南京寒锐钴业股份有限公司
Nanjing Hanrui Cobalt Co., Ltd.
（住所：南京市江宁经济技术开发区静淮街115号）
采用黄金租赁方式开展流动资金融资的
可行性分析报告
二〇一九年七月
南京寒锐钴业股份有限公司采用黄金租赁方式开展流动资金融资可行性分析报告
一、开展黄金租赁融资业务的目的
为充分满足公司日常经营发展对资金的需求，拓展流动资金补充渠道，公司将通过与银行开展黄金租赁融资业务的方式获取并补充流动资金。
二、黄金租赁融资业务基本情况
黄金租赁业务，是公司与银行达成一致，在商定的租赁成本下，首先向银行租入黄金，随即委托银行卖出全部租赁的黄金获得流动资金，并与银行签订远期交易合约，约定一定期限后以约定的价格买入与租赁数量、品种相一致的黄金，锁定到期应偿还黄金的数量和金额。租赁到期后，公司购买同等数量、同等品种的黄金归还给银行，且无需承担黄金价格波动带来的风险。
黄金租赁获得资金的用途：用于公司日常经营周转补充流动资金。
租赁额度：任意时点余额不超过等值3亿元人民币。
租赁期限：每笔业务不超过12个月（有效期自公司与银行签订黄金租赁业务的起始日为准）。
租赁成本：综合成本不超过4.5%。
三、黄金租赁融资业务的可行性分析
公司与银行办理完黄金租赁手续后，即委托相关银行在上海黄金交易所卖出全部租赁的黄金，快速获得资金；同时委托银行以约定的价格买入与租赁期限一致的黄金期货合约，锁定到期应偿还黄金的数量和金额。租赁到期后，公司购买同等数量、同等品种的黄金归还给银行，且无需承担黄金价格波动带来的风险。
公司通过租入银行的黄金后再卖出，借助黄金的高流动性实现快速变现，可以拓宽流动资金补充渠道，在满足公司日常经营发展对资金需求的同时有效降低财务成本。寒锐钴业本次采用黄金租赁方式开展流动资金融资有利于降低公司融资成本，拓宽公司融资渠道，具有一定的必要性；公司本次采用黄金租赁方式开
展流动资金融资与日常经营需求紧密相关，公司内部已建立了相应的监控机制；同时，公司已根据相关法律法规的要求制订了《南京寒锐钴业股份有限公司衍生品投资管理制度》等的风险控制措施。
该事项已经公司第三届董事会第二十次会议审议通过，独立董事发表了明确的同意意见，履行了必要的审批程序。本保荐机构对公司本次采用黄金租赁方式开展流动资金融资无异议。
四、开展黄金租赁融资业务的前期准备
1、公司已制订《金融衍生品交易业务管理制度》，对开展衍生品业务时的风险控制、审批程序、后续管理等作出了明确规定，保证公司及控股子公司开展黄金远期购金合约的风险可控。
2、公司成立了专门的工作小组，负责具体黄金租赁业务及远期购金合约的执行。
3、公司及控股子公司参与黄金租赁业务及远期购金合约的人员都已充分理解其特点及风险，认真执行衍生品业务的操作规定和风险管理制度。
五、黄金租赁融资业务的风险控制
公司在与银行签订黄金租赁合约时，委托银行就租赁黄金的品种、数量，按照约定的期限和价格进行相应远期套期保值操作，无需承担租赁期间黄金价格波动带来的风险。
六、会计政策及核算原则
公司开展黄金租赁融资业务以公允价值进行确认、计量，其公允价值变动计入当期损益。公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》相关规定及其指南，对黄金租赁业务进行相应核算和披露。
七、公司开展的黄金租赁融资业务可行性分析结论
公司采用黄金租赁方式开展流动资金融资可以拓宽流动资金补充渠道，在满足公司日常经营发展对资金需求的同时有效降低财务成本。公司已制定了《金融
衍生品交易业务管理办法》，建立了完善的内部控制制度。公司所计划采取的针对性风险控制措施也是可行的。
南京寒锐钴业股份有限公司董事会
二〇一九年七月四日