北京首创股份有限公司2019年度财务决算报告
一、2019年年报编制依据和合并范围
截至2019年12月31日，公司合并范围内核算单位共计335家，其中：
纳入合并范围的二级控股子公司共148家，权益法核算的二级公司14家。2019年公司新增15家二级控股子公司，详细情况如下：
| 公司名称 | 注册资本 （万元） | 直接持股 比例 | 间接持股 比例 | 取得方式 |
| 凤凰首创污水处理有限责任公司 | 11,420.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 长治漳泽首创水务有限公司 | 3,450.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 龙山首创水务有限责任公司 | 24,320.00 | 89.80% | 设立或投资 | |
| 北京恒润慧创环境技术有限公司 | 1,000.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 泗县首创污水处理有限公司 | 2,090.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 合肥蔡田铺首创水务有限责任公司 | 100.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 河北雄安首创环境治理有限公司 | 7,239.00 | 51.00% | 49.00% | 设立或投资 |
| 湖南首创水务有限责任公司 | 12,820.00 | 54.80% | 设立或投资 | |
| 龙山首创水环境综合治理有限责任公司 | 13,450.00 | 89.81% | 设立或投资 | |
| 庆阳陇沣海绵城市建设管理运营有限责任公司 | 27,747.86 | 36.00% | 32.00% | 设立或投资 |
| 北京长兴首创水务有限公司 | 1,520.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 三亚市海创水务环保有限公司 | 1,000.00 | 51.00% | 设立或投资 | |
| 淮南首创环境治理有限公司 | 11,241.00 | 90.00% | 设立或投资 | |
| 临沭首创水务有限公司 | 5,913.00 | 100.00% | 设立或投资 | |
| 宁波首创环保科技服务有限公司 | 50.00 | 100.00% | 设立或投资 |
以上各单位均按照财政部颁布的企业会计准则编制会计报表。
二、2019年总体和各业务板块主要经济指标完成情况
2019年，公司紧紧围绕集团和董事会的决策部署，积极承接国家战略，顺应时代需求，坚定战略定力，加快动能转换，努力践行“责任、品质、价值、共赢”的发展理念，取得了丰硕成果，首创股份作为“值得信赖的生态环境综合服务商”的产业价值正持续显现。总体财务指标如下：
单位：万元
| 损益表关键指标 | 2019年度 | 2018年度 | 增减额 | 增减率 |
| 营业收入 | 1,490,727.36 | 1,245,536.30 | 245,191.06 | 19.69% |
| 利润总额 | 159,854.38 | 127,876.31 | 31,978.07 | 25.01% |
| 归属于母公司股东的净利润 | 95,838.91 | 71,940.64 | 23,898.27 | 33.22% |
| 加权平均净资产收益率 | 5.39% | 5.42% | -0.03% | —— |
| 其他关键指标 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 资产总额 | 7,987,235.63 | 6,898,794.75 | 1,088,440.88 | 15.78% |
| 负债总额 | 5,165,789.29 | 4,520,558.06 | 645,231.23 | 14.27% |
| 资产负债率 | 64.68% | 65.53% | -0.85% | —— |
| 归属于母公司股东权益 | 2,132,183.25 | 1,756,511.33 | 375,671.92 | 21.39% |
| 期末总股本（万股） | 568,544.82 | 568,544.82 | -- | -- |
| 每股净资产（元/股） | 3.75 | 3.09 | 0.66 | 21.36% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 333,338.60 | 329,501.12 | 3,837.48 | 1.16% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.59 | 0.66 | -0.07 | -10.61% |
本年度实现营业收入1,490,727.36万元，同比增加245,191.06万元，增幅
19.69%；实现利润总额159,854.38万元，同比增加31,978.07万元，增幅25.01%；实现归属于母公司股东的净利润95,838.91万元，同比增加23,898.27万元，增幅33.22%。
截至2019年12月31日公司资产总额7,987,235.63万元，较年初增加
1,088,440.88万元，增幅15.78%；负债总额5,165,789.29万元，较年初增加645,231.23万元，增幅14.27%；归属于母公司股东权益2,132,183.25万元，较年初增加375,671.92万元，增幅21.39%；每股净资产为3.75元/股，较年初增加0.66元/股；资产负债率为64.68%，较年初下降0.85个百分点。
2019年公司经营活动产生的现金流量净额为333,338.60万元，同比增加3,837.48万元，增幅1.16%。2019年各业务板块的完成情况如下：
(一) 环保业务
2019年，我们通过优化业务结构、深化组织变革、建设人才队伍等有效举措，主业基础更加稳固，新兴业态快速成长，“以重养轻、轻重并举”开花结果，精益运营、技术进步、数字转型等亮点频频，项目全周期价值创造的效能凸显，实现了经营业绩的大幅提升。2019年环保业务实现营业收入1,458,222.57万元，为总收入的97.82%，同比增加250,864.51万元，增幅20.78%；实现利润总额187,342.18万元，同比增加37,587.47万元，增幅25.10%。具体增减因素如下：
1. 水务及生态环境治理业务
2019年水务及生态环境治理业务实现收入1,053,974.52万元，同比增加199,080.73万元，增幅23.29%。其中主要为：①供水业务因新增项目及调价、售水量增加等因素，2019年度实现供水收入202,849.43万元，同比增加44,618.46万元，增幅28.20%；②污水业务因新增运营项目及污水处理能力增加，2019年实现污水收入257,293.99万元，同比增加57,672.42万元，增幅
28.89%；③环保建设实现收入576,471.06万元，同比增加92,235.55万元，增幅19.05%，增加的主要原因为公司工程项目管控能力进一步增强，建造业务纳入平台率增长、投建运周转速度提升，工程收入显著增长。
2019年水务及生态环境治理业务实现利润总额151,443.89万元，同比增加28,404.55万元，增幅23.09%，增长主要原因为各业务板块收入增长带动。
2. 固废处理业务
2019年固废业务实现营业收入404,248.05万元，同比增加51,783.78万元，增幅14.69%。变动主要由于本期首创环境（境内业务）拆解项目拆解量增幅较大，杞县收运、鲁山收运、正阳收运、淮南、广昌等项目公司转入商业运营，收入同比增加43,250.81万元。2019年固废业务实现利润总额35,898.29万元，同比增加9,182.92万元，增幅34.37%，主要由于：①首创环境主要由于本期营业毛利增加和收回南昌城建院1.08亿元长期应收款相应冲回资产减值损失影响，同比增利7,425.73万元；
②新加坡ECO因本期灾后逐步恢复产能及收到火灾保险赔偿款影响，同比增利3,900.39万元。
(二) 快速路业务
北京首创股份京通快速路管理分公司（以下简称“京通快速路”）受西马庄收费站ETC通行车辆折扣政策和外埠车辆进京管控政策影响，2019年度实现营业收入33,958.52万元，同比减少1,096.51万元，降幅3.13%；实现利润总额10,975.64万元，同比减少3,344.20万元，降幅23.35%。
(三) 酒店业务
北京首创股份新大都饭店分公司（以下简称“新大都饭店”）因战略转型改为办公楼后对外出租，从2017年4月起停工装修，本期未形成主营业务收入，其他业务收入实现571.39万元，同比减少498.98万元，降幅46.62%；本期亏损4,892.34万元，同比减亏326.35万元，减亏幅度6.25%。
(四) 其他
公司总部及海外本部层面费用等其他发生额共计33,571.09万元，同比费用增加2,591.55万元，主要由于公司业务规模扩大、人员增加，人工成本及相应费用增长所致。
三、年度报表分析
(一) 损益状况及盈利能力分析
合并损益表
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减额 | 增减率 |
| 一、营业收入 | 1,490,727.36 | 1,245,536.30 | 245,191.05 | 19.69% |
| 减：营业成本 | 1,049,174.82 | 861,945.52 | 187,229.30 | 21.72% |
| 营业税金及附加 | 28,197.68 | 14,349.99 | 13,847.69 | 96.50% |
| 销售费用 | 2,627.51 | 1,739.85 | 887.66 | 51.02% |
| 管理费用 | 156,266.19 | 144,651.76 | 11,614.43 | 8.03% |
| 研发费用 | 4,849.55 | 2,832.56 | 2,016.99 | 71.21% |
| 财务费用 | 125,582.99 | 122,498.71 | 3,084.28 | 2.52% |
| 其中：利息费用 | 116,650.20 | 113,620.35 | 3,029.85 | 2.67% |
| 利息收入 | 7,977.26 | 9,641.32 | -1,664.06 | -17.26% |
| 加：其他收益 | 19,453.54 | 18,352.23 | 1,101.31 | 6.00% |
| 投资收益(损失以“-”号填列） | 19,565.18 | 21,576.40 | -2,011.22 | -9.32% |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 16,544.02 | 13,010.93 | 3,533.09 | 27.15% |
| 公允价值变动收益(损失以“-”号填列） | 43.89 | 180.58 | -136.69 | -75.69% |
| 信用减值损失(损失以“-”号填列） | -4,718.48 | -- | -4,718.48 | — |
| 资产减值损失(损失以“-”号填列） | -1.73 | -4,444.92 | 4,443.19 | 99.96% |
| 资产处置收益(损失以“-”号填列） | 346.75 | 269.14 | 77.61 | 28.84% |
| 二、营业利润(亏损以“-”号填列） | 158,717.77 | 133,451.36 | 25,266.41 | 18.93% |
| 加：营业外收入 | 5,106.32 | 1,943.27 | 3,163.05 | 162.77% |
| 减：营业外支出 | 3,969.71 | 7,518.31 | -3,548.61 | -47.20% |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 | 增减额 | 增减率 |
| 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列） | 159,854.38 | 127,876.31 | 31,978.07 | 25.01% |
| 减：所得税费用 | 50,703.23 | 46,314.53 | 4,388.70 | 9.48% |
| 四、净利润(损失以“-”号填列） | 109,151.15 | 81,561.78 | 27,589.37 | 33.83% |
| 归属于母公司股东的净利润 | 95,838.91 | 71,940.64 | 23,898.27 | 33.22% |
| 少数股东损益 | 13,312.24 | 9,621.14 | 3,691.09 | 38.36% |
1. 主营业务收入及销售毛利分析
单位：万元
| 项目 | 主营业务收入 | 毛利率 | ||||
| 2019年度 | 2018年度 | 增减率 | 2019年度 | 2018年度 | 增减 | |
| 污水处理 | 257,293.99 | 199,621.57 | 28.89% | 34.79% | 31.24% | 3.55% |
| 自来水生产销售 | 202,849.43 | 158,230.97 | 28.20% | 29.18% | 24.07% | 5.10% |
| 环保建设 | 576,471.06 | 484,235.51 | 19.05% | 23.03% | 27.59% | -4.57% |
| 固废处理 | 393,290.47 | 340,884.56 | 15.37% | 31.49% | 32.40% | -0.91% |
| 京通快速路通行费 | 33,692.07 | 34,819.49 | -3.24% | 59.29% | 62.39% | -3.10% |
| 其他 | 514.71 | 1,999.68 | -74.26% | -272.77% | 36.35% | -309.12% |
| 合计 | 1,464,111.74 | 1,219,791.79 | 20.03% | 28.95% | 30.08% | -1.14% |
2019年本公司主营业务收入1,464,111.74万元，较上年同期的1,219,791.79万元增加244,319.95万元，增幅20.03%。本公司主营业务收入类型包括污水处理、自来水生产销售、环保建设、固废处理等，各类型主营业务收入变动及毛利率情况如下：
1) 2019年污水处理主营收入257,293.99万元，较上年同期的199,621.57万元增加57,672.42万元，增幅28.89%。A. 同比变动主要由于合肥十五里河、凤凰首创污水、绍兴首创、龙庆
首创污水等新建项目投产运营和存量项目污水处理量增加、价格调整、增值税税率下调等因素共同影响。
B. 2019年污水处理业务主营毛利率为34.79%，较去年同期的31.24%
增加3.55%，主要由于污水处理量增加、价格调整、增值税税率下调影响。
2) 2019年自来水生产销售主营收入202,849.43万元，较上年同期的
158,230.97万元增加44,618.46万元，增幅28.20%。A. 同比变动主要由于成都金强项目规模供水体量较大，于去年五月底
纳入合并范围；天津宁河首创等新增项目投运；及存量项目增量提价等因素共同影响；B. 2019年自来水生产销售业务主营毛利率为29.18%，较去年同期的
24.07%增加5.10%，主要由于存量项目水价调整及加强成本控制共同影响。
3) 2019年环保建设主营收入576,471.06万元，较上年同期的484,235.51
万元增加92,235.55万元，增幅19.05%。A. 发生额主要为：①水务及生态环境工程建设收入489,148.82万元，
占环保建设主营收入的84.85%。其中工程施工收入386,123.84万元，主要为四川青石 367,274.83万元；设备销售收入103,024.98万元，主要为：首创爱华53,609.37万元，水星公司本部17,785.27万元，苏州嘉净13,869.83万元等；②供水户表工程收入80,412.50万元，占环保建设主营收入的13.95%，主要为：徐州首创15,972.44万元，马鞍山首创11,886.18万元，淮南首创9,974.88万元，铜陵首创9,934.06万元，成都金强9,742.99万元，新汇建设6,230.15万元，广元长风4,714.79万元等；B. 同比变动主要原因为：工程项目管控能力进一步增强，建造业务纳
入平台率增长、投建运周转速度提升，工程施工收入增加108,213.42万元；
C. 2019年环保建设业务主营毛利率为23.03%，较去年同期的27.59%下降4.57%，主要由于本期横港取水口及配套供水迁建工程项目、宁河农村污水一期项目、运城经开区城东污水扩建项目、鹰潭城南污水厂扩容提标等项目毛利率偏低。
4) 2019年固废处理主营收入393,290.47万元，较上年同期的340,884.56万元，增加52,405.91万元，增幅15.37%。A. 发生额主要为首创新西兰234,750.63万元，首创环境114,801.21万元，新加坡ECO 33,682.17万元；B. 2019年固废处理业务主营毛利率为31.49%，较去年同期的32.40%下降0.91%，主要由于毛利率相对偏低的清运项目业务本期占比上升。
5) 2019年京通快速路主营收入33,692.07万元，较去年同期的34,819.49万元减少1,127.43万元，降幅3.24%，西马庄收费站ETC通行车辆折扣政策调整和外埠车辆进京管控政策影响。2019年京通快速路主营毛利率为59.29%，较去年同期的62.39%下降3.10%，变动主要由于收入下降导致。
2. 销售费用
2019年本公司销售费用2,627.51万元，较上年同期销售费用1,739.85万元增加887.66万元，增幅51.02%，同比变动主要由于：轻资产公司业务拓展，销售费用同比增加，其中：华展汇元同比增加422.65万元，首创污泥同比增加
308.16万元。
3. 管理费用
2019年本公司管理费用156,266.19万元，较上年同期管理费用144,651.76万元增长11,614.43万元，增幅8.03%。
1) 发生额主要为：首创新西兰38,957.82万元，股份母公司27,109.96万
元，首创环境23,753.10万元，新加坡ECO公司6,424.45万元，徐州首创4,789.94万元，湖南首创及其子公司4,695.77万元，首创爱华3,615.28万元，淮南首创3,572.91万元，铜陵首创3,399.74万元，苏州嘉净2,926.50万元；
2) 同比变动主要原因为：公司业务规模扩张、新增项目带入及存量项目管理费用增长。
4. 研发费用
2019年本公司研发费用4,849.55万元，较上年同期管理费用2,832.56万元增长2,016.99万元，增幅71.21%。
1) 发生额主要为：苏州嘉净1,745.91万元，首创爱华1,099.75万元，股份母公司680.26万元，湖南首创520.68万元，首创污泥464.52万元；
2) 同比变动主要原因为：公司积极推进科技创新驱动产业落地战略，研发投入强度不断增大。
5. 财务费用
2019年本公司财务费用125,582.99万元，较上年同期财务费用122,498.71万元增加3,084.28万元，增幅2.52%。发生额主要为融资利息费用116,650.20万元，其余为未确认融费用及汇兑损益等，同比基本持平
6. 其他收益
2019年本公司其他收益19,453.54万元，较上年同期其他收益18,352.23万元增加1,101.31万元，增幅6.00%。
发生额主要为：增值税返还（70%）收益11,738.32万元，增值税返还（30%）收益1,465.03万元。
7. 信用减值损失与资产减值损失
2019年因企业会计报表格式调整，坏账损失从资产减值损失项目调至信用减值损失项目列示。
本期公司坏账损失4,718.48万元，较上年同期坏账损失2,775.34万元增加1,943.14万元；本期存货跌价损失1.73万元，上年同期未发生；本期无可供出售金融资产减值损失，同比减少1,669.58万元。
信用减值损失发生额主要为：①应收款项坏账损失本期计提9,364.06万元，主要计提公司为湖南首创、首创环境、铁岭项目、徐州首创等项目；②长期应收款本期净冲回4,645.58万元，主要为首创环境（境内）因南昌项目收回中国城市建设研究院有限公司1.08亿元，转回相应长期应收款减值损失。
8. 投资收益
2019年本公司投资收益19,565.18万元，较上年同期投资收益21,576.40万元减少2,011.22万元，降幅9.32%。
发生额主要为：①权益法核算的长期股权投资确认投资收益16,544.02万元，其中：首创热力4,178.39万元，通用首创3,778.64万元，子公司新西兰之合营公司TCL公司2,627.71 万元、MDL公司 1,361.99万元，青岛瑞海2,079.58万元；②委托贷款确认投资收益3,074.16万元。
同比变动主要为：①上年同期公司将持有的浙江开创环保、速通科技股权从可供出售金融资产科目调整至长期股权投资核算，确认取得投资收益3,798.63万元，本期无相关收益；②处置长期股权投资产生的投资收益同比减少901.97万元；③上年同期首创资本股权稀释后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得772.59万元，本期无相关收益；④权益法核算的长期股权投资确认投资收益同比增加3,533.09万元，主要为首创热力影响。
9. 公允价值变动收益
2019年本公司公允价值变动收益为43.89万元，较上年同期公允价值变动收益180.58万元减少136.69万元，降幅75.69%。
本期发生额为：新大都饭店投资性房地产的公允价值变动产生的收益。
10. 资产处置收益
2019年本公司资产处置收益346.75万元，较上年同期资产处置收益269.14
万元增加77.61万元，增幅28.84%。发生额主要为：徐州首创本期确认微山湖水源地转让收益583.67万元。
11. 营业外收入
2019年本公司营业外收入5,106.32万元，较上年同期1,943.27万元增加3,163.05万元，增幅162.77%。发生额主要为新加坡ECO本期收到火灾赔偿款3,038.46万元。
12. 营业外支出
2019年本公司营业外支出3,969.71万元，较上年同期7,518.31万元减少3,548.61万元，降幅47.20%。
发生额主要为：①凡和葫芦岛根据目前法院判决结果，补提收购前与北京信托之间债务本金及利息2,893.92万元；②非流动资产毁损报废损失212.98万元。
13. 盈利能力分析
单位：万元
| 项目 | 计算口径 | 2019年度 | 2018年度 | 增减额 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 归属于公司普通股股东 | 5.39% | 5.42% | -0.03% |
| 基本每股收益（元/股） | 归属于公司普通股股东 | 0.1686 | 0.1449 | 0.0237 |
(二) 现金流量状况分析
合并现金流量表
单位：万元
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1,329,855.55 | 996,798.28 |
| 收到的税费返还 | 17,297.67 | 14,616.69 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 63,272.19 | 107,033.14 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,410,425.41 | 1,118,448.11 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 593,668.15 | 395,645.54 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 230,135.05 | 198,485.89 |
| 支付的各项税费 | 145,429.34 | 107,790.95 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 107,854.28 | 87,024.62 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,077,086.81 | 788,946.99 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 333,338.60 | 329,501.12 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||
| 收回投资收到的现金 | 80,363.73 | 55,578.50 |
| 取得投资收益收到的现金 | 13,240.96 | 11,257.85 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 6,536.45 | 9,531.58 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | -- | -- |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 17,932.84 | 22,526.15 |
| 投资活动现金流入小计 | 118,073.97 | 98,894.08 |
| 购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,167,363.98 | 925,522.15 |
| 投资支付的现金 | 80,080.40 | 70,447.46 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | -- | 7,511.24 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 2,080.00 | 830.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 1,249,524.38 | 1,004,310.85 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,131,450.41 | -905,416.77 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||
| 吸收投资收到的现金 | 557,606.03 | 561,759.72 |
| 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 | 57,606.03 | 95,754.92 |
| 取得借款收到的现金 | 1,541,714.38 | 2,355,402.79 |
| 项目 | 2019年度 | 2018年度 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 5,250.00 | 1,779.40 |
| 筹资活动现金流入小计 | 2,104,570.41 | 2,918,941.91 |
| 偿还债务支付的现金 | 1,300,302.81 | 1,926,585.07 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 239,192.66 | 186,460.78 |
| 其中：子公司支付少数股东的现金股利 | 7,018.52 | 8,903.15 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 6,269.42 | 18,728.04 |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,545,764.89 | 2,131,773.89 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 558,805.52 | 787,168.02 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 872.62 | -203.57 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -238,433.67 | 211,048.80 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 595,759.41 | 384,710.62 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 357,325.74 | 595,759.41 |
1. 经营活动
2019年度，公司经营活动产生的现金流量净流入333,338.60万元，较上年同期增加3,837.48万元，增幅1.16%。
2. 投资活动
2019年度，公司投资活动产生的现金流量净流出1,131,450.41万元，其中投资活动现金流入118,073.97万元，投资活动现金流出1,249,524.38万元。其中：
1) 本期公司收回投资收到的现金80,363.73万元，主要包括：
A. 收回通用首创水务投资有限公司委贷资金54,700.00万元；B. 收回珠海横琴关于重庆环境及四川远大股权转让款9,711.29万元；C. 收回BT项目回购款8,953.24万元，其中湖南首创常德项目6,419.84万元，株洲项目1,533.40万元。
2) 本期收到其他与投资活动有关的现金17,932.84万元，较上年同期减少
4,593.32万元，降幅20.39%，主要包括：
A. 本期收到退回保证金14,201.00万元；B. 本期收到利息收入3,731.84万元。
3) 本期购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,167,363.98万元，较上年同期增加241,841.84万元，增幅26.13%，主要由于本期投资拓展规模扩大，首创环境各项目、临澧首创、四川生态、宁夏首创、石河子首创、枞阳首创、凤凰污水首创、龙山首创等特许经营项目投入增加。
4) 本期公司投资支付的现金80,080.40万元，较上年同期增加9,632.93万元，增幅13.67%，主要包括：
A. 支付通用首创水务投资有限公司委贷资金68,900.00万元，海若斯
（北京）环境科技有限公司委贷资金300.00万元；B. 支付陡沟河项目股权转让款805.16万元，东坝项目20%股权转让款
399.34万元。
5) 本期公司支付其他与投资活动有关的现金2,080.00万元，较上年同期增加1,250.00万元，增幅150.60%，发生额为本期支付的投资相关保证金。
3. 筹资活动
2019年度，公司筹资活动产生的现金流量净流入558,805.52万元，其中筹资活动现金流入2,104,570.41万元，筹资活动现金流出1,545,764.89元。其中：
1) 本期公司吸收投资收到的现金557,606.03万元，较上年同期减少4,153.69万元，降幅0.74%，主要为本期发行可续期公司债50亿元。
2) 本期公司取得借款收到的现金1,541,714.38万元，较上年同期减少813,688.41万元，降幅34.55%，主要为：通过银行借款取得融资1,195,164.47万元；发行超短期融资券15亿元、中期票据12亿元。
3) 本期收到的其他与筹资活动有关的现金5,250.00万元，较上年同期增加3,470.60万元，增幅195.04%，发生额主要为本期收到的首创青云、首创临猗、贵州安顺等项目专项应付款。
4) 本期公司偿还债务支付的现金1,300,302.81万元，较上年同期减少
626,282.25万元，降幅32.51%，主要为本期偿还银行借款及到期债券，并兑付非标准化私募类永续产品14亿元。
5) 本期公司分配股利、利润或偿付利息所支付的现金239,192.66万元，较
上年同期增加52,731.88万元，增幅28.28%，主要包括：
A. 本期支付银行借款利息支出139,389.32万元；B. 本期股份本部对外分红45,483.59万元；C. 本期支付永续债利息支出30,944.63万元。
6) 本期公司支付其他与筹资活动有关的现金6,269.42万元，较上年同期减少12,458.63 37万元，降幅66.52%，主要包括：
A. 本期支付手续费支出5,745.47万元；B. 专项课题费使用支出523.94万元。
(三) 资产负债状况及偿债能力分析
合并资产负债表
单位：万元
| 资 产 | 2019年12月31 日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 374,950.50 | 611,538.13 | -236,587.63 | -38.69% |
| 交易性金融资产 | -- | -- | -- | -- |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | -- | -- | -- | -- |
| 应收票据 | 15,870.84 | 15,227.07 | 643.77 | 4.23% |
| 应收账款 | 377,071.27 | 287,022.89 | 90,048.38 | 31.37% |
| 预付款项 | 19,569.01 | 8,638.29 | 10,930.72 | 126.54% |
| 资 产 | 2019年12月31 日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 其他应收款 | 157,239.14 | 170,018.01 | -12,778.87 | -7.52% |
| 其中：应收利息 | -- | -- | -- | -- |
| 应收股利 | 613.62 | 556.65 | 56.96 | 10.23% |
| 存货 | 112,492.14 | 78,361.26 | 34,130.89 | 43.56% |
| 持有待售资产 | 69,748.05 | 67,158.48 | 2,589.57 | 3.86% |
| 一年内到期的非流动资产 | -- | 5,554.79 | -5,554.79 | -100.00% |
| 其他流动资产 | 220,325.18 | 146,159.73 | 74,165.46 | 50.74% |
| 流动资产合计 | 1,347,266.13 | 1,389,678.64 | -42,412.50 | -3.05% |
| 非流动资产： | ||||
| 债权投资 | -- | -- | -- | -- |
| 可供出售金融资产 | -- | 11,793.45 | -11,793.45 | -100.00% |
| 其他债权投资 | -- | -- | -- | -- |
| 持有至到期投资 | -- | -- | -- | -- |
| 长期应收款 | 565,940.72 | 422,005.99 | 143,934.73 | 34.11% |
| 长期股权投资 | 269,037.40 | 258,073.01 | 10,964.39 | 4.25% |
| 其他权益工具投资 | 5,494.92 | -- | 5,494.92 | -- |
| 其他非流动金融资产 | -- | -- | -- | -- |
| 投资性房地产 | 73,648.14 | 73,604.25 | 43.89 | 0.06% |
| 固定资产 | 581,912.27 | 531,242.10 | 50,670.17 | 9.54% |
| 在建工程 | 2,015,547.57 | 1,614,626.92 | 400,920.65 | 24.83% |
| 无形资产 | 2,693,629.04 | 2,241,580.48 | 452,048.55 | 20.17% |
| 开发支出 | -- | 438.18 | -438.18 | -100.00% |
| 商誉 | 296,570.54 | 290,247.40 | 6,323.13 | 2.18% |
| 长期待摊费用 | 12,176.64 | 6,102.04 | 6,074.60 | 99.55% |
| 递延所得税资产 | 19,856.76 | 15,746.77 | 4,109.99 | 26.10% |
| 其他非流动资产 | 106,155.49 | 43,655.51 | 62,499.99 | 143.17% |
| 非流动资产合计 | 6,639,969.49 | 5,509,116.11 | 1,130,853.38 | 20.53% |
| 资产总计 | 7,987,235.63 | 6,898,794.75 | 1,088,440.88 | 15.78% |
| 负债和所有者权益 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 | |
| 流动负债： | |||||
| 短期借款 | 136,805.33 | 255,610.58 | -118,805.25 | -46.48% | |
| 应付票据 | 307.80 | -- | 307.80 | —— | |
| 应付账款 | 838,210.35 | 640,101.25 | 198,109.09 | 30.95% | |
| 预收款项 | 160,039.21 | 124,501.87 | 35,537.34 | 28.54% | |
| 应付职工薪酬 | 29,316.84 | 25,636.45 | 3,680.39 | 14.36% | |
| 应交税费 | 59,289.71 | 61,103.09 | -1,813.38 | -2.97% | |
| 负债和所有者权益 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 | |
| 其他应付款 | 180,295.41 | 259,069.09 | -78,773.68 | -30.41% | |
| 其中：应付利息 | -- | 23,852.99 | -23,852.99 | -100.00% | |
| 应付股利 | 2,325.58 | 2,337.44 | -11.86 | -0.51% | |
| 持有待售负债 | 47,322.84 | 46,685.37 | 637.48 | 1.37% | |
| 一年内到期的非流动负债 | 291,516.00 | 205,033.52 | 86,482.48 | 42.18% | |
| 其他流动负债 | 73,544.70 | 104,947.98 | -31,403.28 | -29.92% | |
| 流动负债合计 | 1,816,648.19 | 1,722,689.20 | 93,958.99 | 5.45% | |
| 非流动负债： | |||||
| 长期借款 | 2,207,983.29 | 1,835,658.80 | 372,324.50 | 20.28% | |
| 应付债券 | 708,040.43 | 584,672.57 | 123,367.87 | 21.10% | |
| 长期应付款 | 124,547.32 | 125,951.68 | -1,404.36 | -1.11% | |
| 长期应付职工薪酬 | 100.60 | 150.97 | -50.37 | -33.36% | |
| 预计负债 | 205,599.29 | 173,691.23 | 31,908.06 | 18.37% | |
| 递延收益 | 40,212.94 | 20,322.96 | 19,889.98 | 97.87% | |
| 递延所得税负债 | 62,657.21 | 57,420.66 | 5,236.55 | 9.12% | |
| 非流动负债合计 | 3,349,141.10 | 2,797,868.86 | 551,272.23 | 19.70% | |
| 负债合计 | 5,165,789.29 | 4,520,558.06 | 645,231.23 | 14.27% | |
| 股东权益： | |||||
| 股本 | 568,544.82 | 568,544.82 | -- | -- | |
| 其他权益工具 | 1,000,000.00 | 640,000.00 | 360,000.00 | 56.25% | |
| 其中：永续债 | 1,000,000.00 | 640,000.00 | 360,000.00 | 56.25% | |
| 资本公积 | 239,341.62 | 239,136.33 | 205.29 | 0.09% | |
| 其他综合收益 | 2,951.71 | 5,710.36 | -2,758.66 | -48.31% | |
| 盈余公积 | 104,285.57 | 95,817.38 | 8,468.19 | 8.84% | |
| 未分配利润 | 217,059.54 | 207,302.44 | 9,757.10 | 4.71% | |
| 归属于母公司股东权益合计 | 2,132,183.25 | 1,756,511.33 | 375,671.92 | 21.39% | |
| 少数股东权益 | 689,263.08 | 621,725.35 | 67,537.73 | 10.86% | |
| 股东权益合计 | 2,821,446.33 | 2,378,236.68 | 443,209.65 | 18.64% | |
| 负债和股东权益总计 | 7,987,235.63 | 6,898,794.75 | 1,088,440.88 | 15.78% | |
1. 货币资金
2019年12月31日，公司货币资金余额为374,950.50万元。期末余额的主要构成为：首创环境155,860.44万元、首创母公司46,084.72万元、四川青
石23,050.74万元、宁夏首创22,108.73万元、铜陵首创19.512.84万元、湖南首创16,257.58万元、新加坡ECO11,351.94万元、临沂首创5,102.42万元。
2. 应收票据
2019年12月31日，公司应收票据余额15,870.84万元。期末余额的主要构成为：包头项目10,652万元、香港东水2,200万元、临猗首创1,310万元。
3. 应收账款
2019年12月31日，公司应收账款余额377,071.27万元，较年初余额287,022.89万元增长90,048.38万元，增幅31.37%。
1) 余额主要构成为：
A. 应收工程款138,365.12万元：其中四川青石55,872.19万元、水星公司
55,143.75万元、首创爱华19,280.58万元、新汇建设8,068.61万元；B. 应收固废处理服务费134,801.36万元：其中首创环境89,236.94万元、首创新西兰37,715.54万元、新加坡ECO公司7,041.68万元；C. 应收自来水费、污水处理、污泥处置服务费103,904.79万元：其中铁岭
项目27,922.26万元、呼和浩特首创15,111.75万元、河北华冠13,967.96
万元、余姚污水9,704.35万元、首创污泥9,638.36万元、安阳首创
8,496.48万元、包头项目8,495.18万元、葫芦岛首创5,175.55万元、
湖南首创4,728.16万元、安顺首创3,835万元。
2) 较年初余额增减变动主要为：
A. 应收固废处理费首创环境增加50,066.64万元；B. 应收供水、污水处理、污泥处置服务费增加36,212.39万元，其中：余
姚污水增加9,275.99万元、首创污泥增加9,175.70万元、呼和浩特首
创增加5,607.71万元、铁岭项目增加3,668.14万元、河北华冠增加
3,479.70万元。
4. 预付账款：
2019年12月31日，公司预付账款余额为19,596.01万元，较年初余额
8,638.29万元增加10,930.72万元，增幅126.54%。主要是工程项目预付材料款、设备款的增长，其中金额较大为四川青石增加5,701.68万元。
5. 其他应收款
2019年12月31日，公司其他应收款余额为157,239.14万元，较年初余额170,018.01万元减少12,778.87万元，降幅7.52%。变动主要原因：合同性应收款减少25,877.13万元（成都金强收回借款相应减少20,152.91万元），公司应收项目保证金和押金增加4,711.35万元，其他零星往来增加8,329.94万元。
6. 存货
单位：万元
| 存货种类 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 原材料 | 12,898.52 | 9,828.87 | 3,069.65 | 31.23% |
| 在产品、自制半成品 | 9,642.45 | 3,995.33 | 5,647.12 | 141.34% |
| 库存商品 | 12,151.40 | 8,716.77 | 3,434.63 | 39.40% |
| 物料用品 | 80.55 | 89.15 | -8.60 | -9.64% |
| 工程劳务成本 | 77,699.49 | 55,725.24 | 21,974.25 | 39.43% |
| 低值易耗品 | 19.74 | 5.90 | 13.84 | 234.50% |
| 合 计 | 112,492.14 | 78,361.26 | 34,130.88 | 43.56% |
2019年12月31日，公司存货余额为112,492.14万元，较年初余额78,361.26万元增加34,130.88万元，增幅43.56%。存货增加的主要原因为工程项目施工投入增加。
7. 划分为持有待售的资产
2019年12月31日，公司划分为持有待售的资产余额为69,748.05万元，较年初余额67,158.48万元增加2,589.57万元，增幅3.86%。划分为持有待售的资产余额为苏州嘉净资产总额，公司原持有苏州嘉净51%的股权，已签订协议出售其21%的股权。
8. 其他流动资产
2019年12月31日，公司其他流动资产余额为220,325.18万元，较年初余额146,159.73万元增加74,165.46万元，增幅50.74%。明细情况如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 待抵扣进项税等 | 150,813.51 | 89,222.19 | 61,591.32 | 69.03% |
| 预缴所得税 | 611.67 | 2,237.54 | -1,625.87 | -72.66% |
| 委托贷款 | 68,900.00 | 54,700.00 | 14,200.00 | 25.96% |
| 合 计 | 220,325.18 | 146,159.73 | 74,165.45 | 50.74% |
主要变动原因：
1) 本期新增工程业务和运营业务获取增值税进项税税额增多，导致待抵扣进项税等余额较年初增加61,591.32万元。
2) 对外委托贷款主要是通用首创68,900.00万元，本期通用首创由于资金
需求增加，较年初余额增加委托贷款14,200.00万元。
9. 可供出售金融资产/其他权益工具投资
根据会计准则要求，公司将可供出售金融资产调整到“其他权益工具投资”科目核算。2019年12月31日，公司可供出售金融资产无余额，较年初余额11,793.45万元减少11,793.45万元，其他权益工具投资较年初增加5,494.92万元。本期末持有的其他权益工具主要为持有的：首都水环境治理技术创新及产业发展（北京）基金（有限合伙）、北京市一清百玛士绿色能源有限公司、君图国际控股公司、中国环保科技控股有限公司、国开国际投资有限公司、绿源（北京）环保设备股份有限公司、庆阳市陇汇海绵城市建设管理运营有限公司、北京水务基金管理有限公司股份。
10. 长期应收款
2019年12月31日，公司长期应收款期末余额为565,940.72万元，较年初余额422,005.99万元增加143,934.73万元，增幅34.11%。增幅主要原因为首创环境以金融资产核算的特许经营权项目增加137,966.66万元。变动情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| PPP金融资产 | 565,940.72 | 422,184.72 | 143,756.01 | 34.05% |
| 其他 | -- | 5,376.06 | -5,376.06 | -100.00% |
| 小 计 | 565,940.72 | 427,560.78 | 138,379.95 | 32.36% |
| 减：1年内到期的长期应收款 | -- | 5,554.79 | -5,554.79 | -100.00% |
| 合 计 | 565,940.72 | 422,005.99 | 143,934.73 | 34.11% |
11. 长期股权投资
2019年12月31日，公司长期股权投资余额为269,037.40万元，较年初余额258,073.01万元增加10,964.39万元，增幅4.25%。
1) 余额主要构成为：
A. 合营企业期末余额154,070.71万元，其中：通用水务104,878.35万元、
TCL 34,134.99万元、MidwestDisposalsLimited 10,440.11万元；B. 联营企业期末余额114,966.69万元，其中：首创热力41,822.24万元、
山西省改善城市人居环境投资引导基金20,209.85万元、青岛瑞海
12,825.30万元、深圳广业环保9,623.45万元、首星胜运国际融资租赁
9,071.48万元、开创环保6,464.49万元。
2) 较年初余额增减变动主要由于：
A. 本期联营企业和合营企业权益法下确认的投资收益16,521.59万元；B. 通用首创的其他综合收益增加影响的其他权益变动增长2,332.37万元；C. 本期联营及合营企业宣告分红9,701.26万元，相应减少长期股权投资余
额。
12. 投资性房地产
2019年12月31日，公司投资性房地产余额为73,648.14万元，因公允价值升高，较年初增加43.89万元，核算内容为持有的作为办公用写字楼并计划出租使用的新大都饭店主楼。
13. 固定资产
2019年12月31日，公司固定资产余额为581,912.27万元，较年初余额531,242.10万元增加50,670.17万元，增幅9.54%。变动主要为首创环境新增17,957.00万元、马鞍山港润新增12,019.78万元、新西兰新增10,942.33万元、新加坡ECO新增6,402.26万元。
14. 在建工程
2019年12月31日，公司在建工程余额为2,015,547.57万元，较年初余额1,614,626.92万元增加400,920.65万元，增幅24.83%。变动主要为：在建BOT项目本年投入增加，其中：四川内江项目增加97,729.92万元、临澧首创增加84,324.02万元、湖南首创增加33,815.36万元，枞阳首创增加29,741.84万元、福州项目增加29,039.29万元、湖南水务增加26,314.00万元、深圳首创增加25,773.74万元、宁夏首创增加24,818.87万元、广元首创增加22,503.67万元。
15. 无形资产
2019年12月31日，公司无形资产余额为2,693,629.04万元，较年初余额2,241,580.48万元增加452,048.55万元，增幅20.17%。变动明细如下：
单位：万元
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 土地使用权 | 50,847.35 | 50,411.02 | 436.33 | 0.87% |
| 污水处理特许经营权 | 1,534,248.40 | 1,144,986.90 | 389,261.50 | 34.00% |
| 自来水经营权 | 704,037.46 | 684,319.50 | 19,717.96 | 2.88% |
| 快速路经营权 | 53,774.93 | 60,346.56 | -6,571.63 | -10.89% |
| 项 目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 垃圾处理特许经营权 | 245,123.41 | 197,933.00 | 47,190.41 | 23.84% |
| 废弃电器拆解特许经营权 | 1,313.64 | 1,642.05 | -328.41 | -20.00% |
| 污泥处理经营权 | 2,159.44 | 2,236.11 | -76.67 | -3.43% |
| 客户合同 | 13,364.52 | 14,647.99 | -1,283.47 | -8.76% |
| 商标价值 | 73,483.48 | 72,202.85 | 1,280.63 | 1.77% |
| 其他 | 15,276.42 | 12,854.50 | 2,421.92 | 18.84% |
| 合计 | 2,693,629.04 | 2,241,580.48 | 452,048.56 | 20.17% |
污水处理特许经营权增加主要为：仁寿首创增加89,650.96万元、合肥十五里河增加57,437.01万元、余姚污水增加49,479.91万元、龙庆首创增加41,791.34万元、凤凰污水增加25,891.18万元、驻马店首创25,233.11万元、石河子首创22,150.71万元、惠东百斯特增加14,576.79万元、泗县污水增加13,683.79万元、九江首创增加13,381.85万元、首创环投增加12,857.31万元。
16. 商誉
2019年12月31日，公司商誉余额为296,570.54万元，较年初余额290,247.40万元增加6,323.13万元，增幅2.18%。
1) 余额的主要构成为：首创新西兰185,595.25万元、新加坡ECO公司
72,487.65万元、首创环境32,972.35万元。
2) 变动主要由于首创新西兰、新加坡ECO和首创环境商誉受汇率变动影
响所致。
17. 长期待摊费用
2019年12月31日，公司长期待摊费用余额为12,176.64万元，较年初余额6,102.04万元增加6,074.60万元，增幅99.55%。变动主要由于房租待摊销净值增加4,257.73万元。
18. 递延所得税资产
2019年12月31日，公司递延所得税资产余额为19,856.76万元，较年初余额15,746.77万元增加4,109.99万元，增幅26.10%。变动主要由于成本费用的时间性差异增加2,423.84万元及资产减值准备的影响增加1,285.76万元。
19. 其他非流动资产
2019年12月31日，公司其他非流动资产余额为106,155.49万元，较年初余额43,655.51万元增加62,499.99万元，增幅143.17%。明细情况如下表：
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 预付工程及设备款 | 39,047.14 | 21,936.89 | 17,110.25 | 78.00% |
| 无形资产预付款 | 62,503.06 | 15,888.18 | 46,614.88 | 293.39% |
| 委托贷款 | 300.00 | -- | 300.00 | -- |
| 股权收购履约保证金 | -- | 3,000.00 | -3,000.00 | -100.00% |
| 其他 | 4,305.29 | 2,830.44 | 1,474.85 | 52.11% |
| 合 计 | 106,155.49 | 43,655.51 | 62,499.99 | 143.17% |
1）无形资产预付款增加46,641.88万元，其中：龙山首创增加29,500.00万元、凤凰污水增加11,342.70万元。
2） 预付工程及设备款增加17,110.25万元，为工程款及设备款的支付增加。
20. 有息负债情况
1) 2019年12月31日，公司有息负债余额为：
单位：万元
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 短期借款 | 136,805.33 | 255,610.58 | -118,805.25 | -46.48% |
| 其他流动负债 | 50,679.32 | 100,000.00 | -49,320.68 | -49.32% |
| 一年内到期的长期借款 | 203,810.47 | 180,540.76 | 23,269.71 | 12.89% |
| 一年内到期的应付债券 | 12,639.58 | -- | 12,639.58 | —— |
A. 截至2019年12月31日，公司向银行借款余额为2,548,599.10万元，较年初2,271,810.13万元增加276，788.96万元，增幅12.18%，占年末有息负债总额的76.77%；B. 截至2019年12月31日，公司债券发行提款余额为771,359.33万
元，较年初684,672.57万元增加86,686.76万元，增幅12.66%，占年末有息负债总额的23.23%。
2) 各项借款情况如下：
A. 短期借款：
2019年12月31日，短期借款余额136,805.33万元，较年初余额255,610.58万元减少118,805.25万元，降幅46.48%，其中股份母公司年末余额30,045.43万元，较年初余额减少139,954.57万元；福州首创年末无余额，较年初余额减少50,000.00万元；首创环境年末余额76,210.84万元，较年初余额增加69,210.84万元。B. 其他流动负债：
2019年12月31日，其他流动负债中有息负债余额50,679.32万元，
| 小计 | 403,934.69 | 536,151.34 | -132,216.64 | -24.66% |
| 长期借款 | 2,207,983.29 | 1,835,658.80 | 372,324.50 | 20.28% |
| 应付债券 | 708,040.43 | 584,672.57 | 123,367.87 | 21.10% |
| 小计 | 2,916,023.73 | 2,420,331.36 | 495,692.37 | 20.48% |
| 合计 | 3,319,958.42 | 2,956,482.70 | 363,475.72 | 12.29% |
| 流动部分所占比重 | 12.17% | 18.13% | -5.97% | —— |
| 非流动部分所占比重 | 87.83% | 81.87% | 5.97% | —— |
| 项目 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 增减额 | 增减率 |
| 银行借款合计 | 2,548,599.10 | 2,271,810.13 | 276,788.96 | 12.18% |
| 银行借款占比 | 76.77% | 76.84% | -0.08% | —— |
| 应付债券合计 | 771,359.33 | 684,672.57 | 86,686.76 | 12.66% |
| 应付债券占比 | 23.23% | 23.16% | 0.08% | —— |
| 有息负债合计 | 3,319,958.42 | 2,956,482.70 | 363,475.72 | 12.29% |
为尚未到偿还期的超短期融资券。C. 长期借款：
2019年12月31日，长期借款余额2,411,793.77万元（含一年内
到期的长期借款203,810.47万元），较年初余额2,016,199.56万元
（含一年内到期的长期借款180,540.76万元）增加395,594.21万
元，增幅19.62%。
a) 余额的主要构成为：首创香港本部515,170.69万元、首创环境340,144.09万元、首创新西兰267,685.68元、股份母公司177,833.43万元、福州首创112,160.55万元、河北华冠84,869.00万元、茂名首创72,209.10万元、湖南首创60,818.52万元、余姚污水60,000.00万元、成都金强58,742.60万元、十五里河首创52,961.27万元、铜陵排水44,645.65万元、宁夏首创38,803.41万元、石河子首创38,274.31万元、长治首创37,500.00万元、广元首创37,223.75万元、徐州首创32,748.86万元、四川水汇30,000.00万元、临澧生态27,840.06万元；
b) 较年初余额增减变动主要为：首创环境增加64,989.61万元、十
五里河首创增加52,961.27万元、福州首创增加42,160.55万元、石河子首创增加38,274.31万元、四川水汇增加30,000.00万元、临澧生态增加27,840.06万元、股份母公司增加25,083.43万元、广元首创增加19,670.75万元、首创香港本部增加18,081.29万元、枞阳首创增加16,000.00万元、茂名首创增加13,309.10万元；徐州首创减少17,407.50万元、河北华冠减少16,087.00万元。D. 应付债券：
2019年12月31日，应付债券余额720,680.01万元，较年初余额
584,672.57万元增加136,007.44万元，增幅23.26%。主要为股份
母公司本期发行中期票据120,000.00万元所致。
21. 应付账款
2019年12月31日，应付账款余额838,210.35万元，较年初余额640,101.25万元增加198,109.09万元，增幅30.95%。
1) 余额主要构成为：
A. 应付BOT等工程建设款年末余额414,377.43万元，其中：首创环
境87,598.77万元、福州首创37,456.58万元、余姚污水34,688.05万元、仁寿首创31,326.26万元、湖南首创23,502.28万元、北戴河首创21,708.78万元、临澧首创16,198.15万元、呼市首创14,148.29万元、湖南水务公司10,944.83万元等；B. 应付分包工程款年末余额282,501.26万元，其中：四川青石161,997.87万元、首创爱华67,608.38万元、水星公司21,907.67万元、徐州首创14,827.93万元、新汇建设11,635.86万元；C. 应付货款年末余额70,868.29万元，其中：首创新西兰15,543.36
万元、马鞍山首创8,807.82万元、首创环境5,735.32万元、华展汇元4,907.10万元、淮南首创3,428.76万元、新乡首创2,894.39万元、呼市首创2,730.76万元、首创环投2,029.92万元、成都金强1,985.59万元、新加坡ECO1,927.66万元；D. 应付设备采购款年末余额63,528.52万元，其中：水星公司22,225.89
万元、广元首创10,183.53万元、污泥公司5,558.26万元、沧州海淡4,110.62万元、芜湖首创3,804.31万元、太谷首创2,540.41万元、首创环境2,034.86万元。
2) 较年初余额增减变动主要由于：
A. 应付BOT工程建设款增加53,609.66万元，其中：首创环境增加28,986.61万元、仁寿首创增加22,069.92万元、湖南水务公司增加10,944.83万元、湖南首创增加10,305.25万元；福州首创减少
12,338.46万元、茂名首创减少10,756.06万元；B. 应付分包工程款增加160,258.71万元，其中：四川青石增加
75,082.07万元、首创爱华增加67,608.38万元、水星公司增加
14,876.66万元、徐州首创增加7,167.41万元；C. 应付货款减少15,856.14万元，其中：水星公司减少16,181.71万
元、成都金强减少4,037.82万元；D. 应付设备采购款减少2,567.16万元，其中：污泥公司增加5,558.26
万元；广元首创减少4,416.42万元、胶州首创减少3,929.64万元。
22. 预收款项
2019年12月31日，预收款项余额160,039.21万元，较年初余额124,501.87万元增加35,537.34万元，增幅28.54%。
1) 余额主要构成为：
A. 预收工程款年末余额131,423.12万元：其中徐州首创27,456.67万
元、淮南首创24,836.07万元、马鞍山首创23,115.54万元、铜陵首创16,352.20万元、成都金强7,924.68万元、颍上首创4,406.32万元、芜湖首创3,593.07万元、新乡首创3,101.28万元、广元长风3,050.28万元；B. 其余主要为首创环境预收固废收集款11,578.08万元（其中首创新
西兰8,820.40万元）；
2) 较年初余额增减变动主要为预收工程款增加，其中徐州首创增加
6,321.18万元、新乡首创增加3,037.56万元、成都金强增加2,955.72万元、颍上首创增加2,392.78万元、芜湖首创增加2,010.96万元、淮南首创增加1,821.48万元。
23. 应交税费
2019年12月31日，应交税费余额59,289.71万元，较年初余额61,103.09
万元减少1,813.38万元，降幅2.97%。变动主要由于应交增值税及应交企业所得税的计提与缴纳。其中：首创环境余额增加3,274.84万元、徐州首创余额增加1,172.43万元；首创爱华余额减少7,539.38万元、水星公司余额减少1,727.96万元。
24. 其他应付款
2019年12月31日，其他应付款余额180,295.41万元，较年初余额259,069.09万元减少78,773.68万元，降幅30.41%。
1) 余额包括其他应付款、应付利息、应付股利，主要构成为财政往来款和政府专项拨款、股权等资产转让款、各类押金保证金及其他往来款等；
2) 较年初余额增减变动主要由于：
A. 应支付自来水代征款和各项附加年末余额19,102.35万元，较年初
减少5,295.24万元，主要由于成都金强减少5,306.89万元所致。年末余额主要构成为：淮南首创5,581.08万元、成都金强4,606.30万元、马鞍山首创1,858.19万元、泗县首创1,606.07万元、铜陵首创1,148.85万元、徐州首创1,118.75万元；B. 财政往来和政府专项拨款年末余额12,255.10万元，较年初减少
687.05万元，无重大变动。年末余额主要为凤凰首创BT工程款7,533.81万元；C. 股权等资产转让款年末余额43,398.85万元，余额主要为收购河北
华冠项目尚需支付的股权收购款20,123.00万元、河北中洲公司带入的应付外部单位款项17,214.91万元；较年初减少6,085.34万元，变动主要为河北中洲公司小股东中明置业公司债转股增资，减少4,962.00万元；D. 应付押金、保证金年末余额11,912.79万元，较年初减少9,632.68
万元，其中水星公司减少4,249.48万元、余姚污水减少2,763.84万
元。年末余额主要构成为：余姚污水3,652.80万元、徐州首创2,176.32万元、宁夏首创824.52万元、成都金强723.26万元；E. 本年铜陵新三水厂迁建项目完工，产权归政府所有，前期收到项目资金与在建工程对冲，期末余额10,419.42万元，较年初减少34,580.58万元；F. 葫芦岛凡和计提诉讼赔偿款5,095.43万元；G. 其他往来年末余额75,785.90万元，较年初减少3,723.37万元，无重大变动。
25. 持有待售负债
2019年12月31日，持有待售负债余额47,322.84万元，系将于一年内出售的子公司苏州首创嘉净环保科技股份有限公司相应负债。
26. 长期应付款
2019年12月31日，长期应付款余额199,613.28万元（含一年内到期的长期应付款75,065.95万元），较年初余额150,444.44万元（含一年内到期的长期应付款24,492.77万元）增长49,165.81万元，增幅32.68%。
1) 年末余额的主要构成为：
A. 包头黄河水源公司应付新兴际华融资租赁有限公司融资租赁款
60,149.82万元；B. 股份母公司应付资产证券化款项45,379.97万元；C. 芜湖首创应付繁昌县财政局地方政府债务置换债券款15,472.99万
元；D. 首创环境应付北京国资融资租赁股份有限公司融资租赁款
15,453.95万元；E. 首创环境应付招银金融租赁有限公司14,382.88万元；F. 淮南首创应付北京国资融资租赁股份有限公司融资租赁款
13,487.99万元；G. 运城首创应付运城市财政局国债资金6,414.36万元；H. 漯河首创应付北京国资融资租赁股份有限公司融资租赁款5,679.36万元；I. 湖南首创应付招银金融租赁有限公司4,296.43万元等。
2) 年末较年初余额增加主要为项目融资增加所致，其中包头黄河水源公司
向新兴际华融资租赁有限公司融入资金影响年末余额增加60,149.82万元、首创环境向招银金融租赁有限公司融入资金影响年末余额增加14,382.88万元；安顺首创因工程完工，抵消长期应付款与在建工程，期末余额减少13,326.97万元、淮南首创应付北京国资融资租赁股份有限公司融资租赁款减少5,622.79万元、漯河首创应付北京国资融资租赁股份有限公司融资租赁款减少1,648.97万元。
27. 预计负债
2019年12月31日，预计负债余额205,599.29万元，较年初余额173,691.23万元增长31,908.06万元，增幅18.37%。较年初余额增减变动主要由于：
A. 预计更新改造支出及弃置费用增加，其中：仁寿首创增加9,259.56万元、湖南首创增加3,644.80万元、龙庆首创增加3,584.67万元、石河子首创增加2,920.11万元、徐州首创增加2,612.48万元、驻马店首创增加2,310.72万元、泗县首创增加2,033.47万元等。
B. 以前年度诉讼事项完结，冲减预计负债，其中：成都邦洁减少2,521.79
万元、葫芦岛凡和减少2,087.89万元。
28. 递延收益
2019年12月31日，递延收益余额40,212.94万元，较年初余额20,322.96万元，增长19,889.98万元，增幅97.87%。增长主要为政府补助增加所致，其中首创环境新增垃圾处理项目补助13,942.25万元、鹰潭首创新增污水基础设施
补助2,093.43万元。
29. 股本
2019年12月31日，股本余额568,544.82万元，较年初余额无变动。
30. 其他权益工具
2019年12月31日，其他权益工具余额为1,000,000.00万元，较年初余额640,000.00万元增加360,000.00万元，增幅56.25%。变动原因为本年度公司发行可续期公司债500,000.00万元，偿还非标准化私募类永续产品140,000.00万元。
31. 资本公积
2019年12月31日，资本公积余额239,341.62万元，较年初余额239,136.33万元增加205.29万元，增幅0.09%，无重大变动。
32. 其他综合收益
2019年12月31日，其他综合收益余额为2,951.71万元，较年初余额5,710.36万元减少2,758.66万元，减幅48.31%，减少原因主要为：
1) 本公司之子公司外币报表折算差额影响其他综合收益减少4,698.14万元；
2) 其他权益工具投资公允价值变动影响减少392.89万元；
3) 通用首创等权益法核算投资其他综合收益变动影响增加2,332.37万元。
33. 公司偿债能力分析：
反映公司偿债能力的主要财务指标计算如下：
| 财务指标 | 计算说明 | 2019年12月31日/2019年度 | 2018年12月31日/2018年度 | 增减额 |
| 资产负债率 | 负债总额/资产总额 | 64.68% | 65.53% | -0.85% |
| EBITDA利息保障倍数 | EBITDA/利息费用 | 3.88 | 3.24 | 0.64 |
1) 2019年底的资产负债率为64.68%，较年初65.53%下降0.85%；
2) 2019年度的EBITDA利息保障倍数为3.88，较上年同期3.24增加0.64。
北京首创股份有限公司2020年3月31日