映翰通首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

北京映翰通网络技术股份有限公司Beijing InHand Networks Technology Co., Ltd.

（北京市朝阳区利泽中园103号楼3层302）

首次公开发行股票并在科创板上市

招股说明书（申报稿）

保荐机构（主承销商）

（上海市静安区新闸路1508号）

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本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	本次发行股票数量为13,107,197股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情况。
每股面值	人民币1.00元
每股发行价格	27.63元
发行日期	2020年01月22日
拟上市的交易所和板块	上海证券交易所科创板
发行后总股本	52,428,786股
保荐人（主承销商）	光大证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2020年02月05日

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发行人声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。

一、本次发行概况

2019年4月9日，公司2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市的议案》，主要内容如下：

本次发行股票数量不超过13,107,197股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份的情形。本次发行中，初始战略战略配售发行数量为655,360股，约占本次发行数量的5%。且不超过人民币4,000万元。

二、关于承诺事项

关于股份锁定以及减持意向、招股说明书信息披露、上市后三年内稳定股价、填补被摊薄即期回报的相关措施、对相关责任主体承诺事项的约束措施、利润分配政策等承诺具体内容详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“四、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况以及未能履行承诺的约束措施”。

三、重大风险因素

（一）税收优惠依赖的风险

报告期内，公司为高新技术企业，享受15%的所得税税收优惠，同时公司具有双软企业资质，享受增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。子公司大连碧空智能科技有限公司2017年度、2018年度、2019年1-6月符合小型微利企业条件，享受文件规定的其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税的政策。

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报告期内，公司享受的上述税收优惠政策金额及对利润总额的影响情况如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
利润总额	2,665.95	5,317.15	3,703.92	2,527.97
税收优惠金额	578.34	1,322.06	1,254.35	786.77
其中：增值税返还金额	454.64	992.22	930.74	610.88
所得税优惠金额（与25%法定税率相比）	123.70	329.84	323.61	175.89
税收优惠金额占利润总额的比例	21.69%	24.86%	33.87%	31.12%

垂直 应用	开始研发时间	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
		收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）
智能配	2011	3,401.46	27.47	8,975.16	32.47	4,286.90	18.70	1,050.86	7.27

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电网状态监测系统产品	年
智能售货控制系统产品	2014年	1,296.61	10.47	4,016.80	14.53	5,666.86	24.72	2,255.51	15.60
智能物联网空调系统产品	2016年	853.25	6.89	927.50	3.36	48.78	0.21	-	-
智能车联网系统产品	2018年	-	-	-	-	-	-	-	-

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（六）资产模式发生较大变化

报告期公司为轻资产型公司，固定资产占总资产的比重分别为：0.98%、

0.85%、0.70%、0.67%，占比很低。公司本次募集资金投资项目实施后，未来预计将增加固定资产、无形资产等长期资产，预计募集资金投资项目实施后固定资产占比为22.38%，固定资产增长幅度较大。公司的经营模式由轻资产经营模式向略重资产经营模式调整，公司的资产模式发生较大变化。

（七）智能售货控制系统产品收入下滑的风险

报告期内公司智能售货控制系统产品的销售收入分别为2,255.51万元、5,666.86万元、4,016.80万元、1,296.61万元，占营业收入的比重分别为15.60%、

24.72%、14.53%、10.47%。2017-2019年1-6月，公司智能售货控制系统产品销售收入呈下滑趋势，主要是受2018年金融行业严监管、去杠杆的影响，自动售货机运营商融资难度加大，自动售货机新机投放数量减少，售货机制造厂商的生产及采购相应减少，进而导致2018年公司智能售货控制系统产品的销售数量及收入减少。未来，若宏观经济形势进一步恶化，公司智能售货控制系统产品将面临收入进一步下滑的风险。

（八）生产经营用房均为租赁的风险

目前，公司生产经营用房均为租赁，如果公司租赁的生产场所在公司租赁期间内被拆迁或因其他原因而无法继续租赁，则可能在短期内对公司的正常经营带来不利影响。

（九）客户集中度较高的风险

报告期内，智能配电网监测系统产品最终客户为国家电网有限公司的销售额分别为994.52万元、3,887.32万元、7,491.34万元、2,651.87万元，占该产品比重分别为94.64%、90.68%、83.47%、77.96%。报告期内，智能售货控制系统产品销售给大连富士冰山自动售货机有限公司的销售额分别为436.42万元、3,170.01万元、2,192.58万元、662.76万元，占该产品比重分别为19.35%、55.94%、54.59%、

51.11%。公司智能配电网状态监测系统和智能售货控制系统相关产品客户较为集中，如果公司主要客户的经营效益发生波动，或由于其他原因影响其与公司的合

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作关系，将对公司的盈利能力及财务状况产生不利影响。

（十）技术更新换代的风险

物联网产业发展迅速，无线传输技术及无线通信产品更新换代较快，物联网新的应用领域层出不穷，产品创新和技术创新均较大程度依赖于企业的技术水平及持续研发投入。随着5G推动物联网技术在各行业中的应用逐步深入，各行业不满足于简单的远程监控应用，而提出更高的智能化需求；同时，物联网行业已逐渐与大数据及人工智能技术进行融合，物联网行业的技术发生重大变化和技术升级迭代速度加快。公司若不能根据市场变化持续创新、开展新技术的研发，或是新技术及新产品开发不成功，或是由于未能准确把握产品技术和行业应用的发展趋势而未能将新技术产业化，将导致公司所提供物联网系统解决方案的竞争力减弱，而对公司生产经营造成不利影响。

四、报告期公司的生产模式发生变化

发行人产品生产主要包括焊接与组装两个环节，报告期至本招股说明书签署日，焊接环节全部由外协工厂完成。

2017年7月之前，公司产品组装大部分由外协厂商完成，小部分自主组装，即生产模式为整体外协为主非整体外协为辅。之后，为更好的保护公司核心技术、保证公司能按合同约定如期保质的交货以及满足智能配电网状态监测系统产品客户对于供应商需拥有生产场地的要求，2017年8月租用了嘉兴厂房，逐渐将产品的组装业务转移至嘉兴映翰通，公司整体外协生产占比逐年下降。报告期内，公司整体外协与非整体外协产量比例如下：

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
非整体外协（台）	131,925	137,688	91,717	57,399
整体外协（台）	19,860	159,758	233,744	169,286
产量（台）	151,785	297,446	325,461	226,685
非整体外协的数量占比	86.92%	46.29%	28.18%	25.32%
整体外协的数量占比	13.08%	53.71%	71.82%	74.68%

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五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

公司财务报告审计截止日为2019年6月30日。根据《中国注册会计师审阅准则第2101号—财务报告审阅》，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2019年9月30日的合并及母公司资产负债表，2019年1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和财务报表附注进行了审阅（未审计），出具了“XYZH/2019JNA40173号”《审阅报告》。截至2019年9月30日，公司资产总额为38,031.11万元，较2018年末增加

18.35%，较2019年6月30日增加6.84%，资产规模有所增加。截至2019年9月30日，公司负债总额为8,154.94万元，较2018年末增加23.30%，较2019年6月30日增加6.82%，负债规模有所增加。公司归属于母公司所有者权益为29,776.68万元，较2018年末增加16.65%，较2019年6月30日增加6.91%。

2019年1-9月，公司营业收入为20,508.50万元，较上年度同期增加15.34%，2019年1-9月归属于母公司所有者的净利润为3,993.79万元，较去年同期增加

34.81%。2019年1-9月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,859.38万元，较2018年同期上升33.10%。

2019年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-511.39万元,同期下降

150.57%；投资活动产生的现金流量净额为-878.38万元，同期下降38.50%；筹资活动产生的现金流量-447.49万元，同期下降143.99%。

公司预计 2019 年度公司营业收入为 28,500-31,500 万元，较2018年增加

3.10%-13.95%；归属于母公司所有者的净利润为 5,068-5,468 万元，较2018年增加8.88%-17.48%；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 4,768-5,168万元，较2018年增加6.59%-15.54%。截至2019年11月30日，公司尚未执行完毕的订单金额为7,274.87万元，较去年同比增加27.94%。

上述 2019 年业绩情况系发行人初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，主要经营状况正常，经营业绩稳定，在经营模式、主要原材料的采购价格、主要产品的生产销售规模及销

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售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策等方面未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

具体信息参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况”。

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目录

本次发行概况 ...... 1

发行人声明 ...... 2

重大事项提示 ...... 3

一、本次发行概况 ...... 3

二、关于承诺事项 ...... 3

三、重大风险因素 ...... 3

四、报告期公司的生产模式发生变化 ...... 7

五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...... 8

目录 ...... 10

第一节释义 ...... 14

一、普通术语 ...... 14

二、专业术语 ...... 15

第二节概览 ...... 19

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 19

二、本次发行概况 ...... 19

三、发行人的主要财务数据和财务指标 ...... 21

四、发行人的主要业务经营情况 ...... 22

五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ...... 23

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 26

七、发行人公司治理特殊安排 ...... 27

八、简要披露募集资金用途 ...... 27

第三节本次发行概况 ...... 29

一、本次发行的基本情况 ...... 29

二、本次发行的有关当事人 ...... 30

三、发行人与中介机构关系的说明 ...... 32

四、本次发行上市的重要日期 ...... 32

五、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 ...... 32

第四节风险因素 ...... 33

一、技术风险 ...... 33

1-1-11二、经营风险 ...... 34

三、内控风险 ...... 36

四、财务风险 ...... 37

五、法律风险 ...... 44

六、发行失败的风险 ...... 44

七、募集资金投资项目的风险 ...... 45

八、控股股东及实际控制人持股比例较低的风险 ...... 45

九、股价波动风险 ...... 46

十、公司不同系统解决方案产品市场协同性较低 ...... 46

第五节发行人基本情况 ...... 48

一、发行人基本情况 ...... 48

二、发行人设立、股本及股东的变化情况 ...... 48

三、报告期内重大资产重组情况 ...... 63

四、发行人股票在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 ...... 63

五、发行人的股权结构及组织架构 ...... 64

六、发行人控股子公司、参股公司情况 ...... 66

七、控股股东、实际控制人及持有发行人5%以上股份的股东 ...... 77

八、发行人股本情况 ...... 80

九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况 ...... 91

十、发行人员工情况 ...... 112

第六节业务与技术 ...... 116

一、发行人的主营业务、主要产品或服务情况 ...... 116

二、发行人所处行业的基本情况 ...... 147

三、发行人销售情况和主要客户 ...... 179

四、发行人采购情况和主要供应商 ...... 183

五、与业务相关的主要固定资产、无形资产等资源要素 ...... 186

六、特许经营权 ...... 199

七、技术与研发情况 ...... 199

八、发行人在中国境外进行生产经营的情况 ...... 236

第七节公司治理与独立性 ...... 237

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事制度的建立健全及运行情况 ... 237二、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 ...... 246

1-1-12三、公司近三年一期是否存在违法违规行为的说明 ...... 247

四、公司近三年一期资金占用和对外担保情况 ...... 248

五、独立经营情况 ...... 248

六、同业竞争 ...... 251

七、关联方及关联关系 ...... 253

八、关联交易情况 ...... 256

九、关联交易履行的程序及独立董事对关联交易的意见 ...... 264

第八节财务会计信息与管理层分析 ...... 266

一、盈利（经营）能力或财务状况的主要影响因素 ...... 267

二、财务报表 ...... 272

三、注册会计师审计意见类型 ...... 283

四、合并财务报告的编制基础 ...... 284

五、合并范围及变化 ...... 284

六、主要会计政策和会计估计 ...... 285

七、重大会计政策或会计估计与可比上市公司相比 ...... 302

八、重大会计政策、会计估计变更及会计差错更正 ...... 302

九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ...... 310

十、主要税项 ...... 311

十一、主要财务指标 ...... 313

十二、经营成果分析 ...... 315

十三、资产质量分析 ...... 382

十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ...... 412

十五、重大投资、资本性支出、重大业务重组或股权收购事宜 ...... 420

十六、资产负债表日后事项、或有事项等 ...... 420

十七、盈利预测 ...... 420

十八、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 ...... 421

第九节募集资金运用与未来发展规划 ...... 428

一、募集资金运用方向的总体安排 ...... 428

二、募集资金运用的合理性说明 ...... 431

三、募集资金投资项目具体情况 ...... 433

四、本次募集资金对发行人经营及财务状况的影响 ...... 459

五、未来发展规划 ...... 459

1-1-13第十节投资者保护 ...... 464

一、投资者权益保护情况 ...... 464

二、股利分配政策及实际股利分配情况 ...... 467

三、本次发行完成前滚存利润的分配政策 ...... 472

四、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况以及未能履行承诺的约束措施 ...... 472

第十一节其他重要事项 ...... 493

一、信息披露及投资者关系负责机构和人员 ...... 493

二、重大合同 ...... 493

三、对外担保情况 ...... 497

四、重大诉讼和仲裁事项 ...... 497

五、控股股东、实际控制人最近三年一期是否存在重大违法行为 ...... 497

第十二节声明 ...... 498

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 498

二、发行人控股股东及实际控制人声明 ...... 499

三、保荐人（主承销商）声明 ...... 500

四、发行人律师声明 ...... 501

五、会计师事务所声明 ...... 504

六、资产评估机构声明 ...... 505

七、验资机构声明 ...... 506

第十三节附件 ...... 511

一、附件 ...... 511

二、查阅时间 ...... 511

三、查阅地址 ...... 511

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第一节释义

在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称或术语具有如下含义：

一、普通术语

发行人、公司、本公司、映翰通	指	北京映翰通网络技术股份有限公司
映翰通有限、公司前身	指	北京映翰通网络技术有限公司
英博正能	指	成都英博正能科技有限公司
东方新联	指	北京东方新联科技有限公司
联创云巴	指	北京联创云巴科技有限公司
火虹云	指	北京火虹云智能技术有限公司
嘉兴映翰通	指	映翰通嘉兴通信技术有限公司
大连碧空	指	大连碧空智能科技有限公司
美国映翰通	指	InHand Networks, Inc.
美国伊科	指	Ecoer, Inc.
德国映翰通	指	InHand Networks GmbH
佛山宜所	指	佛山市宜所智能科技有限公司
德丰杰清洁	指	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）
南山阿斯特	指	深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）
罗克韦尔	指	罗克韦尔自动化（中国）有限公司
梅格彤天	指	山东梅格彤天电气有限公司
股东大会	指	北京映翰通网络技术股份有限公司股东大会
董事会	指	北京映翰通网络技术股份有限公司董事会
监事会	指	北京映翰通网络技术股份有限公司监事会
三会	指	股东（大）会、董事会、监事会
三会议事规则	指	《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》
高级管理人员	指	公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书
管理层	指	对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等
保荐人、主承销商、光大证券	指	光大证券股份有限公司
发行人律师、隆安北京、律师	指	北京市隆安律师事务所
发行人会计师、会计师、信永中和	指	信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

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华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）	指	现更名为中审华会计师事务所（特殊普通合伙）
中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）	指	现更名为中审华会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期、最近三年一期、各报告期	指	2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月
各报告期末	指	2016年末、2017年末、2018年度和2019年6月末
募投项目	指	本次公开发行股票募集资金投资项目
元、万元	指	人民币元、人民币万元
A 股	指	每股面值1.00元之人民币普通股
本次发行	指	本次公开发行股票并在科创板上市的行为
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所	指	上海证券交易所
全国股转系统	指	全国中小企业股份转让系统
全国股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《北京映翰通网络技术股份有限公司章程》
招股说明书	指	北京映翰通网络技术股份有限公司首次发行股票并在科创版上市招股说明书

物联网	指	通过二维码识读设备、射频识别（RFID）装置、红外感应器、全球定位系统和激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。
工业物联网	指	将具有感知、监控能力的各类采集、控制传感器或控制器，以及移动通信、智能分析等技术不断融入到工业生产过程各个环节，从而大幅提高制造效率，改善产品质量，降低产品成本和资源消耗，最终实现将传统工业提升到智能化的新阶段。从应用形式上，工业物联网的应用具有实时性、自动化、嵌入式(软件)、安全性、和信息互通互联性等特点。
泛在电力物联网	指	围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构。
IoT	指	The Internet of Things，物联网
M2M	指	Machine-to-Machine，专指机器与机器间通信的业务类型。

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路由器	指	连接因特网中各局域网、广域网的设备，会根据信道的情况自动选择和设定路由，以最佳路径，按前后顺序发送信号的设备。
工业以太网	指	用于工业控制系统的以太网。工业以太网是国际上最新的工业自动化控制网络通信技术解决方案。工业以太网技术是以IEEE 802.3 标准为技术基础，为满足工业测量和控制现场的可靠性、高可用性、实时性、安全性、环境适应性等需求，而产生的新一代工业通信技术，是连接智能传感器、智能测量控制装置形成物联网的基础。
工业以太网交换机	指	以IEEE 802.3 标准为技术基础，具有环网冗余、零丢包、电磁兼容等技术特点，能广泛应用于工业现场的以太网交换机产品。
网关	指	网关(Gateway)又称网间连接器、协议转换器。网关在网络层以上实现网络互连，是最复杂的网络互连设备，仅用于两个高层协议不同的网络互连。网关既可以用于广域网互连，也可以用于局域网互连。网关是一种充当转换重任的计算机系统或设备。使用在不同的通信协议、数据格式或语言，甚至体系结构完全不同的两种系统之间，网关是一个翻译器。
边缘计算网关	指	部署在终端设备附近的计算节点，使数据、应用和服务的主要分析处理环节都在本地完成。
无线数据终端（DTU）	指	是专门用于将串口数据转换为IP数据或将IP数据转换为串口数据，通过无线通信网络进行传送的无线终端设备。
Android	指	谷歌公司和开放手机联盟领导及开发的一种基于 Linux 的开放源代码的操作系统，尚未有统一中文名称，中国大陆地区较多人使用“安卓”。
3G	指	第三代移动通信技术的简称。是指支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。3G服务能够同时传送声音及数据信息，速率一般在几百KBPS以上。
4G	指	第四代移动通信技术的简称。
5G	指	第五代移动通信技术的简称。
Bluetooth	指	蓝牙，是一种无线技术标准，可实现固定设备、移动设备和个人域网之间的短距离数据交换，工作于2400–2483.5MHz的工业、科学和医疗（ISM）用波段。蓝牙技术最初由电信巨头爱立信公司于1994年创制，如今蓝牙由蓝牙技术联盟（Bluetooth Special Interest Group，简称SIG）管理。
PCB	指	Printed Circuit Board，印制线路板，又称印刷电路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。由于它是采用电子印刷术制作的，故被称为“印刷”电路板。
PCBA	指	Printed Circuit Board +Assembly，是指印制电路板（PCB）空板和电子元器件经过表面贴装技术（SMT）焊接，再经过插件（DIP）焊接的整个制程。

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IWOS	指	智能配电网状态监测系统产品，是映翰通公司针对配电网馈线自动化的状态监测和故障定位需求开发的一套智能化系统，主要由暂态录波型故障指示器和系统主站平台软件组成。
IDAIA	指	Advanced Distribution Artificial Intelligent Algorithms，先进配电网人工智能算法。是映翰通公司针对配电网馈线自动化的状态监测和故障定位需求，基于人工智能技术开发的一套算法。
ISO	指	International Organization for Standardization，国际标准化组织。ISO9000族标准是ISO第176个技术委员会（TC176）颁布的关于质量管理和质量保证的系列标准。
LPWA	指	低功耗广域（Low Power Wide Area）通信技术，一般具有流量小、连接数量大等特性，可形成一张广覆盖、低速率、低功耗和低成本的无线接入网络，可满足特定物联网应用的通信需求。LPWA技术一般利用低频段覆盖去提升覆盖的广度与深度，使用基于子信道的频率复用去提高单基站的容量，简化终端与网络交互过程实现终端能耗的节省和通过标准化与产业联盟形式的运作去控制成本。
ZigBee	指	一种短距离、低功耗的无线通信技术，由IEEE802.15.4标准定义，其特点是近距离、低复杂度、自组织、低功耗、低数据速率，主要适合用于自动控制和远程控制领域。
RFID	指	Radio Frequency Identification，射频识别技术，又称无线射频识别，是一种通信技术，可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触。
NB-IoT	指	Narrow Band Internet of Things, NB-IoT，窄带物联网，基于蜂窝网络，只消耗大约180KHz的带宽，可直接部署于GSM网络、UMTS网络或LTE网络，以降低部署成本、实现平滑升级。NB-IoT聚焦于低功耗广覆盖（LPWA）物联网市场，是一种可在全球范围内广泛应用的新兴技术，具有覆盖广、连接多、速率低、成本低、功耗低、架构优等特点。
INOS	指	InHand Network Operating System，映翰通网络操作系统，是映翰通公司针对工业数据通信设备开发的专有操作系统，内置丰富的L2-L7层网络协议栈，包含TCP/IP协议栈、路由、防火墙、VPN和网络管理等功能，可全方位满足移动通信网络的安全接入需求，尤其适用于要求高可靠性的工业级无人值守设备。
IaaS	指	Infrastructure as a Service，基础设施即服务。提供给用户的服务是对计算基础设施的利用，包括CPU、内存、存储、网络和其它基本的计算资源，用户能够部署和运行任意软件，包括操作系统和应用程序。用户不管理或控制任何云计算基础设施，但能控制操作系统的选择、存储空间、部署的应用，也有可能获得有限制的网络组件。
PaaS	指	Platform as a Service，平台即服务。提供给用户的服务是把客户开发或收购的应用程序部署到供应商的云计算基础设施上去。用户不需要管理或控制底层的云基础设施，包括网络、服

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		务器、操作系统、存储等，但客户能控制部署的应用程序，也可能控制运行应用程序的托管环境配置。
SaaS	指	Software as a Service，软件即服务。提供给用户的服务是供应商运行在云计算基础设施上的应用程序，用户可以在各种设备上通过客户端界面访问，如浏览器。消费者不需要管理或控制任何云计算基础设施，包括网络、服务器、操作系统、存储等等。
ERP	指	ERP系统是企业资源计划(Enterprise Resource Planning )的简称，是指建立在信息技术基础上，针对物资资源管理、人力资源管理、财务资源管理、信息资源管理集成一体化的企业软件管理平台。
CRM	指	CRM系统是以客户数据的管理为核心，利用信息科学技术，实现市场营销、销售、服务等活动自动化，并建立一个客户信息的收集、管理、分析、利用的系统，帮助企业实现以客户为中心的管理模式。
MRP	指	MRP运算是根据市场需求预测和顾客订单制定产品的生产计划，然后基于产品生成进度计划，组成产品的材料结构表和库存状况，通过计算机计算所需物料的需求量和需求时间，从而确定材料的加工进度和订货日程的一种实用技术。
BOM	指	物料清单（Bill of Material，BOM），采用计算机辅助企业生产管理，首先要使计算机能够读出企业所制造的产品构成和所有要涉及的物料，为了便于计算机识别，必须把用图示表达的产品结构转化成某种数据格式，这种以数据格式来描述产品结构的文件就是物料清单，即是BOM。
智能电网	指	以物理电网为基础，将现代先进的传感测量技术、通信技术、信息技术、计算机技术和控制技术与物理电网高度集成而形成的具备智能判断与自适应调节能力的多种能源兼容、分布式管理的安全、可靠、经济、节能、环保、高效的互动式智能化网络。
国家电网	指	国家电网公司（State Grid Corporation of China），也称为国网，成立于2002年12月29日，是经过国务院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点单位，是中国最大的电网企业。
南方电网	指	中国南方电网有限责任公司（China Southern Power Grid Company Limited），也称为南网，于2002年12月29日正式挂牌成立并开始运作，公司经营范围为广东、广西、云南、贵州和海南五省（区），负责投资、建设和经营管理南方区域电网，经营相关的输配电业务。

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第二节概览本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

发行人名称	北京映翰通网络技术股份有限公司	成立日期	2001年5月29日
注册资本	3,932.1589万元	法定代表人	李明
注册地址	北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5 层501室	主要生产经营地址	北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5 层501室
控股股东	李明、李红雨	实际控制人	李明、李红雨
行业分类	C39计算机、通信和其他电子设备制造业	在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况	全国中小企业股份转让系统（已于2020年1月15日终止挂牌，并于2020年1月16日完成退登记）

保荐人	光大证券股份有限公司	主承销商	光大证券股份有限公司
发行人律师	北京市隆安律师事务所	其他承销机构	-
审计机构	信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）	评估机构	中资资产评估有限公司

股票种类	人民币普通股（A股）
每股面值	人民币1.00元
发行股数	13,107,197股	占发行后总股本比例	25%
其中：发行新股数据量	13,107,197股	占发行后总股本比例	25%
股东公开发售股份数量	不适用	占发行后总股本比例	不适用
发行后总股本	52,428,786股
每股发行价格	27.63元/股

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发行市盈率	32.38倍（每股收益按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产	7.08元（按合并口径截至2019年06月30日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算）	发行前每股收益	1.14元（按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产	11.30元（按本次发行后归属于母公司所有者的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司所有者的净资产按经审计截至2019年06月30日归属于母公司所有者的净资产和本次募集资金净额之和计算）	发行后每股收益	0.85元（按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行市净率	2.45倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式	本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象	符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式	余额包销
拟公开发售股份股东名称	不适用
发行费用的分摊原则	本次发行的保荐承销费、审计费用、律师费用、信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担
募集资金总额	362,151,853.11元
募集资金净额	313,720,567.80元
募集资金投资项目	工业物联网通信产品升级项目
	智能配电网状态监测系统升级项目
	智能售货控制系统升级项目
	研发中心建设项目
	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目
	智能车联网系统研发项目
	补充流动资金
发行费用概算（不含税）	保荐承销费用			3,621.52万元
	审计及验资费用			518.87万元
	律师费用			158.49万元
	用于本次发行信息披露费用			508.02万元
	发行手续费及材料制作费			36.23万元

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注：募集资金总额与净额之差，与发行费用概算出现差异为四舍五入的原因

（二）本次发行的重要上市日期

初步询价日期	2020年01月17日
刊登发行公告日期	2020年01月21日
申购日期	2020年01月22日
缴款日期	2020年02月03日
股票上市日期	本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市

项目	2019年6月30日/2019年1-6月	2018年12月31日/2018 年度	2017年12月31日/2017 年度	2016年12月31日/2016 年度
资产总额（万元）	35,595.18	32,133.74	27,863.14	14,811.43
归属于母公司所有者权益（万元）	27,851.62	25,526.87	20,918.38	10,658.81
资产负债率（母公司）（%）	17.24	24.50	30.17	27.86
营业收入（万元）	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
净利润（万元）	2,166.46	4,602.65	3,219.40	2,292.41
归属于母公司所有者的净利润（万元）	2,101.16	4,654.60	3,229.81	2,271.30
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）	2,024.29	4,473.01	3,563.14	2,234.20
基本每股收益（元）	0.53	1.18	0.86	0.66
稀释每股收益（元）	0.53	1.18	0.86	0.66
加权平均净资产收益率（%）	7.90	20.05	20.60	24.00
经营活动产生的现金流量净额（万元）	150.01	3,413.30	-2,471.55	46.17
现金分红（万元）	-	-	-	-
研发投入占营业收入的比例（%）	9.77	10.24	8.48	11.14

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四、发行人的主要业务经营情况

（一）发行人主要业务及产品

发行人主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。发行人致力于成为工业物联网行业的引领者，利用物联网技术帮助行业用户有效收集和利用生产运营过程中产生的海量数据，以提高生产效率和决策能力，实现智能化升级。发行人的主营产品包括工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机等工业物联网通信产品，以及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品等物联网创新解决方案产品。

（二）主要经营模式

发行人处于技术含量高，技术成果密集的行业，因此采取典型的高技术、轻资产经营模式，研发环节处于经营的核心地位。研发体现在工业设计、结构设计、软件及硬件设计等方面。研发能力是物联网行业内企业的核心竞争力。生产模式主要以自主生产为主，外协加工为辅。

（三）发行人主要产品的应用领域和市场空间

发行人专注于工业物联网通信产品和物联网整体解决方案产品的研发，产品主要应用于智能电力、智能零售、智能制造、智慧城市等领域。

在智能电力领域，据国家能源局2015年发布的《配电网建设改造行动计划（2015—2020年）》，配电自动化覆盖率在2017年应达到50%，2020年达到90%。公司无线数据终端、工业无线路由器、工业以太网交换机、IWOS等产品能够广泛地应用于智能电力领域，特别是用于配电自动化等系统的建设，近年来销售额快速增长。未来泛在电力物联网相关领域将进一步迎来投资高峰，公司相关产品市场空间巨大。

在智能制造领域，工业物联网是智能制造的神经系统，在工业领域全面互联的基础上通过数据互通、资源共享让产业智能化，提高制造业的运营效率。我国于2015年在《政府工作报告》中首次提出“中国制造2025”制造强国战略，推

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动制造业的转型升级。发行人的无线数据终端、工业以太网交换机、工业无线路由器、边缘计算网关等通信产品，为生产现场的机器设备提供联网通信功能；其中边缘计算网关产品可协助生产制造商打造基于边缘计算的远程运维管理系统解决方案，实现设备远程状态监控、实时告警通知和故障诊断分析、设备预防性维护以及工业大数据挖掘等功能。根据公开数据显示，2016年我国工业物联网规模超过1,500亿元，预计2020年规模将超过4,000亿元，发行人的工业物联网通信产品契合我国智能制造的发展进程，市场前景广阔。

在智能零售领域，发行人的智能售货控制系统产品可用于饮料机、零食机、鲜榨果汁机、咖啡机等多种机型的新机制造和旧机改造，为自助售货机制造商、运营商提供“开箱即用”的“云+端”完整解决方案，实现智能化升级。中国智能售货机起步较晚，相比美国、日本、欧洲各数百万台的售货机拥有量，据不完全统计当前中国智能售货机不超过50万台。随着中国经济的快速发展以及人力成本的不断攀升，自动售货机的爆发点将很快来临。得益于较早进入市场以及良好的产品质量，发行人已经成为智能售货机领域的领先品牌，有广阔的市场机会。在智慧城市领域，2014年发布的《国家新型城镇化规划（2014—2020年）》将智慧城市列为中国城市发展的三大目标之一，提出到2020年，建成一批特色鲜明的智慧城市。发行人的无线数据终端、工业无线路由器、工业以太网交换机等通信产品在智慧城市领域主要应用于交通、市政、医疗、自助服务终端、数字标牌等方面，应用领域广阔，市场潜力较大。依托深厚的技术积累，发行人正在持续开发更多的工业物联网通信产品和物联网垂直应用系统，不断扩展产品和业务边界。

五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略

（一）发行人技术先进性

发行人自成立以来始终坚持以技术创新为导向，组建专业的研发团队并建立规范化的研发管理流程，在物联网领域开展全面而深入的技术研发，经过十多年持续的大比例研发资金投入和技术积累，形成了全面的核心技术能力，获得了多

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项专业资质及荣誉，取得了扎实的研发成果。

发行人的工业物联网通信产品主要面向各种工业应用领域，用于各种无人值守环境下工业设备的联网。这些应用场景对产品的环境适应性、电磁兼容性、长期运行稳定性等方面有特殊的高要求。公司经过多年的研发探索，积累了丰富的高可靠性工业电子产品设计经验，并通过技术的平台化形成了INOS网络操作系统及多个硬件平台和设计模式，在多个产品线中复用。共用技术平台显著提高了新产品的研发速度和成功率，降低了研发成本，发行人以此方式成功开发了工业无线路由器、无线数据终端、工业以太网交换机和边缘计算网关等多个产品系列，具备产品线齐全、产品功能丰富、运行稳定可靠等优点，赢得了市场口碑。发行人基于多年在电力系统应用通信产品的经验，创造性地提出同步监测架空线路三相电流合成零序电流的技术路线，研发了罗氏线圈电子式电流互感器技术、功率控制取电技术、无线对时同步采样技术、人工智能分析技术等先进的技术，解决了困扰电力系统多年的“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，同时基于人工智能技术提供线路故障类型识别、故障定位、线路工况分析、线路健康状态评估和故障预测等高级功能，技术处于行业领先地位，市场快速增长。该产品的成功研发充分体现了发行人的综合创新能力。发行人在自助售货机行业察觉了智能售货机发展的市场趋势，以通信产品为契机切入，成功开发了智能售货控制系统产品，为自助售货机行业的智能化升级提供“开箱即用”的完整解决方案。公司的智能售货控制系统产品具有完备的售货机协议库，可支持接入市场上主流的自助售货机机型，包括冰山、澳柯玛、白雪、易触、中吉、以勒等机型；同时，该系统搭载了基于公司的设备云平台开发的InVending云平台，既支持公有云也支持私有云方式部署，提供管理、支付、广告等的一系列服务。智能售货控制系统产品具有便捷使用、系统流畅、支付方式齐全等特点，取得了市场领先地位。综上所述，发行人具有从云到端的全面技术能力和突出的创新能力，主营产品具有很强技术优势和竞争力。依托多年积累的软硬件技术平台，公司可以针对细分垂直应用领域快速研发各类行业终端及系统软件，为目标行业的智能化提供完整的“云+端”解决方案，也借此不断拓展市场空间。

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发行人目前拥有42项专利，其中有12项中国发明专利，1项美国发明专利，拥有91项计算机软件著作权登记证书，核心技术成果已大量应用于公司产品中。

（二）公司具有强大的研发实力及完整的研发机制

公司始终把研发工作和研发团队建设放在首位。发行人通过加大研发投入和自主创新，推动相关产品的升级换代，加快发展方式的转型，并结合实践经验，提升产品性能及拓展产品应用领域，以满足日益变化的市场需求。

1、 研发机制

发行人研发部门包括研发管理部、硬件部、云平台软件部、测试部、嵌入式软件部及运维部。发行人坚持以市场为导向并保持技术水平行业领先的研发策略，采取多项措施以保障发行人持续技术创新的活力，包括坚持以市场为导向的研发方向、完善的研发激励机制、人才培养机制以及技术保护机制。

发行人重视研发过程管理，参照集成产品开发流程（IPD）设置了《产品生命周期过程管理规范》，设立研发管理部，对产品的研发、生产过程进行全面的质量过程管理。同时为提高产品研发效率，积极引入敏捷开发、持续集成、持续部署等软件工程方法，并采用先进的信息化系统来协助产品开发。

2、研发人员

自设立以来，发行人逐步建立了素质高、研发经验丰富的研发团队，负责制定企业长远技术开发计划，建立科学、有效的技术创新过程管理体系，起到新产品、新技术孵化器的作用，形成持续技术创新能力。截至报告期末，发行人及下属子发行人共有技术研发人员128名，占员工总数的45.71%，研发人员的人数及学历构成能够满足发行人研发工作的需要。其中核心技术人员主要为李明、张建良、韩传俊、张立殷、郑毅彬、戴义波、李居昌、吴才龙、姚蔷9人。李明先生负责公司的战略规划与实际经营，引领公司发展前进。张建良先生系公司技术总监，负责具体的项目组织，带领团队完成公司的研发项目，为公司积累了大量的核心技术。

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3、研发投入

公司自成立以来，高度重视对技术研发的投入，自主研发了多项物联网相关技术，并实现了成果转化，促进了公司的快速发展。2016-2018年及2019年1-6月，研发费用占营业收入比率别为11.14%、8.48%、10.24%、9.77%。

（三）研发技术产业化情况

发行人在工业物联网通信产品、IWOS、智能售货控制系统产品等产品中取得了大量的科技成果。公司的工业物联网通信产品广泛应用于智能电力、智能制造、智慧城市等领域，帮助各行各业采用物联网技术实现升级改造；IWOS应用于智能电力领域，综合利用物联网、人工智能等技术解决了困扰电力系统几十年的“小电流接地系统的单相接地故障检测和定位”这一行业难题；智能售货控制系统产品用于智能零售领域，为售货机制造商、运营商提供“开箱即用”的“云+端”完整解决方案，帮助自助售货机行业实现智能化升级。发行人的科研创新本着以产业落地为目的，做到了科技成果与产业深度融合，公司正在研发的新产品也都是针对具体产业应用进行技术研发，为目标行业提供智能化升级的创新产品。

（四）发行人未来发展战略

公司以“坚持技术创新，打造高端品牌，推动行业进步”为总体发展战略目标，力争成为工业物联网的引领者；持续推进“云+端”物联网解决方案，打造领先的工业大数据汇聚与云管理服务，逐步建立物联网应用市场和生态系统，掘取数据价值，为智能制造赋能，推动工业物联网的广泛应用和工业企业的转型升级。在公司运营和市场开拓方面，进一步提升全球化运营能力，大力拓展全球市场，持续建设自有品牌，力争成为全球工业物联网领域具有较大影响力的国际化公司。

六、发行人选择的具体上市标准

发行人选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》【上证发2019第18 号】第二十二条规定的上市条件“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不

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低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”作为上市标准。按照扣除非经常性损益孰低原则，2018年和2017年发行人净利润分别为4,473.01万元和3,229.81万元，合计7,702.82万元；2018年营业收入27,643.32万元。根据2018年公司扣除非经常性损益后的净利润和同行业上市公司交易市盈率，发行人预计市值不低于人民币10亿元。因此，公司满足上述选择上市标准的要求。

七、发行人公司治理特殊安排

发行人未针对公司治理建立特殊安排。

八、简要披露募集资金用途

公司本次拟公开发行不超过 13,107,197股人民币普通股（A 股）。公司本次募集资金扣除发行费用后，将按顺序依次投资于以下项目：

序号	项目名称	总投资规模（万元）	募投资金投资额（万元）	项目核准情况	项目环评情况
1	工业物联网通信产品升级项目	6,008	5,325	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051165-000	秀洲环建函【2018】23号
2	智能配电网状态监测系统升级项目	4,880	4,467	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051164-000	秀洲环建函【2018】5号
3	智能售货控制系统升级项目	3,621	3,296	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051162-000	秀洲环建函【2018】36号
4	研发中心建设项目	4,449	3,981	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051163-000	秀洲区环保局备案号：201733041100000247
5	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目	2,540	2,540	-	-
6	智能车联网系统研发项目	2,650	2,650	-	-
7	补充流动资金	4,000	4,000	-
合计		28,148	26,259	-	-

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不足部分公司将自筹解决。有关募集资金投资项目的具体情况参见本招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”有关内容。

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第三节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类	人民币普通股（A 股）
每股面值	人民币1.00元/股
发行股数及比例	本次发行股票的数量为13,107,197股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份。
每股发行价格	27.63元
保荐人相关子公司参与战略配售情况	保荐机构子公司光大富尊投资有限公司参与本次发行战略配售，战略配售的股份数量为655,360股，约占本次发行数量的5.00%。光大富尊投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
发行市盈率	32.38倍（每股收益按照2018年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产	7.08元/股（按经审计截止2019年6月30日归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产	11.30元（按本次发行后归属于母公司所有者的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司所有者的净资产按经审计截至2019年06月30日归属于母公司所有者的净资产和本次募集资金净额之和计算）
发行市净率	2.45倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式	本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投 资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象	符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易 所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板 市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁 止参与者除外
承销方式	余额包销
募集资金总额	362,151,853.11元
募集资金净额	313,720,567.80元
发行费用概算（不含税）	保荐承销费用	3,621.52万元
	审计及验资费用	518.87万元
	律师费用	158.49万元
	用于本次发行信息披露费用	508.02万元
	发行手续费及材料制作费	36.23万元

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	注：募集资金总额与净额之差，与发行费用概算出现差异为四舍五入的原因
拟上市地点	上海证券交易所

发行人	北京映翰通网络技术股份有限公司
法定代表人	李明
住所	北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5 层501室
电话	010-84170010
传真	010-84170089
联系人	钟成

保荐人（主承销商）	光大证券股份有限公司
法定代表人	闫峻
住所	上海市静安区新闸路1508号
电话	021－22169999
传真	021－22169344
保荐代表人	马如华、文光侠
项目协办人	宋钊
其他项目组成员	张永光、关波、陈钊、马俊良、邓欣鑫、潘晓亮、高健伟

律师事务所	北京市隆安律师事务所
单位负责人	王丹
住所	北京市朝阳区建国门外大街21号北京国际俱乐部188室
电话	010-65325588
传真	010-65323768
经办律师	王丹、韩海鸥、王一静

会计师事务所

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

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执行事务合伙人	叶韶勋
住所	北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层
电话	010-65542288
传真	010-65547190
经办注册会计师	毕强、唐守东

会计师事务所	中审华会计师事务所（特殊普通合伙）【原名“中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）”、“华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）”】
执行事务合伙人	方文森
住所	天津经济技术开发区第二大街21号4栋1003室
电话	010-62378528-8560
传真	010-62378010
经办注册会计师	葛云虎、李树健

资产评估机构	中资资产评估有限公司
法定代表人	张宏新
住所	北京市海淀区首体南路22号国兴大厦17层A1
电话	010-88357080
传真	010-88357169
经办注册资产评估师	张杰、陈丹

证券交易所	上海证券交易所
营业场所	上海市浦东南路528号证券大厦
电话	021-68808888
传真	021-68804868

股份登记机构	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
营业场所	上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
电话	021-58708888
传真	021-58899400

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（九）主承销商收款银行

开户行	中国民生银行上海分行陆家嘴支行
户名	光大证券股份有限公司
账号	0216014040000059

初步询价日期	2020年01月17日
刊登发行公告日期	2020年01月21日
申购日期	2020年01月22日
缴款日期	2020年02月03日
股票上市日期	本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市

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第四节风险因素

投资者在评价本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，并不表示会依次发生。

一、技术风险

（一）技术更新换代的风险

物联网产业发展迅速，无线传输技术及无线通信产品更新换代较快，物联网新的应用领域层出不穷，产品创新和技术创新均较大程度依赖于企业的技术水平及持续研发投入。随着5G推动物联网技术在各行业中的应用逐步深入，各行业不满足于简单的远程监控应用，而提出更高的智能化需求；同时，物联网行业已逐渐与大数据及人工智能技术进行融合，物联网行业的技术发生重大变化和技术升级迭代速度加快。公司若不能根据市场变化持续创新、开展新技术的研发，或是新技术及新产品开发不成功，或是由于未能准确把握产品技术和行业应用的发展趋势而未能将新技术产业化，将导致公司所提供物联网系统解决方案的竞争力减弱，而对公司生产经营造成不利影响。

（二）技术泄密的风险

公司自主研发的一系列核心技术，为公司在市场上保持竞争优势奠定了良好基础，是公司业务规模持续快速发展的保证。但目前，公司产品的焊接工序和部分产品的组装采取委托加工的生产方式，该生产模式下，公司需要向外协工厂提供产品的设计图纸、主要参数指标及检查、检验方法，公司难以避免因外协厂商生产技术人员流失而导致公司核心技术发生泄密的风险。

（三）技术人员流失的风险

公司属技术密集型行业，掌握行业核心技术与保持核心技术团队稳定是公司生存和发展的根本。但物联网行业技术更新快、人员流动性高，随着市场竞争加剧，以及公司经营规模的不断扩展，若公司不能吸引到业务快速发展所需的人才或者公司核心骨干人员流失，将对公司未来经营发展造成不利影响。

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二、经营风险

（一）原材料价格波动的风险

公司产品的主要原材料为通讯模块、芯片、贴片模块、连接器、壳体等原材料。由于该等原材料的价格较高，直接材料亦是公司主营业务成本的主要构成，2016-2018年及2019年1-6月占主营业务成本的比例依次为87.68%、87.16%、

89.94%、91.78%。原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。如果主要原材料市场价格出现剧烈变化，且公司未能通过有效的措施消除原材料价格波动造成的不利结果，将可能对公司经营业绩产生一定的影响。

假定各产品的销售数量、各项成本及费用等因素保持不变，则主要原材料价格上浮或者下浮5%对公司营业利润的影响情况如下：

产品 名称	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
	营业利润变动率（上浮5%）	营业利润变动率（下浮5%）	营业利润变动率（上浮5%）	营业利润变动率（下浮5%）	营业利润变动率（上浮5%）	营业利润变动率（下浮5%）	营业利润变动率（上浮5%）	营业利润变动率（下浮5%）
PCB板	-0.43%	0.43%	-0.79%	0.79%	-0.79%	0.79%	-1.17%	1.17%
壳体	-0.83%	0.83%	-1.03%	1.03%	-0.98%	0.98%	-0.99%	0.99%
连接器/端子	-0.27%	0.27%	-0.45%	0.45%	-0.64%	0.64%	-1.09%	1.09%
模块	-2.89%	2.89%	-3.63%	3.63%	-4.69%	4.69%	-6.94%	6.94%
芯片	-1.86%	1.86%	-2.49%	2.49%	-2.90%	2.90%	-4.42%	4.42%

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此外，国家电网下属各公司是公司智能配电网状态监测系统产品的重要客户，2018年，公司智能配电网状态监测系统产品销售金额8,975.16万元，其中直接销售给最终用户国家电网的金额为3,551.44万元，占比为39.57%。国家电网公司采取地方电力公司上报需求，总公司统一招标的模式采购，公司以参加招投标方式获得订单。随着参与国网招投标的企业数量越来越多，市场竞争趋于激烈，对投标企业的生产场地、生产设备、生产人员、产品及元器件检测能力等综合实力提出了更高要求。如果未来公司无法持续在国家电网各公司招标采购中持续取得订单，可能导致公司的销售收入出现波动。

（三）国际市场、监管政策变化风险及汇率波动风险

2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司海外销售占比分别为14.66%、

11.43%、15.27%、24.26%，其中北美洲、欧洲、亚洲是公司主要海外销售区域。由于公司产品属于物联网中无线 M2M终端设备领域，在全球市场均处于快速发展阶段。发行人产品主要出口到北美洲、欧洲、亚洲等地区，如果未来主要出口地监管政策发生重大不利变化，或受不可控的其他政治、经济因素影响，致使上述区域市场需求出现大幅波动，公司业绩将受到一定影响。

此外，由于公司与海外客户是用美元结算，未来若人民币相对美元大幅度升值，公司的出口业务将受到影响。

（四）购物方式多元化引发的销售收入波动风险

随着科技进步、电子商务平台、移动网络的发展以及第三方配送、第三方支付服务等配套体系的完善，越来越多的消费者习惯于通过互联网购买商品并送货上门，甚至于货到付款。零售行业发展趋势的变化对自动售货机等零售渠道产生了一定的冲击。若公司的客户–智能售货机的生产商、运营公司受到购物方式的多元化的冲击，导致发展势头减弱，必然会减少对公司相关产品的采购，进而影响公司的经营业绩。

（五）客户集中度较高的风险

报告期内，智能配电网监测系统产品最终客户为国家电网有限公司的销售额分别为994.52万元、3887.32万元、7491.34万元、2651.87万元，占该产品比重

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分别为94.64%、90.68%、83.47%、77.96%。报告期内，智能售货控制系统产品销售给大连富士冰山自动售货机有限公司的销售额分别为436.42万元、3,170.01万元、2,192.58万元、662.76万元，占该产品比重分别为19.35%、55.94%、54.59%、

51.11%。公司智能配电网状态监测系统和智能售货控制系统相关产品客户较为集中，如果公司主要客户的经营效益发生波动，或由于其他原因影响其与公司的合作关系，将对公司的盈利能力及财务状况产生不利影响。

（六）产品外协的风险

目前，公司产品的焊接工序以及部分产品的组装采用委托加工的生产模式。委托加工的模式不利于公司对产品质量的把控。且未来，随着公司销售规模的不断增长，若公司外协厂商的生产无法及时满足公司的需求，或外协厂商出现倒闭，将对公司生产经营造成不利影响。

（七）生产经营用房均为租赁的风险

目前，公司生产经营用房均为租赁，如果公司租赁的生产场所在公司租赁期间内被拆迁或因其他原因而无法继续租赁，则可能在短期内对公司的正常经营带来不利影响。

三、内控风险

（一）公司治理风险

发行人于2013年10月整体变更设立股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。公司各项管理制度的执行需要经过实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，公司的业务范围和经营规模将不断扩大，对公司治理将提出更高的要求，未来若公司内部管理不适应发展需要，则将影响公司持续、稳定、健康的发展。

（二）实际控制人控制风险

本次发行前，公司控股股东、实际控制人李明、李红雨夫妻合计持有公司

37.1526%表决权，为公司控股股东、实际控制人，并在本次发行完成后仍将为公

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司的控股股东、实际控制人。本次发行后，李明、李红雨夫妇可以通过行使股东表决权等方式，影响公司的人事、生产和经营管理决策。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。

四、财务风险

（一）应收账款回收风险及应收账款周转率显著低于同行业可比公司平均水平且报告期内逐年下降的风险

（1）2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末，公司应收账款账面原值分别为3,671.60万元、9,903.25万元、11,615.45万元、12,637.82万元，占总资产比例分别为24.79%、35.54%、36.15%、35.50%。2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末公司的应收账款账面价值分别为3,378.15万元、9,242.92万元、10,839.72万元、12,001.25万元，占当年营业收入的比重分别为23.36%、

40.32%、39.21%、96.92%。应收账款是公司资产的重要组成部分。虽然应收账款主要集中在1年以内，但由于应收账款金额较大，且占资产总额的比例较高，如不能及时收回或发生坏账，将会对公司业绩造成不利影响。

以2019年1-6月经营业绩为例，公司应收账款账面原值为12,637.82万元，其中1年以内与1-2年账龄应收账款账面原值分别为11,615.94万元、799.25万元。按照新金融工具准则，对1年以内、1-2年、2-3年、3年以上账龄应收账款依次计提2.03%、24.51%、57.1%、100%坏账准备，如果公司客户销售回款放慢，期末1年以内应收账款由目前的91.91%下降至85%、80%，并转为1-2年账龄应收账款，公司应收账款坏账准备将由此增加196.16万元、338.21万元，若有更多比例的应收账款转变为2年以上账龄应收账款，公司经营业绩将会受到更大程度不利影响。

（2）2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，发行人应收账款周转率分别为4.58次、3.38次、2.57次、1.02次，低于同行业可比公司平均水平。报告期内，应收账款占流动资产的比重逐年增加，应收账款周转率逐年下降，可能导致公司营运资金周转压力增加，对公司资金状况产生不利影响。随着公司经营

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规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化，公司应收账款发生坏账的风险将加大。

（二）税收优惠依赖的风险

1、增值税优惠政策

根据财政部和国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。公司享受财税[2011]100号文件规定增值税优惠，即销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

2、所得税优惠政策

根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。公司2014年10月30日经北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国税局、北京市地方税务局认定为高新技术企业，证书编号：GR201411001266，有效期为三年。公司2017年10月25日通过高新技术企业审核，北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国税局、北京市地方税务局认定为高新技术企业，证书编号：GR201711003420，有效期三年。公司享受15%的所得税优惠税率。

根据财政部《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》（财税[2012]27号），符合条件的软件企业按照《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）规定取得的即征即退增值税款，由企业专项用于软件产品研发和扩大再生产并单独进行核算，可以作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除。公司享受此政策。

据财政部、税务总局《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43号），本公司子公司大连碧空智能科技有限公司2017年度、2018年度和2019年1-6月符符合小型微利企业条件，享受文件规定的其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税的政策。

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3、税收优惠影响分析

报告期内，公司享受的上述税收优惠政策金额及对利润总额的影响情况如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
利润总额	2,665.95	5,317.15	3,703.92	2,527.97
税收优惠金额	578.34	1,322.06	1,254.35	786.77
其中：增值税返还金额	454.64	992.22	930.74	610.88
所得税优惠金额（与25%法定税率相比）	123.7	329.84	323.61	175.89
税收优惠金额占利润总额的比例	21.69%	24.86%	33.87%	31.12%

产品 名称	2019年1-6月		2018 年度		2017 年度		2016 年度		平均值
	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率
工业物联网通信产品	-8.87%	-2.29%	-9.41%	-2.47%	-10.11%	-2.66%	-9.79%	-2.57%	-9.54%	-2.50%
智能配电网状态监测系统产品	-11.60%	-3.00%	-11.72%	-3.02%	-9.75%	-2.56%	-9.31%	-2.44%	-10.60%	-2.75%

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产品 名称	2019年1-6月		2018 年度		2017 年度		2016 年度		平均值
	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率
智能售货控制系统产品	-12.13%	-3.09%	-14.45%	-3.44%	-20.60%	-3.99%	-14.63%	-3.46%	-15.45%	-3.50%

收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
第一季度	3,999.79	32.30%	4,362.16	15.77%	3,236.23	14.12%	2,320.06	16.04%
第二季度	8,383.48	67.70%	7,214.21	26.10%	4,747.42	20.71%	4,617.45	31.93%
第三季度	-	-	6,204.72	22.45%	4,750.44	20.72%	3,669.97	25.38%
第四季度	-	-	9,862.23	35.68%	10,188.50	44.45%	3,852.50	26.64%
总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

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1-6月，公司的存货周转率分别为2.29、2.66、2.99及1.12，同行业可比上市公司的平均存货周转率分别是2.81、2.84、3.06及1.20。和可比上市公司相比，公司的存货周转率略低，除了公司和可比上市公司在客户群体、生产模式及销售模式方面有所不同外；主要是因为公司为了能够及时拓展客户，抢占市场，对通用性强以及新研发产品会提前生产备货。由于公司所在行业产品更新换代较快，未来可能会出现部分产品因为技术换代或者未能满足市场需求而不能实现销售，使得公司面临存货周转率低的风险。

（六）发行后净资产收益率下降的风险

公司2016年、2017年、2018年及2019年1-6月以归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为24.00%、20.60%、20.05%及7.90%。若公司本次股票成功发行，净资产将大幅增加。由于募集资金投资项目存在一定的建设和试运营周期，难以在短期内达到预期效益，公司发行后的净资产收益率将会有一定幅度的下降。

（七）智能配电网状态监测系统产品销量及毛利率下滑的风险

报告期内公司智能配电网状态监测系统产品的营业收入为1,050.86万元、4,286.90万元、8,975.16万元、3,401.46万元，毛利为564.59万元、2,199.09万元、3,828.15万元、1,465.68万元，毛利率分别为53.73%、51.30%、42.65%、43.09%。报告期内智能配电网状态监测系统产品的营业收入、毛利均稳步增长，毛利率有所下滑。智能配电网状态监测系统产品的最终用户为国家电网等大型客户，具有较强的谈判能力，未来如果其对产品技术参数及招标要求的调整，将直接影响公司产品成本及价格，进而可能导致公司产品销量及毛利率下滑。

（八）智能售货控制系统产品收入下滑的风险

报告期内公司智能售货控制系统产品的销售收入分别为2,255.51万元、5,666.86万元、4,016.80万元、1,296.61万元，占营业收入的比重分别为15.60%、

24.72%、14.53%、10.47%。2017-2019年1-6月，公司智能售货控制系统产品销售收入呈下滑趋势，主要是受2018年金融行业严监管、去杠杆的影响，自动售货机运营商融资难度加大，自动售货机新机投放数量减少，售货机制造厂商的生

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产及采购相应减少，进而导致2018年发行人智能售货控制系统产品的销售数量及收入减少。未来，若宏观经济形势进一步恶化，发行人智能售货控制系统产品将面临收入进一步下滑的风险。

（九）员工薪酬上升对公司利润影响的风险

2016年、2017年、2018年，发行人员工平均薪酬分别为12.43万元、13.13万元、14.41万元，低于同行业上市公司、北京地区科创板上市公司的薪酬水平，略高于北京地区同行业同规模上市公司、北京地区规模类似的科创板上市公司薪酬水平。由于员工薪酬是公司成本费用的重要组成部分，假如薪酬水平发生不利变化将对发行人经营业绩产生重大影响。2016-2018年，同行业上市公司的平均薪酬分别为14.92万元、18.40万元、

19.01万元。假定2016-2018年发行人平均薪酬与同行业上市公司持平，则薪酬变动对利润的影响如下：

项目名称	发行人平均薪酬上升为同行业上市公司水平
	2018年度	2017年度	2016年度
薪酬变动比例	31.99%	40.14%	20.03%
营业利润变动率	-25.76%	-36.10%	-29.55%
利润总额变动率	-24.62%	-35.22%	-20.87%

项目名称	发行人平均薪酬上升为北京地区同行业（C39计算机、通信和其他电子设备制造业）同规模上市公司水平
	2018年度	2017年度	2016年度
薪酬变动比例	1.18%	-6.55%	-1.53%
营业利润变动率	-0.95%	5.89%	2.25%
利润总额变动率	-0.91%	5.75%	1.59%

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他电子设备制造业）同规模上市公司持平，2016-2018年对发行人的利润总额的影响比例分别为1.59%、5.75%、-0.91%。

2016-2018年，北京地区科创板上市公司的平均薪酬分别为14.75万元、16.45万元、16.52万元。假定2016-2018年发行人平均薪酬与北京地区科创板上市公司持平，则薪酬变动对利润的影响如下：

项目名称	发行人平均薪酬上升为京地区科创板上市公司水平
	2018年度	2017年度	2016年度
薪酬变动比例	14.64%	25.29%	18.66%
营业利润变动率	-11.79%	-22.74%	-27.53%
利润总额变动率	-11.27%	-22.19%	-19.44%

项目名称	发行人平均薪酬上升为京地区科创板上市公司水平
	2018年度	2017年度	2016年度
薪酬变动比例	-3.05%	0.30%	-17.86%
营业利润变动率	2.46%	-0.27%	26.35%
利润总额变动率	2.35%	-0.27%	18.60%

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波动，将对公司业绩产生不利影响。

五、法律风险

（一）产品质量风险

产品质量是企业竞争的基础，产品质量不合格，达不到客户要求，可能导致客户不验收或公司无法收到销售款，造成投入损失和客户流失。公司的产品由硬件和软件构成，公司产品的复杂性较高，公司无法完全避免产品缺陷的产生，存在因产品缺陷而对公司的品牌形象造成不利影响的可能。

（二）知识产权风险

公司的商标、专利、软件著作权、域名等知识产权对发行人业务取得成功至关重要，虽然公司依靠知识产权法和签订保密协议来保护拥有的知识产权，但发行人的任何知识产权仍可能受到质疑、失效或盗用，发行人也无法保证：1、商标、专利及其他知识产权注册申请获得批准；2、所有知识产权得到充分保护；3、该等知识产权受到第三方质疑或被司法机关认定为无效。

如果未能维持、保护拥有的知识产权，将对发行人业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

（三）境外经营的风险

公司在美国设立子公司、德国设立孙公司，海外市场受政策法规变动、政治经济局势变化、知识产权保护、不正当竞争、消费者保护等多种因素影响，随着业务规模的进一步扩大，公司涉及的法律环境将会更加复杂，若公司届时不能及时应对海外市场环境的变化，会对海外经营的业务带来一定的风险。

六、发行失败的风险

公司在中国证监会同意注册决定并启动发行后，如存在发行人预计发行后总市值不满足上市条件，或存在《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》中规定的其他中止发行的情形，发行人将面临发行失败的风险。

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七、募集资金投资项目的风险

（一）募集资金项目实施风险

本次募集资金主要用于工业物联网通信产品升级项目、智能配电网状态监测系统升级项目、智能售货控制系统升级项目、智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目、智能车联网系统研发项目，募投项目的建设期计划为24个月，建设期间，公司可能面临来自市场变化、技术革新、运营管理等方面的挑战，任何一项因素向不利于公司的方向转化，都有可能导致项目投资效益不能如期实现，进而导致公司的盈利能力下降。

（二）发行人由轻资产模式转为重资产模式的风险

本次募集资金投资项目实施后，未来预计将增加固定资产、无形资产等长期资产，公司的经营模式由轻资产经营模式向略重资产经营模式调整，因此，公司可能面临资产管理、折旧和摊销金额增加、产能消化管理等方面的挑战。若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增投资带来的费用增长，将在一定程度上影响公司的净利润、净资产收益率，本公司将面临固定资产折旧以及无形资产摊销金额增加而影响公司盈利能力的风险。

（三）新产品市场推广不及预期减少未来业绩的风险

智能储罐远程监测系统、智能车联网系统是基于公司在物联网技术领域具有广泛而深厚的技术积累、具备物联网垂直应用的深度整合能力和跨界创新能力而研发的物联网垂直应用产品。虽然上述两个新产品可以复用公司现有的销售渠道，但由于上述研发项目尚未生产出成品，因此未与相关客户达成明确销售意向。上述研发项目，可能存在研发成功后销售不及预期，而对公司未来经营业绩产生不利影响。

八、控股股东及实际控制人持股比例较低的风险

李明、李红雨夫妻为本公司控股股东及实际控制人。李明目前持有发行人10,469,870股股份、占公司发行前总股本的26.63%，李红雨目前持有发行人4,139,130股股份、占发行人发行前总股本的10.53%，两人合计持有股份占发行

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人发行前股份的37.16%。李明、李红雨夫妻均为本公司发起人，自股份公司设立以来李明先生担任公司董事长、李红雨担任公司总经理，对公司日常管理、发展战略、利润分配、人事任免等具有较强的控制力。按本次发行新股13,107,197股计算，发行后控股股东及实际控制人李明、李红雨夫妻的持股比例将会进一步降低至27.87%，若出现实际控制人丧失对公司控制权，可能会导致公司经营管理团队、发展战略和经营模式的改变，从而引起公司经营业绩的波动。

九、股价波动风险

公司股票发行上市后，股票价格波动不仅受公司经营状况、盈利水平的影响，同时还受国家宏观政策、国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响，存在股票市场价格低于投资者购买价格的风险，投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。

十、公司不同系统解决方案产品市场协同性较低

发行人不同系统解决方案形成时间及报告期内产生收入如下：

单位：万元

垂直 应用	开始研发时间	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
		收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）
智能配电网状态监测系统产品	2011年	3,401.46	27.47	8,975.16	32.47	4,286.90	18.70	1,050.86	7.27
智能售货控制系统产品	2014年	1,296.61	10.47	4,016.80	14.53	5,666.86	24.72	2,255.51	15.60
智能物联网空调系统产品	2016年	853.25	6.89	927.50	3.36	48.78	0.21	-	-

1-1-47

垂直 应用	开始研发时间	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
		收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）	收入	占比（%）
智能车联网系统产品	2018年	-	-	-	-	-	-	-	-

1-1-48

第五节发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称：北京映翰通网络技术股份有限公司英文名称：BeijingInHand Networks Technology Co., Ltd.注册资本：3,932.1589万元法定代表人：李明有限公司成立日期：2001年5月29日股份有限公司成立日期：2013年10月8日住所：北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5 层501室办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5 层501室邮政编码：100102电话号码：[phone]传真号码：[phone]互联网网址：www.inhand.com.cn电子邮箱：[e-mail]负责信息披露和投资者关系的部门：证券部信息披露负责人：钟成信息披露负责人电话：[phone]

二、发行人设立、股本及股东的变化情况

（一）映翰通有限设立情况

公司前身映翰通有限由自然人李明、李红雨共同出资设立，注册资本30万元，各股东均以货币出资。

1-1-49

2001年5月14日，李明、李红雨共同签署了《北京映翰通网络技术有限公司章程》。同日，北京中科华会计师事务所有限公司出具“中科华验字（2001）第1292号”《开业登记验资报告书》，确认上述注册资本全部到位。2001年5月29日，映翰通有限取得北京市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为1101082271966。映翰通有限设立时股权结构具体如下：

序号	股东名称	认缴金额（元）	实缴金额（元）	出资方式	出资比例（%）
1	李明	200,000	200,000	货币	66.67
2	李红雨	100,000	100,000	货币	33.33
合计		300,000	300,000	-	100.00

1-1-50

审议通过《关于股份公司筹建情况的报告》、《关于整体变更设立股份公司的议案》、《关于股份公司设立费用的议案》、《关于股份公司章程的议案》、《关于<股东大会议事规则>的议案》、《关于<董事会议事规则>的议案》、《关于<监事会议事规则>的议案》、《关于<关联交易管理办法>的议案》、《关于<对外投资管理办法>的议案》、《关于<对外担保管理办法>的议案》、《关于授权董事会办理公司设立事宜的议案》等议案，并选举产生了股份公司第一届董事会成员、第一届监事会股东代表监事。2013年10月8日，股份公司取得由北京市工商行政管理局签发的《企业法人营业执照》（注册号：110105002719669）。

股份公司共有15名发起人股东，其对股份公司的出资及持股比例具体如下：

序号	股东名称	持股数（股）	持股比例（%）
1	李明	10,658,580	35.5286
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	6,285,720	20.9524
3	李红雨	4,457,130	14.8571
4	姚立生	3,342,870	11.1429
5	韩传俊	2,785,710	9.2857
6	张建良	1,782,870	5.9429
7	钟成	214,290	0.7143
8	唐先武	142,830	0.4761
9	蔡鹏	78,480	0.2616
10	张立殷	69,240	0.2308
11	王泽明	62,820	0.2094
12	戴义波	56,400	0.1880
13	朱宇明	27,180	0.0906
14	俞映君	17,940	0.0598
15	崔博	17,940	0.0598
合 计		30,000,000	100.00

1-1-51

序号	股东名称	持股数（股）	持股比例（%）
1	李明	10,468,870	31.31
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	5,795,720	17.30
3	李红雨	4,139,130	12.36
4	姚立生	3,108,870	9.28
5	韩传俊	2,624,710	7.83
6	张建良	1,801,870	5.38
7	光大证券股份有限公司做市专用证券账户	588,000	1.76
8	浙商金惠新三板起航1号集合资产管理计划	500,000	1.49
9	钟成	428,580	1.28
10	九泰基金-新三板16号资产管理计划	390,000	1.16
其他股东（51名）		3,461,250	10.34
合 计		33,500,000	100.00

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
1	陈志荣	1,000,000	9,500,000	现金
合 计		1,000,000	9,500,000	-

1-1-52

开转让。第一次股票发行完成后，发行人股本增至3,450.00万股，发行人共有股东64名，股本及主要股东情况如下：

序号	股东名称	持股数量 （万股）	持股比例（%）
1	李明	10,489,870.00	30.41
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	5,138,720.00	14.89
3	李红雨	4,139,130.00	12.00
4	姚立生	3,108,870.00	9.01
5	韩传俊	2,624,710.00	7.61
6	张建良	1,800,870.00	5.22
7	陈志荣	1,172,000.00	3.40
8	光大证券股份有限公司做市专用证券账户	564,000.00	1.63
9	中信证券股份有限公司	500,000.00	1.45
10	浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航1号集合资产管理计划	500,000.00	1.45
其他（54名）		4,461,830	12.93
合计		34,500,000	100.00

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
1	张立殷	52,590	315,540	现金
2	戴义波	52,590	315,540	现金
3	朱宇明	52,590	315,540	现金
4	李居昌	47,331	283,986	现金
5	蔡鹏	42,072	252,432	现金
6	韩岳倩	36,813	220,878	现金
7	刘怀玉	36,813	220,878	现金
8	谭治民	36,813	220,878	现金
9	石扬春	31,554	189,324	现金

1-1-53

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
10	康明明	31,554	189,324	现金
11	马银春	31,554	189,324	现金
12	白云飞	31,554	189,324	现金
13	李玉卡	31,554	189,324	现金
14	韩旭栋	31,554	189,324	现金
15	李卓洋	26,295	157,770	现金
16	张艺然	26,295	157,770	现金
17	张学丰	26,295	157,770	现金
18	刘洋	26,295	157,770	现金
19	张娟	21,036	126,216	现金
20	陈志远	21,036	126,216	现金
21	石晓洁	21,036	126,216	现金
22	臧红卫	21,036	126,216	现金
23	贾俊勇	21,036	126,216	现金
24	李磊	21,036	126,216	现金
25	孙丽丽	21,036	126,216	现金
26	李烨华	21,036	126,216	现金
27	张艳飞	20,000	120,000	现金
28	包铃	15,777	94,662	现金
29	王冬玉	15,777	94,662	现金
30	郑丽佳	15,777	94,662	现金
31	代琴	15,777	94,662	现金
32	梁艺月	15,777	94,662	现金
33	任相国	10,518	63,108	现金
34	张保园	10,518	63,108	现金
35	冯丽	10,518	63,108	现金
合 计		950,843	5,705,058	-

1-1-54

第二次股票发行完成后，发行人股本增至3,545.0843万股，发行人共有股东138名，股本及主要股东情况如下：

序号	股东名称	持股数量（股）	持股比例（%）
1	李明	10,489,870	29.57
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,438,720	12.52
3	李红雨	4,139,130	11.68
4	姚立生	3,060,870	8.63
5	韩传俊	2,624,710	7.40
6	张建良	1,798,870	5.07
7	陈志荣	1,172,000	3.31
8	浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航1号集合资产管理计划	500,000	1.41
9	浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航2号集合资产管理计划	500,000	1.41
10	光大证券股份有限公司做市专用证券账户	467,000	1.31
其他（128名）		6,156,093	17.37
合计		35,450,843	100.00

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
1	郑毅彬	47,331	283,986	现金
2	王泽明	47,331	283,986	现金
3	吴才龙	47,331	283,986	现金
4	冯浩亮	36,813	220,878	现金
5	李晓辉	26,295	157,770	现金
6	熊艳明	26,295	157,770	现金
7	李金鳌	26,295	157,770	现金
8	李勇兵	21,036	126,216	现金
9	黄军	21,036	126,216	现金
10	白静	21,036	126,216	现金

1-1-55

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
11	曾海舟	21,036	126,216	现金
12	陈超	21,036	126,216	现金
13	杨颖	21,036	126,216	现金
14	程普	15,777	94,662	现金
15	王标	15,777	94,662	现金
16	王瑞冬	15,777	94,662	现金
17	王劼	15,777	94,662	现金
18	刘业鑫	15,777	94,662	现金
19	吴仕行	15,777	94,662	现金
20	贾继环	15,777	94,662	现金
21	蒲秀川	10,518	63,108	现金
22	潘志飞	10,518	63,108	现金
23	雷晋龙	10,518	63,108	现金
24	柳智相	10,518	63,108	现金
25	李青青	10,518	63,108	现金
26	杨朋朋	10,518	63,108	现金
27	代海玲	10,518	63,108	现金
28	齐乐	10,518	63,108	现金
29	王小芳	10,518	63,108	现金
30	李伟	10,000	60,000	现金
31	陈健	10,000	60,000	现金
32	苟晓鹏	10,000	60,000	现金
33	陈琛	5,000	30,000	现金
合 计		624,008	3,744,048	-

1-1-56

序号	股东名称	持股数量（股）	持股比例（%）
1	李明	10,469,870	29.02
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,311,720	11.95
3	李红雨	4,139,130	11.47
4	姚立生	3,016,870	8.36
5	韩传俊	2,510,710	6.96
6	张建良	1,757,870	4.87
7	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.93
8	浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航1号集合资产管理计划	500,000	1.39
9	浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航2号集合资产管理计划	500,000	1.39
10	钟成	428,580	1.19
其他（182名）		7,382,101	20.46
合计		36,074,851	100.00

序号	股东名称	认购数量（股）	认购金额 （人民币元）	认购方式
1	深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）	2,525,240	44,242,204.8	现金
2	屈国旺	360,749	6,320,322.5	现金
3	梁伟新	360,749	6,320,322.5	现金
合 计		3,246,738	56,882,849.8	-

1-1-57

序号	股东名称	持股数量（股）	持股比例（%）
1	李明	10,469,870	26.63
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,311,720	10.97
3	李红雨	4,139,130	10.53
4	深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）－深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）	2,525,240	6.42
5	韩传俊	2,510,710	6.39
6	姚立生	2,101,870	5.35
7	张建良	1,757,870	4.47
8	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.69
9	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	786,000	2.00
10	屈国旺	660,749	1.68
其他（176名）		9,000,430	22.89
合计		39,321,589	100.00

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
1	李明	10,469,870	26.6263
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,311,720	10.9653
3	李红雨	4,139,130	10.5264
4	深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）－深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）	2,525,240	6.4220
5	韩传俊	2,490,710	6.3342
6	姚立生	2,101,870	5.3453
7	张建良	1,581,870	4.0229
8	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.6906
9	宁波梅山保税港区天鹰合鼎投资管理合伙企业（有限合伙）	1,057,000	2.6881
10	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	786,000	1.9989
11	钟成	404,580	1.0289
12	光大证券股份有限公司	402,000	1.0223
13	东莞市安扬投资管理有限公司	400,000	1.0173
14	上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）	396,870	1.0093

1-1-58

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
15	杜美英	370,000	0.9410
16	郭秋云	361,000	0.9181
17	梁伟新	360,749	0.9174
18	屈妍菁	360,000	0.9155
19	屈国旺	290,749	0.7394
20	钱祥丰	290,000	0.7375
21	杨希	280,000	0.7121
22	张立殷	190,540	0.4846
23	蔡鹏	172,692	0.4392
24	戴义波	170,420	0.4334
25	中信证券股份有限公司	168,000	0.4272
26	梁沛航	166,000	0.4222
27	王泽明	149,291	0.3797
28	刘海龙	145,000	0.3688
29	刘起	124,000	0.3153
30	郑毅彬	120,901	0.3075
31	上海普扬创业投资中心（有限合伙）	120,000	0.3052
32	刘婧姝	118,518	0.3014
33	孟芹	116,000	0.2950
34	陈志荣	115,000	0.2925
35	朱宇明	112,340	0.2857
36	郭名修	111,000	0.2823
37	李居昌	104,471	0.2657
38	陈艺东	100,777	0.2563
39	上海游马地投资中心（有限合伙）－游马地2号非公开募集证券投资基金	86,000	0.2187
40	张雪君	82,000	0.2085
41	马新	80,000	0.2035
42	俞映君	70,370	0.1790
43	唐琴南	70,000	0.1780
44	倪丽	65,000	0.1653
45	王重	62,000	0.1577
46	国投安信期货有限公司－鸣谦精选新三板1期资产管理计划	60,000	0.1526

1-1-59

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
47	包铃	58,777	0.1495
48	吴才龙	52,331	0.1331
49	黄赛旗	50,000	0.1272
50	崔博	45,370	0.1154
51	李莉	45,000	0.1144
52	周建新	43,000	0.1094
53	谷英	42,000	0.1068
54	王保安	40,000	0.1017
55	谭治民	38,813	0.0987
56	刘鸿斌	36,000	0.0916
57	陈志远	35,036	0.0891
58	张崴宁	33,000	0.0839
59	王鹏程	33,000	0.0839
60	李洪波	32,000	0.0814
61	韩旭栋	31,554	0.0802
62	白云飞	31,554	0.0802
63	石扬春	31,554	0.0802
64	曾海舟	31,036	0.0789
65	陈沛	31,000	0.0788
66	刘业鑫	30,777	0.0783
67	康明明	30,554	0.0777
68	许晨坪	30,000	0.0763
69	江艳	30,000	0.0763
70	代景柱	30,000	0.0763
71	郑可忠	30,000	0.0763
72	代琴	28,777	0.0732
73	陈星灿	28,000	0.0712
74	张学丰	26,295	0.0669
75	李晓辉	26,295	0.0669
76	李金鳌	26,295	0.0669
77	张艺然	25,295	0.0643
78	刘洋	25,295	0.0643

1-1-60

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
79	袁旭平	23,000	0.0585
80	王海松	23,000	0.0585
81	长沙友勤投资管理有限公司	23,000	0.0585
82	孙丽丽	21,036	0.0535
83	陈超	21,036	0.0535
84	杨颖	21,036	0.0535
85	张娟	21,036	0.0535
86	广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号	21,000	0.0534
87	杨芸僡	21,000	0.0534
88	戚玉华	20,000	0.0509
89	万希海	20,000	0.0509
90	李勇兵	19,036	0.0484
91	郑敏君	18,000	0.0458
92	贾继环	17,777	0.0452
93	程普	17,777	0.0452
94	陈占科	16,000	0.0407
95	梁艺月	15,777	0.0401
96	王瑞冬	15,777	0.0401
97	王冬玉	15,777	0.0401
98	禹健雄	15,000	0.0381
99	常玲	15,000	0.0381
100	张艳飞	14,000	0.0356
101	叶杏珊	14,000	0.0356
102	黄军	13,036	0.0332
103	李烨华	13,036	0.0332
104	张保园	11,518	0.0293
105	喻鸣曙	11,000	0.0280
106	周德康	11,000	0.0280
107	刘怀玉	10,813	0.0275
108	冯浩亮	10,813	0.0275
109	马银春	10,554	0.0268
110	柳智相	10,518	0.0267

1-1-61

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
111	齐乐	10,518	0.0267
112	杨朋朋	10,518	0.0267
113	李青青	10,518	0.0267
114	王晔	10,000	0.0254
115	陈健	10,000	0.0254
116	张曲	10,000	0.0254
117	刘世刚	10,000	0.0254
118	付芸书	10,000	0.0254
119	周丹	10,000	0.0254
120	姚国龙	10,000	0.0254
121	李伟	10,000	0.0254
122	刘革	10,000	0.0254
123	韩岳倩	9,813	0.025
124	王标	9,777	0.0249
125	王劼	9,777	0.0249
126	钟武灿	9,000	0.0229
127	陶赵静	9,000	0.0229
128	白静	8,036	0.0204
129	李磊	8,036	0.0204
130	贾俊勇	8,036	0.0204
131	陈皞玥	8,000	0.0203
132	王小芳	7,518	0.0191
133	廖俊	7,000	0.0178
134	苟晓鹏	7,000	0.0178
135	杨晋峰	7,000	0.0178
136	刘强	7,000	0.0178
137	陈爱军	6,000	0.0153
138	俞国法	6,000	0.0153
139	金丽	6,000	0.0153
140	蒲秀川	5,518	0.014
141	臧红卫	5,036	0.0128
142	余庆	5,000	0.0127

1-1-62

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
143	李丽	5,000	0.0127
144	徐绍元	5,000	0.0127
145	王华广	5,000	0.0127
146	陈琛	5,000	0.0127
147	杨斌	5,000	0.0127
148	成宝莲	5,000	0.0127
149	解文轶	4,000	0.0102
150	郑茂仁	4,000	0.0102
151	魏宏	4,000	0.0102
152	朱翠	4,000	0.0102
153	毕岳勤	4,000	0.0102
154	吴仕行	3,777	0.0096
155	冯丽	3,518	0.0089
156	周琳琳	3,000	0.0076
157	崔岩	2,000	0.0051
158	鲁庆华	2,000	0.0051
159	马朝霞	2,000	0.0051
160	朱金陵	2,000	0.0051
161	万钧	2,000	0.0051
162	张智奇	2,000	0.0051
163	黄小莉	2,000	0.0051
164	颜美香	2,000	0.0051
165	谭波	2,000	0.0051
166	简建强	2,000	0.0051
167	杨向东	2,000	0.0051
168	崔巍	2,000	0.0051
169	冯晓红	1,000	0.0025
170	刘崇耳	1,000	0.0025
171	陆丽娜	1,000	0.0025
172	刘妙如	1,000	0.0025
173	王平	1,000	0.0025
174	蒋岚	1,000	0.0025

1-1-63

序号	股东名册	持有数量（股）	持有比例（%）
175	孙天真	1,000	0.0025
176	王杰	1,000	0.0025
177	黄旭东	1,000	0.0025
178	李玉卡	554	0.0014
合计		39,321,589	100.00

1-1-64

的股票仍采取做市转让方式进行转让；采取集合竞价和做市转让方式的股票符合《转让细则》规定条件的，均可以进行协议转让。

发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让期间，在公司治理、日常运营、股权转让、信息披露等方面均符合《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，未受到过全国中小企业股份转让系统有限责任公司的处罚，不存在违法违规情形，不存在影响本次发行上市的实质性障碍。

五、发行人的股权结构及组织架构

（一）发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：

1-1-65

（二）发行人的内部组织结构

公司的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会、监事会；董事会对股东大会负责，下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会；总经理对董事会负责，下设公司具体职能部门，包括人事行政部、政府事务部、研发部、财务部、市场部、销售部、技术部、供应链管理部、证券部；监事会是公司的监督机构，对公司董事、总经理及其他高级管理人员行使监督职能。公司内部各部门的主要职责具体如下：

1	人事行政部	编制人力资源管理制度，制定人力资源规划，进行招聘、培训、绩效、薪酬及人事管理，实现人力资源的有效提升和合理配置，确保企业发展的人才需求；积极贯彻行政管理方针、政策，同时为公司发展提供良好的办公环境及全面的后勤保障。
2	政府事务部	研究学习政府的相关政策法规，为企业在经营决策上提供建议和意见，申请企业资质、政府项目、政府资助及奖励。
3	研发部	根据公司总体战略规划、年度经营目标、行业与用户发展状况等情况，制订公司产品发展规划、实施公司产品开发计划；负责研究同行业生产、技术、研发的发展方向，密切关注业内最新技术动向；负责组织产品设计过程中的设计评审，技术验证和技术确认，建立健全技术档案管理制度。
4	财务部	认真贯彻执行国家的财经、税收法律法规，组织公司的财务管理和会计核算工作，为相关决策提供财务信息及建议；负责企业总体税务筹划，控制企业资金成本，参与公司中长期发展计划、项目开发计划；负责对子公司内部制度、操作规范的审查；协调及处理公司同银行、税务、审计等部门的关系。

1-1-66

5	市场部	负责制订年度宣传计划，推动公司品牌建设，提升公司品牌形象；以实现市场与产品利润最大化及公司利益最大化
6	销售部	根据公司发展战略和经营计划确定销售策略、建立销售目标、制定销售计划，完成公司下达的销售任务。
7	技术部	负责技术方案探索、设计与规划、产品市场开拓、客户技术交流；负责公司信息化发展规划、基础建设、运行管理、日常维护和培训工作，提升公司整体信息化。
8	供应链管理部	制定符合公司业务战略的供应链管理机制和运作模式，对采购、生产计划、物流、需求制定计划并指导，从而最大限度发挥供应链的整体力量，完成公司制定的供应运营指标，降低运作总成本和运作风险。
9	审计部	对公司开展内部审计，监督、检查企业内部控制制度的执行情况，发现公司经营中存在的潜在风险，提出改进意见和建议，与外部审计机构进行交流和沟通及外部审计的委托，完成董事会审计委员会交办的具体审计工作。
10	证券部	负责公司信息披露、资本运作、信息搜集、公共关系处理、投资者关系管理、规范运作及治理、股权事务管理、证券事务法规培训。

公司名称	映翰通嘉兴通信技术有限公司
成立日期	2017年5月5日
公司类型	有限责任公司（法人独资）
法定代表人	李红雨
注册资本	3,000万元
实收资本	3,000万元
注册地址	浙江省嘉兴市秀洲区康和路1288号嘉兴光伏科创园3号楼502室
主要生产经营地	浙江省嘉兴市秀洲区康和路1288号嘉兴光伏科创园3号楼502室
经营范围	通信技术研发、技术咨询、技术服务；通信设备及配件、计算机及配件、电力设备及配件、自动化设备及配件、机械设备的生产、销售；电力自动化系统的开发、销售；计算机软件开发、销售；从事进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

1-1-67

（2）股权结构

股东姓名	认缴金额（万元）	实缴金额 （万元）	出资方式	出资比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	3,000.00	3,000.00	货币	100.00%
合计	3,000.00	3,000.00	-	100.00%

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日	2017年度/2017年12月31日	2016年度/2016年12月31日
总资产	16,115.79	13,306.07	11,557.75	-
负债	12,035.74	9,636.05	8,371.73	-
净资产	4,080.05	3,670.02	3,186.02	-
营业收入	7,418.79	14,726.54	4,324.96	-
净利润	409.55	484.00	186.02	-

1-1-68

过本议案。2017年4月21日，公司召开2017年第三次临时股东大会决议，审议通过上述议案，明确以公司自有现金出资。

2017年5月5日，映翰通嘉兴通信技术有限公司成立，注册资本3000万元，实收资本3000万元，北京映翰通网络技术股份有限公司持有100%股权。

②报告期内股本和股东变化情况

报告期内，嘉兴映翰通股本及股东未发生变化。

2、成都英博正能科技有限公司

（1）基本情况

英博正能成立于2013年6月7日，其基本情况如下：

公司名称	成都英博正能科技有限公司
成立日期	2013年6月7日
公司类型	有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
法定代表人	张琳
注册资本	100万元
实收资本	50万元
注册地址	中国（四川）自由贸易试验区成都高新区府城大道西段399号10栋14层1406A号
主要生产经营地	中国（四川）自由贸易试验区成都高新区府城大道西段399号10栋14层1406A号
经营范围	研发、销售电子产品、电力设备、通信设备（不含无线电广播电视发射设备及卫星地面接收设备）、计算机软件并提供技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；货物进出口（国家法律、法规禁止的除外；法律、法规限制的项目取得许可后方可经营）。

股东姓名	认缴金额（万元）	实缴金额（万元）	出资方式	出资比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	100.00	50.00	货币	100.00%
合计	100.00	50.00	-	100.00%

1-1-69

（4）主要财务数据

英博正能最近一年一期主要财务数据（业经信永中和审计）如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	31.75	22.09
净资产	-473.99	-563.06
净利润	89.16	-246.34

公司名称	大连碧空智能科技有限公司
成立日期	2016年6月28日
公司类型	有限责任公司
法定代表人	李红雨
注册资本	200万元
实收资本	40万元
注册地址	辽宁省大连高新技术产业园区七贤岭爱贤街6号506室
主要生产经营地	辽宁省大连高新技术产业园区七贤岭爱贤街6号506室
经营范围	计算机技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；电子产品的设计、现场维修、现场组装、技术咨询；电子计算机软件及辅助设备、通讯产品及配件销售；国内一般贸易；货物、技术进出口；电脑图文设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

股东姓名	认缴金额（万元）	实缴金额（万元）	出资方式	出资比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	102.00	20.40	货币	51.00%
大连精纺科技有限公司	98.00	19.60	货币	49.00%
合计	200.00	40.00	-	100.00%

1-1-70

（4）主要财务数据

大连碧空最近一年一期主要财务数据（业经信永中和审计）如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	109.50	74.44
净资产	100.52	64.92
净利润	35.65	23.86

公司名称	佛山市宜所智能科技有限公司
成立日期	2018年5月2日
公司类型	有限责任公司（自然人投资或控股）
法定代表人	尹学素
注册资本	350万元
实收资本	195.65万元
注册地址	佛山市顺德区容桂容里居委会昌宝西路37号天富来国际工业城二期1座201号之六(住所申报)
主要生产经营地	佛山市顺德区容桂容里居委会昌宝西路37号天富来国际工业城二期1座201号之六(住所申报)
经营范围	研发、制造、销售、网上销售、安装及维护：智能家用电器、热泵热水机；从事家用电器领域内的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；经营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

股东姓名	认缴金额（万元）	实缴金额（万元）	出资方式	出资比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	178.50	99.78	货币	51.00%
尹学素	105.00	58.70	货币	30.00%
李忠慧	56.00	31.31	货币	16.00%
黄志橙	7.00	3.91	货币	2.00%
欧景云	3.50	1.96	货币	1.00%
合计	350.00	195.65		100.00%

1-1-71

佛山宜所主要从事智能物联网空调系统产品控制器的生产和销售，是发行人的主营业务之一。

（4）主要财务数据

佛山宜所最近一年一期主要财务数据（业经信永中和审计）如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	284.79	141.47
净资产	229.89	80.87
净利润	97.62	-114.78

中文名称	美国映翰通网络有限公司
英文名称	InHand Networks, Inc.
成立日期	2013年9月8日
注册资本	150万美元
实收资本	150万美元
注册地址	3900 Jermantown Road, Suite 150 Fairfax Virginia 22030 USA
主要生产经营地	3900 Jermantown Road, Suite 150 Fairfax Virginia 22030 USA
经营范围	销售、服务、技术开发

股东姓名	认缴金额 （万美元）	实缴金额 （万美元）	出资方式	出资 比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	150.00	150.00	货币	100.00%
合计	150.00	150.00	-	100.00%

1-1-72

美国映翰通最近一年一期主要财务数据（业经信永中和审计）如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	3,107.18	2,070.51
净资产	1,915.80	1,502.89
净利润	395.59	326.02

中文名称	美国伊科有限公司
英文名称	Ecoer, Inc.
成立日期	2016年8月26日
注册资本	45.000750万美元
实收资本	9.00万美元
注册地址	16192 Coastal Hiqhway Street Lewes County of Sussex
主要生产经营地	16192 Coastal Hiqhway Street Lewes County of Sussex
经营范围	产品研发，生产，营销，服务，及其它相关的商业活动

股东姓名	认缴金额 （万美元）	实缴金额 （万美元）	出资方式	出资 比例
北京映翰通网络技术股份有限公司	45.000750	9.00	货币	100.00%
合计	45.000750	9.00	-	100.00%

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	985.26	633.22

1-1-73

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
净资产	207.83	130.99
净利润	82.02	167.86

中文名称	德国映翰通网络有限公司
英文名称	Inhand Networks GmbH.
成立日期	2016年11月16日
注册资本	2.5万欧元
实收资本	2.5万欧元
注册地址	Kirchplatz 1, 49536 Lienen
主要生产经营地	Kirchplatz 1, 49536 Lienen
经营范围	产品开发、生产、推广和销售；技术开发和授权；咨询和服务、工程技术；培训、跨国贸易、理财与投资

股东姓名	认缴金额（万欧元）	实缴金额 （万欧元）	出资方式	出资比例
美国映翰通网络有限公司	2.50	2.50	货币	100.00%
合计	2.50	2.50	-	100.00%

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	6.85	8.70
净资产	6.85	8.70

1-1-74

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
净利润	-1.78	-6.32

公司名称	北京火虹云智能技术有限公司
成立日期	2016年3月1日
公司类型	其他有限责任公司
法定代表人	何爱连
注册资本	3,000万元
实收资本	200万
注册地址	北京市朝阳区望京利泽中园105号楼2层212室
主要生产经营地	北京市朝阳区望京利泽中园105号楼2层212室
经营范围	术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备、机械设备；计算机技术培训（不得面向全国招生）；技术进出口；货物进出口；代理进出口；委托加工电子产品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

股东姓名	认缴金额 （万元）	实缴金额 （万元）	出资方式	出资比例
北京中电方恒电力工程有限公司持股	1,080.00	72.00	货币	36.00%
北京映翰通网络技术股份有限公司	1,020.00	68.00	货币	34.00%
北京美嘉盛华科技有限公司	900.00	60.00	货币	30.00%
合计	3,000.00	200.00		100.00%

1-1-75

火虹云最近一年一期主要财务数据（业经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计）如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月/2019年6月30日	2018年度/2018年12月31日
总资产	727.85	978.68
净资产	534.16	529.70
净利润	4.46	92.79

公司名称	北京联创云巴科技有限公司
成立日期	2015年8月4日
注册资本	125万元
实收资本	50万元
股东构成	股东姓名	认缴金额 （万元）	实缴金额（万元）	实缴日期	出资 方式	持股 比例
	北京映翰通网络技术股份有限公司	125.00	50.00	2015-1-20	货币	100.00%
	合计	125.00	50.00	-	货币	100.00%
控股股东	北京映翰通网络技术股份有限公司持股100%

1-1-76

注册地址和主要生产经营地	北京市朝阳区利泽中园106号楼(望京集中办公区399号)
经营范围	技术开发；技术推广；技术转让；技术咨询；技术服务；销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
主营业务	通讯产品销售

公司名称	北京东方新联科技有限公司
成立日期	2013年12月18日
注册资本	200万元
实收资本	105万元
股东构成	股东姓名	认缴金额（万元）	实缴金额（万元）	实缴日期	出资方式	持股比例
	杨磊	140.00	73.50	2015-1-5	货币	70.00%
	北京映翰通网络技术股份有限公司	50.00	26.25	2015-1-5	货币	25.00%
	胡再兴	10.00	5.25	2015-1-5	货币	5.00%
	合计	200.00	105.00	-		100.00%
控股股东	杨磊持股70%
注册地址	北京市朝阳区利泽中园106号楼（望京集中办公区235号）
经营范围	技术开发；技术推广；技术转让；技术咨询；技术服务；销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
主营业务	通讯产品销售

1-1-77

2018年12月13日，东方新联召开股东会，全体股东作出决定：同意清算组做出的清算报告内容，注销东方新联。2018年12月13日，北京工商行政管理局出具了《注销核准通知书》，核准了东方新联的注销申请，准予注销。

七、控股股东、实际控制人及持有发行人5%以上股份的股东

（一）控股股东及实际控制人的基本情况

李明直接持有公司26.6263%股份，李明之妻李红雨直接持有公司10.5264%股份。李明与李红雨夫妇合计直接持有公司37.1527%股份，是公司控股股东及实际控制人。

李明先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：11010819700117****。

李红雨女士，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：11010819691111****。

（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业

截至本招股说明书签署日，除控制公司及其子公司外，公司控股股东和实际控制人未控制其他企业。

（三）发行人控股股东、实际控制人股份质押或其他争议情况

截至本招股说明书签署日，控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

（四）其他持有5%以上股份的股东的基本情况

截止招股说明书签署日，除实际控制人李明、李红雨外，持有公司5%以上股份的股东包括姚立生、韩传俊、常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）和深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

1、 姚立生

姚立生先生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，身份证号码为

1-1-78

22012519700819****。现直接持有公司2,101,870股，占公司总股本的5.3453%。

2、韩传俊

韩传俊先生，1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身份证号码为52250119741218****。现直接持有公司2,490,710股，占公司总股本的6.3342%。

3、常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）

企业名称	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）
成立日期	2009年12月28日
执行事务合伙人	常州德丰杰投资管理有限公司（委派代表：李嵩波）
认缴出资额	175,184,154.48元
实缴出资额	175,184,154.48元
注册地址	常州新北区高新科技园3#楼3-102-8
主要经营场所	常州新北区高新科技园3#楼3-102-8
经营范围	创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；为创业投资企业提供咨询服务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
持有发行人股份数及持股比例	持有公司股份4,311,720股，占公司总股本的10.9653%

序号	合伙人姓名或名称	合伙人性质	认缴出资金额（元）	出资比例（%）
1	常州和泰股权投资有限公司	有限合伙人	43,796,038.62	25.00
2	钱忠明	有限合伙人	15,162,137.69	8.65
3	东莞市广汇投资管理有限公司	有限合伙人	15,162,137.69	8.65
4	马浩进	有限合伙人	11,371,602.15	6.49
5	王庆喜	有限合伙人	11,371,602.15	6.49

1-1-79

序号	合伙人姓名或名称	合伙人性质	认缴出资金额（元）	出资比例（%）
6	丁玉凤	有限合伙人	11,371,602.15	6.49
7	吴文广	有限合伙人	11,371,602.15	6.49
8	禹健雄	有限合伙人	7,581,066.61	4.33
9	缪雪元	有限合伙人	7,581,066.61	4.33
10	上海相锦水经贸有限公司	有限合伙人	7,581,066.61	4.33
11	常州得莱富纺织有限公司	有限合伙人	5,685,803.30	3.25
12	陈惠芬	有限合伙人	5,685,803.30	3.25
13	常州市新发展实业股份有限公司	有限合伙人	4,548,641.75	2.60
14	戴宏涛	有限合伙人	3,790,535.54	2.16
15	高盘方	有限合伙人	3,790,535.54	2.16
16	查忠	有限合伙人	3,790,535.54	2.16
17	沈小蕙	有限合伙人	3,790,535.54	2.16
18	常州德丰杰投资管理有限公司	普通合伙人	1,751,841.54	1.00
合计			175,184,154.48	100.00

企业名称	深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）
成立日期	2017年1月18日
执行事务合伙人	深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）
认缴出资额	82,200万元
实缴出资额	48,000万元
注册地址	深圳市南山区粤海街道深南大道10128号南山软件园东塔楼805室
主要经营场所	深圳市南山区粤海街道深南大道10128号南山软件园东塔楼805室
经营范围	受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展资本活动；不得从事公开募集基金管理业务）；对未上市企业进行股权投资；股权投资；投资咨询等（具体经营范围以相关机关核准为准）
持有发行人股份数及持股比例	持有公司股份2,525,240股，占公司总股本的6.4220%

1-1-80

深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）属于私募投资基金，已于2017年4月25日在中国证券投资基金业协会办理了私募投资基金备案，基金编号为ST0611。其基金管理人深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）已于2017年4月12日在中国证券投资基金业协会办理了私募投资基金管理人登记，基金管理人登记编号：P1062247。

截至本招股说明书签署日，合伙人认缴出资情况如下：

序号	姓名	合伙人性质	认缴出资金额（元）	出资比例（%）
1	北京利德华福节能投资有限公司	有限合伙人	250,000,000.00	30.41
2	北京华胜天成科技股份有限公司	有限合伙人	200,000,000.00	24.33
3	深圳市引导基金投资有限公司	有限合伙人	160,000,000.00	19.46
4	上海海得控制系统股份有限公司	有限合伙人	100,000,000.00	12.17
5	深圳市汇通金控基金投资有限公司	有限合伙人	100,000,000.00	12.17
6	深圳市优尼科投资管理合伙企业	普通合伙人	10,000,000.00	1.22
7	深圳市欧华君汇资本管理有限公司	有限合伙人	2,000,000.00	0.24
合计			822,000,000.00	100.00

序号	股东名称	发行前		发行后
		数量（股）	占比（%）	数量（股）	占比（%）
1	李明	10,469,870	26.63	10,469,870	19.97
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,311,720	10.97	4,311,720	8.22
3	李红雨	4,139,130	10.53	4,139,130	7.89

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序号	股东名称	发行前		发行后
		数量（股）	占比（%）	数量（股）	占比（%）
4	深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）－深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）	2,525,240	6.42	2,525,240	4.82
5	韩传俊	2,490,710	6.33	2,490,710	4.75
6	姚立生	2,101,870	5.35	2,101,870	4.01
7	张建良	1,581,870	4.02	1,581,870	3.02
8	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.69	1,058,000	2.02
9	宁波梅山保税港区天鹰合鼎投资管理合伙企业（有限合伙）	1,057,000	2.69	1,057,000	2.02
10	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	786,000	2.00	786,000	1.50
其他（168名）		8,800,179	22.37	8,800,179	16.79
拟发行社会公众股		-	-	13,107,197	25.00
合计		39,321,589	100.00	52,428,786	100.00

序号	股东名称	持股数（股）	持股比例（%）
1	李明	10,469,870	26.63
2	常州德丰杰清洁技术创业投资中心（有限合伙）	4,311,720	10.97
3	李红雨	4,139,130	10.53
4	深圳市优尼科投资管理合伙企业（有限合伙）－深圳南山阿斯特创新股权投资基金合伙企业（有限合伙）	2,525,240	6.42
5	韩传俊	2,490,710	6.33
6	姚立生	2,101,870	5.35
7	张建良	1,581,870	4.02
8	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.69
9	宁波梅山保税港区天鹰合鼎投资管理合伙企业（有限合伙）	1,057,000	2.69
10	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	786,000	2.00
合计		30,521,410	77.63

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况如下：

序号	股东名称	持股数（股）	持股比例（%）	担任职务
1	李明	10,469,870	26.63	董事长
2	李红雨	4,139,130	10.53	董事、总经理
3	韩传俊	2,490,710	6.33	董事、副总经理
4	姚立生	2,101,870	5.35	无
5	张建良	1,581,870	4.02	技术总监
6	钟成	404,580	1.03	董事、董事会秘书
7	杜美英	370,000	0.94	无
8	郭秋云	361,000	0.92	无
9	梁伟新	360,749	0.92	无
10	屈妍菁	360,000	0.92	无
合计		22,639,779	57.59	-

序号	股东姓名	证件号码	目前持股数量（股）	目前持股比例（%）	国家
1	刘婧姝	51102619770901****	118,518	0.3014	中国
2	陈艺东	42010419741215****	100,777	0.2563	中国
3	代景柱	13040419740113****	30,000	0.0763	中国
4	郑可忠	33030219690212****	30,000	0.0763	中国
5	陈星灿	51302919920818****	28,000	0.0712	中国

1-1-83

序号	股东姓名	证件号码	目前持股数量（股）	目前持股比例（%）	国家
6	戚玉华	32010619681211****	20,000	0.0509	中国
7	付芸书	43040319520326****	10,000	0.0254	中国
8	周丹	21060319721028****	10,000	0.0254	中国
9	陈爱军	32040419801003****	6,000	0.0153	中国
10	徐绍元	21010419530215****	5,000	0.0127	中国
11	成宝莲	61011319480424****	5,000	0.0127	中国
12	周琳琳	53011119790818****	3,000	0.0076	中国
13	万钧	42220219700407****	2,000	0.0051	中国
14	简建强	44252719650126****	2,000	0.0051	中国
15	陆丽娜	44050519650617****	1,000	0.0025	中国
16	刘妙如	44052019750211****	1,000	0.0025	中国

序号	合伙人姓名或名称	合伙人性质	认缴出资数额 （万元）	出资比例 （%）
1	耿军力	有限合伙人	2,000.00	20.00

1-1-84

序号	合伙人姓名或名称	合伙人性质	认缴出资数额 （万元）	出资比例 （%）
2	钟洁	有限合伙人	2,000.00	20.00
3	孙化明	有限合伙人	1,000.00	10.00
4	迟景朝	有限合伙人	900.00	9.00
5	徐秀兰	有限合伙人	500.00	5.00
6	薛飞	有限合伙人	500.00	5.00
7	郑慧红	有限合伙人	500.00	5.00
8	陈明祥	有限合伙人	500.00	5.00
9	北京中吉泰投资管理有限公司	有限合伙人	500.00	5.00
10	李金亭	有限合伙人	500.00	5.00
11	北京诚通嘉业置业有限公司	有限合伙人	500.00	5.00
12	北京伟豪投资有限公司	有限合伙人	500.00	5.00
13	天鹰合赢（北京）投资管理有限公司	普通合伙人	100.00	1.00
合计			10,000.00	100.00

序号	股东名称	认缴出资数额（万元）	出资比例 （%）
1	迟景朝	500.00	50.00
2	雄鹰（上海）投资管理合伙企业（有限合伙）	500.00	50.00
合计		1000.00	100.00

1-1-85

限合伙企业；经营范围是创业投资、投资管理。

上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）的出资结构如下：

序号	合伙人名称	合伙人性质	认缴出资数额（万元）	出资比例 （%）
1	泸州精品特曲酒类销售有限公司	有限合伙人	2,300.00	45.54
2	江苏亚示照明集团有限公司	有限合伙人	500.00	9.90
3	泸州老窖论道酒业销售有限公司	有限合伙人	500.00	9.90
4	泸州科宏工贸有限公司	有限合伙人	500.00	9.90
5	泸州市大夫第文化产业有限责任公司	有限合伙人	500.00	9.90
6	泸州皖江伟业贸易有限公司	有限合伙人	300.00	5.94
7	四川酿荟酒类销售有限公司	有限合伙人	200.00	3.96
8	泸州老窖柒泉金池酒业有限责任公司	有限合伙人	200.00	3.96
9	上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）	普通合伙人	50.00	0.99
合计			5,050.00	100.00

序号	合伙人名称	合伙人性质	认缴出资数额（万元）	出资比例 （%）
1	上海希扬投资管理有限公司	普通合伙人	50.00	50.00
2	成都柒泉精特企业管理有限公司	有限合伙人	38.00	38.00
3	泸州世纪荣耀酒类销售有限公司	有限合伙人	4.00	4.00
4	成都厚合商贸有限公司	有限合伙人	2.00	2.00
5	四川酿荟酒类销售有限公司	有限合伙人	2.00	2.00
6	泸州老窖柒泉金池酒业有限责任公司	有限合伙人	2.00	2.00
7	泸州老窖论道酒业销售有限公司	有限合伙人	2.00	2.00
合计			100.00	100.00

1-1-86

上海普扬创业投资中心（有限合伙）成立于2016年3月14日，目前持有上海市嘉定区市场监督管理局颁发的统一社会信用代码证为91310114MA1GT80F62的《营业执照》，住所为上海市嘉定区南翔镇蕰北公路1755弄5号3层B区3468室；营业期限为2016年3月14日至2026年3月13日；执行事务合伙人为上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）；类型为有限合伙企业；经营范围是创业投资。

上海普扬创业投资中心（有限合伙）的出资结构如下：

序号	合伙人名称	合伙人性质	认缴出资数额	出资比例
			（万元）	（%）
1	泸州精品特曲酒类销售有限公司	有限合伙人	1,600.00	39.60
2	湖南省舍得酒销售有限公司	有限合伙人	500.00	12.38
3	泸州市纳溪区小丁仓储服务有限公司	有限合伙人	500.00	12.38
4	四川赢越投资有限公司	有限合伙人	500.00	12.38
5	四川酿荟酒类销售有限公司	有限合伙人	500.00	12.38
6	戴旭涛	有限合伙人	300.00	7.42
7	何明春	有限合伙人	100.00	2.47
8	上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）	普通合伙人	40.00	0.99
合计			4,040.00	100.00

1-1-87

（六）发行人三类股东情况

根据中国结算北京分公司出具的股东名册，截至2019年8月30日，发行人现有股东人数为178人，其中属于三类股东（资产管理计划、信托计划、契约型私募基金）的发行人股东有3名，分别为上海游马地投资中心（有限合伙）-游马地2号非公开募集证券投资基金、广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、国投安信期货有限公司-鸣谦精选新三板1期资产管理计划。三类股东持有发行人股份的情况如下：

序号	股东类型	股东名称	管理人	持股数量（股）	持股比例（%）	入股方式
1	契约型私募基金	上海游马地投资中心（有限合伙）-游马地2号非公开募集证券投资基金	上海游马地投资中心（有限合伙）	86,000	0.2187	二级市场购入
2	契约型私募基金	广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号	广州沐恩投资管理有限公司	21,000	0.0534	二级市场购入
3	资产管理计划	国投安信期货有限公司-鸣谦精选新三板1期资产管理计划	国投安信期货有限公司	60,000	0.1526	二级市场购入
合计				167,000	0.4247

1-1-88

产品名称	产品备案情况	管理人名称	管理人登记情况
上海游马地投资中心（有限合伙）-游马地2号非公开募集证券投资基金	备案日期：2015.01.14 备案编号：S23267	上海游马地投资中心（有限合伙）	登记日期：2014.04.01 登记编号：P1000685

产品名称	产品备案情况	管理人名称	管理人登记情况
广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号	备案日期：2017.04.11 备案编号:SS7834	广州沐恩投资管理有限公司	登记日期：2014.08.14 登记编号：P1004309

产品名称	产品备案情况	管理人名称	批复情况
国投安信期货有限公司-鸣谦精选新三板1期资产管理计划	备案日期：2016.06.22 产品编码：SJ6353	国投安信期货有限公司	证监会许可[2012]1511号 批复日期：2012.11.15

1-1-89

本次发行的中介机构已经出具《承诺函》：“本所/本公司及本所/本公司负责人、本所/本公司负责北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市的经办人员已经知晓公司在册股东中存在契约型私募基金、资产管理计划的情形，已经知悉该等“三类股东”的层层穿透结果，确认本所/本公司及本所/本公司负责人、本所/本公司负责公司本次发行的经办人员均不存在直接或间接在该等“三类股东”中持有权益的情形。”

4、“三类股东”对存续期做出合理安排，能够确保符合现行锁定期和减持规则要求

发行人股东中的三名“三类股东”存续期具体情况如下：

序号	股东名称	成立时间	存续时间	运作状态
1	上海游马地投资中心（有限合伙）-游马地2号非公开募集证券投资基金	2015.01.12	基金合同生效之日起5年，期满基金管理人可决定是否展期	正在运作
2	广州沐恩投资管理有限公司-沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号	2017.03.31	自基金成立之日起48个月，管理人有权延长12个月	正在运作
3	国投安信期货有限公司-鸣谦精选新三板1期资产管理计划	2016.06.20	自资产管理计划成立之日起4+3年	正在运作

1-1-90

理其所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（七）本次发行前各股东间的关联关系及持股比例

本次发行前股东之间的关联关系如下表所示。除此以外，各股东间不存在其他关联关系。

序号	股东姓名或名称	持股数量（股）	持股比例（%）	关联关系
1	李明	10,469,870	26.6263	两人系夫妻关系
2	李红雨	4,139,130	10.5264
3	李莉	45,000	0.1144	李莉系李红雨之姐
4	杨希	280,000	0.7121	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）、上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）、上海普扬创业投资中心（有限合伙）系杨希间接控制的企业
5	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	1,058,000	2.6906
6	上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）	396,870	1.0093
7	上海普扬创业投资中心（有限合伙）	120,000	0.3052
8	东莞市安扬投资管理有限公司	400,000	1.0173	东莞市安扬投资管理有限公司为梁沛航直接控制的公司
9	梁沛航	166,000	0.4222
10	屈国旺	290,749	0.7394	两人系父女关系
11	屈妍菁	360,000	0.9155
12	郭秋云	361,000	0.9181	两人系父女关系
13	郭名修	111,000	0.2823
14	郑茂仁	4,000	0.0102	两人系父女关系
14	郑敏君	18,000	0.0458
15	张建良	1,581,870	4.0229	两人系夫妻关系
16	杨颖	21,036	0.0535
17	吴仕行	3,777	0.0096	吴仕行系张建良妹夫
18	陈志远	35,036	0.0891	两人系夫妻关系
19	贾继环	17,777	0.0452
20	张立殷	190,540	0.4846	两人系夫妻关系
21	包铃	58,777	0.1495
22	张艺然	25,295	0.0643	两人系夫妻关系
23	韩岳倩	9,813	0.0250

1-1-91

序号	股东姓名或名称	持股数量（股）	持股比例（%）	关联关系
24	李青青	10,518	0.0267	两人系夫妻关系
25	杨朋朋	10,518	0.0267
26	姚立生	2,101,870	5.3453	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）为姚立生间接控制的企业
27	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	786,000	1.9989

序号	姓名	性别	职务	提名人	任期起止日期
1	李明	男	董事长	董事会	2019.10.21-2022.10.20
2	李红雨	女	董事、总经理	董事会	2019.10.21-2022.10.20
3	钟成	男	董事、董事会秘书	董事会	2019.10.21-2022.10.20
4	韩传俊	男	董事、副总经理	董事会	2019.10.21-2022.10.20
5	吴红蓉	女	董事	董事会	2019.10.21-2022.10.20
6	任佳	男	独立董事	董事会	2019.10.21-2022.10.20
7	王展	男	独立董事	董事会	2019.10.21-2022.10.20
8	周顺祥	男	独立董事	董事会	2019.10.21-2022.10.20

1-1-92

本届董事会成员的简历如下：

1、李明先生，1970年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学自动化专业本科学历、中欧国际商学院EMBA硕士研究生。1992年9月至1994年4月，历任成都利丰电子科技有限公司工程师、技术部主管；1994年5月至1999年12月，历任美国莫迪康公司北京办事处销售工程师、技术支持经理、自动化客户部经理；2000年1月至2006年12月，历任施耐德电气（中国）投资有限公司LEC事业部总经理、中国自动化中心总经理；2007年1月至2009年8月，任施耐德电气风险投资（中国）投资合伙人；2001年5月至今，任映翰通有限及公司董事长。现任公司董事长，兼任InHand Networks, Inc.总裁、佛山宜所董事长。

2、李红雨女士，1969年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京师范大学本科学历。1991年6月至1995年9月，任成都蜀都大厦股份有限公司职员；1997年9月至1999年12月，任智冠科技股份有限公司北京分公司市场部经理；2001年5月至今，历任映翰通有限及公司总经理、董事。现任公司董事、总经理，兼任嘉兴映翰通董事长、大连碧空执行董事及总经理、火虹云董事。

3、钟成先生，1964年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，华中科技大学本科学历。1995年12月至2001年2月，任联想控股股份有限公司联想科技发展网络事业部行业销售副总经理；2001年3月至2008年3月，任神州数码网络有限公司副总经理；2008年4月至2009年9月，任中兴通讯股份有限公司网络通信产品总监；2011年4月至今，历任映翰通有限及公司销售总监、董事、董事会秘书。现任公司董事、董事会秘书、销售总监。

4、韩传俊先生，1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，华北电力大学通信工程专业本科学历，高级工程师职称（专业技术职务任职资格）。1997年7月至2002年4月，任贵州安顺发电有限责任公司工人；2002年4月至2013年8月，历任映翰通有限及公司副总经理、董事；2013年9月至今，任公司董事、副总经理。现任公司董事、副总经理。

5、吴红蓉女士，1977年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，南京理工大学本科学历。1998年1月至2010年1月，任常州市东方化工有限公司财务

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经理；2010年2月至2017年6月，历任常州德丰杰投资管理有限公司财务经理、财务总监；2012年2月至2017年7月，任常州德丰杰正道投资管理有限公司合规负责人；2017年6月至今，任常州德丰杰投资管理有限公司合规负责人；2017年8月至今，任常州德丰杰正道投资管理有限公司董事长、总经理；2016年3月至今，任公司董事。现任公司董事。

6、任佳先生，1963年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学硕士学历。2009年5月至2012年12月，任上海多媒体股投资有限公司副总经理；2013年1月至今，任上海新微科技集团有限公司副总裁；2014年7月至今，任上海新微科技发展有限公司董事长、总经理；2014年7月至今，任长虹美菱股份有限公司独立董事；2017年12月至今，任公司独立董事。现任公司独立董事。

7、王展先生，1964年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，上海财经大学硕士学历。1990年1月至1995年11月，任杜邦公司财务经理；1995年12月至2010年1月，任安波福电气系统有限公司中国总经理；2010年2月至2012年4月，任伊顿（中国）投资有限公司中国车辆集团总经理；2012年4月至今，任安波福（中国）科技研发中心有限公司董事长；2017年12月6日至今，任公司独立董事。现任公司独立董事。

8、周顺祥先生，1974年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，东北财经大学本科学历。1995年6月至1997年7月任广东东福食品有限公司会计；1997年8月至2000年5月任华泰（东莞）电子有限公司成本会计主管；2000年6月至2007年2月任深圳宝安黄埔宝华电器厂会计经理；2007年3月至2012年9月任好孩子儿童用品有限公司制造财务总监；2012年10月至2015年3月上海凤凰自行车有限公司财务总监、副总裁；2015年4月至今，任上海艾莱依实业发展有限公司财务总监；2017年12月至今任公司独立董事。现任公司独立董事。

（二）监事会成员

公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，监事会主席1名。公司监事及其任职情况如下：

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序号	姓名	性别	职务	提名人	任期起止日期
1	朱宇明	男	监事会主席	公司股东	2019.10.21-2022.10.20
2	戴义波	男	监事	公司股东	2019.10.21-2022.10.20
3	闫姗	女	职工代表监事	公司员工	2019.10.21-2022.10.20

序号	姓名	性别	职务	任期起止日期
1	李红雨	女	董事、总经理	2019.10.21-2022.10.20
2	韩传俊	男	董事、副总经理	2019.10.21-2022.10.20
3	钟成	男	董事、董事会秘书	2019.10.21-2022.10.20
4	俞映君	女	财务负责人	2019.10.21-2022.10.20

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员基本情况”之“（一）董事会成员”。

2、韩传俊先生的简历详见“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（一）董事会成员”。

3、钟成先生的简历详见“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（一）董事会成员”。

4、俞映君女士，1977年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江工商大学本科学历。2000年7月至2005年10月，任舜宇集团有限公司财务分析员；2006年1月至2007年4月，任北京凯谱视通科技有限公司财务主管；2007年5月至2008年10月，任北京韩美智恒科技有限公司财务部会计；2008年11月至2010年3月，无业；2010年4月至今，任映翰通有限及公司财务负责人。现任公司财务负责人，兼任嘉兴映翰通董事。

（四）核心技术人员

1、核心技术人员的认定标准及程序

根据《Inhand核心技术人员认证制度》，发行人核心技术人员认定标准为：

（1）任职期限标准：与公司签订正式劳动合同，在公司研发体系从事研发相关工作满2年；

（2）岗位标准：研发体系相关部门的主要成员，包括：研发部，研发管理部，产品部，运维部，测试部，质量部，结构部，硬件部等研发体系相关部门；参与至少1项公司重点研发项目，且担任研发过程关键职位（包括但不限于产品负责人，技术负责人，团队管理，测试负责人，运维负责人，质量负责人）或承担研发项目关键技术核心工作；掌握与公司主要业务领域相关的核心技术或拥有相应的技术专长；

（3）公司主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人，或主要技术标准的起草者，或关键核心技术的提供者，或在科研成果贡献中发挥关键作用的人员。

根据《Inhand核心技术人员认证制度》，核心技术人员的认定程序为：

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2、核心技术人员构成

公司核心技术人员由9名成员组成，基本情况如下：

序号	姓名	公司职务	教育背景	专业资质	参与开发专利、软件著作权基本情况	参与的主要 研发项目	具体贡献
1	李明	董事长	清华大学本科学历、中欧国际商学院EMBA	--	获得2项发明专利授权，包括《一种固件程序升级的方法与装置（ZL 200710062962.X）》和《一种桥接的方法和装置（ZL 200710064415.5）》	主要负责公司的战略规划与实际经营管理	研发体系建设、产品和技术路线规划等
2	张建良	技术总监	清华大学电子科学与技术专业本科学历、清华大学电子科学与技术专业博士学历	--	参与28项发明专利、9项实用新型专利、2项美国发明专利以及9项PCT国际专利申请，已获得10项中国发明专利、4项实用新型专利以及1项美国发明专利授权；已取得的发明专利包括《METHOD AND SYSTEM FOR DETECTING AND LOCATING SINGLE-PHASE GROUND FAULT ON LOW CURRENT GROUNDED POWER-DISTRIBUTION NETWORK（US10222409 B2）》、《一种无线射频电子锁具加锁/解锁的方法与装置（ZL 201110226627.5）》、《一种抗磁场干扰多块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现（ZL 201310318277.4）》、《用于自动售货机的商品配送管理系统及方法（ZL 201610859573.9）》等。	负责带领公司研发团队完成了公司主要产品的研发工作	工业物联网通信产品及智能配电网状态监测系统产品的架构设计及核心功能实现
3	韩传俊	董事、研发主管	华北电力大学通信工程专业学士	高级工程师职称（专业技术职务任职资格）	获得2项发明专利授权，获得10项软件著作权，已取得授权的发明专利包括《一种固件程序升级的方法与装置（ZL 200710062962.X）》和《一种桥接的方法和装置（ZL 200710064415.5）》。	设备云平台、数字强震动台网监控系统、智能车联网系统等云平台软件	设备云平台、数字强震动台网监控系统、智能车联网系统等云平台的系统架构设计及核心功能实现

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序号	姓名	公司职务	教育背景	专业资质	参与开发专利、软件著作权基本情况	参与的主要 研发项目	具体贡献
4	张立殷	研发主管	北京邮电大学通信工程专业学士、北京邮电大学通信与信息系统专业硕士	--	参与4项发明专利的申请，已经获得3项中国专利授权，以及获得11项软件著作权；已获授权的专利为《用于自动售货机的商品配送管理系统及方法（ZL 201610859573.9）》、《路由器（工业级IR720系列）（ZL 201230398375.X）》、无线路由器（工业级3G/4G）（ZL201530336602.X）。	工业无线路由器、智能售货控制系统产品	INOS网络操作系统的架构设计、部分网络协议栈软件开发、智能售货控制系统产品架构设计及核心软件开发
5	郑毅彬	研发主管	北京信息科技大学自动化专业学士、北京理工大学机械工程专业硕士	--	参与外观设计专利3个，软件著作专利权6个，已获授权的专利为《路由器（工业级IR720系列）（ZL 201230398375.X）》、《车载智能Wi-Fi路由器》（ZL201530336509.9）、《商用智能Wi-Fi路由器》（ZL201530336510.1），已获授权的软件著作权包括《映翰通网络操作系统 [简称：INOS] V1.0》、《InHand EG910L空调物联网网关软件[简称：InHand EG910Lgateway] V1.0》等。	工业以太网交换机，工业级无线路由器，智能物联网空调系统产品	INOS网络操作系统中部分网络协议栈的软件开发、边缘计算网关架构设计及核心功能开发、智能物联网空调系统产品架构设计及核心功能开发
6	戴义波	监事、研发主管	北京信息科技大学电子信息科学与技术专业学士	--	参与9项发明专利、1项美国发明专利以及1项PCT国际专利的申请，已经获得软件著作权4个，获得的软件著作权包括《一种配电网录波多工况精确识别方法》、《映翰通智能型线路状态监测及故障定位系统[简称：INHAND ID2000M软件]V1.0》、《智能化配电网线路状态监测系统软件[简称：IWOS]V1.0》等。	工业以太网交换机、智能配电网状态监测系统产品主站软件	智能配电网状态监测系统产品主站软件的架构设计、核心软件功能及核心算法（ADAIA）的开发
7	李居昌	研发部门硬件组主管	清华大学电子科学与技术专业学士、清华大学信息与通信工程专业硕士	--	带领硬件组完成公司所有硬件产品的电路设计工作，主导完成了工业物联网通信主要产品的硬件设计，为公司硬件产品的可靠性设计相关核心技术作出了核心贡献	工业以太网交换机、工业无线路由器、边缘计算网关等系列产品	硬件产品的可靠性设计相关核心技术

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序号	姓名	公司职务	教育背景	专业资质	参与开发专利、软件著作权基本情况	参与的主要 研发项目	具体贡献
8	吴才龙	数通产品组研发主管	华北电力大学计算机科学与技术专业学士	--	作为主要完成人获得了13项软件著作权，包括《iRing故障探测软件[简称：INSPIRE iringMonitor软件]V1.0》《InHand InRouter9xx防火墙系统软件[简称：firewall]V1.0》《InHand InRouter900 Ipv6 GRE软件[简称：IR900 Ipv6 GRE]V1.0》等	工业无线路由器、工业以太网交换机、边缘计算网关等系列产品	INOS网络操作系统中核心网络协议栈的软件开发、智能车载网关架构设计及核心功能开发等
9	姚蔷	算法工程师	长沙理工大学能源与动力工程专业学士、清华大学集成电路工程专业硕士	--	参与9项发明专利、1项美国发明专利以及1项PCT国际专利的申请，目前已经被受理的专利包括《基于网络拓扑及长时序信息的配电网工况录波分类方法》《一种基于深度卷积神经网络的配电网故障定位方法》《一种基于深度神经网络的配电网工况录波分类方法》等	智能配电网状态监测系统产品的算法开发	为智能配电网状态监测系统产品的核心算法（ADAIA）开发作出突出贡献

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核心技术人员简历如下：

（1）李明先生的简历详见“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（一）董事会成员”。

李明为公司创始人，具有20多年工业自动化产品的技术研发及管理经验，是工业自动化领域的专家，主要负责公司的战略规划与实际经营管理，引领公司持续不断地发展，是公司的掌舵者。李明对公司研发的具体贡献在研发体系建设、产品和技术路线规划等方面。李明取得的发明专利为《一种固件程序升级的方法与装置（ZL 200710062962.X）》和《一种桥接的方法和装置（ZL 200710064415.5）》。

（2）张建良先生，1980年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学电子科学与技术专业本科学历、清华大学电子科学与技术专业博士学历。2009年1月至今，任映翰通有限及公司技术总监。现任公司技术总监、负责公司技术研发工作，兼任嘉兴映翰通董事。

张建良从事物联网相关技术研究16年，在M2M通信、智能传感器、嵌入式系统、云计算、大数据和人工智能等技术领域有丰富的产品研发经验，是工业物联网领域的技术专家，组织完成了公司主要产品的研发工作。张建良对公司研发的具体贡献在于工业物联网通信产品及智能配电网状态监测系统产品的架构设计及核心功能实现。张建良作为发明人参与公司28项发明专利、9项实用新型专利、2项美国发明专利以及9项PCT国际专利申请，已获得10项中国发明专利、4项实用新型专利以及1项美国发明专利授权；已取得的发明专利包括《METHOD AND SYSTEM FOR DETECTING AND LOCATINGSINGLE-PHASE GROUND FAULT ON LOW CURRENT GROUNDEDPOWER-DISTRIBUTION NETWORK（US10222409 B2）》、《一种无线射频电子锁具加锁/解锁的方法与装置（ZL 201110226627.5）》、《一种抗磁场干扰多块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现（ZL 201310318277.4）》、《用于自动售货机的商品配送管理系统及方法（ZL 201610859573.9）》等。参与编写专著《配电网运行信号录波与故障诊断技术》。张建良作为主要完成人之一，参与南方电网公司重点科技项目《配网运行特征基因库与复杂故障诊断技术研究与应用》，2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科技进步二等奖，2016年获得广东省

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电力行业协会颁发的科技创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖。

（3）韩传俊先生的简历详见“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（一）董事会成员”。韩传俊从事M2M/物联网相关技术研究17年，曾代表公司参与制定《中华人民共和国通信行业标准 YD/T 2399-2012 M2M应用通信协议技术要求》，是云计算、工业物联网解决方案的资深技术专家，作为负责人主导公司的设备云平台、数字强震动台网监控系统、智能车联网系统等云平台软件的研发。韩传俊对公司研发的具体贡献在于设备云平台、数字强震动台网监控系统、智能车联网系统等云平台的系统架构设计及核心功能实现。韩传俊作为发明人参与公司2项发明专利的申请并获得授权，获得了10项软件著作权，已取得授权的发明专利包括《一种固件程序升级的方法与装置（ZL 200710062962.X）》和《一种桥接的方法和装置（ZL 200710064415.5）》。

（4）张立殷先生，1983年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京邮电大学通信与信息系统专业硕士学历。2009年4月至今，任映翰通有限及公司研发主管，先后负责公司工业无线路由器产品线、智能售货控制系统产品的研发工作。现任公司研发主管。

张立殷自2007年加入公司以来，先后主导工业无线路由器产品线、智能售货控制系统产品的研发。张立殷是无线通信、嵌入式软件和计算机网络领域的技术专家，对公司研发的具体贡献在INOS网络操作系统的架构设计、部分网络协议栈软件开发、智能售货控制系统产品架构设计及核心软件开发等方面。张立殷作为发明人参与公司4项发明专利的申请，已经获得3项中国专利授权，以及获得11项软件著作权；已获授权的专利为《用于自动售货机的商品配送管理系统及方法（ZL 201610859573.9）》、《路由器（工业级IR720系列）（ZL201230398375.X）》、无线路由器（工业级3G/4G）（ZL201530336602.X）。

（5）郑毅彬先生，1985年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学机械工程专业硕士学历。2010年7月至今，任映翰通有限及公司研发主管，负责智能物联网空调系统产品的研发工作。现任公司研发主管，兼任佛

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山宜所董事。郑毅彬自2010年加入公司以来先后参与工业以太网交换机、工业无线路由器，边缘计算网关、智能物联网空调系统产品等产品的研发工作，目前主导智能物联网空调系统产品的研发。郑毅彬先生是无线通信、嵌入式软件、计算机网络、边缘计算和云计算领域的技术专家，对公司研发的具体贡献是INOS网络操作系统中部分网络协议栈的软件开发、边缘计算网关架构设计及核心功能开发、智能物联网空调系统产品架构设计及核心功能开发等。郑毅彬作为发明人参与申请外观设计专利3个，软件著作权6个，已获授权的专利为《路由器（工业级IR720系列）（ZL 201230398375.X）》、《车载智能Wi-Fi路由器》（ZL201530336509.9）、《商用智能Wi-Fi路由器》（ZL201530336510.1），已获授权的软件著作权包括《映翰通网络操作系统 [简称：INOS] V1.0》、《InHand EG910L空调物联网网关软件[简称：InHand EG910Lgateway] V1.0》等。

（6）戴义波先生的简历详见“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（二）监事会成员”。戴义波自2008年加入公司以来先后参与公司工业以太网交换机、工业无线路由器、无线数据终端及智能配电网状态监测系统产品主站软件的研发工作，目前主导智能配电网状态监测系统产品主站软件及核心算法开发。戴义波是M2M通信、嵌入式软件、计算机网络、云计算和人工智能领域的技术专家，对公司研发的具体贡献在于智能配电网状态监测系统产品主站软件的架构设计、核心软件功能及核心算法（ADAIA）的开发。戴义波作为发明人参与公司9项发明专利、1项美国发明专利以及1项PCT国际专利的申请，获得软件著作权4个，获得的软件著作权包括《一种配电网录波多工况精确识别方法》、《映翰通智能型线路状态监测及故障定位系统[简称：INHAND ID2000M软件]V1.0》、《智能化配电网线路状态监测系统软件[简称：IWOS]V1.0》等。

（7）李居昌先生，1986年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学信息与通信工程专硕士学历。2011年2月至今，任映翰通有限及公司硬件组研发主管。现任公司硬件组研发主管。

李居昌自2011年加入公司以来负责硬件部门的技术管理，及带领硬件部门

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完成公司所有硬件产品的电路设计工作，主导完成了工业以太网交换机、工业无线路由器、边缘计算网关等产品系列硬件设计。李居昌先生是电磁兼容、可靠性设计、数模混合设计、信号完整性设计领域的技术专家，为公司硬件产品的可靠性设计相关核心技术作出了核心贡献。

（8）吴才龙先生，1984年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，华北电力大学本科学历。2006年3月至2007年9月，任慧通商务（深圳）有限公司软件工程师，2008年3月至2009年10月，任北京光讯盛驰科技有限公司高级软件工程师，2009年10月至2010年3月，任北京捷易通科技有限公司高级软件工程师，2010年5月至今，任映翰通有限及公司数通产品组研发主管。现任公司数通产品组研发主管。

吴才龙2010年加入公司，先后负责工业无线路由器、工业以太网交换机、边缘计算网关产品的研发工作，目前主导智能车载网关产品的研发。吴才龙是无线通信、嵌入式软件、计算机网络、边缘计算领域的技术专家，对公司研发的具体贡献是INOS网络操作系统中核心网络协议栈的软件开发、智能车载网关架构设计及核心功能开发等。吴才龙作为主要完成人获得了13项软件著作权，包括但不限于《iRing故障探测软件[简称：INSPIRE iringMonitor软件]V1.0》《InHandInRouter9xx防火墙系统软件[简称：firewall]V1.0》《InHand InRouter900 Ipv6 GRE软件[简称：IR900 Ipv6 GRE]V1.0》等。

（9）姚蔷女士，1990年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学集成电路工程专业硕士学历。2016年7月至今，任公司人工智能算法工程师。现任公司人工智能算法工程师。

姚蔷女士有丰富的人工智能算法开发和应用经验，是人工智能领域的技术专家，负责公司智能配电网状态监测系统产品的核心算法开发工作，并为公司智能配电网状态监测系统产品的核心算法（ADAIA）作出了核心贡献。姚蔷作为发明人参与公司9项发明专利、1项美国发明专利以及1项PCT国际专利的申请，包括但不限于《基于网络拓扑及长时序信息的配电网工况录波分类方法》《一种基于深度卷积神经网络的配电网故障定位方法》《一种基于深度神经网络的配电网工况录波分类方法》等；2017年在专业会议IEEE Conference on Data Driven

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Control and Learning Systems Conference(DDCLS)上发表相关论文《SmartDistribution Network Operating Condition Recognition Based on Big Data Analysis》。

3、新增核心技术人员的认定情况

2018年4月，公司将张立殷、郑毅彬、戴义波、李居昌、吴才龙及姚蔷6人增加认定为公司核心技术人员。新增核心技术人员符合公司《Inhand核心技术人员认证制度》的认定标准、并履行了相关程序。

（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况

截止本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下：

姓名	公司职务	任职的其他企业或 组织	职务	兼职单位与公司的关联关系
李明	董事长	佛山宜所	董事长	控股子公司
		美国映翰通	CEO/总裁	全资子公司
		无锡帅芯科技有限公司	董事	无
		上海酷源微电子有限公司	监事	无
		赛芯微电子(苏州)有限公司	监事	无
		无锡帅芯微电子有限公司	监事	无
		苏州赛芯电子科技有限公司	监事	无
李红雨	董事、总经理	嘉兴映翰通	董事长	全资子公司
		大连碧空	执行董事、总经理	控股子公司
		火虹云	董事	参股公司
韩传俊	董事、副总经理	——	——	——
钟成	董事、董事会秘书	——	——	——
吴红蓉	董事	常州德丰杰正道投资管理有限公司	董事长、总经理	公司股东
王展	独立董事	安波福电子（苏州）有限公司	董事长、总经理	无
		安波福(中国)科技研发有限公司	董事长	无
		安波福（中国）投资有限公司	董事	无
		虹程贸易(上海)有限	监事	无

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姓名	公司职务	任职的其他企业或 组织	职务	兼职单位与公司的关联关系
		公司
任佳	独立董事	上海新微科技发展有限公司	董事长、总经理	无
		长虹美菱股份有限公司	独立董事	无
		上海中科新微信息科技园有限公司	董事长	无
周顺祥	独立董事	上海艾莱依实业发展有限公司	财务总监	无
朱宇明	监事会主席	英博正能	经理	全资子公司
戴义波	监事	——	——	——
闫珊	监事	——	——	——
俞映君	财务负责人	嘉兴映翰通	董事	——
张建良	技术总监	——	——	——
张立殷	研发主管	——	——	——
郑毅彬	研发主管	佛山宜所	董事	控股子公司
李居昌	硬件组研发主管	——	——	——
吴才龙	数通产品组研发主管	——	——	——
姚蔷	算法工程师	——	——	——

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妻关系，此外公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属关系。

（七）发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及履行情况截至本招股说明书签署日，在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订了《劳动合同书》、《保密协议》和《竞业限制协议》。截至本招股说明书签署日，上述合同、协议均正常履行，不存在违约的情形。

（八）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有发行人股份的情况

1、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员直接持股情况截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员直接持有公司股份的具体情况如下：

姓名	职务	持股数量（股）	持股比例
李明	董事长	10,469,870	26.63%
李红雨	董事、总经理	4,139,130	10.53%
钟成	董事、董事会秘书	404,580	1.03%
韩传俊	董事、副总经理	2,490,710	6.33%
朱宇明	监事会主席	112,340	0.29%
戴义波	监事	170,420	0.43%
俞映君	财务负责人	70,370	0.18%
张建良	技术总监	1,581,870	4.02%
张立殷	研发主管	190,540	0.48%
郑毅彬	研发主管	120,901	0.31%
李居昌	硬件组研发主管	104,471	0.27%
吴才龙	数通产品组研发主管	52,331	0.13%

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3、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属持股情况

姓名	职务	亲属关系	持股数量（股）	持股比例	持股方式
李莉	无	李红雨之姐	45,000	0.11%	直接持股
杨颖	员工	张建良之妻	21,036	0.05%	直接持股
吴仕行	销售经理	张建良妹夫	3,777	0.01%	直接持股
包铃	销售经理	张立殷之妻	58,777	0.15%	直接持股

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状态监测系统产品项目任主要成员，并申请了14项专利（如下表），全部应用于智能配电网状态监测系统产品。

唐先武参与申请的专利如下：

序号	专利号	专利名称	专利 权人	申请日	专利类型
1	ZL201330090088.7	配电网馈线监测单元与故障指示器	映翰通	2013.03.29	外观设计
2	ZL201310106380.2	一种小电流接地配电网单相接地故障检测指示方法与设备	嘉兴映翰通	2013.03.29	发明专利
3	ZL201310120519.9	一种小电流接地配电网单相接地故障检测定位方法与系统	映翰通	2013.03.29	发明专利
4	ZL201310239226.2	一种抗磁场干扰单块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	映翰通	2013.03.29	发明专利
5	ZL201310289012.6	一种抗磁场干扰多块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	映翰通	2013.03.29	发明专利
6	ZL201310318277.4	一种抗磁场干扰多块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	映翰通	2013.03.29	发明专利
7	ZL201310318279.3	一种抗磁场干扰两块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	映翰通	2013.03.29	发明专利
8	ZL201320595008.8	一种架空线监测装置带电安装拆卸工具	映翰通	2013.03.29	实用新型
9	US 10222409 B2	METHOD AND SYSTEM FOR DETECTING AND LOCATING SINGLE-PHASE GROUND FAULT ON LOW CURRENT GROUNDED POWER-DISTRIBUTION NETWORK	映翰通	2013.03.29	发明专利
10	ZL201530336601.5	配电网智能型故障指示器	映翰通	2015.09.02	外观设计
11	ZL201530336600.0	配电网在线监测终端安装工具	映翰通	2015.09.02	外观设计
12	ZL201530336733.8	配电网馈线汇集单元与监测终端	映翰通	2015.09.02	外观设计
13	ZL201630119210.2	配电网线路故障定位及指示装置	映翰通	2016.04.12	外观设计
14	ZL201630362267.5	配电网馈线监测通信终端与汇集单元	映翰通	2016.08.02	外观设计

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先生为公司工作期间曾与映翰通签署了保密协议。根据双方签署的保密协议约定，唐先武自离职之日5年内仍需承担保密义务。因此，唐先武先生离职不会对公司研发工作及生产经营带来负面影响，不会导致公司的核心技术存在泄露的风险、不会对公司构成重大不利变化。

（2）新增核心技术人员

2018年4月，公司将张立殷、郑毅彬、戴义波、李居昌、吴才龙及姚蔷6人增加认定为公司核心技术人员。

最近两年，虽然公司核心技术人员出现较大变动，但是该变动是基于公司业务需要，且核心技术人员团队不断扩大，有利于增强公司的研发能力，属于对公司能够产生有利影响的变化。

（十）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况如下：

姓名	本公司职务	对外投资企业 名称	投资金额（万元）	持股 比例	经营范围
李明	董事长	XySemiHongKong Inc.	100.00	3.64%	----
吴红蓉	董事	常州沣敏扬创业投资中心（有限合伙）	9,900.00	99.00%	创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
		常州沣智扬创业投资中心（有限合伙）	9,900.00	99.00%	创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
		常州沣蕙扬创业投资中心（有限合伙）	99.00	99.00%	创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
		常州沣普扬创业投资中心（有限合伙）	99.00	99.00%	创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
		常州沣时扬创业投资中心（有限合伙）	99.00	99.00%	创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
任佳	独立董事	上海贺达企业管理合伙企业（有限合伙）	5.00	50.00%	企业管理，企业管理咨询，企业形象策划，企业营销策划，创意服务，展览展示服务，会务服务，利用自有媒体发布广告，从事电子技术、物联网技术、生物技术、半导体技术、传感器技术、光电技术、计算机技术领域

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姓名	本公司职务	对外投资企业 名称	投资金额（万元）	持股 比例	经营范围
					内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
		上海利保嘉上投资中心（有限合伙）	300.00	5.77%	投资管理，投资咨询（除金融、证券），企业管理咨询，市场营销策划，企业形象策划，商务咨询，销售建筑装潢材料、金属材料、五金交电、日用百货。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
		上海智物企业管理合伙企业（有限合伙）	5.00	50%	企业管理,企业管理咨询,企业形象策划,企业营销策划,创意服务,展览展示服务,会务服务,利用自有媒体发布广告,从事电子技术,物联网技术、生物技术、半导体技术、传感器技术、光电技术、计算机技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
王展	独立董事	虹程贸易（上海）有限公司	100.00	10.00%	机电产品、汽车配件的销售，商务信息咨询。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
周顺祥	独立董事	杭州众道财务管理有限公司	6.00	8.00%	服务：财务管理、财务咨询（除会计代理记账），工商事务代理，税务咨询，市场信息调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），商务信息咨询（除商品中介），企业管理咨询，文化艺术活动策划，图文设计，广告的设计、制作、代理（除网络广告），承办会展；其他无需报经审批的一切合法项目

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现情况确定。董事（除独立董事、外部董事外）、监事（除外部监事外）、高级管理人员及核心技术人员的月度薪酬按月度计算发放，年终奖金按照年度考核情况按一定分配比例在年终（或次年初）发放。公司给独立董事发放津贴，津贴的标准由董事会制订预案，股东大会审议通过。

根据《薪酬与考核委员会工作细则》，公司薪酬与考核委员会主要负责制定公司董事（不包括独立董事、外部董事，下同）及高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。公司薪酬与考核委员会根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制订薪酬计划或方案。公司薪酬与考核委员会制订的薪酬计划或方案，属于董事会职权范围的，由董事会审议通过后实施；属于股东大会职权范围的，由股东大会审议通过后实施。

（2）上市前后董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的薪酬安排

截至本招股说明书签署日，公司已经建立了较为完善的薪酬制度，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的薪酬标准在上市后的一段时期内将继续维持上市前的水平，但公司还将根据公司规模变化、实际生产经营情况进一步优化公司薪酬制度，提升公司员工薪酬水平在地区及行业内的竞争力。此外，公司上市后还将考虑对包括董事、高级管理人员、核心技术人员在内的核心员工实施股权激励，进一步提升员工工作积极性及工作热情，促进公司业绩稳步成长。

2、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况

（1）薪酬总额占发行人各期利润总额的比重

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额及占当年利润总额的比重情况如下：

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
薪酬总额（万元）	260.02	582.92	496.40	403.97
利润总额（万元）	2,665.95	5,317.15	3,703.92	2,527.97
占比	9.75%	10.96%	13.40%	15.98%

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公司时任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2018年度及2019年1-6月从公司领取薪酬的情况如下：

姓名	职务	2019年1-6月从发行人领取的薪酬/津贴（万元）	2018年度从发行人领取的薪酬/津贴（万元）	备注
李明	董事长	48.11	81.04
李红雨	董事、总经理	14.52	43.35
韩传俊	董事、副总经理	14.52	36.95
钟成	董事、董事会秘书	14.52	43.34
吴红蓉	董事	-	-	不在公司领薪
王展	独立董事	3.00	6
任佳	独立董事	3.00	6
周顺祥	独立董事	3.00	6
朱宇明	监事会主席	12.06	33.49
戴义波	监事	19.95	47.43
闫姗	职工代表监事	8.17	17.19
俞映君	财务负责人	18.21	39.88
张建良	技术总监	16.32	46.85
郑毅彬	研发主管	16.95	35.91
张立殷	研发主管	19.95	47.41
李居昌	硬件组研发主管	16.11	35.02
吴才龙	数通产品组研发主管	13.46	32.38
姚蔷	算法工程师	18.16	24.68

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项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
员工人数	280	264	283	198

专业结构	2019年6月 30日		2018年12月 31日		2017年12月 31日		2016年12月 31日
	人数（人）	占比（%）	人数（人）	占比（%）	人数（人）	占比（%）	人数（人）	占比（%）
行政管理人员	15	5.36	20	7.58	20	7.07	13	6.57
财务人员	10	3.57	10	3.79	9	3.18	5	2.53
销售人员	68	24.29	64	24.24	59	20.85	48	24.24
技术研发人员	128	45.71	115	43.56	109	38.52	94	47.47
生产人员	59	21.07	55	20.83	86	30.39	38	19.19
合计	280	100.00	264	100.00	283	100.00	198	100.00

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受教育程度	员工人数（人）	占职工总人数的比例
博士	1	0.36%
硕士	27	9.64%
本科	160	57.14%
专科	42	15.00%
专科以下	50	17.86%
合计	280	100.00%

年龄分布	员工人数（人）	占职工总人数的比例
30岁以下	158	56.42%
31－40岁	103	36.79%
41－50岁	14	5.00%
51岁以上	5	1.79%
合计	280	100.00%

项目	缴纳人数	未缴纳人数
社会保障	265	4
公积金	268	1

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有4人没有办理社会保险。未办理的原因为：3人因超过法定参保年龄未缴纳，1人自愿放弃缴纳。

截止2019年6月30日，公司及境内所属子公司的员工基本缴纳了住房公积金，有1人没有缴纳公积金。未缴纳的原因为1人自愿放弃缴纳。

2、社保及公积金的合规证明

截止本招股书签署日，发行人、嘉兴映翰通、英博正能、大连碧空、佛山宜所均取得了公司所在地社会保障局出具的无违法违规证明文件，证明前述公司在2016年-2018年及2019年1-6月期间不存在因违反社会保障的法律法规而被处罚的情况。前述五家公司亦取得了公司所在地公积金中心出具的无违法违规证明文件，证明前述公司在2016年-2018年及2019年1-6月期间不存在因违反公积金的法律法规而被处罚的情况。

境外律师针对美国映翰通、美国伊科、德国映翰通三个海外子公司或孙公司的设立、经营情况等出具了法律意见书，证明2016年-2018年及2019年1-6月期间三家海外子公司没有因违法违规而受到当地主管部门的处罚。

3、实际控制人承诺

就上述员工社会保险及住房公积金缴纳事宜，公司实际控制人李明、李红雨出具《关于社会保险及住房公积金缴纳问题的承诺函》：“如果公司及其子公司因其社会保险和住房公积金的实际缴纳情形而被任何政府主管部门要求补缴社会保险或住房公积金，或被任何政府主管部门处以行政处罚，或被任何政府主管部门、法院或仲裁机构决定、判决或裁定向任何员工或其他方支付补偿或赔偿，本人将在毋须公司支付对价的情况下以持有的公司股份以外的其他财产无条件全额承担，并承担与此相关的一切费用，使公司及其子公司不因此遭受任何损失。

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第六节业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品或服务情况

（一）公司的主营业务及产品情况

1、主营业务情况

发行人主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。

发行人致力于成为工业物联网行业的引领者，利用物联网技术帮助行业用户有效收集和利用生产运营过程中产生的海量数据，以提高生产效率和决策能力，实现智能化升级。发行人的主营产品包括工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机等工业物联网通信产品，以及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品等物联网创新解决方案产品。

发行人坚持以技术创新为导向，在物联网“传感与控制、M2M通信、云计算和人工智能”四大技术领域具有广泛而深厚的技术积累，具备物联网垂直应用的创新能力，能够持续推出创新解决方案。公司拥有42项专利，其中含12项中国发明专利和1项美国发明专利，拥有91项软件著作权。公司先后参与了《中华人民共和国通信行业标准 YD/T 2399-2012 M2M应用通信协议技术要求》和国家电网《暂态录波型故障指示器技术条件和检测规范（试行）》技术标准制定

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工作。前者主要应用于发行人工业物联网通信产品，后者主要应用于发行人智能配电网状态监测系统产品。相关核心技术成果已大量应用于公司产品中。发行人的智能配电网状态监测系统产品，解决了困扰电力系统多年的“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，技术处于行业领先地位，多次获得电力行业技术创新奖项，并于2018年12月入选“工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目”。

发行人始终坚持打造自主高端品牌，产品广泛应用于电力、工控、交通、零售、医疗、环保等行业，市场范围覆盖中国、美国、德国、英国、意大利等全球主要发达工业国家，客户及合作伙伴包括国家电网、南方电网、通用电气、施耐德电气、飞利浦、罗克韦尔等世界知名企业。经过多年耕耘，公司取得了显著的先发优势，建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象，并初步具备了全球化运营能力。

2、主要产品情况

通过十多年的持续研发，发行人积累了大量核心技术，开发了工业物联网通信产品和多个物联网领域整体解决方案产品。

（1）工业物联网通信产品

公司自成立之日就专注于开发工业物联网通信产品，并于2003年推出第一代基于2G移动通信（GPRS）技术的工业无线路由器产品。经过十多年持续的自主研发，公司陆续推出了工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机四大类产品，包含了全面覆盖远程通信、本地通信和边缘计算等应用场景的多个系列数百个型号的工业物联网通信产品。公司工业物联网通信产品全面支持全球主流运营商的2G、3G、4G网络，可在全球主要国家进行销售。

1）工业无线路由器

公司的工业无线路由器产品主要用于实现各类工业设备与远程控制中心的网络通信，通过嵌入自主研发的INOS网络操作系统，全面支持2G、3G、4G、Wi-Fi和宽带等多种网络下的安全联网，用于电力设备、金融机具、智能交通设备、工业控制器等设备的远程联网数据传输。

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以市政供热远程监控系统应用为例：工业无线路由器通过以太网连接供热阀室的PLC控制器，并通过4G网络连接到远程的监控中心，在现场的供热阀室和监控中心之间采用VPN加密隧道技术建立起安全、可靠的通信网络，完成供热管网的在线监控、故障报警和远程控制等功能。

公司的工业无线路由器InRouter系列于2003年发布，发展至今已经历了多次更新换代，包含了上百个细分型号。该产品基于公司的INOS网络操作系统研发，具有网络功能完备、可靠性高、抗电磁干扰能力强等优点。目前在售的InRouter系列产品主要为高性价比的InRouter600系列和高可靠性的InRouter900系列，分别面向入门级和高端市场。

产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
工业无线路由器	InRouter600系列工业无线路由器（高性价比）		InRouter600系列工业无线路由器，支持4G、Wi-Fi、宽带、VPN等功能，采用功能完备的INOS网络操作系统及工业级硬件平台，具有易于安装部署及高效的远程管理等特性，适合大规模设备联网。

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产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
	InRouter900系列工业无线路由器（高可靠性）		InRouter900系列工业无线路由器，支持4G、Wi-Fi、宽带、VPN等功能，采用功能完备的INOS网络操作系统及工业级硬件平台，可为远端设备提供高可靠、高速、安全的网络接入，支持企业客户快速、轻松完成大规模设备网络的部署和管理。

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InDTU系列自2005年发布，发展至今已有嵌入式、独立式两大类数十个细分型号的产品。该产品具有网络功能完备、可靠性高、抗电磁干扰能力强、低成本、低功耗、简单易用等优点。

产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
无线数据终端	InDTU3X2系列独立式无线数据终端

InDTU3X1系列嵌入式无线数据终端

InDTU323系列嵌入式TTL电平无线数据终端

电力级、嵌入式TTL电平无线数据终端，支持2G、3G、4G网络，为串口设备提供简单易用、稳定可靠的无线联网功能。

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连接至远程控制中心，实现风机的集中监测和控制。

公司自2010年开始研发工业以太网交换机技术，采用ITU国际标准G.8032v2实现快速环网保护功能，通过“Linux+实时内核”双内核并行运行的操作系统设计和大量的优化，将环网自愈时间减小到5ms以内。同时采用高可靠性设计和电磁兼容技术，能对抗工业现场中的强电磁干扰并达到“零丢包”的优异性能。目前，InSwitch系列产品已经形成了一个大产品家族，包含卡轨网管型、机架网管型、非网管型、简单环网型等多个系列数十种型号的产品。

产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
工业以太网交换机	ISM系列 网管型工业以太网交换机		兼具坚固的工业品质和先进完善的网络功能，支持构建苛刻工业环境下先进、高可靠的复杂工业以太网通讯系统。
	ISF系列 环网型工业以太网交换机		专用于组建简单环网，具有可靠的工业品质和网络性能，为工业客户提供可靠、高性价比的简单环网组网方案。

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产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
	ISE系列 非网管型工业以太网交换机		具有可靠的工业品质和简单易用的功能，用于搭建苛刻工业环境下简单、高可靠的网络通讯系统。

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发专用APP用于采集工业数据，同时结合人工智能算法进行本地智能化处理，提取有价值的信息以辅助决策，并将计算结果上送到任意物联网云平台。

产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
边缘计算网关	IG900系列 边缘计算网关		IG900（InGateway900）系列边缘网关拥有强劲的边缘计算能力，可分担部署在云端的计算资源，在物联网边缘节点实现数据优化、实时响应、敏捷连接、模型分析等业务，使AI时代下的数字化物联网更进一步。IG900获微软Azure IoT Edge认证，支持Azure云接入。

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相电压，网架结构复杂多样，这些技术困难导致小电流接地系统单相接地故障检测和定位问题长期得不到解决，被公认为行业难题。针对小电流接地系统单相接地故障检测和定位问题，电力系统进行了多年的研究，提出了多种解决方案，主要采用的方法包括：变电站小电流接地选线装置、联网馈线自动化、就地馈线自动化、外施信号型故障指示器、暂态特征型故障指示器等方法。其中，变电站小电流接地选线装置只能选线不能定位故障，且需要停电安装，选线准确度受多种因素影响；联网馈线自动化方法需要跟开关配合，定位精度受开关安装位置限制，投资大且需要停电施工；就地馈线自动化方法同样需要跟开关配合，要求开关内置高精度零序CT，投资大且需要停电施工；外施型信号指示器需要停电安装信号源，改变了电网运行方式，无法检测瞬时性接地故障、弧光接地故障，高阻接地故障的检测准确率也较低；暂态特征型故障指示器在原理上检测准确度受多种因素影响，实用效果较差。因此，这些方法的应用效果普遍无法达到预期。

②产品简介

“智能配电网状态监测系统产品”（InHand Wireless Overhead-lineMonitoring System，简称“IWOS”）是公司针对中压配电网架空线路的故障定位和状态监测需求开发的物联网整体解决方案产品。公司创造性地提出同步监测三相电流合成零序电流的技术路线，采用暂态录波方式进行故障监测，解决了困扰电力系统多年的“小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，基于人工智能算法提供中压配电网架空线路故障类型识别、线路工况分析、线路健康状态评估和故障预测等高级功能。IWOS让配电网线路实现透明化、可视化、可计算、可预测，帮助电网公司掌握架空线路的运行状态，及时识别线路风险，快速排除线路故障，保障电力输送。IWOS由三部分组成：暂态录波型故障指示器采集单元（简称“采集单元”）、暂态录波型故障指示器汇集单元（简称“汇集单元”）、智能配电网状态监测系统产品主站（简称“主站”）。

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产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
智能配电网状态监测系统产品	暂态录波型故障指示器-采集单元		IWOS的线路传感器，安装于架空线路上，可实时在线监测配电线路的电流和对地电场，在线路状态发生异常改变时触发采样录波，获得高精度、高速的故障录波数据。
	暂态录波型故障指示器-汇集单元		IWOS的通信单元，与采集单元实时通信并将采集单元的录波数据通过4G网络传送到智能配电网状态监测系统产品主站或电力公司的配电自动化主站。汇集单元有两种，分别为安装在电线杆塔上由太阳能供电的汇集单元和安装在线路上在线取电的悬挂式汇集单元。
	智能配电网状态监测系统产品主 站		IWOS的云端管理平台，收集汇集单元上送的监测数据，通过人工智能算法引擎判断线路的工况、故障类型、故障位置，并提供线路状态实时监测、负荷分析、故障定位及统计报表等功能。

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场信号。

B短距离无线传输采集单元通过短距离无线传输将电流及电场信号传输至汇集单元，并利用短距离无线对时方法让三个采集单元保持时间同步。公司自主开发了InMesh短距离无线通信协议用于采集单元与汇集单元之间的数据传输和精确对时。C合成零序电流汇集单元在接收到采集单元的三相电流信号后，将三相电流信号合成零序电流，并产生录波文件。D人工智能分析汇集单元通过4G无线网络将录波文件远距离传输至主站。在主站中，公司自主研发了一套基于人工智能的算法（以下简称“ADAIA”），ADAIA可以根据零序电流的暂态特征并结合线路拓扑进行综合研判，判断出故障区段，再向故障线路上的采集单元发送命令指示故障位置，并将定位结果通过推图、短信、手机APP等方式通知电力运维人员，指导电力运维人员巡线快速查找到故障位置。

IWOS工作原理示意图如下：

公司针对单相接地故障的识别与定位主要采用机器学习方式对ADAIA进行不断的训练和优化。研发人员对大量的波形数据进行人工标注，并将标注后的波

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形数据输入初始设计的ADAIA算法模型中进行训练和优化，直到模型对测试数据给出的判识结果足够准确，此时得到的模型及其参数就可以作为预测模型。新的故障发生时，将波形数据送入该预测模型就可以得到分类结果，预测模型经过不断地优化学习，最终形成现有的ADAIA算法模型。

ADAIA利用提取得到的波形信号特征，结合线路的拓扑结构，通过三个步骤计算出故障所在的区段位置，每一个步骤由一个独立训练的深度神经网络（Deep Neural Networks）完成。ADAIA对小电流接地系统单相接地故障定位的真实场景分析如下：

上述线路为同一个变电站出来的4条线路，每条线路由A、B、C三条相线组成，其中大X陀路线有一条分支线路。上图6个监测点分别对主站汇集发送合成后的零序电流曲线及电场曲线，上述零序电流曲线如下：

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（a）ADAIA根据上述6条零序电流曲线选出最置信故障点大X陀路2号杆，因为其零序电曲线流峰值最大。

（b）根据大X陀路线2号杆的峰值与其他三条线路的监测点进行对比，ADAIA确认故障线路为大X陀路线。

（c）根据大X陀路线2号杆与线路上其他号杆的监测点进行对比，ADAIA确认故障区位于大X陀路线2号杆到54号杆之间，并进一步确认位于46号杆到54号杆之间。

经过公司持续不断的研发与优化，ADAIA不仅仅能实现对单相接地故障的识别与定位，还能提供高级应用，比如识别雷击、短路、励磁涌流等故障类型，此外还能对线路进行健康状态评估与故障预测。

故障类型识别流程如下：

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公司在该领域拥有核心知识产权，具有行业领先的技术优势，是国内能够提供完整解决方案的领先服务商。公司作为主要起草方之一，全程参与国家电网制定《暂态录波型故障指示器技术条件和检测规范（试行）》。公司IWOS是业内首家通过中国电力科学研究院的型式试验和专项检测试验的产品，多次获得电力行业科学技术创新奖项。目前，IWOS系统在国家电网、南方电网超过23个省市得到应用，已安装设备数量超过数万套，覆盖线上千条，取得了良好的应用效果和经济效益。

2）智能售货控制系统产品

智能售货控制系统产品是公司针对自助售货机的智能化运营管理需求开发的物联网整体解决方案。公司基于安卓系统及工业物联网通信技术开发了自助售货机专用的工控机系列产品和多种APP，同时基于自有的设备云平台开发了自助售货机运营管理平台（InVending Cloud），形成完整的智能售货控制系统产品。目前，公司可以提供针对高端大屏机的InBox工控机和针对低端小屏机的InPad一体机系列产品及配套运营系统，实现移动支付、营销管理、库存管理、补货管理、广告投放、设备管理等全套运营功能，支持的机型包括饮料机、零食机、鲜榨果汁机、咖啡机、Pizza机、冰淇淋机等多种机型，帮助运营商高效的管理成千上万台自助售货机。公司的智能售货控制系统产品迅速获得了业界的高度认可，

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公司客户及合作伙伴覆盖了国内主要的售货机制造商和运营商，包括富士冰山、澳柯玛、农夫山泉、友宝、可口可乐、康师傅等。

产品分类	产品名称	产品图片	产品功能
智能售货控制系统产品	InBox300		针对大屏智能售货机的主控设备，采用安卓系统，内置智能售货机售卖软件；具备双核/四核处理器，可提供强劲的处理能力；采用工业级硬件设计，支持3G/4G/Wi-Fi/以太网等多种网络接入方式，并提供丰富的外设接口；提供友好的交互界面，支持移动支付，可支撑丰富多样的促销活动。
	InPad070 – 7寸触摸屏安卓系统一体机		针对小屏智能售货机的主控设备，配备7寸触摸屏，采用安卓系统，内置智能售货机售卖软件；具备双核/四核处理器，可提供强劲的处理能力；采用工业级硬件设计，支持3G/4G/Wi-Fi/以太网等多种网络接入方式，并提供丰富的外设接口；提供友好的交互界面，支持移动支付，可支撑丰富多样的促销活动，尤其适用于传统售货机的智能化改造。
	InVending智能售货运营管理云平台		提供设备管理、商品管理、移动支付、交易管理、库存管理、补货管理、广告下发管理、优惠活动管理等服务；集成微信管理后台，可随时随地了解销售状况和库存信息。

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室外机、温控器，需要改造房屋的部分结构，改造成本较高。

智能物联网空调系统产品是基于变频空调及公司的边缘计算网关和设备云平台开发的物联网垂直应用解决方案。本产品通过边缘计算网关使得室外机、室内机能够根据室内温度的不同调整运行频率，高效节能，提高人体舒适度，主要用于美国市场。本产品包含室外机、室内机、智能网关、智能空调云平台、专用手机APP等部分。如下图所示：

①室外机

变频空调室外机安装在户外，提供3T/5T两个型号，可以覆盖大部分美国家庭的需求。基于变频技术设计，温度控制平稳，舒适度远高于定频空调。整机采用模块化设计，易于安装和维修。

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②室内机

室内机安装在房屋内，提供多个可选型号，可满足大部分美国家庭的需求。室外机可兼容不同型号与品牌的室内机。

③智能网关

智能网关连接到空调室外机上，实时监测空调的运行状态，提供安装辅助、故障诊断、需求侧响应控制等功能。智能网关采用边缘计算技术设计，可对空调的运行数据进行就地智能化处理，并将处理结果通过4G网络上送到智能空调云平台进行进一步分析。

④智能空调云平台

智能空调云平台基于设备云平台开发，提供空调的远程监测和远程控制服务，可以实时监测所有空调的运行状态，对运行故障发出实时告警；提供历史运行数据趋势和报表，便于故障诊断；对传感器失效可及时发出预警，指导服务商及时排除故障隐患。

⑤空调专用手机App

为服务商提供专用的手机APP，支持空调的安装诊断、运行监测、故障诊断和远程维护，可帮助服务商快速完成产品安装、故障诊断和维修，为客户提供优秀的运行保障服务。

智能物联网空调系统产品基于公司的边缘计算网关和设备云平台开发，核心技术为公司的边缘计算和设备云技术。该系统综合运用了变频空调、工业物联网通信、云计算等技术，并要求对美国空调行业有较深的理解，具有较高的技术和市场门槛，不易被模仿。空调行业的行业壁垒较高，新品牌建立较为困难，发行人以智能物联网空调系统产品尝试进入该行业，尚处于市场试探和开拓阶段，主要下游客户为美国本土的服务商。

3、营业收入的主要构成

报告期内，营业收入的主要构成如下：

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收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比	金额 （万元）	占比
工业物联网通信产品	6,447.12	52.06%	12,761.00	46.16%	12,357.00	53.91%	10,819.40	74.82%
智能配电网状态监测系统产品	3,401.46	27.47%	8,975.16	32.47%	4,286.90	18.70%	1,050.86	7.27%
智能售货控制系统产品	1,296.61	10.47%	4,016.80	14.53%	5,666.86	24.72%	2,255.51	15.60%
技术服务及其他	1,238.08	10.00%	1,890.36	6.84%	611.83	2.67%	334.22	2.31%
合计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

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公司新产品研发流程共分为6个阶段：

产品规划及立项阶段：根据公司产品战略或客户需求，提交《新产品建议书》。研发部进行可行性分析，包括技术、人员、财务、风险等方面，提交《可行性分析报告》，项目经理对产品进行定义并进行工作总结，完成《立项文件》，提交决策层评审，决策是否立项。产品设计阶段：制订产品的销售目标，包括售价、市场份额、产品生命周期等，完成产品的系统原型设计，重要组件的评审；制订产品的测试与验证计划预测产品成本，制订项目的生产计划，包括试产和量产计划，完成基本的财务分析报告；项目经理组织阶段性工作评审，完成《项目合同书》，提交决策层评审，决策是否放行到产品实施阶段。项目实施阶段：根据产品定以及产品设计，实现产品设计。具体包括硬件电路设计和结构设计、软件程序编码、编制技术规格书、风险组件表、系统设计文档等，并制定测试和验证计划进行单元及系统测试。项目验证阶段：取得客户对于产品的反馈意见，并取得相关现场试用报告。产品完成系统验证后，进行试产准备工作，包括试产报告和工序验证报告。最终公司对验证阶段成果进行评审，决策是否放行到发布阶段及量产阶段。项目发布阶段：提交发布阶段的销售工具，如产品宣传、培训、商务政策等，完成最终用户手册的编写工作，产品通过认证机构的验证。完成最终的产品成本分析报告，对发布阶段成果进行评审后正式发布产品，生产中心进入量产工作。

项目结束阶段：对产品推广和销售阶段进行总结，检查销售目标是否达到，收集市场与客户反馈意见，对项目实施过程进行回顾，评估前期的工作，总结经验教训，为持续改进提出建议，对整个项目的实施进行评审，并持续维护产品生命周期。

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2、采购模式

公司的采购分为一般采购及外协加工两种情况，采用“销售合同+销售预测”方式进行定量采购。

（1）一般采购

一般采购主要指公司对一般原材料的采购，主要包括壳体、芯片、通讯模块、连接器等产品，公司根据生产计划及库存情况向供应商采购原材料。公司建立了完善的供应商管理制度，对供应商申请取得公司合格供应商资格、供应商申请成为合格供应商所需提供的资质和能力证明材料以及公司对合格供应商的评定方法做出了具体规定。具体采购流程如下：

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（2）外协加工

公司主要针对PCB板焊接采用外协加工的采购模式。公司向供应商提供设计图纸、设计方案、工艺要求、原材料，供应商经过加工焊接向公司供应最终的PCBA成品板。发行人外协加工的工序主要为PCBA焊接。报告期内委托加工费占当期营业成本的比例如下：

项目	2019年1-6月（万元）	2018年（万元）	2017年（万元）	2016年（万元）
委托加工费	334.89	1,098.03	1035.83	547.83
营业成本	6,105.35	14,809.57	12,795.12	7,390.59
占比	5.49%	7.41%	8.10%	7.41%

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PCBA焊接属于技术成熟稳定的工艺，电子、通信等行业公司通常对PCBA焊接采取外协加工的模式进行生产。比如杭州鸿泉物联网技术股份有限公司（股票简称鸿泉物联，股票代码688288）部分硬件产品的PCBA焊接环节采用外协加工模式。鸿泉物联自主完成工序主要包括 PCB 板设计、结构及工艺设计、硬件固件开发、系统软件开发、整机组装、整机测试等方面，与发行人相似。市场外协供应商众多，相应工序附加值有限，不涉及发行人核心技术，发行人委托加工费占当期营业成本比例较小，不属于产品生产的主要核心环节，不存在对外协供应商的严重依赖，不会对公司生产造成不利影响。在外协加工过程中，核心技术不存在泄密的可能。

外协加工过程中，公司需向外协厂提供部分生产资料，但这些生产资料仅限于生产制造必须的原材料、加工图纸、工艺说明和检测工具等，不属于核心技术资料，具体包括：PCB、相关电子元器件、物料清单、电子元器件位置文件、工艺要求文件、FCT测试工具（包括专用FCT测试工装和FCT专用测试软件）等资料。

报告期内，公司主要与四家外协厂商合作，具体如下：

序号	外协厂商	合作时间
1	常州首信天发电子有限公司	2010年10月至今
2	杭州纽创电子有限公司	2015年6月至2017年9月
3	嘉兴光弘科技电子有限公司	2017年7月至2018年8月
4	天通精电新科技有限公司	2017年9月至今

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外协加工的原材料主要来自于发行人采购，公司采购部根据物料需求计划向供应商订货，供应商将外协所需原材料等直接送至外协厂，外协厂设有专门库位存放公司存货。外协厂根据公司下达的委外订单安排焊接或组装，焊接完成的物料为PCBA成品板，组装完成后为产成品，外协厂商根据公司指令将上述物料或产品存放外协厂库房或送至公司工厂，如果是产成品，也会直接发货给客户。

3、生产模式

报告期初至2017年8月，发行人生产模式以“外协加工为主，自行生产为辅”，2017年8月，发行人租用嘉兴厂房后，公司的IWOS、智能售货控制系统产品和路由器组装业务逐步由外协加工变更为由嘉兴映翰通自行生产，发行人的生产模式逐步变更为“自行生产为主、外协加工为辅”。公司依据“以销定产、适量备货”的模式进行生产。由于公司是研发创新型公司，硬件产品主要为电子类产品，因此报告期内的自行生产主要为各类产品固件和整机的装配、测试、包装。发行人外协加工存在整体外协的情形，即产品的PCBA焊接以及整机的装配、测试、包装均由外协厂商承担，发行人负责产品的研发与设计。报告期内，公司整体外协与非整体外协产量比例如下：

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
非整体外协（台）	131,925	137,688	91,717	57,399
整体外协（台）	19,860	159,758	233,744	169,286
产量（台）	151,785	297,446	325,461	226,685
非整体外协的数量占比	86.92%	46.29%	28.18%	25.32%
整体外协的数量占比	13.08%	53.71%	71.82%	74.68%

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情况。

4、销售模式

公司销售业务划分为国内和海外两部分，共设立了8个销售事业部：智能电力事业部、智能商业事业部、智能制造事业部、智能楼宇和智慧农业事业部、安防&交通事业部、公共事业和智慧油田事业部、政府和物流事业部以及海外事业部。公司目前采用“直销为主、经销为辅”的销售模式进行产品销售，通过“ERP企业资源管理系统”和“CRM客户管理系统”，建立了完整高效的销售业务流程，实现对日常销售业务的全面管理和监控。报告期内直销收入占比分别为66.65%、72.49%、66.04%、59.00%，ODM销售占比分别为4.58%、9.28%、22.16%、12.89%，2016年至2018年度经销占比逐年下降。各产品直销、经销金额及占比如下表所示：

单位：万元

销售 模式	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比
直销	7,305.55	59.00%	18,255.85	66.04%	16,615.62	72.49%	9,637.78	66.65%
ODM	1,596.72	12.89%	6,124.65	22.16%	2,127.99	9.28%	662.88	4.58%
经销	3,480.99	28.11%	3,262.83	11.80%	4,178.98	18.23%	4,159.33	28.76%
总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

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ODM业务的生产模式与自有品牌产品的生产模式相似。

ODM产品的定价方式是综合考虑市场价格、采购数量、付款方式及信用期等因素，与客户协商销售价格。发行人在ODM产品中拥有完整的知识产权，ODM客户仅仅对发行人产品进行贴牌销售，不存在许可或被许可使用技术的情况。

ODM销售模式下，公司仅对ODM客户负责，不直接面向最终客户。公司一般向ODM客户提供技术培训、保修、售后等服务，ODM客户独立向最终客户提供安装、售后及保修等服务。

（2）经销模式

公司依托经销商服务小客户，将有限的人力资源投入到大客户服务中，以使投入产出效益最大化。

报告期内，公司通过经销商销售的商品主要为工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能物联网空调系统产品及少量的智能售货控制系统产品。工业物联网通信产品应用领域广泛，细分应用行业众多，下游客户分布在智能电力、智能制造、智能零售、智慧城市等领域，分布地域分散，且小客户多，订单金额小，公司目前的销售资源无法全面兼顾。发行人通过选择具有细分行业市场拓展能力的合作伙伴作为经销商，并利用经销商的行业市场销售和服务能力，扩大行业市场销售范围，有效拓展潜在行业市场，将有助于提升公司产品销售收入，从而使公司股东利益最大化。另外，工业物联网通信产品的经销商具有一定的技术服务能力，能够协助最终用户解决一些维修、调试方面问题。

公司智能配电网状态监测系统产品的经销商较少，产品投放初期，主要借助经销商的渠道推广。国家电网开始大批量招标采购之后，公司直接参与投标，2016-2018年经销收入所占比例分别为86.42%、29.93%及2.63%，经销收入显著下降。2019年1-6月，由于某省份招标时允许经销商投标，经销商中标后向公司采购了较多的智能配电网状态监测系统产品，导致经销收入比例上升至28.11%。

智能物联网空调系统产品主要面向北美市场，最终用户主要是家庭及个人。公司直接向最终用户销售的难度大，成本高，经验少，故借助经销商已有的销售渠道推广公司产品。智能物联网空调系统产品的经销商有一定的技术能力，可帮

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助最终用户完成安装调试、维修等售货服务。

报告期内，发行人前五大经销商的基本情况、主要经销的商品如下：

年度	经销商	销售收入 （万元）	基本情况	主要经销产品
2019年1-6月	河北九泽电力设备有限公司	1,148.28

				智能配电网状态监测系统产品
	杭州智光一创科技有限公司	203.51	2006年05月10日成立，注册资本2139.88万元人民币，主营业务专注于电力及工业自动化控制领域和电力企业信息化领域	智能配电网状态监测系统产品
	Sunrise Tradexcorp	154.98	1990年成立, 公司的主营业务是暖气和空调设备及用品的批发分销，旗下产品包括塔式风扇和数字锁具等	智能物联网空调系统产品
	Johnstone Supply	128.31	1953年成立, 公司的主营业务是暖通空调设备及用品的批发分销	智能物联网空调系统产品
	北京东用科技有限公司	126.68	2013年12月5日成立，注册资本500万元人民币，主营业务为软件设计、计算机系统集成服务。	工业物联网通信产品
	合计	1,761.76
2018	Sunrise Tradex Corp	368.36	1990年成立, 公司的主营业务是暖气和空调设备及用品的批发分销，旗下产品包括塔式风扇和数字锁具等。	智能物联网空调系统产品
	上海泽亚信息技术有限公司	245.45	2012年9月18日成立，注册资本50万元人民币，主营业务为信息技术开发及系统集成业务。	工业物联网通信产品
	北京东用科技有限公司	221.92	2013年12月5日成立，注册资本500万元人民币，主营业务为软件设计、计算机系统集成服务。	工业物联网通信产品
	青岛赛肯德自动化科技有限公司	186.69	2010年11月29日成立，注册资本600万元人民币，主营业务为给工业自动化行业客户提供施耐德、ABB等相关产品，并提供一些整体解决方案。	工业物联网通信产品
	上海汇烁机电工程	180.41	2012年3月23日成立，	工业物联网通信

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年度	经销商	销售收入 （万元）	基本情况	主要经销产品
	有限公司		注册资本50万元人民币，主营业务为自动化技术开发及通信产品销售。	产品
合计		1,202.82
2017	北京火虹云智能技术有限公司	1,363.87	2016年3月1日成立，注册资本3000万元人民币，主营业务为电力设备销售及维护服务业务。	智能配电网状态监测系统产品
	青岛赛肯德自动化科技有限公司	497.74	2010年11月29日成立，注册资本600万元人民币，主营业务为给工业自动化行业客户提供施耐德、ABB等相关产品，并提供一些整体解决方案。	智能售货控制系统产品
	上海汇烁机电工程有限公司	241.56	2012年3月23日成立，注册资本50万元人民币，主营业务为自动化技术开发及通信产品销售。	工业物联网通信产品
	上海泽亚信息技术有限公司	222.34	2012年9月18日成立，注册资本50万元人民币，主营业务为信息技术开发及系统集成业务。	工业物联网通信产品
	佛山市顺德区德勤电子有限公司	182.97	2012年5月24日成立，注册资本100万元人民币，销售电子元件，国内商业、物资供销业。	工业物联网通信产品
合计		2,508.47
2016	山东梅格彤天电气有限公司	946.63

			智能配电网状态监测系统产品
青岛赛肯德自动化科技有限公司	814.32	2010年11月29日成立，注册资本600万元人民币，主营业务为给工业自动化行业客户提供施耐德、ABB等相关产品，并提供一些整体解决方案。	工业物联网通信产品
上海泽亚信息技术有限公司	246.85	2012年9月18日成立，注册资本50万元人民币，主营业务为信息技术开发及系统集成业务。	工业物联网通信产品
上海汇烁机电工程有限公司	227.98	2012年3月23日成立，注册资本50万元人民币，主营业务为自动化技术开发及通信产品销售。	工业物联网通信产品
Adaptive Modules	192.68	2003年成立，主营业务是	工业物联网通信

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年度	经销商	销售收入 （万元）	基本情况	主要经销产品
	Ltd		代理工业M2M/IOT 设备，包括无线工业路由器，无线模块，无线工业Modem（包括3G，4G，蓝牙，RF，zigbee，等模式），主要行业覆盖交通，数字标牌，零售，可再生能源，表计等	产品
合计		2428.46

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网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品等产品；其中2014年开始生产销售智能配电网状态监测系统产品系列产品，2015年公司开始生产销售智能售货控制系统产品系列产品，2018年开始生产销售智能物联网空调系统产品系列产品。

2、发行人主要经营模式的演变情况

自设立以来，发行人一直采用轻资产型的经营模式，主要经营模式未发生重大变化，发行人核心竞争力为产品的研发与设计。发行人本次募投项目中工业物联网通信产品升级项目、智能配电网状态监测系统升级项目、智能售货控制系统升级项目中存在PCBA焊接产线，公司未来将PCBA焊接程序纳入到公司的生产环节中，预计未来公司会逐步减少外协加工的采购金额。

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（五）主要产品的工艺流程图或服务的流程图

1、工业物联网通信产品及智能售货控制系统产品的工艺流程图

智能物联网空调系统产品的硬件产品分为室内机、室外机和智能网关三部分，其中室内机、室外机为从代工厂整体采购，发行人无需自行生产。智能网关的生产流程与工业物联网通信产品相同。

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2、IWOS产品工艺流程图

（六）安全生产和环境保护情况

1、安全生产情况

发行人目前生产环节主要是产品的整机装配、测试、包装，公司高度重视安全生产情况，生产环节主要由发行人全资子公司嘉兴映翰通完成。公司自成立以来未发生过重大安全生产事故。公司及下属子公司建立了较为完备的安全生产管理制度。公司已采取多项措施对研发、生产、存储等进行流程化的监控，确保安全生产工作顺利开展。此外发行人取得了《职业健康安全管理体系认证证书》。

公司报告期内，不存在因安全生产方面受到行政处罚的情形。根据嘉兴市秀洲区应急管理局于2019年7月出具的《证明》，报告期内不存在被行政处罚的记录。

2、环境保护情况

公司所处行业不属于重污染行业，在经营活动中不会产生有毒污染物，不存

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在废气、废水、固体废弃物排放问题。发行人能够遵守环境保护方面的法律法规，经营活动符合国家关于环境保护相关规定，至今未发生环境污染事故和纠纷，不存在因违反有关环境保护的法律、法规而受到环保部门行政处罚的情形。

发行人募投项目中工业物联网通信产品升级项目、智能配电网状态监测系统升级项目、智能售货控制系统升级项目、研发中心建设项目均已获得环保部门的审批与备案。此外发行人取得了《环境管理体系认证证书》。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所属行业

发行人主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“C392通信设备制造”行业；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。

（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响

1、行业监管部门和监管体制

通信设备制造领域主要由政府相关部门进行规划和管理，并由行业协会进行协调指导发展。主导行业宏观管理的政府部门包括国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、科学技术部、国家能源局、商务部等部门，不同细分领域系列产品由不同的行业协会协调指导细分行业发展。其它国家具有代表性的相关行业主管部门有美国联邦通信委员会（FCC）、欧洲邮电管理委员会（CEPT）等。

工业物联网通信产品主要由中国通信企业协会、中国通信标准化协会等指导发展。中国通信企业协会是由通信运营企业、信息服务、设备制造、网络安全等通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、行业性、非营利的社团组织，协会业务主管单位为工业和信息化部。协会主要承担通信行业管理与咨

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询服务，包括起草或参与制定行业标准，组织课题研究、开展通信行业技术、业务、管理、法规等培训工作。中国通信标准化协会主要开展通信标准体系研究和技术调查，提出制、修订通信标准项目建议；组织会员参与标准草案的起草、征求意见、协调、审查、标准符合性试验和互连互通试验等标准研究活动。智能配电网状态监测系统产品系列产品主要由中国电力企业联合会及各省电力协会指导发展。中国电力企业联合会是以全国电力企事业单位和电力行业性组织为主体，包括电力相关行业具有代表性的企业、行业组织自愿参加的、自律性的全国性行业协会组织。协会主要负责提出对电力行业改革与发展的政策和立法建议，参与制定电力行业发展规划、产业政策、行业准入条件和体制改革工作。各省电力协会，比如广东省电力行业协会、云南省电力行业协会等主要负责调查研究、制定行业标准，参与制定电力中长期发展规划等工作。智能售货控制系统产品所涉及的领域主要为新零售领域，该领域主要由中国商业联合会、中国连锁经营协会、中国饮料工业协会等零售业的自律性组织，承担行业自律、协调、监督以及企业合法权益的保护等职能。

2、行业主要法律法规和政策

为促进、规范和引导物联网行业的规范发展，我国政府制定了相关的产业政策和法律法规，明确了物联网行业的发展规划方向，为行业的发展创造了较好的政策环境，主要的产业政策和相关法律法规如下：

主要文件	发布时间	发布部门	相关内容
《中华人民共和国电信条例》	2009年9月	国务院	规范电信市场秩序，维护电信用户和电信业务经营者的合法权益，保障电信网络和信息的安全，促进电信业的健康发展。
《互联网信息服务管理办法》	2000年9月	国务院	规范互联网信息服务活动，促进互联网信息服务健康有序发展。
《信息通信行业发展规划（2016-2020年）》	2017年1月	工业和信息化部	进一步发挥信息通信企业在物联网产业链中的整合和牵引作用，推动物联网与移动互联网、云计算、大数据等新业态的融合发展，培育壮大物联网相关专业服务新业态，提升运营及应用服务水平。支持各类物联网运营服务平台建设，强化物联网技术在工业、农业、交通、能源等行业领域的广泛覆盖和深度应用。

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主要文件	发布时间	发布部门	相关内容
《关于全面推进移动物联网建设发展的通知》	2017年6月	工业和信息化部	建设广覆盖、大连接、低能耗移动互联网基础设施。
《信息通信行业发展规划物联网分册（2016－2020年）》	2017年1月	工业和信息化部	“十三五”时期是经济新常态下创新驱动、形成发展新动能的关键时期，必须牢牢把握物联网新一轮生态布局的战略机遇，大力发展物联网技术和应用，加快构建具有国际竞争力的产业体系，深化物联网与经济社会融合发展，支撑制造强国和网络强国建设。
《“十三五”国家社会发展科技创新规划》	2016年7月	国务院	开展物联网系统架构、信息物理系统感知和控制等基础理论研究，攻克智能硬件（硬件嵌入式智能）、物联网低功耗可信泛在接入等关键技术，构建物联网共性技术创新基础支撑平台，实现智能感知芯片、软件以及终端的产品化。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》	2016年11月	国务院	推进移动互联网、云计算、物联网等技术与农业、能源、金融、商务、物流快递等深度融合，支持面向网络协同的行业应用软件研发与系统集成，推动制造业向生产服务型转变、生产性服务业向价值链高端延伸。
《产业结构调整指导目录（2013 年本）》	2013年2月	国家发展改革委	将“物联网（传感网）、智能网等新业务网设备制造与建设”列为鼓励类目录。
《关于推进物联网有序健康发展的指导意见》	2013年2月	国务院	加快传感器网络、智能终端、大数据处理、智能分析、服务集成等关键技术研发创新，推进物联网与新一代移动通信、云计算、下一代互联网、卫星通信等技术的融合发展。充分利用和整合现有创新资源，形成一批物联网技术研发实验室、工程中心、企业技术中心，促进应用单位与相关技术、产品和服务提供商的合作，加强协同攻关，突破产业发展瓶颈。
《中国制造2025》	2015年6月	国务院	国家鼓励相关重点领域包括：推进新能源和可再生能源装备、先进储能装置、智能电网用输变电及用户端设备发展。
《关于促进智能电网发展的指导意见》	2015年7月	国家发展改革委、国家能源局	将提升输配电网络的柔性控制能力，提高交直流混联电网智能调控、经济运行、安全防御能力，提高电网智能化水平，确保电网安全、可靠、经济运行列为发展目标。
《配电网建设改造行动计划（2015-2020 年）》	2015年7月	国家能源局	提升设备本体智能化水平，推行功能一体化设备；采用先进物联网、现代传感和信息通信等技术，实现设备、通道运行状态及外部环境的在线监测，提高预警能力和信息化水平。

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主要文件	发布时间	发布部门	相关内容
《泛在电力物联网建设大纲》	2019年3月	国家电网	提出：紧紧抓住2019年到2021年这一战略突破期，通过三年攻坚，到2021年初步建成泛在电力物联网；通过三年提升，到2024年建成泛在电力物联网。
《关于推动实体零售创新转型的意见》	2016年11月	国务院	将要不断调整和优化商品品类，满足居民消费结构升级需要；创新发展方式，鼓励企业创新经营机制、创新组织形式、创新服务体验，推动实体零售补短板、增优势，提高核心竞争力；促进跨界融合，促进线上线下融合，促进多领域协同，促进内外贸一体化，通过融合协同构建零售新格局。
《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》	2016年5月	国务院	以建设制造业与互联网融合“双创”平台为抓手，围绕制造业与互联网融合关键环节，积极培育新模式新业态，强化信息技术产业支撑，完善信息安全保障，夯实融合发展基础，营造融合发展新生态，充分释放“互联网+”的力量，发展新经济，加快推动“中国制造”提质增效升级。
《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》	2017年8月	国务院	提高信息消费供给水平，拓展电子产品应用。支持利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级，在交通、能源、市政、环保等领域开展新型应用示范。推动智能网联汽车与智能交通示范区建设，发展辅助驾驶系统等车联网相关设备。推进农业物联网区域试验工程，推动信息技术与农业生产经营、市场流通、资源环境保护等相融合。推动信息基础设施提速升级，统筹发展工业互联网，开展工业互联网产业推进试点示范。推进实施云计算工程，引导各类企业积极拓展应用云服务。积极研究推动数据中心和内容分发网络优化布局。

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方各级政府部门相继密集出台相关扶持政策，先后出台了《中国制造2025》、《信息通信行业发展规划物联网分册（2016－2020年）》、《关于促进智能电网发展的指导意见》、《关于推动实体零售创新转型的意见》、《泛在电力物联网建设大纲》等文件，有力推动国内物联网市场需求的快速增长。工业物联网、智能电网、智慧城市等前景广阔的物联网应用领域将迅速成长。

（2）促进行业内企业快速成长

在国家的支持下，物联网产业已形成环渤海、长三角、泛珠三角以及中西部地区四大区域聚集发展的格局，无锡、重庆、杭州、福州等新型工业化产业示范基地建设初见成效，涌现出一大批具备较强实力的物联网领军企业。

（三）发行人所属行业发展状况

1、物联网行业基本状况

（1）物联网简介

物联网（Internet of Things）的概念最早由美国麻省理工学院Kevin教授在1991年提出。国际电信联盟（ITU）定义物联网：通过二维码识读设备、射频识别（RFID）装置、红外感应器、全球定位系统和激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。

物联网包含两个层次的含义：其一，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网概念的基础上的延伸和扩展的网络；其二，其用户端延伸和扩展到任何物品与物品之间，人与物品之间、人与人之间进行信息交换和通信，也就是万物互联。随着科技水平的进步，物联网的发展也呈现出不同阶段的特征，整体上呈现出从万物互联、万物可控、人工智能的普及化这种趋势。

（2）物联网的架构层次

物联网作为一个系统网络，与其他网络一样，也有其内部特有的架构。业界通常把物联网的系统架构划分为四个层次，分别为感知与控制层、通信网络层、平台服务层、应用服务层。

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1）感知与控制层通过从传感器、计量器等器件获取环境、资产或者运营状态信息，在进行适当的处理之后，通过传感器传输网关将数据传递出去；同时通过传感器接收网关接收控制指令信息，在本地传递给控制器件达到控制资产、设备及运营的目的。在此层次中，感知及控制器件的管理，传输与接收网关，本地数据及信号处理是重要的技术领域。

2）通信网络层通过公网或者专网以无线或者有线的通讯方式将信息、数据与指令在感知控制层与平台及应用层之间传递，主要由运营商提供的各种广域IP通信网络组成，包括ATM、xDSL、光纤等有线网络，以及GPRS、3G、4G、NB-IoT、5G等移动通信网络。

3）平台服务层联网平台是物联网网络架构和产业链条中的关键环节，通过它不仅实现对终端设备和资产的“管、控、营”一体化，向下连接感知层，向上面向应用服务提供商提供应用开发能力和统一接口，并为各行各业提供通用的服务能力，如数据路由、数据处理与挖掘、仿真与优化、业务流程和应用整合、通信管理、应用开发、设备维护服务等。

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4）应用服务层丰富的应用是物联网的最终目标，未来基于政府、企业、消费者三类群体将衍生出多样化物联网应用，创造巨大社会价值，比如城市交通情况的分析与预测、城市资产状态监控与分析、环境状态监控、分析与预警、健康状况监测与医疗方案建议等。

2、物联网行业发展情况和趋势

（1）全球物联网行业发展情况和趋势

在全球范围内，物联网行业正呈现快速发展的态势，应用领域也处于快速扩张状态。随着5G的加速构建，数以万亿计的新设备将接入网络并产生海量数据，人工智能、边缘计算、区块链等新技术加速与物联网结合，应用热点迭起，物联网迎来跨界融合、集成创新和规模化发展的新阶段。

2018年9月，中国经济信息社发布《2017-2018年中国物联网发展年度报告》，报告中指出全球物联网市场规模逐步扩大，行业应用渗透率提升明显。2017年，从整体行业来看，物联网应用率达到29%，其中，汽车行业达到34%，制造业为30%，消费电子产品行业则有40%之高。报告指明，从2017-2022年，全球物联网整体市场规模将从2017年的0.9万亿美元，上升至2022年的2.3万亿美元，年复合增长率达到20%，全球物联网市场规模将实现持续稳步增长。

（2）中国物联网行业发展情况和趋势

在国家相关政策的推动下，中国物联网快速发展。根据中国经济信息社发布的近几年中国物联网发展年度报告显示，我国已部署的机器到机器终端数量突破1亿，2016年物联网产业规模已超过9400亿元，2017年物联网产业规模已超过

1.15万亿元，年复合增长率超过20%。预计到2020年，我国物联网产业规模要突破1.8万亿元。

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数据来源：中国经济信息社

3、物联网与M2M通信

M2M（Machine To Machine）原意是指机器对机器的通信，亦被视为物联网的一部分，通常用于指代物联网的通信网络层。发行人主营产品之一的工业物联网通信产品通常被归为M2M通信产品，相关行业被称为M2M行业。作为M2M行业的先行者之一，发行人于2012年与中国移动通信集团公司、工业和信息化部电信研究院、中国电信集团公司、华为技术有限公司、中国联合网络通信集团有限公司联合制定了《中华人民共和国通信行业标准YD/T2399-2012 M2M应用通信协议技术要求》，该标准由工信部于2012年5月发布执行。

（1）M2M发展状况

据全球知名的M2M / IoT分析公司Berg Insight发布的《The Global M2M-IoTCommunications Market 2019》研究报告显示，2018年全球蜂窝M2M连接增长了70%至12.1亿，相当于13%的总移动用户数。根据预测，至2023年之前，蜂窝M2M连接将保持49.4%的年复合增长率，总连接数将于2023年达到90.3亿。

中国是世界上蜂窝M2M连接最多的国家，中国的蜂窝M2M连接数于2018年增长了124%达到7.67亿，占全球增长数的63%，预计2019年将达到10亿。

（2）M2M的主要应用

Berg Insight发布的《The Global M2M-IoT Communications Market 2019》研究报告给出，从全球来看，M2M主要用于车联网、车队管理、智能电网、平安

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城市、工业4.0和远程医疗等应用。其中，车联网的数量巨大，2018年有7210万辆车出厂预装M2M通信产品；在能源和基础设施领域，M2M广泛用于远程抄表等应用，2018年连接数有2.524亿；在工业等领域，M2M主要用于远程监控、资产管理等应用，2018年连接数高达3.074亿。M2M行业潜在市场规模大，具有良好的发展前景。

（四）发行人所属业务领域的发展状况及前景

发行人产品应用领域及具体环节如下：

应用领域	公司产品	具体环节
智能电力	工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品	工业无线路由器、无线数据终端主要应用于配网自动化终端的远程联网；工业以太网交换机主要应用于风机的联网监控；智能配电网状态监测系统产品主要用于配网自动化。
智能零售	智能售货控制系统产品	智能售货控制系统产品主要应用于智能售货机。
智能制造	工业物联网通信产品	工业无线路由器、工业以太网交换机、边缘计算网关主要应用于工厂自动化方面。
智慧城市	工业物联网通信产品、智能物联网空调系统产品	工业无线路由器、工业以太网交换机主要应用于交通、市政等方面，比如交通信号灯，违章抓拍，水、气、暖管道的联网通信；无线数据终端主要应用于交通、停车场等引导标牌；边缘计算网关主要应用于环卫压缩式垃圾车、中央空调的远程监控。

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项目	第一阶段 2009-2010		第二阶段 2011-2015		第三阶段 2016-2020		合计
	投资额 （亿元）	比例（%）	投资额 （亿元）	比例（%）	投资额 （亿元）	比例（%）	投资额 （亿元）	比例（%）
发电	6.4	1.9	28.1	1.6	25.5	1.5	59.9	1.6
输电	22.4	6.6	91.2	5.2	125.2	7.2	238.8	6.2
变电	17.2	5.0	364.9	20.9	366.0	20.9	748.2	19.6
配电	56.0	16.4	380.4	21.7	455.7	26.0	892.1	23.2
用电	100.8	29.5	579.0	33.1	504.9	28.9	1184.7	30.7
调度	32.8	9.6	62.0	3.5	51.6	2.9	146.3	3.8
通信 信息	105.6	31.0	244.4	14.0	221.2	12.6	571.2	14.9
合计	341.2	100	1750	100	1750.1	100	3841.2	100

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网过去五年的社会责任报告，可以看出国家电网始终在电网领域进行高投资，2014年投资额为3855亿元，2018年投资额为4889亿元，相比2014年投资额增长了26.82%，预计2019年投资额为5126亿元，较2018年投资额增长4.85%。国家电网确提出两阶段战略安排，泛在电力物联网相关领域将进一步赢来迎来投资高峰，市场规模十分巨大。

数据来源：国家电网

随着电力投资的布局，我国220KV及以上输电线路总长度自2013年543,896千米增长至2017年的687,786千米，过去五年平均增长率均在5%以上。我国10KV线路总长度自2013年4,001,593千米增长至2017年的4,430,699千米，过去五年合计增长了10.72%。

数据来源：2017年全国电力可靠性年度报告，国家能源局、中国电力企业联合会

要保障我国居民用电的可靠性，重中之重是对长达443万千米的10KV输电线的监测。公司自主研制的IWOS作为明星产品精确卡位国家配电自动化发展规

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划，在单相接地故障选线选段定位方法上达到了行业领先水平。IWOS产品推荐每隔2KM安装一套，潜在的市场规模为192万套左右。随着配电自动化建设的推进，产品未来市场空间广阔，具有较高的增长潜力。此外，发行人产品已经在沙特、泰国、印度尼西亚、马来西亚等多个国家开展试点应用，进军海外市场。

2、智能制造领域

《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。工业物联网是智能制造的神经系统，没有工业物联网就无法实现制造业的智能化。根据公开数据显示，2016年我国工业物联网规模超过1500亿元，预计2020年规模将超过4000亿元。公司的无线数据终端、工业以太网交换机、工业无线路由器、边缘计算网关等通信产品，为生产现场的机器设备提供联网通信功能；其中边缘计算网关让生产制造商可以开发切合自身业务需求的专用APP，实现工业协议解析、本地数据处理以及与云端管理平台交互数据的功能，协助生产制造商打造基于边缘计算的远程运维管理系统解决方案。公司工业物联网通信产品契合我国智能制造的发展进程，市场前景广阔。

3、智能零售领域

（1）智能售货机行业发展状况

智能售货机是用于实现新零售的智能设备之一。智能售货机源于欧美，兴于日本，具有便捷度高、体量轻小、选择多样性、分布灵活等优点，能满足即时便利和随机性的消费需求，被称作“24小时营业的微型超市”。

中国智能售货机起步较晚，据不完全统计，当前中国智能售货机不超过50万台，主要集中的北京、上海、广州、深圳等一线城市。此外，中国智能售货机目前功能较为单一，主要提供饮料食品类服务，包括可口可乐、农夫山泉、澳柯玛等品牌的售货机均以饮料食品为主。

（2）发行人产品在智能零售领域的市场规模分析

发行人智能售货控制系统产品能够实现移动支付、营销管理、库存管理、补货管理、广告投放、设备管理等全套运营功能，可为饮料机、零食机、鲜榨果汁机、咖啡机等多种机型提供新机制造和旧机改造服务。

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全球智能售货机主要集中在日本、美国、欧洲三个地区，其中欧洲地区约为400万台，日本约为500万台，美国约为680万台，全球已突破2000万台。从全球范围看，智能售货机数量在过去几年一直保持着增长趋势，随着全球自动化水平的提升，未来智能售货机市场将会持续增长。

数据来源：2019-2024年中国自助售货机行业市场前景预测与投资战略规划分析报告，前瞻产业研究院（本报告系公开市场售卖报告）

在过去十多年房价、房租以及劳动力成本的持续上升，也为智能售货机市场的爆发提供了契机。根据统计，我国2016年智能售货机约为19万台，2018年约为31万台，相比欧洲、日本、美国的人均拥有量依然有较大的差距，日本约29人就拥有一台智能售货机，因此我国智能售货机未来市场空间较大，市场前景广阔。

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数据来源：2019-2024年中国自助售货机行业市场前景预测与投资战略规划分析报告，前瞻产业研究院（本报告系公开市场售卖报告）发行人得益于较早进入市场以及良好的产品质量，已经成为智能售货机领域的领先品牌，与行业龙头制造商、行业龙头运营商建立了深厚的合作伙伴关系，这有助于公司稳定现有的市场地位，同时进一步增大市场规模。

4、智慧城市领域

公司无线数据终端、工业无线路由器、工业以太网交换机等通信产品在智慧城市领域主要应用于交通、市政、医疗、自助服务终端、数字标牌等方面，应用领域广阔，市场潜力较大。例如公司的工业无线路由器用于城市市政管网系统的实时监控应用，保证市政管理中心能够及时获取管网运行状态数据，保障管网的可靠运行。根据《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》的要求，到2020年全国设市城市公共供水普及率达到95%，燃气普及率达到97%，管网改造力度加大，这都为公司产品提供了潜在的市场空间。

美国家用空调市场规模巨大，据美国空调供热制冷协会（AHRI）公布的数据，2017年美国市场销售的家用中央空调为750万套，较上一年度的增长率约7%。同时，美国家用空调技术相对落后，能效普遍偏低，例如很多美国家庭仍然在使用能效等级仅为10SEER的老旧空调，直到2015年，美国市场上销售的空调中能效等级低于13SEER的占比近50%。随着美国联邦法律要求空调能效等级提高到14SEER及以上，以及消费者节能意识的提高，2015年开始14SEER

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及以上高能效等级的空调市场份额快速增长，而在14SEER及更高能效等级上，变频空调成本与定频空调接近，可以加入同一级别的价格竞争，未来变频空调有望成为市场主流。另一方面，空调行业越来越重视物联网和云管理平台技术的应用，用于获取空调运行数据，帮助服务商改善服务质量，提升用户体验。

美国家用中央空调市场竞争激烈，市场格局稳固，市场上主流品牌Carrier、Trane、JCI/York、Daikin、Lennox、Nordyne、Rheem等几大品牌合计占据绝大部分市场份额，留给小品牌的市场份额几乎可以忽略不计。公司刚开始尝试进入美国家用空调行业，尚未建立行业地位。同行业竞争品牌均为实力雄厚的老牌企业，例如Carrier（开利）是在高科技暖通空调及制冷解决方案领域居全球领先地位的公司，占据约24%市场份额。

变频空调技术相对比较成熟，相关产品具有一定的可替代性，但类似系统需要综合运用变频空调、工业物联网通信、云计算等技术，具有较高的技术门槛。公司正依托产品的技术创新优势，通过多种途径开拓市场，建设自有品牌，争取尽快打开市场。

（五）行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发展情况和未来发展趋势

1、物联网

物联网行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面的发展情况主要体现在以下方面。

（1）5G时代下的物联网

5G指的是第五代移动通信网络，根据国际电信联盟（ITU）的愿景，5G的应用场景应划分为增强型移动宽带（eMBB）、大连接物联网（mMTC）和低时延高可靠通信（uRLLC）三类。5G不仅仅是4G的升级，更是通信技术质的飞跃：超大带宽，峰值通信速率可达到20Gbps，体验速率可达到0.1~1Gbps；超低时延，空口时延低至1ms以内；超大连接，可支持每平方千米一百万以上连接。5G将推动人类社会进入万物互联、万物可控的智慧时代。5G技术专门为物联网优化设计，其超大宽带、超低时延、超大连接特性必将促进物联网应用的蓬勃发

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展。

（2）边缘计算

云计算的特点在于集中管理，将计算能力集中在某一点，按用户需求分配使用，在大规模数据处理时，容易出现性能瓶颈，导致延迟反应的现象。边缘计算是对云计算的重要补充。5G将会带来万物互联，网络边缘侧会产生庞大的数据量，这些将会催生大量的边缘计算应用场景。比如在无人驾驶中，边缘计算应用可以本地分析车、路况等实时数据并做出实时反应。在5G移动领域，移动边缘计算是ICT融合的大势所趋，是5G网络重构的重要一环。边缘计算有望在智能制造、智慧城市、智能电力等低延时、高带宽场景要求中得到率先应用。公司目前正在基于边缘计算技术研发边缘计算网关、智能车联网等系统，未来公司将进一步进行边缘计算场景的物联网垂直应用领域的研发。

（3）人工智能

人工智能是研发用于模拟、延伸和扩展人类智能的理论、方法、技术及应用系统的科学。机器学习（Machine Learning）是人工智能下的子概念，指的是以电脑运算进行模式识别和分析，而深度学习（Deep Learning）作为机器学习的一个新的研究方向，近年来在语音识别、计算机视觉等多类应用中取得突破性的进展。神经网络（Neural Networks）是机器学习的一种常用的实现方式，其原理是建立计算机模型来模拟人类大脑的神经连接结构，包括神经元及其连接关系。比如卷积神经网络常用于视觉图像处理，而循环神经网络常用于自然语言处理。

人工智能技术被广泛应用于自动驾驶、机器人、自动翻译、语音识别、金融、医学、法律等众多应用领域，也在智慧城市、智能制造、智能电网等物联网应用中大放异彩。公司在IWOS产品中ADAIA是一种典型的人工智能在智能电网领域的应用，提供接地故障定位、线路工况分析、故障类型识别、线路健康状态评估和故障预测等高级功能。

2、工业物联网通信产品

随着中国制造2025战略的推进，工业制造正向智能制造转型升级。智能制造在技术上要求打破IT（信息技术，通常指管理信息系统的相关技术）和OT（操

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作技术，通常指工业自动化的相关技术）的边界，做到IT和OT融合。在相关产业政策的推动下，工业物联网通信技术领域发展较为活跃，相关的新技术主要包括：

新技术	技术内容和作用	发行人的相关情况
5G移动通信技术	为物联网提供无处不在的网络连接，具有超大宽带、超低时延、超大连接特性。	目前采用4G，将全面升级到支持5G网络，并针对5G的特性推出相应通信产品。大部分产品通过更换通信模块组件可快速升级到5G。
边缘计算技术	为IT和OT融合提供公共的技术平台，本地处理业务数据。	已推出边缘计算网关及智能车载网关、智能空调网关等行业终端。
TSN技术	TSN（Time Sensitive Network，时间敏感型网络）技术让标准以太网具备硬实时的确定性数据传输能力，让同一个网络可同时传输IT和OT数据，为IT和OT融合提供了通信网络基础。	该技术相对较新，相关技术还在标准化过程中，发行人密切关注相关技术领域的进展，但尚未在产品中支持。
OPC UA技术	工业自动化领域的主要厂商采用了多种通信协议和传输接口，导致不同厂商设备之间的互联互通困难重重。OPC UA是OPC基金会推出的一种适用于工业自动化应用的标准化通信协议，该协议独立于任何厂商，用于实现从传感器和控制器到ERP系统或云的通信。由于OPC UA非常灵活且完全独立，因此它被视为实现IT与OT融合的理想通信协议，受到了工业自动化领域的欢迎。	边缘计算网关中支持OPC UA，可通过该协议从不同厂商的可编程逻辑控制器（PLC）中读取生产数据，或下发控制指令。

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智能配电网状态监测系统产品不仅可用于接地故障的检测和定位，还可以用于工况识别、故障类型识别、线路健康状态评估和故障预测等高级功能，这些高级特性属于前沿研究阶段，还需要在应用中不断改进。经过多年的积累，发行人开展了上述高级应用研究，并在现场试点应用中取得了较好的成果，还在持续研发升级之中。

4、智能售货控制系统产品

（1）刷脸支付技术

微信支付、支付宝等移动支付技术催生了智能售货机，随着基于深度摄像头的人脸识别技术逐渐成熟，微信和支付宝均大力推广刷脸支付功能，用来取代移动支付。

公司的智能售货控制系统产品不仅支持现金（纸币和硬币）、卡片（信用卡、会员卡、交通卡）等传统支付方式，以及微信、支付宝、京东钱包、百付宝、翼支付、Apple Pay、各大银行二维码、多码合一等主流移动支付技术，还支持支付宝、微信刷脸支付，目前产品已经成熟量产并批量应用。

（2）新品类智能售货机

智能售货机机器种类越来越丰富，从常见的饮料机、食品机扩展到咖啡机、鲜榨橙汁机、椰子机、冰激凌机等现制机型，并广受市场欢迎。公司的智能售货控制系统产品支持多个供应商、多种机型的混合运营模式，同样可支持这些机型的运营。

（六）发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情况

发行人在工业物联网通信产品、IWOS、智能售货控制系统产品等产品中取得了大量的科技成果。公司的工业物联网通信产品广泛应用于智能电力、智能制造、智慧城市等领域，帮助各行各业采用物联网技术实现升级改造；IWOS应用于智能电力领域，综合利用物联网、人工智能等技术解决了困扰电力系统几十年的“小电流接地系统的单相接地故障检测和定位”这一行业难题；智能售货控制系统产品用于智能零售领域，为售货机制造商、运营商提供“开箱即用”的“云+端”完整解决方案，帮助自助售货机行业实现智能化升级。发行人的科研创新

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本着以产业落地为目的，做到了科技成果与产业深度融合，公司正在研发的新产品也都是针对具体产业应用进行技术研发，为目标行业提供智能化升级的创新产品。

（七）发行人产品的市场地位

1、市场地位

发行人作为较早进入工业物联网通信产品研发、制造、销售的高新技术企业，扎根于技术研发，布局于物联网大产业链，抓住了国内物联网行业的快速发展契机，在智能电力、智能制造、智能零售、智慧城市等领域拥有了广泛的客户群，并形成了较高的品牌知名度，公司一直以“工业物联网的引领者”作为目标砥砺前行，IWOS产品在行业内具有突出的市场竞争力。发行人客户及合作伙伴覆盖了国家电网、南方电网、友宝、通用电气、施耐德电气、飞利浦、澳柯玛等世界知名企业。这些高级别的合作伙伴关系代表了国际品牌对公司产品的认可。经过十多年经营，公司逐渐建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象，公司整体营收规模和利润水平保持了较快的增长。IWOS作为公司明星产品，2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科技进步二等奖；2016年获得广东省电力行业协会颁发的科技创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖；2018年入选“国家工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目”。

2、技术水平及特点

发行人自成立以来始终坚持以技术创新为导向，组建专业的研发团队并建立规范化的研发管理流程，在物联网领域开展全面而深入的技术研发，经过十多年持续的大比例研发资金投入和技术积累，形成了全面的核心技术能力，获得了多项专业资质及荣誉，取得了扎实的研发成果。

发行人的产品线丰富：工业物联网通信产品覆盖远程通信、本地通信及边缘计算等多种应用场景的多种类型产品；智能配电网状态监测系统产品涵盖从传感器至网络通信以及云端人工智能分析平台的一整套解决方案；智能售货控制系统

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产品则包括从售货机主控工控机至网络通信以及云端运营管理平台的“云+端”全套产品。

发行人的工业物联网通信产品主要面向各种工业应用领域，用于各种无人值守环境下工业设备的联网。这些应用场景对产品的环境适应性、电磁兼容性、长期运行稳定性等方面有特殊的高要求。公司经过多年的研发探索，积累了丰富的高可靠性工业电子产品设计经验，并通过技术的平台化形成了INOS网络操作系统及多个硬件平台和设计模式，在多个产品线中复用。共用技术平台显著提高了新产品的研发速度和成功率，降低了研发成本，发行人以此方式成功开发了工业无线路由器、无线数据终端、工业以太网交换机和边缘计算网关等多个产品系列，具备产品线齐全、产品功能丰富、运行稳定可靠等优点，赢得了市场口碑。发行人基于多年在电力系统应用通信产品的经验，创造性地提出同步监测架空线路三相电流合成零序电流的技术路线，研发了罗氏线圈电子式电流互感器技术、功率控制取电技术、无线对时同步采样技术、人工智能分析技术等先进的技术，解决了困扰电力系统多年的“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，同时基于人工智能技术提供线路故障类型识别、故障定位、线路工况分析、线路健康状态评估和故障预测等高级功能，技术处于行业领先地位，市场快速增长。该产品的成功研发充分体现了发行人的综合创新能力。发行人在自助售货机行业察觉了智能售货机发展的市场趋势，以通信产品为契机切入，成功开发了智能售货控制系统产品，为自助售货机行业的智能化升级提供“开箱即用”的完整解决方案。公司的智能售货控制系统产品具有完备的售货机协议库，可支持接入市场上主流的自助售货机机型，包括冰山、澳柯玛、白雪、易触、中吉、以勒等机型；同时，该系统搭载了基于公司的设备云平台开发的InVending云平台，既支持公有云也支持私有云方式部署，提供管理、支付、广告等的一系列服务。智能售货控制系统产品具有便捷使用、系统流畅、支付方式齐全等特点，取得了市场领先地位。综上所述，发行人具有从云到端的全面技术能力和突出的创新能力，主营产品具有很强技术优势和竞争力。依托多年积累的软硬件技术平台，公司可以针对细分垂直应用领域快速研发各类行业终端及系统软件，为目标行业的智能化提供

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完整的“云+端”解决方案，也借此不断拓展市场空间。

（八）行业竞争情况

1、发行人竞争对手情况

1）北京东土科技股份有限公司北京东土科技股份有限公司为国内A股上市公司，证券代码为300353，证券简称为东土科技。东土科技成立于2000年，主营业务为研究、开发、生产和销售工以太网交换机并提供控制系统数据传输解决方案。东土科技已经在全球工业以太网交换机市场中跻身前十大厂商，在国内工业以太网交换机厂商中居于领先地位。发行人与东土科技在工业以太网交换机产品中有直接竞争关系。2）福建星网锐捷通讯股份有限公司福建星网锐捷通讯股份有限公司为国内A股上市公司，证券代码为002396，证券简称为星网锐捷。星网锐捷成立于1996年，主营业务是研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备，包括网络通讯设备、云计算终端、支付POS、通讯产品、视频信息应用、车联网等领域。3）深圳宏电技术股份有限公司深圳宏电技术股份有限公司（以下简称“深圳宏电”）成立于1997年，主营业务为M2M技术的研发及应用，为用户提供移动与控制的M2M通讯产品以及系统化的集成产品，包括DTU产品、工业路由器、移动视频服务器等产品。发行人与深圳宏电在DTU、工业路由器这两大产品中有直接竞争关系。

4）赫斯曼赫斯曼（Hirschmann）是全球自动化通讯领域的领先企业，其工业以太网交换机在全球市场份额位居第一。赫斯曼是目前工业以太网市场上唯一一家能够提供完整数据通讯产品的公司，产品线从以太网、快速以太网、千兆以太网和万兆以太网的网络设备扩展到应用于不同现场总线系统的网络连接件、光纤连接器、执行器及传感器插接件等。赫斯曼进入工业以太网交换机市场比较早，其交换机产品在各行业都有广泛应用，其中电力和交通是优势行业。发行人在工业物联网

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通信产品上与赫斯曼有直接竞争关系。5）Digi美国Digi成立于1985年，专业研发M2M 通信技术，提供工业路由器、网关、无线通信适配器（ZigBee、Wi-Fi、专有射频）、串行服务器、智能控制台服务器等产品。发行人在工业物联网通信产品上与Digi有直接竞争关系。

2、同行业可比公司基本情况

发行人以工业物联网通信产品为基础，并提供物联网整体解决方案，因此根据公司的业务结构选取以下四家同行业可比公司对经营情况进行比较。1）同行业可比公司基本情况

序号	公司名称	主营业务	业务结构
1	汉威科技 （300007）	气体传感器、气体检测仪器仪表的研发、生产、销售及自营产品出口，主要产品是气体传感器、气体检测仪器仪表（及控制系统）。	传感器（10.26%）、智能仪表（19.15%）、物联网综合解决方案（67.12%）、其他（3.47%）
2	东土科技 （300353）	研究、开发、生产和销售工以太网交换机并提供控制系统数据传输解决方案。	防务及工业互联网产品（68.48%）、大数据及网络服务（30.38%）、其他（1.14%）
3	星网锐捷 （002396）	研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备，包括网络通讯设备、云计算终端、支付POS、通讯产品、视频信息应用、车联网等领域。	网络终端（14.00%）、企业级网络设备（44.81%）、通讯产品（20.27%）、视频信息应用（3.03%）、其他（17.89%）
4	瑞斯康达 （603803）	电信网络接入产品的研发、生产和销售，以光传输和以太网技术为核心,为客户提供各种网络接入设备产品以及全面的网络接入解决方案。	综合接入终端设备（53.59%）、集中式局端设备（17.17%）、工业网络设备（1.76%）、专用无线网络设备（0.06%）、辅助性接入设备（26.38%）、软件及服务（11.05%）

序号	公司名称	营业收入（元）	净利润（元）	毛利率	市值（截至2019年8月20日）
1	汉威科技（2018年）	1,512,330,588.86	108,049,791.82	35.23%	37.48亿元
2	东土科技（2018年）	954,521,594.59	92,675,072.61	49.79%	73.87亿元
3	星网锐捷（2018年）	9,131,571,813.18	828,746,740.05	32.57%	156.38亿元

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序号	公司名称	营业收入（元）	净利润（元）	毛利率	市值（截至2019年8月20日）
4	瑞斯康达（2018年）	2,412,930,801.64	124,335,300.56	39.58%	62.74亿元

产品类型	代表性供应商
工业无线路由器	发行人
	深圳宏电技术股份有限公司
	福建星网锐捷通讯股份有限公司
	Sierra Wireless
	Digi
工业以太网交换机	发行人
	北京东土科技股份有限公司
	赫斯曼
	Moxa
无线数据终端	发行人
	深圳宏电技术股份有限公司
	厦门四信通信科技有限公司
	Maestro
边缘计算网关	发行人
	华为公司
	思科公司
	eWON

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额中排名第一；在工业无线路由器方面，主要由DIGI占据全球第一的市场份额。据全球知名的M2M/IoT分析公司Berg Insight于2018年10月公开发布的《TheGlobal Cellular IoT Gateway Market》报告显示，2017年全球物联网网关（用于连接机器设备至移动通信网络，包含通用的无线路由器、网关和数据传输模块等，不含车载跟踪装置、车载信息服务设备和其它专用设备）市场分散，Cradlepoint、Sierra Wireless、思科、DIGI、Teltonika公司位列前五，市场占有率分别为14.6%、

9.2%、8.9%、8.3%和6.6%，发行人市场占有率为3.8%，属于第一梯队厂商。

发行人本类产品具有以下竞争优势：

①发行人经过多年的技术积累，研发了独立自主的INOS网络操作系统、边缘计算技术、环网冗余保护技术，形成了自主研发的产品线，全方位的覆盖了工业物联网通信产品。

②发行人工业物联网通信产品以稳定性强、质量可靠的特性深得客户信赖，主要客户为施耐德电气、通用电气、北京科锐等知名企业，具有较高的竞争性。

同时发行人目前主要资金来源为自身内部积累和股东投入，限制了公司的生产规模以及在营销、研发等方面的投入，这是发行人的竞争劣势。

3）客户粘性分析

工业物联网通信产品的标准化程度较高，功能上可替换性较强，因此产品粘性一般。但工业物联网通信产品主要用于工业方面，客户对产品的性能及稳定性要求较高，产品必须经过应用现场的长期运行考验，才会得到客户认可。大客户均会做供应商审核，一般不会轻易更换供应商和产品选型。发行人产品久经考验，对重要客户的粘性较高，替代风险较低。

4）机遇与挑战

随着5G时代的到来，边缘计算有望在智能制造、智慧城市、智能电力等低延时、高带宽场景要求中得到率先应用。公司边缘计算网关产品类型较少，未来公司将进一步进行边缘计算场景的物联网垂直应用领域的研发。

由于每个供应商的产品工艺设计都不同，产品性能及应用领域也不尽相同，

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工业物联网通信产品不存在同质化严重的问题，发行人产品凭借着品牌悠久、性能可靠的特点深得客户信赖，得到行业较高的认可度，具有较高的市场竞争力。

（2）智能配电网状态监测系统产品

1）行业主要产品及供应商情况在全球市场范围内，智能配电网状态监测系统产品具有代表性的供应商如下：

代表性供应商	代表产品
发行人	IWOS
科大智能	暂态录波型故障指示器
美国Sentient Energy公司	AMPLE?系统
美国Aclara公司	SMS电网监测平台
美国GE公司	Multilin?智能线路监测系统

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司能够提供从终端设备到云平台及核心算法的完整解决方案，技术领先。

3）客户粘性分析本产品主要针对“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”研制，产品针对性强，客户主要是国家电网。报告期内，发行人该产品的整体中标率市场第一，客户粘性较高。发行人本产品具有显著的技术优势，替代风险较低。4）机遇与挑战国家电网提出全面建设泛在电力物联网，围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，建设具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。智能配电网状态监测系统产品是典型的电力物联网应用，近年来该产品的营收快速增长，凭借产品和技术优势，未来有望获得较大的市场份额，这是本产品面临的重要发展机遇。此外，打开海外市场也是发行人本产品重要的发展机遇。

发行人本产品不存在同质化严重的问题，具有强大的市场竞争力，发行人本产品多次荣获电力行业奖项，并入选国家工信部“2018年物联网集成创新与融合应用项目”，产品得到行业的高度认可。

（3）智能售货控制系统产品

1）行业主要产品及供应商情况

我国智能售货机市场可以分为生产制造商和运营商两类，发行人提供售货控制系统，属于技术服务商，主要客户为上述两类主体。市场上具有代表性的供应商如下：

代表性供应商	供应商和产品简介
发行人	技术服务商。产品是包含智能售货机专用工控机和InVending Cloud智能售货运营管理云平台软件的整体解决方案。
青岛易触数码科技有限公司	智能售货机的生产商及技术服务商，主要产品包括饮料机、盒饭机、售奶机等。
广州甘来信息科技有限公司	能售货机的技术服务商，致力于以SaaS方式提供服务，连接制造商、运营商、品牌商、广告商等角色，为运营者在知识、管理、经营活动、金融等全方位提供专业服

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代表性供应商	供应商和产品简介
	务。

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4）机遇与挑战公司较早进入智能售货行业并建立了行业内的领先优势，在国内智能售货行业快速发展的大背景下，公司坚持作为独立的技术服务商，面临着更大的机遇与挑战。随着5G时代的来临，刷脸支付技术将助推行业再次升级。此外，智能售货控制系统产品应当逐步结合人工智能算法提供销售分析、商品推荐等增值服务，帮助运营商提升运营效率和销售额。

发行人本产品不存在同质化严重的问题，发行人占据着较高的市场份额，具有较高的市场竞争力，得到行业广泛的认可。

发行人与同行业企业的2018年度经营情况对比如下：

产品	供应商	主要产品	销售额（万元）
工业物联网通信产品	东土科技	工业以太网交换机、智能化设备、工业级光纤收发器等	65,368.58
	Digi	工业无线路由器和网关、射频通信设备（ZigBee、Wi-Fi等）、嵌入式模块、联网设备（控制台服务器、串口服务器、USB转换器）、网络管理器等。	191,050千美元
	百通公司（赫斯曼）	网络、软件、安全的工业解决方案	407,060千美元
	发行人	工业物联网通信产品	12,761.00
智能配电网状态监测系统产品	科大智能	配电智能一次设备、故障指示器、充电桩等	124,613.79
	北京科锐	环网柜、配电设备元器件、故障指示器等	22,559.09
	发行人	IWOS	8,975.16
智能售货控制系统产品	青岛易触	售货机行业的技术服务商	无法获取
	广州甘来	售货机行业的技术服务商	无法获取
	发行人	智能售货控制系统产品	4,016.80

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千美元，其中防务及工业互联网产品收入为191,050千美元，具体包括工业无线路由器和网关、射频通信设备（ZigBee、Wi-Fi等）、嵌入式模块、联网设备（控制台服务器、串口服务器、USB转换器）、网络管理器等产品，涵盖范围大于工业物联网通信产品。

3、赫斯曼属于美国上市公司百通公司（BDC）体系内公司，百通公司数据来源于其公开披露的2018年年度报告，2018年度百通公司营业收入为2,585,368千美元，其中网络、软件、安全的工业解决方案收入为407,060千美元，具体包括工业交换机、工业路由器、工业连接器、工业安全系统等产品，涵盖范围大于工业物联网通信产品。

4、科大智能数据来源于其公开披露的2018年年度报告，2018年度科大智能营业收入为359,383.08万元，其中配用电及轨交电气自动化产品收入为124,613.79万元，具体包括配电智能一次设备、故障指示器、充电桩等产品，涵盖范围大于故障指示器。

5、北京科锐数据来源于其公开披露的2018年年度报告，2018年度北京科锐营业收入为255,058.25万元，其中自动化产品收入为22,559.09万元，具体包括环网柜、配电设备元器件、故障指示器等产品，涵盖范围大于故障指示器。

4、发行人竞争优势

（1）技术与研发优势

技术创新是公司的核心竞争力，公司建有一流的研发实验室，组建了以李明、张建良、韩传俊、戴义波、郑毅彬、张立殷等9人为核心的技术研发人员。经过多年的技术积累，已形成科学合理的技术创新机制和创新氛围，培养了具有丰富理论和实践经验的技术研发团队，建立了规范化的研发管理流程，开发了多个系列的产品并成功投入市场，取得了扎实的研发成果。公司在嵌入式系统软件、各类网络协议栈、高可靠性硬件产品的设计和产品化、高速信号和数模混合信号设计、传感器设计与应用、物联网基础云平台设计和运维、大数据和人工智能等技术领域积累了全面的自主研发经验。公司始终坚持自主创新，重视培养研发团队，持续增加技术研发投入，促进产品更新换代。截至报告期末，公司拥有技术研发人员128人，占公司总员工人数的45.71%。经过多年技术研发，公司已掌握了大量的先进技术，形成大量的知识产权。目前公司拥有12项中国发明专利、1项美国发明专利、7项实用新型专利、22项外观设计专利以及91项软件著作权。此外，公司积极参与技术标准制定，先后参与了《中华人民共和国通信行业标准 YD/T 2399-2012 M2M应用通信协议技术要求》和国家电网《暂态录波型故障指示器技术条件和检测规范（试行）》技术标准制定工作。

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公司在主营业务产品中研发了大量的核心技术，在工业物联网通信产品中研发了INOS网络操作系统、光纤环网通信冗余保护技术、边缘计算技术等核心技术；在智能售货控制系统产品中研发了完备的售货机协议库、InVending云平台等核心技术；在IWOS产品中研发了罗氏线圈电子式电流互感器技术、功率控制取电技术、人工智能分析技术等核心技术，公司IWOS产品在单相接地故障选线选段定位方法上达到了行业领先水平。此外，公司自主研发的设备云平台能够为客户提供远程监控、远程维护、网络管理等功能，为客户打造了云端便捷服务。公司技术与研发优势明显。

（2）品牌影响力优势

发行人始终坚持打造自主高端品牌，产品主要应用于电力、工控、交通、金融、零售、医疗、传媒、环保、地震等行业，市场范围覆盖中国、美国、德国、英国、意大利等全球主要发达工业国家。客户及合作伙伴覆盖了国家电网、南方电网、友宝、通用电气、施耐德电气、飞利浦、罗克韦尔、澳柯玛等世界知名企业。发行人建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象。

公司为罗克韦尔自动化亚太区首家来自于中国本土的Encompass产品合作伙伴，同时也是施耐德电气在全球市场的技术合作伙伴——中国工业通信市场官方合作伙伴。此外公司获得了多项殊荣：2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科技进步二等奖；2016年获得广东省电力行业协会颁发的科技创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖；2018年入选“国家工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目”。公司在行业内，尤其在电力领域具有强大的品牌影响力。

（3）营销网络优势

公司建立了完善的市场营销网络和科学的营销体系，销售部统筹负责国内和国际销售业务。目前，公司共设立了8个销售事业部：智能电力事业部、智能商业事业部、智能制造事业部、智能楼宇和智慧农业事业部、安防和交通事业部、公共事业和智慧油田事业部、政府和物流事业部以及海外事业部。同时设立了2个美国子公司，1家德国孙公司，公司已初步完成在海外主要客户的市场布局，

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海外营销渠道基本形成。

（4）服务优势

公司在全国设有北京、青岛、上海、郑州、武汉、广州、西安、成都等多个办事处，就近提供服务和支持，快速响应客户需求。成都技术支持团队可为全国的重点项目、重点客户提供全面支持。同时公司开通400电话，可7*24小时为客户提供咨询及售后服务。

5、发行人竞争劣势

公司近年来快速发展，为了提高公司核心竞争力需不断加大研发投入和销售拓展力度，目前主要资金来源为自身内部积累和股东投入。公司资金实力相对较弱，从而限制了公司的生产规模以及在营销、研发等方面的投入。若公司后续资金投入不足，将影响市场开拓速度和公司产品及核心技术升级，不利于公司的持续发展壮大。

（九）行业发展面临的机遇与挑战

1、行业发展面临的机遇

（1）国家政策战略布局助力物联网发展

《中国制造 2025》是制造强国战略第一个十年的行动纲领，目标是推动中制造业工业化与信息化“两化融合”，实现智能制造。作为智能制造的基础设施，工业物联网是制造强国战略的重点方向，是工业转型升级的必经之路。

“智能制造十三五规划”明确指出，未来 5 年，中国将围绕“感知、控制、决策和执行”等功能的实现，突破工业物联网关键共性技术；构建工业物联网基础，研发新型工业网络设备与系统，构建工业互联网实验验证平台和标识解析体系；争取在2020年，使工业物联网关键技术装备国内市场满足率超过50%、核心支撑软件国内市场满足率超过30%；培育40个以上主营收入超过10亿元、具有较强竞争力的系统解决方案供应商；在制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率超过70%、关键工序数控化率超过50%、数字化车间、智能工厂普及率超过20%。伴随政府的大力支持，中国工业体系的转型升级，物联网行业将会

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迎来前所未有的机遇。

（2）市场规模巨大且持续快速增长

随着5G时代的来临，物联网市场规模持续扩大且快速增长，根据中国经济信息社发布的近几年中国物联网发展年度报告显示，我国已部署的机器到机器终端数量突破1亿，2016年物联网产业规模已超过9400亿元，2017年物联网产业规模已超过1.15万亿元，年复合增长率超过20%。预计到2020年，我国物联网产业规模要突破1.8万亿元。

2、行业发展面临的挑战

（1）行业竞争激烈

物联网行业发展空间广阔，大量企业进行相关行业产品的开发与销售，在物联网通信领域，存在较多的技术方案与厂家进行竞争。在智能配电网领域，2015年9月，国家能源局发布了《配电网建设改造行动计划（2015—2020年）》，明确提出“2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元。”在此背景下，各企业为了占领市场必将进行更为激烈的竞争。

（2）人才瓶颈制约行业发展

物联网行业是典型的高科技行业，从事相关产品的研发与生产对复合型人才的理论要求和项目实践经验要求较高。中国是全球电子信息业制造大国，人才集中，但鉴于物联网行业是新兴战略产业，相关技术和知识需要较长时间的实践经验积累，相关的人才处于相对稀缺地位。

（十）发行人上述情况最近三年的变化情况及未来可预见的变化趋势

2016年度、2017年度和2018年度，发行人营业收入分别为14,459.99万元、22,922.59万元、27,643.32万元，营业收入持续增长。尽管发行人成长较快，但由于物联网市场容量巨大，且处于快速成长期，发行人还有较大的市场增长空间。

发行人本次首次公开发行并在科创板上市后，随着募集资金投资项目的投入，发行人生产能力大幅度提高，在技术储备、新产品研发方面实力大大增强，销售网络更加完善，将进一步提升核心竞争力，增强抗风险能力，为发行人未来可持

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续发展奠定良好基础。

三、发行人销售情况和主要客户

（一）报告期内各期主要产品或服务的规模、销售收入

1、报告期内主要产品销售规模

发行人报告期内主要产品的销售规模、销售收入明细如下：

类别	2016年度		2017年度		2018年度		2019年度1-6月
	销售数量（万台）	销售收入（万元）	销售数量（万台）	销售收入（万元）	销售数量（万台）	销售收入（万元）	销售数量（万台）	销售收入 （万元）
工业物联网通信产品	18.99	10,819.40	24.25	12,357.00	22.02	12,761.00	11.35	6,447.12
智能配电网状态监测系统产品	0.29	1,050.86	1.17	4,286.90	2.48	8,975.16	1.05	3,401.46
智能售货控制系统产品	1.66	2,255.51	5.41	5,666.86	3.53	4,016.80	1.09	1,296.61
技术服务及其他	-	334.22	-	611.83	-	1,890.36	-	1,238.08
合计	20.94	14,459.99	30.83	22,922.59	28.03	27,643.32	13.49	12,383.27

产品	2016年度	2017年度	2018年度	2019年1-6月
工业物联网通信产品	569.72	509.47	579.48	568.02
智能配电网状态监测系统产品	3,621.17	3,658.39	3,621.35	3,236.40
智能售货控制系统产品	1,358.66	1,047.61	1,137.42	1,193.93

年度	业务种类	产量	销量	产销率
2016	无线数据终端	131,600	122,546	93.12%
	工业无线路由器	58,343	56,181	96.29%

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年度	业务种类	产量	销量	产销率
	工业以太网交换机	6,831	6,932	101.48%
	边缘计算网关	4,137	4,248	102.68%
	智能配电网状态监测系统产品	6,679	2,902	43.45%
	智能售货控制系统产品	19,095	16,601	86.94%
	智能物联网空调系统产品	-	-	-
2017	无线数据终端	183,757	168,202	91.54%
	工业无线路由器	61,342	58,498	95.36%
	工业以太网交换机	9,638	10,376	107.66%
	边缘计算网关	5,565	5,468	98.26%
	智能配电网状态监测系统产品	10,920	11,718	107.31%
	智能售货控制系统产品	54,239	54,093	99.73%
	智能物联网空调系统产品	1,662	54	3.25%
2018	无线数据终端	150,529	144,090	95.72%
	工业无线路由器	65,728	63,012	95.87%
	工业以太网交换机	10,780	10,218	94.79%
	边缘计算网关	4,264	2,895	67.89%
	智能配电网状态监测系统产品	25,047	24,784	98.95%
	智能售货控制系统产品	41,098	35,315	85.93%
	智能物联网空调系统产品	422	913	216.35%
2019.1-6	无线数据终端	82,379	74,552	90.50%
	工业无线路由器	37,030	34,578	93.38%
	工业以太网交换机	2,671	3,234	121.08%
	边缘计算网关	1,383	1,138	82.28%
	智能配电网状态监测系统产品	15,112	10,510	69.55%
	智能售货控制系统产品	13,210	10,860	82.21%
	智能物联网空调系统产品	885	624	70.51%

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业等行业的客户便于通过平台管理系统统计、分析、处理信息，实现信息化、智能化管理。

（三）报告期内各期向前五名客户销售额及占比

报告期内，公司前五大客户销售情况：

期间	序号	客户名称	销售收入（万元）	占比（%）	主要产品	对应领域
2016 年度	1	北京友宝在线科技股份有限公司	1139.46	7.88	智能售货控制系统产品	智能零售
	2	山东梅格彤天电气有限公司	946.63	6.55	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端	智能电力
	3	青岛赛肯德自动化科技有限公司	814.32	5.63	工业无线路由器 无线数据终端 边缘计算网关 工业以太网交换机等多种产品	智能电力、智能制造、智慧城市
	4	Welotec GmbH	669.66	4.63	工业无线路由器	智能制造、智慧城市
	5	北京科锐配电自动化股份有限公司	669.46	4.63	无线数据终端	智能电力
合计			4239.53	29.32
2017 年度	1	大连富士冰山自动售货机有限公司	3,209.98	14.00	智能售货控制系统产品	智能零售
	2	国家电网有限公司	2,042.72	8.91	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端、工业无线路由器等多种产品	智能电力
	3	北京火虹云智能技术有限公司	1,363.87	5.95	智能配电网状态监测系统产品	智能电力
	4	北京科锐配电自动化股份有限公司	1,220.00	5.32	工业无线路由器、无线数据终端等多种产品	智能电力
	5	Welotec GmbH	775.94	3.39	工业无线路由器	智能制造、智慧城市
合计			8612.51	37.57

1-1-182

期间	序号	客户名称		销售收入（万元）	占比（%）	主要产品	对应领域
2018 年度	1	国家电网有限公司		4,207.32	15.22	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端、工业无线路由器等多种产品	智能电力
	2	大连富士冰山自动售货机有限公司		2,263.54	8.19	智能售货控制系统产品	智能零售
	3	长园深瑞继保自动化有限公司		1,827.57	6.61	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端、工业无线路由器等多种产品	智能电力
	4	天津浩源慧能科技有限公司		1,575.70	5.70	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端等多种产品	智能电力
	5	北京科锐配电自动化股份有限公司		1,203.89	4.36	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端、工业无线路由器等多种产品	智能电力
合计				11,078.02	40.08
2019年1-6月	1		河北九泽电力设备有限公司	1,148.28	9.27	智能配电网状态监测系统产品	智能电力
	2		国家电网有限公司	966.29	7.80	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端、工业无线路由器等多种产品	智能电力
	3		天津浩源慧能科技有限公司	844.11	6.82	智能配电网状态监测系统产品、无线数据终端等多种产品	智能电力
	4		大连富士冰山自动售货机有限公司	717.68	5.80	智能售货控制系统产品	智能零售
	5		WELOTEC GMBH	619.76	5.00	工业无线路由器	智能制造、智慧城市
合计				4,296.12	34.69

1-1-183

依赖于少数客户的情形。除北京火虹云智能技术有限公司为发行人关联方外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中均未拥有权益。

四、发行人采购情况和主要供应商

（一）报告期内采购产品、原材料、能源或接受服务的情况

发行人的产品所需原材料种类较多，主要包括处理器和存储器等芯片、通讯模块、天线、壳料以及电阻电容电感等元器件，其中芯片、连接器、模块为标准化产成品。一般一个型号的产品所需的原材料料号超过100种，不同的产品型号所选用的原材料会有所差异，大部分物料都有相应的替代料号。随着上游芯片供应商的技术发展，芯片集成的功能越来越多、性能越来越强，导致芯片价格的具有一定的差异，同时其他物料的消耗也会有所不同，因而产品成本随种类和时间的不同而有所变化。

1、主要原材料和能源供应情况

（1）主要原材料供应情况

报告期内，主要原材料采购及其价格变动情况如下：

项目		2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
模块	采购金额（万元）	2,180.24	3,102.01	4,156.96	2,339.80
	采购数量（万pcs）	19.20	25.64	36.72	19.95
	单价（元/pcs）	113.56	120.99	113.20	117.26
芯片	采购金额（万元）	1,417.10	2,013.51	3,241.73	1,290.59
	采购数量（万pcs）	323.48	399.68	562.26	224.48
	单价（元/pcs）	4.38	5.04	5.77	5.75
连接器	采购金额（万元）	220.42	472.05	609.38	385.10
	采购数量（万pcs）	299.23	642.98	510.51	271.55
	单价（元/pcs）	0.74	0.73	1.19	1.42
壳体	采购金额（万元）	476.96	981.66	720.22	354.96

1-1-184

项目		2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
	采购数量（万pcs））	195.91	339.18	189.31	100.36
	单价（元/pcs）	2.43	2.89	3.80	3.54
PCB板	采购金额（万元）	347.12	743.33	754.98	366.03
	采购数量（万pcs）	42.65	67.20	71.39	32.90
	单价（元/pcs）	8.14	11.06	10.58	11.12

项目	2016年度（万元）	2017年度（万元）	2018年度（万元）	2019年1-6月（万元）
电	11.51	19.97	35.87	14.23

项目	2016年	2017年	2018年	2019.1-6月
计入制造费用中电费（元）	29,340.13	55,275.56	124,063.82	42,931.23

1-1-185

2、主要原材料在报告期内的价格变动情况

报告期内，公司的采购中能源占比较小，物料种类较多，主要是模块、芯片、壳体、连接器、PCB板五大类。公司生产产品所用的物料种类较多，且产品不同，每种物料的用量不同，所以各物料采购情况与营业收入、营业成本、销售数量没有线性对应关系。近年来，公司上游电子器件行业已经充分竞争，生产效率和工艺水平日益提高，产品更新换代较快，大部分原材料价格呈现下降趋势。

（二）主要供应商采购情况

报告期内，前五大供应商采购情况如下表：

期间	序号	供应商名称		采购额（万元）	占比（%）
2016 年度	1	深圳市信利康供应链管理有限公司		1,474.27	18.47
	2	深圳市瑞彩电子技术有限公司		572.95	7.18
	3	上海修束电子有限公司		440.44	5.52
	4	常州首信天发电子有限公司		413.24	5.18
	5	昆山广悦快捷电子有限公司		399.24	5.00
合计				3,300.15	41.35
2017 年度	1	深圳市信利康供应链管理有限公司		3147.46	21.60
	2	深圳市瑞彩电子技术有限公司		2385.19	16.37
	3	昆山广悦快捷电子有限公司		783.51	5.38
	4	常州首信天发电子有限公司		652.08	4.47
	5	杭州纽创电子有限公司		442.15	3.03
合计				7410.39	50.85
2018 年度	1	深圳市瑞彩电子技术有限公司		2046.14	15.97
	2	深圳市信利康供应链管理有限公司		1786.07	13.94
	3	昆山广悦快捷电子有限公司		655.94	5.12
	4	天通精电新科技有限公司		572.19	4.47
	5	深圳市金鑫磁材有限公司		545.83	4.26
合计				5606.17	43.76
2019年1-6月	1		深圳市信利康供应链管理有限公司	1,287.48	14.46
	2		深圳市瑞彩电子技术有限公司	1,095.74	12.31
	3		天通精电新科技有限公司	1,010.78	11.35
	4		上海修束电子有限公司	527.35	5.92

1-1-186

期间	序号	供应商名称		采购额（万元）	占比（%）
	5		深圳市金鑫磁材有限公司	519.55	5.83
合计				4440.90	49.87

类别	账面原值（元）	账面价值（元）	成新率（%）
机器设备	287,649.57	241,241.42	83.87
运输设备	216,361.46	131,934.01	60.98
电子设备	3,729,355.76	1,694,813.79	45.45
其他设备	376,768.69	299,623.97	79.52
合计	4,610,135.48	2,367,613.19	51.36

类别	序号	承租方	出租方	位置	面积 （㎡）	租期	权属证书	租赁 用途	租赁备案情况	是否 存在 抵押
发行人及其子公司注册地址
	1	发行人	北京望京科技孵化服务有限公司	北京市朝阳区紫月路18号院3号楼5层	928.97	2019.09.23- 2022.09.22	京（2018）朝不动产权第0024360号	办公	未备案	是
	2	嘉兴映翰通	嘉兴市秀湖发展投资集团有限公司	嘉兴市秀洲区康和路1288号嘉兴光伏科创园3号楼5、6层	3878	2019.05.15-2019.11.14	--	厂房	未备案	是
	3	英博正能	成都新谷投资集团有限公司	成都高新区府城大道西段399号10号楼14层1406A	100	2019.7.23-2022.7.22	成房权证监证字第404282号	办公	已备案	是

1-1-187

类别	序号	承租方	出租方	位置	面积 （㎡）	租期	权属证书	租赁 用途	租赁备案情况	是否 存在 抵押
	4	大连碧空	大连开易实业有限公司	大连河口工业园区合益大厦506	77.2	2019.08.01-2020.07.31	大甘房权证凌单字第200720100003号	办公	未备案	否
	5	佛山宜所	雷飞	佛山市顺德区容桂街道办事处容里社区居民委员会昌宝西路37号天富来国际工业城二期1座201号之六	300	2019.03.01- 2021.03.01	粤（2018）顺德区不动产权第1118055253号	办公	未备案	否
	6	美国映翰通	A.R.G.,LLC	3900 Jermantown Road，suite 150 Fairfax,VA 22030	256.5	2016.11.01- 2020.10.31	--	办公	--	--
	7	德国映翰通	SCK GmbH	Kirchplatz.13,49536 Lienen Germany	共享 办公	2016.11.16-	--	办公	--	--
外地联络处及员工宿舍	8	发行人	汉美共创世纪（北京）商务服务有限公司	北京市利泽东园308号博泰嘉华大厦主楼512、520房间	357.03	2019.06.01-2021.07.31	京房权证朝其06字第001533号	办公	未备案	否
	9	发行人	周燕青 周富民	上海市普陀区顺义路18号绿地同创大厦1103室	90.8	2018.04.01- 2020.03.31	沪房地普字（2006）第033767号	办公	未备案	否
	10	发行人	蒋辉	青岛市敦化路328号2号楼509户	53.66	2019.06.20-2020.06.19	鲁（2015）青岛市不动产权第0028737号	员工 宿舍	未备案	否
	11	发行人	殷轶超	陕西省西安市碑林区长安北路41号嘉怡豪庭2-1004室	93.52	2019.02.20- 2020.02.19	--	员工 宿舍	未备案	否
	12	发行人	广州远欧科技企业孵化器有限公司	广州市天河区棠东东路5号远洋创意园B-130/131单元	151	2018.11.18- 2019.11.17	--	办公	已备案	否
	13	发行人	刘小红	郑州市管城回族区航海东路70号院14号楼18层1801号	143.11	2019.06.20-2021.06.19	豫（2018）郑州市不动产权第0069972号	办公	未备案	是
	14	发行人	成都新谷投资集团有限公司	成都高新区府城大道西段399号10号楼14层1号06B	744.42	2019.07.23-2022.07.22	成房权证监证字第404282号	办公	已备案	是
				成都高新区府城大道西段399号10号楼14层1号07	486.35	2019.07.23-2022.07.22	成房权证监证字第404282号	办公	已备案	是
	15	嘉兴映翰通	吴传云	嘉兴秀洲区高桥花园金穗园10幢201	80	2019.06.05-2019.12.04	嘉房权证秀洲字第00328775号	员工 宿舍	未备案	是
	16	嘉兴映翰通	阮忠清	嘉兴市秀洲区洪高路1733号，加创公寓5层554-564号（共9间）	135	2019.07.09-2019.12.08	房权证秀洲字第00830173号	员工 宿舍	未备案	否

1-1-188

如上表所示，发行人及其子公司租赁的16处房屋中，共有6处处于抵押状态，3处未取得房产证，13处未办理租赁备案手续。其中嘉兴映翰通租赁了一处生产性厂房，其余均为办公或员工宿舍。嘉兴映翰通租赁的厂房将于2019年11月14日到期，到期之后，嘉兴映翰通将整体搬迁至新建自有厂房。

针对上述房屋租赁瑕疵情形，公司实际控制人李明、李红雨已作出了《关于承担不动产瑕疵相关责任的承诺函》承诺：若发行人及其子公司因租赁的房屋不符合相关的法律、法规而被收回、责令搬迁或者处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任，或因承租房屋瑕疵的整改而发生任何损失或支出，本人对发行人及其子公司因此而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用予以全部补偿，使发行人及其子公司免受损失。

综上，虽然公司上述16处租赁的房屋存在抵押、未能取得产权证书及未能办理租赁备案的情形，但不影响相应租赁合同的有效性。此外，上述地理位置房屋资源丰富，公司可及时找到符合条件的替代性房屋。因此，前述情形对公司生产经营不会造成实质性影响。

（三）主要无形资产

1、土地使用权

序号	使用权人	使用权证号	土地座落	面积（㎡)	终止日期	用途	使用权类型
1	映翰通嘉兴通信技术有限公司	浙（2017）嘉秀不动产权第0023470号	秀洲国家高新区，瑞丰街西侧，嘉兴市胜禾石油机械有限公司北侧	17,898	2067.8.20	工业	出让

序号	商标名称	所有 权人	注册号/申请号	核定使用商品	注册有效期
1		映翰通	第5864727号	（第9类）网络通讯设备	2009年11月07日 至 2029年11月06日
2		映翰通	第18792865号	（第9类）无线电设备；导航仪器；运载工具用无线电设备；运载工具用导航仪	2017年02月07日 至 2027年02月06日

1-1-189

序号	商标名称	所有 权人	注册号/申请号	核定使用商品	注册有效期
				器（随载计算机）；卫星导航仪器；全球定位系统（GPS）设备；光通讯设备；网络通讯设备；（截止）
3		映翰通	第18792968号	（第42类）替他人研究和开发新产品；计算机软件出租；恢复计算机数据；计算机软件维护；计算机系统设计；计算机软件咨询；计算机系统远程监控；软件运营服务[SaaS]；信息技术咨询；云计算；	2017年11月28日 至 2027年11月27日
4		映翰通	第18792969号	（第7类）自动售货机	2017年11月28日 至 2027年11月27日
5		映翰通	第18792866号	（第9类）投币启动设备用机械装置	2018年6月14日 至 2028年6月13日
6		映翰通	015969645	9,38,42（Nice Classification）； 24.17.08,24.17.09,26.04.01,26.04.05,26.04.22(vienna classification)	2016年10月25日 至 2026年10月25日
7		映翰通	016183576	7,9,38,42（Nice Classification）； 24.17.08,26.04.01,26.04.05,26.04.22(vienna classification)	2016年12月20日 至 2026年12月20日
8		映翰通	第34451003号	（第7类）自动售货机；印刷机器；染色机；搅动机；投币启动的洗衣机；离心碾磨机；玻璃加工机；化学工业用电动机械；采掘机；机械台架（截止）	2019年6月28日至 2029年6月27日
9		映翰通	第34442487号	（第9类）网络通讯设备；投币启动设备用机械装置；可下载的计算机应用软件；交换机；无线电设	2019年6月28日至 2029年6月27日

1-1-190

序号	商标名称	所有 权人	注册号/申请号	核定使用商品	注册有效期
				备；导航仪器；全球定位系统（GPS）设备；商标电子标签；办公室用打卡机；带有图书的电子发声装置（截止）
10		映翰通	第34431812号	（第35类）广告；广告宣传；特许经营的商业管理；为第三方进行的商业贸易的谈判和缔约；通过网站提供商业信息；进出口代理；替他人推销；替他人采购（替其他企业购买商品或服务）；市场营销；为商品和服务的买卖双方提供在线市场（截止）	2019年6月28日至 2029年6月27日
11		映翰通	第34443477号	（第38类）无线电广播；信息传送；信息传输设备出租；计算机终端通讯；传真发送；提供与全球计算机网络的电讯联接服务；计算机辅助信息和图像传送；提供互联网聊天室；提供全球计算机网络用户接入服务；为电话购物提供电讯渠道（截止）	2019年6月28日至 2029年6月27日
12		映翰通	第34428243号	（第42类）替他人研究和开发新产品；恢复计算机数据；计算机软件维护；通过网站提供计算机技术和编程信息；提供互联网搜索引擎；为检测故障监控计算机系统；计算机软件更新；信息技术咨询服务；计算机软件出租；计算机系统远程监控（截止）	2019年6月28日至 2029年6月27日

1-1-191

3、专利

1）中国专利

序 号	专利 类型	专利名称	专利号	取得方式	授权日	专利权人
1	发明	一种固件程序升级的方法与装置	ZL200710062962.X	原始取得	2009.01.28	映翰通
2	发明	一种桥接的方法和装置	ZL200710064415.5	原始取得	2009.06.17	映翰通
3	发明	一种无线射频电子锁具加锁/解锁的方法与装置	ZL201110226627.5	原始取得	2014.04.09	映翰通
4	发明	ITU-T G 8032/Y.1344 多点故障下的扩展处理方法	ZL201110440727.8	原始取得	2014.09.03	映翰通
5	发明	一种小电流接地配电网单相接地故障检测定位方法与系统	ZL201310120519.9	原始取得	2017.02.22	映翰通
6	发明	一种小电流接地配电网单相接地故障检测指示方法与设备	ZL201310106380.2	继受取得（来源于映翰通）	2016.11.09	嘉兴映翰通
7	发明	一种抗磁场干扰单块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	ZL201310239226.2	原始取得	2017.05.17	映翰通
8	发明	一种抗磁场干扰多块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	ZL201310289012.6	原始取得	2017.04.19	映翰通
9	发明	一种抗磁场干扰两块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	ZL201310318279.3	原始取得	2018.01.12	映翰通
10	发明	一种抗磁场干扰多块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	ZL201310318277.4	原始取得	2017.12.05	映翰通
11	发明	一种基于蓝牙的锁控方法及系统	ZL 201610006613.5	原始取得	2019.03.12	映翰通
12	发明	用于自动售货机的商品配送管理系统及方法	ZL201610859573.9	原始取得	2019.04.30	映翰通
13	实用新型	一种架空线监控装置带电安装拆卸工具	ZL 201320595008.8	原始取得	2014.11.05	映翰通
14	实用新型	一种基于蓝牙的锁控系统	ZL 201620007274.8	原始取得	2016.09.07	映翰通
15	实用新型	一种配电网故障指示器	ZL 201821123438.9	原始取得	2019.03.08	映翰通
16	外观设计	非网管型工业以太网交换机	ZL 201130444639.6	原始取得	2012.05.23	映翰通
17	外观设计	工业级3G无线路由器	ZL 201130444614.6	原始取得	2012.05.16	映翰通
18	外观	路由器（工业级IR720	ZL	原始取得	2012.12.26	映翰通

1-1-192

序 号	专利 类型	专利名称	专利号	取得方式	授权日	专利权人
	设计	系列）	201230398375.X
19	外观设计	卡轨式网管型工业以太网交换机	ZL 201130444615.0	原始取得	2012.05.30	映翰通
20	外观设计	配电网馈线监测单元与故障指示器	ZL 201330090088.7	原始取得	2013.11.06	映翰通
21	外观设计	车载智能Wi-Fi路由器	ZL 201530336509.9	原始取得	2016.02.17	映翰通
22	外观设计	多接口嵌入式计算平台	ZL 201530325797.8	原始取得	2016.06.29	映翰通
23	外观设计	工业级3G/4G无线路由器	ZL 201530336602.X	原始取得	2016.02.17	映翰通
24	外观设计	配电网馈线汇集单元与监测终端	ZL 201530336733.8	原始取得	2016.02.17	映翰通
25	外观设计	配电网在线监测终端安装工具	ZL 201530336600.0	原始取得	2016.02.17	映翰通
26	外观设计	配电网智能型故障指示器	ZL 201530336601.5	原始取得	2016.02.17	映翰通
27	外观设计	嵌入式计算平台	ZL 201530336240.4	原始取得	2016.02.17	映翰通
28	外观设计	商用智能Wi-Fi路由器	ZL 201530336510.1	原始取得	2016.02.17	映翰通
29	外观设计	配电网线路故障定位及指示装置	ZL 201630119210.2	原始取得	2016.10.26	映翰通
30	外观设计	配电网馈线监测通信终端与汇集单元	ZL 201630362267.5	原始取得	2016.12.21	映翰通
31	外观设计	暂态录波型故障指示器采集单元	ZL 201730180048.X	原始取得	2018.04.03	映翰通
32	外观设计	无线数据通信终端（InDTU390系列）	ZL 201730608475.3	原始取得	2018.08.21	映翰通
33	外观设计	智能售货机控制器一体机	ZL 201730617812.5	原始取得	2018.08.21	映翰通
34	外观设计	空调物联网网关	ZL 201730618516.7	原始取得	2018.07.20	映翰通
35	外观设计	第二代暂态录波型故障指示器采集单元	ZL 201830219090.2	原始取得	2018.10.19	映翰通
36	外观设计	无线数据通信终端（InDTU530系列）	ZL 201730611175.0	原始取得	2019.01.01	映翰通
37	外观设计	配电网故障指示器	ZL 201830523859.X	原始取得	2019.03.08	映翰通
38	实用新型	一种配电网故障指示器	ZL201821507836.0	原始取得	2019.06.07	映翰通
39	实用新型	一种用于配电网故障指示器的测试装置	ZL201821441242.4	原始取得	2019.05.10	嘉兴映翰通
40	实用新型	一种带有端盖的故障指示器	ZL20182144203.4	原始取得	2019.07.16	嘉兴映翰通
41	实用新型	一种配电网故障指示器用安装拆卸工具	ZL201821533069.0	原始取得	2019.06.07	嘉兴映翰通

1-1-193

2）美国专利

序 号	专利 类型	专利名称	专利号	申请日	授权日	取得方式	专利权人
1	发明	METHOD AND SYSTEM FOR DETECTING AND LOCATING SINGLE-PHASE GROUND FAULT ON LOW CURRENT GROUNDED POWER-DISTRIBUTION NETWORK	US 10222409 B2	2014.03.27	2019.03.05	原始取得	映翰通

序号	软件名称	著作 权人	登记号	首次发 表日期	取得 方式
1	InHandCmpp Center V1.0	映翰通	2002SR0870	2001.11.13	原始取得
2	InHand SMS Center V2.0	映翰通	2002SR1645	2001.12.10	原始取得
3	映翰通短信网关接入平台系统V3.0[简称：Inhand Union Center]	映翰通	2004SRBJ0452	2003.09.10	原始取得
4	映翰通短信网关接入平台系统V4.0[简称：Inhand Union Center]	映翰通	2004SRBJ0453	2004.01.10	原始取得
5	InHandInPortal Server管理平台软件V1.0[简称：InPortal管理平台软件]	映翰通	2008SRBJ3527	2007.06.01	原始取得
6	InHandInCross设备协议转换软件V1.0[简称：InCross设备协议转换软件]	映翰通	2008SRBJ2623	2008.05.01	原始取得
7	InHandDvice Network Suite设备监控系统软件V1.0[简称：Dvice Network Suite设备监控系统软件]	映翰通	2008SRBJ3525	2008.04.01	原始取得
8	InHandQuakeSense数字强震动台网监控系统软件V2.0[简称：QuakeSense数字强震动台网监控系统]	映翰通	2008SRBJ2731	2008.04.01	原始取得
9	InHandInFluxServer通信服务器管理软件V2.0[简称：InFluxServer通信服务器管理软件]	映翰通	2008SRBJ2831	2008.03.01	原始取得
10	InHandInGate无线安全接入软件V3.0[简称：InGate无线安全接入软件]	映翰通	2008SRBJ2634	2008.01.01	原始取得
11	InHandDeviceManager远程集中管理软件V2.0[简称：Device Manager远程管理软件]	映翰通	2008SRBJ3526	2007.07.01	原始取得
12	InHandDeviceSense监控软件[简	映翰通	2011SRBJ2485	2011.03.09	原始取得

1-1-194

序号	软件名称	著作 权人	登记号	首次发 表日期	取得 方式
	称DeviceSense监控软件] V2.0
13	InHandDeviceTouch维护软件[简称：DeviceTouch维护软件] V1.0	映翰通	2011SRBJ2414	2011.03.09	原始取得
14	InHandDeviceManager网管软件[简称：DeviceManager网管软件] V3.0	映翰通	2011SRBJ2413	2010.09.16	原始取得
15	InHandInMass数据管理[简称：InMass数据管理软件] V3.0	映翰通	2011SRBJ2410	2011.03.22	原始取得
16	InHandElock电子锁解锁软件[简称：Elock电子锁解锁软件] V1.0	映翰通	2011SRBJ2998	2011.04.02	原始取得
17	InHandElockManager电子锁管理软件[简称：ElockManager电子锁管理软件] V1.0	映翰通	2011SRBJ2999	2011.04.02	原始取得
18	映翰通网络操作系统[简称：INOS]V1.0	映翰通	2011SRBJ4157	2011.03.01	原始取得
19	映翰通半管理型工业以太网交换机系统软件[简称：INHAND ISE系统软件] V1.0	映翰通	2012SR000311	2011.10.01	原始取得
20	INHAND患者智能信息自助到检软件[简称：INHAND IPI SI软件] V1.0	映翰通	2012SR063863	2012.05.01	原始取得
21	INHAND患者智能信息电子叫号软件[简称：INHAND IPI EG软件] V1.0	映翰通	2012SR063865	2012.05.01	原始取得
22	INHAND患者智能信息后台服务软件[简称：INHAND IPI BS软件] V1.0	映翰通	2012SR062715	2012.05.01	原始取得
23	INHAND患者智能信息核心配置管理软件[简称：INHAND IPI CCM软件] V1.0	映翰通	2012SR063869	2012.05.01	原始取得
24	INHAND患者智能信息短信通知软件[简称：INHAND IPI SMSN软件]V1.0	映翰通	2012SR063813	2012.05.01	原始取得
25	INHAND患者智能信息自助报告打印软件[简称：INHAND IPI SRP软件] V1.0	映翰通	2012SR063861	2012.05.01	原始取得
26	InHandInGate无线安全接入软件[简称：InGate无线接入软件] V4.0	映翰通	2013SR023472	2012.01.01	原始取得
27	映翰通网络操作系统[简称：INOS] V2.0	映翰通	2013SR023671	2012.10.31	原始取得
28	智能化配电网无线远程实时线路状态检测软件 [简称：INHAND DNDA软件]V1.0	映翰通	2013SR023594	2012.11.01	原始取得
29	InMesh无线自组网通信软件[简称：InMesh] V1.0	映翰通	2013SR023597	2013.01.10	原始取得

1-1-195

序号	软件名称	著作 权人	登记号	首次发 表日期	取得 方式
30	InHandInBox智能管理软件[简称：InBox智能管理软件]V1.0	映翰通	2015SR174353	2015.01.10	原始取得
31	InHand DTU3XX 配置工具软件[简称：DTU T ool]V1.0.18	映翰通	2015SR174354	2015.03.11	原始取得
32	映翰通智能型线路状态监测及故障定位系统[简称：INHAND ID2000M软件]V1.0	映翰通	2015SR174599	2015.04.24	原始取得
33	InHand InPortal30xx系统软件[简称：InPortal Firmware]V2.2.14	映翰通	2015SR214066	2015.05.31	原始取得
34	InHand Rainbow Cloud Soft[简称：Rainbow] V1.0	映翰通	2015SR214069	2014.9.15	原始取得
35	InHand Rainbow Cloud MicroSite Soft [简称：MicroSite] V1.0	映翰通	2015SR214524	2015.07.21	原始取得
36	智能化配电网线路状态监测系统软件[简称：IWOS]V1.0	映翰通	2015SR219838	2015.03.01	原始取得
37	InHand DTU3XX IOS版配置工具软件[简称：DTU IOS Tool]V1.0.17	映翰通	2016SR034119	2015.11.03	原始取得
38	InHand DTU3XX系统软件[简称：DTU3XX Firmware]V1.4.2	映翰通	2016SR034253	2015.09.29	原始取得
39	InHand蓝牙电子锁软件[简称：BLE KEY]V1.0.8	映翰通	2015SR034130	2015.09.29	原始取得
40	InHand IWOS 终端配置工具软件(IOS版) [简称：IWOS IOS Tool]V1.0.3	映翰通	2016SR276066	2016.01.12	原始取得
41	InHand IWOS 终端配置工具软件（Windows版）[简称：IWOS Tool]V1.0.5	映翰通	2016SR279248	2016.01.12	原始取得
42	InHand设备开放平台系统软件[简称：OpenDevice SDK]V1.0.1	映翰通	2016SR276489	2016.05.24	原始取得
43	InHand InRouter900 IPv6 GRE软件[简称：IR900 IPv6 GRE]V1.0	映翰通	2016SR282450	2016.05.30	原始取得
44	InHand InRouter900 L2TPv3软件[简称：IR900 L2TPv3]V1.0	映翰通	2016SR281593	2016.05.30	原始取得
45	InHand InRouter900 IPv6路由器通告托管软件[简称：IPv6路由器通告托管软件]V1.0	映翰通	2016SR276236	2016.03.14	原始取得
46	InHand InRouter9xx防火墙系统软件[简称：firewall]V1.0	映翰通	2016SR293975	2016.05.30	原始取得
47	InHandInVending服务软件[简称：VMC Service]V1.0	映翰通	2016SR294026	2016.05.30	原始取得
48	InHandInVending后台设置软件[简称：VMC Settings]V1.0	映翰通	2016SR308568	2016.04.30	原始取得
49	InHandInVending媒体播放软件[简称：Video Player]V1.0	映翰通	2016SR309516	2016.01.07	原始取得
50	InHandInVending售卖软件[简称：Smart VM]V1.0	映翰通	2016SR308873	2016.10.20	原始取得

1-1-196

序号	软件名称	著作 权人	登记号	首次发 表日期	取得 方式
51	InHandInVending远程管理软件[简称：Device Manager Service]V1.0	映翰通	2016SR308876	2015.10.20	原始取得
52	智能自助售货机管理系统[简称：InBox管理系统]V1.0	映翰通	2016SR293973	2015.10.30	原始取得
53	基于暂态录波的配电网接地故障定位算法库软件[简称：IWOS-FLL]V1.0	映翰通	2017SR084623	2016.12.12	原始取得
54	商用密码卡系统软件V1.0	映翰通	2018SR583947	2014.02.10	原始取得
55	Inhand Inbox智能管理软件[简称：Inbox 智能管理软件]V2.0	映翰通	2019SR0198939	2018.11.10	原始取得
56	InHand空调智能服务安卓移动应用软件	映翰通	2019SR0242857	2017.06.01	原始取得
57	IWOS配电网线路状态监测系统软件[简称：INSPIRE IWOS软件]V1.0	英博正能	2014SR003570	2013.08.01	原始取得
58	配电网线路状态监测采集软件[简称：INSPIRE IWOM软件]V1.0	英博正能	2014SR003482	2013.08.01	原始取得
59	iRing故障探测软件[简称：INSPIRE iringMonitor软件]V1.0	英博正能	2014SR068588	2014.01.24	原始取得
60	Modbus协议软件[简称：INSPIRE Modbus Tcp软件]V1.0	英博正能	2014SR067514	2014.01.24	原始取得
61	动态主机配置协议客户端软件[简称：INSPIRE DHCPC软件]V1.0	英博正能	2014SR067336	2014.01.24	原始取得
62	多生成树协议（MSTP）[简称：INSPIRE MSTP软件]V1.0	英博正能	2014SR067321	2014.01.24	原始取得
63	链路聚合控制协议软件[简称: INSPIRE LACPD 软件]V1.0	英博正能	2014SR067309	2014.01.24	原始取得
64	配电网线路状态监测通信软件[简称: INSPIRE IWOC软件]V1.0	英博正能	2014SR003567	2013.08.01	原始取得
65	Inhand Router可动态配置自动测试系统[简称: Inhand Router System]	嘉兴映翰通	2018SR583353	2017.11.28	原始取得
66	Inhand Product 自动打印标签软件 [简称: Inhand Product Tag Print Tool]V1.01	嘉兴映翰通	2018SR583355	2017.12.11	原始取得
67	Inhand IWOS可动态配置自动测试系统[简称: Inhand IWOS System ] V4.00	嘉兴映翰通	2018SR583358	2017.11.21	原始取得
68	Inhand IWOS 批量升级软件[简称: Inhand IWOS Update] V0.01	嘉兴映翰通	2018SR583361	2017.12.01	原始取得
69	Inhand通用FCT自动测试软件[简称: Inhand IWOS Fct Test] V2.86	嘉兴映翰通	2018SR583102	2017.11.25	原始取得
70	Inhand IWOS 协议测试软件[简	嘉兴映翰	2018SR583285	2017.12.20	原始取得

1-1-197

序号	软件名称	著作 权人	登记号	首次发 表日期	取得 方式
	称: Inhand IWOS 101 Test] V1.00	通
71	Inhand故障指示器FCT软件[简称：Inhand IWOS FCT Test]V3.01	嘉兴映翰通	2018SR885522	2018.05.15	原始取得
72	Inhand故障指示器功能报表软件[简称：Inhand IWOS FR]V1.02	嘉兴映翰通	2018SR885616	2018.07.05	原始取得
73	Inhand故障指示器铭牌打印软件[简称：Inhand IWOS NP Print]V0.02	嘉兴映翰通	2018SR865353	2018.06.03	原始取得
74	Inhand故障指示器数据导出软件[简称：Inhand IWOS Date Export]V0.03	嘉兴映翰通	2018SR885585	2018.07.29	原始取得
75	Inhand故障指示器自动镭雕软件[简称：Inhand IWOS Carving System]V0.01	嘉兴映翰通	2018SR865345	2018.03.20	原始取得
76	Inhand路由器日志分析软件[简称：Inhand Route Log]V0.04	嘉兴映翰通	2018SR885580	2018.08.25	原始取得
77	InhandEG910L空调物联网网关软件[简称：InhandEG910L Gateway]V1.0	映翰通	2019SR0288895	2017.06.01	原始取得
78	InHandSmartFleet智能车队管理系统软件	映翰通	2019SR0459931	2019.03.04	原始取得
79	InHand暂态录波型故障指示器采集单元系统软件	映翰通	2019SR0500480	2019.01.01	原始取得
80	InHand暂态录波型故障指示器汇集单元系统软件	映翰通	2019SR0501049	2019.01.01	原始取得
81	InHandSmartFleet智能车队管理IOS移动应用软件	映翰通	2019SR0513717	2019.05.24	原始取得
82	InHand InPad035智能终端系统软件	映翰通	2019SR0684854	2018.06.03	原始取得
83	InHand InVTS100转化器系统软件	映翰通	2019SR0822505	2019.06.15	原始取得
84	InHand智能售货机管家管理软件	映翰通	2019SR0822626	2019.06.01	原始取得
85	InHand售货鸡小程序管理软件	映翰通	2019SR0828487	2019.04.20	原始取得
86	InHandDevice Manager网管软件	映翰通	2019SR0866453	2018.09.01	原始取得
87	InHand InMDB100转换器系统软件	映翰通	2019SR0866466	2016.08.15	原始取得
88	InHandADService广告服务软件	映翰通	2019SR0885010	2016.07.01	原始取得
89	InHand Vending Cloud Service连接管理软件	映翰通	2019SR0904230	2018.05.15	原始取得
90	InHandInVending App管理软件	映翰通	2019SR0904212	2015.09.01	原始取得
91	InHand Connect 系统软件	映翰通	2019SR0904222	2019.04.01	原始取得

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（四）资质与荣誉

1、主要资质

截至本招股说明书签署日，映翰通拥有的主要资质情况如下：

序号	名称	颁布机构	证书编号	有效期
1	高新技术企业证书	北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局	GR201711003420	2017.10.25-2020.10.25
2	对外贸易经营者备案登记表	对外贸易经营者备案登记机关	02117317	长期有效
3	中华人民共和国海关报关单位注册登记证书	中华人民共和国北京海关	1105360063	长期有效
4	中关村高新技术企业	中关村科技园区管理委员会	20182040141501	2018.2.6-2021.2.6
5	自理报检单位备案登记证明书	中华人民共和国北京出入境检验检疫局	1100622141	长期有效
6	商用密码产品生产定点单位证书	国家密码管理局	SSC2092号	2017.5.31-2020.5.30
7	商用密码产品销售许可证	国家密码管理局	SXS2888号	2016.11.21-2019.11.20
8	商用密码产品型号证书	国家密码管理局	SXH20147444号	2014.1.22-2019.1.22
9	质量管理体系认证证书	兴原认证中心有限公司	0350118Q30361R3M	2018.04.27-2021.04.26
10	职业健康安全管理体系认证证书	兴原认证中心有限公司	0350118S20183R0M	2018.04.27-2021.04.26
11	环境管理体系认证证书	兴原认证中心有限公司	0350118E20212R0M	2018.04.27-2021.04.26
12	中国国家强制性产品认证证书	中国质量认证中心	2018011606121655	2018.10.15-2023.10.15
13	中国国家强制性产品认证证书	中国质量认证中心	2018010901132903	2018.11.21-2023.11.21
14	知识产权管理体系认证证书	艾西姆认证（上海）有限公司	19ACM00007IP	2019.07.16-2022.07.15
15	计算机信息系统安全专用产品销售许可证	公安部网络安全保卫局	0402190897	2019.07.13-2021.07.13

序号	名称	颁布机构	证书编号	有效期
1	出入境检验检疫报检企	中华人民共和国	3307614018	-

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	业备案表	浙江出入境检验检疫局
2	对外贸易经营者备案登记表	对外贸易经营者备案登记机关	02798165	长期有效
3	中华人民共和国海关报关单位注册登记证书	中华人民共和国嘉兴海关	3304966199	长期有效

序号	公司荣誉	颁发单位	时间（年）
1	2018年物联网集成创新与融合应用项目	工信部	2018
2	2017中关村高成长企业Top100	北京中关村高新技术企业协会	2017
3	科技创新成果奖	广东省电力行业协会	2016
4	广东省科学技术奖励三等奖	广东省人民政府	2016
5	TMT优秀企业	挖贝网	2016
6	科技进步二等奖	广东电网有限责任公司	2015

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链路聚合、链路备份、IGMP Snooping、SNMP V1/V2/V3、SNTP、SCADA及工业自动化协议、端口速率限制、广播风暴过滤、端口镜像、RMON、丰富的事件记录及告警、Web/Telnet/CLI/SNMP/文本文件配置管理等功能，全方位满足移动通信网络的安全接入需求。

INOS网络操作系统全面支持IPv6，主要的网络协议及应用模块均支持IPv4/IPv6双栈，为未来工业物理网络向IPv6演进做好了准备。此外，INOS网络操作系统针对移动通信网络的小带宽、高延迟、高丢包率、高掉线率、按流量计费等特性进行优化设计，可支持2G、3G、4G移动通信网络，提供链路建立、链路探测、链路维护、链路备份和故障自动恢复功能，适用于要求高可靠性的工业级设备。发行人与主流厂商的网络操作系统在不同应用场景中的功能、性能比较如下：

序号	技术名称	所有人	应用场景	主要功能、性能比较
1	INOS网络操作系统	发行人	发行人的工业无线路由器、工业以太网交换机等工业物联网通信产品等	网络协议支持完备；专为移动通信网络特性进行优化设计；主要的网络协议及应用模块均支持IPv4/IPv6双栈。为无人值守应用优化，故障时无需人工干预，稳定性好。
2	Cisco IOS （思科互联网络操作系统）	思科公司	思科公司的路由器、交换机等网络设备	网络协议支持完备；主要的网络协议及应用模块均支持IPv4/IPv6双栈。为企业、电信、数据中心应用设计，稳定性较好，故障时一般需要人工干预。
3	VRP（通用路由平台）	华为公司	华为公司的路由器、交换机等IP/ATM数据通信产品
4	Comware网络操作系统	新华三	新华三公司的路由器、交换机等所有IP网络产品
5	OpenWRT	开源	任何厂商均可使用，一般用于家用型或小型的网络设备，如家用的Wi-Fi路由器	网络功能特性较少，功能较为简单，可靠性一般，故障时一般需要人工干预。

厂商	代表产品	应用场景	差异
发行	IR900工业无线路由器	主要用于实现各类工业设备与远程控制中心的网络通信，包括市政供	适用于恶劣工作环境，工作温度为宽温；电磁

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厂商	代表产品	应用场景	差异
人		热、供水、供暖、供气等远程监控系统；工厂里数控机床等工业设备远程监控系统；银行ATM机无线通信系统；电子警察抓拍通信系统等应用。	兼容性能强；支持工业领域常用的网络协议；功耗较低。
	ISM3010工业以太网交换机

			适用于恶劣工作环境，工作温度为宽温；电磁兼容性能强；环网恢复时间短。
	InDTU332工业无线数据终端	主要用于为采用串行接口的机器设备增加接入互联网的远程通信功能，包括用于配电自动化终端；交通、停车场等引导标牌；农业温室大棚控制器；野外气象、水利、环保远程监测站等应用。	思科和华为无对应产品。
	IG900边缘计算网关	主要用于为工业应用提供本地数据智能处理功能，包括工业机器人实时响应系统、车载系统等应用。	适用于恶劣工作环境，工作温度为宽温；电磁兼容性能强；功耗较低。支持多种现场总线协议和工业以太网协议，可对接主流物联网云平台，支持Python开发。
思科	Cisco 880 系列集成多业务路由器	用于小型分支机构或小企业联网等应用。	工作温度范围较窄；电磁兼容性能较低；功耗较高。支持的网络功能完备，网络处理性能强。
	Catalyst 2960-L 系列交换机	高性价比交换机，用于分支机构联网等应用。	工作温度范围较窄，电磁兼容性能较低，不支持环网冗余协议。
华为	AR502物联网关	用于智能电网、智慧城市、智能楼宇等物联网应用。	仅支持Modbus协议，支持c语言开发和华为云容器技术。价格和功耗较高。
	S1720全管理型企业交换机	用于中小企业、网吧、酒店、学校等以太网接入应用。	工作温度范围较窄，电磁兼容性能较低，不支持环网冗余协议。

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强；与一般厂商使用的OpenWRT开源软件相比，具有功能完备性高、稳定性强等技术优势，处于行业先进水平。由于工业物联网市场规模巨大且工业客户粘性较高，因此思科、华为如果未来完全进入工业领域对发行人工业物联网通信产品业务存在一定冲击，但影响不大。

（2）光纤环网通信冗余保护技术

普通的以太网交换机一般不允许连接成环状网络，否则容易引发“广播风暴”导致网络中断。为避免形成环路，通常使用快速生成树协议（RSTP）来检测环路并在形成环路时断开环路上的某一段线路。工业以太网交换机为了提高运行可靠性，特意设置为环形连接（环网），并要求正常运行时能够自动断开环路上某一段线路，而在环路上的某一段线路出现故障（线路损坏或者设备损坏）时能够快速将原本断开的线路重新联通，从而达到冗余保护的目的。为提高抗电磁干扰能力，工业应用中通常采用光纤来组成环网。实现该光纤环网冗余保护功能的技术称为光纤环网通信冗余保护（简称环网保护）技术，从故障发生到通信恢复的时间称为自愈时间，自愈越短则通信受影响的程度越小，性能越好。公司自2010年开始研发工业以太网交换机技术，率先采用ITU国际标准G.8032 v2实现快速环网保护功能，通过采用“Linux+实时操作系统”的双操作系统并行的系统设计，将环网自愈时间减小到5ms以内，业界领先。采用高可靠性设计和电磁兼容技术，能对抗工业现场中恶劣的电磁干扰并达到强电磁干扰下“零丢包”的优异性能。此外公司自主研发了iRing环网技术，采用“简单环网型交换机”的理念，该交换机成本与非管理型交换机相当，与公司网管型交换机配合可实现快速环网保护，大大降低了光纤环网的建设成本。发行人与主流厂商在光纤环网通信冗余保护技术方面的比较如下：

序号	环网保护 技术	标准协议	所有人	功能	自愈时间	其他
1	G.8032 v2	是	发行人	单环、多环保护	<5ms	与环网上的交换机数量几乎无关
2	iRing	否	发行人	单环	<30ms	与环网上的交换机数量几乎无关，低成本
3	DT-Ring协	否	东土科技	单环、多	<50ms	与环网上的交换机数量有

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	议族			环保护		关
4	DRP/DHP	否	东土科技	单环、多环保护	<20ms	与环网上的交换机数量有关
5	Turbo Ring	否	摩莎科技	单环、多环保护	<20ms	与环网上的交换机数量有关

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工业云、阿里云等，通过MQTT/HTTPS等物联网通信协议完成数据交互。

3）边缘计算APP技术，包括编程、调试、部署和管理运行在边缘计算网关上的APP软件，调用上述工业以太网和现场总线协议解析技术实现数据的采集，根据具体应用的需要完成生产数据的本地分析处理，再调用上述工业云生态接入技术实现数据的上传。常用作边缘计算APP编程的语言有Python、C/C++、Java、Javascript、Go等，目前尚无统一的规范，主要由用户和边缘计算网关厂商、物联网云平台厂商共同决定，部分边缘计算网关可支持多种编程语言。常用于运行APP的环境包括直接运行、通过容器技术运行等。发行人与主流厂商在边缘计算技术方面的比较如下：

序号	厂商	代表型号	型号简介	适用性	云接入 能力	APP编程环境	APP运行 环境
1	发行人	IG900	多协议开放边缘计算网关。支持多种现场总线协议和工业以太网协议，可对接主流物联网云平台，支持Python开发。	Profinet、 Profibus、 EtherCAT、 EtherNET/IP、 MODBUS、 OPC UA、 CC-LINK、 PPI	设备云、 微软Azure、 亚马逊AWS、 施耐德云、 阿里云、 树根云、 联通云、 工业云	Python	支持微软Azure IoT Edge和亚马逊AWS Greengrass技术。
2	华为公司	AR502	物联网关，广泛应用于各种物联网领域，比如智能电网、智慧城市、智能楼宇等	Modbus	华为云	C	支持华为云容器技术。
3	MOXA	UC-8100	专为嵌入式数据采集应用而设计的计算平台。	Modbus OPC UA	微软Azure、亚马逊AWS	PHP，Perl，Python	-
4	上海繁易	FBOX-4G	智能数据采集终端，实现设备远程数据采集、远	Modbus Profibus Profinet PPI MPI	繁易云平台	脚本语言	-

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序号	厂商	代表型号	型号简介	适用性	云接入 能力	APP编程环境	APP运行 环境
			程下载和远程维护
5	研华科技	UTX-3115	网关	Modbus	微软Azure、亚马逊AWS、 研华WISE-PaaS平台	C# C	-
6	DIGI	WR31	智能网关，为工业提供安全可靠的连接，应用于过程自动化设备和智能电网	Modbus	Digi Remote Manager云平台	Mini python	-
7	eWON	Flexy 205	紧凑型模块化网关，用于收集远程数据并提供远程访问。	Modbus OPC UA Profinet Profibus PPI MPI	Talk2M平台	脚本语言、 JAVA	-

核心技术

来源

研发过程或形成过程

成熟或批量应用时点

应用 方式

INOS网络操作系统

自主研发

INOS由公司的InHandInGate无线安全接入软件（简称InGate软件）演进而来。InGate软件自2003年开始自主研发，并于同年开始应用于公司的第一代工业无线路由器产品（InRouter300系列）和公司的第一代无线数据终端产品（InDTU100系列），随后不断积累完善，增加了大量的网络协议栈等功能。

2011年开始批量应用。

作为嵌入式软件嵌入在工业物联网通信产品中使

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核心技术

来源

研发过程或形成过程

成熟或批量应用时点

应用 方式

2011年3月以后，由于产品功能、性能差异越来越大，用于工业无线路由器产品的InGate软件独立拆分为INOS V1.0，并应用于公司的第二代工业无线路由器产品（InRouter600和InRouter700系列）；2012年10月进一步升级为INOS V2.0并持续开发至今，先后应用于公司的第三代工业无线路由器产品（InRouter900系列）、工业以太网交换机产品、边缘计算网关产品、智能车载网关产品等。

用。

光纤环网通信冗余保护技术

自主研发

公司自2010年开始自主研发基于国际电信联盟制定的国际标准G.8032 v2协议的iRing环网保护技术，并通过创新性地采用“Linux+实时操作系统”双操作系统并行运行的系统设计和大量的优化，将环网自愈时间减小到5ms以内，业界领先。

2012年开始批量应用。

用于工业以太网交换机中，减少环网自愈时间，提供机器效率。

边缘计算技术

自主研发

公司自2008年开始，在工业无线路由器产品中增加本地数据处理功能，先后为强震动台网监控系统、中央空调远程维护系统、环卫压缩式垃圾车远程维护系统、自动裁剪机远程维护系统等大量工业物联网应用开发了边缘计算功能，并于2013年即推出了第一代专用的边缘计算网关InGateway600产品，开始批量应用边缘计算技术。第一代边缘计算网关的APP采用C/C++编程，开发和调试均存在不便，硬件资源也受限；公司于2018年推出第二代边缘计算网关产品InGateway900（IG900），采用Python语言作为主要的APP编程语言，提供Python 集成开发平台，包括专用于边缘计算的 Python SDK、集成编程开发环境(IDE)、通用编程框架以及丰富的 APP 示例。

2013年开始批量应用。

用于公司的网关中进行本地智能计算，处理本地数据，提高运行效率。

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工业无线路由器	发行人	宏电	四信
典型产品	IR900工业无线路由器	H8922工业路由器	4G工业路由器 F3X36
应用场景	主要用于实现各类工业设备与远程控制中心的网络通信，包括市政供热、供水、供暖、供气等远程监控系统；工厂里数控机床等工业设备远程监控系统；银行ATM机无线通信系统；电子警察抓拍通信系统等应用。	主要用于工业应用领域的设备联网。	主要应用于物联网产业链中的 M2M 行业，如自助终端、智能电网、智能交通、智能家居等领域。
高可靠性	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	工作温度较宽，未标示抗电磁干扰能力指标。
网络功能	支持IPv6，具备DMVPN、动态路由等高级网络功能。	支持的网络功能较少。	支持的网络功能较少。
工业协议支持	支持Modbus、IEC61850-5-101/104等协议	未标示	未标示
物联网平台支持	支持设备云平台的远程网管和远程维护功能。	支持宏电设备云管理平台远程管理。	未标示
第三方开发能力	-	-	-
光纤环网冗余保护	无	无	无
网络安全	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。

无线数据终端	发行人	宏电	四信
典型产品	InDTU332工业无线数据终端	H7710 工业级通用无线数据终端	4G数传终端 F2X16
应用场景	主要用于为采用串行接口的机器设备增加接入互联网的远程通信功能，包括用于配电自动	主要用于实现用户设备到数据中心远程透明数据通信。	主要用于为如智能电网、智能交通、智能家居等应用提供无线长距离数据传输功能。

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无线数据终端	发行人	宏电	四信
	化终端；交通、停车场等引导标牌；农业温室大棚控制器；野外气象、水利、环保远程监测站等应用。
高可靠性	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	工作温度较宽，未标示抗电磁干扰能力指标。
网络功能	网络功能较为简单。	网络功能较为简单。	网络功能较为简单。
工业协议支持	支持Modbus RTU/TCP、IEC61850-5-101/104等协议转换功能	未标示	未标示
物联网平台支持	支持设备云平台的远程网管和远程维护功能。	支持宏电设备云管理平台远程管理。	未标示
第三方开发能力	-	-	-
光纤环网冗余保护	无	无	无
网络安全	部分型号支持国密算法、支持国家电网加密算法。	部分型号支持国密算法。	未标示

边缘计算网关	发行人	宏电	四信
典型产品	IG900边缘计算网关	X2 工业智能物联网关	工业智能网关 F-G100
应用场景	主要用于为工业应用提供本地数据智能处理功能，包括工业机器人实时响应系统、车载系统等应用。	应用于数控机床、工业机器人、无人车、消防、工厂现场等多种复杂应用场景。	主要用于连接智能仪表、PLC 等智能设备，处理上行、下行的信息，完成不同协议的转发、连接物联网平台。
高可靠性	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	适用于恶劣工作环境，工作温度较宽，抗电磁干扰能力强。	工作温度较宽，未标示抗电磁干扰能力指标。
网络功能	支持IPv6，具备DMVPN、动态路由等高级网络功能。	支持的网络功能较少。	支持的网络功能较少。
工业协议支持	支持Modbus TCP、Modbus RTU、 OPC	支持Modbus TCP、Modbus RTU、	支持Modbus、西门子、欧姆龙、三菱等PLC私有

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边缘计算网关	发行人	宏电	四信
	UA、PROFINET、PROFIBUS-DP、PPI等主流工业以太网和现场总线协议，覆盖主流PLC厂商。	PROFINET等现场总线协议。	协议等。
物联网平台支持	可接入多种主流的物联网云平台，包括公司自有的设备云、微软Azure、亚马逊AWS、施耐德EcoStruxure工业云、阿里云等	支持宏电设备云管理平台远程管理。	可接入普奥云、微软 Azure-iot 平台、等第三方云平台 。
第三方开发能力	支持Python开发。	支持C和Python开发。	未标示
光纤环网冗余保护	无	无	无
网络安全	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。	支持IPSec/SSL/L2TP/PPTP等多种VPN。

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2、IWOS产品

（1）罗氏线圈电子式电流互感器技术

电流互感器（Current Transformer）是电力系统中检测电力线路中的电流信息并转换成相应的电信号，用于测量、保护和控制的传感器。电流互感器有多种类型，按测量原理分有电磁式电流互感器、电子式电流互感器等；按结构形式分可分为贯穿式、开口式电流互感器等。

在IWOS中，电流互感器用于测量中压（10-35kV）架空线路的电流，测量范围高达0-630A，线路发生故障时故障电流可达到20kA；该应用要求安装时不能停电，因此只能采用开口式电流互感器。

电磁式电流互感器存在一系列严重的缺点，例如大电流情况下磁饱和、失真，测量频带窄、高频信号响应特性差，相角差难以控制等。近年来，电子式电流互感器的研究取得了大量的成果，可有效克服电磁式电流互感器的不足。其中，基于高性能 PCB（Printed-Circuit Board）空心线圈（或称为 Rogowski coils ，罗氏线圈）的电子式电流互感器因其低成本、高精度、高线性度、高带宽、无磁饱和等突出优点受到广泛关注和深入研究。

公司掌握了先进的罗氏线圈电子式电流互感器设计技术，具备罗氏线圈电流互感器数字化三维建模、空间电磁场仿真和配套电路设计能力。在公司的IWOS产品中为暂态录波型故障指示器特殊设计的罗氏线圈电子式电流互感器避免了开口式电磁互感器结构复杂、容易生锈等问题，并与信号调理电路配合，有效克服了开口式罗氏线圈互感器对线路倾斜、线路偏心和临近线路干扰敏感等缺陷，具有测量精度高、信号带宽大、抗干扰能力强、一致性好等突出优点，独特的基于PCB的双线并绕设计使得传感器具有批量制造一致性好、抗空间干扰能力强等突出优势，在产品中得到批量应用。

（2）无线对时同步采样技术

IWOS的核心原理是利用零序电流的暂态信号特征，因此零序电流的信号质量决定了整个系统的性能。在IWOS中，零序电流不是直接测量得到的，需要通过三相电流的叠加计算得到，该计算的基础是三相电流必须同步、精确采集得到。

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为此，公司设计了高精度的罗氏线圈电子式电流互感器来保证三相电流的采集精度，并自主研发了无线对时同步采样技术来保证三相电流采集是同时进行的。

无线对时同步采样技术采用基于时分复用（TDD）的无线通信方式，让三相采集单元和汇集单元进行同步对时，并通过特殊的算法对温度变化、电子元器件差异、电路噪声等因素引起的时间偏差进行纠正和补偿，使得三相对时误差小于20us，完全满足叠加零序电流的对时精度要求。无线对时同步采样技术与IWOS的研发于2011年开始同步进行，2012年同步精度即达到33us以内，2018年进一步提升至20us以内。

（3）接地故障录波触发技术

单相接地故障发生时，通常故障相电压下降、非故障相电压上升，但部分相线的电压、电流变化不明显，可能无法触发录波。针对这一问题，公司开创性地提出了基于单相电压和电流的暂态信号变化的录波触发技术，以及基于实时零序电流合成的故障录波触发技术。前者通过任意相的采集单元检测到电压、电流的暂态信号突变，通过无线通信技术可以触发另外两相采集单元同步录波；后者通过由汇集单元实时合成零序电流，在检测到零序电流变化时通过无线通信技术触发三相采集单元同步录波。采用这两种录波触发技术，可以实现接地故障发生时可靠录波，并避免误触发。

（4）功率控制取电技术

架空线上安装的采集单元需要完成高频的信号采集、传输工作，功耗较高，不能依赖电池供电，需要采用CT从线路电流产生的磁场中获取电量。但配电网线路电流动态范围很大，最低仅有几安培甚至低至1安培，最高可达几百安培，发生短路故障时冲击电流可达20kA。传统的CT取电方式在小电流时取电能力不足，大电流时CT饱和取不到电，且冲击电流流过时容易损坏，可靠性不足。公司采用坡莫合金电流互感器作为取能器件，自主设计了高效率的取电电路和功率控制取电算法，线路电流低至1A、高至630A均可高效率取电，短路冲击电流下自动保护，安全可靠。

（5）人工智能分析技术

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自IWOS于2012年首次试点安装至今，系统中累计记录了数千万条历史录波波形及对应的故障信息记录，并还在持续增加。基于海量的历史数据，公司自主研发了一套基于人工智能的先进配电网人工智能算法引擎（ADAIA），实现了多项高级数据分析功能，取得了良好的应用效果。IDAIA的主要高级数据分析功能包括：

1）故障定位功能：在线路发生短路故障、单相接地故障时，通过故障录波波形和线路的连接关系计算出线路中发生故障的位置，指导巡线人员尽快找到故障发生的位置。

2）工况识别功能：识别雷击、短路、停电、复电、励磁涌流等复杂线路工况，对故障录波波形进行分类和标注，帮助相关人员掌握线路的运行工况；

3）故障分类功能：识别树线矛盾、风刮异物、断线及鸟害等线路异常原因，并定位发生异常的线路区段，帮助巡线人员更快地找到故障发生的位置，并便于掌握线路的维护情况；

4）故障预测功能：在线路发生扰动和瞬时性故障时，通过录波波形评估线路的健康状况和严重故障发生的风险，指导巡线人员及早排查隐患，尽量避免发生严重故障，从而减少故障造成的损失。

IWOS产品在国内的主要竞争对手为暂态录波型故障指示器的供应商。暂态录波型故障指示器按国家电网公司相关技术规范研发，与发行人产品技术指标的主要差异比较如下：

比较项目	技术指标说明	国网标准要求	发行人技术指标
电流测量精度	采集单元测量线路电流时的量程及最大误差，误差越小表示测量越精确。	0≤I<300 ±3A 300≤I<600 ±1%	0≤I<100 ±0.5A 100≤I<600 ±0.5%
故障录波	故障录波的采样频率，越高表示记录的波形越详细，质量越好。	4KHz，每周波80点	12.8KHz，每周波256点
三相同步对时	三相采集单元之间的最大对时误差，越小表示合成零序电流的质量越好。	<100us	<20us
线路取电	采集单元可全功能工作要求的最小线路电流，	>5A全功能工作	>1A全功能工作

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	电流越小表示产品的适用范围越广。
接地故障录波触发技术	线路上发生接地故障时，启动录波的方法。启动方法决定了录波启动的可靠性。	支持相电场变化、相电流变化触发	支持相电场变化、相电流变化触发；支持基于实时零序合成的故障录波触发

功能	核心技术指标	美国Sentient Energy公司的AMPLE?系统	美国Aclara公司的SMS电网监测平台	美国GE公司的Multilin?智能线路监测系统	发行人的IWOS
产品组成	产品组成	采集单元和汇集单元二合一	采集单元和汇集单元二合一	采集单元和汇集单元分开为独立设备	采集单元和汇集单元分开为独立设备
电流测量	测量线路电流时的量程及最大误差，误差越小表示测量越精确。	0～800A，精度未知	0～100A: ±1A，100~600A: ±1%	0～600A：±1%+0.3A	0≤I<100 ±0.5A 100≤I<600 ±0.5%
故障录波	故障录波的采样频率，越高表示记录的波形越详细，质量越好。	7.8KHz，每周波130点	未知	1.92KHz，每周波32点	12.8KHz，每周波256点
三相同步对时	三相采集单元之间的最大对时误差，越小表示合成零序电流的质量越好。	不具备，无法合成零序电流	不具备，无法合成零序电流	不具备，无法合成零序电流	< 20us，可在本地合成零序电流
线路取电	采集单元可全功能工作要求的最小线路电流，电流越小表示产品的适用范围越广。	>3A全功能工作	>6A全功能工作	>10A/30A全功能工作	>1A全功能工作
产品重量	线路上安装的传感器（采集单元）的重量，越轻安装越便利、越安全。	2.95kg	2.7kg	5.8kg	1.25kg
适用性	适用的中性点接地方式，包括：小电阻接地系统，小电流接地系统	小电阻接地系统	小电阻接地系统	小电阻接地系统	小电阻接地系统和小电流接地系统均适用

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功能	核心技术指标	美国Sentient Energy公司的AMPLE?系统	美国Aclara公司的SMS电网监测平台	美国GE公司的Multilin?智能线路监测系统	发行人的IWOS
故障定位功能	定位能力	支持故障检测和定位，未提及可定位的故障类型。支持停电检测和定位	支持停电检测和定位。不具备检测和定位接地、短路故障的能力	可定位接地、短路故障	可定位接地、短路、跨线接地短路、同线不同相接地短路故障
工况识别功能	识别能力	未知	未知	未知	可识别雷击、接地、短路、停电、复电、励磁涌流等工况
故障分类功能	异常原因能力	未知	未知	可识别频繁重合闸异常	可识别树线矛盾、风刮异物、断线及鸟害等故障原因
故障预测功能	预测能力	支持预测分析和计划性维护，详细功能未提及	支持故障预测，详细功能未知	可根据线路故障频繁程度来指示线路是否需要维护	可根据线路故障频繁程度来指示线路是否需要维护。可预测严重故障发生的风险。

核心技术

来源

研发过程或形成过程

成熟或批量应用时点

应用 方式

罗氏线圈电子式电流互感器

自主研发

公司自2011年开始自主研发IWOS，其中罗氏线圈电子式电流互感器是该系统的

2012年

在IWOS产品中

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核心技术

来源

研发过程或形成过程

成熟或批量应用时点

应用 方式

技术

核心器件。2014年该罗氏线圈电子式电流互感器即成熟并批量应用，随后经过持续改进，多次提升性能指标，例如测量精度从最初的1%提升到0.5%，测量带宽从2KHz提升至4KHz，抗干扰能力、抗线路倾斜和偏心能力也大大提升。该设计已申请多项国内发明专利并得到授权。

测量线路电流。

无线对时同步采样技术

自主研发

无线对时同步采样技术与IWOS的研发于2011年开始同步进行，2012年同步精度即达到33us以内，2018年进一步提升至20us以内。

2012年

在IWOS产品中精确的同步采集三相电流。

接地故障录波触发技术

自主研发

接地故障录波触发技术与IWOS的研发于2011年开始同步进行，并于2012年开始批量应用于产品；2018年公司进一步提出基于实时零序合成的故障录波触发技术，并应用于最新一代产品中。

2012年

在IWOS产品中对三相电流合成录波文件。

功率控制取电技术

自主研发

功率控制取电技术与IWOS的研发于2011年开始同步进行，2012年发布的第一代产品中要求线路电流大于10A才能正常工作，2016年发布的第二代产品中降低至5A，2018年发布的第三代产品中进一步降低至1A。

2012年

在IWOS产品中起到电源作用，支撑整个系统的运行。

人工智能分析技术

自主研发

1）故障定位功能：2012年开始研发，2014年基本完成，2016年成熟，至今仍然持续改进，不断提升故障定位的准确率； 2）工况识别功能：于2014年开始开发，2016年成熟，至今仍然持续改进，不断提升可识别的工况类型及准确率； 3）故障分类功能：于2017年开始研发，2018年基本成熟，至今仍然持续改进，不断提升可识别的故障类型及准确率； 4）故障预测功能：于2017年开始研发，2019年基本成熟，至今仍然持续改进，不断提升预测准确率。

2016年

在IWOS产品中起到人工智能自动识别故障并定位的作用。

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为加快构建具有国际竞争力的产业体系，深化物联网与经济社会融合发展，推动产业集成创新和规模化发展的进程，工信部组织开展物联网集成创新与融合应用项目征集工作。主要围绕物联网重点领域应用、物联网关键技术和服务保障体系建设，征集一批具有技术先进性，示范效果突出、产业带动性强、可规模化应用的物联网创新项目。发行人基于暂态录波和人工智能技术的智能配电网线路状态监测系统入选工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目。本项目系发行人主营产品IWOS产品。

2）2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科技进步二等奖；2016年获得广东省电力行业协会颁发的科技创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖

获得上述三项奖项的项目均为配网运行特征基因库与复杂故障诊断技术研究与应用。该成果由广东电网公司电力科学研究院牵头，以下单位共同完成，各单位均获得了上述奖项，不同单位对本项目的贡献成果如下：

序号	主要完成单位	主要贡献
1	广东电网公司电力科学研究院	设计配网在线录波装置、设计特征基因库及配网故障诊断专家系统架构及各模块功能的开发；组织协调各委托单位共同完成项目相关任务。
2	科大智能科技股份有限公司	设计与开发配网运行信号特征基因库及故障诊断专家系统
3	北京映翰通网络技术股份有限公司	设计与开发配网在线录波监测装置
4	武汉大学	通过理论计算与仿真开展配网运行信号特征基因库及配网故障诊断方法的研究
5	广州粤恒电力科技有限公司	配网在线录波检测装置安装、调试、维护
序号	主要协作单位	所做的工作
1	东莞供电局	负责组织试点线路布点及实施
2	茂名供电局	负责组织试点线路布点及实施
3	河源供电局	负责组织试点线路布点及实施
4	肇庆供电局	负责组织试点线路布点及实施
5	汕头供电局	负责组织试点线路布点及实施

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设计方法，成功研发了一种配网架空性高频录波监测器，完成了传统电缆型终端的录波功能扩展，实现了在配电网线路的分布式高频暂态信息采集。本装置系发行人主营产品IWOS产品。

3、智能售货控制系统产品

智能售货控制系统产品主要包含智能售货机专用工控机及运行于工控机上的自助售货控制APP、自助售货机运营管理平台（InVending Cloud）及配套的微信小程序等两大部分，具体框架图如下：

智能售货控制系统产品的核心技术包括：

（1）自助售货机协议库

自助售货机协议库用于专用工控机与VMC（自助售货机控制器）的通信，通过VMC实现现金（纸币和硬币）收银，并控制轨道电机完成商品出货功能。专用工控机和VMC之间的通信协议，欧美主要采用MDB（Multi-Drop Bus）协议、日本主要采用VTS（Vivid Transaction System）协议，而国内自主售货机行

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业的标准化程度相对较低，不同厂商、不同型号的自助售货机通常采用不同的通信协议，这些通信协议的解析、处理等相关功能构成自助售货机协议库。自助售货机协议库对某个通信协议的支持程度，决定了售卖流程是否顺畅和可靠；支持的通信协议数量，则决定了能与哪些品牌、类型的售货机适配。

经过多年研发积累，公司积累了较为完备的售货机协议库，可支持MDB、VTS及国内主流售货机厂商的通信协议，可接入市场上主流的自助售货机机型，包括冰山、澳柯玛、白雪、易触、中吉、以勒、雷云锋、金码、兴元、骏鹏等主流品牌。自助售货机协议库针对不同机器的特性优化，使整个售卖流程更顺畅、更可靠。目前协议库支持19家制造商，27种机型。

（2）自助售货运营云平台

1）基于SaaS的运营管理

智能售货运营管理云技术基于SaaS为售货机运营商提供运营管理服务，采用多租户技术，让一套InVending云平台可以为多个运营商同时提供服务。基于SaaS的服务大大降低了服务成本，运营商无需一次性购买整套软件，仅需要开通账号，每月按实际运营的智能售货机数量支付平台使用费，即可轻松运营成千上万台智能售货机。

2）多机型运营管理

智能售货运营管理云技术让同一套InVending云平台可管理多种不同品牌、不同类型的自助售货机，例如一个自助售货机的运营商可同时运营购买自不同制造商的饮料机、零食机等机型，从而让运营商不会被限制从单一厂商来源采购自助售货机，并可以售卖多类商品。

3）第三方支付平台接入

智能售货运营管理云技术与设备端的智能售货控制技术配合，接入微信、支付宝、京东等第三方支付平台，支持微信、支付宝、京东钱包、百付宝、翼支付、Apple Pay、各大银行二维码、多码合一等主流移动支付技术，并支持最新的支付宝、微信刷脸支付。

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4）售卖数据智能分析基于点位和商品的交易数据，采用分析算法对点位和商品进行评分和排名，推荐畅销商品，从而提升销售量。

5）补货路径智能规划根据历史销售情况、当前库存、点位位置等数据，智能规划补货路径，指导运营商补货，以提高补货效率、降低人力成本。发行人与主流厂商在上述两项技术方面的对比情况如下：

核心 技术	关键 指标	发行人	友宝	湖南中吉	广州甘来	青岛易触
角色		技术服务商	售货机运营商	售货机制造商及运营商	技术服务及运营商	售货机制造商及平台技术服务商
自助售货机协议库	支持机型	支持19个厂商的27种机型协议	部分机型	仅自有品牌机型	部分机型	仅自有品牌机型
自助售货运营云平台	服务提供方式	SaaS	SaaS	SaaS	SaaS	SaaS
	多机型运营	支持主流供应商的常见机型	部分机型	仅自有品牌机型	部分机型	仅自有品牌机型
	第三方支付	几乎所有支付方式	几乎所有支付方式	主流支付方式	主流支付方式	主流支付方式
	售卖数据智能分析	支持	支持	支持	支持	支持
	补货路径智能规划	专利技术	支持	支持	支持	支持

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处于行业领先水平。截至2018年末发行人共销售了10.94万套智能售货控制系统产品，市场份额约为35.29%，市场份额较高，产品竞争力较强。

发行人在本产品中的核心技术来源、研发过程、应用时点以及应用方式如下：

核心技术	来源	研发过程或形成过程	成熟或批量应用时点	应用方式
自助售货机协议库	自主研发	2014年发行人根据不同品牌机型的通信协议进行解析，逐步形成了自助售货机协议库。	2015年	在智能售货控制系统产品中识别不同的机型。
自助售货运营云平台	自主研发	2014年发行人基于设备云平台技术进行研发。	2015年	在智能售货控制系统产品中支持移动支付、营销管理、库存管理、补货管理、广告投放、设备管理等全套运营功能。

服务功能	服务类型	说明
设备接入	PaaS	提供物联网设备的自动注册、MQTT等协议接入、设备影子等功能。
数据汇聚	PaaS	提供业务数据上报、规则引擎、消息代理等功能。
数据存储	PaaS	通过内置的高性能NoSQL数据库和时序数据库集群，提供数据的存储、压缩等功能。
数据分析	PaaS	通过内置的流式数据分析处理框架和通用的可视化组件，提供数据的快速分析功能。
用户管理	PaaS	提供用户的自注册、资料管理、登录、注销等功能。
权限管理	PaaS	提供角色管理、访问权限管理等功能。
网络管理	SaaS	称为设备远程网管服务（Device Manager），提供通用的资产管理、位置定位、参数配置、软件升级及通信网络相关的统计功能。
远程监控	SaaS	称为设备远程监控服务（Device Sense），提供基本的数据可视化、组态、告警、统计等功能。

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服务功能	服务类型	说明
远程维护	SaaS	称为设备远程维护服务（Device Touch），提供多种通用的远程访问和控制设备的功能。

功能	核心指标	设备云	微软Azure IoT	亚马逊AWS IoT	阿里物联
物联网设备接入能力	接入协议	MQTT MQTT over WebSockets SoAP	AMQP MQTT over WebSockets HTTPS	MQTT MQTT over Websockts HTTPS	MQTT MQTT over WebSockets CoAP HTTP
	最大设备数据（台）	50万	100万	50万	1000万
	每秒接受连接数（个）	500	100-6000	500	500
	每秒最大消息数（个）	5000	13000	20000	10000

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功能	核心指标	设备云	微软Azure IoT	亚马逊AWS IoT	阿里物联
	安全连接	支持	支持	支持	支持
	安全认证	令牌	令牌 证书	证书	令牌 证书
	设备分组	支持	支持	支持	支持
	文件上传	支持	支持	支持	支持
	远程命令	支持	支持	支持	支持
	设备影子	支持	支持	支持	支持
全栈数据服务	数据存储	默认3个月，可配置	未限制	未限制	未限制
	并发写入条目数（个）	时序数据50000	DynamoDB 80000	CosmosDB 100000	时序数据库50000
	流式分析	支持	支持	支持	支持
	文件存储	支持	支持	支持	支持
云连接器	连接到第三方云平台	支持	需开发	需开发	需开发
设备管理	配置管理	支持	支持	支持	支持
	固件升级	支持	支持	支持	支持

核心技术	来源	研发过程或形成过程	成熟或批量应用时点	应用 方式
设备云平台	自主研发	设备云由公司自2007年开始自主研发，第一代（V1.0）版本于2008年发布，并于同年应用于公司为地震台网监测应用开发的“InHandQuakeSense数字强震动台网监控系统软件”中。跟随云计算技术的演进，设备云经过多次升级换代，并还在持续迭代改进。设备云提供了一套通用的先进技术框架，运行在物理服务器或者从云服务商（如阿里云）租赁的虚拟机上，所有服务功能均基于容器技术进	2008年	设备云平台一般不作为独立产品单独对外推广和销售，而是应用

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核心技术	来源	研发过程或形成过程	成熟或批量应用时点	应用 方式
		行构建，且不依赖于第三方云服务，这使得设备云及公司基于设备云开发的各类云平台软件可以在公有云、私有云或混合云上部署和使用。		于物联网解决方案产品中。

序号	核心技术	公司产品	知识产权名称	专利类型
1	INOS网络操作系统	工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机	一种无线射频电子锁具加锁/解锁的方法与装置	发明
			一种基于蓝牙的锁控方法及系统	发明
			一种基于蓝牙的锁控系	实用

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序号	核心技术	公司产品	知识产权名称	专利类型
			统	新型
			InHandInGate无线安全接入软件V3.0等15项软件著作权	-
2	光纤环网通信冗余保护技术	工业以太网交换机	ITU-T G 8032/Y.1344多点故障下的扩展处理方法	发明
			映翰通半管理型工业以太网交换机系统软件等3项软件著作权	-
3	边缘计算技术	边缘计算网关	Modbus协议软件等2项软件著作权	-
4	罗氏线圈电子式电流互感器技术	智能配电网状态监测系统产品	一种抗磁场干扰单块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	发明
			一种抗磁场干扰多块PCB闭合罗氏线圈设计方法与实现	发明
			一种抗磁场干扰两块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	发明
			一种抗磁场干扰多块PCB开口罗氏线圈设计方法与实现	发明
			一种小电流接地配电网单相接地故障检测定位方法与系统	发明
5	无线对时同步采样技术		一种小电流接地配电网单相接地故障检测指示方法与设备	发明
6	接地故障录波触发技术
			METHOD AND SYSTEM FOR DETECTING AND LOCATING SINGLE-PHASE GROUND FAULT ON LOW CURRENT GROUNDED POWER-DISTRIBUTION NETWORK	发明（美国）
7	功率控制取电技术
			智能化配电网无线远程实时线路状态检测软件等5项软件著作权	-
8	人工智能分析技术
9	自助售货机协议库	智能售货控制系统产品	InHandInBox智能管理软件等8项软件著作权	-
10	自助售货运营云平台		用于自动售货机的商品配送管理系统及方法	发明

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序号	核心技术	公司产品	知识产权名称	专利类型
11	物联网协议接入和数据汇聚技术	设备云平台	InHandInPortal Server管理平台软件V1.0等20项软件著作权	-
12	全栈数据服务技术
13	云连接器技术

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
营业收入（元）	123,832,686.69	276,433,248.37	229,225,921.79	144,599,858.68
研发费用（元）	12,103,363.33	28,315,290.12	19,440,085.41	16,104,398.89
比例（%）	9.77	10.24	8.48	11.14

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
职工薪酬	8,574,362.43	70.84%	16,983,062.65	59.98%	14,446,880.65	74.31%	12,334,062.43	76.59%
材料费	2,286,259.97	18.89%	6,277,085.87	22.17%	1,525,654.73	7.85%	1,050,340.33	6.52%

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委托研发	291,635.68	2.41%	2,965,771.12	10.47%	1,526,099.79	7.85%	1,274,264.08	7.91%
其他	951,105.25	7.86%	2,089,370.48	7.38%	1,941,450.24	9.99%	1,445,732.05	8.98%
总计	12,103,363.33	100.00%	28,315,290.12	100.00%	19,440,085.41	100.00%	16,104,398.89	100.00%

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交换机、智能配电网状态监测系统产品等产品研发设计经验。姚蔷女士系公司算法工程师，有丰富的人工智能算法开发和应用经验，负责公司智能配电网状态监测系统产品的算法开发升级工作。上述二人对ADAIA算法作出了核心贡献。张立殷先生系智能售货控制系统产品的研发主管，主攻M2M通信、嵌入式软件计算机网络等技术领域，为公司的智能售货控制系统产品作出了核心贡献。郑毅彬先生系智能物联网空调系统产品的研发主管，主攻M2M通信、嵌入式软件、边缘计算等技术领域，为公司的边缘计算技术作出了核心贡献。吴才龙先生负责工业无线路由器、工业以太网交换机、边缘计算网关等产品的系统设计和技术开发工作，为公司的M2M通信、边缘计算相关技术作出了核心贡献。李居昌先生系电磁兼容设计、可靠性设计、数模混合设计、信号完整性设计领域的技术专家，担任硬件部研发主管，负责公司硬件产品的系统设计和技术管理工作，为公司产品的可靠性设计相关核心技术作出了核心贡献。

3、发行人对核心技术人员实施的约束激励措施

1）制度约束与激励发行人与公司研发人员及全部核心技术人员均签署了保密协议，对上述人员在任职期间及离职的保密义务做了约束性的约定。同时发行人制定了保密管理规定、年终奖金激励制度用以约束和激励公司的研发人员。2）股权激励发行人一直注重给予核心技术人员股权激励，其中李明先生、张建良先生、韩传俊先生系公司原始股东，除姚蔷女士因较晚加入公司未获得股权激励外，公司其他核心技术人员均获得了发行人的股权激励。

4、报告期内核心技术人员的主要变动情况及对发行人的影响

2017年3月，唐先武因个人原因提出辞职。2018年公司将张立殷、郑毅彬、戴义波、李居昌、吴才龙及姚蔷6人增加认定为公司核心技术人员。详细情况参见“第五节发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”中相关说明。公司核心人员的变动是基于公司业务需要，且核心技术

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人员团队不断扩大，有利于增强公司的研发能力，属于对公司能够产生有利影响的变化。

（六）正在从事的新产品开发项目及进展情况

公司目前在研项目及进展情况如下：

序号	项目 名称	拟达到目标	进展情况	拟投入金额 （万元）	已投入金额 （万元）
1	边缘计算智能网关	基于公司的INOS网络操作系统开发具备边缘计算能力的智能网关产品。预计达成的效果： 1. 支持接入主流的物联网云平台，包括设备云、微软Azure IoT、亚马逊AWS IoT等； 2. 支持Modbus、ProfiBus、ProfiNET、EtherCAT、OPC UA等主流工业以太网和现场总线协议； 3. 提供基于Python语言的APP编程支持环境； 4. 支持4G/5G网络； 5. 发布基础版边缘计算网关，型号IG902； 6. 发布工业协议版边缘计算网关，型号IG902-H。	该项目2018年启动，完整项目周期为3年。包含多个硬件产品型号的开发，其中第一个基础版边缘计算网关IG902开发周期为1年，其他型号在此基础上开发，开发周期为6~12个月；软件功能需要在完整生命周期内持续升级。目前项目状态： 1. 已发布基础版边缘计算网关IG902型号，支持4G网络和Modbus等现场总线协议； 2. 已完成基于Python语言APP编程支持环境； 3. 已支持设备云、微软Azure IoT、亚马逊AWS IoT等物联网云平台的接入； 4. 正在开发支持4G网络的工业协议版边缘计算网关IG902-H； 5. 需要开发5G版本的对应硬件型号; 6. 需要持续完善工业以太网和现场总线协议支持，以及持续增加对主流物联网云平台的支持。	1000	182.15
2	高性能Android工控机	开发高性能Android工控机系列产品。预计达成的效果： 1. 采用RT3399高性能处理器开发智能售货机专用工控机，包含独立主机（InBox700系列）和10吋屏一体机（InPad100系列）； 2. 支持微信、支付宝刷脸支付； 3. 支持4G/5G网络。	该项目2018年启动，完整项目周期为3年。包含多个硬件产品型号的开发，其中第一个型号InBox712开发周期为1年，其他型号在此基础上开发，开发周期为6~12个月；软件功能需要在完整生命周期内持续升级。目前项目状态： 1. 已量产独立主机InBox712； 2. 已发布10吋屏一体机InPad101样机； 3. 已支持支付宝、微信刷脸支	800	303.49

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序号	项目 名称	拟达到目标	进展情况	拟投入金额 （万元）	已投入金额 （万元）
			付； 后续工作： 1. 完成InPad100型号的量产； 2. 开发支持5G网络的对应硬件型号； 3. 持续完善产品软件功能。
3	新型智能售货机及软件解决方案	开发一套多功能的智能售货解决方案，易于扩展支持多种机型、多种移动支付系统和灵活的运营管理需求，可用于全球不同的区域市场。	该项目2016年启动，完整项目周期为5年。包含多个硬件产品型号的开发，其中第一个型号InBox712开发周期为1年，其他型号在此基础上开发，开发周期为6~12个月；软件功能需要在完整生命周期内持续升级。目前项目状态： 已经推出了智能售货控制系统产品，支持饮料机、零食机等多种机型，并提供了针对海外市场机型协议的通用解决方案。	3500	2980.91
4	物联网“设备云”核心平台	持续演进和升级公司的设备云核心平台，拟达成的效果： 1. 增强设备的接入和汇聚能力，并发接入能力达到百万量级； 2. 增强数据分析能力，导入机器学习功能，为业务平台提供更好的支撑服务； 3. 引入集成开发（CI）和自动测试流程，提升软件质量； 4. 整合公司内部所有云端服务设施，支持按需自动动态扩容，并实现动态调度与治理，以达到合理利用分散的各产品基础设施，增加资源利用率，一站式的全局调配与管理所有平台类产品的目标。	该项目2016年启动，完整项目周期为5年。该项目为软件，在整个项目周期内需要持续升级。 目前状态： 1. 开发了设备云V5版本，提供了MQTT等IoT协议接入、数据流分发等功能；接入性能提升到十万量级； 2. 引入了较为全面的CI和自动测试； 3. 引入了容器技术 后续工作： 1. 跟随业务发展需要，进一步提升接入能力至百万量级，并可通过水平扩展进一步提高； 2. 采用容器编排技术整合云端服务设施。	1500	1032.45
5	基于大数据和机器学习的高级配电	基于公司的智能配电网状态监测系统产品，研发高级配电网应用平台。拟达成的效果： 1. 采用机器学习技术对	该项目2016年启动，完整项目周期为5年。该项目为软件，在整个项目周期内需要持续升级。 目前状态：	1500	952.06

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序号	项目 名称	拟达到目标	进展情况	拟投入金额 （万元）	已投入金额 （万元）
	网应用平台	海量录波数据进行分析处理，进一步提高故障检测的精度和准确性; 2. 研发基于机器学习的故障分类算法，对故障类型进行精确分类； 3. 研发基于机器学习的故障预测技术，帮助电网公司提高故障查找效率、降低线路故障率； 4. 根据业务要求，持续完善主站软件的功能。	1. 已经采用机器学习技术实现了较高精度的故障定位功能； 2. 初步完成了故障类型识别算法和故障预测算法的研究。 后续工作： 1. 持续完善故障类型识别算法和故障预测算法； 2. 持续完成主站软件的功能。
6	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目	利用传感器监测储罐的液位、压力和温度等参数，并利用移动通信网络等汇聚到远程监测平台，提供远程监测、危险告警、消耗统计等功能的系统，广泛应用于工业气体、物流运输、石油化工和农林灌溉等行业。	该项目2018年启动，完整项目周期为3年。 目前状态：刚完成项目立项，正在开展系统设计工作。	2540	31.66
7	智能车联网系统研发项目	针对商用车辆打造的车联网解决方案，包括智能车载网关（Smart Vehicle Gateway）和Smart Fleet车队管理云平台（Smart Fleet Cloud）两大部分，提供完善的车队管理功能，形成“云+端”的完整解决方案。	该项目2018年启动，完整项目周期为3年。 目前状态： 1. 已经开发了第一个基本版本的智能车载网关样机，支持4G网络； 2. 已经开发了基础的车联网云服务，可以提供基本功能。 后续工作： 1. 量产智能车载网关产品； 2. 持续开发高中低端车载网关，形成系列产品； 3. 根据产品规划和应用反馈，持续完善Smart Fleet车队管理云平台的功能。	2650	135.39

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序号	项目 名称	拟达到目标	进展情况	拟投入金额 （万元）	已投入金额 （万元）
8	工业物联网通信产品升级	在公司现有工业物联网通信产品基础上，紧跟通信网络的发展，持续升级各产品线，增加5G网络、LPWA网络支持，不断完善产品的功能并提升性能指标。本项目不包含边缘计算网关产品线。	该项目2016年启动，完整项目周期为5年。包含多个硬件产品型号的开发，每个型号开发周期为6~12个月；软件功能需要在完整生命周期内持续升级。目前项目状态： 1. 量产了IR600S、IR900系列工业无线路由器产品； 2. 量产了InDTU300系列无线数据终端产品；完成了支持国密算法的InDTU900系列产品样机。 3. 量产了ISE1008D、ISM2008D系列工业以太网交换机产品。 后续工作： 1. 将主要产品系列升级到5G网络； 2. 完成InDTU900系列产品量产； 3. 根据市场需求，不断完善产品系列。	1500	888.71
9	智能配电网状态监测系统产品升级	在公司现有产品基础上，针对海外市场和国内高端市场需求，改进产品设计，提升安装便利性和环境适应性。拟达成的效果： 1. 完成悬挂式汇集单元的开发，支持在线取电； 2. 完成新一代采集单元的开发，改进安装结构； 3. 持续改进软件功能。	该项目2018年启动，完整项目周期为3年。 目前状态：已完成悬挂式汇集单元样机开发。 后续工作： 1. 完成悬挂式汇集单元的量产； 2. 完成新一代采集单元的开发； 3. 根据应用反馈，持续改进软件功能。	600	278.76

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（七）发行人保持技术不断创新的机制

发行人始终把研发工作和研发团队建设放在首位。发行人通过加大研发投入和自主创新，推动相关产品的升级换代，结合实践经验，提升产品性能，拓展产品应用领域，以满足日益变化的市场需求。

1、研发体系

公司对研发的管理方式采用矩阵式的管理方法：横向管理以研发部设立的研发管理部、硬件部、云平台软件部、测试部、嵌入式软件部及运维部六个子部门各司其职为主；纵向管理以公司的研发项目为核心，从不同的子部门协调人员组成研发项目组，集中精力研发新项目、新产品。具体情况如下：

序号	部门	部门功能
1	研发管理部	负责研发部门的流程建设、成本预估与控制、研发数据的收集、整理、发布、研发团队建设与管理、激励制度建设与管理、外部部门协调与沟通，帮助CTO进行研发体系建设与管理。
2	硬件部	负责产品的硬件设计与评估、产品硬件功能实现与调试、硬件性能的实现与维护、芯片和配件的选择与验证、样品的设计和制作。
3	云平台软件部	负责设备云平台及应用系统开发，参与软件工程系统的设计、开发、测试等过程；负责工程中主要功能的代码实现；解决工程中的关键问题和技术难题；编写软件说明书；结合产品实现在Web端或移动端的应用软件与平台。
4	测试部	编写测试计划、规划详细的测试方案、编写测试用例；根据测试计划搭建和维护测试环境；执行测试工作，提交测试报告；对测试中发现的问题进行详细分析和准确定位；统计、评估产品质量，保证产品交付质量；对产品验证操作自动化，提升产品可靠性。
5	嵌入式软件部	研发与硬件紧密结合的底层软件，实现初级的硬件驱动；中层的嵌入式系统实现与维护，并在此基础上实现应用程序，达成产品所需功能；实现与各种外部设备的连接和数据发送，将产品融入实际应用。
6	运维部	保障并不断提升服务的可用性，确保用户数据安全，提升用户体验；对出现的各种问题可以快速定位并解决；通过技术手段优化服务架构、性能调优。

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分析技术趋势，把握市场环境，掌握竞争态势，实现技术研究与市场需求密切配合。公司目前的研发产品均与市场需求相契合，始终坚持以市场为导向的研发方向。

（2）完善的激励机制

发行人高度重视对研发人员的激励，采用研发与知识产权、技术成果转化量挂钩的方式给予研发人员物质及精神激励。同时发行人采用股权激励的方式对公司核心技术人员进一步激励。

（3）良好的人才培养体系

发行人始终坚持人才培养，建立不同层次的人才梯队。发行人针对不同的产品所属领域定期展开专业知识培训，加深研发人员对不同行业的理解。同时，发行人努力塑造良好的企业文化用以增加员工的凝聚力。

（4）技术保护机制

发行人注重知识产权的保护，及时针对不同的技术创新申请知识产权注册。同时发行人制定了保密管理规定并与所有研发人员签署保密协议，确保公司核心技术不被泄密，公司利益不受他人侵占。

3、产品生命周期管理

发行人设立了产品委员会，建立了《产品生命周期过程管理规范》制度，对新技术与新需求预研、协同开发流程、质量管理和产品改进等方面均给出了明确的指导。公司主要产品的开发遵循协同开发流程，该流程对产品开发过程中市场、研发、生产和项目管理等部门的工作给出了明确的定义和操作指引。

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软硬件设计、文档资料的版本管理，还利用其内置的持续集成（CI）功能建立了产品的持续集成、自动测试和持续部署系统。

3）Kubernetes：Kubernetes是一个开源的，用于管理云平台中多个主机上的容器化的应用，提供了应用部署，规划，更新，维护的一种简单并且高效的机制。公司应用该系统作为开发、测试和部署软件模块的支撑平台。

4）InMES：自研的生产管理系统，支持对生产过程的来料检验、库房管理、生产计划、生产流程管控、产品检测、订单跟踪、物流跟踪、维修管理、质量管理等全面的信息化。

6、研发人员情况

截至报告期末，发行人及下属子发行人共有研发人员128名，占公司员工总数的45.71%，研发人员的人数及学历构成能够满足发行人研发工作的需要。具体如下：

学历	人数（名）	占总数比例（%）
博士	1	0.78
硕士	17	13.28
本科	88	68.75
大专及以下	22	17.19
合计	128	100.00

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（2）通信技术领域的先进技术开发难度与应用密切相关，工业类应用中通信技术的开发难度较大，产品与技术更新迭代速度较慢，通常更新换代周期为数年时间。

（3）云计算、人工智能领域的先进技术开发难度较大，但产品及技术更新迭代速度很快，通常更新换代周期为一两年甚至更短。

发行人主营产品均为持续开发多年的产品线，行业经验丰富、技术积累较多、技术研发团队稳定、研发管理制度健全，并始终坚持研发作为产品的生命线，不断地加大研发投入。报告期内，公司研发费用分别为1610.44万元、1944.01万元、2831.53万元及1210.34万元，研发费用持续增长，研发投入较大，除了主营产品的更新换代，还足够支持公司拓展新的业务领域。因此，公司能够有效地保持技术创新和技术先进性，并依托公司在物联网领域的综合创新能力，开拓更多创新的物联网垂直应用方向，满足公司长远发展的需要。

八、发行人在中国境外进行生产经营的情况

发行人设立了2个美国子公司和1个德国孙公司，主要从事该地区的市场开拓、销售及售后服务业务。具体情况参见本招股说明书第五节之“六、发行人控股子公司、参股公司情况”。

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第七节公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事制度的建立健全及运行情况

（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

股份公司成立以来，根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会的相关要求，逐步建立健全了规范的公司治理结构，建立了独立董事制度，设立了董事会秘书和董事会专门委员会，制定或完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、董事会各专门委员会的工作细则、《总经理工作细则》、《内部控制制度》、《内部审计工作制度》、《对外担保管理办法》、《关联交易管理办法》、《利润分配管理制度》、《信息披露管理制度》、《承诺管理制度》、《投资者关系管理制度》等一系列公司治理文件和内控制度。按照《公司章程》和相关公司治理规范性文件，公司的股东大会、董事会、监事会、管理层、独立董事之间权责明确，均能按照《公司章程》和相关治理规范性文件规范运行，相互协调和相互制衡、权责明确参照公司治理相关法律法规的标准，公司管理层认为公司在公司治理方面不存在重大缺陷。

（二）股东大会制度的建立健全及运行情况

公司制定了健全的《股东大会议事规则》，股东大会运行规范。历次股东大会的通知方式、召开方式、股东出席情况、表决方式及决议内容等均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。公司股东认真履行股东义务，依法行使股东权利。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善本公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

截至本招股书签署日，自2016年以来公司共召开24次股东大会，具体情况

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如下：

序号	会议名称	召开时间
1	2016年第一次临时股东大会	2016.03.10
2	2015年年度股东大会	2016.05.12
3	2016年第二次临时股东大会	2016.06.29
4	2016年第三次临时股东大会	2016.08.05
5	2016年第四次临时股东大会	2016.08.26
6	2016年第五次临时股东大会	2016.09.29
7	2016年第六次临时股东大会	2016.11.18
8	2017年第一次临时股东大会	2017.01.13
9	2017年第二次临时股东大会	2017.03.06
10	2017年第三次临时股东大会	2017.04.21
11	2016年年度股东大会	2017.05.17
12	2017年第四次临时股东大会	2017.06.26
13	2017年第五次临时股东大会	2017.08.11
14	2017年第六次临时股东大会	2017.09.05
15	2017年第七次临时股东大会	2017.12.06
16	2018 年第一次临时股东大会	2018.02.12
17	2018 年第二次临时股东大会	2018.04.12
18	2017 年年度股东大会	2018.05.08
19	2018 年第三次临时股东大会	2018.08.23
20	2019 年第一次临时股东大会	2019.02.12
21	2019 年第二次临时股东大会	2019.04.09
22	2018 年年度股东大会决议	2019.04.30
23	2019 年第三次临时股东大会	2019.09.06
24	2019 年第四次临时股东大会	2019.10.21

1-1-239

如下：

第一百二十九条：董事会决议表决方式为举手投票表决或书面投票表决（包括传真方式表决）。每名董事有一票表决权。董事会成员人数为偶数时，当出现表决相等情形，董事会可根据审议情况对相关事项进行修改提交下次董事会会议审议，或提议将其提交股东大会审议表决。

发行人现行有效的《董事会议事规则》中关于董事会人数及董事会决议程序的规定如下：

第五条：公司董事会由8名董事组成，独立董事3人，设董事长一名。董事长经全体董事的过半数选举产生和罢免。

第二十八条：每项提案经过充分讨论后，主持人应当适时提请与会董事进行表决。

董事会会议表决实行一人一票。除根据法律、行政法规和《公司章程》的规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的除外，董事会做出决议，必须经全体董事过半数通过。

第三十三条：除上条规定的情形外，董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须经全体董事人数过半的董事对该提案投赞成票。法律、行政法规和《公司章程》规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的，从其规定。

不同决议在内容和含义上出现矛盾的，以形成时间在后的决议为准。

发行人科创板上市之后适用的《公司章程（草案）》中关于董事会人数及董事会决议程序的规定如下：

第一百一十八条：董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。但董事会对公司对外提供担保事项作出决议，还必须经出席董事会会议的无关联关系董事的三分之二以上董事审议同意通过，并经全体独立董事二分之一以上表决同意并发表明确独立意见；董事会审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意并发表明确独立意见。董事会成员人数为偶数时，当出现表决相等情

1-1-240

形，董事会可根据审议情况对相关事项进行修改提交下次董事会会议审议，或提议提交股东大会审议表决。董事会决议的表决，实行一人一票。第一百一十九条：董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过，特殊规定的除外。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。截至本招股书签署日，自2016年以来公司共召开了31次董事会，具体如下：

序号	会议名称	召开时间
1	第一届董事会第十四次会议	2016.02.23
2	第一届董事会第十五次会议	2016.04.20
3	第一届董事会第十六次会议	2016.06.13
4	第一届董事会第十七次会议	2016.07.19
5	第一届董事会第十八次会议	2016.08.11
6	第一届董事会第十九次会议	2016.08.31
7	第一届董事会第二十次会议	2016.09.13
8	第二届董事会第一次会议	2016.09.29
9	第二届董事会第二次会议	2016.11.03
10	第二届董事会第三次会议	2016.12.19
11	第二届董事会第四次会议	2017.02.16
12	第二届董事会第五次会议	2017.03.31
13	第二届董事会第六次会议	2017.04.26
14	第二届董事会第七次会议	2017.06.09
15	第二届董事会第八次会议	2017.07.26
16	第二届董事会第九次会议	2017.08.21
17	第二届董事会第十次会议	2017.11.21
18	第二届董事会第十一次会议	2018.01.25
19	第二届董事会第十二次会议	2018.03.27
20	第二届董事会第十三次会议	2018.04.16
21	第二届董事会第十四次会议	2018.05.24

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序号	会议名称	召开时间
22	第二届董事会第十五次会议	2018.08.07
23	第二届董事会第十六次会议	2018.08.28
24	第二届董事会第十七次会议	2019.01.22
25	第二届董事会第十八次会议	2019.03.25
26	第二届董事会第十九次会议	2019.04.09
27	第二届董事会第二十次会议	2019.07.12
28	第二届董事会第二十一次会议	2019.08.22
29	第二届董事会第二十二次会议	2019.09.30
30	第二届董事会第二十三次会议	2019.10.16
31	第三届董事会第一次会议	2019.10.21

序号	会议名称	召开时间
1	第一届监事会第七次会议	2016.02.22
2	第一届监事会第八次会议	2016.04.20
3	第一届监事会第九次会议	2016.08.02
4	第一届监事会第十次会议	2016.08.11
5	第一届监事会第十一次会议	2016.09.13
6	第二届监事会第一次会议	2016.09.29
7	第二届监事会第二次会议	2017.04.26
8	第二届监事会第三次会议	2017.08.21
9	第二届监事会第四次会议	2018.01.25
10	第二届监事会第五次会议	2018.04.16
11	第二届监事会第六次会议	2018.08.28
12	第二届监事会第七次会议	2019.03.25
13	第二届监事会第八次会议	2019.04.09

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序号	会议名称	召开时间
14	第二届监事会第九次会议	2019.07.12
15	第二届监事会第十次会议	2019.08.22
16	第二届监事会第十一次会议	2019.09.29
17	第二届监事会第十二次会议	2019.10.16
18	第三届监事会第一次会议	2019.10.21

序号	会议名称	召开时间	发表独立意见的事项
1	第二届董事会第十一次会议	2018年1月25日	关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市的独立意见 关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目及其可行性的独立意见 关于公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的独立意见 关于授权董事会全权办理公司首次公开发行股票并在创业板上市有关事宜的独立意见 关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划的独立意见 关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定公司股价的预案的独立意见 关于公司首次公开发行股票填补被摊薄即期回报的相关措施的独立意见 关于公司就首次公开发行股票并在创业板上市事宜出具相关承诺函并提出相应约束措施的独

1-1-243

序号	会议名称	召开时间	发表独立意见的事项
			立意见 关于保护投资者利益的独立意见 关于续聘公司2017年年度审计机构的独立意见 关于预计公司2018年度日常性关联交易的独立意见 关于预计美国子公司2018年度日常性关联交易的独立意见
2	第二届董事会第十二次会议	2018年3月31日	关于2017年年度利润分配方案的独立意见 关于公司2017年度控股股东、实际控制人及其关联方资金占用的专项说明的独立意见 关于公司2017年募集资金存放与实际使用情况的专项报告的独立意见 关于企业会计政策变更的独立意见 关于前期会计差错更正及追溯重述的独立意见 关于全资子公司以土地抵押向银行申请综合授信的独立意见 关于追认公司关联交易的独立意见 关于补充预计公司2018年度日常性关联交易的独立意见
3	第二届董事会第十三次会议	2018年4月16日	-
4	第二届董事会第十四次会议	2018年5月24日	-
5	第二届董事会第十五次会议	2018年8月7日	-
6	第二届董事会第十六次会议	2018年8月28日	-
7	第二届董事会第十七次会议	2019年1月22日	1、关于公司及全资子公司使用自有闲置资金进行结构性存款或购买理财产品事项的独立意见 2、关于续聘公司2018年年度审计机构的独立意见 3、关于预计公司2019年度日常性关联交易的独立意见 4、关于预计美国子公司2019年度日常性关联交易的独立意见 5、关于向银行申请综合授信并由关联方提供担保事项的独立意见
8	第二届董事会第十八次会议	2019年3月25日	1、关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在科创板上市的独立意见 2、关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目及其可行性的独立意见 3、关于公司首次公开发行股票并在科创板上市前滚存利润分配方案的独立意见 4、关于授权董事会全权办理公司首次公开发行股票并在科创板上市有关事宜的独立意见 5、关于公司首次公开发行股票并在科创板上市后利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划的独立意见 6、关于公司首次公开发行股票并在科创板上市

1-1-244

序号	会议名称	召开时间	发表独立意见的事项
			后三年内稳定公司股价的预案的独立意见 7、关于公司首次公开发行股票填补被摊薄即期回报的相关措施的独立意见 8、关于公司就首次公开发行股票并在科创板上市事宜出具相关承诺函并提出相应约束措施的独立意见 9、关于保护投资者利益的独立意见 10、关于制定上市后适用的董监高薪酬管理制度（草案）制度的议案
9	第二届董事会第十九次会议	2019年4月9日	1、关于2018年年度利润分配方案的独立意见 2、关于公司2018年度控股股东、实际控制人及其关联方资金占用的专项说明的独立意见 3、关于公司2018年募集资金存放与实际使用情况的专项报告的独立意见 4、关于企业会计政策变更的独立意见 5、关于确认公司2016-2018年度关联交易合法性和公允性的议案的独立意见 6、关于追认公司2016年偶发性关联交易的独立意见
10	第二届董事会第二十次会议	2019年7月12日	1、关于企业会计政策变更的独立意见
11	第二届董事会第二十一次会议	2019年8月22日	1、关于企业会计政策变更的独立意见 2、关于确认公司 2019 年 1 月 1 日—2019 年 6 月 30 日关联交易合法性和公允性的独立意见
12	第二届董事会第二十二次会议	2019年9月30日	1、关于选举公司第三届董事会非独立董事的独立意见 2、关于选举公司第三届董事会独立董事的独立意见
13	第二届董事会第二十三次会议	2019年10月16日	1、关于公司前期会计差错更正的独立意见 2、关于公司 2016-2018 年及 2019 年半年度审计报告相关内容更正的独立意见
14	第三届董事会第一次会议	2019年10月21日	1、关于公司聘任高级管理人员的独立意见

1-1-245

规定开展工作，出席了公司历次董事会、股东大会，并亲自记载或安排其他人员记载会议记录；历次董事会、股东大会召开前，董事会秘书均按照《公司章程》的有关规定为独立董事及其他董事提供会议材料、会议通知等相关文件，较好地履行了《公司章程》规定的相关职责。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、公司重大生产经营决策、主要管理制度的制定等方面亦发挥了重大作用。

（七）审计委员会及其他专门委员会的人员构成及运行情况

2017年12月6日，公司2017年第七次临时股东大会作出决议，同意公司董事会设立战略委员会、提名委员会、审计委员会及薪酬与考核委员会委员。确保了董事会对管理层的有效监督，协助董事会履行职责，进一步完善了本公司的公司治理结构。董事会各专门委员会组成如下：

名称	主任委员	委员
战略委员会	李明	任佳、李红雨
提名委员会	任佳	王展、李红雨
审计委员会	周顺祥	王展、钟成
薪酬与考核委员会委员	王展	周顺祥、李红雨

1-1-246

财务报告并发表意见；评估内部控制的有效性；审计公司重大关联交易；协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通；公司董事会授权的其他事宜及相关的法律法规中涉及的其他事项。

3、提名委员会

提名委员会成员由3名董事组成，其中独立董事2名。提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。自提名委员会设立以来，共召开4次会议，运行情况良好；提名委员会的主要职责权限：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选；对董事候选人和总经理人选进行审查并提出建议；对须提请董事会聘任的其他高级管理人选进行审查并提出建议；董事会授权的其他事宜。

4、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会成员由3名董事组成，其中独立董事2名。自薪酬与考核委员会设立以来，共召开5次会议，运行情况良好；薪酬与考核委员会的主要职责权限：研究董事与高管人员考核的标准，进行考核并提出建议；研究和审查董事、高管人员的薪酬政策与方案，根据董事及高管人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案，薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等；审查公司董事及高管人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评；负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；董事会授权的其他事宜。

二、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见

（一）公司管理层对内部控制的自我评估

公司已按《企业内部控制基本规范》的要求，针对自身的特点，逐步建立并完善了一系列内部控制制度，建立了符合《公司法》、《证券法》等相关法律法规的管理制度。公司在运作过程中力争做到有制度可循，有制度必循，违反制度必究。公司制订的内部管理与控制制度以公司的基本管理制度为基础，涵盖了财

1-1-247

务预算、生产计划、物资采购、产品销售、对外投资、人事管理、内部审计等整个生产经营过程，确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。公司在内部控制建立过程中，充分考虑了行业的特点和公司多年管理经验，保证了内控制度符合公司生产经营的需要，对经营风险起到了有效的控制作用。公司内部控制制度的制定和运行，保证了公司经营的正常、有效进行，促进了公司的内部管理。公司管理层认为：公司内部控制制度合理、健全、有效，随着公司的不断发展壮大，公司将根据业务发展和内部机构调整的需要，及时完善和补充内部控制制度，提高内部控制制度的可操作性，使其更好的发挥在公司生产经营中的促进、监督、制约作用。

（二）注册会计师对公司内部控制的评估

信永中和会计师事务所对本公司的内部控制制度进行了审核，于2019年8月出具了《内部控制鉴证报告》（XYZH/2019JNA40153号），认为：“公司按财政部《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年6月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制”。

三、公司近三年一期是否存在违法违规行为的说明

公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事等制度，自成立至今，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经营，报告期因2017年公司存在的被税务部门处罚的情况，具体为：

国家税务总局公告2016年第77号规定：自2017年1月1日起印花税执行按期申报。公司按规定进行印花税按期申报，但是由于公司根据合同约定房租费用为每季度支付一次，财务在申报时对于未支付房租费用的月份未进行零申报，地税系统也未提示。2019年3月国地税系统合并，金税系统提示有未按期申报行为，需要去税务缴纳行政处罚，罚款金额1,000元。

对于上述事项，保荐机构及发行人律师认为，映翰通报告期内受到的国家税务总局北京市朝阳区税务局第三税务所的上述罚款情况，是因为公司报税人员业

1-1-248

务疏忽造成的，公司已于2019年1月22日缴纳了罚款，根据罚款性质与数额，保荐机构及发行人律师认为上述情形不构成重大违法行为，该行为不会对映翰通本次上市造成实质性法律障碍。除上述情形外，报告期内公司不存在其他违法违规行为，也不存在被相关主管机关处罚的情况。

四、公司近三年一期资金占用和对外担保情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。公司的《公司章程》、《对外担保管理制度》中均已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

五、独立经营情况

公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人完全分开，符合发行监管对公司独立性的要求。

（一）资产独立情况

公司拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利等无形资产的所有权，公司能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。截至本招股说明书签署日，公司不存在任何资产被控股股东及其控制的其他企业占用的情况，也未为公司其他股东提供资产抵押和担保。

（二）人员独立情况

公司已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管理制度，根据《中华人民共和国劳动法》和公司劳动管理制度等有关规定与公司员工签订劳动合同，由公司人力资源管理部门负责公司员工的聘任、考核和奖惩。公司董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人和

1-1-249

董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，均在本公司领取报酬，亦未在与本公司业务相同或相近的其他企业任职。公司财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立情况

公司已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，严格执行《中华人民共和国会计法》等会计法律法规，独立地作出财务决策。对于子公司，公司也建立了规范的财务管理制度。公司在银行单独开立账户，没有与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司依法独立申报纳税，独立对外签订合同。

（四）机构独立情况

公司已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情况，不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。

（五）业务独立情况

公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信产品以及物联网领域“云+端”整体解决方案。公司已建立较为完善的研发、生产、销售和售后服务的业务体系，具有独立、完整的业务运作系统和面向市场自主经营的能力，建立了完善的内控制度，不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的情况，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

综上，公司具有独立、完整的资产和业务体系，具备面向市场独立经营的能力。

（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定

发行人主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通

1-1-250

信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案，最近两年主营业务未发生变化。

发行人的实际控制人为李明、李红雨夫妻，最近两年未发生变更，实际控制人所持股权清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

报告期内公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的变动主要系公司根据业务发展需要选聘，并履行了必要的程序，具体情况如下：

1、董事变动情况

近两年内，公司董事变动情况如下：

时间	董事会成员	离任董事	新任董事	变动原因
2017年12月6日	董事长：李明 董事：李红雨、吴红蓉、韩传俊、钟成、任佳、王展、周顺祥	-	任佳、王展、周顺祥	选举独立 董事

1-1-251

最近两年，虽然公司核心技术人员出现较大变动，但是该变动是基于公司业务需要，且核心技术人员团队不断扩大，有利于增强公司的研发能力，属于对公司能够产生有利影响的变化。

5、变动原因

近两年内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未发生重大变化，且上述任职变化履行了必要的法律程序，符合相关法律法规和《公司章程》的规定。

（七）发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

发行人主要资产、核心技术、商标的权属清晰，不存在重大纠纷，不存在重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项。

发行人经营环境稳定，不存在发生重大不利变化的情形。

六、同业竞争

（一）发行人不存在同业竞争的情况

1、公司与实际控制人的同业竞争的情况

公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信（M2M）产品以及物联网（IoT）领域“云+端”整体解决方案。公司经营范围为：技术开发；技术推广；技术转让；技术咨询；技术服务；计算机技术培训（不得面向全国招生）；技术进出口；货物进出口；代理进出口；销售通信技术产品及配件、电子计算机软硬件及外围设备；电力自动化系统及相关电力系统自动化产品的开发、设计、委托加工；委托加工、生产通信技术产品及配件、计算机软硬件及辅助设备；销售电子产品、机械设备；经国家密码管理机构批准的商用密码产品的开发、生产（国家密码管理机构实行定点生产销售有效期至2020年05月30日）；销售经国家密码管理局审批并通过指定检测机构产品质量检测的商用密码产品（商用密码产品销售许可证有效期至2019年11月20日）。（企业

1-1-252

依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人李明、李红雨未以任何形式直接或间接从事与公司相同或相似的业务。

2、公司与实际控制人控制的其他企业的同业竞争情况

除控制本公司外，李明、李红雨无直接和间接控制的其他企业。

综上，截至本招股说明书签署日，不存在公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间的同业竞争情况。

（二）关于避免新增同业竞争的承诺

李明、李红雨作为北京映翰通网络技术股份有限公司的控股股东、实际控制人，直接或间接持有公司股份共14,609,000股，占公司本次发行上市前总股本的

37.1526%，为了保护股份公司及其他中小股东、债权人的合法权益，特出具《关于避免新增同业竞争的承诺函》，具体如下：

“第一条在本人作为北京映翰通网络技术股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东、实际控制人期间，本人不在任何地域以任何形式，从事法律、法规和中国证券监督管理委员会规章所规定的可能与映翰通构成同业竞争的活动。

本人今后如果不再是映翰通的股东，自该股权关系解除之日起五年内，仍必须信守前款的承诺。

第二条本人从第三方获得的商业机会如果属于公司主营业务范围之内的，则本人将及时告知公司，并尽可能地协助公司取得该商业机会。

第三条本人不以任何方式从事任何可能影响公司经营和发展的业务或活动，包括：

（一）利用现有的社会资源和客户资源阻碍或者限制公司的独立发展；

（二）捏造、散布不利于映翰通的消息，损害映翰通的商誉；

1-1-253

（三）利用对公司的控股或控制地位施加不良影响，造成公司高级管理人员、研发人员、技术人员等核心人员的异常变动；

（四）从公司招聘专业技术人员、销售人员、高级管理人员。

第四条本人将督促本人的配偶、父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，本人配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母，以及本人投资的企业，同受本承诺函的约束。”

七、关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定，截至本招股说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：

序号	关联方名称	关联关系
1	控股股东和实际控制人
	李明	实际控制人、董事长，持股比例26.63%
	李红雨	实际控制人、董事、总经理，持股比例10.53%
2	其他持有5%以上股份的股东
	德丰杰清洁	主要股东，持股比例10.97%
	南山阿斯特	主要股东，持股比例6.42%
	韩传俊	主要股东、董事、副总经理，持股比例6.33%
	姚立生	主要股东，持股比例5.35%
3	控股股东和实际控制人控制的其它企业
	无
4	发行人控制的企业
	映翰通嘉兴通信技术有限公司	全资子公司
	InHand Networks, Inc.	全资子公司
	Ecoer, Inc.	全资子公司
	InHand Networks GmbH	全资孙公司
	成都英博正能科技有限公司	全资子公司
	大连碧空智能科技有限公司	控股子公司
	佛山市宜所智能科技有限公司	控股子公司
5	发行人参股的企业
	北京火虹云智能技术有限公司	发行人持股34%，李红雨任执行董事

1-1-254

序号	关联方名称	关联关系
6	其他关联自然人
	钟成、吴红蓉、任佳、王展、周顺祥、朱宇明、闫姗、戴义波、俞映君	发行人董事、监事、高级管理人员
	尹学素	持有佛山宜所30%的股权
	李忠慧	持有佛山宜所16%的股权
7	公司董事、监事、高级管理人员、5%以上的股东及前述人员关系密切的家庭成员控制或者担任董事、高管的企业
	无锡帅芯科技有限公司	李明任董事
	常州德丰杰正道投资管理有限公司	吴红蓉任董事长、总经理；杨希持股13.25%并任董事
	常州博锐思自动化科技有限公司	吴红蓉配偶持股51%并任执行董事、总经理
	江苏瑞新信息技术股份有限公司	吴红蓉配偶任董事、副总经理并持股10%
	江苏智安信息科技有限公司	吴红蓉配偶任董事、总经理
	烯晶碳能电子科技无锡有限公司	吴红蓉之姐夫持股39.01%并任董事长、总经理
	无锡科雷恩电子科技有限公司	吴红蓉之姐夫任执行董事、总经理
	无锡科灵凯普投资合伙企业（有限合伙）	吴红蓉之姐夫持有9.09%并任执行事务合伙人
	烯晶碳能大安科技无锡有限公司	吴红蓉姐夫任执行董事、总经理
	飞图创业投资（北京）有限公司	姚立生持股75%并任执行董事及经理
	北京飞图开元创业投资中心（有限合伙）	姚立生持股31.4%
	火花创业投资（北京）有限公司	姚立生持股97.71%并任执行董事、经理；姚立生配偶持股2.29%
	北京福德光科技有限公司	姚立生持股20%，并任监事
	江苏卓胜微电子股份有限公司	姚立生持股8.97%并任董事
	卓胜微电子（上海）有限公司	姚立生任董事
	北京清博大数据科技有限公司	姚立生任董事
	河北乐聘人力资源服务有限公司	姚立生任董事
	上海淘略数据处理有限公司	姚立生任董事
	南宁急事帮科技有限公司	姚立生任董事
	长沙快智网络科技有限公司	姚立生任董事
	北京昱新科技有限公司	姚立生任董事
	北京尔思信息信息技术有限公司	姚立生任董事
	深圳市旭东数字医学影像技术有限公司	姚立生任董事
	上海广略企业服务外包有限公司	姚立生任董事

1-1-255

序号	关联方名称	关联关系
	嘉兴飞图胜元创业投资合伙企业（有限合伙）	姚立生通过飞图创业投资（北京）有限公司间接控制,姚立生配偶持股31%
	常州德丰杰正道信息技术有限公司	德丰杰清洁持股52.38%
	北京天工矩阵信息技术有限公司	南山阿斯特持股24%
	大连精纺科技有限公司	持有发行人控股子公司大连碧空49%股权
8	报告期内曾经的关联方
	Hotmap Co., Ltd.	姚立生曾任董事
	杨希	原公司董事，2016年3月离职
	马银春	原公司监事，2016年9月卸任
	余江波	2017年6月转让其持有英博正能20%的股权
	胡秀丽	2018年5月转让其持有英博正能30%的股权
	朱彬彬	2019年3月转让其持有宜所智能10%的股权
	张建良	2017年3月持有发行人股权比例降至5%以下
	广州紫逸科技有限公司	张建良之妹、妹夫控制的企业，2018年3月注销
	北京东方新联科技有限公司	发行人持股25%，2018年12月注销
	北京联创云巴科技有限公司	全资子公司，2017年8月注销
	上海依相动力系统有限公司	杨希任董事
	杭州纳瑙新材料科技有限公司	杨希任副董事长
	上海希扬投资管理有限公司	杨希持股100%，担任执行董事
	上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）	杨希通过上海希扬投资管理有限公司间接控制
	上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）	杨希通过上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）间接控制
	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	杨希通过上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）间接控制
	常州德丰杰投资管理有限公司	杨希持股22.72%并任董事
	无锡盛卓投资有限公司	姚立生持股24.3%，并任监事2018年7月注销
	江苏雷卡信息技术有限公司	吴红蓉配偶曾任董事
	大象国际会计师俱乐部（深圳）有限公司	周顺祥曾持股58%并任董事
	上海中车瑞伯德智能系统股份有限公司	杨希曾任董事
	合肥得一新材料投资有限公司	杨希任董事，2016年5月卸任
	合肥得一新材料科技有限公司	杨希任董事，2016年5月卸任
	上海智物企业管理合伙企业（有限合伙）	任佳曾持股50%并任普通合伙人，已于

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序号	关联方名称	关联关系
		2019年1月份注销
	上海贺达企业管理合伙企业（有限合伙）	任佳持股50%并任普通合伙人，已于2019年4月普通合伙人、执行事务合伙人变更为黄蓉晖，目前任佳仍持股50%

关联方 名称	交易 内容	定价方式	2019年1-6月		2018年度
			金额 （元）	占营业收入比重（%）	金额 （元）	占营业收入比重（%）
北京火虹 云智能技术有限公司	销售商品、提供劳务	市场价格	154,383.39	0.12	2,087,454.60	0.76
关联方 名称	交易 内容	定价方式	2017年度		2016年度
			金额（元）	占营业收入比重（%）	金额（元）	占营业收入比重（%）
北京火虹 云智能技术有限公司	销售商品、提供劳务	市场价格	13,638,691.56	5.95	1,649,385.16	1.14

1-1-257

2016年，映翰通销售给梅格彤天智能配电网状态监测系统产品的销售价格：

序号	客户	含税单价 （元/套）	含税金额（万元）
1	北京火虹云智能技术有限公司	4,500	273.15
2	山东梅格彤天电气有限公司	4,445	844.61

序号	客户	含税单价 （元/套）	含税金额（万元）
1	北京火虹云智能技术有限公司	4,358	1,555.32
2	山东梅格彤天电气有限公司	4,000	57.64

序号	客户	含税单价 （元/套）	含税金额（万元）
1	北京火虹云智能技术有限公司	4000	142.2
2	山东梅格彤天电气有限公司	3650	7.3
3	成都汉度科技有限公司	4000	46.40

序号	客户	含税单价 （元/套）	含税金额（万元）
1	北京火虹云智能技术有限公司	3938.87	17.91
2	成都汉度科技有限公司	3900	26.39

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本年度向火虹云销售的价格与向成都汉度的销售价格差别不大，2019年上半年向火虹云销售的金额持续减小，主要原因同上。北京火虹云智能技术有限公司为发行人的参股公司，发行人持有其34%的股权。基本情况参见“第五节发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司、参股公司情况”之“（三）发行人重要参股公司”。

2、产品采购

关联方名称	交易内容	定价方式	2019年1-6月		2018年度
			金额（元）	金额（元）	金额（元）	占营业成本比重（%）
无锡帅芯科技有限公司	采购商品	市场价格	-	-	20,940.17	0.01
上海淘略数据处理有限公司	技术服务	市场价格	-	-	-	-
关联方名称	交易内容	定价方式	2017年度		2016年度
			金额（元）	占营业成本比重（%）	金额（元）	占营业成本比重（%）
无锡帅芯科技有限公司	采购商品	市场价格	314,102.57	0.25	137,606.83	0.19
上海淘略数据处理有限公司	技术服务	市场价格	255,300.00	0.20	332,915.00	0.45

1-1-259

于公司关联交易的议案》，对2016年发行人与火虹云发生的关联交易进行了审议，并就上述议案于2016年6月29日召开2016年第二次临时股东大会。因公司业务发展需要，公司与北京火虹云智能技术有限公司发生关联交易。本次关联交易是公司在智能化配电网状态监测系统领域的销售拓展和推广，是公司业务发展及生产经营正常所需要，不存在损害公司利益的情形，是合理和必要的。

2016年11月3日，发行人召开第二届董事会第二次会议审议通过了《关于全资子公司美国映翰通网络有限公司关联交易的议案》，对2016年美国映翰通与其参股公司美国INFINITE INVENTION, INC.开展战略合作进行了审议，并就上述议案于2016年11月18日召开公司2016年第六次临时股东大会。2017年2月16日，发行人召开第二届董事会第四次会议审议通过了《关于预计公司 2017年度日常性关联交易的议案》，对2017年发行人与火虹云发生的关联交易进行了日常性关联交易预计，并于2017年3月6日召开了2017年第二次临时股东大会。

2018年1年25月，发行人召开了第二届董事会第十一次会议审议了《关于预计公司2018年度日常性关联交易的议案》，对2018年发行人与火虹云发生的关联交易进行了日常性关联交易预计，并于2018年2月12日召开了2018年第一次临时股东大会。

2018年4月16日发行人召开了第二届董事会第十三次会议、第二届监事会第五次会议审议了《关于追认公司关联交易的议案》、《关于补充预计公司2018年度日常性关联交易的议案》，对发行人与无锡帅芯科技有限公司、上海淘略数据处理有限公司历史上发生的关联交易进行了追认与预计。发行人独立董事对上述事项发表了独立意见，并于2018年5月8日召开了2017年年度股东大会。

2019年1月22日，发行人召开了第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关于预计公司 2019 年度日常性关联交易的议案》，对2019年发行人与火虹云发生的关联交易进行了日常性关联交易预计，并于2019年2月12日召开了2019年第一次临时股东大会。

2019年4月9日，发行人召开了第二届董事会第十九次会议、第二届监事

1-1-260

会第八次会议，审议通过了《关于追认公司2016年偶发性关联交易的议案》，对2016年发行人为火虹云代垫房屋租金进行了追认，李明、李红雨作为关联董事回避表决，监事会中无关联监事，无需回避表决。

3、关键管理人员报酬

关键管理人员薪酬	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
合计	159.06万元	244.56万元	210.03万元	222.75万元

序号	关联方 姓名/名称	关联关系	是否存在关联交易	相关资产或人员去向	是否存在后续交易
1	联创云巴	公司曾经的全资子公司	否	于2017年8月注销	否
2	东方新联	公司曾经持股25%的公司	否	于2018年12月注销	否
3	常州德丰杰投资管理有限公司	原公司董事杨希持股20%以上并担任董事的公司	否	—	否
4	上海依相动力系统有限公司	原公司董事杨希担任董事的公司	否	—	否
5	杭州纳瑙新材料科技有限公司	原公司董事杨希担任董事的公司	否	—	否
6	上海希扬投资管理有限公司	原公司董事杨希控制且担任董事的公司	否	—	否
7	上海中车瑞伯德智能系统股份有限公司	原公司董事杨希曾经担任董事的公司	否	2018年8月不再担任该公司董事职务	否
8	上海沃杨投资管理合伙企业（有限合伙）	原公司董事杨希间接控制的企业	否	—	否
9	上海沣时扬创业投资中心（有限合伙）	原公司董事杨希间接控制的企业	否	—	否
10	上海沣敏扬投资管理中心（有限合伙）	原公司董事杨希间接控制的企业	否	—	否

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序号	关联方 姓名/名称	关联关系	是否存在关联交易	相关资产或人员去向	是否存在后续交易
11	合肥得一新材料投资有限公司	原公司董事杨希曾任董事的公司	否	2016年5月不再担任该公司董事职务	否
12	合肥得一新材料科技有限公司	原公司董事杨希曾任董事的公司	否	2016年5月不再担任该公司董事职务	否
13	大象国际会计师俱乐部（深圳）有限公司	独立董事周顺祥曾经控制并担任董事的公司	否	2018年10月退出并不再担任该公司董事职务	否
14	江苏雷卡信息技术有限公司	董事吴红蓉配偶曾经担任董事的公司	否	2018年2月不再担任该公司董事职务	否
15	无锡盛卓投资有限公司	持股5%以上自然人股东姚立生持股20%以上的公司	否	于2018年7月注销	否
16	Hotmap Co., Ltd.	持股5%以上自然人股东姚立生曾经担任董事的公司	否	于2016年9月注销	否
17	广州紫逸科技有限公司	张建良妹妹、妹夫控制的企业	否	于2018年3月注销	否
18	张建良	曾持有发行人5%以上的股权	职工薪酬	转让了部分股权现持有发行人4.02%的股权	职工薪酬
19	杨希	曾担任公司董事	否	2016年3月10日离职，不再担任发行人董事职务	否
20	马银春	曾担任公司职工代表监事	职工薪酬	2016年9月起，不再担任发行人监事职务，现任公司质量经理	职工薪酬
21	余江波	曾持有英博正能20%的股权	否	于2017年6月转出	否
22	胡秀丽	曾持有英博正能30%的股权	职工薪酬	于2018年5月转出	职工薪酬
23	朱彬彬	曾持有宜所智能10%的股权	否	于2019年3月转出	否

1-1-262

（二）偶发性关联交易

1、关联担保

报告期内，公司不存在为关联方提供担保的情况，关联方为公司提供担保的具体情况如下：

担保方	被担 保方	贷款银行	担保类型	担保 金额 （万元）	对应担保期限	是否执行完毕
李红雨、张建良、韩传俊	映翰通	招商银行北京望京支行	信用保证担保	800	2016.7.13-2017.7.7	是
李明、李红雨、韩传俊、张建良	映翰通	招商银行北京分行	信用保证担保	1,000	2017.10.19.-2018.10.18.	是
李明、李红雨、韩传俊、张建良	映翰通	招商银行北京分行	信用保证担保	1,500	2019.4.25.-2020.4.24	否

1-1-263

万元循环授信额度，授信期限自2017年10月19日至2018年10月18日。李明、李红雨、韩传俊、张建良于2017年10月23日签署《最高额不可撤销担保书》，为上述授信产生的债务承担连带担保责任。上述银行授信已由2017年8月21日召开的公司第二届董事会第九次会议审议通过。

2019年1月22日，发行人召开了第二届董事会第十七次会议审议通过了《关于向银行申请综合授信并由关联方提供担保的议案》，对李明、李红雨、韩传俊、张建良为发行人向银行申请综合授信提供无限连带责任保证担保进行了审议，并于2019年2月12日召开了2019年第一次临时股东大会。

2019年4月26日，公司与招商银行股份有限公司北京分行签署《授信协议》，合同编号为2019年小金望授字第031号，协议约定映翰通获得金额为1,500万元授信额度，授信期限自2019年4月25日至2020年4月24日。李明、李红雨、韩传俊、张建良于2019年4月26日签署《最高额不可撤销担保书》，为上述授信产生的债务承担连带担保责任。上述银行授信已由2019年1月22日召开的公司第二届董事会第十七次会议审议通过。

上述关联担保由关联方无偿提供，为了促进公司经营发展，是公司业务快速发展及生产经营的正常所需，是合理的、必要的，有利于改善公司财务状况，对公司日常性经营产生积极的影响，进一步促进公司业务发展，符合公司和全体股东的利益。

2、其它关联交易

2015年11月30日，公司召开第一届董事会第十三次会议审议《关于北京映翰通网络技术股份有限公司对外投资（设立参股公司）的议案》，公司与程刚、北京灵思贝睿科技有限公司设立北京火虹云智能技术有限公司。2016年3月，完成工商注册登记。因火虹云在登记注册设立之前需要确定办公房屋，2016年1月，本公司为北京火虹云智能技术有限公司垫付房租及押金119,678.75元，2016年4月收回房租款104,678.75元，2017年12月收回押金款15,000.00元。本次关联交易对公司财务状况和经营成果未构成任何影响，不存在损害公司及其他股东利益的情形。

1-1-264

（三）关联方应收、应付款项余额及变化情况

报告期公司与关联方应收应付款余额具体情况如下：

单位：万元

报告期	往来核算科目	关联方名称	余额	账龄	信用期	期后回款或付款金额	是否逾期
2019年6月30日	应收账款	北京火虹云智能技术有限公司	72.11	1年以内	预付20%，余款6个月	0.44	否
2018年末	应收账款	北京火虹云智能技术有限公司	171.48	1年以内	预付20%，余款6个月	126.20	否
2017年末	应收账款	北京火虹云智能技术有限公司	452.73	1年以内	预付20%，余款6个月	452.73	否
	应付账款	无锡帅芯科技有限公司	6.80	1年以内	月结30天	6.80	否
2016年末	应收账款	北京火虹云智能技术有限公司	245.84	1年以内	预付20%，余款6个月	245.84	否
	应付账款	无锡帅芯科技有限公司	4.10	1年以内	月结30天	4.10	否
	其他应收款	北京火虹云智能技术有限公司	1.50	1年以内	未约定	1.50	否

1-1-265

号文）等法律法规、规范性文件以及《北京映翰通网络技术股份有限公司章程》等规定，发行人独立董事对报告期内的关联交易情况发表独立意见如下：

公司在2016年、2017年、2018年和2019年1-6月发生的关联交易均为公司开展生产经营活动所必要的交易，交易价格公允，不存在任何利益输送，不存在损害公司和其他股东利益的行为。

1-1-266

第八节财务会计信息与管理层分析本节的财务会计信息及有关分析说明反映了本公司最近三年经审计的财务状况、经营成果及现金流量。信永中和会计师事务所对本公司 2016 年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月的财务报告出具了标准无保留意见的“XYZH/2019JNA40166”《审计报告》。本节披露或引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自信永中和会计师事务所出具的《审计报告》。本公司提请投资者阅读发行人最近三年财务报告及审计报告的全文。公司根据业务活动实质、经营模式特点，从财务会计信息的性质和金额两方面判断其重要性。在判断财务会计信息性质的重要性时，公司主要考虑该财务会计信息在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司资产负债情况、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该财务会计信息金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等直接相关财务会计信息金额情况或占所属报表项目金额的比重情况，是否可能影响财务会计信息使用者依据该财务会计信息作出判断或者决策。

公司根据实际情况，与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准如下：金额超过500.00万元；或金额虽未超过500.00万元但公司认为较为重要可能会影响投资者投资判断的相关事项。

信永中和对公司的关键审计事项以及审计中的应对情况如下所示：

项目	关键审计事项	审计中的应对
收入的确认	相关会计期间/年度：2019年1-6月、2018年度、2017年度。 映翰通公司主营业务收入主要来源于工业物联网通信产品、智能售货控制系统产品、智能配电网状态监测系统产品销售及技术服务等，如财务报表附注六、31所述，其2019年1-6月、2018年度、2017年度实现主营业务收入分别为12,357.18万元、27,639.66万元、22,922.57万元，占营业收入的比例分别为99.79%、99.99%、100.00%。如财务报表附注四、23所述，映翰通公司根据实际情况，按以下方式确认收入：1）对于境内产品销售，公司在按照合同约定	2019年1-6月、2018年度、2017年度财务报表审计中，针对收入确认，我们执行的主要审计程序如下： 了解和评价映翰通公司与收入确认相关内部控制的设计有效性，对关键内部控制的运行有效性实施控制测试； 获取销售合同样本，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的规定； 结合产品类型对主营业务收入月度、年度变动以及毛利率的波动情况执行分析程序； 采用抽样方式，检查与收入确认相关的

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项目	关键审计事项	审计中的应对
	交付产品并取得客户验收单后确认产品销售收入；对于境外产品销售，公司在按照合同约定发出产品并取得运送回单时确认产品销售收入；2）对于技术服务收入，合同明确约定验收条款的，在客户验收后确认收入，合同明确约定服务期限的，在合同约定的服务期限内分期确认收入。 主营业务收入是映翰通公司营业收入的主要来源，其确认是否准确对公司经营成果影响重大，且不同业务方式下收入确认时点存在差异，可能存在收入确认的相关风险，为此我们将收入确认确定为关键审计事项。	支持性文件，包括销售合同或订单、发票、出库单、客户验收单等，判断收入确认的真实性； 选取客户样本实施现场访谈程序，核查与客户交易的真实性； 针对资产负债表日前后确认的收入实施截止性测试，核对销售合同或订单、发票、出库单、客户验收单等支持性文件，判断收入确认期间是否恰当。
应收账款坏账准备	相关会计期间/年度：2019年1-6月、2018年度、2017年度。 如财务报表附注六、3所述，截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日，映翰通公司应收账款余额分别为12,637.82万元、11,615.45万元、9,903.25万元，坏账准备金额分别为636.57 万元、775.73万元、660.33万元，账面价值较大。如财务报表附注四、10所述，公司对于不含重大融资成分的应收款项，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 由于应收账款坏账准备计提涉及管理层估计和判断，若应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账对财务报表影响较为重大，因此，我们将应收账款坏账准备确定为关键审计事项。	2019年1-6月、2018年度、2017年度财务报表审计中，针对应收账款坏账准备，我们执行的主要审计程序如下： 了解和评价映翰通公司与应收账款管理和坏账计提相关内部控制的设计有效性，对关键内部控制的运行有效性实施控制测试； 获取应收账款坏账准备计提会计政策，检查计提方法、计提比例等，与同行业可比公司进行比较，并结合历史坏账的实际发生情况，分析坏账准备计提政策的合理性和谨慎性； 结合下游客户群体的市场信誉状况、给予客户的信用期限等，分析应收账款账龄、实施应收账款函证程序、检查历史和期后回款情况，分析应收账款坏账准备计提的充分性； 获取应收账款坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账准备计提政策执行、账龄划分是否正确，重新计算坏账准备计提金额是否准确。

1-1-268

公司产品成本中，直接材料占比90%左右，主要为模块、芯片、电路板、连接器、壳体、太阳能电池板、电池、屏幕等，相关原材料的价格波动对公司盈利能力产生直接影响。

（二）业务模式影响

公司的销售模式以直销为主，经销为辅。生产模式方面，由于产品型号众多，公司采取以销定产，适量备货的模式，对于部分畅销产品进行备货。采购模式方面，公司主要根据生产计划进行采购，并与各供应商建立长期的合作关系。

公司根据客户订单和销售预测等数据制定产品生产计划，结合原材料库存情况、安全库存和产品BOM，通过ERP系统的MRP运算形成物料采购计划。因此公司客户订单与销售预测统计是否及时，运算是否准确，对原材料采购，产品生产和交付有重大影响，进而影响存货余额及存货周转率。

（三）行业竞争程度影响

公司各产品所处行业的竞争程度不同。工业物联网通信产品技术成熟，可应用于各个行业，市场上有多家公司提供与发行人相似的产品，竞争比较充分；智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品是发行人2014年-2016年发布的新产品，随着市场中同类产品的出现，与公司在客户群体、产品定位、价格等方面出现竞争。

工业物联网通信产品所处行业竞争充分，公司与客户关系稳定，产品毛利率波动较小，是公司盈利能力的基本保证；智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品所处行业竞争逐渐激烈，报告期内毛利率不稳定，但是智能配电网状态监测系统产品销售数量的增加以及智能售货控制系统产品销售毛利的上升带动了营业利润的增加，是公司新的盈利增长点。

（四）外部市场环境影响

公司的工业物联网通信产品可运用于社会各类行业，以电力、工业控制、环保、减灾、交通领域偏多，因此工业物联网通信产品的销售与各行业的经济景气情况密切相关。

1-1-269

智能售货控制系统产品的最终客户是自动售货机运营商，运营商购入或租赁自动售货机后，通过零售商品、收取广告费等方式赚取收益。相比于售货机出售的饮料、零食等商品，售货机的价格较高，运营商固定资产投资规模大，采购设备所需资金多。因此，国内金融政策导向、运营商的融资难易程度对自动售货机投放有非常大的影响，并会向产业上游传导至智能售货机制造厂商以及智能售货控制系统产品供应商。上述两类产品的销售数量、销售收入以及客户回款情况与经济景气程度、金融政策导向有密切关系，对公司营业收入、应收账款、经营性现金流量有重要影响。公司的智能配电网状态监测系统产品主要应用于配电网领域，国家及各电网公司在配电网领域投资规模的增减，直接影响该产品的销售情况。

关于公司盈利能力和财务状况的详细分析见本节“十二、经营成果分析”和“十三、资产质量分析”。

（五）智能配电网状态监测系统产品市场介绍

据国家能源局2015年发布的《配电网建设改造行动计划（2015—2020年）》，配电自动化覆盖率在2017年应达到50%，2020年达到90%。智能配电网状态监测系统产品主要面向电力配网自动化领域，据统计，2017年我国的10kV中压配电网馈线总长度超过443万公里，其中架空线路和电缆线路长度分别为约384万公里和69万公里。按该产品推荐每隔2KM安装一套，随着配电自动化建设的推进，该产品未来市场空间广阔，具有较高的增长潜力。

智能配电网状态监测系统产品技术含量高，竞争主要集中在电力配网领域大厂商之间。 发行人智能配电网状态监测系统产品主要销往国家电网，根据国家电网对该系列产品的招投标统计：2018年国家电网招标69,382套，发行人中标6,851套，占比9.87%，排名第二；2017年国家电网招标83,394套，映翰通中标7,380套，占比8.85%，排名第二。综合2017年、2018年的招投标统计数，发行人合计中标14,231套，占比9.31%，排名第一，科大智能排名第二，占比8.08%。

发行人产品设计使用寿命大于8年，通常5~10年开始更新换代产品。

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国家电网采取以省为单位，集中公开招标的方式；2017年招标总额4亿左右，2018年3.6亿左右，2017年和2018年公司中标数量占比分别为8.85%和9.87%，连续两年排名中标数量第二位。智能配电网状态监测系统产品国家电网招标统计表

期间	序号	公司名称	中标数量（套）	中标占比
2017年	1	长园深瑞继保自动化有限公司	7,721	9.26%
	2	北京映翰通网络技术有限公司	7,380	8.85%
	3	上海思源弘瑞自动化有限公司	4,834	5.80%
	4	科大智能科技股份有限公司	4,748	5.69%
	5	江苏安方电力科技有限公司	4,093	4.91%
合计			28,776	34.51%
2018年	1	科大智能科技股份有限公司	7,504	10.82%
	2	北京映翰通网络技术有限公司	6,851	9.87%
	3	山东鲁能智能技术有限公司	5,447	7.85%
	4	南京大全自动化科技有限公司	4,166	6.00%
	5	石家庄科林电气股份有限公司	3,983	5.74%
合计			27,951	40.29%

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行考验，产品质量良好、市场占有率较高。公司在IWOS产品上持续投入研发，产品技术先进并持续演进，第三代IWOS产品预期满足国家电网公司正在制定的新一代高精度暂态录波型故障指示器技术规范（2019年上半年公司第三代产品销售6,381套，同期第二代产品销售4,129套）。因此，不存在因质量或适应性不足造成招标数量明显下滑的情况。

（六）智能售货控制系统产品市场介绍

根据数据统计，截至2018年末，我国智能售货机约为31万台，相比欧洲、日本、美国的人均拥有量依然有较大的差距，日本约29人就拥有一台智能售货机，因此我国智能售货机未来市场空间较大，市场前景广阔。随着房价、租金以及劳动力成本的上升，为自动售货机的爆发提供了契机。公司自2015年开始销售智能售货控制系统产品，截至2018年末共销售了10.94万套。据此计算，公司在智能售货机运营系统中的市场份额约为35.29%，市场份额较高。公司智能售货控制系统产品在报告期内主要客户为富士冰山、友宝在线、澳柯玛等智能售货机制造商及运营商，其中富士冰山在我国智能售货机制造商中市场份额排名第一，友宝在线在智能售货运营商中市场份额排名第一，公司产品得到了市场广泛的认可，竞争力较强。

智能售货控制系统产品报告期收入存在下滑，主要原因为受2018年金融行业严监管、去杠杆的影响，自动售货机运营商融资难度加大，自动售货机新机投放数量减少，售货机制造厂商的生产及采购相应减少，进而导致2018年发行人智能售货控制系统产品的销售数量及收入减少。中国正面临人力成本快速上升的挑战，与美国、欧洲、日本等发达国家相比，目前国内自助售货机存量还很小，市场空间广阔，预计随着宏观经济形势的好转，智能售货控制系统产品将恢复高速增长。公司在行业内处于领先地位，与主要的自助售货机制造商、运营商保持了良好的合作关系，市场占有率较高，公司有必要继续保持研发投入，以此保证产品竞争优势，在经济周期好转时才能抓住市场机遇快速发展。

智能售货控制系统产品主要包括智能售货机专用的工控机和InVending云平台软件。专用工控机的设计使用寿命为5年以上，InVending云平台软件使用寿命没有限制。

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公司销售的智能售货机专用工控机中，一部分接入到售货机运营商自行搭建的运营管理平台，这部分工控机没有维护需求，无对应收入；一部分接入到InVending云平台，对这部分售货机，公司按月收取平台服务费（具体费率与客户相关），获得平台服务收入。目前InVending云平台已经累计接入上千家中小运营商，管理约2万台售货机，2018年度云平台服务收入超过150万元。

二、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
流动资产：
货币资金	99,599,434.26	108,782,938.58	83,860,842.76	59,011,236.72
应收票据	7,503,581.08	23,129,354.88	16,558,869.51	11,577,160.00
应收账款	120,012,491.85	108,397,151.89	92,429,227.55	33,781,548.39
应收款项融资	10,981,837.49	-	-	-
预付款项	4,263,219.96	3,826,085.69	5,097,413.61	1,765,203.38
其他应收款	2,051,191.69	2,860,821.75	3,135,421.94	588,494.95
其中：应收利息
应收股利
存货	65,802,480.47	37,288,423.72	58,454,163.41	36,153,174.44
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	10,887,827.12	7,273,462.03	3,014,950.86	3,792.68
流动资产合计	321,102,063.92	291,558,238.54	262,550,889.64	142,880,610.56
非流动资产：
可供出售金融资产		686,320.00	653,420.00	693,700.00
长期股权投资	1,554,179.46	1,606,982.28	160,915.88	92,649.06
其他权益工具投资	687,470.00
固定资产	2,367,613.19	2,264,022.92	2,358,715.86	1,457,499.38
在建工程	18,406,509.16	13,533,138.26
无形资产	9,194,146.33	9,331,500.46	9,612,248.73	429,703.64
长期待摊费用	87,512.43	192,454.93	402,339.87	196,540.88
递延所得税资产	2,552,343.93	2,164,769.43	2,892,878.13	2,181,327.74

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项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
其他非流动资产				182,240.80
非流动资产合计	34,849,774.50	29,779,188.28	16,080,518.47	5,233,661.50
资产总计	355,951,838.42	321,337,426.82	278,631,408.11	148,114,272.06

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
流动负债：
短期借款		6,000,000.00	1,090,900.00	2,844,682.61
应付票据			2,295,000.00
应付账款	57,308,857.49	29,447,485.50	44,225,877.16	17,950,904.34
预收款项	4,172,295.40	4,877,732.28	2,976,451.63	6,310,348.34
应付职工薪酬	3,162,931.54	10,225,015.10	8,306,791.84	7,097,440.72
应交税费	5,898,729.77	7,438,256.09	7,354,692.98	2,096,438.92
其他应付款	1,882,638.45	2,604,151.08	160,444.59	5,871,255.35
其中：应付利息
应付股利
其他流动负债	3,516,016.58	5,548,916.43	3,786,447.84
流动负债合计	75,941,469.23	66,141,556.48	70,196,606.04	42,171,070.28
递延收益	400,000.00
非流动负债合计	400,000.00
负债合计	76,341,469.23	66,141,556.48	70,196,606.04	42,171,070.28
股东权益:
股本	39,321,589.00	39,321,589.00	39,321,589.00	35,450,843.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	94,073,705.07	94,073,705.07	95,247,890.46	33,930,250.06
减：库存股				5,705,058.00
其他综合收益	620,147.99	476,354.94	-236,734.26	359,105.14
专项储备
盈余公积	11,694,020.28	11,482,838.93	7,573,785.89	4,429,986.85
未分配利润	132,806,713.31	109,914,242.02	67,277,275.51	38,122,998.95
归属于母公司股东权	278,516,175.65	255,268,729.96	209,183,806.60	106,588,126.00

1-1-274

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
益合计
少数股东权益	1,094,193.54	-72,859.62	-749,004.53	-644,924.22
股东权益合计	279,610,369.19	255,195,870.34	208,434,802.07	105,943,201.78
负债和股东权益总计	352,958,757.24	317,997,094.00	277,997,912.48	148,114,272.06

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
一、营业收入	123,832,686.69	276,433,248.37	229,225,921.79	144,599,858.68
减：营业成本	61,053,469.99	148,095,660.85	127,951,169.00	73,905,907.48
税金及附加	759,316.09	3,011,806.18	2,200,470.40	1,349,237.30
销售费用	18,776,170.36	37,911,137.42	28,506,825.85	23,596,187.29
管理费用	8,438,567.16	16,914,064.64	20,611,003.45	9,568,014.40
研发费用	12,103,363.33	28,315,290.12	19,440,085.41	16,104,398.89
财务费用	-559,909.89	-432,533.63	-214,495.64	14,994.37
其中：利息费用	108,387.50	180,274.52	49,317.86	122,539.23
利息收入	595,984.24	230,692.82	478,577.91	62,977.65
加：其他收益	4,782,936.32	9,922,210.60	9,307,440.41
投资收益（损失以“－”号填列）	332,632.38	1,640,098.23	1,033,766.27	-286,897.08
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-20,244.33	1,640,098.23	1,033,766.27	-286,897.08
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失损失以“－”号填列）	-1,535,925.23
资产减值损失损失以“－”号填列）	-527,038.74	-3,361,280.09	-4,910,611.31	-1,969,915.95
资产处置收益（损失以“-”号填列）	320.16	-678.29	-25,336.21	46,061.10
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	26,314,634.54	50,818,173.24	36,136,122.48	17,850,367.02
加：营业外收入	355,739.80	2,535,658.46	907,107.53	7,443,897.23
减：营业外支出	10,900.00	182,295.36	4,022.24	14,545.09
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	26,659,474.34	53,171,536.34	37,039,207.77	25,279,719.16

1-1-275

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
减：所得税费用	4,994,852.23	7,145,006.72	4,845,212.48	2,355,578.98
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	21,664,622.11	46,026,529.62	32,193,995.29	22,924,140.18
（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）	21,664,622.11	46,026,529.62	32,193,995.29	22,924,140.18
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类：
1.少数股东损益（净亏损以“－”号填列）	653,021.20	-519,489.93	-104,080.31	211,151.90
2.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列）	21,011,600.91	46,546,019.55	32,298,075.60	22,712,988.28
五、其他综合收益的税后净额	143,793.05	713,089.20	-595,839.40	194,852.86
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额	143,793.05	713,089.20	-595,839.40	194,852.86
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益	143,793.05	713,089.20	-595,839.40	194,852.86
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.可供出售金融资产公允价值变动损益
4.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
5.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
6.其他债权投资信用减值准备

1-1-276

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
7.现金流量套期储备
8.外币财务报表折算差额	143,793.05	713,089.20	-595,839.40	194,852.86
9.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
六、综合收益总额	21,808,415.16	46,739,618.82	31,598,155.89	23,118,993.04
归属于母公司股东的综合收益总额	21,155,393.96	47,259,108.75	31,702,236.20	22,907,841.14
归属于少数股东的综合收益总额	653,021.20	-519,489.93	-104,080.31	211,151.90
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	0.53	1.18	0.86	0.66
（二）稀释每股收益（元/股）	0.53	1.18	0.86	0.66

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	105,560,302.96	253,589,217.50	182,993,322.05	147,573,555.69
收到的税费返还	6,618,613.50	12,479,434.43	9,307,440.41	6,108,817.45
收到其他与经营活动有关的现金	2,901,413.43	8,467,101.43	3,450,259.17	1,405,876.26
经营活动现金流入小计	115,080,329.89	274,535,753.36	195,751,021.63	155,088,249.40
购买商品、接受劳务支付的现金	48,626,240.31	126,755,608.26	131,150,572.66	87,999,323.94
支付给职工以及为职工支付的现金	31,045,336.00	47,977,549.20	39,661,778.25	29,983,862.32
支付的各项税费	14,489,843.19	30,924,445.51	17,693,748.78	16,413,021.71
支付其他与经营活动有关的现金	19,418,815.20	34,745,146.71	31,960,449.29	20,230,310.61
经营活动现金流出小计	113,580,234.70	240,402,749.68	220,466,548.98	154,626,518.58
经营活动产生的现金流量净额	1,500,095.19	34,133,003.68	-24,715,527.35	461,730.82
二、投资活动产生的现金流量：

1-1-277

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
收回投资收到的现金			476,866.11
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	679.05	150.00	6,000.00	81,514.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	352,876.71
投资活动现金流入小计	353,555.76	150.00	482,866.11	81,514.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	4,335,941.19	12,399,125.93	11,389,714.07	1,618,425.98
投资支付的现金		150,000.00		1,577,700.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	4,335,941.19	12,549,125.93	11,389,714.07	3,196,125.98
投资活动产生的现金流量净额	-3,982,385.43	-12,548,975.93	-10,906,847.96	-3,114,611.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	514,500.00	171,500.00	60,626,897.80	6,105,058.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	514,500.00	171,500.00
取得借款收到的现金		10,000,000.00	1,090,900.00	8,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	514,500.00	10,171,500.00	61,717,797.80	14,105,058.00
偿还债务支付的现金	6,000,000.00	5,090,900.00	2,844,682.61	5,155,317.39
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	108,387.50	180,274.52	526,442.11	122,539.23
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

1-1-278

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
支付其他与筹资活动有关的现金	475,000.00		202,400.00	49,433.96
筹资活动现金流出小计	6,583,387.50	5,271,174.52	3,573,524.72	5,327,290.58
筹资活动产生的现金流量净额	-6,068,887.50	4,900,325.48	58,144,273.08	8,777,767.42
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-212,631.64	493,841.98	-467,291.73	286,647.36
五、现金及现金等价物净增加额	-8,763,809.38	26,978,195.21	22,054,606.04	6,411,533.62
加：期初现金及现金等价物余额	107,688,458.45	80,710,263.24	58,655,657.20	52,244,123.58
六、期末现金及现金等价物余额	98,924,649.07	107,688,458.45	80,710,263.24	58,655,657.20

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
流动资产：
货币资金	57,412,854.92	82,005,007.16	76,774,363.74	55,540,640.23
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
应收票据	7,503,581.08	14,178,267.41	16,558,869.51	11,577,160.00
应收账款	181,312,880.27	173,665,040.08	93,593,555.56	37,412,355.84
应收款项融资	7,180,136.31	-	-	-
预付款项	3,093,650.75	3,530,721.93	3,123,504.17	1,510,627.71
其他应收款	3,421,377.82	4,088,889.40	3,510,342.11	2,783,127.20
其中：应收利息
应收股利
存货	10,897,019.60	5,181,702.21	62,979,189.64	35,142,506.96
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	270,821,500.75	282,649,628.19	256,539,824.73	143,966,417.94
非流动资产：
可供出售金融资产

1-1-279

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	44,740,568.46	44,793,371.28	41,412,304.88	2,968,074.06
投资性房地产
固定资产	1,275,169.04	1,055,901.71	1,359,141.86	1,347,226.12
在建工程
生产性生物资产
油气资产
无形资产	237,025.36	281,237.83	375,702.78	429,703.64
开发支出
商誉
长期待摊费用	87,512.43	192,454.93	402,339.87	196,540.88
递延所得税资产	1,306,845.83	1,347,266.93	1,096,639.57	581,335.73
其他非流动资产				182,240.80
非流动资产合计	47,647,121.12	47,670,232.68	44,646,128.96	5,705,121.23
资产总计	318,468,621.87	330,319,860.87	301,185,953.69	149,671,539.17

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
流动负债：
短期借款		6,000,000.00	1,090,900.00	2,844,682.61
应付账款	43,227,627.40	52,066,835.92	67,607,494.36	17,747,165.87
预收款项	3,613,750.92	4,584,550.65	2,957,022.18	6,284,418.46
应付职工薪酬	2,464,327.99	8,180,992.81	7,561,217.52	7,046,141.08
应交税费	4,182,250.79	7,097,931.93	6,537,913.24	1,901,972.32
其他应付款	485,089.27	783,147.86	1,345,245.54	5,871,255.35
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债	522,935.40	2,208,583.61	3,778,822.57
流动负债合计	54,495,981.77	80,922,042.78	90,878,615.41	41,695,635.69

1-1-280

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
递延收益	400,000.00
负债合计	54,895,981.77	80,922,042.78	90,878,615.41	41,695,635.69
股东权益:
股本	39,321,589.00	39,321,589.00	39,321,589.00	35,450,843.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	95,247,839.91	95,247,839.91	95,247,890.46	33,930,250.06
减：库存股				5,705,058.00
其他综合收益
专项储备
盈余公积	11,694,020.28	11,482,838.93	7,573,785.89	4,429,986.85
未分配利润	117,309,190.91	103,345,550.25	68,164,072.93	39,869,881.57
股东权益合计	263,572,640.10	249,397,818.09	210,307,338.28	107,975,903.48
负债和股东权益总计	318,468,621.87	330,319,860.87	300,552,458.06	149,671,539.17

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
一、营业收入	93,305,925.94	292,677,242.63	222,456,417.13	138,100,030.36
减：营业成本	53,884,126.98	195,522,176.57	130,729,906.45	71,486,238.25
税金及附加	664,760.59	2,797,561.86	2,101,838.53	1,335,393.93
销售费用	11,410,725.02	27,362,041.89	23,466,840.34	19,998,125.78
管理费用	6,525,464.72	13,317,400.38	17,477,716.64	7,999,651.10
研发费用	10,221,932.96	20,189,447.20	18,723,506.30	17,106,431.99
财务费用	-442,335.99	-190,524.46	-282,141.16	-12,912.29
其中：利息费用	108,387.50	180,274.52	49,317.86	122,539.23
利息收入	572,431.11	188,476.56	468,993.24	60,838.90
加：其他收益	4,546,383.34	9,922,210.60	9,278,597.69
投资收益（损失以“－”号填列）	300,073.89	1,446,116.95	45,391.07	-658,908.49
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-52,802.82	1,446,116.95	45,391.07	-658,908.49

1-1-281

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-1,405,730.24
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-508,324.23	-1,941,876.37	-4,652,961.56	-2,016,017.43
资产处置收益（损失以“-”号填列）	320.16		-25,336.21
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	13,973,974.58	43,105,590.37	34,884,441.02	17,512,175.68
加：营业外收入	335,739.65	785,730.00	890,732.27	7,243,897.23
减：营业外支出	10,900.00	162,295.36	4,022.24	14,545.09
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	14,298,814.23	43,729,025.01	35,771,151.05	24,741,527.82
减：所得税费用	2,235,805.76	4,638,494.65	4,333,160.65	2,414,247.46
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	12,063,008.47	39,090,530.36	31,437,990.40	22,327,280.36
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”填列）	12,063,008.47	39,090,530.36	31,437,990.40	22,327,280.36
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额

1-1-282

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
6.其他
六、综合收益总额	12,063,008.47	39,090,530.36	31,437,990.40	22,327,280.36

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	78,399,573.70	204,296,101.49	180,012,028.62	142,160,939.62
收到的税费返还	4,546,383.34	9,922,210.60	9,278,597.69	6,108,817.45
收到其他与经营活动有关的现金	2,616,669.05	1,807,967.16	3,985,763.67	990,092.51
经营活动现金流入小计	85,562,626.09	216,026,279.25	193,276,389.98	149,259,849.58
购买商品、接受劳务支付的现金	54,939,835.60	125,259,421.88	116,889,277.21	87,999,323.94
支付给职工以及为职工支付的现金	21,717,430.97	34,733,766.59	33,928,439.63	26,067,819.37
支付的各项税费	14,055,287.40	27,374,186.33	17,086,288.56	15,660,064.42
支付其他与经营活动有关的现金	12,473,471.89	25,709,308.45	24,337,151.56	17,460,065.82
经营活动现金流出小计	103,186,025.86	213,076,683.25	192,241,156.96	147,187,273.55
经营活动产生的现金流量净额	-17,623,399.77	2,949,596.00	1,035,233.02	2,072,576.03
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金			476,866.11
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	679.05		6,000.00	5,500.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	352,876.71
投资活动现金流入小计	353,555.76		482,866.11	5,500.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资	320,797.50	168,290.00	988,295.36	1,553,747.16

1-1-283

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
产所支付的现金
投资支付的现金		2,523,078.00	38,270,300.00	884,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	320,797.50	2,691,368.00	39,258,595.36	2,437,747.16
投资活动产生的现金流量净额	32,758.26	-2,691,368.00	-38,775,729.25	-2,432,247.16
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金			60,626,897.80	5,705,058.00
取得借款收到的现金		10,000,000.00	1,090,900.00	8,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计		10,000,000.00	61,717,797.80	13,705,058.00
偿还债务支付的现金	6,000,000.00	5,090,900.00	2,844,682.61	5,155,317.39
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	108,387.50	180,274.52	49,317.86	122,539.23
支付其他与筹资活动有关的现金	475,000.00		202,400.00	49,433.96
筹资活动现金流出小计	6,583,387.50	5,271,174.52	3,096,400.47	5,327,290.58
筹资活动产生的现金流量净额	-6,583,387.50	4,728,825.48	58,621,397.33	8,377,767.42
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	1,571.71	4,689.33	-147,177.59	91,631.33
五、现金及现金等价物净增加额	-24,172,457.30	4,991,742.81	20,733,723.51	8,109,727.62
加：期初现金及现金等价物余额	80,910,527.03	75,918,784.22	55,185,060.71	47,075,333.09
六、期末现金及现金等价物余额	56,738,069.73	80,910,527.03	75,918,784.22	55,185,060.71

1-1-284

12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日及2019年6月30日的合并及母公司资产负债表，2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注，并出具了“XYZH/2019JNA40166”标准无保留意见的审计报告，认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日及2019年6月30日的合并及母公司财务状况以及2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月的合并及母公司经营成果和现金流量。

四、合并财务报告的编制基础

（一）编制基础

本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定，并基于“六、重要会计政策和会计估计”所述会计政策和会计估计编制。

（二）持续经营

本公司自报告期末起12个月具有持续经营能力。

五、合并范围及变化

报告期内，公司合并范围及变化情况如下表所示：

年度	公司名称	变动 原因	注册资本	出资比例
2016年度	大连碧空智能科技有限公司	新设	200万元	51.00%
	Ecoer Inc.	新设	45万美元	100.00%
	InHand Networks GmbH	新设	2.5万欧元	子公司InHandNetworks,Inc.出资100.00%
2017年度	北京联创云巴科技有限公司	注销	125万元	100.00%
	映翰通嘉兴通信技术有限公司	新设	3,000万元	100.00%
2018年度	佛山市宜所智能科技有限公司	新设	350万元	51.00%

1-1-285

（一）2016年度合并范围变化

大连碧空智能科技有限公司系由北京映翰通网络技术股份有限公司于2016年6月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为人民币200.00万元，持股比例51.00%，2016年度将其纳入合并范围。

EcoerInc.系由InHandNetworks,Inc.于2016年8月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为45.00万美元，持股比例100.00%，2016年度将其纳入合并范围。

InHand Networks GmbH系由InHandNetworks,Inc.于2016年11月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为2.5万欧元，持股比例100.00%，2016年度将其纳入合并范围。

（二）2017年度合并范围变化

映翰通嘉兴通信技术有限公司系由北京映翰通网络技术股份有限公司于2017年5月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为人民币3,000.00万元，持股比例100.00%，2017年度将其纳入合并范围。

（三）2018年度合并范围变化

北京联创云巴科技有限公司系由北京映翰通网络技术股份有限公司于2015年8月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为人民币125.00万元，持股比例100.00%，2017年8月完成注销，2018年度不再将其纳入合并范围。

佛山市宜所智能科技有限公司由北京映翰通网络技术股份有限公司于2018年5月出资成立的有限责任公司，公司注册资本为人民币350.00万元，持股比例51.00%，2018年度将其纳入合并范围。

（四）2019年1-6月合并范围无变化

六、主要会计政策和会计估计

（一）收入确认原则

本公司的营业收入主要包括销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入，收入确认原则如下：

1-1-286

（1）销售商品

本公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方、本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权、也没有对已售出的商品实施有效控制、收入的金额能够可靠地计量、相关的经济利益很可能流入企业、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现。发行人销售商品具体的会计政策如下：对于境内产品销售，公司在按照合同约定交付产品并取得客户验收单后确认产品销售收入；对于境外产品销售，公司在按照合同约定发出产品并取得运送回单时确认产品销售收入。

（2）提供劳务

本公司提供劳务收入主要是公司向客户提供软件开发、技术服务等相关专业技术服务所取得的收入，在按照合同约定提供相应服务，相关的经济利益很可能流入公司，相关成本能够可靠地计量时，确认收入。

发行人提供劳务具体的会计政策如下：对于合同明确约定验收条款的，本公司在客户验收后确认收入；对于合同明确约定服务期限的，本公司在合同约定的服务期限内分期确认收入。

（3）让渡资产使用权

与交易相关的经济利益很可能流入本公司、收入的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。

（4）不同产品或业务的收入确认具体方法、确认时点

产品或业务类型	收入确认具体方法、确认时点
工业物联网通信产品	境内产品销售，在按照合同约定交付产品并取得客户验收单时确认产品销售收入；境外产品销售，在按照合同约定发出产品并取得运送回单时确认产品销售收入。
智能配电网状态监测系统产品
智能售货控制系统产品
智能物联网空调系统产品
技术服务	合同明确约定验收条款的，公司在客户验收后确认收入；合同明确约定服务期限的，公司在合同约定的服务期限内分期确认收入。

1-1-287

（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

本公司作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

（三）金融资产和金融负债

本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

（1）金融资产

1）金融资产分类、确认依据和计量方法

本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流特征，将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件的金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产：

①管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产按照公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；以摊余成本进行后续计量。除被指定为被套期项目的，按照实际

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利率法摊销初始金额与到期金额之间的差额，其摊销、减值、汇兑损益以及终止确认时产生的利得或损失，计入当期损益。本公司将同时符合下列条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产按照公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。除被指定为被套期项目的，此类金融资产，除信用减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的该金融资产利息之外，所产生的其他利得或损失，均计入其他综合收益；金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

本公司按照实际利率法确认利息收入。利息收入根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定，但下列情况除外：①对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。②对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。本公司将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定一经作出，不得撤销。本公司指定的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，按照公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；除了获得股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关的利得和损失（包括汇兑损益）均计入其他综合收益，且后续不得转入当期损益。当其终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。除上述分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产。本公司将其分类两位以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此类金融资产按照公允价值进行初始计量，相关交易费用直接计入当期损益。此类金融资产的利得或损失，计入当期

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损益。本公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2）金融资产转移的确认依据和计量方法本公司将满足下列条件之一的金融资产予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②金融资产发生转移，本公司转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬；③金融资产发生转移，本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且未保留对该金融资产控制的。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值，与因转移而收到的对价及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付）之和的差额计入当期损益。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付）之和，与分摊的前述金融资产整体账面价值的差额计入当期损益。

（2）金融负债

1）金融负债分类、确认依据和计量方法

本公司的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融负债相关的股

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利和利息支出计入当期损益。其他金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。除下列各项外，本公司将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。②不符合终止确认条件的金融资产转移或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。③不属于以上①或②情形的财务担保合同，以及不属于以上①情形的以低于市场利率贷款的贷款承诺。本公司将在非同一控制下的企业合并中作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

2）金融负债终止确认条件当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。本公司与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对现存金融负债全部或部分的合同条款作出实质性修改的，终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

（3）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

本公司以主要市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，不存在主要市场的，以最有利市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，并且采用当时适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。公允价值计量所使用的输入值分为三个层次，即第一层次输入值是计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本公司优先使用第一层次输入值，最后再使用第三层次输入值，公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重大意义的输入值所

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属的最低层次决定。

本公司对权益工具的投资以公允价值计量。但在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。

（4）金融资产和金融负债的抵销

本公司的金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件时，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

（5）金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

本公司按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本公司在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了公司成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果公司作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的

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方式进行结算的义务，则该工具应当分类为金融负债。

金融工具或其组成部分属于金融负债的，相关利息、股利（或股息）、利得或损失，以及赎回或再融资产生的利得或损失等，本公司计入当期损益。金融工具或其组成部分属于权益工具的，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，本公司作为权益的变动处理，不确认权益工具的公允价值变动。

（四）应收票据及应收账款

本公司对于《企业会计准则第14号-收入准则》规范的交易形成且不含重大融资成分的应收款项，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

信用风险自初始确认后是否显著增加的判断。本公司通过比较金融工具在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率额该工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。但是，如果本公司确定金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险的，可以假设该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。通常情况下，如果逾期超过30日，则表明金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司在无须付出不必要的额外成本或努力的情况下即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过30日，信用风险自初始确认后仍未显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。

以组合为基础的评估。对于应收票据及应收账款，本公司在单项工具层面无法以合理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合的基础上评估信用风险是否显著增加是可行，所以本公司按照金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、借款人所处的行业、借款人所在的地理位置、担保率为共同风险特征，对应收票据及应收账款进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。

预期信用损失计量。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据

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合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

本公司在资产负债表日计算应收票据及应收账款预期信用损失，如果该预期信用损失大于当前应收票据及应收账款减值准备的账面金额，本公司将其差额确认为应收票据及应收账款减值损失，借记“信用减值损失”，贷记“坏账准备”。相反，本公司将差额确认为减值利得，做相反的会计记录。

本公司实际发生信用损失，认定相关应收票据及应收账款无法收回，经批准予以核销的，根据批准的核销金额，借记“坏账准备”，贷记“应收票据”或“应收账款”。若核销金额大于已计提的损失准备，按期差额借记“信用减值损失”。

本公司根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性信息，计量预期信用损失的会计估计政策为：本公司对信用风险显著不同的应收票据及应收账款单项确定预期信用损失率；除了单项确定预期信用损失率的应收票据及应收账款外，本公司采用以账龄特征为基础的预期信用损失模型，通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。

（五）其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法。

本公司按照下列情形计量其他应收款损失准备：①信用风险自初始确认后未显著增加的金融资产，本公司按照未来12个月的预期信用损失的金额计量损失准备；②信用风险自初始确认后已显著增加的金融资产，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生信用减值的金融资产，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

以组合为基础的评估。对于其他应收款，本公司在单项工具层面无法以合理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合的基础上评估信用风险是否显著增加是可行，所以本公司按照金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、借款人所处的行业、借款人所在的地理位置、担

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保率为共同风险特征，对其他应收款进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。

预期信用损失计量。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。本公司在资产负债表日计算其他应收款预期信用损失，如果该预期信用损失大于当前其他应收款减值准备的账面金额，本公司将其差额确认为其他应收款减值损失，借记“信用减值损失”，贷记“坏账准备”。相反，本公司将差额确认为减值利得，做相反的会计记录。

本公司实际发生信用损失，认定相关其他应收款无法收回，经批准予以核销的，根据批准的核销金额，借记“坏账准备”，贷记“其他应收款”。若核销金额大于已计提的损失准备，按期差额借记“信用减值损失”。

本公司根据以前年度的实际信用损失，并考虑本年的前瞻性信息，计量预期信用损失的会计估计政策为：本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（六）存货

本公司存货主要包括原材料、周转材料（包装物、低值易耗品）、自制半成品及在产品、库存商品、委托加工物资和发出商品等。

存货实行永续盘存制，存货在取得时按实际成本计价；存货领用或发出时，采用加权平均法确定其实际成本，对于定制化的库存商品发出时采用个别计价法确定其实际成本。低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，

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确定其可变现净值；为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价值为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

（七）长期股权投资

本公司长期股权投资主要是对子公司的投资、对联营企业的投资和对合营企业的投资。

本公司对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。

本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含）以上但低于50%的表决权时，通常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位20%以下表决权的，还需要综合考虑在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、或参与被投资单位财务和经营政策制定过程、或与被投资单位之间发生重要交易、或向被投资单位派出管理人员、或向被投资单位提供关键技术资料等事实和情况判断对被投资单位具有重大影响。

对被投资单位形成控制的，为本公司的子公司。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方在最终控制方合并报表中净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净资产账面价值为负数的，长期股权投资成本按零确定。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一揽子交易的，在合并日，根据合并后享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的的初始投资成本。初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本。

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通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一揽子交易的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权采用权益法核算的，原权益法核算的相关其他综合收益暂不做调整，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权在可供出售金融资产中采用公允价值核算的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动在合并日转入当期投资损益。除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资，按相关会计准则的规定确定投资成本。本公司对子公司投资采用成本法核算，对合营企业及联营企业投资采用权益法核算。

后续计量采用成本法核算的长期股权投资，在追加投资时，按照追加投资支付的成本的公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资的账面价值。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。

后续计量采用权益法核算的长期股权投资，随着被投资单位所有者权益的变动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期投资损益。

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因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按可供出售金融资产核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按可供出售金融资产的有关规定进行会计处理，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，剩余股权在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期投资损益。

本公司对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次交易处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

（八）固定资产

本公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一年的有形资产。

固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本公司、且其成本能够可靠计量时予以确认。本公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备和其他设备。

除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地外，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法，并根据用途分别计入相关资产的成本或当期费用。本公司固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、折旧率如下：

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序号	类别	折旧年限(年)	预计残值率(%)	年折旧率(%)
1	机器设备	10	5	9.50
2	运输设备	4	5	23.75
3	电子设备	5	3、5	19.40、19.00
4	其他设备	5	5	19.00

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（十一）无形资产

本公司无形资产包括土地使用权、专利技术、非专利技术、软件等，按取得时的实际成本计量，其中，购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。对非同一控制下合并中取得被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产，在对被购买方资产进行初始确认时，按公允价值确认为无形资产。土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。在每个会计期间，本公司对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核。本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段支出，于发生时计入当期损益；开发阶段支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。

（十二）长期待摊费用

本公司的长期待摊费用是指已经支出，但应由当期及以后各期承担的摊销期限在1年以上(不含1年) 的各项费用，包括经营租赁方式租入的固定资产发生

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的改良支出、房屋装修费等，该等费用在受益期内平均摊销。如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（十三）职工薪酬

本公司职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期福利。短期薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费、住房公积金等，在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利主要包括基本养老保险费、失业保险费等，按照公司承担的风险和义务，分类为设定提存计划。对于设定提存计划根据在资产负债表日为换取职工在会计期间提供的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

（十四）预计负债

当与对外担保、商业承兑汇票贴现、未决诉讼或仲裁、产品质量保证等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：该义务是本公司承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

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（十五）股份支付

用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日以承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债；如需完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应调整负债。

在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司在等待期内取消所授予权益工具的（因未满足可行权条件而被取消的除外），作为加速行权处理，即视同剩余等待期内的股权支付计划已经全部满足可行权条件，在取消所授予权益工具的当期确认剩余等待期内的所有费用。

（十六）政府补助

政府补助在本公司能够满足其所附的条件以及能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的补助，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额(1元)计量。

与资产相关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

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（十七）递延所得税资产和递延所得税负债

本公司递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。

七、重大会计政策或会计估计与可比上市公司相比

发行人的业务及产品目前尚无完全严格可比的上市公司，从行业及产品结构的相似性方面，发行人选择汉威科技（300007）一家上市公司；从产品角度出发，针对工业物联网通信产品，发行人选取了东土科技（300353）、瑞斯康达（603803）、星网锐捷（002396）三家上市公司。

发行人对比了上述4家上市公司的会计政策、会计估计，不存在较大差异。

八、重大会计政策、会计估计变更及会计差错更正

（一）重大会计政策变更

序号	会计政策变更的内容和原因	审批程序	备注
1	为了更加客观、准确地反映公司的财务状况和经营成果，使提供劳务收入确认方式更为明确、清晰，公司对提供劳务收入的具体确认方法进行变更。	相关会计政策变更已经本公司2017年第二届董事会第六次会议审议批准；2017年第二届监事会第二次会议审议通过。	说明1
2	财务部于2017年3月31日发布《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号—金融资产转移》（财会[2017]8号）和《企业会计准则第24号—套期会计》（财	相关会计政策变更已经本公司2019年第二届董事会第二十次会议审议批准；2019年第二届监事会第九	说明2

1-1-303

序号	会计政策变更的内容和原因	审批程序	备注
	会[2017]9号）；于2017年5月2日发布《企业会计准则第37号——金融工具列报》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。 全国股转公司2018年12月25日发布《关于做好挂牌公司2018年年度报告披露相关工作的通知》，要求新三板挂牌公司应自2019年1月1日起执行新金融工具准则（保险公司除外）。 本公司自2019年1月1日执行相关会计准则，并按照有关衔接规定进行处理。	次会议审议通过。

1-1-304

本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整：涉及前期比较财务报表数据与金融工具准则要求不一致的，本公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行的新账面价值之间的差额，计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。

执行新金融工具准则对合并报表的主要调整情况如下：

单位：元

报表项目	于2018年12月31日按原金融工具准则列示的账面价值	施行新金融工具准则的影响合计	施行新金融工具准则		于2019年1月1 日按新金融工具准则列示的账面价值
			重分类: 自愿分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产转入	重新计量：预期信用损失准备
可供出售金融资产	686,320.00	-686,320.00	-686,320.00
应收票据	19,789,022.06	-72,070.34		-72,070.34	19,716,951.72
应收账款	108,397,151.89	2,844,589.23		2,844,589.23	111,241,741.12
其他应收款	2,860,821.75	-315,281.20		-315,281.20	2,545,540.55
其他权益工具投资		686,320.00	686,320.00		686,320.00
递延所得税资产	2,164,769.43	-365,654.00			1,799,115.43
盈余公积	11,482,838.93	211,181.35		211,181.35	11,694,020.28
未分配利润	109,914,242.02	1,880,870.38		1,880,870.38	111,795,112.40
少数股东权益	-72,859.62	-468.04		-468.04	-73,327.66

1-1-305

单位：元

报表项目	于2018年12月31日按原金融工具准则列示的账面价值	施行新金融工具准则的影响合计	施行新金融工具准则		于2019年1月1 日按新金融工具准则列示的账面价值
			重分类: 自愿分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产转入	重新计量：预期信用损失准备
应收票据	14,178,267.41	-72,070.34		-72,070.34	14,106,197.07
应收账款	173,665,040.08	2,715,556.92		2,715,556.92	176,380,597.00
其他应收款	4,088,889.40	-159,000.06		-159,000.06	3,929,889.34
递延所得税资产	1,347,266.93	-372,672.98		-372,672.98	974,593.95
盈余公积	11,482,838.93	211,181.35		211,181.35	11,694,020.28
未分配利润	103,345,550.25	1,900,632.19		1,900,632.19	105,246,182.44

1-1-306

单位：元

项目	追溯重述前	重述金额	追溯重述后
2015年末合并资产负债表
应收账款	25,629,243.53	-1,035,767.83	24,593,475.70
存货	27,626,528.01	-392,157.23	27,234,370.78
递延所得税资产	1,673,162.91	74,175.90	1,747,338.81
应付账款	18,055,944.72	-1,090,281.93	16,965,662.79
应付职工薪酬	189,448.93	4,539,495.54	4,728,944.47
盈余公积	2,651,208.36	-453,949.55	2,197,258.81
未分配利润	21,991,751.93	-4,349,013.22	17,642,738.71
2015年度合并利润表
营业收入	106,961,486.71	-14,115,087.56	92,846,399.15
营业成本	58,474,040.90	-13,674,447.53	44,799,593.37
销售费用	16,952,615.17	622,505.89	17,575,121.06
管理费用	17,806,263.94	225,069.67	18,031,333.61
资产减值损失	828,226.59	-34,340.40	793,886.19
利润总额	17,280,824.15	-1,253,875.19	16,026,948.96
所得税费用	1,950,580.62	-45,067.53	1,905,513.09
净利润	15,330,243.53	-1,208,807.66	14,121,435.87
2015年末母公司资产负债表
应付职工薪酬	72,901.55	4,539,495.54	4,612,397.09
盈余公积	2,651,208.36	-453,949.55	2,197,258.81
未分配利润	23,860,875.24	-4,085,545.99	19,775,329.25
2015年度母公司利润表
营业成本	43,856,370.77	201,503.88	44,057,874.65
销售费用	13,425,955.26	622,505.89	14,048,461.15
管理费用	14,988,122.77	225,069.67	15,213,192.44
利润总额	18,439,171.91	-1,049,079.44	17,390,092.47
净利润	16,183,965.98	-1,049,079.44	15,134,886.54
2015年初合并资产负债表
盈余公积	1,032,811.76	-349,041.61	683,770.15
未分配利润	7,674,628.27	-3,245,113.50	4,429,514.77

1-1-307

项目	追溯重述前	重述金额	追溯重述后
2015年初母公司资产负债表
盈余公积	1,032,811.76	-349,041.61	683,770.15
未分配利润	9,295,305.86	-3,141,374.49	6,153,931.37

项目	追溯重述前	重述金额	追溯重述后
2016年度合并利润表
销售费用	24,870,451.37	-1,274,264.08	23,596,187.29
管理费用	24,398,149.21	1,274,264.08	25,672,413.29
2016年度母公司利润表
销售费用	21,272,389.86	-1,274,264.08	19,998,125.78
管理费用	23,831,819.01	1,274,264.08	25,106,083.09

1-1-308

1)关于应收票据终止确认的会计差错更正

为了使应收票据终止确认会计处理符合企业会计准则及其相关规定，公司遵循谨慎性原则对银行承兑汇票承兑人的信用等级进行划分，将6家国有大型商业银行和9家已上市股份制商业银行分类为信用等级较高的银行，将其他银行及财务公司分类为信用等级一般的银行，并对银行承兑汇票终止确认的会计处理进行调整。

调整前，公司将持有的银行承兑汇票背书转让或贴现时全部终止确认。调整后，公司将持有的由信用等级较高的银行承兑的银行承兑汇票背书转让或贴现时终止确认，由信用等级一般的银行承兑的银行承兑汇票背书转让或贴现时继续确认应收票据，待到期兑付后予以终止确认。

上述调整对2016年末合并资产负债表无影响，调增2017年末合并资产负债表应收票据及其他非流动负债科目63.35万元，调增2018年末合并资产负债表应收票据及其他非流动负债科目334.03万元，调增2019年6月末合并资产负债表应收票据及其他非流动负债科目299.31万元。

2）关于应收票据列报的会计差错更正

公司于2019年1月1日开始执行新金融工具准则。

公司原认为管理应收票据的业务模式主要以收取合同现金流量为目标，而并非通过出售产生整体回报，根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（2017年修订）及相关规定，公司将2019年1月1日尚有余额及其之后产生的应收票据全部划分为以摊余成本计量的金融资产，在“应收票据”科目列示。

由于公司持有的应收票据除正常到期兑付外还存在背书且终止确认的情况，从而对管理金融资产的业务模式的判断存在影响，根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（2017年修订）和财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）要求，公司对持有的应收票据的列报进行重新表述。

由于公司持有的应收票据除正常到期兑付外还存在背书的情况，因此公司考虑应收票据背书情况对业务模式判断的影响，对于商业承兑汇票，公司管理此类

1-1-309

票据的业务模式仍以收取合同现金流量为目标，公司将其划分为以摊余成本计量的金融资产，在“应收票据”科目列示；对于银行承兑汇票，公司管理此类票据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，公司将其划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”科目列示。公司将上述应收票据重分类调整事项作为会计差错更正并采用追溯重述法进行处理，对公司2019年6月30日持有的银行承兑汇票，由应收票据调整至应收款项融资列示，调增2019年6月30日应收款项融资10,981,837.49元，调减应收票据10,981,837.49元。

（2）对财务状况、经营成果的影响

上述追溯重述事项对公司2016年末合并资产负债表无影响，对2017年、2018年及2019年6月末合并资产负债表的影响如下：

受影响的报表项目	2019年6月30日			2018年12月31日
	调整前	调整金额	调整后	调整前	调整金额	调整后
应收票据	15,492,337.39	-7,988,756.31	7,503,581.08	19,789,022.06	3,340,332.82	23,129,354.88
应收款项融资		10,981,837.49	10,981,837.49
流动资产合计	318,108,982.74	2,993,081.18	321,102,063.92	288,217,905.72	3,340,332.82	291,558,238.54
资产总计	352,958,757.24	2,993,081.18	355,951,838.42	317,997,094.00	3,340,332.82	321,337,426.82
其他流动负债	522,935.40	2,993,081.18	3,516,016.58	2,208,583.61	3,340,332.82	5,548,916.43
流动负债合计	72,948,388.05	2,993,081.18	75,941,469.23	62,801,223.66	3,340,332.82	66,141,556.48
负债合计	73,348,388.05	2,993,081.18	76,341,469.23	62,801,223.66	3,340,332.82	66,141,556.48

受影响的报表项目	2017年12月31日			2016年12月31日
	调整前	调整金额	调整后	调整前	调整金额	调整后
应收票据	15,925,373.88	633,495.63	16,558,869.51	11,577,160.00		11,577,160.00
流动资产合计	261,917,394.01	633,495.63	262,550,889.64	142,880,610.56		142,880,610.56
资产总计	277,997,912.48	633,495.63	278,631,408.11	148,114,272.06		148,114,272.06
其他流动负债	3,152,952.21	633,495.63	3,786,447.84
流动负债合计	69,563,110.41	633,495.63	70,196,606.04	42,171,070.28		42,171,070.28
负债合计	69,563,110.41	633,495.63	70,196,606.04	42,171,070.28		42,171,070.28

1-1-310

九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

单位：元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
非流动资产处置损益	320.16	-36,924.27	-25,336.21	41,315.07
计入当期损益的政府补助	590,519.98	2,423,720.00	758,499.95	1,335,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	352,876.71
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-9,127.20	-47,026.45	144,585.34	-9,719.28
其他符合非经常性损益定义的损益项目			-4,790,922.56	-721,055.94
小计	934,589.65	2,339,769.28	-3,913,173.48	645,539.85
所得税影响额	165,843.76	523,890.41	-585,338.50	229,595.48
少数股东权益影响额（税后）			5,504.55	45,000.00
合计	768,745.89	1,815,878.87	-3,333,339.53	370,944.37

1-1-311

益。

十、主要税项

（一）主要税种及税率

税种	计税依据	税率
增值税	应税销售、服务收入	17%、16%、13%、6%
城市维护建设税	应缴纳的流转税额	7%
教育费附加	应缴纳的流转税额	3%
地方教育费附加	应缴纳的流转税额	2%
企业所得税	应纳税所得额	27%、25%、21%、15%、10%

纳税主体名称	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
北京映翰通网络技术股份有限公司	15%	15%	15%	15%
映翰通嘉兴通信技术有限公司	25%	25%	25%	—
成都英博正能科技有限公司	25%	25%	25%	25%
北京联创云巴科技有限公司	—	—	25%	25%
大连碧空智能科技有限公司	10%	10%	10%	25%
佛山市宜所智能科技有限公司	25%	25%	—	—
INHAND NETWORKS,INC.	27%	27%	21%	21%
Ecoer Inc.	27%	27%	21%	21%
InHand Networks GmbH	15%	15%	15%	15%

1-1-312

北京市国家税务局、北京市地方税务局高新技术企业认定，并获发高新技术企业证书（证书编号：GR201411001266，有效期3年）。根据《企业所得税法》等相关规定，本公司自2014年起三年内享受高新技术企业15%的所得税优惠税率。

本公司于2017年10月25日通过北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局高新技术企业认定，并获发高新技术企业证书（证书编号：GR201711003420，有效期3年）。根据《企业所得税法》等相关规定，本公司自2017年起三年内享受高新技术企业15%的所得税优惠税率。

根据财政部、税务总局《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43号），本公司子公司大连碧空智能科技有限公司2017年度和2018年度符合小型微利企业条件，享受文件规定的其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税的政策。

3、其他

报告期内，映翰通嘉兴享受生产企业出口增值税“免、抵、退”税收优惠政策，2018年 5月1日前退税率为 17%，2018年 5月1日后退税率为 16%，2019年4月1日后退税率为13%。

（三）税收优惠对经营成果的影响

报告期内，公司享受的软件产品增值税退税以及所得税优惠税率对经营成果有重大影响，占税前利润的比例如下：

单位：万元

项目	2019年 1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
利润总额	2,665.95	5,317.15	3,703.92	2,527.97
税收优惠金额	578.34	1,322.06	1,254.35	786.77
其中：增值税返还金额	454.64	992.22	930.74	610.88
所得税优惠金额（与25%法定税率相比）	123.70	329.84	323.61	175.89
税收优惠金额占利润总额的比例	21.69%	24.86%	33.87%	31.12%

1-1-313

（四）税收政策的变化

根据财政部和国家税务总局发布的《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号），公司自2018年5月1日起，原适用17%的税率调整为16%，自2019年4月1日起，原适用16%的税率调整为13%。

十一、主要财务指标

（一）财务指标

财务指标	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
流动比率（倍）	4.23	4.41	3.74	3.39
速动比率（倍）	3.36	3.84	2.91	2.53
资产负债率（母公司）%	17.24	24.50	30.17	27.86
资产负债率（合并）%	21.45	20.58	25.19	28.47
应收账款周转率（次）	1.02	2.57	3.38	4.58
存货周转率（次）	1.12	2.99	2.66	2.29
息税折旧摊销前利润（万元）	2,673.09	5,423.30	3,723.93	2,569.93
归属于发行人股东的净利润（万元）	2,101.16	4,654.60	3,229.81	2,271.30
归属于发行人股东的扣除非经常性损益后的净利润（万元）	2,024.29	4,473.01	3,563.14	2,234.20
研发投入占营业收入的比例（%）	9.77	10.24	8.48	11.14
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.04	0.87	-0.63	0.01
每股净现金流量（元/股）	-0.22	0.69	0.56	0.18
归属于发行人股东的每股净资产（元/股）	7.08	6.49	5.32	3.01

1-1-314

（二）净资产收益率和每股收益

公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号-净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号-非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

单位：元/股

报告期利润	报告期	加权平均净资产收益率（%）	每股收益
			基本每股 收益	稀释每股收益
归属于母公司股东的净利润	2019年1-6月	7.90	0.53	0.53
	2018年度	20.05	1.18	1.18
	2017年度	20.60	0.86	0.86
	2016年度	24.00	0.66	0.66
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润	2019年1-6月	7.62	0.51	0.51
	2018年度	19.30	1.14	1.14
	2017年度	22.68	0.95	0.95
	2016年度	23.63	0.65	0.65

1-1-315

十二、经营成果分析

（一）营业收入分析

1、营业收入构成

报告期内，发行人营业收入主要组成情况如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务收入	12,357.18	99.79%	27,639.66	99.99%	22,922.57	99.9999%	14,459.99	100%
其他业务收入	26.09	0.21%	3.67	0.01%	0.02	0.0001%	0.00	0.00%
合计	12,383.27	100%	27,643.32	100%	22,922.59	100%	14,459.99	100%

1-1-316

下。

2、营业收入分析

报告期内，公司的产品结构如下表所示：

单位：万元

收入		2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
工业物联网通信产品	工业无线路由器	3,279.67	26.48%	6,293.36	22.77%	6,190.56	27.01%	5,785.26	40.01%
	无线数据终端	2,775.60	22.41%	5,176.27	18.73%	4,767.87	20.80%	3,915.04	27.08%
	工业以太网交换机	233.36	1.88%	826.31	2.99%	753.13	3.29%	566.12	3.92%
	边缘计算网关	158.49	1.28%	465.06	1.68%	645.45	2.82%	552.98	3.82%
	小计	6,447.12	52.06%	12,761.00	46.16%	12,357.00	53.91%	10,819.40	74.82%
IWOS	IWOS	3,401.46	27.47%	8,975.16	32.47%	4,286.90	18.70%	1,050.86	7.27%
	小计	3,401.46	27.47%	8,975.16	32.47%	4,286.90	18.70%	1,050.86	7.27%
智能售货控制系统产品	InBox系列	934.56	7.55%	2,230.81	8.07%	2,520.13	10.99%	1,869.19	12.93%
	InPad系列	362.05	2.92%	1,785.99	6.46%	3,146.73	13.73%	386.32	2.67%
	小计	1,296.61	10.47%	4,016.80	14.53%	5,666.86	24.72%	2,255.51	15.60%
技术服务及其他	智能物联网空调系统产品	853.25	6.89%	927.50	3.36%	48.78	0.21%	-	0.00%
	国密安全产品	62.72	0.51%	279.66	1.01%	26.09	0.11%	117.33	0.81%
	技术服务	221.77	1.79%	593.91	2.15%	485.25	2.12%	122.55	0.85%
	其他	100.35	0.81%	89.28	0.32%	51.7	0.23%	94.34	0.65%
	小计	1,238.08	10.00%	1,890.36	6.84%	611.83	2.67%	334.22	2.31%
	总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

1-1-317

1）工业物联网通信产品销售收入分析工业物联网通信产品是公司传统产品，每年公司根据行业发展趋势和用户需求研发功能及性能不同的新产品。报告期内工业物联网通信产品销售收入比较稳定，为公司收入、盈利的持续增长奠定了基础。工业物联网通信产品主要包括无线数据终端、工业无线路由器等系列产品，报告期内，其销售情况如下所示：

单位：万元

工业物联网通信产品	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
工业无线 路由器	3,279.67	50.87%	6,293.36	49.32%	6,190.56	50.10%	5,785.26	53.47%
无线数据终端	2,775.60	43.05%	5,176.27	40.56%	4,767.87	38.58%	3,915.04	36.19%
工业以太网交换机	233.36	3.62%	826.31	6.48%	753.13	6.09%	566.12	5.23%
边缘计算网关	158.49	2.46%	465.06	3.64%	645.45	5.22%	552.98	5.11%
总计	6,447.12	100.00%	12,761.00	100.00%	12,357.00	100.00%	10,819.40	100.00%

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年之前推出的第一代边缘计算网关产品，推出时间早，是公司提前在细分领域布局的产品，销售金额及占比较小。2018年公司研发了第二代边缘计算网关IG900系列，为配合新产品推广，停止推广老产品，而用户接受新产品、新技术需要一定的时间，导致2018年该产品的营业收入下降。随着边缘计算应用场景的逐渐增多，市场容量逐步扩大，以及公司新产品的推出，边缘计算网关有望成为公司新的盈利增长点。2）工业物联网通信产品销量、单价分析工业物联网产品销量以及销售均价如下表所示：

工业物联网通信产品	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	6,447.12	113,502.00	568.02
2018	12,761.00	220,215.00	579.48
2017	12,357.00	242,544.00	509.47
2016	10,819.40	189,907.00	569.72

无线数据终端	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	2,775.60	74,552.00	372.30
2018	5,176.27	144,090.00	359.24
2017	4,767.87	168,202.00	283.46
2016	3,915.04	122,546.00	319.48
工业无线路由器	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	3,279.67	34,578.00	948.48
2018	6,293.37	63,012.00	998.76
2017	6,190.57	58,498.00	1,058.25
2016	5,785.25	56,181.00	1,029.75
工业以太网交换机	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	233.36	3,234.00	721.58
2018	826.31	10,218.00	808.68
2017	753.13	10,376.00	725.84
2016	566.12	6,932.00	816.70
边缘计算网关	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	158.49	1,138.00	1,392.74
2018	465.06	2,895.00	1,606.42
2017	645.45	5,468.00	1,180.41
2016	552.98	4,248.00	1,301.73

1-1-319

4.64%及2.85%，边缘计算网关的销售数量占比分别为2.24%、2.25%、1.31%及

1.00%。无线数据终端是公司销售数量最大的产品，对于工业物联网通信产品的销售数量、销售单价有重要影响。2016-2018年工业物联网通信产品的销售数量呈现先上升后下降的趋势。2017年度工业物联网通信产品受益于物联网、“互联网+制造业”等快速发展，客户对公司产品的需求稳步提升，销售数量有所增加；其中，无线数据终端销售数量增加4.56万台，工业无线路由器销售数量增加0.23万台。2018年度受宏观经济增速放缓的影响，各行业投资力度减弱，工业物联网通信产品销售数量下降

2.23万台，其中无线数据终端下降2.41万台。因此报告期内，公司工业物联网通信产品销售数量的变动主要受无线数据终端销售数量变动影响。

2016-2018年及2019年1-6月工业物联网通信产品的销售均价分别为569.72元、509.47元、579.48元及568.02元，工业无线路由器均价为1,029.75元、1,058.25元、998.76元及948.48元，无线数据终端的均价为319.48元、283.46元、359.24元及372.30元。2017-2018年发行人工业物联网通信产品销售均价先下降后上升，主要是由于无线数据终端销售均价变动引起的。2019年1-6月发行人工业物联网通信产品销售均价下降，主要是由于工业无线路由器销售均价变动引起的。

工业物联网产品的定价依据如下：

工业物联网通信产品的上游主要是各类电子元器件行业，生产效率和工艺水平日益提高，市场充分竞争。对于同一种电子元器件，一般供应商每年根据市场情况下调单价；工业物联网产品所处行业竞争较为激烈，产品更新换代速度快，公司每年会根据成本的变动幅度、市场竞争情况及同类产品价格情况，经过总经理、销售总监、市场部、销售部等讨论后，并制定当年度的产品销售价格表，对于各类价格的审批权限有明确的规定。

工业物联网产品的单价变化规律如下：

从时间维度方面，一般情况下，公司每年会下调已发布的具体性型号产品的价格，以维持市场份额，增加产品竞争力。从使用的通信网络分类，公司工业物联网通信产品中的无线数据终端、工业无线路由器可分为2G、3G、4G产品，

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由于2G、3G、4G通信模块价格不同且依次升高，一般情况下产品单价也依次升高。从产品定位及功能角度，公司工业物联网产品型号众多，一般稳定性更好、质量更优、适用的环境更严苛的产品采用的原材料、设计等不同，属于公司高端产品，售价较高；另外，一般功能越多、端口数量及种类越多的产品，使用的原材料越多，功能更加丰富，售价越高。

①无线数据终端销量及单价分析

2016-2017年公司销售的无线数据终端以2G或3G通信为主，产品推出时间较早，随着通信模块及其他原材料价格逐年下降，无线数据终端的平均单价有所降低。另外，发行人为特定客户定制的无线数据终端主要应用于空调的数据传输，相比于公司一般的无线数据终端产品，该产品没有外壳，采用2G通信，电路板较小，使用的原材料数量及价格较低，此外客户成本压力大，采购数量较大，客户议价能力强，故销售价格较低。2017年此产品的销售收入占比从6.24%提升至

15.90%，是2017年无线数据终端销售均价下降的一个重要原因。

公司2018年销售的无线数据终端产品，大部分采用的4G通信网络，4G产品的成本较高，市场销售价格较高，是无线数据终端产品的平均单价上升的原因之一。此外，价格较低的定制产品销售有所减少，是发行人无线数据终端销售数量减少的主要原因，也是无线数据终端产品单价上升的另一原因。

公司2018年销售的前十大无线终端数据产品中，有4个型号采用2G通信，而2019年1-6月销售的前十大无线终端数据产品中仅有1个型号采用2G通信。2019年1-6月随着采用4G通信产品的销售占比进一步增加，无线数据终端产品的销售单价有所上升。

②工业无线路由器销量及单价分析

公司工业无线路由器产品线丰富，包括了上百种具体型号，为满足客户的不同需求，每一款产品的性能参数、接口种类及数量、通信模块等有所不同，单价有所差异。发行人工业无线路由器主要分为InRouter600系列、InRouter900系列及其他系列。InRouter600系列为入门级产品，主要特点是性价比较高；InRouter900系列为高端产品，适用于比较苛刻的应用环境，销售均价较高。上

1-1-321

述各系列的收入情况如下所示：

InRouter600系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	2,024.23	61.72%	26,905.00	752.36
2018	3,608.39	57.34%	46,460.00	776.67
2017	3,384.63	54.67%	40,532.00	835.05
2016	2,822.75	48.79%	32,752.00	861.86
InRouter900系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	1,206.83	36.80%	6,685.00	1,805.29
2018	2,466.54	39.19%	13,208.00	1,867.46
2017	1,995.91	32.24%	10,160.00	1,964.48
2016	1,271.18	21.97%	6,638.00	1,915.00
其他系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	48.60	1.48%	988.00	491.93
2018	218.45	3.47%	3,344.00	653.26
2017	810.02	13.08%	7,806.00	1,037.69
2016	1,691.33	29.24%	16,791.00	1,007.28

1-1-322

③工业以太网交换机销量及单价分析

2016-2018年及2019年1-6月工业以太网交换机的销售占比较小，销售数量分别为6,932台、10,376台、10,218台及3,234台，销售单价分别为816.7元、

725.84元、808.68元及721.58元。销售数量呈现先上升后下降的趋势。公司产品主要包括ISM系列、ISE系列及ISF系列，具体的销售收入、销售数量及销售单价情况如下所示：

ISM系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	69.73	29.88%	591.00	1,179.88
2018	482.16	58.35%	4,485.00	1,075.06
2017	347.94	46.20%	2,945.00	1,181.45
2016	296.61	52.39%	2,116.00	1,401.76
ISE系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	152.57	65.38%	2,523.00	604.71
2018	299.69	36.27%	5,067.00	591.46
2017	336.89	44.73%	6,548.00	514.50
2016	204.45	36.11%	3,832.00	533.55
ISF系列	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	8.33	3.57%	51.00	1,632.81
2018	22.46	2.72%	166.00	1,353.29
2017	48.15	6.39%	348.00	1,383.65
2016	34.48	6.09%	244.00	1,413.24
其他	收入（万元）	收入占比	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	2.73	1.17%	69.00	395.71
2018	21.99	2.66%	500.00	439.75
2017	20.15	2.68%	535.00	376.58
2016	30.58	5.40%	740.00	413.25

1-1-323

单价低于ISE系列平均单价，导致2017年的均价下滑。2018年及2019年1-6月公司销售的上述产品销售数量及销售收入占比均有所降低，销售价格较高的中高端产品销售收入有所增加，导致2018年及2019年1-6月销售数量下降，销售单价上升。公司ISM系列主要客户集中，由于其采购数量较多，经过双方谈判协商，销售价格较低，且在报告期内较为稳定。2016-2018年随着向其销售占比从约60%上升至约95%，2019年1-6月下降至约78%，导致2016-2018年ISM系列产品单价逐年下降，而2019年1-6月有所上升。报告期内，ISF系列及其他系列的销售收入较少，不同售价产品的销售占比波动，是产品单价变化的主要原因。

④边缘计算网关销量及单价分析

2016-2018年及2019年1-6月边缘计算网关的销售数量分别为4,248.00台、5,468.00台、2,895.00台及1,138.00台，销售单价分别为1,301.73元、1,180.41元、1,606.42元及1,392.74元。报告期内公司的边缘计算网关以早年推出的IG 300系列、IG 600系列为主，是公司在相关细分领域提前布局的产品。

2017年，针对空调行业推出的一款产品销售收入占比2.50%，但销售数量占比为22.31%。该产品主要用于空调的数据处理及传输，由于处理数据量小，传输速度要求不高，成本较低，单位售价较低。2017-2018年及2019年1-6月，该产品在边缘计算网关的销售数量占比分别为22.31%、0%及20.70%，是2017年及2019年1-6月边缘计算网关销售单价降低的主要原因。2018年公司为推广新研发的第二代边缘计算网关IG900系列，停止推广老产品，而用户接受新产品、新技术需要一定的时间，导致边缘计算网关销售数量下降。2018年低价格的IG300系列销售占比下降，因此销售单价有所上升。

（2）智能配电网状态监测系统产品

报告期内，智能配电网状态监测系统产品实现营业收入1,050.86万元、4,286.90万元、8,975.16万元及3,401.46万元，占营业收入比重分别为7.27%、

18.70%、32.47%及27.47%，销售量及平均单价情况如下表：

1-1-324

智能配电网状态监测系统产品	收入（万元）	数量（套）	单价（元）
2019.1-6	3,401.46	10,510.00	3,236.40
2018	8,975.16	24,784.00	3,621.35
2017	4,286.90	11,718.00	3,658.39
2016	1,050.86	2,902.00	3,621.17

1-1-325

15.60%、24.72%、14.53%及10.47%。智能售货控制系统产品主要包括两个产品系列，其占比情况如下：

单位：万元

产品	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
InBox系列	934.56	72.08%	2,230.81	55.54%	2,520.13	44.47%	1,869.19	82.87%
InPad系列	362.05	27.92%	1,785.99	44.46%	3,146.73	55.53%	386.32	17.13%
总计	1,296.61	100.00%	4,016.80	100.00%	5,666.86	100.00%	2,255.51	100.00%

智能售货控制系统产品	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	1,296.61	10,860.00	1,193.93
2018	4,016.80	35,315.00	1,137.42
2017	5,666.86	54,093.00	1,047.61
2016	2,255.51	16,601.00	1,358.66

InBox系列	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	934.56	7,552.00	1,237.50

1-1-326

2018	2,230.81	18,022.00	1,237.82
2017	2,520.13	21,581.00	1,167.75
2016	1,869.19	12,642.00	1,478.55
InPad系列	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	362.05	3,308.00	1,094.47
2018	1,785.99	17,293.00	1,032.78
2017	3,146.73	32,512.00	967.87
2016	386.32	3,959.00	975.80

1-1-327

2）产品销售单价分析2017年智能售货控制系统产品的均价下降，主要是因为产品结构变化引起的，InPad系列的销售均价低于InBox系列，但销售占比从17.13%上升至55.53%，导致智能售货控制系统产品的均价下降。

2017年InBox系列平均单价降低，主要是因为产品出现了换代。InBox系列2016年主要以功能多、稳定性好、接口丰富的老产品为主，加之老产品使用3G全网通通信模块，成本较高，售价较高；2017年公司推出了新一代InBox系列产品，减少了冗余的功能和接口，更加贴近客户的实际需求，新一代产品成本有所降低，单价降低。发行人InPad系列产品2016年销售金额较少，以3G通信产品为主，2017年由于InPad系列的市场竞争较为激烈，客户对于成本较为敏感，公司为保持竞争力，下调了已有3G产品售价。同时，由于4G通信的普及，公司加大力度推广了4G通信产品，一般4G通信产品价格高于3G，对于3G产品单价下降有一定缓冲作用，因此InPad系列2016-2017年的销售均价差距不大。2018年智能售货控制系统产品的均价有所上升，主要是2018年发行人采用4G网络的InBox系列、InPad系列销售占比继续提升，一般采用4G网络的产品比3G产品售价高。因此2018年智能售货控制系统产品及InBox系列、InPad系列的均价有所上升。

2019年1-6月智能售货控制系统产品的均价有所上升，主要是产品结构变化引起的， 2019年1-6月InPad系列销售占比从44.46%下降至27.92%，而InPad系列售价较低，导致智能售货控制系统产品的均价有所上升。

2019年1-6月InBox系列的销售单价变化不大。InPad系列销售单价有所上升的主要原因是公司推出了针对刷脸支付的10吋屏产品，屏幕更大、处理器数量更多、数据处理速度更快、处理能力更强。新产品的售价较高，销售占比增加导致InPad系列的平均单价上升。

（4）技术服务及其他

技术服务及其他的主要构成如下表所示：

1-1-328

单位：万元

产品	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
智能物联网 空调系统	853.25	68.92%	927.50	49.07%	48.78	7.98%	-	0.00%
技术服务	221.77	17.91%	593.91	31.42%	485.25	79.31%	122.55	36.67%
国密安全产品	62.72	5.07%	279.66	14.79%	26.09	4.26%	117.33	35.11%
其他	100.35	8.10%	89.28	4.72%	51.70	8.45%	94.34	28.23%
总计	1,238.08	100.00%	1,890.36	100.00%	611.83	100.00%	334.22	100.00%

智能物联网空调系统产品	收入（万元）	数量（台）	均价（元）
2019.1-6	853.25	624.00	13,673.81
2018	927.50	913.00	10,158.80
2017	48.78	54.00	9,033.99
2016	0	0	0

项目	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
安装调试	-	0.00%	96.14	16.19%	269.42	55.52%	37.34	30.47%

1-1-329

项目	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
费
软件开发及维护费	87.08	39.26%	333.55	56.16%	179.2	36.93%	84.63	69.06%
云平台使用费	115.07	51.88%	155.31	26.15%	36.63	7.55%	0.58	0.47%
流量费收入	19.63	8.85%	8.92	1.50%		0.00%		0.00%
合计	221.77	100.00%	593.92	100.00%	485.25	100.00%	122.55	100.00%

区域	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
国内	9,378.57	75.74%	23,421.82	84.73%	20,302.27	88.57%	12,339.67	85.34%
国外	3,004.70	24.26%	4,221.50	15.27%	2,620.32	11.43%	2,120.32	14.66%
总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

国内 收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
华北	5,395.90	57.53%	12,064.75	51.51%	12,129.60	59.74%	6,802.65	55.13%
华东	1,641.32	17.50%	4,552.97	19.44%	3,534.78	17.41%	2,390.64	19.37%

1-1-330

国内 收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
华南	1,654.72	17.64%	5,066.03	21.63%	2,988.33	14.72%	2,019.54	16.37%
华中	417.00	4.45%	796.65	3.40%	1,315.24	6.48%	587.08	4.76%
西北	53.89	0.57%	221.89	0.95%	135.12	0.67%	30.84	0.25%
西南	215.74	2.30%	719.53	3.07%	199.20	0.98%	508.92	4.12%
总计	9,378.57	100.00%	23,421.82	100.00%	20,302.27	100.00%	12,339.67	100.00%

国外收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
美国	1,319.56	43.92%	1,460.04	34.60%	574.05	21.90%	248.97	11.74%
德国	634.24	21.11%	983.06	23.29%	791.36	30.20%	680.55	32.10%
加拿大	358.38	11.93%	592.00	14.02%	46.85	1.79%	5.09	0.24%
意大利	237.20	7.89%	438.71	10.39%	380.65	14.53%	441.05	20.80%
英国	65.85	2.19%	113.23	2.68%	178.04	6.79%	192.68	9.09%
土耳其	72.43	2.41%	86.27	2.04%	116.61	4.45%	155.47	7.33%
巴拿马	58.66	1.95%	69.82	1.65%	59.17	2.26%	-	0.00%
新加坡	9.28	0.31%	60.44	1.43%	13.95	0.53%	19.64	0.93%
法国	57.46	1.91%	59.88	1.42%	196.70	7.51%	91.01	4.29%
澳大利亚	46.47	1.55%	57.04	1.35%	44.71	1.71%	62.15	2.93%
其他	145.18	4.83%	301.01	7.13%	218.23	8.33%	223.71	10.55%
总计	3,004.70	100.00%	4,221.50	100.00%	2,620.32	100.00%	2,120.32	100.00%

产品		2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
工业物联网通信产品	工业无线路由器	1,955.59	65.08%	2,905.56	68.83%	2,258.09	86.18%	1,907.74	89.97%
	边缘计算网关	72.32	2.41%	132.67	3.14%	194.40	7.42%	122.27	5.77%
	工业以太网交换机	21.62	0.72%	55.77	1.32%	70.22	2.68%	54.86	2.59%
	无线数据	1.09	0.04%	-	0.00%	4.70	0.18%	3.13	0.15%

1-1-331

产品		2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
	终端
	小计	2,050.62	68.25%	3,094.00	73.29%	2,527.41	96.45%	2,088.01	98.48%
IWOS	IWOS	18.77	0.62%	5.60	0.13%	0.78	0.03%	-	0.00%
	小计	18.77	0.62%	5.60	0.13%	0.78	0.03%	-	0.00%
智能售货控制系统产品	智能售货控制系统产品	60.52	2.01%	120.55	2.86%	10.88	0.42%	2.63	0.12%
	小计	60.52	2.01%	120.55	2.86%	10.88	0.42%	2.63	0.12%
技术服务及其他	智能物联网空调系统产品	853.25	28.40%	927.50	21.97%	48.78	1.86%	-	0.00%
	技术服务	19.92	0.66%	72.30	1.71%	32.47	1.24%	27.68	1.31%
	其他	1.61	0.05%	1.55	0.04%	-	0.00%	2.00	0.09%
	小计	874.78	29.11%	1,001.35	23.72%	81.25	3.10%	29.68	1.40%
	总计	3,004.70	100.00%	4,221.50	100.00%	2,620.32	100.00%	2,120.32	100.00%

1-1-332

手段，积极应对关税对业务带来的影响。综合上述多项因素，公司在未来数年内预计将保持海外总体销售的持续、健康增长。

4、季节性波动

公司营业收入存在季节性波动，报告期内每个季度的销售收入如下表所示：

单位：万元

收入	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
第一季度	3,999.79	32.30%	4,362.16	15.77%	3,236.23	14.12%	2,320.06	16.04%
第二季度	8,383.48	67.70%	7,214.21	26.10%	4,747.42	20.71%	4,617.45	31.93%
第三季度	-	-	6,204.72	22.45%	4,750.44	20.72%	3,669.97	25.38%
第四季度	-	-	9,862.23	35.68%	10,188.50	44.45%	3,852.50	26.64%
总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

销售 模式	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比
直销	7,305.55	59.00%	18,255.85	66.04%	16,615.62	72.49%	9,637.78	66.65%
ODM	1,596.72	12.89%	6,124.65	22.16%	2,127.99	9.28%	662.88	4.58%

1-1-333

销售 模式	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比	销售 金额	占比
经销	3,480.99	28.11%	3,262.83	11.80%	4,178.98	18.23%	4,159.33	28.76%
总计	12,383.27	100.00%	27,643.32	100.00%	22,922.59	100.00%	14,459.99	100.00%

时间	2018年	2019年						合计
	12月	1月	2月	3月	4月	5月	6月
收到订单（套）	900	0	0	2,800	0	1,000	251	4,951
发货数量（套）	0	60	0	843	1,068	650	1,849	4,470

1-1-334

1）河北九泽的基本情况

①基本情况表

公司名称	河北九泽电力设备有限公司
法定代表人	穆研滨
注册资本	5000万元
统一社会信用代码证	911301005809923240
住所	石家庄市高新区天山大街266号10号楼704
经营范围	电力设备、仪器仪表的生产及技术咨询、技术服务、维修；机械设备（特种设备除外）、五金交电、建材（木材除外）、五金工具、量具、劳保用品、衡器、玻璃制品、电子产品、化工原料（危险化学品及易制毒化学品除外）、橡胶制品的销售。（法律、法规及国务院决定禁止或限制的事项，不得经营，需其它部门审批的事项，待批准后，方可经营）

序号	股东姓名	出资额（万元）	出资比例（%）
1	代景柱	270.00	90.00
2	代玉芹	30.00	10.00
合计		300.00	100.00

序号	股东姓名	出资额（万元）	出资比例（%）
1	代景柱	909.00	90.00
2	代玉芹	101.00	10.00
合计		1010.00	100.00

序号	股东姓名	出资额（万元）	出资比例（%）
1	代景柱	808.00	80.00
2	代玉芹	101.00	10.00
3	穆研滨	101.00	10.00

1-1-335

合计

1010.00

100.00

序号	股东姓名	出资额（万元）	出资比例（%）
1	代景柱	4000.00	80.00
2	代玉芹	500.00	10.00
3	穆研滨	500.00	10.00
合计		5000.00	100.00

年度

产品分类

销售 收入

销售 成本

毛利率

期末应 收账款

期后 回款

1-1-336

年度	产品分类	销售 收入	销售 成本	毛利率	期末应 收账款	期后 回款
2016年	工业物联网通信产品	520.21	310.92	40.23%	190.52	190.52
	智能配电网状态监测系统产品	142.67	64.64	54.69%	73.69	73.69
	小计	662.88	375.56	43.34%	264.21	264.21
2017年	工业物联网通信产品	822.47	495.01	39.81%	196.77	181.75
	智能配电网状态监测系统产品	1,305.52	715.36	45.20%	1,079.20	1,013.17
	小计	2,127.99	1,210.37	43.12%	1,275.97	1,194.92
2018年	工业物联网通信产品	1,337.46	628.93	52.98%	54.75	54.75
	智能配电网状态监测系统产品	4,787.18	3,159.66	34.00%	3,240.75	2,595.54
	小计	6,124.64	3,788.59	38.14%	3,295.50	2,650.29
2019年1-6月	工业物联网通信产品	664.29	225.49	66.06%	302.89	166.09
	智能配电网状态监测系统产品	932.44	535.77	42.54%	1,574.36	333.88
	小计	1,596.73	761.26	52.32%	1,877.25	499.97

1-1-337

及电池，导致单位成本的上升，拉低了产品毛利。2019年1-6月发行人智能配电网状态监测系统产品毛利率有所回升，主要是由于国家电网招标中对硬件有特殊要求的省份的供货和验收大部分在2018年已经完成，产品单位成本有所下降所致。

（3）长园深瑞及天津浩源相关情况

公司与长园深瑞、天津浩源交易具有合理性和可持续性，主要原因如下：①发行人具有产品技术优势，产品市场竞争力强，而人力和市场资源相对有限，无法有效覆盖整体国家电网市场。②长园深瑞具有市场拓展和服务优势，希望找到有技术竞争力的IWOS产品进行销售，进一步提升销售收入，确保中标后能够顺利供货和验收。发行人将IWOS产品销售给长园深瑞，可使双方优势互补提升整体市场竞争力，扩大销售收入。虽然天津浩源成立时间短，但是天津浩源核心团队均来自电力行业资深人士及通过并购电力行业内公司，迅速建立公司运营体系。发行人将IWOS产品销售给天津浩源，可使双方优势互补提升整体市场竞争力，扩大销售收入。③国家电网市场规模大，且采购和招投标政策保持相对稳定，公司与长园深瑞、天津浩源是合作伙伴，互惠互利，是一种合作共赢的关系，而非竞争关系。报告期内，公司与长园深瑞、天津浩源交易情况及毛利如下：

客户名称	期间	产品	收入（万元）	成本（万元）	毛利（万元）	毛利率（%）
长园深瑞继保自动化有限公司	2019年1-6月	工业物联网通信产品	18.61	9.10	9.51	51.09
		智能配电网状态监测系统产品	113.35	67.33	46.03	40.61
		小计	131.96	76.43	55.54	42.08
	2018年度	工业物联网通信产品	130.34	68.60	61.74	47.37
		智能配电网状态监测系统产品	1,697.23	1,147.67	549.56	32.38
		小计	1,827.57	1,216.27	611.30	33.45
	2017年度	工业物联网通信产品	74.66	41.24	33.41	44.76
		智能配电网状态监测系统产品	167.10	95.12	71.99	43.08
		小计	241.76	136.36	105.40	43.60
	2016年度	工业物联网通信产品	153.85	80.49	73.36	47.68
		智能配电网状态监测系	-	-	-	-

1-1-338

		统产品
		小计	153.85	80.49	73.36	47.68
天津浩源慧能科技有限公司	2019年1-6月	工业物联网通信产品	844.11	394.18	449.93	53.30
		智能配电网状态监测系统产品	-	-	-	-
		小计	844.11	394.18	449.93	53.30
	2018年度	工业物联网通信产品	299.84	140.68	159.16	53.08
		智能配电网状态监测系统产品	1,275.86	844.14	431.72	33.84
		小计	1,575.70	984.82	590.88	37.50
	2017年度	工业物联网通信产品	291.98	143.48	148.50	50.86
		智能配电网状态监测系统产品	132.50	79.22	53.28	40.21
		小计	424.49	222.71	201.78	47.54
	2016年度	无	-	-	-	-

项目	2019年 1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
主营业务成本	6,079.59	99.58%	14,797.26	99.92%	12,795.10	99.9999%	7,390.59	100%
其他业务成本	25.76	0.42%	12.31	0.08%	0.02	0.0001%	0.00	0.00%
合计	6,105.35	100.00%	14,809.57	100%	12,795.12	100%	7,390.59	100%

项目	2019年1-6月		2018年度		2017年度		2016年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
营业成本	6,105.35	100.00%	14,809.57	100.00%	12,795.12	100.00%	7,390.59	100.00%
其中：直接材料	5,604.00	91.78%	13,319.09	89.94%	11,152.80	87.16%	6,479.88	87.68%
直接人工	106.00	1.74%	217.70	1.47%	364.66	2.85%	237.98	3.22%
制造费用	60.46	0.99%	174.75	1.18%	241.83	1.89%	124.90	1.69%
委外加工费	334.89	5.49%	1,098.03	7.41%	1,035.83	8.10%	547.83	7.41%

1-1-339

及91.78%，是成本变动的主要影响因素。

（1）直接材料分析

公司不同产品的原材料耗用差距较大，智能配电网状态监测系统产品的电路板数量较多，壳体体积最大，并配备电池、太阳能电池板、加密芯片等原材料，是单位原材料耗用最高的产品；智能售货控制系统产品的PCB面积大、层数多，芯片价格较其他产品高，耗用的单位原材料次之。工业物联网通信产品比较成熟，原材料主要为电子元器件，是公司单位原材料耗用最低的产品。

2016-2018年及2019年1-6月智能配电网状态监测系统产品的销售收入占比分别为7.27%、18.70%、32.47%及27.47%，智能售货控制系统产品的销售收入占比分别为15.60%、24.72%、14.53%及10.47%，工业物联网通信产品销售收入占比分别为74.82%、53.91%、46.16%及52.06%。智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品销售收入占比提高，导致单位产品耗用原材料逐渐上升。

产品升级换代方面，一般2G、3G、4G通信模块采购价格依次升高，与之对应的产品的原材料耗用依次升高。报告期内公司工业无线数据终端、智能售货控制系统产品采用4G通信的产品占比逐渐升高，导致单位产品耗用的原材料增加。

综上上述两点原因，单位产品耗用的原材料逐渐上升。

（2）直接人工、制造费用、委外加工费分析

公司生产工艺简单、生产环节少，主要工序内容为PCBA焊接、组装、测试和包装，其中PCBA焊接工序由外协加工完成。PCBA焊接工序工艺成熟，自动化程度高。产品主要成本是各类原材料，生产环节中直接人工、制造费用和委托加工费占比小，报告期直接人工所占比重分别为3.22%、2.85%、1.47%及1.74%，制造费用所占比重为1.69%，1.89%、1.18%及0.99%，委托加工所占比重为7.41%，

8.10%、7.41%及5.49%。

①直接人工

公司生产人员采用固定工资，因此直接人工跟产量没有直接线性关系。2017

1-1-340

年7月开始，公司的生产陆续转移至嘉兴映翰通，北京映翰通的大部分熟练生产人员因工厂搬迁离职，公司在嘉兴当地新招聘的生产人员由于业务不熟练、流动频繁导致生产效率低下。2018年，通过引入精益管理理念，实施ERP和MES系统，改进生产工艺，同时工人操作熟练度提升，生产效率大幅提升，导致2018年生产人数减少。2017年公司工厂从北京搬迁至嘉兴，嘉兴工人工资低于北京，致使2018年生产人员人均工资下降。生产人员人数及人员平均工资下降，导致2018年直接人工下降。公司2017年上线了新的ERP系统，ERP系统投入金额及摊销情况如下所示：

单位：元

购入日期	原值	摊销年限	摊销金额
			2017年	2018年	2019年1-6月
2017年10月1日	338,136.77	5年	16,906.84	67,627.35	33,813.68

1-1-341

2017年委托加工费同比增加488.00万元，主要原因为2017年销售额大幅上升，公司增加库存备货，自有产能不足，生产的部分工序由外协厂商完成。

2、营业成本结构

报告期内，公司分产品类别的营业成本情况如下所示：

单位：万元

成本		2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
工业物联网通信产品	工业无线路由器	1,303.95	21.36%	2,617.06	17.67%	2,942.22	22.99%	2,648.52	35.84%
	无线数据终端	1,339.03	21.93%	2,726.59	18.41%	2,612.10	20.41%	2,075.70	28.09%
	工业以太网交换机	105.28	1.72%	466.98	3.15%	420.42	3.29%	303.38	4.11%
	边缘计算网关	62.68	1.03%	170.75	1.15%	272.22	2.13%	264.85	3.58%
	小计	2,810.94	46.04%	5,981.38	40.39%	6,246.97	48.82%	5,292.45	71.61%
IWOS	IWOS	1,935.78	31.71%	5,147.01	34.75%	2,087.81	16.32%	486.28	6.58%
	小计	1,935.78	31.71%	5,147.01	34.75%	2,087.81	16.32%	486.28	6.58%
智能售货控制系统产品	InBox系列	510.32	8.36%	1,268.63	8.57%	1,560.29	12.19%	1,165.39	15.77%
	InPad系列	252.00	4.13%	1,358.02	9.17%	2,730.90	21.34%	319.25	4.32%
	小计	762.33	12.49%	2,626.65	17.74%	4,291.18	33.54%	1,484.64	20.09%
技术服务及其他	智能物联网空调系统产品	397.15	6.50%	486.60	3.29%	18.78	0.15%	-	0.00%
	国密安全产品	36.27	0.59%	176.47	1.19%	15.61	0.12%	84.66	1.15%
	技术服务	117.44	1.92%	289.34	1.95%	104.32	0.82%	0.00	0.00%
	其他	45.44	0.74%	102.11	0.69%	30.45	0.24%	42.56	0.58%
	小计	596.30	9.77%	1,054.52	7.12%	169.16	1.32%	127.22	1.72%
	总计	6,105.35	100.00%	14,809.57	100.00%	12,795.12	100.00%	7,390.59	100.00%

1-1-342

利及毛利率分析”。

3、主要原材料采购数量及单价

报告期内，公司产品主要使用的原材料是各类电子元器件，所用的物料种类很多，公司生产所需原材料超过百种，主要使用的原材料种类包括模块、芯片、电路板、连接器、壳体等，占到全年原材料采购金额的60%以上；另外的物料包括电池、太阳能电池板、屏幕、电容、电感、变压器、螺母螺钉、三极管、连接线等，下表中未展示公司所有耗用的原材料。报告期内，主要原材料采购数量如下表所示：

项目		2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
模块	采购金额（万元）	2,180.24	3,102.01	4,156.96	2,339.80
	采购数量（万pcs）	19.20	25.64	36.72	19.95
	单价（元/pcs）	113.56	120.99	113.20	117.26
芯片	采购金额（万元）	1,417.10	2,013.51	3,241.73	1,290.59
	采购数量（万pcs）	323.48	399.68	562.26	224.48
	单价（元/pcs）	4.38	5.04	5.77	5.75
连接器	采购金额（万元）	220.42	472.05	609.38	385.10
	采购数量（万pcs）	299.23	642.98	510.51	271.55
	单价（元/pcs）	0.74	0.73	1.19	1.42
壳体	采购金额（万元）	476.96	981.66	720.22	354.96
	采购数量（万pcs）	195.91	339.18	189.31	100.36
	单价（元/pcs）	2.43	2.89	3.80	3.54
PCB板	采购金额（万元）	347.12	743.33	754.98	366.03
	采购数量（万pcs）	42.65	67.20	71.39	32.90
	单价（元/pcs）	8.14	11.06	10.58	11.12

1-1-343

系统产品的销售数量总计为20.94万台，30.84万台、28.31万台及13.49万台。2017年原材料采购金额上升，主要原因包括：1）由于公司产品产销量全面上升；2）单位原材料耗用量更大的智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品的销售占比上升。2018年原材料采购金额下降，主要原因是公司工业物联网通信产品、智能售货控制系统产品的产销量有所下降，耗用原材料减少。近年来，公司上游电子器件行业已经充分竞争，生产效率和工艺水平日益提高，产品更新换代较快；公司每年根据电子元器件市场价格调整幅度，与供应商协商采购价格，大部分同种型号的原材料价格呈现下降趋势。公司同一类原材料包括的具体型号较多，具体型号之间的价格差异较大，比如模块中的2G、3G、4G模块价格差异较大、不同厂商的4G模块价格差异也比较大；芯片中CPU芯片的价格远高于储存芯片价格，储存芯片价格远高于逻辑芯片价格；一般智能售货控制系统产品的PCB板较无线数据终端的PCB板采购价格高。

公司一个具体型号产品，采用的原材料种类上百种，不同型号使用的原材料数量、种类也不尽相同。比如公司同一系列中一些型号使用了2-3块PCB板，一些型号只有一块PCB板。

公司原材料的采购需要综合考虑销售订单，销售预测，历史出货数据，客户交货期，已有库存数量，各类物料采购周期、批量，供应商交货期、运输期，市场行情等因素，公司原材料一般需要提前6-8周下达订单给供应商备货。上述原因会导致同类原材料采购占比出现变动。

另外，公司产品型号较多，不同型号的售价也有较大差异，产品平均成本的变化受产品结构的影响较大。

因此，公司某一种或几种原材料采购价格的变化，不能完全反映产品类别、产品系列的单位成本变化。

4、原材料领用情况及成本核算

（1）主要原材料采购、领用情况

1-1-344

报告期内，公司主要原材料采购、领用情况如下所示：

单位：万台/万个

年度		2016年	2017年	2018年	2019年1-6月
产量		22.67	32.55	29.74	15.18
模块	采购	19.95	36.72	25.64	19.20
	领用	19.85	36.00	26.25	17.86
芯片	采购	224.48	562.26	399.68	323.48
	领用	209.26	509.01	449.36	272.84
连接器	采购	271.55	510.51	642.98	299.23
	领用	234.53	442.74	712.04	274.55
壳体	采购	100.36	189.31	339.18	195.91
	领用	93.77	193.50	321.64	155.63
PCB板	采购	32.90	71.39	67.20	42.65
	领用	27.88	67.79	74.56	35.14

1-1-345

单位：万台/万个

项目		2016年	2017年	2018年	2019.1-6月
产量		0.66	1.09	2.50	1.51
磁芯	采购	2.07	3.90	7.17	6.29
	领用	1.98	3.58	7.29	4.66
电池	采购	0.57	1.25	2.64	1.76
	领用	0.66	1.09	2.56	1.45
太阳能板	采购	0.56	1.21	2.31	1.61
	领用	0.68	1.07	2.49	1.45

产品	年度	模块	芯片	连接器	壳体	PCB	小计
工业物联网通信产品	2016年	46.09%	13.96%	4.44%	2.41%	3.82%	70.71%
	2017年	40.15%	13.78%	4.36%	2.38%	3.81%	64.47%
	2018年	47.42%	14.98%	5.27%	2.96%	4.77%	75.41%
	2019年1-6月	50.14%	14.38%	4.94%	2.59%	4.35%	76.40%
IWOS	2016年	6.35%	9.40%	2.07%	12.34%	7.00%	37.16%
	2017年	7.56%	13.32%	2.12%	16.57%	7.81%	47.38%
	2018年	7.74%	11.87%	1.79%	14.12%	6.78%	42.30%
	2019年1-6月	7.44%	15.94%	1.75%	15.71%	6.38%	47.22%
智能售货控制系统产品	2016年	24.11%	35.97%	3.55%	3.42%	5.59%	72.64%
	2017年	21.66%	32.91%	2.65%	3.34%	4.50%	65.08%
	2018年	21.42%	36.56%	2.90%	3.09%	6.21%	70.18%
	2019年1-6月	20.92%	44.83%	3.63%	3.53%	5.08%	77.98%

1-1-346

据国家电网标准持续对产品进行了升级改造，芯片、连接器、壳体的单位用量增加所致。2018年IWOS主要原材料占主营业务成本的比例有所下降，主要是因为根据某些省份的招标要求，公司提供了成本更高的电池，其他重要原材料的占比从26.24%上升至30.80%。2019年IWOS主要原材料占主营业务成本的比例有所上升，主要是因为公司推出了第三代IWOS产品，使用的芯片总额上升所致。

智能售货控制系统产品包括InPad系列、InBox系列，InPad系列有一块采购价格较高的屏幕，未列示在主要原材料中，报告期内InPad系列主要原材料占主营业务成本的平均比例为60.27%，InBox系列的平均比例为78.39%，InPad系列主要原材料占主营业务成本的比例低于InBox系列。智能售货控制系统产品结构有较大变化，InPad系列2016-2018年销售占比为17.13%、55.53%、44.46%，导致2016-2018年智能售货控制系统产品主要原材料占主营业务成本的比例先下降后上升。2019年智能售货控制系统产品主要原材料占主营业务成本的比例上升主要原因为公司推出支持刷脸支付的型号，所用芯片价格较高导致芯片成本占比从36.56%上升至44.83%。

2）报告期IWOS产品主要原材料占主营业务成本的比例低于其他产品，主要原因为公司定义的主要原材料为各类产品的共用材料，该产品还需领用其他重要材料，磁芯、电池、太阳能板为该产品的重要组成部分。

报告期内，IWOS产品其他重要原材料占主营业务成本的比例情况如下所示：

产品	年度	磁芯	太阳能板	电池	小计
IWOS	2016年	17.10%	5.14%	4.55%	26.79%
	2017年	16.10%	4.62%	5.52%	26.24%
	2018年	14.74%	4.62%	11.45%	30.80%
	2019年1-6月	15.69%	3.03%	3.77%	22.49%

1-1-347

为更加真实的反映公司的生产数据，公司挑选每年度销售金额占比70%以上的产品，根据实际生产领料情况统计了较为准确的单位原材料耗用情况。本小节中的产量及销量数据包括了所有产品，是全面的。

1）报告期内，公司各产品单位主要原材料耗用情况如下所示：

单位：个/片

产品	年度	模块	芯片	连接器	壳体	PCB
工业物联网通信产品	2016年	1.00	7.90	7.72	1.81	1.19
	2017年	0.99	8.20	7.64	1.60	1.19
	2018年	0.99	9.06	8.85	2.08	1.25
	2019年1-6月	0.98	8.62	8.75	1.64	1.24
IWOS	2016年	2.00	36.00	43.00	70.00	10.00
	2017年	2.00	64.07	90.47	101.45	12.18
	2018年	2.00	70.00	102.00	107.00	13.00
	2019年1-6月	2.00	75.63	88.86	114.51	13.00
智能售货控制系统产品	2016年	1.00	32.60	24.84	5.44	2.08
	2017年	1.00	27.37	20.06	4.31	2.31
	2018年	1.00	29.14	23.32	3.68	1.68
	2019年1-6月	1.00	26.67	23.84	3.86	1.88

1-1-348

单位：个/片

产品类别	年度	模块	芯片	连接器	壳体	PCB
InBox	2016年	1.00	34.25	26.55	5.55	1.85
	2017年	1.00	30.00	24.00	3.00	1.00
	2018年	1.00	30.00	24.00	3.00	1.00
	2019年1-6月	1.00	26.31	24.62	3.00	1.57
InPad	2016年	1.00	26.00	18.00	5.00	3.00
	2017年	1.00	26.00	18.00	5.00	3.00
	2018年	1.00	28.00	22.41	4.59	2.59
	2019年1-6月	1.00	28.00	21.00	7.00	3.00

代际	年度	模块	芯片	连接器	壳体	PCB
3G	2016年	1.00	27.50	20.25	4.25	2.25
	2017年	1.00	27.03	19.54	4.49	2.49
	2018年	1.00	28.00	22.00	5.00	3.00
	2019年1-6月	-	-	-	-	-
4G	2016年	1.00	35.00	27.00	6.00	2.00
	2017年	1.00	27.49	20.24	4.25	2.25
	2018年	1.00	29.35	23.56	3.44	1.44
	2019年1-6月	1.00	26.67	23.84	3.86	1.88

1-1-349

位用量更小的InBox系列产量占比从上一年度的41.72%上升至51.38%。

2019年1-6月智能售货控制系统几乎全部为4G产品，单位原材料耗用量有所变化，主要是因为InPad系列的产量占比从48.62%下降至31.57%所致。

2）报告期IWOS产品单位重要原材料耗用情况如下所示：

单位：个/片

产品	年度	磁芯	太阳能板	电池
IWOS	2016年	3.00	1.00	1.00
	2017年	3.00	1.00	1.00
	2018年	3.00	1.00	1.00
	2019年1-6月	3.00	1.00	1.00

1-1-350

单位：万元

毛利		2019年 1-6月		2018年		2017年		2016年
		金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
工业物联网通信产品	工业无线路由器	1,975.72	31.47%	3,676.30	28.65%	3,248.34	32.07%	3,136.74	44.37%
	无线数据终端	1,436.56	22.88%	2,449.68	19.09%	2,155.77	21.29%	1,839.34	26.02%
	工业以太网交换机	128.07	2.04%	359.33	2.80%	332.71	3.29%	262.74	3.72%
	边缘计算网关	95.82	1.53%	294.31	2.29%	373.23	3.69%	288.13	4.08%
	小计	3,636.17	57.92%	6,779.63	52.83%	6,110.04	60.33%	5,526.95	78.18%
IWOS	IWOS	1,465.68	23.35%	3,828.15	29.83%	2,199.09	21.71%	564.59	7.99%
	小计	1,465.68	23.35%	3,828.15	29.83%	2,199.09	21.71%	564.59	7.99%
智能售货控制系统产品	InBox系列	424.24	6.76%	962.18	7.50%	959.84	9.48%	703.80	9.96%
	InPad系列	110.04	1.75%	427.97	3.33%	415.83	4.11%	67.07	0.95%
	小计	534.29	8.51%	1,390.14	10.83%	1,375.67	13.58%	770.86	10.90%
技术服务及其他	智能物联网空调系统产品	456.10	7.27%	440.90	3.44%	30.00	0.30%	0.00	0.00%
	国密安全产品	26.45	0.42%	103.19	0.80%	10.48	0.10%	32.67	0.46%
	技术服务	104.33	1.66%	304.57	2.37%	380.93	3.76%	122.55	1.73%
	其他	54.91	0.87%	-12.83	-0.10%	21.25	0.21%	51.78	0.73%
	小计	641.79	10.22%	835.83	6.51%	442.67	4.37%	207.00	2.93%
	总计	6,277.92	100.00%	12,833.75	100.00%	10,127.47	100.00%	7,069.40	100.00%

毛利率变动	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率
工业物联网通	56.40%	3.27%	53.13%	3.68%	49.45%	-1.63%	51.08%

1-1-351

毛利率变动	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率
信产品
智能配电网状态监测系统产品	43.09%	0.44%	42.65%	-8.65%	51.30%	-2.43%	53.73%
智能售货控制系统产品	41.21%	6.60%	34.61%	10.33%	24.28%	-9.90%	34.18%
技术服务及其他	51.84%	7.62%	44.22%	-28.13%	72.35%	10.41%	61.94%
综合毛利率	50.70%	4.27%	46.43%	2.25%	44.18%	-4.71%	48.89%

毛利率变动	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	毛利率	销售 占比	毛利率	销售 占比	毛利率	销售 占比	毛利率	销售 占比
工业物联网通信产品	56.40%	52.06%	53.13%	46.16%	49.45%	53.91%	51.08%	74.82%
智能配电网状态监测系统产品	43.09%	27.47%	42.65%	32.47%	51.30%	18.70%	53.73%	7.27%
智能售货控制系统产品	41.21%	10.47%	34.61%	14.53%	24.28%	24.72%	34.18%	15.60%
技术服务及其他	51.84%	10.00%	44.22%	6.84%	72.35%	2.67%	61.94%	2.31%
综合毛利率	50.70%	100.00%	46.43%	100.00%	44.18%	100.00%	48.89%	100.00%

项目	2019年1-6月较2018年度			2018年度较2017年度
	毛利率变动影响	收入占比变动影响	小计	毛利率变动影响	收入占比变动影响	小计
工业物联网通信产品	1.51%	3.33%	4.84%	1.98%	-4.12%	-2.14%
智能配电网状态监测系统产品	0.14%	-2.15%	-2.01%	-1.62%	5.87%	4.25%
智能售货控制系统产品	0.96%	-1.67%	-0.71%	2.55%	-3.53%	-0.98%
技术服务及其他	0.52%	1.64%	2.16%	-0.75%	1.84%	1.09%
总计	3.13%	1.14%	4.27%	2.16%	0.06%	2.25%

1-1-352

项目	2018年度较2017年度			2017年度较2016年度
	毛利率变动影响	收入占比变动影响	小计	毛利率变动影响	收入占比变动影响	小计
工业物联网通信产品	1.98%	-4.12%	-2.14%	-1.22%	-10.34%	-11.56%
智能配电网状态监测系统产品	-1.62%	5.87%	4.25%	-0.18%	5.86%	5.69%
智能售货控制系统产品	2.55%	-3.53%	-0.98%	-1.54%	2.21%	0.67%
技术服务及其他	-0.75%	1.84%	1.09%	0.24%	0.26%	0.50%
总计	2.16%	0.06%	2.25%	-2.70%	-2.01%	-4.71%

工业物联网通信产品	销售均价	单位成本	毛利率
2019年1-6月	568.02	247.66	56.40%
2018年	579.48	271.62	53.13%
2017年	509.47	257.56	49.45%
2016年	569.72	278.69	51.08%

1-1-353

网通信冗余保护技术”、“边缘计算技术”。公司工业物联网产品是公司最早推出的产品，可应用于各个行业，经过细分行业多年的发展，市场上同类产品较多，竞争充分，各竞争对手的产品价格比较透明。工业物联网通信产品的成本主要是各类电子元器件构成，如通信模块、芯片、电路板、连接器及壳体等，材料成本占比约90%。

公司上游的电子元器件供应商数量众多，各类材料的可替代性较高，市场充分竞争，不存在独家供应的材料。对于同一种电子元器件，经过公司和供应商谈判，一般可以每年根据市场情况降低采购单价。但由于公司工业物联网产品也处于充分竞争行业，公司每年会根据成本的变动幅度、市场竞争情况及同类产品价格情况，下调已发布具体型号产品的价格。

生产方面，工业物联网通信产品焊接环节及部分产品的组装环节外包给委托加工厂，我国电子元器件焊接的自动化程度较高，对公司不属于核心竞争力，且该产业在国内较为成熟，委托焊接环节的价格比较透明。组装环节主要将焊接好的电路板（PCBA）与壳体、天线、接口、电源等通过螺钉螺母等组装在一起，操作比较简单，主要耗费人力。

综上，工业物联网产品的毛利率是公司与上游供应商、下游客户根据市场同类产品价格情况、原材料供应情况等因素谈判形成综合结果，报告期内公司工业物联网产品的毛利率较为稳定。

2）工业物联网产品毛利率分析

2016-2018年及2019年1-6月，公司工业物联网通信产品的毛利率分别为

51.08%、49.45%、53.13%及56.40%，毛利率较为稳定但存在小幅波动。销售均价及单位成本对于毛利率的影响如下所示：

业务	2019年1-6月较2018年			2018年较2017年
	销售均价 影响	单位成本 影响	小计	销售均价 影响	单位成本 影响	小计
工业物联网通信产品	-0.93%	4.20%	3.27%	6.10%	-2.42%	3.68%

1-1-354

业务	2018年较2017年			2017年较2016年
	销售均价 影响	单位成本 影响	小计	销售均价 影响	单位成本 影响	小计
工业物联网通信产品	6.10%	-2.42%	3.68%	-5.78%	4.15%	-1.63%

无线数据终端	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	372.30	179.61	51.76%
2018	359.24	189.23	47.33%
2017	283.46	155.30	45.21%
2016	319.48	169.38	46.98%
工业无线路由器	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	948.48	377.10	60.24%
2018	998.76	415.33	58.42%
2017	1,058.25	502.96	52.47%
2016	1,029.75	471.43	54.22%
工业以太网交换机	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	721.58	325.56	54.88%
2018	808.68	457.02	43.49%
2017	725.84	405.18	44.18%
2016	816.68	437.66	46.41%
边缘计算网关	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,392.74	550.77	60.45%
2018	1,606.42	589.82	63.28%
2017	1,180.41	497.85	57.82%
2016	1,301.73	623.47	52.10%

1-1-355

3）无线数据终端单位成本、毛利率分析2016-2018年，无线数据终端毛利率变化不大。销售均价波动分析请参见“第八节、十二、（一）、2、（1）工业物联网通信产品”，2017年单位成本下降主要是因为公司给特定客户定制的产品原材料种类、数量较少，成本较低，但其销售占比较高。2018年单位成本的上升主要是产品更新换代的影响，2016-2017年公司销售的无线数据终端以2G或3G通信为主，2018年以4G通信为主，4G通信产品的通信模块等原材料一般高于2G及3G通信产品，随着4G通信产品销售占比上升，2018年无线数据终端单位成本有所上升。

2019年1-6月无线数据终端毛利率上升4.43%，主要是因为2019年1-6月采用4G通信的产品销售占比继续提升，而 4G产品是比较新的产品，销售单价及成本较高，毛利率也略高于2G及3G产品，导致2019年1-6月无线数据终端的毛利率有所上升。

4）工业无线路由器单位成本、毛利率分析

报告期内，工业无线路由器的毛利率呈现先下降后上升的波动趋势。InRouter600系列、InRouter900系列及其他系列的毛利率情况如下所示：

单位：元

InRouter600系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	752.36	341.18	54.65%
2018	776.67	355.94	54.17%
2017	835.05	422.22	49.44%
2016	861.86	405.46	52.95%
InRouter900系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,805.29	549.99	69.53%
2018	1,867.46	652.98	65.03%
2017	1,964.48	874.43	55.49%
2016	1,915.00	845.90	55.83%
其他系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	491.93	185.59	62.27%
2018	642.30	264.93	58.75%
2017	1,037.69	438.70	57.72%
2016	1,007.28	452.05	55.12%

1-1-356

搬迁中产生了员工辞退金、各类间接费用，导致2017年的直接人工、制造费用增加。搬迁工厂后工业无线路由器产品主要在公司自有工厂组装，因此2017年分摊的直接人工、制造费用较多，导致某些产品单位成本基本持平或小幅上升；2）公司产品型号较多，成本相对较高的产品销售占比上升。由于InRouter600系列定位为高性价比产品，客户数量大、应用行业广，竞争激烈，为了保持竞争力，公司调低了InRouter600系列销售单价。2018年公司主要原材料采购价格有所下降，且未受工厂搬迁的影响，分摊的制造费用、直接人工减少，导致InRouter600系列单位成本下降幅度较大，公司对产品销售单价的下调幅度低于单位成本下降幅度，2018年销售毛利率增加。2019年1-6月InRouter600系列的销售毛利率变化不大。

2017年InRouter900系列销售均价及单位成本同步上升，销售单价上升的分析请参见“第八节、十二、（一）、2、（1）工业物联网通信产品”，其单位成本的上升原因之一与InRouter600系列相似。另外，针对国外客户搭载GPS的产品，因增加了定位模块，成本所有提升，且销售占比较大，导致单位成本上升。InRouter900系列的毛利率基本与2016年持平，未出现如InRouter600系列出现下降的主要原因是InRouter900系列是公司的高端产品，附加值高，且产品型号众多，但各产品的毛利率有差距。公司通过促进高毛利率产品型号的销售弥补了产品系列单位成本的上升。前述针对国外客户搭载GPS的产品虽然销售单价较高，但是其单位成本在InRouter900系列中是最高的，故该产品的毛利率相比于其他InRouter900产品的毛利率低。该产品从2017年开始大量销售，2017-2018年及2019年1-6月的销售收入占InRouter900系列比重分别为14.98%、7.31%及0.06%。随着该产品在销售占比减少，2018年及2019年1-6月，InRouter900系列的毛利率逐渐升高。

另外，2018年及2019年1-6月InRouter900系列的毛利率大幅上升的其他原因包括：1）原材料采购价格的下降；2）公司继续推进了高毛利率产品型号的销售。

5）工业以太网交换机单位成本、毛利率分析

报告期内，工业以太网交换机的毛利率较为稳定，销售均价及销售成本同步

1-1-357

变化。具体产品系列的毛利率情况情况如下所示：

单位：元

ISM系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,179.88	731.10	38.04%
2018	1,075.06	761.89	29.13%
2017	1,181.45	811.42	31.32%
2016	1,401.76	826.48	41.04%
ISE系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	604.71	233.37	61.41%
2018	591.46	217.94	63.15%
2017	514.50	237.52	53.83%
2016	533.55	271.59	49.10%
ISF系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,632.81	399.85	75.51%
2018	1,353.29	383.51	71.66%
2017	1,383.65	431.78	68.79%
2016	1,413.24	432.23	69.42%
其他	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	395.71	167.83	57.59%
2018	439.75	169.57	61.44%
2017	376.58	203.79	45.88%
2016	413.25	187.66	54.59%

1-1-358

2.50%，但销售数量占比为22.31%。该产品主要用于空调的数据处理及传输，由于处理数据量小，传输速度要求不高，成本较低，该产品在边缘计算网关的销售数量占比增加，是2017年边缘计算网关平均成本最低的主要原因。2018年公司为推广新研发的第二代边缘计算网关IG900系列，停止推广老产品，同时毛利低老产品销售占比下降，报告期内该产品毛利率有所上升。2019年1-6月边缘计算网关的销售收入及销售数量较小，毛利率略有下降。

发行人工业物联网通信产品包括工业无线路由器、无线数据终端、边缘计算网关、工业以太网交换机等产品。以上产品属于通信电子类产品，此类产品刚上市销售时，通常产品销售毛利率较高，而随着产品销量增大和市场竞争加剧，产品销售价格将会是逐年下降的趋势。如果发行人产品成本不能同步下降和下降幅度不够，以及新产品更新换代不及时，工业物联网通信产品毛利率会存在下滑的风险。

（2）智能配电网状态监测系统产品

报告期内，公司智能配电网状态监测系统产品的平均单价、平均单位成本、毛利率变化情况如下表所示：

单位：元

智能配电网状态监测系统产品	销售均价	单位成本	毛利率
2019年1-6月	3,236.40	1,841.85	43.09%
2018年	3,621.35	2,076.75	42.65%
2017年	3,658.47	1,781.78	51.30%
2016年	3,621.17	1,675.67	53.73%

1-1-359

通信产品相似，电子元器件的采购价格一般每年降低。与工业物联网通信产品不同的是，智能配电网状态监测系统产品配备了电池、太阳能电池板、防水箱等组件。生产方面，智能配电网状态监测系统产品的焊接环节全部采用委托加工的方式，在工厂搬迁至嘉兴之前，小部分智能配电网状态监测系统产品由北京自行组装，大批量的产品组装在外协工厂进行。在工厂搬迁至嘉兴之后，嘉兴映翰通负责所有该产品的组装环节。

国家电网主要通过公开招投标方式采购该产品，产品销售价格是与各厂商公开竞争的结果，对于公司与合作伙伴谈判销售价格时也具有指向意义，而招标技术参数要求对该产品的成本有一定影响。该产品的毛利率是招投标竞争、与合作伙伴商业谈判等因素影响的综合结果。

目前，科大智能、东方电子子公司烟台东方华瑞电气有限公司等几个上市公司有该产品，但未单独披露该产品的毛利率，故无法进行同行业比较。

2）智能配电网状态监测系统产品单位成本、毛利率分析

2016-2018年及2019年1-6月，公司智能配电网状态监测系统产品的毛利率分别为53.73%、51.30%、42.65%及43.09%，2016-2017年毛利率较为稳定，2018年毛利率下降了8.65%。销售均价及单位成本对于毛利率的影响如下所示：

业务	2019年1-6月较2018年			2018年较2017年
	销售均价 影响	单位成本 影响	小计	销售均价 影响	单位成本 影响	小计
智能配电网状态监测系统产品	-7.06%	7.50%	0.44%	-0.50%	-8.15%	-8.65%

业务	2018年较2017年			2017年较2016年
	销售均价 影响	单位成本 影响	小计	销售均价 影响	单位成本 影响	小计
智能配电网状态监测系统产品	-0.50%	-8.15%	-8.65%	0.47%	-2.90%	-2.43%

1-1-360

统产品进行了持续改造和完善，增加了零部件，导致成本有所上升。报告期内，2017年毛利率下降的主要原因是2016-2017年公司通过经销商及合作伙伴销售的产品普遍使用2G通信并不带加密芯片，国家电网公开招标后，要求使用4G通信并使用加密芯片，从2017年下半年开始公司销售的产品更新或增加上述部件，导致毛利率有所下降。2018年毛利率下降幅度较大的主要原因是，1）2018年几乎全部智能配电网状态监测系统产品采用4G通信及加密芯片，导致单位成本进一步上升；2）2018年公开招标时，某一些存在极端气候省份的电网公司提升了对产品硬件指标的要求，公司因此提供了成本较高、功率更大的太阳能电池板以及电池，而电池及太阳能电池板的采购价格较高，导致单位成本的上升，进一步拉低了产品毛利。2019年1-6月，公司智能配电网状态监测系统产品的销售单价及单位成本下降，但毛利率变化不大。销售单价变动分析请参见招股说明书“第八节、十二、

（一）、2、（2）智能配电网状态监测系统产品”。单位成本降低主要是公司已完成前述特殊省份中标项目的销售，采用大功率太阳能电池板以及电池的产品销售占比减少，进而导致单位成本下降。

（3）智能售货控制系统产品

报告期内，公司智能售货控制系统产品的平均单价、平均单位成本、毛利率变化情况如下表所示：

单位：元

智能售货控制系统产品	销售均价	单位成本	毛利率
2019年1-6月	1,193.93	701.96	41.21%
2018年	1,137.42	743.78	34.61%
2017年	1,047.61	793.30	24.28%
2016年	1,358.66	894.31	34.18%

1-1-361

品相似，电子元器件的采购价格一般每年降低。与工业物联网通信产品不同的是，公司InPad系列产品搭配了一块屏幕，屏幕的采购价格较高。智能售货控制系统产品的客户比较集中，主要为国内大型的售货机制造商以及运营商，其议价能力较强。大规模铺设智能售货机意味着大量的固定资产投资，公司该产品的下游客户对于成本较为敏感。另外，公司售出的智能控制系统采用公司自研的云平台，公司拥有云平台的管理权限，正在探索收取运营商云平台使用费等收费模式，但公司售出的智能售货控制系统产品达到一定的运营规模后才能体现出经济效益。智能售货控制系统产品的毛利率是客户的议价能力，客户对成本的敏感性，公司对智能售货控制系统产品未来的业务发展方向的规划等因素形成的综合结果。

目前没有上市公司销售智能售货控制系统产品。2）智能售货控制系统产品毛利率分析2016-2018年及2019年1-6月，公司智能售货控制系统产品的毛利率分别为

34.18%、24.28%、34.61%及41.21%，报告期内产品毛利率先下降后上升。智能售货控制系统产品主要包括InBox系列和InPad系列，毛利率情况如下所示：

单位：元

InBox系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,237.50	675.74	45.39%
2018	1,237.82	703.93	43.13%
2017	1,167.75	722.99	38.09%
2016	1,478.55	921.84	37.65%
InPad系列	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	1,094.47	761.80	30.40%
2018	1,032.78	785.30	23.96%
2017	967.87	839.97	13.21%
2016	975.80	806.40	17.36%

毛利率变动	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比
InBox系列	45.39%	72.08%	43.13%	55.54%	38.09%	44.47%	37.65%	82.87%
InPad系列	30.40%	27.92%	23.96%	44.46%	13.21%	55.53%	17.36%	17.13%

1-1-362

毛利率变动	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比	毛利率	销售占比
综合毛利率	41.21%	100.00%	34.61%	100.00%	24.28%	100.00%	34.18%	100.00%

业务	2019年1-6月较2018年			2018年较2017年
	毛利率变动影响	收入占比变 动影响	小计	毛利率变 动影响	收入占比变 动影响	小计
InBox系列	1.26%	7.51%	8.76%	2.24%	4.77%	7.01%
InPad系列	2.86%	-5.03%	-2.16%	5.97%	-2.65%	3.32%
总计	4.12%	2.48%	6.60%	8.21%	2.12%	10.33%

业务	2018年较2017年			2017年较2016年
	毛利率变动影响	收入占比变 动影响	小计	毛利率变 动影响	收入占比变 动影响	小计
InBox系列	2.24%	4.77%	7.01%	0.36%	-14.62%	-14.26%
InPad系列	5.97%	-2.65%	3.32%	-0.71%	5.07%	4.36%
总计	8.21%	2.12%	10.33%	-0.35%	-9.56%	-9.90%

1-1-363

InPad系列具有售价低、集成度高等优势，销售数量显著增加，而InPad毛利率较InBox毛利率较低，进而导致2017年智能售货控制系统产品的毛利率降低。2018年及2019年1-6月毛利率较高InBox系列的销售占比逐渐提高，导致智能售货控制系统产品的毛利率升高。3）InBox系列、InPad系列单位成本、毛利率分析InBox系列、InPad系列的销售均价、单位成本对各自毛利率的影响如下所示：

业务	2019年1-6月较2018年			2018年较2017年
	销售均价影响	单位成本影响	毛利率 变动	销售均价影响	单位成本影响	毛利率 变动
InBox系列	-0.08%	2.34%	2.26%	3.50%	1.54%	5.04%
InPad系列	4.24%	2.20%	6.44%	5.46%	5.29%	10.75%

业务	2018年较2017年			2017年较2016年
	销售均价影响	单位成本影响	毛利率 变动	销售均价影响	单位成本影响	毛利率 变动
InBox系列	3.50%	1.54%	5.04%	-16.59%	17.03%	0.44%
InPad系列	5.46%	5.29%	10.75%	-0.68%	-3.47%	-4.15%

1-1-364

景逐渐减少。2018年公司采用4G通信网络的InBox系列、InPad系列的销售占比进一步提升，由于新产品的通信速度更快、更稳定，性能更好，产品单价高，导致InBox系列、InPad系列毛利率变高。另外，2018年原材料采购价格有所下降，产品成本下降，是毛利率上升的另一个原因。

2019年1-6月，InBox系列的的销售单价、单位成本及毛利率变化不大。InPad系列销售单价有所上升，详细分析请参见招股说明书“第八节、十二、（一）、2、

（3）智能售货控制系统产品”。InPad系列单位成本下降，主要是原材料采购价格有所下降导致的。2019年1-6月，公司新推出的10吋InPad系列主要应用于刷脸支付，屏幕更大、处理器数量更多、数据处理速度更快、处理能力更强，该新产品的毛利率较高。随着其在InPad系列中的销售占比增加，导致InPad系列的毛利率上升。

（4）技术服务及其他

1）智能物联网空调系统产品

报告期内智能物联网空调系统产品的销售均价、单位成本及毛利率情况如下所示：

单位：元

智能物联网空调系统产品	销售均价	单位成本	毛利率
2019.1-6	13,673.81	6,364.51	53.45%
2018	10,158.80	5,329.71	47.54%
2017	9,033.99	3,477.63	61.51%
2016	0	0	0

1-1-365

2019年1-6月向该客户的销售占比下降，导致2019年1-6月智能物联网空调系统产品的毛利率上升。

2）技术服务、其他报告期内技术服务、其他主要包含的业务内容及毛利率情况列示如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月			2018年度			2017年度			2016年度
	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率	收入	成本	毛利率
安装调试费	0	0	0	96.14	42.62	55.67%	269.42	61.06	77.34%	37.34	0	100.00%
技术开发及维护费	87.08	36.71	57.84%	333.55	127.79	61.69%	179.2	43.17	75.91%	84.63	0	100.00%
云平台使用费	115.07	79.24	31.14%	155.31	114.00	26.60%	36.63	0.10	99.73%	0.58	0	100.00%
流量费收入	19.63	9.62	51.02%	8.92	4.93	44.73%	0	0	0	0	0	0
其他	100.35	37.31	62.82%	89.28	102.11	-14.37%	51.7	30.45	41.10%	94.34	42.56	54.89%
合计	322.12	162.88	49.43%	683.20	391.45	42.70%	536.95	134.78	74.90%	216.89	42.56	80.38%

1-1-366

入，成本主要为人工成本，2016年度毛利率为100.00%主要原因系2016年公司该类业务较少，产品的开发人员由其他岗位兼职且时间较为零散，无法单独区分该类人工成本。云平台使用费主要核算智能售货控制系统产品云管理平台的服务收入，2016年度和2017年度毛利率较高，主要系该平台在2016年度及2017年度处于开发推广阶段，服务收入和业务量较少，未安排专职人员负责，导致无人工成本，毛利率较高，2018年度及2019年1-6月随着客户使用量的增加，公司安排专职人员负责该类业务，同时公司根据前期客户使用的反馈情况对平台进行完善，人员投入增加，导致成本上升。流量费收入系公司销售给部分客户的路由器提供包流量服务，向客户收取的流量费收入，成本为支付给电信运营商的费用。其他项目主要核算维修服务收入、销售材料及零星产品、其他小额技术服务等，2019年1-6月其他项目毛利率较高，主要是向客户销售了一批手持式解锁器，该产品的毛利率较高且销售占比较大。2018年度金额较大且毛利率为负数主要原因系折价销售不再使用的原材料导致；2016年度金额较大主要系根据客户要求代为采购其指定的产品及软件服务。

3、同行业上市公司毛利率比较情况

发行人的业务及产品目前尚无完全严格可比的上市公司，公司主要产品中，只有工业物联网通信产品有公开披露的同行业上市公司相关数据，智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品没有公开披露的同行业上市公司数据。因此，发行人的业务及产品目前尚无完全严格可比的上市公司，从行业及产品结构的相似性方面，发行人选择汉威科技（300007）一家上市公司；从产品角度出发，针对工业物联网通信产品，发行人选取了东土科技（300353）、瑞斯康达（603803）、星网锐捷（002396）三家上市公司。

报告期内，公司与同行业上市公司毛利率比较情况如下：

公司名称	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
汉威科技	33.06%	35.23%	37.32%	38.63%

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公司名称	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
东土科技	45.43%	49.79%	53.02%	51.24%
星网锐捷	34.60%	32.57%	38.43%	43.33%
瑞斯康达	35.47%	39.58%	52.41%	58.54%
平均值	37.14%	39.29%	45.30%	47.94%
公司综合毛利率	50.70%	46.43%	44.18%	48.89%

1-1-368

万元及3,875.83万元，占营业收入的比重分别为34.08%、29.81%、29.92%及

31.01%。报告期内，公司期间费用的明细情况如下表：

单位：万元

费用	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
销售费用	1,877.62	48.44%	3,791.11	45.83%	2,850.68	41.71%	2,359.62	47.88%
管理费用	843.86	21.77%	1,691.41	20.45%	2,061.10	30.16%	956.80	19.41%
研发费用	1,210.34	31.23%	2,831.53	34.24%	1,944.01	28.44%	1,610.44	32.68%
财务费用	-55.99	-1.44%	-43.25	-0.52%	-21.45	-0.31%	1.50	0.03%
总计	3,875.83	100.00%	8,270.80	100.00%	6,834.34	100.00%	4,928.36	100.00%

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
销售费用	1,877.62	3,791.11	2,850.68	2,359.62
营业收入	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
占比	15.16%	13.71%	12.44%	16.32%

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单位：万元

销售费用	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
职工薪酬	970.21	51.67%	2,059.46	54.32%	1,555.60	54.57%	1,387.65	58.81%
差旅费	172.06	9.16%	360.50	9.51%	228.82	8.03%	213.79	9.06%
技术服务费	114.47	6.10%	310.43	8.19%	354.02	12.42%	199.88	8.47%
运输费	169.11	9.01%	278.49	7.35%	128.33	4.50%	77.84	3.30%
广告费	141.42	7.53%	160.73	4.24%	65.73	2.31%	59.16	2.51%
展览费	96.92	5.16%	157.81	4.16%	108.56	3.81%	103.14	4.37%
售后服务费用	7.50	0.40%	34.18	0.90%	70.66	2.48%	38.94	1.65%
其他	205.93	10.97%	429.51	11.33%	338.96	11.89%	279.21	11.83%
总计	1,877.62	100.00%	3,791.11	100.00%	2,850.68	100.00%	2,359.62	100.00%

年度	供应商	服务内容
2016	北京东用科技有限公司	北京地区智能售货控制系统产品安装调试

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年度	供应商	服务内容
年	上海淘略数据处理有限公司	支付平台系统升级
	深圳诺控通讯技术有限公司	杭州电梯远程监控项目调试安装
	上海泽亚信息技术有限公司	上海电子警察项目调试安装
	重庆市杰茂科技有限公司	工业无线路由器调试安装
2017年	北京爱雅瑞德信息技术有限公司	广东无线数据终端消缺、山东故障指示器消缺等
	上海芮核信息技术有限公司	上海电子警察抓拍项目
	邯郸市丛台宏丰源电力技术咨询有限公司	国网河北2017年第一次故障指示器安装
	常州智控自动化设备有限公司	项目技术问题服务
	上海淘略数据处理有限公司	支付平台系统升级
2018年	上海芮核信息技术有限公司	养生堂智能售货机及南京电研电力自动化智能配网项目
	四川博瑞电力工程有限公司	国网四川2018年第二次配电线路故障指示器安装
	青岛大学	山东省故障指示器调试服务
	武汉兴恒达工程有限公司	供水泵房系统监控网关安装项目
	长沙莱央自动化技术有限公司	中联重科水泥搅拌站数据监控项目实施
2019年1-6月	上海芮核信息技术有限公司	养生堂智能售货机项目及阳光电源光伏逆变器联网项目
	河南成就信息技术有限公司	郑州市中牟县公安局公共安全视频监控项目
	上海泽亚信息技术有限公司	施耐德电气（中国）有限公司项目
	山东瑞多电力科技有限公司	国网江西省电力有限公司南昌供电分公司2018年零星采购项目（第一批次）-DTU加密升级运维项目
	青岛大学	智能配电网模块化混合型直流电源优化项目

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
运输费	169.11	278.49	128.33	77.84
营业收入	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
占比	1.366%	1.007%	0.560%	0.538%

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2017年运输费增加50.49万元，增长率为64.87%，营业收入增加58.52%，运费增长率与收入增长率基本匹配。 2018年运费增加117.01%，营业收入增加

20.59%。运费增长高于营业收入增加的主要原因包括：1）单套标准智能配电网状态监测系统产品的质量约16千克左右，如果使用大容量电池或大功率的太阳能电池板，单套扩容智能配电网状态监测系统产品重量将超过30千克；而大部分工业物联网通信产品及智能售货控制系统产品的质量不足1千克；2）根据国家电网要求，智能配电网状态监测系统产品先由供应商运送到指定的检测机构检测合格后，再由供应商运送至项目现场，项目现场是配电线各安装点，运输距离更长。因此，单套智能配电网状态监测系统产品的运费较其他产品高。2018年智能配电网状态监测系统产品在销售收入中占比从18.70%上升至32.47%，销售数量增加1.3万套，导致运费增长率超过营业收入增长率。2019年1-6月公司运输费用占营业收入比重与2018年差异不大。

（3）售后服务费用

1）相关产品销售的质量保证条款及维修服务等售后条款、相关条款具体约定内容及公司售后责任

根据与客户签订的产品销售合同或订单的约定，公司对于工业无线路由器、无线数据终端产品、边缘计算网关通常提供1年的免费维修服务；对于工业以太网交换机产品，提供5年的免费维修服务。保修期内，如果产品出现硬件故障，则公司提供免费的产品更换或返修服务，但不包括产品故障是由于客户错误使用原因引起的情况，例如超出产品规格范围使用等，在这些情况下公司提供收费的产品维修服务。产品更换服务适用于产品交付客户一个月之内出现硬件故障时，其余情况下为返修服务。产品保修服务过程中的产品运输费用由客户承担。

对于智能售货控制系统产品，公司通常提供3年的免费维修服务，保修期内，公司免费进行维修或更换，但因客户原因导致的除外。

对于销售给国家电网的智能配电网状态监测系统产品，质量保证期为货物通过验收并投运后的24个月，质保期内，如合同设备出现故障，公司自负费用提供质保期服务，对相关合同设备进行修理或更换以消除故障。但由于合同设备的故障是由客户原因造成的，则对合同设备进行修理和更换的费用由客户承担。对

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销售给其他客户的智能配电网状态监测系统产品，一般提供1年的免费维修服务，保修期内，如果产品出现硬件故障，则公司提供免费的产品更换或返修服务。

对于智能物联网空调系统产品，公司提供3-10年的免费维修服务，保修期内，如产品出现故障，公司提供免费配件服务，但耗费人工需要额外收费。对于个别客户，公司不提供免费维修服务，只提供销售金额1%的免费配件。2）报告期相关产品质量保证费或维修费发生的情况报告期内，发行人售后服务费用金额及占产品销售收入的比例如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
售后服务费用	7.50	34.18	70.66	38.94
营业收入	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
售后服务费用占营业收入的比例	0.06%	0.12%	0.31%	0.27%

可比上市 公司	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
汉威科技	5.19%	7.46%	7.02%	6.83%
东土科技	15.93%	10.48%	10.50%	11.31%
星网锐捷	16.48%	13.35%	16.44%	19.17%
瑞斯康达	12.79%	14.11%	17.85%	20.81%
平均数	12.60%	11.35%	12.95%	14.53%
发行人	15.16%	13.71%	12.44%	16.32%

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行人工业物联网通信产品相似，其销售收入较高，具有规模效应。2019年1-6月公司销售费率高于同行业上市公司平均值，主要是因为公司在2019年初调高了销售人员薪酬所致。

2、管理费用分析

报告期内，公司管理费用分别为956.80万元、2,061.10万元、1,691.41万元及843.86万元，占营业收入的比重分别为6.62%、8.99%、6.12%及6.81%。详细见下表：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
管理费用	843.86	1,691.41	2,061.10	956.80
营业收入	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
占比	6.81%	6.12%	8.99%	6.62%

管理费用	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
职工薪酬	359.82	42.64%	783.94	46.36%	620.98	30.13%	376.87	39.39%
租赁费	177.23	21.00%	302.38	17.88%	319.63	15.51%	133.98	14.00%
办公费	76.04	9.01%	113.56	6.71%	154.36	7.49%	120.57	12.60%
中介机构费用	51.52	6.11%	118.65	7.01%	108.47	5.26%	60.91	6.37%
差旅费	32.24	3.82%	102.41	6.05%	97.57	4.73%	66.88	6.99%
物业费	29.42	3.49%	82.22	4.86%	83.19	4.04%	46.76	4.89%
股权支付	-	0.00%		0.00%	479.09	23.24%	72.11	7.54%
其他	117.59	13.93%	188.25	11.13%	197.81	9.60%	78.71	8.23%
总计	843.86	100.00%	1,691.41	100.00%	2,061.10	100.00%	956.80	100.00%

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中职工薪酬是最主要的组成部分，在管理费用中占比最大，是影响管理费用的主要因素。

（1）同行业公司管理费率比较

可比上市公司	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
汉威科技	8.33%	10.89%	10.27%	11.85%
东土科技	19.08%	10.31%	10.75%	11.49%
星网锐捷	3.27%	2.48%	2.86%	3.29%
瑞斯康达	6.45%	6.32%	10.54%	10.30%
平均数	9.29%	7.50%	8.61%	9.23%
发行人	6.81%	6.12%	8.99%	6.62%

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
职工薪酬	857.44	70.84%	1,698.30	59.98%	1,444.68	74.31%	1,233.41	76.59%
材料费	228.63	18.89%	627.71	22.17%	152.57	7.85%	105.03	6.52%
委托研发	29.16	2.41%	296.58	10.47%	152.61	7.85%	127.43	7.91%
其他	95.11	7.86%	208.94	7.38%	194.15	9.99%	144.57	8.98%
总计	1,210.34	100.00%	2,831.53	100.00%	1,944.01	100.00%	1,610.44	100.00%

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报告期内，发行人研发投入全部费用化。公司研发投入主要包括职工薪酬和材料费。职工薪酬主要包括研发人员的工资、奖金以及五险一金。材料费主要包括研发过程中耗用的材料。其他类项目包括各类测试费用、折旧与摊销、论证评审费等费用。公司十分重视研发工作，2016-2018年及2019年6月末的技术研发人员人数分别为94人、109人、115人及128人，占公司总体人数的47.47%、38.52%、

43.56%及45.71%；报告期内，研发人员平均工资有所上升，所以研发费用的职工薪酬有所上升。

材料费方面，报告期内嘉兴映翰通成立后，承担了一些研发项目。随着公司研发项目的增多，材料费金额有所增加。

报告期内公司研发项目如下所示：

单位：万元

序号	项目名称	整体 预算	费用支出金额				实施进度
			2019年 1-6月	2018年	2017年	2016年
1	4G智能车载网关的开发与应用	100.00		94.97			已完成
2	ISM工业以太网交换机的研究开发	50.00		43.83			已完成
3	工业无线数据终端的开发与应用	150.00		99.64			已完成
4	智能售货管理系统控制器（InPad）的研究开发	100.00		71.22			已完成
5	智能售货管理系统控制器（InBox）的研究开发	50.00		37.02			已完成
6	基于物联网的智能冰柜技术与应用研究	150.00		130.20			已完成
7	精益管理及相关信息系统技术开发项目	50.00		47.17			已完成
8	边缘计算网关（工业协议版）的研究和应用	100.00		80.97			已完成
9	边缘计算网关（基础版）的研究与应用	150.00		101.18			已完成
10	IWOS悬挂式汇集单元（WK）的研究开	100.00	43.51	59.53			实施中

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序号	项目名称	整体 预算	费用支出金额				实施进度
			2019年 1-6月	2018年	2017年	2016年
	发
11	IWOS采集单元（MT）的研究开发	50.00		91.08			已完成
12	工业物联网通信产品演进开发	1,000.00	130.55	226.70	340.82	420.97	实施中
13	新型智能售货机及软件解决方案的研究开发	2,500.00	468.93	1,459.06	750.50	438.81	实施中
14	IWOS先进配电网应用开发	800.00	345.43	207.98	248.25	235.04	实施中
15	物联网“设备云”核心平台演进开发	900.00	162.21	0.14	475.45	426.31	实施中
16	智能车联网网关开发	200.00	40.42
17	其他	100.00	19.28	62.39	23.12	28.09	已完成
	合计	6,550.00	1,210.34	2,813.08	1,838.14	1,549.22

项目	2019年 1-6月	2018年度	2017年度	2016年度	累计
研发投入	1,210.34	2,831.53	1,944.01	1,610.44	6,385.98
营业收入	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99	65,025.90
比例	9.77%	10.24%	8.48%	11.14%	9.82%

可比上市 公司	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
汉威科技	5.96%	7.05%	6.31%	6.15%

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可比上市 公司	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
东土科技	27.18%	18.81%	18.77%	16.56%
星网锐捷	14.43%	11.73%	12.93%	13.87%
瑞斯康达	10.76%	12.07%	13.39%	12.04%
平均值	14.58%	12.42%	12.85%	12.15%
映翰通	9.77%	10.24%	8.48%	11.14%

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非经常性损益明细表”一节。报告期内公司的主要非经常性损益包括计入当期损益的政府补助以及股份支付。

（1）营业外收入与其他收益

报告期内，公司其他收益及营业外收支情况如下表：

单位：万元

科目 名称	明细	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
营业外收入	政府补助	35.40	242.37	75.85	133.50
	软件增值税退税		-	-	610.88
	其他	0.18	11.19	14.86	0.01
其他 收益	软件增值税退税	454.64	992.22	930.74
	稳岗补贴	23.66
合计		513.88	1,245.78	1,021.45	744.39

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单位：元

年份	补贴内容	金额	与资产或收益相关
2016年	中介服务资金	4,000.00	收益
	中介服务资金	27,500.00	收益
	国家发展专项资金	103,700.00	收益
	中小企业及“双自主”企业国际市场开拓款	27,500.00	收益
	专利资助金	1,000.00	收益
	见习基地补贴款项	8,520.00	收益
	见习基地补贴款项	12,780.00	收益
	首都设计提升计划款	150,000.00	收益
	摩托罗拉专项项目补贴资金	800,000.00	收益
	成都高新技术产业开发区科技局补贴	200,000.00	收益
	总计	1,335,000.00
2017年	北京市科学技术委员会款	156,400.00	收益
	中介服务资金	5,000.00	收益
	中介服务资金	3,000.00	收益
	中介服务资金	6,000.00	收益
	岗位补贴	26,144.05	收益
	岗位补贴	2,560.40	收益
	创新基金	180,000.00	收益
	科技服务业后补贴专项	250,000.00	收益
	国际创新资源支持资金	129,395.50	收益
	总计	758,499.95
2018年	北京市商务委员会补贴	192,950.00	收益
	项目补贴款	300,000.00	收益
	中小企业展会补贴	45,000.00	收益
	项目补贴款	200,000.00	收益
	专利资助金	4,650.00	收益
	收见习基地补贴	2,130.00	收益
	中介服务补贴	30,000.00	收益
	补贴收入	8,000.00	收益
	投资奖励款	1,620,000.00	收益
	头盔补助款	990.00	收益
	省科技型中小企业补助	20,000.00	收益
总计		2,423,720.00
2019年1-6月	中关村优化创新支持资金	147,817.00	收益
	中关村提升创新能力优化创新环境支持资金补贴收入	12,000.00	收益
	嘉兴市秀洲区高新区2018年度成长示范性企奖励款	20,000.00	收益
	北京市外贸中小企业资金项目	81,000.00	收益
	科技型中小企业技术创新基金	90,000.00	收益
	中关村优化创新支持资金	3,150.00	收益
总计		353,967.00

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（六）投资收益

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
权益法核算的长期股权投资收益	-2.02	165.30	103.38	-28.69
处置长期股权投资产生的投资收益		-1.29	0.00	0.00
银行理财产品收益	35.29
合计	33.27	164.01	103.38	-28.69

税项	2019年6月	2018年	2017年	2016年
期初未交数	-270.38	-105.90	133.52	95.27
本期应交数	250.31	1,934.39	1,045.91	1,100.16
本期已交数	945.09	2,098.87	1,285.34	1,061.91
期末未交数	-965.16	-270.38	-105.90	133.52

项目	2019年6月	2018年度	2017年度	2016年度
期初未交	202.98	286.96	42.54	191.23

1-1-381

项目	2019年6月	2018年度	2017年度	2016年度
本期应交	570.56	625.94	556.89	271.86
本期已交	376.17	709.93	312.46	420.55
期末未交	397.37	202.98	286.96	42.54

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
坏账损失	153.59	133.11	434.90	117.96
存货跌价损失	52.70	203.02	56.16	79.03
合计	206.29	336.13	491.06	196.99

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
当期所得税费用	574.81	641.69	555.68	278.96
递延所得税费用	-75.32	72.81	-71.16	-43.40
合计	499.49	714.50	484.52	235.56

1-1-382

价准备，以及子公司成都英博正能的未弥补亏损引起的。

十三、资产质量分析

报告期内，公司的资产、负债及所有者权益整体构成情况如下所示：

单位：万元

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产合计	32,110.21	90.21%	29,155.82	90.73%	26,255.09	94.23%	14,288.06	96.47%
非流动资产合计	3,484.98	9.79%	2,977.92	9.27%	1,608.05	5.77%	523.37	3.53%
资产总计	35,595.18	100.00%	32,133.74	100.00%	27,863.14	100.00%	14,811.43	100.00%

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	9,959.94	31.02%	10,878.29	37.31%	8,386.08	31.94%	5,901.12	41.30%
应收票据	750.36	2.34%	2,312.94	7.93%	1,655.89	6.31%	1,157.72	8.10%
应收账款	12,001.25	37.38%	10,839.72	37.18%	9,242.92	35.20%	3,378.15	23.64%
应收款项融资	1,098.18	3.42%	-	-	-	-	-	-
预付款项	426.32	1.33%	382.61	1.31%	509.74	1.94%	176.52	1.24%
其他应收款	205.12	0.64%	286.08	0.98%	313.54	1.19%	58.85	0.41%
存货	6,580.25	20.49%	3,728.84	12.79%	5,845.42	22.26%	3,615.32	25.30%
其他流动资产	1,088.78	3.39%	727.35	2.49%	301.50	1.15%	0.38	0.00%
流动资产小计	32,110.21	100.00%	29,155.82	100.00%	26,255.09	100.00%	14,288.06	100.00%

1-1-383

单位：万元

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
应收票据	750.36	5.42%	2,312.94	17.59%	1,655.89	15.19%	1,157.72	25.52%
应收账款	12,001.25	86.65%	10,839.72	82.41%	9,242.92	84.81%	3,378.15	74.48%
应收款项融资	1,098.18	7.93%	-	-	-	-	-	-
合计	13,849.79	100%	13,152.65	100%	10,898.81	100%	4,535.87	100.00%

应收票据	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
应收款项融资	1,098.18	59.41%	-	-	-	-	-	-
银行承兑汇票	-	-	1,957.91	84.65%	1,572.73	94.98%	1,093.63	94.46%
商业承兑汇票	750.36	40.59%	355.03	15.35%	83.16	5.02%	64.09	5.54%
合计	1,848.54	100%	2,312.94	100%	1,655.89	100%	1,157.72	100.00%

应收账款	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	增长率	金额	增长率	金额	增长率	金额
账面余额	12,637.82	8.80%	11,615.45	17.29%	9,903.25	169.73%	3,671.60
坏账准备	636.57	-17.94%	775.73	17.48%	660.33	125.02%	293.45
账面价值	12,001.25	10.72%	10,839.72	17.28%	9,242.92	173.61%	3,378.15

1-1-384

初次合作的客户，公司一般采取先款后货的方式来控制风险，但是对于电力行业的优质客户，或者根据合作历史，销售数量较大且回款较好的客户，公司会给予一定的信用期。

2017年公司前五大应收账款客户中，采购智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品的客户明显增多。2017年应收账款大幅增加169.73%，而营业收入增长率为58.52%，应收账款大幅增加，增长率高于营业收入增长率的原因主要有：

①2017年公司销售收入增加58.52%，而公司营业收入存在季节性波动，2017年第4季度销售金额占全年44.45%，占比较高，处于信用期的应收账款尚未回款，导致应收账款增加。

②智能配电网状态监测系统产品2016年推向市场时，同类产品很少。该产品能够解决中压配电网小电流接地故障监测的难题，市场需求量较高，且公司掌握核心技术，在谈判时议价能力较强。2016年公司主要通过经销商销售，且给予主要经销商的信用期较短，此产品销售收入产生的应收账款余额较小。

2017年的客户以国家电网及合作伙伴为主。相比于2016年的客户，公司的议价能力变弱，国家电网要求的账期较长；另外，为了抢占市场占有率，公司选择与电力行业优质的合作伙伴合作，给予的账期也较长。智能配电网状态监测系统产品客户信用期增加致使应收账款增加。

③2017年国家电网首次对智能配电网状态监测系统产品进行批次大规模招标，公司与客户的对接、原材料采购、生产备货及发货、以及客户的验收历时稍长。2017年上半年中标的产品大量集中在2017年第4季度交货，第4季度该产品的销售收入占比超过50%，而智能配电网状态监测的客户几乎全部位于电力行业，信用较好，账期较长，年末款项尚未回收，导致应收账款有所增加。

④2017年智能售货控制系统产品的销售收入增长151.25%，销售收入增加较快，应收账款增加较多；另外，2017年第4季度开始，受金融去杠杆影响，运营商融资难度增加，投放自动售货机数量减少，公司智能售货控制系统产品的大客户回款速度变慢，导致2017年底智能售货控制系统产品销售收入对应的应收

1-1-385

账款余额增多。

⑤工业物联网产品中，特别是无线数据终端产品，电力行业客户及信用较好的上市公司客户向公司采购的金额增加，而这一类客户的信用期较长，导致应收账款增加。2018年应收账款余额增长17.29%，营业收入增加了20.59%，应收账款增长率与营业收入增长率较为匹配。应收账款余额增加的主要原因包括：1）2018年公司智能配电网状态监测系统产品的销售金额从4,286.90万元增长至8,975.16万元，增长幅度较大；2）受国内融资紧缩的影响，智能售货控制系统产品客户回款速度有所减缓，导致应收账款余额有所增加。

2019年1-6月应收账款余额增加8.80%，主要是因为新增IWOS客户河北九泽电力设备有限公司，该客户2019年1-6月销售收入为1,148.28万元，为2019年1-6月第一大客户。由于账款尚在信用期内，2019年6月30日应收账款1,369.94万元尚未回款，导致应收账款余额有所增加。

（2）账龄结构、信用政策及坏账准备

①账龄结构、信用政策

单位：万元

账龄	2019.06.30			2018.12.31
	应收账款	比例	坏账准备	应收账款	比例	坏账准备
1年以内	11,615.94	91.91%	235.80	11,133.75	95.85%	556.69
1-2年	799.25	6.32%	195.90	272.81	2.35%	27.28
2-3年	41.40	0.33%	23.64	24.46	0.21%	7.34
3年以上	181.22	1.43%	181.22	184.43	1.59%	184.43
合计	12,637.82	100.00%	636.57	11,615.45	100.00%	775.73

账龄	2018.12.31			2017.12.31
	应收账款	比例	坏账准备	应收账款	比例	坏账准备
1年以内	11,133.75	95.85%	556.69	9,466.90	95.60%	473.34
1-2年	272.81	2.35%	27.28	189.19	1.91%	18.92
2-3年	24.46	0.21%	7.34	113.00	1.14%	33.90
3年以上	184.43	1.59%	184.43	134.16	1.35%	134.16
合计	11,615.45	100.00%	775.73	9,903.25	100.00%	660.33

1-1-386

（续上表）

账龄	2017.12.31			2016.12.31
	应收账款	比例	坏账准备	应收账款	比例	坏账准备
1年以内	9,466.90	95.60%	473.35	3,261.87	88.84%	163.10
1-2年	189.19	1.91%	18.92	221.44	6.03%	22.14
2-3年	113.00	1.14%	33.90	114.40	3.12%	34.32
3年以上	134.16	1.35%	134.16	73.89	2.01%	73.89
合计	9,903.25	100.00%	660.33	3,671.60	100.00%	293.45

项目	信用期内金额	超信用期金额	小计
2019年6月30日应收账款	7,834.31	4,803.50	12,637.82
2018年12月31日应收账款	6,842.34	4,773.11	11,615.45

客户名称	信用期内金额	超信用期 金额	小计	超期原因
大连富士冰山自动售货机有限公司	270.35	1,518.47	1,788.82	受国内融资紧缩的影响，其下游客户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
青岛澳柯玛自动售	0.11	365.76	365.87	受国内融资紧缩的影响，其下游客

1-1-387

客户名称	信用期内金额	超信用期 金额	小计	超期原因
货机股份有限公司				户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
珠海博威智能电网有限公司	36.54	359.68	396.22	其下游客户为电力一次设备厂商，回款周期慢，资金周转较慢。
珠海博威电气股份有限公司	219.35	357.29	576.64	因建设工业园，导致资金链紧张，资金紧张情况正在逐步缓解。
青岛赛肯德自动化科技有限公司	22.60	162.16	184.76	因其主要客户（新能源行业）回款周期长，资金周转压力较大。
珠海市中力电力设备有限公司	131.60	123.85	255.45	其下游客户为电网公司，客户回款周期较长。
青岛易触数码科技有限公司	-	105.81	105.81	受国内融资紧缩的影响，其下游客户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
珠海市富捷自动化科技有限公司	22.45	104.13	126.58	其下游客户为电力二次设备厂商，回款周期慢，资金周转较慢。
山东闻远通信技术有限公司	-	95.04	95.04	该公司下游客户为政府行业客户，项目款回款周期较长，出现超期的情况。
山东梅格彤天电气有限公司	26.12	80.60	106.72	客户为电网公司，付款较慢。
小计	729.12	3,272.79	4,001.91

客户名称	信用期内金额	超信用期 金额	小计	超期原因
大连富士冰山自动售货机有限公司	210.63	966.92	1,177.55	受国内融资紧缩的影响，其下游客户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
长园深瑞继保自动化有限公司	55.28	528.23	583.51	因国网项目回款周期较长
青岛澳柯玛自动售货机股份有限公司	44.87	434.70	479.57	受国内融资紧缩的影响，其下游客户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
珠海博威智能电网有限公司	60.29	299.39	359.68	其下游客户为电力一次设备厂商，回款周期慢，资金周转较慢。
珠海博威电气股份有限公司	235.73	297.01	532.74	因建设工业园，导致资金链紧张，资金紧张情况正在逐步缓解。
青岛赛肯德自动化科技有限公司	1.20	229.49	230.69	因其主要客户（新能源行业）回款周期长，资金周转压力较大。

1-1-388

客户名称	信用期内金额	超信用期 金额	小计	超期原因
青岛易触数码科技有限公司	-	161.71	161.71	受国内融资紧缩的影响，其下游客户（售货机运营商）回款速度有所减缓，造成资金周转紧张。
北京火虹云智能技术有限公司	65.60	105.88	171.48	电力行业工程项目回款周期长
北京友宝在线科技股份有限公司	19.64	86.82	106.46	短期资金紧张
国家电网有限公司	2,061.55	85.97	2,147.52	国网付款周期较长
小计	2,754.79	3,196.12	5,950.91

项目	账龄	6个月以内	6～12月	小计
2019年6月30日	期末应收账款	7,194.01	640.30	7,834.31
	坏账计提比例	2.03%	2.03%
	坏账准备金额	146.04	13.00	159.04
2018年12月31日	期末应收账款	6,563.50	278.84	6,842.34
	坏账计提比例	5.00%	5.00%
	坏账准备金额	328.17	13.94	342.11

1-1-389

单位：万元

项目	账龄	6个月以内	6～12月	1～2年	2～3年	3年以上	小计
2019年6月30日	期末应收账款	1,490.92	2,290.71	799.25	41.40	181.22	4,803.50
	坏账计提比例	2.03%	2.03%	24.51%	57.10%	100.00%
	坏账准备金额	30.27	46.50	195.90	23.64	181.22	477.53
2018年12月31日	期末应收账款	2,863.72	1,427.69	272.81	24.46	184.43	4,773.11
	坏账计提比例	5.00%	5.00%	10.00%	30.00%	100.00%
	坏账准备金额	143.19	71.38	27.28	7.34	184.43	433.62

账龄	汉威科技	东土科技	星网锐捷	瑞斯康达	发行人
1年以内	5.00%	5.00%	1.50%	5.00%	5.00%
1-2年	10.00%	10.00%	10.00%	8.00%	10.00%
2-3年	20.00%	20.00%	50.00%	20.00%	30.00%
3年以上	30%-100%	50%-100%	100.00%	50%-100%	100.00%

1-1-390

账龄	预期信用损失率（计提比例）（%）
1年以内	2.03
1-2年	24.51
2-3年	57.1
3年以上	100

年度	单位名称	与本公司 关系	年末余额	账龄	占比	对应产品
2019年1-6月	大连富士冰山自动售货机有限公司	非关联方	1,788.82	1年以内	14.15%	智能售货控制系统产品
	国家电网有限公司	非关联方	1,634.38	1年以内	12.93%	IWOS、无线数据终端等多种产品
			14.27	1-2年	0.11%
	河北九泽电力设备有限公司	非关联方	1,369.94	1年以内	10.84%	IWOS
	珠海博威电气股份有限公司	非关联方	479.63	1年以内	3.80%	无线数据终端等多种产品
			97.01	1-2年	0.77%
	天津浩源慧能科技有限公司	非关联方	482.23	1年以内	3.82%	IWOS、无线数据终端等多种产品
	合计		5,866.28		46.42%
2018年	国家电网有限公司	非关联方	2,147.52	1年以内	18.49%	IWOS、无线数据终端等多种产品
	大连富士冰山自动售货机有限公司	非关联方	1,177.55	1年以内	10.14%	智能售货控制系统产品
	北京科锐配电自动化股份有限公司	非关联方	1,107.43	1年以内	9.53%	无线数据终端等多种产品
	长园深瑞继保自动化有限公司	非关联方	583.51	1年以内	5.02%	IWOS、无线数据终端等多种产品
	珠海博威电气股份有限公司	非关联方	496.70	1年以内	4.28%	无线数据终端等多种产品
			36.03	1-2年	0.31%	无线数据终端等多种产品

1-1-391

	合计		5,548.74		47.77%
2017年	大连富士冰山自动售货机有限公司	非关联方	1,515.61	1年以内	15.30%	智能售货控制系统产品
	国家电网有限公司	非关联方	1,446.34	1年以内	14.60%	IWOS、无线数据终端等多种产品
	北京科锐配电自动化股份有限公司	非关联方	1,049.33	1年以内	10.60%	无线数据终端等多种产品
	珠海格力电器股份有限公司	非关联方	516.94	1年以内	5.22%	无线数据终端
	北京火虹云智能技术有限公司	关联方	452.73	1年以内	4.57%	IWOS、技术服务
	合计		4,980.95		50.29%
2016年	北京科锐配电自动化股份有限公司	非关联方	437.89	1年以内	11.93%	无线数据终端等多种产品
	珠海博威智能电网有限公司	非关联方	346.66	1年以内	9.44%	无线数据终端、工业无线路由器等多种产品
	青岛赛肯德自动化科技有限公司	非关联方	292.19	1年以内	7.96%	工业无线路由器、无线数据终端等多种产品
	北京火虹云智能技术有限公司	关联方	245.84	1年以内	6.70%	IWOS、技术服务
	珠海博威电气股份有限公司	非关联方	169.56	1年以内	4.62%	无线数据终端、工业无线路由器等多种产品
	合计		1,492.14		40.65%

1-1-392

智能配电网状态监测系统产品客户中，国家电网公司的信用期较为稳定。公司给予合作伙伴的信用期较长，主要是因为公司借助经销商及合作伙伴的渠道向电力公司销售产品，增加公司产品市场占有率，具有重要的意义。公司产品最终用户为各电网公司，信用极好，款项回收风险较小但信用期较长。报告期内，主要合作伙伴的信用期没有发生变化。

智能售货控制系统产品的客户主要为国内各大售货机制造商及运营商，报告期内公司给予客户的信用期无重大变化，但由于融资困难等因素的影响，导致客户回款速度变化，信用期被动拉长。

综上，公司不同类别产品、同类别不同客户的信用期有差异，但同一客户的信用期较为稳定，公司未放宽客户信用期刺激销售。

公司年末销售收入增长，主要是因为公司销往电力行业的产品较多，受电力行业招投标的影响，第四季度销售占比较高，公司不存在年末突击销售的情况。

（4）期后回款情况

公司截至2019年12月3日的期后回款情况如下所示：

单位：万元

项目	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
应收账款余额	12,637.82	11,615.45	9,903.25	3,671.60
期后回款额	8,306.57	9,863.88	9,429.97	3,243.96
期后回款额占应收账款余额比例	65.73%	84.92%	95.22%	88.35%

销售模式	项目	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
直销	应收账款余额	8,412.24	10,320.80	8,298.54	2,657.52
	期后回款额	4,700.74	8,736.57	7,948.08	2,237.24
	期后回款额占应收账款余额比例	55.88%	84.65%	95.78%	84.19%
经销	应收账款余额	2,403.44	645.00	1,107.73	751.31
	期后回款额	1,950.31	499.95	1,029.93	743.95
	期后回款额占应收账款余额比例	81.15%	77.51%	92.98%	99.02%

1-1-393

销售模式	项目	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
ODM	应收账款余额	1,822.14	649.65	496.98	262.77
	期后回款额	1,655.52	627.36	451.96	262.77
	期后回款额占应收账款余额比例	90.86%	96.57%	90.94%	100.00%

2018年末及2019年6月30日超期应收账款期后回款情况如下所示：
		单位：万元
项目	2019.06.30	2018.12.31
超信用期金额	4,803.50	4,773.11
超信用期期后回款额	2,275.05	3,689.25
超信用期期后回款额占超信用期金额比例	47.36%	77.29%

客户名称	超信用期金额	超信用期期后回款	对应产品
大连富士冰山自动售货机有限公司	966.92	600.00	智能售货控制系统产品
长园深瑞继保自动化有限公司	528.23	528.23	IWOS
青岛澳柯玛自动售货机股份有限公司	434.70	428.96	智能售货控制系统产品
珠海博威智能电网有限公司	299.39	120.00	工业物联网通信产品
珠海博威电气股份有限公司	297.01	297.01	工业物联网通信产品
青岛赛肯德自动化科技有限公司	229.49	229.49	工业物联网通信产品
青岛易触数码科技有限公司	161.71	161.71	智能售货控制系统产品
北京火虹云智能技术有限公司	105.88	105.88	IWOS
北京友宝在线科技股份有限公司	86.82	86.82	智能售货控制系统产品
国家电网有限公司	85.97	85.97	IWOS、工业物联网通信产品
小计	3,196.12	2,644.07

客户名称	超信用期金额	超信用期期后回款	对应产品
大连富士冰山自动售货机有限公司	1,518.47	400.00	智能售货控制系统产品

1-1-394

青岛澳柯玛自动售货机股份有限公司	365.76	269.87	智能售货控制系统产品
珠海博威智能电网有限公司	359.68	120.00	工业物联网通信产品
珠海博威电气股份有限公司	357.29	334.36	工业物联网通信产品
青岛赛肯德自动化科技有限公司	162.16	73.58	工业物联网通信产品
珠海市中力电力设备有限公司	123.85	123.85	IWOS
青岛易触数码科技有限公司	105.81	105.81	智能售货控制系统产品
珠海市富捷自动化科技有限公司	104.13	104.13	工业物联网通信产品
山东闻远通信技术有限公司	95.04	6.48	工业物联网通信产品
山东梅格彤天电气有限公司	80.60	-	工业物联网通信产品
小计	3,272.79	1,538.08

可比上市公司	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
汉威科技	1.55	2.73	2.85	2.91
东土科技	0.35	1.26	1.62	1.97
星网锐捷	1.85	5.24	5.60	5.18
瑞斯康达	1.02	1.76	1.67	1.81
平均值	1.19	2.75	2.94	2.97
发行人	1.02	2.57	3.38	4.58

1-1-395

2016-2018年公司第四季度应收账款余额占四季度销售收入的情况如下所示：

单位：万元

项目	2018年	2017年	2016年
应收账款余额	11,615.45	9,903.25	3,671.60
第四季度营业收入	9,862.23	10,188.50	3,852.50
应收账款余额/第四季度营业收入	117.78%	97.20%	95.30%

项目	2019年6月30日		2018年		2017年		2016年
	账面余额	占比	账面余额	占比	账面余额	占比	账面余额	占比
库存商品	3,343.20	48.62%	2,257.14	56.63%	2,849.10	48.14%	1,845.23	49.95%

1-1-396

发出商品	1,068.00	15.53%	463.48	11.63%	738.07	12.47%	957.41	25.92%
原材料	1,935.02	28.14%	1,072.46	26.91%	1,745.73	29.49%	685.08	18.54%
自制半成品及在产品	109.66	1.59%	148.39	3.72%	294.32	4.97%	124.06	3.36%
委托加工物资	420.61	6.12%	44.34	1.11%	291.65	4.93%	82.56	2.23%
合计	6,876.49	100.00%	3,985.81	100.00%	5,918.87	100.00%	3,694.35	100.00%

项目	2019年6月	2018年末	2017年末	2016年末
工业无线路由器	452.49	439.44	356.23	242.15
无线数据终端	256.84	216.78	463.07	204.52
工业以太网交换机	54.37	57.76	55.38	63.31
边缘计算网关	67.09	44.15	44.48	67.49
智能配电网状态监测系统产品	596.66	265.64	329.67	288.75
智能售货控制系统产品	230.19	149.90	112.96	41.42
智能物联网空调系统产品	161.64	241.54	364.47
国密安全产品	15.28	11.82	5.79	6.48
PCBA成品板及其他	1,508.65	830.11	1,117.05	931.11
合计	3,343.20	2,257.14	2,849.10	1,845.23

1-1-397

①2017年7月开始，北京映翰通的产品组装线转移到嘉兴映翰通，涉及存货运输、设备转移、厂房装修、人员招聘、生产安排等事项，公司生产受到一定影响，销售订单有所积压；为了尽快推进销售订单的执行，嘉兴映翰通在2017年第4季度加紧生产，加大了原材料的采购量，并持续大规模发货到2018年1月份。所以在2017年12月31日，公司的在产品、半成品、原材料、委托加工物资、库存商品均有大幅度的增加。

②嘉兴映翰通重新招聘了生产人员，新员工稳定性不足，为了保证农历春节前后生产及销售的顺利进行，公司对常规产品及原材料的备货量有所增加。

③公司的无线数据终端、智能配电网状态监测系统产品主要的客户在电力行业，各电网公司大批量集中采购招标一般在每季度进行一次，上半年中标的项目包交货时间集中在下半年，受公司搬迁工厂的叠加影响，公司智能配电网状态监测系统产品的原材料及产成品增长较多；

④公司新研发的智能物联网空调产品于2017年度发布，公司预计2018年产品销售有所增加，为满足外协工厂每批次生产的最低数量要求，降低产品固定成本，公司对智能物联网空调产品相关部件进行备货，导致存货有所上升。

2018年公司存货余额较2017年降低了32.66%，各类存货的余额都有所降低，主要与公司生产模式以及采购管理水平的提升有关，具体分析如下：①公司产品型号众多，采用以销定产以及通用产品适当备货的生产模式，2018年工业物联网通信产品、智能售货控制系统产品的销售数量有所下降，公司为通用产品备货力度上减弱，导致存货余额下降；②在新ERP系统上线之前，公司根据销售预测和存货库存量推算采购数量，主要通过电子表格人工计算。公司产品型号多、原材料类型多，计算不准确将出现存货积压的情况；2017年10月，公司上线了新的ERP系统，并启用了物资需求计划功能，系统可根据销售订单情况和库存情况自动计算采购数量并生成采购订单，提高了物料采购的准确性，有效的提高存货周转率，减少存货积压情况。

2019年6月末公司存货余额较2018年末增加2,890.68万元，增长了72.52%，主要分析如下：1）每年第二季度开始，公司的发货量开始上升，有大量的发出商品尚未验收，导致发出商品余额增加604.52万元；2）公司发货量较多，处于

1-1-398

生产旺季，为了满足市场需求，公司加紧生产，原材料采购增多，PCBA成品板的库存量增加，导致原材料增加862.56万元，PCBA成品板（库存商品）增加

678.54万元；3）公司每年第四季度的销售较大，为合理安排产能，对一些商品提前备货，导致库存商品有所增加，其中IWOS存货余额增加331.02万元。

（2）跌价准备

报告期内，公司计提的存货跌价准备如下表所示：

单位：万元

项目	2018.12.31	本期计提	本期减少		2019.06.30
			转销	其他转出
原材料	31.30	4.16	5.98	-	29.48
自制半成品及在产品	-	-	-	-	-
库存商品	225.67	31.13	7.44	-	249.36
发出商品	-	17.41	-	-	17.41
合计	256.97	52.70	13.43	-	296.24

项目	2017.12.31	本期计提	本期减少		2018.12.31
			转销	其他转出
原材料	8.68	31.30	8.68	-	31.30
自制半成品及在产品	2.96	-	2.96	-	-
库存商品	61.82	171.72	7.87	-	225.67
合计	73.46	203.02	19.51	-	256.97

项目	2016.12.31	本期计提	本期减少		2017.12.31
			转销	其他转出
原材料	5.30	8.68	5.30	-	8.68
自制半成品及在产品	-	2.96	-	-	2.96
库存商品	73.73	44.53	56.44	-	61.82
合计	79.03	56.16	61.74	-	73.46

项目	2015.12.31	本期计提	本期减少		2016.12.31
			转销	其他转出
原材料	0.36	5.30	0.36	-	5.30
库存商品	46.03	73.73	46.03	-	73.73
合计	46.39	79.03	46.39	-	79.03

1-1-399

随着4G网络的普及，3G网络通信产品的需求量也出现下降，基于谨慎性原则，对存量的2G、3G通信产成品以及原材料计提了减值准备。2018年末及2019年6月末，公司原材料按代际分类的余额、跌价准备如下：

单位：万元

项目	2019.6.30			2018.12.31
	余额	跌价准备	账面价值	余额	跌价准备	账面价值
2G	70.73	4.43	66.30	11.86	3.89	7.97
3G	13.63	4.07	9.55	18.47	3.92	14.54
4G	172.82	1.18	171.64	32.37	2.09	30.28
无代际界限	1,677.84	19.80	1,658.05	1,009.77	21.39	988.37
合计	1,935.02	29.48	1,905.54	1,072.46	31.30	1,041.16

项目	2019.6.30			2018.12.31
	余额	跌价准备	账面价值	余额	跌价准备	账面价值
2G	82.36	38.27	44.09	68.21	25.66	42.55
3G	146.01	50.27	95.74	172.34	43.50	128.84
4G	1,526.75	61.00	1,465.75	856.82	61.41	795.41
无代际界限	1,588.08	99.81	1,488.26	1,159.78	95.09	1,064.67
合计	3,343.20	249.36	3,093.84	2,257.14	225.67	2,031.47

1-1-400

原材料库龄大部分在1年以内，具体库龄情况如下：

单位：万元

项目	2019.06.30		2018.12.31		2017.12.31		2016.12.31
	余额	占比	余额	占比	余额	占比	余额	占比
1年以内	1,843.68	95.28%	950.99	88.67%	1,644.76	94.22%	637.08	92.99%
1-2年	67.31	3.48%	89.04	8.30%	60.88	3.49%	22.62	3.30%
2-3年	9.80	0.51%	11.10	1.03%	22.08	1.26%	19.57	2.86%
3年以上	14.23	0.74%	21.33	2.00%	18.01	1.03%	5.81	0.85%
合计	1,935.02	100.00%	1,072.46	100.00%	1,745.73	100.00%	685.08	100.00%

项目	2019.06.30		2018.12.31		2017.12.31		2016.12.31
	余额	占比	余额	占比	余额	占比	余额	占比
1年以内	2,957.15	88.45%	2,050.29	90.84%	2,573.34	90.32%	1,545.25	83.74%
1-2年	268.40	8.03%	100.49	4.45%	137.43	4.82%	116.99	6.34%
2-3年	56.18	1.68%	53.97	2.39%	64.86	2.28%	71.7	3.89%
3年以上	61.48	1.84%	52.39	2.32%	73.47	2.58%	111.29	6.03%
合计	3,343.20	100.00%	2,257.14	100.00%	2,849.10	100.00%	1,845.23	100.00%

1-1-401

高于可变现净值的差额部分计提存货跌价准备，计入当期损益。根据减值测试情况，公司库存商品不存在大规模减值情形，对于库龄较长以及由于技术更新换代、运营商网络升级而无法销售的呆滞2G、3G网络通信产品，基于谨慎性原则，公司按照库存商品账面成本全额计提了跌价准备，计提金额分别为73.73万元、

44.53万元和171.72万元、31.13万元。

公司委托加工物资是根据订单或备货需求向外协厂商发出的材料，期末余额及占存货的比例较小，库龄较短，周转较快，不存在减值情形。发出商品全部是根据销售合同或订单发出的尚未达到收入确认条件的产品，具有订单支撑，合同毛利率较高，不存在成本高于售价的情况，2016年末、2017年末和2018年末，无需计提存货跌价准备。因个别客户经营异常，发出商品可能无法收回，公司基于谨慎性原则，于2019年6月末对其发出商品全额计提了存货跌价准备。

报告期各期末，公司存货跌价准备占存货余额的比例与同行业可比公司的对比情况如下：

公司简称	2019.6.30	2018年末	2017年末	2016年末
瑞斯康达	2.75%	2.73%	0.83%	0.55%
东土科技	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
汉威科技	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
星网锐捷	2.20%	2.39%	1.68%	2.05%
可比公司平均值	1.24%	1.28%	0.63%	0.65%
发行人	4.31%	6.45%	1.24%	2.14%

1-1-402

报告期内，公司存货周转率为2.29、2.66、2.99及1.12，与可比上市公司的对比如下：

可比上市公司	2019年6月	2018年	2017年	2016年
汉威科技	1.27	2.61	3.02	3.13
东土科技	1.10	3.45	3.00	3.46
星网锐捷	1.26	4.15	3.88	3.19
瑞斯康达	1.18	2.02	1.44	1.46
平均值	1.20	3.06	2.84	2.81
发行人	1.12	2.99	2.66	2.29

款项性质	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
押金	62.15	68.31	33.03	30.01
保证金	194.56	242.03	292.71	24.73
备用金借款	5.71	8.55	5.41	9.16
个人借款		0.03	1.24	4.00
其他	3.25	-	-	1.81
账面余额合计	265.67	318.93	332.39	69.70
减值准备	60.55	32.85	18.85	10.85
账面价值合计	205.12	286.08	313.54	58.85

1-1-403

报告期各期末，公司预付款项余额分别为176.52万元、509.74万元、382.61万元及426.32万元，占流动资产的比例分别为1.24%、1.95%、1.33%及1.34%，占比较小。公司采购材料主要包括模块、芯片、壳体、连接器、PCB板等，大部分材料市场供应充足，供应商会给予一定的信用期，但对于某些物料如加密芯片、定制模具，采购量较少的材料，以及采购的检测、认证等服务，根据供求关系和惯例，可能需要提前预付全部或部分款项。2017年末预付款项较2016年末增加333.22万元，主要系产销规模扩大，原材料采购备货加大，预付货款增加；智能售货控制系统产品生产所需材料7吋显示屏，年底市场货源紧缺，价格走高，为了保障生产，公司提前订货，预付供应商深圳意中微电子有限公司货款155.78万元，占预付款项增加额的46.75%。2018年末预付款项较2017年末减少127.13万元，主要原因系存货库存储备有所下降，预付货款相应减少，主要原材料市场供求较为平稳，未出现应急订货采购的情况。

2019年6月末预付款项较2018年末增加43.71万元，主要原因系本期预付嘉兴恒昇电梯有限公司电梯工程款67.84万元。

（二）非流动资产分析

公司的非流动资产主要是固定资产、在建工程、无形资产及递延所得税资产。

单位：万元

项目	2019.06.30		2018.12.31		2017.12.31		2016.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
可供出售金融资产			68.63	2.30%	65.34	4.06%	69.37	13.26%
其他权益工具投资	68.75	1.97%
长期股权投资	155.42	4.46%	160.70	5.40%	16.09	1.00%	9.26	1.77%
固定资产	236.76	6.79%	226.40	7.60%	235.87	14.67%	145.75	27.85%
在建工程	1,840.65	52.82%	1,353.31	45.44%	-	0.00%	-
无形资产	919.41	26.38%	933.15	31.34%	961.22	59.78%	42.97	8.21%
长期待摊费用	8.75	0.25%	19.25	0.65%	40.23	2.50%	19.65	3.75%
递延所得税资产	255.23	7.32%	216.48	7.27%	289.29	17.99%	218.13	41.68%
其他非流动资产							18.22	3.48%
非流动资产总计	3,484.98	100.00%	2,977.92	100.00%	1,608.05	100.00%	523.37	100.00%

1-1-404

单位：万元

固定资产	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
原值	461.01	419.67	403.20	282.28
累计折旧	224.25	193.26	167.33	136.53
减值准备			-	-
账面价值	236.76	226.40	235.87	145.75

固定资产账面价值	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
电子设备	169.48	165.32	179.65	144.85
其他设备	29.96	20.19	13.33	0.90
机器设备	24.12	25.42	28.15
运输设备	13.19	15.47	14.74
账面价值总计	236.76	226.40	235.87	145.75

项目	2019年6月30日	2018年12月31日	2017年12月31日	2016年12月31日
建筑类	1,840.65	1,353.31	-	-
机器设备类		-	-	-
合计	1,840.65	1,353.31	-	-

项目名称	2018.12.31	本期增加	本年转入固定资产金额	其他减少	2019.06.30	2018.12.31工程进度
厂房工程	1,353.31	487.34	-	-	1,840.65
合计	1,353.31	487.34	-	-	1,840.65	-

1-1-405

项目名称	2017.12.31	本期增加	本年转入固定资产金额	其他减少	2018.12.31	2018.12.31工程进度
厂房工程	-	1,353.31	-	-	1,353.31
合计	-	1,353.31	-	-	1,353.31	-

项目名称	募投项目	含税预计额	含税预计总额	工程累计投入	工程累计投入占预计的比例	工程进度
厂房工程	工业物联网通信产品升级项目	2,230.00	5,961.52	1,840.65	30.88%	主体建设还未完工
	智能配电网状态监测系统升级项目	1,381.00
	智能售货控制系统升级项目	1,044.52
	研发中心建设项目	1,306.00

1-1-406

划”之“四、募集资金投资项目具体情况”之“（三）智能售货控制系统升级项目”。研发中心建设项目主要建设目的、预算金额、主要设备采购情况、设计产能及产线、预计投产及量产时间参见“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“四、募集资金投资项目具体情况”之“（四）研发中心建设项目”。

3、无形资产

公司无形资产主要是2017年购买的土地使用权，无形资产的组成如下；

单位：万元

无形资产	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
原值	983.78	983.78	983.78	52.36
累计摊销	64.36	50.63	22.55	9.39
减值准备
账面价值	919.41	933.15	961.22	42.97

无形资产账面价值	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
土地使用权	895.71	905.03	923.65
计算机软件	23.70	28.12	37.57	42.97
账面价值总计	919.41	933.15	961.22	42.97

被投资单位	2016年余额	2016年变动		2017年余额
		追加投资	投资损益
北京东方新联科技有限公司	2.34		-1.05	1.30
北京火虹云智能技术有限公司	6.92		7.87	14.79

1-1-407

被投资单位	2017年余额	2017年变动		2018年余额
		减少投资	投资损益
北京东方新联科技有限公司	1.30	-1.30
北京火虹云智能技术有限公司	14.79		145.90	160.70

被投资单位	2018年余额	2018年变动		2019年6月余额
		减少投资	投资损益
北京东方新联科技有限公司
北京火虹云智能技术有限公司	160.70		-5.28	155.42

项目	2019.06.30		2018.12.31		2017.12.31		2016.12.31
	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
资产减值准备	989.36	165.27	1,040.63	171.17	747.69	114.60	383.31	58.82
可抵扣亏损	40.00	6.00	21.67	5.42	633.72	158.43	572.22	143.05
抵销内部未实现毛利	354.10	83.97	175.44	39.89	77.42	16.26	77.40	16.25
合计	1,383.46	255.23	1,237.74	216.48	1,458.82	289.29	1,032.93	218.13

项目	2019年6月30日		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债	7,594.15	99.48%	6,614.16	100.00%	7,019.66	100.00%	4,217.11	100%
非流动负债合计	40.00	0.52%	-	0.00%	-	0.00%	-	-
负债合计	7,634.15	100%	6,614.16	100%	7,019.66	100%	4,217.11	100%

1-1-408

报告期内，公司的负债大部分为流动负债，与公司资产结构相匹配；报告期内，公司详细的负债组成如下表所示：

单位：万元

项目	2019年6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
应付票据	-	0.00%	-	0.00%	229.50	3.27%
应付账款	5,730.89	75.46%	2,944.75	44.52%	4,422.59	63.00%	1,795.09	42.57%
应付职工薪酬	316.29	4.16%	1,022.50	15.46%	830.68	11.83%	709.74	16.83%
预收款项	417.23	5.49%	487.77	7.37%	297.65	4.24%	631.03	14.96%
其他应付款	188.26	2.48%	260.42	3.94%	16.04	0.23%	587.13	13.92%
短期借款	-	0.00%	600.00	9.07%	109.09	1.55%	284.47	6.75%
应交税费	589.87	7.77%	743.83	11.25%	735.47	10.48%	209.64	4.97%
其他流动负债	351.60	4.63%	554.89	8.39%	378.64	5.39%	-	0.00%
总计	7,594.15	100.00%	6,614.16	100.00%	7,019.66	100.00%	4,217.11	100.00%

项目	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
应付账款	5,730.89	2,944.75	4,422.59	1,795.09
应付票据			229.50
合计	5,730.89	2,944.75	4,652.09	1,795.09

1-1-409

同+销售预测”方式进行定量采购，公司一般根据“销售合同+销售预测”制定生产计划，结合原材料库存情况、安全库存和产品BOM，通过ERP系统的MRP运算形成物料采购计划。因此公司客户订单与销售预测统计是否及时，运算是否准确，对原材料采购及应付账款的变动有重要影响。报告期内，公司应付账款增长率为146.37%、-33.42%、94.61%，与存货的变动趋势相同。2017年应付账款大幅增加，主要原因包括：1）公司2017年度销售收入增加8,462.60万元，增长率为58.52%，公司加大了原材料采购金额及数量以满足生产、销售的需求；2）公司2017年因为工厂搬迁原因，积压了较多销售订单，为加快订单的执行，2017年底加快了生产，原材料采购增加，应付账款随之增加。2018年应付账款下降的主要原因包括1）2018年公司工业物联网通信、智能售货控制系统产品销售数量减少2.23万台、1.87万台，分别减少

9.21%、34.71%，公司相关产品备货量减少，原材料采购金额减少；2）公司上线的新ERP系统新增MRP运算功能，系统可根据销售订单情况和库存情况自动计算采购数量并生成采购订单，提高了物料采购的准确性与及时性，公司采购管理水平提升，原材料占款减少，导致应付账款下降；3）2018年未受到工厂搬迁的影响。2019年6月末应付账款增加2,786.14万元，主要是每年第二季度开始，公司的发货量开始上升，且公司每年第四季度的销售额较大，为了满足市场需求，公司加紧生产，原材料采购增多，而应付账款尚在信用期内，导致应付账款增加。

2、应付职工薪酬

报告期各期末，公司的应付职工薪酬分别为709.74万元、830.68万元、1,022.50万元及316.29万元，占总负债的比重分别为16.83%、11.94%、16.28%及4.34%。报告期各期末的应付职工薪酬主要系公司年末应付的职工奖金或当月的应付工资，无属于拖欠性质的工资。2016-2018年末应付职工薪酬余额较2019年6月末大，主要是公司每年末计提年终奖。

3、预收账款

报告期各期末，公司的预收账款余额分别为631.03万元、297.65万元、487.77

1-1-410

万元及417.23万元。由于公司按照合同对于部分客户采取先收款后出货的模式，因此公司账上会形成一定金额的预收账款。预收账款占流动负债比例较小。

2016-2018年及2019年1-6月预收账款占公司营业收入比例为3.37%、1.30%、

2.28%及3.37%，占比较小。

对初次合作、交易金额小、企业规模小的客户，公司一般采用预收的方式销售，以控制风险，上述客户对产品需求的数量不稳定，对于预收账款波动有影响。产品方面，如果客户所需具体产品不是市面上常用型号，公司无备货需要重新生产，一般采用预收款方式交易。

预收账款余额为每年年末预收客户的货款，销售收入一般实现在次年，因此当年末的预收账款更大程度上是对于次年销售收入的提前反映。从这个角度上分析，预收账款和营业收入、行业情况相匹配的。

2016年末预收账款较高，主要是因为2016年末至2017年初经济发展趋势较好，2017年国家电网开始对智能配电网进行大规模招投标，智能售货机行业高速发展，社会各领域投融资活跃，客户从公司采购的货物多。2017年末受到金融去杠杆影响，各领域投融资活动减少，特别是固定资产投资需求量较多的智能售货机行业受影响比较大，导致客户提前向公司预定的货物较少。2018年末预收账款增加主要是因为公司智能配电网状态监测系统产品比较优质，随着在市场中知名度的提升，18年末客户向公司预定了较多的智能配电网状态监测系统产品。2019年6月末预收账款余额变化不大。

综上，公司预收账款的波动主要是正常的商业活动及行业影响导致的，不存在放宽客户资质刺激收入增加的情况，公司经营情况未出现重大不利变化。

4、其他应付款

报告期内，公司其他应付款组成如下表所示：

单位：万元

款项性质	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
保证金	164.38	162.39	8.24	9.65
其他	23.33	48.10	7.17	6.91
尚未支付的报销费用	0.55	49.93	0.63	0.06
限制性股票回购				570.51

1-1-411

义务
合计	188.26	260.42	16.04	587.13

借款银行	借款日期	还款日期	金额	利率
招商银行股份有限公司北京望京支行	2016/7/20	2017/1/19	2,105,195.20	5.22%
招商银行股份有限公司北京望京支行	2016/8/26	2016/11/25	5,155,317.39	5.22%
招商银行股份有限公司北京望京支行	2016/10/12	2017/1/11	739,487.41	5.22%
招商银行股份有限公司北京望京支行	2017/05/12	2018/01/08	1,090,900.00	5.655%
招商银行股份有限公司北京望京支行	2018/08/15	-	6,000,000.00	5.655%
招商银行股份有限公司北京望京支行	2018/09/04	2018/12/03	4,000,000.00	5.655%

项目	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
增值税	123.62	274.55	153.85	133.90
城市维护建设税	13.23	43.40	33.46	9.66
教育费附加	5.70	18.63	14.33	4.14
地方教育费附加	3.80	12.42	9.56	2.76
企业所得税	397.38	385.39	328.72	42.54
个人所得税	38.01	1.56	188.12	16.64
其他	8.12	7.87	7.43	0
合计	589.87	743.82	735.47	209.64

1-1-412

及增值税等。随着公司经营规模及销售收入逐年增加，导致报告期内应交增值税余额及应交企业所得税余额逐渐增大。税金及附加主要是随增值税一同征收的各类税费和附加，报告期内随着缴纳的增值税增加而增加。

7、其他流动负债

各报告期内，公司其他流动负债的构成如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月		2018年		2017年		2016年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
待转销项税	52.29	14.87%	220.86	39.80%	315.30	83.27%	-	-
未终止确认的银行承兑汇票背书	299.31	85.13%	334.03	60.20%	63.35	16.73%	-	-
合计	351.60	100%	554.89	100%	378.64	100%	-	-

偿债能力指标

2019.06.30

2018.12.31

2017.12.31

2016.12.31

1-1-413

偿债能力指标	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31	2016.12.31
流动比率（倍）	4.23	4.41	3.74	3.39
速动比率（倍）	3.36	3.84	2.91	2.53
资产负债率（母公司）%	17.24	24.50	30.17	27.86
资产负债率（合并）%	21.45	20.58	25.19	28.47
息税折旧摊销前利润（万元）	2,673.09	5,423.30	3,723.93	2,569.93

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
经营活动产生的现金流量净额	150.01	3,413.30	-2,471.55	46.17
投资活动产生的现金流量净额	-398.24	-1,254.90	-1,090.68	-311.46
筹资活动产生的现金流量净额	-606.89	490.03	5,814.43	877.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-21.26	49.38	-46.73	28.66
现金及现金等价物净增加额	-876.38	2,697.82	2,205.46	641.15
期初现金及现金等价物余额	10,768.85	8,071.03	5,865.57	5,224.41
期末现金及现金等价物余额	9,892.46	10,768.85	8,071.03	5,865.57

1-1-414

报告期内，公司现金及现金等价物净增加额为641.15万元、2,205.46万元、2,697.82万元及-876.38万元，2016年公司现金流主要受筹资活动的影响，2017年主要受经营、投资、筹资活动的影响，2018年经营活动现金流、投资活动现金流是重要的影响因素。2019年1-6月主要受投资、筹资活动的影响。

2、经营活动现金流量

报告期内，公司经营活动现金流量详细情况如下表所示：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
销售商品、提供劳务收到的现金	10,556.03	25,358.92	18,299.33	14,757.36
收到的税费返还	661.86	1,247.94	930.74	610.88
收到其他与经营活动有关的现金	290.14	846.71	345.03	140.59
经营活动现金流入小计	11,508.03	27,453.58	19,575.10	15,508.82
购买商品、接受劳务支付的现金	4,862.62	12,675.56	13,115.06	8,799.93
支付给职工以及为职工支付的现金	3,104.53	4,797.75	3,966.18	2,998.39
支付的各项税费	1,448.98	3,092.44	1,769.37	1,641.30
支付其他与经营活动有关的现金	1,941.88	3,474.51	3,196.04	2,023.03
经营活动现金流出小计	11,358.02	24,040.27	22,046.65	15,462.65
经营活动产生的现金流量净额	150.01	3,413.30	-2,471.55	46.17

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
销售商品、提供劳务收到的现金（a）	10,556.03	25,358.92	18,299.33	14,757.36
营业收入（b）	12,383.27	27,643.32	22,922.59	14,459.99
销售收现率（a/b）	85.24%	91.74%	79.83%	102.06%
应收账款净额	12,001.25	10,839.72	9,242.92	3,378.15
应收票据净额+应收款项融资	1,848.54	2,312.94	1,655.89	1,157.72

1-1-415

合作伙伴的信用期较长，导致应收账款尚未回收，降低了销售收现率及经营活动净现金流量；3）2016年智能售货控制系统产品的客户规模小，公司给予的信用期较短，2017年销售向规模较大的客户集中，信用期较长，导致应收账款回款减少，降低了销售收现率及经营活动净现金流量；4）由于国内金融去杠杆进程及经济景气度下降，一部分电力客户及主要的售货机客户的回款速度变慢，降低了销售收现率及经营活动净现金流量。2018年公司经营活动现金净流量为3,413.30万元，销售收现率为91.74%，较2017年有较大幅度的上升，主要是因为1）公司2017年末形成的大额应收账款在2018年回款；2）公司智能配电网状态监测系统产品招投标工作有序进行，销售及货款回收开始滚动，增加了经营活动现金流及销售收现率。

2019年公司经营活动现金净流量为150.01万元，销售收现率为85.24%。经营活动现金净流量较小，主要是因为1）2019年上半年公司发放了年终奖，金额较大，导致经营活动现金流出金额较大；2）IWOS产品主要销售集中在第二季度，应收账款尚在信用期，现金流尚未回收。2019年1-6月销售收现率降低，主要是因为2019年第二季度IWOS产品实现的销售收入尚未回款所致。

另外，2017年、2018年及2019年1-6月销售收现率低于2016年，除了上述因素影响之外，另一个原因是2017年、2018年及2019年1-6月公司背书转让的应收票据金额较大，应收票据如未直接兑付则不会体现在当年的经营性现金流中，进而导致销售收现率降低。

（2）经营活动现金流量净额与净利润之间存在差异的原因

报告期内，经营活动现金流量净额与净利润之间的差异调节情况如下：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
净利润	2,166.46	4,602.65	3,219.40	2,292.41
加：资产减值准备	189.08	312.91	369.30	150.60
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	31.67	62.12	30.98	28.36
无形资产摊销	13.74	28.07	13.16	3.71
长期待摊费用摊销	10.49	20.99	18.80	3.93
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”填列）	-0.03	0.07	2.53	-4.13

1-1-416

项目	2019年1-6月	2018年度	2017年度	2016年度
固定资产报废损失（收益以“-”填列）		2.33
财务费用（收益以“-”填列）	50.06	-50.58	19.71	3.07
投资损失（收益以“-”填列）	-33.26	-164.01	-103.38	28.69
递延所得税资产减少（增加以“-”填列）	-75.32	72.81	-71.16	-43.40
存货的减少（增加以“-”填列）	-2,890.68	1,933.07	-2,236.42	-924.52
经营性应收项目的减少（增加以“-”填列）	-1,288.04	-1,675.59	-7,857.28	-1,475.95
经营性应付项目的增加（减少以“-”填列）	1,975.84	-1,731.55	3,643.71	-88.70
其他			479.09	72.11
经营活动产生的现金流量净额	150.01	3,413.30	-2,471.55	46.17

1-1-417

2019年1-6月，经营活动现金流量净额为150.01万元，与净利润相差2,016.45万元，主要原因是公司销售存在季节性波动，通常下半年销售收入占比较大，为执行下半年在手订单及应对市场需求，期末存货储备增加2,890.68万元。

（3）经营活动现金流量净额出现波动的原因

2017年度，公司经营活动现金净流量为-2,471.55万元，较2016年度下降，主要原因系：受收入快速增长、四季度交货集中以及部分客户回款速度放慢影响，2017年末应收账款余额增加6,231.64万元，增幅达169.73%，远高于营业收入

58.52%的增速；随着订单需求增长，采购规模随之扩大，特别是下半年为执行在手订单，以及对自身产品市场需求的预测，加大了存货储备，购买商品、接受劳务支付的现金增加4,315,12万元，超过了销售商品、提供劳务收到现金的增加额3,541.98万元；由于业务规模扩大，人员数量增加，工资水平提升，销售、研发等各项经营投入同比增加，导致为职工以及其他经营活动支付的现金较2016年度增加2,140.81万元。

2018年度，公司经营活动现金净流量为3,413.30万元,较2017年度显著改善，主要是因为公司加大货款回收力度，应收账款回款情况良好，销售商品、提供劳务现金流入大幅增长；同时，由于产品销售结构调整和存货管理水平的提升，年末存货储备较2017年末下降，减少了对资金的占用。

2019年1-6月，公司经营活动现金净流量为150.01万元，金额较小，主要原因为：受公司下半年销售回款较为集中以及部分客户回款较慢的影响，期末应收账款余额增加1,022.37万元；为执行下半年在手订单及应对市场需求，期末存货储备较年初大幅增加，购买商品、接受劳务开支较大；另外，公司本期支付了员工年终奖金718.02万元，导致支付给职工以及为职工支付的现金流出较多。

3、投资活动现金流量

报告期内，公司投资活动现金流量如下表所示：

单位：万元

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
收回投资收到的现金		-	47.69	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	0.07	0.02	0.60	8.15
收到其他与投资活动有关的现金	35.29

1-1-418

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
投资活动现金流入小计	35.36	0.02	48.29	8.15
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	433.59	1,239.91	1,138.97	161.84
投资支付的现金		15.00	-	157.77
投资活动现金流出小计	433.59	1,254.91	1,138.97	319.61
投资活动产生的现金流量净额	-398.24	-1,254.90	-1,090.68	-311.46

项目	2019年1-6月	2018年	2017年	2016年
吸收投资收到的现金	51.45	17.15	6,062.69	610.51
取得借款收到的现金		1,000.00	109.09	800.00
筹资活动现金流入小计	51.45	1,017.15	6,171.78	1,410.51
偿还债务支付的现金	600.00	509.09	284.47	515.53
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	10.84	18.03	52.64	12.25
支付其他与筹资活动有关的现金	47.50	-	20.24	4.94
筹资活动现金流出小计	658.34	527.12	357.35	532.73
筹资活动产生的现金流量净额	-606.89	490.03	5,814.43	877.78

1-1-419

单位：万元

序号	项目名称	项目投资额	募集资金拟投入金额	项目核准情况	项目环评情况
1	研发中心建设项目	4,449	3,981	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051163-000	秀洲区环保局备案号：201733041100000247

1-1-420

为业务拓展提供强有力的支持，公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化或风险因素。

十五、重大投资、资本性支出、重大业务重组或股权收购事宜

（一）重大投资事项

1设立嘉兴映翰通2017 年 3 月 31 日，公司召开第二届董事会第五次会议；2017年4月21日，公司召开了2017年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司对外投资（设立全资子公司）的议案》。公司设立全资子公司映翰通嘉兴通信技术有限公司，注册资本人民币 3000 万元。

本次对外投资是公司业务发展的需要，也是公司拓展国内市场、增强公司盈利能力和竞争力的重要举措，不存在影响公司财务状况和公司正常经营的情形，不会对公司未来财务状况和经营造成不利影响。

（二）重大资本性支出

报告期内公司重大资本性支出主要是嘉兴映翰通研发中心建设项目，预计投资4,449.00万元。

研发中心建设项目有助于强化公司的研发能力，完善公司的研发体系；公司将借助于研发中心进行基于工业物联网产品的研发，增强公司在国内工业物联网细分领域产品市场的影响力。

十六、资产负债表日后事项、或有事项等

公司不存在资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等情况。

十七、盈利预测

发行人未编制盈利预测。

1-1-421

十八、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况

（一）会计师事务所的审阅意见

公司财务报告审计截止日为2019年6月30日。根据《中国注册会计师审阅准则第2101号—财务报告审阅》，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2019年9月30日的合并及母公司资产负债表，2019年1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和财务报表附注进行了审阅，出具了“XYZH/2019JNA40173号”《审阅报告》，发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表在所有重大方面没有按照企业会计准则的规定编制，未能公允反映映翰通公司2019年9月30日的合并及母公司财务状况以及2019年1-9月的合并及母公司经营成果和现金流量。”

（二）发行人的专项声明

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员已对公司2019年1月1日至2019年9月30日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。

公司法定代表人、主管会计工作的公司负责人及会计机构负责人已对公司2019年1月1日至2019年9月30日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、完整。

（三）审计截止日后主要财务信息

公司2019年1-9月财务报表（未经审计，但已经会计师事务所审阅）主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目	2019年9月30日	2018年12月31日	变动比例
总资产	38,031.11	32,133.74	18.35%
负债合计	8,154.94	6,614.16	23.30%
所有者权益合计	29,876.17	25,519.59	17.07%

1-1-422

项目	2019年9月30日	2018年12月31日	变动比例
其中：归属于母公司所有者权益	29,776.68	25,526.87	16.65%

项目	2019年1-9月	2018年1-9月	变动比例
营业收入	20,508.50	17,781.09	15.34%
销售费用	3,000.92	2,387.27	25.71%
营业利润	4,851.74	3,417.66	41.96%
利润总额	4,974.78	3,474.23	43.19%
净利润	4,049.16	2,946.37	37.43%
归属于母公司所有者的净利润	3,993.79	2,962.64	34.81%
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润	3,859.39	2,899.68	33.10%

项目	2019年1-9月	2018年1-9月	变动比例
经营活动产生的现金流量净额	-511.39	1,011.18	-150.57%
投资活动产生的现金流量净额	-878.38	-634.20	38.50%
筹资活动产生的现金流量净额	-447.49	1,017.15	-143.99%
汇率变动对现金及现金等价物的影响	62.94	-3.62	-1838.80%
现金及现金等价物的净增加额	-1,774.32	1,390.51	-227.60%

1-1-423

元，其中存货净额增加3,909.95万元、应收账款科目增加2,715.12万元、在建工程科目增加855.51万元。

1）资产情况

①存货

存货余额按种类列示情况如下：

单位：万元

项目	2019.09.30	2019.06.30	2018.12.31
原材料	1,798.35	1,935.02	1,072.46
自制半成品及在产品	220.11	109.66	148.39
库存商品	3,572.02	3,343.20	2,257.14
委托加工物资	519.54	420.61	44.34
发出商品	1,827.34	1,068.00	463.48
小计	7,937.36	6,876.49	3,985.81

1-1-424

设工程继续投入所致。

2）负债情况2019年9月末负债增长较快，其中应付账款期末金额4789.44万元，较期初增加1844.70万元，主要是公司处于生产旺季采购的原材料较多；预收账款期末金额866.99万元，较期初增加379.21万元，主要随着销售收入上升，收到的客户预付货款增多；应交税费期末金额为1001.90万元，较期初增加金额258.07万元，主要为计提的第三季度所得税。

（2）经营成果情况

2019年1-9月，公司营业收入为20,508.50万元，较上年度同期增加15.34%，2019年1-9月归属于母公司所有者的净利润为3,993.79万元，较去年同期增加

34.81%。2019年1-9月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,859.38万元，较2018年同期上升33.10%。

2019年1-9月，公司营业收入为增加主要是因为工业物联网通信产品及智能配电网状态监测系统收入增长较多。

2019年1-9月，公司销售费用金额为3,000.92万元，较去年同期增加613.65万元，增加比例为25.71%。主要原因包括：1）职工薪酬较去年同期增加324.72万元，为2019年调整销售人员薪酬所致；2）展览及广告费增加169.33万元，随着公司营业收入的增加，公司参与国内外产品展览展销以及广告宣传产生的费用逐年增大；3）运输费用较去年同期增加137.51万元，主要随着销售量增加而增大，另外，2019年1-9月份智能配电网状态监测系统发货量较多，而该产品与公司其他产品相比，体积和重量较大，导致运输费用较大增长。

（3）现金流量情况

1）经营活动现金流

2019年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-511.39万元,同期下降

150.57%，较2019年1-6月下降440.91%，主要原因是销售商品提供劳务收到的现金较去年同期减少2591.68万元。主要原因分析如下：

1-1-425

①智能售货控制系统产品客户回款率下降

由于受国家金融政策影响，售货机运营商的铺设设备数量及速度放缓，导致行业上下游现金流紧张，公司该产品大客户大连富士冰山自动售货机有限公司回款率继续下降，导致销售商品提供劳务收到的现金减少。该客户2019年前3季度与去年同期的收入回款情况如下：

单位：万元

项目	2019年1-9月	2018年1-9月
销售收入	1,125.27	1,737.72
销售回款	550.00	2,569.45

年度	项目	第一季度	第二季度	第三季度
2019年	ODM	15.71%	31.37%	52.92%
	经销	4.62%	68.22%	27.16%
	直销	0.10%	60.79%	39.11%
2018年	ODM	17.86%	59.14%	22.99%
	经销	23.98%	38.43%	37.59%
	直销	35.21%	13.72%	51.07%

1-1-426

年1-6月下降120.57%，主要是为子公司在建工程支出金额913.58万元。3）筹资活动现金流筹资活动产生的现金净流量为-447.49万元，同期下降143.99%，较2019年1-6月下降26.27%，主要是为取得借款200万元，偿还借款支出600万元所致。

（四）下一报告期业绩预告信息

发行人根据2019年 1-9月及审计截止日期后的经营情况，预计 2019 年度公司营业收入 28,500-31,500 万元，归属于母公司所有者的净利润为 5,068-5,468万元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 4,768-5,168万元。公司 2019 年度的主要经营数据预测值未经审计，具体情况如下：

单位：万元

项目	2019年预测	2018年	变动幅度
营业收入	28,500-31,500	27,643.32	3.10%-13.95%
净利润	5,100-5,500	4,602.65	10.81%-19.50%
归属于母公司股东的净利润	5,068-5,468	4,654.60	8.88%-17.48%
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润	4,768-5,168	4,473.01	6.59%-15.54%

项目	2019年11月30日	2018年11月30日	变动幅度
尚未执行完毕订单金额	7,274.87	5,242.46	27.94%

1-1-427

截至2019年11月30日，公司尚未执行完毕的订单金额为7,274.87万元，较去年同比增加27.94%。

1-1-428

第九节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用方向的总体安排

（一）募集资金运用概况

1.募集资金数额及用途

经公司第二届董事会第十八次会议、2019年第二次临时股东大会审议批准，本次募集资金将全部用于与公司主营业务相关的项目和补充公司流动资金，本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：

序号	项目名称	项目投资额 （万元）	募集资金拟投入金额（万元）	项目核准情况	项目环评 情况
1	工业物联网通信产品升级项目	6,008	5,325	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051165-000	秀洲环建函【2018】23号
2	智能配电网状态监测系统升级项目	4,880	4,467	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051164-000	秀洲环建函【2018】5号
3	智能售货控制系统升级项目	3,621	3,296	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051162-000	秀洲环建函【2018】36号
4	研发中心建设项目	4,449	3,981	经发改局备案，备案号为2017-330411-40-03-051163-000	秀洲区环保局备案号：201733041100000247
5	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目	2,540	2,540	-	-
6	智能车联网系统研发项目	2,650	2,650	-	-
7	补充流动资金	4,000	4,000	-	-
合计		28,148	26,259	-	-

1-1-429

以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司再以募集资金置换前期自筹资金投入。

2、募集资金投资项目投资进度安排

序号	项目名称	项目投资总额投资进度安排（万元）			建设期
		第一年	第二年	合计
1	工业物联网通信产品升级项目	3,674	2,334	6,008	24个月
2	智能配电网状态监测系统升级项目	2,730	2,150	4,880	24个月
3	智能售货控制系统升级项目	1,919	1,702	3,621	24个月
4	研发中心建设项目	3,029	1,420	4,449	24个月
5	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目	1,410	1,130	2,540	24个月
6	智能车联网系统研发项目	1,450	1,200	2,650	24个月
7	补充流动资金	4,000	-	4,000	-

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序号	项目名称	发行人的核心技术运用
1	工业物联网通信产品升级项目	该项目为公司工业物联网通信产品的升级项目，在工业物联网通信产品的INOS网络操作系统、光纤环网通信冗余保护技术、边缘计算技术等等核心技术基础上继续深化研究，开发新产品、新型号。
2	智能配电网状态监测系统升级项目	该项目为公司IWOS产品的升级项目，在IWOS产品的罗氏线圈电子式电流互感器技术、功率控制取电技术、人工智能分析技术等核心技术基础上继续深化研究，开发新产品、新型号。
3	智能售货控制系统升级项目	该项目为公司智能售货控制系统产品的升级项目，在智能售货控制系统产品的售货机协议库、InVending云平台等核心技术基础上继续深化研究，开发新产品、新型号。
4	研发中心建设项目	该项目用于建设研发中心，引进高端专业技术人才以增强研发和创新实力。该项目将加强技术平台建设，基于现有核心技术开展深化研究，开发新产品、新技术。
5	智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目	该项目为针对储罐远程监测应用研发整体解决方案新产品。其中，专用行业终端基于无线数据终端产品开发，复用INOS网络操作系统、高可靠性软硬件设计技术等核心技术；云平台基于设备云平台开发，复用了其物联网协议接入和数据汇聚技术、全栈数据服务技术、云连接器技术。
6	智能车联网系统研发项目	该项目为针对商用车的车联网应用研发整体解决方案新产品。其中，专用行业终端基于边缘计算网关产品开发，复用INOS网络操作系统、边缘计算技术、高可靠性软硬件设计技术等核心技术；云平台基于设备云平台开发，复用了其物联网协议接入和数据汇聚技术、全栈数据服务技术、云连接器技术。

1-1-431

金需求。

（四）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响

公司所属行业符合国家政策，涉及土地管理与环境保护的募投项目符合国家的有关规定要求，募集资金投资项目实施后，不会和控股股东、实际控制人及其控制的企业产生同业竞争，也不会对公司独立性产生不利影响。

二、募集资金运用的合理性说明

（一）募集资金投资项目与公司主营业务的关系

本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务及发展战略进行。

工业物联网通信产品升级项目、智能配电网状态监测系统升级项目、智能售货控制系统升级项目是对公司主营产品的设计改进和产能扩充，主要通过新建生产基地和生产线扩大产能规模，提高生产效率，加强产品生产控制力度，提升产品品质，才能满足公司制定的扩大经营规模、保证业绩持续增长的发展规划。

研发中心建设项目是通过新建场地和改善已有场地，引进高端专业技术人才，全面提升公司的技术研究和创新实力，研发新产品，扩大产品线，进一步增强公司的竞争力、盈利能力和发展后劲，巩固公司在行业内的领先地位。

智能储罐远程监测系统研发项目是针对工业气体、物流运输、石油化工和农林灌溉等行业的储罐远程监测应用研发整体解决方案，是公司依托在物联网领域的深厚技术积累，计划全新开发的物联网垂直应用系统，本次募集资金主要用于产品软硬件和云平台的研发。推出该产品符合公司持续孵化工业物联网垂直应用解决方案的战略规划，有助于扩展公司的产品和业务边界，增加公司的盈利能力。

智能车联网系统研发项目是针对公共交通、公共安全、医疗车、消防车、特种车辆等商用车的车联网应用而研发的整体解决方案，是公司依托在物联网领域的深厚技术积累，计划开发的物联网垂直应用系统。该产品目前已经推出了第一个型号的智能车载网关和基础的车联网云服务，本次募集资金主要用于扩展产品线，为不同的行业和车辆类型推出相匹配的智能车载网关型号，并完善车联网云服务的高级功能，提升公司在智能车联网领域的竞争力。

1-1-432

（二）与公司现有的生产经营规模相匹配

经过多年的经营开拓，公司已经推出了工业物联网通信产品及多个物联网垂直应用系统产品，建立了成熟的商业模式和营销渠道，并初步建立了全球化运营的能力。2016年-2019年1-6月，公司实现的营业收入分别为14,459.99万元、22,922.59万元、27,643.32万元、12,383.27万元，业绩快速增长。2018年度，公司生产的各类设备数量超过35万台，其中工业物联网通信产品约22万台，智能配电网状态监测系统产品约10万台（2.5万套），智能售货控制及运营系统约

3.5万台，与本次募集资金投资项目的建设规模基本匹配。

（三）与公司现有的财务状况相匹配

截止2019年6月30日，公司总资产35,595.18万元，本次募集资金总额26,259万元，与公司现有的财务状况基本匹配。公司总体资产质量良好，现金流状况较好，有能力支撑本次募集资金投资项目的实施及后续运营。

（四）与公司现有的人员储备相匹配

经过多年发展，公司已经建立了一支高素质、业务能力强的技术研发团队，具备较完善的研发管理流程和研发质量控制体系。公司目前在北京和成都设有研发中心和工业级产品检测实验室，拥有128名研发技术人员，核心技术人员主要来自清华大学、北京邮电大学、北京理工大学等知名大学，专业背景涵盖了计算机科学与技术、信息与通信工程、电子科学与技术、控制科学与工程以及电气工程等相关专业，囊括了公司技术开发工作中所需的全部专业领域，能够胜任募集资金投资项目的技术开发要求。

（五）与公司现有的技术水平相匹配

公司自成立以来始终坚持自主研发和技术创新，在物联网“传感与控制、工业通信、云计算和人工智能”四大技术领域具有广泛而深厚的技术积累，核心产品均为自主研发，拥有完全的知识产权。公司重视产品技术的平台化，自主开发了INOS网络操作系统、高中低端硬件平台、InHand Device Networks设备云等多个软硬件开发平台和PaaS云平台，并在多个产品线中复用，显著提高了新产品的研发速度和成功率，降低了研发成本。依托上述技术平台，公司可以针对细

1-1-433

分垂直应用领域快速研发各类行业终端及系统软件，构成完整的“云+端”解决方案。本次募集资金投资项目的技术均为公司已有技术能力的自然延伸，与公司现有的技术水平相匹配。

（六）与公司现有的管理能力相匹配

公司经营管理层长期保持稳定，主要管理人员、核心技术人员均为具有多年相关领域从业经验的行业精英，公司组织架构合理，管理理念先进，激励和约束机制有效，运作效率较高。公司为生产规模扩张对管理方面带来的挑战做了充分的准备，公司建立科学完善的管理方法，优化组织管理架构，培养了高素质的国际化管理人才，有能力胜任开拓募集资金投资项目相关市场及开展国际化运营的要求。

三、募集资金投资项目具体情况

（一）工业物联网通信产品升级项目

1、募投项目概述

本项目的名称为“工业物联网通信产品升级项目”，项目完成后，新增年产工业路由器及网关10万台、无线数据终端25万台、工业以太网交换机2万台。本项目是在现已掌握的生产工艺条件下，引进国内外先进的自动化生产设备，建设国内高效率、自动化的工业物联网通信产品生产基地，以此解决公司日益紧张的产能需求和满足市场日益增长的业务需求。

2、项目实施的必要性

（1）扩大产能，满足业务发展规划的需要

公司的工业物联网通信产品已经完成全国市场布局并积极拓展海外市场，随着业务的快速发展，必须扩大产能规模，提高市场占有率，才能满足扩大经营规模、保证业绩持续增长的发展规划。项目成功实施后，将大幅提升公司的生产能力，使得公司响应客户需求的时间大大缩短，有利于进一步增强公司的市场竞争力，提升公司的品牌形象和行业地位。

（2）加强生产控制力度，提升产品质量，应对行业市场竞争的重要举措

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公司工业物联网通信产品的主要客户包括西门子、罗克韦尔、施耐德电气、国电电网等国内外大型企业，相关企业对其供应商的审核极其严格，对企业信誉极其看重。公司工业物联网通信产品的PCBA焊接等部分生产工序以及部分产品的整机采用外协加工模式，产品生产质量、交付周期受外协厂商限制。外协厂商同时为多家企业提供外协服务，供货旺季偶尔会出现供货不及时、良品率略低等问题。项目成功实施后，有助于降低对外协厂商的依赖，加强公司对产品生产控制力度，提升产品品质。

3、项目实施的可行性

（1）市场容量分析

工业物联网通信产品市场容量分析参见本招股书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（三）发行人所属行业发展状况”。

（2）国家行业政策的大力支持

《中国制造2025》是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，旨在通过物联网、云计算、大数据等新一代信息技术，与已有的信息化、自动化技术结合在一起，把制造系统的各元素联结起来，形成信息物理系统，实现相互协同、遥相呼应。公司的工业物联网通信产品为生产现场的机器设备提供联网通信功能，契合我国智能制造的发展进程，市场前景广阔。

（3）其他方面

参见本节募集资金运用的合理性说明。

4、投资概算

本生产线建设总投资额为6,008万元，其中683万元通过自有资金投入，其余5,325万元通过上市募集资金公开获得。其中，建设投资额为3,528万元，占总投资的58.72%；开发测试费用1,180万元，占总投资的19.64%；流动资金1,300万元，占总投资的21.64%。具体明细如下所示：

1-1-435

序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	建设投资	3,224	304	3,528	58.72%
1.1	土地费用	-	-	-	-
1.2	建筑工程费	1,902	-	1,902	31.66%
1.3	设备购置费	955	251	1,206	20.07%
1.4	安装工程费	67	25	92	1.53%
1.5	其他建设费用	146	14	160	2.66%
1.6	基本预备费	154	14	168	2.80%
2	开发测试费用	450	730	1,180	19.64%
3	流动资金	-	1,300	1,300	21.64%
项目总投资		3,674	2,334	6,008	100.00%

阶段/时间	T+1年				T+2年
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
方案设计
建筑工程
设备采购
设备安装
附属工程
配套绿化
工程验收和试生产
投产运营

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符合环保要求。本项目已取得嘉兴市秀洲区环境保护局出具的秀洲环建函【2018】23号批复。本项目将依规定严格执行环境保护措施与主体工程建设。生产过程中将时刻遵循环保局等相关规定，对生产过程中排放的废气、废水和固体废弃物和生产设备运行时产生的噪音等相关污染源进行高标准的管控。实施总量控制，坚持按照预防为主、防治结合、综合治理的原则进行治理，保证达标排放。

8、投资项目的效益分析

本项目建设期为2年，项目建设第1年完成空地新建建筑工程和部分设备生产线购置安装，第二年完成工程验收和试运营。工程建设完成后，第一年达到60%产能，第二年达产100%。达产后，预计新增年均销售收入15,300万元，年净利润3,140万元，税后内部收益率为29.61%，投资回收期为5.2年。

序号	指标名称	单位	指标	备注
1	产能	万台	37.00	达产指标
2	年销售收入	万元	15,300	达产指标
3	年净利润	万元	3,140	达产指标
4	内部收益率	%	29.61	税后
5	净现值(Ic=12%)	万元	5,784	税后
6	投资回收期（含建设期）	年	5.2	税后

1-1-437

占有率

公司的智能配电网状态监测系统产品技术领先，市场占有率较高。在目前国内智能配电网快速发展态势下，本项目可大幅提高公司智能配电网状态监测系统产品的产能，有利于快速提高公司市场占有率，巩固公司在细分行业内的领导地位。

（2）加强生产控制力度，提升产品质量，满足重点客户的实际要求

公司智能配电网状态监测系统产品的PCBA焊接部分生产工序采用外协加工模式，产品生产质量及交付时间受外协厂商限制，存在一定风险。公司需要向外协工厂提供产品的设计图纸、主要参数指标及检查、检验方法，虽然公司与外协厂商均签订了技术保密协定且已合作多年，但由于公司对外协厂商生产线的控制力度有限，难免会存在外协厂商因其生产技术人员流失而导致公司的核心技术发生泄密的风险，从而影响公司的核心竞争力。

公司的智能配电网状态监测系统产品的主要客户为国家电网公司和南方电网公司，相关公司均建立了严格的采购招标体系，国家电网公司的招标公告中就明确对供应商的生产场地、生产设备、生产人员、产品及元器件检测能力提出了明确要求。鉴于电网公司对于相关设备的巨大需求，公司必须要加强生产设备投入并提高公司的生产能力，以满足电网公司的招标要求。

项目成功实施后，将大幅提升公司的生产能力和品质控制能力，减少对外协厂商的依赖，降低核心机密的泄露风险，并满足重点客户的实际要求。

3、项目实施的可行性

（1）市场容量分析

智能配电网状态监测系统产品市场容量分析参见本招股书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所属业务领域的发展状况及前景”。

（2）智能配电网建设需求迫切

智能配电网建设正处于高速发展期，国家能源局发布的《配电网建设改造行

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动计划(2015—2020年)》，国家电网提出的“泛在电力物联网”战略均对配电自动化提出了具体的建设要求。智能配电网状态监测系统产品精确卡位国家配电自动化发展规划，未来市场空间广阔，具有较高的增长潜力。

（3）其他方面

参见本节募集资金运用的合理性说明。

4、投资概算

本生产线建设总投资额为4,880万元，建设期为24个月。其中，413万元通过自有资金投入，其余4,467万元通过上市募集资金公开获得。其中，建设工程投资额为2,480万元，占总投资的50.82%；开发测试费用为1,100万元，占总投资比例的22.54%；流动资金为1,300万元，占总投资比例的26.64%。具体明细如下所示：

序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	建设投资	2,230	250	2,480	50.82%
1.1	土地费用	-	-	-	-
1.2	建筑工程费	1,150	-	1,150	23.57%
1.3	设备购置费	816	206	1,022	20.94%
1.4	安装工程费	57	21	78	1.60%
1.5	其他建设费用	101	11	112	2.30%
1.6	基本预备费	106	12	118	2.42%
2	开发测试费用	500	600	1,100	22.54%
3	流动资金	-	1,300	1,300	26.64%
项目总投资		2,730	2,150	4,880	100.00%

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项目建设期为24个月，具体进度如下：

阶段/时间	T+1年				T+2年
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
方案设计
建筑工程
设备采购
设备安装
附属工程
配套绿化
工程验收和试生产
投产运营

序号	指标名称	单位	指标	备注
1	产能	万台	5.00	达产指标
2	年销售收入	万元	15,000.00	达产指标
3	年净利润	万元	3,119	达产指标
4	内部收益率	%	33.25	税后

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序号	指标名称	单位	指标	备注
5	净现值(Ic=12%)	万元	6,097	税后
6	投资回收期（含建设期）	年	5.0	税后

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（2）加强生产控制力度，提升产品质量，应对行业市场竞争的重要举措公司智能售货控制系统产品的PCBA焊接等部分生产工序采用外协加工模式，产品生产质量、交付周期受外协厂商限制。外协厂商同时为多家企业提供外协服务，供货旺季偶尔会出现供货不及时、良品率略低等问题。项目成功实施后，有助于降低对外协厂商的依赖，加强公司对产品生产控制力度，提升产品品质。

3、项目实施的可行性

（1）市场容量分析

智能售货控制系统产品市场容量分析参见本招股书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人所属业务领域的发展状况及前景”。

（2）消费理念和支付补贴将进一步加速市场的发展

微信、支付宝及APPLEPAY等支付手段的出现，让人们越来越习惯人与机器之间完成交易。便捷灵活的支付手段让消费者节省了排队付账的时间，最大限度地刺激了年轻人的消费欲望。此外，伴随着移动支付的出现以及智能售货机的大面积规模化运营，各大移动支付平台为争夺付款入口愈发激烈，各大支付平台普遍为智能售货机运营企业提供返点，同时普通消费者在扫码付费后会给予奖励金等补贴，予以培养用户的使用习惯。中国自动售货机产业市场动态与投资战略研究报告数据显示，到市场成熟期，国内自助售货机可达300万台，年零售总额将超过600亿元。未来消费者的消费理念和支付补贴将进一步加速市场的发展。

4、投资概算

本生产线建设总投资额为3,621万元，建设期为24个月，其中325万元通过自有资金投入，其余3,296万元通过上市募集资金公开获得。其中，建设工程投资额为1,501万元，占总投资的41.45%；开发测试费用为1,220万元，占投资总额的33.69%；流动资金为900万元，占投资总额的24.86%。具体明细如下所示：

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序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	建设投资	1,399	102	1,501	41.45%
1.1	土地费用	-	-	-	-
1.2	建筑工程费	905	-	905	24.99%
1.3	设备购置费	340	84	424	1171%
1.4	安装工程费	24	8	32	0.88%
1.5	其他建设费用	63	5	68	1.88%
1.6	基本预备费	67	5	72	1.99%
2	开发测试费用	520	700	1,220	33.69%
3	流动资金	-	900	900	24.86%
项目总投资		1,919	1,702	3,621	100.00%

阶段/时间	T+1年				T+2年
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
方案设计
建筑工程
设备采购
设备安装
附属工程
配套绿化
工程验收和试生产
投产运营

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能符合环保要求。本项目已取得嘉兴市秀洲区环境保护局出具的秀洲环建函【2018】36号。

本项目将依规定严格执行环境保护措施与主体工程建设。生产过程中将时刻遵循环保局等相关规定，对生产过程中排放的废气、废水和固体废弃物和生产设备运行时产生的噪音等相关污染源进行高标准的管控。实施总量控制，坚持按照预防为主、防治结合、综合治理的原则进行治理，保证达标排放。

8、投资项目的效益分析

本项目建设第1年完成空地新建建筑工程和部分设备生产线购置安装，第二年完成工程验收和试运营。工程建设完成后，第一年达到60%产能，第二年达产100%。达产后，预计新增年均销售收入7,000万元，年净利润1,421万元，税后内部收益率为25.71%，税后投资回收期为5.6年。

序号	指标名称	单位	指标	备注
1	产能	万台	7.00	达产指标
2	年销售收入	万元	7,000.00	达产指标
3	年净利润	万元	1,421	达产指标
4	内部收益率	%	25.71	税后
5	净现值(Ic=12%)	万元	2,214	税后
6	投资回收期（含建设期）	年	5.6	税后

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软硬件环境优良的研发场所，才能始终保持与行业前沿技术同步，在长期发展中占据相对优势地位。公司自设立以来一直重视研发投入，在北京和成都设立研发场所，目前拥有128名技术人员，具有良好的研发基础。但是随着公司研发的技术成果和产品种类逐步丰富，复杂度相应提高，现有的研发环境已较难满足对核心技术的进一步研发要求，通过本项目的实施可以购置先进的研发与检测设备，整合内部科研开发资源，从而有效改进技术研发的硬件设施水平和软件开发环境，建立规范的现代化实验室与技术管理中心，对于提高公司自主创新能力具有十分重要的作用。

（2）增强公司技术储备，加快研发成果转化能力

近年来，随着物联网行业的快速发展，行业技术更迭不断加快，公司正是依托大量前瞻性研发与产业化迅速占领物联网细分行业中的高端市场。为了在未来激烈竞争的行业环境中巩固现有市场地位并不断发展壮大，公司必须不断提升自身的研发能力，加大新产品与新技术的研发力度，全面、深入地满足市场多样化需求。通过本项目的实施，公司将新建一个研发中心并为已有的2个研发中心扩充研发设备，公司研发环境将得到大大改善，研发试验及试生产设备将实现升级更新，可以使公司缩短新技术的研发周期，并提高科研技术人力资源的利用效率，也可以使公司在新产品认证前更充分地进行摸底试验，从而减少认证时的重复性修改，提高一次性通过率，加快研发成果的转化。

（3）有利于吸引科技人才，提升研发管理水平

近年来，公司业务规模呈现高速增长态势，在业务规模不断扩大、研发任务逐年增加的情况下，虽然公司已形成一整套包括人才培养、引进与激励机制在内的系统战略规划，但面对未来市场规模的持续扩大，为适应市场需求的复杂化和多样化趋势，以及研发中心肩负更多的前瞻性研发工作的实施，公司仍需加大高端的专业技术研发人才引进力度，充实现有研发队伍。

伴随募投项目的实施，研发投入的逐步增加有利于公司创造良好的人才流入环境，吸引高素质、高层次的技术人才。同时，研发中心在运营过程中不断推进

1-1-445

的标准化管理体系建设，又可提升公司研发的流程设计、成本管理、绩效管理以及风险管理水平，从而提高研发效率，降低研发运营成本。

3、项目实施的可行性

（1）项目建设符合国家政策导向，各项技术开发的市场前景有保障随着新技术、新产业迅猛发展，物联网等新兴产业正在成为引领未来经济社会发展的重要力量。为支持和规范物联网行业的发展，我国相继出台了一系列物联网产业发展战略与扶持政策。2010年10月10日，国务院公布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号），共规划了七大战略性新兴产业，其中将促进物联网的研发和示范应用列入信息技术类战略性新兴产业的发展方向之一。

2013年9月5日，由国家发改委、工信部等14部委联合发出《物联网发展专项行动计划》，从标准制定、技术研发、应用推广、商业模式、安全保障等方面制定了10个物联网发展专项行动计划。2015年3月25日的国务院常务会议部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级，会议还审议通过了《中国制造2025》，将智能制造作为主攻方向，旨在通过物联网、云计算、大数据等新一代信息技术，与已有的信息化、自动化技术结合在一起，把制造系统的各元素联结起来，形成信息物理系统，实现相互协同、遥相呼应。2017年1月18日，工信部发布《物联网发展规划（2016-2020年）》，明确指出物联网是新一代信息技术的高度集成和综合运用，对新一轮产业变革和经济社会绿色、智能、可持续发展具有重要意义。

（2）公司现有的技术水平为项目的实施提供了基本保障

公司是我国较早自主研发“传感与控制、工业通信、云平台、大数据分析”四大核心技术平台产品的企业之一，经过多年的发展，其产品研究开发水平在行业内处于领先地位，所产产品经过多项检测环节，并通过了西门子、罗克韦尔、施耐德电气、国家电网、友宝等国内外大型企业长期使用检验。

截至目前，公司已获得42项专利，其中发明专利13项，计算机软件著作权91项。公司重视研发投入，平均每年将营业收入的10%以上用于研发，在中国

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的北京和成都均设有研发机构，并设有完备的工业级产品品质检测实验室，能够独立开展对产品的软硬件各项指标的品质鉴定测试。目前公司在工业级电子产品设计、适用于机器联网的网络路由与安全技术、物联网数据传输协议、实时操作系统、新型传感器、云平台、数据分析，以及研发流程等方面积累了很强的核心技术优势。良好的技术基础为本项目成功实施提供了有力保障。

4、投资概算

（1）项目实施主体

研发中心项目建设内容如下：

建设内容	场地来源	总建筑面积（㎡）
北京研发中心	改造	800
成都研发中心	改造	800
嘉兴研发中心	新建	3,000
合计	-	4,600

序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	建设投资	2,129	320	2,449	55.05%
1.1	土地费用	-	-	-	-
1.2	建筑工程费	1,306	-	1,306	29.35%
1.2.1	嘉兴研发中心	1,050	-	-	23.60%
1.2.2	北京研发中心	160	-	-	3.60%
1.2.3	成都研发中心	96	-	-	2.15%
1.3	设备购置费	459	186	645	14.50%
1.4	软件购置费	134	86	220	4.94%
1.5	安装工程费	32	19	51	1.15%

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序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1.6	其他建设费用	101	15	116	2.63%
1.7	基本预备费	97	14	111	2.49%
2	研发费用	900	1,100	2,000	44.95%
项目总投资		3,029	1,420	4,449	100.00%

序号	研究 内容	研究预期效果	技术来源	研发进度
1	边缘计算智能网关	本项目的目标是为工业4.0及智能制造提供具备边缘计算能力的智能网关产品。该产品计划基于公司的INOS操作系统开发，支持4G/5G移动通信网络，集成Python SDK编程环境，对下端设备提供Modbus、Profibus、Profinet、OPC-UA等工业协议及相关硬件接口支持，对上端提供InHand Device Networks“设备云”、Microsoft Azure IoT等物联网云平台的接入功能，可以采集大量的工业大数据，并在云平台上进行分析，结合机器学习，发现趋势及模式，提取有价值的信息，并辅助决策、趋势预测及应对。	自主 开发	在研 阶段
2	高性能Android工控机	本项目的目标是开发新一代的高性能Android工控机系列产品，拟配备高性能64位CPU，支持4K分辨率、4K视频播放、双屏异显，同时搭载工业化定制的Android系统最新版本。该产品可提供更炫丽的画面和人机交互功能，适用于智能售货机、智能数字标牌、无人零售店、工业控制设备等更复杂的应用场景。	自主 开发	在研 阶段
3	新型智能售货机及软件解决方案	本项目的目标是基于公司的Android工控机和智能售货软件解决方案产品，联合售货机厂商共同开发新型智能售货机，包括咖啡机、售酒机、冰琪淋机等，并支持国际化的运营管理。不同国家和地区对机型、移动支付、运营管理等提出了多样性的本地化需求，本项目旨在开发一套多功能的智能售货解决方案，易于扩展支持多种机型、多种移动支付系统和灵活的运营管理需求，可用于中国、美国等不同的区域市场。	自主 开发	在研 阶段

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序号	研究 内容	研究预期效果	技术来源	研发进度
4	物联网“设备云”核心平台	本项目的目标是持续演进和升级公司的物联网“设备云”核心平台，进一步增强设备的接入能力、管理能力，以及数据的汇集、分析能力，导入机器学习功能，为智能售货机管理平台、智能配电网状态监测系统产品等业务平台提供更好的支撑服务。核心平台的演化还包括整合公司内部所有云端服务设施，支持按需在阿里云或者AWS中自动动态扩容，并实现动态调度与治理，以达到合理利用分散的各产品基础设施，增加资源利用率，一站式的全局调配与管理所有平台类产品的目标。	自主 开发	在研 阶段
5	基于大数据和机器学习的高级配电网应用平台	本项目的目标是基于公司的智能配电网状态监测系统产品产品，研发高级配电网应用平台。目前，智能配电网状态监测系统产品已经能够较为准确地解决小电流接地配电网的单相接地故障检测定位，并在现场运行中积累了大量的故障录波数据。采用机器学习技术对海量录波数据进行分析处理，可以进一步提高故障检测的精度和准确性，并对故障类型进行精确分类。此外，利用基于机器学习的故障预测技术，还可以对线路健康状态进行评估，及时发现线路异常，实现预防式维护。本项目旨在研发线路故障自动分类和故障预测算法，帮助电网公司提高故障查找效率、降低线路故障率。	自主 开发	在研 阶段

序号	阶段/时间	T+1年				T+2年
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
1	方案设计
2	研发中心建设与装修
3	硬件软件采购
4	设备安装
5	人员调动、招募及培训
6	试运行和验收

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9、项目环保措施

本项目属于高科技、绿色环保型项目，建设期内仅有少量的员工生活污水和生活垃圾。本项目在建设过程中产生的生活污水按照相关规定纳入市政污水管道系统处理。运营过程中产生的生活垃圾将采取集中排放，由环卫部门及时清运并进行相应的处理。本项目已取得嘉兴市秀洲区环境保护局的备案，备案号为201733041100000247，从环保角度同意项目建设。

10、投资项目的效益分析

本项目属于研究开发类，不直接产生经济效益，但通过研发中心的建设，研发课题的实施，将显著提升公司的自主研发能力和科技成果转化能力，切实增强公司技术水平和产品质量，产生间接经济效益。

（五）智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目

1、募投项目概述

本项目的名称为“智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目”。远程储罐监测（RTM）系统是一套利用传感器监测储罐的液位、压力和温度等参数，并利用移动通信网络等汇聚到远程监测平台，提供远程监测、危险告警、消耗统计等功能的系统，广泛应用于工业气体、物流运输、石油化工和农林灌溉等行业。

目前，占据全球RTM行业头部的几家供应商都是国外企业，国内企业在产品方案和市场拓展方面仍有很大的提升空间。国外企业大多数以SaaS模式提供平台软件及数据服务，关系到国民经济核心行业的工业气体、石油化工等产品的储罐数据要上传到这些供应商部署在国外的服务器上，国内客户再通过Web/App或者接口调用的方式从国外服务器获取数据，数据安全、可控性存在隐患，不符合国家的信息安全政策要求。

在中国智造的大背景下，我国制造业围绕提质增效而进行的升级改造和创新正在进入一个快速发展期，一系列推动制造业实现数字化、网络化、智能化的产

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品和服务正在成为企业生产制造中必不可少的一部分。RTM系统的推广和应用，既可以使相关行业的安全生产做到可视、可管、可控，又可以提高物流和供应链管理的质量和效率。基于市场良好前景下，以广阔市场空间为依托，以助力制造业、物流业客户提质增效为目的，公司决定研发储罐监控产品线，进一步扩展公司的业务范围。

2、项目实施的必要性

（1）提升公司盈利能力，满足公司战略发展的需要

公司在物联网领域积累了丰富的开发经验，形成了自主的软硬件通用开发平台和中间件，可以支撑快速研发各类垂直行业终端及系统软件，构成针对细分垂直应用领域的“云+端”的完整解决方案。公司的发展战略是发挥综合优势，不断发现和选取市场容量较大的细分应用领域，针对性地研发解决方案产品，从而拓展公司的业务和产品边界，提升公司的盈利水平。RTM系统市场广阔，潜在市场规模巨大，Sierra wireless等全球知名的物联网纷纷进入该行业推出解决方案，抢食市场蛋糕。公司完全具备开发RTM系统的技术实力，也有进入该市场领域的市场能力，因此决定依托上述综合优势，为RTM市场开发具有创新性的解决方案产品。

（2）社会效益显著，促进行业发展

在中国智造的政策推动下，我国制造业正围绕提质增效进行升级改造和创新。RTM系统帮助相关行业的安全生产做到可视、可管、可控，提高物流和供应链管理的质量和效率，避免生产过程中代价高昂的溢出和泄露事故，降低人员生命和财产损失风险。RTM系统提供的准确的使用率数据和优化调度算法，可以帮助物流企业和生产企业做到按需配送并避免代价高昂的物料库存不足事故，提高运输车辆利用率、优化配送路径，从而降低企业成本、提高生产效率和客户满意度。

目前，全球RTM行业前10大供应商均为国外企业，这些企业大多数以SaaS模式提供平台软件及数据服务。关系到国民经济核心行业的工业气体、石油化工等产品的储罐数据要上传到这些供应商部署在国外的服务器上，国内客户再通过

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Web/App或者接口调用的方式从国外服务器获取数据，关键数据不可控，存在信息安全隐患，不符合国家的信息安全政策要求。本项目完成后，有利于提高关键数据的自主可控和安全性，具有重要的社会意义。

3、项目实施的可行性

（1）市场前景广阔

RTM系统广泛应用于工业气体、液态食品、物流运输、石油化工、农林灌溉等多个行业，如前面章节所述，2017年底，全球RTM解决方案的安装基数达到近180万台，复合年增长率（CAGR）达到37.2％，预计2022年全球有效装机容量将达到860万台，市场前景广阔。我国工业基础雄厚，在多个行业均占据全球最大的储罐数量。以LNG行业为例，截至2017年10月，国内已建成LNG加气站约3,521座左右、CNG加气站约5232座，截至2020年，我国规划建成压缩天然气/液化天然气（CNG/LNG）加气站 1.2万座。截止2017年年底，中国LNG槽车保有量达到9300台。2017年1月至8月，LNG重卡累计产量5.47万台，同比增长547%。中集安瑞科是最大的LNG储罐及槽车制造商，LNG（液化天然气）大型储罐国内市场占有率近70%，LNG拖车市场占有率也位列国内第一。

因此，RTM系统在国内有巨大的市场容量。

公司智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目达产后预计产能5万台，与2022年全球预计装机容量860万台相比，占比0.58%，市场占比较低。

（2）其他方面

参见本节募集资金运用的合理性说明。

4、投资概算

（1）投资总额

项目计划总投资2,540万元，均为开发测试费用，项目不包含建设资金，产品的主要生产场地、生产设备复用公司嘉兴生产基地的场地和设备。项目研发时间为2年，完成后年销售智能远程储罐监测终端5万台。具体明细如下所示：

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序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	开发测试费用	1,410	1,130	2,540	100.00%
项目总投资		1,410	1,130	2,540	100.00%

阶段/时间	T+1年				T+2年
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
市场调研
系统设计
RTM终端开发
云平台开发
现场试验
中试转产
投产运营

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项目计划总投资2540万元，均为开发测试费用，项目不包含建设资金，产品的主要生产场地、生产设备复用公司嘉兴生产基地的场地和设备。项目研发时间为2年，完成后年销售智能远程储罐监测终端5万台。达产后，预计年均销售收25,000万元，年净利润5,436万元，税后内部收益率为59.80%，税后投资回收期为6.1年。

序号	指标名称	单位	指标	备注
1	产能	万台	5.00	达产指标
2	年销售收入	万元	25,000	达产指标
3	年净利润	万元	5,436	达产指标
4	内部收益率	%	59.80	税后
5	净现值(Ic=12%)	万元	8,489	税后
6	投资回收期（含建设期）	年	6.1	税后

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两大部分，提供车辆实时信息监控、车辆轨迹查询、车辆路径规划、地理围栏设置、驾驶行为监控、车辆告警管理、车辆维修工单、智能车载网关管理等功能，形成“云+端”的完整解决方案。

2、项目实施的必要性

（1）提升公司盈利能力，满足公司战略发展的需要

公司在物联网领域积累了丰富的开发经验，形成了自主的软硬件通用开发平台和中间件，可以支撑快速研发各类垂直行业终端及系统软件，构成针对细分垂直应用领域的“云+端”的完整解决方案。公司的发展战略是发挥综合优势，不断发现和选取市场容量较大的细分应用领域，针对性地研发解决方案产品，从而拓展公司的业务和产品边界，提升公司的盈利水平。智能车联网系统市场广阔，潜在市场规模巨大，公司完全具备开发智能车联网系统的技术实力，也有进入该市场领域的市场能力，因此决定依托上述综合优势，为智能车联网市场开发具有创新性的解决方案产品。

（2）社会效益显著，促进行业发展

在中国智造的政策推动下，我国制造业正围绕提质增效进行升级改造和创新，智能车联网系统综合运用了物联网、云计算、大数据等新一代信息技术，提供的各项车辆运营管理功能，可帮助商用车辆运营企业提高运营决策能力，提升车辆运营质量和效率；提供的驾驶行为监控和分析功能，可帮助驾驶员改良驾驶习惯，降低交通事故发生概率。

3、实施的可行性

（1）市场前景广阔

本项目计划研发的智能车联网系统是针对商用车辆打造的车联网解决方案，可广泛应用于公共安全、公共交通、物流运输、商业车队、工程车辆及特种车辆等领域。据M2M / IoT分析公司BergInsight发布的《Fleet ManagementWorld–Service 2018》研究报告显示，商用车车联网的市场容量高达千万量级，市场前景广阔。随着5G的到来，车联网市场将出现爆炸式的增长。因此，针对

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商用车市场的智能车联网系统有巨大的市场容量。

公司智能车联网系统研发项目达产后预计产能6万台，假设市场规模1000万台车辆，公司智能车联网系统研发项目产能占比0.6%，市场占比较低。

（2）其他方面

参见本节募集资金运用的合理性说明。

4、投资概算

（1）投资总额

项目计划总投资2,650万元，均为开发测试费用，项目不包含建设资金，产品的主要生产场地、生产设备复用公司嘉兴生产基地的场地和设备。项目研发时间为2年，完成后年销售智能车载网关6万台。具体明细如下如所示：

序号	项目	投资估算（万元）			占投资比例
		T+1年	T+2年	合计
1	开发测试费用	1,450	1,200	2,650	100.00%
项目总投资		1,450	1,200	2,650	100.00%

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阶段/时间	T+1年				T+2年
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4
市场调研
系统设计
智能车载网关开发
云平台开发
现场试验
中试转产
投产运营

序号	指标名称	单位	指标	备注
1	产能	万台	6.00	达产指标
2	年销售收入	万元	15,000	达产指标
3	年净利润	万元	2,976	达产指标
4	内部收益率	%	50.52	税后
5	净现值(Ic=12%)	万元	4,511	税后
6	投资回收期（含建设期）	年	6.4	税后

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2、补充流动资金的必要性和合理性

（1）加强自身生产能力及扩大经营规模对流动资金的需求

近年来，由于公司所处行业下游市场的旺盛以及政府政策的大力支持，使得公司的营收规模快速增长。2016-2018年，公司营业收入规模由14,499.59万元上升至27,643.32万元，复合增长率高达38.26%。由于公司所处行业正处于蓬勃上升期，而且未来很有可能成为国家支柱型产业，市场规模将不断扩大，故公司决定利用募投项目强自身生产能力、扩大经营规模，目前公司最主要融资渠道是银行贷款，相对单一的融资方式无法满足公司对流动资金的需求，迫切需要通过其他融资方式补充流动资金，优化资本结构。

（2）加大技术研发及营销体系建设对流动资金的需求

公司未来将以持续不断的技术创新、产品开发、管理创新为基础，在稳固现有市场的基础上，通过优良的产品、完善的市场覆盖网络及科学的营销体系，积极开拓潜在的国内和海外市场，不断提高经营规模、市场占有率和盈利能力。然而，目前同主要竞争对手相比，公司资金实力还相对较弱、产品市场占有率相对较低，为了在未来竞争中保持领先地位，公司需要加大技术研发及产品市场推广，进一步提升品牌知名度和公司产品含金量，需要大量运营资金的支持。

3、管理运营安排

公司将严格执行上海证券交易所、中国证监会有关募集资金使用的规定，并按照《募集资金管理办法》对营运资金进行管理。公司实行募集资金的专户存储制度，公司募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理。公司将在募集资金到位后1 个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金。公司在用募集资金时，应当严格履行申请和审批手续。募集资金的使用实行董事长、总经理、主管财务工作的高级管理人员、董事会秘书联签制度。涉及每一笔募集资金的支出均需要由使用部门提出使用募集资金的使用报告，由使用部门经理签字，财务部门审核，并报董事会办公室备案后再报领导联签后执行。

4、补充流动资金对公司财务状况及经营成果的影响对提升公司核心竞争力

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的作用补充流动资金后，为公司实现业务发展目标提供了必要的资金来源，保证了公司生产经营和业务拓展的顺利开展；公司的财务结构得到改善，财务风险降低，公司的运营风险承受能力将得到加强；此外，营运资金充裕后，公司对客户和供应商的收付款政策和账期将具有更大的空间和灵活性，从而提高公司的市场竞争力。

（八）募投项目新增产能的消化能力、是否存在过度扩产的情况发行人募集资金投资项目建设期均为2年，完成后将置换替代现有产能，并新增部分产能。发行人具备新增部分产能的消化能力，一是体现在募集资金投资项目产品市场空间广阔，新增募投项目与市场需求变化较为匹配，具体分析参见本节“四、募集资金投资项目具体情况”；二是体现在报告期内公司的销售规模持续性扩大，预计后续两年将保持持续增长；三是体现在公司今后将进一步拓展销售市场，招聘更多的销售人员，大力拓展西南市场等国内市场，同时积极考察并通过模式创新等方式大力开拓海外市场。综上所述，发行人募集资金投资项目的新增产能具备市场消化能力，不存在过度扩产的情况。

（九）发行人的业务发展目标清晰

公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，提供物联网领域“云+端”整体解决方案。公司始终紧密围绕工业物联网应用需求组织产品研发，以工业物联网通信产品为核心，向下扩展到传感与控制产品，向上延展到设备云平台和应用系统。从公司的终端产品发展历程来看：2014年之前主要销售工业物联网通信产品、2014年开始生产销售智能配电网状态监测系统产品、2015年公司开始生产销售智能售货控制系统产品、2018年开始生产销售智能物联网空调系列产品、本次募投项目开始投入智能储罐远程监测（RTM）系统和智能车联网系统研发。上述产品均围绕公司主营业务开展的，符合公司持续孵化工业物联网垂直应用创新解决方案的战略。

综上，发行人的发展目标清晰，坚持技术创新，打造自有品牌，推动行业进

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步。

（十）发行人不会出现因经营分散而导致业务无法持续或业绩大幅波动的情况

发行人募投项目虽然涉及不同的业务领域，行业跨度较大，但由于系统解决方案产品与工业物联网通信产品具有较强的协同性且发行人为涉足不同的业务领域提前做了充分的人员和技术储备，能在涉足的业务领域进行持续的产品开发和推广，因此发行人不会出现因经营分散而导致业务无法持续或业绩大幅波动的情况。

四、本次募集资金对发行人经营及财务状况的影响

（一）对净资产和每股净资产的影响

募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，这将进一步壮大公司整体实力，提高公司市场竞争力。

（二）对资产负债结构和资本结构的影响

本次募集资金到位后，公司的资产总额将大幅提高，短期内资产负债率将大幅下降，降低财务风险；同时本次发行将增加公司资本公积，使公司资本结构更加稳健，有利于今后公司股本的进一步扩张。

（三）对净资产收益率和盈利水平的影响

由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率因财务摊薄会有一定程度的降低。从中长期来看，本次募集资金项目均具有较高的投资回报率，随着募投项目陆续产生效益，公司销售收入和利润水平将有大幅提高，使公司盈利能力不断增强，竞争力不断提高。

五、未来发展规划

（一）公司总体发展战略及具体发展计划

1、公司总体发展战略

公司以“坚持技术创新，打造自有品牌，推动行业进步”为总体发展战略目

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标，力争成为工业物联网的引领者，持续推进“云+端”物联网解决方案，打造领先的工业大数据汇聚与云管理服务，逐步建立物联网应用市场和生态系统，为智能制造赋能。在公司运营和市场开拓方面，进一步提升全球化运营能力，大力拓展全球市场，持续建设自有品牌，力争成为全球工业物联网领域具有较大影响力的国际化公司。

2、公司具体发展计划

（1）做大做强工业物联网通信产品

公司已经在工业物联网通信领域树立了良好的品牌形象，未来将继续利用产品和品牌优势做大做强该产品线，包括采用5G移动通信网络技术；丰富对各种工业现场总线协议的支持，拓展边缘计算网关的适用范围，与全球主流物联网云平台服务商建立深度合作关系；紧跟LPWAN、TSN等工业物联网通信技术的发展，持续开发新产品系列，提供全面的工业物联网通信产品。

（2）做深做精工业物联网垂直应用解决方案

公司在智能配电网状态监测系统产品和智能售货控制系统产品这两个产品线上，具有先发优势，占有较大的市场份额。未来公司将依托积累的大量历史运行数据，利用人工智能技术挖掘数据价值，研发和推广更多高级应用，争取更大的国内市场份额，并积极开拓海外市场。

（3）持续孵化工业物联网垂直应用解决方案

未来公司将继续发挥综合优势，不断发现和选取市场容量较大的细分应用领域，投入研发力量进行深入研究并提出创新性的解决方案，持续孵化类似智能配电网状态监测系统产品的垂直应用创新解决方案，不断拓展公司的业务和产品边界。

（4）提升全球化运营能力，积极开拓以欧美为核心的海外市场

公司在以欧美为核心的海外市场深耕多年，初步具备了全球化运营的能力。目前，公司已经在美国及欧洲建立了本土化的业务团队，覆盖各主要工业国家的代理商网络，以及工业、电力、医疗等行业头部客户的成功业绩。

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目前公司的海外业务收入占比较低，未来公司将进一步深化全球的市场渗透及运营的能力，根据美国及欧洲市场需求，进一步强化与拓展核心产品线，形成全球市场与中国市场在研发投入上的协同效应，力争成为全球工业物联网领域的引领者。

（5）持续推进“云+端”开放战略，逐步建立物联网应用市场和生态系统

公司将基于在工业物联网应用上的丰富经验和产品线，持续推进“云+端”开放战略，逐步建立物联网应用市场和生态系统。一方面坚持开放硬件能力，不断完善边缘计算网关产品系列，帮助工业行业用户利用公司成熟、稳定的硬件平台开发垂直业务领域的专用APP；另一方面开放云端能力，不断完善设备云平台，为客户提供开放的编程接口和业务容器，帮助客户利用成熟的设备云平台服务开发自有的物联网垂直应用。通过两头开放，推动建立工业物联网应用市场，形成良好的协作生态，与客户共同发展，为智能制造赋能。

（二）为实现战略目标已采取的措施及实施效果及未来拟采取的措施

1、技术平台化建设

公司重视产品技术的平台化，自主开发了INOS网络操作系统、高中低端硬件平台、设备云等多个软硬件开发平台，并在多个产品线中复用，显著提高了新产品的研发速度和成功率，降低了研发成本。依托上述技术平台，公司可以针对细分垂直应用领域快速研发各类行业终端及系统软件，构成完整的“云+端”解决方案。

未来，公司将继续坚持技术平台化路线，在物联网核心技术领域加大研发投入，不断完善软硬件开发平台，为新产品开发提供完备的工具箱。

2、人才发展建设

人才是公司发展的基础和核心资源，公司重视人才梯队的培养和建设。在管理、研发、市场、销售和生产等部门的核心岗位上，任用了一批与公司长期共同发展、工作能力强的中层干部，并由人力资源部门定期组织管理培训营，不断提升管理和业务能力。在研发团队建设上，公司持续建设高学历人才组成的专业研发团队，并通过产品线负责制培养了多位具备独立开发产品能力的技术负责人和

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一个高素质的科技创新团队。未来，公司将继续坚持任人唯贤的用人机制，加强管理和业务培训，持续提升现有团队的能力，同时积极引入具有国际视野的高级人才，为公司的全球化发展提供强有力的支撑。公司还将加大研发投入，建设研发中心，健全测试实验室，加强产学研合作，不断加强公司的研发实力。

3、技术创新体系建设

公司注重技术创新，建立了创新激励制度，申请了一批知识产权，并紧密跟踪和积极采纳5G移动通信、云计算、人工智能等相关技术领域的最新研究进展。未来，公司将继续完善技术创新体系，加强知识产权管理，引进技术创新人才，针对新技术和垂直应用领域加大核心技术攻关力度。

4、研发流程和研发信息化支撑平台建设

公司重视研发过程管理，建立了完善的产品生命周期过程管理规范，并设立了研发管理部和质量管理部，对产品的研发、生产过程进行全面的质量过程管理。同时，注意根据不同发展阶段的要求，积极引入敏捷开发、持续集成、持续部署等软件工程方法，并在内部建立了版本管理系统、项目管理系统、持续集成、持续部署和自动化测试系统等先进的研发信息化系统作为支撑平台，显著提高了产品研发效率和需求响应速度。

未来，公司将持续完善研发流程建设，加强研发过程质量控制；加大研发信息化平台的投入，建设完备、可靠的信息化系统。

5、营销与服务体系建设

公司坚持打造自主品牌，建立了成熟的商业模式和营销渠道，以直销方式为主、经销方式为辅销售自有品牌设备产品和系统服务。公司以北京为总部，在国内设立了七大事业部，覆盖主要服务的行业领域；大区设立销售和技术服务机构，初步形成了辐射全国的营销和服务网络。公司在美国、德国设立了全资子公司、孙公司开展运营建立了本土化的营销和服务团队，发展了覆盖各主要工业国家的代理商网络，拓展欧盟、美国和东南亚等国家和地区的市场，并初步建立了全球

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化运营的能力。公司长期坚持采用ERP、CRM系统支撑营销活动，有效管理客户信息和订单流程。

未来，公司将加大在营销和服务体系建设的投入，在深入挖掘国内市场的同时，大力拓展以欧美为核心的海外市场，建设全球化运营团队。

6、生产体系建设

公司设立了嘉兴子公司负责产品生产，建立了较为完整的生产体系，设置了采购、质量、中试、生产技术、产线、库房、维修等部门，各部门职责清晰、流程明确。积极采用ERP、MES等信息系统进行生产过程管理，并专门设立了生产技术部按智能制造理念开发自主的MES系统，与ERP系统打通，完成销售订单从下单到制造、发货的全流程跟踪管理，并提供详细的效率、质量等报表，全面提升生产效率和产品质量。为进一步提升生产的过程质量控制，提高生产交付能力，并加强产品的技术保密，公司正在嘉兴建设自有生产基地，该基地预计2019年内竣工验收，可满足公司未来5~10年的产能需求。

未来，公司将按计划推进自有生产基地的建设，并利用新生产基地建设的契机，以智能制造理念全面升级公司的制造能力，提高工厂的自动化、智能化水平，不断提升产品质量和交付能力。

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第十节投资者保护

一、投资者权益保护情况

为保障投资者权益，公司依法完善公司章程、股东大会、董事会、监事会制度，并建立健全了各项议事规则，进一步完善了公司治理结构，保障所有股东的权利，特别是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规，制定了《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》等，为公开发行上市后进一步保护投资者权利做了制度安排。

（一）建立健全内部信息披露制度和流程

为规范公司及与公司相关的其他信息披露义务人的信息披露行为，确保信息披露的真实、准确、完整、及时，促进公司依法规范运作，维护公司和投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》（草案）规定，制定了《信息披露管理制度》。

公司证券部负责公司信息披露，为公司信息披露的常设机构。公司及其他信息披露义务人应当保证公司及时、公平地披露信息，以及真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司及其他信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息。信息披露的内容包括招股说明书、募集说明书与上市公告书、定期报告、临时报告及其他信息。

董事、监事、高级管理人员获悉重大信息应当第一时间报告董事长并同时通知董事会秘书。董事长在接到报告后应当立即向董事会报告并督促董事会秘书做好相关信息披露工作。公司各部门和下属公司负责人获悉与本部门、下属公司相关的重大信息应当第一时间向董事会秘书报告。对外签署的涉及重大信息的合同、意向书、备忘录等文件在签署前应当向董事会秘书报告，并经董事会秘书确认；因特殊情况不能事前确认的，应当在相关文件签署后立即报送董事会秘书和证券部。董事会秘书评估、审核相关材料，认为确需尽快履行信息披露义务的，应立即组织证券部员工起草信息披露文件初稿交董事长审定；需履行审批程序的，尽

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快提交董事会、监事会、股东大会审批。董事会秘书将审定或审批的信息披露文件提交上海证券交易所审核，并在审核通过后在指定媒体上公开披露。董事会秘书将信息披露公告文稿和相关备查文件报送公司注册地证监局，并置备于公司住所供社会公众查阅。

（二）完善股东投票机制

1、累积投票制

《公司章程》（草案）规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。除累积投票制外，股东大会将对所有提案进行逐项表决，对同一事项有不同提案的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大会中止或不能作出决议外，股东大会将不会对提案进行搁置或不予表决。

2、网络投票

《公司章程》（草案）规定，公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，优先提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，为股东参加股东大会提供便利。

同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。

3、单独计票制

《公司章程》（草案）规定，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

（三）投资者享有资产收益的权利

根据《公司章程》（草案）规定，公司股东享有依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配以及公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配的权利。根据公司上市后生效的《公司章程》（草案），公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司分配股利时，优先采用现金分红的方式，具备现金分红条件的，应

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当采用现金分红进行利润分配。在满足现金分红的条件下，若公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金分红的政策下，提出股票股利分配预案提交股东大会审议通过。

（四）投资者参与重大决策的保障

《公司章程》（草案）明确规定了股东大会的职权范围，该范围内的事项，公司均将通过召开股东大会的方式进行审议。投资者可通过参加股东大会的方式，参与公司重大决策。公司股票依法上市后，公司还将根据有关规定提供网络或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过《公司章程》（草案）规定的方式参加股东大会的，视为出席。

公司每年定期召开股东大会，投资者有权参加股东大会，对公司董事、监事、高级管理人员进行质询和建议。公司董事、监事、高级管理人员在股东大会上就股东的质询和建议作出解释和说明。

（五）投资者选择管理者权利的保障

《公司章程》（草案）规定股东大会由全体股东组成，是公司的权力机构。董事候选人由董事会、单独或合并持有公司股份总额3%以上的股东提名。股东代表监事候选人由监事会、单独或合并持有公司股份总额3%以上的股东提名。职工代表监事候选人，由公司职工民主推荐产生。股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。选举二名以上董事或监事时，应当实行累积投票制。

公司及公司控股股东在日常经营管理过程中，一贯认真执行上述各项制度，投资者获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利得到了充分保障。公司成立以来，不存在公司及公司控股股东、实际控制人侵害其他投资者核发权益的情况。

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二、股利分配政策及实际股利分配情况

公司已在《公司章程》（草案）中明确了董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的论证程序和决策机制；明确了股利分配政策的决策审批程序；明确召开制定或修改利润分配政策、调整股东回报规划相关的股东大会提供网络投票安排，为公众投资者参与利润分配政策的制定或修改提供便利。

（一）报告期内股利分配政策

公司现行的《公司章程》中关于利润分配的规定如下：

“第一百七十条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

第一百七十一条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。

第一百七十四条公司利润分配政策为：保持利润分配政策的连续性和稳定性,兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司可持续发展；重视对股东的合

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理投资回报；符合法律、法规的相关规定。

公司在每个会计年度结束后，可由公司董事会提出利润分配议案，公司董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事充分讨论,在考虑全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案；在经公司1/2以上独立董事同意后,方能提交公司董事会、监事会审议,并交付股东大会进行表决。

公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者因为外部经营环境发生重大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，不得违反法律法规和监管规定。

调整利润分配政策的议案需详细论证和说明调整的原因，经公司董事会审议通过且独立董事发表独立意见后，提交公司股东大会批准。公司股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分尊重中小股东意见。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。”

（二）报告期内股利分配情况

报告期内公司未进行股利分配。

（三）发行后的股利分配政策

2019年4月9日，公司2019年第二次临时股东大会审议并通过了《关于制定公司首次公开发行股票并在科创板上市后适用的公司章程（草案）的议案》及《利润分配管理制度（草案）》，对公司有关股利分配的主要规定如下：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份

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不参与分配利润。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

1、公司利润分配政策：

（1）利润分配的原则：

1）公司实行持续、稳定的利润分配政策；利润分配应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益以及公司的可持续发展；公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。

2）如股东发生违规占用公司资金情形的，公司在分配利润时，先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。

（2）利润分配的方式：

公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司分配股利时，优先采用现金分红的方式，具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。

（3）现金分红的条件：

公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

1）公司该年度实现的可供分配利润（即公司弥补亏损、按规定提取公积金后所余的税后利润）为正值且现金充裕，实施现金分红不会影响公司的后续持续经营；

2）审计机构出具标准无保留意见《审计报告》；

3）不存在影响利润分配的重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

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在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

（4）差异化现金分红政策：

1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。

公司是否进行现金方式分配利润以及每次以现金方式分配的利润占公司经审计财务报表可分配利润的比例须经公司股东大会以特别决议方式审议通过。

公司按照股东持有的股份比例分配红利。

（5）股票股利分配的条件：

在满足现金分红的条件下，若公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的政策下，提出股票股利分配预案提交股东大会审议通过。

（6）利润分配政策的调整：

公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确需对本章程规定的利润分配政策进行调整或变更的，需经董事会审议通过后提交股东大会以特别决议方式审议通过。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。

2、公司利润分配的决策程序和机制：

（1）公司的利润分配预案由董事会办公室拟定，公司董事会办公室根据盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订利润分配预案，并对其合理性进行充分

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讨论，后提交公司董事会、监事会审议；独立董事应当对利润分配方案发布明确意见。董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意并发表明确独立意见；监事会在审议利润分配预案时, 须经全体监事过半数以上表决同意。经董事会、监事会审议通过后，方能提交公司股东大会审议。为了充分保障社会公众股东参与股东大会的权利，在审议利润分配预案时，公司除在公司股东大会听取股东的意见外，还应通过投资者咨询电话、互联网等方式与股东，特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题。

（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

（3）董事会审议现金分红具体预案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其他决策程序要求等事宜，独立董事发表明确意见。

（4）公司应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权。

（5）对当年实现的可供分配利润中未分配部分以及股票股利形式分配的部分，董事会应说明使用计划安排或原则，独立董事对此应发布独立意见。

（6）若公司年度盈利但董事会未提出现金分红预案，董事会应就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露。经董事会、监事会审议通过后方能提交股东大会审议，公司在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。监事会应对利润分配预案和股东回报规划的执行情况进行监督。

（四）本次发行前后股利分配政策的差异情况

本次发行前后股利分配政策的差异情况主要如下：

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1、就利润分配的形式，发行后的利润分配政策规定，在公司盈利及满足正常经营和长期发展的条件下，公司将优先采取现金方式分配股利。

2、就利润分配的决策程序，发行后的利润分配政策规定，董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权；独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议；股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式。

3、就利润监督约束机制，发行后的利润分配政策规定，公司年度盈利但董事会未提出现金分红预案，董事会应就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露。经董事会、监事会审议通过后方能提交股东大会审议，公司在召开股东大会时除现场会议外，还应向股东提供网络形式的投票平台。监事会应对利润分配预案和股东回报规划的执行情况进行监督。

三、本次发行完成前滚存利润的分配政策

公司于2019年4月9日召开的2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市前滚存利润分配方案的议案》，为兼顾新老股东利益，就本次发行前所滚存的剩余可供股东分配利润在公司股票发行后，拟由发行后的新老股东按发行后所持公司的股份比例共同享有。

四、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及履行情况以及未能履行承诺的约束措施

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向承诺

1、控股股东、实际控制人的相关承诺

公司控股股东、实际控制人李明、李红雨承诺：

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（1）自发行人股票上市之日起36个月内，本人不转让或委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）发行人股票上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（若发生除权除息等事项的，该发行价作相应调整，下同），或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期限自动延长6个月。

（3）本人直接或间接持有的发行人全部股份在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行的发行价格。

（4）除前述锁定期外，在本人担任发行人董事或高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行人股份及其变动情况，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的25%；本人离职后6个月内，不转让本人直接或间接持有的发行人股份。

（5）自前述锁定期满后，本人将认真遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，并及时履行信息披露义务。如需减持股份的，将通过大宗交易方式、二级市场集中竞价交易方式或其他合法方式进行减持。本人拟在承诺的锁定期满后减持发行人股份的，将提前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。

（6）本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

（7）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本人所持发行人股份锁定期和限售条件自动按照该等新的规定和要求执行。

2、公司控股股东、实际控制人近亲属的相关承诺

公司控股股东、实际控制人近亲属李红雨之姐李莉承诺：

自公司股票上市之日起36个月内，本人不转让或委托他人管理本人所直接

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或间接持有的公司首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由公司回购该部分股份。

3、持股5%以上股东出具的承诺

公司持股5%以上股东韩传俊承诺：

（1）自发行人股票上市之日起12个月内，本人不转让或委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）发行人股票上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（若发生除权除息等事项的，该发行价作相应调整，下同），或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期限自动延长6个月。

（3）本人直接或间接持有的发行人全部股份在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行的发行价格。

（4）除前述锁定期外，在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行人股份及其变动情况，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的25%；本人离职后6个月内，不转让本人直接或间接持有的发行人股份。

（5）自前述锁定期满后，本人将认真遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，并及时履行信息披露义务。如需减持股份的，将通过大宗交易方式、二级市场集中竞价交易方式或其他合法方式进行减持。本人拟在承诺的锁定期满后减持发行人股份的，将提前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。

（6）本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

（7）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本人所持发行人股份锁定期和限

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售条件自动按照该等新的规定和要求执行。公司持股5%以上股东德丰杰清洁、南山阿斯特、姚立生承诺：

（1）自发行人股票上市之日起12个月内，本企业/本人不转让或委托他人管理本企业/本人所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）自前述锁定期满后，本企业/本人将认真遵守中国证监会、证券交易所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划，并及时履行信息披露义务。如需减持股份的，将通过大宗交易方式、二级市场集中竞价交易方式或其他合法方式进行减持。本企业/本人拟在承诺的锁定期满后减持发行人股份的，将提前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明，并由发行人在减持前三个交易日予以公告。

（3）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本企业/本人所持发行人股份锁定期和限售条件自动按照该等新的规定和要求执行。

4、担任公司董事、高级管理人员的股东出具的承诺

间接或直接持有发行股份的董事、高级管理人员李明、李红雨、钟成、韩传俊、俞映君承诺：

（1）自发行人股票上市之日起12个月内，本人不转让或委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）发行人股票上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（若发生除权除息等事项的，该发行价作相应调整，下同），或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股份的锁定期限自动延长6个月。

（3）本人直接或间接持有的发行人全部股份在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行的发行价格。

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（4）除前述锁定期外，在本人担任发行人董事或高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行人股份及其变动情况，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的25%；本人离职后6个月内，不转让本人直接或间接持有的发行人股份。

（5）本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

（6）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本人所持发行人股份锁定期和限售条件自动按照该等新的规定和要求执行。

5、担任公司监事的股东出具的承诺

间接或直接持有发行人股份的监事朱宇明、戴义波承诺：

（1）自发行人股票上市之日起12个月内，本人不转让或委托他人管理本人所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

（2）除前述锁定期外，在本人担任发行人监事期间，本人将向发行人申报本人所持有的发行人股份及其变动情况，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的25%；本人离职后6个月内，不转让本人直接或间接持有的发行人股份。

（3）本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

（4）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本人所持发行人股份锁定期和限售条件自动按照该等新的规定和要求执行。

6、公司核心技术人员股东出具的承诺

持有公司股份的核心技术人员的承诺：

（1）自发行人股票上市之日起12个月内和离职后6个月内，本人不转让本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

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（2）自本人直接或间接持有发行人首次公开发行股票前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首次公开发行股票前股份不得超过发行人上市时本人所持公司首次公开发行股票前股份总数的25%，减持比例可以累积使用。

（3）如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则本人所持发行人股份锁定期和限售条件自动按照该等新的规定和要求执行。

7、其他股东出具的承诺

公司其他股东承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，本人/本单位不转让或委托他人管理本人/本单位所直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已经发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。

注：如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期与本承诺不一致的，则发行人所有股东直接和间接所持发行人股份锁定期和限售条件自动按该等新的规定和要求执行。

（二）发行人及控股股东、实际控制人、公司董事、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺

2019年4月9日，经公司2019年第二次临时股东大会决议通过，关于稳定公司股价的预案如下：

1、触发稳定公司股价预案的条件

自首次公开发行股票并上市之日三年内，如非因不可抗力因素所致，公司A股股票连续20个交易日收盘价（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）均低于最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，公司如有分红、派息、送股、资本公积转增股本、增发、配股或缩股等除权除息事项导致公司净资产或股份总数发生变化的，每股净资产需相应进行调整，以下同），且公司情况同时满足监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定，则公司应按下述规则启动稳定股价措施。

2、稳定公司股价的责任主体

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公司采取稳定公司股价措施的责任主体包括公司、控股股东以及在公司任职并领取薪酬的董事(不包括公司独立董事)和高级管理人员。应采取稳定股价措施的董事、高级管理人员既包括在公司上市时任职并领取薪酬的董事(不包含独立董事)、高级管理人员，也包括公司上市后三年内新任职并领取薪酬的董事(不包含独立董事)、高级管理人员。公司将在其作出承诺履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求后，方可聘任。

3、稳定公司股价的具体措施

（1）公司稳定股价措施包括：公司回购股票；控股股东、实际控制人增持公司股票；公司董事、高级管理人员增持公司股票。

上述措施可单独或合并采用，选用上述方式时应考虑：①不能导致公司不符合上市条件；②不能迫使控股股东、实际控制人履行要约收购义务。

（2）公司稳定股价措施的实施顺序

触发稳定公司股价预案情形时，公司将按以下顺序实施稳定股价措施：

①公司回购股票为第一顺序，公司回购股票不能导致公司不符合法定上市条件。

②控股股东及实际控制人增持公司股票为第二顺序，在下列情形发生时,启动第二顺序：

若公司回购股票将导致公司不符合法定上市条件，且公司控股股东及实际控制人增持公司股票不会导致公司不符合法定上市条件；若公司实施回购公司股票后，但公司仍未满足“连续10个交易日的加权平均价格高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件的。

③公司董事、高级管理人员增持公司股票为第三顺序，在下列情形发生时，启动第三顺序：

若公司控股股东、实际控制人增持公司股票后，公司仍未满足“连续10个交易日的加权平均价格高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，且公司董事、高级管理人员增持公司股票不会导致公司不符合法定上市条件。

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（3）公司实施稳定股价预案的程序

①公司回购股票

在触发公司回购股票条件成就时，公司将按照法律、行政法规及规范性文件及公司章程的规定，在前述触发条件成就之日起十个工作日内召开董事会，审议回购公司股票的具体方案，并提交公司股东大会审议、履行相应公告程序。公司将在回购股票方案公告之日起3个交易日内开始实施回购公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

公司回购股份应满足《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》及相关法律、法规、规章、规范性文件规定的关于公司股票回购的有关条件和要求。

公司回购股票的价格不超过最近一期经审计的每股净资产，回购股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方式，单一年度内回购股票使用的资金金额不超过最近一年经审计的可供分配利润的20%。公司单次回购股份不超过公司总股本的2%，如果本项规定与前项资金规定有冲突，按照本项规定执行。

在公司实施回购股票方案过程中，出现下列情形之一的，公司有权终止执行该次回购股票方案：

A.通过实施公司股票回购方案,公司股票连续10个交易日每日加权平均价格高于公司最近一期经审计的每股净资产；

B.继续回购公司股票将导致公司不符合法定上市条件。

②公司控股股东、实际控制人增持公司股票

在触发公司控股股东、实际控制人增持股票条件成就时，公司控股股东、实际控制人将在前述触发条件成就之日起5个工作日内向公司提交增持股票方案并由公司公告。控股股东和实际控制人将在增持股票方案公告之日起3个交易日内开始实施增持公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

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公司控股股东和实际控制人增持公司股票的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产，增持股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方式，其单次增持资金不低于增持前一年税后薪酬或当年现金分红的 20%（孰高），年度增持资金不高于本人上一年度自公司取得的税后薪酬50%及现金分红总额。在公司控股股东和实际控制人实施增持公司股票方案过程中，出现下列情形之一时，公司控股股东和实际控制人有权终止执行该次增持股票方案：

A.通过实施公司股票增持方案，公司股票连续10个交易日每日加权平均价格高于公司最近一期经审计的每股净资产；

B.继续增持公司股票将导致公司不符合法定上市条件。

在董事会、股东大会审议稳定股价方案及方案实施期间以及其他法律法规规定的限制转让期间内，控股股东、实际控制人不得转让其持有的公司股份。

③公司董事、高级管理人员增持公司股票

在触发公司董事、高级管理人员增持股票条件成就时，公司董事、高级管理人员将在前述触发条件成就之日起5个工作日内向公司董事会提交增持股票方案并由公司公告。

公司董事、高级管理人员将在增持股票方案公告之日起3个交易日内开始实施增持公司股票方案，并应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。

公司董事、高级管理人员增持公司股票的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产，增持股票的方式为集中竞价交易方式或证券监管部门认可的其他方式,其单次增持资金不低于上一年度自公司取得的税后薪酬或现金分红的20%（孰高）年度增持资金不高于上一年度自公司取得的税后薪酬50%及现金分红总额。

在公司董事、高级管理人员实施增持公司股票方案过程中，出现下列情形之一时，公司董事、高级管理人员有权终止执行该次增持股票方案：

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A.通过实施公司股票增持方案，公司股票连续10个交易日每日加权平均价格高于公司最近一期经审计的每股净资产；

B.继续增持公司股票将导致公司不符合法定上市条件。

在董事会、股东大会审议稳定股价方案及方案实施期间以及其他法律法规规定的限制转让期间内，董事、高级管理人员不得转让其持有的公司股份。

4、本预案经公司股东大会审议通过后，自公司完成首次公开发行股票并上市之日起生效。如法律法规或政策变动等情形导致本预案与相关规定不符，公司董事会应对本预案进行调整的，需经出席股东大会的股东所持表决权占股份总数的二分之一以上同意通过。

5、稳定股价的相关约束措施

（1）在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司未采取上述稳定股价的具体措施，公司承诺接受以下约束措施：公司将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。

在公司股票正式上市之日后三年内，公司将要求新聘任的非独立董事、高级管理人员签署《董事、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺函》，该承诺内容与公司发行上市时非独立且在公司任职领薪的董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求完全一致。如新聘非独立董事、高级管理人员未签署前述要求的承诺函，则不得担任公司非独立董事、高级管理人员。

（2）公司实际控制人、公司任职领薪的董事（独立董事除外）、高级管理人员未按预案的规定提出或未实际实施增持计划，公司有权责令其在限期内履行增持义务，否则公司有权将未履行义务相等金额的现金分红、应付薪酬予以暂时扣留直至其履行增持义务。

公司任职领薪的董事（独立董事除外）、高级管理人员拒不履行预案规定的股票增持义务，公司可以依法更换、解聘相关人员。

（3）预案中稳定公司股价的具体措施由相关主体提出，并由公司依据信息

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披露的相关规定进行公告，即构成相关主体对公司及社会公众股东的公开承诺，如达到实施条件而无合理正当理由拒绝履行的，相关主体将承担相应的法律责任，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。发行人、控股股东及实际控制人、领薪的董事（独立董事除外）、高级管理人承诺愿意遵守和执行上述稳定股价预案，并承担相应的法律责任。

（三）关于欺诈发行上市的股份回购承诺

1、发行人承诺

（1）保证公司本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的情形。（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。

2、公司控股股东、实际控制人承诺

公司控股股东、实际控制人李明、李红雨承诺：（1）保证公司本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的情形。（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，控股股东、实际控制人将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。

（四）填补被摊薄即期回报的措施及承诺

1、填补被摊薄即期回报的具体措施

（1）加强募集资金管理，确保募集资金合法合规使用

为规范募集资金的管理和使用，确保本次发行募集资金专项用于募投项目，公司已经根据《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规及规范性文件的规定和要求，结合公司实际情况，制定了上市后适用的募集资金管理制度。

募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中，公司将定期检查募集资金适用情况，严格管理募集资金使用，保证募集资金按照原定用途得到充分有效

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利用。

（2）加快募集资金投资项目进度，争取早日实现项目预期收益

本次发行募集资金紧紧围绕公司主营业务，用于工业物联网通信产品升级、智能配电网状态监测系统升级、智能售货控制系统升级、研发中心建设、智能储罐远程监测(RTM)系统研发、智能车联网系统研发，项目建成投产后，有利于提升公司竞争力。

本次发行募集资金到账后，公司将加快推进募投项目的实施，提高募集资金使用效率，保证募集资金投资项目顺利达产并实现预期效益，提高未来几年的股东回报，降低本次发行所导致的即期回报被摊薄的风险。

（3）加大研发投入，重视人才引进和培养，提高产品核心竞争力

公司主营业务收入主要来自工业物联网产品和物联网整体解决方案的销售，公司产品专业性强、技术要求高。一直以来公司十分重视对研发技术人才的引进和培养。公司将通过引进人才、研发新产品等方式，不断通过提高公司的综合竞争力，保证公司在深刻理解客户需求基础上持续进行新产品的研发和现有产品升级，以保持公司的持续技术领先地位，实现长期可持续发展，提升公司盈利能力，以填补因本次公开发行被摊薄的股东回报。

（4）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩

公司将不断完善产品研发流程，加强从了解客户需求、研发立项、制定研发预算、产品测试等关键环节的组织管理水平；强化公司费用的预算管理、额度管理和内控管理，在全面有效的控制公司经营风险和管理风险的前提下不断提升利润水平。

（5）建立健全持续稳定的利润分配政策，强化投资者回报机制

公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发(2012)37号)、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》(证监会公告(2013)43号)等规定要求，在充分考虑公司经营发展实际情况及股东回报等各个因素基础上，为明确对公司股东权益分红的回报，进一步细化了《公司章

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程》中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，并制定了《北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市后利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划》。公司将严格执行利润分配政策，在符合分配条件的情况下,积极实施对股东的利润分配，优化投资回报机制。

（6）进一步完善公司治理，为公司持续稳定发展提供制度保障

公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司规范运作指引》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东权利，董事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学决策，独立董事能够独立履行职责，监事会能够充分发挥监督职责，保护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司持续稳定的发展提供科学有效的治理结构和制度保障。

2、填补被摊薄即期回报的承诺

（1）发行人承诺

为确保《北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报及填补措施》得到切实执行，北京映翰通网络技术股份有限公司（以下简称“本公司”）承诺：

①本公司承诺确保《北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报及填补措施》中规定的各项措施得到切实履行。

②本公司承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益。

③本公司将严格监督公司管理层履行相关职责，督促公司管理层进行预算管理并严格执行。

④本公司将积极督促公司管理层及时履行其作出的任何有关填补被摊薄即期回报措施承诺。

⑤在中国证监会、证券交易所另行发布填补被摊薄即期回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定与该等规定不符时，本公司承诺将按照中国证监会及证券交易所的规定出具补充承诺，并积极制定新的规定，以符合中国证监会及证券交易所要求。

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（2）公司控股股东、实际控制李明、李红雨承诺：

为确保《北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报及填补措施》得到切实执行，北京映翰通网络技术股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东、实际控制人承诺：

①本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

②本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费。

③本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

④本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。

⑤本人将积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期填补回报的要求；将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。

⑥本人将支持与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的相关议案，并愿意投赞成票（如有投票权）。

⑦在中国证监会、证券交易所另行发布填补被摊薄即期回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将按照中国证监会及证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及证券交易所要求。

⑧本人将全面、完整及时履行公司制定的有关填补被摊薄即期回报措施以及本人对此作出的任何有关填补被摊薄即期回报措施承诺。若本人违反该等承诺，给公司或者股东造成损失的，本人愿意：a.在股东大会及中国证监指定报刊上公开做出解释并道歉；b.依法承担对公司和/或其他股东的补偿责任；c.无条件接受证券交易所等监管机构按照其制定或发布的有关规则，对本人作出的处罚或采取的相关监管措施。

（3）董事、高级管理人员承诺

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为确保《北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报及填补措施》得到切实执行，北京映翰通网络技术股份有限公司（以下简称“公司”）的全体董事、高级管理人员承诺：

①本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

②本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费。

③本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

④本人将尽最大努力促使公司填补即期回报的措施实现。

⑤本人将积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期填补回报的要求；将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补被摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。

⑥本人将支持与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的相关议案，并愿意投赞成票（如有投票权）。

⑦在中国证监会、证券交易所另行发布填补被摊薄即期回报措施及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符时，本人承诺将按照中国证监会及证券交易所的规定出具补充承诺，并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及证券交易所要求。

⑧本人将全面、完整及时履行公司制定的有关填补被摊薄即期回报措施以及本人对此作出的任何有关填补被摊薄即期回报措施承诺。若本人违反该等承诺，给公司或者股东造成损失的，本人愿意：a.在股东大会及中国证监指定报刊上公开做出解释并道歉；b.依法承担对公司和/或股东的补偿责任；c.无条件接受证券交易所等监管机构按照其制定或发布的有关规则，对本人作出的处罚或采取的相关监管措施。

（五）利润分配政策的承诺

1、本次发行上市的股利分配政策

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参见本节“二、股利分配政策及实际股利分配情况”。

2、发行人承诺

公司在上市后将严格遵守并执行《公司章程（草案）》、《利润分配管理制度》以及《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市后利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划》规定的利润分配政策。

3、控股股东、实际控制人承诺

本人将遵守公司2019年第二次临时股东大会通过的《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市后利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划的议案》且未来在审议该股利分配计划项下的具体利润分配议案时参加股东大会并投赞成票。

若本人违反承诺，本人当年度及以后年度公司利润分配方案中应享有的现金分红暂不分配，直至本人履行完本承诺为止；本人在违反承诺期间持有的公司股份不得转让。

（六）关于履行公开承诺的约束措施的承诺

1、发行人承诺

发行人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承诺(相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序)并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

（2）对发行人该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴；

（3）发行人将在定期报告中披露发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员的公开承诺履行情况，和未履行承诺时的补救及改正情况；

（4）给投资者造成损失的，发行人将向投资者依法承担赔偿责任。

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如发行人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的,需提出新的承诺(相关承诺需按法律、法规、发行人章程的规定履行相关审批程序)并接受如下约束措施,直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；

（2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案,并提交股东大会审议,尽可能地保护发行人投资者利益。

2、控股股东、实际控制人承诺

如本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自身无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：

（1）通过发行人及时、充分披露本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；

（3）如该违反的承诺属可以继续履行的，本人将及时、有效地采取措施消除相关违反承诺事项；如该违反的承诺确已无法履行的，本人将向投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；

（4）本人将停止在发行人领取股东分红，同时本人持有的发行人股份将不得转让，直至本人按相关承诺采取相应的措施并实施完毕时为止；

（5）本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行导致投资者损失的，由本人依法赔偿投资者的损失；本人因违反承诺所得收益，将上缴发行人所有；

（6）其他根据届时规定可以采取的约束措施。

如因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本人自身无法控制的客观原因，导致本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：

1-1-489

（1）通过发行人及时、充分披露本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向发行人及投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以尽可能保护发行人及投资者的权益。

3、董事、监事、高级管理人员承诺

如本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自身无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：

（1）通过发行人及时、充分披露本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；

（3）如该违反的承诺属可以继续履行的，本人将及时、有效地采取措施消除相关违反承诺事项；如该违反的承诺确已无法履行的，本人将向投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；

（4）本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行导致投资者损失的，由本人依法赔偿投资者的损失；本人因违反承诺所得收益，将上缴发行人所有；

（5）本人将停止在发行人领取股东分红（如有），同时本人持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至本人按相关承诺采取相应的措施并实施完毕时为止；

（6）其他根据届时规定可以采取的约束措施。

如因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本人自身无法控制的客观原因，导致本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：

（1）通过发行人及时、充分披露本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因；

1-1-490

（2）向发行人及投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以尽可能保护发行人及投资者的权益。发行人董事、监事、高级管理人员承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作出的各项承诺及未能履行承诺的约束措施。

（七）招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

1、发行人承诺

（1）本公司首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本公司将对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

（2）若有权部门认定本公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。

（3）在有权部门认定本公司招股说明书存在对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后10个交易日内，本公司董事会应根据相关法律法规及公司章程规定制定及公告回购计划并提交临时股东大会审议，经相关主管部门批准或核准或备案后，启动股份回购措施。回购价格依据二级市场价格确定。

（4）若有权部门认定本公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

（5）上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。

2、控股股东、实际控制人承诺

（1）发行人首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，本人将对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。

（2）若有权部门认定发行人首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断其是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质

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影响的，本人将依法购回已转让的本次公开发行前持有的股份（以下简称“已转让的原限售股份”）。本人将在上述事项认定后10 个交易日内启动购回事项，采用二级市场集中竞价交易、大宗交易方式购回已转让的原限售股份；购回价格依据二级市场价格确定。若本人购回已转让的原限售股份触发要约收购条件的，本人将依法履行要约收购程序，并履行相应信息披露义务。

（3）若有权部门认定发行人首次公开发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

（4）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。

3、董事、监事、高级管理人员承诺

（1）发行人首次公开发行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人将对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

（2）若有权部门认定发行人首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

（3）上述承诺不因本人职务变换或离职而改变或导致无效。

（4）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。

（八）中介机构信息披露责任的承诺

1、保荐机构的相关承诺

光大证券已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。光大证券为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情形；若因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，光大证券将依法赔偿投资者损失。

1-1-492

2、发行人律师的相关承诺

本所已严格履行法定职责，按照律师行业的业务标准和执业规范，对发行人首次公开发行所涉相关法律问题进行了核查验证，确保出具的文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。

3、审计机构的相关承诺

本所出具的与发行人本次发行有关的申请文件中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

因本所为发行人首次发行股票并在上海证券交易所上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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第十一节其他重要事项

一、信息披露及投资者关系负责机构和人员

为规范发行人信息披露行为，加强信息披露事务管理，不断提升发行人信息披露的质量和水平，维护投资者合法权益，发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规，以及《公司章程》的有关规定，制定了《信息披露管理制度》。

本公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、证券交易所、有关证券经营机构、新闻机构等联系，通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。联系方式如下：

董事会秘书：钟成

电话：[phone]

传真：[phone]

电子邮箱：[e-mail]

二、重大合同

（一）重大销售合同

报告期内，合同含税金额在600万元以上，或没有约定合同金额但对公司生产经营活动、发展或财务状况具有重要影响的重大销售合同如下：

序号	客户名称	合同标的	合同类型	合同金额 （万元）	签订日期	履行情况
1	国网四川省电力公司	接地短路故障指示器等	框架合同	660.94	2018.07.16	履行完成
2	国网辽宁省电力有限公司物质分公司	接地短路故障指示器等	框架合同	1,772.85	2017.05.31	履行完成
3	青岛澳柯玛自动售货机股份有限公司	7寸屏、InHANDInBox智能管理软件、工控机等	框架合同	以销售订单为准	2017.01.01	履行完成

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序号	客户名称	合同标的	合同类型	合同金额 （万元）	签订日期	履行情况
4	珠海格力电器股份有限公司	天线GPRS模块、GPRS模块InDTU等	框架合同	以销售订单为准	2016.12.20	履行完成
5	北京火虹云智能技术有限公司	配电线路故障定位装置及配套软件	框架合同	以销售订单为准	2016.06.30	履行完成
6	北京火虹云智能技术有限公司	配电线路故障定位装置及配套软件	框架合同	以销售订单为准	2017.03.06	履行完成
7	国网北京市电力公司	接地短路故障指示器等	框架合同	642.72	2017.05.26	履行完成
8	河北九泽电力设备有限公司	暂态录波型故障指示器采集单元主壳体、主板、电源模块、太阳能板等	购销合同	540	2019.03.06	履行完成
9	国网上海市电力公司	接地短路故障指示器	框架合同	969.6	2017.09.07	正在履行
10	国网上海市电力公司	接地短路故障指示器	框架合同	1,194.5	2018.04.23	正在履行
11	大连富士冰山自动售货机有限公司	7寸屏、工控机等	框架合同	以销售订单为准	2016.08.01	正在履行

序号	供应商名称	合同标的	合同类型	合同金额	签订日期	履行情况
1	深圳市信利康供应链管理有限公司	集成电路、无线收发模块、三极管、场效应管等	框架合同	以采购订单为准	2014.11.28	履行完成
2	深圳市瑞彩电子技术有限公司北京分公司	3G、4G通讯模块	框架合同	以采购订单为准	2016.01.15	履行完成
3	深圳市信利康供应链管理有限公司	集成电路、无线收发模块、三极管、场效应管等	框架合同	以采购订单为准	2016.08.05	履行完成
4	常州首信天发电子有限公司	委外加工、组装	框架合同	以采购订单为准	2018.01.01	正在履行
5	天通精电新科技有限公司	委外加工	框架合同	以采购订单为准	2017.09.18	正在履行
6	深圳市金鑫磁材有限公司	磁芯	框架合同	以采购订单为准	2017.10.09	正在履行

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序号	供应商名称	合同标的	合同类型	合同金额	签订日期	履行情况
7	深圳市瑞彩电子技术有限公司	3G、4G通讯模块	框架合同	以采购订单为准	2017.10.01	正在履行
8	深圳市信利康供应链管理有限公司	集成电路、无线收发模块、三极管、场效应管等	框架合同	以采购订单为准	2017.09.28	正在履行
9	昆山广悦快捷电子有限公司	PCB线路板	框架合同	以采购订单为准	2018.01.31	正在履行

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洲支行之间自2018年6月15日起至2021年6月14日止签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同（统称“单笔合同”），及其修订或补充，其中约定其属于合同项下之主合同。主债权的发生期间为2018年6月15日起至2021年6月14日，抵押合同所担保债权之最高本金余额为13,300,000.00。嘉兴映翰通与中国银行股份有限公司嘉兴秀洲支行于2018年6月21日办理了抵押登记，并取得了《不动产登记证明》（编号：浙（2018）嘉秀不动产证明第0011460号）。上述土地抵押向银行授信已由2018年4月16日召开的公司第二届董事会第十三次会议审议通过。

2019年4月26日，公司与招商银行股份有限公司北京分行签署《授信协议》，合同编号为2019年小金望授字第031号，协议约定映翰通获得金额为1,500万元授信额度，授信期限自2019年4月25日至2020年4月24日。李明、李红雨、韩传俊、张建良于2019年4月26日签署《最高额不可撤销担保书》，为上述授信产生的债务承担连带担保责任。上述银行授信已由2019年1月22日召开的公司第二届董事会第十七次会议审议通过。

（四）其他重大合同

1、建设工程施工合同

2018 年6月15日，公司与浙江卡森建设有限公司签订《建设工程施工合同》，合同约定，公司委托浙江卡森建设有限公司代建位于嘉兴市秀洲高新技术产业开发区瑞丰街西侧、八字路南侧的“工业物联网通信产品升级项目1#、2#车间”；工程立项批准文号为2017-330411-40-03-051165-000，工程内容主要为工业物联网通信产品升级项目1#、2#车间施工图范围内的土建（包含装修）、市政道路、室外附属工程等，工程约定价格为3,050 万元。

2、国有建设用地使用权出让合同

2017年7月6日，嘉兴映翰通与嘉兴市国土资源局签署了《国有建设用地使用权出让合同》（编号：33041120017A21030）, 合同约定，合同项下出让宗地编号为2017嘉秀洲-027号，坐落于秀洲国家高新区，瑞丰街西侧，嘉兴市胜禾石油机械有限公司北侧，出让面积为17898平方米；合同项下出让宗地的用途为工业用地（仪器仪表制造业），出让年限为五十年，以交付宗地之日起算；受让

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宗地的国有建设用地使用权出让价款为人民币9,038,490.00元，每平方米人民币505元，出让人同意于2017年9月4日前，一次性付清国有建设用地使用权出让价款，并同意在2018年7月18日之前开工，在2020年7月18日之前完成项目施工建设。

3、承销及保荐协议

公司就本次股票发行上市与光大证券签署了《北京映翰通网络技术股份有限公司与光大证券股份有限公司关于北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票之承销协议》及《北京映翰通网络技术股份有限公司与光大证券股份有限公司关于北京映翰通网络技术股份有限公司首次公开发行股票之保荐协议》，协议约定，公司委任光大证券为本次发行上市的保荐机构和主承销商，负责推荐公司股票发行上市、承销工作，并持续督导公司履行相关义务。

三、对外担保情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保事项。

四、重大诉讼和仲裁事项

截至本招股说明书签署之日：

1、发行人及其控股子公司、发行人控股股东不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项。

2、发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，亦不存在涉及刑事诉讼的情况。

五、控股股东、实际控制人最近三年一期是否存在重大违法行为

发行人控股股东、实际控制人最近三年一期不存在重大违法行为。

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第十二节声明

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

全体董事签名：

______________ ______________ ______________

李明李红雨钟成

______________ ______________ ______________韩传俊吴红蓉任佳

______________ ______________王展周顺祥

全体监事签名：

______________ ______________ ______________朱宇明戴义波闫姗

除董事、监事以外的高级管理人员签名：

______________

俞映君

北京映翰通网络技术股份有限公司

年月日

1-1-499

二、发行人控股股东及实际控制人声明

本人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司控股股东及实际控制人签名

______________ ______________

李明李红雨

北京映翰通网络技术股份有限公司

年月日

1-1-500

三、保荐人（主承销商）声明本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

法定代表人：

________________闫峻保荐代表人：

________________ ________________马如华文光侠项目协办人：

________________

宋钊项目组人员：

___________ ___________ ___________

关波张永光陈钊

___________ ___________ ___________马俊良邓欣鑫潘晓亮

年月日

1-1-501

1-1-502

1-1-503

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

经办律师：

________________ ________________

王丹韩海鸥

________________

王一静

律师事务所负责人：

________________

王丹

北京市隆安律师事务所年月日

1-1-504

五、会计师事务所声明本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

________________ ________________

毕强唐守东

会计师事务所负责人：

________________

叶韶勋

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-505

六、资产评估机构声明

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

签字注册资产评估师：

________________ ________________

张杰陈丹

资产评估机构负责人：

________________

张宏新

中资资产评估有限公司

年月日

1-1-506

七、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

________________ ________________

葛云虎李树健

验资机构负责人：

________________

方文森

中审华会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-507

1-1-508

1-1-509

1-1-510

1-1-511

第十三节附件

一、附件

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报告及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；

（七）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及审阅报告（如有）；

（八）盈利预测报告及审核报告（如有）；

（九）内部控制鉴证报告；

（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十二）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

工作日上午9:30-11:30，下午13:30-15:30

三、查阅地址

投资者可在以下地点查阅：

1、发行人：北京映翰通网络技术股份有限公司

联系地址：北京市朝阳区紫月路18号院3号楼501室

1-1-512

联系人：钟成电话：[phone]传真：[phone]

2、保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司

联系地址：上海市静安区新闸路1508号联系人：马如华、文光侠电话：[phone]传真：[phone]