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股票简称：隆基股份 股票代码：601012
隆基绿能科技股份有限公司LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.（注册地址：西安市长安区航天中路388号）
公开发行可转换公司债券
募集说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
二〇二〇年七月
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声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项：
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请联合评级为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主体信用等级为AAA，本次可转换公司债券的信用等级为AAA，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合评级将每年至少进行一次跟踪评级。
二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2020）第10103号《审计报告》，截至2019年12月31日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产为276.29亿元，不低于15亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担保。
三、公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）公司的股利分配政策
根据《公司章程》，公司现行的利润分配政策如下：
1、利润分配原则
（1）公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。
（2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配形式
公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优
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先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。重大资金支出安排是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产30%。
3、决策机制与程序
（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
（2）股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
（1）在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为正值、资产负债率不超过65%的情况下，公司必须进行现金分红。
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
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5、现金分红比例和期间间隔
在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
6、发放股票股利的条件：公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
7、利润分配的监督约束机制：独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
8、利润分配政策的调整机制
（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调整发表独立意见和监督意见。
（3）调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3 以上通过。
9、有关利润分配的信息披露
（1）公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董事应当对此发表独立意见。
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（2）公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本方案或发行新股方案的执行情况。
（3）公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决。
10、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
（二）未来三年分红回报规划（2019年-2021年）
1、公司制定分红回报规划考虑的因素
公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
2、本规划的制定原则
公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
3、公司未来三年（2019年-2021年）的具体股东分红回报规划
（1）利润分配形式
公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优先采用现金分红的利润分配方式。
（2）现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
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①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为正值、资产负债率不超过65%的情况下，公司必须进行现金分红。
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（3）现金分红的比例和期间间隔
在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下，未来三年（2019年-2021年），公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（4）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。重大资金支出安排是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产30%。
（5）股票股利发放条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
（6）利润分配方案的决策机制与程序
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①董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（7）利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
4、股东分红回报规划制定周期及相关机制
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股东的意见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
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（三）公司最近三年现金分红情况
单位：万元
| 分红年度 | 现金分红 金额（含税） | 合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例 | 最近三年累计现金分红占年均可分配利润的比例 |
| 2017年度 | 35,892.97 | 356,452.56 | 10.07% | 38.83% |
| 2018年度 | 36,238.35 | 255,796.41 | 14.17% | |
| 2019年度 | 75,436.55 | 527,955.21 | 14.29% |
公司目前处于快速发展期且有较大资本性支出安排，现金分红后剩余未分配利润主要用于与主营业务相关支出，主要用于补充经营性流动资金和固定资产投资。公司注重股东回报和自身发展的平衡，在合理回报股东的情况下，公司上述未分配利润的使用，有效提升了公司未来的发展潜力和盈利能力，实现了股东利益最大化。
四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）各国政府降低并逐步取消行业扶持和补贴的风险
对处于发展初期、成本较高的光伏产业，政府通过政策扶持以及补贴等方式进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟后，补贴政策逐步“退坡”，直至最终达到“平价上网”，实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴产业的发展规律。在世界各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发电成本大幅下降，市场竞争力大幅提高，在部分国家或地区已实现“平价上网”，但在全球范围尚不完全具备独立市场竞争的能力，现阶段仍需要依靠政府扶持和补贴等政策促进其商业化水平的进一步成熟。在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果调整幅度过大、频率过快，或者直接对补贴规模进行限制，而光伏行业无法及时通过自身发展实现同步技术进步，将会降低下游电站投资回报率和投资意愿，进而对上游产业发展和企业经营产生重大不利影响。因此，特别提请投资者关注光伏行业及公司所面临的政府降低并逐步取消行业扶持政策和补贴的相关风险。
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（二）太阳能光伏行业波动风险
光伏产业属于战略性新兴产业，尚未大规模实现“平价上网”，受补贴政策调整、宏观经济波动、贸易摩擦、阶段性产能过剩等多重因素影响，2008年以来已经历三次大的波动，行业大幅波动对光伏企业的经营状况和盈利能力均造成了重大影响。虽然经过市场充分竞争和淘汰，落后产能逐步得到出清，市场供需矛盾得到改善，光伏发电成本也持续快速下降，行业已步入“平价上网”过渡阶段，对补贴的依赖大幅减少，同时新兴市场蓬勃发展，全球应用市场格局更加均衡，行业波动属性已大幅减弱，行业整体发展呈持续向好态势，但不排除在行业未来发展过程中仍可能出现阶段性波动，从而对公司短期经营状况和盈利水平造成较大不利影响。
（三）行业复苏带来的产能过剩风险
全球光伏行业经过十余年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情况，虽然在经历2011-2012年以及2018年等多轮行业深度调整后，大量无效、落后产能逐步得到淘汰，但产能总体过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，从而导致过剩产能淘汰不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优势，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增产能大幅增加。如果未来下游应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述恢复以及新增的产能将进一步加剧行业内的无序竞争，从而导致产品价格下跌、企业盈利下滑，因此光伏行业可能再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
（四）原材料价格波动风险
公司上游主要原材料为多晶硅料。2014年我国商务部相继公布了对原产于美国、韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅“双反”最终裁定公告，对上述地区进口的多晶硅料征收不同程度反倾销税和反补贴税，2014年8月，我国商务部、海关总署联合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理的公告》，上述政策变化对我国光伏行业进口多晶硅料产生了较大不利影响。随着全球多晶硅料厂商特别是国内大批新建先进产能的逐步释放，全球多晶硅市场供求关系总体趋于均衡，我国多晶硅产量占比也逐年提升，根据中国光伏行业协会
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《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年我国多晶硅产量达到25.9万吨，占全球产量的58.1%，较2013年增加23.7个百分点，国内多晶硅料的自给率大幅提升，我国光伏产业各环节发展不均衡的矛盾得到根本改善，但短期内国产多晶硅的有效供给特别是高品质多晶硅料的供给仍存在一定缺口，因此如果未来多晶硅料进口贸易政策再次发生不利调整并导致市场供需结构变化或采购价格出现波动，将给公司原料采购带来一定的风险。
（五）国际贸易争端及贸易政策调整的风险
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后，又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分别于2012年9月和11月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于2018年9月3日起宣布终止相关贸易限制措施，恢复自由贸易。此外，土耳其、印度等国也对我国光伏产品采取了贸易保护措施。
这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司国际化战略步伐加快，海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产布局等措施规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不确定风险。
（六）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶硅片和电池业务的扩产项目，经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募集资金投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变
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化，可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司面临无法实现预期产能目标、新增产能无法完全消化、无法实现成本下降目标以及市场价格大幅低于预期等风险，从而对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效益的可能。
（七）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后，将实际年新增10GW单晶硅片和5GW单晶电池产能（其中5GW单晶硅片为电池的中间产品），新增产能规模较大。尽管公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依托未来市场容量的进一步扩大和单晶产品市场份额的进一步提升，由于光伏发电尚未实现平价上网，如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市场需求增长不及预期以及单晶推广不利，而公司不能及时、有效采取应对措施，将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，并进而影响本项目的收益实现。
（八）专利诉讼风险
2019年3月和4月，HANWHA Q CELLS & ADVANCED MATERIALS CORP.及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际贸易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔多夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销售的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的US9893215专利及在欧洲和澳大利亚的同族专利EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三地销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉讼费用及其他合理费用。
2020年4月11日，ITC法官发布“韩华诉隆基股份产品侵犯其美国专利权（专利号：US9893215号）”337调查初裁结果，初裁公司产品不侵犯韩华专利权，2020年6月3日，ITC发布终裁结果，裁定公司产品不侵犯韩华专利权，未违反337条款，并终止调查；2020年6月18日，公司子公司德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决书，判决公司子公司德国隆基侵犯Hanwha Q
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CELLS GmbH专利权，判决德国隆基涉诉产品禁止在德国市场销售、德国隆基召回自2019年1月30日起面向商业客户销售的产品、销毁德国隆基直接或间接占有或所有的涉诉产品、对诉讼费用原告承担25%，三家被告（分别为德国隆基、Jinko Solar GmbH和REC Solar EMEA GmbH）承担75%、允许原告向法院支付担保金75万欧元后临时强制执行；2020年7月7日（德国时间），德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函，针对一审判决中的销售禁令、召回相关产品和销毁库存三项判决自送达日起实施临时强制执行。除此之外，截至本募集说明书签署日，根据美国特拉华州地区法院法官于2019年4月16日作出的命令，在ITC程序（包括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前，本案中止，因此公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态；公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩和证据调查阶段。公司已就上述诉讼的进展情况及时发布了进展公告，具体内容请参见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。就上述诉讼，公司已聘请境外律师进行了积极应诉，并聘请第三方检测机构和技术专家对公司相关涉诉产品出具了检测报告和专家意见，认定公司产品不构成侵权，但由于除ITC已作出最终裁决并终止调查外，公司其他相关诉讼仍处于一审判决、中止或答辩阶段，尚未最终结案，因此最终判决结果将存在一定不确定性。如果公司最终败诉，将对公司的经营和业绩造成一定不利影响。公司将密切关注上述案例的审理情况，并及时发布进展公告，同时特别提请投资者关注上述诉讼事项及可能引致的相关风险。
（九）新冠肺炎疫情对公司经营业绩的风险
2020年初新冠肺炎疫情爆发后，公司及子公司在复产复工、物流运输以及原材料供应等方面均受到不同程度的影响，公司根据中央及地方各级政府疫情防控的要求，积极采取并落实了各项疫情防控措施，随着2020年3月以来国内疫情逐步得到有效控制，公司生产已逐步恢复正常。但3月以来疫情开始在海外持续蔓延，由于海外市场占全球光伏需求的七成左右，一方面受海外疫情爆发后各国采取的封锁控制措施影响，导致全球多地的人流、物流出现限制或中断，大量光伏电站项目无法正常开展，被迫推迟甚至被取消；另一方面受疫情影响部分国家的汇率大幅贬值，导致光伏电站投资成本显著上升，疫情对光伏行业的冲击正
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逐步显现，行业主要研究机构纷纷下调了2020年全球光伏新增装机规模。
如果疫情在全球持续蔓延，无法得到有效控制，甚至进一步反复或加剧，可能导致2020年全球光伏终端需求出现较大幅度下滑，并加剧行业产能过剩的矛盾，导致光伏产品价格大幅下跌，从而对公司2020年经营业绩产生重大不利影响，公司提请投资者关注新冠肺炎疫情对公司2020年经营业绩的风险。
（十）与本次可转换公司债券发行相关的风险
1、可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。
2、可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
3、本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因
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素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
4、市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
5、本次可转换公司债券未提供担保的风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2020）第10103号《审计报告》，截至2019年12月31日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产为276.29亿元，不低于15亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担保。 6、本次可转换公司债券触及转股价格向下修正条件时，公司董事会不提出转股价格修正议案的风险公司本次可转换公司债券发行方案规定：“在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的市场状况、公司实际情况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。同时，公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩等多重因素影响，即使公司向下修正转股价格，但公司股价仍有可能持续低于转
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股价格及修正后的转股价格，导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响，从而对本次可转债持有人的利益造成损失。
7、信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好，经联合评级综合评定，公司主体长期信用等级为AAA，本次可转换公司债券信用等级为AAA。在本次可转换公司债券存续期内，联合评级将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的投资者造成损失。
8、摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司普通股股东即期回报。 当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
五、公司2020年第一季度报告情况
2020年4月23日，公司公告了《隆基绿能科技股份有限公司2020年第一季度报告》。截至2020年3月31日，公司总资产为6,315,057.97万元，归属于上市公司股东的净资产为2,951,269.51万元，2020年1-3月营业收入为859,941.08万元，归属于上市公司股东的净利润为186,391.28万元，公司2020年第一季度报告报具体内容请参见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
1-1-17
目 录
重大事项提示 ...... 3
一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 ...... 3
二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 ...... 3
三、公司的股利分配政策和现金分红比例 ...... 3
四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险： ...... 9
目 录 ...... 17
第一节 释 义 ...... 20
第二节 本次发行概况 ...... 24
一、发行人基本情况 ...... 24
二、本次发行的基本情况 ...... 24
三、本次发行的相关机构 ...... 35
四、债券持有人会议规则主要内容 ...... 38
第三节 风险因素 ...... 41
一、市场及行业风险 ...... 41
二、经营风险 ...... 42
三、管理风险 ...... 45
四、财务风险 ...... 45
五、募集资金投资项目的风险 ...... 47
六、专利诉讼风险 ...... 48
七、新冠肺炎疫情对公司经营业绩的风险 ...... 49
八、与本次可转换公司债券发行相关的风险 ...... 50
九、控股股东、实际控制人股份质押的风险 ...... 53
第四节 发行人基本情况 ...... 54
一、公司股本结构及前十名股东持股情况 ...... 54
二、公司组织架构和主要对外投资情况 ...... 55
三、控股股东及实际控制人的基本情况 ...... 57
1-1-18四、公司的主营业务及经营范围 ...... 59
五、发行人所处行业的基本情况 ...... 61
六、发行人在行业中的竞争情况 ...... 88
七、发行人主要业务的具体情况 ...... 91
八、发行人主要固定资产和无形资产情况 ...... 108
九、公司经营资质情况 ...... 122
十、发行人境外经营情况 ...... 125
十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况 ...... 128
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况 ...... 128
十三、发行人的股利分配政策 ...... 129
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况 ...... 135
十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ...... 136
第五节 同业竞争与关联交易 ...... 140
一、同业竞争情况 ...... 140
二、关联方与关联交易 ...... 141
三、规范和减少关联交易的措施 ...... 154
四、独立董事意见 ...... 159
第六节 财务会计信息 ...... 160
一、最近三年财务报告的审计意见 ...... 160
二、最近三年财务报表 ...... 160
三、最近三年公司财务报表合并范围变化情况 ...... 181
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表 ...... 191
第七节 管理层讨论与分析 ...... 194
一、财务状况分析 ...... 194
二、盈利能力分析 ...... 220
三、现金流量分析 ...... 232
四、资本支出分析 ...... 235
五、重大事项说明 ...... 236
六、资产负债表日后事项 ...... 246
1-1-19七、重大会计政策、会计估计的变化情况 ...... 247
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ...... 251
第八节 本次募集资金运用 ...... 252
一、本次募集资金运用计划 ...... 252
二、本次募集资金投资项目的具体情况 ...... 252
三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响 ...... 282
第九节 历次募集资金运用 ...... 284
一、前次募集资金基本情况 ...... 284
二、前次募集资金实际使用情况 ...... 287
三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况 ...... 309
四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见 ...... 309
第十节 董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明 ...... 310
第十一节 备查文件 ...... 315
一、备查文件 ...... 315
二、地点 ...... 315
附件一：发行人及下属子公司主要商标情况 ...... 316
附件二：发行人及下属子公司主要专利情况 ...... 324
1-1-20
第一节 释 义在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
| 隆基股份、公司、发行人 | 指 | 隆基绿能科技股份有限公司，更名前为西安隆基硅材料股份有限公司 |
| 隆基有限 | 指 | 西安隆基硅材料有限公司，为公司前身 |
| 宁夏隆基 | 指 | 宁夏隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 无锡隆基 | 指 | 无锡隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 银川隆基 | 指 | 银川隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 丽江隆基 | 指 | 丽江隆基硅材料有限公司，公司控股子公司 |
| 保山隆基 | 指 | 保山隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 楚雄隆基 | 指 | 楚雄隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 香港隆基 | 指 | Longi（H.K.）Trading Limited，公司全资子公司 |
| 古晋隆基 | 指 | Longi（Kuching）SDN. BHD.，香港隆基全资子公司 |
| 印度乐叶 | 指 | LERRI SOLAR TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE LIMITED，公司全资子公司 |
| 美国隆基 | 指 | LONGi SOLAR TECHNOLOGY（U.S.）INC.，公司全资子公司 |
| 日本隆基 | 指 | LONGi Solar Technology K.K.，公司全资子公司 |
| 德国隆基 | 指 | LONGI Solar Technologie GmbH，公司全资子公司 |
| 隆基乌干达 | 指 | LONGi NEW ENERGY（UGANDA）LIMITED，香港隆基控股子公司 |
| 泰国隆基 | 指 | Longi New Energy (Thailand) Co., Ltd.，公司控股子公司 |
| 隆基乐叶 | 指 | 隆基乐叶光伏科技有限公司，公司全资子公司 |
| 浙江乐叶 | 指 | 浙江隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司 |
| 泰州乐叶 | 指 | 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司 |
| 银川乐叶 | 指 | 银川隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司 |
| 银川光伏 | 指 | 银川隆基光伏科技有限公司，公司全资子公司 |
| 清洁能源 | 指 | 西安隆基清洁能源有限公司，公司全资子公司 |
| 隆基新能源 | 指 | 西安隆基新能源有限公司，公司全资子公司 |
| 曹县乐照 | 指 | 曹县乐照光伏科技有限公司，隆基新能源全资子公司 |
1-1-21
| 河南隆基 | 指 | 河南隆基绿能科技有限公司，隆基新能源全资子公司 |
| 西安绿能 | 指 | 西安隆基绿能创投管理有限公司，公司全资子公司 |
| 华坪隆基 | 指 | 华坪隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 |
| 隆基工程 | 指 | 隆基绿能光伏工程有限公司，隆基新能源全资子公司 |
| 滁州乐叶 | 指 | 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司 |
| 宁夏乐叶 | 指 | 宁夏隆基乐叶科技有限公司，隆基乐叶全资子公司 |
| 同心隆基 | 指 | 同心县隆基新能源有限公司，公司参股公司 |
| 隆基天华 | 指 | 中宁县隆基天华新能源有限公司，公司参股公司 |
| 平煤隆基 | 指 | 平煤隆基新能源科技有限公司，公司参股公司 |
| 中晶股份 | 指 | 浙江中晶科技股份有限公司，公司参股公司 |
| 西安中晶 | 指 | 西安中晶半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司 |
| 宁夏中晶 | 指 | 宁夏中晶半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司 |
| 永祥新能源 | 指 | 四川永祥新能源有限公司，公司参股公司 |
| SRICITY | 指 | SRICITY ELECTRONICS MANUFACTURING CLUSTER PRIVATE LIMITED，公司参股公司 |
| 哈密柳瑞 | 指 | 哈密柳瑞新能源开发有限公司，公司全资子公司 |
| 哈密柳阳 | 指 | 哈密柳阳光伏科技开发有限公司，公司全资子公司 |
| 哈密宣力 | 指 | 哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司，公司全资子公司 |
| 南京申国 | 指 | 南京申国投资中心（有限合伙） |
| 沈阳隆基 | 指 | 沈阳隆基电磁科技股份有限公司 |
| 沈阳汇智 | 指 | 沈阳汇智投资有限公司 |
| 宁光仪表 | 指 | 宁夏隆基宁光仪表股份有限公司 |
| 连城数控 | 指 | 大连连城数控机器股份有限公司 |
| 美国连城 | 指 | Linton Crystal Technologies Corp. |
| 上海釜川 | 指 | 上海釜川自动化设备有限公司 |
| 西安魔力石 | 指 | 西安魔力石金刚石工具有限公司 |
| 西安饮食 | 指 | 西安饮食股份有限公司 |
| 中航电测 | 指 | 中航电测仪器股份有限公司 |
| 金钼股份 | 指 | 金堆城钼业股份有限公司 |
| 供销大集 | 指 | 供销大集集团股份有限公司 |
| 长安基金 | 指 | 长安基金管理有限公司 |
| 北京大成 | 指 | 北京大成律师事务所 |
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| 好好时代 | 指 | 北京好好时代影视文化传媒有限公司 |
| 金石易服 | 指 | 金石易服（北京）科技有限公司 |
| 天津恒盛 | 指 | 天津恒盛融资租赁有限公司 |
| 西藏锦华 | 指 | 西藏锦华矿业开发有限公司 |
| 黄河财险 | 指 | 黄河财产保险股份有限公司 |
| 奥特美克 | 指 | 北京奥特美克科技股份有限公司 |
| 中航飞机 | 指 | 中航飞机股份有限公司 |
| 昆百大 | 指 | 昆明百货大楼（集团）股份有限公司 |
| 中环股份 | 指 | 天津中环半导体股份有限公司 |
| 通威股份 | 指 | 通威股份有限公司 |
| 本次发行、本次可转债发行、本次可转换公司债券发行 | 指 | 2019年公开发行可转换公司债券 |
| 《公司章程》 | 指 | 《隆基绿能科技股份有限公司公司章程》 |
| 股东大会 | 指 | 隆基绿能科技股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 隆基绿能科技股份有限公司董事会 |
| 监事会 | 指 | 隆基绿能科技股份有限公司监事会 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 登记结算机构、债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
| 国信证券、保荐人、保荐机构、主承销商 | 指 | 国信证券股份有限公司 |
| 发行人律师、北京中伦 | 指 | 北京市中伦律师事务所 |
| 审计机构、发行人会计师、普华永道 | 指 | 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙) |
| 评级机构、联合评级 | 指 | 联合信用评级有限公司 |
| 报告期、最近三年 | 指 | 2017年度、2018年度和2019年度 |
| 元 | 指 | 人民币元，特别注明的除外 |
| 多晶硅料 | 指 | 纯度为99.9999%以上的高纯硅材料，主要制造方法有改良西门子法和硫化床法 |
| 单晶硅 | 指 | 硅的单晶体，整块硅晶体中的硅原子按周期性排列，具有基本完整的点阵结构的单晶体 |
1-1-23
| 多晶硅 | 指 | 晶面取向不同的许多单晶硅粒结合形成的材料，由具有一定尺寸的硅晶粒组成的多晶体，各个硅晶粒的晶体取向不同 |
| 硅片 | 指 | 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片 |
| 硅棒 | 指 | 由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状的硅单晶体，晶体形态为单晶 |
| 单晶硅拉棒 | 指 | 将多晶硅料拉制成单晶硅棒的过程，目前的主流方法是直拉法 |
| 太阳能电池 | 指 | 太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电池” |
| 太阳能电池组件 | 指 | 由若干个太阳能电池通过串并联的方式封装而成，可以单独使用，也可以串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元 |
| P型电池 | 指 | 以P型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程中掺入三价元素（如硼），使之取代硅原子，形成P型单晶硅。 |
| N型单晶电池、N型电池 | 指 | 以N型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程中掺入五价元素（如磷），使之取代硅原子，形成N型单晶硅。 |
| 兆瓦、MW | 指 | 太阳能电池片的功率单位，1兆瓦＝1,000千瓦 |
| 吉瓦、GW | 指 | 太阳能电池片的功率单位，1吉瓦＝1,000兆瓦 |
| 太阳能电池转换效率 | 指 | 太阳能电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太阳辐射功率之比 |
| “双反” | 指 | 反倾销调查和反补贴调查 |
| “531新政” | 指 | 2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，该通知从优化新增建设规模、加快补贴退坡及降低补贴强度、加大市场化配置力度等三方面对2018年度的政策安排进行了调整和规范，对行业发展产生了重大影响 |
注：本募集说明书中除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现各分项数值之和与总数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
1-1-24
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：隆基绿能科技股份有限公司英文名称：LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.股票简称：隆基股份股票代码：601012股票上市地：上海证券交易所注册地址：西安市长安区航天中路388号联系电话：029-81566863传真号码：029-86689601邮政编码：710100经营范围：半导体材料、太阳能电池与组件、电子元器件、半导体设备的开发、制造、销售；商品进出口业务；光伏电站项目的开发及工程总承包；光伏电站系统运行维护；LED照明灯具、储能节能产品的销售、技术服务、售后服务；合同能源管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行的基本情况
（一）本次发行的核准情况
本次发行已经公司2019年10月23日召开的第四届董事会2019年第十五次会议以及2019年11月11日召开的2019年第四次临时股东大会审议通过。
公司于2020年6月15日收到中国证监会出具的《关于核准隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1092号），核准公司向社会公开发行面值总额50亿元的可转换公司债券，期限6年。
1-1-25
（二）本次公开发行可转换公司债券的主要条款
1、发行证券的种类和面值
本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。
2、发行规模
结合公司财务状况和投资计划，本次发行可转换公司债券的总规模为人民币500,000.00万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元，按面值发行。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率第一年为0.3%、第二年为0.4%、第三年为0.8%、第四年为1.5%、第五年为1.8%、第六年为2%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
1-1-26
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日，即2020年7月31日。
②除息日：每年的除息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个除息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年除息日的前一交易日，公司将在每年除息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、担保事项
本次发行可转换公司债券不提供担保。
8、转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日（2020年8月6日，即募集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止（即2021年2月6日至2026年7月30日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息））。
9、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为52.77元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
1-1-27
前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易总额/该二十个交易日公司A股股票交易总量。
前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额/该日公司A股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P
=P
/（1+n）；
增发新股或配股：P
=（P
+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P
=（P
+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P
=P
-D；
上述三项同时进行：P
＝（P
-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P
为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P
为调整后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
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价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。10、转股价格向下修正
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格修正日起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
11、转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金
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兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的107%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3,000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个除息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售
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给公司。若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见第12条赎回条款的相关内容）。
14、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与当期利润分配，享有同等权益。
15、发行方式及发行对象
本次发行的可转换公司债券向发行人在股权登记日收市后登记在册的原A股股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分通过上海证券交易所交易系统发售。
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本次发行认购金额不足500,000.00万元的部分由主承销商余额包销，包销基数为500,000.00万元，主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为150,000.00万元。当包销比例超过本次发行总额的30%时，主承销商将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施，并及时向中国证监会报告。本次可转换公司债券的发行对象为：（1）向公司原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2020年7月30日（T-1日））收市后登记在册的公司所有股东；（2）网上发行：中华人民共和国境内持有上海证券交易所证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）；（3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
16、向公司原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券给予公司原A股股东优先配售权，原A股股东有权放弃配售权。原A股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售1.325元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按每1,000元为1手转换成手数，即每股配售0.001325手可转债。
17、债券持有人及债券持有人会议
（1）债券持有人的权利
①依照其所持有的可转换债券数额享有约定利息；
②根据约定条件将所持有的可转换债券转为公司A股股票；
③根据约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转换债券；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按约定的期限和方式要求公司偿付可转换债券本息；
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⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
①遵守公司所发行可转换债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转换债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及可转换债券募集说明书约定之外，不得要求本公司提前偿付可转换债券的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。
（3）债券持有人会议的召开情形
在可转换公司债券存续期间，有下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
①拟变更募集说明书的约定；
②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
③公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或申请破产；
④董事会书面提议召开债券持有人会议；
⑤单独或合计持有本期可转债10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议召开债券持有人会议；
⑥发生其他对债券持有人权益有重大实质性影响的事项；
⑦根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及《隆基绿能科技股份有限公司A股可转换公司债券持有人会议规则》（2019年10月）的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
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公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
18、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为500,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 （万元） | 募集资金投入 金额（万元） |
| 1 | 银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目 | 458,612.00 | 350,000.00 |
| 2 | 西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目 | 246,226.00 | 150,000.00 |
| 合计 | 704,838.00 | 500,000.00 | |
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
19、募集资金存放账户
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露开户信息。
20、本次发行可转换公司债券方案的有效期限
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）本次可转换公司债券的资信评级情况
公司聘请联合评级为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主体信用等级为AAA，本次可转换公司债券的信用等级为AAA，评级展望为稳定。
公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合评级将每年至少进行一次跟踪评级。
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（四）承销方式及承销期
1、承销方式
本次发行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。
2、承销期
本次可转债发行的承销期自2020年7月29日至2020年8月6日。
（五）本次发行费用
| 项目 | 金额（万元） |
| 承销及保荐费用 | 4,200.00 |
| 律师费用 | 88.27 |
| 审计及验资费用 | 13.00 |
| 资信评级费用 | 5.00 |
| 发行手续费 | 54.90 |
| 路演、信息披露等其他费用 | 76.00 |
| 合计 | 4,437.17 |
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
（六）承销期间停、复牌安排
| 日期 | 交易日 | 发行安排 | 停牌安排 |
| 2020年7月29日 （周三） | T-2日 | 刊登《募集说明书摘要》、《发行公告》、《网上路演公告》 | 正常交易 |
| 2020年7月30日 （周四） | T-1日 | 1、原股东优先配售股权登记日 2、网上路演 | 正常交易 |
| 2020年7月31日 （周五） | T日 | 1、发行首日 2、刊登《发行提示性公告》 3、原无限售股东优先配售认购日（缴付足额资金） 4、原有限售股东优先配售认购日（11:30点前提交认购资料并缴纳认购资金） 5、网上申购（无需缴付申购资金） 6、确定网上中签率 | 正常交易 |
| 2020年8月3日 （周一） | T+1日 | 1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》 2、网上发行摇号抽签 | 正常交易 |
| 2020年8月4日 （周二） | T+2日 | 1、刊登《网上中签结果公告》 2、网上申购中签缴款（投资者确保资金 | 正常交易 |
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| 账户在T+2日日终有足额的可转债认购资金） | |||
| 2020年8月5日 （周三） | T+3日 | 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 | 正常交易 |
| 2020年8月6日 （周四） | T+4日 | 刊登《发行结果公告》 | 正常交易 |
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
（七）本次发行证券的上市流通
发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转债在上海证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名 称：隆基绿能科技股份有限公司
法定代表人：李振国
住 所：西安市经济技术开发区尚稷路8989号西安服务外包产业园创
新孵化中心B座
电 话：029-81566863
传 真：029-86689601
联 系 人：刘晓东
（二）保荐人（主承销商）
名 称：国信证券股份有限公司
法定代表人：何如
住 所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
电 话：021-60893210
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传 真：021-60933172保荐代表人：王延翔、姜志刚项目协办人：孙涛项目经办人：徐氢、武鹏、沈捷妮
（三）律师事务所
名 称：北京市中伦律师事务所负 责 人：张学兵住 所：北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦36-37层电 话：010-59572288传 真：010-65681838经办律师：陈益文、刘佳
（四）会计师事务所
名 称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）负 责 人：李丹住 所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室
电 话：021-23238888传 真：021-23238800经办注册会计师：郑嘉彦、杨碧清、韩涛
（五）资信评级机构
名 称：联合信用评级有限公司法定代表人：常丽娟
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住 所：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层电 话：010-85172818传 真：010-85171273经 办 人：王越、于彤昆
（六）申请上市的证券交易所
名 称：上海证券交易所法定代表人：黄红元住 所：上海市浦东南路528号上海证券大厦电 话：021-68808888传 真：021-68804868
（七）股份登记机构
名 称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司总经理：高斌住 所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼电 话：021-38874800传 真：021-58754185
（八）收款银行
开 户 行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行账 户 名 称 ：国信证券股份有限公司账 号：4000029129200448871大额系统行号：102584002910联 行 行 号 ：27708291
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银行查询电话：0755-82461390、82462546
四、债券持有人会议规则主要内容
1、债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下：
（1）当公司提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款等；
（2）当公司未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
（3）当公司减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
（4）当担保人（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
2、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起30日内召开债券持有人会议。会议通知应在会议召开15日前向全体债券持有人及有关出席对象发出。
（2）债券持有人会议召集人应在中国证监会指定的媒体上公告债券持有人
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会议通知。债券持有人会议的通知应包括以下内容：
①会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；
②提交会议审议的事项；
③以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可以委托代理人出席会议和参加表决；
④确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
⑤出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理债券持有人出席会议的代理人的授权委托书；
⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；
⑦召集人需要通知的其他事项。
3、债券持有人会议的出席人员
债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。
公司可以出席债券持有人会议，但无表决权。若债券持有人为持有公司5%以上股份的股东、或上述股东、公司及担保人（如有）的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，但无表决权，并且其代表的本期可转债的张数在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入有表决权的本期可转债张数。确定上述发行人股东的股权登记日为债权登记日当日。
经会议主席同意，本次债券的担保人（如有）或其他重要相关方可以参加债券持有人会议，并有权就相关事项进行说明，但无表决权。
4、债券持有人会议的程序
（1）债券持有人会议应由公司董事会委派出席会议的授权代表担任会议主席并主持。如公司董事会未能履行职责时，由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）以所代表的本次债券表决权过半数选举产生一名债券持有人（或债券持有人代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后1小时内未能
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按前述规定共同推举出会议主持，则应当由出席该次会议的持有本期未偿还债券表决权总数最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议；
（2）会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本期未偿还债券本金总额及其证券账户卡号码或适用法律规定的其他证明文件的相关信息等事项。
5、债券持有人会议的表决与决议
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权；
（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议；
债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决；
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决；
（4）除本规则另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效；
（5）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《可转债募集说明书》和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本期可转债全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力；
（6）债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后二个交易日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券，做出投资决策时，除本募集说明书提供的其它资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。
一、市场及行业风险
（一）宏观经济波动风险
太阳能光伏发电投资规模大、投资回收期长、发电成本相对较高的特点，决定了其受宏观经济环境的影响较大。一方面，光伏发电尚未大规模实现“平价上网”，其发展仍依赖于各国政府的补贴政策，而政府补贴政策会由于宏观经济状况的变化而进行调整；另一方面，由于光伏电站投资规模较大且投资收回期长，投资总额的70-80%依靠银行融资，而宏观经济环境的变化将影响系统运营商的融资安排以及融资成本，进而影响终端市场的投资回报率，并最终影响光伏产业链的终端需求。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶段，我国经济也步入“新常态”，经济增长从高速转为中高速增长阶段，因此，宏观经济的变化将对光伏产业发展产生重要影响，公司面临一定的宏观经济波动风险。
（二）行业政策风险
1、各国政府降低并逐步取消行业扶持和补贴的风险
对处于发展初期、成本较高的光伏产业，政府通过政策扶持以及补贴等方式进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟后，补贴政策逐步“退坡”，直至最终达到“平价上网”，实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴产业的发展规律。在世界各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发电成本大幅下降，市场竞争力大幅提高，在部分国家或地区已实现“平价上网”，但在全球范围尚不完全具备独立市场竞争的能力，现阶段仍需要依靠政府扶持和补贴等政策促进其商业化水平的进一步成熟。
在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果调整幅度过大、频率过快，或者直接对补贴规模进行限制，而光伏行业无法及时通过自身
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发展实现同步技术进步，将会降低下游电站投资回报率和投资意愿，进而对上游产业发展和企业经营产生重大不利影响。因此，特别提请投资者关注光伏行业及公司所面临的政府降低并逐步取消行业扶持政策和补贴的相关风险。
2、国际贸易争端及贸易政策调整的风险
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后，又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分别于2012年9月和11月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于2018年9月3日起宣布终止相关贸易限制措施，恢复自由贸易。此外，土耳其、印度等国也对我国光伏产品采取了贸易保护措施。
这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司国际化战略步伐加快，海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产布局等措施规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不确定风险。
二、经营风险
（一）太阳能光伏行业波动风险
光伏产业属于战略性新兴产业，尚未大规模实现“平价上网”，受补贴政策调整、宏观经济波动、贸易摩擦、阶段性产能过剩等多重因素影响，2008年以来已经历三次大的波动，行业大幅波动对光伏企业的经营状况和盈利能力均造成了重大影响。虽然经过市场充分竞争和淘汰，落后产能逐步得到出清，市场供需矛盾得到改善，光伏发电成本也持续快速下降，行业已步入“平价上网”过渡阶段，对补贴的依赖大幅减少，同时新兴市场蓬勃发展，全球应用市场格局更加均衡，行业波动属性已大幅减弱，行业整体发展呈持续向好态势，但不排除在行业
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未来发展过程中仍可能出现阶段性波动，从而对公司短期经营状况和盈利水平造成较大不利影响。
（二）行业复苏带来的产能过剩风险
全球光伏行业经过十余年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情况，虽然在经历2011-2012年以及2018年等多轮行业深度调整后，大量无效、落后产能逐步得到淘汰，但产能总体过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，从而导致过剩产能淘汰不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优势，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增产能大幅增加。如果未来下游应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述恢复以及新增的产能将进一步加剧行业内的无序竞争，从而导致产品价格下跌、企业盈利下滑，因此光伏行业可能再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
（三）市场竞争风险
光伏行业经过市场充分竞争和淘汰，落后过剩产能逐步得到出清，市场和资源逐步向优势企业集中，市场竞争格局得到重塑，但与此同时也加剧了行业内骨干企业的竞争程度，且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力，包括商业模式创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等，市场竞争更加激烈。公司作为太阳能单晶硅领域的龙头企业，具有较强的规模优势、技术优势、产品品质优势、成本优势以及品牌优势，但如果未来行业竞争格局发生重大变化，而公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，将面临竞争优势丧失和市场份额下降的风险。
（四）技术替代风险
太阳能光伏发电主要分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，目前晶硅太阳能电池因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流，而晶硅电池又存在单晶硅和多晶硅技术路线的竞争，竞争的焦点均在于提高光电转换效率和降低制造成本。近年来行业技术快速迭代，特别是2016年以来行业新技术不断涌现，成本下降和转换效率提升的速度明显加快，市场产品需求高效化趋势明
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显，作为技术、资本双密集型产业，光伏产业对技术敏感性高，无法持续跟上产业技术进步节奏的企业将面临淘汰的风险，因此如果行业内出现重大替代性技术而公司无法及时掌握，则会使公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。此外，除太阳能光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等多种形式，如果其他可再生能源技术取得重大突破，且与光伏发电相比具有更为显著的竞争优势，将对包括公司在内的所有光伏企业的生产经营产生重大不利影响。
（五）原材料价格波动风险
公司上游主要原材料为多晶硅料。2014年我国商务部相继公布了对原产于美国、韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅“双反”最终裁定公告，对上述地区进口的多晶硅料征收不同程度反倾销税和反补贴税，2014年8月，我国商务部、海关总署联合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理的公告》，上述政策变化对我国光伏行业进口多晶硅料产生了较大不利影响。随着全球多晶硅料厂商特别是国内大批新建先进产能的逐步释放，全球多晶硅市场供求关系总体趋于均衡，我国多晶硅产量占比也逐年提升，根据中国光伏行业协会《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年我国多晶硅产量达到25.9万吨，占全球产量的58.1%，较2013年增加23.7个百分点，国内多晶硅料的自给率大幅提升，我国光伏产业各环节发展不均衡的矛盾得到根本改善，但短期内国产多晶硅的有效供给特别是高品质多晶硅料的供给仍存在一定缺口，因此如果未来多晶硅料进口贸易政策再次发生不利调整并导致市场供需结构变化或采购价格出现波动，将给公司原料采购带来一定的风险。
（六）汇率波动风险
随着海外市场的爆发性增长以及公司全球化战略的顺利推进，报告期内公司海外业务收入占比显著提升，海外市场已逐步成为公司重要销售市场。公司海外业务主要通过美元、欧元、日元等外币结算，虽然公司已制定了外汇管理制度并通过运用金融工具规避部分汇率波动风险，但如果未来人民币汇率出现大幅波动，一方面可能会降低公司产品在国际市场上的市场竞争力，进而影响公司海外业务的拓展和销售目标的实现，另一方面其产生的汇兑损益也将对公司经营业绩
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产生一定影响。
三、管理风险
（一）营业规模扩大所带来的管理风险
随着公司资产规模和业务规模的快速增长以及产业链的延伸，将使公司在管理方面面临较大的挑战与风险，在经营管理、科学决策、资源整合、内部控制、市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的市场竞争，公司如不能有效地进行组织架构调整，进一步提升管理水平和市场应变能力，完善内部控制流程和制度，将对公司的综合竞争能力和经营效益造成较大不利影响。
（二）人力资源风险
光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科知识于一体的行业，综合性要求高。同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求。公司经过长期内部培养与外部引进，已凝聚了一大批行业优秀人才，通过完善的薪酬福利制度和培训体系以及实施股权激励等措施，公司为优秀人才提供了广阔的发展平台，并成为公司战略目标顺利达成的重要保障。随着国内光伏行业的持续发展，优秀人才将成为稀缺资源，如果公司无法保留和吸引更多符合公司发展需要的优秀人才，将对公司的长期发展带来一定影响。
四、财务风险
（一）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为392,576.38万元、436,264.17万元和382,574.53万元，占同期流动资产的比例分别为20.74%、19.05%和10.24%，总体呈下降趋势，尽管公司已从应收账款源头以及内部控制制度等方面加强了应收账款的管理，并计提了相应的坏账准备，但仍难以完全避免客户因经营状况恶化而无法按期归还欠款的情况发生，从而影响公司的经营业绩和现金流。
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（二）经营性现金流低于同期净利润的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流净额分别为132,834.96万元、117,327.15万元和815,824.10万元，总体呈增长趋势，受经营规模快速增长、业务结构变化以及电站转让形成的投资收益等影响，2017-2018年度公司经营活动现金流净额低于与同期实现的净利润，2019年度经营活动现金流已大幅超过同期净利润，报告期内公司累计经营活动现金流量与累计净利润（剔除投资收益）已基本匹配，具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 净利润（1） | 555,716.38 | 256,662.41 | 354,939.84 |
| 经营活动现金流净额（2） | 815,824.10 | 117,327.15 | 132,834.96 |
| 差异（3）=（1）-（2） | -260,107.73 | 139,335.25 | 222,104.88 |
| 投资收益（4） | 23,998.38 | 79,376.42 | 58,160.75 |
| 扣除投资收益后差异（5）=（3）-（4） | -284,106.10 | 59,958.83 | 163,944.13 |
2017-2018年度公司经营活动现金流净额低于同期净利润的主要原因是：1、经营规模持续扩大以及业务模式变化原因。受益于光伏市场规模的持续扩大以及单晶市场份额的提升，公司一直处于高速发展阶段，经营规模快速增长，净营运资金相应增加；同时，产业布局延伸至下游电池/组件和电站业务后，一方面由于该期间公司组件业务主要集中于国内市场，国内销售回款周期更长且季节性更明显的特点降低了回款效率，另一方面产业链延伸后生产及交货周期延长也影响了存货周转效率，以上因素共同导致应收账款和存货水平显著上升并占用较多流动资金，从而成为2017-2018年度经营活动现金流与净利润不匹配的主要原因。
2、电站转让等产生的投资收益原因。报告期内，公司电站开发业务稳步发展，为减少电站业务对公司资金的过多占用，公司采取“分批开发、分批转让”的滚动开发模式，特别是2017年度和2018年度因电站转让等形成的投资收益规模较大，也是经营活动现金流低于同期净利润的重要原因。
如果剔除投资收益的影响，公司经营活动现金流与同期净利润的差异总体呈逐步缩小并基本匹配，主要原因是随着2018年下半年以来，海外市场的爆发性增长以及公司海外销售渠道的逐步完善，公司组件销售海外收入占比显著提升，
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2019年度海外收入占比达到72%，销售区域的拓展极大降低了销售季节性因素对公司应收账款回款的影响，公司经营活动现金流情况也大幅改善，2019年度已超过同期净利润，报告期内累计经营活动现金流净额106.60亿元与累计实现的净利润100.58亿元（剔除投资收益）已基本匹配。
公司目前仍处于快速发展阶段，对资金需求较大，如果经营性现金流改善的趋势无法持续，并长期低于同期净利润，将对公司的生产经营造成较大影响。
（三）未来资本性支出较大的风险
根据战略发展规划，公司在建以及拟建的重大自筹资金项目未来资本支出规模较大。虽然公司已对上述项目进行了充分的可行性研究与论证，并统筹制定了项目实施进度与资金筹措安排，但如果在项目实施过程中，受宏观经济形势变化、融资市场环境恶化、产业政策调整等不可控因素影响，公司不能按计划落实上述项目资金，将使公司面临较大的资金压力，可能导致上述项目无法按计划顺利实施和实现预期收益，并且还会对公司的资金周转以及流动性产生较大不利影响。
五、募集资金投资项目的风险
（一）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶硅片和电池业务的扩产项目，经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募集资金投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变化，可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司面临无法实现预期产能目标、新增产能无法完全消化、无法实现成本下降目标以及市场价格大幅低于预期等风险，从而对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效益的可能。
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（二）募集资金投资项目新增固定资产折旧风险
根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后公司固定资产规模将出现较大幅度增加，折旧费用也将相应增加，预计每年平均新增固定资产折旧费用48,832万元。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资金投资项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变化，无法实现预计效益，则新增固定资产折旧将对公司未来的盈利情况产生较大不利影响。
（三）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
本次募投项目达产后，将实际年新增10GW单晶硅片和5GW单晶电池产能（其中5GW单晶硅片为电池的中间产品），新增产能规模较大。尽管公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依托未来市场容量的进一步扩大和单晶产品市场份额的进一步提升，由于光伏发电尚未实现平价上网，如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业出现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市场需求增长不及预期以及单晶推广不利，而公司不能及时、有效采取应对措施，将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，并进而影响本项目的收益实现。
六、专利诉讼风险
2019年3月和4月，HANWHA Q CELLS & ADVANCED MATERIALS CORP.及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际贸易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔多夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销售的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的US9893215专利及在欧洲和澳大利亚的同族专利EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三地销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉讼费用及其他合理费用。
2020年4月11日，ITC法官发布“韩华诉隆基股份产品侵犯其美国专利权
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（专利号：US9893215号）”337调查初裁结果，初裁公司产品不侵犯韩华专利权，2020年6月3日，ITC发布终裁结果，裁定公司产品不侵犯韩华专利权，未违反337条款，并终止调查；2020年6月18日，公司子公司德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决书，判决公司子公司德国隆基侵犯Hanwha QCELLS GmbH专利权，判决德国隆基涉诉产品禁止在德国市场销售、德国隆基召回自2019年1月30日起面向商业客户销售的产品、销毁德国隆基直接或间接占有或所有的涉诉产品、对诉讼费用原告承担25%，三家被告（分别为德国隆基、Jinko Solar GmbH和REC Solar EMEA GmbH）承担75%、允许原告向法院支付担保金75万欧元后临时强制执行；2020年7月7日（德国时间），德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函，针对一审判决中的销售禁令、召回相关产品和销毁库存三项判决自送达日起实施临时强制执行。除此之外，截至本募集说明书签署日，根据美国特拉华州地区法院法官于2019年4月16日作出的命令，在ITC程序（包括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前，本案中止，因此公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态；公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩和证据调查阶段。公司已就上述诉讼的进展情况及时发布了进展公告，具体内容请参见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。就上述诉讼，公司已聘请境外律师进行了积极应诉，并聘请第三方检测机构和技术专家对公司相关涉诉产品出具了检测报告和专家意见，认定公司产品不构成侵权，但由于除ITC已作出最终裁决并终止调查外，公司其他相关诉讼仍处于一审判决、中止或答辩阶段，尚未最终结案，因此最终判决结果将存在一定不确定性。如果公司最终败诉，将对公司的经营和业绩造成一定不利影响。公司将密切关注上述案例的审理情况，并及时发布进展公告，同时特别提请投资者关注上述诉讼事项及可能引致的相关风险。
七、新冠肺炎疫情对公司经营业绩的风险
2020年初新冠肺炎疫情爆发后，公司及子公司在复产复工、物流运输以及原材料供应等方面均受到不同程度的影响，公司根据中央及地方各级政府疫情防控的要求，积极采取并落实了各项疫情防控措施，随着2020年3月以来国内疫
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情逐步得到有效控制，公司生产已逐步恢复正常。但3月以来疫情开始在海外持续蔓延，由于海外市场占全球光伏需求的七成左右，一方面受海外疫情爆发后各国采取的封锁控制措施影响，导致全球多地的人流、物流出现限制或中断，大量光伏电站项目无法正常开展，被迫推迟甚至被取消；另一方面受疫情影响部分国家的汇率大幅贬值，导致光伏电站投资成本显著上升，疫情对光伏行业的冲击正逐步显现，行业主要研究机构纷纷下调了2020年全球光伏新增装机规模。如果疫情在全球持续蔓延，无法得到有效控制，甚至进一步反复或加剧，可能导致2020年全球光伏终端需求出现较大幅度下滑，并加剧行业产能过剩的矛盾，导致光伏产品价格大幅下跌，从而对公司2020年经营业绩产生重大不利影响，公司提请投资者关注新冠肺炎疫情对公司2020年经营业绩的风险。
八、与本次可转换公司债券发行相关的风险
（一）可转债到期不能转股的风险
尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。
（二）可转换公司债券价格波动的风险
可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受
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损失。
（三）本息兑付风险
在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（四）市场利率波动的风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
（五）本次可转换公司债券未提供担保的风险
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2020）第10103号《审计报告》，截至2019年12月31日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产为276.29亿元，不低于15亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担保。
（六）本次可转换公司债券触及转股价格向下修正条件时，公司董事会不提出转股价格修正议案的风险公司本次可转换公司债券发行方案规定：“在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
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方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的市场状况、公司实际情况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者面临公司董事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
同时，公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩等多重因素影响，即使公司向下修正转股价格，但公司股价仍有可能持续低于转股价格及修正后的转股价格，导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响，从而对本次可转债持有人的利益造成损失。
（七）信用评级变化的风险
公司目前资信状况良好，经联合评级综合评定，公司主体长期信用等级为AAA，本次可转换公司债券信用等级为AAA。在本次可转换公司债券存续期内，联合评级将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的投资者造成损失。
（八）摊薄即期回报的风险
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司普通股股东即期回报。 当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申
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请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
九、控股股东、实际控制人股份质押的风险
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士合计持有公司股份738,666,854股，其中已质押的股份数量为205,448,000股，占控股股东、实际控制人合计持股数量的27.81%。如控股股东、实际控制人不能按期偿还以公司股份质押取得的借款，则存在控股股东、实际控制人持有的公司股权被冻结、处置的风险，并对公司股权结构的稳定产生不利影响。
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第四节 发行人基本情况
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
截至2019年12月31日，发行人股本总额为3,772,016,757股，具体股本结构情况如下：
| 股份类型 | 持股数（股） | 持股比例 |
| 一、有限售条件的流通股 | 4,466,980 | 0.12% |
| 1、国家持股 | - | - |
| 2、国有法人持股 | - | - |
| 3、其他内资持股 | 4,466,980 | 0.12% |
| 其中：境内非国有法人持股 | - | - |
| 境内自然人持股 | 4,466,980 | 0.12% |
| 4、外资持股 | - | - |
| 二、无限售条件的流通股 | 3,767,549,777 | 99.88% |
| 1、人民币普通股 | 3,767,549,777 | 99.88% |
| 2、境内上市的外资股 | - | - |
| 3、境外上市的外资股 | - | - |
| 4、其他 | - | - |
| 三、普通股股份总数 | 3,772,016,757 | 100.00% |
（二）前十名股东持股情况
截至2019年12月31日，发行人前十大股东持股情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 股东性质 | 持股总数（股） | 持股比例 | 股份限售数量（股） |
| 1 | 李振国 | 境内自然人 | 544,499,068 | 14.44% | 0 |
| 2 | 李春安 | 境内自然人 | 398,033,199 | 10.55% | 0 |
| 3 | 李喜燕 | 境内自然人 | 194,167,786 | 5.15% | 0 |
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| 4 | 西部信托有限公司－西部信托·陕煤－朱雀产业投资单一资金信托 | 国有法人 | 181,253,878 | 4.81% | 0 |
| 5 | 陕西煤业股份有限公司 | 国有法人 | 146,385,162 | 3.88% | 0 |
| 6 | 香港中央结算有限公司 | 境外法人 | 143,487,014 | 3.80% | 0 |
| 7 | 陈发树 | 境内自然人 | 129,680,601 | 3.44% | 0 |
| 8 | 招商银行股份有限公司－兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金 | 证券投资基金 | 92,348,731 | 2.45% | 0 |
| 9 | 钟宝申 | 境内自然人 | 64,182,850 | 1.70% | 0 |
| 10 | 中央汇金资产管理有限责任公司 | 国有法人 | 57,329,865 | 1.52% | 0 |
| 合 计 | 1,951,368,154 | 51.73% | 0 | ||
二、公司组织架构和主要对外投资情况
（一）公司的组织结构
截至2019年12月31日，公司组织结构如下所示：
（二）公司主要对外投资情况
1、公司对外投资结构图
截至2019年12月31日，公司对外投资情况如下：
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2、公司主要对外投资具体情况
截至2019年12月31日，公司直接和间接控股的企业共174家，其中主要对外投资具体情况如下：
（1）公司主要直接和间接控股企业的基本情况
| 序号 | 公司名称 | 成立时间 | 法定代表人/董事 | 注册资本 | 主要生产经营地 | 权益占比 | 主要业务 |
| 1 | 宁夏隆基 | 2006.12.12 | 李振国 | 25,000万元 | 宁夏中宁县 | 100% | 单晶硅棒 |
| 2 | 银川隆基 | 2009.11.19 | 李振国 | 100,000万元 | 宁夏银川市 | 100% | 单晶硅棒、硅片 |
| 3 | 无锡隆基 | 2010.9.27 | 李振国 | 20,000万元 | 江苏无锡市 | 100% | 单晶硅片 |
| 4 | 隆基乐叶 | 2015.2.27 | 钟宝申 | 200,000万元 | 陕西西安市 | 100% | 单晶电池、组件 |
| 5 | 清洁能源 | 2014.5.8 | 张长江 | 50,000万元 | 陕西西安市 | 100% | 光伏电站 |
| 6 | 丽江隆基 | 2016.11.7 | 李振国 | 80,000万元 | 云南丽江市 | 60% | 单晶硅棒 |
| 7 | 保山隆基 | 2016.11.1 | 李振国 | 100,000万元 | 云南保山市 | 100% | 单晶硅棒 |
| 8 | 楚雄隆基 | 2017.1.12 | 李振国 | 50,000万元 | 云南楚雄自治州 | 100% | 单晶硅片 |
| 9 | 隆基新能源 | 2002.9.19 | 李振国 | 140,000万元 | 陕西西安市 | 100% | 光伏电站 |
| 10 | 古晋隆基 | 2016.1.4 | 钟宝申、陈红、TEN CHAI CHAO | 35,333.70万林吉特 | 马来西亚古晋 | 100% | 单晶硅棒、硅片、电池及组件 |
| 11 | 浙江乐叶 | 2007.5.15 | 钟宝申 | 35,000万元 | 浙江衢州市 | 100% | 单晶组件 |
| 12 | 泰州乐叶 | 2015.8.25 | 钟宝申 | 60,000万元 | 江苏泰州市 | 100% | 单晶电池、组件 |
| 13 | 滁州乐叶 | 2018.1.29 | 钟宝申 | 50,000万元 | 安徽滁州市 | 100% | 单晶电池、组件 |
| 14 | 宁夏乐叶 | 2018.5.8 | 钟宝申 | 100,000万元 | 宁夏银川市 | 100% | 单晶电池、组件 |
| 15 | 香港隆基 | 2010.11.12 | 李振国 | 77,900万港币 | 香港 | 100% | 单晶硅、多晶硅原料及制品进出口业务 |
| 16 | 美国隆基 | 2015.11.17 | 钟宝申 | 250万美元 | 美国加利福尼亚 | 100% | 单晶组件销售 |
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| 17 | 德国隆基 | 2017.6.29 | 钟宝申 | 100万欧元 | 德国法兰克福 | 100% | 单晶硅片、电池及组件及以上涉及的技术进出口贸易，以及太阳能系统项目的开发、设计、工程施工、系统运行维护 |
（2）公司主要直接和间接控股企业最近一年的财务状况
单位：万元
| 序号 | 公司名称 | 2019年12月31日 | 2019年度 | 是否经过审计 | ||
| 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | |||
| 1 | 宁夏隆基 | 213,906.13 | 169,153.70 | 190,554.11 | 41,187.46 | 是 |
| 2 | 银川隆基 | 853,962.25 | 600,504.42 | 716,314.13 | 156,177.18 | 是 |
| 3 | 无锡隆基 | 120,867.52 | 98,084.31 | 50,662.22 | 5,789.70 | 是 |
| 4 | 隆基乐叶 | 1,726,349.21 | 752,219.29 | 1,775,251.27 | 14,632.03 | 是 |
| 5 | 清洁能源 | 363,515.57 | 123,142.43 | 329,207.21 | 19,474.95 | 是 |
| 6 | 丽江隆基 | 265,745.13 | 150,565.32 | 304,195.19 | 68,565.89 | 是 |
| 7 | 保山隆基 | 469,288.85 | 256,567.07 | 339,960.43 | 74,175.90 | 是 |
| 8 | 楚雄隆基 | 416,554.23 | 94,327.73 | 559,719.88 | 43,895.85 | 是 |
| 9 | 隆基新能源 | 178,203.05 | 142,716.55 | 13,715.66 | 2,456.77 | 是 |
| 10 | 古晋隆基 | 220,433.68 | 61,606.37 | 191,868.02 | 18,171.04 | 是 |
| 11 | 浙江乐叶 | 169,996.66 | 64,728.11 | 264,305.07 | 2,050.38 | 是 |
| 12 | 泰州乐叶 | 556,119.22 | 328,060.83 | 738,392.10 | 12,329.83 | 是 |
| 13 | 滁州乐叶 | 320,682.69 | 136,897.59 | 327,632.26 | 3,025.46 | 是 |
| 14 | 宁夏乐叶 | 405,235.85 | 276,481.84 | 87,957.75 | 3,452.10 | 是 |
| 15 | 香港隆基 | 299,046.57 | 86,542.23 | 240,585.92 | 28,893.62 | 是 |
| 16 | 美国隆基 | 233,994.34 | 3,697.69 | 315,890.64 | 1,686.72 | 是 |
| 17 | 德国隆基 | 49,347.14 | 2,211.96 | 190,862.98 | 1,926.94 | 是 |
三、控股股东及实际控制人的基本情况
（一）公司控股股东、实际控制的股权控制关系
截至2019年12月31日，公司股权控制关系如下：
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（二）控股股东及实际控制人的基本情况
李振国和李喜燕为夫妻关系，共同为公司的控股股东和实际控制人。截至2019年12月31日，李振国和李喜燕合计持有公司738,666,854股股份，占公司股本总额的19.58%；同时，李春安持有公司398,033,199股股份，占公司股本总额的10.55%，其于2011年7月27日出具与李振国、李喜燕保持《一致行动承诺》，因此李振国和李喜燕通过直接持股以及一致行动人合计持有发行人30.14%股份的表决权。
李振国先生：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为62010219680520****，住址为陕西省西安市，现任公司董事、总经理。李振国先生简历参见本节“十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”之“（一）董事简介”。
李喜燕女士：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为62010219680314****，住址为陕西省西安市，曾任陕西科技大学（原西北轻工业学院）院报编辑室编辑、西安交通大学校长办公室秘书科秘书、文秘主管。
截至本募集说明书签署日，李振国先生与李喜燕女士除控制公司外，不存在控制其他企业的情形。
（三）公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份的质押、冻结和其它限制权利的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份的质押情况如下：
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| 序号 | 质押人 | 质押权人 | 质押数量 （万股） | 初始交易日 | 到期日 | 交易性质 |
| 1 | 李振国 | 国信证券股份有限公司 | 3,318.00 | 2017.6.14 | 2020.12.10 | 质押式回购交易 |
| 2 | 中银国际证券股份有限公司 | 1,725.60 | 2018.3.5 | 2020.9.3 | 质押式回购交易 | |
| 3 | 中银国际证券股份有限公司 | 1,456.00 | 2018.8.21 | 2020.8.20 | 质押式回购交易 | |
| 4 | 华能贵诚信托有限公司 | 4,000.00 | 2019.3.28 | 2021.4.21 | 质押融资 | |
| 5 | 华润深国投信托有限公司 | 3,500.00 | 2020.7.8 | 2020.12.31 | 质押融资 | |
| 6 | 中银国际证券股份有限公司 | 1,300.00 | 2020.7.24 | 2020.12.28 | 质押式回购交易 | |
| 7 | 李喜燕 | 平安证券股份有限公司 | 3,600.00 | 2019.4.10 | 2020.10.8 | 质押式回购交易 |
| 8 | 平安证券股份有限公司 | 1,645.20 | 2020.7.27 | 2021.7.26 | 质押式回购交易 | |
| 9 | 李春安 | 中国进出口银行陕西省分行 | 3,300.00 | 2019.6.25 | 2021.7.23 | 质押担保 |
| 10 | 申万宏源证券有限公司 | 3,458.3272 | 2019.3.31 | 2020.12.25 | 质押式回购交易 | |
| 11 | 申万宏源证券有限公司 | 4,770.00 | 2020.7.15 | 2020.12.24 | 质押式回购交易 |
截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人李振国和李喜燕合计持有公司股份中已质押股份20,544.80万股，占其合计持股比例的27.81%。除上述交易外，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在其他所持发行人的股份被质押，被冻结或其它限制权利的情形。
四、公司的主营业务及经营范围
（一）主营业务
公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及运营业务等。
公司已形成了从单晶硅棒/硅片、单晶电池/组件到下游单晶光伏电站应用的完整产业链。其中，单晶硅棒/硅片和单晶电池/组件业务是公司的核心制造业务，
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目前公司已发展成为全球最大的单晶硅片制造商，组件业务已跻身全球前十大组件企业行列，单晶PERC电池和组件转换效率连续多次刷新世界记录。公司目前主要业务和主要产品在光伏产业链中的位置情况如下：
（二）主要产品及用途
| 主要产品 | 外观 | 用途 |
| 单晶硅棒 | 用于切割成单晶硅片 | |
| 单晶硅片 | 太阳能单晶硅电池片的主要原材料 | |
| 单晶电池片 | 太阳能发电单元，用于组成太阳能组件 | |
| 单晶组件 | 由若干个太阳能电池通过串并联的方式封装而成，可以单独使用，也可以串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元 |
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五、发行人所处行业的基本情况
（一）行业主管部门和行业监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门和行业监管体制
公司主营业务属于太阳能光伏产业链中的单晶硅棒、硅片、电池、组件制造及光伏电站投资细分行业。目前，我国太阳能光伏产业已基本形成了以国家发改委能源局为主管部门，全国和地方性行业协会为自律组织的监管体系。公司所处行业的主管部门是国家发改委能源局，根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条的规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。全国性自律组织包括中国可再生能源学会光伏专业委员会和中国光伏行业协会等。
2、主要法律法规及政策
太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家相继出台了一系列促进其健康、有序发展的政策措施，极大促进了我国光伏产业的快速发展，光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主要政策包括：
2005年，我国正式颁布《中华人民共和国可再生能源法》，于2006年1月1日开始实施执行，并于2009年进行修改。依据该法，国家鼓励和支持可再生能源并网发电、实行可再生能源发电全额保障性收购制度、设立可再生能源发展基金，为可再生能源的健康发展创造了良好环境。
2013年7月，国务院出台《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，是促进我国光伏产业发展的纲领性文件。文件提出，把扩大国内市场、提高技术水平、加快产业转型升级作为促进光伏产业持续健康发展的根本出路和基本立足点，加快企业兼并重组，优胜劣汰，培育一批具有较强技术研发能力和市场竞争力的龙头企业。
2014年11月19日，国务院办公厅下发《能源发展战略行动计划（2014-2020
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年）》，明确了2020年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务，部署推动能源创新发展、安全发展、科学发展。到2020年，光伏装机达到1亿千瓦（100GW）左右，光伏发电与电网销售电价相当。
2015年6月1日，国家能源局、工信部、国家认监委联合发布《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》。从市场引导、产品准入标准、财政支持、产品检测等方面提出具体意见和执行标准，促进先进光伏技术产品应用和产业升级。2016年2月29日，国家能源局发布《国家能源局关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》，提出了全国2020年非化石能源占一次能源消费总量比重达到15%的要求，2020年，除专门的非化石能源生产企业外，各发电企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的9%以上。2016年5月27日，国家发改委、国家能源局下发《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》，明确落实可再生能源发电保障性收购工作，保障风电、光伏发电的持续健康发展，确保弃风、弃光问题得到有效缓解。2016年12月16日，国家能源局发布《太阳能发展“十三五”规划》，提出到2020年底，太阳能发电装机达到1.1亿千瓦以上，其中光伏发电装机达到1.05亿千瓦以上。同时，该规划还提出了光伏工艺进步和成本下降的目标，包括发电成本再降50%以上，用电侧实现“平价上网”，晶硅电池转换效率达到23%以上，若干新型电池初步产业化等。
2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，针对当前光伏行业发展面临的突出矛盾和问题，从优化新增建设规模，加快补贴退坡、降低补贴强度和加大市场化配置力度等三方面对2018年度的政策安排进行了调整和规范。该政策的出台对行业发展产生了重大深远影响，旨在推动技术进步、降低发电成本、减少补贴依赖，从而加快实现“平价上网”，促进光伏行业健康可持续发展。
2019年1月7日，国家发改委、国家能源局联合发布了《国家发展改革委国家能源局关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提
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出开展“平价上网”和“低价上网”试点项目建设，并从优化投资环境、保障优先发电和全额保障性收购、落实电网企业工程建设责任、促进发电市场化交易、扎实推进本地消纳、创新金融支持方式等多方面予以政策支持，标志着我国正式开启“平价上网”进程。
2019年4月28日，国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》，将集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价，2019年7月1日以后Ⅰ～Ⅲ类资源区指导价分别确定为每千瓦时0.40元、0.45元、0.55元；将采用“自发自用、余量上网”模式的工商业分布式光伏项目全发电量补贴标准调整为每千瓦时0.10元、采用“全额上网”模式的工商业分布式光伏项目按所在资源区集中式光伏电站指导价执行；将“自发自用、余量上网”和“全额上网”模式的户用分布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时0.18元。2019年5月10日，国家发改委、国家能源局联合发布了《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，决定对各省级行政区域设定可再生能源发电消纳责任权重，建立健全可再生能源电力消纳保障机制，从而加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，有效解决“弃水”、“弃风”、“弃光”等阻碍可再生能源发展的问题，促进可再生能源开发利用。
2019年5月20日，国家发改委、国家能源局联合发布了《关于公布2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目的通知》，共有16个省（自治区、直辖市）能源主管部门向国家能源局报送了2019年第一批风电、光伏发电平价上网项目名单，总装机规模20.76GW，其中光伏发电项目168个，规模14.78GW，标志着我国“平价上网”试点项目正式启动。
2019年5月28日，国家能源局发布了《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，确定2019年度新建光伏项目补贴预算总额度为30亿元，其中7.5亿元用于户用光伏（折合3.5GW）、补贴竞价项目按22.5亿元（不含光伏扶贫）总额度组织项目建设，并明确了户用项目和竞争性项目的配置方式和竞价规则，2019年国内光伏市场正式启动。
2020年3月5日，国家能源局发布了《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，确定2020年度新建光伏项目补贴预算总额度为15亿元，
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其中5亿元用于户用光伏、补贴竞价项目按10亿元总额度组织项目建设，并明确了竞争配置工作的总体思路、项目管理、竞争配置方法仍按照2019年光伏发电项目竞争配置工作方案实行。
2020年4月2日，国家发展改革委发布了《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》，对集中式光伏发电继续制定指导价，2020年6月1日以后Ⅰ～Ⅲ类资源区指导价分别确定为每千瓦时0.35元、0.4元、0.49元；采用“自发自用、余量上网”模式的工商业分布式光伏发电项目全发电量补贴标准调整为每千瓦时0.05元、采用“全额上网”模式的工商业分布式光伏发电项目，按所在资源区集中式光伏电站指导价执行；户用分布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时0.08元；符合国家光伏扶贫项目相关管理规定的村级光伏扶贫电站（含联村电站）的上网电价保持不变。
（二）行业发展概况
1、全球光伏市场发展状况
（1）全球光伏应用市场持续增长
世界各国均高度重视太阳能光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占未来新能源时代的战略制高点。自本世纪初以来，光伏发电产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏产业开始步入爆发性增长阶段，虽然受全球经济危机、贸易摩擦以及政策调整等因素影响，行业发展不可避免地出现过一些波动，但新增装机规模始终保持增长，应用市场范围也持续拓展，行业整体波动属性日趋减弱，整体呈现持续稳定增长态势。
2018年中国光伏市场虽然受“531新政”影响而出现短期下滑，但受益于海外市场的爆发增长，全球新增装机规模同比仍增长3.9%，达到106GW，2019年在海外市场需求快速增长的驱动下，全球新增装机规模进一步增长13%，达到约120GW，再创历史新高，累计装机规模超过630GW，2007-2019年全球光伏市场年复合增长率超过35%，光伏发电已成为全球增长速度最快的新能源品种。
2007-2019年全球光伏新增装机容量（GW）
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数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
（2）新兴市场快速发展，全球需求“去中心化”趋势明显
以德国为代表的欧洲国家最早开始重视光伏产业，通过出台可再生能源法案以及启动光伏示范项目、实施光伏上网电价政策等措施，一跃发展成为全球最大的光伏市场，全球光伏产业也因此在2011年以前形成了单一依赖欧洲市场的不均衡市场格局。受欧洲地区“示范效应”影响，世界各国均加大了对光伏产业的扶持力度，特别是2013年以来，以中国、美国、日本以及印度等为代表的大批新兴市场迅速崛起，市场重心加快从欧洲单一市场向全球化市场转移，全球GW级市场数量已由2010年的3个大幅增长至2018年的11个，2019年预计将进一步增加到16个，新兴市场遍地开花，全球光伏市场需求“去中心化”趋势明显，形成了传统市场与新兴市场相结合、更加均衡的多元化市场格局。
光伏应用市场由欧洲单一市场向全球化市场的拓展，不但极大扩展了光伏应用市场的地域和范围，为光伏产业发展提供了更加广阔的市场，还彻底改变了过去过度依赖单一市场的不均衡市场格局，有效降低了单一市场需求波动对行业整体发展的影响，从而有利于全球光伏产业更加健康、均衡和可持续发展。
2018年全球光伏新增装机容量国家/地区分布（单位：GW）
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数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
（3）光伏发电成本持续下降，光伏行业已进入“平价上网”过渡阶段在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下，光伏发电成本步入快速下降通道，商业化条件日趋成熟，与其他能源相比已经越来越具有竞争力。根据国际可再生能源署（IRENA）《2018年可再生能源发电成本报告》，2010-2018年全球光伏发电加权平均成本已由37美分/度大幅下降至8.5美分/度，降幅超过77%。印度、沙特、埃及、约旦、美国、墨西哥、智利等国多个光伏发电拍卖和购电协议（PPA）价格已达到2美分/度上下范围，2019年6月巴西A-4可再生能源拍卖中，光伏发电平均中标价达到1.75美分/度（约合0.12元人民币），刷新了全球光伏电价的新纪录，2019年我国第一批光伏发电“平价上网”项目申报数量达到168个，累计规模达到14.78GW，目前光伏发电在全球部分资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区已率先实现平价，大量项目已无需补贴政策支持。随着行业技术水平的提高，未来光伏发电成本仍有较大下降空间，IRENA预计到2020年光伏发电成本将进一步下降至4.8美分/度，届时大部分新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目。因此，全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入“平价上网”过渡阶段，乐观预计行业将在未来2-3年内完成“去补贴”进程，光伏发电即将真正成为具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大市场空间。
2、中国光伏市场发展状况
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（1）中国光伏应用市场连续7年位居世界第一
2013年以来，在光伏发电成本下降驱动以及标杆电价政策正式推出等因素推动下，中国已逐步成为全球重要的太阳能光伏市场之一。2013年新增装机容量10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，此后持续保持高基数下的稳定增长趋势，虽然2018年受“531新政”以及2019年受竞价政策出台时间较晚导致项目无法在年底及时完成建设并网影响，新增装机规模同比分别下滑16.6%和32.1%，但仍达到44.3GW和30.1GW，并连续7年位居全球第一，截至2019年底累计装机量达到204.3GW，稳居全球首位。
2011年-2019年我国光伏新增装机量（GW）
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
（2）产业规模持续扩大，技术水平不断提高
在全球光伏市场蓬勃发展的拉动下，我国光伏产业持续健康发展，产业规模稳步增长，技术也不断突破创新，已经由“两头在外”的典型世界加工基地，逐步转变成为全产业链光伏发展创新制造基地，光伏产业已成为我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业之一。
根据中国光伏行业协会《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年，我国多晶硅产量25.9万吨，同比增长7.0%，占全球多晶硅产量的58.1%；硅片产量107.1GW，同比增长16.8%；电池片产量85.0GW，同比增长18.1%；组件产量84.3GW，同比增长12.4%，硅片、电池、组件全球产量占比均超过70%。
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同时，我国光伏企业技术水平和产品质量不断提升，高效电池转换效率多次打破世界纪录，PERC、N型、HJT等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速，2018年使用PERC技术的单晶和多晶黑硅电池量产平均效率分别达到21.8%和
20.3%，较2017年分别提升0.5和0.3个百分点，国际竞争力显著提升。我国领先多晶硅生产企业的全成本已降至41.4万元/吨，PERC单晶组件生产成本降至
1.44元/瓦左右，光伏发电系统投资成本降至4.92元/瓦左右，度电成本降至
0.31-0.55元/千瓦时，不断逼近“平价上网”，质优价廉的光伏产品为全球能源转型作出了巨大贡献。
（3）我国光伏产业已进入通过提质增效，实现有序高质量发展的新阶段我国光伏产业在取得举世瞩目成就的同时，也积累了一些困难和挑战，突出表现在光伏发电可再生能源补贴缺口持续扩大、落后产能淘汰不到位等方面。针对上述影响行业健康可持续发展的突出问题，2018年以来我国光伏产业政策进行了较大调整，其中《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823号）和《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号）等政策的相继出台，对我国光伏产业发展产生了深远影响，标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段。虽然短期国内市场装机规模出现了一定下滑，但从行业整体发展来看，有利于激发企业发展内生动力，倒逼企业通过降本增效提高发展质量，推动行业技术升级，降低发电成本，减少补贴依赖，加速“平价上网”目标的实现，同时也将加快行业落后产能淘汰的进程，促进行业资源向优质企业集中，进一步巩固我国光伏产业在全球的领先地位，培育一批世界级光伏制造领军企业，从而有利于行业长期健康、有序、高质量和可持续发展。
3、行业未来发展趋势
（1）全球光伏产业发展潜力巨大，未来市场空间广阔
光伏发电最终目标是实现发电侧“平价上网”并逐步替代传统化石能源，成为全球能源体系的主体，但成本较高一直是制约其大规模发展的最主要因素。近年来光伏产业技术进步和产业升级加快，促进光伏发电竞争力得到快速提升、商
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业化水平不断成熟，光伏发电成本已在多个国家/地区低于常规能源，正加速“由点及面”地实现大规模“平价上网”，依据目前技术进步和成本下降的速度，乐观预计未来2-3年内，光伏发电就将在全球大范围达到或接近常规能源发电成本，发电成本高和补贴依赖将不再成为制约光伏产业发展的障碍。因此，在全球能源体系加快向低碳化转型的背景下，光伏产业未来发展潜力巨大，具有广阔市场空间。短期来看，随着光伏发电在全球范围内向“平价上网”的过渡，全球光伏市场将在2019年重新回到两位数高增长，2023年则有望突破260GW，继续保持良好发展态势。
数据来源：《Global Market Outlook For Solar Power/2019-2023》
中长期来看，在光伏发电步入平价时代后，随着全球“能源消费电力化、电力生产清洁化”趋势的发展，光伏发电将逐步成为全球能源的主体。根据第十版国际光伏技术路线图（ITRPV）电力情景预测（Electricity scenario），如果要达成《巴黎气候协议》在2050年前实现温室气体净零排放的目标，2030年前后全球每年新增容量需要超过600GW，2050年全球累计装机容量需要超过22,000GW，分别超过2018年新增和累计装机容量的6倍和40倍，届时全球能源供给将正式进入“太阳能时代”，市场空间将更加广阔。
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数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic》,2019年3月
（2）高效单晶产品加快取代常规多晶产品
光伏系统制造成本下降和转换效率提升是实现光伏发电成本下降、最终达成平价上网的双轮驱动因素。近年来光伏系统制造成本大幅下降，成为促进光伏发电成本持续下降的主要驱动因素，但制造成本的下降空间存在极限，而通过提升转换效率、提高组件功率，进而减少同样容量电站所需的光伏面板、土地、支架、线缆以及EPC等成本，成为未来实现“平价上网”的主要途径。单晶产品具有转换效率更高的优势，但在过去较长一段时期内与多晶产品成本上的劣势，导致其效率优势未能充分发挥。2015年以来随着大装料量热场、连续投料、金刚线切割等一系列新技术的大规模应用，单、多晶产品的成本差距迅速缩小，同时以PERC等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果更为显著，又进一步拉大了单晶效率优势，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得单晶产品在度电成本方面具备了更高的性价比，因此在通过提升效率降低光伏发电成本的过程中，“产品单晶化、电池高效化”已成为行业主流趋势，市场份额快速提升。
其中，全球单晶产品市场份额由2015年的18%大幅上升至2018年的46%，PV InfoLink预测2019年将实现逆转超过多晶上升至62%左右（根据《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》数据，2019年单晶产品市场份额实际已上升至
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65%左右，略快于预测），到2021年将进一步提升至85%以上，正加速完成对多晶的替代；PERC电池方面，自2015-2016年开始规模量产，经过短短几年发展，2018年高效PERC电池市场份额已快速上升至33.5%，根据ITRPV预测2019年市场份额将超过50%，到2026年将进一步上升至75%，也将基本取代常规电池。
2017-2023年全球单晶产品市场占比预测
数据来源：PV InfoLink
2017年-2029年不同类型晶硅电池市场份额预测
数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,NinthEdition and Tenth Edition
（3）光伏企业“走出去”步伐加快，产能全球布局进一步优化
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为积极开拓国外光伏市场，同时规避国际贸易壁垒对我国光伏产业的不利影响，我国光伏企业在加速拓展新兴市场、融入全球供给体系的同时，还积极实施和优化全球化产能布局，除直接在海外市场兴建光伏电站项目外，行业龙头制造企业还通过海外建厂、海外企业并购等方式，实施本土化生产战略。据《2018-2019年中国光伏产业年度报告》数据统计，国内企业海外设厂已遍布越南、马来西亚、泰国、印度等20多个国家，投资重点也从组件制造逐步向上游电池、硅片等环节延伸，公司在马来西亚古晋的工厂构建了从单晶硅棒、硅片到电池和组件的完整产业链，是国内少数在海外拥有全产业链的企业之一。在国际贸易壁垒影响以及海外新兴光伏市场快速发展的推动下，未来这一趋势将更加明显。
（4）光伏补贴加速“退坡”倒逼产业整合进程加快，产业集中度不断提升
未来2-3年将是太阳能光伏产业发展的关键时期，光伏产业将由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段，特别是“531新政”以及竞价上网、“无补贴”项目的推进，加速了光伏“去补贴化”进程，并加大了行业的分化程度。这一过程对整个行业产生了重大深远影响，一方面行业技术门槛大幅提高，大量无法满足“平价上网”需求的落后产能将加速淘汰，行业竞争格局将得到重塑；另一方面光伏发电实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展后，将开启更大市场空间，并促进行业资源向优质企业集中，产业集中度将不断提升。
（三）行业竞争状况和市场化程度
1、行业整体发展格局和市场化程度
欧美等发达国家光伏产业起步早且技术较为领先，但受中国等企业竞争的冲击，其在光伏产品制造领域已基本丧失成本竞争力，目前主要在高端设备以及基础和前沿技术研发方面占据领先优势。我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但凭借良好的产业配套优势、人力资源优势及成本优势等，从2004年开始迅速发展壮大，已形成了从高纯硅材料、硅片、电池片/组件到系统集成的完整产业链，在产品制造环节竞争优势明显，已连续13年位居全球光伏电池/组件产量首位，多晶硅产量连续7年位居世界第一，同时我国光伏产业技术水平也不断提升，电池转换效率多次刷新世界记录，产业化应用达到世界领先水平，主要光伏生产设备
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及配套材料已基本完成国产化替代，并逐步在高端设备领域实现突破，太阳能光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业。
太阳能光伏产业属于高度竞争性的行业，制造环节目前主要以民营投资主体为主，行业市场化程度较高。
2、行业竞争格局
（1）行业集中度不断提升，市场分化明显
随着行业技术进步的加快以及市场竞争的加剧，光伏行业“马太效应”明显，市场格局持续分化，行业龙头企业凭借资金、技术、规模、品牌等优势，始终能够保持较高的开工率和盈利水平，从而保障其具备持续研发投入和装备不断升级的能力，竞争优势和市场份额不断提升，并形成良性循环，而大量中小企业则因无法跟上行业技术进步步伐，逐渐丧失竞争力并陷入经营困境，逐步退出市场，行业集中度不断提升。
① 硅片
硅片是全球光伏产业链中产业集中度最高的环节，产能主要集中在我国企业，我国处于绝对主导地位。根据中国光伏行业协会《2018-2019中国光伏产业年度报告》的数据，2018年我国硅片产量为107.1GW，占全球总产量的93.1%，全球前十大硅片企业均为中国企业，合计产量约为92.2GW，约占全球总产量的
80.2%，市场集中度较2017年大幅上升约22个百分点。
目前多晶硅片专业化分工和市场集中程度低于单晶，垂直一体化的公司仍有大量产能，多晶硅片专业化公司主要以保利协鑫能源控股有限公司为主；单晶硅片市场已经实现了专业化分工，国内主要以隆基股份、中环股份等为主，二者2018年合计产量约占全球单晶硅片市场份额的65-70%。隆基股份和保利协鑫能源控股有限公司分别是全球单晶硅片和多晶硅片生产规模最大的企业。
②组件
组件制造投资少、建设周期短、技术门槛相对较低以及直接面向终端市场等特点，吸引了大批企业进入，产业集中度相对较低。2018年“531新政”后，下
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游国内市场萎缩、海外市场爆发增长，对二三线企业经营造成了重大不利影响，而行业一线企业受益于提前布局海外市场，依托海外市场的强劲增长有效弥补了国内市场的下滑，总体出货相对稳定，促进行业集中度进一步提升。2018年全球前十大组件企业出货量约61.5GW，同比增长8.8%，占全球新增装机容量的
58.0%，较2017年提升约2.6个百分点。
（2）行业竞争逐步从低端竞争转向高端竞争
在依赖各国优厚补贴政策发展阶段，下游光伏电站投资者更多关注的是初始投资成本，而不同光伏企业之间产品差异化不显著，因此低价竞争是这一阶段行业主要的竞争策略。随着全球主要市场上网补贴电价逐步“退坡”，并陆续转向拍卖、竞价模式，依托技术进步实现降本增效成为行业发展主题，下游投资者更加重视光伏发电设备的质量、转换效率、衰减率等全寿命周期发电指标，因此有效降低发电成本成为企业差异化竞争的主要策略，新技术、新装备推动光伏产品向高转换效率、高产品品质、低制造成本的趋势发展，行业技术升级加快、技术门槛不断提高，行业技术属性愈发成为竞争的焦点，不具备竞争实力的企业逐步被市场淘汰，市场份额更多向能够持续新技术研发和产业化的企业集中。
（3）单、多晶产品竞争加剧
晶硅电池作为市场主流产品，长期存在着单晶硅和多晶硅技术路线的竞争，多晶产品凭借低成本的优势在过去较长时期内占据了主要市场份额，单晶价值未能得到充分体现。2015年以来随着连续投料、金刚线切割等一系列新技术的大规模应用，单、多晶产品的成本差距迅速缩小，同时以PERC等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果更为显著，又进一步拉大了单晶效率优势，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得单晶产品在度电成本方面具备了更高的性价比。2015年以来单晶产品市场份额正快速提升，全球市场份额由2015年的18%大幅上升至2018年的46%，PV InfoLink预测2019年将实现逆转超过多晶上升至62%左右（根据《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》数据，2019年单晶产品市场份额实际已上升至65%左右，略快于预测），到2021年将进一步提升至85%以上。
虽然近年来市场上已基本无新增多晶硅片产能，但多晶存量产能规模仍然较
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大，根据中国光伏行业协会数据，截至2018年底全球多晶硅片产能仍约有
89.1GW，为避免被单晶产品快速取代，多晶企业也通过各种技改手段提升产品竞争力，因此，随着单晶产品市场份额的快速增长，单、多晶之间的竞争也将进一步加剧。
（四）市场供求状况及变动原因
1、市场需求情况
（1）市场需求总量情况
受传统能源短缺以及全球气候变化等的影响，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，光伏产业发展潜力巨大，未来市场空间广阔，具体参见本节“五、
（二）行业发展概况”之“3、（1）”。
（2）市场需求结构情况
随着光伏补贴政策逐步“退坡”以及竞争电价方式逐渐成为资源配置的主要方式等一系列约束机制的落实，倒逼光伏企业通过降本增效来提高光伏电站的经济性，因此，市场需求结构“产品单晶化、电池高效化”成为行业主流趋势，单晶高效产品市场需求不断增加，具体参见本节“五、（二）行业发展概况”之“3、
（2）”。
2、市场供给情况
（1）市场总体供给情况
2008-2018年全球硅片产能、产量（GW）
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数据来源：CPIA截至2018年底，全球已建成硅片产能约为161GW，全球2018年硅片产量约为115GW，同比增长9.3%。自2013年以来，随着光伏行业的复苏回暖，行业总体产能利用率呈逐年上升趋势，2018年行业整体产能利用率有所下降，主要原因一方面是受“531新政”影响全球市场增速放缓，另一方面系部分新增产能（主要是单晶硅片）于2018年四季度建成，尚未完成释放。
2010年-2018年全球组件产能、产量（GW）
数据来源：CPIA截至2018年底，全球组件已建成产能达到190GW，继续保持逐年增长态势，
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2018年全球组件产量约116GW，同比增长9.8%。组件行业总体产能利用率略低于硅片环节，但2013年以来的总体变动趋势与硅片基本一致，逐年稳步提升，2018年组件产量增速放缓、行业整体产能利用率下降也主要是受“531新政”后中国市场下滑的影响所致。
（2）市场供给结构情况
在市场供给结构方面，根据《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年全球硅片产能中，单晶硅片产能约72.1GW，占全球硅片总产能的44.7%；2018年全球电池产能中，PERC等高效电池产能约65.7GW，占全球电池总产能的
37.8%。因此，目前多晶及常规普通产品仍占据了市场产能的绝大部分，与市场需求结构“产品单晶化、电池高效化”的趋势相比，高效产品的市场供给相对仍显不足。
2018年高效产品产能占比情况
数据来源：《2018-2019中国光伏产业年度报告》
综上，从市场供求关系及变动情况来看，目前全球光伏产业呈现总体产能“阶段性过剩”和高效产品供给相对不足的“结构性过剩”二元结构。即从外部供需总量来看，下游应用市场持续稳定增长的预期，引导上游产能建设速度通常会领先下游需求，因此静态来看行业总体产能在某一时点会存在一定过剩，但从动态发展来看，随着下游市场规模的扩大，上述“闲置产能”将逐步转化为市场有效供给，以2016年为例，全球硅片和组件已建成产能分别为100GW和123GW，均高于当年73GW的新增装机规模，而到2018年全球新增光伏装机规模已增长至106GW，原有“过剩产能”已基本实现供需平衡甚至略有短缺，因此行业产能过剩更多体现的是发展过程中的“阶段性过剩”，并且适度的过剩还有利于促
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进行业良性竞争和技术进步；从供需内部结构来看，补贴“退坡”和“平价上网”目标驱动行业技术不断进步，特别是2016年以来成本降低和转换效率提升的速度明显加快，市场产品需求高效化趋势明显，而2018年市场单晶产品和高效电池产能占比仅为44.7%和37.8%，行业中大量产能的技术指标已无法满足市场主流需求，逐步沦为落后、无效产能，先进高效产品产能的供给则显相对不足，因此行业产能过剩还体现在存量“结构性过剩”，并为先进产能的发展提供了重要市场空间。
（五）进入本行业的主要障碍
1、技术壁垒
降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素。降低成本，对单晶硅片而言，主要通过提高单晶硅的成品率、减少硅片切割的截口损耗、提高单产、降低单耗等实现；而提高品质主要通过改善单晶硅的品质从而提高光电转换效率、降低衰减率等实现。对于单晶电池和组件而言，低成本、高品质产品主要通过提高电池片转换效率、延长电池片使用寿命、提高产品质量稳定性等产品性能，以及提高生产效率等途径实现。而低成本、高品质的单晶产品生产具有很高的工艺技术要求，这些目标需要通过不断地技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。同时，本行业具有新兴技术产业的特点，产品升级变换很快，对研发和前瞻性技术储备要求很高，因此具有较高的技术壁垒。
2、资金壁垒
光伏产业的上游制造领域和下游电站投资建设领域，均是资本密集型领域。与其他制造行业一样，规模化生产是降低成本的必要手段，而规模化意味着需要大量资金投入用于购买设备和其他固定资产；同时，光伏行业属于新兴行业，技术更新速度较快，新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代，行业领先企业需要通过不断进行设备升级、改造和更新，淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优势，因此，本行业具有较高的资金壁垒。
3、人才壁垒
光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科
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知识于一体的行业，综合性要求高，我国发展光伏产业的时间相对较短，具备相关理论知识和行业经验的人才相对匮乏；与此同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求，因此，本行业具有一定的人才壁垒。
4、产品认证壁垒
单晶硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产品的光电转化效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率；而太阳能组件主要用于室外发电，其工作环境复杂，需要考虑各种复杂的天气情况，同时需要较长的使用寿命，一般在25年以上，产品质量及产品寿命将直接影响客户的最终收益率。因此，下游电池厂商和电站终端用户，对供应商技术能力、产品品质控制能力、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高的要求，并且资质认证程序复杂、周期较长，故本行业具有较高的产品认证壁垒。
（六）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）能源危机、环境保护和可持续发展迫使人类寻找替代能源，光伏产业发展潜力巨大
随着全球经济和人口的增长，能源需求量不断增加，而目前全球能源结构仍以煤炭、石油、天然气等不可再生能源为主，传统化石能源储量有限，会随人类的消耗而日趋枯竭，同时大量使用还会造成严重的环境污染并排放大量温室气体，从而对人类社会的可持续发展构成严重威胁，因此大力发展可再生能源实现能源生产和消费革命、保障能源供给安全并推动经济增长模式的重大转变，已成为世界各国的共识。在各类可再生能源中，太阳能光伏发电凭借可靠性、安全性、广泛性、环保性以及资源充足等诸多优点，成为目前人类已知可利用的最佳新能源方式之一，有望成为未来全球能源供给的主体，发展潜力巨大。
（2）各国陆续出台扶持光伏产业发展的政策
全球包括发达国家和发展中国家在内的越来越多的国家开始重视光伏发电
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在能源体系的重要作用，纷纷出台鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的政策，为全球光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场重心也从严重依赖欧洲市场向全球市场转变，中国、日本、美国、印度、中东、南美等市场的新增装机容量和占全球的份额不断提升。作为为数不多可以同步参与国际竞争并达到国际领先水平的战略性新兴产业，我国政府对光伏产业发展也给予高度重视，密集出台了一系列政策文件支持我国光伏产业的发展，引导行业加快产业结构升级和提高技术水平，通过降本增效提高发展质量，进一步巩固我国光伏产业在全球的领先地位，从而为我国光伏产业的未来发展奠定了坚实基础，有利于我国光伏产业长期健康、有序、高质量和可持续发展。
（3）成本的降低和技术进步有利于光伏产业的大规模应用
光伏发电自上世纪七十年代开始起步，经过近四十年的发展，伴随着产业规模的扩大，发电成本持续下降、商业化条件不断成熟，特别是近十年，光伏技术迭代和产业升级加速，成本下降速度增加了近一倍，根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2010-2018年全球光伏发电加权平均成本已由37美分/度大幅下降至8.5美分/度，降幅超过77%。目前光伏发电在全球部分资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区已率先实现平价，IRENA预计到2020年全球光伏发电成本将进一步下降至4.8美分/度，届时大部分新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目。因此，成本的持续下降和技术的不断进步，将使光伏发电真正成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而有利于光伏发电应用的大规模普及。
2、不利因素
（1）短期内，光伏发电成本仍较高，受产业支持政策影响较大
虽然由于成本的下降和技术进步的推动，光伏发电成本在过去几年实现了大幅下降，并已在全球部分国家或地区成为最便宜的能源，率先实现了“平价上网”，但总体而言较常规能源发电成本仍然偏高，光伏行业仍将依赖于各国产业政策的支持。由于受财政压力等因素影响，一些国家开始逐步下调补贴力度，从而导致相关国家光伏市场增速明显放缓甚至下降；同时，一些国家由于优惠政策的刺激，导致市场呈爆发性增长，但政策的持续性存在较大不确定性。因此，光伏行业的
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发展在短期内受产业政策的影响较大，容易出现“大起大落”的行业调整，从而不利于行业的持续、健康发展。
（2）国际贸易摩擦不断
光伏产业是我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业，我国光伏产业的快速发展，除促进国内相关企业全球竞争力不断提升外，更进一步通过质优价廉的光伏产品为全球光伏产业的发展作出巨大贡献，有效降低了光伏发电的市场门槛，极大推动了光伏发电的普及和应用。但近年来，部分国家为保护其国内光伏产业不断挑起与我国的贸易摩擦，通过国际贸易手段削弱了我国光伏产业的市场竞争力，对我国光伏产业发展造成不小的冲击。未来，随着行业下游向全球市场的持续拓展，海外市场对我国光伏产业的发展越来越重要，如果相关进口国贸易政策发生重大不利调整，将对行业发展带来负面影响。
（七）行业利润水平的变动趋势及变动原因
2011年以前，太阳能光伏行业出现“暴利”情况，“赚钱效应”引导众多投资者蜂拥而至，而此时全球光伏市场过度依赖欧盟单一市场，随着欧盟主要国家补贴政策的调整，市场增速骤然下降，叠加欧美对我国光伏产品发起“双反”调查等因素，导致光伏产品价格大幅下滑，并引发了2011-2012年的行业大幅波动，行业出现大面积亏损的情况。2013年以来，在中、美、日、印等新兴市场引领下全球光伏市场逐步走出低谷，市场需求持续增长，同时大量落后过剩产能逐步得到出清，市场供需关系得到改善，行业发展逐步回归理性，光伏企业产能利用率和行业利润水平也平稳回升。
2018年受中国“531新政”冲击，光伏产品价格短期内大幅下跌，对行业整体盈利情况造成了重大不利影响，其中行业优势企业凭借成本、技术优势，影响程度相对更小，仍能保持高于行业平均水平的盈利能力，而对于不具技术优势、成本高企的企业，产品价格下降幅度甚至已经低于其制造成本，部分企业已面临亏损的局面。随着这部分“高成本、低效率”产能的逐步退出，2018年4季度以来短期市场供求关系逐渐改善，相关产品价格趋于稳定，行业利润水平也逐步提升，多家上市公司公告2019年上半年盈利同比增幅超过50%。
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2010年以来主要光伏企业利润水平变动情况
数据来源：根据各上市公司定期报告整理。
（八）行业技术水平及特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性及季节性特点
1、行业技术水平及特点
（1）硅片产品
硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产品的光电转化效率，而成本高低直接决定了下游电池、组件产品的竞争力。单晶硅片的生产主要经过单晶拉棒和切片两道工序。
单晶硅棒拉制目前主要有直拉法（CZ）和区熔法（FZ）两种，直拉法具有工艺技术成熟、成晶速度快、可生产大直径硅棒、制造成本低等优势，是太阳能光伏用单晶硅片的主流技术路线，而区熔法生产产品的纯度更高、杂质和缺陷更少，但较难生产大尺寸单晶硅棒且成本较高，更多应用于功率器件领域。行业内主要通过多次加料技术、连续生长技术、提高长晶速度、增大投料量、优化热场结构、低氧工艺、降低单晶光衰工艺等技术提高单产、降低成本、提高产品品质。目前，单晶直拉法平均单炉装料量已达到1,300公斤，平均电耗水平降至
29.1kWh/kg，预计到2025年有望分别达到2,000公斤和21.6kWh/kg。
硅片切割主要有砂浆切割和金刚线切割两种工艺，金刚线切割技术相较传统砂浆切割具有切割速度快、单片损耗低、切割液更加环保等优点，在单晶领域已经得到全面应用，但由于单、多晶晶格结构的不同，使得金刚线在单晶硅片切割
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的应用上更具降本增效的优势。未来，行业将继续围绕细线化、薄片化等技术，降低切割成本。
（2）电池、组件产品
晶硅电池、组件是光伏发电系统中最核心的器件，其转化效率、生产成本是影响光伏发电成本的重要决定因素，目前光伏市场主流电池组件的发电效率以每年增长5瓦至10瓦的趋势在发展。
从电池类型上分类，主流的晶硅电池可以分为P型电池和N型电池，目前阶段P型电池占据晶硅电池市场的绝对份额，而N型电池具有弱光响应好、温度系数低、光致衰减小等优点，具有更大的效率提升空间，是未来晶硅电池发展的主要方向。电池生产技术方面，铝背场普通电池技术发展时间较长，技术工艺成熟，是目前大规模量产的主流技术，仍继续通过增加电池片主栅数量、减小细栅宽度等技术手段来提高转换效率，但提升空间越来越小，正逐步向高效电池技术转换。目前高效电池技术中，发射极及背面钝化（PERC）电池技术具有高转化效率、工艺相对简单、生产成本增加较少等优势已率先规模化生产，成为主流的高效技术路线，单多晶电池量产平均转换效率已达到22.3%和20.5%，且PERC技术在单晶产品的增益效果更显著，由公司2019年1月创造的单晶PERC电池转换效率行业记录达到24.06%，打破了行业此前认为的PERC电池24%的效率瓶颈，并且还可通过叠加双面、半片、密栅、叠瓦等其他高效电池组件技术进一步提升组件效率，其他高效电池技术包括背接触（BC）电池技术、异质结（HIT）电池技术、金属穿孔卷绕（MWT）电池技术、双面N型电池技术等，具有更大的效率提升潜力，但目前阶段受制于成本较高，尚未实现大规模量产。
组件制造环节主要通过减少电池到组件的封装损失（CTM）来提高组件功率，该指标主要与光学损失和电学损失等有关，主要通过采用高透光的镀膜玻璃、反光焊带、白色EVA、POE、高反射背板等光学优化技术手段，采用半片、叠瓦、分体式接线盒等电学优化技术手段，以及采用双面组件等结构优化技术手段同时搭配各类追踪系统来提升组件的光学利用率并降低电池的电学损失，以降低组件单瓦成本和光伏发电度电成本，推进光伏平价上网。
2、行业特有的经营模式
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光伏产业资金、技术双密集的行业特点，在行业发展过程中存在着“专业化”和“垂直一体化”两种不同经营模式。其中，“专业化”厂商专注于光伏产业链的某个环节，通过集中资源加强精细化管理、提升技术水平、降低生产成本、提高产品品质等，在该产业环节中做到行业领先，从而形成较强的竞争优势，并获得高于行业平均水平的盈利能力，典型企业包括多晶硅料环节的新特能源、大全新能源，硅片环节的中环股份以及电池环节的爱旭科技等；“垂直一体化”厂商通过打通产业链，业务范围涵盖上下游环节，既能确保供应稳定，实现成本降低，提高产品附加值，又直接面向市场，掌握市场主动权，从而有利于充分发挥各环节之间的协同效应。行业内“垂直一体化”企业多数由原“专业化”厂商转型而来，在发展早期阶段，受限于资源有限，“专业化”厂商聚焦于某个环节，随着在单环节优势和资源的积累，逐步向产业链上下游环节延伸，最终实现“垂直一体化”发展，典型企业如通威股份和本公司等，原本分别为多晶硅料和单晶硅片“专业化”龙头企业，目前已成功向电池片、组件以及光伏电站运营等业务延伸，成为行业“垂直一体化”龙头企业。
3、周期性特点
光伏发电尚未实现大规模“平价上网”，其发展仍一定程度上依赖于政府补贴政策，而政府补贴政策会受宏观经济状况以及光伏发电成本下降的变化而进行调整，因此具有一定的周期性。特别是2011年以前，优惠的补贴政策促进了欧洲光伏产业的发展，并形成了过度依赖欧洲单一市场的市场格局，受欧债危机的冲击，部分欧盟国家大幅调整了补贴政策，直接压抑了行业的发展，成为全球光伏产业2011-2012年行业波动的重要原因之一。
2013年以来，中国、美国、日本、印度、以及中东、南美等新兴市场相继崛起，在带动光伏产业快速复苏的同时，也摆脱了对欧洲单一市场的依赖，全球市场格局更加均衡、合理；同时，光伏产业技术不断进步，推动光伏发电成本不断下降，部分国家和地区已实现“平价上网”，政策驱动因素对光伏行业发展的影响逐步降低，市场驱动因素将逐渐成为推动光伏行业发展的主要力量。因此，未来随着光伏行业的逐步成熟，周期性特征将会逐步减弱，行业内生增长模式将使得光伏产业平稳增长。
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4、区域性特点
从消费区域分布来看，欧洲地区经济较为发达，对能源消耗、环境保护和气候变化等问题也更为重视，且较早地出台了鼓励太阳能光伏发电应用的政策，因此2011年以前全球太阳能光伏消费市场主要集中在欧洲地区国家。随着光伏系统成本和发电成本的下降，加之中国、美国、印度和日本等光伏新兴市场国家对光伏发电的重视和推广，其消费市场在全球范围内进一步扩大，光伏行业的区域性特征正在逐步淡化，并在一定程度上降低了单个国家或区域市场对行业周期性波动的影响。从全球生产制造分布来看，全球光伏产品的生产主要集中在我国，据中国光伏行业协会统计数据，2018年我国多晶硅、硅片、电池片和组件产量占全球产量的比例分别为58%、93%、75%和73%，其他主要生产区域还包括德国、美国、日本、越南、马来西亚和印度等。
5、季节性特点
目前，光伏发电尚未全面实现平价上网，为引导光伏产业健康、可持续发展，世界各国均会根据行业整体技术水平、成本下降幅度等因素对光伏补贴政策进行动态调整，并会设定具体时间节点，如在该时间节点前完成电站建设，则可享受调整之前的补贴政策，从而会引发电站投资“抢装潮”，并导致上游制造业环节呈现一定季节性特点。
（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
1、与上下游行业之间的关系
单晶硅棒、硅片、电池和组件业务处于太阳能光伏产业链的中间环节，产业链上游为多晶硅料生产企业，高纯多晶硅料是太阳能光伏产业的基础原料，产业链下游为光伏终端应用市场，包括集中式和分布式光伏电站。
2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响
（1）上游行业
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在2011年以前，多晶硅料主要被国外厂商垄断，由于光伏产业链发展不均衡，多晶硅料的供给一度极为紧缺，成为制约光伏产业发展的“瓶颈”和暴利环节，多晶硅原料价格的波动也导致光伏行业出现较大波动。受到高利润的吸引，众多企业开始斥巨资进入多晶硅生产领域，我国多晶硅料生产企业已全面掌握万吨级多晶硅系统集成技术，单位投资和制造成本也大幅降低，随着新增和扩产产能的陆续释放，2018年我国多晶硅产量达到25.9万吨，占全球产量的58.1%，多晶硅自给率逐年提升，上游多晶硅料短缺时代已成为历史，价格也快速下滑，2012年以来，除由于季节性和政策调整带来的“抢装潮”等短期因素影响，多晶硅价格基本处于稳步下降通道。具体情况如下所示：
数据来源：WindEDB数据库
未来，随着我国多晶硅产能扩张及相关技术的进步，多晶硅价格总体将保持下降趋势，产量将保持平稳增长，市场在相当长的时间内基本不会出现多晶硅料供应短缺以及价格“暴涨、暴跌”的局面，从而有利于下游产业的健康发展。
（2）下游行业
2013年以来，在中国、日本、美国、印度等光伏新兴市场的快速拉动下，全球光伏市场整体向好，发电成本快速下降、市场规模持续扩大，行业目前已处于“平价上网”的过渡阶段，短期来看全球光伏市场将在2019年重新回到两位数高增长，随着其他更多新兴市场的崛起，2023年则有望突破260GW，继续保持良好发展态势，而随着“平价上网”在更大范围内的实现，长期来看光伏产业
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将迎来更大市场空间。
（十）产品进口国的有关进出口贸易政策及贸易摩擦的影响
1、贸易限制政策
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后，又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税（“201”调查），此外受中美贸易摩擦影响，中国光伏产品（电池、组件和逆变器）还被列入征税清单；欧盟曾分别于2012年9月和11月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于2018年9月3日发布公告终止相关贸易制裁措施，恢复自由贸易。此外印度、土耳其等国也对我国光伏产品采取了贸易保护措施。
2、对行业发展和公司经营的影响
自2012年欧美等国对我国光伏产品实施“双反”贸易政策以来，我国光伏行业进行了积极应对，一方面，国内市场快速发展，我国已连续6年位列全球第一大光伏应用市场，同时我国光伏企业也积极开拓其他新兴市场，我国光伏产品已出口至200多个国家和地区，欧美市场占比大幅下降，新兴市场出口占比显著提升；另一方面，我国光伏企业“走出去”步伐加快，国内企业海外设厂已遍布20多个国家，通过海外产能建设，有效规避了“双反”的影响。2013年以来，我国光伏产业保持平稳增长，有关贸易限制措施对我国光伏产业的影响已逐步得到消化。
公司主要产品为单晶硅片和组件，其中对于单晶硅片，各国贸易限制政策均未将其列入征税范围，因此对公司单晶硅片业务的出口无直接影响；对于单晶电池、组件业务，由于公司组件业务开展时间相对较短，受制于自有产能相对不足，而国内光伏新增装机量已连续7年成为全球第一大市场，因此报告期内2017年-2018年公司组件业务主要面向国内市场，故受贸易政策的影响也较小。随着公司国际化战略的推进，2018年以来公司组件业务海外收入占比快速提升，公司
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将重点拓展非贸易保护市场，并通过海外产能布局规避贸易壁垒，同时欧盟“双反”措施已于2018年9月3日终止，开始恢复自由贸易，因此，相关贸易限制政策对发行人未来组件业务海外市场的开拓影响也相对较小。
六、发行人在行业中的竞争情况
（一）发行人在行业中的竞争地位
根据《2018-2019年中国光伏产业年度报告》（中国光伏行业协会）统计数据，隆基股份位列2018年全球十大硅片企业第二位（单晶、多晶合并计算），单晶硅片产能产量位居全球第一，并入选工信部首批制造业单项冠军示范企业（主营产品：单晶硅片）；2019年公司组件出货量位列全球第四位，并获评全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）“全球一级组件供应商（Tier 1）”以及PV-Tech发布的2020年第一季度组件制造商可融资性PV ModuleTech AAA评级的组件制造商，成为全球硅基组件超级联盟（SMSL）成员之一。
（二）主要竞争对手的情况
1、单晶硅棒、硅片业务
目前，我国太阳能级单晶硅棒、硅片的主要生产企业为中环股份和公司等，二者2018年合计产量约占全球单晶硅片市场份额的65-70%。
中环股份，成立于1999年12月，主要产品是电子级半导体材料、半导体器件和太阳能级单晶硅片，2007年4月在深圳证券交易所上市。
2、电池、组件业务
我国太阳能电池、组件的主要生产企业有晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯太阳能、东方日升和公司等。
晶科能源，成立于2006年，主要业务包括太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、组件和光伏电站投资开发，2010年5月在美国纽约证券交易所上市。
天合光能，成立于1997年，主要业务包括单/多晶太阳能组件、电站及系统产品业务和光伏发电及运维服务等，2006年12月在美国纽约证券交易所上市，
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2017年3月退市，并于2020年6月在上海证券交易所科创板上市。晶澳科技，成立于2005年，主要业务包括太阳能级硅片、电池片和组件以及电站开发等，2007年2月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，2018年7月退市，并于2019年11月在深圳证券交易所中小板完成重组上市。阿特斯太阳能，成立于2001年，主要业务包括太阳能电池、组件和太阳能整体解决方案，2006年11月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。东方日升，成立于2002年12月，主要业务包括太阳能电池片、组件、新材料、光伏电站及储能、智能灯具、新能源金融服务等，2010年9月在深圳证券交易所创业板上市。
（三）发行人的竞争优势
1、核心团队拥有前瞻性的战略规划能力与高效的执行能力
公司始终秉持发展战略的前瞻性和可持续性，核心管理团队稳定、年龄结构合理，通过长期深耕光伏行业积累了丰富的管理经验，具备较强的战略规划能力和高效的执行能力，带领公司保持稳健发展，核心竞争力不断巩固和提升，并在引领和推动行业技术变革方面做出了较大的贡献。2014年以前，在市场尚处于粗放型发展阶段，公司经过审慎研判，认定产品高效化是光伏产业未来的发展趋势，并坚定选择单晶技术路线，基于当时的资源和环境，公司将业务聚焦于太阳能硅材料领域，并发展成为全球最大的单晶硅片供应商。在此基础上，公司于2014年底进行重大战略转型，在持续巩固和强化公司在硅材料领域领先地位的同时，开始着力发展单晶组件业务，通过提前布局单晶PERC高效电池产能，积极推广PERC电池的规模化量产，引领了产业高效化趋势，成功完成了向全球领先高效单晶解决方案提供商的战略转型，在短短三年多时间即跻身行业第一梯队，并有效推动了行业向单晶方向快速转换。前瞻性的战略规划和执行能力，使公司得以高效配置资源，把握住了行业发展重大战略机遇，是公司近年来持续高速增长的主要推动力，也是公司未来持续、健康发展的重要保障。
2、强大的自主创新能力和雄厚的技术储备优势
公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企
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业，始终坚持以提升客户价值为核心，以客户需求为导向，通过技术创新驱动提升公司的市场竞争力，多项核心技术与产品处于行业领先地位。公司通过积极引进和合理配置人才，组建了630人的专业研发团队，建立了硅材料研发中心、电池研发中心和组件研发中心，拥有1个国家级企业技术中心和5个省级企业技术中心，构建了具备全球竞争力的研发体系，最近三年累计研发投入金额达到40.15亿元，截至2019年底累计获得各类专利702项，在单晶生长技术、单晶硅材料薄片化技术、单晶PERC电池等高效电池和组件技术产业化应用研究等方面均形成了较强的技术积累，自主创新能力不断增强。公司单晶PERC电池转换效率最高水平达到24.06%，打破了行业此前认为的PERC电池24%的效率瓶颈、60型高效单晶PERC双面组件正面转换效率达到22.38%、72型双面半片组件正面功率突破450瓦、采用公司自主研发的“无缝焊接”技术的双面双玻PERC组件正面功率达到了500.5瓦，均刷新了世界记录。在不断强化和完善技术创新和研发体系的同时，公司还高度重视研发成果的产业转化，公司已连续四年向市场发布Hi-MO系列高效单晶组件，逐步将上述领先技术成果导入量产，在有效保证公司持续引领行业技术发展方向的同时，还打破了行业同质化竞争的局面。
3、品牌与品质优势
公司致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，为全球客户提供高效单晶解决方案，提升客户价值。依托于从前端硅材料到下游组件的全产业链优势，公司将积累的大量领先研发成果导入量产环节，保证了公司产品的高效率、高可靠性和高收益，“LONGi”品牌在全球单晶硅片及组件领域的品牌影响力持续提升。公司是工信部首批制造业单项冠军示范企业中唯一入选的光伏制造企业，牵头制定的硅片新标准收录至SEMI标准并向全球发布，组件产品通过了T?V、UL、CQC、JET-PVm、SII等权威机构认证，获评全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）“全球一级组件供应商（Tier 1)”，以及PV-Tech发布的2020年第一季度组件制造商可融资性PV ModuleTech AAA评级的组件制造商，成为全球唯一最高评级的组件制造商。凭借良好的品牌和品质优势，公司在行业内树立了良好的知名度和美誉度，获得了众多客户、机构的认可和信赖。
4、精细化管理优势
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公司通过实施管理制度优化和组织架构变革，持续优化内部管理流程，提升组织运营效率，有效防范内控风险，精细化管理水平不断提高。公司通过引进先进的ERP、MES等信息管理系统，对研发、生产、营运管理等环节实施有效控制，利用其强大的数据库资源进行管理分析，指导各项管理活动，实现管理模式的专业化、流程化和高效化，从而高效配置公司各项资源，确保各生产单元能够顺利实现成本下降、技术升级、品质提升等经营目标。此外，公司还积极推进新一代信息技术与光伏制造技术融合发展，推动制造过程向智能制造高端领域升级，打造新的竞争优势，公司“高效单晶PERC光伏组件数字化车间”项目获得工信部2017智能制造综合标准化与新模式应用项目立项，成为陕西省唯一入选的民营企业，也是光伏行业第一批获得智能制造立项支持的企业。精细化管理水平的不断提升，使公司在经营规模持续扩大的同时，能够始终保持较高的组织效率和运营效率，并有效防范各项风险，也为公司未来的持续、健康发展奠定了良好基础。
5、稳健经营控制风险的能力
公司秉承稳健经营的原则，注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过程中，资产负债率始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平，同时公司还充分发挥上市公司融资平台优势，为战略目标的有效落地提供了可靠的资金保障。根据彭博新能源财经（BNEF）发布的《2020Q1全球光伏市场报告》，公司位列全球光伏组件企业财务健康指数（Altman-Z）得分榜榜首，展现出领先的风险把控能力和稳健的可持续发展能力。
七、发行人主要业务的具体情况
（一）发行人主营业务收入构成情况
1、按产品分类的主营业务收入构成情况
报告期内，公司各项业务收入的构成情况如下：
单位：万元
| 产品名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | |
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| 单晶组件 | 1,456,996.02 | 44.29% | 1,309,086.45 | 59.54% | 917,485.45 | 56.07% |
| 单晶硅片 | 1,291,255.67 | 39.25% | 611,584.46 | 27.81% | 575,309.73 | 35.16% |
| 单晶电池片 | 54,016.55 | 1.64% | 52,222.29 | 2.38% | 38,932.68 | 2.38% |
| 电力 | 77,322.90 | 2.35% | 79,689.49 | 3.62% | 44,721.38 | 2.73% |
| 光伏设备系统 | 98.64 | 0.00% | 7,172.74 | 0.33% | 15,491.93 | 0.95% |
| 电站建设及服务 | 283,080.15 | 8.60% | 68,189.99 | 3.10% | 9,170.67 | 0.56% |
| 单晶硅棒 | 86,419.28 | 2.63% | 31,828.12 | 1.45% | 12,719.17 | 0.78% |
| 其他 | 40,556.32 | 1.23% | 38,987.95 | 1.77% | 22,397.44 | 1.37% |
| 合计 | 3,289,745.54 | 100% | 2,198,761.49 | 100% | 1,636,228.45 | 100% |
公司按产品分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）2、主营业务收入产品构成分析”。
2、按销售区域分类的主营业务收入构成情况
报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 境内 | 2,027,299.09 | 61.62% | 1,479,741.44 | 67.30% | 1,218,138.48 | 74.45% |
| 境外 | 1,262,446.45 | 38.38% | 719,020.06 | 32.70% | 418,089.97 | 25.55% |
| 合计 | 3,289,745.54 | 100% | 2,198,761.49 | 100% | 1,636,228.45 | 100% |
公司按销售区域分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）3、主营业务收入按区域分部的情况”。
（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图
1、单晶硅棒拉制工艺
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2、切片加工工艺
熔化硅
生产配料装炉
引晶
设备抽真空设备升温
缩颈放肩和转肩
等直径生长收尾停炉切片取片清洗、烘干检验、制单包装、入库装机粘棒
3、电池片加工工艺
切片取片清洗、烘干检验、制单包装、入库装机粘棒
背镀膜
制绒扩散
正镀膜
刻蚀退火
激光印刷
测试包装
4、组件加工工艺
背镀膜
制绒扩散
正镀膜
刻蚀退火
激光印刷
测试包装
背板铺设
钢化玻璃上料
第一道EVA
膜铺设
层压前EL检
测
串焊电池板铺设
层压裁边
电池串焊接第二道EVA
铺设层压后外观
检测
铝边框固定接线盒安装硅胶固化
绝缘耐压测
试IV功率测试EL最终检测外观最终检
测包装及入库正反面清洁
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5、光伏电站投资开发流程
（三）发行人主要经营模式
1、采购模式
（1）采购流程
发行人供应链管理中心负责统筹管理公司的采购工作，负责采购计划编制、供应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流运输、付款管理等工作。其中集团总部主要负责战略性物资、固定资产以及主要原材料等采购，各子公司主要负责一般性辅助材料、低值易耗品、劳保用品、备品备件、非生产性以及服务性物资采购。供应链管理中心根据计划物控处的需求指令进行日常采购，重大采购决策通过采购决策委员会评审。
（2）策略性的供应链管理体系
公司致力于策略性的供应链管理体系建设与持续优化，保障原材料供应安全，满足产能扩张需要，有效控制采购成本。
策略性的供应链管理体系建立包括：
① 研发、生产、技术、质量、计划、采购多部门联动，制定整体采购解决方案和库存策略；
② 持续对全产业链市场状况进行分析和预判，研究供应商相关上下游成本
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曲线图，为采购成本合理性判断与持续优化提供科学决策依据；
③ 建立和完善“一主两副”的战略供应格局，避免或降低供应商集中所带来的经营风险，并建立供应风险提示机制，提升相应能力；
④ 与全球优秀的供应商及有潜质的供应商加强联盟，强化与主要供应商的合作伙伴关系；
⑤ 提升采购专业化管理水平，结合工艺改善方向、生产单元性价比反馈信息、产能发展规划等综合因素，对主辅材料、主要工艺设备进行集成化采购；
⑥ 完善集中采购与分散采购管理模式，将具有集团集中采购优势的物资和服务汇总进行集中招议标和谈判，而对各子公司具有地域优势并能够高效采购的项目由各子公司进行分散化采购，从而实现成本与效率之间的平衡。
2、生产模式
（1）生产流程
发行人采用以销定产的生产模式，营销处负责收集、整理市场信息，掌握市场行情和价格趋势，与客户签订合同，并将合同送交计划物控处；计划物控处了解客户要求、产品规格、数量、交货期等信息后，根据工序能力制定生产任务计划，下达到各个生产单元后组织生产；营销处负责产品的交付；质量管理处负责对产品质量进行监督和检查及售后服务。
（2）精细化生产管控
公司通过借助外部管理咨询公司制定精益生产管理制度，并实施“6S”管理，优化生产流程、有效配置生产要素，实现信息流、加工流、物料流的有效传递，同时以内部收益为核心建立生产单元成本控制和绩效考核体系，围绕 “降成本、提品质”两大中心进行不断的完善和改进，提高精细化生产管控水平。精细化生产管控包括：
①以技术进步为核心，加强技术创新、工艺改进，优化生产工序，缩短生产制程时间，提高生产组织效率；
②合理设备选型，按照精益生产优化布局，同时推行TPM（全员生产维修）
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管理，加强动力运营管理，完善各项应急预案，提高设备稼动率；
③以过程管理为导向，向管理“精、细、益”发展，建立持续有效的改善机制，提质降本；
④完善班组管理体系，以看板为载体，五化管理模式为依据，培育班组现场管控及改善能力，创建学习型精益班组，凝心聚力，提高团队战斗力；
⑤开展以“节能、降耗、减污、增效”为目标的清洁生产工作，提高综合效益；
⑥优化组织管理结构，管理扁平化、生产规模化，适应快速发展的企业战略发展要求，尊重员工，培养员工，提升员工的技能，打造积极向上、团结进取的专业团队。
3、销售模式
公司主要采取直接面对客户的销售模式，硅片、组件等主要业务根据产品类型、客户特点和地域分布，各自设置了专门的营销部门负责销售工作，注重深化客户服务，传递单晶价值。公司设立了市场部负责市场信息收集，关注市场及客户需求变化，并根据销售策略和销售计划组织开展客户开拓、客户信息档案建立和维护、商务洽谈、签订销售合同、订单交付、货款回收管理等工作。同时，公司设立了专门的海外销售部门，负责海外业务的开拓和发展，在业务拓展初期，部分海外销售采取代理的方式进行。
（四）主要产品生产销售情况
1、主要产品的产销情况
（1）单晶硅棒
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 产能（吨） | 103,500.00 | 75,000.00 | 37,000.00 | |
| 产量 | 自产产量（吨） | 101,696.11 | 58,173.01 | 34,631.81 |
| 委外加工产量（吨） | - | - | 144.14 | |
| 产量合计（吨） | 101,696.11 | 58,173.01 | 34,775.94 | |
| 外部采购量（吨） | 26.99 | 18.47 | 393.37 | |
| 自有产能利用率 | 98.26% | 77.56% | 93.60% | |
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| 销量（吨） | 5,723.57 | 3,065.35 | 507.69 |
| 自用量（吨） | 95,424.05 | 54,649.61 | 33,425.71 |
| 产销率 | 99.43% | 99.18% | 96.49% |
注：1、上表中产能为报告期内各期间的自有产能，由于公司产能处于持续增长过程中，故上述产能小于年末时点产能，下同；
2、自产产量和销量包括公司直接销售业务产量和受托加工业务产量，下同；自用量是指公司切片环节使用量；
3、单晶硅棒不同计量单位之间转换公式为：单晶硅棒重量（吨、公斤）×单位重量单晶硅棒出片率（片/吨、公斤）×每片功率（GW、MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W），由于受生产效率提升和技术进步影响，报告期内发行人单位重量单晶硅棒出片数量和每片单晶硅片的功率瓦数均逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用重量单位吨表示;
4、产销率=（销量+自用量）/（产量+外部采购量），下同。
（2）单晶硅片
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 产能（万片） | 628,600.00 | 450,000.00 | 233,000.00 | |
| 产量 | 自产产量（万片） | 647,746.28 | 364,247.08 | 220,680.61 |
| 委外加工产量（万片） | - | - | - | |
| 产量合计（万片） | 647,746.28 | 364,247.08 | 220,680.61 | |
| 自有产能利用率 | 103.05% | 80.94% | 94.71% | |
| 销量（万片） | 470,232.22 | 196,609.24 | 112,639.82 | |
| 自用量（万片） | 184,572.11 | 151,707.22 | 107,100.00 | |
| 产销率 | 101.09% | 95.63% | 99.57% | |
注：1、上表中的片已统一折合为8吋片；自用量是指公司电池片生产环节使用量；
2、单晶硅片不同计量单位之间转换公式为：单晶硅片数量（万片、片）×每片功率（GW、
MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W），由于受技术进步影响，报告期内发行人每片单晶硅片的功率瓦数逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用数量单位万片表示。
2018年度，公司单晶硅棒和单晶硅片业务产能利用率下降明显，主要原因是受“531新政”冲击影响市场短期需求骤降，导致行业开工率普遍大幅下滑，公司亦受此影响，但作为行业领先企业所受影响相对更小，产能利用率整体高于行业平均水平。随着市场对“531新政”影响的逐步消化，全球新增装机规模在海外市场爆发性增长的带动下重新恢复较快增长，同时单晶市场份额进一步提
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升，由2018年的46%大幅上升至2019年的65%左右，单晶硅片市场整体又回到相对紧缺状态，公司单晶硅棒和单晶硅片产能利用率也恢复至满产状态。
（3）单晶电池片
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 产能（MW） | 6,300.00 | 3,880.00 | 3,000.00 | |
| 产量 | 自产产量（MW） | 5,729.71 | 3,727.70 | 2,980.55 |
| 委外加工产量（MW） | 3,615.83 | 3,878.38 | 1,906.74 | |
| 产量合计（MW） | 9,345.53 | 7,606.08 | 4,887.28 | |
| 外部采购量（MW） | 903.33 | 730.97 | 56.71 | |
| 自有产能利用率 | 90.95% | 96.07% | 99.35% | |
| 销量（MW） | 715.11 | 491.12 | 252.35 | |
| 自用量（MW） | 9,366.65 | 7,514.22 | 4,588.09 | |
| 产销率 | 98.37% | 96.02% | 97.91% | |
注：自用量是指公司组件生产环节使用量。
（4）单晶组件
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 产能（MW） | 10,300.00 | 6,340.00 | 4,300.00 | |
| 产量 | 自产产量（MW） | 8,071.36 | 5,902.36 | 3,919.95 |
| 委外加工产量（MW） | 835.00 | 1,273.61 | 610.88 | |
| 产量合计（MW） | 8,906.36 | 7,175.97 | 4,530.83 | |
| 外部采购量 | 363.25 | 99.65 | - | |
| 自有产能利用率 | 78.36% | 93.10% | 91.16% | |
| 销量（MW） | 7,394.47 | 5,990.72 | 3,507.48 | |
| 自用量（MW） | 971.16 | 590.36 | 941.81 | |
| 产销率 | 90.25% | 90.45% | 98.20% | |
注：自用量是指公司自有电站环节使用量。
2019年度，公司单晶组件业务产能利用率出现下降，主要原因：一是募投项目滁州乐叶5GW组件项目部分产能开始投产，处于“产能爬坡”阶段；二是公司部分原有产线进行“M6大硅片”升级改造，影响了产能利用率；三是由于国内补贴政策于2019年5月底才出台，国内市场上半年尚未大规模启动，公司上半年主要以消化去年因“531新政”增加的库存为主，以减少流动资金占用，故适当压缩了上半年生产计划。
2、主要产品价格变动情况
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在报告期内，公司的主要产品价格变动具体情况如下表所示：
| 主要产品类别 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 单晶硅片（折合8吋，元/片） | 2.75 | 3.14 | 5.17 |
| 单晶组件（元/W） | 1.97 | 2.19 | 2.63 |
3、产品主要消费群体以及报告期内向前五名客户销售情况
（1）产品主要消费群体
公司单晶硅片除用于供应内部单晶电池环节外，主要客户为下游太阳能光伏电池/组件企业；单晶组件除少量自建电站使用外，主要客户为下游太阳能光伏电站开发建设企业。
（2）报告期内向前五大客户销售的情况
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 销售金额 | 占营业收入比重 |
| 2019年度 | |||
| 1 | 客户一 | 233,063.33 | 7.08% |
| 2 | 客户二 | 157,241.57 | 4.78% |
| 3 | 客户三 | 125,665.64 | 3.82% |
| 4 | 客户四 | 123,762.31 | 3.76% |
| 5 | 客户五 | 87,555.14 | 2.66% |
| 前五名合计 | 727,287.98 | 22.11% | |
| 2018年度 | |||
| 1 | 客户一 | 84,762.72 | 3.86% |
| 2 | 客户二 | 55,032.17 | 2.50% |
| 3 | 客户三 | 51,201.01 | 2.33% |
| 4 | 客户四 | 51,095.76 | 2.32% |
| 5 | 客户五 | 45,640.64 | 2.08% |
| 前五名合计 | 287,732.30 | 13.09% | |
| 2017年度 | |||
| 1 | 客户一 | 64,543.17 | 3.94% |
| 2 | 客户二 | 55,772.09 | 3.41% |
| 3 | 客户三 | 51,765.88 | 3.16% |
| 4 | 客户四 | 43,740.44 | 2.67% |
| 5 | 客户五 | 39,181.89 | 2.39% |
| 前五名合计 | 255,003.46 | 15.58% | |
在公司上述各类产品的销售业务中，不存在向单个客户的销售比例超过公司
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全部销售额50%或严重依赖单一客户的情况，也不存在公司董事、监事、高级管理人员以及主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中持有股份的情况。
（五）主要原材料、能源供应情况
1、主要原材料、能源的供应
公司主要原材料为多晶硅料，多晶硅料的供应情况及价格变动情况参见本节“五、（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况”部分。公司生产所需能源主要为电力，辅助材料包括与拉棒生产有关的石墨、石英坩埚等；与切片生产有关的切割线、切割液等；与电池片生产有关的浆料等；与组件生产有关的背板、接线盒、玻璃、边框和EVA胶膜等，上述电力及辅助材料的供应较为充足，价格稳中有降。
2、主要原材料、能源的价格变动情况
| 原材料及能源 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 多晶硅料（元/公斤） | 61.87 | 86.86 | 108.03 |
| 石英坩埚（元/个） | 2,359.24 | 2,501.21 | 2,379.75 |
| 石墨（元/套） | 84,426.07 | 95,858.64 | 74,041.99 |
| 电（元/度） | 0.33 | 0.37 | 0.40 |
| 金刚线（元/KM） | 71.62 | 122.88 | 173.47 |
| 金刚线切削液（元/吨） | 21,499.26 | 34,865.40 | 53,736.71 |
| 正银（元/公斤） | 4,862.04 | 4,737.62 | 5,407.85 |
| 背板TPT（元/平米） | 26.69 | 28.17 | 30.98 |
| 接线盒（元/套） | 17.97 | 18.76 | 18.91 |
| 镀膜玻璃3.2（元/块） | 45.65 | 36.99 | 38.23 |
| EVA（元/平米） | 7.07 | 6.56 | 6.74 |
3、营业成本占比情况
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 1,692,459.79 | 72.36% | 1,252,532.00 | 73.27% | 832,431.78 | 75.12% |
| 直接人工 | 126,006.28 | 5.39% | 96,156.32 | 5.62% | 57,050.83 | 5.15% |
| 折旧 | 129,017.92 | 5.52% | 105,659.02 | 6.18% | 54,641.86 | 4.93% |
| 能源动力 | 131,880.04 | 5.64% | 93,043.99 | 5.44% | 66,755.68 | 6.02% |
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| 制造费用 | 259,572.42 | 11.10% | 162,178.11 | 9.49% | 97,302.54 | 8.78% |
| 合计 | 2,338,936.45 | 100% | 1,709,569.44 | 100% | 1,108,182.69 | 100% |
报告期内，公司主营业务成本构成中，原材料成本占比呈逐步下降，制造费用占比则呈相反趋势，主要原因是受“531新政”影响，产业链上下游产品价格大幅下降，公司主要原、辅材料采购价格相应降低，因此原材料成本占比有所下降，制造费用及其他更具刚性的成本占比则相应有所上升。
4、报告期内向前五名供应商采购的情况
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 采购金额 | 占采购比重 |
| 2019年度 | |||
| 1 | 供应商一 | 225,154.51 | 11.26% |
| 2 | 供应商二 | 145,398.37 | 7.27% |
| 3 | 供应商三 | 128,707.15 | 6.44% |
| 4 | 供应商四 | 98,866.07 | 4.94% |
| 5 | 供应商五 | 93,477.83 | 4.67% |
| 前五名合计 | 691,603.93 | 34.58% | |
| 2018年度 | |||
| 1 | 供应商一 | 121,406.35 | 7.07% |
| 2 | 供应商二 | 110,644.82 | 6.44% |
| 3 | 供应商三 | 78,364.06 | 4.56% |
| 4 | 供应商四 | 76,588.77 | 4.46% |
| 5 | 供应商五 | 70,494.83 | 4.10% |
| 前五名合计 | 457,498.83 | 26.63% | |
| 2017年度 | |||
| 1 | 供应商一 | 132,795.05 | 11.68% |
| 2 | 供应商二 | 65,465.81 | 5.76% |
| 3 | 供应商三 | 59,982.77 | 5.28% |
| 4 | 供应商四 | 46,209.29 | 4.06% |
| 5 | 供应商五 | 35,252.92 | 3.10% |
| 前五名合计 | 339,705.85 | 29.88% | |
在公司上述各类原材料和能源的采购中，不存在向单个供应商的采购比例超过公司全部采购额50%或严重依赖单一供应商的情况，也不存在公司董事、监事、高级管理人员以及主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中持有股份的情况。
1-1-102
（六）环境保护与安全生产有关情况
1、环境保护
公司制定了完善的环境保护制度，在生产经营过程中执行情况良好，对生产过程中产生的废水、废气、固体废弃物和噪声等污染源和污染物，公司均采取了严格的控制和治理措施，各项治理符合国家和地方的环境保护标准。公司严格落实环境保护相关法律、法规，环保设施的建设和运行能够满足环保管理的要求，保证污染物达标排放。发行人主要生产主体隆基股份、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基、西安切片工厂、保山隆基、楚雄隆基、丽江隆基、隆基乐叶、浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、银川乐叶、滁州乐叶、大同乐叶、宁夏乐叶、清洁能源、隆基新能源、隆基工程均已取得中国质量认证中心颁发的《GB/T 24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证证书》，其中隆基股份和银川隆基分别于2018年和2019年被工信部列入全国绿色工厂名单。
（1）环保投入情况
报告期内，公司环保投入情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 环保投入 | 29,260.51 | 18,834.79 | 13,525.94 |
（2）环保处罚情况
报告期内，公司受到的环保处罚情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人主要业务的具体情况”之“（七）最近36个月内发行人受到的行政处罚及整改情况”。
2、安全生产
公司的生产过程中不存在高危险情况，但依然高度重视安全生产管理，制定和完善了一系列安全管理制度和标准操作流程，隆基股份、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基、西安切片工厂、丽江隆基、保山隆基、楚雄隆基、隆基乐叶、浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、银川乐叶、滁州乐叶、大同乐叶、宁夏乐叶、清洁能
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源、隆基新能源、隆基工程均已取得中国质量认证中心颁发的《GB/T28001-2011/OHSAS 18001:2007职业健康安全管理体系认证证书》。报告期内，公司严格遵守安全生产相关法律、法规，未发生重大安全生产事故。
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（七）最近36个月内发行人受到的行政处罚及整改情况
最近36个月内，公司受到的行政处罚和整改情况如下：
| 序号 | 处罚时间 | 处罚部门 | 处罚文号 | 处罚情况 | 整改情况 | 是否属于重要子公司 | 是否构成重大违法违规 | 是否达到整改效果及取得处罚机关的认可 |
| 1 | 2017.5.8 | 新疆生产建设兵团第十三师国土资源局 | 师国土资执罚[2017]8号 | 哈密柳阳未经国土资源行政主管部门批准，于2016年10月占用柳树泉农场畜牧中心825平方米国有土地建设综合办公楼，被罚款4,125元。 | 针对处罚事项，哈密柳阳采取了以下整改措施：1、及时缴纳了罚款；2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不动产权第0000737号不动产权证书。 | 否 | 否，罚款金额较小且系按法规下限处罚，不构成重大违法情节。 | 是 |
| 2 | 师国土资执罚[2017]9号 | 哈密宣力未经国土资源行政主管部门批准，于2016年10月占用柳树泉农场畜牧中心290平方米国有土地建设35KV开关站，被罚款1,450元。 | 针对处罚事项，哈密宣力采取了以下整改措施：1、及时缴纳了罚款；2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不动产权第0001127号不动产权证书。 | 否 | 否，罚款金额较小且系按法规下限处罚，不构成重大违法情节。 | 是 | ||
| 3 | 师国土资执罚[2017]10号 | 哈密柳瑞未经国土资源行政主管部门批准，占用柳树泉农场畜牧中心800平方米国有土地建设生活楼及升压站，被罚款4,000元。 | 针对处罚事项，哈密柳瑞采取了以下整改措施：1、及时缴纳了罚款；2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不动产权第0001128号不动产权证书。 | 否 | 否，罚款金额较小且系按法规下限处罚，不构成重大违法情节。 | 是 |
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| 4 | 2017.5.13 | 北票市森林公安局 | 北森公林罚决字[2017]第4号 | 北票隆潭新能源有限公司施工修路过程中毁坏树木32株，没有审批手续，被罚款3,508元，补种树木96株。 | 针对处罚事项，北票隆潭新能源有限公司采取了以下整改措施：1、及时缴纳了罚款，并对植被进行了恢复和补种；2、开展法律法规知识培训，加强员工依法合规意识；3、对内部管理流程进行梳理和完善，严格按照施工范围、施工要求推进项目建设。 | 否 | 否，罚款金额较小且未达到处罚上限，未造成严重后果，不构成重大违法情节。 | 是 |
| 5 | 2017.5.16 | 葫芦岛市连山区环境保护局 | 葫连环罚决字[2017]039号 | 葫芦岛隆兴新能源有限公司未依法报批建设项目环境影响评价文件擅自开工建设，被罚款14,000元。 | 针对处罚事项，葫芦岛隆兴新能源有限公司采取了以下整改措施：1、及时足额缴纳了罚款；2、及时办理并取得了辽环审表[2017]84号环评批复；3、组织专项培训，并对内部管理流程进行了完善。 | 否 | 否，葫芦岛市连山区环境保护局已出具证明函，证明葫芦岛隆兴新能源有限公司上述违法行为未造成严重后果，不属于重大违法违规行为，上述行政处罚不构成重大行政处罚。 | 是 |
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| 6 | 2017.7.4 | 朝阳市龙城区环境保护局 | 朝龙环罚字[2017]第17号 | 辽宁朝日新能源有限公司龙城火神庙20MW林光互补光伏发电项目未依法报批环评文件擅自开工建设，被罚款182.51万元。 | 针对处罚事项，辽宁朝日新能源有限公司采取了以下整改措施：1、及时足额缴纳了罚款；2、及时办理并取得了辽环审表[2017]86号环评批复；3、组织专项培训，并对内部管理流程进行了完善。 | 否 | 否，朝阳市龙城区环境保护局已出具证明，证明辽宁朝日新能源有限公司上述环境违法行为所致环境污染轻微，属从轻处罚范围，罚款金额系按照相关罚款下限处罚，不构成重大违法违规行为。 | 是 |
| 7 | 2017.8.30 | 朝阳市国土资源局 | 朝国土资行处字[2017]第139号 | 辽宁朝日新能源有限公司在边杖子镇火神庙村集体土地建升压站，涉嫌未经批准非法占用土地，被罚款36,973.70元。 | 针对处罚事项，辽宁朝日新能源有限公司取了以下整改措施：1、及时拆除了不符合规划的建筑，恢复了土地原貌，并足额缴纳了罚款；2、及时补办项目用地手续，现已取得项目用地预审意见的复函（朝国土资规预审[2018]32号）；3、组织员工专项培训，并对内部管理流程进行了完善。 | 否 | 否，朝阳市国土资源局已出具证明，说明上述行为不属于重大违法违规行为，上述行政处罚不构成重大行政处罚。 | 是 |
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| 8 | 2017.11.10 | 银川市公安消防支队经济技术开发区大队 | 经公[消]行罚决字[2017]0012号 | 银川隆基消防设施、器材未保持完好有效被罚款5,000元。 | 针对处罚事项，银川隆基采取了以下整改措施：1、及时缴纳了罚款，并对公司所有厂区消防设施器材进行全面检查、整改，保证器材使用正常有效；2、建立消防设施管控卡，修订消防设备设施管理制度，实施消防设施责任到人的管理要求；3、对相关人员进行了专项培训。 | 是 | 否，银川市公安消防支队经济技术开发区大队已出具证明函，证明上述行为并未造成严重后果，不属于重大违法违规行为，上述行政处罚不构成重大行政处罚。 | 是 |
| 9 | 2019.8.14 | 郑州市金水区税务局 | 金水税罚〔2019〕178561号 | 河南隆基2016年10月个人所得税未按照规定期限办理纳税申报被罚款3,010元。 | 针对处罚事项，河南隆基采取了以下整改措施： 1、及时足额缴纳了罚款； 2、对相关人员进行专项培训，并加强税务相关申报工作管理。 | 否 | 否，罚款金额较小，未造成严重后果，不构成重大违法情节。 | 是 |
1-1-108
八、发行人主要固定资产和无形资产情况
（一）固定资产
1、固定资产情况
截至2019年12月31日，公司的固定资产原值1,930,060.16万元，累计折旧374,163.04万元，固定资产减值准备9,167.09万元，固定资产净值1,546,730.03万元，具体明细如下：
单位：万元
| 项目类别 | 折旧年限 | 2019年12月31日 | ||
| 资产原值 | 资产净值 | 成新率 | ||
| 房屋及建筑物 | 20—60年 | 179,038.62 | 133,726.83 | 74.69% |
| 光伏电站 | 20—25年 | 387,045.07 | 352,278.03 | 91.02% |
| 机器设备 | 5—10年 | 1,340,563.43 | 1,047,318.82 | 78.13% |
| 运输设备 | 5—10年 | 7,184.95 | 3,974.67 | 55.32% |
| 电子设备及其他 | 3—5年 | 16,228.10 | 9,431.67 | 58.12% |
| 合 计 | 1,930,060.16 | 1,546,730.03 | 80.14% | |
注：成新率按照固定资产净值除以固定资产原值计算。
2、主要生产设备
截至2019年12月31日，公司的主要生产设备具体情况如下：
单位：万元
| 名称 | 数量 | 原值 | 累计折旧 | 净值 |
| 单晶炉 | 5,415 | 387,787.03 | 94,600.20 | 293,186.83 |
| 切片机 | 779 | 142,397.66 | 36,267.70 | 106,129.96 |
| 印刷机 | 87 | 56,758.64 | 6,532.06 | 50,226.57 |
| 硅片自动分选机 | 227 | 40,484.62 | 9,606.39 | 30,878.23 |
| 管式PECVD | 125 | 37,957.22 | 4,015.19 | 33,942.03 |
| 组件流水线 | 42 | 35,363.18 | 5,405.10 | 29,958.08 |
| 多功能背钝化镀膜一体化 | 26 | 37,817.95 | 7,947.95 | 29,870.00 |
| SINA正镀膜 | 6 | 4,830.58 | 1,630.79 | 3,199.79 |
| 柔性线系统A型 | 6 | 3,248.39 | 1,892.61 | 1,355.79 |
| 全自动串焊机 | 259 | 27,147.11 | 2,226.59 | 24,920.52 |
| PECVD减反射膜制造设备 | 4 | 2,977.00 | 1,734.49 | 1,242.52 |
| MAIA背钝化 | 3 | 3,867.03 | 1,264.36 | 2,602.67 |
| 切方机 | 158 | 23,337.87 | 5,758.98 | 17,578.89 |
| 总计 | 7,137 | 803,974.29 | 178,882.40 | 625,091.89 |
1-1-109
3、房屋建筑物
发行人及子公司房屋建筑物明细如下：
| 序号 | 权利人 | 证号 | 地址 | 房屋状况 | 建筑面积 （平方米） | 设计用途 | 他项权利 | 发证日期 |
| 1 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-1-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 10,384.50 | 工业 | 无 | 2011.3.23 |
| 2 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-2-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢，局部三层 | 5,994.72 | 工业 | 无 | 2011.3.23 |
| 3 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-3-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 633.60 | 其他 | 无 | 2011.3.23 |
| 4 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-4-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 2,228.76 | 工业 | 无 | 2011.3.23 |
| 5 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-5-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 5,694.01 | 工业 | 无 | 2013.4.25 |
| 6 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-6-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 2,892.20 | 办公 | 无 | 2011.3.23 |
| 7 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-7-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 48.65 | 其他 | 无 | 2011.3.23 |
| 8 | 隆基股份 | 西安市房权证航天经济技术开发区字第1125096024-10-8-10101号 | 西安市航天中路388号 | 1幢 | 17.16 | 其他 | 无 | 2011.3.23 |
| 9 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401314423号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 1幢04号1层 | 191.25 | 工业 | 无 | 2008.3.18 |
| 1幢05号1层 | 191.25 | 工业 | ||||||
| 1幢06号1层 | 30.03 | 其他 | ||||||
| 1幢07号1层 | 1,333.67 | 工业 | ||||||
| 10 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401314424号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 1幢08号1层 | 2,875.91 | 工业 | 无 | 2008.3.18 |
| 1幢09号1层 | 29.24 | 工业 | ||||||
| 1幢10号1层 | 23.00 | 工业 | ||||||
| 1幢11号1层 | 443.70 | 工业 | ||||||
| 11 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401314425号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 3幢01层1-3层 | 2,930.68 | 办公 | 无 | 2008.3.18 |
| 12 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401314426号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 2幢02号1-2层 | 2,475 | 工业 | 无 | 2008.3.18 |
| 2幢03号1-2层 | 2,475 | 工业 | ||||||
| 13 | 宁夏 | 房权证中宁房证字第 | 中宁县新堡镇 | 5幢12号1-3层 | 2,930.68 | 办公 | 无 | 2008.11.19 |
1-1-110
| 隆基 | 6401315974号 | 团结南路西侧 | 5幢13号1-2层 | 2,475.00 | 工业 | |||
| 5幢14号1-2层 | 2,475.00 | 工业 | ||||||
| 14 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401315975号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 2幢15号1-2层 | 4,356.14 | 工业 | 无 | 2008.11.19 |
| 15 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401322411号 | 中宁县新堡镇团结路西侧 | 1层04 | 1,475.31 | 厂房 | 无 | 2011.3.31 |
| 1层05 | 6,782.92 | 厂房 | 无 | |||||
| 1层06 | 985.60 | 厂房 | 无 | |||||
| 16 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401322412号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 1－3层01 | 10,756.76 | 厂房 | 无 | 2011.3.31 |
| 1－3层02 | 9,249.86 | 厂房 | 无 | |||||
| 1－3层03 | 9,249.86 | 厂房 | 无 | |||||
| 17 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401351901号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 2层 | 2,555.85 | 其他 | 无 | 2016.8.31 |
| 18 | 宁夏隆基 | 房权证中宁房证字第6401351902号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 2层 | 4,065.48 | 其他 | 无 | 2016.8.31 |
| 19 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060041号 | 银川经开区开元东路15号 | 1号1-3层 | 2,751.93 | 办公 | 无 | 2012.2.20 |
| 20 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060042号 | 银川经开区开元东路15号 | 2号1-5层 | 5,773.7 | 宿舍 | 无 | 2012.2.20 |
| 21 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060043号 | 银川经开区开元东路15号 | 3号1-5层 | 5,773.7 | 宿舍 | 无 | 2012.2.20 |
| 22 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060044号 | 银川经开区开元东路15号 | 4号1-3层 | 4,424.12 | 食堂 | 无 | 2012.2.20 |
| 23 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060045号 | 银川经开区开元东路15号 | 10号1层 | 4,981.91 | 车间 | 无 | 2012.2.20 |
| 24 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060047号 | 银川经开区开元东路15号 | 5号1-5层 | 2,357.3 | 住宅 | 无 | 2012.2.20 |
| 25 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060048号 | 银川经开区开元东路15号 | 7号1-3层 | 2,841.84 | 工业厂房 | 无 | 2012.2.20 |
| 7号1-2层 | 6,084.07 | |||||||
| 26 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060049号 | 银川经开区开元东路15号 | 8号1-3层 | 2,841.84 | 工业厂房 | 无 | 2012.2.20 |
| 8号1-2层 | 6,077.14 | |||||||
| 27 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060051号 | 银川经开区开元东路 | 1层 | 793.07 | 附属用房 | 无 | 2012.2.20 |
| 28 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060052号 | 银川经开区开元东路15号 | 6号1-3层 | 2,841.84 | 工业厂房 | 无 | 2012.2.20 |
| 6号1-2层 | 6,084.07 | |||||||
| 29 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2012060053号 | 银川经开区开元东路15号 | 9号1-3层 | 2,841.84 | 工业厂房 | 无 | 2012.2.20 |
| 9号1-2层 | 6,077.14 | |||||||
| 30 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2013061260号 | 银川经开区开元东路15号 | 23号1-3层 | 9,317.15 | 车间 | 无 | 2013.5.22 |
| 31 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2014063434号 | 银川经开区开元东路15号 | 25号1-3层 | 23,261.01 | 厂房 | 无 | 2014.4.9 |
| 32 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2014063435号 | 银川经开区开元东路15号 | 29号1层 | 1,006.87 | 辅助用房 | 无 | 2014.4.9 |
1-1-111
| 33 | 银川隆基 | 房权证西夏区字第2014063436号 | 银川经开区开元东路15号 | 15号1-2层 | 1,623.39 | 变电站 | 无 | 2014.4.9 |
| 34 | 浙江乐叶 | 浙（2017）衢州市不动产权第0029465号 | 衢州市百灵中路2号 | 5幢1层；6幢1-2层；7幢1-3层；4幢1层；5幢1-2层 | 24,603.45 | 工业 | 无 | 2017.6.20 |
| 35 | 浙江乐叶 | 浙（2017）衢州市不动产权第0029466号 | 衢州市百灵中路2号 | 3幢1-4层；10幢1-2层；11幢1-2层 | 4,690.80 | 工业 | 无 | 2017.6.20 |
| 36 | 古晋隆基 | / | Lot 2118, Jalan Usaha Jaya, Sama Jaya Free Industrial Zone, 93450 Kuching, Sarawak, Malaysia (Ingot & Wafer Land) | 2层 Ingot/Wafer building | 27,281.50 | 工业 | 抵押 | / |
| 2层 Module Building | 46,270.00 | 工业 | 抵押 | |||||
| 2层 Shaping Building | 9,864.00 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 New Warehouse | 4,315.00 | 工业 | 抵押 | |||||
| 37 | 古晋隆基 | / | Lot 3159, Jalan Usaha Jaya, Sama Jaya Free Industrial Zone, 93450 Kuching, Sarawak, Malaysia (Ingot2 Land) | 2层 Ingot2 Plant (crystal puller) | 22,792.77 | 工业 | 抵押 | / |
| 1层 Warehouse | 9,616.64 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 Utility Station | 3,693.77 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 High Voltage Room | 1,705.70 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 Ingot2 Plant (main guard house & water tank) | 211.13 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 Raw Material Warehouse | 2,158.15 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 Waste Water Station | 1,877.82 | 工业 | 抵押 | |||||
| 1层 Garbage Station | 814.44 | 工业 | 抵押 | |||||
| 38 | 古晋隆基 | / | Lot 1072, Jalan Usaha Jaya, Sama Jaya Free Industrial Zone, | 1层 Cell Plant | 21,423.05 | 工业 | 抵押 | / |
| 1层 Cell Building (Saminar) | 工业 | 抵押 |
1-1-112
| 93450 Kuching, Sarawak, Malaysia ( Cell Land) | 1层 Cell Waster Water Station | 工业 | 抵押 |
注：古晋隆基位于马来西亚的房屋建筑物无房产证号、发证日期等相关信息。
截至本募集说明书签署日，公司子公司宁夏隆基位于中宁县新堡镇团结南路西侧的1号生活楼（面积：3,033.00平方米）、2号生活楼（面积：3,033.00平方米）、1号公寓楼（面积：3,598.80平方米）、2号公寓楼（面积：3,873.60平方米）、3号公寓楼（面积：2,878.80平方米）等5处房产的产权登记手续正在办理之中，尚未取得房产证。上述房产的主要用途为生活楼。中宁县住房和城乡建设局已出具《证明》文件，说明上述房产为公租房项目，土地、建设等手续完备，产权将按国家相关政策办理，后期在取得相关产权证书方面不存在法律障碍。公司子公司隆基乐叶位于经开区尚苑路北侧、草滩十路东侧的B1组件车间（面积：23,275平方米）的土地证已取得，由于该项目尚未全部建完且相关土地、建筑物已用于银行借款抵押，需其他项目全部竣工并解除抵押后方能办理房产产权登记手续，公司前期手续齐备，预计后期在取得相关产权证书方面不存在法律障碍。公司子公司哈密柳瑞十三师柳树泉农场20MWp光伏电站项目、哈密柳阳十三师柳树泉农场20MWp光伏电站项目、哈密宣力十三师柳树泉农场20MWp光伏发电项目、灵武隆桥228MW光伏发电项目共4处电站项目管理用房的土地证已取得，房产产权登记手续正在办理之中，尚未取得房产证。上述房产主要用途为电站管理用房，且合计面积较小，对公司生产经营无重大影响。
（二）无形资产
1、商标
截至2019年12月31日，公司及下属子公司共取得133项注册商标，其中在中国境内取得注册商标95项，在中国境外取得注册商标38项，具体情况参见本募集说明书“附件一：发行人及下属子公司主要商标情况”。
2、专利
1-1-113
截至2019年12月31日，公司及下属子公司在中国大陆地区取得的主要专利共702项，具体情况参见本募集说明书“附件二：发行人及下属子公司主要专利情况”。
3、非专利技术
| 非专利技术 | 技术描述 | 使用领域 |
| 晶体生长模拟技术 | 引进一种晶体生长数值模拟技术，优化现有硅单晶材料制备工艺，实现生长具有高度完整晶格结构的晶体材料及其降低生产成本的目的。 | 拉晶方向 |
| 单晶生长自动化控制技术 | 开发自动控制系统，实现了单晶生长自动控制能力方面的显著提升。 | 拉晶发向 |
| 大热场开发技术 | 开发新型坩埚，建立配套工艺，增大投料量，提升产能。 | 拉晶方向 |
| 降氧工艺技术 | 在目前的电池工艺中，高氧含量对电池性能是有害的，为进一步降低单晶硅氧含量，该技术重点研究氧含量与各影响因素的具体关系，指导后续降氧措施。 | 拉晶方向 |
| 切割钢线细线化技术 | 硅片切割采用金刚线，切割效率高，且硅片表面质量好；金刚线细线化后，大大增加了单千克硅棒的出片数，降低了硅片成本。 | 切片方向 |
| 薄片化工艺技术 | 持续推进硅片薄片化进程，硅片厚度由原来的200μm逐步降低；目前薄片工艺成熟稳定，产品质量和合格率与200μm厚度硅片相当。 | 切片方向 |
| 金刚线高速切割技术 | 该工艺方法生产效率大于普通切割效率两倍以上，同时降低辅料的成本，减少废弃物的排放，有利于环境保护。 | 切片方向 |
| 5BB电池工艺技术 | 通过将电池主栅线数量由4根增加到5根，从而提高电极对电子的收集效率，提高电池转换效率。 | 单晶电池生产方向 |
| 氧碳含量对高效电池性能的影响研究 |
| 单晶电池生方向产 | ||
| 氢化抗LID技术 | 在硅片中引入氢原子，钝化硼氧复合体，制造出低光衰或者无光衰的单晶硅太阳能电池，有助于提升产品质量，增加产品后端发电量。 | PERC电池生产方向 |
| PERC电池高效化技术 | 通过激光消融技术及背面钝化技术开发降低背面复合速度，提高电池转换效率，降低度电成本。 | PERC电池生产方向 |
| 分体式接线盒 | 通过缩短汇流条长度，降低组件功率损失，提高组件功率。 | 组件生产方向 |
| 反光贴条技术 | 通过对焊带表面增加反光贴条，实现对入射到反光贴条表面光线的全反射，增加了对入射光线的二次利用，提高组件功率。 | 组件生产方向 |
| 白色EVA | 将常规高截止EVA变更为白色EVA，增加光的反射吸收，提高组件功率。 | 组件生产方向 |
4、土地使用权
1-1-114
| 使用权人 | 证号 | 坐落 | 发证时间 | 终止 日期 | 面积 （平方米） | 用途 | 类型 | 他项权利 |
| 隆基股份 | 陕（2018）西安市不动产权第1512072号 | 西安航天基地航天中路 | 2018.11.23 | 2059.1.3 | 46,768.99 | 工业 | 出让 | 无 |
| 宁夏隆基 | 中宁国用（2007） 第62号 | 中宁县新堡镇团结南路西侧 | 2007.7.20 | 2057.6.3 | 74,666.67 | 工业 | 出让 | 无 |
| 宁夏隆基 | 中宁国用（2008） 第88号 | 中宁县新堡镇团结南路 | 2008.7.31 | 2078.7.10 | 9,800 | 住宅 | 出让 | 无 |
| 宁夏隆基 | 中宁国用（2012） 第60007号 | 中宁县新堡镇团结路西侧 | 2012.2.17 | 2060.8.9 | 25,380 | 工业 | 出让 | 无 |
| 宁夏隆基 | 中宁国用（2014） 第60003号 | 中宁县新堡镇团结路西侧 | 2014.1.26 | 2062.12.5 | 25,493 | 工业 | 出让 | 无 |
| 银川隆基 | 银国用（2011） 第60214号 | 西夏区济民东路以南，文昌南街以东 | 2011.6.15 | 2060.3.18 | 86,369.45 | 工业 | 出让 | 无 |
| 银川隆基 | 银国用（2011） 第60215号 | 西夏区济民东路以南，文昌南街以东 | 2011.6.15 | 2060.3.18 | 56,097.81 | 工业 | 出让 | 无 |
| 浙江乐叶 | 浙（2017）衢州市不动产权第0029465号 | 衢州市百灵中路2号5幢 | 2017.6.20 | 2057.8.8 | 33,998.70 | 工业 | 出让 | 无 |
| 浙江乐叶 | 浙（2017）衢州市不动产权第0029466号 | 衢州市百灵中路2号 | 2017.6.20 | 2057.8.8 | 14,563.94 | 工业 | 出让 | 无 |
| 隆基乐叶 | 陕（2017）西安市不动产权第0000461号 | 经开区尚苑路北侧、草滩十路东侧 | 2017.11.7 | 2066.6.12 | 195,219.43 | 工业 | 出让 | 抵押 |
| 哈密柳阳 | 兵（2018）第十三师不动产权第0000737号 | 柳树泉光伏发电园区新能源路3号 | 2018.6.14 | 2042.7.23 | 6,400.00 | 工业 | 出让 | 无 |
| 哈密宣力 | 兵（2018）第十三师不动产权第0001127号 | 柳树泉农场光伏园区17#场地 | 2018.8.27 | 2042.6.1 | 6,400.00 | 工业 | 出让 | 无 |
| 哈密柳瑞 | 兵（2018）第十三师不动产权第0001128号 | 柳树泉农场光伏园区15#场地 | 2018.8.27 | 2042.7.31 | 8,400.06 | 工业 | 出让 | 无 |
| 灵武市隆桥光伏新能源有限公司 | 宁（2019）灵武市不动产权第L0004827号 | 灵武市马家滩镇大羊其村 | 2019.8.7 | 2043.8.17 | 15,032.00 | 工业 | 划拨 | 无 |
截至本募集书说明书签署日，公司部分光伏电站项目管理用房及升压站等所涉及的建设用地及对应房产的权属证书尚未取得，具体情况如下：
1-1-115
单位：平方米
| 项目名称 | 用途 | 建设用地面积 | 房屋建筑物面积 |
| 白沙隆基20MW生态农业光伏发电扶贫项目 | 管理用房及升压站等 | 2,226.64 | 411.97 |
| 朝日火神庙20MW光伏发电项目 | 管理用房及升压站等 | 3,698.30 | 436.60 |
| 葫芦岛隆兴20MW光伏发电项目 | 管理用房及升压站等 | 8,333.25 | 476.00 |
| 河北饶阳20MW农光互补光伏扶贫发电项目 | 管理用房及升压站等 | 2,955.00 | 563.57 |
| 大同县30MW光伏扶贫电站项目 | 管理用房及升压站等 | 3,682.84 | 596.93 |
| 广灵县30MW光伏扶贫电站项目 | 管理用房及升压站等 | 4,302.00 | 596.00 |
注：上表中的面积以最终权属证书载明面积为准。
上述尚未办妥权证的建设用地及房产主要用途为光伏电站的管理用房和升压站，合计面积和占比均较小，公司正在按照规定积极推进相关手续办理，对于上述电站的主体用地——光伏方阵用地，公司均已依法合规通过租赁方式取得，不存在瑕疵。此外，公司电站业务占整体业务规模的比例也较低，报告期内光伏发电收入占公司营业总收入的比例分别为2.73%、3.62%和2.35%，因此，上述尚未取得土地及房产权属证书的事项对公司整体生产经营不构成重大影响。
为进一步保护上市公司和中小股东利益，针对上述部分光伏电站尚未办妥建设用地及对应房产权属证书的情况，公司实际控制人李振国、李喜燕及其一致行动人李春安已出具承诺，承诺如因上述地面光伏电站项目生产经营用房未取得土地使用权证书及房产证书影响发行人及子公司地面光伏电站项目正常运营的，李振国、李喜燕、李春安将对因此导致的发行人及子公司的一切经济损失予以足额补偿。
5、租赁房产、土地
发行人主要生产经营房产、土地租赁情况如下所示：
| 序号 | 承租人 | 出租人 | 租赁内容 | 面积/套数 | 期限 | 用途 | 备注 |
| 1 | 发行人 | 西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司（以下简称“西安经开城投”） | 西安创新孵化中心B座0120号、2层（包括裙楼）、6-8层 | 6,541 m2 | 2016.9.21至2020.6.30 | 办公 | 注1 |
| 2 | 西安创新孵化中心B座12、13层 | 2,986 m2 | 2017.5.6至2020.5.5 | 办公 | 注1 | ||
| 3 | 西安创新孵化中心B座0302号 | 835.98 m2 | 2018.7.20至2020.7.19 | 办公 | 注1 |
1-1-116
| 4 | 西安创新孵化中心B座1502号 | 447.62 m2 | 2018.8.25.至2020.8.24 | 办公 | 注1 | ||
| 5 | 西安创新孵化中心B座1503号 | 479.02 m2 | 2019.7.1至2021.6.30 | 办公 | 注1 | ||
| 6 | 西安创新孵化中心B座10层 | 1,493 m2 | 2016.12.1至2020.6.30 | 办公 | 注1 | ||
| 7 | 隆基乐叶 | 西安经开城投 | 西安创新孵化中心B座0302号、4层、5层 | 4,362.62 m2 | 2016.2.1至2019.12.31 | 办公 | 注1 |
| 8 | 隆基 新能源 | 西安经开城投 | 西安创新孵化中心B座11层 | 1,493 m2 | 2016.9.21至2020.6.30 | 办公 | 注1 |
| 9 | 发行人 | 西安经开城投 | 创新花园3号楼 | 22套 | 2019.10.1至2020.3.31 | 宿舍 | 注1 |
| 10 | 创新花园3号楼、10号楼 | 35套 | 2019.10.1至2020.3.31 | 宿舍 | 注1 | ||
| 11 | 创新花园9号楼 | 50套 | 2019.10.1至2020.6.30 | 宿舍 | 注1 | ||
| 12 | 创新花园2号楼、3号楼、8号楼、10号楼 | 295套 | 2019.10.1至2020.3.31 | 宿舍 | 注1 | ||
| 13 | 发行人 | 西安阳光能源科技有限公司 | 西安航天基地东长安街401号的1号、2号、12号厂房及相关设施 | 15,539 m2 | 2013.4至2023.4 | 厂房 | 注2 |
| 14 | 北京隆基新能源有限公司 | 大族环球科技股份有限公司 | 北京市北京经济技术开发区荣华路南路2号院大族广场T5座10层02单元 | 133.32 m2 | 2019.12.16至2022.2.15 | 办公 | |
| 15 | 泰州乐叶 | 泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司 | 泰州海陵工业园区328国道东侧地块厂房 | 56,021.58 m2 | 2015.9.1至2035.8.31 | 厂房 | 注3 |
| 16 | 泰州乐叶 | 泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司 | 泰州海陵区梅兰路南、泰康路东侧地块厂房 | 89,985 m2 | 2016.9.6至2036.9.5 | 厂房 | 注4 |
| 17 | 浙江乐叶 | 汇盛投资集团有限公司 | 衢州市东港二路46号1-4号厂房；衢州市东港三路50号4号、5号厂房；衢州市东港二路35号4号、9号厂房 | 49,371.06 m2 | 2015.6.1至2022.5.31 | 厂房 | |
| 18 | 浙江乐叶 | 浙江精科汽车零部件有限公司 | 衢州市东港三路36号10幢1号 | 18,939.50 m2 | 2019.12.21至2020.6.20 | 仓库 | |
| 19 | 合肥乐叶 | 通威太阳能（合肥）有限公司 | 合肥市高新区长宁大道888号厂房 | 15,000 m2 | 10年 | 厂房 |
1-1-117
| 20 | 银川乐叶 | 银川高新技术产业开发总公司 | 银川经开区战略新材料加工区8、14号厂房 | 19,462.58 m2 | 2016.7.1至2026.12.31 | 厂房 | |
| 21 | 银川隆基 | 银川经开区中小企业创业园西区职工公寓3号楼1-5层共102套 | 6,762.46 m2 | 2019.2.15至2020.2.14 | 宿舍 | ||
| 22 | 银川经开区中小企业创业园西区职工公寓3号楼6-11层共126套 | 8,463 m2 | 2019.4.1至2020.3.31 | 宿舍 | |||
| 23 | 银川经开区中小企业创业园西区职工公寓4号楼共180套 | 11,988.4 m2 | 201.7.1至2020.6.30 | 宿舍 | |||
| 24 | 银川隆基 | 银川经开区中小企业创业园西区厂房 | 2,938.91 m2 | 2019.8.1至2020.7.31 | 厂房 | ||
| 25 | 银川隆基 | 银川市文昌南街以西、开元西路以南、大连实德以北区域专用厂房 | 51,835 m2 | 15年 | 厂房 | 注5 | |
| 26 | 无锡隆基 | 无锡星洲工业园区开发股份有限公司 | 无锡高新区C区B73-A号地块厂房 | 37,986.02 m2 | 2010.10.1至2022.9.30 | 厂房 | |
| 27 | 楚雄隆基 | 赁禄丰县保障性住房建设管理中心 | 禄丰县金山镇官洼公租房共110套 | 5,534.1 m2 | 2019.1.1至2019.12.31 | 宿舍 | |
| 28 | 禄丰县金山镇官洼公租房共62套 | 3,494.5 m2 | 2019.5.1至2020.4.30 | 宿舍 | |||
| 29 | 禄丰县金山镇新河公租房共350套 | 14,310.65 m2 | 2019.3.1至2020.2.28 | 宿舍 | |||
| 30 | 河南隆基 | 张丽 | 郑州市郑东新区普惠路78号1号楼 | 262.61 m2 | 2017.6.27至2020.6.26 | 办公 | |
| 31 | 河南隆基 | 陈小玲 | 郑州市郑东新区普惠路78号1号楼 | 104.46 m2 | 2017.6.27至2020.6.26 | 办公 | |
| 32 | 大同隆基乐叶光伏科技有限公司 | 山西泓泰隆工贸有限公司 | 大同市装备制造产业园区内的联合厂房、办公楼一楼、宿舍楼一、二、三楼和产品检验中心 | 16,579.51 m2 | 2018.8.26至2023.8.25 | 厂房 | |
| 33 | 西安隆基乐叶光伏科技有限公司 | 金凤区工业集中区服务中心 | 金凤工业集中服务区外来务工人员公寓楼5号楼、9号楼 | 20套 | 2019.12.1至2020.5.1 | 宿舍 |
1-1-118
| 34 | 西安隆基乐叶光伏科技有限公司 | 泰州明昕微电子有限公司 | 泰州海陵区工业园区凤凰东路76号 | 35套 | 其中10套2019.7.20至2020.4.20； 其中25套2019.7.20至2020.5.30 | 宿舍 | |
| 35 | 滁州乐叶 | 安徽滁州德威新材料有限公司 | 上海北路318号宿舍 | 110间 | 2019.3.10至2020.3.9 | 宿舍 | |
| 36 | 滁州乐叶 | 安徽焕发生物科技有限公司 | 滁州市杭州路与东鹏路交叉口东南侧焕发生物职工公寓1#楼 | 126间 | 2019.08.15至2020.04.30 | 宿舍 | |
| 37 | 滁州乐叶 | 安徽康佳电子有限公司 | 中都大道999号3层、6层 | 68间 | 2019.3.1至2020.2.28 | 宿舍 | |
| 38 | 滁州乐叶 | 雅客食品（滁州）有限公司 | 滁州市上海北路269号A栋2-6层 | 110间 | 2019.1.1至2020.5.31 | 宿舍 | |
| 39 | 滁州乐叶 | 安徽银鹭食品有限公司 | 滁州市经济开发区杭州北路599号4#、5#栋 | 160间 | 2019.12.12至2020.5.31 | 宿舍 | |
| 40 | 滁州乐叶 | 安徽滁州德威新材料有限公司 | 上海北路318号15号厂房 | 13,000 m2 | 2019.10.8至2020.1.8 | 仓库 | |
| 41 | 滁州乐叶 | 安徽帝扬科技有限公司 | 滁州市滁州南路568号车间一-车间四 | 21,968.24 m2 | 2019.10.16至2020.1.16 | 仓库 | |
| 42 | 滁州乐叶 | 安徽滁州德威新材料有限公司 | 上海北路318号16号车间 | 7,200 m2 | 2019.11.8至2020.2.8 | 仓库 | |
| 43 | 滁州乐叶 | 滁州市凯恩斯仓储物流有限公司 | 滁州市经济开发区马鞍山东路198号5号厂房 | 8,951.27 m2 | 2019.11.11至2020.2.11 | 仓库 | |
| 44 | 滁州乐叶 | 滁州市凯恩斯仓储物流有限公司 | 滁州市经济开发区马鞍山东路198号 | 14,881 m2 | 2020.2.10至2020.5.10 | 仓库 | |
| 45 | 山东乐光光伏能源有限公司、隆基工程 | 济南国商园区运营管理有限公司 | 济南市经十路12111号中润世纪中心3号楼12层1203、1209-1210房间 | 361.6 m2 | 2019.1.2至2022.01.01 | 办公 | |
| 46 | 海南隆基 | 白沙黎族自治县邦溪镇人民政府 | 白沙黎族自治县邦溪镇农场土地 | 约514亩 | 2017.4.7至2037.4.7 | 电站 |
1-1-119
| 47 | 大同县隆基绿能清洁能源有限公司 | 大同县周士庄镇石仁村及西水峪村 | 大同县周士庄镇石仁村及西水峪村土地 | 约1,932.36亩 | 2018.3.17至2038.3.16 | 电站 | |
| 48 | 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司 | 广灵县四方林农牧有限公司 | 广灵县一斗泉乡裴家洼村土地 | 约1,800亩 | 2018.3.15至2038.3.14 | 电站 | |
| 49 | 葫芦岛隆兴新能源有限公司 | 葫芦岛市连山区塔山乡沈家屯村、段木丛村 | 葫芦岛市连山区塔山乡沈家屯村、段木丛村土地 | 约800亩 | 2017.3.1至2042.2.28 | 电站 | |
| 50 | 辽宁朝日新能源有限公司 | 朝阳市龙城区边杖子镇火神庙村 | 朝阳市龙城区边杖子镇火神庙村土地 | 约519亩 | 2017.3.3至2042.3.2 | 电站 | |
| 51 | 河北深饶农业开发有限公司 | 衡水市饶阳县饶阳镇官佐村 | 衡水市饶阳县饶阳镇官佐村土地 | 约670亩 | 2018.2.22至2038.2.21 | 电站 | |
| 52 | 哈密柳阳 | 新疆建设兵团第十三师柳树泉农场 | 新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场土地 | 900亩 | 2017.9.1至2020.8.31，到期优先续租 | 电站 | |
| 53 | 哈密柳瑞 | 新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场土地 | 900亩 | 2017.9.1至2020.8.31，到期优先续租 | 电站 | ||
| 54 | 哈密宣力 | 新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场土地 | 890.4亩 | 2017.9.1至2020.8.31，到期优先续租 | 电站 | ||
| 55 | 灵武市隆桥光伏新能源有限公司 | 灵武市国土资源局 | 马家滩镇大羊其村土地 | 7,231.95亩 | 2018.9.18至2043.8.17 | 电站 | |
| 56 | 银川隆基 | 银川高新技术产业开发总公司 | 西夏区宏图南街东侧、六盘山路北侧土地及厂房 | 157,699.84 m2 | 15年 | 厂房 | |
| 57 | 保山隆基 | 龙陵县欣龙工业园区开发有限责任公司 | 保山市工贸园区龙陵园区（园中园）土地及厂房 | 207,672.50 m2 | 20年 | 厂房 | 注6 |
| 58 | 宁夏隆基 | 中宁国有资本运营有限公司 | 中宁县十八街坊土地及厂房 | 37,168.00 m2 | 15年 | 厂房 | 注6 |
| 59 | 丽江隆基 | 华坪县工业园区投资开发有限责任公司 | 华坪县石龙坝镇土地及厂房 | 170,676.97 m2 | 20年 | 厂房 | 注6 |
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| 60 | 楚雄隆基 | 禄丰基础设施建设开发投资有限公司 | 金山镇新河社区、官洼社区土地及厂房 | 51,304.36 m2 | 20年 | 厂房 | 注6 |
| 61 | 滁州乐叶 | 滁州市同创建设投资有限责任公司 | 淮安路19号、长江东路800号土地及厂房 | 155,000.00 m2 | 10年 | 厂房 | 注6 |
| 62 | 隆基乐叶 | 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司 | 上海市浦东新区世纪大道826号陆家嘴金融广场T3塔楼801、802室 | 1,320.71 m2 | 2018.10.1至2021.9.30 | 办公 | |
| 63 | 咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司 | 咸阳市装备制造产业园投资有限公司 | 咸阳市秦都区玉泉西路288号管控中心08-15号二楼 | 350 m2 | 2019.10.15至2020.4.14 | 办公 | |
| 64 | 隆基工程 | 广州星光物业发展有限公司 | 广州市番禺区南村镇里仁洞马庄工业街5号1栋320、322 | 188 m2 | 2019.11.1至2020.10.31 | 办公 | |
| 65 | 隆基工程 | 次登卓嘎 | 日喀则市桑珠孜区珠峰路7号玉海家园1栋4单元6楼1号 | 131.66 m2 | 2019.10.1至2020.9.30 | 办公 | |
| 66 | 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 | 西安经济技术开发区建设责任有限公司 | 陕西省西安市经开区西金路西口经发创新工业园20号办公楼三层303、304、306房间 | 150.92 m2 | 2019.7.15至2020.7.14 | 办公室 | |
| 67 | 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 | 西安经建物业管理有限责任公司 | 陕西省西安市经开区泾渭城泾渭路以西、经环南路以南阳光馨园 | 22间 | 2019.12.1至2020.11.30 | 宿舍 | |
| 20间 | 2019.7.8至2020.7.7 | 宿舍 | |||||
| 68 | 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 | 银川市西夏区李旺宾馆 | 银川市西夏区文昌南路火车货运南站对面李旺物流零担中转分拨区2号楼06营业房内 | 6、7两层 | 2019.9.20至2020.3.19 | 宿舍 | |
| 69 | 古晋隆基 | 马来西亚砂拉越州政府 | Lot 2635 Block 12 Muara Tebas Land District工业地块 | 20.244公顷 | 至2070.6.16 | 厂房 | |
| 70 | Lot 1072 Block 12 Muara Tebas Land District工业地块 | 7.31公顷 | 至2055.11.13 | 厂房 | |||
| 71 | Lot 3159 Block 12 Muara Tebas Land District工业地块 | 15.443公顷 | 至2073.4.7 | 厂房 |
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| 72 | 印度乐叶 | Sri City (P) Limited | Cherivi Village, SatyaveduMandal, Chittoor District, Andhra Pradesh土地 | 30英亩 | 99年 | 厂房 | |
| 73 | 德国隆基 | Pollux Business Center GmbH | Room 015,Pollux Business Center, Sebastian-Kneipp-Stra?e 41, 60439 Frankfurt, Germany | 15 m2 | 2017年8月1日至无固定期限 | 办公 | |
| Room 013,Pollux Business Center, Sebastian-Kneipp-Stra?e 41, 60439 Frankfurt, Germany | 26 m2 | 2019年7月1日至无固定期限 | 办公 | ||||
| 74 | 美国隆基 | Sunset Land Company,LLC | Suite 422 and 423, 2603 Camino Ramon, San Ramon, California | 3,886平方英尺 | 其中Suit 422：2019.9.1至2020.8.31； 其中Suit 423：2019.4.30至2020.4.30 | 办公 |
注1：上述第1-12项房产的出租方西安经开城投暂未取得相关房产的房屋所有权证书，其中第1-8项尚未取得土地使用权证书，第9-12项已取得土地使用权证书。西安经开城投系西安经济技术开发区管委会的下属公司，西安经开城投已出具声明，声明其为上述房屋所有权人，上述租赁房产权属清晰，不存在争议、纠纷，目前正在办理该等房产的房屋所有权证；西安经开城投有权将该等房产租赁给发行人，租赁协议有效。注2：该项房产的出租方已取得租赁房产的土地证，房产证暂未取得，西安阳光能源科技有限公司出具《承诺》，该处厂房尚未取得房屋产权证，如因该处厂房租赁合同无效致使发行人无法使用、影响正常经营，其承诺赔偿给发行人造成的实际损失。
注3：该处租赁房产中一处面积为8,990平方米的办公楼尚未取得房产证，泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司已出具《承诺函》，说明上述租赁房产权属清晰，不存在争议及纠纷，如因该办公楼无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营，其承诺赔偿给发行人造成的一切损失。
注4：该处租赁厂房的土地证已取得，房产证正在办理之中，泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司之母公司泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司出具《承诺函》，上述房产尚未取得房屋产权证，如因上述房产无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营，其承
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诺赔偿给发行人造成的一切损失。
注5：该处租赁厂房的土地证已取得，房产证正在办理之中，银川高新技术产业开发总公司已出具声明，该处租赁房产权属清晰，不存在争议及纠纷，不动产权证书目前正在办理中，预计取得不存在障碍，同时承诺如因未取得权属文件而影响公司对厂房的使用的，将对公司因此造成的损失承担赔偿责任。注6：上述57-61项租赁的厂房，出租方均已取得租赁房产的土地证，房产证正在办理之中，预计办理不存在实质性障碍。
九、公司经营资质情况
（一）特许经营权情况
截至本募集说明书签署日，公司未拥有特许经营权。
（二）经营资质情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的经营资质情况如下：
1、出口经营资质
| 序号 | 企业名称 | 经营许可证 | 编号 | 有效期/备案日期 | 核发单位 |
| 1 | 隆基股份 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101260003 | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03136637 | 2018.11.13 | 备案登记机关 | ||
| 2 | 无锡隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 3202362208 | 长期 | 无锡海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 01357166 | 2014.7.9 | 备案登记机关 | ||
| 3 | 宁夏隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 6405960052 | 长期 | 银川海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02084626 | 2016.5.25 | 备案登记机关 | ||
| 4 | 银川隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 6401960737 | 长期 | 银川海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03148183 | 2019.4.17 | 备案登记机关 | ||
| 5 | 丽江隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 5314960176 | 长期 | 丽江海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 01675043 | 2017.4.24 | 备案登记机关 | ||
| 6 | 保山隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 5312961408 | 长期 | 腾冲海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02071303 | 2017.4.12 | 备案登记机关 | ||
| 7 | 楚雄隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 530596634M | 长期 | 大理海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02074314 | 2018.2.6 | 备案登记机关 | ||
| 8 | 华坪隆基 | 海关报关单位注册登记证书 | 5314960190 | 长期 | 大理海关 |
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| 对外贸易经营者备案登记表 | 02074770 | 2018.6.13 | 备案登记机关 | ||
| 9 | 隆基乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101962947 | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03129872 | 2018.8.30 | 备案登记机关 | ||
| 10 | 浙江乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 3308960460 | 长期 | 衢州海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02267058 | 2017.6.1 | 备案登记机关 | ||
| 11 | 泰州乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 3212963633 | 长期 | 泰州海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02250450 | 2017.5.25 | 备案登记机关 | ||
| 12 | 银川乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 6401961948 | 长期 | 银川海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03146313 | 2017.7.5 | 备案登记机关 | ||
| 13 | 合肥乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 3401360555 | 长期 | 合肥海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02360192 | 2017.6.22 | 备案登记机关 | ||
| 14 | 滁州乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 3412260899 | 长期 | 滁州海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03482415 | 2018.8.22 | 备案登记机关 | ||
| 15 | 大同乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 14029601B7 | 长期 | 大同海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | / | 2019.9.26 | 备案登记机关 | ||
| 16 | 西安隆基乐叶光伏科技有限公司 | 海关报关单位注册登记证书 | 610126089S | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03129694 | 2018.7.12 | 备案登记机关 | ||
| 17 | 宁夏乐叶 | 海关报关单位注册登记证书 | 64019609A9 | 长期 | 银川海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03148168 | 2019.4.2 | 备案登记机关 | ||
| 18 | 隆基新能源 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101260037 | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03128855 | 2017.8.15 | 备案登记机关 | ||
| 19 | 清洁能源 | 海关报关单位注册登记证书 | 61019609C3 | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03129377 | 2017.11.23 | 备案登记机关 | ||
| 20 | 西安隆基锂电新材料有限公司 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101933646 | 长期 | 西安海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03136646 | 2018.11.15 | 备案登记机关 | ||
| 21 | 江苏隆基乐叶光伏科技有限公司 | 海关报关单位注册登记证书 | 32129609EU | 长期 | 泰州海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 02762820 | 2019.10.12 | 备案登记机关 | ||
| 22 | 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101960AQZ | 长期 | 关中海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03127341 | 2019.12.20 | 备案登记机关 | ||
| 23 | 西安隆基绿能建筑科技有限公司 | 海关报关单位注册登记证书 | 6101960ADE | 长期 | 关中海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 05202037 | 2019.7.23 | 备案登记机关 | ||
| 24 | 银川光伏 | 海关报关单位注册登记证书 | 64019609DU | 长期 | 兴庆海关 |
| 对外贸易经营者备案登记表 | 03148397 | 2019.8.20 | 备案登记机关 |
2、工程业务资质
| 序号 | 企业名称 | 经营许可证 | 有效期 | 授权单位 |
| 1 | 清洁能源 | 《承装（修、试）电力设施许可证》（编号：3-1-00672-2016），许可类别和等级：承装四级、承修四级、承试四级 | 至2022.1.25 | 国家能源局西北监管局 |
| 《建筑业企业资质证书》（编号：D261055457），资质类别及等级：建筑机电安装工程专业承包二级资质） | 至2022.10.15 | 陕西省住房和城乡建设厅 |
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| 《建筑业企业资质证书》（编号：D361082694），资质类别及等级：电力工程施工总承包三级、机电工程施工总承包三级 | 至2022.10.26 | 西安市城乡建设委员会 | ||
| 《建筑业企业资质证书》（编号：D261055457），资质类别及等级：电力工程施工总承包二级、机电工程施工总承包二级、建筑机电安装工程专业承包二级 | 至2022.10.15 | 陕西省住房和城乡建设厅 | ||
| 《工程设计资质证书》（证书编号：A261129523），资质等级：电力行业（送电工程）乙级、电力行业（新能源发电）乙级、电力行业（变电工程）乙级 | 至2020.11.21 | 陕西省住房和城乡建设厅 | ||
| 《安全生产许可证》（（陕）JZ安许证字〔2016〕010759），许可范围：建筑施工 | 2019.10.12至2022.10.12 | 陕西省住房和城乡建设厅 | ||
| 2 | 隆基工程 | 《建筑业企业资质证书》（编号：D361060520），资质类别及等级：电力工程施工总承包三级资质；城市及道路照明工程专业承包三级资质 | 至2021.6.24 | 西安市城乡建设委员会 |
| 《安全生产许可证》（（陕）JZ安许证字〔2016〕010851），许可范围：建筑施工 | 2019.12.6至2022.12.6 | 陕西省住房和城乡建设厅 | ||
| 《承装（修、试）电力设施许可证》（编号：3-1-00826-2017），许可类别和等级：承装四级、承修四级、承试四级 | 至2023.12.4 | 国家能源局西北监管局 |
3、电力业务许可证
| 序号 | 企业名称 | 经营许可证 | 有效期 | 授权单位 |
| 1 | 哈密柳阳 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1031417-00361） | 2017.3.7至 2037.3.6 | 国家能源局新疆监管办公室 |
| 2 | 哈密柳瑞 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1031417-00441） | 2017.5.15至 2037.5.14 | 国家能源局新疆监管办公室 |
| 3 | 哈密宣力 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1031417-00515） | 2017.9.12至 2037.9.11 | 国家能源局新疆监管办公室 |
| 4 | 海南隆基光伏新能源有限公司 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1062817-00099） | 2017.11.13至2037.11.12 | 国家能源局南方监管局 |
| 5 | 灵武市隆桥光伏新能源有限公司 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1031318-00212） | 2018.9.30至2038.9.29 | 国家能源局西北监管局 |
| 6 | 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1010418-00491） | 2018.10.12至2038.10.11 | 国家能源局山西监管办公室 |
| 7 | 大同县隆基绿能清洁能源有限公司 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1010418-00492） | 2018.10.17至2038.10.16 | 国家能源局山西监管办公室 |
| 8 | 河北深饶农业开发有限公司 | 电力业务许可证（发电类） （许可证编号：1010319-00911） | 2019.10.14至2039.10.13 | 国家能源局华北监管局 |
此外，截至本募集说明书签署日，公司有两座光伏电站已经并网，电力业务许可证尚在办理中，具体情况如下：
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| 序号 | 项目名称 | 并网时间 |
| 1 | 朝阳市龙城区朝日火神庙20MW光伏发电项目 | 2017.6.30 |
| 2 | 葫芦岛隆兴连山区沈家屯南山20MW光伏发电项目 | 2017.6.30 |
上述第两座电站系根据《关于光伏发电工程试行“先建先得”政策有关事项的通知》（辽发改能源[2016]618号）投资建设的光伏电站，并于2017年6月30日完成并网，均在2018年2月5日辽宁省发改委印发《关于停止执行“先建先得”政策后续有关事项的通知》（辽发改能源[2018]93号）前完成并网，公司已提交《电力业务许可证》申请，但截至本募集说明书签署日，上述两项目尚未取得电力业务许可证。为进一步保护上市公司和中小股东利益，针对上述两项电站尚未取得电力业务许可证的情况，公司实际控制人李振国、李喜燕及其一致行动人李春安已出具承诺函，承诺如辽宁朝日新能源有限公司、葫芦岛隆兴新能源有限公司未取得电力业务许可从事发电业务被主管部门处罚，李振国、李喜燕及李春安将对因此导致的发行人及辽宁朝日新能源有限公司、葫芦岛隆兴新能源有限公司的一切经济损失予以足额补偿。
十、发行人境外经营情况
截至本募集说明书签署日，公司在中国大陆以外的子公司共10家，其中古晋隆基、香港隆基、美国隆基、德国隆基的基本情况及最近一年的经营情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构和主要对外投资情况”之“（二）公司主要对外投资情况”，其他主要子公司的具体情况如下：
（一）日本隆基
| 注册资本/实收资本 | 日元10,000万元/日元10,000万元 |
| 住所 | 东京都千代田区大手町二丁目6番1号朝日生命大厦24层2409区外 |
| 法定代表人 | 钟宝申 |
| 股东/持股比例 | 隆基股份/100% |
| 成立时间 | 2016年5月10日 |
| 主营业务 | 新能源（利用太阳光、风力、水力、地热等的能源）相关设备的开发、制造、进出口及销售：环境、回收利用业务；节能相关业务；与环境有关的咨询业务；前各项附属或相关的一切业务。 |
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| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 8,556.79 | |
| 净资产 | -123.57 | |
| 营业收入 | 17,361.42 | |
| 净利润 | -227.00 |
（二）乌干达隆基
| 注册资本/实收资本 | 50万美元/49.5万美元 | |
| 住所 | 坎帕拉市纳卡赛柔区卡盖拉路4号 | |
| 法定代表人 | 陶志强 | |
| 股东/持股比例 | 香港隆基/99%；李振国/1%1 | |
| 成立时间 | 2017年6月21日 | |
| 主营业务 | 光伏系统设备的生产、销售、安装 | |
| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 45.96 | |
| 净资产 | 27.49 | |
| 营业收入 | - | |
| 净利润 | -144.18 | |
（三）印度乐叶
| 注册资本/实收资本 | 102,880.80万印度卢比/51,914.85万印度卢比 | |
| 住所 | 305, North 2nd Street, Sector - 3 Thonduru Village Varadaiahpalem Mandal Chittoor, Andhra Pradesh - 517541,India. | |
| 董事 | 钟宝申 | |
| 股东/持股比例 | 隆基股份/40%；隆基乐叶/60% | |
| 成立时间 | 2016年4月27日 | |
| 主营业务 | 半导体材料、太阳能电池、组件及相关电子产品的研发、生产、销售；货物及技术的进出口业务；光伏电站项目的开发、设计、工程施工、系统运行维护；合同能源管理 | |
| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 4,436.10 | |
| 净资产 | 4,409.32 | |
| 营业收入 | - | |
| 净利润 | -298.26 | |
（四）泰国隆基
| 注册资本/实收资本 | 10,429.58万泰铢/10,429.58万泰铢 |
根据注册地相关法律规定，隆基乌干达设立时1%的股权由公司实际控制人李振国持有，李振国已出具说明，承诺自愿放弃其作为隆基乌干达股东享有的包括分红权在内的相关股东权利。
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| 住所 | No.26/14, Taspanoimined Road, Ladyao zone, Chatuchak district, Bangkok, Thailand | |
| 签字董事 | 陶志强、唐亮 | |
| 股东/持股比例 | 隆基新能源/99.9998%；Liang Tang/0.0001%；Wei Yan/0.0001% | |
| 成立时间 | 2017年9月13日 | |
| 主营业务 | 新能源设备销售、分布式光伏系统、光伏电站的项目投资、开发、设计、系统维护、售后服务、合同能源管理、太阳能电池、组件及相关的电子产品销售、光伏设备的研发、生产、销售、电力工程的施工、新能源产品、新材料产品的开发、机电一体化产品、工业自动化产品、机电设备、仪器仪表及配件的技术开发、生产、销售安装及技术服务、货物及技术的进出口业务 | |
| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 3,216.33 | |
| 净资产 | 2,973.45 | |
| 营业收入 | 2,842.96 | |
| 净利润 | 475.18 | |
（五）LONGI TECHNOLOGY（KUCHING）SDN. BHD.
| 注册资本/实收资本 | 21,251.30万马来西亚林吉特/21,251.30万马来西亚林吉特 | |
| 住所 | LOT 3159 BLOCK 12 MTLD JALAN USAHA JAYA 93450 KUCHING, SARAWAK, MALAYSIA | |
| 签字董事 | 钟宝申，陈红，TEN CHAI CHAO | |
| 股东/持股比例 | 隆基乐叶/100% | |
| 成立时间 | 2018年8月29日 | |
| 经营范围 | 开展公司要求的各类太阳能电池、组件及其他相关太阳能产品的销售商、制造商、生产商的全部或任何业务；购买、出售、制造、修理、更改、进口、出口或以其他方式经营所有物质、仪器、厂房、机械、配件、家具、工具、材料、产品和可用于上述任何业务的或是任何客户所要求物品，及以批发或零售同公司进行的交易。 | |
| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 140,873.40 | |
| 净资产 | 44,627.36 | |
| 营业收入 | 72,685.07 | |
| 净利润 | 8,654.41 | |
（六）Longi Solar Australia Pty Ltd.
| 注册资本/实收资本 | 200万澳元/180万澳元 |
| 住所 | Suite 8.01, Level 8,124 Walker street, North Sydney NSW 2060 |
| 签字董事 | 唐旭辉、郭红艳、PETER JAMES DAVISON |
| 股东/持股比例 | 隆基乐叶/100% |
| 成立时间 | 2019年3月18日 |
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| 主营业务 | 租赁和商务服务业 | |
| 财务情况 （单位：人民币万元） | 项目 | 2019年度/2019年12月31日 |
| 总资产 | 6,499.33 | |
| 净资产 | 834.82 | |
| 营业收入 | 1,287.67 | |
| 净利润 | -28.04 | |
十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况
单位：万元
| 首发前最近一期末净资产额 （2011年12月31日） | 147,806.69 | ||
| 历次筹资情况 | 发行时间 | 发行类别 | 筹资净额 |
| 2012年3月 | 首次公开发行股票 | 151,310.50 | |
| 2015年6月 | 2014年度非公开发行股票 | 191,997.19 | |
| 2016年9月 | 2015年度非公开发行股票 | 294,224.01 | |
| 2017年11月 | 2017年度公开发行可转换公司债券 | 276,126.00 | |
| 2019年4月 | 2018年度配股公开发行证券 | 382,801.72 | |
| 合计 | 1,296,459.42 | ||
| 首发后累计派现金额 | 114,376.43 | ||
| 本次发行前最近一期末净资产额（2019年12月31日） | 2,829,481.67 | ||
十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况
| 序号 | 承诺时间 | 承诺事项 | 是否履行 |
| 1 | 2017年1月 | 2017年度公开发行可转债时，公司控股股东和实际控制人李振国先生、李喜燕女士出具了《关于保证公司填补即期回报措施切实履行的承诺》。 | 是 |
| 2 | 2018年6月 | 公司控股股东李振国先生计划自2018年6月7日起未来三个月内增持公司股份，增持股份数量不少于100万股，不多于200万股。 | 是 |
| 3 | 2018年8月 | 2018年度配股公开发行证券时，公司实际控制人李振国先生、李喜燕女士出具了《关于保障公司填补即期回报措施切实履行的承诺》。 | 是 |
| 4 | 2018年8月 | 2018年度配股公开发行证券时，公司实际控制人李振国先生、李喜燕女士承诺将按持股比例以现金方式全额认购配股的可配售股份，并确认用于认购配售股份的资金来源合法合规；承诺若本次配股方案根据中国证监会的规定和要求进行调整的，将按照中国证监会最终核准的配股比例，按持股比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份。 | 是 |
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十三、发行人的股利分配政策
（一）公司现行利润分配政策
根据《公司章程》，公司现行的利润分配政策如下：
1、利润分配原则
（1）公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。
（2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配形式
公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。重大资金支出安排是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产30%。
3、决策机制与程序
（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；
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形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
（2）股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、现金分红的具体条件
公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
（1）在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为正值、资产负债率不超过65%的情况下，公司必须进行现金分红。
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
5、现金分红比例和期间间隔
在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
6、发放股票股利的条件：公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
7、利润分配的监督约束机制：独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
8、利润分配政策的调整机制
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（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调整发表独立意见和监督意见。
（3）调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
9、有关利润分配的信息披露
（1）公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董事应当对此发表独立意见。
（2）公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本方案或发行新股方案的执行情况。
（3）公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决。
10、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
（二）最近三年利润分配情况
单位：万元
| 分红年度 | 利润分配方案 | 现金分红金额 （含税） | 合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 现金分红占归属于上市公司股东的净利润的比例 |
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| 2017年度 | 每10股派发现金股利1.8元（含税） | 35,892.97 | 356,452.56 | 10.07% |
| 2018年度 | 每10股派发现金股利1元（含税） | 36,238.35 | 255,796.41 | 14.17% |
| 2019年度 | 每10股派发现金股利2元（含税） | 75,436.55 | 527,955.21 | 14.29% |
（三）公司未来三年分红规划
为明确公司对股东的合理投资回报，进一步细化《公司章程》中有关利润分配政策的条款，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司利润分配进行监督，公司董事会制定了《未来三年分红回报规划（2019年-2021年）》（以下简称“本规划”），具体内容如下：
1、公司制定分红回报规划考虑的因素
公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
2、本规划的制定原则
公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
3、公司未来三年（2019年-2021年）的具体股东分红回报规划
（1）利润分配形式
公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优先采用现金分红的利润分配方式。
（2）现金分红的具体条件
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公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为正值、资产负债率不超过65%的情况下，公司必须进行现金分红。
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（3）现金分红的比例和期间间隔
在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下，未来三年（2019年-2021年），公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（4）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。重大资金支出安排是指：公司未来12个月内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产30%。
（5）股票股利发放条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分
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红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
（6）利润分配方案的决策机制与程序
①董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（7）利润分配的监督约束机制
独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
4、股东分红回报规划制定周期及相关机制
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股东的意见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应提交董事会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易
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系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
5、附则
本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。
十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况
（一）最近三年发行的债券情况
1、债券发行情况
经中国证监会《关于核准隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2017]1594号）核准，公司于2017年11月2日向社会公众公开发行2,800万张可转换公司债券，每张面值人民币100元，期限6年，募集资金总额人民币28亿元，募集资金净额人民币2,761,260,000.00元，并于2017年11月20日上市交易，债券简称“隆基转债”，债券代码“113015”。
2、债券付息情况
公司已于2018年11月按时、足额完成了“隆基转债”存续期内利息的兑付。
3、债券赎回情况
由于公司股票价格自2019年7月9日至8月19日连续30个交易日内有20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，根据募集说明书约定触发了赎回条款，2019年8月19日公司第四届董事会2019年第十一次会议审议通过《关于提前赎回“隆基转债”的议案》，决定对赎回登记日登记在册的“隆基转债”全部赎回。截至赎回登记日（2019年9月3日）累计2,780,573,000元“隆基转债”已转换为公司股票，占“隆基转债”发行总额的99.31%，对于尚未转股的19,427,000元“隆基转债”，公司已全部赎回，自2019年9月4日起“隆基转债”已在上海证券交易所摘牌。
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（二）相关财务指标
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 利息保障倍数 | 17.68 | 11.27 | 15.88 |
| 贷款偿还率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| 利息偿付率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
（三）资信评级情况
公司聘请联合评级对本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，根据联合评级出具的《隆基绿能科技股份有限公司2019年公开发行可转换公司债券信用评级报告》（联合〔2020〕2047号），公司的主体长期信用等级为AAA，可转换公司债券信用等级为AAA。
十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）董事简介
| 序号 | 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 国籍 | 学历 | 是否有境外居留权 | 主要工作经历及兼职情况 |
| 1 | 钟宝申 | 董事长 | 男 | 53 | 中国 | 本科 | 无 | 曾任公司董事、总经理；现任公司董事长，兼任全国工商联新能源商会会长、宁光仪表董事长、沈阳汇智董事长兼总经理、连城数控董事、沈阳隆基董事、西安魔力石董事长兼总经理、广东奥迪威传感科技股份有限公司董事、惠州易晖光电材料股份有限公司董事长、许昌铂石金刚石有限公司董事，并在公司部分子公司任职。 |
| 2 | 李振国 | 董事、总经理 | 男 | 52 | 中国 | 硕士研究生 | 无 | 曾任公司董事长，现任公司法人代表、董事、总经理，并在公司部分子公司任职。 |
| 3 | 张茹敏 | 董事 | 女 | 56 | 中国 | 研究生 | 无 | 曾任陕西煤业股份有限公司经营管理部经理、陕西北元化工集团股份有限公司监事，现任陕西煤业股份有限公司董事会秘书、公司董事。 |
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| 4 | 刘学文 | 董事、财务中心负责人 | 女 | 53 | 中国 | 本科 | 无 | 近五年来一直担任公司董事、财务管理中心负责人。 |
| 5 | 胥大鹏 | 董事、硅片事业部总经理 | 男 | 46 | 中国 | 本科 | 无 | 曾任无锡隆基常务副总经理，现任公司董事、硅片事业部总裁。 |
| 6 | 白忠学 | 董事、硅片事业部总经理助理、银川隆基总经理 | 男 | 33 | 中国 | 大专 | 无 | 曾任宁夏隆基技术工艺部经理、宁夏隆基常务副总经理、硅片事业部总裁助理、银川隆基总经理，现任公司董事、硅片事业部副总裁。 |
| 7 | 田高良 | 独立董事 | 男 | 56 | 中国 | 博士研究生 | 无 | 曾任中航飞机股份有限公司、陕西省天然气股份有限公司、中航电测仪器股份有限公司、西安饮食独立董事。现任西安交通大学管理学院教授、博士生导师，公司独立董事；兼任金钼股份、供销大集、西安炬光科技股份有限公司独立董事，长安基金、西部信托有限公司董事，长安银行股份有限公司监事。 |
| 8 | 李寿双 | 独立董事 | 男 | 42 | 中国 | 硕士研究生 | 无 | 曾任昆明百货大楼（集团）股份有限公司独立董事、石家庄科林电气股份有限公司独立董事、江苏清涵环保科技有限公司董事、全联产业投资基金管理有限公司监事。现任北京大成律师事务所高级合伙人、公司独立董事；兼任金石易服董事、黄河财险独立董事。 |
| 9 | 郭菊娥 | 独立董事 | 女 | 59 | 中国 | 博士研究生 | 无 | 近五年来一直担任西安交通大学教授，现任公司独立董事。 |
（二）监事简介
| 序号 | 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 国籍 | 学历 | 是否有境外居留权 | 主要工作经历及兼职情况 |
| 1 | 戚承军 | 监事会主席 | 男 | 50 | 中国 | 硕士研究生 | 无 | 曾任公司人力资源总监，现任公司监事会主席。 |
| 2 | 李香菊 | 监事 | 女 | 58 | 中国 | 博士研究生 | 无 | 近五年来一直担任西安交通大学经济与金融学院教授、博士生导师，现任公司监事。 |
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| 3 | 贺婧 | 职工监事 | 女 | 40 | 中国 | 大专 | 无 | 曾任公司组件事业部计划主管、供应链管理中心采购主管、隆基新能源计划管理部物控副经理，现任隆基新能源生产计划经理、职工监事。 |
（三）高级管理人员简介
| 序号 | 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 国籍 | 学历 | 是否有境外居留权 | 主要工作经历及兼职情况 |
| 1 | 李振国 | 简介参见董事部分 | ||||||
| 2 | 刘学文 | 简介参见董事部分 | ||||||
| 3 | 刘晓东 | 董事会秘书 | 男 | 48 | 中国 | 硕士研究生 | 无 | 曾任湘财证券股份有限公司西安营业部总经理，现任公司董事会秘书、西安西驰电气股份有限公司董事。 |
（四）董事、监事及高级管理人员薪酬情况
公司董事、监事及高级管理人员最近一年从公司获得的税前报酬的具体情况如下：
| 姓名 | 在公司任职 | 年薪/津贴（万元） | 是否在公司领薪 |
| 钟宝申 | 董事长 | 221.72 | 是 |
| 李振国 | 董事、总经理 | 210.94 | 是 |
| 张茹敏 | 董事 | - | 否 |
| 刘学文 | 董事、财务负责人 | 199.63 | 是 |
| 胥大鹏 | 董事、硅片事业部总裁 | 180.66 | 是 |
| 白忠学 | 董事、硅片事业部副总裁 | 142.34 | 是 |
| 邹宗海 | 董事 | 46.72 | 是 |
| 田高良 | 独立董事 | 12 | 否，领取独董津贴 |
| 李寿双 | 独立董事 | 12 | 否，领取独董津贴 |
| 郭菊娥 | 独立董事 | 12 | 否，领取独董津贴 |
| 戚承军 | 监事会主席 | 77.40 | 是 |
| 李香菊 | 监事 | 10 | 是 |
| 贺婧 | 监事 | 32.87 | 是 |
| 刘晓东 | 董事会秘书 | 169.30 | 是 |
注：1、以上薪酬包含2019年度绩效奖金；2、邹宗海已于2019年5月辞职；3、2019年11月公司增补白忠学为公司董事。
（五）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份的情况
截至2019年12月31日，公司现任董事、监事、高级管理人员直接持有公
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司股份的情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 职务 | 持股数（万股） |
| 1 | 李振国 | 董事、总经理 | 54,449.91 |
| 2 | 李喜燕 | 无 | 19,416.78 |
| 3 | 钟宝申 | 董事长 | 6,418.29 |
| 4 | 刘学文 | 董事、财务负责人 | 111.13 |
| 5 | 胥大鹏 | 董事、硅片事业部总裁 | 192.47 |
| 6 | 白忠学 | 董事、硅片事业部副总裁 | 8.00 |
| 7 | 刘晓东 | 董事会秘书 | 27.30 |
除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员，不存在直接或间接持有公司股份的情况。公司上述股东所持股份，不存在其他有争议的情况。
（六）发行人对管理层的股权激励情况
截至2019年12月31日，公司对管理层的股权激励情况如下：
单位：股
| 姓名 | 职务 | 授予 时间 | 授予 数量 | 因权益分派及资本公积转增变动 | 授予价格（元） | 已解锁 数量 | 未解锁 数量 |
| 钟宝申 | 董事长 | 2014.12 | 150,000 | 480,000 | 9.9 | 630,000 | 0 |
| 刘学文 | 董事、财务中心负责人 | 2014.12 | 150,000 | 480,000 | 9.9 | 630,000 | 0 |
| 胥大鹏 | 董事、硅片事业部总裁 | 2014.12 | 150,000 | 480,000 | 9.9 | 630,000 | 0 |
| 白忠学 | 董事、硅片事业部副总裁 | 2014.12 | 40,000 | 128,000 | 9.9 | 168,000 | 0 |
| 刘晓东 | 董事会秘书 | 2015.11 | 150,000 | 60,000 | 6.26 | 210,000 | 0 |
| 合计 | / | 640,000 | 1,628,000 | / | 2,268,000 | 0 |
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
发行人控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士除持有公司股权及参与公司经营管理外，未控制和经营其他企业，因此公司不存在同业竞争情形。
（二）避免同业竞争的措施
公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士向公司出具了《减少关联交易及避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
“1、本人目前没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合伙企业或组织，以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。
2、本人保证将采取合法及有效的措施，促使本人拥有控制权的其他公司、企业与其他经济组织及本人的关联企业，不以任何形式直接或间接从事与发行人相同或相似的、对发行人业务构成或可能构成竞争的任何业务，并且保证不进行其他任何损害发行人及其他股东合法权益的活动。
本人愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。本承诺持续有效且不可变更或撤销。”
（三）独立董事对同业竞争的意见
公司独立董事对公司同业竞争情况发表的意见如下：
“李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东和实际控制人，未以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在该经济实体、机构、经
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济组织中担任高级管理人员或核心技术人员，与公司不存在同业竞争关系。李振国先生和李喜燕女士出具的关于避免同业竞争的承诺是有效的，该等承诺的实施将有效避免公司与控股股东面临的潜在同业竞争，有利于公司的规范运作和持续发展，进一步增强公司的独立性。”
二、关联方与关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关规范性文件的规定，报告期内公司有如下关联方：
1、控股股东、实际控制人
李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东、实际控制人。
2、公司的全资、控股、联营企业
公司的全资、控股企业的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织架构和主要对外投资情况”部分。
截至2019年12月31日，公司联营企业21家，具体情况如下所示：
| 序号 | 联营企业名称 | 关联关系 |
| 1 | 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | 公司子公司清洁能源持有其30%的股权 |
| 2 | 同心县隆基新能源有限公司 | 公司子公司宁夏隆基和无锡隆基合计持有其49%的股权 |
| 3 | 中宁县隆基天华新能源有限公司 | 公司子公司宁夏隆基持有其49%的股权 |
| 4 | 浙江中晶科技股份有限公司 | 公司持有其12.03%的股权 |
| 5 | 上海宝网能源科技有限公司 | 公司持有其30%的股权 |
| 6 | 平煤隆基新能源科技有限公司 | 公司子公司隆基乐叶持有其19.80%的股权 |
| 7 | 四川永祥新能源有限公司 | 公司持有其15%的股权 |
| 8 | 大庆市辉庆新能源有限公司 | 公司子公司清洁能源持有其30%的股权 |
| 9 | 一道新能源科技（衢州）有限公司 | 公司子公司隆基乐叶持有其10.34%的股权 |
| 10 | 肇州县隆辉新能源有限公司 | 公司子公司清洁能源持有其30%的股权 |
| 11 | SRICITY | 公司子公司印度乐叶持有其30.38%的股权 |
| 12 | 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 13 | 岐山县宝通光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 14 | 西咸新区乐悦光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
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| 15 | 西安乐天光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 16 | 蓝田县明锐新能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 17 | 西安乐经光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 18 | 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 | 公司子公司宁夏隆基绿能新能源有限公司持有其45%的股权 |
| 19 | 郑州乐牟光伏能源有限公司 | 公司子公司隆基新能源持有其45%的股权 |
| 20 | 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 公司子公司西安绿盛清洁能源有限公司持有其51%的股权，根据章程等约定公司对该公司不具有控制权 |
| 21 | 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 公司子公司西安绿盛清洁能源有限公司持有其51%的股权，根据章程等约定公司对该公司不具有控制权 |
3、公司的主要股东
截至2019年12月31日，持有公司5%以上股份的股东情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 股东性质 | 直接持股情况 | 间接持股情况 | 持股合计 | |||
| 数量（股） | 比例（%） | 数量（股） | 比例 （%） | 数量（股） | 比例（%） | |||
| 1 | 李振国 | 自然人 | 544,499,068 | 14.44 | — | — | 544,499,068 | 14.44 |
| 2 | 李喜燕 | 自然人 | 194,167,786 | 5.15 | — | — | 194,167,786 | 5.15 |
| 3 | 李春安 | 自然人 | 398,033,199 | 10.55 | — | — | 398,033,199 | 10.55 |
| 4 | 陕西煤业股份有限公司 | 国有法人 | 146,385,162 | 3.88 | 181,253,878 | 4.81 | 327,639,040 | 8.69 |
注：陕西煤业股份有限公司通过“西部信托有限公司－西部信托·陕煤－朱雀产业投资单一资金信托”间接持股隆基股份。
4、公司的董事、监事、高级管理人员
公司董事、监事和高级管理人员情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”部分。
5、发行人的主要股东以及董事、监事、高级管理人员控制、共同控制、施加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司之外的其他法人或组织
| 序号 | 关联方 | 关联关系 |
| 1 | 沈阳隆基 | 李春安持有该公司17.78%的股权，并任董事；钟宝申持有该公司5.96%的股权，并任董事。 |
| 2 | 辽宁隆基光电科技有限公司 | 沈阳隆基全资子公司。 |
1-1-143
| 3 | 沈阳汇智 | 钟宝申持有该公司33.10%的股权，并任法定代表人、董事长兼总经理；李春安持有该公司27.64%的股权，并任副董事长。 |
| 4 | 宁光仪表 | 钟宝申持有该公司19.26%的股权，并任法定代表人、董事长；李春安持有该公司15.91%的股权，并任董事。 |
| 5 | 连城数控 | 沈阳汇智持有该公司35.15%的股权；李春安持有该公司5.32%的股权，并任法定代表人、董事长；钟宝申任董事。 |
| 6 | 西安魔力石 | 钟宝申直接持有该公司58.40%的股权，并任法定代表人、董事长兼总经理。 |
| 7 | 许昌铂石金刚石有限公司 | 西安魔力石控股子公司，钟宝申任董事。 |
| 8 | 宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产业投资合伙企业（有限合伙） | 钟宝申直接持有该企业21.98%的权益。 |
| 9 | 惠州易晖光电材料股份有限公司 | 钟宝申任该公司法定代表人、董事长。 |
| 10 | 北京昆仑星河投资管理有限公司 | 钟宝申直接持有该公司20%的股权。 |
| 11 | 北京昆仑同德创业投资管理中心（有限合伙） | 钟宝申直接持有该企业51.68%的权益，北京昆仑星河投资管理有限公司为其执行事务合伙人。 |
| 12 | 美国连城 | 连城数控全资子公司。 |
| 13 | 上海釜川 | 连城数控控股子公司。 |
| 14 | 扬州连城金晖金刚线切片研发有限公司 | 连城数控控股子公司。 |
| 15 | 新沂中大节能科技有限公司 | 连城数控全资子公司。 |
| 16 | 大连威凯特科技有限公司 | 连城数控控股子公司。 |
| 17 | 广东奥迪威传感科技股份有限公司 | 钟宝申持有该公司1.83%的股权，并任董事。 |
| 18 | 肇庆奥迪威传感科技有限公司 | 广东奥迪威传感科技股份有限公司全资子公司。 |
| 20 | 金钼股份 | 田高良任独立董事。 |
| 21 | 供销大集 | 田高良任独立董事。 |
| 22 | 西安炬光科技股份有限公司 | 田高良任独立董事。 |
| 23 | 长安基金 | 田高良任董事。 |
| 24 | 西部信托有限公司 | 田高良任董事。 |
| 25 | 北京大成 | 李寿双任高级合伙人。 |
| 26 | 金石易服 | 李寿双任董事。 |
| 27 | 黄河财险 | 李寿双任独立董事。 |
| 28 | 宁波江北富礼企业管理咨询有限公司 | 李寿双直接持有该公司20%的股权。 |
| 29 | 西安西驰电气股份有限公司 | 刘晓东任董事。 |
6、其他具有关联关系的情形
报告期内，公司其他具有关联关系的情形如下：
| 序号 | 关联方名称 | 关联关系 |
| 1 | 南京申国 | 李振国、李喜燕、钟宝申共同设立的合伙企业，已于2017年4月注销 |
| 2 | 昆百大 | 原为公司独立董事李寿双担任独立董事的公司，李寿双于2016年9月辞去独立董事职务 |
| 3 | 中航飞机 | 原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良于2017年2月换届离任 |
| 4 | 中航电测 | 原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良于2018年4月换届离任 |
1-1-144
| 5 | 西安饮食 | 原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良于2019年12月期满离任 |
| 6 | 奥特美克 | 原为公司独立董事李寿双担任独立董事的公司，李寿双于2019年11月离任 |
| 7 | 天津恒盛 | 原为公司独立董事李寿双担任副总经理的公司，现已离任 |
| 8 | 好好时代 | 原为公司独立董事李寿双投资并控制的企业，已注销 |
| 9 | 孙卓 | 原为公司独立董事，2018年7月换届离任 |
| 10 | 上海纳晶科技有限公司 | 原公司独立董事孙卓控制的企业 |
| 11 | 苏州晶能科技有限公司 | 原公司独立董事孙卓控制的企业 |
| 12 | 王晓哲 | 原为公司副总经理，2018年7月任期届满离任 |
| 13 | 邹宗海 | 原为公司董事，2019年5月辞职 |
| 14 | 营口金辰机械股份有限公司 | 原公司董事邹宗海于2019年7月任该公司总经理 |
| 15 | 苏州映真智能科技有限公司 | 营口金辰机械股份有限公司控股子公司 |
| 16 | 苏州德睿联自动化科技有限公司 | 营口金辰机械股份有限公司控股子公司 |
| 17 | 西安中晶 | 中晶股份全资子公司 |
| 18 | 宁夏中晶 | 中晶股份全资子公司 |
| 19 | 无锡连城新能源有限公司 | 连城数控全资子公司，已于2017年12月注销 |
| 20 | 高邮连城新能源有限公司 | 连城数控全资子公司，已于2018年11月注销 |
| 21 | 沈阳连城精密机器有限公司 | 连城数控全资子公司，已于2018年12月注销 |
| 22 | 大连连钧节能科技有限公司 | 连城数控全资子公司，已于2019年4月注销 |
| 23 | 隆基股份报告期内合并报表范围内减少的子公司 | 具体请参见本募集说明书“第六节 财务会计信息”之“三、（二）合并范围变化情况” |
除上述关联方外，直接或间接持有公司5%（含）以上股份的自然人、发行人董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员（包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母），以及上述人员直接或者间接控制、施加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司以外的其他法人或组织，也均属于公司的关联方。
（二）关联交易
报告期内，公司关联交易情况如下：
1、经常性的关联交易
（1）采购商品/接受劳务的关联交易
单位：万元
| 关联方 | 关联交易 | 定价原则 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
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| 内容 | 及决策程序 | 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | |
| 连城数控 | 备品备件 | 市场定价 | 203.80 | 0.33% | 52.84 | 0.14% | 84.51 | 0.22% |
| 连城数控 | 生产设备 | 市场定价 | 81,709.58 | 19.84% | 91,287.00 | 28.72% | 77,679.10 | 28.86% |
| 连城数控 | 设备改造 | 市场定价 | 39.22 | 0.06% | - | - | - | - |
| 美国连城 | 生产设备 | 市场定价 | - | - | - | - | 13.96 | 0.01% |
| 沈阳隆基 | 生产设备 | 市场定价 | 1,880.79 | 0.46% | 1,237.61 | 0.39% | 378.30 | 0.14% |
| 沈阳隆基 | 备品备件 | 市场定价 | 90.47 | 0.14% | 50.01 | 0.13% | 6.20 | 0.02% |
| 上海釜川 | 生产设备 | 市场定价 | 10,142.15 | 2.46% | 4,964.56 | 1.56% | 2,394.70 | 0.89% |
| 上海釜川 | 备品备件 | 市场定价 | 27.12 | 0.04% | 68.83 | 0.18% | 37.27 | 0.10% |
| 宁夏中晶 | 母合金 | 市场定价 | - | - | - | - | 295.51 | 0.24% |
| 宁夏中晶 | 辅料 | 市场定价 | - | - | - | - | 173.02 | 0.14% |
| 宁夏中晶 | 备品备件 | 市场定价 | - | - | 179.34 | 0.48% | 4.24 | 0.01% |
| 宁夏中晶 | 多晶硅料 | 市场定价 | 1,053.96 | 0.14% | 90.82 | 0.02% | - | - |
| 平煤隆基 | 电池片委托加工 | 市场定价 | 93,477.83 | 37.79% | 78,364.06 | 30.64% | 23,240.63 | 22.98% |
| 永祥新能源 | 多晶硅料 | 市场定价 | 46,681.41 | 6.21% | - | - | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 生产设备 | 市场定价 | 31,128.01 | 7.56% | - | - | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 备品备件 | 市场定价 | 29.75 | 0.05% | - | - | - | - |
| 苏州德睿联自动化科技有限公司 | 备品备件 | 市场定价 | 0.05 | 0.00% | - | - | - | - |
| 宁光仪表 | 备品备件 | 市场定价 | 2.36 | 0.00% | - | - | - | - |
注：上表中“-”表示，在该期间内，该主体与发行人无交易，或者与发行人不具有关联关系等情形，下同。
报告期内，公司向关联方采购内容主要为向连城数控采购单晶炉、切片机设备和相关备品备件、委托平煤隆基加工电池片、向联营企业永祥新能源采购多晶硅料，以及向营口金辰机械股份有限公司采购工业自动化设备及配件，其他关联方采购金额和比例均较低。
1-1-146
连城数控是国内单晶生长设备和切片设备的主要供应商，由于公司报告期内对单晶硅棒和单晶硅片产能持续进行扩产，相关设备采购需求增加，故与连城数控及其子公司之间持续发生相关设备采购交易。
平煤隆基系公司子公司隆基乐叶与河南易成新能源股份有限公司、中国平煤神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立的公司，主营业务为太阳能电池片。由于公司电池片自有产能存在缺口，公司参与设立平煤隆基的目的是通过参股方式保证单晶电池片的稳定供应，故报告期内以委托加工方式向平煤隆基采购电池片。
永祥新能源系公司与上交所上市公司通威股份全资子公司四川永祥股份有限公司合资成立的企业，公司参与设立永祥新能源是通过参股方式保证多晶硅料的稳定供应，故报告期内向其采购多晶硅料。
营口金辰机械股份有限公司是上交所上市公司（以下简称“金辰股份”，证券代码：603396），金辰股份长期以来系公司的设备供应商，两者之间原无关联关系，公司原董事邹宗海于2019年7月出任该公司总经理，之后公司与金辰股份之间的交易构成关联交易。
报告期内，公司向关联方采购交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
（2）出售商品/提供劳务的关联交易
单位：万元
| 关联方 | 关联交易内容 | 定价原则及决策程序 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | |||
| 连城数控 | 单晶组件 | 市场定价 | - | - | - | - | - | - |
| 连城数控 | 硅棒 | 市场定价 | - | - | 3.06 | 0.01% | 1.47 | 0.01% |
| 连城数控 | 其他 | 市场定价 | 1.47 | 0.01% | - | - | - | - |
| 宁光仪表 | 光伏发电设备 | 市场定价 | - | - | 29.64 | 0.41% | - | - |
1-1-147
| 宁夏中晶 | 备品备件 | 市场定价 | - | - | - | - | 14.97 | 0.11% |
| 宁夏中晶 | 木托 | 市场定价 | - | - | - | - | 0.12 | 0.00% |
| 西安中晶 | 提供劳务 | 市场定价 | 1.08 | 0.00% | 7.42 | 0.09% | - | - |
| 平煤隆基 | 硅片 | 市场定价 | 28,020.87 | 2.17% | 11,279.74 | 1.84% | 9,512.39 | 1.65% |
| 平煤隆基 | 技术服务 | 市场定价 | - | - | 335.10 | 3.86% | - | - |
| 平煤隆基 | 组件 | 市场定价 | 3,682.96 | 0.25% | - | - | - | - |
| 肇庆奥迪威传感科技有限公司 | 电站建设及服务 | 市场定价 | 355.37 | 0.13% | - | - | - | - |
| 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 电站建设及服务 | 市场定价 | 119,047.93 | 42.05% | - | - | - | - |
| 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 电站建设及服务 | 市场定价 | 87,555.14 | 30.93% | - | - | - | - |
| 一道新能源科技(衢州)有限公司 | 硅片 | 市场定价 | 726.65 | 0.06% | - | - | - | - |
| 永祥新能源 | 方硅芯 | 市场定价 | 424.44 | 1.47% | - | - | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 电池片 | 市场定价 | 5.58 | 0.01% | - | - | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 备品备件 | 市场定价 | 4.22 | 0.01% | - | - | - | - |
报告期内，公司主要是向联营企业铜川市峡光新能源发电有限公司、黎城县盈恒清洁能源有限公司提供电站建设及服务，其他向关联方销售商品/提供劳务的金额和比例均较低，对公司生产经营的影响较小，主要内容为向平煤隆基销售硅片。公司向平煤隆基销售硅片，主要是用于其生产电池片对外销售。
报告期内，公司向关联方销售交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
1-1-148
（3）关联租赁及相关的交易
单位：万元
| 关联方 | 关联交易内容 | 定价原则及决策程序 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | 金额 | 占同类交易的比例 | |||
| 宁夏中晶 | 租赁房屋 | 市场定价 | 178.13 | 0.62% | 179.95 | 2.07% | 157.76 | 1.13% |
| 宁夏中晶 | 租赁设备 | 市场定价 | 5.70 | 0.02% | 5.70 | 0.07% | 6.98 | 0.05% |
| 宁夏中晶 | 电 | 市场定价 | 974.59 | 3.37% | 1,126.16 | 1.41% | 939.90 | 6.70% |
| 宁夏中晶 | 水 | 市场定价 | 20.72 | 0.07% | 18.97 | 0.22% | 0.72 | 0.01% |
| 宁夏中晶 | 餐费 | 市场定价 | 42.92 | 0.15% | 42.15 | 0.49% | 23.97 | 0.17% |
| 宁夏中晶 | 厂区维护及其他 | 市场定价 | 10.00 | 0.03% | 34.97 | 0.40% | - | - |
| 西安中晶 | 电 | 市场定价 | 112.46 | 0.39% | 169.64 | 0.21% | 107.75 | 0.77% |
| 西安中晶 | 水 | 市场定价 | 8.71 | 0.03% | 17.57 | 0.20% | 13.64 | 0.10% |
宁夏中晶、西安中晶原为公司控股子公司，2015年11月，公司将上述两家公司的股权转让给中晶股份，并成为公司联营公司中晶股份的控股子公司，与公司构成关联关系。上述两家公司无自有厂房，作为公司子公司期间即租赁公司的厂房经营，本次股权转让后，宁夏中晶和西安中晶继续使用原厂房进行经营，由此产生了上述关联交易。上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序，独立董事发表了事前认可意见和独立意见，相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
2、偶发性关联交易
报告期内，公司偶发性关联交易情况如下：
（1）关联方向公司及其下属公司提供的担保
报告期内，关联方向公司及其下属公司提供的担保情况如下：
| 签订日期 | 抵押/担保方 | 借款/融资租赁单位 | 债权人 | 具体担保事项 |
| 2013.8.22 | 李振国、李喜燕 | 银川隆基 | 中航国际租赁有限公司 | 为银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁设备7,000万元，提供连带责任保证 |
1-1-149
| 2014.10.24 | 李振国、李喜燕 | 银川隆基 | 中航国际租赁有限公司 | 为公司全资子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁设备11,000万元提供连带责任保证，保证期间为自租赁合同生效之日起至租赁合同约定的债务履行期限届满之次日起两年 |
| 2014.11.16 | 李振国、李喜燕 | 无锡隆基 | 上海国金租赁有限公司 | 为无锡隆基向上海国金租赁有限公司办理的12,000万元人民币售后回租融资租赁，提供连带责任保证 |
| 2015.7.6 | 李振国 | 银川隆基 | 农业银行中宁县支行 | 为银川隆基办理的固定资产借款业务提供17,000万元权利质押担保 |
| 2015.9.16 | 李振国 | 银川隆基 | 农业银行中宁县支行 | 为银川隆基办理的固定资产借款业务提供权利质押担保 |
| 2016.3.18 | 李振国 | 隆基股份 | 浙商银行西安分行 | 为公司在2016年3月7日至2017年3月7日期间办理的业务，提供最高额11,000万元的担保 |
| 2016.5.19 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 中国进出口银行 | 为公司在2016年5月19日至2018年5月28日期间的借款，提供最高额不超过40,000万元的质押担保 |
| 2016.7.8 | 李振国 | 隆基股份 | 民生银行西安分行 | 为公司在2016年7月18日至2017年7月18日期间的综合授信，提供最高限额为80,000万元的质押担保 |
| 2016.7.8 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 民生银行西安分行 | 为公司在2016年7月18日至2017年7月18日期间的综合授信，提供最高限额为80,000万元的担保 |
| 2016.7.27 | 李振国、李喜燕 | 隆基乐叶 | 恒丰银行西安分行 | 分别为隆基乐叶在2016年7月14日至2017年7月13日期间的综合授信，提供最高限额为20,000万元的担保 |
| 2016.9.7 | 李春安 | 隆基股份 | 建设银行西安高新支行 | 为公司在2016年9月2日至2017年9月2日期间的授信，提供最高限额为20,000万元的质押担保 |
| 2016.9.12 | 李振国、李喜燕、钟宝申 | 隆基股份 | 建设银行西安高新支行 | 分别为公司在2016年9月2日至2017年9月2日期间的授信，提供最高限额为30,000万元的担保 |
| 2016.10.31 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 光大银行西安分行 | 分别为公司在2016年11月至2017年11月期间的综合授信，提供最高限额为6,000万元的担保 |
| 2016.11.2 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 兴业银行西安分行 | 分别为公司在2016年9月25日至2017年9月24日期间的基本额度授信，提供最高限额为40,000万元的担保 |
| 2016.11.15 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 浙商银行西安分行 | 为公司在2016年3月7日至2017年3月7日期间办理的业务，提供最高额11,000万元的担保 |
| 2016.12.13 | 李春安 | 隆基股份 | 浦发银行西安分行 | 为公司在2016年12月13日至2017年12月13日期间发生的债务提供股权质押担保，担保的最高限额为15,000万元 |
| 2016.12.21 | 李振国 | 隆基股份 | 中国银行陕西省分行 | 为公司在2016年12月21日至2017年9月26日期间的授信，提供最高限额为30,000万元的担保 |
| 2016.12. | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 长安国际信托股份有限公司 | 为公司签订的《基金份额转让协议》及《差额补足协议》项下的全部债权，提供连带责任保证担保 |
| 2017.1.17 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 进出口银行陕西省分行 | 为公司办理的出口卖方信贷借款提供最高额不超过30,000万元的质押担保 |
| 2017.1.23 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 广发银行西安分行 | 为公司在2017年1月23日至2018年1月22日期间的授信，提供最高限额为30,000万元的担保 |
1-1-150
| 2017.2.22 | 李振国、李喜燕 | 隆基乐叶 | 中信银行西安分行 | 分别为隆基乐叶在2017年2月22日至2018年1月6日期间办理的业务，提供最高额22,000万元的担保 |
| 2017.3.8 | 李振国、李喜燕 | 浙江乐叶 | 浙商银行衢州分行 | 为浙江乐叶在2017年3月8日至2019年11月15日期间办理的银行承兑汇票业务，提供最高额11,000万元的担保 |
| 2017.3.21 | 李振国 | 宁夏隆基 | 宁夏银行中宁支行 | 为公司在2017年3月21日至2017年6月3日期间办理的信贷业务，提供最高额不超过12,000万元的保证担保 |
| 2017.6.26 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 浙商银行西安分行 | 为公司在2017年1月19日至2018年1月18日期间办理的业务，提供最高限额为11,000万元的担保 |
| 2017.7.14 | 李振国 | 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | 中信金融租赁有限公司 | 为中宁县隆基光伏新能源有限公司向中信金融租赁有限公司融资租赁设备所承担的全部债务41,520.20万元，提供连带责任保证 |
| 2017.7.24 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 民生银行西安分行 | 为公司在2017年7月24日至2018年7月24日期间的综合授信，提供最高债权额为80,000万元的担保 |
| 2017.8.3 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 光大银行西安分行 | 分别为公司在2017年8月3日至2018年8月2日期间的综合授信，提供最高限额为8,000万元的担保 |
| 2017.11.2 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 恒丰银行西安分行 | 分别为公司在2017年9月25日至2018年9月25日期间的综合授信额度，提供最高限额为20,000万元的担保 |
| 2017.12.20 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 兴业银行西安分行 | 分别为公司在2017年8月18日至2018年8月17日期间的基本额度授信，提供最高限额为60,000万元的担保 |
| 2018.2.7 | 李春安 | 隆基股份 | 建设银行西安高新区支行 | 为公司在2018年2月1日至2019年2月1日期间办理的授信业务，提供最高额为30,000万元的质押担保 |
| 2018.2.28 | 李振国、李喜燕 | 泰州乐叶 | 浙商银行泰州分行 | 为泰州乐叶在2018年2月24日至2018年11月19日期间办理业务形成的债务，提供最高额22,000万元的担保 |
| 2018.3.1 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 建设银行西安高新区支行 | 分别为公司在2018年2月1日至2019年2月1日期间办理的授信业务，提供最高额为40,000万元的保证担保 |
| 2018.3.12 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 广发银行西安分行 | 为公司2018年3月12日取得的授信额度，提供最高限额为50,000万元的担保 |
| 2018.4.26 | 李振国、李喜燕 | 隆基乐叶 | 中信银行西安分行 | 分别为隆基乐叶在2018年4月26日至2019年4月18日期间办理业务形成的债务，提供最高额30,000万元的连带责任保证 |
| 2018.5.10 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 浙商银行西安分行 | 为公司在2018年3月12日至2018年11月19日期间办理业务形成的债务，提供最高限额为41,250万元的担保 |
| 2018.5.11 | 李振国、李喜燕 | 隆基乐叶 | 浙商银行西安分行 | 为浙江乐叶在2018年3月12日至2018年11月19日期间办理业务形成的债务，提供最高限额为20,000万元的担保 |
| 2018.5.29 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 中国邮政储蓄银行西安南分行 | 为公司在2018年5月29日至2018年11月29日期间办理业务形成的债务，提供最高限额为19,000万元的担保 |
| 2018.9.26 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 民生银行西安分行 | 为公司在2018年9月25日至2019年9月25日期间的综合授信，提供最高债权额为90,000万元的担保 |
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| 2018.10.30 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 交通银行陕西省分行 | 分别为公司在2018年10月30日至2019年9月10日期间的全部授信，提供债权最高额30,000万元的保证担保 |
| 2016.12.14 | 李振国 | 银川隆基 | 宁夏银行西城支行 | 为银川隆基在2016年12月15日至2021年12月14日期间的固定资产借款承担连带担保责任，主债权金额为15,000万元 |
| 2017.4.17 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 汇丰银行西安分行 | 为公司最高不超过1,650万美元的授信提供连带保证 |
| 2017.12.21 | 李振国、李喜燕 | 浙江乐叶 | 浙商银行衢州分行 | 为浙江乐叶在2017年12月21日至2020年11月19日期间办理的业务，提供最高额33,000万元的担保 |
| 2018.8.9 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份及其子公司 | 中国进出口银行陕西省分行 | 为公司及其子公司在2018年6月15日至2020年6月15日期间办理的贸易融资业务，提供最高额不超过75,000万元的质押担保 |
| 2018.9.25 | 李春安 | 隆基股份及其子公司 | 中国进出口银行陕西省分行 | 为公司及其子公司在2018年6月15日至2020年6月15日期间办理的贸易融资业务，提供最高额不超过75,000万元的质押担保 |
| 2019.1.14 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 光大银行西安分行 | 分别为公司的综合授信，提供最高额27,250万元的保证担保。 |
| 2019.3.8 | 李振国 | 银川隆基 | 宁夏银行西城支行 | 为银川隆基的固定资产借款，提供20,000万元的担保 |
| 2019.3.19 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 建设银行西安高新区支行 | 分别为公司在2019年3月1日至2020年3月1日期间办理的人民币/外币贷款、银行承兑、开立信用证、出具保函和其他授信业务提供最高额为70,000万元的保证担保 |
| 2019.4.24 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 广发银行西安分行 | 为公司的授信额度，提供最高额40,000万元的担保 |
| 2019.5.10 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 浙商银行西安分行 | 为公司在2019年5月10日至2020年2月12日期间办理业务形成的债务，提供最高限额为33,000万元的担保 |
| 2019.5.30 | 李振国、李喜燕 | 隆基股份 | 兴业银行西安分行 | 分别为公司在2019年3月27日至2020年3月26日期间的授信，提供最高限额为30,000万元的担保 |
| 2019.7.23 | 李春安 | 隆基股份 | 进出口银行陕西省分行 | 为公司的出口卖方信贷借款，提供30,000万元的质押担保 |
（2）公司向关联公司提供担保
2015年8月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（一期）30MW光伏电站项目贷款24,900万元中的12,201万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从2015年8月28日至2030年8月27日止。
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2015年8月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（二期）30MW光伏电站项目贷款22,900万元中的11,221万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从2015年9月15日至2030年9月14日止。
2015年8月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基10MW光伏电站项目贷款7,600万元中的3,724万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从2015年9月15日至2030年9月14日止。
2015年8月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保证合同》，为隆基天华向国家开发银行股份有限公司申请的隆基天华20MW光伏电站项目贷款15,200万元中的7,448万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从2015年9月15日至2030年9月14日止。
上述担保事项已经公司第三届董事会2015年第八次会议、2015年第二次临时股东大会审议通过，履行了必要的决策程序。
（三）关联方应收、应付款项余额
1、关联方应收、预付款项余额
单位：万元
| 项目名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应收账款： | |||
| 肇州县隆辉新能源有限公司 | 2,819.39 | 26,320.55 | - |
| 平煤隆基新能源科技有限公司 | 397.74 | - | - |
| 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 | 28.63 | - | - |
| 岐山县宝通光伏能源有限公司 | 999.53 | - | - |
| 肇庆奥迪威传感科技有限公司 | 12.04 | - | - |
| 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 11,320.86 | - | - |
| 小计 | 15,578.19 | 26,320.55 | - |
| 应收票据： | |||
| 西安中晶 | 59.12 | 70.28 | 2.00 |
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| 宁夏中晶 | 98.23 | 177.15 | 197.39 |
| 平煤隆基 | - | 11,000.00 | - |
| 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 45,437.18 | - | - |
| 小计 | 45,594.53 | 11,247.43 | 199.39 |
| 预付款项： | |||
| 连城数控 | 20,383.13 | 1,380.35 | 10,847.33 |
| 上海釜川 | 2,877.20 | - | 859.82 |
| 沈阳隆基 | 77.88 | - | 165.39 |
| 永祥新能源 | 5,849.47 | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 3,941.87 | - | - |
| 小计 | 33,129.55 | 1,380.35 | 11,872.54 |
| 其他应收款： | |||
| 宁夏中晶 | 3.44 | 9.82 | 93.88 |
| 西安中晶 | 15.76 | 0.27 | 44.48 |
| 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | - | - | 9,953.06 |
| 肇州县隆辉新能源有限公司 | 23.49 | 63.49 | - |
| 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 326.00 | - | - |
| 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 0.11 | - | - |
| 小计 | 368.80 | 73.58 | 10,091.42 |
2、关联方应付、预收款项余额
单位：万元
| 项目名称 | 2019.12.31 | 2018.12.31 | 2017.12.31 |
| 应付账款： | |||
| 连城数控 | 189.65 | 113.67 | 221.91 |
| 宁夏中晶 | 486.09 | 98.74 | 169.67 |
| 沈阳隆基 | 24.05 | 18.75 | 5.40 |
| 上海釜川 | 3.37 | 16.96 | 21.19 |
| 平煤隆基 | 8,824.21 | 4,452.66 | 29.93 |
| 永祥新能源 | 2,517.03 | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 1,227.92 | - | - |
| 苏州映真智能科技有限公司 | 9.00 | - | - |
| 宁光仪表 | 2.67 | - | - |
| 苏州德睿联自动化科技有限公司 | 1.61 | - | - |
| 小计 | 13,285.59 | 4,700.78 | 448.10 |
| 应付票据： | |||
| 连城数控 | 12,753.49 | 1,238.45 | 1,112.67 |
| 沈阳隆基 | 246.82 | 6.23 | 20.60 |
| 宁夏中晶 | 14.36 | 37.89 | 3.85 |
| 上海釜川 | 162.16 | 13.78 | 197.39 |
| 平煤隆基 | 33,852.66 | 9,925.46 | 1,121.55 |
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| 永祥新能源 | 9,245.31 | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 11.76 | - | - |
| 小计 | 56,286.56 | 11,221.81 | 2,456.06 |
| 其他应付款： | |||
| 连城数控 | 53,480.21 | 53,824.31 | 26,486.36 |
| 沈阳隆基 | 932.44 | 817.35 | 243.34 |
| 上海釜川 | 7,455.28 | 3,384.58 | 1,348.51 |
| 宁夏中晶 | 110.00 | 110.00 | 110.00 |
| 西安中晶 | 9.76 | - | - |
| 营口金辰机械股份有限公司 | 10,346.47 | - | - |
| 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | 3,260.60 | - | - |
| 小计 | 75,594.75 | 58,136.24 | 28,188.21 |
| 预收账款： | |||
| 宁夏中晶 | - | 48.76 | 7.47 |
| 肇庆奥迪威传感科技有限公司 | - | 106.84 | - |
| 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 10,294.66 | - | - |
| 小计 | 10,294.66 | 155.60 | 7.47 |
（四）关联人员报酬
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 关联人员报酬合计 | 1,327.58 | 938.70 | 942.20 |
| 领取报酬的关联人数合计 | 14人 | 14人 | 13人 |
注：2018年度，公司原独立董事孙卓、原副总经理王晓哲因任期届满离任，公司选举了郭菊娥为公司独立董事；2019年5月，公司原董事邹宗海因个人原因辞去董事职务。
三、规范和减少关联交易的措施
公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》等相关规定中对关联交易应遵循的原则、决策权限与程序等进行了明确规定，主要包括：
（一）《公司章程》的相关规定
第三十八条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控
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股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。
公司的股东、控股股东或实际控制人不得侵占公司资产或占用公司资金。如果存在股东占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的红利，以偿还其占用的资金。控股股东发生侵占公司资产行为时，公司应立即申请司法冻结控股股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿侵占公司资产的，公司应通过变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金安全的法定义务，不得侵占公司资产或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司有权视其情节轻重对直接责任人给予处分。”
第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东可以就该关联交易事项作适当陈述，但不参与该关联交易事项的投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；该关联交易事项由出席会议的非关联股东过半数的有效表决权表决通过；如该交易事项属特别决议范围，应由非关联股东三分之二以上有效表决权表决通过。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。”
第一百一十条规定：“董事会应当确立对外投资、收购、出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外借款的权限，建立严格的审查和决策程序；……
（三）公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易（公司提供担保除外），与关联法人发生的交易金额在300万元以上且占公司最近一年经审计净资产0.5%的关联交易（公司提供担保除外）需经董事会审议通过。公司在一个会计年度内与同一关联方分次进行的关联交易，以其在此期间交易的累计数量计算。……”
第一百一十九条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联
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关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。”第一百四十一条规定：“监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。”
（二）《股东大会议事规则》的相关规定
第四十二条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，与该关联交易事项有关联关系的股东可以出席股东大会，但应主动向股东大会申明此种关联关系。关联股东可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时应回避而不参与表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议中应当充分说明非关联股东的表决情况。关联股东回避的提案，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等的法律效力。”第四十三条规定：“前条所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
（一）为交易对方；
（二）为交易对方的直接或者间接控制人；
（三）被交易对方直接或者间接控制；
（四）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；
（五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
（六）存在可能造成公司利益对其倾斜的其他情形的股东。”
（三）《董事会议事规则》的相关规定
第七条规定：“董事应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有下列忠实义务：……
（六）不得利用其关联关系损害公司利益；……”
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第十九条规定：“董事会应当确定就对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易、对外借款的决策权限，建立严格的审查和决策程序；……”第三十五条规定：“重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。”第四十一条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托；……”
第五十条规定：“……出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：
（一）董事本人认为应当回避的情形；
（二）本公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。
在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。……”
（四）《关联交易制度》的相关规定
第十条规定：“公司在确认和处理有关与关联人之间关联关系与关联交易时，应当遵循以下基本原则：
（一）尽量避免或减少与关联人之间的关联交易；
（二）不损害公司及非关联股东合法权益原则；
（三）关联董事和关联股东回避表决的原则；
（四）确定关联交易价格时，须遵循“公平、公正及等价有偿”的商业原则；
（五）必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则；
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（六）独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。”
第十四条规定：“公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，应当采取必要的回避措施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联方不得以任何方式干预公司的决定；
（三）董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。
关联董事是指具有下列情形之一的董事：
……
关联股东是指具有下列情形之一的股东：
……”
第十七条规定：“公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保、单纯减免公司义务的债务除外）金额在人民币3,000万元以上（含3,000万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上（含5%）的关联交易，经由公司董事会审议通过后提交股东大会审议，该关联交易在获得公司股东大会审议批准后方可实施。”
第十八条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币30万元以上（含30万元）的关联交易事项，由公司董事会审议批准。
公司与关联法人发生的交易金额在人民币300万元以上（含300万元）且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上（含0.5%）的关联交易，由公司董事会审议批准。”
第二十八条规定：“公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。
公司为持股5%以下的股东提供担保的，参照前款执行，有关股东应当在股东大会上回避表决。”
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（五）《独立董事制度》的相关规定
第二十条规定：“为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公司法》和公司章程规定赋予董事的职权外，还享有以下特别职权：
（一）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。……”
第二十四条：“独立董事应当对以下公司重大事项发表独立意见：
……（四）公司的股东、实际控制人及关联企业对公司现有或新发生的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；……”
四、独立董事意见
公司独立董事对公司报告期内的关联交易情况发表意见如下：
“对于公司报告期内发生的关联交易事项，我们认真审阅了公司提供的相关资料并进行了审核核查之后认为：公司通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》等有关制度对关联交易的决策权限、程序和披露进行了明确规定，有助于规范关联交易，保护公司及其他非关联股东，特别是中小股东的利益不受侵害。报告期内，公司与关联方之间的关联交易均按规定履行了相应的批准程序，有关关联方均回避表决，遵循了公平、公正及等价有偿的原则，关联交易定价公允，相关交易符合公司生产经营需要和业务发展目标，是必要的，不存在损害公司及中小股东利益或影响公司独立性的情形。”
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第六节 财务会计信息
一、最近三年财务报告的审计意见
普华永道已对公司2017年度、2018年度和2019年度财务报告进行了审计，并分别出具了普华永道中天特审字（2019）第3058号、普华永道中天特审字（2019）第3055号和普华永道中天审字（2020）第10103号标准无保留意见审计报告。
二、最近三年财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 19,335,752,879.41 | 7,707,905,516.74 | 8,546,040,327.88 |
| 应收票据 | 4,553,400,751.13 | 4,090,820,743.25 | 2,205,568,990.63 |
| 应收账款 | 3,825,745,270.65 | 4,362,641,671.79 | 3,925,763,775.89 |
| 应收款项融资 | 829,052,223.55 | - | - |
| 预付款项 | 1,031,402,392.47 | 608,685,522.88 | 443,672,896.91 |
| 其他应收款 | 295,997,593.37 | 715,232,201.39 | 324,211,505.16 |
| 存货 | 6,356,144,784.78 | 4,282,544,118.95 | 2,380,398,156.96 |
| 一年内到期的非流动资产 | 31,419,922.32 | 11,000,000.00 | 33,650,000.00 |
| 其他流动资产 | 1,107,607,993.67 | 1,122,058,298.26 | 1,068,093,887.38 |
| 流动资产合计 | 37,366,523,811.35 | 22,900,888,073.26 | 18,927,399,540.81 |
| 非流动资产： | |||
| 可供出售金融资产 | - | 78,046,182.96 | 60,193,548.39 |
| 长期应收款 | 25,585,349.25 | 58,185,669.56 | 32,076,415.78 |
| 长期股权投资 | 1,074,184,697.40 | 733,169,655.02 | 515,189,968.88 |
| 其他权益工具投资 | 21,959,667.68 | - | - |
| 固定资产 | 15,467,300,311.79 | 13,259,978,743.24 | 10,803,548,307.89 |
| 在建工程 | 2,882,035,169.79 | 855,562,075.19 | 1,381,081,955.87 |
| 无形资产 | 245,165,167.97 | 226,404,404.80 | 212,875,254.11 |
| 开发支出 | 45,849.02 | - | - |
| 商誉 | 11,011,065.47 | 11,011,065.47 | 11,011,065.47 |
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| 长期待摊费用 | 970,965,434.45 | 959,403,051.71 | 643,382,464.16 |
| 递延所得税资产 | 499,935,451.98 | 316,660,831.89 | 296,941,738.74 |
| 其他非流动资产 | 739,261,134.38 | 259,934,377.83 | - |
| 非流动资产合计 | 21,937,449,299.18 | 16,758,356,057.67 | 13,956,300,719.29 |
| 资产总计 | 59,303,973,110.53 | 39,659,244,130.93 | 32,883,700,260.10 |
合并资产负债表（续）
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 854,371,792.82 | 687,673,591.48 | 1,611,789,619.09 |
| 应付票据 | 8,111,877,027.54 | 4,721,151,999.58 | 3,801,774,265.25 |
| 应付账款 | 5,602,048,097.26 | 3,785,696,627.30 | 3,548,411,046.39 |
| 预收款项 | 3,679,503,563.97 | 962,367,659.73 | 771,594,195.23 |
| 应付职工薪酬 | 558,355,222.82 | 329,862,581.28 | 248,680,508.90 |
| 应交税费 | 344,089,424.95 | 286,668,460.82 | 230,156,500.18 |
| 其他应付款 | 3,898,115,075.49 | 2,470,128,708.87 | 1,567,625,319.39 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,571,481,098.00 | 1,136,598,402.23 | 560,088,032.47 |
| 其他流动负债 | - | 498,335,194.34 | - |
| 流动负债合计 | 24,619,841,302.85 | 14,878,483,225.63 | 12,340,119,486.90 |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 2,508,594,222.97 | 2,658,904,838.15 | 1,655,781,628.41 |
| 应付债券 | 995,584,143.19 | 3,261,567,354.99 | 3,148,179,879.56 |
| 长期应付款 | 1,528,226,692.46 | 1,306,492,612.61 | 645,377,397.72 |
| 长期应付职工薪酬 | - | 4,242.00 | 15,564.40 |
| 预计负债 | 516,510,834.07 | 318,500,876.37 | 181,876,231.26 |
| 递延收益 | 516,595,134.18 | 362,541,839.31 | 243,205,552.28 |
| 递延所得税负债 | 323,804,103.26 | 47,988,911.97 | - |
| 其他非流动负债 | - | - | 425,000,000.00 |
| 非流动负债合计 | 6,389,315,130.13 | 7,956,000,675.40 | 6,299,436,253.63 |
| 负债合计 | 31,009,156,432.98 | 22,834,483,901.03 | 18,639,555,740.53 |
| 所有者权益（或股东权益）： | |||
| 股本 | 3,772,016,757.00 | 2,790,788,363.00 | 1,993,989,649.00 |
| 其他权益工具 | - | 628,807,241.85 | 629,305,966.83 |
| 资本公积 | 10,462,015,674.83 | 4,634,794,115.25 | 5,433,363,019.83 |
| 减：库存股 | 22,526,342.00 | 45,475,983.30 | 98,428,945.60 |
| 其他综合收益 | 32,830,730.30 | 4,409,197.42 | -1,892,375.43 |
| 盈余公积 | 683,195,269.55 | 463,568,796.04 | 342,109,822.28 |
| 未分配利润 | 12,701,261,983.10 | 7,974,695,023.80 | 5,896,910,885.84 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 27,628,794,072.78 | 16,451,586,754.06 | 14,195,358,022.75 |
| 少数股东权益 | 666,022,604.77 | 373,173,475.84 | 48,786,496.82 |
| 所有者权益合计 | 28,294,816,677.55 | 16,824,760,229.90 | 14,244,144,519.57 |
| 负债和所有者权益总计 | 59,303,973,110.53 | 39,659,244,130.93 | 32,883,700,260.10 |
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2、合并利润表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业总收入 | 32,897,455,384.24 | 21,987,614,949.84 | 16,362,284,494.30 |
| 减：营业成本 | 23,389,364,451.22 | 17,095,694,430.48 | 11,081,826,922.22 |
| 税金及附加 | 178,418,101.38 | 117,181,507.86 | 151,646,978.35 |
| 销售费用 | 1,329,748,334.67 | 1,017,354,564.70 | 664,250,891.42 |
| 管理费用 | 971,025,108.82 | 622,866,363.12 | 500,100,035.65 |
| 研发费用 | 304,198,315.84 | 201,837,031.74 | 164,319,998.25 |
| 财务费用 | 249,608,430.73 | 266,876,523.25 | 197,847,895.60 |
| 其中：利息费用 | 458,432,621.25 | 408,889,931.51 | 269,982,923.65 |
| 利息收入 | 232,879,970.03 | 128,645,025.63 | 75,685,980.38 |
| 加：其他收益 | 203,896,364.11 | 141,919,750.75 | 27,379,271.52 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 239,983,779.35 | 793,764,195.83 | 581,607,508.38 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 117,194,275.31 | 61,855,877.81 | 19,479,042.19 |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | - | - | - |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -61,211,538.74 | - | - |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -501,289,980.99 | -727,726,549.71 | -207,350,793.96 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | -58,643,251.81 | -4,307,816.96 | -8,313,582.71 |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 6,297,828,013.50 | 2,869,454,108.60 | 3,995,614,176.04 |
| 加：营业外收入 | 8,184,691.35 | 7,717,688.70 | 47,427,945.94 |
| 减：营业外支出 | 59,080,430.99 | 9,738,626.08 | 25,347,195.57 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 6,246,932,273.86 | 2,867,433,171.22 | 4,017,694,926.41 |
| 减：所得税费用 | 689,768,510.71 | 300,809,100.42 | 468,296,508.75 |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 5,557,163,763.15 | 2,566,624,070.80 | 3,549,398,417.66 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 5,279,552,073.55 | 2,557,964,089.73 | 3,564,525,604.84 |
| 少数股东损益 | 277,611,689.60 | 8,659,981.07 | -15,127,187.18 |
| 五、其他综合收益 | 24,344,265.70 | 6,270,935.42 | 9,061,399.89 |
| 六、综合收益总额 | 5,581,508,028.85 | 2,572,895,006.22 | 3,558,459,817.55 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 5,303,896,339.25 | 2,564,265,662.58 | 3,573,532,865.97 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 277,611,689.60 | 8,629,343.64 | -15,073,048.42 |
| 七、每股收益 | |||
| （一）基本每股收益 | 1.47 | 0.75 | 1.05 |
| （二）稀释每股收益 | 1.47 | 0.75 | 1.04 |
1-1-163
3、合并现金流量表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 26,505,050,556.68 | 17,906,547,582.66 | 10,945,265,411.95 |
| 收到的税费返还 | 1,230,169,544.12 | 833,349,194.78 | 120,768,849.87 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 2,123,387,929.33 | 1,168,558,181.95 | 588,828,199.10 |
| 经营活动现金流入小计 | 29,858,608,030.13 | 19,908,454,959.39 | 11,654,862,460.92 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 15,534,005,322.90 | 14,437,997,794.31 | 6,888,152,882.77 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 2,722,713,954.65 | 1,904,725,392.73 | 1,359,494,020.28 |
| 支付的各项税费 | 1,270,661,795.10 | 877,520,537.53 | 1,142,023,067.81 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 2,172,985,930.95 | 1,514,939,707.29 | 936,842,871.01 |
| 经营活动现金流出小计 | 21,700,367,003.60 | 18,735,183,431.86 | 10,326,512,841.87 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 8,158,241,026.53 | 1,173,271,527.53 | 1,328,349,619.05 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 14,089,035,529.09 | 13,427,000,000.00 | 6,605,668,975.89 |
| 取得投资收益收到的现金 | 160,813,382.90 | 210,856,572.67 | 51,562,112.77 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 5,997,334.46 | 686,306.96 | 352,310.60 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 258,904,594.30 | 513,969,834.47 | 67,742,928.98 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 47,925,895.64 | 78,803,794.84 | 183,267,371.82 |
| 投资活动现金流入小计 | 14,562,676,736.39 | 14,231,316,508.94 | 6,908,593,700.06 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 2,689,602,345.75 | 3,824,073,145.09 | 3,945,157,740.86 |
| 投资支付的现金 | 14,165,079,100.00 | 13,506,735,279.13 | 6,659,900,000.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 8,170,090.12 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 460,854,587.68 | 69,495,298.44 | 69,407,879.94 |
| 投资活动现金流出小计 | 17,315,536,033.43 | 17,400,303,722.66 | 10,682,635,710.92 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,752,859,297.04 | -3,168,987,213.72 | -3,774,042,010.86 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 4,593,700,498.30 | 307,840,000.00 | 62,800,000.00 |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 763,300,000.00 | 307,840,000.00 | 62,800,000.00 |
| 取得借款收到的现金 | 2,708,837,177.64 | 2,569,932,036.40 | 6,453,917,977.88 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 3,895,881,158.85 | 235,188,723.00 | 392,000,000.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 11,198,418,834.79 | 3,112,960,759.40 | 6,908,717,977.88 |
| 偿还债务支付的现金 | 2,906,966,522.04 | 1,804,138,756.82 | 1,491,452,580.08 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 720,668,355.43 | 669,469,586.02 | 430,834,156.78 |
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| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 3,010,736,451.67 | 371,897,932.37 | 314,201,510.71 |
| 筹资活动现金流出小计 | 6,638,371,329.14 | 2,845,506,275.21 | 2,236,488,247.57 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 4,560,047,505.65 | 267,454,484.19 | 4,672,229,730.31 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -70,193,931.37 | 37,701,940.64 | -55,791,588.14 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 9,895,235,303.77 | -1,690,559,261.36 | 2,170,745,750.36 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 5,665,040,168.08 | 7,355,599,429.44 | 5,184,853,679.08 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 15,560,275,471.85 | 5,665,040,168.08 | 7,355,599,429.44 |
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
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4、合并所有者权益变动表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | ||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | |||
| 一、上年年末余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,634,794,115.25 | 45,475,983.30 | 4,409,197.42 | 463,568,796.04 | 7,974,695,023.80 | 373,173,475.84 | 16,824,760,229.90 |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | 4,077,267.18 | - | - | - | 4,077,267.18 |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 二、本年年初余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,634,794,115.25 | 45,475,983.30 | 8,486,464.60 | 463,568,796.04 | 7,974,695,023.80 | 373,173,475.84 | 16,828,837,497.08 |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | 981,228,394.00 | -628,807,241.85 | 5,827,221,559.58 | -22,949,641.30 | 24,344,265.70 | 219,626,473.51 | 4,726,566,959.30 | 292,849,128.93 | 11,465,979,180.47 |
| （一）综合收益总额 | - | - | - | - | 24,344,265.70 | - | 5,279,552,073.55 | 277,611,689.60 | 5,581,508,028.85 |
| （二）所有者投入和减少资本 | 982,302,551.00 | -628,807,241.85 | 5,831,360,558.88 | -22,949,641.30 | - | - | - | 763,300,000.00 | 6,971,105,509.33 |
| 1.所有者投入普通股 | 833,419,462.00 | - | 2,997,279,770.30 | - | - | - | - | 763,300,000.00 | 4,593,999,232.30 |
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | 148,883,089.00 | -628,807,241.85 | 2,817,679,716.91 | - | - | - | - | - | 2,337,755,564.06 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | - | - | 10,401,071.67 | -22,949,641.30 | - | - | - | - | 33,350,712.97 |
| 4.其他 | - | - | 6,000,000.00 | - | - | - | - | - | 6,000,000.00 |
| （三）利润分配 | - | - | - | - | - | 216,742,275.43 | -578,942,896.87 | - | -362,200,621.44 |
| 1.提取盈余公积 | - | - | - | - | - | 216,742,275.43 | -216,742,275.43 | - | - |
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
1-1-166
| 2.提取一般风险准备 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.对所有者(或股东)的分配 | - | - | - | - | - | - | -362,200,621.44 | - | -362,200,621.44 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （四）股东权益内部结转 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.资本公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.未分配利润转增资本（或股本） | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （六）股权激励回购 | -1,074,157.00 | - | -4,138,999.30 | - | - | - | - | - | -5,213,156.30 |
| （七）处置子公司 | - | - | - | - | - | - | - | -748,062,560.67 | -748,062,560.67 |
| （八）处置其他权益工具投资转入 | - | - | - | - | - | 2,884,198.08 | 25,957,782.62 | - | 28,841,980.70 |
| 四、本年年末余额 | 3,772,016,757.00 | - | 10,462,015,674.83 | 22,526,342.00 | 32,830,730.30 | 683,195,269.55 | 12,701,261,983.10 | 666,022,604.77 | 28,294,816,677.55 |
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
1-1-167
单位：元
| 项目 | 2018年度 | ||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | |||
| 一、上年年末余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,433,363,019.83 | 98,428,945.60 | -1,892,375.43 | 342,109,822.28 | 5,896,910,885.84 | 48,786,496.82 | 14,244,144,519.57 |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 二、本年年初余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,433,363,019.83 | 98,428,945.60 | -1,892,375.43 | 342,109,822.28 | 5,896,910,885.84 | 48,786,496.82 | 14,244,144,519.57 |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | 796,798,714.00 | -498,724.98 | -798,568,904.58 | -52,952,962.30 | 6,301,572.85 | 121,458,973.76 | 2,077,784,137.96 | 324,386,979.02 | 2,580,615,710.33 |
| （一）综合收益总额 | - | - | - | - | 6,301,572.85 | - | 2,557,964,089.73 | 8,629,343.64 | 2,572,895,006.22 |
| （二）所有者投入和减少资本 | 74,422.00 | -498,724.98 | 1,473,251.22 | -52,952,962.30 | - | - | - | 315,757,635.38 | 369,759,545.92 |
| 1.所有者投入普通股 | - | - | 28,630,435.11 | - | - | - | - | 310,340,000.00 | 338,970,435.11 |
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | 74,422.00 | -498,724.98 | 2,206,380.75 | - | - | - | - | - | 1,782,077.77 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | - | - | -29,363,564.64 | -52,952,962.30 | - | - | - | - | 23,589,397.66 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | 5,417,635.38 | 5,417,635.38 |
| （三）利润分配 | - | - | - | - | - | 121,458,973.76 | -480,179,951.77 | - | -358,720,978.01 |
| 1.提取盈余公积 | - | - | - | - | - | 121,458,973.76 | -121,458,973.76 | - | - |
| 2.提取一般风险准备 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
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1-1-168
| 3.对所有者(或股东)的分配 | - | - | - | - | - | - | -358,720,978.01 | - | -358,720,978.01 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （四）股东权益内部结转 | 797,621,454.00 | - | -797,621,454.00 | - | - | - | - | - | - |
| 1.资本公积转增资本(或股本) | 797,621,454.00 | - | -797,621,454.00 | - | - | - | - | - | - |
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.未分配利润转增资本（或股本） | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （六）股权激励回购 | -897,162.00 | - | -2,420,701.80 | - | - | - | - | - | -3,317,863.80 |
| 四、本年年末余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,634,794,115.25 | 45,475,983.30 | 4,409,197.42 | 463,568,796.04 | 7,974,695,023.80 | 373,173,475.84 | 16,824,760,229.90 |
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单位：元
| 项目 | 2017年度 | ||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | |||
| 一、上年年末余额 | 1,996,636,029.00 | 5,383,819,905.85 | 150,855,695.00 | -10,899,636.56 | 190,384,926.39 | 2,683,464,664.74 | 1,059,545.24 | 10,093,609,739.66 | |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 二、本年年初余额 | 1,996,636,029.00 | 5,383,819,905.85 | 150,855,695.00 | -10,899,636.56 | 190,384,926.39 | 2,683,464,664.74 | 1,059,545.24 | 10,093,609,739.66 | |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | -2,646,380.00 | 629,305,966.83 | 49,543,113.98 | -52,426,749.40 | 9,007,261.13 | 151,724,895.89 | 3,213,446,221.10 | 47,726,951.58 | 4,150,534,779.91 |
| （一）综合收益总额 | 9,007,261.13 | 3,564,525,604.84 | -15,073,048.42 | 3,558,459,817.55 | |||||
| （二）所有者投入和减少资本 | 629,305,966.83 | 62,072,932.45 | -52,426,749.40 | 62,800,000.00 | 806,605,648.68 | ||||
| 1.所有者投入普通股 | 24,729,354.81 | 62,800,000.00 | 87,529,354.81 | ||||||
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | - | 629,305,966.83 | - | - | - | - | - | - | 629,305,966.83 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | 37,343,577.64 | -52,426,749.40 | 89,770,327.04 | ||||||
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| （三）利润分配 | 151,724,895.89 | -351,079,383.74 | -199,354,487.85 | ||||||
| 1.提取盈余公积 | 151,724,895.89 | -151,724,895.89 | |||||||
| 2.提取一般风险准备 | |||||||||
| 3.对所有者(或股东)的分配 | -199,354,487.85 | -199,354,487.85 | |||||||
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| （四）股东权益内部结转 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
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1-1-170
| 1.资本公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 4.未分配利润转增资本（或股本） | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 5.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| （六）股权激励回购 | -2,646,380.00 | -10,323,026.00 | -12,969,406.00 | ||||||
| （七）购买少数股东权益变化 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| （八）处置长期股权投资其他权益变动 | - | -2,206,792.47 | - | - | - | - | - | -2,206,792.47 | |
| 四、本年年末余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,433,363,019.83 | 98,428,945.60 | -1,892,375.43 | 342,109,822.28 | 5,896,910,885.84 | 48,786,496.82 | 14,244,144,519.57 |
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 11,730,982,685.57 | 4,077,115,102.79 | 4,723,800,417.22 |
| 应收票据 | 3,747,134,851.57 | 2,247,266,510.12 | 1,329,057,203.55 |
| 应收账款 | 1,265,937,534.85 | 2,671,215,207.12 | 1,278,263,174.70 |
| 预付款项 | 6,516,042.05 | 3,907,544.13 | 72,167,786.07 |
| 其他应收款 | 1,381,531,710.34 | 512,763,345.44 | 582,331,197.03 |
| 存货 | 292,181,201.03 | 313,201,243.35 | 442,749,861.90 |
| 其他流动资产 | 103,398,223.80 | 87,027,200.35 | 200,981,364.98 |
| 流动资产合计 | 18,527,682,249.21 | 9,912,496,153.30 | 8,629,351,005.45 |
| 非流动资产： | |||
| 可供出售金融资产 | - | 60,193,548.39 | 60,193,548.39 |
| 长期应收款 | - | 494,766.38 | - |
| 长期股权投资 | 16,894,919,327.92 | 12,950,021,601.52 | 11,404,992,790.22 |
| 固定资产 | 345,361,895.62 | 382,631,062.88 | 427,250,215.21 |
| 在建工程 | 8,012,360.58 | 13,497,445.78 | 15,771,603.60 |
| 无形资产 | 60,825,191.67 | 32,421,990.66 | 24,400,479.66 |
| 长期待摊费用 | 9,841,389.16 | 26,166,255.07 | 8,436,631.94 |
| 递延所得税资产 | - | 18,608,344.58 | 26,818,622.92 |
| 其他非流动资产 | 534,480.00 | - | - |
| 非流动资产合计 | 17,319,494,644.95 | 13,484,035,015.26 | 11,967,863,891.94 |
| 资产总计 | 35,847,176,894.16 | 23,396,531,168.56 | 20,597,214,897.39 |
母公司资产负债表（续）
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | - | 116,584,148.92 | 134,275,219.09 |
| 应付票据 | 3,131,897,342.73 | 1,435,400,398.83 | 1,540,370,660.12 |
| 应付账款 | 9,482,420,773.06 | 5,334,539,990.32 | 3,661,850,275.89 |
| 预收款项 | 747,429,660.07 | 346,514,432.90 | 518,727,163.76 |
| 应付职工薪酬 | 84,223,903.13 | 49,881,051.65 | 40,732,822.63 |
| 应交税费 | 72,289,573.04 | 16,891,008.80 | 49,254,164.41 |
| 其他应付款 | 1,019,528,101.84 | 195,986,649.52 | 294,508,819.24 |
| 一年内到期的非流动负债 | 200,000,000.00 | 302,435,000.00 | 200,000,000.00 |
| 其他流动负债 | - | 498,335,194.34 | - |
| 流动负债合计 | 14,737,789,353.87 | 8,296,567,875.28 | 6,439,719,125.14 |
1-1-172
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 450,000,000.00 | 200,000,000.00 | 300,000,000.00 |
| 应付债券 | 995,584,143.19 | 3,261,567,354.99 | 3,148,179,879.56 |
| 长期应付职工薪酬 | - | - | 7,622.00 |
| 预计负债 | 47,673,475.66 | 47,673,475.66 | 47,673,475.66 |
| 递延收益 | 35,786,292.41 | 39,071,996.48 | 29,205,230.40 |
| 递延所得税负债 | 159,267.98 | - | - |
| 非流动负债合计 | 1,529,203,179.24 | 3,548,312,827.13 | 3,525,066,207.62 |
| 负债合计 | 16,266,992,533.11 | 11,844,880,702.41 | 9,964,785,332.76 |
| 所有者权益： | |||
| 股本 | 3,772,016,757.00 | 2,790,788,363.00 | 1,993,989,649.00 |
| 其他权益工具 | - | 628,807,241.85 | 629,305,966.83 |
| 资本公积 | 10,452,161,591.18 | 4,633,062,603.32 | 5,418,963,412.66 |
| 减：库存股 | 22,526,342.00 | 45,475,983.30 | 98,428,945.60 |
| 其他综合收益 | - | - | - |
| 盈余公积 | 683,195,269.55 | 463,568,796.04 | 342,109,822.28 |
| 未分配利润 | 4,695,337,085.32 | 3,080,899,445.24 | 2,346,489,659.46 |
| 所有者权益合计 | 19,580,184,361.05 | 11,551,650,466.15 | 10,632,429,564.63 |
| 负债和所有者权益总计 | 35,847,176,894.16 | 23,396,531,168.56 | 20,597,214,897.39 |
2、母公司利润表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、营业收入 | 18,847,294,185.26 | 11,638,878,016.81 | 10,937,182,019.31 |
| 减：营业成本 | 17,110,557,405.67 | 11,094,721,688.24 | 9,277,275,824.25 |
| 税金及附加 | 61,320,967.93 | 8,847,415.88 | 55,074,753.22 |
| 销售费用 | 52,611,984.04 | 56,453,049.29 | 61,015,152.15 |
| 管理费用 | 244,224,442.90 | 131,863,538.31 | 173,665,546.47 |
| 研发费用 | 66,240,578.40 | 53,848,871.83 | 58,103,419.17 |
| 财务费用 | 49,008,142.47 | 156,351,275.55 | 129,716,590.24 |
| 其中：利息费用 | 196,117,644.86 | 202,879,061.28 | 100,912,565.38 |
| 利息收入 | 166,212,055.29 | 71,620,739.12 | 29,327,581.27 |
| 加：其他收益 | 44,918,662.71 | 11,162,888.90 | 2,869,672.96 |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 1,128,764,789.08 | 1,167,628,470.81 | 541,609,330.41 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 28,946,649.45 | 4,562,298.95 | 8,293,719.48 |
| 公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | - | ||
| 信用减值损失（损失以“－”号填列） | 5,815,728.08 | ||
| 资产减值损失（损失以“－”号填列） | -78,798,734.60 | -82,544,871.29 | -49,796,432.84 |
1-1-173
| 资产处置收益（损失以“－”号填列） | -2,986,620.81 | -7,790,368.55 | -7,226,155.03 |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 2,361,044,488.31 | 1,225,248,297.58 | 1,669,787,149.31 |
| 加：营业外收入 | 432,512.38 | 473,513.93 | 11,497,863.91 |
| 减：营业外支出 | 2,811,463.71 | 1,061,912.63 | 2,000.00 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 2,358,665,536.98 | 1,224,659,898.88 | 1,681,283,013.22 |
| 减：所得税费用 | 191,242,782.65 | 10,070,161.33 | 164,034,054.31 |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 2,167,422,754.33 | 1,214,589,737.55 | 1,517,248,958.91 |
| 五、其他综合收益 | -6,169,340.04 | - | - |
| 六、综合收益总额 | 2,161,253,414.29 | 1,214,589,737.55 | 1,517,248,958.91 |
3、母公司现金流量表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 12,760,649,772.57 | 8,184,721,180.88 | 9,049,560,191.33 |
| 收到的税费返还 | 327,288,464.87 | 357,390,217.50 | 52,921,667.79 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 14,763,495,331.34 | 5,733,154,430.50 | 1,990,299,438.85 |
| 经营活动现金流入小计 | 27,851,433,568.78 | 14,275,265,828.88 | 11,092,781,297.97 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 7,451,274,992.66 | 7,589,805,252.66 | 4,558,882,432.76 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 319,788,930.75 | 259,818,259.20 | 240,827,145.08 |
| 支付的各项税费 | 174,561,913.92 | 76,481,417.68 | 226,458,069.43 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 15,222,697,819.94 | 7,258,947,207.45 | 3,143,866,635.00 |
| 经营活动现金流出小计 | 23,168,323,657.27 | 15,185,052,136.99 | 8,170,034,282.27 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 4,683,109,911.51 | -909,786,308.11 | 2,922,747,015.70 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 13,489,035,529.09 | 13,519,822,400.00 | 3,929,251,248.99 |
| 取得投资收益收到的现金 | 1,115,816,906.75 | 1,167,304,475.81 | 536,270,357.53 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 9,440,084.85 | 4,580,631.60 | 2,784,929.00 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 1,442,953.41 | 394,329,450.49 | 310,453,947.50 |
| 投资活动现金流入小计 | 14,615,735,474.10 | 15,086,036,957.90 | 4,778,760,483.02 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 71,950,087.39 | 14,972,853.83 | 481,443,069.70 |
| 投资支付的现金 | 17,410,000,000.00 | 14,962,728,635.42 | 7,968,475,505.21 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 44,853,965.33 | 212,844,225.93 | 532,045,840.88 |
| 投资活动现金流出小计 | 17,526,804,052.72 | 15,190,545,715.18 | 8,981,964,415.79 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,911,068,578.62 | -104,508,757.28 | -4,203,203,932.77 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 3,830,400,498.30 | - | - |
| 取得借款收到的现金 | 1,260,000,000.00 | 993,650,028.81 | 3,799,727,977.88 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 2,505,984,446.22 | - | 4,030,000.00 |
1-1-174
| 筹资活动现金流入小计 | 7,596,384,944.52 | 993,650,028.81 | 3,803,757,977.88 |
| 偿还债务支付的现金 | 1,235,932,857.00 | 510,792,719.93 | 1,061,820,580.08 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 457,344,048.79 | 438,757,211.20 | 281,165,735.65 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2,447,124,994.14 | 21,394,605.50 | 46,502,324.96 |
| 筹资活动现金流出小计 | 4,140,401,899.93 | 970,944,536.63 | 1,389,488,640.69 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 3,455,983,044.59 | 22,705,492.18 | 2,414,269,337.19 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -10,398,438.05 | 3,210,916.39 | -30,198,134.77 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 5,217,625,939.43 | -988,378,656.82 | 1,103,614,285.35 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 3,080,857,710.94 | 4,069,236,367.76 | 2,965,622,082.41 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 8,298,483,650.37 | 3,080,857,710.94 | 4,069,236,367.76 |
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1-1-175
4、母公司所有者权益变动表
单位：元
| 项目 | 2019年度 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | 股东权益合计 | |
| 一、上年年末余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,633,062,603.32 | 45,475,983.30 | - | 463,568,796.04 | 3,080,899,445.24 | 11,551,650,466.15 |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | 6,169,340.04 | - | - | 6,169,340.04 |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 二、本年年初余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,633,062,603.32 | 45,475,983.30 | 6,169,340.04 | 463,568,796.04 | 3,080,899,445.24 | 11,557,819,806.19 |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | 981,228,394.00 | -628,807,241.85 | 5,819,098,987.86 | -22,949,641.30 | -6,169,340.04 | 219,626,473.51 | 1,614,437,640.08 | 8,022,364,554.86 |
| （一）综合收益总额 | - | - | - | - | -6,169,340.04 | - | 2,167,422,754.33 | 2,161,253,414.29 |
| （二）所有者投入和减少资本 | 982,302,551.00 | -628,807,241.85 | 5,823,237,987.16 | -22,949,641.30 | - | - | - | 6,199,682,937.61 |
| 1.所有者投入普通股 | 833,419,462.00 | 2,997,279,770.30 | - | - | - | - | 3,830,699,232.30 | |
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | 148,883,089.00 | -628,807,241.85 | 2,817,679,716.91 | - | - | - | - | 2,337,755,564.06 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | - | - | 8,278,499.95 | -22,949,641.30 | - | - | - | 31,228,141.25 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （三）利润分配 | - | - | - | - | - | 216,742,275.43 | -578,942,896.87 | -362,200,621.44 |
| 1.提取盈余公积 | - | - | - | - | - | 216,742,275.43 | -216,742,275.43 | - |
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1-1-176
| 2.对所有者(或股东)的分配 | - | - | - | - | - | - | -362,200,621.44 | -362,200,621.44 |
| 3.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （四）股东权益内部结转 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.资本公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （六）股权激励回购 | -1,074,157.00 | - | -4,138,999.30 | - | - | - | - | -5,213,156.30 |
| （七）处置其他权益工具投资转入 | - | - | - | - | - | 2,884,198.08 | 25,957,782.62 | 28,841,980.70 |
| 四、本年年末余额 | 3,772,016,757.00 | - | 10,452,161,591.18 | 22,526,342.00 | - | 683,195,269.55 | 4,695,337,085.32 | 19,580,184,361.05 |
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1-1-177
单位：元
| 项目 | 2018年度 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | 股东权益合计 | |
| 一、上年年末余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,418,963,412.66 | 98,428,945.60 | - | 342,109,822.28 | 2,346,489,659.46 | 10,632,429,564.63 |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 二、本年年初余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,418,963,412.66 | 98,428,945.60 | - | 342,109,822.28 | 2,346,489,659.46 | 10,632,429,564.63 |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | 796,798,714.00 | -498,724.98 | -785,900,809.34 | -52,952,962.30 | - | 121,458,973.76 | 734,409,785.78 | 919,220,901.52 |
| （一）综合收益总额 | - | - | - | - | - | - | 1,214,589,737.55 | 1,214,589,737.55 |
| （二）所有者投入和减少资本 | 74,422.00 | -498,724.98 | 14,141,346.46 | -52,952,962.30 | - | - | - | 66,670,005.78 |
| 1.所有者投入普通股 | - | - | 10,329,409.98 | - | - | - | - | 10,329,409.98 |
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | 74,422.00 | -498,724.98 | 2,206,380.75 | - | - | - | - | 1,782,077.77 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | - | - | 1,605,555.73 | -52,952,962.30 | - | - | - | 54,558,518.03 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （三）利润分配 | - | - | - | - | - | 121,458,973.76 | -480,179,951.77 | -358,720,978.01 |
| 1.提取盈余公积 | - | - | - | - | - | 121,458,973.76 | -121,458,973.76 | - |
| 2.对所有者(或股东)的分配 | - | - | - | - | - | - | -358,720,978.01 | -358,720,978.01 |
| 3.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （四）股东权益内部结转 | 797,621,454.00 | - | -797,621,454.00 | - | - | - | - | - |
| 1.资本公积转增资本(或股本) | 797,621,454.00 | - | -797,621,454.00 | - | - | - | - | - |
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - |
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
1-1-178
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （六）股权激励回购 | -897,162.00 | - | -2,420,701.80 | - | - | - | - | -3,317,863.80 |
| 四、本年年末余额 | 2,790,788,363.00 | 628,807,241.85 | 4,633,062,603.32 | 45,475,983.30 | - | 463,568,796.04 | 3,080,899,445.24 | 11,551,650,466.15 |
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1-1-179
单位：元
| 项目 | 2017年度 | |||||||
| 股本 | 其他权益工具（可转债） | 资本公积 | 减：库存股 | 其他综合收益 | 盈余公积 | 未分配利润 | 股东权益合计 | |
| 一、上年年末余额 | 1,996,636,029.00 | - | 5,382,665,503.29 | 150,855,695.00 | - | 190,384,926.39 | 1,180,320,084.29 | 8,599,150,847.97 |
| 加：会计政策变更 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 前期差错更正 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 二、本年年初余额 | 1,996,636,029.00 | - | 5,382,665,503.29 | 150,855,695.00 | - | 190,384,926.39 | 1,180,320,084.29 | 8,599,150,847.97 |
| 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） | -2,646,380.00 | 629,305,966.83 | 36,297,909.37 | -52,426,749.40 | - | 151,724,895.89 | 1,166,169,575.17 | 2,033,278,716.66 |
| （一）综合收益总额 | - | - | - | - | - | - | 1,517,248,958.91 | 1,517,248,958.91 |
| （二）所有者投入和减少资本 | - | 629,305,966.83 | 48,827,727.84 | -52,426,749.40 | - | - | - | 730,560,444.07 |
| 1.所有者投入普通股 | - | - | 9,164,975.73 | - | - | - | - | 9,164,975.73 |
| 2.其他权益工具持有者投入资本 | - | 629,305,966.83 | - | - | - | - | - | 629,305,966.83 |
| 3.股份支付计入股东权益的金额 | - | - | 39,662,752.11 | -52,426,749.40 | - | - | - | 92,089,501.51 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （三）利润分配 | - | - | - | - | - | 151,724,895.89 | -351,079,383.74 | -199,354,487.85 |
| 1.提取盈余公积 | - | - | - | - | - | 151,724,895.89 | -151,724,895.89 | - |
| 2.提取一般风险准备 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.对所有者(或股东)的分配 | - | - | - | - | - | - | -199,354,487.85 | -199,354,487.85 |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （四）股东权益内部结转 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.资本公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - |
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1-1-180
| 2.盈余公积转增资本(或股本) | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.盈余公积弥补亏损 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.其他 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （五）专项储备 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.本期提取 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.本期使用 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| （六）股权激励回购 | -2,646,380.00 | - | -10,323,026.00 | - | - | - | - | -12,969,406.00 |
| （七）处置长期股权投资其他权益变动 | - | - | -2,206,792.47 | - | - | - | - | -2,206,792.47 |
| 四、本年年末余额 | 1,993,989,649.00 | 629,305,966.83 | 5,418,963,412.66 | 98,428,945.60 | - | 342,109,822.28 | 2,346,489,659.46 | 10,632,429,564.63 |
1-1-181
三、最近三年公司财务报表合并范围变化情况
（一）公司财务报表合并范围
截至2019年12月31日，公司纳入合并报表范围的子公司共174家，主要子公司具体情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、（二）公司主要对外投资情况”部分。
（二）合并范围变化情况
1、2019年度合并报表范围变化情况
| 序号 | 合并报表范围变化 | 变化原因 |
| 新增17家 | ||
| 1 | 银川隆基光伏科技有限公司 | 新设 |
| 2 | 江苏隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 3 | 西安隆基绿能建筑科技有限公司 | 新设 |
| 4 | 鄂托克前旗隆辉太阳能发电有限公司 | 新设 |
| 5 | 黑龙江隆佳清洁能源有限公司 | 新设 |
| 6 | 杭锦旗兴光太阳能发电有限责任公司 | 新设 |
| 7 | 灌云县云隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 8 | Longi Solar Australia Pty Ltd. | 新设 |
| 9 | 腾冲隆基硅材料有限公司 | 新设 |
| 10 | 咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 11 | 西安隆基绿能智能技术合伙企业（有限合伙） | 新设 |
| 12 | 西安晟隆新能源有限公司 | 新设 |
| 13 | 大同市新荣区欧隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 14 | 西安绿隆清洁能源有限责任公司 | 新设 |
| 15 | 浑源县成隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 16 | 西安芮成隆泰新能源有限公司 | 新设 |
| 17 | 芮城县绿隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 减少60家 | ||
| 1 | 弥勒乐叶光伏科技有限公司 | 注销 |
| 2 | 江山市隆基新能源科技有限公司 | 注销 |
| 3 | 北票隆潭新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 4 | 黄龙隆扶清洁能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 5 | 延川隆扶光伏发电有限公司 | 转让100%股份 |
| 6 | 白沙隆光电力新能源有限公司 | 注销 |
| 7 | 铜川市峡光新能源发电有限公司 | （注1） |
| 8 | 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | （注2） |
| 9 | 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
1-1-182
| 10 | 岐山县宝通光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 11 | 西安乐经光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 12 | 西咸新区乐悦光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 13 | 武功县乐佳光伏能源有限公司 | 注销 |
| 14 | 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 | 转让55%股份 |
| 15 | 西安乐天光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 16 | 郑州乐牟光伏能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 17 | 商水县乐兴光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 18 | 广州乐投光伏电力工程有限公司 | 注销 |
| 19 | 蓝田县明锐新能源有限公司 | 转让55%股份 |
| 20 | 三原隆基绿能光伏集成有限公司 | 注销 |
| 21 | 银川隆叶新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 22 | 廊坊隆叶新能源有限公司 | 注销 |
| 23 | 徐州隆叶新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 24 | 昆山乐牟新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 25 | 天津隆叶新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 26 | 西安乐恒新能源有限公司 | 注销 |
| 27 | 山西兴隆基业清洁能源有限公司 | 注销 |
| 28 | 新疆隆基光伏科技有限公司 | 注销 |
| 29 | 平邑隆辉新能源有限公司 | 注销 |
| 30 | 晋中隆基光伏电力科技有限公司 | 注销 |
| 31 | 中宁县隆牧新能源有限公司 | 注销 |
| 32 | 河南新东新能源科技有限公司 | 注销 |
| 33 | 诸暨乐能新能源科技有限公司 | 注销 |
| 34 | 淳化绿隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 35 | 新疆隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 36 | 吴起隆安清洁能源有限公司 | 注销 |
| 37 | 弥勒隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 38 | 东莞市绿隆清洁能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 39 | 双辽百和新能源有限公司 | 注销 |
| 40 | 淳化新隆农业科技有限公司 | 注销 |
| 41 | 淮北南隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 42 | 蒲城宝丰农业科技有限公司 | 注销 |
| 43 | 元谋正隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 44 | 湛江中机电力有限公司 | 转让100%股份 |
| 45 | 雷州中机电力有限公司 | 转让100%股份 |
| 46 | 延安隆兴清洁能源有限公司 | 注销 |
| 47 | 保定市乐清光伏能源有限公司 | 注销 |
| 48 | 利津县乐投光伏能源有限公司 | 注销 |
| 49 | 兰考隆基光伏能源有限公司 | 注销 |
| 50 | 滁州隆源新能源科技有限公司 | 注销 |
| 51 | 嘉兴隆乐新能源有限公司 | 注销 |
1-1-183
| 52 | 金华隆乐新能源有限公司 | 注销 |
| 53 | 西安乐阳新能源科技有限公司 | 注销 |
| 54 | 西安乐丰新能源有限公司 | 注销 |
| 55 | 龙陵正隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 56 | 安达隆光新能源有限公司 | 注销 |
| 57 | 南华正隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 58 | 龙陵绿隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 59 | 南华盛隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 60 | 深圳市隆乐新能源有限公司 | 注销 |
注1：2019年5月，铜川市峡光新能源发电有限公司通过股东会决议，同意修改公司章程中股东享有的表决权比例，其中公司全资子公司西安绿盛清洁能源有限公司按51%持股比例行使49%的表决权，中国三峡新能源有限公司按49%持股比例行使51%的表决权，公司对铜川市峡光新能源发电有限公司不再具有控制权，因此不再纳入合并报表范围。
注2：2019年3月，黎城县盈恒清洁能源有限公司通过股东会决议，同意修改公司章程，约定股东按照实缴出资比例享受股东表决权、决策权、分红收益权、资产所有权和清算、处分权等，由于公司未实际出资，对黎城县盈恒清洁能源有限公司不具有控制权，因此不再纳入合并报表范围。
2、2018年度合并报表范围变化情况
| 序号 | 合并报表范围变化 | 变化原因 |
| 新增24家 | ||
| 1 | 西安隆基绿能创投管理有限公司 | 新设 |
| 2 | 西安隆基锂电池新材料有限公司 | 新设 |
| 3 | 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 4 | 宁夏隆基乐叶科技有限公司 | 新设 |
| 5 | 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 6 | LONGI TECHNOLOGY (KUCHING) SDN BHD. | 新设 |
| 7 | 龙陵正隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 8 | 安达隆光新能源有限公司 | 新设 |
| 9 | 南华正隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 10 | 大同县隆泰绿能光伏发电有限公司 | 新设 |
| 11 | 龙陵绿隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 12 | 南华盛隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 13 | 西安绿盛清洁能源有限公司 | 新设 |
| 14 | 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 新设 |
1-1-184
| 15 | 铜川市百草现代农业科技有限公司 | 新设 |
| 16 | 西安隆华新能源有限公司 | 新设 |
| 17 | 西安旭盈新能源有限公司 | 新设 |
| 18 | 黎城县盈恒清洁能源有限公司 | 新设 |
| 19 | 铜川隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 20 | 石家庄隆业新能源科技有限公司 | 新设 |
| 21 | 灌云县港隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 22 | 广州隆源新能源有限公司 | 新设 |
| 23 | 珠海隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 24 | 华坪隆基硅材料有限公司 | 新设 |
| 减少106家 | ||
| 1 | 扬州隆基新材料有限公司 | 注销 |
| 2 | 朝阳隆基乐叶光伏科技有限公司 | 注销 |
| 3 | 嘉祥隆基光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 4 | 唐山绿隆光伏发电有限公司 | 注销 |
| 5 | 淮北五隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 6 | 弥勒市新隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 7 | 丽江隆基清洁能源有限公司 | 转让81%股份 |
| 8 | 蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 9 | LERRI Solar Technology (Europe) GmbH. | 注销 |
| 10 | 同心县隆基光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 11 | 土默特左旗隆基晶环光伏有限公司 | 注销 |
| 12 | 吴忠隆基光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 13 | 舞阳豫隆光伏农业科技有限公司 | 注销 |
| 14 | 定边县隆晶光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 15 | 永城隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 16 | 濉溪县隆基生态农业有限公司 | 注销 |
| 17 | 红河州盛隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 18 | 双辽市龙元新能源有限公司 | 注销 |
| 19 | 大庆市辉庆新能源有限公司 | 转让70%股份 |
| 20 | 阜新隆基新能源有限公司 | 注销 |
| 21 | 肇州县隆辉新能源有限公司 | 转让70%股份 |
| 22 | 营口隆兴清洁能源有限公司 | 注销 |
| 23 | 铜川乐光光伏能源有限公司 | 注销 |
| 24 | 浚县乐照光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 25 | 天津乐源光伏发电有限公司 | 注销 |
1-1-185
| 26 | 天津乐亨光伏能源有限公司 | 注销 |
| 27 | 威县乐照光伏科技有限公司 | 注销 |
| 28 | 莱芜利辉光伏电力有限公司 | 注销 |
| 29 | 三门峡市乐达光伏能源有限公司 | 注销 |
| 30 | 芜湖乐叶清洁能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 31 | 芜湖县乐叶光伏电力工程有限公司 | 转让100%股份 |
| 32 | 枣强县乐照光伏科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 33 | 浙江嘉兴乐光光伏能源有限公司 | 注销 |
| 34 | 山西乐叶光伏科技有限公司 | 注销 |
| 35 | 鄢陵县乐宏光伏能源有限公司 | 注销 |
| 36 | 临颍乐诚光伏能源有限公司 | 注销 |
| 37 | 景县乐光光伏能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 38 | 广宗县乐照新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 39 | 石家庄乐鑫光伏能源有限公司 | 注销 |
| 40 | 曲周县乐兴光伏能源有限公司 | 注销 |
| 41 | 淄博乐光光伏能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 42 | 东营市乐照光伏科技有限公司 | 注销 |
| 43 | 英德市乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 44 | 佛山盛日云科电力有限公司 | 注销 |
| 45 | 温县乐兴光伏能源有限公司 | 注销 |
| 46 | 濉溪乐翔光伏能源有限公司 | 注销 |
| 47 | 凤阳乐光光伏能源有限公司 | 注销 |
| 48 | 南京乐光光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 49 | 临沂乐洋光伏能源有限公司 | 注销 |
| 50 | 齐河乐叶光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 51 | 新乡市富丰园新能源有限公司 | 注销 |
| 52 | 忻州乐光新能源有限公司 | 注销 |
| 53 | 商河乐商光伏能源有限公司 | 注销 |
| 54 | 石家庄乐阳新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 55 | 衡水乐阳光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 56 | 阳曲县乐照能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 57 | 诸城市乐恒光伏能源有限公司 | 注销 |
| 58 | 焦作乐仁光伏能源有限公司 | 注销 |
| 59 | 西安乐能光伏能源有限公司 | 注销 |
| 60 | 博爱县乐明光伏能源有限公司 | 注销 |
| 61 | 苏州乐栅光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
1-1-186
| 62 | 汝南县昊阳新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 63 | 漯河市乐淞光伏能源有限公司 | 注销 |
| 64 | 盐城星启新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 65 | 建湖尚成新能源科技有限公司 | 注销 |
| 66 | 广州清乐科技应用有限公司 | 注销 |
| 67 | 青岛中森绿能太阳能科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 68 | 潍坊森能新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 69 | 潍坊中森太阳能科技有限公司 | 注销 |
| 70 | 通许县东送新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 71 | 胶州市鼎瑞新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 72 | 固安县乐恒光伏能源有限公司 | 注销 |
| 73 | 郑州隆源新能源科技有限公司 | 注销 |
| 74 | 邯郸市肥乡区乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 75 | 长泰县隆基新能源有限公司 | 注销 |
| 76 | 沈阳乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 77 | 长垣县十二井光伏发电有限公司 | 注销 |
| 78 | 柳州隆基光伏能源科技有限公司 | 注销 |
| 79 | 绩溪亿通光伏发电有限公司 | 注销 |
| 80 | 礼泉中星朝阳新能源有限公司 | 注销 |
| 81 | 郓城圣煌光伏科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 82 | 衢州市中森新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 83 | 邓州市金阳新能源设备有限公司 | 转让100%股份 |
| 84 | 林州市伟瑞新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 85 | 尉氏县中天光伏能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 86 | 吴忠乐阳绿能新能源有限公司 | 注销 |
| 87 | 新乡县旭飞新能源有限公司 | 转让100%股份 |
| 88 | 辽宁隆基新能源有限公司 | 注销 |
| 89 | 广东盛日新能源科技发展有限公司 | 转让100%股份 |
| 90 | 衡水旭晶新能源科技有限公司 | 转让100%股份 |
| 91 | 石家庄悦通光伏能源有限公司 | 注销 |
| 92 | 洛阳隆佳新能源有限公司 | 注销 |
| 93 | 西华县隆基新能源科技有限公司 | 注销 |
| 94 | 许昌隆之兴光伏能源有限公司 | 注销 |
| 95 | 惠州隆叶新能源有限公司 | 注销 |
| 96 | 上高县隆乐新能源有限公司 | 注销 |
| 97 | 南昌市隆乐新能源有限公司 | 注销 |
1-1-187
| 98 | 九江隆乐新能源有限公司 | 注销 |
| 99 | 西安乐港新能源有限公司 | 注销 |
| 100 | 莒南乐光光伏能源有限公司 | 注销 |
| 101 | 西安乐华新能源有限公司 | 注销 |
| 102 | 龙海隆乐新能源有限公司 | 注销 |
| 103 | 南京中盛太阳能科技有限公司 | （注） |
| 104 | ET Solar Global Technology Limited | |
| 105 | ET Solar Global Inc. | |
| 106 | ET Solar Global Japan K.K. |
注：根据南京市建邺区人民法院民事裁定书（[2018]苏0105破4号），南京中盛太阳能科技有限公司进入破产清算程序，由江苏法德永衡律师事务所担任管理人并全面接管南京中盛太阳能科技有限公司，因此公司丧失对南京中盛太阳能科技有限公司及其子公司ETSolar Global Technology Limited、ET Solar Global Inc.和ET Solar Global Japan KK.的控制权。
2、2017年度合并报表范围变化情况
| 序号 | 合并报表范围变化 | 变化原因 |
| 新增127家 | ||
| 1 | LONGI Solar Technologie GmbH. | 新设 |
| 2 | 楚雄隆基硅材料有限公司 | 新设 |
| 3 | 扬州隆基新材料有限公司 | 新设 |
| 4 | LERRI Solar Technology (Europe) GmbH. | 新设 |
| 5 | 朝阳隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 6 | 大同隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 7 | 西安隆基乐叶光伏科技有限公司 | 新设 |
| 8 | 聂荣盛隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 9 | 肇州县隆辉新能源有限公司 | 新设 |
| 10 | 营口隆兴清洁能源有限公司 | 新设 |
| 11 | 广灵县金鹏新能源有限公司 | 新设 |
| 12 | 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司 | 新设 |
| 13 | 大同县云中绿能新能源有限公司 | 新设 |
| 14 | 大同县隆基绿能清洁能源有限公司 | 新设 |
| 15 | 宁海县海隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 16 | 宁海县晙隆新能源有限公司 | 新设 |
| 17 | 延安隆盛清洁能源有限公司 | 新设 |
| 18 | 延安延隆清洁能源有限公司 | 新设 |
| 19 | 固安县乐恒光伏能源有限公司 | 新设 |
| 20 | 洛阳隆佳新能源有限公司 | 新设 |
| 21 | 沈阳乐叶光伏能源有限公司 | 新设 |
1-1-188
| 22 | 江门乐叶光伏能源有限公司 | 新设 |
| 23 | 广州清乐科技应用有限公司 | 新设 |
| 24 | 罗定乐叶新能源有限公司 | 新设 |
| 25 | 广州乐投光伏电力工程有限公司 | 新设 |
| 26 | 长泰县隆基新能源有限公司 | 新设 |
| 27 | 柳州隆基光伏能源科技有限公司 | 新设 |
| 28 | 九江乐叶新能源有限公司 | 新设 |
| 29 | 漳浦县隆基新能源有限公司 | 新设 |
| 30 | 上海绿俭能源科技有限公司 | 新设 |
| 31 | 惠州隆叶新能源有限公司 | 新设 |
| 32 | 嘉兴隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 33 | 上高县隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 34 | 金华隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 35 | 深圳市隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 36 | 晋江隆基新能源有限公司 | 新设 |
| 37 | 九江隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 38 | 龙海隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 39 | 河源隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 40 | 广州隆乐光伏科技有限公司 | 新设 |
| 41 | 江门基叶新能源有限公司 | 新设 |
| 42 | 成安县乐照光伏能源有限公司 | 新设 |
| 43 | 许昌隆之兴光伏能源有限公司 | 新设 |
| 44 | 博爱县乐明光伏能源有限公司 | 新设 |
| 45 | 漯河市乐淞光伏能源有限公司 | 新设 |
| 46 | 商水县乐兴光伏新能源有限公司 | 新设 |
| 47 | 西华县隆基新能源科技有限公司 | 新设 |
| 48 | 银川乐达新能源有限公司 | 新设 |
| 49 | 西安乐港新能源有限公司 | 新设 |
| 50 | 西安乐华新能源有限公司 | 新设 |
| 51 | 西安乐阳新能源科技有限公司 | 新设 |
| 52 | 西安乐丰新能源有限公司 | 新设 |
| 53 | 曹县大林新能源有限公司 | 新设 |
| 54 | LONGI NEW ENERGY (THAILAND) CO., LTD. | 新设 |
| 55 | 徐州诺源新能源科技有限公司 | 新设 |
| 56 | 新乡县旭飞新能源有限公司 | 新设 |
| 57 | 辽宁隆基新能源有限公司 | 新设 |
| 58 | 江苏隆基新能源有限公司 | 新设 |
| 59 | 苏州乐栅光伏能源有限公司 | 新设 |
| 60 | 三原隆基绿能光伏集成有限公司 | 新设 |
| 61 | 太白县乐煜新能源有限公司 | 新设 |
| 62 | 长岭东送新能源科技有限公司 | 新设 |
| 63 | 通许县东送新能源科技有限公司 | 新设 |
| 64 | 邯郸市肥乡区乐叶光伏能源有限公司 | 新设 |
1-1-189
| 65 | 莒南乐光光伏能源有限公司 | 新设 |
| 66 | 五莲县乐叶光伏能源有限公司 | 新设 |
| 67 | ET Solar Global Inc. | 新设 |
| 68 | ET Solar Global Japan K.K. | 新设 |
| 69 | ET Solar Global Technology Limited | 新设 |
| 70 | Longi New Energy (Uganda) Limited | 新设 |
| 71 | 延安隆兴清洁能源有限公司 | 新设 |
| 72 | 白沙隆光电力新能源有限公司 | 新设 |
| 73 | 灵武市隆桥光伏新能源有限公司 | 新设 |
| 74 | 吴忠乐阳绿能新能源有限公司 | 新设 |
| 75 | 石家庄悦通光伏能源有限公司 | 新设 |
| 76 | 西安乐恒新能源有限公司 | 新设 |
| 77 | 郑州隆源新能源科技有限公司 | 新设 |
| 78 | 银川隆叶新能源有限公司 | 新设 |
| 79 | 廊坊隆叶新能源有限公司 | 新设 |
| 80 | 徐州隆叶新能源科技有限公司 | 新设 |
| 81 | 兰考隆基光伏能源有限公司 | 新设 |
| 82 | 定远县晶能光伏电力有限公司 | 新设 |
| 83 | 滁州隆源新能源科技有限公司 | 新设 |
| 84 | 诸暨乐能新能源科技有限公司 | 新设 |
| 85 | 昆山乐牟新能源有限公司 | 新设 |
| 86 | 天津隆叶新能源有限公司 | 新设 |
| 87 | 南昌市隆乐新能源有限公司 | 新设 |
| 88 | 哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司 | 合并 |
| 89 | 海城市迪盛海联新能源科技有限公司 | 合并 |
| 90 | 汝南县昊阳新能源有限公司 | 合并 |
| 91 | 湛江中机电力有限公司 | 合并 |
| 92 | 雷州中机电力有限公司 | 合并 |
| 93 | 盐城尚丰新能源科技有限公司 | 合并 |
| 94 | 盐城星启新能源科技有限公司 | 合并 |
| 95 | 建湖尚成新能源科技有限公司 | 合并 |
| 96 | 深圳市并网光伏有限公司 | 合并 |
| 97 | 武城县森能电力科技有限公司 | 合并 |
| 98 | 青岛中森绿能太阳能科技有限公司 | 合并 |
| 99 | 长岭索瑞特新能源科技有限公司 | 合并 |
| 100 | 潍坊东送电力科技有限公司 | 合并 |
| 101 | 潍坊森能新能源科技有限公司 | 合并 |
| 102 | 潍坊中森太阳能科技有限公司 | 新设 |
| 103 | 胶州市荣瑞新能源科技有限公司 | 合并 |
| 104 | 胶州市鼎瑞新能源科技有限公司 | 合并 |
| 105 | 徐州乐叶光伏科技有限公司 | 合并 |
| 106 | 西安中星朝阳新能源有限公司 | 合并 |
| 107 | 礼泉中星朝阳新能源有限公司 | 新设 |
1-1-190
| 108 | 蓝田县明锐新能源有限公司 | 合并 |
| 109 | 郓城圣煌光伏科技有限公司 | 合并 |
| 110 | 临邑东送能源科技有限公司 | 合并 |
| 111 | 德州东森电力科技有限公司 | 合并 |
| 112 | 临朐森能新能源科技有限公司 | 合并 |
| 113 | 商河中森太阳能科技有限公司 | 合并 |
| 114 | 徐州鑫维新能源科技有限公司 | 合并 |
| 115 | 衢州市中森新能源科技有限公司 | 合并 |
| 116 | 宁夏晓利新能源有限公司 | 合并 |
| 117 | 宁夏晓东清洁新能源有限公司 | 合并 |
| 118 | 邓州市金阳新能源设备有限公司 | 合并 |
| 119 | 林州市伟瑞新能源科技有限公司 | 合并 |
| 120 | 尉氏县中天光伏能源有限公司 | 合并 |
| 121 | 信阳市金立新能源设备有限公司 | 合并 |
| 122 | 六井能源工程（昆山）有限公司 | 合并 |
| 123 | 长垣县十二井光伏发电有限公司 | 合并 |
| 124 | 绩溪亿通光伏发电有限公司 | 合并 |
| 125 | 衡水旭晶新能源科技有限公司 | 合并 |
| 126 | 广东盛日新能源科技发展有限公司 | 合并 |
| 127 | 邵阳县国泰新能源发展有限公司 | 合并 |
| 减少26家 | ||
| 1 | 定边县乐业光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 2 | 宁夏乐照光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 3 | 平泉乐达光伏科技有限公司 | 注销 |
| 4 | 衡水乐照光伏能源科技有限公司 | 注销 |
| 5 | 高安市燕园隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 6 | 濮阳绿隆光伏科技有限公司 | 注销 |
| 7 | 合肥隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 8 | 梁山乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 9 | 扎鲁特旗隆基清洁能源有限公司 | 注销 |
| 10 | 佳县隆基生态光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 11 | 江西绿隆清洁能源有限公司 | 注销 |
| 12 | 潍坊乐照光伏能源有限公司 | 注销 |
| 13 | 威海乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 14 | 菏泽市牡丹区乐叶光伏能源有限公司 | 注销 |
| 15 | 榆林隆基生态光伏新能源有限公司 | 注销 |
| 16 | 淮北乐叶光伏科技有限公司 | 注销 |
| 17 | 沧州乐宇光伏科技有限公司 | 注销 |
| 18 | 西藏乐叶光伏科技有限公司 | 注销 |
| 19 | 烟台隆基俊杰光伏能源有限公司 | 注销 |
| 20 | 潍坊富力新能源有限公司 | 注销 |
| 21 | 获嘉县乐海新能源有限公司 | 转让100%股权 |
| 22 | 宁阳乐叶光伏能源有限公司 | 转让100%股权 |
1-1-191
| 23 | 新郑市乐宏新能源科技有限公司 | 转让100%股权 |
| 24 | 太白县乐煜新能源有限公司 | 转让100%股权 |
| 25 | 新密乐恒光伏能源有限公司 | 转让100%股权 |
| 26 | 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | 转让70%股权 |
四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动比率（倍） | 1.52 | 1.54 | 1.53 |
| 速动比率（倍） | 1.26 | 1.25 | 1.34 |
| 资产负债率（合并） | 52.29% | 57.58% | 56.68% |
| 资产负债率（母公司） | 45.38% | 50.63% | 48.38% |
| 归属于母公司所有者每股净资产（元） | 7.32 | 5.89 | 7.12 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应收账款周转率（次） | 8.04 | 5.31 | 5.26 |
| 存货周转率（次） | 4.40 | 5.13 | 6.17 |
| 利息保障倍数（倍） | 17.68 | 11.27 | 15.88 |
| 总资产周转率（次） | 0.66 | 0.61 | 0.63 |
| 每股经营活动现金流量（元） | 2.16 | 0.42 | 0.67 |
| 每股净现金流量（元） | 2.62 | -0.61 | 1.09 |
| 研发投入占营业收入的比重 | 5.10% | 5.60% | 6.77% |
注：上表各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；
3、资产负债率=负债总额/资产总额；
4、归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份数；
5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
6、存货周转率=营业成本/存货平均余额；
7、利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/（资本化利息支出+财务费用中的利息支出）；
8、总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额；
9、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；
10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；
11、研发投入占营业收入的比重=研发投入/营业收入。
1-1-192
（二）净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 基本每股收益（元） | 1.47 | 0.75 | 1.05 |
| 稀释每股收益（元） | 1.47 | 0.75 | 1.04 | |
| 加权平均净资产收益率 | 23.93% | 16.71% | 30.14% | |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 基本每股收益（元） | 1.42 | 0.69 | 1.02 |
| 稀释每股收益（元） | 1.42 | 0.69 | 1.01 | |
| 加权平均净资产收益率 | 23.09% | 15.31% | 29.29% | |
（三）非经常性损益明细表
最近三年，公司非经常性损益表如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 非流动性资产处置损益 | -6,887.90 | -523.10 | -1,454.43 |
| 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 22,885.25 | 17,394.09 | 9,994.04 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 10,998.42 | 8,477.31 | 3,514.04 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 50.00 | - | - |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -4,046.75 | -94.66 | -476.11 |
| 小计 | 22,999.03 | 25,253.65 | 11,577.54 |
| 所得税影响额 | -3,423.22 | -3,811.90 | -1,583.15 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -982.62 | - | - |
| 合计 | 18,593.19 | 21,441.74 | 9,994.38 |
最近三年，公司非经常性损益占比情况如下：
1-1-193
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 归属于母公司所有者的非经常性损益 | 18,593.19 | 21,441.74 | 9,994.38 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 527,955.21 | 255,796.41 | 356,452.56 |
| 非经常性损益占比 | 3.52% | 8.38% | 2.80% |
2017年度、2018年度和2019年度，归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者净利润的比例分别为2.80%、8.38%和3.52%，对公司经营成果影响较小。
1-1-194
第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 流动资产 | 3,736,652.38 | 63.01% | 2,290,088.81 | 57.74% | 1,892,739.95 | 57.56% |
| 非流动资产 | 2,193,744.93 | 36.99% | 1,675,835.61 | 42.26% | 1,395,630.07 | 42.44% |
| 资产总计 | 5,930,397.31 | 100% | 3,965,924.41 | 100% | 3,288,370.03 | 100% |
报告期内，公司总资产规模呈现较快增长趋势，由2017年末的3,288,370.03万元大幅增长至2019年末的5,930,397.31万元，主要原因系公司主营业务发展良好，经营规模持续扩大，从而带动了资产规模的同步增长。资产结构方面，2019年末公司流动资产占比呈上升趋势，主要系公司于2019年4月完成配股发行，募集资金到账所致。
1、流动资产分析
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货币资金 | 1,933,575.29 | 51.75% | 770,790.55 | 33.66% | 854,604.03 | 45.15% |
| 应收票据 | 455,340.08 | 12.19% | 409,082.07 | 17.86% | 220,556.90 | 11.65% |
| 应收账款 | 382,574.53 | 10.24% | 436,264.17 | 19.05% | 392,576.38 | 20.74% |
| 应收款项融资 | 82,905.22 | 2.22% | - | - | - | - |
| 预付款项 | 103,140.24 | 2.76% | 60,868.55 | 2.66% | 44,367.29 | 2.34% |
| 其他应收款 | 29,599.76 | 0.79% | 71,523.22 | 3.12% | 32,421.15 | 1.71% |
| 存货 | 635,614.48 | 17.01% | 428,254.41 | 18.70% | 238,039.82 | 12.58% |
| 一年内到期的非流动资产 | 3,141.99 | 0.08% | 1,100.00 | 0.05% | 3,365.00 | 0.18% |
| 其他流动资产 | 110,760.80 | 2.96% | 112,205.83 | 4.90% | 106,809.39 | 5.64% |
| 流动资产合计 | 3,736,652.38 | 100.00% | 2,290,088.81 | 100% | 1,892,739.95 | 100% |
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付
1-1-195
款项、其他应收款及存货等构成。
（1）货币资金
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 库存现金 | 1.18 | 1.66 | 4.59 |
| 银行存款 | 1,556,026.37 | 566,502.36 | 735,555.35 |
| 其他货币资金 | 377,547.74 | 204,286.53 | 119,044.09 |
| 合计 | 1,933,575.29 | 770,790.55 | 854,604.03 |
| 其中：存放在境外的款项总额 | 213,723.92 | 68,856.71 | 20,087.01 |
报告期各期末，公司货币资金余额分别为854,604.03万元、770,790.55万元和1,933,575.29万元，占流动资产的比例分别为45.15%、33.66%和51.75%。光伏行业属于资金、技术双密集型行业，报告期内公司又持续处于高速发展阶段，对资本开支和运营流动资金的需求均较大，因此，各期末均需保留有一定规模的货币资金。报告期内，公司货币资金余额整体呈增长趋势，主要原因是：
1、经营活动现金流持续正流入。在光伏行业整体持续向好的背景下，公司盈利情况稳步提升，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为13.28亿元、
11.73亿元和81.58亿元，持续保持正流入；2、募集资金到账原因。公司分别于2017年11月发行可转债募集资金27.61亿元，于2019年4月配股募集资金38.28亿元，由于募投项目的实施存在一定周期，暂时尚未投入募投项目的募集资金导致各期末货币资金余额大幅增加；3、借款增加原因。为满足行业对高效单晶产品的强劲需求，除募投项目外，公司还通过自筹资金建设丽江隆基、楚雄隆基、古晋隆基等扩产项目以及投资建设地面和分布式光伏电站项目，上述自建项目资金缺口主要通过银行借款解决，长期借款增加也是货币资金余额上升的原因之一。
（2）应收票据
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 商业承兑汇票 | - | - | - |
| 银行承兑汇票 | 538,245.30 | 409,082.07 | 220,556.90 |
| 应收票据合计 | 538,245.30 | 409,082.07 | 220,556.90 |
1-1-196
注：根据新金融工具准则的规定，2019年1月1日起公司将拟进行贴现和背书的应收票据列示为应收款项融资。为便于分析，上表中2019年末应收票据余额中包含列示为应收款项融资的银行承兑汇票82,905.22万元。公司海外销售主要采用信用证和电汇方式结算，应收票据主要来自国内客户销售。报告期各期末，公司应收票据全部为银行承兑汇票，基本无回款风险。
报告期各期末，公司应收票据余额呈逐年增长趋势，主要原因是：1、营业收入增长原因。报告期内，公司国内收入分别为121.81亿元、147.97亿元和202.73亿元，呈逐年快速增长趋势，而国内销售通常优先采用票据结算，因此随着收入规模的快速增长，公司应收票据余额相应同步增加；2、票据池业务导致应收、应付票据余额同时增加的原因。由于银行承兑汇票可贴现、背书转让或到期兑付，流动性强具有“准现金”的特点，故期末余额会受上述不同处理方式而有所波动，2016年以前公司收到的银行承兑汇票主要以背书转让为主，并按会计准则规定终止确认票据，但随着公司国内收入的快速增长，收票量大幅增加，为解决背书过程中票据期限、金额等不匹配的问题，提高票据使用效率，公司开始逐步加大与银行的票据池业务，即公司将收到的银行承兑汇票质押给银行，并在质押额度范围内开具新的应付票据向供应商进行支付，与直接背书相比，该模式质押的票据不终止确认，从而导致期末应收、应付票据余额同时上升，但有效解决了收到的票据与支付需求之间的匹配性问题，减少了保证金占用，并提高了沉淀票据的变现能力，票据使用效率大幅提升。
报告期各期末，公司票据池应收票据质押金额分别为20.65亿元、32.86亿元和42.57亿元，同期票据池开具的应付票据余额分别为16.86亿元、32.86亿元和42.57亿元。如果将因票据池业务导致应收、应付票据同时增加的金额抵消（视同直接背书并终止确认），报告期内公司实际应收票据余额分别为5.20亿元、8.05亿元和11.25亿元，因此通过票据池业务大大提高了票据的变现能力和使用效率，与营业收入增长相比，应收票据实际规模总体处于相对较低水平。
（3）应收账款
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
1-1-197
| 应收账款 | 382,574.53 | 436,264.17 | 392,576.38 |
| 营业收入 | 3,289,745.54 | 2,198,761.49 | 1,636,228.45 |
| 占营业收入的比例 | 11.63% | 19.84% | 23.99% |
| 应收账款周转天数 | 45.43 | 68.79 | 69.44 |
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为392,576.38万元、436,264.17万元和382,574.53万元，占流动资产的比重分别为20.74%、19.05%和10.24%，2018年以来总体呈现下降趋势，回款情况逐年好转，销售质量不断提高。
①应收账款变动分析
报告期内，公司营业收入规模快速增长，由2017年度的163.62亿元大幅增长至2019年度的328.97亿元，而各期末应收账款余额总体略有下降，占同期营业收入的比例以及应收账款周转天数则显著降低，应收账款回款情况逐年改善，主要原因是公司业务结构变化所致：1、回款周期更短的单晶硅片业务收入占比提升，随着公司单晶硅片产能的持续扩大，除满足自用外，对外供给能力不断提升，单晶硅片收入占比相应提升，单晶硅片业务主要面对下游电池/组件企业，回款周期较短，而国内组件业务回款惯例系按预付、发货、到货验收、最终验收分批支付，且通常会保留5-10%的质保金，付款周期更长，因此回款周期更短的单晶硅片收入占比提升是公司回款改善的主要原因之一；2、回款周期更短的组件海外销售占比提升，公司2015年起开始发展组件业务，由于业务开展时间相对较短，受限于产能不足以及海外渠道尚未完善，发展初期公司主要以国内市场为主，一方面国内市场因补贴电价年度下调引发的“抢装潮”呈现明显的销售季节性（具体参见本节“二、（二）4、主营业务收入季节性分析”），尤其是四季度销售所形成的组件验收款及质保金因尚在信用期内，会使应收账款在年末集中显著上升；另一方面与国内市场相比，组件海外销售的回款周期更短，随着海外市场的爆发性增长以及公司海外销售渠道的不断完善，公司组件海外销售占比稳步提升，2017-2019年度，公司组件海外销售占比分别为11.59%、34.38%和72.32%，因此回款周期更短的组件海外销售占比提升是公司回款改善的另一重要原因。
②应收账款坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款及应收账款坏账准备情况如下所示：
1-1-198
单位：万元
| 项目 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 | |||
| 金额 | 坏账 准备 | 金额 | 坏账 准备 | 金额 | 坏账 准备 | |
| 按单项计提坏账准备（注1）： | ||||||
| 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 | 9,855.42 | 8,472.73 | 3,926.00 | 2,774.54 | 875.26 | 875.26 |
| 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项 | 147.04 | 147.04 | 601.41 | 601.41 | ||
| 按组合计提坏账准备（注2）： | ||||||
| 企业客户组合/账龄组合 | 284,412.93 | 7,465.28 | 447,169.98 | 12,057.27 | 403,852.66 | 11,276.28 |
| 电费组合 | 109,694.48 | 5,450.31 | - | - | - | - |
| 合计 | 403,962.84 | 21,388.31 | 451,243.02 | 14,978.85 | 405,329.32 | 12,752.94 |
注1：公司2019年对于存在客观证据表明存在减值以及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，不再区分单项金额是否重大。注2：按照会计准则修订的要求，公司将2019年应收账款坏账计提政策由“实际法”变更为“预期损失法”，具体将原账龄组合改为企业客户组合，并新增电费组合，上述政策变更无需追溯调整。
其中，按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
单位：万元
| 账龄 | 2019/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 305,233.53 | 77.45% | 4,186.91 |
| 1至2年 | 65,401.27 | 16.59% | 3,657.67 |
| 2至3年 | 20,578.05 | 5.22% | 2,968.79 |
| 3年以上 | 2,894.57 | 0.73% | 2,102.21 |
| 合计 | 394,107.41 | 100.00% | 12,915.58 |
| 账龄 | 2018/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 393,220.96 | 87.94% | 4,440.64 |
| 1至2年 | 46,161.20 | 10.32% | 4,616.12 |
| 2至3年 | 5,532.81 | 1.24% | 1,659.84 |
| 3年以上 | 2,255.01 | 0.50% | 1,340.67 |
1-1-199
| 合计 | 447,169.98 | 100.00% | 12,057.27 |
| 账龄 | 2017/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 357,732.68 | 88.58% | 4,872.60 |
| 1至2年 | 39,563.74 | 9.80% | 3,956.37 |
| 2至3年 | 5,869.91 | 1.45% | 1,760.97 |
| 3年以上 | 686.33 | 0.17% | 686.33 |
| 合计 | 403,852.66 | 100% | 11,276.28 |
报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款中，账龄在1年以内的应收账款余额占比分别为88.58%、87.94%和77.45%，账龄较短，应收账款回收风险相对较小。
综上，公司依据谨慎性原则，结合公司实际情况，制定了合理的坏账准备计提政策，并计提了充足的坏账准备。
③应收账款前五名情况
截至2019年12月31日，公司应收账款期末余额前五名情况如下：
单位：万元
| 客户 名称 | 账面余额 | 与公司关联关系 | ||||||
| 0-6月 | 7-12月 | 1-2年 | 2-3年 | 3-4年 | 合计 | 占比 | ||
| 第一名 | 27,394.81 | - | - | - | - | 27,394.81 | 6.78% | 非关联方 |
| 第二名 | 24,106.13 | 17.59 | 40.95 | - | - | 24,164.67 | 5.98% | 非关联方 |
| 第三名 | 19,476.26 | - | - | - | - | 19,476.26 | 4.82% | 非关联方 |
| 第四名 | 6,813.08 | 7,306.32 | 5,072.41 | - | - | 19,191.81 | 4.75% | 非关联方 |
| 第五名 | 2,051.31 | 1,942.68 | 4,068.61 | 3,542.13 | 870.74 | 12,475.47 | 3.09% | 非关联方 |
| 合计 | 79,841.59 | 9,266.59 | 9,181.97 | 3,542.13 | 870.74 | 102,703.02 | 25.42% | / |
（4）预付款项
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 1年以内 | 87,893.85 | 85.22% | 55,827.00 | 91.72% | 44,170.73 | 99.56% |
| 1年以上 | 15,246.39 | 14.78% | 5,041.55 | 8.28% | 196.56 | 0.44% |
| 合计 | 103,140.24 | 100% | 60,868.55 | 100% | 44,367.29 | 100% |
公司预付账款主要为预付的多晶硅料及其他辅助材料采购款、委外加工款、
1-1-200
设备款、工程款、电费等。公司预付账款在报告期内整体呈现上升趋势，特别是2018年以来逐年大幅增加，主要原因是随着公司前次募投项目以及自筹资金项目相继达产，对多晶硅料及其他原材料的需求大幅增加，同时为充分把握光伏行业市场规模持续稳定增长以及单晶产品市场份额快速提升的重要发展机遇，公司于2018年初制定了《单晶硅片业务三年（2018-2020）战略规划》，并于2019年初进行了滚动修订，规划到2021年公司单晶硅片、电池和组件产能分别达到65GW、20GW和30GW，为保证原料供应的持续稳定以及三年战略规划的顺利达成，公司以锁量不锁价的方式在2018年与韩国OCI、通威股份、大全新能源、新特能源、亚洲硅业，在2019年度与昌泰铝材、彩虹集团、福莱特等行业内具有竞争优势的供应商签署了长期供应合同，根据合同约定需支付一定比例预付款所致。
报告期内，公司预付款项账龄以1年以内为主，占比分别为99.56%、91.72%和85.22%，账龄总体较短风险较低。
截至2019年12月31日，公司预付款项期末余额前五名情况如下：
单位：万元
| 单位名称 | 款项内容 | 账面余额 | 占比 | 与公司关联关系 |
| 第一名 | 多晶硅料 | 22,053.67 | 21.38% | 非关联方 |
| 第二名 | 多晶硅料 | 13,760.56 | 13.34% | 非关联方 |
| 第三名 | 多晶硅料 | 7,111.70 | 6.90% | 非关联方 |
| 第四名 | 玻璃 | 6,500.00 | 6.30% | 非关联方 |
| 第五名 | 多晶硅料 | 5,849.47 | 5.67% | 关联方 |
| 合计 | 55,275.39 | 53.59% | / | |
（5）其他应收款
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 其他应收款 | 25,457.61 | 69,469.05 | 29,514.62 |
| 应收股利 | 4,142.15 | 2,054.17 | 2,906.53 |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他应收款合计 | 29,599.76 | 71,523.22 | 32,421.15 |
报告期内，公司其他应收款主要为投标保证金、海关保证金、土地和厂房租
1-1-201
赁保证金、股权转让款等。报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为29,514.62万元、69,469.05万元和25,457.61万元，占流动资产的比例分别为
1.56%、3.03%和0.68%。
2018年末，公司其他应收款较2017年末增加39,954.43万元，主要原因是：
1、本年收回22,689.50万元上年转让中宁县隆基光伏新能源有限公司形成的往来款及和股权转让款；2、公司于2018年2月完成转让大庆市辉庆新能源有限公司70%股权后，年末形成股权转让款6,834.40万元；3、公司完成向浙江正泰新能源开发有限公司23家分布式电站项目公司的股权转让，形成股权转让款6,086.94万元；同时，在股权转让协议中约定，电站转让后公司继续负责统一管理各电站项目公司对供应商货款的支付，即各电站项目公司对供应商的债务均转移至公司子公司隆基新能源，由隆基新能源统一向供应商支付，电站项目公司向隆基新能源支付与债务转移等额款项，2018年底由此形成对已转让电站项目公司的其他应收款36,589.92万元；4、由于进口设备增加以及中标铜川250MW光伏电站项目导致海关进口保证金和项目保证金分别增加5,532.78万元和5,000.00万元。2019年末，随着上述款项的逐步回收，公司其他应收款较2018年末账面价值减少44,011.44万元。报告期内，公司其他应收款账龄情况及坏账准备情况如下所示：
单位：万元
| 账龄 | 2019/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 9,523.86 | 32.61% | 454.20 |
| 1至2年 | 17,594.13 | 60.25% | 1,758.39 |
| 2至3年 | 519.39 | 1.78% | 225.52 |
| 3年以上 | 1,564.91 | 5.36% | 1,306.56 |
| 合计 | 29,202.28 | 100.00% | 3,744.68 |
| 账龄 | 2018/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 70,344.72 | 93.35% | 4,231.39 |
| 1至2年 | 3,260.84 | 4.33% | 420.04 |
| 2至3年 | 660.80 | 0.88% | 198.24 |
| 3年以上 | 1,091.10 | 1.45% | 1,038.74 |
| 合计 | 75,357.46 | 100.00% | 5,888.41 |
1-1-202
| 账龄 | 2017/12/31 | ||
| 账面余额 | 比例 | 坏账准备 | |
| 1年以内 | 30,203.07 | 93.79% | 1,573.28 |
| 1至2年 | 889.36 | 2.76% | 94.61 |
| 2至3年 | 320.02 | 0.99% | 235.82 |
| 3年以上 | 792.05 | 2.46% | 786.17 |
| 合计 | 32,204.51 | 100.00% | 2,689.89 |
报告期各期末，公司依据谨慎性原则，结合公司实际情况，制定了合理的坏账准备计提政策，并计提了充足的坏账准备。截至2019年12月31日，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元
| 单位名称 | 款项内容 | 账面余额 | 占比 | 坏账准备 | 账面净值 |
| 第一名 | 辅材采购让利 | 2,937.83 | 10.06% | 146.89 | 2,790.94 |
| 第二名 | 保证金 | 2,825.36 | 9.68% | 289.51 | 2,535.85 |
| 第三名 | 电站项目转让款 | 1,855.12 | 6.35% | 177.25 | 1,677.88 |
| 第四名 | 电站项目转让款 | 1,824.54 | 6.25% | 182.45 | 1,642.08 |
| 第五名 | 电站项目转让款 | 1,779.39 | 6.09% | 177.94 | 1,601.45 |
| 合计 | 11,222.25 | 38.43% | 974.04 | 10,248.20 | |
（6）存货
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||
| 账面价值 | 比例 | 账面价值 | 比例 | 账面价值 | 比例 | |
| 原材料 | 188,463.35 | 29.65% | 109,857.97 | 25.65% | 75,485.08 | 31.71% |
| 在产品 | 80,244.63 | 12.62% | 34,354.35 | 8.02% | 43,828.20 | 18.41% |
| 库存商品 | 314,799.86 | 49.53% | 241,704.66 | 56.44% | 99,595.45 | 41.84% |
| 委托加工物资 | 19,715.60 | 3.10% | 30,784.71 | 7.19% | 11,493.91 | 4.83% |
| 发出商品 | 32,391.03 | 5.10% | 11,552.73 | 2.70% | 7,637.18 | 3.21% |
| 合计 | 635,614.48 | 100% | 428,254.41 | 100% | 238,039.82 | 100% |
报告期各期末，公司存货账面价值分别为238,039.82万元、428,254.41万元和635,614.48万元，占流动资产的比例分别为12.58%、18.70%和17.01%。
报告期内，公司存货总体呈逐年增加趋势，具体原因如下：
①经营规模扩大原因
1-1-203
报告期内，随着公司前次募投项目以及自筹资金项目的陆续建成投产，公司产能规模持续扩大，导致存货水平同步增加，是存货余额总体逐年增加的主要原因，具体情况如下表所示：
| 项目 | 2019年度 | 增长（%） | 2018年度 | 增长（%） | 2017年度 |
| 硅棒产能（吨） | 103,500.00 | 38% | 75,000.00 | 103% | 37,000.00 |
| 硅片产能（万片） | 628,600.00 | 40% | 450,000.00 | 93% | 233,000.00 |
| 电池产能（MW） | 6,300.00 | 62% | 3,880.00 | 29% | 3,000.00 |
| 组件产能（MW） | 10,300.00 | 62% | 6,340.00 | 47% | 4,300.00 |
| 营业收入（万元） | 3,289,745.54 | 50% | 2,198,761.49 | 34% | 1,636,228.45 |
| 存货（万元） | 635,614.48 | 48% | 428,254.41 | 80% | 238,039.82 |
如上表所示，报告期内公司处于快速发展期，产业链不同环节产能规模均保持持续增长趋势，随着公司营业收入规模的快速增长，存货水平也相应增长，与经营规模的增长趋势总体保持一致。
②“531新政”是2018年末存货大幅增长的主要原因
2018年末，公司存货较2017年增加19.02亿元，除由于经营规模扩大导致各项存货同比增加外，库存商品增加14.21亿元是主要原因。2018年“531新政”出台后，市场价格大幅下跌，由于市场预期价格会进一步下降，观望情绪导致市场需求骤降，因此光伏企业普遍面临需求下滑库存上升的局面，公司也受上述政策调整影响，并且由于公司组件业务发展时间相对较短，发展初期市场重心主要放在国内市场，相比同行业其他以海外市场为主的企业，所受影响相对更大，从而导致2018年库存商品较2017年大幅上升14.21亿元。
1-1-204
如上图所示，受“531新政”影响，公司组件出货在2018年3季度大幅下滑，虽然自2018年4季度开始，市场逐步消化了“531新政”的不利影响，市场需求逐步恢复，但仍对公司全年销售造成了较大不利影响，2018年电池、组件营业收入增速明显放缓，从而成为2018年末存货增长的主要原因。
③经营规模持续扩大和EPC业务快速发展是2019年末存货继续增长的重要原因，库存增长与经营规模变化基本匹配
2019年末，公司存货较2018年末增加20.74亿元，主要为原材料增加7.86亿元、在产品增加4.59亿元和库存商品增加7.31亿元所致。
原材料方面，2019年公司各环节产能继续保持快速扩产步伐，特别是云南二期（12GW单晶硅棒、10GW单晶硅片）、宁夏5GW电池、滁州5GW组件等多个扩产项目陆续在2019年下半年开始分批投产，从而导致2019年末原材料采购相应增长7.86亿元。
在产品方面，2019年末增长主要是光伏电站EPC业务增加所致，公司电站业务经过稳步发展，积累了丰富的建设经验，由于根据公司收入确认政策，EPC业务需工程全部验收通过后一次性确认收入，2019年末尚未达到验收条件的EPC项目工程建造成本增加4.00亿元并计入在产品，是2019年末在产品大幅增加的主要原因。
库存商品方面，随着市场对“531新政”不利影响的逐步消化，一方面市场价格已趋于稳定，另一方面价格的大幅下降，还极大激发了下游市场需求，2019年以来市场重新恢复到两位数增长，2019年度公司收入大幅增长49.62%，因“531新政”增加的库存已逐步消化，2019年末库存商品较2018年末增加30.24%，已明显低于收入增速。
综上，报告期内公司存货水平总体系随经营规模的持续扩大相应增长，增长具有合理性，2018年库存商品上升主要是受“531新政”影响，2019年以来上述影响已逐步消除，公司库存商品水平已处于和公司经营规模基本匹配的水平。
报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
1-1-205
| 项目 | 原材料 | 在产品 | 库存商品 | 委托加工物资 | 发出 商品 | 合计 |
| 2017年初存货跌价准备余额 | 2,360.52 | 717.41 | 48.14 | 0.16 | 580.38 | 3,706.61 |
| 2017年度计提增加 | 273.72 | 3.89 | 8,536.16 | 29.75 | 609.60 | 9,453.11 |
| 2017年度转回或转销 | 2,085.95 | 698.28 | 7,268.55 | 0.16 | 1,104.08 | 11,157.02 |
| 2017年末存货跌价准备余额 | 548.29 | 23.02 | 1,315.76 | 29.75 | 85.89 | 2,002.71 |
| 2018年度计提增加 | 2,282.80 | 191.03 | 54,017.77 | 64.55 | 6,570.87 | 63,127.01 |
| 2018年度转回或转销 | 2,527.51 | 127.77 | 51,008.89 | 9.96 | 6,543.56 | 60,217.70 |
| 2018年末存货跌价准备余额 | 303.59 | 86.27 | 4,324.63 | 84.34 | 113.20 | 4,912.03 |
| 2019年度计提增加 | 2,098.30 | 471.08 | 27,252.32 | 57.97 | 6,543.12 | 36,422.79 |
| 2019年度外币报表折算增加 | 57.95 | 57.95 | ||||
| 2019年度转回或转销 | 2,141.03 | 122.13 | 29,301.99 | 141.14 | 6,654.60 | 38,360.89 |
| 2019年末存货跌价准备余额 | 260.85 | 435.22 | 2,332.92 | 1.17 | 1.72 | 3,031.88 |
在资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低原则计量，计提存货跌价准备，报告期内公司已依据谨慎性原则足额计提存货跌价准备，与存货质量实际状况相符。
（7）其他流动资产
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 待抵扣增值税 | 98,602.37 | 110,316.35 | 104,934.24 |
| 预缴所得税 | 694.05 | 1,372.76 | 877.02 |
| 预缴税金及附加 | 318.71 | 516.72 | - |
| 应收出口退税款 | 1,145.67 | - | 998.14 |
| 理财产品 | 10,000.00 | - | - |
| 合计 | 110,760.80 | 112,205.83 | 106,809.39 |
公司其他流动资产主要为待抵扣增值税以及其他预缴的税费，主要原因是公司在报告期内持续实施产能扩建计划，募集资金投资项目以及自筹资金项目固定资产支出大幅增长，从而形成较大金额的待抵扣增值税。
2、非流动资产分析
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 可供出售金融资产 | - | - | 7,804.62 | 0.47% | 6,019.35 | 0.43% |
1-1-206
| 长期应收款 | 2,558.53 | 0.12% | 5,818.57 | 0.35% | 3,207.64 | 0.23% |
| 长期股权投资 | 107,418.47 | 4.90% | 73,316.97 | 4.37% | 51,519.00 | 3.69% |
| 其他权益工具投资 | 2,195.97 | 0.10% | - | 0.00% | - | 0.00% |
| 固定资产 | 1,546,730.03 | 70.51% | 1,325,997.87 | 79.12% | 1,080,354.83 | 77.41% |
| 在建工程 | 288,203.52 | 13.14% | 85,556.21 | 5.11% | 138,108.20 | 9.90% |
| 无形资产 | 24,516.52 | 1.12% | 22,640.44 | 1.35% | 21,287.53 | 1.53% |
| 开发支出 | 4.58 | 0.00% | - | - | - | - |
| 商誉 | 1,101.11 | 0.05% | 1,101.11 | 0.07% | 1,101.11 | 0.08% |
| 长期待摊费用 | 97,096.54 | 4.43% | 95,940.31 | 5.72% | 64,338.25 | 4.61% |
| 递延所得税资产 | 49,993.55 | 2.28% | 31,666.08 | 1.89% | 29,694.17 | 2.13% |
| 其他非流动资产 | 73,926.11 | 3.37% | 25,993.44 | 1.55% | - | - |
| 非流动资产合计 | 2,193,744.93 | 100% | 1,675,835.61 | 100% | 1,395,630.07 | 100% |
公司非流动资产主要包括其他权益工具投资、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用等。报告期内，公司非流动资产规模持续扩大的主要原因是随着公司产业布局的不断完善和业务规模的持续扩大，自筹资金及募集资金投资项目等资本性投入增加，导致固定资产、在建工程等非流动资产增加所致。
（1）其他权益工具投资
截至2019年12月31日，公司其他权益工具投资余额2,195.97万元，具体明细如下：
| 项目 | 账面余额（万元） |
| 丽江隆基清洁能源有限公司 | 2,195.97 |
| 合计 | 2,195.97 |
丽江隆基清洁能源有限公司原为公司电站项目全资子公司，公司对外转让81%股权后，对其不再具有重大影响，根据会计准则的规定，公司上述投资期末均以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。
（2）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为51,519.00万元、73,316.97万元和107,418.47万元。
截至2019年12月31日，公司主要长期股权投资明细如下：
单位：万元
1-1-207
| 联营企业 | 余额 |
| 同心隆基 | 15,142.16 |
| 隆基天华 | 2,812.78 |
| 平煤隆基 | 21,250.62 |
| 中晶股份 | 4,211.22 |
| 永祥新能源 | 20,315.36 |
| 中宁县隆基光伏新能源有限公司 | 11,107.09 |
| 大庆市辉庆新能源有限公司 | 6,513.22 |
| 肇州县隆辉新能源有限公司 | 4,457.42 |
| 铜川市峡光新能源发电有限公司 | 13,861.41 |
| 合计 | 99,671.27 |
公司上述主要长期股权投资的基本情况如下：
同心隆基、隆基天华原为公司子公司，2015年2月由于引入新股东，公司持股比例下降并丧失控制权，故不再纳入合并范围，同心隆基、隆基天华变为公司的联营企业。
为积极拓展单晶电池产能，2016年7月公司子公司隆基乐叶与平顶山天安煤业股份有限公司、中国平煤神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立平煤隆基，建设年产2GW高效单晶太阳能电池生产项目，其中公司占注册资本的19.80%。
2016年1月，中晶股份以发行股份及支付现金的方式购买公司原子公司西安中晶和宁夏中晶100%股权，收购完成后中晶股份成为公司的联营企业。
为加强与上游多晶硅料厂商的合作，保证公司产能扩张过程中原材料多晶硅料的充足供应，公司与四川永祥股份有限公司于2017年3月29日合资设立永祥新能源，其中，四川永祥股份有限公司持股85%，公司持股15%，永祥新能源成为公司的联营企业。
中宁县隆基光伏新能源有限公司、大庆市辉庆新能源有限公司、肇州县隆辉新能源有限公司原为公司从事电站业务的子公司，公司对外转让控股权后，变为公司的联营企业。
公司持有铜川市峡光新能源发电有限公司股权51%股权，2019年5月，铜川市峡光新能源发电有限公司通过股东会决议，同意修改公司章程中股东享有的表决权比例，其中公司全资子公司西安绿盛清洁能源有限公司按51%持股比例行
1-1-208
使49%的表决权，中国三峡新能源有限公司按49%持股比例行使51%的表决权，公司对铜川市峡光新能源发电有限公司不再具有控制权，成为公司联营企业。
（3）固定资产
报告期各期末，公司固定资产项目列示如下：
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 固定资产 | 1,546,730.03 | 1,325,997.87 | 1,080,354.83 |
| 固定资产清理 | - | - | - |
| 合计 | 1,546,730.03 | 1,325,997.87 | 1,080,354.83 |
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
| 2019年12月31日 | ||||
| 项目 | 账面原值 | 累计折旧 | 减值准备 | 账面价值 |
| 房屋及建筑物 | 179,038.62 | 45,311.78 | - | 133,726.83 |
| 光伏电站 | 387,045.07 | 34,767.03 | - | 352,278.03 |
| 机器设备 | 1,340,563.43 | 284,093.63 | 9,150.97 | 1,047,318.82 |
| 运输设备 | 7,184.95 | 3,209.20 | 1.08 | 3,974.67 |
| 电子设备及其他 | 16,228.10 | 6,781.40 | 15.03 | 9,431.67 |
| 合计 | 1,930,060.16 | 374,163.04 | 9,167.09 | 1,546,730.03 |
| 2018年12月31日 | ||||
| 项目 | 账面原值 | 累计折旧 | 减值准备 | 账面价值 |
| 房屋及建筑物 | 171,910.48 | 36,494.20 | - | 135,416.28 |
| 光伏电站 | 429,258.22 | 21,838.18 | - | 407,420.04 |
| 机器设备 | 974,690.06 | 199,325.09 | 3,512.62 | 771,852.35 |
| 运输设备 | 6,038.59 | 2,371.60 | - | 3,666.99 |
| 电子设备及其他 | 13,130.12 | 5,487.91 | - | 7,642.21 |
| 合计 | 1,595,027.47 | 265,516.97 | 3,512.62 | 1,325,997.87 |
| 2017年12月31日 | ||||
| 项目 | 账面原值 | 累计折旧 | 减值准备 | 账面价值 |
| 房屋及建筑物 | 158,861.98 | 28,713.33 | - | 130,148.65 |
| 光伏电站 | 411,040.94 | 10,830.42 | - | 400,210.52 |
| 机器设备 | 669,024.66 | 125,930.74 | 2,864.14 | 540,229.79 |
| 运输设备 | 4,914.93 | 1,784.17 | - | 3,130.76 |
| 电子设备及其他 | 11,229.12 | 4,594.00 | - | 6,635.12 |
| 合计 | 1,255,071.64 | 171,852.67 | 2,864.14 | 1,080,354.83 |
报告期内，公司固定资产呈逐年上升趋势， 2018年末和2019年末固定资
1-1-209
产原值分别较上年末增加34.00亿元和33.50亿元，主要原因是报告期内公司持续处于扩产阶段，前次募投项目和自筹资金扩产项目陆续建成转入固定资产增加所致。报告期内，公司固定资产减值准备计提情况如下：
单位：万元
| 项目 | 房屋及建筑物 | 光伏 电站 | 机器 设备 | 运输 工具 | 电子设备及其他 | 合计 |
| 2017年初减值准备余额 | - | - | 654.94 | - | - | 654.94 |
| 2017年度计提 | - | - | 2,847.33 | - | - | 2,847.33 |
| 2017年处置或报废 | - | - | 637.06 | - | - | 637.06 |
| 2017年外币折算减少 | - | - | 1.07 | - | - | 1.07 |
| 2017年末减值准备余额 | - | - | 2,864.14 | - | - | 2,864.14 |
| 2018年度计提 | - | - | 1,039.06 | - | - | 1,039.06 |
| 2018年度处置或报废 | - | - | 395.06 | - | - | 395.06 |
| 2018年度外币报表折算增加 | - | - | 4.48 | - | - | 4.48 |
| 2018年末减值准备余额 | - | - | 3,512.62 | - | - | 3,512.62 |
| 2019年度计提 | - | - | 13,879.87 | 1.08 | 15.03 | 13,895.98 |
| 2019年度汇率变动影响 | - | - | 17.91 | - | - | 17.91 |
| 2019年度处置及报废 | - | - | 8,259.43 | - | - | 8,259.43 |
| 2019年末减值准备余额 | - | - | 9,150.97 | 1.08 | 15.03 | 9,167.09 |
公司已建立固定资产日常维护与定期保养制度，确保固定资产运行状况良好。报告期内，依据谨慎性原则，公司依照企业会计准则的相关规定计提了固定资产减值准备，固定资产减值准备的计提情况与固定资产质量实际状况相符。公司主要房屋及建筑物和主要生产设备明细，参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、发行人主要固定资产和无形资产情况”部分。
（4）在建工程
报告期内，公司在建工程项目列示如下：
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 工程物资 | 701.21 | 525.72 | 2,248.82 |
| 在建工程 | 287,502.30 | 85,030.49 | 135,859.37 |
| 合计 | 288,203.52 | 85,556.21 | 138,108.20 |
1-1-210
2019年末，公司主要在建工程项目情况如下：
| 项目名称 | 账面余额（万元） |
| 保山隆基年产6GW单晶硅棒建设项目（二期） | 58,842.23 |
| 宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目 | 48,495.04 |
| 古晋隆基年产1.25GW单晶电池项目 | 40,921.33 |
| 华坪隆基年产6GW单晶硅棒项目 | 29,798.69 |
| 楚雄隆基二期年产10GW单晶硅片项目 | 22,883.87 |
| 芮城150M光伏电站项目 | 18,374.05 |
| 厂区技术改造项目 | 10,510.72 |
| 隆基乐叶办公大楼项目 | 9,352.68 |
| 滁州乐叶二期年产5GW单晶组件项目 | 8,062.58 |
| 西安经开区B2组件车间项目 | 3,898.12 |
| 滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目 | 2,527.20 |
| 江苏乐叶年产5GW单晶组件项目 | 2,294.71 |
| 丽江隆基年产5GW单晶硅棒项目 | 2,013.04 |
| 合计 | 257,974.26 |
（5）无形资产
公司无形资产主要由土地使用权和ERP软件等构成。报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为21,287.53万元、22,640.44万元和24,516.52万元。
截至2019年末，公司无形资产明细如下：
单位：万元
| 项目 | 账面原值 | 累计摊销 | 减值准备 | 账面价值 |
| 土地使用权 | 24,468.22 | 5,912.61 | - | 18,555.61 |
| 专利权 | 34.66 | 18.70 | - | 15.96 |
| 非专利技术 | 250.00 | 31.25 | - | 218.75 |
| 商标权 | 10.46 | 4.95 | - | 5.51 |
| ERP | 2,759.71 | 808.79 | - | 1,950.92 |
| 软件 | 4,740.23 | 970.46 | - | 3,769.77 |
| 合计 | 32,263.28 | 7,746.76 | - | 24,516.52 |
（6）商誉
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为1,101.11万元、1,101.11万元和1,101.11万元，主要系公司收购哈密柳瑞、哈密柳阳、哈密宣力形成，商誉形成的具体情况如下：
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单位：万元
| 项目 | 哈密柳瑞 | 哈密柳阳 | 哈密宣力 |
| 合并成本 | 1,199.02 | 500.00 | 825.00 |
| 其中：现金 | 201.34 | 500.00 | 825.00 |
| 承担的债务 | 997.68 | - | - |
| 合并成本合计 | 1,199.02 | 500.00 | 825.00 |
| 减：取得的可辨认净资产公允价值份额 | 999.02 | 99.53 | 324.37 |
| 商誉 | 200.00 | 400.47 | 500.63 |
公司评估了上述商誉的可回收金额，对商誉进行了减值测试，商誉减值测试符合企业会计准则的相关规定。经测试，公司商誉不存在减值的情形，无需计提减值准备，故未对商誉计提减值准备。
（7）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为64,338.25万元、95,940.31万元和97,096.54万元，主要为装修改造费和租金，具体明细如下：
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 装修改造费 | 90,266.63 | 80,740.32 | 52,691.33 |
| 租金 | 6,783.16 | 12,987.67 | 11,646.92 |
| 其他 | 46.76 | 2,212.31 | - |
| 合计 | 97,096.54 | 95,940.31 | 64,338.25 |
2018年末公司长期待摊费用较2017年末大幅增加31,602.06万元，主要原因为“保山隆基年产5GW单晶硅棒建设项目”、“丽江隆基年产5GW单晶硅棒建设项目”、“楚雄隆基年产10GW单晶硅片项目（一期）”的租赁厂房进行了工程装修改造，装修改造费待摊余额分别增加12,179.51万元、10,155.09万元和4,700.87万元。
（8）其他非流动资产
2019年末，公司其他非流动资产73,926.11万元，主要为预付设备及工程款。报告期内，公司处于产能扩张期，预付设备和工程款相应增加。
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（二）负债结构分析
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 流动负债合计 | 2,461,984.13 | 79.40% | 1,487,848.32 | 65.16% | 1,234,011.95 | 66.20% |
| 非流动负债合计 | 638,931.51 | 20.60% | 795,600.07 | 34.84% | 629,943.63 | 33.80% |
| 负债合计 | 3,100,915.64 | 100% | 2,283,448.39 | 100% | 1,863,955.57 | 100% |
报告期各期末，公司总负债规模分别为1,863,955.57万元、2,283,448.39万元和3,100,915.64万元，呈持续增长趋势。2017年以来，随着光伏行业景气度的回升，在公司生产经营规模进一步扩大的同时，公司产业链也逐步向下游组件环节延伸，导致公司经营性负债和银行贷款增加，此外公司在报告期内还通过发行可转换公司债优化债务结构，从而导致总负债规模相应扩大。从负债结构方面，报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为
66.20%、65.16%和79.40%，2019年末有所上升，主要是：1、公司销售情况良好，2019年末预收账款大幅增加27.17亿元；2、公司28亿元可转换公司债于2019年完成转股，导致非流动负债大幅减少。
1、流动负债分析
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 短期借款 | 85,437.18 | 3.47% | 68,767.36 | 4.62% | 161,178.96 | 13.06% |
| 应付票据 | 811,187.70 | 32.95% | 472,115.20 | 31.73% | 380,177.43 | 30.81% |
| 应付账款 | 560,204.81 | 22.75% | 378,569.66 | 25.44% | 354,841.10 | 28.76% |
| 预收款项 | 367,950.36 | 14.95% | 96,236.77 | 6.47% | 77,159.42 | 6.25% |
| 应付职工薪酬 | 55,835.52 | 2.27% | 32,986.26 | 2.22% | 24,868.05 | 2.02% |
| 应交税费 | 34,408.94 | 1.40% | 28,666.85 | 1.93% | 23,015.65 | 1.87% |
| 其他应付款 | 389,811.51 | 15.83% | 247,012.87 | 16.60% | 156,762.53 | 12.70% |
| 一年内到期的非流动负债 | 157,148.11 | 6.38% | 113,659.84 | 7.64% | 56,008.80 | 4.54% |
| 其他流动负债 | - | - | 49,833.52 | 3.35% | - | - |
| 流动负债合计 | 2,461,984.13 | 100% | 1,487,848.32 | 100% | 1,234,011.95 | 100% |
报告期各期末，公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预
1-1-213
收款项和其他应付款等。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 质押借款 | 45,437.18 | 53.18% | 6,175.00 | 8.98% | 9,500.00 | 5.89% |
| 信用借款 | 40,000.00 | 46.82% | 62,592.36 | 91.02% | 151,678.96 | 94.11% |
| 保证借款 | - | - | - | - | - | - |
| 合计 | 85,437.18 | 100.00% | 68,767.36 | 100.00% | 161,178.96 | 100% |
报告期内，公司逐步通过增加长期借款、发行可转债等方式优化债务结构，短期借款余额总体呈下降趋势。
（2）应付票据
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 商业承兑汇票 | - | - | - |
| 银行承兑汇票 | 811,187.70 | 472,115.20 | 380,177.43 |
| 应付票据合计 | 811,187.70 | 472,115.20 | 380,177.43 |
报告期各期末，公司应付票据余额分别为380,177.43万元、472,115.20万元和811,187.70万元，呈逐年大幅增长趋势，主要原因：一是随着生产经营规模的扩大，采购相应增加，为提高资金使用效率，公司在与供应商商务谈判时尽可能采用票据方式支付；二是为提高票据使用效率，公司逐步加大票据池业务规模，降低了直接背书的比例，从而导致期末应收、应付票据同时上升，具体情况参见本节“一、（一）1、（2）应收票据”。
报告期内，公司无应付未付或者逾期的票据。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额分别354,841.10万元、 378,569.66万元和560,204.81万元，占流动负债的比例分别为28.76%、25.44%和22.75%。随着公司生产经营规模的扩大，采购增加，应付账款呈逐年上升趋势。
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截至2019年12月31日，公司应付账款余额前五名情况如下：
单位：万元
| 供应商名称 | 款项内容 | 账面余额 | 占比 |
| 第一名 | EPC分包 | 31,361.05 | 5.60% |
| 第二名 | 玻璃 | 24,264.51 | 4.33% |
| 第三名 | 胶膜等辅材 | 22,869.30 | 4.08% |
| 第四名 | 浆料 | 21,635.90 | 3.86% |
| 第五名 | 多晶硅料 | 18,100.22 | 3.23% |
| 合计 | / | 118,230.98 | 21.10% |
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收款项余额分别为77,159.42万元、96,236.77万元和367,950.36万元，占流动负债的比例分别为6.25%、6.47%和14.95%。
2019年末，公司预收款项较2018年末大幅增加27.17亿元，增长282.34%，主要原因是随着行业需求向高效单晶产品的快速转换，作为全球最大的单晶硅产品供应商，公司订单饱满，同时为加强与下游客户的战略合作关系，共同推动单晶技术路线，公司还与下游通威股份、Invenergy Solar、爱旭科技、江苏润阳悦达等知名客户签订了长期供货协议，导致公司硅片和组件销售预收账款也大幅上升。
截至2019年末，公司预收账款余额前五名情况如下：
单位：万元
| 客户名称 | 款项内容 | 账面余额 | 占比 |
| 第一名 | 组件预收款 | 120,511.62 | 32.75% |
| 第二名 | 组件预收款 | 24,365.59 | 6.62% |
| 第三名 | EPC设备预收款 | 16,000.00 | 4.35% |
| 第四名 | 硅片预收款 | 10,740.00 | 2.92% |
| 第五名 | 组件预收款 | 10,702.95 | 2.91% |
| 合计 | / | 182,320.17 | 49.55% |
（5）其他应付款
单位：万元
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| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 其他应付款 | 384,482.56 | 241,110.59 | 150,808.88 |
| 应付利息 | 5,328.94 | 5,902.28 | 5,953.65 |
| 其他应付款合计 | 389,811.51 | 247,012.87 | 156,762.53 |
公司其他应付款主要是由设备采购款、工程结算款、限制性股票激励计划按回购义务确认的其他应付款、保证金、质保金和运杂费等构成，具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 设备款 | 292,622.33 | 76.11% | 154,780.77 | 64.19% | 84,914.35 | 56.31% |
| 工程款 | 9,191.25 | 2.39% | 17,337.14 | 7.19% | 15,701.11 | 10.41% |
| 限制性股票回购义务 | 2,252.63 | 0.59% | 4,577.87 | 1.90% | 9,842.89 | 6.53% |
| 保证金 | 8,229.49 | 2.14% | 27,181.91 | 11.27% | 9,589.53 | 6.36% |
| 质保金 | 14,348.31 | 3.73% | 4,977.92 | 2.06% | 7,255.28 | 4.81% |
| 股权转让款 | - | - | 5,592.50 | 2.32% | 6,204.40 | 4.11% |
| 运杂费 | 15,282.02 | 3.97% | 7,843.45 | 3.25% | 4,586.59 | 3.04% |
| 电费 | 5,831.58 | 1.52% | 2,242.21 | 0.93% | 1,832.30 | 1.21% |
| 代理佣金 | 812.97 | 0.21% | 863.44 | 0.36% | 1,531.03 | 1.02% |
| 其他 | 35,911.99 | 9.34% | 15,713.37 | 6.52% | 9,351.41 | 6.20% |
| 合计 | 384,482.56 | 100.00% | 241,110.59 | 100% | 150,808.88 | 100% |
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为150,808.88万元、241,110.59万元和384,482.56万元，持续增长的主要原因是，受益于行业市场规模的快速增长，公司报告期内持续处于产能扩张期，设备采购款和工程结算款等相应增加所致。
截至2019年12月31日，公司其他应付款余额前五名情况如下：
| 单位名称 | 款项内容 | 账面余额（万元） | 占比 |
| 第一名 | 设备款 | 53,480.21 | 13.91% |
| 第二名 | 设备款 | 22,332.09 | 5.81% |
| 第三名 | 设备款 | 18,767.53 | 4.88% |
| 第四名 | 设备款 | 16,730.07 | 4.35% |
| 第五名 | 设备款 | 12,203.82 | 3.17% |
| 合计 | 123,513.72 | 32.12% | |
（6）其他流动负债
公司其他流动负债为2018年12月发行的5亿元短期融资券，期限自2018
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年12月24日至2019年12月24日，随着上述短期融资券的到期偿还，2019年末公司其他流动负债余额为0。
2、非流动负债分析
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 长期借款 | 250,859.42 | 39.26% | 265,890.48 | 33.42% | 165,578.16 | 26.28% |
| 应付债券 | 99,558.41 | 15.58% | 326,156.74 | 41.00% | 314,817.99 | 49.98% |
| 长期应付款 | 152,822.67 | 23.92% | 130,649.26 | 16.42% | 64,537.74 | 10.25% |
| 长期应付职工薪酬 | - | - | 0.42 | 0.00% | 1.56 | 0.00% |
| 预计负债 | 51,651.08 | 8.08% | 31,850.09 | 4.00% | 18,187.62 | 2.89% |
| 递延收益 | 51,659.51 | 8.09% | 36,254.18 | 4.56% | 24,320.56 | 3.86% |
| 递延所得税负债 | 32,380.41 | 5.07% | 4,798.89 | 0.60% | - | - |
| 其他非流动负债 | - | - | - | - | 42,500.00 | 6.75% |
| 非流动负债合计 | 638,931.51 | 100% | 795,600.07 | 100% | 629,943.63 | 100% |
报告期内，公司非流动负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款、预计负债、递延收益等。报告期各期末，非流动负债金额分别为629,943.63万元、795,600.07万元和638,931.51万元，2017-2018年呈持续增长趋势，主要是为了满足产能扩大和光伏电站建设等资本性支出需求，以及优化债务结构，长期借款和应付债券增加所致。2019年末公司非流动负债有所下降，主要为公司28亿元可转换公司债于2019年完成转股所致。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款明细情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 抵押及质押借款 | 162,008.43 | 167,589.49 | 30,000.00 |
| 保证借款 | 25,000.00 | 12,000.00 | 14,000.00 |
| 信用借款 | 63,850.99 | 86,300.99 | 121,578.16 |
| 合计 | 250,859.42 | 265,890.48 | 165,578.16 |
报告期各期末，公司长期借款余额分别为165,578.16万元、265,890.48万元和250,859.42万元。报告期内长期借款余额呈快速增长趋势，主要原因是：1、
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公司电站投资开发业务稳步发展，电站投资导致长期借款大幅增加；2、为优化债务结构，降低短期偿债压力，长期借款比重增加。
（2）应付债券
截至2019年12月31日，公司应付债券余额99,558.41万元，系公司为调整负债结构，于2016年3月公开发行10亿元公司债。2019年末公司应付债券余额较2018年末大幅下降69.48%，主要原因为公司于2017年11月发行的28亿元可转换公司债于2019年完成转股所致。
（3）长期应付款
公司长期应付款主要为应付融资租赁款。报告期各期末，公司长期应付款余额分别为64,537.74万元、130,649.26万元和152,822.67万元，呈逐年增长趋势，主要是为解决快速发展过程中的资金缺口，拓宽融资渠道，公司融资租赁增加所致。
截至2019年12月31日，公司长期应付款前五名明细如下：
单位：万元
| 单位名称 | 款项内容 | 应付款项合计 | 其中：一年内到期的长期应付款 | 长期应付款账面余额 |
| 第一名 | 融资租赁 | 111,432.50 | 23,056.74 | 88,375.76 |
| 第二名 | 融资租赁 | 35,455.55 | 9,306.65 | 26,148.90 |
| 第三名 | 融资租赁 | 13,175.45 | 2,540.13 | 10,635.32 |
| 第四名 | 融资租赁 | 9,059.42 | 2,163.38 | 6,896.04 |
| 第五名 | 经营租赁 | 3,898.77 | - | 3,898.77 |
| 合计 | / | 173,021.70 | 37,066.90 | 135,954.80 |
（4）预计负债
报告期内，公司预计负债余额分别为18,187.62万元、31,850.09万元和51,651.08万元，预计负债主要为公司按太阳能组件业务销售金额的1%计提的产品保证金，增加的主要原因是组件业务收入增长所致。
（5）递延收益
报告期内，公司递延收益余额分别为24,320.56万元、36,254.18万元和
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51,659.51万元，递延收益主要为政府补助。
（三）偿债能力分析
1、偿债能力指标
报告期内，公司偿债能力指标情况如下所示：
| 财务指标 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 |
| 流动比率（倍） | 1.52 | 1.54 | 1.53 |
| 速动比率（倍） | 1.26 | 1.25 | 1.34 |
| 资产负债率（合并） | 52.29% | 57.58% | 56.68% |
| 资产负债率（母公司） | 45.38% | 50.63% | 48.38% |
| 财务指标 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 利息保障倍数（倍） | 17.68 | 11.27 | 15.88 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 819,289.21 | 447,786.16 | 501,734.73 |
（1）流动比率和速动比率分析
报告期内，公司短期偿债指标较为稳定，总体处于合理水平，资产的流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，保证了公司经营的稳健性。
（2）资产负债率分析
从长期偿债指标看，报告期各期末公司合并口径资产负债率分别为56.68%、
57.58%和52.29%，整体处于合理水平。2019年末资产负债率下降的主要原因是公司于2019年4月配股募集资金38.28亿元，以及公司28亿元可转换公司债于2019年完成转股所致。总体上，公司的资产负债率低于行业平均水平，财务状况比较稳健，具有较好的偿付能力。
（3）利息保障倍数分析
报告期内，公司利息保障倍数分别为15.88、11.27和17.68，对利息支出的覆盖比例较高，主要得益于行业整体持续向好以及公司竞争能力的不断提高，公司盈利能力不断增强，从而为公司及时偿还债务提供了有力保障。
2、与同行业可比公司对比
报告期内，与同行业可比公司偿债指标对比情况如下所示：
1-1-219
| 公司名称 | 流动比率 | 速动比率 | 资产负债率（%） | ||||||
| 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | |
| 中环股份 | 1.04 | 0.81 | 1.10 | 0.94 | 0.71 | 0.94 | 58.17 | 63.17 | 58.08 |
| 晶科能源 | 1.01 | 0.95 | 0.98 | 0.83 | 0.71 | 0.77 | 74.00 | 76.42 | 76.64 |
| 阿特斯太阳能 | 1.05 | 1.04 | 0.99 | 0.87 | 0.95 | 0.91 | 73.93 | 73.98 | 82.01 |
| 晶澳科技 | 0.98 | 0.89 | 1.03 | 0.80 | 0.69 | 0.71 | 70.92 | 76.27 | 68.07 |
| 东方日升 | 0.91 | 1.02 | 1.43 | 0.79 | 0.88 | 1.27 | 63.42 | 55.26 | 54.36 |
| 天合光能 | 1.15 | 1.30 | 1.37 | 0.86 | 0.90 | 0.73 | 65.20 | 57.83 | 67.64 |
| 向日葵 | 1.22 | 1.13 | 1.04 | 1.03 | 1.08 | 0.86 | 75.25 | 87.84 | 51.29 |
| 行业平均数 | 1.05 | 1.02 | 1.13 | 0.87 | 0.85 | 0.88 | 68.70 | 70.11 | 65.44 |
| 隆基股份 | 1.52 | 1.54 | 1.53 | 1.26 | 1.25 | 1.34 | 52.29 | 57.58 | 56.68 |
如上所示，报告期内公司偿债能力指标均优于行业平均水平，体现出公司经营的稳健性，主要原因是：（1）公司经营情况良好，具有较强的直接融资能力，报告期内通过非公开发行股票以及公司债、可转债等多种方式融资，资本结构不断得到优化；（2）在光伏行业整体持续向好，市场对高效单晶产品需求不断增长的背景下，作为全球单晶产品的行业龙头，报告期内公司营业收入和盈利增速显著高于行业平均水平，相关指标得到改善。
（四）营运能力分析
1、营运能力指标
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 应收账款周转率（次） | 8.04 | 5.31 | 5.26 |
| 存货周转率（次） | 4.40 | 5.13 | 6.17 |
| 总资产周转率（次） | 0.66 | 0.61 | 0.63 |
（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为5.26、5.31和8.04，总体高于行业平均水平，销售质量较好，变现能力较强。从总体变动趋势来看，报告期内应收账款周转率逐年改善，主要是由于公司业务结构变化导致的应收账款变动所致，具体原因参见本节“一、（一）1、（3）应收账款”。
（2）存货周转率
1-1-220
报告期内，公司存货周转率分别为6.17、5.13和4.40，2017年总体处于较高水平，2018年以来有所下降，主要是受2018年“531新政”影响导致的存货增加所致，具体原因参见本节“一、（一）1、（6）存货”。
2、与同行业可比公司对比
报告期内，与同行业可比公司营运能力对比情况如下所示：
| 公司名称 | 应收账款周转率（次） | 存货周转率（次） | ||||
| 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | 2019年末 | 2018年末 | 2017年末 | |
| 中环股份 | 6.53 | 6.75 | 8.29 | 8.33 | 6.77 | 5.01 |
| 晶科能源 | 5.00 | 3.92 | 4.74 | 4.21 | 4.3 | 5.37 |
| 阿特斯太阳能 | 6.74 | 8.73 | 8.89 | 6.08 | 9.77 | 8.58 |
| 晶澳科技 | 5.99 | 6.40 | 7.03 | 6.13 | 4.92 | 5.13 |
| 东方日升 | 4.20 | 3.01 | 4.36 | 7.96 | 6.80 | 7.60 |
| 天合光能 | 4.49 | 4.72 | 5.19 | 3.44 | 2.41 | 1.80 |
| 向日葵 | 4.85 | 1.95 | 3.28 | 5.80 | 5.40 | 4.76 |
| 行业平均值 | 5.40 | 5.07 | 5.97 | 5.99 | 5.77 | 5.46 |
| 隆基股份 | 8.04 | 5.31 | 5.26 | 4.40 | 5.13 | 6.17 |
如上表所示，报告期内公司应收账款周转情况总体优于行业平均水平，销售质量较好。2017年度存货周转率优于同行业平均水平，存货周转效率较高，2018年以来有所下降并低于同行业平均水平，主要是由于公司组件业务开展时间相对较短，发展初期主要以国内市场为主，国内收入占比高于行业平均水平，因此相比同行业其他以海外市场为主的可比公司，公司受2018年“531新政”影响相对更大，是2018年以来存货周转水平下降的主要原因，随着公司海外销售渠道的逐步完善，公司海外收入占比显著上升，2019年度境内、境外收入占比分别为61.62%和38.38%，收入结构日趋均衡，单一市场政策变动和销售季节性对公司的影响将不断降低，公司存货周转水平也将逐步改善。
二、盈利能力分析
（一）报告期内公司营业收入与利润变动趋势分析
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
1-1-221
| 营业收入 | 3,289,745.54 | 2,198,761.49 | 1,636,228.45 |
| 营业成本 | 2,338,936.45 | 1,709,569.44 | 1,108,182.69 |
| 营业利润 | 629,782.80 | 286,945.41 | 399,561.42 |
| 利润总额 | 624,693.23 | 286,743.32 | 401,769.49 |
| 净利润 | 555,716.38 | 256,662.41 | 354,939.84 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 527,955.21 | 255,796.41 | 356,452.56 |
公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司主营业务突出，利润主要来源于营业利润。受益于市场高效单晶产品需求的强劲增长和公司核心竞争能力的不断提高，报告期内公司营业收入和盈利水平总体均保持了较快增长趋势，公司可持续发展能力持续提升，2017年度、2018年度和2019年度，公司实现营业收入分别为163.62亿元、219.88亿元和328.97亿元，实现归属于母公司净利润分别为35.65亿元、25.58亿元和52.80亿元。2018年度受“531新政”影响，光伏产品大幅下降，行业内企业普遍出现收入和利润双双大幅下降的情况，公司经营业绩也因上述重大不利影响而出现明显下滑，但由于前期扩产产能的释放，公司得以通过“以量补价”方式使营业收入仍保持34.38%的增长，从而一定程度抵消了价格大幅下跌的不利影响，使得公司净利润的下滑程度低于行业平均水平。随着市场对“531新政”影响的消化以及海外市场的爆发，公司2019年度盈利水平快速恢复较快增长趋势。
（二）营业收入分析
1、营业收入构成分析
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 主营业务收入 | 3,289,745.54 | 2,198,761.49 | 1,636,228.45 |
| 其他业务收入 | - | - | - |
| 营业收入 | 3,289,745.54 | 2,198,761.49 | 1,636,228.45 |
公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业收入全部来源于主营业
1-1-222
务收入。
2、主营业务收入产品构成分析
报告期内，公司主营业务收入产品构成如下：
单位：万元
| 产品名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | |
| 单晶组件 | 1,456,996.02 | 44.29% | 1,309,086.45 | 59.54% | 917,485.45 | 56.07% |
| 单晶硅片 | 1,291,255.67 | 39.25% | 611,584.46 | 27.81% | 575,309.73 | 35.16% |
| 单晶电池片 | 54,016.55 | 1.64% | 52,222.29 | 2.38% | 38,932.68 | 2.38% |
| 电力 | 77,322.90 | 2.35% | 79,689.49 | 3.62% | 44,721.38 | 2.73% |
| 光伏设备系统 | 98.64 | 0.00% | 7,172.74 | 0.33% | 15,491.93 | 0.95% |
| 电站建设及服务 | 283,080.15 | 8.60% | 68,189.99 | 3.10% | 9,170.67 | 0.56% |
| 单晶硅棒 | 86,419.28 | 2.63% | 31,828.12 | 1.45% | 12,719.17 | 0.78% |
| 其他 | 40,556.32 | 1.23% | 38,987.95 | 1.77% | 22,397.44 | 1.37% |
| 合计 | 3,289,745.54 | 100% | 2,198,761.49 | 100% | 1,636,228.45 | 100% |
在营业收入结构方面，报告期内，公司硅片销售收入占比分别为35.16%、
27.81%和39.25%，组件销售收入占比分别为56.07%、59.54%和44.29%，二者是公司营业收入的主要来源。从2015年开始，公司将业务范围从硅片单一产品向下游单晶电池、组件环节延伸，单晶硅片除直接对外销售外，部分产能还需用于自有电池/组件生产，因此随着公司组件业务的快速发展，硅片自用量增加，在2017-2018年收入结构中，组件收入占比呈逐年上升趋势，硅片收入占比则逐步下降。2019年度，硅片收入占比显著上升，主要原因是公司前次募投项目“保山隆基5GW单晶硅棒项目”、“银川隆基5GW硅棒、硅片项目”以及自筹资金项目“楚雄隆基10GW单晶硅片项目”等产能自2018年第四季度以来陆续释放，公司单晶硅片产能大幅提升，而同期公司组件环节“宁夏乐叶年产5GW电池项目”和“滁州乐叶年产5GW组件项目”尚在建设过程中，单晶硅片对外供给能力大幅增加，收入规模和占比亦相应上升。在营业收入增长方面，2017年度、2018年度和2019年度，公司营业收入分别为1,636,228.45万元、2,198,761.49万元和3,289,745.54万元，呈快速增长趋势。公司营业收入持续保持增长的原因包括：
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（1）全球光伏市场整体向好，市场需求快速增长
报告期内，光伏行业新增装机规模持续增长，整体呈现持续稳定增长态势，2017-2018年，全球新增装机容量分别为102GW和106GW，即使在受到中国“531新政”重大不利影响下，2018年全球新增装机规模同比仍增长3.9%，达到106GW，2019年以来随着海外市场的爆发性增长，全球新增装机规模进一步增长13%，达到约120GW，再创历史新高，行业景气度的提升、市场规模的快速增长，为公司业务收入的持续增长提供了良好的市场环境。报告期内公司营业收入增速明显高于行业总体增速，主要是2018以来单晶市场份额快速提升，公司单晶产品挤占了更多存量多晶市场份额所致，具体情况参见“（2）高效单晶产品市场份额快速提升，带动公司产品销售”。
（2）高效单晶产品市场份额快速提升，带动公司产品销售
2015年以来随着单晶生产大装料量热场、连续投料、金刚线切割等新技术的大规模应用，单晶与多晶产品的成本差距迅速缩小，单晶产品转换效率更高的优势开始凸显，同时以PERC等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果更为显著，又进一步拉大了单晶效率优势，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得单晶产品在度电成本方面具备了更高的性价比，因此在行业加速补贴退坡的背景下，高效单晶产品已成为行业主流趋势，根据PV InfoLink和中国光伏行业协会数据，2017至2019年，全球单晶市场占比分别为28%、46%和65%2，市场份额快速提升。作为全球单晶产品的龙头企业之一，单晶市场份额的提升有效拉动了公司出货量的快速增长。
（3）公司产能不断扩大，市场供给能力提升
报告期内，随着公司前次募集资金投资项目以及自筹资金项目产能的陆续释放，公司产能规模持续扩大，从而为公司营业收入的增长提供了有效保障，公司自有产能增长情况如下：
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | ||
| 数量/金额 | 变动 | 数量/金额 | 变动 | 数量/金额 | |
| 硅棒产能（吨） | 103,500.00 | 38% | 75,000.00 | 103% | 37,000.00 |
数据来源：《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》，下同
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| 硅片产能（万片） | 628,600.00 | 40% | 450,000.00 | 93% | 233,000.00 |
| 电池产能（MW） | 6,300.00 | 62% | 3,880.00 | 29% | 3,000.00 |
| 组件产能（MW） | 10,300.00 | 62% | 6,340.00 | 47% | 4,300.00 |
| 营业收入（万元） | 3,289,745.54 | 50% | 2,198,761.49 | 34% | 1,636,228.45 |
综上，下游市场规模持续扩大以及单晶份额快速提升双重外部有利因素，极大提升了市场对公司单晶产品的需求，而公司通过前瞻性的战略布局，提前进行产业链完善和产能提升规划，报告期内产能供给能力有效提升，使公司得以充分把握行业由多晶向单晶快速转换的重要发展机遇期，从而为公司营业收入规模快速增长提供了重要支撑和保障，也为公司未来持续保持盈利能力和市场竞争力奠定了良好基础。
3、主营业务收入按区域分部的情况
报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 境内 | 2,027,299.09 | 61.62% | 1,479,741.44 | 67.30% | 1,218,138.48 | 74.45% |
| 境外 | 1,262,446.45 | 38.38% | 719,020.06 | 32.70% | 418,089.97 | 25.55% |
| 合计 | 3,289,745.54 | 100.00% | 2,198,761.49 | 100% | 1,636,228.45 | 100% |
报告期内，公司收入构成以境内为主，但境外收入占比整体上升明显，变化趋势主要是由组件业务导致。依托于公司在单晶硅片领域建立的领先优势，公司组件业务快速增长，收入占比已达到50%左右，由于公司组件业务整体发展时间相对较短，受限于自有产能不足以及海外渠道尚未完善，而国内市场自2013年起连续位居全球第一，因此2018年以前公司组件业务重心主要集中在国内市场，从而形成了以国内为主的收入结构。“531新政”后，市场价格的大幅下跌，以及欧盟开始恢复自由贸易，极大激发了海外市场需求，公司也将市场重心由国内转向海外，公司组件业务海外销售比例开始大幅提升，2019年度已上升至72.32%，并拉动了公司总体境外收入占比的大幅上升。
4、主营业务收入季节性分析
报告期内各季度公司主营业务收入情况如下：
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如上图所示，公司季度营业收入总体呈现随产能规模的扩大而稳步增长趋势，同时受行业季节性因素影响而呈现明显的波动性。公司主要产品为单晶硅片和单晶组件，其中单晶硅片客户主要为下游电池/组件厂商，行业淡季也需生产为旺季备货，因此收入季节性波动相对更小；而单晶组件业务主要客户为终端用户，需求通常集中在电站开工前，报告期内公司组件业务以国内市场为主，而国内市场一季度受春节假期及低温雨雪天气影响为装机淡季，二季度和四季度因国内年度补贴电价政策调整通常会引发“抢装潮”，因此受上述因素影响，报告期内公司组件业务呈现较为明显的季节性波动，收入的波动符合行业特征。2018年以来随着公司单晶组件业务海外占比的快速提升，公司收入结构将日趋均衡，收入的季节性波动也将有所减弱。
（三）营业成本分析
1、营业成本结构及变动
报告期内，公司营业成本构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 主营业务成本 | 2,338,936.45 | 1,709,569.44 | 1,108,182.69 |
| 其他业务成本 | - | - | - |
| 营业成本 | 2,338,936.45 | 1,709,569.44 | 1,108,182.69 |
公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及
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光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业成本均为主营业务成本。
2、主营业务成本的构成分析
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 原材料 | 1,692,459.79 | 72.36% | 1,252,532.00 | 73.27% | 832,431.78 | 75.12% |
| 直接人工 | 126,006.28 | 5.39% | 96,156.32 | 5.62% | 57,050.83 | 5.15% |
| 折旧 | 129,017.92 | 5.52% | 105,659.02 | 6.18% | 54,641.86 | 4.93% |
| 能源动力 | 131,880.04 | 5.64% | 93,043.99 | 5.44% | 66,755.68 | 6.02% |
| 制造费用 | 259,572.42 | 11.10% | 162,178.11 | 9.49% | 97,302.54 | 8.78% |
| 合计 | 2,338,936.45 | 100% | 1,709,569.44 | 100% | 1,108,182.69 | 100% |
报告期内，公司主营业务成本构成中，原材料成本占比呈逐步下降，制造费用占比则呈相反趋势，主要原因是受“531新政”影响，产业链上下游产品价格大幅下降，公司主要原、辅材料采购价格相应降低，因此原材料成本占比有所下降，制造费用及其他更具刚性的成本占比则相应有所上升。
（四）毛利及毛利率情况分析
1、毛利构成分析
报告期内，公司毛利构成情况如下所示：
单位：万元
| 产品名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 毛利润 | 比例 | 毛利润 | 比例 | 毛利润 | 比例 | |
| 单晶硅片 | 415,557.76 | 43.71% | 99,485.20 | 20.34% | 188,211.06 | 35.64% |
| 单晶组件 | 366,863.22 | 38.58% | 311,917.45 | 63.76% | 281,675.49 | 53.34% |
| 单晶电池片 | 4,359.82 | 0.46% | 4,924.39 | 1.01% | 9,267.47 | 1.76% |
| 电力 | 50,336.66 | 5.29% | 50,291.54 | 10.28% | 31,998.44 | 6.06% |
| 光伏设备系统 | 20.19 | 0.00% | 1,606.57 | 0.33% | 4,902.75 | 0.93% |
| 电站建设及服务 | 75,087.56 | 7.90% | 6,831.95 | 1.40% | 1,012.58 | 0.19% |
| 单晶硅棒 | 21,537.52 | 2.27% | 3,994.07 | 0.82% | 4,247.90 | 0.80% |
| 其他 | 17,046.36 | 1.79% | 10,140.88 | 2.07% | 6,730.07 | 1.27% |
| 合计 | 950,809.09 | 100% | 489,192.05 | 100% | 528,045.76 | 100% |
在主营业务毛利润构成上，硅片和组件业务是公司主营业务毛利润的主要来
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源，报告期内合计占比分别为88.98%、84.10%和82.29%，其变动趋势与收入构成变化基本一致，随着公司组件业务的快速发展，硅片自用量增加，2017-2018年硅片业务毛利润贡献率相应有所下降，而组件业务毛利润贡献率则逐步上升；2019年度，随着硅片扩产产能的释放，对外销售比例上升，毛利润贡献率也相应上升。
2、公司主要产品毛利率情况分析
报告期内，公司分产品毛利率情况如下所示：
| 产品名称 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 毛利率 | 贡献度 | 毛利率 | 贡献度 | 毛利率 | 贡献度 | |
| 单晶硅片 | 32.18% | 12.63% | 16.27% | 4.52% | 32.71% | 11.50% |
| 单晶组件 | 25.18% | 11.15% | 23.83% | 14.19% | 30.70% | 17.21% |
| 单晶电池片 | 8.07% | 0.13% | 9.43% | 0.22% | 23.80% | 0.57% |
| 电力 | 65.10% | 1.53% | 63.11% | 2.28% | 71.55% | 1.95% |
| 光伏设备系统 | 20.46% | 0.00% | 22.40% | 0.07% | 31.65% | 0.30% |
| 电站建设及服务 | 26.53% | 2.28% | 10.02% | 0.31% | 11.04% | 0.06% |
| 单晶硅棒 | 24.92% | 0.65% | 12.55% | 0.18% | 33.40% | 0.26% |
| 其他 | 42.03% | 0.52% | 26.01% | 0.47% | 30.05% | 0.41% |
| 合计 | 28.90% | 28.90% | 22.25% | 22.25% | 32.27% | 32.27% |
注：贡献度=各产品毛利率×各产品占主营业务收入比重
报告期内，公司综合毛利率分别为32.27%、22.25%和28.90%，总体呈现2018年度大幅下降，2019年度稳步回升的变动趋势。从分产品毛利率来看，单晶硅片和组件合计贡献率分别为28.71%、18.71%和23.78%，是影响综合毛利率变动趋势的主要因素。报告期内单晶硅片和组件毛利率的变化主要是受市场需求结构变化、2018年“531新政”以及技术进步推动成本的下降速度共同影响所致，具体情况如下：
（1）2018年度公司毛利率大幅下降的原因
2018年“531新政”导致光伏产品价格大幅下降，是公司2018年毛利率大幅下降的主要原因。受“531新政”对市场的冲击，光伏产品大幅下跌，其中之前毛利率相对更高的上游环节价格下跌幅度更大，单晶硅片全年累计下跌约45%，下游单晶组件环节累计下降幅度相对略低，但也达到约30%；而成本方面，由于
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价格传导存在滞后，上游原、辅材料价格下降不完全同步，同时还存在一定前期库存消化周期，再叠加因市场需求放缓导致的产能利用率下降，以上综合导致成本下降的幅度不及价格的下降幅度，从而导致2018年度毛利率水平大幅下降。2018年“531新政”前后，光伏产品价格变动情况如下图所示：
数据来源：PV infoLink
（2）2019年度公司毛利率水平快速回升的原因
①“531新政”短期不利影响得到消化，产品价格趋于稳定
“531新政”虽然对行业短期造成了重大不利影响，但政策效应也促进了行业长期健康、有序发展，一方面加速了行业中小落后产能的淘汰步伐，改善了行业整体供需关系，促进市场资源更多向行业龙头企业集中，行业集中度进一步上升；另一方面光伏产品价格的大幅下跌，加快了“平价上网”进程，并极大激发了海外市场的需求，全球市场规模进一步扩大。从2018年第4季度开始，市场对“531新政”的不利影响已逐步消化，公司产品单晶硅片和组件价格已逐步趋于稳定（如上图所示），其中单晶硅片价格在2019年初还小幅上涨，市场需求也重新恢复到两位数增长，2019年单晶硅片市场供需又回到相对紧缺状态。
②原、辅材料价格下降以及技术持续进步，推动成本继续降低
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2018年4季度以来，价格传导滞后效应逐步消除，上游多晶硅料以及其他辅助材料等环节价格完成补跌（如上图所示），2019年产业链上下游价格调整基本实现同步，2019年公司主要原材料多晶硅料采购均价较2018年下降约29%，辅助材料中金刚线和切割液分别下降约42%和38%、石墨下降约12%，其他辅材价除少数品种略有上涨外，多数价格也呈不同程度下降；同时，公司高度重视技术进步对成本下降的推动作用，研发投入持续增加，并通过先进研发成果的率先导入生产，取得成本领先优势，2019年继续在拉晶环节对生长技术进行优化，在切片环节推广细线化、薄片化技术，在电池组件环节提升转换效率，通过生产效率和转换效率的提升，摊低人工、折旧等固定成本以及降低单位耗用量。因此，原、辅材料价格的下降以及效率的提升共同推动公司2019年制造成本继续保持下降。
综上，2019年度，2018年“531新政”的短期不利影响已逐步消除，公司单晶硅片和组件价格已基本趋于稳定，而成本方面原、辅材料价格的下降以及效率的提升，推动了公司制造成本的继续下降，以上综合导致2019年度毛利率水平出现回升。
（4）公司毛利率与同行业可比公司对比
报告期内，与同行业可比公司毛利率对比情况如下：
| 公司名称 | 主要产品 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 中环股份（注） | 单晶硅片 | 未单独披露 | 18.82% | 25.80% |
| 晶科能源 | 单、多晶组件 | 18.26% | 14.03% | 11.30% |
| 阿特斯太阳能 | 多晶组件为主 | 22.45% | 20.70% | 18.81% |
| 晶澳科技 | 单、多晶组件 | 21.10% | 18.58% | 15.23% |
| 东方日升 | 单、多晶组件 | 21.21% | 17.86% | 16.25% |
| 天合光能 | 单、多晶组件 | 17.59% | 15.92% | 17.38% |
| 向日葵 | 多晶组件为主 | 6.17% | -8.47% | 14.33% |
| 行业平均值 | / | 17.80% | 13.92% | 17.01% |
| 隆基股份 | 单晶硅片、组件 | 28.90% | 22.25% | 32.27% |
注：中环股份业务范围包括半导体业务，为提高可比性，上表仅选取单晶硅片进行比较，数据来源中环股份《关于请做好中环股份非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复。
如上表所示，报告期内同行业上市公司大多以多晶产品为主，只有中环股份主营单晶硅片，与公司技术路线一致，因此二者毛利率总体水平显著高于以多晶为主的企业，且总体变动趋势也基本一致。报告期内，与同行业上市公司毛利率
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水平差异情况及原因是：1、随着市场需求向高效单晶产品的快速转换，2017年度单晶产品面临供不应求的局面，因此公司和中环股份毛利率水平在2017年均显著上升，而同期多晶产品受到挤压，以多晶产品为主的企业毛利率普遍下滑；2、2018年度受“531新政”引发的价格大跌影响，公司和中环股份毛利率均出现大幅下滑的情况，而多晶企业因金刚线切割于2018年基本改造完毕，推动当年成本大幅下降，从而一定程度抵消了价格下跌的影响，同时其他可比公司中多数以海外市场为主，因此所受影响相对更小，部分企业甚至不降反升；3、2019年随着“531新政”不利影响的消除，行业内企业毛利率水平普遍回升。
报告期内，公司毛利率水平始终高于中环股份，但差距在逐步缩小，主要原因是：1、公司产能规模更大，规模效应更为明显；2、公司产业链更长，覆盖单晶硅片和单晶电池/组件全产业链，产业协同效应更明显；3、新技术导入时间不同，导致成本下降效果的体现时间不同。在切片环节，公司在2015年即完成金刚线切割的全部切换，领先行业1-2年；在拉晶环节，连续加料、快速生长等影响拉晶成本的关键技术，公司也均率先取得技术突破并领先行业大规模产业化应用，因此公司2017年毛利率明显高于中环股份，随着上述重大降本技术在行业内逐步普及后，2018年公司与中环股份的差异已逐步缩小。
综上，公司毛利率变动趋势与行业整体趋势基本一致，与具体企业之间存在差异的原因包括：技术路线差异、技术水平差异及大规模量产能力差异、经营规模差异、产业链不同以及管理水平和经营效率差异等，公司毛利率水平和变动情况符合行业发展趋势。
（五）期间费用分析
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 | |||
| 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | |
| 销售费用 | 132,974.83 | 4.04% | 101,735.46 | 4.63% | 66,425.09 | 4.06% |
| 管理费用 | 97,102.51 | 2.95% | 62,286.64 | 2.83% | 50,010.00 | 3.06% |
| 研发费用 | 30,419.83 | 0.92% | 20,183.70 | 0.92% | 16,432.00 | 1.00% |
| 财务费用 | 24,960.84 | 0.76% | 26,687.65 | 1.21% | 19,784.79 | 1.21% |
| 合计 | 285,458.02 | 8.68% | 210,893.45 | 9.59% | 152,651.88 | 9.33% |
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报告期内，公司期间费用总额占营业收入的比重分别为9.33%、9.59%和
8.68%，整体较为稳定。
1、销售费用
公司销售费用主要由运杂费、职工薪酬、差旅费、产品质量保证金、广告宣传费等构成。报告期内，公司销售费用分别为66,425.09万元、101,735.46万元和132,974.83万元，呈持续增长趋势，主要是随销售规模持续扩大而相应增加，具体原因包括：（1）运杂费增加原因。根据行业惯例，硅片、组件销售通常由卖方承担运费，报告期内公司单晶硅片销量分别为11.12亿片、19.48亿片和47.02亿片，组件销量分别为3.49GW、5.99GW和7.39GW，均呈逐年大幅增长趋势，同期运费金额分别为22,804.79万元、39,739.87万元和59,744.88万元，与销量增长幅度基本一致，是公司销售费用增加的最主要原因；（2）组件销售质保金增加原因。根据组件销售惯例，公司按组件业务收入的1%计提产品质量保证金，报告期内组件业务分别实现收入91.75亿元、130.91亿元和145.70亿元，从而导致计提的质保金逐年增加；（3）报告期内，公司加大了营销团队的建设以适应不断扩大的业务规模，并不断完善海外销售渠道以加速海外市场的开拓，从而导致报告期内职工薪酬大幅增长，同时与海外市场开拓相关的产品认证、市场调研等咨询认证费也相应大幅增长；（4）由于公司组件业务开展时间相对较短，为加大市场开拓力度，持续提升组件品牌市场知名度，公司加大了国内外展会活动和广告宣传力度，导致广告宣传费、差旅费等相关费用总体亦相应增加。
2、管理费用
公司管理费用主要由职工薪酬、差旅费等构成。报告期内，公司管理费用分别为50,010.00万元、62,286.64万元和97,102.51万元，持续增长的主要原因是：（1）随着业务规模的扩大，公司管理人员的数量和薪酬水平逐年提升，导致职工薪酬大幅增长；（2）随着业务规模的扩大和管理人员的增加，折旧、差旅费等其他管理费用也相应增长。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用分别为16,432.00万元、20,183.70万元和30,419.83
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万元。为持续保持公司产品和成本的领先优势，公司始终保持高强度研发投入，研发费用呈逐年增长趋势。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用分别为19,784.79万元、26,687.65万元和24,960.84万元，主要由利息费用构成，为满足经营规模快速扩张带来的流动资金需求和资本支出需求，公司通过银行借款、融资租赁、发行公司债券等方式筹资，导致利息费用逐年增加，但公司整体资本结构较为合理，资产负债率处于行业较低水平。
（六）投资收益分析
公司投资收益主要由对联营企业的投资收益和电站转让收益构成，报告期内投资收益分别为58,160.75万元、79,376.42万元和23,998.38万元，2017年度和2018年度投资收益金额较大，主要系当期完成电站转让分别实现投资收益51,336.94万元和64,206.11万元所致。
三、现金流量分析
（一）公司现金流量简要情况
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 815,824.10 | 117,327.15 | 132,834.96 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -275,285.93 | -316,898.72 | -377,404.20 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 456,004.75 | 26,745.45 | 467,222.97 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 989,523.53 | -169,055.93 | 217,074.58 |
（二）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流净额分别为132,834.96万元、117,327.15万元和815,824.10万元，总体呈增长趋势，受经营规模快速增长、业务结构变化以及电站转让形成的投资收益等影响，2017-2018年度公司经营活动现金流净额低于与同期实现的净利润，2019年度经营活动现金流已大幅超过同期净利润，报告期内公司累计经营活动现金流量1,065,986.21万元与累计净利润（剔除投资收益）1,005,783.08万元基本匹配，具体情况如下：
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单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 净利润（1） | 555,716.38 | 256,662.41 | 354,939.84 |
| 经营活动现金流净额（2） | 815,824.10 | 117,327.15 | 132,834.96 |
| 差异（3）=（1）-（2） | -260,107.73 | 139,335.25 | 222,104.88 |
| 投资收益（4） | 23,998.38 | 79,376.42 | 58,160.75 |
| 扣除投资收益后差异 （5）=（3）-（4） | -284,106.10 | 59,958.83 | 163,944.13 |
2017-2018年度公司经营活动现金流净额低于同期净利润的主要原因是：1、经营规模持续扩大以及业务模式变化原因。受益于光伏市场规模的持续扩大以及单晶市场份额的提升，最近三年公司一直处于高速发展阶段，经营规模快速增长，净营运资金相应增加；同时，产业布局延伸至下游电池/组件和电站业务后，一方面由于该期间公司组件业务主要集中于国内市场，国内销售回款周期更长且季节性更明显的特点降低了回款效率，另一方面产业链延伸后生产及交货周期延长也影响了存货周转效率，以上因素共同导致应收账款和存货水平显著上升并占用较多流动资金（具体情况参见“一、（一）1、（3）应收账款和（6）存货”），从而成为2017-2018年度经营活动现金流与净利润不匹配的主要原因。2、电站转让等产生的投资收益原因。报告期内，公司电站开发业务稳步发展，为减少电站业务对公司资金的过多占用，公司采取“分批开发、分批转让”的滚动开发模式，特别是2017年度和2018年度因电站转让等形成的投资收益规模较大，也是经营活动现金流低于同期净利润的重要原因。
如果剔除投资收益的影响，报告期内公司经营活动现金流与同期净利润基本匹配，主要原因是随着2018年下半年以来，海外市场的爆发性增长以及公司海外销售渠道的逐步完善，公司组件销售海外收入占比显著提升，2019年度海外收入占比达到72%，销售区域的拓展极大降低了销售季节性因素对公司应收账款回款的影响，公司经营活动现金流情况也大幅改善，2019年度大幅超过同期净利润，报告期内累计经营活动现金流净额与净利润基本匹配。
（三）投资活动现金流量分析
单位：万元
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| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 收回投资收到的现金 | 1,408,903.55 | 1,342,700.00 | 660,566.90 |
| 取得投资收益收到的现金 | 16,081.34 | 21,085.66 | 5,156.21 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 599.73 | 68.63 | 35.23 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 25,890.46 | 51,396.98 | 6,774.29 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 4,792.59 | 7,880.38 | 18,326.74 |
| 投资活动现金流入小计 | 1,456,267.67 | 1,423,131.65 | 690,859.37 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 268,960.23 | 382,407.31 | 394,515.77 |
| 投资支付的现金 | 1,416,507.91 | 1,350,673.53 | 665,990.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 817.01 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 46,085.46 | 6,949.53 | 6,940.79 |
| 投资活动现金流出小计 | 1,731,553.60 | 1,740,030.37 | 1,068,263.57 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -275,285.93 | -316,898.72 | -377,404.20 |
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-377,404.20万元、-316,898.72万元和-275,285.93万元。2017年度，投资活动产生的现金流量净额为-377,404.20万元，主要是使用前次募集资金投入2015年度非公开募投项目和2017年度可转债募投项目，使用自筹资金投入“古晋隆基拉晶一期及二期”、“丽江隆基年产5GW单晶硅棒”等建设项目以及“中宁县200MW光伏发电项目”等多个光伏电站项目，导致购建固定资产支付的现金流出394,515.77万元。
2018年度，投资活动产生的现金流量净额为-316,898.72万元，主要是使用前次募集资金投入2017年度可转债募投项目，使用自筹资金投入“丽江隆基年产5GW单晶硅棒”、“楚雄隆基年产10GW单晶硅片”、“古晋隆基拉晶一期”等建设项目以及“灵武228MW电站项目”等多个光伏电站项目，导致购建固定资产支付的现金流出382,407.31万元；收到当期以及前期转让蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司、中宁县隆基光伏新能源有限公司等多个电站项目公司款项，导致收到处置子公司收到的现金流入51,396.98万元。
2019年度，投资活动产生的现金流量净额为-275,285.93万元，主要是使用前次募集资金投入2019年度配股募投项目，使用自筹资金投入“丽江隆基5GW单晶硅棒项目”、“古晋隆基科技电池二期项目”、“古晋隆基年产1.25GW单晶电池
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项目”、“保山隆基年产6GW单晶硅棒建设项目（二期）”等建设项目，导致购建固定资产支付的现金流出268,960.23万元。
综上，报告期内公司投资活动产生的现金流净额持续为负，主要原因是公司把握单晶市场份额快速提升的重要发展机遇，围绕主业进行产能扩充和产业布局完善，募集资金投资项目以及自筹资金建设项目资本支出所致。
（四）筹资活动现金流量分析
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 2017年度 |
| 吸收投资收到的现金 | 459,370.05 | 30,784.00 | 6,280.00 |
| 取得借款收到的现金 | 270,883.72 | 256,993.20 | 645,391.80 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 389,588.12 | 23,518.87 | 39,200.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,119,841.88 | 311,296.08 | 690,871.80 |
| 偿还债务支付的现金 | 290,696.65 | 180,413.88 | 149,145.26 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 72,066.84 | 66,946.96 | 43,083.42 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 301,073.65 | 37,189.79 | 31,420.15 |
| 筹资活动现金流出小计 | 663,837.13 | 284,550.63 | 223,648.82 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 456,004.75 | 26,745.45 | 467,222.97 |
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为467,222.97万元、26,745.45万元和456,004.75万元。
2017年筹资活动产生的现金流量净额为467,222.97万元，主要是公司于2017年11月完成可转换公司债发行，现金增加276,300.00万元，以及因公司营运资金需求增加及电站投资支出增加，银行借款增加所致。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为456,004.75万元，主要是公司于2019年4月完成配股发行，募集资金净额382,801.72万元所致。
四、资本支出分析
（一）报告期重大资本性支出
报告期内，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别
39.45亿元、38.24亿元和26.90亿元，主要系围绕公司主业，进行前次募投项目建设和自筹资金项目建设，具体情况参见本节“三、现金流量分析”之“（三）投
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资活动现金流量分析”。
（二）未来可预见的资本性支出计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金拟用于“银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目”和“西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目”，具体参见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”部分。除上述募集资金投资项目以及在建项目之外，公司未来可预见的重大投资项目如下：
| 项目名称 | 投资总额（亿元） |
| 保山隆基年产6GW单晶硅棒建设项目（二期） | 17.49 |
| 丽江隆基年产6GW单晶硅棒建设项目（二期） | 19.37 |
| 楚雄隆基年产10GW单晶硅片建设项目（二期） | 14.86 |
| 银川隆基年产3GW单晶电池项目 | 15.50 |
| 古晋隆基年产1.25GW单晶电池项目 | 9.57 |
| 咸阳年产5GW单晶组件项目 | 18.39 |
| 泰州年产5GW单晶组件项目 | 17.90 |
| 滁州二期年产5GW单晶组件项目 | 20.21 |
| 嘉兴年产5GW单晶组件项目 | 19.48 |
| 腾冲年产10GW单晶硅棒建设项目 | 18.37 |
| 曲靖年产10GW单晶硅棒和硅片建设项目 | 23.27 |
| 楚雄年产20GW单晶硅片建设项目 | 20.00 |
| 西安年产10GW单晶电池及配套中试项目 | 45.00 |
| 合计 | 259.41 |
五、重大事项说明
（一）重大诉讼、仲裁
截至本募集说明书签署日，公司重大未决诉讼事项如下：
2019年3月和4月，HANWHA Q CELLS & ADVANCED MATERIALS CORP.及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际贸易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔多夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销售的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的US9893215专利及在欧洲和澳大利亚
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的同族专利EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三地销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉讼费用及其他合理费用，具体情况如下：
1、涉及侵权纠纷的产品的具体情况，是否涉及发行人现有专利
（1）涉及侵权纠纷的产品的具体情况
根据韩华提交的立案调查申请书及起诉状，涉及侵权纠纷的产品为韩华宣称公司侵犯其专利名称为“用于制造具有表面钝化介电双层的太阳能电池的方法以及对应的太阳能电池”（在美国的US9893215专利及在欧洲和澳大利亚的同族专利EP2220689、AU2008323025）的产品，包括太阳能电池和太阳能电池组件，具体包括但不限于以下型号的太阳能电池组件：LR6-60PD、LR6-60PE、LR6-60PB、LR6-60BP、LR6-60PH、LR6-72PD、LR6-72PE、LR6-72PB、LR6-72BP、LR6-72PH、LR6-72MPH、LR6-72HPH、LR6-60HPH、LR6-72HBD、LR4-72HPH、LR4-72HBD、LR6-60OPH、LR4-60HPB。
（2）是否涉及发行人现有专利
根据韩华提交的立案调查申请书及起诉状，韩华起诉公司的侵权纠纷仅涉及公司在上述涉诉地区（美国、德国、澳大利亚）销售的产品，不涉及公司现有专利；并且，由于公司在太阳能电池/组件方面已获授权的专利，与韩华拥有的上述专利的保护范围不同，因此上述侵权纠纷不涉及公司现有专利。
2、发行人及下属子公司申请中或已授权的境外专利具体情况，是否合法有效，是否足以覆盖境外销售产品，发行人境外销售是否面临重大侵权风险，发行人为境外合规经营所采取的具体措施及其有效性
（1）发行人及下属子公司申请中或已授权的境外专利具体情况，是否合法有效，是否足以覆盖境外销售产品，发行人境外销售是否面临重大侵权风险
截至本募集说明书签署日，公司及下属子公司拥有15项正在申请中的境外专利；由于公司电池/组件业务开展时间相对较短，而专利的申请流程时间又相对较长，因此公司及下属子公司在境外尚未拥有已获授权的专利。公司及下属子公司申请中的境外专利具体情况如下所示：
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| 序号 | 申请专利名称 | 申请号 | 专利类型 | 申请日 | 国家/ 地区 | 应用领域 |
| 1 | PHOTOVOLTAIC LAMINATION ASSEMBLY WITH BYPASS DIODES | EP16921800.5 | 发明 | 2016-12-27 | 欧盟 | 组件 |
| 2 | SHINGLED PHOTOVOLTAIC MODULE WITH BYPASS DIODES | US16/475,689 | 发明 | 2016-12-27 | 美国 | 组件 |
| 3 | PHOTOVOLTAIC LAMINATION ASSEMBLY WITH BYPASS DIODES | AU2016429622 | 发明 | 2016-12-27 | 澳大 利亚 | 组件 |
| 4 | SOLAR LAMINATED CELL INTER-SLICE CONNECTION STRUCTURE AND SOLAR LAMINATED CELL | EP17883015.4 | 发明 | 2017-02-09 | 欧盟 | 电池 |
| 5 | INTERCONNECTION STRUCTURE BETWEEN SHINGLED SOLAR CELL SLICES AND SOLAR CELL WITH INTERCONNECTION STRUCTURE | US16/472,926 | 发明 | 2017-02-09 | 美国 | 电池 |
| 6 | SOLAR LAMINATED CELL INTER-SLICE CONNECTION STRUCTURE AND SOLAR LAMINATED CELL | AU2017378670 | 发明 | 2017-02-09 | 澳大 利亚 | 电池 |
| 7 | SOLAR SHINGLE ASSEMBLY EMPLOYING CENTER-CONVERGING FINGERS CONVERGING TOWARD ELECTRODE | AU2017407601 | 发明 | 2017-04-19 | 澳大 利亚 | 组件 |
| 8 | SHINGLED SOLAR CELL MODULE EMPLOYING CENTRALLY CONVERGED GRID LINE ELECTRODE | US16/499,643 | 发明 | 2017-04-19 | 美国 | 组件 |
| 9 | SOLAR SHINGLE ASSEMBLY EMPLOYING CENTER-CONVERGING FINGERS CONVERGING TOWARD ELECTRODE | EP17903178.6 | 发明 | 2017-04-19 | 欧盟 | 组件 |
| 10 | SHINGLED SOLAR CELL MODULE EMPLOYING CENTRALLY CONVERGED GRID LINE ELECTRODE | PI2019005779 | 发明 | 2017-04-19 | 马来 西亚 | 组件 |
| 11 | SOLDER STRIP APPLIED TO SHINGLED SOLAR CELL MODULE | PI2020001240 | 发明 | 2017-11-20 | 马来 西亚 | 组件 |
| 12 | RIBBON STRUCTURE FOR STACK ASSEMBLY | AU2017430968 | 发明 | 2017-11-20 | 澳大 利亚 | 组件 |
| 13 | SOLDER STRIP APPLIED TO SHINGLED SOLAR CELL MODULE | EP17924556.8 | 发明 | 2017-11-20 | 欧盟 | 组件 |
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| 14 | SOLDER STRIP APPLIED TO SHINGLED SOLAR CELL MODULE | US16/645,232 | 发明 | 2017-11-20 | 美国 | 组件 |
| 15 | SOLDER STRIP APPLIED TO SHINGLED SOLAR CELL MODULE | IN202027013553 | 发明 | 2017-11-20 | 印度 | 组件 |
如上表所示，公司在海外主要销售市场对公司销售的光伏电池/组件产品已申请了多项专利保护，覆盖了公司在境外销售的所有型号的光伏电池/组件产品。
截至本募集说明书签署日，除与韩华正在进行的专利诉讼外，公司不存在专利技术争议或潜在纠纷，公司境外销售不存在重大侵权风险。
（2）发行人为境外合规经营所采取的具体措施及其有效性
为保障境外经营的合法合规，公司已设置了专门的知识产权部门，并制定了完善的知识产权风险管控制度、法律风险识别与防控指引和相关操作流程。在每款产品的研发过程和上市前，公司均通过专业或公共服务平台数据库针对全球范围开展知识产权风险评估，辅助新产品的开发。对于评估发现的专利风险，通过合理方式修改技术方案进行有效规避或通过专利交叉许可等方式消除专利侵权风险，从而确保公司境外销售产品的合法合规。
公司上述风险识别、管控制度和操作流程等内部控制措施健全、执行情况良好。截至本募集说明书签署日，除与韩华正在进行的专利侵权纠纷案件外，在境外未实际发生其他知识产权侵权纠纷案件。因此，公司上述机构的设置、制度的建立和运行，能够合理、有效保障公司境外经营的合法合规性。
3、发行人是否制定专利管理方面的相关内控制度及其执行情况，发行人现有专利技术是否存在其他争议或潜在纠纷，是否存在其他侵权风险，相关信息和风险是否充分、准确披露
（1）公司专利管理方面内控制度健全、有效，并得到了有效执行
为全面提升公司知识产权管理、运用和保护的能力，增强公司核心竞争力，规避未来在战略实施及市场开拓中可能面临的知识产权风险，公司根据知识产权的特点以及内部控制的要求，制定了专门的《知识产权管理制度》以及辅助创新预警检索流程、布局挖掘申请流程、专利申请质量管控流程、被侵权风险发现处理流程、专利应用备案流程、侵权风险发现反馈流程，知识产权确权工作流程等
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具体管理流程，实现了知识产权创造、运用、保护、风险管控的全流程管理。此外，公司还在风险管理、研发、采购、市场、激励等相关内控管理制度中规范了知识产权的相关要求。
为保证公司专利管理方面内控制度的有效执行，公司通过持续开展内部培训，不断提高全体员工的内控意识，为制度的有效实施提供基础保证；通过开展定期或不定期的检查，对各项工作制度、流程的执行情况进行监督；通过充分运用内外部信息系统对公司的风险事项进行监控。同时，公司审计风控部作为内部控制的具体管理部门，负责不断完善和推动内控管理的标准化、系统化、常态化和精细化，确保公司相关内控制度得到有效执行。
综上，公司专利方面的内控制度健全、有效，不存在重大缺陷，并且得到了有效执行。
（2）公司现有专利技术不存在其他争议或潜在纠纷，不存在其他侵权风险，相关信息和风险已充分、准确披露
截至本募集说明书签署日，除与韩华相关专利诉讼外，公司现有专利技术不存在其他争议或潜在纠纷，不存在其他侵权风险，相关信息和风险已充分、准确披露。
4、上述专利纠纷案件的最新进展情况，如最终败诉可能造成的最严重后果和发行人拟采取的应对措施，是否会对发行人的业绩和持续经营产生重大不确定性影响，对发行人在用的专利、专有技术等重要资产或技术的取得或使用是否存在重大不利变化的风险；市场上是否已有与发行人相同或类似的诉讼案件，其最终的赔偿金额和比例如何
（1）上述专利纠纷案件的最新进展情况
①美国ITC案件
2020年4月11日，ITC法官发布“韩华诉隆基股份产品侵犯其美国专利权（专利号：US9893215号）”337调查初裁结果，初裁公司产品不侵犯韩华专利权；2020年6月3日，ITC发布终裁结果，裁定公司产品不侵犯韩华专利权，未违反337条款，并终止调查。
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②美国特拉华州地区法院案件
根据美国特拉华州地区法院法官于2019年4月16日作出的命令，在ITC程序（包括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前，本案中止。因此，截至本募集说明书签署日，公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态。
③澳大利亚联邦法院案件
截至本募集说明书签署日，公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩和证据调查阶段。
④德国杜塞尔多夫地区法院案件
2020年5月5日，德国杜塞尔多夫地区法院对本案进行了开庭审理，2020年6月18日，公司子公司德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决书，判决公司子公司德国隆基侵犯Hanwha Q CELLS GmbH专利权，判决德国隆基涉诉产品禁止在德国市场销售、德国隆基召回自2019年1月30日起面向商业客户销售的产品；销毁德国隆基直接或间接占有或所有的涉诉产品、对诉讼费用原告承担25%，三家被告（分别为德国隆基、Jinko Solar GmbH和REC Solar EMEAGmbH）承担75%、允许原告向法院支付担保金75万欧元后临时强制执行；2020年7月7日（德国时间），德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函，针对一审判决中的销售禁令、召回相关产品和销毁库存三项判决自送达日起实施临时强制执行。
（2）如最终败诉可能造成的最严重后果和发行人拟采取的应对措施，是否会对发行人的业绩和持续经营产生重大不确定性影响，对发行人在用的专利、专有技术等重要资产或技术的取得或使用是否存在重大不利变化的风险
①如最终败诉可能造成的最严重后果
假如公司最终败诉，可能造成的最严重后果包括：
A、需要就公司的侵权行为对韩华造成的损失承担侵权损害赔偿，并承担相关诉讼费用及其他合理费用
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由于截至目前韩华并未就具体赔偿金额提出明确要求，因此公司尚无法对可能产生的侵权损害赔偿金额做出准确、合理的估计。但从公司历史上已发生的销售统计情况来看，2016年度至2019年度，公司被诉侵权产品在美国、澳大利亚和德国的合计销售收入占公司当期总营业收入的比例较低（不超过6%，该销售收入系由公司按照最大可能口径实施的统计，由于相关诉讼案件赔偿责任金额计算方式的复杂性，上述统计的销售收入与最终认定涉及的赔偿责任金额之间可能存在一定差异），假设以上述累计销售所产生的全部毛利润（即因公司侵权所得的利润）作为侵权损害赔偿金额的计算依据，可能的赔偿金额占公司2019年12月31日净资产的比例也较低（不超过2%）。
因此，即使公司最终败诉并需要承担侵权损害赔偿等，对公司的影响相对较小，不会对公司的业绩和持续经营产生重大不确定性影响。
B、公司涉诉产品将被禁止在美国、澳大利亚和德国市场销售
由于公司已根据ITC法律程序，向ITC提交了两套替代技术方案，并与韩华达成了《申请人和被申请人隆基关于未受指控产品的共同协议》（《JOINTSTIPULATION BETWEEN COMPLAINANTS AND LONGI RESPONDENTSREGARDING UNACCUSED PRODUCTS》），根据协议韩华确认公司采用替代技术方案的产品不构成对韩华专利的侵权，并承诺不会在上述诉讼中对采用替代方案的电池和组件产品提出控告，并且不应受到任何排除或停止和终止命令。上述协议已在ITC备案（https://edis.usitc.gov/external/）。
因此，即使公司最终败诉并导致被诉侵权产品禁止在相关国家销售，公司也能够通过更换产品设计方案，保障未来在相关市场的正常销售，故对公司未来业务发展的影响也相对有限，不会对公司的业绩和持续经营产生重大不确定性影响。
②公司拟采取的应对措施，是否会对发行人的业绩和持续经营产生重大不确定性影响，对发行人在用的专利、专有技术等重要资产或技术的取得或使用是否存在重大不利变化的风险
A、公司拟采取的应对措施
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Ⅰ. 聘请境外专业团队积极应诉，维护公司的合法权益公司已聘请具有丰富知识产权诉讼代理经验的境外专业律师团队以及技术专家，协助公司积极进行应诉，维护公司的合法权益。2020年4月11日，ITC法官发布“韩华诉隆基股份产品侵犯其美国专利权（专利号：US9893215号）”337调查初裁结果，初裁公司产品不侵犯韩华专利权；2020年6月3日，ITC发布终裁结果，裁定公司产品不侵犯韩华专利权，未违反337条款，并终止调查；针对德国杜塞尔多夫地区法院案件一审判决结果，公司将提起上诉。后续，公司将继续与所聘请的专业团队密切协作，积极主动地开展应诉工作，争取最终全面胜诉。Ⅱ. 通过法律程序，申请撤销韩华所拥有的涉案专利或请求专利权利无效公司通过对韩华所宣称的专利进行详细研究和分析，认为其专利权利存在瑕疵，已按照当地法律程序的规定，申请撤销韩华所拥有的涉案专利或请求专利权利无效。其中，2019年10月22日，公司对US9893215专利向美国专利商标局提交了双方复审（IPR）申请，请求专利中涉及诉讼的权利要求无效，并得到美国专利商标局批准立案审查；2019年7月22日，公司作为交叉诉讼申请人向澳大利亚联邦法院递交了申请，请求法院撤销涉案专利AU2008323025的部分权利；2019年7月2日，公司向欧洲专利局递交了加入专利异议程序的声明及相关证据资料，请求整体撤销EP2220689号欧洲发明专利。
Ⅲ. 与韩华就替代技术方案达成协议，已根据替代技术方案完成部分产线改造，并可根据最终判决结果决定是否对其他产线进行改造公司已与韩华达成了《申请人和被申请人隆基关于未受指控产品的共同协议》（《JOINT STIPULATION BETWEEN COMPLAINANTS AND LONGIRESPONDENTS REGARDING UNACCUSED PRODUCTS》），根据协议韩华确认公司采用替代技术方案的产品不构成对韩华专利的侵权，并承诺不会在上述诉讼中对采用替代方案的电池和组件产品提出控告，并且不应受到任何排除或停止和终止命令。公司对现有产线进行上述替代技术方案改造的成本较低、周期较短，截至目前已完成马来西亚古晋工厂1GW电池产线的改造，相关产品已在美国市场实现
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销售，并可随时根据最终判决结果决定是否对其他产线进行改造，从而保证即使公司最终败诉并导致被诉侵权产品禁止在相关国家销售，公司也能够通过更换产品设计方案，继续在相关市场正常开展业务。Ⅳ. 继续加大研发投入，持续提升自主创新能力，并进一步加强和完善知识产权保护相关措施公司始终高度重视通过技术创新提升综合竞争能力，并尊重知识产权，最近三年累计研发投入超过40亿元，截至2019年末累计获得专利授权702项，多项研发成果处于行业领先水平。未来，公司将继续加大研发投入，持续提升自主创新能力，并积极申请全球法律保护，通过差异化产品策略避免潜在法律风险；同时，公司还将通过在出口前对进口国同类产品是否使用同类或类似技术、外观设计等进行专利风险评估，进一步加强和完善知识产权保护相关措施，从源头降低侵权纠纷风险。
B、是否会对发行人的业绩和持续经营产生重大不确定性影响，对发行人在用的专利、专有技术等重要资产或技术的取得或使用是否存在重大不利变化的风险
如前所述，公司已采取了包括积极应诉、通过法律程序申请专利撤销或无效、使用替代技术方案等有效措施，规避及消除与韩华专利纠纷可能对公司造成的风险，维护公司合法权益。鉴于专利诉讼的复杂性，虽然最终的诉讼结果仍存在一定不确定性，但由于公司涉诉产品的历史累计销售收入占比和毛利润占比均较低，并且公司已有替代技术方案，因此即使公司最终败诉，也不会对公司的业绩和持续经营产生重大不确定性影响，亦不会对公司在用的专利、专有技术等重大资产或技术的取得或使用造成重大不利变化的风险。
（3）市场上是否已有与发行人相同或类似的诉讼案件，其最终的赔偿金额和比例如何
经检索近年光伏市场领域的境外专利侵权诉讼案件，其中：（1）美国照明科学集团公司在美国加利福尼亚北区联邦地区法院诉深圳珈伟光伏照明股份有限公司（现更名为“珈伟新能源股份有限公司”）、珈伟科技（美国）有限公司专利侵权案，目前尚未结案；（2）日本京瓷在日本东京地方法院起诉韩华专利侵权
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案，由诉讼双方达成和解且和解结果未公开。因此，上述案件的最终的赔偿金额尚未明确或未公开，无法具体判断其最终赔偿金额及比例情况。经检索近年非光伏领域的境外专利侵权诉讼案件，部分案例情况如下：
| 案件名称 | 案情 | 赔偿金额 | 占比 |
| Bio-Rad公司诉10X Genomics公司专利侵权案 | 2019年7月，美国特拉华州地方法院判处10X Genomics公司侵犯Bio-Rad公司链读基因组技术3件专利权。 | 约2,400万美元 | 案件涉及侵权产品收入金额等数据未披露，无法计算赔偿金额占收入比例。 按侵权专利数量计算，平均每件专利赔偿约800万美元。 |
| WesternGeco公司诉ION公司专利侵权案 | 2018年6月，美国最高法院判决ION公司向美国供应零部件行为侵犯了WesternGeco公司的4件专利权。 | 10,570万美元 | 案件涉及侵权产品收入金额等数据未披露，无法计算赔偿金额占收入比例。 按侵权专利数量计算，平均每件专利赔偿2,642.5万美元。 |
| Mentors Graphics诉EVE-USA, Synopsys公司专利侵权案 | 2017年，美国联邦巡回上诉法院判决EVE-USA, Synopsys公司侵犯了 Mentor Graphics公司其中一项美国专利，肯定了陪审团对于侵犯该项专利作出的约3,600万美元赔偿金和约25万美元的专利使用费的裁决。 | 约3,625万美元 | 案件涉及侵权产品收入金额等数据未披露，无法计算赔偿金额占收入比例。 按侵权专利数量计算，该件专利赔偿3,625万美元。 |
结合上述案例情况可见，由于相关侵权产品的收入等数据通常属于商业秘密，无法通过公开案件信息查询，从而难以计算公开案例中专利侵权赔偿金额占侵权产品销售收入等数据的比例。并且，不同技术和不同产品所涉及的单件专利侵权赔偿金额不存在固定金额或比例，也通常不具有直接可比性。专利侵权赔偿金额通常与具体侵权产品的性质及在相关市场的销售获利等因素直接相关，并由法院最终认定。2016年度至2019年度，公司被诉侵权产品在美国、澳大利亚和德国的合计销售收入占公司当期总营业收入的比例较低，上述累计销售所产生的全部毛利润占公司2019年12月31日净资产的比例也较低。因此，即使公司的产品被法院最终认定为构成专利侵权，可能涉及的专利侵权赔偿金额对公司持续经营能力也不会构成重大不利影响。
5、本次发行是否符合《上市公司证券发行管理办法》第七条第（五）项、第（六）项的规定
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综上所述，公司与韩华的专利纠纷仅涉及公司在涉诉地区销售的部分产品，不涉及公司现有专利，公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；公司与韩华的专利纠纷虽可能导致公司需承担赔偿责任及停止在涉诉地区销售相关产品的后果，但鉴于相关产品销售金额及毛利润占比均较小，且公司已采取有效措施规避及消除与韩华专利纠纷可能对公司造成的风险，因此上述与韩华专利纠纷不会对公司的持续经营造成严重影响。据此，本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》第七条第（五）项、第（六）项的规定。除上述事项外，公司不存在其他重大未决诉讼或仲裁事项。
（二）其他对外担保情况
公司为参股公司同心隆基提供了合计27,146万元的担保；为参股公司隆基天华提供了7,448万元的担保，公司对上述两家参股公司的担保情况，请详见本募集说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、（二）2、（4）公司向关联公司提供担保”披露的内容。
除上述对外担保外，截至本募集说明书签署日，公司不存在向全资、控股子公司、参股公司以外的其他个人、法人提供担保的情形。
六、资产负债表日后事项
（一）新型冠状病毒感染的肺炎疫情于2020年1月在全国爆发以来，对肺炎疫情的防控工作在全国范围内进行。公司切实落实防控的各项要求后，积极复工复产。
肺炎疫情对公司在各地的企业经营造成了一定的影响，从一定程度上影响了产品生产量及物流效率，影响程度取决于疫情的持续时间。公司将密切关注肺炎疫情发展情况，评估和积极应对其对公司财务状况、经营业绩方面的影响。
（二）2020年4月11日，ITC法官发布调查初裁结果，初裁公司产品不侵犯韩华美国专利权（专利号：US9893215号），2020年6月3日，ITC发布终裁结果，裁定公司产品不侵犯韩华专利权，未违反337条款，并终止调查；2020
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年6月18日，公司子公司德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决书，判决公司子公司德国隆基侵犯Hanwha Q CELLS GmbH专利权，判决德国隆基涉诉产品禁止在德国市场销售、德国隆基召回自2019年1月30日起面向商业客户销售的产品；销毁德国隆基直接或间接占有或所有的涉诉产品、对诉讼费用原告承担25%，三家被告（分别为德国隆基、Jinko Solar GmbH和REC Solar EMEAGmbH）承担75%、允许原告向法院支付担保金75万欧元后临时强制执行；2020年7月7日（德国时间），德国隆基收到德国杜塞尔多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函，针对一审判决中的销售禁令、召回相关产品和销毁库存三项判决自送达日起实施临时强制执行。具体参见本节“五、重大事项说明”之“重大诉讼、仲裁”。除上述事项之外，截至本募集说明书签署日，本公司无重要的资产负债表日后事项。
七、重大会计政策、会计估计的变化情况
（一）会计估计变更
报告期内，公司未发生会计估计变更。
（二）会计政策变更
（1）根据财政部2017年4月发布的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（财会〔2017〕13号），公司将原计入营业外收入或营业外支出的事项（包含出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产、无形资产而产生的处置利得或损失、债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失），在利润表中新增“资产处置收益”项目披露；根据财政部2017年5月发布的《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》（财会〔2017〕15号），公司对2017年1月1日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；与资产相关的政府补助确认为递延收益冲减相关资产的账面价值。
（2）根据财政部于2018年6月发布的《关于修订印发2018年度一般企业
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财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），要求执行企业会计准则的非金融企业应当按照企业会计准则和通知要求编制财务报表。经公司第四届董事会2018年年度会议和第四届监事会2018年年度会议于2019年4月26日审议通过，公司根据“财会〔2018〕15号”文及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。
（3）根据财政部于2017年3月31日发布的《关于印发修订<企业会计准则第22号——金融工具确认和计量>的通知》（财会〔2017〕7号）、《关于印发修订<企业会计准则第23号——金融资产转移>的通知》（财会〔2017〕8号）、《关于印发修订<企业会计准则第24号——套期会计>的通知》（财会〔2017〕9号），以及2017年5月2日发布的《关于印发修订<企业会计准则第37号——金融工具列报>的通知》（财会〔2017〕14号）（以下简称“新金融工具准则”）的要求，经公司第四届董事会2018年年度会议和第四届监事会2018年年度会议、第四届董事会2019年第十二次会议和第四届监事会2019年第四次会议审议通过，公司按照新金融工具准则的要求，自2019年1月1日起执行新金融工具准则，并按照新金融工具准则的规定编制2019年1月1日以后的公司财务报表。“新金融工具准则”会计政策变更对公司的影响如下：
①公司将持有的具有战略投资意图、非交易性的非上市公司股份由原“可供出售金融资产”指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，在“其他权益工具投资”项目列报。
公司因执行新金融工具准则，资产负债表项目2019年年初数调整如下：
单位：元
| 项目 | 调整前 | 调整后 | 调整数 |
| 合并资产负债表 | |||
| 可供出售金融资产 | 78,046,182.96 | -78,046,182.96 | |
| 其他权益工具投资 | 82,842,967.88 | 82,842,967.88 | |
| 递延所得税资产 | 316,660,831.89 | 315,941,314.15 | -719,517.74 |
| 其他综合收益 | 4,409,197.42 | 8,486,464.60 | 4,077,267.18 |
| 母公司资产负债表 | |||
| 可供出售金融资产 | 60,193,548.39 | -60,193,548.39 | |
| 其他权益工具投资 | 67,451,595.50 | 67,451,595.50 |
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| 项目 | 调整前 | 调整后 | 调整数 |
| 递延所得税资产 | 18,608,344.58 | 17,519,637.51 | -1,088,707.07 |
| 其他综合收益 | 6,169,340.04 | 6,169,340.04 |
②公司将金融资产减值准备计提由“实际损失法”改为“预期损失法”；对于应收账款和其他应收款，公司将该应收款项按类似信用风险特征进行组合，并基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息等，对该应收款项坏账准备的计提比例进行估计如下：
| 组合类型 | 确定组合的依据 | 计量预期信用损失的方法 |
| 电费组合 | 相同或类似信用风险特征 |
| 企业客户组合 | 相同或类似信用风险特征 | 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。 |
| 集团内关联方组合 | 根据集团内部关联方等类似信用风险特征划分 | 评估无回款风险，不计算预期信用损失。 |
A、电费组合计提坏账准备变更前后具体情况：
| 账龄 | 变更前计提比例（%） | 变更后计提比例（%） |
| 1年以内（含1年，下同） | 3 | |
| 其中：6个月以内 | 0 | |
| 7至12个月 | 5 | |
| 1至2年 | 10 | 6 |
| 2至3年 | 30 | 9 |
| 3至4年 | 50 | 12 |
| 4至5年 | 100 | 12 |
| 5年以上 | 100 | 12 |
B、企业客户组合计提坏账准备变更前后具体情况：
| 账龄 | 变更前计提比例（%） | 变更后计提比例（%） |
| 1年以内（含1年，下同） | ||
| 其中：6个月以内 | 0 | 1 |
| 7至12个月 | 5 | 2 |
| 1至2年 | 10 | 5 |
| 2至3年 | 30 | 30 |
| 3至4年 | 50 | 100 |
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| 4至5年 | 100 | 100 |
| 5年以上 | 100 | 100 |
（4）根据财政部于2019年4月30日发布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于执行企业会计准则的非金融企业2019年度中期财务报表和年度财务报表及以后期间的财务报表。
经公司第四届董事会2019年第十二次会议和第四届监事会2019年第四次会议于2019年8月27日审议通过，公司根据“财会〔2019〕6号”文和企业会计准则的要求编制公司财务报表，并根据《企业会计准则第30号财务报表列报》第八条之规定，对上期比较数据按照当期的列报要求进行调整。
根据财政部于2019年9月19日发布的《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会〔2019〕16号），对合并财务报表格式进行了修订，已执行新金融准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业，应当结合财会〔2019〕16号通知的要求对合并财务报表项目进行相应调整。
经公司第四届董事会2019年年度会议和第四届监事会2019年年度会议于2020年4月21日审议通过，公司根据“财会〔2019〕16号”文和企业会计准则的要求编制公司2019年度财务报表，该通知修订内容对公司报表的影响如下：
单位：元
| 项目 | 调整前 | 调整后 | 调整数 |
| 合并资产负债表 | |||
| 应收票据 | 4,090,820,743.25 | 3,647,740,296.04 | -443,080,447.21 |
| 应收款项融资 | 443,080,447.21 | 443,080,447.21 | |
| 合并现金流量表 | |||
| 发行债券收到的现金 | 498,200,000.00 | -498,200,000.00 | |
| 取得借款收到的现金 | 2,071,732,036.40 | 2,569,932,036.40 | 498,200,000.00 |
（5）根据财政部于2019年5月9日发布的《关于印发修订<企业会计准则第7号——非货币性资产交换>的通知》（财会〔2019〕8号）（以下简称“新非货币性资产交换准则”），经公司第四届董事会2019年第十二次会议和第四届监事会2019年第四次会议于2019年8月27日审议通过，公司对2019年1月1日至新非货币性资产交换准则施行日之间发生的非货币性资产交换，根据新非货
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币性资产交换准则进行调整。公司对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不按照新非货币性资产交换准则的规定进行追溯调整。
（6）根据财政部于2019年5月16日发布的《关于印发修订<企业会计准则第12号——债务重组>的通知》（财会〔2019〕9号）（以下简称“新债务重组准则”），经公司第四届董事会2019年第十二次会议和第四届监事会2019年第四次会议于2019年8月27日审议通过，公司对2019年1月1日至新债务重组准则施行日之间发生的债务重组，根据新债务重组准则进行调整。公司对2019年1月1日之前发生的债务重组，不按照新债务重组准则的规定进行追溯调整。
八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）财务状况的发展趋势
公司始终秉承稳健经营的原则，在经营规模快速扩张的同时，财务状况始终保持健康，资产流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，资产负债率水平虽总体呈增长趋势，但仍处于相对合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。
本次公开发行可转债募集资金到位后，一方面公司负债结构将得到进一步优化，长期债务比例得以提高，并合理提高资产负债率水平；另一方面随着募集资金投资项目的逐步投入，公司固定资产规模将显著增加，抗风险能力将进一步增强。
（二）盈利能力的发展趋势
目前光伏产业已处于“平价上网”的过渡期，正加速“由点及面”地实现大规模“平价上网”，发展前景良好，市场规模持续保持增长，并且驱动高效单晶产品市场份额快速提升，从而为公司的后续发展创造了较好的外部环境。
通过本次募投项目“银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目”和“西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目”的实施，在依托自主创新成果，实现技术和产品升级，满足“平价上网”要求的同时，还将进一步强化公司硅片环节优势、补足电池环节产能短板，从而持续完善公司产业布局，进一步提升公司全球领先高效单晶解决方案提供商的战略地位，增强公司持续盈利能力，提升股东回报。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用计划
（一）本次募集资金规模及投向
公司第四届董事会2019年第十五次会议和2019年第四次临时股东大会审议通过了关于公司公开发行可转换公司债券的相关议案，公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额为500,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入 金额 |
| 1 | 银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目 | 458,612.00 | 350,000.00 |
| 2 | 西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目 | 246,226.00 | 150,000.00 |
| 合计 | 704,838.00 | 500,000.00 | |
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
（二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况
| 项目名称 | 项目备案情况 | 项目环评情况 |
| 银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目 | 项目代码：2019-640901-41-03-007298 | 银开建发[2019]94号 |
| 西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目 | 项目代码： 2018-610162-38-03-064998 | 经开行审环批复〔2019〕163号 |
二、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）项目建设的背景
1、行业发展背景
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（1）光伏产业是具有巨大发展潜力，且我国具有国际竞争优势的重要战略性新兴产业
在全球气候变暖以及化石能源日益枯竭的大背景下，通过大力发展可再生能源实现能源生产和消费革命、保障能源供给安全并推动经济增长模式的重大转变，已成为世界各国的共识。而在各类可再生能源中，太阳能光伏发电凭借可靠性、安全性、广泛性、环保性以及资源充足等诸多优点，成为目前人类已知可利用的最佳新能源方式之一，代表了全球能源科技的重要发展方向，也是具有巨大发展潜力的朝阳产业，世界各国均高度重视其发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占未来新能源时代的战略制高点。我国太阳能光伏产业虽然起步略晚但发展迅速，光伏产品市场占有率稳居世界前列，光伏制造技术达到世界领先水平，已形成了包括高纯度硅料、硅片、电池片及组件、光伏辅材和设备以及光伏系统应用等在内的完整产业体系，并由原来“两头在外”的典型世界加工基地转变成为全产业链全球创新制造基地，光伏产业已成为我国为数不多的可以同步参与国际竞争并达到国际领先水平的战略性新兴产业。
（2）全球光伏应用市场持续稳定增长
自本世纪初以来，光伏发电产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏产业步入爆发性增长阶段，虽然受全球经济危机、贸易摩擦以及政策调整等外部因素干扰，行业发展不可避免地出现过一些波动，但新增装机规模始终保持增长，应用市场范围也持续拓展，GW级市场数量由2010年的3个大幅增长至2018年的11个，2019年预计将进一步增加到16个，新兴市场遍地开花，形成了与传统市场相结合、更加均衡的多元化市场格局，行业整体波动属性日趋减弱，整体发展呈现持续稳定增长态势。
2018年中国光伏市场虽然受“531新政”影响而出现短期下滑，但受益于海外市场的爆发增长，全球新增装机规模同比仍增长3.9%，达到106GW，2019年在海外市场需求快速增长的驱动下，全球新增装机规模进一步增长13%，达到约120GW，再创历史新高，累计装机规模超过630GW，2007-2019年全球光伏市场年复合增长率超过35%，光伏发电已成为全球增长速度最快的新能源品种。
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2007-2019年全球光伏新增装机容量（GW）
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
（3）光伏发电已处于“平价上网”过渡期，行业拐点来临，即将迈入新的发展阶段光伏发电最终目标是实现发电侧“平价上网”并逐步替代传统化石能源，成为全球能源体系的主体，但成本较高一直是制约其大规模发展的最主要因素。在行业技术持续快速进步的推动下，光伏发电成本步入了快速下降通道，商业化条件日趋成熟，与其他能源相比已经越来越具有竞争力。根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2010-2018年全球光伏发电加权平均成本已由37美分/度大幅下降至8.5美分/度，降幅超过77%，目前在全球部分资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区已率先实现平价，IRENA预计到2020年光伏发电成本将进一步下降至4.8美分/度，届时大部分新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目。因此，目前光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入“平价上网”过渡阶段，大量项目已无需补贴支持，以2019年国内第一批光伏发电“平价上网”项目申报情况为例，首批申报数量已达到168个，累计规模达到
14.78GW，乐观预计行业将在未来2-3年内完成“去补贴”进程，从而在全球大部分区域实现平价，光伏产业也将在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大市场空间。短期来看，随着光伏发电在全球范围内逐步过渡至“平价上网”阶段，全球
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光伏市场将在2019年重新回到两位数高增长，2023年则有望突破260GW，继续保持良好发展态势。
数据来源：《Global Market Outlook For Solar Power/2019-2023》中长期来看，在光伏发电步入平价时代后，随着全球“能源消费电力化、电力生产清洁化”趋势的发展，光伏发电将逐步成为全球能源的主体。根据第十版国际光伏技术路线图（ITRPV）电力情景预测（Electricity scenario），如果要达成《巴黎气候协议》在2050年前实现温室气体净零排放的目标，2030年前后全球每年新增容量需要超过600GW，2050年全球累计装机容量需要超过22,000GW，分别超过2018年新增和累计装机容量的6倍和40倍，届时全球能源供给将正式进入“太阳能时代”，市场空间将更加广阔。
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数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic》,2019年3月
2、国家产业政策背景
太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家密集出台了一系列促进其健康、有序发展的政策措施，促进我国光伏产业实现得了长足发展，取得了举世瞩目的成就，光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主要政策参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、（一）2、主要法律法规及政策”。
3、公司经营背景
公司成立于2000年，是国内最早从事太阳能光伏业务的公司之一，经过近二十年的创新发展，已发展成为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，是唯一入选工信部首批制造业单项冠军示范企业的光伏制造企业。
在上游硅材料领域，公司是全球最大的单晶硅片供应商，竞争优势显著，在单晶生长、金刚线切割以及薄片化等方面建立了领先的技术和成本优势，产品品质和非硅成本均处于行业领先水平；在下游电池/组件业务方面，公司单晶组件出货2016-2018年连续三年位居全球第一，技术研发处于行业领先水平，单晶PERC电池转换效率最高水平达到24.06%，打破了行业此前认为的PERC电池24%的效率瓶颈、60型高效单晶PERC双面组件正面转换效率达到22.38%、72型双面半片组件正面功率突破450瓦、采用公司自主研发的“无缝焊接”技术的双面双玻PERC组件正面功率达到了500.5瓦，均刷新了世界记录。
报告期内，公司主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，经营规模和盈利能力持续大幅提升，最近三年实现营业收入分别为163.62亿元、219.88亿元和328.97亿元，实现归属于母公司的净利润分别为35.65亿元、25.58亿元和
52.80亿元，行业领先地位不断得到巩固和提高。
（二）本次募集资金投资项目的必要性分析
1、解决能源危机、环境保护和可持续发展的需要
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我国的一次性能源资源的储量远低于世界的平均水平，我国可再生能源的替代形势比世界其他国家要更加严峻、紧迫。近年来我国雾霾天气逐渐增多，经济发展中面临的环境问题日益突出，2015年12月12日，巴黎气候大会近200个缔约国一致同意通过《巴黎协定》，提出把全球平均气温较工业化前水平升高控制在2摄氏度，并为把温度控制在1.5摄氏度之内而努力，全球尽快实现温室气体排放达峰，本世纪下半叶实现温室气体净零排放，我国在“国家自主贡献”中提出将于2030年左右使二氧化碳排放达到峰值并争取尽早实现，2030年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降60-65%，非化石能源占一次能源比重达到20%左右，减排压力相对较大。太阳能资源不因使用而减少，对环境没有不利影响，大力发展太阳能光伏产业正是解决当前我国能源供需矛盾，调整能源结构的重要措施和途径。同时，大力发展太阳能光伏产业也是应对气候变化，实现未来能源可持续发展的战略选择，因此具有十分重要的意义。
2、顺应市场高效化发展趋势，持续保持公司技术领先性和综合竞争优势的需要
近年来光伏行业技术快速迭代，特别是2016年以来转换效率提升速度明显加快，市场产品需求单晶化、高效化趋势明显，以高效PERC电池为例，自2015-2016年开始规模量产，到2018年市场份额已升至33.5%，根据ITRPV预测2019年市场份额将超过50%。作为技术、资本双密集型产业，光伏行业对技术的敏感性高，无法持续跟上产业技术进步节奏的企业将面临淘汰的风险。
2008-2018年国内电池片量产转换效率发展趋势
数据来源：《中国光伏产业发展路线图（2018年版）》，中国光伏行业协会、中国电子信
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息产业发展研究院公司是国内最早进行高效单晶PERC电池规模化量产的企业之一，2016年起连续四年向市场推出的Hi-MO系列高效单晶产品，持续引领和推动了行业向高效产品的升级，高效电池研发成果屡次刷新世界记录，形成了较为显著的先发优势。但随着市场向高效化的快速转换，公司自有电池产能较小的不足开始显现，与竞争对手相比面临竞争优势弱化甚至被超越的风险，因此通过实施本次募集资金投资项目，大幅提升公司高效单晶电池产能规模和技术水平，是公司顺应市场高效化发展趋势，确保公司能够持续保持技术领先和综合竞争优势的必然选择。
3、优化资本结构，提升综合竞争能力和抵御风险能力的需要
受益于光伏行业市场规模持续增长和单晶市场份额快速提升双重外部有利因素，公司经营规模呈快速增长趋势，最近三年营业收入从163.62亿元快速增长至328.97亿元，流动资金需求相应大幅增加；同时，光伏发电是基于半导体技术和新能源需求而发展起来的新兴产业，半导体行业技术快速迭代的特点和需与传统能源竞争的要求，推动行业技术持续快速进步，作为一家技术驱动的科技公司，公司始终坚持通过技术创新推动成本下降，提升公司市场竞争力，目前行业已步入“平价上网”的关键时期，为持续保持行业领先地位，把握行业重大发展机遇，公司需要继续加大研发投入和先进产能的建设，因此未来研发投入和资本支出规模仍然较大。报告期内，银行间接融资是公司主要融资渠道之一，导致资产负债率由2016年末的47.35%上升至2019年末的52.29%，资产负债率的上升一方面限制了进一步间接融资的空间，另一方面也加大了公司的经营风险和财务成本。因此，通过本次公开发行可转债募集资金，将有效解决公司经营规模扩大带来的资金缺口，同时还将有助于增强公司研发实力、优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争力和抗风险能力。
4、实现公司战略发展目标的需要
“能源消费电力化、电力生产清洁化”是未来全球能源发展的必然趋势，光伏发电作为最具经济性的清洁能源，随着“平价上网”时代的来临，将逐步发展
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成为全球能源供应的主体，全球市场规模也将逐年扩大。结合行业发展趋势以及公司多年来在单晶领域积累的核心竞争优势，经过审慎研究和可行性论证，公司对2018年战略规划进行了滚动修订，制定了《未来三年（2019-2021）产品产能规划》，计划到2021年单晶硅棒/硅片、单晶电池片和单晶组件产能分别达到65GW、20GW和30GW。本次募集资金投资项目是公司上述战略规划的重要组成部分，项目的顺利实施有利于加快未来三年产能规划目标的达成，从而把握住行业“平价上网”带来的发展机遇，实现打造全面领先优势，进一步巩固全球高效单晶一体化龙头地位的战略目标。
（三）本次募集资金投资项目的可行性分析
1、高效单晶产品市场份额快速增长，为本次募投项目实施提供了广阔市场空间
光伏系统制造成本下降和转换效率提升是实现光伏发电成本下降、最终达成平价上网的双轮驱动因素。近年来光伏系统制造成本大幅下降，是行业降本的主要驱动因素，但制造成本的下降空间存在极限，而通过提升转换效率、提高组件功率，进而减少同样容量电站所需的光伏面板、土地、支架、线缆以及EPC等成本，将是下一阶段行业降本的主要途径。单晶产品具有转换效率更高的优势，但在过去较长一段时期内与多晶产品成本上的劣势，导致其效率优势未能充分发挥。2015年以来随着大装料量热场、连续投料、金刚线切割等一系列新技术的大规模应用，单、多晶产品的成本差距迅速缩小，同时以PERC等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果更为显著，又进一步拉大了单晶效率优势，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得单晶产品在度电成本方面具备了更高的性价比，因此在通过提升效率降低光伏发电成本的过程中，“产品单晶化、电池高效化”已成为行业主流趋势，市场份额快速提升。其中，全球单晶产品市场份额已由2015年的18%大幅上升至2018年的46%，PV InfoLink预测2019年将实现逆转超过多晶上升至62%左右（根据《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》数据，2019年单晶产品市场份额实际已上升至65%左右，略快于预测），到2021年将进一步提升至85%以上，正加速完成对多
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晶的替代；PERC电池方面，自2015-2016年开始规模量产，经过短短几年发展，2018年市场份额已快速上升至33.5%，根据ITRPV预测2019年市场份额将超过50%，到2026年将进一步上升至75%，也将基本取代常规电池。
2017-2023年全球单晶产品市场占比预测
数据来源：PV InfoLink
2017年-2029年不同类型晶硅电池市场份额预测
数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,NinthEdition and Tenth Edition
而从市场供给方面来看，根据《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年全球单晶硅片产能约72.1GW，占硅片总产能的44.7%，PERC等高效电池产能约65.7GW，占电池总产能的37.8%，与未来市场需求相比，高效产品的市场供给仍然存在较大缺口。
2018年高效产品产能占比情况
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数据来源：《2018-2019中国光伏产业年度报告》因此，以“单晶+PERC”为代表的高效单晶产品将在下一阶段通过提升效率降低光伏发电成本的过程中占据大部分市场份额，市场前景良好，而目前市场高效产品供给仍然存在较大缺口，从而为公司本次募集资金投资项目的实施以及新增产能的消化提供了广阔市场空间。
2、光伏发电成本持续下降，市场竞争力迅速提高，为本次募投项目实施提供了重要技术保障得益于学习曲线效应，伴随着产业规模的扩大，光伏发电成本持续下降、商业化条件不断成熟，特别是近十年，行业技术迭代和产业升级加速，成本下降速度进一步加快，根据IRENA《2018年可再生能源发电成本报告》，2010-2018年全球光伏发电加权平均成本由37美分/度大幅下降至8.5美分/度，降幅超过77%。 目前在全球部分资源优良、建设成本低、投资和市场条件好的地区已率先实现平价，印度、沙特、埃及、约旦、美国、墨西哥、智利等国多个光伏发电拍卖和购电协议（PPA）价格已达到2美分/度上下范围，2019年巴西A-4可再生能源拍卖中，光伏发电平均中标价达到1.75美分/度（约合0.12元人民币），刷新了全球光伏电价的新纪录。随着技术水平的提高，未来光伏发电成本仍有较大下降空间，IRENA预计到2020年光伏发电成本将进一步下降至4.8美分/度，届时大部分新建集中式光伏项目的发电成本都将低于新建化石能源项目，而根据彭博新能源财经（BNEF）《2019年新能源市场长期展望》的进一步预测，到2025年新建光伏项目的发电成本将较新建煤电低三成以上。
2010-2022年全球可再生能源加权平均平准化发电成本（LCOE）
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数据来源：《RENEWABLE POWER GENERATION COSTS IN 2018》, International RenewableEnergy Agency(IRENA)光伏发电成本的持续下降和商业化条件的不断成熟，一方面将极大促进光伏发电的普及和应用，有效扩大市场需求；另一方面，也将逐步摆脱行业发展对政策驱动因素的依赖，使市场驱动因素成为推动光伏行业发展的主要力量，有效降低未来行业大幅波动的风险和本次募投项目的实施风险，从而为公司本次募集资金投资项目的实施提供了可行技术支撑和重要市场保障。 3、公司已经具备扩大高效单晶产品产能的资源和能力，为本次募投项目的实施奠定了坚实基础
（1）本次募投项目与公司现有业务的关系
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公司本次募集资金投资项目“银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目”和“西安泾渭新城年产5GW高效单晶电池项目”，是公司现有核心制造业务单晶硅片和电池业务的扩产项目。作为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，公司在单晶硅棒、硅片到电池、组件全产业链上均形成了较为显著的领先优势，报告期内公司主要经营指标均处于行业领先水平，主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，经营规模和盈利能力持续大幅提升，2017年度、2018年度和2019年度实现营业收入分别为163.62亿元、219.88亿元和328.97亿元，实现归属于母公司的净利润分别为35.65亿元、25.58亿元和
52.80亿元，公司现有业务的良好表现为实施本次募投项目奠定了坚实基础。
（2）本次募集资金投资项目的人员、技术和市场储备情况
①人员储备情况
作为全球最大的单晶光伏产品制造企业，公司汇集了业内众多优秀人才，建立了优秀的管理团队、研发团队和销售团队。管理团队方面，公司主要管理人员均具有多年光伏行业从业经验，具备较强的战略规划能力和执行力；研发团队方面，公司通过人才吸纳和自主培养，实施技术人员长期激励机制等措施，组建了以技术专家为带头人的630名优秀研发人员的研发团队；公司销售团队具有较强的市场推广和开拓能力，“隆基”品牌已成为行业内的知名品牌，获得了众多客户的信赖。
②技术储备情况
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公司始终坚持通过技术创新，提升综合竞争能力，建立了硅材料研发中心、电池研发中心和组件研发中心，拥有1个国家级企业技术中心和5个省级企业技术中心，研发团队达到630人，最近三年研发投入金额分别为11.08亿元、12.31亿元和16.77亿元，截至2019年末累计获得各类专利702项，自主研发能力不断提升。在本次募资资金投资项目上游单晶硅片环节，公司在单晶生长、金刚线切割及单晶材料薄片化技术等方面形成了较强的技术积累和成果储备，产品品质和非硅成本指标均处于行业领先地位；在单晶电池、组件环节，公司单晶PERC电池转换效率最高水平达到24.06%，打破了行业此前认为的PERC电池24%的效率瓶颈、60型高效单晶PERC双面组件正面转换效率达到22.38%、72型双面半片组件正面功率突破450瓦、采用公司自主研发的“无缝焊接”技术的双面双玻PERC组件正面功率达到了500.5瓦，均刷新了世界记录，研发水平处于行业领先水平。因此，公司在本次募投项目上下游环节大量行业领先研发成果的取得，为本项目的顺利实施奠定了坚实的技术储备。
③市场储备情况
公司单晶硅片产销连续多年稳居全球首位，单晶组件出货2016-2018年连续三年全球第一，与中国华能、国家电投、中广核、中节能、通威股份、爱旭科技、阳光电源、特变电工、Invenergy、EGP、Sunrun、STERLING AND WILSON等国内外众多行业知名企业建立了良好合作关系，同时公司海外销售渠道也不断完善，在美国、德国、日本、泰国、澳大利亚等主要海外市场建立了销售公司，海外出货量快速增长，“隆基”品牌已成为行业内的知名品牌，获得了众多客户、机构的认可和信赖，在全球知名机构彭博新能源财经最新发布的《2019年组件与逆变器融资价值报告》中入围全球最具融资价值组件品牌前五强，并获评PV-Tech发布的2020年第一季度组件制造商可融资性PV ModuleTech AAA评级的组件制造商，成为全球唯一最高评级的组件制造商。报告期内，公司主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，随着市场对高效单晶产品需求的快速增长以及“平价上网”时代的到来，高效单晶产品市场份额将进一步扩大，公司领先的技术、可靠的品质以及完善的销售渠道和良好的客户关系，将为本次募集资金投资项目的顺利实施提供充足市场保障。
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凭借着领先的技术、品质优势以及全球最大的产能供应保障，公司与下游主要客户建立了稳定的合作关系，订单情况饱满，截至本募集说明书签署日，公司单晶硅片、组件主要已签定及意向合同中，在2020年及以后年度履行的合同数量合计超过150GW，从而为本次募投项目的实施奠定了坚实的订单储备，具体情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 销售内容 | 订单数量 | 供货期间 | 备注 |
| 1 | 客户一 | 单晶硅片 | 8.00亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 2 | 客户二 | 单晶硅片 | 6.60亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 3 | 客户三 | 单晶硅片 | 23.00亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 4 | 客户四 | 单晶硅片 | 10.56亿片 | 2020.1~2021.12 | |
| 5 | 客户五 | 单晶硅片 | 1.80亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 6 | 客户六 | 单晶硅片 | 0.36亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 7 | 客户七 | 单晶硅片 | 4.80亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 8 | 客户八 | 单晶硅片 | 8.11亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 9 | 客户九 | 单晶硅片 | 2.38亿片 | 2020.2~2023.1 | |
| 10 | 客户十 | 单晶硅片 | 4.20亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 11 | 客户十一 | 单晶硅片 | 3.04亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 12 | 客户十二 | 单晶硅片 | 1.08亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 13 | 客户十三 | 单晶硅片 | 1.73亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 14 | 客户十四 | 单晶硅片 | 1.81亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 15 | 客户十五 | 单晶硅片 | 12.12亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 16 | 客户十六 | 单晶硅片 | 1.80亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 17 | 客户十七 | 单晶硅片 | 38.20亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 18 | 客户十八 | 单晶硅片 | 30.75亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 19 | 客户十九 | 单晶硅片 | 48.00亿片 | 2020.1~2022.12 | |
| 20 | 客户二十 | 单晶硅片 | 2.71亿片 | 2020.2~2023.1 | |
| 21 | 客户二十一 | 单晶硅片 | 4.84亿片 | 2020.2~2023.1 | |
| 22 | 客户二十二 | 单晶硅片 | 1.80亿片 | 2020.3~2023.2 | |
| 23 | 客户二十三 | 单晶硅片 | 3.96亿片 | 2020.2~2022.12 | |
| 24 | 客户二十四 | 单晶硅片 | 3.24亿片 | 2020.2~2022.12 | |
| 25 | 客户二十五 | 单晶组件 | 0.30GW | 2020.1~2021.7 | |
| 26 | 客户二十六 | 单晶组件 | 0.60GW | 2020.1~2020.12 | |
| 27 | 客户二十七 | 单晶组件 | 0.65GW | 2020.4~2020.12 | |
| 28 | 客户二十八 | 单晶组件 | 1.06GW | 2020.1~2020.2 | |
| 29 | 客户二十九 | 单晶组件 | 0.28GW | 2020.1~2020.6 | |
| 30 | 客户三十 | 单晶组件 | 0.4GW | 2020.1 | |
| 31 | 客户三十一 | 单晶组件 | 1.1-1.3GW | 2020.1~2023.12 | |
| 32 | 客户三十二 | 单晶组件 | 0.21GW | 2020.1~2020.12 | |
| 33 | 客户三十三 | 单晶组件 | 0.25GW | 2020.1 | |
| 34 | 客户三十四 | 单晶组件 | 0.60GW | 2020.1~2022.12 | 意向协议 |
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| 35 | 客户三十五 | 单晶组件 | 0.27GW | 2020.1~2021.12 | 意向协议 |
| 36 | 客户三十六 | 单晶组件 | 0.20GW | 2020.1~2022.12 | 意向协议 |
| 37 | 客户三十七 | 单晶组件 | 0.27GW | 2020.7~2020.12 | 意向协议 |
| 38 | 客户三十八 | 单晶组件 | 0.48GW | 2020.7~2021.1 | |
| 39 | 客户三十九 | 单晶组件 | 0.42GW | 2020.7~2020.10 | |
| 40 | 客户四十 | 单晶组件 | 0.42GW | 2020.11~2021.3 | |
| 41 | 客户四十一 | 单晶组件 | 0.18GW | 2020.10~2021.2 | |
| 42 | 客户四十二 | 单晶组件 | 0.23GW | 2020.7~2020.12 | |
| 43 | 客户四十三 | 单晶组件 | 0.23GW | 2020.4~2020.6 | |
| 44 | 客户四十四 | 单晶组件 | 0.08GW | 2020.5~2020.8 | |
| 45 | 客户四十五 | 单晶组件 | 0.09GW | 2020.2~2020.4 | |
| 46 | 客户四十六 | 单晶组件 | 0.07GW | 2020.4 | |
| 47 | 客户四十七 | 单晶组件 | 0.26GW | 2020.6~2020.10 | 意向协议 |
| 48 | 客户四十八 | 单晶组件 | 0.15GW | 2020.1~2020.12 | |
| 49 | 客户四十九 | 单晶组件 | 6.80GW | 2020.1~2024.12 | 意向协议 |
| 50 | 客户五十 | 单晶组件 | 0.21GW | 2020.6~2020.10 | |
| 51 | 客户五十一 | 单晶组件 | 0.23GW | 2020.8~2021.5 | |
| 52 | 客户五十二 | 单晶组件 | 1.00GW | 2020.1~2020.12 | |
| 53 | 客户五十三 | 单晶组件 | 0.20GW | 2020.1~2020.12 | |
| 54 | 客户五十四 | 单晶组件 | 0.91GW | 2020Q2~2021Q4 | 合作备忘录 |
| 55 | 客户五十五 | 单晶组件 | 0.08GW | 2020Q1~2020Q4 | |
| 56 | 客户五十六 | 单晶组件 | 0.11GW | 2020 | |
| 57 | 客户五十七 | 单晶组件 | 0.29GW | 2020.4~2020.9 | |
| 58 | 客户五十八 | 单晶组件 | 0.09GW | 2020.2~2020.3 | |
| 59 | 客户五十九 | 单晶组件 | 0.50GW | 2020.1~2020.12 | |
| 60 | 客户六十 | 单晶组件 | 0.04GW | 2020 | |
| 合计 | / | 约153GW | / | / | |
注：上表中单晶硅片系统一按M6尺寸并按平均6瓦/片折算为功率。
综上，作为全球领先的高效单晶解决方案提供商，公司具有领先的技术优势、成本优势、全产业链优势和品牌优势，本次募投项目系围绕公司现有核心制造业务进行的扩产项目，公司具有丰富的运营经验，在人员储备、技术储备和市场储备方面均具备了实施本次募集资金投资项目的基础和条件。
4、本次募投项目符合国家产业政策，顺应产业发展趋势，属于行业先进产能，有利于促进行业技术进步和产业升级，不属于产能过剩行业，不会新增过剩产能
（1）本次募投项目符合国家产业政策，不属于产能过剩行业
①国家产业政策关于化解产能过剩的情况
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根据《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》（国发[2009]38号）和《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号），产能过剩行业及涉及的领域情况如下所示：
| 文件名称 | 产能过剩行业 | 与光伏相关的领域 | 是否涉及本次募投项目 |
| 《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》（国发[2009]38号） | 钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备 | 多晶硅，系本次募投项目上游原材料环节 | 否 |
| 《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号） | 钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶 | 不适用 | 否 |
②本次募投项目符合国家产业政策，不属于产能过剩行业
公司本次募投项目为“银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目”和“西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目”，募投项目产品为单晶硅片和单晶电池。根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，本次募投项目产品属于鼓励类 “二十
八、信息产业”之“51、先进的各类太阳能光伏电池及高纯晶体硅材料（多晶硅的综合电耗低于65kWh/kg，单晶硅光伏电池的转换效率大于22.5%，多晶硅电池的转化效率大于21.5%，碲化镉电池的转化效率大于17%，铜铟镓硒电池转化效率大于18%）”，不属于《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见》（国发[2009]38号）、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号）等认定的产能过剩行业。
因此，公司本次募投项目符合国家产业政策，不属于产能过剩行业。
（2）本次募投项目顺应产业发展趋势，属于行业先进产能，有利于促进行业技术进步和产业升级，不会新增过剩产能
①2018年“531新政”后，“产品单晶化、电池高效化”成为行业发展趋势，行业先进高效产品供给存在较大产能缺口
为促进我国光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823号），从优化新增建设规模、加快补贴退坡及降低补贴强度、加大市场化配置力度等三方面对2018年度的政策安排进行了调整和
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规范，旨在倒逼行业通过降本增效提高发展质量，推动行业技术升级，降低发电成本，加快去补贴进程，尽早实现“平价上网”目标，从而对我国光伏产业发展产生了深远影响。
降低制造成本和提升转换效率是实现上述目标的双轮驱动因素，但制造成本的下降空间存在极限，因此通过提升转换效率进而减少电站投资所需的光伏面板、土地、支架、线缆以及EPC等成本，成为2018年“531新政”后行业降本的主要途径。单晶产品在大装料量热场、连续投料、金刚线切割等一系列新技术大规模应用后，制造成本大幅下降，同时以PERC等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果相较多晶产品更为显著，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得单晶产品在促进行业降本方面具备了更高的性价比，因此2018年“531新政”后，在行业加速去补贴、尽早实现“平价上网”的背景下，“产品单晶化、电池高效化”成为行业主流趋势。光伏应用市场的发展也充分印证了这一过程，2018年“531新政”后，全球单晶产品市场份额快速提升，由2017年28%大幅提升至2018年的46%，PVInfoLink预测2019年将实现逆转并上升至62%左右（根据《中国光伏产业发展路线图（2019年版）》数据，2019年单晶产品市场份额实际已上升至65%左右，略快于预测），到2021年将进一步提升至85%以上，将加速完成对多晶的替代；PERC电池方面，自2015-2016年开始规模量产，经过短短几年发展，2018年市场份额已快速上升至33.5%，根据ITRPV预测2019年市场份额将超过50%，到2026年将进一步上升至75%，也将基本取代常规电池。
2017-2023年全球单晶产品市场占比预测
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数据来源：PV InfoLink
2017年-2029年不同类型晶硅电池市场份额预测
数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,NinthEdition and Tenth Edition而从市场供给方面来看，根据《2018-2019年中国光伏产业年度报告》，2018年全球单晶硅片产能约72.1GW，仅占硅片总产能的44.7%，PERC等高效电池产能约65.7GW，仅占电池总产能的37.8%。
2018年高效产品产能占比情况
数据来源：《2018-2019中国光伏产业年度报告》
因此，2018年“531新政”后，在行业加速去补贴、尽早实现“平价上网”的驱动下，以“单晶+PERC”为代表的高效单晶产品成为行业发展主流，市场需求增长迅速，但与行业发展趋势相比，目前行业低效、落后产能仍占据较大比重，先进高效产品的产能存在较大供给缺口。
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②本次募投项目顺应产业发展趋势，属于行业先进产能，不会新增过剩产能公司是全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，其中单晶硅片制造入选工信部首批“制造业单项冠军示范企业”，具有显著的技术和成本优势；在单晶电池、组件环节，公司单晶PERC电池转换效率最高水平达到24.06%，打破了行业此前认为的PERC电池24%的效率瓶颈，60型高效单晶PERC双面组件正面转换效率达到22.38%，72型双面半片组件正面功率突破450瓦，采用公司自主研发的“无缝焊接”技术的双面双玻PERC组件正面功率达到了500.5瓦，均刷新了世界记录，技术水平处于行业领先水平。
公司本次募投项目产品为单晶硅片和高效单晶PERC电池，产品符合行业“产品单晶化、电池高效化”的发展趋势，属于行业新增先进产能。通过本次募投项目的实施，将公司在单晶硅片和单晶电池环节大量行业领先研发成果大规模产业化，不仅能够进一步巩固和提升公司全球单晶龙头的行业地位，还将有助于推动行业技术进步和产业升级，缓解市场高效产品供给不足的矛盾，促进行业尽快实现“平价上网”目标，因此不会新增过剩产能。
（四）募集资金投资项目基本情况
1、银川年产15GW单晶硅棒、硅片项目
（1）项目概况
本项目将采用公司自主研发的高拉速、超大投料直拉单晶工艺，配套全自动单晶生长控制平台，并结合全球领先的金刚线切片工艺，借助宁夏银川充足的低成本电力资源，形成年产15GW单晶硅棒、硅片的产能目标。
（2）建设内容
拟通过租赁标准厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产15GW单晶硅棒和15GW单晶硅片产能所需的单晶炉、金刚线切片机以及配套工艺设备、检测和维修设备等。
（3）项目投资概算
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本项目总投资458,612万元，其中固定资产投资366,220万元，流动资金投入92,392万元，具体明细如下所示：
单位：万元
| 序号 | 建设内容 | 投资总额 | 截至本次发行董事会决议公告日已投入情况（2019年10月24日） | 是否资本性支出 | 募集资金拟投入金额 |
| 1 | 生产设备和工具器具 | 363,507.00 | 6.41 | 是 | 350,000.00 |
| 2 | 安装工程费 | 2,463.00 | - | 是 | |
| 3 | 建设工程其他费用 | 250.00 | - | 是 | |
| 4 | 流动资金 | 92,392.00 | - | 否 | - |
| 投资总额 | 458,612.00 | 6.41 | / | 350,000.00 | |
（4）项目主要设备
本项目设备投资预算363,507.00万元，主要包括单晶炉、机加设备、切片机以及其他自动化、检测、辅助等设备，具体明细如下：
单位：万元
| 设备名称 | 单价 | 数量 | 金额 | 备注 | |
| 原料清洗设备 | 4.69 | 610 | 2,860.00 | ||
| 单晶拉棒设备 | 单晶炉 | 133.89 | 1,600 | 214,358.00 | 含炉体及配套零部件、控制系统等 |
| 其他拉晶设备 | 82.90 | 20 | 1,658.00 | ||
| 机加生产设备 | 双刀切断 | 80.00 | 40 | 3,200.00 | |
| 多刀头切断 | 145.00 | 24 | 3,480.00 | ||
| 双根切方机 | 130.00 | 64 | 8,320.00 | ||
| 双头磨一体机 | 150.00 | 88 | 13,200.00 | ||
| 自动化线 | 3,000.00 | 2 | 6,000.00 | ||
| 其他机加设备 | 24.44 | 36 | 880.00 | ||
| 切片 设备 | 切片机 | 178.00 | 360 | 64,080.00 | |
| 分选机 | 150.00 | 96 | 14,400.00 | ||
| 插片清洗一体机 | 90.00 | 96 | 8,640.00 | ||
| 切片自动化线 | 2,800.00 | 2 | 5,600.00 | 含自动加液、脱胶上下料设备等 | |
| 粘胶自动化线 | 1,000.00 | 2 | 2,000.00 | ||
| 包装自动化线 | 1,000.00 | 2 | 2,000.00 | 含自动缠绕机、码垛机等 | |
| 其他切片设备 | 30.74 | 82 | 2,521.00 | ||
| 石墨加工设备 | 60.00 | 13 | 780.00 | 含机床、数控加工中心等 | |
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| 检测设备 | / | 若干 | 1,049.00 | 含少子寿命检测仪、氧碳测试仪、位错检测仪等 |
| 辅助设备 | / | 若干 | 1,499.00 | 含空压机、冲孔机、液压车、叉车、打包机等 |
| 工装夹具 | / | 若干 | 5,322.00 | 含取晶车、单晶炉护板、AGV、晶托、花篮等 |
| 办公及其他设备 | / | 若干 | 1,660.00 | 含IT设备、办公设备等 |
| 合计 | / | / | 363,507.00 |
（5）生产技术及工艺流程
生产工艺流程情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、
（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。
（6）主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
本项目单晶硅棒生产主要原材料为多晶硅料，辅助材料主要为石英坩埚、石墨件、氩气等，主要能源为电力；单晶硅片生产主要原料为单晶硅棒，辅助材料主要为切割线、切割液等，主要能源为电力。本项目生产所需主要原材料多晶硅料的供应情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“五、（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况”部分，其他所需辅助材料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；宁夏银川电力资源丰富，且具有低电价成本优势，可完全满足本项目电力能源需要。
（7）项目实施进度
①项目实施周期
本项目整体建设周期2年，其中拟租赁厂房建设期（含勘察、设计、施工）约1年，厂房交付后设备投运和产能爬坡约1年，具体实施进度如下所示：
| 序号 | 项目 | 项目进度 | |||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | ||
| 1 | 项目备案 | ||||||||||||||||||||||||
| 2 | 规划设计 | ||||||||||||||||||||||||
| 3 | 设备招标 | ||||||||||||||||||||||||
| 4 | 厂房（一）建设 | ||||||||||||||||||||||||
| 5 | 二次配 | ||||||||||||||||||||||||
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| 6 | 设备进场 | ||||||||||||||||||||||||
| 7 | 投产运行 | ||||||||||||||||||||||||
| 8 | 厂房（二）建设 | ||||||||||||||||||||||||
| 9 | 二次配 | ||||||||||||||||||||||||
| 10 | 设备进场 | ||||||||||||||||||||||||
| 11 | 投产运行 |
其中，关于上述拟租赁厂房的建设及交付时间，根据公司与银川经济技术开发区管理委员会（以下简称“甲方”）签署的《项目投资协议书》约定，生产厂房（二）以外的工程建设应最迟于2020年11月30日前完成交付；生产厂房（二）的工程建设应最迟于2021年3月31日前完成交付。
②拟租赁厂房的最新建设进度
截至本募集说明书签署日，本项目生产厂房（一）的主体结构、建筑围护结构以及地面等土建工程已全部完工，目前正在进行机电安装及净化装修工程，预计2020年9月30日前完成整体建设并交付；生产厂房（二）的主体结构、建筑围护结构以及地面等土建工程已全部完工，目前正在进行机电安装及净化装修工程，预计2020年6月30日前完成整体建设并交付，均将较原计划时间提前完工并交付。具体建设情况如下：
图1：厂房（一）外观 图2：厂房（二）外观
③拟租赁厂房的建设进度符合募投项目的实施进度，能够保证募投项目按期实施
本项目拟租赁厂房正在按照《项目投资协议书》的约定进行建设，施工情况顺利，将较原计划时间提前完工并交付，建设进度符合募投项目的实施进度，能够保证募投项目按期实施。
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（8）项目环保情况
本项目涉及的污染物主要包括废水、废气、噪声、固体废弃物等。本项目将严格遵守国家有关环境保护法律、法规，严格控制环境污染，保护和改善生态环境。
①废水
本项目废水包括生产废水和生活污水。生产废水包括机加废水、切片机废水、脱胶废水、插片清洗废水、边皮清洗含酸废水、原料含酸废水等，其中切片机废水、脱胶废水、插片清洗废水、边皮清洗含酸废水经预处理压滤后，统一进入厂区污水处理站进行生化处理，处理后全部回用；机加废水、原料含酸废水经管道收集后进入厂区污水处理站进行处理，处理后达到接管要求后排入市政污水处理厂处理。生活污水用管道收集后排入室外生活污水管网，经化粪池处理后排入厂区排水管网，最终进入市政污水处理厂。
综上，本项目污水处理工艺成熟、可靠，能确保废水处理后达到污水处理厂处理要求，废水处理措施可行。
②废气
本项目单晶工序产生的多晶破碎粉尘、多晶备料粉尘、石墨加工粉尘、拆炉废气，采用脉冲式布袋除尘器处理；切片工序产生的粘胶废气、插片清洗废气采用有机废气净化器（活性炭）吸附；清洗工序产生的原料含酸废气、边皮清洗含酸废气采用高浓度玻璃钢酸雾净化塔处理。
经上述措施处理后，本项目废气污染物可达标排放，项目废气处理措施技术经济可行。
③噪声
本项目选用低噪声设备，通过采取隔声、减振、厂房屏蔽、距离衰减、绿化等措施有效降低噪声设备对厂界的影响，实现厂界噪声达标排放。
经上述噪声防治措施后，各厂界的噪声值可以达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中3 类标准的限值要求，本项目拟采取的噪声防治措施可行。
④固体废弃物
本项目固体废物分为一般工业固废、危险废物和生活垃圾。一般工业固废主
1-1-275
要为废石英坩埚、废石墨件、废石墨毡、废碳碳件、锅底料、头尾料、边皮料、除尘器收尘灰；危险废物主要为废胶桶、胶皮、废活性炭。危险废物均委托有资质单位处理，生活垃圾由环卫部门统一收集处理，一般固废外售综合处置。综上所述，本项目产生的固体废物均得到合理处置和综合利用，对周围环境影响较小。
（9）项目选址及用地
①项目选址
本项目选址位于银川经济技术开发区，拥有良好的经济发展基础及产业配套基础，区域发展潜力巨大，银川基地也是公司重要的单晶硅棒、硅片生产基地，公司在当地已经具有丰富的建设和运营经验。当地政府对本项目的建设予以高度重视，根据投资协议，政府将为本项目提供用地和厂房建设、净化装修与动力工程建设，使项目具备“拎包入住”条件。
②项目用地
本项目拟租赁银川高新技术产业开发总公司（以下简称“开发总公司”）位于银川市宝湖西路以南、宏图南街以东、大元铁路专用线以西新建厂房内实施。开发总公司系银川经济技术开发区管委会下属企业，银川隆基光伏科技有限公司已与开发总公司签署了《资产租赁意向协议》，协议主要内容包括：1、开发总公司按照银川隆基光伏科技有限公司要求的设计方案，定制生产基础设施；2、对租赁协议主要条款进行了约定，包括租赁期限（20年），租金标准、税费标准以及租赁期满后银川隆基光伏科技有限公司的优先续租权等；3、租赁资产经双方验收备案后签订正式的租赁协议，其中租赁范围、租赁期限、租金标准和税费约定以本协议的约定为准。
开发总公司上述拟租赁厂房共涉及两宗土地，均已取得了《不动产权证》（宁（2019）西夏区不动产权第0061048号和第0072441号），面积分别为163,754.73平方米和133,454.58平方米，使用期限均自2019年7月31日至2069年7月30日。
（10）项目组织方式
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本项目由公司全资子公司银川隆基光伏科技有限公司具体实施。
（11）项目产量、产品销售方式及营销措施
本项目设计产能为年产15GW单晶硅棒、硅片。产品主要供应公司内部电池厂，同时在满足自有电池需求的前提下，也可直接向国内外其他电池/组件企业销售。
（12）项目收益情况
本项目建成后，具体收益情况如下：
| 序号 | 收益指标 | 数值 | 备注 |
| 1 | 营业收入（万元） | 682,781.00 | 运营期平均值 |
| 2 | 净利润（万元） | 99,467.00 | 运营期平均值 |
| 3 | 项目投资财务内部收益率（%） | 32.04 | |
| 4 | 项目投资财务净现值（万元） | 742,775.00 | |
| 5 | 项目投资静态回收期（年） | 3.67 |
注：按投产首年达产率60%，第二年开始全面达产测算。
2、西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目
（1）项目概况
本项目使用公司上游高品质、低成本的高效单晶硅片，全面导入公司处于行业领先水平的高效单晶PERC电池技术，形成年产5GW高效单晶电池产能目标。
（2）建设内容
拟通过租赁厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产5GW高效单晶PERC电池所需的制绒、扩散、刻蚀、印刷、烧结等主辅设备以及配套的检测、自动化和其他设备。
（3）项目投资概算
本项目投资总额为246,226万元，其中固定资产投资214,259万元，流动资金投入31,967万元，具体明细如下所示：
单位：万元
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| 序号 | 建设内容 | 投资总额 | 截至本次发行董事会决议公告日已投入情况（2019年10月24日） | 是否资本性支出 | 募集资金拟投入金额 |
| 1 | 生产设备和工具器具 | 180,171.00 | 12.16 | 是 | 150,000.00 |
| 2 | 安装工程费 | 6,466.00 | 28.04 | 是 | |
| 3 | 预备费 | 27,622.00 | - | 否 | - |
| 4 | 流动资金 | 31,967.00 | - | 否 | - |
| 投资总额 | 246,226.00 | 40.20 | / | 150,000.00 | |
（4）项目主要设备
本项目生产主设备投资预算180,171.00万元，主要包括制绒、扩散、背钝化、印刷、镀膜、烧结、自动化以及其他检测、辅助等设备，具体明细如下：
单位：万元
| 设备名称 | 单价 | 数量 | 金额 | 备注 | |
| 生产主设备 | 制绒 | 350.00 | 24 | 8,400.00 | 含水加热 |
| 扩散 | 210.00 | 48 | 10,080.00 | ||
| 激光掺杂 | 220.00 | 28 | 6,160.00 | 自带上下料，含AOI检测 | |
| 刻蚀 | 240.00 | 42 | 10,080.00 | ||
| 退火 | 165.00 | 34 | 5,610.00 | ||
| 背钝化 | 600.00 | 18 | 10,800.00 | ||
| 管式PECVD-正面镀膜 | 330.00 | 54 | 17,820.00 | 含真空泵 | |
| 管式PECVD-背面镀膜 | 330.00 | 48 | 15,840.00 | 含真空泵 | |
| 烧结炉 | 250.00 | 24 | 6,000.00 | ||
| 印刷线 | 1,200.00 | 24 | 28,800.00 | 含印刷后AOI、测试、烘干炉，自动打包装置 | |
| 激光开槽 | 200.00 | 24 | 4,800.00 | 含AOI检测 | |
| 其他主设备 | 43.70 | 30 | 1,311.00 | ||
| 自动化设备 | 制绒自动化 | 85.00 | 24 | 2,040 | |
| 扩散自动化 | 90.00 | 24 | 2,160.00 | ||
| 刻蚀自动化 | 90.00 | 42 | 3,780.00 | ||
| 退火自动化 | 85.00 | 34 | 2,890.00 | ||
| 背钝化自动化 | 175.00 | 18 | 3,150.00 | ||
| 管式PECVD-正面镀膜自动化 | 95.00 | 54 | 5,130.00 | ||
| 管式PECVD-背面镀膜自动化 | 95.00 | 48 | 4,560.00 | ||
| 测试分选机 | 320.00 | 24 | 7,680.00 | ||
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| 生产检测设备 | 镀膜颜色检测（在线） | 13.00 | 112 | 1,456.00 | |
| IV测试仪 | 130.00 | 56 | 7,280.00 | ||
| 在线EL | 30.00 | 56 | 1,680.00 | ||
| 外观颜色检测 | 30.00 | 56 | 1,680.00 | ||
| 方阻测试仪 | 30.00 | 26 | 780.00 | ||
| 其他检测设备 | 1.04 | 1,969 | 2,045.00 | ||
| 质量检测设备 | / | 若干 | 536.00 | 含阳光模拟器、视觉测量仪、PID测试机等 | |
| 辅助设备 | / | 若干 | 2,765.00 | 含石墨舟清洗机、返工清洗机、车间转运车、工作台等 | |
| 工装夹具 | / | 若干 | 3,203.00 | 含花篮、石墨舟、石墨舟 | |
| 仓储搬运设备 | / | 若干 | 275.00 | 含货架、叉车等 | |
| 办公及其他设备 | / | 若干 | 1,380.00 | 含IT网络、办公家具等 | |
| 合计 | / | / | 180,171.00 | ||
（5）生产技术及工艺流程
生产工艺流程情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、
（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。
（6）主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
本项目主要原材料为单晶硅片，辅助材料主要为导电浆料、网版、特气、化学品等，主要能源为电力。 本项目生产所需主要原材料单晶硅片由公司自有硅片供应，其他所需辅助材料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；西安电力供应稳定，可完全满足本项目电力能源需要。
（7）项目实施进度
①项目实施周期
本项目建设整体周期约2年，其中拟租赁厂房建设期（含勘察、设计、施工）约1年，厂房交付后设备投运和产能爬坡约1年，具体实施进度如下所示：
| 序号 | 项目 | 项目进度 | |||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | ||
| 1 | 项目备案 | ||||||||||||||||||||||||
| 2 | 规划设计 | ||||||||||||||||||||||||
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| 3 | 基建工程 | ||||||||||||||||||||||||
| 4 | 设备招标 | ||||||||||||||||||||||||
| 5 | 二次配 | ||||||||||||||||||||||||
| 6 | 设备进场 | ||||||||||||||||||||||||
| 7 | 调试投产 |
其中，关于上述拟租赁厂房的建设及交付时间，根据公司全资子公司陕西隆基乐叶光伏科技有限公司与西安经济技术开发区管理委员会（以下简称“甲方”）签署的《年产5GW单晶电池项目入区协议》及补充协议约定，一号、二号主车间及动力站、废水站以及其他配套设施应最迟于2020年4月30日前交付；变电站和电力外线应最迟于2020年7月31日前接通正式供电（电压等级110KV）并交付。
②拟租赁厂房的最新建设进度
截至本募集说明书签署日，一号主车间的主体结构、建筑围护结构以及地面等土建工程已基本完工，目前正在进行机电安装及净化装修工程，预计2020年7月15日前完成整体建设并交付；二号主车间的主体结构、建筑围护结构以及地面等土建工程已全部完工，目前正在进行机电安装及净化装修工程，预计2020年6月1日前完成整体建设并交付。具体建设情况如下：
图3：一号主车间外观 图4：二号主车间外观
③拟租赁厂房的建设进度符合募投项目的实施进度，能够保证募投项目按期实施
由于受新型冠状病毒肺炎疫情影响，本项目拟租赁厂房的建设进度较原《年产5GW单晶电池项目入区协议》及补充协议约定的交付时间推迟约两个半月，
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但总体建设周期未超过1年，符合募投项目的实施进度，能够保证募投项目按期实施。
（8）项目环保情况
本项目涉及的污染物主要包括废水、固体废弃物、噪声、废气等。本项目将严格遵守国家有关环境保护法律、法规，严格控制环境污染，保护和改善生态环境。具体如下：
①废水
本项目废水包括生产废水和生活污水。生产废水经收集后进入厂区污水处理站进行预处理，采用“分质处理”方式对含氟废水和其他废水分别进行预处理，污水处理站主要由废水收集池、混合反应池、清水池及相应废水净化设备组成，主要采用物化法及生物处理法在污水处理站集中进行处理后达标排放。生活污水处理采用化粪池预处理后，排入市政污水管网。
综上，本项目污水处理工艺成熟、可靠，能确保废水处理后达到排放标准，废水处理措施可行。
②固体废弃物
本项目固废主要为废电池片、废活性炭纤维、生产废水处理产生的污泥和生活垃圾等。项目产生的废电池片、废活性炭纤维等由厂家或专业单位回收；污泥经检验后集中送有资质单位进行安全处置；生活垃圾由环卫部门及时清运处理。
综上所述，本项目产生的固体废物均得到合理处置和综合利用，对周围环境影响较小。
③噪声
本项目选用低噪声设备，通过采取隔声、减振、厂房屏蔽、距离衰减、绿化等措施有效降低噪声设备对厂界的影响，实现厂界噪声达标排放。
经上述噪声防治措施后，各厂界的噪声值可以达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中3 类标准的限值要求，本项目拟采取的噪声防治措施可行。
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④废气
本项目有组织废气主要为氢氟酸酸雾、硝酸酸雾，无组织废气主要来自辅助材料贮存场所和原料预处理工序的化学腐蚀工艺。本项目化学腐蚀设备（原料酸洗机）上方设有集气罩，对氟化氢和硝酸酸雾进行收集，然后采用碱液喷淋吸收塔进行处理，尾气排放浓度和排放速率达到标准要求后通过高排气筒排放。针对无组织废气，采用一系列控制对策，如各工艺采取非敞开式操作；设置通风、除尘、密闭操作等措施以抑制粉尘的污染；设置活性炭吸附处理装置等。经上述措施处理后，本项目废气污染物可达标排放，项目废气处理措施技术经济可行。
（9）项目选址及用地
①项目选址
本项目选址位于国家级西安经济技术开发区泾渭新城，拥有技术、人才、资金、政策、基础设施等全方位配套优势，工业基础良好，周边原材料供应充足，综合成本相对较低。
②项目用地
本项目拟租赁西安经发产业园建设有限公司（以下简称“西安经发”）位于西安泾渭新城渭华路以西、泾环北路以北新建的厂房实施。西安经发系西安经济技术开发区管委会下属公司，陕西隆基乐叶光伏科技有限公司已与西安经发签署《资产租赁意向协议》，协议主要内容包括：西安经发按照陕西隆基乐叶光伏科技有限公司要求的设计方案，定制生产基础设施；2、对租赁协议主要条款进行了约定，包括租赁期限（20年），租金标准、税费标准以及租赁期满后陕西隆基乐叶光伏科技有限公司的优先续租权等；3、租赁资产经双方验收备案后签订正式的租赁协议，其中租赁范围、租赁期限、租金标准和税费约定以本协议的约定为准。
西安经发已取得了上述拟租赁厂房所涉及土地的《不动产权证》（证号：陕（2019）高陵区不动产权第0012898号），并正在按照陕西隆基乐叶光伏科技有限公司的定制要求进行新建厂房及配套附属设施的建设。
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（10）项目组织方式
本项目由公司全资子公司陕西隆基乐叶光伏科技有限公司具体实施。
（11）项目产量、产品销售方式及营销措施
本项目设计产能为年产5GW单晶电池。产品主要供应公司内部组件工厂，同时在满足自有组件电池需求的前提下，也可直接向国内外其他组件企业销售。
（12）项目收益情况
本项目建成后，具体收益情况如下：
| 序号 | 收益指标 | 数值 | 备注 |
| 1 | 营业收入（万元） | 373,857.00 | 运营期平均值 |
| 2 | 净利润（万元） | 39,786.00 | 运营期平均值 |
| 3 | 项目投资财务内部收益率（%） | 20.41 | |
| 4 | 项目投资财务净现值（万元） | 197,252.00 | |
| 5 | 项目投资静态回收期（年） | 5.47 |
注：按投产首年达产率为66.6%，第2年开始全部达产计算。
三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展的需要，有利于公司顺应行业发展趋势，有效应对“平价上网”时代带来的重大挑战并把握未来重要发展机遇。本次募投项目建成后，将有效提升公司产能规模和产品技术水平，进一步强化硅片环节领先优势并补足电池环节产能短板，实现产业链上下游之间协同发展，从而提升公司整体的综合竞争力，进一步巩固和提升公司全球单晶龙头的战略地位。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司的资产规模将大幅提升，可转债发行后、转股前，公司需要按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，虽然本次募
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投项目具有良好的市场前景和经济效益，项目实施后主营业务收入和净利润将大幅提升，并超过可转债需支付的债券利息，但由于募集资金投资项目存在一定建设周期，短期内募集资金投资项目对公司经营业务的贡献将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。
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第九节 历次募集资金运用
一、前次募集资金基本情况
（一）2014年度非公开发行股票
1、2014年度非公开发行股票募集资金的数额、资金到账时间根据中国证券监督管理委员会于2015年4月1日签发的证监许可[2015] 515号文《关于核准西安隆基硅材料股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司获准向社会非公开发行人民币普通股不超过476,885,645.00股。公司已于2015年6月12日实际发行股票128,104,575.00股，每股面值人民币1元，发行价格为每股人民币15.30元，股款以人民币缴足，收到股东认缴股款共计人民币1,959,999,997.50元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币1,919,971,892.97元。上述资金于2015年6月15日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字[2015]01730008号验资报告。
2、2014年度非公开发行股票募集资金在专项账户的存放情况截止2019年12月31日止，公司2014年度非公开发行股票募集资金存放在民生银行西安分行和中国农业银行中宁支行，具体如下：
单位：元
| 户名 | 开户银行 | 存储余额 | 账户性质 |
| 无锡隆基硅材料有限公司 | 民生银行西安分行 | 0.00 | 活期存款 |
| 宁夏隆基硅材料有限公司 | 中国农业银行中宁支行 | 0.00 | 活期存款 |
| 0.00 | 通知存款 | ||
| 总 计 | 0.00 | ||
（二）2015年度非公开发行股票
1、2015年度非公开发行股票募集资金的数额、资金到账时间根据中国证券监督管理委员会于2016年7月5日签发的证监许可[2016] 1495号文《关于核准西安隆基硅材料股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司获
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准向社会非公开发行人民币普通股不超过239,935,588股。公司已于2016年9月1日实际发行股票209,859,154股，每股面值人民币1元，发行价格为每股人民币14.20元，股款以人民币缴足，收到股东认缴股款共计人民币2,979,999,986.80元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币2,942,240,127.78元。上述资金于2016年9月2日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字[2016]01730019号验资报告。
2、2015年度非公开发行股票募集资金在专项账户的存放情况截止2019年12月31日止，公司2015年度非公开发行股票募集资金存放在民生银行西安分行营业部，具体如下：
单位：元
| 户名 | 开户银行 | 存储余额 | 账户性质 |
| 隆基绿能科技股份有限公司 | 民生银行西安分行营业部 | 0.00 | 活期存款 |
| 总 计 | 0.00 | ||
（三）2017年度公开发行可转换公司债券
1、2017年度公开发行可转换公司债券募集资金的数额、资金到账时间根据中国证券监督管理委员会于2017年8月28日签发的证监许可[2017]1594号文《关于核准隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》，公司获准向社会公开发行面值总额2,800,000,000.00元可转换公司债券，期限6年。公司已于2017年11月2日实际发行2,800万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额人民币2,800,000,000.00元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币2,761,260,000.00元。上述资金于2017年11月8日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字[2017]01290004号验资报告。
2、2017年度公开发行可转换公司债券募集资金在专项账户的存放情况截止2019年12月31日止，公司2017年度公开发行可转换公司债券募集资金存放在民生银行西安分行，具体如下：
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单位：元
| 户名 | 开户银行 | 存储余额 | 账户性质 |
| 隆基绿能科技股份有限公司 | 民生银行西安分行营业部 | 0.00 | 活期存款 |
| 保山隆基硅材料有限公司 | 民生银行西安分行营业部 | 157,471,672.07 | 活期存款 |
| 总 计 | 157,471,672.07 | ||
（四）2018年度配股公开发行证券
1、2018年度配股公开发行证券募集资金的数额、资金到账时间根据中国证券监督管理委员会于2019年2月1日签发的证监许可[2019] 202号文《关于核准隆基绿能科技股份有限公司配股的批复》，公司获准向原股东配售837,504,000股新股。公司已向截至2019年4月8日（股权登记日）上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的隆基股份全体股东（总股份2,790,803,535 股），按照每10股配3股的比例配售A股股份，配股价格为4.65元/股，最终本次配股有效认购数量为833,419,462股，募集资金总额人民币3,875,400,498.30元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币3,828,017,156.35元。上述资金于2019年4月17日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字[2019]02360004号验资报告。
2、2018年度配股公开发行证券募集资金在专项账户的存放情况截止2019年12月31日止，公司2018年度配股公开发行证券募集资金存放在广发银行西安分行和交通银行陕西分行，具体如下：
单位：元
| 户名 | 开户银行 | 存储余额 | 账户性质 |
| 宁夏隆基乐叶科技有限公司 | 交通银行陕西分行 | 1,845,157,236.06 | 活期存款 |
| 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司 | 广发银行西安分行 | 646,291,469.80 | 活期存款 |
| 总 计 | 2,491,448,705.86 | ||
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二、前次募集资金实际使用情况
（一）2014年度非公开发行股票
1、2014年度非公开发行股票募集资金使用情况对照情况
根据公司2014年度非公开发行A股股票预案披露的募集资金运用方案，本次非公开发行A股股票募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资 总额 | 募集资金投入金额 | 扣除发行费用后的募集资金投入金额 | |
| 1 | 年产2GW单晶硅棒、切片项目 | 1.1宁夏隆基年产800MW单晶硅棒项目 | 55,442 | 40,000 | 40,000 |
| 1.2银川隆基年产1.2GW 单晶硅棒项目 | 64,033 | 60,000 | 60,000 | ||
| 1.3银川隆基年产 2GW 切片项目 | 80,810 | 56,000 | 56,000 | ||
| 2 | 补充流动资金 | 40,000 | 40,000 | 35,997.19 （注） | |
| 总计 | 240,285 | 196,000 | 191,997.19 | ||
注：公司本次非公开发行募集资金总额 196,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 191,997.19 万元，差额部分调整补充流动资金金额。
截至2019年12月31日，公司2014年度非公开发行股票募集资金使用情况如下：
单位：元
| 项 目 | 金 额 |
| 募集资金总额 | 1,959,999,997.50 |
| 减：支付的发行费用 | 40,028,104.53 |
| 募集资金净额 | 1,919,971,892.97 |
| 减：直接投入募投项目 | 1,728,591,670.66 |
| 减：临时性补充流动资金 | 700,000,000.00 |
| 加：临时性补充流动资金返还 | 700,000,000.00 |
| 加：募集资金利息收入扣减手续费净额 | 31,723,346.24 |
| 减：置换前期募集资金项目投入 | 60,995,565.34 |
| 减：永久补充流动资金 | 162,108,003.21 |
| 募集资金账户余额 | 0.00 |
| 尚未使用的募集资金余额 | 0.00 |
公司2014年度非公开发行股票募集资金实际使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
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单位：万元
| 募集资金总额 | 191,997.19 | 已累计使用募集资金总额 | 178,958.72 | |||||||
| 变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 各年度使用募集资金总额 | ||||||||
| 变更用途的募集资金总额比例 | 0.00 | 其中：2015年度 | 75,960.09 | |||||||
| 2016年度 | 68,296.33 | |||||||||
| 2017年度 | 21,397.30 | |||||||||
| 2018年度 | 6,468.36 | |||||||||
| 2019年度 | 6,836.64 | |||||||||
| 投资项目 | 募集资金投资总额 | 截止日募集资金累计投资额 | 项目达到预定可使用状态日期 | |||||||
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额 | |
| 1 | 宁夏隆基年产800MW单晶硅棒项目 | 宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目 | 40,000.00 | 40,000.00 | 33,021.49 （注1） | 40,000.00 | 40,000.00 | 33,021.49 | -6,978.51(注1) | 2018年2月 |
| 2 | 银川隆基年1.2GW单晶硅棒项目 | 银川隆基年1.2GW单晶硅棒项目 | 60,000.00 | 60,000.00 | 60,787.43 （注2） | 60,000.00 | 60,000.00 | 60,787.43 | 787.43(注2) | 2016年6月 |
| 4 | 银川隆基年产2GW切片项目 | 西安隆基年产1.15GW单晶硅片项目 | 56,000.00 | 29,208.00 | 22,982.06 （注3） | 56,000.00 （注3） | 29,208.00 | 22,982.06 | -6,225.94(注3) | 2016年4月 |
| 5 | 无锡隆基年产850MW单晶硅片项目 | 26,792.00 | 26,101.76 （注4） | 26,792.00 | 26,140.32 | -651.68(注4) | 2016年6月 | |||
| 6 | 永久补充流动资金 | 永久补充流动资金 | 40,000.00 （注5） | 35,997.19 （注5） | 35,997.19 （注5） | 40,000.00 （注5） | 35,997.19 （注5） | 36,027.43 (注5) | 30.24(注5) | 不适用 |
| 合计 | 196,000.00 | 191,997.19 | 178,889.93 | 196,000.00 | 191,997.19 | 178,958.72 | -13,038.46 | |||
注1：宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目于2018年2月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降以及为加快项目进度以自有资金进行了部分铺底流动资金投入，节约了设备采购、预备费以及铺底流动资金投入，从而导致该项目实际投资总额下降至33,021.49万元。截止2019年12月31日，募集资金累计实际投入金额与募集后承诺金额的差异为6,978.51万元，系该项目结余金额。公司已将上述结余资金用于永久补充流动资金。
注2：银川隆基年产1.2GW单晶硅棒项目于2016年6月建设完毕，由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分差额由募集资金
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
1-1-289
账户产生的累计利息净收入787.43万元以及自有资金进行支付。
注3：西安隆基年产1.15GW单晶硅片项目于2016年4月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降以及为加快项目实施进度公司以部分自有资金进行了投入，节约了设备采购支出，从而导致该项目实际投资总额下降至22,982.06万元，形成了6,225.94万元项目节余。截止2019年12月31日，募集资金累计投入金额与募集后承诺金额的差异6,225.94万元系该项目节余金额，经公司第三届董事会2016年第十次会议和公司2016年第六次临时股东大会审议通过，公司已将上述节余资金永久补充流动资金。
注4：无锡隆基年产850MW 单晶硅片项目于2016年6月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降导致实际投资总额下降至26,101.76万元，形成了690.24万元项目节余。截止2019年12月31日，募集资金累计投入金额与募集后承诺金额的差异651.68万元，系由该项目节余金额690.24万元减去募集资金账户利息净收入支付设备尾款、质保金38.56万元形成，经公司第三届董事会2016年第十次会议和公司2016年第六次临时股东大会审议通过，公司已将上述节余资金永久补充流动资金。
注5：公司非公开发行募集资金总额 196,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额191,997.19万元，差额部分调整永久补充流动资金金额。永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净收入。
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2、2014年度非公开发行股票募集资金变更情况
（1）2015年9月29日，公司第三届董事会2015年第十三次会议审议通过了《关于变更银川隆基2GW切片募集资金投资项目的议案》，并于2015年10月16日经2015年第四次临时股东大会决议批准，公司将银川隆基2GW单晶硅片项目的实施方式由新建厂房变更为使用西安隆基和无锡隆基现有厂房；同时由于切片机选型调整，公司拟采购新型金刚线切片机以提升生产效率、提升产品品质，将原采购124台切片机购置计划变更为采购94台新型切片机，并相应调整相关辅助设备采购计划。银川隆基2GW单晶硅片项目变更前后情况如下所示：
单位：万元
| 变更前 | 变更后 | ||||
| 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
| 银川隆基年产2GW单晶硅片项目 | 80,810.00 | 56,000.00 | 西安隆基年产1.15GW单晶硅片项目 | 38,064.00 | 29,208.00 |
| 无锡隆基年产850MW 单晶硅片项目 | 31,792.00 | 26,792.00 | |||
（2）2016年10月27日，公司第三届董事会 2016 年第十四次会议审议通过了《关于变更宁夏隆基800MW单晶硅棒项目的议案》，并于2016年11月14日经2016年第八次临时股东大会决议批准，公司将宁夏隆基800MW项目的实施方式由新建厂房变更为租赁厂房实施；同时，由于技术升级及工艺改进，单晶炉生产效率显著提升，变更220台单晶炉购置计划为192台，并相应调整相关辅助设备采购计划。在募集资金投入金额不变的情况下，产能规模目标将由原年产800MW单晶硅棒提升至1GW单晶硅棒。
宁夏隆基年产800MW单晶硅棒项目变更前后情况如下所示：
单位：万元
| 变更前 | 变更后 | ||||
| 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
| 宁夏隆基年产800MW单晶硅棒项目 | 55,442.00 | 40,000.00 | 宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目 | 43,641.00 | 40,000.00 |
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3、2014年度非公开发行股票募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明具体情况参见本节“二、（一）1、2014年度非公开发行股票募集资金实际使用情况对照表”。
4、2014年度非公开发行股票已对外转让或置换的募集资金投资项目情况
募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待公司募集资金到位后予以置换。在非公开发行股票募集资金到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金60,836,872.81元和158,692.53元分别投入银川隆基年产1.2GW单晶硅棒项目和银川隆基年产2GW切片项目。
瑞华会计师事务所于2015年7月1日出具了瑞华核字[2015]01730038号《关于西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。
2015年7月14日，隆基股份第三届董事会2015年第九次董事会审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用募集资金人民币60,995,565.34元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。
截至2019年12月31日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
5、2014年度非公开发行股票募集资金临时闲置及未使用完毕情况
（1）2014年度非公开发行股票闲置募集资金的使用情况说明
①2015年7月14日，公司第三届董事会2015年第九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置募集资金3.00亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过12个月。截至2016年7月5日，公司已将该笔资金全部归还至募集资金专用账户。 ②2015年9月14日，公司第三届董事会2015年第十二次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置募集资金2.60亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过12个月。截至2016年9月9日，上述资金已归还至公司募集资金专用账户。
1-1-292
③2016年7月11日，公司第三届董事会2016年第八次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置募集资金
1.4 亿元暂时用于补充流动资金，主要用于日常生产经营，使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过12个月。截至2017年7月10日，上述资金已归还至公司募集资金专用账户。 ④2015年7月3日，公司第三届董事会2015年第八次会议审议通过了《关于对部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币13亿元的暂时闲置的募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年内有效，投资于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。该项资金额度可滚动使用。 ⑤2016年7月11日，公司第三届董事会2016年第八次会议审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币4亿元的暂时闲置的募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年内有效，投资于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项，该项资金额度可滚动使用。
⑥2017年7月11日，公司第三届董事会2017年第九次会议审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币2.2亿元的暂时闲置的募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起六个月内有效，投资于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。
截至2017年12月20日，公司所购买的现金管理产品本金及收益均全部按期收回。
（2）2014年度非公开发行股票募集资金永久补充流动资金的使用情况说明
①2016年8月18日，公司第三届董事会2016年第十次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，并
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于2016年9月5日经公司2016年第六次临时股东大会审议通过，决定将西安隆基年产1.15GW切片项目产生节余资金6,685.14万元、无锡隆基年产850MW切片项目节余资金1,061.83万元及“银川隆基年产2GW切片项目”变更前未划转至“西安隆基年产1.15GW切片项目”和“无锡隆基年产850MW切片项目”募集资金专户累计利息372.26万元永久补充流动资金，与实际补充流动资金8,122.20万元差额2.97万元为账户产生的利息。
②宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目于2018年2月建设完毕后，募集资金账户形成项目结余资金6,978.52万元及结余累计利息净收入1,110.08万元，鉴于2014年度非公开发行股票募集资金投资项目均已完成并结项，上述结余资金低于2014年度非公开发行股票募集资金净额的5%，根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等相关规定，公司已将上述结余资金永久补充流动资金。
（3）2014年度非公开发行股票未使用完毕募集资金的情况
截至2019年12月31日，公司2014年度非公开发行股票尚未使用完毕的募集资金余额为0.00元，募集资金已使用完毕。
6、2014年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照情况
截至2019年12月31日止，公司2014年度非公开发行股票投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
| 实际投资项目 | 截止日投资项目累计产能利用率（注1） | 承诺效益 | 最近三年实际效益 | 截止日累计实现效益 | 是否达到预计效益 | |||
| 序号 | 项目名称 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | ||||
| 1 | 宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目 | 99.40% | 10,657.00 | 不适用 | 11,854.19 | 20,452.09 | 32,306.28 | 是 |
| 2 | 银川隆基年产1.2GW单晶硅棒项目 | 88.39% | 13,860.00 | 36,975.50 | 11,960.12 | 24,089.40 | 100,243.33 | 是 |
| 3 | 西安隆基年产1.15GW单晶硅片项目 | 94.16% | 16,142.00 | 24,520.33 | 4,122.06 | 16,173.36 | 64,553.68 | 是 |
| 4 | 无锡隆基年产850MW单晶硅片项目 | 91.53% | 11,976.00 | 16,384.96 | 2,970.02 | 13,271.20 | 44,972.34 | 是 |
注1：投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至2019年12月31
1-1-294
日期间，投资项目的实际产量与设计产能之比，下同。
实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。宁夏隆基年产1GW单晶硅棒项目截至2019年12月31日止，累计实现效益32,306.28万元。银川隆基年产1.2GW单晶硅棒项目截至2019年12月31日止，累计实现效益100,243.33万元。
西安隆基年产1.15GW单晶硅片项目截至2019年12月31日止，累计实现效益64,553.68万元。
无锡隆基年产850MW单晶硅片项目截至2019年12月31日止，累计实现效益44,972.34万元。
公司2014年度非公开发行股票募集资金投资项目不存在累计实现的效益低于承诺的累计效益20%（含20%）以上的情况。
7、以资产认购股份的情况
公司不存在以资产认购股份的情况。
（二）2015年度非公开发行股票
1、2015年度非公开发行股票募集资金使用情况对照情况
根据公司2015年度非公开发行A股股票预案披露的募集资金运用方案，2015年度非公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资 总额 | 募集资金投入金额 | 扣除发行费用后的募集资金投入金额 | |
| 1 | 年产2GW 高效电池、组件项目 | 1.1泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目 | 198,155 | 190,000 | 190,000 |
| 1.2 泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目 | 59,292 | 50,000 | 50,000 | ||
| 2 | 补充流动资金 | 58,000 | 58,000 | 54,224.01 （注） | |
| 总计 | 315,447 | 298,000 | 294,224.01 | ||
1-1-295
注：公司本次非公开发行募集资金总额298,000.00万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额294,224.01万元，差额部分调整补充流动资金金额。
截至2019年12月31日止，公司2015年度非公开发行股票募集资金使用情况如下：
单位：元
| 项 目 | 金 额 |
| 募集资金总额 | 2,979,999,986.80 |
| 减：支付的发行费用 | 37,759,859.02 |
| 募集资金净额 | 2,942,240,127.78 |
| 减：直接投入募投项目 | 2,012,059,529.18 |
| 减：临时性补充流动资金 | 300,000,000.00 |
| 加：临时性补充流动资金返还 | 300,000,000.00 |
| 加：募集资金利息收入扣减手续费净额 | 27,271,257.06 |
| 减：置换前期募集资金项目投入 | 931,624,532.71 |
| 减：永久性补充流动资金 | 25,827,322.95 |
| 募集资金账户余额 | 0.00 |
| 尚未使用的募集资金余额 | 0.00 |
公司2015年度非公开发行股票募集资金使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
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单位：万元
| 募集资金总额 | 294,224.01 | 已累计使用募集资金总额 | 294,368.41 | |||||||
| 变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 各年度使用募集资金总额 | ||||||||
| 变更用途的募集资金总额比例 | 0.00 | 其中：2016年度 | 192,830.40 | |||||||
| 2017年度 | 78,281.65 | |||||||||
| 2018年度 | 22,441.24 | |||||||||
| 2019年度 | 815.12 | |||||||||
| 投资项目 | 募集资金投资总额 | 截止日募集资金累计投资额 | 项目达到预定可使用状态日期 | |||||||
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额 | |
| 1 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目 | 190,000.00 | 190,000.00 | 190,019.62 | 190,000.00 | 190,000.00 | 190,019.62 | -19.62 （注1） | 2018年3月 |
| 2 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目 | 50,000.00 | 50,000.00 | 50,000.00 | 50,000.00 | 50,000.00 | 50,000.00 | - | 2017年9月 |
| 3 | 永久补充流动资金 | 永久补充流动资金 | 58,000.00 | 54,224.01 （注2） | 54,224.01 （注2） | 58,000.00 | 54,224.01 （注2） | 54,348.79 | 124.78 （注2） | 不适用 |
| 合计 | 298,000.00 | 294,224.01 | 294,243.63 | 298,000.00 | 294,224.01 | 294,368.41 | 144.40 | |||
注1：泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目于2018年3月建设完毕。由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分差额由募集资金账户产生的累计利息净收入19.62万元以及自有资金进行支付。
注2：公司非公开发行募集资金总额298,000.00万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额294,224.01万元，差额部分调整永久补充流动资金金额；永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净收入。
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2、2015年度非公开发行股票募集资金变更情况
无。
3、2015年度非公开发行股票募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
具体情况参见本节“二、（二）1、2015年度非公开发行股票募集资金实际使用情况对照表”。
4、2015年度非公开发行股票已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况 募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待公司募集资金到位后予以置换。在非公开发行股票募集资金到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金780,936,788.85元和150,687,743.86元分别投入泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目和泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目。 瑞华会计师事务所于2016年10月27日出具了瑞华核字[2016]01730043号《关于西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。 2016年10月27日，隆基股份第三届董事会 2016年第十四次董事会审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用募集资金人民币931,624,532.71元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。截至2019年12月31日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
5、2015年度非公开发行股票募集资金临时闲置及未使用完毕情况
（1）2015年度非公开发行股票闲置募集资金的使用情况说明
①2017年3月31日，公司第三届董事会2017年第四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟用部分闲置募集资金5.00亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过12个月。截至2018年3月29
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日，公司实际暂时补充流动资金借款人民币3亿元已全部归还至募集资金专户。
②2016年9月13日，公司第三届董事会2016年第十二次会议审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 24 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年之内有效，投资于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。
③2017年9月11日，公司第三届董事会2017年第十三次会议审议通过了《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币1亿元的暂时闲置的募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起九个月内有效，投资于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。
截止2018年3月26日，公司所购买的现金管理产品本金及收益均全部按期收回。
（2）2015年度非公开发行股票募集资金永久补充流动资金的使用情况说明
①2017年12月4日，公司第三届董事会2017年第十九次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，并于2018年2月6日经公司2018年第一次临时股东大会审议批准，决定将泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目结项后，募集资金存放期间产生的累计利息净收入563.89万元永久补充流动资金，与实际补充流动资金570.32万元差额6.43万元为账户产生的利息。
②泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目于2018年3月建设完毕后，募集资金账户结余累计利息净收入2,012.41万元，鉴于2015年度非公开发行股票募集资金投资项目均已完成并结项，上述结余资金低于2015年度非公开发行股票募集资金净额的5%，根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等相关规定，公司已将上述结余资金永久补充流动资金。
（3）2015年度非公开发行股票未使用完毕募集资金情况及未来使用计划
截至2019年12月31日，公司2015年度非公开发行股票尚未使用完毕的募
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集资金余额为0.00元，募集资金已使用完毕。
6、2015年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照情况截至2019年12月31日止，公司2015年度非公开发行股票投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
| 实际投资项目 | 截止日投资项目累计产能利用率 | 承诺效益 | 最近三年实际效益 | 截止日累计实现效益 | 是否达到预计效益 | |||
| 序号 | 项目名称 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | ||||
| 1 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目 | 90.56% | 47,105.00 | 29,198.31 | 27,060.46 | 16,683.37 | 72,942.14 | 否（注1） |
| 2 | 泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目 | 94.12% | 20,071.00 | 15,919.81 | 15,081.27 | 13,230.35 | 44,231.43 | 否（注1） |
注1：泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目和2GW单晶组件项目分别累计实现效益72,942.14万元和44,231.43万元，分别达到承诺效益的84.46%和94.45%，效益未达预期的主要原因是受价格下降所致，特别是2018年“531新政”以来电池片和组件价格累计下降幅度较大，虽然公司募投项目产销情况良好，实际产、销量均超过可研报告预测数量，非硅成本也大幅降低，且上游原材料价格也相应下调，但由于该募投项目主要产品电池和组件市场平均售价已由可研报告编制时点的2.4元/瓦（含税）和4元/瓦（含税）大幅下降至2019年的1.09元/瓦（含税）和2.04元/瓦（含税）左右，极大压缩了电池片和组件每瓦的盈利水平，从而导致上述募投项目实际效益未达预期。
实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
泰州乐叶年产2GW高效单晶PERC电池项目截至2019年12月31日止，累计实现效益72,942.14万元。
泰州乐叶年产2GW高效单晶光伏组件项目截至2019年12月31日止，累计实现效益44,231.43万元。
公司2015年度非公开发行股票募集资金投资项目不存在累计实现的效益低于承诺的累计效益20%（含20%）以上的情况。
7、以资产认购股份的情况
公司不存在以资产认购股份的情况。
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（三）2017年度公开发行可转债
1、2017年度公开发行可转债募集资金使用情况对照情况
根据本公司2017年度公开发行可转债募集说明书披露的募集资金运用方案，本次公开发行可转债募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 | 扣除发行费用后的募集资金投入金额 |
| 1 | 保山隆基年产5GW单晶硅棒项目 | 229,380.00 | 150,000.00 | 146,126.00 （注） |
| 2 | 银川隆基年产5GW单晶硅棒和5GW单晶硅片项目 | 348,186.00 | 130,000.00 | 130,000.00 |
| 合计 | 577,566.00 | 280,000.00 | 276,126.00 | |
注：公司本次公开发行可转债募集资金总额280,000.00万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额276,126.00万元，差额部分调整保山隆基年产5GW单晶硅棒项目募集资金投入金额。
截至2019年12月31日止，公司2017年度公开发行可转债募集资金使用情况如下：
单位：元
| 项 目 | 金 额 |
| 募集资金总额 | 2,800,000,000.00 |
| 减：支付的发行费用 | 38,740,000.00 |
| 募集资金净额 | 2,761,260,000.00 |
| 减：直接投入募投项目 | 1,523,772,032.10 |
| 减：临时性补充流动资金 | 400,000,000.00 |
| 加：临时性补充流动资金返还 | 400,000,000.00 |
| 加：募集资金利息收入扣减手续费净额 | 34,059,659.02 |
| 减：置换前期募集资金项目投入 | 1,114,075,954.85 |
| 募集资金账户余额 | 157,471,672.07 |
| 尚未使用的募集资金余额 | 157,471,672.07 |
公司2017年度公开发行可转换公司债券募集资金使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
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单位：万元
| 募集资金总额 | 276,126.00 | 已累计使用募集资金总额 | 263,784.80 | |||||||
| 变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 各年度使用募集资金总额 | ||||||||
| 其中：2017年度 | 123,965.28 | |||||||||
| 变更用途的募集资金总额比例 | 0.00 | 2018年度 | 97,683.98 | |||||||
| 2019年度 | 42,135.54 | |||||||||
| 投资项目 | 募集资金投资总额 | 截止日募集资金累计投资额 | 项目达到预定可使用状态日期 | |||||||
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额 | |
| 1 | 保山隆基年产5GW单晶硅棒项目 | 保山隆基年产5GW单晶硅棒项目 | 150,000.00 | 146,126.00 （注1） | 146,126.00 （注1） | 150,000.00 | 146,126.00 | 133,411.61 | -12,714.39 （注2） | 2018年12月 |
| 2 | 银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目 | 银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目 | 130,000.00 | 130,000.00 | 130,373.19 | 130,000.00 | 130,000.00 | 130,373.19 | 373.19 （注3） | 2018年09月 |
| 合计 | 280,000.00 | 276,126.00 | 276,499.19 | 280,000.00 | 276,126.00 | 263,784.80 | -12,341.20 | |||
注1：公司本次公开发行可转债募集资金总额280,000.00万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额276,126.00万元，差额部分调整保山隆基年产5GW单晶硅棒项目投资金额。注2：保山隆基年产5GW单晶硅棒项目已于2018年12月达到预定可使用状态，实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额主要是由于部分工程和设备尾款以及质保金尚未结算所致。
注3：银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目于2018年9月建设完毕。由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分差额由募集资金账户产生的累计利息净收入373.19万元以及自有资金进行支付。
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2、2017年度公开发行可转债募集资金变更情况
无。
3、2017年度公开发行可转债募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
具体情况参见本节“二、（三）1、2017年度公开发行可转换公司债券募集资金实际使用情况对照表”。
4、2017年度公开发行可转债已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待公司募集资金到位后予以置换。在2017年度公开发行可转换公司债券募集资金到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金175,791,495.99元和938,284,458.86元分别投入保山隆基年产5GW单晶硅棒项目、银川隆基年产5GW单晶硅棒和5GW单晶硅片项目。
瑞华会计师事务所于2017年11月17日出具了瑞华核字[2017]01290002号《隆基绿能科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。
2017年11月24日，隆基股份第三届董事会2017年第十八次董事会审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币1,114,075,954.85元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。
截至2019年12月31日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
5、2017年度公开发行可转债募集资金临时闲置及未使用完毕情况
（1）2017年度公开发行可转债闲置募集资金的使用情况说明
2018年8月29日，公司第四届董事会2018年第五次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟用部分闲置募集资金4亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过12个月。截至2019年6月27日，
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上述4亿元用于临时补充流动资金的募集资金借款已提前归还至公司募集资金专用账户。
（2）2017年度公开发行可转债未使用完毕募集资金的情况
截至2019年12月31日，公司2017年度发行可转换公司债券尚未使用完毕的募集资金余额为157,471,672.07元，占募集资金总额的5.62%。上述募集资金未使用完毕的主要原因是，保山隆基年产5GW单晶硅棒项目虽已建设完毕，但根据合同规定，存在部分设备尾款和质保金尚未支付。
尚未使用完毕的募集资金将按照合同约定，继续用于上述项目设备尾款和质保金的支付。
6、2017年度公开发行可转债募集资金投资项目实现效益情况对照情况
截至2019年12月31日止，公司2017年度公开发行可转换公司债券项目投资实现效益情况如下：
单位：万元
| 实际投资项目 | 截止日累计产能利用率 | 承诺效益 | 最近三年实际效益 | 截止日累计实现效益 | 是否达到预计效益 | |||
| 序号 | 项目名称 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | ||||
| 1 | 保山隆基年产5GW单晶硅棒项目 | 95.85% | 45,008.00 | 不适用 | 21,142.45 （注2） | 66,952.16 | 88,094.61 | 是 |
| 2 | 银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目 | 98.81%/ 96.34% （注1） | 84,823.00 | 不适用 | 69,292.34 （注2） | 121,416.21 | 190,708.55 | 是 |
注1：截至2019年12月31日止银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目中年产5GW单晶硅棒项目的累计产能利用率为98.81%，年产5GW单晶硅片项目的累计产能利用率为96.34%。
注2：保山隆基年产5GW单晶硅棒项目和银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW单晶硅片项目分别于2018年12月和2018年9月达到预定可使用状态，2018年度产生的效益中包含了在达到预定可使用状态之前建设期内产生的效益。
实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。保山隆基年产5GW单晶硅棒项目截至2019年12月31日止，累计实现效
1-1-304
益88,094.61万元。
银川隆基年产5GW单晶硅棒和5GW单晶硅片项目截至2019年12月31日止，累计实现效益190,708.55万元。
2017年度公开发行可转换公司债券募集资金投资项目不存在累计实现的效益低于承诺的累计效益20%（含20%）以上的情况。
7、以资产认购股份的情况
公司不存在以资产认购股份的情况。
（四）2018年度配股公开发行证券
1、2018年度配股公开发行证券募集资金使用情况对照情况
根据公司2018年度配股公开发行证券募集说明书披露的募集资金运用方案，本次配股公开发行证券募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 | 扣除发行费用后的募集资金投入金额 |
| 1 | 宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目 | 304,955.00 | 254,000.00 | 254,000.00 |
| 2 | 滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目 | 226,186.00 | 106,000.00 | 106,000.00 |
| 3 | 补充流动资金 | 30,000.00 | 30,000.00 | 22,801.72 （注） |
| 合计 | 561,141.00 | 390,000.00 | 382,801.72 | |
注：公司本次配股公开发行证券募集资金总额387,540.05万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额382,801.72万元，差额部分调整补充流动资金投入金额。
截至2019年12月31日止，公司2018年度配股公开发行证券募集资金使用情况如下：
单位：元
| 项 目 | 金 额 |
| 募集资金总额 | 3,875,400,498.30 |
| 减：支付的发行费用 | 47,383,341.95 |
| 募集资金净额 | 3,828,017,156.35 |
| 减：直接投入募投项目 | 820,751,978.35 |
1-1-305
| 加：募集资金利息收入扣减手续费净额 | 33,515,202.87 |
| 减：置换前期募集资金项目投入 | 549,331,675.01 |
| 募集资金账户余额 | 2,491,448,705.86 |
| 尚未使用的募集资金余额 | 2,491,448,705.86 |
公司2018年度配股公开发行证券募集资金使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件 募集说明书
1-1-306
单位：万元
| 募集资金总额 | 382,801.72 | 已累计使用募集资金总额 | 137,008.37 | |||||||
| 变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 各年度使用募集资金总额 | ||||||||
| 变更用途的募集资金总额比例 | 0.00 | 其中：2019年度 | 137,008.37 | |||||||
| 投资项目 | 募集资金投资总额 | 截止日募集资金累计投资额 | 截止日项目完工程度 | |||||||
| 序号 | 承诺投资项目 | 实际投资项目 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 募集前承诺投资金额 | 募集后承诺投资金额 | 实际投资金额 | 实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额 | |
| 1 | 宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目 | 宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目 | 254,000.00 | 254,000.00 | 254,000.00 | 254,000.00 | 254,000.00 | 71,058.22 | -182,941.78 （注1） | 27.98% |
| 2 | 滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目 | 滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目 | 106,000.00 | 106,000.00 | 106,000.00 | 106,000.00 | 106,000.00 | 42,861.48 | -63,138.52 （注1） | 40.44% |
| 3 | 永久补充流动资金 | 永久补充流动资金 | 30,000.00 | 22,801.72 | 22,801.72 | 30,000.00 | 22,801.72 | 23,088.66 | 286.94 | 不适用 |
| 合计 | 390,000.00 | 382,801.72 | 382,801.72 | 390,000.00 | 382,801.72 | 137,008.37 | -245,793.36 | |||
注1：宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目、滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目尚未建设完毕，仍处于建设期，差异金额为尚未使用的募集资金。
1-1-307
2、2018年度配股公开发行证券募集资金变更情况
无。
3、2018年度配股公开发行证券募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
具体情况参见本节“二、（四）1、2018年度配股公开发行证券募集资金实际使用情况对照表”。
4、2018年度配股公开发行证券已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待公司募集资金到位后予以置换。在2019年度配股募集资金到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金146,135,805.88元和403,195,869.13元分别投入宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目和滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于2019年6月3日出具了瑞华核字[2019]02360029号《关于隆基绿能科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。
2019年 6月4 日，公司第四届董事会 2019 年第八次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》，同意公司使用募集资金 549,331,675.01 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。
截至2019年12月31日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
5、2018年度配股公开发行证券募集资金临时闲置及未使用完毕情况
（1）2018年度配股公开发行证券债闲置募集资金的使用情况说明
无。
（2）2018年度配股公开发行证券未使用完毕募集资金的情况
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截至2019年12月31日，公司2018年度配股公开发行证券尚未使用完毕的募集资金余额为2,491,448,705.86元，占募集资金总额的64.29%。上述募集资金未使用完毕的主要原因是，宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目、滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目尚未实施完毕，仍在建设期，剩余募集资金将按照计划继续用于上述募投项目建设。
6、2018年度配股公开发行证券募集资金投资项目实现效益情况对照情况
截至2019年12月31日止，公司2018年度配股公开发行证券项目投资实现效益情况如下：
单位：万元
| 实际投资项目 | 截止日累计产能利用率 | 承诺效益 | 最近三年实际效益 | 截止日累计实现效益 | 是否达到预计效益 | |||
| 序号 | 项目名称 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | ||||
| 1 | 宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目 | 不适用 | 39,676.00 | 不适用 | 不适用 | 3,496.26 | 不适用 （注1） | 不适用 |
| 2 | 滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目 | 不适用 | 21,137.00 | 不适用 | 不适用 | 2,523.61 | 不适用 （注1） | 不适用 |
注1：宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目、滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目尚在建设期，两项目本年效益为项目建设期间产生的效益，故不适用是否达到预计效益。
实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目正在建设期，截至2019年12月31日止，该项目尚未全部达到预定可使用状态，该部分效益为项目建设期间产生的效益。
滁州乐叶年产5GW高效单晶组件项目正在建设期，截至2019年12月31日止，该项目尚未全部达到预定可使用状态，该部分效益为项目建设期间产生的效益。
7、以资产认购股份的情况
公司不存在以资产认购股份的情况。
1-1-309
三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况公司已将上述募集资金的实际使用情况与公司2015年至2019年12月31日止年度报告、中期报告和其他信息披露文件中所披露的有关内容进行逐项对照，实际使用情况与披露的相关内容一致。
四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见普华永道就公司前次募集资金使用情况出具了普华永道中天特审字（2020）第1019号《隆基绿能科技股份有限公司截至2019年12月31日止前次募集资金使用情况报告及鉴证报告》，结论为：“我们认为，上述前次募集资金使用情况报告在所有重大方面已经按照中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》编制，并在所有重大方面如实反映了隆基股份截至2019年12月31日止前次募集资金的使用情况。”
1-1-310
第十节 董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明
发行人全体董事、监事及高级管理人员声明 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。全体董事签名：
钟宝申 李振国 刘学文
胥大鹏 张茹敏 白忠学
李寿双 田高良 郭菊娥全体监事签名：
戚承军 李香菊 贺婧全体高级管理人员签名：
李振国 刘学文 刘晓东
隆基绿能科技股份有限公司
年 月 日
1-1-311
保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。本人已认真阅读隆基绿能科技股份有限公司募集说明书全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
项目协办人：
孙 涛
保荐代表人：
王延翔 姜志刚
总经理：
邓 舸
法定代表人：
何 如
国信证券股份有限公司
年 月 日
1-1-312
发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字律师：
陈益文 刘 佳
律师事务所负责人：
张学兵
北京市中伦律师事务所
年 月 日
1-1-313
审计机构声明
所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
注册会计师：
郑嘉彦 韩 涛
杨碧清
审计机构负责人：
李 丹
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-314
债券资信评级机构声明 本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：
王 越 于彤坤
资信评级机构负责人：
常丽娟
联合信用评级有限公司
年 月 日
1-1-315
第十一节 备查文件
一、备查文件
1、发行人最近三年的财务报告及审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、资信评级机构出具的资信评级报告；
6、中国证监会核准本次发行的文件；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
二、地点
自本募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅相关文件。
1-1-316
附件一：发行人及下属子公司主要商标情况
一、中国境内注册商标（95项）
| 序号 | 商标 | 注册号 | 权利人 | 商品/服务类别 | 有效期 | 取得方式 |
| 1 | 23829194 | 发行人 | 第39类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 2 | 23829041 | 发行人 | 第37类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 3 | 23828940 | 发行人 | 第35类 | 2018.04.21-2028.04.20 | 原始取得 | |
| 4 | 23828835 | 发行人 | 第42类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 5 | 23828822 | 发行人 | 第19类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 6 | 23828808 | 发行人 | 第14类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 7 | 23828608 | 发行人 | 第7类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 8 | 23828490 | 发行人 | 第3类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 9 | 23828324 | 发行人 | 第1类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 10 | 23828255 | 发行人 | 第4类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 11 | 23827861 | 发行人 | 第9类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 12 | 23827494 | 发行人 | 第3类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 13 | 23816229 | 发行人 | 第1类 | 2018.05.28-2028.05.27 | 原始取得 | |
| 14 | 23815957 | 发行人 | 第4类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 15 | 23827851 | 发行人 | 第35类 | 2018.07.07-2028.07.06 | 原始取得 | |
| 16 | 23827971 | 发行人 | 第37类 | 2018.07.07-2028.07.06 | 原始取得 | |
| 17 | 23828076 | 发行人 | 第42类 | 2018.07.07-2028.07.06 | 原始取得 | |
| 18 | 23827938 | 发行人 | 第7类 | 2018.08.28-2028.08.27 | 原始取得 |
1-1-317
| 19 | 23828162 | 发行人 | 第39类 | 2019.01.28-2029.01.27 | 原始取得 | |
| 20 | 23815413 | 发行人 | 第14类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 21 | 23815213 | 发行人 | 第7类 | 2018.04.21-2028.04.20 | 原始取得 | |
| 22 | 23815130 | 发行人 | 第19类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 23 | 23815061 | 发行人 | 第3类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 24 | 23814944 | 发行人 | 第9类 | 2018.04.28-2028.04.27 | 原始取得 | |
| 25 | 23814629 | 发行人 | 第1类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 26 | 23814489 | 发行人 | 第4类 | 2018.04.14-2028.04.13 | 原始取得 | |
| 27 | 23815442 | 发行人 | 第37类 | 2018.08.28-2028.08.27 | 原始取得 | |
| 28 | 23816097 | 发行人 | 第42类 | 2018.08.28-2028.08.27 | 原始取得 | |
| 29 | 23172827 | 发行人 | 第9类 | 2018.05.21-2028.05.20 | 原始取得 | |
| 30 | 23172818 | 发行人 | 第6类 | 2018.03.14-2028.03.13 | 原始取得 | |
| 31 | 23172776 | 发行人 | 第9类 | 2018.06.07-2028.06.06 | 原始取得 | |
| 32 | 23172230 | 发行人 | 第9类 | 2018.03.07-2028.03.06 | 原始取得 | |
| 33 | 23172098 | 发行人 | 第35类 | 2018.03.07-2028.03.06 | 原始取得 | |
| 34 | 23171707 | 发行人 | 第35类 | 2018.03.14-2028.03.13 | 原始取得 | |
| 35 | 9320943 | 发行人 | 第9类 | 2012.06.14-2022.06.13 | 原始取得 | |
| 36 | 8422311 | 发行人 | 第4类 | 2011.07.14-2021.07.13 | 原始取得 | |
| 37 | 8422310 | 发行人 | 第1类 | 2012.03.14-2022.03.13 | 原始取得 | |
| 38 | 8422309 | 发行人 | 第9类 | 2011.08.21-2021.08.20 | 原始取得 | |
| 39 | 6038063 | 发行人 | 第9类 | 2011.05.07-2021.05.06 | 原始取得 |
1-1-318
| 40 | 22048719 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 41 | 22048718 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 42 | 22048717 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 43 | 22048716 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 44 | 22048715 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 45 | 22048714 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 46 | 22048713 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 47 | 22048712 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 48 | 22048711 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 49 | 22048709 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 50 | 22048708 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2018.01.14-2028.01.13 | 原始取得 | |
| 51 | 17072766 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 52 | 17072765 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 53 | 17070567 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2017.05.14-2027.05.13 | 原始取得 | |
| 54 | 17070566 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 55 | 17070565 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2016.10.28-2026.10.27 | 原始取得 | |
| 56 | 17070564 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2016.10.28-2026.10.27 | 原始取得 | |
| 57 | 17070563 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 58 | 17070562 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 59 | 17070561 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 60 | 17070560 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 |
1-1-319
| 61 | 17070559 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 62 | 17070558 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 63 | 17070557 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 64 | 17070556 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2016.07.28-2026.07.27 | 原始取得 | |
| 65 | 17070555 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2017.02.21-2027.02.20 | 原始取得 | |
| 66 | 17070554 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 67 | 17070553 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2016.10.28-2026.10.27 | 原始取得 | |
| 68 | 17070552 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 69 | 17070551 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 70 | 17070550 | 隆基乐叶 | 第42类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 71 | 17070549 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2016.08.14-2026.08.13 | 原始取得 | |
| 72 | 17070522 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2016.08.21-2026.08.20 | 原始取得 | |
| 73 | 17070520 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2016.08.14-2026.08.13 | 原始取得 | |
| 74 | 10937184 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2013.12.14-2023.12.13 | 继受取得 | |
| 75 | 10937139 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2014.02.07-2024.02.06 | 继受取得 | |
| 76 | 10930794 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2013.08.21-2023.08.20 | 继受取得 | |
| 77 | 10930762 | 隆基乐叶 | 第11类 | 2013.08.21-2023.08.20 | 继受取得 | |
| 78 | 10930717 | 隆基乐叶 | 第7类 | 2013.10.28-2023.10.27 | 继受取得 | |
| 79 | 9587994 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2012.08.28-2022.08.27 | 继受取得 | |
| 80 | 6609803 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2010.05.07-2020.05.06 | 继受取得 | |
| 81 | 30636565 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 |
1-1-320
| 82 | 30625688 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2019.6.28-2029.6.27 | 原始取得 | |
| 83 | 30643508 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 84 | 30633782 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2019.4.7-2029.4.6 | 原始取得 | |
| 85 | 30633780 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 86 | 30636917 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2019.4.7-2029.4.6 | 原始取得 | |
| 87 | 30628728 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 88 | 30627362 | 隆基乐叶 | 第9类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 89 | 30631017 | 隆基乐叶 | 第37类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 90 | 30643817 | 隆基乐叶 | 第39类 | 2019.3.28-2029.3.27 | 原始取得 | |
| 91 | 36459344 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2019.10.21-2029.10.20 | 原始取得 | |
| 92 | 36450139 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2019.10.21-2029.10.20 | 原始取得 | |
| 93 | 36450122 | 隆基乐叶 | 第35类 | 2019.10.21-2029.10.20 | 原始取得 | |
| 94 | 30643500 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2019.7.21-2029.7.20 | 原始取得 | |
| 95 | 30627365 | 隆基乐叶 | 第19类 | 2019.7.21-2029.7.20 | 原始取得 |
二、中国境外注册商标（38项）
| 序号 | 商标名称 | 商标权人 | 申请类别 | 注册号 | 注册国家/地区 | 注册有效期限 | 取得方式 |
| 1 | 隆基股份 | 9类 | 12591434 | 欧盟 | 2014.02.12至2024.02.12 | 原始取得 | |
| 2 | 隆基股份 | 9类 | 2014051979 | 马来西亚 | 2014.02.13至2024.02.13 | 原始取得 | |
| 3 | 隆基股份 | 9类 | 1217421 | 美国、韩国、日本 | 2014.03.17至2024.03.17 | 原始取得 | |
| 4 | 隆基股份 | 9类 | 4/2014/00001904 | 菲律宾 | 2014.11.20至2024.11.20 | 原始取得 | |
| 5 | 隆基股份 | 9类 | 302848050 | 香港 | 2013.12.24至2023.12.24 | 原始取得 |
1-1-321
| 6 | 隆基股份 | 9类 | 1678469 | 台湾 | 2014.12.01至2024.11.30 | 原始取得 | |
| 7 | 隆基股份 | 1类、4类、9类 | 304132205 | 香港 | 2017.05.08至2027.05.07 | 原始取得 | |
| 8 | 隆基股份 | 4类 | 1439005951 | 沙特阿拉伯 | 2018.03.11至2028.03.10 | 原始取得 | |
| 9 | 隆基股份 | 9类 | 1439005952 | 沙特阿拉伯 | 2018.03.11至2028.03.10 | 原始取得 | |
| 10 | 隆基股份 | 9类 | 194138 | 科威特 | 2017.10.01至2027.10.01 | 原始取得 | |
| 11 | 隆基股份 | 4类、9类 | 1710/6004/99 | 马尔代夫 | 注1 | 原始取得 | |
| 12 | 隆基股份 | 4类、9类 | 4/1197/2018 | 缅甸 | 2018.02.13至2021.02.12 | 原始取得 | |
| 13 | 隆基股份 | 4类 | N/129755 | 澳门 | 2018.04.24至2025.04.24 | 原始取得 | |
| 14 | 隆基股份 | 9类 | N/129756 | 澳门 | 2018.04.24至2025.04.24 | 原始取得 | |
| 15 | 隆基股份 | 4类、9类 | 3201702944 | 喀麦隆(OAPI) | 2017.10.09至2027.10.09 | 原始取得 | |
| 16 | 隆基股份 | 4类 | 194139 | 科威特 | 2017.09.27至2027.09.27 | 原始取得 | |
| 17 | 隆基股份 | 4类 | 1911385 | 台湾 | 2018.5.1至2018.4.30 | 原始取得 | |
| 18 | 隆基股份 | 4类、9类 | 1269748 | 智利 | 2018.7.31至2028.7.31 | 原始取得 | |
| 19 | 隆基股份 | 9类 | 1905423 | 台湾 | 2018.4.1至2028.3.31 | 原始取得 | |
| 20 | 隆基股份 | 4类、9类 | 15200 | 土库曼斯坦 | 2017.11.2至2027.11.2 | 原始取得 | |
| 21 | 隆基股份 | 1类 | 912701455 | 巴西 | 2018.10.16至2028.10.16 | 原始取得 | |
| 22 | 隆基股份 | 4类 | 912701463 | 巴西 | 2018.10.16至2028.10.16 | 原始取得 | |
| 23 | 隆基股份 | 9类 | 912701480 | 巴西 | 2018.10.16至2028.10.16 | 原始取得 | |
| 24 | 隆基股份 | 1类、4类、9类 | 1398065 | 国际商标体系（WIPO MADRID）下33个国家/地区（注2） | 2017.12.5至2027.12.5 | 原始取得 | |
| 25 | 隆基乐叶 | 9类 | 01766933 | 台湾 | 2016.05.01至2026.04.30 | 原始取得 |
1-1-322
| 26 | 隆基乐叶 | 19类 | 01761616 | 台湾 | 2016.04.01至2026.03.31 | 原始取得 | |
| 27 | 隆基乐叶 | 9类、19类 | 1198407 | 智利 | 2016.03.08至2026.03.08 | 原始取得 | |
| 28 | 隆基乐叶 | 9类、19类 | TMA992074 | 加拿大 | 2018.03.08至2033.03.08 | 原始取得 | |
| 29 | 隆基乐叶 | 9类 | 909778973 | 巴西 | 2017.10.24至2027.10.24 | 原始取得 | |
| 30 | 隆基乐叶 | 19类 | 909779007 | 巴西 | 2017.10.24至2027.10.24 | 原始取得 | |
| 31 | 隆基乐叶 | 9类 | 1437001882 | 沙特 | 2015.11.18至2025.07.19 | 原始取得 | |
| 32 | 隆基乐叶 | 19类 | 1437001216 | 沙特 | 2015.11.19至2025.07.19 | 原始取得 | |
| 33 | 隆基乐叶 | 9类、19类 | 1286378 | 国际商标体系（WIPO MADRID）下90个国家/地区（注3） | 2015.10.22至2025.10.22 | 原始取得 | |
| 34 | 隆基乐叶 | 9类、19类 | 1332095 | 阿尔及利亚 | 2016.05.07至2026.05.07 | 原始取得 | |
| 35 | 隆基乐叶 | 9类 | 394678 | 巴基斯坦 | 2015.08.05至2025.08.05 | 原始取得 | |
| 36 | 隆基乐叶 | 19类 | 394679 | 巴基斯坦 | 2015.08.05至2025.08.05 | 原始取得 | |
| 37 | 隆基股份 | 4类 | 59612 | 乌干达 | 2017.08.31至2024.08.30 | 原始取得 | |
| 38 | 隆基股份 | 9类 | 59613 | 乌干达 | 2017.08.31至2024.08.30 | 原始取得 |
注1：以公告形式注册，商标所有权人需每1-2年定期刊登警示性公告，以维持商标效力。注2：该商标已在如下国家/地区取得商标获保护通知：日本、菲律宾、印度、英国、爱尔兰、挪威、芬兰、土耳其、美国、墨西哥、新西兰、老挝、以色列、蒙古、德国、法国、意大利、瑞士、波兰、比荷卢（比利时、荷兰、卢森堡）、乌克兰、俄罗斯、葡萄牙、奥地利、捷克、哈萨克斯坦、丹麦、瑞典、哥伦比亚、阿尔及利亚、葡萄牙、老挝、摩洛哥。注3：该商标已在如下国家/地区取得商标获保护通知：欧盟、新西兰、美国、澳大利亚、丹麦、摩纳哥、比荷卢（比利时、荷兰、卢森堡）、英国、菲律宾、新加坡、挪威、德国、斯洛伐克、立陶宛、日本、斯洛文尼亚、葡萄牙、克罗地亚、拉脱维亚、蒙古、韩国、匈牙利、爱沙尼亚、乌克兰、圣马力诺、奥地利、马达加斯加、阿尔巴尼亚、白俄罗斯、摩尔多瓦共和国、亚美尼亚、安提瓜和巴布达、阿塞拜疆、巴林、不丹、波斯尼亚-黑塞哥维那、博茨瓦纳、保加利亚、古巴、塞浦路斯、捷克、朝鲜、芬兰、法国、格鲁吉亚、希腊、加纳、冰岛、爱尔兰、利比里亚、列支敦士登、摩洛哥、莫桑比克、波兰、黑山、罗马尼亚、俄罗斯、塞尔维亚、塞拉利昂、西班牙、苏丹、斯威士兰、瑞典 、叙利亚、瑞士、塔吉克斯坦、
1-1-323
马其顿、土耳其、意大利、哈萨克斯坦、肯尼亚、吉尔吉斯斯坦、莱索托、纳米比亚、以色列、墨西哥、卢旺达、非洲知识产权组织、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、越南、赞比亚、阿曼、圣多美和普林西比、哥伦比亚、印度、突尼斯、津巴布韦、伊朗、埃及。
1-1-324
附件二：发行人及下属子公司主要专利情况
| 序号 | 专利名称 | 专利号 | 申请日 | 权利人 | 专利类型 | 取得方式 |
| 1 | 太阳能电池用掺镓铟单晶硅材料及其制备方法 | 201010114326.9 | 2010.02.20 | 发行人 | 发明 | 原始取得 |
| 2 | 一种单晶炉副室提升操作的自动保护方法 | 201110170912.X | 2011.06.23 | 宁夏隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 3 | 单晶炉双加热器组合电极结构 | 201310368358.5 | 2013.08.21 | 银川隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 4 | 直拉单晶炉磁场装置及使用该磁场装置的拉晶方法 | 201310368359.X | 2013.08.21 | 银川隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 5 | 一种加速硅棒胶水硬化的方法 | 201210187730.8 | 2012.06.07 | 无锡隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 6 | 硅棒加热器 | 201210086367.0 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 7 | 一种冷却喷淋自动启停机构 | 201510021387.3 | 2015.01.15 | 无锡隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 8 | 硅料清洗剂及硅料清洗的方法 | 201010602413.9 | 2010.12.23 | 发行人、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 9 | 一种高纯硅料烘干装置及烘干方法 | 201210315489.2 | 2012.08.30 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 10 | 太阳能电池用锗锡共掺单晶硅及其制备方法 | 201210327712.5 | 2012.09.06 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 11 | 含有上转换发光量子点的晶体硅及其制备方法 | 201210326645.5 | 2012.09.06 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 12 | 直拉单晶直径测量方法 | 201210563386.8 | 2012.12.21 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
1-1-325
| 13 | 晶体硅中锗或/和锡杂质浓度的测量方法 | 201210511093.5 | 2012.11.30 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 14 | 硅片加工装置 | 201310383210.9 | 2013.08.28 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 15 | 单晶硅位错腐蚀剂及检测方法 | 201310576502.4 | 2013.11.18 | 银川隆基、发行人、宁夏隆基、无锡隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 16 | 石英源瓶 | 201110122786.0 | 2011.05.13 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 17 | 串焊机助焊剂辅助接盘以及串焊机 | 201610136511.5 | 2016.03.10 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 18 | 用于制造光伏组件的流水线 | 201611071203.5 | 2016.11.29 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 19 | 含有下转换发光量子点的晶体硅及其制备方法 | 201210327124.1 | 2012.09.06 | 浙江乐叶 | 发明 | 继受取得 |
| 20 | 一种用于晶体硅太阳能电池的量子裁剪透明电极 | 201610237664.9 | 2016.04.15 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 21 | 一种晶体硅太阳能电池透明导电组合体及其制备方法 | 201610213467.3 | 2016.04.07 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 22 | 一种具有透明电极的N型双面太阳能电池及其制备方法 | 201610213468.8 | 2016.04.07 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 23 | 一种具有透明电极的P型晶体硅太阳能电池及其制备方法 | 201610214127.2 | 2016.04.07 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 24 | 一种晶体硅太阳能电池二维电极及其制备方法 | 201610210732.2 | 2016.04.06 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 25 | 一种无正面栅线的P型晶体硅背接触电池结构及制作方法 | 201710184585.0 | 2017.03.24 | 滁州乐叶 | 发明 | 继受取得 |
| 26 | 一种太阳能电池的正面电极结构及其制备方法 | 201610278953.3 | 2016.04.28 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 27 | 一种太阳能电池主栅电极结构及其制备方法 | 201610279029.7 | 2016.04.28 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 28 | 一种带有旁路二极管的光伏叠片组件 | 201611039613.1 | 2016.11.21 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 29 | 采用中心汇聚栅线电极的太阳能叠片组件 | 201710203952.7 | 2017.03.30 | 滁州乐叶 | 发明 | 继受取得 |
1-1-326
| 30 | 一种点线结合的太阳能电池正面电极及其制备方法 | 201610279033.3 | 2016.04.28 | 泰州乐叶、陕西众森电能科技有限公司 | 发明 | 原始取得 |
| 31 | 一种多线切割装置 | 201410299402.6 | 2014.06.27 | 保山隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 32 | 用光伏发电组件和复合浮力材料在河面上建造的光伏电站 | 201410580413.1 | 2014.10.27 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 33 | 锂离子电池船拖拉的单晶硅电池组件水面漂浮光伏电站 | 201410329862.9 | 2014.07.11 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 34 | 一种靠水体上层中气囊浮力支撑的太阳能光伏电站 | 201410205105.0 | 2014.05.15 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 35 | 在带抛锚的插入式联排浮筒平台上建造太阳能光伏电站 | 201410205156.3 | 2014.05.15 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 36 | 一种恒流源控制光伏面板最大功率点跟踪电路 | 201310147299.9 | 2013.4.25 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 37 | 一种风能太阳能联合蓄能发电系统 | 201110416414.9 | 2011.12.12 | 清洁能源 | 发明 | 继受取得 |
| 38 | 一种单晶硅片 | 201320814312.7 | 2013.12.12 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 39 | 单晶炉用加热器 | 201420322912.6 | 2014.06.17 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 40 | 单晶炉用热屏 | 201420323003.4 | 2014.06.17 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 41 | 单晶炉用热场板 | 201420323287.7 | 2014.06.17 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 42 | 单晶炉用保温筒 | 201420323948.6 | 2014.06.17 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 43 | 单晶炉热场及具有该单晶炉热场的单晶炉 | 201420326967.4 | 2014.06.18 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 44 | 一种适合农业光伏应用的双轴追日支架系统 | 201620587784.7 | 2016.06.16 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 45 | 硅片水平清洗设备 | 201620910410.4 | 2016.08.19 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 46 | 一种工件截断装置 | 201721116130.7 | 2017.09.01 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 47 | 一种工件截断用切割头及工件截断装置 | 201721116472.9 | 2017.09.01 | 丽江隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 48 | 一种工件加工生产系统 | 201721116473.3 | 2017.09.01 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 49 | 一种工件加工生产线 | 201721116474.8 | 2017.09.01 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 50 | 工件截断设备 | 201721116846.7 | 2017.09.01 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 51 | 物料供给设备与晶体生长系统 | 201720922581.3 | 2017.07.27 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 52 | 一种物料输送通路、物料供给装置及晶体生长系统 | 201720923355.7 | 2017.07.27 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 53 | 一种物料供给装置与晶体生长系统 | 201720923361.2 | 2017.07.27 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 54 | 一种物料供给装置及晶体生长系统 | 201720923389.6 | 2017.07.27 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 55 | 一种称重报警计量器 | 201720801120.0 | 2017.07.04 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 56 | 硅片机械强度测量装置 | 201720426428.1 | 2017.04.21 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-327
| 57 | 原料清洗用篮及清洗干燥装置 | 201720419406.2 | 2017.04.20 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 58 | 一种硅棒粘胶生产系统 | 201720354112.6 | 2017.04.06 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 59 | 硅片清洗系统 | 201720257217.X | 2017.03.16 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 60 | 气体匀流组件及片材表面处理装置 | 201720257218.4 | 2017.03.16 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 61 | 磁场装置及单晶生长设备 | 201720257653.7 | 2017.03.16 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 62 | 一种多功能太阳能单轴跟踪支架 | 201720249507.X | 2017.03.15 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 63 | 切片机热交换器更换自动升降车 | 201621314989.4 | 2016.12.02 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 64 | 燕尾托板自动化提升装置 | 201621315785.2 | 2016.12.02 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 65 | 硅片切割机滤芯 | 201621315786.7 | 2016.12.02 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 66 | 坩埚轴 | 201621265760.6 | 2016.11.24 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 67 | 连杆移载装置 | 201621265766.3 | 2016.11.24 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 68 | 一种燕尾板提取工装 | 201721084405.3 | 2017.08.28 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 69 | 一种物料供给装置和晶体生长系统 | 201720922003.X | 2017.07.27 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 70 | 一种物料供给装置以及晶体生长系统 | 201720922014.8 | 2017.07.27 | 丽江隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 71 | 直拉单晶炉热场用多匝复合式埚帮 | 201020127612.4 | 2010.03.10 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 72 | 一种单晶炉用组合式加热器 | 201420283369.3 | 2014.05.30 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 73 | 一种直拉单晶炉连续补料装置 | 201620072449.3 | 2016.01.25 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 74 | 一种单晶炉用底加热器 | 201520883859.1 | 2015.11.05 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 75 | 一种减少石英坩埚变形的装置 | 201720385955.2 | 2017.04.13 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 76 | 一种大热场热屏防溅硅保护装置 | 201721401293.X | 2017.10.27 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 77 | 直拉单晶用加热器 | 201320225335.4 | 2013.04.28 | 银川隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 78 | 用于直拉硅单晶炉的热屏屏罩 | 201220334756.6 | 2012.07.11 | 银川隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 79 | 晶棒装卸车 | 201520065572.8 | 2015.01.30 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 80 | 直拉法生产单晶硅用添加掺杂剂的装置 | 201420257510.2 | 2014.05.20 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 81 | 一种直拉单晶炉用嵌套式金属电极 | 201620266947.1 | 2016.04.01 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 82 | 一种直拉单晶炉停炉快速冷却热场装置 | 201620267353.2 | 2016.04.01 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 83 | 一种硅棒复拉料自动破碎装置 | 201721170800.3 | 2017.09.13 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 84 | 一种直拉法生产单晶硅棒用的籽晶夹持装置 | 201721171791.X | 2017.09.13 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 85 | 单晶硅棒头尾取片装置 | 201720448708.2 | 2017.04.26 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 86 | 切断夹具用滚动支撑装置 | 201621385796.8 | 2016.12.16 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 87 | 热屏放置小车 | 201621385823.1 | 2016.12.16 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 88 | 可大量加料的拉料车 | 201621386488.7 | 2016.12.16 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-328
| 89 | 硅片脱胶花篮检具 | 201621316072.8 | 2016.12.02 | 银川隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 90 | 硅片插片装置及硅片清洗设备 | 201621266172.4 | 2016.11.24 | 银川隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 91 | 直拉法生产单晶硅用整块边皮复拉料加料装置 | 201620915837.3 | 2016.08.22 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 92 | 一种直拉法单晶炉用排气管道清洗装置 | 201620919352.1 | 2016.08.22 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 93 | 直拉法生产单晶硅用连续加料装置 | 201620919403.0 | 2016.08.22 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 94 | 一种直拉法单晶炉用副炉室加高筒装置 | 201620919427.6 | 2016.08.22 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 95 | 一种双工位粘棒小车 | 201620566190.8 | 2016.06.14 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 96 | 一种金刚线切割纯水系统 | 201620578775.1 | 2016.06.14 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 97 | 一种线轮装夹结构 | 201620549745.8 | 2016.06.08 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 98 | 一种双滑块的金刚石线切片机 | 201520991553.8 | 2015.12.04 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 99 | 一种硅片清洗机 | 201520857072.8 | 2015.10.30 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 100 | 一种新型收放线轮 | 201520393339.2 | 2015.06.10 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 101 | 一种硅料搬运车 | 201520304057.0 | 2015.05.12 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 102 | 一种丝杆自润滑装置 | 201520280437.5 | 2015.05.04 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 103 | 一种气浮水处理装置 | 201520280862.4 | 2015.05.04 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 104 | 一种硅棒切割用晶托 | 201420604680.3 | 2014.10.20 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 105 | 一种硅片切割机断线报警装置 | 201420604867.3 | 2014.10.20 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 106 | 一种硅棒切割用的主辊 | 201420605010.3 | 2014.10.20 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 107 | 一种带树脂挡块的硅棒切割单元 | 201420604384.3 | 2014.10.17 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 108 | 一种硅片清洗插片辅助板 | 201520730280.1 | 2015.9.18 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 109 | 一种废钢丝切割组件 | 201520733158.X | 2015.9.22 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 110 | 一种收放线轮 | 201420605487.1 | 2014.10.21 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 111 | 一种金刚石线切片机轴承箱震动检测装置 | 201721239411.1 | 2017.09.26 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 112 | 一种用于硅片切割的金刚石线切片机旋转接头 | 201721239754.8 | 2017.09.26 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 113 | 一种硅片分选机上料台出片结构 | 201720680641.5 | 2017.06.13 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 114 | 一种硅片加工EDI水循环系统 | 201720576461.2 | 2017.05.23 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 115 | 一种防侧倾双工位粘棒小车 | 201720520684.7 | 2017.05.11 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 116 | 一种改善切割硅片表面质量的斜布线网结构 | 201720520685.1 | 2017.05.11 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 117 | 一种带有销柱张紧机构的清洗花篮 | 201621170365.X | 2016.10.26 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 118 | 一种硅片烘干装置 | 201620848454.9 | 2016.08.05 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 119 | 一种带有冷却装置的硅片清洗机 | 201620848497.7 | 2016.08.05 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-329
| 120 | 一种电镀线切割硅片用主导线辊 | 201620713833.7 | 2016.07.07 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 121 | 一种脱胶机自动加酸、废酸回收系统 | 201220125794.0 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 122 | 硅片档片 | 201220125836.0 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 123 | 一种硅棒放置车 | 201220125838.X | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 124 | 翻料小车 | 201220125993.1 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 125 | 一种晶托 | 201220125973.4 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 126 | 一种脱胶机冲洗托板装置 | 201220510377.8 | 2012.09.27 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 127 | 硅棒加热器 | 201220122914.1 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 128 | 一种热水煮胶设备 | 201220125793.6 | 2012.03.29 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 129 | 一种新型清洗用花篮 | 201320401910.1 | 2013.07.05 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 130 | 一种粘棒小车 | 201320397517.X | 2013.07.05 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 131 | 一种分线网装置 | 201220503322.4 | 2012.09.27 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 132 | 一种新型清洗定位硅片用的销柱 | 201320399969.1 | 2013.07.05 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 133 | 一种废热回用系统 | 201420036037.5 | 2014.01.21 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 134 | 一种金钢线废液处理系统 | 201420037556.3 | 2014.01.21 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 135 | 一种金刚线废液自动处理系统 | 201620566207.X | 2016.06.14 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 136 | 一种用于硅棒存储和运输的包装容器 | 201120175301.X | 2011.05.27 | 发行人、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 137 | 颗粒多晶硅物理法除杂装置 | 201120206557.2 | 2011.6.20 | 发行人、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 138 | 直拉单晶炉热场装置 | 201220614909.2 | 2012.11.19 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 139 | 埚帮及包括该埚帮的坩埚组合体 | 201220614615.X | 2012.11.19 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 140 | 直拉单晶炉加热器用石墨电极 | 201220568343.4 | 2012.10.31 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-330
| 141 | 坩埚轴及包括该坩埚轴的坩埚组合体 | 201220565127.4 | 2012.10.31 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 142 | 多线切割断线检测装置 | 201220477337.8 | 2012.09.18 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 143 | 直拉单晶炉用加热器 | 201220568752.4 | 2012.10.31 | 发行人、无锡隆基、宁夏隆基、银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 144 | 单晶炉快速冷却装置 | 201320303095.5 | 2013.05.29 | 发行人、宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 145 | 用于单晶炉的主保温筒 | 201320538329.4 | 2013.08.30 | 宁夏隆基、银川隆基、发行人、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 146 | 拉制大直径N型单晶的导流筒 | 201320808094.6 | 2013.12.10 | 银川隆基、宁夏隆基、发行人、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 147 | 直拉法单晶炉用埚帮 | 201320594229.3 | 2013.09.25 | 银川隆基、发行人、宁夏隆基、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 148 | 直拉单晶炉 | 201320553829.5 | 2013.09.06 | 银川隆基、发行人、宁夏隆基、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-331
| 149 | 多晶硅颗粒料水洗机 | 201220298934.4 | 2012.06.26 | 银川隆基、宁夏隆基、发行人、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 150 | 分体式结构碳/碳坩埚 | 201220504995.1 | 2012.09.29 | 银川隆基、宁夏隆基、发行人、无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 151 | 多晶电池片电路结构 | 201320215225.X | 2013.04.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 152 | 一种多晶电池片电路结构 | 201320215558.2 | 2013.04.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 153 | 一种太阳能电池组件 | 201220664346.8 | 2012.12.06 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 154 | 一种太阳能电池组件汇流条 | 201220664347.2 | 2012.12.06 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 155 | 太阳能电池片简易分选仪 | 201220666596.50 | 2012.12.06 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 156 | 一种石英管密封装置 | 201220647581.4 | 2012.11.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 157 | 一种微波传导件 | 201220647664.3 | 2012.11.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 158 | 太阳能电池板拆框机 | 201120200206.0 | 2011.06.15 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 159 | 新型压针 | 201620250533.X | 2016.03.28 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 160 | 串焊机助焊剂辅助接盘以及串焊机 | 201620184143.7 | 2016.03.10 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 161 | 测试工装快速测试仪 | 201520829788.7 | 2015.10.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 162 | 测试工装导电结构 | 201520829894.5 | 2015.10.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 163 | 光伏电池板的自动注胶装置 | 201520811368.6 | 2015.10.19 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 164 | 测试仪的定位保护装置 | 201520811644.9 | 2015.10.19 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 165 | 测试工装夹具 | 201520769024.3 | 2015.09.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 166 | 测试工装夹具 | 201520769098.7 | 2015.09.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 167 | 制冷式光伏电池板 | 201520762939.1 | 2015.09.29 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 168 | 光伏电池板的边框 | 201520763106.7 | 2015.09.29 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 169 | 测试工装夹具 | 201520742097.3 | 2015.09.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 170 | 一种分体式汇流条引出线折弯工装 | 201721109803.6 | 2017.08.31 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 171 | 一种光伏玻璃正反面检测装置 | 201721026341.1 | 2017.08.16 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 172 | 一种排版机自清理归正装置 | 201721026845.3 | 2017.08.16 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 173 | 一种防短路分体式接线盒 | 201721004103.0 | 2017.08.11 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 174 | 一种智能接线盒 | 201721004104.5 | 2017.08.11 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 175 | 太阳能电池板耐压绝缘点检工装 | 201721004631.6 | 2017.08.11 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 176 | 一种免削边双玻铝边框 | 201720951648.6 | 2017.08.01 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 177 | 一种防粘胶流水线 | 201720923663.X | 2017.07.27 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 178 | 一种焊接机贴膜压头装置 | 201720924319.2 | 2017.07.27 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 179 | 多用反光贴条滚筒 | 201720915869.8 | 2017.07.26 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 180 | 一种胶带定长装置 | 201720915905.0 | 2017.07.26 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-332
| 181 | 一种灌胶机接液工装 | 201720907273.3 | 2017.07.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 182 | 一种接线盒安装定位工装 | 201720908659.6 | 2017.07.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 183 | 一种双玻组件层压边框结构 | 201720900995.6 | 2017.07.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 184 | 一种能够调节接线端子的接线盒 | 201720901506.9 | 2017.07.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 185 | 一种快速切线机械臂固定端 | 201720719223.2 | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 186 | 一种接线盒打胶定位工装 | 201720719625.2 | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 187 | 一种可调式接线盒定位工装 | 201720720247.X | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 188 | 多功能IV测试工装 | 201720720249.9 | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 189 | 一种汇流条折弯工装 | 201720728037.5 | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 190 | 一种自清理归正装置 | 201720728509.7 | 2017.06.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 191 | 一种快速切线的焊带导向槽 | 201720407789.1 | 2017.04.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 192 | 灌胶机防滴漏装置 | 201720380848.0 | 2017.04.12 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 193 | 层压机扫码枪位置快速移动装置 | 201720381278.7 | 2017.04.12 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 194 | 焊接机导出装置 | 201720327624.3 | 2017.03.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 195 | 自动测试工装组件 | 201720327792.2 | 2017.03.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 196 | 小料裁切装置 | 201720328090.6 | 2017.03.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 197 | 一种通用焊带导向柱 | 201720317654.6 | 2017.03.29 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 198 | 一种太阳能电池焊带导向装置 | 201720318760.6 | 2017.03.29 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 199 | 接线盒 | 201720292203.1 | 2017.03.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 200 | 双玻组件层压工装 | 201720225820.X | 2017.03.09 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 201 | 双玻组件的安装挂钩 | 201720171106.7 | 2017.02.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 202 | 双玻组件的安装挂钩 | 201720171126.4 | 2017.02.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 203 | 双玻组件的安装结构 | 201720176170.4 | 2017.02.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 204 | 防沙尘光伏组件 | 201720177187.1 | 2017.02.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 205 | 视觉辅料检测机的清理机构 | 201720140137.6 | 2017.02.16 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 206 | 电池片对比板 | 201720142289.X | 2017.02.16 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 207 | 一种耐热斑效应的双面光伏组件 | 201621427386.5 | 2016.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 208 | 光伏组件型材安装孔检测装置 | 201621278255.5 | 2016.11.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 209 | 光伏组件的安装装置 | 201621286571.7 | 2016.11.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 210 | 光伏组件下线装置 | 201621261472.3 | 2016.11.11 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 211 | 光伏玻璃板的EVA层厚度检测系统 | 201621172236.4 | 2016.10.26 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 212 | 光伏组件制造车间的高空流水线 | 201621163621.2 | 2016.10.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 213 | 一种光伏组件打包专用周转托盘和打包包装系统 | 201621008330.6 | 2016.08.31 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 214 | 光伏组件用汇流条折弯工装 | 201620979996.X | 2016.08.29 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 215 | 新型夹纸机构 | 201620368026.6 | 2016.04.27 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 216 | 封边胶带工装 | 201721514766.7 | 2017.11.14 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-333
| 217 | 一种光伏组件EPE小料开口装置 | 201721445769.X | 2017.11.02 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 218 | 一种卡扣式接线盒 | 201721385815.1 | 2017.10.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 219 | 一种防虚焊电烙铁 | 201721385825.5 | 2017.10.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 220 | 一种防接线盒漏焊工装 | 201721385826X | 2017.10.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 221 | 一种接线盒打胶定位工装 | 201721393167.4 | 2017.10.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 222 | 一种焊接机牵引夹抓结构 | 201721368422.X | 2017.10.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 223 | 一种用于安装焊带的小车 | 201721342106.5 | 2017.10.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 224 | 一种根部汇流条折弯工装 | 201721342108.4 | 2017.10.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 225 | 一种焊带吊装结构 | 201721343340.X | 2017.10.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 226 | 一种改善溢胶的边框 | 201721343341.4 | 2017.10.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 227 | 一种光伏电池串返修工作台 | 201721025774.5 | 2017.08.16 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 228 | 一种光学利用率高的光伏组件 | 201620877169.X | 2016.08.12 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 229 | 一种具有透明电极晶体硅光伏电池的组串连接结构 | 201620380816.6 | 2016.04.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 230 | 一种背面钝化接触电池电极结构 | 201620380916.9 | 2016.04.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 231 | 一种具有透明电极晶体硅光伏电池的连接结构 | 201620383357.7 | 2016.04.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 232 | 一种背面钝化接触电池结构 | 201620383438.7 | 2016.04.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 233 | 一种晶体硅太阳能电池二维电极 | 201620278751.4 | 2016.04.06 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 234 | 一种具有二维电极结构的P型晶体硅太阳能电池 | 201620280481.0 | 2016.04.06 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 235 | 一种具有二维电极结构的N型晶体硅双面电池 | 201620280894.9 | 2016.04.06 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 236 | 一种双玻光伏太阳能组件的包装结构 | 201620105864.4 | 2016.02.02 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 237 | 一种光伏接线盒 | 201620106510.1 | 2016.02.02 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 238 | 一种太阳能光伏热水装置 | 201720855963.9 | 2017.07.14 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 239 | 一种多拦截溢胶槽结构 | 201720849636.2 | 2017.07.13 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 240 | 一体化角码 | 201720852457.4 | 2017.07.13 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 241 | 太阳能叠片电池串和组件 | 201720793839.4 | 2017.07.03 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 242 | 叠瓦式太阳能光伏组件及生产设备 | 201720794409.4 | 2017.07.03 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 243 | 一种用于叠片组件电池串EL检测的结构 | 201720456605.0 | 2017.04.27 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 244 | 一种多边结构尺寸硅片的粘棒工装 | 201720380460.0 | 2017.04.12 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 245 | 一种无正面栅线的P型晶体硅背接触电池结构 | 201720296580.2 | 2017.03.24 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 246 | 一种P型晶体硅电池结构 | 201720296649.1 | 2017.03.24 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 247 | P型晶体硅双面电池结构 | 201720296650.4 | 2017.03.24 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-334
| 248 | 一种无正面栅线的P型晶体硅背接触双面电池结构 | 201720297522.1 | 2017.03.24 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 249 | P型晶体硅背接触双面电池的组串连接结构、组件 | 201720297541.4 | 2017.03.24 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 250 | 一种用于晶体硅太阳电池的石墨框结构 | 201720186289.X | 2017.02.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 251 | 一种石墨框结构 | 201720186685.2 | 2017.02.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 252 | 一种用于晶体硅太阳电池板式石墨框挂钩结构 | 201720186687.1 | 2017.02.28 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 253 | 一种用于板式PECVD的石墨框 | 201720071874.5 | 2017.01.20 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 254 | 一种烧结炉网带 | 201720072664.8 | 2017.01.20 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 255 | 一种太阳能切片电池 | 201621277348.6 | 2016.11.25 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 256 | 一种荧光光伏组件 | 201521126600.9 | 2015.12.29 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 257 | 一种防眩目光伏组件 | 201521126807.6 | 2015.12.29 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 258 | 一种提高焊接拉拔力的反光焊带和光伏组件 | 201521126808.0 | 2015.12.29 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 259 | 一种铝边框光伏太阳能组件用纸护角 | 201521127465.X | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 260 | 一种屋顶应用高效光伏组件 | 201521127594.9 | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 261 | 一种适于沙漠及干热地区的光伏组件 | 201521127747.X | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 262 | 一种太阳能光伏组件防溢胶卷边结构 | 201521127933.3 | 2015.12.29 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 263 | 一种单晶高效环保光伏组件 | 201521127945.6 | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 264 | 一种高效光伏双玻组件 | 201521128051.9 | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 265 | 一种屋顶用防火光伏组件 | 201521128162.X | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 266 | 一种散热晶硅光伏太阳能组件 | 201521128290.4 | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 267 | 一种高效光伏双玻组件 | 201521128358.9 | 2015.12.29 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 268 | 一种晶体硅太阳能电池结构 | 201721533206.6 | 2017.11.16 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 269 | 一种晶体硅太阳能电池结构 | 201721534081.9 | 2017.11.16 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 270 | 一种接线盒焊接气吹冷却压笔 | 201721403436.0 | 2017.10.27 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 271 | 一种隐藏汇流条光伏组件 | 201721367491.9 | 2017.10.23 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 272 | 一种易安装双玻组件边框结构 | 201721280526.5 | 2017.09.30 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 273 | 一种双玻组件在线绝缘耐压测试工装 | 201720931128.9 | 2017.07.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 274 | 一种太阳能双玻组件 | 201720901494.X | 2017.07.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 275 | 一种抗PID光伏玻璃 | 201720814018.4 | 2017.07.06 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 276 | n型晶体硅双面太阳电池 | 201720599060.9 | 2017.05.26 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 277 | p型晶体硅双面电池 | 201720599090.X | 2017.05.26 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 278 | 点虚线型太阳电池的背面结构 | 201720407213.5 | 2017.04.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 279 | 一种焊带及叠片组件 | 201720290005.1 | 2017.03.23 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 280 | 全背电极太阳电池结构 | 201720229826.4 | 2017.03.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-335
| 281 | 一种钝化接触全背电极太阳电池结构 | 201720229879.6 | 2017.03.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 282 | 全背电极太阳电池背面离子注入掩模版 | 201720218838.7 | 2017.03.08 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 283 | N型双面电池 | 201720095603.3 | 2017.01.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 284 | 选择性背表面场的N型双面电池结构 | 201720093932.4 | 2017.01.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 285 | 一种N型双面电池互联工艺 | 201720094094.2 | 2017.01.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 286 | 背面局部掺杂的N型双面电池结构 | 201720094106.1 | 2017.01.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 287 | 一种N型双面电池的互联技术 | 201720094303.3 | 2017.01.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 288 | N型双面电池结构 | 201720094304.8 | 2017.01.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 289 | IBC电池电极结构 | 201720080498.6 | 2017.01.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 290 | IBC电池的电极互联结构 | 201720080886.4 | 2017.01.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 291 | 提高功率的IBC电池互联结构 | 201720080887.9 | 2017.01.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 292 | 一种切片电池组件 | 201621447469.0 | 2016.12.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 293 | 一种太阳能叠片电池片间互连结构与太阳能叠片电池 | 201621425767.X | 2016.12.23 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 294 | 一种太阳能电池主栅电极结构 | 201620379727.X | 2016.04.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 295 | 一种太阳能电池的正面电极结构 | 201620380954.4 | 2016.04.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 296 | 测试双面零主栅/多主栅太阳能电池效率的测试台 | 201721424213.2 | 2017.10.31 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 297 | 用于晶硅太阳能电池的印刷网板及梯形高度栅线电池片 | 201721327700.7 | 2017.10.16 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 298 | 一种基于互联结构的太阳能叠片电池 | 201721332095.2 | 2017.10.16 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 299 | 一种多层太阳能封装胶膜 | 201721306882.X | 2017.10.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 300 | 一种太阳能无延伸C面双面双玻边框组件 | 201721300164.1 | 2017.10.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 301 | 一种光转换双面发电光伏组件 | 201721250836.2 | 2017.09.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 302 | 背光面接触太阳能测试台 | 201721233645.5 | 2017.09.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 303 | 背接触太阳能电池测试台 | 201721234158.0 | 2017.09.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 304 | 一种超薄可卷式太阳能电池汽车天窗结构及其封装结构 | 201721202005.8 | 2017.09.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 305 | 渐变式叠片太阳能电池正电极结构 | 201721167723.6 | 2017.09.13 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 306 | 氧化铝镀膜装置的气体喷淋机构 | 201721159424.8 | 2017.09.12 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 307 | 双面太阳能电池量子效率的测试台 | 201721073750.7 | 2017.08.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 308 | 一种避免组件玻璃面溢胶的L型打胶头 | 201721012588.8 | 2017.08.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-336
| 309 | 一种切片双面双玻光伏组件 | 201720932482.3 | 2017.07.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 310 | 叠片太阳能电池正电极结构 | 201720748751.0 | 2017.06.26 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 311 | 具有多晶硅钝化遂穿复合结的P型双面晶硅电池 | 201720730359.3 | 2017.06.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 312 | 具有多晶硅钝化遂穿复合结的N型双面晶硅电池 | 201720730371.4 | 2017.06.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 313 | 太阳能电池背电场结构 | 201720702642.5 | 2017.06.16 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 314 | n型晶体硅双面电池 | 201720599465.2 | 2017.05.26 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 315 | 太阳电池的背面电极结构 | 201720407214.X | 2017.04.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 316 | 中心汇聚栅线电极、太阳能叠片电池及叠片组件 | 201720326891.9 | 2017.03.30 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 317 | 一种点线结合的太阳能电池正面电极 | 201620386527.7 | 2016.04.28 | 泰州乐叶、陕西众森电能科技有限公司 | 实用新型 | 原始取得 |
| 318 | 单晶炉冷却报警装置 | 201620625386.X | 2016.06.22 | 保山隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 319 | 工件固定机构及具有该工件固定机构的线锯切边装置 | 201620497220.4 | 2016.05.26 | 保山隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 320 | 清灰装置 | 201520896480.4 | 2015.11.11 | 保山隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 321 | 工件升降装置 | 201620909916.3 | 2016.08.19 | 保山隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 322 | 工件顶紧装置 | 201620910482.9 | 2016.08.19 | 保山隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 323 | 一种模块化太阳能光伏发电系统一体机 | 201721073149.8 | 2017.08.25 | 隆基工程 | 实用新型 | 继受取得 |
| 324 | 多功能可移动折叠式光伏发电装置 | 201721073875.X | 2017.08.25 | 隆基工程 | 实用新型 | 继受取得 |
| 325 | 一种带有防盗报警定位装置的组串式逆变器 | 201721094145.8 | 2017.08.25 | 隆基工程 | 实用新型 | 继受取得 |
| 326 | 一种分布式光伏组件连接装置 | 201720750053.4 | 2017.06.26 | 隆基工程 | 实用新型 | 原始取得 |
| 327 | 一种一体式光伏支架系统 | 201720750467.7 | 2017.06.26 | 隆基工程 | 实用新型 | 原始取得 |
| 328 | 一种光伏支架 | 201720751780.2 | 2017.06.26 | 隆基工程 | 实用新型 | 原始取得 |
| 329 | 一种瓦式光伏组件 | 201721185418.X | 2017.09.15 | 隆基工程 | 实用新型 | 继受取得 |
| 330 | 一种带逆变储能装置的光伏组件 | 201721074269.X | 2017.08.25 | 隆基工程 | 实用新型 | 继受取得 |
| 331 | 一种分布式光伏组件支架用固定基座 | 201720749538.1 | 2017.06.26 | 隆基工程 | 实用新型 | 原始取得 |
| 332 | 一种用于单晶硅带锯床的导向器 | 201520367830.8 | 2015.06.01 | 丽江隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 333 | 一种改善直拉法生长单晶硅品质的加热器 | 201520267486.5 | 2015.04.28 | 隆基新能源 | 实用新型 | 继受取得 |
| 334 | 一种适用于双面组件的太阳能跟踪支架 | 201721534442.X | 2017.11.16 | 清洁能源 | 实用新型 | 原始取得 |
| 335 | 方棒包装盒 | 201730569243.1 | 2017.11.17 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
1-1-337
| 336 | 安全警示帽 | 201630655423.7 | 2016.12.29 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 337 | 光伏组件运输包装纸箱 | 201630004794.9 | 2016.01.07 | 滁州乐叶 | 外观设计 | 继受取得 |
| 338 | 光伏接线盒（1） | 201630003583.3 | 2016.01.06 | 隆基乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 339 | 光伏接线盒（2） | 201630003584.8 | 2016.01.06 | 隆基乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 340 | 光伏接线盒（3） | 201630003633.8 | 2016.01.06 | 隆基乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 341 | 包装盒（硅片） | 201630508335.4 | 2016.10.18 | 银川隆基 | 外观设计 | 继受取得 |
| 342 | 太阳能光伏发电太阳能充电控制器户用系统 | 201730511903.0 | 2017.10.25 | 隆基工程 | 外观设计 | 继受取得 |
| 343 | 太阳能光伏发电控制器逆变器一体机户用系统 | 201730512248.0 | 2017.10.25 | 隆基工程 | 外观设计 | 继受取得 |
| 344 | 一种硅料清洗方法 | 201410798245.3 | 2014.12.18 | 宁夏隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 345 | 一种直拉单晶的拉晶方法 | 201510376772.X | 2015.7.1 | 宁夏隆基 | 发明 | 原始取得 |
| 346 | 导流筒及具有该导流筒的单晶炉热场 | 201511020104.X | 2015.12.30 | 丽江隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 347 | 一种具有透明电极晶体硅光伏电池的连接结构 | 201610280659.6 | 2016.4.28 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 348 | 一种N型晶体硅双面太阳能电池结构及其制备方法 | 201610483135.7 | 2016.6.27 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 349 | 全背电极接触晶硅太阳能电池结构及其制备方法 | 201610479254.5 | 2016.6.27 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 350 | 一种太阳能切片电池 | 201611056817.6 | 2016.11.25 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 351 | 一种太阳能叠片电池片间互连结构与太阳能叠片电池 | 201611208154.5 | 2016.12.23 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 352 | 光伏组件的安装结构 | 201710105781.4 | 2017.2.24 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 353 | 导向装置 | 201720225842.6 | 2017.3.9 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 354 | 无正面栅线的P型晶体硅背接触双面电池结构及制作方法 | 201710184594.X | 2017.3.24 | 滁州乐叶 | 发明 | 继受取得 |
| 355 | P型晶体硅双面电池结构及其制作方法 | 201710184611.X | 2017.3.24 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 356 | P型晶体硅背接触双面电池的组串连接结构、组件及方法 | 201710183626.4 | 2017.3.24 | 浙江乐叶 | 发明 | 继受取得 |
| 357 | 一种抗PID光伏组件 | 201720813414.5 | 2017.7.6 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 358 | 一种太阳能电池组件用纸护角 | 201720907985.5 | 2017.7.25 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 359 | 一种太阳能双玻组件无A面边框的安装结构 | 201720931105.8 | 2017.7.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 360 | 一种太阳能边框组件B面接地的角码组件 | 201720931102.4 | 2017.7.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 361 | 一种晶体硅太阳能电池正面电极结构 | 201721003323.1 | 2017.8.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 362 | 一种抗PID光伏组件 | 201721004641.X | 2017.8.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 363 | 一种抗PID的双面电池组件封装结构 | 201721020227.8 | 2017.8.15 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-338
| 364 | 一种抗PID双面电池单玻封装结构 | 201721020230.X | 2017.8.15 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 365 | 一种双二极管横版型双面叠片组件结构 | 201721020214.0 | 2017.8.15 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 366 | 带有柔性导电条带的叠瓦式太阳能光伏组件 | 201721031998.7 | 2017.8.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 367 | 一种叠瓦式太阳能光伏组件 | 201721032627.0 | 2017.8.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 368 | 一种抗PID双玻封装胶膜及组件 | 201721054925.X | 2017.8.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 369 | 一种光利用效率高的双玻组件 | 201721110450.1 | 2017.8.31 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 370 | 一种具有防呆措施的汇流条直角焊接工装 | 201721108849.6 | 2017.8.31 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 371 | 一种双玻组件层压工装 | 201721116227.8 | 2017.9.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 372 | 一种防背板弯曲的托盘 | 201721116589.7 | 2017.9.1 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 373 | 一种用于绝缘条与汇流条预定位的结构 | 201721116979.4 | 2017.9.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 374 | 快速热处理装置 | 201721167731.0 | 2017.9.13 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 375 | 一种双玻太阳能组件包装结构 | 201721178034.5 | 2017.9.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 376 | 一种太阳能边框组件接地插片 | 201721178738.2 | 2017.9.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 377 | 一种可调节太阳能光伏柔性支架 | 201721178740.X | 2017.9.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 378 | 一种利用雨雪增加负重的光伏支架 | 201721179301.0 | 2017.9.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 379 | 一种便于光伏组件自动化包装的一体式Z型包装纸箱 | 201721194319.8 | 2017.9.18 | 银川乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 380 | 一种超轻量化轻质组件以及其安装结构 | 201721194943.8 | 2017.9.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 381 | 一种叠片组件电池串返修方法 | 201710852269.6 | 2017.9.19 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 382 | 一种太阳能光伏组件边框 | 201721385790.5 | 2017.10.25 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 383 | 一种吹风除尘装置 | 201721430506.1 | 2017.10.30 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 384 | 一种带边框太阳能组件包装结构 | 201721413889.1 | 2017.10.30 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 385 | 一种太阳能路灯结构 | 201721413887.2 | 2017.10.30 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 386 | 一种单晶炉用自动拉晶液口距精准定位装置 | 201721471967.3 | 2017.11.7 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 387 | 一种太阳能供暖装置 | 201721472361.1 | 2017.11.7 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 388 | 一种多用型电池片承载盒 | 201721514760.X | 2017.11.14 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 389 | 一种水上漂浮电站太阳能双面组件安装结构 | 201721515884.X | 2017.11.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 390 | 一种边框组件安装用滑槽装配体 | 201721554581.9 | 2017.11.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 391 | 一种综合能源利用系统 | 201721555183.9 | 2017.11.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 392 | 一种具有水汽检测的光伏组件 | 201721555184.3 | 2017.11.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 393 | 一种抗PID轻量化双面电池组件 | 201721575022.6 | 2017.11.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-339
| 394 | 一种测量显示屏中显示物体实际长度测量尺 | 201721574990.5 | 2017.11.22 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 395 | 一种太阳能光伏瓦片 | 201721573452.4 | 2017.11.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 396 | 一种双玻组件防翘曲定型工具 | 201721584070.1 | 2017.11.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 397 | 一种带有三个旁路二极管的叠片组件 | 201721594157.7 | 2017.11.24 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 398 | 一种用于分布式屋顶的太阳能镁合金边框组件 | 201721664571.0 | 2017.12.4 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 399 | 一种双面电池用太阳能边框 | 201721663743.2 | 2017.12.4 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 400 | 一种小型实验清洗设备 | 201721743973.X | 2017.12.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 401 | 线材清洗装置 | 201721770238.8 | 2017.12.18 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 402 | 一种太阳能电池电性能测试装置 | 201721782909.2 | 2017.12.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 403 | 太阳能电池电性能的测试装置 | 201721782906.9 | 2017.12.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 404 | 一种直拉法生产单晶硅用组合式多用途加热器 | 201721801768.4 | 2017.12.21 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 405 | 一种降低直拉法生产单晶硅拉晶功率的导气筒 | 201721802617.0 | 2017.12.21 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 406 | 一种双面单晶叠片光伏组件 | 201721818740.1 | 2017.12.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 407 | 一种轻量化双面电池组件 | 201721817996.0 | 2017.12.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 408 | 一种叠层模板存放工装 | 201721821768.0 | 2017.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 409 | 一种汇流条焊接整理工装 | 201721821777.X | 2017.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 410 | 一种用于双波组件叠放工装 | 201721821738.X | 2017.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 411 | 一种防隐裂电池盒 | 201721821747.9 | 2017.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 412 | 一种用于光伏电缆的固定配件 | 201721821749.8 | 2017.12.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 413 | 一种无框双面双玻组件结构 | 201721862592.3 | 2017.12.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 414 | 一种插片机双筒式过滤装置 | 201820050075.4 | 2018.1.12 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 415 | 一种适用于立面墙的光伏支架 | 201820076212.1 | 2018.1.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 416 | 一种单晶炉用长寿命可擦拭镀金玻璃 | 201820137097.4 | 2018.1.26 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 417 | 一种用于剪断籽晶的剪断工装 | 201820137073.9 | 2018.1.26 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 418 | 一种多晶掺镓双面太阳电池 | 201820147343.4 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 419 | 一种多晶掺镓背钝化太阳电池 | 201820148169.5 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 420 | 一种多晶掺镓太阳电池 | 201820147344.9 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 421 | 一种单晶掺镓双面太阳电池 | 201820146408.3 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 422 | 一种单晶掺镓背钝化太阳电池 | 201820146410.0 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 423 | 一种单晶掺镓太阳电池 | 201820148167.6 | 2018.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 424 | 一种粘结式双玻组件边框 | 201820168592.1 | 2018.1.31 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 425 | 一种双玻边框组件 | 201820167066.3 | 2018.1.31 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 426 | 一种光伏叠片组件结构 | 201820169522.8 | 2018.1.31 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 427 | 竖版型光伏叠片组件 | 201820176510.8 | 2018.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 428 | 竖版型光伏叠片组件 | 201820176538.1 | 2018.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 429 | 竖版型光伏叠片组件 | 201820177618.9 | 2018.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-340
| 430 | 惰性气体回用设备 | 201820255870.7 | 2018.2.13 | 丽江隆基 | 实用新型 | 继受取得 |
| 431 | 兼容接线盒遮挡的双面光伏叠片组件 | 201820282936.1 | 2018.2.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 432 | 避免边框遮挡的竖版双面光伏叠片组件 | 201820282113.9 | 2018.2.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 433 | 一种汇流条直角焊接工装 | 201820326033.9 | 2018.3.9 | 隆基乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 434 | 一种切片机用切割液密封周转罐 | 201820332012.8 | 2018.3.12 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 435 | 一种结合边框形状的安装结构 | 201820341876.6 | 2018.3.13 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 436 | 一种新型测试探针架机构 | 201820239201.0 | 2018.2.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 437 | 一种MBB太阳能电池测试台 | 201820239190.6 | 2018.2.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 438 | 一种具有改善视觉效果的叠片组件 | 201820421699.2 | 2018.3.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 439 | 一种光伏叠片组件的连接结构 | 201820420794.0 | 2018.3.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 440 | 一种利用反射光提升转换效率的叠片组件 | 201820420793.6 | 2018.3.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 441 | 半片组件跨接汇流条放置工装 | 201820454615.5 | 2018.4.2 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 442 | 一种太阳能光伏组件EPE绝缘结构 | 201820454618.9 | 2018.4.2 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 443 | 一种自动测试工装 | 201820454002.1 | 2018.4.2 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 444 | 一种切片电池自动检测焊接系统 | 201820487407.5 | 2018.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 445 | 一种双玻组件EL工装 | 201820486784.7 | 2018.4.8 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 446 | 一种防烫伤电烙铁 | 201820487406.0 | 2018.4.8 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 447 | 一种兼容不同引出线方式的导电体结构 | 201820488055.5 | 2018.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 448 | 一种镀膜设备用组装式结构 | 201820488035.8 | 2018.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 449 | 一种应用于太阳能双面电池组件的分体式接线盒 | 201820486796.X | 2018.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 450 | 一种兼容型分体式接线盒 | 201820488036.2 | 2018.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 451 | 一种太阳能电池电致发光效应的测试装置 | 201820510077.7 | 2018.4.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 452 | 太阳能电池电致发光效应的测试装置 | 201820510065.4 | 2018.4.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 453 | 一种模拟屋顶安装环境的组件热斑测试的支架及测试结构 | 201820589654.6 | 2018.4.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 454 | 一种跨接汇流条绝缘结构及光伏组件 | 201820591097.1 | 2018.4.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 455 | 一种分体式组件引出线结构和分体式组件 | 201820590604.X | 2018.4.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 456 | 托板及硅棒工装运输装置 | 201820631242.4 | 2018.4.28 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 457 | 一种接线盒溢胶外观改善工装 | 201820671208.X | 2018.5.7 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 458 | 一种背接触太阳能电池测试台 | 201820688460.1 | 2018.5.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-341
| 459 | 一种胶膜与焊带复合用设备 | 201820713180.1 | 2018.5.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 460 | 一种光伏组件用复合边框 | 201820713160.4 | 2018.5.14 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 继受取得 |
| 461 | 一种复合衬底焊带 | 201820712560.3 | 2018.5.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 462 | 一种双面电池组件 | 201820720815.0 | 2018.5.15 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 463 | 一种降低组件热斑风险的接线盒 | 201820727940.4 | 2018.5.16 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 464 | 一种用于安装光伏组件的折叠支架 | 201820729371.7 | 2018.5.16 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 465 | 一种多点局部聚光光伏组件 | 201820735909.5 | 2018.5.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 466 | 光伏组件护角 | 201830239111.7 | 2018.5.22 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 467 | 一种双坩埚结构 | 201820766083.9 | 2018.5.22 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 468 | 一种连续单晶提拉装置 | 201820766081.X | 2018.5.22 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 469 | 防溅料物料通道装置 | 201820766074.X | 2018.5.22 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 470 | 一种双玻组件挂钩自动打胶及安装装置 | 201820802188.5 | 2018.5.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 471 | 一种太阳能电池片及其光伏组件 | 201820803271.4 | 2018.5.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 472 | 一种水压式光伏组件机械载荷测试装置 | 201820804029.9 | 2018.5.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 473 | 一种新型硅片清洗机烘干结构 | 201820800199.X | 2018.5.28 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 474 | 一种异色叠片光伏组件及光伏电站 | 201820905049.5 | 2018.6.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 475 | 一种多主栅电池的正面电极结构及太阳能电池 | 201820897922.0 | 2018.6.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 476 | 一种多主栅电池的正面主栅结构及太阳能电池 | 201820897897.6 | 2018.6.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 477 | 一种多主栅双面电池的背面电极结构及太阳能电池 | 201820898423.3 | 2018.6.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 478 | 一种兼容半片电池的多主栅高效电池片 | 201820898402.1 | 2018.6.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 479 | 太阳能电池栅线结构、太阳能电池片及太阳能叠片组件 | 201820924898.5 | 2018.6.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 480 | 一种无框双玻组件的模块化安装结构 | 201820923152.2 | 2018.6.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 481 | 正方形的叠片组件 | 201830310183.6 | 2018.6.15 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 482 | 一种光伏组件线盒组件及光伏组件 | 201820952534.8 | 2018.6.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 483 | 一种背板及光伏组件 | 201820968394.3 | 2018.6.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 484 | 一种便携式窄体可移动插片机 | 201821020398.5 | 2018.6.29 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 485 | 一种硅片插片检测装置 | 201821021066.9 | 2018.6.29 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 486 | 一种带圆弧边倒角的多边形硅片 | 201821042702.6 | 2018.7.3 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 487 | 一种光伏接线盒及光伏组件 | 201821080845.6 | 2018.7.9 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-342
| 488 | 清洗机的溢流喷淋装置 | 201821146280.7 | 2018.7.19 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 489 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821097196.0 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 490 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821097186.7 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 491 | 一种指状交叉背接触太阳电池 | 201821097185.2 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 492 | 一种具有隔离区域的指状交叉背接触太阳电池 | 201821097184.8 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 493 | 具有钝化接触结构的指状交叉背接触太阳电池 | 201821097182.9 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 494 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821095739.5 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 495 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821095730.4 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 496 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821096673.1 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 497 | 皮带清洁装置及光伏组件加工装置 | 201821140068.X | 2018.7.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 498 | 叠片太阳能电池测试装置 | 201821186784.1 | 2018.7.25 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 499 | 太阳能电池测试装置用探针排及其测试装置 | 201821186783.7 | 2018.7.25 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 500 | 插片机用吹风机装置及插片机 | 201821259594.8 | 2018.8.3 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 501 | 一种开口装置 | 201821258684.5 | 2018.8.6 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 502 | 一种用于叠片光伏组件的电池及叠片光伏组件 | 201821258681.1 | 2018.8.6 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 503 | 一种光伏设备 | 201821281455.5 | 2018.8.9 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 504 | 一种太阳能电池背电极结构、太阳能电池及光伏组件 | 201821315987.6 | 2018.8.15 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 505 | 叠瓦光伏组件电池片测试装置 | 201821347549.8 | 2018.8.21 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 506 | 一种太阳能组件 | 201821348518.4 | 2018.8.21 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 507 | 电池片 | 201821352440.3 | 2018.8.22 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 508 | 一种生产线 | 201821357144.2 | 2018.8.22 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 509 | 一种光伏组件户外PID试验系统 | 201821401635.2 | 2018.8.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 510 | 单晶硅棒检测设备 | 201821416042.3 | 2018.8.31 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 511 | 切断装置 | 201821434938.4 | 2018.9.3 | 保山隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 512 | 双面光伏组件 | 201821456867.8 | 2018.9.6 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 513 | 一种双面双玻组件用边框 | 201821457674.4 | 2018.9.6 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 514 | 一种光伏组件的固定机构及光伏设备 | 201821483574.9 | 2018.9.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 515 | 彩钢瓦与光伏夹具拉拔力检测装置及检测系统 | 201821483562.6 | 2018.9.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 516 | 一种光伏离网组件设备 | 201821489718.1 | 2018.9.12 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 517 | 一种用于无框双玻光伏组件的护角及无框双玻光伏组件 | 201821516304.3 | 2018.9.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 518 | 光伏组件支架及并网发电能力测量装置 | 201821548761.0 | 2018.9.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 519 | 一种双面光伏组件 | 201821556779.5 | 2018.9.21 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 520 | 光伏组件 | 201821599273.2 | 2018.9.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-343
| 521 | 一种光伏组件的背板、光伏组件、及光伏屋面 | 201821602812.3 | 2018.9.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 522 | 太阳能电池的异质发射极结构和太阳能电池 | 201821646743.6 | 2018.10.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 523 | 太阳能电池 | 201821646742.1 | 2018.10.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 524 | 一种插片辅助装置 | 201821701508.4 | 2018.10.19 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 525 | 光伏设备 | 201821717278.0 | 2018.10.22 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 526 | 光伏组件、光伏阵列及光伏电站 | 201821831744.8 | 2018.11.7 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 527 | 太阳能电池板（四） | 201830639605.4 | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 528 | 太阳能电池板（五） | 201830639026.X | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 529 | 太阳能电池板（六） | 201830639033.X | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 530 | 太阳能电池板（七） | 201830639031.0 | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 531 | 太阳能电池板（九） | 201830688988.4 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 532 | 太阳能电池片 | 201830690337.9 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 533 | 一种制备碳碳复合产品的装置 | 201822025473.3 | 2018.12.4 | 保山隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 534 | 一种单晶炉 | 201822025382.X | 2018.12.4 | 保山隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 535 | 太阳能光伏组件 | 201830755978.8 | 2018.12.25 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 536 | 一种p型背接触太阳电池 | 201821096671.2 | 2018.7.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 537 | 一种石英坩埚激光打码装置 | 2018211751972.0 | 2018.7.24 | 保山隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 538 | 一种叠瓦组件用切片电池的钢片网版 | 201920628108.3 | 2019.5.5 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 539 | 双面玻璃光伏组件及光伏系统 | 201920530005.3 | 2019.4.18 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 540 | 双玻组件封边装置 | 201920530804.0 | 2019.4.18 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 541 | 用于太阳能叠瓦组件的焊带及太阳能叠瓦组件 | 201920537340.6 | 2019.4.18 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 542 | 一种太阳能电池片、太阳能电池板及网版 | 201920473969.9 | 2019.4.9 | 滁州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 543 | 一种硅片的分选运送装置 | 201920194326.0 | 2019.2.13 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 544 | 一种硅片分选机上料定位装置 | 201920173460.2 | 2019.1.31 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 545 | 一种切片机清洗系统 | 201822187987.9 | 2018.12.25 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 546 | 一种喷淋单元及硅片清洗系统 | 201822116759.2 | 2018.12.17 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 547 | 硅片清洗假片 | 201822116760.5 | 2018.12.17 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 548 | 一种板式热交换器的清洗装置 | 201822105806.3 | 2018.12.14 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 549 | 捞料盒 | 201822108231.0 | 2018.12.14 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 550 | 一种清洗机溢流水的再利用系统 | 201822069559.6 | 2018.12.10 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 551 | 添料设备 | 201822052326.5 | 2018.12.7 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 552 | 清洗装置及其供液设备 | 201822035668.6 | 2018.12.5 | 楚雄隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 553 | 一种太阳能电池片的搭接结构及太阳能组件 | 201920524792.0 | 2019.4.17 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 554 | 光伏组件 | 201920361800.4 | 2019.3.20 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 555 | 光伏组件 | 201920362739.5 | 2019.3.20 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 556 | 光伏组件 | 201920366281.0 | 2019.3.20 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-344
| 557 | 太阳能电池板（四） | 201930116957.6 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 558 | 太阳能电池板（二） | 201930116962.7 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 559 | 太阳能电池板（一） | 201930116972.0 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 560 | 太阳能电池板（五） | 201930117384.9 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 561 | 太阳能电池板（六） | 201930117385.3 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 562 | 太阳能电池板（三） | 201930117390.4 | 2019.3.20 | 发行人 | 外观设计 | 原始取得 |
| 563 | 一种单晶炉用坩埚轴密封组件及坩埚轴驱动机构 | 201822203225.3 | 2018.12.26 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 564 | 一种推动硅片的装置 | 201821933417.3 | 2018.11.22 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 565 | 一种单晶炉漏硅检测装置 | 201821702084.3 | 2018.10.19 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 566 | 一种光伏组件流水线设备 | 201821470063.3 | 2018.9.10 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 567 | 胶头及具有该胶头的出胶设备 | 201821367656.7 | 2018.8.23 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 568 | 一种可拆卸过滤器 | 201821291038.9 | 2018.8.10 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 569 | 一种上下料滑台 | 201821088510.9 | 2018.7.10 | 发行人 | 实用新型 | 原始取得 |
| 570 | 直拉单晶用加热器及直拉单晶方法 | 201510729021.1 | 2015.10.30 | 发行人 | 发明 | 继受取得 |
| 571 | 光伏组件 | 201830644755.4 | 2018.11.14 | 隆基乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 572 | 一种钝化接触太阳能电池的制作方法 | 201711138720.4 | 2017.11.16 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 573 | 一种多边结构尺寸硅片的切割方法及粘棒工装 | 201710236949.5 | 2017.4.12 | 隆基乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 574 | 一种硅棒运输车 | 201822024238.4 | 2018.12.4 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 575 | 一种热场拆装车 | 201821942637.2 | 2018.11.23 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 576 | 一种多晶硅棒破碎装置 | 201821914014.4 | 2018.11.20 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 577 | 一种方形硅棒吊装工具 | 201821892230.3 | 2018.11.16 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 578 | 一种晶棒生产用吊料装置 | 201821861225.6 | 2018.11.13 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 579 | 一种硅棒放置小车 | 201821847627.0 | 2018.11.10 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 580 | 一种监测报警装置 | 201821844981.8 | 2018.11.9 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 581 | 一种晶棒取晶车 | 201821826105.2 | 2018.11.7 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 582 | 一种单晶炉用坩埚托杆 | 201821812579.1 | 2018.11.5 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 583 | 一种清洗装置 | 201821812581.9 | 2018.11.5 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 584 | 一种过滤装置 | 201821760957.6 | 2018.10.29 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 585 | 一种单晶炉炉底排气环以及单晶炉 | 201821701507.X | 2018.10.19 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 586 | 一种单晶炉用冷却系统 | 201821482965.9 | 2018.9.11 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 587 | 一种单晶炉 | 201821495135.X | 2018.9.11 | 宁夏隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 588 | 一种双玻光伏组件穿插工装 | 201920065658.9 | 2019.1.15 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 589 | 一种无框光伏组件护边装置 | 201920029824.X | 2019.1.8 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 590 | 一种光伏组件叠层模板 | 201822147508.0 | 2018.12.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 591 | 用于无框组件IV测试的辅助工装及无框组件测试组合体 | 201821910857.7 | 2018.11.20 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 592 | 一种汇流条折弯工装 | 201821872291.3 | 2018.11.14 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-345
| 593 | 一种光伏组件标准功率测试装置 | 201821868741.1 | 2018.11.13 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 594 | 一种打胶辅助设备以及系统 | 201821730500.0 | 2018.10.24 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 595 | 一种双玻组件的层压工装 | 201821366845.2 | 2018.8.23 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 596 | 一种叠层台装置 | 201821359999.9 | 2018.8.22 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 597 | 一种助焊剂接液装置 | 201821138659.3 | 2018.7.18 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 598 | 一种防止硅胶溢胶的光伏组件盖板结构 | 201721201989.8 | 2017.9.19 | 浙江乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 599 | 太阳能组件功率测试设备 | 201710267149.X | 2017.4.21 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 600 | 一种光伏组件打包专用周转托盘和打包包装系统及方法 | 201610773663.6 | 2016.8.31 | 浙江乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 601 | 一种管道清理装置及单晶硅生产设备 | 201920204099.5 | 2019.2.15 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 602 | 一种单晶炉用供热装置 | 201920200152.4 | 2019.2.13 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 603 | 热屏拆分装置 | 201920114217.3 | 2019.1.23 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 604 | 直拉单晶重锤拆取装置 | 201920114234.7 | 2019.1.23 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 605 | 一种硅片分选机的上料系统 | 201920078607.X | 2019.1.17 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 606 | 一种硅原料清洁设备 | 201920079457.4 | 2019.1.17 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 607 | 一种硅原料处理系统 | 201920081065.1 | 2019.1.17 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 608 | 一种复拉料破碎装置 | 201822232832.2 | 2018.12.28 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 609 | 一种坩埚埚帮保护装置 | 201822075571.8 | 2018.12.11 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 610 | 硅棒的机械加工刀具及硅棒的机械加工设备 | 201821701540.2 | 2018.10.19 | 银川隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 611 | 接线盒 | 201930199700.1 | 2019.4.26 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 612 | 太阳能电池板（二十） | 201930182295.2 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 613 | 太阳能电池板（十六） | 201930182309.0 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 614 | 太阳能电池板（十三） | 201930182310.3 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 615 | 太阳能电池板（十九） | 201930182316.0 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 616 | 太阳能电池板（十八） | 201930182317.5 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 617 | 太阳能电池板（十五） | 201930182319.4 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 618 | 太阳能电池板（十七） | 201930182654.4 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 619 | 太阳能电池板（十四） | 201930188559.5 | 2019.4.19 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 620 | 一种具有改善粘接性能的叠瓦组件 | 201920519511.2 | 2019.4.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 621 | 一种光伏组件加强筋结构及光伏组件 | 201920459378.6 | 2019.4.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 622 | 一种太阳能电池串及太阳能组件 | 201920439329.6 | 2019.4.2 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 623 | 导电背板及背接触太阳电池组件 | 201920430444.7 | 2019.4.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 624 | 导电背板及背接触太阳电池组件 | 201920431309.4 | 2019.4.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 625 | 一种太阳能电池片 | 201920428265.X | 2019.3.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-346
| 626 | 光伏组件及光伏屋顶 | 201920328204.6 | 2019.3.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 627 | 一种光伏逆变器夹装结构及光伏系统 | 201920287424.9 | 2019.3.7 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 628 | 一种背接触太阳能电池导电复合板 | 201920273348.6 | 2019.3.5 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 629 | 一种背接触太阳能电池互联结构 | 201920273830.X | 2019.3.5 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 630 | 一种双面背接触太阳能电池组件 | 201920274385.9 | 2019.3.5 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 631 | 太阳电池组件 | 201920248433.7 | 2019.2.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 632 | 太阳电池组件 | 201920248467.6 | 2019.2.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 633 | 背接触太阳电池组件 | 201920248468.0 | 2019.2.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 634 | 太阳电池组件 | 201920249193.2 | 2019.2.27 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 635 | 一种钝化接触结构及太阳能电池 | 201920233629.9 | 2019.2.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 636 | 一种太阳电池 | 201920234384.1 | 2019.2.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 637 | 一种太阳电池结构 | 201920234385.6 | 2019.2.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 638 | 一种太阳能电池 | 201920237110.8 | 2019.2.25 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 639 | 背接触太阳电池互联结构 | 201920185143.2 | 2019.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 640 | 背接触太阳电池 | 201920185145.1 | 2019.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 641 | 太阳电池 | 201920185248.8 | 2019.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 642 | 背接触太阳电池 | 201920185250.5 | 2019.2.1 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 643 | 一种平单轴支架组件安装结构 | 201920164981.1 | 2019.1.30 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 644 | 光伏组件边框结构及光伏模组 | 201920153210.2 | 2019.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 645 | 光伏组件边框 | 201920153242.2 | 2019.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 646 | 光伏组件边框 | 201920153695.5 | 2019.1.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 647 | 太阳电池 | 201920145470.5 | 2019.1.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 648 | 一种电池片网状连接的叠片组件 | 201920124039.2 | 2019.1.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 649 | 防移动扳手 | 201920125108.1 | 2019.1.24 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 650 | 一种光伏组件安装系统 | 201920108855.4 | 2019.1.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 651 | 一种光伏组件安装系统 | 201920108896.3 | 2019.1.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 652 | 一种光伏组件安装系统 | 201920108897.8 | 2019.1.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 653 | 一种光伏组件入射角修正因子测试系统 | 201920047784.1 | 2019.1.11 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 654 | 一种光伏组件 | 201920034574.9 | 2019.1.9 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 655 | 叠片多主栅太阳能电池板（一） | 201930009214.9 | 2019.1.8 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 656 | 叠片多主栅太阳能电池板（二） | 201930009658.2 | 2019.1.8 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 657 | 光伏支架 | 201920001551.8 | 2019.1.2 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 658 | 双面太阳能电池互联结构 | 201822235052.3 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 659 | 太阳能电池互联结构 | 201822235429.5 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 660 | 太阳电池互联结构 | 201822235434.6 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 661 | 双面太阳能电池互联结构 | 201822235447.3 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
1-1-347
| 662 | 双面太阳电池互联结构 | 201822237492.2 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 663 | 太阳能电池互联结构 | 201822237526.8 | 2018.12.28 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 664 | 一种彩色光伏组件及光伏幕墙 | 201822157234.3 | 2018.12.21 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 665 | 一种光伏组件引出线焊接检验装置 | 201822145743.4 | 2018.12.20 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 666 | 一种光伏系统和检测系统 | 201822143591.4 | 2018.12.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 667 | 光伏组件安装结构及光伏组件安装架 | 201822121974.1 | 2018.12.17 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 668 | 焊接设备及焊带夹持装置 | 201822089926.9 | 2018.12.13 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 669 | 阳能电池板（十二） | 201830716485.3 | 2018.12.11 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 670 | 一种信号采集装置及系统 | 201822066060.X | 2018.12.10 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 671 | 一种光伏组件 | 201822032977.8 | 2018.12.5 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 672 | 一种叠瓦组件电池的粘接性测试装置 | 201822013275.5 | 2018.12.3 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 673 | 太阳能电池组件 | 201822002679.4 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 674 | 太阳能电池板（十一） | 201830688967.2 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 675 | 太阳能电池板（八) | 201830689036.4 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 676 | 太阳能电池板（十） | 201830689828.1 | 2018.11.30 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 677 | 一种光伏组件 | 201821942768.0 | 2018.11.23 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 678 | 一种PERC电池组件 | 201821909544.X | 2018.11.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 679 | 一种光伏组件 | 201821874712.6 | 2018.11.14 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 680 | 太阳能电池板（二） | 201830639036.3 | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 681 | 太阳能电池板（一） | 201830639037.8 | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 682 | 太阳能电池板（三） | 201830639046.7 | 2018.11.12 | 泰州乐叶 | 外观设计 | 原始取得 |
| 683 | 一种电池片 | 201821844982.2 | 2018.11.9 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 684 | 光伏组件、光伏阵列及光伏电站 | 201821831743.3 | 2018.11.7 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 685 | 一种辐照强度测试装置 | 201821826159.9 | 2018.11.6 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 686 | 太阳能电池测试装置 | 201821698111.4 | 2018.10.18 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 687 | 光伏组件的边框、光伏组件及光伏设备 | 201821607147.7 | 2018.9.29 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 688 | 双面双玻组件 | 201821532868.6 | 2018.9.19 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 689 | 一种层压机 | 201821279438.8 | 2018.8.8 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 690 | 一种层压机四氟布拉杆的固定装置及层压机 | 201821196459.3 | 2018.7.26 | 泰州乐叶 | 实用新型 | 原始取得 |
| 691 | 一种应用于叠片组件的焊带结构 | 201710801896.7 | 2017.9.7 | 泰州乐叶 | 发明 | 原始取得 |
| 692 | 一种硅片加工用的新型花篮 | 201822031145.4 | 2018.12.5 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 693 | 金刚石线切片机加工仓门 | 201821687438.1 | 2018.10.18 | 无锡隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 694 | 一种砂轮修整器及砂轮修整机床 | 201920381341.6 | 2019.3.25 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 695 | 一种内导流筒及导流筒组件 | 201920357969.2 | 2019.3.20 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 696 | 一种单晶炉 | 201920331557.1 | 2019.3.15 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 697 | 一种籽晶夹持装置 | 201920270116.5 | 2019.3.4 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
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| 698 | 一种单晶炉拆装装置及单晶炉 | 201920270740.5 | 2019.3.4 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 699 | 一种热屏校正装置及单晶炉 | 201920233366.1 | 2019.2.25 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 700 | 一种防漏硅护盘及单晶炉 | 201822075740.8 | 2018.12.11 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |
| 701 | 单晶炉用热场及单晶炉 | 201610177122.7 | 2016.3.25 | 华坪隆基 | 发明 | 继受取得 |
| 702 | 一种外导流筒及导流筒组件 | 201920357019.X | 2019.3.20 | 丽江隆基 | 实用新型 | 原始取得 |