公司代码：600999 公司简称：招商证券
招商证券股份有限公司2019年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人霍达、主管会计工作负责人赵斌及会计机构负责人（会计主管人员）何敏声明：
保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 重大风险提示
公司的业务、财务状况和经营业绩可能在多方面受中国及相关业务所在地区的整体经济及市场状况影响。
公司面临的风险主要包括：证券行业受严格监管，有关法规及条例或会应证券市场发展而不时修订，新修订的法规及条例、现行法规及条例的诠释或执行变更均可能会直接影响我们的业务策略及前景，可能会限制我们可以从事的业务范围、变更业务运作或产生额外成本，或可能不利于我们与其它不受相关影响的机构竞争；如未能对法律法规和监管条例及时跟进，可能造成法律和合规风险；因借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的信用风险；公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的市场风险；因不完善或有问题的内部程序、人
员及系统或外部事件而导致的操作风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的流动性风险；因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；因开展国际化业务等带来的汇率风险等。针对上述风险，公司从组织架构、制度体系、指标体系、风险管理文化、信息技术系统等方面进行防范，同时优化业务流程，请参见 “第四节 经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险及应对措施”的内容。
十、 其他
□适用 √不适用
目 录
第一节释义 ...... 5
第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6
第三节公司业务概要 ...... 15
第四节经营情况的讨论与分析 ...... 16
第五节重要事项 ...... 49
第六节普通股股份变动及股东情况 ...... 63
第七节优先股相关情况 ...... 70
第八节董事、监事、高级管理人员情况 ...... 70
第九节公司债券相关情况 ...... 73
第十节财务报告 ...... 83
第十一节备查文件目录 ...... 206
第十二节证券公司信息披露 ...... 206
第一节 释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》《公司章程》 指 《招商证券股份有限公司章程》中国证监会 指 中国证券监督管理委员会香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会交易所 指 上海证券交易所和深圳证券交易所上交所 指 上海证券交易所深交所 指 深圳证券交易所上交所网站 指 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司香港联交所 指 香港联合交易所有限公司香港联交所网站 指 香港联合交易所有限公司网站：http://www.hkexnews.hk社保基金会 指 全国社会保障基金理事会本公司、公司、本集团、招商证券、发行人
指 招商证券股份有限公司及控股子公司公司网站 指 招商证券股份有限公司网站：http://www.cmschina.com招商局集团 指 招商局集团有限公司招融投资 指 深圳市招融投资控股有限公司集盛投资 指 深圳市集盛投资发展有限公司中远运输 指 中国远洋运输有限公司招商局轮船 指 招商局轮船有限公司招商银行 指 招商银行股份有限公司招证国际 指 招商证券国际有限公司招证香港 指 招商证券（香港）有限公司招商期货 指 招商期货有限公司招商致远资本 指 招商致远资本投资有限公司招商投资 指 招商证券投资有限公司招商资管 指 招商证券资产管理有限公司博时基金 指 博时基金管理有限公司招商基金 指 招商基金管理有限公司上海新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司华泰联合 指 华泰联合证券有限责任公司光大证券 指 光大证券股份有限公司中国银河 指 中国银河证券股份有限公司安信证券 指 安信证券股份有限公司《香港上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）《标准守则》 指
则》《证券及期货条例》 指 《证券及期货条例》（香港法规第571章）A股 指
本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的内资股，于上海
证券交易所上市（股份代码：600999)
H股 指
本公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：6099）A股股东 指 A股持有人H股股东 指 H股持有人本报告期、报告期、本期 指 2019年1月1日至2019年6月30日上年同期 指 2018年1月1日至2018年6月30日元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 招商证券股份有限公司公司的中文简称 招商证券公司的外文名称 CHINA MERCHANTS SECURITIES CO.,LTD公司的外文名称缩写 CMS公司的法定代表人 霍达公司总经理 熊剑涛公司授权代表 吴慧峰、彭磊
注册资本和净资本
| 本报告期末 | 上年度末 |
注册资本 6,699,409,329.00
6,699,409,329.00
净资本 48,173,095,234.87
52,815,746,346.60
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
本公司（母公司）拥有中国证券业协会会员资格（会员代码：185053）、上海证券交易所会员资格（会员编号：0037）和深圳证券交易所会员资格（会员编号：000011），各单项业务资格如下：
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
1 开展国债期货做市业务
中国证券监督管理委员会证券基金机构监管部
2019年5月
2 上市基金主做市商业务 上海证券交易所 2019年2月
3 信用保护合约业务 上海证券交易所 2019年2月
4 信用衍生品业务
中国证券监督管理委员会证券基金机构监管部
2018年12月
5 镍期货做市商 上海期货交易所 2018年10月
6 原油期货做市业务 上海国际能源交易中心 2018年10月
7 铜期权做市商 上海期货交易所 2018年9月
8 场外期权业务交易商 中国证券业协会 2018年8月
9 债券通“北向通”做市商资格 中国外汇交易中心 2018年7月10 试点开展跨境业务
中国证券监督管理委员会证券基金机构监管部
2018年4月
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
11 信用风险缓释工具核心交易商资格 中国银行间市场交易商协会 2017年1月12 信用风险缓释凭证创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017年1月13 信用联结票据创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017年1月14 上海票据交易所非银会员资格 中国人民银行办公厅 2016年11月15 深港通下港股通业务交易权限 深圳证券交易所 2016年11月16 保险兼业代理业务 中国保险监督管理委员会 2016年5月17 非现场开户业务
中国证券监督管理委员会证券基金机构监管部
2015年4月18 上市公司股权激励行权融资业务 深圳证券交易所 2015年3月19 开展黄金现货合约自营业务
中国证券监督管理委员会证券基金机构监管部
2015年3月20 开展客户资金消费支付服务
中国证券投资者保护基金有限责任公司
2015年3月21 开展上证50ETF期权做市业务 上海证券交易所 2015年1月22 股票期权做市业务 中国证券监督管理委员会 2015年1月23 股票期权自营交易 上海证券交易所 2015年1月
成为上海证券交易所股票期权交易参与人
上海证券交易所 2015年1月25 期权结算业务资格 中国证券登记结算有限责任公司 2015年1月26 开展互联网证券业务试点 中国证券业协会 2014年11月27 港股通业务交易权限 上海证券交易所 2014年10月28 主办券商业务（做市业务）
全国中小企业股份转让系统有限责任
公司
2014年6月
银行间市场清算所股份有限公司人民币利率互换集中清算业务普通清算会员
银行间市场清算所股份有限公司 2014年6月30 场外期权业务 中国证券业协会 2014年2月31 证券投资基金托管资格 中国证券监督管理委员会 2014年1月32 代理证券质押登记业务
中国证券登记结算有限责任公司登记
托管部
2013年7月33 股票质押式回购业务交易权限 上海证券交易所 2013年6月34 股票质押式回购交易权限 深圳证券交易所 2013年6月35 参与利率互换交易 中国证券监督管理委员会深圳监管局 2013年5月
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
2013年3月37 柜台交易业务 中国证券业协会 2013年2月
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
38 权益类证券收益互换业务 中国证券监督管理委员会机构监管部 2013年1月39 保险机构特殊机构客户业务 中国保险监督管理委员会 2013年1月40 代销金融产品业务资格 中国证券监督管理委员会深圳监管局 2012年12月
外币有价证券经纪业务、外币有价证券承销业务、受托外汇资产管理业务
国家外汇管理局 2012年12月42 非金融企业债务融资工具主承销业务
中国银行间市场交易商协会 2012年11月43 私募基金综合托管服务
中国证券监督管理委员会机构监管部
机构监管部
2012年10月44 转融通业务 中国证券金融股份有限公司 2012年8月45 中小企业私募债券承销业务 中国证券业协会 2012年6月46 约定购回式证券交易业务 中国证券监督管理委员会机构监管部 2012年5月47 债券质押式报价回购业务 中国证券监督管理委员会机构监管部 2012年1月
开展客户第三方存管单客户多银行服务
中国证券监督管理委员会深圳监管局 2011年6月49 融资融券业务资格 中国证券监督管理委员会 2010年6月50 直接投资业务 中国证券监督管理委员会机构监管部 2009年8月51 为招商期货提供中间介绍业务 中国证券监督管理委员会 2008年2月
中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人
中国证券登记结算有限责任公司 2008年2月53 从事境外证券投资管理业务 中国证券监督管理委员会 2007年8月
上海证券交易所固定收益证券综合电子平台一级交易商
上海证券交易所 2007年7月55 受托外汇资产管理业务 国家外汇管理局深圳市分局 2006年11月
中国证券登记结算有限责任公司结算参与人
中国证券登记结算有限责任公司 2006年3月
上证180 交易型开放式指数基金一级交易商
上海证券交易所 2006年3月58 报价转让业务资格 中国证券业协会 2006年1月59 短期融资券承销业务 中国人民银行 2005年7月60 经营外资股业务资格 中国证券监督管理委员会 2002年9月61 开放式证券投资基金代销业务资格 中国证券监督管理委员会 2002年8月62 受托投资管理业务资格 中国证券监督管理委员会 2002年5月63 网上证券委托业务资格 中国证券监督管理委员会 2001年2月64 全国银行间同业市场成员资格 中国人民银行办公厅 1999年9月
经营上海市人民币特种股票业务（无限制）资格
上海市证券管理办公室 1996年11月
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
66 开办外汇业务 国家外汇管理局深圳分局 1996年10月
非上市公司股权交易代理制的试点单位
深圳市政府产权转让领导小组办公室 1996年1月68 开办自营业务 深圳市证券管理办公室 1993年8月
本公司全资子公司招证国际的各单项业务资格：
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
1 国际会员（B类）资格 上海黄金交易所 2014年10月2 期货合约交易资格 香港证监会 2014年6月3 就期货合约提供意见资格 香港证监会 2014年6月4 提供资产管理资格 香港证监会 2010年3月5 证券交易资格 香港证监会 2009年2月6 就证券提供意见资格 香港证监会 2009年2月7 就机构融资提供意见资格 香港证监会 2009年2月
本公司全资子公司招商期货的各单项业务资格：
| 序号 | 业务资格 | 批准机构 | 取得时间 |
1 基差交易、定价服务业务 中国期货业协会 2017年4月2 合作套保业务 中国期货业协会 2017年3月3 仓单服务业务 中国期货业协会 2016年12月4 全国银行间债券市场准入备案 中国人民银行 2016年7月
商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询；资产管理
中国证券监督管理委员会 2014年8月6 资产管理业务资格 中国证券监督管理委员会 2013年3月7 期货投资咨询业务资格 中国证券监督管理委员会 2011年8月8 大连商品交易所会员 大连商品交易所 2009年12月9 郑州商品交易所会员 郑州商品交易所 2009年3月10 上海期货交易所会员 上海期货交易所 2008年10月11 中国金融期货交易所交易结算会员 中国金融期货交易所股份有限公司 2007年12月12 金融期货交易结算业务资格 中国证券监督管理委员会 2007年11月
本公司全资子公司招商致远资本的各单项业务资格：
| 序号 | 业务资格 |
| 批准机构 | 取得时间 |
1 证券公司私募投资基金子公司 中国证券业协会 2017年4月
本公司全资子公司招商资管的各单项业务资格：
| 序号 | 业务资格 |
| 批准机构 | 取得时间 |
1 合格境内投资者境外投资试点
深圳市合格境内投资者境外投资试点工作联席会议办公室
2015年11月2 合格境内机构投资者 中国证监会 2015年1月3 证券资产管理业务 中国证监会 2015年1月
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
| 董事会秘书 | 证券事务代表 |
姓名 吴慧峰 罗莉联系地址 深圳市福田区福田街道福华一路111号 深圳市福田区福田街道福华一路111号电话 0755－82943666 0755－82960432传真 0755－82944669 0755－82944669电子信箱 IR@cmschina.com.cn luoli@cmschina.com.cn
姓名 吴慧峰 邝燕萍联系地址 深圳市福田区福田街道福华一路111号 香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路111号公司注册地址的邮政编码 518046公司办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路111号公司办公地址的邮政编码 518046香港营业网址 香港中环康乐广场8号交易广场一期48楼公司网址 http://www.cmschina.com电子信箱 IR@cmschina.com.cn报告期内变更情况查询索引
报告期内公司无注册变更情况，查询索引为：
http://www.szcredit.com.cn/web/Index.aspx（名称：招商证券股份有限公司）
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址
联席公司秘书
http://www.sse.com.cn登载年度报告的香港联交所指定网站的网址 http://www.hkexnews.hk公司半年度报告备置地点 深圳市福田区福田街道福华一路111号报告期内变更情况查询索引 无
五、 公司股票简况
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
A股 上海证券交易所 招商证券 600999 --H股 香港联合交易所 招商證券 6099 --
六、 其他有关资料
√适用 □不适用
公司聘请的会计师事务所（境内）
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区延安东路222号外滩中心30楼公司聘请的会计师事务所（境外）
名称 德勤·关黄陈方会计师行办公地址 香港金钟道88号太古广场一期35楼公司聘请的法律顾问（境内）
名称 北京市竞天公诚（深圳）律师事务所办公地址
深圳市南山区科苑南路2666号中国华润大厦16楼05-06单元公司聘请的法律顾问（境外）
名称 金杜律师事务所办公地址 香港中环皇后大道中15号置地广场告罗士打大厦13层
股份登记处（A股）
名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3层股份登记处（H股）
名称 香港中央证券登记有限公司办公地址 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
主要会计数据
| 主要会计数据 | 本报告期 （1-6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) |
营业收入8,540,404,514.21
4,786,159,748.17
78.44
归属于母公司股东的净利润3,502,759,397.33
1,806,617,011.69
93.89
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润
3,515,477,005.01
1,799,018,038.88
95.41
经营活动产生的现金流量净额21,746,433,032.66
16,969,563,551.20
28.15
其他综合收益251,073,796.29
31,408,227.39
699.39
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) |
资产总额 350,358,974,721.92
304,930,704,832.13
14.90
负债总额 268,040,049,729.45
224,138,350,633.84
19.59
归属于母公司股东的权益 82,237,799,461.92
80,722,846,394.07
1.88
所有者权益总额 82,318,924,992.47
80,792,354,198.29
1.89
(二) 主要财务指标
| 主要财务指标 | 本报告期 （1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) |
基本每股收益（元／股） 0.4635
0.2098
120.91
稀释每股收益（元／股） 0.4635
0.2098
120.91
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
0.4654
0.2087
123.02
| 主要财务指标 | 本报告期 （1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) |
加权平均净资产收益率（%） 4.61
2.16
增加2.45个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
4.63
2.15
增加2.48个百分点
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期末 | 上年度末 |
净资本 48,173,095,234.87
52,815,746,346.60
净资产 76,182,252,556.78
75,518,016,192.53
各项风险资本准备之和 19,086,915,568.76
17,090,060,265.22
表内外资产总额 278,560,579,419.23
251,421,719,027.43
风险覆盖率（%） 252.39
309.04
资本杠杆率（%） 14.78
15.52
流动性覆盖率（%） 203.27
277.30
净稳定资金率（%） 158.03
159.64
净资本/净资产（%） 63.23
69.94
净资本/负债（%） 25.06
31.77
净资产/负债（%） 39.64
45.42
自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）
27.49 22.27自营非权益类类证券及其衍生品/净资本（%）
314.44 246.47
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 □不适用
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资
产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资
产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 非经常性损益项目 | 金额 |
非流动资产处置损益
129,840.24
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
--
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
5,773,952.02
| 非经常性损益项目 | 金额 |
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
--
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
--
非货币性资产交换损益
--
委托他人投资或管理资产的损益
--
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
--
债务重组损益
--
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
--
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
--
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
--
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
--
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
--
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
9,384,406.30
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回
--
对外委托贷款取得的损益
--
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
--
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
--
受托经营取得的托管费收入
--
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-28,976,788.69
其他符合非经常性损益定义的损益项目
--
少数股东权益影响额
--
所得税影响额
970,982.45
合计
-12,717,607.68
十、 比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | 增减幅度（%） | 主要变动原因 |
货币资金
66,422,944,610.47
47,433,784,413.59
40.03
客户及自有资金增加存出保证金
1,977,916,370.70
1,431,420,434.16
38.18
交易保证金增加应收款项
2,564,299,948.95
708,465,721.65
261.95
应收往来及清算款增加使用权资产
1,208,560,722.50
--
--
实施新租赁准则其他资产
1,323,391,424.90
2,810,639,236.88
-52.91
其他应收款减少应付短期融资款
17,882,397,267.72
34,850,475,747.35
-48.69
收益凭证减少拆入资金
6,503,257,286.10
3,519,000,000.00
84.80
银行拆入资金增加卖出回购金融资产款
86,747,408,887.84
61,267,556,893.22
41.59
卖出回购业务规模增加代理买卖证券款
64,232,964,099.23
48,911,747,624.23
31.32
客户交易结算资金增加
代理承销证券款
461,410,000.00
--
--
可转债认购款递延所得税负债
404,007,867.28
148,764,242.09
171.58
应纳税暂时性差异增加租赁负债
1,276,403,913.15
--
--
实施新租赁准则其他负债
2,357,999,225.86
985,519,331.45
139.26
应付股利增加其他综合收益
722,219,731.85
471,145,935.56
53.29
其他权益工具及其他债权投
资公允价值变动项目
| 2019年1-6月 | 2018年1-6月 | 增减幅度（%） | 主要变动原因 |
投资收益
2,570,442,105.30
1,331,857,962.31
93.00
金融工具投资收益增加其他收益
5,633,738.91
30,735,995.67
-81.67
代扣代缴手续费收入减少公允价值变动收益
891,759,066.26
-870,575,306.58
--
金融工具公允价值变动汇兑收益
14,251,072.73
-67,337,981.29
--
汇率变化其他业务收入
451,011,411.66
7,016,513.48
6,327.86
大宗商品业务收入增加业务及管理费
3,738,876,335.32
2,410,996,604.05
55.08
收入增长带动相关成本增加
信用减值损失
-31,040,875.54
119,823,830.49
-125.91
融出资金、买入返售金融资
产减值损失变动其他资产减值损失
803,448.17
--
--
无形资产减值损失其他业务成本
436,319,555.03
--
--
大宗商品业务支出营业外收入6,404,334.88
10,441,616.08
-38.67
政府补助减少营业外支出
29,477,331.31
814,224.19
3,520.30
香港子公司营业外支出增加
所得税费用
812,545,954.63
411,097,985.50
97.65
应纳税所得额增加少数股东损益
11,617,726.33
-2,134,755.54
--
少数股东损益增加其他综合收益的税后净额
251,073,796.29
31,408,227.39
699.39
其他权益工具及其他债权投
资公允价值变动投资活动产生的现金流量净额
4,245,889,455.02
-2,436,330,208.20
--
收回投资收到的现金净额增
加筹资活动产生的现金流量净额
-5,742,820,621.10
-9,414,941,469.88
--
债券发行影响
十一、 其他
□适用 √不适用
第三节 公司业务概要
一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一) 报告期内公司从事的主要业务及经营模式
本公司（母公司及控股子公司）以客户为中心，向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务并从事投资与交易，主要业务如下：
经纪及财富管理：本公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具，提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务，赚取手续费及佣金收入；向客户提供资本中介服务（包括融资融券业务、股票质押式回购及约定购回交易等），赚取利息收入。此外，本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商等服务，赚取手续费及佣金收入。
投资银行业务：本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务，包括境内外的股权融资、债务融资、结构化融资、场外市场挂牌、财务顾问等服务，赚取承销费、保荐费以及财务顾问费收入。
投资管理业务：本公司提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、股权投资基金管理等服务，赚取管理费和绩效费用。
投资及交易业务：本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、另类投资以及衍生金融工具的交易和做市（包括场外市场金融产品的交易与做市），赚取投资收益，并采用先进的投资交易策略和技术降低风险及提高回报。
(二) 报告期内公司所属行业及市场的发展情况
报告期内，沪深交易所股基日均交易量6,087.41亿元，同比增长32.20%；上证综指上涨19.45%，深圳成指上涨26.78%，沪深300指数上涨27.07%，创业板指数上涨20.87%，中债综合财富（总值）指数上涨1.82%；股票IPO融资611.57亿元，同比下降33.67%；权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发）2,453.39亿元，同比下降28.53%；债券（不含同业存单）发行总金额13.25万亿元，同比增长37.29%。报告期末，沪深两市融资融券融出资金余额9,108亿元,较2018年末增长20.52%；证券公司股票质押回购融出资金余额为5,267.67亿元，较2018年末下降14.78%。
据中国证券业协会统计，报告期内，行业总收入1,787.41亿元，同比增长41.22%；净利润666.62亿元，同比增长102.86%。报告期末，证券行业总资产规模7.10万亿元，较2018年末增长13.56%；净资产规模1.96万亿元，较2018年末增长3.51%；净资本规模1.62万亿元，较2018年末增长2.70%。
二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、 报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
(一)公司市场地位报告期内，据中国证券业协会统计，公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）排名第 7，客户资产管理业务净收入排名第 8，截至报告期末，融资融券融出资金余额排名第 6，股票质押回购融出资金余额排名第 8，客户资产管理受托资金规模排名第 5；据 Wind 统计，公司境内股票主承销金额排名第9 （不含发行股份购买资产），债券主承销金额排名第 4（其中，资产证券化金额排名第 1）；据中国证券投资基金业协会及 Wind 统计，公司私募基金产品托管产品数量排名第 1、公募基金托管产品数量排名券商行业第1；据彭博统计，公司香港市场股票承销金额排名第12，其中，IPO承销金额排名第4。(二)公司竞争力分析
公司是国务院国资委体系内最大的证券公司，隶属于招商局集团。经过多年发展，公司建立了显著的竞争优势：第一，公司始终坚持并实现持续稳健经营，连续12年蝉联证券公司分类评价最高评级“AA”级，为公司在未来争取监管政策支持、把握重大创新试点机遇、应对资本市场复杂波动及激烈的同业竞争，提供了强大的支撑。第二，初步具备全功能平台全产业链的服务能力，业务结构均衡，没有显著的业务短板，整体发展基础稳固，为公司在未来打造特色业务与差异化优势以及为客户提供一站式服务，奠定了扎实的基础。第三，经纪业务基础扎实、竞争力不断增强，机构客户业务综合服务能力卓越，企业客户业务全产业链服务能力保持平稳，并在部分业务领域形成明显的竞争优势。第四，公司具有强大的“招商”品牌与股东背景，具有良好的市场口碑。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
2019年上半年，全球经济整体回落，国内经济运行保持在合理区间，延续了总体平稳、稳中有进的发展态势，GDP同比增长6.3%，且中美贸易冲突不确定性因素依然存在。上半年证券市场大幅波动，同时，行业竞争日趋激烈，大型券商股权融资及并购重组活跃。监管层进一步明确了资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，提出要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，并加快对外开放。
2019年是公司新五年变革战略的开局之年。上半年，面对复杂多变的经营形势，公司坚定实施变革战略，在营销拓收、转型变革、稳健经营等方面都取得了较好的工作成绩，赢得了新五年战略发展的良好开局。一是经营业绩大幅提升。报告期内，公司合并口径营业收入85.40亿元、归属于母公司股东净利润35.02亿元，同比分别大幅增长78.44%、93.89%，净资产收益率（ROE）4.61%。二是转型变革扎实推进。上半年，公司以国企改革“双百行动”为契机，以质效提升为目标，聚焦顶层设计，从体制机制上发力，在“六能”机制落地、科技创新、数据治理、流程再造等关键变革事项上都取得了明显进展。
三是继续保持稳健经营。上半年，公司未出现重大风险合规事件，各类风险损失保持在较低的水平。2019年7月，公司连续第12年获得中国证监会分类监管A类“AA”评级。
二、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
公司为个人、机构和企业客户提供全方位的金融产品和服务。公司的业务主要分为四个板块：经纪和财富管理、投资银行、投资管理、投资及交易。
1.
经纪和财富管理业务
公司的经纪和财富管理业务主要包括零售经纪与财富管理、资本中介业务和机构客户服务等。
2019年上半年，为促进客户与资源的共享，优化盈利模式，公司进行了组织架构的调整，将机构业务总部与零售经纪总部合并，新成立财富管理及机构业务总部，有力地支撑公司打造机构与财富管理特色业务的战略目标，应对市场佣金费率下滑与经纪业务转型带来的挑战。
(1)
零售经纪与财富管理
2019年上半年，A股市场股基单边交易量为71.83万亿元，同比上升31.09%；行业平均佣金净费率为0.309‰，同比下降6.89%，延续了逐年下降的态势，但是下滑幅度大幅减小。
报告期内，公司股票基金交易量市场份额4.14%，代理买卖净收入市场份额4.36%，较2018年均有所提升。公司紧抓市场行情回暖机遇，通过线上平台推广及线下渠道合作的方式，不断扩大新开户规模。上半年，公司新开户81.35万户，同比增长9.81%，正常交易客户1,133.94万户，同比增长19.65%。公司以客户为中心，提升了智远一户通APP智能化、特色化服务能力，并通过完善客户服务闭环运营体系提升了客户服务响应速度和客户服务质量，同时，继续推进数字化营销体系建设。上半年，公司智远一户通APP月活用户数同比提升25%。
公司加快财富管理转型步伐，打造服务特色。公司加大交易型财富管理计划营销宣传力度，继续优化套餐服务内容，在行业佣金竞争形势激烈的背景下，财富管理客户数量同比增长2.98%至267.28万户；非交易型财富管理方面，加强产品筛选和配置能力建设，通过科技赋能，强化产品精准营销，提升财富顾问团队的管理和服务效率，满足客户多元化的资产配置需求。报告期内，公司销售各类理财产品4,642.09亿元，同比增长9.6%，代销金融产品净收入8,781万元，排名行业第4。
公司股票期权经纪业务具有较强的市场竞争力，获选上海证券交易所“第二届十佳期权经纪商”。截至2019年6月末，公司股票期权经纪业务累计开户数市场份额8.87%，排名第1。2019年上半年，公司股票期权经纪业务累计交易1,234.91万张，同比增长179.75%。
期货业务方面，招商期货原油期货市场占有率同比大幅增长193%，在期货行业分类监管评级中连续6年获得A类AA级评级，分类监管排名进入行业前10。
公司零售经纪与财富管理业务主要经营数据
| 经营指标 | 2019年上半年 | 2018年上半年 | 同比变动 |
| 股基交易量 |
（亿元）59,506.70
42,861.03
38.84%
| 股基交易量市场份额 |
4.14%
3.91%
增加0.23个百分点
| 代理买卖证券业务净收入排名 |
第7名
第7名
--
| 正常交易客户数 |
（万户）（注1）1,133.94
947.68
19.65%
| 本年新开户数（万户） |
81.35
74.08
9.81%
| 营业部家数 |
（注2）
增加15家
| 港股通交易量（亿元） |
594.87
848.96
-29.93%
| 财富顾问人数 |
1.07%
| 财富管理计划累计客户数目 |
（万户）
267.28
259.55
2.98%
| 财富管理计划客户交易量（亿元） |
9,540.99
7,784.30
22.57%
| 销售各类理财产品（亿元） |
4,642.09
4,235.42
9.6%
| 代销金融产品净收入（万元） |
8,781
9,028
-2.74%
资料来源：沪深交易所、证券业协会、公司内部
注：1、正常交易客户指非休眠非不合格资金账户；
2、截至报告期期末，公司开业营业部家数为258家，另有1家营业部正在筹建中。
(2)
资本中介业务公司的资本中介服务主要包括融资融券、股票质押式回购和约定购回业务。2019年上半年，A股主要指数涨幅明显，客户交易及融资活跃度增加。市场融资融券余额从2018年末的7,557亿元，至4月份最高增长至9,915亿元。5月份随着A股市场行情的调整，融资融券余额逐步回落至9,108亿元，较2018年末增长20.52%。随着股价的攀升及市场各方纾困项目逐步落地，股票质押业务风险得到初步缓解，深沪市场股票质押业务的整体履约保障水平明显上升。此外，整体市场股票质押业务规模持续下降，高比例质押个股数量减少。公司密切关注市场环境变化，及时调整业务战略重心。伴随着年初市场风险的逐步释放、政策环境的持续改善，资本中介业务的风险也逐渐在缓解。公司强化分支机构现场培训、政策宣导，强调合规底线；同时通过调整信贷政策、优化审批流程、增加多样化的营销服务手段，全面拓展融资融券业务和争揽股票质押优质项目。报告期内，公司基于主动风险管理的考虑，对大额股票质押项目规模进行适当压缩。截至6月末，公司融资融券业务余额为461.41亿元，较2018年末增长19.29%，整体维持担保比例为301.07%；股票质押业务期末待购回余额为299.14亿元，整体履约保障比例为277.70%，其中自有资金出资余额为177.29亿元，整体履约保证比例为339.94%。公司资本中介业务整体风险状况良好。
公司资本中介业务规模
| 经营指标 | 2019年上半年末 | 2018年末 | 变动幅度 |
融资融券余额（亿元） 461.41
386.81
19.29%
融资融券市场份额 5.06%
5.12%
减少0.06个百分点
| 股票质押业务期末待购回余额（亿元） |
299.14
388.07
-22.92%
资料来源：沪深交易所、公司内部
(3)
机构客户服务公司机构客户服务体系以投研、交易、托管服务为基础核心业务，并提供产品销售、融资融券、做市、运营外包、基金孵化等增值服务，初步构建了为机构客户提供一揽子全方位解决方案的主券商业务综合服务体系。
①机构销售与研究
2019年上半年，公司机构业务核心竞争力不断增强。公司持续提升公募基金与保险资管的投研服务水平，推进研究资源多元化，优化核心客户的服务质量。紧密结合公司财富管理战略转型，加大部门协同，充分挖掘营业部的营销潜能，提升公司基金销售能力。报告期内，公司荣获中国基金报中国公募基金英华奖“2018年最佳基金销售券商奖”。报告期内，公司积极进行研究业务转型，在扎实研究和提供各种形式客户服务的基础上，协同零售业务、资产管理业务持续打造招商财富管理品牌，持续推进投研智能化，并有效支撑公司核心业务战略转型实现。公司研究范围涵盖宏观经济分析、投资策略、行业领域及公司研究、固定收益产品及衍生品研究等。截至2019年6月末，公司股票研究涉及中国证监会行业分类中的18个门类、72个大类共1,286家上市公司，覆盖沪深300指数成份股总市值的87%，覆盖创业板成分股总市值的80%，在食品饮料、环保、轻工造纸、家电、通信、传媒、宏观经济、电子、汽车、电力设备与新能源、军工、中小市值、固定收益、煤炭、石化、金融、房地产等领域的研究处于业内领先水平。
②主经纪商
公司的主经纪商业务为机构投资者提供一站式金融服务。公司不断发挥整体实力强、业务均衡、特色突出的竞争优势，为私募基金、信托公司、银行理财子公司等机构客户提供高品质的综合金融服务。
报告期内，公司持续完善机构客户综合交易平台、综合服务平台以及协同管理平台建设，为客户提供专业的系统及交易服务，增强客户黏性。公司打造的“Geetek机构交易服务体系”形成了全资产投资交易支持、极速交易通道以及开放性策略交易服务能力，并打造了完善的外部接入服务能力。研究服务方面，实施路演服务精细化管理，满足客户个性化需求，增强特色投研服务。资本引荐方面，持续与优秀私募基金开展产品代销合作；充分发挥商业银行、第三方理财机构的网络覆盖优势，为优质私募产品引入外部渠道资金；积极开展孵化跟投业务。根据客户需求与市场环境变化，为私募基金管理人创设个性化产品，满足客户综合服务需求。
③托管与外包
2019上半年，资管行业整体监管环境持续趋严，供给侧改革深化，对托管外包规模扩张造成较大影响。同时，市场行情波动，资管行业产品数目和规模增长乏力，行业中短期发展面临着一定不确定性；未来，资管业务将回归本源，回到主动管理、产品净值化的正途，实现良性的、高质量发展。截至2019年6月末，公募基金和私募基金整体规模分别为13.46万亿元和13.28万亿元，较2018年末分别增长3.3%和3.91%，而两者在2016-2018年间的复合增长分别为15.8%和46.7%。同时，私募基金行业继续扩大对外开放，上半年共有16家知名WFOE外商独资机构成功登记为私募证券投资基金管理人。此外，银行理财子公司建立也带来了新的业务机会。报告期内，公司托管外包业务探索向综合金融服务转型，通过金融科技手段提升资产托管和基金外包服务的运营质量和效率，积极拓宽基金外包服务业务范围，并通过大数据金融工程建模与开发，提供投研类增值服务，保持了资产托管和基金外包业务的稳定增长。截至2019年6月末，公司托管外包产品（包含资管子公司）数量19,206只，较2018年末增长4.01%，规模20,769.67亿元，较2018年末增长4.91%。公司围绕大型私募基金、WFOE、公募基金、银行理财等重点客户开展了系列营销活动，在激烈的市场竞争中仍保持了优势地位。根据中国证券投资基金业协会数据和Wind数据，2019年上半年，公司私募基金托管产品数量、托管外包WFOE产品数量和服务WFOE管理人家数均排名行业第一；公募基金托管数量排名券商行业第一。
2.
投资银行业务
公司投资银行业务包括股票承销及保荐、债券承销、财务顾问和场外投资银行等业务。
2019年上半年，公司成立了投行业务协同委员会，整合全公司资源服务企业客户，更好地推动投行业务的协同发展。(1)
股票承销
2019年上半年，A 股股权融资市场整体延续2018年的下行态势，根据Wind统计（发行日口径），A 股市场股权融资总规模（不含发行股票购买资产类增发）3,064.96亿元，同比下降29.62%。IPO 保持常态化发行，过会率从2018年的 65.29%上升至报告期内的84.75%（不含取消审核和暂缓表决情况，不含科创板）。2019年上半年，全市场IPO发行数量为64家，募集资金金额为611.57亿元，同比下降
33.67%。受股票增发业务规模持续萎缩影响，再融资规模（不含发行股票购买资产类增发）为2,453.39
亿元，同比下降28.53%，但可转债业务增长亮眼，规模为1,542.46亿元，同比大幅上升369.88%。此外，科创板快速推进并于6月13日宣布开板，科创板将以增量带动存量的方式，引领中国资本市场走上全面深化改革的新征程。截至6月末已有141家企业申报科创板。
报告期内，公司狠抓科创板业务风口，夯实IPO业务优势。公司围绕科创板的定位和要求，聚焦电子信息技术、生物医药、高端装备和新材料等领域内的“硬技术”优质科创企业，开展持续的精准营销，加快科创板项目申报进度；大力推进业务行业化转型，设立9个行业部门，推动客户名单制和综合绩效考核，提高专业化服务能力；此外，全面提升大客户营销服务能力。报告期内，公司完成了一系列具有
市场影响力的项目，包括A股市场首单重新上市项目——招商局南京油运股份有限公司重新上市项目，西藏自治区首家券商IPO上市项目——华林证券IPO。此外，公司还完成了青岛农村商业银行股份有限公司IPO、招商局公路网络科技控股股份有限公司可转债等融资规模较大的项目。
根据Wind统计（发行日口径），上半年公司A股股票主承销（不含发行股票购买资产类增发，下同）金额排名行业第9；A股股票主承销家数排名行业第5，较2018年提升4名，其中，IPO承销规模和家数均排名行业第3，较2018年分别提升2名和1名；再融资承销家数排名行业第6。根据中国证监会和上交所数据，截至6月末，公司IPO在会审核项目数量达23家（含已过会待发行项目），排名行业第6；科创板在审项目数量达8家（含通过上交所科创板上市委审议的项目），排名行业第5。2019年，公司荣获十二届新财富“本土最佳投行”第三名等多项荣誉。
公司股权承销金额和家数
| 项目 | 2019 年上半年 | 2018 年上半年 | 主承销金额同比变动（%） | ||
| 主承销金额 （亿元） | 发行数量 （个） | 主承销金额 （亿元） | 发行数量 （个） | ||
A股首次公开发行 44.79
32.59
37.43%
A股再融资发行 41.95
86.24
-51.36%
合计 86.74
118.83
-27.00%
资料来源：Wind，发行日口径注：再融资发行不含发行股票购买资产类增发
(2)
债券承销
2019年以来，在全球经济放缓的大背景下，国内基本面延续下行的同时呈现较强增长韧性，债市利率震荡上行后回归年初低位。1月至4月国内基本面呈现边际转暖迹象，政策重心重回供给侧结构性改革，债市利率整体震荡上行；5月以来受中美贸易摩擦及流动性分层现象影响，央行维持稳健的货币政策，流动性整体宽松，债市利率回归年初低位。2019年上半年，国内债券市场融资规模整体保持增长，债券（不含同业存单）发行总规模达13.25万亿元，同比增长37.29%，其中，信用债券发行总规模6.46万亿元（不含国债、地方政府债、同业存单和政策银行金融债），同比增长36.65%。金融债、公司债、企业债、银行间市场债务融资工具（含短期融资券、中期票据、定向工具等）和资产支持证券等债券细分品种均保持了较为强劲的增长势头。
报告期内，公司继续加强专业队伍建设，不断巩固资产支持证券等优势产品的市场地位，债券承销业务继续保持了较强的市场竞争力，资产支持证券承销规模继续排名行业前列。根据Wind统计，上半年公司主承销债券金额（包含自主自办发行）为2,006.87亿元，同比增长18.52%，排名行业第4。其中，资产支持证券承销金额为1,021.09亿元，同比增长14.60%，市场份额13.97%，排名行业第1。在保持传统债券承销业务优势的基础上，公司继续强化业务创新，持续积极响应国家提出的共建“一带一路”倡议，同时推动人民币债券“走出去”，助力境内债券市场进一步对外开放。
2019年上半年，公司成功发行了多个具有市场代表性的产品，包括独立承销普洛斯中国控股有限公司“一带一路”公司债券；境内市场首单引入境外投资者参与的不良资产证券化产品——“和萃2019年第一期不良资产支持证券”；境内市场首单城商行通过“债券通”引入境外投资者的信贷资产支持证券项目——“杭盈2019年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券”；国内市场首单通过“绿色认证”的零售类资产证券化项目——“和信2019年第一期汽车分期贷款资产支持证券”。公司荣获中国资产证券化论坛“2018中国资产证券化年度奖”评选“年度杰出机构奖”；荣获上海交易所2018年度“公司债券优秀承销商”“公司债券综合创新奖”等奖项。
公司债券承销金额和数量
| 项目 | 2019年上半年 | 2018年上半年 | 主承销金额同比变动（%） | ||
| 主承销金额 （亿元） | 发行数量 （支） | 主承销金额 （亿元） | 发行数量 （支） | ||
| 企业债 | |||||
10.00
9.00
11.11%
| 公司债 |
243.90
253.48
-3.78%
| 金融债 |
584.92
427.70
36.76%
| 短期融资券 |
22.35
17.11
30.63%
| 中期票据 |
40.96
31.15
31.49%
| 定向工具 |
39.75
32.90
20.82%
| 可交换债 |
30.00
28.57
5.01%
| 资产支持证券 |
1,021.09
891.02
14.60%
| 其他 |
13.90
2.40
479.17%
| 总计 |
2,006.87
1,693.33
18.52%
资料来源：Wind，发行日口径
注：含证券公司自主自办发行；其他包括地方政府债、国际机构债和政府支持机构债券。
(3)
财务顾问
2019年上半年，虽然并购监管政策有所放松，并购支付手段进一步丰富，但受国内外环境不确定性增加影响，并购市场整体走弱，跨境并购规模也下降明显。根据Wind统计，2019年上半年中国并购市场（含境内并购、出境并购）公告的交易金额为1.07万亿元，同比下降16.31%；交易数量为4,858个，同比减少12.37%；中国并购市场完成的交易金额0.88万亿，同比下降16.47%；交易数量为4,330个，同比增加3.00%。
报告期内，公司积极应对并购市场不利环境，坚持服务实体经济，紧密围绕经济结构转型升级和国企改革机遇，同时全方位对接招商局集团产融结合、融融协同需求，开展相关工作部署，推动项目有序落地。根据Wind统计，公司披露并购交易金额为410.43亿元，排名行业第5，较2018年提升3名；披露并购交易数量为5个，排名行业第9。公司完成的具有较大市场影响力的项目有：中国外运股份有限公司换股吸收合并中外运空运发展股份有限公司实现A股上市等。
(4)
场外投行业务2019年上半年，由于政策预期不明与持续的流动性困局，企业新三板挂牌意愿下降明显。同时，科创板的推出对优质挂牌公司或优质的未挂牌公司吸引力上升，新三板优质挂牌公司纷纷摘牌，新三板市场未来发展前景进一步被看淡，后续业务受此影响也进一步缩减。根据全国中小企业股份转让系统发布的数据，截至2019年6月末，全市场挂牌企业家数为9,921家，较年初净减少770家；挂牌企业融资金额、融资次数继续下滑。
报告期内，公司持续关注市场变化、严格控制业务风险，主动适应环境、调整思路，场外市场业务健康、有序运行。截至2019年6月末，公司为299家企业提供持续督导服务，行业排名第7；2019 年上半年，公司共完成新三板定向发行项目16次，累计融资金额19.6亿元，均排名行业第3。
3.
投资管理业务
公司通过全资子公司招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司分别开展证券资产管理业务和私募股权投资基金业务；通过联营公司博时基金和招商基金从事基金管理业务。(1)
资产管理
2019年上半年，随着资管新规的落地以及相应配套细则的颁布实施，资管行业正式迎来变革重构的新时代。券商资管在整体去通道背景下，同样开启了转型之路。截至2019年6月末，证券公司资产管理受托管理资金规模13.59万亿元，较2018年末下降3.68%；上半年证券公司资产管理净收入127亿元，同比下降8.32%。
2019年上半年，在资管新规的政策框架内，券商资管业务继续向主动管理转型。报告期内，招商资管坚持以主动管理能力建设为核心，前瞻性抢抓科创板市场风口，推出行业首批科创板打新策略产品，产品持续热销；完善明星FOF产品谱系，积极布局各类固收净值型产品，新成立产品数量、规模同比均大幅增长。报告期末，公司资产管理总规模为6,347.55亿元，行业排名第5；公司主动管理规模(不含ABS)为1,513.09亿元。
公司资产管理规模以及净收入
| 项目 | 资产管理规模（亿元） | 资管业务净收入（亿元） | ||
| 2019年上半年 | 2018年年末 | 2019年上半年 | 2018年上半年 | |
集合理财 927.57
1,317.75
3.62
4.35
定向理财 4,853.83
5,249.80
0.99
1.07
专项理财 566.15
567.10
0.06
0.03
总计 6,347.55
7,134.65
4.67
5.45
资料来源：公司内部
(2)
私募股权投资基金
2019年上半年，私募股权投资市场进入调整期，行业发展迎来新变革。科创板的启动为私募股权投资市场增加了多元化的退出渠道，掀起了对科技创新企业投资的热潮，同时中美贸易摩擦给经济带来较大的不确定性，对私募股权投资市场带来负面的影响。根据清科研究中心数据，2019年上半年，中国股权投资市场新募基金总规模约5,730亿元，同比下降19.4%；投资市场持续降温，共发生投资案例3,592起，总计2,611亿元，同比分别下降39.1%和58.5%；退出案例数达831笔，同比下降33.6%，其中被投企业IPO达471笔，占比近六成，但回报水平下降。报告期内，招商致远资本制定了未来发展策略：加强募资体系建设，推动特色基金的募集；大力挖掘投资标的，强化项目质量控制；优化业务流程，提升运营管理效能；紧抓市场机遇，实现项目多渠道退出；加大招商局集团及招商证券内部协同，实现合作共赢。2019年上半年，招商致远资本积极推动深港基金、科创板基金、物流基金、TMT基金等新基金的设立工作，部分基金已经完成募集意向；同时充分利用券商私募的优势，发掘了高端制造、生物科技、大消费等行业的投资机会。截至2019年6月末，招商致远资本累计资产管理规模超过210亿元，累计投资规模超过100亿元。
(3)
基金管理
①博时基金
公司持有博时基金49%的股权。
2019年上半年，博时基金全面落实“创新引领，拥抱变化，盯住对标，争当龙头”的工作方针，紧盯同业，力争上游，创新谋变，高质量地推进各项工作。公司管理规模稳健增长，投研机制愈加完善，投资业绩显著提升；市场竞争力持续提升。截至报告期末，博时基金资产管理规模9,345亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金资产管理规模5,665亿元（剔除联接基金），稳居行业第一梯队。根据Wind数据，截至2019年6月末，博时基金非货币公募基金规模排名行业第2。
②招商基金
公司持有招商基金45%的股权。
2019年上半年，招商基金坚持“突出主业、突出合规、突出创新、突出稳健”，在保持固收产品优势的同时加大权益产品布局，不断夯实“公募”业务的核心地位；养老金业务、多资产配置业务稳健发展；主动投资化取得较好成绩；始终以“客户”为中心，协同推进零售、机构、网金业务；“国际化”建设积极突破，“科技化”规划稳步推进；坚守风控合规底线，保障公司持续稳健发展。截至报告期末，招商基金资产管理规模5,200亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金资产管理规模3,856亿元（剔除联接基金）。根据Wind数据，截至2019年6月末，招商基金非货币公募基金规模排名行业第8。
4.
投资及交易类业务
投资及交易业务包括权益类、固定收益证券及其他金融产品投资及交易。
2019年上半年，上证综指较年初上涨19.45%，一季度A股市场各大指数均有所上涨，市场表现超预期；二季度A股市场整体偏弱，在震荡的过程中展现出结构性分化特征。同期，中国通过稳健的货币政策和信用扩张政策，在一定程度上扭转了2018年的信用收缩问题，社会融资、基建投资增速企稳，房地产投资增速较快。但二季度以来经济数据再次回落，经济下行压力仍然较大。2019年上半年，公司成立了金融市场投资总部，通过统一资源配置、投资决策和风险管理，整体投资业绩的稳定性不断增强。(1)
权益类投资业务
报告期内，公司方向性业务在坚守稳健配置的投资理念基础上注重波段操作，不断加强投研力度，强化仓位管理，同时通过配置公募基金及套期保值策略保障投资安全和收益稳定。通过把握结构性机会，公司方向性业务取得了较好的业绩。
公司积极通过量化、对冲等方式开展市场中性投资业务，发挥策略丰富的优势，在低风险的前提下获得稳定超额收益。目前开展的业务主要包含基金做市、场内期权做市、场外衍生品交易等。公司基金做市业务持续拓展做市项目，扩大业务规模；场内期权做市业务持续优化做市策略与系统，提升报价的市场竞争力；场外期权业务积极拓展业务渠道，创新业务模式。2019年上半年，公司获得大商所玉米期权与郑商所棉花期权做市资格、郑商所白糖期货与棉花期货做市资格。
(2)
FICC
报告期内，公司债券自营投资业务加强宏观研究和市场分析，积极捕捉投资机会，稳健开展波段操作，大力发展套利类中性策略，提升流动性管理能力，强化信息系统建设，稳步做大投资规模。通过建立更完善的投资体系，以多维度策略提升投资收益。上半年债券投资收益率跑赢中债综合财富指数，在复杂的经营环境中取得较好成绩。在深耕现有业务的同时，公司积极布局创新业务并推动其快速发展。上半年，公司债券做市业务境内日均做市量位居55家尝试做市机构中第11名，市场影响力稳步提升；境外债券通业务稳步开展；公司于5月份成为市场首批8家国债期货做市商之一；持续做大商品投资业务规模，丰富业务类型；积极申请结售汇业务资格。2019年2月，公司荣获中国银行间市场交易商协会“2018年度银行间市场优秀信用违约互换尝试报价机构”。
(3)
OTC产品销售和交易
公司通过柜台创设发行收益凭证产品，并根据市场利率调整收益凭证发行计划。2019年上半年，公司发行柜台产品66只，发行规模57.22亿元。
报告期内，公司做市业务继续整体收缩，积极减仓回笼资金。截止2019年6月末，在做市股票11只，较2018年末减少25只。
5.
海外业务
公司以全资子公司招商证券国际有限公司为平台开展海外业务。招证国际通过设立不同子公司分别经营证券及期货合约经纪、代理人服务、上市保荐、财务顾问、企业融资、投资管理、资产管理、市场研究等业务，以及子公司所在地监管规则允许的其他业务。近年来，招证国际以香港为中心，在英国、韩国等地相继获得监管牌照，培育了中资券商领先的海外投行和环球商品等业务。2019年上半年，恒生指数上升2,697点，增幅约10%，日均成交额824亿港元，同比下跌24%。香港交易所新上市制度效果显现，推动医药、生物科技等新经济公司来港上市，为券商带来新机遇。根据彭博数据，上半年，香港市场IPO融资额为91亿美元，同比下降20%，亚洲G3（除日本外）债券融资额1,868亿美元，同比增加31%。报告期内，招证国际重点把握创新型公司来港上市机遇，策略性地加强对新经济行业公司的覆盖。2019年上半年，公司共完成6个IPO项目，其中5个为市场关注度高的香港新经济上市项目，即锦欣生殖、翰森制药、中烟香港、基石药业和猫眼娱乐，港股IPO融资额约3.96亿美元，同比下降15%；4个债券类项目，融资额约1.55亿美元，同比下降56%。根据彭博数据，2019年上半年公司港股IPO融资规模排名第4，较2018年提升1名。
证券业务积极开辟新渠道、拓展新产品，推出新版美股交易系统、开通算法交易。证券研究在主流评级中继续名列前茅，海外研究在2018年《亚洲货币》评选中位列前5，且多个行业板块位居前3。直投业务从单一股权投资项目向基金型、客户资金管理方向转型，成功投资了商汤、金山云及QQ音乐等具有市场影响力的项目。定息收益业务已逐步从自营债券投资转型至集中代客业务，积极开拓佣金收入，降低整体市场风险。
海外子公司方面，英国公司于2月成为伦敦证券交易所正式会员，为亚洲投资者直接参与欧洲最大的证券交易市场提供更加多样化的选择。
6.
2019年下半年展望
2019年下半年，中美贸易关系对全球经济走向的影响仍存在较大的不确定性，国内宏观经济下行压力加大；改革开放步伐加快推动经济高质量发展，金融业回归本源、坚定服务实体经济的定位更加明确，监管层将坚持市场化、法治化的改革方向，注重参照国际惯例，不断完善资本市场基础性制度，推动提高资本市场直接融资比重，使之真正成为经济运行的“晴雨表”和促进经济高质量发展的“助推器”，科创板正式开板，也为证券行业持续健康发展带来新的机遇。
下半年，公司将切实发挥战略的引导作用，按照投行、机构、财富管理、金融科技四大重点战略规划，推动各项业务子战略规划落地，实现变革战略的良好开局：以创收为导向，充分发挥投行的创收能力及价值牵引作用；整合机构业务资源，进一步提升机构业务的领先优势；持续深化财富管理转型，打造服务品牌；坚持资本驱动，进一步提升资本运用类业务的收入贡献；加快推进各子公司发展，进一步丰富多元收入来源。
(二) 财务报表分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:亿元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
营业收入
85.40
47.86
78.44
营业成本
| 41.90 | 25.80 |
62.41
其中：业务管理费 37.39
24.11
55.08
归属于上市公司股东的净利润 35.03
18.07
93.89
经营活动产生的现金流量净额 217.46
169.70
28.15
投资活动产生的现金流量净额 42.46
-24.36
筹资活动产生的现金流量净额 -57.43
-94.15
营业收入变动原因说明:2019年上半年,公司实现合并营业收入85.4亿元，同比增长78.44%，其中，手续费及佣金净收入35.93亿元，同比增长8.12%，其中：经纪业务手续费净收入21.7亿元，同比增长16.95%，主要因A股市场股基交易量上涨；投资银行业务手续费净收入6.52亿元，同比增长11.88%，主要因IPO收入增长；资产管理业务手续费净收入5.07亿元，同比下降16.33%，主要因集合理财资产管理手续费收入下降。利息净收入10.14亿元，同比下降1.65%，其中利息收入39.32亿元，同比下降7.96%，主要是股票质押和融资融券业务利息收入下降；利息支出29.18亿元，主要因负债融资利率下降，利息支出同比下降9.97%。投资收益（含公允价值变动收益）
34.62亿元，同比增长650.56%，其中：股市回暖，权益类证券投资收入同比大幅增长；同时加大
了固定收益业务投资规模增加，投资收益同比增幅亦较大。
营业成本变动原因说明:公司营业支出同比增长62.41%，主要因人力费用随收入增长而增长。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:2019年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额同比增加47.77亿元，主要是收到的代理买卖证券现金净额同比增加103.33亿元，回购业务资金净增加额同比增加239.24亿元，融出资金现金净流出同比增加127.75亿元，为交易目的而持有的金融资产净增加额同比增加163.77亿元。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额同比增加66.82亿元，主要是收回其他债权投资净额同比增加63.89亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额同比增加36.72亿元，主要是发行债券收到的现金同比增加61.45亿元，取得借款收到的现金同比增加2.91亿元，偿还债务支付的现金同比增加22.5亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加5.14亿元。
单位：亿元
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减情况 | |||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 比例 | |
手续费及佣金净收入
42.07%
| 35.93 | 33.23 |
69.43%
| 2.70 |
8.12%
利息净收入
| 10.14 |
11.88%
| 10.31 |
21.55%
-
| 0.17 |
-1.65%
| 投资收益（含公允价值变动收益） | 34.62 |
40.54%
| 4.61 |
9.64%
| 30.01 |
650.56%
其他收益
| 0.06 |
0.07%
| 0.31 |
0.64%
-
| 0.25 |
-81.67%
汇兑收益
| 0.14 |
0.17%
-
| 0.67 |
-1.41%
| 0.82 |
-
其它业务收入
| 4.51 |
5.28%
| 0.07 |
0.15%
| 4.44 |
6327.86%
营业收入
| 85.40 |
100.00%
| 47.86 |
100.00%
| 37.54 |
78.44%
2 按照行业、产品或地区经营情况分析
主营业务分业务情况单位：亿元 币种：人民币
分业务
| 分业务 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
经纪和财富管理 38.79
20.53
47.07
8.65
20.89
下降5.36个百分点
投资银行 6.28
3.14
49.95
9.25
-28.12
上升26.02个百分点
投资管理 9.62
0.93
90.28
57.31
-47.50
上升19.41个百分点
投资及交易 20.03
7.35
63.30
-
680.61
-
其他 10.69
9.95
6.98
56.95
477.22
下降67.73个百分点
合计 85.40
41.90
50.93
78.44
62.41
上升4.84个百分点
主营业务分地区情况
单位：亿元 币种：人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
广东地区 63.31
81.63
上海地区 3.28
45.94
北京地区 7.94
147.77
香港地区 4.33
75.15
其他地区 6.56
28.91
合计 85.40
78.44
3 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
公司报告期利润构成或来源没有发生重大变动。
(2) 其他
□适用 √不适用
(三) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(四) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
| 项目名称 | 本期期末数 |
| 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 |
| 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
货币资金
| 情况说明 | ||
| 66,422,944,610.47 |
18.96
47,433,784,413.59
15.56
40.03
客户及自有资金增加结算备付金
| 15,067,835,319.72 | 4.30 | 13,796,280,422.62 | 4.52 | 9.22 |
--融出资金
13.99
| 49,006,135,390.56 |
42,976,429,747.47
14.09
14.03
--衍生金融资产1,057,143,653.85
0.30
1,150,232,249.79
0.38
-8.09
--存出保证金1,977,916,370.70
0.56
1,431,420,434.16
0.47
38.18
交易保证金
增加应收款项2,564,299,948.95
0.73
708,465,721.65
0.23
261.95
应收往来及
清算款增加
| 买入返售金融资 |
产
7.30
| 25,588,934,986.61 |
33,043,860,111.02
10.84
-22.56
--交易性金融资产
| 127,443,866,087.44 |
36.38
100,124,746,037.27
32.84
27.29
--债权投资1,868,074,179.53
0.53
1,844,194,877.22
0.60
1.29
--其他债权投资
| 38,193,046,278.31 |
10.90
41,642,341,386.41
13.66
-8.28
--
资
7,188,034,557.75
| 其他权益工具投 |
2.05
6,722,606,765.78
2.20
6.92
--长期股权投资8,473,003,132.65
2.42
8,287,923,809.54
2.72
2.23
--固定资产1,485,313,306.13
0.42
1,546,694,526.79
0.51
-3.97
--在建工程90,163,394.95
0.03
82,097,882.65
0.03
9.82
--无形资产
| 444,572,159.66 | 0.13 | 450,806,585.49 | 0.15 | -1.38 |
--商誉
| 9,670,605.55 | 0.00 | 9,670,605.55 | - | - |
--使用权资产1,208,560,722.50
0.34
-
-
-
实施新租赁
准则递延所得税资产
946,068,591.69
0.27
868,510,018.25
0.28
8.93
--其他资产1,323,391,424.90
0.38
2,810,639,236.88
0.92
-52.91
其他应收款
减少短期借款1,928,702,526.66
0.55
1,581,860,926.54
0.52
21.93
--应付短期融资款
| 17,882,397,267.72 |
5.10
34,850,475,747.35
11.43
-48.69
收益凭证减
少拆入资金6,503,257,286.10
1.86
3,519,000,000.00
1.15
84.80
银行拆入资
金增加
| 项目名称 | 本期期末数 |
| 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 |
| 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
交易性金融负债
| 情况说明 | ||||||
| 8,802,329,733.51 | 2.51 | 9,528,574,977.65 | 3.12 | -7.62 |
--衍生金融负债1,028,971,705.27
0.29
1,305,685,455.20
0.43
-21.19
--
| 卖出回购金融资 |
产款
24.76
| 86,747,408,887.84 |
61,267,556,893.22
20.09
41.59
卖出回购业
务规模增加
代理买卖证券款
| 64,232,964,099.23 |
18.33
48,911,747,624.23
16.04
31.32
客户交易结
算资金增加
代理承销证券款
461,410,000.00
0.13
-
-
-
可转债认购
款应付职工薪酬4,630,804,326.60
1.32
4,441,675,129.19
1.46
4.26
--应交税费552,529,909.94
0.16
558,474,572.11
0.18
-1.06
--应付款项2,645,577,108.90
0.76
2,239,908,457.02
0.73
18.11
--长期借款
| 1,382,958,127.56 | 0.39 | 1,380,015,000.00 | 0.45 | 0.21 |
--应付债券
| 67,202,327,743.83 | 19.18 | 53,419,092,277.79 | 17.52 | 25.80 |
--递延所得税负债
404,007,867.28
0.12
148,764,242.09
0.05
171.58
应纳税暂时
性差异增加
租赁负债1,276,403,913.15
0.36
-
-
-
实施新租赁
准则其他负债2,357,999,225.86
0.67
985,519,331.45
0.32
139.26
应付股利增
加
其他说明
（1）资产状况
单位：亿元
项目
| 项目 | 本期期末数 | 上期期末数 | 同比变动幅度 |
资产总额
| 3,503.59 | 3,049.31 | 14.90% |
扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后资产总额
2,856.65
2,560.19
11.58%
扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后资产负债率
71.18%
68.44%
4.00%
2019年6月末，公司资产总额为人民币3,503.59亿元，较2018年末增加454.28亿元，增幅为14.90%，扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后总资产为人民币2,856.65亿元，较2018年末增长296.46亿元，增幅为11.58%，主要是交易性金融资产及融出资金增加。公司资产质量和流动性保持良好。2019年6月末公司货币资金和结算备付金、金融资产、融出资金、买入返售金融资产和长期股权投资占总资产的比率分别为23%、50%、14%、7%、2%。截至2019年6月30日，公司自有资产负债率为71.18%，较2018年末上升2.74个百分点。
2019年6月末总资产占比情况
2018年末总资产占比情况
备注：金融资产=交易性金融资产+衍生金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资
（2）负债状况
单位：亿元
| 项目 | 本期期末数 | 上期期末数 | 同比变动幅度 |
负债总额 2,680.40
2,241.38
19.59%
代理买卖证券款和代理承销证券款
| 646.94 |
32.27%
| 489.12 |
扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后负债总额
2,033.46
1,752.27
16.05%
2019年6月末，公司负债总额为人民币2,680.40亿元，较2018年末增加439.02亿元，增幅为19.59%。其中代理买卖证券款（含代理承销证券款）较2018年末增加157.83亿元。扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后，自有负债总额较2018年末增加281.19亿元，其中，应付债券期末余额增加137.83亿元，应付短期融资款期末余额减少169.68亿元，卖出回购金融资产款期末余额增长254.80亿元。公司卖出回购金融资产款、短期借款及拆入资金在负债总额中的合计占比为35%，代理买卖证券款（含代理承销证券款）占比为24%，应付债券占比为25%，短期融资券占比为7%。
2019年6月末负债占比情况
2018年末负债占比情况
2019年6月末，公司归属于母公司的股东权益为人民币822.38亿元，较2018年末增长
1.88%，其中本年实现归属于母公司净利润35.03亿元，计提分红款17.69亿元，计提应付永续次
级债利息3.98亿元。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
具体内容详见本报告“第十节 财务报告”之“所有权或使用权受到限制的资产”的相关内容。
3. 其他说明
□适用 √不适用
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
报告期内公司无新增对外股权投资。
(1) 重大的股权投资
√适用 □不适用
持有金融企业股权情况
| 所持对象 名称 | 最初投资金额（万元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面值（万元） | 报告期损益（万元） | 报告期所有者权益变动（万元） | 会计核算科目 | 股份 来源 |
博时基金管理有限公司
369,319.04
49.00
49.00
490,449.97
23,647.88
408.25
长期股权投资
购买招商基金管理有限公司
85,084.45
45.00
45.00
246,338.97
20,531.52
103.33
长期股权投资
发起设立及购买合计 454,403.49
--
--
736,788.94
44,179.40
511.58
--
--
注：1、本表期末账面价值为扣除已计提减值准备的期末金额。
2、本表报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
3、本表报告期所有者权益变动金额不含报告期损益影响。
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位：万元
| 项目名称 | 2019年6月末 | 2019年1-6月 | ||
| 初始投资成本/名义金额 | 公允价值 | 投资收益 | 公允价值变动金额 | |
交易性金融资产 12,481,494.58
12,744,386.61
233,755.36
146,377.98
其他债权投资 3,692,342.80
3,819,304.63
17,461.07
-15,971.69
其他权益工具投资 688,253.00
718,803.46
0.00
46,542.78
衍生金融资产
17,329,311.62
105,714.37
-18,054.01
-65,867.03
衍生金融负债 102,897.17
交易性金融负债 875,778.96
880,232.97
-22,314.56
8,664.96
小计 -
-
210,847.86
119,747.00
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
1、 控股子公司分析
(1) 招商证券资产管理有限公司
招商资管为招商证券全资子公司，注册资本人民币100,000万元，主营业务：证券资产管理业务。
单位：万元
项目
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本
| 100,000 | 100,000 |
营业收入
| 52,464 | 62,350 |
净利润
| 33,594 | 33,621 |
总资产
| 412,383 | 354,399 |
净资产
| 376,517 | 309,734 |
(2) 招商证券国际有限公司
招证国际为招商证券全资子公司，实收资本41.04亿港元，主营业务：通过设立不同子公司分别经营证券及期货合约经纪、代理人服务、上市保荐、财务顾问、企业融资、投资管理、资产管理、市场研究等业务，以及香港及海外监管规则允许的其他业务。
单位：万元港币
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
实收资本 410,363
410,363
营业收入 49,277
29,421
净利润 15,521
-3,486
总资产 2,336,432
2,315,961
净资产 572,098
545,015
(3) 招商期货有限公司
招商期货为招商证券的全资子公司，注册资本6.3亿元，实收资本6.3亿元。主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。截止2019年6月30日，招商期货拥有北京、广州、上海、杭州等4家期货营业部及1家全资风险管理子公司。
单位：万元
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本 63,000
63,000
营业收入 57,474
16,364
净利润 6,395
7,390
总资产 681,066
609,923
净资产 150,655
137,426
(4) 招商致远资本投资有限公司
招商致远资本为招商证券的全资子公司，注册资本21亿元，实收资本18亿元，主营业务：
开展私募股权投资基金业务及监管机构允许开展的其他业务。
单位：万元
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本 210,000
210,000
营业收入 42,586
归属于母公司的净利润 27,890
-2,544
总资产 680,090
640,251
归属于母公司的净资产 247,643
227,257
(5) 招商证券投资有限公司
招商证券投资有限公司为招商证券的全资子公司，注册资本31亿元，实收资本12亿元，主营业务：股权投资，金融产品投资等。单位：万元
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本310,000
120,000
营业收入2,521
3,000
净利润 2,151
3,131
总资产 136,605
129,754
净资产 136,505
129,674
2、 参股子公司分析
(1) 博时基金管理有限公司
公司持有博时基金49%的股权。博时基金成立于1998年7月13日，是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。经营范围包括：基金募集、销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
报告期博时基金主要财务数据如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本 25,000
25,000
营业收入 164,847
159,298
营业利润 63,758
69,189
净利润 48,261
52,615
总资产 679,278
600,122
净资产 438,393
381,431
(2) 招商基金管理有限公司
公司持有招商基金45%的股权。招商基金成立于2002年12月27日，招商基金经营范围包括：
基金管理业务、发起设立基金、中国证监会批准的其他业务。
报告期招商基金的基本财务状况如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2019年上半年/末 | 2018年上半年/末 |
注册资本 131,000
131,000
营业收入 129,957
133,781
营业利润 58,234
51,674
净利润 45,626
42,160
总资产 686,357
710,518
净资产 503,077
439,775
(八) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
截至2019年6月30日，本集团合并了13家结构化主体，这些主体主要为集合资产管理计划、有限合伙企业及基金。对于本集团同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，本集团综合评估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本集团面临可变回报的影响重大，并据此判断本集团是否为结构化主体的主要责任人。于2019年6月30日，上述纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币71.59亿元。
三、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□适用 √不适用
(二) 可能面对的风险
√适用 □不适用
报告期内，公司秉承“风险可控、创新领先”的理念，不断探索新的风险管理模式和方法，以确保公司长期稳健发展。公司风险管理概况、经营中面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及其他风险等风险状况及其应对措施如下：
1、风险管理概况
（1）风险管理架构
公司自成立伊始就致力于建立与自身经营战略相一致的、全面的、深入业务一线并富于创造性和前瞻性的风险管理体系。公司已建立健全的公司治理与有效的风险管理及内部控制体系，以管理公司在证券市场中面临的风险。
公司按照《证券公司内部控制指引》及《证券公司全面风险管理规范》的要求，结合自身的运营需求，率先建立由五个层次组成的现代化风险管理架构，包括：董事会的战略性安排，监事会的监督检查，高级管理层及风险管理委员会的风险管理决策，风险管理相关职能部门的风控制衡，其他各部门、分支机构及全资子公司的直接管理。
风险管理组织架构如下图所示：
公司风险管理组织架构中各部门或岗位履行全面风险管理职责如下：
①董事会及董事会风险管理委员会负责审批公司全面风险管理制度、公司风险偏好、风险容
忍度及各类风险限额指标，审批公司经济资本分配方案，每季度召开会议，审议季度风险报告，全面审议公司的风险管理情况。
②监事会负责对公司全面风险管理体系运行的监督检查。
经营管理层
股东大会
风险管理决策
信贷风险委员会
包销承诺
委员会事中：独立的风险管理风险管理部 资金管理部 法律合规部
事前：自我控制业务部门子公司
事后：监督评价稽核部
风险管理委员会
董事会战略安排及风险偏好审批
风险管理委员会
监督检查
监事会
风险管理架构图
估值委员会
股东利益最大化
…
证券投资决策委员会
办公室
③高级管理层全面负责业务经营中的风险管理，定期听取风险评估报告，确定风险控制措施，
制定风险限额指标。高级管理层设立风险管理委员会作为经营层面最高风险决策机构。公司任命了首席风险官，负责推动全面风险管理体系建设，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议。风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信贷风险委员会、估值委员会和包销承诺委员会，分别在其授权范围内，由专家审议并集体决策证券投资、信贷风险、证券估值和包销风险等事项。公司将子公司的风险管理纳入全面风险管理体系并进行垂直管理，子公司风险管理工作负责人由公司首席风险官提名任免及考核。
④风险管理部作为公司市场、信用、操作风险管理工作的牵头部门，履行市场风险、信用风
险管理工作职责，并协助、指导各单位开展操作风险管理工作。资金管理部作为公司流动性风险管理工作的牵头部门，履行流动性风险管理职责，推进建立流动性风险管理体系。法律合规部负责牵头公司合规及法律风险管理工作和洗钱风险管理工作，协助合规总监对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查, 推动落实各项反洗钱工作。办公室会同风险管理部及相关部门，共同推进管理公司的声誉风险。稽核部负责对公司风险管理流程的有效性及执行情况进行稽核检查，并负责牵头至少每年一次的公司内控体系整体评价。
⑤公司各部门、分支机构及全资子公司对各自所辖的业务及管理领域履行直接的风险管理和
监督职能。公司确立了风险管理的三道防线，以识别、评估、处理、监控与检查及报告风险：即各部门及分支机构实施有效的风险管理自我控制为第一道防线，风险管理相关职能部门实施专业的风险管理工作为第二道防线，稽核部实施的事后监督、评价为第三道防线。
（2）风险管理制度体系
以《招商证券全面风险管理制度》、《董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成了包括全面风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险等齐全的风险管理制度体系,明确了各类风险管理的边界及一般性原则。
（3）风险管理量化指标体系
公司自上而下建立了从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系，引导资源向风险收益比高的业务配置，有效提升公司风险管理水平和企业价值。
①清晰的风险偏好及容忍度指标：风险偏好是董事会和经营决策层在分析公司面对的各种风
险因素后，做出的对风险和收益平衡关系的基本态度。风险容忍度是指公司根据风险偏好，针对不同业务的特点，为每一个具体业务设定的反映风险管理效果的量化限额指标，以明确对风险管
理结果的最大容忍范围。经过多年的逐步完善，公司已经形成了清晰的风险偏好描述，涵盖盈利能力、资本和偿付能力、集中度风险、信用风险、市场风险、流动性风险、关联交易、操作风险、法规风险、声誉风险等十大类型的风险偏好指标体系和风险容忍度指标体系。公司每年初确定风险偏好、容忍度工作目标，并贯彻至经济资本预算及业务授权中，每月监控、报告风险偏好及容忍度执行情况，并根据执行效果持续检视风险管理工作。
②科学的经济资本管理模式：公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，并持续优化
经济资本计量方法、完善经济资本管理流程。公司的经济资本管理全面覆盖了市场风险、信用风险和操作风险，开发了用于市场风险和信用风险经济资本计量的内部模型，具有良好的风险敏感性和可靠性，借鉴巴塞尔协议标准法对操作风险进行计量，并将经济资本广泛应用于风险监控、量化评估、绩效考核等领域。
③以风险限额为核心的业务授权管理体系：在法定经营范围内，根据决策事项的风险等级实
行逐级业务授权，并根据各单位的风险管理能力、业务授权执行情况、实际风险控制结果，实行审慎授权，在风险可控的前提下，提高决策效率。公司禁止越权操作，各级被授权人必须在被授予的权限范围内行使权力和开展业务活动，不得越权。
④全面的压力测试工作机制：公司制定了《压力测试管理办法》，明确了多部门分工合作的压
力测试组织体系，设计了压力测试方法和流程，定期或不定期根据业务发展情况和市场变化情况，对公司流动性风险、信用风险、市场风险以及净资本等各类风险限额指标进行压力测试，能够有效地评估极端情形下公司经营及风险状况的变化。
（4）风险管理文化
公司将“风控增效”写入企业文化共识，提出有效管控风险，谨守合规底线，以适度的风险承担获取相应收益，坚持业务与风控“双轮并行、相互驱动”，坚持风险总量控制和限额管理；在公司战略规划中，将“领先的内控管理体系及风险管理能力”作为核心竞争力体系的一个重要方面，要求完善事前、事中、事后的全面内控管理体系，充分发挥管理与服务的双重功能，确保公司各项业务健康可持续发展，避免发生重大风险事件，维护公司良好声誉；公司每年根据业务开展情况更新操作风险手册，培养全员的主动风险管理意识；公司通过内部期刊等形式向全体员工定期宣传公司风险管理文化，解读和宣传监管政策，进行风险管理类制度培训，分享和提高风险管理认知；风险管理部、法律合规部每年对新入司员工开展风控、合规培训，宣导风险管理文化。
（5）风险管理信息系统
公司深刻认识到信息系统在现代化风险管理中的重要性，大力推进各类系统建设，2019上半年升级风险数据集市,为风险管理提供全面、可靠的底层风险数据，优化各风险管理系统，提升风险管理信息系统效率和分析能力。目前已建立集日常实时市场行情获取、业务风险状态监控、风险量化分析计算、多维度多层次多视角的风险报表生成在内的较完整的风险管理信息系统，并保持不断升级更新扩展数据覆盖和业务种类覆盖，对境内外母子公司的各项业务进行高效和全面的风险监控和风险分析，实现对各类风险进行有效识别、计量、监测、评估和汇报；根据证监会《证券公司风险控制指标管理办法》要求建设净资本监控系统，实现了基于净资本的各类风险指标有效监控，并基于此建设并表口径下的风险监控系统，进一步提升集团层面风险管理能力。公司建立了全面风险管理门户系统、市场风险管理系统、信用风险管理系统、操作风险管理系统、流动性风险管理系统和经济资本管理系统。其中，全面风险管理门户系统完成对各个风控系统的业务功能进行整合，实现对公司全面风险状况进行综合展示等功能。市场风险管理系统包括定期报告自动生成、限额管理、各风险类别和部门风险分析报告功能。信用风险管理系统实现客户信息管理及同一客户管理、授信管理、违约管理、预警管理、核心统计和查询等功能模块。操作风险管理系统涵盖风险与控制自我评估（RCSA）、关键风险指标（KRI）、损失数据收集（LDC）等功能。流动性风险管理系统包含流动性监管报表、流动性缺口管理、资产负债分析、情景分析和压力测试，以及金融资产变现模型等功能。经济资本管理系统实现市场、信用、操作风险经济资本的每日计算、汇总显示等功能。
2、市场风险及其应对措施
（1）概况
公司面临的市场风险是公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的风险。公司的持仓组合主要来自于自营投资、为客户做市业务以及其他投资活动等，持仓组合的变动主要来自于自营投资的相关策略交易行为以及客户的做市要求。公司的持仓组合使用公允价值进行计算，因此随着市场因素与持仓组合的变化每日会发生波动。公司面临的市场风险的主要类别如下：
①权益类风险：来自于持仓组合在股票、股票组合及股指期货等权益类证券的价格及波动率
变化上的风险暴露；
②利率类风险：来自于持仓组合在固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等
变化上的风险暴露；
③商品类风险：来自于持仓组合在商品现货价格、远期价格及波动率变化上的风险暴露；
④汇率类风险：来自于持仓组合在外汇汇率即期、远期价格及波动率变化上的风险暴露。
（2）市场风险管理方法
为管理控制公司面临的市场风险，公司采取了如下措施：
①全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系；
②整体全局和具体局部的市场风险管理方法。
通过这些方法手段，公司较好地控制了市场风险。但这些方法的使用及有效性具有一定的局限性，并会受到系列因素的影响，如套期保值的有效性、市场流动性变化、对冲价格相关性等。因此公司始终根据市场发展和组合变化情况，通过对市场风险的实时与准确的评估，不断加强调整风险管控措施，主动积极地管理市场风险。
（3）市场风险的管理职责
公司根据董事会制定的一系列风险偏好指标，统一进行经济资本分配，通过考虑各类投资的风险收益情况，结合相关性和分散化效应将公司整体的风险限额分配至各业务部门和业务条线，并相应制定业务授权。前台业务部门作为市场风险的直接承担者，负责一线风险管理工作，其负责人及投资经理利用对相关市场和产品的深入了解和丰富经验在授权范围内开展交易并负责前线风险管理工作，动态管理持仓部分的市场风险暴露，主动采取降低敞口或对冲等风险管理措施。风险管理部作为独立的监控管理部门，向公司首席风险官汇报，使用专业风险管理工具和方法对各投资策略、业务部门、业务条线和全公司等不同层次上的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理，并按日、月、季度等不同频率生成相应层次的风险报表和分析评估报告，发送给公司经营管理层以及相应的业务部门和业务条线的主要负责人。当各类风险指标接近或超过风险限额时，风险管理部会及时向公司经营管理层以及相应的业务部门和业务条线的主要负责人发送风险提示或关注书，并根据相关公司领导和委员会审批意见，监督业务部门落实应对措施。风险管理部还会持续地与业务部门和业务条线的团队沟通讨论最新市场状况、当前风险暴露和可能出现的极端压力情景等问题。
（4）市场风险的测量工具
公司使用一系列风险测量方法对包括多种市场情况下可能的市场风险损失情况进行测算和分析。公司使用的主要风险测量工具是VaR，用于对短期市场正常波动下的可能损失进行衡量，同时，使用压力测试对极端情况下的可能损失进行评估。
①VaR
公司使用国际金融机构通用的VaR作为风险测量的主要工具。VaR是在一定的时间区间内、一定置信度下持仓投资组合由于市场价格变动导致的可能损失。公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标。VaR计算模型使用市场历史数据，考虑了权益类、利率类、商品类和汇率风险等各种风险类型中相关的风险因子对公司持仓组合的影响，能够衡量由于证券价格变动、利率曲线变动、商品价格变动及汇率变动等因素导致的市场风险变化，并考虑了组合之间分散化效应的影响。公司随着业务的不断拓展，持续积极改善VaR风险计算模型，包括增加新开拓市场的风险因子，优化计算方法等。同时，公司通过回溯测试等方法，对VaR计算模型的准确性进行持续检测。对于缺乏流动性的部分特定投资组合，如股权直投、股权基金投资及结构化股权投资等股权类投资，VAR方法不是合适有效的风险测量手段，公司参照国际经验和业内通行做法，假定所投资产价值下降特定比例来测算可能的影响。
②压力测试
压力测试是风险测量中VaR计算方法的重要和必须的补充工具。通过压力测试，对组合持仓面临极端情况的冲击下的可能损失状况进行评估，了解单一风险因子或特定压力情景下公司的可能损失，进行风险收益分析，考察公司各项关键监管指标是否持续达标，以及对公司整体的影响是否在可承受的范围内。针对非线性期权产品组合，根据标的物、波动率情景建立压力测试矩阵，进行日常全值压力测试以管控巨幅尾部风险。
③敏感性分析
公司对于特定的风险因子如利率、汇率等还进行敏感性分析，即假定其他不变的情况下，单个风险因子独立变化一定比例，测算公司资产负债组合所可能发生的变化，以分析这些风险因子可能造成的影响程度。
（5）市场风险的限额管理体系
公司在各业务部门、业务条线和交易策略等不同层级上均设置了相应风险限额指标体系，以控制盈亏波动水平和市场风险暴露程度。公司的风险限额是在公司风险偏好指导下，综合考虑各类业务投资特点、风险特性及对公司整体风险规模的影响进行设置，并根据市场情况、业务发展需要和公司风险状态进行相应的调整。
公司的风险限额主要包括规模、集中度、量化风险值（VaR、Greeks等）和损失限额等各类指标，实行分级审批机制，即在公司设定的风险限额范围内对业务部门、业务条线以及投资经理设定相应的子限额指标。公司层面的总体风险指标使经营管理层对公司整体的风险状况能进行有效管理，而以下各级的子风险限额指标则是使业务部门、业务条线和投资经理能有效地在此指标
范围内进行交易。因此，子风险限额指标并不是为相应的业务设置的最大风险容忍度，而主要是作为风险管理中满足适当条件时进行风险升级报告处理的一种机制。风险管理部对公司各项风险限额每日进行独立监控，当发现有接近或突破风险限额的情况时，风险管理部会及时向公司经营管理层与相关业务部门、业务条线发送风险提示或风险关注，业务部门和业务条线相应提出分析报告和应对措施，并根据具体情况，降低风险暴露程度，或按授权审批机制提高风险限额。公司对风险限额体系进行持续的完善，在当前已有指标的基础上，根据公司业务的发展和风险管理的需要进一步完善丰富公司整体、各业务部门和业务条线、交易策略等不同层面的风险限额指标体系，形成具体规定或指引，进一步完善限额体系。
3、信用风险及其应对措施
（1）概况
公司面临的信用风险是指借款人或交易对手未能履行约定义务而造成经济损失的风险。公司的信用风险主要来自于以下四个方面：
①融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本
公司所欠债务的风险；
②债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来
的交易品种不能兑付本息的风险；
③权益互换、利率互换、场外期权、远期等场外衍生品交易中的交易对手不履行支付义务的
风险；
④经纪业务代理客户买卖证券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户
进行结算后客户违约的风险。
（2）信用风险的管理方法
为有效控制信用风险，公司采取了如下措施：
①审慎主动的信用风险管理文化；
②涵盖全流程的制度体系及以限额为核心的风险政策体系；
③业内领先的信用风险管理量化工具；
④行业最佳实践经验的内部信用评级体系；
⑤信用风险实质审核全覆盖。
公司运用信用风险限额、内部信用评级、担保品量化管理、信用风险计量模型等多种管理方法对信用风险进行管理，具体如下：
①信用风险限额
公司运用多层次的信用风险限额控制信用风险暴露，在董事会审批的风险偏好及容忍度范围内，根据各信用类业务特点，制定包括业务规模限额、低等级债券投资比例、单一客户融资规模、单一担保品市值占总市值比例等在内的限额指标，并根据市场情况、业务发展需要和公司风险状态进行相应的调整，风险管理部对各限额的执行情况进行监控、报告与预警。
②内部信用评级
公司针对不同行业及目标客户群特点，开发了多个内部信用评级模型及功能完善的内部信用评级系统，对借款人或债券发行人进行主体和债项评级，将内部信用评级结果逐步应用于业务授权、限额测算、额度审批、风险监测、资产质量管理等方面，成为信用类业务决策和风险管理的重要工具。
③担保品量化管理
公司注重担保品对公司债权的保障，将担保品作为管理重点，建立了担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率，保障公司债权安全。折算率调整机制分为基本面调整和市场因素调整两部分，基本面通过财务报表反映，市场因素包括市场价格波动、涨幅等。公司建立了担保品集中监控机制，以及重点关注类担保品评估机制。
④信用风险计量模型
公司在对交易对手进行信用评级、借款人资质评估、担保品量化管理的基础上，充分考虑了每笔信用类业务的客户结构、单笔负债金额、借款期限、维持担保比率以及担保品集中度等因素，将上述因素反映在借款人违约率（PD）、违约损失率（LGD）及期限（M）等参数中，对信用类业务逐笔计量其可能的违约损失，汇总得出公司所面临的总体信用风险，并结合压力测试及敏感性分析对信用风险进行补充计量。
（3）信用风险的管理职责
公司董事会风险管理委员会负责对信用风险偏好进行审核与批准；公司风险管理委员会负责审议全公司信用类业务的整体风险管理状况，及重大高风险、创新类的信用类业务是否开展等；公司风险管理委员会及其下设的信贷风险委员会，负责对信贷类业务授信政策和高风险信贷类业务的审批；公司各业务部门负责信用风险相关业务的具体开展、管理与监控等；公司风险管理部
研究并构建全司信用风险管理体系，拟定信用风险管理偏好及容忍度、拟定全司各信用类业务授信政策，对信用风险进行独立监控与预警等。
（4）主要业务的信用风险管理
在融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易等融资类业务方面，公司构建了多层级的业务授权管理体系，并通过客户尽职调查、授信审批、授信后检查、担保品准入与动态调整、逐日盯市、强制平仓、违约处置等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。
在债券投资业务方面，公司建立内部信用评级体系对发行人和交易对手进行信用等级评估，通过业务授权限定投资品种和交易对手的最低等级要求以及集中度限额，并通过监测预警、风险排查等手段持续跟踪评估发行人或交易对手信用状况，对发现的风险债券加强后续监控来管理债券投资业务信用风险。
在场外衍生品交易业务方面，公司逐步建立了包括投资者适当性、客户尽职调查、交易对手授信、标的证券折算率规则、有效资产负债比监控、履约担保品管理和客户违约处理等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强重点管理。
在经纪业务方面，境内代理客户的证券交易以全额保证金结算，境外代理客户的证券及其他金融产品交易，通过加强客户授信和保证金管理，有效控制了相关的信用风险。
（5）报告期末公司境内外债券投资信用风险敞口
单位：万元
| 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
境内债券
中国主权信用
5,590,210 5,093,946
| AAA |
4,418,820 3,648,018
741,341 725,546
| AA+ |
| AA |
131,276 122,226
以下
1,695 1,554
67,131 55,336未评级
| A-1 |
2,553,274 2,320,709
13,503,747 11,967,335境外债券
| 小计 |
-中国主权信用
808 974
| A |
85,785 10,291
315,219 95,656未评级
| B |
13,493 19,785
415,305 126,706
| 小计 |
| 总计 |
13,919,052 12,094,041
注1：以上数据为合并报表口径；注2：中国主权信用指中国政府债务所对应的评级。AAA～AA-、 AA-以下指一年期以上债务的评级，其中AAA为最高评级；A-1指一年期以内债务的最高评级。未评级指信用评级机构未对该债项进行评级。
境外债券评级取自穆迪、标普、惠誉三者（若有）评级中的最低者；若三者均无评级，则即为未评级；其中A评级包括穆迪评级Aaa~A3、标普评级AAA~A-、惠誉评级AAA~A-的产品；B评级包括穆迪评级Baa1~B3、标普评级BBB+~B-、惠誉评级BBB+~B-的产品；C评级包括穆迪评级Caa1~C、标普评级CCC+~C、惠誉评级CCC+~C的产品；D评级包括标普评级D、惠誉评级D的产品。
4、操作风险及其应对措施
（1）概况
操作风险指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的风险。
操作风险事件主要表现为以下七类：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
（2）操作风险管理
公司持续将操作风险管理作为风险管理的重点，通过操作风险事前梳理、业务全流程监控和操作风险损失信息事后收集等机制的建立，形成完善的操作风险管理循环。为有效管理操作风险，公司采取了如下措施：
①以搭建符合新资本协议和公司战略发展需要的操作风险管理架构为目标，建立了完善的操
作风险治理和操作风险管理工具体系，并最终通过操作风险经济资本计量和分配有效引导各项业务开展；
②建立一体化、科学化、层次化的操作风险偏好、容忍度和管理政策制度体系，在持续跟踪
评估管理现状的基础上进行差距分析，动态化完善操作风险治理架构；
③通过运用操作风险与控制自我评估管理工具，逐步建立流程、操作风险、控制分类架构，
搭配定量和定性结合的操作风险暴露评估方式，实践符合科学化与精细化管理精神的操作风险管理工具；
④积极推动公司操作风险识别与自我评估，以流程梳理为核心，以各部门、各分支机构及各
子公司为单位，针对覆盖公司全业务的固有风险、残余风险以及缓释行动计划建立有效的持续评估机制，形成各单位操作风险手册，突出操作风险的事前识别与评估；
⑤持续建设操作风险关键指标体系，根据不同业务特性及操作风险易发环节，针对性设置操
作风险管理指标并进行分类管理，进一步提高操作风险管理的事中监测及指标预警；
⑥通过操作风险事件与损失数据收集管理工具的应用，将各项业务所面临的重要内外部操作
风险事件进行归纳汇总，分析事件产生原因及制订缓释行动措施，强化操作风险事件的事后跟踪及改进；
⑦在已建成操作风险系统的基础上，进一步完善及深化操作风险三大管理工具的系统层面应
用，包括风险识别、评估、控制、监测及风险报告的全流程系统化应用，有效提升公司操作风险管理效率及管理水平；
⑧改进操作风险资本计量标准法，形成适应现有操作风险容忍度的操作风险经济资本测算与
验证流程，通过操作风险经济资本总额的控制，保证各项业务规模与风险承受能力的合理平衡；
⑨重视操作风险管理文化的培育与宣导，强调创新产品、创新业务开展前的风险识别与控制，
强调业务流程操作风险隐患的持续识别与排查，通过各类培训、宣导手段使操作风险管理理念覆盖公司各单位及分支机构，有效提升了全员参员操作风险的事前、事中和事后管理。
5、流动性风险及其应对措施
（1）概况
公司面临的流动性风险主要为无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且经营水平出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
公司可能面临的流动性风险的事件和因素包括：现金流紧张、融资成本持续高企、外部评级下调、融资渠道受阻、债务集中到期难以兑付等。
（2）流动性风险的管理职责
公司经营管理层负责制定流动性管理政策，建立了流动性风险集中管控的司库运行机制，资金管理部负责具体流动性管理事务。公司综合考虑负债情况、公司业务发展情况、市场情况等因素，对公司各业务用资规模进行动态管理，制定融资计划。
（3）流动性风险的管理方法
为预防流动性风险，公司采取以下措施：
①建立了优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，制定了流动性应急管理计划，在资金
计划中预留最低备付金，储备了国债、政策性金融债等在极端情况下仍可随时变现的高流动性资
产，以备意外支出；
②积极开展资金缺口管理，运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等管理工具，及早识别
潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效管理支付风险；
③持续拓展融资渠道，均衡债务到期分布，避免因融资渠道过于单一或债务集中到期的偿付
风险；
④建立了内部风险报告制度，及时掌握各业务及分支机构经营中的流动性风险情况，并采取
措施促进公司各业务和各分支机构安全稳健地持续经营。
(三) 其他披露事项
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、 股东大会情况简介
| 会议届次 | 召开日期 | 决议刊登的指定网站的查询索引 | 决议刊登的披露日期 |
2019年第一次临时股东大会、2019年第一次A股类别股东大会及2019年第一次H股类别股东大会
2019年5月20日
上交所网站 2019年5月21日
2018年年度股东大会 2019年6月28日
上交所网站 2019年6月29日
股东大会情况说明
□适用 √不适用
二、 利润分配或资本公积金转增预案
(三) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增 否每10股送红股数（股） 0每10股派息数(元)（含税） 0每10股转增数（股） 0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
无
三、 承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用 □不适用
| 承诺背景 | 承诺 类型 | 承诺方 | 承诺 内容 | 承诺时间及期限 | 是否有履行期限 | 是否及时严格履行 | 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 | 如未能及时履行应说明下一步计划 |
与首次公开发行相关的承诺
解决同业竞争
集盛投资
| 已向本公司出具《避免同业竞争承诺函》，承诺将依照法律、 |
行政法规的规定，不从事与本公司及本公司的全资、控股企业现有主营业务构成直接竞争关系的业务。
在本公司公开发行A股股
集盛投资在作为本公司股东期间。
是 是 -- --
与首次公开发行相关的承诺
| 票并上市后， | ||
解决同业竞争
招商局集团
| 已向本公司出具《避免同业竞 |
争承诺函》，承诺招商局集团及其实际控制的法人不再在中国境内新设或通过收购控制其它证券公司；针对招商局集团控制的非证券公司所从事的与证券公司相同或类似的业务，在本公司公开发行股票并上市后由本公司依法进
利用在本公司中实际控制人的地位损害本公司及其它股东的利益。
在本公司公开发行A股股
| 行充分的披露；招商局集团不 | 票并上市后， |
招商局集团在作为本公司实际控制人期间。
是 是 -- --
与首次公开发行相关的承诺
股份限售
招商局集团
自公司H股上市日期起三年禁售于全球发售所认购的H股。
自公司H股上市日期起三年。
是 是 -- --与再融资相关的承诺
股份限售
招融投资
自公司2014年5月A股非公
| 开发行结束之日起，所认购本 |
次非公开发行的A股普通股在60个月内不得转让（注）
60个月 是 是 -- --
与再融资相关的承诺
| 。 | ||
解决同业竞争
招融投资
业竞争的承诺函》，承诺招融投资及其控制的其他企业不从事与公司形成竞争关系的相关业务。
招融投资在作为本公司控股股东期间。
是 是 -- --
与再融资相关的承诺
| 已向本公司出具《关于避免同 | ||
其他
招融投资、集盛投资、BestWinnerInvestment
Limited
以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份
公司配股期间
是 是 -- --
| 承诺背景 | 承诺 类型 | 承诺方 | 承诺 内容 | 承诺时间及期限 | 是否有履行期限 | 是否及时严格履行 | 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 | 如未能及时履行应说明下一步计划 |
与再融资相关的承诺
其他
招商局集团、招融投资
承诺不越权干预公司经营管理活动；不侵占公司利益；不无偿或以不公平条件向其他
| 单位或者个人输送利益，也不采取其他方式损害公司利益；本次配股发行实施完毕前，若 |
中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承
上述承诺不能满足中国证监
| 会该等规定时，将按照中国证 |
监会的最新规定出具补充承诺；若违反上述承诺或拒不履行上述承诺给公司或者其他股东造成损失的，愿意依法承担对公司或者其他股东的补偿责任。
招商局集团在作为本公司实际控制人期间；招融投资在作为本公司控股股东期间。
是 是 -- --
其他对公司中小股东所作承诺
其他
招商局集团、中远运输
减持本公司股票，并将依法合规择机增持本公司股票。
在公司股价异常波动期间
是 是 -- --注：该限售股份已于2019年5月27日上市流通。
四、 聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
2019年6月28日，公司2018年年度股东大会审议通过了《关于聘请公司2019年度审计机构的议案》，决定继续聘任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和德勤·关黄陈方会计师行为公司2019年度财务报告和内部控制审计机构。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、 破产重整相关事项
□适用 √不适用
六、 重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内公司5,000万元以上的诉讼事项详见公司于2019年1月24日、6月19日在上交所网站发布的相关公告。
七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
√适用 □不适用
报告期内，公司全资子公司招商香港被香港证监会采取纪律行动，具体内容详见公司于2019年5月29日、6月1日在上交所网站发布的相关公告。
八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
公司及控股股东、实际控制人在披露报告期内不存在未履行法院生效判决、不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、 重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易报告期内，根据上海证券交易所《股票上市规则》以及《关联交易实施指引》的规定，公司2018年年度股东大会审议通过了《关于公司2019年度预计日常关联交易的议案》，公司严格按照股东大会决议开展关联交易，相关执行情况如下（其他关联交易详见本报告“第十节 财务报告”之“关联方及主要关联交易”的相关内容）：
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不
适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不
适用（1）与招商局集团有限公司及其控制企业发生的关联交易情况
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额（万元） | 占同类业务比例 |
金融服务
承销服务收入 1,243.81
2.52%
保荐服务收入 943.40 18.83%
财务顾问服务收入 2,481.77 17.61%
证券及金融产品和交易
关联方购买、赎回公司管理的产品
资金流入11,210.72万元，资金流
出31,404.17万元
——
公司及控股子公司（包括管理的产品）购买关联方发行的融资产品等
资金流入119.40万元，资金流出
85,000万元
——
与关联方开展大宗商品交易等
资金流入0万元，资金流出
21,479.40万元
——
共同投资 与关联方共同投资 1,978 ——
其他关联交易
租赁、物管等支出 838.51 3.60%
行政采购支出 726.68 11.38%托管机柜服务支出 4.8 100%
注：证券及金融产品和交易主要指固定收益类产品或交易、股权类产品或交易、融资交易、其他相关证券和金融产品及衍生产品等。
（2）与招商银行股份有限公司发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额（万元） | 占同类业务比例 |
金融服务
存款利息收入 18,234.33
25.26%
承销服务收入 1,123.55 2.28%
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额（万元） | 占同类业务比例 |
定向资产管理服务收入 2,927.19 27.55%
投行手续费及佣金支出 85.77 2.96%借款利息支出 20.30 0.36%
拆入资金利息支出 675.17 11.69%
第三方存管服务费 1,758.00 47.58%
理财产品托管及代销费用
12,062.37
73.98%
结算费及托管费 126.64
1.42%
证券及金融产品和交易
银行间市场拆借
资金流入7,570,000.00万元，资金流出7,630,688.75万元
——
债券交易及债券借贷
资金流入5,746.68万元，资金流出
66,445,134.11万元
——
债券回购
资金流入2,661,607.41万元，资金流出2,601,889.09万元
——
利率互换
资金流入0万元，资金流出150.35
万元
——
关联方购买、赎回公司管理的产品
资金流入5,210,984.34万元，资金流出8,487,370.81万元
——
公司或公司管理的产品购买、赎回关联方管理的产品
资金流入1,904.89万元，资金流出
632.57万元
——
公司及控股子公司（包括管理的产品）购买关联方发行的融资产品等
资金流入0万元，资金流出126,115.66万元
——
关联方购买公司及控股子公司发行的各类融资产品
资金流入424,000.00万元，资金流
出188,834.3万元
——
与关联方开展场外衍生品交易
资金流入314.72万元，资金流出
116.83万元
——
其他关联交易 租赁、物管等支出 2,830.81 12.47%（3）与招商基金管理有限公司发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
金融服务
基金分盘佣金收入 1,029.57
4.98%
代销金融产品收入 90.29 1.18%
证券及金融产品和交易
债券交易
资金流入8,854.75万元，资金流
出0万元
——
公司及控股子公司（包括资金流入6,977.41万元，资金流——
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
管理的产品）购买、赎回关联方管理的产品
出72,465.11万元对关联方黄金ETF、货基等做市
资金流入15,649.23万元，资金
流出19,501.18万元
——
（4）与博时基金管理有限公司发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
金融服务
基金分盘佣金收入5,069.31
24.53%
代销金融产品收入 168.17 2.19%
证券及金融产品和交易
关联方购买公司管理的产品
资金流入11,000.00万元，资金流出0
万元
——
公司及控股子公司（包括管理的产品）购买、赎回关联方管理的产品
资金流入61,017.65万元，资金流出
16,248.73万元
——
对关联方黄金ETF、货基等做市
资金流入221,076.63万元，资金流出
199,755.14万元
——
（5）与长城证券股份有限公司发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
证券及金融产品和交易
债券交易
资金流入49,885.00万元，资金流出
9,573.31万元
——
债券回购
资金流入16,818.20万元，资金流出
5,700.00万元
——
公司及控股子公司（包括管理的产品）购买、赎回关联方管理的产品
资金流入39,153.08万元，资金流出0
万元
——
（6）与中国远洋海运集团有限公司及其控制的其他关联方发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
金融服务 承销收入 11.89 0.02%
证券及金融产品和交易
公司及控股子公司（包括管理的产品）购买关联方发行的融资产品等
资金流入0万元，资金流出37,000.00
万元
——
（7）与深圳华强集团有限公司发生的关联交易情况
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
证券及金融产品和交易
关联方购买、赎回公司管理的产品
资金流入77,237.08万元，资金流出
77,237.08万元
——
（8）与关联自然人发生的关联交易情况
关联交易类别
| 关联交易类别 | 项目 | 2019年1-6月实际金额 （万元） | 占同类业务比例 |
证券及金融产品和交易
关联方购买公司管理的产品
资金流入777.65万元，资金流出
569.60万元
——
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(六) 其他
□适用 √不适用
十一、 重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
(二) 担保情况
√适用 □不适用
单位: 亿元 币种: 人民币
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | |||||||||||||
| 担保方 | 担保方与上市公司的关系 | 被担保方 | 担保金额 | 担保发生日期(协议签署日) | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保类型 | 担保是否已经履行完毕 | 担保是否逾期 | 担保逾期金额 | 是否存在反担保 | 是否为关联方担保 | 关联 关系 |
-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
| 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 |
的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计 2.64
报告期末对子公司担保余额合计（B） 38.52
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B） 38.52
担保总额占公司净资产的比例(%) 4.68
其中：
金额（C）
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 |
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | |||||||||||||
| 担保方 | 担保方与上市公司的关系 | 被担保方 | 担保金额 | 担保发生日期(协议签署日) | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保类型 | 担保是否已经履行完毕 | 担保是否逾期 | 担保逾期金额 | 是否存在反担保 | 是否为关联方担保 | 关联 关系 |
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 --
担保情况说明
1、招证国际为全资子公司招商证券（香港）有限公司和
China Merchants Securities (UK) Limited提供银行贷款担保，担保额度为美元500万以及港币25.5亿，合计折人民币约22.78亿元。截至报告期末，担保余额为3.52亿元人民币。
2、2015年2月，公司2015年第一次临时股东大会审议同意
为招证国际及其全资子公司向境外银行借款或申请授信额度提供担保或反担保，担保或反担保总金额不超过50亿港元(或等值美元)，期限5年。截至报告期末，担保余额为0。
3、2013年10月至2018年4
意为全资子公司招商证券投资管理（香港）有限公司在ISDA协议、CSA协议及其他交易买卖协议项下向交易对手方提供保证担保。
4、2015年4
| 月，招证国际董事会审议同意为全资子公司招 |
商期货（香港）有限公司和China Merchants
(UK) Limited在主清算协议(Master ClearingAgreement)项下提供保证担保。
5、2018年5月,
| 招证国际董事会审议同意为全资子公司招 |
商证券投资管理（香港）有限公司在TBMA/ISMA全球回购协议
项下提供保证担保。
6、2018年，招证国际董事会审议同意招商证券国际及其
几家子公司为招商证券国际担保观塘办公室租约项下的所有责任以及因租约而衍生的所有损失和弥补责任等。
7、2019年1
| 月，招证国际董事会审议同意为全资子公司招商证券投资管理（香港）有限公司和招商证券（香港）有 |
限公司在主券商服务协议(Prime Brokerage Agreement)项下提供保证担保。
8、2014年1月20日，公司第四届董事会2014年第一次临时
会议审议同意公司为资产管理子公司招商资管提供不超过人民币5亿元的净资本担保承诺。2016年9月27日，公司第五届董事会第四十二次会议审议同意公司分阶段为招商资管新增不超过人民币30亿元的净资本担保承诺（加上原提供的人民币5亿元担保承
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | |||||||||||||
| 担保方 | 担保方与上市公司的关系 | 被担保方 | 担保金额 | 担保发生日期(协议签署日) | 担保 起始日 | 担保 到期日 | 担保类型 | 担保是否已经履行完毕 | 担保是否逾期 | 担保逾期金额 | 是否存在反担保 | 是否为关联方担保 | 关联 关系 |
诺，总体不超过人民币35
根据招商资管的实际经营情况在前述额度内分阶段实施或终止该项净资本担保承诺。
| 截至报告期末，公司为招商资管提供的净资本担保余 |
额为35亿元。
(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
(一) 精准扶贫规划
√适用 □不适用
打好脱贫攻坚战，是党的十九大确立的三大攻坚战之一，也是证券行业必须主动担当的一项伟大事业。招商证券继续贯彻落实《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》（中发〔2015〕34号）和中央扶贫开发工作会议精神，按照中国证监会党委总体工作部署，积极响应国家及证监会的号召，充分发挥证券行业特色，开展定点扶贫工作。基本方略：制度化扶贫，重造血而非输血。总体目标：以两个对口扶贫县为侧重，帮助贫困县实现“造血机能”，推动贫困县自身能力建设，支持他们立足自身力量脱贫。主要任务：充分利用自身的金融专业优势和社会资源以产业扶贫、金融扶贫、消费扶贫、教育公益扶贫为主要手段，秉承授人以渔原则，帮助贫困地区针对各自地区特点建立长效脱贫机制和模式。保障措施：
公司党委高度重视，统筹调动人力和财物资源，积极满足扶贫工作需求， 推动、督导定期检查公司扶贫工作，保障脱贫攻坚工作落到实处。
(二) 报告期内精准扶贫概要
√适用 □不适用
2019年上半年，公司已经及正在开展的扶贫工作如下：
1、 产业帮扶情况
（1）2019年上半年，公司完成华林证券IPO项目，助力华林证券成为西藏自治区首家IPO
上市券商。
（2）公司保荐主承销的牧原食品股份有限公司非公开发行股票项目获得证监会审核通过。
2、 金融帮扶情况
公司设立的内乡牧原营业部持续为县域企业开展金融帮扶工作，通过现场走访、业务培训、尽职调查等多种方式，为内乡企业进入资本市场解惑答疑，协助企业提高资本运营水平。2019年上半年，已推荐内乡县1家企业成功在股转系统挂牌；走访企业十余家，梳理符合挂牌条件企业3家，其中已明确表示要挂牌企业1家。
3、 公益扶贫情况
开展“贫困生圆梦大学计划”，组织员工定向捐款9万元，为石台县2019届考上本科的30名建档立卡户贫困学生提供每人3,000元的助学金，帮助其顺利完成大学学业。
(三) 精准扶贫成效
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
| 指 标 | 数量及开展情况 |
一、总体情况其中：1.资金 --
2.物资折款 9
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） --
二、分项投入
1.产业发展脱贫 --
其中：1.1产业扶贫项目类型
□ 农林产业扶贫
□ 旅游扶贫
□ 电商扶贫
□ 资产收益扶贫
□ 科技扶贫
√ 其他
1.2产业扶贫项目个数（个） 2
1.3产业扶贫项目投入金额 --
1.4帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） --
2.教育脱贫 --
其中：2.1资助贫困学生投入金额 9
2.2资助贫困学生人数（人） 30
2.3改善贫困地区教育资源投入金额 --
| 指 标 | 数量及开展情况 |
三、所获奖项（内容、级别）
2019年7月荣获中国证券业协会、中国扶贫基金会颁发的“对脱贫攻坚工作的积极参与和爱心捐赠荣誉证书”。2019年5月荣获中共内乡县委和县政府“2018年度支持经济发展奖”。
(四) 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
√适用 □不适用
招商证券作为央企控股的证券公司，一直将扶贫作为自身义不容辞的重要政治责任，坚决践行脱贫攻坚的国家战略，积极落实监管机构的倡导和要求。在做好结对帮扶、落实对贫困地区金融服务工作过程中积极奉献自己的力量。
在产业帮扶方面，2019年上半年，招商证券助力华林证券成为西藏自治区首家IPO上市券商；同时，公司保荐主承销的牧原食品股份有限公司非公开发行股票项目获得证监会审核通过。在金融帮扶方面，公司设立的内乡牧原营业部持续为县域企业开展金融帮扶工作，通过现场走访、业务培训、尽职调查等多种方式，为内乡企业进入资本市场解惑答疑，协助企业提高资本运营水平。2019年上半年，已推荐内乡县1家企业成功在股转系统挂牌；走访企业十余家，梳理符合挂牌条件企业3家，其中已明确表示要挂牌企业1家。
在公益扶贫情况方面，公司开展“贫困生圆梦大学计划”，为石台县2019届考上本科的30名建档立卡户贫困学生提供每人3000元的助学金，帮助其顺利完成大学学业。
(五) 后续精准扶贫计划
√适用 □不适用
2019年下半年，公司拟开展的扶贫工作计划如下：
1、 产业帮扶
根据河南内乡县域内优秀企业实际情况，分别对其进行IPO或新三板挂牌等的业务辅导，帮助该县企业灵活利用资本市场各项融资工具，在企业不同战略发展阶段，量体裁衣地为企业提供更加贴心的个性化融资方案，助力企业持续发展壮大。
2、 金融帮扶
继续以“金融行业服务当地经济发展，助力地方早日脱贫”为己任，深入结对帮扶贫县域各企业，积极开展普惠金融工作和投资者教育工作，继续为县域内上市公司和后备上市公司提供专业的金融支持，为当地经济建设做出贡献。
3、 消费帮扶
（1）协调工会采购贫困县特色农产品，积极开展消费帮扶；
（2）通过公司自媒体向员工、客户推广贫困县特色农产品，促进消费。
4、 公益帮扶
（1）针对两个对口帮扶县河南内乡县与安徽石台县提出的帮扶需求，开展切实可行的公益帮
扶项目；
（2）向湖北省慈善总会“退役军人关爱基金”捐赠3万元。
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
√适用 □不适用
公司将于年度社会责任报告中披露环境信息情况。(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
根据财政部2018年12月7日关于修订印发的《企业会计准则第21号——租赁》的通知(财会[2018]35号)，公司自2019年1月1日执行租赁新准则，2019年初使用权资产和租赁负债同时增加，对本集团合并财务报表于2019年1月1日之资产净额的影响金额并不重大。(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用 √不适用
十六、 报告期内投资者关系活动情况
报告期内，公司通过境内外券商的投资策略会、交流会主动宣讲，接待境内外分析师和机构投资者来访，参与证券行业分析师研讨会等方式，与境内外分析师、机构投资者26批121人次进行交流，通过上交所e互动、热线电话、邮件、微信等方式与投资者交流322人次。公司积极与境内外投资者、潜在投资者交流证券行业扩大开放、金控管理新规、券商股权管理新规、券商分类评价变革趋势、两融业务标准调整等重大行业变革的机遇与挑战，深入沟通公司新五年战略、财富管理业务转型、金融科技战略、市场风险和信用风险管控等，公司及时对投资者、分析师提出的各种问题进行归纳分析整理，不断提高公司投资者关系管理工作的专业性和规范性，提升投资者关系管理工作质量。
十七、公司治理情况
(一) 遵守证券交易守则
本公司已采纳《标准守则》作为所有董事及监事进行本公司证券交易的行为守则。根据对本公司董事及监事的特定查询，所有董事及监事均确认：于本报告期内，各董事及监事均已严格遵守《标准守则》所订之标准。根据中国证监会的规定，本公司雇员作为证券从业人员，不得买卖股票。本公司并没有发现有关雇员违反指引。董事会将不时检查本公司的公司治理及运作，以符合《香港上市规则》有关规定并保障股东的利益。经查询，公司所有董事、监事及高级管理人员均已确认其于报告期内严格遵守了《标准守则》及《招商证券股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》的相关规定。公司董事、监事及高级管理人员持有本公司股份情况详见本报告“第八节 董事、监事、高级管理人员情况”之“董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓”的相关内容。
(二) 企业管治相关情况说明
作为在中国大陆和中国香港两地上市的公司，公司严格按照境内外上市地的法律、法规及规范性文件的要求，规范运作，不断致力于维护和提升公司良好的市场形象。公司根据《公司法》、《证券法》及中国证监会、香港证监会、香港联交所相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，企业管治情况符合相关法律法规的规定，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的企业管治结构，确保了公司的规范运作。
自H股上市以来，公司严格遵照《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》及《企业管治报告》（以下简称《守则及报告》），全面遵循《守则及报告》中的所有条文，同时达到了《守则及报告》中所列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求。公司企业管治结构完善，与公司证券上市地监管机构相关要求不存在差异。
十八、报告期后的重大事件
详见本报告“第十节 财务报告”之“资产负债表日后事项”的相关内容。
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
单位：股
| 本次变动前 | 本次变动增减（＋，－） | 本次变动后 | |
| 数量 | |||
%
| ） |
| 发行新股 | 送股 | 公积金转股 | 其他 |
| 小计 | 数量 |
%
| ） |
一、有限售条件股份 815,308,642
12.17
--
--
--
-815,308,642
-815,308,642
--
--
1、国家持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
2、国有法人持股 815,308,642
12.17
--
--
--
-815,308,642
-815,308,642
--
--
3、其他内资持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
其中：境内非国有法人持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
境内自然人持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
4、外资持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
其中：境外法人持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
境外自然人持股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
二、无限售条件流通股份 5,884,100,687
87.83
--
--
--
815,308,642
815,308,642
6,699,409,329
100.00
1、人民币普通股 4,903,699,507
73.20
--
--
--
815,308,642
815,308,642
5,719,008,149
85.37
2、境内上市的外资股 --
--
--
--
--
--
--
--
--
3、境外上市的外资股 980,401,180
14.63
--
--
--
--
--
980,401,180
14.63
4、其他 --
--
--
--
--
--
--
--
--
三、股份总数 6,699,409,329
100.00
--
--
--
--
--
6,699,409,329
100.00
2、 股份变动情况说明
√适用 □不适用
2019年5月27日,公司股东招融投资持有的815,308,642股有限售条件的流通股份上市流通。具体内容详见公司于2019年5月17日在上交所网站发布的相关公告。
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
√适用 □不适用
2019年3月12日，公司第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》、《关于公司2019年度配股方案的议案》等议案。2019年5月20日，公司2019年第一次临时股东大会、2019年第一次A股类别股东大会及2019年第一次H股类别股东大会审议通过了以上议案。
具体内容详见公司于2019年3月13日、5月21日在上交所网站发布的相关公告。
(二) 限售股份变动情况
√适用 □不适用
单位: 股
| 股东名称 | 期初限售 股数 | 报告期解除限售股数 | 报告期增加限售股数 | 报告期末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
招融投资 815,308,642
815,308,642
--
--
自公司2014年5月非公开发行结束之日起，所认购本次非公开发行的A股普通股在60个月内不得转让。
2019年5月27日合计 815,308,642
815,308,642
--
--
/ /
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户)108,434
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
| 前十名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 （全称） | 报告期内 增减 | 期末持股数量 | 比例（%） | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结情况 | 股东 性质 | |
| 股份 状态 | 数量 | ||||||
深圳市招融投资控股有限公司
--
1,575,308,090
23.51
--
无 --
国有法人深圳市集盛投资发展有限公司
--
1,310,719,131
19.56
--
无 --
国有法人香港中央结算(代理人)有限公司
4,760
980,043,320
14.63
--
无 --
境外法人中国远洋运输有限公司
--
418,948,014
6.25
--
无 --
国有法人河北港口集团有限公司
--
264,063,640
3.94
--
无 --
国有法人中国交通建设股份有限公司
--
209,399,508
3.13
--
无 --
国有法人中国证券金融股份有限公司
--
200,313,024
2.99
--
无 --
未知
| 中远海运（广州） |
有限公司
--
83,999,922
1.25
--
无 --
国有法人中央汇金资产管理有限责任公司
--
77,251,600
1.15
--
无 --
国有法人香港中央结算有限公司
16,922,945
62,118,563
0.93
--
无 --
境外法人
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类及数量 | |||
| 种类 | 数量 | ||||
深圳市招融投资控股有限公司 1,575,308,090
人民币普通股 1,575,308,090
深圳市集盛投资发展有限公司 1,310,719,131
人民币普通股 1,310,719,131
香港中央结算(代理人)有限公司 980,043,320
境外上市外资股 980,043,320
中国远洋运输有限公司 418,948,014
人民币普通股 418,948,014
河北港口集团有限公司 264,063,640
人民币普通股 264,063,640
中国交通建设股份有限公司 209,399,508
人民币普通股 209,399,508
中国证券金融股份有限公司 200,313,024
人民币普通股 200,313,024
中远海运（广州）有限公司 83,999,922
人民币普通股 83,999,922
中央汇金资产管理有限责任公司 77,251,600
人民币普通股 77,251,600
香港中央结算有限公司 62,118,563
人民币普通股 62,118,563
上述股东关联关系或一致行动的说明
上述前10名股东中，
1、招融投资、集盛投资均为本公司实际控制人招商局集
团控制的子公司；
2、中远运输、中远海运（广州）有限公司均为中国远洋
海运集团有限公司控制的子公司。
注：1、香港中央结算（代理人）有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人；
2、因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持
有的股票及权益数量合并计算。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
□适用 √不适用
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
四、 主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
截至2019年6月30日，据本公司董事合理查询所知，以下人士（并非本公司董事、监事或最高行政人员）于股份或相关股份中，拥有根据《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须向本公司披露并根据《证券及期货条例》第336条已记录于本公司须存置的登记册内的权益或淡仓：
| 序号 | 实际控制人及主要股东名称 |
| 股份类别 | 权益性质 |
| 持有的 股份数目（股） | 占本公司 已发行股份总数的 比例(%) |
| 占本公司已发行A股╱H股总数的比例(%) | 好仓6╱淡仓7╱可供借出的股份 |
1 招商局集团
A股
受控制法团所持权益
2,886,027,221 43.08 50.46好仓H股
受控制法团所持权益
67,706,400 1.01 6.91好仓
深圳市招融投资控股有限公司
A股
实益拥有人及大股东所控制的法团的权益
2,886,027,221 43.08
50.46
好仓
深圳市集盛投资发展有限公司
A股 实益拥有人1,310,719,131 19.56
22.92
好仓
中国远洋海运集团有限公司
A股
受控制法团所持权益
502,947,936 7.51 8.79好仓H股
受控制法团所持权益
157,094,400
2.34 16.02
好仓
中国远洋运输有限公司
A股 实益拥有人418,948,014 6.25 7.33好仓
中国人民人寿保险股份有限公司
H股 实益拥有人333,300,000 4.98 34.00好仓
COSCO SHIPPINGFinancial
H股 实益拥有人157,094,400 2.34 16.02好仓
| 序号 | 实际控制人及主要股东名称 |
| 股份类别 | 权益性质 |
| 持有的 股份数目（股） | 占本公司 已发行股份总数的 比例(%) |
| 占本公司已发行A股╱H股总数的比例(%) | 好仓6╱淡仓7╱可供借出的股份 |
Holdings Co.,Limited
Best WinnerInvestmentLimited
H股 实益拥有人67,706,400 1.01 6.91好仓
1、招商局集团持有招融投资和集盛投资100%权益，根据证券及期货条例视为拥有招融投资
(23.51%)和集盛投资(19.56%)所拥有相同A股数目的权益。
2、招商局集团持有Best Winner Investment Limited的100%权益，根据证券及期货条例视
为拥有Best WinnerInvestment Limited(1.01%)所拥有相同H股数目的权益。
3、深圳市招融投资控股有限公司直接拥有公司23.51%股份；深圳市招融投资控股有限公司
持有深圳市集盛投资发展有限公司100%的权益，根据证券及期货条例视为拥有深圳市集盛投资发展有限公司(19.56%)所拥有相同A股数目的权益，因此直接及间接合计持有43.08%权益。
4、中国远洋海运集团有限公司持有中国远洋运输有限公司和中国海运（集团）总公司的100%
权益，因此根据证券及期货条例视为拥有中国远洋运输有限公司（6.25%）、中国海运（集团）总公司的全资子公司中远海运（广州）有限公司（1.25%）所拥有相同A股数目的权益。
5、根据证券及期货条例，中国远洋海运集团有限公司视为拥有中国海运（集团）总公司的全
资子公司COSCO SHIPPING Financial Holdings Co., Limited (2.34%)所拥有相同H股数目的权益。
6、如股东对股份本身持有权益，包括透过持有、沽出或发行金融文书（包括衍生工具）而持
有权益，并因而具有如下的权利与责任，该股东便属于持有“好仓”：(i)其有权购入相关股份；(ii)其有责任购入相关股份；(iii)如相关股份价格上升，其有权收取款项；或(iv)如相关股份价格上升，其有权避免或减低损失；及
7、如股东根据证券借贷协议借入股份，或如股东因持有、沽出或发行金融文书（包括衍生工
具）而具有以下的权利与责任，该股东便属于持有“淡仓”：(i)其有权要求另一个人购入相关股份；(ii)其有责任交付相关股份；(iii)如相关股份价格下降，其有权收取款项；或(iv)如相关股份价格下降，其有权避免或减低损失。
除上述披露外，于2019年6月30日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事、监事及最高行政人员除外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第336条规定须记录于登记册内之权益或淡仓。
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
(三) 董事、监事及有关雇员之证券交易
本公司已采纳一套不低于《标准守则》所订标准作为本公司董事、监事及相关雇员进行证券交易的行为准则。本公司经查询全体董事及监事后，已确认他们于2019年1月1日起至6月30日期间一直遵守上述《标准守则》的要求。本公司没有发现有关雇员违反指引。
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
| 姓名 | 担任的职务 | 变动情形 | 变动日期 | 变动原因 |
陈志刚 非执行董事 离任 2019年5月31日 辞职
王文 非执行董事 选举 2019年7月11日 股东大会选举吴光焰 副总裁 聘任 2019年2月15日 董事会聘任
谢继军 副总裁 聘任 2019年3月11日 董事会聘任熊剑涛 首席信息官 聘任 2019年7月22日 董事会聘任
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
年初至本报告披露日前，公司监事无变化，公司董事和高级管理人员变动情况详见公司于2019年2月16日、3月14日、6月4日、6月11日、6月29日、7月13日、7月23日在上交所网站发布的相关公告。
三、董事、监事相关信息的重大变更
自公司2018年度报告披露日至本报告期末，公司非执行董事粟健自2019年6月起任中国外运股份有限公司（香港联交所上市公司，股票代码0598：上海证券交易所上市公司，股票代码：
601598）董事；非执行董事熊贤良自2019年6月至今任中国外运股份有限公司（香港联交所上市公司，股票代码0598：上海证券交易所上市公司，股票代码：601598）董事；非执行董事王大雄自2019年7月起担任中远海运发展股份有限公司（上海证券交易所上市公司，股票代码：601866；香港联交所上市公司，股票代码：2866）董事长；独立董事汪棣自2019年4月起任上投摩根基金管理有限公司独立董事。
除上述变更外，本报告披露日前，公司董事、监事无香港上市规则第13.51B条规定的重大变更。
四、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量8,370
主要子公司在职员工的数量 688
在职员工的数量合计 9,058
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 51
(二) 薪酬政策
公司薪酬总额政策由董事会制定，主要根据对标公司薪酬情况以及公司主要经营指标完成情况确定。在薪酬总额内，由公司管理层按照市场化和绩效导向原则，进行薪酬资源的分配，其中固定薪酬参照专业管理咨询公司提供的市场薪酬数据以及公司在主要竞争对手中的经营地位，确定有竞争力的固定薪酬水平；奖金主要根据各部门关键绩效指标、战略性任务、创新、协同等指标完成情况，经济资本使用情况以及市场薪酬水平，由公司领导综合裁量确定。
(三) 培训计划
围绕公司战略，紧跟业务发展需要，公司在2019年规划了分层分类、重点突出的培训计划，开展包括“专业培训”、“管理培训”和“通用培训”在内的三大类培训项目，覆盖公司全体员工，以促进员工成长及公司核心竞争力的提升。
1、专业培训方面，面向全体员工，实施大投行系列、财富管理系列、营销学堂系列、综合经
营系列、金融科技系列、机构业务系列、创新业务系列、专业基础系列共二十多场专题培训，着力提升员工证券专业水平和创新能力。
2、管理培训方面，针对后备干部、现任干部和高管人员，开展包含组织变革管理、金融领导
力提升、管理创新思维、金融国际视野、金融前沿知识等主题在内的培训项目，旨在提升管理者的综合管理能力和变革推动能力。
3、通用培训方面，重点面向基层员工，采用线上和线下相结合的方式，设计开发内容丰富、
形式多样的培训项目，加强在企业文化、合规风控、规章制度、业务流程，以及职业技能提升等方面的培训，提高员工职业素养。
五、董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓
于2019年6月30日，本公司并不知悉本公司董事、监事及最高行政人员在本公司或其相关法团的股份、相关股份或债权证中拥有任何根据《证券及期货条例》第XV部及第7及8分部须通知本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓），或根据《证券及期货条例》第352条规定须在存置之权益登记册中记录，或根据《标准守则》的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓。
六、其他说明
□适用 √不适用
第九节 公司债券相关情况
√适用 □不适用
一、 公司债券基本情况
截至本半年度报告批准报出日，尚未到期的公司债券情况：
单位:亿元 币种:人民币
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行日 | 到期日 | 债券 余额 | 利率（%） | 还本付息方式 | 交易场所 |
招商证券股份有限公司2012年公司债券品种三
12招商03
122234
2013年3月5日
2023年3月5日
55.00
5.15
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司公开发行2014年公司债券
14招商债
122374
2015年5月26日
2025年5月26日
55.00
5.08
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）
17招商G1
143327
2017年10月13日
2019年10月13日
45.00
4.78
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第二期）
17招商G2
143342
2017年10月23日
2020年10月23日
10.60
4.78
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第三期）
17招商G3
143369
2017年10月31日
2020年10月31日
10.00
4.85
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第一期）
18招商G1
143460
2018年2月5日
2021年2月5日
19.40
5.35
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债
18招商G2
143626
2018年6月12日
2020年6月12日
20.00
| 券（第二期）（品种一） |
4.78
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债
| 券（第二期）（品种二） |
18招商G3
143627
2018年6月12日
2021年6月12日
10.00
4.78
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第三期)(品种二)
18招商G5
143712
2018年7月18日
2021年7月18日
25.00
4.38
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第四期)(品种一)
18招商G6
143392
2018年8月8日
2021年8月8日
30.00
3.94
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行日 | 到期日 | 债券 余额 | 利率（%） | 还本付息方式 | 交易场所 |
招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第五期)(品种一)
18招商G8
143762
2018年9月7日
2021年9月7日
18.00
4.23
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第一期)
19招商G1
155208
2019年3月8日
2022年3月8日
15.00
3.59
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第七期)
18招F10
150930
2018年12月5日
2021年12月5日
25.00
4.15
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第一期)（品种二）
19招商F2
151114
2019年1月17日
2019年10月14日
35.00
3.48
到期一次还本付息
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第二期)（品种一）
19招商F3
151412
2019年4月10日
2021年4月10日
17.00
3.85
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第二期)（品种二）
19招商F4
151413
2019年4月10日
2022年4月10日
36.00
4.00
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第三期)（品种一）
19招商F5
151495
2019年4月25日
2021年4月25日
20.00
4.08
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第三期)（品种二）
19招商F6
151496
2019年4月25日
2022年4月25日
40.00
4.28
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第四期)（品种二）
19招商F8
151600
2019年5月29日
2021年5月29日
40.00
3.78
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2017年次级债券(第一期）
17招商C1
145899
2017年11月27日
2019年11月27日
22.00
5.45
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2018年次级债券(第一期）
18招商C1
150078
2018年1月12日
2020年1月12日
16.40
5.56
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所招商证券股份有限公司2018年次级债券(第二期）
18招商C2
150097
2018年1月22日
2020年1月22日
51.50
5.70
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
上海证券交易所
注：公司永续次级债基本情况详见本报告“第十节 财务报告”之“其他权益工具”的相关内容。
报告期内公司债券付息兑付情况
√适用 □不适用
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行 完成日 | 到期日 | 发行规模 （亿元） | 付息兑付及特殊条款行使情况 |
招商证券股份有限公司2012年公司债券品种三
12招商03 122234
2013年3月5日
2023年3月5日
55.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司公开发行2014年公司债券
14招商债 122374
2015年5月26日
2025年5月26日
55.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第一期）
18招商G1 143460
2018年2月5日
2021年2月5日
19.40
已足额按时付息招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第二期）（品种一）
18招商G2 143626
2018年6月12日
2020年6月12日
20.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第二期）（品种二）
18招商G3 143627
2018年6月12日
2021年6月12日
10.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司2018年次级债券(第一期）
18招商C1 150078
2018年1月12日
2020年1月12日
16.40
已足额按时付息招商证券股份有限公司2018年次级债券(第二期）
18招商C2 150097
2018年1月22日
2020年1月22日
51.50
已足额按时付息招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第一期）
17招商Y1 145340
2017年2月17日
2022年2月17日
40.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第二期）
17招商Y2 145371
2017年3月3日
2022年3月3日
50.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第三期）
17招商Y3 145545
2017年5月22日
2022年5月22日
37.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第四期）
17招商Y4 145579
2017年6月19日
2022年6月19日
23.00
已足额按时付息招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司
18招商F2 150180
2018年3月13日
| 债券（第一期）（品种二） |
2019年3月13日
30.00
已足额按时兑付
兑息招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第三期)(品种二)
18招商F6 150302
2018年4月19日
2019年5月4日
38.00
已足额按时兑付
兑息
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行 完成日 | 到期日 | 发行规模 （亿元） | 付息兑付及特殊条款行使情况 |
招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第四期)
18招商F7 150414
2018年5月21日
2019年6月5日
59.00
已足额按时兑付兑息招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第五期)
18招商F8 150456
2018年9月17日
2019年4月11日
30.00
已足额按时兑付兑息
公司债券其他情况的说明
□适用 √不适用
二、 公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
截至本半年度报告批准报出日，尚未到期公司债券的受托管理人、资信评级机构如下：
| 简称 | 代码 | 受托管理人 | 资信评级机构 |
12招商03122234华泰联合 上海新世纪14招商债122374光大证券 上海新世纪17招商G1143327
光大证券 中诚信证评
17招商G214334217招商G314336918招商G114346018招商G214362618招商G314362718招商G514371218招商G614339218招商G814376219招商G115520818招F10150930
安信证券 中诚信证评19招商F215111419招商F315141219招商F415141319招商F515149519招商F615149619招商F815160017招商C1145899中国银河 中诚信证评
| 简称 | 代码 | 受托管理人 | 资信评级机构 |
18招商C115007818招商C215009717招商Y114534017招商Y214537117招商Y314554517招商Y4145579报告期内，上述债券之受托管理人、资信评级机构均未发生变更。公司受托管理人联系人、联系方式及跟踪评级的资信评级机构联系方式如下：
债券受托管理人
名称 华泰联合证券有限责任公司办公地址
深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02
03、04）、17A、18A、24A、25A、26A联系人 于首祥联系电话 0755-82492010债券受托管理人
名称 光大证券股份有限公司办公地址 上海市静安区南京西路1266号恒隆广场1座51层、53层联系人 薛江、黄亮、邢一唯联系电话 021-52523222、021-52523023债券受托管理人
名称 安信证券股份有限公司办公地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元联系人 徐英杰联系电话 0755-82558264债券受托管理人
名称 中国银河证券股份有限公司办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座218室联系人 许进军联系电话 010-66568061资信评级机构
名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司办公地址 上海市汉口路398号华盛大厦13F资信评级机构
名称 中诚信证券评估有限公司办公地址 上海市青浦区新业路599号1幢968室
其他说明：
□适用 √不适用
三、 公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
（一）公司债券募集资金监管及使用审批程序
公司根据相关法律法规的要求，对募集资金实行集中管理，切实保证了公司债券募集资金按照募集说明书约定的用途使用。公司建立了完善的资金管理制度和有效的内控授权体系，并制定《债券募集资金使用管理办法》规范募集资金的管理和使用。受托管理人和募集资金监管银行根据法规要求和协议的约定对募集资金的使用履行监管职责。公司募集资金使用需履行的审批手续如下：
1、公司根据募集说明书约定的用途提交募集资金使用申请，按照自有资金调拨授权管理办法
规定的授权体系由有权审批人批准同意后，向募集资金监管银行提交募集资金划款指令；
2、监管银行对公司提交的划款指令进行审核，经审核募集资金用途符合募集说明书约定的，
由监管银行办理资金划转；
3、监管银行向公司出具监管账户的交易流水及银行回单，并按照约定通知受托管理人。
（二）公司债券募集资金使用情况
目前公司债券募集资金均已使用完毕，募集资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致，具体情况如下：
根据公司公开发行公司债券“12招商01”、“12招商02”、“12招商03”募集说明书的约定，上述债券募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司营运资金。截至2013年12月31日，公司已将“12招商01”、“12招商02”、“12招商03”的募集资金按照募集说明书的有关约定全部补充营运资金。
根据公司公开发行公司债券“14招商债”募集说明书的约定，“14招商债”的募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司营运资金。截至2015年12月31日，公司已将“14招商债”的募集资金按照募集说明书的有关约定全部补充营运资金。
根据公司面向合格投资者公开发行公司债券“17招商G1”、“17招商G2”、“17招商G3”、“18招商G1”募集说明书的约定，上述债券募集资金用途为“用于满足公司业务运营需要，调整公司债务结构，补充公司流动资金”。截至本报告批准报出日，上述债券募集资金专项账户运作情况良好，募集资金已按照募集说明书的有关约定使用完毕：“17招商G1”募集资金45亿元，30亿元用于调整债务结构，15亿元用于补充公司流动资金；“17招商G2”的募集资金10.60亿元，全部用于补充公司流动资金；“17招商G3”募集资金10亿元，6.09亿元用于调整债务结构，3.91亿元用于补充公司流动资金。“18招商G1”募集资金19.40亿元，13.91亿元用于调整债务结构，5.49亿元用于补充公司流动资金。
根据发行人前次公开发行公司债券中的“18招商G2”、“18招商G3”、“18招商G5” 、“18招商G6”、“18招商G8”、“19招商G1”的募集说明书，上述债券募集资金用途均为“补充公司流动资金”。截至本报告批准报出日，上述债券募集资金专项账户运作情况良好，募集资金已按照募集说明书的有关约定，在扣除发行费用（若有）后全部用于补充公司流动资金。
根据公司非公开发行证券公司短期公司债券中的“招商1401”、“招商1501”、“招商1502”、“15招商D3”、“15招商D4”的募集说明书，上述债券募集资金用途均为“补充公司流动性资金需求”。截至本报告批准报出日，公司已将上述债券的募集资金按照募集说明书的有关约定，在扣除发行费用（若有）后全部用于补充公司流动性资金需求。
根据公司非公开发行次级债券“15招商01”、“15招商02”、“15招商03”、“15招商04”、“15招商05”、 “17招商C1”、“18招商C1”、“18招商C2”，非公开发行永续次级债券“17招商Y1”、
“17招商Y2”、“17招商Y3”、“17招商Y4”，证券公司短期公司债券中的“招商1601”、“招商1701”、“招商1702”、“招商1703”、“招商1704” 、“招商1706”、“招商1707”、“招商1708”、“招商1709”、“17招商D9”、“17招D10”、“17招D11”、“17招D12”、“17招D13”的募集说明书，上述债券募集资金用途均为“补充公司营运资金”。截至本报告批准报出日，存续债券募集资金专项账户运作情况良好，募集资金已按照募集说明书的有关约定，在扣除发行费用（若有）后全部用于补充营运资金。根据公司发行的非公开发行公司债券“18招商F1”、“18招商F2”、“18招商F3”、“18招商F6”、“18招商F7”、“18招商F8”、“18招商F9”、“18招F10”、“19招商F1”、“19招商F2”的募集说明书，上述债券募集资金用途均为“补充公司流动资金”。截至本报告批准报出日，上述债券募集资金专项账户运作情况良好，公司已将上述债券的募集资金按照募集说明书的有关约定，在扣除发行费用（若有）后全部用于补充公司流动资金。
根据公司发行的非公开发行公司债券 “19招商F3”、“19招商F4”、“19招商F5”、“19招商F6”、“19招商F8”的募集说明书，上述债券募集资金用途均为“偿还到期的公司债券和其他债务融资工具”。截至本报告批准报出日，上述债券募集资金专项账户运作情况良好，公司已将上述债券的募集资金按照募集说明书的有关约定，在扣除发行费用（若有）后全部用于补充公司流动资金。
四、 公司债券评级情况
√适用 □不适用
报告期内，公司因在中国境内发行债券、债务融资工具进行信用评级的主体信用等级均为AAA，评级结果无差异；未发生信用评级机构对公司及公司债券进行不定期跟踪评级情况。公司定期跟踪评级情况如下：
2019年3月15日，中诚信证券评估有限公司出具了《招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第五期、第六期）跟踪评级报告（2019）》，维持本公司主体信用级别为AAA，评级展望稳定；维持“18招商F8”、“18招商F9”的信用等级为A-1 。
2019年4月25日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具了《招商证券股份有限公司及其发行的12招商03与14招商债跟踪评级报告》, 维持本公司主体信用级别为AAA，评级展望稳定；维持“12招商03”、“14招商债”的信用等级为AAA。
2019年4月26日，中诚信证券评估有限公司出具了《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期、第二期、第三期）、2018年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》、《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第二期、第三期、第四期、第五期）、2019年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》、《招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第三期、第四期、第七期）、2019年非公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）》、《招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券（第二期）跟踪评级报告（2019）》、《招商证券股份有限公司2017年永续次级债券（第一期、
第二期、第三期、第四期）跟踪评级报告（2019）》、《招商证券股份有限公司2017年次级债券（第一期）、2018年次级债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（2019）》，维持本公司主体信用级别为AAA，评级展望稳定；维持本公司债券“17招商G1”、“17招商G2” 、“17招商G3”、“18招商G1”、“18招商G2”、“18招商G3”、“18招商G5” 、“18招商G6”、“18招商G8”、“19招商G1”、“18招商F6”、“18招商F7”、“18招F10”、“19招商F3”、“19招商F4”的信用等级为AAA；维持“19招商F1”、“19招商F2”的信用等级为A-1；维持“17招商Y1”、“17招商Y2” 、“17招商Y3”、“17招商Y4”、“17招商C1”、“18招商C1”、“18招商C2”的信用等级为AA+。在公司债券存续期内，信用评级机构将于债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级；对于一年期内的固定收益类产品，信用评级机构将于债券正式发行后的第六个月发布定期跟踪评级结果及报告。相应跟踪评级报告将在上海证券交易所网站发布，敬请投资者关注。
五、 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
截止本报告批准报出日，公司存续债券的增信机制均采用无担保的发行方式。原始期限为一年以上的债券的偿债计划为在债券存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付；原始期限为一年以内的债券的偿债计划为到期一次还本付息。报告期内，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书相比未发生变更，公司严格履行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付公司债券利息及本金，及时披露公司相关信息，以保障投资者的合法权益。报告期内公司在交易所发行的债券均设立了偿债保障金专户，独立于公司其他账户，专门用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储及划转，不得挪作他用。公司按照募集说明书及监管要求，将应偿付或者可能偿付的债券本息全额存入偿债保障金专户。
六、 公司债券持有人会议召开情况
□适用 √不适用
七、 公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
报告期内，债券受托管理人已根据相关法律、法规的规定以及《债券受托管理协议》的约定履行了受托管理人职责。
2019年4月29日，华泰证券出具了《招商证券股份有限公司2012年公司债券（品种三）受托管理事务报告（2018年度）》。
2019年4月29日，光大证券出具了《招商证券股份有限公司公开发行2014年公司债券受托管理事务报告（2018年度）》。
2019年6月12日，光大证券出具了《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第一期）、（第二期）、（第三期）、2018年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2018年度）》、《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第二期）、（第三期）、（第四期）、（第五期）受托管理事务报告（2018年度）》。2019年6月27日，安信证券出具了《招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券（第六期）、（第七期）受托管理事务报告（2018年度）》。
2019年6月28日，中国银河出具了《招商证券股份有限公司次级债券受托管理报告（2018年度）》、《招商证券股份有限公司永续次级债券受托管理报告（2018年度）》。
此外，债券受托管理人均已按照法规的规定以及《债券受托管理协议》的约定出具了临时受托管理报告，具体内容详见公司在上海证券交易所网站发布的相关公告。
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 主要指标 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减（%） | 变动原因 |
流动比率 1.76
1.70
3.61
--
速动比率 1.76
1.70
3.61
--
资产负债率（%） 71.18
68.44
4.00
--
贷款偿还率（%） 100.00
100.00
0.00
--
| 本报告期 （1-6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | 变动原因 |
EBITDA利息保障倍数 2.62
1.73
51.54
报告期内公司盈利水平上升利息偿付率（%） 100.00
100.00
0.00
--
九、 关于逾期债项的说明
□适用 √不适用
十、 公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
报告期内公司其他债务融资工具包括短期融资券、资产支持专项计划、收益凭证等，各项融资均按时兑付本金及利息。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
截至2019年6月末，公司获得主要贷款银行的授信额度为2,733亿元，其中债券投资已使用额度为688亿元。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用 □不适用
报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，募集资金投向与募集说明书的约定一致；严格履行信息披露责任，按期兑付债券利息，保障投资者的合法权益。报告期内，公司已发行债券兑付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风险。
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
截至2019年4月30日，公司当年累计新增借款金额196.90亿元，占上年末净资产比例为
24.37%，超过20%。具体内容详见公司于2019年5月11日在上交所网站发布的相关公告。
公司发生的其他重大事项详见本报告“第五节 重要事项”之“重大诉讼、仲裁事项”、“上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况”及本报告“第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况”之“公司董事、监事、高级管理人员变动情况”的相关内容。
上述事项不会影响公司董事会的规范运作和公司的正常经营，公司各项业务经营情况稳定，盈利能力良好，所有债务均已按时还本付息，上述事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。除上述事项外，报告期内公司未发生《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的重大事项，公司各项业务经营情况良好，整体偿债能力强，面临的财务风险低。
第十节 财务报告
合并资产负债表2019年6月30日
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 资产： | |||
| 货币资金 | 五、1 | 66,422,944,610.47 | 47,433,784,413.59 |
| 其中：客户存款 | 53,279,204,282.42 | 40,144,484,403.73 | |
| 结算备付金 | 五、2 | 15,067,835,319.72 | 13,796,280,422.62 |
| 其中：客户备付金 | 11,362,739,935.83 | 9,883,047,574.33 | |
| 融出资金 | 五、3 | 49,006,135,390.56 | 42,976,429,747.47 |
| 衍生金融资产 | 五、6 | 1,057,143,653.85 | 1,150,232,249.79 |
| 存出保证金 | 五、9 | 1,977,916,370.70 | 1,431,420,434.16 |
| 应收款项 | 五、8 | 2,564,299,948.95 | 708,465,721.65 |
| 买入返售金融资产 | 五、7 | 25,588,934,986.61 | 33,043,860,111.02 |
| 金融投资： | |||
| 交易性金融资产 | 五、4 | 127,443,866,087.44 | 100,124,746,037.27 |
| 债权投资 | 五、10 | 1,868,074,179.53 | 1,844,194,877.22 |
| 其他债权投资 | 五、11 | 38,193,046,278.31 | 41,642,341,386.41 |
| 其他权益工具投资 | 五、13 | 7,188,034,557.75 | 6,722,606,765.78 |
| 长期股权投资 | 五、12 | 8,473,003,132.65 | 8,287,923,809.54 |
| 固定资产 | 五、14 | 1,485,313,306.13 | 1,546,694,526.79 |
| 在建工程 | 五、16 | 90,163,394.95 | 82,097,882.65 |
| 无形资产 | 五、17 | 444,572,159.66 | 450,806,585.49 |
| 商誉 | 五、18 | 9,670,605.55 | 9,670,605.55 |
| 使用权资产 | 五、15 | 1,208,560,722.50 | |
| 递延所得税资产 | 五、19 | 946,068,591.69 | 868,510,018.25 |
| 其他资产 | 五、20 | 1,323,391,424.90 | 2,810,639,236.88 |
| 资产总计 | 350,358,974,721.92 | 304,930,704,832.13 |
附注为财务报表的组成部分
财务报表由以下人士签署：
_________霍达___________ ___________赵斌___________ __________何敏________法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
合并资产负债表(续)
2019年6月30日
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 负债： | |||
| 短期借款 | 五、22 | 1,928,702,526.66 | 1,581,860,926.54 |
| 应付短期融资款 | 五、23 | 17,882,397,267.72 | 34,850,475,747.35 |
| 拆入资金 | 五、24 | 6,503,257,286.10 | 3,519,000,000.00 |
| 交易性金融负债 | 五、25 | 8,802,329,733.51 | 9,528,574,977.65 |
| 衍生金融负债 | 五、6 | 1,028,971,705.27 | 1,305,685,455.20 |
| 卖出回购金融资产款 | 五、26 | 86,747,408,887.84 | 61,267,556,893.22 |
| 代理买卖证券款 | 五、27 | 64,232,964,099.23 | 48,911,747,624.23 |
| 代理承销证券款 | 461,410,000.00 | 0.00 | |
| 应付职工薪酬 | 五、28 | 4,630,804,326.60 | 4,441,675,129.19 |
| 应交税费 | 五、29 | 552,529,909.94 | 558,474,572.11 |
| 应付款项 | 五、30 | 2,645,577,108.90 | 2,239,908,457.02 |
| 长期借款 | 五、31 | 1,382,958,127.56 | 1,380,015,000.00 |
| 应付债券 | 五、32 | 67,202,327,743.83 | 53,419,092,277.79 |
| 递延所得税负债 | 五、19 | 404,007,867.28 | 148,764,242.09 |
| 租赁负债 | 五、33 | 1,276,403,913.15 | |
| 其他负债 | 五、34 | 2,357,999,225.86 | 985,519,331.45 |
| 负债合计 | 268,040,049,729.45 | 224,138,350,633.84 | |
| 所有者权益(或股东权益)： | |||
| 股本 | 五、35 | 6,699,409,329.00 | 6,699,409,329.00 |
| 其他权益工具 | 五、36 | 15,000,000,000.00 | 15,000,000,000.00 |
| 其中：永续债 | 15,000,000,000.00 | 15,000,000,000.00 | |
| 资本公积 | 五、37 | 27,533,939,437.04 | 27,533,939,437.04 |
| 减：库存股 | 0.00 | 0.00 | |
| 其他综合收益 | 五、38 | 722,219,731.85 | 471,145,935.56 |
| 盈余公积 | 五、39 | 4,662,350,302.60 | 4,662,350,302.60 |
| 一般风险准备 | 五、40 | 9,234,755,562.88 | 9,202,612,397.63 |
| 未分配利润 | 五、41 | 18,385,125,098.55 | 17,153,388,992.24 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 82,237,799,461.92 | 80,722,846,394.07 | |
| 少数股东权益 | 五、42 | 81,125,530.55 | 69,507,804.22 |
| 股东权益合计 | 82,318,924,992.47 | 80,792,354,198.29 | |
| 负债和股东权益总计 | 350,358,974,721.92 | 304,930,704,832.13 |
母公司资产负债表2019年6月30日
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 资产： | |||
| 货币资金 | 51,325,705,283.04 | 34,707,669,575.83 | |
| 其中：客户存款 | 43,493,503,501.59 | 30,919,430,433.74 | |
| 结算备付金 | 12,724,075,162.56 | 11,849,316,697.27 | |
| 其中：客户备付金 | 9,461,995,562.18 | 8,673,222,909.19 | |
| 融出资金 | 46,019,152,776.00 | 39,032,744,250.32 | |
| 衍生金融资产 | 694,074,520.33 | 654,937,937.08 | |
| 存出保证金 | 1,642,935,783.12 | 1,089,030,131.28 | |
| 应收款项 | 1,024,090,079.59 | 399,408,202.75 | |
| 买入返售金融资产 | 25,254,904,844.72 | 32,813,931,898.70 | |
| 金融投资： | |||
| 交易性金融资产 | 113,534,654,653.27 | 89,014,259,910.52 | |
| 债权投资 | 1,811,809,223.83 | 1,796,608,055.66 | |
| 其他债权投资 | 37,994,423,888.26 | 41,642,341,386.41 | |
| 其他权益工具投资 | 7,188,034,557.75 | 6,722,606,765.78 | |
| 长期股权投资 | 六、1 | 15,465,968,788.67 | 15,301,198,188.80 |
| 固定资产 | 1,427,502,856.92 | 1,481,522,011.31 | |
| 在建工程 | 58,868,055.18 | 51,794,992.27 | |
| 无形资产 | 429,197,885.82 | 434,685,412.26 | |
| 商誉 | 0.00 | 0.00 | |
| 使用权资产 | 1,047,947,395.70 | ||
| 递延所得税资产 | 841,621,758.09 | 686,505,484.11 | |
| 其他资产 | 2,663,213,380.20 | 2,429,698,630.92 | |
| 资产总计 | 321,148,180,893.05 | 280,108,259,531.27 |
母公司资产负债表(续)2019年6月30日
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 负债： | |||
| 短期借款 | 0.00 | 0.00 | |
| 应付短期融资款 | 17,882,397,267.72 | 34,850,475,747.35 | |
| 拆入资金 | 6,503,257,286.10 | 3,519,000,000.00 | |
| 交易性金融负债 | 5,564,777,643.10 | 6,640,526,680.00 | |
| 衍生金融负债 | 633,746,834.25 | 577,865,598.09 | |
| 卖出回购金融资产款 | 84,485,937,897.57 | 60,911,667,339.17 | |
| 代理买卖证券款 | 52,301,994,248.48 | 38,339,464,063.19 | |
| 代理承销证券款 | 461,410,000.00 | 0.00 | |
| 应付职工薪酬 | 六、2 | 4,333,481,702.58 | 4,069,597,231.73 |
| 应交税费 | 357,518,145.06 | 257,782,676.49 | |
| 应付款项 | 1,502,332,816.40 | 979,668,665.53 | |
| 长期借款 | 0.00 | 0.00 | |
| 应付债券 | 67,202,327,743.83 | 53,419,092,277.79 | |
| 递延所得税负债 | 330,199,049.71 | 99,961,303.84 | |
| 租赁负债 | 1,104,357,254.52 | ||
| 其他负债 | 2,302,190,446.95 | 925,141,755.56 | |
| 负债合计 | 244,965,928,336.27 | 204,590,243,338.74 | |
| 所有者权益(或股东权益)： | |||
| 股本 | 6,699,409,329.00 | 6,699,409,329.00 | |
| 其他权益工具 | 15,000,000,000.00 | 15,000,000,000.00 | |
| 其中：永续债 | 15,000,000,000.00 | 15,000,000,000.00 | |
| 资本公积 | 27,460,042,381.94 | 27,460,042,381.94 | |
| 减：库存股 | 0.00 | 0.00 | |
| 其他综合收益 | 537,519,438.75 | 302,863,540.82 | |
| 盈余公积 | 4,662,350,302.60 | 4,662,350,302.60 | |
| 一般风险准备 | 9,195,887,598.64 | 9,195,887,598.64 | |
| 未分配利润 | 12,627,043,505.85 | 12,197,463,039.53 | |
| 股东权益合计 | 76,182,252,556.78 | 75,518,016,192.53 | |
| 负债和股东权益总计 | 321,148,180,893.05 | 280,108,259,531.27 |
合并利润表2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 一、营业总收入 | 8,540,404,514.21 | 4,786,159,748.17 | |
| 利息净收入 | 五、44 | 1,014,339,489.21 | 1,031,345,503.20 |
| 其中：利息收入 | 3,932,262,896.99 | 4,272,395,821.66 | |
| 利息支出 | 2,917,923,407.78 | 3,241,050,318.46 | |
| 手续费及佣金净收入 | 五、43 | 3,592,967,630.14 | 3,323,117,061.38 |
| 其中：经纪业务手续费净收入 | 2,170,347,505.02 | 1,855,746,953.19 | |
| 投资银行业务手续费净收入 | 651,989,257.89 | 582,754,250.57 | |
| 资产管理业务手续费净收入 | 506,770,635.00 | 605,665,664.40 | |
| 投资收益 | 五、45 | 2,570,442,105.30 | 1,331,857,962.31 |
| 其中：对联营和合营企业的投资收益 | 461,963,502.74 | 476,338,377.91 | |
| 其他收益(损失以“-”号填列) | 五、46 | 5,633,738.91 | 30,735,995.67 |
| 公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | 五、47 | 891,759,066.26 | -870,575,306.58 |
| 汇兑收益(损失以“-”号填列) | 14,251,072.73 | -67,337,981.29 | |
| 其他业务收入 | 五、48 | 451,011,411.66 | 7,016,513.48 |
| 资产处置收益(损失以“－”号填列) | 0.00 | 0.00 | |
| 二、营业总支出 | 4,190,408,439.49 | 2,580,206,898.41 | |
| 税金及附加 | 五、49 | 45,449,976.51 | 49,386,463.87 |
| 业务及管理费 | 五、50 | 3,738,876,335.32 | 2,410,996,604.05 |
| 信用减值损失 | 五、51 | -31,040,875.54 | 119,823,830.49 |
| 其他资产减值损失 | 五、52 | 803,448.17 | 0.00 |
| 其他业务成本 | 五、48 | 436,319,555.03 | 0.00 |
| 三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 4,349,996,074.72 | 2,205,952,849.76 | |
| 加：营业外收入 | 五、53 | 6,404,334.88 | 10,441,616.08 |
| 减：营业外支出 | 五、54 | 29,477,331.31 | 814,224.19 |
| 四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 4,326,923,078.29 | 2,215,580,241.65 | |
| 减：所得税费用 | 五、55 | 812,545,954.63 | 411,097,985.50 |
| 五、净利润(净亏损以“－”号填列) | 3,514,377,123.66 | 1,804,482,256.15 | |
| (一)按经营持续性分类 | |||
| 1.持续经营净利润(净亏损以“－”号填列) | 3,514,377,123.66 | 1,804,482,256.15 | |
| 2.终止经营净利润(净亏损以“－”号填列) | 0.00 | 0.00 | |
| (二)按所有权归属分类 | |||
| 1.归属于母公司所有者(或股东)的净利润 | 3,502,759,397.33 | 1,806,617,011.69 | |
| 2.少数股东损益 | 11,617,726.33 | -2,134,755.54 | |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 251,073,796.29 | 31,408,227.39 | |
| 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | 五、56 | 251,073,796.29 | 31,408,227.39 |
| (一)以后不能重分类进损益的其他综合收益 | 349,070,843.98 | -236,540,931.56 | |
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | 0.00 | 0.00 | |
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合 收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 | |
| 3.其他权益工具投资公允价值变动 | 349,070,843.98 | -236,540,931.56 |
合并利润表(续)2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| (二)以后将重分类进损益的其他综合收益 | -97,997,047.69 | 267,949,158.95 | |
| 1.权益法可结转损益的其他综合收益 | 5,115,820.37 | -1,314,865.86 | |
| 2.其他债权投资公允价值变动 | -119,809,669.41 | 162,718,559.55 | |
| 3.其他债权投资信用损失准备 | 191,115.56 | -943,919.93 | |
| 4.现金流量套期储备 | 0.00 | 0.00 | |
| 5.外币财务报表折算差额 | 16,505,685.79 | 107,489,385.19 | |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 七、综合收益总额 | 3,765,450,919.95 | 1,835,890,483.54 | |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 3,753,833,193.62 | 1,838,025,239.08 | |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 11,617,726.33 | -2,134,755.54 | |
| 八、每股收益： | 五、57 | ||
| (一)基本每股收益(元/股) | 0.46 | 0.21 | |
| (二)稀释每股收益(元/股) | 0.46 | 0.21 |
母公司利润表2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 一、营业总收入 | 6,568,217,839.93 | 3,729,675,679.49 | |
| 利息净收入 | 六、3 | 842,169,086.49 | 877,939,627.00 |
| 其中：利息收入 | 3,681,905,663.39 | 4,018,315,479.94 | |
| 利息支出 | 2,839,736,576.90 | 3,140,375,852.94 | |
| 手续费及佣金净收入 | 六、4 | 2,880,916,682.15 | 2,467,161,473.60 |
| 其中：经纪业务手续费净收入 | 2,023,031,067.89 | 1,660,258,001.01 | |
| 投资银行业务手续费净收入 | 601,007,633.41 | 541,209,655.73 | |
| 资产管理业务手续费净收入 | 0.00 | 0.00 | |
| 投资收益 | 六、5 | 2,087,344,169.96 | 969,639,528.24 |
| 其中：对联营和合营企业的投资收益 | 441,654,779.50 | 447,432,874.54 | |
| 其他收益(损失以“-”号填列) | 5,633,738.91 | 30,677,922.10 | |
| 公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | 六、6 | 734,957,611.31 | -558,599,872.84 |
| 汇兑收益(损失以“-”号填列) | 1,769,105.33 | -63,793,558.02 | |
| 其他业务收入 | 15,427,445.78 | 6,650,559.41 | |
| 二、营业总支出 | 3,355,550,150.77 | 2,075,847,042.32 | |
| 税金及附加 | 40,918,531.40 | 43,808,524.60 | |
| 业务及管理费 | 六、7 | 3,338,563,208.93 | 1,912,214,687.23 |
| 信用减值损失 | -23,931,589.56 | 119,823,830.49 | |
| 其他资产减值损失 | 0.00 | 0.00 | |
| 其他业务成本 | 0.00 | 0.00 | |
| 三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 3,212,667,689.16 | 1,653,828,637.17 | |
| 加：营业外收入 | 6,093,860.97 | 8,276,592.11 | |
| 减：营业外支出 | 489,521.58 | 800,943.68 | |
| 四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) | 3,218,272,028.55 | 1,661,304,285.60 | |
| 减：所得税费用 | 552,296,712.45 | 241,397,030.67 | |
| 五、净利润(净亏损以“－”号填列) | 2,665,975,316.10 | 1,419,907,254.93 | |
| (一)按经营持续性分类 | |||
| 1.持续经营净利润(净亏损以“－”号填列) | 2,665,975,316.10 | 1,419,907,254.93 | |
| 2.终止经营净利润(净亏损以“－”号填列) | 0.00 | 0.00 | |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 234,655,897.93 | -76,081,157.80 | |
| (一)以后不能重分类进损益的其他综合收益 | 349,070,843.98 | -236,540,931.56 | |
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | 0.00 | 0.00 | |
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合 收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 | |
| 3.其他权益工具投资公允价值变动 | 349,070,843.98 | -236,540,931.56 | |
| (二)以后将重分类进损益的其他综合收益 | -114,414,946.05 | 160,459,773.76 | |
| 1.权益法可结转损益的其他综合收益 | 5,115,820.37 | -1,314,865.86 | |
| 2.其他债权投资公允价值变动 | -119,721,881.98 | 162,718,559.55 | |
| 3.其他债权投资信用损失准备 | 191,115.56 | -943,919.93 | |
| 4.现金流量套期储备 | 0.00 | 0.00 | |
| 5.外币财务报表折算差额 | 0.00 | 0.00 | |
| 七、综合收益总额 | 2,900,631,214.03 | 1,343,826,097.13 |
合并现金流量表2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | 7,639,832,311.08 | 8,136,998,481.85 | |
| 拆入资金净增加额 | 3,000,000,000.00 | 1,530,000,000.00 | |
| 回购业务资金净增加额 | 32,936,920,117.66 | 9,012,952,687.03 | |
| 融出资金净减少额 | 0.00 | 6,753,285,803.96 | |
| 代理买卖证券收到的现金净额 | 15,432,137,496.18 | 5,098,845,291.73 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 五、58(1) | 2,071,098,483.80 | 1,463,668,709.39 |
| 经营活动现金流入小计 | 61,079,988,408.72 | 31,995,750,973.96 | |
| 为交易目的而持有的金融资产净增加额 | 25,322,668,478.65 | 8,945,633,663.44 | |
| 拆入资金净减少额 | 0.00 | 0.00 | |
| 回购业务净减少额 | 0.00 | 0.00 | |
| 融出资金净增加额 | 6,021,335,059.79 | 0.00 | |
| 代理买卖证券支付的现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | 1,843,783,544.54 | 1,470,915,721.64 | |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 2,584,509,336.92 | 1,906,171,686.64 | |
| 支付的各项税费 | 1,845,697,317.82 | 1,156,499,786.59 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 五、58(2) | 1,715,561,638.34 | 1,546,966,564.45 |
| 经营活动现金流出小计 | 39,333,555,376.06 | 15,026,187,422.76 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 五、59(1) | 21,746,433,032.66 | 16,969,563,551.20 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 取得投资收益收到的现金 | 862,866,211.87 | 599,516,921.16 | |
| 收回投资收到的现金 | 3,464,579,660.42 | 0.00 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 五、58(3) | 857,197.83 | 287,614.31 |
| 投资活动现金流入小计 | 4,328,303,070.12 | 599,804,535.47 | |
| 投资支付的现金 | 0.00 | 2,924,389,870.78 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 82,413,615.10 | 111,744,872.89 | |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 投资活动现金流出小计 | 82,413,615.10 | 3,036,134,743.67 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 4,245,889,455.02 | -2,436,330,208.20 |
合并现金流量表(续)
2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 取得借款收到的现金 | 333,680,821.51 | 42,551,250.89 | |
| 发行债券收到的现金 | 46,521,590,000.00 | 40,376,260,000.00 | |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 46,855,270,821.51 | 40,418,811,250.89 | |
| 偿还债务支付的现金 | 48,933,542,285.57 | 46,683,217,057.25 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,664,549,157.04 | 3,150,052,191.47 | |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | 0.00 | 17,960,000.00 | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 五、58(4) | 0.00 | 483,472.05 |
| 筹资活动现金流出小计 | 52,598,091,442.61 | 49,833,752,720.77 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -5,742,820,621.10 | -9,414,941,469.88 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 25,677,768.33 | 86,622,814.42 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 20,275,179,634.91 | 5,204,914,687.54 | |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 61,170,650,431.63 | 65,924,436,993.47 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 五、59(2) | 81,445,830,066.54 | 71,129,351,681.01 |
母公司现金流量表2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 附注 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | 6,367,302,458.75 | 6,828,878,192.60 | |
| 拆入资金净增加额 | 3,000,000,000.00 | 1,530,000,000.00 | |
| 回购业务资金净增加额 | 31,141,027,635.05 | 7,496,325,270.85 | |
| 融出资金净减少额 | 0.00 | 7,634,637,514.74 | |
| 代理买卖证券收到的现金净额 | 14,100,700,553.65 | 3,924,794,715.55 | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 782,003,918.72 | 879,637,103.61 | |
| 经营活动现金流入小计 | 55,391,034,566.17 | 28,294,272,797.35 | |
| 为交易目的而持有的金融资产净增加额 | 23,159,360,388.21 | 7,226,074,901.02 | |
| 融出资金净增加额 | 6,995,024,097.64 | 0.00 | |
| 代理买卖证券支付的现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | 1,674,215,442.75 | 1,310,712,178.22 | |
| 回购业务净减少额 | 0.00 | 0.00 | |
| 拆入资金净减少额 | 0.00 | 0.00 | |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 2,231,161,394.95 | 1,623,016,999.94 | |
| 支付的各项税费 | 1,222,621,923.94 | 849,772,513.08 | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 1,077,584,572.83 | 646,011,678.36 | |
| 经营活动现金流出小计 | 36,359,967,820.32 | 11,655,588,270.62 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 19,031,066,745.85 | 16,638,684,526.73 | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 取得投资收益收到的现金 | 862,866,211.87 | 578,145,639.12 | |
| 收回投资收到的现金 | 3,662,630,550.53 | 0.00 | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 0.00 | 0.00 | |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 823,278.93 | 292,187.31 | |
| 投资活动现金流入小计 | 4,526,320,041.33 | 578,437,826.43 | |
| 投资支付的现金 | 0.00 | 4,776,895,857.47 | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 77,964,027.60 | 73,982,942.68 | |
| 投资活动现金流出小计 | 77,964,027.60 | 4,850,878,800.15 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 4,448,356,013.73 | -4,272,440,973.72 | |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 取得借款收到的现金 | 0.00 | 42,551,250.89 | |
| 发行债券收到的现金 | 46,521,590,000.00 | 40,376,260,000.00 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 46,521,590,000.00 | 40,418,811,250.89 | |
| 偿还债务支付的现金 | 48,916,966,342.06 | 44,078,210,000.00 | |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,608,776,809.42 | 3,060,529,756.53 | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | |
| 筹资活动现金流出小计 | 52,525,743,151.48 | 47,138,739,756.53 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -6,004,153,151.48 | -6,719,928,505.64 | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1,769,105.33 | -63,793,558.02 | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 17,477,038,713.43 | 5,582,521,489.35 | |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 46,547,571,868.52 | 50,677,351,771.09 | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 六、8 | 64,024,610,581.95 | 56,259,873,260.44 |
合并所有者权益变动表2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 本期 | ||||||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减： 库存股 | 其他 综合收益 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | |||||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | |||||||||||
| 附注五、35 | 附注五、37 | 附注五、38 | 附注五、39 | 附注五、40 | 附注五、41 | 附注五、42 | |||||||
| 一、上年期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 471,145,935.56 | 4,662,350,302.60 | 9,202,612,397.63 | 17,153,388,992.24 | 69,507,804.22 | 80,792,354,198.29 | ||||
| 加：会计政策变更 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -72,487,323.19 | 0.00 | -72,487,323.19 | ||||
| 二、本年期初余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 471,145,935.56 | 4,662,350,302.60 | 9,202,612,397.63 | 17,080,901,669.05 | 69,507,804.22 | 80,719,866,875.10 | ||||
| 三、本期增减变动金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 251,073,796.29 | 0.00 | 32,143,165.25 | 1,304,223,429.50 | 11,617,726.33 | 1,599,058,117.37 | ||||
| (一)综合收益总额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 251,073,796.29 | 0.00 | 0.00 | 3,502,759,397.33 | 11,617,726.33 | 3,765,450,919.95 | ||||
| (二)所有者投入和减少资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 1．股东投入的普通股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| (三)利润分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 32,143,165.25 | -2,198,535,967.83 | 0.00 | -2,166,392,802.58 | ||||
| 1．提取盈余公积(附注五、39) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．提取一般风险准备(附注五、40) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 32,143,165.25 | -32,143,165.25 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．对所有者(或股东)的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -1,768,644,062.86 | 0.00 | -1,768,644,062.86 | ||||
| 4．对其他权益工具持有人的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -397,748,739.72 | 0.00 | -397,748,739.72 | ||||
| 四、本期期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 722,219,731.85 | 4,662,350,302.60 | 9,234,755,562.88 | 18,385,125,098.55 | 81,125,530.55 | 82,318,924,992.47 | ||||
合并所有者权益变动表(续)
2018年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 上期 | ||||||||||||
| 归属于母公司所有者权益 | 少数股东权益 | 所有者权益合计 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减： 库存股 | 其他 综合收益 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | |||||
| 优先股 | 永续债 | 其他 | |||||||||||
| 附注五、35 | 附注五、37 | 附注五、38 | 附注五、39 | 附注五、40 | 附注五、41 | 附注五、42 | |||||||
| 一、上年期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 212,667,355.84 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 16,993,794,055.20 | 103,555,137.04 | 79,333,704,412.74 | ||||
| 加：会计政策变更 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 71,568,202.04 | 0.00 | 0.00 | -70,681,774.52 | 0.00 | 886,427.52 | ||||
| 二、本年期初余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 284,235,557.88 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 16,923,112,280.68 | 103,555,137.04 | 79,334,590,840.26 | ||||
| 三、本期增减变动金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 31,408,227.39 | 0.00 | 0.00 | -912,423,616.12 | -20,578,227.59 | -901,593,616.32 | ||||
| (一)综合收益总额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 31,408,227.39 | 0.00 | 0.00 | 1,806,617,011.69 | -2,134,755.54 | 1,835,890,483.54 | ||||
| (二)所有者投入和减少资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -483,472.05 | -483,472.05 | ||||
| 1．股东投入的普通股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -483,472.05 | -483,472.05 | ||||
| 2．其他 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| (三)利润分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -2,719,040,627.81 | -17,960,000.00 | -2,737,000,627.81 | ||||
| 1．提取盈余公积(附注五、39) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．提取一般风险准备(附注五、40) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．对所有者(或股东)的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -2,317,995,627.83 | -17,960,000.00 | -2,335,955,627.83 | ||||
| 4．对其他权益工具持有人的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -401,044,999.98 | 0.00 | -401,044,999.98 | ||||
| 四、本期期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,533,939,437.04 | 315,643,785.27 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 16,010,688,664.56 | 82,976,909.45 | 78,432,997,223.94 | ||||
母公司所有者权益变动表
2019年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 本期 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减： 库存 股 | 其他综合收益 | 专项 储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |||
| 优 先 股 | 永续债 | 其 他 | ||||||||||
| 一、上年期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 302,863,540.82 | 4,662,350,302.60 | 9,195,887,598.64 | 12,197,463,039.53 | 75,518,016,192.53 | ||||
| 加：会计政策变更 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -70,002,047.20 | -70,002,047.20 | ||||
| 二、本年期初余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 302,863,540.82 | 4,662,350,302.60 | 9,195,887,598.64 | 12,127,460,992.33 | 75,448,014,145.33 | ||||
| 三、本期增减变动金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 234,655,897.93 | 0.00 | 0.00 | 499,582,513.52 | 734,238,411.45 | ||||
| (一)综合收益总额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 234,655,897.93 | 0.00 | 0.00 | 2,665,975,316.10 | 2,900,631,214.03 | ||||
| (二)所有者投入和减少资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 1．股东投入的普通股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 4．其他 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| (三)利润分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -2,166,392,802.58 | -2,166,392,802.58 | ||||
| 1．提取盈余公积 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．提取一般风险准备 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．对所有者(或股东)的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -1,768,644,062.86 | -1,768,644,062.86 | ||||
| 4．对其他权益工具持有人的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -397,748,739.72 | -397,748,739.72 | ||||
| 四、本期期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 537,519,438.75 | 4,662,350,302.60 | 9,195,887,598.64 | 12,627,043,505.85 | 76,182,252,556.78 | ||||
母公司所有者权益变动表(续)
2018年1-6月
编制单位:招商证券股份有限公司 单位:元币种:人民币
| 项目 | 上期 | |||||||||||
| 股本 | 其他权益工具 | 资本公积 | 减： 库存 股 | 其他综合收益 | 专项储备 | 盈余公积 | 一般风险准备 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |||
| 优 先股 | 永续债 | 其 他 | ||||||||||
| 一、上年期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 328,842,910.88 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 12,898,816,477.55 | 75,177,450,197.99 | ||||
| 加：会计政策变更 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 73,918,110.55 | 0.00 | 0.00 | -73,031,683.03 | 886,427.52 | ||||
| 二、本年期初余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 402,761,021.43 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 12,825,784,794.52 | 75,178,336,625.51 | ||||
| 三、本期增减变动金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -76,081,157.80 | 0.00 | 0.00 | -1,299,133,372.88 | -1,375,214,530.68 | ||||
| (一)综合收益总额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -76,081,157.80 | 0.00 | 0.00 | 1,419,907,254.93 | 1,343,826,097.13 | ||||
| (二)所有者投入和减少资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 1．股东投入的普通股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．其他权益工具持有者投入资本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．股份支付计入所有者权益的金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 4．其他 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| (三)利润分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -2,719,040,627.81 | -2,719,040,627.81 | ||||
| 1．提取盈余公积 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 2．提取一般风险准备 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | ||||
| 3．对所有者(或股东)的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -2,317,995,627.83 | -2,317,995,627.83 | ||||
| 4．对其他权益工具持有人的分配 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -401,044,999.98 | -401,044,999.98 | ||||
| 四、本期期末余额 | 6,699,409,329.00 | 15,000,000,000.00 | 27,460,042,381.94 | 326,679,863.63 | 4,306,384,035.06 | 8,483,955,063.56 | 11,526,651,421.64 | 73,803,122,094.83 | ||||
一、 公司基本情况
1. 公司概况
招商证券股份有限公司(以下简称公司或本公司)的前身是招商银行证券业务部。经中国人民银行深圳经济特区分行批准，1993年8月1日深圳市工商行政管理局(以下简称深圳市工商局)核准登记招商银行证券业务部为企业法人，注册资本人民币2,500万元，招商银行证券业务部据此成为招商银行的二级法人单位。
1994年4月29日，中国人民银行以银复〔1994〕161号文同意招商银行在原证券业务部基础上组建招银证券公司作为招商银行独资设立的专业证券公司，并按照银行业、证券业分业经营、分业管理的原则，招商银行总部及各分支机构一律不再经营证券业务，其全部证券营业部一律划归招银证券公司管理。1994年8月26日，深圳市工商局核准招商银行证券业务部变更登记为深圳招银证券公司，注册资本人民币15,000万元。同年9月28日，深圳市工商局核准深圳招银证券公司更名为招银证券公司。
1998年11月6日，经中国人民银行以《关于招银证券公司增资改制的批复》银复〔1997〕529号)、中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)以《关于同意招银证券公司增资改制、更名的批复》(证监机字〔1998〕27号)批准，并经深圳市工商局核准登记，招银证券公司增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本80,000万元，其中，招商银行以招银证券公司经评估的净资产出资，持股30%；新增加的股东包括招商局轮船股份有限公司等11家企业，以货币资金出资，合计持股70%。
2000年8月31日，经中国证监会以《关于核准国通证券有限责任公司增资扩股的批复》(证监机构字〔2000〕15号)，并经深圳市工商局核准登记，国通证券有限责任公司进行增资扩股，由招商银行等12家股东共增加缴付出资额计140,000万元，公司注册资本增加至220,000万元。此后至2001年，国通证券有限责任公司曾发生多次股权转让，其股东由12家增加至40家，同时招商银行所持本公司全部股份已转让给招商局集团有限公司下属控股公司。
2001年12月26日，根据《财政部关于国通证券股份有限公司(筹)国有股权管理有关问题的批复》(财企〔2001〕723号)、中国证监会《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限公司的批复》(证监机构字〔2001〕285号)、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份有限公司的批复》(深府股〔2001〕49号)，并经深圳市工商行政管理局核准登记，国通证券有限责任公司整体改制变更设立为国通证券股份有限公司，即由国通证券有限责任公司的40家股东作为发起人，以国通证券有限责任公司2000年12月31日经审计的净资产值240,028.0638万元，按1：1的比例折合为国通证券股份有限公司的股本总额，各发起人以其拥有的国通证券有限责任公司股权在上述净资产中所占比例分别持有国通证券股份有限公司的相应股份，公司注册资本为240,028.0638万元。
2002年6月28日，根据中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址有关材料备案的回函》(机构部部函〔2002〕120号)，并经深圳市工商局核准登记，国通证券股份有限公司更名为招商证券股份有限公司。
2006年，经中国证监会证监机构字[2006]179号文批复同意，本公司各股东同比例缩减股份，缩减股份后注册资本总额变更为人民币172,691.5266万元，然后再新增注册资本人民币150,000万元，新增后的注册资本为人民币322,691.5266万元。
一、 公司基本情况(续)
1. 公司概况(续)
根据2009年11月2日中国证监会证监许可[2009]1132号文核准，公司获准向社会公开发售人民币普通股股票358,546,141股。2009年11月17日，本公司在上海证券交易所挂牌交易，本次A股发行的股份数为358,546,141股，发行后公司注册资本为人民币3,585,461,407元，总股本为3,585,461,407股。
2011年公司实施2010年利润分配以及资本公积转增股本方案，以总股本3,585,461,407股为基数，资本公积每10股转增3股，转增后注册资本为人民币4,661,099,829元，总股本为4,661,099,829股。
2014年5月，根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可〔2014〕455号)核准，公司非公开发行人民币普通股1,147,035,700股，发行后总股本为5,808,135,529股。
2016年10月，本公司在香港联合交易所有限公司(以下简称“香港联交所”)完成境外上市外资股(以下简称“H股”)的首次公开发售，共向公众发售891,273,800股每股面值人民币1元的新股。
截至2019年6月30日，本公司累计发行股本总额为人民币6,699,409,329.00元，实收资本为人民币6,699,409,329.00元。
本公司及子公司(以下简称“本集团”)经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务；保险兼业代理业务；证券投资基金托管；股票期权做市。
截至2019年6月30日，公司在北京、上海、广州、深圳等城市拥有258家批准设立的证券营业部和12家分公司，另有1家营业部已批准筹建但未开业；公司拥有全资子公司5家，即招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司、招商证券资产管理有限公司。本公司的第一大股东为深圳市招融投资控股有限公司，最终控制方为招商局集团有限公司。
2. 合并财务报表范围
本集团合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司和结构化主体。子公司包括招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司、招商证券资产管理有限公司等子公司以及上述子公司控制的公司。
二、 财务报表的编制基础
1. 编制基础
本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》(2014年修订)、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》(2017年修订)及《证券公司财务报表附注编制的特别规定(2018)》披露有关财务信息。
2. 记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
3. 持续经营
本集团对自资产负债表日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
三、 重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
1. 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2. 会计期间
本集团会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
3. 记账本位币
本集团的记账本位币为人民币。
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1) 同一控制下的企业合并
本集团与参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日所取得的被合并方在最终控制方合并财务报表中净值产账面价值的份额计量。合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积不足冲减的则调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。为企业合并发行的债券或承担其它债务支付的手续费、佣金，计入所发行的债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行的权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并
本集团与参与合并的企业为非同一控制下的企业合并的，作为合并对价而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益，作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额；如果在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入合并成本。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法(续)
(2) 非同一控制下的企业合并(续)
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。本集团付出的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉，在资产负债表中单独列报。
合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，除本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益外的股权外，按照该股权在购买日公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益，购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。若购买日之前持有的被购买方的股权被本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，与其相关的其他综合收益 在购买日转入留存收益。
企业因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，在合并报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
另外，本集团收购其他证券公司证券营业部时，作为收购对价付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值大于被收购证券营业部可辨认净资产公允价值份额的部分，确认为商誉。
5. 合并财务报表的编制方法
本集团合并财务报表的编制范围为母公司及子公司的财务报表。子公司是指被母公司控制的主体，含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本集团所控制的结构化主体等。
本集团以控制为基础确定被投资单位是否纳入合并范围，将全部控制的被投资单位纳入合并范围。合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司编制。
在合并财务报表过程中，抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易。
如果子公司所采用的会计政策或会计期间与母公司不一致的，按照母公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整后，或者要求子公司按照本公司的会计政策和会计期间另行编报财务报表后编制合并财务报表。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
6. 现金及现金等价物的确定标准
现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7. 外币业务和外币报表折算
(1) 外币业务的核算
在资产负债表日，对外币货币性项目和外币非货币性项目进行如下处理：
①外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算，即期汇率是指中国人民银行公布的当日人民币外汇牌价的中间价。
②外币非货币性项目，采用历史交易日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
(2) 外币报表折算
由于本集团纳入合并报表范围的部分子公司注册地址和经营地址在香港特别行政区，采用港币作为记账本位币，合并报表时，将子公司财务报表按本集团记账本位币进行折算，折算方法为：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。产生的差额作为未实现汇兑损益在合并报表所有者权益项下单独列示外币报表折算差额。
8. 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，同时形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(1) 金融工具的确认和终止确认
本集团成为金融工具的合同一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一时，终止确认：
? 收取该金融资产现金流量的合同权利已终止；
? 该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第23号-金融资产转移》规定的金融资
产终止确认条件。
金融负债或其一部分的现时义务已解除时，终止确认该金融负债或其一部分。金融负债或其一部分终止确认的，本集团将终止确认部分的账面价值与支付的对价包括转出的非现金资产或承担的新金融负债之间的差额，计入当期损益。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(1) 金融工具的确认和终止确认(续)
本集团回购金融负债一部分的，应当按照继续确认部分和终止确认部分在回购日各自的公允价值占整体公允价值的比例，对该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价包括转出的非现金资产或承担的负债之间的差额，应当计入当期损益。
(2) 金融资产的分类
本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：
? 以摊余成本计量的金融资产；
? 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；
? 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：
? 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
? 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付
本金金额为基础的利息的支付。
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
? 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资
产为目标；
? 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付
本金金额为基础的利息的支付。
在初始确认时，本集团可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，该指定一经做出，不得撤销。
按照上述条件分类为以摊余成本计量的金融资产或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，本集团将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不得撤销。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(3) 金融负债的分类
除下列各项外，本集团将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：
? 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债含属于金
融负债的衍生工具和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
? 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；
? 不属于上述情形的财务担保合同，以及不属于上述情形的以低于市场利率贷款的贷
款承诺。
(4) 嵌入衍生工具
嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具即主合同中的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合合同。
混合合同包含的主合同属于金融资产的，不应从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而应当将该混合合同作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。
(5) 金融工具的重分类
本集团改变管理金融资产的业务模式时，按以下规定对所有受影响的相关金融资产进行重分类。本集团对所有金融负债均不得进行重分类。
本集团对金融资产进行重分类，自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不对以前已经确认的利得、损失包括减值损失或利得或利息进行追溯调整。
本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，按照该资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益。
本集团将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。
本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(5) 金融工具的重分类(续)
本集团将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。
本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。
本集团将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。
对金融资产重分类进行处理的，本集团根据该金融资产在重分类日的公允价值确定其实际利率。
(6) 金融工具的计量
本集团初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。公允价值通常为相关金融资产或金融负债的交易价格。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。
初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。
初始确认后，本集团应当对不同类别的金融负债，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。
本集团按照实际利率法确认利息收入。利息收入根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定，但下列情况除外：
对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；
对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系如债务人的信用评级被上调，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(7) 金融工具的减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
? 以摊余成本计量的金融资产和非权益工具的以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产；
? 租赁应收款；
? 合同资产；
? 本集团发行的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款
承诺和适用“8.(3)金融负债的分类”规定的财务担保合同。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：
? 如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益；
? 如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，按照相当于该金融工具未
来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
? 发行方或债务人发生重大财务困难；
? 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
? 债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况
下都不会做出的让步；
? 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
? 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
? 以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(8) 利得和损失
本集团将以公允价值计量的金融资产或金融负债的利得或损失计入当期损益，除非该金融资产或金融负债属于下列情形之一：
? 属于套期关系的一部分；
? 是一项对非交易性权益工具的投资，且企业已按照“8.(2)金融资产的分类”规定将其
指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益；
? 是一项被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由企业
自身信用风险变动引起的其公允价值变动应当计入其他综合收益，该金融负债的其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
? 是一项按照“8.(2)金融资产的分类”分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产，其减值损失或利得和汇兑损益之外的公允价值变动计入其他综合收益。但是，采用实际利率法计算的该金融资产的利息应当计入当期损益。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，应当在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，应当在终止确认时计入当期损益或在按照实际利率法摊销时计入相关期间损益。
(9) 公允价值的确定方法
公允价值是出售该项资产所能收到或者转移该项负债所需支付的价值即脱手价格，该价格是假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易中进行的。本集团以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。在确定公允价值时，本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在有序交易中实际发生的市场交易的价格。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(9) 公允价值的确定方法(续)
金融工具不存在活跃市场的，本集团采用适当的估值技术，审慎确认其公允价值。本集团使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。估值技术的应用中，本集团优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
对于以公允价值计量的负债，本集团已考虑不履约风险，并假定不履约风险在负债转移前后保持不变。不履约风险是指企业不履行义务的风险，包括但不限于企业自身信用风险。
(10) 金融资产转移确认依据和计量及会计处理方法
①本集团在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。
本集团在金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
? 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
? 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额之和。
本集团的金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
? 终止确认部分在终止确认日的账面价值；
? 终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终
止确认部分的金额之和。
②本集团保留了被转移金融资产所有权上几乎所有风险和报酬而不满足终止确认条件的，继续确认被转移金融资产整体，将所收到的对价确认为一项金融负债。
对于采用继续涉入方式的金融资产转移，本集团应当按照继续涉入所转移金融资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
8. 金融工具(续)
(11) 衍生金融工具
本集团使用远期外汇合约、利率掉期和股指期货合约等衍生金融工具分别规避汇率、利率和证券价格变动等风险。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当期的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。公允价值从活跃市场上的公开市场报价中取得包括最近的市场交易价格等，或使用估值技术确定例如现金流量折现法、期权定价模型等。本集团对场外交易的衍生工具作出了信贷估值调整及债务估值调整，以反映交易对手和集团自身的信用风险。
(12) 金融工具的抵销
当依法有权抵销债权债务且该法定权利现在是可执行的，同时交易双方准备按净额进行结算，或同时结清资产和负债时，金融资产和金融负债以抵销后的净额在财务报表中列示。
9. 长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
(1) 长期股权投资初始投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并报表中账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，以为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本，合并过程中购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益。如果在合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，将其计入合并成本。本集团将合并成本作为长期股权投资的投资成本。因追加投资等原因实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资，按相关会计准则的规定确定投资成本。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
9. 长期股权投资(续)
(2) 长期股权投资的后续计量
本集团对被投资单位能够实施控制的长期股权投资，采用成本法核算；追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。被投资方宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益，并调整长期股权投资的账面价值。本集团按照被投资单位宣告分派利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。
(3) 对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否对某个实体拥有控制权时，本集团会考虑目前可实现或转换的潜在表决权以及其他合同安排的影响。
共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
重大影响是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，则视为投资企业能够对被投资单位施加重大影响。
10. 固定资产
(1) 确认条件
本集团将为出租房屋、建筑物除外或经营管理持有的，使用寿命超过一个会计年度有形资产确认为固定资产。
固定资产的更新改造等后续支出若能使资产的未来利益增加，则资本化计入固定资产成本，如有被替换的部分，扣除其账面价值；固定资产修理和保养费用一般在发生时计入当期损益。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
10. 固定资产(续)
(2) 折旧方法
| 类别 | 折旧方法 | 折旧年限 | 残值率(%) | 年折旧率(%) |
| 房屋、建筑物 | 年限平均法 | 30-50年 | 5.00 | 1.90-3.17 |
| 电子设备 | 年限平均法 | 5年 | 5.00 | 19.00 |
| 运输工具 | 年限平均法 | 5年 | 5.00 | 19.00 |
| 其他 | 年限平均法 | 5年 | 5.00 | 19.00 |
11. 在建工程
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本集团固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
12. 借款费用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间通常指1年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
13. 无形资产
无形资产包括土地使用权、交易席位费等。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销，使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。
14. 长期资产减值
本集团对固定资产、无形资产、在建工程、长期股权投资、商誉等非金融长期资产的减值按照以下方法确定：
本集团于每一个资产负债表日对非金融长期资产进行检查，判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。难以对单项资产的可收回金额进行测试的，以该资产所属的资产组或资产组组合为基础测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
15. 长期待摊费用
长期待摊费用主要包括以经营租赁方式租入的营业用房的装修支出、电话中继线及网络设备初装费等摊销期限在一年以上的各项费用。
长期待摊费用按实际成本计价，并按直线法在预计受益期内摊销。本集团在年末对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用摊余值全部转入当期损益。
以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出，予以资本化，作为长期待摊费用，按租赁期和预计使用年限两者中较低者进行摊销。
16. 买入返售与卖出回购款项
(1) 买入返售业务
对于买入返售业务，按实际支付的金额确认为买入返售金融资产。资产负债表日，按照商定利率计算确定的买入返售金融资产的利息收入确认为当期收入。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
16. 买入返售与卖出回购款项(续)
(2) 卖出回购业务
对于卖出回购业务，按实际收到的金额确认为卖出回购金融资产款。资产负债表日，按照商定利率计算确定的卖出回购金融资产款的利息支出确认为当期成本。
17. 职工薪酬
职工薪酬是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利或其他长期职工福利。
短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费，短期带薪缺勤，短期利润分享计划，非货币性福利以及其他短期薪酬。
离职后福利计划，是指企业与职工就离职后福利达成的协议，或者企业为向职工提供离职后福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。
18. 预计负债
当与或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本集团将其确认为负债：该义务是本集团承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。
19. 永续债
(1) 永续债的区分
本集团发行的永续债等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：
? 该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他
方交换金融资产或金融负债的合同义务；
? 将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，
不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
19. 永续债(续)
(2) 永续债的会计处理
本集团发行的永续债归类为权益工具的，如在存续期间分派股利，作为利润分配处理。
20. 收入
各项收入同时满足下列条件的，才能予以确认：
? 合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；
? 该合同明确了合同各方与提供劳务相关的权利和义务；
? 该合同有明确的与提供劳务相关的支付条款；
? 该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或
金额；
? 本集团因向客户提供劳务而有权取得的对价很可能收回。
对于不符合上述条件的，只有在不再负有向客户提供劳务的剩余义务，且已向客户收取的对价无需退回时，才能将已收取的对价确认为收入；否则，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。
满足下列条件之一的，应在某一时段内确认收入，否则应在某一时点确认收入：
? 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
? 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
? 本集团履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同期
间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时点确认收入的，应当考虑下列迹象：
? 本集团就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义
务；
? 本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实际占有该商品；
? 本集团已按合同条款提供全部或阶段性服务，客户已接受该服务；
? 其他表明客户已取得商品控制权或已实质获得服务的迹象。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
20. 收入(续)
具体如下：
(1) 手续费及佣金收入
① 代理客户买卖证券的手续费收入，在代理买卖证券交易日确认为收入。
② 代理兑付证券业务的手续费收入，在代理兑付证券业务提供的相关服务完成时确认
收入。
③ 代理保管证券业务的手续费收入，在代理保管服务完成时确认收入。
④ 在余额包销及代销方式下，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入。
⑤ 受托投资管理的收益按合同规定收取的管理费收入以及其他应由本集团享有的收益，
按权责发生制原则确认。
(2) 利息收入是根据相关本金及实际利率按权责发生制原则确认。
(3) 其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认为收入。
(4) 按成本法核算的长期股权投资，在被投资单位宣告分派利润或现金股利时确认投资收益；
按权益法核算的长期股权投资，在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限按权益份额计算应享有或分担的被投资单位实现的净损益确认当期投资收益。
(5) 金融工具的收入确认原则见附注三、8．金融工具。
21. 政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
本集团收到政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；收到的政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本集团确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
21. 政府补助(续)
(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
① 用于补偿本集团以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费
用的期间，计入当期损益。
② 用于补偿本集团已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
③ 对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，应当区分不同部分分
别进行会计处理；难以区分的，应当整体归类为与收益相关的政府补助。
在直接或以后计入当期损益时，与本集团日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
22. 企业所得税
(1) 所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税；本集团在计算确定当期所得税即当期应交所得税以及递延所得税费用或收益的基础上，将两者之和确认为利润表中的所得税费用或收益，但不包括直接计入所有者权益的交易或事项的所得税影响。资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
(2) 递延所得税资产/递延所得税负债
本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额暂时性差异计算确认。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
23. 租赁
租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
(1) 承租
在租赁期开始日，承租人对租赁确认使用权资产和租赁负债。使用权资产按照成本进行初始计量，租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。承租人应当采用实际利率法计算租赁期内各个期间的利息，并计入当期损益或相关资产成本。对于短期租赁和低价值资产租赁，承租人可不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁，包含购买选择权的租赁不属于短期租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为新资产时价值较低的租赁。承租人定期对使用权资产计提折旧。
(2) 出租
出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。对于融资租赁，在租赁期开始日，出租人应当将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产，租赁投资净额为租赁收款额及未担保余值按照租赁内含利率折现的现值之和，出租人应当采用实际利率法计算并确认租赁期内各个期间的利息收入；对于经营租赁，在租赁期内各个期间，出租人应当采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。
(3) 减值
承租人的使用权资产或出租人的应收融资租赁款有明显减值迹象的，应按资产减值进行会计处理。
24. 融资融券业务
融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。本集团对融出的资金确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的自有证券，不终止确认该证券，并确认相应利息收入；对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
25. 客户交易结算资金
本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中进行核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本集团代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
26. 证券承销业务
本集团证券承销的方式包括余额包销和代销；在余额包销和代销方式下，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入；在余额包销方式下，本集团对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为金融资产，根据“8.金融工具”进行分类。
27. 受托投资管理业务
本集团受托投资管理业务，按受托的款项同时确认为资产和负债，在表外进行核算。使用受托资金进行证券买卖时，通过受托资产科目进行会计核算。对按合同规定的比例计算应由本集团享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。
本集团开展的受托投资管理业务包括定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。为满足集合资产管理业务和专项资产管理业务信息披露要求，本集团参照基金管理公司对基金产品的财务核算和报表编制的要求，对本集团开展的集合资产管理业务和专项资产管理业务单独进行财务核算和编制财务报表。
28. 商誉
商誉为股权投资成本或非同一控制下企业合并成本超过应享有的或企业合并中取得的被投资单位或被购买方可辨认净资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。
与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和合营企业有关的商誉，包含在长期股权投资的账面价值中。
29. 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在资产负债表日后事项附注中单独披露。
30. 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指公司内同时满足下列条件的组成部分：该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
31. 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。下列各方构成本集团的关联方：
三、 重要会计政策及会计估计(续)
31. 关联方(续)
? 母公司\实际控制人；
? 子公司；
? 受同一母公司\实际控制人控制的其他企业；
? 实施共同控制的投资方；
? 施加重大影响的投资方；
? 合营企业及其子公司；
? 联营企业及其子公司；
? 主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；
? 本集团或其母公司\实际控制人关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；
? 主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制或共同控制的其他
企业；
? 本集团设立的企业年金基金。
仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。
32. 重大会计判断和估计
本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键判断进行持续的评价。管理层在报告期末就主要未来不确定事项做出下列的判断及主要假设，实际的结果可能与本集团的估计存在误差。
(1) 结构化主体的合并
评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含一下三项要素：1)拥有对被投资者的权力；2)通过参与被投资者的活动而享有或有权获得可变回报及3)有能力运用对被投资者的权利影响所得到的回报的金额。倘若有事实及情况显示上述三项要素中的一项或多项有所变动。则本集团需要重新评估是否对被投资企业构成控制。
对于本集团管理并投资的资产管理计划、投资基金及合伙企业，本集团会评估其所持有投资组合连同其管理人报酬与信用增级所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大。从而表明，本集团是资产管理计划、投资基金及合伙企业的主要责任人。若本集团为主要责任人，则本集团投资的资产管理计划、投资基金及合伙企业须纳入合并范围。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
32. 重大会计判断和估计(续)
(2) 金融资产分类
金融资产的分类和计量取决于合同现金流量测试和业务模式测试。本集团需考虑在业务模式评估日可获得的所有相关证据，包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式。本集团也需要对所持金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付进行判断。
(3) 预期信用损失
信用风险的显著增加：本集团在评估金融资产预期信用损失时，需判断金融资产的信用风险自购入后是否显著增加，判断过程中需考虑定性和定量的信息，并结合前瞻性信息。
建立具有相似信用风险特征的资产组：当预期信用损失在组合的基础上计量时，金融工具是基于相似的风险特征而组合在一起的。本集团持续评估这些金融工具是否继续保持具有相似的信用风险特征，用以确保一旦信用风险特征发生变化，金融工具将被适当地重分类。这可能会导致新建资产组合或将资产重分类至某个现存资产组合，从而更好地反映这类资产的类似信用风险特征。
模型和假设的使用：本集团采用不同的模型和假设来评估金融资产的预期信用损失。本集团通过判断来确定每类金融资产的最适用模型，以及确定这些模型所使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。
前瞻性信息：在评估预期信用损失时，本集团使用了合理且有依据的前瞻性信息，这些信息基于对不同经济驱动因素的未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。
违约率：违约率是预期信用风险的重要输入值。违约率是对未来一定时期内发生违约的可能性的估计，其计算涉及历史数据、假设和对未来情况的预期。
违约损失率：违约损失率是对违约产生的损失的估计。它基于合同现金流与借款人预期收到的现金流之间的差异，且考虑了抵押品产生的现金流和整体信用增级。
(4) 金融工具的公允价值
对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值方法确定其公允价值。估值方法在最大程度上利用可观察市场信息；当可观察市场信息无法获得时，将对估值方法中包括的重大不可观察信息做出估计。
三、 重要会计政策及会计估计(续)
32. 重大会计判断和估计(续)
(5) 递延所得税
本集团需要对某些交易未来的税务处理做出判断以确认所得税。本集团根据有关税收法规，谨慎判断交易对应的所得税影响并相应地计提所得税。递延所得税资产只会在有可能有未来应纳税利润并可用作抵销有关暂时性差异时才可确认。
33. 重要会计政策和会计估计的变更
根据财政部2018年12月7日关于修订印发的《企业会计准则第21号——租赁》的通知(财会[2018]35号)，公司自2019年1月1日执行租赁新准则，2019年初使用权资产和租赁负债同时增加，对本集团合并财务报表于2019年1月1日之资产净额的影响金额并不重大。
四、 税项
主要税种及税率
| 税种 | 计税依据 | 税率 |
| 增值税 | 应纳税增值额 | 6% |
| 城市维护建设税 | 应缴流转税额 | 7% |
| 企业所得税 | 应纳税所得额 | 25%、15% |
| 教育费附加 | 应缴流转税额 | 3% |
| 地方教育费附加 | 应缴流转税额 | 2% |
注1： 根据国家税务总局《关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的
公告》总局公告2012年第57号的规定，本公司的所得税实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法。
注2： 根据江西省地方税务局关于发布《赣州市执行西部大开发企业所得税优惠政策管理
办法试行》的公告，本公司之下属子公司赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司和赣州招远投资管理有限公司获批执行西部大开发企业所得税优惠政策，按15%计缴企业所得税。
注3： 本公司之子公司招商证券国际有限公司及其下属注册地在香港的控股子公司缴纳香
港特别行政区利得税率。
注4： 根据财政部和国家税务总局《关于明确金融、房地产开发、教育辅助等增值税政策
的通知》(财税[2016]140号)、《关于资管产品增值税有关问题的补充通知》(财税[2017]2号)以及《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号)规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，自2018年1月1日(含)起，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
五、 合并财务报表项目注释
1、 货币资金
单位：元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | |
| 现金 | 24,125.65 | 10,498.58 | ||||
| 人民币 | 19,913.40 | 1.0000 | 19,913.40 | 4,346.70 | 1.0000 | 4,346.70 |
| 港币 | 4,788.50 | 0.87966 | 4,212.25 | 7,021.10 | 0.87620 | 6,151.88 |
| 银行存款 | 66,376,381,424.81 | 47,371,342,250.16 | ||||
| 其中：自有资金 | 13,097,177,142.39 | 7,226,857,846.43 | ||||
| 人民币 | 10,393,997,212.20 | 1.0000 | 10,393,997,212.20 | 5,374,194,273.92 | 1.0000 | 5,374,194,273.92 |
| 港币 | 2,508,098,421.15 | 0.87966 | 2,205,810,158.65 | 1,476,193,382.40 | 0.87620 | 1,293,593,063.20 |
| 美元 | 54,914,634.76 | 6.8747 | 377,521,639.58 | 69,358,635.34 | 6.8632 | 476,022,186.07 |
| 英镑 | 1,555,434.98 | 8.7113 | 13,549,860.74 | 563,326.26 | 8.6762 | 4,887,531.30 |
| 澳元 | 3,278,885.25 | 4.8156 | 15,789,799.81 | 3,234,058.31 | 4.8250 | 15,604,331.35 |
| 加元 | 31,998.88 | 5.2490 | 167,962.12 | 31988.58 | 5.0381 | 161,161.66 |
| 欧元 | 3,753,393.65 | 7.8170 | 29,340,278.16 | 427,248.24 | 7.8473 | 3,352,745.11 |
| 新加坡元 | 511,987.60 | 5.0805 | 2,601,153.00 | 432,220.71 | 5.0062 | 2,163,783.32 |
| 纽西兰元 | 69,586.37 | 4.6077 | 320,633.12 | 19,369.86 | 4.5954 | 89,012.25 |
| 日元 | 15,492,117.00 | 0.063816 | 988,644.94 | 23,610,226.00 | 0.061887 | 1,461,166.06 |
| 韩元 | 9,607,842,489.00 | 0.005942 | 57,089,800.07 | 9,033,239,541.00 | 0.006125 | 55,328,592.19 |
| 客户资金 | 53,279,204,282.42 | 40,144,484,403.73 | ||||
| 人民币 | 46,004,019,245.18 | 1.0000 | 46,004,019,245.18 | 32,633,908,275.25 | 1.0000 | 32,633,908,275.25 |
| 港币 | 5,734,524,340.45 | 0.87966 | 5,044,384,893.81 | 6,298,104,346.98 | 0.87620 | 5,518,430,826.84 |
| 美元 | 322,807,671.31 | 6.8747 | 2,219,205,897.95 | 288,780,651.90 | 6.8632 | 1,981,959,370.12 |
| 英镑 | 16,640.74 | 8.7113 | 144,962.48 | 239,770.43 | 8.6762 | 2,080,296.20 |
| 澳元 | 253,464.29 | 4.8156 | 1,220,582.63 | 42,743.28 | 4.8250 | 206,236.33 |
| 加元 | 0.00 | 5.2490 | 0.00 | 40,249.96 | 5.0381 | 202,783.32 |
| 欧元 | 624,139.43 | 7.8170 | 4,878,897.92 | 173,095.15 | 7.8473 | 1,358,329.57 |
| 日元 | 73,468,371.00 | 0.063816 | 4,688,457.56 | 76,872,072.00 | 0.061887 | 4,757,381.92 |
| 新加坡元 | 130,173.19 | 5.0805 | 661,344.89 | 312,586.65 | 5.0062 | 1,564,871.29 |
| 纽西兰元 | 0.00 | 4.6077 | 0.00 | 3,488.90 | 4.5954 | 16,032.89 |
| 其他货币资金 | 46,539,060.01 | 62,431,664.85 | ||||
| 人民币 | 46,539,060.01 | 1.0000 | 46,539,060.01 | 62,431,664.85 | 1.0000 | 62,431,664.85 |
| 合计 | 66,422,944,610.47 | 47,433,784,413.59 | ||||
其中，融资融券业务：
单位:元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | |
| 自有信用资金 | 371,659,542.01 | 371,659,542.01 | 42,494,997.42 | 42,494,997.42 | ||
| 人民币 | 371,659,542.01 | 1.0000 | 371,659,542.01 | 42,494,997.42 | 1.0000 | 42,494,997.42 |
| 客户信用资金 | 6,844,667,467.54 | 6,844,667,467.54 | 4,577,413,563.78 | 4,577,413,563.78 | ||
| 人民币 | 6,844,667,467.54 | 1.0000 | 6,844,667,467.54 | 4,577,413,563.78 | 1.0000 | 4,577,413,563.78 |
货币资金的说明
(1)截至2019年6月30日，用于申购股票、基金等金融资产的存出投资款46,539,060.01元(2018年12月31日：62,431,664.85元)作为其他货币资金列报。
(2)截至2019年6月30日，本公司存放在境外的货币资金共计8,931,537,552.70元(2018年12月31日：8,176,124,846.19元)，主要为本公司之子公司招商证券国际有限公司存放在境外的资金。
五、 合并财务报表项目注释(续)
2、 结算备付金
单位：元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | 外币金额 | 折算率 | 折人民币金额 | |
| 自有备付金 | 3,705,095,383.89 | 3,913,232,848.29 | ||||
| 人民币 | 3,302,691,553.75 | 1.0000 | 3,302,691,553.75 | 3,557,447,069.15 | 1.0000 | 3,557,447,069.15 |
| 港币 | 34,730.26 | 0.87966 | 30,550.82 | 10,746,397.06 | 0.87620 | 9,415,993.10 |
| 美元 | 58,340,361.63 | 6.8747 | 401,063,231.36 | 50,048,200.16 | 6.8632 | 343,499,099.68 |
| 英镑 | 0.00 | 8.7113 | 0.00 | 131,572.59 | 8.6762 | 1,141,550.11 |
| 澳元 | 0.00 | 4.8156 | 0.00 | 1,493.36 | 4.8250 | 7,205.46 |
| 欧元 | 58,497.22 | 7.8170 | 457,272.77 | 43,252.37 | 7.8473 | 339,414.32 |
| 新加坡元 | 167,852.61 | 5.0805 | 852,775.19 | 233,267.63 | 5.0062 | 1,167,784.41 |
| 纽西兰元 | 0.00 | 4.6077 | 0.00 | 46,727.61 | 4.5954 | 214,732.06 |
| 客户普通备付金 | 9,588,539,973.21 | 8,397,509,459.63 | ||||
| 人民币 | 9,077,157,249.16 | 1.0000 | 9,077,157,249.16 | 8,068,539,911.65 | 1.0000 | 8,068,539,911.65 |
| 港币 | 194,678,479.32 | 0.87966 | 171,250,871.12 | 63,423,752.62 | 0.87620 | 55,571,892.04 |
| 美元 | 49,475,883.01 | 6.8747 | 340,131,852.93 | 39,835,303.64 | 6.8632 | 273,397,655.94 |
| 客户信用备付金 | 1,774,199,962.62 | 1,485,538,114.70 | ||||
| 人民币 | 1,774,199,962.62 | 1.0000 | 1,774,199,962.62 | 1,485,538,114.70 | 1.0000 | 1,485,538,114.70 |
| 合计 | 15,067,835,319.72 | 13,796,280,422.62 | ||||
截至2019年6月30日，本集团无使用受限的结算备付金。
3、 融出资金
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 个人 | 39,825,209,597.15 | 33,962,006,207.72 |
| 机构 | 5,496,115,747.43 | 4,364,295,039.22 |
| 香港孖展融资 | 3,004,170,002.24 | 3,961,866,683.89 |
| 合计 | 48,325,495,346.82 | 42,288,167,930.83 |
| 加：应计利息 | 777,189,244.87 | 831,728,094.01 |
| 减：减值准备 | 96,549,201.13 | 143,466,277.37 |
| 合计 | 49,006,135,390.56 | 42,976,429,747.47 |
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
单位：元 币种：人民币
| 担保物类别 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 资金 | 7,933,434,751.26 | 5,123,777,190.22 |
| 债券 | 1,085,880,718.59 | 7,718,424,547.82 |
| 股票 | 142,489,312,603.91 | 109,524,319,132.04 |
| 基金 | 1,098,031,837.93 | 1,411,598.65 |
| 合计 | 152,606,659,911.69 | 122,367,932,468.73 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
3、 融出资金(续)
融出资金的说明
(1) 按账龄列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | |||
| 账面余额 | 坏账准备 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 融资融券业务融出资金 | 45,321,325,344.58 | 93.79 | 78,820,374.65 | 0.17 |
| 3个月以内(含3个月) | 21,672,368,020.78 | 44.85 | 6,475,387.51 | 0.03 |
| 3-6个月(含6个月) | 5,810,904,808.90 | 12.02 | 3,837,870.57 | 0.07 |
| 6个月以上 | 17,838,052,514.90 | 36.92 | 68,507,116.57 | 0.38 |
| 香港孖展融资 | 3,004,170,002.24 | 6.21 | 17,187,387.67 | 0.57 |
| 合计 | 48,325,495,346.82 | 100.00 | 96,007,762.32 | 0.20 |
| 项目 | 2018年12月31日 | |||
| 账面余额 | 坏账准备 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 融资融券业务融出资金 | 38,326,301,246.94 | 90.64 | 123,714,769.25 | 0.32 |
| 3个月以内(含3个月) | 9,988,493,621.25 | 23.62 | 37,583,553.98 | 0.38 |
| 3-6个月(含6个月) | 3,302,215,872.98 | 7.81 | 19,301,166.27 | 0.58 |
| 6个月以上 | 25,035,591,752.71 | 59.21 | 66,830,049.00 | 0.27 |
| 香港孖展融资 | 3,961,866,683.89 | 9.36 | 18,181,186.74 | 0.46 |
| 合计 | 42,288,167,930.83 | 100.00 | 141,895,955.99 | 0.34 |
(2) 预期信用减值损失准备
| 金融工具类别 | 2019年6月30日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 融出资金 | 48,799,776,533.29 | 40,017,686.17 | 227,456,890.89 | 1,612,792.92 | 75,451,167.51 | 54,918,722.04 | 96,549,201.13 |
| 金融工具类别 | 2018年12月31日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 融出资金 | 42,885,535,863.63 | 89,902,012.14 | 185,446,289.02 | 16,057,859.94 | 48,913,872.19 | 37,506,405.29 | 143,466,277.37 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
4、 交易性金融资产
(1) 交易性金融资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||
| 公允价值 | 初始成本 | 公允价值 | 初始成本 | |
| 债券 | 91,202,557,758.97 | 89,240,588,934.02 | 67,139,385,767.45 | 65,326,264,720.53 |
| 股票 | 10,231,999,251.14 | 9,752,223,641.43 | 8,285,501,103.70 | 9,233,726,372.99 |
| 基金 | 15,027,443,526.16 | 15,038,317,117.78 | 20,750,895,693.06 | 20,767,958,990.76 |
| 银行理财产品 | 6,766,654,083.09 | 6,758,584,457.67 | 459,693,748.40 | 446,407,350.19 |
| 证券公司资产管理计划 | 1,230,589,440.80 | 1,229,480,024.98 | 1,188,947,811.50 | 1,187,664,312.39 |
| 信托产品 | 140,254,752.58 | 139,771,144.28 | 0.00 | 0.00 |
| 其他 | 2,844,367,274.70 | 2,655,980,499.34 | 2,300,321,913.16 | 2,170,439,711.72 |
| 合计 | 127,443,866,087.44 | 124,814,945,819.50 | 100,124,746,037.27 | 99,132,461,458.58 |
(2) 变现有限制的交易性金融资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 限售条件或变现方面的其他重大限制 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 股票 | 已融出证券 | 769,698,108.80 | 345,074,178.26 |
| 基金 | 已融出证券 | 62,148,649.37 | 12,655,683.50 |
| 股票 | 限售股 | 841,715,452.19 | 1,388,588,007.00 |
| 债券 | 卖出回购业务转让过户或质押 | 58,431,515,762.83 | 32,208,679,722.79 |
| 债券 | 债券借贷业务质押 | 6,067,962,799.19 | 6,190,053,902.80 |
| 证券公司资产管理计划 | 以管理人身份认购的集合理财产品份额承诺不退出或维持杠杆比例 | 125,960,246.27 | 110,021,626.89 |
5、 融券业务情况
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 融出证券 | ||
| －交易性金融资产 | 831,846,758.17 | 357,729,861.76 |
| －借入证券 | 18,457,853.00 | 20,198,039.73 |
| －转融通融入证券 | 0.00 | 0.00 |
| 融入证券 | ||
| －借入证券 | 230,386,886.08 | 105,660,468.20 |
| －转融通融入证券 | 4,151,500.00 | 2,006,000.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
6、 衍生金融工具
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 非套期工具 | 非套期工具 | |||||
| 名义金额 | 公允价值 | 名义金额 | 公允价值 | |||
| 资产 | 负债 | 资产 | 负债 | |||
| 利率衍生工具 | 116,165,009,786.59 | 387,714,132.63 | 394,615,708.51 | 101,582,255,631.94 | 394,433,835.94 | 394,502,847.69 |
| 利率互换 | 105,415,000,000.00 | 387,714,132.63 | 393,882,362.19 | 93,585,000,000.00 | 394,433,835.94 | 392,848,549.77 |
| 债券期货 | 10,750,009,786.59 | 0.00 | 38,466,096.48 | 7,997,255,631.94 | 0.00 | 88,169,579.99 |
| 减:可抵销的暂收暂付款 | 0.00 | 0.00 | 37,732,750.16 | 0.00 | 0.00 | 86,515,282.07 |
| 权益衍生工具 | 44,980,510,536.03 | 318,148,891.96 | 239,719,797.16 | 11,158,678,628.82 | 260,015,150.53 | 186,032,721.92 |
| 权益互换 | 1,117,249,372.27 | 201,029,960.37 | 22,392,564.15 | 1,152,517,376.50 | 210,192,219.28 | 19,477,496.52 |
| 股指期货 | 4,173,091,390.46 | 0.00 | 95,155,882.45 | 3,403,365,041.35 | 178,843,957.20 | 17,874.29 |
| 减:可抵销的暂收暂付款 | 0.00 | 0.00 | 94,976,823.28 | 0.00 | 178,843,957.20 | 0.00 |
| 期权 | 39,690,169,773.30 | 117,118,931.59 | 217,148,173.84 | 6,602,796,210.97 | 49,822,931.25 | 166,537,351.11 |
| 信用衍生工具 | 150,000,000.00 | 333,470.29 | 7,505,569.79 | 50,000,000.00 | 489,190.00 | 1,123,200.00 |
| 信用违约互换 | 150,000,000.00 | 333,470.29 | 7,505,569.79 | 50,000,000.00 | 489,190.00 | 1,123,200.00 |
| 其他衍生工具 | 11,997,595,831.27 | 350,947,158.97 | 387,130,629.81 | 13,597,070,347.06 | 495,294,073.32 | 724,026,685.59 |
| 商品期货 | 7,912,900,725.42 | 286,177,041.97 | 300,113,446.49 | 9,555,314,720.06 | 446,960,118.23 | 446,691,545.46 |
| 减:可抵销的暂收暂付款 | 0.00 | 4,573,878.05 | 627,783.09 | 0.00 | 294,652.09 | 376,439.45 |
| 商品互换 | 2,484,655,075.46 | 38,221,083.62 | 84,492,600.69 | 2,782,781,915.31 | 10,485,885.91 | 264,023,076.41 |
| 大宗商品 | 1,201,705,846.92 | 31,122,911.43 | 1,974,628.60 | 1,160,801,964.50 | 38,142,721.27 | 12,205,793.98 |
| 远期合约 | 398,334,183.47 | 0.00 | 1,177,737.12 | 98,171,747.19 | 0.00 | 1,482,709.19 |
| 合计 | 173,293,116,153.89 | 1,057,143,653.85 | 1,028,971,705.27 | 126,388,004,607.82 | 1,150,232,249.79 | 1,305,685,455.20 |
按照每日无负债结算的结算规则及《企业会计准则—金融工具列报》的相关规定，衍生金融资产/负债项下的期货投资等衍生工具与相关的暂
收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额列示。
五、 合并财务报表项目注释(续)
7、 买入返售金融资产
(1) 按金融资产种类
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 股票 | 17,758,346,013.49 | 22,838,694,755.88 |
| 债券 | 7,968,880,089.29 | 10,350,761,695.69 |
| 加：应计利息 | 83,515,958.48 | 54,137,230.48 |
| 减：减值准备 | 221,807,074.65 | 199,733,571.03 |
| 买入返售金融资产账面价值 | 25,588,934,986.61 | 33,043,860,111.02 |
(2) 约定购回、股票质押回购融出资金按剩余期限分类披露
单位：元 币种：人民币
| 期限 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 一个月内 | 1,607,670,512.81 | 3,681,342,924.34 |
| 一个月至三个月内 | 949,688,510.33 | 3,379,622,324.43 |
| 三个月至一年内 | 12,719,854,748.05 | 10,498,536,458.81 |
| 一年以上 | 2,481,132,242.30 | 5,279,193,048.30 |
| 加：应计利息 | 69,285,341.21 | 42,828,109.68 |
| 减：减值准备 | 221,807,074.65 | 199,733,571.03 |
| 合计 | 17,605,824,280.05 | 22,681,789,294.53 |
(3) 按业务类别列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 质押式 | 7,843,129,106.65 | 9,294,302,746.57 |
| 买断式 | 125,750,982.64 | 1,056,458,949.12 |
| 股票质押式 | 17,758,346,013.49 | 22,838,694,755.88 |
| 加：应计利息 | 83,515,958.48 | 54,137,230.48 |
| 减：减值准备 | 221,807,074.65 | 199,733,571.03 |
| 合计 | 25,588,934,986.61 | 33,043,860,111.02 |
(4) 买入返售金融资产的担保物信息
2019年6月30日，本集团买入返售金融资产的担保物公允价值人民币70,123,613,681.50元(2018年12月31日：人民币69,527,115,874.09元)。
五、 合并财务报表项目注释(续)
7、 买入返售金融资产(续)
(5) 预期信用减值损失准备
| 金融工具类别 | 2019年6月30日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 买入返售金融资产 | 24,935,516,505.55 | 7,693,054.05 | 0.00 | 0.00 | 875,225,555.71 | 214,114,020.60 | 221,807,074.65 |
| 金融工具类别 | 2018年12月31日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及 利息 | 预期信用损失 | ||
| 买入返售金融资产 | 32,047,194,274.29 | 89,737,589.47 | 486,129,905.56 | 16,754,997.17 | 710,269,502.20 | 93,240,984.39 | 199,733,571.03 |
8、 应收款项
(1) 按明细列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 应收往来及清算款 | 1,990,495,511.62 | 52,549,206.78 |
| 应收手续费及佣金 | 574,428,196.16 | 656,412,775.35 |
| 减：坏账准备 | 623,758.83 | 496,260.48 |
| 合计 | 2,564,299,948.95 | 708,465,721.65 |
(2) 按账龄分析
单位:元 币种:人民币
| 账龄 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |||||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 1年以内 | 2,545,177,141.63 | 99.23 | 511,641.91 | 0.02 | 689,261,612.55 | 97.22 | 115,596.87 | 0.02 |
| 1-2年 | 15,115,722.76 | 0.59 | 112,116.92 | 0.74 | 16,075,166.39 | 2.27 | 380,663.61 | 2.37 |
| 2-3年 | 4,189,742.22 | 0.16 | 0.00 | 0.00 | 3,176,579.26 | 0.45 | 0.00 | 0.00 |
| 3年以上 | 441,101.17 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 448,623.93 | 0.06 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 2,564,923,707.78 | 100.00 | 623,758.83 | 0.02 | 708,961,982.13 | 100.00 | 496,260.48 | 0.07 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
8、 应收款项(续)
(3) 按评估方式列示
单位:元 币种:人民币
| 账龄 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |||||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 单项计提减值准备 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 组合计提减值准备 | 2,564,923,707.78 | 100.00 | 623,758.83 | 0.02 | 708,961,982.13 | 100.00 | 496,260.48 | 0.07 |
| 合计 | 2,564,923,707.78 | 100.00 | 623,758.83 | 0.02 | 708,961,982.13 | 100.00 | 496,260.48 | 0.07 |
(4) 应收款项金额前五名单位情况
单位：元 币种：人民币
| 单位名称 | 金额 | 占应收款项总额比例 | 账龄 | 欠款性质 |
| 客户1 | 143,723,963.88 | 5.60% | 一年以内 | 待清算款 |
| 客户2 | 150,576,018.50 | 5.87% | 一年以内 | 待清算款 |
| 客户3 | 103,397,949.43 | 4.03% | 一年以内 | 待清算款 |
| 客户4 | 51,027,672.95 | 1.99% | 一年以内 | 待清算款 |
| 客户5 | 41,348,370.16 | 1.61% | 一年以内 | 待清算款 |
(5) 应收关联方款项情况
单位：元 币种：人民币
| 单位名称 | 与本公司关系 | 款项性质 | 金额 | 占应收款项比例 |
| 博时基金与招商基金管理的基金产品 | 联营企业 | 席位佣金 | 19,634,585.37 | 0.77% |
| 合计 | 19,634,585.37 | 0.77% |
(6) 期末应收款项余额中无应收持公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
9、 存出保证金
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 交易保证金 | 1,934,501,565.37 | 1,394,625,957.21 |
| 信用保证金 | 43,414,805.33 | 36,794,476.95 |
| 合计 | 1,977,916,370.70 | 1,431,420,434.16 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
9、 存出保证金(续)
(1) 分币种列示
单位：元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 原币 | 汇率 | 折合人民币 | 原币 | 汇率 | 折合人民币 | |
| 交易保证金 | 1,934,501,565.37 | 1,394,625,957.21 | ||||
| 人民币 | 1,334,759,474.56 | 1.0000 | 1,334,759,474.56 | 926,097,487.31 | 1.0000 | 926,097,487.31 |
| 港币 | 77,699,747.50 | 0.87966 | 68,349,359.89 | 61,549,393.36 | 0.87620 | 53,929,578.46 |
| 美元 | 77,298,621.34 | 6.8747 | 531,392,730.92 | 60,409,091.16 | 6.8632 | 414,598,891.44 |
| 信用保证金 | 43,414,805.33 | 36,794,476.95 | ||||
| 人民币 | 43,414,805.33 | 1.0000 | 43,414,805.33 | 36,794,476.95 | 1.0000 | 36,794,476.95 |
| 合计 | 1,977,916,370.70 | 1,431,420,434.16 | ||||
10、 债权投资
(1) 债权投资情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | |||
| 初始成本 | 应计利息 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 企业债 | 900,000,000.00 | 34,346,586.53 | 714,000.00 | 933,632,586.53 |
| 中期票据 | 860,000,000.00 | 18,770,437.30 | 593,800.00 | 878,176,637.30 |
| 其他 | 56,648,711.70 | 261,099.34 | 644,855.34 | 56,264,955.70 |
| 合计 | 1,816,648,711.70 | 53,378,123.17 | 1,952,655.34 | 1,868,074,179.53 |
| 项目 | 2018年12月31日 | |||
| 初始成本 | 应计利息 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 企业债 | 900,000,000.00 | 24,923,098.85 | 732,750.00 | 924,190,348.85 |
| 中期票据 | 860,000,000.00 | 13,030,256.81 | 612,550.00 | 872,417,706.81 |
| 其他 | 52,010,577.93 | 334,949.17 | 4,758,705.54 | 47,586,821.56 |
| 合计 | 1,812,010,577.93 | 38,288,304.83 | 6,104,005.54 | 1,844,194,877.22 |
(2) 存在限售期限及有承诺条件的债权投资
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 限制条件 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 债券 | 卖出回购业务转让过户或质押 | 221,539,292.39 | 459,271,190.49 |
| 债券 | 债券借贷业务质押 | 217,249,994.50 | 80,527,495.89 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
10、 债权投资(续)
(3) 预期信用减值损失准备
| 金融工具类别 | 2019年6月30日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 债权投资 | 1,870,026,834.87 | 1,952,655.34 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,952,655.34 |
| 金融工具类别 | 2018年12月31日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 债权投资 | 1,850,298,882.76 | 6,104,005.54 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 6,104,005.54 |
11、 其他债权投资
(1) 其他债权投资情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | ||||
| 初始成本 | 应计利息 | 公允价值变动 | 账面价值 | 累计减值准备 | |
| 国债 | 3,910,075,000.00 | 71,094,336.49 | 56,244,002.06 | 4,037,413,338.55 | 0.00 |
| 地方债 | 6,650,000,000.00 | 136,050,511.39 | 75,448,549.20 | 6,861,499,060.59 | 0.00 |
| 金融债 | 9,388,710,177.48 | 268,428,412.26 | 55,706,642.51 | 9,712,845,232.25 | 0.00 |
| 企业债 | 10,990,642,800.00 | 247,659,940.52 | 112,787,235.30 | 11,351,089,975.82 | 3,977,279.67 |
| 其他 | 5,984,000,000.00 | 152,518,722.92 | 93,679,948.18 | 6,230,198,671.10 | 2,462,650.00 |
| 合计 | 36,923,427,977.48 | 875,751,923.58 | 393,866,377.25 | 38,193,046,278.31 | 6,439,929.67 |
| 项目 | 2018年12月31日 | ||||
| 初始成本 | 应计利息 | 公允价值变动 | 账面价值 | 累计减值准备 | |
| 国债 | 4,470,075,000.00 | 62,513,820.74 | 77,016,063.87 | 4,609,604,884.61 | 0.00 |
| 地方债 | 7,150,000,000.00 | 128,735,128.75 | 75,982,590.72 | 7,354,717,719.47 | 0.00 |
| 金融债 | 11,510,000,000.00 | 229,358,791.68 | 231,456,658.46 | 11,970,815,450.14 | 0.00 |
| 企业债 | 10,583,096,200.00 | 256,049,698.05 | 83,321,561.95 | 10,922,467,460.00 | 3,587,858.92 |
| 其他 | 6,580,000,000.00 | 118,929,406.54 | 85,806,465.65 | 6,784,735,872.19 | 2,597,250.00 |
| 合计 | 40,293,171,200.00 | 795,586,845.76 | 553,583,340.65 | 41,642,341,386.41 | 6,185,108.92 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
11、 其他债权投资(续)
(2) 存在限售期限及有承诺条件的其他债权投资
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 限制条件 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 债券 | 卖出回购业务转让过户或质押 | 26,680,642,565.12 | 22,850,421,027.26 |
| 债券 | 债券借贷业务质押 | 1,988,547,247.75 | 5,982,207,486.08 |
(3) 预期信用减值损失准备
| 金融工具类别 | 2019年6月30日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 其他债权投资 | 38,149,130,501.13 | 6,304,929.67 | 50,355,706.85 | 135,000.00 | 0.00 | 0.00 | 6,439,929.67 |
| 金融工具类别 | 2018年12月31日 | ||||||
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期(未发生信用减值)预期信用损失 | 整个存续期(已发生信用减值)预期信用损失 | 合计 | ||||
| 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | 本金及利息 | 预期信用损失 | ||
| 其他债权投资 | 41,648,526,495.33 | 6,185,108.92 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 6,185,108.92 |
12、 长期股权投资
(1) 按类别列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 对联营企业投资 | 9,142,152,728.43 | 8,957,073,405.32 |
| 长期股权投资合计 | 9,142,152,728.43 | 8,957,073,405.32 |
| 减：长期股权投资减值准备 | 669,149,595.78 | 669,149,595.78 |
| 长期股权投资账面价值 | 8,473,003,132.65 | 8,287,923,809.54 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
12、 长期股权投资(续)
(2) 对合营企业、联营企业投资情况
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 2018年 12月31日 余额 | 本期增减变动 | 2019年 6月30日 余额 | 2019年 6月30日 减值准备余额 | |||||||
| 追加投资 | 减少投资 | 权益法下确认的投资损益 | 其他综合收益调整 | 其他权益变动 | 宣告发放现金股利或利润 | 计提减值准备 | 其他 | ||||
| 联营企业 | |||||||||||
| 博时基金管理有限公司 | 4,810,938,395.80 | 0.00 | 0.00 | 236,478,810.31 | 4,082,518.54 | 0.00 | 147,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 4,904,499,724.65 | 669,149,595.78 |
| 招商基金管理有限公司 | 2,392,041,238.73 | 0.00 | 0.00 | 205,315,155.12 | 1,033,301.83 | 0.00 | 135,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 2,463,389,695.68 | 0.00 |
| 广东股权交易中心股份有限公司 | 35,571,331.65 | 0.00 | 0.00 | -139,185.93 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 35,432,145.72 | 0.00 |
| 招商湘江产业投资管理有限公司 | 28,213,366.47 | 0.00 | 0.00 | 1,021,415.72 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 29,234,782.19 | 0.00 |
| 青岛市资产管理有限责任公司 | 1,021,159,476.89 | 0.00 | 0.00 | 19,287,307.52 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,040,446,784.41 | 0.00 |
| 二十一世纪科技投资有限责任公司 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 8,287,923,809.54 | 0.00 | 0.00 | 461,963,502.74 | 5,115,820.37 | 0.00 | 282,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 8,473,003,132.65 | 669,149,595.78 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
13、 其他权益工具投资
(1) 其他权益工具投资情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | |
| 初始成本 | 公允价值 | |
| 专户投资 | 6,882,530,000.00 | 7,188,034,557.75 |
| 项目 | 2018年12月31日 | |
| 初始成本 | 公允价值 | |
| 专户投资 | 6,882,530,000.00 | 6,722,606,765.78 |
(2) 存在限售期限及有承诺条件的其他权益工具投资
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 限制条件 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 专户投资(注1) | 处于限售期内 | 7,188,034,557.75 | 6,722,606,765.78 |
注1：其他权益工具投资之金额为本公司委托中国证券金融股份有限公司管理的专户投资，该投资于2019年6月30日的公允价值为人民币7,188,034,557.75元。由于该投资并非为交易目的的持有，本公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
五、 合并财务报表项目注释(续)
14、 固定资产
(1). 固定资产情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 房屋及建筑物 | 运输工具 | 电子设备 | 其他 | 合计 |
| 一、原价 | |||||
| 2018年12月31日 | 1,329,855,792.89 | 65,116,242.60 | 752,582,380.02 | 59,137,176.18 | 2,206,691,591.69 |
| 本期增加 | 0.00 | 677,589.66 | 20,651,434.79 | 2,214,677.21 | 23,543,701.66 |
| (1)购置 | 0.00 | 677,589.66 | 19,593,449.76 | 1,251,722.87 | 21,522,762.29 |
| (2)在建工程转入 | 0.00 | 0.00 | 1,057,985.03 | 962,954.34 | 2,020,939.37 |
| 本期减少 | 0.00 | 4,215,721.00 | 250,536.88 | 243,146.00 | 4,709,403.88 |
| (1)清理报废 | 0.00 | 4,215,721.00 | 250,536.88 | 243,146.00 | 4,709,403.88 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 7,064.94 | 266,274.41 | 115,371.94 | 388,711.29 |
| 2019年6月30日 | 1,329,855,792.89 | 61,585,176.20 | 773,249,552.34 | 61,224,079.33 | 2,225,914,600.76 |
| 二、累计折旧 | |||||
| 2018年12月31日 | 192,374,496.24 | 47,084,600.66 | 376,713,061.37 | 26,137,729.04 | 642,309,887.31 |
| 本期增加额 | 17,538,766.87 | 3,505,391.32 | 59,969,852.10 | 3,731,741.12 | 84,745,751.41 |
| (1)本期计提 | 17,538,766.87 | 3,505,391.32 | 59,969,852.10 | 3,731,741.12 | 84,745,751.41 |
| 本期减少额 | 0.00 | 4,004,934.95 | 133,292.76 | 230,988.70 | 4,369,216.41 |
| (1)处置或报废 | 0.00 | 4,004,934.95 | 133,292.76 | 230,988.70 | 4,369,216.41 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 6,112.86 | 192,673.48 | 28,908.39 | 227,694.73 |
| 2019年6月30日 | 209,913,263.11 | 46,591,169.89 | 436,742,294.19 | 29,667,389.85 | 722,914,117.04 |
| 三、减值准备： | |||||
| 2018年12月31日 | 17,687,177.59 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 17,687,177.59 |
| 本期计提 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 本期减少 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2019年6月30日 | 17,687,177.59 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 17,687,177.59 |
| 四、账面价值： | |||||
| 2019年6月30日 | 1,102,255,352.19 | 14,994,006.31 | 336,507,258.15 | 31,556,689.48 | 1,485,313,306.13 |
| 2018年12月31日 | 1,119,794,119.06 | 18,031,641.94 | 375,869,318.65 | 32,999,447.14 | 1,546,694,526.79 |
(2). 未办妥产权证书的固定资产情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 未办妥产权证书的原因 |
| 新能源大厦房产 | 297,363.92 | 历史原因未办妥 |
| 远东商务中心二楼 | 3,188,069.67 | 历史原因未办妥 |
| 红树福苑5栋A座房产 | 3,086,745.32 | 企业人才房 |
| 松坪村三期西区2栋 | 771,275.72 | 企业人才房 |
| 福安雅苑安居房7栋 | 5,121,512.87 | 企业人才房 |
| 招商证券大厦 | 927,636,901.21 | 正在办理中 |
| 合计 | 940,101,868.71 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
15、 使用权资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 房屋租赁 | 合计 |
| 一、账面原值 | ||
| 2019年1月1日 | 1,657,682,147.02 | 1,657,682,147.02 |
| 本期增加 | 97,814,690.26 | 97,814,690.26 |
| 本期减少 | 520,651.19 | 520,651.19 |
| 外币报表折算差额 | 299,912.95 | 299,912.95 |
| 2019年6月30日 | 1,755,276,099.04 | 1,755,276,099.04 |
| 二、累计折旧： | ||
| 2019年1月1日 | 423,028,419.19 | 423,028,419.19 |
| 本期增加 | 123,448,759.97 | 123,448,759.97 |
| (1)计提 | 123,448,759.97 | 123,448,759.97 |
| 本期减少 | 34,583.40 | 34,583.40 |
| (1)处置 | 34,583.40 | 34,583.40 |
| 外币报表折算差额 | 272,780.78 | 272,780.78 |
| 2019年6月30日 | 546,715,376.54 | 546,715,376.54 |
| 三、减值准备： | ||
| 2019年1月1日 | 0.00 | 0.00 |
| 本期增加 | 0.00 | 0.00 |
| (1)计提 | 0.00 | 0.00 |
| 本期减少 | 0.00 | 0.00 |
| (1)处置 | 0.00 | 0.00 |
| 2019年6月30日 | 0.00 | 0.00 |
| 四、账面价值： | ||
| 2019年6月30日 | 1,208,560,722.50 | 1,208,560,722.50 |
| 2019年1月1日 | 1,234,653,727.83 | 1,234,653,727.83 |
16、 在建工程
(1). 在建工程情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 招商证券威新科技园工程 | 19,208,179.43 | 0.00 | 19,208,179.43 | 19,158,679.43 | 0.00 | 19,158,679.43 |
| 招商香港信息技术流程优化项目 | 31,295,339.77 | 0.00 | 31,295,339.77 | 30,302,890.38 | 0.00 | 30,302,890.38 |
| 营业部装修工程 | 16,216,334.40 | 0.00 | 16,216,334.40 | 10,324,589.68 | 0.00 | 10,324,589.68 |
| 视频工程 | 23,396,371.54 | 0.00 | 23,396,371.54 | 22,264,553.35 | 0.00 | 22,264,553.35 |
| 其他零星工程 | 47,169.81 | 0.00 | 47,169.81 | 47,169.81 | 0.00 | 47,169.81 |
| 合计 | 90,163,394.95 | 0.00 | 90,163,394.95 | 82,097,882.65 | 0.00 | 82,097,882.65 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
17、 无形资产
(1). 无形资产情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 土地使用权 | 交易席位费 | 其他 | 合计 |
| 一、账面原值 | ||||
| 2018年12月31日 | 432,600,000.00 | 82,402,043.18 | 1,619,050.00 | 516,621,093.18 |
| 本期增加金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 本期减少金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 76,125.37 | 865.00 | 76,990.37 |
| 2019年6月30日 | 432,600,000.00 | 82,478,168.55 | 1,619,915.00 | 516,698,083.55 |
| 二、累计摊销 | ||||
| 2018年12月31日 | 914,587.74 | 61,394,775.60 | 219,050.00 | 62,528,413.34 |
| 本期增加金额 | 5,487,526.44 | 0.00 | 0.00 | 5,487,526.44 |
| 本期减少金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 5,017.00 | 865.00 | 5,882.00 |
| 2019年6月30日 | 6,402,114.18 | 61,399,792.60 | 219,915.00 | 68,021,821.78 |
| 三、减值准备 | ||||
| 2018年12月31日 | 0.00 | 3,286,094.35 | 0.00 | 3,286,094.35 |
| 本期增加金额 | 0.00 | 803,448.17 | 0.00 | 803,448.17 |
| 本期减少金额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 14,559.59 | 0.00 | 14,559.59 |
| 2019年6月30日 | 0.00 | 4,104,102.11 | 0.00 | 4,104,102.11 |
| 四、账面价值 | ||||
| 2019年6月30日 | 426,197,885.82 | 16,974,273.84 | 1,400,000.00 | 444,572,159.66 |
| 2018年12月31日 | 431,685,412.26 | 17,721,173.23 | 1,400,000.00 | 450,806,585.49 |
18、 商誉
(1). 商誉账面原值
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称或形成 商誉的事项 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 收购营业部形成的商誉 | 22,867,603.25 | 0.00 | 0.00 | 22,867,603.25 |
| 合并招商期货形成的商誉 | 9,670,605.55 | 0.00 | 0.00 | 9,670,605.55 |
| 合计 | 32,538,208.80 | 0.00 | 0.00 | 32,538,208.80 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
18、 商誉(续)
(2). 商誉减值准备
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称或形成 商誉的事项 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 收购营业部形成的商誉 | 22,867,603.25 | 0.00 | 0.00 | 22,867,603.25 |
| 合并招商期货形成的商誉 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 22,867,603.25 | 0.00 | 0.00 | 22,867,603.25 |
其他说明
① 2006年8月，本公司与上海证券有限责任公司签署《证券营业部转让协议》，受让上海证券有限责任公司上海市宁国路证券营业部，合同价款为4,500,000.00元。该转让事项经中国证监会上海监管局于2006年12月15日出具《关于同意招商证券股份有限公司受让上海证券有限责任公司宁国路营业部的批复》(沪证监机构字[2006]488号文)同意。收购日该营业部净资产为0元，确认商誉4,500,000.00元。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故已全额计提减值准备4,500,000.00元。
② 2007年6月，本公司正式接收巨田证券有限责任公司经纪类证券资产，将收购价款与收购日经纪类证券资产公允价值和未来支付款项两项之和的差异确认为商誉，金额为18,367,603.25元。本次收购所依据的公允价值系根据中审会计师事务所有限公司出具的中审评报字〔2006〕第6059号评估报告确认。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故已全额计提减值准备18,367,603.25元。
③ 期末合并招商期货有限公司形成的商誉经减值测试，未发生减值情形。
19、 递延所得税资产/递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||
| 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税资产 | 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税资产 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、衍生金融工具的估值 | 309,691,316.80 | 60,864,171.30 | 622,399,113.11 | 155,599,778.29 |
| 应付职工薪酬 | 2,978,920,918.72 | 744,730,229.68 | 2,256,341,842.96 | 564,085,460.74 |
| 递延收益 | 124,135,306.54 | 31,033,826.64 | 125,733,615.22 | 31,433,403.81 |
| 资产减值准备 | 329,918,158.64 | 82,479,539.66 | 355,599,482.46 | 88,751,143.20 |
| 其他 | 108,880,898.35 | 26,960,824.41 | 114,768,652.94 | 28,640,232.21 |
| 合计 | 3,851,546,599.05 | 946,068,591.69 | 3,474,842,706.69 | 868,510,018.25 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
19、 递延所得税资产/递延所得税负债(续)
(2). 未经抵销的递延所得税负债
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||
| 应纳税暂时性 差异 | 递延所得税 负债 | 应纳税暂时性 差异 | 递延所得税 负债 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具、衍生金融工具的估值 | 937,636,521.90 | 224,776,570.60 | 214,493,592.72 | 45,325,763.08 |
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具 | 705,898,652.12 | 176,474,663.03 | 399,845,215.36 | 99,961,303.84 |
| 固定资产折旧 | 16,706,870.73 | 2,756,633.65 | 21,073,788.89 | 3,477,175.17 |
| 合计 | 1,660,242,044.75 | 404,007,867.28 | 635,412,596.97 | 148,764,242.09 |
20、 其他资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 其他应收款(1) | 563,071,338.27 | 2,304,211,909.18 |
| 应收股利(2) | 380,000,000.00 | 171,500,000.00 |
| 长期待摊费用(3) | 227,738,509.14 | 221,103,134.92 |
| 待摊费用 | 4,734,218.76 | 33,773,675.10 |
| 其他 | 147,847,358.73 | 80,050,517.68 |
| 合计 | 1,323,391,424.90 | 2,810,639,236.88 |
(1) 其他应收款
① 按明细项目列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 应收押金 | 79,154,186.53 | 78,807,412.32 |
| 预付款项 | 136,823,027.40 | 79,365,535.93 |
| 预缴税款 | 342,827,124.92 | 34,668,062.39 |
| 应收结算款 | 310,355.22 | 1,954,838,585.75 |
| 其他 | 7,073,883.72 | 159,649,552.31 |
| 小计 | 566,188,577.79 | 2,307,329,148.70 |
| 减：减值准备 | 3,117,239.52 | 3,117,239.52 |
| 合计 | 563,071,338.27 | 2,304,211,909.18 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
20、 其他资产(续)
(1) 其他应收款(续)
② 按账龄列示
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |||||
| 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | 金额 | 比例(%) | |
| 1年以内(含1年) | 466,601,279.62 | 82.40 | 0.00 | 0.00 | 2,230,258,829.72 | 96.66 | 0.00 | 0.00 |
| 1-2年(含2年) | 49,233,607.98 | 8.70 | 0.00 | 0.00 | 31,250,989.71 | 1.35 | 0.00 | 0.00 |
| 2-3年(含3年) | 16,226,651.53 | 2.87 | 0.00 | 0.00 | 9,195,655.60 | 0.40 | 0.00 | 0.00 |
| 3年以上 | 34,127,038.66 | 6.03 | 3,117,239.52 | 9.13 | 36,623,673.67 | 1.59 | 3,117,239.52 | 8.51 |
| 合计 | 566,188,577.79 | 100.00 | 3,117,239.52 | 0.55 | 2,307,329,148.70 | 100.00 | 3,117,239.52 | 0.14 |
③ 按评估方式列示
单位：元 币种：人民币
| 账龄 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |||||
| 金额 | 比例 (%) | 金额 | 比例 (%) | 金额 | 比例 (%) | 金额 | 比例 (%) | |
| 单项计提减值准备 | 3,117,239.52 | 0.55 | 3,117,239.52 | 100.00 | 3,117,239.52 | 0.14 | 3,117,239.52 | 100.00 |
| 组合计提减值准备 | 563,071,338.27 | 99.45 | 0.00 | 0.00 | 2,304,211,909.18 | 99.86 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 566,188,577.79 | 100.00 | 3,117,239.52 | 0.55 | 2,307,329,148.70 | 100.00 | 3,117,239.52 | 0.14 |
④ 单项金额不重大但单项计提坏账准备的其他应收款(续)
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 账面余额 | 2019年6月30日 坏账准备金额 | 计提比例 | 计提原因 |
| 应收东欧公司大洋法人股款项 | 1,468,072.10 | 1,468,072.10 | 100% | 确定无法收回 |
| 应收北京静安物业发展有限公司款项 | 897,379.07 | 897,379.07 | 100% | 确定无法收回 |
| 应收天英期货款项 | 506,221.28 | 506,221.28 | 100% | 确定无法收回 |
| 其他零星应收款 | 245,567.07 | 245,567.07 | 100% | 确定无法收回 |
| 合计 | 3,117,239.52 | 3,117,239.52 | 100% |
五、 合并财务报表项目注释(续)
20、 其他资产(续)
(1) 其他应收款(续)
⑤ 本期转回或收回情况：无。
⑥ 期末其他应收款余额中应收关联方款项情况
单位：元 币种：人民币
| 单位名称 | 与本公司关系 | 款项性质 | 2019年6月30日 | 占其他应收款项 比例 |
| 招商物产有限公司 | 受本公司实际控制人重大影响 | 预付采购货款 | 14,830,170.93 | 2.619% |
| 招商银行股份有限公司 | 受本公司实际控制人重大影响 | 押金 | 10,202,731.20 | 1.802% |
| 招商局（上海）投资有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 | 押金 | 2,311,266.00 | 0.408% |
| 深圳金域融泰投资发展有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 | 押金 | 424,557.30 | 0.075% |
| 深圳市招商公寓发展有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 | 押金 | 80,752.70 | 0.014% |
| 招商局重庆交通科研设计院有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 | 押金 | 16,043.00 | 0.003% |
| 合计 | 27,865,521.13 | 4.922% |
⑦ 期末其他应收款余额中，无应收持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
(2) 应收股利
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 博时基金管理有限公司 | 245,000,000.00 | 171,500,000.00 |
| 招商基金管理有限公司 | 135,000,000.00 | 0.00 |
| 合计 | 380,000,000.00 | 171,500,000.00 |
(3) 长期待摊费用
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期摊销 | 2019年6月30日 |
| 固定资产装修 | 62,149,712.76 | 5,184,789.23 | 11,650,934.95 | 55,683,567.04 |
| 网络设备安装 | 11,520,659.26 | 525,132.08 | 1,775,810.45 | 10,269,980.89 |
| 其他 | 147,432,762.90 | 44,841,761.20 | 30,489,562.89 | 161,784,961.21 |
| 合计 | 221,103,134.92 | 50,551,682.51 | 43,916,308.29 | 227,738,509.14 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
21、 资产减值准备变动表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 汇率调整 | 2019年6月30日 | |
| 转回 | 转销 | |||||
| 金融资产： | ||||||
| 买入返售金融资产减值准备 | 199,733,571.03 | 22,174,321.70 | 100,818.08 | 0.00 | 0.00 | 221,807,074.65 |
| 坏账准备 | 3,613,500.00 | 425,796.05 | 299,136.75 | 0.00 | 839.05 | 3,740,998.35 |
| 其他债权投资减值准备 | 6,185,108.92 | 254,820.75 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 6,439,929.67 |
| 债权投资减值准备 | 6,104,005.54 | 0.00 | 4,162,014.17 | 0.00 | 10,663.97 | 1,952,655.34 |
| 融出资金减值准备 | 143,466,277.37 | 0.00 | 49,333,845.04 | 0.00 | 2,416,768.80 | 96,549,201.13 |
| 小计 | 359,102,462.86 | 22,854,938.50 | 53,895,814.04 | 0.00 | 2,428,271.82 | 330,489,859.14 |
| 非金融资产： | ||||||
| 长期股权投资减值准备 | 669,149,595.78 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 669,149,595.78 |
| 固定资产减值准备 | 17,687,177.59 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 17,687,177.59 |
| 商誉减值准备 | 22,867,603.25 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 22,867,603.25 |
| 无形资产减值准备 | 3,286,094.35 | 803,448.17 | 0.00 | 0.00 | 14,559.59 | 4,104,102.11 |
| 小计 | 712,990,470.97 | 803,448.17 | 0.00 | 0.00 | 14,559.59 | 713,808,478.73 |
| 合计 | 1,072,092,933.83 | 23,658,386.67 | 53,895,814.04 | 0.00 | 2,442,831.41 | 1,044,298,337.87 |
22、 短期借款
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 信用借款 | 481,218,003.00 | 0.00 |
| 保证借款(1) | 263,898,000.00 | 0.00 |
| 质押借款(2) | 1,174,882,903.72 | 1,576,882,269.37 |
| 应计利息 | 8,703,619.94 | 4,978,657.17 |
| 合计 | 1,928,702,526.66 | 1,581,860,926.54 |
(1) 截至2019年6月30日，本公司之子公司招商证券国际有限公司下属子公司招商证券（香
港）有限公司向银行申请保证借款折合人民币263,898,000.00元，由招商证券国际有限公司作为保证人。此交易涉及的关联事项见十二、关联方及主要关联交易。
(2) 期末余额为本集团之子公司招商证券国际有限公司下属子公司的短期借款，其中质押物为
其融资客户证券。
五、 合并财务报表项目注释(续)
23、 应付短期融资款
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 应付短期公司债 | 9,000,000,000.00 | 5,000,000,000.00 | 6,000,000,000.00 | 8,000,000,000.00 |
| 应付收益凭证 | 20,051,050,000.00 | 3,721,590,000.00 | 21,096,780,000.00 | 2,675,860,000.00 |
| 应付短期融资券 | 5,000,000,000.00 | 14,000,000,000.00 | 12,000,000,000.00 | 7,000,000,000.00 |
| 应计利息 | 799,425,747.35 | 493,158,392.94 | 1,086,046,872.57 | 206,537,267.72 |
| 合计 | 34,850,475,747.35 | 23,214,748,392.94 | 40,182,826,872.57 | 17,882,397,267.72 |
(1) 期末未到期的短期融资款情况如下：
单位：元 币种：人民币
(2) 根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议
的函》(上证函[2018]160号)，本公司获准面向合格投资者非公开发行总额不超过人民币400亿元的公司债券，自无异议函出具之日起12个月内有效。本公司于2018年及2019年1月共发行八期非公开发行公司债券，截至2019年6月30日，一年期以内的非公开发行公司债券中2018年第六期及2019年第一期品种一、品种二尚未到期，发行规模分别为30亿元、15亿元、35亿元，票面利率分别为3.79%、3.38%、3.48%，一年期以上的非公开发行公司债券见附注五、32。
(3) 根据《中国人民银行关于核定招商证券股份有限公司短期融资券最高待偿还余额的通知》
(银发[2018]137号)，中国人民银行核定公司待偿还短期融资券最高余额为人民币70亿元，待偿还短期融资券最高余额自该通知印发之日起持续有效，中国人民银行可根据公司经营情况对短期融资券最高余额进行动态调整。本公司2019年上半年共发行六期短期融资券，截止至2019年6月30日，第四期、第五期和第六期短期融资券尚未到期，余额合计为人民币70亿元。
(4) 根据中国证券业协会发布的《证券公司柜台市场管理办法(试行)》及《机构间私募产品报
价与服务系统管理办法(试行)》的通知(中证协发〔2014〕137号)，本公司于2014年11月开始发行收益凭证。本公司于2019年上半年共发行65期期限小于1年的收益凭证，未到期收益凭证的收益率按照固定利率为不超过3.95%。一年期以上的收益凭证见附注五、32。
| 类型 | 发行日期 | 到期日期 | 票面利率 | 期末金额 |
| 招商证券股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第六期) | 15/10/2018 | 12/07/2019 | 3.79% | 3,000,000,000.00 |
| 招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第一期)(品种一) | 17/01/2019 | 19/07/2019 | 3.38% | 1,500,000,000.00 |
| 招商证券股份有限公司2019年非公开发行公司债券(第一期)(品种二) | 17/01/2019 | 14/10/2019 | 3.48% | 3,500,000,000.00 |
| 招商证券股份有限公司2019年度第四期短期融资券 | 17/04/2019 | 17/07/2019 | 2.98% | 2,000,000,000.00 |
| 招商证券股份有限公司2019年度第五期短期融资券 | 11/06/2019 | 20/08/2019 | 3.03% | 2,000,000,000.00 |
| 招商证券股份有限公司2019年度第六期短期融资券 | 21/06/2019 | 19/09/2019 | 2.69% | 3,000,000,000.00 |
| 收益凭证 | 26/10/2018~28/06/2019 | 08/07/2019~10/06/2020 | ≤3.95% | 2,675,860,000.00 |
| 合计 | 17,675,860,000.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
24、 拆入资金
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 银行拆入资金 | 6,500,000,000.00 | 1,500,000,000.00 |
| 转融通融入资金 | 0.00 | 2,000,000,000.00 |
| 应计利息 | 3,257,286.10 | 19,000,000.00 |
| 合计 | 6,503,257,286.10 | 3,519,000,000.00 |
25、 交易性金融负债
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||
| 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 | 指定以公允价值计 量且其变动计入当 期损益的金融负债 | 小计 | 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 | 指定以公允价值计 量且其变动计入当 期损益的金融负债 | 小计 | |
| 债券 | 5,562,864,410.44 | 0.00 | 5,562,864,410.44 | 6,839,014,684.94 | 0.00 | 6,839,014,684.94 |
| 股票 | 230,386,886.08 | 0.00 | 230,386,886.08 | 105,660,468.20 | 0.00 | 105,660,468.20 |
| 黄金 | 257,257,193.10 | 0.00 | 257,257,193.10 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他 | 130,833,000.97 | 2,620,988,242.92 | 2,751,821,243.89 | 152,363,233.51 | 2,431,536,591.00 | 2,583,899,824.51 |
| 合计 | 6,181,341,490.59 | 2,620,988,242.92 | 8,802,329,733.51 | 7,097,038,386.65 | 2,431,536,591.00 | 9,528,574,977.65 |
26、 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 债券 | 84,355,001,754.09 | 61,208,778,074.97 |
| 黄金掉期 | 2,333,900,000.00 | 0.00 |
| 应计利息 | 58,507,133.75 | 58,778,818.25 |
| 合计 | 86,747,408,887.84 | 61,267,556,893.22 |
(2) 报价回购融入资金按剩余期限分类
单位：元 币种：人民币
| 期限 | 2019年6月30日 | 利率区间 | 2018年12月31日 | 利率区间 |
| 一个月内 | 2,244,839,800.00 | 2.16%-3.35% | 2,834,483,900.00 | 1.5%-4.05% |
| 一个月至三个月内 | 362,358,500.00 | 459,391,100.00 | ||
| 三个月至一年内 | 0.00 | 0.00 | ||
| 一年以上 | 0.00 | 0.00 | ||
| 合计 | 2,607,198,300.00 | 3,293,875,000.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
26、 卖出回购金融资产款(续)
(3) 按业务类别列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 质押式回购 | 79,258,124,000.00 | 55,017,270,000.00 |
| 买断式回购 | 2,489,679,454.09 | 2,897,633,074.97 |
| 债券质押式报价回购 | 2,607,198,300.00 | 3,293,875,000.00 |
| 黄金掉期 | 2,333,900,000.00 | 0.00 |
| 应计利息 | 58,507,133.75 | 58,778,818.25 |
| 合计 | 86,747,408,887.84 | 61,267,556,893.22 |
(4) 卖出回购金融资产款的担保物信息
2019年6月30日，卖出回购金融资产款的担保物为96,153,432,927.01元(2018年12月31日：
96,094,172,322.93元)。
27、 代理买卖证券款
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 境内： | ||
| 普通经纪业务 | 48,596,813,516.65 | 36,541,563,535.28 |
| 个人 | 35,441,132,816.37 | 24,972,233,529.72 |
| 机构 | 13,155,680,700.28 | 11,569,330,005.56 |
| 信用业务 | 7,933,434,751.26 | 5,123,777,190.22 |
| 个人 | 7,089,963,303.85 | 4,164,393,658.34 |
| 机构 | 843,471,447.41 | 959,383,531.88 |
| 小计 | 56,530,248,267.91 | 41,665,340,725.50 |
| 境外： | ||
| 中国香港 | 7,702,715,831.32 | 7,246,406,898.73 |
| 合计 | 64,232,964,099.23 | 48,911,747,624.23 |
28、 应付职工薪酬
(1). 应付职工薪酬列示：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 短期薪酬 | 3,653,405,715.88 | 2,739,107,305.86 | 2,550,088,362.94 | 3,842,424,658.80 |
| 离职后福利-设定提存计划 | 729,413.31 | 166,105,127.71 | 165,994,873.22 | 839,667.80 |
| 长期薪酬 | 787,540,000.00 | 0.00 | 0.00 | 787,540,000.00 |
| 合计 | 4,441,675,129.19 | 2,905,212,433.57 | 2,716,083,236.16 | 4,630,804,326.60 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
28、 应付职工薪酬(续)
(2). 短期薪酬列示：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 工资、奖金、津贴和补贴 | 3,561,932,791.14 | 2,540,211,077.88 | 2,369,728,547.41 | 3,732,415,321.61 |
| 职工福利费 | 0.00 | 21,974,876.88 | 21,974,876.88 | 0.00 |
| 社会保险费 | 52,053,999.76 | 47,391,837.10 | 47,391,837.10 | 52,053,999.76 |
| 其中：医疗保险费 | 52,053,999.76 | 42,656,445.04 | 42,656,445.04 | 52,053,999.76 |
| 工伤保险费 | 0.00 | 850,356.72 | 850,356.72 | 0.00 |
| 生育保险费 | 0.00 | 3,885,035.34 | 3,885,035.34 | 0.00 |
| 住房公积金 | 0.00 | 79,328,151.87 | 79,328,151.87 | 0.00 |
| 工会经费和职工教育经费 | 39,418,924.98 | 50,201,362.13 | 31,664,949.68 | 57,955,337.43 |
| 合计 | 3,653,405,715.88 | 2,739,107,305.86 | 2,550,088,362.94 | 3,842,424,658.80 |
(3). 设定提存计划列示
单位:元 币种:人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 基本养老保险 | 729,413.31 | 96,816,795.93 | 96,706,541.44 | 839,667.80 |
| 失业保险费 | 0.00 | 2,355,560.85 | 2,355,560.85 | 0.00 |
| 企业年金缴费 | 0.00 | 66,932,770.93 | 66,932,770.93 | 0.00 |
| 合计 | 729,413.31 | 166,105,127.71 | 165,994,873.22 | 839,667.80 |
29、 应交税费
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 企业所得税 | 77,850,858.55 | 133,967,752.01 |
| 个人所得税 | 245,587,786.83 | 114,126,906.03 |
| 限售股个人所得税 | 95,527,381.47 | 125,333,897.45 |
| 增值税 | 38,954,809.63 | 33,334,690.03 |
| 城市维护建设税 | 3,705,455.02 | 2,809,433.55 |
| 教育费附加 | 2,617,859.34 | 1,991,695.56 |
| 资管产品税费 | 88,194,195.45 | 146,238,332.39 |
| 其他 | 91,563.65 | 671,865.09 |
| 合计 | 552,529,909.94 | 558,474,572.11 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
30、 应付款项
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 应付清算款 | 1,020,557,289.98 | 991,247,009.43 |
| 应付手续费及佣金 | 92,094,808.84 | 106,044,235.86 |
| 应付期货风险准备金(注) | 76,888,968.92 | 73,509,633.81 |
| 应付客户保证金 | 583,255,054.62 | 499,760,001.70 |
| 应付证券公司往来款 | 872,780,986.54 | 569,347,576.22 |
| 合计 | 2,645,577,108.90 | 2,239,908,457.02 |
注： 本公司之子公司招商期货有限公司按照代理手续费净收入的5%计提期货风险准备金，期
货风险准备金余额达到子公司注册资本的10倍时，不再提取。期货风险准备金由子公司自行管理，计提额计入当期损益。
(1) “应付款项—每日无负债结算暂收暂付款”余额与“衍生金融资产”相关项目期末公允价
值相抵销的说明详见附注五、6、衍生金融工具。
(2) 期末应付款项余额中，无应付关联方款项。
31、 长期借款
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 信用借款 | 1,294,992,127.56 | 1,292,395,000.00 |
| 保证借款 | 87,966,000.00 | 87,620,000.00 |
| 合计 | 1,382,958,127.56 | 1,380,015,000.00 |
(1) 截至2019年6月30日，本集团长期借款利率为3.645%至3.881%(2018年12月31日：
3.445%至3.876%)。
五、 合并财务报表项目注释(续)
32、 应付债券
单位：元 币种：人民币
| 债券类型 | 面值 | 发行日期 | 债券期限 | 发行金额 | 票面利率 | 2019年 6月30日 | 2018年 12月31日 |
| 12招商03(1) | 100.00 | 05/03/2013 | 10年 | 5,500,000,000.00 | 5.15% | 5,492,600,286.10 | 5,491,689,060.46 |
| 14招商债(2) | 100.00 | 26/05/2015 | 10年 | 5,500,000,000.00 | 5.08% | 5,483,240,051.35 | 5,482,047,881.17 |
| 17招商G1(3) | 100.00 | 13/10/2017 | 2年 | 4,500,000,000.00 | 4.78% | 4,500,000,000.00 | 4,500,000,000.00 |
| 17招商G2(3) | 100.00 | 23/10/2017 | 3年 | 1,060,000,000.00 | 4.78% | 1,060,000,000.00 | 1,060,000,000.00 |
| 17招商G3(3) | 100.00 | 31/10/2017 | 3年 | 1,000,000,000.00 | 4.85% | 1,000,000,000.00 | 1,000,000,000.00 |
| 17招商C1(4) | 100.00 | 27/11/2017 | 2年 | 2,200,000,000.00 | 5.45% | 2,200,000,000.00 | 2,200,000,000.00 |
| 18招商C1(4) | 100.00 | 12/01/2018 | 2年 | 1,640,000,000.00 | 5.56% | 1,640,000,000.00 | 1,640,000,000.00 |
| 18招商C2(4) | 100.00 | 22/01/2018 | 2年 | 5,150,000,000.00 | 5.70% | 5,150,000,000.00 | 5,150,000,000.00 |
| 18招商G1(3) | 100.00 | 05/02/2018 | 3年 | 1,940,000,000.00 | 5.35% | 1,940,000,000.00 | 1,940,000,000.00 |
| 18招商G2(5) | 100.00 | 12/06/2018 | 2年 | 2,000,000,000.00 | 4.78% | 2,000,000,000.00 | 2,000,000,000.00 |
| 18招商G3(5) | 100.00 | 12/06/2018 | 3年 | 1,000,000,000.00 | 4.78% | 1,000,000,000.00 | 1,000,000,000.00 |
| 18招商G5(5) | 100.00 | 18/07/2018 | 3年 | 2,500,000,000.00 | 4.38% | 2,500,000,000.00 | 2,500,000,000.00 |
| 18招商G6(5) | 100.00 | 08/08/2018 | 3年 | 3,000,000,000.00 | 3.94% | 3,000,000,000.00 | 3,000,000,000.00 |
| 18招商G8(5) | 100.00 | 07/09/2018 | 3年 | 1,800,000,000.00 | 4.23% | 1,800,000,000.00 | 1,800,000,000.00 |
| 18招商F6(6) | 100.00 | 19/04/2018 | 380天 | 3,800,000,000.00 | 4.75% | 0.00 | 3,800,000,000.00 |
| 18招商F7(6) | 100.00 | 21/05/2018 | 380天 | 5,900,000,000.00 | 4.84% | 0.00 | 5,900,000,000.00 |
| 18招商F10(6) | 100.00 | 05/12/2018 | 3年 | 2,500,000,000.00 | 4.15% | 2,500,000,000.00 | 2,500,000,000.00 |
| 广发资管-招商证券融出资金债权第1期资产支持专项计划(7) | 100.00 | 14/11/2018 | 18月 | 1,000,000,000.00 | 3.95% | 1,000,000,000.00 | 1,000,000,000.00 |
| 19招商G1(5) | 100.00 | 08/03/2019 | 3年 | 1,500,000,000.00 | 3.59% | 1,500,000,000.00 | 0.00 |
| 19招商F3(8) | 100.00 | 10/04/2019 | 2年 | 1,700,000,000.00 | 3.85% | 1,700,000,000.00 | 0.00 |
| 19招商F4(8) | 100.00 | 10/04/2019 | 3年 | 3,600,000,000.00 | 4.00% | 3,600,000,000.00 | 0.00 |
| 19招商F5(8) | 100.00 | 25/04/2019 | 2年 | 2,000,000,000.00 | 4.08% | 2,000,000,000.00 | 0.00 |
| 19招商F6(8) | 100.00 | 25/04/2019 | 3年 | 4,000,000,000.00 | 4.28% | 4,000,000,000.00 | 0.00 |
| 19招商F8(8) | 100.00 | 29/05/2019 | 2年 | 4,000,000,000.00 | 3.78% | 4,000,000,000.00 | 0.00 |
| 广发资管-招商证券融出资金债权第2期资产支持专项计划(7) | 100.00 | 18/03/2019 | 2年 | 3,000,000,000.00 | 3.70% | 3,000,000,000.00 | 0.00 |
| 广发资管-招商证券融出资金债权第3期资产支持专项计划(7) | 100.00 | 25/04/2019 | 3年 | 2,000,000,000.00 | 4.20% | 2,000,000,000.00 | 0.00 |
| 收益凭证 | 1.00 | 14/03/2019 | 557天 | 2,000,000,000.00 | 3.55% | 2,000,000,000.00 | 0.00 |
| 应计利息 | 1,136,487,406.38 | 1,455,355,336.16 | |||||
| 合计 | 67,202,327,743.83 | 53,419,092,277.79 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
32、 应付债券(续)
(1)根据中国证券监督管理委员会《关于核准招商证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》(证监许可[2013]73号)，公司获准向社会公开发行面值不超过100亿元的公司债券。公司于2013年3月5日在上海证券交易所完成发行公司债券人民币100亿元，其中3+2年期品种30亿元、票面利率4.45%，5年期品种15亿元、票面利率4.80%，10年期品种55亿元、票面利率5.15%。本期债券3+2年期及5年期品种已于2018年3月5日到期兑付。
(2)根据中国证券监督管理委员会《关于核准招商证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》(证监许可[2015]512号)，公司获准向社会公开发行公司面值不超过55亿元的公司债券。公司于2015年5月26日在上海证券交易所完成本次债券发行，发行规模55亿元，期限为10年期，票面利率5.08%。
(3)根据中国证券监督管理委员会《关于核准招商证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可[2017]1669号)，公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过85亿元公司债券。公司于2017年10月及2018年2月在上海证券交易所先后发行四期公司债，发行总金额为85亿元，各期发行金额分别为45亿元、10.6亿元、10亿元及19.4亿元，票面利率分别为4.78%、
4.78%、4.85%及5.35%。
(4)根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行次级债券挂牌转让无异议的函》(上证函[2017]100号)，公司获准面向合格投资者非公开发行100亿元次级债券，公司于2017年11月27日、2018年1月12日及2018年1月22日分别在上海交易所完成发行三期次级债券，发行总金额为89.9亿元，各期发行金额分别为22亿元、16.4亿元及51.5亿元，票面利率分别为
5.45%、5.56%及5.70%。
(5)根据中国证券监督管理委员会《关于核准招商证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可[2018]612号)，公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过118亿元公司债券。公司于2018年6月12日、2018年7月18日、2018年8月8日、2018年9月7日及2019年3月8日分别在上海交易所完成发行五期公司债券，其中第一期分为品种一和品种二，发行金额分别为20亿元和10亿元，票面利率均为4.78%；剩余四期公司债券发行金额分别为25亿元、30亿元、18亿元和15亿元，票面利率为4.38%、3.94%、4.23%和3.59%。
(6)根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》(上证函[2018]160号)，公司获准面向合格投资者非公开发行总额不超过400亿元的公司债券，自无异议函出具之日起12个月内有效。公司于2018年共发行三期一年期以上的非公开发行公司债券，发行金额分别为38亿元、59亿元和25亿元，票面利率分别为4.75%、4.84%和4.15%。截至2019年6月30日，2018年末存续的18招商F6、18招商F7已到期兑付。
五、 合并财务报表项目注释(续)
32、 应付债券(续)
(7)根据深圳证券交易所《关于广发资管“广发资管-招商证券融出资金债权第(1-10)期资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》，公司获准采取分期发行方式，发行总额不超过80亿元的专项计划。公司于2018年11月14日、2019年3月18日、2019年4月25日分别成立三期资产支持专项计划，发行金额分别为10亿元、30亿元和20亿元，优先级占比均为95%，其票面利率分别为3.95%、3.70%、4.20%。
(8)根据上海证券交易所《关于对招商证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》(上证函[2019]523号)，公司获准面向合格投资者非公开发行总额不超过450亿元的公司债券，自无异议函出具之日起12个月内有效。公司于2019年4月10日、2019年4月25日、2019年5月29日分别在上海交易所完成发行三期非公开发行公司债券，发行总金额为153亿元，其中首期及第二期均分为两个品种，各期及各品种发行金额分别为17亿元、36亿元、20亿元、40亿元及40亿元，票面利率分别为3.85%、4.00%、4.08%、4.28%及3.78%。
33、 租赁负债
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2019年1月1日 |
| 房屋租赁 | 1,276,403,913.15 | 1,315,351,508.46 |
| 合计 | 1,276,403,913.15 | 1,315,351,508.46 |
34、 其他负债
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 应付股利 | 1,956,498,528.58 | 592,195,726.00 |
| 其他应付款 | 192,106,505.30 | 220,135,636.64 |
| 递延收益 | 124,135,306.54 | 125,733,615.22 |
| 预提费用 | 70,332,448.20 | 34,713,455.06 |
| 其他 | 14,926,437.24 | 12,740,898.53 |
| 合计 | 2,357,999,225.86 | 985,519,331.45 |
35、 股本
单位：元 币种：人民币
| 2018年12月31日 | 本次变动增减(+、一) | 2019年6月30日 | |||||
| 发行新股 | 送股 | 公积金转股 | 其他 | 小计 | |||
| 股份总数 | 6,699,409,329.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 6,699,409,329.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
36、 其他权益工具
单位:元 币种:人民币
| 发行在外的金融工具 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 公司2018年永续次级债券(第一期) | 4,000,000,000.00 | 4,000,000,000.00 |
| 公司2018年永续次级债券(第二期) | 5,000,000,000.00 | 5,000,000,000.00 |
| 公司2018年永续次级债券(第三期) | 3,700,000,000.00 | 3,700,000,000.00 |
| 公司2018年永续次级债券(第四期) | 2,300,000,000.00 | 2,300,000,000.00 |
| 合计 | 15,000,000,000.00 | 15,000,000,000.00 |
注： 经公司于2015年6月8日召开的第五届董事会第二十一次会议及于2015年6月24日召开
的2015年第三次临时股东大会审议通过，同意本公司发行不超过250亿元(含250亿元)次级债，其中包含不超过150亿元的永续次级债，在额度内公司可根据业务用资需求和市场情况择机一次或分次发行；中国证监会于2015年7月15日下发《关于招商证券股份有限公司试点发行永续次级债券的无异议函》(机构部函[2015]2150号)，对公司试点非公开发行永续次级债券事项无异议。公司分别于2017年2月17日、3月3日、5月22日、6月19日完成2017年永续次级债券第一期40亿元、第二期50亿元、第三期37亿元以及第四期23亿元的发行，累计发行金额为150亿元。
37、 资本公积
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 股本溢价 | 27,533,939,437.04 | 0.00 | 0.00 | 27,533,939,437.04 |
| 合计 | 27,533,939,437.04 | 0.00 | 0.00 | 27,533,939,437.04 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
38、 其他综合收益
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年 12月31日 | 本期发生额 | 2019年 6月30日 | ||||
| 本期所得税前 发生额 | 减：前期计入 其他综合收益 当期转入损益 | 减：所得税费用 | 税后归属于 母公司 | 税后 归属于 少数股东 | |||
| 一、以后不能重分类进损益的其他综合收益 | -119,942,425.67 | 465,427,791.97 | 0.00 | 116,356,947.99 | 349,070,843.98 | 0.00 | 229,128,418.31 |
| 其中：重新计算设定受益计划净负债和净资产的变动 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他权益工具投资公允价值变动损益 | -119,942,425.67 | 465,427,791.97 | 0.00 | 116,356,947.99 | 349,070,843.98 | 0.00 | 229,128,418.31 |
| 二、以后将重分类进损益的其他综合收益 | 591,088,361.23 | 62,857,427.38 | 200,698,063.86 | -39,843,588.79 | -97,997,047.69 | 0.00 | 493,091,313.54 |
| 其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | -814,299.85 | 5,115,820.37 | 0.00 | 0.00 | 5,115,820.37 | 0.00 | 4,301,520.52 |
| 其他债权投资公允价值变动损益 | 415,187,505.49 | 40,981,100.47 | 200,698,063.86 | -39,907,293.98 | -119,809,669.41 | 0.00 | 295,377,836.08 |
| 其他债权投资信用减值准备 | 4,638,831.69 | 254,820.75 | 0.00 | 63,705.19 | 191,115.56 | 0.00 | 4,829,947.25 |
| 现金流量套期损益的有效部分 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 外币财务报表折算差额 | 172,076,323.90 | 16,505,685.79 | 0.00 | 0.00 | 16,505,685.79 | 0.00 | 188,582,009.69 |
| 其他综合收益合计 | 471,145,935.56 | 528,285,219.35 | 200,698,063.86 | 76,513,359.20 | 251,073,796.29 | 0.00 | 722,219,731.85 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
39、 盈余公积
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 法定盈余公积 | 4,662,350,302.60 | 0.00 | 0.00 | 4,662,350,302.60 |
40、 一般风险准备
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期计提 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 一般风险准备(1) | 4,669,075,101.04 | 32,143,165.25 | 0.00 | 4,701,218,266.29 |
| 交易风险准备(2) | 4,533,537,296.59 | 0.00 | 0.00 | 4,533,537,296.59 |
| 合计 | 9,202,612,397.63 | 32,143,165.25 | 0.00 | 9,234,755,562.88 |
(1) 根据《金融企业财务规则》要求，一般风险准备金按母公司净利润之10%提取，以及根据
《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》(中国证监会公告〔2018〕39号)的规定，本公司之子公司招商证券资产管理有限公司自2018年11月起，按大集合资产管理业务管理费收入之10%计提一般风险准备金。
(2) 根据《证券法》要求，交易风险准备金按母公司净利润之10%提取。
41、 未分配利润
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期 | 上期 |
| 年初未分配利润 | 17,153,388,992.24 | 16,993,794,055.20 |
| 年初未分配利润调整数 | -72,487,323.19 | -70,681,774.52 |
| 调整后年初未分配利润 | 17,080,901,669.05 | 16,923,112,280.68 |
| 加：本期归属于母公司所有者的净利润 | 3,502,759,397.33 | 1,806,617,011.69 |
| 减：提取法定盈余公积 | 0.00 | 0.00 |
| 提取一般风险准备 | 32,143,165.25 | 0.00 |
| 提取交易风险准备 | 0.00 | 0.00 |
| 应付普通股股利(1) | 1,768,644,062.86 | 2,317,995,627.83 |
| 应付永续债利息(2) | 397,748,739.72 | 401,044,999.98 |
| 期末未分配利润 | 18,385,125,098.55 | 16,010,688,664.56 |
(1) 根据2018年年度股东大会决议，本公司于2019年度向公司全体股东每10股派发现金红利
人民币2.64元(含税)。本次有权获得分派的股份总计6,699,409,329.00股，分派股利总额为人民币1,768,644,062.86元。
(2) 于2019年6月30日，本公司已确认上述永续债相关的应付利息人民币397,748,739.72元
(2018年6月30日：401,044,999.98元)。
五、 合并财务报表项目注释(续)
42、 少数股东权益
单位：元 币种：人民币
| 子公司名称 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司 | 38,041,004.34 | 34,122,673.34 |
| 其中：深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司 | 6,987,625.62 | 6,970,950.82 |
| 赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司 | 29,441,763.94 | 25,943,146.55 |
| 沈阳招商创业发展投资管理有限公司 | 1,611,614.78 | 1,208,575.97 |
| 青岛国信招商创业投资管理有限公司 | 5,837,039.29 | 3,853,543.92 |
| 池州中安招商股权投资管理有限公司 | 26,683,852.34 | 22,755,660.28 |
| 深圳市招商致远文化投资管理有限公司 | 122,693.33 | 101,743.13 |
| 安徽交控招商基金管理有限公司 | 10,440,941.25 | 8,674,183.55 |
| 合计 | 81,125,530.55 | 69,507,804.22 |
43、 手续费及佣金净收入
(1) 手续费及佣金净收入情况
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 手续费及佣金收入： | ||
| 经纪业务收入 | 2,897,570,837.14 | 2,476,094,602.56 |
| 其中：证券经纪业务 | 2,707,823,486.57 | 2,289,625,766.46 |
| 其中：代理买卖证券业务 | 2,413,213,141.77 | 1,971,729,086.62 |
| 交易单元席位租赁 | 217,983,825.19 | 239,184,411.58 |
| 代销金融产品业务 | 76,626,519.61 | 78,712,268.26 |
| 期货经纪业务 | 189,747,350.57 | 186,468,836.10 |
| 投资银行业务 | 683,840,052.60 | 686,385,170.74 |
| 其中：证券承销业务 | 492,801,928.65 | 490,435,084.86 |
| 证券保荐业务 | 50,104,719.10 | 42,255,671.46 |
| 财务顾问业务 | 140,933,404.85 | 153,694,414.42 |
| 资产管理业务 | 468,870,730.87 | 549,703,872.86 |
| 基金管理业务 | 40,820,263.62 | 62,513,437.33 |
| 投资咨询业务 | 263,938,920.51 | 284,881,569.51 |
| 手续费及佣金收入小计 | 4,355,040,804.74 | 4,059,578,653.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
43、 手续费及佣金净收入(续)
(1) 手续费及佣金净收入情况(续)
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 手续费及佣金支出： | ||
| 经纪业务支出 | 727,223,332.12 | 620,347,649.37 |
| 其中：证券经纪业务 | 626,066,309.13 | 527,521,747.20 |
| 其中：代理买卖证券业务 | 626,066,309.13 | 527,521,747.20 |
| 期货经纪业务 | 101,157,022.99 | 92,825,902.17 |
| 投资银行业务 | 31,850,794.71 | 103,630,920.17 |
| 其中：证券承销业务 | 28,904,974.30 | 98,429,149.68 |
| 证券保荐业务 | 707,670.27 | 89,550.00 |
| 财务顾问业务 | 2,238,150.14 | 5,112,220.49 |
| 资产管理业务 | 1,747,550.86 | 4,180,609.82 |
| 基金管理业务 | 1,172,808.63 | 2,371,035.97 |
| 投资咨询业务 | 78,688.28 | 5,931,376.29 |
| 手续费及佣金支出小计 | 762,073,174.60 | 736,461,591.62 |
| 手续费及佣金净收入 | 3,592,967,630.14 | 3,323,117,061.38 |
| 其中：财务顾问业务净收入 | 138,695,254.71 | 148,582,193.93 |
| —并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 | 58,790,094.35 | 11,649,943.40 |
| —并购重组财务顾问业务净收入—其他 | 7,948,823.05 | 3,765,849.06 |
| —其他财务顾问业务净收入 | 71,956,337.31 | 133,166,401.47 |
(2) 代理销售金融产品业务
单位：元 币种：人民币
| 代销金融产品业务 | 本期 | 上期 | ||
| 销售总金额 | 销售总收入 | 销售总金额 | 销售总收入 | |
| 基金 | 14,919,463,994.95 | 43,948,298.17 | 21,663,453,247.61 | 51,972,768.10 |
| 信托及私募 | 3,269,871,196.50 | 32,219,068.61 | 1,790,004,020.00 | 26,091,247.66 |
| 保险 | 0.00 | 423,000.75 | 228,896.00 | 93,452.55 |
| 其他 | 163,000,000.00 | 36,152.08 | 765,846,459.39 | 554,799.95 |
| 合计 | 18,352,335,191.45 | 76,626,519.61 | 24,219,532,623.00 | 78,712,268.26 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
43、 手续费及佣金净收入(续)
(3) 资产管理业务
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 集合资产管理业务 | 定向资产管理业务 | 专项资产管理业务 |
| 期末产品数量 | 128 | 553 | 40 |
| 期末客户数量 | 570,576 | 553 | 415 |
| 其中：个人客户 | 569,115 | 6 | 0 |
| 机构客户 | 1,461 | 547 | 415 |
| 年初受托资金 | 131,386,715,713.66 | 513,345,927,880.81 | 56,514,090,400.00 |
| 其中：自有资金投入 | 675,483,154.17 | 0.00 | 0.00 |
| 个人客户 | 28,705,768,651.22 | 473,733,955.69 | 0.00 |
| 机构客户 | 102,005,463,908.27 | 512,872,193,925.12 | 56,514,090,400.00 |
| 期末受托资金 | 91,294,108,892.43 | 479,112,002,802.88 | 56,382,200,700.00 |
| 其中：自有资金投入 | 781,086,762.46 | 0.00 | 0.00 |
| 个人客户 | 41,744,015,999.17 | 375,433,955.69 | 0.00 |
| 机构客户 | 48,769,006,130.80 | 478,736,568,847.19 | 56,382,200,700.00 |
| 期末主要受托资产初始成本 | 85,852,004,442.01 | 487,729,540,511.21 | 56,546,291,869.79 |
| 其中：股票 | 3,420,267,038.39 | 12,403,227,124.26 | 0.00 |
| 债券 | 42,578,806,265.86 | 47,281,584,123.24 | 0.00 |
| 基金 | 2,398,106,148.11 | 285,975,556.35 | 6,210,378.35 |
| 其他 | 37,454,824,989.65 | 427,758,753,707.36 | 56,540,081,491.44 |
| 本期资产管理业务收入 | 364,129,879.52 | 98,534,127.96 | 6,206,723.39 |
| 本期资产管理业务支出 | 1,747,550.86 | 0.00 | 0.00 |
| 本期资产管理业务净收入 | 362,382,328.66 | 98,534,127.96 | 6,206,723.39 |
44、 利息净收入
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 利息收入： | ||
| 债权投资利息收入 | 49,865,848.57 | 49,753,796.31 |
| 其他债权投资利息收入 | 741,137,781.74 | 454,891,842.81 |
| 存放金融同业利息收入 | 722,005,457.81 | 797,665,796.53 |
| 其中：自有资金存款利息收入 | 172,914,556.48 | 280,489,558.58 |
| 客户资金存款利息收入 | 549,090,901.33 | 517,176,237.95 |
| 融资融券利息收入 | 1,661,321,942.07 | 2,026,240,411.59 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
44、 利息净收入(续)
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 买入返售金融资产利息收入 | 757,931,866.80 | 943,843,974.42 |
| 其中：约定购回利息收入 | 0.00 | 0.00 |
| 股票质押回购利息收入 | 645,022,503.09 | 888,865,632.92 |
| 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 利息收入小计 | 3,932,262,896.99 | 4,272,395,821.66 |
| 利息支出： | ||
| 客户资金存款利息支出 | 95,154,997.86 | 88,510,969.08 |
| 证券及转融资借入利息支出 | 54,607,680.85 | 99,388,644.08 |
| 卖出回购金融资产利息支出 | 725,902,970.99 | 489,186,216.70 |
| 其中：报价回购利息支出 | 49,201,059.57 | 14,613,344.63 |
| 拆入资金利息支出 | 57,750,723.79 | 95,008,938.81 |
| 应付债券利息支出 | 1,384,373,771.48 | 1,026,674,076.05 |
| 金融同业借款利息支出 | 55,794,049.73 | 75,996,374.93 |
| 应付短期融资券利息支出 | 80,898,566.52 | 4,060,308.22 |
| 应付短期公司债利息支出 | 196,721,506.26 | 629,988,395.67 |
| 应付收益凭证利息支出 | 222,047,357.18 | 709,433,875.68 |
| 黄金租赁利息支出 | 25,939,638.99 | 20,970,999.47 |
| 其他 | 18,732,144.13 | 1,831,519.77 |
| 利息支出小计 | 2,917,923,407.78 | 3,241,050,318.46 |
| 利息净收入 | 1,014,339,489.21 | 1,031,345,503.20 |
45、 投资收益
(1) 投资收益明细表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 成本法核算的长期股权投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | 461,963,502.74 | 476,338,377.91 |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 金融工具投资收益 | 2,108,478,602.56 | 855,519,584.40 |
| 其中：持有期间取得的收益 | 1,735,718,900.40 | 1,266,345,441.24 |
| －交易性金融资产 | 1,735,718,900.40 | 1,266,345,441.24 |
| －其他 | 0.00 | 0.00 |
| 处置金融工具取得的收益(损失) | 372,759,702.16 | -410,825,856.84 |
| －交易性金融资产 | 601,834,725.80 | -616,520,649.13 |
| －其他债权投资 | 174,610,718.58 | -74,661,722.14 |
| －衍生金融工具 | -180,540,110.64 | 390,237,918.73 |
| －交易性金融负债 | -223,145,631.58 | -109,881,404.30 |
| 合计 | 2,570,442,105.30 | 1,331,857,962.31 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
45、 投资收益(续)
(2) 对联营企业和合营企业的投资收益
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 博时基金管理有限公司 | 236,478,810.31 | 257,812,105.06 |
| 招商基金管理有限公司 | 205,315,155.12 | 189,721,550.29 |
| 广东股权交易中心股份有限公司 | -139,185.93 | -100,780.81 |
| 招商湘江产业投资管理有限公司 | 1,021,415.72 | -1,800.71 |
| 青岛市资产管理有限责任公司 | 19,287,307.52 | 28,907,304.08 |
| 合计 | 461,963,502.74 | 476,338,377.91 |
46、 其他收益
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 政府补助 | 3,500,000.00 | 0.00 |
| 三代手续费收入 | 535,430.23 | 30,735,995.67 |
| 其他 | 1,598,308.68 | 0.00 |
| 合计 | 5,633,738.91 | 30,735,995.67 |
47、 公允价值变动收益／(损失)
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 交易性金融资产 | 1,463,779,791.86 | -1,031,236,615.36 |
| 交易性金融负债 | 86,649,556.48 | -26,868,079.88 |
| 衍生金融工具 | -658,670,282.08 | 187,529,388.66 |
| 合计 | 891,759,066.26 | -870,575,306.58 |
48、 其他业务收入及成本
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | ||
| 其他业务收入 | 其他业务成本 | 其他业务收入 | 其他业务成本 | |
| 租赁收入 | 4,905,567.17 | 0.00 | 4,614,928.25 | 0.00 |
| 大宗商品交易 | 435,263,882.44 | 436,319,555.03 | 0.00 | 0.00 |
| 其他 | 10,841,962.05 | 0.00 | 2,401,585.23 | 0.00 |
| 合计 | 451,011,411.66 | 436,319,555.03 | 7,016,513.48 | 0.00 |
49、 税金及附加
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | 计缴标准 |
| 城市维护建设税 | 25,747,793.92 | 27,640,189.00 | 7% |
| 教育费附加 | 18,133,581.07 | 19,722,674.37 | 3%、2% |
| 其他 | 1,568,601.52 | 2,023,600.50 | —— |
| 合计 | 45,449,976.51 | 49,386,463.87 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
50、 业务及管理费
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 职工工资 | 2,540,211,077.88 | 1,196,414,249.16 |
| 折旧与摊销费用 | 257,598,346.11 | 106,149,355.58 |
| 劳动保险费 | 213,496,964.81 | 275,194,361.40 |
| 业务及推广费 | 102,696,531.86 | 96,956,511.51 |
| 住房公积金 | 79,328,151.87 | 94,829,656.53 |
| 租赁费 | 73,787,135.12 | 218,236,013.67 |
| 邮电通讯费 | 73,618,618.94 | 70,706,721.87 |
| 电子设备运转费 | 65,443,289.98 | 60,565,007.48 |
| 会员年费 | 56,337,484.05 | 44,783,958.17 |
| 差旅费 | 55,967,384.14 | 65,664,058.21 |
| 其他 | 220,391,350.56 | 181,496,710.47 |
| 合计 | 3,738,876,335.32 | 2,410,996,604.05 |
51、 信用减值损失
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 一、坏账损失 | 126,659.30 | 1,105,262.48 |
| 二、债权投资减值损失(转回以“-”填列) | -4,162,014.17 | 0.00 |
| 三、其他债权投资减值损失 | 254,820.75 | -1,258,559.90 |
| 四、融出资金减值损失(转回以“-”填列) | -49,333,845.04 | 38,070,607.61 |
| 五、买入返售金融资产减值损失 | 22,073,503.62 | 81,906,520.30 |
| 合计 | -31,040,875.54 | 119,823,830.49 |
52、 其他资产减值损失
单位：元 币种：人民币
| 类别 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 无形资产减值准备 | 803,448.17 | 0.00 |
| 合计 | 803,448.17 | 0.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
53、 营业外收入
营业外收入情况
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | 计入当期非经常性损益的金额 |
| 非流动资产报废收益 | 438,303.56 | 316,130.99 | 438,303.56 |
| 政府补助(1) | 5,773,952.02 | 9,880,817.01 | 5,773,952.02 |
| 其他 | 192,079.30 | 244,668.08 | 192,079.30 |
| 合计 | 6,404,334.88 | 10,441,616.08 | 6,404,334.88 |
(1) 计入当期损益的政府补助
单位：元 币种：人民币
| 补助项目 | 本期发生金额 | 上期发生金额 | 与资产相关/与收益相关 |
| 扶持企业发展资金 | 3,154,000.00 | 9,750,021.85 | 与收益相关 |
| 收到的其他政府补助 | 2,619,952.02 | 130,795.16 | 与收益相关 |
| 合计 | 5,773,952.02 | 9,880,817.01 |
54、 营业外支出
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | 计入当期非经常性损益的金额 |
| 非流动资产报废损失 | 308,463.32 | 28,516.68 | 308,463.32 |
| 公益性捐赠支出 | 54,140.64 | 22,000.00 | 54,140.64 |
| 证券交易差错损失 | 704,865.36 | 8,648.68 | 704,865.36 |
| 违约和赔偿损失 | 28,093,760.00 | 350,000.00 | 28,093,760.00 |
| 其他 | 316,101.99 | 405,058.83 | 316,101.99 |
| 合计 | 29,477,331.31 | 814,224.19 | 29,477,331.31 |
55、 所得税费用
(1) 所得税费用表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 当期所得税费用 | 711,524,338.01 | 917,475,354.49 |
| 递延所得税费用 | 101,021,616.62 | -506,377,368.99 |
| 合计 | 812,545,954.63 | 411,097,985.50 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
55、 所得税费用(续)
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 |
| 利润总额 | 4,326,923,078.29 |
| 按法定/适用税率计算的所得税费用 | 1,081,730,769.57 |
| 子公司适用不同税率的影响 | -9,762,723.15 |
| 调整以前期间所得税的影响 | -3,542,697.13 |
| 非应税收入的影响 | -266,159,632.03 |
| 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 | 933,504.35 |
| 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 | 0.00 |
| 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 | 12,391,923.85 |
| 其他 | -3,045,190.83 |
| 所得税费用 | 812,545,954.63 |
56、 其他综合收益
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 1．其他债权投资 | 40,981,100.47 | 163,516,712.51 |
| 减：其他债权投资产生的所得税影响 | -39,907,293.98 | 54,239,519.84 |
| 减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 | 200,698,063.86 | -53,441,366.88 |
| 其他债权信用减值损失 | 254,820.75 | -1,258,559.90 |
| 减：其他债权投资减值损失所得税的影响 | 63,705.19 | -314,639.97 |
| 小计 | -119,618,553.85 | 161,774,639.62 |
| 2．其他权益工具投资 | 465,427,791.97 | -315,387,908.75 |
| 减：其他权益工具投资产生的所得税影响 | 116,356,947.99 | -78,846,977.19 |
| 小计 | 349,070,843.98 | -236,540,931.56 |
| 3．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额 | 5,115,820.37 | -1,314,865.86 |
| 减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额产生的所得税影响 | 0.00 | 0.00 |
| 小计 | 5,115,820.37 | -1,314,865.86 |
| 4．外币财务报表折算差额 | 16,505,685.79 | 107,489,385.19 |
| 减：处置境外经营当期转入损益的净额 | 0.00 | 0.00 |
| 小计 | 16,505,685.79 | 107,489,385.19 |
| 合计 | 251,073,796.29 | 31,408,227.39 |
| 其中：归属于母公司股东的其他综合收益 | 251,073,796.29 | 31,408,227.39 |
| 归属于少数股东的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
57、 每股收益
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 序号 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 1 | 3,502,759,397.33 | 1,806,617,011.69 |
| 减：其他权益工具股息影响 | 2 | 397,748,739.72 | 401,044,999.98 |
| 归属于本公司普通股股东的当期净利润 | 3=1-2 | 3,105,010,657.61 | 1,405,572,011.71 |
| 归属于母公司的非经常性损益 | 4 | -12,717,607.68 | 7,598,972.81 |
| 归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的净利润 | 5=3-4 | 3,117,728,265.29 | 1,397,973,038.90 |
| 发行在外的普通股加权平均数 | 6 | 6,699,409,329.00 | 6,699,409,329.00 |
| 基本每股收益 | 7=3÷6 | 0.46 | 0.21 |
| 扣除非经常性损益的基本每股收益 | 8=5÷6 | 0.47 | 0.21 |
58、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 合并结构化主体收到的现金 | 189,344,809.10 | 378,371,229.43 |
| 收到的证券公司往来款及清算款 | 319,723,321.68 | 0.00 |
| 收到的合约保证金 | 77,851,007.30 | 0.00 |
| 收到的大宗商品款项 | 451,011,411.66 | 0.00 |
| 收到的存出保证金 | 0.00 | 69,337,187.20 |
| 受限制货币资金 | 0.00 | 237,253,129.84 |
| 增值税及其他往来款项 | 1,033,167,934.06 | 778,707,162.92 |
| 合计 | 2,071,098,483.80 | 1,463,668,709.39 |
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 支付的存出保证金 | 545,410,348.87 | 0.00 |
| 以现金支付的业务及管理费 | 547,948,071.17 | 656,284,324.74 |
| 支付的合约保证金 | 0.00 | 24,213,639.69 |
| 支付投资者保护基金 | 24,877,284.37 | 28,156,793.40 |
| 支付大宗商品款项 | 507,039,170.35 | 0.00 |
| 支付的证券公司往来款及清算往来款 | 0.00 | 656,758,873.58 |
| 支付的其他往来款 | 90,286,763.58 | 181,552,933.04 |
| 合计 | 1,715,561,638.34 | 1,546,966,564.45 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
58、 现金流量表项目(续)
(3). 收到的其他与投资活动有关的现金
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 固定资产等长期资产报废清理收到的现金 | 857,197.83 | 287,614.31 |
| 合计 | 857,197.83 | 287,614.31 |
(4). 支付的其他与筹资活动有关的现金
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 少数股东资本赎回 | 0.00 | 483,472.05 |
| 合计 | 0.00 | 483,472.05 |
59、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
单位：元 币种：人民币
| 补充资料 | 本期金额 | 上期金额 |
| 1、将净利润调节为经营活动现金流量： | ||
| 净利润 | 3,514,377,123.66 | 1,804,482,256.15 |
| 加：信用减值损失 | -31,040,875.54 | 119,823,830.49 |
| 其他资产减值损失 | 803,448.17 | 0.00 |
| 固定资产、使用权资产及投资性房地产折旧 | 208,194,511.38 | 71,269,890.74 |
| 无形资产摊销 | 5,487,526.44 | 0.00 |
| 长期待摊费用摊销 | 43,916,308.29 | 34,879,464.84 |
| 固定资产报废损失(收益以“－”号填列) | 857,197.83 | -287,614.31 |
| 公允价值变动损益(收益以“-”填列) | -891,759,066.26 | 870,575,306.58 |
| 利息支出(收益以“-”填列) | 1,958,567,395.30 | 2,446,153,030.55 |
| 投资损失(收益以“-”填列) | -1,427,577,851.63 | -906,322,294.89 |
| 汇兑损失(收益以“-”填列) | -14,251,072.73 | 67,337,981.29 |
| 递延所得税资产的减少(增加以“-”填列) | -77,558,573.44 | -344,095,948.37 |
| 递延所得税负债的增加(减少以“-”填列) | 178,544,840.96 | -162,261,455.49 |
| 经营性应收项目的减少(增加以“-”填列) | -24,443,265,318.22 | -5,425,208,250.96 |
| 经营性应付项目的增加(减少以“-”填列) | 42,721,137,438.45 | 18,393,217,354.58 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 21,746,433,032.66 | 16,969,563,551.20 |
| 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | 0.00 | 0.00 |
| 3、现金及现金等价物净变动情况： | ||
| 现金的期末余额 | 81,445,830,066.54 | 71,129,351,681.01 |
| 减：现金的年初余额 | 61,170,650,431.63 | 65,924,436,993.47 |
| 加：现金等价物的期末余额 | 0.00 | 0.00 |
| 减：现金等价物的年初余额 | 0.00 | 0.00 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 20,275,179,634.91 | 5,204,914,687.54 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
59、 现金流量表补充资料(续)
(2) 现金和现金等价物的构成
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 现金 | 81,445,830,066.54 | 61,170,650,431.63 |
| 其中：库存现金 | 24,125.65 | 10,498.58 |
| 可随时用于支付的银行存款 | 66,377,970,621.17 | 47,374,359,510.43 |
| 结算备付金 | 15,067,835,319.72 | 13,796,280,422.62 |
| 现金等价物 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：三个月内到期的债券投资 | 0.00 | 0.00 |
| 期末现金和现金等价物余额 | 81,445,830,066.54 | 61,170,650,431.63 |
60、 受托客户资产管理业务
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 资产项目 | ||
| 存出与托管客户资金 | 9,946,461,751.71 | 46,605,127,214.95 |
| 应收款项 | 2,855,386,106.68 | 2,049,230,409.46 |
| 受托投资 | 622,338,917,064.58 | 664,883,624,240.97 |
| 其中：投资成本 | 630,127,836,823.01 | 672,012,725,236.66 |
| 已实现未结算收益 | -7,788,919,758.43 | -7,129,100,995.69 |
| 合计 | 635,140,764,922.97 | 713,537,981,865.38 |
| 负债项目 | ||
| 受托管理资金 | 626,788,312,395.31 | 701,244,733,994.47 |
| 应付受托业务款 | 8,352,452,527.66 | 12,293,247,870.91 |
| 合计 | 635,140,764,922.97 | 713,537,981,865.38 |
61、 所有权或使用权受到限制的资产
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 账面价值 | 受限原因 |
| 货币资金 | 44,949,863.65 | 新股申购款 |
| 交易性金融资产 | 66,299,001,018.65 | 详见附注五、4 |
| 债权投资 | 438,789,286.89 | 详见附注五、10 |
| 其他债权投资 | 28,669,189,812.87 | 详见附注五、11 |
| 其他权益工具投资 | 7,188,034,557.75 | 详见附注五、13 |
| 合计 | 102,639,964,539.81 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
62、 外币货币性项目
(1) 外币货币性项目：
单位：元
| 项目 | 2019年6月30日 外币余额 | 折算汇率 | 2019年6月30日 折算人民币余额 |
| 货币资金 | 9,978,369,179.68 | ||
| 其中：港币 | 8,242,627,550.10 | 0.87966 | 7,250,199,264.71 |
| 美元 | 377,722,306.07 | 6.8747 | 2,596,727,537.53 |
| 韩元 | 9,607,842,489.00 | 0.005942 | 57,089,800.07 |
| 欧元 | 4,377,533.08 | 7.8170 | 34,219,176.08 |
| 英镑 | 1,572,075.72 | 8.7113 | 13,694,823.22 |
| 澳元 | 3,532,349.54 | 4.8156 | 17,010,382.44 |
| 日元 | 88,960,488.00 | 0.0638 | 5,677,102.50 |
| 其他 | 3,751,093.13 | ||
| 结算备付金 | 913,786,554.19 | ||
| 其中：港币 | 194,713,209.58 | 0.87966 | 171,281,421.94 |
| 美元 | 107,816,244.64 | 6.8747 | 741,195,084.29 |
| 其他 | 1,310,047.96 | ||
| 存出保证金 | 599,742,090.81 | ||
| 其中：港币 | 77,699,747.50 | 0.87966 | 68,349,359.89 |
| 美元 | 77,298,621.34 | 6.8747 | 531,392,730.92 |
| 应收账款 | 1,422,042,171.14 | ||
| 其中：港币 | 757,927,747.24 | 0.87966 | 666,718,722.14 |
| 美元 | 109,695,069.39 | 6.8747 | 754,120,693.54 |
| 其他 | 1,202,755.46 | ||
| 其他应收款 | 43,818,064.03 | ||
| 其中：港币 | 43,009,733.62 | 0.87966 | 37,833,942.28 |
| 韩元 | 228,431,420.00 | 0.005942 | 1,357,339.50 |
| 其他 | 4,626,782.25 | ||
| 短期借款 | 1,928,702,526.66 | ||
| 其中：港币 | 1,606,875,092.10 | 0.87966 | 1,413,503,743.52 |
| 美元 | 74,386,270.04 | 6.8747 | 511,383,290.64 |
| 其他 | 3,815,492.50 | ||
| 代理买卖证券款 | 8,841,075,615.65 | ||
| 其中：港币 | 6,406,316,359.70 | 0.87966 | 5,635,380,248.97 |
| 美元 | 464,519,956.33 | 6.8747 | 3,193,435,343.78 |
| 其他 | 12,260,022.90 | ||
| 长期借款 | 1,382,958,127.56 | ||
| 其中：港币 | 1,572,150,748.65 | 0.87966 | 1,382,958,127.56 |
五、 合并财务报表项目注释(续)
62、 外币货币性项目(续)
(2) 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
| 单位名称 | 主要经营地 | 记账本位币 | 记账本位币选择依据 |
| 招商证券国际有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| 招商证券(香港)有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| 招商期货(香港)有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| 招商证券投资管理(香港)有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| 招商资本(香港)有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| 招商证券资产管理(香港)有限公司 | 香港 | 港币 | 记账本位币为当地币种 |
| China Merchants Securities(UK) Co., Ltd | 英国 | 美元 | 业务交易以美元核算 |
| China Merchants Securities(Korea) Co., Ltd | 韩国 | 韩元 | 记账本位币为当地币种 |
| China Merchants Securities(Singapore) Pte. Ltd | 新加坡 | 美元 | 业务交易以美元核算 |
63、 政府补助
(1). 政府补助基本情况
单位：元 币种：人民币
| 种类 | 金额 | 列报项目 | 计入当期损益的金额 |
| 扶持企业发展资金 | 3,154,000.00 | 营业外收入 | 3,154,000.00 |
| 收到的其他政府补助 | 2,619,952.02 | 营业外收入 | 2,619,952.02 |
| 与收益相关的政府补助 | 3,500,000.00 | 其他收益 | 3,500,000.00 |
六、 母公司财务报表附注
1、 长期股权投资
(1) 按类别列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 对子公司投资 | 8,062,647,222.62 | 8,062,647,222.62 |
| 对联营、合营企业投资 | 8,072,471,161.83 | 7,907,700,561.96 |
| 长期股权投资合计 | 16,135,118,384.45 | 15,970,347,784.58 |
| 减：长期股权投资减值准备 | 669,149,595.78 | 669,149,595.78 |
| 长期股权投资账面价值 | 15,465,968,788.67 | 15,301,198,188.80 |
(2) 对子公司的投资
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称 | 2018年 12月31日余额 | 本期 增加 | 本期 减少 | 2019年 6月30日余额 | 本期计提 减值准备 | 2019年6月30日 减值准备余额 |
| 招商期货有限公司 | 631,959,700.00 | 0.00 | 0.00 | 631,959,700.00 | 0.00 | 0.00 |
| 招商致远资本投资有限公司 | 1,800,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 1,800,000,000.00 | 0.00 | 0.00 |
| 招商证券国际有限公司 | 3,430,687,522.62 | 0.00 | 0.00 | 3,430,687,522.62 | 0.00 | 0.00 |
| 招商证券投资有限公司 | 1,200,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 1,200,000,000.00 | 0.00 | 0.00 |
| 招商证券资产管理有限公司 | 1,000,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 1,000,000,000.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 8,062,647,222.62 | 0.00 | 0.00 | 8,062,647,222.62 | 0.00 | 0.00 |
六、 母公司财务报表附注(续)
1、 长期股权投资(续)
(3) 对合营企业、联营企业投资
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位名称 | 2018年 12月31日余额 | 本期增减变动 | 2019年 6月30日余额 | 2019年6月30日 减值准备余额 | |||||||
| 追加投资 | 减少 投资 | 权益法下 确认 的投资损益 | 其他综合收益调整 | 其他权益 变动 | 宣告发放 现金股利 或利润 | 计提 减值准备 | 其他 | ||||
| 联营企业 | |||||||||||
| 博时基金管理有限公司 | 4,810,938,395.80 | 0.00 | 0.00 | 236,478,810.31 | 4,082,518.54 | 0.00 | 147,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 4,904,499,724.65 | 669,149,595.78 |
| 招商基金管理有限公司 | 2,392,041,238.73 | 0.00 | 0.00 | 205,315,155.12 | 1,033,301.83 | 0.00 | 135,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 2,463,389,695.68 | 0.00 |
| 广东股权交易中心股份 有限公司 | 35,571,331.65 | 0.00 | 0.00 | -139,185.93 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 35,432,145.72 | 0.00 |
| 二十一世纪科技投资有限责任公司 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 7,238,550,966.18 | 0.00 | 0.00 | 441,654,779.50 | 5,115,820.37 | 0.00 | 282,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 7,403,321,566.05 | 669,149,595.78 |
六、 母公司财务报表附注(续)
2、 应付职工薪酬
(1). 应付职工薪酬列示：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 短期薪酬 | 3,282,057,231.72 | 2,465,163,946.93 | 2,201,327,835.57 | 3,545,893,343.08 |
| 离职后福利-设定提存计划 | 0.00 | 150,806,892.52 | 150,758,533.02 | 48,359.50 |
| 长期薪酬 | 787,540,000.00 | 0.00 | 0.00 | 787,540,000.00 |
| 合计 | 4,069,597,231.72 | 2,615,970,839.45 | 2,352,086,368.59 | 4,333,481,702.58 |
(2). 短期薪酬列示：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 工资、奖金、津贴和补贴 | 3,193,446,075.36 | 2,278,392,069.13 | 2,032,391,900.93 | 3,439,446,243.56 |
| 职工福利费 | 0.00 | 21,032,094.89 | 21,032,094.89 | 0.00 |
| 社会保险费 | 52,053,999.76 | 44,702,850.02 | 44,702,850.02 | 52,053,999.76 |
| 其中：医疗保险费 | 52,053,999.76 | 40,239,408.13 | 40,239,408.13 | 52,053,999.76 |
| 工伤保险费 | 0.00 | 772,052.65 | 772,052.65 | 0.00 |
| 生育保险费 | 0.00 | 3,691,389.24 | 3,691,389.24 | 0.00 |
| 住房公积金 | 0.00 | 74,226,368.69 | 74,226,368.69 | 0.00 |
| 工会经费和职工教育经费 | 36,557,156.60 | 46,810,564.20 | 28,974,621.04 | 54,393,099.76 |
| 合计 | 3,282,057,231.72 | 2,465,163,946.93 | 2,201,327,835.57 | 3,545,893,343.08 |
(3). 设定提存计划列示
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2018年12月31日 | 本期增加 | 本期减少 | 2019年6月30日 |
| 基本养老保险 | 0.00 | 88,547,379.82 | 88,499,020.32 | 48,359.50 |
| 失业保险费 | 0.00 | 2,259,512.70 | 2,259,512.70 | 0.00 |
| 企业年金缴费 | 0.00 | 60,000,000.00 | 60,000,000.00 | 0.00 |
| 合计 | 0.00 | 150,806,892.52 | 150,758,533.02 | 48,359.50 |
六、 母公司财务报表附注(续)
3、 利息净收入
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 利息收入： | ||
| 债权投资利息收入 | 49,865,848.57 | 49,753,796.31 |
| 其他债权投资利息收入 | 741,137,781.74 | 454,891,842.81 |
| 存放金融同业利息收入 | 564,160,285.48 | 643,397,944.97 |
| 其中：自有资金存款利息收入 | 109,050,646.30 | 226,177,098.12 |
| 客户资金存款利息收入 | 455,109,639.18 | 417,220,846.85 |
| 融资融券利息收入 | 1,552,784,599.75 | 1,897,772,277.08 |
| 买入返售金融资产利息收入 | 743,431,818.30 | 941,974,289.22 |
| 其中：约定购回利息收入 | 0.00 | 0.00 |
| 股票质押回购利息收入 | 645,022,503.09 | 888,865,632.92 |
| 其他 | 30,525,329.55 | 30,525,329.55 |
| 利息收入小计 | 3,681,905,663.39 | 4,018,315,479.94 |
| 利息支出： | ||
| 客户资金存款利息支出 | 91,698,536.18 | 83,910,620.27 |
| 证券借入利息支出 | 51,169,621.85 | 83,782,765.77 |
| 卖出回购金融资产利息支出 | 714,125,942.75 | 479,231,225.62 |
| 其中：报价回购利息支出 | 49,201,059.57 | 13,182,262.65 |
| 拆入资金利息支出 | 57,750,723.79 | 95,008,938.81 |
| 应付债券利息支出 | 1,384,373,771.48 | 1,026,674,076.05 |
| 金融同业借款利息支出 | 0.00 | 7,186,942.50 |
| 应付短期融资券利息支出 | 80,898,566.52 | 4,060,308.22 |
| 应付短期公司债利息支出 | 196,721,506.26 | 629,988,395.67 |
| 应付收益凭证利息支出 | 222,047,357.18 | 709,561,580.56 |
| 黄金租赁利息支出 | 25,939,638.99 | 20,970,999.47 |
| 其他 | 15,010,911.90 | 0.00 |
| 利息支出小计 | 2,839,736,576.90 | 3,140,375,852.94 |
| 利息净收入 | 842,169,086.49 | 877,939,627.00 |
六、 母公司财务报表附注(续)
4、 手续费及佣金净收入
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 手续费及佣金收入： | ||
| 证券经纪业务收入 | 2,620,000,162.67 | 2,147,983,576.71 |
| 其中：代理买卖证券业务 | 2,314,201,808.80 | 1,818,519,079.94 |
| 交易单元席位租赁 | 217,983,825.19 | 239,184,411.58 |
| 代销金融产品业务 | 87,814,528.68 | 90,280,085.19 |
| 投资银行业务 | 629,068,140.86 | 637,884,202.46 |
| 其中：证券承销业务 | 452,889,797.28 | 451,589,305.83 |
| 证券保荐业务 | 45,735,849.07 | 36,754,716.99 |
| 财务顾问业务 | 130,442,494.51 | 149,540,179.64 |
| 投资咨询业务 | 256,877,980.85 | 271,449,535.60 |
| 手续费及佣金收入小计 | 3,505,946,284.38 | 3,057,317,314.77 |
| 手续费及佣金支出： | ||
| 证券经纪业务支出 | 596,969,094.78 | 487,725,575.70 |
| 其中：代理买卖证券业务 | 596,969,094.78 | 487,725,575.70 |
| 投资银行业务 | 28,060,507.45 | 96,674,546.73 |
| 其中：证券承销业务 | 25,926,613.06 | 93,840,878.82 |
| 证券保荐业务 | 707,670.27 | 89,550.00 |
| 财务顾问业务 | 1,426,224.12 | 2,744,117.91 |
| 投资咨询业务 | 0.00 | 5,755,718.74 |
| 手续费及佣金支出小计 | 625,029,602.23 | 590,155,841.17 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,880,916,682.15 | 2,467,161,473.60 |
| 其中：财务顾问业务净收入 | 129,016,270.39 | 146,796,061.73 |
| —并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 | 58,790,094.35 | 11,649,943.40 |
| —并购重组财务顾问业务净收入—其他 | 7,948,823.05 | 3,765,849.06 |
| —其他财务顾问业务净收入 | 62,277,352.99 | 131,380,269.27 |
5、 投资收益
(1) 投资收益明细表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 成本法核算的长期股权投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | 441,654,779.50 | 447,432,874.54 |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 金融工具投资收益 | 1,645,689,390.46 | 522,206,653.70 |
| 其中：持有期间取得的收益 | 1,620,388,969.78 | 1,114,890,513.96 |
| －交易性金融资产 | 1,620,388,969.78 | 1,114,890,513.96 |
| －其他 | 0.00 | 0.00 |
| 处置金融工具取得的收益(损失) | 25,300,420.68 | -592,683,860.26 |
| －交易性金融资产 | 520,916,119.54 | -603,125,902.40 |
| －其他债权投资 | 174,342,228.35 | -72,530,563.14 |
| －衍生金融工具 | -558,535,887.53 | 177,905,732.15 |
| －交易性金融负债 | -111,422,039.68 | -94,933,126.87 |
| 合计 | 2,087,344,169.96 | 969,639,528.24 |
六、 母公司财务报表附注(续)
5、 投资收益(续)
(2) 对联营企业和合营企业的投资收益
单位：元 币种：人民币
| 被投资单位 | 本期金额 | 上期金额 |
| 博时基金管理有限公司 | 236,478,810.31 | 257,812,105.06 |
| 招商基金管理有限公司 | 205,315,155.12 | 189,721,550.29 |
| 广东股权交易中心股份有限公司 | -139,185.93 | -100,780.81 |
| 合计 | 441,654,779.50 | 447,432,874.54 |
6、 公允价值变动收益／(损失)
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 交易性金融资产 | 909,142,147.91 | -868,903,154.72 |
| 交易性金融负债 | 93,221,756.99 | -66,787,827.30 |
| 衍生金融工具 | -267,406,293.59 | 377,091,109.18 |
| 合计 | 734,957,611.31 | -558,599,872.84 |
7、 业务及管理费
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 职工工资 | 2,278,392,069.13 | 869,718,777.76 |
| 折旧与摊销费用 | 226,044,219.29 | 92,941,268.72 |
| 劳动保险费 | 195,509,742.54 | 251,483,181.82 |
| 业务及推广费 | 96,335,578.59 | 92,760,452.15 |
| 住房公积金 | 74,226,368.69 | 88,230,945.91 |
| 邮电通讯费 | 68,793,410.71 | 65,149,693.06 |
| 租赁费 | 65,385,525.88 | 172,082,783.01 |
| 会员年费 | 51,913,469.88 | 40,177,617.03 |
| 差旅费 | 50,403,331.42 | 58,492,154.71 |
| 工会经费 | 45,208,705.38 | 17,028,165.78 |
| 其他 | 186,350,787.42 | 164,149,647.28 |
| 合计 | 3,338,563,208.93 | 1,912,214,687.23 |
六、 母公司财务报表附注(续)
8、 现金流量补充资料
单位：元 币种：人民币
| 补充资料 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 1、将净利润调节为经营活动现金流量： | ||
| 净利润 | 2,665,975,316.10 | 1,419,907,254.93 |
| 加：信用减值损失 | -23,931,589.56 | 119,823,830.49 |
| 固定资产、使用权资产及投资性房地产折旧 | 178,437,726.66 | 59,803,023.73 |
| 无形资产摊销 | 5,487,526.44 | 0.00 |
| 长期待摊费用摊销 | 42,118,966.19 | 33,138,244.99 |
| 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） | 823,278.93 | -292,187.31 |
| 公允价值变动损益(收益以“-”填列) | -734,957,611.31 | 558,599,872.84 |
| 利息支出(收益以“-”填列) | 1,899,052,113.34 | 2,377,471,303.00 |
| 投资损失(收益以“-”填列) | -1,407,000,638.16 | -879,547,950.52 |
| 汇兑损失(收益以“-”填列) | -1,769,105.33 | 63,793,558.02 |
| 递延所得税资产的减少(增加以“-”填列) | -155,116,273.98 | -315,229,186.51 |
| 递延所得税负债的增加(减少以“-”填列) | 153,724,386.68 | -153,572,622.67 |
| 经营性应收项目的减少(增加以“-”填列) | -24,227,319,061.70 | -2,320,574,218.88 |
| 经营性应付项目的增加(减少以“-”填列) | 40,635,541,711.55 | 15,675,363,604.62 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 19,031,066,745.85 | 16,638,684,526.73 |
| 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： | 0.00 | 0.00 |
| 3、现金及现金等价物净变动情况： | ||
| 现金的期末余额 | 64,024,610,581.95 | 56,259,873,260.44 |
| 减：现金的年初余额 | 46,547,571,868.52 | 50,677,351,771.09 |
| 加：现金等价物的期末余额 | 0.00 | 0.00 |
| 减：现金等价物的年初余额 | 0.00 | 0.00 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 17,477,038,713.43 | 5,582,521,489.35 |
七、 资产证券化业务的会计处理
□适用√不适用
八、 合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用√不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用√不适用
3、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动(如，新设子公司、清算子公司等)及其相关情况：
(1) 纳入合并范围的结构化主体
纳入合并范围的结构化主体情况，详见附注九、1.(1)②。
九、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
① 子公司
| 子公司名称 | 主要经营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例(%) | 取得方式 | |
| 直接 | 间接 | |||||
| 招商证券国际有限公司 | 香港 | 香港 | 投资 | 100.00 | - | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商证券（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 证券经纪、承销 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商期货（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 期货经纪 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商代理人（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 代理人服务 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| CMS Nominees(BVI) Limited | 英属维尔京群岛 | 英属维尔京群岛 | 投资 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商证券投资管理（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 投资 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商资本（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 资产管理 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商证券资产管理（香港）有限公司 | 香港 | 香港 | 资产管理 | - | 100.00 | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 深圳招商致远咨询服务有限公司 | 深圳 | 深圳 | 投资咨询 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| CMS Capital Fund Management Co., Ltd. | 开曼群岛 | 开曼群岛 | 投资 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| China Merchants Securities(UK) Co., Ltd | 英国 | 英国 | 期货经纪 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| China Merchants Securities(Singapore) Pte., Ltd | 新加坡 | 新加坡 | 期货经纪 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| China Merchants Securities(Korea) Co., Ltd | 韩国 | 韩国 | 证券及场内衍生品投资中介 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 招商证券（香港）融资有限公司 | 香港 | 香港 | 投融资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 招商期货有限公司 | 深圳 | 深圳 | 期货经纪 | 100.00 | - | 非同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 招商致远资本投资有限公司 | 北京 | 北京 | 投资 | 100.00 | - | 其他方式取得的子公司 |
| 北京致远励新投资管理有限公司 | 北京 | 北京 | 投资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司 | 深圳 | 深圳 | 投资管理 | - | 70.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司 | 赣州 | 赣州 | 投资管理 | - | 70.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 赣州招远投资管理有限公司 | 赣州 | 赣州 | 投资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 安徽招商致远创新投资管理有限公司 | 蚌埠 | 蚌埠 | 投资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 青岛国信招商创业投资管理有限公司 | 青岛 | 青岛 | 投资管理 | - | 65.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 沈阳招商创业发展投资管理有限公司 | 沈阳 | 沈阳 | 投资管理 | - | 70.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 池州中安招商股权投资管理有限公司 | 池州 | 池州 | 投资管理 | - | 72.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 招商证券投资有限公司 | 深圳 | 深圳 | 投资 | 100.00 | - | 其他方式取得的子公司 |
| 招商证券资产管理有限公司 | 深圳 | 深圳 | 投资管理 | 100.00 | - | 同一控制下企业合并取得的子公司 |
| 青岛招商致远投资管理有限公司 | 青岛 | 青岛 | 投资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 安徽致远智慧城市基金管理有限公司 | 芜湖 | 芜湖 | 投资管理 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 深圳市招商致远文化投资管理有限公司 | 深圳 | 深圳 | 投资管理 | - | 92.16 | 其他方式取得的子公司 |
| 招证资本投资有限公司 | 深圳 | 深圳 | 金融服务 | - | 100.00 | 其他方式取得的子公司 |
| 安徽交控招商基金管理有限公司 | 合肥 | 合肥 | 投资管理 | - | 70.00 | 其他方式取得的子公司 |
九、 在其他主体中的权益(续)
1、 在子公司中的权益(续)
(1) 企业集团的构成(续)
② 结构化主体
本集团合并了部分结构化主体，这些主体主要为集合资产管理计划、有限合伙企业及基金。对于本集团同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，本集团综合评估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本集团面临可变回报的影响重大，从而本集团应作主要责任人。
于2019年6月30日，本集团合并了13个结构化主体（2018年12月31日：13个结构化主体），纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币7,158,535,439.62元（2018年12月31日：
6,625,392,662.66元）。本集团持有上述合并结构化主体中的权益主要体现在资产负债表中交易性金融资产的总金额为人民币6,134,083,159.41元（2018年12月31日：6,363,117,925.44元）。
合并该等结构化主体对本集团于2019年6月30日及2018年12月31日的财务状况及截至2019年度及2018年度的经营成果及现金流量影响并不重大，因此，未对这些被合并主体的财务信息进行单独披露。
(2) 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
本集团不存在使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制。
2、 在合营企业或联营企业中的权益
(1) 重要的合营企业或联营企业
单位：元 币种：人民币
| 合营企业或联营企业名称 | 主要经营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例(%) | 对合营企业或联营企业 投资的会计处理方法 | |
| 直接 | 间接 | |||||
| 博时基金管理有限公司 | 深圳 | 深圳 | 基金管理 | 49.00 | - | 权益法核算 |
| 招商基金管理有限公司 | 深圳 | 深圳 | 基金管理 | 45.00 | - | 权益法核算 |
九、 在其他主体中的权益(续)
2、 在合营企业或联营企业中的权益(续)
(2) 重要联营企业的主要财务信息
单位：元 币种：人民币
| 2019年6月30日余额/本期发生额 | 2018年12月31日余额/上期发生额 | |||
| 博时基金 | 招商基金 | 博时基金 | 招商基金 | |
| 资产合计 | 6,792,783,767.55 | 6,863,573,204.82 | 6,713,006,035.31 | 6,611,836,906.41 |
| 负债合计 | 2,408,852,834.39 | 1,832,807,649.79 | 2,520,016,589.59 | 1,739,623,477.93 |
| 少数股东权益 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 归属于母公司股东权益 | 4,383,930,933.16 | 5,030,765,555.03 | 4,192,989,445.72 | 4,872,213,428.48 |
| 按持股比例计算的净资产份额 | 2,148,126,157.26 | 2,263,844,499.76 | 2,054,564,828.41 | 2,192,496,042.81 |
| 调整事项 | 2,756,373,567.39 | 199,545,195.92 | 2,756,373,567.39 | 199,545,195.92 |
| --商誉 | 3,425,523,163.17 | 199,545,195.92 | 3,425,523,163.17 | 199,545,195.92 |
| --内部交易未实现利润 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| --其他 | -669,149,595.78 | 0.00 | -669,149,595.78 | 0.00 |
| 对联营企业权益投资的账面价值 | 4,904,499,724.65 | 2,463,389,695.68 | 4,810,938,395.80 | 2,392,041,238.73 |
| 存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 营业收入 | 1,648,470,449.20 | 1,299,571,369.34 | 1,592,983,565.74 | 1,337,813,123.51 |
| 净利润 | 482,609,816.95 | 456,255,900.26 | 526,147,153.18 | 421,603,445.09 |
| 终止经营的净利润 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他综合收益 | 8,331,670.49 | 2,165,642.45 | -3,131,950.77 | 488,422.27 |
| 综合收益总额 | 490,941,487.44 | 458,421,542.71 | 523,015,202.41 | 422,091,867.36 |
| 本年度来自联营企业的股利（注） | 147,000,000.00 | 135,000,000.00 | 98,000,000.00 | 0.00 |
注： 2019年4月10日，博时基金管理有限公司经股东大会决议通过2018年度利润分配方案，
本公司应收股利147,000,000.00元；2019年3月11日，招商基金管理有限公司经股东大会决议通过2018年度利润分配方案，本公司应收股利135,000,000.00元。
(3) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
单位：元 币种：人民币
| 2019年6月30日余额/本期发生额 | 2018年12月31日余额/上期发生额 | |
| 联营企业： | ||
| 投资账面价值合计 | 1,105,113,712.32 | 1,084,944,175.01 |
| 下列各项按持股比例计算的合计数 | ||
| --净利润 | 20,169,537.31 | 72,523,829.72 |
| --其他综合收益 | 0.00 | -5,418.64 |
| --综合收益总额 | 20,169,537.31 | 72,518,411.08 |
(4) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
合营企业或联营企业未发生超额亏损。
(5) 与合营企业投资相关的未确认承诺
本集团无与合营企业投资相关的未确认承诺。
(6) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
九、 在其他主体中的权益(续)
3、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
本集团主要在金融投资领域涉及结构化主体，这些结构化主体通常以募集资金的方式购买资产。本集团会分析判断是否对这些结构化主体存在控制，以确定是否将其纳入合并财务报表范围。本集团在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益的相关信息如下：
(1) 本集团发起设立的结构化主体：
本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已于附注九、1所述本集团已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此本集团并未合并该等结构化主体。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费及业绩报酬。
截止2019年6月30日，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币6,528.36亿元（2018年12月31日：人民币7,295.91亿元）。
本公司在上述结构化主体中的投资管理和获得的收入并不重大。
(2) 第三方机构发起的结构化主体
截止2019年6月30日，本公司通过直接投资在第三方机构发起的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：
单位：元 币种：人民币
| 2019年6月30日 | ||
| 账面价值 | 最大损失敞口 | |
| 其他权益工具投资 | 7,188,034,557.75 | 7,188,034,557.75 |
| 交易性金融资产 | 30,107,854,687.63 | 30,107,854,687.63 |
| 合计 | 37,295,889,245.38 | 37,295,889,245.38 |
| 2018年12月31日 | ||
| 账面价值 | 最大损失敞口 | |
| 其他权益工具投资 | 6,722,606,765.78 | 6,722,606,765.78 |
| 交易性金融资产 | 27,660,277,473.78 | 27,660,277,473.78 |
| 合计 | 34,382,884,239.56 | 34,382,884,239.56 |
十、 与金融工具相关的风险
详见附注十五、风险管理
十一、公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2019年6月30日公允价值 | |||
| 第一层次公允价值计量 | 第二层次公允价值计量 | 第三层次公允价值计量 | 合计 | |
| 一、持续的公允价值计量 | ||||
| 1.交易性金融资产 | 9,122,102,181.51 | 114,022,799,158.54 | 4,298,964,747.39 | 127,443,866,087.44 |
| 债券投资 | 844,153,058.20 | 89,453,958,180.25 | 904,446,520.62 | 91,202,557,759.07 |
| 股权投资 | 7,145,650,855.60 | 1,207,193,822.75 | 1,879,154,572.71 | 10,231,999,251.06 |
| 基金投资 | 965,861,399.51 | 14,061,582,126.65 | 0.00 | 15,027,443,526.16 |
| 其他 | 166,436,868.20 | 9,300,065,028.89 | 1,515,363,654.06 | 10,981,865,551.15 |
| 2.衍生金融资产 | 383,916,263.47 | 673,227,390.38 | 0.00 | 1,057,143,653.85 |
| 3.其他债权投资 | 0.00 | 38,193,046,278.31 | 0.00 | 38,193,046,278.31 |
| 4.其他权益工具投资 | 0.00 | 7,188,034,557.75 | 0.00 | 7,188,034,557.75 |
| 持续以公允价值计量的资产总额 | 9,506,018,444.98 | 160,077,107,384.98 | 4,298,964,747.39 | 173,882,090,577.35 |
| 5.交易性金融负债 | 618,477,080.15 | 8,183,852,653.36 | 0.00 | 8,802,329,733.51 |
| 6.衍生金融负债 | 425,978,847.58 | 602,992,857.69 | 0.00 | 1,028,971,705.27 |
| 持续以公允价值计量的负债总额 | 1,044,455,927.73 | 8,786,845,511.05 | 0.00 | 9,831,301,438.78 |
| 项目 | 2018年12月31日公允价值 | |||
| 第一层次公允价值计量 | 第二层次公允价值计量 | 第三层次公允价值计量 | 合计 | |
| 一、持续的公允价值计量 | ||||
| 1.交易性金融资产 | 5,411,712,828.66 | 91,251,399,776.25 | 3,461,633,432.36 | 100,124,746,037.27 |
| 债券投资 | 231,419,018.82 | 66,856,911,124.95 | 51,055,623.69 | 67,139,385,767.46 |
| 股权投资 | 4,526,004,649.86 | 1,903,429,305.25 | 1,856,067,148.59 | 8,285,501,103.70 |
| 基金投资 | 543,100,587.96 | 20,207,795,105.10 | 0.00 | 20,750,895,693.06 |
| 其他 | 111,188,572.02 | 2,283,264,240.95 | 1,554,510,660.08 | 3,948,963,473.05 |
| 2.衍生金融资产 | 488,766,365.86 | 661,465,883.93 | 0.00 | 1,150,232,249.79 |
| 3.其他债权投资 | 0.00 | 41,642,341,386.41 | 0.00 | 41,642,341,386.41 |
| 4.其他权益工具投资 | 0.00 | 6,722,606,765.78 | 0.00 | 6,722,606,765.78 |
| 持续以公允价值计量的资产总额 | 5,900,479,194.52 | 140,277,813,812.37 | 3,461,633,432.36 | 149,639,926,439.25 |
| 5.交易性金融负债 | 258,023,701.95 | 9,270,551,275.70 | 0.00 | 9,528,574,977.65 |
| 6.衍生金融负债 | 564,953,577.14 | 740,731,878.06 | 0.00 | 1,305,685,455.20 |
| 持续以公允价值计量的负债总额 | 822,977,279.09 | 10,011,283,153.76 | 0.00 | 10,834,260,432.85 |
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
本集团将集中交易系统上市的股票、债券、基金等能在计量日取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价金融工具作为第一层次公允价值计量项目，其公允价值根据交易场所或清算机构公布的收盘价或结算价确定。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。
十一、公允价值的披露(续)
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
| 金融资产/金融负债 | 公允价值 | 估值方法 | 输入值 | |
| 2019年6月30日金额 | 2018年12月31日金额 | |||
| 交易性金融资产 | 114,022,799,158.54 | 91,251,399,776.25 | ||
| -债券 | 89,453,958,180.25 | 66,856,911,124.95 | 现金流量折现法 | 债券收益率 |
| -股权投资 | 1,207,193,822.75 | 1,903,429,305.25 | ||
| 841,715,452.19 | 1,388,588,007.00 | 经调整的市场报价 | 市场报价 | |
| 360,621,371.02 | 402,179,191.41 | 做市商报价 | 做市价格 | |
| 4,856,999.54 | 112,662,106.84 | 经调整的停牌股票市场报价 | 停牌前价格 | |
| -基金 | 14,061,582,126.65 | 20,207,795,105.10 | 投资标的的市价组合法 | 投资标的的市价 |
| -其他投资 | 9,300,065,028.89 | 2,283,264,240.95 | 投资标的的市价组合法 | 投资标的的市价 |
| 其他债权投资 | 38,193,046,278.31 | 41,642,341,386.41 | 现金流量折现法 | 债券收益率 |
| 其他权益工具投资 | 7,188,034,557.75 | 6,722,606,765.78 | 投资标的的市价组合法 | 投资标的的市价 |
| 衍生金融资产 | 673,227,390.38 | 661,465,883.93 | ||
| -利率互换 | 387,714,132.63 | 394,433,835.94 | 现金流量折现法 | 远期利率/折现率 |
| -权益互换 | 201,029,960.37 | 210,192,219.28 | 按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算 | 标的股票市价 |
| -场外期权 | 14,805,832.04 | 7,722,031.52 | 根据期权定价模型计算 | 波动率、标的股票市价 |
| -远期合同 | 0.00 | 0.00 | ||
| 远期利率/折现率 | ||||
| -商品互换 | 38,221,083.62 | 10,485,885.91 | 按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算 | 标的商品市价 |
| -大宗商品连续交易 | 31,122,911.43 | 38,142,721.27 | 按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算 | 标的商品市价 |
| -信用互换 | 333,470.29 | 489,190.00 | 折现现金流。未来现金流量参考标的按照自身未担保过的贴现率和标的按照创设机构增信后的贴现率折现之差 | 贴现率 |
| 交易性金融负债 | 8,183,852,653.36 | 9,270,551,275.70 | ||
| -指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 2,620,988,242.92 | 2,431,536,590.51 | 投资标的的市价组合法 | 投资标的的市价 |
| -为交易目的而持有的金融负债 | 5,562,864,410.44 | 6,839,014,685.19 | 现金流量折现法 | 债券收益率 |
| 衍生金融负债 | 602,992,857.69 | 740,731,878.06 | ||
| -利率互换 | 393,882,362.19 | 392,848,549.77 | 现金流量折现法 | 远期利率/折现率 |
| -权益互换 | 22,392,564.15 | 19,477,496.52 | 按标的股票市价与对手协议的固定收入之差计算 | 标的股票市价 |
| -场外期权 | 91,567,395.15 | 49,571,052.19 | 根据期权定价模型计算 | 波动率、标的股票市价 |
| -远期合同 | 1,177,737.12 | 1,482,709.19 |
| 远期利率/折现率 | ||||
| -商品互换 | 84,492,600.69 | 264,023,076.41 | 按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算 | 标的商品市价 |
| -大宗商品连续交易 | 1,974,628.60 | 12,205,793.98 | 按标的商品市价与对手协议的参考价格之差计算 | 标的商品市价 |
| -信用互换 | 7,505,569.79 | 1,123,200.00 | 折现现金流。未来现金流量参考标的按照自身未担保过的贴现率和标的按照创设机构增信后的贴现率折现之差 | 贴现率 |
十一、公允价值的披露(续)
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
| 金融资产/金融负债 | 公允价值 | 估值方法 | 重要的不可观察 | |
| 2019年6月30日金额 | 2018年12月31日金额 | 输入值 | ||
| 交易性金融资产 | 4,298,964,747.39 | 3,461,633,432.36 | ||
| -债券 | 904,446,520.62 | 51,055,623.69 | 现金流量折现法 | 信用差价风险 |
| -股权投资 | 1,879,154,572.71 | 1,856,067,148.59 | ||
| 67,041,091.36 | 82,561,449.89 | 竞价转让价格 | 缺乏流通性折扣 | |
| 1,653,688,183.00 | 1,628,032,725.57 | 公允价值以最近交易价格为基础 | 缺乏流通性折扣 | |
| 158,425,298.35 | 145,472,973.13 | 根据投资的资产净值，参照第三方进行估值的相关投资组合及就相关费用做出调整 | 第三方对相关投资组合的估值 | |
| -其他投资 | 1,515,363,654.06 | 1,554,510,660.08 | ||
| 14,270,321.11 | 27,147,666.31 | 根据投资的资产净值，参照第三方进行估值的相关投资组合及就相关费用做出调整 | 第三方对相关投资组合的估值 | |
| 1,501,093,332.95 | 1,527,362,993.77 | 可比公司估值法 | 缺乏流通性折扣 | |
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏
感性分析
| 交易性金融资产 | 其他权益工具投资 | 总计 | |
| 2019年1月1日 | 3,461,633,432.36 | 0.00 | 3,461,633,432.36 |
| 本期损益影响合计 | 122,582,386.46 | 0.00 | 122,582,386.46 |
| 本期其他综合收益影响合计 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 本期购入 | 912,497,165.00 | 0.00 | 912,497,165.00 |
| 本期售出及结算 | -204,884,397.34 | 0.00 | -204,884,397.34 |
| 转入第三层级 | 7,136,160.91 | 0.00 | 7,136,160.91 |
| 转出第三层级 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2019年6月30日 | 4,298,964,747.39 | 0.00 | 4,298,964,747.39 |
| 对于期末持有的资产和承担的负债，计入损益的当期未实现利得或损失的变动 | 111,742,289.14 | 0.00 | 111,742,289.14 |
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的
政策
对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个报告年末通过重新评估分类(基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值)，判断各层级之间是否存在转换。于财务报告期间，本集团持有的按公允价值计量的金融工具在各层级之间没有重大转换。
7、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、应收利息、存出保证金、债权投资、其他金融资产、短期借款、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付利息、应付债券和其他金融负债等。于2019年6月30日，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
十二、关联方及主要关联交易
1、 第一大股东及最终控制方
单位：万元 币种：人民币
| 第一大股东及最终控制方名称 | 注册地 | 业务性质 | 注册资本 | 对本公司的 持股比例(%) | 对本公司的 表决权比例(%) |
| 深圳市招融投资控股有限公司 | 深圳 | 投资、商业、物资供销 | 60,000.00 | 23.51 | 23.51 |
| 招商局集团有限公司 | 北京 | 交通、金融、地产 | 1,670,000.00 | 44.09 | 44.09 |
注： 本公司的最终控制方为招商局集团有限公司，招商局集团间接持有本公司第一大股东深圳
市招融投资控股有限公司(直接持有本公司23.51%的股权)100%的股权、间接持有本公司股东深圳市集盛投资发展有限公司(直接持有本公司19.56%的股权)100%的股权，间接持有本公司股东Best Winner Investment Ltd.(直接持有本公司1.01%的股权)100%的股权，招商局集团有限公司合计间接持有本公司44.09%的股权。
2、 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况详见附注九、1、(1)①子公司。
□适用√不适用
3、 本公司合营和联营企业情况
本公司重要的联营企业详见附注五、12、长期股权投资。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下
| 合营或联营企业名称 | 与本公司关系 |
| 招商基金管理有限公司 | 联营企业 |
| 博时基金管理有限公司 | 联营企业 |
4、 其他主要关联方情况
| 其他主要关联方名称 | 其他关联方与本公司关系 |
| 招商银行股份有限公司 | 受本公司实际控制人重大影响 |
| 招商物产有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 |
| 中国外运股份有限公司 | 与本公司受同一实际控制人控制 |
十二、关联方及主要关联交易(续)
5、 主要关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
①采购商品/接受劳务情况表
单位：万元 币种：人民币
| 关联方 | 关联交易内容 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 招商银行股份有限公司 | 客户资金三方存管费用 | 1,758.00 | 1,856.24 |
| 招商银行股份有限公司 | 理财产品托管等服务费 | 12,022.47 | 15,800.50 |
| 招商银行股份有限公司 | 利息支出 | 712.73 | 2,486.62 |
| 招商物产有限公司 | 其他业务支出 | 13,689.82 | 0.00 |
| 招商银行股份有限公司 | 支付租金 | 2,947.32 | 2,604.13 |
②出售商品/提供劳务情况表
单位：万元 币种：人民币
| 关联方 | 关联交易内容 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 招商银行股份有限公司 | 银行存款利息收入 | 18,234.33 | 20,054.32 |
| 招商银行股份有限公司 | 承销收入 | 1,123.55 | 1,280.02 |
| 招商银行股份有限公司 | 定向资产管理业务管理费收入 | 2,927.19 | 2,401.43 |
| 招商银行股份有限公司 | 财务顾问收入 | 0.00 | 3,919.24 |
| 博时基金与招商基金及其管理的基金产品 | 基金分盘佣金收入和代销金融产品收入 | 6,357.34 | 5,190.37 |
| 中国外运股份有限公司 | 财务顾问收入 | 2,175.16 | 0.00 |
(2) 关联方资金拆借
单位：万元 币种：人民币
| 关联方 | 拆借金额 | 起始日 | 到期日 |
| 拆入 | |||
| 招商银行股份有限公司 | 60,000.00 | 25/06/2019 | 02/07/2019 |
| 招商银行股份有限公司 | 30,000.00 | 26/06/2019 | 03/07/2019 |
| 招商银行股份有限公司 | 26,389.80 | 24/06/2019 | 02/07/2019 |
(3) 关键管理人员报酬
单位：万元 币种：人民币
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 关键管理人员报酬 | 783.25 | 757.59 |
(4) 其他关联交易
2015年12月，招商局蛇口工业区控股股份有限公司(“招商蛇口控股”)发行A股股份换股吸收合并招商局地产控股股份有限公司，并向特定对象发行A股股份募集配套资金。本公司通过全资子公司招商致远资本投资有限公司控制的结构化主体间接认购招商局蛇口控股非公开发行股票8,474.58万股，截至2019年6月30日，上述股份的公允价值为人民币172,730.87万元。
十二、关联方及主要关联交易(续)
6、 主要关联方应收应付款项
(1) 应收项目
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 关联方 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | ||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 银行存款 | 招商银行股份有限公司 | 21,040,793,926.93 | 0.00 | 14,591,303,090.61 | 0.00 |
| 应收股利 | 博时基金管理有限公司 | 245,000,000.00 | 0.00 | 171,500,000.00 | 0.00 |
| 应收股利 | 招商基金管理有限公司 | 135,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
(2) 应付项目
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 关联方 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 招商银行股份有限公司 | 短期借款 | 264,101,382.14 | 0.00 |
| 招商银行股份有限公司 | 拆入资金 | 900,449,166.66 | 1,500,625,000.00 |
十三、承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
截至2019年6月30日，本集团无重大承诺事项。
2、 或有事项
(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
① 对外提供担保形成的或有负债
关于借款及担保情况参见本附注五、22、短期借款。
② 除上述或有事项外，截至2019年6月30日，本集团无其他重大或有事项。
十四、资产负债表日后事项
1、2019年7月至本报告批准报出日，本集团发行的2018年第六期非公开公司债券第六期“18招商F9”已于2019年7月12日到期兑付，债券规模30亿元，期限270天，利率3.79%；本集团发行的2019年第一期非公开公司债券“19招商F1”已于2019年7月19日到期兑付，债券规模15亿元，期限183天，利率3.38%。
2、经2019年6月28日股东大会通过的2018年度利润分配方案，本公司以总股本6,699,409,329股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.64元（含税），共分配人民币股利1,768,644,062.86元（含税）。本集团已于2019年8月27日实施，共计派发已宣告股利人民币共1,768,644,062.86元。
十五、风险管理
1、 风险管理政策及组织架构
本集团自成立伊始就致力于建立与自身经营战略相一致的、全面的、深入业务一线并富于创造性和前瞻性的风险管理体系。本集团风险管理的组织体系由五个层次构成，分别为：董事会的战略性安排，监事会的监督检查，高级管理层及风险管理委员会的风险管理决策，风险管理相关职能部门的风控制衡，其他各部门、分支机构及全资子公司的直接管理。
本集团确立了风险管理的三道防线，即各部门及分支机构实施有效的风险管理自我控制为第一道防线，风险管理相关职能部门实施专业的风险管理工作为第二道防线，稽核部实施事后监督、评价为第三道防线。
本集团风险管理组织架构中各部门或岗位履行全面风险管理职责如下：①董事会及董事会风险管理委员会负责审批本集团全面风险管理制度、风险偏好、风险容忍度及各类风险限额指标，审批本集团经济资本分配方案，每季度召开会议，审议季度风险报告，全面审议本集团的风险管理情况。②监事会负责对本集团全面风险管理体系运行的监督检查。③高级管理层全面负责业务经营中的风险管理，定期听取风险评估报告，确定风险控制措施，制定风险限额指标。高级管理层设立风险管理委员会，作为经营层面最高风险决策机构。本集团任命了首席风险官，负责推动全面风险管理体系建设，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议。风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信贷风险委员会、估值委员会和包销承诺委员会，分别在其授权范围内，由专家审议并集体决策证券投资、信贷风险、证券估值和包销风险等事项。本集团将子公司的风险管理纳入全面风险管理体系并进行垂直管理，子公司风险管理工作负责人由本集团首席风险官提名任免及考核。④风险管理部作为公司市场、信用、操作风险管理工作的牵头部门，履行市场风险、信用风险管理工作职责，并协助、指导各单位开展操作风险管理工作。资金管理部履行流动性风险管理职能，推进流动性风险管理体系、制度、政策的建立。法律合规部负责牵头本集团合规及法律风险管理工作，协助合规总监对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。办公室会同风险管理部及相关部门，共同推进管理公司的声誉风险。稽核部负责对本集团风险管理流程的有效性及执行情况进行稽核检查，并负责牵头至少每年一次的公司内控体系整体评价。⑤各部门、分支机构及全资子公司对各自所辖的业务及管理领域履行直接的风险管理和监督职能。
2、 信用风险
本集团面临的信用风险是指借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。主要来自于以下四个方面：①融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资、杠杆融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；②债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；③权益互换、利率互换、场外期权、远期等场外衍生品交易中的交易对手不履行支付义务的风险；④经纪业务代理客户买卖证券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。
十五、风险管理(续)
2、 信用风险(续)
在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，并通过客户尽职调查、授信审批、授信后检查、担保品准入与动态调整、逐日盯市、强制平仓、违约处置等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。
在债券投资业务方面，本集团建立内部信用评级体系来控制债券违约和降级风险以及发行人或交易对手的违约风险，通过业务授权限定投资品种和交易对手的最低等级要求，并通过分散化策略降低投资品种和交易对手违约带来的损失程度。
在场外衍生品交易业务方面，本集团逐步建立了包括投资者适当性、客户尽职调查、交易对手授信、标的证券折算率规则、有效资产负债比监控、履约担保品管理和客户违约处理等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强重点管理。
在经纪业务方面，境内代理客户的证券交易以全额保证金结算，境外代理客户的证券及其他金融产品交易，通过加强客户授信和保证金管理，有效控制了相关的信用风险。
本集团在对交易对手进行信用评级、借款人资质评估、担保品量化管理的基础上，充分考虑了每笔信用类业务的客户组合、单笔负债金额、借款期限、维持担保比率以及担保品集中度等因素，将上述因素反映在借款人违约率(PD)、违约损失率(LGD)及期限(M)等参数中，对信用类业务逐笔计量其可能的违约损失，汇总得出公司所面临的总体信用风险，并结合压力测试及敏感性分析对信用风险进行补充计量。
本集团使用预期信用损失模型对适用的金融资产计提预期信用损失。对预期信用损失模型中需要涉及的评估因素主要包括资产类型、违约概率、违约损失率、敞口、折算率及调整因素、信用风险是否显著增加的判断及低风险资产的判断等，基于对未来现金流入的预测确定固定收益类金融资产损失准备。
本集团根据融资人的信用状况，合同期限，以及担保券所属板块、流动性、限售、集中度、波动性、价格、发行人经营情况等因素，通过维持担保比例合理估计损失率，对高风险融资业务，采用个别认定法进行逐笔认定，以计量融资业务的损失准备。
违约概率会随着宏观经济环境以及现券具体情况变化调整，在考虑前瞻性调整因子及现券调整因子后确定。前瞻性调整因素主要分析我国或其他国家的不同经济环境(或宏观因子)下违约率与长期平均违约率之间的关系，再通过预测经济环境得出；现券调整因素是针对不同行业、现券及风险缓释措施等，因具体情况不同或者变化需要调整。
违约损失率根据历史资料估计违约损失率，并进行前瞻性调整。
十五、风险管理(续)
2、 信用风险(续)
对于信用风险显著增加标准，本集团具体为：
(a) 境外债券的债项评级下调至BBB-以下(不含)，境内债券的债项评级下调至AA以下(不含)
级别，或者原债项评级为AA以下但未被认定为信用风险显著增加，出现外部评级下调的情形；
(b) 其他认定为信用风险显著增加事件，如下：
? 发行人所处行业环境或政策、地域环境、自身经营产生重大不利变化；
? 发行人合并报告表明主要经营或财务指标发生重大不利变化；
? 增信措施的有效性发生重要不利变化(如有)；
? 发行人、增信机构被列为失信被执行人、环保或安全生产领域失信单位等信用惩戒事件或
发生其他可能影响偿债能力的重要情况；增信机构在其他债务中拖延、拒绝承担增信责任的情况；
? 本集团认定的其他重要事项。
参照证监会《证券公司金融工具减值指引》，本集团对于信用风险较低的标准列示为：
? 投资境外债券的债项评级在国际外部评级BBB-(含)以上；
? 投资境内债券的债项评级在国内外部评级AA(含)以上。
报告期末，本集团不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口如下：
(1) 最大信用风险敞口
合并 单位：人民币万元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 货币资金 | 6,642,294 | 4,743,378 |
| 结算备付金 | 1,506,784 | 1,379,628 |
| 融出资金 | 4,900,614 | 4,297,643 |
| 衍生金融资产 | 105,714 | 115,023 |
| 存出保证金 | 197,792 | 143,142 |
| 应收款项 | 256,430 | 70,847 |
| 买入返售金融资产 | 2,558,893 | 3,304,386 |
| 交易性金融资产(注1) | 9,217,466 | 6,749,712 |
| 债权投资(注2) | 186,807 | 184,419 |
| 其他债权投资 | 3,819,305 | 4,164,234 |
| 其他资产 | 102,020 | 255,576 |
| 最大信用风险敞口 | 29,494,119 | 25,407,988 |
十五、风险管理(续)
2、 信用风险(续)
(1) 最大信用风险敞口(续)
母公司 单位：人民币万元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 |
| 货币资金 | 5,132,571 | 3,470,767 |
| 结算备付金 | 1,272,408 | 1,184,932 |
| 融出资金 | 4,601,915 | 3,903,274 |
| 衍生金融资产 | 69,407 | 65,494 |
| 存出保证金 | 164,294 | 108,903 |
| 应收款项 | 102,409 | 39,941 |
| 买入返售金融资产 | 2,525,490 | 3,281,393 |
| 交易性金融资产(注1) | 8,587,895 | 6,549,201 |
| 债权投资(注2) | 181,181 | 179,661 |
| 其他债权投资 | 3,799,442 | 4,164,234 |
| 其他资产 | 244,204 | 218,746 |
| 最大信用风险敞口 | 26,681,216 | 23,166,546 |
注1： 交易性金融资产包含债券、信托产品、融出证券和资产支持证券。
注2： 债权投资包含债券和应收客户借款。
(2) 风险集中度
在不计任何抵押品及其他信用提升的情况下，合并口径的最大信用风险敞口，按地区划分为：
截至2019年6月30日
| 中国大陆 | 中国大陆以外 | 总计 | |
| 货币资金 | 5,749,149 | 893,145 | 6,642,294 |
| 结算备付金 | 1,465,790 | 40,994 | 1,506,784 |
| 融出资金 | 4,601,916 | 298,698 | 4,900,614 |
| 衍生金融资产 | 69,407 | 36,307 | 105,714 |
| 存出保证金 | 135,980 | 61,812 | 197,792 |
| 应收款项 | 109,037 | 147,393 | 256,430 |
| 买入返售金融资产 | 2,558,893 | 0 | 2,558,893 |
| 交易性金融资产 | 8,820,589 | 396,877 | 9,217,466 |
| 债权投资 | 181,181 | 5,626 | 186,807 |
| 其他债权投资 | 3,799,443 | 19,862 | 3,819,305 |
| 其他资产 | 96,383 | 5,637 | 102,020 |
| 最大信用风险敞口 | 27,587,768 | 1,906,351 | 29,494,119 |
十五、风险管理(续)
2、 信用风险(续)
(2) 风险集中度(续)
截至2018年12月31日
| 中国大陆 | 中国大陆以外 | 总计 | |
| 货币资金 | 3,925,753 | 817,625 | 4,743,378 |
| 结算备付金 | 1,342,183 | 37,445 | 1,379,628 |
| 融出资金 | 3,903,274 | 394,369 | 4,297,643 |
| 衍生金融资产 | 65,494 | 49,529 | 115,023 |
| 存出保证金 | 95,479 | 47,663 | 143,142 |
| 应收款项 | 58,208 | 12,639 | 70,847 |
| 买入返售金融资产 | 3,304,386 | 0 | 3,304,386 |
| 交易性金融资产 | 6,623,007 | 126,705 | 6,749,712 |
| 债权投资 | 179,661 | 4,758 | 184,419 |
| 其他债权投资 | 4,164,234 | 0 | 4,164,234 |
| 其他资产 | 60,600 | 194,976 | 255,576 |
| 最大信用风险敞口 | 23,722,279 | 1,685,709 | 25,407,988 |
(3) 金融资产的信用评级分析
债券的账面价值按评级归类如下：
单位：人民币万元
| 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | |
| 境内债券 | ||
| 中国主权信用（注） | 5,590,210 | 5,093,946 |
| AAA | 4,418,820 | 3,648,018 |
| AA+ | 741,341 | 725,546 |
| AA | 131,276 | 122,226 |
| AA-以下 | 1,695 | 1,554 |
| A-1 | 67,131 | 55,336 |
| 未评级 | 2,553,274 | 2,320,709 |
| 小计 | 13,503,747 | 11,967,335 |
| 境外债券 | ||
| 中国主权信用（注） | 808 | 974 |
| A | 85,785 | 10,291 |
| B | 315,219 | 95,656 |
| 未评级 | 13,493 | 19,785 |
| 小计 | 415,305 | 126,706 |
| 总计 | 13,919,052 | 12,094,041 |
十五、风险管理(续)
2、 信用风险(续)
(3) 金融资产的信用评级分析(续)
注： 中国主权信用指中国政府债务所对应的评级。AAA～AA-、AA-以下指一年期以上债务的
评级，其中AAA为最高评级；A-1指一年期以内债务的最高评级。未评级指信用评级机构未对该债项进行评级。
境外债券评级取自穆迪、标普、惠誉三者(若有)评级中的最低者；若三者均无评级，则即为NR；其中A评级包括穆迪评级Aaa~Aa3、标普评级AAA~A-、惠誉评级AAA~A-的产品；B评级包括穆迪评级Baa1~B3、标普评级BBB+~B-、惠誉评级BBB+~B-的产品；C评级包括穆迪评级Caa1~C、标普评级CCC+~C、惠誉评级CCC+~C的产品；D评级包括标普评级D、惠誉评级D的产品。
3、 流动风险
(1) 流动性风险来源及其管理
本集团面临的流动性风险主要为无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。若未来本集团的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且经营水平出现异常波动，本集团将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
为预防流动性风险，本集团建立了优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，制定了流动性应急管理计划，在资金计划中预留最低备付金，储备了国债、政策性金融债等在极端情况下仍可随时变现的高流动性资产，以备意外支出；本集团积极开展资金缺口管理，运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效管理支付风险，并持续拓展融资渠道，均衡债务到期分布，避免因融资渠道过于单一或债务集中到期的偿付风险；本集团建立了内部风险报告制度，及时掌握各业务及分支机构经营中的流动性风险情况，并采取措施促进本集团各业务和各分支机构安全稳健地持续经营。
十五、风险管理(续)
3、 流动风险(续)
(2) 按合约期限划分的未折现现金流量
合并
截至2019年6月30日
单位：人民币万元
| 账面金额 | 应要求偿还 | 1个月内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 未折现现金 流量总额 | |
| 非衍生金融负债 | ||||||||
| 短期借款 | 192,000 | 0 | 192,151 | 0 | 0 | 0 | 0 | 192,151 |
| 应付短期融资款 | 1,767,586 | 0 | 694,693 | 510,858 | 594,345 | 0 | 0 | 1,799,896 |
| 拆入资金 | 650,000 | 0 | 650,326 | 0 | 0 | 0 | 0 | 650,326 |
| 交易性金融负债 | 880,233 | 318,905 | 485,344 | 50,258 | 25,726 | 0 | 0 | 880,233 |
| 卖出回购金融资产款 | 8,668,890 | 0 | 8,405,378 | 36,482 | 241,131 | 0 | 0 | 8,682,991 |
| 代理买卖证券款 | 6,423,296 | 6,423,296 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,423,296 |
| 应付款项 | 264,558 | 261,220 | 3,325 | 0 | 13 | 0 | 0 | 264,558 |
| 长期借款 | 138,546 | 0 | 217 | 1,096 | 3,939 | 141,655 | 0 | 146,907 |
| 应付债券 | 6,606,584 | 0 | 10,950 | 26,789 | 1,912,194 | 4,846,108 | 576,264 | 7,372,305 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 代理承销证券款 | 46,141 | 0 | 46,141 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46,141 |
| 租赁负债 | 127,640 | 0 | 2,308 | 5,048 | 20,445 | 70,593 | 50,295 | 148,689 |
| 合计 | 25,765,503 | 7,003,450 | 10,490,833 | 630,531 | 2,797,793 | 5,058,356 | 626,559 | 26,607,522 |
| 衍生金融负债 | 102,897 | 78,678 | 4,486 | 8,636 | 10,471 | 626 | 0 | 102,897 |
截至2018年12月31日
单位：人民币万元
| 账面金额 | 应要求偿还 | 1个月内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 未折现现金 流量总额 | |
| 非衍生金融负债 | ||||||||
| 短期借款 | 157,688 | 0 | 157,711 | 0 | 0 | 0 | 0 | 157,711 |
| 应付短期融资款 | 3,405,105 | 0 | 822,828 | 1,728,509 | 964,240 | 0 | 0 | 3,515,577 |
| 拆入资金 | 350,000 | 0 | 250,249 | 102,578 | 0 | 0 | 0 | 352,827 |
| 交易性金融负债 | 952,858 | 288,805 | 664,053 | 0 | 0 | 0 | 0 | 952,858 |
| 卖出回购金融资产款 | 6,120,878 | 0 | 6,082,737 | 46,313 | 11 | 0 | 0 | 6,129,061 |
| 代理买卖证券款 | 4,891,175 | 4,891,175 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,891,175 |
| 应付款项 | 223,991 | 221,165 | 2,826 | 0 | 0 | 0 | 0 | 223,991 |
| 长期借款 | 138,002 | 0 | 212 | 1,082 | 3,881 | 143,561 | 0 | 148,736 |
| 应付债券 | 5,196,374 | 0 | 38,473 | 38,704 | 1,818,730 | 3,404,891 | 604,085 | 5,904,883 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 合计 | 21,436,100 | 5,401,174 | 8,019,089 | 1,917,186 | 2,786,862 | 3,548,452 | 604,085 | 22,276,848 |
| 衍生金融负债 | 130,568 | 112,067 | 4,050 | 5,865 | 8,586 | 0 | 0 | 130,568 |
十五、风险管理(续)
3、 流动风险(续)
(2) 按合约期限划分的未折现现金流量(续)
母公司
截至2019年6月30日
单位：人民币万元
| 账面金额 | 应要求偿还 | 1个月内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 未折现现金 流量总额 | |
| 金融负债 | ||||||||
| 应付短期融资款 | 1,767,586 | 0 | 694,693 | 510,858 | 594,345 | 0 | 0 | 1,799,896 |
| 拆入资金 | 650,000 | 0 | 650,326 | 0 | 0 | 0 | 0 | 650,326 |
| 交易性金融负债 | 556,478 | 0 | 480,494 | 50,258 | 25,726 | 0 | 0 | 556,478 |
| 卖出回购金融资产款 | 8,442,833 | 0 | 8,179,320 | 36,482 | 241,131 | 0 | 0 | 8,456,933 |
| 代理买卖证券款 | 5,230,199 | 5,230,199 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,230,199 |
| 应付款项 | 150,233 | 147,139 | 3,094 | 0 | 0 | 0 | 0 | 150,233 |
| 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付债券 | 6,606,584 | 0 | 10,950 | 26,789 | 1,912,194 | 4,846,108 | 576,264 | 7,372,305 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 代理承销证券款 | 46,141 | 0 | 46,141 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46,141 |
| 租赁负债 | 110,436 | 0 | 1,926 | 4,281 | 17,132 | 57,164 | 49,960 | 130,463 |
| 合计 | 23,560,519 | 5,377,367 | 10,066,944 | 628,668 | 2,790,528 | 4,903,272 | 626,224 | 24,393,003 |
| 衍生金融负债 | 63,375 | 39,389 | 4,253 | 8,636 | 10,471 | 626 | 0 | 63,375 |
截至2018年12月31日
单位：人民币万元
| 账面金额 | 应要求偿还 | 1个月内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 未折现现金流量总额 | |
| 非衍生金融负债 | ||||||||
| 应付短期融资款 | 3,405,105 | 0 | 822,828 | 1,728,509 | 964,240 | 0 | 0 | 3,515,577 |
| 拆入资金 | 350,000 | 0 | 250,249 | 102,578 | 0 | 0 | 0 | 352,827 |
| 交易性金融负债 | 664,053 | 0 | 664,053 | 0 | 0 | 0 | 0 | 664,053 |
| 卖出回购金融资产款 | 6,085,312 | 0 | 6,047,171 | 46,313 | 11 | 0 | 0 | 6,093,495 |
| 代理买卖证券款 | 3,833,946 | 3,833,946 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,833,946 |
| 应付款项 | 97,967 | 95,452 | 2,515 | 0 | 0 | 0 | 0 | 97,967 |
| 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付债券 | 5,196,374 | 0 | 38,473 | 38,704 | 1,818,730 | 3,404,891 | 604,085 | 5,904,883 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 合计 | 19,632,786 | 3,929,427 | 7,825,289 | 1,916,104 | 2,782,981 | 3,404,891 | 604,085 | 20,462,777 |
| 衍生金融负债 | 57,786 | 39,285 | 4,050 | 5,865 | 8,586 | 0 | 0 | 57,786 |
十五、风险管理(续)
4、 市场风险
(1) 市场风险来源及其管理
本集团面临的市场风险是持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的风险。本集团的持仓组合主要来自于自营投资、为客户做市业务以及其他投资活动等，持仓组合的变动主要来自于自营投资的相关策略交易行为以及客户的做市要求。本集团的持仓组合使用公允价值进行计算，因此随着市场因素与持仓组合的变化每日会发生波动。本集团面临的市场风险的主要类别如下：①权益类风险：来自于持仓组合在股票、股票组合及股指期货等权益类证券的价格及波动率变化上的风险暴露；②利率类风险：来自于持仓组合在固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变化上的风险暴露；③商品类风险：来自于持仓组合在商品现货价格、远期价格及波动率变化上的风险暴露；④汇率类风险：来自于持仓组合在外汇汇率即期、远期、掉期价格及波动率变化上的风险暴露。
本集团根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度系列指标，统一进行经济资本分配，通过考虑各类投资的风险收益情况，结合相互间相关性和分散化效应将本集团整体的风险限额分配至各业务部门/业务线，并相应制定业务授权。前台业务部门作为市场风险的直接承担者，负责一线风险管理工作。其负责人及投资经理使用其对相关市场和产品的深入了解和丰富经验在其授权范围内开展交易并负责前线风险管理工作，动态管理其持仓部分的市场风险暴露，主动采取降低敞口或对冲等风险管理措施。风险管理部作为独立的监控管理部门，向本集团首席风险官汇报，使用专业风险管理工具和方法对各投资策略、业务部门/条线和全公司等不同层次上的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理，并按日、月、季度等不同频率生成相应层次的风险报表和分析评估报告，发送给本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人。当发生接近或超过风险限额情况时，风险管理部会及时向本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人发送预警和风险提示，并根据相关公司领导/委员会审批意见，监督业务部门进行落实实施应对措施。风险管理部还会持续地直接与业务部门/条线的团队沟通讨论最新市场状况、当前风险暴露和可能出现的极端压力情景等问题。
(2) 价格风险
风险价值(VaR)
本集团采用风险价值（VaR）作为衡量本集团各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险管理工具，风险价值（VaR）是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间来说，由证券价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(2) 价格风险(续)
本集团按风险类别分类的VaR(置信水平为95%，观察期为1个交易日)分析概况如下：
单位：人民币万元
| 合并 | 期末值 | |
| 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | |
| 权益类市场风险 | 21,286 | 19,199 |
| 利率类市场风险 | 4,494 | 5,140 |
| 商品类市场风险 | 801 | 649 |
| 外汇类市场风险 | 98 | 16 |
| 分散化效应 | -3,929 | -5,852 |
| 22,750 | 19,152 | |
注： 权益类市场风险VaR值中包括了2015年因市场维稳委托证金公司产生的权益类投资，该
部分投资的VaR值参考沪深300指数的波动率模拟计算得出。
(3) 利率风险
相关期末，下表列示本集团计息金融资产及负债至合约重新定价日或合约到期日（以较早者为准）的剩余期限。下表未列示的其他金融资产及负债并无重大利率风险。
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(3) 利率风险(续)
合并
截至2019年6月30日
单位：人民币万元
| 1个月以内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 非计息 | 总计 | |
| 金融资产 | |||||||
| 货币资金 | 6,642,294 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,642,294 |
| 结算备付金 | 1,506,784 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,506,784 |
| 融出资金 | 540,469 | 895,318 | 3,464,827 | 0 | 0 | 0 | 4,900,614 |
| 交易性金融资产 | 85,669 | 497,987 | 2,695,656 | 4,160,811 | 1,647,028 | 3,657,236 | 12,744,387 |
| 衍生金融资产 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 105,714 | 105,714 |
| 买入返售金融资产 | 939,356 | 97,051 | 1,274,374 | 248,113 | 0 | 0 | 2,558,894 |
| 应收款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 256,430 | 256,430 |
| 存出保证金 | 197,792 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 197,792 |
| 债权投资 | 0 | 0 | 36,008 | 150,799 | 0 | 0 | 186,807 |
| 其他债权投资 | 19,570 | 42,943 | 487,880 | 2,871,284 | 397,628 | 0 | 3,819,305 |
| 其他权益工具投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 718,803 | 718,803 |
| 小计 | 9,931,934 | 1,533,299 | 7,958,745 | 7,431,007 | 2,044,656 | 4,738,183 | 33,637,824 |
| 金融负债 | |||||||
| 短期借款 | 192,870 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 192,870 |
| 应付短期融资款 | 693,788 | 507,688 | 560,007 | 0 | 0 | 26,757 | 1,788,240 |
| 拆入资金 | 650,326 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 650,326 |
| 交易性金融负债 | 485,344 | 50,258 | 25,726 | 0 | 0 | 318,905 | 880,233 |
| 衍生金融负债 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 102,897 | 102,897 |
| 卖出回购金融资产 | 8,404,280 | 36,291 | 234,170 | 0 | 0 | 0 | 8,674,741 |
| 代理买卖证券款 | 6,423,296 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,423,296 |
| 应付款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 264,558 | 264,558 |
| 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 138,296 | 0 | 0 | 138,296 |
| 应付债券 | 10,462 | 16,785 | 1,735,402 | 4,409,260 | 548,324 | 0 | 6,720,233 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 代理承销证券款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46,141 | 46,141 |
| 租赁负债 | 2,255 | 4,911 | 19,628 | 63,537 | 37,309 | 0 | 127,640 |
| 小计 | 16,862,650 | 615,933 | 2,574,933 | 4,611,093 | 585,633 | 759,258 | 26,009,500 |
| 净头寸 | -6,930,716 | 917,366 | 5,383,812 | 2,819,914 | 1,459,023 | 3,978,925 | 7,628,324 |
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(3) 利率风险(续)
截至2018年12月31日
单位：人民币万元
| 1个月以内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 非计息 | 总计 | |
| 金融资产 | |||||||
| 货币资金 | 4,743,378 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,743,378 |
| 结算备付金 | 1,379,628 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,379,628 |
| 融出资金 | 621,903 | 675,557 | 2,917,168 | 0 | 0 | 0 | 4,214,628 |
| 交易性金融资产 | 184,680 | 366,556 | 2,021,076 | 2,582,050 | 1,414,266 | 3,305,718 | 9,874,346 |
| 衍生金融资产 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 115,023 | 115,023 |
| 买入返售金融资产 | 1,392,328 | 334,357 | 1,044,536 | 527,775 | 0 | 0 | 3,298,996 |
| 应收款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 70,847 | 70,847 |
| 存出保证金 | 143,142 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 143,142 |
| 债权投资 | 0 | 0 | 14,825 | 169,595 | 0 | 0 | 184,420 |
| 其他债权投资 | 49,392 | 5,935 | 242,617 | 3,213,685 | 652,604 | 0 | 4,164,233 |
| 其他权益工具投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 672,261 | 672,261 |
| 小计 | 8,514,451 | 1,382,405 | 6,240,222 | 6,493,105 | 2,066,870 | 4,163,849 | 28,860,902 |
| 金融负债 | |||||||
| 短期借款 | 157,688 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 157,688 |
| 应付短期融资款 | 814,962 | 1,661,987 | 916,017 | 0 | 0 | 12,139 | 3,405,105 |
| 拆入资金 | 250,000 | 100,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 350,000 |
| 交易性金融负债 | 664,053 | 0 | 0 | 0 | 0 | 288,805 | 952,858 |
| 衍生金融负债 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 130,568 | 130,568 |
| 卖出回购金融资产 | 6,074,928 | 45,939 | 11 | 0 | 0 | 0 | 6,120,878 |
| 代理买卖证券款 | 4,891,175 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,891,175 |
| 应付款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 223,991 | 223,991 |
| 长期借款 | 0 | 70,096 | 67,906 | 0 | 0 | 0 | 138,002 |
| 应付债券 | 0 | 0 | 1,640,000 | 3,008,169 | 548,205 | 0 | 5,196,374 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 小计 | 12,852,835 | 1,878,022 | 2,623,934 | 3,008,169 | 548,205 | 655,503 | 21,566,668 |
| 净头寸 | -4,338,384 | -495,617 | 3,616,288 | 3,484,936 | 1,518,665 | 3,508,346 | 7,294,234 |
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(3) 利率风险(续)
母公司
截至2019年6月30日
单位：人民币万元
| 1个月以内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 非计息 | 总计 | |
| 金融资产 | |||||||
| 货币资金 | 5,132,571 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,132,571 |
| 结算备付金 | 1,272,408 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,272,408 |
| 融出资金 | 241,770 | 895,318 | 3,464,827 | 0 | 0 | 0 | 4,601,915 |
| 交易性金融资产 | 82,694 | 480,488 | 2,495,686 | 3,813,792 | 1,618,696 | 2,862,109 | 11,353,465 |
| 衍生金融资产 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 69,407 | 69,407 |
| 买入返售金融资产 | 905,953 | 97,051 | 1,274,374 | 248,113 | 0 | 0 | 2,525,491 |
| 应收款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 102,409 | 102,409 |
| 存出保证金 | 164,294 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 164,294 |
| 债权投资 | 0 | 0 | 30,382 | 150,799 | 0 | 0 | 181,181 |
| 其他债权投资 | 19,570 | 42,943 | 481,256 | 2,858,046 | 397,628 | 0 | 3,799,443 |
| 其他权益工具投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 718,803 | 718,803 |
| 小计 | 7,819,260 | 1,515,800 | 7,746,525 | 7,070,750 | 2,016,324 | 3,752,728 | 29,921,387 |
| 金融负债 | |||||||
| 短期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付短期融资款 | 693,788 | 507,688 | 560,007 | 0 | 0 | 26,757 | 1,788,240 |
| 拆入资金 | 650,326 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 650,326 |
| 交易性金融负债 | 480,494 | 50,258 | 25,726 | 0 | 0 | 0 | 556,478 |
| 衍生金融负债 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 63,375 | 63,375 |
| 卖出回购金融资产 | 8,178,132 | 36,291 | 234,170 | 0 | 0 | 0 | 8,448,593 |
| 代理买卖证券款 | 5,230,199 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,230,199 |
| 应付款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 150,233 | 150,233 |
| 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付债券 | 10,462 | 16,785 | 1,735,402 | 4,409,260 | 548,324 | 0 | 6,720,233 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 代理承销证券款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46,141 | 46,141 |
| 租赁负债 | 1,874 | 4,149 | 16,381 | 51,138 | 36,894 | 0 | 110,436 |
| 小计 | 15,245,304 | 615,171 | 2,571,686 | 4,460,398 | 585,218 | 286,506 | 23,764,283 |
| 净头寸 | -7,426,044 | 900,629 | 5,174,839 | 2,610,352 | 1,431,106 | 3,466,222 | 6,157,104 |
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(3) 利率风险(续)
截至2018年12月31日
单位：人民币万元
| 1个月以内 | 1-3个月 | 3个月-1年 | 1-5年 | 5年以上 | 非计息 | 总计 | |
| 金融资产 | |||||||
| 货币资金 | 3,470,767 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,470,767 |
| 结算备付金 | 1,184,932 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,184,932 |
| 融出资金 | 227,534 | 675,557 | 2,917,168 | 0 | 0 | 0 | 3,820,259 |
| 交易性金融资产 | 178,749 | 349,769 | 1,972,533 | 2,471,088 | 1,397,187 | 2,397,886 | 8,767,212 |
| 衍生金融资产 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65,494 | 65,494 |
| 买入返售金融资产 | 1,369,343 | 334,357 | 1,044,536 | 527,775 | 0 | 0 | 3,276,011 |
| 应收款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39,941 | 39,941 |
| 存出保证金 | 108,903 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108,903 |
| 债权投资 | 0 | 0 | 10,066 | 169,595 | 0 | 0 | 179,661 |
| 其他债权投资 | 49,392 | 5,935 | 242,617 | 3,213,685 | 652,604 | 0 | 4,164,233 |
| 其他权益工具投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 672,261 | 672,261 |
| 小计 | 6,589,620 | 1,365,618 | 6,186,920 | 6,382,143 | 2,049,791 | 3,175,582 | 25,749,674 |
| 金融负债 | |||||||
| 短期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付短期融资款 | 814,962 | 1,661,987 | 916,017 | 0 | 0 | 12,139 | 3,405,105 |
| 拆入资金 | 250,000 | 100,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 350,000 |
| 交易性金融负债 | 664,053 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 664,053 |
| 衍生金融负债 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 57,786 | 57,786 |
| 卖出回购金融资产 | 6,039,362 | 45,939 | 11 | 0 | 0 | 0 | 6,085,312 |
| 代理买卖证券款 | 3,833,946 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,833,946 |
| 应付款项 | 0 | 0 | 0 | 0 | 97,967 | 97,967 | |
| 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应付债券 | 0 | 0 | 1,640,000 | 3,008,169 | 548,205 | 0 | 5,196,374 |
| 代理兑付证券款 | 29 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 |
| 小计 | 11,602,352 | 1,807,926 | 2,556,028 | 3,008,169 | 548,205 | 167,892 | 19,690,572 |
| 净头寸 | -5,012,732 | -442,308 | 3,630,892 | 3,373,974 | 1,501,586 | 3,007,690 | 6,059,102 |
敏感性分析
本集团使用利率敏感性分析衡量在其他变量不变的假设情况下，可能发生的合理利率变动对于本集团收入及权益的影响。假设市场整体利率平行变动时，且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动，本集团的利率敏感性分析如下：
收入敏感性
单位：人民币万元
| 合并 | 母公司 | |||
| 2019年1-6月 | 2018年1-6月 | 2019年1-6月 | 2018年1-6月 | |
| 收益率曲线变动 | ||||
| 上升100个基点 | -250,590 | -146,441 | -259,824 | -142,905 |
| 下降100个基点 | 264,409 | 153,562 | 270,254 | 149,632 |
十五、风险管理(续)
4、 市场风险(续)
(3) 利率风险(续)
权益敏感性
单位：人民币万元
| 合并 | 母公司 | |||
| 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | |
| 收益率曲线变动 | ||||
| 上升100个基点 | -347,553 | -265,905 | -356,763 | -268,843 |
| 下降100个基点 | 365,598 | 277,103 | 371,417 | 279,762 |
(4) 汇率风险
汇率风险主要是指因外汇汇率变动而导致本集团财务情况和现金流量发生不利变动。本集团使用汇率敏感度分析来计量汇率风险。下表列示了本集团主要币种外汇风险敞口的汇率敏感性分析，其计算了当其他项目不变时，外币对人民币汇率的合理可能变动对权益的影响。负数表示可能减少权益，正数表示可能增加权益。
单位：人民币万元
| 合并 | 母公司 | |||
| 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | |
| 汇率变动 | ||||
| 美元汇率下降3% | -10,270 | -8,578 | -137 | -138 |
| 港币汇率下降3% | -6,825 | -6,588 | -1,231 | -1,206 |
上表列示了美元及港币相对人民币贬值3%对权益所产生的影响，若上述比重以相同幅度升值，则将对权益产生与上表相同金额方向相反的影响。
5、 操作风险
本集团面临的操作风险指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的风险。操作风险事件主要表现为七类，包括：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
本集团强调业务规模、获利与风险承受度的匹配，不因对利润的追求而牺牲对操作风险的管控，坚持在稳健经营的前提下开展各项业务。2019年上半年，本集团持续强化操作风险管理，逐步建设完善与本集团业务性质、规模和复杂程度相适应的操作风险管理体系。通过操作风险控制与自我评估、操作风险事件与损失数据收集和操作风险关键风险指标三大管理工具体系的落地实施及持续优化改进，结合借鉴行业热点操作风险事件组织自查及开展专题研究，有效提升了操作风险管理深度与广度。
十五、风险管理(续)
6、 母公司净资本及相关风险控制指标
报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均持续符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。2019年上半年公司净资本等主要风险控制指标情况如下：
单位：人民币万元
| 项目 | 2019年6月30日 | 2018年12月31日 | 预警标准 | 监管标准 |
| 净资本 | 4,817,309.52 | 5,281,574.63 | ||
| 净资产 | 7,618,225.26 | 7,551,801.62 | ||
| 各项风险资本准备之和 | 1,908,691.56 | 1,709,006.03 | ||
| 表内外资产总额 | 27,856,057.94 | 25,142,171.90 | ||
| 风险覆盖率 | 252.39% | 309.04% | ≥120% | ≥100% |
| 资本杠杆率 | 14.78% | 15.52% | ≥9.6% | ≥8% |
| 流动性覆盖率 | 203.27% | 277.30% | ≥120% | ≥100% |
| 净稳定资金率 | 158.03% | 159.64% | ≥120% | ≥100% |
| 净资本/净资产 | 63.23% | 69.94% | ≥24% | ≥20% |
| 净资本/负债 | 25.06% | 31.77% | ≥9.6% | ≥8% |
| 净资产/负债 | 39.64% | 45.42% | ≥12% | ≥10% |
| 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 27.49% | 22.27% | ≤80% | ≤100% |
| 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 314.44% | 246.47% | ≤400% | ≤500% |
十六、其他重要事项
1、 分部信息
(1) 报告分部的财务信息
① 经营分部
出于管理目的，本集团的经营业务根据其业务运营及所提供能够服务的性质，区分为不同的管理结构并进行管理。本集团的每一个业务分部均代表一个策略性业务单位，所提供服务之风险及回报均有别于其他业务分部。分部资料根据各分部向董事会报告时采纳的会计政策及计量标准计量，与编制财务信息时使用的会计及计量标准一致。各业务分部信息如下：
(a) 经纪和财富管理：该分部主要从事于证券及期货经纪业务、向融资客户提供融资及证券借
贷服务、代理销售金融产品及其他财富管理业务；
(b) 投资银行：该分部主要向机构客户提供企业融资财务服务(包括股份及债券承销)及财务顾
问服务；
(c) 投资管理：该分部主要从事于资产管理业务，主要提供资产组合管理及维护、投资顾问及
交易执行服务，以及来自私募股权投资和另类投资的投资收入；
(d) 投资及交易：该分部主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市及其他金
融产品交易服务；及
(e) 其他业务：该分部主要包括总部业务、投资控股以及一般营运资金产生的利息收入和相关
利息开支。
十六、其他重要事项(续)
1、 分部信息(续)
(1) 报告分部的财务信息(续)
① 经营分部(续)
上述报告分部并无多个经营分部合并列报的情况。管理层监控各业务分部的经营成果，以决定向其分配资源和其他经营决策，且其计量方法与合并财务报表经营损益一致。所得税由公司统一管理，不在分部间分配。
2019年6月30日：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 经纪和财富管理 | 投资银行 | 投资管理 | 投资及交易 | 其他 | 分部间抵销 | 合计 |
| 一、营业收入 | 3,879,032,250.08 | 628,053,294.78 | 961,535,585.90 | 2,002,604,927.72 | 1,069,178,455.73 | 0.00 | 8,540,404,514.21 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,434,207,737.25 | 651,850,896.89 | 506,908,996.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3,592,967,630.14 |
| 其他收入 | 1,444,824,512.83 | -23,797,602.11 | 454,626,589.90 | 2,002,604,927.72 | 1,069,178,455.73 | 0.00 | 4,947,436,884.07 |
| 二、营业支出 | 2,053,137,948.71 | 314,348,361.39 | 93,466,525.59 | 734,917,386.37 | 994,538,217.43 | 0.00 | 4,190,408,439.49 |
| 三、营业利润 | 1,825,894,301.37 | 313,704,933.39 | 868,069,060.31 | 1,267,687,541.35 | 74,640,238.30 | 0.00 | 4,349,996,074.72 |
| 四、资产总额 | 136,551,387,658.69 | 1,179,229,917.59 | 10,939,010,435.29 | 185,136,224,126.45 | 22,213,698,576.41 | -5,660,575,992.51 | 350,358,974,721.92 |
| 五、负债总额 | 92,946,471,119.68 | 1,507,437,980.54 | 4,881,087,900.15 | 158,525,338,747.85 | 15,840,289,973.74 | -5,660,575,992.51 | 268,040,049,729.45 |
| 六、补充信息 | |||||||
| 1、折旧和摊销费用 | 141,420,919.31 | 23,929,678.87 | 3,482,789.63 | 12,517,436.08 | 76,247,522.22 | 0.00 | 257,598,346.11 |
| 2、资本性支出 | 45,188,080.58 | 2,678,052.84 | 2,952.55 | 2,841,513.91 | 31,239,031.24 | 0.00 | 81,949,631.12 |
2018年6月30日：
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 经纪和财富管理 | 投资银行 | 投资管理 | 投资及交易 | 其他 | 分部间相互抵减 | 合计 |
| 一、营业收入 | 3,570,206,583.39 | 574,891,579.09 | 611,254,672.33 | -651,418,034.51 | 681,224,947.87 | 0.00 | 4,786,159,748.17 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,134,697,146.41 | 583,602,875.08 | 604,817,039.89 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3,323,117,061.38 |
| 其他收入 | 1,435,509,436.98 | -8,711,295.99 | 6,437,632.44 | -651,418,034.51 | 681,224,947.87 | 0.00 | 1,463,042,686.79 |
| 二、营业支出 | 1,698,384,217.32 | 437,346,548.94 | 178,032,577.08 | 94,146,497.26 | 172,297,057.81 | 0.00 | 2,580,206,898.41 |
| 三、营业利润 | 1,871,822,366.07 | 137,545,030.15 | 433,222,095.25 | -745,564,531.77 | 508,927,890.06 | 0.00 | 2,205,952,849.76 |
| 四、资产总额 | 146,147,388,187.51 | 321,055,619.62 | 9,951,373,351.61 | 127,228,552,063.16 | 20,255,148,198.24 | -5,825,083,924.52 | 298,078,433,495.62 |
| 五、负债总额 | 109,179,408,345.82 | 1,660,781,215.30 | 4,775,844,605.46 | 91,479,172,568.97 | 18,375,313,460.65 | -5,825,083,924.52 | 219,645,436,271.68 |
| 六、补充信息 | |||||||
| 1、折旧和摊销费用 | 89,089,451.32 | 1,163,529.32 | 891,654.77 | 1,703,407.17 | 13,301,313.00 | 0.00 | 106,149,355.58 |
| 2、资本性支出 | 50,462,956.55 | 303,362.89 | 4,984,597.03 | 469,570.06 | 55,661,233.88 | 0.00 | 111,881,720.41 |
② 地区分部
根据本集团证券营业机构分布集中度情况，按照广东地区、上海地区、北京地区、香港地区和其他地区进行业务及地区划分，分类列示如下：
2019年6月30日
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 广东地区 | 上海地区 | 北京地区 | 香港地区 | 其他地区 | 分部间相互抵减 | 合计 |
| 一、营业收入 | 6,330,511,634.95 | 327,696,670.71 | 793,537,253.76 | 432,617,059.81 | 656,041,894.98 | 0.00 | 8,540,404,514.21 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,050,217,086.49 | 327,869,500.29 | 405,183,510.60 | 152,281,004.68 | 657,416,528.08 | 0.00 | 3,592,967,630.14 |
| 其它收入 | 4,280,294,548.46 | -172,829.58 | 388,353,743.16 | 280,336,055.13 | -1,374,633.10 | 0.00 | 4,947,436,884.07 |
| 二、营业支出 | 3,416,094,926.31 | 79,920,858.55 | 136,828,160.28 | 250,498,679.63 | 307,065,814.72 | 0.00 | 4,190,408,439.49 |
| 三、营业利润 | 2,914,416,708.64 | 247,775,812.16 | 656,709,093.48 | 182,118,380.18 | 348,976,080.26 | 0.00 | 4,349,996,074.72 |
| 四、资产总额 | 294,094,503,039.57 | 8,006,748,329.52 | 17,456,577,625.65 | 20,515,039,555.06 | 15,946,682,164.63 | -5,660,575,992.51 | 350,358,974,721.92 |
| 五、负债总额 | 222,417,529,493.05 | 7,495,775,187.69 | 14,331,539,938.82 | 15,520,138,206.77 | 13,935,642,895.63 | -5,660,575,992.51 | 268,040,049,729.45 |
| 六、补充信息 | |||||||
| 1、折旧和摊销费用 | 166,680,866.64 | 10,359,693.34 | 22,123,790.92 | 24,650,185.81 | 33,783,809.40 | 0.00 | 257,598,346.11 |
| 2、资本性支出 | 70,499,369.61 | 2,500,469.53 | 430,934.26 | 3,321,623.15 | 5,197,234.57 | 0.00 | 81,949,631.12 |
十六、其他重要事项(续)
1、 分部信息(续)
(1) 报告分部的财务信息(续)
② 地区分部(续)
2018年6月30日
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 广东地区 | 上海地区 | 北京地区 | 香港地区 | 其他地区 | 分部间相互抵减 | 合计 |
| 一、营业收入 | 3,485,451,351.10 | 224,547,480.74 | 320,265,597.57 | 246,992,911.71 | 508,902,407.05 | 0.00 | 4,786,159,748.17 |
| 手续费及佣金净收入 | 2,033,182,045.26 | 222,588,086.52 | 369,183,209.84 | 191,088,625.45 | 507,075,094.31 | 0.00 | 3,323,117,061.38 |
| 其它收入 | 1,452,269,305.84 | 1,959,394.22 | -48,917,612.27 | 55,904,286.26 | 1,827,312.74 | 0.00 | 1,463,042,686.79 |
| 二、营业支出 | 1,759,086,506.72 | 78,007,097.90 | 145,809,679.68 | 273,300,694.10 | 324,002,920.01 | 0.00 | 2,580,206,898.41 |
| 三、营业利润 | 1,726,364,844.38 | 146,540,382.84 | 174,455,917.89 | -26,307,782.39 | 184,899,487.04 | 0.00 | 2,205,952,849.76 |
| 四、资产总额 | 247,338,631,169.62 | 9,348,726,659.37 | 15,754,887,282.05 | 19,489,814,706.25 | 11,971,457,602.84 | -5,825,083,924.51 | 298,078,433,495.62 |
| 五、负债总额 | 178,492,311,396.28 | 8,964,319,087.50 | 12,916,285,586.09 | 14,930,850,209.01 | 10,166,753,917.31 | -5,825,083,924.51 | 219,645,436,271.68 |
| 六、补充信息 | |||||||
| 1、折旧和摊销费用 | 80,432,643.98 | 1,810,012.14 | 2,772,210.98 | 9,736,532.49 | 11,397,955.99 | 0.00 | 106,149,355.58 |
| 2、资本性支出 | 74,703,379.69 | 194,212.12 | 599,700.78 | 32,111,130.64 | 4,273,297.18 | 0.00 | 111,881,720.41 |
2、 以公允价值计量的资产和负债
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初金额 | 本期公允价值 变动损益 | 计入权益的累计 公允价值变动 | 本期计提 的减值 | 期末金额 |
| 金融资产 | |||||
| 1、衍生金融资产(注) | 1,150,232,249.79 | -935,384,032.01 | 0.00 | 0.00 | 1,057,143,653.85 |
| 2、交易性金融资产 | 100,124,746,037.27 | 1,463,779,791.86 | 0.00 | 0.00 | 127,443,866,087.44 |
| 3、其他债权投资 | 41,642,341,386.41 | 0.00 | -159,716,963.39 | -254,820.75 | 38,193,046,278.31 |
| 4、其他权益工具投资 | 6,722,606,765.78 | 0.00 | 465,427,791.97 | 0.00 | 7,188,034,557.75 |
| 金融资产小计 | 149,639,926,439.25 | 528,395,759.85 | 305,710,828.58 | -254,820.75 | 173,882,090,577.35 |
| 金融负债 | |||||
| 1、交易性金融负债 | 9,528,574,977.65 | 86,649,556.48 | 0.00 | 0.00 | 8,802,329,733.51 |
| 2、衍生金融负债(注) | 1,305,685,455.20 | 276,713,749.93 | 0.00 | 0.00 | 1,028,971,705.27 |
| 金融负债小计 | 10,834,260,432.85 | 363,363,306.41 | 0.00 | 0.00 | 9,831,301,438.78 |
注： 衍生金融资产/负债所列示金额为与“应付/应收款项每日无负债结算暂收暂付款”抵销后的
金额。
十六、其他重要事项(续)
3、 金融工具项目计量基础分类表
(1) 金融资产计量基础分类表
单位：元 币种：人民币
| 期末账面价值 | ||||||
| 金融资产项目 | 以摊余成本计量的金融资产 | 分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益 | ||
| 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | ||||
| 货币资金 | 66,422,944,610.47 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 结算备付金 | 15,067,835,319.72 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 融出资金 | 49,006,135,390.56 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 交易性金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 127,443,866,087.44 | 0.00 | 0.00 |
| 衍生金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,057,143,653.85 | 0.00 | 0.00 |
| 买入返售金融资产 | 25,588,934,986.61 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 存出保证金 | 1,977,916,370.70 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应收款项 | 2,564,299,948.95 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 债权投资 | 1,868,074,179.53 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他债权投资 | 0.00 | 38,193,046,278.31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他权益工具投资 | 0.00 | 0.00 | 7,188,034,557.75 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他资产 | 1,020,199,081.68 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 163,516,339,888.22 | 38,193,046,278.31 | 7,188,034,557.75 | 128,501,009,741.29 | 0.00 | 0.00 |
| 期初账面价值 | ||||||
| 金融资产项目 | 以摊余成本计量的金融资产 | 分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益 | ||
| 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | ||||
| 货币资金 | 47,433,784,413.59 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 结算备付金 | 13,796,280,422.62 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 融出资金 | 42,976,429,747.47 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 交易性金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 100,124,746,037.27 | 0.00 | 0.00 |
| 衍生金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,150,232,249.79 | 0.00 | 0.00 |
| 买入返售金融资产 | 33,043,860,111.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 存出保证金 | 1,431,420,434.16 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应收款项 | 708,465,721.65 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 债权投资 | 1,844,194,877.22 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他债权投资 | 0.00 | 41,642,341,386.41 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他权益工具投资 | 0.00 | 0.00 | 6,722,606,765.78 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他资产 | 2,555,762,426.86 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 143,790,198,154.59 | 41,642,341,386.41 | 6,722,606,765.78 | 101,274,978,287.06 | 0.00 | 0.00 |
十六、其他重要事项(续)
3、 金融工具项目计量基础分类表(续)
(2) 金融负债计量基础分类表
单位：元 币种：人民币
| 期末账面价值 | ||||
| 金融负债项目 | 以摊余成本计量的金融负债 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益 | ||
| 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | ||
| 短期借款 | 1,928,702,526.66 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付短期融资款 | 17,882,397,267.72 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拆入资金 | 6,503,257,286.10 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 交易性金融负债 | 0.00 | 8,802,329,733.51 | 0.00 | 0.00 |
| 衍生金融负债 | 0.00 | 1,028,971,705.27 | 0.00 | 0.00 |
| 卖出回购金融资产款 | 86,747,408,887.84 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 代理买卖证券款 | 64,232,964,099.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 代理承销证券款 | 461,410,000.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付款项 | 2,645,577,108.90 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期借款 | 1,382,958,127.56 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付债券 | 67,202,327,743.83 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他负债 | 2,357,999,225.86 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 251,345,002,273.70 | 9,831,301,438.78 | 0.00 | 0.00 |
| 期初账面价值 | ||||
| 以摊余成本计量的金融负债 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益 | |||
| 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 按照《金融工具确认和计量》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | 按照《套期会计》准则指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | ||
| 短期借款 | 1,581,860,926.54 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付短期融资款 | 34,850,475,747.35 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拆入资金 | 3,519,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 交易性金融负债 | 0.00 | 9,528,574,977.65 | 0.00 | 0.00 |
| 衍生金融负债 | 0.00 | 1,305,685,455.20 | 0.00 | 0.00 |
| 卖出回购金融资产款 | 61,267,556,893.22 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 代理买卖证券款 | 48,911,747,624.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付款项 | 2,239,908,457.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期借款 | 1,380,015,000.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付债券 | 53,419,092,277.79 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他负债 | 985,519,331.45 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 208,155,176,257.60 | 10,834,260,432.85 | 0.00 | 0.00 |
4、 外币金融资产和金融负债
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 期初金额 | 本期公允价值 变动损益 | 计入权益的累计 公允价值变动 | 本期计提的减值 | 期末金额 |
| 金融资产 | |||||
| 1、交易性金融资产 | 2,187,931,395.97 | 99,831,497.48 | 0.00 | 0.00 | 5,186,466,515.17 |
| 2、衍生金融资产 | 495,294,312.71 | -726,181,984.59 | 0.00 | 0.00 | 363,069,133.52 |
| 3、贷款和应收款 | 15,047,165,525.07 | 0.00 | 0.00 | 425,796.05 | 14,476,792,281.74 |
| 4、债权投资 | 47,586,821.56 | 0.00 | 0.00 | -4,124,514.17 | 56,264,955.70 |
| 5、其他债权投资 | 0.00 | 0.00 | -87,787.43 | 0.00 | 198,622,390.05 |
| 金融资产小计 | 17,777,978,055.31 | -626,350,487.11 | -87,787.43 | -3,698,718.12 | 20,281,215,276.18 |
| 金融负债 | |||||
| 1、交易性金融负债 | 483,925,051.49 | -6,572,200.51 | 0.00 | 0.00 | 643,369,045.32 |
| 2、衍生金融负债 | 727,819,857.12 | 334,920,986.10 | 0.00 | 0.00 | 392,898,871.02 |
| 金融负债小计 | 1,211,744,908.61 | 328,348,785.59 | 0.00 | 0.00 | 1,036,267,916.34 |
十六、其他重要事项(续)
4、 外币金融资产和金融负债(续)
(1) 上述外币金融资产和外币金融负债均为外币折算为人民币金额；
(2) 本集团持有的外币金融资产和外币金融负债全部系子公司招商证券国际有限公司及其下属
子公司持有的金融资产和负债。衍生金融负债/资产所列示金额为与“应付/应收款项—股指期货每日无负债结算暂收暂付款”抵销后的金额。
5、 其他
(1) 净资本
本公司按照《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》(证监会125号令)、以及证券公司风控指标计算标准规定等相关规定计算净资本，2019年6月30日本公司净资本为48,173,095,234.87元。
(2) 客户资金的安全性
截至2019年6月30日止，本公司已将客户交易结算资金存放于具有存管资格的商业银行，符合《客户交易结算资金管理办法》(中国证券监督管理委员会3号令)和客户交易结算资金第三方存管等有关规定对客户交易结算资金安全性的要求，保障客户资金的安全，不存在挪用客户资金问题。
十七、补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益 | 129,840.24 | |
| 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 | 0.00 | |
| 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 5,773,952.02 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 0.00 | |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | 0.00 | |
| 非货币性资产交换损益 | 0.00 | |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 0.00 | |
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 | 0.00 | |
| 债务重组损益 | 0.00 | |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | 0.00 | |
| 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 | 0.00 | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 0.00 | |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | 0.00 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 0.00 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 9,384,406.30 | |
| 对外委托贷款取得的损益 | 0.00 | |
| 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 | 0.00 | |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | 0.00 | |
| 受托经营取得的托管费收入 | 0.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -28,976,788.69 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 0.00 | |
| 所得税影响额 | 970,982.45 | |
| 少数股东权益影响额 | 0.00 | |
| 合计 | -12,717,607.68 |
本集团持有交易性金融资产、交易性金融负债、衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产期间取得的投资收益，以及处置交易性金融资产、其他债权投资、交易性金融负债和衍生金融工具取得的投资收益不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原因为：
本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。
2、 净资产收益率及每股收益
| 报告期利润 | 加权平均净资产 收益率(%) | 每股收益 | |
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 | ||
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 4.61 | 0.46 | 0.46 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 4.63 | 0.47 | 0.47 |
第十一节 备查文件目录
备查文件目录
（一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签
名并盖章的财务报表。备查文件目录
（二）报告期内在公司证券上市地指定网站上公开披露过的所有公司文
件的正本及公告的原稿。备查文件目录 （三）其他有关资料。
董事长：霍达董事会批准报送日期：2019年8月28日
修订信息
□适用 √不适用
第十二节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用
□不适用
| 序号 | 发文单位 | 文件标题 | 文号 | 发文日期 |
深圳证监局
深圳证监局关于核准谢继军证券公司经理层高级管理人员任职资格的批复
深证局许可字〔2019〕16 号
2019年3月12日
中国证监会证券基金机构监管部
关于招商证券股份有限公司开展国债期货做市业务有关意见的复函
机构部函〔2019〕1024号
2019年5月6日
国务院国资委
关于招商证券股份有限公司配股有关问题的批复
国资产权〔2019〕252号
2019年5月16日
中国人民银行金融市场司
中国人民银行金融市场司关于招商证券股份有限公司短期融资券最高待偿还余额有关事项的通知
银市场〔2019〕129号
2019年6月20日
中国证监会证券基金机构监管部
关于招商证券股份有限公司发行金融债券的监管意见书
机构部函〔2019〕 号1581号
2019年6月24日
中国人民银行 中国人民银行准予行政许可决定书
银市场许准予字〔2019〕第101号
2019年6月28日
深圳证监局
深圳证监局关于核准王文证券公司董事任职资格的批复
深证局许可字〔2019〕53号
2019年7月11日
二、 监管部门对公司的分类结果
√适用
□不适用
2019年度 A类AA级2018年度 A类AA级2017年度 A类AA级