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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
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方大股份：河北方大包装股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票意向书 （下载公告）
公告日期:2020-06-22

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河北省石家庄市元氏县元氏大街405号

向不特定合格投资者公开发行股票意向书

向不特定合格投资者公开发行股票意向书

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

本次股票发行后拟在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，该市场具有较高的投资风险。投资者应充分了解精选层市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

本次股票发行后拟在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，该市场具有较高的投资风险。投资者应充分了解精选层市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

河北方大包装股份有限公司

河北方大包装股份有限公司

证券简称： 方大股份 证券代码： 838163

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中国证监会、全国股转公司对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公开发行申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开发行股票意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本公开发行股票意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本公开发行股票意向书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人公开发行股票意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。保荐机构及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数不超过15,105,000
每股面值1.00
定价方式询价方式
每股发行价格
预计发行日期2020年7月3日（T日）
发行后总股本不超过126,000,000
保荐机构（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司
公开发行意向书签署日期2020年6月23日

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读公开发行意向书正文内容：

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（五）增值税出口退税政策变动风险 公司产品出口享受增值税的“免、抵、退”税政策，根据财政部、国家税务总局2018年10月22日发布的《关于调整部分产品出口退税率的通知》，自2018年11月1日起，公司背胶袋出口退税率调整为16%。根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（2019年第39号公告），自2019年4月1日起，公司增值税税率由原来的16%调整为13%，同时自2019年

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若国家下调相关产品的出口退税率，将会增加公司的产品成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影响公司的经营业绩。 （六）净资产收益率下降风险 报告期内，公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为23.17%、16.25%和12.43%。募集资金投资项目实施后，公司净资产规模将进一步扩大，募投项目每年新增的折旧和摊销将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率。由于公司募集资金投资项目建成后尚需一定时间方可实现预期收益，加之市场发展、宏观经济形势具有不确定性，公司在募集资金投资项目建成投产后的一段时间内可能面临因固定资产折旧和无形资产摊销增加而影响公司盈利能力的风险。 本次股票发行成功后，公司总股本和净资产将大幅增加。但募集资金项目的实施和达产需要一定时间，项目收益亦需逐步体现。募集资金到位后净利润增幅可能低于净资产的增幅，可能导致公司每股收益、净资产收益率短期内下降，公司存在即期回报被摊薄的风险。 （七）存货减值的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为8,779.57万元、6,605.65万元和6,156.01万元，占同期期末流动资产总额的比例分别为44.26%、33.91%和38.89%，占比较大。公司主要采取“以销定产”的模式，根据客户订单以及原材料短期内市场价格预测来进行原材料采购，控制原材料库存规模，提高资金使用效率。倘若客户的生产经营、产品需求以及市场经营环境发生重大不利变化，可能导致公司的部分库存商品难以出售、采购的原材料无法满足产品生产需要，则需对存货补充计提跌价准备，将对公司经营业绩造成不利影响。

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1、复工时间与复工率

按照河北省石家庄在湖北新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作要求，石家庄各类企业复工时间不早于2月9日24时，公司遵守政府下达的延期复工指令，公司于2月12日正式开工复产。对比公司每年正月初八（今年为 2020年2月1日）开工惯例，疫情对公司延误工期的时间约为11天，属于可控范围内。截至2月末，公司的复工率已经回升至90%左右。

2、延迟交货

由于疫情影响延误生产且2月上旬及中旬物流运输同样受到疫情影响，致使部分订单出现未能及时或预计不能按时交付的情形，但尚未构成履约障碍。由于主要国外客户均为公司的常年合作客户，加之对国内疫情的了解，延误订单能够得到客户的理解，截至本公开发行意向书签署日未出现由于延误订单向公司提出索赔的情形。

3、对产销量及经营业绩的影响

因出现延期复工与复工率不足的情况，新冠肺炎疫情对公司产能、产量和销量已造成影响，进而影响公司的收入水平。截至目前，疫情造成公司无法生产的天数按时间合并统计后约在15-20天左右，一季度营业收入同比下降约23.74%。由于春节后所在月份通常为公司产销低谷，目前疫情的影响尚不足以使全年主要财务数据出现重大不利变化。

若不考虑新冠肺炎疫情在全球范围内的进一步扩散，上半年产能产量销量等业务指标情况不会发生重大变化，预计相应期间营业收入、扣非前后净利润等主要财务数据情况及与上年同期相比不会发生重大变化。但由于目前时点出现油价大幅下跌、国际金融形势动荡、疫情在世界范围内蔓延等新情况，尚难以准确预计公司二季度主要财务指标的变化情况。后续影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情况。

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目录

第一节 释义 ...... 12

第二节 概况 ...... 15

第三节 风险因素 ...... 23

第四节 发行人基本情况 ...... 30

第五节 业务和技术 ...... 63

第六节 公司治理与独立性 ...... 146

第七节 财务会计信息 ...... 155

第八节 管理层分析 ...... 198

第九节 募集资金运用 ...... 294

第十节 其他重要事项 ...... 306

第十一节 有关声明 ...... 308

第十二节 备查文件 ...... 316

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第一节 释义本公开发行意向书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
公司/股份公司/方大股份/发行人指河北方大包装股份有限公司
方大包装/有限公司指石家庄方大包装材料有限公司
石家庄汇同指石家庄汇同企业管理中心（有限合伙）
河北汇合丰指河北汇合丰企业管理有限公司
河北富川指河北富川企业管理有限公司
股东大会指河北方大包装股份有限公司股东大会
董事会指河北方大包装股份有限公司董事会
监事会指河北方大包装股份有限公司监事会
三会指股份公司股东大会、董事会、监事会
三会议事规则指《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》
高级管理人员指公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
《公司章程》指《河北方大包装股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》指《河北方大包装股份有限公司章程（草案）》
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《管理办法》指《非上市公众公司监督管理办法（2019修订）》
《精选层挂牌规则》指《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则（试行）》
《信息披露管理办法》指《非上市公众公司信息披露管理办法（2019修订）》
中国证监会指中国证券监督管理委员会
国家发改委指国家发展和改革委员会
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
申万宏源承销保荐、保荐机构、主承销商指申万宏源证券承销保荐有限责任公司
申万宏源证券指申万宏源证券有限公司
尚公/律师事务所指北京市尚公律师事务所
致同/会计师事务所指致同会计师事务所（特殊普通合伙）
苏宁指江苏苏宁贸易有限公司
天天快递指天天快递有限公司
顺丰速运/顺丰指深圳市顺丰供应链有限公司，深圳市顺丰商业有限公司及其各地分、子公司等分支机构，顺丰速运有限公司及其各地分、子公司等分支机构
日本凸版指Toppan Forms Co., Ltd.
DHL指中外运-敦豪国际航空快件有限公司
BOX指BOX Partners, LLC

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UPS指UNITED PARCEL SERVICE OASIS SUPPLY CORPORATION
DM指DM-FolienGmbH
Southgate指SouthgatePackaging Limited
TNT指Thomas National Transport
BDG指BDG WRAP-TITE INC.
KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.指KALENA POLSKA SP??KA Z OGRANICZON? ODPOWIEDZIALNO?CI? SP??KA KOMANDYTOWA
华夏幸福元氏公司指华夏幸福（元氏）产业新城建设发展有限公司
公开发行意向书指河北方大包装股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票意向书
元、万元指人民币元、人民币万元
报告期内指2017年度、2018年度和2019年度
报告期各期末指2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日
专业名词释义
PE指聚乙烯，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，塑料中用量最大的品种。
PP指聚丙烯，是由丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂。
可变信息标签指“可变信息标”的全称，相对于固定信息内容的标签而言，使用者可以自主决定打印内容的一种标签
热熔压敏胶指继溶剂型和乳液型压敏胶之后的第三代压敏胶产品，主要由合成橡胶和树脂及油类经混合加热，冷却定型后形成的一种对压力敏感，指压稍加压力即可与被粘物粘结的胶。
轻涂纸指轻涂纸，又叫充分纸，英文名为LightWeight Coated Paper。它是指一类克重较低的涂布加工纸，一般在40-90g/m2。这种纸的正反面都涂布了一层薄薄的涂料（由碳酸钙和阳离子淀粉组成），再经过超级压光，以改善它的物理性能和印刷适性。
硅油指硅油通常指的是在室温下保持液体状态的线型聚硅氧烷产品，一般分为甲基硅油和改性硅油两类。最常用的硅油—甲基硅油,也称为普通硅油，其有机基团全部为甲基，甲基硅油具有良好的化学稳定性、绝缘性,疏水性能好。
硅油纸指主要起到隔离带有粘性的物体作用的纸张，在使用时一般需要被剥离、扔弃。
不干胶指不干胶也叫自粘标签材料，是以纸张、薄膜或特种材料为面料，背面涂有胶粘剂，以涂硅保护纸为底纸的一种复合材料。
凹印指凹印指凹版印刷，先将印刷版上多余的油墨刮净，然后通过压印胶辊给印刷版之间的被印刷物上，加以适当的压力，把油墨从凹面内挤压到被印刷物上的一种印刷方式。
柔印指柔印是一种直接印刷方式，由于使用具有弹性、凸起的

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图像印版而称为柔版印刷。柔版的印版粘固在印版滚筒上，印版由一根雕刻的金属网纹辊供墨。
吹塑指热塑性树脂经挤出或注射成型得到的管状塑料型坯，趁热（或加热到软化状态），置于对开模具中，闭模后立即在型坯内通入压缩空气，使塑料型坯吹胀而紧贴在模具内壁上，经冷却脱模，得到中空塑料制品的塑料加工方法
REACH指Regulation concerning theRegistration,Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals 欧盟法规《化学品注册、评估、许可和限制》是于2007年6月1日起实施的化学品监管体系，欧盟对境内产品必须履行REACH法规的各项义务，才能合法生产或进口。
ERP、ERP系统指ERP系统是企业资源计划（Enterprise Resource Planning）的简称，是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台。

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第二节 概览本概览仅对公开发行意向书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读公开发行意向书全文。

一、 发行人基本情况

发行人全称河北方大包装股份有限公司统一社会信用代码9113010075026091X7
证券简称方大股份证券代码838163
有限公司成立日期2003年5月22日股份公司成立日期2016年3月28日
注册资本110,895,000法定代表人杨志
注册地址河北省石家庄市元氏县元氏大街405号主要生产经营地址河北省石家庄市元氏县元氏大街405号
控股股东杨志实际控制人杨志
主办券商申万宏源证券有限公司挂牌日期2016年8月17日
管理型行业分类（新三板）C2921塑料薄膜制造证监会行业分类C29橡胶和塑料制品业

公司主营业务为快递物流包装的生产、销售以及相关产品的研发，是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业，专注于为世界不同地区的客户提供快递物流包装应用材料个性化产品解决方案。公司产品主要包括背胶袋、可变信息标签、防水袋、气泡袋。公司凭借出色的研发、设计能力及稳定的产品质量，在全球范围内积累了庞大的客户群体，其中包括苏宁、天天快递、京东、顺丰、日本凸版、UPS、FedEx、DHL等大型知名企业。目前，公司背胶袋、可变信息标签等主营产品远销欧洲、美洲、亚洲、大洋洲、非洲等数十个国家或地区。

三、 主要财务数据和财务指标

项目2019年12月31日/2019年度2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度
资产总额(元)283,013,948.69291,005,821.32277,315,202.03

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股东权益合计(元)234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
归属于母公司所有者的股东权益(元)234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
资产负债率（母公司）（%）17.30%21.02%29.28%
营业收入(元)241,565,674.95271,992,322.07215,804,620.95
毛利率（%）27.83%23.88%27.66%
净利润(元)28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
归属于母公司所有者的净利润(元)28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
扣除非经常性损益后的净利润(元)28,575,373.2534,656,248.4026,498,329.63
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)28,575,373.2534,656,248.4026,498,329.63
加权平均净资产收益率（%）12.45%16.07%22.80%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）12.43%16.25%23.17%
基本每股收益（元/股）0.260.310.25
稀释每股收益（元/股）0.260.310.25
经营活动产生的现金流量净额(元)41,484,515.3255,904,670.04-2,116,840.20
研发投入占营业收入的比例（%）4.25%3.34%4.03%

本次发行经2020年3月23日召开的公司第二届董事会第七次会议和2020年4月7日召开的公司2020年第三次临时股东大会审议通过。

五、 本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
每股面值1.00
发行股数15,105,000
发行股数占发行后总股本的比例11.99%
定价方式询价方式
每股发行价格
发行前市盈率（倍）
发行后市盈率（倍）
预测净利润（元）
发行后基本每股收益（元/股）
发行前每股净资产（元/股）2.11

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发行后每股净资产（元/股）
发行前净资产收益率（%）12.45%
发行后净资产收益率（%）
发行前市净率（倍）
发行后市净率（倍）
本次股票发行期间停牌、复牌的时间安排
发行方式本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行。
发行对象已开通全国股转系统精选层股票交易权限的合格投资者
战略配售情况无
本次发行股份的交易限制和锁定安排1、公司的控股股东、实际控制人 公司控股股东、实际控制人杨志就其所持公司股份的相关事项，承诺如下： （1）自本次股票在精选层挂牌之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本承诺人直接及/或间接持有的公司在本次股票在精选层挂牌之日前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 （2）本承诺人直接及/或间接所持公司股份在上述承诺期限届满后2年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司股票在精选层挂牌后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者挂牌后6个月期末收盘价低于发行价，本承诺人持有的公司股票在精选层挂牌前已发行的股份的锁定期限将自动延长6个月。若公司股票期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，价格将进行除权除息相应调整。 （3）上述承诺的股份锁定期限届满后，在本承诺人任职公司董事、监事、高级管理人员期间内，每年转让公司股份不超过本承诺人直接及/或间接持有公司股份总数的25%；离任后半年内不转让本承诺人持有的公司股份。 （4）因公司进行权益分派等导致本承诺人直接及/或间接持有公司股份发生变化的，仍应遵守上述规定。 （5）如监管机构对于上述锁定期安排另有特别规定或有更高要求的，本承诺人将按照监管机构的相关规定或要求执行。上述锁定期届满后，相关股份转让和交易按届时有效的相关法律法规、中国证监会及全国股转公司的有关规定执行。 （6）本承诺人将遵守上述股份锁定承诺，若本承诺人违反上述承诺的，本承诺人转让直接及/或间接持有的公司本次股票在精选层挂牌前已发行的股份的所获增

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转公司的有关规定执行。 （4）本承诺人将遵守上述股份锁定承诺，若本承诺人违反上述承诺的，本承诺人转让直接及/或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份的所获增值收益将归公司所有。
募集资金总额
募集资金净额
承销方式及承销期在证监会核准文件有效期内采用余额包销方式。
询价对象范围及其他报价条件在中国证券业协会完成网下投资者注册，且相关配售对象已在中国证券业协会申请开通新三板网下询价权限，并在全国股转系统开通精选层交易权限。
优先配售对象及条件无
发行费用概算保荐费用：94万元 承销费用：752万元 律师费用：94万元 审计费用及验资费用：131.6万元 信息披露费用：61.32万元 发行手续费用等：226.87万元 发行费用合计约为：1359.79万元 以上发行费用均不含增值税，各项费用根据发行结果可能会有调整。
机构全称申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人张剑
注册日期2015年1月20日
统一社会信用代码9165010031347934XW
注册地址新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室
办公地址北京市西城区太平桥大街19号
联系电话010-88085774
传真010-88085256
项目负责人李俊伟、李金城
项目组成员杨志才、马士伟、刘鹏飞、潘志源、李绪
机构全称北京市尚公律师事务所
负责人宋焕政
注册日期1996年5月27日

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统一社会信用代码31110000400569175T（执业证号）
注册地址北京市东城区东长安街10号长安大厦三层
办公地址北京市东城区东长安街10号长安大厦三层
联系电话010-65288888
传真010-65226989
经办律师李红成、贺国萃
机构全称致同会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人徐华
注册日期2011年12月22日
统一社会信用代码91110105592343655N
注册地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
办公地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
联系电话010-85665588
传真010-85665120
经办会计师江永辉、钱华丽
机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人戴文华（北京分公司负责人戴文桂）
注册地址北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977
户名申万宏源证券承销保荐有限责任公司
开户银行中国工商银行北京金树街支行
账号0200291429200030632

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电话：010-63889600传真：010-63889674

七、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。

八、 发行人选择的具体进层标准

市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

九、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本公开发行意向书签署日，在公司治理过程中发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

十、 募集资金运用

若实际募集资金（扣除发行费用）少于以上项目所需资金总额，则不足部分公司通过银行贷款和自有资金等方式解决。若本次募集资金到位时间与项目实施时间不一致，公司将根据实际情况先行以自有资金投入，待募集资金到位后再予以置换。

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合丰在审议相关事项并进行表决时，均按照与杨志相同的意思表示并与其保持一致行动。贾鸿连直接持有公司517.90万股股份，占公司股份总额的4.67%；杨华直接持有公司30.00万股股份，占公司股份总额的0.27%；石家庄汇同直接持有公司450.00万股股份，占公司股份总额的4.06%；河北汇合丰直接持有公司51.30万股股份，占公司股份总额的0.46%。杨志直接和间接合计控制公司83.09%的股权。

杨志，男，出生于1966年5月，中国国籍，无境外永久居留权，汉族，本科学历，1987年6月毕业于华东理工大学感光材料专业。1987年9月至1993年5月，就职于石家庄电力局。1993年7月至1995年8月，就职于河北华益特种纸有限公司，任总经理。1995年9月至2003年4月，就职于石家庄森帝工贸有限公司，任总经理。2003年5月至2016年3月，就职于方大包装任董事、执行董事、总经理；2016年3月至今，就职于方大股份任公司董事长、总经理。

自任职于公司以来，参与一种背胶袋连续热合装置、一种热熔压敏胶及其制备方法、一种塑料保安袋、一种双螺杆挤出机生产热熔压敏胶的方法、发明用于快递防水袋的快速粘合热熔压敏胶及制备方法、用于背胶袋的改性聚丙烯薄膜的制备方法、一种物流包装袋、一种可移除的热熔压敏胶及制备方法、一种快递包装双层标签、一种塑料袋纵向热封质量在线检测装置、一种便携式清洁指套等项目研发，并以公司名义申请发明和实用新型专利。

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第三节 风险因素

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若国家下调相关产品的出口退税率，将会增加公司的产品成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影响公司的经营业绩。 4、所得税税率优惠变动风险 公司于2019年9月10日取得了《高新技术企业证书》（证书编号：GR201913000120），有效期为三年。根据《高新技术企业认定管理办法》及《中

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经营情况作出的，并且进行了可行性论证和经济效益的测算。但在项目实施的过程中，若宏观经济形势、市场环境、产业政策、项目进度、产品市场销售情况等方面发生重大的不利变化，特别是新建募投项目完全达产后可变信息标签产能大幅增加，若不能顺利消化新增产能，将对募投项目的实施进度、投资回报和经济效益等产生不利影响。

八、本次募集投资项目用地尚未签署正式土地出让合同的风险

2018年11月16日，公司与河北元氏开发区管理委员会签订《入区协议书》、与华夏幸福（元氏）产业新城建设发展有限公司签订《项目合作协议》，就公司购买土地事宜进行了约定，明确了公司用地的四至范围和预估土地出让价，公司已预付429万元的保证金。公司本次募投拟使用的建设用地为上述协议中约定的地块。

但截至本公开发行意向书签署日，公司尚未与土地管理部门签订正式的土地出让合同，本次募集资金投资项目存在无法及时取得项目用地导致募投项目延期建设的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

公司全称河北方大包装股份有限公司
英文全称Fangda Packaging Co., Ltd.(Hebei, China)
证券代码838163
证券简称方大股份
法定代表人杨志
注册资本110,895,000
成立日期2003年5月22日
住所和邮政编码河北省石家庄市元氏县元氏大街405号，051134
电话0311-86538689
传真0311-86538685
互联网网址http://www.hbfd.cn
电子信箱liuxie@hbfd.cn
负责信息披露和投资者关系的部门证券事务部
董事会秘书或者信息披露事务负责人刘燮
投资者联系电话0311-86538689

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（一）挂牌日期和目前所属层级 方大股份于2016年8月16日发布了“关于公司股票在全国股转系统挂牌公开转让的提示性公告”，公司股票于2016年8月17日起在全国股转系统公开转让。 2017年5月30日，全国中小企业股份转让系统正式发布2017年进入创新层的企业名单，公司进入创新层。 2017年12月22日，全国中小企业股份转让系统发布了关于做好实施《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》有关准备的通知。2018年1月15日，公司转让方式由协议转让变更为竞价转让方式。 截至本公开发行意向书签署日，公司仍在全国股转系统发布的2019年进入创新层企业名单中。 （二）主办券商及其变动情况 2016年6月14日，主办券商申万宏源证券出具了《申万宏源证券有限公司推荐河北方大包装股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让的推荐报告》，截至本公开发行意向书签署日，主办券商未曾发生变动。 （三）股票交易方式及其变更情况 方大股份于2016年8月16日发布了“关于公司股票在全国股转系统挂牌公开转让的提示性公告”，公司股票于2016年8月17日起在全国股转系统协议转让。 2017年12月22日，全国股转系统发布了《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》（以下简称“转让细则”）的公告，自《转让细则》实行之日起，原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让，该细则自2018年1月15日起实施。 截至本公开发行意向书签署日，公司转让方式为集合竞价。 （四）发行融资情况 公司挂牌期间融资情况如下： 单位：万元
事项融资方式金额工商登记时间资金用途
2016年第一次股票发行定向发行1,700.002017年2月20日发布完成工商变更登记公告主要用于生产设施的升级改造、偿还银行贷款及补充流动资金
2017年第一次股票发行定向发行7,476.002018年3月20日发布工商变更登记公告主要用于偿还银行贷款及补充公司流动资金

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议案》，以公司现有总股本110,895,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.60元（含税），2020年3月30日发布了《2019年年度权益分派实施公告》，以公司现有总股本为110,895,000股，向全体股东每10股派发现金红利1.6元（含税）。

三、 发行人的股权结构

至本公开发行意向书签署日，发行人股权结构图如下：

四、 发行人股东及实际控制人情况

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司51.30万股股份，占公司股份总额的0.46%。杨志直接和间接合计控制公司

83.09%的股权。

截至本公开发行意向书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

五、 发行人股本情况

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（二）本次发行前前十名股东 截至本次公开发行意向书签署日，公司前十名股东情况如下：
序号股东名称持股数（股）股份性质限售股份（股）
1杨志81,651,000境内自然人81,651,000
2贾鸿连5,179,000境内自然人5,179,000
3石家庄汇同企业管理中心（有限合伙）4,500,000境内非国有法人4,500,000
4黄超3,150,000境内自然人-
5蒋跃敏3,000,000境内自然人-
6宁波梅山保税港区盛润隆源股权投资合伙企业（有限合1,680,000境内非国有法人-

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伙）
7徐红兵1,350,000境内自然人-
8上海惠畅投资管理合伙企业（有限合伙）－嘉兴玉冠弘仁股权投资基金合伙企业（有限合伙）750,000基金、理财产品-
9樊骅690,000境内自然人-
10乔新华660,000境内自然人-
合计102,610,00091,330,000

六、 影响发行人股权结构的事项

发行人不存在已经制定或实施的股权激励及相关安排（如限制性股票、股票期权等）。发行人控股股东、实际控制人不存在与其他股东签署特殊投资约定等可能导致股权结构变化的事项。

七、 发行人子公司情况

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在控股子公司或参股子公司。

八、 董事、监事、高级管理人员

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（1）杨志先生 杨志先生详细情况参见本公开发行意向书“第二节概览”之“十一、其他事项”的相关内容。 （2）刘燮先生 刘燮：男，1976年1月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，大专学历，1997年7月毕业于石家庄经济学院会计专业，中级会计师。1997年8月至2008年9月，就职于石家庄焦化集团，任财务部副处长。2008年10月至2015年12月，就职于河北搜才人力资源股份有限公司，任财务总监、董事会秘书。2015年12月至2016年3月，就职于方大包装，任财务总监。2016年3月至今，就职于方大股份，任董事、副总经理、财务总监、董事会秘书。 （3）许硕女士 许硕：女，1971年8月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，硕士研究生学历，2009年6月毕业于对外经济贸易大学MBA专业。1993年7月至2002年8月，就职于河北华益特种纸有限公司，历任总经理秘书、办公室主任、销售部经理。2002年9月至2007年8月，就职于山西临汾江南印务有限公司，任石家庄办事处销售经理。2007年9月至2009年6月，就读于对外经济贸易大学工商管理专业（全日制MBA）。2009年7月至2016年3月，就职于方大包装，任海外市场销售总监。2016年3月至今，就职于方大股份，任董事、副总经理。 （4）安淑敬女士

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（1）李超先生 李超：男，1970年7月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，大专学历，1993年7月毕业于中央党校。1994年1月至2011年2月，就职于河北省纺织品进出口集团公司，任职员。2011年2月至2016年3月，就职于方大包装，任部门经理。2016年3月至今，就职于方大股份，历任部门经理、监事会主席。现任方大股份监事会主席。 （2）王亮先生 王亮：男，1981年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，专科学历，2007年6月毕业于西安交通大学会计学专业。2005年3月至2016年3月，就职于方大包装，任出纳。2016年3月至今，就职于方大股份，任监事。 （3）殷俊凤女士 殷俊凤：女，1965年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，本科学历，1986年7月毕业于东华大学（原中国纺织大学）化学纤维专业，工程师。1986年8月至1988年12月，就职于石家庄化工化纤厂，任技术员。1988

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（1）杨志先生 杨志：详见本节“八、董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员简介/1、董事”部分。 （2）刘燮先生 刘燮：详见本节“八、董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员简介/1、董事”部分。 （3）许硕女士 许硕：详见本节“八、董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员简介/1、董事”部分。 （4）安淑敬女士 安淑敬：详见本节“八、董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员简介/1、董事”部分。 （5）田新生先生 田新生：男，1962年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，汉族，本

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（三）公司董事、监事、高级管理人员相互之间存在的亲属关系 截至本公开发行意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员相互之间不存在亲属关系。 （四）公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况 1、董事、监事、高级管理人员的薪酬组成、确定依据和履行的程序 报告期内，公司的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的薪酬主要由工资及年终奖金组成。公司独立董事薪酬仅为履职津贴。其中，公司的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的工资根据其在公司担任的职务、承担的责任和实际履行情况确定，年终奖金以公司当年业绩为基础确定。薪酬标准应当由董事会制订预案，股东大会审议通过。

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2、董事、监事、高级管理人员及其近亲属间接持有公司股份情况 河北汇合丰为杨志持有95%出资额，其配偶尹娜持有5%出资额；石家庄汇

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除上述披露的对外投资外，本公司董事、监事、高级管理人员无其它对外投资。截至本公开发行意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员不存在与发行人及其业务相关的对外投资情况。 （六）董事、监事、高级管理人员变动情况 1、原独立董事辞职的具体原因 2020年1月7日，公司召开2020年第一次临时股东大会，选举李雪梅、刘晓阳为公司独立董事。 李雪梅在获聘公司独立董事后，发现其于2018年至2019期间曾在公司的关联方石家庄汇同担任财务负责人。石家庄汇同为公司的员工持股平台，并未实际开展业务；经访谈李雪梅，其在石家庄汇同担任财务负责人仅为名义上任职，未

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4、报告期内监事变动情况 报告期内，公司监事变动情况如下：
任职期间/ 变动时点监事会成员变动情况变动原因是否构成重大不利变化
2017.1.1-2019.5.12杨华、殷俊凤、王亮---
2019.5.13李超、殷俊凤、杨华辞去监事正常换届，杨华否

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报告期内，公司董事的变动系正常换届或个人原因所致，杨志、刘燮、许硕、安淑敬、董立卫、马爱静均在公司担任董事，且公司董事长未发生变化。除独立董事外，公司补选的董事均来自公司内部培养或公司在册股东。报告期内，除郭嘉坤为公司退休返聘人员且因个人原因辞职外，其他高级管理人员未发生变动。公司董事、高级管理人员变动情况优化了公司治理，有利于公司长期发展，不存在对公司造成重大不利影响的情形。 综上所述，报告期内公司董监高变动系正常换届或个人原因辞职，且公司主要董事、高级管理人员未发生重大变动，该等变动不存在《审查问答（一）》问题5规定的董事、高级管理人员重大不利变化。

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托管理、借款、代偿债务、代垫款项等方式占用方大股份的资金、资产或其他资源。

（2）如违反上述承诺导致方大股份或方大股份其他股东遭受损失的，由本人承担赔偿责任。”

十、 其他事项

无。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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（二）主要经营模式 公司主要采取“以销定产”的订单式生产方式，对于常规通用的空白标签等产品公司通常会综合考虑框架合同、库存情况等因素保持一定的备货量。销售是公司生产经营的中心环节，采购、研发及生产环节均围绕销售展开。 1、销售模式 公司的产品采用直销模式，直接面向客户，包含线上、线下销售与海外出口业务。公司采用了境内外行业展会、网络营销、重要客户上门拜访等多种推广方式，采取了自主开发新客户、新客户变老客户、老客户介绍新客户的滚动化循环模式逐步建立扩展了客户渠道。随着在行业内多年的耕耘，公司产品在下游市场中形成了良好的口碑，行业知名度不断提高，获得了良好的品牌认可度。

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2019年6月21日，公司与石家庄市生态环境局签订了《石家庄市主要污染物排放权交易合同》，合同约定公司技改项目每年可排放二氧化硫、氮氧化物分别为10.90吨，合同有效期为5年，并取得了石家庄市公共资源交易中心出具的石交鉴字[2019]第149号排污权交易鉴证书。 2、主要设备处理能力 报告期内，公司排放的主要污染物为VOC气体、SO2和NOX、废水、固废、噪音等。

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上述SO2和NOX排放满足河北省地方标准《工业炉窑大气污染物排放标准》要求。 （2）VOC气体排放处理情况 根据2020年1月《河北方大包装股份有限公司检测报告》，公司排放量及主要设备处理能力如下：
污染源环保措施污染物设备处理能力企业污染物排放指标工业企业挥发性有机物排放控制标准
制胶工序、涂胶工序1套：喷淋降温+光催化氧化装置+活性炭吸附装置+15m排气筒+超标报警装置非甲烷总烃三级处理能力（石家庄市要求不少于二级）6.08mg/m3≤80 mg/m3
吹膜工序、造粒工序、熔边工序、柔印工序1套：喷淋降温+光催化氧化装置+活性炭吸附装置+15m排气筒+超标报警装置非甲烷总烃三级处理能力（石家庄市要求不少于二级）6.66 mg/m3≤80 mg/m3
热切工序、熔边1套：喷淋降温+光催化氧化装置+活性炭吸附装置+15m排气筒+超标非甲烷总烃三级处理能力（石家庄市要求不少于二级）7.34 mg/m3≤80 mg/m3

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工序报警装置
柔印工序1套：喷淋降温+光催化氧化装置+活性炭吸附装置+15m排气筒+超标报警装置非甲烷总烃三级处理能力（石家庄市要求不少于二级）2.45 mg/m3≤80 mg/m3
凹印工序1套：喷淋降温+光催化氧化装置+活性炭吸附装置
上述VOC气体排放指标满足《工业企业挥发性有机物排放控制标准》（DB13/2322-2016）排放标准，且相关工序最高排放浓度指标远低于《工业企业挥发性有机物排放控制标准》（DB13/2322-2016）规定最高排放浓度标准。 （六）经营范围增加原因及协同性 1、经营范围增加的原因 自2019年9月开始，公司为实现原材料的垂直化整合，增加了可变信息标签前端即原材料热敏纸生产线，并采购了相关机器设备，该生产线目前尚未完成建设。热敏纸生产线投入使用后，在满足公司自产可变信息标签的前提下，富裕产量将用于外销。公司为确保热敏纸生产线投产运营后开展相应业务的合法合规性，在经营范围中增加了“各类纸制品、办公耗材”。

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公司通过垂直化整合向上游产业链延伸，一方面有效保证了公司产品质量的稳定性，另一方面增强了公司对于原材料价格波动的抗风险能力，确保了公司的成本优势，有利于公司的生产经营及业务发展。 4、发行人是否存在超经营范围经营的行为，是否构成违法行为 公司目前经工商核准的经营范围为“塑料包装、制袋、胶粘材料、胶粘制品及机械设备的研制、开发、生产、销售及技术转让；企业管理信息咨询；物流服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。报告期内，公司主营业务为快递物流包装的生产、销售以及相关产品的研发，符合公司经核准的经营范围。 根据元氏县市场监督管理局于2020年1月19日出具的《证明》，公司自2017年1月1日起至今能够遵守国家有关工商、市场和产品质量、技术监督方面的法律法规，不存在违反工商、市场和产品质量、技术监督和特种设备监察有关法律法规的行为，无因违反有关工商、市场和产品质量、技术监督和特种设备监察方面的法律法规而受到行政处罚的情形，不存在正在被元氏县市场监督管理局立案调查的情形。 因此，报告期内，公司的主营业务符合其经核准的经营范围，不存在超经营

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范围经营的行为，不构成违法行为。

综上，为确保热敏纸生产线投产运营后开展相关业务的合法合规性，公司在经营范围中增加了“各类纸制品、办公耗材”；热敏纸为可变信息标签的原材料，与公司现有主要产品具有较强的协同性，公司已具备开展相关业务的人员、技术及设备，有利于公司开展生产经营及业务发展；报告期内，公司的主营业务符合其经核准的经营范围，不存在超经营范围经营的行为，不构成违法行为。

二、 行业基本情况

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中国印刷技术协会是中国印刷行业的自律性行业组织，其主要职责包括参与制定实施印刷业发展规划，维护和规范印刷市场秩序，组织印刷业团体标准、技术标准和科研规范的制定与实施，参与制定、修订印刷国家标准和行业标准等。 3、行业主要法律法规
时间文件发布部门主要内容
2001年《邮政用品用具监督管理办法》信息产业部
2012年《中华人民共和国清洁生产促进法》全国人大常委会产品和包装物的设计，应当考虑其在生命周期中对人类健康和环境的影响，优先选择无毒、无害、易于降解或者便于回收利用的方案。
2014年《中华人民共和国安全生产法》全国人大常委会生产经营单位必须遵守本法和其他有关安全生产的法律法规，加强安全生产管理,建立、健全安全生产责任制度,完善安全生产条件, 确保安全生产。
2015年《中华人民共和国环境保护法》全国人大常委会本法为保护和改善生活环境与生态环境,防治污染和其他公害,保障人体健康,促进社会主义现代化建设的发展制定
2015年《印刷业经营者资格条件暂行规定》国家新闻出版广电总局经营包装装潢印刷品印刷业务的企业，应当有必要的包装装潢印刷设备，具备2台以上十年生产的且未列入《淘汰落后生产能力、工艺和产品的目录》的胶印、凹印、柔印、丝印等及后序加工设备。
2016年《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》全国人大常委会防治固体废物污染环境,保障人体健康,对固体废物污染环境进行防治,减少固体废物的产生,充分合理利用固体废物和无害化处置固体废物
2017年《印刷业管理条例》国务院对印刷行业监管体制、印刷企业设立、印刷许可、各印刷子行业经营行为进行了规范。

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长27.6%；快递业务收入超过8,000亿元，年均增长23.6%；根据《Pitney BowesParcelShipping Index（2018）》，全球快递物流包裹量到2020年将超过1,000亿件，到2025年将达到2,000亿件。

近年来，在产量、销售收入同步增长的同时，行业利润水平呈现出两极分化的趋势：

一是具有自主创新能力、新产品开发能力强、管理水平高的行业领先企业，凭借其产品质量、品牌知名度及客户资源，不断提高市场份额，能够保持较高的产品毛利率水平，盈利能力有所提升。

二是不具备规模化、新产品开发能力的中、小企业，因主要生产低端产品，同质化严重，市场竞争非常激烈，产品价格连续走低，无法化解原材料波动以及人工成本上升带来的经营压力，盈利能力有所削弱。

（五）衡量核心竞争力的关键业务数据、指标方面的比较情况

公司与同行业可比公司在关键业务数据、财务指标等方面的比较情况具体参见本公开发行意向书“第八节管理层讨论与分析”相关内容。

三、 发行人业务情况

（一）主要产品或服务的规模 公司生产的背胶袋、可变信息标签产品包含制胶、涂硅、吹膜、涂胶等工序，为反映实际产能情况，采用“短板原则”对产能进行测算。2017年至2019年产能短板分别为制胶、涂硅和涂胶工序，公司于2017年购买制胶反应釜并于年底达产、2018年对涂硅设备进行技术改造并于2019年初完成改造、2019年底新购涂胶设备，尚未投产。 报告期内，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下： 单位：万平方米
时间产品名称产能产量产能利用率销量产销率
2019年度背胶袋6,300.005,092.2480.83%4,890.3596.04%
防水袋1,997.241,785.7589.41%1,640.7391.88%
气泡袋360.0078.1921.72%84.96108.66%
可变信息标签3,330.003,127.5693.92%3,295.49105.37%
2018年度背胶袋5,386.635,447.22101.12%5,574.27102.33%
防水袋1,727.701,566.4490.67%1,543.6498.54%
气泡袋360.00121.6133.78%141.59116.43%

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可变信息标签3,313.373,374.07101.83%3,463.53102.65%
2017年度背胶袋6,362.345,497.3286.40%5,357.7197.46%
防水袋1,426.761,180.3582.73%1,212.55102.73%
气泡袋360.00224.6262.39%209.3793.21%
可变信息标签2,673.892,301.7886.08%1,878.3481.60%

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（二）主要产品销量及平均售价 1、主要产品销量及平均售价 报告期内，公司主要产品销售量和平均售价情况如下：

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结合主要原材料的耗用数量与产品产量之间的对应关系
单位生产耗用2019年度2018年度2017年度
聚乙烯（kg/平方米）0.03300.03310.0334
透明PP膜（kg/平方米）0.03420.03430.0344

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热敏纸（m/平方米）0.67690.68200.6898
白色格拉辛纸（m/平方米）1.00051.00171.0023
白轻涂纸（kg/平方米）0.04670.04700.0472
合成橡胶 （kg/平方米）0.01260.01270.0128
石油树脂 （kg/平方米）0.01520.01550.0169
公司白轻涂纸、聚乙烯、透明PP膜主要用于生产背胶袋，热敏纸、白色格拉辛纸、优柏丽面格拉辛纸主要用于可变信息标签产品，合成橡胶、石油树脂为公司共用化工料。 白轻涂纸、硅油等经过涂硅工序形成硅油纸；聚乙烯、色母料等经过吹膜工序形成膜；石油树脂、合成橡胶等经过制胶工序形成FD胶，硅油纸、膜、FD胶等经过复合涂胶工序形成底片；底片、膜、内袋等经过制袋工序等形成形成背胶袋，因而背胶袋产品生产领用的白轻涂纸、聚乙烯、透明PP膜随着营业收入规模提升，材料耗用量需求带来了原材料采购需求。 格拉辛纸、硅油等经过涂硅工序形成不干胶纸；石油树脂、合成橡胶等经过制胶工序形成FB胶；不干胶纸、FB胶、热敏纸、离型原纸等经过涂胶工序形成不干胶，不干胶通过模切工序、分卷/折叠工序等形成空白可变信息标签，因而可变信息标签产品生产领用的不干胶纸、热敏纸、热敏原纸、白轻涂纸、聚乙烯、石油树脂、合成橡胶随着营业收入规模提升，材料耗用量需求产生原材料采购需求。标签产品对格拉辛纸、热敏纸等纸类原材料耗用需求很大。 3、境内外收入、平均售价及销量的变动情况及原因 （1）报告期内各类产品境内外收入及销售量变动情况如下： 单位：万元、万平米、%
区域产品2019年2018年2017年
销售收入销售量销售占比销售收入销售量销售占比销售收入销售量销售占比
境外背胶袋11,066.074,504.3545.9413,486.355,341.6949.7713,119.995,196.5261.52
可变信息标签3,503.541,293.2014.542,921.081,142.2610.781,558.53634.957.31
防水袋1,810.62932.207.522,866.491,408.4710.582,370.691,125.3411.12
气泡袋387.0954.191.61511.9768.601.89186.6728.120.88
境内可变信息标签4,863.532,002.2920.195,911.342,321.2721.812,766.121,243.3912.97
背胶袋1,376.60386.005.71832.89232.583.07575.31161.182.70
防水袋887.80708.533.69271.97135.171.00187.0587.210.88
气泡袋144.2130.770.60296.4872.991.09561.74181.252.63
其他50.8172.580.21
合计24,090.279,984.11100.0027,098.5710,723.03100.0021,326.098,657.97100.00

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1）2019年公司主要产品的境外销售单价较上年降低，受中美贸易摩擦的影响，关税政策变化后部分美国客户要求公司通过降低价格的形式来共同承担美国政府加征关税所带来的影响，因此境外主要产品销售单价降低。 2）防水袋和气泡袋由于工序较短，公司成本无明显成本优势，不属于公司在境内的主推产品，销量和价格受客户需求影响大。公司境内主推可变信息标签产品，由于公司进入境内市场较晚，市在2017年以较低价格获得订单受到客户认可后，在2018年提升了单价水平。2019年由于基础原材料成本下降，公司降低了产品单价。 4、报告期内境内外收入变化的情况与市场情况的匹配性 报告期内，公司可变信息标签与同行业可比公司收入波动情况如下： （1）可变信息标签

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根据国家邮政局统计数据，2018年度中国快递服务企业累计完成业务量为507.1亿件，较上年同比增长26.6%，市场规模继续稳居世界第一位。快递电商行业快速发展带动包装印刷市场增长，因此公司2018年境内背胶袋和防水袋销售收入增长，与同行业可比公司变动趋势一致。2019年受中美贸易摩擦的影响，公司背胶袋销售收入减少，而同行业可比公司境外销售占比较少，很少受到中美贸易摩擦的影响。 （三）不同销售模式的收入情况 报告期内，公司产品销售均采用直销模式，不存在其他销售模式。

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1、线上销售模式的业务模式、各主要平台名称、合作年限、合作协议主要内容 随着网络采购的兴起，发行人逐步推出线上业务，通过天猫、京东、淘宝等电商平台开展线上销售。报告期内，发行人线上业务采用公司自主运营管理和电商平台自运营两种业务模式，在以下表格所列线上平台开设直营店进行产品销售。报告期内，线上销售的主要合作平台具体情况如下表所示。
平台名称开始时间合作协议运营模式
天猫2019年8月天猫为商户提供与互联网信息服务相关的软件服务，包括搜索商品、生成订单、管理交易和完成支付等服务的软件系统。天猫向商户收取的软件服务费由年费、实时划扣和广告推广部分三部分组成。自运营
京东2019年10月京东进货必须向公司下达正式订单，公司负责将订单列明的产品运送至平台指定仓库；平台按实际收货数量向公司出具入库单-客户联次并加盖入库印章作为有效收货凭证。京东验收入库，客户从京东平台采购60天后，京东开始为公司结算，于结算单核定付款日起7个工作日付款。京东运营
淘宝2016年4月
自运营
16882006年2月
自运营
有赞2019年4月公司向平台支付软件服务费获取“有赞微商城店铺账户”，公司根据交易状态页面向交易对方进行交付货物，平台收到货款后由公司合作的第三方支付公司进行管理和结算。自运营

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发行人与以上平台的结算方式针对线上自主运营管理和平台自营主要分为两种结算模式。 线上自营：平台方在消费者确认收货后自动打款至公司的第三方支付平台帐户，若消费者未及时确认收货则在公司发货后一定天数内平台方将款项自动转至公司第三方支付平台帐户，一般结算天数小于1个月，如天猫直营店铺、淘宝直营店铺等。 平台自营：客户从京东平台采购60天后，京东开始为公司结算，于结算单核定付款日起7个工作日付款。 3、定价方式及产品价格波动原因 线上销售产品的定价方式为发行人根据对产品成本预估的基础上考虑合理毛利区间及运费后确定销售价格，不存在以赚取加工费方式定价的情形。报告期内发行人会根据销售平台内“618”“双11”等促销活动而适当调整价格外，不存在产品价格大幅度波动的情况。发行人每笔线上销售具有消费者对应，消费者在平台下单时需提供收货信息，发行人掌握线上销售的终端客户信息。 综上所述，线上销售的业务模式、结算方式与电商平台合同规定一致，不存在赚取加工费定价的情形发行人掌握线上销售终端客户信息。 4、报告期各期内销线上销售、内销线下销售与海外出口三种模式下销售产品的类型、数量、价格、金额及其变动情况和变动原因 1）报告期内，公司三种模式下销售产品的类型、数量、金额及其变动情况如下： 单位：万元、万平方米
销售模式产品类型2019年度2018年度2017年度
销售收入销售量销售占比销售收入销售量销售占比销售收入销售量销售占比
海外出口背胶袋11,066.074,475.6745.94%13,486.355,341.6949.77%13,119.995,196.5261.52%
防水袋1,810.62932.207.52%2,866.491,408.4710.58%2,370.691,125.3411.12%
气泡袋387.0954.191.61%511.9768.601.89%186.6728.120.88%
可变信息标签3,503.541,320.0314.54%2,921.081,142.2610.78%1,558.53634.957.31%
内销线下背胶袋1,376.19385.915.71%832.89232.583.07%575.31161.182.70%
防水袋887.60708.323.68%271.97135.171.00%187.0587.210.88%
气泡袋144.2130.770.60%296.4872.991.09%561.74181.252.63%
可变信4,836.171,988.6420.08%5,908.562,320.1121.80%2,714.701,219.2212.73%

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息标签
其他39.8761.650.17%
内销线上背胶袋0.410.090.00%
防水袋0.480.220.00%
可变信息标签28.9013.890.12%2.791.160.01%51.4224.170.24%
其他9.1112.540.04%
合计24,090.279,984.11100.00%27,098.5710,723.03100.00%21,326.098,657.97100.00%
公司产品以外销为准，2019年度公司销售区域分布仍然保持外销为主，2019年外销收入占比为69.60%，较2018年减少3.41%，较2017年减少11.22%。2018年受中美贸易摩擦的影响，公司的境外销售份额增长减速，公司一方面积极改变区域销售结构，继续稳固日本、加拿大、欧盟、英国等国家或地区长期合作的客户，并开拓新客户，另一方面公司也在积极改变产品结构，因此呈现2017-2019年公司销售区域及产品结构的较大变化。 2019年公司产品销售结构上仍是以背胶袋为主，2019年背胶袋销售收入占比51.65%，较2018年下降1.19%。因背胶袋产品在国际上使用范围较广泛，而在国内使用较少，为应对中美贸易摩擦的影响，公司积极改变产品结构，更大力度投入可变信息标签的研发和生产。2018年可变信息标签的销售收入较2017年增加4,507.78万元，增长104.23%，其主要原因为公司2017年下半年中标天天快递有限公司热敏纸订单，销售量在2018年大幅增长，因此可变信息标签的销售增长带来公司产品销售结构的较大变化。 2）报告期内，公司三种模式下销售产品的单价及其变动情况如下： 单位：元/平方米
销售模式产品类型2019年度2018年度2017年度
销售单价变动率销售单价变动率销售单价
海外出口背胶袋2.4725-2.07%2.52470.00%2.5248
防水袋1.9423-4.56%2.0352-3.39%2.1066
气泡袋7.1428-4.29%7.463312.44%6.6375
可变信息标签2.65413.79%2.55734.18%2.4546
内销线下背胶袋3.5661-0.42%3.58110.33%3.5693
防水袋1.2531-37.72%2.0120-6.19%2.1448
气泡袋4.686815.38%4.061931.06%3.0993
可变信息标签2.4319-4.51%2.546714.38%2.2266
其他0.6467
内销线上背胶袋4.5869

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防水袋2.2284
可变信息标签2.0810-13.71%2.411713.37%2.1272
其他0.7265

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在VMI销售模式下虽然产品已经交付至客户指定仓库但是风险报酬并未转移，客户使用后按月与公司结算，在收到对方结算单时，按照会计准则规定确认收入。而一般销售模式下公司将产品交付给客户后，客户确认收到货物的数量、金额、质量等事项符合合同或者订单约定时，或在合同规定的验收期满时，商品相关的风险报酬已经转移，所以按照此确认产品销售收入。 综上所述，报告期内向顺丰销售产品收入确认政策符合会计准则并保持了一贯性，不存在随意变更收入确认时点的情况。 6、采用VMI方式销售时，安全库存的确定依据及变动情况，管理存货的流转的内部控制节点、控制措施及期末盘点的具体方法 （1）安全库存的确定依据及变动情况 公司目前VMI客户仅为顺丰快递，每月月底前顺丰会向公司提供一份未来三个月的物料滚动计划表，物料滚动计划表中第一个月的产品需求数量可视为订单生产，第二个月的需求数量作为公司备库存用，第三个月的数量则是让公司了解顺丰预测该时间段内的物料需求。物料滚动计划表的产品数量每月都会进行更新，顺丰将负责对计划表中前两个月的数量进行消耗，第三个月的需求数量作为提供给公司备货的参考，不视为有效订单。 公司根据物料滚动计划表安排交货及确定安全库存： 1）非业务高峰期交货及备货情况 公司根据物料滚动计划表要求，于每月18号前完成次月需求量10%的成品交付；根据物料滚动计划表第二个月的需求量，于每月25号前在公司仓库完成第二个月的需求量30%的成品备货数量；物料滚动计划表第三个月的需求量为预

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方定期发布给乙方，甲方对于超过保管期限的产品承担一定责任，乙方保证在一定时间内按甲方要求准时交货。 （2）顺丰VMI销售模式简要流程 公司按照顺丰的订单要求先将产品运送至顺丰指定的VMI仓库，顺丰按照实际需求自行从VMI仓库中领取产品发货使用，并按月与公司结算实际的销售额。 （3）顺丰VMI销售模式对应的销售产品 报告期内，公司采用VMI销售模式销售的产品均为防水袋。 （4）顺丰VMI销售模式下内部控制流程及其有效性 1）公司在收到顺丰VMI采购订单后，由对接的销售业务员在系统中生成订单，经销售副总经理审批后确认订单。 2）对接的销售业务员录入相关发货信息，经销售经理审批确认后生成销售出库单。 3）仓储业务员打印销售出库单并与存货管理系统复核，库管员备货并再次与存货管理系统复核。 4）由业务人员将销售出库单交由财务部复核，财务部根据VIM销售出库单确认发出商品。 5）库管员装运货物并将产品发运至客户指定VMI仓库。 公司根据顺丰每月出具的销售结算单开具增值税专用发票，财务部根据销售结算单确认收入，同时由发出商品结转成本，顺丰收到发票后于30日内付款。公司VMI销售模式的收入确认政策符合企业会计准则规定，且内部控制设计并运行有效，不存在收入跨期，也不影响收入的真实性。 （四）前五大客户情况 报告期内，公司向前五大客户销售情况如下： 单位：万元
时间序号客户名称主要产品销售金额销售占比
2019年度1天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司可变信息标签3,436.4814.23%
2日本凸版背胶袋、可变信息标签1,583.236.55%
3Thermal Media Inc.可变信息标签1,360.865.63%
4Southgate Packaging Limited背胶袋1,310.575.43%
5Laddawn Inc.背胶袋、防水袋857.893.55%
合计8,549.0335.39%

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2018年度1天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司可变信息标签5,076.4918.66%
2UPS背胶袋、防水袋1,449.605.33%
3日本凸版背胶袋、可变信息标签1,372.715.05%
4Southgate Packaging Limited背胶袋1,303.824.79%
5BOX背胶袋、可变信息标签、气泡袋1,251.364.60%
合计10,453.9838.43%
2017年度1UPS背胶袋、防水袋1,684.057.80%
2Southgate Packaging Limited背胶袋1,289.535.98%
3天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司可变信息标签1,155.315.35%
4KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.背胶袋855.973.97%
5BOX背胶袋、可变信息标签、气泡袋815.603.78%
合计5,800.4626.88%
报告期内，公司前五大客户销售变化主要是由于公司2016年下半年开始增加可变信息标签业务，随着可变信息标签业务的逐步增加和中美贸易战影响，导致公司客户结构发生变化。 UPS主要由于美国关税政策影响，2018年销售收入有所下降，2019年北美地区停止与公司合作，2017年为第一大客户，2018年为第二大客户。 BOX Partners, LLC.主要由于美国关税政策的影响导致对其2019年销售收入骤然下降，2017年及2018年均为第五大客户，2019年跌出前五大客户。 天天快递主要采购产品为可变信息标签。由于2018年为双方框架协议执行的第一个完整年度且新签框架协议，2018年天天快递的采购量大幅提升，成为公司2018年和2019年第一大客户。 （1）长期合作并很少更换供应商的判断依据 公司产品属于快递包装耗材，是使用频次非常高的一次性消耗品，每单快递物流业务均需要特定载体记载信息或装载具体的实物，大型快递物流或电商企业需要稳定且充足的货源作为保障，规模化生产的快递包装耗材企业在供货能力上会体现出优势。报告期内，向公司规模化采购的大型知名企业和公司有着稳定的合作关系，具体采购情况如下： 单位：万元
客户名称2019年2018年2017年
天天快递/苏宁3,436.485,076.491,155.31
日本凸版1,583.231,372.71435.83
UPS445.571,449.601,684.05

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顺丰216.631.6142.09
京东593.3332.7411.52
各客户通过投标获得的订单数量变化原因为：①公司与顺丰的合作始于2018年底，主要交易产品为气泡袋。②公司与京东集团的合作主要开展于2019年，报告期内订单金额变化是由京东集团采购的产品发生变化导致的。2017年京东集团采购产品主要为气泡袋；2018年采购商品为背胶袋；2019年公司与京东集团的合作量增加，采购的商品主要为防水袋、标签和背胶袋。③公司与邮政的合作逐年递减，邮政对标签和背胶袋采购量逐年减少。④天天快递和苏宁贸易是上市公司苏宁易购控制的公司，公司与天天快递和苏宁贸易的交易产品主要为标签。2017年公司与天天快递、苏宁开始合作，交易量较少；2018年全面开始合作，订单增长幅度较大。2019年天天快递、苏宁的订单量下降，主要是由于对三层热敏标签的需求下降，2020年天天快递已与公司签订了采购两层热敏纸的合同。 报告期后主要客户在手订单情况如下：

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单位：万元
序号客户名称主要产品订单金额
2020年1-5月2019年1-5月
1Southgate Packaging Limited背胶袋712.08595.35
2Laddawn Inc.背胶袋260.99211.40
Laddawn Inc.防水袋308.41152.96
3ThermalMediaInc.背胶袋5.58-
ThermalMediaInc.标签354.47325.26
4日本凸版背胶袋217.90259.03
标签153.21140.36
防水袋-40.94
气泡袋-56.03
5SIGNET背胶袋131.5569.70
防水袋138.1513.63
气泡袋68.5836.08
综上可见，长期合作并很少更换供应商符合实际情况。 （2）主要客户的基本情况、合作历史，报告期内主要客户的变动情况、向主要客户销售金额、产品结构变化情况及原因，与公司是否存在关联关系，主要客户之间是否存在关联关系，分产品说明与主要客户的定价方式 1）主要客户的基本情况、合作历史

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KALENA Polska Sp.zo.o.Sp.k.主要向公司采购背胶袋，采购的产品结构较为稳定，报告期后两年未成为前五大客户是因为公司稳定发展，对其他客户的销量增加导致。 通过获取境内主要客户的工商登记信息，查证主要客户的股权架构情况，对主要客户进行走访，对其与发行人及关联方是否存在关联关系进行访谈；并同时通过中信保出具的境外客户资信报告信息，除上述已披露情况外，未发现主要客户之间存在其他关联关系，未发现主要客户与公司间存在关联方关系。 报告期内，公司不存在向单个客户销售金额超过销售总额的50%或严重依赖少数客户的情形；公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和持有公司5%以上股份的股东在上述客户中未占有权益。 （五）原材料及能源采购情况 1、主要原材料的采购情况 报告期内，公司采购（含税）的前十大原材料情况如下：
2019年度
序号原材料名称平均单价（元/单位）采购数量（万单位）采购金额（万元）占采购总额比例
1聚乙烯（kg）7.33278.422,040.708.47%
2透明PP膜（kg）11.22180.012,020.018.39%
3热敏纸（m）0.632,826.921,769.887.35%
4白色格拉辛纸（m）0.483,257.541,557.416.47%
5白轻涂纸（m）0.413,595.211,480.396.15%
6离型原纸（m）0.322,828.42916.643.81%
7合成橡胶（kg）15.0955.60839.213.48%
8石油树脂（kg）11.2172.00807.153.35%
9纸箱（个）2.19280.42613.412.55%
10色母料（kg）14.5939.54576.932.40%
合计12,621.7352.40%
2018年度
序号原材料名称平均单价（元/单位）采购数量（万单位）采购金额（万元）占采购总额比例
1聚乙烯（kg）8.24323.582,666.6912.57%
2热敏纸（m）0.603,369.362,015.279.50%
3白轻涂纸（m）0.464,126.341,879.058.86%
4透明PP膜（kg）11.64150.901,755.758.28%
5石油树脂（kg）12.4495.701,190.335.61%
6白色格拉辛纸（m）0.502,141.011,064.325.02%
7微涂纸（m）0.731,067.71776.373.66%

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8纸箱（个）2.47307.94761.383.59%
9离型原纸（m）0.362,103.10754.953.56%
10合成橡胶（kg）15.0250.01750.953.54%
合计13,615.0664.20%
2017年度
序号原材料名称平均单价（元/单位）采购数量（万单位）采购金额（万元）占采购总额比例
1聚乙烯（kg）9.29378.893,520.8614.06%
2白轻涂纸（m）0.406,594.052,647.8710.57%
3热敏纸（m）0.653,629.792,371.269.47%
4白色格拉辛（m）0.593,842.452,262.679.04%
5透明PP膜（kg）11.55177.332,048.808.18%
6石油树脂（kg）11.88101.161,201.634.80%
7合成橡胶（kg）14.9966.39995.253.97%
8纸箱（个）2.37259.19613.012.45%
9硅油（kg）39.9114.41574.992.30%
10色母料（kg）15.5827.54429.081.71%
合计16,665.4166.55%

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LLDPE（线性低密度聚乙烯）华东地区的市场平均价格情况如下： 通过上图可以看出，自2017年起，纸浆价格和化工基础材料LLDPE（线性低密度聚乙烯）呈现明细的下降趋势，与公司报告期内两类材料的采购价格下降趋势一致。 综上所述，公司报告期内向主要供应商的采购价格与市场价格及其变动趋势一致，公司报告期内向主要供应商的采购价格具有公允性。 3、主要能源供应情况 公司生产经营所需要的主要能源为电力、燃气。报告期内，公司电力、燃气供应稳定、充足，能够满足生产经营需要，公司能源使用情况如下：
项目2019年度2018年度2017年度
用电量（万度）840.07802.94654.62
电费支出（万元）476.20451.37378.99
平均电价（元/度）0.570.560.58

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用气量（万立方）38.9941.9943.57
燃气支出（万元）111.04156.23133.17
平均燃气价格（元/立方）2.853.723.06
报告期内，用电量分别为654.62万度、802.94万度、840.07万度，2018年较2017年用电量上升主要是由于产量增加及新增部分环保设备所致；2019年在产量基本持平的情况，2019年较2018年用电量上升主要由于2019年新增部分生产设备和环保设备，新购入的生产设备在调试阶段和环保设备并未直接带来产量的增加。 4、原材料耗用和产品产量的配比关系 结合主要原材料的耗用数量与产品产量之间的对应关系
单位生产耗用2019年度2018年度2017年度
聚乙烯（kg/平方米）0.03300.03310.0334
透明PP膜（kg/平方米）0.03420.03430.0344
热敏纸（m/平方米）0.67690.68200.6898
白色格拉辛纸（m/平方米）1.00051.00171.0023
白轻涂纸（kg/平方米）0.04670.04700.0472
合成橡胶 （kg/平方米）0.01260.01270.0128
石油树脂 （kg/平方米）0.01520.01550.0169

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公司白轻涂纸、聚乙烯、透明PP膜主要用于生产背胶袋，热敏纸、白色格拉辛纸、优柏丽面格拉辛纸主要用于可变信息标签产品，合成橡胶、石油树脂为公司共用化工料。 白轻涂纸、硅油等经过涂硅工序形成硅油纸；聚乙烯、色母料等经过吹膜工序形成膜；石油树脂、合成橡胶等经过制胶工序形成FD胶，硅油纸、膜、FD胶等经过复合涂胶工序形成底片；底片、膜、内袋等经过制袋工序等形成形成背胶袋，因而背胶袋产品生产领用的白轻涂纸、聚乙烯、透明PP膜随着营业收入规模提升，材料耗用量需求带来了原材料采购需求。 格拉辛纸、硅油等经过涂硅工序形成不干胶纸；石油树脂、合成橡胶等经过制胶工序形成FB胶；不干胶纸、FB胶、热敏纸、离型原纸等经过涂胶工序形成不干胶，不干胶通过模切工序、分卷/折叠工序等形成空白可变信息标签，因而可变信息标签产品生产领用的不干胶纸、热敏纸、热敏原纸、白轻涂纸、聚乙烯、石油树脂、合成橡胶随着营业收入规模提升，材料耗用量需求产生原材料采购需求。标签产品对格拉辛纸、热敏纸等纸类原材料耗用需求很大。 2019年全球原油市场动荡不安，整体呈现先涨后跌的趋势。受中美贸易摩擦的影响，全球原油需求增速不断降低，油价疲软下行。原油市场价格降低与公司采购聚乙烯、石油树脂等原材料价格波动趋势一致。 废纸回收成本与木浆价格是同向变动关系，2017年和2018年废纸回收成本上升，从而木浆价格以及纸制品采购价格上涨，因此发行人2017年和2018年纸制品采购成本上涨，材料成本的波动趋势与同行业情况相符。 （六）前五大供应商情况 报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下： 单位：万元
时间序号供应商名称主要产品采购金额采购占比
2019年度1河南江河纸业股份有限公司热敏纸、微涂纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸1,602.097.40%
2雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,453.626.72%
3DOW Inc.低密度聚乙烯、高压聚乙烯、茂金属1,153.025.33%
4广东冠豪高新技术股份有限公司无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸1,114.975.15%
5芬欧汇川（中国）有限公司优柏丽格拉辛1,064.934.92%
合计6,388.6329.52%

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2018年度1河南江河纸业股份有限公司热敏纸、微涂纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸2,327.1010.97%
2雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,733.138.17%
3山东晨鸣纸业销售有限公司白轻涂纸、云景格拉辛纸、单面铜版纸1,412.326.66%
4广东冠豪高新技术股份有限公司北京销售分公司无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸1,347.166.35%
5DOW Inc.低密度聚乙烯、高压聚乙烯、茂金属1,121.905.29%
合计7,941.6137.44%
2017年度1山东晨鸣纸业销售有限公司白轻涂纸、云景格拉辛纸、单面铜版纸3,354.3214.58%
2芬欧汇川（中国）有限公司优柏丽格拉辛1,678.117.29%
3雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,528.746.64%
4河南江河纸业股份有限公司热敏纸、微涂纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸1,305.645.67%
5上海金森石油树脂有限公司石油树脂1,081.944.70%
合计8,948.7538.88%

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通过以上两表对比可以看出，除受2017年备货因素影响外，报告期内核心材料的采购量与产品产量变动趋势基本一致。但由于期初期末原材料库存量以及在产品的变化带来的原材料的消耗量，原材料采购数量与产品产量之间的对应变动关系会受到一定因素的影响。 因此，公司将产品的核心材料耗用量与产品产量进一步对比分析，产品的原材料耗用量=当年采购量+期初原材料库存量-期末库存量-在产品的原材料耗用量，进而可以剔除因原材料期初期末库存或在产品数量的不同带来的影响。公司通过主要产品的单位生产耗用反映主要产品产量与主要原材料的消耗量的对比变动关系，表示的含义为每平方米产成品对应需要耗用的原材料数量。 报告期内，公司产品的主要原材料的耗用量及单耗情况如下表所示。
产品名称主要原材料2019年2018年2017年
采购量 （万单位）耗用量 （万单位）单耗 （每平方米）采购量 （万单位）耗用量 （万单位）单耗 （每平方米）采购量 （万单位）耗用量 （万单位）单耗 （每平方米）
背胶袋白轻涂纸（千克）233.53237.810.0467263.01256.020.047405.38259.470.0472
聚乙烯（千克）278.42168.040.033323.58180.300.0331378.89183.610.0334
透明PP膜（千克）180.01174.150.0342150.90186.840.0343177.33189.110.0344

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可变信息标签白色格拉辛纸（米）3,257.543,129.121.00052,141.013,379.811.00173,842.452,307.071.0023
热敏纸（米）2,826.922,117.050.67693,629.792,301.120.6822,255.981,587.770.6898
报告期内，除2017年对白色格拉辛纸、热敏纸等部分原材料进行备货、期初期末原材料库存量以及在产品的变化带来的原材料的消耗量外，公司对核心材料的采购量与耗用量具有勾稽关系。同时通过上表可以看出，公司主要产品的单耗较为平稳，不存在异常波动的情形，部分主要产品由于工艺优化，使得主要原材料的单耗在报告期内有一定的降幅。报告期内，单耗的平稳反应出公司报告期内核心材料耗用量与产品产量具有较为平稳的勾稽关系。 综上所述，报告期内公司核心材料的采购数量与产品产量之间具有勾稽关系。 （3）主要供应商基本情况 报告期内前五大供应商的注册地、实际控制人、主营业务、产品种类、与公司的交易历史及关联关系情况如下表所示：
供应商名称注册地实际控制人主营业务产品种类与发行人开始交易的时间是否存在关联关系
河南江河纸业股份有限公司武陟县城东占泗路北贾桥西姜丰伟机制纸及纸板制造、造纸机械配件热敏纸、微凃纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸2011年否
雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司雄县塑料包装城韩志成加工、销售：CPP薄膜、制袋内袋、PP膜2008年否
DOW Inc.260 ORCHARD ROAD #18-01 THE HEEREN SINGAPORE纳斯达克上市公司 第一股东为The Vanguard Group（8.15%）低密度聚乙烯、高压聚乙烯、茂金属低密度聚乙烯、高压聚乙烯、茂金属2017年否
广东冠豪高新技术股份有限公司广东省湛江市东海岛东海大道313号国务院国有资产监督管理委无碳纸、热敏纸、印刷品、不干胶无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸2016年否

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员会
芬欧汇川（中国）有限公司（UPM）江苏省常熟经济技术开发区兴业路2号芬欧汇川私人公司生产、加工、销售各类纸品、纸板及其它纸类产品优柏丽格拉辛2016年否
山东晨鸣纸业销售有限公司寿光市圣城街595号寿光市国资委销售：机制纸、纸版、造纸原料及辅料、造纸机械白轻涂纸、云景格拉辛纸、单面铜版纸2007年否
广东冠豪高新技术股份有限公司北京销售分公司广东省湛江市东海岛东海大道313号中国纸业投资有限公司无碳纸、热敏纸、印刷品、不干胶无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸2016年否
上海金森石油树脂有限公司上海市金山区南随塘河中路581号诶科森美孚化工生产碳五树脂和碳五／碳九共聚树脂石油树脂2006年否
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中未占有权益。 （七）重大合同情况 重大合同指对发行人生产经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同。本公司重要合同情况如下： 1、销售合同 公司与国内部分客户签署了框架协议，其他均为订单形式。报告期内，对发行人持续经营有重要影响的销售合同（不含税合同金额1,000万以上或框架合同）情况如下：
序号客户名称合同标的金额履行期限执行情况
1北京京讯递科技有限公司背胶袋根据订单执行2019.05.20-2020.05.19正在执行
2北京京东世纪贸易有限公司防水袋根据订单执行2019.07.31-2020.07.30正在执行
3天天快递有限公司小卷标签、三层热敏标签根据订单执行2018.3.1-2020.2.29履行完毕
4天天快递有限公司三层标签根据订单执行2018.5.1-2020.4.30履行完毕
5天天快递有限公司三层标签根据订单执行2017.8.1-2020.7.31正在执行
6天天快递有限公二层标签根据订单2020.5.1-2022.4.30正在执行

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司执行
7江苏苏宁贸易有限公司三层标签根据订单执行2017.8.1-2020.7.31正在执行
8江苏苏宁贸易有限公司面单及标签根据订单执行2018.11.01-2020.10.31正在执行
9顺丰速运有限公司背胶袋根据订单执行2019.05.1-2020.07.31履行完毕
10深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司背胶袋根据订单执行2019.07.01-2020.06.30正在执行
11深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司三层热敏标签根据订单执行2019.8.28-2020.5.31履行完毕
12深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司子协议为准子协议为准2020.6.1-甲方书面通知终止之日正在执行
13深圳市顺丰供应链有限公司背胶袋根据订单执行2019.07.01-2020.06.30正在执行
14深圳市顺丰供应链有限公司三层热敏标签根据订单执行2019.8.28-2020.5.31履行完毕
15深圳市顺丰供应链有限公司二层标签根据订单执行2020.6.1-2021.5.31正在执行
16深圳顺路物流有限公司三层热敏标签根据订单执行2019.8.28-2020.5.31履行完毕
17深圳顺路物流有限公司二层标签根据订单执行2020.6.1-2021.5.31正在执行
18北京京迅递科技有限公司背胶袋根据订单执行2020.5.18-2021.5.17正在执行
19北京京迅递科技有限公司标签根据订单执行2020.2.10-2021.2.28正在执行
20陕西京东信成供应链科技有限公司背胶袋根据订单执行2020.5.7-2021.6.30正在执行
21信誉楼百货集团有限公司称纸根据订单执行2019.8-2020.8正在执行
22日本凸版背胶袋、防水袋、气泡袋、标签根据订单执行2018.1.1-2019.12.31履行完毕
23Thermal Media Inc.背胶袋、气泡袋、标签根据订单执行2019.1.1-2019.12.31履行完毕
24Southgate Packaging Limited背胶袋根据订单执行2017.1.1-2019.12.31履行完毕
25BOX背胶袋、气泡根据订单2018.1.1-2018.12.31履行完毕

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袋、标签执行
26UPS背胶袋、防水袋根据订单执行2018.1.1-2018.12.31履行完毕
27UPS（亚太）背胶袋、防水袋根据订单执行2020.3.1-2021.2.28正在执行
报告期内，除UPS亚太外，公司与境外客户签订的合同均为订单，不存在其他框架合同，由于重大合同要求合并披露，公司单一境外客户订单数量较多，订单金额小，订单中未约定有效期，为保证披露完备性、简洁性，所以采用自然年收入情况作为统计标准，具体执行以订单为准。 报告期后，公司与UPS亚太于2020年3月1日签订了框架协议，有效期为2020年3月1-2021年2月28日。 根据同行业可比公司天元集团、九恒条码招股书明书显示，可比公司主要为境内销售，境内客户顺丰、EMS、天天快递等均为公开招标并签订框架合同，发行人与境内主要客户也签订框架合同，所以与同行业相符。 2、采购合同 公司与部分供应商签署了框架协议，其他均为订单形式。报告期内，对公司持续经营有重要影响的采购合同（不含税合同金额1,000万以上或框架合同）情况如下：
序号供应商名称合同标的金额采购时间执行情况
1宁波金海晨光化学股份有限公司热塑性弹性体按订单执行2019.11.1-2020.10.30正在执行
2河南江河纸业股份有限公司热敏纸、微涂纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸等按订单执行2017.1.1-2019.12.31执行完毕
3雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜等按订单执行2017.1.1-2019.12.31执行完毕
4DOW Inc.低密度聚乙烯、高压聚乙烯、茂金属等按订单执行2018.1.1-2019.12.31执行完毕
5广东冠豪高新技术股份有限公司无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸等按订单执行2018.1.1-2019.12.31执行完毕
6芬欧汇川（中国）有限公司优柏丽格拉辛按订单执行2017.1.1-2017.12.31执行完毕
7芬欧汇川（中国）有限公司优柏丽格拉辛按订单执行2019.1.1-2019.12.31执行完毕
8山东晨鸣纸业销售有限公司白轻涂纸、云景格拉辛纸、单面铜版纸等按订单执行2017.1.1-2018.12.31执行完毕

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4、抵押担保合同 2019年3月22日，公司与中国光大银行股份有限公司石家庄分行签订了《最高额抵押合同》（合同编号：光石最高抵字20190012号），约定以其拥有的国有土地使用权和房屋建筑物为公司与中国光大银行股份有限公司石家庄分行在《综合授信协议》项下将产生的全部债务提供最高额抵押担保，担保金额为最高授信额度6,000.00万元。 5、土地合同 2018年11月16日，公司与河北元氏经济开发区管理委员会就公司在元氏产业新城园区新建项目事宜签订了《入区协议书》； 2018年11月16日，公司与华夏幸福元氏公司签订了《项目合作协议》，协议主要内容为： （1）华夏幸福元氏公司同意协助公司办理项目地块土地使用权的取得事宜，

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包括但不限于协助发行人参与土地使用权招拍挂程序、办理土地权属证明等事项；

（2）公司在协议签订后缴纳429.00万元保证金（预估总价款的20%）；当招拍挂价格超出约定的土地价格时，公司有权选择终止本协议；若公司实际支付的价格低于约定价格时，低于部分作为公司向华夏幸福元氏公司支付的服务费用。若保证金不足以支付服务费用，则由公司补足；扣除服务费后若有剩余，则将剩余部分保证金无息退还公司。

（3）当项目地块具备办理土地权属条件时，公司应在接到华夏幸福元氏公司通知后15日内向国土部门缴纳全额土地出让金。公司自行承担依法取得项目地块的土地权属证明需支付的契税、印花税、耕地占用税、测量费、登记费等相关税费。

四、 关键资源要素

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上述第一项至第四项建筑物为公司自行搭建的临时建筑，第五项建筑物为公司在取得土地时已存在的建筑物，上述建筑物均未按规定取得临时建设工程规划许可证或不动产权证书。根据《中华人民共和国城乡规划法》《河北省城乡规划条例》《石家庄市城乡规划条例》的相关规定，上述建筑存在被城乡规划行政主管部门责令限期拆除和处以罚款等法律风险。但上述建筑物的建筑面积较小，多为附属性、辅助性设施及用于遮雨、物业等，不属于公司的核心生产环节，因此，上述临时建筑物如被拆除不会对公司正常的生产经营活动产生影响。同时，公司的实际控制人杨志已出具承诺，在公司相关临时建筑物取得权属证书或拆除、搬迁前，若公司因建设、持有、使用上述建筑物、构筑物而受到有关部门的处罚或遭受其他损失，其将承担公司因此而遭受的全部损失。 2020年1月4日，元氏县自然资源和规划局出具证明，证明公司自2017年1月1日至今，严格遵守国家有关自然资源和规划部门法规及政策，未受到任何该局做出的行政处罚；2020年1月19日，元氏县不动产登记中心出具证明，证明公司自2017年1月1日至今严格遵守国家和地方规划、建设法规及政策，不存在违规建设建筑的情况，未受到任何该中心做出的行政处罚。 3、主要机器设备

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2、商标 截至本公开发行意向书签署日，公司已取得的商标情况如下：
商标名称商标注册证号取得方式专用期限
第11108036号原始取得2013-11-07至2023-11-06

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第11108287号原始取得2013-11-07至2023-11-06
第11108110号原始取得2013-11-07至2023-11-06
第11108405号原始取得2013-11-07至2023-11-06
第24373870号原始取得2018-05-28至2028-05-27
第37284968号原始取得2020-1-21至2030-1-20
第37292190号原始取得2020-1-21至2030-1-20
3、专利 截至本公开发行意向书签署日，公司已获授权的专利情况如下：
序号专利名称专利号专利类型取得方式申请日期限使用情况
1一种背胶袋连续热合装置ZL200910074873.6发明专利受让取得2009年7月15日20年批量生产
2用于背胶袋的改性聚丙烯薄膜及其制备方法ZL201010181522.8发明专利受让取得2010年5月25日20年批量生产
3一种热熔压敏胶及其制备方法ZL201110310076.0发明专利受让取得2011年10月13日20年批量生产
4一种塑料保安袋ZL201320397006.8实用新型受让取得2013年7月5日10年批量生产
5一种双螺杆挤出机生产热熔压敏胶的方法ZL201310279753.6发明专利受让取得2013年7月5日20年批量生产
6用于快递防水袋的快速粘合热熔压敏胶及制备方法ZL201310279931.5发明专利受让取得2013年7月5日20年批量生产
7一种可移除的热熔压敏胶及制备方法ZL201610777956.1发明专利原始取得2016年8月31日20年批量生产
8一种物流包装袋ZL201621125453.8实用新型原始取得2016年10月17日10年批量生产
9一种快递包装ZL201821070346.9实用新型原始取得2018年7月610年批量生

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双层标签日产
10一种塑料袋纵向热封质量在线检测装置ZL201821070875.9实用新型原始取得2018年7月6日10年批量生产
11一种便携式清洁指套ZL201821207114.3实用新型原始取得2018年7月27日10年批量生产
注：《生产监制证》正在办理续期。 （四）公司人员情况 1、员工人数变化情况 报告期各期末，公司人员分别为392人、372人和380人。 2、人员构成情况 截至2019年12月31日，公司人员构成情况如下：
专业构成2019年12月31日
研发技术人员62
销售人员41
生产及运营人员249

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行政管理及财务人员28
合计380
年龄构成2019年12月31日
51岁及以上17
41-50岁80
31-40岁169
30岁及以下114
合计380
学历构成2019年12月31日
本科及以上38
大专60
大专以下282
合计380

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杨志、田新生、殷俊凤对外投资及兼职情况详见本公开发行意向书“第四节发行人基本情况”之“八、董事、监事、高级管理人员”相关内容。除上述人员外，其他核心技术人员无对外投资及兼职情况。 （3）核心技术（业务）人员是否存在侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方的竞业限制约定或保密协议的情况 核心技术人员不存在侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方的竞业限制约定或保密协议的情况。 2、主要产品核心技术 公司主要产品核心技术使用情况如下：
产品名称主要技术专利使用情况
背胶袋1、离型纸技术，采用先做底涂层再进行涂硅的生产工艺，通过化学配方的调整，选用经济适用的底1、一种背胶袋连续热合装置，发明专利

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涂料及有机硅离型剂进行生产；采用底涂、涂硅生产一体化的先进加工设备及工艺，离型纸的各项技术指标达到背胶袋生产、使用要求。 2、热熔压敏胶的技术，产品经第三方检测完全符合欧盟REACH法规的要求。 3、制袋生产技术，在一种背胶袋连续热合专利的基础上，对制袋设备进行改进，产品的热合性能稳定。2、一种热熔压敏胶及其制备方法 3、一种双螺杆挤出机生产热熔压敏胶的方法 4、一种可移除的热熔压敏胶及制备方法
可变信息标签标签的打印性能：适应低能高速打印，高条码扫描率。1、一种用于热敏纸标签上的环保水性油墨及其制备方法 2、用于高速自动标签模切收卷机的环保热熔胶及其制备方法 3、一种快递包装双层标签
防水袋1、封口热熔压敏胶的技术：利用共混等高分子材料改性技术得到性能优异的封口热熔压敏胶。 2、薄膜的性能：防水袋用薄膜具有高强度、耐撕裂、防粘连、快速粘合的特性。 3、环保可降解性能：利用光-生物降解薄膜技术生产的防水袋用薄膜，符合标准要求。 4、制袋生产技术：采用圆形连续热合装置，增加热合接触面积，采用可显示的压力装置，调整时压力可视，可以更好的控制热合的压力。1、用于快递防水袋的快速粘合热熔压敏胶及制备方法 2、一种塑料保安袋，实用新型
气泡袋(1) 高阻隔性气泡膜，保证了产品的耐压及耐冲击性能。 (2) 制袋生产技术：辊筒式热复装置热复强度高，稳定性好。一种物流包装袋，实用新型
注：一种用于热敏纸标签上的环保水性油墨及其制备方法、用于高速自动标签模切收卷机的环保热熔胶及其制备方法专利正在申请中，尚未取得授权。 3、正在研发技术情况 截至本公开发行意向书签署日，公司正在研发技术情况如下：
项目名称所处阶段人员情况预计投入拟达到的目标
热转印纸张生产工艺正在研发田新生等8人100万本项目通过研究确定特种热转印纸张的生产工艺，实现批量生产。
热敏纸张生产工艺正在研发房腾等8人150万本项目通过研究确定特种热敏纸张的生产工艺，实现批量生产。
一种新型环保纸背胶袋的研制正在研发李波等6人100万本项目研制一种全部采用纸质材料制成的背胶袋产品，具有完全环保可回收的特点，适用于全面禁塑地区的使用。本项目将通过纸张选择、工艺设计、调整达到量化生产的需求。
UV反应型热熔压敏胶项目正在研发杜中泰等6人100万本项目是针对特殊用途的胶黏剂，是对丙烯酸类紫外光固化的胶黏剂的生产应用环节原料选择、工艺设计进行研究，

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以适应常规热熔压敏胶不能满足的可移除、无残留、耐候性的使用要求特性。
一种新型集成标签的研制正在研发姚新平等6人100万本项目研制一种采用局部涂胶的方式生产的集成标签；项目从原材料选材、工艺设计、设备改造等方面着手研究，确定产品的生产工艺。本项目集成标签可以使用普通的打印机打印，方便使用，同时满足客户粘贴和货物清单核对的需求。
背胶袋制袋机输出改造正在研发牛鹏远等6人100万本项目为现有设备改造升级项目，通过增加静电，去除静电，浮动平台，档料板，压料杆，气动刹车等装置。使现在生产出的产品整齐，减轻工人劳动强度，提升设备自动化强度，改善产品质量。
一种用于标签自动封口的双吐标机构正在研发王力伟等6人120万本项目研发了一种双吐标机构，能够实现自动吐标，自动计算标贴长度，自动封口贴标的装置。本项目可以提高自动收卷机的工作效率，降低工人的劳动强度；能够改善产品的外观质量。
涂硅机自动接卷的改进正在研发贾成程等6人80万该项目通过改进自动收卷的收卷结构，切刀切断角度，机械压辊装置，实现收卷机的无胶收卷，提高了产品市场竞争力，节约企业成本。
可降解标签的研制正在研发李瑶林等5人80万本项目通过研究制备一种几乎完全可以生物降解的标签，具有环保、绿色的特点。本项目将通过材料选择、工艺设计、调整达到实验室可制备，完成技术储备。
注：由于上述研发项目为公司内部生产工艺改进、新产品研发等，无法通过公开渠道查到行业内相关研发技术水平资料。 公司报告期各期研发项目基本情况及研发成果，已完成的研发项目对技术指标的影响具体详见如下表所示：
项目名称项目计划起止时间基本情况研发成果/目标研发项目对技术指标的影响
19-RD03可堆肥全降解塑料薄膜生产工艺20190101-20191231通过配方和工艺的调整，确定可堆肥全降解防水袋的生产工艺，降低成本，提高质量。本项目主要通过研究解决目前可堆肥全降解快递袋存在的强度低、价格高的问题;实现工业化生产，实现与目前用快递袋的无缝衔接。通过本项目，确定了全降解防水袋的生产工艺，生产出的全降解产品性能满足要求。
19-RD04标签模切、分切一体机自动化程序改进项20190101-20191231目前的标签模切、分切一体机生产过程中，换卷、尺寸小纸张生产过程中需要降速完成;本项目旨本项目使用PID算法控制的收卷轴张力，达到了稳定输出张力的效果，双片槽式切本项目通过机械设备的改造与控制程序的研发：开发了一体机实现不降速换卷的连续高速生产， 提升工作效率，确定了生

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目在通过设备控制程序及部件的改进，解决设备生产过程中存在的问题。刀机构、主动式的带有柔性连接的压辊装置的创新型改进，提供了全新的切割模式。实现标签模切、分切一体机生产过程中，换卷和小尺寸纸芯产品不降速完成。产时各机械工艺控制参数。
19-RD05A4平张标签生产工艺改进技术20190101-20191231通过深入生产实践、调研、实验等方法，从根本上找到影响A4平张标签翘曲的因素，进行材料和设备上的改进。采用低成本材料开发出整齐、平整的A4平张标签新产品，增加企业竞争力。可以达到在第一放卷张力：20Kg，收卷张力：55-60Kg，第二放卷张力：10Kg的状态下生产大卷不干胶。
19-RD06分切机分切装置改进项目20190701-201912311.通过改进分切装置，使分切刀实现不粘胶，产品不带胶，自动添加硅油，实现自动化。根除分切刀粘胶问题，有效的防止产品粘胶，带胶等问题的发生，提高产品质量。 2.更改收卷方式，改为表面中心卷取。其压力随着纸卷直径的增加保持恒定，增大收卷卷径至1200mm。控制收卷张力，提高工作效率。本项目设计了一种上圆刀为气动切刀，上刀和下刀都配有毛毡和硅油加油口，同时配微型注油泵和微型调节阀，定量向毛毡注油的分切刀装置；改进卷取方式为表面中心卷取方式。通过对分切刀上下刀增加毛毡和微型注油泵，定量的向毛毡加注硅油。有效的防止胶粘到刀片上，提高了产品质量。 收卷方式改为上下收卷分别有2台电机通过同步带单独带动，纸卷与卷取辊之间压力由气动比例阀控制，收卷除张力锥度控制外，还增加了压力比例控制，其压力随着纸卷直径的增加保持恒定。最大收卷直径1200mm。满足设计要求，提高生产效率。
19-RD07背胶袋背开口装置改进项目20190101-20190630背胶袋生产过程中，在开口位置，有时开口刀滑出，造成未开口现象:本项目在开口刀位置设计加装一装置，检测开口情况，避免出现不开口的现象。在背胶袋生产过程中，一旦开口刀滑出，能够及时提醒操作工人，能够自动停机，更换开口刀片。检测装置选用了一种"T"型结构，材料选用厚度为1mm的304不锈钢，支持杆的尺寸20mm×20mm。
19-RD08气泡袋生产设备工艺的改进20190101-20190630通过设备技术改造，实现在线热敷预防底纸易撕裂、满足设备顺利生产要求。本项目通过设备上的改进，在热敷棍后面加装牵引对辊与储料装置保证热敷料在生产运行过称中保持稳定匀速运行状态，热敷质量可靠。在热敷物料进斜板前安装合适的弹簧辊，保证热敷料通过折边时保持物料运行平稳、张力通过本项目的设备改进，改进后可稳定生产速度由原来的20米/分钟提高到了50米/分钟，生产效率大幅提高；改进后生产速度变化时的产品破损、褶皱由原来的15%左右，降低到了0.5-1%，产品的不合格品率明显降低。

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基本一致。
19-RD09超低温用热熔压敏胶的研发20190101-20191231通过调研实验等方法，开发出能够在-20℃低温下使用的热熔压敏胶，并且通过涂布制成标签，实验贴标效果。制成的低温用标签能够满足-20℃贴标不脱落的要求。产品可以达到最低贴标温度达到-20℃。
19-RD10热敏满印标签生产工艺20190601-20191231研发一种添加剂，针对不同油墨、不同承印材料的表面特性，使其全面兼容，实现热敏纸满面印刷。实现热敏纸满面印刷，打印清晰，无掉墨现象；满足客户不同的个性化需求。生产的产品标准：印后产品色彩满足要求，不虚印；打印过程无异响，打印一卷标签后打印头无粘墨；滴水后，来回搓10次，不掉墨。
2018-RD01不干胶模切性能改善的研究20180101-20181231本项目通过研究改进胶的性能、硅油纸的性能以及设备的问题，改善不干胶的模切性能，提高模切速度。通过合理选择胶黏剂原材料、改善底纸质量、设备匹配度等生产出适合高速模切使用的不干胶。研制的不干胶标签能够满足120m/min 的模切速度且常温贴标不掉落。本项目经过生产验证满足项目的预期，确定了压敏胶中sis用量为26%、sis选择50%二嵌段弹性体时对不干胶模切最有力；不干胶离型力在0.015～0.030范围内有利于模切。模切刀在底纸上的刀痕深度保持在底纸厚度的0～1/3为宜；模切机速度测试达到120m/min，模切质量测试达到模切切痕均匀连续无切穿底纸现象。
2018-RD02涂硅机直燃加热方式的改善20180101-20180630通过改变直燃加热方式风道的循环方式，确保不产生影响产品质量的白色粉末。改进目前存在的高速涂布硅油少量雾化后形成白色粉末堵塞风嘴、粘在未固化硅油表面等出现的剥离重的质量事故;提高产品质量，规避质量风险。本项目通过涂布设备加热方式的改造：实现了环保节能的生产方式；确定了直燃加热方式改进后的生产工艺。
2018-RD03涂胶机涂头改进项目20180701-201812311. 更改涂头涂唇部位安装连接方式，将以前的焊接连接改为螺栓连接。方便工人换装涂唇，节省换装时间及换装成本。 2.新增胶量控制单元，对胶量输出精确控制使胶量均匀涂在底料上。提高产品质量，减少废品率。 3.优化流道，改进横向涂胶均匀度，提高产品质量。缩短涂唇更换周期，提高产品涂胶质量。新研发改进的涂头，通过使用后，产成品的对比；涂胶量均匀度大大提升，无漏涂及涂胶量多或少等不合格产品现象，达到理想效果。
2018-RD04可变信息标签20180101-20181231 通过调研、实验等方法，开发出适合国外客户使本项目的要达到的要求:打印条码或文字清达到了研发的目的，满足了国外客户的要求。

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适应性的研究用的热转印标签。优化热熔压敏胶配方来达到适应不同温度、湿度变化的环境条件，增加不干胶标签的适应性。晰无缺损，表面涂层无脱落，打印条码要达到扫描等级不低于B级。
2018-RD05三层电子面单剥离力控制的研究20180101-20181231通过查阅相关资料调研等实验方法，确定三层电子面单配方、生产工艺和设备，并得出最佳剥离力控制范围，从而为三层电子面单生产做出正确指导，开发出剥离力可控、生产效率高的三层电子物流面单，试验剥离性能及贴标效果。研制的三层电子物流面单要能够满足生产模切排废正常、使用时三层都能正常揭开。本项目经过生产验证满足项目的预期，三层电子面单的面层与中间层低速离型力为0.080-0.090；中间层与底层低速离型力为0.02-0.025。
2018-RD06模切折页设备的改进项目20180101-20181231通过改进折页机的分切装置、张力控制系统折页装置等方面来改善折页标签生产及使用中的问题。解决目前折页标签存在的以下问题： 1.小标签的折页问题 2. 标签折叠后的平整度的问题 3. 多个标签折叠的问题 4. 标签边部毛边问题;通过改进提高产品质量，提高市场占有率。本项目主要通过设备各模切单位的张力匹配、模切刀的样式、分切装置机构的改进，以及纸张的选择方面，改进了公司目前折叠标签生产中存在的各种问题。
2018-RD07标签用纸管项目的开发20180101-20181231通过查阅相关资料、调研、实验等方法，开发出国外标签用、生产效率很高的纸管，降低其在标签成本中的占比，最终试验纸管的各方面性能例如径向耐压强度、耐热、耐水等。研制的纸管使用在标签上要能够满足出口国外、性能达标、成本低廉、生产效率极高的目标。本实验使用地龙110-200克纸进行实验，先从低定量到高定量做生产实验，结果发现100g、200g面纸都会被扯断，而换到130g纸后能够正常生产，实现了研发目标。
2016-RD04可移除胶项目20160101-20161231本项目预计引入粘度调节剂应用于热熔压敏胶行业；创造性的应用环保软化剂；使胶的性能符合欧盟REACH法规的要求；选用合适的原料，利用合适的工艺确定胶的配方及生产工艺。通过市场调研，对比性能、原料选定、试验调整等，确定了组成物的最佳配比及合适的制备方法。该热熔压敏胶剥离强度适宜（3N/25mm），高温（70℃）试验条件下48小时无渗油，夏季在室外日光下暴晒48小时再剥离时无残留。可以稳定持续的生产加工，操作简便，达到研发项目制定的目标。
2016-RD06传统凹版印刷20161201-20171231凹版印刷作为印刷工艺的一种，以其印制品墨层使用现有的凹版油墨印刷机，通过烘箱改确定了凹版水墨印刷生产工艺 1.印刷版版纹深度：20-30μm；

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改水墨印刷项目厚实，颜色鲜艳、饱和度高、印版耐印率高、印品质量稳定、印刷速度快等优点，但是凹版印刷采用的油墨含有挥发型溶剂，对工人健康和环境具有一定的危害，为了改善这一缺陷，决定研究水性油墨的凹印技术，以契合当前社会对环保理念的需求。进，以及印版、水墨等生产工艺的改进，以实现凹版水墨生产，达到环保要求。2.水墨上机粘度：3#察恩杯/25℃,20-25S;溶剂：乙醇：水 8:2；氨水：水 8:2； 3.薄膜电晕：控制在40-42达因； 4.烘箱温度：40-50℃； 5.车速：80-100米/分钟。
2017-RD01低温冷冻胶标签项目20170101-20171231研究以SIS为主体材料的热熔压敏胶的低温性能，影响模切性的因素，并通过实验共混改性、优化配方和生产工艺等生产出适合低温冷链物流用标签项目使用的热熔压敏胶。生产出的热熔压敏胶主要用于公司生产低温冷链物流用标签使用。经过实验确定，满足冬季北方地区冷链物流，符合要求，可以满足客户要求。
2017-RD02涂硅机热源煤改气项目20170101-20170630为满足环保以及提高能源利用率，本项目旨在将涂硅机的燃煤加热导热油方式改为天然气直燃加热方式满足生产过程所需热量供应，满足环保要求，提高热量使用效率。满足精密涂布行业在产品干燥时对热风洁净度的高要求，“气-气”换热式高效天然气直燃热风加热系统，换热效率达到了90%以上。
2017-RD03快递用环保防水袋用膜的研制20170101-20171231本项目采用光和生物降解的两种方式达到加速降解减少薄膜污染，适应国内外防水袋的生产。环保逐渐深入人心和国家加大环保整治的前提下，快递用防水袋的环保性要求是市场发展的必然要求，本项目的环保薄膜可满足市场对生产防水袋的要求。本项目降解薄膜生产后测试值：薄膜断裂伸长率%（纵向）≥800；薄膜断裂伸长率%（横向）≥600；拉伸强度（纵向）≥21；拉伸强度（横向）≥20。
2017-RD04热熔压敏胶直供式制胶项目20170101-20171231该项目主要内容是改进胶的生产方式，由单独生产方式，改为直供式。改用直供式制胶系统，可以提高生产效率，降低损耗，改善产品质量。使用直供式生产可以减少二次化胶的工序，防止发生老化引起胶性能的改变，可以减少包胶用硅油纸的消耗，降低热熔胶使用成本。
2017-RD05十层共挤气泡膜项目20170101-20171231该项目主要内容是研制一种用于生产气泡袋的含尼龙的气泡膜和生产工艺，适应国内外气泡袋的生产。过往气泡膜多为两层或三层气泡，该研发项目后发行人可生产十层共挤气泡膜。生产出的气泡膜可达到在0.01平米的尼龙气泡膜表面压6.0公斤的重物，7天后气泡无明显跑气，气泡高度保证不低于刚开始高度的90%。

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截至本公开发行意向书签署日，公司不存在境外经营主体。

六、 业务活动合规情况

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适用规定》第八条的规定，我局决定对你单位作出如下行政处罚：罚款伍万元整。”方大股份于2019年4月23日缴纳了上述款项。

针对上述处罚情况公司做出了如下整改：1、针对“未按规定设置大气污染物排放口、未按规定安装挥发性有机废气处理设施”，发行人在天然气直燃设备上加装了15米高的排气筒，在VOC治理设施上加装了15米高的排气筒；2、针对“暂存工业固体未按规定设置贮存设施，安全分类存放，采取无害化措施等环境违法行为”，公司建造了固废间，并对原存放工业固体贮存处地面进行硬化处理。

在责令整改期限内，石家庄市环保局对发行人的上述整改情况进行了现场检查，并出具了《石家庄市环境行政执法后督察现场检查表》。经石家庄市环保局现场核查，发行人加装了VOC治理设施、排气筒，对固体废物建设固定贮存场所，建议发行人加强治理设施运行维护，确保正常运转，污染物达标排放，加强现场规范化建设，提高管理水平。

2020年1月4日，石家庄市生态环境局元氏县分局出具了证明文件，不存在发生重大环境污染事故、环境违法行为。

除上述处罚情况外，方大股份不存在其他处罚情形。

七、 其他事项

无。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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中李雪梅、刘晓阳为独立董事，李雪梅为会计专业人士并担任主任委员（召集人）。2020年5月14日，公司召开第二届董事会第十次会议《补选独立董事的议案》，提名马莉作为独立董事，并担任审计委员会委员。2020年6月1日，公司召开2020年第五次临时股东大会审议通过上述议案。审计委员会由马莉、刘晓阳、刘燮共3名董事组成，其中马莉、刘晓阳为独立董事，马莉为会计专业人士并担任主任委员（召集人）。

1、战略委员会

公司董事会战略委员会由3名董事组成，设主任委员（召集人）一名，由董事长担任；主任委员负责主持战略委员会工作。

2、审计委员会

公司董事会审计委员会由3名董事组成，其中独立董事2名，在独立董事中至少应包括一名财务或会计专业人士，设主任委员（召集人）一名，由公司独立董事担任，其负责主持公司董事会审计委员会工作，主任委员在委员内选举。

二、 特别表决权

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在特别表决权情形。

三、 违法违规情况

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决定书》，并于2018年1月15日出具了石环罚[2018]20号《石家庄市环境保护局行政处罚决定书》：“依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第六十八条第一款第二项的规定，参照《石家庄市环境保护局行政处罚自由裁量权适用规定》第八条的规定，我局决定对你单位作出如下行政处罚：罚款伍万元整。”方大股份于2019年4月23日缴纳了上述款项。针对上述处罚情况公司做出了如下整改：1、针对“未按规定设置大气污染物排放口、未按规定安装挥发性有机废气处理设施”，发行人在天然气直燃设备上加装了15米高的排气筒，在VOC治理设施上加装了15米高的排气筒；2、针对“暂存工业固体未按规定设置贮存设施，安全分类存放，采取无害化措施等环境违法行为”，公司建造了固废间，并对原存放工业固体贮存处地面进行硬化处理。

在责令整改期限内，石家庄市环保局对发行人的上述整改情况进行了现场检查，并出具了《石家庄市环境行政执法后督察现场检查表》。经石家庄市环保局现场核查，发行人加装了VOC治理设施、排气筒，对固体废物建设固定贮存场所，建议发行人加强治理设施运行维护，确保正常运转，污染物达标排放，加强现场规范化建设，提高管理水平。2020年1月4日，石家庄市生态环境局元氏县分局出具了证明文件，不存在发生重大环境污染事故、环境违法行为。

除上述处罚情况外，方大股份不存在其他处罚情形。

四、 内控制度

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参与分级授权的责、权、利结合的全过程的管理理念，不存在重大缺陷；在有效性方面，公司内部控制既能有效地满足经营管理需要，又能对经营的潜在风险做到防范未然，保证了公司资产的安全与完整，同时对提高公司经营效益起到积极作用。公司管理层认为，公司于2019年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。

（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

2020年2月24日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）就公司内部控制有效性出具了《内部控制鉴证报告》（致同专字(2020)第110ZA1155号），认为：

“方大股份于2019年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。”

五、 资金占用

（一）报告期内资金被关联方占用的情况

报告期内，公司不存在被关联方占用资金的情况。截至本公开发行意向书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。

控股股东、实际控制人杨志针对资金占用情况出具了承诺，详见本公开发行意向书“第四节发行人基本情况”之“九/（十一）其他承诺”的相关内容。”

（二）报告期内对关联方提供担保的情况

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

六、 同业竞争

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石家庄汇同、河北富川、河北汇合丰与发行人主营业务不相关，石家庄森帝、石家庄森鑫由于不经营未及时年检分别于2004年、1998年吊销，所以与公司不存在同业竞争。 截至本公开发行意向书签署日，控股股东、实际控制人杨志控制的其他企业与公司主营业务不相关，与发行人不存在同业竞争。 （二）控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东为避免同业竞争而出具的承诺 为保证公司利益，避免上市后可能产生同业竞争，本公司控股股东、实际控制人杨志做出了避免同业竞争的承诺，具体参见本公开发行意向书“第四节发行人基本情况”之“九/（七）关于避免同业竞争的承诺”的相关内容。
（一）关联方和关联交易 根据《公司法》、《企业会计准则第36号—关联方披露》等规范性文件的有关规定，公司主要关联方如下：
序号关联方与本公司关系
1杨志控股股东、实际控制人、董事长、总经理

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2刘燮董事、副总经理、财务总监、董事会秘书
3许硕董事、副总经理
4安淑敬董事、副总经理
5田新生副总经理
6董立卫董事
7马爱静董事
8段君婷董事
9郭嘉坤原董事（已退休）
10李雪梅原独立董事
11刘晓阳独立董事
12马莉独立董事
13李超监事会主席
14王亮监事
15殷俊凤职工监事
16石家庄汇同杨志控制企业
17河北富川杨志控制企业
18河北汇合丰杨志控制企业
19贾鸿连杨志之母
20杨华杨志之妹妹（原监事会主席）
21石家庄森帝工贸有限公司杨志控制企业（吊销未注销，2004年6月29日吊销）
22石家庄森鑫化工有限公司杨志控制企业（吊销未注销，1998年11月10日吊销）
23河北当代鸿业房地产开发有限公司董事董立卫的岳父张国新持有50%股权并担任法定代表人、执行董事
24嘉兴玛雅携成投资合伙企业（有限合伙）刘燮弟弟刘鼎持有83.78%出资额
25河北云知道企业管理咨询有限公司刘燮弟媳李云慧持有60%股权并担任法人、执行董事、经理
26成都市通盛农副产品购销有限公司刘燮弟弟刘鼎持有40%股权并担任监事（已注销）
27平邑县通达中药材有限公司刘燮弟弟刘鼎持有40%股权并担任监事（已注销）

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项目2019年度2018年度2017年度
关键管理人员薪酬（万元）256.94372.27234.03
（四）报告期内关联交易对公司的影响

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报告期内，公司与关联方的关联交易主要是资金往来和实际控制人为公司提供借款担保，资金往来是为了满足公司经营发展对资金的需要而采取的措施，截至本公开发行意向书签署日，公司从关联方资金借款均已归还。关联方为公司提供的资金占公司筹资活动现金流入的比例较小，该关联交易未对公司的独立性产生重大不利影响。

（五）关于规范和减少关联交易

控股股东、实际控制人杨志出具了《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体详见本公开发行意向书“第四节发行人基本情况”之“九/（八）关于规范和减少关联交易的承诺”。

八、 其他事项

关联交易制度的执行情况及独立董事意见如下：

（一）报告期内关联交易制度的执行情况

公司业务经营系统独立、完整，经营上不存在依赖关联方的情形。报告期内，公司的关联交易履行了《公司章程》等的有关规定，遵循公平、公正、合理的原则，关联交易定价公允，不存在损害公司及非关联股东利益的情形。

（二）独立董事意见

公司独立董事对报告期内关联交易履行的审议程序合法性及交易价格的公允性发表了独立意见，公司2017年度、2018年度及2019年度发生的关联交易是基于公司正常业务往来及日常经营需要，已严格履行了《公司章程》规定的批准程序，决策程序合法有效；且遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，对公司持续经营能力、损益及资产状况无不良影响，公司独立性没有因关联交易受到不利影响，不存在损害公司及其他股东利益的情形，有利于公司的正常经营和健康发展。

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第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年及一期的财务报表

（一） 资产负债表

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
流动资产：
货币资金59,397,461.9388,058,653.9181,292,853.59
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-
衍生金融资产
应收票据
应收账款30,070,956.5736,551,697.2624,845,190.63
应收款项融资
预付款项1,105,662.96148,607.48148,918.95
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款1,086,733.14284,400.00271,854.34
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货61,560,105.4166,056,549.2487,795,650.11
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产5,082,455.223,710,154.313,994,070.48
流动资产合计158,303,375.23194,810,062.20198,348,538.10
非流动资产：
发放贷款及垫款
债权投资
可供出售金融资产-
其他债权投资
持有至到期投资-
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产

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投资性房地产
固定资产77,562,553.6267,222,212.3967,393,808.32
在建工程12,195,619.101,183,280.86-
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产9,208,169.209,441,138.409,674,107.60
开发支出
商誉
长期待摊费用536,979.22339,651.13213,333.24
递延所得税资产259,129.23263,734.60267,856.52
其他非流动资产24,948,123.0917,745,741.741,417,558.25
非流动资产合计124,710,573.4696,195,759.1278,966,663.93
资产总计283,013,948.69291,005,821.32277,315,202.03
流动负债：
短期借款10,000,000.0016,000,000.0028,000,000.00
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-
衍生金融负债
应付票据
应付账款28,005,942.1936,115,486.7234,035,667.53
预收款项4,799,667.834,267,890.984,003,864.22
合同负债
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬2,181,355.191,664,636.041,776,514.86
应交税费332,071.721,431,304.90996,086.22
其他应付款306,362.12399,460.7112,375,371.35
其中：应付利息14,620.8324,456.6738,908.33
应付股利-
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计45,625,399.0559,878,779.3581,187,504.18
非流动负债：
保险合同准备金

1-1-157

长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债250,000.00
递延收益
递延所得税负债3,333,665.341,047,252.99
其他非流动负债
非流动负债合计3,333,665.341,297,252.99
负债合计48,959,064.3961,176,032.3481,187,504.18
所有者权益（或股东权益）：
股本110,895,000.00110,895,000.0067,700,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积55,200,290.6255,200,290.6298,973,953.23
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积11,266,649.368,404,449.834,976,374.46
一般风险准备
未分配利润56,692,944.3255,330,048.5324,477,370.16
归属于母公司所有者权益合计234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
少数股东权益
所有者权益合计234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
负债和所有者权益总计283,013,948.69291,005,821.32277,315,202.03
项目2019年度2018年度2017年度
一、营业总收入241,565,674.95271,992,322.07215,804,620.95
其中：营业收入241,565,674.95271,992,322.07215,804,620.95
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本208,041,808.69231,010,065.73188,248,496.13

1-1-158

其中：营业成本174,327,998.62207,037,598.01156,107,886.99
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加1,834,120.801,196,986.141,071,283.29
销售费用14,452,767.0112,293,679.6710,521,316.83
管理费用8,334,889.836,876,430.748,605,985.54
研发费用10,277,207.229,095,540.378,688,611.60
财务费用-1,185,174.79-5,490,169.203,253,411.88
其中：利息费用318,637.49588,470.241,330,721.25
利息收入866,306.01911,464.9730,910.40
加：其他收益50,831.72245,606.463,176,366.64
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）-9,525.51--
资产减值损失（损失以“-”号填列）-292,300.58-305,049.09471,342.47
资产处置收益（损失以“-”号填列）-1,307.23-393,287.6640,915.78
三、营业利润（亏损以“－”号填列）33,271,564.6640,529,526.0531,244,749.71
加：营业外收入5,325.002,393.36-
减：营业外支出-252,000.00150,699.94
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）33,276,889.6640,279,919.4131,094,049.77
减：所得税费用4,654,894.345,999,165.675,026,158.23
五、净利润（净亏损以“－”号填列）28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54

1-1-159

其中：被合并方在合并前实现的净利润
（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类：
1.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）
2.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-”号填列）28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
六、其他综合收益的税后净额
（一）归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额
1.不能重分类进损益的其他综合收益
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4）企业自身信用风险公允价值变动
（5）其他
2.将重分类进损益的其他综合收益
（1）权益法下可转损益的其他综合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）可供出售金融资产公允价值变动损益-
（4）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（5）持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益-
（6）其他债权投资信用减值准备
（7）现金流量套期储备
（8）外币财务报表折算差额
（9）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
（一）归属于母公司所有者的综合

1-1-160

收益总额
（二）归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.260.310.25
（二）稀释每股收益（元/股）0.260.310.25
项目2019年度2018年度2017年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金260,032,918.13275,645,739.24210,413,342.13
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额-
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还11,203,795.209,149,960.0919,389,699.04
收到其他与经营活动有关的现金1,880,048.341,069,715.894,313,903.16
经营活动现金流入小计273,116,761.67285,865,415.22234,116,944.33
购买商品、接受劳务支付的现金183,878,109.51188,305,656.98198,432,415.46
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
为交易目的而持有的金融资产净增加额
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金25,316,114.1122,138,300.3519,916,862.83
支付的各项税费4,366,867.345,985,997.277,010,596.13
支付其他与经营活动有关的现金18,071,155.3913,530,790.5810,873,910.11
经营活动现金流出小计231,632,246.35229,960,745.18236,233,784.53

1-1-161

经营活动产生的现金流量净额41,484,515.3255,904,670.04-2,116,840.20
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额56,575.00--
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计56,575.00--
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金39,741,674.8827,106,108.9419,073,288.06
投资支付的现金---
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---
支付其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流出小计39,741,674.8827,106,108.9419,073,288.06
投资活动产生的现金流量净额-39,685,099.88-27,106,108.94-19,073,288.06
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金--74,760,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金10,000,000.0016,000,000.0028,000,000.00
发行债券收到的现金---
收到其他与筹资活动有关的现金-3,089,855.5412,000,000.00
筹资活动现金流入小计10,000,000.0019,089,855.54114,760,000.00
偿还债务支付的现金16,000,000.0028,000,000.0024,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金24,727,813.02520,259.9921,635,525.42
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金233,769.4215,701,004.001,414,584.83
筹资活动现金流出小计40,961,582.4444,221,263.9947,050,110.25
筹资活动产生的现金流量净额-30,961,582.44-25,131,408.4567,709,889.75
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响882,150.282,784,829.43-1,278,342.09
五、现金及现金等价物净增加额-28,280,016.726,451,982.0845,241,419.40
加：期初现金及现金等价物余额87,677,478.6581,225,496.5735,984,077.17
六、期末现金及现金等价物余额59,397,461.9387,677,478.6581,225,496.57

1-1-162

（四） 股东权益变动表

单位：元

项目2019年度
归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润
优先股永续债其他
一、上年期末余额110,895,000.0055,200,290.628,404,449.8355,330,048.53229,829,788.98
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额110,895,000.0055,200,290.628,404,449.8355,330,048.53229,829,788.98
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）2,862,199.531,362,895.794,225,095.32
（一）综合收益总额28,621,995.3228,621,995.32
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额

1-1-163

4．其他
（三）利润分配2,862,199.53-27,259,099.53-24,396,900.00
1．提取盈余公积2,862,199.53-2,862,199.53
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配-24,396,900.00-24,396,900.00
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5. 其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本年期末余额110,895,000.0055,200,290.6211,266,649.3656,692,944.32234,054,884.30

1-1-164

项目2018年度
归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计
股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润
优先股永续债其他
一、上年期末余额67,700,000.0098,973,953.234,976,374.4624,477,370.16196,127,697.85
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额67,700,000.0098,973,953.234,976,374.4624,477,370.16196,127,697.85
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）43,195,000.00-43,773,662.613,428,075.3730,852,678.3733,702,091.13
（一）综合收益总额34,280,753.7434,280,753.74
（二）所有者投入和减少资本6,230,000.00-6,808,662.61-578,662.61
1．股东投入的普通股6,230,000.00-6,808,662.61-578,662.61
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配3,428,075.37-3,428,075.37

1-1-165

1．提取盈余公积3,428,075.37-3,428,075.37
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转36,965,000.00-36,965,000.00
1．资本公积转增资本（或股本）36,965,000.00-36,965,000.00
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5. 其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本年期末余额110,895,000.0055,200,290.628,404,449.8355,330,048.53229,829,788.98
项目2017年度
归属于母公司所有者权益少数所有者权益合计

1-1-166

股本其他权益工具资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益
优先股永续债其他
一、上年期末余额66,000,000.0023,466,412.072,369,585.3121,326,267.77113,162,265.15
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额66,000,000.0023,466,412.072,369,585.3121,326,267.77113,162,265.15
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）1,700,000.0075,507,541.162,606,789.153,151,102.3982,965,432.70
（一）综合收益总额26,067,891.5426,067,891.54
（二）所有者投入和减少资本1,700,000.0075,507,541.1677,207,541.16
1．股东投入的普通股1,700,000.0072,471,541.1674,171,541.16
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额3,036,000.003,036,000.00
4．其他
（三）利润分配2,606,789.15-22,916,789.15-20,310,000.00
1．提取盈余公积2,606,789.15-2,606,789.15
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分-20,310,000.00-20,310,000.00

1-1-167

配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5. 其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本年期末余额67,700,000.0098,973,953.234,976,374.4624,477,370.16196,127,697.85

1-1-168

二、 审计意见

2019年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号致同审字（2020）第110ZA1158号
审计机构名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
审计报告日期2020年2月24日
注册会计师姓名江永辉、钱华丽
2018年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号致同审字（2019）第110ZA4300号
审计机构名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
审计报告日期2019年4月20日
注册会计师姓名江永辉、钱华丽
2017年度
审计意见无保留意见
审计报告中的特别段落无
审计报告编号致同审字（2018）第110ZA3681号
审计机构名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
审计报告日期2018年4月17日
注册会计师姓名江永辉、钱华丽

本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。

本财务报表以持续经营为基础列报。本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

（二） 合并财务报表范围及变化情况

报告期内，公司无下属子公司，无需合并财务报表。

四、 会计政策、估计

1-1-169

（一） 会计政策和会计估计

1. 遵循企业会计准则的声明

财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的财务状况以及2017年度、2018年度、2019年度的经营成果和现金流量等有关信息。

2. 会计期间

公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3. 营业周期

公司营业周期为12个月。

4. 记账本位币

公司以人民币为记账本位币，公司编制财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

□适用 √不适用

6. 合并财务报表的编制方法

□适用√不适用

7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用 √不适用

8. 现金及现金等价物的确定标准

现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

公司发生外币业务，按交易发生日即期汇率近似的汇率折算为记账本位币金额。

资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

10. 金融工具

√适用 □不适用

1-1-170

1-1-171

1-1-172

1-1-173

1-1-174

1-1-175

1-1-176

1-1-177

1-1-178

1-1-179

下都不会做出的让步；

D债务人很可能破产或进行其他财务重组；E发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。关于预期信用损失准备的列报，为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。关于核销，如果公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，按照公司收回到期款项的程序，被减记的金融资产仍可能受到执行活动的影响。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（7）金融资产转移

金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

（8）金融资产和金融负债的抵销

当公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

11. 应收票据

√适用 □不适用

1-1-180

参见本部分之“12.应收款项”

12. 应收款项

√适用□不适用

2、执行新金融工具准则期间 自2019年1月1日起，公司开始执行财政部于2017年发布的《企业会计准则第22号-金融工具确认与计量》（简称“新金融工具准则”）等四项金融工具准则。

1-1-181

□适用 √不适用

14. 其他应收款

√适用 □不适用

参见本部分之“12.应收款项”

15. 存货

√适用□不适用

(1) 存货的分类

公司存货分为原材料、半成品、库存商品、周转材料、发出商品等。

(2) 发出存货的计价方法

公司存货取得时按实际成本计价，发出时采用加权平均法计价。

(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。

(4) 存货的盘存制度

公司存货盘存制度采用永续盘存制。

(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

1) 低值易耗品

采用一次转销法摊销。

2) 包装物

采用一次转销法摊销。

16. 合同资产

□适用 √不适用

17. 合同成本

□适用 √不适用

18. 持有待售资产

□适用 √不适用

19. 债权投资

□适用 √不适用

1-1-182

20. 其他债权投资

□适用√不适用

21. 长期应收款

□适用 √不适用

22. 长期股权投资

□适用 √不适用

23. 投资性房地产

□适用 √不适用

24. 固定资产

√适用□不适用

(1) 固定资产确认条件

公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。

(2) 固定资产的初始计量

公司固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。

(3) 各类固定资产的折旧方法

1) 固定资产折旧计提方法

公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值。

2) 固定资产折旧年限

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋及建筑物205.00%4.75%
机器设备4-105.00%9.50%-23.75%
电子设备3-55.00%19.00%-31.67%
运输设备45.00%23.75%
其他设备---
融资租入固定资产：---
其中：房屋及建筑物---
机器设备---
电子设备---
运输设备---
其他设备---

1-1-183

类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

对固定资产、在建工程、无形资产等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

25. 在建工程

√适用 □不适用

公司在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。

26. 借款费用

√适用 □不适用

1-1-184

②借款费用已经发生；

③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）借款费用资本化期间

公司购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化；正常中断期间的借款费用继续资本化。

（3）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

27. 生物资产

□适用 √不适用

28. 无形资产与开发支出

√适用□不适用

(1) 无形资产的计价方法

公司无形资产包括土地使用权、软件等。

无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法，在预计使用年限内摊销；无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销；使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。

公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理。

资产负债表日预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益。

(2) 使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据

1-1-185

土地使用权50年年限平均法测算
软件10年年限平均法测算

无。

(4) 无形资产减值测试方法及减值准备计提方法

对固定资产、在建工程、无形资产等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

(5) 开发阶段研发支出资本化的条件

1-1-186

途之日转为无形资产。具体研发项目的资本化条件：内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(6) 内部研究开发项目支出的核算

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

29. 长期资产减值

√适用 □不适用

对固定资产、在建工程、无形资产等（存货、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

30. 长期待摊费用

√适用□不适用

(3) 长期待摊费用的确认标准

1-1-187

以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。

(4) 长期待摊费用摊销年限

预计受益期限。

31. 合同负债

□适用 √不适用

32. 职工薪酬

(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后的金额计量。

(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利计划包括设定提存计划和设定受益计划。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。公司仅涉及设定提存计划。

设定提存计划包括基本养老保险、失业保险等。在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4) 其他长期职工福利的会计处理方法

√适用 □不适用

1-1-188

产生的变动”部分计入当期损益或相关资产成本。

33. 租赁负债

□适用 √不适用

34. 预计负债

√适用□不适用

(1) 预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，公司将其确认为预计负债：

①该义务是公司承担的现时义务；

②该义务的履行很可能导致经济利益流出公司；

③该义务的金额能够可靠地计量。

(2) 预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。公司于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。如果清偿已确认预计负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只能在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价值。

35. 股份支付

√适用□不适用

(1) 股份支付的种类

股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

(2) 权益工具公允价值的确定方法

对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模型等确定其公允价值。选用的期权定价模型考虑以下因素：A、期权的行权价格；B、期权的有效期；C、标的股份的现行价格；D、股价预计波动率；E、股份的预计股利；F、期权有效期内的无风险利率。

(3) 确认可行权权益工具最佳估计的依据

1-1-189

作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。

(4) 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

以权益结算的股份支付，按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。

以现金结算的股份支付，按照公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日以公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具（因未满足可行权条件的非市场条件而被取消的除外），公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，公司将其作为授予权益工具的取消处理。

36. 优先股、永续债等其他金融工具

□适用 √不适用

1-1-190

37. 收入、成本

√适用□不适用

1-1-191

的，则在消费者实际收货后电商平台收货期满系统自动默认收货时确认收入；在资产负债表日，对公司已发货，但消费者未主动确认收货或电商平台系统未自动默认收货的部分不确认收入。

B内销线下销售顺丰VMI模式销售：公司将产品交付给客户，客户使用后按月与公司结算，在收到对方结算单时确认收入；

除顺丰VMI模式销售、线上电商平台销售外的其他内销产品：公司将产品交付给客户后，客户确认收到货物的数量、金额、质量等事项符合合同或者订单约定时，或在合同规定的验收期满时，确认产品销售收入。

②外销收入确认具体方法：

根据公司与客户的销售合同或定单及客户的交货期要求，联系第三方国际货运代理商，国际货运代理服务商负责揽货、订舱、收集全套报关单据向海关申报等手续，海关审核无误后货物装船，公司在货物装船并取得提单信息后确认销售收入。

38. 政府补助

√适用 □不适用

1-1-192

已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。取得的由财政直接拨付给公司的政策性优惠贷款贴息均为补偿公司已经发生的借款费用，公司将政策性优惠贷款贴息直接冲减相关借款费用。

39. 递延所得税资产和递延所得税负债

√适用 □不适用

1-1-193

的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

40. 租赁

√适用□不适用

公司将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁确认为融资租赁，除融资租赁之外的其他租赁确认为经营租赁。

（1）公司作为出租人

融资租赁中，在租赁期开始日公司按最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。未实现融资收益在租赁期内各个期间采用实际利率法计算确认当期的融资收入。

经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生的初始直接费用，计入当期损益。

（2）公司作为承租人

融资租赁中，在租赁期开始日公司将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。初始直接费用计入租入资产价值。未确认融资费用在租赁期内各个期间采用实际利率法计算确认当期的融资费用。公司采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。

经营租赁中的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益；发生的初始直接费用，计入当期损益。

41. 所得税

√适用□不适用

所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的递延所得税计入所有者权益外，均作为所得税费用计入当期损益。

42. 与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

1-1-194

成果、财务状况、现金流量、流动性及持续经营能力造成重大影响以及可能会影响投资者投资判断的事项。财务报表的重要性水平标准定为合并口径净利润的5%。

43. 重大会计判断和估计

公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：

（1）应收账款的预期信用损失

公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，公司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。在评估前瞻性信息时，公司考虑的因素包括经济政策、宏观经济指标、行业风险和客户情况的变化等。公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。

（2）递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

44. 其他重要的会计政策和会计估计

□适用√不适用

（二） 会计政策和会计估计分析

□适用 √不适用

五、 分部信息

√适用□不适用

公司按业务分类和按地域分类的收入分部信息参见第八节之“三、盈利情况分析”之“（一）营业收入分析、（二）营业成本分析”

六、 非经常性损益

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
非流动性资产处置损益-1,307.23-393,287.6640,915.78
越权审批，或无正式批准文件，或偶

1-1-195

发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外50,831.72177,500.003,131,800.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
其他符合非经常性损益定义的损益项目5,325.00-181,500.18-3,142,133.30
非经常性损益总额54,849.49-397,287.8430,582.48
减：非经常性损益的所得税影响数8,227.42-21,793.18461,020.57
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额46,622.07-375,494.66-430,438.09
归属于母公司股东的净利润28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润28,575,373.2534,656,248.4026,498,329.63
归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例（%）0.16%-1.10%-0.02%

1-1-196

非经常性损益分析：

公司非经常性损益占净利润的比例较低，对公司正常的生产经营影响不大。

七、 主要会计数据及财务指标

项目2019年12月31日/2019年度2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度
资产总额(元)283,013,948.69291,005,821.32277,315,202.03
股东权益合计(元)234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
归属于母公司所有者的股东权益(元)234,054,884.30229,829,788.98196,127,697.85
每股净资产（元/股）2.112.072.90
归属于母公司所有者的每股净资产(元/股)2.112.072.90
资产负债率（合并）（%）17.30%21.02%29.28%
资产负债率（母公司）（%）17.30%21.02%29.28%
营业收入(元)241,565,674.95271,992,322.07215,804,620.95
毛利率（%）27.83%23.88%27.66%
净利润(元)28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
归属于母公司所有者的净利润(元)28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
扣除非经常性损益后的净利润(元)28,575,373.2534,656,248.4026,498,329.63
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)28,575,373.2534,656,248.4026,498,329.63
息税折旧摊销前利润(元)42,090,677.8948,126,909.4833,876,108.85
加权平均净资产收益率（%）12.45%16.07%22.80%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）12.43%16.25%23.17%
基本每股收益（元/股）0.260.310.25
稀释每股收益（元/股）0.260.310.25
经营活动产生的现金流量净额(元)41,484,515.3255,904,670.04-2,116,840.20
每股经营活动产生的现金流量净额(元)0.370.50-0.03
研发投入占营业收入的比例（%）4.25%3.34%4.03%
应收账款周转率7.168.7711.55
存货周转率2.732.692.38
流动比率3.473.252.44
速动比率1.982.091.31

1-1-197

7、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

8、毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

9、息税折旧摊销前利润＝利润总额+计入财务费用的利息费用+固定资产折旧+长期待摊费用摊销+无形资产摊销10、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

11、研发投入占营业收入比例=研发费用/营业收入

12、加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

13、基本每股收益=P0÷S

基本每股收益=P0÷SS=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

14、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

八、 盈利预测

□适用 √不适用

1-1-198

第八节 管理层讨论与分析

一、 经营核心因素

1-1-199

1-1-200

益质量。

（4）流动比率和速动比率

报告期内，公司流动比率分别为2.44、3.25和3.47，公司速动比率分别为1.31、

2.09和1.98，均保持较高水平，体现了公司较强的偿债能力。

二、 资产负债等财务状况分析

（一） 应收款项

1. 应收票据

□适用√不适用

2. 应收账款

√适用 □不适用

(1) 按账龄分类披露

单位：元

账龄2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
1年以内30,023,441.4636,533,448.2325,096,134.26
其中：0月-6月30,018,628.2336,456,670.4825,095,204.83
7月-12月4,813.2376,777.75929.43
1至2年477,030.74429,616.25-
2至3年---
3年以上
3至4年--274.44
合计30,500,472.2036,963,064.4825,096,408.70
类别2019年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款-----
按组合计提坏账准备的应收账款30,500,472.20-429,515.631.41%-
其中：应收国内国有、上市公司及其分、子公司客户18,156,378.4259.53%19,581.590.11%18,136,796.83
应收国内非上市私有公司客户994,557.463.26%26,283.942.64%968,273.52
应收海外企业客户11,349,536.3237.21%383,650.103.38%10,965,886.22
合计30,500,472.20100.00%429,515.631.41%30,070,956.57
类别2018年12月31日

1-1-201

账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款-----
按组合计提坏账准备的应收账款36,963,064.48-411,367.221.11%-
其中：账龄组合36,963,064.48100.00%411,367.221.11%36,551,697.26
合计36,963,064.48100.00%411,367.221.11%36,551,697.26
类别2017年12月31日
账面余额坏账准备账面价值
金额比例（%）金额计提比例（%）
按单项计提坏账准备的应收账款-----
按组合计提坏账准备的应收账款25,096,408.70-251,218.071.00%-
其中：账龄组合25,096,408.70100.00%251,218.071.00%24,845,190.63
合计25,096,408.70100.00%251,218.071.00%24,845,190.63
组合名称2019年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
应收国内国有、上市公司及其分、子公司客户18,156,378.4219,581.590.11%
应收国内非上市私有公司客户994,557.4626,283.942.64%
应收海外企业客户11,349,536.32383,650.103.38%
合计30,500,472.20429,515.631.41%
组合名称2018年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合36,963,064.48411,367.221.11%
合计36,963,064.48411,367.221.11%
组合名称2017年12月31日
账面余额坏账准备计提比例（%）
账龄组合25,096,408.70251,218.071.00%

1-1-202

合计25,096,408.70251,218.071.00%

2017年和2018年是以账龄为依据确定组合，2019年确定组合的依据如下：

应收账款组合1：应收国内国有、上市公司及其分、子公司客户应收账款组合2：应收国内非上市私有公司客户应收账款组合3：应收海外企业客户应收账款组合4：应收其他客户

3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：

√适用 □不适用

单位：元

坏账准备第一阶段第二阶段第三阶段合计
未来12个月预期信用损失整个存续期预期信用损失（未发生信用减值）整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）
2019年1月1日余额411,367.22--411,367.22
2019年1月1日余额在本期
--转入第二阶段----
--转入第三阶段----
--转回第二阶段----
--转回第一阶段----
本期计提18,148.41--18,148.41
本期转回----
本期转销----
本期核销----
其他变动----
2019年12月31日余额429,515.63--429,515.63
类别2018年12月31日本期变动金额2019年12月31日
计提收回或转回核销
已计提坏账转回411,367.2218,148.41429,515.63

1-1-203

合计411,367.2218,148.41--429,515.63
类别2017年12月31日本期变动金额2018年12月31日
计提收回或转回核销
已计提坏账转回251,218.07160,149.15411,367.22
合计251,218.07160,149.15--411,367.22
类别2016年12月31日本期变动金额2017年12月31日
计提收回或转回核销
已计提坏账转回136,959.24114,258.83251,218.07
合计136,959.24114,258.83--251,218.07

无。

(4) 本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用

(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

单位：元

单位名称2019年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
天天快递有限公司12,328,737.4040.42%19,755.51
Thermal Media Inc.2,687,377.698.81%
凸版资讯信息系统（上海）有限公司2,204,018.507.23%
Southgate Pachaging Limited1,657,852.075.44%
北京京讯递科技有限公司1,440,889.044.72%175.00
合计20,318,874.7066.62%19,930.51
单位名称2018年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
天天快递有限公司13,862,352.7837.50%138,623.53
凸版资讯信息系统（上海）有限公司3,452,483.209.34%34,524.83
Thermal Media Inc.2,337,756.986.32%23,377.57
ALCO PRINTING&PACKAGING2,006,916.975.43%20,069.17

1-1-204

KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.1,932,279.605.23%19,322.80
合计23,591,789.5363.82%235,917.90
单位名称2017年12月31日
应收账款占应收账款期末余额合计数的比例（%）坏账准备
江苏苏宁贸易有限公司4,082,065.4916.27%40,820.65
天天快递有限公司4,075,029.3616.24%40,750.29
KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.2,359,514.989.40%23,595.15
United Parcel Service Oasis Supply Corpo1,659,631.266.61%16,596.31
Thermal Media Inc.1,363,618.285.43%13,636.18
合计13,539,859.3753.95%135,398.58

报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位中不存在持股5%以上股东或与公司存在其他关联关系的单位。

(6) 因金融资产转移而终止确认的应收账款

□适用√不适用

(7) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额

□适用√不适用

其他事项：

1-1-205

1-1-206

3. 应收款项分析

报告期各期末，公司账龄一年以内的应收账款占比最大，均在98%以上。公司应收账款期限合理，逾期账款较少，应收账款周转率及账龄情况与公司结算政策、信用期限

1-1-207

截至2017年12月31日，应收账款余额前五名单位如下： 单位：万元
客户名称金额比例性质
江苏苏宁贸易有限公司408.2116.27%货款
天天快递有限公司407.5016.24%货款

1-1-208

KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.235.959.40%货款
United Parcel Service Oasis Supply Corpo165.966.61%货款
Thermal Media Inc.136.365.43%货款
合计1,353.9953.95%
因发行人区分境内和境外客户制定了不同的信用政策：对于境外客户，通常要求对方在订单执行前预付30%定金，收到提单信息后支付剩余70%货款，个别境外客户存

1-1-209

在较短时间的账期；对于境内客户，分为两类客户类型，一类应收国内国有、上市公司及其分、子公司客户的账期分为30至90天的账期；一类应收国内非上市私有公司客户的账期分为先款后货、20天以内。所以境内应收账款占收入比例远高于境外。

2018年度境内收入较同期增长78.78%，对应当年应收账款余额增长73.71%，2019年境内收入与应收账款变动趋势一致；2018年境外收入较17年增长14.79%，对应当年应收账款余额增长25.40%，2019年因中美贸易关系的影响，境外收入相比18年下降

15.26%，应收账款随之下降34.06%；因此应收账款余额变化与各地区收入呈正向变动关系。其中，2019年境外应收账款余额占收入比例下降近两个百分点的原因为：在2019年中美贸易摩擦的大背景下，公司加大了对美国以外国家客户的拓展力度，公司在美国的客户集中度进一步下降，公司在加拿大、英国、德国、法国等地的销售金额和销售占比同步提升，而发展的新客户基本无账期，导致应收账款余额占收入比例下降至6.77%。

（二） 存货

1. 存货

(1) 存货分类

√适用□不适用

单位：元

项目2019年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面价值
原材料28,798,633.3318,321.0428,780,312.29
在产品15,817,114.307,274.0815,809,840.22
库存商品12,215,286.80340,447.7211,874,839.08
周转材料566,141.41-566,141.41
发出商品4,528,972.41-4,528,972.41
合计61,926,148.25366,042.8461,560,105.41
项目2018年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同履约成本减值准备账面价值
原材料32,124,636.5917,773.4632,106,863.13
在产品16,042,941.84-16,042,941.84
库存商品16,438,320.16136,889.6416,301,430.52
周转材料644,600.97-644,600.97
发出商品960,712.78-960,712.78
合计66,211,212.34154,663.1066,056,549.24
项目2017年12月31日
账面余额存货跌价准备或合同账面价值

1-1-210

履约成本减值准备
原材料46,849,240.1917,740.3946,831,499.80
在产品15,482,612.74-15,482,612.74
库存商品22,430,561.71-22,430,561.71
周转材料961,999.07-961,999.07
发出商品2,088,976.79-2,088,976.79
合计87,813,390.5017,740.3987,795,650.11
项目2018年12月31日本期增加金额本期减少金额2019年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料17,773.46547.58---18,321.04
在产品-7,274.08---7,274.08
库存商品136,889.64203,558.08---340,447.72
合计154,663.10211,379.74---366,042.84
项目2017年12月31日本期增加金额本期减少金额2018年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料17,740.3933.07---17,773.46
在产品--
库存商品-136,889.64---136,889.64
合计17,740.39136,922.71---154,663.10
项目2016年12月31日本期增加金额本期减少金额2017年12月31日
计提其他转回或转销其他
原材料-17,740.39---17,740.39
在产品-
库存商品-
合计-17,740.39---17,740.39

公司在每个会计期末对存货进行减值测试，如存货成本高于可变现净值，则按照差额计提跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为1.77万元、15.47万元和36.60万元。其中2019年末跌价准备主要系2017年发行人根据市场预测生产的部分空白标签和超市收银纸，至2019年末暂未销售完毕。对该部分库龄较长且无订单支持的库存商品计提相应的跌价准备。

1-1-211

(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明

□适用√不适用

(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）

□适用√不适用

(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）

□适用√不适用

其他事项：

公司未执行新收入准则，但是也无期末建造合同形成的已完工未结算资产情况。

2. 存货分析

公司存货是流动资产的主要构成项目，报告期各期末，公司存货账面价值分别为8,779.57万元，6,605.65万元、6,156.01万元，占各期末流动资产比例分别为44.26%、33.91%、38.89%。 报告期各期末，存货构成稳定，公司存货以原材料、半成品和库存商品为主，以上三项占比存货总额90%以上，与公司所处行业特点和经营模式一致，具体情况如下： 公司原材料主要系白轻涂纸、格拉辛纸、铜版纸等原纸类和石油树脂等化工原料构成。 报告期各期末，公司原材料账面余额分别为4,684.92万元、3,212.46万元和2,879.86万元。 2018年末较2017年末下降1,472.46万元，下降31.43%，主要原因：2017年由于上游供应商在严管环保的大环境下，其纸浆的产出受到环保限产导致价格上涨，对应纸制品的价格也是持续上涨的。公司在2017年末进行了原纸类材料的储备，2018年随着储备材料的使用，原材料余额出现大幅度下降，其中可变信息标签用纸2018年末余额较2017年末下降明显。 2019年末较2018年末下降332.60万元，下降10.35%，主要原因：2019年石油化工原料及原纸采购价格普遍回落所致。 公司库存商品主要系根据客户订单已生产完成但尚未销售的产成品。报告期各期末，库存商品的账面余额分别为2,243.06万元、1,643.83万元和1,221.53万元。 公司发出商品主要系在资产负债表日已经出库但暂未装船离港的商品和存放在客

1-1-212

公司存货占资产总额比例以及存货周转率都低于同行业，主要原因如下：①发行人以外销为主，外销订单多为定制化产品，对该类产品的生产周期长于标准化产品的生产周期；②公司为有效控制产品成本，不断向产业链上游延伸，进行生产垂直化整合。对同行业公司需要外购的原材料，公司进行自产，生产环节的增多导致公司半成品期末余额较大。天元集团2019年末半成品占比为5.32%，九恒条码为7.11%，而公司2019年末半成品占比为25.54%。可见公司半成品占比远高于同行业公司,导致存货周转率低于同行业平均水平。同时，公司为了降低单位产品成本，半成品生产不仅仅以销定产，还

1-1-213

综合订单支持率为25.15%，其中库存商品订单支持率94.66%。2019年末发行人综合订单支持率相对较低，主要是因为发行人为有效控制产品成本，不断向产业链上游延伸，进行生产垂直化整合。对同行业公司需要外购的原材料，发行人进行自产，生产环节的增多导致发行人半成品期末余额较大。发行人会结合未来市场整体需求进行适度生产备货，以保障潜在订单的交货周期，因此综合订单支持率相对较低。 （2）公司存货的库龄、存货跌价准备的计提政策、存货减值测试的方法，结合库龄情况、同行业可比公司情况说明公司的存货跌价准备计提是否充分 报告期各期末，公司存货构成的库龄情况如下： 单位：万元
时间项目库龄账面余额跌价准备
1年以内1-2年2-3年
2019.12.31原材料2,353.91525.962,879.861.83
半成品1,410.28171.431,581.710.73
库存商品1,198.6614.738.141,221.5334.04
周转材料56.450.1656.61-
发出商品452.90-452.90-
合计5,472.20712.288.146,192.6136.60
2018.12.31原材料3,146.0666.413,212.461.78
半成品1,544.9859.311,604.29-
库存商品1,617.8425.991,643.8313.69
周转材料64.46-64.46-
发出商品96.07-96.07-
合计6,469.41151.71-6,621.1215.47
2017.12.31原材料4,492.82192.104,684.921.77
半成品1,547.520.741,548.26-

1-1-214

库存商品2,237.795.262,243.06-
周转材料96.20-96.20-
发出商品208.90-208.90-
合计8,583.23198.10-8,781.341.77
报告期内公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司平均值，主要系以下原因：①毛利率水平较高。受产品结构、销售区域、生产工艺等原因的影响，公司毛利率水平高于同行业可比公司平均值。公司高度重视研发与技术创新，垂直整合生产环节，不断延伸产业链，大大降低生产成本，毛利率水平相对较高，盈利能力较强；②公司定期对呆滞、残次原材料等进行处理，报告期各期末存货库龄1年以内占比分别为97.74%、97.71%和88.37%，库龄主要集中于一年以内，无大量呆滞存货。 公司存货跌价准备的计提政策、存货减值测试的方法与同行业可比公司不存在较大差异，公司的存货跌价准备计提充分。 （3）存货盘点制度、报告期内的盘点情况，包括但不限于存货的盘点范围、盘点结果等 1）存货的盘点制度 按管理层和内部控制的要求，公司制定了并实施了物料盘点制度。定期对仓库成品、

1-1-215

原料、半成品、包装物、耗品库等所有物资进行盘点。库房保管员负责对物料的进行盘点并根据会计要求对盘存物料进行重量抽查，财务人员监督库管员对仓库物料的进行盘点并对盘点结果负责。盘点结果如与账面记录不符，仓库主管将有关责任落实分解到相关责任人员并报管理层，财务人员需根据盘点结果完成调帐工作，避免影响生产安排。2）报告期内存货盘点情况

①存货盘点计划

报告期内，公司于各期末对存在各仓库、车间所有的存货进行盘点，盘点人员包括公司被盘点仓库的保管人员、公司物资管理部门人员、公司财务监盘人员等。具体盘点日期由库房按实际情况确定。

②存货盘点程序

库房管理人员确定盘存时间后提前一天通知车间和财务，当天盘点未完成前所盘物料暂不发放。盘点人员和监盘人员对每个库房中全部存货进行盘点，将实盘数量与盘点表上的数据进行比对，并随机对存货的质量和重量进行抽查，对盘点结果进行判断。各种物料完成盘点后，财务和仓库人员对盘点结果签名确认。

③盘点结果及盘点差异的处理

报告期内各期末存货盘点结果与账面记录不存在重大差异。若出现盘存结果帐实不相符的情形，仓库管理人员负责落实每笔数量实际情况、相关责任人及原因，财务部作出处罚结果交由总经理批准。

（三） 金融资产、财务性投资

√适用 □不适用

1. 交易性金融资产

□适用√不适用

2. 衍生金融资产

□适用√不适用

3. 债权投资

□适用√不适用

4. 其他债权投资

□适用√不适用

5. 长期应收款

□适用√不适用

6. 长期股权投资

□适用√不适用

1-1-216

7. 其他权益工具投资

□适用√不适用

8. 其他非流动金融资产

□适用√不适用

9. 其他财务性投资

□适用√不适用

10. 金融资产、财务性投资分析

公司无金融资产、财务性投资。

（四） 固定资产、在建工程

1. 固定资产

√适用 □不适用

(1) 分类列示

√适用□不适用

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
固定资产77,562,553.6267,222,212.3967,393,808.32
固定资产清理---
合计77,562,553.6267,222,212.3967,393,808.32
2019年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额31,306,051.2463,871,946.294,739,136.081,209,225.57101,126,359.18
2.本期增加金额464,854.6118,370,472.39134,014.16483,495.8119,452,836.97
（1）购置464,854.619,976,561.85134,014.16483,495.8111,058,926.43
（2）在建工程转入8,393,910.548,393,910.54
3.本期减少金额1,069,856.411,069,856.41
（1）处置或报废1,069,856.411,069,856.41
4.期末余额31,770,905.8581,172,562.274,873,150.241,692,721.38119,509,339.74
二、累计折旧
1.期初余额6,816,959.3623,211,992.433,039,067.83836,127.1733,904,146.79
2.本期增加金额2,552,825.215,509,042.63716,436.98200,627.258,978,932.07
（1）计提2,552,825.215,509,042.63716,436.98200,627.258,978,932.07
3.本期减少金1,017,213.581,017,213.58

1-1-217

额
（1）处置或报废1,017,213.581,017,213.58
4.期末余额9,369,784.5727,703,821.483,755,504.811,036,754.4241,865,865.28
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额80,920.8480,920.84
（1）计提80,920.8480,920.84
3.本期减少金额
4.期末余额80,920.8480,920.84
四、账面价值
1.期末账面价值22,401,121.2853,387,819.951,117,645.43655,966.9677,562,553.62
2.期初账面价值24,489,091.8840,659,953.861,700,068.25373,098.4067,222,212.39
2018年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额30,835,658.2257,939,094.614,198,211.29975,766.5793,948,730.69
2.本期增加金额470,393.026,880,295.22594,581.79233,459.008,178,729.03
（1）购置297,267.646,705,527.53594,581.79233,459.007,830,835.96
（2）在建工程转入173,125.38174,767.69347,893.07
3.本期减少金额947,443.5453,657.001,001,100.54
（1）处置或报废947,443.5453,657.001,001,100.54
4.期末余额31,306,051.2463,871,946.294,739,136.081,209,225.57101,126,359.18
二、累计折旧
1.期初余额6,279,531.1117,282,978.702,249,691.36742,721.2026,554,922.37
2.本期增加金额537,428.256,376,991.85840,350.6293,405.977,848,176.69
（1）计提537,428.256,376,991.85840,350.6293,405.977,848,176.69
3.本期减少金额447,978.1250,974.15498,952.27
（1）处置或报废447,978.1250,974.15498,952.27
4.期末余额6,816,959.3623,211,992.433,039,067.83836,127.1733,904,146.79
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值24,489,091.8840,659,953.861,700,068.25373,098.4067,222,212.39
2.期初账面价24,556,127.1140,656,115.911,948,519.93233,045.3767,393,808.32

1-1-218

值

单位：元

2017年12月31日
项目房屋及建筑物机器设备运输设备办公设备其他设备合计
一、账面原值：
1.期初余额30,477,801.0041,839,958.294,365,105.261,075,168.0377,758,032.58
2.本期增加金额357,857.2217,648,125.89401,880.3547,859.6918,455,723.15
（1）购置355,207.229,807,582.15401,880.3547,859.6910,612,529.41
（2）在建工程转入2,650.007,840,543.747,843,193.74
3.本期减少金额1,548,989.57568,774.32147,261.152,265,025.04
（1）处置或报废1,548,989.57568,774.32147,261.152,265,025.04
4.期末余额30,835,658.2257,939,094.614,198,211.29975,766.5793,948,730.69
二、累计折旧
1.期初余额4,809,681.4714,715,278.212,125,747.98808,540.7022,459,248.36
2.本期增加金额1,469,849.643,981,663.08664,278.7874,078.706,189,870.20
（1）计提1,469,849.643,981,663.08664,278.7874,078.706,189,870.20
3.本期减少金额1,413,962.59540,335.40139,898.202,094,196.19
（1）处置或报废1,413,962.59540,335.40139,898.202,094,196.19
4.期末余额6,279,531.1117,282,978.702,249,691.36742,721.2026,554,922.37
三、减值准备
四、账面价值
1.期末账面价值24,556,127.1140,656,115.911,948,519.93233,045.3767,393,808.32
2.期初账面价值25,668,119.5327,124,680.082,239,357.28266,627.3355,298,784.22
2019年12月31日
项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注
机器设备566,029.54354,004.5380,920.84131,104.17闲置

1-1-219

(6) 未办妥产权证书的固定资产情况

□适用√不适用

(7) 固定资产清理

√适用□不适用

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
固定资产清理
合计---

无。

2. 在建工程

√适用 □不适用

(1) 分类列示

√适用□不适用

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
在建工程12,195,619.101,183,280.86-
工程物资---
合计12,195,619.101,183,280.86-
2019年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
在安装机器设备12,195,619.1012,195,619.10
合计12,195,619.10-12,195,619.10
2018年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
在安装机器设备1,010,462.681,010,462.68
天然气管道工程172,818.18172,818.18
合计1,183,280.86-1,183,280.86
2017年12月31日
项目账面余额减值准备账面价值
合计---

无。

(3) 重要在建工程项目报告期变动情况

√适用□不适用

单位：元

1-1-220

2019年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
旧涂硅机改造项目2,000,000.00646,254.921,008,621.891,654,876.8182.74%100.00自筹
天然气管道工程400,000.00172,818.18187,727.27360,545.4590.14%100.00自筹
制胶车间不锈钢罐项目1,000,000.00318,102.54432,019.80669,184.3480,938.0090.58%90.58自筹
标签生产线30,000,000.007,066.812,965,750.752,972,817.569.91%9.91自筹
柔印分切机改造500,000.00520,332.45520,332.45104.07%100.00自筹
柔印机压力表架项目40,000.0039,038.4139,038.4197.60%100.00自筹
新热敏线工程6,000,000.005,532,511.495,532,511.4992.21%92.21自筹
新分切机工程2,450,000.002,379,345.602,379,345.6097.12%97.12自筹
柔版印刷机项目5,000,000.005,149,933.085,149,933.08103.00%100.00自筹
多功能柔版印刷机项目1,200,000.001,185,840.711,185,840.7198.82%98.82自筹
合计48,590,000.001,183,280.8619,362,083.048,393,910.5412,151,453.36----

1-1-221

单位：元

2018年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
制胶车间不锈钢罐项目1,000,000.00473,829.04155,726.50318,102.5447.38%47.38自筹
旧涂硅机改造项目2,000,000.00646,254.92646,254.9232.31%32.31自筹
厂区雨棚工程180,000.00173,125.38173,125.3896.18%100.00自筹
天然气管道工程400,000.00172,818.18172,818.1843.20%43.20自筹
合计3,580,000.001,466,027.52328,851.881,137,175.64----
2017年度
项目名称预算数期初余额本期增加金额本期转入固定资产金额本期其他减少金额期末余额工程累计投入占预算比例（%）工程进度利息资本化累计金额其中：本期利息资本化金额本期利息资本化率（%）资金来源
标签智能机项目1,650,000.001,641,025.601,641,025.6099.46%100.00自筹
吹膜机组项目4,000,000.003,957,264.913,957,264.9198.93%100.00自筹
热熔压敏胶釜机组1,000,000.00940,170.99940,170.9994.02%100.00自筹
圆压圆模切机100,000.00107,692.31107,692.31107.69%100.00自筹

1-1-222

项目
天然气直燃供热系统工程850,000.00821,577.13821,577.1396.66%100.00自筹
合计7,600,000.001,641,025.605,826,705.347,467,730.94----

无。

(4) 报告期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(5) 工程物资情况

□适用√不适用

其他事项：

无。

3. 固定资产、在建工程分析

（1）固定资产 报告期各期末，固定资产账面价值分别为6,739.38万元、6,722.22万元和7,756.26万元，占非流动资产的总额比例分别为85.34%、69.88%和62.19%，占非流动资产比例下降主要由于公司为提高生产能力，大量采购机器设备，导致在建工程及其他非流动资产大幅增加。报告期各期末，公司固定资产账面价值呈逐年上升趋势。 2018年末公司固定资产原值较2017年末增长717.77万元，主要原因系采购全自动转塔式复卷机、防水袋制袋机、柔版印刷机等机器设备所致。2019年末公司固定资产原值较2018年末增长1,838.29万元，主要原因系采购印刷机、制袋机、纳米砂磨机等机器设备所致。 ①截至2019年12月31日，公司固定资产成新率情况如下： 单位：万元
项目账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率
房屋建筑物3,177.09936.98-2,240.1170.51%
机器设备8,117.262,770.388.095,338.7865.77%
运输设备487.32375.55111.7622.93%
办公设备169.27103.6865.6038.75%
合计11,950.934,186.598.097,756.2664.90%

1-1-223

发行人盘点日对公司存放在元氏县元氏大街405号的固定资产、在建工程进行盘点，以各期期末账面记载的固定资产、在建工程为范围，参与盘点的人员有资产管理组1名；财务部2名；生产管理人员1名。 1、盘点程序及方法： （1）执行年中盘点程序时，资产管理人员采用现场实地盘点方式，核对盘点的数

1-1-224

量、检查资产的使用状况和资产编码的情况、观察存放的具体地点等。财务部门抽查比例70%左右；

（2）执行年终盘点程序时，除了执行年终盘点的程序外，还加入了外部审计人员随机抽查的方式进行复核盘点程序，核查资产数量、资产使用状况、资产编码、规格型号，存放地点等。

2、盘点结果

报告期内，发行人固定资产、在建工程盘点程序执行通畅，账实相符，不存在数量差异；固定资产中的铜版印刷机由于更新换代，后期使用频率降低，存在减值的迹象，项目组已经计提减值。其余固定资产在建工程状况良好，企业参与盘点人员对资产情况比较熟悉。

（五） 无形资产、开发支出

1. 无形资产

√适用 □不适用

(1) 无形资产情况

√适用□不适用

单位：元

2019年12月31日
项目土地使用权软件其他合计
一、账面原值
1.期初余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
2.本期增加金额-
（1）购置-
（2）内部研发-
（3）企业合并增加-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
二、累计摊销
1.期初余额1,402,830.00118,264.601,521,094.60
2.本期增加金额215,820.0017,149.20232,969.20
（1）计提215,820.0017,149.20232,969.20
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额1,618,650.00135,413.801,754,063.80
三、减值准备
1.期初余额-
2.本期增加金额-
（1）计提-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额-

1-1-225

四、账面价值
1.期末账面价值9,172,130.0036,039.209,208,169.20
2.期初账面价值9,387,950.0053,188.409,441,138.40
2018年12月31日
项目土地使用权软件其他合计
一、账面原值
1.期初余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
2.本期增加金额-
（1）购置-
（2）内部研发-
（3）企业合并增加-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
二、累计摊销
1.期初余额1,187,010.00101,115.401,288,125.40
2.本期增加金额215,820.0017,149.20232,969.20
（1）计提215,820.0017,149.20232,969.20
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额1,402,830.00118,264.601,521,094.60
三、减值准备
1.期初余额-
2.本期增加金额-
（1）计提-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额-
四、账面价值
1.期末账面价值9,387,950.0053,188.409,441,138.40
2.期初账面价值9,603,770.0070,337.609,674,107.60
2017年12月31日
项目土地使用权软件其他合计
一、账面原值
1.期初余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
2.本期增加金额-
（1）购置-
（2）内部研发-
（3）企业合并增加-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额10,790,780.00171,453.0010,962,233.00
二、累计摊销
1.期初余额971,190.0083,966.201,055,156.20

1-1-226

2.本期增加金额215,820.0017,149.20232,969.20
（1）计提215,820.0017,149.20232,969.20
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额1,187,010.00101,115.401,288,125.40
三、减值准备
1.期初余额-
2.本期增加金额-
（1）计提-
3.本期减少金额-
（1）处置-
4.期末余额-
四、账面价值
1.期末账面价值9,603,770.0070,337.609,674,107.60
2.期初账面价值9,819,590.0087,486.809,907,076.80

①抵押、担保的土地使用权

报告期抵押、担保的土地使用权情况具体见附注五、13、短期借款和五、39、所有权或使用权受到限制的资产。

②期末，公司无通过内部研发形成的无形资产。

(2) 报告期末尚未办妥产权证的土地使用权情况

□适用√不适用

其他事项：

无。

2. 开发支出

□适用√不适用

3. 无形资产、开发支出分析

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为967.41万元、944.11万元和920.82万元，占非流动资产比例分别为12.25%、9.81%和7.38%。2018年末较2017年末无形资产账面减值减少23.30万元，2019年末较2018年末无形资产账面价值减少23.30万元，主要原因系当年土地使用权、办公软件正常摊销所致。

土地使用权主要为位于元氏县公司所在地的土地使用权，截至2019年12月31日土地使用权账面价值为917.21万元，关于土地使用权介绍详见本公开发行意向书“第五节业务和技术”之“四、关键资源要素”“（二）主要无形资产”。

1-1-227

（六） 商誉

√适用 □不适用

1. 商誉

(1) 商誉账面原值

□适用 √不适用

(2) 商誉减值准备

□适用 √不适用

(3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用 √不适用

(4) 说明商誉减值测试过程、关键参数

□适用 √不适用

其他事项：

公司不存在商誉。

2. 商誉分析

公司无商誉。

（七） 主要债项

1. 短期借款

√适用□不适用

(1) 短期借款分类

单位：元

项目2019年12月31日
质押借款-
抵押借款10,000,000.00
保证借款-
信用借款-
合计10,000,000.00

2019年5月22日，公司与中国光大银行股份有限公司石家庄支行签订了编号为“光石借字20190061号”的《流动资金贷款合同》，合同约定借款额度为人民币10,000,000.00元，为确保2019年3月22日河北方大股份有限公司与抵押权人签订的编号为“光石综授字20190080号”的《综合授信协议》的履行，双方签订了编号为“光石最高抵字20190012号”的《最高额抵押合同》，以公司土地使用权（证书编号:冀（2017）元氏县不动产权第0000114号）以及不动产（证书编号:冀（2017）元氏县不动产权第0000114号）为公司贷款提供担保。

(2) 已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他事项：

1-1-228

2. 交易性金融负债

□适用√不适用

3. 衍生金融负债

□适用√不适用

4. 合同负债（已执行新收入准则公司适用）

□适用√不适用

5. 长期借款

□适用√不适用

6. 其他流动负债

□适用 √不适用

7. 其他非流动负债

□适用 √不适用

8. 应付债券

□适用√不适用

9. 主要债项分析

公司主要债项为短期借款，报告期各期末，短期借款账面价值分别为2,800.00万元、1,600.00万元和1,000.00万元。2018年末较2017年末短期借款减少1,200.00万元，下降42.86%；2019年末较2018年末短期借款减少600.00万元，下降37.50%，主要系公司归还银行借款所致。

（八） 股东权益

1. 股本

单位：元

2018年12月31日本期变动2019年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数110,895,000.00----110,895,000.00
2017年12月31日本期变动2018年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数67,700,000.006,230,000.00-36,965,000.00-43,195,000.00110,895,000.00
2016年12月31日本期变动2017年12月31日
发行新股送股公积金转股其他小计
股份总数66,000,000.001,700,000.00---1,700,000.0067,700,000.00

1-1-229

其他事项：

无。

2. 其他权益工具

□适用√不适用

3. 资本公积

√适用 □不适用

单位：元

项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
资本溢价（股本溢价）49,589,785.62--49,589,785.62
其他资本公积5,610,505.00--5,610,505.00
合计55,200,290.62--55,200,290.62
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
资本溢价（股本溢价）93,363,448.2382,661.9143,856,324.5249,589,785.62
其他资本公积5,610,505.00--5,610,505.00
合计98,973,953.2382,661.9143,856,324.5255,200,290.62
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
资本溢价（股本溢价）20,891,907.0774,832,078.902,360,537.7493,363,448.23
其他资本公积2,574,505.003,036,000.00-5,610,505.00
合计23,466,412.0777,868,078.902,360,537.7498,973,953.23

1-1-230

因股份支付事宜而涉及的公司股东全部权益在2016年12月31日的价值进行了评估，并出具开元评报字[2020]312号资产评估报告。经采用收益法评估的河北方大包装股份有限公司股东全部权益价值为38,024.11万元，增资前股本数为6,600万股，经评估的净资产为5.76元/股。方大股份采用恰当的估值技术确定公允价值，经评估本次股份支付可参考的净资产公允价值为5.76元/股，因杨志转让公司股份给高管的价格3元低于公司股份净资产公允价值5.76元，公司根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》的相关规定，追溯调整确认2017年度股份支付。2018年度：①本期减少数6,230,000.00元系公司于2017 年12 月10 日举行2017年第三次临时股东大会决议，审议通过股票发行方案，以每股增发价12.00 元，实际认购股6,230,000.00股，募集资金74,760,000.00 元。截至2017 年12 月31 日尚未取得中小企业股份转让系统登记函，计入资本公积，于2018 年1 月23 日经股转系统审查通过，获取股转登记函，转入股本；②本期减少数36,965,000.00元系资本公积转增股本的金额。2018年5月8日，公司召开2017年度股东大会，审议通过《关于2017年度利润分配预案的议案》，以公司总股本73,930,000.00股为基数，以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增5股，共计转增股本36,965,000.00股；本次转增后累计股本为110,895,000.00元；③其他减少额系中介机构定增服务费；④本期增加数82,661.91元系公司向大股东杨志拆借资金的利息。

其他事项：

无。

4. 库存股

□适用√不适用

5. 其他综合收益

□适用√不适用

6. 专项储备

□适用√不适用

7. 盈余公积

√适用 □不适用

单位：元

项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
法定盈余公积8,404,449.832,862,199.53-11,266,649.36
任意盈余公积----
合计8,404,449.832,862,199.53-11,266,649.36

1-1-231

单位：元

项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
法定盈余公积4,976,374.463,428,075.37-8,404,449.83
任意盈余公积----
合计4,976,374.463,428,075.37-8,404,449.83
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
法定盈余公积2,369,585.312,606,789.15-4,976,374.46
任意盈余公积----
合计2,369,585.312,606,789.15-4,976,374.46

无。

8. 未分配利润

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
调整前上期末未分配利润55,330,048.5324,477,370.1621,326,267.77
调整期初未分配利润合计数---
调整后期初未分配利润55,330,048.5324,477,370.1621,326,267.77
加：本期归属于母公司所有者的净利润28,621,995.3234,280,753.7426,067,891.54
减：提取法定盈余公积2,862,199.533,428,075.372,606,789.15
提取任意盈余公积---
提取一般风险准备---
应付普通股股利24,396,900.00-20,310,000.00
转作股本的普通股股利---
期末未分配利润56,692,944.3255,330,048.5324,477,370.16

1-1-232

度第一届董事会第二十次会议决议，公司以截至2018年12月31日总股本110,895,000股为基数，向未来实施分红方案时股权登记日在册的全体股东派发现金，向全体股东每10股派2.20元人民币现金，于2019年5月20日分派完毕。

9. 股东权益分析

报告期内，公司股东权益合计分别为19,612.77万元、22,982.98万元和23,405.49万元。公司股东权益逐年增加，与公司的经营情况相适应。

（九） 其他资产负债科目分析

1. 货币资金

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
库存现金59,768.2156,418.6418,365.16
银行存款59,337,693.7287,621,060.0181,207,131.41
其他货币资金-381,175.2667,357.02
合计59,397,461.9388,058,653.9181,292,853.59
其中：存放在境外的款项总额---
项目2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日
其他货币资金381,175.2667,357.02
合计-381,175.2667,357.02

公司货币资金主要由银行存款构成，现金及其他货币资金的规模及占比均较小。报告期各期末，银行存款占货币资金的比例分别为99.89%、99.50%、99.90%。2018年末，公司货币资金余额较2017年末增长676.58万元，增长8.32%，主要原因系公司2018年营业收入及回款增加，所以货币资金相应增长。2019年末，公司货币资金余额较2018年末减少2,866.12万元，减少32.55%，主要原因系公司2019年购置生产设备支付相关设备款及归还部分贷款，导致大量现金流出。报告期各期末，其他货币资金余额分别为

6.74万元、38.12万元、0万元，为公司开立的信用证保证金。

2. 应付票据

□适用√不适用

3. 应付账款

1-1-233

√适用□不适用

(1) 应付账款列示

单位：元

项目2019年12月31日
采购材料款22,348,674.79
能耗及服务款2,027,856.21
基建工程及设备款3,629,411.19
合计28,005,942.19
单位名称2019年12月31日
应付账款占应付账款期末余额合计数的比例（%）款项性质
雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司4,188,425.5214.96%材料款
河南江河纸业股份有限公司3,413,554.6712.19%材料款
浙江华川实业集团有限公司1,811,495.906.47%材料款
宁晋县富达塑料机械有限公司1,373,146.744.90%材料款
上海金森石油树脂有限公司1,350,000.004.82%材料款
合计12,136,622.8343.34%-
公司应付账款为应付供应商的货款，报告期各期末，应付账款余额分别为3,403.57万元、3,611.55万元和2,800.59万元，占流动负债比例分别为41.92%、60.31%和61.38%，占流动负债比例逐年上升主要是由于公司归还银行借款及支付供应商货款增加导致流动负债大幅下降。 （1）结合对外采购的主要内容、对象等，补充披露应付账款项目构成及相关应付款项的收款方，并说明应付账款项目与采购的配比情况 报告期各期期末应付账款前五大皆为材料采购的供应商，同时全部为采购材料的重要供应商；且与供应商之间不存在第三方收款的情况。
截至供应商名称主要采购内容采购额(万元)期末余额（万元）期后6个月内是否付款完毕收款方与交易方是否相同
2019.12.31雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,453.62418.84是是
河南江河纸业股份有限公司热敏纸、白色格拉辛、离型原纸1,602.09341.36
浙江华川实业集团有限公司白色格拉辛纸422.63181.15

1-1-234

宁晋县富达塑料机械有限公司透明PP膜516.26137.31
上海金森石油树脂有限公司石油树脂583.30135.00
2018.12.31河南江河纸业股份有限公司热敏纸、微涂纸、三防热敏纸、白色格拉辛、离型原纸2,327.10825.37
雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,733.13557.32
广东冠豪高新技术股份有限公司北京销售分公司无碳原纸、热敏收银纸、三防热敏纸1,347.16315.88
上海金森石油树脂有限公司石油树脂906.36222.20
天津英利群商贸有限公司硅油598.15217.55
2017.12.31雄县盛世佳铝塑包装材料有限公司内袋、PP膜1,528.74528.65
芬欧汇川（中国）有限公司优柏丽格拉辛1,678.11365.19
山东晨鸣纸业销售有限公司白轻涂纸、云景格拉辛纸、单面铜版纸3,354.32275.08
上海金森石油树脂有限公司石油树脂1,081.94195.15
恒益隆贸易（上海）有限公司硅油310.73184.53
项目2019年12月31日
预收货款4,799,667.83
合计4,799,667.83

1-1-235

项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、短期薪酬1,664,636.0425,512,404.9824,995,685.832,181,355.19
2、离职后福利-设定提存计划-421,356.68421,356.68-
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计1,664,636.0425,933,761.6625,417,042.512,181,355.19

1-1-236

单位：元

项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、短期薪酬1,776,514.8622,274,707.6622,386,586.481,664,636.04
2、离职后福利-设定提存计划-452,555.24452,555.24-
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计1,776,514.8622,727,262.9022,839,141.721,664,636.04
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、短期薪酬1,796,149.8819,541,180.7319,560,815.751,776,514.86
2、离职后福利-设定提存计划-356,047.08356,047.08-
3、辞退福利----
4、一年内到期的其他福利----
合计1,796,149.8819,897,227.8119,916,862.831,776,514.86
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴1,547,127.6623,625,714.9923,106,356.922,066,485.73
2、职工福利费-1,302,086.311,302,086.31-
3、社会保险费-472,222.68472,222.68-
其中：医疗保险费-236,613.64236,613.64-
工伤保险费-235,609.04235,609.04-
生育保险费----
4、住房公积金-89,622.0089,622.00-
5、工会经费和职工教育经费117,508.3822,759.0025,397.92114,869.46
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计1,664,636.0425,512,404.9824,995,685.832,181,355.19
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴1,569,555.0021,657,432.5321,679,859.871,547,127.66
2、职工福利费-128,304.60128,304.60-
3、社会保险费-305,571.08305,571.08-
其中：医疗保险费-198,450.00198,450.00-
工伤保险费-107,121.08107,121.08-
生育保险费----

1-1-237

4、住房公积金-174,461.88174,461.88-
5、工会经费和职工教育经费206,959.868,937.5798,389.05117,508.38
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计1,776,514.8622,274,707.6622,386,586.481,664,636.04
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、工资、奖金、津贴和补贴1,579,570.7518,701,881.3018,711,897.051,569,555.00
2、职工福利费-345,312.93345,312.93-
3、社会保险费-337,995.70337,995.70-
其中：医疗保险费-171,681.87171,681.87-
工伤保险费-166,313.83166,313.83-
生育保险费----
4、住房公积金-146,551.24146,551.24-
5、工会经费和职工教育经费216,579.139,439.5619,058.83206,959.86
6、短期带薪缺勤----
7、短期利润分享计划----
合计1,796,149.8819,541,180.7319,560,815.751,776,514.86
项目2018年12月31日本期增加本期减少2019年12月31日
1、基本养老保险-356,088.04356,088.04-
2、失业保险费-65,268.6465,268.64-
3、企业年金缴费----
合计-421,356.68421,356.68-
项目2017年12月31日本期增加本期减少2018年12月31日
1、基本养老保险-381,382.49381,382.49-
2、失业保险费-71,172.7571,172.75-
3、企业年金缴费----
合计-452,555.24452,555.24-
项目2016年12月31日本期增加本期减少2017年12月31日
1、基本养老保险-305,179.54305,179.54-
2、失业保险费-50,867.5450,867.54-
3、企业年金缴费----
合计-356,047.08356,047.08-

1-1-238

其他事项：

应付职工薪酬为支付公司员工工资、奖金、津贴、补贴和社会保险等款项。报告期各期末，公司应付职工薪酬期末余额分别为177.65万元、166.46万元和218.14万元，占流动负债总额的比例分别为2.19%、2.78%和4.78%，占比较小。报告期内，公司按照规定计提并支付职工薪酬，未发生拖欠员工工资的情况。

6. 其他应付款

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年12月31日
应付利息14,620.83
应付股利-
其他应付款291,741.29
合计306,362.12
项目2019年12月31日
分期付息到期还本的长期借款利息-
企业债券利息-
短期借款应付利息14,620.83
划分为金融负债的优先股\永续债利息-
合计14,620.83
项目2019年12月31日
员工报销款27,732.11
预提费用264,009.18
合计291,741.29

1-1-239

其他事项：

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为1,233.65万元、37.50万元和29.17万元，2018年末较2017末下降1,196.15万元，主要是由于归还关联方借款所致；2019年较2018年下降8.33万元，主要为预提费用较少所致。
报告期各期末，公司预付款项余额分别为14.89万元、14.86万元和110.57万元，占流动资产比例分别为0.08%、0.08%和0.70%，主要为向供应商预付的采购货款。 截至2019年12月31日，预付款项期末余额前五名单位情况如下： 单位：万元
供应商名称金额比例性质
天津启润投资有限公司44.1839.95%预付材料款
上海固尔建工贸有限公司21.0619.05%预付材料款
河北建新化工股份有限公司21.0018.99%预付材料款

1-1-240

竹林伟业科技发展（天津）股份有限公司6.505.88%预付材料款
宁波市国丰高分子复合材料有限公司2.332.11%预付材料款
合计95.0785.98%
截至2018年12月31日，公司其他应收款前五名单位情况如下： 单位：万元
客户名称金额比例性质
苏宁云商集团股份有限公司14.0046.05%保证金、押金
北京京东世纪贸易有限公司10.0032.89%保证金、押金

1-1-241

唯品会(中国)有限公司5.0016.45%保证金、押金
行吟信息（科技）上海有限公司1.003.29%保证金、押金
支付宝（中国）网络技术有限公司0.401.32%保证金、押金
合计30.40100.00%
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为26.79万元、26.37万元和25.91万元，占非流动资产总额的比例分别为0.34%、0.27%和0.21%。报告期各期末，递延所得税资

1-1-242

公司非流动负债主要由递延所得税负债、预计负债项目构成。

1-1-243

①递延所得税负债

报告期各期末，公司的递延所得税负债余额分别为0万元、104.73万元和333.37万元。递延所得税负债产生的原因系2018年1月1日起，对新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的固定资产折旧产生的差异。

②预计负债

报告期各期末，公司的预计负债余额分别为0万元、25万元和0万元。

三、 盈利情况分析

（一） 营业收入分析

1. 营业收入构成情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务收入240,902,652.6999.73%270,985,749.6199.63%213,260,883.8798.82%
其他业务收入663,022.260.27%1,006,572.460.37%2,543,737.081.18%
合计241,565,674.95100.00%271,992,322.07100.00%215,804,620.95100.00%

1-1-244

公司对第三方回款的情形制定了较为完善且被有效执行的内控措施，第三方回款与相关销售收入勾稽一致，具有可验证性，不影响销售循环内部控制有效性的认定。第三方账户回款情形均具有商业实质，交易真实，不存在虚构交易或调节账龄情形。公司及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方均不存在关联关系或其他利益安排。报告期内公司与客户之间亦未发生因第三方回款导致的货款归属纠纷。第三方回款情况未对公司的业务经营、财务管理和收入真实性造成不利影响。
项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
背胶袋124,426,674.1251.65%143,192,393.2852.84%136,952,943.0364.22%
可变信息标签83,670,674.6034.73%88,324,233.4532.59%43,246,451.3220.28%
防水袋26,984,203.4511.20%31,384,576.9911.58%25,577,381.0611.99%
气泡袋5,313,007.502.21%8,084,545.892.99%7,484,108.463.51%
其他508,093.020.21%
合计240,902,652.69100.00%270,985,749.61100.00%213,260,883.87100.00%

1-1-245

报告期内，公司背胶袋销售收入为13,695.29万元、14,319.24万元、12,442.67万元，占营业收入比例分别为64.22%、52.84%、51.65%。背胶袋属于公司传统的核心产品，该类产品销售占比均在50%以上。但随着公司近年来对产品结构调整和中美贸易战影响，背胶袋占比出现下降趋势。 2018年及2019年背胶袋的销售增长率分别为4.56%、-13.11%，2018年保持小幅上涨，而2019年出现下降其主要原因为公司生产的背胶袋90%以上用于出口，受中美贸易战影响，美国客户出现暂停合作或要求公司分担关税等情形导致2019年对美国背胶袋的销售收入下降。 2）可变信息标签 报告期内，公司可变信息标签销售收入为4,324.65万元、8,832.42万元、8,367.07万元，占主营业务收入比例分别为20.28%、32.59%、34.73%。 2018年可变信息标签的销售收入较2017年增加4,507.78万元，增长104.23%，其主要原因为公司在把背胶袋作为主推产品的同时，加大可变信息标签的投入力度，借助国家对快递物流行业的政策支持，2018年实现了可变信息标签产品收入的快速增长。 2019年可变信息标签的销售收入较2018年减少465.36万元，下降5.27%，其主要原因为主要客户天天快递公司2019年减少采购量。 3）防水袋 报告期内，公司防水袋销售收入为2,557.74万元、3,138.46万元、2,698.42万元，占主营业务收入比例分别11.99%、11.58%、11.20%。2018年及2019年防水袋的销售增长率分别为22.70%、-14.02%。2018年出现上涨的主要原因系防水袋2018年销量上涨27.31%，2019年出现下滑的原因系由于防水袋在销量保持小幅增长的情况下，销售单价下降较为明显造成营业收入出现下降。 （2）公司主要产品背胶袋的销售量占境外前五大客户的同类采购量的比例及变动情况，并结合期后境外客户订单情况、客户变动情况、竞争对手同类产品单价及出货量等，说明是否存在境外客户流失、发行人被替代的风险 报告期内，公司背胶袋的境外前五大客户销售情况如下： 2017年度： 单位：万元、万个
客户名称销售收入销售量占比
Southgate Packaging Limited1,289.5320,622.659.83%

1-1-246

UPS910.927,633.506.94%
KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.858.9411,398.606.55%
BOX PARTNERS,LLC735.298,097.955.60%
DM-FOLIEN GMBH396.295,535.873.02%
合计4,190.9753,288.5731.94%
截至2020年4月30日，公司境外背胶袋前五大客户销售收入1,311.57万元，高于上年同期销售金额，境外背胶袋前五大客户销售占比提高至30.61%，，期后销售情况较好，不存在境外客户流失、公司被替代的风险。 公司多年来高度重视研发与技术创新，针对全球不同区域市场独特的标准和使用环境，独立开发多种具有不同温度、湿度适用范围，同时具备较强的胶粘度稳定性的热熔胶材料。公司产品使用的热熔胶全部为自主生产，有效保障了核心材料供应，确保产品质量稳定，并能够满足欧洲、美国、日本等市场的客户要求。公司不断向产业链上游延伸，进行生产垂直化整合，对同行业公司需要外购的原材料，公司进行自主生产，形成

1-1-247

报告期后，公司境外不同地区和国家订单执行情况如下： 单位：万元
地区/国家2020年1-5月订单金额期后订单已执行金额完成率
北美3,332.902,274.4268.24%
美国2,547.061,574.0861.80%
加拿大733.14647.5788.33%

1-1-248

欧洲2,878.242,020.7570.21%
英国1,094.17851.9777.86%
荷兰568.35417.8473.52%
波兰296.36189.0263.78%
法国210.34116.2555.27%
其他1,978.061,218.3661.59%
澳大利亚829.07578.5769.78%
日本371.11254.2668.51%
香港320.30138.5743.26%
（4）境内和境外报告期内背胶袋和可变信息标签的前十大客户名称、是否为终端用户、客户获取方式、采购金额、采购数量情况 1）报告期内，公司境外背胶袋前十大客户情况如下： 单位：万元、万个

1-1-249

客户名称2019年2018年2017年
销售收入销售数量排名销售收入销售数量排名销售收入销售数量排名
Southgate Packaging Limited1,310.5719,155.4511,303.8220,365.0511,289.5320,622.651
Laddawn Inc574.087,461.402109.631,616.40237.462,966.60
DM-FOLIEN GMBH459.105,878.203369.985,016.407396.295,535.875
INTERMARK Packaging & Labelling S.L452.725,384.354491.726,104.205365.404,487.056
TRANSPOSAFE SYSTEMS HOLLAND BV.408.704,096.155376.894,063.656363.503,883.007
SPECIALPLAST WENSBO AB342.274,374.306149.962,080.50--
BOX PARTNERS,LLC329.794,403.6071,081.6212,372.952735.298,097.954
KALENA Polska Sp. z o. o. Sp. k.330.314,097.808587.837,825.904858.9411,398.603
Hengyuan International (HK) Co. Ltd299.653,591.20944.12514.88260.593,357.22
De Jong Import & Export - CULTO B.V.242.172,501.6510239.332,349.70335.103,296.508
UPS698.765,915.203910.927,633.502
UPS亚太181.27897.00209.33825.4510196.08904.4510
QSPAC INDUSTRIES, INC.160.822,243.20316.614,352.608263.743,443.70
SIGNET PTY LTD177.631,966.50307.102,901.409208.582,163.13
ASSOCIATED BAG COMPANY182.421,656.60270.992,318.85287.452,441.909
注：（1）以上通过投标方式获取的客户有：深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司、京东集团、天天

1-1-250

注：（1）以上通过投标方式获取的客户有：天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司、中国邮政速递物流股份有限公司、京东集团，其他客户通过参展及其他方式获取。（2）以上客户属于终端客户的有：天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司、京东集团、中国邮政速递物流股份有限公司、北京英格条码技术发展有限公司。 4）报告期内，公司境外可变信息标签前十大客户情况如下： 单位：万元、万个
客户名称2019年2018年2017年
销售收入销售数量排名销售收入销售数量排名销售收入销售数量排名
Thermal Media Inc.1,325.1737,344.781807.0421,291.261485.6013,469.521
PAKMARK LTD.259.136,054.98210.58292.80213.895,835.422

1-1-251

Rom Industrial Inc.235.676,518.193175.736,829.80582.141,978.764
ALCO PRINTING & PACKAGING193.1210,498.144490.0822,976.172201.757,354.273
BGR INC139.733,550.005149.593,794.80641.401,102.109
SEWING COLLECTION INC130.462,307.606239.294,526.80424.17510.60
BOX PARTNERS,LLC104.784,247.42794.534,595.98734.971,532.72
OCEAN PETROLEUM USA INC.92.642,067.88839.05866.6837.961,020.8510
TGP PACKAGING89.191,809.84939.38830.271.2023.04
MERCHANT INVESTMENTS INC DBA88.982,040.8010328.129,075.40322.25620.40
GLOBAL VENTURE
SALHIYA TOWER COMPANY56.8410,582.20111.0317,056.358--
zebra pack Inc11.40256.0068.271,497.60970.861,693.605
BDG WRAP-TITE INC.70.902,675.5946.661,608.441036.681,498.10
Materiales y Etiquetas Millennium, SA de-18.65960.0049.782,906.807
HUGHINTER48.302,222.008
Blu Print Pty Ltd77.821,536.4032.04592.8059.941,188.206

注：以上客户均是公司通过参展及其他方式获取，都是非终端客户。

3. 主营业务收入按销售区域分类

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
境内73,229,377.8530.40%73,126,841.4526.99%40,902,103.4019.18%
境外167,673,274.8469.60%197,858,908.1673.01%172,358,780.4780.82%
合计240,902,652.69100.00%270,985,749.61100.00%213,260,883.87100.00%
注：惩罚性关税的实施时间为2019年5月10日。 2018年9月18日，美国政府宣布于9月24日起对2,000亿美元中国商品加征10%关税的决定，并将于2019年1月1日起对上述关税水平上升至25%。在2018年11月底召开的G20峰会上，中美两国元首达成共识，停止加征新的关税。美方原先对2,000

1-1-252

公司前五大美国客户目前订单在期后的执行情况较好，在手订单完成率100%。 （3）公司境内外主要客户结构的差异原因，境外快递、电商等终端客户数量相对较少的原因

1-1-253

报告期内境内前五大客户情况如下表所示： 单位:万元
序号客户名称销售金额是否为快递、电商
1天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司3,436.48是
2凸版资讯信息系统（上海）有限公司1,583.23否
3京东集团593.33是
4UPS亚太230.26是
5深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司/深圳市顺丰供应链有限公司216.63是
合计6,059.93-
1天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司5,076.49是
2凸版资讯信息系统（上海）有限公司655.39否
3UPS亚太279.32是
4北京鑫奥鹏科技有限公司96.19否
5嘉里大通物流有限公司92.11是

1-1-254

合计6,199.50-
1天天快递有限公司/江苏苏宁贸易有限公司1,155.31是
2中国邮政速递物流股份有限公司521.76是
3UPS亚太287.43是
4郑州市优行商贸有限公司251.93否
5河南恒其远商贸有限公司146.62否
合计2,363.05-

1-1-255

2）境外分地区的销售收入及占比： 单位：万元
销售区域2019年度2018年度2017年度

1-1-256

销售额占比销售额占比销售额占比
北美6,919.1441.27%9,198.1746.49%7,336.4742.57%
美国4,653.6627.75%7,592.9938.38%6,048.9735.10%
加拿大2,140.3512.77%1,398.827.07%1,103.076.40%
欧洲7,010.3341.81%6,825.6534.50%6,726.9339.03%
英国2,347.2314.00%2,134.9310.79%2,057.7911.94%
荷兰1,053.766.28%1,103.145.58%1,096.866.36%
波兰726.824.33%860.674.35%1,024.535.94%
西班牙571.873.41%579.682.93%445.162.58%
瑞典568.003.39%506.732.56%533.313.09%
德国479.402.86%457.602.31%444.442.58%
法国462.082.76%287.481.45%345.912.01%
其他2,837.8616.92%3,762.0719.01%3,172.4818.41%

1-1-257

5. 主营业务收入按季度分类

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
第一季度67,338,961.0027.95%61,971,680.6922.87%43,624,397.0420.46%
第二季度61,148,285.0925.38%64,657,896.3023.86%52,928,863.5424.82%
第三季度51,829,841.9821.51%66,346,333.8824.48%58,993,521.5227.66%
第四季度60,585,564.6225.15%78,009,838.7428.79%57,714,101.7727.06%
合计240,902,652.69100.00%270,985,749.61100.00%213,260,883.87100.00%

无

6. 主营业务收入按其他分类

□适用 √不适用

7. 营业收入总体分析

1-1-258

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务成本173,907,612.2999.76%206,325,757.1399.66%154,602,149.0099.04%
其他业务成本420,386.330.24%711,840.880.34%1,505,737.990.96%
合计174,327,998.62100%207,037,598.01100%156,107,886.99100%

报告期内，公司主营业务成本分别为15,460.21万元、20,632.58万元、17,390.76万元。公司主营业务突出，营业成本主要为主营业务成本，与营业收入的构成相匹配。

2. 主营业务成本构成情况

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
直接材料143,640,645.3482.60%172,763,359.5183.73%124,969,231.7080.83%
直接人工11,750,859.486.76%11,730,978.285.69%10,314,696.226.67%
制造费用18,516,107.4710.64%21,831,419.3410.58%19,318,221.0812.50%
合计173,907,612.29100.00%206,325,757.13100.00%154,602,149.00100.00%

公司主营业务成本构成包括直接材料、直接人工和制造费用，报告期各期末，公司主营业务成本中直接材料占比分别为80.83%、83.73%和82.60%，直接材料价格的变动对公司主营业务成本产生直接影响。直接材料主要为白轻涂纸、透明PP膜、热敏纸、白色格拉辛纸、石油树脂等。

3. 主营业务成本按产品或服务分类

单位：元

1-1-259

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
背胶袋79,813,082.7645.89%98,452,753.4847.72%92,809,035.8560.03%
可变信息标签67,901,496.0239.04%75,618,034.2436.65%34,878,291.8022.56%
防水袋22,813,761.6313.12%26,801,265.5912.99%22,304,611.9614.43%
气泡袋2,881,295.361.66%5,453,703.822.64%4,610,209.392.98%
其他497,976.520.29%
合计173,907,612.29100.00%206,325,757.13100.00%154,602,149.00100.00%

从上表可见，按照产品分类的主营业务成本构成与主营业务收入构成基本一致，主营业务成本主要为背胶袋和可变信息标签的成本，报告期内以上两种产品成本占比合计分别为82.59%、84.37%、84.94%。

4. 主营业务成本按其他分类

□适用 √不适用

5. 营业成本总体分析

公司主营业务成本构成包括直接材料、直接人工和制造费用，报告期各期末，公司主营业务成本中直接材料占比分别为80.83%、83.73%和82.60%，直接材料价格的变动对公司主营业务成本产生直接影响。直接材料主要为白轻涂纸、透明PP膜、热敏纸、白色格拉辛纸、石油树脂等。

（三） 毛利率分析

1. 毛利按产品或服务分类构成情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
主营业务毛利66,995,040.4099.64%64,659,992.4899.55%58,658,734.8798.26%
其中：背胶袋44,613,591.3666.35%44,739,639.8068.88%44,143,907.1873.95%
可变信息标签15,769,178.5823.45%12,706,199.2119.56%8,368,159.5214.02%
防水袋4,170,441.826.20%4,583,311.407.06%3,272,769.105.48%
气泡袋2,431,712.143.62%2,630,842.074.05%2,873,899.074.81%
其他10,116.500.02%
其他业务毛利242,635.930.36%294,731.580.45%1,037,999.091.74%
合计67,237,676.33100.00%64,954,724.06100.00%59,696,733.96100.00%

1-1-260

报告期内，公司主要毛利来源于境外，境外毛利贡献占比分别为：86.49%、84.13%、82.13%。
项目2019年度2018年度2017年度
毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）
背胶袋35.86%51.65%31.24%52.84%32.23%64.22%
可变信息标签18.85%34.73%14.39%32.59%19.35%20.28%
防水袋15.46%11.20%14.60%11.58%12.80%11.99%
气泡袋45.77%2.21%32.54%2.99%38.40%3.51%
其他1.99%0.21%
主营业务毛利率27.81%100.00%23.86%100.00%27.51%100.00%

无。

3. 主营业务按销售区域分类的毛利率情况

√适用 □不适用

项目2019年度2018年度2017年度
毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）毛利率（%）主营收入占比（%）
境内16.34%30.40%14.03%26.99%19.38%19.18%
境外32.82%69.60%27.49%73.01%29.43%80.82%
报告期内，内销毛利率分别为：19.38%、14.03%、16.34%；外销毛利率分别为：29.43%、27.49%、32.82%。公司外销毛利率与内销毛利率的差异，主要由公司主要产品背胶袋和可变信息标签境内外毛利率差异造成，两种产品的境内、境外毛利率情况如下：
项目2019 年度2018 年度2017 年度
境内背胶袋毛利率53.57%47.83%48.61%
境外背胶袋毛利率33.65%30.22%31.51%
境内可变信息标签毛利率8.83%9.79%11.91%

1-1-261

境外客户可变信息标签毛利率高于境内毛利率，主要由以下两方面原因造成：公司境外客户可变信息标签销售单价高于内销，国内可变信息标签市场竞争相对充分，而外销可变信息标签依托原有背胶袋的销售渠道，在老客户中开发对标签的需求，因此外销可变信息标签销售价格略高于内销；内销可变信息标签单位成本高于外销，内销标签产品以三层印刷标签为主，外销以两层标签和空白哑光标签为主，产品结构略有不同，造成内销和外销单位成本略有区别。 由于两家同行业可比公司在公开信息中未直接披露境外销售涉及的具体产品种类，暂无法直接将公司可变信息标签与国内可比公司中可变信息标签向境外销售情况及境

1-1-262

报告期内天元集团境外销售可变信息标签的平均单价均高于公司境外可变信息标签产品的销售单价，主要由于产品类型有所不同，公司对外出口以空白标签为主，而天元集团多为同类型定制化印刷产品，因此导致天元集团销售单价高于公司。同时，在原材料采购价格下降的情况下，公司境外可变信息标签的销售单价报告期内略有上升，并未发生由于竞争者的进入导致产品销售毛利率降低的迹象。 报告期内境外可变信息标签客户数量情况，如下表所示：
年度境外可变信息标签客户数量
2017年30
2018年38
2019年48

1-1-263

①背胶袋 公司境内背胶袋销售单价高于境外背胶袋，原因是背胶袋在国际上使用范围较广泛，其销售价格相对公开，同时境外受境外大型同行业公司的竞争影响，公司境外背胶袋销售价格相对境内来说略低；国内背胶袋产品使用并不广泛，国内同行业生产此类产品较少，公司在国内市场上具有优势，因此境内背胶袋销售价格较高。 外销背胶袋单位成本低于内销背胶袋单位成本，一方面内外销背胶袋的销售规格结构不同，不同规格产品单位成本不同，从而影响内外销背胶袋单位成本；另一方面，内

1-1-264

1-1-265

公司产品出口享受增值税的“免、抵、退”税政策，根据财政部、国家税务总局2018年10月22日发布的《关于调整部分产品出口退税率的通知》，自2018年11月1日起，公司背胶袋出口退税率由13%调整为16%。根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（2019年第39号公告），自2019年4月1日起，公司增值税税率由原来的16%调整为13%，同时自2019年7月1日起，公司背胶袋出口退税率由16%调整回13%。报告期内可变信息标签的出口退税率一直为13%，未发生

1-1-266

可变信息标签毛利率上升4.46%，主要原因为销售单价下降0.44%但成本单价下降5.63%，其成本单价下降幅度大于销售单价的降幅，因此导致毛利率下降。
公司名称2019年度2018年度2017年度
裕同科技33.75%28.50%31.54%
翔港科技21.16%23.16%26.02%

1-1-267

冠豪高新25.43%20.29%16.98%
天元集团22.30%20.57%20.60%
九恒条码19.68%21.47%24.64%
平均数（%）24.46%22.80%23.96%
发行人（%）27.83%23.88%27.66%

报告期内，公司毛利率变动趋势与可比公司基本一致，受产品结构、市场需求及原材料价格波动等因素的影响，报告期内公司毛利率与同行业上市公司存在一定的差异。

7. 毛利率总体分析

1-1-268

2018年防水袋销售毛利率较2017年上升1.81个百分点，主要原因：2018年生产防水袋的主材茂金属和色母料采购价格在2018年出现下降，造成防水袋2018年单位成本下降5.61%。

2019年防水袋销售毛利率较2018年上升0.85个百分点，主要原因：生产防水袋的主材茂金属和色母料2019年采购价格出现下降，但防水袋产品毛利率上升幅度小于其他产品，是由于公司2019年内销防水袋销售单价有所降低，因此毛利率上升幅度较小。

（四） 主要费用情况分析

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）金额营业收入占比（%）
销售费用14,452,767.015.98%12,293,679.674.52%10,521,316.834.88%
管理费用8,334,889.833.45%6,876,430.742.53%8,605,985.543.99%
研发费用10,277,207.224.25%9,095,540.373.34%8,688,611.604.03%
财务费用-1,185,174.79-0.49%-5,490,169.20-2.02%3,253,411.881.51%
合计31,879,689.2713.19%22,775,481.588.37%31,069,325.8514.41%

报告期各期，公司期间费用合计分别为3,106.93万元、2,277.55万元和3,187.97万元，占营业收入的比重分别为14.41%、8.37%和13.19%。报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用占营业收入的比例基本稳定，财务费用占比随美元兑人民币汇率波动有所波动。

1. 销售费用分析

(1) 销售费用构成情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
职工薪酬4,219,303.0029.19%4,192,423.0034.10%2,935,628.1127.90%
出口货物港杂、陆运费4,291,446.5129.69%4,456,729.9136.25%3,595,912.0934.18%
内陆运输与快递费1,722,903.9811.92%1,799,429.0814.64%1,679,610.5515.96%
展览、宣传与推广服务费880,888.786.09%807,824.896.57%1,021,551.789.71%
交通与差旅514,930.723.56%553,162.424.50%778,076.287.40%
境外及网络技术服务费2,060,616.1114.26%156,430.261.27%185,629.611.76%
办公250,935.411.74%327,680.112.67%324,908.413.09%
出口信用保险511,742.503.55%0.000.00%0.000.00%

1-1-269

合计14,452,767.01100.00%12,293,679.67100.00%10,521,316.83100.00%
公司名称2019年度2018年度2017年度
裕同科技5.70%4.44%4.34%
翔港科技5.61%5.59%5.18%
冠豪高新4.60%4.36%5.51%
天元集团5.75%5.39%5.41%
九恒条码5.23%4.89%5.74%
平均数（%）5.38%4.93%5.24%
发行人（%）5.98%4.52%4.88%
原因、匹配性分析报告期内，公司销售费用率与同行业公司平均水平基本持平且变动趋势保持一致。公司销售费用主要为职工薪酬及出口货物港杂、陆运费。报告期内，公司在合理制定营销策略的同时有效控制销售费用支出、完善的销售费用政策，各项费用支出控制合理。

1-1-270

Accel Consulting LLC主要致力于北美地区包装材料市场的开发，其业务人员会定期给公司提供当地市场上标签产品的信息、客户对于产品的潜在需求情况、同区域公司采购方大竞品的信息等，同时帮助公司研发并生产出满足北美市场需求的产品。AccelConsulting LLC的业务人员会通过电子邮件的方式将优质客户的需求信息及协商的进展情况及时传递给公司，已经提供的客户包括沃尔玛、麦当劳、Uline、POS Supply等，但由于产品要求和定价方面还未与客户达成一致，加之中美贸易摩擦及新冠肺炎疫情导致的宏观经济环境不佳，公司尚未与Accel Consulting LLC提供的客户开展实质性的销售业务，也未通过Accel Consulting LLC带来直接客户收入。截至目前，由于北美地区新冠肺炎疫情原因，公司与Accel Consulting LLC的合作已经提前终止。

2. 管理费用分析

(1) 管理费用构成情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
职工薪酬5,072,938.0860.86%3,850,619.1256.00%2,859,958.8133.23%
折旧摊销1,586,905.8619.04%1,404,432.0220.42%1,268,545.2614.74%
专业机构服务费647,123.837.76%488,052.127.10%322,430.893.75%
业务招待费293,649.033.52%398,581.295.80%220,489.782.56%
办公费383,223.044.60%371,437.485.40%506,199.795.88%
交通及差旅费295,768.633.55%342,065.974.97%322,717.643.75%
修理费55,281.360.67%21,242.740.31%69,643.370.81%
股份支付3,036,000.0035.28%
合计8,334,889.83100.00%6,876,430.74100.00%8,605,985.54100.00%
公司名称2019年度2018年度2017年度
裕同科技6.75%5.85%6.06%
翔港科技10.24%8.00%6.67%
冠豪高新3.52%7.28%4.92%
天元集团2.77%2.70%3.21%
九恒条码4.54%4.91%8.14%
平均数（%）5.56%5.75%5.80%
发行人（%）3.45%2.53%3.99%
原因、匹配性分析报告期内，公司管理费用率均低于同行业公司的平均水平。公司管理费用主要为职工薪酬，由于可比上市公司均处于一线城市如上海、广州、深圳，社会整体平均薪酬水平显著高于公司所处的石家庄元氏县，其地区经济发展水平较低，整体劳动力成本相对较低，因此导致管理费用率低于同行业平均水平。公司2017年度管理费用率高于2018年及2019年主要系确认股份支付导致。

1-1-271

报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销、专业机构服务费等构成。报告期内，公司管理费用分别为860.60万元、687.64万元和833.49万元，占营业收入的比例分别为3.99%、2.53%和3.45%。

2018年管理费用较2017年减少172.96万元，减少20.10%，主要为2017年确认股份支付导致。

2019年管理费用较2018年增长145.85万元，增长21.21%，主要为职工薪酬增长所致，主要原因系公司向出差期间意外身亡的一位员工的家属支付丧葬费用及抚恤金。

3. 研发费用分析

(1) 研发费用构成情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）
人工费4,278,256.9741.63%3,471,285.0838.16%2,525,163.1529.06%
材料费5,538,822.2853.89%5,481,116.3860.26%6,078,162.4669.96%
折旧费254,150.042.47%61,394.810.67%62,698.410.72%
其他205,977.932.01%81,744.100.91%22,587.580.26%
合计10,277,207.22100.00%9,095,540.37100.00%8,688,611.60100.00%
公司名称2019年度2018年度2017年度
裕同科技4.59%3.68%3.10%
翔港科技4.95%3.56%4.20%
冠豪高新6.05%3.50%0.77%
天元集团3.83%3.59%3.26%
九恒条码4.08%4.01%4.55%
平均数（%）4.70%3.67%3.18%
发行人（%）4.25%3.34%4.03%
原因、匹配性分析报告期内，公司研发费用率与同行业公司平均水平基本持平。公司不断加大研发投入，报告期内，研发费用分别为868.86万元、909.55万元、1,027.72万元。

无。

4. 财务费用分析

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
利息费用318,637.49588,470.241,330,721.25
减：利息资本化---
减：利息收入866,306.01911,464.9730,910.40
汇兑损益-863,726.18-5,395,142.331,750,984.12
银行手续费226,219.91227,967.86202,616.91

1-1-272

其他
合计-1,185,174.79-5,490,169.203,253,411.88

1、汇兑损益计算过程及依据

报告期内，公司汇兑损益主要为货币资金、外销应收款以及采购应付款所形成，产品外销的交易币种与记账本位币不同，相关业务发生时，按照销售时点的即期汇率折算记账，收款、结汇按照收款、结汇时点的即期汇率折算记账，不同时点的汇率差异形成了汇兑损益。因此公司汇兑损益受到外销收入金额、发生时点、收款账期、结汇时点、汇率变动等多种因素的影响。

2、具体措施

公司于2019年8月15日召开第二届董事会第二次会议，通过了《关于开展远期结售汇业务的议案》，开展远期结售汇业务的目的鉴于公司营业收入中外销占比较大，结算币种主要为美元，当汇率出现较大波动时，汇兑损益会对公司的经营业绩造成一定影响。为降低汇率波动对公司利润的影响，公司计划开展远期结售汇业务。该交易的原理是：公司与银行签订远期结售汇合约，约定将来办理结售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入时，再按照合同约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务，锁定当期结售汇成本、货币得到保值。公司从事远期结售汇业务的主要目的是充分利用远期结售汇的套期保值功能，降低汇率波动对公司的影响，在汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平。

5. 主要费用情况总体分析

报告期各期，公司期间费用合计分别为3,106.93万元、2,277.55万元和3,187.97万元，占营业收入的比重分别为14.41%、8.37%和13.19%。报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用占营业收入的比例基本稳定，财务费用占比随美元兑人民币汇率波动有所变化。

（五） 利润情况分析

1. 利润变动情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
金额营业收入金额营业收入金额营业收入

1-1-273

占比（%）占比（%）占比（%）
营业利润33,271,564.6613.77%40,529,526.0514.90%31,244,749.7114.48%
营业外收入5,325.000.00%2,393.360.00%--
营业外支出--252,000.000.09%150,699.940.07%
利润总额33,276,889.6613.78%40,279,919.4114.81%31,094,049.7714.41%
所得税费用4,654,894.341.93%5,999,165.672.21%5,026,158.232.33%
净利润28,621,995.3211.85%34,280,753.7412.60%26,067,891.5412.08%

报告期内，公司净利润分别为2,606.79万元、3,428.08万元和2,862.20万元，净利润波动情况与公司营业收入、毛利率波动情况保持一致。

2. 营业外收入情况

√适用 □不适用

(1) 营业外收入明细

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
接受捐赠---
政府补助---
盘盈利得---
其他5,325.002,393.36-
合计5,325.002,393.36-
补助项目发放主体发放原因性质类型补贴是否影响当年盈亏是否特殊补贴2019年度2018年度2017年度与资产相关/与收益相关
元氏发展改革局2017年度市级外经贸发展专项资金补贴元氏发展改革局为贯彻落实石家庄市人民政府办公厅《关于印发石家庄市促进对外经贸稳定增长政策措施的通知》（石政办发[2013029号）文件精神政府补贴是否100,000.00与收益相关
稳岗返石家庄《关于贯政府补是否50,831.72与收益

1-1-274

还补贴市裕华区就业服务中心失业保险彻落实稳定就业有关问题的通知》（冀人社发〔2019〕14号），为了稳定就业岗位，对不裁员或少裁员的参保企业，可返还其上年度实际缴纳失业保险费的50％（以下简称“企业稳岗返还”）。贴相关
元氏发展改革局境外参展补贴资金元氏县商务局为深入贯彻京津冀协同发展战略，推动经济转型升级和高质量发展，根据《外经贸发展专项资金管理办法》（财企〔2014〕36号）相关规定，做好2017年度中央外经贸发展专项资金项目申报政府对境外展会项目补贴是否77,500.0025,700.00与收益相关
河北省财政厅金融办补贴上市费用河北省人民政府为发挥财政资金引导和扶持作用，调动我省企业利用多层次资本市场融资政府补贴是否1,500,000.00与收益相关

1-1-275

的积极性、主动性，规范奖励资金的申请和操作程序，根据《河北省人民政府关于加快推进企业上市工作的实施意见》（冀政字〔2015〕36号）申请资金。

市财政局拨付上市挂牌资助资金石家庄市人民政府为加快推动企业上市，加大企业上市资金扶持。依据市政府《关于大力支持企业上市工作的意见》（石政发〔2015〕58号）补助政策。政府补贴是否1,500,000.00与收益相关
环保局大气防治补助资金元氏县环境保护局依据元政办函[2016]27号文件，对拆除燃煤锅炉拨付大气污染防治补助。政府补贴是否102,900.00与收益相关
第26届华交会补贴元氏县发改局元氏县商务局依据2017年度市级外经贸发展专项资金政策政府对境外展会项目补贴是否3,200.00与收益相关

1-1-276

报告期内，政府补助金额分别为313.18万元、17.75万元、5.08万元，补助项目均是与收益相关。其中2017年金额相对较高，主要原因系省市两级政府对公司2016年成功在全国股转系统挂牌进行的专项补助。

3. 营业外支出情况

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
对外捐赠---
罚款250,000.00
非流动资产毁损报废损失143,812.15
其他-2,000.006,887.79
合计-252,000.00150,699.94

报告期内，公司营业外支出分别为15.07万元、25.20万元和0万元，金额较小，对公司的经营成果影响较小。

4. 所得税费用情况

(1) 所得税费用表

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
当期所得税费用2,363,876.624,947,790.764,905,577.58
递延所得税费用2,291,017.721,051,374.91120,580.65
合计4,654,894.345,999,165.675,026,158.23
项目2019年度2018年度2017年度
利润总额33,276,889.6640,279,919.4131,094,049.77
按适用税率15%计算的所得税费用4,991,533.456,041,987.914,664,107.47
部分子公司适用不同税率的影响---
调整以前期间所得税的影响---67,096.53
税收优惠的影响---
非应税收入的纳税影响---
不可抵扣的成本、费用和损失的影响48,068.49111,897.90549,238.58
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响---
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响---
研究开发费加成扣除的纳税影响（以“-”填列）-357,799.65-151,099.45-120,091.29
环境保护专用设备投资额抵减所得税-26,907.95-3,620.69

1-1-277

所得税费用4,654,894.345,999,165.675,026,158.23

报告期内，公司为高新技术企业，享受按照15%的税率征收企业所得税的优惠政策。

5. 利润变动情况分析

报告期内，公司净利润分别为2,606.79万元、3,428.08万元和2,862.20万元，净利润波动情况与公司营业收入、毛利率波动情况保持一致。

（六） 研发投入分析

1. 研发投入构成明细情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
人工费4,278,256.973,471,285.082,525,163.15
材料费5,538,822.285,481,116.386,078,162.46
折旧费254,150.0461,394.8162,698.41
其他205,977.9381,744.1022,587.58
合计10,277,207.229,095,540.378,688,611.60
研发投入占营业收入的比例（%）4.25%3.34%4.03%
原因、匹配性分析报告期内，公司研发费用主要由人工费、材料费构成。2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为868.86万元、909.55万元和1,027.72万元，占营业收入的比例分别为4.03%、3.34%和4.25%。报告期内公司研发投入逐渐增加，2019年研发费用较2018年增长12.99%，主要原因系公司加大研发投入力度。

无。

2. 报告期内主要研发项目情况

（2）2018年研发项目情况
项目名称项目起止时间
2018-RD01不干胶模切性能改善的研究20180101-20181231
2018-RD02涂硅机直燃加热方式的改善20180101-20180630
2018-RD03涂胶机涂头改进项目20180701-20181231

1-1-278

2018-RD04可变信息标签适应性的研究20180101-20181231
2018-RD05三层电子面单剥离力控制的研究20180101-20181231
2018-RD06模切折页设备的改进项目20180101-20181231
2018-RD07标签用纸管项目的开发20180101-20181231
公司2019年度2018年度2017年度
裕同科技4.59%3.68%3.10%
翔港科技4.95%3.56%4.20%
冠豪高新6.05%3.50%0.77%
天元集团3.83%3.59%3.26%
九恒条码4.08%4.01%4.55%
平均数（%）4.70%3.67%3.18%
发行人（%）4.25%3.34%4.03%

报告期内，公司研发投入占营业收入比例与同行业公司平均水平基本持平。

4. 研发投入总体分析

报告期内，公司研发费用主要由人工费、材料费构成。2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为868.86万元、909.55万元和1,027.72万元，占营业收入的比例分别为4.03%、3.34%和4.25%。

（七） 其他影响损益的科目分析

1. 投资收益

□适用 √不适用

2. 公允价值变动收益

□适用 √不适用

3. 其他收益

√适用□不适用

单位：元

产生其他收益的来源2019年度2018年度2017年度

1-1-279

政府补助50,831.72177,500.003,131,800.00
个税手续费返还68,106.4644,566.64
合计50,831.72245,606.463,176,366.64

报告期内，政府补助金额分别为313.18万元、17.75万元、5.08万元，补助项目均是与收益相关。其中2017年金额相对较高，主要原因系省市两级政府对公司2016年成功在全国股转系统挂牌进行的专项补助。

4. 信用减值损失

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
应收账款坏账损失-18,148.41--
应收票据坏账损失---
其他应收款坏账损失8,622.90--
应收款项融资减值损失---
长期应收款坏账损失---
债权投资减值损失---
其他债权投资减值损失---
合同资产减值损失---
财务担保合同减值---
合计-9,525.51--

报告期内，公司资产信用减值损失主要为坏账损失。

5. 资产减值损失

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
坏账损失--168,126.38489,082.86
存货跌价损失-211,379.74-136,922.71-17,740.39
存货跌价损失及合同履约成本减值损失（新收入准则适用）---
可供出售金融资产减值损失---
持有至到期投资减值损失---
长期股权投资减值损失---
投资性房地产减值损失---
固定资产减值损失-80,920.84--
在建工程减值损失---
生产性生物资产减值损失---
油气资产减值损失---
无形资产减值损失---
商誉减值损失---
合同取得成本减值损失（新收入准则适用）---
其他---

1-1-280

合计-292,300.58-305,049.09471,342.47

报告期内，公司资产减值损失主要为坏账损失、存货跌价损失和固定资产减值损失。公司已严格按照制定的会计政策计提各项减值准备，计提的各项资产减值准备是公允和稳健的，各项资产减值准备计提情况与资产质量实际状况相符，客观反映了公司的资产价值。

6. 资产处置收益

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
划分为持有待售的非流动资产处置收益---
其中：固定资产处置收益---
无形资产处置收益---
持有待售处置组处置收益---
未划分为持有待售的非流动资产处置收益-1,307.23-393,287.6640,915.78
其中：固定资产处置收益-1,307.23-393,287.6640,915.78
无形资产处置收益---
合计-1,307.23-393,287.6640,915.78

无。

7. 其他影响损益的科目分析

□适用 √不适用

四、 现金流量分析

（一） 经营活动现金流量分析

1. 经营活动现金流量情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金260,032,918.13275,645,739.24210,413,342.13
收到的税费返还11,203,795.209,149,960.0919,389,699.04
收到其他与经营活动有关的现金1,880,048.341,069,715.894,313,903.16
经营活动现金流入小计273,116,761.67285,865,415.22234,116,944.33
购买商品、接受劳务支付的现金183,878,109.51188,305,656.98198,432,415.46
支付给职工以及为职工支付的现金25,316,114.1122,138,300.3519,916,862.83
支付的各项税费4,366,867.345,985,997.277,010,596.13
支付其他与经营活动有关的现金18,071,155.3913,530,790.5810,873,910.11
经营活动现金流出小计231,632,246.35229,960,745.18236,233,784.53
经营活动产生的现金流量净额41,484,515.3255,904,670.04-2,116,840.20

1-1-281

公司营业收入主要为来自境外，大部分境外客户为提货前收到货款，剩余境外客户账期相对境内客户账期较短，公司整体应收账款回收情况良好。基于公司谨慎的信用政策，报告期内“营业收入”金额与“销售商品、提供劳务收到的现金”基本持平。但2019年两者存在1,846.72万元的差异，主要原因：一方面随着内销占比的增长，内销收入带来增值税销项税额的现金流量较以往年度有所增长。另外一方面系应收账款和预收款项期末余额变动所致。
项目2019年度2018年度2017年度
政府补助50,831.72177,500.003,131,800.00
利息收入866,306.01821,609.4330,910.40
个税返还68,106.4644,566.64
其他2,500.00
往来款962,910.611,106,626.12
合计1,880,048.341,069,715.894,313,903.16

无。

3. 支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度

1-1-282

付现费用15,998,602.9213,370,757.449,031,778.64
押金保证金1,011,806.59
往来款1,060,745.88160,033.141,842,131.47
合计18,071,155.3913,530,790.5810,873,910.11

公司营业收入主要为来自境外，大部分境外客户为提货前支付货款，剩余境外客户账期相对境内客户账期较短，公司整体应收账款回收情况良好。基于公司谨慎的信用政策，报告期内“营业收入”金额与“销售商品、提供劳务收到的现金”基本持平。

（二） 投资活动现金流量分析

1. 投资活动现金流量情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金---
取得投资收益收到的现金---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额56,575.00--
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---
收到其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流入小计56,575.00--
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金39,741,674.8827,106,108.9419,073,288.06
投资支付的现金---

1-1-283

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---
支付其他与投资活动有关的现金---
投资活动现金流出小计39,741,674.8827,106,108.9419,073,288.06
投资活动产生的现金流量净额-39,685,099.88-27,106,108.94-19,073,288.06

无。

2. 收到的其他与投资活动有关的现金

□适用 √不适用

3. 支付的其他与投资活动有关的现金

□适用 √不适用

4. 投资活动现金流量分析：

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负，主要为公司为扩大生产经营，对外购置机器设备等长期资产所致。

（三） 筹资活动现金流量分析

1. 筹资活动现金流量情况

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金--74,760,000.00
取得借款收到的现金10,000,000.0016,000,000.0028,000,000.00
发行债券收到的现金---
收到其他与筹资活动有关的现金-3,089,855.5412,000,000.00
筹资活动现金流入小计10,000,000.0019,089,855.54114,760,000.00
偿还债务支付的现金16,000,000.0028,000,000.0024,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金24,727,813.02520,259.9921,635,525.42
支付其他与筹资活动有关的现金233,769.4215,701,004.001,414,584.83
筹资活动现金流出小计40,961,582.4444,221,263.9947,050,110.25
筹资活动产生的现金流量净额-30,961,582.44-25,131,408.4567,709,889.75

无。

2. 收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
往来款3,000,000.0012,000,000.00
定增资金利息收入89,855.54
合计-3,089,855.5412,000,000.00

1-1-284

3. 支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用 □不适用

单位：元

项目2019年度2018年度2017年度
往来款15,000,000.00
股票发行中介机构服务费233,769.42701,004.001,414,584.83
合计233,769.4215,701,004.001,414,584.83

无。

4. 筹资活动现金流量分析：

2019年、2018年公司筹资活动产生的现金流量净额为负，主要由于公司偿还银行贷款所致。

五、 资本性支出

（一）报告期内的重大资本性支出

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产发生的现金支出分别为1,907.33万元、2,710.61万元、3,974.17万元，主要包括公司购置的土地、生产设备等长期资产。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本发行意向书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目的投资支出，具体情况详见本公开发行意向书“第九节募集资金运用”。除此之外，公司无可预见的重大资本性支出计划。

六、 税项

（一） 主要税种及税率

税种计税依据税率
2019年度2018年度2017年度
增值税应税收入16%、13%17%、16%17%
消费税----
教育费附加应纳流转税额3%3%3%
城市维护建设税应纳流转税额5%5%5%
企业所得税应纳税所得额15%15%15%
地方教育附加应纳流转税额2%2%2%

1-1-285

无。

（二） 税收优惠

√适用□不适用

公司于2016年11月2日取得了《高新技术企业证书》（证书编号：GR201613000095），有效期为三年。根据《高新技术企业认定管理办法》及《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定，公司自获得高新技术企业认定后三年内（2016年度-2018年度）所得税税率为15%。公司于2019年9月10日取得了《高新技术企业证书》（证书编号：GR201913000120），有效期为三年。根据《高新技术企业认定管理办法》及《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定，公司自获得高新技术企业认定后三年内（2019年度-2021年度）所得税税率为15%。根据《财政部税务总局关于设备器具扣除有关企业所得税政策的通知》（财税〔2018〕54号）、国家税务总局《关于设备器具扣除有关企业所得税政策执行问题的公告》公告2018年第46号规定,公司在2018年1月1日至2020年12月31日期间新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧即一次性税前扣除。

根据《财政部国家税务总局关于执行环境保护专用设备企业所得税优惠目录节能节水专用设备企业所得税优惠目录和安全生产专用设备企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税〔2008〕48号)的规定，企业自2008年1月l日起购置并实际使用列入《目录》范围内的环境保护、节能节水和安全生产专用设备，可以按专用设备投资额的10%抵免当年企业所得税应纳税额;企业当年应纳税额不足抵免的，可以向以后年度结转，但结转期不得超过五个纳税年度。

（三） 其他事项

□适用√不适用

七、 会计政策、估计变更及会计差错

（一） 会计政策变更

√适用□不适用

1. 会计政策变更基本情况

单位：元

期间/时点会计政策变更的内审批程序受影响的报表项目原政策下的账面价值新政策下的账面价值影响金额

1-1-286

容名称
2017年根据《企业会计准则第16号——政府补助》（2017），政府补助的会计处理方法从总额法改为允许采用净额法，将与资产相关的政府补助相关递延收益的摊销方式从在相关资产使用寿命内平均分配改为按照合理、系统的方法分配，并修改了政府补助的列报项目。对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。对新的披露要求不需提供比较信息，不对比较报表中其他收益的列报进行相应调整。于2018年4月17日召开的第一届董事会第十五次会议批准。其他收益03,176,366.643,176,366.64
营业外收入3,176,366.64-3,176,366.64
2017年根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的于2018年4月17日召开的第一届董资产处置收益040,915.7840,915.78

1-1-287

通知》（财会[2017]30号），在利润表中新增“资产处置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失，以及债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。事会第十五次会议批准。
营业外收入40,915.780-40,915.78
2017年根据《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》对于2017年5月28日之后持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量该会计政策变更由公司于2018年4月17日召开的第一届董事会第十五次会议批准无000

1-1-288

和列报，以及终止经营的列报等进行了规定，并采用未来适用法进行处理；在合并利润表和个别利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益等；对于当期列报的终止经营，原来作为持续经营损益列报的信息重新在比较报表中作为终止经营损益列报。
2017年根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），公司对财务报表格式进行了以下修订： A、资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”公司于 2019 年 4 月20 日召开了第一届董事会第二十次会议，审议通过了 《关于会计政策变更的议案》。应收票据及应收账款024,845,190.6324,845,190.63

1-1-289

1-1-290

公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。
应收账款24,845,190.630-24,845,190.63
应付票据及应付账款34,035,667.5334,035,667.53
应付账款34,035,667.530-34,035,667.53
其他应付款12,336,463.0212,375,371.3538,908.33
应付利息38,908.330-38,908.33
管理费用7,171,202.695,569,985.54-1,601,217.15
主营业务成本161,689,543.45154,602,149.00-7,087,394.45
研发费用08,688,611.608,688,611.60
2019年财政部于2017年颁布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（修订）》、《企业会计准则第23号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第24号——套期会计（修订）》及《企业会计准则第37号——金融工具列报（修订）》于2019年8月15日召开的第二届董事会第二次会议,批准自2019年1月1日起执行新金融工具准则应收账款36,551,697.2636,551,697.260
其他应收款284,400.00284,400.000
2018年财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财公司于 2020 年2 月24 日召开了第二届董事会第六次会议，应收票据及应收账款36,551,697.260-36,551,697.26

1-1-291

务报表格式的通知》（财会[2019]6号），2018年6月15日发布的《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）同时废止审议通过
应收账款036,551,697.2636,551,697.26
应付票据及应付账款36,115,486.720-36,115,486.72
应付账款036,115,486.7236,115,486.72

无。

2. 首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

√适用 □不适用

鉴于新金融工具准则的影响金额较小，公司未调整年初未分配利润，计入2019年度当年损益。

1-1-292

单位：元

期间会计差错更正的内容批准程序受影响的各个比较期间报表项目名称累积影响数
2017年实际控制人杨志于2017年3月将在石家庄汇同企业管理中心（有限合伙）持有的公司出资30万股、30万股、30万股、20万股分别转让给方大股份董事及高管许硕、董立卫、安淑敬、马爱静，转让价格为3元/股。公司聘请的开元资产评估有限公司采用收益法，对方大股份因股份支付事宜而涉及的公司股东全部权益在2016年12月31日的价值进行了评估，并出具开元评报字[2020]312号资产评估报告。经采用收益法评估的河北方大包装股份有限公司股东全部权益价值为38,024.11万元，增资前股本数为6,600万股，经评估的净资产为5.76元/股。方大股份采用恰当的估值技术确定公允价值，经评估本次股份支付可参考的净资产公允价值为5.76元/股，因杨志转让公司股份给高管的价格3元低于公司股份净资产公允价值5.76元，公司根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》的相关规定，追溯调整确认2017年度股份支付。上述前期差错更正事项业经公司第二届董事会第九次会议于2020年5月8日审议通过并提交2020年第四次临时股东大会审议资本公积5,610,505.00
2017年同上同上盈余公积-561,050.50

1-1-293

2017年同上同上未分配利润-5,049,454.50
2017年同上同上管理费用3,036,000.00
2018年同上同上资本公积5,610,505.00
2018年同上同上盈余公积-561,050.50
2018年同上同上未分配利润-5,049,454.50
2019年同上同上资本公积5,610,505.00
2019年同上同上盈余公积-561,050.50
2019年同上同上未分配利润-5,049,454.50

无

2. 未来适用法

□适用 √不适用

八、 发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一） 重大期后事项

√适用□不适用

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在需披露的重大资产负债表日后非调整事项。

（二） 或有事项

√适用 □不适用

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在应披露未披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。

（三） 其他重要事项

√适用□不适用

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在需披露的重大资产负债表日后其他重要事项。

九、 滚存利润披露

√适用□不适用

公司2020年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票前滚存利润分配政策的议案》，本次发行完成后，由公司全体新老股东按照本次发行后的持股比例共同享有本次发行前滚存的未分配利润。

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第九节 募集资金运用

一、 募集资金概况

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公司已于2018年11月16日支付本次募投项目用地的土地出让保证金429.00万元。若实际募集资金（扣除发行费用）少于以上项目所需资金总额，则不足部分公司通过银行贷款和自有资金等方式解决。若本次募集资金到位时间与项目实施时间不一致，公司将根据实际情况先行以自有资金投入，待募集资金到位后再予以置换。 （二）募集资金制度 公司2020年第二次临时股东大会审议通过了精选层挂牌后适用的《募集资金管理制度》，对募集资金存储、募集资金使用、募集资金投向变更、募集资金管理与监督等进行了详细规定，并规定公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理。主要概况如下： 1、募集资金专户存储：本次发行完成后，公司将实行募集资金专户存储，将募集资金存放于董事会设立的专项账户集中管理。同时，公司将在全国股转系统规定时间内与保荐机构及存管银行签订三方监管协议。 2、募集资金使用：公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金。募集资金支出必须严格按照公司资金管理的相关制度的规定，履行审批手续。 3、募集资金用途变更：公司董事会应当审慎地进行拟变更后的新募集资金投资项目的可行性分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力。且应当在公司董事会和股东大会审议通过变更募集资金用途议案后，方可变更募集资金用途。 4、募集资金管理和监督：公司董事会应当每半年度全面核查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，并经董事会和监事会审议通过。年度审计时，公司应当聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，并于披露年度报告时向全国股转系统提交并披露。独立董

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事、董事会审计委员会及监事会应当持续关注募集资金实际管理与使用情况。

二、 募集资金运用

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③检测设备投资
序号设备名称单位数量单价（万元）合计（万元）
1离型剂涂布量测试仪台13030

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2热熔压敏胶涂布量测试仪台21020
3薄膜厚度偏差控制系统台250100
4条码在线监测仪台22550
5电子显微测试仪台2100200
合计9400
5、项目选址和土地相关情况 本募投项目选址在河北省石家庄市元氏县元氏产业新城园区内，公司计划用于可变

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现有车间面积为15,030.16平方米，现有仓库面积为10,183.72平方米，将仓库改造成生产车间具有可行性。

根据《河北省人民政府关于印发河北省企业投资项目核准和备案实施办法的通知》的要求，项目备案后，备案信息发生变更，包括项目法人发生变化，项目建设地点、规模、内容等发生变更，或者放弃项目建设的，项目单位应当通过在线平台及时告知项目备案机关，并修改相关信息。若公司不能及时取得乃至最终未能取得募投项目用地，公司将在备案信息变更后进行募投项目建设。

三、 历次募集资金基本情况

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（四）募集资金使用情况 1、2016年第一次股票发行 截至报告期末，募集资金使用用途和金额如下表所示： 单位：万元
项目金额
募集资金总额1,700.00
发行费用（募集资金专户支付）0.00
募集资金净额1,700.00
利息收入扣除银行手续费净额1.52

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具体用途累计使用金额
1、生产设施的升级改造801.49
2、偿还银行流动资金贷款600.00
3、补充流动资金300.03
截至报告期末募集资金余额0.00

根据公司《2016年度第一次股票发行方案》中关于募集资金用途的说明，针对“生产设备的升级改造”这一用途，公司在取得全国中小企业股份转让系统出具的关于本次股票发行股份登记的函之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。2017年4月25日公司召开第一届董事会第十次会议和第一届监事会第四次会议，审议通过了《关于以部分募投资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意公司使用股票发行的募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币328.63万元。同时，致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金事项进行了专项审核，并出具了《以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》（致同专字(2017)第110ZB2149号）。公司主办券商申万宏源证券经核查后出具了《申万宏源证券有限公司关于河北方大包装股份有限公司以募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的核查意见》。

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第十节 其他重要事项

一、 尚未盈利企业

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在尚未盈利或累计未弥补亏损情况。

二、 对外担保事项

截至本公开发行意向书签署日，公司无对外提供担保的情况。

三、 诉讼、仲裁事项

截至本公开发行意向书签署日，公司不存在任何对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的未完结诉讼或仲裁事项。

四、 控股股东、实际控制人重大违法行为

截至本公开发行意向书签署日，发行人控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员和核心人员不存在作为一方当事人对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。

五、 其他事项

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近年来，公司经营状况良好、业绩持续盈利、账面货币资金充裕、资产负债率低，贯彻落实监管机构鼓励上市公司现金分红的政策情况下，为回报股东支持、与全体股东共享公司近年来的经营成果，公司决定向全体股东进行利润分配，具有必要性。截至2020年4月30日，公司货币资金为3,958.56万元，在手货币资金较为充裕，所以本次分红具有合理性。 综上，本次现金分红具有必要性和合理性，发行人财务状况良好，不会对生产经营产生不利影响。

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第十一节 声明与承诺

一、 发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺

河北方大包装股份有限公司 年月日

1-1-309

发行人控股股东声明

本人承诺本公开发行意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

控股股东：

___________

杨志

河北方大包装股份有限公司

年 月 日

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发行人实际控制人声明

本人承诺本公开发行意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

实际控制人：

___________

杨志

河北方大包装股份有限公司

年 月 日

1-1-311

二、 保荐机构（主承销商）声明

本公司已对公开发行意向书进行了核查，保荐机构管理层已认真阅读河北方大包装股份有限公司公开发行意向书的全部内容，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

项目协办人：

___________

杨志才

保荐代表人：___________ ___________

李俊伟 李金城

保荐机构总经理：___________

朱春明

保荐机构执行董事、法定代表人：___________

张剑

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

年 月 日

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三、 发行人律师声明

本所及经办律师已阅读公开发行意向书，确认公开发行意向书与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在公开发行意向书中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认公开发行意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

经办律师：___________ ___________

李红成 贺国萃

律师事务所负责人：___________

宋焕政

北京市尚公律师事务所

年 月 日

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四、 承担审计业务的会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读公开发行意向书，确认公开发行意向书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在公开发行意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表内容无异议，确认公开发行意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人：___________

徐华

签字注册会计师：___________ ___________

江永辉 钱华丽

致同会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-314

五、 承担评估业务的资产评估机构声明

□适用 √不适用

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六、 其他声明

□适用 √不适用

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第十二节 备查文件
  附件：公告原文
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