1-1招股说明书

张小泉股份有限公司 招股书说明书

创业板投资风险提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

张小泉股份有限公司

Zhang Xiaoquan Inc.（浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号）

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书（申报稿）本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

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本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	本次公开发行新股数量不超过3,900.00万股，占本次发行后总股本比例不低于25%，本次发行不涉及股东公开发售股数。最终发行数量依据中国证监会同意注册的发行规模确定。发行人股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在中国证监会同意注册的发行规模内，根据具体情况协商确定最终发行数量
每股面值	人民币1.00元
每股发行价格	【】元/股
预计发行日期	【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所和板块	深圳证券交易所创业板
发行后总股本	不超过15,600万股
保荐人（主承销商）	中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期	【】年【】月【】日

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发行人声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文、财务报告及审计报告全文的全部内容，并特别关注以下重要事项。

一、相关承诺事项

发行人、公司股东、发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的关于股份锁定的承诺、关于持股意向及减持意向的承诺、关于稳定股价的预案及承诺、关于信息披露的承诺、关于未履行承诺的约束措施的承诺、关于被摊薄即期回报填补措施切实履行的承诺、关于构成欺诈发行时购回股份的承诺及其他重要承诺，详细情况详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、相关承诺事项”。

二、发行前滚存利润的分配安排

根据公司于2020年6月29日召开的2020年第二次临时股东大会决议，如公司完成首次公开发行股票并上市，本次公开发行股票并上市前所滚存的可供股东分配的利润（不含已经公司股东大会决议分配的利润），由发行后的新老股东按其持股比例共享。

三、发行人利润分配政策和未来三年分红规划

根据发行人于2020年6月29日召开的2020年第二次临时股东大会通过的《公司章程（草案）》及《关于首次公开发行股票并在创业板上市后三年股东分红回报规划的议案》，公司利润分配政策和未来三年分红规划如下：

（一）利润分配原则

公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应注重对股东的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。公司具备现金分红条件的，应当优先采取现金分红的方式分配利润。

（二）利润分配形式

公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的

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其他方式分配利润，并优先采用现金分红的利润分配方式。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以采取股票股利的方式进行利润分配。

（三）利润分配条件

1、公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：

（1）公司该年度经审计的的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，实施现金股利分配不会影响公司可持续经营；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%，且绝对金额超过5,000万元。

2、公司拟实施股票股利分红的条件：

公司经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，由公司董事会综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素制定股票股利分配方案。

（四）利润分配期间间隔

在满足上述现金分红条件的情况下，公司将积极采取现金分红方式分配股利，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

（五）现金分红比例

公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的

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程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

（六）利润分配方案的制定

公司的利润分配预案由公司管理层、董事会根据公司的盈利情况、资金需求和股东回报规划并结合本章程的有关规定提出建议、拟定预案，经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事应对利润分配预案发表独立意见。

董事会制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过网络、电话、邮件等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当提供网络投票表决或其他方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。公司董事会和公司股东亦可以征集股东投票权。

（七）利润分配政策的调整

公司根据自身生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反法律、行政法规及中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，并提交股东大会审议决定。

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董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事意见，进行详细论证。董事会审议通过调整利润分配政策议案须经董事会全体董事过半数表决通过，独立董事应当发表明确意见，并可征集中小股东的意见。

监事会应当对董事会制订或修改的利润分配政策进行审议，并经全体监事过半数通过，并应对利润分配政策的执行情况进行监督。

股东大会审议调整利润分配政策议案时，应通过多种渠道主动与中小股东进行沟通和交流，征集中小股东的意见和诉求。

公司利润分配政策的制订或修改提交股东大会审议时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过，并且相关股东大会会议审议时公司应为股东提供网络投票便利条件。

（八）利润分配政策的监督及披露

监事会应当对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。若公司出现当年盈利但董事会未提出现金分红预案的情况或者出现调整或变更利润分配政策和股东回报规划的情况，公司监事会应出具专项审核意见。

公司将严格按照有关规定在年报中详细披露利润分配方案和现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：

（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；

（2）分红标准和比例是否明确和清晰；

（3）相关的决策程序和机制是否完备；

（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。

对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

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（九）公司上市后三年股东分红回报规划

1、公司制定本规划考虑的因素

公司着眼于长远和可持续发展，在制定本规划时，综合考虑公司实际经营情况、未来的盈利能力、经营发展规划、现金流情况、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，在平衡股东的合理投资回报和公司可持续发展的基础上对公司利润分配做出明确的制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性，并保证公司长久、持续、健康的经营能力。

2、公司制定本规划遵循的原则

（1）执行公司章程规定的公司利润分配的基本原则；

（2）考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见；

（3）协调好短期利益及长远发展的关系，公司利润分配不得损害公司持续经营能力；

（4）现金分红为主，重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。

3、未来三年的具体股东回报规划

（1）可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

（2）满足以下条件时，公司可实施现金分红：

1）该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、 提取公积金后所余的税后利润）为正值；

2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

3）无重大投资计划或重大现金支出等事项发生 （募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%，且绝对金额超过5,000万元。

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（3）每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

1）发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

2）发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

3）发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

（4）满足上述现金分红条件的情况下，公司将积极采取现金分红方式分配股利，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

（5）在经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。

4、股东回报规划的制定周期和相关决策机制

（1）董事会应每三年重新审阅一次股东回报规划，确保股东回报规划内容不违反公司章程确定的利润分配政策。

（2）因生产经营情况、投资规划和长期发展等需要确需调整或变更利润分配政策和股东回报规划的，调整或变更后的利润分配政策和股东回报规划不得违反相关法律、法规、规范性文件及公司章程的有关规定；有关调整或变更利润分配政策和股东回报规划的议案需经董事会详细论证并充分考虑监事会和公众投资者的意见。该议案经公司董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事应发表独立意见，且股东大会审议时，需经出席股东大会的股东所持表决权的

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2/3 以上通过。股东大会审议利润分配政策和股东回报规划变更事项时，应当提供网络投票表决或其他方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

四、特别风险因素

（一）市场竞争加剧风险

我国的刀剪五金制品行业发展迅速，行业内中小企业数量众多，市场竞争较为激烈，各企业之间的竞争已经从低层次的价格竞争逐渐升级到产品品牌、营销网络、产品质量、经营管理等的综合能力竞争。市场竞争的加剧可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的生产经营带来不利影响。此外，为了维持生存和发展，不排除部分竞争力较弱的企业通过以次充好、甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段进行销售，这些不规范行为在加剧行业内市场竞争的同时也会对行业发展产生不利影响。另外，虽然公司目前仍处于行业竞争的相对优势地位，但如果不能继续保持在技术研发、产品性能等方面的领先优势，或者不能及时扩充产能满足日益增长的客户需求，不断加强品牌推广和创新营销模式，将不能适应新的竞争形势，公司经营业绩将受到不利影响。

（二）原材料价格波动的风险

报告期内，公司的直接材料在主营业务成本占比较高，因此原材料价格波动对公司营业成本影响较大。原材料主要是钢材、包材、聚氯乙烯（PVC）制品、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）制品等。近年来钢材、包材等原材料价格出现较大幅度的波动。报告期内，公司紧密跟踪原材料价格变动情况和未来原材料价格走势，结合公司产品库存情况和生产部门的生产需求状况，制定采购计划，同时综合考量公司产品销售情况、同类产品市场价格等因素，通过优化产品工艺技术、推出新产品等措施，制定及调整产品价格，用以应对原材料价格波动影响。如果未来主要原材料价格出现超出预期的波动，将对公司的生产经营产生不利影响。

（三）外协加工风险

公司生产采用自主生产与外协生产相结合的方式。随着报告期内订单快速增长，公司产能已经饱和，因此将部分产品委托给外协加工厂商进行生产。虽然公司对外协供应商准入、外协加工质量控制等做出了明确规定并得到有效执行且报

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告期内未发生外协厂商原因导致的重大产品质量问题或供货不及时的情形，但如果公司不能持续保持对外协供应商的良好管理，将存在影响产品质量、耽误生产进度的风险，进而给公司整体经营带来不利影响。

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目录

本次发行概况 ...... 1

发行人声明 ...... 2

重大事项提示 ...... 3

一、相关承诺事项 ...... 3

二、发行前滚存利润的分配安排 ...... 3

三、发行人利润分配政策和未来三年分红规划 ...... 3

四、特别风险因素 ...... 9

目录 ...... 11

第一节 释义 ...... 16

一、一般释义 ...... 16

二、专业术语释义 ...... 19

第二节 概览 ...... 20

一、发行人及中介机构情况 ...... 20

二、本次发行概况 ...... 20

三、发行人主要财务数据和财务指标 ...... 21

四、主营业务情况 ...... 22

五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...... 23

六、发行人具体上市标准 ...... 25

七、公司治理特殊安排事项 ...... 27

八、募集资金用途 ...... 27

第三节 本次发行概况 ...... 28

一、本次发行基本情况 ...... 28

二、本次发行的有关当事人 ...... 28

三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ...... 30

四、本次发行有关重要日期 ...... 30

第四节 风险因素 ...... 31

一、创新风险 ...... 31

1-1-12二、技术风险 ...... 31

三、经营风险 ...... 31

四、市场风险 ...... 32

五、管理及内控风险 ...... 33

六、财务风险 ...... 34

七、法律风险 ...... 35

八、募集资金投资项目的风险 ...... 35

九、其他风险 ...... 36

第五节 发行人基本情况 ...... 38

一、发行人基本情况 ...... 38

二、发行人设立情况 ...... 38

三、发行人报告期内股本和股东变化情况 ...... 40

四、发行人报告期内重大资产重组情况 ...... 46

五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ...... 53

六、发行人的股权结构及组织结构 ...... 53

七、发行人控股和参股公司情况 ...... 54

八、持有发行人5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ...... 59

九、发行人股本情况 ...... 70

十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ...... 74

十一、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况及原因 ...... 82

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ...... 84

十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况 ...... 84

十四、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的有关协议及重要承诺 ...... 85

十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ...... 86

十六、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排87十七、发行人员工情况 ...... 91

第六节 业务与技术 ...... 94

1-1-13一、发行人主营业务及主要产品情况 ...... 94

二、发行人所处行业的基本情况 ...... 102

三、发行人销售情况及主要客户 ...... 124

四、发行人采购情况及主要供应商 ...... 128

五、发行人主要固定资产及无形资产情况 ...... 131

六、发行人特许经营权与资质情况 ...... 154

七、发行人核心技术与研发情况 ...... 155

八、发行人境外生产经营情况 ...... 159

第七节 公司治理与独立性 ...... 161

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门委员会的建立健全及运行情况 ...... 161

二、发行人内部控制制度情况 ...... 164

三、发行人自报告期初以来违法违规情况 ...... 165

四、发行人资金占用和对外担保情况 ...... 165

五、公司独立经营情况 ...... 165

六、同业竞争 ...... 167

七、关联方、关联关系和关联交易情况 ...... 171

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 197

一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ...... 197

二、财务报表 ...... 199

三、审计意见 ...... 202

四、财务报告审计基准日后的主要经营状况 ...... 203

五、主要会计政策和会计估计 ...... 203

六、主要会计政策、会计估计的变更 ...... 229

七、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠 ...... 230

八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ...... 232

九、主要财务指标 ...... 233

十、盈利预测报告 ...... 234

十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 234

十二、经营成果分析 ...... 235

1-1-14十三、资产质量分析 ...... 262

十四、负债能力、流动性与持续经营能力分析 ...... 274

十五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ...... 279

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 283

一、募集资金投资概况 ...... 283

二、张小泉阳江刀剪智能制造中心项目 ...... 284

三、企业管理信息化改造项目 ...... 291

四、补充流动资金 ...... 295

五、公司未来发展战略及发展规划 ...... 296

第十节 投资者保护 ...... 301

一、公司投资者权益保护的情况 ...... 301

二、股利分配政策 ...... 302

三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ...... 305

四、股东投票机制 ...... 306

五、相关承诺事项 ...... 306

第十一节 其他重要事项 ...... 331

一、重大合同 ...... 331

二、对外担保情况 ...... 334

三、重大诉讼或仲裁事项 ...... 334

四、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近3年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ...... 334

五、公司控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 ...... 334

第十二节 声明 ...... 335

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 335

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 338

三、保荐人（主承销商）声明 ...... 339

四、发行人律师声明 ...... 342

五、会计师事务所声明 ...... 343

六、资产评估机构声明 ...... 344

七、验资机构声明 ...... 345

1-1-15八、验资复核机构声明 ...... 346

第十三节 附件 ...... 347

一、备查文件 ...... 347

二、查阅时间、地点 ...... 348

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第一节 释义

在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

一、一般释义

张小泉股份、发行人、公司、本公司	指	张小泉股份有限公司
张小泉实业、张小泉有限	指	杭州张小泉实业发展有限公司
上海张小泉	指	上海张小泉刀剪总店有限公司
上海张小泉制造	指	上海张小泉刀剪制造有限公司
张小泉电商	指	杭州张小泉电子商务有限公司
阳江张小泉	指	阳江市张小泉智能制造有限公司
泉心电商	指	杭州泉心电子商务有限公司
张小泉文创	指	杭州张小泉文创科技有限公司
张小泉集团	指	杭州张小泉集团有限公司
杭实集团	指	杭州市实业投资集团有限公司
嵘泉投资	指	杭州嵘泉投资合伙企业（有限合伙）
臻泉投资	指	杭州臻泉投资合伙企业（有限合伙）
均瑶集团	指	上海均瑶（集团）有限公司
亚东北辰	指	亚东北辰投资管理有限公司
万丰锦源	指	万丰锦源投资有限公司
西藏稳盛	指	西藏稳盛进达投资有限公司
富春控股	指	富春控股集团有限公司
富春瑞资	指	杭州富春瑞资资产管理有限公司
富泉投资	指	杭州富泉投资有限公司
富春瑞资赢通	指	杭州富春瑞资赢通股权投资基金合伙企业（有限合伙）
富春建业	指	上海富春建业科技股份有限公司
富春投资	指	上海富春投资有限公司
富洲物流	指	浙江富洲物流有限公司，现更名为杭州张小泉电子商务有限公司
运通电商	指	浙江运通电子商务有限公司
富洲电子	指	浙江富洲电子商务有限公司
美丽华集团	指	上海美丽华（集团）有限公司
富春建业股权投资	指	上海富春建业股权投资管理合伙企业（有限合伙）
富春山居教育	指	杭州富春山居教育发展有限公司

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富春山居公望健康管理	指	杭州富春山居公望健康管理有限公司
公望仁雅	指	杭州公望仁雅医疗门诊部有限公司
富港供应链	指	杭州富港供应链有限公司
崇广物流	指	杭州余杭崇广物流基地有限公司
恒悦投资	指	杭州恒悦投资管理有限公司
运同电商	指	杭州富阳运同电子商务有限公司
强军建材	指	上海强军建材有限公司
富盛浙工	指	上海富盛浙工建材有限公司
浙江杭加泽通建筑	指	浙江杭加泽通建筑节能新材料有限公司
杭加（广东）建筑	指	杭加（广东）建筑节能新材料有限公司
泽通模具	指	杭州泽通模具有限公司
乐山杭加节能	指	乐山杭加节能新材料有限公司
安徽杭加节能	指	安徽杭加建筑节能新材料有限公司
四川杭加汉驭建筑	指	四川杭加汉驭建筑节能新材料有限公司
杭加（湖北）建筑	指	杭加（湖北）建筑节能新材料有限公司
广西杭加建筑	指	广西杭加建筑节能新材料有限公司
杭州杭加泽通	指	杭州杭加泽通装饰工程有限公司
富春运输	指	上海富春运输有限公司
齐力建设	指	浙江齐力建设有限公司
网融资管	指	浙江网融资产管理有限公司
信春富	指	宁波梅山保税港区信春富股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）
运通网络	指	运通网络科技有限公司
网赢科技	指	网赢科技有限公司
富森置业	指	上海富森置业投资有限公司
运通网城资管	指	运通网城资产管理有限公司
运通网城商务	指	杭州运通网城商务秘书有限公司
富春物流	指	富春物流有限公司
网赢如意仓	指	网赢如意仓供应链有限公司
杭州如意仓	指	杭州如意仓电子商务有限公司
运同信息	指	杭州运同信息科技有限公司
富阳如意仓	指	杭州富阳如意仓供应链有限公司
海宁如意仓	指	海宁如意仓供应链有限公司
天津网赢	指	天津网赢供应链有限公司

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武汉网赢	指	武汉网赢供应链有限公司
金华网赢	指	金华网赢供应链有限公司
金石砼创科	指	北京金石砼创科技发展有限责任公司
复润置业	指	富阳复润置业有限公司
富春钢铁	指	上海富春钢铁制品有限公司
富江新型	指	上海富江新型建筑材料有限公司
道江咨询	指	道江咨询（北京）有限公司
泰合鼎川物联	指	泰合鼎川物联科技（北京）股份有限公司
新华都购物广场	指	新华都购物广场股份有限公司
九阳股份	指	九阳股份有限公司
扬杰电子	指	扬州扬杰电子科技股份有限公司
数位港湾	指	数位港湾科技（北京）有限公司
四川泰合鼎川物联	指	四川泰合鼎川物联科技有限公司
传承动力文化	指	北京传承动力文化发展有限公司
成都微酿元素	指	成都微酿元素科技有限公司
上海伟脉	指	上海伟脉品牌设计有限公司
东方茂开元名都大酒店	指	富阳复润置业有限公司东方茂开元名都大酒店
网城物业余杭分公司	指	杭州网城物业服务有限公司余杭分公司
富阳杭加新型	指	杭州富阳杭加新型建材有限公司
富春山居文化创意	指	杭州富春山居文化创意有限公司
会泽实业	指	上海会泽实业有限公司
余鸿实业	指	上海余鸿实业发展有限公司
工曼实业	指	上海工曼实业有限公司
安徽创诚	指	安徽省创诚物流有限公司
方太	指	宁波方太营销有限公司
报告期、最近三年	指	2017年、2018年及2019年
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程（草案）》	指	《张小泉股份有限公司章程（草案）》
股东大会	指	张小泉股份有限公司股东大会
董事会	指	张小泉股份有限公司董事会
监事会	指	张小泉股份有限公司监事会
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
全国人大	指	全国人民代表大会

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国务院	指	中华人民共和国国务院
国家工业和信息化部	指	中华人民共和国工业和信息化部
商务部	指	中华人民共和国商务部
中央网信办	指	中共中央网络安全和信息化委员会办公室
发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
市场监管总局	指	国家市场监督管理总局
中信证券、保荐人、保荐机构、主承销商	指	中信证券股份有限公司
发行人会计师、天健会计师、天健所	指	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、天册	指	浙江天册律师事务所
人民币普通股、A股	指	获准在境内证券交易所发行上市、以人民币认购和进行交易的普通股股票，每股面值人民币1.00元
元、万元、亿元	指	人民币元、万元、亿元

二、专业术语释义

聚氯乙烯（PVC）	指	氯乙烯单体（VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。PVC曾是世界上产量最大的通用塑料，应用非常广泛。
丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）	指	丙烯腈、1,3-丁二烯、苯乙烯三种单体的接枝共聚物一种强度高、韧性好、易于加工成型的热塑型高分子材料。
OEM	指	代工生产，基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道。
落料	指	用压力机把所需材料从板类母材上分离出来。
注塑	指	一种工业产品生产造型的方法，通常使用橡胶注塑和塑料注塑。
浸塑	指	一种塑料涂覆工艺，按照浸塑使用的原材料不同可以分为液体浸（涂）塑和粉末浸（涂）塑。

招股说明书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及中介机构情况

发行人基本情况
发行人名称	张小泉股份有限公司	成立日期		2008年9月10日
注册资本	11,700万元	法定代表人		张国标
注册地址	浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号	主要生产经营地址		浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号
控股股东	杭州张小泉集团有限公司	实际控制人		张国标、张樟生和 张新程
行业分类	C33制造业-金属制品业	在其他交易场所（申请）挂牌或上市情况		无
本次发行的有关中介机构
保荐人	中信证券股份 有限公司	主承销商		中信证券股份 有限公司
发行人律师	浙江天册律师事务所	其他承销机构		无
审计机构	天健会计师事务所（特殊普通合伙）	评估机构		坤元资产评估有限公司

二、本次发行概况

本次发行的基本情况
股票种类	人民币普通股
每股面值	人民币1.00元
发行股数	不超过 3,900.00万股	占发行后总股本比例	不低于25%
其中：发行新股数量	不超过 3,900.00万股	占发行后总股本比例	不低于25%
股东公开发售股份数量	无	占发行后总股本比例	无
发行后总股本	不超过15,600万股
每股发行价格	【】元
发行市盈率	【】倍
发行前每股净资产（元/股）	3.39	发行前每股收益 （元/股）	0.53
发行后每股净资产（元/股）	【】元	发行后每股收益（元/股）	【】
发行市净率	【】倍

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本次发行的基本情况
发行方式	采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，或以中国证监会认可的任何其他发行方式进行
发行对象	符合资格的战略投资者、网下投资者和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外）或中国证监会规定的其他对象
承销方式	余额包销
拟公开发售股份股东名称	无
发行费用的分摊原则	本次发行费用由发行人承担
募集资金总额	【】万元
募集资金净额	【】万元
募集资金投资项目	张小泉阳江刀剪智能制造中心项目
	企业管理信息化改造项目
	补充流动资金
发行费用概算	【】万元
本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期	【】
开始询价推介日期	【】
刊登定价公告日期	【】
申购日期和缴款日期	【】
股票上市日期	【】

三、发行人主要财务数据和财务指标

项目	2019年度/2019-12-31	2018年度/2018-12-31	2017年度/2017-12-31
资产总额（万元）	52,381.22	43,032.46	37,929.41
归属于母公司所有者权益（万元）	39,690.12	32,460.05	28,079.20
资产负债率（母公司）（%）	29.67	30.81	24.62
资产负债率（合并）（%）	24.23	24.57	25.97
营业收入（万元）	48,401.49	41,009.42	34,132.06
净利润（万元）	7,230.07	4,380.85	4,884.16
归属于母公司所有者的净利润（万元）	7,230.07	4,380.85	4,841.62
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（万元）	6,229.54	4,298.31	2,069.53
基本每股收益（元/股）	0.62	0.37	/
稀释每股收益（元/股）	0.62	0.37	/

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项目	2019年度/2019-12-31	2018年度/2018-12-31	2017年度/2017-12-31
加权平均净资产收益率（%）	20.04	14.47	28.92
经营活动产生的现金流量净额（万元）	8,731.61	4,106.83	4,812.87
现金分红（万元）	-	-	-
研发投入占营业收入的比例（%）	3.47	2.14	1.53

四、主营业务情况

（一）主营业务及产品

公司是一家集设计、研发、生产、销售和服务于一体的现代生活五金用品制造企业。公司的主要产品包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。

（二）主要经营模式

报告期内，公司的销售模式为经销为主、直销和代销为辅。经销模式指公司通过经销商向下游销售，公司的经销商采取线下流通渠道及电子商务平台进行销售；直销模式主要包括线下直营门店、大客户直销以及电子商务平台；代销模式指公司通过电子商务代销平台及部分商超开展代销业务。

公司采购主要分为原材料采购及外协采购两类。其中外协采购模式分为半成品及成品采购以及外协加工服务采购两种模式。公司采购的原材料包括不锈钢板/卷料等钢材，ABS料、PVC粒料等塑材，盒子、瓦楞纸、衬板、吸塑等包装材料，以及刀架/刀座、脚柄、磨刀棒、头柄等其他材料；半成品及成品采购则主要为按公司技术标准委外生产的定制产品。外协加工服务采购主要系电镀、抛光等非核心环节的加工服务。

（三）主要竞争地位

公司是目前国内生产规模较大、生产技术较为先进、产品质量较高、品牌影响力较强的刀剪行业企业之一。“张小泉”是国家商务部认定的第一批中华老字号，其产品标识被国家工商总局认定为我国刀剪行业驰名商标、首届中华老字号品牌价值100强。

报告期内，公司抓住发展机遇，巩固并提升市场份额，同时不断加强销售网络建设。2017年度、2018年度和2019年度，公司分别实现营业收入34,132.06万元、41,009.42万元和48,401.49万元，实现业绩的快速增长。

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五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况公司始终秉持百年老字号二次创业的心态，将新技术、新业态和新模式与传统刀剪产业深度融合，推行“管理采取新手段、生产采用新装备、营销引进新模式、研发导入新思路”的“四新”策略，顺应创新、创造、创意的大趋势，实现了公司稳定发展。

（一）新技术与传统剪刀产业深度融合

公司坚持“良钢精作、创艺生活”的经营理念，重视技术研发、产品研发和工艺研发的技术并轨。公司非常重视技术、工艺研发，在不断研发创新过程中掌握了行业内较为领先的核心技术及工艺，其中包括剪刀里口缝道技术、刀剪热处理技术、刀剪连续冲压技术、刀剪清洁防锈一体化技术、剪刀多片开刃技术、刀剪注塑机械臂自动生产技术、服装剪淬火技术、刀具辊锻技术、刀具深冷处理技术等。

截至本招股说明书签署日，公司已获得专利110项，其中发明专利1项，实用新型专利36项，外观设计专利73项。

为满足更新迭代的市场需求，公司在保持拥有业内核心技术的基础上，不断研发新产品，拓宽现有产品矩阵。公司积极运用大数据，设置了行业内领先的试制车间，坚持多年对于五金刀剪实验室的不断投入，为公司的发展构筑技术壁垒。近年来，公司逐步推出电动剪刀、气动剪刀等产品系列，亦在其他生活家居用品方面进行有效尝试，开拓伴手礼、个人护理等用途产品，不断拓宽并完善现有产品矩阵。

为促进公司研发能力的进一步提升，公司将在广东省阳江市投资建设刀剪智能制造中心，研发方向包括材料及产品研发、生产工艺升级改造和检测中心建设。该项目亦为公司本次首发上市的募投项目之一。公司通过建设该项目，将加大技术研发投入，提升公司的产品设计研发能力，构筑公司在行业内的技术护城河。

（二）新业态与传统剪刀产业深度融合

在制造及管理环节，随着工业互联网时代的到来，公司积极推进生产管理体

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系的自动化、信息化改造，打造智能工厂。公司不断推行机器换人，在传统生产线引入焊接、水磨、开锋等多台套机器人装备，提升生产环节的自动化水平；公司上线MES系统，集成企业ERP系统、OMS、WMS、CRM系统及试制车间现场生产设备，导入车间管理小程序，形成一站式生产制造协同平台；公司亦基于华为云边缘计算网关平台、华为云IOT通用PaaS以及华为工业云PaaS等平台进行大数据分析，进行数据集成，有效提升决策及管理效率。2019年，公司的信息化改造张小泉智能工厂物联网项目获得由浙江省企业联合会和浙江省企业家协会联合颁发的浙江省企业管理现代化创新成果一等奖，成为杭州市工厂物联网、工业互联网示范试点企业，为传统五金刀剪行业的革故取新建立创新典范。

（三）新模式与传统剪刀产业深度融合

在电商普及化、直播平台兴起、线上线下融合的大背景下，公司在巩固原有销售渠道的基础上，不断尝试销售新模式及新业态，摸索并构建新的销售体系。公司在产品销售方面布局了连锁超市、门店、电商等多种终端业态，构建了全方位、立体化的全新的销售体系。根据各销售渠道的特性，公司对品牌做了清晰的定位：线下直营门店主营中高端产品；电商和超市渠道销售高性价比产品；其他销售渠道则主推大众化的消费产品。公司建立自身的融媒体平台，通过微信、微博、抖音、小红书等社交平台进行推广宣传，与知名网红直播平台合作，并有计划地开设线下门店，多渠道构建公司销售平台的流量入口；此外，公司亦建立了电子化会员体系，推出线上线下融合的门店体验，完善消费者的消费体验，提升客户的满意度及忠诚度；公司亦加大电商平台建设，不断提升线上渠道的销售能力，经过公司多年努力，公司的电商渠道已遍布淘宝、天猫、京东、唯品会等主流平台，报告期内公司线上销售占比逐年升高。综上，公司在销售环节对新模式、新业态的不断尝试，为刀剪这一传统产业摸索出一套全新的销售模式。

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六、发行人具体上市标准

（一）公司符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的发行条件

1、符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十条的规定发行人的前身杭州张小泉实业发展有限公司成立于2008年9月10日。2018年5月28日，张小泉实业按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，成立张小泉股份有限公司。发行人是依法设立且合法存续的股份有限公司，持续经营时间在三年以上。发行人已依法设立股东大会、董事会（并在董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会及信息技术治理委员会）、监事会以及开展日常经营业务所需的其他必要内部机构，聘请了总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高级管理人员，并依法建立健全了股东大会、董事会及其专门委员会、监事会以及独立董事、董事会秘书制度，发行人具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。

2、符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条的规定公司会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具标准无保留意见的审计报告。公司内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。

3、符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条的规定公司拥有的主要资产包括与其业务和生产经营有关的设备以及商标、专利、软件著作权等资产的所有权或使用权。发起人用作出资的资产的财产权转移手续已经办理完毕。公司资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。公司从设立至今一直专注于现代生活五金用品的设计、研发、生产及销售。

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公司主营业务、控制权、管理团队和其他核心人员稳定，最近两年内主营业务和董事、高级管理人员及其他核心人员均没有发生重大不利变化；实际控制人和受实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近两年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。公司不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。公司主营业务突出，生产经营符合法律、行政法规和《公司章程（草案）》的规定，主营业务符合国家产业政策，最近两年主营业务没有发生变化。

4、符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条的规定发行人目前主营业务为现代生活五金用品的设计、研发、生产及销售，属于刀剪及类似日用金属工具制造业，受到《中国五金制品行业“十三五”发展指导意见》、《关于促进老字号改革创新发展的指导意见》等商务部、国家发展和改革委员会及中国五金制品协会颁布的产业政策的鼓励、指导及监管；发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。发行人及其实际控制人最近三年内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。发行人董事、监事和高级管理人员最近三年内不存在受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形。

（二）公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》规定的上市条件

公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》规定的发行条件；本次发行前，公司股本总额为11,700万股，本次拟发行不超过3,900万股，发行人公开发行股份数达到本次公开发行后发行人股份总数的25%以上。

（三）公司选择的具体上市标准

基于公司2018年度、2019年度净利润均为正，且分别为4,380.85万元及

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7,230.07万元，公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条款的第一项上市标准，即最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。

七、公司治理特殊安排事项

截至本招股说明书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。

八、募集资金用途

公司实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目，具体如下：

单位：万元

序号	项目名称	项目计划投资	募集资金使用
1	张小泉阳江刀剪智能制造中心项目	35,436.71	35,436.71
2	企业管理信息化改造项目	4,095.00	4,095.00
3	补充流动资金	6,000.00	6,000.00
合计		45,531.71	45,531.71

公司将严格按照有关管理制度使用本次发行募集资金，若募集资金少于项目资金需求，资金缺口由公司自筹方式解决；募集资金到位后，将按照项目实施进度及轻重缓急安排使用；如募集资金到位时间与项目进度要求不一致，则根据实际需要以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。

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第三节 本次发行概况

一、本次发行基本情况

股票种类	人民币普通股（A股）
每股面值	人民币1.00元
发行股数	本次公开发行新股数量不超过3,900.00万股，占本次发行后总股本比例不低于25%，本次发行不涉及股东公开发售股数。最终发行数量依据中国证监会同意注册的发行规模确定。发行人股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在中国证监会同意注册的发行规模内，根据具体情况协商确定最终发行数量
发行价格	【】元/股（由发行人和主承销商根据向询价对象的询价结果确定）
发行人高管、员工拟参与战略配售情况：	发行人高级管理人员、核心员工拟参与本次发行的战略配售。在中国证监会履行完本次发行的注册程序后，发行人将召开董事会审议相关事项，并在启动发行后根据相关法律法规的要求，将高级管理人员、核心员工参与本次战略配售的具体情形在招股说明书中进行详细披露，包括但不限于：参与战略配售的人员姓名、担任职务、认购股份数量和比例、限售期限等
发行市盈率	【】倍（以每股发行价格除以发行后每股收益计算）
发行后每股收益	【】元/股（以【】扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
发行前每股净资产	3.39元（按2019年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算）
发行后每股净资产	【】元（按【】年经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率	【】倍（以每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式	采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，或以中国证监会认可的任何其他发行方式进行
发行对象	符合资格的战略投资者、网下投资者和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外）或中国证监会规定的其他对象
承销方式	余额包销
发行费用概算	本次发行费用总额为【】万元，包括：承销及保荐费【】万元、审计评估及验资费用【】万元，律师费用【】万元，信息披露费用【】万元，发行手续费用及其他【】万元，上述费用均为不含税金额

二、本次发行的有关当事人

（一）发行人

名称	张小泉股份有限公司
法定代表人	张国标
住所	浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号

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联系电话	0571-88153668
传真号码	0571-88153677
联系人	汪永建、平燕娜

（二）保荐人（主承销商）

名称	中信证券股份有限公司
法定代表人	张佑君
住所	广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
联系电话	010-60833993
传真号码	010-60833083
保荐代表人	李良、唐亮
项目协办人	于云偲
项目其他经办人	朱宏涛、庄子听、谢璁、吴博申、程希、张希喆、钱商勇

（三）律师事务所

名称	浙江天册律师事务所
机构负责人	章靖忠
住所	浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼
联系电话	0571-87901830
传真号码	0571-87901650
经办律师	虞文燕、谭敏

（四）会计师事务所、验资及验资复核机构

名称	天健会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人	王越豪
住所	浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座
联系电话	0571-89722577
传真号码	0571-89722980
经办注册会计师	张芹、李明明

（五）资产评估及资产评估复核机构

名称	坤元资产评估有限公司
法定代表人	俞华开
住所	浙江省杭州市西溪路128号901室
联系电话	0571-87855396

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传真号码	0571-87178826
经办评估师	柴铭闽、吕跃明、黄明、曹晓芳、唐云慧

（六）股票登记机构

名称	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
营业场所	广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
联系电话	0755-21899999
传真	0755-21899000

（七）收款银行

名称	中信银行北京瑞城中心支行
地址	北京市朝阳区亮马桥路48号院4号楼1层大堂和结构15层
联系电话	010-60837092

（八）申请上市的证券交易所

名称	深圳证券交易所
住所	深圳市福田区深南大道2012号
联系电话	0755-88668888
传真	0755-82083295

三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系截至本招股说明书签署日，公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有公司股份，与公司也不存在其他权益关系。

四、本次发行有关重要日期

发行安排	日期
刊登发行公告日期	【】年【】月【】日
开始询价推介日期	【】年【】月【】日
刊登定价公告日期	【】年【】月【】日
申购日期	【】年【】月【】日
缴款日期	【】年【】月【】日
股票上市日期	【】年【】月【】日

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第四节 风险因素

投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响，下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、创新风险

近年来，公司持续推进业态及模式变革创新。在生产管理环节，公司建立智慧工厂，提升生产管理的自动化、智能化水平；在销售环节，公司通过建立融媒体平台、与直播平台合作等方式尝试多样化的营销模式，亦不断提升电商渠道的销售力度及深度，将“互联网+”与传统产业深度融合。但若未来公司业态、模式创新的方式无法顺应市场变化的需求，可能存在无法获得市场认可的风险。

二、技术风险

自成立以来，公司十分注重技术研发、创新能力的提升。在不断研发创新过程中，公司掌握了行业内较为领先的核心技术及工艺，包括剪刀里口缝道技术、刀剪热处理技术、刀剪连续冲压技术、刀剪清洁防锈一体化技术、剪刀多片开刃技术、刀剪注塑机械臂自动生产技术、服装剪淬火技术、刀具辊锻技术、刀具深冷处理技术等；此外，公司亦不断研发新产品，拓宽现有产品矩阵，以满足更新迭代的市场需求，如推出电动剪刀、气动剪刀等产品系列。但如果未来公司的技术创新无法适应行业的发展趋势，将导致公司无法在未来的行业竞争中占据领先地位，将对公司的经营业绩造成一定不利影响。

三、经营风险

（一）产品质量控制的风险

一直以来，公司对产品质量十分注重，公司已经制定了严格的产品质量管理体系，从采购、生产、销售的各个环节进行全过程质量控制，并通过售后服务及时响应客户需求，以确保产品质量的稳定性。报告期内，公司质量管理制度和措施实施良好，产品质量获得客户的认可。随着公司经营规模的持续扩大，如果公司不能及时完善与经营规模相适应的质量管理体系，或由于不可预见因素导致公

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司产品出现质量问题，将影响公司在客户中的地位和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。

（二）外协加工风险

公司生产采用自主生产与外协生产相结合的方式。随着报告期内订单快速增长，公司产能已经饱和，因此将部分产品委托给外协加工厂商进行生产。虽然公司对外协供应商准入、外协加工质量控制等做出了明确规定并得到有效执行且报告期内未发生外协厂商原因导致的重大产品质量问题或供货不及时的情形，但如果公司不能持续保持对外协供应商的良好管理，将存在影响产品质量、耽误生产进度的风险，进而给公司整体经营带来不利影响。

（三）部分承租房产的权属瑕疵风险

公司部分承租的房产其出租方无权属证明，公司已经获得了部分相关主管部门出具的合法合规证明，且公司控股股东、实际控制人已出具承诺，若由于前述法律瑕疵而导致发行人损失的，其愿意承担张小泉股份因此所遭受的一切经济损失。但上述权属瑕疵仍使公司面临租赁合同被认定为无效合同或要求承担其他法律责任的风险，并对公司的生产经营造成一定程度的不利影响。

四、市场风险

（一）市场竞争加剧的风险

我国的刀剪五金制品行业发展迅速，行业内中小企业数量众多，市场竞争较为激烈，各企业之间的竞争已经从低层次的价格竞争逐渐升级到产品品牌、营销网络、产品质量、经营管理等的综合能力竞争。市场竞争的加剧可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的生产经营带来不利影响。此外，为了维持生存和发展，不排除部分竞争力较弱的企业通过以次充好、甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段进行销售，这些不规范行为在加剧行业内市场竞争的同时也会对行业发展产生不利影响。此外，虽然公司目前仍处于行业竞争的相对优势地位，但如果不能继续保持在技术研发、产品性能等方面的领先优势，或者不能及时扩充产能满足日益增长的客户需求，不断加强品牌推广和创新营销模式，将不能适应新的竞争形势，公司经营业绩将受到不利影响。

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（二）原材料价格波动的风险

报告期内，公司的直接材料在主营业务成本占比较高，因此原材料价格波动对公司营业成本影响较大。原材料主要是钢材、包材、聚氯乙烯（PVC）制品、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）制品等。近年来钢材、包材等原材料价格出现较大幅度的波动。报告期内，公司紧密跟踪原材料价格变动情况和未来原材料价格走势，结合公司产品库存情况和生产部门的生产需求状况，制定采购计划，同时综合考量公司产品销售情况、同类产品市场价格等因素，通过优化产品工艺技术、推出新产品等措施，制定及调整产品价格，用以应对原材料价格波动影响。如果未来主要原材料价格出现超出预期的波动，将对公司的生产经营产生不利影响。

五、管理及内控风险

（一）实际控制人控制风险

张国标、张樟生和张新程为公司实际控制人。本次发行前，三人共持有公司

71.83%的股份；本次发行后，三人合计持有公司的股份仍将超过50%。虽然公司已按照现代企业制度完善了法人治理结构，严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则，切实采取相关措施保障公司及公司其他中小股东的利益，但若控股股东、实际控制人利用其控制地位通过行使投票权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务管理、人事任免等进行不当控制，可能会损害公司和中小股东的利益。

（二）专业性人才不能满足公司发展需要的风险

人力资源对公司的生存和发展至关重要。公司通过多年的生产经营积累，拥有了一批掌握先进制造工艺的优秀员工、具备专业技能的核心技术人员、经验丰富的市场营销团队以及具有丰富管理经验的中高级管理人员。

由于市场竞争的不断加剧，行业内公司对优秀技术人才、销售人才和管理人才的竞争也日益强烈。随着业务规模的不断扩大，公司未来几年对各类人才的需求增加，尤其是本次募集资金项目实施后，公司对高水平的技术人员、专业营销人才的需求快速上升，如果公司未来不能在职业发展、薪酬福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的工作条件并建立良好的激励机制，公司将面临专业性人

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才不能满足公司发展需求的风险。

（三）经营规模扩大引发的管理风险

公司高度重视企业规范化运营，不断提高内部管理能力。目前公司已建立健全了较为完善的法人治理结构，形成了一套切实可行、高效运作的内部管理体系，打造了一支具备丰富管理经验、成熟稳定的核心管理团队。随着公司业务的不断发展，公司资产、业务、人员规模不断扩大，从而对公司市场开拓、生产管理以及人员管理等方面提出了更高的要求，如果公司不能进一步优化现有的管理体制，提高公司管理团队的管理水平，公司的经营业绩和整体竞争实力将可能受到不利影响。

六、财务风险

（一）毛利率波动的风险

得益于“张小泉”品牌在国内享有较高的知名度和美誉度，并受益于我国消费品市场的稳步增长，2017年度、2018年度和2019年度，公司的主营业务毛利率分别为36.37%、36.61%和41.25%。但是，受到原材料价格波动、人力成本上升等因素的影响，公司主要产品毛利率未来存在波动的风险。

（二）存货跌价风险

报告期各期期末，公司存货账面价值分别为6,553.08万元、8,151.78万元和11,245.66万元，占流动资产的比例分别为32.44%、31.86%和37.51%，公司存货金额较大且占流动资产的比例较高。报告期内，公司存货计提的跌价准备余额分别为378.04万元、69.05万元和137.05万元。公司存货主要为库存商品，主要为公司根据对市场需求的预测备有的库存。如果公司对市场需求的预测出现重大偏差或出现客户无法执行订单的情况，从而导致上述存货不能按正常价格出售，可能会导致公司存货跌价损失显著增加，也会对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）现金收款的风险

报告期内，存在部分客户通过现金缴款的情况，涉及的项目主要系线下直营门店销售的零散客户。报告期内，现金收款占营业收入的比例分别为6.40%、

4.17%、2.61%。尽管公司制定了严格的库存现金管理制度以规范日常业务中的

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现金收付行为，并鼓励客户通过使用POS机刷卡的方式付款，不断降低现金收款的比例和范围，但由于部分客户支付习惯难以改变，仍将存在现金收款的现象。若公司针对现金交易的管理措施执行不到位，仍有可能存在一定的资金管理风险。

（四）净资产收益率被摊薄的风险

公司2017年度、2018年度和2019年度分别实现净利润4,884.16万元、4,380.85万元和7,230.07万元，加权平均净资产收益率为28.92%、14.47%和

20.04%。本次公开发行股票后，公司资金实力将大幅增强，净资产和股本规模亦将随之扩大。募集资金项目的实施和预期收益水平的实现需要一定的周期，短期内公司利润实现和股东回报仍主要依赖现有业务。在公司总股本和净资产均有增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等收益指标存在短期被摊薄的风险。

七、法律风险

“张小泉”品牌是我国刀剪行业为数不多的百年品牌，曾分别于1910年南洋劝业会、1915年巴拿马博览会、1929年首届西湖博览会获得奖项。2006年，“张小泉”被商务部认定为第一批中华老字号。公司凭借不断提升产品质量、设计和渠道优势，维护了良好的品牌形象，使“张小泉”这一百年老字号品牌始终保持良好的口碑，深受消费者的喜爱。未来，若存在不法厂商生产或销售假冒公司品牌的产品，严重侵犯消费者合法权益，这将严重影响公司的品牌形象，从而可能对公司的正常经营产生不利影响。

八、募集资金投资项目的风险

（一）募集资金投资项目实施风险

本次募集资金计划用于张小泉阳江刀剪智能制造中心项目建设、企业管理信息化改造项目建设和补充流动资金。该等项目是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势及公司实际经营状况做出的。公司成功实施该等项目后，对于丰富产品结构、提升公司产能和提高信息管理效率等具有重要意义，将进一步提高产品市场占有率、提升公司核心竞争力和增强抵御市场风险能力。

如果因自身管理能力不足，或者市场环境发生极其不利变化、行业竞争加剧

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等原因，导致项目不能按照进度实施，或者实施后不能达到预期收益，这将对公司经营计划的实现和持续发展产生不利影响。

（二）募投项目新增折旧和摊销风险

本次募集资金投资项目全部建设完成后，公司预计每年将新增一定的折旧摊销费用。如果未来市场环境发生重大变化，或者募集资金投资项目在投产后没有及时产生预期效益，公司将面临销售收入增长不能消化每年新增折旧及摊销费用的风险，进而导致公司业绩受到不利影响。

（三）募投项目不能达到预期收益的风险

本次募集资金计划用于张小泉阳江刀剪智能制造中心项目建设、企业管理信息化改造项目建设和补充流动资金。虽然公司对募投项目进行了审慎的可行性论证，在技术储备、市场推广等方面做好了相应的准备。但是，募投项目新增产能能否被市场消化并达到预期目标，既受市场需求变动、市场竞争状况的影响，又受公司推广力度、营销能力、技术支持等因素的制约。如果出现市场需求发生不利变化、行业发展形势不及预期等不利因素，则公司存在募投项目不能达到预期收益目标的风险。

九、其他风险

（一）发行失败风险

公司本次发行将采取网下询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式或证券监管部门认可的其他发行方式，届时将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、投资者偏好、价值判断、市场供需等多方面因素的影响。因此发行人在首次公开发行过程中可能存在因投资者认购不足而导致的发行失败风险。

（二）股票价格可能发生较大波动的风险

公司股票发行上市后，股票价格不仅取决于公司本身的经营状况和盈利水平，同时也受到国内外政治经济环境、金融形势变化、市场买卖力量对比、投资者心理预期等多种因素影响。因此，未来不能排除公司股票价格因上述因素而大幅波动的风险，公司提醒投资者在投资本公司股票时，应重点关注前述各类因素可能

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带来的投资风险并对其有充分认识，审慎做出判断。

（三）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险

2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对公司销售造成一定不利影响。随着全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的进一步爆发，公司销售亦将受到一定程度的不利影响。目前新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间及影响范围尚不明朗，若新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内不能得到有效控制，将对公司2020年的经营业绩造成不利影响。

（四）其他不可抗力引起的风险

公司不排除因政治、经济、自然灾害、传染病流行等其他不可控因素带来不利影响的可能性，提请广大投资者注意相关风险。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

中文名称	张小泉股份有限公司
英文名称	Zhang Xiaoquan Inc.
注册资本	11,700万元
法定代表人	张国标
成立日期	2008年9月10日
住所	浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号
邮政编码	311401
联系电话	0571-88153668
传真	0571-88153677
互联网网址	http://www.zhangxiaoquan.cn
电子信箱	[e-mail]
信息披露及投资者关系部门	证券投资部
证券投资部负责人	汪永建
证券投资部电话号码	0571-88153679

二、发行人设立情况

（一）有限责任公司设立

2008年9月，张小泉集团出资设立张小泉实业，注册资本1,000万元，出资均为货币形式。2008年9月4日，富阳同盛联合会计师事务所出具《验资报告》（同会事验[2008]197号），验证截至2008年9月3日止，张小泉集团已一次缴足注册资本1,000万元。

2008年9月10日，公司取得杭州市工商行政管理局富阳分局核发的注册号为330183000030304的《企业法人营业执照》。

张小泉实业设立时的股东及股权结构如下：

序号	股东名称	出资金额（万元）	持股比例（%）
1	张小泉集团	1,000.00	100.00
合 计		1,000.00	100.00

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（二）股份有限公司设立

2017年11月30日，张小泉实业股东会决议以整体变更的方式设立张小泉股份有限公司，并决议以2017年11月30日为审计及资产评估基准日，委托天健会计师事务所（特殊普通合伙）及坤元资产评估有限公司进行审计及资产评估。

2018年1月5日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健审[2018]3072号《审计报告》，确认截至2017年11月30日止，公司经审计的净资产为312,692,181.58元。2018年1月10日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2018]186号《杭州张小泉实业发展有限公司拟变更设立为股份有限公司涉及的该公司相关资产及负债价值评估项目资产评估报告》，确认截至2017年11月30日止，公司经评估的净资产为367,326,214.62元。

2018年4月30日，公司股东会确认了天健审[2018]3072号《审计报告》、坤元评报[2018]186号《资产评估报告》，同意以张小泉实业截至2017年11月30日经审计的净资产值312,692,181.58元以2.67258275:1的比例折合成公司股本11,700万股（每股面值1元），净资产折合股本后的余额195,692,181.58元转为资本公积。同日，全体16位发起人签署了《张小泉股份有限公司之发起人协议》。

2018年5月20日，公司召开创立大会暨首次股东大会，审议通过以张小泉实业全体16位股东作为张小泉股份发起人，以经审计的账面净资产整体变更为股份公司；此外，股东大会还审议并通过《张小泉股份有限公司章程》等议案文件，选举了公司第一届董事会成员、第一届监事会股东监事。

2018年5月21日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具验资报告（天健验[2018]135号），验证截至2018年4月30日止，张小泉股份已将张小泉实业截至2017年11月30日的净资产折合成公司股本11,700万股（每股面值1元），净资产折合股本后的余额195,692,181.58元转为资本公积。

2018年5月28日，公司取得杭州市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91330183679858889H的《营业执照》，张小泉股份有限公司正式成立。

张小泉股份设立时的股东及股权结构如下：

序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
1	张小泉集团	8,000.00	68.38

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序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96
3	金燕	469.17	4.01
4	均瑶集团	200.00	1.71
5	西藏稳盛	200.00	1.71
6	万丰锦源	200.00	1.71
7	亚东北辰	200.00	1.71
8	陈德军	200.00	1.71
9	俞补孝	200.00	1.71
10	张木兰	140.00	1.20
11	万志美	115.83	0.99
12	臻泉投资	98.76	0.84
13	王雯洁	50.00	0.43
14	丁国其	50.00	0.43
15	周广涛	50.00	0.43
16	白涛	10.00	0.09
合 计		11,700.00	100.00

三、发行人报告期内股本和股东变化情况

公司改制前身张小泉实业成立于2008年9月，成立时的注册资本为1,000.00万元。关于张小泉实业的成立情况，请参见本招股说明书本节之“二、发行人设立情况”之“（一）有限责任公司设立”。

（一）2010年12月，张小泉实业第一次增资

2010年12月22日，张小泉实业股东作出决议，同意张小泉集团以货币形式对张小泉实业追加投资7,000万元，增资后，公司总注册资本为8,000万元，股东及股权结构未发生变化。

2010年12月22日，浙江富春江会计师事务所有限公司出具《验资报告》（富会验[2010]第0538号），验证截至2010年12月22日止，张小泉集团已缴足新增注册资本7,000万元。

2010年12月23日，张小泉实业完成工商变更登记，取得变更后的《企业法人营业执照》。

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本次增资完成后，公司股东及股权结构如下：

序号	股东名称	认缴出资额（万元）	认缴比例（%）	实缴出资额（万元）	实缴比例（%）	出资方式
1	张小泉集团	8,000.00	100.00	8,000.00	100.00	货币
合 计		8,000.00	100.00	8,000.00	100.00	-

（二）2017年11月，张小泉实业第二次增资

2017年11月22日，丁国其与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，丁国其认购其中50万元，增资价格为300万元，其中50万元进入注册资本，其余250万元计入资本公积。本次增资完成后，丁国其持有张小泉实业0.43%的股权。

2017年11月23日，周广涛与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，周广涛认购其中50万元，增资价格为300万元，其中50万元进入注册资本，其余250万元计入资本公积。本次增资完成后，周广涛持有张小泉实业0.43%的股权。

2017年11月23日，万丰锦源投资有限公司与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，万丰锦源认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积。本次增资完成后，万丰锦源持有张小泉实业1.71%的股权。

2017年11月23日，金燕、万志美与张小泉集团签订《增资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，金燕认购其中469.17万元，增资价格为2,815.02万元，其中469.17万元进入注册资本，其余2,345.85万元计入资本公积；万志美认购其中115.83万元，增资价格为694.98万元，其中115.83万元进入注册资本，其余579.15万元计入资本公积。本次增资完成后，金燕持有张小泉实业4.01%的股权，万志美持有张小泉实业0.99%的股权。

2017年11月23日，杭州嵘泉投资合伙企业（有限合伙）与张小泉集团签订《增资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，嵘泉投资认购其中1,516.24万元，增资价格为9,097.44万元，其中1,516.24万元进入注册资本，其余7,581.20万元计入资本公积。本次增资完成后，嵘泉投资持有张小泉实业12.96%

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的股权。

2017年11月23日，王雯洁与张小泉集团签订《增资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，王雯洁认购其中50万元，增资价格为300万元，其中50万元进入注册资本，其余250万元计入资本公积。本次增资完成后，王雯洁持有张小泉实业0.43%的股权。

2017年11月23日，张木兰与张小泉集团签订《增资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，张木兰认购其中140万元，增资价格为840万元，其中140万元进入注册资本，其余700万元计入资本公积。本次增资完成后，张木兰持有张小泉实业1.20%的股权。

2017年11月23日，杭州臻泉投资合伙企业（有限合伙）与张小泉集团签订《增资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，臻泉投资认购其中

98.76万元，增资价格为592.56万元，其中98.76万元进入注册资本，其余493.8万元计入资本公积。本次增资完成后，臻泉投资持有张小泉实业0.84%的股权。

2017年11月26日，上海均瑶（集团）有限公司与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，均瑶集团认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积。本次增资完成后，均瑶集团持有张小泉实业1.71%的股权。

2017年11月26日，西藏稳盛进达投资有限公司与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，西藏稳盛认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积。本次增资完成后，西藏稳盛持有张小泉实业1.71%的股权。

2017年11月28日，陈德军与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，陈德军认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积。本次增资完成后，陈德军持有张小泉实业1.71%的股权。

2017年11月28日，亚东北辰投资管理有限公司、白涛与张小泉集团、张

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国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，亚东北辰认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积；白涛认购其中10万元，增资价格为60万元，其中10万元进入注册资本，其余50万元计入资本公积。本次增资完成后，亚东北辰持有张小泉实业1.71%的股权，白涛持有张小泉实业0.09%的股权。

2017年11月28日，俞补孝与张小泉集团、张国标、张小泉实业签订《投资协议》，约定张小泉实业增加注册资本3,700万元，俞补孝认购其中200万元，增资价格为1,200万元，其中200万元进入注册资本，其余1,000万元计入资本公积。本次增资完成后，俞补孝持有张小泉实业1.71%的股权。

2017年11月30日，张小泉实业作出股东决定：1）公司增资3,700万元，注册资本由8,000万元增加至11,700万元；2）同意接受嵘泉投资为新股东，认缴出资1,516.24万元，投资方式为货币，占注册资本12.9593%；同意接受万丰锦源为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本1.7094%；同意接受均瑶集团为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本

1.7094%；同意接受亚东北辰为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本1.7094%；同意接受西藏稳盛为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本1.7094%；同意接受臻泉投资为新股东，认缴出资98.76万元，投资方式为货币，占注册资本0.8441%；同意接受金燕为新股东，认缴出资469.17万元，投资方式为货币，占注册资本4.0100%；同意接受陈德军为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本1.7094%；同意接受俞补孝为新股东，认缴出资200万元，投资方式为货币，占注册资本1.7094%；同意接受张木兰作为新股东，认缴出资140万元，投资方式为货币，占注册资本

1.1966%；同意接受万志美为新股东，认缴出资115.83万元，投资方式为货币，占注册资本0.9900%；同意接受王雯洁为新股东，认缴出资50万元，投资方式为货币，占注册资本0.4274%；同意接受丁国其为新股东，认缴出资50万元，投资方式为货币，占注册资本0.4274%；同意接受周广涛为新股东，认缴出资50万元，投资方式为货币，占注册资本0.4274%；同意接受白涛为新股东，认缴出资10万元，投资方式为货币，占注册资本0.0855%。

2017年11月30日，张小泉实业完成本次增资的工商变更登记，本次增资

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后，张小泉实业的股权结构如下表所示：

序号	股东名称	认缴出资额（万元）	认缴比例（%）	实缴出资额（万元）	实缴比例（%）	出资方式
1	张小泉集团	8,000.00	68.38	8,000.00	68.38	货币
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96	1,516.24	12.96	货币
3	金燕	469.17	4.01	469.17	4.01	货币
4	均瑶集团	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
5	西藏稳盛	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
6	万丰锦源	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
7	亚东北辰	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
8	陈德军	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
9	俞补孝	200.00	1.71	200.00	1.71	货币
10	张木兰	140.00	1.20	140.00	1.20	货币
11	万志美	115.83	0.99	115.83	0.99	货币
12	臻泉投资	98.76	0.84	98.76	0.84	货币
13	王雯洁	50.00	0.43	50.00	0.43	货币
14	丁国其	50.00	0.43	50.00	0.43	货币
15	周广涛	50.00	0.43	50.00	0.43	货币
16	白涛	10.00	0.09	10.00	0.09	货币
合 计		11,700.00	100.00	11,700.00	100.00	-

2017年12月15日，杭州君正会计师事务所（普通合伙）对张小泉实业注册资本的实收情况进行审验，并出具杭君会验字（2017）025号《验资报告》。根据该《验资报告》，截至2017年11月30日，张小泉实业已收到新增股东缴纳的资本金合计22,200万元，其中：注册资本合计3,700万元，资本公积18,500万元，均以货币方式出资。

2017年11月30日，张小泉实业完成上述工商变更登记，取得变更后注册号为91330183679858889H的《营业执照》。

（三）2018年5月，张小泉实业整体变更为张小泉股份有限公司

关于公司股份公司的设立情况，请参见本招股说明书本节之“二、发行人设立情况”之“（二）股份有限公司设立”。

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（四）2019年12月，张小泉股份第一次股权转让

2019年11月22日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2019]609号《杭州市实业投资集团有限公司拟进行股权收购涉及的张小泉股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》，确认以2019年9月30日为评估基准日，发行人股东全部权益的评估价值为77,800万元。2019年12月21日，发行人召开的2019年第五次临时股东大会审议通过了《关于股东转让股权的议案》，同意张小泉集团以2,660万元的对价转让其持有的400万股（占发行人股份比例的3.42%）给杭实集团。同日，张小泉集团与杭实集团签署《股份转让协议》。杭实集团的股权结构如下：

股东名称	持股比例	认缴出资金额（万元）
杭州市人民政府国有资产监督管理委员会	90%	540,000.00
浙江省财务开发公司	10%	60,000.00
合计	100%	600,000.00

杭实集团的实控人为杭州市人民政府国有资产监督管理委员会。

2019年12月23日，发行人完成本次股份转让的工商变更登记，本次股份转让后，发行人的股本结构如下：

序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
1	张小泉集团	7,600.00	64.96
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96
3	金燕	469.17	4.01
4	杭实集团	400.00	3.42
5	万丰锦源	200.00	1.71
6	均瑶集团	200.00	1.71
7	亚东北辰	200.00	1.71
8	西藏稳盛	200.00	1.71
9	陈德军	200.00	1.71
10	俞补孝	200.00	1.71
11	张木兰	140.00	1.20
12	万志美	115.83	0.99

1-1-46

序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
13	臻泉投资	98.76	0.84
14	王雯洁	50.00	0.43
15	丁国其	50.00	0.43
16	周广涛	50.00	0.43
17	白涛	10.00	0.09
合 计		11,700.00	100.00

四、发行人报告期内重大资产重组情况

报告期期初，发行人实际控制人控制的企业存在与发行人经营相同或相似业务的情况，为解决同业竞争问题，整合业务资源，服务长期发展战略，公司于2017年度进行了一系列资产重组，收购同一控制下的张小泉文创、富洲物流、上海张小泉及运通电商的电商业务。为确保发行人生产经营资产的完整性，公司收购了张小泉集团的经营性资产，具体收购情况如下：

（一）收购张小泉文创100%股权

1、张小泉文创基本情况及收购背景

张小泉文创成立于2014年12月2日，被收购前其注册资本为1,000万元，实收资本为0元，张小泉集团持有其100%股权。张小泉文创被收购前的经营范围为：“剪刀、刀具的技术研究，技术服务；组织文化艺术交流活动、企业形象策划服务；小五金加工；剪刀、刀具、日用金属制品、炊具、餐具批发，零售”。

被收购前，张小泉文创并未实际开展业务，公司收购张小泉文创的主要目的是解决同业竞争问题，并在收购后将其作为电商业务的经营主体之一。由于张小泉文创在合并前后均受张小泉集团控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下企业合并。

2、收购程序

2017年5月26日，张小泉集团作出股东决定，同意将其持有的张小泉文创100%股权转让给张小泉实业；同日，张小泉实业股东张小泉集团作出股东决定，同意其收购张小泉文创100%股权并签署相应股权转让协议。

2017年5月26日，张小泉实业与张小泉集团签订《股权转让协议》，约定

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张小泉集团将其持有的张小泉文创股权转让给张小泉实业。因收购时点张小泉文创的净资产为负数且张小泉集团对于张小泉文创的实际出资为0元，因此本次股权转让对价为0元。2017年6月7日，张小泉文创取得杭州市富阳区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91330183322883766U的《营业执照》，张小泉文创成为张小泉实业的全资子公司。

2018年2月13日，张小泉实业与张小泉电商签订《股权转让协议》，张小泉实业将其持有的张小泉文创100%的股权转让给张小泉电商，2017年12月15日，张小泉实业已对张小泉文创实缴出资1,000万元，因此本次按张小泉文创净资产计算转让价格为10,000,787.28元。

（二）收购富洲物流100%股权

1、富洲物流基本情况及收购背景

富洲物流成立于2015年7月15日，被收购前其注册资本为1,000万元，实收资本为0元，富洲电子（被收购时为张小泉集团全资子公司）持有其100%股权。富洲物流被收购前的经营范围为：“普通货运、道路运输站场经营、货物装卸、仓储服务、物业管理”。

被收购前，富洲物流并未实际开展业务，公司收购富洲物流的主要目的是将其作为电商业务的经营主体之一。由于富洲物流在合并前后均受张小泉集团控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下企业合并。

2、收购程序

2017年6月26日，富洲电子作出股东决定，同意将其持有的富洲物流100%股权转让给张小泉实业；同日，张小泉实业作出股东决定，同意收购富洲物流100%股权并签署相应股权转让协议。

2017年6月26日，张小泉有限与富洲电子签订《股权转让协议》，约定富洲电子将其持有的富洲物流股权转让给张小泉有限。因收购时点富洲物流净资产为负数且富洲电子对于富洲物流的实际出资为0元，因此本次股权转让对价为0元。

2017年6月26日，张小泉实业作出股东决定，同意将富洲物流公司名称变

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更为张小泉电商，将公司经营范围变更为“日用百货网上销售；道路运输站（场）经营；货物装卸、仓储服务（除危险品）；物业服务”。2017年7月7日，张小泉电商取得杭州市富阳区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91330183341837124K的《营业执照》，张小泉电商成为张小泉实业的全资子公司。

（三）收购上海张小泉100%股权

1、上海张小泉基本情况及收购背景

上海张小泉主要业务是剪具、刀具及其他五金杂件的销售。2007年前，张小泉集团与上海张小泉刀剪总店因历史形成的商标及商号问题，分别在上海和杭州两地法院启动不正当竞争纠纷和商标侵权纠纷诉讼。截至2007年底，相关案件均已审结。为充分利用张小泉有限的生产优势和上海张小泉的销售优势发挥协同效应，富泉投资逐步收购上海美丽华持有的上海张小泉的股权，具体过程如下：

2011年1月10日，上海美丽华与杭州富泉投资有限公司签订《股权转让协议》，约定上海美丽华将其持有的上海张小泉47%的股权以1:5.09的价格转让给富泉投资，转让价格11,966,736.98元。同日，上海美丽华与金燕签订《股权转让协议》，约定上海美丽华将其持有的上海张小泉8%的股权以1:7.74的价格转让给金燕，转让价格3,097,857.21元；2011年1月10日，上海张小泉召开股东会同意上述股权转让；2011年3月14日，上海张小泉完成了本次股权变更登记，本次股权转让完成后，富泉投资持有上海张小泉47%的股权，上海美丽华持有上海张小泉45%的股权，金燕持有上海张小泉8%的股权。

2014年9月29日，上海美丽华与富泉投资签订《股权转让协议》，约定上海美丽华将其持有的上海张小泉45%的股权以1:13.33的价格转让给富泉投资，转让价格3,000万元。同日，上海张小泉召开股东会，同意上述股权转让，其他股东放弃优先购买权；2014年11月18日，上海张小泉完成了本次股权变更登记，本次股权转让完成后，富泉投资持有上海张小泉92%的股权，金燕持有上海张小泉8%的股权。

2017年11月20日，金燕与富泉投资签订《股权转让协议》，约定金燕将其持有的上海张小泉8%的股权以1:11.73的价格转让给富泉投资，转让价格

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4,691,172.69元；2017年12月26日，上海张小泉完成了本次股权变更登记，本次股权转让完成后，富泉投资持有上海张小泉100%的股权。

为了消除同业竞争，减少关联交易，充分利用公司的生产优势和上海张小泉的销售优势发挥协同效应，张小泉股份将上海张小泉100%股权予以收购。由于上海张小泉在合并前后均受富泉投资控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下企业合并。

2、收购程序

2017年11月24日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2017]674号《杭州富泉投资有限公司拟进行股权转让涉及的上海张小泉刀剪总店有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》，确认以2017年6月30日作为评估基准日，上海张小泉股东全部权益评估价值为7,760.00万元。

2017年11月25日，富泉投资作出股东决定，同意将其持有的上海张小泉100%股权转让给张小泉实业；同日，张小泉实业股东张小泉集团作出股东决定，同意其收购上海张小泉100%股权，收购价格依据坤元评报[2017]674号《资产评估报告》确定，评估基准日后，上海张小泉拟对截止2017年6月30日经营利润向全体股东分配，拟分配金额为1,896.03万元，不计入本次股权转让价款。2017年11月25日，张小泉实业与富泉投资签订《股权转让协议》，约定富泉投资将其持有的上海张小泉100%股权转让给张小泉实业。本次股权转让价格以上海张小泉评估价值7,760万元为依据确定，扣除上海张小泉拟向股东分配的未分配利润1,896.03万元，张小泉实业实际需要支付的股权转让款为5,863.97万元。

截至2017年12月1日，张小泉实业已向富泉投资全额支付了股权转让款。

2018年1月23日，上海张小泉取得上海市黄浦区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为91310101132317755U的《营业执照》，上海张小泉成为张小泉实业的全资子公司。

（四）收购运通电商的电商业务

1、运通电商基本情况及收购背景

运通电商成立于2013年2月1日，注册资本为10,000万元，富春控股子公

1-1-50

司网赢科技持有其100%股权，经营范围为“电子商务技术服务，实业投资，货运代理，房屋租赁，物流技术开发，计算机软件开发，文化信息咨询，企业管理咨询，经济信息咨询服务，广告设计制作，会展服务，培训服务，投资管理，日用百货、初级食用农产品、化妆品的销售，经营进出口业务”。运通电商主要从事张小泉产品的网络销售及仓配、租赁业务。其中电商业务平台主要包括淘宝、天猫、京东等，销售模式包括线上直销、代销及经销。为了整合销售渠道，避免同业竞争并减少关联交易，张小泉实业通过子公司张小泉电商收购了运通电商的电商业务。由于运通电商在相关业务被收购前后均受富春控股控制且该项控制非暂时的，故该项业务重组为同一控制下重组。

2、收购程序

2017年10月12日，坤元评估出具坤元评报[2017]556号《浙江运通电子商务有限公司拟进行资产转让涉及的电商业务资产组合价值评估项目资产评估报告》，确认以2017年6月30日作为评估基准日，运通电商拟转让的电商业务资产组合评估价值为6,090.00万元。

2017年11月10日，网赢科技作出股东决定，同意将其持有的运通电商与电子商务业务有关的资产及债权债务转让给张小泉电商；同日，张小泉电商股东张小泉实业作出股东决定，同意收购运通电商与电子商务业务有关的资产及债权债务，转让价格以坤元评报[2017]556号《资产评估报告》为准。

2017年11月15日，张小泉电商与运通电商签订《资产转让协议》，约定运通电商将其与电子商务业务有关的资产及负债以6,090.00万元的价格转让给张小泉电商。

2017年11月29日，运通电商收到上述全部款项。

截至2017年11月30日，主要电商平台均已完成相关转移手续。

根据张小泉电商与运通电商签订的协议，运通电商电子商务业务相关人员的劳动关系也由运通电商转移至张小泉电商。截至2017年底，前述业务人员合计46人已与运通电商解除劳动合同，其中有1人与泉心电商重新签署劳动合同，1人与张小泉文创重新签署劳动合同，1人与张小泉实业重新签署劳动合同，剩余43人与张小泉电商重新签署劳动合同。

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（五）收购张小泉集团的经营性资产

1、张小泉集团基本情况及收购背景

张小泉集团原为张小泉产品的生产经营主体，为确保发行人资产完整性，张小泉集团决定将其经营性资产转移至张小泉实业。

张小泉实业自2008年9月成立至2012年期间没有生产经营。2012年之前，“张小泉”品牌刀剪产品均由张小泉集团生产、制造及销售。2012年因张小泉集团所在市区工厂拆迁，东洲生产基地建成，张小泉实业承继张小泉集团刀剪产品生产、制造及销售职能。报告期期初，张小泉实业仍有部分经营性资产向张小泉集团租赁，为解决资产完整性相关问题，2017年11月3日，张小泉集团召开股东会，审议通过将与刀剪生产相关的土地、房产、商标、专利及机器设备等资产转让给张小泉实业。

截至本招股说明书签署日，张小泉集团和生产经营相关的资产已经转入公司体内，其自身基本已经没有业务，当前经营范围为“批发、零售：百货，建筑材料，装饰材料，化工原料（除化学危险品及易制毒化学品），汽车配件，电工器材，光学仪器，通信设备；服务：自有房屋出租，设备租赁，企业管理，汽车租赁；货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方可经营）；含下属分支机构的经营范围”。因此张小泉集团在经营范围方面与公司不存在重合，未来也不存在同业竞争的情况。

2、收购程序

2017年10月18日，坤元评估出具的坤元评报[2017]596号《杭州张小泉实业发展有限公司拟进行资产收购涉及的杭州张小泉集团有限公司资产组合价值评估项目资产评估报告》，确认以2017年9月30日作为评估基准日，张小泉集团拟转让的资产评估价值为154,566,580.00元。

2017年11月3日，张小泉集团股东会决议同意将与刀剪生产相关的土地、房产、商标、专利及机器设备等资产转让给张小泉实业，坤元资产评估有限公司出具的坤元评报[2017]596号《资产评估报告》确认，张小泉集团经营性资产组合账面价值为131,485,966.90元，评估价值154,566,580.00元，评估增值23,080,613.10元，增值率17.55%；同日，张小泉实业股东张小泉集团作出股东

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决定，同意收购上述资产，收购价格依据评估报告确定。

2017年11月3日，张小泉实业与张小泉集团签订《固定资产转让协议》，约定张小泉集团以1,156.31万元的价格将生产相关机器设备转让给张小泉实业；同日，双方签订《土地厂房转让协议》，约定张小泉集团以11,298.35万元的价格将位于五星路8号的土地与厂房转让给张小泉实业；同日，双方签订《知识产权转让协议》，约定张小泉集团以3,002.00万元的价格将71件国内商标、32件国外商标、9项专利转让给张小泉实业。此次转让总价共计15,456.66万元。截至2017年11月29日，张小泉实业已向张小泉集团支付了上述全部款项；相关资产已于2017年11月30日完成交割手续。

（六）资产重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响

张小泉文创、富洲物流、上海张小泉、运通电商之电商业务均受公司实际控制人张国标、张樟生及张新程控制，公司进行上述一系列资产重组未导致其主营业务发生变更，并有利于发行人提高资产完整性、避免同业竞争并减少关联交易，进一步提升发行人的公司治理水平，增强发行人在市场中的竞争力。

报告期内，上述一系列资产重组前后张小泉实业管理团队及实际控制人均未发生变化。

在这一系列的资产重组中，所涉及主体的相关财务数据与发行人指标对比如下：

主体	资产总额（万元）	营业收入（万元）	利润总额（万元）
张小泉文创	1.09	-	-2.39
富洲物流		-	-
上海张小泉	7,401.89	3,718.97	710.51
运通电商的电商业务	4,033.92	7,014.99	643.54
张小泉集团的经营性资产	14,584.86	-	-
小计	26,021.75	10,733.96	1,356.44
扣除关联交易后小计	25,850.59	10,647.66	1,864.00
张小泉实业	24,087.98	19,605.34	2,100.93
扣除关联交易张小泉实业指标	21,812.97	15,143.06	1,633.85
扣除关联交易后占比	118.51%	70.31%	114.09%

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注1：资产总额数据为截至2016年12月31日的资产总额注2：营业收入和利润总额数据为2016年度的营业收入和利润总额注3：张小泉文创和上海张小泉财务数据依据天健会计师事务所（特殊普通合伙）审核后的财务报表注4：上海张小泉资产总额包括资产重组后商誉资产注5：利润指标小计为各资产利润绝对值数加总

如上表所示，被收购主体重组前扣除关联交易后一个会计年度的营业收入未达到或超过张小泉实业相应指标的100%，但资产总额及利润总额占比超过张小泉实业的100%，属于《<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第3号》规定的需要运行一个完整会计年度方可申请发行的情形。截至本招股说明书签署日，发行人在完成上述重组后运行已满一个会计年度。

五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况

发行人自设立至今，未在其他证券市场上市或挂牌。

六、发行人的股权结构及组织结构

（一）股权结构图

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

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（二）组织结构图

截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构如下：

七、发行人控股和参股公司情况

（一）发行人控股子公司情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有3家全资子公司及7家全资孙公司：

1、杭州张小泉电子商务有限公司

成立时间	2015年7月15日
注册资本	7,000万元
实收资本	7,000万元
法定代表人	夏乾良
注册地和主要经营 场所	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢2层207、209、210、211、213室
经营范围	批发、零售（含网上销售）：五金制品、日用百货；电子商务技术服务，信息技术服务；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品线上销售
股权结构	张小泉股份的全资子公司

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简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	103,914,304.16	86,977,557.25	36,035,715.05

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

2、上海张小泉刀剪总店有限公司

成立时间	1982年3月8日
注册资本	500万元
实收资本	500万元
法定代表人	夏乾良
注册地和主要经营 场所	上海市黄浦区南京东路490号
经营范围	刀，剪。日用百货、日用金属制品，厨房用具及电器，理发用具，整容器具，餐具、茶具、五金、电工器材、光学仪器、通信设备、纸制品、纺织品的销售，从事货物及技术的进出口业务，附设分支机构。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品线下销售
股权结构	张小泉股份的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	39,007,662.23	29,494,627.63	7,955,497.50

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

3、阳江市张小泉智能制造有限公司

成立时间	2018年11月21日
注册资本	5,000万元
实收资本	5,000万元
法定代表人	夏乾良
注册地和主要经营 场所	注册地址：阳江市江城银岭科技产业园B3-1-2E幢 经营地址：阳江市江城区银岭科技产业园万丰商贸中心4幢07号
经营范围	生产制造：刀剪、日用金属制品、炊具、金属丝及其制品、射钉器、轻钢龙骨、家用电器、保温容器、日用塑料制品、日用玻璃制品、日用陶瓷制品、竹制品、木制品；智能五金技术的研发与应用；五金制品的技术开发、技术咨询、成果转让；品牌管理；批发、零售：刀剪及其附属品、日用五金、日用百货、五金制品；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物或技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品的研发、生产及销售
股权结构	张小泉股份的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	65,077,840.56	48,432,126.93	-1,315,785.04

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

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4、杭州泉都电子商务有限公司

成立时间	2018年09月20日
注册资本	100万元
实收资本	100万元
法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	注册地：浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号1号楼3楼308 经营场所：浙江省杭州市余杭区运河路5-2号6幢211室
经营范围	五金制品、日用百货销售（含网上销售）：电子商务、计算机信息技术开发，技术咨询，技术服务；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品线上销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	996,469.58	996,469.58	-3,530.42

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

5、杭州泉心电子商务有限公司

成立时间	2017年02月22日
注册资本	500万元
实收资本	500万元
法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	注册地：浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢208室 经营场所：浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢208室
经营范围	销售（含网上销售）：五金制品、日用百货；电子商务技术服务，信息技术服务；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品线上销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	5,578,622.59	5,345,713.23	468,857.46

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

6、杭州泉和电子商务有限公司

成立时间	2018年09月20日
注册资本	100万元
实收资本	100万元

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法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	注册地：浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号5幢1号楼306室 经营场所：浙江省杭州市余杭区运河路5-2号6幢2层207室
经营范围	销售（含网上销售）：五金制品、日用百货；电子商务技术服务，信息技术服务；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品线上销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	996,880.92	996,433.95	-3,566.05

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

7、杭州张小泉文创科技有限公司

成立时间	2014年12月02日
注册资本	1,000万元
实收资本	1,000万元
法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢2层215室
经营范围	剪刀、刀具的技术研究，技术服务；组织文化艺术交流活动、企业形象策划服务；剪刀、刀具、日用金属制品、炊具、餐具批发，零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	11,249,915.62	10,783,473.38	1,041,725.03

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

8、杭州泉创贸易有限公司

成立时间	2019年06月19日
注册资本	300万元
实收资本	-
法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	注册地：浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号1号楼三楼304室 经营场所：浙江省杭州市余杭区运河路5-2号6幢209室

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经营范围	五金制品、家用电器、日用百货销售（含网上销售）；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	-	-	-

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

9、杭州泉锐贸易有限公司

成立时间	2019年06月19日
注册资本	300万元
实收资本	-
法定代表人	汪永建
注册地和主要经营 场所	注册地：浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号1号楼三楼305室 经营场所：浙江省杭州市余杭区运河路5-2号6幢209室
经营范围	五金制品、家用电器、日用百货销售（含网上销售）；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品销售
股权结构	张小泉电商的全资子公司
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	-	-	-

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

10、上海张小泉刀剪制造有限公司

成立时间	1998年05月21日
注册资本	200万元
实收资本	200万元
法定代表人	夏乾良
注册地和主要经营 场所	上海市宝山区殷高路23弄20号410室
经营范围	刀、剪、日用金属品，厨房用具及电器，理发用具，整容器具制造、批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	日用金属制品销售
股权结构	上海张小泉的全资子公司

1-1-59

简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	2,023,411.01	459,504.68	-759,315.31

注：上述财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计

（二）参股公司情况

截至本招股说明书签署日，公司无参股公司。

八、持有发行人5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况

（一）控股股东情况

截至本招股说明书签署日，张小泉集团持有发行人64.96%的股权，系公司控股股东，其基本情况如下：

成立时间	2001年1月31日
注册资本	1,681.7312万元
实收资本	1,681.7312万元
法定代表人	张新程
注册地和主要经营场所	杭州市拱墅区大关路33号
经营范围	批发、零售：百货，建筑材料，装饰材料，化工原料（除化学危险品及易制毒化学品），汽车配件，电工器材，光学仪器，通信设备；服务：自有房屋出租，设备租赁，企业管理，汽车租赁；货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可证后方可经营）；含下属分支机构的经营范围。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	建材贸易、投资管理
股权结构	出资人		出资比例
	杭州富泉投资有限公司		99.9981%
	杭州张小泉集团有限公司工会		0.0019%
	合计		100.00%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	789,686,540.53	500,435,617.47	75,795,551.25

注：上述财务数据已经北京永坤会计师事务所（普通合伙）审计。

（二）实际控制人情况

截至本招股说明书签署日，张国标、张樟生、张新程被共同认定为发行人的实际控制人。张国标先生通过张小泉集团间接持有发行人6,079.88万股股份，占比为51.96%；张樟生先生通过嵘泉投资间接持有发行人15万股股份，占比为

1-1-60

0.13%，通过张小泉集团间接持有发行人1,519.97万股股份，占比为12.99%；张新程先生通过嵘泉投资间接持有发行人743.62万股，占比为6.36%，通过臻泉投资间接持有发行人45.18万股，占比为0.39%。其中，张国标先生和张樟生先生为兄弟关系，张国标先生和张新程先生为父子关系，故被共同认定为发行人的实际控制人。

公司实际控制人的基本情况如下：

张国标先生，1960年出生，中国国籍，具有新加坡永久居留权，EMBA学历，身份证号330123196002******。2018年5月至今张国标先生任发行人董事长。张国标具体兼任职务信息详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要兼职情况”。张樟生先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA学历，身份证号330123197112******。2000年至今，张樟生先生任富春建业科技有限公司董事长；2018年5月至今，任发行人董事。张樟生具体兼任职务信息详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要兼职情况”。张新程先生，1991年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份证号330183199101******。2019年12月至今，张新程先生任发行人董事。张新程具体兼任职务信息详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要兼职情况”。

（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况

由于控股股东及实际控制人控制企业较多，此处仅披露控股股东及实控人控制的其他一级企业信息，其他企业信息详见“第七节 公司治理与独立性”之“七、关联方、关联关系和关联交易情况”之“（一）关联方及关联关系”。

截至2019年12月31日，控股股东不存在控制除发行人之外的其他企业，实际控制人控制的其他一级企业情况如下：

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1、富春控股集团有限公司及其控制的一级公司

（1）富春控股集团有限公司

成立时间	1993年8月30日
注册资本	84,300万元
实收资本	84,300万元
法定代表人	张国标
注册地和主要经营 场所	浦东三林镇临江村周家宅338号
经营范围	实业投资与企业管理咨询；物业管理；商务咨询服务，货物及技术的进出口业务；建筑专用设备、节能新技术开发推广；建筑材料、钢材、木材、纸制品、纺织品、化工原料及制品（除专项规定）、五金工具、家用电器、工艺品、百货、机械设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	实业投资、投资管理、建材销售
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	张国标		80%
	张樟生		20%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	19,889,442,446.22	9,947,874,972.07	341,027,317.27

注：上述财务数据已经审计，以合并口径计算

（2）上海富春投资有限公司

成立时间	2010年8月19日
注册资本	32,000万元
实收资本	32,000万元
法定代表人	张新程
注册地和主要经营 场所	中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号7幢601-8室
经营范围	实业投资，投资管理、股权投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	投资管理
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		100%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	370,284,099.93	319,385,083.21	-90,430.53

注：上述财务数据未经审计

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（3）上海富春建业科技股份有限公司

成立时间	2007年6月25日
注册资本	33,600万元
实收资本	33,600万元
法定代表人	俞斌荣
注册地和主要经营场所	上海市浦东新区三林镇临江村周家宅338号2幢5楼
经营范围	建材领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，实业投资与企业管理咨询服务，建材、五金、钢材、木材、纸制品、纺织品、化工原料及制品（除专项规定）、机械设备的销售，从事货物及技术的进出口业务，汽车租赁（除金融租赁）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	实业投资、投资管理、建材研发与销售
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		42.26%
	富泉投资		57.74%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	3,905,468,684.28	875,140,802.76	16,030,074.82

注：上述财务数据已经审计，以合并口径计算

（4）浙江齐力建设有限公司

成立时间	2017年12月19日
注册资本	50,000万元
实收资本	-
法定代表人	张国标
注册地和主要经营 场所	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢611室
经营范围	建筑工程、建筑装饰工程，景观工程，机电设备安装工程，安防工程，土石方工程，钢结构工程，水电安装工程施工（除电力设施）；建筑装饰材料、环保设备、金属材料、木材及制品、防水材料、机电设备、花卉盆景、水泵阀门、流体控制成套设备、自动仓储及供应链系统集成设备、配件销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	工程投资、建设、施工、管理
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		100%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	168.94	-831.06	-394.63

注：上述财务数据未经审计

1-1-63

（5）浙江网融资产管理有限公司

成立时间	2017年12月21日
注册资本	1,000万元
实收资本	-
法定代表人	穆文涛
注册地和主要经营 场所	浙江省杭州市江干区华联时代大厦B幢2901室
经营范围	服务：股权投资，投资管理，资产管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	股权投资、投资管理、资产管理
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		100%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	-	-	-

注：上述财务数据未经审计

（6）杭州富春瑞资赢通股权投资基金合伙企业（有限合伙）

成立时间	2017年3月31日
执行事务合伙人	杭州富春瑞资资产管理有限公司
注册地和主要经营 场所	浙江省富阳区东洲街道黄公望村公望路2号
经营范围	私募股权投资、私募股权投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	私募股权投资
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		96%
	富春瑞资		4%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	-	-	-

注：上述财务数据未经审计

（7）宁波梅山保税港区信春富股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）

成立时间	2017年10月26日
执行事务合伙人	杭州富春瑞资资产管理有限公司
注册地和主要经营 场所	浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区F2605
经营范围	私募股权投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）

1-1-64

主营业务	私募股权投资
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		99.52%
	富春瑞资		0.48%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	30,076,500.79	-396,283.30	32,805,520.35

注：上述财务数据已经审计

（8）运通网络科技有限公司

成立时间	2014年7月2日
注册资本	5,000万元
实收资本	5,000万元
法定代表人	张新程
注册地和主要经营 场所	中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号7幢601-5室
经营范围	网络科技、计算机软件领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，电子商务（不得从事金融业务），计算机软件硬件、建材、五金、钢材、木材、纸制品、纺织品、化工原料及制品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品）、机械设备（除特种设备）的销售，设计、制作、发布各类广告，自有房屋租赁，汽车经营性租赁（不含操作人员），物业管理，实业投资，企业管理咨询，物流信息咨询，从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	计算机技术服务、贸易、物业管理
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		80%
	富春投资		20%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	53,086,081.66	49,952,453.68	34.77

注：上述财务数据未经审计

（9）网赢科技有限公司

成立时间	2014年5月9日
注册资本	5,000万元
实收资本	5,000万元
法定代表人	张新程
注册地和主要经营 场所	中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号7幢601-6室

1-1-65

经营范围	电子商务，计算机软件领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机软件硬件、建材、五金、钢材、木材、纸制品、纺织品、化工原料及制品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、机械设备的销售，实业投资、企业管理咨询服务，仓储（除危险品），从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主营业务	投资管理
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		100%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	151,248,725.29	30,758,744.58	-25,757,764.22

注：上述财务数据未经审计，以合并口径计算

（10）上海富森置业投资有限公司

成立时间	2006年2月28日
注册资本	3,000万元
实收资本	3,000万元
法定代表人	张新程
注册地和主要经营 场所	上海市浦东新区三林路494号3幢104室
经营范围	实业投资，投资管理，企业管理咨询，自有房屋租赁，房地产开发经营，机械设备及配件、金属材料、建筑材料、装潢材料的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。
主营业务	实业投资、投资管理、咨询和自有房屋租赁
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		60%
	富春投资		40%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	178,356,557.25	5,749,193.58	-169,524.26

注：上述财务数据未经审计

（11）杭州富泉投资有限公司

成立时间	2008年11月25日
注册资本	39,090万元
实收资本	39,090万元
法定代表人	张樟生
注册地和主要经营场所	浙江省杭州市拱墅区大关路33号18幢508室

1-1-66

经营范围	服务：实业投资，企业管理咨询，金加工领域的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让，物业管理，商务信息咨询；批发、零售：百货，建筑材料，机械设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	实业投资
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		98.72%
	富春瑞资		1.28%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	4,395,151,971.27	978,236,447.90	85,210,682.76

注1：上述财务数据已经审计，以合并口径计算注2：2020年4月1日，富春瑞资将其持有的富泉投资1.28%的股权转让给富春控股，本次股权转让完成后，富春控股持有富泉投资100%的股权。

（12）Forchn International Pte. Ltd.

成立时间	2016年1月18日
注册资本	150,000新加坡元
实收资本	150,000新加坡元
登记国家或地区	新加坡共和国
主营业务	股权投资
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	富春控股		100%
简要财务数据（新加坡元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	683,128,060.00	-1,983,760.00	-3,395,645.00

注：上述财务数据已经审计

2、实际控制人控制的其他一级公司

（1）Gold Starship Limited

成立时间	2018年10月11日
注册资本	1美元
实收资本	1美元
登记国家或地区	英属维京群岛
主营业务	股权投资
股权结构	出资人/合伙人	出资比例
	张樟生	100%

1-1-67

简要财务数据（美元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	1.00	-1,399.00	-1,400.00

注：上述财务数据未经审计

（2）Pantheon View Limited

成立时间	2018年10月11日
注册资本	1美元
实收资本	1美元
登记国家或地区	英属维京群岛
主营业务	股权投资
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	张国标		100%
简要财务数据（美元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	1.00	-1,399.00	-1,400.00

注：上述财务数据未经审计

（3）北京金石砼创科技发展有限责任公司

成立时间	2007年8月10日
注册资本	115万元
实收资本	115万元
法定代表人	张国标
注册地和主要经营 场所	北京市海淀区三里河路11号南配楼227房
经营范围	技术开发；代理、发布广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
主营业务	无实际业务
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	张国标		100%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	130,103,127.43	671,401.70	-4,883.37

注：上述财务数据未经审计

（4）上海富春钢铁制品有限公司

成立时间	2003年3月4日
注册资本	1,000万元
实收资本	1,000万元

1-1-68

法定代表人	张樟生
注册地和主要经营 场所	浦东新区三林镇临江村周家宅338号
经营范围	钢材的加工、生产和销售,金属材料及其结构件的销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务	钢材等建材的销售
股权结构	出资人/合伙人		出资比例
	张樟生		80%
	孙建平		20%
简要财务数据（元）	项目	总资产	净资产	净利润
	2019.12.31/ 2019年度	439,952,782.03	-53,027,468.98	-1,966,554.69

注：上述财务数据已经审计

（四）其他持有发行人5%及以上股份的股东

除公司控股股东外，其他持有公司5%及以上股份的股东为嵘泉投资，嵘泉投资持股12.96%。

自然人股东金燕持股4.01%，其母亲万志美持股0.99%，且将股份表决权委托金燕行使，因此金燕可控制表决权的股份占公司股本总额的5%，比照持有发行人5%及以上股份的股东披露。

该股东的基本情况介绍如下：

1、嵘泉投资

成立时间	2017年11月15日
执行事务合伙人	张樟生
注册地	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢1层101-04室
经营范围	实业投资、项目投资、资产管理、投资管理、投资咨询
股权结构	出资人/合伙人	出资比例
	张樟生 （执行事务合伙人）	0.99%
	张新程	49.04%
	夏乾良	10.55%
	汪永建	9.23%
	丁成红	5.84%
	甘述林	3.96%
	王现余	3.30%

1-1-69

周丽	1.71%
王国华	1.39%
黄星明	1.19%
平燕娜	1.19%
言利军	1.06%
胡宁	0.99%
吴晓明	0.66%
杜海彦	0.59%
夹凤霞	0.59%
华兰娟	0.43%
丁小霞	0.43%
赵达生	0.43%
裘慧	0.43%
李峰	0.33%
朱耀明	0.33%
蒋勇	0.33%
刘原池	0.33%
沈高楠	0.33%
林建荣	0.33%
陈标	0.33%
赵国明	0.20%
刘光阳	0.20%
徐漪	0.20%
周俊	0.20%
陈伏勤	0.20%
娄高峰	0.20%
张科	0.20%
鲍静	0.20%
张福光	0.20%
陈珺	0.20%
葛惠华	0.20%
张琴	0.20%
张鑫鑫	0.20%
周欣怡	0.16%

1-1-70

周真宇	0.16%
张倩	0.13%
诸立萍	0.13%
谢挺	0.13%
陆琴琴	0.13%
金君	0.13%
王艳	0.13%
合计	100.00%

嵘泉投资为主要由发行人员工出资设立的员工持股平台，除发行人外，嵘泉投资不存在其他对外投资。

2、金燕

金燕女士，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，身份证号370203198210******。现任泰合鼎川物联科技（北京）股份有限公司董事、财务总监、董事会秘书及道江咨询（北京）有限公司执行董事。金燕女士历曾任数位港湾科技（北京）有限公司副总经理。

（五）控股股东和实际控制人直接或间接持有的发行人股份的质押或其它争议情况

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其它有争议的情况。

九、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本结构情况

本次发行前，公司总股本数为117,000,000股。本次发行上市预计向公众发行39,000,000股，发行完成后，公司总股本数为156,000,000股。发行完成后公司的股本结构如下表所示：

序号	股东名称	发行前		发行后
		持股数量（万股）	持股比例（%）	持股数量（万股）	持股比例（%）
1	张小泉集团	7,600.00	64.96	7,600.00	48.72
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96	1,516.24	9.72

1-1-71

序号	股东名称	发行前		发行后
		持股数量（万股）	持股比例（%）	持股数量（万股）	持股比例（%）
3	金燕	469.17	4.01	469.17	3.01
4	杭实集团	400.00	3.42	400.00	2.56
5	均瑶集团	200.00	1.71	200.00	1.28
6	西藏稳盛	200.00	1.71	200.00	1.28
7	万丰锦源	200.00	1.71	200.00	1.28
8	亚东北辰	200.00	1.71	200.00	1.28
9	陈德军	200.00	1.71	200.00	1.28
10	俞补孝	200.00	1.71	200.00	1.28
11	张木兰	140.00	1.20	140.00	0.90
12	万志美	115.83	0.99	115.83	0.74
13	臻泉投资	98.76	0.84	98.76	0.63
14	王雯洁	50.00	0.43	50.00	0.32
15	丁国其	50.00	0.43	50.00	0.32
16	周广涛	50.00	0.43	50.00	0.32
17	白涛	10.00	0.09	10.00	0.06
18	社会公众股	0	0	3,900.00	25.00
合计		11,700.00	100.00	15,600.00	100.00

（二）前十名股东持股情况

本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：

序号	股东名称	发行前
		持股数量（万股）	持股比例（%）
1	张小泉集团	7,600.00	64.96
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96
3	金燕	469.17	4.01
4	杭实集团	400.00	3.42
5	均瑶集团	200.00	1.71
6	西藏稳盛	200.00	1.71
7	万丰锦源	200.00	1.71
8	亚东北辰	200.00	1.71
9	陈德军	200.00	1.71

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序号	股东名称	发行前
		持股数量（万股）	持股比例（%）
10	俞补孝	200.00	1.71
合计		11,185.41	95.61

（三）本次发行前后的前十名自然人股东及其在发行人处的任职情况

序号	股东 名称	发行前		发行后		职务
		持股数量 （万股）	持股比例（%）	持股数量 （万股）	持股比例（%）
1	陈德军	200.00	1.71	200.00	1.28	无
2	金燕	469.17	4.01	469.17	3.01	无
3	俞补孝	200.00	1.71	200.00	1.28	无
4	张木兰	140.00	1.20	140.00	0.90	无
5	万志美	115.83	0.99	115.83	0.74	无
6	王雯洁	50.00	0.43	50.00	0.32	无
7	丁国其	50.00	0.43	50.00	0.32	无
8	周广涛	50.00	0.43	50.00	0.32	无
9	白涛	10.00	0.09	10.00	0.06	董事
合计		1,285.00	11.00	1,285.00	8.23

（四）发行人国有股东和外资股东情况

杭实集团持有发行人400万股（占发行人股份比例的3.42%）的股份，为国有股股东，标注为“SS”，其基本情况如下：

成立时间	2001年11月13日
注册资本	600,000万元
法定代表人	沈立
注册地和主要经营 场所	浙江省杭州市下城区绍兴路538号7楼
经营范围	实业投资；以授权经营的国有资产通过控股、参股、投资、购并、转让、租赁形式从事资本经营业务；服务：房屋租赁，物业管理；批发、零售：百货，普通机械，建筑材料，五金交电，家用电器，化工原料及产品（除化学危险品及易制毒化学品），金属材料；货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）；其他无需报经审批的一切合法项目（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

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股权结构	出资人/合伙人	出资比例
	杭州市人民政府国有资产监督管理委员会	90.00%
	浙江省财务开发公司	10.00%
	合计	100.00%

截至本招股说明书签署日，发行人不存在外资股东。

（五）最近一年发行人新增股东情况

截至本招股说明书签署日，发行人最近一年新增股东情况如下：

2019年12月21日，发行人召开的2019年第五次临时股东大会审议通过了《关于股东转让股权的议案》，同意张小泉集团以2,660万元的对价转让其持有的400万股（占发行人股份比例的3.4188%）给杭实集团。同日，公司控股股东张小泉集团与杭实集团签署了股权转让协议。坤元评估针对上述转让事项出具了坤元评报﹝2019﹞609号《杭州市实业投资集团有限公司拟进行股权收购涉及的张小泉股份有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》，确认以2019年9月30日作为评估基准日，收益法下张小泉股份的全部股权价值为77,800万元。相关评估报告已完成国资备案，转让价格依据评估值协商确认。2019年12月23日，发行人完成本次股份转让的工商变更登记。新增股东杭实集团的基本情况详见本节“（四）发行人国有股东和外资股东情况”。

（六）本次发行前各股东间的关联关系及各自持股比例

截至本招股说明书签署日，公司各股东间的关联关系如下：

序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）	关联关系
1	张小泉集团	7,600.00	64.96	实际控制人张国标、张樟生及张新程共同控制的企业
2	嵘泉投资	1,516.24	12.96	实际控制人张樟生为执行事务合伙人，张新程出资额占比为49.04%
3	金燕	469.17	4.01	直接股东万志美的女儿
4	张木兰	140.00	1.20	实际控制人张国标的妹妹、实际控制人张樟生的姐姐
5	万志美	115.83	0.99	直接股东金燕的母亲

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序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）	关联关系
6	臻泉投资	98.76	0.84	实际控制人张新程出资额占比为45.75%
7	王雯洁	50.00	0.43	实际控制人张国标的侄女

除此之外，本次发行前，公司各股东之间不存在关联关系。

（七）发行人股东公开发售股份对公司控制权、治理结构及生产经营产生的影响

发行人本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。

十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事会成员

公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，由公司股东大会选举产生。现任董事基本情况如下表：

姓名	在公司职务	本届董事会任职期限	提名人
张国标	董事长	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
张樟生	董事	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
张新程	董事	2019年12月至2021年5月	张小泉集团
白涛	董事	2018年5月至2021年5月	亚东北辰
夏乾良	董事、总经理	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
汪永建	董事、副总经理、董事会秘书	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
李元旭	独立董事	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
陈英骅	独立董事	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
余景选	独立董事	2018年5月至2021年5月	张小泉集团

上述各位董事简历情况如下：

张国标、张樟生、张新程的详细简历，请参见“第五节 发行人基本情况”之“八、持有发行人5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（二）实际控制人情况”部分。

白涛先生，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2017年1月至2019年5月白涛先生任韵达控股股份有限公司董事。2018年5月至今，任发行人董事。此外，白涛先生还兼任上海复星创富投资管理股份有限公司董事、

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广州市玄武无线科技股份有限公司董事、上海复星惟实投资管理有限公司董事、北京海鑫科金高科技股份有限公司、复星创富（江苏）投资管理有限公司董事、丰收日（集团）股份有限公司董事及深圳市玮言服饰股份有限公司董事等职务。夏乾良先生，1984年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2013年7月至2017年11月夏乾良先生任富春控股集团有限公司副总裁；2013年7月至2016年3月任浙江运通电子商务有限公司总经理；2016年3月至2018年5月任杭州张小泉实业发展有限公司总经理。2018年5月至今，任发行人董事、总经理。此外，夏乾良先生还兼任上海锦兔电子商务有限公司董事长。

汪永建先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计师，2011年至2016年4月，汪永建先生任富春控股集团有限公司财务总监；2016年5月至2018年5月任杭州张小泉实业发展有限公司副总经理。2018年5月至今，任发行人董事、副总经理、董事会秘书。

李元旭先生，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，教授。2018年5月至今，李元旭先生任发行人独立董事。2001年11月至今，任复旦大学管理学院教授。此外，李元旭先生还兼任雅本化学股份有限公司独立董事及厦门紫光学大股份有限公司独立董事等职务。

陈英骅先生，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，具有法律职业资格。2009年7月至2013年5月，陈英骅先生任中兴通讯股份有限公司法律事务部法务总监（东南亚和亚太片区）；2013年5月至2015年3月，任中信银行杭州分行法律资保部法务；2015年至今，历任浙江金融资产交易中心股份有限公司法律合规部总经理、董事会秘书、副总裁。2018年5月至今，任发行人独立董事。

余景选先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，会计学副教授。2018年5月至今，余景选先生任发行人独立董事。此外，余景选先生还兼任浙江财经大学会计学院副教授、巨匠建设集团股份有限公司独立董事、创新医疗管理股份有限公司独立董事、浙江丰岛食品股份有限公司独立董事及新翔维创科技股份有限公司独立董事等职务。

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（二）监事会成员

公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，设监事会主席1名。现任监事基本情况如下表：

姓名	在公司职务	本届监事会任职期限	提名人
丁成红	监事会主席	2018年5月至2021年5月	张小泉集团
李迪昇	监事	2018年5月至2021年5月	均瑶集团
吴晓明	职工监事	2018年5月至2021年5月	职工代表大会

上述各位监事简历情况如下：

丁成红先生，1962年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级工程师。1984年11月至1999年7月，丁成红先生任杭州乘风电器公司产品设计、研究所所长、副总经理；1999年7月至2007年11月，任杭州张小泉集团有限公司董事长、总经理。2018年5月至今，任发行人监事会主席。此外，丁成红先生还兼任张小泉集团总经理。

李迪昇先生，1983年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2008年1月至2015年2月，李迪昇先生任罗兰贝格国际管理咨询有限公司副总经理；2016年3月至2017年6月，任上海风寻科技有限公司副总经理。2018年5月至今，任发行人监事。此外，李迪昇先生还兼任上海均瑶（集团）有限公司战略投资部副总经理、上海科稷网络技术有限公司董事、上海华瑞金融科技有限公司总经理、黄山市黄山太平湖白鹭宾馆有限公司董事、北京企嘉科技有限公司董事、北京天大清源通信科技股份有限公司董事、上海歆润商务咨询有限公司监事及芜湖和美航空科技有限公司监事等职务。

吴晓明先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，助理工程师。2001年8月至2011年4月，吴晓明先生任杭州张小泉集团有限公司研发部产品设计师。2011年至今，任发行人职工代表监事、技术研发中心副总监、产品研发部经理。

（三）高级管理人员

公司高级管理人员包括总经理1名、副总经理2名、董事会秘书1名（由其中1名副总经理兼任）、财务总监1名，公司现任高级管理人员如下：

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姓名	在公司职务	任职期限
夏乾良	董事、总经理	2018年5月至2021年5月
汪永建	董事、副总经理、董事会秘书	2018年5月至2021年5月
甘述林	副总经理	2018年5月至2021年5月
王现余	财务总监	2018年5月至2021年5月

上述各位高级管理人员简历情况如下：

夏乾良、汪永建的详细简历，请参见本节“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”部分。

甘述林先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。2002年至2009年，甘述林先生任日升五金（深圳）有限公司PMC部长；2009年至2012年，任浙江爱仕达（电器）股份有限公司不锈钢事业部经理。2013年至今，任发行人副总经理。

王现余先生，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，会计师、高级企业信息管理师。1998年9月至2003年4月，王现余先生任东方通信股份有限公司会计、总账会计、财务经理；2003年5月至2007年4月，任东方通信股份有限公司信息部副总经理；2007年5月至2015年1月，任东方通信股份有限公司理财与贸易部副总经理；2015年2月至2017年3月，任杭州东城电子有限公司财务总监。2017年3月至今，任发行人财务总监。

（四）其他核心人员

除上述人员外，公司共有3名其他核心人员，分别为吴晓明、郭洪涛、唐浙滨。相关人员简历情况如下：

吴晓明的详细简历，请参见本节“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（二）监事会成员”部分。

郭洪涛先生，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2001年7月至2005年3月，郭洪涛先生任富士康科技（深圳）有限公司产品开发部产品设计工程师；2005年4月至2007年3月，任伟创力（深圳）研发中心项目工程师；2007年3月至2008年3月，任保力马科技（上海）有限公司技术部主管；2008年4月至2011年9月，任原创设计（上海）有限公司项目经理；

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2011年9月至2014年2月，任博世电动工具（杭州）有限公司研发项目部项目经理；2017年2月至2018年12月，任赫比家用电器（上海）有限公司研发部项目经理。2019年1月至今，任发行人技术研发部总工程师。

唐浙滨先生，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。1998年4月至2001年1月，唐浙滨先生任浙江金字机械电器有限公司车间主任；2001年3月至2004年8月，任浙江银轮机械股份有限公司CNC中心主任；2005年1月至2016年，任杭州浙滨机械有限公司总经理。2018年11月至今，任发行人生产总监。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要兼职情况

截至2019年12月31日，除在发行人及其子公司任职外，公司董事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位的兼职情况如下：

姓名	本公司职务	兼职单位	其他单位职务	与公司的关联关系
张国标	董事长	浙商建业有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		富春控股集团有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		富阳复润置业有限公司	董事长兼总经理	实际控制人担任董事长和总经理的企业
		富阳富春山居休闲事业有限公司	董事	实际控制人担任董事的企业
		杭州富春瑞资资产管理有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		杭州富春山居公望健康管理 有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		杭州富阳东方茂投资管理 有限公司	执行董事兼总经理	实际控制人担任执行董事兼总经理的企业
		杭州网营物联控股集团有限公司	执行董事	实际控制人担任执行董事的企业
		浙江东阳中国木雕文化博览城 有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		上海富春建业科技股份有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		网营物联股份有限公司	董事长	实际控制人担任董事长的企业
		浙江齐力建设有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		浙江网融资产管理有限公司	董事	同一实际控制人控

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姓名	本公司职务	兼职单位	其他单位职务	与公司的关联关系
				制下企业
		浙江富春山居健康旅游集团 有限公司	董事长	实际控制人担任董事长的企业
		北京金石砼创科技发展有限 责任公司	执行董事兼经理	同一实际控制人控制下企业
		网赢如意仓供应链有限公司	执行董事	同一实际控制人控制下企业
		杭州张小泉集团有限公司	董事	控股股东
		Forchn Aisa Pacific Development Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Fuchun Resort International Co. Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Pao Long Eastern Leisure Capital Inc.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Fuchun Resort Culture Development Co., Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Hong Kong Xi-Hu Developing Investment Corporation Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Pao Long Eastern Hotels Corporation宝隆东方饭店事业投资股份有限公司	董事	实际控制人担任董事的企业
		Forchn Real Estate Fund Management Pte.Ltd	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn International Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn Global Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		EC World Asset Management Pte.Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Pantheon View Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Prosperous Creation Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Valiant Ground Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Shiner Way Limited	董事	实际控制人担任董事的企业
张樟生	董事	富春控股集团有限公司	副董事长兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		杭州富春瑞资资产管理有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		杭州富春山居教育发展有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		杭州富泉投资有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		杭州余杭崇广物流基地有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业

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姓名	本公司职务	兼职单位	其他单位职务	与公司的关联关系
		杭州运通网城商务秘书有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		杭州张小泉集团有限公司	董事	控股股东
		上海富春钢铁制品有限公司	执行董事	同一实际控制人控制下企业
		上海富春投资有限公司	监事	同一实际控制人控制下企业
		上海富春建业科技股份有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		上海富江新型建筑材料有限公司	执行董事	同一实际控制人控制下企业
		网营物联股份有限公司	董事	实际控制人担任董事的企业
		网赢科技有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		运通网城资产管理有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		Gold Starship Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
张新程	董事	网赢科技有限公司	董事长	同一实际控制人控制下企业
		运通网络科技有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		上海富春投资有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		上海富森置业投资有限公司	执行董事兼总经理	同一实际控制人控制下企业
		杭州富春瑞资资产管理有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		富春控股集团有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		网营物联股份有限公司	董事	实际控制人担任董事的企业
		浙商建业有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		上海富春建业科技股份有限公司	董事	同一实际控制人控制下企业
		杭州首页科技有限公司	董事	实际控制人担任董事的企业
		富春物流有限公司	执行董事	同一实际控制人控制下企业
		上海双桥投资管理有限公司	监事	无关联关系
		杭州张小泉集团有限公司	董事长	控股股东
		Forchn Asia Pacific Development Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn International Co., Limited	董事	同一实际控制人控制下企业

1-1-81

姓名	本公司职务	兼职单位	其他单位职务	与公司的关联关系
		Forchn Network Co., Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn International (Hong Kong) Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn International Asset Management Co., Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn Real Estate Fund Management Pte.Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn Asia Logistics Asset Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn Asia Logistics Real Estate Fund Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn Maple Sindo Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Forchn International Pte. Ltd.	董事	同一实际控制人控制下企业
		Perfect Magna Limited	董事	同一实际控制人控制下企业
白涛	董事	丰收日（集团）股份有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		复星创富（江苏）投资管理 有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		广州市玄武无线科技股份 有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		深圳市玮言服饰股份有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		上海复星惟实投资管理有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		北京海鑫科金高科技股份有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
		上海复星创富投资管理股份 有限公司	董事	公司董事担任董事的企业
夏乾良	董事、总经理	上海锦兔电子商务有限公司	董事长	公司董事、总经理担任董事长的企业
李元旭	独立董事	雅本化学股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业
		厦门紫光学大股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业
陈英骅	独立董事	浙江金融资产交易中心股份 有限公司	董事会秘书	公司独立董事担任董事会秘书的企业
余景选	独立董事	浙江财经大学	副教授	无关联关系
		创新医疗管理股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业
		巨匠建设集团股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业
		新翔维创科技股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业

1-1-82

姓名	本公司职务	兼职单位	其他单位职务	与公司的关联关系
		浙江丰岛食品股份有限公司	独立董事	公司独立董事担任独立董事的企业
丁成红	监事会主席	杭州张小泉集团有限公司	总经理	控股股东
李迪昇	监事	上海华瑞金融科技有限公司	总经理	公司监事担任经理的企业
		上海科稷网络技术有限公司	董事	公司监事担任董事的企业
		黄山市黄山太平湖白鹭宾馆 有限公司	董事	公司监事担任董事的企业
		北京企嘉科技有限公司	董事	公司监事担任董事的企业
		北京天大清源通信科技股份 有限公司	董事	公司监事担任董事的企业
		上海歆润商务咨询有限公司	监事	无关联关系
		芜湖和美航空科技有限公司	监事	无关联关系

除上述已披露情况外，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在在其它单位兼职的情形。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系情况

截至本招股说明书签署日，除张国标先生和张樟生先生为兄弟关系、张国标先生和张新程先生为父子关系外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在亲属关系。

（七）董事、监事、高级管理人员了解发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况

公司的董事、监事、高级管理人员通过参加保荐机构、发行人律师和会计师组织的上市辅导培训，自行学习与发行上市相关的法律法规，已充分了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况，并在工作经营过程中能够认真履行职责。

十一、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况及原因

报告期内公司董事、监事及高级管理人员变动主要为完善公司内部治理及业务发展的需要，公司核心管理层始终保持稳定，相关人员变动对公司日常管理不构成重大影响，不影响公司的持续经营。

1-1-83

（一）董事变动情况

时间	成员	职位	变动情况
2018年1月至 2018年5月	张樟生	执行董事	-
2018年5月至 2019年12月	张国标	董事长	公司于2018年5月20日召开创立大会，选举张国标、张樟生、张新夏、白涛、夏乾良、汪永建、李元旭、陈英骅、余景选为公司第一届董事会董事，其中李元旭、陈英骅、余景选为独立董事；同日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举张国标为公司第一届董事长。
	张樟生	董事
	张新夏	董事
	白涛	董事
	夏乾良	董事
	汪永建	董事
	李元旭	独立董事
	陈英骅	独立董事
	余景选	独立董事
2019年12月 至今	张国标	董事长	公司于2019年12月21日召开2019年第五次临时股东大会，会议审议了关于选举和更换公司董事的议案，经大会出席股东表决，一致同意张新夏辞去董事职务，选举张新程为第一届董事，任期为第一届董事剩余期限
	张樟生	董事
	张新程	董事
	白涛	董事
	夏乾良	董事
	汪永建	董事
	李元旭	独立董事
	陈英骅	独立董事
	余景选	独立董事

（二）监事变动情况

时间	成员	职位	变动情况
2018年1月至 2018年5月	郝志鹏	监事	-
2018年5月 至今	丁成红	监事会主席	公司于2018年5月20日召开创立大会，选举丁成红、李迪昇为公司第一届监事会股东代表监事；同日，公司职工代表大会选举吴晓明为第一届监事会职工监事。
	李迪昇	监事
	吴晓明	职工监事

（三）高级管理人员变动情况

时间	成员	职位	变动情况
2018年1月至2018年5月	夏乾良	总经理	-
	汪永建	副总经理
	甘述林	副总经理

1-1-84

时间	成员	职位	变动情况
	王现余	财务总监
2018年5月至2019年12月	夏乾良	总经理	公司于2018年5月20日召开第一届董事会第一次会议，聘任夏乾良为公司总经理，汪永建为公司董事会秘书；同时，根据总经理的提名，聘任张新夏、汪永建、甘述林为公司副总经理，王现余为公司财务总监。
	张新夏	副总经理
	汪永建	副总经理、董事会秘书
	甘述林	副总经理
	王现余	财务总监
2019年12月 至今	夏乾良	总经理	2019年12月2日，因个人原因，张新夏辞去副总经理一职
	汪永建	副总经理、董事会秘书
	甘述林	副总经理
	王现余	财务总监

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的其他对外投资。

十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况

（一）直接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持股情况如下：

姓名	职务/亲属关系	直接持股比例（%）
白涛	董事	0.09
张木兰	董事长张国标的妹妹	1.20
王雯洁	董事长张国标的侄女	0.43

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属除上述持股情况外，不存在其他直接持有公司股份的情况。

（二）间接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员

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及其近亲属间接持股情况如下：

姓名	职务/亲属关系	间接持股主体	间接持股比例（%）
张国标	董事长	张小泉集团	51.96
张樟生	董事	张小泉集团/嵘泉投资	13.12
夏乾良	董事、总经理	嵘泉投资	1.37
汪永建	董事、副总经理、董事会秘书	嵘泉投资	1.20
甘述林	副总经理	嵘泉投资	0.51
王现余	财务总监	嵘泉投资	0.43
丁成红	监事会主席	嵘泉投资	0.76
吴晓明	职工监事	嵘泉投资	0.09
张新程	董事	嵘泉投资/臻泉投资	6.75

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属除上述持股情况外，不存在其他间接持有公司股份的情况。

（三）所持股份质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份不存在股份质押或冻结的情况。

十四、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的有关协议及重要承诺

（一）劳动合同及保密协议

在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均与公司（或其控股子公司）签署了劳动合同，并与公司签署了《员工保密协议书》，其中对保密、竞业禁止、知识产权归属等事项进行了详细约定。

自相关协议签署以来，于公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均严格履行合同约定的义务和职责，遵守相关承诺，迄今未发生违法合同义务、责任或承诺的情形。

（二）重要承诺

公司董事、监事、高级管理人员所作出的重要承诺详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、相关承诺事项”。

1-1-86

十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

（一）薪酬政策的情况

1、薪酬的组成

公司员工薪酬主要由基本工资、绩效奖金及福利等部分组成。其中，基本工资主要依据相关人员岗位性质、工作年限等方面确定；绩效奖金则根据人员类型不同，生产人员主要依据其生产计件情况计算确定，销售人员主要依据其完成销售额情况确定，管理人员及研发人员主要依据相关人员定期考核评分情况等计算确定；福利包括法定福利（如社保、公积金等）、岗位福利（如通讯费、交通费补贴等）和其他福利（如健康体检、生日福利等）等方面。经股东大会审议通过，独立董事在公司领取津贴，独立董事津贴由公司参照资本市场中独立董事津贴的一般水平予以确定。发行人独立董事津贴为税前5万元/年。

2、薪酬的确定原则与依据

公司在制定薪酬标准及福利制度时，积极参考行业水平、当地平均水平并结合公司实际经营状况，以提升公司在人才市场的核心竞争力为首要目标，整体主要遵循公平性、适当性、全面考核原则，尽力保证员工薪酬能全面反映相关员工对公司的实际贡献。

（二）最近三年的薪酬总额及占公司利润总额的比重情况

最近三年内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从公司及其子公司领取的薪酬总额及其占公司利润总额的比重情况如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额	327.39	259.65	213.07
公司利润总额	9,396.02	5,739.90	6,411.52
占比	3.48%	4.52%	3.32%

（三）最近一年从公司及其关联企业领取薪酬的情况

公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员2019年度从公司及其

1-1-87

子公司，以及其关联企业领取薪酬情况如下表所示：

单位：万元

姓名	职务	2019年度薪酬	是否在关联企业领薪	备注
张国标	董事长	-	富春控股	未在公司领薪
张樟生	董事	-	富春控股	未在公司领薪
张新程	董事	-	富春控股	未在公司领薪
白涛	董事	-	否	未在公司领薪
夏乾良	董事、总经理	73.17	否	-
汪永建	董事、副总经理、董事会秘书	65.01	否	-
李元旭	独立董事	5.00	否	-
陈英骅	独立董事	5.00	否	-
余景选	独立董事	5.00	否	-
丁成红	监事会主席	-	张小泉集团	未在公司领薪
吴晓明	职工监事、其他核心人员	16.86	否	-
李迪昇	监事	-	否	未在公司领薪
甘述林	副总经理	36.12	否	-
王现余	财务总监	34.61	否	-
郭洪涛	其他核心人员	23.83	否	-
唐浙滨	其他核心人员	30.48	否	-

注：张新夏于2019年12月辞去公司董事、副总经理职务，其2019年1-12月薪酬总计32.3万元，该部分薪酬计入2019年董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额。除薪资、福利、津贴外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在公司享受其他待遇或退休金计划。

十六、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排

2017年，公司通过嵘泉投资与臻泉投资搭建了员工持股平台，嵘泉投资与臻泉投资系员工直接持股平台，不存在上市后的行权安排。

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（一）持股平台相关情况

1、嵘泉投资

（1）基本信息

企业名称	杭州嵘泉投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码	91330110MA2AY64C58
执行事务合伙人	张樟生
注册地	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢1层101-04室
合伙企业类型	有限合伙企业
经营范围	实业投资、项目投资、资产管理、投资管理、投资咨询（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立时间	2017年11月15日

（2）主营业务情况

嵘泉投资系员工持股平台，除持有张小泉股份12.96%股份外，未开展实际经营业务，自设立以来主营业务未发生重大变化。

（3）出资结构情况

截至本招股说明书签署日，嵘泉投资合伙人构成情况如下：

序号	合伙人姓名	出资金额（万元）	出资比例
1	张樟生 （执行事务合伙人）	90.00	0.99%
2	张新程	4,461.72	49.04%
3	夏乾良	960.00	10.55%
4	汪永建	840.00	9.23%
5	丁成红	531.72	5.84%
6	甘述林	360.00	3.96%
7	王现余	300.00	3.30%
8	周丽	156.00	1.71%
9	王国华	126.00	1.39%
10	黄星明	108.00	1.19%
11	平燕娜	108.00	1.19%
12	言利军	96.00	1.06%
13	胡宁	90.00	0.99%

1-1-89

序号	合伙人姓名	出资金额（万元）	出资比例
14	吴晓明	60.00	0.66%
15	杜海彦	54.00	0.59%
16	夹凤霞	54.00	0.59%
17	华兰娟	39.00	0.43%
18	丁小霞	39.00	0.43%
19	赵达生	39.00	0.43%
20	裘慧	39.00	0.43%
21	李峰	30.00	0.33%
22	朱耀明	30.00	0.33%
23	蒋勇	30.00	0.33%
24	刘原池	30.00	0.33%
25	沈高楠	30.00	0.33%
26	林建荣	30.00	0.33%
27	陈标	30.00	0.33%
28	赵国明	18.00	0.20%
29	刘光阳	18.00	0.20%
30	徐漪	18.00	0.20%
31	周俊	18.00	0.20%
32	陈伏勤	18.00	0.20%
33	娄高峰	18.00	0.20%
34	张科	18.00	0.20%
35	鲍静	18.00	0.20%
36	张福光	18.00	0.20%
37	陈珺	18.00	0.20%
38	葛惠华	18.00	0.20%
39	张琴	18.00	0.20%
40	张鑫鑫	18.00	0.20%
41	周欣怡	15.00	0.16%
42	周真宇	15.00	0.16%
43	张倩	12.00	0.13%
44	诸立萍	12.00	0.13%
45	谢挺	12.00	0.13%
46	陆琴琴	12.00	0.13%

1-1-90

序号	合伙人姓名	出资金额（万元）	出资比例
47	金君	12.00	0.13%
48	王艳	12.00	0.13%
合计		9,097.44	100%

注：原有平台合伙人周彦奇过世，根据合伙协议由周彦奇子女周欣怡、周真宇继承其平台出资额，相关继承手续已履行完毕且不存在代持的情况。

2、臻泉投资

（1）基本信息

企业名称	杭州臻泉投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码	91330110MA2AY5PN6A
执行事务合伙人	沈灵蓉
注册地	浙江省杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢1层108-02室
合伙企业类型	有限合伙企业
经营范围	实业投资、项目投资、资产管理、投资管理、投资咨询（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立时间	2017年11月15日

（2）主营业务情况

臻泉投资系员工持股平台，除持有张小泉股份0.84%股份外，未开展实际经营业务，自设立以来主营业务未发生重大变化。

（3）出资结构情况

截至本招股说明书签署日，臻泉投资合伙人构成情况如下：

序号	合伙人姓名	出资金额（万元）	出资比例
1	沈灵蓉 （执行事务合伙人）	4.8	0.81%
2	张新程	271.08	45.75%
3	程卫忠	116.76	19.70%
4	包学成	58.74	9.91%
5	葛云标	22.14	3.74%
6	袁国英	16.32	2.75%
7	钟爱芳	15.48	2.61%
8	王小孝	9.6	1.62%

1-1-91

序号	合伙人姓名	出资金额（万元）	出资比例
9	杨华兴	4.8	0.81%
10	严春建	4.8	0.81%
11	邵永安	4.8	0.81%
12	马国平	4.8	0.81%
13	求月忠	4.8	0.81%
14	刘上剑	4.8	0.81%
15	甘松林	4.8	0.81%
16	郑建华	4.8	0.81%
17	沈立霞	4.8	0.81%
18	夏明玉	4.8	0.81%
19	徐爱儿	4.8	0.81%
20	葛赛男	4.8	0.81%
21	衷凌云	4.8	0.81%
22	徐惠琴	4.8	0.81%
23	詹佳嘉	4.8	0.81%
24	魏淑婷	4.8	0.81%
25	封惠珍	0.84	0.14%
合计		592.56	100.00%

（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等的影响公司的股权激励安排有助于充分调动员工积极性和创造性，从而促进公司的良性发展，整体而言有利于公司的经营及发展。

嵘泉投资与臻泉投资系主要由公司员工组成的合伙企业，2017年增资入股价格与外部投资者入股价格一致，不涉及股份支付相关费用确认。

持股平台的设立不会影响公司控制权的稳定性。

十七、发行人员工情况

（一）员工人数及其变化情况

2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，公司及下属子公司共拥有正式员工563人、588人及654人。

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（二）员工专业结构情况

截至2019年12月31日，公司员工专业构成如下：

专业结构	人数	比例
生产人员	248	37.92%
销售人员	160	24.46%
采购人员	11	1.68%
研发人员	83	12.69%
行政人员	146	22.32%
基建人员	6	0.92%
合计	654	100%

（三）公司为员工办理社会保险和住房公积金的情况

报告期内，公司为员工缴纳社保和住房公积金基本情况如下：

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	员工人数（人）	缴纳人数（人）	员工人数（人）	缴纳人数（人）	员工人数（人）	缴纳人数（人）
养老保险	654	638	588	568	563	537
医疗保险	654	638	588	568	563	537
工伤保险	654	638	588	568	563	537
生育保险	654	638	588	568	563	537
失业保险	654	638	588	568	563	537
住房公积金	654	638	588	560	563	529

注：其中养老保险及医疗保险不含新型农村合作医疗保险

截至2019年12月31日，公司及其子公司共有654名员工，公司为其中638名员工缴纳了社会保险费及住房公积金，公司为员工缴纳社保和住房公积金的实缴人数与公司员工总人数的差异原因系退休返聘及月末入职未缴纳所致。

（四）公司社保及公积金缴纳的合规性

根据公司及其子公司所在地社会保险、住房公积金管理部门出具的证明，公司及其子公司报告期内不存在任何欠缴社会保险的情形，也未因违反法律法规受到社会保险和住房公积金方面的行政处罚。

（五）相关承诺

公司控股股东及实际控制人对公司及其子公司社保公积金缴纳情况作出相

1-1-93

关承诺，内容详见“第十节 投资者保护”之“五、相关承诺事项”之“（六）关于社保及公积金缴纳的承诺”

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第六节 业务与技术

一、发行人主营业务及主要产品情况

（一）发行人主营业务、主要服务及产品的基本情况

1、发行人主营业务概况

公司是一家集设计、研发、生产、销售和服务于一体的现代生活五金用品制造企业。公司的主要产品包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。

经过多年的发展，公司的生产规模、产品创新、质量管理、品牌影响力不断提升。“张小泉”被商务部认定为第一批中华老字号，张小泉产品标识被国家工商总局认定为我国刀剪行业驰名商标。截至本招股说明书签署日，公司已获得专利110项，其中发明专利1项，实用新型专利36项，外观设计专利73项。近年来，“张小泉”品牌在国内外的知名度不断提高，产品已销往全国各地及东南亚、欧美等国家及地区。

2、主要产品的基本情况

根据用途及功能的不同，公司产品可分为四类，包括剪具、刀具、套刀剪组合及其他生活家居用品。具体如下：

产品 类别	简介	产品小类	用途与功能	典型产品图例
剪具	用于家庭、工业使用的手动剪切工具	家庭用剪	用于家庭日常使用的剪刀
		厨房用剪	用于厨房剪切使用的剪刀
		服装用剪	用于剪切布料、细线等的剪刀
		工业用剪	除服装用剪外工业用的剪刀
刀具	满足厨房、家庭日常切削使	家用厨刀	用于家庭厨房切削使用的刀具（砍刀、切片刀、多用刀等）
		水果刀	用于家庭切削蔬菜、水

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产品 类别	简介	产品小类	用途与功能	典型产品图例
	用的工具		果使用的刀具（小厨刀、水果刀、折叠刀、刨刀等）
		厨师用刀	满足厨师日常切削使用的刀具（司工刀、屠宰刀、刮皮刀等）
套刀剪组合	满足厨房、家庭日常切削使用的工具	刀剪套装	满足家庭厨房切削、剪切使用的套装刀具、套装剪具及组合刀剪
其他生活家居用品	除刀、剪外的其他生活日用五金用具	个护用品	用于个人美容护理使用的工具，包括指甲剪、美容包、美发剪等
		厨具	用于家庭烹饪、进餐、加工等使用的厨房用具（锅、碗、盘、碟、水杯、筷子、饭勺等）
		其他杂件	家庭日常使用的非切削、剪切类的生活家居用品（汤婆子等）

3、主营业务收入的构成

按产品内容的不同，公司主营业务收入可分为剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品，具体构成情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
剪具	15,017.07	31.31%	13,306.78	33.01%	11,420.85	34.04%
刀具	11,220.41	23.40%	8,803.22	21.84%	6,694.98	19.95%
套刀剪组合	13,884.99	28.95%	13,250.53	32.87%	11,815.65	35.21%
其他生活家居用品	7,833.47	16.33%	4,952.95	12.29%	3,624.21	10.80%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

（二）发行人主要经营模式

公司主要从事剪具、刀具、套刀剪组合及其他生活家居用品的生产销售，主要经营模式如下所述：

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1、销售模式

报告期内，公司的销售模式为经销为主、直销和代销为辅。经销模式指公司通过经销商向下游销售，发行人的经销商采取传统渠道及其他网络渠道进行销售，公司通过与优质经销商合作，已深入全国众多商超、批发市场、电子商务平台及零售门店；直销模式主要包括线下直营门店、大客户直销以及“张小泉天猫官方旗舰店”为代表的电子商务平台；代销模式指公司通过电子商务代销平台及部分商超开展代销业务。公司的销售体系如下图所示：

2、采购模式

公司采购主要分为原材料采购及外协采购两类。公司已建立严格的供应商管理体系，制定并严格执行《采购管理标准》、《产品质量管理标准》、《产品开发管理标准》等采购相关制度，对公司供应商和采购流程进行管理。

（1）原材料采购

公司主要采购原材料包括不锈钢板/卷料等钢材，ABS料、PVC粒料等塑材，盒子、吸塑、瓦楞纸、大箱、衬板等包装材料，以及刀架/刀座、脚柄、磨刀棒、

1-1-97

头柄等其他材料。公司根据产品销售情况制定产品需求计划，根据产品需求计划制定自制产品生产计划以及OEM产品采购计划，再根据自制产品采购计划制定原材料采购计划。为保证生产的持续稳定进行，公司依据实际情况设定每种主要采购原材料的最低库存量。。公司在选择供应商时首要条件为满足公司的产品质量及设计要求，同时参考其报价、交货及时性等因素。公司与主要原材料供应商均签订了年度采购框架协议。公司采购的钢材主要来自于江苏、山西等地供应商，公司采购的钢材原料供应稳定；公司采购的ABS、PVC等塑胶原料主要来自余姚、上海等地供应商，相关供应商均与公司保持长期稳定的合作关系；公司采购的盒子、瓦楞纸、衬板、吸塑等包装材料时，采用就近原则选用本地的优质供应商；公司采购的刀架/刀座、脚柄、磨刀棒、头柄等其他材料时，需要严格按公司的标准进行定制。

公司采购流程图如下：

（2）外协采购

公司外协采购主要分为半成品及成品采购以及外协加工服务采购两种模式。

1-1-98

① 半成品及成品采购

半成品及成品采购主要为按公司技术标准委外生产定制产品。公司已经与主要的OEM供应商建立了较为稳定的合作关系。OEM供应商按照公司在选材、型号、规格的特定要求，根据公司的产品设计指导图，向公司供应成品或半成品，公司品管部检验后入库成品仓或半成品仓，半成品由包装车间安排包装。公司在OEM产品的要求上有明确的产品技术标准和检验标准，确保该类产品采购的质量。成品及半成品采购所需原材料存在部分由公司提供的情形，包括钢材、刀剪配件等，其他均由供应商自行向第三方进行采购。半成品及成品采购流程如下：

② 外协加工服务

外协加工服务主要系电镀、抛光等非核心环节的加工服务。

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电镀加工服务的采购流程如下：采购部订单下达后，供应商至公司指定仓库或地点根据加工订单约定数量领料。供应商完成电镀等工序后运输至公司，并安排货物的清点及品检，最终公司将合格产品入库并与供应商按照约定的结算方式进行结算。

抛光加工服务的采购流程如下： 采购部订单下达后，供应商在公司的抛光车间根据订单数量执行抛光工序。完成后产品则进入下一工序。

3、生产模式

公司的生产模式分为自主生产模式和OEM代工模式两种。

（1）自主生产模式

公司具有独立自主的生产能力，公司在自主生产制造过程中，不仅获得稳定的利润增值，同时也能不断提高品牌影响力，提高设计、研发、创新带来的附加值。公司自主生产的流程如下：

（2）OEM代工模式

公司的OEM代工模式是指公司委托外部OEM厂商进行加工生产的生产模式。

公司对OEM产成品实行样品到货检验、产品到货检验等质量控制有着全面且严格的保障措施，对OEM厂商生产进行严格的工艺流程控制与产品质量检测，保证公司产品质量的一致性。

OEM代工模式的具体情况请参见本节“一、发行人主营业务及主要产品情

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况”之“（二）发行人主要经营模式”之“2、采购模式”之“（2）外协采购”。

4、公司采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势公司目前采用的经营模式与所处五金用品制造行业的一般商业惯例相符，是公司长期发展中不断探索与完善的，能够满足下游客户要求，符合自身发展及行业特点。报告期内，公司经营模式的影响因素及公司经营模式未发生重大变化，同时，公司的经营模式在可预见的未来亦不会发生重大变化。

（三）设立以来发行人主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

自设立以来，公司一直专注于剪具、刀具、套刀剪组合及其他生活家居用品的生产、销售，公司的主营业务、主要产品及服务、主要经营模式未发生重大变化。

（四）发行人主要产品及工艺流程图

1、公司剪具产品的生产工艺流程图如下图所示：

2、公司刀具产品的生产工艺流程图如下图所示：

（五）环境保护情况

公司主营业务及主要产品，不属于原《上市公司环保核查行业分类管理名录》（环办函[2008]373号）所界定的火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、建材、采矿、化工、石化、制药、轻工、纺织、制革等重污染行业。

公司根据实际需要置备了必要的环保设施，环保设施运行状况良好，处理能

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力均满足排放量的要求，使得生产经营过程中产生的废气、废水、固体废物、噪声得到了合理、有效的控制，具体情况如下：

1、废气

公司的废气主要为工件热处理过程产生的烟尘、注塑过程产生的有机废气、抛光粉尘、工件焊接废气、浸漆过程产生的油漆废气、浸塑废气产生的有机废气等。

（1）热处理烟尘

工件热处理过程产生的烟尘收集后通过低温等离子处理后由15米高排气筒排放。

（2）注塑废气

注塑过程产生的有机废气后通过光氧+活性炭处理后15米高排气筒排放。

（3）抛光粉尘

在物料投料口上方设置集气罩，抛光粉尘废气经布袋除尘器除尘后由15米高排气筒排放。

（4）浸漆、浸塑废气

生产过程产生的有机废气收集后通过光氧+活性炭处理后由15米高排气筒排放。

（5）工件焊接废气

工件焊接废气产生量较少，车间内逸散，加强车间通风。

2、废水

（1）生产废水

削磨工艺削磨废水经絮凝沉淀后循环使用，不外排；清洗工艺废水经絮凝沉淀处理后回用于削磨工艺，不外排，定期补充。

（2）生活污水

公司生活污水经预处理（食堂废水经隔油处理，浴室及厕所污水经化粪池处

1-1-102

理）后， 均达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中的三级标准后进入污水管网，由富阳市城市污水处理厂处理后外排富春江。

3、固废

公司的固废主要为金属下脚料、削磨废水处理污泥、清洗废水处理污泥、油漆桶、 机加工产生的废乳化液、废活性炭及员工生活垃圾。

金属下脚料收集后外售给杭州金鑫合金钢铸造有限公司、杭州西陵废旧金属回收连锁有限公司冠一连锁店；削磨废水处理污泥、清洗废水处理污泥委托浙江环益资源利用有限公司处置，废乳化液、废油漆桶，废活性炭收集后委托绍兴鑫杰环保科技有限公司处置；生活垃圾委托环卫部门统一清运。

4、噪声

公司的噪声源主要是空压机、车床以及生产中其他设备运行时产生的噪声。

公司通过选用低噪声设备、车间合理布局、安装消声吸收材料、设备定期维护、运行时关闭车间门窗等方式来达到降噪效果。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所属行业

公司是一家集设计、研发、生产、销售和服务于一体的现代生活五金用品制造企业。公司的主要产品包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“制造业-金属制品业（C33）”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“刀剪及类似日用金属工具制造（C3324）”。公司长期从事剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品的生产、销售及服务，自设立以来主营业务未发生重大变化。

（二）行业主管部门、监管体制及相关政策法规

1、行业主管部门

国家工业和信息化部消费品工业司是公司所处细分行业的行政主管部门，承担轻工、纺织、食品、医药、家电等的行业管理工作。国家发展和改革委员会负

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责综合研究及拟订该行业的发展政策，进行总量平衡，指导该行业的体制改革及宏观调控。国家市场监督总局负责该行业技术、质量监管等工作。国家环保部门负责监管企业生产，防止对环境造成污染。

2、行业监管体制

中国五金制品协会为刀剪行业的自律性组织，协会成立于1988年11月，是全国唯一的五金制造商协会，由我国日用五金、工具五金、建筑五金领域的重点企业，地方五金协会商会，科研设计、检验检测、教育培训机构等组成。协会的宗旨是坚持党的基本路线，适应建立社会主义市场经济体制和现代化建设的要求，发挥政府与企业之间的桥梁和纽带作用，维护会员单位的合法权益，热忱为企业和行业服务，协助政府实施行业管理，促进行业的发展。中国五金制品协会的主要工作是立足于行业发展，积极落实国家产业政策，积极推动行业创新、技术进步、产业升级和产品升级，与有关部门配合，对本行业的产品质量进行调查，开展名牌评审和品牌推进工作，倡导行业健康的竞争环境，推动行业健康、持续、快速的发展。

中国五金制品协会下设工具五金、建筑五金、日用五金、炊具、锁具、燃气具、吸油烟机、厨房设备、不锈钢制品、卫浴、拉链等11个产品分会和1个市场专业委员会。

3、行业主要法律法规和政策

（1）行业主要法律法规

公司所处行业的主要法律法规如下：

序号	法律法规	颁布单位	实施时间
1	《中华人民共和国商标法》（2019年修正）	全国人大	2019年11月
2	《中华人民共和国职业病防治法》（2018年修正）	全国人大	2018年12月
3	《中华人民共和国产品质量法》（2018年修正）	全国人大	2018年12月
4	《中华人民共和国节约能源法》（2018年修正）	全国人大	2018年10月
5	《中华人民共和国标准化法》（2017年修订）	全国人大	2018年1月
6	《中华人民共和国水法》（2016年修订）	全国人大	2016年7月
7	《中华人民共和国环境保护法》（2014年修正）	全国人大	2015年1月
8	《中华人民共和国安全生产法》（2014年修正）	全国人大	2014年12月

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序号	法律法规	颁布单位	实施时间
9	《安全生产许可证条例》（2014年修正）	国务院	2014年7月
10	《中华人民共和国消费者权益保护法》（2013年修正）	全国人大	2014年3月
11	《中华人民共和国标准化法实施条例》	国务院	1990年4月

（2）行业发展相关政策

五金制品行业发展相关扶持政策及主要内容如下：

序号	文件名称	主要内容	对公司的影响	发文 单位	发布 时间
1	《中国制造2025》	规划提出：要加快轻工、纺织等行业生产设备的智能化改造，提高精准制造、敏捷制造能力；全面推进轻工、印染等传统制造业绿色改造，大力研发推广余热余压回收、水循环利用、重金属污染减量化、有毒有害原料替代、废渣资源化等绿色工艺技术装备，加快应用清洁高效铸造、锻压、焊接、表面处理、切削等加工工艺，实现绿色生产。支持重点行业、高端产品、关键环节进行技术改造，引导企业采用先进适用技术，优化产品结构，全面提升设计、制造、工艺、管理水平，促进钢铁、石化、工程机械、轻工、纺织等产业向价值链高端发展。	规划为公司发展指明了方向——全面提高创新能力、推行绿色制造、产业结构向中高端迈进。	国务院	2015年5月
2	《关于进一步促进产业集群发展的指导意见》	提出产业集群是中小企业发展的重要组织形式和载体，要求加强规划引导，促进产业集群科学发展；提升龙头骨干企业带动作用，强化专业化协作和配套能力；加强区域品牌建设，推动要素聚集和价值提升；提高产业集群信息化水平，建设智慧集群；提升创新能力，增强集群竞争优势；提升公共服务能力，支撑产业集群转型升级；加强指导和政策支持，优化产业集群发展环境。	肯定了公司作为行业龙头骨干企业的带动作用，鼓励了龙头骨干企业与其他中小企业的合作发展。	国家工业和信息化部	2015年7月
3	《“十三五”国家科技创新规划》	提出了“十三五”科技创新的总体目标：国家科技实力和创新能力大幅跃升，创新驱动发展成效显著，国家综合创新能力世界排名进入前15位，迈进创新型国家行列，有力支撑全面建成小康社会目标实现。	为公司走科技创新道路、建设科技型企业奠定基础。	国务院	2016年7月

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序号	文件名称	主要内容	对公司的影响	发文 单位	发布 时间
4	《轻工业发展规划（2016-2020年）》	重点任务中提出：要推进个性化定制，重点在五金制品等行业发展个性化定制、众包设计、云制造等新型制造模式；要开展国际对标，鼓励制定高于国家标准和行业标准的企业标准；依托检验检测机构，开展我国产品与国外产品实物比对测试，引导企业改进提升，力争实物质量接近或达到发达国家水平；实施精品制造工程，在五金制品等行业推出一批科技含量高、附加值高、设计精美、制作精细、性能优越的精品；推进品牌国际化，提高五金制品等行业品牌产品出口比例，推动优势品牌企业实施国际化发展战略，扩大“中国制造”的国际影响力。	为公司未来发展指明方向，同时也推动了公司的向前进步。	国家工业和信息化部	2016年8月
5	《制造业创新中心建设工程实施指南（2016-2020年）》	以突破重点领域前沿技术和关键共性技术为方向，致力于建立从技术开发到转移扩散到首次商业化应用的创新链条。实施指南将目标细化为两个阶段：到2020年，国家制造业创新体系核心初具规模，在部分重点领域建成创新中心，掌握一批重点领域前沿技术和共性关键技术，行业共性关键技术供给机制初步形成；到2025年，进一步完善国家制造业创新体系，在十大重点领域，形成一批创新中心。	发挥公司在刀剪领域的前沿技术优势，推动公司关键技术的商业化。	国家工业和信息化部	2016年8月
6	《消费品标准和质量提升规划（2016-2020年）》	建立标准创新型企业培育机制，鼓励行业龙头企业加大标准研制投入，瞄准国际新技术和市场新需求，制定和实施先进标准，发挥标准创新对技术创新、管理创新和商业模式创新的支撑引领作用。引导企业增强品牌和营销意识，夯实品牌发展基础，完善质量奖励制度，实施消费品精品工程，推动中国产品向中国品牌转变，提高中国消费品知名度和美誉度，打造中国制造金字品牌。	规划为包括本公司在内的行业龙头公司指明了发展方向，促进公司向国际知名品牌发展。	国务院	2016年9月
7	《电子商务“十三五”发展规划》	支持制造企业与电子商务企业全面合作，整合线上线下交易资源，拓展销售渠道，打造制造、营销、物流等高效协同的生产流通一体化新生态。引导传统制造企业发挥源头产品数据的优势，建立电子商务经销渠道，促进产品服务创新，	电商平台已成为公司重要营销渠道，健康的电商环境利于公司业务增长。	商务部、中央网信办、发改委	2016年12月

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序号	文件名称	主要内容	对公司的影响	发文 单位	发布 时间
		积极探索网络化定制等生产经营方式，鼓励发展品质电商、品牌电商，进一步发挥电子商务引导生产、引领消费的积极作用。
8	《中国五金制品行业“十三五”发展指导意见》	把创新摆在行业发展的核心位置，推动五金制品行业走创新驱动的发展道路；坚持质量为先。把质量作为建设五金制造强国的生命线，强化企业质量主体责任，加强质量技术攻关、自主品牌培育。坚持绿色制造、绿色发展，加强节能环保技术、工艺、装备推广应用。坚持国际、国内市场“两条腿走路”战略。坚持全产业链协调发展，统筹协调各有细分行业，实现全产业链配套发展。	公司作为五金行业的骨干企业，将肩负带头作用，走创新驱动、质量为先的发展道路。	中国五金制品协会	2016年12月
9	《关于深化改革加强科技创新加快创新活力之城建设的若干意见》	意见提出：突出企业技术创新主体地位；促进科技成果转化与产业化；大力建设创新创业载体；完善科技人才创新创业制度；落实激励创新的财政和税收政策；推进制造业高端化创新发展；强化金融、文化与知识产权支撑；健全科技创新发展保障机制。其中，特别提出深入推进“工厂物联网”和“工业互联网”试点示范，推进“两化”深度融合和智能制造。	公司“张小泉智能工业物联网项目”入选2018年度杭州市工厂物联网和工业互联网试点项目企业，为公司进一步推动智能制造、创新发展提供政策及资金支持。	中共杭州市委、 杭州市人民政府	2016年12月
10	《关于促进老字号改革创新发展的指导意见》	意见提出：支持老字号传承和创新传统技艺；支持老字号线上线下融合发展；支持老字号创新经营管理模式；加强老字号原址风貌保护；促进老字号集聚发展；深化老字号企业产权改革；注重发挥老字号品牌价值；推动老字号积极对接资本市场。	公司作为五金行业历史较为悠久的老字号企业，将全面受益。	商务部、发改委等	2017年1月
11	《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划（2017-2020年）》	着力打好“四换三名”“三强一制造”等经济转型升级系列组合拳，联动推进“互联网+”“机器人+”“标准化+”“大数据+”在传统制造业领域的融合应用，大力推进“中国制造2025”浙江行动，不断提高传统制造业高新化、智能化、服务化、绿色化、国际化发展水平，为经济发展实现“增长中高速、质量中高端”提供坚实支撑	作为五金制造业企业，公司将在“中国制造2025”浙江行动中全面受益。	浙江省人民政府	2017年6月

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序号	文件名称	主要内容	对公司的影响	发文 单位	发布 时间
12	《关于实施企业标准“领跑者”制度的意见》	明确了实施企业标准“领跑者”制度的指导思想和基本原则，提出到2020年我国在主要消费品、装备制造、生产性和生活性服务以及新兴产业领域企业标准“领跑者”培育目标。	为公司等刀剪行业内领先企业指明了质量发展目标。	市场监管总局等	2018年6月
13	《关于实施“新制造业计划”推进高质量发展的若干意见》	抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，坚定“高端化、智能化、绿色化、服务化”发展目标，坚持创新驱动，坚持增总量、优存量、促增量、提质量，形成数字经济与制造业“双引擎”，推进杭州新时代制造业高质量发展； 特别提出，要保护传承经典产业，建立老字号品牌保护、传承、发展机制。	作为中国老字号品牌之一，公司将依托政策支持，抓住制造业变革的契机，实现持续高质量发展。	中共杭州市委、 杭州市人民政府	2019年10月

4、对发行人经营发展的影响

公司所处行业的上述行业监管体制及主要法律法规和产业政策对发行人经营发展的影响详见本节“（七）影响发行人发展的有利因素和不利因素”。

（三）行业发展特点与现状及市场分析

五金指金、银、铜、铁、锡五种金属，从产品来讲，五金制品，泛指金属制品。五金制造行业是我国轻工业的重要组成部分之一，服务于生活及生产的各个关键环节。按照产品的用途分类，五金制品可分为工具五金、建筑五金、日用五金等，是高度融合了传统制造与现代科技的产物。

刀剪制造行业为五金制造行业的细分行业，主要指日常生活中用到的各种剪具、刀具、指甲钳等金属工具。刀剪制造在我国拥有悠久的历史，洛阳的西汉古墓中出土的剪刀距今已有2,100多年。改革开放以来，我国刀剪产业结构得到了改善，产品质量稳步提升，生产能力逐步增长，行业整体发展向好。

1、五金制造行业发展概况

随着五金制造行业的快速发展，五金产业集群化不断成熟、分工不断细化，形成了数十个五金特色产业区域。截至2019年5月，我国共形成了52个五金特色产业集群，大部分都集中在广东和浙江两省，占集群总数的75%，其中：浙江省24个，占46%；广东省15个，占29%；河北省4个，山东省5个，河南省、

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江苏省、福建省、山西省各1个。五金制品行业在稳步发展的同时，努力实现由量的扩张向质的提升的经济方式转变。根据中国轻工业联合会数据，2012年至2017年，五金行业累计完成主营业务收入由6,914.78亿元增长至9,670.14亿元，年复合增长率达6.94%，具体情况如下图所示：

2012年至2017年五金行业主营业务收入情况（单位：亿元）

数据来源：中国轻工业联合会

近年来我国五金制品行业平稳发展，有效满足人民日益增长的物质文化生活需要和日益扩大的国内外市场需求；在出口创汇，提高人们生活水平、改善生活质量，吸纳劳动力就业，加快工业化、城镇化建设等方面都起到了积极的促进作用。自我国加入WTO以来，五金制品外贸条件与环境得到改善，出口规模总体呈现持续扩大的态势。中国五金制品协会数据显示，我国五金制品进出口总额由2012年的1,020.17亿美元增长至2018年的1,299.33亿美元，年复合增长率为

4.11%。

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2012年至2018年五金行业进出口金额情况（单位：亿美元）

数据来源：中国五金制品协会、中国海关

2、刀剪制造行业发展概况

（1）我国刀剪行业快速发展

近年来，我国刀剪行业企业在规模、管理、效益，产品种类、质量和工艺技术等方面，都有大幅的提升。根据《中国工业统计年鉴》历年数据，我国规模以上刀剪行业主营业务收入从2012年的257.81亿元增长至2017年的409.58亿元，年复合增长率达10%。

2012年至2017年我国刀剪行业规模以上企业主营业务收入变化（单位：亿元）

数据来源：中国工业统计年鉴、中国轻工业网

我国刀剪制造行业近年保持稳健发展的态势，规模以上（年主营业务收入

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2,000万元及以上的工业法人单位）各刀剪企业业务发展平稳，总体数量稳定在200家左右。随着刀剪行业发展的成熟，预计未来刀剪行业企业的数量也将保持相对稳定的状态。近年来，我国刀剪行业对外贸易亦保持较为稳健的发展态势。2018年刀剪行业实现商品进出口总额29.58亿美元，其中：出口总额27.57亿美元，进口总额2.00亿美元。我国刀剪行业作为我国五金行业内重要的出口创汇型产业，行业的国际竞争力不断提升。

2012年至2018年我国刀剪行业进出口金额变化（单位：亿美元）

数据来源：中国工业统计年鉴

（2）消费升级驱动刀剪行业变革

中国消费市场整体增长前景广阔，同时结构性变化也成为各消费产业发展的重要特征，其中，消费升级伴随着中国经济水平的增长和人们消费观念的变化，成为驱动行业变革的核心因素之一。对于刀剪产业而言，尤其是厨房刀剪和家用刀剪产品，消费升级同样带来了消费者产品诉求的多元化、品质及服务需求的提升以及消费渠道的变迁。首先，随着消费模式的不断升级，加之中国拥有历史长久、博大精深的饮食文化，消费者对刀剪的需求也从过去每家每户一把菜刀、一把剪刀逐步向需求多元化方向发展，消费者开始根据刀剪的功用不同，进而采购不同的刀剪，市场不断细分、市场空间大幅提升。例如，刀剪按照用途不同，可以分为厨房刀剪、服装刀剪、美发刀剪和家用刀剪等。而厨房刀剪又可分为中式厨刀、西式厨刀和日

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式厨刀等，随着消费者开始更加注重个性化需求的表达，对刀剪的外观、材质等需求多元化程度不断提升。刀剪行业的多元化趋势一方面极大地促进了行业创新，另一方面也使得市场变化的节奏不断加快，对企业的创新能力及市场应对能力提出了更高要求。第二，消费者对产品品质和服务的重视程度日益提升。尤其针对采购厨房刀剪的消费者而言，更安全的产品质量、更优质的产品材质和更高效贴心的服务已经成为消费决策的重要考量因素。同时，由于品牌和口碑作为对产品品质及服务的重要背书，消费者对知名刀剪品牌的认可度和忠诚度也不断提升，尤其是在“互联网+”的大趋势下，网络购物的特殊性使消费者的评价相对公开透明，使用过该产品的消费者的评分和评价成为了其他消费者的重要决策依据之一。第三，消费升级诉求同样体现在渠道端，由传统商超、专卖店以及电商等构成的零售渠道格局也在不断发生变化。线上消费由于突破了产品品类及地域的限制、便捷高效的配送体验，以及扁平化渠道结构带来的更具竞争力的价格优势，迎合了新一代消费人群的诉求。此外，通过“大数据”分析，消费者的偏好可以被精准分类，企业可以利用互联网大数据收集用户需求信息，从而根据消费者的偏好调整产品设计和生产。线上线下相融合等销售模式也在满足便捷购买需求的同时，进一步优化了消费体验，成为消费升级时代刀剪行业企业的典型销售模式之一。

（3）行业发展驱动产品创新及公司发展

在消费升级的大背景下，公司根据消费者需求，不断进行产品研发、完善产品布局，形成完整的刀剪产品体系。截至本招股说明书签署日，公司已形成覆盖厨房用刀具、家用剪、工业用剪等多品类的产品组合，其中厨房用刀具组合包括宋系列、启航系列、鬼冢系列、山水系列等，家用剪包括缤纷系列、极致系列、龙凤合金系列等，工业用刀剪包括套管剪系列、纱剪系列等。此外，公司亦在其他生活家居用品领域不断挖掘新的市场需求，相继推出伴手礼、个人护理类产品等，进一步拓展公司产品矩阵，扩大公司产品影响力。2018年，公司获得杭州老字号企业协会颁发的“礼遇江南”老字号伴手礼大赛金奖。

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（四）行业市场化程度及竞争格局

1、行业市场化程度

刀剪制造行业是我国市场化程度较高的行业之一，在国内有较长的发展历史和良好的行业基础，但长期以来一直存在国产高端产品不足的问题，高端市场几乎被进口品牌所占据。近年来民营刀剪企业迅速崛起，逐步发展成为刀剪制造行业的中坚力量。随着我国不断出台各项政策拉动内需，促进居民消费水平提升，消费者对产品的设计和品质不断提出更高需求，刀剪行业企业需要对不断变化的市场需求进行快速响应，加速提升企业经营效率及保持竞争优势，同时新的市场需求也推动行业形成部分大型刀剪企业，进而带动行业向中高端产业发展。在政策支持、市场需求持续增长、物流及信息技术等配套产业日趋成熟的大背景下，张小泉等刀剪企业逐渐兴起，行业规模不断扩大，对线下及线上市场的渗透也在逐步加强。随着行业领先企业品牌粘性、产品服务品质及规模化经营优势的逐渐显现，市场集中度预计将会提升，未来将逐渐形成较为稳定的市场供给格局。

2、行业内主要企业情况

（1）上海双立人亨克斯有限公司

德国双立人成立于1731年，成立于德国索林根，在德国、日本、意大利、比利时、法国、中国设有6个生产和研发基地。德国双立人先后收购了比利时Demeyere（主要产品包括不锈钢锅具），法国STAUB珐宝（主要产品包括珐琅铸铁锅），意大利BALLARINI巴拉利尼（主要产品包括环保不粘锅）。上海双立人亨克斯有限公司是德国双立人在上海成立的中外合资公司，公司产品包括刀具、不锈钢锅具、厨房小家电、炊具、西餐具等。

（2）浙江苏泊尔股份有限公司（以下简称“苏泊尔”）

苏泊尔成立于1998年，总部设在浙江省杭州市，共拥有5大研发制造基地，分布在玉环、武汉、杭州、绍兴和越南胡志明。苏泊尔主要业务包括明火炊具、厨房小家电、厨卫电器、生活家居电器四大领域，其中明火炊具品类中刀具、厨房工具等产品在市场上具有较好知名度。

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苏泊尔于2004年8月17日在深交所中小企业板上市。

（3）阳江十八子集团有限公司（以下简称“阳江十八子”）

阳江十八子成立于2002年，总部设在广东省阳江市，公司主要业务包括生产销售五金刀具、厨房用品、塑料制品、不锈钢制品、家用电器、日用百货、五金材料、不锈钢板；加工钢板材料、五金刀具辅助材料等。

（4）爱仕达股份有限公司（以下简称“爱仕达”）

爱仕达成立于1993年，总部设在浙江省温岭市，共有3大生产基地，分布在温岭、湖北、嘉兴。爱仕达主要从事炊具、小家电、家居用品及工业机器人的生产与销售，其中炊具类产品在行业内具有较高知名度。

爱仕达于2010年5月11日在深交所中小企业板上市。

（5）浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称“哈尔斯”）

哈尔斯成立于1995年，总部设在浙江省永康市，哈尔斯从事的主要业务为不锈钢真空保温器皿的研发设计、生产与销售，主要产品包括保温杯、保温瓶、保温壶、保温饭盒、焖烧壶、真空保温电热水壶等不锈钢真空保温器皿以及铝瓶、玻璃杯，PP、PC、Tritan等材质的塑料杯。

哈尔斯于2011年9月9日在深交所中小企业板上市。

3、行业的技术特点、周期性、区域性和季节性特征

（1）行业的技术特点

刀剪行业是我国历史悠久的行业，生产刀剪的工艺装备不断更新迭代，由通用机床到普通专用机床到数控专用机床，目前已达到工艺较为成熟、装备较为完善的水平。刀剪行业主要技术包括热处理技术、表面处理技术和磨削抛光工艺等。目前，我国的刀剪企业的磨削精度已达到较高水平，加工精度可以和德国“双立人”等世界知名品牌的刀剪产品媲美。磨刀效果可以达到刀剪的表面的粗糙度低、刀刃口厚薄均匀、刀圆弧外表面美观、刀纹路细腻、不留刀痕的程度，剪刀的上下刃口在工作长度内始终保持圆弧线相切的点接触，刃口锋利耐用，基本实现了高效高精度磨削加工质量。

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（2）行业的周期性

随着我国国民经济水平整体显著提高以及消费结构的升级，刀剪产品的需求保持稳定，加之受到宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、消费习惯、产业政策的扶持等多重因素的影响，刀剪行业没有明显的周期性特征。

（3）行业的区域性

我国刀剪产业基本分布在国内东部地区，生产企业主要集中在浙江、广东、福建、山东等省市，其中浙江永康、广东阳江、福建柘荣等地刀剪产业较为发达，此外山东临沂、四川大足等地区产品亦有较强的市场竞争力。

（4）行业的季节性

我国刀剪行业产品特性稳定，由于销售渠道的特殊运营模式，“双十一”、“双十二”、“年货节”等固定线上打折促销时期的销量往往呈现较大增长。

4、行业上下游关系

刀剪行业的上游主要为钢材、塑料、包材、木材等制作刀剪产品的原材料供应商，下游主要应用于餐饮、园艺、服装、美发等领域。

上游原材料的价格最终由钢材、塑料、包材等商品价格决定，其中，钢铁、包材（主要包括纸制品包材及塑料制品包材）占日用刀剪制品原材料成本的比例

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最大。

钢铁行业具有规模经济的特点，我国钢铁企业数量有限且均规模巨大。但刀剪行业生产所用的钢材系特种钢，市场规模相对较小，因此公司在采购原材料方面具有一定的议价能力。

我国纸制品包材及塑料制品包材行业整体规模较大，但由于行业下游细分领域较多，行业整体集中度较低，行业内企业呈现数量众多但规模较小的特点。因此，本行业在采购包材等原材料方面具备较强的议价能力。

我国刀剪行业下游客户包括家庭和个人终端用户、刀剪制品经销商、企业和单位终端用户等，刀剪行业下游客户总体上较为分散，且采购规模小，在与刀剪制品厂商的利益博弈中整体处于弱势地位，议价能力相对较差。

（五）公司创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和传统产业融合情况

公司始终秉持百年老字号二次创业的心态，将新技术、新业态和新模式与传统刀剪产业深度融合，推行“管理采取新手段、生产采用新装备、营销引进新模式、研发导入新思路”的“四新”策略，顺应创新、创造、创意的大趋势，实现了公司稳定发展。

1、新技术与传统剪刀产业深度融合

公司坚持“良钢精作、创艺生活”，重视技术研发、产品研发和工艺研发的技术并轨。公司非常重视技术、工艺研发，在不断研发创新过程中掌握了行业内较为领先的核心技术及工艺，其中包括剪刀里口缝道技术、刀剪热处理技术、刀剪连续冲压技术、刀剪清洁防锈一体化技术、剪刀多片开刃技术、刀剪注塑机械臂自动生产技术、服装剪淬火技术、刀具辊锻技术、刀具深冷处理技术等。

截至本招股说明书签署日，公司已获得专利110项，其中发明专利1项，实用新型专利36项，外观设计专利73项。

为满足更新迭代的市场需求，公司在保持拥有业内核心技术的基础上，不断研发新产品，拓宽现有产品矩阵。公司积极运用大数据，设置了行业内领先的试制车间，坚持多年对于五金刀剪实验室的不断投入，为公司的发展构筑科技壁垒。

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近年来，公司逐步推出电动剪刀、气动剪刀等产品系列，亦在其他生活家居用品方面进行有效尝试，开拓伴手礼、个人护理等用途产品，不断丰富产品品类。为促进公司的研发能力的进一步提升，公司将在广东省阳江市投资建设刀剪智能制造中心，研发方向包括材料及产品研发、生产工艺升级改造和检测中心建设。该项目亦为公司本次首发上市的募投项目之一。公司通过建设该项目，将加大技术研发投入，提升公司的产品设计研发能力，进一步构筑公司在行业内的技术护城河。

2、新业态与传统剪刀产业深度融合

在制造及管理环节，随着工业互联网时代的到来，公司积极推进生产管理体系的自动化、信息化改造，打造智能工厂。公司不断推行机器换人，在传统生产线引入焊接、水磨、开锋等多台套机器人装备，提升生产环节的自动化水平；公司上线MES系统，集成企业ERP系统、OMS、WMS、CRM系统及试制车间现场生产设备，导入车间管理小程序，形成一站式生产制造协同平台；公司亦基于华为云边缘计算网关平台、华为云IOT通用PaaS以及华为工业云PaaS等平台进行大数据分析，进行数据集成，有效提升决策及管理效率。

2019年，公司的信息化改造张小泉智能工厂物联网项目获得由浙江省企业联合会和浙江省企业家协会联合颁发的浙江省企业管理现代化创新成果一等奖，成为杭州市工厂物联网、工业互联网示范试点企业，为传统五金刀剪行业的革故取新建立创新典范。

3、新模式与传统剪刀产业深度融合

在电商普及化、直播平台兴起、线上线下融合的大背景下，公司在巩固原有销售渠道的基础上，不断尝试销售新模式及新业态，摸索并构建新的销售体系。

公司在产品销售方面布局连锁超市、门店、电商等多种终端业态，构建了全方位、立体化的全新的销售体系。根据各销售渠道的特性，公司对品牌做了清晰的定位：线下直营门店主营中高端产品；电商和超市渠道销售高性价比产品；其他销售渠道则主推大众化的消费产品。

公司建立自身的融媒体平台，通过微信、微博、抖音、小红书等社交平台进行推广宣传，与知名网红直播平台合作，并有计划地开设线下门店，多渠道构建

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公司销售平台的流量入口；此外，公司亦建立了电子化会员体系，推出线上线下融合的门店体验，完善消费者的消费体验，提升客户的满意度及忠诚度；公司亦加大电商平台建设，不断提升线上渠道的销售能力，经过公司多年努力，公司的电商渠道已遍布淘宝、天猫、京东、唯品会等主流平台，2019年公司线上销售占比已经达到39.29%。

综上，公司在销售环节对新模式、新业态的不断尝试，为刀剪这一传统产业摸索出一套全新的销售模式。

（六）发行人产品的市场地位及竞争优势

1、发行人产品的市场地位

公司是专业生产各类刀剪及现代生活五金用具的工业企业，是目前国内生产规模较大、生产技术较为先进、产品质量较高、品牌影响力较强的刀剪行业企业之一。张小泉是国家商务部认定的第一批中华老字号，其产品标识被国家工商总局认定为我国刀剪行业驰名商标、首届中华老字号品牌价值100强。

报告期内，公司抓住发展机遇，巩固并提升市场份额，同时不断加强销售网络建设。2017年度、2018年度和2019年度，公司分别实现主营业务收入33,555.68万元、40,313.47万元和47,955.93万元，实现业绩的快速增长。2017年，我国刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入为2.05亿元，公司的主营业务收入系刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入的1.64倍。

近年来，社会舆论在内的各方面对我国老字号企业的生存发展现状日益关注，使得老字号企业成为当前经济社会现状当中的热点话题之一。老字号企业的生存发展现状被关注，是一个复合因素作用的结果：它既代表了国家综合实力发展尤其是经济发展前提下的百姓生活水平的提高，社会消费更多触及至老字号企业的产品领域；也代表国家强盛背景下的人民文化自信和民族心理认同，意识到国货的品质及文化内涵。一批具有文化力与设计力的国货品牌开始兴起。随着国货潮的回归，老字号企业正在经历从被边缘化到日益受到关注，从被关注再到被重视的过程。

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2、发行人的竞争优势

（1）品牌优势

“张小泉”品牌是我国刀剪行业为数不多的百年品牌，曾分别于1910年南洋劝业会、1915年巴拿马博览会、1929年首届西湖博览会获得奖项。2006年，“张小泉”被商务部认定为第一批中华老字号。“张小泉”品牌的产品获得多个奖项，其中包括：1979年获得国家经济委员会颁发的国家优质质量奖、1989年获得首届北京国际博览会金奖、2010年获得杭州市人民政府颁发2010年度杭州市优秀旅游纪念品金奖，2011年获得浙江省旅游局颁发的2011年浙江省旅游商品大赛金奖、2012年获得杭州市贸易局颁发的2012年杭州市优秀旅游纪念品银奖、2018年获得杭州老字号企业协会颁发的“礼遇江南”老字号伴手礼大赛金奖、2018年获得杭州市城市品牌促进会等协会联合颁发的2018年品牌杭州产品品牌评选生活品质奖、2018年获得第三届手工艺创新盛会“国匠荣耀”中国传统工艺振兴奖、2019年入选25款上海特色产品伴手礼名单。公司凭借不断提升产品质量、设计和渠道优势，维护了良好的品牌形象，使“张小泉”这一百年老字号品牌始终保持良好的口碑，深受消费者的喜爱。

（2）产品优势

1）突出的核心技术优势

公司参与制定了浙江省品字标产品标准《不锈钢家用剪刀》（T/ZZB0051-2016）等刀剪行业相关标准，还制定了多项企业标准以指导公司生产工作，其中服装剪、花齿剪、不锈钢系列剪、修脚刀、宠物剪、陶瓷刀等多项企业标准得到行业的认可。公司针对原材料的检测制定了自主的企业标准，包括《30Cr13钢带（或卷带）的采购质量标准》、《40Cr13钢带（或卷带）的采购质量标准》、《高合金不锈钢原材料的采购质量标准》、《65Mn原材料的采购质量标准》、《大马士革钢带的采购质量标准》等。

公司非常重视技术研发，目前公司掌握了行业内较为领先的核心技术，其中包括剪刀里口缝道技术、刀剪热处理技术、刀剪连续冲压技术、刀剪清洁防锈一体化技术、剪刀多片开刃技术、刀剪注塑机械臂自动生产技术、服装剪淬火技术、刀具辊锻技术、刀具深冷处理技术等。公司的技术优势为公司保持刀剪行业的竞

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争优势提供了有力支撑，确保公司能够根据不断变化的市场需求快速推出新产品，提高产品客户满意度，增强公司盈利能力。2）完善的产品品类布局公司拥有完善的产品品类布局，以充分抓住行业增长机遇，同时减少因为对单个产品门类依赖所带来的波动风险。截至本招股说明书签署日，公司已形成覆盖厨房用刀剪、家用刀剪、工业用刀剪等多品类的产品组合，其中厨房用刀剪组合包括启航系列、典雅系列、厨金系列、美人鱼系列等，剪具包括鎏金岁月系列、节节高系列、松鹤系列、富贵花开系列等。公司打造了刀剪产品的一站式的购物体验，成为了消费者购买刀剪类产品的优选去处之一。另外，公司也在积极开拓伴手礼、个人护理等用途产品，2018年获得杭州老字号企业协会颁发的“礼遇江南”老字号伴手礼大赛金奖。

3）突出的产品设计开发能力突出的产品设计开发能力是张小泉成为行业优秀企业的基石。张小泉股份作为老字号企业具有广泛的知名度，公司具有多年刀剪产品设计开发经验，形成了一套严格、规范的产品设计流程。公司在工业设计等方面均有高素质人才，设计人员专业背景广泛，包括外观设计、结构设计、品牌设计、图纸绘制等多种专业背景。公司在产品设计过程中，充分考虑产品的生产流程、材料的选择以及在产品销售过程中如何更好展现产品的特点。通过产品设计引导产品开发的过程，借用改善产品的可用性，使产品更有价值、更加富有产品魅力。同时，公司建立了成熟的产品更新迭代机制，根据消费者的反馈不断完善公司产品品类，以保证公司的产品布局符合市场需求发展趋势，兼顾产品的多元化和精品化。

4）可靠的产品质量保证公司坚持核心环节自主控制，构建重度垂直的业务模式，通过供应商准入、入库严格质检、仓储库存自主管理等措施实现对产品质量的把控。公司严格按照ISO9001:2015标准要求，建立了系统的品质控制体系，从质量管理网络、管理制度、人员配置到产品的检测、测试能力建设等多个方面，来规范质量控制工作，对每一件产品均严把质量关，全过程考虑产品的可靠性、维修性、保障性、测试性、安全性及环境适应性。公司设有专职质量检验岗位，严格执行自检、互检和

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专检制度，生产过程、采购、外协、成品出厂等各个环节均须严格检验。另外，公司配置有多项检测设备、检测仪器等设备，保证了常规产品的检验。为增强检测能力，定量化控制产品质量，公司建立了独立的检验、测试中心，对来料、制程、成品等相关产品主要的技术参数实施监控。测试中心各种检测设备较齐全，可以对公司内部原料入厂、生产制造到成品出厂的整个制造过程进行全程测试监控。目前公司在硬度测试、锤击试验、过程能力控制、厚度测试、锋利度测试、粗糙度测试等多个主要质量要求指标方面均已实现全流程跟踪。为了保证产品质量，公司不断改进管理模式，对生产线进行物联网的信息化改造，提升精细化管理水平。2019年，公司的信息化改造张小泉智能工厂物联网项目获得由浙江省企业联合会和浙江省企业家协会联合颁发的浙江省企业管理现代化创新成果一等奖。

（3）销售渠道的优势

1）完善的销售网络公司布局连锁超市、门店、电商等多种终端，构建了全方位立体化的营销网络。根据各销售渠道的特性，公司对品牌做了清晰的定位：线下直营门店主营中高端产品；电商和超市渠道销售高性价比产品；其他销售渠道则主推大众化的消费产品。

线下销售渠道是公司传统的优势营销渠道，近年来通过深挖潜力，销售渠道得到了进一步巩固。在发达的销售渠道影响下，公司产品遍布全国，范围北至吉林延边、新疆喀什，南至云南昆明、广西兴安等地，部分产品更远销东南亚以及欧美等国际市场。公司高度重视与大型商超的合作，经过公司对客情关系的维护及超市品牌推广的优化，KA渠道销售业绩取得了长足的进步。线上销售渠道成为公司近年业务增长的重要销售渠道。公司于2011年在电商平台“天猫”开设了官方旗舰店，成为进军电商市场的关键环节。此外，公司还与京东、淘宝、拼多多等多家电商合作，建立了网上展示、交易、结算一体化的贸易平台。完善的销售网络，充分提高了张小泉的品牌知名度及市场影响力。

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2）销售规模优势公司多年来深耕刀剪行业，依靠内生式增长和外延式扩张相结合的方式，位居刀剪行业前列，产业规模优势明显，风险抵御能力强。目前商务部认定的中华老字号有一定规模、效益相对较好的企业占比不高，多数经营情况欠佳。公司经营情况在行业中整体排名靠前。规模优势有效提高了公司在原材料等采购中的议价能力，从而抵御原材料市场变化给公司带来的成本风险，进一步控制和降低成本。此外，规模优势能够快速满足客户的个性化需求，加强公司一站式服务能力，进一步增强公司的国际竞争力。

（4）区位地理优势

浙江省的五金产业历史渊源悠久，最早起源于金属加工手工业。经过改革开放30多年的发展，浙江和全国的基础设施建设得到不断完善，制造业产业体系发展已经进入较为成熟的阶段。目前，浙江省已成为我国最大的五金产业制造基地和产品集散中心。

浙江产业集群特色显著，五金产业基地（产品之都）总数超过20个，居各省（市）之首，分布在温台、金华、宁波三大五金主产区域。产业集群的形成，为实行专业化分工、社会化协作和降低生产成本，形成区域品牌做出了巨大贡献。

浙江五金市场起步早，发展快，数量多，规模大，向外扩张能力较强。强大的市场功能和完善的营销网络，有力地促进了五金产业快速发展。浙江五金行业的连锁专卖、特许经营、特色市场、网上营销等不同形式的营销网络在国内外市场快速发展，更为浙江五金产品的市场推广及销售业绩建立了渠道基础。

（5）管理层及人才团队优势

1）经验丰富的管理层、业务扎实的员工团队

公司管理层具备丰富的管理经验和前瞻性的视野，对市场需求和消费者心理有着深刻理解，带领公司不断实现产品及模式创新，奠定了公司成长的重要基础。公司拥有一支业务扎实、充满活力的员工团队，成为了公司保持行业竞争优势及发展动力的重要因素。此外，公司通过内外部培训等机制挖掘员工潜力、因材施

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教进行人才培养，打造了一批和公司文化高度契合、具有较高忠诚度且业务技能扎实的员工团队。2）严格与开放并存的管理制度公司建立了严格与开放并存的管理制度，例如公司在廉政方面对员工进行严格的规章制度要求，同时也建立了透明、简单、信任的“企业—员工”高效沟通机制，通过“总经理信箱”沟通体系让员工来驱动企业各项制度、流程、管理的完善，发挥员工团队的主观能动性，为发展和创新带来强劲的助推力。此外，公司积极培养员工的敬业奉献精神和社会责任感，为企业发展注入新的活力。

3、发行人竞争劣势

发行人主要依靠自身的积累发展，虽然近年来已发展成为刀剪等五金制品制造行业具有很强竞争力的民营企业之一，公司与国外先进企业相比，公司的资金实力、技术储备、成本管控、国际市场及高端产品开拓能力等方面处于相对弱势。公司仍需要进行持续的业务与技术创新，提高生产工艺的机械化、自动化程度。新技术研发与新市场的开拓需要大量且持续的投入，需要公司不断提高资本实力，提升生产能力，扩大销售规模，完善服务网络体系，持续提升技术研发水平，提高市场地位。

（七）影响发行人发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）国家政策支持

刀剪制造行业是我国轻工业的重要组成部分之一，是服务于生活和生产领域的重要民生和工业产业。国家相关部门推出了系列政策，有力推动了刀剪行业发展。

2016年8月，工信部发布《轻工业发展规划（2016-2020年）》指出，五金制品要加快整体产品的研发设计和核心技术创新，重点发展无油烟锅、高档刀具、电子智能锁等创新产品；提高高精度锻造、压铸设备、数控加工设备、先进热处理和表面处理设备及工具的使用比例；发展专业电镀企业和集中电镀服务，严格要求达标排放；支持产业集群区公共服务平台建设。该规划指引了未来五年轻工

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业的创新发展，实现由“轻工大国”向“轻工强国”转变，为刀剪行业向机械化、自动化和智能化的方向发展指明了方向。

2016年12月，中国五金制品协会发布的《中国五金制品行业“十三五”发展指导意见》指出，通过制造业与互联网等先进技术手段的融合，促进行业实现全产业链价值提升；行业将进一步提高、稳定产品的品质，树立国产品牌；提升产品附加值，增加经济效益，引导行业向服务型制造转型。

（2）消费升级提速

2019年，我国消费品市场稳步增长，全年社会消费品零售总额411,649.00亿元，比上年增长8.05%。《2017年中国居民消费发展报告》中指出，中国恩格尔系数40年内缩减约一半，2017年中国恩格尔系数为29.3%，首次处于低于30%的水平。2018年及2019年，中国恩格尔系数进一步下降至28.4%、28.2%。我国正呈现消费层次由温饱型向全面小康型转变；消费形态由物质型向服务型转变；消费方式由线下向线上线下融合转变；消费行为由从众模仿型向个性体验型转变的趋势。

随着国民素质的提高和消费理念的转变，社会消费结构逐渐向发展型、享受型升级。消费者对商品和品牌附加价值的认知程度逐渐提高，消费心理和需求逐渐呈现出多样化和个性化的特点，为刀剪制造行业向细分领域发展和差异化定位提供了进一步发展空间。

（3）电子商务发展迅速

电子商务是我国近年兴起的一种新型交易方式。在电子商务的支持下，地域对交易的限制逐渐缩小，消费者能以简捷、快速的方式完成过去较为繁杂的商业活动。随着电子商务的快速发展，刀剪制造行业各企业纷纷介入，实现了销售渠道迅速扩张。

我国电子商务近年快速发展，交易额连创新高，电子商务在各领域的应用不断拓展和深化、相关服务业蓬勃发展、支撑体系不断健全完善、创新的动力和能力不断增强。在电子商务发展的带动下，刀剪产品的线上交易量将与日俱增，未来将成为刀剪行业的重要销售渠道。

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2、不利因素

（1）人工成本上升

刀剪制造行业是典型的劳动密集型产业，随着我国工人薪资水平的持续上涨，不断攀升的人工成本给刀剪制造企业造成较大的经营压力。技术含量低的工人工资增长较为缓慢，一定程度上缓解了人工成本的压力，但是熟练技术工种和高级技术工人的紧缺问题依然长期存在。五金行业需求量大且技术需求较高的开料工、水磨工、数控车床等关键岗位工种人工成本上升依旧明显。

（2）行业竞争激烈

刀剪制造行业门槛相对较低，我国刀剪生产企业众多，且大多数企业规模较小、产品档次和质量较低、营销能力和产品开发能力有限，低水平生产线重复建设严重。为了维持生存和发展，部分小企业模仿市场流行产品的外观设计、盗用名牌企业的商标，并采取低价竞争的方式抢占市场。这些不规范或违法的行为加剧了行业的恶性竞争，影响了行业整体发展的进度。

（八）上述情况在最近三年的变化情况及未来可预见的变化趋势

公司的上述产品市场地位、技术水平和特点及公司竞争优势与劣势在近三年未发生重大变化，预计随着公司产品研发水平的不断提高、市场地位的不断提升，将进一步强化竞争优势，同时公司也在积极通过加强市场开拓、产品研发、完善融资渠道等补足短板，缩小与国际竞争对手的差距。

三、发行人销售情况及主要客户

（一）报告期内发行人主要产品的产能及产量情况

报告期内，公司主要产品的产量及销量情况如下：

单位：把/套/件

产品分类	年份	产量	销量	产销率
剪具	2019年度	28,007,775	27,061,361	96.62%
	2018年度	29,670,395	25,294,917	85.25%
	2017年度	20,531,216	19,584,226	95.39%
刀具	2019年度	5,130,854	5,099,351	99.39%
	2018年度	5,085,452	4,477,201	88.04%

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产品分类	年份	产量	销量	产销率
	2017年度	3,387,431	3,201,712	94.52%
套刀剪组合	2019年度	1,759,575	1,781,185	101.23%
	2018年度	1,873,503	1,776,295	94.81%
	2017年度	1,776,209	1,667,473	93.88%
其他生活家居用品	2019年度	4,757,978	4,266,283	89.67%
	2018年度	3,094,215	2,576,904	83.28%
	2017年度	1,309,740	1,377,169	105.15%

注：上表用于计算产销率的产量系自制产品产量及OEM产品产量总和，销量系自制产品及OEM产品销量总和。

报告期内，公司主要产品的自制产能及产能利用率情况如下：

单位：把

产品	会计期间	产能	产量	产能利用率
家用剪	2019年度	6,786,000	6,823,905	100.56%
	2018年度	6,372,000	6,293,259	98.76%
	2017年度	6,114,600	5,834,708	95.42%
服装剪	2019年度	1,288,500	1,214,087	94.22%
	2018年度	885,000	898,383	101.51%
	2017年度	708,000	678,454	95.83%
刀具	2019年度	4,720,000	5,292,257	112.12%
	2018年度	4,720,000	4,979,507	105.50%
	2017年度	4,720,000	4,725,379	100.11%
总计	2019年度	12,794,500	13,330,249	104.19%
	2018年度	11,977,000	12,171,149	101.62%
	2017年度	11,542,600	11,238,541	97.37%

注1：此表的产量统计口径为公司总装车间产品的出库数量，该阶段产品尚未进行组合包装，因此不含“套刀剪组合”这一产品分类。此外，此表刀具数量包含上表中“套刀剪组合”中的自制刀具，因此产量大于上表中自制+OEM刀具的合计数；注2：由于“其他生活家居用品”主要通过OEM方式生产，自制产品占比较小且品类较多、品类差异较大，因此未在此表中单独列示。

（二）发行人主要产品及服务的销售收入情况

报告期内，公司主要产品的销售收入具体如下：

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单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
剪具	15,017.07	31.31%	13,306.78	33.01%	11,420.85	34.04%
刀具	11,220.41	23.40%	8,803.22	21.84%	6,694.98	19.95%
套刀剪组合	13,884.99	28.95%	13,250.53	32.87%	11,815.65	35.21%
其他生活家居用品	7,833.47	16.33%	4,952.95	12.29%	3,624.21	10.80%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

（三）发行人产品及服务的主要客户群体

公司产品的主要客户群体为家庭客户和工业客户，家庭客户产品主要应用于家庭厨房、个人美容护理等日常使用，工业客户产品主要应用于工业中布料、细线的剪切。

（四）销售价格的总体变动情况

2017年度至2019年度，公司主要产品平均单价分别为12.99元、11.81元及

12.55元，其中2018年较2017年主要产品平均单价稍有下降，主要系平均销售价格较低的“其他生活家居用品”销售占比上升所致，公司销售主要产品平均单价总体上为波动式上升趋势，具体变动情况如下：

单位：元

产品类别	2019年度	2018年度	2017年度
剪具	5.55	5.26	5.83
刀具	22.00	19.66	20.91
套刀剪组合	77.95	74.60	70.86
其他生活家居用品	18.36	19.22	26.32
合计	12.55	11.81	12.99

（五）各销售模式占当期主营业务收入的比重情况

报告期内，公司的销售模式包括经销模式、直销模式和代销模式。公司各销售模式占当期主营业务收入的比重如下：

单位：万元

销售渠道	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
经销	31,681.02	66.06%	24,950.18	61.89%	18,904.01	56.34%

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销售渠道	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
直销	13,860.51	28.90%	13,340.25	33.09%	12,625.09	37.62%
代销	2,414.40	5.03%	2,023.04	5.02%	2,026.58	6.04%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

（六）发行人报告期内各期前五名客户的名称、销售金额及占营业收入的比例

报告期内，公司前五名客户情况如下表所示：

单位：万元

序号	客户名称	销售金额	占当期营业收入的比例
2019年度
1	重庆思优普贸易有限公司1	4,027.59	8.32%
2	宁波方太营销有限公司2	3,423.48	7.07%
3	北京京东世纪贸易有限公司3	3,392.38	7.01%
4	上海聚建网络科技有限公司	2,192.14	4.53%
5	义乌市孙茂福五金商行4	1,647.86	3.40%
合计		14,683.45	30.33%
2018年度
1	宁波方太营销有限公司	4,684.29	11.42%
2	北京京东世纪贸易有限公司	2,940.31	7.17%
3	重庆思优普贸易有限公司	2,663.16	6.49%
4	义乌市孙茂福五金商行	1,456.32	3.55%
5	浙江天猫供应链管理有限公司5	1,286.90	3.14%
合计		13,030.98	31.77%
2017年度
1	宁波方太营销有限公司	5,317.61	15.58%
2	北京京东世纪贸易有限公司	2,411.88	7.07%
3	重庆思优普贸易有限公司	1,898.76	5.56%
4	上海天翌电子商务有限公司	1,491.44	4.37%
5	义乌市孙茂福五金商行	1,407.16	4.12%
合计		12,526.85	36.70%

注1：重庆思优普贸易有限公司、重庆小仆贸易有限公司受同一实际控制人控制，表中重庆思优普贸易有限公司数据系公司向上述企业销售商品的合计数据；注2：宁波方太营销有限公司、宁波方太厨具有限公司受同一实际控制人控制，表中宁波方太营销有限公司数据系向上述企业销售商品的合计数据；注3：北京京东世纪贸易有限公司包含京东旗下代销、经销平台，包括京东自营（经销）、

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京东礼品自营旗舰店（经销）、京东FBP（代销）；注4：义乌市孙茂福五金商行实际控制人孙茂福与孙江波系直系近亲属，表中义乌市孙茂福五金商行数据系公司向上述企业及个人销售商品的合计数据；注5：浙江天猫供应链管理有限公司包含天猫旗下代销平台，包括天猫超市、天猫海外自营旗舰店。报告期内，公司与前五名客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在前五大客户中占有权益。

四、发行人采购情况及主要供应商

（一）报告期内发行人主要原材料及能源供应情况

1、主要原材料采购情况

公司主要采购原材料包括不锈钢板/卷料等钢材，ABS料、PVC粒料等塑材，盒子、吸塑、瓦楞纸、大箱、衬板等包装材料，以及刀架/刀座、脚柄、磨刀棒、头柄等其他材料。钢材、包装材料、塑材系公司采购的主要原材料，占原材料总采购额比例较高。报告期内，公司主要原材料的采购额变动情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
钢材	2,052.74	23.42%	1,862.55	23.12%	1,999.27	26.56%
包装材料	2,024.78	23.11%	1,912.64	23.74%	1,461.85	19.42%
其中：盒子	696.8	7.95%	661.88	8.22%	517.52	6.88%
吸塑	424.61	4.85%	416.9	5.17%	334.45	4.44%
瓦楞纸	215.36	2.46%	187.48	2.33%	151.64	2.01%
大箱	211.61	2.41%	223.66	2.78%	162.29	2.16%
衬板	192.88	2.20%	171.75	2.13%	139.48	1.85%
其他	283.51	3.24%	250.98	3.11%	156.47	2.09%
消耗性材料	1,132.30	12.92%	917.87	11.39%	674.28	8.96%
塑材	389.80	4.45%	384.13	4.77%	302.59	4.02%
其中：ABS料	283.31	3.23%	288.96	3.59%	241.91	3.21%
PVC粒料	65.66	0.75%	65.25	0.81%	46.47	0.62%
其他	40.82	0.47%	29.92	0.37%	14.22	0.19%
其他材料	3,163.42	36.10%	2,979.24	36.98%	3,088.99	41.04%
其中：刀架/刀座	1,683.64	19.21%	1,627.78	20.20%	1,890.86	25.12%

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项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
脚柄	704.72	8.04%	695.77	8.63%	640.23	8.51%
磨刀棒	235.29	2.69%	240.12	2.98%	226.67	3.01%
头柄	168.78	1.93%	87.19	1.08%	60.11	0.80%
其他	370.99	4.23%	328.37	4.08%	271.12	3.60%
总计	8,763.03	100.00%	8,056.43	100.00%	7,526.98	100.00%

2、主要能源采购情况

公司经营所需的主要能源为水、电。报告期内，公司主要能源的采购金额（不含税）、数量及单价变动情况如下：

项目		2019年度	2018年度	2017年度
水	采购金额（元）	318,978.82	389,109.97	455,232.47
	采购数量（吨）	79,092.00	98,579.00	126,695.00
	采购单价（元/吨）	4.03	3.95	3.59
电	采购金额（元）	4,891,538.37	4,614,431.47	4,293,878.67
	采购数量（度）	6,564,421.00	6,054,745.00	5,538,324.00
	采购单价（元/度）	0.75	0.76	0.78

3、主要原材料变动情况

报告期内，公司主要原材料变动情况如下表所示：

项目	单位	2019年度		2018年度		2017年度
		单价	变动 比例	单价	变动 比例	单价
钢材	元/千克	8.36	1.95%	8.2	0.37%	8.17
包装材料
其中：盒子	元/只	2.52	2.44%	2.46	23.62%	1.99
吸塑	元/只	0.36	-5.26%	0.38	18.75%	0.32
瓦楞纸	元/只	1.01	4.12%	0.97	4.30%	0.93
大箱	元/只	4.70	1.51%	4.63	12.93%	4.10
衬板	元/张	0.15	0.00%	0.15	36.36%	0.11
消耗性材料	/	/	/	/	/	/
塑材
其中：ABS料	元/千克	12.76	-11.20%	14.37	-1.98%	14.66

1-1-130

项目	单位	2019年度		2018年度		2017年度
		单价	变动 比例	单价	变动 比例	单价
PVC粒料	元/千克	10.85	1.40%	10.70	2.20%	10.47
其他材料
其中：刀架/刀座	元/只	17.58	0.63%	17.47	5.50%	16.56
脚柄	元/把	3.56	-3.89%	3.71	12.39%	3.30
磨刀棒	元/根	2.58	-0.39%	2.59	7.92%	2.40
头柄	元/把	4.22	-0.71%	4.25	21.08%	3.51

（二）发行人报告期内各期前五名供应商的名称、采购金额及占当期采购总额的比例

报告期内，公司向前五名供应商的采购情况如下：

单位：万元

序号	供应商名称	采购金额 （不含税）	占采购总额 比重	采购产品 类别
2019年度
1	阳江市厨乐实业有限公司	2,707.02	9.44%	刀具、套刀剪组合等
2	阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司1	2,167.41	7.56%	刀具、套刀剪组合等
3	常熟市长江不锈钢材料有限公司	1,517.88	5.29%	钢材
4	阳西县阳光五金刀剪有限公司2	1,122.88	3.92%	剪具、刀具等
5	阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	1,099.44	3.83%	刀具、套刀剪组合等
	合计	8,614.63	30.05%
2018年度
1	阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	2,195.12	8.99%	刀具、套刀剪组合等
2	阳江市厨乐实业有限公司	1,939.98	7.95%	刀具、套刀剪组合等
3	阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司	1,817.44	7.45%	刀具、套刀剪组合等
4	常熟市长江不锈钢材料有限公司	1,436.23	5.88%	钢材
5	阳西县阳光五金刀剪有限公司	1,358.89	5.57%	刀具、剪具等
	合计	8,747.66	35.84%
2017年度
1	阳江市厨乐实业有限公司	2,409.46	11.71%	刀具、套刀剪组合等
2	常熟市长江不锈钢材料有限公司	1,733.95	8.43%	钢材

1-1-131

序号	供应商名称	采购金额 （不含税）	占采购总额 比重	采购产品 类别
3	阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司	1,512.30	7.35%	刀具、套刀剪组合等
4	阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	1,293.55	6.29%	套刀剪组合
5	阳西县阳光五金刀剪有限公司	1,005.45	4.89%	刀具、剪具等
	合计	7,954.70	38.65%

注1：阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司、阳江市阳东区泓阳工贸有限公司受同一实际控制人控制，表中阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司数据系公司自上述企业采购商品款的合计数据；注2：阳西县阳光五金刀剪有限公司、广东特恩斯厨房用品有限公司受同一实际控制人控制，表中阳西县阳光五金刀剪有限公司数据系公司自上述企业采购商品款的合计数据

报告期内，公司与前五大供应商之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、持有发行人5%股份以上的股东、公司的其他关联方未在上述供应商中拥有权益。

五、发行人主要固定资产及无形资产情况

（一）发行人拥有的固定资产情况

截至2019年12月31日，公司固定资产情况如下：

单位：万元

项目	账面原值	累计折旧	减值准备	账面净值	成新率
房屋及建筑物	8,768.30	586.37	-	8,181.93	93.31%
通用设备	369.25	176.09	-	193.17	52.31%
专用设备	2,544.43	892.37	-	1,652.07	64.93%
运输工具	179.72	145.56	-	34.16	19.00%
合计	11,861.71	1,800.39	-	10,061.32	84.82%

1、房屋建筑物

截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司所拥有的房屋建筑物情况如下表所示：

序号	所有权人	证书编号	地址	房屋用途	建筑面积 （平方米）	他项权利
1	张小泉 股份	浙（2018）富阳区不动产权第0017678号	东洲街道五星路8号	工业	50,802.67	注1

注1：2019年4月25日，发行人与中国工商银行股份有限公司签订《最高额抵押合同》（合同编号：0120200003-2019年羊坝（抵）字0012号），约定公司以不动产权（浙（2018）富阳区不动产权第0017678号）作为抵押物，在94,000,000元的最高余额内，为公司与中国工

1-1-132

商银行股份有限公司杭州羊坝头支行签订的本外币借款合同、银行承兑协议等合同提供担保。

截至本招股说明书签署日，除已披露情形外，公司及其子公司拥有的上述房产均不存在抵押、质押、冻结或其他权利受限的情况。截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司租赁房产的具体情况如下：

序号	承租人	出租人	坐落位置	面积（m2）	期限	租赁 用途
1	上海张小泉刀剪总店有限公司1	上海美丽华（集团）有限公司	上海市南京东路490号底层、阁、二层北部、201室-204室	195.36	2014/10/01-2022/08/31	南京东路店
2	上海张小泉刀剪总店有限公司	上海悦宾工艺品市场经营管理有限公司	上海市旧校场路69号悦宾楼1楼101商铺	117.00	2015/07/20-2020/07/19	豫园店
3	上海张小泉刀剪总店有限公司	杭州市清河坊历史街区管委会	杭州市河坊街232号-234号一层部分商铺	40.00	2019/02/06-2022/02/05	河坊 街店
4	上海张小泉刀剪总店有限公司	无锡世恒投资有限公司	无锡市梁溪区南长街459号一、二层	88.00	2017/07/01-2020/06/30	南长街店
5	上海张小泉刀剪总店有限公司	苏州平江历史街区保护整治有限责任公司	苏州市平江路187号	40.00	2017/11/20-2020/11/19	平江路店
6	上海张小泉刀剪总店有限公司	陈宇	上海市嘉定区南翔镇人民街40号101室	43.00	2018/01/01-2020/12/31	上海南翔店
7	上海张小泉刀剪总店有限公司	浙江横店影视城有限公司	横店清明上河图路138号“大宋钱庄位置”	34.44	2018/05/26-2020/12/25	东阳横店店
8	张小泉股份2	杭实资产经营（杭州）有限公司	杭州市上城区延安路225号	21.90	2020/01/01-2022/12/31	延安路店
9	杭州泉心电子商务有限公司	浙江运通电子商务有限公司	杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢2层208室	32.00	2020/04/01-2020/12/31	办公
10	杭州张小泉文创科技有限公司	浙江运通电子商务有限公司	杭州市余杭区崇贤街道运河路5-2号6幢2层215室	32.00	2020/04/01-2020/12/31	办公
11	杭州张小泉	浙江运通	杭州市余杭区	376.00	2020/04/01-2020/12/31	办公

1-1-133

序号	承租人	出租人	坐落位置	面积（m2）	期限	租赁 用途
	电子商务有限公司	电子商务有限公司	崇贤街道运河路5-2号6幢2层205、207、209、210、211、213室
12	上海张小泉刀剪总店有限公司	江苏新十朝食品科技有限公司	南京市秦淮区大石坝街79号美食街街区金陵春一楼大门右侧门面	38.00	2020/01/01-2023/12/31	大石坝街店
13	上海张小泉刀剪总店有限公司	周芬	南京市秦淮区贡院西街12号	50.00	2019/01/21-2022/01/20	贡院西街店
14	上海张小泉刀剪总店有限公司	上海证大外滩国际金融服务中心置业有限公司	上海市黄浦区中山东二路600号1幢27层01B单元	183.69	2019/04/16-2021/11/15	办公
15	阳江市张小泉智能制造有限公司3	阳江墨格实业有限公司	阳江市江城区银岭科技产业园万丰商贸中心4幢07号	398.10	2018/11/15-2020/12/31	办公、 住宿

注1：上海市南京东路的前述租赁房屋属于公有非居住房屋，因此未取得房产证，自报告期初即由上海新世界（集团）有限公司自上海新黄浦（集团）有限责任公司处承租后转租给上海美丽华（集团）有限公司，并由上海美丽华（集团）有限公司出租给上海张小泉用于门店经营；注2：根据杭实资产经营（杭州）有限公司出具的情况说明，该房屋属于国有资产，未办理权属证书。截至本招股说明书签署日，公司已取得该房产的租赁备案；注3：根据阳江墨格实业有限公司提供的《商品房买卖合同（预售）》，房屋所有权人购买了阳江市江城区银岭科技产业园万丰商贸中心4幢07号的房屋，但尚未办理该房屋的权属证书；注4：除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司尚未办理第1项、第2项、第4项、第6项、第12项、第13项、第14项、第15项租赁房产的租赁备案。

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司上述房屋租赁中，存在三处房屋未办理房产证、八处房屋租赁未办理租赁备案登记。发行人控股股东张小泉集团及实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：“若张小泉股份有限公司及其子公司承租的房屋、建筑物因未办理产权登记、无不动产权证明等产权瑕疵、无租赁备案或无转租许可等原因导致其无法使用上述房产，给张小泉股份有限公司或其子公司正常经营造成障碍，或致使张小泉股份有限公司或其子公司遭受处罚或任何损失的，作为张小泉股份有限公司的控股股东/实际控制人，本公司/本人承诺将补偿发行人及其子公司因此而发生的所有损失，张小泉股份有限公司及其子公司无需承担任何损失。”

1-1-134

2、主要设备

截至2019年12月31日，与公司生产相关的主要机器设备情况主要如下：

序号	名称	数量 （台）	账面原值 （万元）	账面净值 （万元）	成新率
1	三轴数控服装剪磨削机	28	276.51	226.48	81.91%
2	三轴数控水磨机	22	216.99	153.59	70.78%
3	注塑机	15	161.52	117.40	72.68%
4	磨床	45	135.96	65.24	47.98%
5	压力机	5	104.33	80.53	77.19%
6	冲床	38	89.33	43.53	48.73%
7	三轴数控磨刀机	8	78.91	55.17	69.92%
8	三合一伺服整平送料机	3	75.71	42.95	56.72%
9	三轴机械手	8	71.74	32.05	44.68%
10	电动悬挂式起重机	18	56.09	27.75	49.47%
11	液压机	8	55.77	35.72	64.05%
12	直读光谱仪	1	51.03	41.34	81.01%
合计		199	1,373.89	921.75	67.09%

（二）发行人拥有的无形资产情况

截至2019年12月31日，公司无形资产情况如下：

单位：万元

项目	账面原值	累计摊销	减值准备	账面净值
土地使用权	5,609.81	174.32	-	5,435.49
商标权及专利	3,092.09	925.16	-	2,166.93
租赁合同权益	2,197.00	1,456.96	-	740.04
软件	100.88	28.58	-	72.30
合计	10,999.78	2,585.02	-	8,414.76

1、商标

截至本招股说明书签署日，发行人及控股子公司已取得国家商标局颁发商标注册证的商标共有180项，境外商标19项，具体情况如下：

（1）国家商标局颁发商标

1-1-135

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
1	张小泉股份		36841766	29	2030.01.06	自主取得
2	张小泉股份		36397349	6	2029.12.20	自主取得
3	张小泉股份		36396958	21	2029.10.06	自主取得
4	张小泉股份		36396343	21	2029.10.06	自主取得
5	张小泉股份		36395169	40	2029.10.06	自主取得
6	张小泉股份		36395166	40	2029.10.06	自主取得
7	张小泉股份		36394763	37	2029.12.20	自主取得
8	张小泉股份		36393908	40	2029.12.20	自主取得
9	张小泉股份		36392660	37	2029.12.20	自主取得
10	张小泉股份		36392639	21	2029.11.06	自主取得
11	张小泉股份		36392620	20	2029.10.06	自主取得
12	张小泉股份		36392618	20	2029.12.20	自主取得
13	张小泉股份		36391596	37	2029.10.06	自主取得
14	张小泉股份		36391587	37	2029.10.06	自主取得
15	张小泉股份		36391573	21	2029.12.20	自主取得
16	张小泉股份		36390420	21	2029.12.20	自主取得
17	张小泉股份		36390407	20	2029.12.20	自主取得
18	张小泉股份		36390399	6	2029.10.06	自主取得
19	张小泉股份		36390398	6	2029.12.20	自主取得
20	张小泉股份		36390395	6	2029.10.06	自主取得
21	张小泉股份		36387332	37	2029.10.06	自主取得
22	张小泉股份		36387290	6	2029.10.06	自主取得
23	张小泉股份		36386173	40	2029.10.06	自主取得

1-1-136

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
24	张小泉股份		36385821	40	2029.10.20	自主取得
25	张小泉股份		36385817	40	2029.10.20	自主取得
26	张小泉股份		36385805	37	2029.10.06	自主取得
27	张小泉股份		36382833	20	2029.11.06	自主取得
28	张小泉股份		32945530	24	2029.07.20	自主取得
29	张小泉股份		32945524	22	2029.05.06	自主取得
30	张小泉股份		32945154	3	2029.05.06	自主取得
31	张小泉股份		32942919	45	2029.05.06	自主取得
32	张小泉股份		32942911	43	2029.05.06	自主取得
33	张小泉股份		32942895	38	2029.05.06	自主取得
34	张小泉股份		32942565	31	2029.05.06	自主取得
35	张小泉股份		32942519	23	2029.05.13	自主取得
36	张小泉股份		32942472	12	2029.05.06	自主取得
37	张小泉股份		32942469	9	2029.05.13	自主取得
38	张小泉股份		32942367	10	2029.04.27	自主取得
39	张小泉股份		32940926	19	2029.05.13	自主取得
40	张小泉股份		32940913	16	2029.05.13	自主取得
41	张小泉股份		32940861	6	2029.05.13	自主取得

1-1-137

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
42	张小泉股份		32938393	35	2029.05.13	自主取得
43	张小泉股份		32937634	25	2029.05.06	自主取得
44	张小泉股份		32937618	21	2029.05.06	自主取得
45	张小泉股份		32937257	21	2029.05.06	自主取得
46	张小泉股份		32936146	44	2029.06.27	自主取得
47	张小泉股份		32936134	41	2029.05.13	自主取得
48	张小泉股份		32936122	37	2029.05.13	自主取得
49	张小泉股份		32935363	26	2029.05.06	自主取得
50	张小泉股份		32933849	17	2029.05.06	自主取得
51	张小泉股份		32933822	5	2029.05.06	自主取得
52	张小泉股份		32933806	2	2029.05.06	自主取得
53	张小泉股份		32933794	11	2029.05.06	自主取得
54	张小泉股份		32932582	42	2029.05.13	自主取得
55	张小泉股份		32930708	32	2029.05.13	自主取得
56	张小泉股份		32930702	30	2029.05.13	自主取得
57	张小泉股份		32930647	20	2029.04.27	自主取得
58	张小泉股份		32930641	18	2029.07.13	自主取得

1-1-138

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
59	张小泉股份		32930252	8	2029.05.06	自主取得
60	张小泉股份		32929234	13	2029.05.06	自主取得
61	张小泉股份		32927879	8	2029.05.06	自主取得
62	张小泉股份		32926829	36	2029.05.06	自主取得
63	张小泉股份		32926822	34	2029.05.06	自主取得
64	张小泉股份		32926781	28	2029.05.06	自主取得
65	张小泉股份		32925623	33	2029.05.20	自主取得
66	张小泉股份		32925236	15	2029.05.13	自主取得
67	张小泉股份		32925213	4	2029.09.06	自主取得
68	张小泉股份		32925198	1	2029.05.06	自主取得
69	张小泉股份		32923248	21	2029.09.06	自主取得
70	张小泉股份		32923240	11	2029.05.13	自主取得
71	张小泉股份		32923234	6	2029.05.13	自主取得
72	张小泉股份		32922256	40	2029.05.06	自主取得
73	张小泉股份		32922253	39	2029.05.06	自主取得
74	张小泉股份		32922186	27	2029.05.06	自主取得

1-1-139

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
75	张小泉股份		30470575	7	2029.02.13	自主取得
76	张小泉股份		25377974	11	2028.07.20	转让取得
77	张小泉股份		18037762	35	2026.11.13	转让取得
78	张小泉股份		17860142	21	2026.10.20	转让取得
79	张小泉股份		17860114	8	2026.10.20	转让取得
80	张小泉股份		17860079	6	2026.10.20	转让取得
81	张小泉股份		17674520	21	2026.11.20	转让取得
82	张小泉股份		17419824	21	2026.09.13	转让取得
83	张小泉股份		17419740	8	2026.09.13	转让取得
84	张小泉股份		12224805	21	2024.08.13	转让取得
85	张小泉股份		12221604	21	2024.08.13	转让取得
86	张小泉股份		12221603	21	2024.08.13	转让取得
87	张小泉股份		12221579	8	2024.08.13	转让取得
88	张小泉股份		12221576	8	2024.08.13	转让取得
89	张小泉股份		7441918	37	2031.04.20	转让取得
90	张小泉股份		7438888	21	2030.10.06	转让取得
91	张小泉股份		7438863	20	2030.10.06	转让取得
92	张小泉股份		7438848	40	2020.12.13	转让取得
93	张小泉股份		7438836	37	2020.12.13	转让取得
94	张小泉股份		7438822	21	2021.01.27	转让取得

1-1-140

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
95	张小泉股份		7438811	20	2031.04.20	转让取得
96	张小泉股份		7438800	8	2021.01.13	转让取得
97	张小泉股份		7438790	6	2021.02.20	转让取得
98	张小泉股份		7438774	40	2020.10.27	转让取得
99	张小泉股份		7438768	37	2020.10.27	转让取得
100	张小泉股份		7435740	21	2020.10.06	转让取得
101	张小泉股份		7435730	20	2020.10.06	转让取得
102	张小泉股份		7435718	6	2020.10.06	转让取得
103	张小泉股份		7432900	40	2020.10.27	转让取得
104	张小泉股份		7432891	37	2020.10.27	转让取得
105	张小泉股份		7432888	21	2020.10.06	转让取得
106	张小泉股份		7432881	20	2020.10.06	转让取得
107	张小泉股份		7432873	8	2021.01.06	转让取得
108	张小泉股份		7432863	6	2020.09.27	转让取得

1-1-141

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
109	张小泉股份		7432853	40	2020.10.27	转让取得
110	张小泉股份		7432848	37	2020.10.27	转让取得
111	张小泉股份		7427848	21	2020.10.20	转让取得
112	张小泉股份		7427842	8	2021.01.06	转让取得
113	张小泉股份		7427834	6	2020.09.20	转让取得
114	张小泉股份		7427828	40	2020.10.27	转让取得
115	张小泉股份		7427826	37	2020.10.27	转让取得
116	张小泉股份		7427822	21	2020.10.20	转让取得
117	张小泉股份		7427816	20	2020.10.13	转让取得
118	张小泉股份		7427814	8	2021.01.06	转让取得
119	张小泉股份		7424636	6	2020.09.20	转让取得
120	张小泉股份		7424619	40	2020.10.27	转让取得

1-1-142

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
121	张小泉股份		7424613	37	2020.10.27	转让取得
122	张小泉股份		7424600	21	2020.10.06	转让取得
123	张小泉股份		7424592	20	2020.10.06	转让取得
124	张小泉股份		7424577	6	2020.09.20	转让取得
125	张小泉股份		7418332	21	2030.10.06	转让取得
126	张小泉股份		7418324	8	2020.12.27	转让取得
127	张小泉股份		7418320	6	2030.09.20	转让取得
128	张小泉股份		7300457	21	2030.08.06	转让取得
129	张小泉股份		7300440	6	2030.08.13	转让取得
130	张小泉股份		5440900	8	2029.06.13	转让取得
131	张小泉股份		5440899	8	2029.06.13	转让取得
132	张小泉股份		5440898	8	2029.06.13	转让取得
133	张小泉股份		5440897	8	2029.06.13	转让取得
134	张小泉股份		3549146	8	2024.11.20	转让取得

1-1-143

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
135	张小泉股份		3464336	8	2024.08.27	转让取得
136	张小泉股份		1798792	8	2022.06.27	转让取得
137	张小泉股份		1798791	8	2022.06.27	转让取得
138	张小泉股份		1007288	6	2027.05.13	转让取得
139	张小泉股份		1007287	6	2027.05.13	转让取得
140	张小泉股份		998957	8	2027.05.06	转让取得
141	张小泉股份		998956	8	2027.05.06	转让取得
142	张小泉股份		841451	21	2026.05.20	转让取得
143	张小泉股份		770653	40	2024.10.27	转让取得
144	张小泉股份		726044	8	2025.01.20	转让取得
145	张小泉股份		544568	8	2021.02.27	转让取得
146	张小泉股份		129501	8	2023.02.28	转让取得
147	张小泉股份		7410053	6	2020.09.20	转让取得
148	张小泉股份		7410069	21	2020.09.27	转让取得
149	张小泉股份		7410058	8	2020.12.27	转让取得
150	张小泉股份		7410092	8	2020.12.27	转让取得

1-1-144

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
151	张小泉股份		7410079	40	2020.10.27	转让取得
152	张小泉股份		7410073	37	2020.10.27	转让取得
153	张小泉股份		7410062	20	2020.09.20	转让取得
154	张小泉股份		7410087	6	2020.09.20	转让取得
155	张小泉股份		7413043	37	2020.10.27	转让取得
156	张小泉股份		7413047	40	2020.10.27	转让取得
157	张小泉股份		7416628	37	2020.10.27	转让取得
158	张小泉股份		7416635	40	2020.10.27	转让取得
159	张小泉股份		7421195	37	2020.10.27	转让取得
160	张小泉股份		7416644	6	2020.09.27	转让取得
161	张小泉股份		7413031	21	2020.09.27	转让取得
162	张小泉股份		7416610	20	2020.09.27	转让取得
163	张小泉股份		7416605	8	2020.12.27	转让取得
164	张小泉股份		7421238	40	2020.10.27	转让取得
165	张小泉股份		7421231	37	2020.10.27	转让取得
166	张小泉股份		7421201	40	2020.10.27	转让取得
167	张小泉股份		7416595	6	2030.08.27	转让取得
168	张小泉股份		7416652	8	2020.12.27	转让取得
169	张小泉股份		7421211	8	2021.01.27	转让取得
170	张小泉股份		7421225	21	2020.10.06	转让取得
171	张小泉股份		7410098	20	2020.09.20	转让取得
172	张小泉股份		7416617	21	2020.10.06	转让取得
173	张小泉股份		7421217	20	2020.09.27	转让取得
174	张小泉股份		7416669	21	2020.09.27	转让取得
175	张小泉股份		7416660	20	2020.09.27	转让取得
176	上海张小泉		6412777	8	2030.03.27	自主取得

1-1-145

序号	权利人	商标内容	注册号	核定使用商品类别	到期日	取得方式
177	上海张小泉		6412776	7	2030.06.27	自主取得
178	上海张小泉		6412774	6	2030.03.06	自主取得
179	上海张小泉		276201	8	2027.01.29	自主取得
180	上海张小泉制造		5932404	21	2030.01.20	自主取得

注1：2017年11月3日，张小泉实业与张小泉集团签订《知识产权转让协议》，约定张小泉集团以3,002.00万元的价格将71件国内商标、32件国外商标、9项专利转让给张小泉有限。2018年5月28日，张小泉有限进行股份制改造，新设实体张小泉股份承继张小泉有限所有资产，包括上述知识产权。张小泉股份第76项至第146项商标均系自张小泉集团转让取得；注2：2019年10月31日，张小泉股份与富春控股签订《注册商标转让合同》，约定富春控股将其拥有的张大全等29件注册商标无偿转让给张小泉股份。张小泉股份第147项至175项商标均系自富春控股转让取得。

（2）境外注册商标（含台湾、澳门等）

序号	权利人	商标名称	注册号	地区	国际 分类	到期日	取得方式
1	张小泉股份		01964549	台湾	21	2029.01.15	自主取得
2	张小泉股份		01964010	台湾	8	2029.01.15	自主取得
3	张小泉股份		01963945	台湾	6	2029.01.15	自主取得
4	张小泉股份		01424048	台湾	8	2020.08.15	转让取得1
5	张小泉股份		N/141390	澳门	6	2026.01.10	自主取得
6	张小泉股份		N/141391	澳门	8	2026.01.10	自主取得
7	张小泉股份		N/141392	澳门	21	2026.01.10	自主取得
8	张小泉股份		N/141393	澳门	35	2026.01.10	自主取得

1-1-146

序号	权利人	商标名称	注册号	地区	国际 分类	到期日	取得方式
9	张小泉股份		TMA795798	加拿大	6、8、11、21、24	2026.04.18	转让取得
10	张小泉股份		901791202	巴西	6	2022.05.15	转让取得
11	张小泉股份		901791407	巴西	8	2022.05.15	转让取得
12	张小泉股份		901791458	巴西	21	2022.05.15	转让取得
13	张小泉股份		894123	智利	6、8	2020.08.17	转让取得
14	张小泉股份		1455516	马德里国际注册	6、8、21	2028.11.07	自主取得
15	张小泉股份		1514905	马德里国际注册	8，21	2029.11.20	自主取得
16	张小泉股份		5923493	美国	6、21	2028.11.07	自主取得
17	张小泉股份		5877187	美国	8	2029.10.08	自主取得
18	张小泉股份		400837102	韩国	6、8、21	2020.09.24	转让取得
19	张小泉股份		07008921	马来西亚	8	2027.05.17	转让取得2

注1：2017年11月3日，张小泉有限与张小泉集团签订《知识产权转让协议》，约定张小泉集团3,002.00万元的价格将71件国内商标、32件国外商标、9项专利转让给张小泉有限。2018年5月28日，张小泉有限进行股份制改造，新设实体张小泉股份承继张小泉有限所有资产，包括上述境外商标。上述转让取得商标（除第19项外）均系张小泉股份承继自张小泉有限的商标。注2：2019年4月8日，张小泉股份与SEANG KEAT ENTERPRISE SDN. BHD.签署商标转让协议，SEANG KEAT ENTERPRISE SDN. BHD.将其持有注册号为07008921的商标以10万林吉特转让予张小泉股份。

2、专利

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司已取得国家知识产权局核发专利证书的专利共有110项，其中发明专利1项，实用新型专利36项，外观设计专利73项。该等专利的具体情况如下：

1-1-147

（1）发明专利

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
1	张小泉股份	一种陶瓷刀具的制备方法	ZL 2017 1 0954778.X	第3785803号	2017.10.14	20年

（2）实用新型

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
1	张小泉股份	嵌入式刀片可换服装剪	ZL 2013 2 0065919.X	第3103607号	2013.02.05	10年
2	张小泉股份	一种可滑动两头使用的剪刀	ZL 2013 2 0251712.1	第3268318号	2013.05.10	10年
3	张小泉股份	一种滑帽纱剪	ZL 2013 2 0251535.7	第3271708号	2013.05.10	10年
4	张小泉股份	一种两用刀具	ZL 2013 2 0251614.8	第3268808号	2013.05.10	10年
5	张小泉股份	刀片可更换服装剪	ZL 2013 2 0439524.1	第3439650号	2013.07.23	10年
6	张小泉股份	一种自动送料冲孔装置	ZL 2015 2 0763149.5	第5002899号	2015.09.29	10年
7	张小泉股份	网带炉防止淬火变形的压平装置	ZL 2015 2 0764222.0	第5000907号	2015.09.29	10年
8	张小泉股份	一种刀剪磨削装置	ZL 2015 2 0762805.X	第5002369号	2015.09.29	10年
9	张小泉股份	一种可完成菜刀曲面制作的磨削装置	ZL 2015 2 0763519.5	第5003024号	2015.09.29	10年
10	张小泉股份	一种兼顾高强度与锋利度的菜刀	ZL 2015 2 0996270.2	第5534925号	2015.12.04	10年
11	张小泉股份	注塑机械臂自动生产装置	ZL 2016 2 1145963.1	第6195699号	2016.10.21	10年
12	张小泉股份	刀具深冷处理装置	ZL 2016 2 1146743.0	第6195593号	2016.10.21	10年
13	张小泉股份	剪刀多片自动磨削装置	ZL 2016 2 1146243.7	第6195485号	2016.10.21	10年
14	张小泉股份	一种刀具热处理成套装置	ZL 2017 2 0522637.6	第6815810号	2017.05.11	10年
15	张小泉股份	一种采用水溶性淬火剂的刀剪淬火装置	ZL 2017 2 0522674.7	第6822058号	2017.05.11	10年
16	张小泉股份	一种刀剪加热冷却一体式热处理装置	ZL 2017 2 0522903.5	第7107087号	2017.05.11	10年

1-1-148

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
17	张小泉股份	一种一体结构的刀具	ZL 2017 2 0750253.X	第7011722号	2017.06.26	10年
18	张小泉股份	一种剪刀热处理装置	ZL 2018 2 1121586.7	第8726772号	2018.07.16	10年
19	张小泉股份	一种用于剪刀片双面焊接的翻转装置	ZL 2018 2 1119856.0	第8515066号	2018.07.16	10年
20	张小泉股份	一种刀刃锋利度和耐用度综合检测装置	ZL 2018 2 1124893.0	第8477164号	2018.07.16	10年
21	张小泉股份	一种全自动剪刀片双面对焊机	ZL 2018 2 1121058.1	第8764282号	2018.07.16	10年
22	张小泉股份	一种全自动铆接机	ZL 2018 2 1125992.0	第8758374号	2018.07.16	10年
23	张小泉股份	一种剪刀耐用度测试系统	ZL 2018 2 1127378.8	第8618902号	2018.07.16	10年
24	张小泉股份	一种剪刀生产用放卷理平冲压装置	ZL 2018 2 0394161.7	第8294324号	2018.03.22	10年
25	张小泉股份	一种刀片自动清洗装置	ZL 2018 2 0394171.0	第8242464号	2018.03.22	10年
26	张小泉股份	一种全自动刀片磨削机	ZL 2018 2 0394125.0	第8242463号	2018.03.22	10年
27	张小泉股份	回型刀	ZL 2011 2 0398221.0	第2268750号	2011.10.19	10年
28	张小泉股份	7型刀	ZL 2011 2 0398222.5	第2283597号	2011.10.19	10年
29	张小泉股份	多功能厨房用剪刀	ZL 2011 2 0413305.7	第2337648号	2011.10.26	10年
30	张小泉股份	厨房多功能刀具	ZL 2011 2 0413306.1	第2333978号	2011.10.26	10年
31	张小泉股份	一种切割两用刀	ZL 2013 2 0251534.2	第3270765号	2013.05.10	10年
32	张小泉股份	一种具有曲面的剪刀	ZL 2015 2 0768587.0	第5000860号	2015.09.29	10年
33	张小泉股份	一种刀具的辊锻装置	ZL 2015 2 0762949.5	第5002938号	2015.09.29	10年
34	张小泉股份	新型嵌入式刀片可换服装剪	ZL 2013 2 0439410.7	第3370103号	2013.07.23	10年
35	张小泉股份	新型刀片可更换服装剪	ZL 2013 2 0439627.8	第3370261号	2013.07.23	10年
36	上海张小泉	防粘厨房刀具	ZL 2012 2 0519456.5	第2886070号	2012.10.11	10年

1-1-149

（3）外观设计

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
1	张小泉股份	剪刀（福剪1）	ZL 2012 3 0531207.3	第2470206号	2012.11.02	10年
2	张小泉股份	剪刀（福剪2）	ZL 2012 3 0531259.0	第2469864号	2012.11.02	10年
3	张小泉股份	剪刀	ZL 2013 3 0291830.0	第2670898号	2013.06.28	10年
4	张小泉股份	手柄	ZL 2013 3 0291951.5	第2687839号	2013.06.28	10年
5	张小泉股份	包装盒（1）	ZL 2013 3 0291721.9	第2656516号	2013.06.28	10年
6	张小泉股份	包装盒（2）	ZL 2013 3 0292430.1	第2671100号	2013.06.28	10年
7	张小泉股份	包装盒（3）	ZL 2013 3 0291954.9	第2656183号	2013.06.28	10年
8	张小泉股份	包装卡（3）	ZL 2013 3 0291771.7	第2672893号	2013.06.28	10年
9	张小泉股份	剪刀（HSG-102-103）	ZL 2013 3 0481822.2	第2781123号	2013.10.12	10年
10	张小泉股份	剪刀（HSG-101）	ZL 2013 3 0481768.1	第2781230号	2013.10.12	10年
11	张小泉股份	剪刀（HSG-104）	ZL 2013 3 0481841.5	第2831526号	2013.10.12	10年
12	张小泉股份	家用剪	ZL 2013 3 0565739.3	第2781870号	2013.11.21	10年
13	张小泉股份	民用剪	ZL 2013 3 0565625.9	第2781800号	2013.11.21	10年
14	张小泉股份	剪刀（双双如意剪）	ZL 2014 3 0135883.8	第2931649号	2014.05.16	10年
15	张小泉股份	剪刀（喜结同心剪）	ZL 2014 3 0136074.9	第2931560号	2014.05.16	10年
16	张小泉股份	刀柄	ZL 2017 3 0029046.0	第4326949号	2017.01.24	10年
17	张小泉股份	刀柄（涟漪）	ZL 2017 3 0269814.X	第4416956号	2017.06.26	10年
18	张小泉股份	剪刀（整枝剪-2）	ZL 2017 3 0270001.2	第4468689号	2017.06.26	10年
19	张小泉股份	刀柄（凤求凰）	ZL 2017 3 0269998.X	第4417002号	2017.06.26	10年
20	张小泉股份	剪刀（整篱剪）	ZL 2017 3 0270002.7	第4417064号	2017.06.26	10年
21	张小泉股份	剪刀（整枝剪-1）	ZL 2017 3 0269813.5	第4417059号	2017.06.26	10年
22	张小泉股份	剪刀（渔网剪）	ZL 2017 3 0269815.4	第4416895号	2017.06.26	10年
23	张小泉股份	刀柄（锤点）	ZL 2017 3 0269793.1	第4417028号	2017.06.26	10年
24	张小泉股份	刀柄（厨师刀）	ZL 2017 3 0269792.7	第4417063号	2017.06.26	10年

1-1-150

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
25	张小泉股份	刀柄（威罡）	ZL 2017 3 0270003.1	第4417024号	2017.06.26	10年
26	张小泉股份	刀柄（17082）	ZL 2017 3 0336807.7	第4437709号	2017.07.27	10年
27	张小泉股份	辅食剪（1）	ZL 2017 3 0386581.1	第4528580号	2017.08.21	10年
28	张小泉股份	辅食剪（2）	ZL 2017 3 0386330.3	第4528475号	2017.08.21	10年
29	张小泉股份	指甲剪（婴童1）	ZL 2017 3 0386031.X	第4529088号	2017.08.21	10年
30	张小泉股份	指甲剪（婴童2）	ZL 2017 3 0386571.8	第4528853号	2017.08.21	10年
31	张小泉股份	花剪（1）	ZL 2017 3 0386365.7	第4529127号	2017.08.21	10年
32	张小泉股份	花剪（2）	ZL 2017 3 0386573.7	第4529103号	2017.08.21	10年
33	张小泉股份	刀柄（锐系列山特维克）	ZL 2017 3 0477732.4	第4608804号	2017.10.09	10年
34	张小泉股份	刀柄（龙雀）	ZL 2017 3 0477733.9	第4608769号	2017.10.09	10年
35	张小泉股份	刀柄	ZL 2017 3 0641093.0	第4838378号	2017.12.15	10年
36	张小泉股份	剪刀	ZL 2018 3 0527407.9	第5066768号	2018.09.19	10年
37	张小泉股份	包装盒	ZL 2018 3 0527418.7	第5068215号	2018.09.19	10年
38	张小泉股份	刀柄（16086）	ZL 2016 3 0222591.7	第3880581号	2016.06.04	10年
39	张小泉股份	包装衬板	ZL 2018 3 0527414.9	第5248972号	2018.09.19	10年
40	张小泉股份	包装衬板	ZL 2018 3 0527583.2	第5248973号	2018.09.19	10年
41	张小泉股份	包装盒	ZL 2018 3 0527395.X	第5234077号	2018.09.19	10年
42	张小泉股份	铲勺	ZL 2018 3 0732353.X	第5264904号	2018.12.17	10年
43	张小泉股份	铲勺	ZL 2018 3 0733026.6	第5264240号	2018.12.17	10年
44	张小泉股份	铲勺	ZL 2018 3 0733024.7	第5264239号	2018.12.17	10年
45	张小泉股份	铲勺	ZL 2018 3 0732339.X	第5264903号	2018.12.17	10年
46	张小泉股份	餐叉	ZL 2019 3 0011595.4	第5262098号	2019.01.09	10年
47	张小泉股份	餐刀	ZL 2019 3 0011606.9	第5262099号	2019.01.09	10年
48	张小泉股份	嵌甲钳	ZL 2019 3 0044497.0	第5262816号	2019.01.25	10年
49	张小泉股份	指甲钳（18053）	ZL 2018 3 0233513.6	第4783247号	2018.05.20	10年
50	张小泉股份	刀柄	ZL 2018 3 0527591.7	第5343378号	2018.09.19	10年

1-1-151

序号	权利人	专利名称	专利号	证书号	专利申请日	专利 期限
51	张小泉股份	美容钳（19029）	ZL 2019 3 0100099.6	第5344215号	2019.03.12	10年
52	张小泉股份	美容钳（19028）	ZL 2019 3 0100485.5	第5342045号	2019.03.12	10年
53	张小泉股份	指甲钳盖	ZL 2019 3 0253482.5	第5341621号	2019.05.22	10年
54	张小泉股份	宠物指甲剪（大）	ZL 2019 3 0253702.4	第5337893号	2019.05.22	10年
55	张小泉股份	挖耳勺	ZL 2019 3 0253703.9	第5337975号	2019.05.22	10年
56	张小泉股份	宠物指甲剪（小）	ZL 2019 3 0253704.3	第5337976号	2019.05.22	10年
57	张小泉股份	美容钳（19036）	ZL 2019 3 0123124.2	第5340788号	2019.03.22	10年
58	张小泉股份	美容工具手柄塑料套（19037）	ZL 2019 3 0122551.9	第5340784号	2019.03.22	10年
59	张小泉股份	刨皮刀	ZL 2019 3 0135160.0	第5454155号	2019.03.28	10年
60	张小泉股份	饭勺（立式）	ZL 2019 3 0135735.9	第5459103号	2019.03.28	10年
61	张小泉股份	刨皮刀	ZL 2019 3 0135444.X	第5332315号	2019.03.28	10年
62	张小泉股份	刨皮刀	ZL 2019 3 0135954.7	第5331735号	2019.03.28	10年
63	张小泉股份	饭勺（卧式）	ZL 2019 3 0137096.X	第5332318号	2019.03.29	10年
64	张小泉股份	指甲锉	ZL 2019 3 0207418.3	第5459572号	2019.04.30	10年
65	张小泉股份	餐勺	ZL 2019 3 0011601.6	第5330956号	2019.01.09	10年
66	张小泉股份	折叠水果刀（鱼形）	ZL 2019 3 0380064.2	第5647355号	2019.07.17	10年
67	张小泉股份	镂空折叠水果刀	ZL 2019 3 0380066.1	第5645098号	2019.07.17	10年
68	张小泉股份	刀柄1	ZL 2019 3 0436286.1	第5727904号	2019.08.12	10年
69	张小泉股份	刀柄2	ZL 2019 3 0435909.3	第5726772号	2019.08.12	10年
70	张小泉股份	脚皮锉	ZL 2019 3 0507511.6	第5676420号	2019.09.16	10年
71	张小泉股份	电动服装剪刀	ZL 2019 3 0509171.0	第5679548号	2019.09.17	10年
72	张小泉股份	粉刺针	ZL 2019 3 0509117.6	第5676426号	2019.09.17	10年
73	张小泉股份	美发剪	ZL 2019 3 0345677.2	第5739316号	2019.07.01	10年

3、域名

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司已取得2项域名，具体情况如下：

1-1-152

序号	域名	域名持有人	注册日期	到期日期
1	www.zhangxiaoquan.cn	张小泉股份	2003.03.17	2027.03.17
2	www.zxq.cn	张小泉股份	2003.03.17	2027.03.17

4、土地使用权

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有的土地使用权情况如下：

序号	使用权人	证书编号	土地坐落位置	使用权类型	宗地面积（m2）	终止日期	用途	他项权证
1	张小泉股份	浙（2018）富阳区不动产权第0017678号	东洲街道五星路8号	出让	41,227.00	2059.05.03	工业用地	注1
2	阳江张小泉	粤（2019）阳江市不动产权第0039043号	阳江市江城银岭科技产业园B7.6-2号	出让	86,000.00	2069.04.22	工业用地	注2

注1：2019年4月25日，发行人与中国工商银行股份有限公司签订《最高额抵押合同》（合同编号：0120200003-2019年羊坝（抵）字0012号），约定公司以不动产权（浙（2018）富阳区不动产权第0017678号）作为抵押物，在94,000,000元的最高余额内，为张小泉股份与中国工商银行股份有限公司签订的本外币借款合同、银行承兑协议等合同提供担保；注2：2020年3月4日，阳江张小泉与中国银行股份有限公司阳江分行签订《最高额抵押合同》（合同编号：2020年阳高押字第002号），约定阳江张小泉以不动产权证号为粤（2019）阳江市不动产权第0039043号、坐落于阳江市江城银岭科技产业园B7.6-2号的张小泉阳江刀剪智能制造中心项目的在建工程作为抵押物，在240,000,000元的最高余额内，为阳江张小泉与中国银行股份有限公司阳江分行签订的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同等合同提供担保

发行人及其子公司拥有的土地使用权已取得完备的权属证书，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

5、版权

截至本招股说明书签署日，发行人拥有一项美术作品版权，具体情况如下：

作者	作品名称	登记号	作品类别	首次发表日期	登记日期
张小泉 股份	泉叔动画形象	国作登字-2018-F-00633632	美术作品	2016.11.02	2018.11.14

（三）资产使用许可情况

截至本招股说明书签署日，公司存在以下资产使用许可情况：

1、作为被许可方，使用他人的知识产权、非专利技术等资产的情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在使用他人的知识产权、非专利技术等资产的情况。

1-1-153

2、作为许可方，允许他人使用自己所拥有的知识产权、非专利技术等资产的情况

（1）2020年4月29日，张小泉股份与安徽创诚签署《张小泉股份有限公司产品贴牌定制及销售合同》，约定张小泉股份授权安徽创诚开发厨房杂件类的定制产品，即在定制产品及包装上贴牌使用“张小泉”注册商标标识。合同有效期为2020年1月1日至2020年12月31日。安徽创诚需向张小泉股份支付贴牌使用费3万元/SKU/年以及品牌保证金10万元。截至本招股说明书签署日，该合同处于正常履行中，不存在纠纷及潜在纠纷。

（2）2017年7月25日，张小泉有限与杭州恋家实业有限公司签署《杭州张小泉实业发展有限公司产品贴牌定制及销售合同》，约定张小泉有限授权杭州恋家实业有限公司开发锅具类产品，即在定制产品及包装上贴牌使用“张小泉”注册商标标识。合同有效期为2017年7月26日至2020年7月25日。杭州恋家实业有限公司需向张小泉有限支付贴牌使用费5万元/SKU/年以及品牌保证金10万元。截至本招股说明书签署日，该合同处于正常履行中，不存在纠纷及潜在纠纷。

（3）2018年5月25日，发行人与义乌市笃志电子商务有限公司签署《张小泉股份有限公司产品贴牌定制及销售合同》，约定发行人授权义乌市笃志电子商务有限公司开发保温杯类定制产品，即在定制产品及包装上贴牌使用“张小泉”注册商标标识。合同有效期为2018年6月1日至2023年5月31日。自2019年1月1日起，义乌市笃志电子商务有限公司需向发行人支付授权费用3万元/SKU/年，此外义乌市笃志电子商务有限公司需向发行人支付品牌保证金30万元。截至本招股说明书签署日，该合同处于正常履行中，不存在纠纷及潜在纠纷。

（4）2020年3月30日，张小泉股份与杭州金太阳数码科技有限公司签署《张小泉股份有限公司产品贴牌定制及销售合同》，约定张小泉股份授权杭州金太阳数码科技有限公司开发炖锅盅、养身壶、榨汁机类的定制产品，即在定制产品及包装上贴牌使用“张小泉”注册商标标识。合同有效期为2020年4月1日至2022年4月1日。杭州金太阳数码科技有限公司需向张小泉股份支付贴牌使用费5万元/SKU/年以及品牌保证金20万元。截至本招股说明书签署日，该合同处于正常履行中，不存在纠纷及潜在纠纷。

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截至本招股说明书签署日，除上述情况外，公司不存在作为许可方，允许他人使用自己所拥有的知识产权、非专利技术等资产的情况，也不存在作为被许可方，使用他人的知识产权、非专利技术等资产的情况。

六、发行人特许经营权与资质情况

（一）特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司无特许经营权。

（二）资质情况

截至本招股说明书签署日，公司的资质情况如下：

持有主体	资质证书名称	证书编号	发证机关	有效期
张小泉股份	固定污染源排污登记回执1	91330183679858889H001Z	-	2020.06.13- 2025.06.12
张小泉股份	环境管理体系认证证书 （GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015）	00219E30113R1M	方圆标志认证集团有限公司	2019.01.09- 2021.12.08
张小泉股份	职业健康安全管理体系认证证书	00219S10089R1M	方圆标志认证集团有限公司	2019.01.09- 2021.12.08
张小泉股份	知识产权管理体系认证证书 （GB/T 29490-2013）	18119IP3676R0M	中规（北京）认证有限公司	2019.07.08- 2022.07.07
张小泉股份	质量管理体系认证证书 （GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015）	00219Q20197R1M	方圆标志认证集团有限公司	2019.01.09- 2022.03.06
张小泉股份	全国工业产品生产许可证	浙XK16-204-02934	浙江省市场监督管理局	2019.06.10- 2024.06.09
张小泉股份	安全生产标准化三级企业 （轻工）	杭AQBQGⅢ201800202	杭州市安全生产监督管理局	2018.01.17- 2021.02
张小泉股份	对外贸易经营者备案登记表	02792082	-	2018.06.27-长期
张小泉股份	出入境检验检疫报检企业备案表	3333610793	中华人民共和国杭州海关	2018.07.03-长期
张小泉股份	中华人民共和国海关报关单位注册登记证书	3301966249	中华人民共和国杭富阳办海关	2018.08.30-长期
上海张小泉	质量管理体系认证证书	00318Q30230R5S	上海质量体系审核中心	2018.05.17- 2021.05.16

注1：2020年6月18日，杭州市生态环境局富阳分局出具《关于张小泉股份有限公司纳入排污许可管理的情况说明》，张小泉股份所属行业类别为C3324刀剪及类似日用金属工具制造，应当纳入排污许可制度管理，根据2019年应急预案备案内容，张小泉股份实际无铸造、电解抛光外围加工，故排污许可管理等级为登记管理。截至本招股说明书签署日，张小泉股

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份已在全国排污许可证管理信息平台填报了固定污染源排污登记表，并获取了固定污染源排污登记回执（登记编号：91330183679858889H001Z）。

七、发行人核心技术与研发情况

（一）发行人拥有的核心技术先进性及具体表征

公司自成立以来，一直重视新产品的研发及生产工艺的创新，核心技术来源于自主研发。公司的技术优势为公司持续保持刀剪行业的领先地位提供了有力支撑，确保公司能够根据市场需求迅速地推出新产品，提高产品的附加值，增强公司议价能力。具体情况如下：

序号	技术 名称	行业技术水平	公司技术优势	核心技术 来源	所处 阶段
1	剪刀里口缝道技术	市面上的剪刀剪切强度往往较小，而且在剪切较硬物体时，不仅费力，而且刀片容易出现扭曲或者起卷。剪刀在剪切过程中是点接触，要想保证剪刀的剪切强度则接触点要尽可能小。而现有剪刀的里口形成的面一般为直面，其在进行剪切时，不可避免会发生磨损，不仅使用寿命短，而且剪切性能也有待于提高。	公司在刀剪生产过程中，通过冲压成缝、磨削成缝、装配成缝3种不同阶段的工艺，对最终的成品剪刀的里口面加工形成“缝道”——里口形成的面为具有一定弧度的曲面，沿剪根至剪头方向，所述曲面的弧度变化逐渐增大。通过该技术生产的剪刀里口面为一个较为复杂的曲面，使剪刀在剪切过程中，形成点接触，不仅提高了剪刀的剪切性能，而且减少了摩擦力，降低了自身磨损，延长了使用寿命。	实用新型专利：一种具有曲面的剪刀（专利号ZL 2015 2 0768587.0），实用新型专利：一种刀剪磨削装置（专利号ZL 2015 2 0762805.X）	大批量生产
2	刀剪热处理技术	热处理技术在五金刃具生产上是一个关键的工艺，热处理加工水平不足容易产生变形、开裂和硬度不足等问题。国内产品剪刀两片硬度差值较大，即一片硬度高，一片硬度低，使得剪刀耐用度降低。	该刀剪热处理技术包括张小泉目前所有刀剪产品的热处理工艺，涵盖不同材料和不同热处理工艺。通过该刀剪热处理技术生产的刀剪产品，不但具有良好的硬度，也兼具韧性，不易发生断裂和崩口。	《张小泉热处理工艺规范》	大批量生产 阶段
3	刀剪连续冲压技术	一直以来，在刀剪行业内，冲压工序普遍存在材料浪费率大、生产成本过高以及品质不稳定等问题。	公司通过自主设计改造设备、研究设计复合模具、合理排料等手段，实现了对厚度大于2mm的不锈钢材料的自动冲裁。该技术不仅降低了员工的工作强度，提高了生产效率。而且在材料的利用率上和孔位的准确性上亦有明显的提升。	刀剪复合模具图纸 刀剪自动落料模具、设备	小批量生产

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序号	技术 名称	行业技术水平	公司技术优势	核心技术 来源	所处 阶段
4	刀剪清洁防锈一体化技术	传统刀、剪的防锈封存，大多采用油布手工操作，费时费工，上油的质量不稳定，容易引起擦拭不到位而生锈的问题。	公司设计组建的自动化清洁防锈生产自动线有效解决传统刀、剪的防锈封存手工操作产生的质量隐患，具有以下特点：生产线采用IGBT控制方式，代替了单槽超声波加热、手工清洗工艺，能彻底清除掉厚重、结块的抛光膏；具有超声功率连续可调；具有扫频功能，特别是针对工件上极强顽固性的污物时，扫频功能会集中发力，可轻松击落油污。	自主创新	大批量生产 阶段
5	剪刀多片开刃技术	行业内，剪刀的开刃，采用单片在砂轮上进行，其铲锋角度靠操作者的手部动作进行控制。该做法不但效率低，而且角度无法统一。	公司设计的铲锋夹具，不但角度固定，而且一次可以生产10余片，劳动效率提高，品质得到保障。针对不同的剪刀，设计不同的开刃夹具，将剪刀按一定角度，固定在有一定弧度的夹具中，选择适宜的砂轮和磨削速度，一次将夹具上的多片剪刀铲锋。铲出的剪刀，刃口的角度一致，光洁度和粗造度一致，利于剪刀的装配和剪切性能的提升。	实用新型专利：剪刀多片自动磨削装置（专利号ZL 2016 2 1146243.7）	小批量生产
6	刀剪注塑机械臂自动生产技术	刀剪注塑工序，一般采用人工装工件至塑模形腔中，然后关闭操作门，机器自动工作。待注塑完成，手动拉开操作门，手动将工件取下。不但劳动强度大，而且安全系数低。	公司引进了机械臂自动生产传输技术，采用自动化操作。利用继电器控制电机正转\反转和停止，本机械手的执行机构由多台电机组成，分别控制机械臂的X轴伸缩、Z轴升降，底盘、腕回转等功能。动作模式有两种：自动和手动。	实用新型专利：注塑机械臂自动生产装置（专利号ZL 2016 2 1145963.1）	试生产
7	服装剪淬火技术	行业内，服装剪淬火采用高频淬火工艺，淬火介质是油剂，操作工序多，生产效率低，劳动强度大，加工成本高，而且在淬火过程中会产生烟雾，影响员工身体和环境。	公司通过研究，将油剂介质改用水剂介质，改良淬火工艺，减少员工劳动强度，减少工序。淬火介质改为水剂淬火介质后，可杜绝烟雾产生，改善工作环境，保障员工身体健康，而且可提升产量及良品率，提高生产效率。	自主创新	大批量生产 阶段
8	刀具辊锻技术	行业内，刀具生产通过将板材落料，热处理，经磨削后，完成刀具生产。	公司开发的刀具辊锻技术通过逆向的挤出运动、正向自动拉入动作，可以实现连续多次辊锻。该技术操作简单，通过设计开发的专业辊锻装置，一端薄一端厚的轧块有利于刀具辊	实用新型专利：一种刀具的辊锻装置（专利号ZL 2015 2 0762949.5）	试生产

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序号	技术 名称	行业技术水平	公司技术优势	核心技术 来源	所处 阶段
			锻，并且形成刀具所需要的斜面；送料机构中弹簧的设置，可以在辊锻过程中给工件一个相对的力，有利于刀具的加工。
9	刀具深冷处理技术	钢材在热处理之后虽然硬度及机械性能提高，但热处理后依然存在以下问题：残余奥氏体不稳定，当受到外力作用或环境温度改变时易转变为马氏体，造成材料的不规则膨胀，降低工件的尺寸精度；组织晶粒粗大，材料碳化物固溶过饱和；热处理后的残余内应力将降低材料的疲劳强度以及其他机械性能在应力释放过程中且易导致工件的变形。	公司在传统钢材热处理工艺基础上，研发出了刀具深冷处理技术，设计制作了刀具深冷处理设备，技术优点如下：它使硬度较低的残余奥氏体转变为较硬的、更稳定的、耐磨性和抗热性更高的马氏体；材料经深冷处理后内部热应力和机械应力大为降低，且能有效地减少刀具产生变形、开裂的可能性。	实用新型专利：刀具深冷处理装置（专利号ZL 2016 2 1146743.0）	小批量生产
10	剪刀寿命检测技术	行业内，剪刀产品在使用寿命检测基本采用人工测算的方式，测试的结果缺乏科学依据。	公司研制开发了一种自动剪刀寿命测试机，对剪刀进行使用寿命的检测，该测试设备操作简单，安全，通过电子记数和变速马达，测试时间、自动输送剪切介质。测试时间、测试次数和测试速度可自由设定，测试完成后自动断电报警，可有效提高工作效率。	自主创新	小批量生产

（二）核心技术产品收入占营业收入的比例

报告期内公司核心技术均系刀剪产品制造相关技术，公司主营业务产品系对核心技术的集成综合应用，公司核心技术产品收入占营业收入的比例如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
核心技术产品收入	47,955.93	40,313.47	33,555.68
营业收入	48,401.49	41,009.42	34,132.06
核心技术产品占营业收入比例	99.08%	98.30%	98.31%

注：核心技术产品收入即公司主营业务收入

（三）发行人报告期内研发投入情况

报告期内公司研发投入的构成及占营业收入比例情况如下：

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单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
研发投入	1,677.82	878.97	521.46
营业收入	48,401.49	41,009.42	34,132.06
研发投入占营业收入比例	3.47%	2.14%	1.53%

（四）发行人核心技术人员及研发人员情况

截至2019年12月31日，公司技术研发人员共83人，占员工人数的12.69%。公司核心技术研发人员为吴晓明、郭洪涛、唐浙滨，公司核心技术人员最近两年没有发生较大变动，其简历详见本招股说明书第五节之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（四）其他核心人员”。

（五）技术创新机制

1、研发部门设置情况

公司将研发工作及研发团队建设放在公司发展的重要位置，不断加大研发投入、推动持续创新，促进产品的更新迭代、产品矩阵拓展，以满足日新月异的市场需求。公司的研发工作主要涉及产品研发部、工艺部、销售各部门、采购部、试制车间、品管部等部门，各部门具体职能情况如下：

序号	部门	职能
1	产品研发部	负责根据公司实际情况提出新品开发的需求，负责新品开发的设计以及组织设计开发资料的评审、验证和确认
2	工艺部	负责产品研发项目的工艺性审查，现场技术服务和工艺验证
3	销售各部门	负责收集和提供市场需求产品的信息，并提出产品研发需求，负责相关样品、信息的收集、提报及反馈，负责新开发产品的意见反馈及销售
4	采购部	负责对自制新产品开发、试制所涉及的原辅材料进行采购，负责OEM产品供应商的选择、样品提供、询价、核价、商务条款谈判及合同签订
5	试制车间	负责新产品的工艺测试及小批试制工作。
6	品管部	负责生产过程、最终产品（包括自制、OEM产品）的检验，包括小批试制后产品的监视和测量，提供产品型式试验报告
7	法务相关部门	负责在新品立项环节对产品涉及专利、商标等知识产权以及公司经营范围等方面做合规性审核

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2、创新机制

（1）以市场为导向的研发机制

张小泉始终坚持以市场为导向、以技术、工艺创新为动力的研发机制。公司十分重视核心产品的研发，为满足更新迭代的市场需求，公司实时追踪行业及市场的最新变化，由销售部门与产品研发部提出新产品开发需求并编制项目建议书。完成项目设计及评审后，公司通过试制车间进行产品的小批试制。小批试制通过公司各部门审核通过后，则进行大批量生产。

（2）完善研发激励及人才培养机制

针对研发技术人员，公司实施了包括年薪、年终奖金、协议薪资、特殊激励等相结合的薪酬体系，通过具有行业竞争力的薪酬激励体系吸引研发技术人才。在现有薪酬体系下，公司设置了特定项目奖励，即员工在公司技术革新及技术改造等方面，为公司取得显著经济效益和重大荣誉的，将根据员工贡献度进行奖励。此外，公司亦高度重视人力资源建设，坚持“人本”的人力资源发展理念，为员工的发展营造良好的人文环境。公司定期组织有针对性的专业知识培训、安排团建，充分考虑技术人才的个人职业规划，提高专业技术人才的成就感和归属感，提升整体团队的凝聚力。

（3）技术保护机制

公司建立了完善的技术保护机制，通过制定《产品开发管理标准》等规章制度对技术人员开发的相关技术成果的保护机制进行了明确约定。公司亦与研发技术等相关人员签署保密协议，就相关保密措施及违约责任进行明确约定。

在不断的创新研发过程中，公司亦不断突破现有技术、总结技术、工艺经验，形成知识产权，为公司在行业内的技术优势提供法律保障。截至本招股说明书签署日，公司已获得专利110项，其中发明专利1项，实用新型专利36项，外观设计专利73项。

八、发行人境外生产经营情况

发行人存在直接出口和通过经销商将产品出口至中国境外的情形。

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报告期内，发行人通过直接出口进行境外销售的情况如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
出口销售额	332.14	139.69	24.20
主营业务收入	47,955.93	40,313.47	33,555.68
占主营业务收入比例	0.69%	0.35%	0.07%

除此以外，发行人未在中国大陆以外的国家或地区从事经营活动；发行人未在中国大陆以外的国家或地区设立子公司或分支机构。

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第七节 公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门委员会的建立健全及运行情况公司自整体变更为股份公司以来，根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会的相关要求，逐步建立健全了公司治理结构，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治理架构，设置了审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略决策委员会、信息技术治理委员会等董事会专门委员会，建立了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间相互协调和相互制衡的机制，并先后制订或完善了以下公司治理文件和内控制度：

《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《投资和融资决策管理制度》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《独立董事工作细则》、《财务管理制度》、《内部控制管理制度》、《内部审计管理制度》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会战略决策委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会信息技术治理委员会工作细则》、《防范控股股东及关联方资金占用管理办法》等一系列规章制度，并能够有效落实、执行上述制度。截至本招股说明书签署日，发行人公司治理不存在重大缺陷。公司股东大会、董事会、监事会运行规范，相关人员能切实履行各自的权利、义务与职责，符合《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法规的要求。

（一）股东大会、董事会、监事会运行情况

1、股东大会运行情况

股东大会是公司的最高权力机构，《公司章程》规定了股东的权利和义务，以及股东大会的职权。2018年5月20日，公司召开了创立大会暨首次股东大会，根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《股东大会议事规则》。报告期内，公司股东大会严格依照《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定规范运行。

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截至本招股说明书签署日，自股份公司设立以来，公司已累计召开了11次股东大会。历次股东大会均按照《公司章程》、《股东大会议事规则》及其他相关法律法规规定的程序召集、召开，严格按照相关规定进行表决、形成决议，全体股东以通讯、授权委托及现场方式出席了历次股东大会，股东依法履行股东义务、行使股东权利。股东大会的召集、召开及表决程序合法，决议合法有效，不存在违反《公司法》、《股东大会议事规则》及其他相关法律法规行使职权的情形。

2、董事会运行情况

2018年5月20日，公司召开了创立大会暨首次股东大会，根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《董事会议事规则》。报告期内，公司董事会严格依照《公司章程》及《董事会议事规则》的规定规范运行。

公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名。董事会设董事长1人，董事长由董事会以全体董事过半数选举产生。董事任期每届为3年，董事任期届满，可以连选连任。

截至本招股说明书签署日，自股份公司设立以来，公司已累计召开了11次董事会。历次董事会均按照《公司章程》、《董事会议事规则》及其他相关法律法规规定的程序召集、召开，严格按照相关规定进行表决、形成决议。公司董事会运行规范、有效，对公司选聘高级管理人员、设置专门委员会、制定公司主要管理制度、公司重要经营决策、关联交易、公司发展战略等事项进行审议并作出有效决议，对需要股东大会审议的事项提交股东大会审议决定，切实发挥了董事会的作用。历次董事会会议均由公司全体董事出席，董事会会议的召开和决议内容合法有效，不存在违反《公司法》、《董事会议事规则》及其他相关法律法规行使职权的情况。

3、监事会运行情况

2018年5月20日，公司召开了创立大会暨首次股东大会，根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《监事会议事规则》。报告期内，公司监事会严格依照《公司章程》及《监事会议事规则》的规定规范运行。

公司监事会由3名监事组成，其中：非职工代表2人，由股东大会投票选举产生；职工代表1人，由公司职工代表大会选举产生。监事会设主席1人，由全

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体监事过半数选举产生。监事任期每届为3年，监事任期届满，可以连选连任，董事、高级管理人员不得兼任监事。

截至本招股说明书签署日，自股份公司设立以来，公司已累计召开了10次监事会会议，监事会会议的人员出席情况符合相关规定，会议的召集方式、议事程序及决议内容均合法有效，不存在违反《公司法》、《监事会议事规则》及其他规定行使职权的情形。

（二）独立董事制度的运行情况

1、独立董事制度的建立

为进一步完善公司治理结构，改善董事会结构，强化对非独立董事及经理层的约束和监督机制，保护中小股东及利益相关者的利益，促进公司的规范运作，公司根据《公司法》、《证券法》、中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》等有关法律、行政法规、规范性文件，公司制定了《独立董事工作细则》。独立董事对公司及全体股东负有诚信和勤勉义务，应当按照相关法律法规的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。

2018年5月20日，公司召开了创立大会暨首次股东大会，选举产生3名独立董事，分别为李元旭、陈英骅、余景选，达到公司董事会人数的三分之一，其中余景选为会计专业人士。

2、独立董事制度的运行情况

自受聘以来，公司独立董事严格按照《公司法》、《公司章程》、《独立董事工作细则》等要求，严格履行独立董事职责，在对公司的重大决策提供专业意见，对公司法人治理结构等方面完善起到了积极作用，不存在独立董事对公司有关事项曾提出异议的情况。

（三）董事会秘书制度的运行情况

2018年5月20日，公司召开第一届董事会第一次会议，聘任汪永建先生为公司董事会秘书。董事会秘书是公司的高级管理人员，对公司董事会负责。董事会秘书负责公司股东大会和董事会议案的筹备、文件保管以及公司资料管理，办

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理信息披露事务等事宜。

发行人设立董事会秘书以来，公司董事会秘书筹备了历次董事会会议和股东大会，确保了公司董事会会议和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。

（四）董事会专门委员会的设置和运行情况

2019年2月19日，经第一届董事会第三次会议通过，董事会下设提名委员会、战略决策委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会、信息技术治理委员会五个专门委员会。同日，董事会还审议通过了《董事会提名委员会工作细则》、《董事会战略决策委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会信息技术治理委员会工作细则》，并选举了各专门委员会的委员及召集人如下：

委员会	委员	召集人
提名委员会	李元旭、陈英骅、夏乾良	李元旭
战略决策委员会	张国标、李元旭、张樟生、夏乾良、汪永建	张国标
薪酬与考核委员会	陈英骅、余景选、张樟生	陈英骅
审计委员会	余景选、陈英骅、汪永建	余景选
信息技术治理委员会	夏乾良、汪永建、王现余、夹凤霞、闫志刚	夏乾良

截至本招股说明书签署日，发行人自股份公司设立以来的各专门委员会运行良好。

二、发行人内部控制制度情况

（一）公司管理层的自我评估意见

公司董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

（二）注册会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见

天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司内部控制的有效性进行了专项审

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核，出具了《关于张小泉股份有限公司内部控制的鉴证报告》（天健审[2020]959号），报告的结论性意见为：“张小泉公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制”。

三、发行人自报告期初以来违法违规情况

公司严格按照《公司法》及相关法律法规和《公司章程》的规定规范运作、依法经营，报告期内不存在重大违法违规行为，也未受到相关主管机关的重大处罚。

四、发行人资金占用和对外担保情况

公司有严格的资金管理制度，截至本招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用，以及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形报告期内，公司的关联资金往来情况详见本节之“七、关联方、关联关系和关联交易情况”之“（二）报告期内关联交易情况”。

五、公司独立经营情况

本公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构和业务等方面与现有股东、实际控制人完全分开，具有完整的资产、采购和销售业务体系，具备面向市场自主经营的能力。

（一）资产完整情况

公司是以杭州张小泉实业发展有限公司经审计的净资产折股，整体变更设立的股份有限公司。公司设立后，公司拥有的、在使用的商标、专利、土地使用权、房屋所有权均已完成变更手续。公司与股东的资产能够严格分开，产权明晰，并完全独立运营。截至本招股说明书签署日，公司的经营性资产的权属完全由公司独立拥有，不存在与股东共有的情况。截至本招股说明书签署日，公司对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在以资产、权益为控股股东和实际控制人担保的情形，不存在资产、资金被股东违规占用而损害公司利益的情况。

综上所述，公司具有独立的供应、生产和销售系统，具备与生产经营有关的

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主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统，公司的资产完整。

（二）人员独立情况

公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》等规定的程序推选与任免产生。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬，均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务。发行人的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司已与全体在册员工签署劳动合同，已建立完整独立的劳动人事管理制度，员工工资统一由公司发放，社会保险统一由公司办理。

（三）财务独立情况

公司已建立独立的财务核算体系，设有独立的财务会计部门，设财务负责人，配备专职财务人员，独立开展财务工作和进行财务决策。公司具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，符合《会计法》、《企业会计准则》等有关会计法规的规定。

公司已依法独立开立基本存款账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。

公司办理了独立的税务登记，独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人控制的其他企业合并纳税的情况。

（四）机构独立情况

公司已经建立了适合公司发展的组织结构，公司各部门及子公司组成了一个有机的整体并完全拥有机构设置的自主权；公司各部门独立运作，独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业不存在机构混同的情形。

（五）业务独立情况

公司主营业务为现代生活五金用品的设计、研发、生产及销售。公司拥有从事上述业务完整、独立的业务体系和人员。公司拥有独立完整的业务经营体系，

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未因组织形式变更而发生业务流程的改变，公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

（六）主营业务、控制权、管理团队稳定性

公司主营业务、控制权和管理团队稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）无重大权属纠纷

发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。发行人不存在现有经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

六、同业竞争

（一）同业竞争情况说明

公司主营业务为现代生活五金用品的设计、研发、生产及销售。截至2019年12月31日，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与本公司不存在同业竞争。

截至2019年12月31日，公司控股股东张小泉集团未控制或参股其他企业。公司实际控制人张国标、张樟生和张新程控制的除发行人及其子公司外的其他企业不存在与发行人经营相同或相似业务的情形，也不存在与发行人构成上下游关系的情况。具体情况参见本节之“七、关联方、关联关系和关联交易情况”之“（一）关联方及关联关系”之“2、关联法人”之“（4）公司控股股东、实际控制人直接或者间接控制的其他主要企业”。综上所述，发行人与其控股股东、实际控制人控制的其他企业之间不存在同业竞争。

发行人与其控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在业务重合的情形，不存在控股股东及其关联方替发行人分摊成本、承担费用的情况，不存在让渡商业机会的可能。

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（二）避免同业竞争承诺

为避免今后与发行人之间可能出现的同业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长期稳定发展，发行人控股股东张小泉集团，实际控制人张国标、张樟生和张新程，以及持有发行人股份总数5%以上的股东嵘泉投资和金燕（含其母亲万志美将自身0.99%股份表决权委托部分）分别出具了《关于避免同业竞争与利益冲突的承诺函》。

1、控股股东承诺

为避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争及利益冲突，控股股东张小泉集团作出如下不可撤销承诺：

“1、本公司郑重声明，截至本承诺函签署日，本公司及本公司控制的其他企业未从事与发行人及其下属企业主营业务构成实质竞争的业务。

2、本公司将不以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经营或持有另一公司或企业的股份及其他权益）直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业经营业务构成潜在的直接或间接竞争的业务或活动（包括但不限于研制、生产和销售与发行人及其下属企业研制、生产和销售产品相同或相近似的任何产品以及以任何方式为发行人及其下属企业的竞争企业提供资金、技术、人员等方面的帮助）；保证将采取合法及有效的措施，促使本公司控制的其他企业不以任何方式直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业的经营运作相竞争的任何业务或活动。

3、如发行人进一步拓展其业务范围，本公司及本公司控制的其他企业将不与发行人拓展后的业务相竞争；可能与发行人拓展后的业务产生竞争的，本公司及本公司控制的其他企业将按照如下方式退出与发行人的竞争：A、停止与发行人构成竞争或可能构成竞争的业务；B、将相竞争的业务纳入到发行人来经营；C、将相竞争的业务转让给无关联的第三方。

4、如本公司及本公司控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与任何可能与发行人的经营运作构成竞争的业务或活动，则立即将上述商业机会通知发行人，在通知中所指定的合理期间内，发行人作出愿意利用该商业机会的肯定答复的，则尽力将该商业机会给予发行人。

1-1-169

5、在本公司作为发行人控股股东期间，本承诺为有效之承诺。如本公司或本公司控制的其他企业违反以上承诺，与发行人产生有关同业竞争情形的，由此所得的收益归发行人。如发行人因同业竞争情形遭受损失的，本公司愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给发行人造成的损失。发行人将有权暂扣本公司持有的发行人股份对应之应付而未付的现金分红，直至违反本承诺的事项消除。如本公司未能及时赔偿发行人因此而发生的损失或开支，发行人有权在暂扣现金分红的范围内取得该等赔偿。”

2、实际控制人承诺

为避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争及利益冲突，实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺作出如下不可撤销承诺：

“1、本人郑重声明，截至本承诺函签署日，本人及本人控制的其他企业未从事与发行人及其下属企业主营业务构成实质竞争的业务。

2、本人将不以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经营或持有另一公司或企业的股份及其他权益）直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业经营业务构成潜在的直接或间接竞争的业务或活动（包括但不限于研制、生产和销售与发行人及其下属企业研制、生产和销售产品相同或相近似的任何产品以及以任何方式为发行人及其下属企业的竞争企业提供资金、技术、人员等方面的帮助）；保证将采取合法及有效的措施，促使本人控制的其他企业不以任何方式直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业的经营运作相竞争的任何业务或活动。

3、如发行人进一步拓展其业务范围，本人及本人控制的其他企业将不与发行人拓展后的业务相竞争；可能与发行人拓展后的业务产生竞争的，本人及本人控制的其他企业将按照如下方式退出与发行人的竞争：A、停止与发行人构成竞争或可能构成竞争的业务；B、将相竞争的业务纳入到发行人来经营；C、将相竞争的业务转让给无关联的第三方。

4、如本人及本人控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与任何可能与发行人的经营运作构成竞争的业务或活动，则立即将上述商业机会通知发行人，在通知中所指定的合理期间内，发行人作出愿意利用该商业机会的肯定答复的，则尽力将该商业机会给予发行人。

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5、在本人作为发行人实际控制人期间，本承诺为有效之承诺。如本人或本人控制的其他企业违反以上承诺，与发行人产生有关同业竞争情形的，由此所得的收益归发行人。如发行人因同业竞争情形遭受损失的，本人愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给发行人造成的损失。”

3、其他持股5%以上股东承诺

为避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争及利益冲突，持有张小泉股份有限公司5%以上的股东嵘泉投资和金燕（含其母亲万志美将自身0.99%股份表决权委托部分）作出如下不可撤销承诺：

“1、本企业/本人郑重声明，截至本承诺函签署日，本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业未从事与发行人及其下属企业主营业务构成实质竞争的业务。

2、本企业/本人将不以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经营或持有另一公司或企业的股份及其他权益）直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业经营业务构成潜在的直接或间接竞争的业务或活动（包括但不限于研制、生产和销售与发行人及其下属企业研制、生产和销售产品相同或相近似的任何产品以及以任何方式为发行人及其下属企业的竞争企业提供资金、技术、人员等方面的帮助）；保证将采取合法及有效的措施，促使本企业/本人控制的其他企业不以任何方式直接或间接从事、参与与发行人及其下属企业的经营运作相竞争的任何业务或活动。

3、如发行人进一步拓展其业务范围，本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业将不与发行人拓展后的业务相竞争；可能与发行人拓展后的业务产生竞争的，本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业将按照如下方式退出与发行人的竞争：

A、停止与发行人构成竞争或可能构成竞争的业务；B、将相竞争的业务纳入到发行人来经营；C、将相竞争的业务转让给无关联的第三方。

4、如本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业有任何商业机会可从事、参与任何可能与发行人的经营运作构成竞争的业务或活动，则立即将上述商业机会通知发行人，在通知中所指定的合理期间内，发行人作出愿意利用该商业机会的肯定答复的，则尽力将该商业机会给予发行人。

1-1-171

5、在本企业/本人作为发行人持股5%以上的股东期间，本承诺为有效之承诺。如本企业/本人或本企业/本人控制的其他企业违反以上承诺，与发行人产生有关同业竞争情形的，由此所得的收益归发行人。如发行人因同业竞争情形遭受损失的，本企业/本人愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给发行人造成的损失。发行人将有权暂扣本人持有的发行人股份对应之应付而未付的现金分红，直至违反本承诺的事项消除。如本企业/本人未能及时赔偿发行人因此而发生的损失或开支，发行人有权在暂扣现金分红的范围内取得该等赔偿。”

七、关联方、关联关系和关联交易情况

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则》等相关法律、法规及规范性文件的有关规定，截至2019年12月31日，公司的关联方及关联关系如下：

1、关联自然人

（1）公司实际控制人

公司实际控制人张国标、张樟生和张新程作为公司关联自然人，张国标与张樟生为兄弟关系，张国标与张新程为父子关系，张国标、张樟生和张新程通过张小泉集团、嵘泉投资、臻泉投资控制发行人71.83%的股权。

（2）公司董事、监事、高级管理人员

公司董事、监事、高级管理人员详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。2017年1月1日至今曾担任过公司董事、监事、高级管理人员的均为公司的关联自然人。

（3）直接或间接控制发行人的法人的董事、监事和高级管理人员

序号	关联方名称	关联关系
1	丁成红	张小泉集团总经理
2	郝志鹏	张小泉集团监事、富泉投资监事
3	朱寅传	富春控股监事

（4）其他关联自然人

金燕持有发行人股份469.17万股，占发行人股本总额的4.01%，金燕的母亲

1-1-172

万志美持有发行人股份115.83万股，占发行人股本总额的0.99%。万志美通过授权委托的方式将其持有的发行人的股份的表决权委托给金燕行使，因此金燕可控制表决权的发行人股份总数为585万股，占发行人股本总额的5%。直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人股东和公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母等，均为发行人的关联自然人。本公司董事、监事、高级管理人员的基本情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”的相关内容。

2、关联法人

（1）公司控股股东

关于公司控股股东请详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、持有发行人5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一） 控股股东情况”。

（2）持有公司5%以上股份的股东

关于持有公司5%以上股份的股东请详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、持有发行人5%及以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（四）其他持有发行人5%以上股份的股东”。

（3）公司子公司

序号	关联方名称	关联关系
1	上海张小泉刀剪总店有限公司	一级子公司，公司持有其100%股权
2	杭州张小泉电子商务有限公司	一级子公司，公司持有其100%股权
3	阳江市张小泉智能制造有限公司	一级子公司，公司持有其100%股权
4	杭州泉锐贸易有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权
5	杭州泉创贸易有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权
6	杭州泉都电子商务有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权
7	杭州泉和电子商务有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权

1-1-173

序号	关联方名称	关联关系
8	杭州泉心电子商务有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权
9	杭州张小泉文创科技有限公司	二级子公司，公司通过杭州张小泉电子商务有限公司持有其100%股权
10	上海张小泉刀剪制造有限公司	二级子公司，公司通过上海张小泉刀剪总店有限公司持有其100%股权

（4）公司控股股东、实际控制人直接或者间接控制的其他主要企业截至本招股说明书签署日，公司控股股东张小泉集团除持有公司64.96%股份外，未直接持有其他企业的股权。

除公司及前述所列相关企业以外，截至2019年12月31日，公司实际控制人张国标、张樟生和张新程直接或间接控制的其他主要企业情况如下：

序号	公司名称	与发行人关系
1	富春控股集团有限公司	实际控制人张国标持股80.00%、张樟生持股20.00%
2	上海富春投资有限公司	实际控制人控制的富春控股持股100.00%
3	上海富春建业股权投资管理合伙企业（有限合伙）	实际控制人控制的富春投资持股80.83%
4	杭州富春山居教育发展有限公司	实际控制人控制的富春投资持股100.00%
5	杭州富春山居公望健康管理有限公司	实际控制人控制的富春投资持股90.00%
6	杭州公望仁雅医疗门诊部有限公司	实际控制人控制的富春山居公望健康管理持股100.00%
7	杭州富港供应链有限公司	实际控制人控制的富春投资持股100.00%
8	杭州余杭崇广物流基地有限公司	实际控制人控制的富春投资持股51.00%
9	杭州恒悦投资管理有限公司	实际控制人控制的富春投资持股100.00%
10	杭州富阳运同电子商务有限公司	实际控制人控制的富春投资持股100.00%
11	上海富春建业科技股份有限公司	实际控制人控制的富泉投资持股57.74%、富春控股持股42.26%
12	上海强军建材有限公司	实际控制人控制的富春建业持股83.33%、富盛浙工持股16.67%
13	上海富盛浙工建材有限公司	实际控制人控制的富春建业持股100.00%
14	浙江杭加泽通建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的富春建业持股100.00%
15	杭加（广东）建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股100.00%
16	杭州泽通模具有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股70.00%
17	乐山杭加节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股100.00%

1-1-174

序号	公司名称	与发行人关系
18	安徽杭加建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股100.00%
19	四川杭加汉驭建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股60.00%
20	杭加（湖北）建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股60.00%
21	广西杭加建筑节能新材料有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股85.00%
22	杭州杭加泽通装饰工程有限公司	实际控制人控制的浙江杭加泽通建筑持股100.00%
23	上海富春运输有限公司	实际控制人控制的富春建业持股100.00%
24	浙江齐力建设有限公司	实际控制人控制的富春控股持股100.00%
25	浙江网融资产管理有限公司	实际控制人控制的富春控股持股100.00%
26	杭州富春瑞资赢通股权投资基金合伙企业（有限合伙）	实际控制人控制的富春控股持股96.00%、富春瑞资资管持股4.00%
27	宁波梅山保税港区信春富股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）	实际控制人控制的富春控股持有其99.52%的股权、富春瑞资资管持股0.48%
28	运通网络科技有限公司	实际控制人控制的富春控股持股80.00%、富春投资持股20.00%
29	网赢科技有限公司	实际控制人控制富春控股持股100.00%
30	浙江运通电子商务有限公司	实际控制人控制的网赢科技持股100.00%
31	上海富森置业投资有限公司	实际控制人控制的富春控股持股60.00%、富春投资持有其40.00%
32	运通网城资产管理有限公司	实际控制人控制的富森置业持股85.00%、富春投资持股15.00%
33	杭州运通网城商务秘书有限公司	实际控制人控制的运通网城资管持股100.00%
34	杭州富泉投资有限公司	实际控制人控制的富春控股持股98.72%、富春瑞资资管持股1.28%
35	杭州张小泉集团有限公司	实际控制人控制的富泉投资持股99.9981%
36	杭州富春瑞资资产管理有限公司	实际控制人控制的Forchn Real Estate Fund Management Pte.Ltd.持股100.00%
37	富春物流有限公司	实际控制人控制的富春瑞资资管持股100.00%
38	网赢如意仓供应链有限公司	实际控制人控制的Perfect Magna Limited持股100.00%
39	杭州如意仓电子商务有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股60.00%
40	杭州运同信息科技有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股75.85%
41	杭州富阳如意仓供应链有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股100.00%
42	海宁如意仓供应链有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股100.00%
43	天津网赢供应链有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股51.00%
44	武汉网赢供应链有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股100.00%
45	金华网赢供应链有限公司	实际控制人控制的网赢如意仓持股100.00%

1-1-175

序号	公司名称	与发行人关系
46	北京金石砼创科技发展有限责任公司	实际控制人张国标持股100.00%
47	上海富春钢铁制品有限公司	实际控制人张樟生持股80.00%
48	杭州嵘泉投资合伙企业(有限合伙)	实际控制人张樟生担任执行事务合伙人。张新程持有其48.71%的股权，张樟生持有其0.99%的股权
49	上海富江新型建筑材料有限公司	实际控制人控制的富春钢铁持股100.00%
50	江山网联瑞资投资合伙企业(有限合伙)	实际控制人控制的富春瑞资资管担任执行事务合伙人
51	Forchn International Pte. Ltd.	实际控制人控制的富春控股持股100.00%
52	Forchn Global Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
53	Unitywealth Investment Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
54	Forchn Aisa Pacific Development Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
55	Forchn International Co., Limited	实际控制人控制的Forchn Aisa Pacific Development Pte.Ltd.持股100.00%
56	Forchn Network Co., Limited	实际控制人控制的Forchn International Co., Limited持股100.00%
57	Yuntong China Logistics Co., Limited	实际控制人控制的Forchn International Co., Limited持股100.00%
58	Forchn International (Hong Kong) Limited	实际控制人控制的Forchn International Co.,Limited持股100.00%
59	Forchn International Asset Management Co., Limited	实际控制人控制的Forchn International (Hong Kong) Limited持股51.00%
60	Yuntong City Co., Limited	实际控制人控制的Forchn International Co., Limited持股100.00%
61	Yuntong Internet Warehouse Co., Limited	实际控制人控制的Forchn International Co., Limited持股100.00%
62	Goldie Rose Global Limited	实际控制人控制的Forchn International Co., Limited持股100.00%
63	EC World Asset Management Pte. Ltd.	实际控制人控制Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
64	Forchn Real Estate Fund Management Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
65	Rubywealth Investment Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn Real Estate Fund Management Pte. Ltd.持股100.00%
66	Forchn Asia Logistics Asset Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn Real Estate Fund Management Pte. Ltd.持股100.00%
67	Forchn Asia Equity Fund Limited Partnership	实际控制人控制的Forchn Real Estate Fund Management Pte. Ltd.、Forchn Asia Logistics Asset Pte. Ltd.共同出资设立
68	Forchn Asia Logistics Real Estate Fund Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn Real Estate Fund Management Pte. Ltd.持股100.00%
69	Forchn Maple Sindo Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn Asia Logistics Real Estate Fund Pte. Ltd.持股100.00%

1-1-176

序号	公司名称	与发行人关系
70	Forchn Bekasi Propertindo	实际控制人控制的企业，Forchn Maple Sindo Pte. Ltd.持股99.9%、Forchn Asia Logistics Real Estate Fund Pte. Ltd.持股0.1%的股权
71	Forchn Danding International Trading Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Trading Pte. Ltd.持股51.00%
72	Forchn International Real Estate Fund Management Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%
73	Gold Starship Limited	实际控制人张樟生持股100.00%
74	Pantheon View Limited	实际控制人张国标持股100.00%
75	Prosperous Creation Limited	实际控制人控制的Pathenon View Limited持股67.00%、Gold Starship Limited持股20.00%
76	Valiant Ground Limited	实际控制人控制的Prosperous Creation Limited持股100.00%
77	Perfect Magna Limited	实际控制人控制的Valiant Ground Limited持股100.00%
78	Forchn International Trading Pte. Ltd.	实际控制人控制的Forchn International Pte. Ltd.持股100.00%

（5）董事、监事和高级管理人员直接或间接控制或担任董事、高级管理人员的企业

公司的董事、监事和高级管理人员中，张国标、张樟生和张新程三人直接或间接控制的其他主要企业情况参见本节之“（4）公司控股股东、实际控制人直接或者间接控制的其他主要企业”；其他关于董事、监事和高级管理人员直接或间接控制或担任董事、高级管理人员的企业的情况如下：

序号	关联方名称	关联关系
张国标（任张小泉股份董事长）
1	杭州张小泉集团有限公司	张国标担任董事
2	北京金石砼创科技发展有限责任公司	张国标担任经理、执行董事
3	富春控股集团有限公司	张国标担任董事长
4	网赢如意仓供应链有限公司	张国标担任执行董事
5	浙江齐力建设有限公司	张国标担任董事长
6	杭州富阳东方茂投资管理有限公司	张国标担任执行董事兼总经理
7	网营物联股份有限公司	张国标担任董事长
8	杭州网营物联控股集团有限公司	张国标担任执行董事
9	富阳复润置业有限公司	张国标担任董事长兼总经理
10	浙江东阳中国木雕文化博览城有限公司	张国标担任董事长
11	杭州富春山居公望健康管理有限公司	张国标担任董事

1-1-177

序号	关联方名称	关联关系
12	浙江网融资产管理有限公司	张国标担任董事
13	浙江富春山居健康旅游集团有限公司	张国标担任董事长
14	浙商建业有限公司	张国标担任董事长
15	上海富春建业科技股份有限公司	张国标担任董事
16	富阳富春山居休闲事业有限公司	张国标担任董事
17	杭州富春瑞资资产管理有限公司	张国标担任董事长
18	Forchn Aisa Pacific Development Pte. Ltd.	张国标担任董事
19	Fuchun Resort International Co. Limited	张国标担任董事
20	Pao Long Eastern Leisure Capital Inc.	张国标担任董事
21	Fuchun Resort Culture Development Co., Limited	张国标担任董事
22	Hong Kong Xi-Hu Developing Investment Corporation Limited	张国标担任董事
23	Pao Long Eastern Hotels Corporation	张国标担任董事
24	Forchn Real Estate Fund Management Pte.Ltd	张国标担任董事
25	Forchn International Pte. Ltd.	张国标担任董事
26	Forchn Global Pte. Ltd.	张国标担任董事
27	EC World Asset Management Pte.Ltd.	张国标担任董事
28	Pantheon View Limited	张国标担任董事
29	Prosperous Creation Limited	张国标担任董事
30	Valiant Ground Limited	张国标担任董事
31	Shiner Way Limited	张国标担任董事
张樟生（任张小泉股份董事）
1	杭州张小泉集团有限公司	张樟生担任董事
2	富春控股集团有限公司	张樟生担任副董事长、总经理
3	杭州运通网城商务秘书有限公司	张樟生担任执行董事兼总经理
4	杭州富春山居教育发展有限公司	张樟生担任执行董事兼总经理
5	上海富江新型建筑材料有限公司	张樟生担任执行董事
6	运通网城资产管理有限公司	张樟生担任执行董事兼总经理
7	杭州富泉投资有限公司	张樟生担任执行董事兼总经理
8	杭州余杭崇广物流基地有限公司	张樟生担任董事
9	网赢科技有限公司	张樟生担任董事
10	网营物联股份有限公司	张樟生担任董事
11	上海富春建业科技股份有限公司	张樟生担任董事

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序号	关联方名称	关联关系
12	杭州富春瑞资资产管理有限公司	张樟生担任董事
13	上海富春钢铁制品有限公司	张樟生担任执行董事
14	Gold Starship Limited	张樟生担任董事
张新程（任张小泉股份董事）
1	网赢科技有限公司	张新程担任董事长
2	运通网络科技有限公司	张新程担任执行董事兼总经理
3	杭州张小泉集团有限公司	张新程担任董事长
4	上海富春投资有限公司	张新程担任执行董事兼总经理
5	上海富森置业投资有限公司	张新程担任执行董事兼总经理
6	富春物流有限公司	张新程担任执行董事
7	网营物联股份有限公司	张新程担任董事
8	富春控股集团有限公司	张新程担任董事
9	浙商建业有限公司	张新程担任董事
10	上海富春建业科技股份有限公司	张新程担任董事
11	杭州首页科技有限公司	张新程担任董事
12	杭州富春瑞资资产管理有限公司	张新程担任董事
13	Forchn Asia Pacific Development Pte. Ltd.	张新程担任董事
14	Forchn International Co., Limited	张新程担任董事
15	Forchn Network Co., Limited	张新程担任董事
16	Forchn International (Hong Kong) Limited	张新程担任董事
17	Forchn International Asset Management Co., Limited	张新程担任董事
18	Forchn Real Estate Fund Management Pte.Ltd.	张新程担任董事
19	Forchn Asia Logistics Asset Pte. Ltd.	张新程担任董事
20	Forchn Asia Logistics Real Estate Fund Pte. Ltd.	张新程担任董事
21	Forchn Maple Sindo Pte. Ltd.	张新程担任董事
22	Forchn International Pte. Ltd.	张新程担任董事
23	Perfect Magna Limited	张新程担任董事
夏乾良（任张小泉股份董事、总经理）
1	上海锦兔电子商务有限公司	夏乾良担任董事长
白涛（任张小泉股份董事）
1	丰收日（集团）股份有限公司	白涛担任董事
2	复星创富（江苏）投资管理有限公司	白涛担任董事

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序号	关联方名称	关联关系
3	上海复星创富投资管理股份有限公司	白涛担任董事
4	广州市玄武无线科技股份有限公司	白涛担任董事
5	深圳市玮言服饰股份有限公司	白涛担任董事
6	上海复星惟实投资管理有限公司	白涛担任董事
7	北京海鑫科金高科技股份有限公司	白涛担任董事
8	上海可空企业管理中心	白涛控制的企业，持股100%
9	上海铂玉投资管理中心	白涛控制的企业，持股100%
余景选（任张小泉股份独立董事）
1	创新医疗管理股份有限公司	余景选担任独立董事
2	巨匠建设集团股份有限公司	余景选担任独立董事
3	新翔维创科技股份有限公司	余景选担任独立董事
4	浙江丰岛食品股份有限公司	余景选担任独立董事
李元旭（任张小泉股份独立董事）
1	雅本化学股份有限公司	李元旭担任独立董事
2	厦门紫光学大股份有限公司	李元旭担任独立董事
陈英骅（任张小泉股份独立董事）
1	浙江金融资产交易中心股份有限公司	陈英骅担任董事会秘书
丁成红（任张小泉股份监事会主席）
1	杭州张小泉集团有限公司	丁成红担任总经理
李迪昇（任张小泉股份监事）
1	上海华瑞金融科技有限公司	李迪昇担任经理
2	上海科稷网络技术有限公司	李迪昇担任董事
3	黄山市黄山太平湖白鹭宾馆有限公司	李迪昇担任董事
4	北京企嘉科技有限公司	李迪昇担任董事
5	北京天大清源通信科技股份有限公司	李迪昇担任董事

（6）其他关联自然人及其关系密切的家庭成员控制或担任董事、高级管理人员的主要企业

截至本招股说明书签署日，金燕持有发行人股份469.17万股，占发行人股本总额的4.01%，金燕的母亲万志美持有发行人股份115.83万股，占发行人股本总额的0.99%。万志美通过授权委托的方式将其持有的发行人的股份的表决权委托给金燕行使，因此金燕控制表决权的发行人股份总数为585万股，占发行人股

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本总额的5%。金燕及其关系密切的家庭成员控制或者担任董事、高级管理人员的其他企业如下：

序号	关联方名称	关联关系
1	道江咨询（北京）有限公司	金燕任执行董事兼总经理并持股60%
2	泰合鼎川物联科技（北京）股份有限公司	金燕的配偶任威伦控制的公司。金燕任董事、董事会秘书、财务总监；任威伦任董事长兼总经理
3	新华都购物广场股份有限公司	金燕父亲金志国任董事长兼总经理
4	九阳股份有限公司	金燕父亲金志国任独立董事
5	扬州扬杰电子科技股份有限公司	金燕父亲金志国任独立董事
6	数位港湾科技（北京）有限公司	金燕配偶任威伦任执行董事并持股51%
7	四川泰合鼎川物联科技有限公司	金燕配偶任威伦任执行董事
8	北京传承动力文化发展有限公司	金燕配偶任威伦任董事
9	成都微酿元素科技有限公司	金燕配偶任威伦任董事
10	北京泰合景逸投资中心（有限合伙）	金燕配偶任威伦任执行事务合伙人
11	天津泰合鼎川物联科技有限公司	金燕配偶任威伦控制的公司

（7）发行人董事、监事、高级管理人员的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高级管理人员的主要企业

序号	关联方名称	关联关系
1	上海余鸿实业发展有限公司	董事长张国标配偶的兄弟王国品担任执行董事兼总经理并持股51%
2	上海本图实业有限公司	董事长张国标配偶的兄弟王国其担任执行董事兼经理并持股70%
3	上海赫拉美容有限公司	董事张樟生配偶的母亲郭国英担任执行董事兼总经理并持股100%
4	上海中梧投资管理有限公司	董事兼总经理夏乾良的母亲马金秀担任执行董事并持股30%
5	浙江中鼎开创投资管理有限公司	财务总监王现余的配偶温春连担任董事
6	杭州伽丽教育科技有限公司	财务总监王现余的配偶温春连担任经理
7	宁波鼎纪投资管理有限公司	财务总监王现余的配偶温春连担任经理
8	富阳佳鑫汽车配件有限公司	董事长张国标的妹妹张木兰持股70%
9	杭州公望仁雅医疗门诊部有限公司	董事长张国标的妹妹张木兰担任执行董事兼总经理
10	杭州富春山居公望健康管理有限公司	董事长张国标的妹妹张木兰担任董事长
11	上海伟脉品牌设计有限公司	董事长张国标的女儿张新夏持股100%
12	Yuntong China Logistics Co., Limited	董事长张国标的配偶王国利担任董事

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序号	关联方名称	关联关系
13	Yuntong Internet Warehouse Co., Limited	董事长张国标的配偶王国利担任董事
14	Gongwang Unity Investment Co. Limited	董事长张国标的配偶王国利担任董事
15	Singapore Fortune Investment Pte.Ltd..	董事长张国标的配偶王国利担任董事并持股100%
16	Unitywealth Investment Pte. Ltd.	董事长张国标的配偶王国利担任董事

（8）其他主要关联方

根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系的自然人、法人或其他企业如下：

序号	关联方名称	关联关系
1	上海工曼实业有限公司	实际控制人张国标关系密切的自然人张东明控制的企业；张东明担任执行董事兼总经理
2	杭州加气新型建材有限公司	现为上海工曼实业有限公司的全资子公司，报告期内曾为实际控制人控制的上海富春建业科技股份有限公司持股75.08%的控股子公司，富春建业已于2018年9月17日退出持股
3	杭州富阳杭加新型建材有限公司	杭州加气新型建材有限公司的全资子公司。实际控制人张国标关系密切的自然人张东明控制的公司；张东明担任执行董事兼总经理
4	上海会泽实业有限公司	实际控制人张国标关系密切的自然人王阳明控制的企业；王阳明担任执行董事兼总经理
5	杭州富春山居文化创意有限公司	实际控制人控制的Forchn International Co. Limited的重要参股企业，报告期内公司实际控制人张樟生曾担任执行董事兼总经理
6	杭州网城物业服务有限公司	实际控制人张国标配偶的兄弟王国其担任监事并持股49.00%
7	EC World REIT	实际控制人控制的Forchn Global Pte. Ltd.控股的房地产投资信托基金
8	浙江富洲电子商务有限公司	EC World REIT的重要控股子公司

注：其中EC World REIT为在新加坡上市的房地产投资信托基金（交易代码：BWCU.SI），该上市主体对外投资包括境外和境内的多家公司，除上表中已列示的浙江富洲电子商务，其余公司也均为发行人的关联方。

（9）报告期内关联方的变化情况

报告期内，与公司解除关联关系或已注销的主要关联方如下：

序号	关联方名称	关联关系
1	义乌市张小泉五金有限公司	报告期内曾为控股股东张小泉集团的全资子公司，该公司已于2017年8月17日注销
2	上海兴泉实业有限公司	报告期内曾为实际控制人控制的富泉投资的全资子公司，该公司已于2018年5月10日注销

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序号	关联方名称	关联关系
3	上海富华商业投资发展有限公司	报告期内公司实际控制人张国标曾担任董事，该公司已于2019年11月1日注销
4	上海浙业投资有限公司	报告期内公司实际控制人张国标曾担任董事、张新程曾担任董事，该公司已于2017年12月1日注销
5	杭州利坤投资发展有限公司	报告期内公司实际控制人张国标曾担任其董事，已卸任
6	上海绿地能源集团实业发展有限公司	报告期内公司实际控制人张国标曾担任其董事，已卸任
7	浙业（杭州）科技有限公司	报告期内公司实际控制人张国标、张新程曾担任董事，该公司已于2018年6月19日注销
8	上海益民电子商务有限公司	报告期内公司实际控制人张国标曾担任董事，该公司已于2019年10月22日注销
9	浙江景林投资管理有限公司	实际控制人曾经控制的公司。报告期内公司实际控制人张新程曾担任执行董事兼总经理，该公司已于2017年5月22日注销
10	蜂巢置业有限公司	实际控制人曾经控制的公司。报告期内公司实际控制人张新程曾担任执行董事兼总经理，该公司已于2017年6月9日注销
11	创富春天电子商务有限公司	实际控制人曾经控制的公司。报告期内公司实际控制人张新程曾担任董事长、张樟生曾担任董事，该公司已于2018年6月12日注销
12	上海蝙蝠股权投资管理有限公司	报告期内公司实际控制人张新程曾控制并担任其执行董事的公司，已卸任
13	淳安县九辙实业有限公司	报告期内曾为董事副总经理兼任董事会秘书汪永建控制的公司，该公司已于2018年9月12日注销
14	淳安县景川实业有限公司	报告期内曾为董事副总经理兼任董事会秘书汪永建控制的公司，该公司已于2018年9月12日注销
15	杭州智望实业有限公司	报告期内发行人董事汪永建曾持股并担任其经理，已卸任
16	上海即富信息技术服务有限公司	报告期内发行人董事白涛曾担任其董事，已卸任
17	韵达控股股份有限公司	报告期内发行人董事白涛曾担任其董事，已卸任
18	亚普汽车部件股份有限公司	报告期内发行人独立董事李元旭曾担任其独立董事，已卸任
19	上海昊海生物科技股份有限公司	报告期内发行人独立董事李元旭曾担任其独立董事，已卸任
20	宝信国际融资租赁有限公司	报告期内发行人监事李迪昇曾担任其董事，已卸任
21	北京鸥桥世纪科技有限公司	报告期内发行人监事李迪昇曾担任其董事，已卸任
22	北京中数智汇科技股份有限公司	报告期内发行人监事李迪昇曾担任其董事，已卸任
23	上海国卿企业管理咨询有限公司	报告期内发行人监事李迪昇曾担任其董事，已卸任

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（二）报告期内关联交易情况

1、经常性关联交易

（1）向关联方采购商品和接受劳务的关联交易

单位：元

关联方	关联交易内容	2019年度	2018年度	2017年度
杭州张小泉集团有限公司	刀具、剪具	-	-	165,690.03
上海伟脉品牌设计有限公司	刀具、剪具	-	-	11,215.83
杭州富阳运同电子商务有限公司	仓储物流费用	-	-	758,124.75
杭州富阳如意仓供应链有限公司	仓储物流费用	-	-	4,935,297.99
网赢如意仓供应链有限公司	系统使用费、服务费	20,945.38	81,120.10	-
杭州张小泉集团有限公司	食堂服务费	234,000.00	234,000.00	-
杭州网城物业服务有限公司富阳分公司[注1]	物业服务费	-	9,000.00	-
杭州公望仁雅医疗门诊部有限公司	体检服务费	145,350.00	17,500.00	78,370.00
浙江富春山居健康旅游集团有限公司	福利费	37,410.00	-	-
富阳复润置业有限公司东方茂开元名都大酒店[注2]	酒店住宿费、节日礼品	87,874.00	234,127.00	237,807.00
富阳富春山居休闲事业有限公司	茶叶费	14,898.00	-	-
杭州网城物业服务有限公司余杭分公司[注3]	水电费	55,999.73	24,246.03	-
杭州富阳东方茂投资管理有限公司	场地使用费	-	-	6,317.48
合 计		596,477.11	599,993.13	6,027,133.05
合计占同期营业成本比例		0.21%	0.23%	2.12%

注1：杭州网城物业服务有限公司富阳分公司为杭州网城物业服务有限公司之分公司，杭州网城物业服务有限公司为发行人关联方；注2：富阳复润置业东方茂开元名都大酒店为富阳复润置业有限公司之分公司，富阳复润置业有限公司为发行人关联方;注3：杭州网城物业服务有限公司余杭分公司为杭州网城物业服务有限公司之分公司，杭州网城物业服务有限公司为发行人关联方

报告期内，发行人向关联方的采购交易额占发行人同期营业成本的比例低于

2.12%，且占比逐年减少。向关联方采购商品和接受劳务的关联交易对发行人财务状况无重大影响。

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（2）向关联方出售商品和提供劳务的关联交易

单位：元

关联方	关联交易内容	2019年度	2018年度	2017年度
杭州富春山居文化创意有限公司	刀具、剪具	285,733.35	-	-
浙江富春山居健康旅游集团有限公司	刀具、剪具	104,896.80	127.35	14,932.62
富春控股集团有限公司	刀具、剪具	55,216.28	91,392.29	327,113.05
富阳富春山居休闲事业有限公司	刀具、剪具	13,541.38	-	-
富阳复润置业有限公司东方茂开元名都大酒店	刀具、剪具	3,584.13	731.28	43,318.62
杭州富阳东方茂投资管理有限公司	刀具、剪具	2,446.55	2,171.55	-
杭州富阳杭加新型建材有限公司	刀具、剪具	6,848.21	11,887.93	52,964.81
运通网城资产管理有限公司	刀具、剪具	292.65	3,129.31	-
杭州富阳运同电子商务有限公司	刀具、剪具	-	-	1,501,356.73
杭州张小泉集团有限公司	刀具、剪具	-	-	215,326.47
网赢如意仓供应链有限公司	刀具、剪具	4,352.69	4,150.60	12,523.56
杭州富港供应链有限公司	刀具、剪具	86,041.09	20,739.21	16,807.40
上海富盛浙工建材有限公司	刀具、剪具	64,416.60	12,581.96	6,099.15
杭州恒悦投资管理有限公司	刀具、剪具	-	-	1,694.06
杭州公望仁雅医疗门诊部有限公司	刀具、剪具	-	2,965.12	950.79
浙江杭加泽通建筑节能新材料有限公司	刀具、剪具	41,393.59	49,095.80	-
杭州泽通模具有限公司	刀具、剪具	6,146.37	8,022.41	-
杭州网营物联控股集团有限公司	刀具、剪具	42,846.63	3,501.03	-
杭加（广东）建筑节能新材料有限公司	刀具、剪具	2,043.36	-	-
杭加（湖北）建筑节能新材料有限公司	刀具、剪具	14,095.20	-	-
杭州富春山居公望健康管理有限公司	刀具、剪具	-	-	2,152.99
王现余	刀具、剪具	-	2,093.06	102.56
甘述林	刀具、剪具	-	1,877.59	4,593.78

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关联方	关联交易内容	2019年度	2018年度	2017年度
汪永建	刀具、剪具	-	-	735.04
杭州富阳如意仓供应链有限公司	电费、服务费	132,645.29	243,819.32	460,842.77
杭州网城物业服务有限公司富阳分公司	电费	-	481,998.79	-
浙江富洲电子商务有限公司	水电费	-	-	78,846.16
杭州富阳运同电子商务有限公司	水电费、服务费	-	-	140,263.58
合 计		866,540.17	940,284.60	2,880,624.14
合计占同期营业收入比例		0.18%	0.23%	0.84%

公司向关联方销售刀具、剪具，收取水电费、服务费等系参照市场价格协商定价，销售价格公允。2017年、2018年以及2019年，关联销售金额占公司营业收入的比重分别为0.84%、0.23%和0.18%，关联销售比例逐年下降，且对公司经营业绩影响很小。

（3）房屋租赁

1）公司向关联方出租房屋情况

单位：元

承租方名称	租赁资产种类	2019年年度 确认 的租赁收入	2018年度 确认的 租赁收入	2017年度 确认的 租赁收入
杭州张小泉集团有限公司	办公用房	224,120.67	222,589.08	-
合 计	-	224,120.67	222,589.08	-

2）公司向关联方承租房屋情况

单位：元

出租方名称	租赁资产 种类	2019年度确认的租赁费	2018年度确认的租赁费	2017年度确认的租赁费
杭州张小泉集团有限公司	门店	91,333.33	86,766.67	81,932.64
	厂房设备及办公用房	-	-	4,089,264.32
富春控股集团有限公司	办公用房	289,684.56	-	-
	上海仓库	66,972.48	109,500.00	104,842.86
浙江运通电子商务有限公司	办公用房及 宿舍	100,145.45	227,345.45	75,305.41
杭州富阳运同电子商务有限公司	宿舍	186,300.00	-	-
合 计	-	734,435.82	423,612.12	4,351,345.23

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报告期内，根据公司日常经营需要，张小泉股份向张小泉集团、富春控股集团、运通电商和运同电商租赁房屋作为公司经营门店、厂房、仓库、办公用房和员工宿舍等，2017年缴纳租赁费用435.13万元，2018年缴纳租赁费用42.36万元，2019年缴纳租赁费用73.44万元。

（4）关键管理人员薪酬

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
关键管理人员报酬	273.07	256.68	213.07

2、偶发性关联交易

（1）关联担保情况

本公司及子公司作为担保方对外担保的情况如下：

单位：元

担保方	被担保方	担保金额	利息补偿（不含税）	担保 起始日	担保 到期日	担保是否已经履行 完毕
上海张小泉	富春建业	60,000,000.00	419,078.79 [注1]	2019年 7月5日	2019年 9月23日	是
张小泉股份	富阳杭加新型建材	50,000,000.00	359,875.26 [注1]	2019年 3月29日	2019年 6月28日	是
张小泉股份	富港供应链	10,000,000.00	72,544.03 [注1]	2019年 4月28日	2019年 6月28日	是
上海张小泉	张小泉集团	45,000,000.00 [注2]	-	2017年3月29日	2018年3月29日	是
合 计		165,000,000.00	851,498.08

注1：此关联担保为本公司及子公司作为担保方以定期存单为关联方借款提供担保，按1年期贷款利率和定期存款利率差额结算利息补偿注2：公司2017年11月通过同一控制下企业合并取得上海张小泉刀剪总店有限公司股权前，上海张小泉刀剪总店有限公司存在为杭州张小泉集团有限公司担保的情况，截至2018年1月31日该担保项下担保敞口为零

除上表所示关联担保外，报告期内，公司不存在其他作为担保方且尚未履行完毕的关联担保情况。

（2）关联方资金往来

报告期期初，公司存在从关联方拆入和拆出资金的情形，该等资金拆借系用于公司日常资金往来等情形，公司和相关关联方均已参考一年期银行贷款利率向对方公司支付资金使用费。报告期内，公司与关联方之间拆借资金规模较小，对

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公司经营和财务影响非常小。该等拆借资金截至2018年末已全部偿还，且未再发生。

报告期内，公司从关联方拆借资金的具体情况如下：

1）资金拆出

单位：元

年度	资金往来单位	期初余额	本期增加	收取利息	收取金额	期末 余额
2019	张小泉集团	6,121.64	-	-	6,121.64	-
	合计	6,121.64	-	-	6,121.64	-
2018	富春控股	77,317.31	-	-	77,317.31	-
	张小泉集团	6,121.64	-	-	-	6,121.64
	合计	83,438.95	-	-	77,317.31	6,121.64
2017	富春控股	74,328,400.63	-	669,538.63	74,920,621.95	77,317.31
	张小泉集团	48,907,305.13	44,636,752.16	2,046,267.09	95,584,202.74	6,121.64
	会泽实业	1,449,621.58	20,528,000.00	2,935,171.01	24,912,792.59	-
	工曼实业	10,000,000.00	-	-	10,000,000.00	-
	富春钢铁	17,850,939.00	-	-	17,850,939.00	-
	富江新型	11,203,219.79	-	99,526.65	11,302,746.44	-
	富洲电子	1,076,439.04	-	34,680.82	1,111,119.86	-
	富盛浙工	4,032.88	-	-	4,032.88	-
	富春建业	3,813.70	4,000,000.00	1,906.85	4,005,720.55	-
	合计	164,823,771.75	69,164,752.16	5,787,091.05	239,692,176.01	83,438.95

2）资金拆入

单位：元

年度	资金往来单位	期初余额	本期增加	支付利息	支付金额	期末 余额
2017	余鸿实业	40,013,690.66	20,528,000.00	1,833,079.03	62,374,769.69	-
	运通电商	10,975,054.79	8,000,000.00	363,969.86	19,339,024.65	-
	合计	50,988,745.45	28,528,000.00	2,197,048.89	81,713,794.34	-

（3）关联方往来款项余额

1）应收关联方款项

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单位：元

项目名称	关联方	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
		账面余额	坏账 准备	账面余额	坏账 准备	账面余额	坏账准备
应收账款	富阳如意仓	35,460.00	1,773.00	-	-	57,385.00	2,869.25
	富春控股	-	-	7,264.95	363.25	186,849.92	9,342.50
	上海伟脉	-	-	-	-	36,998.36	3,190.16
	运同电商	-	-	-	-	10,598.58	529.93
	东方茂开元名都大酒店	-	-	-	-	6,049.60	302.48
	富春山居公望健康管理	-	-	-	-	2,519.00	125.95
合 计		35,460.00	1,773.00	7,264.95	363.25	300,400.46	16,360.27
预付款项	东方茂开元名都大酒店	5,000.00	-	-	-	-	-
	张小泉集团	-	-	81,878.43	-		-
合 计		5,000.00	-	81,878.43	-	-	-
其他 应收款	运同电商	15,700.00	785.00	-	-	-	-
	东方茂开元名都大酒店	10,000.00	5,000.00	10,000.00	2,000.00	10,000.00	500.00
	张小泉集团	1,628.70	81.44	6,121.64	1,224.33	6,121.64	306.08
	运通电商	-	-	34,774.59	1,738.73	-	-
	富春控股	-	-	-	-	77,317.31	38,658.66
	富泉投资	-	-	-	-	3,227.64	161.38
合 计		27,328.70	5,866.44	50,896.23	4,963.06	96,666.59	39,626.12

2）应付关联方款项

单位：元

项目名称	关联方	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
应付账款	张小泉集团	-	54,852.33	1,017,039.00
	富春控股	-	-	323,842.86
	富阳如意仓	-	30,972.30	30,972.30
	上海伟脉	-	-	10,787.83
	运通电商	-	-	1,875.80
	网城物业余杭分公司	7,754.03	-	-
合 计		7,754.03	85,824.63	1,384,517.79
预收款项	富阳如意仓	-	3,300.00	-
	富阳杭加新型	94.06	94.06	-

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项目名称	关联方	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
	富春山居文化创意	10,829.00	-	-
	富春控股	29.79	-	-
合 计		10,952.85	3,394.06	-
其他应付款	运通电商	-	-	2,536,009.36
	张国标	-	-	50,000.00
	张小泉集团	-	-	23,836.00
	上海伟脉	-	-	4,863.72
合 计		-	-	2,614,709.08

（4）关联方资产转让情况

单位：元

关联方	关联交易内容	支付价格
2018年度
上海伟脉品牌设计有限公司	从上海伟脉购买办公设备	2,057.05
2017年度
浙江运通电子商务有限公司	电子商务业务相关资产负债组合	60,900,000.00
杭州富泉投资有限公司	受让上海张小泉刀剪总店有限公司100%股权	58,639,658.64
杭州张小泉集团有限公司	受让杭州张小泉文创科技有限公司100%股权	-
浙江富洲电子商务有限公司	受让杭州张小泉电子商务有限公司100%股权	-
杭州张小泉集团有限公司	受让取得土地、房产、商标、专利及机器设备	154,566,580.00

2017年11月15日，张小泉电商与浙江运通电子商务有限公司签订《资产转让协议》，浙江运通电子商务有限公司将运通电商的电子商务业务以60,900,000.00元转让给本公司子公司杭州张小泉电子商务有限公司。坤元资产评估有限公司对上述资产转让进行了评估，并出具了《资产评估报告》（坤元评报〔2017〕556号），评估价值60,900,000.00元。上述转让款于2017年11月支付完毕。

2017年11月25日，公司与杭州富泉投资有限公司签订《股权转让协议》，杭州富泉投资有限公司将其持有上海张小泉刀剪总店有限公司100%股权以58,639,658.64元转让给本公司。上海张小泉刀剪总店有限公司于2018年1月23日办妥工商变更手续。坤元资产评估有限公司对上述股权转让进行了评估，并出具了《资产评估报告》（坤元评报〔2017〕674号），评估价值77,600,000.00元。

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扣除受让前原股东享有的18,960,341.36元，应支付股权转让款58,639,658.64元，于2017年12月支付完毕。

2017年5月26日，公司与杭州张小泉集团有限公司签订的《股权转让协议》，杭州张小泉集团有限公司将其持有杭州张小泉文创科技有限公司100%股权以

0.00元转让给本公司。杭州张小泉文创科技有限公司于2017年6月7日办理完成工商变更手续。

2017年6月26日，公司与浙江富洲电子商务有限公司签订的《股权转让协议》，浙江富洲电子商务有限公司将其持有杭州张小泉电子商务有限公司100%股权以0.00元转让给本公司。杭州张小泉电子商务有限公司于2017年7月7日办理完成工商变更手续。

2017年11月3日，公司与杭州张小泉集团有限公司签订《固定资产转让协议》、《土地厂房转让协议》、《知识产权转让协议》，杭州张小泉集团有限公司将与刀剪生产相关的土地、房产、商标、专利及机器设备等资产转让给本公司。坤元资产评估有限公司对上述资产转让进行了评估，并出具了《资产评估报告》（坤元评报〔2017〕596号）。

公司收购的与刀剪生产相关的土地、房产、商标、专利及机器设备等资产具体如下：

单位：元

收购标的资产	评估价	账面净值	购买价格	收购款项支付时间
张小泉集团土地使用权	24,860,000.00	11,974,314.92	24,860,000.00	2017年10月20日
张小泉集团厂房	88,123,500.00	85,011,708.32	88,123,500.00	2017年10月19日-11月29日
张小泉集团商标及专利	30,020,000.00	24,786,666.69	30,020,000.00	2017年10月19日
张小泉集团机器设备	11,563,080.00	9,713,276.97	11,563,080.00	2017年10月19日
合 计	154,566,580.00	131,485,966.90	154,566,580.00

（5）代收代付款项

1）2017、2018、2019年度，杭州张小泉集团有限公司、张国标为公司代付工资、社保费、水电费等分别为15,427,944.68元、1,666,408.67元、8,183.20元；2017、2018年度，公司为杭州张小泉集团有限公司代付税金、工资等分别为1,528,365.26元、789,470.70元。

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2）2017、2018、2019年度，浙江运通电子商务有限公司代收杭州张小泉电子商务有限公司货款等分别为5,225,364.47元、68,537.46元、3,656,167.72元；2017、2018年度，浙江运通电子商务有限公司代付杭州张小泉电子商务有限公司货款等分别为9,822,414.01元、133,528.27元。截至2019年12月31日，上述款项已全部结清。

（6）其他关联交易

1）张小泉集团有限公司承担高管人员津贴271,330.00元，计入资本公积（其他）；

2）2017年1-11月本公司无偿使用杭州张小泉集团拥有的“张小泉”商标；

3）2019年10月31日公司与富春控股集团有限公司签署的《注册商标转让合同》，公司自富春控股集团有限公司无偿受让“张大全”等注册商标。

（三）关联交易决策权力与程序

1、公司关联交易决策程序规定履行情况及独立董事意见

2020年2月11日，公司召开第一届董事会第十次会议审议通过了《关于确认公司2017年-2019年度关联交易的议案》。2020年3月3日，公司召开2019年年度股东大会，公司独立董事对2017年度、2018年度和2019年度的关联交易情况发表了独立意见，认为：2017-2019年公司与关联方存在关联采购和关联销售，定价比照市场公允价格，不存在定价不公允、损害公司利益的情形。2017-2019年公司承租关联方的房屋或关联方承租公司的房屋，租赁价格公允，不存在定价不公允、损害公司利益的情形。2017年-2018年公司与关联方存在资金往来，2019年公司为关联方提供担保，但均已按照同期的银行贷款利率计提了利息，并未实质性损害公司利益。

2、公司为减少关联交易而采取的措施

公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等公司治理准则中明确规定了关联交易的决策程序，要求关联股东和关联董事分别在股东大会和董事会审议有关关联交易事项时采取回避表决的措施；在《独立董事工作细则》规定了独立董事对关联交易事项的职权和要求；在《关联交易制度》中就关

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联关系的界定、关联交易的内容、关联交易的实施权限及信息披露做出了明确规定，保证公司与关联方进行交易符合公开、公平、公正的三公原则。公司将不断提升内部治理水平，严格遵守以上规章制度，按规定履行程序，以保证公司关联交易的公允性，确保关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。

公司在业务、机构、资产、人员、财务上均独立于各关联方，公司具备面向市场的独立运营能力。公司将根据实际情况规范和减少关联交易，杜绝发生不必要的关联交易。对于正常的、有利于公司发展的、预计将持续存在的关联交易，公司将继续遵循公开、公平、公正的市场原则，严格履行公司的决策程序和关联方回避制度，遵守有关合同协议的规定，做好信息披露工作，切实维护其他股东的权益。

（四）减少关联交易的承诺

1、发行人承诺

本公司就规范和减少关联交易特此作出如下不可撤销承诺：

“（1）在今后的公司经营活动中，公司将尽量避免与关联企业之间的关联交易。如果关联交易难以避免，交易双方将严格按照正常商业行为准则进行。关联交易的定价政策遵循公平、公正、公开的原则，交易价格依据与市场独立第三方交易价格确定。如无市场价格可以比较或定价受到限制的重大关联交易，将按照交易的商品或劳务的成本基础上加合理利润的标准予以确定交易价格，以保证交易价格的公允性；

（2）公司将严格执行国家法律、法规、规范性文件以及公司章程、内部控制制度、关联交易决策制度、财务管理制度等内部管理制度关于关联交易决策程序、信息披露等的规定，不损害公司及中小股东的利益；

（3）在实际工作中充分发挥独立董事对关联交易的监督作用，确保关联交易价格的公允性、批准程序的规范性，最大程度地保护其他股东利益；

（4）强化公司董事、监事、高级管理人员的职责。公司董事、监事和高管人员擅自批准发生新的违规资金往来或进行任何形式的对外担保，均视为严重违规行为，董事会将追究有关人员责任，严肃处理；

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（5）充分发挥董事会审计委员会、内部审计部门的作用，通过严格的奖惩措施，彻底杜绝不规范的资金往来事项。”

2、控股股东承诺

为减少和规范关联交易，控股股东张小泉集团承诺：

“（1）不利用控股股东地位及与公司之间的关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益。

（2）尽量减少与公司发生关联交易，如关联交易无法避免，一方面按照公平合理和正常的商业交易条件进行，将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件；另一方面严格遵守国家有关法律、法规、规范性法律文件以及公司相关规章制度的规定，严格履行法定审批程序并进行充分信息披露。

（3）将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议，不会向公司谋求任何超出上述规定以外的利益或收益。

（4）本公司将通过对所控制的其他单位的控制权，促使该等单位按照同样的标准遵守上述承诺。

（5）若违反上述承诺，本公司将接受如下约束措施：

1）如公司及公司的其他股东由此遭受损失的，在有关损失金额确认后，本公司将在公司董事会通知的时限内赔偿公司及其股东因此遭受的损失；本公司拒不赔偿相关损失的，公司有权相应扣减其应向本公司支付的分红，作为本公司的赔偿。

2）本公司应配合公司消除或规范相关关联交易，包括但不限于依法终止关联交易、采用市场公允价格等。”

3、实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：

“（1）本人及本人控制的公司/企业将充分尊重公司的独立法人地位，保障公司独立经营、自主决策，确保公司的资产完整、业务独立、人员独立、机构独立、财务独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，以避免、减少不必要的关联交易。

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（2）不利用实际控制人的地位与公司之间的关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益。

（3）本人及本人控制的公司/企业尽量减少与公司发生关联交易，如关联交易无法避免，一方面按照公平合理和正常的商业交易条件进行，将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件；另一方面严格遵守国家有关法律、法规、规范性法律文件以及公司相关规章制度的规定，严格履行法定审批程序并进行充分信息披露。

（4）本人及本人控制的公司/企业将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议，不会向公司谋求任何超出上述规定以外的利益或收益。

（5）本人将通过对所控制的其他单位的控制权，促使该等单位按照同样的标准遵守上述承诺。

6、若违反上述承诺，本人将接受如下约束措施：

（1）如公司及公司的其他股东由此遭受损失的，在有关损失金额确认后，本人将在公司董事会通知的时限内赔偿公司及其股东因此遭受的损失；本人拒不赔偿相关损失的，公司有权相应暂扣其应向本人控制的公司/企业支付的分红，直至本人支付全部赔偿。

（2）本人应配合公司消除或规范相关关联交易，包括但不限于依法终止关联交易、采用市场公允价格等。”

4、其他5%以上股东承诺

为减少和规范关联交易，本公司持股5%以上的其他股东嵘泉投资和金燕分别承诺：

“（1）不利用股东地位及与公司之间的关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益。

（2）自本承诺函出具日起本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业将不会以任何理由和方式占用公司的资金或其他资产。

（3）尽量减少与公司发生关联交易，如关联交易无法避免，则该等关联交易一方面将按照公平合理和正常的商业交易条件进行，本企业/本人及本企业/本

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人控制的其他企业将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件；另一方面将严格遵守国家有关法律、行政法规、规范性法律文件以及公司相关规章制度的规定，严格履行法定审批程序并进行充分信息披露。

（4）将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议（如有），不会向公司谋求任何超出上述规定以外的利益或收益。

（5）本企业/本人将通过对所控制的其他企业的控制权，促使该等企业按照同样的标准遵守上述承诺。

（6）若违反上述承诺，本企业/本人将接受如下约束措施：

1）如公司及其他股东由此遭受损失的，在有关损失金额确认后，本企业/本人将在公司董事会通知的时限内赔偿公司及其股东因此遭受的损失；本企业/本人拒不赔偿相关损失的，公司有权相应扣减公司应向本企业/本人支付的现金分红，作为本企业/本人应支付的赔偿。

2）本企业/本人应配合公司消除或规范相关关联交易，包括但不限于依法终止关联交易、采用市场公允价格等。”

5、发行人董事、监事及高级管理人员承诺

为减少和规范关联交易，本公司董事、监事及高级管理人员承诺：

“（1）本人及本人所控制或担任董事、监事及高级管理人员的公司将尽最大努力减少或避免与公司之间的关联交易。在进行确属必要且无法规避的关联交易时，保证按市场化原则和公允定价原则进行公平操作，关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务。

（2）本人作为公司的董事、监事及高级管理人员，保证将按照法律法规、规范性文件和公司章程的规定，在审议涉及与公司的关联交易事项时，切实遵守公司董事会、股东大会进行关联交易表决时的回避程序；严格遵守公司的关联交易的决策制度，确保不损害公司的利益；保证不利用在公司的地位和影响，通过关联交易损害公司的合法权益。

（3）本人将促使本人控制的企业遵守上述承诺，如本人或本人控制的企业

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违反上述承诺而导致公司或其他股东的权益受到损害，本人将依法承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给公司或其他股东造成的一切实际损失。在本人作为公司董事、监事及高级管理人员期间，上述承诺持续有效且不可撤销。”

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第八节 财务会计信息与管理层分析本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年经审计的财务状况、经营成果，本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自天健所审计的会计报表。天健所对本公司2017年度、2018年度以及2019年度的财务报告出具了标准无保留意见的“天健审[2020]958号”审计报告。

投资者欲详细了解公司财务会计信息，请认真阅读审计报告和财务报告全文。公司根据自身所处的行业和发展阶段，财务会计信息相关事项的性质和金额两方面判断其重要性。在判断财务会计信息相关事项的性质重要性时，本公司主要考虑该事项在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断事项金额大小的重要性时，基于对公司业务性质及规模的考虑，2017年度、2018年度及2019年度主要参照扣除异常项目或非经常性项目的税前利润的5%确定财务报表重要性水平。

一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析

（一）产品特点的影响因素

公司的主要产品包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。公司的产品结构和产量规模直接影响公司的销售收入与盈利状况。公司主要采购原材料包括不锈钢板/卷料等钢材，ABS料、PVC粒料等塑材，盒子、吸塑、瓦楞纸、大箱、衬板等包装材料，以及刀架/刀座、脚柄、磨刀棒、头柄等其他材料。相关原材料的价格波动将对公司产品成本、盈利状况产生较大影响。

（二）业务模式的影响因素

在销售模式方面，公司的销售模式为经销为主、直销和代销为辅。经销模式指公司通过经销商向下游销售，发行人的经销商采取传统渠道及其他网络渠道进行销售，公司通过与优质经销商合作，已深入全国众多商超、批发市场、电子商务平台及零售门店；直销模式主要包括线下直营门店、大客户直销以及“张小泉天猫官方旗舰店”为代表的电子商务平台；代销模式指公司通过电子商务代销平台及部分商超开展代销业务。

在生产模式方面，分为自主生产模式和OEM代工模式两种。在采购模式方

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面，公司采购主要分为原辅材料及外协采购两类。

（三）行业竞争程度的影响因素

公司是专业生产各类刀剪及现代生活五金用具的工业企业，是目前国内生产规模较大、生产技术较为先进、产品质量较高、品牌影响力较强的行业企业之一。张小泉是国家商务部认定的第一批中华老字号，其产品标识被国家工商总局认定为我国刀剪行业驰名商标、首届中华老字号品牌价值100强。报告期内，公司抓住发展机遇，巩固并提升市场份额，同时不断加强销售网络建设。2017年、2018年和2019年度，公司分别实现主营业务收入33,555.68万元、40,313.47万元和47,955.93万元，实现业绩的快速增长。2017年，我国刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入为2.05亿元，公司的主营业务收入系刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入的1.64倍。

（四）外部市场环境的影响因素

近年来，我国刀剪行业企业在规模、管理、效益，产品种类、质量和工艺技术等方面，都有大幅的提升。根据《中国工业统计年鉴》历年数据，我国规模以上刀剪行业主营业务收入从2012年的257.81亿元增长至2017年的409.58亿元，年复合增长率达10%。

近几年，我国刀剪行业对外贸易亦保持较为稳健的发展态势。2018年刀剪行业实现商品进出口总额29.58亿美元，其中：出口总额27.57亿美元，进口总额2.00亿美元。我国刀剪行业作为我国五金行业内重要的出口创汇型产业，行业的国际竞争力不断提升。

公司致力于剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品的设计、生产及销售，所处外部市场环境对公司未来盈利能力不会产生重大不利影响。

关于公司盈利能力和财务状况的详细分析见本节“十二、经营成果分析”和“十三、资产质量分析”。

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二、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项目	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
流动资产：
货币资金	152,855,452.26	127,899,160.70	92,582,761.45
应收票据	-	150,000.00	-
应收账款	22,413,967.19	29,278,113.01	25,242,660.51
应收款项融资	111,000.00	-	-
预付款项	5,607,395.31	15,237,150.10	2,034,927.94
其他应收款	1,966,577.03	1,404,093.45	1,900,881.48
存货	112,456,579.36	81,517,802.79	65,530,790.87
其他流动资产	4,416,899.73	342,977.39	14,688,536.81
流动资产合计	299,827,870.88	255,829,297.44	201,980,559.06
非流动资产：	-	-	-
固定资产	100,613,195.62	103,741,532.83	100,694,088.83
在建工程	29,193,937.19	1,135,749.23	1,364,360.00
无形资产	84,147,619.05	59,839,523.73	65,219,615.62
商誉	7,151,751.68	7,151,751.68	7,151,751.68
长期待摊费用	1,178,119.96	904,241.50	369,340.54
递延所得税资产	1,699,683.84	1,722,521.06	2,514,389.29
非流动资产合计	223,984,307.34	174,495,320.03	177,313,545.96
资产合计	523,812,178.22	430,324,617.47	379,294,105.02
流动负债：
应付票据	500,000.00	-	-
应付账款	87,449,864.45	74,465,842.70	64,482,930.13
预收款项	17,588,652.49	11,150,315.02	9,783,890.98
应付职工薪酬	8,903,832.08	7,352,463.70	7,710,885.11
应交税费	6,713,271.31	9,579,065.58	11,402,571.29
其他应付款	4,129,047.51	3,176,453.09	5,121,812.70
流动负债合计	125,284,667.84	105,724,140.09	98,502,090.21
非流动负债：
递延收益	800,000.00	-	-

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项目	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
递延所得税负债	826,300.62	-	-
非流动负债合计	1,626,300.62	-	-
负债合计	126,910,968.46	105,724,140.09	98,502,090.21
所有者权益：
实收资本(或股本)	117,000,000.00	117,000,000.00	117,000,000.00
资本公积	148,977,989.16	148,977,989.16	104,716,551.44
盈余公积	7,201,640.95	3,889,640.66	3,523,481.34
未分配利润	123,721,579.65	54,732,847.56	55,551,982.03
归属于母公司所有者权益合计	396,901,209.76	324,600,477.38	280,792,014.81
少数股东权益	-	-	-
所有者权益合计	396,901,209.76	324,600,477.38	280,792,014.81
负债和所有者权益总计	523,812,178.22	430,324,617.47	379,294,105.02

（二）合并利润表

单位：元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
一、营业收入	484,014,903.87	410,094,198.05	341,320,626.70
减：营业成本	284,567,089.01	259,611,331.64	218,503,014.83
税金及附加	3,740,983.36	3,287,757.31	2,663,292.76
销售费用	64,285,770.39	54,590,945.58	39,464,194.72
管理费用	31,897,667.90	26,527,717.66	22,083,127.16
研发费用	16,778,210.31	8,789,703.54	5,214,625.63
财务费用	-1,581,698.10	-361,136.09	-1,346,537.53
其中：利息费用	39,877.92	-	4,122,586.19
利息收入	1,914,232.49	606,452.73	5,684,967.72
加：其他收益	1,963,323.86	533,122.56	648,129.60
投资收益（损失以“-”号填列）	884,952.67	988,163.89	130,383.12
信用减值损失（损失以“-”号填列）	376,203.74	-
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-1,642,529.89	-1,425,996.64	8,594,615.74
资产处置收益（损失以“-”号填列）	-100,841.96	-146,308.99	-
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	85,807,989.42	57,596,859.23	64,112,037.59
加：营业外收入	8,335,639.54	37,665.52	24,086.08
减：营业外支出	183,460.01	235,513.15	20,947.21

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项目	2019年度	2018年度	2017年度
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	93,960,168.95	57,399,011.60	64,115,176.46
减：所得税费用	21,659,436.57	13,590,549.03	15,273,558.82
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	72,300,732.38	43,808,462.57	48,841,617.64
（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）	72,300,732.38	43,808,462.57	48,841,617.64
（二）按所有权归属分类：
1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列）	72,300,732.38	43,808,462.57	48,416,244.17
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）	-	-	425,373.47
五、综合收益总额	72,300,732.38	43,808,462.57	48,841,617.64
归属于母公司所有者的综合收益总额	72,300,732.38	43,808,462.57	48,416,244.17
归属于少数股东的综合收益总额	-	-	425,373.47
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	0.62	0.37	/
（二）稀释每股收益（元/股）	0.62	0.37	/

（三）合并现金流量表

单位：元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	548,471,587.97	473,330,748.91	399,965,919.44
收到其他与经营活动有关的现金	17,877,759.96	3,105,161.61	1,773,716.72
经营活动现金流入小计	566,349,347.93	476,435,910.52	401,739,636.16
购买商品、接受劳务支付的现金	291,038,964.24	287,087,439.92	235,482,153.30
支付给职工以及为职工支付的现金	74,190,058.12	66,692,080.97	53,387,818.60
支付的各项税费	53,012,480.74	32,173,467.87	33,239,498.43
支付其他与经营活动有关的现金	60,791,717.91	49,414,612.52	31,501,474.52
经营活动现金流出小计	479,033,221.01	435,367,601.28	353,610,944.85
经营活动产生的现金流量净额	87,316,126.92	41,068,309.24	48,128,691.31
二、投资活动产生的现金流量：		-	-
收回投资收到的现金	290,020,000.00	249,520,000.00	153,300,000.00
取得投资收益收到的现金	884,952.67	988,163.89	130,383.12
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	78,080.00	114,727.86	-

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项目	2019年度	2018年度	2017年度
收到其他与投资活动有关的现金	164,144,573.03	77,317.31	264,035,714.53
投资活动现金流入小计	455,127,605.70	250,700,209.06	417,466,097.65
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	65,424,988.13	13,801,690.89	160,385,518.74
投资支付的现金	290,020,000.00	242,820,000.00	150,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	119,539,658.64
支付其他与投资活动有关的现金	202,660,000.00	-	69,164,752.16
投资活动现金流出小计	558,104,988.13	256,621,690.89	499,089,929.54
投资活动产生的现金流量净额	-102,977,382.43	-5,921,481.83	-81,623,831.89
三、筹资活动产生的现金流量：		-	-
吸收投资收到的现金	-	-	222,000,000.00
取得借款收到的现金	45,000.00	-	45,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	28,528,000.00
筹资活动现金流入小计	45,000.00	-	295,528,000.00
偿还债务支付的现金	45,000.00	-	90,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	11.96	-	20,855,250.67
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-	80,019,844.65
筹资活动现金流出小计	45,011.96	-	190,875,095.32
筹资活动产生的现金流量净额	-11.96	-	104,652,904.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	3,559.03	-7,428.16	-
五、现金及现金等价物净增加额	-15,657,708.44	35,139,399.25	71,157,764.10
加：期初现金及现金等价物余额	127,712,160.70	92,572,761.45	21,414,997.35
六、期末现金及现金等价物余额	112,054,452.26	127,712,160.70	92,572,761.45

三、审计意见

天健会计师事务所接受本公司委托，审计了本公司2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日的合并及母公司资产负债表，2017年度、2018年度及2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注，并出具了天健审[2020]958号标准无保留意见的审计报告，认为本公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2017年12月31日、2018年12月31日以及2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度、2018年度、2019年度的合

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并及母公司经营成果和现金流量。

四、财务报告审计基准日后的主要经营状况

本公司财务报表审计基准日后经营状况良好。本公司经营模式，主要产品的策划、运营，主要产品的价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面不存在重大不利变化。

五、主要会计政策和会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

（二）会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本财务报表所载财务信息的会计期间为2017年1月1日起至2019年12月31日止。

（三）营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

（四）记账本位币

采用人民币为记账本位币。

（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

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2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（六）合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

（七）现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（八）外币业务和外币报表折算

1、外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2、外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

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（九）金融工具

1、2019年度

(1) 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：1) 以摊余成本计量的金融资产；

2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；3) 不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；4) 以摊余成本计量的金融负债。

(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

2) 金融资产的后续计量方法

① 以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

② 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

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③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

3) 金融负债的后续计量方法

① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

② 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

③ 不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：A. 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；B. 初始确认金额扣除按照相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

④ 以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的

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一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

4) 金融资产和金融负债的终止确认

① 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

A. 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；B. 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

② 当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：

1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

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(4) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

(5) 金融工具减值

1) 金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自

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初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

2) 按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具

项 目	确定组合的依据	计量预期信用损失的方法
其他应收款—账龄组合	账龄	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12

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项 目	确定组合的依据	计量预期信用损失的方法
		个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

3) 按组合计量预期信用损失的应收款项

① 具体组合及计量预期信用损失的方法

项 目	确定组合的依据	计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票	票据类型	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
应收商业承兑汇票
应收账款—账龄组合	账龄	参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

② 应收账款—账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表

账 龄	应收账款预期信用损失率(%)
1年以内（含，下同）	5
1-2年	20
2-3年	50
3年以上	100

(6) 金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

2、2017年度和2018年度

(1) 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出

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售金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。

(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；3) 不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初

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始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。

(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；2) 未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 所转移金融资产的账面价值；2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：1) 终止确认部分的账面价值；2) 终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

(4) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未

1-1-213

经调整的报价；

2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

(5) 金融资产的减值测试和减值准备计提方法

1) 资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。

2) 对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了减值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。

3) 可供出售金融资产

① 表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：

A. 债务人发生严重财务困难；

B. 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；

C. 公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；

D. 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；

E. 因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；

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F. 其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。

② 表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化使公司可能无法收回投资成本。本公司于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以公允价值计量的权益工具投资，若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过50%（含50%）或低于其成本持续时间超过12个月（含12个月）的，则表明其发生减值；若其于资产负债表日的公允价值低于其成本超过20%（含20%）但尚未达到50%的，或低于其成本持续时间超过6个月（含6个月）但未超过12个月的，本公司会综合考虑其他相关因素，诸如价格波动率等，判断该权益工具投资是否发生减值。对于以成本计量的权益工具投资，公司综合考虑被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等是否发生重大不利变化，判断该权益工具是否发生减值。以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。

（十）应收款项

1、2019年度

详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“五、主要会计政策和会计估计”之“（九）金融工具”之“1、2019年度”之“（5）金融工具减值”的相关内容。

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2、2017年度和2018年度

（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准	占应收款项账面余额10%以上的款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法	单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

1）具体组合及坏账准备的计提方法

按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合	账龄分析法

2）账龄分析法

账 龄	应收商业承兑汇票计提比例(%)	应收账款计提比例(%)	其他应收款计提比例(%)
1年以内（含,下同）	5	5	5
1-2年	20	20	20
2-3年	50	50	50
3年以上	100	100	100

（3）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。

坏账准备的计提方法

单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

对应收银行承兑票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（十一）存货

1、存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

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3、存货可变现净值的确定依据

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

(1) 低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

(2) 包装物

按照一次转销法进行摊销。

（十二）长期股权投资

1、共同控制、重要影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2、投资成本的确定

(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期

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股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2) 在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

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3、后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

(2) 合并财务报表

1) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

2) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交易”的

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

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（十三） 固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法

类 别	折旧方法	折旧年限(年)	残值率(%)	年折旧率(%)
房屋及建筑物	年限平均法	30	5.00	3.17
通用设备	年限平均法	5-12	5.00	19.00-7.92
专用设备	年限平均法	3-10	5.00	31.67-9.50
运输工具	年限平均法	4-5	5.00	23.75-19.00

3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法

符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：(1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；(2)承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；(3)即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分[通常占租赁资产使用寿命的75%以上（含75%）]；

(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值[90%以上（含90%）]；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值 [90%以上（含90%）]；(5)租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。

融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。

（十四）在建工程

1、在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理

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竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

（十五）借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2、借款费用资本化期间

(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；

2) 借款费用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

（十六）无形资产

1、无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直

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线法摊销。具体年限如下：

项 目	摊销年限（年）
土地使用权	50
商标权及专利	10
租赁合同权益	7.92
软件	2-3

使用寿命不确定的无形资产不摊销，公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。

3、内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产： (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（十七）部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

（十八）长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

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（十九）职工薪酬

1、职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2、短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3、离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1) 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2) 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3) 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4、辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议

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所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5、其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

（二十）预计负债

1、因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2、公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

（二十一）股份支付

1、股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1) 以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可

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靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2) 以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3) 修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

（二十二）收入

1、收入确认原则

(1) 销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1) 将商品所有权上的主要

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风险和报酬转移给购货方；2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3) 收入的金额能够可靠地计量；4) 相关的经济利益很可能流入；5) 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

(2) 提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

(3) 让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

(4) 建造合同

1) 建造合同的结果在资产负债表日能够可靠估计的，根据完工百分比法确认合同收入和合同费用。建造合同的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；若合同成本不可能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

2) 固定造价合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：合同总收入能够可靠计量、与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量、合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地计量。成本加成合同同时满足下列条件表明其结果能够可靠估计：与合同相关的经济利益很可能流入、实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量。

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3) 确定合同完工进度的方法为累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例。

4) 资产负债表日，合同预计总成本超过合同总收入的，将预计损失确认为当期费用。执行中的建造合同，按其差额计提存货跌价准备；待执行的亏损合同，按其差额确认预计负债。

2、收入确认的具体方法

公司主要销售剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品等产品。

公司收入确认除应满足总体原则外，不同销售情形下的产品销售一般在符合以下条件后确认收入：

（1）经销方式

对于境内销售，公司已根据合同约定将产品交付给客户，客户签收并确认，且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量；对于境外销售，公司已根据合同约定将产品报关，取得报关单，同时取得提单，且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

（2）直销方式

对于电子商务平台，公司通过线上渠道零售，消费者收到货物后确认收货，且产品销售收入金额已确定，已经收到货款且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量；对于线下直营门店，公司已根据约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量；对于直销大客户，公司已根据合同约定将产品交付给客户，客户签收并确认，且产品销售收入金额已确定，相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

（3）代销方式

根据合同约定的对账时间，收到代销商的销售清单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

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（二十三）政府补助

1、政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1) 公司能够满足政府补助所附的条件；(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4、与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5、政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

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(2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

（二十四）递延所得税资产、递延所得税负债

1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2、确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3、资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

（二十五）租赁

1、经营租赁的会计处理方法

公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

2、融资租赁的会计处理方法

公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与

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最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接费用，计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资费用。公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收入。

六、主要会计政策、会计估计的变更

（一）企业会计准则变化引起的会计政策变更

1、财政部于2017年发布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，要求按照修订后的准则进行调整。

2、根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）要求，资产负债表中，将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目，将“应收利息”和“应收股利”归并至“其他应收款”项目，将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目，将“工程物资”归并至“在建工程”项目，将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目，将“应付利息”和“应付股利”归并至“其他应付款”项目，将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目；在利润表中，增设“研发费用”项目列报研究与开发过程中发生的费用化支出，“财务费用”项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；本公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对合并净利润和股东权益无影响。

根据《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）要求，资产负债表中，将“应收票据及应收账款”分别在“应收票据”和“应收账款”项目中列示，将“应付票据及应付账款”分别在“应付票据”和“应付账款”项目中列示，本公司相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更

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对合并净利润和股东权益无影响。

3、2017年，财政部颁布了修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（统称“新金融工具准则”）。本公司自2019年1月1日开始按照新修订的上述准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整本报告期期初未分配利润或其他综合收益。对于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即2019年1月1日）的新账面价值之间的差额计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。新金融工具确认和计量对本公司前期数据无影响，本公司不对比较财务报表数据进行调整。

（二）会计估计变更

报告期内，本公司无会计估计变更事项。

七、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠

（一）主要税种及税率

税 种	计税依据	税 率
增值税	销售货物或提供应税劳务	17%、16%、13%、11%、10%、9%、6%、3%
房产税	从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴	1.2%、12%
城市维护建设税	应缴流转税税额	除本公司之孙公司上海张小泉刀剪制造有限公司按应缴流转税税额的5%计缴外，本公司及其余子孙公司均按流转税税额的7%计缴。
教育费附加	应缴流转税税额	3%
地方教育 附加	应缴流转税税额	除本公司之子公司上海张小泉刀剪总店有限公司位于上海的分子公司2018年8月-2019年6月按应缴流转税税额的1%计缴外，本公司及其

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税 种	计税依据	税 率
		余子孙公司均按流转税税额的2%计缴。
企业所得税	应纳税所得额	25%、20%

注：根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号），从2018年5月1日起，本公司发生增值税应税销售行为，原适用17%的，税率调整为16%；原适用11%的，税率调整为10%。根据财政部、税务总局、海关总署发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告〔2019〕39号），从2019年4月1日起，本公司发生增值税应税销售行为，原适用16%的，税率调整为13%；原适用10%的，税率调整为9%合并财务报表范围内的杭州泉都电子商务有限公司、杭州泉和电子商务有限公司（2018-2019年9月）、阳江市张小泉智能制造有限公司（2018-2019年2月）为小规模纳税人，适用3%的征收率；公司服务业收入适用6%的增值税率不同税率的纳税主体企业所得税税率说明

纳税主体名称	2019年	2018年	2017年
张小泉股份有限公司	25%	25%	25%
杭州张小泉电子商务有限公司	25%	25%	25%
上海张小泉刀剪总店有限公司	25%	25%	25%
阳江市张小泉智能制造有限公司	25%	25%	-
除上述以外的其他纳税主体	20%	20%	20%

（二）税收优惠

1、本公司出口货物实行“免、抵、退”税政策，退税率为5%、9%、10%、13%。

2、根据财政部、国家税务总局《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税〔2017〕43号），杭州泉都电子商务有限公司、杭州泉和电子商务有限公司、杭州泉心电子商务有限公司、杭州张小泉文创科技有限公司及上海张小泉刀剪制造有限公司被认定为小型微利企业，2017-2018年度所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

3、根据财政部、税务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。因杭州泉都电子商务有限公司、杭州泉和电子商务有限公司、杭州泉心电子商务有限公司、杭州张小泉文创科技有限公司、杭州

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泉锐贸易有限公司、杭州泉创贸易有限公司及上海张小泉刀剪制造有限公司被认定为小型微利企业，故上述企业2019年度按20%的税率缴纳企业所得税。

八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表

（一）非经常性损益的具体内容、金额

公司根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）编制了2017年度、2018年度及2019年度的非经常性损益明细表，并经天健会计师事务所出具的《关于张小泉股份有限公司非经常性损益的鉴证报告》（天健审[2020]960号）鉴证。报告期内，本公司非经常性损益具体内容、金额明细如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-11.42	-14.70	-0.07
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	-	-	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	1,012.96	50.21	57.10
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	85.15	-	449.55
委托他人投资或管理资产的损益	88.50	98.82	8.03
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-	-	1,481.96
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	-	945.68
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-2.47	-19.71	0.41
其他符合非经常性损益定义的损益项目	150.85	3.10	0.96
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示）	323.02	35.18	128.98
少数股东损益（税后）	-	-	42.54
当期非经常性损益合计	1,000.54	82.53	2,772.10
当期归属于母公司股东的净利润	7,230.07	4,380.85	4,841.62
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润	6,229.54	4,298.31	2,069.53
非经常性损益占比	13.84%	1.88%	57.26%

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九、主要财务指标

（一）净资产收益率和每股收益

1、净资产收益率

报告期利润	加权平均净资产收益率
	2019年度	2018年度	2017年度
归属于公司普通股股东的净利润	20.04%	14.47%	28.92%
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	17.27%	14.20%	16.48%

2、每股收益

报告期利润	每股收益(元/股)
	基本每股收益			稀释每股收益
	2019年度	2018年度	2017年度	2019年度	2018年度	2017年度
归属于公司普通股股东的净利润	0.62	0.37	-	0.62	0.37	-
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	0.53	0.37	-	0.53	0.37	-

注：净资产收益率和每股收益的计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP/2＋Ei×Mi/M0－Ej×Mj/M0±Ek×Mk/M0）其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期末的月份数

2、基本每股收益=P/S

S=S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期末的月份数

3、稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi/M0－Sj×Mj/M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）报告期内本公司不存在稀释潜在普通股

（二）主要财务指标表

财务指标	2019.12.31/ 2019年度	2018.12.31/ 2018年度	2017.12.31/ 2017年度
流动比率（倍）	2.39	2.42	2.05

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财务指标	2019.12.31/ 2019年度	2018.12.31/ 2018年度	2017.12.31/ 2017年度
速动比率（倍）	1.50	1.65	1.39
资产负债率（合并）	24.23%	24.57%	25.97%
资产负债率（母公司）	29.67%	30.81%	24.62%
应收账款周转率（次/年）	15.73	12.51	9.93
存货周转率（次/年）	2.90	3.43	3.65
息税折旧摊销前利润（万元）	10,807.96	7,154.10	6,856.40
归属于发行人股东的净利润（万元）	7,230.07	4,380.85	4,841.62
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）	6,229.54	4,298.31	2,069.53
利息保障倍数（倍）	2,357.20	-	16.55
归属于发行人股东的每股净资产（元）	3.39	2.77	2.40
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.75	0.35	0.41
无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权）	9.31%	13.33%	17.38%

注：上述财务指标的计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

2、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债

3、资产负债率＝总负债÷总资产

4、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面余额

5、存货周转率=营业成本÷存货平均账面余额

6、息税折旧摊销前利润＝净利润+所得税费用+利息支出-利息收入+折旧费用+摊销费用

7、归属于发行人股东的净利润=归属于母公司所有者的净利润

8、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=净利润-少数股东损益-税后非经常性损益

9、利息保障倍数＝（税前利润+利息支出）÷利息支出

10、归属于发行人股东的每股净资产（元）=期末净资产÷当期股本总额

11、每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷当期股本总额

12、无形资产占净资产比例＝无形资产（扣除土地使用权）÷期末净资产

十、盈利预测报告

本公司未制作盈利预测报告。

十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

1、资产负债表日后利润分配情况

根据2020年2月11日公司一届十次董事会通过的利润分配预案，公司以2019年末总股本117,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00

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元（含税）。

2、新型冠状病毒感染的肺炎疫情的影响

2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对公司销售造成一定不利影响。随着全球范围内新型冠状病毒肺炎疫情的进一步爆发，公司销售亦将受到一定程度的不利影响。目前新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间及影响范围尚不明朗，若新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内不能得到有效控制，将对公司2020年的经营业绩造成不利影响。本公司将继续密切关注新冠疫情发展情况，积极应对其对本公司财务状况、经营成果产生的不利影响。

（二）或有事项

报告期内，本公司无需披露的或有事项。

（三）其他重要事项

报告期内，本公司无需披露的其他重要事项。

十二、经营成果分析

（一）营业收入分析

报告期内，公司营业收入如下表所示：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	47,955.93	99.08%	40,313.47	98.30%	33,555.68	98.31%
其他业务收入	445.56	0.92%	695.95	1.70%	576.38	1.69%
营业收入合计	48,401.49	100.00%	41,009.42	100.00%	34,132.06	100.00%

报告期各期，公司主营业收入占营业收入比例分别为98.31%、98.30%和

99.08%，公司主营业务突出。报告期各期，公司的主营业务收入分别为33,555.68万元、40,313.47万元和47,955.93万元，保持了稳步增长的态势。

1、主营业务收入按产品类别构成分析

公司的主要产品包括剪具、刀具、套刀剪组合和其他生活家居用品。报告期各期，公司产品的销售收入情况如下：

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单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
剪具	15,017.07	31.31%	13,306.78	33.01%	11,420.85	34.04%
刀具	11,220.41	23.40%	8,803.22	21.84%	6,694.98	19.95%
套刀剪组合	13,884.99	28.95%	13,250.53	32.87%	11,815.65	35.21%
其他生活家居用品	7,833.47	16.33%	4,952.95	12.29%	3,624.21	10.80%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

（1）剪具销售收入变动分析

公司剪具产品主要包括家用剪、厨房剪、服装剪、纱剪、个护类剪刀、套管剪、园林剪及其他剪刀。报告期各期，公司剪具的销售收入情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
家用剪	5,961.28	39.70%	5,383.14	40.45%	5,239.04	45.87%
厨房剪	2,612.63	17.40%	2,076.04	15.60%	1,555.84	13.62%
服装剪	2,241.64	14.93%	2,183.00	16.41%	1,608.95	14.09%
纱剪	1,275.83	8.50%	1,105.34	8.31%	663.23	5.81%
个护类剪刀	1,086.40	7.23%	1,048.41	7.88%	1,163.52	10.19%
套管剪	697.27	4.64%	591.63	4.45%	518.22	4.54%
园林剪	546.07	3.64%	370.99	2.79%	150.24	1.32%
其他剪刀	595.95	3.97%	548.22	4.12%	521.81	4.57%
合计	15,017.07	100.00%	13,306.78	100.00%	11,420.85	100.00%

剪具产品为公司传统优势产品，制造经验及产品品类均较为丰富，市场需求旺盛。报告期各期，公司剪具销售金额分别为11,420.85万元、13,306.78万元及15,017.07万元，销售额逐年增加。

2018年，公司剪具产品较2017年增加1,885.93万元，同比上升16.51%，主要系：1）公司服装剪、纱剪等相关产品销售金额大幅上升；2）公司抓住消费升级契机加大中高端厨房用剪具的开发和推广力度。

2019年，公司剪具产品较2018年增加1,710.29万元，同比上升12.85%，主要系公司加大对传统优势产品家用剪及中高端厨房用剪具的新品开发及推广力

1-1-237

度，使得销售量有所提升所致。

（2）刀具销售收入变动分析

公司刀具产品主要包括片刀、水果刀、斩骨刀及其他单刀。报告期各期，公司刀具的销售收入情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
片刀	8,227.23	73.32%	6,592.46	74.89%	5,012.90	74.88%
水果刀	1,700.55	15.16%	1,217.75	13.83%	848.17	12.67%
斩骨刀	919.74	8.20%	701.62	7.97%	552.02	8.25%
其他单刀	372.89	3.32%	291.38	3.31%	281.88	4.21%
合计	11,220.41	100.00%	8,803.22	100.00%	6,694.98	100.00%

报告期各期，公司刀具销售金额分别为6,694.98万元、8,803.22万元及11,220.41万元，2018年及2019年分别较上年同比上升31.49%及27.46%，公司刀具销售占主营业务收入比例亦成逐年升高趋势，主要系：1）报告期内公司积极开发家庭厨房用片刀、水果刀等新系列产品并得到市场认可，使得刀具产品销售额增加；2）随着公司电商战略的持续推进，公司刀具产品线上销售额逐年增加。

（3）套刀剪组合销售收入变动分析

公司套刀剪组合产品主要包括套装刀剪、刀具组合及剪具组合，报告期各期，公司套刀剪组合的销售情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
套装刀剪	12,948.44	93.25%	12,467.03	94.09%	11,264.81	95.34%
刀具组合	646.37	4.66%	579.29	4.37%	332.95	2.82%
剪具组合	290.17	2.09%	204.21	1.54%	217.88	1.84%
合计	13,884.99	100.00%	13,250.53	100.00%	11,815.65	100.00%

报告期各期，公司套刀剪组合销售金额分别为11,815.65万元、13,250.53万元及13,884.99万元，总体呈上升趋势。

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2018年，公司套刀剪组合产品销售收入较2017年增加1,434.88万元，同比上升12.14%，主要原因系公司加大产品市场宣传力度，套刀剪组合产品符合现代家庭消费习惯并受到越来越多家庭的青睐，公司积极根据市场需求调整产品结构使得销售额增加所致。2019年，公司套刀剪组合产品销售收入较2018年相比较为平稳，有小幅上升。

（4）其他生活家居用品销售收入变动分析

公司其他生活家居用品主要包括个护类、砧板餐具铲勺类、铜制礼品类、锅具及其他杂件，报告期各期，公司其他生活家居用品销售情况如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
个护类	2,510.68	32.05%	1,645.06	33.21%	1,213.75	33.49%
砧板餐具铲勺类	1,575.69	20.11%	784.66	15.84%	646.60	17.84%
铜制礼品类	995.15	12.70%	1,010.36	20.40%	920.19	25.39%
锅具	605.47	7.73%	244.34	4.93%	174.15	4.81%
其他杂件	2,146.48	27.40%	1,268.53	25.61%	669.52	18.47%
合计	7,833.47	100.00%	4,952.95	100.00%	3,624.21	100.00%

报告期内，公司其他生活家居用品销售金额分别为3,624.21万元、4,952.95万元及7,833.47万元，报告期呈逐年递增趋势。

2018年及2019年，公司其他生活家居用品销售金额较上年分别增加1,328.74万元及2,880.52万元，同比上升分别为36.66%及58.16%，销售规模增速较快，主要系公司抓住消费趋势，加大对其他生活家居用品新产品开发及推广力度，个护类及砧板餐具铲勺类产品得到消费者青睐使得报告期内销售额增幅较大所致。

2、主营业务收入按销售模式构成分析

报告期内，公司产品的销售模式主要分为经销、直销和代销。各销售模式产生的收入情况如下：

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单位：万元

2019年度
销售模式	线上销售		线下销售		总计
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
经销	11,839.15	24.69%	19,841.88	41.38%	31,681.02	66.06%
直销	5,431.99	11.33%	8,428.52	17.58%	13,860.51	28.90%
代销	1,572.89	3.28%	841.52	1.75%	2,414.40	5.03%
合计	18,844.02	39.29%	29,111.91	60.71%	47,955.93	100.00%
2018年度
销售模式	线上销售		线下销售		总计
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
经销	8,787.92	21.80%	16,162.26	40.09%	24,950.18	61.89%
直销	3,890.89	9.65%	9,449.36	23.44%	13,340.25	33.09%
代销	1,646.61	4.08%	376.43	0.93%	2,023.04	5.02%
合计	14,325.42	35.54%	25,988.05	64.46%	40,313.47	100.00%
2017年度
销售模式	线上销售		线下销售		总计
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
经销	6,626.20	19.75%	12,277.82	36.59%	18,904.01	56.34%
直销	2,839.67	8.46%	9,785.42	29.16%	12,625.09	37.62%
代销	1,948.17	5.81%	78.40	0.23%	2,026.58	6.04%
合计	11,414.04	34.02%	22,141.65	65.98%	33,555.68	100.00%

（1）经销模式

通过多年的经营积累，公司建立了完善的经销网络体系，包含线下经销及线上经销，报告期各期公司经销收入分别为18,904.01万元、24,950.18万元和31,681.02万元，占主营业务比例分别为56.34%、61.89%和66.06%，2018年及2019年经销收入较上年分别增加6,046.17万元及6,730.84万元，同比上升分别为31.98%和26.98%，公司经销模式占比较高且销售规模增速较快。

线下经销中，公司通过经销网络覆盖大型全国性连锁超市、区域影响力较大连锁超市、五金制品集散市场、小商品集散市场、社区便利店等，报告期内公司不断加大经销网络拓展力度，有效实现公司产品从大型全国性商超到社区便利店，从一线城市至乡镇区域的全方位销售网络覆盖，有效提升了公司产品的渗透力，

1-1-240

提升公司产品销售能力。

线上经销商主要为重庆思优普贸易有限公司、京东自营等，报告期内公司加大对电商销售模式拓展力度，线上经销业务占比逐年提升。

（2）直销模式

近年来，公司在发展经销网络的同时，通过开设线下直营门店、大客户直销、电子商务平台等方式重点建设直销模式，报告期各期公司直销模式销售收入分别为12,625.09万元、13,340.25万元及13,860.51万元，整体呈上升趋势。

在电子商务平台模式中，公司在淘宝、京东等平台均开设直营店铺，近年来电子商务渠道销售增长较快，通过线上线下联动、丰富线上销售产品品类等方式，公司线上销售领域取得了卓有成效的提升；线下直销模式包括大客户直销及线下直营门店，其中大客户直销模式中公司与方太等大客户建立了战略合作关系，进行直接销售。同时，公司积极开设线下直营门店，主要分布于浙江、上海、江苏等地景区及步行街等人流密集地区，有效提升了张小泉产品的知名度，对公司产品有较好的宣传作用。

（3）代销模式

公司代销模式销售占比较小，主要客户为天猫超市、京东FBP模式、永辉超市等大型商超类平台，代销模式是对经销及直销模式的补充，报告期各期占主营业务收入比例相对较为稳定。

3、主营业务收入按市场区域构成分析

报告期内，公司主营业务收入按市场区域的销售情况如下：

单位：万元

销售地区	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
境内	47,623.80	99.31%	40,173.79	99.65%	33,531.48	99.93%
境外	332.14	0.69%	139.69	0.35%	24.20	0.07%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

报告期内，公司产品主要聚焦境内市场，境内销售收入占主营业务收入的比例分别为99.93%、99.65%及99.31%，境外销售规模较小。

1-1-241

4、主营业务收入的季节性分析

报告期内，公司每季度主营业务收入情况如下：

单位：万元

销售地区	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
第一季度	11,639.16	24.27%	8,569.45	21.26%	7,371.91	21.97%
第二季度	11,251.65	23.46%	9,461.64	23.47%	7,873.88	23.47%
第三季度	11,014.08	22.97%	9,893.53	24.54%	8,232.68	24.53%
第四季度	14,051.04	29.30%	12,388.85	30.73%	10,077.21	30.03%
合计	47,955.93	100.00%	40,313.47	100.00%	33,555.68	100.00%

公司销售收入存在一定的季节性特征，前三季度销售较为平均，第四季度销售收入较高，主要系：（1）第四季度受双十一、双十二购物节促销影响，公司线上销售收入较前三季度增长较多；（2）刀剪产品系消费者家庭日常耐用消费品，元旦、春节前，消费者进行更换或采购以备双节使用的需求量增加，使得公司产品四季度销售增长；（3）部分企业客户年度末采购公司产品作为员工福利发放等，促进公司产品四季度销售量增长。

（二）营业成本分析

报告期内，公司的营业成本情况如下表所示：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务成本	28,172.65	99.00%	25,556.71	98.44%	21,349.93	97.71%
其他业务成本	284.06	1.00%	404.42	1.56%	500.37	2.29%
合计	28,456.71	100.00%	25,961.13	100.00%	21,850.30	100.00%

报告期各期，公司营业成本分别为21,850.30万元、25,961.13万元、28,456.71万元，2018年及2019年，公司营业成本的增长率分别为18.81%和9.61%，随着公司营业收入的持续增长，营业成本在报告期内保持同步增长。

1、主营业务成本按产品构成分析

报告期内，公司主营业务成本分产品的构成如下：

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单位：万元

产品类别	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
剪具	8,608.11	30.55%	8,128.83	31.81%	6,989.75	32.74%
刀具	6,151.20	21.83%	5,183.65	20.28%	3,768.64	17.65%
套刀剪组合	9,733.79	34.55%	10,179.27	39.83%	9,171.70	42.96%
其他生活家居用品	3,679.55	13.06%	2,064.96	8.08%	1,419.83	6.65%
合计	28,172.65	100.00%	25,556.71	100.00%	21,349.93	100.00%

2、主营业务成本构成分析

报告期内，公司主营业务成本构成如下：

单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
直接材料	24,360.83	86.47%	21,999.01	86.08%	18,258.49	85.52%
直接人工	2,058.42	7.31%	1,991.10	7.79%	1,812.44	8.49%
制造费用	1,753.41	6.22%	1,566.60	6.13%	1,279.00	5.99%
合计	28,172.65	100.00%	25,556.71	100.00%	21,349.93	100.00%

报告期各期，公司主营业务成本结构稳定，主要由直接材料、直接人工、制造费用构成，其中直接材料占比较大。

（三）毛利额及毛利率分析

1、毛利额分析

报告期内，公司毛利额分产品的构成如下：

单位：万元

项目		2019年度		2018年度		2017年度
		金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务毛利	剪具	6,408.96	32.13%	5,177.95	34.41%	4,431.10	36.08%
	刀具	5,069.21	25.42%	3,619.57	24.05%	2,926.34	23.83%
	套刀剪组合	4,151.20	20.81%	3,071.26	20.41%	2,643.95	21.53%
	其他生活家居用品	4,153.92	20.83%	2,887.98	19.19%	2,204.37	17.95%
其他业务毛利		161.50	0.81%	291.53	1.94%	76.01	0.62%
合计		19,944.78	100.00%	15,048.29	100.00%	12,281.76	100.00%

报告期内，公司分产品的主营业务毛利额受主营业务收入和主营业务成本的

1-1-243

影响而有所波动，但整体结构相对稳定。

2、主营业务毛利率分析

报告期内，公司分产品毛利率具体明细如下表所示：

品类	2019年度		2018年		2017年
	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率
剪具	31.31%	42.68%	33.01%	38.91%	34.04%	38.80%
刀具	23.40%	45.18%	21.84%	41.12%	19.95%	43.71%
套刀剪组合	28.95%	29.90%	32.87%	23.18%	35.21%	22.38%
其他生活家居用品	16.33%	53.03%	12.29%	58.31%	10.80%	60.82%
合计	100.00%	41.25%	100.00%	36.61%	100.00%	36.37%

报告期，公司综合毛利率分别为36.37%、36.61%及41.25%，整体呈逐年上升趋势。

（1）剪具毛利率分析

报告期各期，剪具的毛利率分别为38.80%、38.91%及42.68%。

2018年，公司剪具毛利率较2017年相比变化较小。

2019年，公司剪具产品销售毛利率较2018年上升3.77个百分点，主要系公司2019年调增部分剪具产品销售价格，使得毛利率有所上升所致。

（2）刀具毛利率分析

报告期各期，刀具毛利率分别为43.71%、41.12%及45.18%，整体较为稳定。

2018年，公司刀具产品销售毛利率较上年降低2.59个百分点，主要系刀具主要原材料为钢材，2018年钢材采购价格较上年有所上升，使得毛利率有所下降所致。虽然刀具销售平均毛利率有所降低，但2018年刀具销售收入较上年上涨31.49%，进一步扩大刀具销售规模及市场占有率。

2019年，公司刀具销售毛利率较2018年上涨4.06个百分点，主要系2019年公司调增了部分刀具产品销售单价，使得毛利率有所上升所致。

（3）套刀剪组合毛利率分析

报告期各期，公司套刀剪组合产品销售毛利率分别为22.38%、23.18%及

1-1-244

29.90%，整体呈上升趋势。

2018年，公司套刀剪组合产品销售毛利率较2017年相比变化不大。2019年，公司套刀剪组合产品销售毛利率较2018年相比上升6.72个百分点，主要系公司积极研发新产品，调整销售产品结构所致。

（4）其他生活家居用品毛利率分析

报告期各期，公司其他生活家居用品销售毛利率分别为60.82%、58.31%及

53.03%， 2018年及2019年，公司其他生活家居用品销售毛利率较上一年相比分别下降2.51个百分点及5.28个百分点，主要系报告期内公司为增大其他生活家居用品类销售规模，抢占市场份额，对该品类产品销售渠道进行了调整，逐步增加除线下街边零售店外其他销售渠道的销售比例，由于其他销售渠道销售毛利率低于线下街边零售店销售毛利率，因此使得报告期其他生活家居用品类销售毛利率有所下降，但2018年及2019年，其他生活家居用品销售收入较上一年度相比分别增长36.66%及58.16%，销售规模及毛利水平均大幅提升。

3、可比公司毛利率比较

2017年至2019年，同行业可比公司的毛利率情况如下：

指标	公司	2019年度	2018年度	2017年度
毛利率	爱仕达	41.11%	41.68%	42.65%
	哈尔斯	30.79%	32.72%	33.83%
	苏泊尔	34.96%	35.15%	32.68%
	平均值	35.62%	36.52%	36.39%
	张小泉	41.25%	36.61%	36.37%

注：爱仕达毛利率为其炊具品类毛利率，哈尔斯毛利率为其金属制品毛利率，苏泊尔毛利率为其炊具品类毛利率。报告期内，公司毛利率分别为36.37%、36.61%及41.25%，呈逐年上升趋势。可比公司爱仕达主要从事炊具产品的研制、生产、销售，主要产品包括套装锅、炒锅、煎锅、汤奶锅、压力锅等；哈尔斯主要从事不锈钢器皿等产品的研制、生产及销售；苏泊尔主要从事厨房炊具和厨卫小家电、大家电、健康家电的研发、制造和销售，其中电器产品约占营业收入的65%，炊具约占35%，其炊具品类主要有炒锅、压力锅、煎锅、汤奶锅、蒸锅、陶瓷煲、刀具、铲勺等。报告期公

1-1-245

司整体销售毛利率水平与同行业可比公司平均水平较为接近，有小幅差异主要系公司主要以刀剪产品为主，与可比公司产品结构不同所致。

（四）税金及附加

报告期各期，公司的税金及附加如下表：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
城市维护建设税	163.40	100.23	147.25
教育费附加	69.77	42.92	63.45
地方教育附加	45.05	26.57	42.31
印花税	14.17	37.04	13.09
房产税	65.58	72.09	-
土地使用税	15.63	49.47	-
车船税	0.49	0.45	0.22
合 计	374.10	328.78	266.33

报告期内，公司税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加税、房产税和土地使用税。2018年公司城市维护建设税和教育费附加税较2017年减少，主要系以下原因：（1）根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号），自2018年5月1日起，公司发生增值税应税销售行为，原适用17%的，税率调整为16%，增值率降低对销项税降低有一定影响，从而使城市维护建设税和教育费附加税相应降低；（2）2017年11月，公司与张小泉集团签订《固定资产转让协议》、《土地厂房转让协议》和《知识产权转让协议》，购买张小泉集团拥有的经营性土地厂房、商标专利、机器设备用于刀剪产业发展，并于2017年完成商标专利和机器设备的交付手续，于2018年1月完成土地厂房的交付手续，2018年固定资产和无形资产购置产生的进项税额较大，导致当期应交增值税额减少，城市维护建设税和教育费附加税相应减少；（3）2018年公司房产税和土地使用税较2017年相比增加较多主要系公司根据购置的房产及土地缴纳房产税和土地使用税所致。

2019年公司税金及附加较2018年相比增加45.32万元，主要系收入增加导致增值税销项税增加，使得城市维护建设税和教育费附加税相应增加所致。

1-1-246

（五）期间费用分析

报告期内公司的销售费用、管理费用、研发费用和财务费用的金额及占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

项目		2019年度	2018年度	2017年度
销售费用	金额	6,428.58	5,459.09	3,946.42
	同比增长	17.76%	38.33%	-
	占营业收入比例	13.28%	13.31%	11.56%
管理费用	金额	3,189.77	2,652.77	2,208.31
	同比增长	20.24%	20.13%	-
	占营业收入比例	6.59%	6.47%	6.47%
研发费用	金额	1,677.82	878.97	521.46
	同比增长	90.88%	68.56%	-
	占营业收入比例	3.47%	2.14%	1.53%
财务费用	金额	-158.17	-36.11	-134.65
	同比增长	337.98%	-73.18%	-
	占营业收入比例	-0.33%	-0.09%	-0.39%
期间费用合计	金额	11,138.00	8,954.72	6,541.54
	同比增长	24.38%	36.89%	-
	占营业收入比例	23.01%	21.84%	19.17%

报告期内，公司期间费用合计分别为6,541.54万元、8,954.72万元及11,138.00万元，占营业收入的比重分别为19.17%、21.84%及23.01%。公司报告期内正处于快速成长期，2018年度及2019年度期间费用总额的增长率分别为36.89%、

24.38%，随着公司业务规模的拓展，营业收入逐年递增，期间费用总额相应增长。报告期内期间费用率成上升趋势。

1、销售费用

（1）销售费用构成

报告期内，公司销售费用构成如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
工资及福利	2,177.19	1,946.97	1,462.96

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项 目	2019年度	2018年度	2017年度
广告宣传费	1,045.70	913.48	340.90
仓储物流费	957.67	940.18	829.12
房租及装修费	938.92	715.53	579.99
销售服务费	704.87	434.25	268.72
折旧费	293.77	294.39	295.30
办公差旅费	152.93	107.53	115.14
其他	157.53	106.76	54.29
合 计	6,428.58	5,459.09	3,946.42
占营业收入比例	13.28%	13.31%	11.56%

报告期内，公司销售费用分别为3,946.42万元、5,459.09万元及6,428.58万元，占营业收入比例分别为11.56%、13.31%及13.28%，销售费率基本保持稳定。公司销售费用主要由工资及福利、广告宣传费、仓储物流费、房租及装修费和销售服务费构成。报告期内，前述几项支出合计占销售费用的比例分别为

88.22%、90.68%及90.60%。报告期内该等费用均与公司业务规模的增长相匹配。

报告期内，销售费用中各主要项目变动分析如下：

（1）工资及福利变动分析

报告期，公司计入销售费用中的工资及福利费持续增长，报告期各期分别为1,462.96万元、1,946.97万元及2,177.19万元，占营业收入比重分别为4.29%、

4.75%及4.50%，报告期公司销售费用中工资及福利费增长主要系公司经营业务规模逐年增长，销售人员薪酬增长所致。

（2）广告宣传费变动分析

报告期内，公司计入销售费用的广告宣传费分别为340.90万元、913.48万元及1,045.70万元，占营业收入比例分别为1.00%、2.23%及2.16%。2018年及2019年，公司广告宣传费占营业收入比升较高，主要系随着公司业务的增长，为增加品牌效应及市场知名度，2018年起公司加大广告宣传力度所致。

（3）仓储物流费变动分析

公司仓储及物流费与主营业务规模紧密相关。报告期内，计入销售费用的仓储物流费分别为829.12万元、940.18万元及957.67万元，占营业收入比例分别

1-1-248

为2.43%、2.29%及1.98%，2019年仓储物流费用占营业收入比例下降主要系伴随公司销售规模逐步扩大，对仓储及物流公司议价能力提升，使得单位仓储物流费用下降所致。

（4）房租及装修费变动分析

公司房租及装修费主要为线下直营门店所发生的门店租赁费、装修费，报告期内，公司门店数量和房租及装修费变化情况如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
销售费用-房租及装修费	938.92	715.53	579.99
期末门店数量（个）	11	9	6

如上表所示，报告期内，公司门店数量总体呈现增长趋势，随着公司线下直营门店的增加，计入销售费用的房租及装修费逐年递增。2018年公司房租及装修费较2017年增加135.55万元，主要系2017年新增的3家直营门店中，位于无锡市梁溪区南长街直营门店和苏州市平江路的两家门店，分别在2017年7月和11月开始承租，该两处门店2017年分摊房租期间较短，2018年计入销售费用为全年租金，且2018年新增门店，基本为2018年上半年开始承租，因此使得2018年房租较高。2019年公司房租及装修费较2018年增加223.39万元，主要系2019年新增大石坝及贡院西街两家门店使得房租及装修费用增加所致。

（5）销售服务费变动分析

公司计入销售费用的销售服务费主要为线上电商平台等的销售服务费。报告期内，计入销售费用的销售服务费分别为268.72万元、434.25万元及704.87万元，随着公司线上销售规模的增加，销售服务费呈现递增式增长，与线上销售收入变动趋势相符。

（6）同行业销售费用率对比分析

公司与同行业可比上市公司销售费用率的比较情况如下：

公司名称	2019年度	2018年度	2017年度
爱仕达	21.45%	20.02%	22.09%
哈尔斯	10.92%	9.94%	10.10%
苏泊尔	16.15%	15.76%	15.26%

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公司名称	2019年度	2018年度	2017年度
可比公司平均值	16.18%	15.24%	15.82%
公司	13.28%	13.31%	11.56%

注：销售费用率=销售费用÷营业收入，以下同

报告期内，公司的销售费用率分别为11.56%、13.31%及13.28%，略低于可比公司平均值。

报告期各期，公司销售费用率略低于爱仕达和苏泊尔，主要系爱仕达的销售人员薪酬支出占营业收入比例较高，苏泊尔的广告、促销及赠品费支出占营业收入比例较高所致，公司销售费用率符合公司经营模式特点。

2、管理费用

（1）管理费用构成

报告期内，公司管理费用构成如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
工资及福利	1,505.12	1,304.99	1,142.36
折旧摊销费	634.32	598.60	143.73
中介服务费	349.29	160.15	369.74
办公差旅费	235.43	203.65	164.09
房租及装修费	230.50	195.61	225.92
其他	235.11	189.78	162.48
合计	3,189.77	2,652.77	2,208.31
占营业收入比例	6.59%	6.47%	6.47%

公司管理费用主要由工资及福利、折旧及摊销费构成，报告期内，公司管理费用分别为2,208.31万元、2,652.77万元及3,189.77万元，占营业收入的比例分别为6.47%、6.47%及6.59%，报告期各期间管理费用率基本平稳，管理费用的增速与营业收入基本保持一致。

2018年，公司管理费用较2017年增加444.46万元，主要系2017年11月3日，公司与张小泉集团签订《固定资产转让协议》、《土地厂房转让协议》和《知识产权转让协议》，购买张小泉集团拥有的经营性土地厂房、商标专利、机器设备用于刀剪产业发展，因资产的增加，使得2018年计入管理费用的折旧摊销费

1-1-250

较2017年显著增加所致。

2019年，公司管理费用较2018年增加537.00万元，主要系2019年公司根据经营业绩增长同步提升职工薪酬水平及上市相关中介服务费增加所致。

（2）同行业管理费用率对比分析

公司与同行业可比上市公司管理费用率的比较情况如下：

公司名称	2019年度	2018年度	2017年度
爱仕达	5.68%	5.58%	5.02%
哈尔斯	8.45%	7.86%	8.20%
苏泊尔	1.74%	1.93%	1.65%
可比公司平均值	5.29%	5.12%	4.96%
公司	6.59%	6.47%	6.47%

注：管理费用率=管理费用÷营业收入，以下同

公司管理费用占营业收入的比例各期基本平稳，略高于同行业平均水平主要系苏泊尔公司收入规模较大，使其管理费用率较低，拉低了同行业可比公司平均水平，公司与爱仕达和哈尔斯平均水平基本持平，管理费用支出合理。

3、研发费用

（1）研发费用构成

报告期内，公司研发费用构成如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
工资及福利	1,063.39	683.40	415.15
材料及模具费	288.47	37.32	27.44
折旧摊销费	118.80	83.31	12.88
办公差旅费	45.08	11.01	11.88
检测费	16.29	20.37	14.52
其他	145.78	43.56	39.59
合计	1,677.82	878.97	521.46
占营业收入比例	3.47%	2.14%	1.53%

报告期内，公司研发费用占营业收入比例分别为1.53%、2.14%及3.47%。公司研发费用占营业收入比例逐年递增，主要系研发项目投入增加和研发人员职

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工薪酬增加所致。为了保证公司现有的市场竞争力，公司积极开发新产品、新工艺，提高公司产品性能、丰富产品结构、优化生产工艺，加大研发投入，巩固公司的核心竞争力。

（2）研发项目情况

报告期内，公司研发项目构成情况如下：

单位：万元

序号	研发项目	预算 金额	研发费用			实施 进度
			2019 年度	2018年度	2017 年度
1	高耐磨、高锋利度的深冷处理系列刀具	100.00	-	-	100.85	完成
2	提升3013性能的循环热处理刀剪	100.00	-	-	107.68	完成
3	一种水溶性冷却介质处理的系列服装剪	130.00	-	-	132.40	完成
4	可折卸陶瓷服装剪	50.00	-	-	48.05	完成
5	精密液压成型的服装剪刀	35.00	-	-	38.19	完成
6	高性能特殊钢材的研发	85.00	-	-	94.29	完成
7	新型数字一体化控制的服装剪	170.00	-	194.27	-	完成
8	钢柄刀具	215.00	-	227.62	-	完成
9	一次成型的无缝新型钢头柄刀具	300.00	-	308.84	-	完成
10	精密一体化双重注塑的不锈钢剪刀	150.00	-	148.24	-	完成
11	具有前切后斩功能民用厨刀	300.00	311.72	-	-	完成
12	手动刀剪磨刀器	310.00	327.71	-	-	完成
13	一种刀刃与刀体焊接的刀具	260.00	279.82	-	-	完成
14	高强度剪切用剪刀	330.00	346.24	-	-	完成
15	不锈钢冲压焊接防断裂刀柄	290.00	309.44	-	-	完成
16	服装、布艺剪裁不锈钢剪	350.00	102.89	-	-	在研
合计		3,175.00	1,677.82	878.97	521.46	-

报告期各期，公司各研发项目相关支出均计入研发费用科目，不存在研发支出资本化情况。公司根据市场和技术发展需求确定年度研发方向，由研发中心根据研发方向拟订研发项目计划和年度研发费用预算，提交总经理办公会决议通过后，由研发中心组织项目组根据研发计划从事研发活动；财务部按项目对研发投入进行归集、核算；财务部和研发中心对各项目研发投入情况进行监控。公司制

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定了《产品开发管理标准》等文件，对项目研发过程进行管控。报告期内，公司研发项目不存在实际支出远低于预算金额的情形。公司研发项目预算制定、执行及管理的内部控制不存在缺陷。

（3）同行业研发费用率对比情况

公司与同行业可比上市公司研发费用率的比较情况如下：

公司名称	2019年度	2018年度	2017年度
爱仕达	4.89%	4.56%	4.23%
哈尔斯	3.76%	3.48%	3.63%
苏泊尔	2.28%	2.26%	2.68%
可比公司平均值	3.64%	3.43%	3.51%
公司	3.47%	2.14%	1.53%

注：研发费用率=研发费用÷营业收入

公司研发费用占营业收入的比例略低于行业平均水平，报告期内，公司逐步提高研发费用的投入，主要用于提高产品性能、优化生产工艺，确保公司能够根据市场需求迅速地推出新产品，提高产品的附加值。

4、财务费用

（1）财务费用构成

报告期内，公司财务费用构成如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
利息支出	3.99	-	412.26
利息收入	-191.42	-60.65	-568.50
汇兑损益	0.73	0.74	-
手续费及其他	28.54	23.79	21.58
合 计	-158.17	-36.11	-134.65
占营业收入比例	-0.33%	-0.09%	-0.39%

报告期各期，公司财务费用分别为-134.65万元、-36.11万元及-158.17万元。2018年公司利息收入较2017年相比减少507.85万元主要系公司2017年资金拆出较多，因此产生的利息收入较多，2017年公司逐步将拆出的资金收回，使得2018年利息收入减少。2019年公司利息收入较2018年相比增加130.77万元，

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主要系公司经营业绩较好，现金流充裕，公司使用闲置资金购买结构性存款使得利息收入增加所致。

（2）同行业财务费用率对比分析

公司与同行业可比上市公司财务费用率的比较情况如下：

公司名称	2019年度	2018年度	2017年度
爱仕达	1.30%	0.85%	1.58%
哈尔斯	0.89%	1.31%	1.74%
苏泊尔	-0.22%	-0.03%	-0.01%
可比公司平均值	0.66%	0.71%	1.10%
公司	-0.33%	-0.09%	-0.39%

注：研发费用率=研发费用÷营业收入

公司财务费用率低于同行业可比公司平均水平，主要系报告期内公司利息收入较多所致。

（六）资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失系按照坏账政策计提的应收款项坏账准备、其他应收款坏账准备和存货跌价准备，具体情况如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
坏账损失	-	-81.04	905.61
存货跌价损失	-164.25	-61.56	-46.14
合 计	-164.25	-142.60	859.46

注：2019年公司坏账损失金额为37.62万元，在信用减值损失科目核算。

报告期内公司发生的资产减值损失金额分别为859.46万元、-142.60万元和-164.25万元。2017年度公司资产减值损失为正，主要系已计提坏账的应收杭州富泉投资有限公司和杭州张小泉集团有限公司等货款合计945.68万元全部收回所致。

（七）其他收益

报告期内，公司发生的其他收益情况如下：

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单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
与收益相关的政府补助	193.93	50.21	63.60
代扣个人所得税手续费返还	2.40	3.10	1.21
合 计	196.33	53.31	64.81

根据财政部2017年5月10日颁布的《企业会计准则第16号——政府补助》的相关规定，与公司日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益，并在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。2017年至2019年，公司计入其他收益的政府补助分别为63.60万元、50.21万元和193.93万元。具体情况如下：

（1）2019年计入其他收益的政府补助

单位：元

项目	金额	与资产相关/与收益相关	说明
智能工业物联网项目财政资助	1,065,500.00	与收益相关	杭州市富阳区经济和信息化局、杭州市富阳区财政局《关于拨付2018年杭州市工厂物联网和工业互联网试点示范项目财政资助资金的通知》（富经信财〔2019〕4号、富财企﹝2019﹞44号）
研发费补助资金	309,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于下达2018年富阳区科技项目等财政补助资金的通知》（富科﹝2019﹞27号、富财企﹝2019﹞355号）
高新研发中心财政奖励	150,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于下达富阳区2019年工业科技项目（奖励类）财政补助资金的通知》（富科﹝2019﹞51号、富财企﹝2019﹞730号）
中小微企业研发费用投入补助资金	103,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于拨付2018年杭州市中小微企业研发费用投入补助资金的通知》（富科﹝2019﹞15号、富财企﹝2019﹞129号）
高新技术企业财政奖励	100,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于下达富阳区2019年工业科技项目（奖励类）财政补助资金的通知》（富科﹝2019﹞51号、富财企﹝2019﹞730号）
企业股改补助	75,000.00	与收益相关	杭州市富阳区人民政府金融工作办公室、杭州市富阳区财政局《关于下达杭州市2019年落实“凤凰行动”计划首次政策补助资金的通知》（富金融办﹝2019﹞67号、富财企﹝2019﹞797号）

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项目	金额	与资产相关/与收益相关	说明
创新券使用补助资金	50,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于下达2018年富阳区科技项目等财政补助资金的通知》（富科﹝2019﹞27号、富财企﹝2019﹞355号）
创新券财政补助	27,757.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于拨付2019年第一期杭州市富阳区创新券等财政补助资金的通知》（富科﹝2019﹞65号、富财企﹝2019﹞932号）
稳岗补贴	24,666.00	与收益相关	上海市人力资源和社会保障局、上海市发展和改革委员会、上海市经济和信息化委员会、上海市环境保护局、上海市财政局《关于实施失业保险援企稳岗“护航行动”的通知》（沪人社规﹝2018﹞20号）
稳岗补贴	18,286.06	与收益相关	杭州市人力资源和社会保障局、杭州市财政局《关于失业保险支持企业稳定岗位有关问题的通知》（杭人社发〔2015〕307号）
大学生见习训练基地补助	11,303.50	与收益相关	杭州市富阳区人力资源和社会保障局《关于公布第八批杭州市富阳区大学生见习训练基地名单的通知》（富人社﹝2016﹞193号）
超比例安排残疾人就业奖励	4,806.50	与收益相关	上海市人民政府残疾人工作委员会《关于调整超比例安排残疾人就业单位奖励标准的通知》（沪残工委﹝2014﹞3号）
合 计	1,939,319.06

（2）2018年计入其他收益的政府补助

单位：元

项目	金额	与资产相关/与收益相关	说明
品牌创新发展扶持	300,000.00	与收益相关	黄浦区商务委员会《关于印发<黄浦区推进品牌创新发展实施意见>的通知》（黄商务委﹝2017﹞011号）
残保金减免	118,913.79	与收益相关	富阳市人民政府办公室《转发市残联等部门关于富阳市残疾人就业保障金征缴管理办法的通知》（富政办〔2014〕127号)
节水型企业补助	45,000.00	与收益相关	杭州市经济和信息化委员会、杭州市城市管理委员会、杭州市林业水利局《关于公布2018年度杭州市节水型企业名单的通知》（杭经信联资源﹝2018﹞180号）；杭州市富阳区经济和信息化局《关于下达富阳区2018年创建节水型工业企业任务的通知》（富经信[2018]9号）
稳定岗位补贴	20,155.00	与收益相关	上海市人力资源和社会保障局、上海市发展和改革委员会、上海市经济和信息化委员会、上海市环境保护局、上海市财政局《关于实施失业保险援企稳岗“护航行动”的通知》（沪人社规〔2018〕

1-1-256

项目	金额	与资产相关/与收益相关	说明
			20号）
2017年技术标准资助	14,000.00	与收益相关	杭州市富阳区市场监督管理局、杭州市富阳区财政局《关于下达杭州市2016年商标名牌及2017年技术标准资助资金的通知》（富市监﹝2018﹞11号、富财企﹝2018﹞102号）
超比例安排残疾人就业奖励	4,029.30	与收益相关	上海市人民政府残疾人工作委员会《关于调整超比例安排残疾人就业单位奖励标准的通知》（沪残工委﹝2014﹞3号）
合 计	502,098.09

（3）2017年计入其他收益的政府补助

单位：元

项 目	金额	列报项目	说明
促进土地集约节约使用补助	445,251.60	与收益相关	杭州市富阳区人民政府办公室《关于进一步调整城镇土地使用税政策促进土地集约节约利用工作的通知》（富政办﹝2016﹞47号）。
残保金减免	96,503.03	与收益相关	富阳市人民政府办公室《转发市残联等部门关于富阳市残疾人就业保障金征缴管理办法的通知》（富政办〔2014〕127号)
残疾人按比例就业工作先进单位奖励	20,000.00	与收益相关	杭州市人民政府残疾人工作委员会《关于表彰2016年度杭州市残疾人按比例就业工作先进单位及个人的决定》（杭残工委﹝2017﹞1号）。
大学生见习训练基地补助	5,248.00	与收益相关	杭州市富阳区人力资源和社会保障局《关于公布第八批杭州市富阳区大学生见习训练基地名单的通知》（富人社﹝2016﹞193号），公司收到大学生见习训练基地补助
专利专项资助经费	4,000.00	与收益相关	杭州市富阳区科学技术局、杭州市富阳区财政局《关于下达杭州市富阳区2017年专利专项资助经费的通知》（富科〔2017〕59号、富财企〔2017〕794号）。
财政扶持	60,000.00	与收益相关	上海高境镇经济发展区管理委员会签署的《财政扶持协议书》
经济贡献奖	5,000.00	与收益相关	中共杭州市下城区武林街道工作委员会《关于表彰武林街道2017年度经济工作先进集体的决定》（武工委〔2018〕6号）
合 计	636,002.63

（八）资产处置收益

报告期内，公司发生的资产处置收益情况如下：

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单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
固定资产处置收益	-10.08	-14.63	-
合 计	-10.08	-14.63	-

报告期内，公司2018年及2019年存在资产处置收益金-14.63万元及-10.08万元，为处置生产设备损失。

（九）营业外收支

1、营业外收入明细

报告期内，公司发生的营业外收入情况如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
政府补助	819.03	-	-
赔偿款	-	3.22	-
罚没收入	8.73	0.30	1.15
其他	5.81	0.25	1.26
合计	833.56	3.77	2.41

根据财政部2017年5月10日颁布的《企业会计准则第16号——政府补助》的相关规定，与公司日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益，不再计入“营业外收入”。

2019年，公司营业外收入较2018年相比增加829.80万元，主要系2019年公司获得富阳区金融办根据富金融办﹝2019﹞39号、富财企﹝2019﹞437号文给予公司的上市奖励款819.03万元所致。

2、营业外支出

报告期内，公司发生的营业外支出情况如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
赔偿款	14.10	-	-
非流动资产毁损报废损失	1.34	0.07	1.34
对外捐赠	1.00	-	-
税收滞纳金	0.24	23.48	0.26

1-1-258

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
其他	1.67	-	0.49
合 计	18.35	23.55	2.09

报告期内，公司营业外支出分别为2.09万元、23.55万元和18.35万元，2018年营业外支出主要为税收滞纳金，2019年营业外支出主要为赔偿款。

（十）投资收益

报告期内，公司发生的投资收益情况如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
理财产品收益	88.50	98.82	13.04
合 计	88.50	98.82	13.04

报告期内，公司投资收益主要为理财产品投资收益，报告期内产生的投资收益分别为13.04万元、98.82万元和88.50万元。

（十一）税费支出

1、增值税缴纳情况

报告期内，公司增值税缴纳情况如下：

单位：万元

期间	期初余额	本期应交税额	本期已交税额	期末余额
2017年度	336.55	1,253.02	1,902.86	-313.29
2018年度	-313.29	1,980.92	1,194.06	473.57
2019年度	473.57	2,145.71	2,655.19	-35.91

2017年期末余额为-583.34万元，主要系待抵扣进项税。

2、所得税缴纳情况

报告期内，公司所得税缴纳情况如下：

单位：万元

期间	期初余额	本期应交税额	本期已交税额	期末余额
2019年度	317.99	2,081.03	2,172.96	226.06
2018年度	822.13	1,279.87	1,784.00	317.99
2017年度	677.99	1,314.15	1,170.02	822.13

（1）本公司出口货物实行“免、抵、退”税政策，退税率为5%、9%、10%、

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13%。

（2）根据财政部、国家税务总局《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税〔2017〕43号），杭州泉都电子商务有限公司、杭州泉和电子商务有限公司、杭州泉心电子商务有限公司、杭州张小泉文创科技有限公司及上海张小泉刀剪制造有限公司被认定为小型微利企业，2017-2018年度所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

（3）根据财政部、税务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。因杭州泉都电子商务有限公司、杭州泉和电子商务有限公司、杭州泉心电子商务有限公司、杭州张小泉文创科技有限公司、杭州泉锐贸易有限公司、杭州泉创贸易有限公司及上海张小泉刀剪制造有限公司被认定为小型微利企业，故上述企业2019年度按20%的税率缴纳企业所得税。

（十二）利润来源分析

1、报告期内发行人利润的主要来源

报告期内公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润情况如下：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
主营业务收入	47,955.93	40,313.47	33,555.68
营业收入合计	48,401.49	41,009.42	34,132.06
主营业务收入占比	99.08%	98.30%	98.31%
营业利润	8,580.80	5,759.69	6,411.20
利润总额	9,396.02	5,739.90	6,411.52
营业利润占利润总额比例	91.32%	100.34%	100.00%
净利润	7,230.07	4,380.85	4,884.16

报告期内，公司营业收入主要来自主营业务，各期间营业利润占利润总额的比例分别为100.00%、100.34%和91.32%，公司利润总额主要来自营业利润，营业外收支影响较小，影响公司营业利润的主要因素如下：

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单位：万元

项目	2019年度		2018年度		2017年度
	金额	增长率	金额	增长率	金额
营业收入	48,401.49	18.03%	41,009.42	20.15%	34,132.06
营业成本	28,456.71	9.61%	25,961.13	18.81%	21,850.30
销售费用	6,428.58	17.76%	5,459.09	38.33%	3,946.42
管理费用	3,189.77	20.24%	2,652.77	20.13%	2,208.31
研发费用	1,677.82	90.88%	878.97	68.56%	521.46
其他收益	196.33	268.27%	53.31	-17.74%	64.81
资产减值损失	-164.25	15.18%	-142.6	-116.59%	859.46
营业利润	8,580.80	48.98%	5,759.69	-10.16%	6,411.20

随着公司业务规模的扩大，营业利润和净利润也相应增长，报告期各期公司净利润分别为4,884.16万元、4,380.85万元及7,230.07万元。

2018年公司营业收入较2017年增加6,877.36万元，营业利润下降651.52万元，净利润下降503.32万元，主要原因系2018年非经常性损益较2017年下降2,689.57万元所致，其中2017年非常性损益主要为同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益1,481.96万元，应收账款减值准备转回945.68万元。

2、非经常性损益

报告期内，公司非经常性损益分别为2,772.10万元、82.53万元和1,000.54万元，主要构成如下：

单位：万元

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-11.42	-14.70	-0.07
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	-	-	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	1,012.96	50.21	57.10
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	85.15	-	449.55
委托他人投资或管理资产的损益	88.50	98.82	8.03

1-1-261

项 目	2019年度	2018年度	2017年度
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-	-	1,481.96
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	-	945.68
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-2.47	-19.71	0.41
其他符合非经常性损益定义的损益项目	150.85	3.10	0.96
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示）	323.02	35.18	128.98
少数股东损益（税后）	-	-	42.54
当期非经常性损益合计	1,000.54	82.53	2,772.10
当期归属于母公司股东的净利润	7,230.07	4,380.85	4,841.62
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润	6,229.54	4,298.31	2,069.53
非经常性损益占比	13.84%	1.88%	57.26%

报告期内，公司非经常性损益主要由政府补助、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益组成，2019年公司政府补助增加主要系收到杭州市富阳区拨付的上市奖励相关政府补助所致。

（十三）对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素

报告期内，公司经营状况良好，销售收入和盈利水平保持增长态势，不存在下列对持续盈利能力构成重大不利影响的因素：

1、公司的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

2、公司的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

3、公司在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；

4、公司最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；

5、公司最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；

6、其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

1-1-262

综上，公司所处领域发展前景良好，市场开拓具有可持续性，产品结构不断优化，技术及研发能力较强，内部管理和业务运行规范，企业发展目标清晰，公司不存在对持续盈利能力构成重大不利影响的情形，且已披露了影响未来持续盈利能力的风险因素，发行人具备持续盈利能力。

十三、资产质量分析

（一）资产构成分析

报告期各期末，发行人的资产的主要结构如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产	29,982.79	57.24%	25,582.93	59.45%	20,198.06	53.25%
非流动资产	22,398.43	42.76%	17,449.53	40.55%	17,731.35	46.75%
资产总计	52,381.22	100.00%	43,032.46	100.00%	37,929.41	100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别为37,929.41万元、43,032.46万元及52,381.22万元。报告期内公司资产总额保持增长势头，主要是受经营规模持续扩大与盈利水平不断提高的影响，使得货币资金、存货逐年增加，同时在建工程、无形资产等投入增加所致。

1、主要流动资产项目

报告期各期末，公司流动资产分别为20,198.06万元、25,582.93万元和29,982.79万元，具体情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	15,285.55	50.98%	12,789.92	49.99%	9,258.28	45.84%
应收票据	-	-	15.00	0.06%	-	-
应收账款	2,241.40	7.48%	2,927.81	11.44%	2,524.27	12.50%
应收款项融资	11.10	0.04%	-	-	-	-
预付款项	560.74	1.87%	1,523.72	5.96%	203.49	1.01%
其他应收款	196.66	0.66%	140.41	0.55%	190.09	0.94%
存货	11,245.66	37.51%	8,151.78	31.86%	6,553.08	32.44%

1-1-263

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
其他流动资产	441.69	1.47%	34.30	0.13%	1,468.85	7.27%
流动资产合计	29,982.79	100.00%	25,582.93	100.00%	20,198.06	100.00%

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
库存现金	3.43	0.02%	13.85	0.11%	18.89	0.20%
银行存款	15,143.59	99.07%	12,615.22	98.63%	9,145.43	98.78%
其他货币资金	138.52	0.91%	160.84	1.26%	93.95	1.01%
合计	15,285.55	100.00%	12,789.92	100.00%	9,258.28	100.00%

报告期各期末，公司货币资金余额分别为9,258.28万元、12,789.92万元及15,285.55万元，公司货币资金余额快速上涨，主要系公司业务规模扩大，经营业绩快速增长所致。

（2）应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元

2019.12.31
账龄结构	账面余额	占比	坏账准备	账面价值
1年以内	2,356.01	88.55%	117.80	2,238.21
1-2年	2.09	0.08%	0.42	1.67
2-3年	3.02	0.11%	1.51	1.51
3年以上	299.68	11.26%	299.68	-
合计	2,660.81	100.00%	419.41	2,241.40
2018.12.31
账龄结构	账面余额	占比	坏账准备	账面价值
1年以内	3,067.20	87.76%	153.36	2,913.84
1-2年	4.67	0.13%	0.93	3.74
2-3年	20.47	0.59%	10.24	10.24
3年以上	402.62	11.52%	402.62	-

1-1-264

合计	3,494.96	100.00%	567.15	2,927.81
2017.12.31
账龄结构	账面余额	占比	坏账准备	账面价值
1年以内	2,633.66	86.04%	131.68	2,501.98
1-2年	23.66	0.77%	4.73	18.93
2-3年	6.72	0.22%	3.36	3.36
3年以上	396.84	12.96%	396.84	-
合计	3,060.88	100.00%	536.61	2,524.27

报告期各期末，公司应收账款分别为2,524.27万元、2,927.81万元及2,241.40万元，占当期流动资产比例分别为12.50%、11.44%和7.48%。报告期各期末，公司应收账款周转率分别为9.93、12.51和15.73，周转率较快且整体呈逐年增加趋势。报告期内，公司应收账款的账龄主要集中在1年以内，坏账准备计提充分。报告期各期末，公司应收账款前五名单位与公司主要客户基本一致，应收账款前五名具体情况如下：

单位：万元

2019.12.31
客户名称	期末余额	占应收账款余额比例
北京京东世纪贸易有限公司	1,080.24	40.60%
宁波方太营销有限公司	987.97	37.13%
浙江天猫供应链管理有限公司	90.96	3.42%
山东潍坊百货集团股份有限公司中百配送中心	46.91	1.76%
福兴祥物流集团有限公司	32.78	1.23%
合计	2,238.85	84.14%
2018.12.31
客户名称	期末余额	占应收账款余额比例
北京京东世纪贸易有限公司	1,211.45	34.66%
宁波方太营销有限公司	1,193.41	34.15%
永辉物流有限公司	193.96	5.55%
浙江天猫供应链管理有限公司	171.68	4.91%
家乐福	82.67	2.37%
合计	2,853.18	81.64%

1-1-265

2017.12.31
客户名称	期末余额	占应收账款余额比例
宁波方太营销有限公司	1,217.70	39.78%
北京京东世纪贸易有限公司	827.91	27.05%
上海天翌电子商务有限公司	359.60	11.75%
家乐福	82.67	2.70%
济南人民大润发商业有限公司	40.73	1.33%
合计	2,528.61	82.61%

注1：北京京东世纪贸易有限公司、上海晟达元信息技术有限公司受同一实际控制人控制，表中北京京东世纪贸易有限公司数据是对上述两家公司销售数据的汇总披露注2：宁波方太营销有限公司、宁波方太海外厨房电器有限公司受同一实际控制人控制，表中宁波方太营销有限公司数据是对上述两家公司销售数据的汇总披露注3：苏州悦家超市有限公司家乐福体育中心店、沈阳家乐福商业有限公司青年店等受同一实际控制人控制，表中家乐福数据是对上述公司销售数据的汇总披露

（3）预付款项

报告期各期末，公司预付款项的账面价值情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
1年以内	502.19	89.56%	1,518.48	99.66%	194.22	95.44%
1－2年	56.92	10.15%	3.53	0.23%	4.37	2.15%
2－3年	-	0.00%	0.07	0.00%	4.10	2.02%
3年以上	1.63	0.29%	1.63	0.11%	0.80	0.39%
合计	560.74	100.00%	1,523.72	100.00%	203.49	100.00%

公司预付款主要为预付供应商货款、预付平台服务费等，报告期各期末，公司预付款项分别为203.49万元、1,523.72万元及560.74万元。2018年末较2017年末预付款项增加较多，主要系公司尝试开发新产品，2018年从福建大利五金科技有限公司采购工业剪采用预付模式，使得预付款增加1,000万元所致，2019年公司预付款较2018年减少主要系福建大利五金科技有限公司逐步发货使得相关预付款结转所致。

（4）其他应收款

公司其他应收款主要是电商平台保证金、上海张小泉门店押金等，报告期各期末，公司其他应收款分别为190.09万元、140.41万元及196.66万元。

1-1-266

（5）存货

报告期各期末，公司存货的构成情况如下：

单位：万元

2019.12.31
项目	账面余额	占比	跌价准备	账面价值
原材料	1,088.17	9.56%	6.71	1,081.45
在产品	2,111.00	18.55%	29.11	2,081.89
库存商品	7,146.85	62.79%	100.65	7,046.21
发出商品	590.72	5.19%	-	590.72
委托加工物资	31.06	0.27%	-	31.06
包装物	414.91	3.65%	0.58	414.34
合计	11,382.71	100.00%	137.05	11,245.66
2018.12.31
项目	账面余额	占比	跌价准备	账面价值
原材料	1,004.38	12.22%	6.65	997.73
在产品	1,332.94	16.21%	-	1,332.94
库存商品	4,948.61	60.20%	54.90	4,893.70
发出商品	461.59	5.61%	-	461.59
委托加工物资	83.93	1.02%	-	83.93
包装物	389.39	4.74%	7.50	381.88
合计	8,220.83	100.00%	69.05	8,151.78
2017.12.31
项目	账面余额	占比	跌价准备	账面价值
原材料	981.40	14.16%	-	981.40
在产品	1,589.46	22.93%	370.55	1,218.91
库存商品	3,605.77	52.02%	7.49	3,598.27
发出商品	318.06	4.59%	-	318.06
委托加工物资	100.98	1.46%	-	100.98
包装物	335.45	4.84%	-	335.45
合计	6,931.12	100.00%	378.04	6,553.08

报告期各期末，公司存货账面价值分别为6,553.08万元、8,151.78万元和11,245.66万元，占流动资产的比重分别为32.44%、31.86%和37.51%，主要构成为原材料、在产品、库存商品、发出商品及包装物。2018年及2019年，公司存

1-1-267

货分别较上年增加1,598.70万元及3,093.88万元，同比上升分别为24.40%及

37.95%，主要系报告期公司销售规模不断扩大，公司备货规模相应提升所致。其中发出商品主要系公司向天猫商城、京东及永辉超市等进行代销模式销售，报告期各年度发货至客户仓库尚未形成最终销售的产品构成。

（6）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产分别为1,468.85万元、34.30万元及441.69万元。2017年末，公司其他流动资产主要系待抵扣进项税及未到期理财产品。2018年末公司其他流动资产余额较2017年末减少较多主要系理财产品到期赎回及待抵扣进项税减少所致所致。2019年末公司其他流动资产较2018年增加较多主要系公司2019年末待抵扣进项税及预交企业所得税增加所致。

2、主要非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产分别为17,731.35万元、17,449.53万元及22,398.43万元，具体情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
固定资产	10,061.32	44.92%	10,374.15	59.45%	10,069.41	56.79%
在建工程	2,919.39	13.03%	113.57	0.65%	136.44	0.77%
无形资产	8,414.76	37.57%	5,983.95	34.29%	6,521.96	36.78%
商誉	715.18	3.19%	715.18	4.10%	715.18	4.03%
长期待摊费用	117.81	0.53%	90.42	0.52%	36.93	0.21%
递延所得税资产	169.97	0.76%	172.25	0.99%	251.44	1.42%
非流动资产合计	22,398.43	100.00%	17,449.53	100.00%	17,731.35	100.00%

（1）固定资产

报告期各期末，公司固定资产的构成情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
房屋及建筑物	8,181.93	81.32%	8,357.33	80.56%	8,386.12	83.28%
通用设备	193.17	1.92%	207.71	2.00%	137.87	1.37%

1-1-268

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
专用设备	1,652.07	16.42%	1,759.24	16.96%	1,500.58	14.90%
运输工具	34.16	0.34%	49.87	0.48%	44.83	0.45%
合计	10,061.32	100.00%	10,374.15	100.00%	10,069.41	100.00%

报告期各期末，公司固定资产分别为10,069.41万元、10,374.15万元及10,061.32万元，公司固定资产主要为房屋及建筑物，报告期各期末，房屋及建筑物占固定资产比例分别为83.28%、80.56%和81.32%。

（2）在建工程

报告期各期末，公司在建工程分别为136.44万元、113.57万元及2,919.39万元。2019年末公司在建工程金额增加较多，主要系张小泉阳江刀剪智能制造中心项目投资增加所致。

（3）无形资产

报告期各期末，公司无形资产的构成情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
土地使用权	5,435.49	64.59%	2,370.65	39.62%	2,358.11	36.16%
商标权及专利	2,166.93	25.75%	2,514.46	42.02%	2,868.78	43.99%
租赁合同权益	740.04	8.79%	1,017.56	17.00%	1,295.07	19.86%
软件	72.30	0.86%	81.28	1.36%	0.00	0.00%
合计	8,414.76	100.00%	5,983.95	100.00%	6,521.96	100.00%

报告期各期末，公司无形资产分别为6,521.96万元、5,983.95万元及8,414.76万元。2019年末，公司无形资产较2018年末增加2,430.81万元，主要系阳江刀剪智能制造中心项目购置土地所致。

（4）商誉

报告期各期末，公司商誉均为715.18万元。该商誉主要系2011年1月富泉投资受让美丽华集团持有的公司47%股份，后于2014年9月继续受让美丽华集团持有的该公司45%的股权，至此富泉投资持有上海张小泉刀剪总店有限公司

1-1-269

92%的股权，形成控制。上述商誉数值即富泉投资的投资成本3,686.70万元与按持股比例享有的该公司购买日净资产份额2,971.52万元之间的差额。2017年11月20日，金燕与富泉投资签订《股权转让协议》，约定金燕将其持有的上海张小泉8%的股权以1:11.73的价格转让给富泉投资，转让价格4,691,172.69元。2017年12月26日，上海张小泉完成了本次股权变更登记，本次股权转让完成后，富泉投资持有上海张小泉100%的股权。

为了消除同业竞争，减少关联交易，充分利用公司的生产优势和上海张小泉的销售优势发挥协同效应，2018年1月，张小泉股份将上海张小泉100%股权予以收购。由于上海张小泉在合并前后均受富泉投资控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下企业合并。至此，公司合并报表层面形成商誉715.18万元，2018年至2019年，公司每年度对商誉进行减值测试，未发现减值迹象。

（5）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为36.93万元、90.42万元及117.81万元。公司报告期内长期待摊费用逐年增加，主要系租入固定资产改良支出增加所致。

（二）负债构成分析

1、负债结构总体分析

报告期各期末，公司负债主要构成如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债	12,528.47	98.72%	10,572.41	100.00%	9,850.21	100.00%
非流动负债	162.63	1.28%	-	-	-	-
负债合计	12,691.10	100.00%	10,572.41	100.00%	9,850.21	100.00%

报告期各期末，公司负债以流动负债为主，负债总额分别为9,850.21万元、10,572.41万元及12,691.10万元，流动负债占总负债比例分别为100.00%、100.00%及98.72%。2019年末公司负债较2018年末增加2,118.68万元，主要系应付账款及预收款项增加所致。

1-1-270

2、流动负债构成及变动分析

报告期各期末，公司流动负债及构成情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
应付票据	50.00	0.40%	-	-	-	-
应付账款	8,744.99	69.80%	7,446.58	70.43%	6,448.29	65.46%
预收款项	1,758.87	14.04%	1,115.03	10.55%	978.39	9.93%
应付职工薪酬	890.38	7.11%	735.25	6.95%	771.09	7.83%
应交税费	671.33	5.36%	957.91	9.06%	1,140.26	11.58%
其他应付款	412.90	3.30%	317.65	3.00%	512.18	5.20%
流动负债合计	12,528.47	100.00%	10,572.41	100.00%	9,850.21	100.00%

（1）应付账款

报告期各期末，公司应付账款的账面价值情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货款及劳务费	8,347.71	95.46%	7,369.31	98.96%	6,262.90	97.12%
工程设备款及房租	392.80	4.49%	73.55	0.99%	157.09	2.44%
其他	4.47	0.05%	3.72	0.05%	28.31	0.44%
合计	8,744.99	100.00%	7,446.58	100.00%	6,448.29	100.00%

公司应付账款，主要为应付供应商的货款及劳务费。截至各期期末，公司应付账款占流动负债比例分别为65.46%、70.43%及69.80%。报告期内，公司应付账款规模逐年增加，与公司生产销售规模增长趋势匹配。报告期各期末，公司应付账款前五名单位与公司主要供应商基本一致，且应付账款账龄均在一年以内。应付账款前五名具体情况如下：

单位：万元

2019.12.31
供应商名称	金额	占应付账款余额比例
阳江市厨乐实业有限公司	647.06	7.40%
常熟市长江不锈钢材料有限公司	405.40	4.64%
南平市建阳区宏阳竹木有限公司	362.39	4.14%

1-1-271

阳江市阳东区锦宏金属制品有限公司	358.88	4.10%
阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	293.77	3.36%
2018.12.31
供应商名称	金额	占应付账款余额比例
阳西县阳光五金刀剪有限公司	597.30	8.02%
常熟市长江不锈钢材料有限公司	444.30	5.97%
阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	424.04	5.69%
杭州张生记剪刀制造有限公司	281.80	3.78%
杭州中意彩印有限公司	254.50	3.42%
2017.12.31
供应商名称	金额	占应付账款余额比例
阳江市厨乐实业有限公司	530.69	8.23%
阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	471.40	7.31%
阳西县阳光五金刀剪有限公司	391.51	6.07%
阳江市阳东区锦宏金属制品有限公司	292.95	4.54%
杭州泓顶实业有限公司	271.15	4.20%

报告期内各期末应付账款前五名供应商均与公司无关联关系，均为公司长期合作的主要原材料或成品采购供应商。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未在上述供应商中持有权益。

（2）预收账款

报告期各期末，公司预收账款余额情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
货款	1,758.87	1,115.03	978.39
合计	1,758.87	1,115.03	978.39

公司预收账款主要为经销商或客户预缴货款，报告期各期末，预收账款分别为978.39万元、1,115.03万元及1,758.87万元，占流动负债比例分别为9.93%、

10.55%及14.04%。报告期内，随着公司业务规模逐年上升，公司预收账款也逐年增加。

（3）应付职工薪酬

报告期各期末，公司的应付职工薪酬余额情况如下：

1-1-272

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
短期薪酬	824.04	92.55%	679.76	92.45%	722.34	93.68%
离职后福利—设定提存计划	66.34	7.45%	55.49	7.55%	48.74	6.32%
合计	890.38	100.00%	735.25	100.00%	771.09	100.00%

应付职工薪酬主要包括期末已计提未发放的工资、奖金、津贴和补贴。报告期各期末，应付职工薪酬分别为771.09万元、735.25万元及890.38万元，占流动负债比率分别为7.83%、6.95%及7.11%。

报告期各期末公司应付职工薪酬逐年增加，主要系公司业务的发展较为迅速，公司员工人数增长、员工薪酬水平提高，年末应支付的工资及奖金相应增加，符合公司业务增长的实际情况。

（4）应交税费

报告期各期末，公司的应交税费余额情况如下：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
增值税	202.20	30.12%	475.47	49.64%	270.05	23.68%
企业所得税	429.63	64.00%	350.39	36.58%	822.13	72.10%
代扣代缴个人所得税	15.34	2.29%	7.35	0.77%	12.87	1.13%
城市维护建设税	13.52	2.01%	37.30	3.89%	20.53	1.80%
教育费附加	5.75	0.86%	16.02	1.67%	8.81	0.77%
地方教育附加	3.83	0.57%	10.48	1.09%	5.87	0.51%
印花税	1.05	0.16%	2.72	0.28%	-	-
房产税	-	-	33.43	3.49%	-	-
土地使用税	-	-	24.74	2.58%	-	-
合计	671.33	100.00%	957.91	100.00%	1,140.26	100.00%

报告期各期末，公司应交税费分别为1,140.26万元、957.91万元及671.33万元，占流动负债比例分别为11.58%、9.06%及5.36%。公司应交税费主要为应交增值税和应交企业所得税。

报告期各期末，增值税的变动主要系：（1）应交增值税受企业销售和采购商

1-1-273

品、材料及资产的规模所影响；（2）2018年因增值税税收政策改革的影响，公司增值税税率于2018年5月1日起调整为16%，2019年4月1日起，公司税率调整为13％。

2018年末应交税费中的企业所得税较2017年末减少471.74万元，主要系研发加计扣除金额增加较大及利润下降所致，其中（1）2018年企业研发费用支出较2017年增加357.51万元；（2）2018年，企业根据财政部和国家税务总局联合发布《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税【2018】99号），对研发费用加计扣除的比例提高到75%。

（5）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2019.12.31		2018.12.31		2017.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
押金保证金	331.65	80.32%	205.10	64.57%	100.74	19.67%
应付暂收款	14.33	3.47%	48.12	15.15%	298.83	58.34%
其他	66.92	16.21%	64.42	20.28%	112.61	21.99%
合计	412.90	100.00%	317.65	100.00%	512.18	100.00%

报告期各期末，公司其他应付款分别为512.18万元、317.65万元和412.90万元，占流动负债比例分别为5.20%、3.00%及3.30%。公司其他应付款主要是押金保证金、应付暂收款构成，其他应付款中的应付暂收款主要为代收房租、代扣代缴职工社保公积金等费用。

2017年末其他应付款中的应付暂收款金额较大，主要系子公司张小泉电商购买浙江运通电子商务有限公司电商业务时产生的应付款项所致。2018年末其他应付款较2017年末减少194.54万元，主要系2018年重组业务已经实施完毕，公司不再产生因重组业务造成的应付暂收款所致。2019年末其他应付款较2018年末增加95.26万元，主要系收取客户押金保证金增加所致。

（三）资产周转能力分析及与同行业上市公司比较情况

报告期各期，公司与同行业上市公司的资产周转能力指标情况如下：

1-1-274

指标	公司	2019年度/2019.12.31	2018年度/2018.12.31	2017年度 /2017.12.31
存货周转率	爱仕达	2.55	2.62	2.80
	哈尔斯	3.08	3.48	3.30
	苏泊尔	5.79	5.31	5.01
	平均值	3.81	3.80	3.70
	中位数	3.08	3.48	3.30
	张小泉	2.90	3.43	3.65
应收账款周转率	爱仕达	3.88	4.32	5.30
	哈尔斯	8.08	9.35	9.46
	苏泊尔	10.66	10.78	10.47
	平均值	7.54	8.15	8.41
	中位数	8.08	9.35	9.46
	张小泉	15.73	12.51	9.93

报告期内，公司存货周转率低于同行业可比上市公司平均水平，主要原因系报告期公司经营状况良好，产销量逐年提升，为提高生产效率、保证产品交期，公司在报告期内采取了将核心原材料提前备货的应对策略，同时春节前为公司销售旺季，伴随公司业务规模逐年增大，报告期各期末公司会加大热销产品的库存量以保证及时供应。报告期内，公司应收账款周转率高于同行业平均水平，主要系公司已建立较为完善的应收账款管理制度，加之公司的品牌优势，对于经销商客户能够制定较为有利的信用政策，使得公司应收账款周转率处于较高的水平。

十四、负债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）偿债能力分析

1、主要债项情况

报告期末，公司主要债项为应付账款及预收账款，应付账款情况见本节之“十

三、资产质量分析”之“（二）负债构成分析”之“2、流动负债构成及变动分析”之“（1）应付账款”；预收账款情况见本节之“十三、资产质量分析”之“（二）负债构成分析”之“2、流动负债构成及变动分析”之“（2）预收账款”。

报告期末，公司不存在逾期未偿还债项，不存在借款费用资本化情形。

1-1-275

2、未来偿还债务及利息金额与偿债能力分析

截至报告期末，公司可预见的未来需偿还的负债主要为应付账款及预收账款，其中：应付账款8,744.99万元，主要为对供应商的货款及劳务费；预收账款1,758.87万元，主要为经销商或客户预交货款。公司营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润整体呈增长趋势，同时公司银行资信状况良好，与大部分供应商保持了良好的合作关系，预计未来不存在债务无法偿还的风险。

3、偿债能力与资本结构指标

报告期内，公司主要短期偿债能力及资本结构指标情况如下：

财务指标	2019.12.31/ 2019年度	2018.12.31/ 2018年度	2017.12.31/ 2017年度
流动比率（倍）	2.39	2.42	2.05
速动比率（倍）	1.50	1.65	1.39
资产负债率（合并）	24.23%	24.57%	25.97%
资产负债率（母公司）	29.67%	30.81%	24.62%
息税折旧摊销前利润（万元）	10,807.96	7,154.10	6,856.40
归属于发行人股东的净利润（万元）	7,230.07	4,380.85	4,841.62
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）	6,229.54	4,298.31	2,069.53
利息保障倍数（倍）	2,357.20	-	16.55
归属于发行人股东的每股净资产（元）	3.39	2.77	2.40
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.75	0.35	0.41

注：上述财务指标的计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

2、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债

3、资产负债率＝总负债÷总资产

4、息税折旧摊销前利润＝净利润+所得税费用+利息支出-利息收入+折旧费用+摊销费用

5、归属于发行人股东的净利润=归属于母公司所有者的净利润

6、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润=净利润-少数股东损益-税后非经常性损益

7、利息保障倍数＝（税前利润+利息支出）÷利息支出

8、归属于发行人股东的每股净资产（元）=期末净资产÷当期股本总额

9、每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷当期股本总额

报告期内，随着生产经营规模的迅速增长，公司流动比率和速动比率整体不断优化，合并口径资产负债率持续下降。同时，盈利能力的显著改善使得短期偿债能力不断提升。2019年较2018年息税折旧摊销前利润等指标大幅增长，公司偿债能力不断改善。

1-1-276

4、偿债能力分析及与同行业上市公司比较情况

报告期各期末，公司与同行业上市公司的偿债能力指标情况如下：

指标	公司	2019.12.31	2018.12.31	2017.12.31
流动比率	爱仕达	1.13	1.54	1.52
	哈尔斯	1.26	1.03	1.19
	苏泊尔	1.98	1.91	1.95
	平均值	1.45	1.49	1.55
	中位数	1.26	1.54	1.52
	张小泉	2.39	2.42	2.05
速动比率	爱仕达	0.73	1.02	1.06
	哈尔斯	0.81	0.55	0.71
	苏泊尔	1.52	1.41	1.40
	平均值	1.02	0.99	1.06
	中位数	0.81	1.02	1.06
	张小泉	1.50	1.65	1.39
合并资产负债率	爱仕达	58.43%	51.83%	48.30%
	哈尔斯	57.54%	53.45%	51.04%
	苏泊尔	42.23%	44.45%	43.32%
	平均值	52.73%	49.91%	47.55%
	中位数	57.54%	51.83%	48.30%
	张小泉	24.23%	24.57%	25.97%

报告期各期末，公司流动比率分别为2.05、2.42和2.39，速动比率分别为

1.39、1.65和1.50，公司经营状况和资本结构良好，流动比率和速动比率保持在较高水平，高于同行业可比公司，短期偿债能力较强。2019年流动比率、速动比率下降主要系2019年公司生产销售规模增长，对外采购量增加使得应付账款增加所致。

报告期内，公司资产负债率持续保持在较低水平，低于同行业可比公司，主要系报告期公司经营状况良好，现金流充足，无外部债务融资，负债金额较低，公司长期偿债风险较小。

（二）报告期内股利分配的实施情况

根据2020年03月03日公司2019年度股东大会通过《关于2019年度利润

1-1-277

分配预案》，以公司截至2019年末总股本117,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税），共计派发现金红利3,510万元（含税）。

（三）现金流量分析

报告期各期，公司现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目	2019年度	2018年度	2017年度
经营活动产生的现金流量净额	8,731.61	4,106.83	4,812.87
投资活动产生的现金流量净额	-10,297.74	-592.15	-8,162.38
筹资活动产生的现金流量净额	-0.0012	-	10,465.29
现金及现金等价物净增加额	-1,565.77	3,513.94	7,115.78
净利润	7,230.07	4,380.85	4,884.16

1、经营活动现金流量分析

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,812.87万元、4,106.83万元及8,731.61万元。2018年经营活动产生的现金流量净额较2017年减少了706.04万元，主要系公司2018年从福建大利五金科技有限公司采购工业剪采用预付模式，使得预付款增加1,000万元所致。2019年经营活动产生的现金流量净额较2018年增加了4,624.78万元，主要系销售商品收到的现金增加所致。

2、投资活动现金流量分析

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-8,162.38万元、-592.15万元及-10,297.74万元。

2017年度，公司投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加较多所致。

2018年度及2019年度，公司投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系公司使用经营性闲置货币资金购买银行理财产品所致。

3、筹资活动现金流量分析

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为10,465.29万元、0.00

1-1-278

万元及-0.0012万元。2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为正数，主要系吸收投资收到现金22,200万元，偿还债务9,000万元，分配股利、利润或偿付利息支付2,085.53万元所致。

（四）重大资本性支出计划及资金需求量

1、报告期内资本性支出的分析

公司的资本性支出主要系公司厂房、机器设备和土地使用权的购置款。报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为16,038.55万元、1,380.17万元和6,542.50万元。

2、未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量

公司未来两年资本性支出项目主要为募集资金投资项目，具体内容请见招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”。

（五）流动性风险分析

报告期各期末，公司流动比率、速动比率高于同行业可比公司平均水平，公司经营状况和资本结构良好，短期偿债能力较好；报告期内，公司资产负债率持续保持在较低水平，低于同行业可比公司，主要系报告期公司经营状况良好，现金流充足，无外部债务融资，负债金额较低，公司流动性风险较低。

（六）持续经营能力分析

公司是专业生产各类刀剪及现代生活五金用具的工业企业，是目前国内生产规模较大、生产技术较为先进、产品质量较高、品牌影响力较强的行业企业之一。张小泉是国家商务部认定的第一批中华老字号，其产品标识被国家工商总局认定为我国刀剪行业驰名商标、首届中华老字号品牌价值100强。

报告期内，公司抓住发展机遇，巩固并提升市场份额，同时不断加强销售网络建设。2017年、2018年和2019年度，公司分别实现主营业务收入33,555.68万元、40,313.47万元和47,955.93万元，实现业绩的快速增长。2017年，我国刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入为2.05亿元，公司的主营业务收入系刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入的1.64倍，公司在品牌知名度、产品品

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类布局、设计研发能力、销售网络覆盖程度等方面较其他刀剪生产企业相比具有较大优势，因此存在巨大的市场空间。截至本招股说明书签署日，公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化。基于公司报告期内的业绩、国家近年来刀剪制造行业发展状况，公司认为自身不存在重大持续经营风险。

十五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺

（一）首次发行股票摊薄即期回报对公司每股收益的影响

本次公开发行募集资金将用于本公司主营业务发展，募集资金使用计划已经本公司管理层的详细论证，符合本公司的发展规划。由于募集资金投资项目需要一定的建设期，对本公司的经济效益需要一定时间才能显现，同时募集资金到位当年本公司的股本将有所增加，因此预计募集资金到位当年扣除非经常性损益后的基本每股收益和稀释每股收益将存在下降趋势。

（二）董事会选择本次融资的必要性和合理性

公司董事会选择本次融资的必要性和合理性的详细内容详见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”之“二、张小泉阳江刀剪智能制造中心项目”之“（三）项目建设的必要性”及“（四）项目建设可行性分析”。

（三）本次募集资金投资项目与发行人现有业务的关系，发行人从事募集资金项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

公司属于日用五金制造行业，主要生产中高端刀剪产品，对刀剪的材料研发、外观设计、生产工艺有较高的要求。目前，虽然母公司张小泉股份有限公司（以下简称“张小泉股份”）的研发设备在国内处于领先水平，但与国际刀剪企业相比仍有一定差距，缺乏高端、先进的研发软硬件设备。同时，研发人员不足，对材料研发、产品外形设计、品质检测、生产工艺升级方面的技术人员需求较大。

本次公开发行募集资金建设的“张小泉阳江刀剪智能制造中心项目”，一方面阳江张小泉新产品可以直接在阳江研发中心进行样品试制，便捷又高效，极大地提升了生产效率，节省了时间及资金成本；另一方面，阳江是“中国刀剪之都”，刀剪行业人才较多。通过在阳江研发中心招募刀剪行业人才、引进高新设备可以

1-1-280

提高公司的整体研发实力，缩小与国际刀剪行业企业的差距。本次公开发行募集资金建设的“企业管理信息化改造项目”将为公司总体运营提供信息化和网络化支持，为公司实现业务一体化信息管理提供长远支持。

募集资金投资项目的建设，有利于提高公司的综合服务能力和市场占有率，有利于进一步提高公司在业内的影响力。本次募集资金投资项目是公司现有业务的强化与延伸，募集资金投资项目实施后，公司主营业务、经营模式不会发生变化。

（四）填补被摊薄即期回报的措施

1、提高公司日常运营效率、降低公司运营成本、提升公司经营业绩的具体措施

（1）增强现有业务板块的竞争力，加强财务管理，进一步提高公司盈利能力

本公司将进一步积极探索有利于公司持续发展的业务开展及销售模式，进一步拓宽与国内外知名作者的合作范围，以提高营业收入，降低成本费用，提升利润水平；将加强应收账款的催收力度，努力提高资金的使用效率，设计更合理的资金使用方案，控制资金成本，节省公司的财务费用支出；本公司也将加强企业内部控制，进一步推进预算管理，优化预算管理流程，加强成本控制，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。

（2）加快募投项目实施进度，加强募集资金管理

本次募投项目均围绕本公司主营业务展开，其实施有利于提升本公司竞争力和盈利能力。本次发行募集资金到位后，本公司将根据《公司章程（草案）》、《募集资金管理制度》等相关法律法规的要求，加强募集资金管理，规范使用募集资金，以保证募集资金按照既定用途实现预期收益。同时，本公司将加快推进募投项目实施，以确保募投项目早日实现预期收益。

（3）完善利润分配政策，强化投资者回报

为了进一步规范公司利润分配政策，本公司按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》

1-1-281

的要求，并结合公司实际情况，经公司股东大会审议通过了公司上市后适用的《公司章程（草案）》。本公司的利润分配政策和未来利润分配规划重视对投资者的合理、稳定投资回报，本公司将严格按照其要求进行利润分配。

（五）公司董事、高级管理人员对上述填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺本公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：

1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

5、若公司后续推出公司股权激励政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

（六）公司控股股东、实际控制人作出的承诺

本公司实际控制人张国标、张樟生、张新程、控股股东张小泉集团作出如下承诺：承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。

（七）中介机构核查意见

保荐机构认为：公司本次公开发行募集资金将用于主营业务发展，募集资金使用计划已经公司管理层的详细论证，符合公司的发展规划；由于募集资金投资项目需要一定的建设期，对公司的经济效益需要一定时间才能显现，同时募集资金到位当年公司的股本将有所增加，因此预计募集资金到位当年扣除非经常性损益后的基本每股收益和稀释每股收益将存在下降趋势；本次融资具有必要性和合理性；本次募集资金投资项目围绕公司现有业务展开，关联度较高，公司在人员、技术、市场等方面储备充足；公司已制定切实可行的填补即期回报、增强持续回报能力的措施，公司董事、高级管理人员已对公司填补回报措施切实履行作出承

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诺，该等措施有助于减少首次发行股票摊薄即期回报的不利影响、有利于公司的健康可持续发展。

1-1-283

第九节 募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金投资概况

（一）募集资金投资项目

经2020年6月13日召开的公司第一届董事会第十一次会议以及2020年6月29日召开的2020年第二次临时股东大会审议通过，公司公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投资以下项目：

单位：万元

项目名称	项目 总投资	募集资金 使用金额	建设期	项目备案编号	项目环评批复/备案
张小泉阳江刀剪智能制造中心项目	35,436.71	35,436.71	18个月	2019-441702-33-03-033519	阳环（江）建审[2020]2号
企业管理信息化改造项目	4,095.00	4,095.00	36个月	2019-330111-33-03-801785	注1
补充流动资金	6,000.00	6,000.00	-	-	-
合计	45,531.71	45,531.71	-	-	-

注1：根据杭州市生态环境局富阳分局于2020年1月9日出具的《情况说明》，张小泉股份的企业管理信息化改造项目不属于环评审批或备案范围，无需办理环评报批手续

若公司募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决。若公司所募集资金超过拟投资项目的资金需求，超过部分将按照国家法律、法规及中国证监会的相关规定履行法定程序后做出适当使用。本次公开发行募集资金到位之前，若公司已根据项目的实际进度以自筹资金先行投入的，在募集资金到位之后将予以置换。

本次募集资金投资项目实施后不产生同业竞争，或者对公司的独立性不产生不利影响。

（二）募集资金使用管理制度

募集资金将存放于发行人董事会决定的募集资金专户，集中管理、专款专用。发行人已经根据相关法律法规制定了募集资金使用管理制度，将严格按照有关规定管理和使用本次募集资金。

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（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、对发行人未来经营战略的影响、对发行人业务创新创造创意性的支持作用发行人本次募集资金将投入公司张小泉阳江刀剪智能制造中心项目、企业管理信息化改造项目及补充流动资金。

张小泉阳江刀剪智能制造中心项目的实施将有利于公司扩大规模和引进先进智能化自动化设备，进一步增强各类产品品质的稳定性，同时，项目中的研发中心将成为公司产品关键技术的研发、新技术的成果转化与产业化的基地、吸引与凝聚人才的平台，其建设将有利于促进研发成果的转化，提升公司产品的质量和性能，完善自主研发体系，提升公司的核心竞争力，为公司的持续技术创新提供设备、人才等支持。

企业管理信息化改造项目的实施则将有利于公司信息化平台的全面升级，帮助公司对各经营环节和营销网络节点进行实时控制，做到管理科学化和数字化、流程自动化，为公司提高经营效率、降低管理成本起到积极作用，亦将促进公司在生产管理环节的新业态与传统刀剪业务的进一步融合。

二、张小泉阳江刀剪智能制造中心项目

（一）项目概况

本项目实施主体为阳江市张小泉智能制造有限公司。建设内容主要包括建设厂房、生产线、配套设施、研发中心等。预计总投资额为35,436.71万元，建设期为18个月。

（二）项目实施方案

1、项目建设地点

项目选址位于广东省阳江市江城银岭科技产业园B7.6-2地块，项目建设土地已取得土地使用权权属证明（不动产权证：粤（2019）阳江市不动产权第0039043号）。

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2、项目建设内容

（1）扩产方向

搭建生产扩建厂房，同时增加消防、环保等配套设施；另外购买项目生产相配套的生产设备、起重设备等，形成刀剪等相关产品3,010万把/年的生产能力。

（2）研发中心方向

1）材料及产品研发

通过对新型材料、电动刀剪、园林剪及其他厨房杂件的研发，以期在降低成本、提升产品质量的基础上，全面覆盖市场需求。

2）生产工艺升级改造

改进精冲模具技术、自动磨削技术并开展对于真空淬火技术及悬挂式五金件360度热处理技术的研究，以提高公司的自动化水平，减少人工成本，提升生产效率。

3）检测中心建设

搭建检测中心，以形成技术共享平台、完整的配套产业链，使产品更好地适应市场，逐步实现产业升级。

3、生产技术及工艺流程

项目的技术、工艺情况请参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务及主要产品情况”之“（四）发行人主要产品及工艺流程图”。

4、主要设备的选型和配置

项目的设备选型和配置一方面需要保证产品质量，另一方面需要兼顾经济的合理性、以及生产的安全性，所选取的主要设备如下：

序号	设备名称	数量（台/套）
1	冲压设备	25
2	热处理设备	7
3	抛光设备	45
4	磨削设备	65
5	注塑设备	10

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序号	设备名称	数量（台/套）
6	开锋及装配设备	25
7	包装设备	10
8	仓储物流设备	10
9	环保设备	5
10	不锈钢杂件（铲勺刀叉）设备/产线	2
11	园林剪设备/产线	2
12	其他机械加工设备（模具、机器人）	30
13	研发、检测、实验室设备	50

5、主要原辅材料与能源供应

本项目主要原材料为不锈钢卷料、不锈钢板、PVC料和ABS料。本项目原材料主要从国内采购，均有稳定来源，公司与供应商有长期业务关系，可以保证项目达产后的物料供应。本项目所需辅料主要为五金低值易耗品等供应充足。

本项目运行期间所需能源主要为电力及水。项目实施地点位于广东省阳江市江城银岭科技产业园，工业园区内基础设施齐全，电、水等能源供应充足。

（三）项目建设的必要性

随着市场需求的增长，公司业务规模不断扩大，原有生产车间和设备已无法满足下游客户对产品的需求，制约公司的发展。本项目通过新建阳江刀剪智能制造中心项目，提升公司的产能，提高公司的生产工艺水平，提升公司的市场占有率，进一步增强公司的市场地位及盈利能力。

1、扩大产能、提升收入、巩固市场份额

公司专注于剪具、刀具、套刀剪组合、其他生活家居用品的生产、销售，经过多年的发展，公司的生产规模、产品创新、质量管理、品牌影响力不断提升。

随着市场规模的逐步扩大，公司营销网络和渠道的不断扩张，公司现有的生产线及人员已经不能满足公司快速增长的市场需求。如果现有产能增速无法与未来市场需求保持同步，将会导致公司的渠道商以及客户的流失，从而给竞争对手提供了增加市场份额的机会，最终将导致公司面临市场份额下降及品牌影响力下降的风险。

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由于公司目前产能趋于饱和，因此有必要扩大生产规模，增强产品供应能力。随着行业和公司的进一步发展，配套设施完善，具备规模化、标准化、自动化生产能力的厂房将为公司深入拓展业务，继续扩大收入和利润规模创造良好条件。

2、改进生产工艺，提高管理效益

作为一家历史悠久的刀剪生产商，公司一直高度重视产品研发工作和技术升级改造工作，并形成了一些特有的生产工艺技术；在多年的发展历程中沉淀出一整套完善的生产体系，产品质量稳定可靠，可以很好地满足客户的需求。然而受场地、设备等方面的限制，公司生产制造部门的效率尚存在一定的提升空间。

本项目通过生产场地的扩充和合理配置，并引进先进的生产、检测、仓储、管理等软硬件设备，可提高公司整体的生产和运行效率。通过扩大规模和引进先进智能化自动化设备，进一步增强各类产品品质的稳定性，降低人工成本、避免了生产淡旺季中的人工不均衡问题，为公司在市场竞争中巩固并提升市场份额、增强行业领导地位打下坚实基础。

3、提高自主研发实力、夯实企业综合实力

公司对研发中心的投入，有利于提升公司产品的质量和性能。公司研发中心的扩建将标志着公司自主研发体系已趋于完善，将大幅提升公司的核心竞争力，促进张小泉产品和品牌全面进入国际市场，不断提升公司的行业竞争力和整体的综合实力。

除此之外，公司的研发中心今后将成为公司产品关键技术的研发、新技术的成果转化与产业化的基地、吸引与凝聚人才的平台，这将为树立企业良好的品牌形象，增强创新活力提供持续动力。

（四）项目建设可行性分析

1、丰富的管理经验和良好的员工团队

公司管理层具备丰富的管理经验和前瞻性的视野，对市场需求和消费者心理有着深刻理解，带领公司不断实现产品及模式创新，奠定了公司成功的重要基础。公司拥有一支业务扎实、充满活力的员工团队，成为了公司保持行业竞争优势及发展动力的重要因素。此外，公司通过内外部培训等机制挖掘员工潜力、因材施

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教进行人才培养，打造了一批和公司文化高度契合、具有较高忠诚度且业务技能扎实的员工团队。

公司建立了严格与开放并存的管理制度，例如公司在廉政方面对员工进行严格的规章制度要求，同时也建立了透明、简单、信任的“企业—员工”高效沟通机制，通过“总经理信箱”沟通体系让员工来驱动企业各项制度、流程、管理的完善，发挥员工团队的主观能动性，建立有效的创新机制。此外，公司积极培养员工的敬业奉献精神和社会责任感，为企业发展注入新的活力。

2、完善的质量管理体系及运营机制

公司具有完善的质量管理体系及运营机制。公司坚持核心环节自主控制，构建重度垂直的业务模式，通过供应商准入、入库严格质检、仓储库存自主管理等措施实现对产品质量的把控。公司严格按照ISO9001:2015标准要求，建立了系统的品质控制体系，从质量管理网络、管理制度、人员配置到产品的检测、测试能力建设等多个方面，来规范质量控制工作，对每一件产品均严把质量关，全过程考虑产品的可靠性、维修性、保障性、测试性、安全性及环境适应性。公司设有专职质量检验岗位，严格执行自检、互检和专检制度，生产过程、采购、外协、成品出厂等各个环节均须严格检验。另外，公司配置有多项检测设备、检测仪表等设备，保证了常规产品的检验。

为增强检测能力，定量化控制产品质量，公司建立了独立的检验、测试中心，对来料、制程、成品等相关产品主要的技术参数实施监控。测试中心各种检测设备较齐全，可以对公司内部原料入厂、生产制造到成品出厂的整个制造过程进行全程测试监控。目前公司在硬度测试、锤击试验、过程能力控制、厚度测试、锋利度测试、粗糙度测试等多个主要质量要求指标方面均已实现全流程跟踪。

为了保证产品质量，公司不断改进管理模式，对生产线进行物联网的信息化改造，提升精细化管理水平。2019年公司的信息化改造传统制造业——张小泉智能工厂物联网项目获得由浙江省企业联合会和浙江省企业家协会联合颁发的浙江省企业管理现代化创新成果一等奖。

3、良好的销售渠道及品牌影响力

公司具有良好的销售渠道和品牌影响力。公司通过在全国各省会城市设立分

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支机构，布局连锁超市、门店、电商等多种终端，构建了全方位立体化的营销网络。根据各销售渠道的特性，公司对品牌做了清晰的定位：线下直营门店主营中高端产品；在电商和超市渠道销售高性价比产品；其他销售渠道则主推大众化的消费产品。线下销售渠道是公司传统的优势营销渠道，近年通过深挖潜力，销售渠道得到了巩固。在发达的销售渠道影响下，公司产品遍布全国，范围北至吉林延边、新疆喀什，南至云南昆明、广西兴安等地，部分产品更远销东南亚以及欧美等国际市场。公司高度重视与大型商超的合作，经过公司对客情关系的维持及超市品牌推广的优化，KA渠道成为公司近年来销售业绩增长的重要动力。

线上销售渠道成为公司近年业务增长的重要营销渠道。公司于2011年在电商平台“天猫”开设了官方旗舰店，成为进军电商市场的关键环节。此外，公司还与淘宝、京东、拼多多等多家电商平台合作，建立了网上展示、交易、结算一体化的贸易平台。完善的销售网络，充分提高了张小泉的品牌知名度及市场影响力。

4、较强的产品研发技术实力

公司具有多年刀剪产品设计开发经验，具有较强的研发技术实力，形成了一套严格、规范的产品设计流程。公司在工业设计等方面均有高素质人才，设计人员专业背景广泛，包括外观设计、结构设计、品牌设计、图纸绘制等多种专业背景。公司在产品设计过程中，也会考虑到产品的生产流程、材料的选择以及在产品销售中展现产品的特点。通过产品设计引导产品开发的过程，借用改善产品的可用性，使产品更有价值、更加富有产品魅力。同时，公司建立了成熟的产品更新迭代机制，根据消费者的反馈不断完善公司产品品类，以保证公司的产品布局符合市场需求发展趋势，兼顾产品的多元化和精品化。

5、项目所在地具有优越的区位优势

项目地址坐落于广东省阳江市，具有独特的地理位置优势，是广东省重点打造的五金产业集群，配套相对完善和成熟。阳江五金刀剪产业悠久历史，于2001年起就已成为“中国刀剪之都”。本项目坐落于此，拥有得天独厚的地理位置、人才、资金、产业发展配套、基础设施等优势。

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（五）项目投资测算

本项目建设预计总投资为35,436.71万元，具体如下表：

名称	金额（万元）	比例
建设投资	30,816.40	86.96%
建筑工程费用	24,718.82	69.75%
设备购置及安装工程费用	6,097.60	17.21%
其中：设备购置费用	5,920.00	16.71%
安装工程费	177.60	0.50%
无形资产-软件	191.00	0.54%
铺底流动资金	4,429.29	12.50%
合计	35,436.71	100.00%

（六）项目投资效益情况

公司对本项目进行了广泛的市场调研，并聘请专业机构对本项目进行了严谨的可行性分析。本项目的内部收益率约为27.21%，项目回收期（含建设期）为

5.46年。

（七）项目环保情况

阳江市生态环境局出具了《阳江市生态环境局关于阳江市张小泉智能制造有限公司张小泉阳江刀剪智能制造中心项目环境影响报告表的批复》（阳环（江）建审[2020]2号），同意本项目建设。

（八）项目实施进展安排

本项目建设期为18个月，项目实施进度计划见下表：

项目	建设期T1				建设期T2
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
前期准备工作
勘察设计审查及工程招标等
土建及装修工程
设备购置及安装调试
联合试运转及交付使用
人员招聘及培训

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三、企业管理信息化改造项目

（一）项目概况

本项目实施主体为张小泉股份有限公司，旨在全力配合公司的战略发展规划，建立高质量的内部管理系统网络，实现公司与各子公司内部系统的互联互通，使得公司内部及各部门之间信息的传输、交换和处理能够做到无缝衔接，强化信息透明度，降低沟通成本，提升公司信息化经营管理水平，实现业务流、资金流、信息流和价值流的同步统一。本项目预计投资4,095.00万元人民币，建设期为36个月。

（二）项目实施方案

1、项目建设地点

本项目建设的地点为浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号。

2、项目建设内容

为适应企业快速发展，满足企业管理需求，在企业良好的信息化基础上，项目通过建设企业资源计划管理系统（ERP）、商业智能分析（BI）、客户关系管理（CRM）、仓库管理系统（WMS）、制造执行系统（MES）等信息化模块，进一步优化公司业务流程，加快公司运营效率，提升公司市场反应速度，促进公司业绩提升，具体内容如下表所示：

名称	用途
企业资源计划（ERP）	提升公司营运数据核算能力
客户关系管理（CRM）	提高客户服务能力
制造执行系统（MES）	提高生产管控能力，提高生产效率
产品生命周期管理&产品数据管理（PLM&PDM）	增加研发项目管理能力
仓库管理系统（WMS）	加快仓库进出料效率
商业智能（BI）	提升数据分析能力,为决策做支持
人力资源管理系统（HRM）	提高企业管理水平
办公自动化（OA）	提升公司内部协作水平和管理效率

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（三）项目建设的必要性

1、符合刀剪行业的发展趋势

刀剪行业具有产品种类繁多、小批量需求大、配送频率高等特点，要求企业在刀剪产品的仓储、销售管理、物流运输等环节具备较强的协同能力，由传统的经营管理方式转变为信息化管理、精确化管理，提前判断发展趋势，准确把握客户需求，以实现对市场动态变化快速反应的目标。目前，对刀剪企业而言，信息化已逐步成为其实现规模扩张和管理水平提升目标的保障。完善的信息技术应用能对日常运营产生的数据信息进行高效的整合和分析，帮助公司开展更精细的运营管理和更具针对性的产品研发。通过信息化平台的升级建设，公司能实现对产业链每个环节进行有效控制，对消费者反馈信息进行快速响应，对产品质量进行全程透明化管理，提高公司业务的信息化程度，为消费者提供更放心、更便捷的产品及服务。为保持公司在刀剪行业内的竞争优势，公司需要加大对信息化系统建设的投入，提高公司业务流程的信息化水平，帮助公司对各经营环节和营销网络节点进行实时控制，做到管理科学化和数字化，保持公司的市场竞争优势。

2、提高公司管理效率、降低运营成本

（1）提高信息处理效率

完备和准确的信息是一切经营的基础。本项目的建设与实施，将为公司提供一个强大而又便捷的信息共享平台。利用计算机的信息收集能力以及快速处理能力，大大加快数据处理和分析速度，分析结果能够直观呈现，方便使用人员的查询、追踪。信息和数据的高效处理有利于公司资源的统筹安排和合理利用，公司可以在现有条件下对资源的使用达到最佳效果，从而大幅度提升公司的管理水平和经营效率。

（2）降低运营风险及运营成本

通过本项目的实施，公司内部将构建一个高度整合的管理系统，为公司经营管理建立一个先进的信息化管理平台，极大地提高公司在信息收集过程中的效率。不仅能为公司节省大量的人力资源、节约部分时间成本，还能实现公司业务流、资金流、信息流的同步统一，有助于解决部门之间的信息孤岛问题，提高公司内部协同作业和行政事务处理的效率，降低公司的运营成本。

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（3）促进组织结构优化、提高快速反应能力

本项目提供完善的企业信息管理系统的支持，使得公司业务工作流程和管理程序更加合理，从而使外部市场的信息连同决策中心的信息数据反馈更加迅捷，进一步加强企业对市场需求的快速反应能力，缩短新产品研发周期、订单交付周期，进而提高客户满意度，提升企业的品牌形象。

（四）项目建设可行性分析

1、现有信息化人才为本项目提供了人才基础

近年来，公司在不断建设和更新内部信息化管理系统的过程中，储备了一批精通信息技术以及公司业务的信息管理类技术型人才。公司信息技术部团队不仅拥有良好的知识背景、较强的专业技能，在系统研发领域还具备极其丰富的实践经验和专业技术能力，对于公司未来信息化建设的方向目标明确，这些人才作为公司信息化建设的骨干力量，为公司将来的信息化发展与创新提供坚实的人才基础。

2、公司战略发展方向的支持确保本项目顺利实施

信息化建设与张小泉股份的发展战略相符，且公司对信息化建设有明确清晰的战略和规划。为了快速响应市场需求，实现高效生产，包括信息化技术的快速支撑，是在整个行业的核心竞争力之一。高效生产的发展战略是公司的核心战略之一，其将为本项目提供可行、稳定的实施基础。

3、现有的内部管理系统基础

发行人从公司核心管理层到公司的执行层面，对信息化高度重视。在行业内，张小泉在信息化方面的投入时间较早，所以在整个财务信息系统、供应链管理、客户管理、信息化建设等方面，已经具备较好的基础。公司的信息化基础和丰富实施经验可以确保本项目的顺利实施。

4、相关政策支持为项目实施提供条件

2016年5月，国务院发布了《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》，为深化制造业与互联网融合发展，推进“两化”深度融合指明了方向。2016年7月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》，指出

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要最大程度发挥信息化的驱动作用，实施国家大数据战略，推进“互联网+”行动计划，引导新一代信息技术与经济社会各领域深度融合，推动优势新兴业态向更广范围、更宽领域拓展，全面提升社会各领域信息化水平。2016年12月，国务院印发了《“十三五”国家信息化规划》，提出加快信息化发展，适应把握引领经济发展新常态，着力深化供给侧结构性改革，重塑持续转型升级的产业生态。2017年6月，工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、国家标准化管理委员会联合印发《关于深入推进信息化和工业化融合管理体系的指导意见》，明确了系统推进两化融合管理体系标准建设和推广工作的指导思想、工作目标、重点任务和保障措施。2018年5月，工业和信息化部印发了《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》，指出发展工业互联网平台体系，促进行业应用，初步形成有力支撑先进制造业发展的工业互联网体系，筑牢实体经济和数字经济发展基础。

浙江省积极对接国家制造业转型升级相关战略规划，根据浙江省实际情况，因地制宜制定有关政策规划，进行了相应工作布局。2017年，浙江省经济和信息委员会编制《浙江省人民政府关于深化制造业与互联网融合创新发展实施意见》，明确了深化浙江省制造业与互联网融合发展的主要目标和任务。2018年8月，浙江省人民政府印发了《关于加快发展工业互联网促进制造业高质量发展的实施意见》，意见提出推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。国家和地方信息化建设相关政策的出台为本项目的顺利实施提供了进一步保障。

（五）项目投资测算

本项目建设预计总投资为4,095.00万元人民币，具体如下表：

名称	金额（万元）	比例
建筑工程及其他费用	320.00	7.81%
设备购置及安装工程费用	1,075.00	26.25%
无形资产——软件	1,986.00	48.50%
期间费用	714.00	17.44%
合计	4,095.00	100.00%

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（六）项目环保情况

根据杭州市生态环境局富阳分局于2020年1月9日出具的《情况说明》，企业管理信息化改造项目不属于环评审批或备案范围，无需办理环评报批手续。

（七）项目实施进展安排

本项目将于资金到位起开始实施。项目预计在3年内全部完成，计划分五个阶段实施完成，包括：初步设计、机房建设及装修、设备购置及安装、系统实施、人员招聘及培训、试运营。项目详细实施进度如下图所示：

项目内容

建设期第一年

建设期第二年

建设期第三年

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

初步设计

机房建设及装修

设备购置及安装

系统实施

人员招聘及培训

试运营

四、补充流动资金

（一）项目概况

公司拟使用6,000.00万元募集资金用于补充流动资金，以有效满足公司经营规模迅速扩张所带来的资金需求，并改善财务结构。

（二）补充流动资金的必要性

公司业务发展需要补充流动资金，报告期公司营业收入逐年增长。随着行业的发展、公司规模的扩大、客户需求的增加以及未来募集资金投资项目的实施完毕，公司的营业收入预计能够保持增长，应收账款、存货等所占用的资金也会同步增长，与此同时，公司采购原材料、人力支出等所需的日常营运资金的需求量亦会逐年递增，保持与业务发展规模相适应的流动资金规模是业务扩大的必然要求，通过补充流动资金，将为实现公司业务发展目标提供资金支持，有利于公司更好地抓住市场发展机遇，促进公司主营业务的持续、快速发展，提升公司的核心竞争力，并最终提高公司的长期盈利能力。

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五、公司未来发展战略及发展规划

本节所描述的业务发展目标与规划是公司基于当前国内外经济形势和市场环境，对可预见的发展作出的业务发展计划与安排。公司可根据宏观经济形势变化和实际经营状况对本节所提及的发展目标进行修正、调整和完善。

（一）发展目标及战略

公司以“如你所需的生活五金创造者”为企业品牌使命，秉承“良钢精作、创艺生活”的匠心精神，深刻践行张小泉的全面质量发展观，通过几代张小泉人的不断努力，实现产品质量、服务质量、管理质量和人才质量的综合提升。

未来公司将坚持产品技术创新、提升产品品质、丰富产品品类；打造优秀的品牌形象，持续提升品牌价值，建立“张小泉比境外品牌有更好经济性价比”的品牌差异概念；深化营销网络建设，拓宽销售渠道，进一步确立张小泉在民用刀剪具领域的领军地位，在专业刀具和工业剪具领域的主导地位，在厨房周边、园林工具、个护产品领域的较大影响力地位；扩充产品产能，提高生产效率，加大新技术和新工艺的开发力度，建立年轻消费者脑海中“张小泉包含传统与创新”的定位；着力培育优秀人才，扩大公司管理优势。从研发设计、生产、销售等多个方面全面提升公司综合实力，强化公司竞争优势，增强公司盈利能力，将“张小泉”打造成为刀剪五金行业领军品牌。

（二）报告期内实施效果及未来规划措施

1、加强品牌宣传、提升品牌价值

公司凭借不断提升产品质量、设计和渠道优势，维护了良好的品牌形象，使“张小泉”这一百年老字号品牌始终保持良好的口碑，深受消费者的喜爱。近年来，公司生产产品屡获嘉奖。公司于2018年获得杭州老字号企业协会颁发的“礼遇江南”老字号伴手礼大赛金奖、杭州市城市品牌促进会等协会联合颁发的2018年品牌杭州产品品牌评选生活品质奖、第三届手工艺创新盛会“国匠荣耀”中国传统工艺振兴奖，产品于2019年入选25款上海特色产品伴手礼名单。

未来，公司将充分利用现有资源对“张小泉”的品牌进行推广和增值，并通过不断提高产品品质、设计形象营造良好的市场口碑，实现产品品牌的良性发展。公司将坚持市场与品牌工作要以人文艺术（温度）作为统筹，坚持公司必须践行

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来源于百姓、服务于百姓的价值观。公司不仅借助传统媒体如卖场户外、商业中心户外等渠道进行品牌宣传，同时覆盖了小红书、知乎、抖音、微博、微信等互联网渠道，综合利用传统营销手段以及社交营销、短视频、网络直播等新兴营销手段，大力推广“张小泉”品牌。与此同时，公司充分利用线下实体店铺的区域影响力，结合当地季节性、主题性的推广活动，对部分重点市场投放大众媒体广告，实现品牌区域影响力的提升。

2、加大技术研发投入、提升公司的产品设计研发能力

公司十分重视产品研发，并在不断研发创新过程中掌握行业内较为领先的核心技术，其中包括剪刀里口缝道技术、刀剪热处理技术、刀剪连续冲压技术、刀剪清洁防锈一体化技术、剪刀多片开刃技术、刀剪注塑机械臂自动生产技术、服装剪淬火技术、刀具辊锻技术、刀具深冷处理技术等。此外，公司在多年的发展过程中积累了丰富的刀剪产品设计开发经验，形成了一套严格、规范的产品设计流程。公司在工业设计等方面均有高素质人才，设计人员专业背景广泛，包括外观设计、结构设计、品牌设计、图纸绘制等多种专业背景。

未来，公司将在广东省阳江市建立研发中心，研发方向包括材料及产品研发、生产工艺升级改造和检测中心建设，加大技术研发投入。公司将严格管控新品开发流程，建立产品生命周期的管理理念。落实产品开发的平台理念，提高产品开发收益。落实工艺工装同行的理念，缩短开发周期，切实保障“开发前有营销点、过程中有创新点、使用后有记忆点”的原则，提升公司的产品设计研发能力，提高公司的产品核心竞争力。

3、实现生产制造流程升级、提升企业盈利能力

公司坚持核心环节自主控制，构建重度垂直的业务模式，通过供应商准入、入库严格质检、仓储库存自主管理等措施实现对产品质量的把控。公司严格按照ISO9001:2015标准要求，建立了系统的品质控制体系，从质量管理网络、管理制度、人员配置到产品的检测、测试能力建设等多个方面，来规范质量控制工作，对每一件产品均严把质量关，全过程考虑产品的可靠性、维修性、保障性、测试性、安全性及环境适应性。公司设有专职质量检验岗位，严格执行自检、互检和

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专检制度，生产过程、采购、外协、成品出厂等各个环节均须严格检验。另外，公司配置有多项检测设备、检测仪器等设备，保证了常规产品的检验。为增强检测能力，定量化控制产品质量，公司建立了独立的检验、测试中心，对来料、制程、成品等相关产品主要的技术参数实施监控。测试中心各种检测设备较齐全，可以对公司内部原料入厂、生产制造到成品出厂的整个制造过程进行全程测试监控。目前公司在硬度测试、锤击试验、过程能力控制、厚度测试、锋利度测试、粗糙度测试等多个主要质量要求指标方面均已实现全流程跟踪。为了保证产品质量，公司不断改进管理模式，对生产线进行物联网的信息化改造，提升精细化管理水平。2019年，公司的信息化改造张小泉智能工厂物联网项目获得由浙江省企业联合会和浙江省企业家协会联合颁发的浙江省企业管理现代化创新成果一等奖。未来，公司将积极推进生产制造的流程升级，主要包括生产管理信息化、生产过程自动化、生产组织精益化、生产现场标准化、生产模式订单化和生产质量国际化。通过对生产制造流程的升级改造，能够提升经营管理效率，提高自动化生产水平，加强精细化管理程度，培养标准化工作流程，降低经营管理成本，提高产品质量管控，优化企业资源配置，实现公司对市场动态的快速反应，进而提高企业经济效益。

4、提升产能加强品管、提高企业市场竞争力

报告期内，公司抓住发展机遇，巩固并提升市场份额，同时不断加强销售网络建设。2017年、2018年和2019年度，公司分别实现主营业务收入33,555.68万元、40,313.47万元和47,955.93万元，实现业绩的快速增长。2017年，我国刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入为2.05亿元，公司的主营业务收入系刀剪行业规模以上企业平均主营业务收入的1.64倍。

公司近几年销售规模不断增长，现有的产品生产能力已经难以满足不断增长的市场需求。随着终端市场需求的逐步释放，预计未来公司产品的订单数量仍将饱满，通过扩产解决产能问题是公司未来发展的重点。公司未来将通过产能扩张，提升产品生产能力，充分发挥规模经济优势，加强产品的品质管控，不断丰富产品种类，扩大消费者选择空间，满足消费者购买需求，提高公司的市场竞争力。

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5、强化渠道建设、提升市场占有率

报告期内，公司布局连锁超市、门店、电商等多种终端，构建了全方位立体化的营销网络。

未来，公司将基于现有基础进一步强化渠道建设：

线下渠道方面，公司将继续巩固现有的营销渠道，加强线下门店的管理，优化和完善店面装修、培训、陈列、日常服务、销售策略、货品管理、售后服务等方面的标准和流程，最大限度地发挥营销网络的影响力。同时，公司将通过在国内各线城市经销商继续拓展公司产品的销售辐射区域，强化销售渠道的深度和广度。此外，公司还将积极拓展并推广KA卖场等渠道，推进渠道多元化建设。

线上渠道方面，公司将充分发挥互联网平台相对于传统线下平台方便、快捷的交易优势，加强网络宣传和营销，打造良好的网络口碑，吸引更多的潜在消费者。另外，在深耕细作当前的网络销售渠道的基础上，公司还将结合电子商务的发展机遇择机拓展更多的线上销售渠道，进一步提升线上销售规模。

6、加强人才团队建设、完善人才引进机制

公司始终高度重视人力资源建设，坚持“人本”的人力资源发展理念，不断加大人力资源的开发和配置力度，完善人才培养、引进机制，巩固诚信、高效、专业的高素质团队建设成果，保持高素质人才的梯队培育，为公司的未来发展提供充分人力资源保障。

报告期内，公司已建立了较为成熟的人才队伍：公司管理层具备丰富的管理经验和前瞻性的视野，对市场需求和消费者心理有着深刻理解，带领公司不断实现产品及模式创新，奠定了公司成长的重要基础；员工团队业务扎实、充满活力，成为了公司保持行业竞争优势及发展动力的重要因素。此外，公司亦建立了较为完善的人才管理制度，为公司人才培养及引进建立制度基础。

未来，公司将基于发展需要，加快优秀人才引进。公司将根据不同职能部门的需要，有针对性的招聘专业化人才。管理人才方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体运营管理水平；技术人才方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心技术储备，确保公司技术研发的领先地位。

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7、拓展多元化融资渠道、优化资本结构

公司目前正处于发展阶段，要全部实施前述发展战略，需要大量资金投入。公司首次公开发行股票上市后，资金实力将进一步增强，资本结构将进一步优化。公司将以规范的运作、科学的管理、持续的增长、合理的回报给投资者以信心，保持公司在资本市场上持续融资的能力。同时，公司将结合募集资金的到位情况和公司整体发展战略，设计股权融资和债务融资相结合的融资方案，选择灵活的融资方式，积极开辟新的融资渠道，有效控制资金成本，保持合理的资产负债比例，支持公司持续、稳定、健康发展。

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第十节 投资者保护

一、公司投资者权益保护的情况

（一）公司建立了健全的内部信息披露制度和流程

为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，根据《证券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规定，公司制定《重大信息内部报告制度》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理办法》。该等制度明确了重大信息报告、审批、披露程序，明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，切实保护投资者的合法权益。公司建立并逐步完善公司治理与内部控制体系，组织机构运行良好，经营管理规范，保障投资者的知情权、决策参与权，切实保护投资者的合法权益。

（二）投资者沟通渠道

公司已按照上市公司的要求在公司章程中规定了基本的信息披露制度，并制订了《信息披露管理办法》。公司由董事会秘书担任投资者关系管理负责人；董事会办公室是本公司投资者关系管理职能部门，由董事会秘书领导，负责本公司投资者关系管理日常事务。董事会办公室有专用的场地及设施，设置了联系电话、网站、电子邮箱等投资者沟通渠道。

（三）未来开展投资者关系管理的规划

公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订》等相关法律、法规、规章和规则及《公司章程》的要求，认真履行信息披露义务，保证信息披露的真实、准确、完整，进一步提升公司规范运作水平和透明度。

公司将不断提高公司投资者关系管理工作的专业性，加强投资者对公司的了解，促进公司与投资者之间的良性互动关系，切实维护全体股东利益，特别是中小股东的利益，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。

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二、股利分配政策

（一）公司本次发行前的股利分配政策

1、利润分配的顺序

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的 ，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

2、利润分配原则

公司实行同股同利的股利政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应注重对股东的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。公司具备现金分红条件的，应当优先采取现金分红的方式分配利润。

3、利润分配形式

公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润，并优先采用现金分红的利润分配方式。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以采取股票股利的方式进行利润分配。

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4、股票股利发放条件

公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：

（1）公司该年度经审计的的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，实施现金股利分配不会影响公司可持续经营；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%，且绝对金额超过5,000万元。

公司拟实施股票股利分红的条件：

公司经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，由公司董事会综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素制定股票股利分配方案。

5、利润分配方案的决策程序

公司董事会负责制订公司的利润分配方案，由股东大会审议批准。

6、利润分配方案的实施

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（二）公司本次发行后的股利分配政策

1、利润分配原则

公司着眼于长远和可持续发展，在制定本规划时，综合考虑公司实际经营情况、未来的盈利能力、经营发展规划、现金流情况、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，在平衡股东的合理投资回报和公司可持续发展的基础上对公司利润分配做出明确的制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性，

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并保证公司长久、持续、健康的经营能力。

2、利润分配形式

可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

3、利润分配条件和现金分红比例

满足以下条件时，公司可实施现金分红：

（1）该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、 提取公积金后所余的税后利润）为正值；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%，且绝对金额超过5,000万元。

每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

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4、股票股利发放条件

公司将积极采取现金分红方式分配股利，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。在经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。

5、利润分配方案的制定周期和决策机制

董事会应每三年重新审阅一次股东回报规划，确保股东回报规划内容不违反公司章程确定的利润分配政策。

生产经营情况、投资规划和长期发展等确需调整或变更利润分配政策和股东回报规划的，调整或变更后的利润分配政策和股东回报规划不得违反相关法律、法规、规范性文件及公司章程的有关规定；有关调整或变更利润分配政策和股东回报规划的议案需经董事会详细论证并充分考虑监事会和公众投资者的意见。该议案经公司董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事应发表独立意见，且股东大会审议时，需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。股东大会审议利润分配政策和股东回报规划变更事项时，应当提供网络投票表决或其他方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

6、利润分配方案的实施

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成利润分配事项。

（三）本次发行前后股利分配政策的差异情况

根据中国证监会、深交所相关法律法规的规定，本次发行后，公司股利分配政策在利润分配条件和现金分红比例、利润分配的期间间隔、对公众投资者的保护、利润分配方案的决策程序等方面进行了补充和完善。

三、本次发行完成前滚存利润的分配安排

根据公司2020年第二次临时股东大会决议，本次发行上市完成前滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东按发行后的持股比例共享。

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四、股东投票机制

公司通过采用累积投票、网络投票、征集投票等方式，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选择管理者等事项的权利。

1、累积投票制度

根据《股东大会议事规则》相关规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。

2、提供股东大会网络投票方式

根据《公司章程》、《股东大会议事规则》相关规定，公司召开股东大会的地点为公司住所地或会议通知中确定的地点，股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，优先提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，为股东参加股东大会提供便利。

3、征集投票权的相关安排

根据《公司章程》、《股东大会议事规则》相关规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

五、相关承诺事项

（一）关于股份锁定的承诺

1、控股股东和实际控制人承诺

控股股东张小泉集团承诺：

“（1）本公司严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人

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管理本公司直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）本公司所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。

（3）发行人股票上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价均低于经除权除息等因素调整后本次发行的发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价，本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。

（4）若未履行持股锁定承诺，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；本公司将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：

“（1）本人严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）本人所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。

（3）发行人股票上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价均低于经除权除息等因素调整后本次发行的发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。

（4）在职务变更、离职等情形下，本人仍将忠实履行上述承诺。

（5）在上述锁定期满后，在担任发行人董事期间，本人每年转让的发行人股份不得超过本人直接或间接持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不

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转让直接或间接持有的发行人股份。

（6）若未履行持股锁定承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人股东和社会公众投资者道歉；本人将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

2、嵘泉投资、杭实集团承诺

发行人的股东嵘泉投资、杭实集团做出如下承诺：

“（1）本企业严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）本企业所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。

（3）发行人股票上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价均低于经除权除息等因素调整后本次发行的发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价，本企业持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。

（4）若未履行持股锁定承诺，本企业将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；本企业将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本企业持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

3、其他股东承诺

发行人的其他股东臻泉投资、张木兰作出如下承诺：

“（1）本企业严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人

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管理本企业直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）若未履行持股锁定承诺，本企业将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；本企业将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本企业持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”发行人的其他股东均瑶集团、亚东北辰、西藏稳盛、万丰锦源、金燕、万志美、陈德军、俞补孝、王雯洁、丁国其、周广涛作出如下承诺：

“（1）本公司/人严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本公司/人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）若未履行持股锁定承诺，本公司/人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；本公司/人将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本公司/人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

4、发行人董事、监事、高级管理人员承诺

直接或间接持有发行人股份的其他董事、监事和高级管理人员白涛、夏乾良、汪永建、甘述林、王现余、丁成红、吴晓明作出如下承诺：

“（1）本人严格遵守相关法律、行政法规、规范性文件及深圳证券交易所规则的有关规定，自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）发行人股票上市后六个月内如其股票连续二十个交易日的收盘价均低于经除权除息等因素调整后本次发行的发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价，本人持有发行人股票的锁定期

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限自动延长六个月。

（3）在职务变更、离职等情形下，本人仍将忠实履行上述承诺。

（4）在上述锁定期满后，在担任发行人董事、监事及高级管理人员期间，本人每年转让的发行人股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不转让直接或间接持有的发行人股份。

（5）若未履行持股锁定承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，并就未履行承诺事宜向发行人股东和社会公众投资者道歉；本人将在符合法律、行政法规及规范性文件规定的情况下十个交易日内将违规卖出股票的收益上缴发行人，并将本人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

（二）关于持股意向及减持意向的承诺

1、控股股东和实际控制人承诺

控股股东张小泉集团承诺：

“（1）本公司对发行人的未来发展充满信心，愿意长期持有发行人股票。

（2）在本公司所持发行人股票锁定期满后，本公司拟减持发行人股票的，将严格遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。

（3）本公司减持发行人股票应符合相关法律、行政法规、部门规章及证券交易所规则的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

（4）本公司减持发行人股票前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。

（5）在本公司所持发行人股票锁定期满后两年内，本公司拟减持发行人股票的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。自公司股票锁定期满后两年内减持的，每年减持的股票总数不超过本公司所持发行人股份总额的25%。如根据本公司作出的其他公开承诺需延长股份锁定期的，上述期限

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相应顺延；因发行人进行权益分派、减资缩股等导致本公司所持发行人股票变化的，本公司相应年度可转让股份额度相应调整。

（6）如果未履行上述承诺事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉。本公司持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”实际控制人张国标、张樟生和张新程作出如下承诺：

“（1）本人对发行人的未来发展充满信心，愿意长期持有发行人股票。

（2）在本人所持发行人股票锁定期满后，本人拟减持发行人股票的，将严格遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。

（3）本人减持发行人股票应符合相关法律、行政法规、部门规章及证券交易所规则的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

（4）本人减持发行人股票前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。

（5）在本人所持发行人股票锁定期满后两年内，本人拟减持发行人股票的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。自公司股票锁定期满后两年内减持的，每年减持的股票总数不超过本人所持发行人股份总额的25%。如根据本人作出的其他公开承诺需延长股份锁定期的，上述期限相应顺延；因发行人进行权益分派、减资缩股等导致本公司所持发行人股票变化的，本人相应年度可转让股份额度相应调整。

（6）如果未履行上述承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉。本人持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

2、其他5%以上股东承诺

发行人的股东嵘泉投资、金燕作出如下承诺：

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“（1）在本人/企业所持发行人股票锁定期满后，本人/企业拟减持发行人股票的，将严格遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。

（2）本人/企业减持发行人股票应符合相关法律、行政法规、部门规章及证券交易所规则的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

（3）本人/企业减持发行人股票前，应提前三个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。

（4）在本人/企业所持发行人股票锁定期满后两年内，本人/企业拟减持发行人股票的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。自公司股票锁定期满后两年内减持的，每年减持的股票总数不超过本人/企业所持发行人股份总额的25%。如根据本人/企业作出的其他公开承诺需延长股份锁定期的，上述期限相应顺延；因发行人进行权益分派、减资缩股等导致本人所持发行人股票变化的，本人/企业相应年度可转让股份额度相应调整。

（5）如果未履行上述承诺事项，本人/企业将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉。本人/企业持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

3、其他股东承诺

除前述股东外，发行人的其他股东白涛作出如下承诺：

“（1）在本人所持发行人股票锁定期满后，本人拟减持发行人股票的，将严格遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。

（2）本人减持发行人股票应符合相关法律、行政法规、部门规章及证券交易所规则的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

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（3）本人所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。

（4）锁定期满后，在担任发行人董事期间，本人每年转让的发行人股份不得超过本人直接或间接持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不转让直接或间接持有的发行人股份。

（5）若未履行持股锁定承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，就未履行承诺事宜向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将本人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

4、发行人董事、监事、高级管理人员承诺

间接持有发行人股份的其他董事、监事和高级管理人员夏乾良、汪永建、甘述林、王现余、丁成红、吴晓明作出如下承诺：

“（1）在本人所持发行人股票锁定期满后，本人拟减持发行人股票的，将严格遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，并结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。

（2）本人减持发行人股票应符合相关法律、行政法规、部门规章及证券交易所规则的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

（3）本人所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于经除权除息等因素调整后的本次发行的发行价。

（4）锁定期满后，在担任发行人董事、监事及高级管理人员期间，本人每年转让的发行人股份不得超过本人直接或间接持有发行人股份总数的25%；在离职后半年内，不转让直接或间接持有的发行人股份。

（5）若未履行持股锁定承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开披露未能履行承诺的具体原因，就未履行承诺事宜向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将本人持有发行人股票的锁定期限自动延长六个月。”

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（三）关于稳定股价的预案及承诺

为稳定公司上市后三年内的公司股价，维护本公司中小投资者的权益，本公司特制订《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定公司股价预案》如下：

1、启动稳定股价措施的条件

公司上市后三年内，非因不可抗力因素，如出现连续20个交易日公司股票的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产值时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），则公司启动稳定股价的预案。

2、稳定股价的具体措施

公司及相关主体将视公司实际情况、股票市场情况，选择实施以下一项或多项措施稳定公司股价：1、公司回购公司股票；2、公司控股股东增持公司股票；

3、公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票。

公司自上市三年内，出现应启动稳定股份预案的情形时，公司将在10个工作日内与公司控股股东、董事及高级管理人员协商确定稳定股价的具体方案，如该等方案需要提交公司董事会、股东大会审议的，则控股股东应予以支持。

（1）公司回购

1）在符合届时回购公司股票相关的法律法规、规章和规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，公司回购公司股票的方式稳定股价，公司回购公司股票不得设置其他前置条件。

2）公司董事会应在启动稳定股价预案的条件触发之日起10个交易日内，做出实施回购股份或不实施回购股份的决议。公司董事会应当在做出决议后的2个交易日内公告董事会决议、回购股份预案或不回购股份的理由，并发布召开股东大会的通知。经股东大会决议决定实施回购的，公司应在履行完毕法律法规规定的程序后60个交易日内实施完毕。回购方案实施完毕后，公司应在2个工作日内公告公司股份变动报告，并在10日内依法注销所回购的股份，办理工商变更登记手续。

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3）公司董事会和股东大会对回购公司股票作出决议，公司董事承诺在董事会表决时投赞成票，控股股东及作为公司董事、高级管理人员的股东承诺在股东大会表决时投赞成票。公司股东大会表决公司回购股票的议案时，需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过方为有效。4）公司单次回购公司股票的数量不低于回购前公司股份总数的1%，单一会计年度回购股票数量累计不超过公司股份总数的5%；公司回购价格不高于每股净资产（以最近一期审计报告为依据）。

5）公司在履行其回购义务时，应按照证券交易所的相关规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。

（2）公司控股股东增持

1）如各方最终确定公司控股股东需增持公司股票以稳定股价，则控股股东根据届时相关法律法规、规章和规范性文件的规定，在不导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对公司股票进行增持。

2）公司控股股东在启动稳定股份预案的条件触发之日起10个交易日内，就其增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公司应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相关手续后，应在2个交易日内启动增持方案，并在60个交易日内增持完毕。增持方案实施完毕后，公司应在2个工作日内公告公司股份变动报告。

3）公司控股股东单次增持公司股票的数量不低于公司股份总数的1%，单一会计年度增持股票数量累计不超过公司股份总数的5%；增持价格不高于每股净资产（以最近一期审计报告为依据）。

4）在公司因法律、法规等限制或其他原因不能回购公司股份的情况下，或公司董事、高级管理人员因法律法规限制或其他原因不能增持公司股份的情况下，控股股东应履行其承诺，采取积极措施稳定公司股价。

5）如公司未能履行其回购公司股份的承诺，或公司董事、高级管理人员未能履行其增持公司股份的承诺，公司控股股东应敦促公司、公司董事、高级管理人员履行承诺；如控股股东采取相关敦促措施后公司及其董事、高级管理人员仍未履行其承诺，则控股股东通过增持的方式代其履行承诺。

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（3）公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持

1）如各方最终确定公司董事（独立董事除外）、高级管理人员需增持公司股票以稳定股价，则在公司任职并领取薪酬的董事、高级管理人员根据届时相关法律法规、规章和规范性文件的规定，对公司股票进行增持。

2）有义务增持的董事及高级管理人员应在启动稳定股份预案的条件触发之日起10个交易日内，就其增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相关手续后，应在2个交易日内开始启动增持方案，并在60个交易日内实施完毕。增持方案实施完毕后，公司应在2个工作日内公告公司股份变动报告。

3）有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其用于增持公司股票的资金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公司领取薪酬总和的50%，增持价格不高于公司每股净资产（以最近一期审计报告为依据）；公司董事、高级管理人员不因离职而放弃履行该稳定股价的承诺。

4）公司新聘任董事（独立董事除外）和高级管理人员时，将促使该新聘任的董事和高级管理人员根据本预案的规定签署相关承诺。

3、稳定股价方案的终止情形

自股价稳定方案公告之日起90个自然日内，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：

（1）公司股票连续10个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；

（2）继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。

4、股价稳定措施的约束措施

在签署启动条件满足时，如公司、控股股东及有增持义务的董事（不含独立董事）、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，公司、控股股东及有增持义务的董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺接受以下约束措施：

（1）公司承诺：在启动稳定本公司股价措施的条件满足时，如本公司、本

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公司控股股东、负有增持义务的董事（不含独立董事）、高级管理人员均未采取稳定股价的具体措施，本公司将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取相应稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。因未采取稳定股价的具体措施给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。

（2）公司控股股东张小泉集团承诺：在启动稳定发行人股价措施的条件满足时，如本公司、发行人、负有增持义务的董事、高级管理人员均未采取稳定股价的具体措施，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取相应稳定股价措施的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉。本公司将暂停在发行人处获得股份分红，直至本公司采取相应的股价稳定措施并实施完毕为止。如果因本公司未采取稳定股价的具体措施给发行人和/或投资者造成损失的，本公司将依法向发行人和/或投资者进行赔偿。

（3）公司实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：在启动稳定发行人股价措施的条件满足时，如发行人、发行人的控股股东、负有增持义务的董事、高级管理人员均未采取稳定股价的具体措施，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取相应稳定股价措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。本人将暂停在发行人处间接获得股份分红，直至本人采取相应的股价稳定措施并实施完毕为止。如果因本人未采取稳定股价的具体措施给发行人和/或投资者造成损失的，本人将依法向发行人和/或投资者进行赔偿。

（4）有增持义务的董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺：在启动稳定发行人股价措施的条件满足时，如发行人、发行人控股股东、负有增持义务的董事、高级管理人员均未采取稳定股价的具体措施，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取相应稳定股价措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。本人将暂停在发行人处获得当年应得薪酬，直至本人采取相应的股价稳定措施并实施完毕为止。如果因本人未采取稳定股价的具体措施给发行人和/或投资者造成损失的，本人将依法对发行人和/或投资者进行赔偿。

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（四）关于信息披露责任的承诺

1、发行人承诺

发行人作出如下承诺：

“（1）本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（2）本公司对首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

（3）如本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在相关监管机构作出上述认定后，依法回购本公司首次公开发行的全部新股，并于五个交易日内启动回购程序，回购价格为回购时本公司股票二级市场价格。

（4）因本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失：

1）在相关监管机构认定本公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后五个工作日内，本公司应启动赔偿投资者损失的相关工作；

2）投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者本公司与投资者协商确定的金额确定。”

2、控股股东和实际控制人承诺

控股股东张小泉集团作出如下承诺：

“（1）发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（2）本公司对发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

（3）如发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书存在虚假记载、

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误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在相关监管机构作出上述认定后，依法购回本公司已转让的原限售股份，并于五个交易日内启动回购程序，回购价格为回购时发行人股票二级市场价格。

（4）因发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失：

1）在相关监管机构认定发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后五个工作日内，本公司应启动赔偿投资者损失的相关工作；

2）投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商确定的金额确定。”

实际控制人张国标、张樟生和张新程作出如下承诺：

“（1）发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（2）本人对发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

（3）因发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失：

1）在相关监管机构认定发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后五个工作日内，本人应启动赔偿投资者损失的相关工作；

2）投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商确定的金额确定。”

3、发行人董事、监事、高级管理人员承诺

公司现任董事、监事、高级管理人员作出如下承诺：

“（1）发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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（2）本人对发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

（3）因发行人首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失：

1）在相关监管机构认定发行人招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后五个工作日内，本人应启动赔偿投资者损失的相关工作；

2）投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商确定的金额确定。”

（五）关于未履行承诺的约束措施的承诺

1、发行人承诺

本公司保证将严格履行本公司首次公开发行股票并上市招股说明书披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施：

“（1）本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并在创业板上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。

（2）如本公司非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在本公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2）不得进行公开再融资；

3）对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴；

4）不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但可以进行职务变更；

5）给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。

（3）如本公司因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如

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下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在本公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交本公司股东大会审议，尽可能地保护本公司投资者利益。

（4）如本公司公开承诺事项已承诺了未履行有关承诺的约束措施，本公司承诺将按照该等承诺的约束措施采取相应补救措施；若本公司采取相应补救措施仍无法弥补未履行相关承诺造成的损失，本公司将采取本承诺函项下的约束措施直至相应损失得以弥补或降低到最小。”

2、控股股东、实际控制人承诺

控股股东张小泉集团承诺：

“（1）本公司将严格履行本公司就发行人首次公开发行股票并在创业板上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。

（2）如本公司非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）不得转让本公司持有的发行人股份，但因本公司持有的发行人股份被强制执行、发行人重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；

3）暂不领取发行人利润分配中归属于本公司的部分；

4）如本公司因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；

5）如本公司未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；

6）发行人未履行招股说明书披露的其作出的相关承诺事项，给投资者造成损失的，本公司依法承担连带赔偿责任。

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（3）如本公司因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行人投资者利益。

（4）如本公司公开承诺事项已承诺了未履行有关承诺的约束措施，本公司承诺将按照该等承诺的约束措施采取相应补救措施；若本公司采取相应补救措施仍无法弥补未履行相关承诺造成的损失，本公司将采取本承诺函项下的约束措施直至相应损失得以弥补或降低到最小。”

实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：

“（1）本人将严格履行本人就发行人首次公开发行股票并在创业板上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。

（2）如本人非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）不得转让本人持有的发行人股份，但因本人持有的发行人股份被强制执行、发行人重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；

3）如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；

4）如本人未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；

5）发行人未履行招股说明书披露的其作出的相关承诺事项，给投资者造成损失的，本人依法承担连带赔偿责任。

（3）如本人因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

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1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行人投资者利益。

（4）如本人公开承诺事项已承诺了未履行有关承诺的约束措施，本人承诺将按照该等承诺的约束措施采取相应补救措施；若本人采取相应补救措施仍无法弥补未履行相关承诺造成的损失，本人将采取本承诺函项下的约束措施直至相应损失得以弥补或降低到最小。”

3、其他股东承诺

除控股股东及实际控制人外的其他股东嵘泉投资、臻泉投资、均瑶集团、亚东北辰、西藏稳盛、万丰锦源、杭实集团、陈德军、金燕、万志美、俞补孝、张木兰、王雯洁、丁国其、周广涛、白涛承诺如下：

“（1）本人（公司/企业）将严格履行本公司就发行人首次公开发行股票并在创业板上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。

（2）如本人（公司/企业）非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）不得转让本人（公司/企业）持有的发行人股份，但因本人（公司/企业）持有的发行人股份被强制执行、发行人重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；

3）暂不领取发行人利润分配中归属于本人（公司/企业）的部分；

4）如本人（公司/企业）因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；

5）如本人（公司/企业）未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；

6）发行人未履行招股说明书披露的其作出的相关承诺事项，给投资者造成

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损失的，本人（公司/企业）依法承担连带赔偿责任。

（3）如本人（公司/企业）因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；

2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行人投资者利益。

（4）如本人（公司/企业）公开承诺事项已承诺了未履行有关承诺的约束措施，本人（公司/企业）承诺将按照该等承诺的约束措施采取相应补救措施；若本人（公司/企业）采取相应补救措施仍无法弥补未履行相关承诺造成的损失，本人（公司/企业）将采取本承诺函项下的约束措施直至相应损失得以弥补或降低到最小。”

4、发行人董事、监事、高级管理人员承诺

公司现任董事、监事、高级管理人员作出如下承诺：

“（1）本人将严格履行本人就发行人首次公开发行股票并在创业板上市所作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。

（2）如本人非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；

2）不得转让本人持有的发行人股份（如有），但因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；

3）可以职务变更但不得主动要求离职；

4）主动申请调减或停发薪酬或津贴；

5）如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；

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6）如本人未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；7）发行人未履行招股说明书披露的其作出的相关承诺事项，给投资者造成损失的，本人依法承担连带赔偿责任。

（3）如本人因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：

1）在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行相关承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；

2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行人投资者利益。

（4）如本人公开承诺事项已承诺了未履行有关承诺的约束措施，本人承诺将按照该等承诺的约束措施采取相应补救措施；若本人采取相应补救措施仍无法弥补未履行相关承诺造成的损失，本人将采取本承诺函项下的约束措施直至相应损失得以弥补或降低到最小。”

（六）关于利润分配政策的承诺

发行人全体股东承诺：

1、发行人首发上市后生效适用的《张小泉股份有限公司章程（草案）》（下称“《公司章程（草案）”》）及《首次公开发行股票并在创业板上市后三年股东分红回报规划》（下称“《股东分红回报规划》”）己经发行人股东大会决议通过，本承诺人赞同《公司章程（草案）》及《股东分红回报规划》中利润分配相关内容。

2、发行人首发上市后，发行人股东大会审议发行人董事会根据《公司章程（草案）》及《股东分红回报规划》制定的利润分配具体方案时，本承诺人表示同意并将投赞成票。

3、若未履行上述承诺，本承诺人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将在违反承诺发生之日起五个工作日内，停止在发行人处获得股东分红，同时本承诺人持有的发行人股份不得转让，直至按照承诺采取相应的措施并实施完毕为

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止。

（七）关于被摊薄即期回报填补措施切实履行的承诺

1、发行人承诺

本公司拟首次公开发行股票并在创业板上市，现就填补被摊薄即期回报采取的措施事宜，特作如下不可撤销承诺：

“（1）强化募集资金管理，加快募投项目投资进度

公司将根据深圳证券交易所有关要求和公司有关募集资金使用管理的相关规定，严格管理募集资金使用，保证募集资金按照原定用途得到充分有效利用。

本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，以提升公司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司拟通过多种渠道积极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，增强项目相关的人才与技术储备，争取尽早实现项目预期收益，提高未来几年的股东回报，降低发行导致的即期回报摊薄的风险。

（2）加强成本费用管理，加大市场开发力度

公司将实行严格科学的成本费用管理，加强采购环节、生产环节、产品质量控制环节的组织管理水平，加强费用的预算管理，提高公司运营效率，在全面有效的控制公司经营风险和管理风险的前提下提升利润水平。

同时，公司将在现有市场营销网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为更多客户提供优质的服务。公司将不断改进和完善技术及服务体系，扩大销售渠道和服务网络的覆盖面，凭借优秀的技术和服务促进市场拓展，从而优化公司在市场的战略布局。

（3）强化投资者回报机制

公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订上市后适用的《公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并审议通过《关于公司未来三年分红回报规划的议案》，充分维护公司股东依法享有的资

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产收益等权利，提高公司的未来回报能力。

本公司承诺将保证或尽最大的努力促使上述措施的有效实施，努力降低本次发行对即期回报的影响，保护公司股东的权益。如本公司未能实施上述措施且无正当、合理的理由，本公司及相关责任人将公开说明原因并向投资者致歉。”

2、控股股东及实际控制人承诺

发行人的控股股东张小泉集团做出如下承诺：

“为贯彻执行《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等文件精神和要求，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，本公司作为张小泉股份有限公司（以下简称“张小泉”、“公司”）控股股东，承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。

作为张小泉本次首次公开发行股票填补即期回报措施能够得到切实履行的责任主体之一，如若违反前述承诺或拒不履行前述承诺，本公司愿意承担相应的法律责任。”

发行人的实际控制人张国标、张樟生、张新程作出如下承诺：

“为贯彻执行《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等文件精神和要求，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，本人作为张小泉股份有限公司（以下简称“公司”）的实际控制人，本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。

如若违反前述承诺或拒不履行前述承诺，本人愿意承担相应的法律责任。”

3、发行人董事、高级管理人员承诺

发行人董事、高级管理人员作出如下承诺：

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“（1）不会无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不会采用其他方式损害公司利益；

（2）对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；

（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（5）将保证或尽最大努力促进包括但不限于上述填补被摊薄即期回报措施能够切实履行，努力降低本次发行对即期回报的影响，切实维护公司股东的权益。

如本人未能实施上述措施且无正当、合理的理由，本人及相关责任人将公开作出解释并向投资者致歉。”

（八）关于社保及公积金缴纳的承诺

发行人控股及其实际控制人对发行人及其子公司社保公积金缴纳情况作出如下承诺：

1、控股股东张小泉集团承诺：

“如果发行人及其控股子公司因发行前执行社会保险金和住房公积金政策事宜而被有权机关要求发行人及控股子公司补缴社会保险金或住房公积金，或者对发行人及控股子公司进行处罚，或者有关人员向发行人或其子公司追索，本公司将全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的支出及费用，且在承担后不向发行人或控股子公司追偿，保证发行人及其控股子公司不会因此遭受任何损失。”

2、实际控制人张国标、张樟生和张新程承诺：

“如果发行人及其控股子公司因发行前执行社会保险金和住房公积金政策事宜而被有权机关要求发行人及控股子公司补缴社会保险金或住房公积金，或者对发行人及控股子公司进行处罚，或者有关人员向发行人或其子公司追索，本人将全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的支出及费用，且在承担后不向发行人或控股子公司追偿，保证发行人及其控股子公司不会因此遭受任何损失。”

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（九）关于构成欺诈发行时购回股份的承诺

发行人及实际控制人张国标、张樟生和张新程作出如下承诺与确认：

“若本次公开发行被监管机构认定为构成欺诈发行，本公司及本公司实际控制人张国标先生、张樟生先生、张新程先生承诺在监管机构指定的期间内从投资者手中购回本次公开发行的股票，并对前述购回义务承担个别和连带的法律责任。”

（十）中介机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

发行人保荐机构中信证券承诺：“

本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，将依法赔偿投资者损失。”

发行人律师浙江天册律师事务所承诺：“本所将严格履行法定职责，遵照本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整。

若本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。”

发行人会计师、验资机构及验资复核机构天健会计律师事务所（特殊普通合伙）承诺：“因本所为张小泉股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。”

发行人评估机构坤元资产评估有限公司承诺：“本公司现担任张小泉股份有限公司首次公开发行股票并上市的评估机构，承诺针对本公司出具的《资产评估

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报告》（坤元评报﹝2017﹞556号、坤元评报﹝2017﹞596号、坤元评报﹝2017﹞674号、坤元评报﹝2018﹞第186号、坤元评报﹝2019﹞609号）不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

如本公司针对本次行为出具的《资产评估报告》存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，在该等事项依法认定后，将承担连带赔偿责任。”

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第十一节 其他重要事项

一、重大合同

本公司已签署但尚未履行完毕的，且对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同如下所示：

（一）销售合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行的重大产品销售框架合同如下：

序号	客户名称	合同编号	合同金额/数量	合同标的	合同期限
1	重庆思优普贸易有限公司	ZXQ-20200101-CQSYP	以每次订货为准	刀具、剪具、套刀剪组合、其他生活家居用品	2020.1.1-2020.12.31
2	宁波方太营销有限公司	N190513006	以每次订货为准	套刀剪组合	2019.5.15-2020.5.31
3	北京京东世纪贸易有限公司	20200025400/ 20200018959	以每次订货为准	刀具、剪具、套刀剪组合、其他生活家居用品	2020.1.1-2020.12.31
4	北京京东世纪贸易有限公司	PP2020078682	以每次销售金额为准	刀具、剪具、套刀剪组合、其他生活家居用品	2020.4.1-2021.3.31
5	上海聚建网络科技有限公司	ZXQ-2020LT-SHJJ	以每次订货为准	刀具、剪具、套刀剪组合、其他生活家居用品	2020.1.1-2020.12.31
6	义乌市孙茂福五金商行	ZXQ-2020LT-YWSMF	以每次订货为准	刀具、剪具、套刀剪组合、其他生活家居用品	2020.1.1-2020.12.31

注1：公司与宁波方太营销有限公司签订的销售合同约定“即使双方未续签书面合同，但仍进行业务往来的，则本合同依旧有效，期限为不定期；未尽事宜可另行起草补充协议”注2：公司与北京京东贸易有限公司合同涉及经销和代销两种模式，其中产品购销协议（合同编号为20200025400和20200018959）为经销模式合同，店铺服务协议（合同编号为PP2020078682）为代销模式合同

（二）采购合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行的重大产品采购框架合同如下：

序号	供应商名称	合同编号	合同金额/ 数量	合同标的	合同期限
1	阳江市厨乐实业有限公司	HZXQ-3-2020-1	以每次订货为准	刀具、套刀	2020.1.1-2020.12.31
2	阳江市阳东区爱厨艺五金制品有限公司	HZXQ-3-2020-4	以每次订货为准	刀具、套刀	2020.1.1-2020.12.31

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序号	供应商名称	合同编号	合同金额/ 数量	合同标的	合同期限
3	阳江市阳东区四夕郎刀具制造有限公司	HZXQ-3-2020-5	以每次订货为准	刀具、套刀	2020.1.1-2020.12.31
4	常熟市长江不锈钢材料有限公司	HZXQ-3-2020-2	以每次订货为准	不锈钢板	2020.1.1-2020.12.31
5	阳江市阳东区万隆五金工贸有限公司	HZXQ-3-2020-3	以每次订货为准	刀具、套刀	2020.1.1-2020.12.31

（三）工程合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行的金额超过150万元的重大工程合同情况如下：

1、2019年6月6日，公司子公司阳江张小泉与广东省轻纺建筑设计院有限公司签署《建设工程设计合同》（合同编号：粤轻纺设合字【2019】第127号），约定由广东省轻纺建筑设计院有限公司作为设计方负责张小泉阳江刀剪智能制造中心项目刀剪生产加工车间及物流车间的规划、初步设计和施工图设计，合同金额共计171万元。工程按发包人整体计划要求，双方商议形成计划进度表。

2、2019年7月27日，公司子公司阳江张小泉与浙江省一建建设集团有限公司签署《建设工程施工合同》（合同编号：FZG2019-Y001），约定由浙江省一建建设集团有限公司作为总承包方负责张小泉阳江刀剪智能制造中心项目的建设施工工作，合同金额共计22,018万元，计划合同工期为2019年7月16日至2020年7月11日。

（四）资金合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行的重大资金合同情况如下：

1、借款合同

2020年3月4日，阳江张小泉与中国银行股份有限公司阳江分行签订《固定资产借款合同》（合同编号：GDK47680012020001号），约定中国银行阳江分行贷款24,000万元给阳江张小泉用于张小泉阳江刀剪智能制造中心项目建设，借款期限为72个月，借款利率采用浮动利率，以5年期以上贷款市场利率加64基点为基础，每12个月进行调整。

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2、抵押合同

（1）2019年4月25日，公司与中国工商银行股份有限公司杭州羊坝头支行签订《最高额抵押合同》（合同编号：0120200003-2019年羊坝（抵）字0012号），约定公司以房屋所有权（浙（2018）富阳区不动产权第0017678号）作为抵押物，在9,400万元的最高余额内，为2019年4月25日至2024年4月25日期间内公司与中国工商银行股份有限公司杭州羊坝头支行签订的本外币借款合同、银行承兑协议等合同提供担保。

（2）2020年3月4日，阳江张小泉与中国银行股份有限公司阳江分行签订《最高额抵押合同》（合同编号：2020阳高押字第002号），约定阳江张小泉以产权证号为粤（2019）阳江市不动产权第0039043号、坐落于阳江市江城银岭科技产业园B7.6-2号的张小泉阳江刀剪智能制造中心项目的在建工程做抵押抵押物，在24,000万元的最高余额内，为2020年3月4日至2026年12月31日期间内阳江张小泉与中国银行阳江分行签订的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同提供担保。

3、保证合同

（1）2019年8月8日，上海张小泉与杭州银行股份有限公司保俶支行签订《最高额保证合同》（合同编号：026C5162019001081），约定上海张小泉为2019年7月26日至2022年7月25日期间内张小泉股份与杭州银行股份有限公司保俶支行签订的借款、银行承兑等银行融资合同，提供最高金额为3,300万元的连带责任保证。

（2）2019年8月8日，张小泉电商与杭州银行股份有限公司保俶支行签订《最高额保证合同》（合同编号：026C5162019001082），约定张小泉电商为2019年7月26日至2022年7月25日期间内张小泉股份与杭州银行股份有限公司保俶支行签订的借款、银行承兑等银行融资合同，提供最高金额为3,300万元的连带责任保证。

（3）2020年3月4日，公司与中国银行股份有限公司阳江分行签订《保证合同》（合同编号：GBZ47680012020001号），约定公司为阳江张小泉24,000万元《固定资产借款合同》（合同编号：GDK47680012020001号）提供全额连带责

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任保证，保证期间为主债权清偿期限届满之日起两年。

二、对外担保情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保事项。

三、重大诉讼或仲裁事项

（一）公司重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，本公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁事项。

（二）公司控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核心技术其他核心人员涉及重大诉讼或仲裁的情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。

四、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近3年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近3年不涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。

五、公司控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为

公司控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为。

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第十二节 声明

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事签名：

	张国标		张樟生		张新程

	白涛			夏乾良		汪永建

	李元旭		陈英骅		余景选

张小泉股份有限公司

年 月 日

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本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体监事签名：

	丁成红		李迪昇		吴晓明

张小泉股份有限公司

年 月 日

1-1-337

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。除董事、监事以外的高级管理人员签名：

	甘述林		王现余

张小泉股份有限公司

年 月 日

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二、发行人控股股东、实际控制人声明

本公司或本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

发行人实际控制人：

	张国标		张樟生		张新程

发行人控股股东：杭州张小泉集团有限公司

发行人控股股东法定代表人：

张小泉股份有限公司年 月 日

	张新程

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三、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

保荐代表人：

	李良		唐亮

项目协办人：

	于云偲

法定代表人：

	张佑君

中信证券股份有限公司

年 月 日

1-1-340

保荐机构董事长声明

本人已认真阅读张小泉股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。

保荐机构董事长：

张佑君

中信证券股份有限公司

年 月 日

1-1-341

保荐机构总经理声明本人已认真阅读张小泉股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。

保荐机构总经理：

杨明辉

中信证券股份有限公司

年 月 日

1-1-342

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师：

	虞文燕		谭敏

律师事务所负责人：

	章靖忠

浙江天册律师事务所

年 月 日

1-1-343

五、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

	张芹		李明明

会计师事务所负责人：

	王越豪

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-344

六、资产评估机构声明

本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字资产评估师：

	柴铭闽		吕跃明		黄明
	曹晓芳		唐云慧

资产评估机构负责人：

	汪沧海

坤元资产评估有限公司

年 月 日

1-1-345

七、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

	张芹		李明明

会计师事务所负责人：

	王越豪

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-346

八、验资复核机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

	张芹		李明明

验资机构负责人：

	王越豪

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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第十三节 附件

一、备查文件

投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报表及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）与投资者保护相关的承诺。承诺应充分披露发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况。承诺事项主要包括：

1、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺；

2、稳定股价的措施和承诺；

3、股份回购和股份买回的措施和承诺；

4、对欺诈发行上市的股份买回承诺；

5、填补被摊薄即期回报的措施及承诺；

6、利润分配政策的承诺；

7、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺；

8、其他承诺事项。

（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；

（八）内部控制鉴证报告；

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（九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十一）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间、地点

（一）发行人：张小泉股份有限公司

联系地址：浙江省杭州市富阳区东洲街道五星路8号电话：[phone]时间：周一至周五，9:30-4:30

（二）保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

联系地址：北京朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦25层电话：[phone]时间：周一至周五，9:30-4:30