中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司关于中国外运股份有限公司2020年第一季度营业利润
同比下降50%以上之专项现场检查报告
上海证券交易所：
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）、招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”）作为中国外运股份有限公司（以下简称“中国外运”、“上市公司”、“公司”）的保荐机构，负责中国外运的持续督导工作。《中国外运股份有限公司2020年第一季度报告》显示公司的营业利润同比下降50%以上，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关法律法规的要求，保荐机构对上述事项进行了专项现场检查，报告如下：
一、本次现场检查的基本情况
在获悉中国外运2020年第一季度营业利润下滑的情况后，保荐机构与公司进行了积极沟通并实施了现场检查。在现场检查过程中，保荐机构通过查阅有关文件资料、与公司相关人员访谈、财务数据分析等手段，对公司2020年第一季度经营业绩同比下滑的主要原因进行了分析，严格履行了持续督导的相关程序及职责。
二、公司2020年第一季度业绩变化情况
（一）业绩变化情况
单位：万元
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 变动比例 |
| 一、营业总收入 | 1,638,179.60 | 1,800,118.27 | -9.00% |
| 营业收入 | 1,638,179.60 | 1,800,118.27 | -9.00% |
| 项目 | 2020年1-3月 | 2019年1-3月 | 变动比例 |
| 二、营业总成本 | 1,644,733.51 | 1,772,264.27 | -7.20% |
| 营业成本 | 1,559,097.24 | 1,680,504.28 | -7.22% |
| 税金及附加 | 4,274.20 | 4,683.41 | -8.74% |
| 销售费用 | 18,728.85 | 19,760.50 | -5.22% |
| 管理费用 | 52,396.26 | 51,985.59 | 0.79% |
| 研发费用 | 703.85 | 213.92 | 229.02% |
| 财务费用 | 9,533.11 | 15,116.58 | -36.94% |
| 其中：利息费用 | 13,711.50 | 13,304.01 | 3.06% |
| 利息收入 | 5,244.42 | 4,412.13 | 18.86% |
| 加：其他收益 | 24,293.98 | 11,979.81 | 102.79% |
| 投资收益 | 16,503.02 | 29,651.41 | -44.34% |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 16,495.99 | 27,049.28 | -39.02% |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | - | - | - |
| 信用减值损失 | -3,925.64 | -2,835.66 | - |
| 资产减值损失 | 6.46 | - | - |
| 资产处置收益 | 812.02 | 5,116.91 | -84.13% |
| 三、营业利润 | 31,135.93 | 71,766.47 | -56.61% |
| 加：营业外收入 | 1,459.20 | 1,601.02 | -8.86% |
| 减：营业外支出 | 357.98 | 321.20 | 11.45% |
| 四、利润总额 | 32,237.15 | 73,046.29 | -55.87% |
| 减：所得税费用 | 10,079.57 | 12,929.29 | -22.04% |
| 五、净利润 | 22,157.58 | 60,117.00 | -63.14% |
| （一）按经营持续性分类 | |||
| 1、持续经营净利润 | 22,157.58 | 60,117.00 | -63.14% |
| 2、终止经营净利润 | - | - | - |
| （二）按所有权归属分类 | |||
| 1、归属于母公司所有者的净利润 | 24,221.84 | 58,167.02 | -58.36% |
| 2、少数股东损益 | -2,064.26 | 1,949.98 | -205.86% |
（二）业绩变化原因
根据保荐机构与公司访谈并查阅2020年第一季度报告，保荐机构了解到公司2020年第一季度营业利润同比下降50%以上的主要原因如下：
1、营业收入同比下降及整体期间费用相对固定：受新冠疫情影响，公司2020年第一季度出口相关业务量有所下降，导致公司营业收入同比下降9.00%；在收入下滑的同时，公司固定经营成本及部分期间费用规模保持相对固定，营业
成本下降7.22%，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计同比下降
6.56%，降幅整体低于营业收入的同比变动幅度，综合导致公司营业利润显著下降；
2、合联营公司投资收益同比下降：受新冠疫情影响，公司2020年第一季度来自于合联营公司的投资收益同比下降39.02%，导致公司营业利润下降较多。
三、提请上市公司注意的事项及建议
公司应当结合行业发展趋势和公司实际情况合理制定经营策略，加强经营管理，防范经营风险，并及时做好信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。
四、是否存在应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降50%以上情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。
五、上市公司及其他中介机构的配合情况
在本次专项现场检查中，公司能够积极组织相关部门和人员，配合保荐机构的核查工作。
六、本次现场检查的结论
经过现场检查，保荐机构认为中国外运2020年第一季度营业利润同比下降50%的以上的主要原因是受新冠疫情影响：1、公司营业收入同比下降，同期公司整体期间费用相对固定；2、公司来自于合联营公司的投资收益同比下降。保荐机构将本着勤勉尽责的态度，对公司业绩情况进行持续关注，并督促上市公司及时披露相关信息。
（以下无正文）
| 保荐代表人（签名）： | |||
| 邓淑芳 | 张 阳 |
中信证券股份有限公司
2020年6月10日
| 保荐代表人（签名）： | |||
| 张欢欢 | 蔡晓丹 |
招商证券股份有限公司
2020年6月10日