深圳市飞马国际供应链股份有限公司
审计报告及财务报表
二○一九年度
信会师报字[2020]第 ZI10491 号
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
审计报告及财务报表
（2019 年 01 月 01 日至 2019 年 12 月 31 日止）
目录 页次
一、 审计报告 1-5
二、 财务报表
合并资产负债表和母公司资产负债表 1-4
合并利润表和母公司利润表 5-6
合并现金流量表和母公司现金流量表 7-8
合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 9-12
财务报表附注 1-105
三、 事务所执业资质证明
审 计 报 告
信会师报字[2020]第 ZI10491 号
深圳市飞马国际供应链股份有限公司全体股东：
一、 保留意见
我们审计了深圳市飞马国际供应链股份有限公司（以下简称“飞
马国际”）财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负
债表，2019 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，除“形成保留意见的基础”部分所述事项可能产生的
影响外，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了飞马国际 2019 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状
况以及 2019 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、 形成保留意见的基础
（一）飞马国际 2019 年将其对联营企业东莞市飞马物流有限公
司（以下简称“东莞飞马”）的长期股权投资账面余额 178,912.80 万
元全额计提减值准备并确认资产减值损失。因飞马国际未提供有关上
述长期股权投资的充分资料和信息，我们无法就飞马国际对东莞飞马
长期股权投资核算的合理性获取充分、适当的审计证据。
（二）2018 年，飞马国际将子公司北京华油国际物流工程服务
有限公司（以下简称“北京华油”）的 14,700.00 万元资金转移至飞马
国际，因此被北京华油的另一股东中国石油运输有限公司（“中石油
运输”）起诉。飞马国际持有的北京华油股权已被质押给中石油运输；
北京华油的财务资料以及资产权证已被移交给中石油运输派遣的管
理层。飞马国际自 2018 年 10 月起不再将北京华油纳入合并范围，并
将北京华油的净资产账面价值转入“其他非流动金融资产”核算。2019
年 12 月 31 日，飞马国际与北京华油相关的其他非流动金融资产余额
为 8,971.39 万元。目前，上述诉讼仍未判决。我们无法就上述其他非
流动金融资产获取充分、适当的审计证据。
审计报告 第 1 页
（三）飞马国际 2019 年对与贸易执行相关且长期未结算的预付
账款 872,734.91 万元和逾期应收账款 108,054.10 万元计提了坏账准备，
确认信用减值损失合计 882,044.67 万元。因飞马国际未提供有关上述
款项于 2018 年 12 月 31 日可收回性的充分资料和信息，我们无法就
上述款项的相关期初余额获取充分、适当的审计证据。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我
们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于飞马国际，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们
获取的审计证据是充分、适当的，为发表保留意见提供了基础。
三、 与持续经营相关的重大不确定性
我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二(二)所述，飞
马国际连续两年亏损；截至 2019 年 12 月 31 日，流动负债高于流动
资产 1,045,646.53 万元，归属于母公司的股东权益为-1,029,757.25 万
元，资产负债率为 499.52%。深圳市中级人民法院于 2020 年 1 月 16
日作出（2019）粤 03 破申 537 号《决定书》，决定对飞马国际启动预
重整。这些情况，连同财务报表附注二(二)所述的其他事项，表明存
在可能导致对飞马国际持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。
该事项不影响已发表的审计意见。
四、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最
为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审
计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。除“形成保留意见
的基础”部分和“与持续经营相关的重大不确定性”部分所述事项外，
我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
预计负债的完整性
相关信 息披 露详见 财务 报表附 我们对预计负债实施得审计程序包括：
注五、（二十九）。 1、向银行及其他金融机构进行函证、检查企
截至 2019 年 12 月 31 日止，飞 业信用报告信息。
马国际作为出票人的 143,558.98 2、获取管理层提供的诉讼案件登记表以及已
万元商业承兑汇票已逾期；金融 判决案件的判决书、调解书等相关资料，检
机构和 非金 融机构 借款 逾期金 查相关诉讼文件或判决结果，与公司公告核
审计报告 第 2 页
额为 500,690.50 万元；其他负债 对。
逾期金额为 66,027.92 万元；对 3、获取预重整期间管理人关于债权申报的情
外担保金额约为 61,729.29 万元。 况的说明以及债权人申报清单，将债权人申
飞马国 际因 上述事 项涉 及大量 报清单与账面负债核对，确定债务的完整性。
诉讼。因涉诉金额重大，未决诉 4、获取公司预计负债计算过程表，并已结合
讼预计 负债 的计提 涉及 管理层 判决书、债权申报等相关资料复核其测算的
重大判断，因此，我们将预计负 合理性、完整性。
债的完 整性 确定为 关键 审计事 5、向被审计单位的法律顾问和律师进行函
项。 证，以获取法律顾问和律师对被审计单位资
产负债表日已存在的，以及资产负债日至复
函日期间存在的或有事项的确认证据。
五、 其他信息
飞马国际管理层（以下简称“管理层”）对其他信息负责。其他
信息包括飞马国际 2019 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报
表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此
过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
我们应当报告该事实。如“形成保留意见的基础所述”，我们无法就
飞马国际对其联营企业东莞飞马的长期股权投资核算的合理性、与子
公司北京华油相关的其他非流动金融资产以及与长期未结算预付账
款和逾期应收账款相关的期初余额获取充分、适当的审计证据，因此，
我们无法确定与这些事项相关的其他信息是否存在重大错报。
六、 管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公
允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估飞马国际的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督飞马国际的财务报告过程。
审计报告 第 3 页
七、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重
大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出
的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、
虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根
据获取的审计证据，就可能导致对飞马国际持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论
认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致飞马国际不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评
价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（6）就飞马国际中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当
的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执
行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事
项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
审计报告 第 4 页
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声
明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其
他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表
审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些
事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如
果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利
益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国注册会计师：
中国上海 2020 年 6 月 28 日
审计报告 第 5 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
合并资产负债表
2019年12月31日
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注五 期末余额 上年年末余额
流动资产：
货币资金 （一） 80,164,503.47 3,183,899,875.02
交易性金融资产 （二） 31,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （三） 14,584,724.50
衍生金融资产
应收票据
应收账款 （四） 1,134,668,290.42 1,672,344,738.66
应收款项融资
预付款项 （五） 445,845,765.46 8,773,368,970.17
其他应收款 （六） 23,234,242.73 277,007,418.83
存货 （七） 36,145,745.28 38,931,986.46
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 （八） 12,921,055.53 151,080,749.24
流动资产合计 1,763,979,602.89 14,111,218,462.88
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 （九） 20,750,564.34 1,824,784,431.16
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 （十） 89,713,918.06
投资性房地产
固定资产 （十一） 3,243,767.52 6,549,696.07
在建工程 （十二） 70,995,973.05 36,096,185.43
生产性生物资产
油气资产
无形资产 （十三） 163,624,563.53 189,059,591.71
开发支出
商誉 （十四） 439,966,644.79 439,966,644.79
长期待摊费用 （十五） 15,210,915.55 20,949,768.65
递延所得税资产 （十六） 3,956,204.70 1,963,229.01
其他非流动资产 （十七） 6,015,000.00 112,491,549.09
非流动资产合计 813,477,551.54 2,631,861,095.91
资产总计 2,577,457,154.43 16,743,079,558.79
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 1 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
合并资产负债表（续）
2019 年 12 月 31 日
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和所有者权益 附注五 期末余额 上年年末余额
流动负债：
短期借款 （十八） 5,251,846,542.04 4,445,115,842.44
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 （十九） 5,366,756,309.67
应付账款 （二十） 368,851,828.77 322,982,086.48
预收款项 （二十一） 14,647,856.38 61,396,028.19
应付职工薪酬 （二十二） 11,612,613.08 6,851,289.88
应交税费 （二十三） 11,147,060.33 9,188,190.95
其他应付款 （二十四） 4,862,548,992.05 2,261,800,087.20
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 （二十五） 1,594,493,366.09 1,737,053,514.97
其他流动负债 （二十六） 105,296,611.95 119,890,367.30
流动负债合计 12,220,444,870.69 14,331,033,717.08
非流动负债：
长期借款 （二十七） 369,075,000.00
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 （二十八） 10,152,223.36 24,570,589.45
长期应付职工薪酬
预计负债 （二十九） 635,220,386.22
递延收益 （三十） 9,212,198.93 25,004,396.31
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 654,584,808.51 418,649,985.76
负债合计 12,875,029,679.20 14,749,683,702.84
所有者权益：
股本 （三十一） 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 （三十二） 500,837,198.47 500,837,198.47
减：库存股
其他综合收益 （三十三） -30,822,727.10 -65,622,965.36
专项储备
盈余公积 （三十四） 93,161,182.20 93,161,182.20
一般风险准备
未分配利润 （三十五） -12,513,628,564.34 -187,859,945.36
归属于母公司所有者权益合计 -10,297,572,524.77 1,993,395,855.95
少数股东权益
所有者权益合计 -10,297,572,524.77 1,993,395,855.95
负债和所有者权益总计 2,577,457,154.43 16,743,079,558.79
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 2 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
母公司资产负债表
2019 年 12 月 31 日
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注十四 期末余额 上年年末余额
流动资产：
货币资金 19,265,458.70 3,043,775,163.26
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 14,584,724.50
衍生金融资产
应收票据
应收账款 （一） 1,016,885,393.13 1,632,202,668.06
应收款项融资
预付款项 436,367,453.94 8,735,890,783.71
其他应收款 （二） 481,337,212.41 1,687,335,399.02
存货
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 10,132,810.04 143,014,570.09
流动资产合计 1,963,988,328.22 15,256,803,308.64
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 （三） 980,717,679.95 2,812,032,877.24
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 89,713,918.06
投资性房地产
固定资产 2,117,177.83 4,639,877.82
在建工程
生产性生物资产
油气资产
无形资产 417,458.17 257,580.89
开发支出
商誉
长期待摊费用 22,877.56
递延所得税资产
其他非流动资产 89,713,918.06
非流动资产合计 1,072,966,234.01 2,906,667,131.57
资产总计 3,036,954,562.23 18,163,470,440.21
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 3 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
母公司资产负债表（续）
2019 年 12 月 31 日
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和所有者权益 附注十四 期末余额 上年年末余额
流动负债：
短期借款 5,251,846,542.04 4,283,289,172.81
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 5,361,386,309.67
应付账款 322,945,228.25 316,085,207.31
预收款项 11,271,051.10 9,004,681.04
应付职工薪酬 4,832,684.82 1,783,458.69
应交税费 137,341.56 207,442.68
其他应付款 5,140,111,107.40 2,585,084,758.58
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 1,470,075,000.00 1,596,943,834.87
其他流动负债 100,353,569.70 119,878,042.09
流动负债合计 12,301,572,524.87 14,273,662,907.74
非流动负债：
长期借款 369,075,000.00
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债 517,935,340.21
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 517,935,340.21 369,075,000.00
负债合计 12,819,507,865.08 14,642,737,907.74
所有者权益：
股本 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 544,813,212.75 544,813,212.75
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 156,972,126.45 156,972,126.45
未分配利润 -12,137,219,028.05 1,166,066,807.27
所有者权益合计 -9,782,553,302.85 3,520,732,532.47
负债和所有者权益总计 3,036,954,562.23 18,163,470,440.21
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 4 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
合并利润表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注五 本期金额 上期金额
一、营业总收入 313,536,278.80 41,048,734,870.24
其中：营业收入 （三十六） 313,536,278.80 41,048,734,870.24
二、营业总成本 1,396,184,281.29 41,318,298,148.89
其中：营业成本 （三十六） 224,806,756.16 40,926,876,138.49
税金及附加 （三十七） 2,324,462.64 6,036,355.87
销售费用 （三十八） 1,881,377.87 13,850,668.56
管理费用 （三十九） 100,859,986.23 144,489,903.92
研发费用 （四十） 7,548,446.99 12,271,788.41
财务费用 （四十一） 1,058,763,251.40 214,773,293.64
其中：利息费用 1,094,241,380.01 279,422,189.65
利息收入 37,585,794.52 96,935,957.07
加：其他收益 （四十二） 11,775,295.10 14,549,404.76
投资收益（损失以“-”号填列） （四十三） 203,078,996.30 -78,551,366.79
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -4,977,796.96 30,992,515.36
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
公允价值变动收益（损失以“ -”号填列） （四十四） -14,584,724.50 24,532,277.22
信用减值损失（损失以“-”号填列） （四十五） -9,085,980,743.27
资产减值损失（损失以“-”号填列） （四十六） -1,800,210,412.59 -2,087,631,151.07
资产处置收益（损失以“-”号填列） （四十七） -361,030.29 -1,077,869.84
三、营业利润（亏损以“ -”号填列） -11,768,930,621.74 -2,397,741,984.37
加：营业外收入 （四十八） 297,398.22 1,423,994.33
减：营业外支出 （四十九） 542,446,478.52 3,754,019.96
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -12,311,079,702.04 -2,400,072,010.00
减：所得税费用 （五十） 14,688,916.94 30,187,699.19
五、净利润（净亏损以“ -”号填列） -12,325,768,618.98 -2,430,259,709.19
（一）按经营持续性分类
1．持续经营净利润（净亏损以“ -”号填列） -12,325,768,618.98 -2,430,259,709.19
2．终止经营净利润（净亏损以“ -”号填列）
（二）按所有权归属分类
1．归属于母公司股东的净利润（净亏损以“ -”号填列） -12,325,768,618.98 -2,208,056,708.40
2．少数股东损益（净亏损以“ -”号填列） -222,203,000.79
六、其他综合收益的税后净额 34,800,238.26 -37,133,349.29
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 34,800,238.26 -37,493,964.11
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划变动额
2．权益法下不能转损益的其他综合收益
3．其他权益工具投资公允价值变动
4．企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益 34,800,238.26 -37,493,964.11
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．其他债权投资公允价值变动
3．可供出售金融资产公允价值变动损益
4．金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用减值准备
7．现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分）
8．外币财务报表折算差额 34,800,238.26 -37,493,964.11
9．其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 360,614.82
七、综合收益总额 -12,290,968,380.72 -2,467,393,058.48
归属于母公司所有者的综合收益总额 -12,290,968,380.72 -2,245,550,672.51
归属于少数股东的综合收益总额 -221,842,385.97
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） （五十一） -7.46 -1.34
（二）稀释每股收益（元/股） （五十一） -7.46 -1.34
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
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深圳市飞马国际供应链股份有限公司
母公司利润表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注十四 本期金额 上期金额
一、营业收入 （四） 19,538,405.23 21,075,378,184.17
减：营业成本 （四） 19,592,423.83 20,940,566,565.50
税金及附加 83,114.16 2,397,146.86
销售费用 1,197,648.74 3,242,425.89
管理费用 70,070,775.23 28,622,602.01
研发费用 6,284,669.48 12,271,788.41
财务费用 1,043,386,450.40 151,767,617.15
其中：利息费用 1,080,015,349.58 215,993,927.33
利息收入 36,912,915.57 66,184,419.86
加：其他收益 500,652.66 625,935.62
投资收益（损失以“-”号填列） （五） -95,310,574.67 921,225,280.81
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -4,977,796.96 30,992,515.36
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -14,584,724.50 -10,286,004.59
信用减值损失（损失以“-”号填列） -9,922,638,433.62
资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,733,064,968.53 -441,643,053.59
资产处置收益（损失以“-”号填列） -435,413.94 -20,781.82
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -12,886,610,139.21 406,411,414.78
加：营业外收入 1,100,671.97
减：营业外支出 416,675,696.11 3,000,000.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -13,303,285,835.32 404,512,086.75
减：所得税费用 6,042,220.93
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -13,303,285,835.32 398,469,865.82
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划变动额
2．权益法下不能转损益的其他综合收益
3．其他权益工具投资公允价值变动
4．企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下可转损益的其他综合收益
2．其他债权投资公允价值变动
3．可供出售金融资产公允价值变动损益
4．金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用减值准备
7．现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部
分）
8．外币财务报表折算差额
9．其他
六、综合收益总额 -13,303,285,835.32 398,469,865.82
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
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合并现金流量表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注五 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 224,185,740.97 45,182,214,041.48
收到的税费返还 68,168,573.40 11,010,704.56
收到其他与经营活动有关的现金 （五十二） 202,201,110.45 1,869,083,708.99
经营活动现金流入小计 494,555,424.82 47,062,308,455.03
购买商品、接受劳务支付的现金 255,578,791.71 50,837,074,266.44
支付给职工以及为职工支付的现金 46,754,491.49 107,144,979.37
支付的各项税费 19,077,851.28 74,489,554.54
支付其他与经营活动有关的现金 （五十二） 158,754,933.88 710,316,582.38
经营活动现金流出小计 480,166,068.36 51,729,025,382.73
经营活动产生的现金流量净额 14,389,356.46 -4,666,716,927.70
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 120,556,666.67 2,804,299,999.95
取得投资收益收到的现金 712,739.87 37,189,507.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 970,364.69 1,793,339.79
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 298,543.57
收到其他与投资活动有关的现金 （五十二） 156,039,436.05
投资活动现金流入小计 122,538,314.80 2,999,322,283.74
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 36,031,233.03 81,485,113.81
投资支付的现金 25,000,000.00 2,711,778,474.53
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 （五十二） 352,254.49 63,720,581.95
投资活动现金流出小计 61,383,487.52 2,856,984,170.29
投资活动产生的现金流量净额 61,154,827.28 142,338,113.45
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 570,987,613.36 8,412,050,796.59
收到其他与筹资活动有关的现金 （五十二） 765,822,752.24 2,127,519,059.60
筹资活动现金流入小计 1,336,810,365.60 10,539,569,856.19
偿还债务支付的现金 1,332,975,274.04 6,724,402,508.56
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 81,820,589.89 837,314,409.26
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 （五十二） 29,783,569.21 752,744,638.61
筹资活动现金流出小计 1,444,579,433.14 8,314,461,556.43
筹资活动产生的现金流量净额 -107,769,067.54 2,225,108,299.76
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 85,477.54 -60,903,337.05
五、现金及现金等价物净增加额 （五十三） -32,139,406.26 -2,360,173,851.54
加：期初现金及现金等价物余额 （五十三） 96,301,432.84 2,456,475,284.38
六、期末现金及现金等价物余额 （五十三） 64,162,026.58 96,301,432.84
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
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母公司现金流量表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注十四 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 3,617,500.91 25,118,074,676.07
收到的税费返还 54,827,645.32
收到其他与经营活动有关的现金 244,239,265.42 1,937,108,637.85
经营活动现金流入小计 302,684,411.65 27,055,183,313.92
购买商品、接受劳务支付的现金 128,098,269.91 31,595,242,639.20
支付给职工以及为职工支付的现金 17,513,128.00 26,177,742.60
支付的各项税费 90,713.02 25,316,536.80
支付其他与经营活动有关的现金 178,291,936.42 249,795,496.12
经营活动现金流出小计 323,994,047.35 31,896,532,414.72
经营活动产生的现金流量净额 -21,309,635.70 -4,841,349,100.80
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 80,000,000.00 331,000,000.00
取得投资收益收到的现金 27,075,464.72
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
699,071.19 900.00
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 156,039,436.05
投资活动现金流入小计 80,699,071.19 514,115,800.77
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
342,618.38 280,738.25
的现金
投资支付的现金 9,800,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 342,618.38 10,080,738.25
投资活动产生的现金流量净额 80,356,452.81 504,035,062.52
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 570,987,613.36 3,854,664,382.37
收到其他与筹资活动有关的现金 760,401,764.70 1,263,625,511.12
筹资活动现金流入小计 1,331,389,378.06 5,118,289,893.49
偿还债务支付的现金 1,314,975,274.04 1,191,163,454.75
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 74,399,345.81 772,778,317.26
支付其他与筹资活动有关的现金 642,273,456.94
筹资活动现金流出小计 1,389,374,619.85 2,606,215,228.95
筹资活动产生的现金流量净额 -57,985,241.79 2,512,074,664.54
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -11,894,071.29
五、现金及现金等价物净增加额 1,061,575.32 -1,837,133,445.03
加：期初现金及现金等价物余额 2,201,406.49 1,839,334,851.52
六、期末现金及现金等价物余额 3,262,981.81 2,201,406.49
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
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深圳市飞马国际供应链股份有限公司
合并所有者权益变动表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
本期金额
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东
其他权益工具 减：库 一般风 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益
优先股 永续债 其他 存股 险准备
一、上年年末余额 1,652,880,386.00 500,837,198.47 -65,622,965.36 93,161,182.20 -187,859,945.36 1,993,395,855.95 1,993,395,855.95
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 1,652,880,386.00 500,837,198.47 -65,622,965.36 93,161,182.20 -187,859,945.36 1,993,395,855.95 1,993,395,855.95
三、本期增减变动金额（减少以“ -”号填列） 34,800,238.26 -12,325,768,618.98 -12,290,968,380.72 -12,290,968,380.72
（一）综合收益总额 34,800,238.26 -12,325,768,618.98 -12,290,968,380.72 -12,290,968,380.72
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,652,880,386.00 500,837,198.47 -30,822,727.10 93,161,182.20 -12,513,628,564.34 -10,297,572,524.77 -10,297,572,524.77
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 9 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
合并所有者权益变动表（续）
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
上期金额
归属于母公司所有者权益
项目
其他权益工具 减：库 专项 一般风 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
优先股 永续债 其他 存股 储备 险准备
一、上年年末余额 1,652,880,386.00 340,882,127.39 -28,129,001.25 93,161,182.20 2,078,047,564.80 4,136,842,259.14 165,415,314.37 4,302,257,573.51
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 1,652,880,386.00 340,882,127.39 -28,129,001.25 93,161,182.20 2,078,047,564.80 4,136,842,259.14 165,415,314.37 4,302,257,573.51
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 159,955,071.08 -37,493,964.11 -2,265,907,510.16 -2,143,446,403.19 -165,415,314.37 -2,308,861,717.56
（一）综合收益总额 -37,493,964.11 -2,208,056,708.40 -2,245,550,672.51 -221,842,385.97 -2,467,393,058.48
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 -57,850,801.76 -57,850,801.76 56,427,071.60 -1,423,730.16
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备 56,427,071.60 56,427,071.60
3．对所有者（或股东）的分配 -57,850,801.76 -57,850,801.76 -57,850,801.76
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 159,955,071.08 159,955,071.08 159,955,071.08
四、本期期末余额 1,652,880,386.00 500,837,198.47 -65,622,965.36 93,161,182.20 -187,859,945.36 1,993,395,855.95 1,993,395,855.95
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 10 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
母公司所有者权益变动表
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
本期金额
项目 其他权益工具 其他综合
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他 收益
一、上年年末余额 1,652,880,386.00 544,813,212.75 156,972,126.45 1,166,066,807.27 3,520,732,532.47
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,652,880,386.00 544,813,212.75 156,972,126.45 1,166,066,807.27 3,520,732,532.47
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -13,303,285,835.32 -13,303,285,835.32
（一）综合收益总额 -13,303,285,835.32 -13,303,285,835.32
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,652,880,386.00 544,813,212.75 156,972,126.45 -12,137,219,028.05 -9,782,553,302.85
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 11 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
母公司所有者权益变动表（续）
2019 年度
（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
上期金额
项目 其他权益工具
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 1,652,880,386.00 450,849,243.00 93,161,182.20 251,149,244.96 2,448,040,056.16
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,652,880,386.00 450,849,243.00 93,161,182.20 251,149,244.96 2,448,040,056.16
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 93,963,969.75 63,810,944.25 914,917,562.31 1,072,692,476.31
（一）综合收益总额 398,469,865.82 398,469,865.82
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 -57,850,801.76 -57,850,801.76
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -57,850,801.76 -57,850,801.76
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他 93,963,969.75 63,810,944.25 574,298,498.25 732,073,412.25
四、本期期末余额 1,652,880,386.00 544,813,212.75 156,972,126.45 1,166,066,807.27 3,520,732,532.47
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
报表 第 12 页
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财务报表附注
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二○一九年度财务报表附注
（除特殊注明外，金额单位均为人民币元）
一、 公司基本情况
(一) 公司概况
深圳市飞马国际供应链股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系经深圳
市工商行政管理局核准，并经本公司股东会决议审议通过，于 2006 年 12 月 18 日，
由有限公司整体变更的股份有限公司, 并领取了注册号为 4403011001739 的营业执
照。2008 年，经中国证券监督管理委员会证监发行字［2008］59 号文《关于核准深
圳市飞马国际供应链股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，本公司向社会
公众发行人民币普通股，于 2008 年 1 月 30 日在深圳证券交易所挂牌交易。公司自
2016 年 8 月 19 日起启用统一社会信用代码：914403007084294519。
本公司所属行业为供应链管理行业。
截至 2019 年 12 月 31 日止，本公司累计发行股本总 165,288.04 万股，注册资本为
165,288.04 万元，注册地：深圳市南山区南头街道大新路 198 号马家龙创新大厦 A
栋 601，总部地址：深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 26 楼。
本公司主要经营活动为：国内商业（不含限制项目）；物资供销业（不含专营、专控、
专卖商品）；经营进出口及相关配套业务；接受金融机构委托从事金融外包服务（根
据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可
经营）；租赁和商务服务业；批发业；供应链管理及相关配套服务；投资兴办实业；
计算机软硬件开发。（以上不含法律、政策法规、国务院决定规定禁止的及需前置审
批的项目，限制的项目需取得许可后方可经营）。交通运输业、装卸搬运和其他运输
服务业、仓储业。
本公司的母公司为飞马投资控股有限公司（简称“飞马投资”），本公司的实际控制
人为黄壮勉。
(二) 合并财务报表范围
截至 2019 年 12 月 31 日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
子公司名称
上海合冠供应链有限公司(“上海合冠”)
苏州合冠国际供应链有限公司（“苏州合冠”）
合冠国际（香港）有限公司（“合冠香港”）
上海银钧实业有限公司（“上海银钧”）
财务报表附注 第 1 页
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子公司名称
北京飞马国际供应链管理有限公司（“北京飞马”）
飞马国际物流（深圳）有限公司（“飞马物流”）
飞马大宗投资有限公司（“飞马大宗”）
深圳前海百川投资有限公司（“前海百川”）
深圳百川通供应链有限公司（“百川通”）
深圳骏马环保有限公司（“骏马环保”）
鼎富集团有限公司（“鼎富集团”）
大同富乔垃圾焚烧发电有限公司（“大同富乔”）
新安富乔环保新能源有限公司（“新安富乔”）
原平富乔新能源有限公司（“原平富乔”）
来宾富乔环保新能源有限公司（“来宾富乔”）
宜阳富乔环保新能源有限公司（“宜阳富乔”）
高平市富乔新能源有限公司（“高平富乔”）
淅川富乔环保新能源有限公司（“淅川富乔”）
阿鲁科尔沁旗富乔环保新能源有限公司（“阿旗富乔”）
大同浩峰环保新能源有限公司（“浩峰环保”）
大同富乔环保新能源有限公司（“富乔环保”）
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更” 和 “七、
在其他主体中的权益”。
二、 财务报表的编制基础
(一) 编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会
计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准
则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员
会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的
披露规定编制财务报表。
(二) 持续经营
本公司连续两年亏损，2019 年末流动负债高于流动资产 1,045,646.53 万元，归属于
母公司的股东权益为-1,029,757.25 万元，资产负债率为 499.52%。
深圳市中级人民法院（下称“深圳中院”）于 2020 年 1 月 16 日作出（2019）粤 03 破
申 537 号《决定书》，决定对本公司启动预重整，并指定北京市中伦（深圳）律师事
务所为本公司预重整期间管理人。
经本公司申请，深圳中院于 2020 年 2 月 11 日摇珠选定沃克森（北京）国际资产评
估有限公司深圳分公司为本公司预重整案的评估机构，并由评估机构对本公司的全
财务报表附注 第 2 页
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部资产进行评估并出具评估报告，评估结果作为本公司重整方案制定的重要参考。
截至 2020 年 3 月 15 日止，公司预重整期间的债权申报工作已完成。
截至目前，管理人已完成申报债权的初审，本公司也已完成复核，沃克森（北京）
国际资产评估有限公司已完成评估相关工作，出具了《专项评估报告》。
如果法院正式受理对公司的重整申请且公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将
有利于改善公司资产负债结构，推动公司回归健康、可持续发展轨道。
截至目前，公司环保新能源业务、综合物流和 IT 电子等综合供应链业务保持正常
经营，上述业务 2019 年度营业收入 29,399.79 万元，主营业务利润 8,656.12 万元；
2020 年第一季度营业收入 5,441.03 万元，主营业务利润 2,067.69 万元。在公司流动
性紧张的情况下，上述业务的正常经营及稳定发展，为公司的持续经营奠定基础。
基于以上所述，董事会认为本公司预计未来十二个月内具备持续经营的能力，以持
续经营为假设的基础上编制本年度财务报表是恰当的。
三、 重要会计政策及会计估计
以下披露内容已涵盖了本公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估
计。
(一) 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2019
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度的合并及母公司经营成果和现
金流量。
(二) 会计期间
自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。
(三) 营业周期
本公司营业周期为 12 个月。
(四) 记账本位币
公司名称 记账本位币
本公司以及中国境内各子公司 人民币
合冠香港 港币
(五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并
财务报表附注 第 3 页
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方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财
务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面
价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的
股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
非同一控制下企业合并：购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或
承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。合
并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；
合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期
损益。
为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性
证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(六) 合并财务报表的编制方法
1、 合并范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公
司。
2、 合并程序
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财
务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据
相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映本企
业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本公
司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并
财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。对于非同一控
制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务
报表进行调整。对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包
括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面价
值为基础对其财务报表进行调整。
子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在
合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益
总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子
公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
财务报表附注 第 4 页
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在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资产
负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入
合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主
体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并的
各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方
控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同
一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净
资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合并
资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并
现金流量表。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之
前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计
量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购
买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和
利润分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有
者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计
划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
（2）处置子公司或业务
①一般处理方法
在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的收
入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳
入合并现金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩
余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入
丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除
净损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控制权
时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变
动而产生的其他综合收益除外。
财务报表附注 第 5 页
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因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权的，按
照上述原则进行会计处理。
②分步处置子公司
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股
权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常
表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公司
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在
丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额
的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧
失控制权当期的损益。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在丧
失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关
政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处
理。
（3）购买子公司少数股权
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享
有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整
合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减
的，调整留存收益。
（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置
价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算
的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，
资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
(七) 合营安排分类及会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。
当本公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为
共同经营。
财务报表附注 第 6 页
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本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规
定进行会计处理：
（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；
（2）确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；
（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
（4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
（5）确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。
本公司对合营企业投资的会计政策见本附注“三、（十三）长期股权投资”。
(八) 现金及现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。
将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、
价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。
(九) 外币业务和外币报表折算
1、 外币业务
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币
记账。
资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的
汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇
兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。
2、 外币财务报表的折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者
权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利
润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的平均汇率折算。
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权
益项目转入处置当期损益。
(十) 金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
1、 金融工具的分类
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资
产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
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动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。
业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务
模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为
对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。在初始确认时，
为了能够消除或显著减少会计错配，可以将金融资产指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产，按照上述条件，本公司无指定的这类金融资
产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和以摊余成本计量的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债：
1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。
2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对
金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部
以此为基础向关键管理人员报告。
3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
按照上述条件，本公司指定的这类金融负债主要包括：具体描述指定的情况）
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；
应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。
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2、 金融工具的确认依据和计量方法
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收
款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；
不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成
分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收
款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初
始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际
利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，
计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他
权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得
的股利计入当期损益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，
计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生
金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用
计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期
损益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生
金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融
负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
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以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、
长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用
计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领
取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入
当期损益。
处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公
允价值变动损益。
（2）持有至到期投资
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用
之和作为初始确认金额。
持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实际利
率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）应收款项
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不
包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，
以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其
现值进行初始确认。
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
（4）可供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领
取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且将
公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值
不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工
具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同
时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转
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出，计入当期损益。
（5）其他金融负债
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续
计量。
3、 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形
式的原则。
公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移
满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产（债务工具）、可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产（债务工具）、可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确
认为一项金融负债。
4、 金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部
分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融
负债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融
负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
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金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的
相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间
的差额，计入当期损益。
5、 金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃
市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场
参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，
并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切
实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
6、 金融资产减值的测试方法及会计处理方法
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式
对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取决
于金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金
融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12
个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转
回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非
有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
如果有客观证据表明某项金融资产已经发生信用减值，则本公司在单项基础上
对该金融资产计提减值准备。
（1） 应收款项减值
1） 应收账款
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对于应收账款，无论是因销售产品或提供劳务而产生的应收款项还是包含重大
融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损
失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当
期损益。
公司基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对应收账款坏账准备按
照合并范围内组合以及以账龄分析组合，合并范围内组合不计提坏账准备，账
龄组合以账龄为基础计算其预期信用损失，具体如下：
账龄 供应链服务业务(%) 新能源及环保业务(%)
1 年以内（含 1 年） 1.00 5.00
1－2 年(含 2 年) 5.00 8.00
2－3 年(含 3 年) 10.00 10.00
3－4 年(含 4 年) 30.00 30.00
4－5 年(含 5 年) 50.00 50.00
5 年以上 100.00 100.00
如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款
单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
2） 其他应收款
其他应收款系假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月
内的预期信用损失计量损失准备。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基
于信用风险特征，将其划分为不同组合：
组合名称 组合内容 计提比例
账龄分析组合 注 1：
无风险组合 0%
合并范围内组合 0%
注1、 账龄分析组合系以账龄为基础计算其预期信用损失，具体如下：
账龄 供应链服务业务(%) 新能源及环保业务(%)
1 年以内（含 1 年） 1.00 5.00
1－2 年(含 2 年) 5.00 8.00
2－3 年(含 3 年) 10.00 10.00
3－4 年(含 4 年) 30.00 30.00
4－5 年(含 5 年) 50.00 50.00
5 年以上 100.00 100.00
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3） 其他应收款项
对于租赁应收款、公司通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款，本公司选
择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于本公司取得的票据，按承兑人分为金融机构和其他企业。承兑人为金融机
构的票据，公司预期不存在信用损失；承兑人为其他企业的票据，公司将此票
据视同为应收账款予以确定预期信用损失。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表
日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减
值的，计提减值准备。
（1）可供出售金融资产的减值准备：
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相关
因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接
计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升
且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
（2）应收款项坏账准备：
①单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准：占应收账款、其他应收款年末余额 10%
以上（含 10%）的项目。
单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，按预计未
来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测
试后未发生减值的，包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中再进行减
值测试。
②按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄分析法
其他组合 按个别认定法计提坏账准备
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组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 供应链服务业务(%) 新能源及环保业务(%)
1 年以内（含 1 年） 1.00 5.00
1－2 年(含 2 年) 5.00 8.00
2－3 年(含 3 年) 10.00 10.00
3－4 年(含 4 年) 30.00 30.00
4－5 年(含 5 年) 50.00 50.00
5 年以上 100.00 100.00
③单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
单独计提坏账准备的理由：
有客观证据表明可能发生减值，如债务人出现撤销、破产或死亡，以其破产财
产或遗产清偿后仍不能收回，现金流量严重不足等情况的。
坏账准备的计提方法：
对有客观证据表明可能发生了减值的应收款项，将其从相关组合中分离出来，
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减
值损失，计提坏账准备。
（3）持有至到期投资的减值准备：
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。
(十一) 存货
1、 存货的分类
存货分类为：原材料、库存商品、发出商品等。
2、 发出存货的计价方法
供应链服务业务：按个别认定法。
新能源及环保业务：加权平均法。
3、 不同类别存货可变现净值的确定依据
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产
经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所
生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持
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有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售
合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，
按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并
计提存货跌价准备。
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资
产负债表日市场价格为基础确定。
本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
4、 存货的盘存制度
采用永续盘存制。
5、 低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品采用一次转销法；
（2）包装物采用一次转销法。
(十二) 持有待售
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
（2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承
诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批
准后方可出售的，已经获得批准。
(十三) 长期股权投资
1、 共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活
动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一
同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位
为本公司的合营企业。
重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够
控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施
加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。
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2、 初始投资成本的确定
（1）企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以
及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投
资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在合
并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面
价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始
投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份
新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲
减留存收益。
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资
的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控
制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本
法核算的初始投资成本。
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资
成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为
初始投资成本。
在非货币性资产交换具有商业实质，且换入资产或换出资产的公允价值能够可
靠计量时，以公允价值为基础计量。如换入资产和换出资产的公允价值均能可
靠计量的，对于换入的长期股权投资，以换出资产的公允价值和应支付的相关
税费作为换入的长期股权投资的初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产
的公允价值更加可靠。非货币性资产交换不具有商业实质，或换入资产和换出
资产的公允价值均不能可靠计量的，对于换入的长期股权投资，以换出资产的
账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于
该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面
价值之间的差额，计入当期损益。
3、 后续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价
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款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投
资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权
投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的差额，计入当期损益。
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照
被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权
投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所
有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净
资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的
净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，
以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被
投资单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例
计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位
发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。公司与联营企
业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产构成业务的，按照本附
注“三、（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“三、
（六）合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，
冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，
以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投
资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合
同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入
当期投资损失。
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接
处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进
行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所
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有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处
置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大
影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用
权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在
终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降
等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够
对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权
视同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共
同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计
处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，
处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因
采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后
的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其
他所有者权益全部结转。
(十四) 固定资产
1、 固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超
过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、 折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和
预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同
方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。
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各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 3-50 0-5.00 1.90-33.33
通用设备 年限平均法 5 5.00 19.00
运输设备 年限平均法 5-10 0-5.00 9.5-20.00
电子及其他设备 年限平均法 5 5.00 19.00
3、 融资租入固定资产的认定依据、计价方法
公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融资租
入资产：
（1）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；
（2）公司具有购买资产的选择权，购买价款远低于行使选择权时该资产的公
允价值；
（3）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；
（4）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大的
差异。
公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者
作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其
差额作为未确认的融资费。
(十五) 在建工程
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为固定
资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣
工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本
等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折
旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的
折旧额。
(十六) 借款费用
1、 借款费用资本化的确认原则
借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而
发生的汇兑差额等。
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，
予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认
为费用，计入当期损益。
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符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资
产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已
经开始。
2、 借款费用资本化期间
资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费
用暂停资本化的期间不包括在内。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借
款费用停止资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用时，
该部分资产借款费用停止资本化。
购建或者生产的资产的各部分分别完工，但必须等到整体完工后才可使用或可
对外销售的，在该资产整体完工时停止借款费用资本化。
3、 暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连
续超过 3 个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费
用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建
或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
4、 借款费用资本化率、资本化金额的计算方法
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当
期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产
支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加
权平均利率计算确定。
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(十七) 无形资产
1、 无形资产的计价方法
（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达
到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支
付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以所放弃债权的公允价值和可直接
归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本确定其入账价值，并将
所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
在非货币性资产交换具有商业实质，且换入资产或换出资产的公允价值能够可
靠计量时，以公允价值为基础计量。如换入资产和换出资产的公允价值均能可
靠计量的，对于换入的无形资产，以换出资产的公允价值和应支付的相关税费
作为换入的无形资产的初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价
值更加可靠。非货币性资产交换不具有商业实质，或换入资产和换出资产的公
允价值均不能可靠计量的，对于换入的无形资产，以换出资产的账面价值和应
支付的相关税费作为换入无形资产的初始投资成本。
（2）后续计量
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；
无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资
产，不予摊销。
2、 使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况
用寿命有限的无形资产，以其成本扣除预计残值后的金额，在预计的使用年限
内采用直线法进行摊销，具体如下：
（1）专利权法律有规定的从法律，合同有规定的从合同，两者都没有规定的
按 5 年摊销；
（2）商标权法律有规定的从法律，合同有规定的从合同，两者都没有规定的
按 10 年摊销；
（3）非专利技术法律有规定的从法律，合同有规定的从合同，两者都没有规
定的按 5 年摊销；
（4）土地使用权按购置使用年限的规定摊销。
对于无形资产的使用寿命按照下述程序进行判断：
①来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不应超过合同性
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权利或其他法定权利的期限；
②合同性权利或其他法定权利在到期时因续约等延续、且有证据表明企业续约
不需要付出大额成本的，续约期应当计入使用寿命。合同或法律没有规定使用
寿命的，本公司综合各方面因素判断，以确定无形资产能为企业带来经济利益
的期限。
按上述程序仍无法合理确定无形资产为企业带来经济利益期限的，该项无形资
产应作为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。
每年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
经复核，本年年末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
（5）BOT 项目特许经营权根据资产预计使用寿命与该 BOT 项目特许经营权
协议规定的经营期（扣除建设期）孰低确认。
项目 预计使用寿命（年） 依据
BOT 项目特许经营权
其中：土地使用权 30 合同权利及实际使用年限孰低
房屋建筑物 30 合同权利及实际使用年限孰低
机器设备 10 合同权利及实际使用年限孰低
运输设备 5 合同权利及实际使用年限孰低
电子设备及其他 5 合同权利及实际使用年限孰低
软件 5 合同或法律规定
3、 使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序
截至资产负债表日止，本公司没有使用寿命不确定的无形资产。
(十八) 长期资产减值
长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，于资
产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额
低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的
公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产
生现金流入的最小资产组合。
商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产至少在每年年
度终了进行减值测试。
本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按
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照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关
的资产组组合。本公司在分摊商誉的账面价值时，根据相关资产组或资产组组合能
够从企业合并的协同效应中获得的相对受益情况进行分摊，在此基础上进行商誉减
值测试。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产
组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行
减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再
对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产
组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关
资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
(十九) 长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项
费用。
1、 摊销方法
长期待摊费用在受益期内平均摊销。
2、 摊销年限
有明确受益期限的按受益期平均摊销；无明确受益期限的按 5 年平均摊销。
(二十) 职工薪酬
1、 短期薪酬的会计处理方法
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和
职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和
计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。
职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。
2、 离职后福利的会计处理方法
设定提存计划
本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为
本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，
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确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
详见本附注“五、(二十二) 应付职工薪酬”。
3、 辞退福利的会计处理方法
本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确
认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。
(二十一) 预计负债
1、 预计负债的确认标准
与诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项等或有事项相关的义务同时满足下列
条件时，本公司确认为预计负债：
（1）该义务是本公司承担的现时义务；
（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
2、 各类预计负债的计量方法
本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。
本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货
币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出
进行折现后确定最佳估计数。
最佳估计数分别以下情况处理：
所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相
同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围
内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计
数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各
种可能结果及相关概率计算确定。
本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基
本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。
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(二十二) 收入
1、 销售商品收入确认的一般原则
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出
的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入本公司；
（5）相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2、 具体原则
本公司的收入主要包括综合物流服务收入、贸易执行收入、垃圾处置收入及发
电收入。
（1）综合物流服务收入
综合物流服务已经提供或服务进度能够可靠的确认，服务总收入和总成本能够
可靠地计量；与交易相关的经济利益能够流入企业时，确认服务收入的实现。
（2）贸易执行收入
已将贸易执行标的上的主要风险和报酬转移给执行对方，公司既没有保留通常
与所有权相联系的继续管理权，也没有对已执行标的实施控制，与贸易执行相
关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠的计量为确认贸易执
行收入的实现。
公司按照从执行对方已收或应收的合同或协议价款确定贸易执行收入金额，但
已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合
同或协议价款的公允价值确定贸易执行收入金额。应收的合同或协议价款与其
公允价值之间的差额，在合同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当
期损益。
（3）垃圾处置收入
生活垃圾由市政局统一收集装运后，由专用垃圾车运入项目公司，经地磅房地
衡自动称重，每日末由专员统计过磅单分日汇总垃圾供应量计量报表，月度终
止后将汇总的垃圾供应量计量报表提交财务部，财务部复核后交由市政局核对
该月每日实际垃圾供应量，确认无误后经由市政局盖章确认，财务部根据该盖
章确认的垃圾供应量汇总表确认应收取的垃圾处置收入。
（4）发电收入
本公司的发电收入为垃圾发电收入。垃圾焚烧后通过汽轮机组发电。公司设有
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中央控制室，监控焚烧炉焚烧及发电情况，生产部统计员每日通过电表统计当
天的总发电量、上网电量及自用电量。月末由电力公司上门读取上网电量数据
或电力公司根据其联网数据告知公司上网电量数据，财务部根据电力公司确认
的数据，并核对生产统计表数据无误后，开具发票，确认发电收入。
(二十三) 政府补助
1、 类型
政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与资
产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期
资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外
的政府补助。
本公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为：政府文件有明确规定款项
使用用途，并且该款项预计使用方向预计将形成相关的资产；
本公司将政府补助划分为与收益相关的具体标准为：政府文件未规定使用用途，
并且该款项预计使用方向为补充流动资金；
对于政府文件未明确规定补助对象的，本公司将该政府补助划分为与资产相关
或与收益相关的判断依据为：除公司将其用途指定为与资产相关外，将其计入
当期损益。
2、 确认时点
收到政府相关补助时，将其确认为政府补助。
3、 会计处理
与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递
延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与
本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业
外收入）；
与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本
公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外
收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或
损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本
公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。
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(二十四) 递延所得税资产和递延所得税负债
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可
抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款
抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确
认相应的递延所得税资产。
对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企
业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的
其他交易或事项。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行
时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资
产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者
是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回
的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资
产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
(二十五) 租赁
1、 经营租赁会计处理
（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直
线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用。
资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从
租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直
线法进行分摊，确认为租赁相关收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接
费用，计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照
与租赁相关收入确认相同的基础分期计入当期收益。
公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金
收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
2、 融资租赁会计处理
（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付
款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期
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应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未
确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始直
接费用，计入租入资产价值。
（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之
和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为
租赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款
的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
(二十六) 终止经营
终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本
公司处置或被本公司划归为持有待售类别：
（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的
一项相关联计划的一部分；
（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。
(二十七) 套期会计
1、 套期保值的分类
（1）公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺(除外汇
风险外)的公允价值变动风险进行的套期。
（2）现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动
源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一
项未确认的确定承诺包含的外汇风险。
（3）境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境
外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
2、 套期关系的指定及套期有效性的认定
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
在套期关系开始时，本公司对套期关系有正式的指定，并准备了关于套期关系、
风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具性质及其数
量、被套期项目性质及其数量、被套期风险的性质、套期类型、以及本公司对
套期工具有效性的评估。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变
动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。
本公司持续地对套期有效性进行评价，判断该套期在套期关系被指定的会计期
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间内是否满足运用套期会计对于有效性的要求。如果不满足，则终止运用套期
关系。
运用套期会计，应当符合下列套期有效性的要求：
（1）被套期项目与套期工具之间存在经济关系。
（2）被套期项目与套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不
占主导地位。
（3）采用适当的套期比率，该套期比率不会形成被套期项目与套期工具相对
权重的失衡，从而产生与套期会计目标不一致的会计结果。如果套期比率不再
适当，但套期风险管理目标没有改变的，应当对被套期项目或套期工具的数量
进行调整，以使得套期比率重新满足有效性的要求。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
在套期关系开始时，本公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、
风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项
目或交易，被套期风险的性质，以及本公司对套期工具有效性评价方法。
套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引
起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。本公司持续地对套期有效性
进行评价，判断该套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效。套期同
时满足下列条件时，本公司认定其为高度有效：
（1）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被
套期风险引起的公允价值或现金流量变动；
（2）该套期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。
3、 套期会计处理方法
（1）公允价值套期
套期衍生工具的公允价值变动计入当期损益。被套期项目的公允价值因套期风
险而形成的变动，计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
就与按摊余成本计量的金融工具有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面
价值所作的调整，在调整日至到期日之间的剩余期间内进行摊销，计入当期损
益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，并不得晚于被套期
项目终止针对套期风险产生的公允价值变动而进行的调整。
如果被套期项目终止确认，则将未摊销的公允价值确认为当期损益。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期风险引
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起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损
益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。
（2）现金流量套期
套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为其他综合收益，属于
无效套期的部分，计入当期损益。
如果被套期交易影响当期损益的，如当被套期财务收入或财务费用被确认或预
期销售发生时，则将其他综合收益中确认的金额转入当期损益。如果被套期项
目是一项非金融资产或非金融负债的成本，则原在其他综合收益中确认的金额
转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额（或则原在其他综合收
益中确认的，在该非金融资产或非金融负债影响损益的相同期间转出，计入当
期损益）。
如果预期交易或确定承诺预计不会发生，则以前计入股东权益中的套期工具累
计利得或损失转出，计入当期损益。如果套期工具已到期、被出售、合同终止
或已行使(但并未被替换或展期)，或者撤销了对套期关系的指定，则以前计入
其他综合收益的金额不转出，直至预期交易或确定承诺影响当期损益。
（3）境外经营净投资套期
对境外经营净投资的套期，包括作为净投资的一部分的货币性项目的套期，其
处理与现金流量套期类似。套期工具的利得或损失中被确定为有效套期的部分
计入其他综合收益，而无效套期的部分确认为当期损益。处置境外经营时，任
何计入股东权益的累计利得或损失转出，计入当期损益。
(二十八) 分部报告
本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活
动中产生收入、发生费用；(2) 本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本公司能够取得该组成部分的财务状况、经
营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并
且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。
(二十九) 重要会计政策和会计估计的变更
1、 重要会计政策变更
（1）执行《财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》和
《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》
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财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了《关于修订印发
2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）和《关于修订
印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》（财会（2019）16 号），对一般
企业财务报表格式进行了修订。 本公司执行上述规定的主要影响如下：
受影响的报表项目名称和金额
会计政策变更的内容和原因 审批程序
合并 母公司
“应收票据及应收账款”拆分为 “应收票据及应收账款”拆分为
“应收票据”和“应收账款”，“应 “应收票据”和“应收账款”，“应
收票据”上年年末余额 0.00 元， 收票据”上年年末余额 0.00 元，“应
（1）资产负债表中“应收票据及应
“ 应 收 账 款 ”上 年 年 末余 额 收 账 款 ” 上 年 年 末 余 额
收账款”拆分为“应收票据”和“应
1,672,344,738.66 元； 1,632,202,668.06 元；
收账款”列示；“应付票据及应付账 董事会审议
“应付票据及应付账款”拆分为 “应付票据及应付账款”拆分为
款”拆分为“应付票据”和“应付账
“应付票据”和“应付账款”，“应 “应付票据”和“应付账款”，“应
款”列示；比较数据相应调整。
付票据”上年年末余 额 付 票 据 ” 上 年 年 末 余 额
5,366,756,309.67 元，“应付账款” 5,361,386,309.67 元，“应付账款”
上年年末余额 322,982,086.48 元。 上年年末余额 316,085,207.31 元。
（2）资产负债表中“递延收益”项
“其他流动负债”上年年末余额
目中摊销期限只剩一年或不足一年
减少 17,879,111.73 元，“递延收
的，或预计在一年内（含一年）进行 董事会审议 无影响
益”上年年末余额增 加
摊销的部分，不得归类为流动负债，
17,879,111.73 元；
仍在该项目中填列。
（3）将利润表“减少：资产减值损
“资产减值损失”2018 年度金额 “资产减值损失”2018 年度金额
失”调整为“加：资产减值损失（损
董事会审议 -2,087,631,151.07 元；2019 年度 -441,643,053.59 元；2019 年度金额
失以“-”填列）”，比较数据相应调
金额-1,800,210,412.59 元。 -1,733,064,968.53 元。
整。
（4）在利润表中新增“信用减值损
失”，将金融资产减值准备所形成的 2019 年度金额-9,085,980,743.27 2019 年 度 金 额 -9,922,638,433.62
董事会审议
预期信用损失计入“信用减值损失” 元。 元。
科目核算，比较数据不再追溯调整。
（2）执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则
第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和《企业
会计准则第 37 号——金融工具列报》（2017 年修订）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、 企业会计准则第 24 号——套期
会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。修订后的准则规定，对
于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要
求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求
不一致的，无需调整。本公司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留
存收益和其他综合收益。
以按照财会〔2019〕6 号和财会〔2019〕16 号的规定调整后的上年年末余额为
基础，执行上述新金融工具准则的主要影响如下：
受影响的报表项目名称和金额
会计政策变更的内容和原因 审批程序
合并 母公司
以公允价值计量且其变动计 以公允价值计量且其变动计
（1）因报表项目名称变更，将“以公允价
入当期损益的金融资产：减少 入当期损益的金融资产：减少
值计量且其变动计入当期损益的金融资 董事会审议
14,584,724.50 元；交易性金融 14,584,724.50 元；交易性金融
产”重分类至“交易性金融资产”
资产：增加 14,584,724.50 元 资产：增加 14,584,724.50 元
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以按照财会〔2019〕6 号和财会〔2019〕16 号的规定调整后的上年年末余额为基础，各项金融资产和金融负债按照修订前后金融工具确认
计量准则的规定进行分类和计量结果对比如下：
合并
原金融工具准则 新金融工具准则
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 3,183,899,875.02 货币资金 摊余成本 3,183,899,875.02
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 以公允价值计量且其变动计入当期损益 14,584,724.50 交易性金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益 14,584,724.50
资产
衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益 衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益
应收票据 摊余成本
应收票据 摊余成本 以公允价值计量且其变动计入其他综合
应收款项融资
收益
应收账款 摊余成本 1,672,344,738.66
应收账款 摊余成本 1,672,344,738.66 以公允价值计量且其变动计入其他综合
应收款项融资
收益
其他应收款 摊余成本 277,007,418.83 其他应收款 摊余成本 277,007,418.83
持有至到期投资 债权投资
摊余成本 摊余成本
(含其他流动资产) (含其他流动资产)
债权投资
摊余成本
以公允价值计量且其变动计入其他综合 (含其他流动资产)
收益(债务工具) 其他债权投资 以公允价值计量且其变动计入其他综合
(含其他流动资产) 收益
可供出售金融资产
(含其他流动资产) 交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以公允价值计量且其变动计入其他综合 其他非流动金融资产
收益 (权益工具)
以公允价值计量且其变动计入其他综合
其他权益工具投资
收益
财务报表附注 第 33 页
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
二○一九年度
财务报表附注
原金融工具准则 新金融工具准则
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以成本计量(权益工具) 其他非流动金融资产
以公允价值计量且其变动计入其他综合
其他权益工具投资
收益
长期应收款 摊余成本 长期应收款 摊余成本
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 以公允价值计量且其变动计入当期损益 交易性金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益
负债
衍生金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益 衍生金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益
母公司
原金融工具准则 新金融工具准则
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 3,043,775,163.26 货币资金 摊余成本 3,043,775,163.26
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 以公允价值计量且其变动计入当期损益 14,584,724.50 交易性金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益 14,584,724.50
资产
衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益 衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益
应收票据 摊余成本
应收票据 摊余成本 以公允价值计量且其变动计入其他综合
应收款项融资
收益
应收账款 摊余成本 1,632,202,668.06
应收账款 摊余成本 1,632,202,668.06 以公允价值计量且其变动计入其他综合
应收款项融资
收益
其他应收款 摊余成本 1,687,335,399.02 其他应收款 摊余成本 1,687,335,399.02
财务报表附注 第 34 页
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财务报表附注
原金融工具准则 新金融工具准则
列报项目 计量类别 账面价值 列报项目 计量类别 账面价值
持有至到期投资 债权投资
摊余成本 摊余成本
(含其他流动资产) (含其他流动资产)
债权投资
摊余成本
以公允价值计量且其变动计入其他综合 (含其他流动资产)
收益(债务工具) 其他债权投资 以公允价值计量且其变动计入其他综合
(含其他流动资产) 收益
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以公允价值计量且其变动计入其他综合 其他非流动金融资产
可供出售金融资产
收益 (权益工具)
(含其他流动资产) 以公允价值计量且其变动计入其他综合
其他权益工具投资
收益
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益
以成本计量(权益工具) 其他非流动金融资产
以公允价值计量且其变动计入其他综合
其他权益工具投资
收益
长期应收款 摊余成本 长期应收款 摊余成本
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 以公允价值计量且其变动计入当期损益 交易性金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益
负债
衍生金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益 衍生金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益
财务报表附注 第 35 页
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财务报表附注
（3）执行《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》（2019 修订）
财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交
换》（2019 修订）（财会〔2019〕8 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10
日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，
应根据本准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，
不需要按照本准则的规定进行追溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无
重大影响。
（4）执行《企业会计准则第 12 号——债务重组》（2019 修订）
财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《企业会计准则第 12 号——债务重组》2019
修订）（财会〔2019〕9 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行，对
2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调
整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行
追溯调整。本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。
2、 首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
合并资产负债表
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
流动资产：
货币资金 3,183,899,875.02 3,183,899,875.02
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 不适用 14,584,724.50 14,584,724.50 14,584,724.50
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 14,584,724.50 不适用 -14,584,724.50 -14,584,724.50
融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 1,672,344,738.66 1,672,344,738.66
应收款项融资 不适用
预付款项 8,773,368,970.17 8,773,368,970.17
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 277,007,418.83 277,007,418.83
买入返售金融资产
财务报表附注 第 36 页
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财务报表附注
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
存货 38,931,986.46 38,931,986.46
持有待售资产
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产 151,080,749.24 151,080,749.24
流动资产合计 14,111,218,462.88 14,111,218,462.88
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资 不适用
可供出售金融资产 不适用
其他债权投资 不适用
持有至到期投资 不适用
长期应收款
长期股权投资 1,824,784,431.16 1,824,784,431.16
其他权益工具投资 不适用
其他非流动金融资产 不适用 89,713,918.06 89,713,918.06 89,713,918.06
投资性房地产
固定资产 6,549,696.07 6,549,696.07
在建工程 36,096,185.43 36,096,185.43
生产性生物资产
油气资产
无形资产 189,059,591.71 189,059,591.71
开发支出
商誉 439,966,644.79 439,966,644.79
长期待摊费用 20,949,768.65 20,949,768.65
递延所得税资产 1,963,229.01 1,963,229.01
其他非流动资产 112,491,549.09 22,777,631.03 -89,713,918.06 -89,713,918.06
非流动资产合计 2,631,861,095.91 2,631,861,095.91
资产总计 16,743,079,558.79 16,743,079,558.79
流动负债：
短期借款 4,445,115,842.44 4,445,115,842.44
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债 不适用
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 不适用
融负债
衍生金融负债
财务报表附注 第 37 页
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调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
应付票据 5,366,756,309.67 5,366,756,309.67
应付账款 322,982,086.48 322,982,086.48
预收款项 61,396,028.19 61,396,028.19
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 6,851,289.88 6,851,289.88
应交税费 9,188,190.95 9,188,190.95
其他应付款 2,261,800,087.20 2,261,800,087.20
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动
1,737,053,514.97 1,737,053,514.97
负债
其他流动负债 119,890,367.30 119,890,367.30
流动负债合计 14,331,033,717.08 14,331,033,717.08
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 369,075,000.00 369,075,000.00
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 24,570,589.45 24,570,589.45
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 25,004,396.31 25,004,396.31
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 418,649,985.76 418,649,985.76
负债合计 14,749,683,702.84 14,749,683,702.84
所有者权益：
股本 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 500,837,198.47 500,837,198.47
减：库存股
财务报表附注 第 38 页
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财务报表附注
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
其他综合收益 -65,622,965.36 -65,622,965.36
专项储备
盈余公积 93,161,182.20 93,161,182.20
一般风险准备
未分配利润 -187,859,945.36 -187,859,945.36
归属于母公司所有者
1,993,395,855.95 1,993,395,855.95
权益合计
少数股东权益
所有者权益合计 1,993,395,855.95 1,993,395,855.95
负债和所有者权益总计 16,743,079,558.79 16,743,079,558.79
母公司资产负债表
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
流动资产：
货币资金 3,043,775,163.26 3,043,775,163.26
交易性金融资产 不适用 14,584,724.50 14,584,724.50 14,584,724.50
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 14,584,724.50 不适用 -14,584,724.50 -14,584,724.50
融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 1,632,202,668.06 1,632,202,668.06
应收款项融资 不适用
预付款项 8,735,890,783.71 8,735,890,783.71
其他应收款 1,687,335,399.02 1,687,335,399.02
存货
持有待售资产
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产 143,014,570.09 143,014,570.09
流动资产合计 15,256,803,308.64 15,256,803,308.64
非流动资产：
债权投资 不适用
可供出售金融资产 不适用
其他债权投资 不适用
持有至到期投资 不适用
长期应收款
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财务报表附注
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
长期股权投资 2,812,032,877.24 2,812,032,877.24
其他权益工具投资 不适用
其他非流动金融资产 不适用 89,713,918.06 89,713,918.06 89,713,918.06
投资性房地产
固定资产 4,639,877.82 4,639,877.82
在建工程
生产性生物资产
油气资产
无形资产 257,580.89 257,580.89
开发支出
商誉
长期待摊费用 22,877.56 22,877.56
递延所得税资产
其他非流动资产 89,713,918.06 -89,713,918.06 -89,713,918.06
非流动资产合计 2,906,667,131.57 2,906,667,131.57
资产总计 18,163,470,440.21 18,163,470,440.21
流动负债：
短期借款 4,283,289,172.81 4,283,289,172.81
交易性金融负债 不适用
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金 不适用
融负债
衍生金融负债
应付票据 5,361,386,309.67 5,361,386,309.67
应付账款 316,085,207.31 316,085,207.31
预收款项 9,004,681.04 9,004,681.04
应付职工薪酬 1,783,458.69 1,783,458.69
应交税费 207,442.68 207,442.68
其他应付款 2,585,084,758.58 2,585,084,758.58
持有待售负债
一年内到期的非流动
1,596,943,834.87 1,596,943,834.87
负债
其他流动负债 119,878,042.09 119,878,042.09
流动负债合计 14,273,662,907.74 14,273,662,907.74
非流动负债：
长期借款 369,075,000.00 369,075,000.00
应付债券
其中：优先股
财务报表附注 第 40 页
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财务报表附注
调整数
项目 上年年末余额 年初余额 重新
重分类 合计
计量
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 369,075,000.00 369,075,000.00
负债合计 14,642,737,907.74 14,642,737,907.74
所有者权益：
股本 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 544,813,212.75 544,813,212.75
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 156,972,126.45 156,972,126.45
未分配利润 1,166,066,807.27 1,166,066,807.27
所有者权益合计 3,520,732,532.47 3,520,732,532.47
负债和所有者权益总计 18,163,470,440.21 18,163,470,440.21
四、 税项
(一) 主要税种和税率
税种 计税依据 税率
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在
增值税 *1
扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税
城市维护建设税 按实际缴纳的增值税及消费税计缴 7%、5%、1%
教育费附加 按实际缴纳的增值税及消费税计缴 3%
地方教育费附加 按实际缴纳的增值税及消费税计缴 2%
企业所得税 按应纳税所得额计缴 *2
*1 增值税税率
业务类型 税率
货物销售 13%、16%
车辆租赁业 16%
财务报表附注 第 41 页
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财务报表附注
业务类型 税率
交通运输业 11%、10%
物流服务业 3%、6%
技术服务业 6%
房屋租赁业 5%
*2 企业所得税税率
纳税主体名称 所得税税率
本公司 25%
上海合冠 25%
苏州合冠 20%
合冠香港 16.5%
上海银钧 25%
北京飞马 25%
飞马物流 15%
飞马大宗 25%
前海百川 25%
百川通 20%
骏马环保 20%
鼎富集团
大同富乔 25%
新安富乔 20%
原平富乔 20%
来宾富乔 20%
宜阳富乔 20%
高平富乔 20%
淅川富乔 20%
阿旗富乔 20%
浩峰环保 20%
富乔环保 20%
(二) 税收优惠
1、 所得税
（1）根据《中国人民共和国企业所得税法》中华人民共和国主席令第 63 号
第二十七条第三款：从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得可以免
征、减征企业所得税。企业从事《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠
目录》所列项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，
第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。大
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财务报表附注
同富乔已获大同市南郊区国家税务局同南国税通[2017]689 号文批准，污泥处
理收入扣除其成本后享受该优惠政策，自 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31
日免征所得税，2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日减半征收所得税。
（2）根据财税[2014]26 号文《财政部国家税务总局关于广东横琴新区福建平
潭综合实验区深圳前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策及优惠目
录的通知》，对设在横琴新区、平潭综合实验区和前海深港现代服务业合作区
的鼓励类产业企业自 2014 年度至 2020 年度减按 15%的税率征收企业所得税，
本公司子公司飞马物流享受该优惠政策。
（3）根据财税[2019]13 号文《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收
减免政策的通知》，自 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，对小型微利企
业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按
20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万
元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。本
公司子公司苏州合冠、百川通、骏马环保、新安富乔、原平富乔、来宾富乔、
宜阳富乔、高平富乔、淅川富乔、阿旗富乔、浩峰环保、富乔环保享受该优
惠政策。
2、 增值税
根据《财政部、国家税务总局关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通
知》（财税〔2008〕156 号）第三条规定，对以垃圾为燃料生产的电力或者热
力实行增值税即征即退的政策。
根据《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》财税[2015]78 号，自 2015
年 7 月 1 日起，对以垃圾以及利用垃圾发酵产生的沼气生产电力热力的，实
行增值税即征即退的政策。大同富乔享受该项税收优惠政策。
财税[2011]115 号《关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知》
中第二条“对垃圾处理、污泥处理处置劳务免征增值税”。大同富乔享受该项
税收优惠政策。
五、 合并财务报表项目注释
(一) 货币资金
项目 期末余额 上年年末余额
库存现金 252,188.67 299,021.09
银行存款 63,909,837.91 96,002,411.75
其他货币资金 16,002,476.89 3,087,598,442.18
合计 80,164,503.47 3,183,899,875.02
其中：存放在境外的款项总额 10,647,249.29
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财务报表附注
其中因抵押、质押或冻结等对使用有限制，以及放在境外且资金汇回受到限制的货
币资金明细如下：
项目 期末余额 上年年末余额
银行承兑汇票保证金 587,042.78 1,609,562,357.40
信用证保证金 653,763.17 100,164,586.18
冻结的银行存款 14,761,670.94 53,662,312.18
贸易融资保证金 543,866,024.57
质押存单 780,000,000.00
手续费保证金 343,161.85
合计 16,002,476.89 3,087,598,442.18
(二) 交易性金融资产
项目 期末余额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 31,000,000.00
其中：银行理财产品 31,000,000.00
合计 31,000,000.00
(三) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
项目 上年年末余额
交易性金融资产 14,584,724.50
衍生金融资产 14,584,724.50
合计 14,584,724.50
(四) 应收账款
1、 应收账款按账龄披露
账龄 期末余额 上年年末余额
1 年以内（含 1 年） 114,371,790.76 2,065,189,056.00
1 至 2 年（含 2 年） 1,908,618,560.99 50,609,045.26
2 至 3 年（含 3 年） 3,929,034.50 7,013,524.12
3 至 4 年（含 4 年） 5,211,783.86 4,343,976.43
4 至 5 年（含 5 年） 61,488.50 3,920,011.22
5 年以上 9,074,858.47 5,154,847.25
小计 2,041,267,517.08 2,136,230,460.28
减：坏账准备 906,599,226.66 463,885,721.62
合计 1,134,668,290.42 1,672,344,738.66
财务报表附注 第 44 页
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2、 应收账款按坏账计提方法分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按单项计提坏账准备 1,476,878,874.57 72.35 878,398,325.96 59.48 598,480,548.61
其中：
单项金额重大并单独
计提坏账准备的应收 1,006,669,008.12 49.32 477,760,923.03 47.46 528,908,085.09
账款
单项金额虽不重大但
单项计提坏账准备的 470,209,866.45 23.04 400,637,402.93 85.20 69,572,463.52
应收账款
按组合计提坏账准备 564,388,642.51 27.65 28,200,900.70 5.00 536,187,741.81
其中：
账龄分析组合 564,388,642.51 27.65 28,200,900.70 5.00 536,187,741.81
无风险组合
合计 2,041,267,517.08 100.00 906,599,226.66 1,134,668,290.42
上年年末余额
类别 账面余额 坏账准备
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
单项金额重大并单独计
提坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计
1,692,680,151.13 79.24 20,335,412.47 1.20 1,672,344,738.66
提坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独
计提坏账准备的应收账 443,550,309.15 20.76 443,550,309.15 100.00
款
合计 2,136,230,460.28 100.00 463,885,721.62 1,672,344,738.66
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项金额重大并单独计提 预计无法全部收回
1,006,669,008.12 477,760,923.03 47.46
坏账准备的应收账款 或收回时间较晚
单项金额虽不重大但单项 预计无法全部收回
470,209,866.45 400,637,402.93 85.20
计提坏账准备的应收账款 或收回时间较晚
合计 1,476,878,874.57 878,398,325.96
按组合计提坏账准备：
组合计提项目：
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期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
账龄分析组合
其中：
1 年以内（含 1 年） 52,700,966.16 2,602,577.57 4.94
1 至 2 年（含 2 年） 511,657,842.45 25,595,339.74 5.00
2 至 3 年（含 3 年） 29,833.90 2,983.39 10.00
合计 564,388,642.51 28,200,900.70
3、 本期计提、转回或收回的坏账准备情况
本期变动金额
类别 上年年末余额 年初余额 收回或 转销或 期末余额
计提 其他变动
转回 核销
按单项计提
443,550,309.15 443,550,309.15 435,502,181.57 654,164.76 878,398,325.96
坏账准备
按组合计提
20,335,412.47 20,335,412.47 7,865,488.23 28,200,900.70
坏账准备
合计 463,885,721.62 463,885,721.62 443,367,669.80 654,164.76 906,599,226.66
注：其他变动系本期处置子公司减少。
4、 本期无实际核销的应收账款。
5、 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
期末余额
单位名称
应收账款 占应收账款合计数的比例(%) 坏账准备
第一名 668,485,819.65 32.75 334,242,909.83
第二名 501,699,894.38 24.58 25,084,994.72
第三名 275,330,350.54 13.49 137,665,175.27
第四名 190,426,544.42 9.33 190,426,544.42
第五名 136,724,816.75 6.70 68,362,408.38
合计 1,772,667,425.74 86.84 755,782,032.62
(五) 预付款项
1、 预付款项按账龄列示
期末余额 上年年末余额
账龄
账面余额 比例(%) 账面余额 比例(%)
1 年以内 9,335,210.03 0.11 8,725,075,273.11 99.45
1至2年 8,697,492,180.24 99.55 48,122,879.45 0.55
2至3年 30,000,000.00 0.34 19,206.00
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期末余额 上年年末余额
账龄
账面余额 比例(%) 账面余额 比例(%)
3 年以上 151,611.61
小计 8,736,827,390.27 100.00 8,773,368,970.17 100.00
减：坏账准备 8,290,981,624.81
合计 445,845,765.46 8,773,368,970.17
2、 坏账准备的计提
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
计提坏账准备的预付账款 8,727,349,078.75 8,290,981,624.81 95.00 预计无法全部收回
合计 8,727,349,078.75 8,290,981,624.81
3、 本期实际核销的预付账款
项目 核销金额
实际核销的预付账款 13,398,888.60
4、 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
预付对象 期末余额 占预付款项期末余额合计数的比例(%)
第一名 6,098,780,588.70 69.81
第二名 1,172,255,516.65 13.42
第三名 731,961,147.35 8.38
第四名 288,798,766.31 3.31
第五名 279,255,334.79 3.20
合计 8,571,051,353.80 98.12
(六) 其他应收款
项目 期末余额 上年年末余额
应收利息 32,717,105.28
应收股利
其他应收款项 23,234,242.73 244,290,313.55
合计 23,234,242.73 277,007,418.83
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1、 其他应收款项
（1） 按账龄披露
账龄 期末余额 上年年末余额
1 年以内（含 1 年） 15,298,681.00 504,486,501.76
1 至 2 年（含 2 年） 228,117,616.66 160,070,564.74
2 至 3 年（含 3 年） 3,139,873.89 7,920,915.13
3 至 4 年（含 4 年） 7,897,264.00 17,930,426.24
4 至 5 年（含 5 年） 17,920,394.24
5 年以上 1,390,546.84 1,390,546.84
小计 273,764,376.63 691,798,954.71
减：坏账准备 250,530,133.90 447,508,641.16
合计 23,234,242.73 244,290,313.55
（2）按分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
按单项计提坏账准备 247,617,403.21 90.45 247,617,403.21 100.00
其中：
单项金额重大并单项
计提坏账准备的应收 187,900,000.00 68.64 187,900,000.00 100.00
账款
单项金额虽不重大但
单项计提坏账准备的 59,717,403.21 21.81 59,717,403.21 100.00
应收账款
按组合计提坏账准备 26,146,973.42 9.55 2,912,730.69 11.14 23,234,242.73
其中：
账龄分析组合 24,936,831.35 9.11 2,912,730.69 11.68 22,024,100.66
无风险组合 1,210,142.07 0.44 1,210,142.07
合计 273,764,376.63 100.00 250,530,133.90 23,234,242.73
上年年末余额
类别 账面余额 坏账准备
比例 计提比 账面价值
金额 金额
（%） 例（%）
单项金额重大并单独计提
354,633,659.30 51.26 354,633,659.30 100.00
坏账准备的其他应收款项
按信用风险特征组合计提
248,718,751.07 35.95 4,428,437.52 1.78 244,290,313.55
坏账准备的其他应收款项
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的其他应收款 88,446,544.34 12.79 88,446,544.34 100.00
项
合计 691,798,954.71 100.00 447,508,641.16 244,290,313.55
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按单项计提坏账准备：
期末余额
名称 计提比例
账面余额 坏账准备 计提理由
（%）
单项金额重大并单项计提 预计无法全部收回
187,900,000.00 187,900,000.00 100.00
坏账准备的应收账款 或收回时间较晚
单项金额虽不重大但单项 预计无法全部收回
59,717,403.21 59,717,403.21 100.00
计提坏账准备的应收账款 或收回时间较晚
合计 247,617,403.21 247,617,403.21
按组合计提坏账准备：
组合计提项目：
期末余额
名称
其他应收款项 坏账准备 计提比例（%）
账龄分析组合
其中：
1 年以内（含 1 年） 14,088,538.93 582,056.62 4.13
1 至 2 年（含 2 年） 5,986,185.68 449,939.28 7.52
2 至 3 年（含 3 年） 3,112,980.00 311,298.00 10.00
3 至 4 年（含 4 年） 2,000.00 600.00 30.00
4 至 5 年（含 5 年） 356,579.90 178,289.95 50.00
5 年以上 1,390,546.84 1,390,546.84 100.00
合计 24,936,831.35 2,912,730.69
（3）坏账准备计提情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预 合计
未来 12 个月预 整个存续期预期信用损
期信用损失(未
期信用损失 失(已发生信用减值)
发生信用减值)
年初余额 447,508,641.16 447,508,641.16
年初余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 342,065,527.11 342,065,527.11
本期转回 3,832,967.05 3,832,967.05
本期转销
本期核销 130,928.00 130,928.00
其他变动 535,080,139.32 535,080,139.32
期末余额 250,530,133.90 250,530,133.90
财务报表附注 第 49 页
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（4）本期计提、转回或收回的坏账准备情况
本期变动金额
类别 上年年末余额 年初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按单项计提坏账准备 443,080,203.64 443,080,203.64 339,611,588.81 535,074,389.24 247,617,403.21
按组合计提坏账准备 4,428,437.52 4,428,437.52 2,453,938.30 3,832,967.05 130,928.00 5,750.08 2,912,730.69
合计 447,508,641.16 447,508,641.16 342,065,527.11 3,832,967.05 130,928.00 535,080,139.32 250,530,133.90
注：其他变动系本期处置子公司减少。
（5）本期实际核销的其他应收款项情况
项目 核销金额
实际核销的其他应收款项 130,928.00
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（6）按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 上年年末账面余额
保证金、押金 207,883,857.87 198,378,237.81
员工借款 463,679.00 557,849.65
未结算货款 4,640.00 5,602,962.59
业务代垫款 62,643,158.63 122,086,561.54
其他单位往来 1,302,441.35 360,964,659.53
其他 1,466,599.78 4,208,683.59
合计 273,764,376.63 691,798,954.71
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况
占其他应收
款项期末余 坏账准备期末
单位名称 款项性质 期末余额 账龄
额合计数的 余额
比例(%)
第一名 保证金 187,000,000.00 1至2年 68.31 187,000,000.00
第二名 业务代垫款 32,354,900.00 1至2年 11.82 32,354,900.00
3至 4 年 7,417,264.00
第三名 业务代垫款 24,981,078.34 元；4 至 5 年 9.13 24,981,078.34
17,563,814.34 元
第四名 保证金 10,000,000.00 1 年以内 3.65 500,000.00
第五名 保证金 5,000,000.00 1至2年 1.83 400,000.00
合计 259,335,978.34 94.74 245,235,978.34
(七) 存货
1、 存货分类
期末余额 上年年末余额
项目 存货跌价 存货跌
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 价准备
原材料 12,783,592.22 12,783,592.22 13,880,794.02 13,880,794.02
发出商品 18,694,453.96 18,694,453.96 9,083,977.68 9,083,977.68
库存商品 5,822,041.83 1,154,342.73 4,667,699.10 15,967,214.76 15,967,214.76
合计 37,300,088.01 1,154,342.73 36,145,745.28 38,931,986.46 38,931,986.46
2、 存货跌价准备
本期增加金额 本期减少金额
项目 上年年末余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
库存商品 1,154,342.73 1,154,342.73
合计 1,154,342.73 1,154,342.73
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(八) 其他流动资产
项目 期末余额 上年年末余额
待抵扣进项税金 10,535,791.86 9,946,717.27
银行理财产品 80,000,000.00
预缴税金 2,385,263.67 60,035,547.23
利息支出 940,000.00
其他 158,484.74
合计 12,921,055.53 151,080,749.24
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(九) 长期股权投资
本期增减变动
上年年末余额 其他综 宣告发放 期末余额 减值准备期
被投资单位 追加 减少 权益法下确认 其他权
（账面价值） 合收益 现金股利 计提减值准备 其他 （账面价值） 末余额
投资 投资 的投资损益 益变动
调整 或利润
联营企业
深圳前海启航供应链管理有
34,875,794.18 -4,197,208.59 -9,928,021.25 20,750,564.34
限公司（以下简称“前海启航“）
太初投资控股（苏州）有限公
9,800,000.00
司（以下简称“太初投资“）
东莞市飞马物流有限公司
1,789,908,636.98 -780,588.37 -1,789,128,048.61
（以下简称“东莞飞马“）
小计 1,824,784,431.16 -4,977,796.96 -1,799,056,069.86 20,750,564.34 9,800,000.00
合计 1,824,784,431.16 -4,977,796.96 -1,799,056,069.86 20,750,564.34 9,800,000.00
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(十) 其他非流动金融资产
项目 期末余额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 89,713,918.06
其中：权益工具投资 89,713,918.06
合计 89,713,918.06
(十一) 固定资产
1、 固定资产及固定资产清理
项目 期末余额 上年年末余额
固定资产 3,243,767.52 6,549,696.07
固定资产清理
合计 3,243,767.52 6,549,696.07
2、 固定资产情况
项目 通用设备 运输设备 电子及其他设备 合计
1．账面原值
（1）上年年末余额 1,235,133.39 23,228,383.84 11,060,859.21 35,524,376.44
（2）本期增加金额 25,060.27 42,115.67 67,175.94
—购置 20,605.00 38,854.15 59,459.15
—外币报表折算差异 4,455.27 3,261.52 7,716.79
（3）本期减少金额 12,571,934.51 5,223,839.92 17,795,774.43
—处置或报废 12,571,934.51 5,212,113.00 17,784,047.51
—出售子公司减少 11,726.92 11,726.92
（4）期末余额 1,260,193.66 10,656,449.33 5,879,134.96 17,795,777.95
2．累计折旧
（1）上年年末余额 1,107,466.00 19,180,913.08 8,686,301.29 28,974,680.37
（2）本期增加金额 56,009.56 843,483.11 692,716.18 1,592,208.85
—计提 51,554.29 843,483.11 689,454.66 1,584,492.06
—外币报表折算差异 4,455.27 3,261.52 7,716.79
（3）本期减少金额 11,791,715.57 4,223,163.22 16,014,878.79
—处置或报废 11,791,715.57 4,220,809.03 16,012,524.60
—出售子公司减少 2,354.19 2,354.19
（4）期末余额 1,163,475.56 8,232,680.62 5,155,854.25 14,552,010.43
3．减值准备
（1）上年年末余额
（2）本期增加金额
（3）本期减少金额
（4）期末余额
财务报表附注 第 54 页
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项目 通用设备 运输设备 电子及其他设备 合计
4．账面价值
（1）期末账面价值 96,718.10 2,423,768.71 723,280.71 3,243,767.52
（2）上年年末账面价值 127,667.39 4,047,470.76 2,374,557.92 6,549,696.07
3、 期末无暂时闲置的固定资产。
4、 期末无通过融资租赁租入的固定资产情况。
5、 期末无通过经营租赁租出的固定资产情况。
6、 期末无未办妥产权证书的固定资产情况。
7、 期末无固定资产清理。
(十二) 在建工程
1、 在建工程及工程物资
项目 期末余额 上年年末余额
在建工程 70,995,973.05 36,096,185.43
工程物资
合计 70,995,973.05 36,096,185.43
2、 在建工程情况
期末余额 上年年末余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
二期扩
52,423,712.06 52,423,712.06 25,042,016.06 25,042,016.06
容项目
垃圾发
16,851,346.34 16,851,346.34 11,054,169.37 11,054,169.37
电项目
垃圾焚
烧炉技 1,720,914.65 1,720,914.65
改项目
合计 70,995,973.05 70,995,973.05 36,096,185.43 36,096,185.43
财务报表附注 第 55 页
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3、 重要的在建工程项目本期变动情况
本期转 工程累
其中：本期 本期利
项目名 上年年末 本期增加 入固定 本期其他减 计投入 工程 利息资本化 资金
预算数 期末余额 利息资本化 息资本
称 余额 金额 资产金 少金额 占预算 进度 累计金额 来源
金额 化率(%)
额 比例(%)
二期扩 自筹
107,650,000.00 25,042,016.06 49,364,152.23 21,982,456.23 52,423,712.06 48.70 在建 4,562,810.29 3,001,174.07 7.50
容项目 资金
垃圾发 自筹
11,054,169.37 5,797,176.97 16,851,346.34 在建
电项目 资金
垃圾焚
自筹
烧炉技 1,720,914.65 1,720,914.65 在建
资金
改项目
合计 36,096,185.43 56,882,243.85 21,982,456.23 70,995,973.05 4,562,810.29 3,001,174.07
注：其他减少系转入无形资产-BOT 特许经营权。
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(十三) 无形资产
1、 无形资产情况
项目 软件 BOT 特许经营权 合计
1．账面原值
（1）上年年末余额 11,048,864.69 407,942,830.10 418,991,694.79
（2）本期增加金额 275,707.96 22,464,244.09 22,739,952.05
—购置 275,707.96 481,787.86 757,495.82
—在建工程转入 21,982,456.23 21,982,456.23
（3）本期减少金额 26,000.00 209,519.63 235,519.63
—处置 209,519.63 209,519.63
—出售子公司减少 26,000.00 26,000.00
（4）期末余额 11,298,572.65 430,197,554.56 441,496,127.21
2．累计摊销
（1）上年年末余额 10,650,661.32 219,281,441.76 229,932,103.08
（2）本期增加金额 149,449.96 47,927,896.89 48,077,346.85
—计提 149,449.96 47,927,896.89 48,077,346.85
（3）本期减少金额 6,066.62 131,819.63 137,886.25
—处置 131,819.63 131,819.63
—出售子公司减少 6,066.62 6,066.62
（4）期末余额 10,794,044.66 267,077,519.02 277,871,563.68
3．减值准备
（1）上年年末余额
（2）本期增加金额
（3）本期减少金额
（4）期末余额
4．账面价值
（1）期末账面价值 504,527.99 163,120,035.54 163,624,563.53
（2）上年年末账面价值 398,203.37 188,661,388.34 189,059,591.71
(十四) 商誉
1、 商誉变动情况
本期增加 本期减少
被投资单位名称或
上年年末余额 企业合并 汇率 期末余额
形成商誉的事项 处置 其他
形成的 变动
骏马环保购买鼎富
集团及大同富乔形 439,966,644.79 439,966,644.79
成的商誉
合计 439,966,644.79 439,966,644.79
财务报表附注 第 57 页
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2、 商誉减值准备
收购日鼎富集团及大同富乔所拥有的“环保新能源业务”为唯一资产组。本年
末商誉所在资产组与收购日形成商誉时所确定的资产组一致，其构成未发生变
化。
资产组的可回收金额按照资产组的预计未来现金流量的现值确定。根据管理层
批准的上述资产组五年期的财务预算为基础预计未来现金流量，未来五年营业
收入的年复合增长率为 8.71%。五年以后的永续现金流量按照详细预测期最后
一年的水平，并结合行业发展趋势等因素后确定。计算现值的折现率为 12%，
为反映相关资产组特定风险的税前折现率。
以 2019 年 12 月 31 日为商誉减值测试基准日，在上述假设条件成立的前提下，
本公司所持有的大同富乔与商誉相关的资产组可回收金额大于资产组账面价
值，经测试商誉未发生减值。
(十五) 长期待摊费用
项目 上年年末余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
财产综合保险
+转让承包土 182,866.66 28,133.33 154,733.33
地使用费
农林生物质秸
秆收集项目
126,600.83 69,055.00 57,545.83
（拖拉机、打
捆机）
装修费及基础
18,556,034.63 3,141,930.41 6,699,328.65 14,998,636.39
设施改造
融资服务费 2,076,666.72 2,076,666.72
其他 7,599.81 7,599.81
合计 20,949,768.65 3,141,930.41 8,880,783.51 15,210,915.55
(十六) 递延所得税资产和递延所得税负债
1、 未经抵销的递延所得税资产
期末余额 上年年末余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 3,861,797.47 965,449.37 3,125,536.97 781,384.24
可抵扣亏损 9,109,558.53 2,277,389.63 77,379.15 19,344.79
其他 6,579,999.89 1,644,999.97 4,649,999.92 1,162,499.98
合计 19,551,355.89 4,887,838.97 7,852,916.04 1,963,229.01
财务报表附注 第 58 页
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2、 未经抵销的递延所得税负债
期末余额 上年年末余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
固定资产加速折旧 3,726,537.08 931,634.27
合计 3,726,537.08 931,634.27
3、 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
期末 上年年末
项目 递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资产 抵销后递延所得税
和负债互抵金额 资产或负债余额 和负债互抵金额 资产或负债余额
递延所得税资产 931,634.27 3,956,204.70 1,963,229.01
递延所得税负债 931,634.27
4、 未确认递延所得税资产明细
项目 期末余额 上年年末余额
可抵扣暂时性差异 9,445,403,530.63 1,819,326,669.32
可抵扣亏损 3,502,340,764.23 511,908,411.74
合计 12,947,744,294.86 2,331,235,081.06
5、 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年份 期末余额 上年年末余额 备注
2019 5,998,744.99 2,260,517.86
2020 19,895,347.40 5,998,744.99
2021 4,888,128.61 21,296,145.87
2022 35,109,620.26 25,040,369.37
2023 3,418,308,438.42 129,618,038.75
无限期 18,140,484.55 327,694,594.90
合计 3,502,340,764.23 511,908,411.74
(十七) 其他非流动资产
期末余额 上年年末余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
预付长期
6,015,000.00 6,015,000.00 22,777,631.03 22,777,631.03
资产款
华油国际
89,713,918.06 89,713,918.06
投资款
合计 6,015,000.00 6,015,000.00 112,491,549.09 112,491,549.09
财务报表附注 第 59 页
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(十八) 短期借款
1、 短期借款分类
项目 期末余额 上年年末余额
信用借款 2,821,560,176.00 1,830,588,548.60
保证借款 1,570,917,729.34 865,186,286.15
融资借款 481,368,636.70 1,106,803,327.69
质押借款 378,000,000.00 642,537,680.00
合计 5,251,846,542.04 4,445,115,842.44
2、 已逾期未偿还的短期借款
本期末已逾期未偿还的短期借款总额为 4,349,498,549.54 元。
其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
中国光大银行深圳高新技术园支行 17,392,402.40 4.3500% 2019/12/28 5.6550%
中国光大银行深圳高新技术园支行 113,357,669.04 4.5324% 2019/12/28 5.8921%
中国建设银行深圳科苑支行 80,000,000.00 6.4125% 2019/12/31 9.6188%
中国建设银行深圳科苑支行 154,165,699.77 5.5000% 2019/11/4 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 97,904,796.85 5.5000% 2019/11/6 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 155,157,304.78 5.5000% 2019/11/11 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 59,500,000.00 5.5000% 2019/11/18 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 153,000,000.00 5.5000% 2019/12/31 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 153,643,193.57 5.5000% 2019/12/31 8.2500%
中国建设银行深圳科苑支行 129,510,150.78 5.5000% 2019/12/31 8.2500%
平安银行深圳香蜜湖支行 20,000,000.00 5.0900% 2019/1/25 7.6350%
平安银行深圳香蜜湖支行 20,000,000.00 5.0900% 2019/1/25 7.6350%
平安银行深圳香蜜湖支行 20,000,000.00 5.0900% 2019/1/25 7.6350%
平安银行深圳香蜜湖支行 20,000,000.00 5.0900% 2019/1/25 7.6350%
广州银行深圳分行前海支行 100,000,000.00 5.6550% 2019/1/29 8.4825%
九江银行股份有限公司广东自贸实
49,655,379.25 6.0900% 2019/8/11 9.1350%
验区南沙支行
深圳市中小担商业保理有限公司 378,000,000.00 9.0000% 2019/8/30 24.0000%
深圳市高新投融资担保有限公司 22,965,371.95 0.0000% 2019/6/26 21.6000%
深圳市中小企业信用融资担保集团
40,000,000.00 0.0000% 2019/7/29 24.0000%
有限公司
东莞银行深圳分行 69,636,234.92 0.0000% 2018/9/10 18.0000%
东莞银行深圳分行 62,959,050.00 0.0000% 2018/9/12 18.0000%
东莞银行深圳分行 66,457,012.50 0.0000% 2018/9/13 18.0000%
包商银行深圳分行 148,482,626.08 0.0000% 2019/4/28 18.0000%
中国工商银行深圳海王支行 46,397,970.00 0.0000% 2018/10/12 18.0000%
中国工商银行深圳海王支行 75,996,991.67 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
财务报表附注 第 60 页
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借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
中国工商银行深圳海王支行 46,397,293.33 0.0000% 2019/1/18 18.0000%
中国工商银行深圳海王支行 71,998,350.00 0.0000% 2019/2/1 18.0000%
中国工商银行深圳海王支行 75,998,258.33 0.0000% 2019/2/1 18.0000%
兴业银行深圳龙华支行 64,617,046.00 0.0000% 2018/11/28 18.0000%
兴业银行深圳龙华支行 64,577,600.92 0.0000% 2018/11/30 18.0000%
兴业银行深圳龙华支行 64,772,500.00 0.0000% 2018/11/30 18.0000%
兴业银行深圳龙华支行 115,138,559.07 0.0000% 2018/12/3 18.0000%
兴业银行深圳龙华支行 24,667,201.85 0.0000% 2019/1/17 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 23,848,876.48 0.0000% 2018/10/10 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 35,000,000.00 0.0000% 2018/10/10 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 35,000,000.00 0.0000% 2018/10/10 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 28,688,075.00 0.0000% 2018/10/17 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 45,000,000.00 0.0000% 2018/10/17 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 45,000,000.00 0.0000% 2018/10/17 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 12,804,500.00 0.0000% 2018/11/12 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 30,000,000.00 0.0000% 2018/11/12 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 27,000,000.00 0.0000% 2018/11/12 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 5,908,883.33 0.0000% 2018/11/15 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 26,600,000.00 0.0000% 2018/11/15 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 40,000,000.00 0.0000% 2018/12/13 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 39,800,000.00 0.0000% 2018/12/13 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 40,000,000.00 0.0000% 2018/12/14 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 32,000,000.00 0.0000% 2018/12/14 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 40,000,000.00 0.0000% 2018/12/14 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 7,000,000.00 0.0000% 2019/1/3 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 4,447,900.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/7 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 4,707,500.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
财务报表附注 第 61 页
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财务报表附注
借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/9 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 1,428,400.00 0.0000% 2019/1/18 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 30,000,000.00 0.0000% 2019/1/18 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 30,000,000.00 0.0000% 2019/1/18 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 30,000,000.00 0.0000% 2019/1/23 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 30,000,000.00 0.0000% 2019/1/23 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 20,275,750.00 0.0000% 2019/1/23 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 6,881,540.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 10,000,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
平安银行深圳香蜜湖支行 12,800,000.00 0.0000% 2019/1/25 18.0000%
宁波银行深圳南山支行 32,157,515.37 0.0000% 2018/11/19 18.0000%
宁波银行深圳南山支行 32,157,744.66 0.0000% 2018/11/19 18.0000%
宁波银行深圳南山支行 20,972,442.16 0.0000% 2018/11/17 18.0000%
宁波银行深圳南山支行 14,247,091.20 0.0000% 2018/11/19 18.0000%
绵阳市商业银行股份有限公司军民
94,906,000.00 0.0000% 2018/11/25 18.0000%
融合科技支行
绵阳市商业银行股份有限公司军民
30,093,000.00 0.0000% 2019/2/28 18.0000%
融合科技支行
绵阳市商业银行股份有限公司军民
70,000,000.00 0.0000% 2019/2/28 18.0000%
融合科技支行
渤海银行深圳分行 47,578,070.00 0.0000% 2019/5/5 18.0000%
中国工商银行深圳海王支行 75,997,783.33 0.0000% 2019/1/4 18.0000%
浙商银行深圳分行营业部 88,831,344.62 0.0000% 2018/10/25 15.0000%
浙商银行深圳分行营业部 108,232,871.53 0.0000% 2018/12/3 15.0000%
中国工商银行深圳海王支行 16,062,999.25 0.0000% 2018/10/15 2.8000%
中国工商银行深圳海王支行 21,721,599.55 0.0000% 2018/10/23 2.8000%
合计 4,349,498,549.54
财务报表附注 第 62 页
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(十九) 应付票据
种类 期末余额 上年年末余额
银行承兑汇票 3,224,942,371.47
商业承兑汇票 1,618,874,782.10
信用证 522,939,156.10
合计 5,366,756,309.67
(二十) 应付账款
1、 应付账款列示
项目 期末余额 上年年末余额
货款 303,676,226.95 289,127,819.73
仓储物流费 221,304.58
非合并内关联方 36,196,856.00 31,853,434.07
其他 28,978,745.82 1,779,528.10
合计 368,851,828.77 322,982,086.48
(二十一) 预收款项
1、 预收款项列示
项目 期末余额 上年年末余额
货款 14,647,856.38 61,396,028.19
合计 14,647,856.38 61,396,028.19
2、 期末无账龄超过一年的重要预收款项。
(二十二) 应付职工薪酬
1、 应付职工薪酬列示
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬 6,799,216.43 47,906,147.05 45,964,379.52 8,740,983.96
离职后福利-设定提存计划 52,073.45 2,760,477.17 2,591,051.06 221,499.56
辞退福利 2,859,968.65 209,839.09 2,650,129.56
合计 6,851,289.88 53,526,592.87 48,765,269.67 11,612,613.08
2、 短期薪酬列示
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
（1）工资、奖金、津贴和
6,632,003.10 40,200,037.51 38,277,723.98 8,554,316.63
补贴
（2）职工福利费 120,000.00 3,336,843.28 3,336,843.28 120,000.00
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项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
（3）社会保险费 26,463.94 1,196,681.35 1,204,133.27 19,012.02
其中：医疗保险费 23,448.70 1,028,861.22 1,036,264.14 16,045.78
工伤保险费 470.42 76,887.08 76,736.38 621.12
生育保险费 2,544.82 90,933.05 91,132.75 2,345.12
（4）住房公积金 16,339.20 1,740,370.36 1,743,040.56 13,669.00
（5）工会经费和职工教育
4,410.19 1,432,214.55 1,402,638.43 33,986.31
经费
合计 6,799,216.43 47,906,147.05 45,964,379.52 8,740,983.96
3、 设定提存计划列示
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 50,766.50 2,688,581.34 2,526,820.64 212,527.20
失业保险费 1,306.95 71,895.83 64,230.42 8,972.36
合计 52,073.45 2,760,477.17 2,591,051.06 221,499.56
(二十三) 应交税费
税费项目 期末余额 上年年末余额
增值税 4,245,120.01 4,196,411.45
企业所得税 6,127,876.61 4,396,664.83
个人所得税 225,923.16 310,794.84
城市维护建设税 14,274.71 27,355.36
教育费附加 71,373.53 136,345.23
土地使用税 359,900.00
印花税 101,017.15 119,044.08
其他 1,575.16 1,575.16
合计 11,147,060.33 9,188,190.95
(二十四) 其他应付款
项目 期末余额 上年年末余额
应付利息 806,288,287.54 93,229,513.20
应付股利
其他应付款项 4,056,260,704.51 2,168,570,574.00
合计 4,862,548,992.05 2,261,800,087.20
1、 应付利息
项目 期末余额 上年年末余额
分期付息到期还本的长期借款利息 136,917,815.97 26,747,546.21
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项目 期末余额 上年年末余额
企业债券利息 12,666,666.67
短期借款应付利息 195,556,965.04 10,159,725.66
应付票据利息 473,813,506.53 43,655,574.66
合计 806,288,287.54 93,229,513.20
2、 其他应付款项
（1）按款项性质列示
项目 期末余额 上年年末余额
关联方往来 1,816,576,542.39 1,787,278,162.28
商业承兑汇票 1,503,902,185.17 285,577,617.50
买卖合同纠纷 418,530,836.36 4,000,000.00
非金融机构借款 296,789,088.52 52,354,282.50
往来款 15,136,195.22 983,530.32
预提费用 1,666,582.56 988,913.65
保证金 1,180,146.90 1,292,202.55
业务代垫款 464,753.45 28,850,980.69
应付长期资产款 5,936,076.46
其他 2,014,373.94 1,308,808.05
合计 4,056,260,704.51 2,168,570,574.00
(二十五) 一年内到期的非流动负债
1、 一年内到期的非流动负债分类
项目 期末余额 上年年末余额
一年内到期的长期借款 1,580,075,000.00 1,229,000,000.00
一年内到期的长期应付款 14,418,366.09 12,109,680.10
一年内到期的应付债券 495,943,834.87
合计 1,594,493,366.09 1,737,053,514.97
2、 已逾期未偿还的长期借款
本期末已逾期未偿还的长期借款总额为 390,000,000.00 元。
其中重要的已逾期未偿还的长期借款情况如下：
借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
兴业国际信托有限公司 300,000,000.00 8.2000% 2019/6/28 12.3000%
远东国际租赁有限公司 90,000,000.00 8.0000% 2018/9/11 18.0000%
合计 390,000,000.00
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(二十六) 其他流动负债
项目 期末余额 上年年末余额
尚未发生增值税纳税义务的销项税 105,296,611.95 119,890,367.30
合计 105,296,611.95 119,890,367.30
(二十七) 长期借款
长期借款分类：
项目 期末余额 上年年末余额
保证借款 369,075,000.00
合计 369,075,000.00
(二十八) 长期应付款
项目 期末余额 上年年末余额
长期应付款 10,152,223.36 24,570,589.45
专项应付款
合计 10,152,223.36 24,570,589.45
1、 长期应付款
项目 期末余额 上年年末余额
应付融资租赁款 10,152,223.36 24,570,589.45
其中：未实现融资费用 327,772.47 1,979,114.71
合计 10,152,223.36 24,570,589.45
于资产负债表日后需支付的最低融资租赁付款额如下：
剩余租赁期 期末余额
1 年以内（含 1 年） 16,069,708.33
1 至 2 年（含 2 年） 10,479,995.83
合计 26,549,704.16
(二十九) 预计负债
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
对外提供担保 532,861,441.14 532,861,441.14 对外提供担保应承担的担保责任
未决诉讼 72,864,514.57 72,864,514.57 未决诉讼预计应承担的利息等
诉讼诉讼费 21,733,812.42 21,733,812.42 已决诉讼判决中应承担的诉讼费
诉讼律师费 7,760,618.09 7,760,618.09 已决诉讼判决中应承担的律师费
合计 635,220,386.22 635,220,386.22
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(三十) 递延收益
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 4,649,999.93 2,130,000.00 200,000.04 6,579,999.89 政府补助
未实现售后
20,354,396.38 17,722,197.34 2,632,199.04 融租租赁
租回损益
合计 25,004,396.31 2,130,000.00 17,922,197.38 9,212,198.93
涉及政府补助的项目：
与资产相
本期新增补 本期计入当 其他
负债项目 上年年末余额 期末余额 关/与收益
助金额 期损益金额 变动
相关
污泥干化
与资产相
项目技改 1,649,999.93 200,000.04 1,449,999.89
关
政府补贴
中西部重
点领域补 与资产相
3,000,000.00 2,130,000.00 5,130,000.00
短板资金- 关
二期项目
合计 4,649,999.93 2,130,000.00 200,000.04 6,579,999.89
(三十一) 股本
本期变动增（+）减（－）
项目 上年年末余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总额 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
(三十二) 资本公积
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 500,837,198.47 500,837,198.47
合计 500,837,198.47 500,837,198.47
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(三十三) 其他综合收益
本期金额
减：前期计
项目 上年年末余额 年初余额 减：前期计入其 减：所 税后归 期末余额
本期所得税 入其他综合 税后归属于
他综合收益当期 得税费 属于少
前发生额 收益当期转 母公司
转入留存收益 用 数股东
入损益
1．不能重分类进损益的其他综合收益
2．将重分类进损益的其他综合收益 -65,622,965.36 -65,622,965.36 34,800,238.26 34,800,238.26 -30,822,727.10
外币财务报表折算差额 -65,622,965.36 -65,622,965.36 34,800,238.26 34,800,238.26 -30,822,727.10
其他综合收益合计 -65,622,965.36 -65,622,965.36 34,800,238.26 34,800,238.26 -30,822,727.10
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(三十四) 盈余公积
项目 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 93,161,182.20 93,161,182.20
合计 93,161,182.20 93,161,182.20
(三十五) 未分配利润
项目 本期金额 上期金额
调整前上年年末未分配利润 -187,859,945.36 2,078,047,564.80
调整年初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后年初未分配利润 -187,859,945.36 2,078,047,564.80
加：本期归属于母公司所有者的净利润 -12,325,768,618.98 -2,208,056,708.40
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 57,850,801.76
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 -12,513,628,564.34 -187,859,945.36
(三十六) 营业收入和营业成本
本期金额 上期金额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 307,849,253.36 224,375,282.93 41,043,625,959.66 40,924,503,176.26
其他业务 5,687,025.44 431,473.23 5,108,910.58 2,372,962.23
合计 313,536,278.80 224,806,756.16 41,048,734,870.24 40,926,876,138.49
营业收入明细：
项目 本期金额 上期金额
主营业务收入 307,849,253.36 41,043,625,959.66
其中：垃圾发电收入 189,761,115.46 174,303,430.22
贸易执行收入 118,074,205.06 40,397,057,506.92
服务费收入 13,932.84 51,555,274.68
综合物流服务收入 420,709,747.84
其他业务收入 5,687,025.44 5,108,910.58
其中：焚烧处置收入 4,168,691.54 895,325.45
其他 1,518,333.90 4,213,585.13
合计 313,536,278.80 41,048,734,870.24
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(三十七) 税金及附加
项目 本期金额 上期金额
城市维护建设税 180,561.95 1,704,048.01
教育费附加 626,663.00 1,762,915.13
房产税 631,591.54 740,522.82
土地使用税 617,123.72 347,205.50
车船使用税 64,236.11 82,451.04
印花税 204,286.32 1,399,213.37
合计 2,324,462.64 6,036,355.87
(三十八) 销售费用
项目 本期金额 上期金额
工资薪酬 1,845,667.58 8,431,529.73
租赁费及物业管理费 73,722.66
折旧费 53,910.96 90,624.31
办公费 8,663.73 39,519.76
差旅费 8,648.53 694,125.88
业务招待费 740.22 863,255.26
会议费 68,459.82
车辆运行费 20,506.65 68,246.34
中介机构服务费 29,914.53
佣金 2,184,745.57
其他 -56,759.80 1,306,524.70
合计 1,881,377.87 13,850,668.56
(三十九) 管理费用
项目 本期金额 上期金额
工资薪酬 28,692,684.59 72,819,421.07
办公费 1,164,260.60 3,698,222.24
水电费 261,817.09 690,639.07
业务招待费 4,564,694.80 8,613,461.65
折旧费 1,239,635.60 4,815,603.12
汽车费用 2,034,089.47 2,618,517.33
无形资产摊销 2,459,442.30 3,266,733.00
租赁费 1,985,921.89 10,609,046.66
装修费摊销 580,470.70 5,302,393.56
差旅费 2,920,121.23 7,276,446.19
咨询顾问费 8,026,976.20 5,109,854.79
财务报表附注 第 70 页
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二○一九年度
财务报表附注
项目 本期金额 上期金额
中介机构服务费 3,831,518.66 5,790,958.04
诉讼费 38,831,222.17
其他 4,267,130.93 13,878,607.20
合计 100,859,986.23 144,489,903.92
(四十) 研发费用
项目 本期金额 上期金额
职工薪酬 6,899,592.63 9,337,026.05
材料费 12,672.96
折旧摊销 316,354.11 1,666,202.67
委外研发费用 14,777.62
其他费用 332,500.25 1,241,109.11
合计 7,548,446.99 12,271,788.41
(四十一) 财务费用
项目 本期金额 上期金额
利息费用 1,094,241,380.01 279,422,189.65
减：利息收入 37,585,794.52 96,935,957.07
汇兑损益 -100,696.85 -6,444,844.10
贴现利息 885,744.45
其他 2,208,362.76 37,846,160.71
合计 1,058,763,251.40 214,773,293.64
(四十二) 其他收益
项目 本期金额 上期金额
政府补助 11,775,295.10 14,549,404.76
合计 11,775,295.10 14,549,404.76
计入其他收益的政府补助
补助项目 本期金额 上期金额 与资产相关/与收益相关
增值税退税补贴 10,374,545.54 12,420,460.52 与收益相关
财政扶持补贴款 684,000.00 446,000.00 与收益相关
深圳市南山区住房和建设局 2019 年
380,000.00 与收益相关
度补助款
污泥项目改造项目 200,000.04 200,000.04 与资产相关
其他税收补贴 132,409.87 123,581.97 与收益相关
稳岗补贴 4,088.31 42,014.41 与收益相关
财务报表附注 第 71 页
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财务报表附注
补助项目 本期金额 上期金额 与资产相关/与收益相关
征地补贴 251.34 3,028.16 与收益相关
自主创新产业发展专项资金资助款 700,000.00 与收益相关
深圳市南山区财政局 2018 年度人才
600,000.00 与收益相关
安居房补租款
社保及生育津贴 14,319.66 与收益相关
合计 11,775,295.10 14,549,404.76
(四十三) 投资收益
项目 本期金额 上期金额
权益法核算的长期股权投资收益 -4,977,796.96 30,992,515.36
股利分红 13,000,000.00
处置长期股权投资产生的投资收益 204,404,399.30 -65,852,937.65
处置交易性金融资产取得的投资收益 -6,841,581.84
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
11,280,219.51
产取得的投资收益
理财收益 3,652,393.96 -61,129,582.17
合计 203,078,996.30 -78,551,366.79
(四十四) 公允价值变动收益
产生公允价值变动收益的来源 本期金额 上期金额
交易性金融资产 -14,584,724.50
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产 4,873,107.93
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融负债 19,659,169.29
合计 -14,584,724.50 24,532,277.22
(四十五) 信用减值损失
项目 本期金额
应收账款坏账损失 -443,367,669.80
其他应收款坏账损失 -338,232,560.06
预付账款减值损失 -8,304,380,513.41
合计 -9,085,980,743.27
(四十六) 资产减值损失
项目 本期金额 上期金额
坏账损失 -2,077,831,151.07
存货跌价损失 -1,154,342.73
长期股权投资减值损失 -1,799,056,069.86 -9,800,000.00
合计 -1,800,210,412.59 -2,087,631,151.07
财务报表附注 第 72 页
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(四十七) 资产处置收益
项目 本期金额 上期金额 计入当期非经常性损益的金额
固定资产处置 -361,030.29 -1,077,869.84 -361,030.29
合计 -361,030.29 -1,077,869.84 -361,030.29
(四十八) 营业外收入
项目 本期金额 上期金额 计入当期非经常性损益的金额
违约金收入 1,100,672.00
其他 297,398.22 323,322.33 297,398.22
合计 297,398.22 1,423,994.33 297,398.22
(四十九) 营业外支出
项目 本期金额 上期金额 计入当期非经常性损益的金额
担保支出 540,466,983.40 540,466,983.40
赔偿支出 443,649.68 3,000,000.00 443,649.68
非流动资产毁损报废损失 620,091.82 30,000.00 620,091.82
对外捐赠 353,800.00 706,924.00 353,800.00
滞纳金 6,381.25 6,381.25
其他 555,572.37 17,095.96 555,572.37
合计 542,446,478.52 3,754,019.96 542,446,478.52
(五十) 所得税费用
1、 所得税费用表
项目 本期金额 上期金额
当期所得税费用 16,681,892.63 15,514,531.79
递延所得税费用 -1,992,975.69 14,673,167.40
合计 14,688,916.94 30,187,699.19
2、 会计利润与所得税费用调整过程
项目 本期金额
利润总额 -12,311,079,702.04
按法定[或适用]税率计算的所得税费用 -3,077,769,925.51
子公司适用不同税率的影响 -4,906,864.65
调整以前期间所得税的影响 646,559.22
非应税收入的影响 5,493,970.01
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,606,470.12
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 1,850.00
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项目 本期金额
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 3,090,778,675.30
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化
税法规定的额外可扣除费用（加计扣除） -1,178,375.53
其他 16,557.98
所得税费用 14,688,916.94
(五十一) 每股收益
1、 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外
普通股的加权平均数计算：
项目 本期金额 上期金额
归属于母公司普通股股东的合并净利润 -12,325,768,618.98 -2,208,056,708.40
本公司发行在外普通股的加权平均数 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
基本每股收益
其中：持续经营基本每股收益 -7.46 -1.34
终止经营基本每股收益
2、 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）除以本公司发
行在外普通股的加权平均数（稀释）计算：
项目 本期金额 上期金额
归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释） -12,325,768,618.98 -2,208,056,708.40
本公司发行在外普通股的加权平均数（稀释） 1,652,880,386.00 1,652,880,386.00
稀释每股收益
其中：持续经营稀释每股收益 -7.46 -1.34
终止经营稀释每股收益
(五十二) 现金流量表项目
1、 收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
往来款 14,482,030.55 1,673,242,242.76
押金、保证金等 16,671,194.48 2,160,842.55
政府补助 2,714,513.05 1,928,944.20
利息收入 69,675,811.29 72,531,777.20
收到的个税返还 3,498,933.26
外部关联方 731,852.46
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项目 本期金额 上期金额
其他 94,426,775.36 119,219,902.28
合计 202,201,110.45 1,869,083,708.99
2、 支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
管理费用 31,626,758.87 57,541,759.59
研发费用 332,500.25 1,268,559.69
销售费用 1,024,199.77 5,068,563.72
押金、保证金等 16,166,413.33 189,031,254.54
往来款及其他 109,465,500.42 420,400,555.58
银行手续费 139,561.24 37,005,889.26
合计 158,754,933.88 710,316,582.38
3、 收到的其他与投资活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
期货保证金 59,039,436.05
收回股权收购保证金 97,000,000.00
合计 156,039,436.05
4、 支付的其他与投资活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
其他 352,254.49 63,720,581.95
合计 352,254.49 63,720,581.95
5、 收到的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
融资保证金 765,771,764.70 2,023,440,458.80
保证金利息 29,115,788.30
融资租赁 35,000,000.00
其他借款 39,962,812.50
其他 50,987.54
合计 765,822,752.24 2,127,519,059.60
6、 支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期金额 上期金额
借款保证金 419,037,185.00
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项目 本期金额 上期金额
协议融资保证金 264,848,581.13
融资借款 29,783,569.21 1,800,000.00
其他 67,058,872.48
合计 29,783,569.21 752,744,638.61
(五十三) 现金流量表补充资料
1、 现金流量表补充资料
补充资料 本期金额 上期金额
1、将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 -12,325,768,618.98 -2,430,259,709.19
加：信用减值损失 9,085,980,743.27
资产减值准备 1,800,210,412.59 2,087,631,151.07
固定资产折旧 1,584,458.12 8,835,608.85
无形资产摊销 48,077,346.85 42,575,465.91
长期待摊费用摊销 8,880,783.51 13,769,160.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
361,030.29 1,107,869.84
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 620,091.83
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 14,584,724.50 -24,532,277.22
财务费用（收益以“－”号填列） 1,097,130,092.17 291,651,579.49
投资损失（收益以“－”号填列） -203,078,996.30 78,551,366.78
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -1,992,975.69 32,343,684.13
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -17,670,516.73
存货的减少（增加以“－”号填列） 1,631,898.45 1,301,825,767.57
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 1,536,383,027.90 -4,197,121,450.19
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -1,584,722,789.41 -1,846,601,440.21
其他 534,508,127.36 -8,823,187.85
经营活动产生的现金流量净额 14,389,356.46 -4,666,716,927.70
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净变动情况
现金的期末余额 64,162,026.58 96,301,432.84
减：现金的期初余额 96,301,432.84 2,456,475,284.38
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -32,139,406.26 -2,360,173,851.54
财务报表附注 第 76 页
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2、 本期收到的处置子公司的现金净额
金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 300,000.00
其中：温县富乔 300,000.00
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 1,456.43
其中：温县富乔 1,456.43
处置子公司收到的现金净额 298,543.57
3、 现金和现金等价物的构成
项目 期末余额 上年年末余额
一、现金 64,162,026.58 96,301,432.84
其中：库存现金 252,188.67 299,021.09
可随时用于支付的银行存款 63,909,837.91 96,002,411.75
可随时用于支付的其他货币资金
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 64,162,026.58 96,301,432.84
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和
现金等价物
(五十四) 所有权或使用权受到限制的资产
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 16,002,476.89 票据、信用证等保证金、司法冻结的款项等
应收账款 437,238,403.22 质押、冻结
无形资产 85,734,626.67 BOT、冻结
合计 538,975,506.78
(五十五) 外币货币性项目
1、 外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 1,829,590.37
其中：美元 254,477.24 6.9762 1,775,284.12
欧元 2,947.96 7.8155 23,039.78
港币 34,904.18 0.8958 31,266.47
应收账款 285,889,899.15
其中：美元 40,980,748.71 6.9762 285,889,899.15
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项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
短期借款 151,142,210.50
其中：美元 21,665,406.74 6.9762 151,142,210.50
2、 境外经营实体记账本位币详见本附注三、（四）。
(五十六) 政府补助
1、 与资产相关的政府补助
计入当期损益或冲减相 计入当期损益或
资产负债表 关成本费用损失的金额
种类 金额 冲减相关成本费
列报项目
本期金额 上期金额 用损失的项目
污泥项目改造项目 2,000,000.00 递延收益 200,000.04 200,000.04 其他收益
中西部重点领域补
5,130,000.00 递延收益 其他收益
短板资金-二期项目
2、 与收益相关的政府补助
计入当期损益或冲减相关成 计入当期损益或冲
种类 金额 本费用损失的金额 减相关成本费用损
本期金额 上期金额 失的项目
增值税退税补贴 22,795,006.06 10,374,545.54 12,420,460.52 与收益相关
财政扶持补贴款 1,130,000.00 684,000.00 446,000.00 与收益相关
深圳市南山区住房和建设
380,000.00 380,000.00 与收益相关
局 2019 年度补助款
污泥项目改造项目 400,000.08 200,000.04 200,000.04 与资产相关
其他税收补贴 255,991.84 132,409.87 123,581.97 与收益相关
稳岗补贴 46,102.72 4,088.31 42,014.41 与收益相关
征地补贴 3,279.50 251.34 3,028.16 与收益相关
自主创新产业发展专项资
700,000.00 700,000.00 与收益相关
金资助款
深圳市南山区财政局 2018
600,000.00 600,000.00 与收益相关
年度人才安居房补租款
社保及生育津贴 14,319.66 14,319.66 与收益相关
3、 本期无政府补助的退回。
六、 合并范围的变更
(一) 本期发生的非同一控制下企业合并。
本期未发生非同一控制下企业合并。
(二) 本期发生的同一控制下企业合并。
本期未发生同一控制下企业合并。
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(三) 处置子公司
1、 单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
处置价款与处 按照公允 与原子公司
丧失控制权
置投资对应的 丧失控制 丧失控制 丧失控制权 价值重新 股权投资相
股权处 之日剩余股
股权处置 股权处置 丧失控制权 丧失控制权时 合并财务报表 权之日剩 权之日剩 之日剩余股 计量剩余 关的其他综
子公司名称 置比例 权公允价值
价款 方式 的时点 点的确定依据 层面享有该子 余股权的 余股权的 权的公允价 股权产生 合收益转入
（%） 的确定方法
公司净资产份 比例 账面价值 值 的利得或 投资损益的
及主要假设
额的差额 损失 金额
温县富乔 2,680,000.00 100.00 出售 2019 年 8 月 董事会变更 2,841,880.79
古浪富乔 100.00 注销 2019 年 10 月 注销日
被动丧失 破产管理局下
飞马香港 100.00 2019 年 7 月 201,562,518.51
控制权 达清算通知
被动丧失 破产管理局下
合冠国际 100.00 2019 年 7 月
控制权 达清算通知
无锡飞马大宗 100.00 注销 2019 年 8 月 注销日
佛山飞马大宗 100.00 注销 2019 年 7 月 注销日
上海铭冠 100.00 注销 2019 年 4 月 注销日
飞马汇通 100.00 注销 2019 年 4 月 注销日
财务报表附注 第 79 页
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(四) 其他原因的合并范围变动
本期新设子公司情况如下：
公司名称 注册地 业务性质
百川通 深圳 物流业
浩峰环保 大同 环保业
七、 在其他主体中的权益
(一) 在子公司中的权益
1、 企业集团的构成
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
上海合冠 上海 上海 物流业 100.00 设立
苏州合冠 苏州 苏州 物流业 100.00 设立
合冠香港 香港 香港 一般贸易 100.00 设立
北京飞马 北京 北京 物流业 100.00 设立
飞马物流 深圳 深圳 物流业 100.00 设立
上海银钧 上海 上海 一般贸易 100.00 设立
飞马大宗 深圳 深圳 一般贸易 100.00 设立
前海百川 深圳 深圳 股权投资 100.00 设立
百川通 深圳 深圳 物流业 100.00 设立
骏马环保 深圳 深圳 环保业 100.00 同一控制下企业合并
鼎富集团 香港 香港 投资 100.00 同一控制下企业合并
大同富乔 大同 大同 环保业 100.00 同一控制下企业合并
富乔环保 大同 大同 环保业 100.00 设立
新安富乔 新安 新安 环保业 100.00 设立
原平富乔 原平 原平 环保业 100.00 设立
来宾富乔 来宾 来宾 环保业 100.00 设立
宜阳富乔 宜阳 宜阳 环保业 100.00 设立
高平富乔 高平 高平 环保业 100.00 设立
淅川富乔 淅川 淅川 环保业 100.00 设立
阿旗富乔 阿鲁科尔沁旗 阿鲁科尔沁旗 环保业 100.00 设立
浩峰环保 大同 大同 环保业 100.00 设立
财务报表附注 第 80 页
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(二) 在合营安排或联营企业中的权益
1、 重要的合营企业或联营企业
持股比例(%) 对合营企业或联 对本公司活
合营企业或联 主要经
注册地 业务性质 营企业投资的会 动是否具有
营企业名称 营地 直接 间接 计处理方法 战略性
东莞飞马 东莞 东莞 租赁业 39.62 权益法
前海启航 深圳 深圳 供应链管理 40.00 权益法
太初投资 苏州 苏州 商务服务 4.90 权益法
广东数程 东莞 东莞 互联网服务 11.11 权益法
2、 重要联营企业的主要财务信息
期末余额/本期金额 上年年末余额/上期金额
前海启航 东莞飞马 前海启航 东莞飞马
流动资产 1,593,626,087.31 2,474,556,284.90 1,594,779,196.00 2,475,839,668.34
非流动资产 596,720.49 2,444,003,159.00 1,745,141.82 2,439,872,995.24
资产合计 1,594,222,807.80 4,918,559,443.90 1,596,524,337.82 4,915,712,663.58
流动负债 1,519,515,994.93 5,708,581.78 1,512,083,344.10 4,433,946.31
非流动负债 560,446,530.40 558,864,030.39
负债合计 1,519,515,994.93 566,155,112.18 1,512,083,344.10 563,297,976.70
少数股东权益 1,278,538.68
归属于母公司股东权益 74,706,812.87 4,351,125,793.04 428,211.92 4,351,132,248.31
按持股比例计算的净资产份额 29,882,725.15 1,723,916,039.20 171,284.77 1,723,918,596.78
调整事项
—商誉
—内部交易未实现利润
—其他
对联营企业权益投资的账面价值 20,750,564.34 34,875,794.18 1,789,908,636.98
存在公开报价的联营企业权益投
资的公允价值
营业收入 4,285,425,821.40 3,531,435.45 5,940,597,968.37 4,443,683.10
净利润 -10,493,021.47 -1,970,187.70 -20,341,220.16 90,551,320.26
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 -10,493,021.47 -1,970,187.70 -20,341,220.16 90,551,320.26
本期收到的来自联营企业的股利
八、 与金融工具相关的风险
本公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、市场风险和流动性风险。公司
董事会全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责
财务报表附注 第 81 页
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任，经营管理层通过职能部门递交的月度工作报告来审查已执行程序的有效性以及
风险管理目标和政策的合理性。
本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽
可能降低风险的风险管理政策。
(一) 信用风险
信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公
司主要面临赊销导致的客户信用风险。在签订新合同之前，本公司会对新客户的信
用风险进行评估，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信证明（当此信息可
获取时）。公司对每一客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额
度。
公司通过对已有客户信用评级的季度监控以及应收账款账龄分析的月度审核来确保
公司的整体信用风险在可控的范围内。在监控客户的信用风险时，按照客户的信用
特征对其分组。被评为“高风险”级别的客户会放在受限制客户名单里，并且只有
在额外批准的前提下，公司才可在未来期间内对其赊销，否则必须要求其提前支付
相应款项。
(二) 市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而
发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
（1）利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的
风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行长期借款以及应付债券，借款利率都
为固定利率，不存在显著利率风险。
（2）汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。此外，公司还
可能签署远期外汇合约或货币互换合约以达到规避汇率风险的目的。于本期及上期，
本公司未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。
本公司面临的汇率风险主要来源于以美元计价的金融资产和金融负债，外币金融资
产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：
期末余额 上年年末余额
项目
美元 其他外币 合计 美元 其他外币 合计
货币资金 1,775,284.12 54,306.25 1,829,590.37 97,507,833.10 338,042,247.06 435,550,080.16
应收账款 285,889,899.15 285,889,899.15 348,971,262.65 348,971,262.65
财务报表附注 第 82 页
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期末余额 上年年末余额
项目
美元 其他外币 合计 美元 其他外币 合计
其他应收款 44,133,423.19 680,027.51 44,813,450.70
合计 287,665,183.27 54,306.25 287,719,489.52 490,612,518.94 338,722,274.57 829,334,793.51
短期借款 151,142,210.50 151,142,210.50 310,522,627.54 547,912,047.36 858,434,674.90
应付票据 20,928,600.00 20,928,600.00 20,589,600.00 20,589,600.00
应付账款 68,621,182.15 68,621,182.15 75,772,758.78 75,772,758.78
其他应付款 20,928,600.00 122,965.51 21,051,565.51 27,351,000.21 887,418,151.09 914,769,151.30
应付利息 2,914,550.95 2,914,550.95 1,411,378.85 1,411,378.85
合计 264,535,143.60 122,965.51 264,658,109.11 435,647,365.38 1,435,330,198.45 1,870,977,563.83
于 2019 年 12 月 31 日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美元升值
或贬值 3%，则公司将增加或减少净利润 788.14 万元（2018 年 12 月 31 日：6,075.70
万元）。管理层认为 3%合理反映了下一年度人民币对美元可能发生变动的合理范围。
(三) 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生
资金短缺的风险。本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风
险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价
证券以及对未来 12 个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥
有充足的资金偿还债务。
本公司各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：
期末余额
项目
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
短期借款 5,251,846,542.04 5,251,846,542.04
应付票据
应付利息 806,288,287.54 806,288,287.54
应付账款 368,851,828.77 368,851,828.77
其他应付款 4,056,260,704.51 4,056,260,704.51
一年内到期的非流动负债 1,594,493,366.09 1,594,493,366.09
长期借款
长期应付款 10,479,995.83 10,479,995.83
合计 12,077,740,728.95 10,479,995.83 12,088,220,724.78
上年年末余额
项目
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
短期借款 4,445,115,842.44 4,445,115,842.44
应付票据 5,366,756,309.67 5,366,756,309.67
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上年年末余额
项目
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
应付账款 322,982,086.48 322,982,086.48
其他应付款 2,078,856,655.94 2,078,856,655.94
应付利息 93,229,513.20 93,229,513.20
一年内到期的非流动负债 1,737,053,514.97 1,737,053,514.97
长期借款 369,075,000.00 369,075,000.00
长期应付款 14,418,366.09 10,152,223.36 24,570,589.45
合计 14,043,993,922.70 383,493,366.09 10,152,223.36 14,437,639,512.15
九、 公允价值的披露
公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定。
(一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
期末公允价值
项目 第一层次公允价值 第二层次公允价值 第三层次公允价值
合计
计量 计量 计量
一、持续的公允价值计量
◆交易性金融资产 31,000,000.00 31,000,000.00
1.以公允价值计量且其变动计
31,000,000.00 31,000,000.00
入当期损益的金融资产
（1）其他 31,000,000.00 31,000,000.00
持续以公允价值计量的资产总额 31,000,000.00 31,000,000.00
(二) 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定
量信息
本公司第二层次公允价值计量项目系公司持有的理财产品，由于剩余期限较短，本
金金额与公允价值相近，在计量日以本金金额确认公允价值。
财务报表附注 第 84 页
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十、 关联方及关联交易
(一) 本公司的母公司情况
母公司对本公司的 母公司对本公司的
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
持股比例(%) 表决权比例(%)
飞马投资 深圳 投资、贸易 5,000.00 47.53 47.53
(二) 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况详见本附注“七、在其他主体中的权益”。
(三) 本公司的合营和联营企业情况
本公司重要的合营或联营企业详见本附注“七、在其他主体中的权益”。
(四) 其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系
董事长兼总经理、副总经理（历任）、董
费益昭
事会秘书（历任）
张健江 董事、董事会秘书、财务总监（历任）
徐志军 董事、副总经理（历任）
王丽梅 财务总监、董事（历任）
罗照亮 监事会主席
曹杰 副总经理、董事（历任）
吕群峰 副总经理
刘卫东 副总经理
黄壮勉 董事长（历任）
赵自军 副董事长（历任）
黄汕敏 董事（历任）、总经理（历任）
王国文 独立董事（历任）
张革初 独立董事（历任）
晏金发 独立董事（历任）
彭钦文 独立董事（现任）
林志伟 独立董事（现任）
国丰新能源江苏有限公司（以下简称"国丰江苏"） 均受同一控制方控制
(五) 关联交易情况
1、 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期金额 上期金额
前海启航 贸易执行 29,500,698.85
财务报表附注 第 85 页
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2、 关联租赁情况
本公司作为承租方：
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
黄壮勉 房屋 1,376,566.00 266,742.00
3、 关联担保情况
本公司作为担保方：
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
上海合冠*1 75,000,000.00 2018/7/17 2019/7/16 是
飞马香港*2 209,286,000.00 2017/11/8 2019/8/31 否
飞马香港*3 125,571,600.00 2017/12/12 2019/6/30 否
前海启航*4 250,000,000.00 2018/1/5 2019/1/5 是
前海启航*5 36,000,000.00 2018/3/15 2019/3/14 是
前海启航*6 50,000,000.00 2018/4/9 2019/4/8 是
前海启航*7 100,000,000.00 2018/5/28 2019/5/27 是
国丰江苏*8 200,000,000.00 2016/6/15 2021/6/15 否
北京飞马*9 5,000,000.00 2018/3/23 2019/3/23 是
飞马物流*10 120,000,000.00 2017/9/8 2019/9/11 否
大同富乔*11 40,000,000.00 2018/7/30 2021/7/30 否
*1 2018 年 7 月 17 日，上海合冠在建设银行静安支行取得综合授信额度，本
公司为上海合冠在综合授信期内提供最高债权额为 7,500.00 万元的担保。截至
2019 年 12 月 31 日止，该借款已全部归还。
*2 2017 年 11 月 8 日，飞马香港在上海浦东发展银行香港分行取得综合授信
额度，本公司为飞马香港在综合授信期内提供最高债权额为 USD 3,000.00 万
元的担保，截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 USD 1,460.00 万元(折
合人民币 10,185.25 万元，汇率 6.9762）。
*3 2017 年 12 月 12 日，飞马香港在中国信托商业银行取得综合授信额度，
本公司为飞马香港在综合授信期内提供最高债权额为 USD 1,800.00 万元的担
保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 USD898.00 万元(折合人民币
6,264.63 万元，汇率 6.9762）。
*4 2018 年 1 月 5 日，前海启航取得 TCL 集团财务有限公司综合授信额度，
TCL 集团为前海启航在综合授信期内提供最高债权额为 25,000.00 万元的担保,
本公司提供最高债权额为 25,000.00 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，
该借款已全部归还。
*5 2018 年 3 月 15 日，前海启航在农业银行深圳光明支行取得综合授信额度，
TCL 集团为前海启航在综合授信期内提供最高债权额为 3,600.00 万元的担保,
财务报表附注 第 86 页
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本公司提供最高债权额为 3,600.00 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，
该借款已全部归还。
*6 2018 年 4 月 9 日，前海启航在光大银行深圳分行取得综合授信额度，TCL
集团为前海启航在综合授信期内提供最高债权额为 5,000.00 万元的担保,本公
司提供最高债权额为 5,000.00 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该借
款已全部归还。
*7 2018 年 5 月 28 日，前海启航在兴业银行深圳分行取得综合授信额度，TCL
集团为前海启航在综合授信期内提供最高债权额为 10,000.00 万元的担保,本公
司提供最高债权额为 10,000.00 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该借
款已全部归还。
*8 2016 年 6 月 15 日，国丰江苏以自有房产抵押在苏州金融租赁股份有限公
司取得融资额度 20,000.00 万元，并由本公司全资子公司大同富乔、飞马投资、
国丰新能源、黄壮勉夫妇、李昌龙夫妇在综合授信期内提供最高债权额为
20,000.00 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 12,407.15
万元。
*9 2018 年 3 月 23 日，北京飞马在北京银行双秀支行取得综合授信额度，本
公司在综合授信期内提供最高债权额为 500.00 万元的担保。截至 2019 年 12
月 31 日止，该借款已全部归还。
*10 2017 年 9 月 8 日，飞马物流在远东国际租赁有限公司取得综合授信额度，
本公司在综合授信期内提供最高债权额为 12,000.00 万元的担保。截至 2019
年 12 月 31 日止，该授信余额为 9,000.00 万元。
*11 2018 年 7 月 30 日，大同富乔在远东国际租赁有限公司得综合授信额度，
本公司、骏马环保、黄壮勉和洪琰提供保证担保为大同富乔在综合授信期内提
供最高债权额为 4,000 万元的担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额
为 2,470.00 万元。
本公司作为被担保方：
担保是否已
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
经履行完毕
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰、骏马
400,000,000.00 2017/4/14 2019/4/13 否
环保与鼎富集团*1
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*2 400,000,000.00 2018/9/13 2020/9/13 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*3 150,000,000.00 2017/7/12 2018/7/4 否
飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉、
200,000,000.00 2017/7/19 2018/7/18 否
洪琰*4
飞马投资、东莞飞马、骏马环保、华南塑胶
2,800,000,000.00 2017/8/30 2019/8/29 否
城、飞马物流、黄壮勉、黄固喜*5
飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉*6 1,650,000,000.00 2017/9/14 2018/9/30 否
财务报表附注 第 87 页
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2019 年度
财务报表附注
担保是否已
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
经履行完毕
飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、骏马环
136,657,669.04 2018/12/29 2019/12/28 否
保、黄壮勉*7
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*8 330,000,000.00 2017/12/1 2018/11/30 是
高新投、黄壮勉、洪琰*9 30,000,000.00 2017/12/14 2018/12/14 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*10 105,000,000.00 2018/1/4 2019/1/3 是
飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉、
200,000,000.00 2018/1/24 2019/1/23 否
洪琰*11
飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉
100,000,000.00 2018/1/26 2019/1/25 否
*12
飞马投资、黄壮勉*13 200,000,000.00 2018/2/5 2019/2/5 是
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*14 500,000,000.00 2019/1/11 2020/1/10 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*15 200,000,000.00 2018/3/2 2019/3/1 否
飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉、
1,000,000,000.00 2018/4/2 2019/4/1 否
洪琰*16
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*17 100,000,000.00 2018/4/11 2019/4/11 是
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*18 150,000,000.00 2018/4/25 2019/4/25 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉*19 150,000,000.00 2018/5/2 2019/5/1 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*20 600,000,000.00 2018/5/25 2019/5/18 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*21 100,000,000.00 2018/6/15 2019/6/14 是
飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉*22 49,680,000.00 2019/2/11 2019/8/11 否
飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰*23 32,000,000.00 2019/3/1 2020/2/29 否
*1 2017 年 4 月 14 日，本公司取得绵阳市商业银行共 40,000.00 万元的综合
授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证担保，2018 年 1 月 10
日，重新签订综合授信合同, 2018 年 1 月 31 日，追加飞马投资所持有的东莞
飞马的全部股权作为质押；2018 年 6 月 26 日，追加骏马环保与鼎富集团所持
有的大同富乔的全部股权作为质押。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额
为流贷 29,175 万元。
*2 2018 年 9 月 13 日，本公司取得华夏银行深圳分行共 40,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月
31 日止，该授信余额为流贷 36,908 万元。
*3 2017 年 7 月 12 日，本公司取得宁波银行深圳南山支行共 15,000.00 万元
的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、洪琰、黄壮勉提供保证担保。截至 2019
年 12 月 31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 9,953 万元。
*4 2017 年 7 月 19 日，本公司取得浙商银行深圳分行共 20,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉、洪琰提供保证担保。
截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为信用证 19,706 万元。
*5 2017 年 8 月 30 日，本公司取得建设银行深圳分行共 280,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、骏马环保、华南塑胶城、飞马物流、黄固喜、
财务报表附注 第 88 页
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黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 127,308 万
元。
*6 2017 年 9 月 14 日，本公司取得工商银行深圳南山支行共 165,000.00 万元
的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉提供保证担保。截至
2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 43,057 万元。
*7 2018 年 12 月 29 日，本公司取得光大银行高新技术园支行共 13,665.77 万
元的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、骏马环保、黄壮勉提供
保证担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额流贷 13,075 万元。
*8 2017 年 12 月 1 日，本公司取得深圳宝安桂银村镇银行沙井支行共
3,3000.00 万元的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证
担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该借款已全部归还。
*9 2017 年 12 月 14 日，本公司取得交通银行天安支行共 3,000.00 万元的综
合授信，由高新投、黄壮勉、洪琰提供保证担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，
该授信余额为流贷 2,500.00 万元。
*10 2018 年 1 月 4 日，本公司取得深圳南山宝生村镇银行共 10,500.00 万元
的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12
月 31 日止，该借款已全部归还。
*11 2018 年 1 月 24 日，本公司取得东莞银行深圳分行共 20,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉、洪琰提供保证担保。
截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 19,905 万元。
*12 2018 年 1 月 26 日，本公司取得广州银行深圳前海支行共 10,000.00 万元
的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、华南塑胶城、黄壮勉提供保证担保。截
至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为流贷 10,000 万元。
*13 2018 年 2 月 5 日，本公司取得九江银行南沙支行共 20,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月 31 日止，给
借款已全部归还。
*14 2019 年 1 月 11 日，本公司取得郑州银行经济技术开发区支行共 50,000.00
万元的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019
年 12 月 31 日止，该授信余额为流贷 48,137 万元。
*15 2018 年 3 月 2 日，本公司取得渤海银行深圳分行共 20,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月
31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 15,523 万元。
*16 2018 年 4 月 2 日，本公司取得平安银行物流金融事业部共 100,000.00 万
元的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉、洪琰提供保证担
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保。截至 2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为 99,419 万元。
*17 2018 年 4 月 11 日，本公司取得中国银行罗湖支行共 10,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证担保。截至 2019 年
12 月 31 日止，该借款已全部归还。
*18 2018 年 4 月 25 日，本公司取得包商银行深圳分行共 15,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月
31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 14,848 万元。
*19 2018 年 5 月 2 日，本公司取得广发银行深圳分行共 15,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年 12 月
31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 9,561 万元 。
*20 2018 年 5 月 25 日，本公司取得兴业银行深圳龙华支行共 60,000.00 万元
的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证担保。截至 2019
年 12 月 31 日止，该授信余额为银行承兑汇票 33,377 万元。
*21 2018 年 6 月 15 日，本公司取得江苏银行深圳分行共 10,000.00 万元的综
合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证担保。截至 2019 年
12 月 31 日止，该借款已全部归还。
*22 2019 年 2 月 11 日，本公司取得九江银行南沙支行共 4,968 万元的综合授
信，由飞马投资、东莞飞马、骏马环保、黄壮勉提供保证担保。截至 2019 年
12 月 31 日止，该授信余额为流贷 4,966 万元。
*23 2019 年 3 月 1 日，本公司取得深圳宝安桂银村镇银行沙井支行共 3,200
万元的综合授信，由飞马投资、东莞飞马、黄壮勉、洪琰提供保证担保。截至
2019 年 12 月 31 日止，该授信余额为流贷 3,200 万元。
4、 关键管理人员薪酬
项目 本期金额 上期金额
关键管理人员薪酬 737.57 614.85
(六) 关联方应收应付款项
1、 应收项目
期末余额 上年年末余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款
飞马合冠 10,651.04
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2、 应付项目
项目名称 关联方 期末账面余额 上年年末账面余额
应付账款
前海启航 31,853,414.96
其他应付款
东莞飞马 1,657,083,168.29 1,657,028,162.28
飞马投资 29,243,374.10
十一、 承诺及或有事项
(一) 重要承诺事项
1、 资产负债表日存在的重要承诺
（1）经营租赁承诺
根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，本公司于资产负债表日后应支付的
最低租赁付款额如下：
剩余租赁期 最低租赁付款额
1 年以内（含 1 年） 874,319.68
1 至 2 年（含 2 年） 831,199.68
2 至 3 年（含 3 年） 831,199.68
3 年以上 2,850,132.32
合计 5,386,851.36
（2）已签订的正在或准备履行的其他合同及财务影响
截至 2019 年 12 月 31 日止，本公司已签订的正在或准备履行的大额设备采购
合同合计约人民币 9,270.40 万元，尚未支付的金额为人民币 7,419.69 万元。
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(二) 或有事项
1、 资产负债表日存在的重要或有事项
（1）或有负债
未决诉讼、未决仲裁、对外提供担保等形成的或有负债。
序号 受理机构 起诉方/申请人 被起诉方/被申请人 案由 诉讼/仲裁本金 判决及进展情况
新加坡最高 院高 Oversea-Chinese Banking 因恺恩资源已进入破产清算程序，案件
1 恺恩资源 金融借款纠纷 2,096.09 万元美元
级法庭 Corporation Limited 已中止审理
一审判令本公司对被告上海长然实业
北京市高级 人民 本公司、飞马投资、黄壮勉、洪琰 金融借款（担保） 有限公司借款本金 15,000 万元及利息
2 上海汐麟投资管理有限公司 15,000.00 万元
法院 等 纠纷 不能清偿的部分，承担三分之一的清偿
责任。本公司不服一审判决，现已上诉。
大同富乔（注：本公司全资子公 一审判令大同富乔垃圾焚烧发电有限
苏州市中级 人民 司）、国丰新能源江苏有限公司、 金融借款（担保） 公司对被告国丰新能源江苏有限公司
3 苏州金融租赁股份有限公司 12,433.85 万元
法院 国丰新能源有限公司、飞马投资、 纠纷 债务合计 12,433.85 万元承担连带清偿
黄壮勉、洪琰等 责任。本公司不服一审判决，现已上诉。
香港特别行 政区 因香港飞马已进入破产清算程序，案件
4 上海浦东发展银行 香港飞马 金融借款纠纷 1681.82 万元美元
高等法院 已中止审理
北京市第三 中级
5 中国石油运输有限公司 本公司、黄汕敏、马淑梅 股东出资纠纷 14,000.00 万元 一审待开庭
人民法院
广东省高级 人民 本公司、飞马投资、黄壮勉、洪琰、
6 平安银行股份有限公司深圳分行 金融借款合同纠纷 99,777.7 万元 一审已开庭
法院 东莞飞马、骏马环保
深圳市中级 人民 上海浦东发展银行股份有限公司
7 本公司 保证合同纠纷 1459.96 万元美元 一审已开庭
法院 香港分行
郑州市中级 人民 上海长然实业有限公司、本公司、
8 中原商业保理有限公司 合同纠纷 6,747.97 万元 一审已开庭
法院 黄壮勉
郑州市中级 人民 上海长然实业有限公司、本公司、
9 中原商业保理有限公司 合同纠纷 6,876.89 万元 一审已开庭
法院 黄壮勉
上海浦东新 区人 本公司、深圳市艾普贸易有限公
10 江铜国际商业保理有限责任公司 保理合同纠纷 1,003.83 万元 一审已开庭
民法院 司、邹立欢
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序号 受理机构 起诉方/申请人 被起诉方/被申请人 案由 诉讼/仲裁本金 判决及进展情况
深圳市联普贸易有限公司、邹立
广州市天河 区人 广州市融资担保中心有限责任公 欢、黄壮勉、洪琰、飞马投资、本
11 担保追偿权纠纷 1,000 万元 一审已开庭
民法院 司 公司、国家能源集团江苏燃料有限
公司
深圳市联普贸易有限公司、邹立
广州市天河 区人 广州市融资担保中心有限责任公 欢、黄壮勉、洪琰、飞马投资、本
12 担保追偿权纠纷 1,200 万元 一审待开庭
民法院 司 公司、国家能源集团江苏燃料有限
公司
深圳市福田 区人
13 深圳市高新投融资担保有限公司 本公司、黄壮勉、洪琰 追偿权纠纷 459.27 万元 一审待开庭
民法院
深圳市福田 区人
14 深圳市高新投融资担保有限公司 本公司、黄壮勉、洪琰 追偿权纠纷 1,837.26 万元 一审待开庭
民法院
上海市第一 中级 本公司、深圳市中小担商业保理公
15 上海寰亚电力运营管理有限公司 合同纠纷 49,223.84 万元 一审待开庭
人民法院 司、嘉兴民丰集团有限公司
本公司、黄壮勉、飞马投资、东莞
深圳市中级 人民 中国建设银行股份有限公司深圳
16 飞马、黄固喜、骏马环保、华南塑 金融借款合同纠纷 133,841.89 万元 一审待开庭
法院 市分行
胶城、飞马物流
十二、 资产负债表日后事项
(一) 重要的非调整事项
本年公司本期无重要的非调整事项。
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十三、 其他重要事项
(一) 分部信息
1、 报告分部的确定依据与会计政策
根据本公司的内部组织结构、管理要求确定了供应链业务和新能源业务两个报
告分部。
本公司的各个报告分部分别提供不同的产品或服务。本公司的管理层定期评价
这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。分部间转移价格按
照实际交易价格为基础确定，间接归属于各分部的费用按照资源的投入情况在
分部之间进行分配。资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，分部
负债包括分部经营活动形成的可归属于该分部的负债。如果多个经营分部共同
承担的负债相关的费用分配给这些经营分部，该共同承担的负债也分配给这些
经营分部。
2、 报告分部的财务信息
分部间
项目 供应链分部 新能源分部 合计
抵销
对外交易收入 118,088,137.90 195,448,140.90 313,536,278.80
分部间交易收入
对联营和合营企业的投资
-4,977,796.96 -4,977,796.96
收益
信用减值损失 -9,083,545,550.86 -2,435,192.41 -9,085,980,743.27
资产减值损失 -1,800,210,412.59 -1,800,210,412.59
折旧费和摊销费 3,983,414.15 54,559,208.27 58,542,622.42
利润总额（亏损总额） -12,254,410,560.53 -56,669,141.51 -12,311,079,702.04
所得税费用 -1,928,194.64 16,617,111.58 14,688,916.94
净利润（净亏损） -12,252,482,365.89 -73,286,253.09 -12,325,768,618.98
资产总额 1,545,643,637.49 1,031,813,516.94 2,577,457,154.43
负债总额 12,621,660,039.71 253,369,639.49 12,875,029,679.20
其他重要的非现金项目
折旧费和摊销费以外的其
他非现金费用
对联营和合营企业的长期
20,750,564.34 20,750,564.34
股权投资
长期股权投资以外的其他
-3,431,526.63 -10,918,150.92 -14,349,677.55
非流动资产增加额
(二) 其他对投资者决策有影响的重要事项
1、 中国证券监督管理委员会对本公司进行立案调查事项。
本公司于 2019 年 3 月 27 收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）《调查通知书》（编号：深证调查通字〔2019〕068 号），因涉信息披露违
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法违规，中国证监会对本公司进行立案调查。
2020 年 5 月 19 日，本公司收到深圳证监局正式下发的《行政处罚决定书》
（〔2020〕1 号），违法事实包括：
（1）未按规定披露重大担保事项
2018 年 5 月至 8 月，公司控股子公司东莞市飞马物流有限公司（以下简称
“东莞飞马”）为公司控股股东飞马投资控股有限公司（以下简称“飞马投资”）、
深圳市前海方兴资产投资管理有限公司、镇江华商金恒贸易有限公司、上海长
然实业有限公司、深圳市艾普贸易有限公司违规提供担保，金额共计 24 亿元。
（2）未按规定披露关联交易事项
2018 年 7 月至 8 月，公司及全资子公司飞马国际物流（深圳）有限公司将
13.75 亿元款项经中转后转入公司控股股东飞马投资账户，上述关联交易公司
未及时披露。
（3）未按规定披露控股股东股权质押事项
2018 年 6 月 29 日至 9 月 6 日，飞马投资将其持有的飞马国际合计 4,102 万股
股票质押，但未按规定通知上市公司并及时披露质押股份。
上述违法事项对 2019 年无影响。
2、 本公司破产预重整进展情况
2019 年 9 月，相关债权人提请法院对公司进行破产重整。
深圳市中级人民法院（以下简称“深圳中院”或“法院”）合议庭经评议于 2020
年 1 月 16 日决定对公司启动预重整，并指定北京市中伦（深圳）律师事务所
担任公司预重整期间管理人。截至报告日，公司预重整期间的债权申报工作已
完成；同时，法院主持摇珠选定的资产评估机构（沃克森（北京）国际资产评
估有限公司）已完成评估相关工作，出具了《专项评估报告》。
深圳市人民政府已于 2020 年 3 月 2 日向中国证监会致商请函《深圳市人民政
府关于深圳飞马国际供应链股份有限公司破产重整的报告》，目前待中国证监
会出具无异议函。
3、 控股股东被申请重整及法院决定启动预重整情况
2020 年 6 月 4 日，根据本公司控股股东飞马投资《告知函》，深圳宝安桂银村
镇银行股份有限公司（以下简称“桂银银行”或“申请人”）向深圳市中级人民法
院（以下简称“深圳中院”或“法院”）申请对飞马投资进行重整，深圳中院已进
行立案审查并决定对飞马投资启动预重整。
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4、 公司全资子公司被申请重整情况
2020 年 6 月 4 日，本公司获悉深圳市招商平安资产管理有限公司（以下简称“招
商平安”或“申请人”）向深圳市中级人民法院（以下简称“深圳中院”或“法院”）
申请对骏马环保进行重整，深圳中院已进行立案审查并决定对骏马环保启动预
重整。
5、 控股股东及实际控制人所持股份被冻结情况
截至报告日，飞马投资持有本公司股份 706,380,092 股，占公司总股本的 42.74%，
其中：被冻结股份为 705,704,345 股，占飞马投资持有本公司股份的 99.90%，
占公司总股本的 42.70%。黄壮勉先生持有本公司股份 310,781,250 股，占公司
总股本的 18.80%，其中：被冻结股份为 310,781,250 股，占其持有本公司股份
的 100%，占公司总股本的 18.80%。
十四、 母公司财务报表主要项目注释
(一) 应收账款
1、 应收账款按账龄披露
账龄 期末余额 上年年末余额
1 年以内（含 1 年） 4,630,824.60 2,031,030,431.14
1 至 2 年（含 2 年） 1,896,869,560.66
2 至 3 年（含 3 年） 68,727.00
3 至 4 年（含 4 年） 68,727.00 61,488.50
4 至 5 年（含 5 年） 61,488.50 3,920,011.22
5 年以上 9,074,858.47 5,154,847.25
小计 1,910,705,459.23 2,040,235,505.11
减：坏账准备 893,820,066.10 408,032,837.05
合计 1,016,885,393.13 1,632,202,668.06
2、 应收账款按坏账计提方法分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏
1,409,005,564.85 73.74 868,735,071.38 61.66 540,270,493.47
账准备
其中：
单项金额重大
并单独计提坏
943,816,170.19 49.40 471,908,085.10 50.00 471,908,085.09
账准备的应收
账款
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期末余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
单项金额虽不
重大但单项计
465,189,394.66 24.35 396,826,986.28 85.30 68,362,408.38
提坏账准备的
应收账款
按组合计提坏
501,699,894.38 26.26 25,084,994.72 5.00 476,614,899.66
账准备
其中：
账龄分析组合 501,699,894.38 26.26 25,084,994.72 5.00 476,614,899.66
合计 1,910,705,459.23 100.00 893,820,066.10 1,016,885,393.13
上年年末余额
类别 账面余额 坏账准备
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
单项金额重大
并单独计提坏
账准备的应收
账款
按信用风险特
征组合计提坏
1,648,689,563.70 80.81 16,486,895.64 1.00 1,632,202,668.06
账准备的应收
账款
单项金额不重
大但单独计提
391,545,941.41 19.19 391,545,941.41 100.00
坏账准备的应
收账款
合计 2,040,235,505.11 100.00 408,032,837.05 1,632,202,668.06
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项金额重大并单
预计无法全部收回
独计提坏账准备的 943,816,170.19 471,908,085.10 50.00
或收回时间较晚
应收账款
单项金额虽不重大
预计无法全部收回
但单项计提坏账准 465,189,394.66 396,826,986.28 85.30
或收回时间较晚
备的应收账款
合计 1,409,005,564.85 868,735,071.38
按组合计提坏账准备：
组合计提项目：
财务报表附注 第 97 页
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财务报表附注
期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
账龄分析组合
其中：
1 至 2 年（含 2 年） 501,699,894.38 25,084,994.72 5.00
合计 501,699,894.38 25,084,994.72
3、 本期计提、转回或收回的坏账准备情况
本期变动金额
类别 上年年末余额 年初余额 收回或 转销或 期末余额
计提
转回 核销
按单项计提坏账准备 391,545,941.41 391,545,941.41 477,189,129.97 868,735,071.38
按组合计提坏账准备 16,486,895.64 16,486,895.64 8,598,099.08 25,084,994.72
合计 408,032,837.05 408,032,837.05 485,787,229.05 893,820,066.10
4、 本期无实际核销的应收账款。
5、 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
期末余额
单位名称
应收账款 占应收账款合计数的比例(%) 坏账准备
第一名 668,485,819.65 34.99 334,242,909.83
第二名 501,699,894.38 26.26 25,084,994.72
第三名 275,330,350.54 14.41 137,665,175.27
第四名 190,426,544.42 9.97 190,426,544.42
第五名 136,724,816.75 7.16 68,362,408.38
合计 1,772,667,425.74 92.79 755,782,032.62
(二) 其他应收款
项目 期末余额 上年年末余额
应收利息 32,160,438.61
应收股利
其他应收款项 481,337,212.41 1,655,174,960.41
合计 481,337,212.41 1,687,335,399.02
财务报表附注 第 98 页
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1、 其他应收款项
（1）按账龄披露
账龄 期末余额 上年年末余额
1 年以内（含 1 年） 45,895,337.04 1,674,985,433.65
1 至 2 年（含 2 年） 1,601,977,703.57 3,909,025.20
2 至 3 年（含 3 年） 3,053,250.00 7,895,264.00
3 至 4 年（含 4 年） 7,895,264.00 17,563,814.34
4 至 5 年（含 5 年） 17,563,814.34
5 年以上 940,546.84 940,546.84
小计 1,677,325,915.79 1,705,294,084.03
减：坏账准备 1,195,988,703.38 50,119,123.62
合计 481,337,212.41 1,655,174,960.41
（2）按分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
按单项计提坏账准备 1,194,726,525.28 71.23 1,194,726,525.28 100.00
其中：
单项金额重大并单项
计提坏账准备的应收 1,135,126,975.96 67.67 1,135,126,975.96 100.00
账款
单项金额虽不重大但
单项计提坏账准备的 59,599,549.32 3.55 59,599,549.32 100.00
应收账款
按组合计提坏账准备 482,599,390.51 28.77 1,262,178.10 0.26 481,337,212.41
其中：
账龄分析组合 4,424,422.84 0.26 1,262,178.10 28.53 3,162,244.74
关联方组合 478,174,967.67 28.51 478,174,967.67
合计 1,677,325,915.79 100.00 1,195,988,703.38 481,337,212.41
上年年末余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
单项金额重大并单独计提
坏账准备的其他应收款项
按信用风险特征组合计提
1,658,559,684.17 97.26 3,384,723.76 0.20 1,655,174,960.41
坏账准备的其他应收款项
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的其他应收款 46,734,399.86 2.74 46,734,399.86 100.00
项
合计 1,705,294,084.03 100.00 50,119,123.62 1,655,174,960.41
财务报表附注 第 99 页
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财务报表附注
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项金额重大并单项计提 预计无法全部收回或收回时间
1,135,126,975.96 1,135,126,975.96 100.00
坏账准备的应收账款 较晚
单项金额虽不重大但单项 预计无法全部收回或收回时间
59,599,549.32 59,599,549.32 100.00
计提坏账准备的应收账款 较晚
合计 1,194,726,525.28 1,194,726,525.28
期末余额
名称
其他应收款项 坏账准备 计提比例（%）
账龄分析组合
其中：
1 年以内（含 1 年） 130,626.00 1,306.26 1.00
1 至 2 年（含 2 年） 300,000.00 15,000.00 5.00
2 至 3 年（含 3 年） 3,053,250.00 305,325.00 10.00
5 年以上 940,546.84 940,546.84 100.00
合计 4,424,422.84 1,262,178.10
（3）坏账准备计提情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月预 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用 合计
期信用损失 失(未发生信用减值) 损失(已发生信用减值)
年初余额 50,119,123.62 50,119,123.62
年初余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 1,147,992,125.42 1,147,992,125.42
本期转回 2,122,545.66 2,122,545.66
本期转销
本期核销
其他变动
期末余额 1,195,988,703.38 1,195,988,703.38
（4）本期计提、转回或收回的坏账准备情况
本期变动金额
类别 上年年末余额 年初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销
按单项计提
46,734,399.86 46,734,399.86 1,147,992,125.42 1,194,726,525.28
坏账准备
财务报表附注 第 100 页
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财务报表附注
本期变动金额
类别 上年年末余额 年初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销
按组合计提
3,384,723.76 3,384,723.76 2,122,545.66 1,262,178.10
坏账准备
合计 50,119,123.62 50,119,123.62 1,147,992,125.42 2,122,545.66 1,195,988,703.38
（5）本期无实际核销的其他应收款项。
（6）按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 上年年末账面余额
保证金、押金 190,353,250.00 191,225,025.20
员工借款 135,899.89 281,096.71
单位往来 948,256,315.71 1,512,982,028.92
业务代垫费 60,405,482.52
合并范围内关联方 478,174,967.67
其他 805,933.20
合计 1,677,325,915.79 1,705,294,084.03
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况
占其他应收款
单位名称 款项性质 期末余额 账龄 项期末余额合 坏账准备期末余额
计数的比例(%)
1 年以内 102,692.02 元；1 至
第一名 单位往来 859,069,428.05 51.22 859,069,428.05
2 年 858,966,736.03 元
1 年以内 14,195,484.94 元；1
第二名 合并内关联方 436,050,959.27 26.00
至 2 年 421,855,474.33 元
第三名 保证金 187,000,000.00 1至2年 11.15 187,000,000.00
1 年以内 500,000.00 元；1 至
第四名 单位往来 89,057,547.91 5.31 89,057,547.91
2 年 88,557,547.91 元
第五名 业务代垫款 32,354,900.00 1至2年 1.93 32,354,900.00
合计 1,603,532,835.23 95.61 1,167,481,875.96
(三) 长期股权投资
期末余额 上年年末余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司
959,967,115.61 959,967,115.61 1,053,239,547.41 1,053,239,547.41
投资
对联营、
合营企业 1,763,615,532.87 1,742,864,968.53 20,750,564.34 1,768,593,329.83 9,800,000.00 1,758,793,329.83
投资
合计 2,723,582,648.48 1,742,864,968.53 980,717,679.95 2,821,832,877.24 9,800,000.00 2,812,032,877.24
财务报表附注 第 101 页
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财务报表附注
1、 对子公司投资
本期计提 减值准备
被投资单位 上年年末余额 本期增加 本期减少 期末余额
减值准备 期末余额
上海合冠 50,000,000.00 50,000,000.00
北京飞马 30,000,000.00 30,000,000.00
飞马香港 93,272,431.80 93,272,431.80
飞马物流 10,000,000.00 10,000,000.00
上海银钧 50,000,000.00 50,000,000.00
飞马大宗 50,000,000.00 50,000,000.00
前海百川 10,000,000.00 10,000,000.00
骏马环保 759,967,115.61 759,967,115.61
合计 1,053,239,547.41 93,272,431.80 959,967,115.61
财务报表附注 第 102 页
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财务报表附注
2、 对联营、合营企业投资
本期增减变动
上年年末余额 其他综 其他 宣告发放 期末余额
被投资单位 追加 减少 权益法下确认 减值准备期末余额
（账面价值） 合收益 权益 现金股利 计提减值准备 其他 （账面价值）
投资 投资 的投资损益
调整 变动 或利润
1．联营企业
前海启航 34,875,794.18 -4,197,208.59 -9,928,021.25 20,750,564.34 9,928,021.25
太初投资 9,800,000.00
东莞飞马 1,723,917,535.65 -780,588.37 -1,723,136,947.28 1,723,136,947.28
小计 1,758,793,329.83 -4,977,796.96 -1,733,064,968.53 20,750,564.34 1,742,864,968.53
合计 1,758,793,329.83 -4,977,796.96 -1,733,064,968.53 20,750,564.34 1,742,864,968.53
财务报表附注 第 103 页
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(四) 营业收入和营业成本
本期金额 上期金额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 19,538,405.23 19,592,423.83 21,075,378,184.17 20,940,566,565.50
合计 19,538,405.23 19,592,423.83 21,075,378,184.17 20,940,566,565.50
营业收入明细：
项目 本期金额 上期金额
主营业务收入 19,538,405.23 21,075,378,184.17
其中：贸易执行收入 19,524,472.39 21,075,250,634.76
服务费收入 13,932.84 127,549.41
合计 19,538,405.23 21,075,378,184.17
(五) 投资收益
项目 本期金额 上期金额
权益法核算的长期股权投资收益 -4,977,796.96 30,992,515.36
处置长期股权投资产生的投资收益 -93,272,431.80 -37,615,989.08
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在
14,245,689.80
持有期间的投资收益
成本法转权益法确认的投资收益 907,912,886.42
理财产品 2,939,654.09 5,690,178.31
合计 -95,310,574.67 921,225,280.81
十五、 补充资料
(一) 当期非经常性损益明细表
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 203,423,277.18
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
1,400,749.56
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负
债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处 -10,932,330.54
置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -541,528,988.47
小计 -347,637,292.27
所得税影响额 -388,947.31
少数股东权益影响额（税后）
合计 -348,026,239.58
财务报表附注 第 104 页
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(二) 净资产收益率及每股收益
加权平均净资产收 每股收益（元）
报告期利润
益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 不适用 -7.46 -7.46
扣除非经常性损益后归属于公司普通
不适用 -7.25 -7.25
股股东的净利润
说明：由于公司本期净利润及加权平均净资产均为负数，故不适用于计算加权平均
净资产收益率。
深圳市飞马国际供应链股份有限公司
（加盖公章）
2 02 0 年 6 月 28 日
财务报表附注 第 105 页
| *ST飞马：2019年年度审计报告 （下载公告） |
|---|
| 公告日期:2020-06-30 |
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| 附件：公告原文 |
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