证券代码：603976 证券简称：正川股份 公告编号：2020-038
重庆正川医药包装材料股份有限公司关于公开发行可转换公司债券预案的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
? 本次发行证券方式：本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币40,500万元（含本数），具体募集资金数额由股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
? 关联方是否参与本次发行：本次公开发行可转换公司债券给予公司原股东优先配售权。具体优先配售数量及比例提请股东大会授权董事会在发行前根据市场情况确定，并在本次发行的发行公告中予以披露。
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券条件的的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行管理办法》等法律法规及规范性文件的有关规定，重庆正川医药包装材料股份有限公司（以下简称“公司”）对申请公开发行可转换公司债券的资格和条件进行了认真审查，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行规模
根据有关法律法规及公司目前情况，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币40,500万元（含本数），具体募集资金数额由股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）债券期限
根据相关法律法规和公司可转换公司债券募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次可转换公司债券的发行规模及公司未来的经营和财务等情况，本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起6年。
（四）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
（五）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面年利率的确定方式及每一年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权董事会对票面利率作相应调整。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
1、年利息计算：
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率。
2、付息方式
①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持有人负担。
②付息日：每年的付息日为本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（七）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（八）转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P为申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的5个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
（九）转股价格的确定和调整
1、初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价（若在该20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前1个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前20个交易日公司股票交易均价=前20个交易日公司股票交易总额/该20个交易日公司股票交易总量；前1个交易日公司股票交易均价=前1个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P1为调整后转股价；P0为调整前转股价；n为派送红股或转增股本率；A为增发新股价或配股价；k为增发新股或配股率；D为每股派送现金股利。
当出现上述股份和/或股东权益变化情况时，公司将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（十）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者。
若在前述30个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司须在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后5个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行可转换公司债券的转股期内，如果本公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
此外，当本次发行的可转换公司债券未转股的票面总金额不足人民币3,000万元时，公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA为当期应计利息；
B为本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票面总金额；
i为可转换公司债券当年票面利率；
t为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续30个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。可转换公司债券持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权，不能再行使附加回售权。
（十三）转股后的股利分配
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次发行的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人会议相关事项
在本次发行的可转换公司债券存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
1、公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
2、公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
3、公司发生减资（①因将股份用于员工股权激励或者持股计划或上市公司为维护公司价值及股东权益所必需等目的回购股份导致的减资除外；②回购未解除限售的限制性股票导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
4、公司董事会书面提议召开债券持有人会议；
5、单独或合计持有本期可转换公司债券10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议召开债券持有人会议；
6、发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
7、根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司将在本次发行的可转换公司债券募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
本次发行的募集资金总额不超过人民币40,500万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目，并不超过以下项目的募集资金投资额：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 |
| 1 | 中硼硅药用玻璃生产项目 | 40,430.00 | 37,500.00 |
| 2 | 中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目 | 3,000.00 | 3,000.00 |
| 合计 | 43,430.00 | 40,500.00 |
本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述拟投入项目的募集资金投资额，公司将通过银行贷款和自有资金予以解决。
（十八）担保事项
本次公开发行的可转换公司债券由公司控股股东重庆正川投资管理有限公司提供连带责任保证担保。担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转换公司债券100%本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人。同时，股东大会授权董事会在重庆正川投资管理有限公司为本次公开发行的可转换公司债券提供保证的基础上择机增加适当增信方式用以保障本次可转换公司债券的本息按照约定如期足额兑付。
投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转换公司债券，即视同认可并接受本次可转换公司债券的担保方式，授权本次可转换公司债券保荐机构（主承销商）作为债权人的代理人代为行使担保权益。
（十九）募集资金存管
公司已经制定《重庆正川医药包装材料股份有限公司募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（二十）本次发行可转换公司债券方案的有效期限
本次发行可转换公司债券决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起十二个月。
三、财务会计信息及管理层分析与讨论
（一）最近三年及一期财务报告审计情况
公司2017年度、2018年度和2019年度财务报告均已经天健会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告，审计报告文号分别为：天健审
[2018]8-153号、天健审[2019]8-200号、天健审[2020]8-293号。公司2020年一季度报告于2020年4月30日披露，未经审计。
（二）报告期内财务报表
1、合并财务报表
（1）合并资产负债表
单位：元
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 400,188,248.10 | 368,246,842.52 | 387,103,350.53 | 433,154,487.89 |
| 应收票据 | 3,814,410.11 | 7,972,108.72 | 101,408,734.01 | 92,216,856.89 |
| 应收账款 | 157,766,182.16 | 111,794,757.33 | 118,884,441.79 | 75,237,546.03 |
| 应收款项融资 | 88,296,307.04 | 114,783,200.87 | - | - |
| 预付款项 | 13,465,063.08 | 5,514,959.77 | 3,481,091.21 | 4,132,957.56 |
| 其他应收款 | 1,044,541.49 | 1,228,852.70 | 3,879,609.48 | 1,047,270.37 |
| 存货 | 128,438,035.21 | 145,661,653.48 | 118,044,379.89 | 108,176,033.63 |
| 其他流动资产 | 445,812.36 | 1,415,926.31 | 504,246.69 | 5,992,350.00 |
| 流动资产合计 | 793,458,599.55 | 756,618,301.70 | 733,305,853.60 | 719,957,502.37 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | 50,000.00 | 50,000.00 | ||
| 其他非流动金融资产 | 50,000.00 | 50,000.00 | ||
| 投资性房地产 | 3,043,456.64 | 3,180,636.30 | 3,388,624.32 | 3,665,941.68 |
| 固定资产 | 294,769,406.29 | 307,580,983.28 | 295,237,814.43 | 291,799,643.08 |
| 在建工程 | 73,806,661.28 | 86,490,640.41 | 44,630,014.49 | 9,079,657.03 |
| 无形资产 | 42,951,834.16 | 42,983,678.12 | 43,887,338.00 | 30,330,831.64 |
| 长期待摊费用 | 4,942,763.82 | 5,212,165.02 | ||
| 递延所得税资产 | 2,461,479.95 | 2,008,690.04 | 1,718,691.44 | 1,015,800.65 |
| 其他非流动资产 | 83,399,757.22 | 36,824,985.86 | 4,241,542.00 | 5,819,845.13 |
| 非流动资产合计 | 505,425,359.36 | 484,331,779.03 | 393,154,024.68 | 341,761,719.21 |
| 资产总计 | 1,298,883,958.91 | 1,240,950,080.73 | 1,126,459,878.28 | 1,061,719,221.58 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 26,000,000.00 | |||
| 应付票据 | 88,897,777.69 | 74,282,437.13 | 12,985,155.38 | 6,000,000.00 |
| 应付账款 | 91,613,453.17 | 93,317,520.51 | 96,091,158.88 | 79,464,031.38 |
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 预收款项 | 6,392,203.78 | 1,149,919.77 | 1,406,768.55 | |
| 合同负债 | 10,680,440.68 | |||
| 应付职工薪酬 | 7,629,916.43 | 11,397,283.34 | 10,765,158.22 | 9,891,509.80 |
| 应交税费 | 10,033,026.86 | 4,348,192.34 | 6,497,904.51 | 1,661,828.67 |
| 其他应付款 | 2,533,255.42 | 8,376,845.63 | 5,738,546.29 | 5,599,599.06 |
| 其中：应付利息 | ||||
| 应付股利 | ||||
| 其他流动负债 | ||||
| 流动负债合计 | 237,387,870.25 | 198,114,482.73 | 133,227,843.05 | 104,023,737.46 |
| 非流动负债： | ||||
| 递延收益 | 6,528,443.93 | 6,855,658.37 | 6,212,761.69 | 3,762,838.98 |
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | 6,528,443.93 | 6,855,658.37 | 6,212,761.69 | 3,762,838.98 |
| 负债合计 | 243,916,314.18 | 204,970,141.10 | 139,440,604.74 | 107,786,576.44 |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | 151,200,000.00 | 151,200,000.00 | 151,200,000.00 | 108,000,000.00 |
| 其他权益工具 | ||||
| 其中：优先股 | ||||
| 永续债 | ||||
| 资本公积 | 555,540,294.76 | 555,540,294.76 | 555,540,294.76 | 598,740,294.76 |
| 减：库存股 | ||||
| 其他综合收益 | ||||
| 专项储备 | ||||
| 盈余公积 | 43,468,877.86 | 43,468,877.86 | 38,452,248.48 | 32,856,730.59 |
| 一般风险准备 | ||||
| 未分配利润 | 304,758,472.11 | 285,770,767.01 | 241,826,730.30 | 214,335,619.79 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,054,967,644.73 | 1,035,979,939.63 | 987,019,273.54 | 953,932,645.14 |
| 少数股东权益 | ||||
| 所有者权益合计 | 1,054,967,644.73 | 1,035,979,939.63 | 987,019,273.54 | 953,932,645.14 |
| 负债和所有者权益总计 | 1,298,883,958.91 | 1,240,950,080.73 | 1,126,459,878.28 | 1,061,719,221.58 |
（2）合并利润表
单位：元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业总收入 | 144,647,014.18 | 521,080,827.35 | 595,781,310.17 | 508,681,599.07 |
| 其中：营业收入 | 144,647,014.18 | 521,080,827.35 | 595,781,310.17 | 508,681,599.07 |
| 二、营业总成本 | 120,366,017.81 | 452,113,507.22 | 498,501,486.12 | 419,253,451.16 |
| 其中：营业成本 | 106,835,540.62 | 379,669,395.98 | 424,982,253.81 | 347,673,845.24 |
| 税金及附加 | 2,297,360.89 | 8,076,181.42 | 9,392,972.89 | 8,079,418.53 |
| 销售费用 | 6,054,699.64 | 33,650,370.79 | 35,909,212.40 | 30,468,867.41 |
| 管理费用 | 6,487,772.94 | 38,483,505.55 | 38,657,518.17 | 34,695,249.11 |
| 研发费用 | 1,399,901.42 | 5,273,353.65 | 2,898,714.01 | 31,114.28 |
| 财务费用 | -2,709,257.70 | -13,039,300.17 | -13,339,185.16 | -1,992,586.97 |
| 其中：利息费用 | 4,555.56 | 259,791.65 | ||
| 利息收入 | 2,734,646.17 | 13,223,035.56 | 13,429,508.59 | 2,283,906.05 |
| 加：其他收益 | 1,038,636.44 | 3,886,003.32 | 1,125,141.29 | 7,557,093.21 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -2,665,842.46 | -389,459.17 | - | |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -450,914.24 | -573,145.77 | -4,308,339.77 | 297,543.56 |
| 资产处置收益（损失以“－”号填列） | -253,255.35 | |||
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 22,202,876.11 | 71,890,718.51 | 94,096,625.57 | 96,731,985.77 |
| 加：营业外收入 | 135,600.48 | 146,307.51 | 69,555.65 | 574,361.70 |
| 减：营业外支出 | 691,497.63 | 158,560.01 | 356,201.36 | |
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 22,338,476.59 | 71,345,528.39 | 94,007,621.21 | 96,950,146.11 |
| 减：所得税费用 | 3,350,771.49 | 10,288,862.30 | 11,240,992.81 | 14,771,759.09 |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 18,987,705.10 | 61,056,666.09 | 82,766,628.40 | 82,178,387.02 |
| （一）按经营持续性分类 | ||||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） | 18,987,705.10 | 61,056,666.09 | 82,766,628.40 | 82,178,387.02 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） | ||||
| （二）按所有权归属分类 | ||||
| 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） | 18,987,705.10 | 61,056,666.09 | 82,766,628.40 | 82,178,387.02 |
| 2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | ||||
| 六、其他综合收益的税后净额 | ||||
| 七、综合收益总额 | 18,987,705.10 | 61,056,666.09 | 82,766,628.40 | 82,178,387.02 |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| （一）归属于母公司所有者的综合收益总额 | 18,987,705.10 | 61,056,666.09 | 82,766,628.40 | 82,178,387.02 |
| （二）归属于少数股东的综合收益总额 | ||||
| 八、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益(元/股) | 0.13 | 0.40 | 0.55 | 0.65 |
| （二）稀释每股收益(元/股) | 0.13 | 0.40 | 0.55 | 0.65 |
（3）合并现金流量表
单位：元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 135,857,367.26 | 468,730,540.70 | 440,094,947.74 | 357,826,841.20 |
| 收到的税费返还 | 128,100.00 | |||
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 4,618,746.38 | 19,221,173.10 | 15,495,220.39 | 14,007,387.73 |
| 经营活动现金流入小计 | 140,476,113.64 | 487,951,713.80 | 455,718,268.13 | 371,834,228.93 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 59,217,723.67 | 199,366,566.54 | 190,909,770.64 | 132,776,558.24 |
| 支付给职工及为职工支付的现金 | 21,852,858.62 | 118,365,469.12 | 120,097,636.67 | 110,775,030.97 |
| 支付的各项税费 | 8,329,174.58 | 44,388,026.78 | 51,956,865.98 | 50,701,884.37 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,102,880.09 | 70,558,573.57 | 28,457,244.45 | 21,730,894.57 |
| 经营活动现金流出小计 | 95,502,636.96 | 432,678,636.01 | 391,421,517.74 | 315,984,368.15 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 44,973,476.68 | 55,273,077.79 | 64,296,750.39 | 55,849,860.78 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | ||||
| 取得投资收益收到的现金 | ||||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 210,600.00 | |||
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 434,868.34 | 906,903.61 | ||
| 投资活动现金流入小计 | 434,868.34 | 1,117,503.61 | ||
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 9,764,899.19 | 111,652,965.89 | 69,194,916.13 | 40,547,313.81 |
| 投资支付的现金 | ||||
| 质押贷款净增加额 |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 44,337,250.03 | |||
| 投资活动现金流出小计 | 9,764,899.19 | 155,990,215.92 | 69,194,916.13 | 40,547,313.81 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -9,764,899.19 | -155,555,347.58 | -69,194,916.13 | -39,429,810.20 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 363,339,622.64 | |||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | ||||
| 取得借款收到的现金 | 26,000,000.00 | 10,000,000.00 | ||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ||||
| 筹资活动现金流入小计 | 26,000,000.00 | 373,339,622.64 | ||
| 偿还债务支付的现金 | 20,000,000.00 | |||
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 5,466.67 | 12,096,000.00 | 49,680,000.00 | 4,076,480.75 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | ||||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 8,435,022.64 | |||
| 筹资活动现金流出小计 | 5,466.67 | 12,096,000.00 | 49,680,000.00 | 32,511,503.39 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 25,994,533.33 | -12,096,000.00 | -49,680,000.00 | 340,828,119.25 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 61,203,110.82 | -112,378,269.79 | -54,578,165.74 | 357,248,169.83 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 263,693,665.27 | 375,576,322.15 | 430,154,487.89 | 72,906,318.06 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 324,896,776.09 | 263,198,052.36 | 375,576,322.15 | 430,154,487.89 |
2、母公司财务报表
（1）母公司资产负债表
单位：元
| 项目 | 2020.3.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 338,538,465.84 | 300,349,669.76 | 251,750,173.75 | 198,074,449.38 |
| 应收票据 | 3,814,410.11 | 7,972,108.72 | 91,115,981.50 | 91,947,870.89 |
| 应收账款 | 199,312,064.44 | 130,752,136.34 | 113,523,481.75 | 74,233,079.10 |
| 项目 | 2020.3.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收款项融资 | 80,928,317.44 | 106,664,367.97 | - | - |
| 预付款项 | 8,727,582.61 | 2,178,067.24 | 1,504,939.70 | 4,048,023.30 |
| 其他应收款 | 259,555.49 | 234,463.60 | 1,758,315.94 | 89,756,168.12 |
| 其中：应收利息 | ||||
| 应收股利 | ||||
| 存货 | 68,770,092.59 | 84,070,153.18 | 77,292,331.91 | 74,092,508.03 |
| 其他流动资产 | 136,851.84 | |||
| 流动资产合计 | 700,350,488.52 | 632,220,966.81 | 536,945,224.55 | 532,288,950.66 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | 50,000.00 | 50,000.00 | ||
| 长期股权投资 | 341,700,900.00 | 341,700,900.00 | 341,700,900.00 | 341,700,900.00 |
| 其他非流动金融资产 | 50,000.00 | 50,000.00 | ||
| 投资性房地产 | 3,043,456.64 | 3,180,636.30 | 3,388,624.32 | 3,665,941.68 |
| 固定资产 | 125,710,385.78 | 133,361,026.77 | 145,768,411.32 | 143,671,846.58 |
| 在建工程 | 5,701,099.51 | 4,919,721.24 | 3,566,343.24 | 2,155,204.04 |
| 无形资产 | 10,617,860.29 | 10,468,338.05 | 10,646,533.13 | 9,951,670.30 |
| 长期待摊费用 | 3,509,430.52 | 3,692,831.71 | ||
| 递延所得税资产 | 1,951,740.48 | 1,644,907.37 | 1,589,021.37 | 996,453.08 |
| 其他非流动资产 | 1,630,411.53 | 526,841.20 | 712,816.17 | 3,891,588.73 |
| 非流动资产合计 | 493,915,284.75 | 499,545,202.64 | 507,422,649.55 | 506,083,604.41 |
| 资产总计 | 1,194,265,773.27 | 1,131,766,169.45 | 1,044,367,874.10 | 1,038,372,555.07 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 16,000,000.00 | |||
| 应付票据 | 88,897,777.69 | 75,488,845.78 | 12,985,155.38 | 6,000,000.00 |
| 应付账款 | 59,247,360.01 | 42,988,779.39 | 54,243,617.81 | 68,613,890.85 |
| 预收款项 | 990,967.77 | 1,149,919.76 | 1,406,768.55 | |
| 合同负债 | 5,763,853.63 | |||
| 应付职工薪酬 | 5,258,817.29 | 8,727,013.91 | 7,781,539.33 | 7,491,063.76 |
| 应交税费 | 8,579,862.52 | 3,975,646.19 | 5,893,387.42 | 1,080,052.57 |
| 其他应付款 | 583,304.01 | 4,138,974.11 | 4,266,215.64 | 4,011,875.95 |
| 其中：应付利息 | ||||
| 应付股利 | ||||
| 其他流动负债 |
| 项目 | 2020.3.30 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动负债合计 | 184,330,975.15 | 136,310,227.15 | 86,319,835.34 | 88,603,651.68 |
| 非流动负债： | ||||
| 递延收益 | 1,837,271.49 | 2,002,869.06 | 2,665,259.34 | 661,302.82 |
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | 1,837,271.49 | 2,002,869.06 | 2,665,259.34 | 661,302.82 |
| 负债合计 | 186,168,246.64 | 138,313,096.21 | 88,985,094.68 | 89,264,954.50 |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||||
| 实收资本（或股本） | 151,200,000.00 | 151,200,000.00 | 151,200,000.00 | 108,000,000.00 |
| 其他权益工具 | ||||
| 其中：优先股 | ||||
| 永续债 | ||||
| 资本公积 | 555,540,294.76 | 555,540,294.76 | 555,540,294.76 | 598,740,294.76 |
| 减：库存股 | ||||
| 其他综合收益 | ||||
| 专项储备 | ||||
| 盈余公积 | 43,468,877.86 | 43,468,877.86 | 38,452,248.48 | 32,856,730.59 |
| 一般风险准备 | ||||
| 未分配利润 | 257,888,354.01 | 243,243,900.62 | 210,190,236.18 | 209,510,575.22 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | ||||
| 少数股东权益 | ||||
| 所有者权益合计 | 1,008,097,526.63 | 993,453,073.24 | 955,382,779.42 | 949,107,600.57 |
| 负债和所有者权益总计 | 1,194,265,773.27 | 1,131,766,169.45 | 1,044,367,874.10 | 1,038,372,555.07 |
（2）母公司利润表
单位：元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业收入 | 132,694,164.86 | 488,148,281.63 | 589,467,134.11 | 507,844,511.73 |
| 减：营业成本 | 104,336,120.80 | 376,203,175.82 | 456,509,465.78 | 367,014,514.36 |
| 税金及附加 | 1,729,258.29 | 5,784,526.72 | 6,935,621.54 | 6,357,140.72 |
| 销售费用 | 5,411,165.62 | 30,150,700.98 | 35,909,212.40 | 30,468,867.41 |
| 管理费用 | 4,116,090.73 | 25,771,872.55 | 29,613,144.00 | 27,759,458.87 |
| 研发费用 | 508,152.60 | 2,254,388.48 | 1,153,813.02 | 4,017.96 |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 财务费用 | -2,403,017.75 | -9,859,441.68 | -6,990,422.77 | -796,896.52 |
| 其中：利息费用 | 0 | 0 | 259,791.65 | |
| 利息收入 | 2,413,759.17 | 9,919,062.11 | 7,041,939.51 | 1,086,677.60 |
| 加：其他收益 | 200,697.57 | 1,269,290.28 | 606,438.48 | 7,293,822.37 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -2,409,532.90 | -66,876.04 | ||
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -270,311.48 | -136,276.89 | -3,883,505.00 | 186,248.42 |
| 资产处置收益（损失以“－”号填列） | -253,255.35 | |||
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 16,517,247.76 | 58,909,196.11 | 63,059,233.62 | 83,891,727.53 |
| 加：营业外收入 | 134,000.48 | 93,907.49 | 69,555.65 | 574,361.70 |
| 减：营业外支出 | 240,972.03 | 158,560.01 | 356,201.36 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 16,651,248.24 | 58,762,131.57 | 62,970,229.26 | 84,109,887.87 |
| 减：所得税费用 | 2,497,687.24 | 8,595,837.75 | 7,015,050.41 | 13,854,072.98 |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 14,153,561.00 | 50,166,293.82 | 55,955,178.85 | 70,255,814.89 |
| （一）按经营持续性分类 | ||||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） | 14,153,561.00 | 50,166,293.82 | 55,955,178.85 | 70255814.89 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） | ||||
| （二）按所有权归属分类 | ||||
| 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） | ||||
| 2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | ||||
| 五、综合收益总额 | 14,153,561.00 | 50,166,293.82 | 55,955,178.85 | 70,255,814.89 |
（3）母公司现金流量表
单位：元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 124,417,556.23 | 412,469,666.07 | 410,995,552.88 | 311,170,778.24 |
| 收到的税费返还 |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 3,026,000.37 | 10,881,784.90 | 16,849,591.37 | 93,380,441.60 |
| 经营活动现金流入小计 | 127,443,556.60 | 423,351,450.97 | 427,845,144.25 | 404,551,219.84 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 62,955,945.16 | 201,380,911.51 | 155,018,394.57 | 92,524,878.16 |
| 支付给职工及为职工支付的现金 | 16,948,527.37 | 82,045,048.23 | 86,797,830.90 | 94,443,145.51 |
| 支付的各项税费 | 8,275,066.98 | 39,919,354.81 | 41,797,548.33 | 48,668,725.24 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 3,523,316.05 | 72,191,049.43 | 29,167,870.92 | 29,328,339.46 |
| 经营活动现金流出小计 | 91,702,855.56 | 395,536,363.98 | 312,781,644.72 | 264,965,088.37 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 35,740,701.04 | 27,815,086.99 | 115,063,499.53 | 139,586,131.47 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | ||||
| 取得投资收益收到的现金 | ||||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 210,600.00 | |||
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 434,868.34 | |||
| 投资活动现金流入小计 | 434,868.34 | 210,600.00 | ||
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 676,931.07 | 16,197,638.99 | 19,878,661.25 | 33,832,246.33 |
| 投资支付的现金 | 321700900 | |||
| 质押贷款净增加额 | ||||
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ||||
| 投资活动现金流出小计 | 676,931.07 | 16,197,638.99 | 19,878,661.25 | 355,533,146.33 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -676,931.07 | -15,762,770.65 | -19,878,661.25 | -355,322,546.33 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 363,339,622.64 | |||
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | ||||
| 取得借款收到的现金 | 16,000,000.00 | 10,000,000.00 | ||
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ||||
| 筹资活动现金流入小计 | 16,000,000.00 | 373,339,622.64 | ||
| 偿还债务支付的现金 | 20,000,000.00 |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 911.11 | 12,096,000.00 | 49,680,000.00 | 4,076,480.75 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | ||||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 8,435,022.64 | |||
| 筹资活动现金流出小计 | 911.11 | 12,096,000.00 | 49,680,000.00 | 32,511,503.39 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 15,999,088.89 | -12,096,000.00 | -49,680,000.00 | 340,828,119.25 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 51,062,858.86 | -43,683.66 | 45,504,838.28 | 125,091,704.39 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 240,536,483.00 | 240,579,287.66 | 195,074,449.38 | 69,982,744.99 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 291,599,341.86 | 240,535,604.00 | 240,579,287.66 | 195,074,449.38 |
（三）合并报表范围变动情况
报告期内，公司合并报表范围没有发生变化。
（四）公司最近三年及一期的主要财务指标
根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的要求，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益情况如下表所示：
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 扣除非经常性损益前 | 基本每股收益（元/股） | 0.13 | 0.40 | 0.55 | 0.65 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.13 | 0.40 | 0.55 | 0.65 | |
| 加权平均净资产收益率 | 1.82 | 6.04 | 8.56 | 12.17 | |
| 扣除非经常性损益后 | 基本每股收益（元/股） | 0.12 | 0.39 | 0.54 | 0.60 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.12 | 0.39 | 0.54 | 0.60 | |
| 加权平均净资产收益率 | 1.72 | 5.76 | 8.47 | 11.23 | |
（五）公司财务状况分析
1、资产分析
报告期内，公司资产结构情况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货币资金 | 40,018.82 | 30.81% | 36,824.68 | 29.67% | 38,710.34 | 34.36% | 43,315.45 | 40.80% |
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 应收票据 | 381.44 | 0.29% | 797.21 | 0.64% | 10,140.87 | 9.00% | 9,221.69 | 8.69% |
| 应收账款 | 15,776.62 | 12.15% | 11,179.48 | 9.01% | 11,888.44 | 10.55% | 7,523.75 | 7.09% |
| 应收款项融资 | 8,829.63 | 6.80% | 11,478.32 | 9.25% | - | - | - | - |
| 预付款项 | 1,346.51 | 1.04% | 551.50 | 0.44% | 348.11 | 0.31% | 413.30 | 0.39% |
| 其他应收款 | 104.45 | 0.08% | 122.89 | 0.10% | 387.96 | 0.34% | 104.73 | 0.10% |
| 其中：应收利息 | - | - | - | - | 145.08 | 0.13% | - | - |
| 存货 | 12,843.80 | 9.89% | 14,566.17 | 11.74% | 11,804.44 | 10.48% | 10,817.60 | 10.19% |
| 其他流动资产 | 44.58 | 0.03% | 141.59 | 0.11% | 50.42 | 0.04% | 599.24 | 0.56% |
| 流动资产合计 | 79,345.86 | 61.09% | 75,661.83 | 60.97% | 73,330.59 | 65.10% | 71,995.75 | 67.81% |
| 可供出售金融资产 | - | - | - | - | 5.00 | 0.00% | 5.00 | 0.00% |
| 其他非流动金融资产 | 5.00 | 0.004% | 5.00 | 0.004% | - | - | - | - |
| 投资性房地产 | 304.35 | 0.23% | 318.06 | 0.26% | 338.86 | 0.30% | 366.59 | 0.35% |
| 固定资产 | 29,476.94 | 22.69% | 30,758.10 | 24.79% | 29,523.78 | 26.21% | 29,179.96 | 27.48% |
| 在建工程 | 7,380.67 | 5.68% | 8,649.06 | 6.97% | 4,463.00 | 3.96% | 907.97 | 0.86% |
| 无形资产 | 4,295.18 | 3.31% | 4,298.37 | 3.46% | 4,388.73 | 3.90% | 3,033.08 | 2.86% |
| 长期待摊费用 | 494.28 | 0.38% | 521.22 | 0.42% | - | - | - | - |
| 递延所得税资产 | 246.15 | 0.19% | 200.87 | 0.16% | 171.87 | 0.15% | 101.58 | 0.10% |
| 其他非流动资产 | 8,339.98 | 6.42% | 3,682.50 | 2.97% | 424.15 | 0.38% | 581.98 | 0.55% |
| 非流动资产合计 | 50,542.54 | 38.91% | 48,433.18 | 39.03% | 39,315.40 | 34.90% | 34,176.17 | 32.19% |
| 资产总计 | 129,888.40 | 100% | 124,095.01 | 100% | 112,645.99 | 100% | 106,171.92 | 100% |
报告期内，公司主营业务发展良好，资产规模稳中有升，资产总额从2017年末的106,171.92万元增加至2020年3月末的129,888.40万元，增幅22.34%。
在资产构成方面，报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为67.81%、
65.10%、60.97%和61.09%，占比小幅下降；非流动资产占总资产比例分别为
32.19%、34.90%、39.03%和38.91%，占比小幅上升；主要是因为随着公司不断投入建设，在建工程、预付工程设备款等增加，导致在建工程、其他非流动资产规模相应增加。
2、负债分析
报告期内，公司负债结构状况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 短期借款 | 2,600.00 | 10.66% | - | - | - | - | - | - |
| 应付票据 | 8,889.78 | 36.45% | 7,428.24 | 36.24% | 1,298.52 | 9.31% | 600.00 | 5.57% |
| 应付账款 | 9,161.35 | 37.56% | 9,331.75 | 45.53% | 9,609.12 | 68.91% | 7,946.40 | 73.72% |
| 预收款项 | - | - | 639.22 | 3.12% | 114.99 | 0.82% | 140.68 | 1.31% |
| 合同负债 | 1,068.04 | 4.38% | - | - | - | - | - | - |
| 应付职工薪酬 | 762.99 | 3.13% | 1,139.73 | 5.56% | 1,076.52 | 7.72% | 989.15 | 9.18% |
| 应交税费 | 1,003.30 | 4.11% | 434.82 | 2.12% | 649.79 | 4.66% | 166.18 | 1.54% |
| 其他应付款 | 253.33 | 1.04% | 837.68 | 4.09% | 573.85 | 4.12% | 559.96 | 5.20% |
| 流动负债合计 | 23,738.79 | 97.32% | 19,811.45 | 96.66% | 13,322.78 | 95.54% | 10,402.37 | 96.51% |
| 递延收益 | 652.84 | 2.68% | 685.57 | 3.34% | 621.28 | 4.46% | 376.28 | 3.49% |
| 非流动负债合计 | 652.84 | 2.68% | 685.57 | 3.34% | 621.28 | 4.46% | 376.28 | 3.49% |
| 负债合计 | 24,391.63 | 100.00% | 20,497.01 | 100.00% | 13,944.06 | 100.00% | 10,778.66 | 100.00% |
报告期内，公司负债总额从2017末的10,778.66万元增加至2020年3月末24,391.63万元，增幅126%。报告期各期末，公司流动负债分别为10,402.37万元、13,322.78万元、19,811.45万元和23,738.79万元。2019年、2020年1-3月公司流动负债增长较快，主要是由于2019年起公司加强对资金的利用管理，开具较多期限为6-9个月的银行承兑汇票，新增应付票据较多。
在负债构成方面，报告期各期末，流动负债占总负债的比例分别为96.51%、
95.54%、96.66%和97.32%，占比较为稳定。
3、偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力的主要财务指标（合并口径）如下：
| 项目 | 2020.3.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 流动比率（倍） | 3.34 | 3.82 | 5.50 | 6.92 |
| 速动比率（倍） | 2.80 | 3.08 | 4.62 | 5.88 |
| 资产负债率 | 18.78% | 16.52% | 12.38% | 10.15% |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 3,573.59 | 12,323.23 | 14,227.96 | 13,914.82 |
| 利息保障倍数（倍） | 4,904.56 | / | / | 374.18 |
注：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+长期待摊费用摊销+无形资产摊销+固定资产折旧
利息保障倍数=（净利润+所得税+利息费用）/利息支出
（1）长期偿债能力分析
报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）分别为10.15%、12.38%、16.52%和18.78%。公司整体资产负债率水平较低。
（2）短期偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为6.92、5.50、3.82和3.34，速动比率分别为5.88、4.62、3.08和2.80，公司的流动比率和速动比率较高。公司2018年和2019年没有金融负债。2017年和2020年一季度息税折旧摊销前利润及利息保障倍数较高，短期偿债能力有保障。
4、营运能力分析
2017年至2019年，公司各类资产周转率指标如下：
单位：次
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应收账款周转率 | 4.52 | 6.14 | 6.96 |
| 存货周转率 | 2.88 | 3.76 | 3.83 |
| 总资产周转率 | 0.44 | 0.54 | 0.60 |
2020年1-3月与上年同期对比：
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年1-3月 |
| 应收账款周转率 | 4.29 | 4.78 |
| 存货周转率 | 3.12 | 4.11 |
| 总资产周转率 | 0.46 | 0.58 |
注：2020年1-3月以及上年同期数据均作年化处理
应收账款周转率=营业收入/应收账款余额期初期末平均数
存货周转率=营业成本/存货余额期初期末平均数
总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均数
2017年至2019年，公司的应收账款周转率分别为6.96、6.14和4.52。2019年应收账款周转率下滑较大，主要是由于公司营业收入同比下降。2019年权健事件迅速发酵，受此事件影响，国家对保健品行业开展了一系列整治优化，保健品行业市场环境变化较大，导致国内棕色瓶市场出现下滑，公司对下游保健品客户的销售额有所下降。
2017年至2019年，公司的存货周转率分别为3.83、3.76和2.88。2019年存货周转率下滑较大，主要是由于2019年末存货余额同比增加较大。随着我国医药行业的不断发展，一致性评价和关联审评等政策的不断深化推进，我国药用玻
璃产业升级之路正逐步开启。2019年，公司为发展中硼技术、开拓中硼产品市场，进口中硼玻管生产中硼玻瓶，导致2019年末原材料余额增加。此外，2019年末公司根据市场形势及客户需求进行了适当备货，库存商品和自制半成品余额有所增加。2017年至2019年，总资产周转率分别为0.60、0.54和0.44。2019年总资产周转率有一定程度下滑，主要是由于营业收入同比下降。
5、盈利能力分析
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 金额 | 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | |
| 营业收入 | 14,464.70 | 52,108.08 | -12.54% | 59,578.13 | 17.12% | 50,868.16 |
| 营业毛利 | 3,781.15 | 14,141.14 | -17.21% | 17,079.91 | 6.08% | 16,100.78 |
| 营业利润 | 2,220.29 | 7,189.07 | -23.60% | 9,409.66 | -2.72% | 9,673.20 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,898.77 | 6,105.67 | -26.23% | 8,276.66 | 0.72% | 8,217.84 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,798.96 | 5,821.70 | -28.90% | 8,188.59 | 8.05% | 7,578.47 |
报告期内，公司营业收入与利润较为稳定。2019年，公司营业收入与扣非后归母净利润有一定程度下滑，主要是由于2019年权健事件迅速发酵，受此事件影响，国家对保健品行业开展了一系列整治优化，保健品行业市场环境变化较大，导致国内棕色瓶市场出现下滑，公司对下游保健品客户的销售额有所下降。
四、本次发行的募集资金用途
本次发行的募集资金总额不超过人民币40,500万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目，并不超过以下项目的募集资金投资额：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 |
| 1 | 中硼硅药用玻璃生产项目 | 40,430.00 | 37,500.00 |
| 2 | 中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目 | 3,000.00 | 3,000.00 |
| 合计 | 43,430.00 | 40,500.00 |
本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后予以置换。若本次公开发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述拟投入项目的募集资金投资额，公司将通过银行贷款和自有资金予以解决。
募集资金投资项目具体情况详见公司同日公告的《关于公司公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告》。
五、公司利润分配情况
（一）股利分配政策
根据现行《公司章程》的规定，公司有关股利分配政策如下：
1、公司股利分配原则
（1）应重视对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；
（2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；
（3）优先采用现金分红的利润分配方式；
（4）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；
（5）货币政策环境。
2、公司利润分配具体政策
（1）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。
（2）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。根据本章程规定，重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后，提交股东大会表决通过。
（3）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红后之余，提出并实施股票股利分配预案。
3、公司利润分配的审议和修改程序
在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公告及定
期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案审议通过作出决议。
公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东提供网络投票方式。公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，应充分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得低于当年实现的可分配利润的百分之十。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议，股东大会上提供网络投票的方式。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
（二）2021-2023年股东回报规划
为健全和完善公司利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报股东，引导投资者树立长期投资和理性投资的理念，根据《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（证监会令第57号）、《公司法》及中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）和《公司章程》，公司制订《重庆正川医药包装材料股份有限公司未来三年（2021-2023年）股东回报规划》（以下简称“股东回报规划”），具体内容如下：
1、公司制定股东回报规划考虑的因素
公司着眼于长远的和可持续的发展，在综合分析公司所处行业特点，综合考虑公司实际情况、发展目标、股东意愿和要求、外部融资成本和融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
2、股东回报规划的制定原则
本规划的制定应在符合《公司章程》和相关法律法规的基础上，充分考虑和
听取股东（特别是中小股东）和独立董事的意见，重视对投资者的合理回报，并兼顾公司的可持续发展。
（1）公司制定的股东分红回报规划应重视对投资者的合理投资回报，兼顾公司的可持续发展能力，综合考虑公司股本规模、盈利情况、投资安排、现金流量等因素制定。
（2）公司的股东分红回报规划应保持连续性和稳定性。
（3）公司进行利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
3、未来三年（2021-2023年）的具体股东回报规划
（1）公司采取现金方式、股票方式或者二者相结合的方式分配股利。依据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定, 公司足额提取法定公积金以后,在满足公司正常的资金需求、并有足够现金用于股利支付的情况下，优先采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和发展要求拟定，并由股东大会审议决定；在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润分配。但公司现金分红在本次利润分配中所占比例应满足以下要求：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
（2）公司在每个会计年度结束后，由董事会提出利润分配方案，并提交股东大会通过网络投票的形式进行表决。公司在利润分配方案的制定与实施过程中将积极采纳和接受所有股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的合理建议和监督。公司独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立意见，监事会应对利润分配方案进行审核并提出审核意见。
（3）公司董事会可以根据公司的盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（4）公司股东大会审议通过利润分配方案后，公司董事会须在股东大会召
开后的2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
4、调整既定三年股东回报规划的决策程序
因外部经营环境或公司自身经营情况发生重大变化，确有必要对公司既定的三年回报规划进行调整的，调整后的股东回报规划应符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的相关规定；有关议案由董事会制定，独立董事应当对利润分配政策调整发表意见；相关议案经董事会审议后提交股东大会以特别决议审议批准。
5、股东回报规划的制定周期和相关决策机制
（1）公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》，并充分听取和考虑股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，以确定该时段的分红回报计划。但公司保证调整后的股东回报计划不违反以下原则：即如无重大投资计划或重大资金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。
（2）公司《股东分红回报规划》由董事会提出预案，并提交股东大会审议。公司独立董事须对公司《股东分红回报规划》进行审核并发表独立意见，公司监事会应对公司《股东分红回报规划》进行审核并提出审核意见。
（三）最近三年现金分红情况
公司最近三年现金分红情况如下表所示：
单位：万元
| 分红年度 | 现金分红金额 （含税） | 归属于上市公司股东 的净利润 | 现金分红占归属于 上市公司股东的净利润比例 |
| 2019年 | 4,898.88 | 6,105.67 | 80.23% |
| 2018年 | 1,209.60 | 8,276.66 | 14.61% |
| 2017年 | 4,968.00 | 8,217.84 | 60.45% |
公司最近三年累计现金分红金额占最近三年实现的年均可分配利润的
147.03%。
（四）未分配利润使用情况
为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润作为公司股东权益的一部分，主要用于公司经营性流动资金的支出及投资项目，扩大生产经营规模，
优化财务结构，逐步实现公司的发展规划目标。公司未分配利润的使用安排符合公司的实际情况和公司全体股东利益。
六、摊薄即期回报的填补措施及相关主体承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关规定，为保障中小投资者利益，公司董事会对本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报的情况进行了分析，提出了具体的填补回报措施。公司董事和高级管理人员，以及控股股东和实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。上述事项经公司董事会审议通过，将提交公司股东大会表决。公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。现将公司本次公开发行可转债摊薄即期回报有关事项说明如下：
（一）本次公开发行可转债摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
1、主要假设条件及测算说明
公司基于以下假设条件就本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，本次公开发行可转换公司债券方案和实际发行完成时间最终以经中国证监会核准的情况为准，具体假设如下：
（1）假设宏观经济环境、证券市场情况、行业及公司经营环境没有发生重大不利变化；
（2）假设本次公开发行可转换公司债券方案于2021年3月底实施完成；该完成时间仅用于计算本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准；
（3）假设本次公开发行可转换公司债券募集资金金额为4.05亿元（不考虑发行费用）。本次公开发行可转换公司债券实际到账的募集资金规模将根据中国
证监会核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定；
（4）假设本次公开发行可转换公司债券的初始转股价格为40元。本次公开发行可转换公司债券实际初始转股价格由股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定；
（5）假设2020年全年实现的归属母公司所有者的净利润及归属母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润与2019年持平，假设2021年归属母公司所有者的净利润及归属母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较2020年持平。即2021年归属母公司所有者的净利润为6,105.67万元，归属母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为5,821.70万元。
（6）本测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
（7）在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润和分红之外的其他因素对净资产的影响；在测算公司本次发行后期末归属于上市公司股东的净资产和计算加权平均净资产收益率时，不考虑本次可转换公司债券分拆增加的净资产，也未考虑净利润和分红之外的其他因素对净资产的影响；
（8）假设公司2020年现金分红为当年归属母公司所有者的净利润的20%，现金分红时间为次年6月份。
（9）不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及本次可转换公司债券利息费用的影响；
2、对主要财务指标的影响
基于上述假设，本次公开发行可转换公司债券对公司主要财务指标的影响对比如下：
| 项目 | 2020年度/2020.12.31 | 2021年度/2021.12.31 | |
| 至2021年末 全部未转股 | 至2021年9月末 全部转股 | ||
| 期末总股本（万股） | 15,120.00 | 15,120.00 | 16,132.50 |
| 期初归属于母公司股东的净资产（万元） | 103,597.99 | 104,804.78 | 104,804.78 |
| 本期发行募集资金总额（万元） | - | 40,500.00 | 40,500.00 |
| 本期现金分红（万元） | 4,898.88 | 1,221.13 | 1,221.13 |
| 期末归属于母公司股东的净资产 | 104,804.78 | 109,689.31 | 150,189.31 |
| 项目 | 2020年度/2020.12.31 | 2021年度/2021.12.31 | |
| 至2021年末 全部未转股 | 至2021年9月末 全部转股 | ||
| （万元） | |||
| 假设2021年归属母公司所有者的净利润6,105.67万元及归属母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润5,821.70万元（较2020年持平） | |||
| 归属于母公司股东净利润（万元） | 6,105.67 | 6,105.67 | 6,105.67 |
| 归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益后）（万元） | 5,821.70 | 5,821.70 | 5,821.70 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.404 | 0.404 | 0.397 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.404 | 0.397 | 0.397 |
| 加权平均净资产收益率 | 5.86 | 5.69 | 5.20 |
| 基本每股收益（扣除非经常性损益后）（元/股） | 0.385 | 0.385 | 0.379 |
| 稀释每股收益（扣除非经常性损益后）（元/股） | 0.385 | 0.379 | 0.379 |
| 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） | 5.59 | 5.43 | 4.96 |
注：基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）规定计算。
3、关于本次公开发行可转债摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，可转债未来转股将使得公司的股本规模及净资产规模相应增加。由于本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现，本次募集资金到位后公司即期回报（每股收益、净资产收益率等财务指标）存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次发行可转换债券可能摊薄即期回报的风险。
同时，在测算本次发行对即期回报的摊薄影响过程中，公司对2020年和2021年归属母公司所有者的净利润的假设分析并非公司的盈利预测，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。
（三）本次公开发行可转债的必要性和合理性
1、布局完整产业链，促进公司战略实现
在国家开展药品关联审批和一致性评价的背景下，公司布局中硼硅玻璃项目，
符合国家产业政策。
中硼硅药用玻璃生产项目建成后，将有效推进国内中硼硅药用玻璃技术和工艺的改进，推动中硼硅玻管的国产化进程；同时，公司将实现产业链延伸，拥有完整的中硼硅玻璃“拉管-制瓶”生产能力，实现进口替代，提高核心竞争力和盈利水平。实施中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目，有利于公司优化产品性能，提高产品竞争力，并进一步提升公司研发测试能力和整体实力。
本次募集资金投资项目响应国家产业政策、顺应行业发展趋势，符合公司的定位和发展战略，实施将有利于巩固和扩大公司现有的市场地位。
2、募投项目回报前景良好
本次募投项目实施后将产生较好的经济效益和社会效益。尽管根据测算，本次发行在未来转股时，可能将对公司的即期回报造成一定摊薄影响，但通过将募集资金投资于前述项目及募集资金投资项目效益的逐步释放，在中长期将有助于公司每股收益水平的提升，从而提升股东回报。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖、铝塑组合盖等药用瓶盖。
本次募投项目为中硼硅药用玻璃生产项目和中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目。
中硼硅药用玻璃生产项目是公司现有低硼硅业务的升级。项目的拉管和制瓶生产线进口，技术水平较高。本项目的实施，有利于提升核心竞争力和行业影响力，巩固公司现有的市场地位，符合公司的定位和发展战略。
中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目是基于药企使用药包材之前需做相容性试验，公司主动开展相容性研究，有利于提高产品竞争力，为自产中硼硅药用玻璃瓶进入药企供应体系，打下结实基础。
2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司是业内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一，具备丰富的药用玻璃
管制瓶生产经验。近年来，公司结合药包材行业技术发展态势和市场实际需求，通过自主开发，以及与高校、科研院所合作开发等形式，积极开展技术创新，在新产品开发、传统产品品质提升、工业装备自动化技术升级、药用包装材料与药品相容性基础研究等方面取得了较好的成果，在技术研发、产品质量、生产工艺等方面均处于行业领先水平。公司成立三十多年，一直从事医药包装行业，聚集了大量药用玻璃包装领域的专业人才和丰富的管理经验。“正川”品牌在国内具有较强的影响力；公司销售渠道覆盖全国，与各大知名医药集团均建立了长期稳定的合作关系。公司在技术、人员、管理、市场等各方面已具备扎实基础和丰富经验，能够保障项目的顺利实施。
（五）公司应对本次可转债发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，考虑上述情况，公司根据自身特点，实施如下措施填补即期回报：全面提升公司管理水平，完善员工激励机制；加快募投项目实施进度，提高募集资金使用效率；不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障；完善现金分红政策，强化投资者回报机制。
1、全面提升公司管理水平，完善员工激励机制
公司将进一步优化业务流程，加强对业务环节的信息化管理，提高公司营运资金周转效率。另外，公司将完善薪酬和激励机制，建立有市场竞争力的薪酬体系，引进市场优秀人才，并最大限度地激发员工积极性，挖掘公司员工的创造力和潜在动力，以进一步促进公司业务发展。
2、加快募集资金投资项目实施进度，提高募集资金使用效率
本次发行募集资金到位后，公司将加快对募集资金投资项目实施，争取尽快投产并实现预期效益。为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司制定了《募集资金管理办法》和《信息披露事务管理制度》等管理制度。
为保障公司规范、有效使用募集资金，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金投资于募投项目、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。
本次募集资金投资项目经过严格科学的论证，并获得公司董事会批准，符合公司发展战略。本次募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步提升业务规模，优化产品结构，提高持续盈利能力。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目实施，争取早日实现预期效益，尽量降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
3、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。
4、完善现金分红政策，强化投资者回报机制
公司按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的要求修订了《公司章程》，并制定了《重庆正川医药包装材料股份有限公司未来三年（2021-2023年）股东回报规划》，进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，增加未来收益水平，填补股东回报。但是，由于公司经营面临的内外部风险客观存在，上述措施的实施不等于对公司未来利润做出保证。
（六）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的承诺
1、为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员承诺如下：
“1、本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、如公司拟实施股权激励计划,本人承诺未来拟公布的公司实施股权激励的行权条件与公司为本次融资所做填补回报的措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
7、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
2、为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东重庆正川投资管理有限公司承诺如下：
“1、本单位承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、自本承诺出具日至公司本次可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本单位承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
3、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本单位同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其发布的有关规定、规则，对本单位作出相关处罚或采取相关管理措施。”
3、为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司实际控制人邓勇先生、姜惠女士和邓秋晗先生承诺如下：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、自本承诺出具日至公司本次可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
3、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
特此公告。
重庆正川医药包装材料股份有限公司董事会
2020年7月30日