| 粉时间短，自动化程度高，换色时能实现粉房自动清理。对水性漆喷涂工艺进行改进研究，通过增强水性油漆的排风过滤功能及循环水幕的水集中处理，实现淸洁生产，空气中基本无漆雾，对生产和施工人员不会造成危害，屋顶也干静。 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 研发费用合计 | 1,193.33 | 1,100.31 | 725.95 |
| 营业收入 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 研发费用占营业收入比例 | 0.66% | 0.60% | 0.41% |
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方面寻求突破；另一方面，公司在与客户的合作过程中，以客户应用需求为中心，深入了解客户特点，快速响应市场需求，开发贴合客户实际且符合行业趋势的新产品。
2、发行人建立了科学的技术创新体系
公司自成立以来一直坚持以客户为中心，为客户提供多样化的产品，并以此理念建设设计研发体系。公司重视研发团队的体系化建设和人才储备，具有工业设计、视觉传达、产品设计、机械设计、结构设计等相关专业背景；具备较强的新产品研究开发和技术成果转化能力，能够快速理解客户提出的产品个性化需求和产品迭代需求，并落实到具体的设计研发工作中。
公司围绕自行车及相关产品的具体需求，结合行业发展方向进行持续、深入的了解和挖掘。首先构思产品开发概念，制作客户需求规格书，通过公司产品立项明确产品的技术规格、成本和开发期限等，立项完成后全面开展研发工作，并对产品进行研发后续跟踪管理。
公司建立了完善的研发设计组织架构，具体如下：
研发中心技术部设计部测试部供应链管理部两轮车模块组
整车技术组
电动车组
模具设计组
三维设计
平面设计
展示设计
标准测试组
产品设计
供应商开拓
价格评估
系统录入展厅管理
公司重视新型自行车的设计研发与传统自行车的工艺升级，采用自主设计研发为主的产品开发模式，成立了技术部、设计部和测试部等。其中技术部主要负责整车和各个系统模块的研发；设计部主要负责产品三维和平面的设计；测试部负责标准的制定、产品检测等；供应链管理部负责新材料、新型零配件的开发并对各供应商的产品进行结构和技术质量分析和鉴定。
3、公司推进规范化的研发流程管理
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公司制定了完善的产品开发流程，具体如下：
公司坚持以产品品质为核心，以自行车整车设计、材料应用、性能提升等为突破点，有计划、有步骤地开展产品设计研发工作，并且注重产品设计与生产之间的转换，确保符合客户要求的样品能够实现批量生产。
4、制度激励创新
为激励研发中心成员工作的积极性和主动性，公司制定了针对研发设计人员的相关激励制度，通过绩效考核、给予提成或额外奖金，对在技术、产品、设计等领域有创新，或有创新方法，有较好的技术途径或较低的技术成本等突出表现的团队或个人进行奖励。为促进公司产品设计创新，促进专利形成转化运用，公司设置了各种奖励评审组，每季度度评审一次，最终评定的结果由总经理裁决并于年终发放奖励。
八、公司境外经营情况
截至本招股说明书签署日，公司在境外设立了三家全资子（孙）公司香港久祺、香港久祥、WHIZZ LTD，详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司情况”。
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第七节 公司治理与独立性
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况，以及战略、审计、提名、薪酬与考核等各专门委员会的设置情况公司已根据《公司法》《证券法》《创业板上市公司规范运作指引》等有关法律、法规、规范性文件，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书和包括审计委员会在内的董事会专门委员会相关制度，形成了规范的公司治理结构。公司股东大会、董事会、监事会按照相关法律、法规、规范性文件、《公司章程》及相关议事规则的规定规范运行，股东、董事、监事和高管均尽职尽责，按制度规定切实地行使权利、履行义务。
（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
公司在整体变更为股份公司之前，治理结构相对简单，未设立董事会、监事会，公司治理相关制度、规范性文件尚不齐全，治理结构有待进一步完善。自股份公司设立以来，公司依据《公司法》《证券法》等相关法律法规以及中国证监会的有关要求，设立并逐步完善了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和相互制衡机制，为公司高效经营提供了制度保证；公司根据有关法律法规，制定并完善了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《董事会秘书工作细则》《关联交易决策制度》等制度和规则；同时，发行人聘任了三名专业人士担任公司独立董事，参与决策和监督，增强董事会决策的客观性、公正性、科学性。公司治理结构能够按照相关法律法规和《公司章程》规定有效运作。
（二）股东大会、董事会、监事会运行情况
1、股东大会制度建立健全及运行情况
自股份公司设立以来，公司共召开了8次股东大会。公司股东大会根据《公司法》《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定规范运作，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均符合有关法律、法规和《公
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司章程》《股东大会议事规则》的规定。公司历次股东大会召开情况如下：
| 序号 | 会议名称 | 会议时间 | 出席会议情况 |
| 1 | 创立大会暨2019年第一次临时股东大会 | 2019年5月16日 | 全体发起人 |
| 2 | 2019年第二次临时股东大会 | 2019年9月9日 | 全体股东 |
| 3 | 2019年第三次临时股东大会 | 2019年12月20日 | 全体股东 |
| 4 | 2019年度股东大会 | 2020年5月27日 | 全体股东 |
| 5 | 2020年第一次临时股东大会 | 2020年4月27日 | 全体股东 |
| 6 | 2020年第二次临时股东大会 | 2020年5月25日 | 全体股东 |
| 7 | 2020年第三次临时股东大会 | 2020年6月29日 | 全体股东 |
| 8 | 2020年第四次临时股东大会 | 2020年7月15日 | 全体股东 |
| 序号 | 会议名称 | 会议时间 | 出席会议情况 |
| 1 | 第一届董事会第一次会议 | 2019年5月16日 | 全部董事 |
| 2 | 第一届董事会第二次会议 | 2019年8月23日 | 全部董事 |
| 3 | 第一届董事会第三次会议 | 2019年12月4日 | 全部董事 |
| 4 | 第一届董事会第四次会议 | 2019年12月26日 | 全部董事 |
| 5 | 第一届董事会第五次会议 | 2020年3月30日 | 全部董事 |
| 6 | 第一届董事会第六次会议 | 2020年5月6日 | 全部董事 |
| 7 | 第一届董事会第七次会议 | 2020年5月8日 | 全部董事 |
| 8 | 第一届董事会第八次会议 | 2020年6月13日 | 全部董事 |
| 9 | 第一届董事会第九次会议 | 2020年6月29日 | 全部董事 |
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定，依法履行了《公司法》《公司章程》赋予的权利和义务。公司历次监事会召开情况如下：
| 序号 | 会议名称 | 会议时间 | 出席会议情况 |
| 1 | 第一届监事会第一次会议 | 2019年5月16日 | 全体监事 |
| 2 | 第一届监事会第二次会议 | 2019年12月4日 | 全体监事 |
| 3 | 第一届监事会第三次会议 | 2019年12月20日 | 全体监事 |
| 4 | 第一届监事会第四次会议 | 2020年5月6日 | 全体监事 |
| 5 | 第一届监事会第五次会议 | 2020年5月8日 | 全体监事 |
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（五）董事会各专门委员会的设置及运行情况
2019年12月4日，经公司第一届董事会第三次会议审议通过，董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略委员会四个专门委员会，并通过了各专门委员会工作细则等制度。截至本招股说明书签署日，董事会各专门委员会的构成情况如下：
| 委员会名称 | 主任委员（召集人） | 委员 |
| 审计委员会 | 祝立宏（独立董事、会计专业人士） | 李政、李宇光、黄加宁（独立董事）、张群华（独立董事） |
| 战略委员会 | 李政 | 卢志勇、李宇光、张群华（独立董事） |
| 薪酬与考核委员会 | 张群华（独立董事） | 李政、李宇光、黄加宁（独立董事）、祝立宏（独立董事） |
| 提名委员会 | 黄加宁（独立董事） | 李政、卢志勇、祝立宏（独立董事）、张群华（独立董事） |
1-1-158
制及规范管理起到了积极的作用。
2、提名委员会设置及运行情况
（1）提名委员会人员组成
根据公司《董事会提名委员会工作细则》规定，提名委员会成员由五名董事组成，其中独立董事三名。提名委员会委员由董事长、1/2以上独立董事或者全体董事的1/3以上提名，并由董事会选举产生。提名委员会设主任委员（召集人）1名，由独立董事委员担任。
（2）提名委员会的职权
提名委员会的主要职责权限：①研究、制定公司的董事、总经理和其他高级管理人员的选择标准和招聘程序，并提出建议；②广泛搜寻、选拔合格的董事、总经理和其他高级管理人员的候选人，并提出建议；③对董事、总经理和其他高级管理人员候选人进行审查、考核，并提出建议；④董事会授权的其他事项。
（3）提名委员会运行情况
提名委员会自设立以来，依据《公司法》《上市公司治理准则》《公司章程》等相关规定要求，积极履行了职责，在对董事候选人及高管人员的人选审议等方面发挥了重要的作用。
3、战略委员会设置及运行情况
（1）战略委员会人员组成
根据公司《董事会战略委员会工作细则》规定，战略委员会由四名董事组成，其中独立董事一名。战略委员会委员由董事长、1/2以上独立董事或者全体董事的1/3以上提名，并由董事会选举产生。战略委员会设主任委员（召集人）1名，由董事长担任。
（2）战略委员会的职权
战略委员会的主要职责权限：①对公司中、长期发展战略规划，进行研究并提出建议；②对公司章程规定的须经董事会批准的重大投资、融资方案，进行研究并提出建议；③对公司章程规定的须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目，进行研究并提出建议；④对其他影响公司发展的重大事项，进行研究并提
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出建议；⑤对上述事项的实施，进行检查督促并提出报告；⑥董事会授权的其他事项。
（3）战略委员会运行情况
战略委员会自设立以来，依据《公司法》《上市公司治理准则》《公司章程》等相关规定要求，积极履行了职责，在协助公司制定发展战略、投融资方案、重大项目资本运作等方面发挥了积极的作用。
4、薪酬与考核委员会设置及运行情况
（1）薪酬与考核委员会人员组成
根据公司《董事会薪酬与考核委员会工作细则》规定，薪酬与考核委员会由五名董事组成，其中独立董事三名。薪酬与考核委员会委员由董事长、1/2以上独立董事或者全体董事的1/3以上提名，并由董事会选举产生。薪酬与考核委员会设主任委员（召集人）1名，由独立董事委员担任。
（2）薪酬与考核委员会的职权
薪酬与考核委员会的主要职责权限：①根据董事及高级管理人员岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业、相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；②薪酬计划或方案包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等；③拟定公司股权激励计划草案，提交董事会审议。核实公司在股权激励计划实施过程中的授权是否合规、行权条件是否满足，并发表核实意见；④分类研究制定董事、高级管理人员的考核方案（至少包括考核内容、标准和周期），审查公司董事（非独立董事）及其他高级管理人员的履行职责情况，按考核方案进行业绩考核，并提出有关建议；⑤负责对公司薪酬制度执行情况进行监督，并核实公司年度报告中关于董事、高级管理人员薪酬披露的真实性、准确性和完整性；⑥董事会授权的其他事宜。
（3）薪酬与考核委员会运行情况
薪酬与考核委员会自设立以来，依据《公司法》《上市公司治理准则》《公司章程》等相关规定要求，积极履行了职责，在审议董事、高级管理人员的薪酬等方面发挥了重要的作用。
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二、公司内部控制制度情况
（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
本公司董事会认为：
公司现行的内部控制制度较为合理、完整、有效；能够适应公司生产经营的需要；能够保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性；能够保证公司资产的安全、完整；能够按照法律、法规和公司章程规定的信息披露内容和格式的要求，真实、准确、完整、及时地报送及披露信息。公司内部控制制度自制定以来，各项制度得到有效实施。随着公司不断发展壮大的需要，公司的内部控制制度还将进一步健全和完善，并在实践中得以有效的执行和实施。
（二）会计师事务所对本公司内部控制制度的评价
2020年6月29日，天健会计师事务所(特殊普通合伙)为发行人出具了《关于久祺股份有限公司内部控制的鉴证报告》（天健审〔2020〕8859号），报告结论如下：久祺股份公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制。
三、发行人报告期内违法违规行为情况
公司严格遵守国家的有关法律法规，报告期内不存在重大违法违规行为，也未受到任何国家行政及行业主管机关的处罚。
四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况
最近三年，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的企业提供担保的情况。
五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力
发行人自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、业务、人员、财务、机构等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系和独立面向市场自主经营的能力。
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（一）资产完整
公司拥有独立于股东的生产经营场所，拥有独立完整的采购、生产、销售及配套设施和资产。对与生产经营相关的机器设备、原材料、办公设备、专利、商标等资产，公司均合法拥有其所有权或使用权。公司与股东之间的资产产权界定清晰，不存在依靠股东的经营场所进行经营的情况，不存在为股东提供违规担保的情况，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人占用而损害公司利益的情况。
（二）人员独立
公司建立了健全的法人治理结构，董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》《公司章程》等相关规定合法产生。公司拥有独立、完整的劳动人事管理制度，与员工签订了劳动合同。公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立
公司已按照《会计法》《企业会计准则》及其他财务法规、条例的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度，能够独立做出财务决策，不受控股股东、实际控制人干预。公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员。公司在银行拥有独立的银行账号，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的情况。
（四）机构独立
公司建立健全了与业务相适应的内部经营管理机构，独立行使经营管理权，依照《公司法》和《公司章程》规定建立了股东大会、董事会、监事会等组织机构，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情况。公司具有独立设立、调整各职能部门的权力，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情形，未发生控股股东、实际控制人干预公
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司机构设置和生产经营活动的情况。
（五）业务独立
公司主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售，公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
（六）发行人主营业务、控制权、管理团队稳定
发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近二年内，发行人主营业务和董事、高级管理人员未发生重大不利变化。控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近二年实际控制人没有发生变更，不存在可能导致控制权变更的重大权属纠纷。
（七）对持续经营有重大影响的事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，也不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争情况
（一）控股股东、实际控制人与公司不存在同业竞争
公司的控股股东、实际控制人为李政、卢志勇、李宇光三人。截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业主要情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况”。
公司主营业务为自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人李政、卢志勇、李宇光未以直接或间接方式从事与公司相同或相似业务。
综上，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或其他利益冲突的情形。
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（二）控股股东、实际控制人出具的关于避免同业竞争的承诺
为避免与发行人发生同业竞争或利益冲突，发行人控股股东、实际控制人李政、卢志勇、李宇光出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
“1、截至本承诺函签署之日，本人及拥有实际控制权或重大影响的除发行人及其子公司外的其他公司及其他关联方没有从事与发行人相同或相近的业务，与发行人不存在同业竞争。
2、自本承诺函签署之日起，本人不在任何地域以任何形式，从事法律、法规和中国证券监督管理委员会规章所规定的可能与发行人构成同业竞争的业务或活动。
3、自本承诺函签署之日起，若本人及本人拥有实际控制权或重大影响的除发行人及其子公司外的其他公司或其他关联方获得与发行人构成或可能构成同业竞争的业务机会，本人将尽最大努力，使该等业务机会具备转移给发行人的条件(包括但不限于征得第三方同意)，并优先提供给发行人。若发行人未获得该等业务机会，则本人承诺采取法律、法规及中国证券监督管理委员会许可的方式加以解决，且给予发行人选择权，由其选择公平、合理的解决方式。
4、本承诺函一经签署，即构成本人不可撤销的法律义务。本人确认本承诺函所载每一项承诺均为可独立执行的承诺，任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
5、本人将督促本人的配偶、成年子女及其配偶，子女配偶的父母、本人的兄弟姐妹及其配偶，本人配偶的兄弟姐妹及其配偶，以及本人投资的企业，同受本承诺函的约束。
6、如出现因本人违反上述承诺而导致发行人或其他股东权益受到损害的情形，本人将依法承担相应的赔偿责任。
7、本承诺函有效期间自该承诺函签署之日起至本人不再系发行人的实际控制人/控股股东之日止。”
七、关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则》等法律法规及规范性文件关于关联方和关
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联关系的相关规定，报告期内，公司的主要关联方及其关联关系如下：
（一）控股股东、实际控制人
本公司的控股股东、实际控制人为李政、卢志勇、李宇光三人，具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）公司控股股东、实际控制人情况”。
（二）控股股东、实际控制人控制或者施加重大影响的其他企业
本公司控股股东、实际控制人控制的企业（不含本公司及本公司下属公司）均为公司的关联方。
本公司的控股股东、实际控制人控制的其他企业基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况”。
（三）其他持有公司5%以上股份的股东
无。
（四）发行人的子公司及参股公司
本公司子公司具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司情况”。
（五）本公司董事、监事、高级管理人员以及与本公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员有关的关联方
本公司董事、监事、高级管理人员以及与本公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹以及子女配偶的父母），以及上述人员直接或者间接控制的企业，或者由上述人员担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司以外的法人或其他组织，均为本公司的关联方。
董事、监事、高级管理人员的对外兼职情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员概况”之“（二）
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董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况”。
实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员有关的其他关联方情况如下：
| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 1 | 杭州祺童进出口有限公司 | 实际控制人之一李政的儿子李晔、卢志勇的哥哥卢志平、李宇光的女儿李舒怡控制的企业 |
| 2 | 杭州满诺文化艺术策划有限公司 | 实际控制人之一李宇光的女儿控制的企业 |
| 3 | 广州善美科技有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的哥哥卢志平控制的企业 |
| 4 | 杭州湛恩进出口有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的配偶及其哥哥控制的企业 |
| 5 | 杭州益众粮油食品有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的配偶父亲控制的企业 |
| 6 | 杭州锡安仓储服务有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的配偶父亲控制的企业 |
| 7 | 杭州伯利恒粮油食品有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的配偶父亲及哥哥控制的企业 |
| 8 | 杭州农副产品物流中心粮油批发交易市场路加粮油经营部 | 实际控制人之一卢志勇的配偶哥哥经营的个体工商户 |
| 9 | 杭州祥瑞进出口有限公司 | 公司董事会秘书兼财务总监雍嬿配偶控制的企业 |
| 10 | 浙江昌源实业有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 11 | 厦门江厦贸易有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 12 | 厦门如悦旅游有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 13 | 厦门清宸投资有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 14 | 浙江嘉佑农业发展有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 15 | 浙江嘉佑文化旅游发展有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 16 | 厦门市海月旅游科技有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 17 | 双豪建设有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 18 | 建德市众祥文化旅游管理有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 19 | 杭州品悦投资管理有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 20 | 建德清凉养老服务有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 21 | 浙江茂晟苗木有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 22 | 杭州恒悦电子商务有限公司 | 监事鲁海燕哥哥控制的企业 |
| 23 | 浙江单元煲网络科技有限公司 | 监事鲁海燕哥哥担任董事兼经理的企业 |
| 24 | 嘉兴金都房地产经纪有限公司 | 监事鲁海燕哥哥担任执行董事的企业 |
| 25 | 嘉兴市金都物业管理有限公司 | 监事鲁海燕哥哥担任董事的企业 |
| 26 | 杭州金远物业服务有限公司 | 监事鲁海燕哥哥的配偶控制的企业 |
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| 序号 | 企业名称 | 关联关系 |
| 27 | 浙江金茂集嘉管理咨询有限公司 | 独立董事黄加宁及其母亲控制的企业 |
| 28 | 杭州奥网投资管理有限公司 | 独立董事黄加宁及其母亲控制的企业 |
| 29 | 新宾满族自治县顺发森林资源规划设计咨询有限公司 | 独立董事祝立宏弟弟祝建革控制的企业 |
| 30 | 抚顺市新宾森兴检疫隔离试种苗圃 | 独立董事祝立宏弟弟祝建革为负责人的企业 |
| 31 | 杭州华安生物技术有限公司 | 监事俞晓琴配偶姐姐担任董事的企业 |
| 32 | 杭州昇枫生物医药科技有限公司 | 监事俞晓琴配偶姐姐担任董事的企业 |
| 序号 | 自然人/法人名称 | 关联关系 | 备注 |
| 1 | 久祺集团有限公司 | 公司曾经的子公司 | 2018年3月2日解散 |
| 2 | 天津市摩德吉泰运动器材有限公司 | 公司曾持股50%的企业 | 2016年3月1日已转让全部股份 |
| 3 | 杭州超传服装设计有限公司 | 公司曾持股20%，同时李政担任执行董事的企业 | 2016年1月22日已注销 |
| 4 | 久祺国际有限公司 | 实际控制人曾经控制的企业 | 2017年12月18日解散 |
| 5 | 格雷特国际贸易有限公司 | 实际控制人曾经控制的企业 | 2018年1月31日解散 |
| 6 | 正轮国际有限公司 | 实际控制人曾经控制的企业 | 2017年12月18日解散 |
| 7 | 浙江久恒能源工程有限公司 | 实际控制人曾控制的其他企业 | 2020年5月19日注销 |
| 8 | 天津中轮小额贷款有限公司 | 实际控制人之一李政曾担任董事的企业 | 2020年7月20日起不再担任 |
| 9 | 文成县假日田园农业开发有限公司 | 实际控制人之一卢志勇的配偶哥哥曾持股40%的企业 | 2020年5月27日注销 |
| 10 | 吴庆芳 | 曾任公司董事 | 2019年12月25日起不再担任 |
| 11 | 浙江深蓝新材料科技有限公司 | 独立董事张群华曾担任董事的企业 | 2019年1月2日起不再担任 |
| 12 | 杭州天地数码科技股份有限公司 | 独立董事张群华曾担任副总经理、董事会秘书的企业 | 2020年5月8日起不再担任 |
| 13 | 厦门都悦房地产代理有限公司 | 监事鲁海燕哥哥曾担任执行董事的企业 | 2018年5月22日注销 |
| 14 | 浙江金都物业服务有限公司 | 监事鲁海燕哥哥曾担任董事兼总经理的企业 | 2019年12月30日起不再担任 |
| 15 | 厦门金都海尚物业服务有限公司 | 监事鲁海燕哥哥曾担任执行董事兼总经理的企业 | 2019年9月5日起不再担任 |
| 16 | 杭州都悦房地产经纪有限公司 | 监事鲁海燕哥哥鲁海平曾担任执行董事的企业 | 2019年7月18日起不再担任 |
| 17 | 江西嘉仙乡土旅游开 | 监事鲁海燕哥哥鲁海平曾控 | 2019年4月25日注销 |
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| 序号 | 自然人/法人名称 | 关联关系 | 备注 |
| 发有限公司 | 制的企业 | ||
| 18 | 厦门市依万达科技咨询有限公司 | 监事鲁海燕哥哥鲁海平曾控制的企业 | 2019年2月 27日注销 |
| 19 | 杭州清融投资合伙企业（有限合伙） | 监事鲁海燕哥哥鲁海平曾控制的企业 | 2018年2月13日注销 |
| 交易类型 | 交易内容 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 经常性 关联交易 | 关联租赁 | 40.00 | 40.00 | 40.00 |
| 采购商品和接受服务 | 34.00 | 27.86 | 191.85 | |
| 出售商品 | 0.85 | 5.09 | 10.86 | |
| 偶发性 关联交易 | 购买股权 | - | 222.73 | - |
| 关联方资金拆借 | - | - | 1,753.00 | |
| 接受担保 | 4,500.00 | 1,710.00 | - | |
| 关键管理人员薪酬 | 278.73 | 288.13 | 207.56 | |
| 交易类型 | 交易内容 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收、应付款项余额 | 应收款项余额 | 0.96 | 20.83 | 0.05 |
| 应付款项余额 | - | 1,036.41 | 1,146.28 | |
| 出租方名称 | 租赁资产种类 | 确认的租赁费 | ||
| 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 卢志勇、赵识真 | 办公室 | 40.00 | 40.00 | 40.00 |
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房产作为办公场所。杭州久祥成立于2008年1月，根据工商备案相关规定，杭州久祥以卢志勇、赵识真夫妇提供的坐落于郭东园巷8号808室房屋作为其注册地址。报告期内，杭州久祥将卢志勇、赵识真夫妇提供的坐落于郭东园巷8号804、806、808室作为办公场所，具有合理性。
（2）关联租赁的定价原则及公允性
根据杭州久祥与卢志勇、赵识真签订的《租房协议》，郭东园巷8号804、806、808室总共租赁面积607.33平方米，租金40万元/年，该定价系参照注册地所在中闽大厦写字楼租赁市场价格，由双方协商确定，关联租赁价格公允。
2、采购商品和接受服务
单位：万元
| 关联方 | 关联交易内容 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 天津市摩德吉泰运动器材有限公司 | 自行车配件 | - | - | 160.42 |
| 浙江久祺进出口有限公司 | 红酒 | 22.21 | 14.42 | 10.22 |
| 浙江久祺运动发展有限公司 | 酒店服务费 | 10.51 | 12.03 | 19.95 |
| 杭州伯利恒粮油食品有限 公司 | 粮油 | 1.28 | 1.41 | 1.26 |
| 合计 | 34.00 | 27.86 | 191.85 | |
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单位：万元
| 公司名称 | 交易内容 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年4-12月 |
| 天津市摩德吉泰运动器材有限公司 | 自行车配件 | 50.63 | 187.86 | 633.23 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 浙江久祺运动发展有限公司 | 自行车及配件 | 0.85 | 2.24 | 10.86 |
| 杭州益众粮油食品有限公司 | 自行车及配件 | - | 2.85 | - |
| 合计 | 0.85 | 5.09 | 10.86 | |
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杭州久祥的2.7%的股权（即已出资54万元）作价1,113,637.04元转让给久祺有限。2017年9月26日，卢志勇与久祺有限签订《股权转让协议》，卢志勇将其拥有杭州久祥的2.43%的股权（即已出资48.6万元）作价1,002,273.33元转让给久祺有限。
2017年9月26日，李宇光与久祺有限签订《股权转让协议》，李宇光将其拥有杭州久祥的0.27%的股权（即已出资5.4万元）作价111,363.70元转让给久祺有限。上述股权转让的作价依据为杭州久祥截至2017年8月31日的净资产。
2、关联方资金拆借情况
报告期内，发行人存在向关联方短期拆入资金的情形，具体情况如下：
单位：万元
| 关联方 | 拆借金额 | 起始日 | 到期日 |
| 浙江久祺控股有限公司 | 1,690.00 | 2017-1-19 | 2017-5-11 |
| 李宇光 | 63.00 | 2017-5-31 | 2017-6-1 |
| 合计 | 1,753.00 | - | - |
| 担保方 | 担保金额（万元） | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保是否已经履行完毕 |
| 浙江久祺进出口 有限公司 | 1,710.00 | 2018-4-25 | 2018-7-3 | 是 |
| 1,500.00 | 2019-9-23 | 2019-9-27 | 是 | |
| 3,000.00 | 2019-9-23 | 2019-10-7 | 是 |
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（2）报告期内，发行人将坐落于杭州市清泰街509号富春大厦807室房产，无偿提供给浙江久恒能源工程有限公司用于工商注册。截至本招股说明书签署日，浙江久恒能源工程有限公司已经注销。
（四）关联方应收应付款项余额
报告期各期末，公司与关联方应收、预付及其他应收款项余额如下：
单位：万元
| 项目名称 | 关联方 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 余额 | 坏账 准备 | 账面 余额 | 坏账 准备 | ||
| 应收账款 | 浙江久祺运动发展有限公司 | 0.96 | 0.05 | 0.68 | 0.03 | - | - |
| 预付款项 | 浙江久祺进出口有限公司 | - | - | - | - | 0.02 | - |
| 其他应收款 | 韩建伟 | - | - | 20.15 | 1.01 | 0.03 | 0.00 |
| 合计 | 0.96 | 0.05 | 20.83 | 1.04 | 0.05 | 0.00 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 其他应付款 | 李政 | - | 996.23 | 996.23 |
| 卢志勇 | - | 40.00 | 150.05 | |
| 浙江久祺运动发展有限公司 | - | 0.18 | - | |
| 合计 | - | 1,036.41 | 1,146.28 | |
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1、报告期内公司关联交易的披露是真实、准确与完整的，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。
2、公司报告期内所产生的关联交易是生产经营过程中正常发生的，没有损害公司股东及债权人的利益，也不存在故意规避税收的行为。
3、公司报告期内所产生的关联交易遵循市场经济规则，交易价格参考市场价格，未损害公司中小股东利益。
4、公司已建立了必要的关联交易决策制度，关联交易的批准程序合法。公司设立后的关联交易均履行了必要的批准或合法、有效的追认程序。
5、久祺股份与关联方之间存在资金拆借行为，久祺控股拆入资金未结算利息，按同期借款利率确认利息计入资本公积；李宇光拆入资金因金额小，期限短，未约定利息。上述资金拆借系关联方向久祺股份拆入资金且已归还完毕。上述行为未对公司经营产生重大影响，未损害公司和股东的利益。公司控股股东、实际控制人均已出具避免资金占用承诺函。
十、公司规范和减少关联交易的措施
为进一步规范公司与关联方之间存在的关联交易，维护公司股东特别是中小股东的合法权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据《公司法》《证券法》等有关法律法规、部门规章及其他规范性文件的相关规定，在其《公司章程》《关联交易决策制度》以及《独立董事工作制度》中规定了股东大会、董事会在审议有关关联交易事项时关联股东、关联董事回避表决制度及其他公允决策程序，有关制度已经公司股东大会审议通过。
为规范关联方与公司之间的潜在关联交易，公司控股股东、实际控制人李政、卢志勇、李宇光及全体董事、监事、高级管理人员出具了《关于减少和规范关联交易的承诺》，承诺如下：
“本人将严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》等制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，不要求公司为本人提供任何形式的违法违规担保。
本人承诺减少和规范与公司发生的关联交易。如本人及本人控制的其他企业
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今后与公司不可避免地出现关联交易时，将依照市场规则，本着一般商业原则，通过签订书面协议，并严格按照《公司法》、《公司章程》、公司《关联交易决策制度》等制度规定的程序和方式履行关联交易审批程序，公平合理交易。涉及到本人的关联交易，本人将在相关董事会和股东大会中回避表决，不利用本人在公司中的地位，为本人在与公司关联交易中谋取不正当利益。”
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第八节 财务会计信息与管理层分析
本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自经天健会计师审计的财务报告。公司提醒投资者关注本招股说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。以下分析所涉及的财务会计信息，若无特别说明，均按照合并报表口径披露。
本节以公司报告期内各项业务开展的实际情况为基础，结合管理层对公司所处行业、公司各项业务的理解，对公司的财务状况、盈利能力及现金流量财务指标以及影响这些财务指标的主要原因进行了分析说明。
一、未来影响公司盈利和财务状况的主要因素
公司长期专注于自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。未来影响公司盈利能力和财务状况的因素主要包含产品特点和业务模式、市场竞争格局、国际贸易政策和汇率波动、研发投入和技术创新以及财务风险等，具体如下：
（一）产品特点和业务模式
公司的主要产品为成人自行车、儿童自行车、助力电动自行车等整车及其零部件，以出口外销为主，产品销往亚洲、欧洲、非洲、美洲和大洋洲等80多个国家和地区。报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为96.17%、
97.90%及98.50%，外销收入是公司主要收入来源。若世界经济状况、国际市场需求等因素发生变化，将对公司业务收入产生较大影响。
经过多年的发展，依托公司自主设计与研发、产品多样化、自主品牌、销售渠道建设等方面的积累，公司形成了以设计开发及销售渠道为核心，以ODM模式为主、OBM为辅以及少量OEM的经营模式。随着公司大力提高中高端自行车品类的生产能力、积极拓展海外市场业务，尤其是需求增长较快、产品附加值较高的助力电动自行车领域，公司的市场份额将有望得到进一步提升，从而巩固公司在行业中的竞争地位。
（二）市场竞争格局
通过近年来的行业洗牌，自行车行业已从初期的高速发展进入整合阶段，不
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具备产品、技术竞争力的企业逐渐被淘汰或兼并。目前，自行车企业开始在盈利能力上拉开距离，发展层次分化日益明显，具有一定生产规模和品牌影响力的企业的市场份额逐步提高，进而推动行业集中度的不断提升。自行车市场将通过同行业各主要企业的相互竞争影响产品价格，进而影响公司的业绩情况。
（三）国际贸易政策和汇率波动
报告期内，公司产品主要销售到欧洲、美洲等海外国家和地区。一方面，国际贸易存在诸多不稳定因素，如果产品进口国改变了进口关税政策，或实行贸易保护主义政策，则会影响公司产品在该国的销售，将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。另一方面，公司外销大多数采用美元结算，如果人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的营业收入和净利润。
（四）研发投入与技术创新
在人民生活水平提高的背景下，消费者对自行车提出了更高的要求，其主要体现在前端设计、美观、骑行舒适感等方面。此外，由于全球各国家和地区的文化差异、宗教差异以及经济发展差异，各国家和地区适合的产品也有差别。因此需要公司持续保持研发投入以及技术创新，不断推出新的产品系列，才能满足客户的多样化、个性化需求。公司的研发设计能力，特别是对国际潮流、消费热点、主流时尚、地区特性的把握，将较大程度地影响公司的营业收入。
（五）发行人所面临的财务风险
公司的财务风险因素详见本招股说明书“第四节 风险因素”之“五、财务风险”。
二、财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 205,745,982.46 | 83,482,882.90 | 164,240,395.42 |
| 交易性金融资产 | 38,783,240.00 | - | - |
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| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收票据 | - | - | - |
| 应收账款 | 330,532,857.86 | 296,208,004.06 | 256,227,939.32 |
| 预付款项 | 14,612,305.85 | 3,707,747.37 | 16,126,474.77 |
| 其他应收款 | 22,380,670.31 | 23,335,927.87 | 17,603,113.15 |
| 存货 | 43,584,859.87 | 34,965,479.19 | 47,421,379.93 |
| 其他流动资产 | 9,619,751.16 | 95,632,562.21 | 62,021,655.24 |
| 流动资产合计 | 665,259,667.51 | 537,332,603.60 | 563,640,957.83 |
| 非流动资产： | |||
| 投资性房地产 | 4,913,977.81 | 5,396,366.29 | - |
| 固定资产 | 78,404,464.11 | 83,317,658.55 | 93,824,818.11 |
| 在建工程 | 43,200.00 | 305,360.00 | - |
| 无形资产 | 5,439,412.51 | 6,256,376.70 | 6,375,867.08 |
| 长期待摊费用 | 621,054.48 | 752,045.77 | 11,083.39 |
| 递延所得税资产 | 4,204,274.80 | 3,586,878.75 | 3,585,040.55 |
| 非流动资产合计 | 93,626,383.71 | 99,614,686.06 | 103,796,809.13 |
| 资产总计 | 758,886,051.22 | 636,947,289.66 | 667,437,766.96 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | - | 21,159,029.10 | 19,987,951.14 |
| 交易性金融负债 | - | - | - |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | 220,286.07 | - |
| 应付票据 | 53,580,000.00 | 59,337,232.00 | 91,001,492.00 |
| 应付账款 | 191,375,544.31 | 260,239,457.41 | 291,546,383.26 |
| 预收款项 | 113,944,741.37 | 58,235,899.75 | 69,337,588.73 |
| 应付职工薪酬 | 31,247,042.70 | 27,797,448.48 | 22,444,997.14 |
| 应交税费 | 11,679,890.94 | 16,817,060.97 | 3,816,694.34 |
| 其他应付款 | 17,453,363.33 | 22,387,647.37 | 22,842,619.73 |
| 流动负债合计 | 419,280,582.65 | 466,194,061.15 | 520,977,726.34 |
| 非流动负债： |
1-1-177
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 预计负债 | 453,159.20 | - | - |
| 递延所得税负债 | 370,310.62 | 81,101.04 | - |
| 非流动负债合计 | 823,469.82 | 81,101.04 | - |
| 负债合计 | 420,104,052.47 | 466,275,162.19 | 520,977,726.34 |
| 所有者权益： | |||
| 实收资本（或股本） | 145,680,000.00 | 100,000,000.00 | 14,285,700.00 |
| 资本公积 | 124,658,837.87 | 1,505,714.93 | 69,412,291.67 |
| 其他综合收益 | 1,621,939.90 | 788,864.96 | -1,348,845.85 |
| 盈余公积 | 8,061,455.57 | 11,630,963.54 | 9,014,353.61 |
| 未分配利润 | 58,759,765.41 | 56,746,584.04 | 55,096,541.19 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 338,781,998.75 | 170,672,127.47 | 146,460,040.62 |
| 少数股东权益 | - | - | - |
| 所有者权益合计 | 338,781,998.75 | 170,672,127.47 | 146,460,040.62 |
| 负债和所有者权益总计 | 758,886,051.22 | 636,947,289.66 | 667,437,766.96 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业收入 | 1,795,431,425.16 | 1,820,493,259.24 | 1,755,558,728.74 |
| 减：营业成本 | 1,483,871,981.80 | 1,577,920,138.82 | 1,564,246,807.93 |
| 税金及附加 | 1,367,620.22 | 2,070,424.11 | 2,024,488.19 |
| 销售费用 | 147,178,096.57 | 120,178,219.51 | 109,613,908.20 |
| 管理费用 | 22,591,509.56 | 23,392,805.73 | 25,052,217.26 |
| 研发费用 | 11,933,320.34 | 11,003,118.72 | 7,259,539.99 |
| 财务费用 | -4,371,656.35 | -1,095,267.09 | 9,862,934.58 |
| 其中：利息费用 | 846,937.84 | 1,126,701.84 | 723,792.19 |
| 利息收入 | 916,351.10 | 671,007.23 | 751,580.30 |
| 加：其他收益 | 5,700,550.74 | 4,114,960.17 | 1,778,343.43 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | -2,452,731.06 | -6,128,239.12 | 3,618,875.38 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | - | - | - |
| 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） | - | - | - |
1-1-178
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 283,240.00 | -212,486.07 | - |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -3,616,259.30 | - | - |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -1,458,190.57 | -10,695,596.39 | 1,141,126.81 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 16,582.00 | 100,241.34 | - |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 131,333,744.83 | 74,202,699.37 | 44,037,178.21 |
| 加：营业外收入 | 248,259.59 | 179,854.14 | 611,232.92 |
| 减：营业外支出 | 37,268.95 | 54,894.00 | 80,369.84 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 131,544,735.47 | 74,327,659.51 | 44,568,041.29 |
| 减：所得税费用 | 29,557,539.13 | 22,705,758.47 | 10,524,333.42 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | 101,987,196.34 | 51,621,901.04 | 34,043,707.87 |
| （一）按经营持续性分类： | |||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 101,987,196.34 | 51,621,901.04 | 34,043,707.87 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | - | - | - |
| （二）按所有权归属分类： | |||
| 1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列） | 101,987,196.34 | 51,621,901.04 | 32,545,886.37 |
| 2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | - | - | 1,497,821.50 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 833,074.94 | 2,137,710.81 | -2,178,765.43 |
| 归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | 833,074.94 | 2,137,710.81 | -2,052,525.02 |
| （一）不能重分类进损益的其他综合收益 | - | - | - |
| （二）将重分类进损益的其他综合收益 | 833,074.94 | 2,137,710.81 | -2,052,525.02 |
| 1.权益法下可转损益的其他综合收益 | - | - | - |
| 2.其他债权投资公允价值变动 | - | - | - |
| 3.可供出售金融资产公允价值变动损益 | - | - | - |
| 4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额 | - | - | - |
| 5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | - | - | - |
| 6.其他债权投资信用减值准备 | - | - | - |
| 7.现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） | - | - | - |
1-1-179
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 8.外币财务报表折算差额 | 833,074.94 | 2,137,710.81 | -2,052,525.02 |
| 9.其他 | - | - | - |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | - | - | -126,240.41 |
| 六、综合收益总额 | 102,820,271.28 | 53,759,611.85 | 31,864,942.44 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 102,820,271.28 | 53,759,611.85 | 30,493,361.35 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | - | - | 1,371,581.09 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1,814,408,358.26 | 1,762,745,424.64 | 1,632,907,121.89 |
| 收到的税费返还 | 180,186,134.94 | 222,133,528.36 | 166,566,636.69 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 31,158,620.80 | 36,189,585.48 | 60,189,048.18 |
| 经营活动现金流入小计 | 2,025,753,114.00 | 2,021,068,538.48 | 1,859,662,806.76 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 1,729,035,794.46 | 1,802,435,785.53 | 1,604,903,345.78 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 87,604,795.37 | 86,332,660.43 | 76,727,688.49 |
| 支付的各项税费 | 37,248,684.61 | 12,766,985.84 | 17,478,670.47 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 135,800,406.42 | 112,895,496.97 | 131,215,077.95 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,989,689,680.86 | 2,014,430,928.77 | 1,830,324,782.69 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 36,063,433.14 | 6,637,609.71 | 29,338,024.07 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | 1,612,525.97 | 1,137,116.28 | 3,527,138.08 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 118,268.93 | 1,632,100.00 | 11,480.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 841,873,360.00 | 549,675,800.00 | 811,800,000.00 |
| 投资活动现金流入小计 | 843,604,154.90 | 552,445,016.28 | 815,338,618.08 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 5,366,165.71 | 5,457,433.97 | 18,888,525.23 |
| 投资支付的现金 | - | - | - |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 55,567,920.50 |
1-1-180
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 796,019,645.80 | 600,355,176.20 | 743,150,000.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 801,385,811.51 | 605,812,610.17 | 817,606,445.73 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 42,218,343.39 | -53,367,593.89 | -2,267,827.65 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 103,289,600.00 | 7,936,600.00 | 9,285,700.00 |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 53,843,871.05 | 53,253,774.22 | 26,986,103.24 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 17,530,000.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 157,133,471.05 | 61,190,374.22 | 53,801,803.24 |
| 偿还债务支付的现金 | 75,002,900.15 | 52,082,696.26 | 9,998,152.10 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 38,880,405.25 | 38,603,943.90 | 1,763,008.55 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | 1,242,000.00 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 19,757,274.07 |
| 筹资活动现金流出小计 | 113,883,305.40 | 90,686,640.16 | 31,518,434.72 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 43,250,165.65 | -29,496,265.94 | 22,283,368.52 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 3,748,456.24 | 677,132.40 | -8,321,272.94 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 125,280,398.42 | -75,549,117.72 | 41,032,292.00 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 57,435,830.10 | 132,984,947.82 | 91,952,655.82 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 182,716,228.52 | 57,435,830.10 | 132,984,947.82 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 101,435,762.89 | 23,877,871.90 | 56,648,972.01 |
| 交易性金融资产 | 8,500,000.00 | - | - |
| 应收票据 | - | - | - |
| 应收账款 | 104,224,334.66 | 96,249,887.16 | 75,176,835.93 |
| 预付款项 | 7,580,057.38 | 723,818.17 | 5,842,613.65 |
| 其他应收款 | 113,708,658.38 | 50,043,575.07 | 43,818,282.66 |
1-1-181
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 存货 | 19,009,676.37 | 1,355,903.20 | 3,274,328.28 |
| 其他流动资产 | 5,896,077.60 | 18,802,486.05 | 14,921,033.73 |
| 流动资产合计 | 360,354,567.28 | 191,053,541.55 | 199,682,066.26 |
| 非流动资产： | |||
| 长期股权投资 | 149,938,191.31 | 149,938,191.31 | 149,938,191.31 |
| 投资性房地产 | 4,913,977.81 | 5,396,366.29 | - |
| 固定资产 | 2,478,234.80 | 2,041,688.71 | 8,061,834.41 |
| 在建工程 | - | - | - |
| 无形资产 | 171,133.52 | 421,508.17 | - |
| 长期待摊费用 | 595,637.76 | 720,379.09 | - |
| 递延所得税资产 | 1,646,289.06 | 1,295,610.18 | 1,809,154.15 |
| 非流动资产合计 | 159,743,464.26 | 159,813,743.75 | 159,809,179.87 |
| 资产总计 | 520,098,031.54 | 350,867,285.30 | 359,491,246.13 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动负债： | |||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | 32,336.07 | - |
| 应付票据 | 11,650,000.00 | 13,450,000.00 | 38,701,492.00 |
| 应付账款 | 75,273,777.69 | 119,586,772.66 | 107,652,806.82 |
| 预收款项 | 88,460,825.97 | 28,324,134.39 | 29,867,054.28 |
| 应付职工薪酬 | 10,543,949.75 | 8,707,539.23 | 4,047,475.25 |
| 应交税费 | 7,412,700.91 | 6,141,661.92 | 27,763.87 |
| 其他应付款 | 14,554,058.78 | 7,713,416.11 | 8,982,904.36 |
| 其他流动负债 | - | - | - |
| 流动负债合计 | 207,895,313.10 | 183,955,860.38 | 189,279,496.58 |
| 非流动负债： | |||
| 递延所得税负债 | 299,500.62 | 81,101.04 | - |
| 非流动负债合计 | 299,500.62 | 81,101.04 | - |
| 负债合计 | 208,194,813.72 | 184,036,961.42 | 189,279,496.58 |
| 所有者权益： |
1-1-182
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 实收资本（或股本） | 145,680,000.00 | 100,000,000.00 | 14,285,700.00 |
| 资本公积 | 123,608,661.93 | 455,538.99 | 68,362,115.73 |
| 盈余公积 | 8,061,455.57 | 11,630,963.54 | 9,014,353.61 |
| 未分配利润 | 34,553,100.32 | 54,743,821.35 | 78,549,580.21 |
| 所有者权益合计 | 311,903,217.82 | 166,830,323.88 | 170,211,749.55 |
| 负债和所有者权益总计 | 520,098,031.54 | 350,867,285.30 | 359,491,246.13 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业收入 | 708,378,153.83 | 684,625,387.53 | 546,592,619.99 |
| 减：营业成本 | 571,417,864.35 | 577,755,177.77 | 482,165,487.55 |
| 税金及附加 | 286,528.77 | 218,728.34 | 238,769.18 |
| 销售费用 | 66,002,040.33 | 54,020,603.85 | 36,606,049.60 |
| 管理费用 | 8,323,227.17 | 7,745,408.99 | 6,285,585.10 |
| 研发费用 | 4,623,999.03 | 3,834,914.69 | 685,365.48 |
| 财务费用 | -1,189,320.34 | 5,313,208.03 | 5,742,379.67 |
| 其中：利息费用 | 41,208.33 | 142,571.25 | 180,222.92 |
| 利息收入 | 368,821.48 | 154,455.83 | 173,891.40 |
| 加：其他收益 | 2,389,883.85 | 1,213,174.18 | 324,630.19 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 35,801,117.75 | 499,805.80 | 57,700,254.56 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | - | - | - |
| 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） | - | - | - |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | - | -24,536.07 | - |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -2,885,717.97 | - | - |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | - | -2,145,061.33 | 333,251.22 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 16,582.00 | - | - |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 94,235,680.15 | 35,280,728.44 | 73,227,119.38 |
| 加：营业外收入 | 40,669.75 | 20,275.20 | 19,046.21 |
| 减：营业外支出 | 1,861.02 | 2,000.00 | 31,357.11 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 94,274,488.88 | 35,299,003.64 | 73,214,808.48 |
1-1-183
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 减：所得税费用 | 14,491,194.94 | 9,132,904.31 | 4,175,402.76 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | 79,783,293.94 | 26,166,099.33 | 69,039,405.72 |
| （一）按经营持续性分类： | |||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 79,783,293.94 | 26,166,099.33 | 69,039,405.72 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | - | - | - |
| （二）按所有权归属分类： | |||
| 1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列） | - | - | - |
| 2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、其他综合收益的税后净额 | - | - | - |
| 六、综合收益总额 | 79,783,293.94 | 26,166,099.33 | 69,039,405.72 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 755,825,737.09 | 659,404,549.58 | 539,465,269.43 |
| 收到的税费返还 | 82,728,200.17 | 93,244,688.81 | 66,762,560.84 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 7,901,867.11 | 13,612,063.94 | 12,685,712.96 |
| 经营活动现金流入小计 | 846,455,804.37 | 766,261,302.33 | 618,913,543.23 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 722,698,214.75 | 680,589,230.31 | 497,429,288.94 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 22,074,056.34 | 15,616,889.35 | 11,958,894.61 |
| 支付的各项税费 | 13,677,441.60 | 2,564,630.10 | 5,784,384.31 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 48,625,788.74 | 46,156,718.91 | 52,280,677.41 |
| 经营活动现金流出小计 | 807,075,501.43 | 744,927,468.67 | 567,453,245.27 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 39,380,302.94 | 21,333,833.66 | 51,460,297.96 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | 743,279.78 | 585,145.00 | 21,850,196.12 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 113,500.00 | - | 1,480.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 490,705,662.43 | 312,525,800.00 | 79,200,000.00 |
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| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 投资活动现金流入小计 | 491,562,442.21 | 313,110,945.00 | 101,051,676.12 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,319,351.52 | 1,998,824.93 | 545,787.03 |
| 投资支付的现金 | - | - | 3,543,694.07 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 55,567,920.50 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 516,804,377.67 | 320,014,833.88 | 79,700,000.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 518,123,729.19 | 322,013,658.81 | 139,357,401.60 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -26,561,286.98 | -8,902,713.81 | -38,305,725.48 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 103,289,600.00 | 7,936,600.00 | 9,285,700.00 |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 45,000,000.00 | 17,100,000.00 | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | 18,599.41 | 21,438,973.07 |
| 筹资活动现金流入小计 | 148,289,600.00 | 25,055,199.41 | 30,724,673.07 |
| 偿还债务支付的现金 | 45,000,000.00 | 17,100,000.00 | - |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 38,041,208.33 | 37,626,696.25 | - |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 18,599.41 | 4,538,973.07 | 16,900,000.00 |
| 筹资活动现金流出小计 | 83,059,807.74 | 59,265,669.32 | 16,900,000.00 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 65,229,792.26 | -34,210,469.91 | 13,824,673.07 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 49,082.77 | -3,416,302.45 | -3,127,109.73 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 78,097,890.99 | -25,195,652.51 | 23,852,135.82 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 19,842,871.90 | 45,038,524.41 | 21,186,388.59 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 97,940,762.89 | 19,842,871.90 | 45,038,524.41 |
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久祺股份的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了久祺股份2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2017年度、2018年度、2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
（四）关键审计事项
根据财政部关于印发《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》等12项准则的通知（财会〔2016〕24号）的相关要求，天健会计师在其出具的《审计报告》中，就本次关键审计事项说明如下：
1、收入确认
（1）事项描述
相关会计期间：2019年度、2018年度、2017年度
久祺股份公司的营业收入主要来自于销售自行车及其配件和相应的衍生产品。2019年度、2018年度以及2017年度，久祺股份公司财务报表所示营业收入项目金额分别为人民币179,543.14 万元、182,049.33万元和175,555.87万元。
由于营业收入是久祺股份公司关键业绩指标之一，可能存在久祺股份公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。同时，收入确认涉及重大管理层判断。因此将收入确认确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对营业收入实施的审计程序主要包括：
①了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②对公司重要客户进行访谈，了解双方合作的契机以及交易情况等；
③检查主要的销售合同，识别与商品所有权及相关服务的主要风险和报酬转移相关的条款，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；
④对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施实质性分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；
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⑤检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、信保审批单、品管检验单、出仓通知单、装箱单、销售发票、报关单、提单等；
⑥结合应收账款函证，向主要客户函证本期销售额；
⑦以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核对至销售合同、报关单、提单等支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间确认；
⑧获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况；
⑨检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
2、应收账款减值
（1）事项描述
相关期间：2019年度
截至2019年12月31日，久祺股份公司应收账款账面余额为人民币35,731.48万元，坏账准备为人民币2,678.20万元，账面价值为人民币33,053.28万元。
管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与违约损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。
相关期间：2018年度、2017年度
截至2018年12月31日，久祺股份公司应收账款账面余额为人民币31,968.91万元，坏账准备为人民币2,348.11万元，账面价值为人民币29,620.80万元。截至2017年12月31日，久祺股份公司应收账款账面余额为人民币27,068.07万元，坏账准备为人民币1,445.28万元，账面价值为人民币25,622.79万元。
对于单独进行减值测试的应收账款，当存在客观证据表明其发生减值时，管理层综合考虑债务人的行业状况、经营情况、财务状况、涉诉情况、还款记录、
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担保物价值等因素，估计未来现金流量现值，并确定应计提的坏账准备；对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，管理层根据账龄依据划分组合，以与该等组合具有类似信用风险特征组合的历史损失率为基础，结合现实情况进行调整，估计未来现金流量现值，并确定应计提的坏账准备。
由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉及重大管理层判断，因此将应收账款减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对应收账款减值实施的审计程序主要包括：
①了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；
③复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；
④2019年度对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，获取并检查管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行核对；
2019年度对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与违约损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄、历史损失率等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；
⑤2018年度、2017年度对于单独进行减值测试的应收账款，获取并检查管理层对未来现金流量现值的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行核对；
2018年度、2017年度对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征的历史损失
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率及反应当前情况相关可观察数据等，评价管理层减值测试方法的合理性（包括各组合坏账准备的计提比例）；测试管理层使用数据的准确性和完整性以及对应计提坏账准备的计算是否准确。
⑥检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；
⑦函证应收账款，证实应收账款账户余额的真实性、正确性；
⑧检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（五）财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。报告期内，重大事项或重要性水平判断标准为当期利润总额的3%，或金额虽未达到前述标准但公司认为较为重要的相关事项。
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
（二）合并会计报表范围及变化情况
报告期，公司的合并会计报表范围及变化情况如下：
1、合并会计报表范围
| 公司名称 | 主要经营地 | 注册地 | 注册资本 | 持股比例 | 取得方式 | |
| 直接持股 | 间接持股 | |||||
| 杭州久祥 | 浙江杭州 | 浙江杭州 | 2,000.00万人民币 | 100.00% | - | 同一控制合并 |
| 德清久胜 | 浙江德清 | 浙江德清 | 5,297.14万人民币 | 100.00% | - | 同一控制合并 |
| 杭州久趣 | 浙江杭州 | 浙江杭州 | 400.00万人民币 | 100.00% | - | 设立 |
| 香港久祺 | 香港 | 香港 | 20.00万美元 | 100.00% | - | 设立 |
| 香港久祥 | 香港 | 香港 | 15.00万美元 | - | 100.00% | 同一控制合并 |
| WHIZZ LTD | 美国 | 美国 | 2.00万美元 | 100.00% | - | 设立 |
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祥成为公司的全资子公司。
2、合并会计报表范围变化情况
2018年3月，公司注销了子公司久祺集团有限公司，久祺集团设立后未实际出资和开展业务经营活动。2019年，公司在美国德克萨斯州注册全资子公司WHIZZ LTD，并于2019年6月5日取得注册号为803335795的注册证书。截至本招股说明书签署日，公司尚未对WHIZZ LTD出资。
四、报告期采用的主要会计政策和会计估计
报告期内，公司与同行业可比上市公司的主要会计政策和会计估计不存在重大差异，公司主要会计政策及会计估计具体情况如下：
（一）收入确认原则和计量方法
1. 收入确认原则
（1）销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1）将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3）收入的金额能够可靠地计量；4）相关的经济利益很可能流入；5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经提供劳务占应提供劳务总量的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
（3）让渡资产使用权
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让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
2. 收入确认的具体方法
公司主要销售自行车及其配件和相应的衍生产品。
（1）内销：对于电商平台店铺入驻模式，以公司发出商品，消费者确认收货，公司账户收到相应货款时确认收入；对于其他买断式销售，于商品发出且经客户签收后确认收入。
（2）外销：对于电商平台店铺入驻模式，客户通过第三方销售平台（如Amazon）下单并支付货款后，由公司委托物流公司将商品配送交予客户，公司在将商品交付给物流公司时确认收入；对以FOB、CIF等方式的出口销售，以完成报关手续、取得提单，合同产品发运离境后作为风险报酬转移的时点，公司根据报关单、提单确认销售收入；对以DDP方式的出口销售，以货物运送至合同指定进口国目的地、购买方签收确认作为风险报酬转移时点，确认销售收入。
（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1. 同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
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（三）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。
（四）现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（五）外币业务和外币报表折算
1. 外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
2. 外币财务报表折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。
（六）金融工具
1. 2019年度
（1）金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下三类：1）以摊余成本计量的金融资产；2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；3）以公允价值计量且
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其变动计入当期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；3）不属于上述1）或2）的财务担保合同，以及不属于上述1）并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4）以摊余成本计量的金融负债。
（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
2）金融资产的后续计量方法
① 以摊余成本计量的金融资产
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
② 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其
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他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。3）金融负债的后续计量方法
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债
按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。
③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利率贷款的贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：A. 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；B. 初始确认金额扣除按照相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
④以摊余成本计量的金融负债
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
4）金融资产和金融负债的终止确认
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①当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：
A.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；B.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。
②当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2）保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2）因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1）终止确认部分的账面价值；2）终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
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1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
（5）金融工具减值
1）金融工具减值计量和会计处理
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
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对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
2）按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具
| 项 目 | 确定组合的依据 | 计量预期信用损失的方法 |
| 其他应收款——账龄组合 | 账龄 | 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失 |
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| 项 目 | 确定组合的依据 | 计量预期信用损失的方法 |
| 应收票据——银行承兑汇票 | 票据类型 | 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失 |
| 应收票据——商业承兑汇票 | ||
| 应收账款——账龄组合 | 账龄 |
| 账 龄 | 应收账款预期信用损失率（%） |
| 1年以内（含，下同） | 5.00 |
| 1-2年 | 10.00 |
| 2-3年 | 30.00 |
| 3-4年 | 50.00 |
| 4-5年 | 80.00 |
| 5年以上 | 100.00 |
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公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：1）持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；2）在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；2）与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；3）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。2）可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全
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部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1）放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；2）未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1）所转移金融资产的账面价值；2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1）终止确认部分的账面价值；2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
（5）金融资产的减值测试和减值准备计提方法
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1）资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。2）对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。
3）可供出售金融资产
① 表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：
A. 债务人发生严重财务困难；
B. 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；
C. 公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
D. 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
E. 因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；
F. 其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。
② 表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收回投资成本。
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。
以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。
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（七）应收款项
1. 2019年度
详见本节“四、报告期采用的主要会计政策和会计估计”之“（六）金融工具”之说明。
2. 2017年度和2018年度
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
| 单项金额重大的判断依据或金额标准 | 金额500万元以上（含）的款项 |
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 | 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 |
| 按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法 | |
| 账龄组合 | 账龄分析法 |
| 账 龄 | 应收账款、应收票据——商业承兑汇票计提比例(%) | 其他应收款计提比例（%） |
| 1年以内（含，下同） | 5.00 | 5.00 |
| 1-2年 | 10.00 | 10.00 |
| 2-3年 | 30.00 | 30.00 |
| 3-4年 | 50.00 | 50.00 |
| 4-5年 | 80.00 | 80.00 |
| 5年以上 | 100.00 | 100.00 |
| 单项计提坏账准备的理由 | 应收款项的未来现金流入现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流入现值存在显著差异 |
| 坏账准备的计提方法 | 单独进行减值测试，根据其未来现金流入现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 |
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（八）存货
1. 存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
2. 发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
3. 存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4. 存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5. 低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物
按照一次转销法进行摊销。
（九）划分为持有待售的非流动资产或处置组
1. 持有待售的非流动资产或处置组的分类
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；（2）
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出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。
因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；（2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。
2. 持有待售的非流动资产或处置组的计量
（1）初始计量和后续计量
初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。
对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。
对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。
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（2）资产减值损失转回的会计处理
后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。
（3）不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2）可收回金额。
终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。
（十）长期股权投资
1. 共同控制、重要影响的判断
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
2. 投资成本的确定
（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者
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权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
1）在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
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3. 后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法
（1）个别财务报表
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。
（2）合并财务报表
1）通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
2）通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
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（十一）投资性房地产
1. 投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。
2. 投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
（十二）固定资产
1. 固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。
2. 各类固定资产的折旧方法
| 项 目 | 折旧方法 | 折旧年限（年） | 残值率（%） | 年折旧率（%） |
| 房屋及建筑物 | 年限平均法 | 10-20 | 5-10 | 4.50-9.50 |
| 通用设备 | 年限平均法 | 3-10 | 5-10 | 9.00-31.67 |
| 专用设备 | 年限平均法 | 3-10 | 5-10 | 9.00-31.67 |
| 运输工具 | 年限平均法 | 4-10 | 5-10 | 9.00-23.75 |
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线法摊销。具体年限如下：
| 项 目 | 摊销年限（年） |
| 土地使用权 | 50 |
| 办公软件 | 5-10 |
| 商标权 | 权证有效期 |
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在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
3. 离职后福利的会计处理方法
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
1）根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
2）设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
3）期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
4. 辞退福利的会计处理方法
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
5. 其他长期职工福利的会计处理方法
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向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（十八）预计负债
1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（十九）股份支付
1. 股份支付的种类
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
2. 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
（1）以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
1-1-211
（2）以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。
（3）修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
（二十）政府补助
1. 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：（1）公司能够满足政府补助所附的条件；（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
2. 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资
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产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
3. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（二十一）递延所得税资产、递延所得税负债
1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金
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额。
4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
（二十二）经营租赁
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
（二十三）主要会计政策、会计估计的变更
1、重要会计政策变更
（1）公司自2017年5月28日起执行财政部制定的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年6月12日起执行经修订的《企业会计准则第16号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来适用法处理。
（2）2019年4月30日，财政部发布《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号），公司根据财会〔2019〕6号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。
（3）公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量
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类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
执行新金融工具准则对公司2019年1月1日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
| 项目 | 资产负债表 | ||
| 2018.12.31 | 新金融工具准则调整影响 | 2019.1.1 | |
| 交易性金融资产 | - | 8,750.64 | 8,750.64 |
| 其他应收款 | 2,333.59 | -0.64 | 2,332.95 |
| 其他流动资产 | 9,563.26 | -8,750.00 | 813.26 |
| 短期借款 | 2,115.90 | 3.35 | 2,119.25 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 22.03 | -22.03 | - |
| 交易性金融负债 | - | 22.03 | 22.03 |
| 其他应付款 | 2,238.76 | -3.35 | 2,235.42 |
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式、合同条款、收入确认等方面对公司无重大影响。
2、重要会计估计变更
本报告期内，本公司无重大会计估计变更。
五、非经常性损益
（一）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008年修订）》，天健会计师对本公司的非经常性损益情况进行了鉴证，出具了《关于久祺股份有限公司最近三年非经常性损益的鉴证报告》（天健审〔2020〕8861号），报告期内公司非经常性损益的具体情况如下：
单位：万元
| 非经常性损益项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 非流动资产处置损益 | -0.67 | 8.84 | -2.62 |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 | 64.03 | 41.60 | 0.00 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 580.56 | 377.73 | 227.74 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 146.61 | 105.18 | 340.87 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -363.56 | -739.25 | 21.01 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 0.00 | 60.72 | 0.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 12.93 | 16.25 | 8.88 |
| 小计 | 439.90 | -128.93 | 595.88 |
| 减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表示） | 26.87 | -80.78 | 89.01 |
| 少数股东损益 | 0.00 | 0.00 | 9.80 |
| 归属于母公司股东的非经常性损益净额 | 413.03 | -48.15 | 497.08 |
| 非经常性损益项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 归属于母公司股东的净利润（A） | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,254.59 |
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| 非经常性损益项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 归属于母公司股东的非经常性损益净额（B） | 413.03 | -48.15 | 497.08 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 | 9,785.69 | 5,210.35 | 2,757.51 |
| 归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例（B/A） | 4.05% | -0.93% | 15.27% |
| 税种 | 计税依据 | 税率 |
| 增值税 | 以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税 | 17%、16%、13%[注]、5% |
| 房产税 | 从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴 | 1.2%；12% |
| 城市维护建设税 | 实际缴纳的流转税税额 | 7%、5% |
| 教育费附加 | 实际缴纳的流转税税额 | 3% |
| 地方教育附加 | 实际缴纳的流转税税额 | 2% |
| 企业所得税 | 应纳税所得额 | 25%、15%、16.5%、21% |
| 纳税主体名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 德清久胜 | 15% | 15% | 15% |
| 香港久祥、香港久祺、久祺集团 | 16.50% | 16.50% | 16.50% |
| WHIZZ LTD | 21% | - | - |
| 除上述以外的其他纳税主体 | 25% | 25% | 25% |
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省2017年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2017〕201号)，同意德清久胜高新技术企业备案，并取得编号为GR201733001253的《高新技术企业证书》，发证日期为2017年11月13日，有效期为2017年1月1日至2019年12月31日，有效期间内按15%的税率计缴企业所得税。
2、WHIZZ LTD在美国德克萨斯州注册，根据当地政策，免征德克萨斯州州税，根据经营利润所得，按照21%的税率计算缴纳联邦税。
3. 德清久胜城镇土地使用税、房产税返还与减免：
（1）德清县人民政府根据《浙江省人民政府办公厅关于开展调整城镇土地使用税政策促进土地集约利用试点工作的通知》（浙政办发〔2012〕153号）精神，结合德清县本地实际情况，实行分类分档减免办法，按照考核方法，德清县人民政府给予德清久胜城镇土地使用税60%的减免优惠，德清久胜于2018年3月9日收到城镇土地使用税返还312,027.66元。
（2）根据《税务事项通知书》（德地税通〔2018〕26477号），同意德清久胜2018年06月26日提出的纳税人困难性减免土地税申请，城镇土地使用税减征104,009.22元，减征期限为2018年1月1日至2018年12月31日。
（3）根据《税务事项通知书》（德地税通〔2019〕7843号），同意德清久胜2019年12月16日提出的纳税人困难性减免土地税申请，城镇土地使用税减征幅度为80%，城镇土地使用税减征416,036.88元，减征期限为2019年1月1日至2019年12月31日。
（4）根据《税务事项通知书》（德税通〔2019〕7969号），同意德清久胜2019
年12月23日提出的企业纳税困难减免房产税申请，房产税减征幅度为40%，房产税减征224,295.34元，减征期限为2019年1月1日至2019年12月31日。
综上，公司的经营业绩对税收优惠不构成重大依赖。
七、主要财务指标
（一）主要财务指标
| 主要财务指标 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动比率（倍） | 1.59 | 1.15 | 1.08 |
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| 速动比率（倍） | 1.48 | 1.08 | 0.99 |
| 资产负债率（合并） | 55.36% | 73.20% | 78.06% |
| 资产负债率（母公司） | 40.03% | 52.45% | 52.65% |
| 归属于母公司股东的每股净资产（元） | 2.33 | 1.71 | 10.25 |
| 主要财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应收账款周转率（次/年） | 5.73 | 6.59 | 6.97 |
| 存货周转率（次/年） | 37.78 | 38.31 | 34.63 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 14,077.58 | 8,368.46 | 5,007.11 |
| 归属于母公司股东的净利润（万元） | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,254.59 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（万元） | 9,785.69 | 5,210.35 | 2,757.51 |
| 研发投入占营业收入的比例 | 0.66% | 0.60% | 0.41% |
| 每股经营活动产生的现金流量（元） | 0.25 | 0.07 | 2.05 |
| 每股净现金流量（元） | 0.86 | -0.76 | 2.87 |
| 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益（元/股） | ||
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 2019年度 | 46.90% | 0.97 | 0.97 |
| 2018年度 | 33.25% | 0.77 | 0.77 | |
| 2017年度 | 26.32% | 0.89 | 0.89 | |
| 扣除非经常性损益 | 2019年度 | 45.00% | 0.93 | 0.93 |
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| 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益（元/股） | ||
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |||
| 后归属于公司普通股股东的净利润 | 2018年度 | 33.56% | 0.77 | 0.77 |
| 2017年度 | 22.30% | 0.76 | 0.76 | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 39,781.41 | 22.18% | 50,375.57 | 27.68% | 48,075.43 | 27.39% |
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| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 成人车 | 50,597.10 | 28.22% | 49,977.43 | 27.46% | 51,528.10 | 29.36% | |
| 助力电动自行车 | 18,506.38 | 10.32% | 9,607.24 | 5.28% | 5,166.67 | 2.94% | |
| 摩托车 | 1,500.54 | 0.84% | 615.07 | 0.34% | 3,167.52 | 1.80% | |
| 小计 | 110,385.43 | 61.56% | 110,575.31 | 60.76% | 107,937.72 | 61.49% | |
| 配件类 | 50,683.27 | 28.26% | 53,904.31 | 29.62% | 56,432.14 | 32.15% | |
| 其他类 | 18,255.96 | 10.18% | 17,501.10 | 9.62% | 11,159.73 | 6.36% | |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 亚洲 | 20,828.97 | 11.62% | 28,806.10 | 15.83% | 26,193.88 | 14.92% |
| 欧洲 | 59,099.83 | 32.96% | 57,711.50 | 31.71% | 54,182.65 | 30.87% |
| 非洲 | 4,538.89 | 2.53% | 4,541.29 | 2.50% | 4,523.28 | 2.58% |
| 美洲 | 88,303.88 | 49.24% | 82,403.76 | 45.28% | 79,092.70 | 45.06% |
| 大洋洲 | 3,860.98 | 2.15% | 4,702.09 | 2.58% | 4,809.02 | 2.74% |
| 境外小计 | 176,632.56 | 98.50% | 178,164.73 | 97.90% | 168,801.53 | 96.17% |
| 境内小计 | 2,692.11 | 1.50% | 3,815.99 | 2.10% | 6,728.07 | 3.83% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
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| 股票代码 | 公司名称 | 主营业务 | 主要产品 | 经营模式 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 主营凤凰自行车整车以及自行车零件的生产、销售，房地产租赁业、拼柜贸易业务等 | 自行车整车、辐条等 | 该公司拥有 “凤凰”自行车品牌；未披露内外销占比 |
| 600818.SH | 中路股份 | 生产销售自行车及零部件、助力车等各类特种车辆和与自行车相关的其他配套产品，租赁车服务，提供劳务等 | 自行车、电动自行车、保龄业务、自行车租赁业务、提供劳务、其他商品贸易等 | 该公司拥有“永久”自行车品牌；内销为主，报告期内内销占比均高于90% |
| 9921.TW | 巨大机械 | 自行车、室内健身车、电动自行车及其相关产品之制造及销售；铝合金管件及铝车圈加工制造销售等 | 自行车、材料以及其他 | 该公司拥有“捷安特”自行车品牌，自有品牌约占70%，同时经营OEM/ODM业务；外销为主，报告期内外销占比均高于90% |
| 9914.TW | 美利达 | 自行车及其零件之制造装配和买卖及其对外加工；机器脚踏车及其零件之制造装配和买卖；电动车及其零件之制造装配和买卖等 | 成车、自行车车架及零组件 | 该公司拥有“美利达”自行车品牌，专注于全球中、高端自行车市场；外销为主，报告期内外销占比均高于90% |
| 本公司 | 自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售 | 成人自行车、儿童自行车、助力电动自行车等整车及其零部件 | ODM为主，外销为主，报告期内外销占比均高于90% | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 主营业务收入 | 179,324.66 | 181,980.72 | 175,529.59 |
| 营业收入合计 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 主营业务收入占比 | 99.88% | 99.96% | 99.99% |
| 主营业务毛利率 | 17.31% | 13.30% | 10.88% |
| 期间费用率 | 9.88% | 8.43% | 8.65% |
| 营业利润 | 13,133.37 | 7,420.27 | 4,403.72 |
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| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 利润总额 | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 营业利润占利润总额比例 | 99.84% | 99.83% | 98.81% |
| 净利润 | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,404.37 |
| 扣非归母净利润 | 9,785.69 | 5,210.35 | 2,757.51 |
| 扣非归母净利润/净利润 | 95.95% | 100.93% | 81.00% |
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在人民生活水平提高的背景下，消费者对自行车提出了更高的要求，其主要体现在前端设计、美观、骑行舒适感等方面。此外，由于全球各国家和地区的文化差异、宗教差异以及经济发展差异，各国家和地区适合的产品也有差别。因此需要公司持续保持创新能力，不断推出新的产品系列，才能满足客户的多样化、个性化需求。公司的研发设计能力，特别是对国际潮流、消费热点、主流时尚、地区特性的把握，将较大程度地影响公司的营业收入。报告期内，公司产品主要销售到欧洲、美洲等海外国家和地区。一方面，国际贸易存在诸多不稳定因素，如果产品进口国改变了进口关税政策，或实行贸易保护主义政策，则会影响公司产品在该国的销售，将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。另一方面，公司外销大多数采用美元结算，如果人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的营业收入。
②影响成本的主要因素
公司销售成本的主要影响因素为外购产品的采购价格和国家的出口退税政策。公司业务定位于产业链中研发设计和销售环节，生产环节大部分采用外包生产方式，外购产品的采购价格是影响成本的最主要因素。此外，公司外销产品已征的增值税中无法退税的部分作为进项税额转出计入当期销售成本，若出口退税率发生变化会对公司销售成本产生影响。
③影响费用的主要因素
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，其中管理和销售人员的薪酬以及销售运费占比较高，公司的管理及销售人员的工资水平以及销售规模的变化是影响公司期间费用的主要因素。
2017年、2018年和2019年，公司期间费用占营业收入的比例分别为8.65%、
8.43%和9.88%，处于合理水平区间。未来公司管理层将不断提高费用管理水平，使期间费用率保持在合理区间内，预计未来期间费用的变动不会对公司经营产生重大不利影响。
④影响利润的主要因素
报告期内，影响公司利润的因素较多，主要包括公司营业收入水平及毛利率、公司产品的销售结构；商品采购成本；各项期间费用的管控能力；政府补助等非
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经常性损益情况以及各项税收政策和税收优惠情况等。未来公司将通过持续的设计研发及工艺改进、强化成本管理、积极设计开发新产品等有效途径，进一步提升产品的附加值，增强公司的盈利能力。此外，公司本次募集资金投资项目的建成投产，也将使公司的盈利能力进一步增强。
（2）对公司具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标
①财务指标影响分析
根据公司所处行业及经营状况，公司主营业务收入、主营业务毛利率和净利润等指标对分析公司的收入、成本、费用和利润具有较为重要的意义，其变动对公司业绩变动具有较强的预示作用。
报告期内，公司营业收入规模保持相对稳定，分别为175,555.87万元、182,049.33万元和179,543.14万元；公司主营业务毛利率持续上升，分别为
10.88%、13.30%和17.31%，公司净利润持续增长，分别为3,404.37万元、5,162.19万元和10,198.72万元。
通过上述关键财务指标可以看出，目前公司业务发展状况和盈利质量较好，具备较强的盈利能力和持续发展能力，预计在经营环境未发生重大不利变化的条件下，可以继续保持良好的市场竞争力和持续发展能力。
②非财务指标影响分析
报告期内，公司外销收入占比分别为96.17%、97.90%和98.50%，国外市场需求是影响公司经营业绩的重要因素。此外，人民币汇率波动、出口退税率变动，均会对公司业绩产生较大影响。
（二）营业收入分析
1、营业收入的构成
公司营业收入几乎全部来自于主营业务收入，主要是销售成人自行车、儿童自行车、助力电动自行车等整车及其零部件带来的收入；其他业务收入主要是技术服务费、房租收入以及出售废品收入等，其中2019年度公司其他业务收入较高，主要系公司将闲置房屋出租以及子公司德清久胜为海外自行车工厂提供管理
1-1-225
及技术服务所致。报告期内，公司营业收入具体构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 主营业务收入 | 179,324.66 | 99.88% | 181,980.72 | 99.96% | 175,529.59 | 99.99% |
| 其他业务收入 | 218.48 | 0.12% | 68.60 | 0.04% | 26.28 | 0.01% |
| 合计 | 179,543.14 | 100.00% | 182,049.33 | 100.00% | 175,555.87 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 39,781.41 | 22.18% | 50,375.57 | 27.68% | 48,075.43 | 27.39% |
| 成人车 | 50,597.10 | 28.22% | 49,977.43 | 27.46% | 51,528.10 | 29.36% | |
| 助力电动自行车 | 18,506.38 | 10.32% | 9,607.24 | 5.28% | 5,166.67 | 2.94% | |
| 摩托车 | 1,500.54 | 0.84% | 615.07 | 0.34% | 3,167.52 | 1.80% | |
| 小计 | 110,385.43 | 61.56% | 110,575.31 | 60.76% | 107,937.72 | 61.49% | |
| 配件类 | 50,683.27 | 28.26% | 53,904.31 | 29.62% | 56,432.14 | 32.15% | |
| 其他类 | 18,255.96 | 10.18% | 17,501.10 | 9.62% | 11,159.73 | 6.36% | |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% | |
1-1-226
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| ODM模式 | 126,314.40 | 70.44% | 124,578.26 | 68.46% | 121,208.04 | 69.05% |
| OEM模式 | 1,252.77 | 0.70% | 1,567.70 | 0.86% | 999.41 | 0.57% |
| OBM模式 | 19,592.35 | 10.93% | 18,224.66 | 10.01% | 16,177.97 | 9.22% |
| 其他 | 32,165.15 | 17.94% | 37,610.10 | 20.67% | 37,144.17 | 21.16% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 亚洲 | 20,828.97 | 11.62% | 28,806.10 | 15.83% | 26,193.88 | 14.92% |
| 欧洲 | 59,099.83 | 32.96% | 57,711.50 | 31.71% | 54,182.65 | 30.87% |
| 非洲 | 4,538.89 | 2.53% | 4,541.29 | 2.50% | 4,523.28 | 2.58% |
| 美洲 | 88,303.88 | 49.24% | 82,403.76 | 45.28% | 79,092.70 | 45.06% |
| 大洋洲 | 3,860.98 | 2.15% | 4,702.09 | 2.58% | 4,809.02 | 2.74% |
| 境外小计 | 176,632.56 | 98.50% | 178,164.73 | 97.90% | 168,801.53 | 96.17% |
| 境内小计 | 2,692.11 | 1.50% | 3,815.99 | 2.10% | 6,728.07 | 3.83% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
1-1-227
| 股票代码 | 公司名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 未披露 | 未披露 | 未披露 |
| 600818.SH | 中路股份 | 4.83% | 6.46% | 3.35% |
| 9921.TW | 巨大机械 | 94.88% | 95.92% | 94.40% |
| 9914.TW | 美利达 | 99.05% | 98.77% | 98.45% |
| 本公司 | 98.50% | 97.90% | 96.17% | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 第一季度 | 33,378.00 | 18.61% | 44,342.11 | 24.37% | 35,751.21 | 20.37% |
| 第二季度 | 37,697.07 | 21.02% | 42,884.16 | 23.57% | 38,667.25 | 22.03% |
| 第三季度 | 52,378.71 | 29.21% | 52,265.81 | 28.72% | 49,482.66 | 28.19% |
| 第四季度 | 55,870.89 | 31.16% | 42,488.64 | 23.35% | 51,628.47 | 29.41% |
| 合计 | 179,324.66 | 100.00% | 181,980.72 | 100.00% | 175,529.59 | 100.00% |
1-1-228
单位：万元
| 产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 同比增长 | 金额 | 同比增长 | 金额 | ||
| 整车类 | 童车 | 39,781.41 | -21.03% | 50,375.57 | 4.78% | 48,075.43 |
| 成人车 | 50,597.10 | 1.24% | 49,977.43 | -3.01% | 51,528.10 | |
| 助力电动自行车 | 18,506.38 | 92.63% | 9,607.24 | 85.95% | 5,166.67 | |
| 摩托车 | 1,500.54 | 143.96% | 615.07 | -80.58% | 3,167.52 | |
| 小计 | 110,385.43 | -0.17% | 110,575.31 | 2.44% | 107,937.72 | |
| 配件类 | 50,683.27 | -5.98% | 53,904.31 | -4.48% | 56,432.14 | |
| 其他类 | 18,255.96 | 4.31% | 17,501.10 | 56.82% | 11,159.73 | |
| 合计 | 179,324.66 | -1.46% | 181,980.72 | 3.68% | 175,529.59 | |
1-1-229
定。报告期内，公司配件类业务收入分别为56,432.14万元、53,904.31万元和50,683.27万元，配件类业务的销售规模略有下降。
4、报告期内收入回款情况
报告期内，公司收入回款的来源主要为合同签订方，但也存在通过第三方回款的情况，其中通过第三方回款具体情况如下：
报告期内，公司对境外客户销售时，主要向客户收取美元货款，而部分境外客户所在国家由于外汇管制、美元外汇紧缺及自身经营原因，存在委托客户关联方或其他第三方代为支付货款情形。
报告期内，公司第三方回款金额及其占比如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 第三方回款金额 | 15,512.02 | 11,799.38 | 18,405.00 |
| 营业收入 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 占比 | 8.64% | 6.48% | 10.48% |
1-1-230
性及商业合理性，发行人第三方回款情形不影响所对应营业收入的真实性。
5、报告期内现金交易情况
（1）报告期内的现金收款情形
报告期内，发行人现金收款主要为零星销售现金收款，汇总情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 现金收款 | 16.21 | 30.15 | 38.82 |
| 营业收入 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 现金收款占营业收入的比重 | 0.01% | 0.02% | 0.02% |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 181,440.84 | 176,274.54 | 163,290.71 |
| 现金收款占比 | 0.01% | 0.02% | 0.02% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 现金付款 | 11.08 | 6.52 | 19.88 |
| 采购额 | 145,268.70 | 151,623.86 | 151,919.38 |
| 现金付款占采购额的比重 | 0.01% | 0.00% | 0.01% |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 172,903.58 | 180,243.58 | 160,490.33 |
| 现金付款占比 | 0.01% | 0.00% | 0.01% |
1-1-231
2008年11月在淘宝以李政名义开立线上店铺并使用李政个人卡账户进行收款。报告期内，公司利用个人卡账户进行收款及支付工资等费用金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 个人卡账户收款 | |||
| 个人卡账户收款金额 | - | 269.95 | |
| 营业收入 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 个人卡账户收款占营业收入的比重 | - | - | 0.15% |
| 个人卡账户付款 | |||
| 个人卡账户支付费用金额 | - | - | 299.71 |
| 营业成本 | 148,387.20 | 157,792.01 | 156,424.68 |
| 个人卡账户支付费用占营业成本比例 | - | - | 0.19% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 电子口岸数据① | 160,458.24 | 165,486.61 | 133,742.20 |
| 外销收入② | 160,402.58 | 166,216.42 | 133,388.44 |
| 其中：跨境电商的影响（报关金额与最终确认的外销收入不一致）③ | 0.00 | -442.71 | 0.00 |
| 差额④=①-（②+③） | 55.66 | -287.10 | 353.76 |
| 差额占外销收入的比例④/（②+③） | 0.03% | -0.17% | 0.27% |
1-1-232
港子公司不需要在境内海关出口报关），以上数据为母公司、杭州久祥以及德清久胜三家公司的海关出口统计数据的合计数以及三家公司外销收入的合计数。注2：境内公司外销收入系按境内主体的出口收入统计，未包含境外子公司的销售收入，但包括了境内主体出口至境外子公司的部分，因此与公司合并范围的外销收入金额存在一定差异。
注3：跨境电商的影响系因为2018年度公司跨境电商业务主要由母公司报关出口，报关金额与最终确认的销售收入之间存在差异。2019年度公司跨境电商业务主要由香港久祺负责，该等出口由国内供应商负责报关，发行人的电子口岸数据未包含该部分出口销售数据。报告期内，发行人的外销收入（指出口报关部分）与海关出口数据差异较小，差异率分别为0.27%、-0.17%以及0.03%，原因主要为公司收入确认时点与海关出口数据时点以及选择的折算汇率时点存在差异。保荐机构、天健会计师以及发行人律师共同视频见证发行人向中国电子口岸出口退税联网核查系统以及国家税务总局浙江省电子税务局申请查询并导出报告期内的海关出口数据，并与公司账面外销收入数据进行比对；向报告期内的主要外销客户履行函证以及视频访谈程序。经核查，保荐机构认为：发行人的账面外销收入（指出口报关部分）与海关出口数据基本匹配，发行人的境外销售真实合理。
（三）营业成本分析
1、营业成本的构成
报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 主营业务成本 | 148,279.47 | 99.93% | 157,776.14 | 99.99% | 156,424.68 | 100.00% |
| 其他业务成本 | 107.72 | 0.07% | 15.87 | 0.01% | - | - |
| 合计 | 148,387.20 | 100.00% | 157,792.01 | 100.00% | 156,424.68 | 100.00% |
1-1-233
单位：万元
| 产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 31,361.72 | 21.15% | 42,785.73 | 27.12% | 42,679.58 | 27.28% |
| 成人车 | 43,325.60 | 29.22% | 42,895.71 | 27.19% | 45,749.78 | 29.25% | |
| 助力电动自行车 | 15,531.86 | 10.47% | 8,179.92 | 5.18% | 4,296.68 | 2.75% | |
| 摩托车 | 1,295.00 | 0.87% | 583.94 | 0.37% | 2,889.41 | 1.85% | |
| 小计 | 91,514.18 | 61.72% | 94,445.30 | 59.86% | 95,615.45 | 61.13% | |
| 配件类 | 43,977.18 | 29.66% | 47,525.65 | 30.12% | 50,718.97 | 32.42% | |
| 其他类 | 12,788.11 | 8.62% | 15,805.20 | 10.02% | 10,090.26 | 6.45% | |
| 合计 | 148,279.47 | 100.00% | 157,776.14 | 100.00% | 156,424.68 | 100.00% | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 采购成本 | 130,384.94 | 99.95% | 136,368.25 | 99.34% | 135,936.99 | 99.07% |
| 不可免抵退税成本 | 61.39 | 0.05% | 912.83 | 0.66% | 1,280.13 | 0.93% |
| 合计 | 130,446.33 | 100.00% | 137,281.08 | 100.00% | 137,217.12 | 100.00% |
1-1-234
（2）自产部分的成本分析
公司自产部分的主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成，按成本要素构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 直接材料 | 13,587.84 | 76.19% | 15,858.24 | 77.38% | 15,285.50 | 79.58% |
| 直接人工 | 2,268.88 | 12.72% | 2,501.14 | 12.20% | 2,252.33 | 11.73% |
| 制造费用 | 1,976.42 | 11.08% | 2,135.69 | 10.42% | 1,669.74 | 8.69% |
| 合计 | 17,833.15 | 100.00% | 20,495.06 | 100.00% | 19,207.56 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 毛利 | 占比 | 毛利 | 占比 | 毛利 | 占比 | |
| 主营业务 | 31,045.19 | 99.64% | 24,204.58 | 99.78% | 19,104.91 | 99.86% |
| 其他业务 | 110.75 | 0.36% | 52.73 | 0.22% | 26.28 | 0.14% |
| 合计 | 31,155.94 | 100.00% | 24,257.31 | 100.00% | 19,131.19 | 100.00% |
1-1-235
单位：万元
| 产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 毛利 | 占比 | 毛利 | 占比 | 毛利 | 占比 | ||
| 整车类 | 童车 | 8,419.69 | 27.12% | 7,589.84 | 31.36% | 5,395.85 | 28.24% |
| 成人车 | 7,271.50 | 23.42% | 7,081.72 | 29.26% | 5,778.32 | 30.25% | |
| 助力电动自行车 | 2,974.52 | 9.58% | 1,427.32 | 5.90% | 869.99 | 4.55% | |
| 摩托车 | 205.54 | 0.66% | 31.12 | 0.13% | 278.11 | 1.46% | |
| 小计 | 18,871.25 | 60.79% | 16,130.01 | 66.64% | 12,322.27 | 64.50% | |
| 配件类 | 6,706.08 | 21.60% | 6,378.66 | 26.35% | 5,713.17 | 29.90% | |
| 其他类 | 5,467.85 | 17.61% | 1,695.91 | 7.01% | 1,069.47 | 5.60% | |
| 合计 | 31,045.19 | 100.00% | 24,204.58 | 100.00% | 19,104.91 | 100.00% | |
| 产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||||
| 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | ||
| 整车类 | 童车 | 22.18% | 21.16% | 27.68% | 15.07% | 27.39% | 11.22% |
| 成人车 | 28.22% | 14.37% | 27.46% | 14.17% | 29.36% | 11.21% | |
| 助力电动自行车 | 10.32% | 16.07% | 5.28% | 14.86% | 2.94% | 16.84% | |
| 摩托车 | 0.84% | 13.70% | 0.34% | 5.06% | 1.80% | 8.78% | |
| 小计 | 61.56% | 17.10% | 60.76% | 14.59% | 61.49% | 11.42% | |
| 配件类 | 28.26% | 13.23% | 29.62% | 11.83% | 32.15% | 10.12% | |
| 其他类 | 10.18% | 29.95% | 9.62% | 9.69% | 6.36% | 9.58% | |
| 合计 | 100.00% | 17.31% | 100.00% | 13.30% | 100.00% | 10.88% | |
1-1-236
产品，其中整车类可以细分为童车、成人车、助力电动自行车和摩托车，配件类主要为自行车零件、助力电动自行车零件以及摩托车零件，其他类主要为骑行装备、农机、儿童玩具等。
报告期内，公司的整车类和配件类产品毛利率逐年增长，其他类产品的毛利率波动较大，主要系受汇率波动和产品结构变动的影响。
（1）美元汇率波动对公司毛利率的影响
公司产品销售主要以外销为主，且主要采取美元定价。公司一般根据人民币采购成本及当时汇率与客户协商确定销售价格，但公司从产品采购至交货需要一定周期，公司确认收入时则是按照完成订单时的汇率折算人民币并确认收入，当汇率发生波动时，公司折算的人民币收入金额与签订订单时的金额则产生差异，而人民币成本金额不会随汇率变动而变动，从而影响公司产品的毛利率。
2017年以来，美元兑人民币汇率波动情况如下：
数据来源：国家外汇管理局
假设汇率不发生波动，按照签订订单时的汇率模拟计算的主营业务毛利率如下：
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 账面毛利率 | 17.31% | 13.30% | 10.88% |
| 模拟毛利率 | 16.86% | 12.30% | 11.53% |
1-1-237
2018年毛利率增长主要是由于销售结构变化所致。
（2）销售结构变化对毛利率的影响
报告期内，公司主要产品的主营业务毛利率变动影响分析如下：
| 产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | |||||
| 销售占比变动的 影响 | 毛利率变动的影响 | 合计 | 销售占比变动的 影响 | 毛利率变动的影响 | 合计 | ||
| 整车类 | 童车 | -0.83% | 1.35% | 0.52% | 0.03% | 1.06% | 1.10% |
| 成人车 | 0.11% | 0.06% | 0.16% | -0.21% | 0.81% | 0.60% | |
| 助力电动自行车 | 0.75% | 0.13% | 0.87% | 0.39% | -0.10% | 0.29% | |
| 摩托车 | 0.03% | 0.07% | 0.10% | -0.13% | -0.01% | -0.14% | |
| 小计 | 0.12% | 1.54% | 1.66% | -0.08% | 1.93% | 1.84% | |
| 配件类 | -0.16% | 0.40% | 0.23% | -0.26% | 0.51% | 0.25% | |
| 其他类 | 0.05% | 2.06% | 2.12% | 0.31% | 0.01% | 0.32% | |
| 合计 | 0.01% | 4.00% | 4.01% | -0.03% | 2.44% | 2.42% | |
1-1-238
单位：元/辆
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 单位售价 | 217.51 | 0.61% | 216.19 | 11.33% | 194.20 |
| 单位成本 | 171.47 | -6.61% | 183.62 | 6.51% | 172.40 |
| 毛利率 | 21.16% | 6.10% | 15.07% | 3.84% | 11.22% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 单位售价 | 422.72 | 0.07% | 422.42 | 1.47% | 416.30 |
| 单位成本 | 361.97 | -0.16% | 362.56 | -1.91% | 369.62 |
| 毛利率 | 14.37% | 0.20% | 14.17% | 2.96% | 11.21% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 单位售价 | 2,922.40 | 9.73% | 2,663.35 | 13.18% | 2,353.19 |
1-1-239
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 金额 | 变动幅度 | 金额 | 变动幅度 | 金额 | |
| 单位成本 | 2,452.68 | 8.16% | 2,267.66 | 15.88% | 1,956.95 |
| 毛利率 | 16.07% | 1.22% | 14.86% | -1.98% | 16.84% |
| 股票代码 | 公司名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 15.03% | 16.33% | 13.86% |
| 600818.SH | 中路股份 | 13.01% | 12.11% | 10.12% |
| 9921.TW | 巨大机械 | 21.51% | 20.74% | 19.99% |
| 9914.TW | 美利达 | 13.52% | 13.11% | 11.97% |
| 可比公司平均值 | 15.77% | 15.57% | 13.99% | |
| 本公司 | 17.31% | 13.30% | 10.88% | |
1-1-240
大机械以及美利达均为中国台湾上市公司，年报未披露主营业务相关数据，此处系采用营业毛利率。
从上表可见，报告期内公司毛利率低于巨大机械，主要系由于巨大机械的自有品牌（捷安特）约占70%，OEM/ODM约占30%，捷安特品牌定位较为高端，品牌溢价率较高，因此巨大机械毛利率高于其他同行业公司；除巨大机械外，2017年、2018年公司毛利率与其他同行业上市公司毛利率不存在显著差异。2019年除上海凤凰毛利率略有下降外，上述其他同行业上市公司毛利率均呈上升趋势，与公司毛利率上升趋势一致。
（五）期间费用分析
报告期内，公司各期的期间费用及占营业收入的比例如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | |
| 销售费用 | 14,717.81 | 8.20% | 12,017.82 | 6.60% | 10,961.39 | 6.24% |
| 管理费用 | 2,259.15 | 1.26% | 2,339.28 | 1.28% | 2,505.22 | 1.43% |
| 研发费用 | 1,193.33 | 0.66% | 1,100.31 | 0.60% | 725.95 | 0.41% |
| 财务费用 | -437.17 | -0.24% | -109.53 | -0.06% | 986.29 | 0.56% |
| 合计 | 17,733.13 | 9.88% | 15,347.89 | 8.43% | 15,178.86 | 8.65% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 运输及出口费用 | 6,051.08 | 41.11% | 5,233.69 | 43.55% | 5,309.81 | 48.44% |
1-1-241
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 职工薪酬 | 4,051.57 | 27.53% | 4,185.87 | 34.83% | 3,416.00 | 31.16% |
| 售后服务费 | 644.99 | 4.38% | 676.71 | 5.63% | 489.40 | 4.46% |
| 电商费用 | 2,265.62 | 15.39% | 361.25 | 3.01% | 8.15 | 0.07% |
| 广告宣传费 | 218.68 | 1.49% | 150.30 | 1.25% | 137.98 | 1.26% |
| 差旅费 | 255.87 | 1.74% | 253.19 | 2.11% | 265.53 | 2.42% |
| 办公费 | 131.78 | 0.90% | 113.30 | 0.94% | 183.69 | 1.68% |
| 业务招待费 | 68.77 | 0.47% | 64.59 | 0.54% | 77.72 | 0.71% |
| 出口保险费 | 604.71 | 4.11% | 747.29 | 6.22% | 645.65 | 5.89% |
| 其他 | 424.75 | 2.89% | 231.63 | 1.93% | 427.46 | 3.90% |
| 合计 | 14,717.81 | 100.00% | 12,017.82 | 100.00% | 10,961.39 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 职工薪酬 | 1,399.00 | 61.93% | 1,364.30 | 58.32% | 1,450.23 | 57.89% |
| 办公费 | 354.14 | 15.68% | 404.15 | 17.28% | 430.09 | 17.17% |
| 业务招待费 | 81.67 | 3.62% | 84.46 | 3.61% | 109.70 | 4.38% |
| 资产折旧和摊销 | 163.76 | 7.25% | 200.09 | 8.55% | 165.69 | 6.61% |
| 差旅费 | 55.94 | 2.48% | 81.18 | 3.47% | 85.35 | 3.41% |
| 汽车费用 | 48.92 | 2.17% | 43.69 | 1.87% | 77.95 | 3.11% |
1-1-242
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 其他 | 155.73 | 6.89% | 161.41 | 6.90% | 186.21 | 7.43% |
| 合计 | 2,259.15 | 100.00% | 2,339.28 | 100.00% | 2,505.22 | 100.00% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 材料投入 | 317.17 | 26.58% | 411.32 | 37.38% | 465.89 | 64.18% |
| 职工薪酬 | 771.02 | 64.61% | 617.28 | 56.10% | 211.84 | 29.18% |
| 资产折旧与摊销 | 84.93 | 7.12% | 65.55 | 5.96% | 34.42 | 4.74% |
| 其他 | 20.20 | 1.69% | 6.15 | 0.56% | 13.80 | 1.90% |
| 合计 | 1,193.33 | 100.00% | 1,100.31 | 100.00% | 725.95 | 100.00% |
1-1-243
报告期内，公司分研发项目的研发投入以及实施进度情况如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 预算 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | 项目进度 |
| 1 | 助轮智能型童车的设计与开发 | 160 | 187.36 | - | - | 已完成 |
| 2 | 连架座童车的设计与开发 | 150 | 163.31 | - | - | 已完成 |
| 3 | 网络平台 | 300 | 143.11 | 105.67 | 68.54 | 已完成 |
| 4 | 自行车车架真空镀膜工艺的研究 | 110 | 118.13 | - | - | 已完成 |
| 5 | 组合可调式童车辅助轮支架的研发 | 70 | 84.63 | - | - | 已完成 |
| 6 | 展厅改造项目 | 120 | 60.91 | 32.57 | - | 已完成 |
| 7 | 童车座椅调节装置的研发 | 70 | 59.07 | - | - | 已完成 |
| 8 | 电动滑板车项目开发 | 90 | 56.27 | 13.63 | - | 已完成 |
| 9 | 滑板童车的设计与开发 | 80 | 51.55 | - | - | 已完成 |
| 10 | 小趣自行车项目开发 | 96 | 45.95 | 46.66 | - | 已完成 |
| 11 | 客户镁合金车架开发项目 | 50 | 37.01 | - | - | 已完成 |
| 12 | 镂空杆单速车的设计与开发 | 160 | 34.46 | 155.61 | - | 已完成 |
| 13 | 镁合金童车滑步车开发 | 150 | 32.71 | 102.18 | - | 已完成 |
| 14 | 驱动灵童车的设计与开发 | 160 | 32.43 | 135.21 | - | 已完成 |
| 15 | 展厅VR展示项目 | 30 | 20.82 | - | - | 结案阶段 |
| 16 | 小趣滑板车开发 | 65 | 20.01 | 24.31 | - | 已完成 |
| 17 | 快拆式辅助轮开发 | 15 | 11.20 | 1.51 | - | 已完成 |
| 18 | 小趣摇马开发项目 | 100 | 10.59 | 38.20 | - | 设计阶段 |
| 19 | 小趣展架开发项目 | 11 | 9.63 | - | - | 已完成 |
| 20 | 小趣扭扭车开发项目 | 80 | 7.92 | - | - | 设计阶段 |
| 21 | 小趣三轮车开发项目 | 50 | 5.05 | - | - | 设计阶段 |
| 22 | 健叠减震车的设计与开发 | 150 | - | 174.21 | - | 已完成 |
| 23 | 大旋风喷粉工艺的研究 | 110 | - | 98.59 | - | 已完成 |
| 24 | 水性漆喷涂工艺的改进研究 | 70 | - | 47.16 | - | 已完成 |
| 25 | 稳固型减震自行车前叉的研发 | 80 | - | 45.52 | - | 已完成 |
| 26 | 踏转三轮运动车的设计与开发 | 150 | - | 36.92 | 83.33 | 已完成 |
| 27 | 行转动动车的设计与开发 | 140 | - | 23.58 | 99.03 | 已完成 |
| 28 | 小趣对讲机开发 | 2 | - | 1.89 | - | 设计阶段 |
1-1-244
| 序号 | 项目名称 | 预算 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | 项目进度 |
| 29 | 转向助力儿童车的设计与开发 | 150 | - | - | 166.64 | 已完成 |
| 30 | 减震叠步童车的设计与开发 | 130 | - | - | 144.37 | 已完成 |
| 31 | 自行车车架的平焊焊接工艺研究 | 90 | - | - | 83.29 | 已完成 |
| 32 | 自行车后架焊接定位装置的研发 | 70 | - | - | 80.75 | 已完成 |
| 33 | 年度新款自行车研发设计 | 20 | 1.21 | 16.89 | - | 已完成 |
| 合计 | 1,193.33 | 1,100.31 | 725.95 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 利息收入 | -91.64 | -67.10 | -75.16 |
| 利息支出 | 84.69 | 112.67 | 72.38 |
| 汇兑损益 | -584.55 | -325.13 | 831.74 |
| 银行手续费 | 154.33 | 170.04 | 157.33 |
| 合计 | -437.17 | -109.53 | 986.29 |
| 销售费用率 | ||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 3.49% | 3.43% | 2.35% |
1-1-245
| 600818.SH | 中路股份 | 5.56% | 5.58% | 6.15% | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 10.26% | 10.13% | 10.57% | |
| 9914.TW | 美利达 | 3.85% | 4.09% | 4.85% | |
| 可比公司平均值 | 5.79% | 5.81% | 5.98% | ||
| 本公司 | 8.20% | 6.60% | 6.24% | ||
| 管理费用率 | |||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 8.52% | 10.13% | 5.45% | |
| 600818.SH | 中路股份 | 8.09% | 8.49% | 3.28% | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 2.24% | 2.53% | 2.65% | |
| 9914.TW | 美利达 | 3.32% | 3.13% | 2.89% | |
| 可比公司平均值 | 5.54% | 6.07% | 3.57% | ||
| 本公司 | 1.26% | 1.28% | 1.43% | ||
| 研发费用率 | |||||
| 600679.SH | 上海凤凰 | 0.76% | 0.85% | 0.31% | |
| 600818.SH | 中路股份 | 5.31% | 5.75% | 4.36% | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 1.38% | 1.37% | 1.43% | |
| 9914.TW | 美利达 | - | - | - | |
| 可比公司平均值 | 2.48% | 2.66% | 2.04% | ||
| 本公司 | 0.66% | 0.60% | 0.41% | ||
| 财务费用率 | |||||
| 600679.SH | 上海凤凰 | 0.19% | -0.21% | 0.72% | |
| 600818.SH | 中路股份 | 1.89% | 1.78% | 1.10% | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 0.00% | 0.17% | 0.05% | |
| 9914.TW | 美利达 | -0.13% | -0.04% | -0.06% | |
| 可比公司平均值 | 0.49% | 0.42% | 0.45% | ||
| 本公司 | -0.24% | -0.06% | 0.56% | ||
1-1-246
产为辅的经营模式，因此员工主要由生产人员、销售人员以及研发人员等构成，管理人员数量相对较少；此外，同行业上市公司的管理费用中包含了较大的折旧费、租金等费用，而公司的房屋、机器设备等折旧摊销占比较小，从而使得公司管理费用整体金额较小，低于同行业上市公司的平均水平。报告期内，公司研发费用率低于同行业上市公司的平均水平，主要系中路股份的研发费用率高于上述同行业公司所致，中路股份的研发项目还包括高空风能发电核心技术、靹米皮产品的生产工艺技术等，因而不具备可比性；同时，公司采取外包生产直接采购的业务模式，研发所需的直接材料和研发设备投入相对较少，因此，研发费用率低于同行业上市公司。公司正不断加大研发设计的投入以提高产品竞争力，研发费用率逐年上升。报告期内，受汇兑损益的影响，公司的财务费用率有所波动，整体情况与同行业上市公司相比不存在显著差异。
（六）其他项目分析
1、其他收益
报告期内，公司的其他收益明细情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 与收益相关的政府补助 | 570.06 | 408.93 | 177.74 |
| 代扣个人所得税手续费返还 | - | 2.57 | 0.09 |
| 合计 | 570.06 | 411.50 | 177.83 |
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 2019年度 | ||
| 社保返还 | 223.25 | 浙政发〔2018〕50号 |
| 2018年度杭州市出口信保保费、商务发展外贸补助 | 125.84 | 杭财企〔2019〕51号 |
| 出口信保保费补助 | 74.15 | 上商务〔2019〕52号 |
| 2018年度外贸、外经及服务外包奖励 | 34.56 | 德商务〔2019〕10号、证明 |
1-1-247
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 跨境电子商务补贴 | 29.95 | 上商务〔2018〕55号 |
| 政策扶持资金 | 28.95 | 杭州市上城区人民政府小营街道综合服务中心备忘录 |
| 创新技改补助 | 25.89 | 德经信发〔2019〕29号 |
| 2018公共海外仓的仓储费用补助 | 12.05 | 上商务〔2019〕10号 |
| 其他 | 15.42 | - |
| 合计 | 570.06 | - |
| 2018年度 | ||
| 财政补贴/信保补贴/谷歌推广/网站建设补贴 | 142.64 | 上商务〔2018〕8号 |
| 出口信用保险费用补贴 | 105.93 | 上商务〔2018〕45号 |
| 财政局2017年奖励补助 | 81.10 | 德经信发〔2018〕27号 |
| 土地使用税返还 | 31.20 | 浙政办发〔2012〕153号 |
| 德清环境保护局VOC行业整治拨款 | 20.00 | 德财建〔2018〕96号 |
| 2017年外贸奖励 | 18.57 | 德商务〔2018〕12号、证明 |
| 其他 | 9.49 | - |
| 合计 | 408.93 | - |
| 2017年度 | ||
| 出口信用保险、商务促进财政专项资金补助 | 59.92 | 上商务联发〔2017〕20号 |
| 2016年度服务外包奖励 | 48.50 | 德商务〔2017〕14号、证明 |
| 2016财政补助资金 | 27.00 | 德经信发〔2017〕17号 |
| 科技局奖励 | 20.00 | 德科〔2017〕36号 |
| 2015财政补助资金 | 14.50 | 德经信发〔2017〕16号 |
| 其他 | 7.82 | - |
| 合计 | 177.74 | - |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债取得的投资收益 | - | -718.00 | 21.01 |
| 处置金融工具取得的投资收益 | -391.88 | - | - |
1-1-248
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | -391.88 | - | - |
| 金融工具持有期间的投资收益 | 146.61 | - | - |
| 其中：债务工具投资 | 146.61 | - | - |
| 理财产品收益 | - | 105.18 | 340.87 |
| 合计 | -245.27 | -612.82 | 361.89 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 交易性金融资产（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产） | 28.32 | - | - |
| 其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益 | 28.32 | - | - |
| 交易性金融负债（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债） | - | -21.25 | - |
| 其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动收益 | - | -21.25 | - |
| 合计 | 28.32 | -21.25 | - |
1-1-249
5、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失的构成情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 坏账损失 | - | -1,010.96 | 166.00 |
| 存货跌价损失 | -145.82 | -58.60 | -51.89 |
| 合计 | -145.82 | -1,069.56 | 114.11 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 政府补助 | 10.50 | - | 50.00 |
| 非流动资产毁损报废利得 | - | - | 0.59 |
| 无法支付款项 | - | - | 6.74 |
| 赔偿金 | - | 3.40 | - |
| 其他 | 14.33 | 14.58 | 3.80 |
| 合计 | 24.83 | 17.99 | 61.12 |
1-1-250
单位：万元
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 2019年度 | ||
| 2019年度第一批科技创新专项资金 | 5.50 | 德政发〔2016〕47号 |
| 2019年全县工业经济工作奖励 | 5.00 | 德政发〔2019〕14号 |
| 合计 | 10.50 | |
| 2018年度 | ||
| 无 | - | - |
| 2017年度 | ||
| 管委会奖励 | 50.00 | 会议纪要〔2017〕16号、证明 |
| 合计 | 50.00 | |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 计入当期损益的政府补助金额（A） | 580.56 | 408.93 | 227.74 |
| 利润总额（B） | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 比率（A/B） | 4.41% | 5.50% | 5.11% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 捐赠支出 | 1.00 | - | 1.00 |
| 非流动资产毁损报废损失 | 2.33 | 1.19 | 3.21 |
| 罚款支出 | 0.37 | 0.37 | 0.55 |
| 地方水利建设基金 | - | - | 3.08 |
| 其他 | 0.02 | 3.94 | 0.20 |
1-1-251
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 合计 | 3.73 | 5.49 | 8.04 |
| 年度 | 期初未交数 | 本期已交数 | 汇算清缴退回 | 期末未交数 |
| 2019年度 | 1,585.87 | 3,511.25 | - | 1,063.20 |
| 2018年度 | 293.72 | 976.85 | 6.36 | 1,585.87 |
| 2017年度 | 525.92 | 1,376.23 | 21.50 | 293.72 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 当期所得税 | 2,988.57 | 2,262.65 | 1,122.53 |
| 递延所得税 | -32.82 | 7.93 | -70.09 |
| 所得税费用合计 | 2,955.75 | 2,270.58 | 1,052.43 |
| 利润总额 | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 所得税费用/利润总额 | 22.47% | 30.55% | 23.61% |
| 年度 | 期初未交数 | 本期已交数 | 期末未交数 |
| 2019年度 | -787.99 | 73.04 | -735.22 |
| 2018年度 | -1,402.39 | 109.83 | -787.99 |
1-1-252
| 年度 | 期初未交数 | 本期已交数 | 期末未交数 |
| 2017年度 | -900.49 | 196.23 | -1,402.39 |
| 项 目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 利润总额 | 13,154.47 | 7,432.77 | 4,456.80 |
| 按母公司适用税率计算的所得税费用 | 3,288.62 | 1,858.19 | 1,114.20 |
| 子公司适用不同税率的影响 | -471.82 | -54.91 | -394.68 |
| 调整以前期间所得税的影响 | 0.00 | 38.12 | 6.74 |
| 非应税收入的影响 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 | 87.59 | 191.29 | 58.05 |
| 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 | 102.14 | 272.44 | 287.74 |
| 加计扣除计算影响 | -50.78 | -34.55 | -19.62 |
| 所得税费用 | 2,955.75 | 2,270.58 | 1,052.43 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 出口退税金额（A） | 18,018.61 | 22,175.79 | 16,635.16 |
| 营业收入（B） | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 出口退税金额占营业收入的比例（A/B） | 10.04% | 12.18% | 9.48% |
1-1-253
报告期内，公司各年收到的出口退税金额差异相对较大，主要是受到国家出口退税政策变动的影响所致。
③报告期内，公司其他税收政策变化及税收优惠对发行人的影响请参见本节“六、公司适用的税种、税率及享受的税收优惠政策”。
综上所述，除国家规定的税收政策调整外，报告期内发行人享受的税收优惠未发生重大变化，发行人的经营成果对税收优惠不存在重大依赖。
（七）对公司持续经营能力可能产生重大不利影响的因素及保荐人对公司持续经营能力的核查结论意见
对发行人持续经营能力构成重大不利影响的因素包括但不限于：创新风险、市场风险、经营风险、财务风险及募集资金投资项目风险等。发行人已在“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。
经核查，保荐机构认为：报告期内，发行人具有良好的财务状况，根据目前行业的发展趋势以及公司的业务、财务状况，发行人具备持续经营能力。
十、资产质量分析
（一）资产结构及变动分析
报告期各期末，公司的资产结构如下：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 流动资产 | 66,525.97 | 87.66% | 53,733.26 | 84.36% | 56,364.10 | 84.45% |
| 非流动资产 | 9,362.64 | 12.34% | 9,961.47 | 15.64% | 10,379.68 | 15.55% |
| 资产合计 | 75,888.61 | 100.00% | 63,694.73 | 100.00% | 66,743.78 | 100.00% |
1-1-254
1、流动资产分析
报告期内，公司流动资产的构成及变化情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 货币资金 | 20,574.60 | 30.93% | 8,348.29 | 15.54% | 16,424.04 | 29.14% |
| 交易性金融资产 | 3,878.32 | 5.83% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 应收账款 | 33,053.29 | 49.68% | 29,620.80 | 55.13% | 25,622.79 | 45.46% |
| 预付款项 | 1,461.23 | 2.20% | 370.77 | 0.69% | 1,612.65 | 2.86% |
| 其他应收款 | 2,238.07 | 3.36% | 2,333.59 | 4.34% | 1,760.31 | 3.12% |
| 存货 | 4,358.49 | 6.55% | 3,496.55 | 6.51% | 4,742.14 | 8.41% |
| 其他流动资产 | 961.98 | 1.45% | 9,563.26 | 17.80% | 6,202.17 | 11.00% |
| 流动资产合计 | 66,525.97 | 100.00% | 53,733.26 | 100.00% | 56,364.10 | 100.00% |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 库存现金 | 18.16 | 0.09% | 9.53 | 0.11% | 8.01 | 0.05% |
| 银行存款 | 17,477.76 | 84.95% | 5,640.54 | 67.57% | 13,255.37 | 80.71% |
| 其他货币资金 | 3,078.67 | 14.96% | 2,698.22 | 32.32% | 3,160.66 | 19.24% |
| 合计 | 20,574.60 | 100.00% | 8,348.29 | 100.00% | 16,424.04 | 100.00% |
1-1-255
理财产品。2019年起公司应用新金融工具准则，将不承诺保证本金非固定收益型理财产品归类为以公允价值计量且变动计入当期损益类金融资产，由其他流动资产调整至交易性金融资产列报。公司购买上述产品，可以使公司在保证资金流动性的同时又可以取得相应的利息收益。
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收账款账面价值 | 33,053.29 | 29,620.80 | 25,622.79 |
| 应收账款坏账准备 | 2,678.20 | 2,348.11 | 1,445.28 |
| 应收账款账面余额 | 35,731.48 | 31,968.91 | 27,068.07 |
1-1-256
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收账款账面余额 | 35,731.48 | 31,968.91 | 27,068.07 |
| 同期营业收入 | 179,543.14 | 182,049.33 | 175,555.87 |
| 应收账款账面余额占同期营业收入的比例 | 19.90% | 17.56% | 15.42% |
| 序号 | 单位名称 | 账面余额 | 占应收账款余额的比例 |
| 2019.12.31 | |||
| 1 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO.,LTD. | 7,994.77 | 22.37% |
| 2 | LIDER-96 EOOD | 4,723.16 | 13.22% |
| 3 | CORPORACION LOGISTICA DEL CARIBE SA及其关联方 | 2,408.02 | 6.74% |
| 4 | UMIT BISIKLET SAN.VE TIC.AS | 1,819.73 | 5.09% |
| 5 | MEGAN, LLC及其关联方 | 1,706.54 | 4.78% |
| 合计 | 18,652.22 | 52.20% | |
| 2018.12.31 | |||
| 1 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO.,LTD. | 4,729.25 | 14.79% |
| 2 | LIDER-96 EOOD | 4,108.55 | 12.85% |
| 3 | P.T. INDONESIA TUNGGAL CITRA及其关联方 | 2,843.69 | 8.90% |
| 4 | MEGAN, LLC及其关联方 | 2,282.46 | 7.14% |
| 5 | OLFIE B.V. | 1,996.52 | 6.25% |
| 合计 | 15,960.47 | 49.92% | |
| 2017.12.31 | |||
| 1 | CORPORACION LOGISTICA DEL CARIBE SA及其关联方 | 2,420.68 | 8.94% |
1-1-257
| 2 | LIDER-96 EOOD | 2,104.41 | 7.77% |
| 3 | MEGAN, LLC及其关联方 | 1,952.19 | 7.21% |
| 4 | UMIT BISIKLET SAN.VE TIC.AS | 1,916.73 | 7.08% |
| 5 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | 1,738.47 | 6.42% |
| 合计 | 10,132.48 | 37.43% | |
| 项目 | 2019.12.31 | ||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 计提 比例 | ||
| 单项计提坏账准备 | 836.50 | 2.34% | 762.16 | 91.11% | 74.34 |
| 按组合计提坏账准备 | 34,894.99 | 97.66% | 1,916.04 | 5.49% | 32,978.95 |
| 合计 | 35,731.48 | 100.00% | 2,678.20 | 7.50% | 33,053.29 |
| 项目 | 2018.12.31 | ||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 计提 比例 | ||
| 单项金额重大并单项计提坏账准备 | 711.77 | 2.23% | 711.77 | 100.00% | - |
| 按信用风险特征组合计提坏账准备 | 31,138.10 | 97.40% | 1,597.71 | 5.13% | 29,540.39 |
| 单项金额不重大但单项计提坏账准备 | 119.05 | 0.37% | 38.63 | 32.45% | 80.41 |
| 合计 | 31,968.91 | 100.00% | 2,348.11 | 7.34% | 29,620.80 |
| 项目 | 2017.12.31 | ||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 价值 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 计提 比例 | ||
1-1-258
| 按信用风险特征组合计提坏账准备 | 26,818.80 | 99.08% | 1,348.97 | 5.03% | 25,469.83 |
| 单项金额不重大但单项计提坏账准备 | 249.27 | 0.92% | 96.30 | 38.63% | 152.96 |
| 合计 | 27,068.07 | 100.00% | 1,445.28 | 5.34% | 25,622.79 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 账面余额 | 比例 | 账面余额 | 比例 | 账面余额 | 比例 | |
| 1年以内 | 32,802.36 | 94.00% | 30,388.56 | 97.59% | 26,658.19 | 99.40% |
| 1-2年 | 1,762.69 | 5.05% | 732.89 | 2.35% | 160.61 | 0.60% |
| 2-3年 | 326.58 | 0.94% | 16.64 | 0.05% | - | - |
| 3年以上 | 3.36 | 0.01% | - | - | - | - |
| 合计 | 34,894.99 | 100.00% | 31,138.10 | 100.00% | 26,818.80 | 100.00% |
| 单位名称 | 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例 | 计提理由 |
| 2019.12.31 | ||||
| 杭州骑呗科技有限公司 | 711.77 | 711.77 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| Import Management Limited Liability Company | 106.20 | 31.86 | 30.00% | 超出预计信保赔偿部分难以收回 |
| 杭州尚境电子商务有限公司 | 18.53 | 18.53 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| 合计 | 836.50 | 762.16 | 91.11% | |
| 2018.12.31 | ||||
| 杭州骑呗科技有限公司 | 711.77 | 711.77 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| APEX DYNAMO SA DE CV | 100.52 | 20.10 | 20.00% | 超出预计信保赔偿部分难以收回 |
| 杭州尚境电子商务有限公司 | 18.53 | 18.53 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| 合计 | 830.82 | 750.40 | 90.32% | |
| 2017.12.31 | ||||
| APEX DYNAMO SA DE CV | 218.52 | 65.56 | 30.00% | 超出预计信保赔偿部分难以收回 |
| 江苏乐天玛特商业有限公司 | 0.51 | 0.51 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
1-1-259
| 单位名称 | 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例 | 计提理由 |
| 乐购超市有限公司 | 11.71 | 11.71 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| 杭州尚境电子商务有限公司 | 18.53 | 18.53 | 100.00% | 预计收回可能性较低 |
| 合计 | 249.27 | 96.30 | 38.63% |
| 证券代码 | 证券 简称 | 坏账准备计提标准 | |||||
| 1年以内 | 1-2年 | 2-3年 | 3-4年 | 4-5年 | 5年以上 | ||
| 600679.SH | 上海 凤凰 | 5% | 25% | 50% | 100% | 100% | 100% |
| 600818.SH | 中路 股份 | 5% | 10% | 30% | 100% | 100% | 100% |
| 9921.TW | 巨大 机械 | - | - | - | - | - | - |
| 9914.TW | 美利达 | - | - | - | - | - | - |
| 本公司 | 5% | 10% | 30% | 50% | 80% | 100% | |
| 项目 | 2019年 12月31日 | 2018年 12月31日 | 2017年 12月31日 | |
| 应收账款期末余额 | 35,731.48 | 31,968.91 | 27,068.07 | |
| 期后 回款 | 2020年1-6月回款金额 | 28,150.23 | 875.30 | 1.30 |
| 2019年回款金额 | 0.00 | 29,001.79 | 307.86 | |
| 2018年回款金额 | 0.00 | 0.00 | 25,768.48 | |
| 合计 | 28,150.23 | 29,877.09 | 26,077.64 | |
| 期后回款率 | 78.78% | 93.46% | 96.34% | |
1-1-260
如上表所示，公司应收账款的期后回款情况较好。受新冠肺炎疫情影响，境外客户回款速度有所放缓，截至2020年6月底，2019年末应收账款的期后回款为28,150.23万元，回款率为78.78%。
⑥发行人逾期一年以上的应收账款情况
报告期各期末，发行人逾期一年以上的应收账款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 逾期一年以上的应收账款 | 1,544.59 | 878.96 | 91.69 |
| 应收账款账面余额 | 35,731.48 | 31,968.91 | 27,068.07 |
| 逾期一年以上的应收账款的占比 | 4.32% | 2.75% | 0.34% |
| 逾期一年以上的坏账准备计提金额 | 899.63 | 750.91 | 20.16 |
| 逾期一年以上的坏账准备计提占比 | 58.24% | 85.43% | 21.99% |
| 逾期一年以上的应收账款期后收款金额 | 423.53 | 51.56 | 25.05 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 预付货款 | 1,218.82 | 83.41% | 235.25 | 63.45% | 1,538.45 | 95.40% |
| 预付材料款 | 116.47 | 7.97% | 19.02 | 5.13% | 68.60 | 4.25% |
| 其他 | 125.94 | 8.62% | 116.50 | 31.42% | 5.60 | 0.35% |
| 合计 | 1,461.23 | 100.00% | 370.77 | 100.00% | 1,612.65 | 100.00% |
1-1-261
1,461.23万元，占同期流动资产余额的比例分别为2.86%、0.69%和2.20%，占比较低。公司预付款项主要包括预付货款、预付材料款等，结算周期均较短，信用风险较小。预付货款以及材料款主要系预付供应商的产品以及材料的采购款，因公司外销产品遵循“以销定购”及“以销定产”的原则，根据客户订单的品种和数量组织相应采购，实行“外包生产为主、自主生产为辅”的生产模式，并尽量降低产品库存水平，因此，根据公司采购规模情况，需要预付供应商一定比例的货款。
预付款项按账龄分析情况如下：
单位：万元
| 账龄 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 1年以内 | 1,454.52 | 99.54% | 355.62 | 95.91% | 1,603.79 | 99.45% |
| 1-2年 | 5.56 | 0.38% | 14.45 | 3.90% | 7.01 | 0.43% |
| 2-3年 | 0.44 | 0.03% | 0.39 | 0.10% | - | - |
| 3年以上 | 0.71 | 0.05% | 0.32 | 0.09% | 1.84 | 0.11% |
| 合计 | 1,461.23 | 100.00% | 370.77 | 100.00% | 1,612.65 | 100.00% |
| 序号 | 单位名称 | 账面金额 | 占预付款项余额的比例 |
| 2019.12.31 | |||
| 1 | 重庆纳萨克斯国际贸易有限公司 | 469.81 | 32.15% |
| 2 | 安乃达驱动技术（江苏）有限公司 | 98.32 | 6.73% |
| 3 | 中国出口信用保险公司浙江分公司 | 77.79 | 5.32% |
| 4 | 珠海珠江车业有限公司 | 66.94 | 4.58% |
| 5 | 兰溪永煌车业有限公司 | 64.08 | 4.39% |
| 合计 | 776.94 | 53.17% | |
| 2018.12.31 | |||
| 1 | 上海协升展览有限公司 | 84.26 | 22.72% |
| 2 | 汕头市新陵塑胶有限公司 | 13.04 | 3.52% |
| 3 | 厦门凌太光学有限公司 | 11.15 | 3.01% |
| 4 | 佛山市顺德区跨速头盔有限公司 | 10.18 | 2.75% |
1-1-262
| 序号 | 单位名称 | 账面金额 | 占预付款项余额的比例 |
| 5 | 中国出口信用保险公司浙江分公司 | 9.86 | 2.66% |
| 合计 | 128.48 | 34.65% | |
| 2017.12.31 | |||
| 1 | 昆山资福机电工程有限公司 | 473.11 | 29.34% |
| 2 | 山东常美机械制造有限公司 | 165.49 | 10.26% |
| 3 | 山东鲁潍农业装备有限公司 | 141.76 | 8.79% |
| 4 | 江苏星玛国际贸易有限公司 | 61.53 | 3.82% |
| 5 | 山东红旗机电集团股份有限公司 | 48.92 | 3.03% |
| 合计 | 890.81 | 55.24% | |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收利息 | - | 0.64 | 9.17 |
| 其他应收款 | 2,238.07 | 2,332.95 | 1,751.14 |
| 合计 | 2,238.07 | 2,333.59 | 1,760.31 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 账面余额 | 比例 | 账面余额 | 比例 | 账面余额 | 比例 | |
| 出口退税 | 2,219.51 | 93.85% | 2,311.47 | 93.88% | 1,734.57 | 93.70% |
| 押金保证金 | 50.15 | 2.12% | 50.55 | 2.05% | 50.26 | 2.72% |
| 应收暂付款 | 75.20 | 3.18% | 82.32 | 3.34% | 21.76 | 1.18% |
| 备用金 | 8.40 | 0.36% | 14.56 | 0.59% | 8.17 | 0.44% |
| 其他 | 11.67 | 0.49% | 3.34 | 0.14% | 36.38 | 1.97% |
| 合计 | 2,364.93 | 100.00% | 2,462.24 | 100.00% | 1,851.14 | 100.00% |
1-1-263
元和2,364.93万元，主要为出口退税款。
报告期内各期末，公司其他应收款余额前五名情况如下：
单位：万元
| 序号 | 单位名称 | 账面金额 | 占其他应收款余额的比例 |
| 2019.12.31 | |||
| 1 | 国家税务局 | 2,219.51 | 93.85% |
| 2 | 德清县供电局 | 20.00 | 0.85% |
| 3 | 浙江天猫技术有限公司 | 17.00 | 0.72% |
| 4 | 杭州金感钰珠宝有限公司 | 6.97 | 0.29% |
| 5 | 天津纺织集团进出口股份有限公司 | 6.62 | 0.28% |
| 合计 | 2,270.10 | 95.99% | |
| 2018.12.31 | |||
| 1 | 国家税务局 | 2,311.47 | 93.88% |
| 2 | 韩建伟 | 20.15 | 0.82% |
| 3 | 德清县供电局 | 20.00 | 0.81% |
| 4 | 浙江天猫技术有限公司 | 12.00 | 0.49% |
| 5 | MAIN CONTAINER CARRIER MEXICO SA DE CV | 11.32 | 0.46% |
| 合计 | 2,374.95 | 96.45% | |
| 2017.12.31 | |||
| 1 | 国家税务局 | 1,734.57 | 93.70% |
| 2 | 德清县供电局 | 20.01 | 1.08% |
| 3 | 中国出口信用保险公司浙江分公司 | 13.07 | 0.71% |
| 4 | 浙江天猫技术有限公司 | 12.00 | 0.65% |
| 5 | 德清县财政局 | 9.19 | 0.50% |
| 合计 | 1,788.85 | 96.63% | |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | ||||||
| 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | |
| 原材料 | 549.69 | 0.00 | 549.69 | 537.97 | 0.00 | 537.97 | 741.93 | 0.00 | 741.93 |
1-1-264
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | ||||||
| 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | 账面 余额 | 跌价准备 | 账面 价值 | |
| 在产品 | 470.79 | 5.56 | 465.24 | 480.40 | 0.00 | 480.40 | 1,321.85 | 0.00 | 1,321.85 |
| 库存商品 | 2,680.03 | 144.87 | 2,535.16 | 2,409.10 | 79.70 | 2,329.40 | 2,292.81 | 51.89 | 2,240.92 |
| 发出商品 | 808.40 | 0.00 | 808.40 | 148.78 | 0.00 | 148.78 | 437.44 | 0.00 | 437.44 |
| 合计 | 4,508.91 | 150.42 | 4,358.49 | 3,576.25 | 79.70 | 3,496.55 | 4,794.03 | 51.89 | 4,742.14 |
1-1-265
808.40万元，占期末存货账面余额的比例分别为9.12%、4.16%和17.93%，发出商品金额及占比相对较低，主要系公司已发出但尚未交付给客户的在途货物。
②报告期各期末库龄超过一年的原材料和库存商品情况
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 原材料 | 91.68 | 105.14 | 39.30 |
| 库存商品 | 285.11 | 363.86 | 310.49 |
| 合计 | 376.79 | 469.00 | 349.79 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 理财产品 | - | - | 8,750.00 | 91.50% | 4,765.00 | 76.83% |
| 增值税留抵税额 | 772.95 | 80.35% | 813.26 | 8.50% | 1,422.10 | 22.93% |
| 预缴所得税 | - | - | - | - | 15.07 | 0.24% |
| 预付费用款 | 189.03 | 19.65% | ||||
| 合计 | 961.98 | 100.00% | 9,563.26 | 100.00% | 6,202.17 | 100.00% |
1-1-266
报告期各期末，公司其他流动资产的余额分别为6,202.17万元、9,563.26万元和961.98万元，占当期流动资产的比例分别为11.00%、17.80%和1.45%。报告期各期末，公司其他流动资产主要为银行理财产品和增值税留抵税额。公司为提高资金使用效率和效益，将部分暂时闲置自有资金购买银行理财产品。2019年起公司应用新金融工具准则，将银行理财产品由其他流动资产重分类至交易性金融资产列报，导致2019年末其他流动资产余额下降幅度较大。
2、非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产的构成及变化情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 投资性房地产 | 491.40 | 5.25% | 539.64 | 5.42% | - | - |
| 固定资产 | 7,840.45 | 83.74% | 8,331.77 | 83.64% | 9,382.48 | 90.39% |
| 在建工程 | 4.32 | 0.05% | 30.54 | 0.31% | - | - |
| 无形资产 | 543.94 | 5.81% | 625.64 | 6.28% | 637.59 | 6.14% |
| 长期待摊费用 | 62.11 | 0.66% | 75.20 | 0.75% | 1.11 | 0.01% |
| 递延所得税资产 | 420.43 | 4.49% | 358.69 | 3.60% | 358.50 | 3.45% |
| 非流动资产合计 | 9,362.64 | 100.00% | 9,961.47 | 100.00% | 10,379.68 | 100.00% |
1-1-267
（2）固定资产
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 一、账面原值 | 11,416.60 | 11,287.25 | 12,108.77 |
| 房屋及建筑物 | 7,018.84 | 7,018.84 | 7,886.72 |
| 通用设备 | 315.74 | 300.72 | 276.47 |
| 专用设备 | 3,462.74 | 3,308.85 | 3,286.74 |
| 运输工具 | 619.29 | 658.84 | 658.84 |
| 二、累计折旧 | 3,576.16 | 2,955.48 | 2,726.29 |
| 房屋及建筑物 | 1,812.00 | 1,481.52 | 1,588.36 |
| 通用设备 | 240.17 | 202.35 | 185.04 |
| 专用设备 | 988.38 | 693.82 | 399.08 |
| 运输工具 | 535.60 | 577.79 | 553.81 |
| 三、减值准备 | - | - | - |
| 房屋及建筑物 | - | - | - |
| 通用设备 | - | - | - |
| 专用设备 | - | - | - |
| 运输工具 | - | - | - |
| 四、账面价值 | 7,840.45 | 8,331.77 | 9,382.48 |
| 房屋及建筑物 | 5,206.83 | 5,537.31 | 6,298.37 |
| 通用设备 | 75.57 | 98.37 | 91.43 |
| 专用设备 | 2,474.35 | 2,615.03 | 2,887.65 |
| 运输工具 | 83.69 | 81.05 | 105.03 |
| 项目 | 原值 | 折旧年限 | 累计折旧 | 减值准备 | 净值 | 成新率 |
| 房屋及建筑物 | 7,018.84 | 10-20年 | 1,812.00 | - | 5,206.83 | 74.18% |
1-1-268
| 项目 | 原值 | 折旧年限 | 累计折旧 | 减值准备 | 净值 | 成新率 |
| 通用设备 | 315.74 | 3-10年 | 240.17 | - | 75.57 | 23.94% |
| 专用设备 | 3,462.74 | 3-10年 | 988.38 | - | 2,474.35 | 71.46% |
| 运输工具 | 619.29 | 4-10年 | 535.60 | - | 83.69 | 13.51% |
| 合计 | 11,416.60 | - | 3,576.16 | - | 7,840.45 | 68.68% |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 一、账面原值 | 892.78 | 890.07 | 829.77 |
| 土地使用权 | 418.86 | 418.86 | 418.86 |
| 软件 | 74.35 | 71.63 | 11.34 |
| 商标权 | 399.57 | 399.57 | 399.57 |
| 二、累计摊销 | 348.84 | 264.43 | 192.19 |
| 土地使用权 | 114.49 | 106.11 | 97.73 |
| 软件 | 54.10 | 23.76 | 3.81 |
| 商标权 | 180.25 | 134.56 | 90.64 |
| 三、减值准备 | - | - | - |
| 土地使用权 | - | - | - |
| 软件 | - | - | - |
| 商标权 | - | - | - |
| 四、账面价值 | 543.94 | 625.64 | 637.59 |
| 土地使用权 | 304.37 | 312.75 | 321.13 |
| 软件 | 20.25 | 47.87 | 7.53 |
| 商标权 | 219.32 | 265.01 | 308.93 |
1-1-269
和543.94万元，占非流动资产的比重分别为6.14%、6.28%和5.81%，主要由土地使用权和商标权构成。报告期各期末，无形资产运行状况良好，不存在减值迹象。
（5）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为1.11万元、75.20万元和62.11万元，占非流动资产的比例较小，主要为子公司德清久胜的展厅装修费用、光纤网络费等。
（6）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为358.50万元、358.69万元和420.43万元，占非流动资产的比重分别为3.45%、3.60%和4.49%，主要原因为计提坏账准备、存货跌价准备以及未实现内部交易损益等形成的可抵扣暂时性差异。
3、主要资产减值准备情况
公司制订了谨慎且具体可行的资产减值准备计提政策，按照资产减值准备政策的规定以及各项资产的实际情况，对各项资产进行减值测试。报告期内，公司计提的资产减值准备主要为应收账款、其他应收款的坏账准备以及存货跌价准备。报告期各期末，公司主要资产的减值准备计提情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |
| 应收账款 | 账面余额 | 35,731.48 | 31,968.91 | 27,068.07 |
| 坏账准备 | 2,678.20 | 2,348.11 | 1,445.28 | |
| 占比 | 7.50% | 7.34% | 5.34% | |
| 其他应收款 | 账面余额 | 2,364.93 | 2,462.24 | 1,851.14 |
| 坏账准备 | 126.86 | 129.29 | 100.00 | |
| 占比 | 5.36% | 5.25% | 5.40% | |
| 存货 | 账面余额 | 4,508.91 | 3,576.25 | 4,794.03 |
| 跌价准备 | 150.42 | 79.70 | 51.89 | |
| 占比 | 3.34% | 2.23% | 1.08% | |
| 资产减值准备合计 | 2,955.48 | 2,557.10 | 1,597.17 | |
1-1-270
报告期内，除应收款项、其他应收款和存货外，公司其他资产不存在减值迹象。公司已按照资产减值准备计提政策的规定足额计提了各项资产减值准备，各项减值准备的计提符合目前公司资产的状况。
4、公司管理层对资产质量的结论性意见
公司管理层认为：公司资产质量良好，资产结构符合公司所处行业的实际情况，应收账款及存货规模均与公司的业务模式以及主营业务规模基本匹配，处于合理范围内并得到有效管理。同时，公司制定了稳健的会计政策，主要资产的减值准备计提充分、合理，不存在因资产减值准备未足额计提从而影响公司持续经营能力的情况。
（二）资产周转能力分析
1、资产周转能力指标
报告期内，公司周转能力指标如下：
| 财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应收账款周转率（次） | 5.73 | 6.59 | 6.97 |
| 存货周转率（次） | 37.78 | 38.31 | 34.63 |
| 应收账款周转率 | ||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 4.72 | 3.48 | 9.30 |
| 600818.SH | 中路股份 | 23.60 | 12.19 | 11.61 |
| 9921.TW | 巨大机械 | 4.52 | 4.71 | 4.70 |
| 9914.TW | 美利达 | 11.41 | 12.42 | 13.11 |
| 可比公司平均值 | 11.06 | 8.20 | 9.68 | |
1-1-271
| 本公司 | 5.73 | 6.59 | 6.97 | |
| 存货周转率 | ||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 12.44 | 10.68 | 23.78 |
| 600818.SH | 中路股份 | 16.28 | 10.13 | 11.18 |
| 9921.TW | 巨大机械 | 3.07 | 3.19 | 3.06 |
| 9914.TW | 美利达 | 5.74 | 6.11 | 5.87 |
| 可比公司平均值 | 9.38 | 7.53 | 10.97 | |
| 本公司 | 37.78 | 38.31 | 34.63 | |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 流动负债合计 | 41,928.06 | 99.80% | 46,619.41 | 99.98% | 52,097.77 | 100.00% |
1-1-272
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 非流动负债合计 | 82.35 | 0.20% | 8.11 | 0.02% | - | - |
| 负债合计 | 42,010.41 | 100.00% | 46,627.52 | 100.00% | 52,097.77 | 100.00% |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 短期借款 | - | - | 2,115.90 | 4.54% | 1,998.80 | 3.84% |
| 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 | - | - | 22.03 | 0.05% | - | - |
| 应付票据 | 5,358.00 | 12.78% | 5,933.72 | 12.73% | 9,100.15 | 17.47% |
| 应付账款 | 19,137.55 | 45.64% | 26,023.95 | 55.82% | 29,154.64 | 55.96% |
| 预收款项 | 11,394.47 | 27.18% | 5,823.59 | 12.49% | 6,933.76 | 13.31% |
| 应付职工薪酬 | 3,124.70 | 7.45% | 2,779.74 | 5.96% | 2,244.50 | 4.31% |
| 应交税费 | 1,167.99 | 2.79% | 1,681.71 | 3.61% | 381.67 | 0.73% |
| 其他应付款 | 1,745.34 | 4.16% | 2,238.76 | 4.80% | 2,284.26 | 4.38% |
| 流动负债合计 | 41,928.06 | 100.00% | 46,619.41 | 100.00% | 52,097.77 | 100.00% |
1-1-273
险。公司为尽量减少汇率波动给生产经营带来的影响，通过远期合约等方式锁定汇率变动从而减少汇率波动的风险。2018年末，公司的衍生金融负债余额为22.03万元。
（3）应付票据
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 银行承兑汇票 | 5,358.00 | 5,933.72 | 9,100.15 |
| 合计 | 5,358.00 | 5,933.72 | 9,100.15 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货款 | 18,754.43 | 98.00% | 25,550.91 | 98.18% | 28,252.26 | 96.90% |
| 经营性费用 | 264.80 | 1.38% | 86.80 | 0.33% | 150.14 | 0.51% |
| 长期资产购置款 | 118.32 | 0.62% | 386.23 | 1.48% | 752.23 | 2.58% |
| 合计 | 19,137.55 | 100.00% | 26,023.95 | 100.00% | 29,154.64 | 100.00% |
1-1-274
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 金额 | 占应付账款余额的比例 | 款项性质 |
| 2019.12.31 | ||||
| 1 | 金轮体系内企业 | 5,821.63 | 30.42% | 货款 |
| 2 | 浙江永福车业有限公司 | 497.86 | 2.60% | 货款 |
| 3 | 天津市捷创自行车有限公司 | 497.00 | 2.60% | 货款 |
| 4 | 浙江杭依自行车制造有限公司 | 333.43 | 1.74% | 货款 |
| 5 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 327.27 | 1.71% | 货款 |
| 合计 | 7,477.18 | 39.07% | ||
| 2018.12.31 | ||||
| 1 | 金轮体系内企业 | 13,217.97 | 50.79% | 货款 |
| 2 | 天津市捷创自行车有限公司 | 844.65 | 3.25% | 货款 |
| 3 | 宁波豪星车业有限公司 | 569.79 | 2.19% | 货款 |
| 4 | 昆山资福机电工程有限公司 | 415.37 | 1.60% | 货款 |
| 5 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 245.69 | 0.94% | 货款 |
| 合计 | 15,293.47 | 58.77% | ||
| 2017.12.31 | ||||
| 1 | 金轮体系内企业 | 12,943.50 | 44.40% | 货款 |
| 2 | 浙江永福车业有限公司 | 578.42 | 1.98% | 货款 |
| 3 | 天津市捷创自行车有限公司 | 477.96 | 1.64% | 货款 |
| 4 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 416.67 | 1.43% | 货款 |
| 5 | 德清县荣业建筑工程有限公司 | 407.77 | 1.40% | 长期资产购置款 |
| 合计 | 14,824.40 | 50.85% | ||
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货款 | 11,394.47 | 100.00% | 5,810.56 | 99.78% | 6,933.76 | 100.00% |
1-1-275
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 房租 | - | - | 13.03 | 0.22% | - | - |
| 合计 | 11,394.47 | 100.00% | 5,823.59 | 100.00% | 6,933.76 | 100.00% |
| 序号 | 客户名称 | 金额 | 占预收账款余额的比例 |
| 2019.12.31 | |||
| 1 | A客户 | 6,066.85 | 53.24% |
| 2 | POOYA CHARKH IND CO | 564.17 | 4.95% |
| 3 | FIRMA ADAM ADAM ZIETEK | 430.92 | 3.78% |
| 4 | LABICI | 299.89 | 2.63% |
| 5 | ACTION TRADERS LTD | 252.05 | 2.21% |
| 合计 | 7,613.89 | 66.82% | |
| 2018.12.31 | |||
| 1 | BICI PERETTI SA | 404.78 | 6.95% |
| 2 | HYPER EXTENSION | 320.11 | 5.50% |
| 3 | ACTION TRADERS LTD | 248.73 | 4.27% |
| 4 | LENTA,LLC | 243.53 | 4.18% |
| 5 | LLC Element-Trade | 231.13 | 3.97% |
| 合计 | 1,448.28 | 24.87% | |
| 2017.12.31 | |||
| 1 | EXPRESS TRADING | 1,248.91 | 18.01% |
| 2 | LENTA,LLC | 303.41 | 4.38% |
| 3 | GOLDEN ISLAND SHIPPING L | 296.54 | 4.28% |
| 4 | CROSS CYCLE CO INC | 272.32 | 3.93% |
| 5 | OOO ELEMENT-TREYD | 268.59 | 3.87% |
| 合计 | 2,389.77 | 34.47% | |
1-1-276
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 短期薪酬 | 3,081.69 | 2,724.02 | 2,163.57 |
| 离职后福利—设定提存计划 | 43.02 | 55.73 | 80.93 |
| 合计 | 3,124.70 | 2,779.74 | 2,244.50 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 增值税 | 37.72 | 25.26 | 19.71 |
| 企业所得税 | 1,063.20 | 1,585.87 | 308.79 |
| 代扣代缴个人所得税 | 1.23 | 0.92 | 0.54 |
| 城市维护建设税 | 5.37 | 6.88 | 0.91 |
| 房产税 | 36.41 | 33.68 | 23.34 |
| 土地使用税 | 10.51 | 20.86 | 26.06 |
| 教育费附加 | 3.07 | 4.12 | 0.39 |
| 地方教育费附加 | 2.14 | 2.75 | 0.26 |
| 印花税 | 8.22 | 1.33 | 1.67 |
| 环境保护税 | 0.12 | 0.04 | - |
| 合计 | 1,167.99 | 1,681.71 | 381.67 |
1-1-277
单位：万元
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应付利息 | - | 3.35 | 2.66 |
| 其他应付款 | 1,745.34 | 2,235.42 | 2,281.60 |
| 其中：押金保证金 | 10.13 | 98.95 | 90.40 |
| 应付暂收款 | 40.58 | 1,223.05 | 1,401.55 |
| 应付费用款 | 1,694.62 | 913.42 | 789.66 |
| 合计 | 1,745.34 | 2,238.76 | 2,284.26 |
| 项目 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 预计负债 | 45.32 | 55.03% | - | - | - | - |
| 递延所得税负债 | 37.03 | 44.97% | 8.11 | 100.00% | ||
| 非流动负债合计 | 82.35 | 100.00% | 8.11 | 100.00% | - | - |
1-1-278
3、公司未来借款本金及利息的偿付计划
截至2019年末，公司预计未来十二个月除生产经营产生的负债外无到期需偿付的债务。
4、偿债能力指标
（1）偿债能力指标
报告期内，公司的偿债能力指标如下：
| 财务指标 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动比率（倍） | 1.59 | 1.15 | 1.08 |
| 速动比率（倍） | 1.48 | 1.08 | 0.99 |
| 资产负债率（合并） | 55.36% | 73.20% | 78.06% |
| 资产负债率（母公司） | 40.03% | 52.45% | 52.65% |
| 财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 14,077.58 | 8,368.46 | 5,007.11 |
| 利息保障倍数（倍） | 156.32 | 66.97 | 62.58 |
1-1-279
| 流动比率 | |||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 2.14 | 1.93 | 1.65 | |
| 600818.SH | 中路股份 | 0.45 | 1.17 | 0.86 | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 1.40 | 1.44 | 1.49 | |
| 9914.TW | 美利达 | 1.50 | 1.50 | 1.38 | |
| 可比公司平均值 | 1.37 | 1.51 | 1.35 | ||
| 本公司 | 1.59 | 1.15 | 1.08 | ||
| 速动比率 | |||||
| 股票代码 | 公司名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | |
| 600679.SH | 上海凤凰 | 1.93 | 1.73 | 1.52 | |
| 600818.SH | 中路股份 | 0.37 | 1.00 | 0.70 | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 0.85 | 0.87 | 0.90 | |
| 9914.TW | 美利达 | 0.91 | 0.93 | 0.85 | |
| 可比公司平均值 | 1.01 | 1.13 | 0.99 | ||
| 本公司 | 1.48 | 1.08 | 0.99 | ||
| 资产负债率（合并） | |||||
| 600679.SH | 上海凤凰 | 20.62% | 20.40% | 26.29% | |
| 600818.SH | 中路股份 | 36.31% | 37.71% | 34.61% | |
| 9921.TW | 巨大机械 | 60.25% | 57.69% | 56.04% | |
| 9914.TW | 美利达 | 43.91% | 41.71% | 42.32% | |
| 可比公司平均值 | 40.27% | 39.38% | 39.81% | ||
| 本公司 | 55.36% | 73.20% | 78.06% | ||
1-1-280
化，资产负债率将有效降低并趋近行业平均水平，融资能力和偿债能力将会进一步增强。
（三）股利分配
报告期初至本招股说明书签署日，公司的利润分配情况如下：
2018年6月，经久祺有限2017年股东会决议审议通过，向全体股东分配现金股利共计3,748.41万元。
2018年11月，经久祺有限股东会审议通过，将资本公积6,790.66万元、未分配利润987.11万元转增实收资本，转增后实收资本为10,000万元。
2019年9月，经公司股东大会审议通过，以公司股本10,000万股为基数，向全体股东每10股派发3.80元人民币现金股利（税前），共计分配股利3,800.00万元。
2020年5月，经公司股东大会审议通过，以公司股本14,568万股为基数，向全体股东每10股派发3.50元人民币现金股利（税前），共计分配股利5,098.80万元。
截至本招股说明书签署日，上述股利均已分配完毕。
（四）现金流量分析
报告期内公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 4,221.83 | -5,336.76 | -226.78 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 4,325.02 | -2,949.63 | 2,228.34 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 12,528.04 | -7,554.91 | 4,103.23 |
1-1-281
1、经营活动产生的现金流量
（1）经营活动产生的现金流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 181,440.84 | 176,274.54 | 163,290.71 |
| 收到的税费返还 | 18,018.61 | 22,213.35 | 16,656.66 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 3,115.86 | 3,618.96 | 6,018.90 |
| 经营活动现金流入小计 | 202,575.31 | 202,106.85 | 185,966.28 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 172,903.58 | 180,243.58 | 160,490.33 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 8,760.48 | 8,633.27 | 7,672.77 |
| 支付的各项税费 | 3,724.87 | 1,276.70 | 1,747.87 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 13,580.04 | 11,289.55 | 13,121.51 |
| 经营活动现金流出小计 | 198,968.97 | 201,443.09 | 183,032.48 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 净利润 | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,404.37 |
| 加：资产减值准备 | 507.44 | 1,069.56 | -114.11 |
| 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生 | 734.22 | 737.95 | 401.79 |
1-1-282
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 物资产折旧 | |||
| 无形资产摊销 | 84.41 | 72.24 | 74.23 |
| 长期待摊费用摊销 | 19.78 | 12.82 | 1.90 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“－”号填列) | -1.66 | -10.02 | 0.00 |
| 固定资产报废损失(收益以“－”号填列) | 2.33 | 1.19 | 2.62 |
| 公允价值变动损失(收益以“－”号填列) | -28.32 | 21.25 | 0.00 |
| 财务费用(收益以“－”号填列) | -499.86 | -212.46 | 904.12 |
| 投资损失(收益以“－”号填列) | 245.27 | 612.82 | -361.89 |
| 递延所得税资产减少(增加以“－”号填列) | -61.74 | -0.18 | -70.09 |
| 递延所得税负债增加(减少以“－”号填列) | 28.92 | 8.11 | 0.00 |
| 存货的减少(增加以“－”号填列) | -1,007.76 | 1,186.99 | -502.27 |
| 经营性应收项目的减少(增加以“－”号填列) | -4,458.81 | -2,803.26 | -1,368.09 |
| 经营性应付项目的增加(减少以“－”号填列) | -2,156.62 | -5,195.45 | 561.22 |
| 其他 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
| 净利润 | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,404.37 |
| 差异 | -6,592.38 | -4,498.43 | -470.57 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） | -4,458.81 | -2,803.26 | -1,368.09 |
| 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） | -2,156.62 | -5,195.45 | 561.22 |
| 小计 | -6,615.43 | -7,998.71 | -806.87 |
1-1-283
EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO.,LTD.等客户所在国外汇额度紧张，付款有所延后，但期后均已收回；另一方面系公司根据中国信保对部分客户信保额度的调整而相应提升部分客户信用额度或延长信用周期所致。2018年公司的经营性应付项目减少5,195.45万元，主要原因为公司2017年流动资金紧缺，部分应付账款延期支付所致。2019年末公司的经营性应付项目减少2,156.62万元，主要系公司2019年流动资金较为充裕，货款及时予以支付。报告期内，公司的经营活动现金流量净额以及当期净利润的差异与同行业可比上市公司对比情况如下：
单位：万元
| 证券代码 | 证券 简称 | 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 600679.SH | 上海 凤凰 | 经营活动产生的现金流量净额 | 2,191.74 | -2,575.19 | 4,015.31 |
| 净利润 | 4,056.75 | 1,296.45 | 9,912.85 | ||
| 差异 | -1,865.01 | -3,871.64 | -5,897.54 | ||
| 600818.SH | 中路 股份 | 经营活动产生的现金流量净额 | 936.07 | 996.35 | -4,551.07 |
| 净利润 | -7,577.28 | -457.63 | 2,242.74 | ||
| 差异 | 8,513.35 | 1,453.98 | -6,793.81 | ||
| 本公司 | 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 | |
| 净利润 | 10,198.72 | 5,162.19 | 3,404.37 | ||
| 差异 | -6,592.38 | -4,498.43 | -470.57 | ||
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 取得投资收益收到的现金 | 161.25 | 113.71 | 352.71 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 11.83 | 163.21 | 1.15 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 84,187.34 | 54,967.58 | 81,180.00 |
1-1-284
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 投资活动现金流入小计 | 84,360.42 | 55,244.50 | 81,533.86 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 536.62 | 545.74 | 1,888.85 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 5,556.79 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 79,601.96 | 60,035.52 | 74,315.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 80,138.58 | 60,581.26 | 81,760.64 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 4,221.83 | -5,336.76 | -226.78 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 吸收投资收到的现金 | 10,328.96 | 793.66 | 928.57 |
| 取得借款收到的现金 | 5,384.39 | 5,325.38 | 2,698.61 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 1,753.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 15,713.35 | 6,119.04 | 5,380.18 |
| 偿还债务支付的现金 | 7,500.29 | 5,208.27 | 999.82 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,888.04 | 3,860.39 | 176.30 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | 124.20 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 1,975.73 |
| 筹资活动现金流出小计 | 11,388.33 | 9,068.66 | 3,151.84 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 4,325.02 | -2,949.63 | 2,228.34 |
1-1-285
（五）未来可预见的重大资本性支出情况
截至本招股说明书签署日，除本次发行募集资金投资项目外，公司无可预见的重大资本性支出计划。本次募集资金投资项目对公司主营业务和经营成果的影响，参见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”的有关内容。
（六）发行人的流动性分析
报告期各期末，公司的流动性相关指标如下：
单位：万元、次
| 项目 | 2019.12.31 /2019年度 | 2018.12.31 /2018年度 | 2017.12.31 /2017年度 |
| 流动比率 | 1.59 | 1.15 | 1.08 |
| 速动比率 | 1.48 | 1.08 | 0.99 |
| 流动资产期末余额 | 66,525.97 | 53,733.26 | 56,364.10 |
| 流动资产占资产总额的占比 | 87.66% | 84.36% | 84.45% |
| 流动负债期末余额 | 41,928.06 | 46,619.41 | 52,097.77 |
| 流动负债占负债总额的占比 | 99.80% | 99.98% | 100.00% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,606.34 | 663.76 | 2,933.80 |
1-1-286
贸出口形势，国家亦有相应的支持政策，目前公司订单量较为充足。随着公司募集资金的到位和募投项目的实施，公司的研发能力、生产能力都将得到提升，这将对公司持续经营能力产生积极的影响。综上，根据发行人所在行业的发展趋势以及公司的业务状况，发行人具备持续经营能力。
十二、发行人报告期内的重大资本性支出情况
2017年、2018年和2019年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1,888.85万元、545.74万元和536.62万元。公司资本支出项目均围绕公司主营业务进行，不存在跨行业投资的情况。
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项
（一）资产负债表日后事项
1、资产负债表日后利润分配情况
根据公司2020年5月25日2020年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司利润分配方案的议案》，公司以总股本14,568.00万股为基数，以截至2020年3月31日的期末未分配利润向全体股东实施每股派发现金股利0.35元（含税），共分配股利5,098.80万元。
2、2020年6月29日，浙江久祺控股有限公司分别与李政、卢志勇、李宇光分别签订了《股份转让协议》，约定浙江久祺控股有限公司将其持有的公司股份32,821,782股、17,698,020股、14,480,198股股份分别转让给李政、卢志勇、李宇光。
3、其他资产负债表日后事项说明
2020年1月至今，新型冠状病毒疫情在中国和全球多个国家爆发。爆发初期，国内各行业均遭受了不同程度的影响。国内延期复工、交通管制等疫情防控措施对于公司原材料的采购、产品的生产和交付、客户的订单产生了一定的影响，相比正常进度有所延后。随着全球范围内的疫情爆发，疫情持续时间目前尚无法明确预计，对公司所在的自行车行业的整体影响难以准确估计。如果疫情短期内
1-1-287
不能有效缓解，各主要国家和地区不能及时恢复正常生产经营秩序，出入境管控等防控措施持续加强，由此可能会对包括跨境商务交流、物流运输、旅游休闲、户外运动及体育比赛等活动及相关产业产生冲击，将会给公司的经营状况造成不利影响。本公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，积极应对其对本公司财务状况、经营成果产生的不利影响。截至本招股说明书签署日，尚未发现重大不利影响。除以上事项外，截至本招股说明书签署日，本公司无应披露未披露的资产负债表日后事项。
（二）或有事项和重大承诺事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在需披露的或有事项及重大承诺事项。
（三）其他重要事项
截至本招股说明书签署日，公司不存在其他需要披露的重要事项。
（四）重大担保、诉讼等事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在对外担保情况，不存在对发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景以及本次发行上市有实质性影响的重大诉讼、仲裁案件。
十四、盈利预测
公司未编制盈利预测报告。
1-1-288
第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金项目概况
（一）募集资金投资项目
2020年5月25日，公司召开2020年第二次临时股东大会，审议通过《募集资金投资项目可行性方案》的议案。公司拟在境内首次公开发行人民币普通股（A股）4,856.00万股，本次发行募集资金到位后，将募集资金扣除发行费用后的净额用于投资以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入 募集资金 | 建设期 | 实施主体 |
| 1 | 年产100万辆成人自行车项目 | 25,389.69 | 25,389.69 | 24个月 | 久祺股份 |
| 2 | 研发设计中心项目 | 10,382.01 | 10,382.01 | 24个月 | 久祺股份 |
| 3 | 供应链体系升级项目 | 4,397.98 | 4,397.98 | 24个月 | 久祺股份 |
| 4 | 补充流动资金 | 10,000.00 | 10,000.00 | 久祺股份 | |
| 合计 | 50,169.68 | 50,169.68 | |||
| 序号 | 项目名称 | 项目备案 | 环评批复 |
| 1 | 年产100万辆成人自行车项目 | 2020-330521-37-03-117434 | 湖德环建【2020】67号 |
| 2 | 研发设计中心项目 | 2020-330102-37-03-129948 | 20203301020000048 |
| 3 | 供应链体系升级项目 | 2020-330102-37-03-129950 | 20203301020000049 |
| 4 | 补充流动资金 | — | — |
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不足部分由公司自筹解决。在本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
（四）募集资金专户储存安排
公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度（草案）》，具体规定了募集资金存放、使用、募集资金投资项目实施管理、募集资金投资项目的变更、募集资金使用情况的监督、信息披露等相关内容。公司募集资金到位后将存放于专项账户集中管理，并在规定时间内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司将严格遵照《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规以及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。
（五）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响
本次募集资金的使用，均围绕公司主营业务展开，募集资金投资项目与公司现有业务紧密相关。项目实施后不会新增构成重大不利影响的同业竞争，对公司的独立性不产生不利影响。
（六）募集资金投资项目对公司主营业务发展的贡献、对未来经营战略的影响、对业务创新创造创意性的支持作用
公司年产100万辆成人自行车项目将提高公司成人自行车的生产能力并优化生产工艺流程，提高自动化水平，有效降低单位成本，扩大公司的生产规模。研发设计中心项目提升公司自行车研发与设计能力，有利于公司灵活应对市场需求的快速多变，实现多元化、小批量的生产模式，增强公司订单承接能力和产品竞争力，有利于公司进一步提升公司研发设计的创新创造创意能力。供应链体系升级项目将打造专业化、集约化的自行车行业垂直电商平台，助力公司形成“拉动式”供应链管理体系，有利于推动公司形成新业态、新模式，进而提高公司业务协同能力、提升市场份额。补充流动资金项目将增加公司业务发展所需的营运资金，有助于公司扩大业务规模，优化资本结构，降低财务风险。
综上所述，本次募集资金投资项目完成后，将有力促进公司主营业务的发展，
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有利于进一步推动公司业务和产品的创新创造，助力公司未来经营战略的实现。
二、募集资金投资项目具体情况
（一）年产100万辆成人自行车项目
1、项目概况
本项目为年产100万辆成人自行车项目，项目总投资为25,389.69万元，其中场地投入为15,636.00万元，设备投入为7,921.00万元，基本预备费为997.85万元，铺底流动资金为834.84万元。项目总建筑面积为60,000.00平方米，新引进工作人员380名，项目建设期为24个月。
为了提高公司的生产能力，公司拟新建成人自行车生产基地，通过采用国内外先进的生产、检测设备，优化生产工艺流程，提高自动化水平，有效降低单位成本并进一步提高山地自行车和助力电动自行车两类产品产能。项目达产后，公司将新增80万辆山地自行车和20万辆助力电动自行车的产能，有助于公司提升盈利水平，巩固和提升公司在自行车行业的市场地位。
2、项目建设的必要性与可行性
（1）项目建设的必要性
①本项目的建设有利于公司实施“智能制造”战略，提高生产能力
随着全球新一轮科技革命和产业变革的兴起，发达国家纷纷实施“再工业化”战略，提出以先进制造业为核心的“工业4.0”计划，全球工业技术体系、发展模式和竞争格局迎来了新的发展契机，智能制造在全球范围内快速发展并已成为制造业的重要发展趋势。为了加快新一代信息技术和制造业的深度融合，我国陆续出台了《中国制造2025》《智能制造发展规划（2016-2020年）》《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》等政策，旨在推动我国制造业的供给侧结构性改革，打造制造业的竞争新优势，完成由“制造大国”向“制造强国”的转变。
我国自行车行业积极顺应制造业的转型升级趋势，行业内已有部分企业开始采用自动化设备和引入信息化管理系统，信息化程度得到一定提高，但由于自行车行业参与者众多、技术门槛较低、市场集中度不高，多数中小型企业仍主要依靠规模扩张的发展方式，行业整体的自动化、智能化水平尚有较大的提升空间。同时，下游市场对于自行车产品多元化、个性化需求的增加，使得自行车生产端
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呈现出“小批量、多样化”的特点，这也对自行车企业的设备水平与柔性生产能力提出了更高的要求。
因此，为了抓住全球制造业分工调整和智能制造快速发展带来的战略机遇，公司应积极响应“智能制造”战略，根据自身的业务情况与经营目标制定相适应的智能制造发展计划，从场地、设备、人员和管理等方面进行科学的规划布局，实现生产要素的最优组合。公司在本项目的建设中将充分结合工业4.0思想、精益生产理念和离散制造业的特点，引进自动化的生产及检测设备，革新生产工艺，并利用集成多项信息技术的生产管理系统对生产车间进行全方位管理，打造自行车领域内的智能工厂，满足下游市场对产品种类、性能、质量和交期等要求，提升智能制造水平，增强公司的综合竞争力，为未来的市场拓展与品牌建设提供强有力的支撑。
②本项目的建设有利于公司把握中高端自行车领域的发展机会，取得市场先发优势
中国自行车产业发展已经超过30年，在多年的发展过程中，国内已形成了完善的自行车生产和销售体系，产业配套体系完善，行业竞争格局相对稳定。但随着全球经济形势的不确定性因素增加、国内自行车市场经历共享单车的“退潮”冲击后增速放缓，国内自行车企业的生存环境日益严峻，行业内的竞争愈发激烈。
在低端自行车产品领域，由于企业之间的技术差异较小，因此大多数中小型自行车企业较难在低端自行车市场形成竞争优势，而助力电动自行车作为新兴品类，近年来在欧美等发达国家和地区的销量实现快速增长，具有广阔的市场前景。同时，助力电动自行车具备加工难度大、技术含量高等特点，拓展助力电动自行车业务有助于公司加强在产品技术领域的竞争优势。此外，助力电动自行车产品的平均单价高、毛利率较传统的自行车产品有所提升，因此加大对助力电动自行车的工艺研发和产线投入，是公司优化产品结构、提高盈利能力的重要途径。
公司作为国内较早开展自行车出口业务的企业之一，具有深厚的行业经验和良好的客户基础，对全球自行车行业市场的发展趋势有着敏锐的洞察力。面对国内中低端市场竞争加剧，海外中高端自行车市场持续增长的现状，公司应积极把握由海外市场助力电动自行车需求快速增加所带来的发展机会，适时提升助力电动自行车的生产能力，提前布局助力电动自行车市场。公司在本项目的建设及运
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营过程中将依托以往积累的自行车工艺研发及生产制造经验，结合助力电动自行车的工艺特点与终端消费者的使用需求，逐步扩大助力电动自行车的生产规模，取得市场先发优势，全力抢占自行车产业的制高点。
③本项目的建设有利于公司构建现代化生产管理体系，夯实发展基础凭借充足的劳动力供给和完善的产业链结构，我国自行车行业在近年来保持持续、稳定发展，行业总体经济规模平稳增长，整体经营效益不断提升，我国目前已成为全球自行车市场的主要生产国和出口国。但随着国内土地、人力成本的上升，以及行业内同质化、低质化竞争仍普遍存在，国内自行车企业的价格优势已被进一步压缩，由粗放式的生产管理模式所带来的的高能耗、高成本和质量稳定性差等问题，制约了我国自行车行业的发展壮大。公司作为国内综合实力较强的企业，一直致力于改进生产工艺，提高产线的自动化程度，目前在焊接、喷涂等工序已实现自动化改造，但在复杂车型的部分工序上仍然需要依赖人工操作，难以发挥“小批量、多样化”的生产优势，生产效率有待提高。同时，随着国内工业化自动化进程的推进，自动化生产已成为衡量企业经营管理能力的重要标准之一，构建现代化的生产管理体系有助于公司塑造良好的企业形象，获得更多国际客户的认可。因此，公司有必要对现有的生产管理体系进行升级，运用信息化手段对采购、生产、品控、物流等环节进行集中管理，合理安排各项生产任务，保证生产工作有序进行，能够向客户按时、按质地交付产品。本项目实施后，公司将新建软硬件设施一流的自行车生产基地，购置国内外先进的生产、检测设备，打造高度自动化的产线，在提高生产灵活性的同时有效保障产品质量的可靠性；同时引入信息化管理系统，实现对订单、物料、人员、生产流程和质量管理的全面覆盖，有助于公司及时掌握生产信息，更加准确、高效地调度生产资源。公司通过建立现代化的生产管理体系，将持续提升管理效益，为未来参与全球化竞争、谋求长远发展夯实基础。
（2）项目建设的可行性
①公司优质的客户资源与全球化布局战略为本项目的建设提供销售支撑公司历经二十年的发展，组建了一支高效、精干的销售团队，在客户维系、
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渠道拓展、产品营销等方面拥有大量实践经验，并凭借稳定的产品品质和良好的设计开发服务能力，获得了海外客户的广泛认可，具有一定的市场影响力。公司业务现已遍及欧盟多国、北美（美国、加拿大）、南美（阿根廷、哥伦比亚、墨西哥）、东南亚（印度尼西亚、印度）和大洋洲（澳大利亚）等，与HA Bicicletas、Umit Bisiklet、Benotto、Lider-96 EOOD、Dal Santo等当地自行车行业知名企业以及Walmart、Costco等连锁商超建立了稳定的合作关系，成为主要客户在自行车及零配件领域的重要供应商。
公司在市场拓展的过程中坚持全球化布局，一方面利用强大的销售网络，深入了解海外消费者的自行车使用需求，设计研发山地自行车、助力电动自行车等中高端品类的产品，并完成相关的供应链开发工作；另一方面，为了避免欧盟向我国自行车产品征收的反倾销税，与印尼、印度、捷克等国家的专业加工厂进行合作，通过第三方出口的方式向欧盟市场输出自行车产品，逐步提升公司在欧洲自行车市场的份额。综上，公司优质的客户资源和全球化布局战略将为本项目的建设提供持续的市场动力，有助于顺利消化投产产品的新增产能，提高公司产品的市场渗透率，从而提升公司在全球自行车市场上的地位，实现战略发展目标。
②公司丰富的生产技术积累为本项目的建设提供技术支持
公司始终致力于提升生产效率，将生产自动化上升到战略层面，在生产中心下设立设备部，由其负责设备维护和自动化设备导入。公司为提高生产的自动化水平，已经开始对焊接、喷涂和装配等工序进行初步的自动化改造，如焊接机器人、自动喷涂线等，在提升生产效率与质量水平方面取得一定成效，并且减少了人工操作对产线的干预，有助于公司加强对生产环节的把控，科学地安排生产计划与调整生产进度。
同时，由于自行车行业的准入壁垒较低，市场较为分散，自行车企业间的技术储备和生产经验积累存在较大差异，随着市场竞争的加剧和下游需求的变化，工艺技术水平成为行业内的主要竞争要素。公司在过往的生产活动中积累了大量的生产技术经验，是行业内少数实现一体式压铸加工的企业，不仅解决了行业普遍存在的焊接拉力变形问题，还通过简化工艺流程，有效地降低了生产成本，且外观更加简洁、时尚，符合当代消费者的审美喜好。
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公司目前在自行车压铸、抛光和后加工等方面积累了大量的技术经验，形成了一批知识产权成果，截至本招股说明书签署日，公司及子公司共拥有57项专利，包括12项发明专利，29项实用新型专利和16项外观专利。因此，公司丰富的生产技术积累将为本项目建设的自动化、智能化工厂提供有力的技术支持，并加快新材料、新技术的生产落地，巩固公司在生产制造端的技术水平。
③公司严格的生产管控为本项目的建设提供质量保障
公司按照自行车产品的国内、国际标准建立质量管理体系，制定了完善的质量管理制度，包括《质量检验标准》《质量检验抽样水平标准对照表》《质量检验报告》等，对采购、生产、入库、发货等各生产和服务环节进行质量控制。公司根据质量管理制度的要求，确立了质量管理系统流程，针对生产过程中的21个质控点规定了相应的质量要求，并由专业的品控人员进行检查、记录和考核。
在生产过程中，公司遵循《生产管理系统流程图》要求组织生产，实行全员品质连环品保，通过产品质量前期策划、生产过程品质管控来提升产品质量。而在公司生产运作管理方面，公司严格划分各部门职责，生产管理部负责预测月度、季度、年度订单情况，提前规划部分产品的生产计划；工艺部负责根据客户订单要求分析出具工艺技术方案及可行性分析，同时针对生产薄弱环节研究工艺改良措施；架叉部、涂装部和总装部则按照生产计划对各条生产线生产任务进行分配，落实产品生产指令；而品质保证部则负责对生产物料、生产过程以及入库产品的质量控制进行统一管理。此外，公司还制定了KPI考核机制和创新激励机制，鼓励生产一线进行工艺改进和技术创新，大大地调动了员工积极性。
在严格的生产管控下，公司获得GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证，有助于为本项目的建设提供质量管理方面的经验指导，确保在产能提升、产品结构变化的情况下，能够一如既往地保证不同种类、不同批次产品质量的可靠性。
3、项目投资概算
本项目总投资额为25,389.69万元，拟全部用募集资金投入，具体情况如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资金额 | 占总投资比例 |
| 1 | 建设投资 | 24,554.85 | 96.71% |
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| 序号 | 投资内容 | 投资金额 | 占总投资比例 |
| 1.1 | 场地投入 | 15,636.00 | 61.58% |
| 1.1.1 | 工程建设费 | 12,036.00 | 47.41% |
| 1.1.2 | 土地购置费 | 3,600.00 | 14.18% |
| 1.2 | 设备投入 | 7,921.00 | 31.20% |
| 1.2.1 | 硬件设备 | 6,421.00 | 25.29% |
| 1.2.2 | 软件设备 | 1,500.00 | 5.91% |
| 1.3 | 基本预备费 | 997.85 | 3.93% |
| 2 | 铺底流动资金 | 834.84 | 3.29% |
| 项目总投资 | 25,389.69 | 100.00% | |
| 阶段/时间（月） | T+24 | |||||||
| 3 | 6 | 9 | 12 | 15 | 18 | 21 | 24 | |
| 可行性研究、初步设计 | ||||||||
| 场地建设及装修 | ||||||||
| 设备采购及安装 | ||||||||
| 人员招聘及培训 |
| 试运营 |
| 污染物 | 主要来源 | 拟采取的主要措施 |
| 污水 | 生产污水和生活污水 | 在厂间设置相应的污水处理设施，包括废水处理站、化粪池、食堂隔油池、排污口整治及建设清污分流管网。施工、生产过程中产生的废水经专用处理池处理并达标后，进入市政污水管网排放；粪便污水经化粪池处理后与其他生活污水一起排入工业区下水道。 |
| 废气 | 车间生产过程中产生的废气和食堂厨房产生的油烟 | 在生产车间安装集气罩、排气管道、过滤网、空气净化器、有机废气吸收塔和洁净送回风系统，确保生产过程中产生的废气能够被吸收、净化；食堂厨房油烟经高效静电油烟净化装置处理后由烟道引至高空排放。 |
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| 污染物 | 主要来源 | 拟采取的主要措施 |
| 噪声 | 设备运行过程中造成的噪声 | 选用低噪声型号设备，合理布局生产车间内的各项设备，对高噪声设备进行隔音处理。生产车间安装隔音门窗，通过厂房隔音和距离衰减后，预计厂界环境噪声达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中3类标准，即昼间≤65dB(A)、夜间≤55dB(A)。 |
| 固体废物 | 边角料、生产过程中产生的一般废弃物和危险废弃物、生活垃圾等 | 设立一般固废暂存处和危险固废暂存处，根据固体废弃物的性质进行处理，具体的处理方式如下：生活垃圾集中后定期由环卫部门清理运走；一般废弃物交物资公司回收利用；危险废弃物交由具备相应资质的环保公司进行处理。 |
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随着我国经济的平稳发展与消费观念的变化，消费者对自行车的需求向多元化、个性化、定制化发展，在自行车车型、样式、功能等方面产生差异化需求，产品细分趋势明显。因此，自行车企业常常面临产品品种繁杂、市场预测困难等问题，在生产过程中容易出现产线调整频繁、出错率高、品控难度大等不利情况。目前，公司虽已具备提供多品种、多尺寸自行车产品的能力，但由于客户订单的具体要求不同，工艺流程有所差异，产品的生产技术细节变更多，在交叉作业的过程中信息易失真，最终影响生产计划的完成效率。为适应市场竞争，公司一方面需要通过产品多元化战略进行小批量的生产，紧跟市场需求变化，另一方面则要确保产线的灵活性，保持稳定的生产效率和产品优良率，才能满足客户的产品质量与交期要求。公司拟通过本项目建设模块化设计体系，将复杂的产品设计过程无缝隙地分解成独立模块，包括车架、转向、传动、轮组、刹车、操控、配件、附件和电器件等。公司可根据客户喜好对模块进行快速组合，形成不同结构、不同组合的定制化产品方案，并将设计细节完整传送给工厂进行组织生产。工厂借助模块化设计系统，能够获取满足订单条件的配件型号、结构样式、装配细节等信息，并运用自动化设备设置工艺参数，最终将产品技术方案转化成客户需要的产品。公司利用模块化设计技术将创新自行车行业传统的设计和生产模式，寻求满足市场多元化需求与高效生产的平衡点，提高柔性化生产能力，实现多元化、小批量的生产模式，在满足客户日益多样化需求的同时，保证生产环节的灵活、高效。综上所述，本项目的建设有利于公司灵活应对市场需求的快速多变，实现多元化、小批量的生产模式，以满足不同群体的消费者对自行车的特定需求，强化公司的产品优势。
②本项目的建设有利于公司引入模块化管理思想，增强订单承接能力
公司历经长期的市场拓展，业务已遍布全球80多个国家和地区，形成了以需求为驱动，以客户为中心的业务发展模式。为了充分满足不同国家或地区消费者的骑行需求，自行车各个零件的组合与配置变化较为频繁，同一款车型会衍生出多种不同的配置状态，与产品相关的设计、工艺数据大量增加，这对自行车企业管理产品数据的能力提出了更高的要求。然而，自行车的生产链条较长，制造工艺复杂，针对不同客户之间的差异化订单要求，若是在订单确认后再进行设计
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组装，在一定程度上会影响产品的交付周期，削弱订单的交付能力，同时在长时间沟通过程中容易产生信息传达不到位、信息理解偏差等问题。因此，自行车企业不仅需要在生产制造方面达到客户的产品质量和交货时间要求，还需要通过信息化手段解决需求与生产的匹配问题，提高产品数据信息的处理效率，才能具备快速、准确响应客户产品技术方案调整需求的能力，确保按时交付产品。
通过本项目的建设，公司将在研发设计环节引入模块化管理思想，将自行车的重要零部件划分为基础模块，从整体的生产过程中分离出来，通过以往的产品数据积累与客户需求共性的挖掘，整合成涵盖多车型、多功能、多品牌的自行车产品及零部件数据库。公司运用模块化系统不仅能够实现产品设计与生产之间的高效转换，缩短生产周期，还能有效避免异地沟通中存在的信息不对称问题，提高客户满意度，进而不断增强多元化订单的承接能力，促成更多的业务机会。
③本项目的建设有利于公司提高信息整合能力，深入服务于目标市场客户
公司重视信息化系统的建设和应用，将信息系统的管理范围逐步延伸至各个业务部门，在工厂和研发部门取得了初步应用成果。但由于公司不同部门、不同子公司之间缺乏统一规划，系统应用水平不同步，导致各个业务板块的信息资源无法有效集成，不利于发挥信息化系统在内部管理和资源分配上的作用。随着公司经营规模的发展壮大，公司需要继续提高信息化水平，构建符合公司发展目标和业务特点的信息系统，利用现代信息化技术优化经营管理模式，与上下游企业进行信息互通，提升内外部资源协调能力，为产品的工艺升级、市场拓展计划和战略发展方向提供充足的数据信息支持。
公司将通过本项目的实施打破内部各子公司、各业务部门以及与上下游企业间的信息壁垒，提高沟通效率，加快信息流转。内部管理方面，公司将建立集成总部、子公司及下属部门的信息化系统平台，形成以项目为核心、集资金流、信息流、数据流于一体的共享资源体系，将工作任务进行拆分，明确各部门及分支机构的职责和分工，规范流程运作，便于管理层把控项目进度与完成质量，提升管理效益；市场管理方面则利用信息化系统平台强大的触达性，汇聚不同国家和地区的自行车市场信息，利用先进的技术手段对庞杂的信息进行筛选与整合，并及时反馈给研发设计部门，有助于公司更加全面、深入地了解终端消费者的骑行需求，准确预判行业技术的发展方向，有目的性地展开先导性研究，以适时推出
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符合市场新需求的自行车产品，抢占市场先机。
（2）项目建设的可行性
①公司强大的设计研发团队为本项目提供专业支撑
公司深知设计研发能力在市场竞争中的重要性，不断加强设计研发团队的体系化建设，组建了一支具有工业设计、视觉传达、产品设计、机械设计、结构设计等相关专业背景的设计研发团队，团队成员具备较强的新产品研究开发和技术成果转化能力，能够快速理解客户提出的产品迭代需求，并落实到具体的设计研发工作中。公司采取自行培养和外部吸收相结合的人才发展战略，截至本招股说明书签署日，公司拥有67名研发技术人员，其中包含负责网络系统平台开发的专业人员。
公司的设计研发团队在自行车的外观、材质和功能等方面均有一定的经验储备，对自行车行业技术发展动向、消费者需求变化以及前瞻性工艺突破有着敏锐的洞察力，将前沿的科技成果进行转化并应用于实际的生产过程中，提高产品的技术含量。在产品设计方面，公司拥有较年轻的设计人员，在设计自行车外观时结合当下流行元素，符合消费者的个性化需求；在工艺研发方面，公司拥有一批在自行车领域内工龄超过10年以上的工作人员，熟悉自行车生产工艺的演变过程，能够从生产落地方面给予工艺升级方案；而在产品技术平台开发方面，公司培养了一批高素质的软件开发人员，在前期的模块化体系搭建过程中积累了一定的经验，对于平台的阶段性规划和操作难点有着深刻理解，具备建设大规模、高性能平台系统的能力。
因此，本项目的实施是在公司现有设计研发团队的基础上进行，团队成员的专业素养和实践经验将为本项目的实施提供有力支撑，确保在本项目建设完成后，公司能够结合行业技术的发展趋势，有序推进各项研发课题工作，并加快完成产品技术平台的上线运营。
②公司前期研发体系的建设为本项目提供经验指导
公司高度重视研发体系的建设，随着公司业务的持续发展，所面临的市场环境日益复杂，定制化的需求也逐渐增加。公司近年来在关注产品高效产出和产品新颖性的同时，也着重关注全流程的资源整合能力，通过现有的研发体系，能够
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汇聚整合市场信息和发展趋势，针对市场信息做产品的初方向设计和开发；再通过销售端进行推广和投放，深入发掘客户特殊需求，实现资源的有效整合和把控。
公司高层管理人员在长期的经营工作中，充分认识到研发体系建设对于自身可持续发展的重要性，针对公司的业务模式制定了详细的信息化发展规划，确定了具体的阶段性目标，计划在三年内建设网络系统平台与产品技术平台，将繁杂的产品信息转变成模块化的数据。目前公司完成基础平台的搭建和产品数据的归拢分析体系，部分自行车产品已在平台上线，并且接入了供应商资源。因此，公司前期的研发体系建设与平台开发经验将为本项目提供指导，及时解决平台上线初期可能出现的问题，确保平台能够如期全面开放。
③公司优质的客户资源为本项目的建设提供市场基础
公司自成立以来专注于自行车行业，在材料升级、工艺优化与技术创新等方面取得一系列成果，产品性能与质量不断提高，在下游市场中拥有良好口碑，与大型国际自行车采购商、批发商和连锁商超建立了良好的合作关系，如HABicicletas、Umit Bisiklet、Benotto、Lider-96 EOOD、Dal Santo、Walmart、Costco等，客户资源较为稳定。
公司的下游客户基于长期合作考虑，对于自行车产品的抗压性、耐磨性、安全性等均设有严格标准，在选择合作商时会综合考察企业在生产效率、技术研发、质量控制、库存管理和交货周期等方面的表现。而公司凭借性能优异的产品、成熟的生产工艺与全方位的服务，获得了客户的高度认可，向海外市场销售的自行车产品荣获“杭州出口名牌”、“浙江出口名牌”等荣誉。目前，公司在下游市场中拥有较高的认可度，保有稳定的市场份额，建立了立体化的客户结构，这些优质的客户资源将为研发设计中心带来大量的需求信息，便于公司提早进行市场布局，因而能为本项目的实施提供广泛的市场基础。
④公司健全的管理体系为本项目提供制度保障
公司在多年的经营管理过程中已形成健全的管理运作体系，建立了完善的组织架构和管理制度，设计研发部门组织分工明确、相互协同，能保证各项工作的高效执行。其中，产品研发部门负责产品技术信息的收集归类、产品设计参数细节的确认、以及新材料与新工艺的研发测试；网络研发部门则负责产品数据库管
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理，以及系统后台、程序及界面的开发。在公司健全的管理运作体系下，各岗位的员工熟悉自身工作流程、工作权限及工作标准，能够高效完成本职工作，使公司的人力、物力潜能可以最大限度地发挥出来。
在研发设计中心的建设过程中，公司现有的管理体系和一系列管理制度有助于管理层更好地进行统筹规划和安排任务，使员工更快、更好地适应并熟练地操作研发系统，充分发挥本项目的功能。
3、项目投资概算
本项目总投资额为10,382.01万元，拟全部用募集资金投入，具体情况如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资估算 | 占总投资比例 |
| 1 | 建设投资 | 6,427.31 | 61.91% |
| 1.1 | 场地投入 | 4,300.00 | 41.42% |
| 1.1.1 | 场地购置 | 3,600.00 | 34.68% |
| 1.1.2 | 装修工程 | 700.00 | 6.74% |
| 1.2 | 设备投入 | 1,821.25 | 17.54% |
| 1.2.1 | 硬件设备 | 1,316.25 | 12.68% |
| 1.2.2 | 软件设备 | 505.00 | 4.86% |
| 1.3 | 基本预备费 | 306.06 | 2.95% |
| 2 | 实施费用 | 3,954.70 | 38.09% |
| 2.1 | 人员工资 | 3,034.20 | 29.23% |
| 2.2 | 研发支出 | 920.50 | 8.87% |
| 项目总投资 | 10,382.01 | 100.00% | |
| 阶段/时间（月） | T+24 | |||||||
| 3 | 6 | 9 | 12 | 15 | 18 | 21 | 24 | |
| 可行性研究、初步设计 | ||||||||
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| 阶段/时间（月） | T+24 | |||||||
| 3 | 6 | 9 | 12 | 15 | 18 | 21 | 24 | |
| 场地装修 | ||||||||
| 设备购置、安装及调试 | ||||||||
| 人员招聘及培训 | ||||||||
| 试运营 | ||||||||
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息技术的成熟与普及，也为我国自行车企业构建供应链体系奠定了扎实的技术基础。然而，由于我国自行车行业集中度较低，因此我国自行车企业目前实施供应链管理的程度普遍较低，且大多处于初步的“推式”供应链管理，缺乏良好的延展性。公司作为一家专注于自行车领域的综合型企业，在二十年的发展过程中积累了丰富的客户与供应商资源，为了更好地发挥公司的资源优势，巩固市场竞争力，公司应积极顺应全球供应链管理的发展趋势，建立集成多项信息化技术的供应链管理平台，形成以客户需求为驱动的现代化“拉式”供应链管理体系，精准匹配客户需求。公司拟通过本项目将建立覆盖采购、生产、物流、销售等全部业务环节的数字化、智能化的供应链管理平台，利用定制开发的算法模型，将复杂的订单及产品信息转换成数据形式并传递至供应链条上的各个节点，将以往的数据单向传递方式转变为数据共享的协同作业方式，缩短从客户需求提出、新产品设计到小批量生产之间的周期，同时借助供应链管理平台对市场的高效触达性，有效预测市场的变化方向，从而为公司制定科学、合理的经营决策提供强大的数据支撑。
②本项目的建设有利于公司打造专业化、集约化的自行车行业垂直电商平台，提升市场份额随着经济、贸易的全球化趋势加强，以及互联网渗透率的持续提升，各类电子商务平台不断涌现，改变了传统的进出口贸易形式，并成为全球商业贸易的重要参与者，促使部分行业的线下交易模式逐步向线上迁移。目前，我国在跨境电商平台建设与运营方面具有较强的技术基础和大量的市场经验，拥有一批优秀的跨境电商企业，跨境电商贸易已逐渐成为国民经济发展的新增长点。公司的自行车业务遍布全球80多个国家和地区，是我国自行车出口的重要参与者，面对跨境电子商务的蓬勃发展，公司管理层积极把握市场机遇，将“建设专业化、集约化的自行车行业垂直电商平台”作为战略性任务，实现线上线下并重的业务模式，以平台为抓手培育发展新动能。但是，跨境电商业务涉及商品备货、运输、清关、以及资金流通、回笼等多个管理节点，各环节的处理效率将直接影响公司的经营成本，且需要面临更加复杂、多变的市场环境，这对公司的供应链管理能力提出了更高要求。
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因此，公司将通过本项目的建设，形成由供应商、制造商、分销商、零售商和终端消费者等节点组成的供需网络，以需求为中心，以资金流、物流为媒介，聚集内外部资源，并通过节点企业的通力合作，提高跨境电商业务模式下的选货、生产和运输效率，确保面向多客户、多市场的行业垂直电商平台能够平稳运营，持续提升公司在自行车领域的市场份额。
③本项目的建设有利于公司加强与上游企业的合作关系，实现良好的成本控制
公司目前主要通过业务人员询价的方式来综合确定供应商和供货价格，而供应商在确定报价方案时会着重考虑与单一业务员过往的合作情况，即使是同种类、同质量的货物，不同业务员也会因与供货企业的合作关系不同而无法获得一致的采购价格，报价差异现象较为频繁。此外，公司虽已与众多供应商达成了长期的业务合作关系，但在部分中高端品类上或生产旺季期间，受供应商生产规模、技术水平、品质管控、材料储备等因素的影响，难以兼顾货物交期与成本控制。因此，为了提高采购环节的管理效率，公司有必要在供应链环节接入更多优质的供应商企业，保障公司能以相对低廉的价格采购足质足量的货物，正常开展生产工作。
公司在本项目中将把现有的各级供应商纳入供应链管理平台，便于公司进行集中式、批量式的采购，保证采购货物质量的一致性，并且获得最优的采购价格。公司还将在供应链管理平台上引入订单分析系统，对业务人员录入的订单信息进行分析并生成采购报表，实时呈现生产材料的采购进度情况。未来公司将逐步扩充供应商目录，并加强对供应链活动中产生的数据的分析和利用，盘活供应商资源，提升公司对上游企业的议价能力，进而实现良好的成本控制。
（2）项目建设的可行性
①公司丰富的渠道资源为本项目提供市场支持
经过二十年的发展，公司已在行业内树立了营收规模大、销售渠道广、市场占有率高的市场形象，在突出“一体化销售”的战略上，公司与一系列海外客户建立了长期稳定的合作关系，在欧盟地区、北美、南美、拉美、东南亚等市场拥有较高的认可度，保有稳定的市场份额。
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公司以自行车贸易起家，如今已完成了从外销到制造，从国内销售到品牌输出，多年的积累使公司拥有广泛的渠道基础，掌握了丰富的市场资源。从销售渠道上分析，公司业务以海外市场为主，主要客户多为知名的自行车品牌商或整车装配商，在全球多个国家或地区设有销售渠道，并通过定期拜访、电话回访等形式，与众多客户保持长期、稳定的合作关系。此外，公司通过参加国际大型自行车展会、在海外电子商务平台开设旗舰店等方式，成功搭建起多层次的营销网络，建立了立体化的客户结构。公司针对不同的销售市场组建了专业的营销团队，能及时掌握海外市场信息，为客户提供便捷的产品销售服务。公司丰富的渠道资源为本项目的实施提供了有力的市场支持，在本项目建成后，公司将利用现有的销售渠道进行引流，有针对性地开展产品推广活动，吸引更多的目标客户，提升市场份额，同时提高市场信息的反馈效率，为后续的新产品设计开发工作提供方向指导。
②公司与上下游企业的良好合作关系为本项目提供实施基础
公司自成立以来一直注重客户关系的建立和经营，通过参加国内外自行车展会、大客户介绍、网络资源收集等方式积极拓展新客户和新市场，同时不断加强质量管理，提高服务水平，增强客户忠诚度。公司目前产品主要系外销，主要出口区域包括欧盟地区、北美（美国、加拿大）、南美（阿根廷、哥伦比亚、墨西哥）和东南亚市场（印度尼西亚、印度）和大洋洲（澳大利亚）等，在海外地区积累了较多的优质客户资源，与海外大型自行车品牌商、批发商保持着长期、稳定的合作关系。另一方面，公司与500多家供应商存在业务合作，建立了供应商评级体系，有效保证上游供货的及时、稳定。
公司与上下游企业建立的良好合作关系为供应链平台的推广与使用提供坚实的实施基础，公司将借助供应链平台聚集大量优质的供应商与客户，在客户与供应商之间建立起信息桥梁，根据客户的订单要求与供应商的产品质量、价格信息进行快速、精准地匹配，从而缩短交易周期，促成更多的业务机会。
③公司的信息化运营经验为本项目提供实践指导
近年来，公司不断推进信息化技术的运用，经过前期的信息化建设投入，已经形成一定的信息化基础，如公司通过ERP系统对多类型订单、原辅材料库存、货物物流等进行线上管理，能够实时查看订单进程、生产排产、集港运输、清关
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服务、账款回收等信息，统筹管理能力有所提高。
目前，公司通过聘请信息技术人员和购买相关软硬件设备，已完成供应链交易平台网络界面和后台系统的搭建，且已有部分长期合作的供应商进驻平台。同时，公司明确了供应链交易平台的具体运作模式，并制定了详细的平台发展规划，预计于2020年完成内部上线测试，2021年底可实现完全开放。未来公司将在此平台基础上，结合市场情况逐步完善供应链交易平台的功能，使客户得以全天候自主下单，实时掌握订单进程。综上，公司前期已完成的基础工作以及在信息化建设过程中积累的系统开发及运营经验，能够为本项目提供具有参考性的经验指导，在供应链平台运行过程中出现问题时能够快速给出解决方案并完善平台的功能，以保障交易双方的利益。
3、项目投资概算
本项目总投资额为4,397.98万元，拟全部用募集资金投入，具体情况如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资估算 | 占总投资比例 |
| 1 | 建设投资 | 2,633.93 | 59.89% |
| 1.1 | 场地投入 | 1,950.00 | 44.34% |
| 1.1.1 | 场地购置 | 1,800.00 | 40.93% |
| 1.1.2 | 装修工程 | 150.00 | 3.41% |
| 1.2 | 设备投入 | 558.50 | 12.70% |
| 1.2.1 | 硬件设备 | 388.50 | 8.83% |
| 1.2.2 | 软件设备 | 170.00 | 3.87% |
| 1.3 | 基本预备费 | 125.43 | 2.85% |
| 2 | 实施费用 | 1,764.05 | 40.11% |
| 2.1 | 人员工资 | 854.05 | 19.42% |
| 2.2 | 其它实施费用 | 910.00 | 20.69% |
| 项目总投资 | 4,397.98 | 100.00% | |
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训、试运营。项目建设进度安排如下：
| 阶段/时间(月) | T+24 | |||||||
| 3 | 6 | 9 | 12 | 15 | 18 | 21 | 24 | |
| 可行性研究、初步设计 | ||||||||
| 场地装修 | ||||||||
| 设备购置、安装及调试 | ||||||||
| 人员招聘及培训 | ||||||||
| 试运营 | ||||||||
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务风险，切实保障经营的安全性。
2、补充流动资金的管理运营安排
公司已建立《募集资金管理制度》，公司董事会负责确保该制度的有效实施。募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金，当出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，公司应当及时报告证券交易所并公告。
3、对公司财务状况和经营成果的影响
本次募集资金补充流动资金后，公司资本结构将得到优化，抗风险能力进一步增强。同时，公司可依据业务发展的实际需要将流动资金用于扩大生产、研发设计、市场开拓等方面，进一步提升公司的竞争实力，有利于公司的进一步持续健康发展。
4、对提升公司核心竞争力的作用
本次募集资金补充营运资金后，可以满足公司业务不断发展对资金的需求，为公司持续发展提供有力支持。同时，公司能够运用更多的营运资金加大研发设计投入和市场开发力度，扩大市场竞争优势，进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。
三、未来发展规划
（一）公司发展战略及目标
公司是自行车领域具有较强行业地位的产品出口商，经过多年的发展，已在海外市场中建立了稳定的客户群体。公司以“成为全球领先的自行车类及其衍生产品供应商”为长期战略目标，倡导“绿色运动、健康生活”的经营理念，致力于不断加强研发设计投入，提升生产制造水平，开拓海内外各类市场，整合各类优秀供应链及国际知名品牌，不断丰富产品类型和功能，大力发展和促进自行车类及其衍生产品的创新，全方位满足消费者需求，逐步成为全球领先的拥有自主设计、自主知识产权、自主品牌和自营销售渠道的自行车全品类产品供应商。
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（二）发行当年及未来三年的发展规划
通过对国内外自行车类及其衍生产品行业的发展现状及趋势，市场需求状况，主要竞争对手以及公司自身竞争优劣势的分析，公司拟定了以下发展规划：
1、发行当年的发展规划
若公司股票发行成功，在发行当年余下的期间，公司将及时组织实施募集资金投资项目，按募投项目所投资的内容进行项目建设。
2、未来三年的发展规划
（1）设计开发计划
随着时代的发展和科技的进步，自行车不再仅仅是一个出行工具，更是被赋予了诸如时尚、科技、运动等多种功能，自行车的设计也向着更加轻便化、科技化、时尚化的方向发展，如何丰富设计创意、提升产品技术含量，从而满足不同用户需求成为自行车行业的核心。
未来，公司将加大研发团队建设，提高技术创新和设计开发能力，将通过引进优秀技术研发人才，加大资金投入升级研发中心，改善研发环境，拓宽研发场地，购置国内外先进研发设备和软件，建立一个设施先进、高效运营的一体化研发设计中心。公司将通过产品设计开发丰富产品线，开发产品新功能，提高产品技术附加值，从外观设计、功能设计、人性化设计以及新材料运用等方面推陈出新，不断满足全球客户多样化的产品需求。
（2）产能扩充计划
目前，公司以外包生产为主，自有生产能力受到一定的制约，销售旺季时影响部分订单的发货时间。公司募集资金投资项目将扩大自有产能，提升山地自行车和助力电动自行车产品的生产能力，通过购置先进的生产、检测设备，如焊接机器人、真空镀膜机、材料试验机和整车性能测试机等，提高生产自动化水平，改善生产工艺，提高生产效率，发挥规模效应。公司依靠较强的自主开发设计能力和渠道优势，通过提升自有生产能力，快速进入海外中高端自行车市场，并形成稳固的客户合作关系和良好的市场美誉度。产能扩张将有利于公司充分利用规模化生产的优势、强化成本控制能力，从而进一步提升公司的核心竞争力。
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（3）销售渠道建设计划
公司将持续不断扩展和维护好传统的线下销售业务，更加积极参加国内外各类产品展销会，加强与客户的紧密交流，进一步把握客户的需求，加强与客户的深度合作，为客户提供多样化的产品以维护现有客户并积极开拓新客户。公司未来将通过参加展会等各种方式主动开发其他区域市场，进一步完善外销业务的全球布局。在进一步拓展海外市场的同时，公司将大力发展线上销售，通过各类跨境电商平台，如：AMAZON、eBay、速卖通等，开拓B2B、B2C业务。此外，公司将通过自建网络销售平台，打造网上的自行车类及其衍生产品的专业展销会，强化线上销售业务。
（4）供应链体系升级计划
公司将购买搭建供应链平台的相关软硬件设备，聘请在供应链管理、电子商务领域有丰富经验的专业技术人员，采用更为先进的信息化技术，打造面向供应商和客户的行业垂直平台，提升公司快速响应能力和匹配客户定制化需求的能力。加强与上游企业的合作关系，降低原材料成本。公司将进行阶段式升级与推广，不断完善供应链体系，以先进的技术、产品与服务实现全过程透明化交易与一站式供应链电商运营体系。
（5）自主品牌提升计划
公司一向注重品牌运营与品牌价值提升，通过多年的潜心经营，拥有“”、“”、“”、“”、“”、“”、“”、“久祺”、“祺娃娃”等多个国内外品牌。未来，公司将继续通过参加各类专业国内外自行车展销会，直接面向客户推荐公司的产品和服务；通过对不同区域及市场需求特征和消费者偏好特性的分析，通过互联网等多种途径更有针对性地推广公司技术创新方案、新产品发布、典型成功案例等，实现与客户之间的双向互动；提高产品设计和售后服务能力，增加品牌内涵价值；持续扩大自主品牌外销比例，提高公司的全球知名度和品牌影响力。此外，公司还将寻找和收购行业国际知名品牌，进入欧美市场销售，突破贸易壁垒。
（6）人力资源发展计划
根据公司所处的发展阶段和业务发展需要，未来三年，公司将通过内部培养、
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人才引进等方式大力扩充研发、生产、销售和管理等方面的人才队伍，建立符合公司发展需要的人才梯队，充分挖掘人力资源潜力，建立健全公司人才良性竞争机制、公平合理的人才使用和激励制度，在公司员工中开展后续职业技能培训，提高员工的业务素质和技能。此外，公司将通过制定科学的薪酬福利和长期激励措施来建立合理的薪酬体系，充分激发员工潜能，留住核心人才，进而更有效地保障公司发展战略的实现。
（三）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
1、持续加大研发设计力度
公司致力于为客户提供多样化的产品，并以此理念建设设计研发体系，公司能够快速理解客户提出的产品个性化需求和产品迭代需求，并落实到具体的设计研发工作中；能够准确把握行业流行趋势、敏锐分析市场潮流，结合国外自行车行业最新发展趋势及各地区的需求特点推陈出新。公司可为客户设计开发深度契合当时市场需求的时尚化、多元化、个性化的产品，以便更好的满足不同消费层次、不同户外场景客户的需求。持续的研发设计投入，形成了公司丰富多样的产品体系，并取得了多项专利成果，截至本招股说明书签署日，公司及子公司共获得57项专利，其中12项发明专利。
2、进一步引进各类优秀人才
公司深知设计研发能力在市场竞争中的重要性，不断加强设计研发团队的体系化建设，组建了一支具有工业设计、视觉传达、产品设计、机械设计、结构设计等相关专业背景的设计研发团队，公司采取自行培养和外部吸收相结合的人才发展战略，截至本招股说明书签署日，公司拥有67名研发技术人员，人才的持续引进和培养为公司发展规划打下了坚实的基础。
3、不断完善供应链体系建设
公司已将供应链管理纳入自身的发展战略规划，以提高上下游资源的整合能力，提升经营效益。公司将建立覆盖设计、采购、生产、物流、销售等全部业务环节的数字化、智能化的供应链管理平台，将复杂的订单及产品信息转换成数据形式并传递至供应链条上的各个节点，将以往的数据单向传递方式转变为数据共享的协同作业方式，缩短从客户需求提出、新产品设计到小批量生产之间的周期，
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同时借助供应链管理平台对市场的高效触达性，有效预测市场的变化方向，从而为公司制定科学、合理的经营决策提供强大的数据支撑。预计2020年底前，公司将完成供应链交易平台的内部上线测试，未来公司将在此平台基础上，结合市场情况逐步完善供应链交易平台的功能，使客户得以全天候自主下单，实时掌握订单进程。
4、拓宽销售渠道，加大线上销售力度
报告期内，公司主要通过线下实现销售，同时推动开发线上销售，主要通过亚马逊等电商平台拓宽销售渠道，促进线上线下销售融合发展。报告期内，公司线上销售业务增长较快，未来公司将进一步加大线上销售的开发力度。
5、完善内部管理结构，提高管理水平
报告期内，公司不断完善内部管理结构、提高管理水平以适应公司发展的需求。公司按照上市公司的要求，持续完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，聘请独立董事并设立董事会专门委员会，完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制。
（四）公司为实现未来规划拟采取的措施
1、充分发挥募集资金的作用
如果本次公开发行股票募集资金成功，将为公司实现上述业务发展目标提供资金支持。公司将认真组织募集资金投资项目的实施，持续技术创新，增强公司的核心竞争力。
2、加强技术人才和管理人才队伍建设
公司将加强研发设计人才队伍建设，同时通过行之有效的人才激励制度，积极引进各类专业人才，培育积极创新的企业文化，打造一流的团队，确保公司业务发展目标的实现。
3、进一步完善公司内部运营管理机制
公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级。
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第十节 投资者保护
一、投资者关系管理的主要安排
为了保障公司投资者尤其是中小投资者的知情权、资产收益权、参与重大决策和选择管理者等权利，公司通过《公司章程（草案）》《信息披露制度》和《投资者关系管理制度》等制度性文件明确了投资者应享有的权利，并设置了监事会、独立董事以及董事会各专门委员会等机构来执行、监督执行各项投资者权益保护机制。
（一）信息披露制度和流程
为了规范公司及子公司的信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者合法权益，公司制定了《信息披露制度》，规范了公司内部信息披露流程和对外信息披露行为等有关事项，规定主要包括：公司及相关信息披露义务人依法披露的信息应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。公司董事、监事、高级管理人员应保证公司所披露的信息真实、准确、完整、及时、公平，不能保证披露的信息内容真实、准确、完整的，应在公告中作出相应声明并说明理由。在内幕信息依法披露前，任何知情人不得公开或者泄露该信息，不得利用该信息进行内幕交易。
公司上市后适用的《公司章程（草案）》规定：公司应当在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的媒体上刊登公司公告和其他需要披露的信息。除公告外，公司同时将依法披露的信息置备于公司住所、证券交易场所，供社会公众查阅。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
根据公司《信息披露制度》，董事长是公司信息披露的第一责任人；董事会秘书是信息披露的主要责任人，负责管理公司信息披露事务，证券事务代表协助董事会秘书工作；证券部是公司信息披露事务的日常工作部门，在董事会秘书直接领导下，统一负责公司的信息披露事务。
（三）未来开展投资者关系管理的规划
公司将严格按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规章和规则及《公
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司章程（草案）》的要求，通过证监会及深圳证券交易所规定的信息披露渠道，认真履行信息披露义务，保证信息披露的真实、准确、完整，进一步提升公司规范运作水平和透明度。
公司将按照公平、公开、公正的原则开展投资者关系管理工作，加强投资者对公司的了解，平等对待所有投资者，保障所有投资者的知情权和合法权益，切实维护全体股东利益，特别是中小股东的利益，并尽可能通过多种方式与投资者进行及时、深入和广泛的沟通。
二、本次发行后公司的利润分配政策
本次发行上市后，公司将继续重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳定的利润分配政策。根据《公司章程（草案）》，本次发行上市后，公司的利润分配政策如下：
（一）利润分配原则和形式
公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配政策应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。公司采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配股利。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。公司一般情况下每年度进行一次利润分配，但在有条件的情况下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。
（二）现金分红的具体条件和比例
1、现金分红的条件和最低比例
在符合《公司法》等法律法规规定的利润分配条件时，公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实现的可供分配利润的10%。董事会将根据公司当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要，确定当年具体现金分红比例。若公司当年盈利，但董事会未做出现金利润分配预案或利润分配预案中的现金分红比例低于前述比例的，则应履行相应的程序和披露义务。
2、差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
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程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
（三）利润分配的决策机制和程序：
公司董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东分红回报规划，并根据本章程的规定制定利润分配方案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过，独立董事应对利润分配方案发表独立意见，并提交股东大会审议决定。监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，并经监事会全体监事半数以上表决通过。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（四）利润分配政策的调整
公司当年盈利，但董事会未做出现金利润分配预案，或利润分配预案中的现金分红比例低于规定的比例的，应当在定期报告中披露原因及未用于分配的资金用途和使用计划，经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应发表意见。经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议批准。股东大会审议时应经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
（五）本次发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行前后股利分配政策的主要差异情况如下：
1、利润分配的决策机制和程序，本次发行后公司章程规定：公司当年盈利，但董事会未做出现金利润分配预案，或利润分配预案中的现金分红比例低于本条
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第（三）项规定的比例的，应当在定期报告中披露原因及未用于分配的资金用途和使用计划，经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应发表意见。经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议批准。股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
2、调整利润分配政策的决策机制和程序，本次发行后公司章程规定：公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，独立董事、监事会应当发表独立意见，经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议决定，股东大会审议时应提供网络投票系统进行表决，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和决策程序
根据公司2020年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司本次发行完成前滚存利润分配的议案》，公司本次股票发行完成前滚存利润的分配方案为：本次发行完成后，公司本次发行前形成的滚存未分配利润由公司发行后新老股东按持股比例共享。
四、股东投票机制的建立情况
公司通过建立累积投票制度、股东大会网络投票等投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选择管理者等事项的权利。
1、累积投票制
根据《公司章程（草案）》，股东大会选举两名及以上的董事或监事时应当采取累积投票制度。累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。
2、股东计票机制
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根据《公司章程（草案）》，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
3、便利投资者参与决策的措施安排
根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为本公司住所地。股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络投票的方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。
五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排
截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或其他类似特殊安排。
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第十一节 其他重要事项
一、重要合同
（一）重要销售合同
除金额确定的销售合同外，公司销售合同主要采用“合作框架协议+订单”的方式。发行人与主要客户一般签订长期或年度合作框架协议，并根据客户下达的订单组织生产及销售。截至本招股说明书签署日，公司已履行和正在履行的重要框架销售合同如下：
| 序号 | 客户名称 | 签订日期 | 主要合同标的 | 合同价款 | 履行情况 |
| 1 | HA BICICLETAS SA | 2015.10.10 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件、摩托车配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 2 | LIDER-96 EOOD | 2016.6.20 | 自行车配件、助力电动自行车整车及配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 3 | EXPRESS UNION INTERNATIONAL CO., LTD. | 2015.10.20 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件、摩托车及配件、农机及配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 4 | DISTRIBUIDORA DE BICICLETAS BENOTTO SA DE CV | 2016.7.10 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 5 | OOO TK GRAT-VEST | 2016.7.1 | 自行车整车及配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 6 | UMIT BISIKLET SAN.VE TIC.AS | 2016.10.15 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 7 | A客户 | 2019.8.9 | 玩具 | 21,327.38万元 | 正在履行 |
| 序号 | 供应商名称 | 有效期 | 主要合同标的 | 合同价款 | 履行情况 |
| 1 | 天津市金轮信德车业有限公司 | 2016.1.5-2020.12.31 | 自行车整车及配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
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| 序号 | 供应商名称 | 有效期 | 主要合同标的 | 合同价款 | 履行情况 |
| 2 | 天津金轮自行车集团有限公司 | 2016.4.25-2021.4.30 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 3 | 天津市爱轮德自行车有限公司 | 2016.1.5-2020.12.31 | 自行车整车及配件、助力电动自行车整车及配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 4 | 浙江永福车业有限公司 | 2017.1.5-2018.12.31 | 自行车整车及配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 已履行 |
| 2019.1.5-2020.12.31 | 正在履行 | ||||
| 5 | 宁波豪星车业有限公司 | 2017.1.5-2018.12.31 | 自行车配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 已履行 |
| 2019.1.5-2021.12.31 | 正在履行 | ||||
| 6 | 江苏飞跃橡胶有限公司 | 2016.12.20-2018.12.19 | 自行车配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 已履行 |
| 2018.12.20-2020.12.19 | 正在履行 | ||||
| 7 | 山东常美机械制造有限公司 | 2017.1.5-2020.12.31 | 农机及配件，具体以订单为准 | 具体金额以订单为准 | 正在履行 |
| 序号 | 合同编号 | 借款人 | 贷款人 | 金额 | 签署日 | 主债权到期日 | 担保 |
| 1 | ZB9504201500000036 | 杭州久趣 | 上海浦东发展银行股份有限公司杭州西湖支行 | 2,000.00 | 2015年8月25日 | 2020年8月25日 | 久祺有限提供最高额保证担保 |
| 2 | ZD9504201800000007 | 久祺有限 | 上海浦东发展银行股份有限公司杭州西湖支行 | 3,259.00 | 2018年5月28日 | 2028年5月28日 | 以久祺有限浙（2018）杭州市不动产权第0145611号、0145469号、0145474号、0145546号、0145553号、0145567号、0145573号、0145585号、0145600号房产提供最高额抵押担保 |
| 3 | （336154）浙商银高抵字（2019）第00002号 | 德清久胜 | 浙商银行股份有限公司湖州分行 | 6,256.69 | 2019年1月29日 | 2029年1月29日 | 以德清久胜不动产浙（2017）德清县不动产权第0025342号不动产提供最高额抵押担保 |
| 4 | C200604MG5626077 | 德清久胜 | 交通银行股份有限公司湖州分行 | 7,985.00 | 2020年6月5日 | 2023年6月5日 | 以德清久胜浙（2017）德清县不动产权第0016958号房产、土地为德清久胜在2019年12月23日至2023年6月5日期间签订的全部 |
1-1-320
| 序号 | 合同编号 | 借款人 | 贷款人 | 金额 | 签署日 | 主债权到期日 | 担保 |
| 主合同提供抵押担保 |
1-1-321
第十二节 声明
全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。全体董事签名：
| 李 政 | 卢志勇 | 李宇光 | |||
| 胡小娟 | 黄加宁 | 祝立宏 | |||
| 张群华 |
| 鲁海燕 | 俞晓琴 | 来士强 |
| 雍 嬿 |
1-1-322
控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：_____________ ____________________________
李 政 卢志勇 李宇光
年 月 日
1-1-323
保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人：
魏庆华
保荐代表人：
王 华 姚浩杰
项目协办人：
郭丽蕾
东兴证券股份有限公司年 月 日
1-1-324
保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读久祺股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的全部内容，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：
魏庆华
总经理：
张 涛
东兴证券股份有限公司年 月 日
1-1-325
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
顾功耘
经办律师：
劳正中 孙雨顺 万 俊
上海市锦天城律师事务所
年 月 日
1-1-326
审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
审计机构负责人：
郑启华
签字注册会计师：
陈中江 叶怀敏
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-327
验资机构声明本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担相应的法律责任。
审计机构负责人：
郑启华
签字注册会计师：
陈中江 叶怀敏
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-328
资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资产评估机构负责人：
俞华开
签字资产评估师：
周 敏 傅小英
坤元资产评估有限公司
年 月 日
1-1-329
第十三节 附件
一、附件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报表及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）与投资者保护相关的承诺；
（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；
（八）内部控制鉴证报告；
（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
（十一）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
工作日上午9:00-11:00，下午2:30-4:30。
三、查阅地点
（一）发行人：久祺股份有限公司
联系地址：浙江省杭州市上城区清泰街509号富春大厦8楼
联系电话：0571-87809605
（二）保荐人（主承销商）：东兴证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层
联系电话：010-66555196