股票代码：600390 股票简称：五矿资本
五矿资本股份有限公司非公开发行优先股股票募集资金使用的
可行性分析报告
二〇二〇年五月
释义
| 简称 | 具体内容 | |
| 五矿资本、发行人、本公司、公司 | 指 | 五矿资本股份有限公司 |
| 五矿资本控股 | 指 | 五矿资本控股有限公司 |
| 五矿信托 | 指 | 五矿国际信托有限公司 |
| 五矿证券 | 指 | 五矿证券有限公司 |
| 本次发行、本次非公开发行 | 指 | 五矿资本非公开发行不超过8,000万股优先股股票 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 中国银保监会 | 指 | 中国银行保险监督管理委员会 |
| 本可行性分析报告 | 指 | 《五矿资本非公开发行优先股股票募集使用的可行性分析报告》 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
一、本次发行募集资金的使用计划
本次发行的优先股数量为不超过8,000万股（含8,000万股），预计募集资金总额不超过800,000万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 本次募投项目拟投资总额 | 使用募集资金额 |
| 1 | 对五矿信托增资 | 550,000.00 | 550,000.00 | 550,000.00 |
| 2 | 对五矿证券增资 | 250,000.00 | 250,000.00 | 250,000.00 |
| 总计 | 800,000.00 | 800,000.00 | 800,000.00 | |
如果本次发行实际募集资金净额少于募投项目拟投资总额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他合规融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）五矿国际信托有限公司增资项目
1、五矿国际信托有限公司基本情况
| 公司名称 | 五矿国际信托有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91630000698540235A |
| 注册地址 | 青海生物科技产业园纬二路18号 |
| 法定代表人 | 王卓 |
| 注册资本 | 600,000万元人民币 |
| 企业类型 | 其他有限责任公司 |
| 经营范围 | 资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业 |
| 拆借；受托境外理财；法律法规规定或中国银行保险监督管理委员会批准的其他业务。 | |
| 成立日期 | 1997年9月23日 |
2、股权结构
| 股东名称 | 出资额（万元） | 持股比例 |
| 五矿资本控股有限公司 | 468,014.14 | 78.00% |
| 青海省国有资产投资管理有限公司 | 127,222.22 | 21.20% |
| 西宁城市投资管理有限公司 | 4,763.65 | 0.80% |
| 合计 | 600,000.00 | 100.00% |
3、主要财务数据
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 /2019年度 | 2018年12月31日 /2018年度 | 2017年12月31日 /2017年度 |
| 资产总额 | 1,822,630.82 | 1,650,898.43 | 1,179,960.94 |
| 负债总额 | 437,258.80 | 414,694.23 | 42,092.86 |
| 净资产 | 1,385,372.02 | 1,236,204.20 | 1,137,868.08 |
| 营业收入 | 415,665.12 | 293,328.36 | 213,817.51 |
| 净利润 | 210,462.16 | 171,995.31 | 116,812.62 |
4、增资进展情况
五矿信托已召开董事会和股东会，同意五矿资本控股、青海省国有资产投资管理有限公司、西宁城市投资管理有限公司同比例对五矿信托进行增资，上述股东已签署了附条件生效的增资协议。五矿资本控股以不超过人民币550,000.00万元对五矿信托进行增资。
5、本次增资的必要性和合理性分析
（1）适应监管要求，满足业务发展需要
根据《信托公司净资本管理办法》的相关规定，信托公司须按照各项业务规模计算风险资本并与净资本建立对应关系，信托公司的净资本需大于风险资本，且净资本不低于净资产的一定比例。因此，净资产一定程度影响公司主动管理类业务发展规模和水平。通过母公司增资的方式能有效增加五矿信托的净资产规模。
（2）增强资本实力与提升抗风险能力的需要
根据国务院《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54号）、国资委《关于中央企业降杠杆减负债的指导意见》（国资发财管〔2017〕187号）工作要求，2020年是“降杠杆，减负债”的收官之年。为抵御市场风险，公司通过对五矿信托的增资，来提升五矿信托的资产总额与净资产额，降低五矿信托的资产负债率，增强公司抵御财务风险的能力。
（3）提高盈利能力，提升行业地位
本次发行完成后，五矿信托净资本将进一步扩大，将有助于提升五矿信托的业务规模、盈利能力，不断增强其核心竞争力，为五矿信托进一步提高行业排名的目标打下坚实的基础。
（二）五矿证券有限公司增资项目
1、五矿证券有限公司基本情况
| 公司名称 | 五矿证券有限公司 |
| 统一社会信用代码 | 91440300723043784M |
| 注册地址 | 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元 |
| 法定代表人 | 黄海洲 |
| 注册资本 | 729,167.89万元人民币 |
| 企业类型 | 有限责任公司 |
| 经营范围 | 证券经纪；证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；证券投资基金销售业务；证券承销业务和证券资产管理业务；证券自营业务；融资融券业务；代销金融产品业务；为期货公司提供中间介绍业务；证券保荐。 |
| 成立日期 | 2000年8月4日 |
2、股权结构
| 股东名称 | 出资额（万元） | 持股比例 |
| 五矿资本控股有限公司 | 727,395.00 | 99.76% |
| 深圳市前海汇融丰资产管理有限公司 | 1,772.89 | 0.24% |
| 合计 | 729,167.89 | 100.00% |
3、主要财务数据
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日/2019年度 | 2018年12月31日/2018年度 | 2017年12月31日/2017年度 |
| 资产总额 | 2,130,381.11 | 2,036,772.66 | 2,325,250.13 |
| 负债总额 | 1,323,996.21 | 1,255,218.47 | 1,556,384.84 |
| 净资产 | 806,384.90 | 781,554.19 | 768,865.29 |
| 营业总收入 | 138,689.76 | 81,138.96 | 71,683.94 |
| 净利润 | 32,089.80 | 24,246.01 | 26,346.26 |
注：表中营业总收入=营业收入+利息收入+手续费收入
4、增资进展情况
五矿证券已召开董事会和股东会，同意五矿资本控股、深圳市前海汇融丰资产管理有限公司同比例对五矿证券进行增资，上述股东签署了附条件生效的增资协议。五矿资本控股以不超过人民币250,000.00万元对五矿证券进行增资。
5、本次增资的必要性和合理性分析
（1）适应监管要求，满足业务扩张需要
在以净资本为核心的监管体系下，净资本水平的高低决定了证券公司各项业务规模的大小。随着五矿证券不断发展，资本规模逐渐无法满足其业务扩张的需要，对改善其业务结构、拓展其业务范围和业务规模产生了一定的制约。因此，净资产的大小制约着证券公司业务规模的开展。通过母公司增资的方式能有效增加五矿证券的净资产规模，缓解资本规模对证券公司业务发展的掣肘。
（2）适应行业特点，提升行业地位
证券行业是资本密集型行业，资本规模在很大程度上决定了证券公司的盈利能力、市场地位、发展空间以及抗风险能力，较大的资本规模能显著改善盈利结构，提升盈利能力。
五矿证券目前资本规模难以满足其加快业务转型、巩固和提升市场竞争力的需求。本次募集资金可以直接扩充五矿证券资本金，将提升五矿证券综合竞争能力，加大五矿证券资本消耗型业务规模。
三、结论
综上所述，公司拟以本次发行优先股募集资金用于对子公司增资符合公司的实际情况，符合公司及全体股东的利益，有利于提高公司的竞争能力和抗风险能力，促进公司的长远健康发展。
五矿资本股份有限公司董事会
2020 年5月29日