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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
市盈率:0.000收益率:0.00052周最高:0.00052周最低:0.000
万通液压：公开发行说明书（申报稿） （下载公告）
公告日期:2020-07-21

证券简称：万通液压证券代码：830839

山东省日照市五莲县山东路1号向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）

向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）

长江证券承销保荐有限公司

（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）

长江证券承销保荐有限公司

（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本公开发行说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力。投资者应当以正式公告的公开发行说明书全文作为投资决定的依据。

本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本公开发行说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力。投资者应当以正式公告的公开发行说明书全文作为投资决定的依据。

山东万通液压股份有限公司

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中国证监会、全国股转公司对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公开发行申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1-1-2

声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开发行说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开发行说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人公开发行说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数
每股面值1.00
定价方式通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等中国证监会和全国股转公司认可的方式确定发行价格
每股发行价格
预计发行日期
发行后总股本
保荐机构（主承销商）长江证券承销保荐有限公司
公开发行说明书签署日期

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读公开发行说明书正文内容：

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万元和8,144.90万元，占当期总资产比例分别为15.35%、23.14%、29.30%和23.38%，应收款项金额较大，占资产总额比例较高。随着发行人经营规模的不断扩大，应收款项的总量可能会进一步增加，应收款项的管理难度也将随之提升。虽然发行人已按企业会计准则合理计提了坏账准备，但如果下游客户应收账款不能按期收回或无法收回，将对发行人业绩和生产经营产生一定影响。

（六）核心技术失密的风险

发行人液压油缸系列产品的性能、新产品研发、工艺技术改进等均依赖于研发团队的不断创新和技术积累。发行人所拥有的核心技术是研发团队通过长期生产经验积累和不懈努力研发形成的科技成果，是发行人核心竞争力的支撑基础。尽管发行人重视核心技术的保密工作，与核心技术人员签有《保密协议》及《竞业禁止协议》，不断加强和完善知识产权管理体系建设，通过申请专利、建立标准等多种渠道保护各项技术，但仍然不排除核心技术泄露的可能。如果发生核心技术泄密的情况，则可能对发行人的产品设计、研发、生产经营及可持续发展造成重大不利影响。

（七）技术更新和产品开发风险

发行人自设立之初就将技术创新作为业务发展的根本推动力量，不断研发新产品，不断提升老产品加工工艺，提高质量及效率是发行人从行业竞争中取胜的关键。得益于持续的研发和创新，发行人目前的产品技术及生产工艺处于国内先进水平。随着行业整体技术水平的提高，行业竞争将愈加体现为技术实力的竞争，只有进行不断的技术革新才能保持发行人在行业中的竞争优势。如果发行人未能正确判断未来技术和产品开发的趋势，研发方向、资源投入和研发人员配备等方面不能满足市场对技术更新的需要，有可能造成发行人技术落后于将来的行业技术水平，从而对发行人的发展造成不利影响，发行人的竞争力和盈利能力将会被削弱。

（八）发行失败风险

发行人目前股东人数较少、公众股东持股比例较低，且市场环境和发行价格存在一定的不确定性，如果发行人本次公开发行的发行结果存在发行股份数量、发行对象人数、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合进入精选层条件或者全国股转公司规定的其他情形，则为发行失败。发行人本次公开发行存在发行失败的风险，提请投资者注意。发行失败后公司将在创新层继续挂牌。

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目录

第一节 释义 ...... 9

第二节 概况 ...... 11

第三节 风险因素 ...... 17

第四节 发行人基本情况 ...... 22

第五节 业务和技术 ...... 50

第六节 公司治理与独立性 ...... 108

第七节 财务会计信息 ...... 122

第八节 管理层分析 ...... 191

第九节 募集资金运用 ...... 266

第十节 其他重要事项 ...... 275

第十一节 有关声明 ...... 277

第十二节 备查文件 ...... 285

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第一节 释义本公开发行说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
万通液压、公司、发行人指山东万通液压股份有限公司
万通有限指山东万通机械设备有限公司
本次发行、本次公开发行指发行人本次公开发行的每股面值为1.00元的不低于1,380.80万股人民币普通股的行为
发行说明书、公开发行说明书指《山东万通液压股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）》
报告期指2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-3月
日工精制指山东日工精制管业有限公司
瑞通机械指山东瑞通机械设备有限公司
长江保荐、保荐机构、主承销商指长江证券承销保荐有限公司
长江证券、主办券商指长江证券股份有限公司
国浩律师、发行人律师指国浩律师（深圳）事务所
和信会计师、发行人会计师指和信会计师事务所（特殊普通合伙）
国务院指中华人民共和国国务院
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会指中国证券监督管理委员会
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
主机厂商指承担型号或装备最终整机制造任务的厂商
郑煤机股份指郑州煤矿机械集团股份有限公司
郑煤机综机指郑州煤机综机设备有限公司
郑煤机物资指郑州煤矿机械集团物资供销有限公司
郑煤机指郑州煤矿机械集团股份有限公司及其子公司
平阳煤机指山西平阳煤机装备有限责任公司
平阳重工指山西平阳重工机械有限责任公司
山西平阳指山西平阳重工机械有限责任公司及其子公司
兖矿东华指兖矿东华重工有限公司
新宏昌指三河市新宏昌专用车有限公司
宏昌天马指河北宏昌天马专用车有限公司
宏昌专用车指三河市新宏昌专用车有限公司与河北宏昌天马专用车有限公司
中集陕汽指中集陕汽重卡（西安）专用车有限公司
驻马店中集指驻马店中集华骏车辆有限公司
深圳中集指深圳中集专用车有限公司
中集集团指中集车辆（集团）股份有限公司及其子公司
河南骏通指河南骏通车辆有限公司
恒天大迪指恒天大迪汽车有限公司
中冶宝钢指中冶宝钢技术服务有限公司

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徐工汽车指徐州徐工汽车制造有限公司
中航科技指中国航天科技集团有限公司
安徽天大指安徽天大石油管材股份有限公司及其分公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《分层管理办法》指《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》
专业名词释义
刚度指材料或结构在受力时抵抗弹性变形的能力，是材料或结构弹性变形难易程度的表征
阻尼指任何振动系统在振动中，由于外界作用或系统本身固有的原因引起的振动幅度逐渐下降的特性
偏频指将汽车简化成车身、轮胎两自由度系统，分别假设轮胎不动、车身不动，分别得到轮胎固有频率和车身固有频率，称为偏频。偏频为评判整车平顺性能的重要参数
摩擦副指两个既直接接触又产生相对摩擦运动的物体所构成的体系
行走机械指可在地面行走的各类工程机械、农业机械、矿山机械和专用车辆
自卸车指通过液压或机械举升而自行卸载货物的车辆
特种车指从汽车自身结构特点出发，相比于普通载货汽车底盘的传统结构形式，底盘及整车的结构特殊、为专门设计且很少使用通用型总成部件的车型
半挂车指半挂车是车轴置于车辆重心（当车辆均匀受载时）后面，并且装有可将水平和垂直力传递到牵引车的联结装置的挂车。半挂车一般是三轴半挂车，是通过牵引销与半挂车头相连接的一种重型的运输交通工具
自动牵引车、AGV指是装备有电磁或光学等自动导引装置，能够沿规定的导引路径行驶，具有安全保护以及各种移载功能的运输车
取力装置指通过操纵取力开关将发动机动力取出的装置
冷拔指材料的一种加工工艺，对于金属材料，冷拔指的是为了达到一定的形状和一定的力学性能，而在材料处于常温的条件下进行拉拔。冷拔的产品较之于热成型有尺寸精度高和表面光洁度好的优点
热处理指材料的一种加工工艺，材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以获得预期组织和性能的一种金属热加工工艺
机械加工指工件的一种加工工艺，是通过一种机械设备对工件的外形尺寸或性能进行改变的过程
电镀指利用电解原理在某些金属表面上镀上一薄层其它金属或合金的过程，起到防止金属氧化、提高耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性及增进美观等作用
装配指将零件按规定的技术要求组装起来，并经过调试、检验使之成为合格产品的过程

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第二节 概览本概览仅对公开发行说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读公开发行说明书全文。

一、 发行人基本情况

发行人全称山东万通液压股份有限公司统一社会信用代码91371100762895816X
证券简称万通液压证券代码830839
有限公司成立日期2004年6月7日股份公司成立日期2014年3月26日
注册资本63,000,000法定代表人王万法
注册地址山东省日照市五莲县山东路1号主要生产经营地址山东省日照市五莲县山东路1号
控股股东王万法实际控制人王万法
主办券商长江证券股份有限公司挂牌日期2014年7月14日
管理型行业分类（新三板）C3444/制造业-通用设备制造业-泵、阀门、压缩机及类似机械制造-液压和气压动力机械及元件制造证监会行业分类C34/制造业-通用设备制造业

发行人专业从事液压油缸的研发、生产和销售，产品主要包括自卸车专用油缸、机械装备用油缸和油气弹簧。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-3月，发行人主营业务收入占营业收入的比例分别为99.43%、98.96%、99.20%和99.45%。发行人通过多年的自主研发及生产实践经验的积累，掌握了冷拔工艺技术、密封结构优化技术、活塞杆热处理及表面处理技术、镜面抛光粗糙度控制技术、蓄能器双气室技术等核心液压油缸及油气弹簧生产技术，是国内中高压油缸的专业供应商，其产品广泛应用于汽车、采掘设备、工程机械、军工装备等领域。目前，发行人已与各下游行业的知名客户建立稳定合作关系，其中包括宏昌专用车、中集集团、河南骏通等专用汽车主机厂商，郑煤机、兖矿东华、平阳煤机等煤炭综采装备制造企业，以及中航科技等军工集团下属特种设备制造企业。

报告期内，发行人的主营业务未发生重大变化。

三、 主要财务数据和财务指标

项目2020年3月312019年12月312018年12月312017年12月31

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日/2020年1月—3月日/2019年度日/2018年度日/2017年度
资产总额(元)348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84313,729,898.27
股东权益合计(元)250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
归属于母公司所有者的股东权益(元)250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
资产负债率（母公司）（%）28.23%25.46%34.61%46.28%
营业收入(元)53,042,657.65313,688,586.68368,917,327.68245,693,767.38
毛利率（%）35.10%27.05%28.10%28.60%
净利润(元)10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
归属于母公司所有者的净利润(元)10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
扣除非经常性损益后的净利润(元)9,180,218.9233,863,472.4943,486,865.4724,964,938.15
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)9,180,218.9233,863,472.4943,486,865.4724,964,938.15
加权平均净资产收益率（%）4.12%17.20%22.10%16.99%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）3.75%14.26%22.25%15.58%
基本每股收益（元/股）0.16810.68090.71990.4539
稀释每股收益（元/股）0.16810.68090.71990.4539
经营活动产生的现金流量净额(元)-5,718,248.1738,459,413.4533,164,722.17-2,569,252.16
研发投入占营业收入的比例（%）3.57%4.12%4.14%4.46%

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（三）尚需履行的审批程序

本次发行尚需通过全国股转公司的审核及中国证监会的核准。

五、 本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
每股面值1.00
发行股数
发行股数占发行后总股本的比例
定价方式通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等中国证监会和全国股转公司认可的方式确定发行价格
每股发行价格
发行前市盈率（倍）
发行后市盈率（倍）
预测净利润（元）
发行后基本每股收益（元/股）
发行前每股净资产（元/股）
发行后每股净资产（元/股）
发行前净资产收益率（%）
发行后净资产收益率（%）
发行前市净率（倍）
发行后市净率（倍）
本次股票发行期间停牌、复牌的时间安排根据全国股转公司的相关规定办理
发行方式采用发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资 者网上竞价或网下询价等方式或届时中国证监会认可 的其他方式
发行对象符合条件的合格投资者（国家法律、法规及交易所规则禁止购买者除外）及中国证监会和全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）认可的配售对象
战略配售情况
本次发行股份的交易限制和锁定安排根据全国股转公司的相关规定办理
募集资金总额
募集资金净额
承销方式及承销期承销方式：余额包销，承销期：【】
询价对象范围及其他报价条件
优先配售对象及条件不适用
发行费用概算

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六、 本次发行相关机构

（一） 保荐机构（主承销商）

机构全称长江证券承销保荐有限公司
法定代表人王承军
注册日期2003年9月26日
统一社会信用代码91310000717869205P
注册地址中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层
办公地址中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层
联系电话021-61118978
传真021-61118973
项目负责人陈知麟、谌龙
项目组成员潘龙浩、姜睿霖、刘冠男、陈佳红、李忠、申榜
机构全称国浩律师（深圳）事务所
负责人马卓檀
注册日期1994年2月24日
统一社会信用代码31440000MD01042372
注册地址广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE、2403、2405
办公地址广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE、2403、2405
联系电话0755-83515666
传真0755-83515090
经办律师李晓丽、孙磊
机构全称和信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人王晖
注册日期2013年4月23日
统一社会信用代码913701000611889323
注册地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
办公地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
联系电话0531-81666288
传真0531-86399638
经办会计师赵卫华、孟庆福

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（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人戴文桂（负责人）
注册地址北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话010-50939716
传真010-50939716
户名【】
开户银行【】
账号【】

发行人与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

八、 发行人选择的具体进层标准

根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》的要求，发行人结合自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体挂牌标准为：“市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。净利润是指归属于挂牌公司股东的净利润，不包括少数股东损益，并以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

根据可比公司的估值水平推算，发行人预计市值不低于2亿元；2018年、2019年公司实现归属于母公司股东净利润（与扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润孰低）分别为4,319.62万元、3,386.35万元，最近两年加权平均净资产收益率（与扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率孰低）分别为22.10%、14.26%。符合最近两年净利润不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%的要求。

发行人不存在《分层管理办法》第十七条规定的不得进入精选层的情形。

九、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

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截至本公开发行说明书出具日，发行人在公司治理中不存在特别表决权股份等特殊安排及需要披露的重要事项。

十、 募集资金运用

上述项目的拟投资总额为16,790.00万元。在募集资金到位前，发行人可根据市场情况，先以自有和自筹资金对上述项目进行前期投入，待募集资金到位后再予以置换。若本次发行实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，不足部分将由发行人自筹解决，保证项目的顺利实施。若本次发行实际募集资金超过预计募集资金数额的，发行人将按照《公司章程》以及相关规定履行相应程序，规划、安排、管理和使用相关资金。 本次募集资金运用详细情况详见本公开发行说明书“第九节 募集资金运用”中的相关内容。

截至本公开发行说明书出具日，发行人无其他应披露重要事项。

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第三节 风险因素

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发行人本次募集资金投资项目主要“年产20000支重载车辆油气弹簧项目”、“年产7000套挖掘机专用高压油缸项目”、“液压技术研发中心项目”及补充流动资金等。发行人的募投项目是基于现有研发设计优势、行业技术发展趋势及未来市场容量等因素进行规划的，虽然发行人在决策过程中综合考虑了各种可能出现的情况，并认真对建设项目编制有《可行性研究报告》，但仍存在因市场环境变化、产业政策变化、市场开拓情况及工程进度、工程管理、设备供应等不确定因素产生的项目实施风险。如果募投项目不能顺利实施，或项目实施后新增产能由于下游市场需求减少、发行人未能及时把握市场需求的变化等因素未能按照计划得到有效利用，会导致发行人无法按照既定计划实现预期的经济效益，从而对发行人募投项目的整体投资回报和预期收益产生不利的影响。

（二）实际控制人控制不当风险

本次发行前，发行人实际控制人王万法及其一致行动人王刚、孔祥娥、王梦君直接合计持有发行人90.01%的股权，本次发行成功后，前述股东持股比例将有所下降，但仍处于绝对控股地位。虽然发行人建立有关联交易回避表决制度、独立董事制度、监事会制度等各项规定对公司治理结构进行规范，但前述股东仍可能凭借其控股地位，影响发行人人事管理、生产运营和重大事项决策，给发行人生产经营带来影响。因此，发行人面临实际控制人控制不当的风险。

（三）发行人成长性无法顺利实现的风险

发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。发行人未来的成长受宏观经济、竞争状态、行业地位、技术水平、自主创新能力、产品服务的质量及营销能力等因素综合影响。如果上述因素出现不利变化，将可能导致发行人盈利能力出现波动，无法顺利实现预期的成长性。

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

公司全称山东万通液压股份有限公司
英文全称Shandong Wantong Hydraulic Co.,Ltd.
证券代码830839
证券简称万通液压
法定代表人王万法
注册资本63,000,000
成立日期2004年6月7日
住所和邮政编码山东省日照市五莲县山东路1号，262300
电话0633-5233008
传真0633-5456666
互联网网址http://www.sdwtyy.com
电子信箱Lijianhui@sdwtyy.cn
负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人厉建慧
投资者联系电话0633-5233008

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6月23日起至2019年3月7日期间内，发行人股票采取做市方式转让；自2019年3月8日期间内至本公开发行说明书出具日期间内，发行人股票采取集合竞价方式转让。

（四）报告期内发行融资情况

报告期内，发行人于2020年进行了一次股权融资，具体情况如下：

2020年2月14日，发行人召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于<公司第一期限制性股票激励计划>的议案》、《关于<公司2020年第一次定向发行说明书>的议案》等相关议案，计划以非公开发行股票的形式，向景传明等31名发行人核心员工发行不超过300.00万股，发行价格为每股3.50元，募集资金不超过1,050.00万元。发行人本次该次定向发行是实施股权激励的重要组成部分。2020年3月2日，发行人召开2020年第二次临时股东大会，审议通过了前述相关议案。

2020年3月19日，股转系统认为发行人定向发行股票符合其股票定向发行要求，并向发行人出具了《关于山东万通液压股份有限公司股票定向发行无异议的函》（股转系统函[2020]569号）。

发行人该次定向发行最终以3.50元/股的发行价格，向景传明等31名核心员工发行

300.00万股股票，募集资金1,050.00万元。该次定向发行新增股份于2020年4月17日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

（五）报告期内重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组的情形。

（六）报告期内控制权变动情况

报告期内，发行人控制权未发生变更。

（七）报告期内股利分配情况

报告期内，发行人共进行两次权益分派，具体情况如下：

2019年6月19日，发行人2019年第二次临时股东大会审议通过2018年度权益分派方案：以发行人总股本60,000,000股为基数，向全体股东每10股派3.00元人民币现金。本次权益分派股权登记日为2019年6月26日；除权除息日为2019年6月27日。

2020年3月19日，发行人2019年度股东大会审议通过2019年度权益分派方案：以发行人总股本63,000,000股为基数，向全体股东每10股派3.50元人民币现金。本次权益分派股权登记日为2020年4月24日；除权除息日为2020年4月27日。

三、 发行人的股权结构

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（一）发行人股权结构图 截至2020年7月10日，发行人股权结构图如下： （二）发行人组织结构图 截至本公开发行说明书出具日，发行人组织结构图如下： （三）发行人主要内部职能部门的工作职能 发行人的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会和监事会，董事会向股东大会负责，在董事会的领导下，由总经理负责公司日常经营与管理。 各部门的主要职能如下：
序号部门主要职责
1董事会办公室规范运作发行人管理体系，积极配合和协助发行人董事会秘书履行职责，负责三会规范运作及治理、信息披露、投资者关系管理等证券相关事务。
2综合办公室开展对外联络、网络管理、办公室管理、车辆管理、档案室管理等行政服务工作，维护良好的对外关系和企业形象，不断提高发行人的行政管理效率。
3保密办公室根据保密工作需要，保密办公室独立行使保密管理职能，审查、确定保密要害部门部位，指导、监督保密设施设备的建设、使用和维护管理。

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4财务部负责统筹资金管理，建立统一的资产管理、会计核算体系，及时分析、监管发行人财务运营状况，预警财务风险，为发行人正常经营提供保障。
5人力资源部根据发行人发展需求，建立健全人力资源管理体系及标准，形成高效、稳定的绩效考核模式，为发行人发展储备人才；做好文化建设和学习型组织建设，推行人力资源管理信息化手段的应用，为发行人经营提供人力资源保障。
6技术部负责整合发行人内外部资源，制定企业产品技术标准及产品生产工艺标准、产品作业指导性文件，保持行业技术领先。
7研发部负责发行人新产品规划和开发，实现产品设计的规范化管理，完善发行人技术研发平台；负责根据客户要求进行产品设计，提供现场工艺技术支持，保证产品及时交付。
8采购部根据制造部、物管部下达的物料采购需求以及临时性采购计划，按时保质保量将材料采购到位，保证生产、建设的顺利进行。
9制造部按照销售订单编制生产计划并组织生产，持续提高生产效率及质量，降低生产成本；负责发行人的设备管理，保障生产顺利进行及生产过程安全。
10质管部负责质量管理体系的建立、完善和保持；产品及生产过程的监视与测量、理化分析、不合格品控制；组织纠正、预防措施的制定并实施，负责质量信息的收集、分析、反馈。
11物管部按照发行人物资管理规定，负责仓库物资管理，确保发行人财产不受损失。
12销售部根据发行人的总体发展战略，组织市场与客户需求调研，制定并跟踪落实销售、服务政策，开发新市场，获取订单并确保产品100%交付和顾客零投诉，实现发行人的持续发展。

四、 发行人股东及实际控制人情况

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（三）控股股东、实际控制人及其一致行动人控制的其他企业

1、控股股东、实际控制人及其一致行动人控制的其他企业

截至本公开发行说明书出具日，除发行人外，孔祥娥控制五莲县万福春花木种植家庭农场，成立于2014年3月20日，经营范围为苗木花卉的种植及销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；王梦君控制（作为普通合伙人）寿光市华创投资合伙企业（有限合伙），成立于2020年1月20日，经营范围为以企业自有资金对外进行投资（不得经营金融、证券、期货、理财、集资、融资等相关业务；未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资、担保、代客理财等金融业务）；企业管理咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。上述企业（或其他组织）不存在与发行人经营范围重叠的情形。

2、控股股东、实际控制人及其一致行动人曾经控制的其他企业

报告期内，发行人实际控制人及其一致行动人不存在曾控制的其他企业。

（四）发行人股份的质押及争议情况

截至本公开发行说明书出具日，发行人持股5%以上股东直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其他有争议的情况，其持有的发行人股权完整、清晰。

五、 发行人股本情况

（一）本次拟发行股份及发行前后发行人的股本情况 2020年5月24日，发行人召开第三届董事会第一次会议审议通过了《关于申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的方案的议案》等与本次公开发行的相关议案，发行人本次计划发行股票数量不低于1,380.80万股，发行完成后发行人公众股东占发行后总股本的比例不低于25%，最终发行数量以中国证监会核准为准。发行人股东不公开发售股份。发行人本次发行前总股本为6,300.00万股，本次发行后总股本不低于7,680.80万股。 （二）本次发行前后发行人股东及持股情况 本次发行前后（假设发行1,380.80万股）发行人股权结构如下：
股东名称发行前发行后
股份数（万股）持股比例股份数（万股）持股比例
王万法2,692.2042.73%2,692.2035.05%
王刚1,190.0018.89%1,190.0015.49%
孔祥娥1,073.5017.04%1,073.5013.98%

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王梦君714.9011.35%714.909.31%
王万法及其一致行动人5,670.6090.01%5,670.6073.83%
其他股东629.409.99%2,010.2026.17%
合计6,300.00100.00%7,680.80100.00%
（四）发行人前十名股东在发行人处担任的职务 截至2020年7月10日，发行人前十名股东中，王万法任发行人董事长，王刚任发行人董事、总经理，景传明任发行人董事、副总经理，崔飞龙、于善利任发行人总经理助理。 （五）主要股东相互之间的关联关系 发行人前十名股东之间，孔祥娥为王万法之妻，王刚为王万法、孔祥娥之子，王梦君为王万法、孔祥娥之女。除前述关系外，发行人前十名股东之间不存在其他关联关系。 （六）公开发售股份情况对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响 本次发行前，王万法持有发行人42.73%股份（与其一致行动人合计持有发行人90.01%股份）；本次发行完成后，王万法持有发行人35.05%（与其一致行动人合计持有发行人73.83%股份）。本次发行完成后，发行人控制权不发生变更且保持稳定。本次发行不会对发行人控制权、治理结构及生产经营造成重大影响。

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截至本公开发行说明书出具日，发行人不存在其他影响自身股权结构的事项。

七、 发行人子公司情况

截至报告期末，瑞通机械尚未实际开展业务，暂无财务数据。 2、日工精制 山东日工精制管业有限公司，设立于2014年3月6日，其时为发行人全资子公司。2018年11月2日，发行人与王鑫辉签署《股权转让协议》，将日工精制100%股权转让给王鑫辉，该次股权转让于2018年11月12日办理完成工商变更登记。 截至本公开发行说明书出具日，日工精制注销，其基本情况如下：
公司名称山东日工精制管业有限公司
注册资本50.00万元人民币
实缴资本-
法定代表人王鑫辉

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成立日期2014年3月6日
状态已注销
住所山东省日照市五莲县高泽镇
统一社会信用代码91371121493241629H
经营范围精拔、精扎、珩磨、精镗管，圆钢及液压机械和零部件的加工、销售。（法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
发行人持有上述参股公司股权比例较低，对上述参股公司无重大影响。 除上述参股公司外，截至本公开发行说明书出具日，发行人名义上持有日照市宏丰典当有限公司（以下简称“宏丰典当”）12%的股权，根据发行人提供的与宏丰典当法定代表人陈修山签署的《股权代持协议》，以及在宏丰典当设立阶段陈修山支付240万元代持款给发行人的书面资料，发行人所持有的宏丰典当12%股权系代陈修山持有，发行人自宏丰典当设立至今未实际履行作为股东的权利与义务。
（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况 截至本公开发行说明书出具日，发行人现任董事、监事、高级管理人员如下：
姓名职务性别年龄本届任职期间
王万法董事长男672020-5至2023-5
王刚董事、总经理男402020-5至2023-5

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景传明董事、副总经理男422020-5至2023-5
顾亮独立董事男622020-5至2023-5
李美文独立董事男402020-5至2023-5
苏金杰监事会主席男542020-5至2023-5
陈光监事男412020-5至2023-5
梅秀香监事女402020-5至2023-5
崔飞龙总经理助理男412020-5至2023-5
于善利总经理助理男452020-5至2023-5
厉建慧董事会秘书、财务负责人女302020-5至2023-5

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注：上表薪酬总额包含报告期内已离职董事、监事、高级管理人员在职期间的薪酬。 2、董事、监事、高级管理人员报告期内领取薪酬的情况 报告期内，发行人报告期内历任董事、监事、高级管理人员从发行人领取的薪酬情况如下： 单位：万元

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姓名职务从发行人领取薪酬
2020年1-3月2019年度2018年度2017年度
王万法董事长3.1513.1413.967.52
王刚董事、总经理7.9150.3965.7241.18
景传明董事、副总经理2.1212.5728.8218.48
顾亮独立董事----
李美文独立董事----
苏金杰监事1.295.896.665.41
陈光监事----
梅秀香监事1.467.678.487.15
崔飞龙总经理助理1.96---
于善利总经理助理2.3515.0921.4216.39
厉建慧董事会秘书、财务负责人----
王玉峰前任董事----
张利前任董事-
郑世举前任监事----
原惠铭前任高级管理人员--2.3619.45
合计20.23104.76147.42115.58
注：表中的薪酬数据为上述人员在担任关键管理人员期间领取的薪酬。 发行人按照国家和地方的有关规定，为在发行人领取薪酬的董事、监事、高级管理人员（不包括未在发行人专职工作的人员）依法办理了社会保险。除上述薪酬外，发行人董事、监事、高级管理人员未在发行人领取其他薪酬，也不享受其他待遇和退休金计划。 3、薪酬组成与确定依据 （1）在发行人专职的董事、监事、高级管理人员从发行人领取的薪酬主要由基本薪酬、绩效奖金和津贴组成，其中基本薪酬根据其工作岗位等确定，绩效奖金根据个人年度考核结果确定。 （2）未在发行人专职工作的人员未从发行人处领取薪酬或津贴。 根据发行人现行有效的规章制度上述董事、监事的薪酬由董事会制定预案，并经发行人股东大会审议通过；高级管理人员的薪酬由董事会审议通过。 （五）董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 截至2020年7月10日，发行人报告期内历任董事、监事、高级管理人员及其近亲属未间接持有发行人股份，直接持股情况具体如下：
序号姓名与董事、监事、高级管理人员的关系直接持股数量（股）直接持股比例（%）
1王万法董事长本人；王刚之父26,922,00042.73%
2王刚董事、总经理本人；王万法之子11,900,00018.89%

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3景传明董事、副总经理本人300,0000.48%
4苏金杰监事本人50,0000.08%
5梅秀香监事本人100,0000.16%
6崔飞龙总经理助理本人200,0000.32%
7于善利总经理助理本人200,0000.32%
8厉建慧董事会秘书、财务负责人本人50,0000.08%
9王玉峰前任董事本人2,071,0003.29%
10孔祥娥王万法之妻；王刚之母10,735,00017.04%
11王梦君王万法之女；王刚之妹7,149,00011.35%
12唐顺晓厉建慧之夫50,0000.08%

上述人员所持发行人股份无涉诉、质押或冻结情况。除以上人员之外，发行人其他报告期内历任董事、监事、高级管理人员及其近亲属无直接或间接持有发行人股份情况。

（六）董事、监事、高级管理人员与发行人业务相关的对外投资情况

截至本公开发行说明书出具日，除发行人外，发行人董事、监事、高级管理人员不存在与发行人业务相关的其他对外投资情况。

九、 重要承诺

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项。

②如果未履行公司公开发行股票并在精选层挂牌公开发行说明书披露的承诺事项，本人将及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

③如果因未履行公司公开发行股票并在精选层挂牌公开发行说明书披露的相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任。如果本人未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本人所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。

④如本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：

A、及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

B、向投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。”

（4）发行人董事、监事、高级管理人员关于未能履行相关承诺时的约束措施的承诺

发行人董事、监事、高级管理人员就向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌未履行承诺时的约束措施事宜承诺如下：

①本人将依法履行公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌公开发行说明书披露的承诺事项。

②如果未履行公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌公开发行说明书披露的承诺事项，本人将及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

③如果因未履行公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌公开发行说明书披露的相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任。如果本人未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本人所获分配的现金红利（如有）用于承担前述赔偿责任。

④如本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：

A、及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

B、向投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。

9、相关主体关于本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

详见本公开发行说明书“第十一节声明与承诺”中的相关内容。

十、 其他事项

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截至本公开发行说明书出具日，发行人无其他重要应披露事项。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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自卸车专用油缸自卸车液压举升系统终端应用场景
自卸车专用油缸按卸货方式可分为前置缸、中顶缸、侧翻缸、平推缸四种，发行人报告期内主要经营前置缸。与中顶自卸车及其他自卸车相比，前顶自卸车具有车辆行驶稳定、液压系统压力低、安全性能强的特点，符合自卸车结构的未来发展方向。 发行人经营的前置缸为多级缸，用于完成货厢升举支撑动作，主要零部件包括护套、外套、内套、柱塞杆、底盖、卡簧、密封件等。发行人具备完整的前置缸设计及生产加工能力，并通过不断设计改进及新材料的应用，使产品尺寸得以优化，产品性能实现改良升级。发行人现已设计完成轻量化、标载、重型车辆使用的前置缸系列化产品，以满足市场需求。 发行人油缸加工生产线完整，配备有成熟的拔管生产线、热处理生产线、电镀生产线、机加工自动生产线和喷漆流水线，可独立完成从原材料采购至成品出厂的全部生产工序，因此发行人对生产过程的控制能力较强。发行人于2004年开发了自卸车前置油缸，于2006年根据市场需求开发了机械装备用油缸，其后发行人顺应自卸车油缸多元化的发展方向于2014年、2017年及2020年分别投入开发标载型前置缸、轻量化前置缸及超级重型前置缸，以满足不同使用环境下自卸车结构对油缸技术属性的偏好与需求。 2、机械装备用油缸 机械装备用油缸应用行业和领域非常广泛。发行人报告期内经营产品主要涵盖两大领域，一类是采掘设备用油缸，应用于液压支架和掘进机等综采设备；另一类是工程机械用油缸，应用于起重机、顶管机、水泥湿喷机、圆锥破碎机、挖掘机等工程机械。 （1）综采液压支架用油缸 煤矿综合采掘设备一般包括液压支架、掘进机、采煤机、刮板输送机四类主要设备。发行人报告期内经营的采掘设备用油缸以综采液压支架使用的立柱与千斤顶为主。液压支架是综采工作面支护设备，主要作用是支护采场顶板，维护安全作业空间，推进工作面采运设备，目前主要应用于煤炭开采企业及矿山开采企业。立柱与千斤顶是液压支架的主要组成部分，分别支撑在底座、顶梁或掩护梁之间调节支架高度并承载重力，具有较高的抗压抗弯强度和密封性能。
立柱及千斤顶矿用液压支架终端应用场景

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油气弹簧主要由缸底、活塞、密封件、缸体、活塞杆、导向套、套筒、连接盖、充气阀组件等组成。发行人于2015年起对油气弹簧产品展开自主研发，对油气弹簧的使用原理及设计进行了理论学习，并对油气弹簧的密封结构、活塞杆热处理及表面处理、产品性能等方面进行了大量试验研究。2017年起，发行人将油气弹簧作为未来三大战略产品之一进行重

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注：其他主营业务收入主要为发行人冷拔管、油缸配件及油缸站的销售收入及加工收入。 （四）发行人的经营模式 报告期内，发行人经多年积累，形成“研发+生产+销售+服务”一体化的经营模式，为汽车、煤矿、石油、工程机械、军工等行业客户提供合格产品。发行人主要通过直接销售开拓业务，收入及利润来源于产品销售。发行人采用“以销定产、以产定购”的策略组织运营。销售部门依据客户下达的采购订单与发行人技术部门、制造部门、采购部门召开联席评审会议，形成订单评审表，据此，各部门串联确认，形成了采购计划与生产计划。各部门依据既定计划开展作业，通力合作完成排产制造，最终产品经发行人质管部门检验合格后发往客户，实现盈利。

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（2）向客户配套采购模式 除上述自主采购模式外，发行人报告期内还存在向其客户配套采购原材料的情形。 发行人报告期内主要客户郑煤机亦为发行人的主要供应商之一，主要系因郑煤机在向发行人下达采购订单时约定发行人向其采购关键原材料。郑煤机作为煤炭采掘设备行业龙头，为保证产品质量建议并要求供货商必须在关键原材料方面由其提供。因此，发行人报告期内同时向郑煤机采购无缝管及圆钢等关键原材料。另外，发行人与其客户中煤北京煤矿机械有限责任公司在报告期内的相关合作亦采取配套采购的模式。 该种采购模式下，发行人对原材料拥有所有权并承担原材料持有期间所有权风险，包括价格变动风险、减值和损毁风险等，因此采购金额和销售收入中均包含所采购原材料的价值。报告期内发行人向客户采购情况如下表所示： 单位：万元
项目采购内容2017年2018年度2019年度2020年 1-3月
郑煤机-867.432,211.162,361.56292.44
-郑煤机股份无缝管、圆钢、油缸配件842.732,018.162,187.44259.65
-郑煤机综机无缝管12.49190.2094.035.56
-郑州煤机液压电控有限公司油缸配件12.212.800.540.32
-郑煤机物资油缸配件0.000.0066.0026.91

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-郑州煤机格林材料科技有限公司锻件0.000.0013.560.00
中煤北京煤矿机械有限责任公司无缝管、圆钢、密封包0.00195.300.000.00
2、生产模式 发行人根据客户采购订单并综合考虑客户对液压油缸及油气弹簧产品的差异化需求组织生产，实行“以销定产”的生产模式。针对机械装备用油缸及油气弹簧，因产品通常为非标准件，发行人严格参照客户订单约定的产品技术要素、交付时间、产品数量等内容制定生产计划，并依据生产计划制定原材料采购计划，有效控制原材料的库存量和采购价格，减少资金占用，最大限度提高经营效率。针对自卸车专用油缸，因其产品多为标准件，在参照客户采购订单制定生产计划的基础上，发行人为缩短交货时间，提高设备利用率，对长期合作客户采购频次较高的产品型号进行适量备货性生产。

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3、持有排污许可证情况 发行人目前主要从事液压油缸的研发、生产与销售，不属于国家环保部门认定的重污染行业，根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》规定，发行人属于实行排污许可重点管理的企业。截至2020年3月31日，发行人已取得日照市行政审批服务局颁发的91371100762895816X001Y号排污许可证，有效期自2020年1月1日起至2022年12月31日。 发行人报告期内受到环保相关行政处罚情形见本公开发行说明书“第六节 公司治理/三、违法违规情况”。

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消费者合法权益，促进企业公平竞争。” 2、主要法律法规和政策 近年来国家及主管部门推出了一系列相关法律、法规及产业政策支持液压行业的发展，相关文件如下：
序号文件名称政策导向发布单位、日期
1《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2019年版）》为贯彻落实党中央、国务院关于推进制造业高质量发展的决策部署，加快促进首台（套）推广应用，不断提高重大技术装备创新水平，修订发布《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2019年版）》，自2020年1月1日起执行。工业和信息化部（2020.01）
2《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）》争取用4年左右的时间，推动制造业短板领域设计问题有效改善，工业设计基础研究体系逐步完备，公共服务能力大幅提升，人才培养模式创新发展。在高档数控机床、工业机器人、汽车、电力装备、石化装备、重型机械等行业，以及节能环保、人工智能等领域实现原创设计突破。工业和信息化部、国家发展和改革委员会、教育部、财政部、人力资源和社会保障部、商务部、国家税务总局、国家市场监督管理总局、国家统计局、中国工程院、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家知识产权局（2019.10）
3《液压液力气动密封行业“十三五”发展规划》十三五期间，我国液压销售额年均增长不低于6%，60%以上高端液压元件及系统实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解，装备工业领域急需的液压元件及系统得到广泛推广和应用。中国液压气动密封件工业协会（2016.01）
4《工程机械行业“十三五”发展规划》提出了十三五期间的发展重点及主要任务，其中包括工程机械核心部件设计制造数字化6级（工程机械核心零部件主要有高端液压元件、传动元件、行走系统等，大力开发数字化、智能化液压元件及其控制系统，提升高端高压柱塞型液压马达、液压泵设计制造技术、整体式多路阀等设计制造技术）。中国工程机械工业协会（2016.03）
5《智能制造发展规划（2016-2020年）》制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率超过70%，关键工序数控化率超过50%，数字化车间/智能工厂普及率超过20%，运营成本、产品研制周期和产品不良品率大幅度降低。到2020年，研制60种以上智能制造工业和信息化部、财政部（2016.12）

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关键技术装备，达到国际同类产品水平，国内市场满足率超过50%。
6《工业“四基”发展目录（2016年版）》将液压密封器件列入核心基础零部件（元器件）发展目录；将高压液压元件材料列入关键基础材料发展目录；将工程机械液压元件和系统协同工作平台列入产业技术基础发展目录。国家制造强国建设战略咨询委员会（2016.11）
7《装备制造业标准化和质量提升规划》实施工业基础标准化和质量提升工程，其中包括加快核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础领域急需标准制定以及实施工业基础质量提升行动。质检总局、国家标准委和工业和信息化部（2016.08）
8《关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》根据整机、主机升级改造需求，制定关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺研发生产计划，形成上下游互融共生、分工合作、利益共享的一体化组织新模式。国家发展改革委、工业和信息化部（2016.05）
9《工业强基工程实施指南（2016-2020年）》经过5-10年的努力，部分核心基础零部件（元器件）、关键基础材料达到国际领先，产业技术基础体系较为完备，“四基”发展基本满足整机和系统的需求，形成整机牵引与基础支撑协调发展的产业格局，夯实制造强国建设基础。国家发展改革委、工业和信息化部、科学技术部、财政部（2016.05）
10《中国制造2025》致力于强化工业基础能力，我国核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础等工业基础能力薄弱，是制约我国制造业创新发展和质量提升的症结所在，要坚持问题导向、产需结合、协同创新、重点突破的原则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈。国务院（2015.05）

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资料来源：新时代证券研究所 液压元件是控制主机完成各种动作的关键，其技术水平和产品性能直接影响机器的自动化程度和工作可靠性，直接影响机电产品和国防产品的性能和发展。我国液压工业开始于20世纪50年代，已经经过了近70年的发展历程。总体而言，大致可以分为奠基创业、发展成长、快速成长三个阶段。 奠基创业阶段是20世纪50-60年代，期间共生产液压件5.3万件，相继7家研究院成立了液压实验室（李耀文，液压气动密封行业发展综述，中国机械工业年鉴，2018）。在奠基

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造起步较晚，技术人才储备不足，而近年液压行业蓬勃发展，导致行业专业人才供需矛盾凸显，人才缺口较大。研发和专业技术人员是企业创新发展的基石，专业人才的缺乏，阻碍了企业和行业的持续快速发展。 （3）油气弹簧生产技术与国外仍存在差距 由于国内高压密封技术、刚度阻尼特性研究技术不成熟，国内生产同等承载能力的油气弹簧较国外产品的性能及使用寿命方面仍有一定差距。各零部件及元件的质量决定油气悬架系统的可靠性，国内各零部件生产企业已经具备生产油气悬架零部件的能力，但部分零部件达不到国外产品水平。以目前国内产业链的生产制造能力，生产的油气悬架产品质量和国外产品还有一定的差距，要制造出同质量产品，还需要依托国外一些先进技术及企业的产品。 （八）发行人的竞争地位 1、发行人的主要竞争对手 发行人在当前在自卸车专用油缸、机械装备用油缸及油气弹簧产品领域的主要竞争对手如下：
自卸车专用油缸
公司名称公司简介主要产品应用领域
海沃机械（中国）有限公司海沃机械（中国）有限公司是由荷兰海沃国际集团在中国扬州投资设立的全球第四个研发、生产、销售及服务基地成立于2003年12月，注册资本857.22万美元。自卸车液压系统、自卸车顶盖密闭系统、拉臂车上装系统、随车吊上装系统等。自卸车、随车吊、环卫车
湖北佳恒科技股份有限公司湖北佳恒科技有限公司于2009年12月成立于湖北省郧县，注册资本1.3亿元。专用车液压油缸、随车吊油缸和矿用液压支柱等产品。自卸车、随车吊、环卫车
山东福阳液压科技有限公司山东福阳液压科技有限公司成立于2004年3月，是一家专业从事液压机械制造的企业，注册资本为9,000万元人民币。自卸车用液压油缸及其配套液压系统。自卸车
机械装备用油缸
公司名称公司简介主要产品应用领域
河南煤神机械制造有限公司河南煤神机械制造有限公司成立于2010年9月，注册资本4,230万元人民币。矿用设备、电气设备制造、安装与维修；矿用配件制造；矿用设备、机电设备、矿用配件。矿用配件
山东矿机集团股份有限公司山东矿机集团股份有限公司成立于1999年12月，注册资本17.8亿人民币。煤矿机械、通用机械、五金索具、轻小型起重运输设备等产品。液压支架
济源市丰泽特济源市丰泽特钢实业有限公司成立生产各种规格的瓦楞矿用机械

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钢实业有限公司于2006年10月，占地面积35亩，是济源市重点机械加工行业，注册资本5,000万元人民币。辊、卷曲轴，经营各种特殊钢锻件。液压油缸、立柱千斤顶
油气弹簧产品
公司名称公司简介主要产品应用领域
中国北方车辆研究所中国北方车辆研究所又名中国兵器工业集团第二〇一研究所、中国兵器第一研究院，是中国兵器工业集团公司下属的综合性大型科研基地、特种车辆技术开发中心和试验检测中心，总资产超60亿元。军用特种车辆整车及部件以及民用汽车、专用汽车。军用车辆、特种车辆等底盘减震
陕西中航气弹簧有限责任公司陕西中航气弹簧有限责任公司成立于2001年8月，注册资金达3,300万元。产品涵盖气弹簧、航空锁机构、油气悬挂、减震装置和液压件等六大系列。军民两用气弹簧、减震器、
湖北优软汽车科技有限公司湖北优软汽车科技有限公司成立于2015年9月，注册资本1,000万元。悬架系统、液压系统和油缸、矿用支护产品、汽车零部件。半挂车底盘减震

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进一步增强研发实力。 （3）融资渠道较为单一 中高压油缸行业属于资金密集型行业，原材料采购、新产品研发等需要大量的资金。近年来，随着与主机厂商的合作不断深入，发行人经营规模稳步扩大，并加大了对机械装备用油缸和油气弹簧等产品的开发，资金不足已经成为制约发行人发展的主要瓶颈之一。如果未来发行人无法改变主要依靠自身发展积累和银行借款的融资方式，将在一定程度上制约发行人业务的发展。 （九）发行人与同行业可比公司的比较情况 鉴于发行人所属行业分类及主营业务情况，发行人可比公司分为发行人在客户供应体系中的主要竞争对手及与发行人相似的其他液压元件制造企业两类，其中发行人的主要竞争对手详见本节“二、行业基本情况/（七）发行人的竞争地位”，而与发行人相似的其他液压元件制造企业产品与发行人不同，故并非发行人的直接竞争对手。 根据公开信息整理，与发行人相似的其他液压元件制造企业与发行人在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据及指标比较情况如下：
公司名称经营情况市场地位技术实力衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等
恒立液压（601100）2017年、2018年及2019年分别实现营业收入279,521.16万元、421,097.54万元及541,402.20万元，净利润38,099.77万元、83,695.15万元及128,815.01万元。
形成了具有多产品的自主知识产权的技术体系。截至2019年底，拥有专利申请500件，拥有效专利249项。2017年、2018年及2019年毛利率分别为32.82%、36.58%及37.77%；研发投入占营业收入比例分别为4.47%、4.08%及4.47%。
艾迪精密（603638）2017年、2018年2019年分别实现营业收入64,132.93万元、102,065.29万元、144,244.50万元，净利润13,968.72万元、22,517.41万元、34,218.40万元。艾迪精密作为国内液压破碎属具和高端液压件技术领先的企业，在同行业中拥有较高的知名度，公司产品销往60多个国家和地区。截至2017年1月9日，其拥有已获得授权的国内专利共计51项，其中发明专利2项、实用新型专利47项，外观设计专利2项。2017年、2018年、2019年毛利率分别为43.47%、42.85%、42.83%；研发投入占营业收入比例分别为3.89%、3.95%、3.72%。
威博液压2017年、2018年威博液压是小型申报多项实用新2017年、2018年

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（871245）及2019年分别实现营业收入14,699.12万元、16,221.34万元及18,381.16万元，净利润1,662.80万元、2,063.01万元及1,900.25万元。液压系统研发制造的大型综合性企业，是中国液压行业的标杆企业，国内市场占有率超过30%。型专利，截至2019年6月30日，其已申报3项发明专利，已取得专利证书41项，在审专利8项。。及2019年毛利率分别为26.14%、28.81%及25.72%；研发投入占营业收入比例分别为4.54%、4.93%及4.35%。
维克液压（831807）2017年、2018年、2019年分别实现营业收入14,889.87万元、20,791.94万元及31,035.44万元，净利润2,324.44万元、3,176.78万元及4,762.64元。维克液压是中国最早生产液压元件和成套液压系统的大型骨干企业，全国著名的液压泵、成套液压系统生产基地，在中国液压行业一直处于领先地位。根据2019年年报披露，拥有省级技术中心，与中国液压气动密封件工业协会等行业协会科研院所合作，现有专利57项。2017年、2018年、2019年毛利率分别为34.33%、32.71%、30.63%；研发投入占营业收入比例分别为4.43%、4.62%、3.38%。
长龄液压（拟上市）2017年、2018年、2019年分别实现营业收入32,534.98万元、55,859.70万元及60,998.82万元；净利润7,684.22元、15,951.65元及17,001.80万元。长龄液压生产的液压中央回转接头和张紧装置市场占有率均位居国内市场前列。根据预披露招股说明书，其为江苏省高新技术企业，突破多项核心关键技术，拥有6项高新技术产品和102项专利。2017年、2018年级2019年毛利率分别为39.89%、39.82%、41.90%；研发投入占营业收入比例分别为3.16%、3.52%及3.50%。
万通液压（830839）2017年、2018年、2019年分别实现营业收入24,569.38万元、36,891.73万元、31,368.86万元；净利润2,723.36万元、4,319.62万元、4,085.40万元。万通液压设立于2004年，是一家致力于液压油缸产品设计、研发与制造的专业设备生产企业，产品覆盖汽车、煤矿、石油、工程机械、军工等行业。截至本公开发行说明书出具日，发行人拥有冷拔工艺技术、密封结构优化技术等核心技术，并拥有32项专利，其中7项发明专利、24项实用新型专利、1项外观专利。2017年、2018年、2019年毛利率分别为28.60%、28.10%、27.05%；研发投入占营业收入比例分别为4.46%、4.14%、4.12%。

资料来源：网络公开资料整理

三、 发行人业务情况

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报告期内自卸车专用油缸的产能稳步提升，自2017年度的30,000只/年增长至2019年度的34,000只/年；机械装备用油缸的产能在2018年实现了迅速扩产，由2017年的8,400吨/年增长至2018年的12,600吨/年，并在2019年度稳定在13,260吨/年；油气弹簧为发行人报告期内新培育产品，其产能在报告期内未形成规模,预计本次募投项目建成后将形成年产20,000只重载车辆油气弹簧的能力。 因发行人经营按照“以销定产”的模式，其自卸车专用油缸、机械装备用油缸及油气弹簧三类产品分别在全部报告期内的加权平均产销率分别为96.37%、98.88%及65.55%，除油气弹簧因尚在产品培育期外相对稳定；因发行人产量在报告期内随预计销量波动，其产能利用率也随市场行情发生短期波动，三类产品的报告期内平均产能利用率分别为87.57%、84.02%及78.89%，长期来看，发行人三类产品的平均产能利用率达到80%左右，产能利用率相对较高且长期稳定。 （2）主要产品价格及其变动情况 单价：元，%
产品类别2020年1-3月2019年2018年2017年

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销售单价变动率销售单价变动率销售单价变动率销售单价
自卸车专用油缸（每只）5,316.852.165,204.26-1.805,299.4913.194,681.84
机械装备用油缸（每吨）14,394.70-9.4915,904.07-3.6316,503.0315.3914,301.85
油气弹簧 （每只）9,378.15-48.4118,178.3243.4412,672.68167.504,737.49
报告期内自卸车专用油缸及机械装备用油缸两类产品较为成熟，且与客户建立了稳定合作关系，报告期各期平均产品价格受原材料价格波动与当期市场供求情况影响，该两类产品在报告期内的平均销售单价与原材料波动趋势基本一致。机械装备用油缸2020年1-3月平均销售单价较2019年存在一定下滑系因2020年1-3月销售收入中客供料模式下的收入占比较2019年度有提升，该模式下的油缸产品销售价格不含客供原材料成本价值，因而拉低了机械装备用油缸产品的平均销售单价。 报告期内，发行人对油气弹簧的产线进行了升级改造，逐步实现油气弹簧产品的小批量生产。发行人油气弹簧产品下游应用范围较广，发行人销售的各类油气弹簧产品，尤其是向境内客户不同产品的单价差异较大，且发行人该产品尚处于培育阶段，未形成规模效应。发行人油气弹簧的境外客户订单因海外客户所需求较高所以单价也相对国内订单高，其报告期各期境内外销售产品占比的不同造成了其销售平均单价在报告期中存在较大波动，自2017年至2019年发行人油气弹簧境外客户的销售占比逐年上升，而油气弹簧2020年1-3月的平均价格下降幅度较大系因受新冠疫情影响导致的境外客户订单比例下降所引起。 2、主要客户情况 （1）报告期内主要客户情况 发行人液压油缸产品及油气弹簧主要应用于装载车辆、煤炭采掘及其他工程机械等终端场景，客户群体主要为国有各大能源集团下属的矿用采掘设备公司、各大工程汽车主机厂商及其他工程机械装备公司，主要包括郑煤机、山西平阳、兖矿东华、宏昌专用车、恒天大迪、中集集团等。此类客户对供应商有严格的考核认证体系，发行人属于已进入前述企业合格供应商名录的液压油缸产品供应商，前述企业近年来与发行人长期稳定地签署供货协议或向发行人下达供货订单，且各年采购规模相对稳定，报告期内未因产品质量问题发生纠纷及诉讼。基于上述，报告期内发行人与主要客户的合作关系稳定。 （2）报告期内前五名客户的销售情况 单位：万元
年份序号客户名称销售金额占营业收入的比例
2020年1-3月份1宏昌专用车1,176.0222.17%
1.1三河市新宏昌专用车有限公司668.112.60%

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1.2河北宏昌天马专用车有限公司507.939.58%
2兖矿东华950.5117.92%
3郑煤机841.5515.87%
3.1郑州煤矿机械集团股份有限公司645.5712.17%
3.2郑州煤机综机设备有限公司195.983.69%
4河南骏通690.8713.02%
5中集集团395.727.46%
5.1中集陕汽重卡（西安）专用车有限公司191.093.60%
5.2驻马店中集华骏车辆有限公司143.562.71%
5.3深圳中集专用车有限公司61.071.15%
合计4,054.6776.44%
2019年度1郑煤机7,988.2425.47%
1.1郑州煤矿机械集团股份有限公司7,625.8924.31%
1.2郑州煤机综机设备有限公司362.351.16%
2宏昌专用车5,514.4817.58%
2.1三河市新宏昌专用车有限公司3,501.6311.16%
2.2河北宏昌天马专用车有限公司2,012.856.42%
3河南骏通3,076.259.81%
4山西平阳2,790.688.90%
4.1山西平阳重工机械有限责任公司2,208.417.04%
4.2山西平阳煤机装备有限责任公司582.261.86%
5兖矿东华2,353.897.50%
合计21,723.5369.25%
2018年度1宏昌专用车6,816.7318.48%
1.1三河市新宏昌专用车有限公司4,091.3911.09%
1.2河北宏昌天马专用车有限公司2,725.347.39%
2郑州煤矿机械集团股份有限公司6,183.2916.76%
3兖矿东华3,223.148.74%
4河南骏通3,130.078.48%
5恒天大迪2,717.987.37%
合计22,071.2159.83%
2017年度1宏昌专用车6,306.1025.67%
1.1三河市新宏昌专用车有限公司3,170.6012.90%
1.2河北宏昌天马专用车有限公司3,135.5012.76%

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2郑煤机3,250.2413.23%
2.1郑州煤矿机械集团股份有限公司3,182.0312.95%
2.2郑州煤机综机设备有限公司68.220.28%
3郑州蚂蚁煤矿机械设备有限公司2,107.808.58%
4恒天大迪1,992.698.11%
5兖矿东华1,953.917.95%
合计15,610.7463.54%
发行人采购原材料数量与产品产量变动趋势基本相符，其2019年的原材料采购数量较上年度有所下降系因：1）销售订单数量较上年有所下降，而发行人实行以销定产的经营模式；2）发行人采掘设备用油缸产品与客户采用客供料合作模式的占比增大，导致原材料采购需求下降；3）发行人对存货进行了存货管理，合理安排原材料库存等原因导致。报告期

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报告期内，发行人生产用量最大的能源为电力，用电量与公司各年度产品产量变动趋势基本一致；发行人报告期内用水量相对稳定；发行人因2018年5月起对冷拔车间进行了改造，主要动力由用煤改为用气；并于2018年10月起新增喷漆线一条，其主要动力亦为用气，导致报告期内用气情况存在一定波动。发行人报告期内水电气采购单价均在山东省、五莲县用水、用电、用气价格标准范围内。 2、主要供应商情况 报告期内，发行人前五大原材料供应商采购金额及占比情况如下：
年份序号供应商名称采购内容采购 金额 （万元）占当期采购总额比例

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2020年1-3月1浙江明贺钢管有限公司钢材1,237.0424.44%
2河南省涌宝特钢有限公司钢材695.6613.74%
3郑煤机钢材296.565.86%
3.1郑州煤矿机械集团股份有限公司钢材263.775.21%
3.2郑州煤矿机械集团物资供销有限公司钢材26.910.53%
3.3郑州煤机综机设备有限公司锻件5.560.11%
3.4郑州煤机液压电控有限公司底阀等0.320.01%
4聊城市昊显金属材料有限公司钢材198.043.91%
5莱芜市信盛隆工贸有限公司钢材191.003.77%
合计2,618.3051.72%
2019年度1浙江明贺钢管有限公司钢材3,544.8918.89%
2郑煤机钢材2,548.1513.58%
2.1郑州煤矿机械集团股份有限公司钢材2,374.0312.65%
2.2郑州煤机综机设备有限公司钢材94.030.50%
2.3郑州煤矿机械集团物资供销有限公司钢材66.000.35%
2.4郑州煤机格林材料科技有限公司锻件13.560.07%
2.5郑州煤机液压电控有限公司底阀等0.540.00%
3河南省涌宝特钢有限公司钢材1,339.237.14%
4莱芜市信盛隆工贸有限公司钢材865.294.61%
5山东顺企金机械有限公司锻件710.523.79%
合计9,008.0748.01%
2018年度1山东墨龙石油机械股份有限公司钢材2,739.5811.35%
2河南省涌宝特钢有限公司钢材2,368.969.81%
3郑煤机钢材2,221.939.20%
3.1郑州煤矿机械集团股份有限公司钢材2,028.938.40%
3.2郑州煤矿机械集团物资供销有限公司钢材190.200.79%
3.3郑州煤机液压电控有限公司钢材2.800.01%
4安徽天大钢材1,410.855.84%
4.1安徽天大石油管材股份有限公司滁州分公司钢材1,387.745.75%
4.2安徽天大石油管材股份有限公司钢材23.110.10%
5莱芜市信盛隆工贸有限公司钢材1,080.154.47%
合计9,821.4740.67%
2017年1河南省涌宝特钢有限公司钢材2,101.4210.95%

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度2安徽天大钢材2,087.2810.87%
2.1安徽天大石油管材股份有限公司钢材2,012.9310.48%
2.2安徽天大石油管材股份有限公司滁州分公司钢材74.360.39%
3浙江明贺钢管有限公司钢材1,577.328.22%
4郑煤机钢材891.054.64%
4.1郑州煤矿机械集团股份有限公司钢材866.344.51%
4.2郑州煤机综机设备有限公司密封件12.490.07%
4.3郑州煤机液压电控有限公司底阀等12.210.06%
5聊城市昊显金属材料有限公司钢材838.964.37%
合计7,496.0339.05%
注：河南省涌宝特钢有限公司曾用名河南盛林钢管有限公司。 3、发行人主要关联方在上述供应商中拥有权益情况 发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方及持有发行人5%以上股份的股东在上述供应商中未直接或间接拥有任何权益。 4、报告期内外协加工的情况 发行人具备自原材料采购至产成品的完整加工能力，但针对内套、活塞杆、缸底等油缸零部件的粗加工、半精加工及焊接等工序存在外协加工的情形。前述零部件的相关工序加工耗时长、附加值低、工艺简单且质量可控，发行人会在忙季时寻求外协加工以提高生产效率。发行人向外协加工供应商提供原材料及图纸，由具备相关生产能力的受托外协供应商根据发行人要求完成外协加工。针对客户下达的部分具有特殊工序要求的生产订单，如镀铜及表面激光熔覆工序，发行人会选择客户指定的外协供应商进行外协加工。 2017年、2018年、2019年及2020年1-3月，发行人发生委外加工费用分别为1,091.44万元、1,830.63万元、1,796.07万元及515.78万元。 报告期内，发行人前五大外协厂商加工费用详情如下： 单位：万元
2020年1-3月
序号名称委外加工内容交易金额占营业成本比重
1营口裕隆光电科技有限公司表面激光熔覆76.832.23%
2五莲县鑫华车辆配件厂内套、杆/活柱70.452.05%
3济宁矿业集团海纳科技机电股份有限公司表面激光熔覆61.201.78%
4五莲县冠灯机械配件销售中心附件51.171.49%
5五莲县仕勇机械厂内套及附件38.861.13%

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2019年度
序号名称委外加工内容交易金额占营业成本比重
1沂水天成液压机械有限公司内套、活柱、缸筒224.290.98%
2五莲县鑫华车辆配件厂内套、杆/活柱216.940.95%
3郑煤机煤矿集团股份有限公司镀铜186.590.82%
4五莲县冠灯机械配件销售中心内套、附件125.620.55%
5五莲县全勤机械加工厂杆、附件112.770.49%
2018年度
序号名称委外加工内容交易金额占营业成本比重
1沂水天成液压机械有限公司内套、活柱、缸筒302.231.14%
2五莲县鑫华车辆配件厂内套、杆/活柱228.510.86%
3五莲县仕勇机械厂内套、附件188.040.71%
4蒙阴县天蒙机械配件经营部镀铜155.240.59%
5泰安利丰源机械有限公司内套142.710.54%
2017年度
序号名称委外加工内容交易金额占营业成本比重
1沂水天成液压机械有限公司内套、活柱、缸筒229.161.31%
2泰安利丰源机械有限公司内套、活柱174.080.99%
3五莲县全勤机械加工厂杆、附件137.390.78%
4五莲县鑫华车辆配件厂内套、活柱/杆91.050.52%
5五莲县仕勇机械厂内套84.210.48%

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单位：万元
序号合同当事人合同类型合同标的累积合同价款签署时间合同是否正常履行
2017年度
1郑州煤矿机械集团股份有限公司系列买卖合同液压支架用油缸3,459.152017年是
2兖矿东华重工有限公司系列买卖订单液压支架用油缸2,975.312017年是
3郑州蚂蚁煤矿机械设备有限公司系列买卖合同液压支架用油缸2,313.232017年是
4安徽省矿业机电装备有限责任公司系列买卖合同液压支架用油缸1,313.502017年是
5三河市新宏昌专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2017.1.1是
6河北宏昌天马专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2017.1.1是
7恒天大迪汽车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2017.1.1是
8河南骏通车辆有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2017.1.1是
2018年度
1郑州煤矿机械集团股份有限公司系列买卖合同液压支架用油缸7,440.052018年是
2兖矿东华重工有限公司系列买卖合同液压支架用油缸3,010.532018年是
3山西平阳煤机装备有限责任公司系列买卖合同液压支架用油缸2,332.122018年是
4三河市新宏昌专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2018.1.1是
5河北宏昌天马专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2018.1.1是
6河南骏通车辆有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同补充协议2018.8.29是
7恒天大迪汽车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2018.1.1是
2019年度
1郑州煤矿机械集团股份有限公司系列买卖合同液压支架用油缸7,806.542019年是
2兖矿东华重工有限公司系列买卖合同液压支架用油缸3,733.982019年是
3山西平阳重工机系列买卖液压支架2,172.212019年是

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械有限责任公司合同用油缸
4三河市新宏昌专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2019.1.1是
5河北宏昌天马专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2019.1.1是
6河南骏通车辆有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2019.1.1是
2020年1-3月
1郑州煤矿机械集团股份有限公司系列买卖合同液压支架用油缸1,324.982020年是
2三河市新宏昌专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2020.1.1是
3河北宏昌天马专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2020.1.1是
4河南骏通车辆有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2020.1.1是
5中集陕汽重卡（西安）专用车有限公司年度采购协议前置缸年度框架合同2020.1.1是
2、采购合同 报告期内，合同累积金额占发行人当期营业收入5%及以上的采购合同情况如下： 单位：万元
序号合同当事人合同类型合同标的合同价款签署时间合同是否正常履行
2017年
1安徽天大石油管材股份有限公司系列买卖合同无缝管3,743.362017年是
2河南省涌宝特钢有限公司系列买卖合同无缝管2,945.872017年是
3浙江明贺钢管有限公司系列买卖合同无缝管2,070.482017年是
2018年
1山东墨龙石油机械股份有限公司系列买卖合同无缝管3,157.232018年是
2河南省涌宝特钢有限公司系列买卖合同无缝管2,420.862018年是
2019年
1浙江明贺钢管有限公司系列买卖合同无缝管3,781.642019年是
2河南省涌宝特钢有限公司系列买卖合同无缝管、圆钢1,646.702019年是
2020年1-3月

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注：河南省涌宝特钢有限公司曾用名河南盛林钢管有限公司。
（一）发行人产品所使用的主要技术情况 1、发行人的主要技术 截至本公开发行说明书出具日，发行人掌握的生产经营相关的主要核心技术情况如下：
核心技术名称技术来源所处阶段对应专利及非专利技术主要应用产品技术特点
冷拔工艺技术自主研发批量生产非专利技术自卸车专用油缸、机械装备用油缸原材料无缝管，通过冷拔工艺，能够使产品达到较高的综合机械性能；提高原材料利用率，降低成本；提高生产效率。
密封结构优化技术自主研发批量生产非专利技术自卸车专用油缸能够使密封结构最优化，最大限度消除油缸漏油现象，有效保证油缸及整机运行的可靠性。
冷拔管校直技术自主研发批量生产非专利技术自卸车专用油缸可实现冷拔后整根钢管的校直，校直钢管长度长达15米。通过校直后的钢管，可直接下料镗孔，提高工作效率。
长行程多级缸制造技术自主研发成熟已形成专利（专利：套筒式液压缸、套筒式液压缸的制作方法及导弹检测平台）机械装备用油缸掌握了多级、长行程油缸在低压工作时按顺序升降技术，目前可制造伸缩级数10级，行程22米的液压缸。
运行平稳的自卸车倒装前顶缸技术自主研发持续优化已形成专利（专利：运行平稳的自卸车自卸车专用油缸优化了传统安装方式，产品轻量化设计，油缸自重轻，安全系数高，运行平稳可靠。

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倒装前置缸）
环形焊缝多焊枪技术自主研发成熟已形成专利（专利：用于环形焊缝的多焊枪机床）自卸车专用油缸为多级伸缩式套筒缸设计制作的专用设备，工作效率高效，自动化程度高，性能可靠、稳定。
前顶缸轻量化技术自主研发成熟非专利技术自卸车专用油缸设计零配件重量轻量化、尺寸小型化，结构简单、紧凑、方便维护。轻量化技术可以有效降低工艺制造及能耗，对行业发展具有积极意义。
活塞杆热处理及表面处理技术自主研发小批量生产非专利技术油气弹簧产品通过调质工艺的优化，能够使产品达到较高的综合机械性能，提高产品质量；其次，活塞杆表面采用新工艺处理，代替传统高频淬火镀铬处理，提高表面硬化深度及耐腐蚀性能；再次，有利于节能环保。
双气室蓄能器技术自主研发小批量生产已形成专利（专利：油气悬架用双气室活塞式蓄能器）油气弹簧产品对于空满载质量差异较大的车辆，使用双气室蓄能器，可以在很大程度上降低车辆高满载高度差，有效保证车辆空满载运行时的安全性及舒适性。
镜面抛光粗糙度控制技术自主研发小批量生产非专利技术油气弹簧产品油气弹簧使用频率高、运行速度快、冲击大，通过镜面抛光处理，提高活塞杆表面粗糙度，并将粗糙度控制在最适合密封件高频高速使用的区间，改善密封件使用环境，提高密封件使用寿命。

1-1-96

（二）发行人取得的业务许可资质情况 发行人产品属于液压元件，无特殊生产业务许可要求，由于其产品应用场景广泛存在工程机械、矿山、军工等行业，发行人及其产品需取得相应行业装备承制资格及产品安全认证资质。截至2020年3月31日，发行人拥有的与生产经营相关的资质情况如下：
序号证书名称证书编号对应产品/ 获发主体授予机构有效期限
1矿用产品安全标志证书MEE070232液压支架千斤顶（Φ110、Φ125、Φ140、Φ160）安标国家矿用产品安全标志中心2017.8.9- 2022.8.9
2矿用产品安全标志证书MEE070233液压支架千斤顶（Φ63、Φ80、Φ100）安标国家矿用产品安全标志中心2017.8.9- 2022.8.9
3矿用产品安全标志证书MEE070234液压支架单伸缩立柱（Φ110、Φ125、Φ140、Φ160、Φ180、Φ200）安标国家矿用产品安全标志中心2017.8.9- 2022.8.9
4矿用产品安全标志证书MEE120163液压支架双伸缩立柱（Φ250/Φ180、Φ280/Φ200、Φ320/Φ230、Φ380/Φ280、Φ400/Φ290、Φ420/Φ305、Φ500/Φ380）安标国家矿用产品安全标志中心2017.8.1- 2022.8.1
5矿用产品安全标志证书MEE090274液压支架双伸缩立柱（Φ230/Φ180）安标国家矿用产品安全标志中心2017.8.1- 2022.8.1
6矿用产品安全标志证书MEE180679液压支架双伸缩立柱（Φ360/Φ270）安标国家矿用产品安全标志2018.12.20-2023.12.2

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中心0
7矿用产品安全标志证书MEE180678液压支架千斤顶（Φ180、Φ200、Φ230、Φ250、Φ280、Φ320）安标国家矿用产品安全标志中心2018.12.20-2023.12.20
8API Specification Q1Q1-3284发行人美国石油协会2018.7.18- 2021.7.18
9汽车行业质量管理体系认证T 5460/ 0311385发行人上海恩可埃认证有限公司2018.7.18- 2021.6.18
10装备承制单位注册证书15CYSW2697发行人中国人民解放军总装备部2015.7- 2020.7
11武器装备可研生产单位三级保密资格证书SDC18030发行人山东省国家保密局、山东省国防科学技术工业办公室2018.11.30- 2023.11.29
12排污许可证91371100762895816X001Y发行人日照市行政审批服务局2020.1.1- 2022.12.31
13高新技术企业证书GR201837001057发行人山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务总局山东省税务局2018.11.30- 2021.11.30
14对外贸易经营者备案登记表02423785发行人山东五莲对外贸易经营者备案登记机关2020.6.4备案
15中华人民共和国海关报关单位注册登记证书3711962093发行人中华人民共和国日照海关2015.7.6核发

1-1-98

上述莲房权证城区字第20140629号房产已因发行人贷款而抵押给中国农业银行五莲县支行，上述莲房权证高泽字第20140628号房产已因发行人贷款而抵押给日照银行股份有限公司五莲支行。前述抵押均已办理抵押登记。 （2）主要机器设备 截至2020年3月31日，发行人主要机器设备情况如下： 单位：台/条，万元
序号设备名称数量原值净值
1数控车床321,699.571,033.85
2表面处理生产线3629.56276.77
3镗削设备23483.56260.82
4自动生产线2190.94162.70
5喷漆线3201.18152.58
6数控加工中心4195.31144.80
7清洗机7169.36123.27
8热处理设备6120.4679.43
9试验台6121.0066.74
10卧式车床6119.6664.81
合计923,930.602,365.77

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上述莲国用（2015）第000491号土地使用权及其地上房产已因发行人贷款而抵押给中国农业银行五莲县支行，上述莲国用（2014）第000261号土地使用权及其地上房产已因发行人贷款而抵押给日照银行股份有限公司五莲支行。前述抵押均已办理抵押登记。 （2）专利 截至2020年3月31日，发行人拥有32项专利权，其中发明专利7项，实用新型专利24项，外观设计专利1项，该等专利权的具体情况如下：
序号专利名称专利类型专利号申请日期权利期限取得方式
1无缝钢管校直淬火装置发明201010509532.X2010.10.1820年受让取得
2套筒式液压缸、套筒式液发明201510970605.82015.12.2220年原始

1-1-100

压缸的制作方法及导弹检测平台取得
3一种油缸缸筒电刷镀修复装置发明201710251396.02017.4.1820年受让取得
4一种转角式万向联轴器试验台发明201610236700.X2016.4.1520年受让取得
5一种大扭矩大偏转角万向联轴器试验台发明201610236177.02016.4.1520年受让取得
6一种斜齿式大扭矩加载装置发明201610236603.02016.4.1520年受让取得
7一种角度可调的多功能万向联轴器试验台发明201610250735.92016.4.2120年受让取得
8多级缸铰轴结构实用新型201420715247.72014.11.2510年原始取得
9新型液压缸装置实用新型201420715150.62014.11.2510年原始取得
10双作用单活塞杆液压缸实用新型201620022059.52016.1.1210年原始取得
11自适应式液压缸装置实用新型201620022496.72016.1.1210年原始取得
12多级缸外套斜孔加工用夹持装置实用新型201620021885.82016.1.1110年原始取得
13液压缸导向套防松结构实用新型201720089932.72017.1.2310年原始取得
14活塞杆与套管组焊结构实用新型201720089920.42017.1.2310年原始取得
15防泄漏活塞杆实用新型201720089933.12017.1.2310年原始取得
16自调节式油缸护套实用新型201720089931.22017.1.2310年原始取得
17新型液压缸缸底结构实用新型201720089919.12017.1.2310年原始取得
18自适应活塞杆与活塞连接结构实用新型201720946045.72017.7.3110年原始取得
19高可靠性内缸筒导向结构实用新型201720946053.12017.7.3110年原始取得
20用于环形焊缝的多焊枪机床实用新型201720946081.32017.7.3110年原始取得
21流量倍增的增压缸实用新型201720946042.32017.7.3110年原始取得
22伸缩稳定的等推力并联油缸实用新型201720946031.52017.7.3110年原始取得
23运行平稳的自卸车倒装实用201720946013.72017.7.3110年原始

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前置缸新型取得
24油气悬架用双气室柱塞式蓄能器实用新型201821370749.52018.8.2410年原始取得
25双油室刚度可调节油气弹簧实用新型201821370781.32018.8.2410年原始取得
26油气悬架用双气室活塞式蓄能器实用新型201821370772.42018.8.2410年原始取得
27油气弹簧用球头座消间隙结构实用新型201821370794.42018.8.2410年原始取得
28油气弹簧用浮动活塞及油气弹簧实用新型201821370783.22018.8.2410年原始取得
29油气弹簧用球头座防旋转装置实用新型201821370828.62018.8.2410年原始取得
30一种行程限位二级伸缩推力双作用缸实用新型201920175910.12019.1.3110年原始取得
31一种等速等推力二级液压缸实用新型201920230103.52019.2.2210年原始取得
32油气弹簧外观设计201830472379.52018.8.2410年原始取得
（3）商标 截至2020年3月31日，发行人共拥有4项商标：
序号商标图样国际分类商品/服务注册号权利期限权利限制
112运载工具用液压回路；陆地车辆传动齿轮；陆地车辆变速箱；陆地车辆传动轴；陆地车辆用连杆（非马达和引擎部件）；陆地163163842016.4.21- 2026.4.20无

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车辆用传动链；陆、空、水或铁路用机动运载工具；运载工具缓冲器；倾卸装置（卡车和货车的部件）；可升降尾板（陆地车辆部件）
27
163160952016.7.28- 2026.7.27无
312车辆用液压系统51194022019.4.7- 2029.4.6无
412车辆液压系统10187342017.5.28- 2027.5.27无
发行人已经取得与生产经营直接相关的主要土地使用权、房屋所有权，机器设备，发行人商标、专利申请和使用不存在障碍，上述资产使用情况良好，发行人生产经营活动正常进行，也为公司进一步扩大生产经营规模奠定了基础。发行人固定资产及无形资产权属不存在纠纷和潜在纠纷，不会对发行人持续经营存在重大不利影响。 （四）发行人的员工情况 1、发行人员工的基本情况 截至2020年3月31日，发行人员工总数为352人，员工构成情况如下： （1）按年龄结构划分
年龄结构人数比例
30岁及以下4011.36%

1-1-103

31岁-50岁26174.14%
50岁以上5114.49%
合计352100.00%
2、核心技术人员情况 （1）核心技术人员基本情况及重要科研成果与对发行人作出的贡献 截至2020年3月31日，发行人共有3名核心技术人员，其简历情况如下： 于善利先生：简历详见本公开发行说明书“第四节 发行人基本情况/八 董事、监事、高级管理人员/（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况/3、高级管理人员” 毛波先生：1985年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2011年7月至2012年6月就职于三一重装国际控股有限公司，任研发工程师；2012年8月至2016年6月就职于沈阳中之杰流体控制系统有限公司，任设计员、油缸室主任；2016年7月至今就职于山东万通液压股份有限公司，任设计员、研发部主任。现任发行人研发部主任，主要负责新产品的设计、研发，管理技术研发团队。 冯绪良先生：1985年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于江苏大学，工业设计专业，大学本科。2008年8月至2011年8月就职于江苏晨阳电光源有限公司，2011年9月至今，就职于万通液压。发行人技术部部长，负责自卸车专用油缸、机械装备用油缸全套产品的设计、研发等相关事务。 核心技术人员的研发成果及对发行人作出的贡献基本情况如下：
序号核心技术人员在发行人处 任职情况取得 专利情况主导核心技术情况对发行人生产经营做出的贡献
1于善利发行人总经理助理，主要负责油6项实用新型专利及1项外共同主导完成轮式装甲车、导弹运输车等参与前置缸试制阶段的工作；开辟液压油缸产品研

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缸生产研发工作观专利特种车辆用油气弹簧、石油钻井平台用起竖油缸、二级等推力油缸等产品的开发，以及表面抗磨处理工艺、薄壁缸筒加工工艺等核心技术的研发发部，主导完成派克缸、多级双作用缸、油气弹簧等多种产品的研发试制任务
2毛波发行人研发部主任，毕业于燕山大学，机械电子工程专业，硕士学历。主要负责发行人新产品的设计、研发，为发行人组建并管理技术研发团队6项实用新型专利共同主导完成轮式装甲车、导弹运输车等特种车辆用油气弹簧；石油钻井平台用起竖油缸；二级等推力油缸等产品开发拥有机械电子工程专业工程师资格，多年来一直从事特种油缸技术研发及管理工作，并致力于油气弹簧及悬架系统的研发；作为油气弹簧及悬架系统项目主要负责人，开发出多款油气弹簧产品，主导实现油气弹簧匹配设计、新材料新工艺应用等多项关键技术
3冯绪良发行人技术部部长，负责自卸车专用油缸、机械装备用油缸全套产品的设计、研发等相关事务获取1项发明专利、7项实用新型专利及1项科技成果共同主导完成液压油缸的产品设计、工艺设计、管料冷拔技术、产品有限元分析技术等核心技术的研发作为自卸车专用油缸及机械装备用油缸产品负责人，带领研发人员完成各系列产品的工业设计工作，并搭建具备产品设计能力、工艺能力、市场调研分析能力、有限元分析能力，并带领团队开发轻量化前顶缸、低压多级套筒缸等多个研发项目

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2、报告期内研发投入情况 发行人重视研发及创新，持续关注产品的性能提升与生产技术进步，掌握了一系列核心生产技术，其生产油缸产品具备较强的竞争优势。发行人报告期内研发投入稳定，并取得了高新技术企业证书。发行人报告期内研发投入情况具体如下：

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3、合作研发情况 报告期内，发行人与外部机构的主要合作研发情况如下：
序号项目名称合作期间合作 单位研发协议主要内容
1舰船转叶舵机用复式液压摆动缸研制项目2019年9月27日-2021年12月31日河南科技大学1、发行人主要负责： （1）提出总体设计需求，编制项目设计规划书（技术要求）； （2）开展关键制造工艺攻关； （3）完成产品的试制、安装、测试等； （4）负责项目所研发产品的试运行及效果评估； （5）负责项目的结案与验收。 2、河南科技大学主要负责： （1）提出项目的总体技术方案； （2）负责项目技术方案的设计技术、仿真分析和优化； （3）完成转叶舵机控制减摇闭环控制系统的开发； （4）协助完成产品的安装调试和结题验收工作； 3所形成的知识产权归发行人所有，且项目研究所涉及的相关内容均属于商业保密内容，不得提供给第三方。
2油气弹簧及悬挂系列产品研发项目2018年1月1日-2018年12月31日北京理工大学1、发行人负责提供每一个油气弹簧或油气悬挂系统项目的技术要求及技术参数，并负责方案确定后的生产及试制；北京理工大学负责油气弹簧及油气悬挂技术方案设计及技术沟通。 2、项目研发完成后双方将共享专利权，发行人仅享有将此技术转化为生产产品的权利，北京理工大学亦不得准许其他任何乙方将此技术转化为生产产品。 3、双方均需对对方提供的项目相关信息予以严格保密，如任一方有违反，应向守约方支付违约金及损失赔偿金。
3新型油气弹簧悬挂2019年11月18日青岛科技大学1、发行人负责向青岛科技大学提供新型油气弹簧悬挂系统关键部件技术要求和技术

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报告期内，发行人部分产品向境外销售，但生产地点均位于中国境内，发行人亦未在境外拥有资产，因此不存在境外生产经营的情况。

六、 业务活动合规情况

报告期内，万通液压业务经营合法合规，不存在重大违法违规行为，报告期内发行人共受到2项行政处罚，具体情况见本公开发行说明书“第六节 公司治理/三、违法违规情况”。

2020年5月27日，五莲县应急管理局出具了《证明》，确认发行人及发行人报告期内控股子公司在2017年1月1日至2020年3月31日期间建立了符合生产经营要求的安全生产管理和责任制度及对从业人员的安全生产教育和培训制度，具备安全生产法律法规、国家标准或者行业标准规定的安全生产条件，未发生安全生产事故，不存在因违反有关安全生产方面的法律、行政法规或其他规范性文件的规定而受到处罚的情形。

2020年5月8日，日照市市场监督管理局出具了相关证明，确认发行人及发行人报告期内控股子公司在2017年1月1日至2020年3月31日期间未受到该局的行政处罚，亦未被列入异常经营名录。

七、 其他事项

截至本公开发行说明书出具日，发行人不存在其他披露事项。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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好的作用。

（六）董事会秘书制度的建立健全及履职情况

2020年4月23日，发行人召开第二届董事会第二十六次会议，聘任厉建慧为发行人董事会秘书；2020年5月24日，发行人召开第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于制定或修订<董事会秘书工作细则>等制度的议案》及《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的职权等做出了明确规定。自发行人聘任董事会秘书以来，董事会秘书严格按照《公司法》、《公司章程》和《董事会秘书工作细则》等相关规定，认真履行了各项职责。

二、 特别表决权

截至本公开发行说明书出具日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排。

三、 违法违规情况

发行人收到上述行政处罚决定书后立刻对上述违法行为进行整改，并按时缴纳了全部罚款，上述行为未造成重大环境污染事故，并得到了日照市生态环境局五莲分局（原五莲县环境保护局）的书面确认，认为发行人“在2017年1月1日至2020年3月31日期间，严格遵守生态环境保护领域的相关规定，不存在因违反生态环境方面的法律、行政法规或其他规范性文件的规定而受到重大处罚的情形。”

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除上述情形外，发行人不存在受到其他行政处罚的情形。发行人严格按照国家相关法律法规和《公司章程》的规定从事经营活动，不存在重大违法违规行为。

四、 内控制度

（一）发行人管理层对内部控制制度的自我评估意见

发行人根据《公司法》、《证券法》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》及其他相关法律法规要求，严格按照《公司章程》、《股东大会制度》、《董事会制度》、《监事会制度》、《独立董事制度》及《董事会秘书工作细则》规范发行人内部管理。制定有《关联交易制度》、《对外担保制度》、《对外投资管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等内部控制制度，覆盖了发行人运营的各个层面，形成了规范的管理体系。

发行人董事会认为：“公司已经根据基本规范、评价指引及其他相关法律法规的要求，对公司截至2020年3月31日的内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价。

报告期内，公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制，并得以有效执行，达到了公司内部控制的目标，不存在重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生对评价结论产生实质性影响的内部控制的重大变化。

我们注意到，内部控制应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。2020年，公司将在完善内部控制制度的基础上，继续强化内部监督职能，优化内部控制环境，提升内部控制管理水平，进一步完善内部控制评价机制，通过对风险的事前预警、事中监控、事后核查和反馈纠正，有效防范各类风险，促进公司健康、可持续发展。”

（二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见

2020年5月，和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具《山东万通液压股份有限公司内部控制鉴证报告》认为：“万通液压管理层按照财政部等五部委颁布的《企业内部控制基本规范》及相关具体规范的控制标准于2020年3月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”

五、 资金占用

发行人建立有严格的资金管理制度和对外担保制度，报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情形，发行人也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

1-1-111

六、 同业竞争

1-1-112

1-1-113

行本承诺函中的各项承诺，如因违反相关承诺并因此给万通液压造成损失的，将承担相应的法律责任。”

七、 关联交易

4、上述持有发行人5%以上股份的自然人股东和发行人董事、监事及高级管理人员之关系密切的家庭成员 发行人的控股股东、实际控制人、持股5%以上自然人股东、董事、监事及高级管理人员的配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母均是发行人的关联方。 5、发行人关联自然人控制或担任董事、高级管理人员的除发行人之外的法人或其他组织

1-1-114

序号关联方关联关系经营范围
1五莲县万福春花木种植家庭农场孔祥娥担任经营者的其他组织苗木花卉的种植及销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2五莲县祥瀚建设有限公司孔祥娥的姐妹控制的法人建筑工程施工；土石方工程；土木工程；室内外装饰装修工程；市政工程；护坡工程；园林绿化工程；钢结构工程；防水、防腐工程施工；安防工程；水电暖安装、销售；建筑劳务分包；机械设备租赁；建筑材料、装饰材料、五金建材、电力器材的销售；石材的安装及销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3五莲县星辉建设有限公司孔祥娥姐妹的配偶控制的法人房屋建筑工程、土石方工程、室内外装饰装潢、建筑工程安装施工、钢结构施工建筑工程；建筑材料、砂、水泥、钢材、木材的销售；机械设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
4五莲县星辉石材有限公司孔祥娥姐妹的配偶控制的法人石材的加工、销售、安装；幕墙工程；市政工程；园林绿化工程；建筑装饰装修及设计；建材销售及安装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
5五莲县振鲁石材有限公司孔祥娥姐妹的配偶控制的法人石材项目的加工、销售、设计、施工、安装；幕墙工程；园林绿化工程；市政工程；建筑装饰装修及设计；建材销售及安装。
6寿光市华创投资合伙企业（有限合伙）王梦君控制的法人以企业自有资金对外进行投资（不得经营金融、证券、期货、理财、集资、融资等相关业务；未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资、担保、代客理财等金融业务）；企业管理咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
7日照市宏丰典当有限公司王万法担任总经理的法人动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业务（有效期限以许可证为准）
8五莲县安洋机械加工处 （现已注销）王万法兄弟的配偶担任经营者的其他组织油缸附件粗车加工，钢材、建材、五金机电的销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
9五莲县苁蓉办公用品店王刚的配偶担任经营者的其他组织办公用品、床上用品、针织品、服装、劳保用品、饰品、日用百货、家用电器、预包装食品、特殊食品、食用初级农产品零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
10山东然硕机械有限公司景传明的配偶控制的法人加工、销售食品机械及配件、环保机械及配件、包装机械及配件、汽车配件、农机配件；销售压力容器；批发、零售建筑材料、电子配件、服装鞋帽、纺织品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

1-1-115

11诸城市众惠工贸有限公司景传明配偶的兄弟控制的法人制造、销售食品机械及配件、环保机械及配件、包装机械及配件、汽车配件、农机配件；销售压力容器；批发、零售建筑材料、电子配件、服装鞋帽、纺织品；货物进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
12北京华安立特机械技术服务有限公司顾亮的配偶控制的法人技术推广服务；销售机械设备、电子产品、文具用品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
13五莲县益民轿车养护中心梅秀香姐妹的配偶担任经营者的其他组织汽车用品零售、洗车（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
14Kingold Jewelry,Inc.陈光担任独立董事的法人（境外）珠宝设计、制造、销售及渠道建设（译文）
6、过去十二个月内，曾经具有上述情形之一的关联方
序号关联方关联关系经营范围
1王玉峰过去十二个月内曾担任发行人董事——
2五莲县泰丰建筑工程有限公司王玉峰控制的法人工业与民用建筑工程施工；销售建材、水泥制品；钢结构加工、安装、销售；市政公用工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3日照泰丰房地产开发有限公司王玉峰控制的法人房地产开发、商品房销售（以上范围凭有效资质证书经营），房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
4日照兴业典当有限公司王玉峰的兄弟担任高级管理人员的法人动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业务（有效期限以许可证为准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
5五莲县宝增小额贷款有限公司王玉峰的兄弟担任董事的法人在五莲县区域内办理各项小额贷款。（有效期限以许可证为准）。开展小企业发展、管理、财务咨询业务（以上范围涉及审批或许可经营的凭有效审批或许可证生产经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
6青岛广丰鑫工贸有限公司王玉峰的兄弟控制的法人批发：食品（依据食药监部门核发的《食品经营许可证》开展经营活动），销售：钢材、木材、建筑材料、五金家电、化工产品（不含危险品）、渣油（闪点大于61度）、润滑油、机械电子产品、仪器仪表、办公用品、日用百货、针纺织品、纸张原料、冶金原料，搬运装

1-1-116

卸服务。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）
7山东新贵科技股份有限公司王玉峰的兄弟担任董事的法人普通货运；批发预包装食品，批发散装食品（有效期限以许可证为准）。酒类储存设备生产；酒具销售；计算机软硬件开发、销售及技术服务；汽车销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
8日照广茂汽车销售服务有限公司王玉峰姐妹控制的法人广汽菲亚特、进口菲亚特品牌汽车销售（凭有效授权书经营，有效期限以许可证为准）；销售汽车（不含九座以下乘用车）、二手车（不含二手车中介和直接交易）、汽车配件、汽车装饰品；汽车信息咨询；展览服务。
9日照安贸汽车销售服务有限公司王玉峰姐妹控制的法人东南品牌汽车销售（凭有效授权书经营）；东南三菱品牌汽车销售（凭有效授权书经营）；（有效期限以许可证为准）。客货汽车（不含九座以下乘用车）、汽车配件、汽车饰品销售；汽车装潢；二类机动车维修；汽车信息咨询、服务。
10五莲县莲岳蓄电池有限公司王玉峰子女担任董事、高级管理人员的法人铅酸蓄电池的制造、销售。
11奉元资本管理有限公司王玉峰子女控制的法人项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询；财务顾问（1、不得以公开方式募集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。）
12美若科技有限公司王玉峰子女担任董事、高级管理人员的法人人造金刚石及其合成设备的技术研发、技术服务、技术咨询和技术转让；人造金刚石多晶、合成钻石和单晶金刚石片的生产、销售；等离子技术及其相关产品的研发、销售和技术服务；工业产品的研发；普通货物及技术进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。
（二）关联交易 1、采购商品/接受劳务情况 报告期内，发行人向关联方采购商品或接受关联方劳务的情形具体如下：

1-1-117

供应商期间交易内容定价方式金额 （万元）占营业成本比例占委外加工费用比例
五莲县安洋机械加工处2017年度加工费市场价45.510.26%4.29%
2018年度70.740.27%4.22%
2019年度102.920.45%5.94%
2020年1-3月38.241.11%8.72%
报告期内，五莲县安洋机械加工处（以下简称：“安洋机械”）为发行人提供外协加工服务。报告期内，安洋机械与发行人交易金额分别为45.51万元、70.74万元、102.92万元和38.24万元，占发行人营业成本的比例分别为0.26%、0.27%、0.45%和1.11%，占比较低，对发行人利润影响较小，且遵循市场定价规则，不存在损害发行人及其股东利益的情形。 2、出售商品/提供劳务情况 报告期内，发行人不存在向关联方出售商品或向关联方提供劳务的情形。 3、关联方租赁 报告期内，发行人不存在关联方租赁的情形 4、关联担保情况 发行人作为被担保方：
期间担保方担保金额 （万元）担保起始日担保到期日
2017年度王万法、孔祥娥、王刚500.002017-01-122018-01-12
王万法、王刚500.002017-01-222017-12-08
王万法、王刚500.002017-02-142017-10-30
王万法、孔祥娥、王刚600.002017-02-242017-08-24
王万法、孔祥娥、王刚600.002017-03-242017-09-24
王万法、孔祥娥、王刚600.002017-04-212017-10-21
王万法、孔祥娥、王刚400.002017-05-242017-11-24
王万法、孔祥娥、王刚400.002017-07-072018-01-07
王万法、孔祥娥、王刚400.002017-09-202018-03-20
王万法、孔祥娥、王刚500.002017-10-112018-10-11
王万法、王刚900.002017-10-262018-10-10
王万法、王刚1,000.002017-11-092018-10-08
王万法、孔祥娥、王刚755.002017-11-242018-05-24
王万法、孔祥娥、王刚1,000.002017-12-252018-06-25
合计8,655.00
2018年度王万法、孔祥娥、王刚500.002018-01-122019-01-12
王万法、孔祥娥、王刚900.002018-03-132018-09-13
王万法、孔祥娥、王刚490.002018-05-072018-11-07
王万法、孔祥娥、王刚678.002018-08-202019-02-20
王万法、孔祥娥、王刚500.002018-09-062019-09-06

1-1-118

王万法、孔祥娥、王刚950.002018-09-192019-03-19
王万法、王刚1,000.002018-09-212019-09-02
王万法、王刚900.002018-10-162019-10-11
合计5,918.00
2019年度王万法、王刚、孔祥娥500.002019-01-142019-12-16
王万法、王刚、孔祥娥300.002019-01-222019-06-22
王万法、王刚、孔祥娥1,000.002019-03-192019-09-19
王万法、王刚、孔祥娥600.002019-04-252019-10-25
王万法、王刚1,000.002019-09-152022-08-15
王万法、王刚、孔祥娥500.002019-09-162021-09-16
王万法、王刚900.002019-10-182022-09-18
合计4,800.00
2020年1-3月王万法、王刚500.002020-03-312021-03-30
合计500.00
（四）关联交易对发行人财务状况及经营成果的影响 报告期内，发行人关联交易主要为向五莲县安洋机械加工处支付加工费、向关键管理人员支付薪酬以及取得控股股东、实际控制人及其一致行动人对发行人提供的担保，不影响发行人收入，各期关联采购金额占营业成本比例较低，不对发行人财务状况、经营成果及独立性构成重大影响，亦不存在损害发行人及全体股东特别是中小股东利益的情形。 （五）关联交易决策程序与信息披露情况 1、关联交易决策程序 （1）2017年度的决策程序

1-1-119

1-1-120

1-1-121

及本人控制的其他企业优于市场第三方的权利。

3、不利用自身的地位及影响谋求本人及本人控制的其他企业与万通液压及其控制的企业达成交易的优先权利。

4、本人及本人控制的其他企业不以低于或高于市场价格的条件与万通液压及其控制的企业进行交易，亦不利用关联交易从事任何损害万通液压利益的行为。

5、本人将严格履行上述承诺，并承担相应的法律责任，如违反上述承诺与万通液压及其控制的企业进行关联交易而给万通液压及其控制的企业及其他股东、利益相关方造成损失的，愿意承担损失赔偿责任。”

发行人董事、监事、高级管理人员就减少和规范关联交易事项作出如下承诺：

“1、截至本承诺函出具之日，本人及本人担任董事、高级管理人员的除万通液压及其子公司以外的企业或经济组织与万通液压及其控制的企业之间不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。本人及本人担任董事、高级管理人员的除万通液压及其子公司以外的企业或经济组织将尽量避免或减少并规范与万通液压及其控制的企业之间的关联交易。如果有确有必要且无法避免的关联交易发生，本人将会履行合法程序并按相关法律法规以及规范性文件的规定及时进行信息披露，保证不通过关联交易损害万通液压及其他股东的合法权益。

2、不利用自身的地位及影响谋求万通液压及其控制的企业在业务合作等方面给予本人及本人控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业优于市场第三方的权利。

3、不利用自身的地位及影响谋求本人及本人控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业与万通液压及其控制的企业达成交易的优先权利。

4、本人及本人控制的或担任董事、高级管理人员的其他企业不以低于或高于市场价格的条件与万通液压及其控制的企业进行交易，亦不利用关联交易从事任何损害万通液压利益的行为。

5、本人将严格履行上述承诺，并承担相应的法律责任，如违反上述承诺与万通液压及其控制的企业进行关联交易而给万通液压及其控制的企业及其他股东、利益相关方造成损失的，愿意承担损失赔偿责任。”

八、 其他事项

截至本公开发行说明书出具日，发行人无其他重要应披露事项。

1-1-122

第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年及一期的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
流动资产：
货币资金23,391,232.0314,916,247.7114,717,685.1416,646,622.77
结算备付金----
拆出资金----
交易性金融资产----
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产----
衍生金融资产----
应收票据1,716,809.606,067,809.6061,423,414.7061,446,400.00
应收账款81,448,950.9994,323,955.2676,801,473.4748,144,279.93
应收款项融资45,017,185.0049,274,131.10--
预付款项1,068,028.491,900,519.363,568,658.4711,743,920.52
应收保费----
应收分保账款----
应收分保合同准备金----
其他应收款345,743.00340,486.4847,229.44141,500.98
其中：应收利息----
应收股利----
买入返售金融资产----
存货77,367,259.6456,694,567.1376,533,000.4479,695,658.57
合同资产20,459,266.53---
持有待售资产----
一年内到期的非流动资产----
其他流动资产--394,564.94-
流动资产合计250,814,475.28223,517,716.64233,486,026.60217,818,382.77
非流动资产：
发放贷款及垫款----
债权投资----
可供出售金融资产--2,205,600.002,205,600.00
其他债权投资----
持有至到期投资----
长期应收款----
长期股权投资----

1-1-123

其他权益工具投资2,205,600.002,205,600.00--
其他非流动金融资产----
投资性房地产3,217,544.84638,301.61--
固定资产63,440,536.0567,775,119.3370,850,598.7663,543,313.77
在建工程3,356,578.472,354,754.93260,163.393,596,522.92
生产性生物资产----
油气资产----
使用权资产----
无形资产22,689,433.1223,385,510.1424,118,016.0524,716,477.53
开发支出----
商誉----
长期待摊费用-46,064.97107,484.93168,904.89
递延所得税资产--156,648.951,177,670.00
其他非流动资产2,608,370.261,951,471.40767,282.16503,026.39
非流动资产合计97,518,062.7498,356,822.3898,465,794.2495,911,515.50
资产总计348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84313,729,898.27
流动负债：
短期借款29,000,000.0024,000,000.0031,700,000.0046,100,000.00
向中央银行借款----
拆入资金----
交易性金融负债----
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债----
衍生金融负债----
应付票据-2,000,000.0020,950,000.0027,050,000.00
应付账款41,874,945.7434,567,225.3837,530,484.0231,370,386.77
预收款项-5,250,815.875,801,193.8514,477,394.04
合同负债4,598,927.35---
卖出回购金融资产款----
吸收存款及同业存放----
代理买卖证券款----
代理承销证券款----
应付职工薪酬3,942,612.476,352,489.846,755,236.366,726,774.99
应交税费2,387,725.263,822,007.441,046,929.123,490,075.82
其他应付款11,397,823.34643,922.55814,271.631,232,847.94
其中：应付利息37,034.2536,349.3250,036.9270,000.00
应付股利----
应付手续费及佣金----
应付分保账款----
持有待售负债----
一年内到期的非流动负债----

1-1-124

其他流动负债----
流动负债合计93,202,034.1676,636,461.08104,598,114.98130,447,479.56
非流动负债：
保险合同准备金----
长期借款----
应付债券----
其中：优先股----
永续债----
租赁负债----
长期应付款----
长期应付职工薪酬----
预计负债--2,000,000.00-
递延收益4,279,991.204,561,212.978,286,100.079,410,987.17
递延所得税负债842,676.79755,248.84--
其他非流动负债----
非流动负债合计5,122,667.995,316,461.8110,286,100.079,410,987.17
负债合计98,324,702.1581,952,922.89114,884,215.05139,858,466.73
所有者权益（或股东权益）：
股本60,000,000.0060,000,000.0060,000,000.0060,000,000.00
其他权益工具----
其中：优先股----
永续债----
资本公积117,331,710.07117,331,710.07117,331,710.07117,331,710.07
减：库存股----
其他综合收益----
专项储备----
盈余公积8,814,663.878,814,663.874,729,262.84839,636.96
一般风险准备----
未分配利润63,861,461.9353,775,242.1935,006,632.88-4,299,915.49
归属于母公司所有者权益合计250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
少数股东权益----
所有者权益合计250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
负债和所有者权益总计348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84313,729,898.27
项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日

1-1-125

流动资产：
货币资金23,391,232.0314,916,247.7114,717,685.1416,604,319.77
交易性金融资产----
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产----
衍生金融资产----
应收票据1,716,809.606,067,809.6061,423,414.7061,446,400.00
应收账款81,448,950.9994,323,955.2676,801,473.4748,144,279.93
应收款项融资45,017,185.0049,274,131.10
预付款项1,068,028.491,900,519.363,568,658.4711,743,920.52
其他应收款345,743.00340,486.4847,229.44141,500.98
其中：应收利息----
应收股利----
买入返售金融资产----
存货77,367,259.6456,694,567.1376,533,000.4479,695,658.57
合同资产20,459,266.53---
持有待售资产----
一年内到期的非流动资产----
其他流动资产--394,564.94-
流动资产合计250,814,475.28223,517,716.64233,486,026.60217,776,079.77
非流动资产：
债权投资----
可供出售金融资产--2,205,600.002,205,600.00
其他债权投资----
持有至到期投资----
长期应收款----
长期股权投资---10,000,000.00
其他权益工具投资2,205,600.002,205,600.00--
其他非流动金融资产----
投资性房地产3,217,544.84638,301.61--
固定资产63,440,536.0567,775,119.3370,850,598.7663,543,313.77
在建工程3,356,578.472,354,754.93260,163.393,596,522.92
生产性生物资产----
油气资产----
使用权资产----
无形资产22,689,433.1223,385,510.1424,118,016.0524,716,477.53
开发支出----
商誉----
长期待摊费用-46,064.97107,484.93168,904.89
递延所得税资产--156,648.951,177,670.00
其他非流动资产2,608,370.261,951,471.40767,282.16503,026.39

1-1-126

非流动资产合计97,518,062.7498,356,822.3898,465,794.24105,911,515.50
资产总计348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84323,687,595.27
流动负债：
短期借款29,000,000.0024,000,000.0031,700,000.0046,100,000.00
交易性金融负债----
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债----
衍生金融负债----
应付票据-2,000,000.0020,950,000.0027,050,000.00
应付账款41,874,945.7434,567,225.3837,530,484.0231,370,386.77
预收款项-5,250,815.875,801,193.8514,477,394.04
卖出回购金融资产款----
应付职工薪酬3,942,612.476,352,489.846,755,236.366,726,774.99
应交税费2,387,725.263,822,007.441,046,929.123,489,047.54
其他应付款11,397,633.34643,922.55814,271.6311,174,267.94
其中：应付利息37,034.2536,349.3250,036.9270,000.00
应付股利----
合同负债4,598,927.35---
持有待售负债----
一年内到期的非流动负债----
其他流动负债----
流动负债合计93,201,844.1676,636,461.08104,598,114.98140,387,871.28
非流动负债：
长期借款----
应付债券----
其中：优先股----
永续债----
租赁负债----
长期应付款----
长期应付职工薪酬----
预计负债--2,000,000.00-
递延收益4,279,991.204,561,212.978,286,100.079,410,987.17
递延所得税负债842,676.79755,248.84--
其他非流动负债----
非流动负债合计5,122,667.995,316,461.8110,286,100.079,410,987.17
负债合计98,324,512.1581,952,922.89114,884,215.05149,798,858.45
所有者权益：
股本60,000,000.0060,000,000.0060,000,000.0060,000,000.00
其他权益工具----
其中：优先股----
永续债----

1-1-127

资本公积117,331,710.07117,331,710.07117,331,710.07117,331,710.07
减：库存股----
其他综合收益----
专项储备----
盈余公积8,814,663.878,814,663.874,729,262.84839,636.96
一般风险准备----
未分配利润63,861,651.9353,775,242.1935,006,632.88-4,282,610.21
所有者权益合计250,008,025.87239,921,616.13217,067,605.79173,888,736.82
负债和所有者权益合计348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84323,687,595.27
项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
一、营业总收入53,042,657.65313,688,586.68368,917,327.68245,693,767.38
其中：营业收入53,042,657.65313,688,586.68368,917,327.68245,693,767.38
利息收入----
已赚保费----
手续费及佣金收入----
二、营业总成本41,632,516.90272,462,135.80315,919,941.18214,819,119.26
其中：营业成本34,425,602.09228,841,155.99265,242,182.90175,422,437.00
利息支出----
手续费及佣金支出----
退保金----
赔付支出净额----
提取保险责任准备金净额----
保单红利支出----
分保费用----
税金及附加357,537.772,967,437.103,711,765.212,559,319.84
销售费用1,865,496.659,705,306.4312,287,193.0312,088,104.16
管理费用2,732,029.6915,049,956.6615,736,260.3011,222,346.35
研发费用1,891,836.1612,921,251.4915,267,397.2810,957,775.50
财务费用360,014.542,977,028.133,675,142.462,569,136.41
其中：利息费用336,057.881,650,049.172,530,067.672,094,092.00
利息收入8,115.72133,988.49149,995.0888,128.78
加：其他收益1,088,916.777,059,410.312,124,585.102,940,032.21
投资收益（损失以“－”号填列）-29,240.04129,110.0449,392.00
其中：对联营企业和----

1-1-128

合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）----
汇兑收益（损失以“-”号填列）----
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）----
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）----
信用减值损失（损失以“-”号填列）-400,839.67-1,773,971.12--
资产减值损失（损失以“-”号填列）-456,700.71-1,467,911.44-3,753,303.50-2,298,024.47
资产处置收益（损失以“-”号填列）151,260.48-18,947.77-44,799.68-560,693.31
三、营业利润（亏损以“－”号填列）11,792,777.6245,054,270.9051,452,978.4631,005,354.55
加：营业外收入0.182,470,000.11319,483.89423,813.42
减：营业外支出173,950.001,234,762.482,632,015.01131,700.12
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）11,618,827.8046,289,508.5349,140,447.3431,297,467.85
减：所得税费用1,532,608.065,435,498.195,944,273.094,063,890.12
五、净利润（净亏损以“－”号填列）10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
其中：被合并方在合并前实现的净利润----
（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）----
（二）按所有权归属分类：
1.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）----
2.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列）10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
六、其他综合收益的税后净额----

1-1-129

（一）归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额----
1.不能重分类进损益的其他综合收益----
（1）重新计量设定受益计划变动额----
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益----
（3）其他权益工具投资公允价值变动----
（4）企业自身信用风险公允价值变动----
（5）其他----
2.将重分类进损益的其他综合收益----
（1）权益法下可转损益的其他综合收益----
（2）其他债权投资公允价值变动----
（3）可供出售金融资产公允价值变动损益----
（4）金融资产重分类计入其他综合收益的金额----
（5）持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益----
（6）其他债权投资信用减值准备----
（7）现金流量套期储备----
（8）外币财务报表折算差额----
（9）其他----
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额----
七、综合收益总额10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
（二）归属于少数股东的综合收益总额----
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元0.16810.68090.71990.4539

1-1-130

/股）
（二）稀释每股收益（元/股）0.16810.68090.71990.4539
项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
一、营业收入53,042,657.65313,688,586.68368,917,327.68245,693,767.38
减：营业成本34,425,602.09228,841,155.99265,242,182.90175,422,437.00
税金及附加357,537.772,967,437.103,711,765.212,559,319.84
销售费用1,865,496.659,705,306.4312,287,193.0312,088,104.16
管理费用2,731,949.6915,049,956.6615,730,745.8911,221,686.35
研发费用1,891,836.1612,921,251.4915,267,397.2810,957,775.50
财务费用359,904.542,977,028.133,675,202.512,569,914.09
其中：利息费用336,057.881,650,049.172,580,030.752,094,092.00
利息收入8,115.72133,988.49149,935.0387,251.10
加：其他收益1,088,916.777,059,410.312,124,585.102,940,032.21
投资收益（损失以“－”号填列）-29,240.04106,350.4049,392.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益----
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）----
汇兑收益（损失以“-”号填列）----
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）----
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）----
信用减值损失（损失以“-”号填列）-566,316.01-1,773,971.12--
资产减值损失（损失以“-”号填列）-291,224.37-1,467,911.44-3,753,303.50-2,298,024.47
资产处置收益（损失以“-”号填列）151,260.48-18,947.77-44,799.68-560,693.31
二、营业利润（亏损以“－”号填列）11,792,967.6245,054,270.9051,435,673.1831,005,236.87
加：营业外收入0.182,470,000.11319,483.89423,813.42

1-1-131

减：营业外支出173,950.001,234,762.482,632,015.01131,700.12
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）11,619,017.8046,289,508.5349,123,142.0631,297,350.17
减：所得税费用1,532,608.065,435,498.195,944,273.094,063,860.70
四、净利润（净亏损以“－”号填列）10,086,409.7440,854,010.3443,178,868.9727,233,489.47
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）10,086,409.7440,854,010.3443,178,868.9727,233,489.47
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）----
五、其他综合收益的税后净额----
（一）不能重分类进损益的其他综合收益----
1.重新计量设定受益计划变动额----
2.权益法下不能转损益的其他综合收益----
3.其他权益工具投资公允价值变动----
4.企业自身信用风险公允价值变动----
5.其他----
（二）将重分类进损益的其他综合收益----
1.权益法下可转损益的其他综合收益----
2.其他债权投资公允价值变动----
3.可供出售金融资产公允价值变动损益----
4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额----
5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益----
6.其他债权投资信用减值准备----
7.现金流量套期储备----
8.外币财务报表折算差额----
9.其他----
六、综合收益总额10,086,409.7440,854,010.3443,178,868.9727,233,489.47

1-1-132

七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）----
（二）稀释每股收益（元/股）----
项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金18,822,133.55184,322,451.39149,998,121.0581,620,770.03
客户存款和同业存放款项净增加额----
向中央银行借款净增加额----
收到原保险合同保费取得的现金----
收到再保险业务现金净额----
保户储金及投资款净增加额----
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额----
收取利息、手续费及佣金的现金----
拆入资金净增加额----
回购业务资金净增加额----
代理买卖证券收到的现金净额----
收到的税费返还207,089.81---
收到其他与经营活动有关的现金1,219,211.6511,688,511.8114,420,809.702,382,425.04
经营活动现金流入小计20,248,435.01196,010,963.20164,418,930.7584,003,195.07
购买商品、接受劳务支付的现金9,995,914.6690,976,461.6441,687,809.3519,686,002.39
客户贷款及垫款净增加额----
存放中央银行和同业款项净增加额----
支付原保险合同赔付款项的现金----

1-1-133

为交易目的而持有的金融资产净增加额----
拆出资金净增加额----
支付利息、手续费及佣金的现金----
支付保单红利的现金----
支付给职工以及为职工支付的现金8,915,071.9231,973,100.1736,916,795.2726,652,837.37
支付的各项税费5,364,646.2417,780,802.8428,860,106.3410,183,651.01
支付其他与经营活动有关的现金1,691,050.3616,821,185.1023,789,497.6230,049,956.46
经营活动现金流出小计25,966,683.18157,551,549.75131,254,208.5886,572,447.23
经营活动产生的现金流量净额-5,718,248.1738,459,413.4533,164,722.17-2,569,252.16
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金----
取得投资收益收到的现金-29,240.04106,350.4049,392.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-430,670.00194,500.001,398,999.37
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--21,719.17-
收到其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流入小计-459,910.04322,569.571,448,391.37
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资支付的现金----
质押贷款净增加额----
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----
支付其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流出小计971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资活动产生的现金流量净额-971,394.56-2,757,114.11-13,508,629.05-8,221,050.60
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金10,500,000.00---
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金----

1-1-134

取得借款收到的现金5,000,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
发行债券收到的现金----
收到其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计15,500,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
偿还债务支付的现金-36,700,000.0072,416,000.0049,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金335,372.9519,663,736.772,550,030.752,206,568.25
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润----
支付其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流出小计335,372.9556,363,736.7774,966,030.7551,206,568.25
筹资活动产生的现金流量净额15,164,627.05-27,363,736.77-16,950,030.754,893,431.75
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----
五、现金及现金等价物净增加额8,474,984.328,338,562.572,706,062.37-5,896,871.01
加：期初现金及现金等价物余额14,916,247.716,577,685.143,871,622.779,768,493.78
六、期末现金及现金等价物余额23,391,232.0314,916,247.716,577,685.143,871,622.77
项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金18,822,133.55184,322,451.39149,998,121.0581,620,770.03
收到的税费返还207,089.81---
收到其他与经营活动有关的现金1,219,021.6511,688,511.8113,979,329.652,381,547.36
经营活动现金流入小计20,248,245.01196,010,963.20163,977,450.7084,002,317.39
购买商品、接受劳务支付的现金9,995,914.6690,976,461.6441,687,809.3519,686,002.39
支付给职工以及为职工支付的现金8,915,071.9231,973,100.1736,911,560.8626,652,837.37
支付的各项税费5,364,646.2417,780,802.8428,860,106.3410,183,651.01

1-1-135

支付其他与经营活动有关的现金1,690,860.3616,821,185.1023,789,229.8130,049,196.46
经营活动现金流出小计25,966,493.18157,551,549.75131,248,706.3686,571,687.23
经营活动产生的现金流量净额-5,718,248.1738,459,413.4532,728,744.34-2,569,369.84
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金----
取得投资收益收到的现金-29,240.04106,350.4049,392.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-430,670.00194,500.001,398,999.37
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--500,000.00-
收到其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流入小计-459,910.04800,850.401,448,391.37
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资支付的现金----
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----
支付其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流出小计971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资活动产生的现金流量净额-971,394.56-2,757,114.11-13,030,348.22-8,221,050.60
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金10,500,000.00--
取得借款收到的现金5,000,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
发行债券收到的现金----
收到其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计15,500,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
偿还债务支付的现金-36,700,000.0072,416,000.0049,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金335,372.9519,663,736.772,550,030.752,206,568.25
支付其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流出小计335,372.9556,363,736.7774,966,030.7551,206,568.25
筹资活动产生的现金流量15,164,627.05-27,363,736.77-16,950,030.754,893,431.75

1-1-136

净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----
五、现金及现金等价物净增加额8,474,984.328,338,562.572,748,365.37-5,896,988.69
加：期初现金及现金等价物余额14,916,247.716,577,685.143,829,319.779,726,308.46
六、期末现金及现金等价物余额23,391,232.0314,916,247.716,577,685.143,829,319.77

1-1-137

（七） 合并股东权益变动表

单位：元

项目2020年1月—3月
归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润
优先股永续债其他
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19-239,921,616.13
加：会计政策变更-------------
前期差错更正-------------
同一控制下企业合并-------------
其他-------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19-239,921,616.13
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）----------10,086,219.74-10,086,219.74
（一）综合收益总额----------10,086,219.74-10,086,219.74
（二）所有者投入和减少资本-------------
1．股东投入的普通股-------------
2．其他权益工具持有者投入资本-------------
3．股份支付计入所有者权益的金额-------------

1-1-138

4．其他-------------
（三）利润分配-------------
1．提取盈余公积-------------
2．提取一般风险准备-------------
3．对所有者（或股东）的分配-------------
4．其他-------------
（四）所有者权益内部结转-------------
1．资本公积转增资本（或股本）-------------
2．盈余公积转增资本（或股本）-------------
3．盈余公积弥补亏损--------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益-------------
5. 其他综合收益结转留存收益-------------
6．其他-------------
（五）专项储备-------------
1．本期提取-------------
2．本期使用-------------
（六）其他-------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-63,861,461.93-250,007,835.87

1-1-139

项目2019年度
归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润
优先股永续债其他
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88-217,067,605.79
加：会计政策变更-------------
前期差错更正-------------
同一控制下企业合并-------------
其他-------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88-217,067,605.79
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）--------4,085,401.03-18,768,609.31-22,854,010.34
（一）综合收益总额----------40,854,010.34-40,854,010.34
（二）所有者投入和减少资本-------------
1．股东投入的普通股-------------
2．其他权益工具持有者投入资本-------------
3．股份支付计入所有者权益的金额-------------
4．其他-------------
（三）利润分配--------4,085,401.03--22,085,401.03--18,000,000.00
1．提取盈余公积--------4,085,401.03--4,085,401.03--

1-1-140

2．提取一般风险准备-------------
3．对所有者（或股东）的分配-----------18,000,000.00--18,000,000.00
4．其他-------------
（四）所有者权益内部结转-------------
1．资本公积转增资本（或股本）-------------
2．盈余公积转增资本（或股本）-------------
3．盈余公积弥补亏损-------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益-------------
5. 其他综合收益结转留存收益-------------
6．其他-------------
（五）专项储备-------------
1．本期提取-------------
2．本期使用-------------
（六）其他-------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19-239,921,616.13
项目2018年度
归属于母公司所有者权益少数股东所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：其专盈余公积一未分配利润

1-1-141

优先股永续债其他库存股他综合收益项储备般风险准备权益
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,299,915.49-173,871,431.54
加：会计政策变更-------------
前期差错更正-------------
同一控制下企业合并-------------
其他------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,299,915.49-173,871,431.54
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）--------3,889,625.88-39,306,548.37-43,196,174.25
（一）综合收益总额----------43,196,174.25-43,196,174.25
（二）所有者投入和减少资本-------------
1．股东投入的普通股-------------
2．其他权益工具持有者投入资本-------------
3．股份支付计入所有者权益的金额-------------
4．其他--------------
（三）利润分配--------3,889,625.88--3,889,625.88--
1．提取盈余公积--------3,889,625.88--3,889,625.88--
2．提取一般风险准备-------------
3．对所有者（或股东）的分配-------------

1-1-142

4．其他-------------
（四）所有者权益内部结转-------------
1．资本公积转增资本（或股本）-------------
2．盈余公积转增资本（或股本）-------------
3．盈余公积弥补亏损-------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益-------------
5. 其他综合收益结转留存收益-------------
6．其他-------------
（五）专项储备-------------
1．本期提取-------------
2．本期使用-------------
（六）其他-------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88-217,067,605.79
项目2017年度
归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收专项储备盈余公积一般风险准未分配利润
优先股永续债其他

1-1-143

益备
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--31,533,493.22-146,637,853.81
加：会计政策变更-------------
前期差错更正-------------
同一控制下企业合并------------
其他-------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--31,533,493.22-146,637,853.81
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）----------27,233,577.73-27,233,577.73
（一）综合收益总额----------27,233,577.73-27,233,577.73
（二）所有者投入和减少资本-------------
1．股东投入的普通股-------------
2．其他权益工具持有者投入资本-------------
3．股份支付计入所有者权益的金额-------------
4．其他-------------
（三）利润分配-------------
1．提取盈余公积-------------
2．提取一般风险准备-------------
3．对所有者（或股东）的分配-------------
4．其他-------------
（四）所有者权益内部结转-------------
1．资本公积转增资本（或股-------------

1-1-144

本）
2．盈余公积转增资本（或股本）-------------
3．盈余公积弥补亏损-------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益-------------
5.其他综合收益结转留存收益-------------
6．其他-------------
（五）专项储备-------------
1．本期提取-------------
2．本期使用------------
（六）其他------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,299,915.49-173,871,431.54
项目2020年1月—3月
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计
优先股永续债其他
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19239,921,616.13
加：会计政策变更------------

1-1-145

前期差错更正------------
其他------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19239,921,616.13
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）----------10,086,409.7410,086,409.74
（一）综合收益总额----------10,086,409.7410,086,409.74
（二）所有者投入和减少资本------------
1．股东投入的普通股------------
2．其他权益工具持有者投入资本------------
3．股份支付计入所有者权益的金额------------
4．其他------------
（三）利润分配------------
1．提取盈余公积------------
2. 提取一般风险准备------------
3．对所有者（或股东）的分配------------
4．其他------------
（四）所有者权益内部结转------------
1．资本公积转增资本（或股本）------------
2．盈余公积转增资本（或股本）------------
3．盈余公积弥补亏损------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益------------
5. 其他综合收益结转留存收益------------

1-1-146

6．其他------------
（五）专项储备------------
1．本期提取------------
2．本期使用------------
（六）其他------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-63,861,651.93250,008,025.87
项目2019年度
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计
优先股永续债其他
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88217,067,605.79
加：会计政策变更------------
前期差错更正------------
其他------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88217,067,605.79
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）--------4,085,401.03-18,768,609.3122,854,010.34
（一）综合收益总额----------40,854,010.3440,854,010.34
（二）所有者投入和减少资本------------
1．股东投入的普通股------------
2．其他权益工具持有者投入资本------------
3．股份支付计入所有者权益的------------

1-1-147

金额
4．其他------------
（三）利润分配--------4,085,401.03--22,085,401.03-18,000,000.00
1．提取盈余公积--------4,085,401.03--4,085,401.03-
2. 提取一般风险准备------------
3．对所有者（或股东）的分配-----------18,000,000.00-18,000,000.00
4．其他------------
（四）所有者权益内部结转------------
1．资本公积转增资本（或股本）------------
2．盈余公积转增资本（或股本）------------
3．盈余公积弥补亏损------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益------------
5. 其他综合收益结转留存收益------------
6．其他------------
（五）专项储备------------
1．本期提取------------
2．本期使用------------
（六）其他------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---8,814,663.87-53,775,242.19239,921,616.13
项目2018年度
股本其他权益工具资本公积减：库存其他综合专项储备盈余公积一般风险未分配利润所有者权益合计
优先永续其

1-1-148

股债他股收益准备
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,282,610.21173,888,736.82
加：会计政策变更------------
前期差错更正------------
其他------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,282,610.21173,888,736.82
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）--------3,889,625.88-39,289,243.0943,178,868.97
（一）综合收益总额----------43,178,868.9743,178,868.97
（二）所有者投入和减少资本------------
1．股东投入的普通股------------
2．其他权益工具持有者投入资本------------
3．股份支付计入所有者权益的金额------------
4．其他------------
（三）利润分配--------3,889,625.88--3,889,625.88-
1．提取盈余公积--------3,889,625.88--3,889,625.88-
2. 提取一般风险准备------------
3．对所有者（或股东）的分配------------
4．其他------------
（四）所有者权益内部结转------------
1．资本公积转增资本（或股本）------------
2．盈余公积转增资本（或股本）------------
3．盈余公积弥补亏损------------

1-1-149

4．设定受益计划变动额结转留存收益------------
5. 其他综合收益结转留存收益------------
6．其他------------
（五）专项储备------------
1．本期提取------------
2．本期使用------------
（六）其他------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---4,729,262.84-35,006,632.88217,067,605.79
项目2017年度
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计
优先股永续债其他
一、上年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--31,516,099.68146,655,247.35
加：会计政策变更------------
前期差错更正------------
其他------------
二、本年期初余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--31,516,099.68146,655,247.35
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）----------27,233,489.4727,233,489.47
（一）综合收益总额----------27,233,489.4727,233,489.47
（二）所有者投入和减少资本------------
1．股东投入的普通股------------

1-1-150

2．其他权益工具持有者投入资本------------
3．股份支付计入所有者权益的金额------------
4．其他------------
（三）利润分配------------
1．提取盈余公积------------
2. 提取一般风险准备------------
3．对所有者（或股东）的分配------------
4．其他------------
（四）所有者权益内部结转------------
1．资本公积转增资本（或股本）------------
2．盈余公积转增资本（或股本）------------
3．盈余公积弥补亏损------------
4．设定受益计划变动额结转留存收益------------
5. 其他综合收益结转留存收益------------
6．其他------------
（五）专项储备------------
1．本期提取------------
2．本期使用------------
（六）其他------------
四、本年期末余额60,000,000.00---117,331,710.07---839,636.96--4,282,610.21173,888,736.82

1-1-151

二、 审计意见

2020年1月—3月是否审计 √是 □否
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号和信审字（2020）第000659号
审计机构名称和信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
审计报告日期2020年7月16日
注册会计师姓名赵卫华、孟庆福
2019年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号和信审字（2020）第000667号
审计机构名称和信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
审计报告日期2020年5月29日
注册会计师姓名赵卫华、孟庆福
2018年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号和信审字（2020）第000666号
审计机构名称山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
审计报告日期2020年5月29日
注册会计师姓名赵卫华、孟庆福
2017年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号和信审字（2020）第000665号
审计机构名称山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层
审计报告日期2020年5月29日
注册会计师姓名赵卫华、孟庆福

发行人财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订)的披露规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。发行人会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本公开发行说明书均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

1-1-152

（二） 合并财务报表范围及变化情况

2、会计报表合并范围的变化情况 （1）处置子公司 2018年11月30日，发行人将持有的全资子公司山东日工精制管业有限公司全部股权对外转让，处置价款为50.00万元，处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额为477,240.36元，两者差额为22,759.64元。 （2）设立子公司 2020年3月26日，发行人新设立全资子公司山东瑞通机械设备有限公司，注册资本1,000.00万元。

发行人编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了发行人2020年3月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日的财务状况、2020年1-3月、2019年、2018年、2017年的经营成果和现金流量等相关信息。

2. 会计期间

发行人会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

3. 营业周期

正常营业周期，是指发行人从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。发行人以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4. 记账本位币

发行人以人民币为记账本位币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

1-1-153

(1) 同一控制下的企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

对于同一控制下的企业合并，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）与合并中取得的净资产账面价值的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

发行人合并中发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。与发行权益性工具作为合并对价直接相关的交易费用，冲减资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。与发行债务性工具作为合并对价直接相关的交易费用，计入债务性工具的初始确认金额。

(2) 非同一控制下的企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本为发行人在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。发行人为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应于发生时计入当期损益。发行人作为合并对价发行的权益性工具或债务性工具的交易费用，应当计入权益性工具或债务性工具的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉

发行人非同一控制下合并中发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，发行人首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6. 合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

(1) 合并报表范围的确定原则

1-1-154

的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。

(2) 合并报表编制的方法

1-1-155

纳入发行人合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳入发行人合并现金流量表。因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，发行人按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。B、分步处置子公司发行人通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，发行人将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，发行人将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，发行人按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

⑥购买子公司少数股权

发行人因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

⑦不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资

发行人在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

1-1-156

（1）共同经营

当发行人是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营。发行人确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：①确认发行人单独所持有的资产，以及按发行人份额确认共同持有的资产；②确认发行人单独所承担的负债，以及按发行人份额确认共同承担的负债；③确认出售发行人享有的共同经营产出份额所产生的收入；④按发行人份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；⑤确认单独所发生的费用，以及按发行人份额确认共同经营发生的费用。当发行人作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，发行人仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由发行人向共同经营投出或出售资产的情况，发行人全额确认该损失；对于发行人自共同经营购买资产的情况，发行人按承担的份额确认该损失。

（2）合营企业

合营企业，是指发行人仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。 发行人对合营企业的投资采用权益法核算，相关会计政策见本公开发行说明书“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/

（一）会计政策和会计估计/22.长期股权投资”。

8. 现金及现金等价物的确定标准

发行人在编制现金流量表时所确定的现金，指发行人库存现金以及可以随时用于支付的存款。

发行人在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指发行人持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

1-1-157

（1）外币业务折算

发行人对发生的外币交易，采用与交易发生日汇率折合本位币入账。资产负债表日，发行人对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；②可供出售的外币货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，发行人仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

（2）外币财务报表折算

发行人的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与发行人不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。

外币资产负债表中的资产和负债项目，发行人采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。外币利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。

外币现金流量按照系统合理方法确定的，采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

10. 金融工具

√适用 □不适用

1-1-158

1-1-159

1-1-160

1-1-161

对于划分为组合的其他应收款，发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。 按组合计提坏账准备的比例具体如下：
账龄其他应收款计提比例（%）
1年以内（含1年）5.00
1至2年10.00
2至3年20.00
3至4年50.00
4至5年80.00

1-1-162

1-1-163

1-1-164

1-1-165

1-1-166

1-1-167

③发行人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步； ④债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； ⑤因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易； ⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行业不景气等； ⑦权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本； ⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌； ⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。 发行人对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 发行人持有至到期投资发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率折现确定的预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。该等以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 发行人可供出售金融资产发生减值时，将原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。在确认可供出售金融资产减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。 以成本计量的在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，发行人将其账面价值减记至按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益，该金融资产的减值损失一经确认不予转回。 对于权益工具投资，发行人判断其公允价值发生“严重”或“非暂时性”下跌的具体量化标准、成本的计算方法、期末公允价值的确定方法，以及持续下跌期间的确定依据为：
公允价值发生“严重”下跌期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%。

1-1-168

的具体量化标准
公允价值发生“非暂时性”下跌的具体量化标准连续12个月出现下跌。
成本的计算方法取得时按支付对价（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为投资成本。
期末公允价值的确定方法存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。
持续下跌期间的确定依据连续下跌或在下跌趋势持续期间反弹上扬幅度低于20%，反弹持续时间未超过6个月的均作为持续下跌期间。

11. 应收票据

√适用 □不适用

应收票据的主要会计政策见本公开发行说明书“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/（一）会计政策和会计估计/10.金融工具”。

12. 应收款项

√适用□不适用

（2）按组合计提坏账准备的应收款项：
确定组合的依据款项性质及风险特征
组合1以应收账款账龄为信用风险特征划分
组合2合并范围内关联方的应收款项
按组合计提坏账准备的计提方法计提方法
组合1账龄分析法
组合2不计提坏账准备

1-1-169

应收款项融资主要会计政策见本公开发行说明书“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/（一）会计政策和会计估计/10.金融工具”。

14. 其他应收款

√适用 □不适用

其他应收款主要会计政策见本公开发行说明书“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/

（一）会计政策和会计估计/10.金融工具”和“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/（一）会计政策和会计估计/12.应收账款”。

15. 存货

√适用□不适用

(1) 存货的分类

存货是指发行人在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、自制半成品、生产成本和库存商品。

(2) 发出存货的计价方法

存货发出时，采取加权平均法确定其发出的实际成本。

(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

1-1-170

所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若发行人持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。发行人按单个存货项目计提存货跌价准备。但如果某些存货与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，发行人按照存货类别计量成本与可变现净值。

在资产负债表日，如果发行人存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，发行人将减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

(4) 存货的盘存制度

发行人的存货盘存制度为永续盘存制。

(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

1) 低值易耗品

低值易耗品采用一次转销法摊销。

2) 包装物

包装物采用一次转销法摊销。

16. 合同资产

√适用 □不适用

以下合同资产会计政策适用于2020年度及以后：

发行人将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为合同资产列示。向客户销售两项可明确区分的商品，因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于交付另一项商品的，发行人将该收款权利作为合同资产。发行人对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本公开发行说明书“第七节 财务会计信息/四、会计政策、估计/（一）会计政策和会计估计/10.金融工具”。

17. 合同成本

□适用 √不适用

18. 持有待售资产

√适用 □不适用

1-1-171

1-1-172

发行人在资产负债表中将持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产列报于“持有待售资产”，将持有待售的处置组中的负债列报于“持有待售负债”。

发行人在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。不符合终止经营定义的持有待售的非流动资产或处置组，其减值损失和转回金额及处置损益作为持续经营损益列报。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。

拟结束使用而非出售且满足终止经营定义中有关组成部分的条件的处置组，自其停止使用日起作为终止经营列报。

对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中，原来作为持续经营损益列报的信息被重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中，原来作为终止经营损益列报的信息被重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

19. 债权投资

□适用 √不适用

20. 其他债权投资

□适用√不适用

21. 长期应收款

□适用 √不适用

22. 长期股权投资

√适用 □不适用

(1) 本部分所指长期股权投资的范围

本部分所指的长期股权投资是指发行人对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。发行人对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为可供出售金融资产。

(2) 初始投资成本的确定

①对于发行人合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额确认为初始成本；如为非同一控制下的企业合并，应当按购买日确定的合并成本确认为初始成本；

②除合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第12号——债务重组》的有关规定确定；非货币性资产交换取得，初始投资成本根据准则相关规定确定。

1-1-173

(3) 后续计量及损益确认方法

①成本法核算

发行人能够对被投资单位实施控制的长期股权投资应当采用成本法核算。采用成本法核算的长期股权投资，除追加或收回投资外，账面价值一般不变。对被投资企业宣告分派的利润或现金股利，发行人计算应分得的部分，确认为投资收益。

②权益法核算

发行人对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，发行人按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与发行人不一致的，按照发行人的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。

发行人在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如发行人对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，发行人在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

(4) 长期股权投资的处置

发行人处置长期股权投资时，投资账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

23. 投资性房地产

√适用 □不适用

1-1-174

发行人投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定资产部分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权采用直线法摊销，具体核算政策与无形资产部分相同。资产负债表日，发行人对投资性房地产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

24. 固定资产

√适用□不适用

(1) 固定资产确认条件

发行人固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产，同时满足以下条件时予以确认：

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

(2) 固定资产的初始计量

固定资产按照成本进行初始计量。

(3) 各类固定资产的折旧方法

1) 固定资产折旧计提方法

折旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产之外，发行人对所有固定资产计提折旧。

2) 固定资产折旧年限

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物2054.75
机器设备4-1059.50-23.75
电子设备3-5519.00-31.67
运输设备4523.75
其他设备3-5519.00-31.67
融资租入固定资产：---
其中：房屋及建筑物---
机器设备---
电子设备---
运输设备---
其他设备---

1-1-175

(4) 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，发行人对固定资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

25. 在建工程

√适用 □不适用

（1）在建工程的类别

发行人在建工程分为自营方式建造和出包方式建造两种。

（2）在建工程结转固定资产的标准和时点

发行人在建工程在工程完工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标准，应符合下列情况之一：

①固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；

②已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；

③该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；

④所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。

发行人所建造工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按发行人固定资产折旧政策计提固定资产的折旧。待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

（3）在建工程减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，发行人对在建工程检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

在建工程可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定。

26. 借款费用

√适用 □不适用

1-1-176

销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

（2）资本化金额计算方法

资本化期间：指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费用暂停资本化的期间不包括在内。

发行人借款费用同时满足下列条件时开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

暂停资本化期间：在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，应当暂停借款费用的资本化期间。

资本化金额计算：①借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；②占用一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；③借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。

27. 生物资产

□适用 √不适用

28. 无形资产与开发支出

√适用□不适用

(1) 无形资产的计价方法

发行人无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。

发行人无形资产后续计量，分别为：①使用寿命有限无形资产采用直线法摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。②使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，按直线法进行摊销。

(2) 使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据
土地使用权50年预期使用寿命
软件5年预期使用寿命
专利权10年、20年预期使用寿命

1-1-177

(3) 使用寿命不确定的无形资产的判断依据

发行人将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定等无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。

使用寿命不确定的判断依据：①来源于合同性权利或其他法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；②综合同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无形资产为发行人带来经济利益的期限。

每年年末，发行人对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。

(4) 无形资产减值测试方法及减值准备计提方法

资产负债表日，发行人对无形资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额，按可收回金额低于账面价值部分计提减值准备，减值损失一经计提，在以后会计期间不再转回。

无形资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定。

(5) 开发阶段研发支出资本化的条件

开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(6) 内部研究开发项目支出的核算

1-1-178

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

29. 长期资产减值

√适用 □不适用

发行人对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。商誉至少在每年年度终了进行减值测试。发行人进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。发行人在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

30. 长期待摊费用

√适用□不适用

(1) 长期待摊费用的确认标准

发行人长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。

(2) 长期待摊费用摊销年限

长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

31. 合同负债

√适用 □不适用

1-1-179

合同负债，是指发行人已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在发行人向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或发行人已经取得了无条件收款权，发行人在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

32. 职工薪酬

(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

发行人短期薪酬包括短期工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、短期带薪缺勤、短期利润分享计划等。发行人在职工提供服务的会计期间，将实际发生的应付的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象和权责发生制原则计入当期损益或相关资产成本。

(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利主要包括基本养老保险费、企业年金等，按照发行人承担的风险和义务，分类为设定提存计划、设定受益计划。

设定提存计划：发行人在资产负债表日为换取职工在会计期间提供的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划：发行人在半年和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位法确定提供福利的成本。发行人设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：①服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服务成本是指，职工当期提供服务所导致的设定受益义务现值的增加额；过去服务成本是指，设定受益计划修改所导致的与以前期间职工服务相关的设定受益义务现值的增加或减少；②设定受益义务的利息费用；③重新计量设定受益计划负债导致的变动。除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，发行人将上述第①和②项计入当期损益；第③项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

辞退福利是指发行人在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议。发行人在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

1-1-180

(4) 其他长期职工福利的会计处理方法

□适用 √不适用

33. 租赁负债

□适用 √不适用

34. 预计负债

√适用□不适用

(1) 预计负债的确认标准

当与或有事项相关的义务是发行人承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。

(2) 预计负债的计量方法

发行人预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计数。

发行人于资产负债表日对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

35. 股份支付

□适用√不适用

36. 优先股、永续债等其他金融工具

□适用 √不适用

37. 收入、成本

√适用□不适用

1-1-181

1-1-182

发行人根据合同将产品发出报关后，取得报关单据时确认收入。

（2）提供劳务

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。发行人根据实际成本占预计总成本的比例确定完工进度，在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。

（3）租赁收入

经营租赁的租金收入，根据合同约定的租赁期内按照直线法确认收入。

以下收入会计政策适用于2019年度及以前：

（1）销售商品

发行人销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销售商品收入：①已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入企业；⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。

发行人结合自身业务情况，根据所售产品的类型及具体交易方式，确定销售收入的确认时点：

①国内销售

业务人员根据客户订单在业务系统发出销货申请，发运部门将产品送至客户处后，客户在验收交接单上签字验收，财务部收到客户签收的交接单后，确认已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，开具销售发票，确认销售收入。

②国外销售

发行人根据合同将产品发出报关后，取得报关单据时确认收入。

（2）提供劳务

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。发行人根据实际成本占预计总成本的比例确定完工进度，在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。

（3）让渡资产使用权

发行人在让渡资产使用权相关的经济利益很可能流入并且收入的金额能够可靠地计量时确认让渡资产使用权收入。

1-1-183

38. 政府补助

√适用 □不适用

（1）政府补助类型

政府补助是指发行人从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产（但不包括政府作为所有者投入的资本），主要划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助两种类型。

（2）与资产相关的政府补助的会计处理方法

与资产相关的政府补助，是指发行人取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。发行人对与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与发行人日常活动相关的，计入其他收益；与发行人日常活动无关的，计入营业外收入）；

（3）与收益相关的政府补助的会计处理方法

与收益相关的政府补助，是指发行人取得的除与资产相关的政府补助之外的政府补助。发行人对与收益相关的政府补助，用于补偿发行人以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与发行人日常活动相关的，计入其他收益；与发行人日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿发行人已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与发行人日常活动相关的，计入其他收益；与发行人日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

发行人取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

①财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向发行人提供贷款的，发行人以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

②财政将贴息资金直接拨付给发行人的，发行人将对应的贴息冲减相关借款费用。

（4）区分与资产相关政府补助和与收益相关政府补助的判断依据

①政府文件明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；②政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政府补助。

（5）政府补助的确认时点

按照应收金额计量的政府补助，在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认。

除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，发行人在实际收到补助款项时予以确认。

39. 递延所得税资产和递延所得税负债

√适用 □不适用

1-1-184

（1）发行人对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

（2）发行人递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。

（3）发行人对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非发行人能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。发行人对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

（4）发行人对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，发行人递延所得税资产和递延所得税负债按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

（5）同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：

A、递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对发行人内同一纳税主体征收的所得税相关；

B、发行人内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。

40. 租赁

√适用□不适用

1-1-185

（2）融资租赁

①融资租入资产：发行人在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。发行人采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。发行人发生的初始直接费用，计入租入资产价值。

②融资租出资产：发行人在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入。发行人发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。

41. 所得税

√适用□不适用

发行人采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。

（1）递延所得税资产

A资产、负债的账面价值与其计税基础存在可抵扣暂时性差异的，以未来期间很可能取得的用以抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率，计算确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

B资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

C资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

（2）递延所得税负债

资产、负债的账面价值与其计税基础存在应纳税暂时性差异的，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率，确认由应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

42. 与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

发行人在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平标准为超过报告期内各期经常性业务税前利润的5%，或金额虽未达到前述标准但发行人认为较为重要的相关事项。

43. 重大会计判断和估计

1-1-186

1-1-187

资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。 公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。发行人在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。发行人至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，发行人需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

（6）折旧和摊销

发行人对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。发行人定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是发行人根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

（7）递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，发行人就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要发行人管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

（8）所得税

发行人在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

44. 其他重要的会计政策和会计估计

□适用√不适用

（二） 会计政策和会计估计分析

□适用 √不适用

五、 分部信息

√适用□不适用

分部信息见本公开发行说明书“第八节 管理层讨论与分析/三、盈利情况分析/(一)营业收入分析。

六、 非经常性损益

单位：元

1-1-188

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
非流动性资产处置损益151,260.48-18,947.77-44,799.69-560,693.31
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外1,088,916.777,059,410.312,124,585.102,940,032.21
债务重组损益---53,535.26-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回--38,691.90-
其他符合非经常性损益定义的损益项目-173,949.821,235,237.63-2,258,995.86292,113.30
非经常性损益总额1,066,227.438,275,700.17-194,053.812,671,452.20
减：非经常性损益的所得税影响数160,226.611,285,162.3296,637.41402,812.62
少数股东权益影响额（税后）----
非经常性损益净额906,000.826,990,537.85-290,691.222,268,639.58
归属于母公司股东的净利润10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9,180,218.9233,863,472.4943,486,865.4724,964,938.15
归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例（%）8.98%17.11%-0.67%8.33%

报告期各期，归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为2,268,639.58元、-290,691.22元、6,990,537.85元和906,000.82元，占当期归属于母公司股东的净利润的比例分别为8.33%、-0.67%、

17.11%和8.98%。2019年度，发行人非经常性损益增多主要系因2019年发行人收到政府补助增加所致，具体政府补助请详见本公开发行说明书“第八节 管理层讨论与分析/三、盈利情况分析/（七）其他影响损益的科目分析/3.其他收益”。

七、 主要会计数据及财务指标

项目2020年3月31日/2020年1月—3月2019年12月31日/2019年度2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度
资产总额(元)348,332,538.02321,874,539.02331,951,820.84313,729,898.27
股东权益合计(元)250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
归属于母公司所有者的股东权益(元)250,007,835.87239,921,616.13217,067,605.79173,871,431.54
每股净资产（元/股）4.174.003.622.90
归属于母公司所有者的每股净资产(元/股)4.174.003.622.90
资产负债率（合并）（%）28.23%25.46%34.61%44.58%
资产负债率（母公司）（%）28.23%25.46%34.61%46.28%

1-1-189

营业收入(元)53,042,657.65313,688,586.68368,917,327.68245,693,767.38
毛利率（%）35.10%27.05%28.10%28.60%
净利润(元)10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
归属于母公司所有者的净利润(元)10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
扣除非经常性损益后的净利润(元)9,180,218.9233,863,472.4943,486,865.4724,964,938.15
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)9,180,218.9233,863,472.4943,486,865.4724,964,938.15
息税折旧摊销前利润(元)14,878,243.2959,872,921.5162,415,665.4543,625,689.52
加权平均净资产收益率（%）4.12%17.20%22.10%16.99%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）3.75%14.26%22.25%15.58%
基本每股收益（元/股）0.16810.68090.71990.4539
稀释每股收益（元/股）0.16810.68090.71990.4539
经营活动产生的现金流量净额(元)-5,718,248.1738,459,413.4533,164,722.17-2,569,252.16
每股经营活动产生的现金流量净额(元)-0.100.640.55-0.04
研发投入占营业收入的比例（%）3.57%4.12%4.14%4.46%
应收账款周转率0.553.355.314.81
存货周转率0.503.353.362.77
流动比率2.692.922.231.67
速动比率1.852.151.460.97

1-1-190

S=S0＋S1＋S2÷2＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk其中，P 为归属于母公司所有者的净利润或归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（未超出期初净资产部分）；S2为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（超出期初净资产部分）；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的月份数。

（8）稀释每股收益=稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1为归属于母公司所有者的净利润或归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响。

（9）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

（10）研发投入占营业收入的比例=（研发费用+本期资本化的开发支出）/营业收入

（11）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额，2020年1-3月的数据未做年化处理

（12）存货周转率=营业成本/存货平均余额，2020年1-3月的数据未做年化处理

（13）流动比率=流动资产/流动负债

（14）速动比率=（流动资产－存货－预付款项－一年内到期的非流动资产－其他流动资产）/流动负债

八、 盈利预测

□适用 √不适用

1-1-191

第八节 管理层讨论与分析

一、 经营核心因素

1-1-192

润具有较为重要的意义，其变动对发行人业绩波动具有较强的预示作用。

1、财务指标

报告期内发行人营业收入分别为24,569.38万元、36,891.73万元、31,368.86万元和5,304.27万元，净利润分别为2,723.36万元、4,319.62万元、4,085.40万元和1,008.62万元，发行人收入利润有一定的波动。其中2019年度收入利润出现一定程度下滑，主要由于行业景气度下降，下游客户采购需求减少导致发行人主要产品收入下滑，同时在宏观经济去杠杆背景下，发行人为降低客户回款风险，主动放弃了部分资信状况较差的客户订单，因此发行人受到一定的影响。发行人产品的毛利率能够较好地反映发行人产品市场竞争力、产品定价能力、成本管控能力等。报告期内，发行人综合毛利率分别为28.60%、28.10%、27.05%和35.10%，总体维持在较高水平，发行人产品质量较好，具有较强的市场竞争力，产品定价及成本管控能力较强。报告期内，发行人主营业务毛利率变动情况分析详见本公开发行说明书“第八节 管理层讨论与分析/三、盈利情况分析/(三)毛利率分析”。

2、非财务指标

（1）技术创新

技术创新是发行人保持持续发展的核心驱动力，对发行人的长期盈利能力具有重大影响。新产品、新技术的不断推出将提高发行人产品的市场竞争力，增强发行人的盈利能力。报告期内，发行人一直保持较高的研发投入，研发费用占营业收入比例分别达到4.46%、4.14%、4.12%和3.57%。若发行人未来技术创新能力不足，不能推出适应市场需求的新产品和新技术，发行人的盈利能力可能受到影响。

（2）与客户的稳定关系

与客户的稳定关系是在长期市场竞争中逐渐形成的，企业必须通过长期对市场需求变化进行分析，不断的创新和投入，持续开发符合市场需求趋势的新产品，提高产品质量，完善服务体系，才能逐步满足客户需求，尤其下游大中型企业一般需要经过长时间合作才能形成稳定的合作关系，而一旦建立稳定信任的合作关系后，一般不会轻易变更供应商。因此，与客户稳定关系是发行人盈利能力的保障。

二、 资产负债等财务状况分析

（一） 应收款项

1. 应收票据

√适用□不适用

(1) 应收票据分类列示

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
银行承兑汇票--61,423,414.7061,446,400.00
商业承兑汇票1,716,809.606,067,809.60--

1-1-193

合计1,716,809.606,067,809.6061,423,414.7061,446,400.00
类别2020年3月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收票据-----
按组合计提坏账准备的应收票据1,807,168.00100%90,358.405.00%1,716,809.60
合计1,807,168.00100%90,358.405.00%1,716,809.60
类别2019年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收票据-----
按组合计提坏账准备的应收票据6,387,168.00100%319,358.405%6,067,809.60
合计6,387,168.00100%319,358.405%6,067,809.60
类别2018年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收票据-----
按组合计提坏账准备的应收票据61,423,414.70100%--61,423,414.70
合计61,423,414.70100%--61,423,414.70
类别2017年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收票据-----
按组合计提坏账准备的应收票据61,446,400.00100%--61,446,400.00
合计61,446,400.00100%--61,446,400.00

1-1-194

2) 按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：

√适用□不适用

单位：元

坏账准备第一阶段第二阶段第三阶段合计
未来12个月预期信用损失整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
2020年1月1日余额319,358.40--319,358.40
2020年1月1日余额在本期
--转入第二阶段----
--转入第三阶段----
--转回第二阶段----
--转回第一阶段----
本期计提----
本期转回229,000.00--229,000.00
本期转销----
本期核销----
其他变动----
2020年3月31日余额90,358.40--90,358.40
类别2019年12月31日本期变动金额2020年3月31日
计提收回或转回核销
银行承兑汇票-----
商业承兑汇票319,358.40-229,000.00-90,358.40
合计319,358.40-229,000.00-90,358.40
类别2018年12月31日本期变动金额2019年12月31日
计提收回或转回核销
银行承兑汇票-----
商业承兑汇票-319,358.40--319,358.40
合计-319,358.40--319,358.40

1-1-195

类别2017年12月31日本期变动金额2018年12月31日
计提收回或转回核销
银行承兑汇票-----
商业承兑汇票-----
合计-----
类别2016年12月31日本期变动金额2017年12月31日
计提收回或转回核销
银行承兑汇票-----
商业承兑汇票-----
合计-----

2019年末及2020年3月末，发行人按照整个存续期预期信用损失计量以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据的坏账准备，对持有的商业承兑汇票按照预期信用损失率5%计提坏账准备。

(4) 报告期各期末公司已质押的应收票据

√适用□不适用

单位：元

项目报告期末已质押金额
2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
银行承兑汇票-2,000,000.007,670,000.0020,870,000.00
商业承兑汇票----
合计-2,000,000.007,670,000.0020,870,000.00
2020年3月31日
项目报告期期末终止确认金额报告期期末未终止确认金额
银行承兑汇票46,473,733.10-
商业承兑汇票-16,068.00
合计46,473,733.1016,068.00
2019年12月31日
项目报告期期末终止确认金额报告期期末未终止确认金额
银行承兑汇票92,193,334.00-
商业承兑汇票-16,068.00
合计92,193,334.0016,068.00

1-1-196

2018年12月31日
项目报告期期末终止确认金额报告期期末未终止确认金额
银行承兑汇票122,317,197.17-
商业承兑汇票--
合计122,317,197.17-
2017年12月31日
项目报告期期末终止确认金额报告期期末未终止确认金额
银行承兑汇票101,036,998.60-
商业承兑汇票--
合计101,036,998.60-

2017年末、2018年末，发行人应收票据账面价值分别为6,144.64万元、6,142.34万元，为银行承兑汇票，占当期末资产总额比例分别为19.59%、18.50%，系发行人部分客户采用银行承兑汇票结算货款所致。2019年末及2020年3月末，发行人应收票据账面价值分别为606.78万元和171.68万元，为商业承兑汇票，占当期末资产总额比例分别为1.89%、0.49%。2019年末应收票据账面余额较2018年末下降较大，主要系2019年起，发行人执行新金融工具准则，当期将既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据重分类至应收款项融资。2019年末及2020年3月末，发行人应收款项融资金额分别为4,927.41万元和4,501.72万元，占当期末资产总额比例分别为15.31%、12.92%。

2. 应收账款

√适用□不适用

(1) 按账龄分类披露

单位：元

账龄2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
1年以内81,517,769.0697,877,534.1878,073,081.3346,236,675.57
1至2年5,899,164.482,822,416.421,661,936.791,457,332.42
2至3年123,870.00244,123.60384,912.122,330,903.08
3至4年53,141.50114,280.40914,810.852,922,741.63
4至5年182,722.00182,722.001,854,839.881,985,298.58
5年以上1,640,207.201,740,207.201,127,611.32114,350.00
合计89,416,874.24102,981,283.8084,017,192.2955,047,301.28

1-1-197

(2) 按坏账计提方法分类披露

单位：元

类别2020年3月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款4,748,929.345.31%2,053,711.7443.25%2,695,217.60
按组合计提坏账准备的应收账款84,667,944.9094.69%5,914,211.516.99%78,753,733.39
合计89,416,874.24100.00%7,967,923.258.91%81,448,950.99
类别2019年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款4,492,029.344.36%1,796,811.7440.00%2,695,217.60
按组合计提坏账准备的应收账款98,489,254.4695.64%6,860,516.806.97%91,628,737.66
合计102,981,283.80100.00%8,657,328.548.41%94,323,955.26
类别2018年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款-----
按组合计提坏账准备的应收账款84,017,192.29100.00%7,215,718.828.59%76,801,473.47
合计84,017,192.29100.00%7,215,718.828.59%76,801,473.47
类别2017年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款1,957,144.613.56%1,957,144.61100.00%-
按组合计提坏账准备的应收账款53,090,156.6796.44%4,945,876.749.32%48,144,279.93
合计55,047,301.28100.00%6,903,021.3512.54%48,144,279.93

1-1-198

名称2020年3月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由
林州重机集团股份有限公司4,492,029.341,796,811.7440.00%回收困难
四川东风欣迪机械有限责任公司147,900.00147,900.00100.00%回收困难
晋城市万易通工贸有限公司109,000.00109,000.00100.00%回收困难
合计4,748,929.342,053,711.7443.25%-
名称2019年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由
林州重机集团股份有限公司4,492,029.341,796,811.7440.00%回收困难
合计4,492,029.341,796,811.7440.00%-
名称2018年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由
2018年未按单项计提坏账准备----
合计----
名称2017年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由
山东天一液压科技股份有限公司1,957,144.611,957,144.61100.00%该公司正进行破产清算
合计1,957,144.611,957,144.61100.00%-

2020年1-3月，发行人对四川东风欣迪机械有限责任公司和晋城市万易通工贸有限公司应收账款单项计提坏账准备系发行人预计收回困难，因此对该两笔应收账款全额计提坏账准备。2019年，发行人对林州重机集团股份有限公司应收账款单项计提坏账准备系该公司面临多项诉讼因而预计全额收回困难。2017年，发行人对山东天一液压科技股份有限公司应收账款单项计提坏账准备系该公司正进行破产清算，所欠发行人款项1,957,144.61元收回可能性较低，因此对该笔应收账款全额计提坏账准备。

2) 按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元

组合名称2020年3月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合84,667,944.905,914,211.516.99%

1-1-199

合计84,667,944.905,914,211.516.99%
组合名称2019年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合98,489,254.466,860,516.806.97%
合计98,489,254.466,860,516.806.97%
组合名称2018年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合84,017,192.297,215,718.828.59%
合计84,017,192.297,215,718.828.59%
组合名称2017年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合53,090,156.674,945,876.749.32%
合计53,090,156.674,945,876.749.32%
类别2019年12月31日本期变动金额2020年3月31日
计提收回或转回核销
坏账准备8,657,328.54603,372.96-160,458.907,967,923.25
合计8,657,328.54603,372.96-160,458.907,967,923.25
类别2018年12月本期变动金额2019年12月

1-1-200

31日计提收回或转回核销31日
坏账准备7,215,718.821,441,609.72--8,657,328.54
合计7,215,718.821,441,609.72--8,657,328.54
类别2017年12月31日本期变动金额2018年12月31日
计提收回或转回核销
坏账准备6,903,021.352,658,942.0838,691.902,307,552.717,215,718.82
合计6,903,021.352,658,942.0838,691.902,307,552.717,215,718.82
类别2016年12月31日本期变动金额2017年12月31日
计提收回或转回核销
坏账准备4,891,225.322,011,796.03--6,903,021.35
合计4,891,225.322,011,796.03--6,903,021.35

2018年，发行人收到山东天一液压科技股份有限公司破产财产分配款，对此进行坏账准备转回。根据财政部关于印发修订《企业会计准则第14 号—收入》的通知（财会[2017]22号），财务部对收入相关准则进行了修订，发行人自2020年1月1日起执行修订后准则。因此，发行人2020年1月1日将部分应收账款调整至合同资产，应收账款科目下坏账准备也相应由2019年12月31日的8,657,328.54元调整至2020年1月1日的7,525,009.19元。

(4) 本期实际核销的应收账款情况

√适用□不适用

单位：元

项目核销金额
2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
实际核销的应收账款160,458.90-2,307,552.71-
单位名称核销时间应收账款性质核销金额核销原因履行的核销程序款项是否因关联交易产生
山东天一液压科技股份有限公司2018年11月30日货款1,918,452.71单位已破产清算完毕董事会审批否
合计--1,918,452.71---

1-1-201

裁定，宣告山东天一液压科技股份有限公司破产。发行人对山东天一液压科技股份持有1,957,144.61元应收账款，2018年11月30日，发行人收到38,691.90元破产财产分配，故对该应收账款进行核销。

(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

单位：元

单位名称2020年3月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
河南骏通车辆有限公司14,886,991.0116.65%744,349.55
三河市新宏昌专用车有限公司12,916,181.2414.44%645,809.06
河北宏昌天马专用车有限公司9,807,221.9510.97%490,361.10
恒天大迪汽车有限公司8,721,034.629.75%436,051.73
兖矿东华重工有限公司8,276,580.899.26%413,829.04
合计54,608,009.7161.07%2,730,400.48
单位名称2019年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
郑州煤矿机械集团股份有限公司20,786,195.9820.18%1,039,309.80
兖矿东华重工有限公司15,269,760.9414.83%763,488.05
恒天大迪汽车有限公司9,311,062.729.04%465,553.14
三河市新宏昌专用车有限公司8,365,049.468.12%418,252.47
河南骏通车辆有限公司7,588,806.837.37%379,440.34
合计61,320,875.9359.54%3,066,043.80
单位名称2018年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
郑州煤矿机械集团股份有限公司13,111,715.6115.61%655,585.78
山西平阳煤机装备有限责任公司11,273,545.4013.42%563,677.27
三河市新宏昌专用车有限公司8,750,237.9610.41%437,511.90
恒天大迪汽车有限公司7,607,702.629.05%380,385.13
河北宏昌天马专用车有限公司5,409,572.896.44%270,478.64
合计46,152,774.4854.93%2,307,638.72
单位名称2017年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
郑州煤矿机械集团股份有限公司8,953,309.4416.26%447,665.47
兖矿东华重工有限公司6,766,636.8512.29%338,331.84
河北宏昌天马专用车有限公司5,593,918.3910.16%279,695.92
郑州蚂蚁煤矿机械设备有限公司5,211,214.399.47%260,560.72
河南骏通车辆有限公司4,050,629.667.36%202,531.48
合计30,575,708.7355.54%1,528,785.43

1-1-202

其他说明：

报告期各期末，发行人前五大应收账款余额分别为3,057.57万元、4,615.28万元、6,132.09万元及5,460.80万元，占各期末应收账款余额比例分别为55.54%、54.93%、59.54%及61.07%。发行人前五大应收账款主要客户基本稳定，均为长期合作对象。

(6) 因金融资产转移而终止确认的应收账款

√适用□不适用

2019年12月5日，发行人与郑煤机商业保理有限公司签订《郑煤机商业保理业务合同》约定将万通液压对郑煤机股份销售液压支架立柱、千斤顶形成的部分应收账款进行保理，保理融资额度为11,030,811.14元，保理费用为661,848.67元。对此，发行人终止确认与郑煤机股份应收款11,030,811.14元。

(7) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额

□适用√不适用

其他事项：

无

3. 应收款项分析

报告期内，发行人应收账款余额增长较快，2018年末和2019年末，发行人应收账款余额相比上一年末的增长率分别为52.63%和22.57%，主要原因是：（1）2018年应收账款余额增长系发行人营业收入大幅增长，应收账款余额随之增长；（2）2019年应收账款余额增长主要系2019年第四季度收入增多，发行人给予客户一定的信用期，故导致2019年末形成较多应收账款。2020年3月末应收账款余额较2019年末有所下降，主要系2020年会计政策变更后，部分应收账款重分类至合同资产。

1-1-203

报告期各期，发行人应收账款周转率分别为4.81次、5.31次、3.35次和0.55次。发行人2018年度应收账款周转率较上一年度上升0.5次，主要系发行人2018年度业务快速发展，发行人营业收入规模和应收账款余额快速上升。发行人2019年度应收账款周转率有所下降，主要系行业景气度

1-1-204

2017年末、2018年末、2019年末及2020年3月31日至2020年5月31日，发行人应收账款及合同资产回款金额分别为5,315.44万元、8,109.31万元、7,242.65万元及4,661.19万元，回款比例分别为96.56%、96.52%、70.33%及41.98%，回款情况良好。
项目2020年3月31日
账面余额存货跌价准备或合同账面价值

1-1-205

履约成本减值准备
原材料31,894,906.41-31,894,906.41
在产品8,596,524.45-8,596,524.45
库存商品36,880,421.182,565,857.4034,314,563.78
委托加工物资1,057,224.39-1,057,224.39
自制半成品1,504,040.61-1,504,040.61
合计79,933,117.042,565,857.4077,367,259.64
项目2019年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面价值
原材料24,934,719.07-24,934,719.07
在产品6,444,215.90-6,444,215.90
库存商品24,693,141.132,274,633.0322,418,508.10
委托加工物资1,426,130.20-1,426,130.20
自制半成品1,470,993.86-1,470,993.86
合计58,969,200.162,274,633.0356,694,567.13
项目2018年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面价值
原材料33,281,698.23-33,281,698.23
在产品11,065,157.14-11,065,157.14
库存商品29,409,051.161,094,305.5328,314,745.63
委托加工物资1,133,478.15-1,133,478.15
自制半成品2,737,921.29-2,737,921.29
合计77,627,305.971,094,305.5376,533,000.44
项目2017年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面价值
原材料41,849,713.35637,356.6341,212,356.72
在产品17,229,891.16-17,229,891.16
库存商品18,309,828.6627,663.2618,282,165.40
委托加工物资1,634,163.60-1,634,163.60
自制半成品1,337,081.69-1,337,081.69
合计80,360,678.46665,019.8979,695,658.57
项目2019年12月31日本期增加金额本期减少金额2020年3月31日
计提其他转回或转销其他
原材料------
在产品------
库存商品2,274,633.03456,700.71-165,476.34-2,565,857.40

1-1-206

委托加工物资------
自制半成品------
合计2,274,633.03456,700.71-165,476.34-2,565,857.40
项目2018年12月31日本期增加金额本期减少金额2019年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料------
在产品------
库存商品1,094,305.531,467,911.44-287,583.94-2,274,633.03
委托加工物资------
自制半成品------
合计1,094,305.531,467,911.44-287,583.94-2,274,633.03
项目2017年12月31日本期增加金额本期减少金额2018年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料637,356.63--637,356.63--
在产品------
库存商品27,663.261,092,078.14-25,435.87-1,094,305.53
委托加工物资
自制半成品
合计665,019.891,092,078.14-662,792.50-1,094,305.53
项目2016年12月31日本期增加金额本期减少金额2017年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料400,437.51236,919.12---637,356.63
在产品------
库存商品572,806.2627,663.26-572,806.26-27,663.26
委托加工物资
自制半成品
合计973,243.77264,582.38-572,806.26-665,019.89

1-1-207

列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，发行人按照存货类别计量成本与可变现净值。在资产负债表日，如果发行人存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，发行人将减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

（2）本期转回或转销存货跌价准备及合同履约成本的减值准备的原因分析报告期各期，存货跌价准备转回或转销的金额分别为57.28万元、66.28万元、28.76万元及16.55万元，原因系随着产品的销售，对存货跌价准备转销所致。

(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明

□适用√不适用

(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）

□适用√不适用

(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）

□适用√不适用

其他事项：

无

2. 存货分析

报告期各期末，发行人存货账面价值分别为7,969.57万元、7,653.30万元、5,669.46万元和7,736.73万元，占当期末流动资产比重分别为36.59%、32.78%、25.36%和30.85%。发行人存货具体构成情况如下： 单位：万元，%
项目账面余额跌价准备账面余额跌价准备
金额占比金额占比
2020年3月31日2019年12月31日
原材料3,189.4939.90-2,493.4742.28-
在产品859.6510.75-644.4210.93-
库存商品3,688.0446.14256.592,469.3141.87227.46
委托加工物资105.721.32-142.612.42-
自制半成品150.401.88-147.102.49-
合计7,993.31100.00256.595,896.92100.00227.46
项目2018年12月31日2017年12月31日
原材料3,328.1742.87-4,184.9752.0863.74
在产品1,106.5214.25-1,722.9921.44-
库存商品2,940.9137.88109.431,830.9822.782.77
委托加工物资113.351.46-163.422.03-

1-1-208

自制半成品273.793.53-133.711.66-
合计7,762.73100.00109.438,036.07100.0066.50

由上表可见，发行人存货分为原材料、在产品、库存商品、委托加工物资和自制半成品，主要以原材料和库存商品为主，存货规模存在一定波动。报告期各期末，原材料账面余额占存货余额比例分别为52.08%、42.87%、42.28%和39.90%，占比较高，原材料主要包括无缝管、圆钢等，原材料占比总体呈下降趋势，主要系发行人不断加强库存管理，优化原材料采购计划，减少库存积压所致。报告期各期末，库存商品账面余额占存货余额比例分别为22.78%、37.88%、41.87%和46.14%，库存商品主要包括自卸车专用油缸、机械装备用油缸等，截至2020年3月末库存商品增长较快，主要是由于新冠病毒疫情影响缓解，发行人于2020年3月加强生产，增加备货量。

2019年末，发行人存货较2018年末有所减少，主要系（1）订单量较上年有所减少且客供料模式订单增加，因此发行人降低了原材料的采购和库存商品的备货；（2）发行人进行精细化存货管理，减少库存积压，加速存货周转，提高营运资金使用效率，故存货有所减少。

（三） 金融资产、财务性投资

√适用 □不适用

1. 交易性金融资产

□适用√不适用

2. 衍生金融资产

□适用√不适用

3. 债权投资

□适用√不适用

4. 其他债权投资

□适用√不适用

5. 长期应收款

□适用√不适用

6. 长期股权投资

□适用√不适用

7. 其他权益工具投资

√适用□不适用

(1) 其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
山东五莲农村商业银行股份有限公司705,600.00705,600.00--
智科恒业重型机械股份有限公司500,000.00500,000.00--
五莲县国信融资担保有限公司1,000,000.001,000,000.00--
合计2,205,600.002,205,600.00--

1-1-209

其他事项：

无

8. 其他非流动金融资产

□适用√不适用

9. 其他财务性投资

□适用√不适用

10. 金融资产、财务性投资分析

2019年末，发行人其他权益工具投资为220.56万元，系发行人对山东五莲农村商业银行股份有限公司、智科恒业重型机械股份有限公司和五莲县国信融资担保有限公司的投资，该部分股权投资在2017年末和2018年末被确认为可供出售金融资产。
项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
固定资产63,440,536.0567,775,119.3370,850,598.7663,543,313.77
固定资产清理----
合计63,440,536.0567,775,119.3370,850,598.7663,543,313.77
2020年3月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额41,389,181.3790,786,282.798,763,406.552,170,190.423,231,114.60146,340,175.73

1-1-210

2.本期增加金额-1,065,486.69-64,144.98-1,129,631.67
（1）购置-904,123.86-64,144.98-968,268.84
（2）在建工程转入-161,362.83---161,362.83
3.本期减少金额2,560,194.751,183,760.68--404,065.724,148,021.15
（1）处置或报废-1,183,760.68--404,065.721,587,826.40
（2）转入投资性房地产2,560,194.75----2,560,194.75
4.期末余额38,828,986.6290,668,008.808,763,406.552,234,335.402,827,048.88143,321,786.25
二、累计折旧
1.期初余额16,169,576.8952,478,984.795,342,228.911,834,283.372,739,982.4478,565,056.40
2.本期增加金额485,575.121,910,030.65226,794.5751,595.9435,959.872,709,956.15
（1）计提485,575.121,910,030.65226,794.5751,595.9435,959.872,709,956.15
3.本期减少金额509,692.05716,392.06--167,678.241,393,762.35
（1）处置或报废-716,392.06--167,678.24884,070.30
（2）转入投资性房地产509,692.05----509,692.05
4.期末余额16,145,459.9653,672,623.385,569,023.481,885,879.312,608,264.0779,881,250.20
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值22,683,526.6636,995,385.423,194,383.07348,456.09218,784.8163,440,536.05
2.期初账面价值25,219,604.4838,307,298.003,421,177.64335,907.05491,132.1667,775,119.33
2019年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额42,002,554.8284,987,649.916,867,819.712,063,499.013,223,450.80139,144,974.25
2.本期增加金额10,000.006,288,467.132,638,157.96114,168.987,663.809,058,457.87
（1）购置-4,922,705.902,638,157.96114,168.987,663.807,682,696.64
（2）在建工程转入10,000.001,365,761.23---1,375,761.23
3.本期减少金额623,373.45489,834.25742,571.127,477.57-1,863,256.39
（1）处置或报废-489,834.25742,571.127,477.57-1,239,882.94
（2）转入投资性房地产623,373.45----623,373.45
4.期末余额41,389,181.3790,786,282.798,763,406.552,170,190.423,231,114.60146,340,175.73
二、累计折旧
1.期初余额14,275,196.0645,162,218.074,814,321.861,716,830.102,325,809.4068,294,375.49
2.本期增加金额1,929,289.747,725,700.35995,554.92124,556.96414,173.0411,189,275.01
（1）计提1,929,289.747,725,700.35995,554.92124,556.96414,173.0411,189,275.01
3.本期减少金额34,908.91408,933.63467,647.877,103.69-918,594.10
（1）处置或报废-408,933.63467,647.877,103.69-883,685.19
（2）转入投资性房地产34,908.91----34,908.91
4.期末余额16,169,576.8952,478,984.795,342,228.911,834,283.372,739,982.4478,565,056.40
三、减值准备
四、账面价值

1-1-211

1.期末账面价值25,219,604.4838,307,298.003,421,177.64335,907.05491,132.1667,775,119.33
2.期初账面价值27,727,358.7639,825,431.842,053,497.85346,668.91897,641.4070,850,598.76
2018年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额40,039,578.6772,216,344.196,143,016.731,978,595.462,601,429.94122,978,964.99
2.本期增加金额1,962,976.1513,993,761.49940,350.1596,554.04622,020.8617,615,662.69
（1）购置-10,854,505.17940,350.1596,554.0436,283.2611,927,692.62
（2）在建工程转入1,962,976.153,139,256.32--585,737.605,687,970.07
3.本期减少金额-1,222,455.77215,547.1711,650.49-1,449,653.43
（1）处置或报废-1,222,455.77215,547.1711,650.49-1,449,653.43
4.期末余额42,002,554.8284,987,649.916,867,819.712,063,499.013,223,450.80139,144,974.25
二、累计折旧
1.期初余额12,245,598.6039,451,238.344,039,834.081,614,198.172,084,782.0359,435,651.22
2.本期增加金额2,029,597.466,846,602.94854,341.33113,699.90241,027.3710,085,269.00
（1）计提2,029,597.466,846,602.94854,341.33113,699.90241,027.3710,085,269.00
3.本期减少金额-1,135,623.2179,853.5511,067.97-1,226,544.73
（1）处置或报废-1,135,623.2179,853.5511,067.97-1,226,544.73
4.期末余额14,275,196.0645,162,218.074,814,321.861,716,830.102,325,809.4068,294,375.49
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值27,727,358.7639,825,431.842,053,497.85346,668.91897,641.4070,850,598.76
2.期初账面价值27,793,980.0732,765,105.852,103,182.65364,397.29516,647.9163,543,313.77
2017年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额40,223,838.5570,581,178.475,812,525.751,829,185.512,303,688.67120,750,416.95
2.本期增加金额-5,046,105.37632,905.98149,409.95297,741.276,126,162.57
（1）购置-3,472,103.85632,905.98149,409.95206,997.964,461,417.74
（2）在建工程转入-1,339,557.07--90,743.311,430,300.38
（3）原值修正-234,444.45---234,444.45
3.本期减少金额184,259.883,410,939.65302,415.00--3,897,614.53
（1）处置或报废-3,410,939.65302,415.00--3,713,354.65
（2）原值修正184,259.88----184,259.88
4.期末余额40,039,578.6772,216,344.196,143,016.731,978,595.462,601,429.94122,978,964.99
二、累计折旧
1.期初余额9,926,864.7434,814,860.133,617,028.041,437,523.811,807,205.9051,603,482.62
2.本期增加金额2,318,733.866,137,228.56710,100.29176,674.36277,576.139,620,313.20
（1）计提2,318,733.866,137,228.56710,100.29176,674.36277,576.139,620,313.20
3.本期减少金额-1,500,850.35287,294.25--1,788,144.60
（1）处置或报废-1,500,850.35287,294.25--1,788,144.60

1-1-212

4.期末余额12,245,598.6039,451,238.344,039,834.081,614,198.172,084,782.0359,435,651.22
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值27,793,980.0732,765,105.852,103,182.65364,397.29516,647.9163,543,313.77
2.期初账面价值30,296,973.8135,766,318.342,195,497.71391,661.70496,482.7769,146,934.33
2020年3月31日
项目期末账面价值
房屋、建筑物2,537,038.62
合计2,537,038.62

无

2. 在建工程

√适用 □不适用

(1) 分类列示

√适用□不适用

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
在建工程3,356,578.472,354,754.93260,163.393,596,522.92
工程物资----
合计3,356,578.472,354,754.93260,163.393,596,522.92
2020年3月31日
项目账面余额减值准备账面价值
厂房大型改造项目2,235,416.06-2,235,416.06
内套自动线934,965.50-934,965.50
抛光机39,230.98-39,230.98
珩尾机62,187.46-62,187.46
油气弹簧试验台25,467.39-25,467.39

1-1-213

表面处理车间改造项目55,844.62-55,844.62
北厂液压平台1,696.55-1,696.55
双工位五轴坐标焊接机械手1,769.91-1,769.91
合计3,356,578.47-3,356,578.47
2019年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
厂房大型改造项目1,740,728.54-1,740,728.54
内套自动线372,498.18-372,498.18
废气处理设备161,362.83-161,362.83
抛光机25,544.24-25,544.24
珩尾机54,621.14-54,621.14
合计2,354,754.93-2,354,754.93
2018年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
热处理系统改造164,473.73-164,473.73
燃气常压热水锅炉95,689.66-95,689.66
合计260,163.39-260,163.39
2017年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
周转货架199,280.33-199,280.33
露天料场改造1,332,843.59-1,332,843.59
燃气装备改造242,839.03-242,839.03
自动化生产线1,297,869.92-1,297,869.92
变频抛光机73,645.99-73,645.99
南厂露天废料场255,368.04-255,368.04
停车场改造181,197.72-181,197.72
四孔智能钻床13,478.30-13,478.30
合计3,596,522.92-3,596,522.92

无

(3) 重要在建工程项目报告期变动情况

√适用□不适用

单位：元

2020年1月—3月
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源

1-1-214

（%）
厂房大型改造项目2,200,000.001,740,728.54494,687.52--2,235,416.06101.61%80%---自有资金
内套自动线2,000,000.00372,498.18562,467.32--934,965.5046.75%20%---自有资金
废气处理设备180,000.00161,362.83-161,362.83--89.65%100%---自有资金
抛光机150,000.0025,544.2413,686.74--39,230.9826.15%10%---自有资金
珩尾机80,000.0054,621.147,566.32--62,187.4677.73%80%---自有资金
油气弹簧试验台150,000.00-25,467.39--25,467.3916.98%20%---自有资金
表面处理车间改造项目7,000,000.00-55,844.62--55,844.620.8%1%---自有资金
北厂液压平台2,000.00-1,696.55--1,696.5584.83%90%---自有资金
双工位五轴坐标焊接机械手70,000.00-1,769.91--1,769.912.53%5%---自有资金
合计11,832,000.002,354,754.931,163,186.37161,362.83-3,356,578.47------
2019年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
热处理系统改造170,000.00164,473.73-164,473.73--96.75%100%---自有资金
燃气常压热水锅炉100,000.0095,689.66-95,689.66--95.69%100%---自有资金
新自动化生产线600,000.00-584,146.25584,146.25--97.36%100%---自有资金
南厂露天废料厂341,000.00-10,000.0010,000.00--2.93%100%---自有资金
除尘设备60,000.00-62,609.4362,609.43--104.35%100%---自有资金
压滤机20,000.00-19,807.8219,807.82--99.04%100%---自有资金
铁屑收集箱450,000.00-429,736.29385,488.4944,247.80-95.50%100%---自有资金
焊接机器人54,000.00-53,545.8553,545.85--99.16%100%---自有资金
厂房大型改造项目2,200,000.00-1,740,728.54--1,740,728.5479.12%80%---自有资金
内套自动线2,000,000.00-372,498.18--372,498.1818.62%20%---自有资金
废气处理设备180,000.00-161,362.83--161,362.8389.65%90%---自有资金
抛光机150,000.00-25,544.24--25,544.2417.03%10%---自有资金

1-1-215

珩尾机80,000.00-54,621.14--54,621.1468.28%80%---自有资金
合计6,405,000.00260,163.393,514,600.571,375,761.2344,247.802,354,754.93------
2018年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
周转货架370,000.00199,280.3375,242.17274,522.50--74.20%100%---自有资金
露天料场改造1,400,000.001,332,843.5960,296.001,393,139.59--99.51%100%---自有资金
燃气装备改造315,000.00242,839.0368,376.07311,215.10--98.80%100%---自有资金
自动化生产线1,350,000.001,297,869.9227,350.411,325,220.33--98.16%100%---自有资金
变频抛光机250,000.0073,645.99173,360.01247,006.00--98.80%100%---自有资金
南厂露天废料场341,000.00255,368.0475,526.50330,894.54--97.04%100%---自有资金
停车场改造240,000.00181,197.7257,744.30238,942.02--99.56%100%---自有资金
四孔智能钻床350,000.0013,478.30336,623.80350,102.10--100.03%100%---自有资金
热处理系统改造165,000.00-164,473.73--164,473.7399.68%99%---自有资金
油漆流水线1,200,000.00-1,125,640.961,125,640.96--93.80%100%---自有资金
桁架机械手92,000.00-91,286.9391,286.93--99.22%100%---自有资金
燃气常压热水锅炉479,000.00-95,689.66--95,689.6619.98%20%---自有资金
合计6,552,000.003,596,522.922,351,610.545,687,970.07-260,163.39------
2017年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
四孔智能钻床350,000.00-13,478.30--13,478.303.85%3.85%---自有资金
刮光机100,000.00-99,242.0399,242.03--99.24%100%---自有资金
200矫直机650,000.00-648,162.72648,162.72--99.72%100%---自有资金
齐头机180,000.00-176,332.88176,332.88--97.96%100%---自有资金
喷漆线200,000.00-216,521.07216,521.07--108.26%100%---自有资金
液压平台升降机液压站1,800.00-1,787.141,787.14--99.29%100%---自有资金

1-1-216

装配装缸机液压站2,000.00-1,990.251,990.25--99.51%100%---自有资金
周转货架300,000.00-290,023.6490,743.31-199,280.3396.67%96.67%---自有资金
R弧专机80,000.00-64,947.7764,947.77--81.18%100%---自有资金
装配可倾斜式大装缸机110,000.00-110,166.63110,166.63--100.15%100%---自有资金
露天料场改造1,350,000.00-1,332,843.59--1,332,843.5998.73%98.52%---自有资金
燃气装备改造250,000.00-242,839.03--242,839.0397.14%89.40%---自有资金
自动化生产线1,300,000.00-1,297,869.92--1,297,869.9299.84%99.84%---自有资金
出口产品集装箱装卸平台20,000.00-20,406.5820,406.58--102.03%100%---自有资金
变频抛光机65,000.00-73,645.99--73,645.99113.3%90.00%---自有资金
南厂露天废料场250,000.00-255,368.04--255,368.04102.15%90.00%---自有资金
停车场改造180,000.00-181,197.72--181,197.72100.67%90.00%---自有资金
合计5,388,800.00-5,026,823.301,430,300.38-3,596,522.92------

无

(4) 报告期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(5) 工程物资情况

□适用√不适用

其他事项：

无

3. 固定资产、在建工程分析

（1）固定资产 ①固定资产总体情况分析 报告期各期末，发行人固定资产的构成及其变动如下表所示： 单位：万元，%
固定资产类别2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
房屋及建筑物2,268.3535.762,521.9637.212,772.7439.132,779.4043.74
机器设备3,699.5458.323,830.7356.523,982.5456.213,276.5151.56
运输设备319.445.04342.125.05205.352.90210.323.31
电子设备34.850.5533.590.5034.670.4936.440.57
其他设备21.880.3449.110.7289.761.2751.660.81

1-1-217

注：除长龄液压数据来自其招股说明书，其他同行业可比公司数据来自2019年年报。 由上表可见，发行人的固定资产折旧年限与同行业可比公司基本一致。 （2）在建工程 报告期各期末，发行人在建工程情况如下： 单位：万元，%
项目名称2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
金额占比金额占比金额占比金额占比
厂房大型改造项目223.5466.60174.0773.92----
内套自动线93.5027.8537.2515.82----
抛光机3.921.172.551.08----
珩尾机6.221.855.462.32----
油气弹簧试验台2.550.76------
表面处理车间改造项目5.581.66------
北厂液压平台0.170.05------
双工位五轴坐标焊接机械手0.180.05------
废气处理设备--16.146.85----
热处理系统改造----16.4563.22--
燃气常压热水锅炉----9.5736.78--
周转货架------19.935.54
露天料场改造------133.2837.06
燃气装备改造------24.286.75
自动化生产线------129.7936.09
变频抛光机------7.362.05
南厂露天废料场------25.547.10

1-1-218

停车场改造------18.125.04
四孔智能钻床------1.350.37
合计335.66100.00235.48100.0026.02100.00359.65100.00

报告期各期末，发行人在建工程金额分别为359.65万元、26.02万元、235.48万元和335.66万元。2018年在建工程金额较低，系露天料场改造项目、自动化生产线项目等项目完工转入固定资产。截至2020年3月31日，发行人在建工程不存在其他抵押、担保等受限情形。

（五） 无形资产、开发支出

1. 无形资产

√适用 □不适用

(1) 无形资产情况

√适用□不适用

单位：元

2020年3月31日
项目土地使用权软件专利权合计
一、账面原值
1.期初余额27,177,292.21346,424.4630,800.0027,554,516.67
2.本期增加金额----
（1）购置----
（2）内部研发----
（3）企业合并增加----
3.本期减少金额652,791.08--652,791.08
（1）处置----
（2）转入投资性房地产652,791.08--652,791.08
4.期末余额26,524,501.13346,424.4630,800.0026,901,725.59
二、累计摊销
1.期初余额3,891,814.98265,264.1311,927.424,169,006.53
2.本期增加金额134,798.4812,481.09452.94147,732.51
（1）计提134,798.4812,481.09452.94147,732.51
3.本期减少金额104,446.57--104,446.57
（1）处置----
（2）转入投资性房地产104,446.57--104,446.57
4.期末余额3,922,166.89277,745.2212,380.364,212,292.47
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
（1）计提----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额----
四、账面价值
1.期末账面价值22,602,334.2468,679.2418,419.6422,689,433.12
2.期初账面价值23,285,477.2381,160.3318,872.5823,385,510.14

1-1-219

单位：元

2019年12月31日
项目土地使用权软件专利权合计
一、账面原值
1.期初余额27,336,238.18346,424.4630,800.0027,713,462.64
2.本期增加金额----
（1）购置----
（2）内部研发----
（3）企业合并增加----
3.本期减少金额158,945.97--158,945.97
（1）处置----
（2）转入投资性房地产158,945.97--158,945.97
4.期末余额27,177,292.21346,424.4630,800.0027,554,516.67
二、累计摊销
1.期初余额3,369,991.72215,339.2110,115.663,595,446.59
2.本期增加金额543,545.8849,924.921,811.76595,282.56
（1）计提543,545.8849,924.921,811.76595,282.56
3.本期减少金额21,722.62--21,722.62
（1）处置----
（2）转入投资性房地产21,722.62--21,722.62
4.期末余额3,891,814.98265,264.1311,927.424,169,006.53
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
（1）计提----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额-
四、账面价值
1.期末账面价值23,285,477.2381,160.3318,872.5823,385,510.14
2.期初账面价值23,966,246.46131,085.2520,684.3424,118,016.05
2018年12月31日
项目土地使用权软件专利权合计
一、账面原值
1.期初余额27,336,238.18346,424.4630,800.0027,713,462.64
2.本期增加金额----
（1）购置----
（2）内部研发----
（3）企业合并增加----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额27,336,238.18346,424.4630,800.0027,713,462.64
二、累计摊销
1.期初余额2,823,266.92165,414.298,303.902,996,985.11

1-1-220

2.本期增加金额546,724.8049,924.921,811.76598,461.48
（1）计提546,724.8049,924.921,811.76598,461.48
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额3,369,991.72215,339.2110,115.663,595,446.59
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
（1）计提----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额----
四、账面价值
1.期末账面价值23,966,246.46131,085.2520,684.3424,118,016.05
2.期初账面价值24,512,971.26181,010.1722,496.1024,716,477.53
2017年12月31日
项目土地使用权软件专利权合计
一、账面原值
1.期初余额27,336,238.18150,198.0630,800.0027,517,236.24
2.本期增加金额-196,226.40-196,226.40
（1）购置-196,226.40-196,226.40
（2）内部研发----
（3）企业合并增加----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额27,336,238.18346,424.4630,800.0027,713,462.64
二、累计摊销
1.期初余额2,276,542.12115,489.376,492.142,398,523.63
2.本期增加金额546,724.8049,924.921,811.76598,461.48
（1）计提546,724.8049,924.921,811.76598,461.48
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额2,823,266.92165,414.298,303.902,996,985.11
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
（1）计提----
3.本期减少金额----
（1）处置----
4.期末余额----
四、账面价值
1.期末账面价值24,512,971.26181,010.1722,496.1024,716,477.53
2.期初账面价值25,059,696.0634,708.6924,307.8625,118,712.61

1-1-221

无

(2) 报告期末尚未办妥产权证的土地使用权情况

□适用√不适用

其他事项：

截至2020年3月31日，发行人除银行贷款抵押担保外，无形资产不存在其他抵押、担保等受限情形。

2. 开发支出

□适用√不适用

3. 无形资产、开发支出分析

报告期各期末，发行人无形资产账面价值分别为2,471.65万元、2,411.80万元、2,338.55万元和2,268.94万元。发行人无形资产主要是土地使用权。发行人的土地使用权系发行人坐落于222省道以西、福强路以东的土地使用权（国有土地使用证编号：莲国用（2015）第000491号）、高泽镇秦家庄村（国有土地使用证编号：莲国用（2014）第000261号）的土地使用权。发行人现有无形资产中，不存在超出预计使用期限、在报告期内市价持续下跌或不能给发行人未来带来经济利益等需计提减值准备的情形。 （2）开发支出 不适用

1-1-222

项目2020年3月31日
质押借款-
抵押借款29,000,000.00
保证借款-
信用借款-
合计29,000,000.00

发行人短期借款主要是通过资产抵押、控股股东、实际控制人及其一致行动人保证担保等方式从银行取得的流动资金贷款，用于发行人日常生产经营。

(2) 已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他事项：

无

2. 交易性金融负债

□适用√不适用

3. 衍生金融负债

□适用√不适用

4. 合同负债（已执行新收入准则公司适用）

√适用□不适用

(1) 合同负债情况

单位：元

项目2020年3月31日
货款4,266,830.58
房租款332,096.77
合计4,598,927.35

无

5. 长期借款

□适用√不适用

6. 其他流动负债

□适用 √不适用

7. 其他非流动负债

□适用 √不适用

8. 应付债券

□适用√不适用

1-1-223

9. 主要债项分析

报告期各期末，发行人的短期借款主要为流动资金借款，短期借款余额分别为4,610.00万元、3,170.00万元、2,400.00万元和2,900.00万元，占各期末负债总额的比例分别为32.96%、27.59%、

29.29%和29.49%。报告期内，发行人短期借款余额总体呈下降趋势，主要系发行人保持稳定盈利和健康经营性现金流，资金实力不断增强，同时在整体行业去杠杆背景下，发行人逐步减少银行短期借款，降低自身债务风险。

2020年起，发行人执行新会计准则，如果在发行人向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或发行人已经取得了无条件收款权，发行人在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。截至2020年3月31日，发行人合同负债金额为459.89万元。

（八） 股东权益

1. 股本

单位：元

2019年12月31日本期变动2020年3月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数60,000,000.00-----60,000,000.00
2018年12月31日本期变动2019年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数60,000,000.00-----60,000,000.00
2017年12月31日本期变动2018年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数60,000,000.00-----60,000,000.00
2016年12月31日本期变动2017年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数60,000,000.00-----60,000,000.00

1-1-224

超过人民币1,050.00万元（含人民币1,050.00万元）。本次股票发行募集资金将全部用于补充发行人业务发展所需流动资金，发行对象均为拟认定的核心员工，共计31名。2020年3月2日，万通液压2020年第二次临时股东大会审议通过上述议案。2020年3月26日，万通液压在全国股转系统信息披露平台披露《股票定向发行认购结果公告》，确定景传明等31名认购对象合计认购300.00万股，认购价格为3.50元/股。该次定向发行新增股份于2020年4月17日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，发行后股本变更为6,300.00万股。

2. 其他权益工具

□适用√不适用

3. 资本公积

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年12月31日本期增加本期减少2020年3月31日
资本溢价（股本溢价）117,331,710.07--117,331,710.07
其他资本公积----
合计117,331,710.07--117,331,710.07
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
资本溢价（股本溢价）117,331,710.07--117,331,710.07
其他资本公积----
合计117,331,710.07--117,331,710.07
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
资本溢价（股本溢价）117,331,710.07--117,331,710.07
其他资本公积----
合计117,331,710.07117,331,710.07
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
资本溢价（股本溢价）117,331,710.07--117,331,710.07
其他资本公积----
合计117,331,710.07--117,331,710.07

无

4. 库存股

□适用√不适用

5. 其他综合收益

□适用√不适用

1-1-225

6. 专项储备

□适用√不适用

7. 盈余公积

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年12月31日本期增加本期减少2020年3月31日
法定盈余公积8,814,663.87--8,814,663.87
任意盈余公积----
合计8,814,663.87--8,814,663.87
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
法定盈余公积4,729,262.844,085,401.03-8,814,663.87
任意盈余公积----
合计4,729,262.844,085,401.03-8,814,663.87
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
法定盈余公积839,636.963,889,625.884,729,262.84
任意盈余公积----
合计839,636.963,889,625.88-4,729,262.84
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
法定盈余公积839,636.96--839,636.96
任意盈余公积----
合计839,636.96--839,636.96

报告期各期末，发行人盈余公积余额分别为83.96万元、472.93万元、881.47万元和881.47万元，变动原因为按规定从税后利润中提取法定盈余公积所致。2017年末，发行人未分配利润为负，因此当年未提取法定盈余公积。

8. 未分配利润

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
调整前上期末未分配利润53,775,242.1935,006,632.88-4,299,915.49-31,533,493.22
调整期初未分配利润合计数----
调整后期初未分配利润53,775,242.1935,006,632.88-4,299,915.49-31,533,493.22
加：本期归属于母公司所有者的净利润10,086,219.7440,854,010.3443,196,174.2527,233,577.73
减：提取法定盈余公积-4,085,401.033,889,625.88-
提取任意盈余公积----
提取一般风险准备----

1-1-226

应付普通股股利-18,000,000.00--
转作股本的普通股股利----
期末未分配利润63,861,461.9353,775,242.1935,006,632.88-4,299,915.49

报告期各期末，未分配利润的变动主要与当年实现净利润、提取法定盈余公积和对股东进行股利分配有关。

9. 股东权益分析

2018年末和2019年末，发行人股东权益分别比上年末增加4,319.62万元和2,285.40万元，增长率分别为24.84%和10.53%，主要系发行人业绩增长，保持持续盈利能力，形成较多未分配利润所致。
项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
库存现金18,532.0126,371.4418,455.5643,742.84
银行存款23,372,700.0214,889,876.276,559,229.583,827,879.93
其他货币资金--8,140,000.0012,775,000.00
合计23,391,232.0314,916,247.7114,717,685.1416,646,622.77
其中：存放在境外的款项总额----

1-1-227

使用受到限制的货币资金

√适用 □不适用

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
其他货币资金--8,140,000.0012,775,000.00
合计--8,140,000.0012,775,000.00

报告期各期末，发行人货币资金分别为1,664.66万元、1,471.77万元、1,491.62万元和2,339.12万元，占总资产的比例分别为5.31%、4.43%、4.63%和6.72%。2018年末货币资金下降的原因主要系发行人扩大业务规模而购建机器设备等以及偿还借款所导致。其他货币资金为发行人为申请开具银行承兑汇票所存入的保证金存款。

2. 应付票据

√适用□不适用

单位：元

种类2020年3月31日
商业承兑汇票-
银行承兑汇票-
合计-

无

3. 应付账款

√适用□不适用

(1) 应付账款列示

单位：元

项目2020年3月31日
货款38,327,068.37
工程款151,176.81
设备款399,988.10
其他费用2,996,712.46
合计41,874,945.74
单位名称2020年3月31日
应付账款占应付账款期末余额合计数的比例（%）款项性质
河南省涌宝特钢有限公司5,560,563.1813.28%货款
聊城市昊显金属材料有限公司2,514,358.056.00%货款

1-1-228

武汉市荣生密封技术有限公司1,675,459.134.00%货款
日照市七星汽车部件有限公司1,480,540.653.54%货款
济南建桥机械有限公司1,438,166.633.43%货款
合计12,669,087.6430.25%-
项目期末余额未偿还或结转的原因
货款1,242,878.81货款未结清
合计1,242,878.81-

无

4. 预收款项

□适用√不适用

5. 应付职工薪酬

√适用□不适用

(1) 应付职工薪酬列示

单位：元

项目2019年12月31日本期增加本期减少2020年3月31日
1、短期薪酬6,352,489.846,312,894.748,722,772.113,942,612.47
2、离职后福利-设定提存计划-161,446.14161,446.14-
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计6,352,489.846,474,340.888,884,218.253,942,612.47
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、短期薪酬6,755,236.3630,149,148.9130,551,895.436,352,489.84
2、离职后福利-设定提存计划-1,425,925.221,425,925.22-
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计6,755,236.3631,575,074.1331,977,820.656,352,489.84
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、短期薪酬6,679,505.9536,085,140.2836,009,409.876,755,236.36
2、离职后福利-设定提存计划47,269.04760,116.36807,385.40-
3、辞退福利-100,000.00100,000.00-

1-1-229

4、一年内到期的其他福利----
合计6,726,774.9936,945,256.6436,916,795.276,755,236.36
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、短期薪酬3,079,449.7729,706,985.8626,106,929.686,679,505.95
2、离职后福利-设定提存计划-593,176.73545,907.6947,269.04
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计3,079,449.7730,300,162.5926,652,837.376,726,774.99
项目2019年12月31日本期增加本期减少2020年3月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴6,352,489.845,820,037.318,345,025.293,827,501.86
2、职工福利费-293,590.27293,590.27-
3、社会保险费-199,267.1684,156.55115,110.61
其中：医疗保险费-192,659.2777,548.66115,110.61
工伤保险费-6,573.246,573.24-
生育保险费-34.6534.65-
4、住房公积金----
5、工会经费和职工教育经费----
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计6,352,489.846,312,894.748,722,772.113,942,612.47
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴6,755,236.3627,353,101.6127,755,848.136,352,489.84
2、职工福利费-2,031,426.702,031,426.70-
3、社会保险费-719,620.60719,620.60-
其中：医疗保险费-581,255.43581,255.43-
工伤保险费-56,002.1256,002.12-
生育保险费-82,363.0582,363.05-
4、住房公积金----
5、工会经费和职工教育经费-45,000.0045,000.00-
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计6,755,236.3630,149,148.9130,551,895.436,352,489.84

1-1-230

项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴6,629,883.5733,657,249.5133,531,896.726,755,236.36
2、职工福利费-1,754,936.001,754,936.00-
3、社会保险费49,622.38672,954.77722,577.15-
其中：医疗保险费37,150.82528,698.28565,849.10-
工伤保险费7,164.3068,785.9075,950.20-
生育保险费5,307.2675,470.5980,777.85-
4、住房公积金----
5、工会经费和职工教育经费----
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计6,679,505.9536,085,140.2836,009,409.876,755,236.36
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴3,079,449.7727,697,068.4824,146,634.686,629,883.57
2、职工福利费-1,446,415.441,446,415.44-
3、社会保险费-563,501.94513,879.5649,622.38
其中：医疗保险费-431,311.16394,160.3437,150.82
工伤保险费-82,760.8975,596.597,164.30
生育保险费-49,429.8944,122.635,307.26
4、住房公积金----
5、工会经费和职工教育经费----
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计3,079,449.7729,706,985.8626,106,929.686,679,505.95
项目2019年12月31日本期增加本期减少2020年3月31日
1、基本养老保险-154,677.60154,677.60-
2、失业保险费-6,768.546,768.54-
3、企业年金缴费----
合计-161,446.14161,446.14-
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、基本养老保险-1,368,259.201,368,259.20-
2、失业保险费-57,666.0257,666.02-
3、企业年金缴费----
合计-1,425,925.221,425,925.22-

1-1-231

单位：元

项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、基本养老保险43,553.29707,277.30750,830.59-
2、失业保险费3,715.7552,839.0656,554.81-
3、企业年金缴费----
合计47,269.04760,116.36807,385.40-
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、基本养老保险-548,254.36504,701.0743,553.29
2、失业保险费-44,922.3741,206.623,715.75
3、企业年金缴费----
合计-593,176.73545,907.6947,269.04

报告期各期末，发行人应付职工薪酬金额分别为672.68万元、675.52万元、635.25万元和394.26万元，主要系发行人计提的期末月份的工资和奖金。

6. 其他应付款

√适用 □不适用

单位：元

项目2020年3月31日
应付利息37,034.25
应付股利-
其他应付款11,360,789.09
合计11,397,823.34
项目2020年3月31日
分期付息到期还本的长期借款利息-
企业债券利息-
短期借款应付利息37,034.25
划分为金融负债的优先股\永续债利息-
合计37,034.25

1-1-232

1) 按款项性质列示其他应付款

单位：元

项目2020年3月31日
投资款10,500,000.00
保证金437,000.00
应付的各项费用64,144.07
往来款1,739.18
代收代扣款345,968.04
其他11,937.80
合计11,360,789.09
项目期末余额未偿还或未结转的原因
保证金337,000.00供应商合作保证金
合计337,000.00-

无

其他事项：

报告期各期末，发行人其他应付款分别为123.28万元、81.43万元、64.39万元和1,139.78万元。截至2020年3月31日，其他应付款金额较高，主要系发行人收到2020年第一次股票发行投资款1,050.00万元，但尚未完成股份登记，因此计入其他应付款项。该次定向发行新增股份于2020年4月17日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，发行后股本变更为6,300.00万股，相关投资款转入股权权益。其余其他应付款主要系供应商支付的保证金、代收代扣个人所得税款项等。

7. 长期应付款

□适用 √不适用

□适用 √不适用 □适用 √不适用

8. 递延收益

√适用 □不适用

单位：元

项目2020年3月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
政府补助4,279,991.204,561,212.978,286,100.079,410,987.17
合计4,279,991.204,561,212.978,286,100.079,410,987.17
补助项目2019年12月31日本期增加补助本期计入营业本期计入其他收益金额本期冲减成本其他变动2020年3月31日与资产/收益相关是否为与企业日常活动相关

1-1-233

金额外收入金额费用金额的政府补助
海洋工程装备液压系统制造项目1,249,857.40--124,224.75--1,125,632.65与资产相关是
海上钻井平台专用液压油缸项目1,618,399.17--107,680.00--1,510,719.17与资产相关是
公共租赁住房项目1,692,956.40--49,317.02--1,643,639.38与资产相关是
合计4,561,212.97--281,221.77--4,279,991.20--
补助项目2018年12月31日本期增加补助金额本期计入营业外收入金额本期计入其他收益金额本期冲减成本费用金额其他变动2019年12月31日与资产/收益相关是否为与企业日常活动相关的政府补助
海洋工程装备液压系统制造项目1,746,756.40--496,899.00--1,249,857.40与资产相关是
海上钻井平台专用液压油缸项目2,049,119.17--430,720.00--1,618,399.17与资产相关是
公共租赁住房项目1,890,224.50--197,268.10--1,692,956.40与资产相关是
舰船转叶舵机用复式液压摆动缸关键技术及产业化项目1,000,000.00--1,000,000.00---与收益相关是
3000米深海平台专用液压缸研发及产业化项目1,600,000.00--1,600,000.00---与收益相关是
合计8,286,100.07--3,724,887.10--4,561,212.97--
补助项目2017年12月31日本期增加补助金额本期计入营业外收入金额本期计入其他收益金额本期冲减成本费用金额其他变动2018年12月31日与资产/收益相关是否为与企业日常活动相关的政府补助
海洋工程装备液压系统制造项目2,243,655.40--496,899.00--1,746,756.40与资产相关是
海上钻井平2,479,839.17--430,720.00--2,049,119.17与资产是

1-1-234

台专用液压油缸项目相关
公共租赁住房项目2,087,492.60--197,268.10--1,890,224.50与资产相关是
舰船转叶舵机用复式液压摆动缸关键技术及产业化项目1,000,000.00-----1,000,000.00与收益相关是
3000米深海平台专用液压缸研发及产业化项目1,600,000.00-----1,600,000.00与收益相关是
合计9,410,987.17--1,124,887.10--8,286,100.07--
补助项目2016年12月31日本期增加补助金额本期计入营业外收入金额本期计入其他收益金额本期冲减成本费用金额其他变动2017年12月31日与资产/收益相关是否为与企业日常活动相关的政府补助
海洋工程装备液压系统制造项目2,740,554.40--496,899.00--2,243,655.40与资产相关是
海上钻井平台专用液压油缸项目2,910,559.17--430,720.00--2,479,839.17与资产相关是
公共租赁住房项目2,286,628.60--199,136.00--2,087,492.60与资产相关是
舰船转叶舵机用复式液压摆动缸关键技术及产业化项目1,000,000.00-----1,000,000.00与收益相关是
3000米深海平台专用液压缸研发及产业化项目1,600,000.00-----1,600,000.00与收益相关是
合计10,537,742.17--1,126,755.00--9,410,987.17--

无

9. 其他资产负债科目分析

1-1-235

报告期内，发行人其他应收款中主要为与北汽福田欧曼重型汽车厂、中冶宝钢技术服务有限公司等客户约定的质量保证金等。 （4）投资性房地产 2019年起，发行人将少部分闲置厂房对外出租，因此出租部分的厂房及对应土地使用权重分类为投资性房地产。截至2019年末和2020年3月末，发行人投资性房地产账面价值分别为63.83万元和321.75万元。 （5）长期待摊费用 报告期内，发行人长期待摊费用为租赁房屋装修费。报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为16.89万元、10.75万元、4.61万元和0元。

1-1-236

（6）递延所得税资产/递延所得税负债

报告期内，发行人递延所得税资产主要由于资产减值准备所致，递延所得税负债系固定资产加速折旧所致。2017年末和2018年末，发行人递延所得税资产分别为117.77万元和15.66万元，2019年末和2020年3月末，发行人递延所得税负债分别为75.52万元和84.27万元。

（7）其他非流动资产

报告期内，发行人其他非流动资产主要为预付设备款，报告期各期末，其他非流动资产余额分别为50.30万元、76.73万元、195.15万元和260.84万元。

三、 盈利情况分析

（一） 营业收入分析

1. 营业收入构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务收入52,753,446.8999.45%311,170,115.5799.20%365,068,828.2698.96%244,299,406.5199.43%
其他业务收入289,210.760.55%2,518,471.110.80%3,848,499.421.04%1,394,360.870.57%
合计53,042,657.65100.00%313,688,586.68100.00%368,917,327.68100.00%245,693,767.38100.00%

发行人主营业务明确，主要从事自卸车专用油缸、机械装备用油缸、油气弹簧的研发、生产和销售。报告期各期，发行人主营业务收入占比均超过98%。发行人是优质液压件产品提供商，技术水平高，服务质量好，产品性能稳定，发行人开拓了汽车、煤矿、石油、工程机械、军工等行业的众多大型客户，客户基础稳固。

发行人的其他业务收入主要为废料销售、原材料销售、厂房租赁等收入，报告期各期金额及占比均较小。

2. 主营业务收入按产品或服务分类

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
自卸车专用油缸27,993,199.8553.06%137,012,560.3344.03%164,300,204.1045.01%123,792,544.6750.67%
机械装备用油缸22,933,629.0443.47%165,986,949.1153.34%191,158,607.5852.36%108,753,730.0744.52%
油气弹簧1,134,755.592.15%3,599,306.401.16%1,761,502.500.48%696,410.700.29%
其他691,862.411.31%4,571,299.731.47%7,848,514.082.15%11,056,721.074.53%
合计52,753,446.89100.00%311,170,115.57100.00%365,068,828.26100.00%244,299,406.51100.00%

1-1-237

品销售合计占主营业务收入的比例分别为95.47%、97.85%、98.53%以及98.69%。

（1）自卸车专用油缸

自卸车专用油缸是发行人的主要业务之一，报告期各期，自卸车专用油缸销售占主营业务收入的比例分别为50.67%、45.01%、44.03%和53.06%。自卸车专用油缸业务的产品包括前置缸和平推缸，其中以前置缸的销售为主。自卸车专用油缸主要用于自卸车的液压举升系统，可以将液压能转换成机械能，是自卸车的主要配件之一。

（2）机械装备用油缸

机械装备用油缸业务的收入占发行人主营业务收入的比例同样较高，报告期各期分别为

44.52%、52.36%、53.34%和43.47%。报告期内，发行人主要机械装备用油缸业务的产品为液压支架。液压支架是综采工作面支护设备，目前主要应用于煤炭开采企业及矿山开采企业。

（3）油气弹簧

2017年起发行人将油气弹簧作为未来第三大产品进行重点发展，不断引进技术人才，采购先进的加工及试验设备，并加强与高校院所的项目合作，现已掌握了油气弹簧产品的设计及制造工艺，并于2019年开始为国内军工企业提供多桥重型运输车辆油气弹簧。报告期内，油气弹簧的收入占比逐年增加，分别为0.29%、0.48%、1.16%和2.15%。

（4）其他

主营业务收入中“其他”主要为冷拔管、油缸配件、液压站等的销售收入以及加工收入。

3. 主营业务收入按销售区域分类

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
华中地区18,585,830.8735.23%134,342,912.5043.17%120,254,018.7732.94%94,615,172.6538.73%
华北地区15,195,502.7328.80%101,426,221.7432.60%124,921,808.5734.22%84,047,984.1334.40%
华东地区13,215,654.6725.05%44,815,310.5614.40%78,911,833.8521.62%42,507,962.1217.40%
西北地区2,726,975.055.17%13,676,367.054.40%24,239,747.996.64%11,624,766.914.76%
华南地区610,679.641.16%1,387,696.250.45%107,350.430.03%1,517,403.010.62%
东北地区--929,378.650.30%--126,495.730.05%
西南地区--89,655.170.03%--21,794.870.01%
境外2,418,803.934.59%14,502,573.654.66%16,634,068.654.56%9,837,827.094.03%
合计52,753,446.89100.00%311,170,115.57100.00%365,068,828.26100.00%244,299,406.51100.00%

报告期内，发行人以国内市场销售为主，出口销售为辅，发行人国内销售收入占主营业务收入的比例分别为95.97%、95.44%、95.34%和95.41%。由于发行人主要客户郑煤机、平阳煤机、兖矿东华、宏昌专用车、河南骏通、恒天大迪等分布在河南省、山西省、山东省、河北省等省份，因此发行人主营业务收入按销售区域分类中华中地区、华北地区和华东地区占比较高。

4. 主营业务收入按销售模式分类

1-1-238

□适用√不适用

5. 主营业务收入按季度分类

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
第一季度52,753,446.89100%91,082,415.7829.27%82,823,977.1522.69%26,869,114.9411.00%
第二季度--55,510,104.1817.84%96,809,448.3226.52%80,043,881.1532.76%
第三季度--61,625,353.2119.80%121,610,475.4533.31%61,275,559.4825.08%
第四季度--102,952,242.4033.09%63,824,927.3417.48%76,110,850.9431.15%
合计52,753,446.89100.00%311,170,115.57100.00%365,068,828.26100.00%244,299,406.51100.00%

如上表所示，发行人主营业务收入无明显的季节性特征。因春节假期（第一季度）和客户年底备货（第四季度）而相应调整生产计划，导致发行人的生产及销售第一、四季度销售收入略有波动，但整体季节性波动相对稳定。

6. 主营业务收入按其他分类

□适用 √不适用

7. 营业收入总体分析

报告期各期，发行人营业收入分别为24,569.38万元、36,891.73万元、31,368.86万元和5,304.27万元。其中2018年度，发行人营业收入较上期增长50.15%，主要是由于：随着发行人市场开拓力度以及品牌优势的加强，当期订单较多，发行人科学排产，优化人员配备，依靠工艺改进，设备改制等，发行人产品销售增多。2019年度，发行人营业收入较上期下降14.97%，主要是由于：行业景气度下降，下游客户采购需求减少导致发行人主要产品收入下滑；同时在宏观经济去杠杆背景下，发行人为降低客户回款风险，主动放弃了部分资信状况较差的客户订单。

（二） 营业成本分析

1. 营业成本构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务成本34,405,998.1199.94%228,535,280.4699.87%262,962,503.8199.14%175,152,215.9899.85%
其他业务成本19,603.980.06%305,875.530.13%2,279,679.090.86%270,221.020.15%
合计34,425,602.09100.00%228,841,155.99100.00%265,242,182.90100.00%175,422,437.00100.00%

1-1-239

2. 主营业务成本构成情况

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
直接材料26,423,148.9476.80%184,008,611.5980.52%213,881,197.3181.34%137,259,135.0078.37%
直接人工3,321,643.429.65%17,073,868.647.47%19,641,858.507.47%15,473,183.938.83%
制造费用4,661,205.7513.55%27,452,800.2312.01%29,439,448.0011.20%22,419,897.0512.80%
合计34,405,998.11100.00%228,535,280.46100.00%262,962,503.81100.00%175,152,215.98100.00%

报告期内，发行人主营业务成本主要由直接材料构成，“料重工轻”是行业较为明显的特点，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为78.37%、81.34%、80.52%和76.80%，占比较为稳定。

3. 主营业务成本按产品或服务分类

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
自卸车专用油缸20,157,466.3758.59%104,111,985.3145.56%118,125,402.5744.92%91,679,786.5552.34%
机械装备用油缸13,405,230.7038.96%120,035,739.5852.52%136,971,052.8052.09%74,930,871.1742.78%
油气弹簧429,673.211.25%1,033,997.850.45%1,456,794.710.55%438,755.610.25%
其他413,627.841.20%3,353,557.731.47%6,409,253.732.44%8,102,802.664.63%
合计34,405,998.11100.00%228,535,280.46100.00%262,962,503.81100.00%175,152,215.98100.00%

报告期内，发行人主营业务成本主要由自卸车专用油缸成本、机械装备用油缸成本和油气弹簧成本构成，其中自卸车专用油缸成本和机械装备用油缸成本占比较高，报告期各期，自卸车专用油缸成本占主营业务成本的比例分别为52.34%、44.92%、45.56%和58.59%，机械装备用油缸成本占主营业务成本的比例分别为42.78%、52.09%、52.52%和38.96%。报告期内，发行人产品成本结构较为稳定，与营业收入变动趋势基本保持一致。

4. 主营业务成本按其他分类

□适用 √不适用

5. 营业成本总体分析

1-1-240

（三） 毛利率分析

1. 毛利按产品或服务分类构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务毛利18,347,448.7898.55%82,634,835.1197.39%102,106,324.4598.49%69,147,190.5398.40%
其中：自卸车专用油缸7,835,733.4842.09%32,900,575.0238.78%46,174,801.5344.54%32,112,758.1245.70%
机械装备用油缸9,528,398.3451.18%45,951,209.5354.16%54,187,554.7852.27%33,822,858.9048.13%
油气弹簧705,082.383.79%2,565,308.553.02%304,707.790.29%257,655.090.37%
其他278,234.571.49%1,217,742.001.44%1,439,260.351.39%2,953,918.414.20%
其他业务毛利269,606.781.45%2,212,595.582.61%1,568,820.331.51%1,124,139.851.60%
合计18,617,055.56100.00%84,847,430.69100.00%103,675,144.78100.00%70,271,330.38100.00%

报告期各期，发行人主营业务毛利金额分别为6,914.72万元、10,210.63万元、8,263.48万元和1,834.74万元，总体呈波动增长趋势，主要来源于自卸车专用油缸业务和机械装备用油缸业务。其中自卸车专用油缸业务报告期各期毛利分别为3,211.28万元、4,617.48万元、3,290.06万元和783.57万元，占毛利总额的比重分别为45.70%、44.54%、38.78%和42.09%，机械装备用油缸业务报告期各期毛利分别为3,382.29万元、5,418.76万元、4,595.12万元和952.84万元，占毛利总额的比重分别为48.13%、52.27%、54.16%和51.18%。综上，各产品的毛利贡献额与其营业收入占比相匹配。

2. 主营业务按产品或服务分类的毛利率情况

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）
自卸车专用油缸27.99%53.06%24.01%44.03%28.10%45.01%25.94%50.67%
机械装备用油缸41.55%43.47%27.68%53.34%28.35%52.36%31.10%44.52%
油气弹簧62.14%2.15%71.27%1.16%17.30%0.48%37.00%0.29%
其他40.22%1.31%26.64%1.47%18.34%2.15%26.72%4.53%

发行人按产品分类的毛利率分析请参见本节“三、盈利情况分析/（三）毛利率分析/7.毛利率总体分析”。

3. 主营业务按销售区域分类的毛利率情况

□适用 √不适用

4. 主营业务按照销售模式分类的毛利率情况

□适用√不适用

1-1-241

5. 主营业务按照其他分类的毛利率情况

□适用 √不适用

6. 可比公司毛利率比较分析

公司名称2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压37.87%37.77%36.58%32.82%
艾迪精密40.45%42.83%42.85%43.47%
威博液压-25.72%28.81%26.14%
维克液压-30.63%32.71%34.33%
长龄液压-41.90%39.82%39.89%
平均数（%）39.16%35.77%36.15%35.33%
发行人（%）35.10%27.05%28.10%28.60%

由上表可知，发行人报告期内综合毛利率分别为28.60%、28.10%、27.05%和35.10%，总体保持平稳。发行人综合毛利率低于同行业可比公司平均水平，主要原因系：可比公司在具体产品种类、产品结构等方面与发行人不尽相同，因此毛利率略有差异。此外，恒立液压、艾迪精密为上市公司，生产经营规模较大，形成一定规模效应，对客户和供应商具备较强议价能力，因此其毛利率水平较高。

7. 毛利率总体分析

1-1-242

客户提供的材料不纳入成本核算，因此其对应的毛利率较高，收入占比增加后导致机械装备用油缸整体毛利率上升。

（3）油气弹簧毛利率分析

2017年度至2018年度上半年，发行人油气弹簧处于前期试验研发和试生产阶段，仅接到零星销售订单，2017年度至2018年度油气弹簧收入占主营业务收入比例分别为0.29%和0.48%，对发行人毛利率影响较小。2019年度，发行人开始为国内军工企业提供多桥重型运输车辆油气弹簧，其为运输车高端油气悬架系统中的弹性及减震元件，技术含量较高，因此毛利率水平较高，2019年度至2020年一季度，发行人油气弹簧毛利率分别为71.27%和62.14%。

（四） 主要费用情况分析

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）
销售费用1,865,496.653.52%9,705,306.433.09%12,287,193.033.33%12,088,104.164.92%
管理费用2,732,029.695.15%15,049,956.664.80%15,736,260.304.27%11,222,346.354.57%
研发费用1,891,836.163.57%12,921,251.494.12%15,267,397.284.14%10,957,775.504.46%
财务费用360,014.540.68%2,977,028.130.95%3,675,142.461.00%2,569,136.411.05%
合计6,849,377.0412.91%40,653,542.7112.96%46,965,993.0712.73%36,837,362.4214.99%

报告期各期，发行人期间费用分别为3,683.74万元、4,696.60万元、4,065.35万元和684.94万元，由于管理和研发是发行人经营模式中的重要环节，因此发行人的管理费用和研发费用金额相对较大，二者合计占当期期间费用的60%以上。

1. 销售费用分析

(1) 销售费用构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
差旅费122,657.146.58%1,069,236.8911.02%1,309,805.5010.66%1,072,352.198.87%
招待费4,048.000.22%70,371.690.73%74,047.000.60%421,970.633.49%
运输费959,153.4351.42%5,515,987.2356.83%6,998,878.0956.96%5,580,133.5546.16%
职工薪酬426,681.2522.87%1,641,492.2916.91%1,861,213.4715.15%2,150,528.7117.79%
三包费251,193.8213.47%1,097,289.8211.31%937,259.397.63%875,572.987.24%
办公费14,551.040.78%116,504.011.20%72,212.280.59%80,396.530.67%
服务费41,147.002.21%15,566.760.16%173,281.401.41%188,887.241.56%
其他46,064.972.47%149,002.741.54%575,993.434.69%407,767.823.37%
保险费------900,000.007.45%
广告费--29,855.000.31%284,502.472.32%410,494.513.40%

1-1-243

合计1,865,496.65100.00%9,705,306.43100.00%12,287,193.03100.00%12,088,104.16100.00%
公司名称2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压1.93%2.06%2.73%3.45%
艾迪精密5.14%5.84%5.45%5.98%
威博液压-2.86%3.59%2.54%
维克液压-6.16%6.37%6.22%
长龄液压-2.33%2.35%2.31%
平均数（%）3.53%3.85%4.10%4.10%
发行人（%）3.52%3.09%3.33%4.92%
原因、匹配性分析2017年度，发行人销售费用率高于同行业可比公司平均水平，2018年度、2019年度和2020年一季度，发行人销售费用率低于同行业可比公司平均水平，主要系可比公司中艾迪精密和维克液压采用直销和经销相结合的销售模式，因此其销售服务费、市场推广费金额较大，导致整体销售费用率较高。

报告期各期，发行人销售费用分别为1,208.81万元、1,228.72万元、970.53万元和186.55万元，占当期营业收入的比重分别为4.92%、3.33%、3.09%和3.52%，主要由运输费、工资、差旅费、三包费等组成。

2017年度，发行人销售费用率较高，主要系当年业绩增长较快，发行人增加了对销售人员的激励措施，因此销售相关职工薪酬金额及比例较高所致。2019年度，发行人销售费用比上年下降258.19万元，主要系（1）当期发行人发货数量减少及严控运输费率，导致运输费较上年同期减少所致；

（2）2019年宏观经济环境去杠杆，发行人注重维护资信较好的存量客户，减少拓展新客户，销售人员的出差次数减少，导致差旅费较上年同期减少所致。（3）2019年度发行人减少广告投入，导致广告费较上年同期减少所致；（4）2019年度销售额减少，导致销售人员工资奖金较上年同期减少所致。

2. 管理费用分析

(1) 管理费用构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
职工薪酬1,184,849.1143.37%6,878,877.0645.71%7,108,057.2445.17%5,445,302.1148.52%
固定资产折旧442,542.1616.20%1,807,766.4812.01%1,986,702.8612.62%2,110,820.0418.81%
无形资产摊销147,732.515.41%595,282.563.96%598,461.483.80%603,896.765.38%
办公费183,285.216.71%937,578.726.23%903,400.365.74%479,582.014.27%
招待费34,193.001.25%284,980.971.89%178,335.061.13%247,463.602.21%
排污及废物处置费122,655.254.49%1,085,060.177.21%1,034,703.326.58%1,040,146.819.27%

1-1-244

中介服务费382,395.7014.00%935,827.866.22%423,174.172.69%508,437.164.53%
修理费104,506.933.83%1,870,771.7412.43%2,573,517.1116.35%278,052.762.48%
其他129,869.824.75%653,811.104.34%929,908.705.91%508,645.104.53%
合计2,732,029.69100.00%15,049,956.66100.00%15,736,260.30100.00%11,222,346.35100.00%
公司名称2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压3.23%3.57%5.06%5.80%
艾迪精密3.53%4.54%6.15%6.62%
威博液压-4.43%5.93%5.39%
维克液压-3.47%4.43%5.17%
长龄液压-2.85%2.63%3.62%
平均数（%）3.38%3.77%4.84%5.32%
发行人（%）5.15%4.80%4.27%4.57%
原因、匹配性分析2017年度、2018年度，发行人管理费用率略低于同行业可比公司平均水平，2019年度、2020年一季度，发行人管理费用率高于同行业可比公司平均水平，主要系2019年度起，行业景气度下降，发行人为降低客户回款风险，主动放弃了部分资信状况较差的客户订单，导致收入下降，但管理人员薪酬、固定资产折旧和无形资产摊销等较为刚性费用与前一年度基本保持一致，导致管理费用率上升。

报告期各期，发行人管理费用分别为1,122.23万元、1,573.63万元、1,505.00万元和273.20万元，占当期营业收入的比重分别为4.57%、4.27%、4.80%和5.15%，主要由职工薪酬、固定资产折旧费组成。报告期内，发行人销售费用总体保持稳定。

3. 研发费用分析

(1) 研发费用构成情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
水电费33,569.281.77%159,115.361.23%192,464.661.26%142,304.811.30%
工资918,779.9848.57%4,076,646.1231.55%4,861,405.3931.84%3,240,355.3129.57%
折旧费725,518.7338.35%2,344,250.4218.14%1,457,477.409.55%579,101.765.28%
材料支出77,053.764.07%3,108,917.3324.06%5,889,945.9538.58%5,964,754.8354.43%
差旅费16,634.770.88%260,290.782.01%391,292.532.56%234,446.982.14%
维修费--581,933.354.50%538,866.173.53%466,441.824.26%
技术开发费--746,004.395.77%523,006.043.43%25,196.070.23%
检测费--28,888.120.22%181,902.661.19%--
模具费--41,211.480.32%116,126.960.76%--
工艺装备51,766.752.74%912,145.867.06%366,769.492.40%14,288.000.13%
其他68,512.893.62%661,848.285.12%748,140.034.90%290,885.922.65%
合计1,891,836.16100.00%12,921,251.49100.00%15,267,397.28100.00%10,957,775.50100.00%

1-1-245

(2) 研发费用率与可比公司比较情况

√适用 □不适用

公司名称2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压3.88%4.47%4.08%4.47%
艾迪精密2.24%3.72%3.95%3.89%
威博液压-4.35%4.93%4.54%
维克液压-3.38%4.62%4.43%
长龄液压-3.50%3.52%3.16%
平均数（%）3.06%3.89%4.22%4.10%
发行人（%）3.57%4.12%4.14%4.46%
原因、匹配性分析报告期各期，发行人研发费用率基本与同行业可比公司平均水平保持一致，发行人研发费用率保持较高水平主要系：发行人研发主动回落式薄壁多级双作用液压缸、重型起重机转用液压缸、装甲车油气悬挂系统研发项目、智能油气悬架控制系统研发项目、大型挖掘机专用高压油缸系统研发项目等多个项目发行人主要围绕新产品的试制开发、现有产品品质的提升、生产工艺的改良等方面展开，为维持现有产品的竞争能力和新产品、新技术的研发创新能力，对研发工作的投入金额较大。

报告期各期，发行人研发费用分别为1,095.78万元、1,526.74万元、1,292.13万元和189.18万元，占当期营业收入的比重分别为4.46%、4.14%、4.12%和3.57%，主要由工资、折旧费、材料支出构成。报告期内，发行人研发费用波动与营业收入波动总体保持一致，费用率维持稳定水平。

4. 财务费用分析

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
利息费用336,057.881,650,049.172,530,067.672,094,092.00
减：利息资本化----
减：利息收入8,115.72133,988.49149,995.0888,128.78
汇兑损益-18,897.0350,891.6665,051.81-194,315.23
银行手续费5,589.4131,175.6338,524.8846,597.97
其他45,380.008,000.005,500.0054,000.00
承兑汇票贴现息-709,051.491,185,993.18656,890.45
融资服务费-661,848.67--
合计360,014.542,977,028.133,675,142.462,569,136.41
公司名称2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压-2.74%-0.57%-0.72%3.03%
艾迪精密0.24%1.08%1.07%0.68%
威博液压-0.40%0.10%0.10%
维克液压-0.92%0.85%1.16%
长龄液压--0.04%0.15%-0.38%
平均数（%）-1.25%0.36%0.29%0.92%

1-1-246

发行人（%）0.68%0.95%1.00%1.05%
原因、匹配性分析2017年度，发行人财务费用率与同行业可比公司平均水平基本一致，2018年度至2020年一季度，发行人财务费用率高于同行业可比公司平均水平主要是恒立液压因美元汇率上涨导致汇兑收益增加，以及长龄液压资金拆借款利息收入较大所以导致其财务费用率较低甚至为负数，剔除恒立液压和长龄液压因素，发行人财务费用率与同行业可比公司水平相近。

报告期各期，发行人财务费用分别为256.91万元、367.51万元、297.70万元和36.00万元，占当期营业收入的比重分别为1.05%、1.00%、0.95%和0.68%，主要由利息费用、承兑汇票贴现息和融资服务费构成。2019年度，随着发行人短期借款的减少，利息费用相应减少，导致财务费用总体下降。

5. 主要费用情况总体分析

报告期各期，发行人期间费用分别为3,683.74万元、4,696.60万元、4,065.35万元和684.94万元，占营业收入比例分别为14.99%、12.73%、12.96%和12.91%，占比基本稳定，与发行人业务规模相匹配。

（五） 利润情况分析

1. 利润变动情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）
营业利润11,792,777.6222.23%45,054,270.9014.36%51,452,978.4613.95%31,005,354.5512.62%
营业外收入0.180.00%2,470,000.110.79%319,483.890.09%423,813.420.17%
营业外支出173,950.000.33%1,234,762.480.39%2,632,015.010.71%131,700.120.05%
利润总额11,618,827.8021.90%46,289,508.5314.76%49,140,447.3413.32%31,297,467.8512.74%
所得税费用1,532,608.062.89%5,435,498.191.73%5,944,273.091.61%4,063,890.121.65%
净利润10,086,219.7419.02%40,854,010.3413.02%43,196,174.2511.71%27,233,577.7311.08%

报告期各期，发行人营业利润分别为3,100.54万元、5,145.30万元、4,505.43万元和1,179.28万元，占营业收入的比重分别为12.62%、13.95%、14.36%和22.23%；净利润分别为2,723.36万元、4,319.62万元、4,085.40万元和1,008.62万元，净利润率分别为11.08%、11.71%、13.02%和19.02%。2018年度营业利润、净利润上升的主要系营业收入增加所致。具体分析请见本公开发行说明书本节“三、盈利情况分析/（三）毛利率分析”。

2. 营业外收入情况

√适用 □不适用

1-1-247

(1) 营业外收入明细

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
接受捐赠----
政府补助----
盘盈利得----
预计负债转回-2,000,000.00--
罚款收入-10,000.00318,083.64231,223.55
其他0.18460,000.111,400.25192,589.87
合计0.182,470,000.11319,483.89423,813.42

报告期各期，发行人营业外收入金额分别为42.38万元、31.95万元、247.00万元和0.18元，金额较小。2019年营业外收入主要系根据山东省日照市东港区人民法院民事判决书（2018）鲁1102民初8372号秦花案件不追加万通液压为被执行人，故转回此前计提预计负债。

3. 营业外支出情况

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
对外捐赠132,000.00-200,000.00-
债务重组损失--53,535.26-
固定资产报废损失-373.88--
非货币性资产交换损失----
违约金---15,792.00
滞纳金支出-242,048.60-13,965.25
其他41,950.00992,340.002,378,479.75101,942.87
合计173,950.001,234,762.482,632,015.01131,700.12

报告期各期，发行人营业外支出金额分别为13.17万元、263.20万元、123.48万元和17.40万元，金额较小。主要系对外捐赠、滞纳金支出等。

4. 所得税费用情况

(1) 所得税费用表

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
当期所得税费用1,445,180.114,523,600.404,923,252.042,643,494.44
递延所得税费用87,427.95911,897.791,021,021.051,420,395.68
合计1,532,608.065,435,498.195,944,273.094,063,890.12

1-1-248

(2) 会计利润与所得税费用调整过程

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
利润总额11,618,827.8046,289,508.5349,140,447.3431,297,467.85
按适用税率15%计算的所得税费用1,742,824.176,943,426.287,371,067.104,694,620.18
部分子公司适用不同税率的影响-19.00--545.4411.77
调整以前期间所得税的影响----
税收优惠的影响----
非应税收入的纳税影响--4,386.01-15,952.56-7,408.80
不可抵扣的成本、费用和损失的影响2,586.96250,098.71320,465.25252,324.10
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响----
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响47.50-1,363.59-
税法规定的额外可扣除费用-212,831.57-1,753,640.79-1,732,124.85-875,657.13
未来适用税率变化对所得税影响----
其他----
所得税费用1,532,608.065,435,498.195,944,273.094,063,890.12

无

5. 利润变动情况分析

报告期各期，发行人营业利润分别为3,100.54万元、5,145.30万元、4,505.43万元和1,179.28万元，占营业收入的比重分别为12.62%、13.95%、14.36%和22.23%；净利润分别为2,723.36万元、4,319.62万元、4,085.40万元和1,008.62万元，净利润率分别为11.08%、11.71%、13.02%和19.02%。2018年度营业利润、净利润上升的主要系营业收入增加所致。具体分析请见本公开发行说明书本节“三、盈利情况分析/（三）毛利率分析”。

（六） 研发投入分析

1. 研发投入构成明细情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
水电费33,569.28159,115.36192,464.66142,304.81
工资918,779.984,076,646.124,861,405.393,240,355.31
折旧费725,518.732,344,250.421,457,477.40579,101.76
材料支出77,053.763,108,917.335,889,945.955,964,754.83
差旅费16,634.77260,290.78391,292.53234,446.98
维修费-581,933.35538,866.17466,441.82

1-1-249

技术开发费-746,004.39523,006.0425,196.07
检测费-28,888.12181,902.66-
模具费-41,211.48116,126.96-
工艺装备51,766.75912,145.86366,769.4914,288.00
其他68,512.89661,848.28748,140.03290,885.92
合计1,891,836.1612,921,251.4915,267,397.2810,957,775.50
研发投入占营业收入的比例（%）3.57%4.12%4.14%4.46%
原因、匹配性分析随着发行人规模的提升，发行人不断增加研发投入力度，研发投入金额总体呈现波动增长趋势。2018年度研发投入增幅较大，主要系发行人持续加大研发投入力度且研发人员工资、研发设备折旧费等有所上升所致。

无

2. 报告期内主要研发项目情况

发行人始终强调将技术创新和业务创新作为研发方向，并有计划地积极跟踪行业内技术的发展方向，使发行人在日益激烈的市场竞争中能保持较高的适应能力及较强的核心竞争力。报告期内，发行人共投入参与研发项目15项，其中主要包括新核心产品油气弹簧的综合研发、对拓展液压油缸不同应用领域的技术开发和产业化研究、以及高压油缸的性能深度研发，研发项目与发行人整体发展战略高度吻合，有力的支持了发行人深耕现有市场和对新产品的开拓。报告期内，发行人研发项目投入金额的具体情况如下： 单位：万元
项目2020年1月-3月2019年度2018年度2017年度
等推力多级缸---141.21
硬岩掘进机用高压油缸---294.69
液压起升钻机多级双作用液压缸---212.68
某型装甲车油气悬挂系统--105.42365.43
风电设备用伺服油缸---81.77
智能油气悬架控制系统-3.01909.93-
大型挖机专用高压油缸--511.39-
深海工程装备液压油缸-143.25--
大型非公路矿用自卸车底盘减振系统-314.17--
3000米深海平台专用液压缸研发及产业化-161.44--
船舶转叶舵机用新型复式液压摆动缸-138.92--
重型起重机专用液压缸-189.85--
主动回落式薄壁多级双作用液压缸-341.48--
港口AGV车辆用油气悬挂系统121.10---
90T矿卡前悬油气悬挂项目68.09---

1-1-250

公司2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
恒立液压3.88%4.47%4.08%4.47%
艾迪精密2.24%3.72%3.95%3.89%
威博液压-4.35%4.93%4.54%
维克液压-3.38%4.62%4.43%
长龄液压-3.50%3.52%3.16%
平均数（%）3.06%3.89%4.22%4.10%
发行人（%）3.57%4.12%4.14%4.46%

发行人报告期内研发费用率基本与同行业可比公司平均水平保持一致，发行人研发费用率保持较高主要系：发行人研发项目有主动回落式薄壁多级双作用液压缸、重型起重机转用液压缸、装甲车油气悬挂系统研发项目、智能油气悬架控制系统研发项目、大型挖掘机专用高压油缸系统研发项目等，发行人主要围绕新产品的试制开发、现有产品品质的提升、生产工艺的改良等方面展开，为维持现有产品的竞争能力和新产品、新技术的研发创新能力，对研发工作的投入金额较大。

4. 研发投入总体分析

报告期各期，发行人研发投入金额分别为1,095.78万元、1,526.74万元、1,292.13万元和189.18万元，研发投入占营业收入的比例分别为4.46%、4.14%、4.12%和3.57%，，发行人注重研发创新，围绕主营业务产品不断研制创新，以满足业务发展需求。

（七） 其他影响损益的科目分析

1. 投资收益

√适用 □不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
权益法核算的长期股权投资收益----
处置长期股权投资产生的投资收益--22,759.64-
交易性金融资产在持有期间的投资收益----
处置交易性金融资产取得的投资收益----
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益----
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益----
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入-29,240.04--
持有至到期投资在持有期间的投资收益----

1-1-251

可供出售金融资产在持有期间的投资收益--106,350.4049,392.00
处置可供出售金融资产取得的投资收益----
处置持有至到期投资取得的投资收益----
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得----
债权投资在持有期间取得的利息收入----
其他债权投资在持有期间取得的利息收入----
处置其他债权投资取得的投资收益----
处置债权投资取得的投资收益----
合计-29,240.04129,110.0449,392.00

报告期各期，发行人投资收益金额分别为4.94万元、12.91万元、2.92万元和0元，金额较小。

2. 公允价值变动收益

□适用 √不适用

3. 其他收益

√适用□不适用

单位：元

产生其他收益的来源2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
海洋工程装备液压系统制造项目124,224.75496,899.00496,899.00496,899.00
海上钻井平台专用液压油缸项目107,680.00430,720.00430,720.00430,720.00
公共租赁住房奖补49,317.02197,268.10197,268.10199,136.00
省级以上重点人才工程人选配套津贴100,000.00---
高层次创新创业人才奖励资金250,000.00---
高水平人才平台载体建设资金400,000.00---
军民两用重型车辆智能油气悬挂系统产业化项目发展资金--750,000.00-
专利授权资助金-8,000.0034,000.00-
科技创新扶持资金-3,008,200.00110,000.00-
中央外经贸发展资金--42,098.00-
企业稳岗补贴57,695.0049,123.2130,000.0023,847.21
高校毕业生补贴-39,200.0033,600.0028,000.00
创新类领军人才团队补贴资金---484,000.00
中央外经贸发展资金-德国宝马展补助资金---156,830.00
高新技术企业补助资金---200,000.00
科技研发投入补助金---200,600.00
深海工程装备液压油缸-600,000.00--
舰船转叶舵机用新型复式液压摆动缸-1,000,000.00--
3000米深海平台专用液压缸研发及产业化-1,000,000.00--
日照市中小企业发展专项资金-50,000.00--
首台（套）技术装备及关键核心零部件市级保险补贴-180,000.00-720,000.00

1-1-252

合计1,088,916.777,059,410.312,124,585.102,940,032.21

报告期各期，发行人其他收益金额分别为294.00万元、212.46万元、705.94万元和108.89万元，占各期净利润的比例分别为10.80%、4.92%、17.28%和10.80%，2019年其他收益增长较多，主要系发行人围绕主营业务产品开展研发项目，因此2019年新增舰船转叶舵机用新型复式液压摆动缸、3000米深海平台专用液压缸研发及产业化、深海工程装备液压油缸等项目的政府补助。

4. 信用减值损失

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
应收账款坏账损失-603,372.96-1,441,609.72--
应收票据坏账损失229,000.00-319,358.40--
其他应收款坏账损失-276.66-13,003.00--
应收款项融资减值损失----
长期应收款坏账损失----
债权投资减值损失----
其他债权投资减值损失----
合同资产减值损失-26,190.05---
财务担保合同减值----
合计-400,839.67-1,773,971.12--

2019年度、2020年1-3月，发行人信用减值损失分别为177.40万元和40.08万元，主要是应收账款、应收票据和合同资产计提的坏账损失。

5. 资产减值损失

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
坏账损失---2,661,225.36-2,033,442.08
存货跌价损失--1,467,911.44-1,092,078.14-264,582.39
存货跌价损失及合同履约成本减值损失（新收入准则适用）-456,700.71---
可供出售金融资产减值损失----
持有至到期投资减值损失----
长期股权投资减值损失----
投资性房地产减值损失----
固定资产减值损失----
在建工程减值损失----
生产性生物资产减值损失----
油气资产减值损失----
无形资产减值损失----
商誉减值损失----
合同取得成本减值损失（新收----

1-1-253

入准则适用）
其他----
合计-456,700.71-1,467,911.44-3,753,303.50-2,298,024.47

报告期各期，发行人资产减值损失金额分别为229.80万元、375.33万元、146.79万元和45.67万元，主要由应收账款坏账损失和存货跌价损失构成，发行人资产减值损失的金额较小，对发行人整体利润水平影响较小。

6. 资产处置收益

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
划分为持有待售的非流动资产处置收益----
其中：固定资产处置收益----
无形资产处置收益----
持有待售处置组处置收益----
未划分为持有待售的非流动资产处置收益151,260.48-18,947.77-44,799.68-560,693.31
其中：固定资产处置收益151,260.48-18,947.77-44,799.68-560,693.31
无形资产处置收益----
合计151,260.48-18,947.77-44,799.68-560,693.31

报告期各期，发行人资产处置收益金额分别为-56.07万元、-4.48万元、-1.89万元和15.13万元，主要是由固定资产处置产生的损失，发行人资产处置收益金额较小，对发行人整体利润水平影响较小。

7. 其他影响损益的科目分析

□适用 √不适用

四、 现金流量分析

（一） 经营活动现金流量分析

1. 经营活动现金流量情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金18,822,133.55184,322,451.39149,998,121.0581,620,770.03
收到的税费返还207,089.81---
收到其他与经营活动有关的现金1,219,211.6511,688,511.8114,420,809.702,382,425.04
经营活动现金流入小计20,248,435.01196,010,963.20164,418,930.7584,003,195.07
购买商品、接受劳务支付的现金9,995,914.6690,976,461.6441,687,809.3519,686,002.39
支付给职工以及为职工支付的现8,915,071.9231,973,100.1736,916,795.2726,652,837.37

1-1-254

金
支付的各项税费5,364,646.2417,780,802.8428,860,106.3410,183,651.01
支付其他与经营活动有关的现金1,691,050.3616,821,185.1023,789,497.6230,049,956.46
经营活动现金流出小计25,966,683.18157,551,549.75131,254,208.5886,572,447.23
经营活动产生的现金流量净额-5,718,248.1738,459,413.4533,164,722.17-2,569,252.16

报告期内，发行人经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，发行人经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金。2018年发行人销售商品、提供劳务收到的现金增加主要由产品销售增加所致。

报告期各期，发行人销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别为33.22%、40.66%、

58.76%和35.48%，上述比例低于100%主要系客户部分采用承兑汇票方式结算，且发行人并未将全部承兑汇票进行贴现或持有到期取得现金，而是将承兑汇票作为货款等背书转让给供应商，因此发行人的销售回款中现金回款比例低于100%。

报告期各期，发行人购买商品、接受劳务支付的现金占营业成本的比例分别为11.22%、15.72%、

39.76%和29.04%，上述比例低于100%，主要系发行人支付货款部分采用承兑汇票方式。

报告期各期，经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例分别为-9.43%、76.78%、94.14%和-56.69%，其中2017年度的上述比例为负，主要是由于当年业务规模快速扩大，材料采购、人员工资支出较大，但较多销售款尚未收到客户回款，且支付1,277.50万元应付票据保证金，因此导致出现经营性现金流净流出。2020年1-3月，受农历新年及新冠病毒疫情影响，部分客户复工较晚，导致回款时间受到影响，此外期间发行人票据贴现较少，同样导致经营性现金流入较少。报告期后，客户回款已恢复正常，回款情况较为良好，具体期后回款情况请详见本公开发行说明书“第八节 管理层讨论与分析/一、资产负债等财务状况分析/（一）应收款项/3.应收款项分析”。

2. 收到的其他与经营活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
政府补助----
利息收入8,115.72133,988.49149,995.0888,128.78
收到的政府拨款807,695.003,334,523.21999,698.001,813,277.21
收回的不符合现金等价物定义的保证金存款或定期存款-8,140,000.0012,775,000.00-
收回的其他往来款403,400.9380,000.11496,116.62481,019.05
合计1,219,211.6511,688,511.8114,420,809.702,382,425.04

1-1-255

万元和121.92万元，主要系收到的政府拨款和收回的不符合现金等价物定义的保证金存款或定期存款。

3. 支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
支付的不符合现金等价物定义的保证金存款或定期存款--8,140,000.0012,775,000.00
支付的营业费用和管理费用等期间费用1,685,517.1815,942,463.5814,805,569.9317,274,956.46
支付的其他往来款5,533.18878,721.52843,927.69-
合计1,691,050.3616,821,185.1023,789,497.6230,049,956.46

报告期各期，发行人支付的其他与经营活动有关的现金分别3,005.00万元、2,378.95万元、1,682.12万元和169.11万元，主要系营业费用和管理费用等期间费用的付现支出及保证金支付。

4. 经营活动现金流量分析：

报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-256.93万元、3,316.47万元和3,845.94万元和-571.82万元，报告期内，发行人销售收入波动增长，经营活动产生的现金流量净额整体呈增长趋势。2017年度经营活动产生的现金流量净额为负，主要是由于当年业务规模快速扩大，材料采购、人员工资支出较大，但较多销售款尚未收到客户回款，此外发行人支付保证金存款金额1,277.50万元，因此导致出现经营性现金流净流出。2020年1-3月，受农历新年及新冠病毒疫情影响，部分客户复工较晚，导致回款时间受到影响，此外期间发行人票据贴现较少，同样导致经营性现金流入较少。报告期后，客户回款已恢复正常，回款情况较为良好，具体期后回款情况请详见本公开发行说明书“第八节 管理层讨论与分析/一、资产负债等财务状况分析/（一）应收款项/3.应收款项分析”。

（二） 投资活动现金流量分析

1. 投资活动现金流量情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金----
取得投资收益收到的现金-29,240.04106,350.4049,392.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-430,670.00194,500.001,398,999.37
处置子公司及其他营业单位收到--21,719.17-

1-1-256

的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流入小计-459,910.04322,569.571,448,391.37
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资支付的现金----
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----
支付其他与投资活动有关的现金----
投资活动现金流出小计971,394.563,217,024.1513,831,198.629,669,441.97
投资活动产生的现金流量净额-971,394.56-2,757,114.11-13,508,629.05-8,221,050.60

报告期各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-822.11万元、-1,350.86万元、-275.71万元和-97.14万元。2017年度、2018年度投资活动产生的现金流量净额分别为-822.11万元和-1,350.86万元，主要系随着业务规模的扩大，发行人加大了机器设备等方面的购置。

2. 收到的其他与投资活动有关的现金

□适用 √不适用

3. 支付的其他与投资活动有关的现金

□适用 √不适用

4. 投资活动现金流量分析：

报告期各期，发行人投资活动现金流入金额分别为144.84万元、32.26万元、45.99万元和0元，主要系发行人基于发展需要对相关生产设备的处置收益。报告期各期，发行人投资活动现金流出金额分别为966.94万元、1,383.12万元、321.70万元和97.14万元，主要系对机器设备等方面的购置。

（三） 筹资活动现金流量分析

1. 筹资活动现金流量情况

单位：元

项目2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金10,500,000.00---
取得借款收到的现金5,000,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
发行债券收到的现金----
收到其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计15,500,000.0029,000,000.0058,016,000.0056,100,000.00
偿还债务支付的现金-36,700,000.0072,416,000.0049,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金335,372.9519,663,736.772,550,030.752,206,568.25
支付其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流出小计335,372.9556,363,736.7774,966,030.7551,206,568.25
筹资活动产生的现金流量净额15,164,627.05-27,363,736.77-16,950,030.754,893,431.75

1-1-257

其他事项：

报告期各期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别489.34万元、-1,695.00万元、-2,736.37万元和1,516.46万元。2018年度，发行人筹资活动现金净流量为-1,695.00万元，主要系当年经营业绩较好，经营活动产生的现金流量净额达到3,316.47万元，因此发行人根据综合经营情况，减少了银行的短期借款。2019年度，发行人筹资活动现金净流量为-2,736.37万元，除减少银行的短期借款外，还由于当期发行人分配1,800.00万元分红所致。2020年1-3月筹资活动产生现金流量净额为1,516.46万元，主要系发行人进行员工股权激励，收到投资款1,050.00万元。

2. 收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用 √不适用

3. 支付的其他与筹资活动有关的现金

□适用 √不适用

4. 筹资活动现金流量分析：

报告期各期，发行人筹资活动现金流入金额分别为5,610.00万元、5,801.60万元、2,900.00万元和1,550.00万元，2017年度和2018年度，发行人筹资活动现金流入较多，主要系当期发行人业务发展需要分别取得贷款5,610.00万元和5,801.60万元。

报告期各期，发行人筹资活动现金流出金额分别为5,120.66万元、7,496.60万元、5,636.37万元和33.54万元，2018年度发行人筹资活动现金流出较多，主要系当期发行人归还银行贷款7,241.60万元。

五、 资本性支出

（一）发行人报告期内的资本性支出情况

报告期内，发行人的资本性支出主要是购置固定资产、在建工程、无形资产等长期资产支出，包括发行人为扩大生产经营规模而进行的购置机器设备、厂房大型改造、油漆流水线项目、露天料场改造、自动化生产线项目等。发行人报告期内的资本性支出均围绕主业进行，不存在跨行业投资的情况。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量

发行人计划使用本次发行股票募集的资金用于年产20,000支重载车辆油气弹簧项目、年产7,000套挖掘机专用高压油缸项目、液压技术研发中心项目等。本次发行股票募集资金投资项目详见本公开发行说明书“第九节 募集资金运用”。除本次发行募集资金有关投资外，发行人将根据业务实际发展需要，合理安排投资计划。

六、 税项

1-1-258

（一） 主要税种及税率

税种计税依据税率
2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
增值税境内销售商品、提供劳务、销售使用过的动产13%、5%13%、9%、5%17%、16%、10%、5%17%
消费税-----
教育费附加应交流转税3%3%3%3%
城市维护建设税应交流转税5%5%5%5%
企业所得税应纳税所得额15%、25%15%15%、25%15%、25%
地方教育费附加应交流转税2%2%2%2%
地方水利建设基金应交流转税0.5%0.5%0.5%1%、0.5%
纳税主体名称所得税税率
2020年1月—3月2019年度2018年度2017年度
山东万通液压股份有限公司15%15%15%15%
山东日工精制管业有限公司--25%25%
山东瑞通机械设备有限公司25%---

无

（二） 税收优惠

√适用□不适用

1-1-259

日至2018年12月31日企业所得税享受15%的优惠税率。根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务局山东省税务局2019年2月22日下发的鲁科字[2019]13号《山东省科学技术厅山东省财政厅国家税务局山东省税务局关于认定山东北斗华宸导航技术股份有限公司等2064家企业为2018年度第二批高新技术企业的通知》，发行人被认定为高新技术企业，并获得了2018年11月30日下发的证书编号为GR201837001057号《高新技术企业证书》，享受高新技术企业税收优惠政策，2019年1月1日至2021年12月31日企业所得税享受15%的优惠税率。

（3）土地使用税

根据鲁财税[2019]5号《山东省财政厅国家税务局山东省税务局山东省科学技术厅关于高新技术企业城镇土地使用税有关问题的通知》，2018年12月31日前认定的高新技术企业，自2019年1月1日起按现行标准的50%计算缴纳城镇土地使用税。

（三） 其他事项

□适用√不适用

七、 会计政策、估计变更及会计差错

（一） 会计政策变更

√适用□不适用

1. 会计政策变更基本情况

单位：元

期间/时点会计政策变更的内容审批程序受影响的报表项目名称原政策下的账面价值新政策下的账面价值影响金额
2020年度企业会计准则第14 号—收入系法律法规要求的变更，不涉及内部审议应收账款94,323,955.2672,809,887.57-21,514,067.69
合同资产-21,514,067.6921,514,067.69
预收账款5,250,815.87--5,250,815.87
合同负债-5,250,815.875,250,815.87
2019年度新金融工具准则系法律法规要求的变更，不涉及内部审议应收票据及应收账款138,224,888.17--138,224,888.17
应收票据-61,423,414.7061,423,414.70
应收账款-76,801,473.4776,801,473.47
应付票据及应付账款58,480,484.02--58,480,484.02
应付票据-20,950,000.0020,950,000.00
应付账款-37,530,484.0237,530,484.02
2018年度新财务报表格式系法律法规要求的变更，不涉及内部审议应收票据61,446,400.00--61,446,400.00
应收账款48,144,279.93--48,144,279.93
应收票据及应收账款-109,590,679.93109,590,679.93
应付票据27,050,000.00--27,050,000.00

1-1-260

应付账款31,370,386.77--31,370,386.77
应付票据及应付账款-58,420,386.7758,420,386.77
应付利息70,000.00--70,000.00
其他应付款1,162,847.941,232,847.9470,000.00
管理费用22,022,882.2311,222,346.35-10,957,775.50
研发费用-10,957,775.5010,957,775.50

1-1-261

年1月1日之前发生的债务重组，不进行追溯调整，发行人于2019年6月17日起执行本准则。

（5）根据财政部2018年6月15日发布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），发行人对财务报表格式进行了修订。将原“应收票据”及“应收账款”项目归并至“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”“应收股利”及“其他应收款”项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产”及“固定资产清理”项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”及“在建工程”项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”项目归并至“应付票据及应付账款”；将原“应付利息”“应付股利”及“其他应付款”项目归并至“其他应付款”；将原“长期应付款”及“专项应付款”项目归并至“长期应付款”。将“管理费用”项目分拆“管理费用”和“研发费用”明细项目列报；利润表中“财务费用”项目下增加“利息费用”和“利息收入”明细项目列报。新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目。

2. 首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

√适用 □不适用

（2）财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017）年修订》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号——金融资产转移（2017）年修订》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2017年修订）》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019年1月1日起施行。根据新金融工具准则的实施时间要求，发行人于2019年1月1日起执行上述新金融工具，并依据上述新金融工具准则的规定对相关会计政策进行变更。根据新金融工具准则中衔接规定相关要求，发行人对上年同期比较报表不进行追溯调整，本次会计政策变更不会对发行人以前年度的财务状况、经营成果产生影响。首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况如下： 单位：元
项目2018年12月31日2019年1月1日调整数
应收票据61,423,414.70不适用-61,423,414.70

1-1-262

应收款项融资不适用61,423,414.7061,423,414.70
可供出售金融资产2,205,600.00不适用-2,205,600.00
其他权益工具投资不适用2,205,600.002,205,600.00

（二） 会计估计变更

□适用√不适用

（三） 会计差错更正

√适用□不适用

1. 追溯重述法

√适用 □不适用

单位：元

期间会计差错更正的内容批准程序受影响的各个比较期间报表项目名称累积影响数
2017年1月1日调整挂账费用第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议审议通过并经2020年第五次临时股东大会审议通过留存收益-44,718.00
2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日其他非流动资产-44,718.00
2018年12月31日其他非流动资产重分类同上其他非流动资产202,279.49
2018年12月31日预付款项-202,279.49
2019年12月31日其他非流动资产194,851.76
2019年12月31日预付款项-194,851.76
2017年12月31日调整营业成本及存货同上存货1,442,543.86
2017年度营业成本-1,442,543.86
2018年12月31日存货1,679,379.18
2018年度营业成本-236,835.32
2019年12月31日存货1,661,492.37
2019年度营业成本17,886.81
2017年12月31日工资补提及调整分配同上应付职工薪酬1,958,646.98
在建工程46,065.30
2017年度主营业务成本-268,009.34
销售费用278,687.70
管理费用587,904.01
2018年12月31日应付职工薪酬1,051,067.26
2018年度主营业务成本-3,011,585.90
销售费用383,632.01
管理费用1,772,778.84
研发费用-6,339.37
2019年12月31日应付职工薪酬1,505,421.32
2019年度主营业务成本-19,054.27
销售费用469,459.09
管理费用397,335.26
研发费用-393,386.02
2017年度调整跨期收入同上营业收入-258,743.44

1-1-263

营业成本-354,085.49
2017年12月31日存货-92,354.37
应收账款余额156,684.21
2018年度营业收入95,747.29
营业成本50,787.93
2018年12月31日存货-143,142.30
应收账款余额252,431.50
2019年度营业收入170,170.56
营业成本88,769.59
2019年12月31日存货-231,911.89
应收账款余额422,602.06
2017年度调整重复记账收入同上营业收入-1,037,186.42
营业成本-1,037,186.42
2018年度营业收入-2,055,250.67
营业成本-2,055,250.67
2017年度期间费用明细重分类同上管理费用-682,885.98
销售费用-163,334.28
营业成本846,220.26
2018年度管理费用315,705.14
销售费用-108,249.12
研发费用-840,035.70
营业成本632,579.68
2019年度管理费用-315,375.49
销售费用144,021.14
研发费用-679,733.54
营业成本851,087.89
2017年度调整部分销售返利账务处理同上主营业务收入-14,000.00
销售费用-14,000.00
2017年12月31日调整个别政府补助项目按照净额法会计处理同上预付款项-180,000.00
2017年度销售费用900,000.00
其他收益720,000.00
收到其他与经营活动有关的现金720,000.00
支付其他与经营活动有关的现金720,000.00
2018年12月31日预付款项-180,000.00
2019年度其他收益180,000.00
收到其他与经营活动有关的现金180,000.00
支付其他与经营活动有关的现金180,000.00
2018年度调整跨期销售费用同上销售费用-745,122.56
2018年12月31日应付账款-745,122.56
2019年度销售费用745,122.56
2019年度调整跨期营业外支出同上营业外支出50,000.00
2019年12月31日其他应付款50,000.00
2020年1-3月营业外支出-50,000.00
2018年12月31日调整固定资产一次性扣除形成应纳所得税同上递延所得税负债1,138,464.81
2018年度所得税费用1,138,464.81

1-1-264

2019年度额差异的影响所得税费用-1,138,464.81
2019年度调整外销收入跨期导致的期末应收外币汇兑损益同上财务费用5,118.85
2017年度调整财务报表列报同上其他收益1,093,277.21
营业外收入-1,093,277.21
2019年12月31日应收票据6,067,809.60
应收款项融资-6,067,809.60
2017年至2019年，发行人会计差错更正对资产总额、负债总额、净资产、净利润的影响较小，对发行人经营成果和净资产影响金额和幅度较小。

1-1-265

为做到防疫和生产两不误，发行人已于2020年2月10日开始复工。截至本公开发行说明书出具日，新冠病毒疫情对发行人生产经营的影响较为有限。

2、发行人拟向不特定合格投资者公开发行股票并在全国股转系统精选层挂牌2020年5月24日，发行人召开第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的方案的议案》等相关议案。根据该等议案，发行人拟向不特定合格投资者发行不超过1,380.80万股（含1,380.80万股），且以发行后公众股东持股比例不低于股本总额的25%、发行对象不少于100人、发行后股东人数不少于200人为前提。具体发行数量由发行人董事会与主承销商根据具体情况协商确定，最终发行数量以中国证券监督管理委员会核准的数量为准。本次发行底价拟定为8元/股，最终发行价格将由股东大会授权董事会与主承销商在发行时综合考虑市场情况、发行人成长性等因素以及询价结果协商确定。上述议案已于2020年6月11日经发行人2020年第五次临时股东大会审议通过。

（二） 或有事项

□适用 √不适用

（三） 其他重要事项

□适用√不适用

九、 滚存利润披露

√适用□不适用

2020年6月11日，发行人召开2020年第五次临时股东大会，审议通过了《山东万通液压股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌方案》议案，同意发行人本次发行前滚存未分配利润由发行完成后的新老股东按各自持有发行人股份的比例共同享有。

1-1-266

第九节 募集资金运用

一、 募集资金概况

在本次发行募集资金到位前，发行人将根据上述项目的实施进度和付款情况，通过自有资金或自筹资金先行投入。在本次发行募集资金到位后，募集资金将用于置换先期投入的资金及支付项目剩余款项。 若本次实际募集资金净额不能满足上述项目需求，不足部分将由发行人自筹解决。若本次实际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由发行人投入与主营业务相关的日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。 发行人已根据相关法律法规建立了募集资金管理制度，本发行人募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。

1-1-267

1-1-268

6、项目用地、备案、环评取得情况 本项目在发行人现有厂区内，不需要新取得项目建设用地。 截至本公开发行说明书出具日，本项目已取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371121-34-03-034371）；及《关于山东万通液压股份有限公司年产20000支重载车辆油气弹簧

1-1-269

1-1-270

/隧道/桩基施工机械等，实现产品自动远程定位、监控、检测、诊断、维护、预报、管理等智能化控制。推进上下游企业协同创新，加快解决液电传动技术、系统节能、数字液压、减震降噪、无人操控等关键共性技术，积极开发新能源工程机械、适应极端环境条件及城乡用小微型等细分产品，向新型多功能、高舒适性、高可靠性、高效低耗、大型化及个性化方向发展。 （2）挖掘机专用油缸国产化提速 挖掘机液压件是行走机械中难度较高、国产化进度最快的品种。在典型挖掘机成本结构中，主要液压件油缸、泵、阀、马达合计占到约23%。根据中国工程机械协会挖掘机分会统计，2019年，我国挖掘机销售量约为23.6万台，国内挖掘机市场容量在1,100亿元以上，其中液压油缸、泵、阀、马达市场容量达到约136亿元以上。 （3）发行人已具备生产高压油缸的技术基础和工艺流程 发行人自2015年起逐步尝试研发挖掘机油缸，经过多年的技术积淀发行人已掌握新型材料密封导向、缓冲结构设计等关键核心技术。此外，发行人具备两条电镀硬铬生产线和一条电镀镍铬生产线，可以满足恶劣工况下活塞杆的电镀要求。发行人已经初步具备挖掘机油缸量产所需的技术基础。 发行人生产工艺团队经验丰富，平均工作年限10年以上，能够有效掌控液压油缸生产全流程，为发行人量产挖掘机油缸打下坚实基础。随着无尘车间、专用设备的投入，新技术、新工艺的运用，发行人产品质量能够得到有效保证。 （4）发行人销售体系完整模式成熟 发行人现有销售体系完整，销售模式成熟，将在现有销售团队基础上，打造专业的工程机械液压油缸销售和售后服务团队，对重点客户进行开拓和销售服务，并加强营销人员的专业技能和商务技能培训，提高营销能力和业务水平。经过多年的市场积累，发行人与工程机械行业内众多知名客户建立有合作关系，为发行人“年产7000套挖掘机专用高压油缸项目”的产能消化提供有力支持。 4、项目投资概算 本项目投资总额5,230.00万元，包括建设投资4,904.00万元，流动资金326.00万元；建设投资中，工程费用4,334.00万元，工程建设其他费用336.00万元，预备费234.00万元，具体建设投资明细情况如下： 单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费其他费用合计投资比例
一工程费用3083,7282984,33488.38%
1装修改造费3083086.28%
2设备购置费3,7283,72876.02%
3安装调试费2982986.08%
二工程建设其他费用3363366.85%
1前期咨询费16160.33%
2建设单位管理费用79791.61%

1-1-271

3工程设计费1151152.35%
4工程监理费91911.86%
5环境影响评价费770.14%
6招标代理服务费28280.57%
三预备费2342344.77%
1基本预备费2342344.77%
四建设投资3083,7288684,904100.00%
6、项目用地、备案、环评取得情况 本项目在发行人现有厂区内，不需要新取得项目建设用地。 截至本公开发行说明书出具日，本项目已取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371121-34-03-034342）；及《关于山东万通液压股份有限公司年产7000套挖掘机专用高压油缸项目环境影响报告表告知承诺的批复》（莲审批[2020]177号）。 （三）液压技术研发中心项目 1、项目基本情况 本项目将目前分布在研发部、技术部等部门的研发和技术资源进行有效整合，成立液压技术研发中心，优化组织架构，配置充足的研发人员对先进油缸制造技术、系统集成控制技术进行重点研究和攻关，实现发行人现有研发能力创新提升。投资总投资2,000.00万元，其中工程费用1,324.00万元，研发费用418.00万元，工程建设其他费用163.00万元，预备费95.00万元，拟投入募集资金1,300.00万元；项目建设期1年。 2、项目背景及必要性分析 （1）国内液压行业市场增速持续提升 我国液压产业已进人相对稳定阶段，近两年因下游工程机械领域景气上行，产值增速提升。继2010年4万亿政策带来行业井喷后，近年来产值整体保持平稳。2012-2016年增速缓慢下降，年均复合增长率约为2.9%。2017-2018年，在地产、基建投资及更新换代因素作用下，工程机械产品需求呈强劲增长态势，带动液压产业景气度；2017年我国液压工业产值达554亿元，同比增长7.9%。销售额方面，我国稳居全球前三。从产值和市场销售额来看，我国已成为了名副其实的液压大国，但低端液压件产能过剩，同质化竞争，高端液压件市场被进口产品占据，国内产品难以进入某些重

1-1-272

点配套领域，亟待转型升级。 （2）技术研究系发行人可持续发展的重要保证 我国液压产业市场需求旺盛，但高端产品仍受制于人。加快技术研发，掌握自主创新核心技术的企业，将抢占市场发展先机。本项目是依托发行人品牌优势、上下游资源链接能力以及广泛的客户渠道资源，在现有液压技术研发的基础上，加快研发资源的整合优化，通过引进一批国际先进的实验、检测设备，持续推进技术的创新突破，向产业链高端环节延伸。项目建设有利于抢抓液压行业市场规模持续增长和市场需求旺盛的有利时机，加快提升液压产品的技术水平和性能指标，丰富产品品种系列，加快产业化生产，增强产品的供应能力，推动产品品质和制造成本进一步优化和提升，持续保持发行人产品的技术领先性，进一步提升市场占有率，不断巩固和提升发行人在领域内的行业竞争优势。推动各产业环节之间形成相互依托、产业联动和协同发展的良性局面，充分发挥公司上下游综合竞争优势，增强发行人的持续盈利能力，项目建设是加快提升发行人行业地位和影响力的重要抓手。 3、项目可行性分析 （1）发行人具备完善的技术和质量管理体系 发行人高度重视产品质量，设有专门的质管部，围绕国家、发行人各项产品标准管控产品质量，发行人多项产品通过了中国国家矿用产品安全标志中心认证等多项业内专业产品认证，代表发行人产品质量在专业领域内具有较强优势。 在技术管理体系方面，发行人持续关注产品的性能提升与生产技术进步，掌握了一系列核心生产技术，其生产的油缸产品具有可靠性、安全性、环境适应性高等特点，具备较强的竞争优势。发行人报告期内研发投入稳定，并取得了高新技术企业证书。发行人报告期内研发投入分别占营业收入的4.46%、4.14%、4.12%和3.57%。发行人在产品、技术研发方面的持续投入，形成了多项专利和专有技术，显著增强了发行人的核心竞争力。 （2）发行人具备深厚的技术实力、丰富的研发经验、稳定的核心研发团队 发行人建立了由自主创新与产学研合作创新共同组成的研发体系，作为省级企业技术中心、山东省特种液压油缸工程技术研究中心、山东省液压设备动员中心、山东科技大学产学研基地，致力于液压产品的研发和应用， 发行人现有技术人员49人，并与北京理工大学、河南科技大学、青岛科技大学等高校开展密切合作，拥有一支专业技术队伍，为技术的研发创新提供强有力支撑。因此，发行人深厚的技术实力、丰富的研发经验、稳定的核心技术研发人员为本次研发项目的顺利实施奠定了良好基础。 4、项目投资概算 单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费其他费用合计投资比例
一工程费用450809651,32466.20%

1-1-273

1建筑工程费45045022.50%
2设备购置费80980940.45%
3安装调试费65653.25%
二研发费用41841820.90%
1研发人员费用40040020.00%
2研发材料费18180.90%
三工程建设其他费用1631638.15%
1前期咨询费880.40%
2建设单位管理费用44442.20%
3工程勘察费550.25%
4工程设计费49492.45%
5工程监理费38381.90%
6环境影响评价费550.25%
8招标代理服务费14140.70%
四预备费95954.75%
1基本预备费95954.75%
五建设投资4508097412,000100.00%
6、项目用地、备案、环评取得情况 本项目在发行人现有厂区内，不需要新取得项目建设用地。 截至本公开发行说明书出具日，本项目已取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371121-34-03-034369）；及《关于对山东万通液压股份有限公司液压技术研发中心项目环境影响报告表的审批意见》（莲审批[2020]182号）。 （四）补充流动资金 发行人综合考虑了行业发展趋势、发行人自身状况以及战略发展规划等多方面因素，拟使用2,000.00万元募集资金用于补充流动资金，以保证发行人日常生产经营，增强发行人市场竞争能力。随着未来发行人产能的逐步提高、研发投入持续增加、产品品类及规格的不断丰富、业务规模和人员数量的不断扩大，发行人对日常运营资金的需求将持续增加，充足的营运资金有助于发行人实现战略规划，更好地抵御市场风险。 本次募集资金用于补充流动资金后，将有利于改善发行人财务结构，提高发行人资产质量。募

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集资金到位后，发行人将根据自身业务发展的需要，适时将营运资金投放于日常经营活动中，提升发行人盈利能力。本项目的实施将为发行人继续保持竞争优势及提高市场份额提供资金保障。

三、 历次募集资金基本情况

发行人自挂牌起，除2020年定向发行外，不存在其他直接融资募集资金的情形。该次募集资金的具体情况如下：

2020年3月2日，发行人召开2020年第二次临时股东大会，审议批准发行人采用定向发行方式发行人民币普通股300.00万股，发行价格为3.50元/股；2020年3月18日，发行人取得了全国中小企业股份转让系统出具的《关于山东万通液压股份有限公司股票定向发行无异议的函》（股转系统函[2020]569号）；2020年3月16日，该次发行办理完成股票登记。该次定向发行股票是为实施股权激励，激励对象将在未来五个限售期内，按照15%、15%、20%、20%、30%的比例解除限售。

该次定向发行股票募集资金总额为1,050.00万元。该次发行募集资金业经和信会计师审验并出具和信验字（2020）第000004号《验资报告》。该次定向发行股票募集资金用途为补充流动资金，发行人将按照相关业务规则合法合规的使用该次定向发行股票募集资金。

截至2020年6月30日，发行人该次募集资金专户中余额为687.57万元，已使用的募集资金主要系用于购买原材料等日常支出。

四、 其他事项

截至本公开发行说明书出具日，发行人无其他重要应披露事项。

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第十节 其他重要事项

一、 尚未盈利企业

报告期内，发行人归属于母公司所有者净利润分别为2,723.36万元、4,319.62万元、4,085.40万元和1,008.62万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为2,496.49万元、4,348.69万元、3,386.35万元和918.02万元。报告期内发行人持续盈利，发行人不属于尚未盈利企业，最近一期末亦不存在未弥补亏损。

二、 对外担保事项

截至本公开发行说明书出具日，发行人不存在尚未结束担保责任的担保事项。

报告期内，发行人无新增对外担保事项，历史对外担保决策程序合法合规，除上述情形外，发行人不存在其他对外担保。

三、 诉讼、仲裁事项

（一）发行人涉及刑事诉讼、重大诉讼或仲裁的情况

截至本公开发行说明书出具日，发行人未涉及刑事诉讼，未涉及起诉状/仲裁申请书的诉讼/仲裁请求金额（计算至案件受理日）超过100万元（被告/被申请人非自然人）或30万元（被告/被申请人为自然人）的重大诉讼或仲裁。

（二）发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员涉及刑事诉讼、重大诉讼或仲裁

的情况

截至本公开发行说明书出具日，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项，也不存在尚未了结或可预见的诉讼仲裁。

（三）发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人涉及刑事诉讼、重大诉讼或仲裁的情况

截至本公开发行说明书出具日，发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项，也不存在尚未了结或可预见的诉讼仲裁。控股股东、实际控制人及其一致行动人最近三年不存在重大违法违规行为。

四、 控股股东、实际控制人重大违法行为

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重大违法违规行为。

五、 其他事项

截至本公开发行说明书出具日，发行人无其他重要应披露事项。

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第十一节 声明与承诺

一、 发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

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二、 发行人控股股东声明

本公司或本人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

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三、 发行人实际控制人声明

本公司或本人承诺本公开发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

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四、 保荐机构（主承销商）声明

本公司已对公开发行说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

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五、 发行人律师声明

本所及经办律师已阅读公开发行说明书，确认公开发行说明书与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在公开发行说明书中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认公开发行说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

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六、 承担审计业务的会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读公开发行说明书，确认公开发行说明书与本所出具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告（如有）及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在公开发行说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告（如有）及经本所鉴证的非经常性损益明细表内容无异议，确认公开发行说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

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七、 承担评估业务的资产评估机构声明

□适用 √不适用

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八、 其他声明

□适用 √不适用

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第十二节 备查文件

一、备查文件目录

（一）发行保荐书；

（二）法律意见书；

（三）财务报告及审计报告；

（四）公司章程（草案）；

（五）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行相关的承诺事项；

（六）内部控制鉴证报告；

（七）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（八）中国证监会核准本次公开发行的文件；

（九）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅时间

查阅时间：发行承销期间每个工作日上午9:00-11:00；下午：14:00-17:00。

三、备查文件查阅地点

（一）发行人：山东万通液压股份有限公司

办公地址：山东省日照市五莲县山东路1号联系人：厉建慧联系电话：0633-5456666传真：0633-5456666

（二）保荐机构（主承销商）：长江证券承销保荐有限公司

办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座28楼联系人：陈知麟、谌龙、潘龙浩联系电话：021-61118978传真：021-61118973

四、公开发行说明书的查阅网址

全国股转公司指定信息披露平台：www.neeq.com.cn。
  附件：公告原文
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