公司代码：603010 公司简称：万盛股份
浙江万盛股份有限公司
2019年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案以截止2019年12月31日的总股本346,791,324股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东每10股派发1.5元现金红利（含税），共计52,018,698.60元，剩余未分配利润443,799,585.95元结转以后年度分配。
二 公司基本情况
1 公司简介
| 公司股票简况 | ||||
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上海证券交易所 | 万盛股份 | 603010 | 不适用 |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 钱明均 | 阮丹丹、林涛 |
| 办公地址 | 浙江临海两水开发区聚景路8号 | 浙江临海两水开发区聚景路8号 |
| 电话 | 0576-85322099 | 0576-85322099 |
| 电子信箱 | zjwsfr@ws-chem.com | zjwsfr@ws-chem.com |
2 报告期公司主要业务简介
（一）公司主要业务
公司自成立以来一直专注于功能性精细化学品的生产、研发和销售，为全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商。经过20多年的发展，公司不断拓展业务板块，已经形成多业务板块齐头并进的良好发展态势，目前拥有浙江临海杜桥医化园区、国家级泰兴经济开发区2大生产基地，临海
总部、上海张江、江苏泰兴3个研发中心，上海、江苏、浙江、广州4个大区域销售中心以及阻燃剂、胺助剂、催化剂、涂料助剂4大事业部，并设有欧洲万盛、英国万盛、美国万盛、香港万盛销售子公司，配备仓储、销售服务以及物流，构建成全球化的销售网络。
公司产品可分为：阻燃剂、胺助剂、催化剂、涂料助剂四大系列，均属于新领域功能性精细化学品，产品主要应用于与日常生活息息相关的“刚需”产业，受宏观经济形势的影响较小。
1、磷系阻燃剂
公司专业从事磷系阻燃剂的研发、生产和销售，在二十余年的研发、生产和销售过程中，公司始终以技术创新为企业发展的根本动力，坚持差异化的发展战略，不断推出满足不同客户需求的新产品。主要产品包括聚氨酯阻燃剂（聚氨酯软泡阻燃剂和聚氨酯硬泡阻燃剂）、工程塑料阻燃剂等两大类20多个主要品种。产品主要应用于汽车、电子电器、网络通信设备、建筑以及家具等领域，在行业内享有较高的品牌影响力和美誉度，产品远销美国、欧洲、南美、韩国、日本、东南亚等20多个国家和地区，已同拜耳、陶氏化学、科思创、巴斯夫、SABIC、金发科技、亨斯曼、乐天等国内外知名企业建立了长期的合作关系。未来，BDP等工程塑料阻燃剂的市场需求将持续增长，公司将视行业状况积极布局产业链整合，扩大生产规模，降低成本。
2、胺助剂及催化剂
子公司万盛大伟主营业务为从事特种脂肪胺类产品和聚氨酯催化剂产品的研发、生产、销售，其属于《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》中的“高效环保催化剂和助剂等精细化学品”，属于国家鼓励类产业。万盛大伟多年来聚焦于特种脂肪胺类精细化工产品的研发、生产和销售，经过多年的快速发展，已形成了一定的规模，在细分市场中居于领先位置。主要品种包括脂肪叔胺，可以用于个人护理、电子化学品、水处理和涂料助剂等；脂肪酰胺及吡咯烷酮主要用于农用的杀菌剂及橡胶助剂等；脂肪伯胺主要用于工业杀菌剂、医药中间体等。主要客户包括陶氏化学、巴斯夫、赢创工业集团、万华化学等国内外知名企业。
3、涂料助剂
公司涂料助剂主要产品包括腰果酚固化剂、稀释剂及聚酰胺固化剂等系列产品，产品主要用于船舶防腐、钢结构桥梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、风力发电防腐等各种防腐涂料以及地坪涂料。主要客户包括海虹老人、宣伟、立邦、鱼童等国内外工业环氧涂料公司。公司将以客户及市场需求为出发点，通过自身产品优势及团队优势，满足客户需求，与客户建立起长期关系，为目标客户带来价值。由于环保安全等问题，部分小企业正逐步被市场淘汰，这将为公司迎来市场机遇，努力进入该细分行业全球主要供应商之一。成为公司未来功能性精细化学品重要的
增长点。
（二）经营模式
1、采购模式
公司的主要原材料包括环氧丙烷、苯酚、双酚A、三氯氧磷、间苯二酚等。公司通过公式定价、招投标采购、合约采购和市场化采购等不同的策略对这些原材料进行采购管理。辅料的采购主要参考公开信息价格、原材料供需情况，并结合订单及库存状况，决定原材料采购时机。总体来讲，公司的经营模式为以销定产，通过上述的采购管理制度，公司尽量将原材料市场的波动风险掌握在可控范围，规避原材料成本变动的风险。
2、生产模式
公司的生产模式基本为以销定产，即按照客户订单组织生产。每个月中旬，按照销售部门提供的销售合同及销售预算，编制下个月的生产计划。每周定期核查各类产品的库存量，根据销售计划和实际库存量合理调整每周的生产计划，并编制生产计划单，上报分管生产的副总经理进行审批。厂长及车间主任根据生产计划组织生产，完成生产任务。
3、销售模式
公司销售模式以直销为主、经销为辅的方式进行。
公司针对内销市场，尤其是终端客户分布较为集中的区域，主要采取直销方式。公司分别在广州、上海等地派驻销售代表，连同公司本部营销部门共同开展国内客户的直销业务。对于市场规模较小的地区，公司基本上通过经销商销售。
外销方面，对于主要客户如拜耳、科思创、SABIC、巴斯夫、陶氏化学等，均采用直接销售；对于阻燃剂市场比较成熟的欧美地区，公司除了对主要客户直销外，也通过经销商来服务当地的中小客户。公司美国、欧洲子公司设立以来，公司在美国市场和欧洲市场的直销比例逐渐提高。
（三）行业情况
1、磷系阻燃剂
近几年来，为适应防火标准提高的需求，阻燃剂技术得到加速发展，应用领域不断拓展，许多新型、高效、环保的阻燃剂层出不穷，其市场用量呈持续增长趋势，销售规模日益扩大。当前，全球阻燃剂的总用量在各类塑料助剂中居第二位，仅次于增塑剂，已成为保护人们生命生产财产安全不可或缺的安全“卫士”。同时，由于人们健康环保意识的增强，开发环保、低毒、高效、多功能的阻燃剂已成为阻燃剂行业未来的发展走势。有机磷系阻燃剂以其低卤或无卤的特征，在阻燃科学领域受关注，近几年发展势头强劲。
2、胺助剂及催化剂
胺助剂及其衍生物具有广泛的应用，其中主要用途包括医药、农药、油品添加剂、电子化学品以及日化产品等脂肪胺类表面活性剂。伴随着现代社会的快速发展，人民生活水平的不断提高，脂肪胺类产品的使用量大大增加。聚氨酯催化剂主要用于聚氨酯生产，在全球具有广泛的市场。
3、涂料助剂
近年来，随着中国经济建设高速发展，在建筑、交通运输、石化、风力发电等众多领域都出现了快速增长，从而带动了涂料助剂相关配套产品需求的快速增长。目前国家环保政策日趋严格，涂料行业VOC 减排势在必行，腰果酚固化剂及稀释剂特别适合用于高固含及无溶剂涂料，此类产品在行业里需求将不断增加。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
| 2019年 | 2018年 | 本年比上年 增减(%) | 2017年 | |
| 总资产 | 2,052,961,423.75 | 2,077,288,713.94 | -1.17 | 1,808,767,954.25 |
| 营业收入 | 1,929,602,282.47 | 1,732,893,592.73 | 11.35 | 1,473,174,515.27 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 165,769,087.54 | 107,508,585.73 | 54.19 | 91,069,794.27 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 79,930,563.13 | 45,424,529.89 | 75.96 | 85,623,965.13 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,228,938,772.25 | 1,135,509,799.48 | 8.23 | 1,099,529,350.28 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 203,893,950.60 | 74,342,171.20 | 174.26 | 130,587,583.46 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.47 | 0.30 | 56.67 | 0.26 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.47 | 0.30 | 56.67 | 0.26 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.91 | 9.62 | 增加4.29个百分点 | 8.54 |
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| 第一季度 （1-3月份） | 第二季度 （4-6月份） | 第三季度 （7-9月份） | 第四季度 （10-12月份） | |
| 营业收入 | 464,219,630.48 | 475,017,216.26 | 477,915,309.74 | 512,450,125.99 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 26,456,917.64 | 48,012,272.15 | 66,197,441.90 | 25,102,455.85 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 21,424,302.17 | 49,279,106.18 | 47,270,334.79 | -38,043,180.01 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 12,186,798.54 | 34,354,005.81 | 76,810,505.24 | 80,542,641.01 |
注：①第三季度归属于上市公司股东的净利润与扣非后净利润差异较大，主要原因系收到大伟助剂原股东业绩补偿2,380.81万元；②第四季度归属于上市公司股东净利润为2,510.25万元，但扣非后的净利润为-3,804.32万元，主要原因系报告期内收到大伟原股东业绩补偿5,555.23万元，同时因大伟助剂未完成业绩承诺计提商誉减值准备7,170万元综合所致。
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
| 截止报告期末普通股股东总数（户） | 10,730 | ||||||
| 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） | 14,800 | ||||||
| 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） | - | ||||||
| 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） | - | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 （全称） | 报告期内增减 | 期末持股数量 | 比例(%) | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东 性质 | |
| 股份 状态 | 数量 | ||||||
| 临海市万盛投资有限公司 | 29,862,800 | 104,519,800 | 30.14 | 0 | 质押 | 75,896,818 | 境内非国有法人 |
| 高献国 | 3,481,101 | 29,183,854 | 8.42 | 0 | 质押 | 22,184,000 | 境内自然人 |
| 高峰 | 3,205,829 | 11,220,401 | 3.24 | 0 | 质押 | 10,738,000 | 境内自然人 |
| 周三昌 | 3,098,785 | 10,845,748 | 3.13 | 0 | 质押 | 9,900,000 | 境内自然人 |
| 勇新 | 1,886,771 | 6,868,948 | 1.98 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 金译平 | 1,914,708 | 6,701,478 | 1.93 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 郑国富 | -1,126,639 | 5,306,764 | 1.53 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 王光善 | 5,095,000 | 5,095,000 | 1.47 | 0 | 无 | 0 | 境内自然人 |
| 高远夏 | -921,292 | 5,025,378 | 1.45 | 0 | 质押 | 300,000 | 境内自然人 |
| 临亚集团有限公司 | 1,822,000 | 3,922,000 | 1.13 | 0 | 无 | 0 | 境内非国有法人 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 高献国家族成员为临海市万盛投资有限公司实际控制人；高远夏为高献国、高峰、高强之父；郑国富为高献国妻子之胞兄。除此之外，公司未知上述其他股东是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动关系。 | ||||||
| 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 | 不适用 | ||||||
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况报告期内，公司实现营业收入192,960.23万元，较上年同期增长11.35%；实现归属于上市公司股东的净利润16,576.91万元，较上年同期增长54.19%，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,993.06万元，较上年同期增长75.96%。经营业绩出现变化的原因主要有以下几个方面：
1、2019年，受阻燃剂市场供求关系影响，公司产品销量及价格均有所增长；
2、公司通过产能替代升级，调整并优化了产品及客户结构，主要原材料价格下跌，综合导致公司产品毛利率增长；
3、公司收到的政府补助较去年增加1,046.97万元，其中2019年收到政府补助1,715.93万元，2018年收到政府补助668.96万元。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
详见年报全文之附注“五、重要会计政策及会计估计” 中“41、重要会计政策和会计估计的变更”相关内容。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本集团合并财务报表范围包括浙江万盛科技有限公司（以下简称“万盛科技”）、张家港市大伟助剂有限公司（以下简称“大伟助剂”）、万盛股份（香港）有限公司（以下简称“香港万盛”）、WANSHENG EUROPE B.V.（以下简称“欧洲万盛”）、昇显微电子（苏州）有限公司（以下简称“苏州昇显”）、WANSHENG EUROPE (UK) LIMITED（以下简称“英国万盛”）共6家一级子公司及江苏万盛大伟化学有限公司（以下简称“江苏万盛”）、WANSHENG MATERIAL SCIENCE (USA) C0.,LTD
（以下简称“美国万盛”）、香港商昇显科技有限公司（以下简称“香港昇显”）共3家二级子公司。与上年相比，本年合并范围增加2家子公司，为本年新设立的英国万盛公司及香港昇显公司。
详见年报全文之附注“八、合并范围的变更” 及本附注“九、在其他主体中的权益”相关内容。