长江证券股份有限公司2018年度风险控制指标报告
2018年，长江证券股份有限公司（以下简称公司）积极落实中国证监会“从严监管、全面监管”的要求，持续完善以净资本为核心的风险控制指标管理体系，动态监控净资本和流动性等风险控制指标，全面开展各项风险控制指标压力测试，通过及时补充净资本、积极拓宽融资渠道、调整资产负债结构、优化资源配置等方式，保障经营发展与风控指标的承受能力相匹配，确保风险控制指标持续符合监管标准。
一、报告期内风险控制指标的具体情况和达标情况
（一）母公司报表中净资本等风险控制指标情况。
项目
| 项目 | 2017年12月31日（经审计） | 2018年12月31日 （经审计） | 预警标准 | 监管标准 |
| 核心净资本（亿元） | 199.77 | 196.07 | ||
| 附属净资本（亿元） | 35.00 | 25.00 | ||
| 净资本（亿元） | 234.77 | 221.07 | ≥2.4 | ≥2 |
| 净资产（亿元） | 250.45 | 251.50 | ||
| 各项风险资本准备之和（亿元） | 96.77 | 92.62 | ||
| 表内外资产总额（亿元） | 850.39 | 731.83 | ||
| 风险覆盖率 | 242.61% | 238.68% | ≥120% | ≥100% |
| 资本杠杆率 | 24.08% | 27.48% | ≥9.6% | ≥8% |
| 流动性覆盖率 | 691.77% | 330.70% | ≥120% | ≥100% |
| 净稳定资金率 | 125.00% | 135.28% | ≥120% | ≥100% |
| 净资本/净资产 | 93.74% | 87.90% | ≥24% | ≥20% |
| 净资本/负债 | 40.02% | 47.28% | ≥9.6% | ≥8% |
| 净资产/负债 | 42.69% | 53.79% | ≥12% | ≥10% |
| 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 25.98% | 19.83% | ≤80% | ≤100% |
| 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 116.29% | 139.53% | ≤400% | ≤500% |
| 融资（含融券）的金额/净资本 | 170.20% | 97.59% | ≤320% | ≤400% |
报告期内，母公司净资本等主要风险控制指标均持续符合监管标
准。
（二）母子证券公司合并报表中净资本等风险控制指标情况。
项目
| 项目 | 2017年12月31日 （经审计） | 2018年12月31日（经审计） | 预警标准 | 监管标准 |
| 核心净资本（亿元） | 224.14 | 221.09 | ||
| 附属净资本（亿元） | 35.00 | 25.00 | ||
| 净资本（亿元） | 259.14 | 246.09 | ≥2.4 | ≥2 |
| 净资产（亿元） | 259.22 | 261.07 | ||
| 各项风险资本准备之和（亿元） | 106.19 | 104.13 | ||
| 表内外资产总额（亿元） | 859.64 | 743.26 | ||
| 风险覆盖率 | 244.04% | 236.36% | ≥120% | ≥100% |
| 资本杠杆率 | 26.07% | 29.75% | ≥9.6% | ≥8% |
| 流动性覆盖率 | 715.44% | 333.25% | ≥120% | ≥100% |
| 净稳定资金率 | 127.21% | 137.27% | ≥120% | ≥100% |
| 净资本/净资产 | 99.97% | 94.26% | ≥24% | ≥20% |
| 净资本/负债 | 44.01% | 52.17% | ≥9.6% | ≥8% |
| 净资产/负债 | 44.02% | 55.34% | ≥12% | ≥10% |
| 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 23.54% | 17.85% | ≤80% | ≤100% |
| 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 110.88% | 131.80% | ≤400% | ≤500% |
| 融资（含融券）的金额/净资本 | 154.20% | 87.67% | ≤320% | ≤400% |
注：本表合并范围为境内母子证券公司，即母公司及其境内证券子公司长江证券承销保荐有限公司、长江证券（上海）资产管理有限公司。
报告期内，母子证券公司合并净资本等主要风险控制指标均持续符合监管标准。
二、风险控制指标动态监控情况
（一）指标动态监控机制
公司严格执行监管机构的相关要求，建立了净资本和流动性指标动态监控系统，辅以相关业务管理系统，设置了内部预警标准对风险控制指标实施动态监控。风险管理部、财务总部及相关业务部门设立专人专岗，相互配合，及时掌握风险控制指标的变动情况，当出现风险控制指标月度不利变动幅度超过20%的情形时，公司均按规定向监管机构提交了书面报告。总体而言，公司对风险控制指标事前评估、
事中监控、事后分析的动态监控机制，能够全面监控各项风险控制指标的变动情况，及时预警并采取有效措施，保障各项风险控制指标持续满足监管要求。
（二）指标动态监控情况
报告期内，净资本及流动性等主要风险控制指标持续满足监管要求，月度不利变动幅度超过20%的情形共出现3次，主要是由于资产负债结构调整等原因导致，均在公司可承受水平之内，属于指标正常变动，并且公司均已按照相关规定及时向监管机构进行书面报告。
三、报告期内风险控制指标压力测试情况
2018年，综合压力测试方面，公司完成了1次统一情景压力测试、1次年度压力测试和1次集团合并报表半年度综合压力测试。测试结果显示，在股市、债市下跌等极端情况下，公司净资本等主要风险控制指标均符合监管要求。专项压力测试方面，公司开展了风险偏好授权、市场风险、信用风险、流动性风险、债券发行、分红、新业务、分类评价负向调整、为子公司提供流动性支持等各类压力测试；日常压力测试方面，公司每日对融资融券和股票质押业务进行测算；每日对触发预警及违约合约、未来30日到期非经营性负债、T+1至7日资金缺口等进行评估；每月和每季度对自营持仓股票债券、信用业务等进行测试，为公司业务经营及战略决策提供有效参考依据。
四、净资本补足机制
公司建立了净资本补足触发机制，触发条件如下：（1）无法满足资本充足标准的监管要求；（2）无法满足公司资本充足安全目标；
（3）公司进行内部资本充足评估程序，压力测试结果显示需要启动资本补充；（4）预期或已经出现重大内部风险状况、重大外部风险和政策变化事件，不启动资本补充将使公司面临危机；（5）公司发生流动性危机，根据流动性风险应急计划需要启动资本补充；（6）公司已发行资本工具附有减记或转股条款的，发生减记或转股触发事件。在达到资本补充触发条件时，公司将根据资本规划启动资本补充计划，资本补充计划包括：（1）优先考虑优化资产结构，限制资本占用程度高的业务发展；（2）加强风险资产管理，适时调节风险性较高的资产品种和规模；（3）加强加权风险资产管理，采取风险缓释措施；（4）制定外部资本补充工具的类型、发行规模、发行市场、投资者群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等；已发行资本工具附有减记或转股条款的，根据约定或监管规定进行减记或转股；（5）提高公司自身盈利能力，同时调整资本补充期间分红政策。报告期内，公司成功发行50亿元可转债，对公司净资本进行了一定补充，增强了公司各项风险控制指标的承压能力。
长江证券股份有限公司董事会
二〇一九年四月二十日