证券代码：002451 证券简称：摩恩电气 公告编号：2019-028
上海摩恩电气股份有限公司2018年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。董事、监事、高级管理人员异议声明
| 姓名 | 职务 | 内容和原因 |
声明除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
非标准审计意见提示□ 适用 √ 不适用董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案□ 适用 √ 不适用公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
| 股票简称 | 摩恩电气 | 股票代码 | 002451 | |
| 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 张勰 | |||
| 办公地址 | 上海市浦东新区江山路2829号 | |||
| 电话 | 021-58979608 | |||
| 电子信箱 | zhangx@mornelectric.com | |||
2、报告期主要业务或产品简介
电缆板块：
电线电缆产业是工业基础性行业，其产品广泛应用于能源、交通、通信、汽车、石化等领域，在我国国民经济中占有极其重要的地位。近年国内经济逐步由高增长转变为高质量发展，增长方式逐步由依靠要
素投入扩张转向更加倚重全要素生产率提升，经济增速逐步放缓。受此影响，近年线缆行业市场规模增速有所放缓，行业产能过剩、恶性竞争等问题凸显。随着供给侧改革的深入推进，自2016年底以来，上游产品价格上涨强劲，直接带动线缆产品价格回升，2017年线缆行业销售规模大幅回暖，企业融资进行产能更新、升级积极性得到提振，债务压力有所上升。2018年我国电线电缆行业整体呈增长态势，但增速随宏观经济增长放缓有所回落。
线缆行业数量近万家，市场集中度极低，前10名企业市场占有率不足10%，行业产能分布具有高端不足中端过剩的结构性特点，市场秩序混乱，2017年初西安“奥凯电缆事件”爆发，直接推动行业由粗放式速度规模竞争加速转向质量品牌信用的竞争。因此，在外部环境推动下，清除落后低端产能以及升级高端产能将是行业主要发展方向。
公司顺应行业发展趋势，2018年公司通过实现生产管理方面的突破、加大研发投入从而提高技术管理及技术创新水平、强化销售管理能力、提高质量管控等方面使得电缆板块取得了良好的经营成绩。
类金融板块：
公司旗下两子公司摩恩租赁摩恩保理均从事类金融相关业务。2018年度租赁、保理公司受国家宏观政策影响较大，金融去杠杆使得资金市场两头收紧：一方面是地方债财政管理力度加大、发行规模增加，影响地方融资需求和融资成本；另一方面是银行加强对影子银行的监管力度，控制对非金融的贷款，使得融资渠道变窄。摩恩租赁遵从国家政策，增加对中小企业的租赁投放；摩恩保理则侧重经营对房地产企业的保理业务。
公司旗下摩安投资主要从事不良资产清收处置服务。相比前两轮大的发展周期，2018年该行业呈现出较为明显的变化，具体表面以下几个方面：1、不良资产行业竞争程度越发激烈，参与主体众多，近两年各地涌现出一批AMC、外资背景、国有企业财团背景以及有实力的民营企业，市场也由“蓝海”变为“红海”，导致资产价格非理性增长。2、不良资产后续处置的难度较高，变现不易。当前形势下，处置手段已从单一向综合化转变，这更加考验运营团队的专业化程度和资源盘整能力，原有的打折、打包、打官司理念已经不能适用于现有市场状态，受资产价格、资金成本、资产包质量、退出节点等因素的制约，大概率会出现无法退出而导致亏损的局面。2018年既是一个政策监管年，也是一个政策改革年。摩安投资结合自身和区域特色，进行运营模式调整及资源整合，以应对市场发展。
3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□ 是 √ 否
单位：人民币元
| 2018年 | 2017年 | 本年比上年增减 | 2016年 | |
| 营业收入 | 585,013,110.12 | 467,468,469.06 | 25.14% | 500,808,563.55 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 8,383,369.84 | 59,226,168.05 | -85.85% | 8,702,374.50 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -4,240,474.42 | 50,811,668.52 | -108.35% | 2,207,206.08 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,592,885.29 | 80,986,081.56 | -20.24% | -12,233,441.83 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.02 | 0.13 | -84.62% | 0.02 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.02 | 0.13 | -84.62% | 0.02 |
| 加权平均净资产收益率 | 1.28% | 8.92% | -7.64% | 1.30% |
| 2018年末 | 2017年末 | 本年末比上年末增减 | 2016年末 | |
| 资产总额 | 1,593,799,695.45 | 1,631,075,917.33 | -2.29% | 1,772,719,123.33 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 660,877,468.31 | 652,494,098.47 | 1.28% | 670,137,266.97 |
（2）分季度主要会计数据
单位：人民币元
| 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |
| 营业收入 | 114,312,920.30 | 161,711,434.28 | 160,975,985.79 | 148,012,769.75 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 11,680,239.21 | -361,536.14 | -5,339,798.59 | 2,404,465.36 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 10,569,579.84 | -6,194,197.71 | -7,372,189.06 | -1,243,667.49 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 74,782,469.89 | 53,544,906.37 | 6,842,039.58 | -70,576,530.55 |
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□ 是 √ 否
4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末普通股股东总数 | 48,192 | 年度报告披露日前一个月末普通股股东总数 | 48,078 | 报告期末表决权恢复的优先股股东总数 | 0 | 年度报告披露日前一个月末表决权恢复的优先股股东总数 | 0 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | ||||||||
| 股份状态 | 数量 | ||||||||||||
| 问泽鸿 | 境内自然人 | 40.23% | 176,680,000 | ||||||||||
| 上海融屏信息科技有限公司 | 境内非国有法人 | 18.03% | 79,175,700 | 冻结 | 77,920,000 | |
| 问泽鑫 | 境内自然人 | 4.78% | 21,010,000 | 21,006,000 | ||
| 中信证券股份有限公司 | 国有法人 | 2.60% | 11,436,386 | |||
| "富安达基金－南京银行－富安达-富享16号股票型资产管理计划 | 其他 | 0.82% | 3,600,000 | |||
| 叶振 | 境内自然人 | 0.54% | 2,392,400 | 2,392,400 | 冻结 | 2,234,568 |
| 苏子洋 | 境内自然人 | 0.23% | 1,000,000 | |||
| 傅学永 | 境内自然人 | 0.22% | 957,000 | |||
| 沈月明 | 境内自然人 | 0.15% | 647,600 | |||
| 赵光波 | 境内自然人 | 0.14% | 622,700 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | （1）问泽鸿先生是本公司的控股股东和实际控制人； （2）本公司股东问泽鑫是公司控股股东问泽鸿的哥哥。除以上情况外，公司未知前十名股东中的其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人； （3）问泽鸿先生通过中信证券的高管增持计划3号间接持有公司股票2,912,000股；问泽鑫先生通过中信证券的摩恩共赢一号员工持股计划间接持有公司股票886,838股（员工持股计划共持有8,446,082股，问泽鑫持有10.5%员工持股计划份额）。 | |||||
| 参与融资融券业务股东情况说明（如有） | 上海融屏信息科技有限公司通过普通账户持有77,920,000股，通过信用证券账户持有 1,255,700股，合计持有79,175,700股。沈月明通过普通账户持有472,100股，通过信用证券账户持有175,500股，合计持有647,600股。苏永利所有股份均通过信用证券账户持有。沈月明通过普通账户持有472,100股，通过信用证券账户持有175,500股，合计持有647,600股。苏永利所有股份均通过信用证券账户持有。 | |||||
（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券否
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否
（一）电缆板块：
电线电缆产业是工业基础性行业，其产品广泛应用于能源、交通、通信、汽车、石化等领域，在我国国民经济中占有极其重要的地位。近年国内经济逐步由高增长转变为高质量发展，增长方式逐步由依靠要素投入扩张转向更加倚重全要素生产率提升，经济增速逐步放缓。受此影响，近年线缆行业市场规模增速有所放缓，行业产能过剩、恶性竞争等问题凸显。随着供给侧改革的深入推进，线缆行业销售规模逐步回暖，企业融资进行产能更新、升级积极性得到提振，债务压力有所上升。2018年我国电线电缆行业整体呈增长态势，但增速随宏观经济增长放缓有所回落。
线缆行业数量近万家，市场集中度极低，前10名企业市场占有率不足10%，行业产能分布具有高端不足中端过剩的结构性特点，市场秩序混乱，2017年初西安“奥凯电缆事件”爆发，直接推动行业由粗放式速度规模竞争加速转向质量品牌信用的竞争。因此，在外部环境推动下，清除落后低端产能以及升级高端产能将是行业主要发展方向。
公司顺应行业发展趋势，2018年公司通过实现生产管理方面的突破、提高技术管理及技术创新水平、
强化销售管理能力、提高质量管控水平使得电缆板块取得了良好的经营成绩，具体表现在以下几个方面：
1、生产管理实现突破
生产部全年完成中压电缆生产交库1040.8km、橡胶电缆633.91km、防火电缆93.52km、低压电缆816.51km。其中，中压电缆的年产量实现了历史性的突破。
2、技术创新规范有序
（1）全年完成了5项新产品开发、5项专利申报。有赖于新开发的美标UL4标准电缆、70年寿命电线、风力发电机耐扭曲电力电缆、超A类阻燃电力电缆、阻燃B1级环保电缆等产品，公司的市场竞争力得到提高。
（2）完成了院士专家工作站的建站申报并获得批复，获得了政府资助及其他项目资金支持15万元，为公司下一步技术创新工作的开展奠定了更加牢固的基础；
（3）通过了十余项体系认证和产品认证的年度审查和监督检查，通过2项产品检测认证获得认证证书，获得各类第三方机构对公司产品表示认可的检测报告20多份；
3、市场营销工作进步明显
2018年为强化销售管理，公司从年初起通过加大清欠力度，压缩在外贷款规模；加强客户管理；认真收集市场信息，积极参与市场竞争；转战特种电缆市场开发等方式加大对市场和客户的服务。
4、质量管控能力得到提高
2018年公司加强了对原材料检测、生产过程检测、成品出厂前检测力度；从源头把关，杜绝不合格品流向客户；完善了质量管理制度，加强了质量管控要求，有利于提高出厂产品质量。
5、财务管理、成本管理稳步推进
完成公司年度经营预算编制工作，在电缆板块制订公司一级成本管理考核办法，并与各部门签订成本预算目标责任书，部门成立成本预算小组或选定管理员；通过公司“面”-部门、“线”-成本管理员、“点”-推进预算成本工作开展，使全员上下逐渐有了成本管理意识。
（二）类金融板块：
公司旗下两子公司摩恩租赁和摩恩保理均从事类金融业务。2018年度租赁、保理类公司受国家宏观政策影响较大。金融去杠杆使得资金市场两头收紧：一方面是地方债财政管理力度加大、发行规模增加，影响地方融资需求和融资成本；另一方面是银行加强对影子银行的监管力度，控制对非金融的贷款，使得融资渠道变窄。摩恩租赁遵从国家政策，增加对中小企业的租赁投放；摩恩保理则侧重经营对房地产企业的保理业务。公司旗下摩安投资主要从事不良资产清收处置服务。相比前两轮大的发展周期，2018年该行业呈现出较为明显的变化，具体表面以下几个方面：1、不良资产行业竞争程度越发激烈，参与主体众多，近两年各地涌现出一批AMC、外资背景、国有企业财团背景以及有实力的民营企业，市场也由“蓝海”变为“红海”，导致资产价格非理性增长。2、不良资产后续处置的难度较高，变现不易。当前形势下，处置手段已从单一向综合化转变，这更加考验运营团队的专业化程度和资源盘整能力，原有的打折、打包、打官司理念已
经不能适用于现有市场状态，受资产价格、资金成本、资产包质量、退出节点等因素的制约，大概率会出现无法退出而导致亏损的局面。2018年既是一个政策监管年，也是一个政策改革年。摩安投资结合自身和区域特色，进行运营模式调整及资源整合，以应对市场发展。
（三）主要会计数据和财务指标
单位：元
| 2018年 | 2017年 | 本年比上年增减 | |
| 营业收入 | 585,013,110.12 | 467,468,469.06 | 25.14% |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 8,383,369.84 | 59,226,168.05 | -85.85% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 64,592,885.29 | 80,986,081.56 | -20.24% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.02 | 0.13 | -84.62% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.02 | 0.13 | -84.62% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.28% | 8.92% | -7.64% |
| 2018年末 | 2017年末 | 本年末比上年末增减 | |
| 总资产 | 1,593,799,695.45 | 1,631,075,917.33 | -2.29% |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 660,877,468.31 | 652,494,098.47 | 1.28% |
截止2018年12月31日，公司实现营业收入58,501.31万元，较2017年度上升25.14%主要原因是2018年电
缆收入为49,318.88万元，较2017年度上升69.88%；类金融收入为 7,495.97 万元，较2017年度下降53.72%。归属于母公司所有者的净利润838.34万元，较去年同期下降85.85%主要是由于2018年研发费用为1,646.33万元，较2017年度上升了78.77%；销售费用为2,390.36万元，较2017年度上升了24.64%；管理费用为5,212.06万元，较2017年度上升了23.52%。加上类金融板块营收及利润较上年同期下降，特别是摩安投资不良资产处置清收业务较上年同期下降，使得公司2018年度业绩较上年同期下降。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□ 是 √ 否
3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 产品名称 | 营业收入 | 营业利润 | 毛利率 | 营业收入比上年同期增减 | 营业利润比上年同期增减 | 毛利率比上年同期增减 |
| 电力电缆 | 471,379,220.31 | 423,835,625.06 | 10.09% | 88.36% | 80.20% | 4.07% |
| 电气装备用电线电缆 | 19,428,624.31 | 18,376,305.69 | 5.42% | -46.63% | -41.43% | -8.41% |
| 裸绞线及裸导体 | 8,421.56 | 6,837.61 | 18.81% | -98.48% | -98.67% | 11.96% |
| 通信电缆及光缆 | 2,372,505.90 | 2,720,166.54 | -14.65% | -37.32% | -7.57% | -36.91% |
| 类金融 | 74,959,667.13 | 4,285,124.60 | 94.28% | -53.72% | -59.41% | 0.80% |
4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□ 是 √ 否
5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
截止2018年12月31日，公司实现营业收入58,501.31万元，较2017年度上升25.14%主要原因是2018年电缆收入为49,318.88万元，较2017年度上升69.88%；类金融收入为 7,495.97 万元，较2017年度下降53.72%。归属于母公司所有者的净利润838.34万元，较去年同期下降85.85%主要是由于2018年研发费用为1,646.33万元，较2017年度上升了78.77%；销售费用为2,390.36万元，较2017年度上升了24.64%；管理费用为5,212.06万元，较2017年度上升了23.52%。加上类金融板块营收及利润较上年同期下降，特别是摩安投资不良资产处置清收业务较上年同期下降，使得公司2018年度业绩较上年同期下降。
6、面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
7、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
1、2018年6月15日，财政部印发了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号），对一般企业财务报表格式进行了修订。要求执行企业会计准则的非金融企业应当按照企业会计准则和通知要求编制财务报表。公司根据上述财会[2018]15号文件的要求，对财务报表格式的相关内容进行相应变更。
本次会计政策变更不涉及对公司以前年度的追溯调整，仅对公司财务报表相关科目列示产生影响，不会对当期和本次会计政策变更之前公司总资产、负债总额、净资产及净利润产生任何影响，不涉及公司业务范围的变更。
2、2017年3月31日，财政部发布了修订后的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》和《企业会计准则第24号—套期会计》，5月2日，财政部发布了修订后的《企业会计准则第37号—金融工具列报》，在境内外同时上市的企业自2018年1月1日起执行新金融工具系列准则，其他境内上市企业自2019年1月1日起执行。因公司为境内上市企业，自2019年1月1日开始执行上述准则。
根据金融工具准则的衔接规定，公司在施行日按照新准则的规定对金融工具进行分类和计量（含减值），涉及前期比较财务报表数据与新准则要求不一致的，无需调整。金融工具原账面价值和首日执行新准则的差异调整计入2019年期初留存收益或其他综合收益。本次会计政策变更不影响公司2018年度相关财务指标，不涉及公司业务范围的变更。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
本期纳入合并报表范围的子公司共9家，比去年增加了1家，增加的子公司为上海摩鸿信息科技有限公司和浙江摩恩供应链管理有限公司，注销了1家子公司为海天一线（上海）电子商务有限公司。
（4）对2019年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
上海摩恩电气股份有限公司
法定代表人：朱志兰
二○一九年四月二十九日