广东德豪润达电气股份有限公司关于开展外汇套期保值业务的公告
广东德豪润达电气股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第七次会议审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司开展外汇套期保值业务并提交公司2018年度股东大会审议，现将相关情况说明如下：
一、套期保值的目的
公司主营业务之一的小家电业务大部分产品出口，且绝大部分出口订单以美元作为结算货币，公司每年出口金额约三亿美元。近年来，人民币兑美元汇率波动较大，为规避人民币汇率波动为公司带来的经营风险，公司拟开展外汇套期保值业务，锁定汇兑成本，不做投机性、套利性的交易操作。
此外，2018年以来，美元已加息多次，美元保持强势。与此同时，受国内经济下行影响，人民币利率持续下行。一方面，为对冲因美元加息造成的公司账面美元债务利率的上行风险，公司拟择机通过利率互换、掉期等协议规避利率上行风险；另一方面，央行数次下调贷款基准利率，为对冲早期发放的高利率贷款，以享有利率下行带来的整体融资成本下降效果，公司拟积极寻求利率掉期协议降低贷款利率，从而降低融资成本。
二、套期保值的品种
外汇远期结售汇（DF），外汇无本金交割远期外汇交易（NDF），货币掉期，货币期权，以及上述品种的组合。单笔期限不超过一年。
三、拟投入资金及业务期间
投入外汇套期保值业务的额度合计不超过1亿美元。业务期间为2018年度股东大会审议通过之日起至2019年度股东大会召开之日止。
三、套期保值的风险分析
1、虽然美元升值趋势比较确定，但人民币兑美元汇率的走势并非单边贬值而是升值、贬值双向波动且波动幅度较大。由于影响国际金融市场汇率波动的因素众多，如不采取套期保值措施可能会出现人民币贬值幅度未超过预期甚至出现升值的情形，由此给公司带来一定的汇兑损失，因此公司采取套期保值措施可以降低汇率风险。而且公司仅从事外汇套期保值业务，目的是为了锁定汇兑成本，不做投机性、套利性的交易操作，因此风险处于公司可接受范围之内。
2、虽然美元已进入加息通道，人民币汇率下行，但国内经济形势较为复杂，年内人民币贷款基准利率往后的走势并不明朗。因此有可能出现利率实际变动偏离预期从而导致掉期利率高于市场利率的风险。但公司从事利率掉期、互换业务是以已签约的贷款合同为基础，在控制总体利率不超过年度预算平均利率的前提下操作，因此，风险处于公司可接受范围内。
四、公司采取的风险控制措施
1、公司制定有《外汇套期保值业务管理制度》，对公司开展外汇套期保值业务审批程序、风险控制、内部报告等制度进行了规范。
2、由公司财务部资金管理小组统一管理集团所有外汇套期保值及利率掉期业务，并建立了外汇套期保值业务的交易流程及内部监控流程。
3、加强与银行或其他专业机构的沟通合作，严密监控人民币汇率及国际、国内利率的变化，精心组织安排，在适当时机建立相应的合约头寸，将风险控制在最小范周之内。
五、备查文件
1、公司第六届董事会第七次会议决议
特此公告。广东德豪润达电气股份有限公司董事会
二○一九年四月二十九日