上海瀚讯：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
                                     发行概况
发行股票类型：                 人民币普通股（A 股）
                               本次发行股票数量不超过 3,336 万股，且同时不少于本次发
发行股数：                     行后股份总数的 25%，本次发行股份全部为公开发行新股，
                               不涉及股东公开发售股份的情形。
每股面值：                     人民币 1.00 元
每股发行价格：                 人民币 16.28 元
发行日期：                     2019 年 3 月 5 日
拟上市的证券交易所：           深圳证券交易所
发行后总股本：                 不超过 13,336 万股
保荐机构：                     长城证券股份有限公司
联席主承销商：                 长城证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司
招股说明书签署日期：           2019 年 3 月 4 日
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                               发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐机构、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失
的，将依法赔偿投资者损失。
    保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
    证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
    中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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    公司特别提请投资者注意以下重大事项及风险，并认真阅读本招股说明书
“第四节 风险因素”的全文。
一、限售安排、股东对所持股份的自愿锁定的承诺
  （一）发行人控股股东上海双由承诺
    1、自瀚讯股份股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其在本次
发行前已直接或间接持有的公司股份，也不由瀚讯股份回购该部分股份。
    2、如果瀚讯股份上市 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深
圳证券交易所的有关规定作复权处理，下同）均低于发行价，或者上市后 6 个月
期末收盘价低于发行价，持有的公司股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。
  （二）发行人股东上海力鼎、中金佳讯、微系统所承诺
    1、自瀚讯股份股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其在本次
发行前已直接或间接持有的公司股份，也不由瀚讯股份回购该部分股份。
    2、如果瀚讯股份上市 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深
圳证券交易所的有关规定作复权处理，下同）均低于发行价，或者上市后 6 个月
期末收盘价低于发行价，持有的公司股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。
  （三）发行人其他直接股东承诺
    自瀚讯股份股票上市之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理其在本次发
行前已直接或间接持有的公司股份，也不由瀚讯股份回购该部分股份。
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  （四）发行人实际控制人卜智勇以及控股股东上海双由的其他股东
胡世平、陆犇、赵宇、顾小华、上海瀚礼、上海修戈承诺
       1、自瀚讯股份股票上市之日起 36 个月内，不通过处置上海双由的股权或其
他任何方式转让或委托他人管理其在本次发行前已间接持有的公司股份，也不由
瀚讯股份回购该部分股份。
       2、如果瀚讯股份上市 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果因
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深
圳证券交易所的有关规定作复权处理，下同）均低于发行价，或者上市后 6 个月
期末收盘价低于发行价，其间接持有的公司股票的锁定期限自动延长至少 6 个
月。
  （五）间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员承诺
       卜智勇、胡世平、张学军、刘钊、吴辉、赵宇、顾小华承诺：自瀚讯股份股
票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其在本次发行前已间接持有的
公司股份，也不由瀚讯股份回购该部分股份；其他间接持有发行人股份的董事、
监事、高级管理人员承诺：自瀚讯股份股票上市之日起 12 个月内，不转让或委
托他人管理其在本次发行前已直接或间接持有的公司股份，也不由瀚讯股份回购
该部分股份。
       全部间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员承诺：如果瀚讯股份
上市 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的有关规
定作复权处理，下同）均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，
上述持有的公司股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。在发行人或其关联方任职
期间每年转让的直接或间接持有的发行人股份不超过其持有的股份总数的 25%；
离职后 6 个月内，不转让所持有的公司股份；在发行人首次公开发行股票上市之
日起 6 个月内申报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不转让其间接持有的本
公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月之间申报离职
的，自申报离职之日起 12 个月内不转让其间接持有的公司股份；在任期届满前
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离职的，在其就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，继续遵守《公司法》
以及中国证监会、深圳证券交易所对董监高股份转让的其他规定，每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%，离职后半年内，不得转让其所持本
公司股份。
二、持股 5%以上股东关于减持意向的承诺
  （一）发行人控股股东上海双由关于锁定期满后减持意向的承诺
    在满足以下条件的前提下，上海双由可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
    2、如发生上海双由需向投资者进行赔偿的情形，上海双由已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    上海双由所持的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于
发行价；若上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权
除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，上海双由每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 10%。
    上海双由所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （二）发行人股东上海力鼎关于锁定期满后减持意向的承诺
    在满足以下条件的前提下，上海力鼎可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
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    2、如发生上海力鼎需向投资者进行赔偿的情形，上海力鼎已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    上海力鼎所持的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于
发行价；若上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权
除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，上海力鼎每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 50%。
    上海力鼎所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （三）发行人股东中金佳讯关于锁定期满后减持意向的承诺
    在满足以下条件的前提下，中金佳讯可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
    2、如发生中金佳讯需向投资者进行赔偿的情形，中金佳讯已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    中金佳讯所持的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于
发行价；若上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权
除息事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，中金佳讯减持的股份总额不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 100%，具体的减持比例届时由中金佳讯根据实际情况确
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定。
    中金佳讯所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （四）发行人股东微系统所关于锁定期满后减持意向承诺
    在满足以下条件的前提下，微系统所可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
    2、如发生微系统所需向投资者进行赔偿的情形，微系统所已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    微系统所的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行
价；若上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息
事项，减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，微系统所每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 10%。
    微系统所所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （五）发行人股东联新二期关于锁定期满后减持意向承诺
    在满足以下条件的前提下，联新二期可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
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    2、如发生联新二期需向投资者进行赔偿的情形，联新二期已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    联新二期所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；若
上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，
减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，联新二期每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 50%。
    联新二期所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （六）发行人股东联和投资关于锁定期满后减持意向承诺
    在满足以下条件的前提下，联和投资所可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
    2、如发生联和投资需向投资者进行赔偿的情形，联和投资已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    联和投资所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；若
上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，
减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，联和投资每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 10%。
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    联和投资所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
  （七）发行人股东润信鼎泰关于锁定期满后减持意向承诺
    在满足以下条件的前提下，润信鼎泰可减持发行人的股份：
    1、承诺的锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形；
    2、如发生润信鼎泰需向投资者进行赔偿的情形，润信鼎泰已经全额承担赔
偿责任；
    3、在遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》或届时有效的有
关上市公司股东减持相关规定的前提下。
    润信鼎泰所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；若
上述期间发行人发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，
减持底价下限和股份数将相应进行调整。
    锁定期满后两年内，润信鼎泰每年减持的股份不超过其于发行人上市之日持
有的发行人股份总额的 50%。
    润信鼎泰所持的发行人股票在锁定期满后实施减持时，提前 5 个交易日通知
发行人，发行人应提前 3 个交易日进行公告，并根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》或届时有效的有关上市公司股东减持相关规定履行通知、备
案、公告等程序，未履行相关程序前不得减持。
三、关于稳定股价的预案和承诺
    为保护投资者利益，进一步明确公司上市后三年内公司股价低于每股净资产
时稳定公司股价的措施，按照中国证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的
意见》的相关要求，本公司特制订《关于稳定上海瀚讯信息技术股份有限公司股
价的预案》（以下简称“本预案”），并由发行人 2017 年度第二次临时股东大
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会审议通过。
  （一）启动稳定股价措施的条件
    如果公司在其 A 股股票正式挂牌上市之日后三年内，公司股价连续 20 个交
易日（本公司股票全天停牌的交易日除外，下同）的收盘价均低于公司最近一期
经审计的每股净资产时（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增
股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相
应进行调整）（以下简称“启动条件”），则公司应按本预案启动稳定股价措施。
  （二）稳定股价的责任主体
    采取稳定公司股价措施的责任主体包括公司、公司控股股东、公司的董事（不
包括独立董事，下同）及高级管理人员。以上责任主体分别签署了《关于稳定公
司股价的承诺函》（以下简称“稳定股价承诺”）。
    应采取稳定公司股价措施的公司董事、高级管理人员既包括在公司首次公开
发行股票上市时任职的公司董事及高级管理人员，也包括公司首次公开发行股票
上市后三年内新任职的公司董事及高级管理人员。
  （三）稳定股价的具体措施
    稳定公司股价的具体措施包括：由本公司回购公司股份；由公司控股股东增
持公司股份；由公司董事及高级管理人员增持公司股份；以及公司董事会、股东
大会通过的其他稳定公司股价的措施。
    公司制定稳定股价具体实施方案时，应当综合考虑当时的实际情况及各种稳
定公司股价措施的作用及影响，在符合相关法律法规的规定的情况下，经各方协
商确定并通知当次稳定公司股价方案的实施主体，在启动公司股价稳定措施前公
告具体实施方案。
    稳定公司股价方案不以公司股价高于公司每股净资产为目标。当次稳定公司
股价方案实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情形的，将按前款规定启动
下一轮稳定股价预案。
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    公司及公司控股股东、董事及高级管理人员在履行其增持或回购公司股份义
务时，应按照深圳证券交易所的相关规则及其他适用的监管规定履行相应的信息
披露义务。
    1、由公司回购股份
    （1）公司为稳定股价回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份管理
办法(试行)》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》和《深
圳证券交易所上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引》等相关法律、法
规的规定。
    （2）公司出现应启动稳定公司股价预案情形，应在 2 个工作日内启动决策
程序，经公司股东大会决议通过后，依法通知债权人和履行相关监管机构备案程
序。公司将采取深圳证券交易所集中竞价交易、要约等方式回购股份。回购方案
实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告，并在 10 日内依法
注销所回购的公司股份，办理工商变更登记手续。
    （3）公司回购股份议案需经公司董事会、股东大会决议通过，其中股东大
会须经出席会议的公司股东所持表决权的三分之二以上通过。公司董事承诺就该
等回购事宜在董事会中投赞成票；公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会
中投赞成票。
    （4）公司实施稳定公司股价预案时，拟用于回购股份的资金应为自筹资金，
除应符合相关法律法规要求之外，还应符合下列要求：
    ①公司单次用于回购股份的资金金额不得低于上一个会计年度经审计净利
润的 10%，且不超过 1,000 万元；
    ②公司单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经
审计净利润的 30%，且不超过 3,000 万元；
    ③公司单一会计年度内累计回购股份数量不超过公司总股本的 2%。
    超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价
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预案。
    （5）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日收盘价
均超过每股净资产时，公司董事会可以作出决议终止回购股份事宜。
    （6）若本公司新聘任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，本公司将
要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理人员已
作出的相应股价稳定承诺。
    （7）当次稳定公司股价方案实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情
形的，本公司将启动下一轮稳定股价预案。
    （8）公司在履行增持或回购公司股份义务时，应按照深圳证券交易所的相
关规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。
    2、由公司控股股东增持公司股份
    （1）公司控股股东为稳定公司股价之目的增持公司股份，应符合《上市公
司收购管理办法》等相关法律、法规的规定。在启动条件满足时，若同时满足下
述条件之一，公司控股股东将以增持公司股份的方式稳定股价：①公司回购股份
议案未获董事会或股东大会审议通过，或因如公司履行回购股份义务而使其违反
有关法律法规、中国证监会相关规定及其他对公司有约束力的规范性文件，或导
致公司股权分布不再符合上市条件，或因其他原因导致公司未能履行回购股份义
务；②公司已采取稳定股价措施并实施完毕后连续 20 个交易日公司股票收盘价
仍低于其上一会计年度经审计的每股净资产的。
    （2）在公司出现应由控股股东启动稳定公司股价预案情形时，公司控股股
东应在收到通知后 2 个工作日内启动内部决策程序，就其是否有增持公司股份的
具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持公司股份的数量范
围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相关手续后，应在 2 个交易
日内启动增持方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份
变动报告。
    （3）公司控股股东实施稳定公司股价预案时，除应符合相关法律法规之要
求之外，还应符合下列要求：
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    ①公司控股股东单次用于增持公司股份的资金不得低于其自公司上市后累
计从公司所获得税后现金分红金额的 20%；
    ②公司控股股东单一会计年度内累计增持公司股份不超过公司总股本的
2%。
    （4）公司董事会公告增持股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日收盘价
均超过每股净资产时，本公司可以作出决议终止增持股份事宜。
    （5）当次稳定公司股价方案实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情
形的，上海双由将启动下一轮稳定股价预案。
    （6）上海双由在履行增持公司股份义务时，应按照深圳证券交易所的相关
规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。
    3、由公司董事及高级管理人员增持公司股份
    （1）公司董事及高级管理人员为稳定公司股价之目的增持公司股份，应符
合《上市公司收购管理办法》等相关法律、法规的规定。在启动条件满足时，如
公司控股股东已采取稳定股价措施并实施完毕后连续 20 个交易日公司股票收盘
价仍低于其上一会计年度经审计的每股净资产的，公司董事及高级管理人员将通
过二级市场以集中竞价交易方式或其他合法方式买入公司股份以稳定公司股价。
公司应按照相关规定披露其购买股份的方案。
    （2）在公司出现应由公司董事及高级管理人员启动稳定公司股价预案情形
时，公司董事及高级管理人员应在收到通知后 2 个工作日内，就其是否有增持公
司股份的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公告应披露拟增持公司股份
的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理相关手续后，应在
2 个交易日开始启动增持方案。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公
告公司股份变动报告。
    （3）公司董事及高级管理人员应根据本预案的规定签署相关承诺。公司首
次公开发行股票上市后三年内拟新聘任董事和高级管理人员时，公司将促使该新
聘任的董事和高级管理人员根据本预案的规定签署相关承诺。
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    （4）公司董事及高级管理人员实施稳定公司股价预案时，用于增持公司股
份的货币资金不少于该董事或高级管理人员上年度自公司领取薪酬总和的 10%，
但不超过 50%。公司董事及高级管理人员单一会计年度内累计增持公司股份不超
过公司总股本的 2%。
    （5）公司董事会公告增持股份预案后，公司股票若连续 5 个交易日收盘价
均超过每股净资产时，公司董事及高级管理人员可以终止增持股份。
    （6）当次稳定公司股价方案实施完毕后，若再次触发稳定股价预案启动情
形的，本人将启动下一轮稳定股价预案。
    （7）公司董事及高级管理人员在履行增持公司股份义务时，应按照深圳证
券交易所的相关规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。
  （四）约束措施
    1、公司违反稳定股价承诺的约束措施
    （1）公司应及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体
原因；
    （2）公司向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
    （3）公司应将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；
    （4）公司因违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。
    2、公司控股股东违反稳定股价承诺的约束措施
    公司控股股东承诺，就稳定公司股价事宜，不得有下列情形：
    （1）对公司股东大会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，导致稳定公
司股价议案未予通过；
    （2）在出现应启动稳定公司股价预案情形且公司控股股东符合实施稳定公
司股价预案的条件的，如经各方协商确定并通知由公司控股股东实施稳定股价预
案的，公司控股股东在收到通知后 2 个工作日内不履行公告增持公司股份具体计
划或不履行控股股东公司内部决策程序；
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    （3）公司控股股东已公告增持公司股份具体计划但不能实际履行。
    公司控股股东承诺同时提出违反上述承诺时的约束措施如下：
    （1）由公司及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的事实
及具体原因；
    （2）控股股东向发行人或投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护
发行人或投资者的权益；
    （3）由公司董事会将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
    （4）控股股东因违反承诺给发行人或投资者造成损失的，将依法对发行人
或投资者进行赔偿；
    （5）公司有权将公司控股股东应履行其增持公司股份义务相等金额的应付
其现金分红予以扣留，直至其履行其增持公司股份义务；如已经连续两次以上存
在上述情形时，则公司可将与公司控股股东履行其增持公司股份义务相等金额的
应付现金分红予以截留用于公司股份回购计划，公司控股股东丧失对相应金额现
金分红的追索权。
    3、公司董事及高级管理人员违反稳定股价承诺的约束措施
    公司董事及高级管理人员承诺，就稳定公司股价事宜，不得有下列情形：
    （1）对公司董事会提出的公司股份回购计划投弃权票或反对票，导致稳定
公司股价议案未予通过；
    （2）在公司出现应启动稳定公司股价预案情形且公司董事及高级管理人员
符合实施稳定公司股价预案的条件的，如经各方协商确定并通知公司董事及高级
管理人员实施稳定公司股价预案的，公司董事及高级管理人员在收到通知后 2 个
工作日内不履行公告增持公司股份具体计划；
    （3）公司董事及高级管理人员已公告增持公司股份具体计划但不能实际履行；
    公司董事及高级管理人员在任职期间未能按本预案的相关约定履行其增持
公司股份义务时，公司有权扣发其履行增持公司股份义务相等金额的工资薪酬
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（如有，扣除当地最低工资标准后的部分），直至其履行增持公司股份义务；公
司董事、高级管理人员如个人在任职期间连续两次以上未能主动履行本预案规定
义务的，由董事会、监事会、半数以上的独立董事提请股东大会同意更换相关董
事，由公司董事会解聘相关高级管理人员。
    稳定公司股价的具体措施经公司控股股东、公司董事及高级管理人员同意，
经公司股东大会审议通过，公司完成首次公开发行股票并上市之日起生效，有效
期三年，对未来新进的董事、高级管理人员同样具有约束力。
四、本次上市申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏的相关承诺
  （一）发行人相关承诺
    公司本次发行上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。若因公司本次发行上市招
股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受
损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
    若因公司本次发行上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司董事会将
在证券监管部门或司法机关依法对上述事实作出认定或处罚决定后 10 个交易日
内，制订股份回购方案并提交股东大会审议批准。本公司将依法回购首次公开发
行的全部新股，回购价格为公司股票首次公开发行价格（如因派息、送股、资本
公积金转增股本、增发新股等原因除权、除息的，则须按照深圳证券交易所的有
关规定作复权处理）和回购公告前 30 个交易日发行人股票每日加权平均价的算
术平均值孰高者。
  （二）控股股东上海双由及其他持股 5%以上的主要股东相关承诺
    公司本次发行上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
本单位对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。若因
公司本次发行上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
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者在证券交易中遭受损失的，本单位将依法赔偿投资者损失。
    若因公司本次发行上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本单位将依法
购回已转让的原限售股股份，购回价格按照发行价（如因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作
除权除息价格调整）和回购公告前 30 个交易日发行人股票每日加权平均价的算
术平均值孰高者确定，并根据相关法律法规规定的程序实施。
  （三）发行人实际控制人、董事长卜智勇及其他董事、监事、高级
管理人员相关承诺
    公司本次发行上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。如因公司本
次发行上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
  （四）本次发行的保荐机构及证券服务机构作出的相关承诺
    保荐机构长城证券股份有限公司承诺：“如本保荐机构在本次发行工作期间
未勤勉尽责，导致保荐机构为上海瀚讯信息技术股份有限公司首次公开发行股票
并上市所制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造
成损失的，保荐机构将依法赔偿投资者损失，并将履行先行赔偿义务。”
    国浩律师（上海）事务所承诺：“如因本所为发行人首次公开发行股票制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述、或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将
依法赔偿投资者损失。”
    立信会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“如因本所为发行人首次公开发
行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述、或者重大遗漏，给投资者造
成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
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五、公司及其全体股东、公司董事、监事、高级管理人员相关
承诺的约束措施
  （一）公司相关承诺的约束措施
    如公司未能履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公开承诺
事项，本公司将采取以下措施予以约束：
    “1、及时、充分披露承诺未能履行、无法全部履行或无法按期履行的具体
原因；
    2、向公司投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
    3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
    4、以自有资金补偿公众投资者因依赖相关承诺实施交易而遭受的直接损失，
补偿金额由本公司与投资者协商确定，或根据证券监督管理部门、司法机关认定
的方式确定；
    5、自公司完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之日起 12 个月
内，公司将不得发行证券，包括但不限于股票、公司债券、可转换的公司债券及
证券监督管理部门认可的其他品种等；
    6、公司完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响之前，公司不得以
任何形式向公司之董事、监事、高级管理人员增加薪资或津贴。”
  （二）公司全体股东相关承诺的约束措施
    如未能履行本单位在发行人首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项
公开承诺事项，本单位将采取以下措施予以约束：
    “1、本单位将通过公司及时、充分披露本单位承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因；
    2、本单位自愿接受社会和监管部门的监督，及时改正并继续履行有关公开
承诺；
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    3、因违反承诺给公司或投资者造成损失的，本单位将依法对公司或投资者
进行赔偿；
    4、本单位同意因违反承诺所产生的收益全部归公司所有，公司有权暂扣本
单位应得的现金分红，同时不得转让本单位直接或间接持有的发行人股份，直至
本单位将违规收益足额交付公司为止。”
  （三）公司全体董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员相关
承诺的约束措施
    如未能履行本人在发行人首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公
开承诺事项的，本人将采取以下措施予以约束：
    “1、本人将立即采取措施消除违反承诺事项；
    2、本人将在发行人股东大会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行的
具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；
    3、经有权机关认定本人所承担责任后，本人同意停止在发行人处领取薪酬
或津贴及股东分红（如有）；
    4、本人直接或间接持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至本人按相
关承诺采取相应的措施并实施完毕时为止；
    5、发行人具有依据本承诺向本人提起诉讼的权利。”
  （四）独立董事相关承诺的约束措施
    如未能履行本人在发行人首次公开发行股票并上市过程中所作出的各项公
开承诺事项，本人将采取以下措施予以约束：
    “1、本人将立即采取措施消除违反承诺事项；
    2、经公司董事会提议，自愿在违反承诺事项之日起十日内提出辞去独立董
事职务的申请；
    3、认可并严格执行公司董事会决定采取的其他措施；
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    4、经有权机关认定本人所承担责任后，本人同意停止在发行人处领取独立
董事津贴；
    5、本人将在发行人股东大会及中国证监会指定的报刊上公开说明未履行的
具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；
    6、瀚讯股份具有可依据此承诺向本人提起诉讼的权利。”
六、发行前滚存利润的分配方案
    本次公开发行股票前形成的滚存利润，全部由首次公开发行股票后登记在册
的所有股东（包括现有股东和将来持有公开发行股份的股东）共享。
七、本次发行上市后的股利分配政策和未来三年分红规划
  （一）利润分配的决策机制与程序
    公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案时应充分考虑独立董
事、监事会和公众投资者的意见。
  （二）利润分配的形式
    公司应积极采取现金、股票、二者相结合或法律法规允许的其他方式分配股
利但以现金分红为主。在具备现金分红的条件时，公司应当优先采取现金分红的
方式进行利润分配。
  （三）利润分配的期间间隔
    原则上公司应按年将可供分配的利润进行分配，公司结合整体经营情况和现
金流状况，可以采用现金、股票等分配方式，可以进行中期现金分红。
  （四）利润分配的条件
    1、现金分红的比例
    公司目前发展阶段属于成长期，在公司未分配利润为正且报告期净利润为
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正，同时无重大投资计划或重大现金支出等事项发生的情况下，公司每年度采取
的利润分配方式中应当含有现金分红方式，且每年以现金方式分配的利润不少于
当年实现的可供分配利润的 10%；重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之
一：
    （1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上；
       （2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近
一个会计年度经审计营业收入的 30%以上，且绝对金额超过 3,000 万元；
       （3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一
个会计年度经审计净利润的 30%以上，且绝对金额超过 300 万元；
       （4）交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净
资产的 30%以上，且绝对金额超过 3,000 万元；
       （5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 30%以上，
且绝对金额超过 300 万元。
       2、发放股票股利的具体条件
       若公司利润增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配
时，公司可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案。
       公司应以每 10 股表述分红派息、转增股本的比例，股本基数应当以方案实
施前的实际股本为准。公司利润分配如扣税的，说明扣税后每 10 股实际分红派
息的金额、数量。
  （五）董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的研究论证程序
和决策机制
    1、公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求合理提出利润分配
建议和预案。公司董事会在利润分配预案论证过程中，需与独立董事、监事充分
讨论，并通过多种渠道充分听取中小股东意见，在考虑对全体股东持续、稳定、
科学的回报基础上形成利润分配预案。此外，独立董事可以征集中小股东的意见，
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提出分红提案，并直接提交董事会审议。
    2、董事会在决策形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事
的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为
公司档案妥善保存。
    3、公司可以在中期采取现金或者股票方式分红，具体分配比例由董事会根
据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东大会审议决定。
    4、公司切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利,公司有关利润分配方
案需取得全体独立董事过半数同意，并由董事会审议通过后提交公司股东大会批
准。股东大会对利润分配方案进行表决时，董事会、独立董事和持股 5%以上的
股东可以向公司社会公众股东征集其在股东大会上的投票权。
    5、公司股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应充分听取中小股东的
意见，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、投资者关
系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股
东关心的问题。
  （六）利润分配政策调整
    因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的分红政策颁布新的规定或公
司因外部经营环境、自身经营状况发生重大变化而需调整分红政策的,应以股东
权益保护为出发点,详细论证和说明原因，并严格履行决策程序。公司利润分配
政策发生变动，有关利润分配政策调整的议案应由董事会制定，并经独立董事认
可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立
意见；调整后的利润分配政策经董事会审议后提交股东大会审议，并经出席股东
大会的股东所持表决权的三分之二以上通过后方可实施。
  （七）公司上市后三年分红回报规划
    根据公司于 2017 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司未来三年股
东分红回报规划的议案》，公司对上市未来三年股东分红回报规划如下：
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    1、股东回报规划的制定原则
    公司利润分配可以采取现金、股票或二者相结合的方式或法律、法规允许的
其他方式。公司应当优先采用现金分红的方式进行利润分配。在保证公司股本规
模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，从公司成
长性、公司现金流状况、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性
等真实合理因素出发，公司可以在实施现金分红的同时进行股票股利分配。
    2、公司股东回报规划制定周期
    公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，对公司股利分配政策作出
适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司董事会结合具体经营
数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需
求，制订具体的年度或中期分红方案。
    3、公司股东回报计划
    公司当年度实现盈利在不超过累计可供分配利润的范围进行现金分红，并且
最近三年以现金方式累计分配利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的
30%。
    若公司经营状况良好，公司可以在满足上述现金分红后，提出股票股利分配
预案。如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的
资金需求情况下，公司可实施差异化现金分红政策：
    （1）公司发展阶段如属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
    （2）公司发展阶段如属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
    （3）公司发展阶段如属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
    公司目前发展阶段属于成长期且未来有重大资金投入支出安排，进行利润分
配时，现金分红在当次利润分配中所占比例最低应达到 20%。在公司未分配利润
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为正且报告期净利润为正，同时无重大投资计划或重大现金支出等事项发生的情
况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10％。
    随着公司的不断发展，公司董事会认为公司的发展阶段属于成熟期的，则根
据公司有无重大资金支出安排计划，由董事会按照公司章程规定的利润分配政策
调整的程序提请股东大会决议提高现金分红在利润分配中的最低比例。
    股东大会授权董事会每年综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营
模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利
润分配方案。每年具体的现金分红比例预案由董事会根据前述规定、结合公司经
营状况及相关规定拟定，并提交股东大会表决。
    4、股东回报规划相关决策机制
    每年具体的现金分红比例预案由董事会根据前述规定、结合公司经营状况及
相关规定拟定，并提交股东大会表决。
    每一个会计年度结束后六个月内，公司应按照公司首次公开发行股票并上市
后生效的《公司章程（草案）》的规定，履行利润分配的相应审议程序。公司听
取所有股东对公司分红的建议和监督。
八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
    为降低公司本次首次公开发行股票摊薄公司即期回报的影响，公司拟通过加
强募集资金有效使用、保证并加快募投项目实施、完善利润分配政策等方式，提
高公司的盈利能力，增厚未来收益，以填补股东即期回报。主要包括以下内容：
    1、保证募集资金规范、有效使用，实现项目预期收益
    本次发行募集资金到账后，公司董事会将开设募集资金专项专户，并与开户
银行、保荐机构签订募集资金三方监管协议，确保募集资金专款专用。同时，公
司将严格遵守资金管理制度，在进行募集资金项目投资时，履行资金支出审批手
续，明确各控制环节的相关责任，按投资计划申请、审批、使用募集资金，并对
使用情况进行内部检查与考核。
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    2、保证募投项目实施效果，加快募投项目投资进度
    公司已充分做好募投项目前期可行性分析工作，对募投项目所涉及行业进行
了深入的了解和分析，结合行业趋势、市场容量、技术水平及公司自身产能等基
本情况，最终拟定了项目规划。本次发行募集资金到位后，公司将按计划确保募
投项目建设进度，加快推进募投项目实施，争取早日投产并实现预期效益。
    3、完善利润分配政策
    公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过了本次发行上市完成后生效的
《公司章程（草案）》和《公司未来三年利润分配政策及股东回报规划》，进一
步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利
分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原
则，明确了每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，
加强了对中小投资者的利益保护。
    公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
的合法权益。根据中国证监会相关规定，为保证公司填补回报措施能够得到切实
履行，公司董事、高级管理人员作出如下承诺：
    “（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
    （2）本人承诺对个人的职务消费行为进行约束；
    （3）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
    （4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
    （5）本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。”
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九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
  （一）市场风险
    1、宏观环境变化的风险
    军工领域是特殊的经济领域，具有极强的政治属性，因此受到国际环境、地
缘政治及国家国防战略等因素的影响。当前，我国军队尚处于信息化建设的初步
阶段，以国家核心安全需求为导向，着眼建设信息化军队、打赢信息化战争，全
面深化国防和军队改革，努力构建中国特色现代军事力量体系，不断提高军队应
对多种安全威胁、完成多样化军事任务的能力是我国国防工业发展的战略方向。
但若未来国际环境、地缘政治及国家国防战略等因素发生重大变化，可能会导致
国家削减国防开支，对公司的生产经营带来不利影响。
    国内铁路行业受国家宏观政策和计划影响较大，国家采购计划、技术指标、
行业许可等发生变化将给行业的发展带来很多不确定性。根据国家“铁路跨越式
发展战略”、《中长期铁路网规划》和《铁路信息化总体规划》的总体部署，在
“十三五”及以后较长时期内，国内铁路建设将处于一个高速发展期。尽管如此，
仍不排除宏观经济形势变化等因素导致国内铁路建设发展速度减缓的可能，若国
家对铁路固定资产投资规模放缓或技术指标、行业许可等发生变化，导致铁路局
等行业下游客户资金预算趋紧、非刚性市场需求被压缩，将会导致对公司的经营
产生不利影响。
    2、市场竞争加剧的风险
    （1）军用宽带移动通信行业
    军用宽带移动通信行业仍属新兴行业，且该领域具有较高的行业准入壁垒，
新进入该领域的企业，其产品规范必须符合已定型系统的技术体制，且必须根据
技术发展及军事需求进行定制化改进。由于此壁垒的存在，行业外的潜在竞争对
手较难进入，而具有进入实力的企业由于业务模式的不同和该行业市场容量相对
较小等原因而未大规模投入，因此，整个行业内有竞争力的企业数量不多，整个
行业处于平稳竞争格局。
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    2007 年 2 月，中国国防科学技术工业委员会颁布了《关于非公有制经济参
与国防科技工业建设的指导意见》，明确了政府指导非公有制经济参与国防科技
工业建设的指导思想，鼓励和引导非公有资本进入国防科技工业建设领域；2010
年 5 月，国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励民
间资本进入国防科技工业投资建设领域；2016 年，中共中央办公厅、国务院办
公厅印发了《国家信息化发展战略纲要》提出，积极适应国家安全形势新变化、
信息技术发展新趋势和强军目标新要求，坚定不移把信息化作为军队现代化建设
发展方向，贯彻军民融合深度发展战略思想，在新的起点上推动军队信息化建设
跨越发展；2016 年 7 月，军民融合的纲领性文件《关于经济建设和国防建设融
合发展的意见》印发。2017 年 1 月，军民融合的最高领导机构中央军民融合发
展委员会设立。2018 年 3 月 2 日，十九届中央军民融合发展委员会第一次全体
会议审议通过《军民融合发展战略纲要》。同时，随着国防信息化建设的大力开
展，军队专网宽带移动通信行业的市场需求也迎来了较快的发展速度，越来越多
的科研院所及民营企业开始加大研发力度，逐步参与到该领域的市场竞争之中。
    （2）铁路、轨道交通专网宽带移动通信行业
    随着国家基础设施的投资不断加大，铁路和城市轨道交通的建设呈现高速增
长的态势，新增运力产生的对地面和车载通信设备的需求增加，由此而产生的宽
带移动通信需求也在提升。
    由于可预期的市场发展前景比较明确，对铁路和城市轨道交通无线通信设备
新产品投资的加大会吸引更多的设备制造商向行业靠拢，行业内具有资金实力或
渠道优势的企业以及拥有相关技术储备的潜在竞争者都可能会依据铁路和城市
轨道交通无线通信行业发展前景来进行市场转移或产品拓展，引进人才，加大对
新产品的研发和制造投入，从而加剧市场竞争。
    综上，如果公司不能够持续保持其在行业内的技术和产品的竞争优势，则可
能会在逐步加剧的市场竞争中丢失市场份额、产品利润率降低并导致经营业绩下
滑，从而影响公司的营业收入和利润水平。
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    3、军用宽带移动通信系统的推进进度不确定性风险
    “十二五”期间，在总装备部领导下开始论证并研制基于第四代移动通信技
术（4G TD-LTE）技术的军事化宽带移动通信系统。军用宽带移动通信系统是融
合多种技术的新型宽带移动通信网络，主要依托民用 4G TD-LTE 宽带移动通信
技术体制，并在此基础上进行军事化改造，为移动用户提供宽带移动业务服务；
并可作为中继手段，与光缆、卫星和短波相结合，实现军用固定网络的机动延伸，
满足机动网系和用户对固定网的中、远程接入需要。
    由于我国长期坚持以经济建设为中心的发展战略，虽然军用宽带通信是军用
通信的发展方向，但其系统建设在我军刚刚起步，推进进度没有明确的时间表，
在全军的部署规模和部署进度受国防预算总额的影响较大。军用宽带移动通信系
统是公司的主要业务经营方向，由于军队通信系统的特殊性，其升级换代的周期
较久，如果军用宽带移动通信系统在军工领域全面推广的速度较慢，可能会导致
市场总量增长乏力，进而给公司的生产经营带来不利影响。
    4、铁路、轨道交通领域宽带通信技术推广、普及的不确定性风险
    中国铁路、轨道交通行业近年来不断演变，在政府实施的改革以及城市化趋
势的影响下，中国经济和城市人口迅速增长，带动铁路及城市轨道交通运输的需
求上升，进而促进对轨道交通领域宽带通信产品和服务的需求。但宏观经济环境、
终端用户市场的周期性趋势及供需情况等其他非可控因素均可能影响宽带通信
技术在铁路、轨道交通领域的推广和普及。并且，公司尚处于铁路、轨道交通领
域开展业务的初期，相关技术的推广和普及速度如不及预期，可能会对公司的市
场份额、产品需求和价格产生重大影响，从而影响公司的盈利能力。
  （二）经营风险
    1、主要客户集中度较高的风险
    报告期内公司的主要客户包括军队总部单位、基层部队、军工科研院所、其
他军工企业以及非军方客户。2016 年至 2018 年，发行人向前五大客户的销售收
入分别为 30,293.79 万元、29,989.80 万元和 31,947.55 万元，分别占营业收入的
比例分别为 82.26%、77.68%和 75.04%，占比较高。公司目前客户集中度较高是
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由行业特点及公司所处发展阶段等因素决定的：
    （1）行业特点：公司产品主要应用于军队总部单位和基层部队，由于军兵
种总部及承担多军兵种信息化集成建设任务的总体单位较为集中，因此公司的客
户也相对集中。
    （2）公司发展阶段：报告期内，公司处于成长阶段，公司采取集中力量突
破某军兵种，再通过示范效应辐射其他军兵种的销售策略，故客户数量相对较少，
尚处于不断增长中。
    公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例较高，如果部分客户采购需
求或采购款支付政策发生变化，可能对本公司的经营带来不利影响。
    2、军品业务特点导致公司收入波动的风险
    目前，公司属于军方重要的宽带移动通信设备供应商，商品销售主要面向军
方，针对军方的销售金额很大。军品的验收和交付时间除受到合同约定条款的约
束外，亦受军方战略部署、军事需要及内部计划的影响，导致公司产品验收及交
付时间具有一定的不确定性。上述军品业务特点导致公司收入可能在可比会计期
间内存在较大波动。
    此外，公司定型后产品的销售价格一般是根据《军品价格管理办法》由军方
审价确定，定型前产品的销售价格一般是军方客户参照《军品价格管理办法》与
公司协商确定或招投标确定，如果军方主动对公司的产品价格进行调整，则亦可
能导致公司收入的波动。
    对于审价尚未完成已实际交付使用并验收的产品，公司按照与客户签订的合
同暂定价格作为约定价格确认收入，于审价完成后将相关差价计入新签合同。因
此，公司存在暂定价与军品审定价的差异导致经营业绩波动的风险。
    3、军队客户订单采购的波动风险
    公司主要产品的最终客户为军队总部机关、地方部队、信息化系统集成总体
单位、军工科研院所等军方单位，客户集中度较高。军方采购具有计划性较强、
项目周期较长的特点，一般先通过小批量采购经试用认可后，后续会进行持续的
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                      招股说明书
较大批量的采购。2016 年至 2018 年，公司分别实现营业收入 36,828.47 万元、
38,606.49 万元和 42,575.68 万元；公司净利润分别为 3,698.42 万元、6,580.89 万
元和 10,116.37 万元。报告期内公司业绩增长较快，主要是由于公司通过前期较
长时间的研发、试制，相关产品逐步完成产品定型，开始进入军方规模列装采购
阶段。
       但由于公司产品的销售受到军方采购需求的限制，如军方采购计划发生变
化，公司的产品销售将受到较大影响，导致公司的营业收入具有一定的不确定性。
       4、公司内部研发投入的风险
       公司所生产的宽带移动通信设备对安全性、可靠性、保密性以及复杂通信环
境的适应性要求较高，且信息技术更新迭代的周期短，公司目前正处于业务迅速
发展阶段，需要大量的资本投入到研发环节方可保证足够的技术储备和竞争优
势。2016 年至 2018 年，公司研发开发费用分别为 11,411.41 万元、12,083.85 万
元和 10,722.74 万元，分别占当期营业收入的 30.99%、31.30%和 25.19%。若公
司前期的研发投入无法实现相应效益，将对公司未来业绩的持续增长带来不利影
响。
       5、原材料采购的风险
       公司生产所用的原材料种类繁多，可分为板上元器件、结构件、组装件、整
机件、外围配件等 5 大类原材料，相应原材料具有小批量、多品类的特点。此外，
由于军品对整机可靠性的要求高，绝大多数的元器件也都必须采用军品级的，导
致采购周期长，采购成本高。以上因素，会导致库存压力较大，资金占用较多。
       公司根据订单需求和原材料库存情况，计算实际采购需求，并向采购部门下
派采购任务。原材料需经公司质量检验后才能入库，若原材料需经外协加工工序，
则需由公司采购相应原材料并经外协加工后由公司质检入库，以供生产环节使
用。
    原材料占公司产品的主要成本的比例较高，2016 年至 2018 年，公司宽带移
动通信设备主营业务成本中直接材料占比分别为 98.79%、96.67%和 97.54%。若
部分型号原材料市场短缺，将可能会影响公司相关产品的及时交付，导致无法满
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足客户交付时间的需求；此外，由于军品定型后的军审价不会轻易变更，公司主
要产品价格相对稳定，若原材料的价格持续上涨，可能会导致公司主要产品的毛
利率持续下降，进而影响公司的盈利水平。
    6、军品价格调整或波动的风险
    （1）军品审价对公司盈利波动性的风险
    军方对所采购产品的安全性、可靠性、保障性的要求较高，并基于保密考虑，
定型产品的研发企业通常作为定型后保障生产的供应商之一，由军方每年召开全
军的定型产品订货会后，向定型生产企业下派采购订单。定型产品的价格在军方
进行产品定型审核时，根据《军品价格管理办法》的相关要求，参考定价成本进
行审定。由于军品审价周期长，会存在在价格审定前以暂定价格签署订货合同，
军方审价完成后将按照最终定价进行调整的情况。
    报告期内，公司按暂定价格确认收入的金额分别为 0.00 万元、15,207.58 万
元和 29,293.54，占当期营业收入的比例分别为 0.00%、39.39%和 68.80%，呈逐
年上涨趋势。公司于 2017 年签订补足差价合同，共补充确认营业收入 266.32 万
元，占当年营业收入总额的 0.69%，占比较小。除收到该 266.32 万元补差价收入
外，公司在报告期内无其他补充确认补差价营业收入的情形。但随着公司主要产
品的军审价逐步确定，若公司产品暂定价格与最终审定价格存在差异，其差异部
分将在收到补差价的当期形成公司的收入、利润，由于该补差价收入无对应成本，
因而将导致公司未来收入、利润及毛利率水平的波动风险。
    （2）竞争性谈判及招投标方式确定的产品售价对公司盈利波动性的风险
    由于公司产品的安全性、可靠性、保障性能够符合军方使用标准，因此公司
在报告期内通过竞争性谈判及招投标方式参与到部分军队的通信设备采购项目
中。由于该类项目往往存在定制化的需求，产品质量、价格等多种因素决定公司
能否最后中标。如未来公司参与该类项目的过程中，因产品最终售价较高未能中
标，或公司最终中标价格较低，都将对公司的未来盈利水平造成一定波动。
    7、产品质量的风险
    公司作为军品供应商，严格执行武器装备质量管理的相关要求，并已获得了
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“武器装备质量体系认证证书”等资质，公司相关产品下线后需通过公司内部厂
检和驻厂军代表军检后，方可交付客户。
    报告期内，公司产品未出现重大质量纠纷，但如果公司产品在客户使用的过
程中出现质量未达标情况或质量事故，将对公司的业绩和在军方建立的品牌造成
不利的影响。
    8、军工资质延续的风险
    军品业务是公司收入和利润的重要来源，公司具备从事军品业务所需的公司
具备资质包括“国家二级保密资格单位证书”、“武器装备质量体系认证证书”、
“装备承制单位注册证书”、“武器装备科研生产许可证”等重要的军工业务资
质，以上资质每过一定年限需进行重新认证或授权许可。如果未来公司不能持续
取得前述资质，则将对公司生产经营造成重大不利影响。
    9、国家秘密泄露的风险
    根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装
备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。本
公司取得了军工保密资格单位证书，公司在生产经营中一直将安全保密工作放在
首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国
家秘密泄漏，如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失保密资质，不能继续开
展涉密业务，进而对公司的生产经营产生严重不利影响。
    10、无法参与军方和铁路、轨道交通领域新产品研发项目的风险
    公司在完成已有型号的研制任务外，正在积极争取新的技术和产品方向的预
研和型研任务，若因市场竞争加剧，或公司的技术储备无法满足军方需求，而导
致公司无法参与军方的新产品研发项目，将对公司的经营和可持续盈利能力带来
不利影响。
    公司拟拓展铁路、轨道交通领域的相关业务，积极组建研发、管理及运营团队，
但由于公司在该领域的技术储备及市场开发均处于起步阶段，若公司无法较快的参
与到该领域新产品研发项目中，将不利于公司在该领域的进一步业务拓展，从而降
低公司资金的使用效率，给公司的经营和可持续盈利能力带来不利影响。
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       11、公司产品在铁路、城市轨道交通领域中的应用尚在拓展阶段
       公司在核心技术的形成和产业化探索阶段，曾对宽带移动通信在铁路和城市
轨道交通中的应用也进行了相应的探索。2010 年以来，公司的业务重点转为军
工通信，由于公司规模较小，未在铁路和城市轨道交通行业进行大量投入。2016
年，公司成立控股子公司瀚所信息，继续致力于宽带移动通信技术在在铁路和城
市轨道交通行业中的拓展，专注于铁路和城市轨道交通行业的宽带移动通信系统
的研究，为行业用户提供系统解决方案。目前，铁路和城市轨道交通行业的宽带
移动通信业务尚在拓展阶段，尚未形成较大规模的稳定收入。未来，公司产品是
否能够顺利打开市场，在铁路和城市轨道交通行业得到广泛应用存在不确定性；
公司控股子公司瀚所信息设立时间较短，是否能够完成市场拓展、实现业绩目标
存在不确定性。
  （三）财务风险
       1、收入、业绩季节性波动的风险
    公司主要产品为军品，最终使用客户为我国各军兵种，销售收入受最终用户
的具体需求、每年的采购计划、国防采购预算及国际国内的形势变化等诸多因素
的影响。由于部队单位通常采用预算管理制度和集中采购制度，一般上半年主要
进行项目预算审批，下半年陆续开展采购和实施，客户订单高峰通常出现在下半
年，第四季度交付和验收相对较多，因此公司报告期内营业收入存在较强的季节
性。
    但随着公司项目数量增加，以及已列装型号产品的重复采购，其相关审批程
序得到简化，随着军改逐步落实，因此其销售、交付能够在年内更早完成，各项
军品的采购也得以在年内更早完成。因此，报告期内公司前三季度实现收入的比
例逐年增加。
    报告期内，公司各季度实现营业收入的情况如下：
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                   2018 年度                 2017 年度               2016 年度
   项目
                金额           比重        金额          比重     金额           比重
一季度           1,568.59        3.68      1,313.35        3.40           -             -
二季度           1,810.97        4.25        636.85        1.65           -             -
三季度          19,167.51       45.02     11,519.44       29.84    4,162.49       11.30
四季度          20,028.61       47.04     25,136.85       65.11   32,665.98       88.70
   合计         42,575.68      100.00     38,606.49      100.00   36,828.47      100.00
    注：2016 年度各季度营业收入金额未经会计师审计或审阅。2017 年度一季度、前三季
度及全年营业收入金额经会计师审计，第二季度、第三季度的营业收入金额未经会计师审计
或审阅。2018 年度一季度营业收入金额经会计师审阅，半年度、前三季度及全年的营业收
入金额经会计师审计。
    由于报告期内公司季节性较为明显，2016 年度、2017 年度公司前三季度实
现收入均较少，且由于固定费用在全年各期基本为均衡发生，因此公司 2016 年、
2017 年第一季度、半年度、前三季度均为亏损。公司 2018 年第一季度、半年度
亦为亏损，但由于公司 2018 年度前三季度收入实现比例的提高，2018 年度前三
季度最终实现净利润 3,305.91 万元。但公司 2018 年前三季度盈利不代表公司未
来的业绩常态，未来公司的收入、业绩的季节性波动风险仍较大，且由于固定费
用在全年各期基本为均衡发生，因此公司未来一季度、半年度及前三季度均存在
业绩亏损的风险。
    2、应收账款风险
    2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司应收账款账面价值分别为 30,497.79
万元、45,942.19 万元和 60,209.69 万元，占总资产的比例分别为 48.35%、58.43%
和 58.39%。此外，公司应收账款的客户分布较为集中，最近三年末应收账款账
面余额前五名合计占比分别为 84.92%、80.55%和 81.11%。
    2016 年至 2018 年，公司应收账款周转率分别为 1.63、0.94 和 0.74，应收账
款周转速度较慢。如未来公司应收账款增长速度过快或主要客户付款政策发行变
化，公司资金周转将进一步受到影响，并可能需要计提更多的坏账准备，对公司
的生产经营和业绩造成不利影响。
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       3、毛利率波动的风险
       2016 年至 2018 年，公司的综合毛利率分别为 57.09%、72.18%和 71.66%。
公司 2016 年、2017 年度和 2018 年毛利率出现一定程度的波动，一方面由于向
客户提供宽带移动通信系统的整体解决方案定制化特征明显，由于不同客户的业
务需求不同，产品定制化差异性较大，技术开发的复杂程度不同、委托开发工作
量的差别以及偶发性贸易业务量不同，综合导致公司综合毛利率在报告期内出现
一定波动。此外，宽带移动通信、集成业务、技术开发服务及贸易业务的毛利率
受业务类型的影响，毛利率水平各有不同。报告期内各类型业务收入比重的波动
也会影响综合毛利率的波动。2016 年公司实现偶发性其他业务收入 6,742.64 万
元，主要系贸易业务收入，该类业务通常毛利率较低，2016 年度公司其他业务
毛利率仅 8.77%，因此拉低了公司当期综合毛利率水平，报告期内主营业务毛利
率相对较为稳定。未来，公司可能由于市场环境变化、主要产品销售价格下降、
原材料价格波动、用工成本上升、较高毛利业务的收入金额或占比下降等不利因
素而导致综合毛利率水平下降，从而可能对公司盈利能力产生较大影响。
       4、经营性现金流量风险
       2016 年至 2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-8,734.36 万元、
-4,703.73 万元和-4,012.72 万元，同期净利润分别为 3,698.42 万元、6,580.89 万元
和 10,116.37 万元，经营活动产生的现金流量净额具有一定波动，并与当年的净
利润存在差异，主要系公司技术开发投入较大及存货对资金占用所致，具体分析
请参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、现金流量
分析”之“（一）现金流量分析”。若公司经营活动现金流净额不能改善，则对
公司短期流动性的管理提出了较高的要求，可能增加公司的财务费用和财务风
险。
       5、存货风险
    2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司存货账面价值分别为 9,747.04 万元、
8,017.77 万元和 11,950.55 万元，占总资产的比例分别为 15.45%、10.20%和
11.59%。报告期内，随着公司积极拓展军民无线通信领域客户以及在手订单数量
的持续攀升，存货账面价值呈上升趋势。如未来存货账面价值进一步增长，将对
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公司资金周转造成不利影响。具体分析请参见本招股说明书“第九节 财务会计
信息与管理层分析”之“十二、财务状况分析”之“（一）资产构成及变化情况
分析”。
    6、融资不能满足资本开支及其他资金需求的风险
    公司计划在未来几年继续投入资金以满足资本支出和其他资金需求，但在对外
融资方式上存在若干不确定因素，包括：未来的营运状况、财务状况及现金流状况、
全球及国内金融市场状况、国内资本市场状况和融资政策的变化、投资者对公司的
信心等。因此，若未能取得足够的融资，则公司业务发展将可能受到不利影响。
    7、公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险
    公司首次公开发行股票完成后，总股本规模扩大，但公司净利润水平受国家
宏观形势、军品订单数量变化、研发投入金额、募投项目建设进度等多方面因素
影响，短期内存在难以同步增长的风险，从而可能导致公司每股收益在首次公开
发行股票完成当年出现下降的趋势。
    针对首次公开发行股票后即期回报摊薄的风险，公司制定了填补即期回报的
具体措施。具体请参见本招股说明书“重大事项提示”之“八、填补被摊薄即期
回报的措施及承诺”。特提请投资者关注，公司制定填补回报措施不等于对公司
未来利润做出保证。
  （四）公司股权分散风险
    公司股权结构较为分散，其中持有公司 5%以上股权的股东上海双由、上海
力鼎、中金佳讯、联和投资、联新二期、微系统所及润信鼎泰持股比例分别为
29.77%、16.17%、11.82%、8.08%、8.08%、8.08%及 6.58%。公司实际控制人卜
智勇通过上海双由间接控制公司 29.77%的股权。股权分散可能导致公司在进行
重大生产经营和投资等决策时，因主要股东意见分歧决策效率降低，从而引发公
司生产经营和经营业绩的波动。此外，由于股权分散，公司上市后有可能成为被
收购对象，导致公司控制权发生变化，对公司的生产经营和经营业绩造成一定的
影响。
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  （五）管理风险
    1、技术人员流失的风险
    宽带移动通信业务属于技术密集型产业，对技术人员的依赖程度较高。公司
核心技术人员的行业经验、专业知识是公司持续成功的关键。如因竞争对手通过
提供优厚待遇等手段吸引公司技术研发人员，或公司受到其他因素影响导致技术
人才流失，而公司未能及时聘用具备同等资历的人员，公司的业务可能受到不利
影响。
    2、内部控制风险
    内部控制制度是保证财务和业务正常开展的重要因素，公司已根据现代企业
管理的要求，逐步建立健全了内部控制制度，并不断地补充和完善。若公司有关
内部控制制度不能有效地贯彻和落实，将直接影响公司经营管理目标的实现、公
司财产的安全和经营业绩的稳定性。
    3、公司规模迅速扩大带来的管理风险
    随着公司生产经营规模的扩大，公司的人员数量、客户数量也随之增加，组
织架构也日渐庞大，管理链条加长，导致管理难度增加，可能存在因管理控制不
当遭受损失的风险。本次发行结束后，公司资产规模将会有较大幅度的增加，在
人员管理、资本运作等方面对公司的管理层提出更高的要求，如果发行人的管理
层素质、管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理
制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影响未来公司经营目标实
现，给公司带来较大的管理风险。
  （六）税收政策风险
    1、企业所得税
    企业所得税方面，瀚讯股份 2015 年 10 月取得高新技术企业证书，2016-2018
年度适用 15%的企业所得税率，按相关规定，高新技术企业资质需定期复审；同
时，2018 年公司依据《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题
的通知》（财税[2016]49 号），按国家规划布局内重点软件企业可以适用 10%的
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企业所得税税率，因此，2016-2018 年度瀚讯股份适用的企业所得税税率分别是
15%、15%和 10%。瀚讯股份的高新技术企业证书于 2018 年 10 月到期，根据 2018
年 11 月 16 日上海市高新技术企业认定办公室发布《关于公示 2018 年度上海市
第三批拟认定高新技术企业名单的通知》，瀚讯股份在公示名单之中，认定手续
目前正在办理中。此外，公司在享受国家规划布局内重点软件企业的税收优惠政
策后，税务部门转请发展改革、工业和信息化部门进行核查。对经核查不符合条
件的，由税务部门追缴其已经享受的企业所得税优惠，并按照税收征管法的规定
进行处理。若未来公司不能满足持续享受高新技术企业 15%所得税税收优惠的条
件，或不满足国家规划布局内重点软件企业的相关条件，将面临所得税费用上升、
净利润下降的风险。
    2、增值税
    根据《财政部国家税务总局关于军品增值税政策的通知》（财税〔2014〕28
号）和《国防科工局关于印发<军品免征增值税实施办法>的通知》（科工财审
〔2014〕1532 号）相关规定，对于同时符合下列条件的军品免征增值税：（1）
纳税人必须取得《武器装备科研生产许可证》；（2）必须是自产的销售给军队、
武警等机关及其他纳税人的军品；（3）必须取得军品免征增值税合同清单。公
司符合军品销售收入免征增值税政策的销售收入，在报告期内已完成上海市国防
科工办的军品收入免征增值税的审批，享受军品销售免征增值税的优惠。
    2018 年 12 月 27 日，《武器装备科研生产许可专业（产品）目录（2018 年
版）》已经公布，公司的主要产品仍在《许可目录》范围。并且，公司已于 2018
年 10 月更新了“武器装备科研生产许可证”，新的“武器装备科研生产许可
证”的许可范围覆盖了公司的现有军工产品，有效期为 5 年，即在该许可证有效
期内，公司符合条件的相关产品对部队的列装销售依旧可以享受免征增值税政
策。若未来许可目录的范围进一步调整，公司的产品未能列入许可目录的范围，
则公司可能无法在 5 年后获取新的《武器装备科研生产许可证》。若国家亦未出
台后续税收减免政策，则公司产品将不能享受军品免征增值税的优惠，将会对公
司的业绩造成负面影响。但鉴于武器装备的战技指标、军工保密涉及国家战略安
全的根本，公司研制的型号产品对武器装备战技指标、性能有重要影响，不能“依
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靠市场机制调节”，因此公司主要产品未来仍将列入新版许可目录的许可管理范
围的概率较大。
    报告期公司软件产品根据财政部、国家税务总局下发的《财政部 国家税务
总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税【2011】100 号）相关规定，享受
增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按 17%税率征收增值税后，
对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退优惠政策。如果公司将来发生
不符合税收优惠条件事项，或国家调整相应税收优惠政策，可能会对公司的业绩
造成负面影响。
  （七）募集资金投资项目风险
    1、项目实施风险
    公司本次 A 股发行募集资金将用于军用宽带无线移动通信系统军兵种派生
型研制项目等项目，这些项目的建设进度和盈利情况将对公司未来的财务状况和
经营成果产生较大的影响。
    公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了论证和测算，项目的实施也
将进一步加强公司的技术储备，优化产品结构，增强公司竞争力，保证公司的持
续稳定发展。但由于本次募集资金投资项目投资总额较大，对项目经济效益分析
数据均为预测性信息，若募投项目实施过程中市场环境等因素发生突变，公司将
面临募投项目收益达不到预期目标的风险。
    2、净资产收益率短期下降的风险
    本次发行后公司净资产规模将大幅度提高，而募集资金投资项目的实施需要
一定时间方可产生经济效益；募集资金投资项目建成投产后，经济效益也需逐步
体现，因此在募集资金投资项目建设期内以及募集资金投资项目建成投产后的早
期阶段，公司净资产收益率存在短期内下降的风险。
  （八）脱密披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
    由于公司从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：军品
合同中合同方名称、产品具体型号、技术指标等；军品科研生产所需资质载明的
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相关内容；军品产能、产量、销量及客户名称；军品规模变动、结构变动及盈利
状况的定量数据等，根据国家有关保密规定，公司对部分涉密信息采取代称、打
包或者汇总等脱密处理的方式对外披露。有关信息的脱密披露可能会影响投资者
对公司价值的正确判断，存在造成投资决策失误的风险。
  （九）其他风险
    1、股票价格可能发生较大波动
    公司本次发行的 A 股股票拟在深交所上市交易，股票价格一定程度上反映
了公司经营成果，同时还将受到政治环境、经济环境、证券市场参与者的心理预
期和各类重大突发事件等多方面因素的影响。因此，公司特提醒投资者，在考虑
投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出理性的投
资决策。
    2、不可抗力产生的风险
    暴雨、洪水、地震、台风、海啸等自然灾害及突发性公共卫生事件会对本公
司的财产、人员造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经营，从而可能会对
本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
    3、可能遭受诉讼、索赔而导致的风险
    虽然公司目前不存在对财务状况、经营成果、盈利能力及未来业务开展等方
面可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，但如未来在产品购销过程中发生产品交
付和提供服务的延迟、违约及其他事项使本公司遭受诉讼、索赔，可能会对公司
的生产经营造成不利影响。
    4、信息引用风险及前瞻性描述风险
    本公司于本招股说明书中所引用的与宽带移动通信行业、同行业主要竞争对
手、相关行业发展趋势等信息或数据，来自金融资讯终端、行业期刊、研究机构
或相关主体的官方网站等。公司不能保证所引用的信息或数据能够及时、准确、
完整反映宽带移动通信行业的现状和未来发展趋势。任何潜在投资者均应独立作
出投资决策，而不应仅仅依赖于招股说明书中所引用的信息和数据。
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    本公司于本招股说明书中所描述的公司未来发展规划、业务发展目标等前瞻
性描述的实现具有不确定性，请投资者予以关注并审慎判断。
    5、人员兼职的风险
    公司董事长卜智勇目前担任微系统所研究室主任的职务，根据《中国科学院
上海微系统与信息技术研究所工作人员在企业任职及个人创业管理实施细则（暂
行）》，卜智勇在本公司的兼职期限为 3 年，期满后可按规定程序重新申请。2018
年 4 月 17 日，中国科学院办公厅出具了《中国科学院办公厅转呈＜关于卜智勇
在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相关事项的说明＞的函》（科发办函字
【2018】39 号），对《关于卜智勇在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相
关事项的说明》相关内容进行了确认，明确“卜智勇在瀚讯股份任职已向微系统
所报备，并由微系统所向中科院人事局报备，相关任职情况符合中国科学院的规
定。”卜智勇已经出具声明函，承诺其在微系统所与发行人同时任职期间，若因
中国科学院或微系统所相关政策发生变更，或者相关兼职行为不能得到中国科学
院或微系统所的批准，需要其就在微系统所任职和发行人处任职作出选择时，卜
智勇将辞去在微系统所的任职，并全职在发行人处任职。
    公司技术人员中杨洪生、琚诚、徐陈锋、陈学泉、刘广宇等 5 人为微系统所
在职人员，经微系统所审批同意在本公司全职任职，5 人已与微系统所、本公司
签署《三方工作协议》，约定 5 人全部工作时间都在瀚讯股份工作，在签署的三
方工作协议到期后，经微系统所批准可以再次续签。如 5 人的《三方工作协议》
到期后，微系统所未审批同意续签《三方工作协议》，5 人已承诺将从微系统所
离职，全职在本公司工作。
    因此，相关人员的任职均履行了审批和报备程序，但兼职期满是否能够重新
核准继续兼职存在不确定性，但该 6 人均出具承诺函将全职在发行人处工作，因
此不会对公司的研发团队、日常经营造成重大不利影响。
十、审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务信息
    自 2018 年 12 月 31 日至本招股说明书签署日，公司采购、研发、生产以及
销售等主要业务运转正常；公司经营正常，经营模式未发生重大变化；公司依据
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自身的经营情况进行原材料采购，公司的主要供应商及主要原材料采购价格均相
对稳定；公司的研发和生产业务正常开展；公司经营状况未出现重大不利变化。
    公司根据军方列装计划、军方客户下达的备产通知、销售合同以及对已列装
型号产品的重复采购情况进行预测，公司预计 2019 年一季度的营业收入为
4,060.48 万元至 4,876.89 万元，较上年同期增长约 158.86%至 210.91%；预计 2019
年一季度的归属于母公司所有者的净利润为-631.70 万元至-342.36 万元，较前一
年度同期减少亏损 933.82 万元至 1,223.16 万元，减少亏损比例为 59.65%至
78.13%；预计 2019 年一季度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润
为-775.66 万元至-486.33 万元，较前一年度同期减少亏损 790.20 万元至 1,079.53
万元，减少亏损比例为 50.46%至 68.94%。上述财务数据未经审计或审阅，不构
成公司盈利预测及利润承诺。
    公司预计 2019 年一季度的收入较去年同期增幅较大且亏损大幅减少，主要
是由于预计 B 军种将有一笔较大订单于 2019 年一季度实施完毕,且 2019 年一季
度预计将取得一笔较大金额的工程业务收入，具有偶发性。2019 年一季度的收
入、利润不代表公司未来五年第一季度的业绩常态，不具有可持续性。请投资者
关注公司的收入、业绩季节性波动风险，相关风险提示请参见“重大事项提示”
之“九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：”之“（三）
财务风险”之“1、收入、业绩季节性波动的风险”。
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                                                           目 录
发行概况 ....................................................................................................................... 1
发行人声明 ................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
      一、限售安排、股东对所持股份的自愿锁定的承诺......................................... 3
      二、持股 5%以上股东关于减持意向的承诺 ...................................................... 5
      三、关于稳定股价的预案和承诺......................................................................... 9
      四、本次上市申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的相关承
      诺........................................................................................................................... 16
      五、公司及其全体股东、公司董事、监事、高级管理人员相关承诺的约束措
      施........................................................................................................................... 18
      六、发行前滚存利润的分配方案....................................................................... 20
      七、本次发行上市后的股利分配政策和未来三年分红规划........................... 20
      八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺........................................................... 24
      九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：................... 26
目 录............................................................................................................................ 43
第一节 释 义 ............................................................................................................. 48
第二节 概 览 ............................................................................................................. 54
      一、发行人简介................................................................................................... 54
      二、发行人控股股东及实际控制人................................................................... 59
      三、发行人主要财务数据................................................................................... 60
      四、募集资金用途............................................................................................... 61
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 63
      一、本次发行基本情况....................................................................................... 63
      二、本次发行的有关当事人............................................................................... 63
      三、发行人与中介机构关系的说明................................................................... 65
      四、有关本次发行上市的重要日期................................................................... 66
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 66
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     一、市场风险....................................................................................................... 67
     二、经营风险....................................................................................................... 70
     三、财务风险....................................................................................................... 74
     四、公司股权分散风险....................................................................................... 78
     五、管理风险....................................................................................................... 78
     六、税收政策风险............................................................................................... 79
     七、募集资金投资项目风险............................................................................... 80
     八、脱密披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险................... 81
     九、其他风险....................................................................................................... 81
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 84
     一、发行人基本情况........................................................................................... 84
     二、发行人的设立及改制重组情况................................................................... 84
     三、公司设立以来的重大资产重组情况........................................................... 86
     四、公司的股权结构........................................................................................... 87
     五、发行人的控股子公司、分公司及参股公司情况....................................... 87
     六、公司控股股东、实际控制人及其他主要股东的基本情况....................... 95
     七、公司的股本情况......................................................................................... 139
     八、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况......................................... 142
     九、公司员工情况............................................................................................. 146
     十、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员
     及其他核心人员及本次发行的中介机构作出的重要承诺、履行情况及约束措
     施......................................................................................................................... 147
第六节 业务和技术 ................................................................................................. 150
     一、发行人主营业务、主要产品情况............................................................. 150
     二、发行人业务所处行业的基本情况............................................................. 179
     三、发行人产品销售情况及主要客户............................................................. 227
     四、发行人采购情况及主要供应商................................................................. 253
     五、发行人主要资产情况................................................................................. 263
     六、发行人特许经营权情况............................................................................. 279
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     七、与公司业务有关的主要资质..................................................................... 279
     八、发行人的技术水平及研发情况................................................................. 280
     九、发行人境外经营状况................................................................................. 289
     十、发行人未来发展与规划............................................................................. 289
第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 297
     一、公司独立性................................................................................................. 297
     二、同业竞争..................................................................................................... 306
     三、关联方和关联交易..................................................................................... 311
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ................................................. 346
     一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况..................... 346
     二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有
     公司股份的情况................................................................................................. 354
     三、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况
     ............................................................................................................................. 355
     四、公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员从公司及其关联企业领
     取薪酬/津贴的情况及兼职情况 ....................................................................... 357
     五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关
     系......................................................................................................................... 363
     六、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司的协议及重要承
     诺......................................................................................................................... 363
     七、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等
     机构运行及履职情况......................................................................................... 365
     八、公司最近三年违法违规行为情况............................................................. 372
     九、公司最近三年资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用和
     为控股股东及其控制的其他企业担保的情况................................................. 372
     十、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见..... 373
     十一、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排和最近三年的
     执行情况............................................................................................................. 373
     十二、公司投资者权益保护情况..................................................................... 377
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第九节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 380
     一、财务报表..................................................................................................... 380
     二、注册会计师的审计意见............................................................................. 386
     三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心意义、
     或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析............. 387
     四、报告期内主要会计政策和会计估计......................................................... 389
     五、报告期内公司缴纳的主要税种、适用税率和税收优惠......................... 418
     六、分部信息..................................................................................................... 420
     七、非经常性损益情况..................................................................................... 420
     八、发行人报告期内的重要财务指标............................................................. 421
     九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项................................. 423
     十、盈利预测情况............................................................................................. 427
     十一、盈利能力分析......................................................................................... 433
     十二、财务状况分析......................................................................................... 510
     十三、现金流量分析......................................................................................... 563
     十四、股利分配政策及滚存利润分配安排..................................................... 569
     十五、本次发行对即期回报被摊薄的风险及填补回报的措施..................... 571
     十六、审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务信息............. 573
第十节 募集资金运用 ............................................................................................. 575
     一、本次募集资金运用计划............................................................................. 575
     二、本次募投项目备案情况............................................................................. 576
     三、本次发行募集资金投资项目与公司现有业务的关系............................. 576
     四、募集资金投资项目具体情况..................................................................... 580
     五、董事会对募集资金投资项目可行性分析意见......................................... 614
     六、募集资金运用对发行人经营和财务状况的影响..................................... 615
第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 617
     一、重大合同..................................................................................................... 617
     二、发行人对外担保情况................................................................................. 620
     三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................. 620
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第十二节 有关声明 ................................................................................................. 623
      一、发行人董事、监事和高级管理人员声明................................................. 623
      二、保荐机构（联席主承销商）声明............................................................. 624
      三、发行人律师声明......................................................................................... 628
      四、审计机构声明............................................................................................. 629
      五、资产评估机构声明..................................................................................... 630
      六、验资机构声明............................................................................................. 632
第十三节 附 件 ....................................................................................................... 634
      一、本招股说明书的附件................................................................................. 634
      二、查询时间..................................................................................................... 634
      三、文件查阅地址............................................................................................. 634
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                               第一节 释 义
    本招股说明书中，除非文意另有所指，下列缩略语和术语具有如下含义：
一、普通术语
本公司、公司、发
行人、股份公司、   指   上海瀚讯信息技术股份有限公司
瀚讯股份
瀚讯有限           指   上海瀚讯无线技术有限公司
上海睿智通         指   上海睿智通无线技术有限公司
南京瀚讯           指   南京瀚讯信息科技有限公司
瀚所信息           指   上海瀚所信息技术有限公司
上海瀚礼           指   上海瀚礼管理咨询合伙企业（有限合伙）
上海修戈           指   上海修戈管理咨询合伙企业（有限合伙）
瀚讯南京分公司     指   上海瀚讯信息技术股份有限公司南京分公司
上海双由           指   上海双由信息科技有限公司
上海力鼎           指   上海力鼎投资管理有限公司
中金佳讯           指   中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）
联和投资           指   上海联和投资有限公司
联新二期           指   上海联新二期股权投资中心（有限合伙）
微系统所           指   中国科学院上海微系统与信息技术研究所
润信鼎泰           指   北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）
东土科技           指   北京东土科技股份有限公司
东证睿芃           指   上海东证睿芃投资中心（有限合伙）
唐山兴仁           指   唐山兴仁投资合伙企业（有限合伙）
美锦投资           指   北京美锦投资有限公司
信泽创投           指   上海信泽创业投资中心（有限合伙）
上海众漾           指   上海众漾信息技术中心（普通合伙）
上海睿朴           指   上海睿朴资产管理有限公司
无线中心           指   上海无线通信研究中心
长城证券、保荐机
                   指   长城证券股份有限公司
构、保荐人
中金公司           指   中国国际金融股份有限公司
发行人律师         指   国浩律师（上海）事务所
                        南京远达无线技术有限公司（后更名为“南京远达信息技术有限
南京远达           指
                        公司”）
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南京宽慧            指    南京宽慧无线网络通信有限公司
中科院南研          指    中科院-南京宽带无线移动通信研发中心
会计师、立信会计
                    指    立信会计师事务所（特殊普通合伙）
师
中国证监会          指    中国证券监督管理委员会
                          1993 年 12 月 29 日第八届全国人民代表大会常务委员会第五次
《公司法》          指
                          会议通过的《中华人民共和国公司法》及其历次修订
                          1998 年 12 月 29 日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次
《证券法》          指
                          会议通过的《中华人民共和国证券法》及其历次修订
                          《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条“实际控制人
《证券期货法律适
                    指    没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第 1
用意见第 1 号》
                          号》
                          发行人于创立大会时通过，现行有效的《上海瀚讯信息技术股
《公司章程》        指
                          份有限公司章程》
                          发行人于 2017 年 2 月 27 日召开的 2017 年第二次临时股东大会
                          通过的《上海瀚讯信息技术股份有限公司章程（草案）》，该
《公司章程（草案）》 指
                          《公司章程（草案）》将于本次发行及上市完成后正式生效成
                          为发行人的公司章程
最近三年、报告期    指    2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日的期间
                          会计师于 2019 年 1 月 20 日出具的信会师报字【2019】第 ZA90006
最近三年《审计报
                   指     号《上海瀚讯信息技术股份有限公司审计报告及财务报表（2016
告》、《审计报告》
                          年度至 2018 年度）》
A股                 指    本次依法发行并申请上市交易的面值壹元整人民币普通股
                          本次申请在中国境内首次公开发行人民币普通股，并申请在深
本次发行及上市      指
                          圳证券交易所创业板上市交易的行为
                          中华人民共和国，且仅为本招股说明书之目的，不包括香港特
中国                指
                          别行政区、澳门特别行政区和台湾地区
元、万元            指    人民币计量单位
二、专业术语
2G                  指    第二代移动通信技术
                          第三代移动通信技术，指支持高速分组数据传输的蜂窝移动通
3G                  指    信技术，能够同时传送声音及数据信息，包括 CDMA2000、
                          WCDMA 和 TD-SCDMA 三种标准
                          第四代移动通信技术，2012 年 1 月国际电信联盟 ITU 审议通过
                          的 4G 标准有：LTE-Advanced：LTE 的后续研究标准；
4G                  指
                          WirelessMAN-Advanced（802.16m)：WiMAX 的后续研究标准。
                          TD-LTE 作为 LTE-Advanced 标准分支之一入选
5G                  指    第五代移动通信技术，泛指 4G 之后的宽带移动通信技术集合
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                        码分多址（Code Division Multiple Access），一种多址接入的无
CDMA               指   线通信技术，通过独特的代码序列建立信道，可用于 2G 和 3G
                        中的任何一种协议
                        码分多址 2000（Code Division Multiple Access 2000） 是 CDMA
CDMA2000           指
                        的一个典型系统
                        宽带码分多址（Wideband Code Division Multiple Access），是
WCDMA              指
                        一种第三代无线通讯技术，是第三代移动通信国际标准之一
                        时分同步码分多址（Time Division-Synchronous Code Division
TD-SCDMA           指
                        Multiple Access）
GSM                指   Global System for Mobile Communication，全球移动通信系统
                        时分同步码分多址（Integrated Digital Enhanced Network），前
iDEN               指
                        身是 MIRS 系统，是摩托罗拉专有的数字集群系统
USDC（D-AMPS）     指   2G 标准之一
IS-95              指   由高通公司发起的第一个基于 CDMA 数字蜂窝标准
PDC                指   2G 标准之一
                        电路交换数据（Circuit Switch Data），一种数据承载业务，是
CSD                指
                        2G 标准的一种
                        Personal Handy-phone System，个人手持式电话系统，是固定网
PHS                指
                        络的补充和延伸
GPRS               指   通用分组无线服务技术（General Packet Radio Service）
                        高速电路交换数据（High Speed Circuit Switched Data）又称高速
HSCSD              指
                        数据，是 GSM 演进过程中第一种满足速度这一需求的技术
WiDEN              指   2G 标准之一
                        通用移动通信系统（Universal Mobile Telecommunications
UMTS               指
                        System）
                        自由移动的多媒体接入（Freedom Of Mobile multimedia
FOMA               指
                        Access），第三代无线通信系统标准之一
                        WiMax 又称 IEEE802.16 标准，或宽带移动接入（Broadband
WiMax              指
                        Wireless Access，BWA)标准，是一项无线城域网技术
                        正交频分复用（Orthogonal Frequency Division Multiplexing）多
OFDM               指
                        载波调制的一种
OFDMA              指   正交频分多址（Orthogonal Frequency Division Multiple Access）
                        是由 3GPP（The 3rd Generation Partnership Project，3G 标准组
                        织）制定的 UMTS（Universal Mobile Telecommunications
LTE                指
                        System，通用移动通信系统）技术标准的长期演进，准 4G 通信
                        技术
TD-LTE             指   采用时分双工技术的 LTE
FDD-LTE            指   采用频分双工技术的 LTE
TDD                     时分双工（Time Division Duplexing），是移动通信技术使用的
                   指
                        双工技术之一，在 TDD 模式的通信系统中，基站到终端之间的
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                招股说明书
                        上行和下行通信使用同一频率信道的不同时隙，用时间来分离
                        接收和传送信道，某个时间段由基站发送信号给终端，另外的
                        时间由终端发送信号给基站
                        Advanced Mobile Phone System（AMPS） 高级移动电话系统,
AMPS               指
                        由美国 AT&T 开发的最早的蜂窝电话系统标准
CBTC               指   基于无线通信的列车自动控制系统
                        Closed Circuit Television，闭路电视，一种图像通信系统。其信
CCTV               指   号从视屏源（如摄像机）通过传输介质传送给与源点相通的特
                        定显示设备（如显示器）
                        Carrier Sense Multiple Access，载波侦听多路访问，可用于无线
CSMA               指
                        和有线局域网的数据链路层
                        time division multiple access，时分多址，是通信技术中基本多
                        址技术之一，一种数字传输技术，把时间分割成互不重叠的时
TDMA               指   段（帧），再将帧分割成互不重叠的信道与用户具有一一对应
                        关系，依据信道区分来自不同地址的用户信号，从而完成的多
                        址连接
                        GSM-Railway，是基于 GSM（2G 移动通信技术）基础上专门
GSM-R              指   为铁路通信设计的综合数字移动通信
                        系统技术标准
                        International Telecommunication Union，国际电信联盟，联合国
ITU                指
                        属下主管信息通信技术事务的机构
                        China Railway Test & Certification Centre，中铁检验认证中心，是实
CRCC               指
                        施铁路产品、城轨装备认证的第三方检验、认证的官方机构
                        PDT（Police Digital Trunking）是由中国 PDT 产业联盟（公安部
PDT                指
                        牵头组织成立）制订的具有自主知识产权的数字集群标准
                        Passenger Information System，乘客信息系统，是依托多媒体网
                        络技术，以计算机系统为核心，通过设置站厅、站台、出入
PIS                指
                        口、列车的显示终端，让乘客及时准确地了解列车运营信息和
                        公共媒体信息的多媒体综合信息系统
                        业务质量，用来定义系统在处理不同业务时的优先级，尤其是
QoS                指
                        针对实时业务和非实时业务的区别
                        Train Operation Dispatching Command System，覆盖全路的调度
TDCS               指   指挥管理系统，能及时、准确地为全路各级调度指挥管理人员
                        提供现代化的调度指挥管理手段和平台
                        Terrestrial Trunked Radio，是欧洲通信标准协会主要为满足欧
TETRA              指   洲各国政府与公共安全、公用事业部门对移动通信的需要而制
                        订的开放性数字集群系统标准
                        IP Multimedia Subsystem，IP 多媒体子系统，是一种全新的多
IMS                指   媒体业务形式，它能够满足现在的终端客户更新颖、更多样化
                        多媒体业务的需求
GT800              指   华为研发的数字集群通信标准
GoTa               指   中兴研发的数字集群通信标准
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                        一种信息化作战指挥自动化系统，用电子计算机将指挥
                        （Command）、控制（Control）和通信（Communications）、
C4ISR              指
                        计算机（Computer）、情报（Intelligence）、监视（Surveillance）、
                        侦察（Reconnaissance）各分系统紧密联在一起的综合系统
ICD                指   Institute for Challenging Disorganization
                        斯德哥尔摩国际和平研究所（Stockholm International Peace
                        Research Institute）是一家独立的国际性研究机构，致力于研究
SIPRI              指
                        和平与冲突问题，尤其是军控与裁军问题。是国际上最负盛名
                        的国际研究机构之一，设在瑞典
                        印制电路板（Printed Circuit Board），是电子元器件中的重要电
PCB                指
                        子部件，电气连接的提供者，采用电子印刷术制作
BBU                指   基带处理单元（Building Base band Unit）
RRU                指   射频拉远单元（Radio Remote Unit）
                        集群系统其特点是系统内所有可用信道可以为系统内的全体用
集群系统           指   户共享，具有自动选择信道功能。它是共享资源、分担费用、
                        共用信道设备及服务的多用途、高效能的无线调度通信系统
                        通过宽带移动通信基站及核心网为宽带移动通信终端提供高速
宽带移动通信技术   指
                        无线互联网接入或计算机联网的技术
                        一种利用信息处理改善传输性能的技术。这种技术的目的和作
                        用是在传输信息之前，先对所传信号进行频谱的扩宽处理，以
扩频               指   便利用宽频谱获得较强的抗干扰能力、较高的传输速率，同时
                        由于在相同频带上利用不同码型可以承载不同用户的信息，因
                        此扩频也提高了频带的复用率
                        利用正弦波的幅度、频率或相位的变化，或者利用脉冲的幅
模拟通信           指
                        度、宽度或位置变化来模拟原始信号，以达到通信的目的
                        用数字信号作为载体来传输消息，或用数字信号对载波进行数
数字通信           指
                        字调制后再传输的通信方式
频段               指   无线通信设备占用的工作频率范围
                        用伪随机码序列进行频移键控，使载波频率不断跳变而扩展频
跳频               指
                        谱的一种方法
频谱               指   频率谱密度的简称，是频率的分布曲线
                        数据链系统分为民用和军用两种类型，民用数据链系统是指用
                        于管制员与飞行员之间通过无线数据链路传输空中交通管制等
数据链系统         指   飞行数据信息的通信系统。军用数据链系统是指在各个武器平
                        台之间通过无线信道传送和交互作战数据的通信链路，以及相
                        关的通信设备、信息及协议和信息标准等完整的通信设施
信道               指   无线信号传输所使用的媒介
                        能够对环境进行实时检测并根据检测结果自动调整系统设备工
自适应             指
                        作状态
                        一种网络，无网络基础设施，网络中的节点可随意移动并能以
自组网             指   任意方式相互通信。网络中的节点之间通信不需要经过基站或
                        其他管理控制设备
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                        对试生产的第一件批（批）零部（组）件进行全面的过程和成
首件鉴定           指
                        品检查，以确定生产条件能否保证生产出符合设计要求的产品
                        按照研制要求、合同规定以及相应的标准规范进行产品的设计
初样研制           指   过程，主要验证设计方案、新技术、新工艺的可行性和原理的
                        完备性
                        在初样研制的基础之上，根据需求调整并对产品进行改进、优
正样研制           指   化设计、试验验证的过程，主要验证产品功能、性能和可靠性
                        指标与研制要求的符合性
                        是指在批量生产之前，进行中小规模批量产品数量的生产，以
中试试制           指
                        验证产品设计、工艺的生产可行性
技术状态鉴定       指   证实产品的技术状态满足规定和标准要求，并给出结论的过程
                        “型号”是军用产品的专门代码，与实际产品一一对应。军用产
                        品门类众多，为方便管理，在军用产品中通过“型谱”进行管
型号               指   理，型谱上的每个代码（即“型号”）即对应着一个固化产品，
                        该产品的元器件的构成、产品功能、性能、软硬件设计、外观
                        等都已确定不变。
                        军工产品定型，国家军工产品定型机构按照权限和程序，对研
                        制、改进、改型、技术革新和仿制的军工产品进行考核，确认
                        其达到研制总要求和规定标准的活动，包括设计定型和生产定
                        型。军方有一整套完整的体系和流程规范来保证加入型谱的产
定型               指   品都是符合军用需求和规范的，只有加入型谱的产品，才有机
                        会进入军品体制内的采购流程。该“入谱”的过程即为“定型”。
                        定型过程一般分为方案论证、初样研制、正样研制、三大试验
                        （环境适应性试验、可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件测
                        评、型号鉴定等环节，全程由军方进行程序审查和质量管控。
                        即列入军队的装备序列。由于目前我国的军品采购环节，各类
                        产品、系统的采购需遵从军方整体的编配计划，军方根据编配
列装               指
                        计划进行采购。军方根据编配计划，按计划采购型号产品并实
                        际上分配到部队使用，即为“列装”过程。
                        根据产品型号应用层级、客户类型的不同，公司为各项目所取
W/G/J/L 项目       指
                        的代称
    特别说明：本招股说明书中部分合计数与各项直接相加之和在尾数上有差异，或部分比
例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
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                                 第二节 概 览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
  （一）发行人概况
中文名称：                     上海瀚讯信息技术股份有限公司
英文名称：                     Jushri Technologies, Inc
注册资本：                     10,000 万元
法定代表人：                   卜智勇
成立日期：                     2006 年 3 月 20 日
整体变更为股份公司日期：       2016 年 12 月 12 日
公司住所：                     上海市长宁区金钟路 999 号 4 幢 601 室
                               话音、数据、图像及互联网等相关技术研发；通信设备生
                               产与销售；通信工程，并提供服务和技术支持，公共安全
                               防范工程，建筑智能化建设工程专业施工，机电安装建设
经营范围：                     工程施工；计算机信息系统集成领域的技术开发、技术咨
                               询、技术转让及技术服务；计算机软硬件的开发、销售；
                               从事货物与技术的进出口业务【依法须经批准的项目，经
                               相关部门批准后方可开展经营活动】
  （二）发行人主要业务
    公司主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备的研发、制造、销
售及工程实施，结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，向军方等行业用
户提供宽带移动通信系统的整体解决方案。
    公司前期在中科院知识创新工程、率先行动计划，科技部 863 计划，工信部
新一代移动通信重大专项，上海市第四代移动通信研发计划等科技专项的支持
下，以及在宽带移动通信领域长期研究积累基础上，聚焦军队信息化升级战略，
逐步成长为行业领先企业。
    作为军用宽带移动通信系统的技术总体和标准制定单位，近年来，公司抓住
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军用通信从窄带向宽带升级的发展机遇，大力开展关键技术攻关和产品研制工
作，承担完成了多项军方重大型号装备研制任务以及国家和上海市的军民融合重
大科技专项。公司产品覆盖军用宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系
统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，实现了研
发生产自主可控。公司多次在军方宽带移动通信项目的评比中位列性能第一，是
军用宽带移动通信行业的领军企业。
    根据中国证监会 2012 年 10 月发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处
的行业属于制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码：C39），细
分行业领域为“通信设备制造”。公司主营业务属于《中国制造 2025》要大力
推动、突破发展的重点领域之“新一代信息技术产业”中的信息通信设备制造，
包括第五代移动通信（5G）技术、核心路由交换技术等。同时，公司主营业务
涉及军民两用核心通信芯片算法的设计，也属于《国务院办公厅关于推动国防科
技工业军民融合深度发展的意见》中重点支撑建设的领域。
    宽带移动通信行业主要可划分为公网和专网两大领域，在我国，公网领域的
系统运营商主要是中国移动、中国电信、中国联通，设备供应商主要是华为、中
兴为首的一系列供应商。而在专网领域，各个行业的用户通常直接向设备供应商
采购。
    公司定位为行业宽带移动通信系统的设备供应商及整体解决方案供应商，专
注于以陆、海、空、火箭军、战略支援部队为主要用户的军用行业，兼顾铁路和
轨道交通等行业，公司所处行业细分情况如下图所示：
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    公司是国内少数拥有宽带移动通信系统自主研发能力的高新技术企业和创
新型军工企业。公司从设立时即致力于宽带移动通信核心技术的研究开发，积累
了可持续创新的研发能力和规模化的生产能力。公司作为技术总体单位参与研制
了“军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目”（即军用 4G 通信系统，
该通信系统是目前全军定型的军用宽带移动通信系统），研发了自主可控的国产
化军用 4G 芯片（基于国产 4G 芯片实现军民两用改造）、自主可控的算法及协
议软件，在民用第四代移动通信技术（4G TD-LTE）的基础上，针对军事应用的
特殊需求，在高机动远距离通信、自组织组网通信、频谱感知、宽带抗干扰通信、
系统自同步等方面实现了一系列技术创新和突破，并形成了车载式、机载式、舰
载式、单兵、手持等全系列产品。该系统可与现有的军用通信系统及信息化平台
互联互通，满足了我军信息系统“动中通”、“扰中通”、“山中通”的实际应
用需求，实现了军用通信从窄带向宽带的跨越式发展。在“军用宽带移动通信系
统某通用装备型号研制项目”的基础上，公司又承担了陆军、火箭军、海军、空
军等军兵种相关派生型装备的研制任务，并达到与外军最先进的宽带移动通信装
备的同等水平。公司所研型号装备的算法、协议、核心通信芯片及软硬件设计开
发均为自主可控，满足了国防信息化安全的刚需，是军民融合、技术升级的成功
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实践。
    在军用宽带移动通信领域，公司在技术储备、产品化能力、型号装备数量和
市场占有率方面都处于领先地位。下表列示了公司在军用宽带移动通信领域具有
一定代表性的工作：
    单位                             代表性工作/行业地位
               军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目,技术总体单位。
    总部
               正在支撑军用 5G 等多项预研和型研项目论证。
               A 军种宽带移动通信装备派生型号研制单位。
   A 军种      型号装备已按编配计划，逐步列装各个旅。
               正在支撑从发射到防护作战的多个系统型号的论证、研制。
               B 军种宽带移动通信派生型号装备研制单位，技术总体单位。
               首个 B 军种集团军宽带移动通信装备建设单位，正按编配计划，陆续列装
   B 军种      各集团军。
               B 军种特战宽带移动通信装备型号研制单位，正按计划编配列装。
               正在支撑新一代 XXX 作战信息系统相关装备的论证、研制。
               C 军种试验基地-主要军用宽带移动通信装备供应商。
   C 军种
               正在进行 C 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
               D 军种首个 XX 旅宽带通信系统建设单位。
   D 军种
               正在进行 D 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
    海警       海警宽带传输系统及装备研制组长单位，首批舰船装备交付中。
               各大训练基地宽带移动通信系统主力建设单位。
 各训练基地    基于军用 4G 技术的 XXX 系统训练基地建设单位。
               2014 年起我军历年年度最大演习宽带通信保障单位。
   E 军种      神舟、嫦娥等重大航天任务的宽带通信保障单位。
    目前，公司生产、销售及在研的型号产品共 26 型，已列装于陆军、海军、
空军、火箭军、战略支援部队等各军兵种，并广泛应用于历年重大军事演习、基
地作战训练、载人航天、集团军综合信息化改造等领域，深受军方用户好评。具
体产品如下图所示：
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    注：除上图列示的产品外，公司另有 1 型 A 军兵种 VPX 型号设备、2 型 B
军兵种型号设备以及 1 型全军通装型号设备在研。
    公司的收入主要来源于军方型号装备的列装采购，列装采购是指军方根据编
配计划采购已完成定型的型号装备，并按军方组织单位和应用方式将装备分配到
部队使用。公司通过两种方式进行列装销售，一是直接与军方各军兵种装备部门
签订装备采购合同，二是与军工集团等总体单位签订整车、整机、整舰的配套通
信装备的四方合同（四方是指甲、乙双方及甲、乙双方主管军事代表室）。
    目前，我军宽带移动通信系统的建设刚刚起步，各军兵种的试点建设方兴未
艾，随着中央军委《关于深化国防和军队改革的意见》的逐步落实和完善，未来
10 年全军将迎来窄带向宽带信息化建设的快速发展，军用宽带移动通信行业将
迎来爆发式增长。公司目前正在向指控调度业务系统、宽窄带融合通信系统、无
人平台系统、武器平台信息系统等领域进一步拓展，有望争取到集合多种无线通
信手段的技术总体乃至有线无线结合的整个通信系统的总体地位，形成越来越强
的技术能力和竞争优势。
    军品行业，历来有装备一代、研制一代、储备一代的传统，而每个型号产品
从开始立项到最终完成定型，历经方案论证、初样研制、正样研制、三大试验（环
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境适应性试验、可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件测评、型号鉴定等环节，
往往长达 3-5 年。为了保持市场领先地位和可持续发展，公司已开始提前布局新
的业务领域，全方位参与“十三五”军用移动通信领域的项目论证和建设工作，
并已成为军用宽带移动通信装备及系统解决方案的主要提供者。公司在军用 5G、
军用多功能芯片和空天地海一体化组网等方向开展原创技术研究和创新工作，投
入了大量的研发资源，开展技术创新工作。目前公司已成立了军民融合 5G 技术
实验室，研发出了军用 5G 的原理样机，并支撑了多个与军用 5G 技术相关的研
究和论证。公司正在参与论证的其它项目涵盖了：军用多功能芯片、终端、新一
代战术通信系统、军用宽窄带融合集群通信系统、军用宽带物联网、无人机系统
（蜂群、车、艇、机器人）、新型电子对抗系统等。公司在上述新领域的研发投
入和预先布局，为公司奠定了可持续发展的技术基础。
    除了在军事领域为客户提供宽带移动通信系统的整体解决方案外，公司还致
力于其他行业通信领域，特别是为铁路和城市轨道交通领域提供专用通信技术、
综合信息化解决方案。基于对行业的充分了解及用户体验的分析，公司通过在铁
路和城市轨道交通行业通信信息化领域的技术创新和演进发展，投入铁路无线调
列、集群通信等系统的设计研发，并为客户提供整体解决方案。此外，公司的产
品还应用于武警边防、智慧城市等领域。
二、发行人控股股东及实际控制人
    2015 年 5 月 20 日至今，本公司第一大股东上海双由持有公司 29.77%的股份，
为公司的控股股东，上海双由的具体情况参见“第五节 发行人基本情况”之“六、
公司控股股东、实际控制人及其他主要股东的基本情况”之“（一）发行人的控股
股东、实际控制人”之“1、发行人的控股股东”；公司的实际控制人为卜智勇，具
体情况参见本招股说明书之“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事的简要情
况”。
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三、发行人主要财务数据
  （一）资产负债表主要数据
                                                                                      单位：元
         项目                2018.12.31                 2017.12.31              2016.12.31
流动资产                      997,377,829.93             749,225,467.51          602,442,278.01
非流动资产                     33,742,751.31              37,017,078.12           28,320,612.52
资产总计                   1,031,120,581.24              786,242,545.63          630,762,890.53
流动负债                      408,558,135.78             264,884,954.52          180,705,323.96
非流动负债                      6,674,824.76               6,633,674.88            3,392,501.36
负债合计                      415,232,960.54             271,518,629.40          184,097,825.32
股东权益合计                  615,887,620.70             514,723,916.23          446,665,065.21
  （二）利润表主要数据
                                                                                      单位：元
             项目                  2018 年度               2017 年度             2016 年度
营业收入                           425,756,799.24          386,064,941.77        368,284,655.74
营业利润                           104,974,917.25           67,925,710.35         29,700,141.27
利润总额                           105,449,866.84           68,133,855.66         36,910,475.20
净利润                             101,163,704.47           65,808,851.02         36,984,242.89
归属于发行人股东的净利润           102,594,400.05           67,430,813.42         36,991,059.44
归属于发行人股东的扣除非经
                                    94,448,439.80           63,096,482.95         30,943,532.44
常性损益后的净利润
  （三）现金流量表主要数据
                                                                                      单位：元
                项目                 2018 年度               2017 年度           2016 年度
经营活动产生的现金流量净额           -40,127,205.84         -47,037,305.02       -87,343,568.82
投资活动产生的现金流量净额           -22,860,454.66           -7,650,120.23       -3,510,852.90
筹资活动产生的现金流量净额            99,724,706.23          48,387,095.91       183,266,321.86
汇率变动对现金及现金等价物
                                                    -                       -                 -
的影响
现金及现金等价物净增加额              36,737,045.73           -6,300,329.34       92,411,900.14
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  （四）主要财务指标
                 财务指标                    2018.12.31        2017.12.31    2016.12.31
流动比率（倍）                                         2.44           2.83          3.33
速动比率（倍）                                         2.15           2.53          2.79
资产负债率（母公司）（%）                             38.00          31.15         26.21
资产负债率（合并）（%）                               40.27          34.53         29.19
归属于发行人股东的每股净资产（元/股）                  6.13           5.11          4.43
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和
                                                       2.04           2.54          3.13
采矿权等后）占净资产的比例（%）
              财务指标                     2018 年度          2017 年度      2016 年度
应收账款周转率（次/年）                             0.74             0.94           1.63
存货周转率（次/年）                                 1.13             1.14           1.86
息税折旧摊销前利润（万元）                   11,513.15           7,401.14       4,125.42
归属于发行人股东的净利润（万元）             10,259.44           6,743.08       3,699.11
归属于发行人股东扣除非经常性损益后
                                                 9,444.84        6,309.65       3,094.35
的净利润（万元）
利息保障倍数（倍）                                 23.22            43.21          38.68
每股经营活动产生的现金流量（元/股）                 -0.40           -0.47          -0.87
每股净现金流量（元/股）                             0.37            -0.06           0.92
    注 1：上述指标中，除非特别说明，均为合并报表指标；
    注 2：上述指标的具体计算公式参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分
析”之“八、发行人报告期内的重要财务指标”之“（一）基本财务指标”。
四、募集资金用途
    根据公司第一届董事会第四次会议及 2017 年第二次临时股东大会批准，公
司本次拟公开发行不超过 3,336 万股 A 股普通股股票。新股发行所募集资金扣除
发行费用后将全部用于与本公司主营业务。
    公司募集资金将存放于董事会指定的专户集中管理，在保荐机构和证券交易
所监督下按计划使用，实行专款专用。
    本次募集资金扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
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                                             投资总额        拟投入募集资金      建设期
 序号               项目名称
                                             （万元）          （万元）          （年）
          军用宽带无线移动通信系统军兵
  1                                           25,667.87             19,307.81          3
          种派生型研制项目
          军用无人平台宽带移动通信系统
  2                                           12,517.95              9,416.30          3
          研制项目
  3       通信技术研发中心建设项目            17,000.49             12,786.96          3
  4       测试演示平台建设项目                    9,946.11           7,481.10          3
                  合计                        65,132.42             48,992.17             -
      上述投资项目按轻重缓急顺序安排资金，若本次实际募集资金小于上述项目
投资资金需求，缺口部分由公司通过贷款或自筹方式解决。在本次募集资金到位
前，公司将根据实际情况以其他自筹资金先行投入，待募集资金到位以后置换已
投入的自有资金。
      本次募集资金运用的详细情况请参见本招股说明书“第十节 募集资金运用”。
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                            第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
股票种类：                  人民币普通股（A 股）
每股面值：                  1.00 元
                            本次发行股票数量不超过 3,336 万股，且同时也不少于本次发行后
发行规模：
                            股份总数的 25%，本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。
每股发行价：                16.28 元
                            22.99 倍（每股发行价除以每股收益，每股收益按 2018 年经审计
发行市盈率：                的、扣除非经常性损益前后孰低的归属于发行人的净利润除以
                            本次发行后总股本）
                            6.13 元（按 2018 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权
发行前每股净资产：
                            益除以本次发行前总股本计算）
                            8.27 元（按 2018 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权
发行后每股净资产：
                            益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率：                1.97 倍（按每股发行价除以发行后每股净资产计算）
                            采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）
                            和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份市值的社会公众投资者
发行方式：
                            定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行，或采用中
                            国证监会认可的其他发行方式
                            符合资格的网下投资者和在深交所开户并持有创业板交易账户
发行对象：                  的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国
                            证监会规定的其它对象
承销方式：                  余额包销
募集资金总额和净额：        54,310.08 万元；扣除发行费用后，募集资金净额 48,992.17 万元
                            本次发行费用总额为 5,317.91 万元，包括：保荐及承销费用
发行费用概算（不含税净
                            4,063.52 万元、审计及验资费用 504.72 万元、律师费用 213.21
额）：
                            万元、信息披露费用 496.24 万元、上市相关手续费等 40.22 万元
二、本次发行的有关当事人
   （一）保荐机构（联席主承销商）：长城证券股份有限公司
法定代表人：         曹宏
住所：               深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层
联系电话：           [phone]
传真：               010-88366650
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保荐代表人：       连伟、郭小元
项目协办人：       屠博
项目组成员：       丁笑、曹玉华、杨超、聂姿蔚、梁爽、刘力源、陈衣达、罗妍、尹星
  （二）联席主承销商：中国国际金融股份有限公司
法定代表人：       毕明建
住所：             北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
联系电话：         [phone]
传真：             010-65051156
项目组成员：       李响、曹宇、岑江华、汪寅彦、尚林争、马强、王嘉昕
  （三）发行人律师：国浩律师（上海）事务所
单位负责人：       李强
住所：             上海市北京西路 968 号嘉地中心 23 楼
联系电话：         [phone]
传真：             021-52341670
经办律师：         管建军、俞磊
  （四）发行人会计师：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：                  朱建弟
住所：                    上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
联系电话：                021-6339 1166
传真：                    021-6321 3813
经办注册会计师：          韩频、郑钢、赵键
  （五）资产评估机构：银信资产评估有限公司
法定代表人：              梅惠民
住所：                    上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 4 幢 1477 室
联系电话：                021-6339 1088
传真：                    021-6339 1116
经办注册评估师：          孙迅、刘媛媛、李静、王睿
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  （六）验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：           朱建弟
住所：                 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
联系电话：             021-6339 1166
传真：                 021-6321 3813
经办注册会计师：       韩频、郑钢、姚辉
  （七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：                 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
联系电话：             0755-2189 9999
传真：                 0755-2189 9900
  （八）主承销商收款银行：兴业银行股份有限公司深圳分行支行
开户名称：            长城证券股份有限公司
账号：                3380100100011816
  （九）拟申请上市交易所：深圳证券交易所
住所：                深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话：            0755-8866 8888
传真：                0755-8208 3947
三、发行人与中介机构关系的说明
    本次发行的联席主承销商中国国际金融股份有限公司的全资子公司中金资
本运营有限公司下属机构管理的中金佳泰贰期（天津）股权投资基金合伙企业（有
限合伙）持有发行人股东中金佳讯 99.50%的份额，中金佳讯持有发行人发行前
股本比例为 11.82%。
    除上述关系外，本次发行的保荐机构、证券服务机构及其负责人、高级管理
人员、经办人员与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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四、有关本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期：             2019 年 3 月 4 日
网上路演日期：                 2019 年 3 月 4 日
申购日期：                     2019 年 3 月 5 日
刊登网上中签结果公告日期       2019 年 3 月 7 日
缴款日期：                     2019 年 3 月 7 日
预计股票上市日期：             发行后尽快安排在深圳证券交易所挂牌上市
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                               第四节 风险因素
    投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影
响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、市场风险
  （一）宏观环境变化的风险
    军工领域是特殊的经济领域，具有极强的政治属性，因此受到国际环境、地
缘政治及国家国防战略等因素的影响。当前，我国军队尚处于信息化建设的初步
阶段，以国家核心安全需求为导向，着眼建设信息化军队、打赢信息化战争，全
面深化国防和军队改革，努力构建中国特色现代军事力量体系，不断提高军队应
对多种安全威胁、完成多样化军事任务的能力是我国国防工业发展的战略方向。
但若未来国际环境、地缘政治及国家国防战略等因素发生重大变化，可能会导致
国家削减国防开支，对公司的生产经营带来不利影响。
    国内铁路行业受国家宏观政策和计划影响较大，国家采购计划、技术指标、
行业许可等发生变化将给行业的发展带来很多不确定性。根据国家“铁路跨越式
发展战略”、《中长期铁路网规划》和《铁路信息化总体规划》的总体部署，在
“十三五”及以后较长时期内，国内铁路建设将处于一个高速发展期。尽管如此，
仍不排除宏观经济形势变化等因素导致国内铁路建设发展速度减缓的可能，若国
家对铁路固定资产投资规模放缓或技术指标、行业许可等发生变化，导致铁路局
等行业下游客户资金预算趋紧、非刚性市场需求被压缩，将会导致对公司的经营
产生不利影响。
  （二）市场竞争加剧的风险
    1、军用宽带移动通信行业
    军用宽带移动通信行业仍属新兴行业，且该领域具有较高的行业准入壁垒，
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新进入该领域的企业，其产品规范必须符合已定型系统的技术体制，且必须根据
技术发展及军事需求进行定制化改进。由于此壁垒的存在，行业外的潜在竞争对
手较难进入，而具有进入实力的企业由于业务模式的不同和该行业市场容量相对
较小等原因而未大规模投入，因此，整个行业内有竞争力的企业数量不多，整个
行业处于平稳竞争格局。
    2007 年 2 月，中国国防科学技术工业委员会颁布了《关于非公有制经济参
与国防科技工业建设的指导意见》，明确了政府指导非公有制经济参与国防科技
工业建设的指导思想，鼓励和引导非公有资本进入国防科技工业建设领域；2010
年 5 月，国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励民
间资本进入国防科技工业投资建设领域；2016 年，中共中央办公厅、国务院办
公厅印发了《国家信息化发展战略纲要》提出，积极适应国家安全形势新变化、
信息技术发展新趋势和强军目标新要求，坚定不移把信息化作为军队现代化建设
发展方向，贯彻军民融合深度发展战略思想，在新的起点上推动军队信息化建设
跨越发展；2016 年 7 月，军民融合的纲领性文件《关于经济建设和国防建设融
合发展的意见》印发。2017 年 1 月，军民融合的最高领导机构中央军民融合发
展委员会设立。2018 年 3 月 2 日，十九届中央军民融合发展委员会第一次全体
会议审议通过《军民融合发展战略纲要》。同时，随着国防信息化建设的大力开
展，军队专网宽带移动通信行业的市场需求也迎来了较快的发展速度，越来越多
的科研院所及民营企业开始加大研发力度，逐步参与到该领域的市场竞争之中。
    2、铁路、轨道交通专网宽带移动通信行业
    随着国家基础设施的投资不断加大，铁路和城市轨道交通的建设呈现高速增
长的态势，新增运力产生的对地面和车载通信设备的需求增加，由此而产生的宽
带移动通信需求也在提升。
    由于可预期的市场发展前景比较明确，对铁路和城市轨道交通无线通信设备
新产品投资的加大会吸引更多的设备制造商向行业靠拢，行业内具有资金实力或
渠道优势的企业以及拥有相关技术储备的潜在竞争者都可能会依据铁路和城市
轨道交通无线通信行业发展前景来进行市场转移或产品拓展，引进人才，加大对
新产品的研发和制造投入，从而加剧市场竞争。
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    综上，如果公司不能够持续保持其在行业内的技术和产品的竞争优势，则可
能会在逐步加剧的市场竞争中丢失市场份额、产品利润率降低并导致经营业绩下
滑，从而影响公司的营业收入和利润水平。
  （三）军用宽带移动通信系统的推进进度不确定性风险
    “十二五”期间，在总装备部领导下开始论证并研制基于第四代移动通信技
术（4G TD-LTE）技术的军事化宽带移动通信系统。军用宽带移动通信系统是融
合多种技术的新型宽带移动通信网络，主要依托民用（4G TD-LTE）宽带移动通
信技术体制，并在此基础上进行军事化改造，为移动用户提供宽带移动业务服务；
并可作为中继手段，与光缆、卫星和短波相结合，实现军用固定网络的机动延伸，
满足机动网系和用户对固定网的中、远程接入需要。
    由于我国长期坚持以经济建设为中心的发展战略，虽然军用宽带通信是军用
通信的发展方向，但其系统建设在我军刚刚起步，推进进度没有明确的时间表，
在全军的部署规模和部署进度受国防预算总额的影响较大。军用宽带移动通信系
统是公司的主要业务经营方向，由于军队通信系统的特殊性，其升级换代的周期
较久，如果军用宽带移动通信系统在军工领域全面推广的速度较慢，可能会导致
市场总量增长乏力，进而给公司的生产经营带来不利影响。
  （四）铁路、轨道交通领域宽带通信技术推广、普及的不确定性风险
    中国铁路、轨道交通行业近年来不断演变，在政府实施的改革以及城市化趋
势的影响下，中国经济和城市人口迅速增长，带动铁路及城市轨道交通运输的需
求上升，进而促进对轨道交通领域宽带通信产品和服务的需求。但宏观经济环境、
终端用户市场的周期性趋势及供需情况等其他非可控因素均可能影响宽带通信
技术在铁路、轨道交通领域的推广和普及。并且，公司尚处于铁路、轨道交通领
域开展业务的初期，相关技术的推广和普及速度如不及预期，可能会对公司的市
场份额、产品需求和价格产生重大影响，从而影响公司的盈利能力。
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二、经营风险
  （一）主要客户集中度较高的风险
    报告期内公司的主要客户包括军队总部单位、基层部队、军工科研院所、其
他军工企业以及非军方客户。2016 年至 2018 年，发行人向前五大客户的销售收
入分别为 30,293.79 万元、29,989.80 万元和 31,947.55 万元，分别占营业收入的
比例分别为 82.26%、77.68%和 75.04%，占比较高。公司目前客户集中度较高是
由行业特点及公司所处发展阶段等因素决定的：
    1、行业特点：公司产品主要应用于军队总部单位和基层部队，由于军兵种
总部及承担多军兵种信息化集成建设任务的总体单位较为集中，因此公司的客户
也相对集中。
    2、公司发展阶段：报告期内，公司处于成长阶段，公司采取集中力量突破
某军兵种，再通过示范效应辐射其他军兵种的销售策略，故客户数量相对较少，
尚处于不断增长中。
    公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例较高，如果部分客户采购需
求或采购款支付政策发生变化，可能对本公司的经营带来不利影响。
  （二）军品业务特点导致公司收入波动的风险
    目前，公司属于军方重要的宽带移动通信设备供应商，商品销售主要面向军
方，针对军方的销售金额很大。军品的验收和交付时间除受到合同约定条款的约
束外，亦受军方战略部署、军事需要及内部计划的影响，导致公司产品验收及交
付时间具有一定的不确定性。上述军品业务特点导致公司收入可能在可比会计期
间内存在较大波动。
    此外，公司定型后产品的销售价格一般是根据《军品价格管理办法》由军方
审价确定，定型前产品的销售价格一般是军方客户参照《军品价格管理办法》与
公司协商确定或招投标确定，如果军方主动对公司的产品价格进行调整，则亦可
能导致公司收入的波动。
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    对于审价尚未完成已实际交付使用并验收的产品，公司按照与客户签订的
合同暂定价格作为约定价格确认收入，于审价完成后将相关差价计入新签合
同。因此，公司存在暂定价与军品审定价的差异导致经营业绩波动的风险。
  （三）军队客户订单采购的波动风险
    公司主要产品的最终客户为军队总部机关、地方部队、信息化系统集成总体
单位、军工科研院所等军方单位，客户集中度较高。军方采购具有计划性较强、
项目周期较长的特点，一般先通过小批量采购经试用认可后，后续会进行持续的
较大批量的采购。2016 年至 2018 年，公司分别实现营业收入 36,828.47 万元、
38,606.49 万元和 42,575.68 万元；公司净利润分别为 3,698.42 万元、6,580.89 万
元和 10,116.37 万元。报告期内公司业绩增长较快，主要是由于公司通过前期较
长时间的研发、试制，相关产品逐步完成产品定型，开始进入军方规模列装采购
阶段。
    但由于公司产品的销售受到军方采购需求的限制，如军方采购计划发生变
化，公司的产品销售将受到较大影响，导致公司的营业收入具有一定的不确定性。
  （四）公司内部研发投入的风险
    公司所生产的宽带移动通信设备对安全性、可靠性、保密性以及复杂通信环
境的适应性要求较高，且信息技术更新迭代的周期短，公司目前正处于业务迅速
发展阶段，需要大量的资本投入到研发环节方可保证足够的技术储备和竞争优
势。2016 年至 2018 年，公司研发开发费用分别为 11,411.41 万元、12,083.85 万
元和 10,722.74 万元，分别占当期营业收入的 30.99%、31.30%和 25.19%。若公
司前期的研发投入无法实现相应效益，将对公司未来业绩的持续增长带来不利影
响。
  （五）原材料采购的风险
    公司生产所用的原材料种类繁多，可分为板上元器件、结构件、组装件、整
机件、外围配件等 5 大类原材料，相应原材料具有小批量、多品类的特点。此外，
由于军品对整机可靠性的要求高，绝大多数的元器件也都必须采用军品级的，导
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致采购周期长，采购成本高。以上因素，会导致库存压力较大，资金占用较多。
       公司根据订单需求和原材料库存情况，计算实际采购需求，并向采购部门下
派采购任务。原材料需经公司质量检验后才能入库，若原材料需经外协加工工序，
则需由公司采购相应原材料并经外协加工后由公司质检入库，以供生产环节使
用。
    原材料占公司产品的主要成本的比例较高，2016 年至 2018 年，公司宽带移
动通信设备主营业务成本中直接材料占比分别为 98.79%、96.67%和 97.54%。若
部分型号原材料市场短缺，将可能会影响公司相关产品的及时交付，导致无法满
足客户交付时间的需求；此外，由于军品定型后的军审价不会轻易变更，公司主
要产品价格相对稳定，若原材料的价格持续上涨，可能会导致公司主要产品的毛
利率持续下降，进而影响公司的盈利水平。
  （六）军品价格调整或波动的风险
       1、军品审价对公司盈利波动性的风险
       军方对所采购产品的安全性、可靠性、保障性的要求较高，并基于保密考虑，
定型产品的研发企业通常作为定型后保障生产的供应商之一，由军方每年召开全
军的定型产品订货会后，向定型生产企业下派采购订单。定型产品的价格在军方
进行产品定型审核时，根据《军品价格管理办法》的相关要求，参考定价成本进
行审定。由于军品审价周期长，会存在在价格审定前以暂定价格签署订货合同，
军方审价完成后将按照最终定价进行调整的情况。
       报告期内，公司按暂定价格确认收入的金额分别为 0.00 万元、15,207.58 万
元和 29,293.54，占当期营业收入的比例分别为 0.00%、39.39%和 68.80%，呈逐
年上涨趋势。公司于 2017 年签订补足差价合同，共补充确认营业收入 266.32 万
元，占当年营业收入总额的 0.69%，占比较小。除收到该 266.32 万元补差价收入
外，公司在报告期内无其他补充确认补差价营业收入的情形。但随着公司主要产
品的军审价逐步确定，若公司产品暂定价格与最终审定价格存在差异，其差异部
分将在收到补差价的当期形成公司的收入、利润，由于该补差价收入无对应成本，
因而将导致公司未来收入、利润及毛利率水平的波动风险。
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    2、竞争性谈判及招投标方式确定的产品售价对公司盈利波动性的风险
    由于公司产品的安全性、可靠性、保障性能够符合军方使用标准，因此公司
在报告期内通过竞争性谈判及招投标方式参与到部分军队的通信设备采购项目
中。由于该类项目往往存在定制化的需求，产品质量、价格等多种因素决定公司
能否最后中标。如未来公司参与该类项目的过程中，因产品最终售价较高未能中
标，或公司最终中标价格较低，都将对公司的未来盈利水平造成一定波动。
  （七）产品质量的风险
    公司作为军品供应商，严格执行武器装备质量管理的相关要求，并已获得了
“武器装备质量体系认证证书”等资质，公司相关产品下线后需通过公司内部厂
检和驻厂军代表军检后，方可交付客户。
    报告期内，公司产品未出现重大质量纠纷，但如果公司产品在客户使用的过
程中出现质量未达标情况或质量事故，将对公司的业绩和在军方建立的品牌造成
不利的影响。
  （八）军工资质延续的风险
    军品业务是公司收入和利润的重要来源，公司具备从事军品业务所需的公司
具备资质包括“国家二级保密资格单位证书”、“武器装备质量体系认证证书”、
“装备承制单位注册证书”、“武器装备科研生产许可证”等重要的军工业务资
质，以上资质每过一定年限需进行重新认证或授权许可。如果未来公司不能持续
取得前述资质，则将对公司生产经营造成重大不利影响。
  （九）国家秘密泄露的风险
    根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装
备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。本
公司取得了军工保密资格单位证书，公司在生产经营中一直将安全保密工作放在
首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国
家秘密泄漏，如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失保密资质，不能继续开
展涉密业务，进而对公司的生产经营产生严重不利影响。
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  （十）无法参与军方和铁路、轨道交通领域新产品研发项目的风险
       公司在完成已有型号的研制任务外，正在积极争取新的技术和产品方向的预
研和型研任务，若因市场竞争加剧，或公司的技术储备无法满足军方需求，而导
致公司无法参与军方的新产品研发项目，将对公司的经营和可持续盈利能力带来
不利影响。
       公司拟拓展铁路、轨道交通领域的相关业务，积极组建研发、管理及运营团
队，但由于公司在该领域的技术储备及市场开发均处于起步阶段，若公司无法较
快的参与到该领域新产品研发项目中，将不利于公司在该领域的进一步业务拓
展，从而降低公司资金的使用效率，给公司的经营和可持续盈利能力带来不利影
响。
  （十一）公司产品在铁路、城市轨道交通领域中的应用尚在拓展阶段
       公司在核心技术的形成和产业化探索阶段，曾对宽带移动通信在铁路和城市
轨道交通中的应用也进行了相应的探索。2010 年以来，公司的业务重点转为军
工通信，由于公司规模较小，未在铁路和城市轨道交通行业进行大量投入。2016
年，公司成立控股子公司瀚所信息，继续致力于宽带移动通信技术在在铁路和城
市轨道交通行业中的拓展，专注于铁路和城市轨道交通行业的宽带移动通信系统
的研究，为行业用户提供系统解决方案。目前，铁路和城市轨道交通行业的宽带
移动通信业务尚在拓展阶段，尚未形成较大规模的稳定收入。未来，公司产品是
否能够顺利打开市场，在铁路和城市轨道交通行业得到广泛应用存在不确定性；
公司控股子公司瀚所信息设立时间较短，是否能够完成市场拓展、实现业绩目标
存在不确定性。
三、财务风险
  （一）收入、业绩季节性波动的风险
       公司主要产品为军品，最终使用客户为我国各军兵种，销售收入受最终用户
的具体需求、每年的采购计划、国防采购预算及国际国内的形势变化等诸多因素
的影响。由于部队单位通常采用预算管理制度和集中采购制度，一般上半年主要
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进行项目预算审批，下半年陆续开展采购和实施，客户订单高峰通常出现在下半
年，第四季度交付和验收相对较多，因此公司报告期内营业收入存在较强的季节
性。
    但随着公司项目数量增加，以及已列装型号产品的重复采购，其相关审批程
序得到简化，随着军改逐步落实，因此其销售、交付能够在年内更早完成，各项
军品的采购也得以在年内更早完成。因此，报告期内公司前三季度实现收入的比
例逐年增加。
    报告期内，公司各季度实现营业收入的情况如下：
                                                                      单位：万元，%
                   2018 年度                 2017 年度               2016 年度
   项目
                 金额          比重        金额          比重     金额           比重
一季度            1,568.59       3.68      1,313.35        3.40           -             -
二季度            1,810.97       4.25        636.85        1.65           -             -
三季度           19,167.51      45.02     11,519.44       29.84    4,162.49       11.30
四季度           20,028.61      47.04     25,136.85       65.11   32,665.98       88.70
   合计          42,575.68     100.00     38,606.49      100.00   36,828.47      100.00
    注：2016 年度各季度营业收入金额未经会计师审计或审阅。2017 年度一季度、前三季
度及全年营业收入金额经会计师审计，第二季度、第三季度的营业收入金额未经会计师审计
或审阅。2018 年度一季度营业收入金额经会计师审阅，半年度、前三季度及全年的营业收
入金额经会计师审计。
       由于报告期内公司季节性较为明显，2016 年度、2017 年度公司前三季度实
现收入均较少，且由于固定费用在全年各期基本为均衡发生，因此公司 2016 年、
2017 年第一季度、半年度、前三季度均为亏损。公司 2018 年第一季度、半年度
亦为亏损，但由于公司 2018 年度前三季度收入实现比例的提高，2018 年度前三
季度最终实现净利润 3,305.91 万元。但公司 2018 年前三季度盈利不代表公司未
来的业绩常态，未来公司的收入、业绩的季节性波动风险仍较大，且由于固定费
用在全年各期基本为均衡发生，因此公司未来一季度、半年度及前三季度均存在
业绩亏损的风险。
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  （二）应收账款风险
    2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司应收账款账面价值分别为 30,497.79
万元、45,942.19 万元和 60,209.69 万元，占总资产的比例分别为 48.35%、58.43%
和 58.39%。此外，公司应收账款的客户分布较为集中，最近三年末应收账款账
面余额前五名合计占比分别为 84.92%、80.55%和 81.11%。
    2016 年至 2018 年，公司应收账款周转率分别为 1.63、0.94 和 0.74，应收账
款周转速度较慢。如未来公司应收账款增长速度过快或主要客户付款政策发行变
化，公司资金周转将进一步受到影响，并可能需要计提更多的坏账准备，对公司
的生产经营和业绩造成不利影响。
  （三）毛利率波动的风险
    2016 年至 2018 年，公司的综合毛利率分别为 57.09%、72.18%和 71.66%。
公司 2016 年、2017 年度和 2018 年毛利率出现一定程度的波动，一方面由于向
客户提供宽带移动通信系统的整体解决方案定制化特征明显，由于不同客户的业
务需求不同，产品定制化差异性较大，技术开发的复杂程度不同、委托开发工作
量的差别以及偶发性贸易业务量不同，综合导致公司综合毛利率在报告期内出现
一定波动。此外，宽带移动通信、集成业务、技术开发服务及贸易业务的毛利率
受业务类型的影响，毛利率水平各有不同，报告期内各类型业务收入比重的波动
也会影响综合毛利率的波动。2016 年公司实现偶发性其他业务收入 6,742.64 万
元，主要系贸易业务收入，该类业务通常毛利率较低，2016 年度公司其他业务
毛利率仅 8.77%，因此拉低了公司当期综合毛利率水平，报告期内主营业务毛利
率相对较为稳定。未来，公司可能由于市场环境变化、主要产品销售价格下降、
原材料价格波动、用工成本上升、较高毛利业务的收入金额或占比下降等不利因
素而导致综合毛利率水平下降，从而可能对公司盈利能力产生较大影响。
  （四）经营性现金流量风险
    2016 年至 2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-8,734.36 万元、
-4,703.73 万元和-4,012.72 万元，同期净利润分别为 3,698.42 万元、6,580.89 万元
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和 10,116.37 万元，经营活动产生的现金流量净额具有一定波动，并与当年的净
利润存在差异，主要系公司技术开发投入较大及存货对资金占用所致，具体分析
请参见本招股说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、现金流
量分析”之“（一）现金流量分析”。若公司经营活动现金流净额不能改善，则
对公司短期流动性的管理提出了较高的要求，可能增加公司的财务费用和财务风
险。
  （五）存货风险
    2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司存货账面价值分别为 9,747.04 万元、
8,017.77 万元和 11,950.55 万元，占总资产的比例分别为 15.45%、10.20%和
11.59%。报告期内，随着公司积极拓展军民无线通信领域客户以及在手订单数量
的持续攀升，存货账面价值呈上升趋势。如未来存货账面价值进一步增长，将对
公司资金周转造成不利影响。具体分析请参见本招股说明书“第九节 财务会计
信息与管理层分析”之“十二、财务状况分析”之“（一）资产构成及变化情况
分析”。
  （六）融资不能满足资本开支及其他资金需求的风险
    公司计划在未来几年继续投入资金以满足资本支出和其他资金需求，但在对
外融资方式上存在若干不确定因素，包括：未来的营运状况、财务状况及现金流
状况、全球及国内金融市场状况、国内资本市场状况和融资政策的变化、投资者
对公司的信心等。因此，若未能取得足够的融资，则公司业务发展将可能受到不
利影响。
  （七）公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险
    公司首次公开发行股票完成后，总股本规模扩大，但公司净利润水平受国家
宏观形势、军品订单数量变化、研发投入金额、募投项目建设进度等多方面因素
影响，短期内存在难以同步增长的风险，从而可能导致公司每股收益在首次公开
发行股票完成当年出现下降的趋势。
    针对首次公开发行股票后即期回报摊薄的风险，公司制定了填补即期回报的
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具体措施。具体请参见本招股说明书“重大事项提示”之“八、填补被摊薄即期
回报的措施及承诺”。特提请投资者关注，公司制定填补回报措施不等于对公司
未来利润做出保证。
四、公司股权分散风险
    公司股权结构较为分散，其中持有公司 5%以上股权的股东上海双由、上海力
鼎、中金佳讯、联和投资、联新二期、微系统所及润信鼎泰持股比例分别为 29.77%、
16.17%、11.82%、8.08%、8.08%、8.08%及 6.58%。公司实际控制人卜智勇通过上
海双由间接控制公司 29.77%的股权。股权分散可能导致公司在进行重大生产经营
和投资等决策时，因主要股东意见分歧决策效率降低，从而引发公司生产经营和经
营业绩的波动。此外，由于股权分散，公司上市后有可能成为被收购对象，导致公
司控制权发生变化，对公司的生产经营和经营业绩造成一定的影响。
五、管理风险
  （一）技术人员流失的风险
    宽带移动通信业务属于技术密集型产业，对技术人员的依赖程度较高。公司
核心技术人员的行业经验、专业知识是公司持续成功的关键。如因竞争对手通过
提供优厚待遇等手段吸引公司技术研发人员，或公司受到其他因素影响导致技术
人才流失，而公司未能及时聘用具备同等资历的人员，公司的业务可能受到不利
影响。
  （二）内部控制风险
    内部控制制度是保证财务和业务正常开展的重要因素，公司已根据现代企业
管理的要求，逐步建立健全了内部控制制度，并不断地补充和完善。若公司有关
内部控制制度不能有效地贯彻和落实，将直接影响公司经营管理目标的实现、公
司财产的安全和经营业绩的稳定性。
  （三）公司规模迅速扩大带来的管理风险
    随着公司生产经营规模的扩大，公司的人员数量、客户数量也随之增加，组
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织架构也日渐庞大，管理链条加长，导致管理难度增加，可能存在因管理控制不
当遭受损失的风险。本次发行结束后，公司资产规模将会有较大幅度的增加，在
人员管理、资本运作等方面对公司的管理层提出更高的要求，如果发行人的管理
层素质、管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理
制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影响未来公司经营目标实
现，给公司带来较大的管理风险。
六、税收政策风险
  （一）企业所得税
    企业所得税方面，瀚讯股份 2015 年 10 月取得高新技术企业证书，2016-2018
年度适用 15%的企业所得税率，按相关规定，高新技术企业资质需定期复审；同
时，2018 年公司依据《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题
的通知》（财税[2016]49 号），按国家规划布局内重点软件企业可以适用 10%的
企业所得税税率，因此，2016-2018 年度瀚讯股份适用的企业所得税税率分别是
15%、15%和 10%。瀚讯股份的高新技术企业证书于 2018 年 10 月到期，根据 2018
年 11 月 16 日上海市高新技术企业认定办公室发布《关于公示 2018 年度上海市
第三批拟认定高新技术企业名单的通知》，瀚讯股份在公示名单之中，认定手续
目前正在办理中。此外，公司在享受国家规划布局内重点软件企业的税收优惠政
策后，税务部门转请发展改革、工业和信息化部门进行核查。对经核查不符合条
件的，由税务部门追缴其已经享受的企业所得税优惠，并按照税收征管法的规定
进行处理。若未来公司不能满足持续享受高新技术企业 15%所得税税收优惠的条
件，或不满足国家规划布局内重点软件企业的相关条件，将面临所得税费用上升、
净利润下降的风险。
  （二）增值税
    根据《财政部国家税务总局关于军品增值税政策的通知》（财税〔2014〕28
号）和《国防科工局关于印发<军品免征增值税实施办法>的通知》（科工财审
〔2014〕1532 号）相关规定，对于同时符合下列条件的军品免征增值税：（1）
纳税人必须取得《武器装备科研生产许可证》；（2）必须是自产的销售给军队、
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武警等机关及其他纳税人的军品；（3）必须取得军品免征增值税合同清单。公
司符合军品销售收入免征增值税政策的销售收入，在报告期内已完成上海市国防
科工办的军品收入免征增值税的审批，享受军品销售免征增值税的优惠。
    2018 年 12 月 27 日，《武器装备科研生产许可专业（产品）目录（2018 年
版）》已经公布，公司的主要产品仍在《许可目录》范围。并且，公司已于 2018
年 10 月更新了“武器装备科研生产许可证”，新的“武器装备科研生产许可证”
的许可范围覆盖了公司的现有军工产品，有效期为 5 年，即在该许可证有效期内，
公司符合条件的相关产品对部队的列装销售依旧可以享受免征增值税政策。若未
来许可目录的范围进一步调整，公司的产品未能列入许可目录的范围，则公司可
能无法在 5 年后获取新的《武器装备科研生产许可证》。若国家亦未出台后续税
收减免政策，则公司产品将不能享受军品免征增值税的优惠，将会对公司的业绩
造成负面影响。但鉴于武器装备的战技指标、军工保密涉及国家战略安全的根本，
公司研制的型号产品对武器装备战技指标、性能有重要影响，不能“依靠市场机
制调节”，因此公司主要产品未来仍将列入新版许可目录的许可管理范围的概率
较大。
    报告期公司软件产品根据财政部、国家税务总局下发的《财政部 国家税务
总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税【2011】100 号）相关规定，享受
增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按 17%税率征收增值税后，
对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退优惠政策。如果公司将来发生
不符合税收优惠条件事项，或国家调整相应税收优惠政策，可能会对公司的业绩
造成负面影响。
七、募集资金投资项目风险
  （一）项目实施风险
    公司本次 A 股发行募集资金将用于军用宽带无线移动通信系统军兵种派生
型研制项目等项目，这些项目的建设进度和盈利情况将对公司未来的财务状况和
经营成果产生较大的影响。
    公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了论证和测算，项目的实施也
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将进一步加强公司的技术储备，优化产品结构，增强公司竞争力，保证公司的持
续稳定发展。但由于本次募集资金投资项目投资总额较大，对项目经济效益分析
数据均为预测性信息，若募投项目实施过程中市场环境等因素发生突变，公司将
面临募投项目收益达不到预期目标的风险。
  （二）净资产收益率短期下降的风险
    本次发行后公司净资产规模将大幅度提高，而募集资金投资项目的实施需要
一定时间方可产生经济效益；募集资金投资项目建成投产后，经济效益也需逐步
体现，因此在募集资金投资项目建设期内以及募集资金投资项目建成投产后的早
期阶段，公司净资产收益率存在短期内下降的风险。
八、脱密披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
    由于公司从事军品业务，部分信息涉及国家秘密，涉密信息主要包括：军品
合同中合同方名称、产品具体型号、技术指标等；军品科研生产所需资质载明的
相关内容；军品产能、产量、销量及客户名称；军品规模变动、结构变动及盈利
状况的定量数据等，根据国家有关保密规定，公司对部分涉密信息采取代称、打
包或者汇总等脱密处理的方式对外披露。有关信息的脱密披露可能会影响投资者
对公司价值的正确判断，存在造成投资决策失误的风险。
九、其他风险
  （一）股票价格可能发生较大波动
    公司本次发行的 A 股股票拟在深交所上市交易，股票价格一定程度上反映了公
司经营成果，同时还将受到政治环境、经济环境、证券市场参与者的心理预期和各
类重大突发事件等多方面因素的影响。因此，公司特提醒投资者，在考虑投资公司
股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出理性的投资决策。
  （二）不可抗力产生的风险
    暴雨、洪水、地震、台风、海啸等自然灾害及突发性公共卫生事件会对本公
司的财产、人员造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经营，从而可能会对
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本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
  （三）可能遭受诉讼、索赔而导致的风险
    虽然公司目前不存在对财务状况、经营成果、盈利能力及未来业务开展等方
面可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，但如未来在产品购销过程中发生产品交
付和提供服务的延迟、违约及其他事项使本公司遭受诉讼、索赔，可能会对公司
的生产经营造成不利影响。
  （四）信息引用风险及前瞻性描述风险
    本公司于本招股说明书中所引用的与宽带移动通信行业、同行业主要竞争对
手、相关行业发展趋势等信息或数据，来自金融资讯终端、行业期刊、研究机构
或相关主体的官方网站等。公司不能保证所引用的信息或数据能够及时、准确、
完整反映宽带移动通信行业的现状和未来发展趋势。任何潜在投资者均应独立作
出投资决策，而不应仅仅依赖于招股说明书中所引用的信息和数据。
    本公司于本招股说明书中所描述的公司未来发展规划、业务发展目标等前瞻
性描述的实现具有不确定性，请投资者予以关注并审慎判断。
  （五）人员兼职的风险
    公司董事长卜智勇目前担任微系统所研究室主任的职务，根据《中国科学院
上海微系统与信息技术研究所工作人员在企业任职及个人创业管理实施细则（暂
行）》，卜智勇在本公司的兼职期限为 3 年，期满后可按规定程序重新申请。2018
年 4 月 17 日，中国科学院办公厅出具了《中国科学院办公厅转呈＜关于卜智勇
在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相关事项的说明＞的函》（科发办函字
【2018】39 号），对《关于卜智勇在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相
关事项的说明》相关内容进行了确认，明确“卜智勇在瀚讯股份任职已向微系统
所报备，并由微系统所向中科院人事局报备，相关任职情况符合中国科学院的规
定。”卜智勇已经出具声明函，承诺其在微系统所与发行人同时任职期间，若因
中国科学院或微系统所相关政策发生变更，或者相关兼职行为不能得到中国科学
院或微系统所的批准，需要其就在微系统所任职和发行人处任职作出选择时，卜
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智勇将辞去在微系统所的任职，并全职在发行人处任职。
    公司技术人员中杨洪生、琚诚、徐陈锋、陈学泉、刘广宇等 5 人为微系统所
在职人员，经微系统所审批同意在本公司全职任职，5 人已与微系统所、本公司
签署《三方工作协议》，约定 5 人全部工作时间都在瀚讯股份工作，在签署的三
方工作协议到期后，经微系统所批准可以再次续签。如 5 人的《三方工作协议》
到期后，微系统所未审批同意续签《三方工作协议》，5 人已承诺将从微系统所
离职，全职在本公司工作。
    因此，相关人员的任职均履行了审批和报备程序，但兼职期满是否能够重新
核准继续兼职存在不确定性，但该 6 人均出具承诺函将全职在发行人处工作，因
此不会对公司的研发团队、日常经营造成重大不利影响。
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                       第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：                     上海瀚讯信息技术股份有限公司
英文名称：                     Jushri Technologies, Inc
注册资本：                     10,000 万元
法定代表人：                   卜智勇
成立日期：                     2006 年 3 月 20 日
整体变更为股份公司日期：       2016 年 12 月 12 日
公司住所：                     上海市长宁区金钟路 999 号 4 幢 601 室
联系地址：                     上海市长宁区金钟路 999 号 4 幢 601 室
邮政编码：                     200335
电话：                         021-62386622
传真：                         021-31115669
互联网地址：                   http://www.jushri.com/
电子邮箱：                     [e-mail]
负责信息披露和投资者关系的
                               证券事务部
部门：
信息披露和投资者关系部门负
                               顾小华
责人：
电话号码：                     021-31115660
二、发行人的设立及改制重组情况
  （一）有限责任公司设立情况
    发行人前身瀚讯有限系由无线中心、上海科技投资公司、上海创业投资有限
公司、上海信息技术创业投资有限公司、卜智勇、王克星、王晓东、顾小华出资
设立，成立时的公司名称为“上海睿智通无线技术有限公司”。
    上海睿智通成立时注册资本 3,000 万元人民币，公司类型为有限责任公司（国内
合资），法定代表人为封松林，经营范围为“话音、数据、图像及互联网等相关技
术研发、设备销售，并提供服务和技术支持。（涉及行政许可的，凭许可证经营）”
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      2006 年 3 月 20 日，上海睿智通取得了《企业法人营业执照》。
      上海睿智通成立时的股权结构为：
                                                               单位：万元，%
 序号                  股东名称                  出资额         出资比例
  1       上海科技投资公司                          1,000.00            33.33
  2       卜智勇                                      600.00            20.00
  3       上海无线通信研究中心                        500.00            16.67
  4       上海信息技术创业投资有限公司                250.00               8.33
  5       上海创业投资有限公司                        250.00               8.33
  6       王晓东                                      142.80               4.76
  7       王克星                                      139.00               4.63
  8       顾小华                                      118.20               3.94
                    合计                            3,000.00           100.00
  （二）股份有限公司设立情况
      2016 年 11 月 2 日，瀚讯有限召开股东会会议，审议同意公司由有限责任公
司变更为股份有限公司，并以股改基准日 2016 年 4 月 30 日公司经审计的账面净
资产值 383,421,619.79 元按照 1：0.2608 的比例折股整体变更为股份公司，变更
后股份公司的股份总数 10,000 万股人民币普通股，每股面值为人民币 1 元，净
资产超过注册资本的部分 283,421,619.79 元计入股份公司的资本公积，公司注册
资本额变更为人民币 10,000 万元。
      2016 年 11 月 8 日，瀚讯有限全体股东暨股份公司全体发起人签署了《关于
发起设立上海瀚讯信息技术股份有限公司发起人协议》。同日，公司召开了股份
公司创立大会，上海瀚讯信息技术股份有限公司成立。
      2016 年 12 月 12 日，公司取得了上海市工商行政管理局颁发的《营业执照》。
公司统一社会信用代码为 91310105786708165M。
      股份公司设立时，各发起人持股数量及持股比例如下：
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序号                     发起人名称                持股数         持股比例
 1       上海双由信息科技有限公司                   29,773,644         29.77
 2       上海力鼎投资管理有限公司                   16,169,610         16.17
 3       中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）       11,818,206         11.82
 4       中国科学院上海微系统与信息技术研究所        8,084,805          8.08
 5       上海联和投资有限公司                        8,084,805          8.08
 6       上海联新二期股权投资中心（有限合伙）        8,084,805          8.08
 7       北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）            6,581,031          6.58
 8       北京东土科技股份有限公司                    4,545,455          4.55
 9       上海东证睿芃投资中心（有限合伙）            2,727,274          2.73
 10      唐山兴仁投资合伙企业（有限合伙）            1,818,111          1.82
 11      北京美锦投资有限公司                        1,182,807          1.18
 12      上海信泽创业投资中心（有限合伙）            1,129,447          1.13
                         合计                      100,000,000        100.00
  （三）股份公司设立后的变更情况
       股份公司设立后截至本招股说明书签署日，发行人股权结构未发生变动。
三、公司设立以来的重大资产重组情况
       公司设立以来未发生过重大资产重组。
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四、公司的股权结构
    截至本招股说明书签署日，本公司股权结构图如下：
五、发行人的控股子公司、分公司及参股公司情况
    截至本招股说明书签署日，发行人拥有两家子公司，分别为全资子公司南京
瀚讯和控股子公司瀚所信息；拥有一家分公司，为瀚讯南京分公司。
  （一）发行人的子公司
    1、南京瀚讯
    （1）截至本招股说明书签署日，发行人持有南京瀚讯 100%的股权，南京瀚
讯的基本情况如下：
公司名称：        南京瀚讯信息科技有限公司
成立时间：        2016 年 8 月 21 日
注册地址：        南京市江宁区秣陵街道秣周东路 9 号
注册资本：        3,000 万元
实收资本：        200 万元
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                      招股说明书
法定代表人：          赵宇
                      话音、数据、图像及互联网相关技术研究；通信设备生产与销售；通
                      信工程施工、服务、技术服务；公共安全防范工程、建筑智能化建设
                      工程、机电安装建设工程施工；计算机信息系统集成领域内的技术开
经营范围：            发、技术咨询、技术转让及技术服务；计算机软硬件的开发、销售；
                      自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止
                      进出口的商品和技术除外）。 （依法须经批准的项目，经相关部门批
                      准后方可开展经营活动）
    （2）最近一年，南京瀚讯经审计财务数据如下：
                                                                                  单位：万元
             项目                                 2018 年 12 月 31 日/2018 年度
             总资产                                              109.61
             净资产                                              97.17
             净利润                                              -65.84
    （3）南京瀚讯的股本演变情况如下：
    2016 年 8 月 10 日，南京瀚讯股东签署了《南京瀚讯信息技术有限公司章
程》，约定南京瀚讯的注册资本为 3,000 万元。
    2016 年 8 月 21 日，南京瀚讯取得了南京市江宁区市场监督管理局颁发的
91320115MA1MT0QN0L 号《营业执照》。南京瀚讯设立时的股权结构如下：
                                                                            单位：万元，%
    股东                     出资额                   持股比例              出资方式
   发行人                         3,000.00                         100        货币
    总计                          3,000.00                         100            -
    自南京瀚讯设立后，截至本招股说明书签署之日，南京瀚讯的股权结构未发
生任何变更。
    2、瀚所信息
    （1）截至本招股说明书签署日，发行人持有瀚所信息 82.26%的股权，瀚所
信息的基本情况如下：
公司名称：            上海瀚所信息技术有限公司
成立日期：            2016 年 5 月 12 日
                                             1-1-88
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                  招股说明书
注册地点：            上海市静安区江场三路 250 号 606 室
办公地点：            上海市静安区江场三路 250 号 6 层
注册资本：            3,100 万元
实收资本：            3,100 万元
法定代表人：          卜智勇
                      从事信息自动化、通信科技、计算机科技、环保科技、安防监控领域
                      内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，机电产品、仪器仪
                      表、计算机软硬件的开发和服务，计算机系统集成，轨道交通专用设
                      备及零部件的开发、设计、销售和租赁，信息系统工程的设计、开
经营范围：
                      发、安装、调试，通信网络、安防监控、节能、环保设备的批发，从
                      事货物及技术的进出口业务，以下限分支机构经营：移动电话、通讯
                      设备生产、销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                      展经营活动】
                      瀚讯股份出资 2,550 万元，股权比例 82.26%；
                      上海众漾出资 100 万元，股权比例 3.22%；
股东构成：
                      上海力鼎出资 225 万元，股权比例 7.26%；
                      王晓蕾出资 225 万元，股权比例 7.26%。
    原瀚所信息董事、总经理张文垚已离职，截至本招股说明书签署日，瀚所信
息尚未选举新的董事，任命新的总经理，尚未完成工商变更登记。
    （2）最近一年，瀚所信息经审计财务数据如下：
                                                                              单位：万元
             项目                             2018 年 12 月 31 日/2018 年度
             总资产                                        4,457.87
             净资产                                        1,307.22
             净利润                                        -806.48
    （3）瀚所信息的股本演变情况如下：
    ① 2016 年 5 月设立
    2016 年 4 月 26 日，瀚所信息股东会通过决议，通过《上海瀚所信息技术有
限公司章程》，约定瀚所信息的注册资本为 5,000 万元，瀚讯有限以现金 2,550
万元出资，上海睿朴资产管理有限公司以现金 225 万元出资，上海力鼎以现金
225 万元出资，上海众漾以现金 2,000 万元出资。
    2016 年 5 月 12 日，瀚所信息取得了上海市静安区市场监督管理局颁发的
91310106MA1FY1L98T 号《营业执照》。
                                         1-1-89
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                       招股说明书
    瀚所信息设立时的股权结构如下：
                                                                                单位：万元，%
            股东                   出资额                 持股比例                 出资方式
           发行人                         2,550.00                      51.00          货币
上海睿朴资产管理有限公司                   225.00                        4.50          货币
        上海力鼎                           225.00                        4.50          货币
        上海众漾                          2,000.00                      40.00          货币
            总计                          5,000.00                     100.00            -
    ② 2017 年 4 月股权转让
    2017 年 3 月 1 日，上海睿朴资产管理有限公司与王晓蕾签订了《股权转让
协议》，上海睿朴资产管理有限公司将瀚所信息 4.5%股权转让给王晓蕾。
    2017 年 3 月 1 日，瀚所信息股东会通过决议，同意上述股权转让，其他股
东放弃对前述股权的优先受让权。
    2017 年 4 月，瀚所信息就上述变更完成了工商变更登记。
    本次股权转让完成之后，瀚所信息的股权结构如下：
                                                                                单位：万元，%
    股东              出资额                       持股比例                     出资方式
   发行人                      2,550.00                        51.00              货币
   王晓蕾                       225.00                          4.50              货币
  上海力鼎                      225.00                          4.50              货币
  上海众漾                     2,000.00                        40.00              货币
    总计                       5,000.00                       100.00               -
    ③ 2017 年 8 月减资
    2017 年 5 月 18 日，瀚所信息股东会通过决议，同意将注册资本由 5,000 万
元减至 3,100 万元；同时通过新的公司章程。
    2017 年 6 月 2 日，瀚所信息在《上海科技报》上刊登了减资公告。
    2017 年 8 月，瀚所信息就上述变更完成了工商变更登记。
    本次减资完成之后，瀚所信息的股权结构如下：
                                          1-1-90
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                   招股说明书
                                                                            单位：万元，%
            股东                  出资额                 持股比例              出资方式
            发行人                    2,550.00                      82.26        货币
            王晓蕾                      225.00                       7.26        货币
           上海力鼎                     225.00                       7.26        货币
           上海众漾                     100.00                       3.22        货币
            总计                      3,100.00                   100.00           -
    （4）瀚所信息的历层股权结构
企业名称                                   股东/出资人
                                               发行人
                                 参见本招股说明书“ 第五节 发行人基本情况”之“六、公
                           司控股股东、实际控制人及其他主要股东的基本情况”之
                上海力鼎
                           “（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况”
                           之“1、上海力鼎”之“（4）上海力鼎的历层股权结构”
                                                        张文垚
瀚所信息
                                                         金悦
                上海众漾                                郑予君
                                                        胡解明
                                                        张曼华
                                               王晓蕾
    （5）瀚所信息存在出资未实缴的背景、合法合规性
    瀚所信息注册资本 5,000 万元，发行人认缴比例为 51%，截至 2016 年 6 月
21 日，瀚所信息的实收资本为 2,875 万元，其中发行人实际出资 2,550 万元，出
资比例为 88.70%。
    《公司法》第 28 条规定：“股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自
所认缴的出资额。根据瀚所信息的《公司章程》，瀚所信息全体股东的认缴出资
应于营业执照签发日 9 年内缴足。因此，瀚所信息股东对瀚所信息的出资情况
未违反法律法规的相关规定，未违反瀚所信息《公司章程》的规定。
    上海睿朴未实缴出资的原因为，上海睿朴无充足的资金履行对瀚所信息的
实缴出资义务。2017 年 3 月 1 日，上海睿朴将瀚所信息 4.5%股权转让给其股东
王晓蕾。2017 年 6 月 1 日，王晓蕾将 225 万元出资实缴到位。
                                      1-1-91
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                     招股说明书
    上海众漾为瀚所信息管理团队的持股平台，瀚所信息设立时，上海众漾认
缴出资为 2,000 万元，于 2016 年 6 月 21 日实缴首笔出资 100 万元，由于相关资
金未筹措到位，因此瀚所信息根据股东会决议，于 2017 年 8 月将上海众漾未实
缴的出资 1,900 万元出资进行了减资。
    截至本招股说明书签署之日，瀚所信息的注册资本已全部实缴到位。
    （6）上海众漾和上海睿朴的股权结构、主营业务、实际控制人情况
    ①上海众漾的出资结构、主营业务、实际控制人
    上海众漾的合伙人权益结构如下：
                                                              单位：万元，%
   企业名称      合伙人         出资额         出资比例       出资方式
                 张文垚                10.00         10.00      货币
                  金悦                 10.00         10.00      货币
                 郑予君                15.00         15.00      货币
  上海众漾
                 胡解明                15.00         15.00      货币
                 张曼华                50.00         50.00      货币
                  总计                100.00        100.00       -
    根据上海众漾提供的说明，上海众漾的合伙人主要为瀚所信息成立时的董
事、监事、高级管理人员，主营业务为：通信、计算机、自动化、网络科技领域
内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务等，上海众漾的实际控制人为：
张文垚。
    ②上海睿朴的股权结构、主营业务、实际控制人
    上海睿朴的股权结构如下：
                                                              单位：万元，%
  企业名称        股东          出资额         持股比例       出资方式
  上海睿朴        秦曦                470.00         47.00      货币
                 王培君               170.00         17.00      货币
                 王晓蕾               180.00         18.00      货币
                  李晶                 30.00          3.00      货币
                                  1-1-92
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                    招股说明书
  企业名称             股东          出资额             持股比例          出资方式
                       张剑               100.00              10.00            货币
                      陈顺华                 50.00             5.00            货币
                       总计             1,000.00             100.00             -
    上海睿朴的主营业务为：资产管理；上海睿朴无实际控制人。
    （7）王晓蕾近五年个人履历
    根据王晓蕾提供的相关材料，王晓蕾近五年的个人履历为：
         时间                     任职单位                            职务
   2007.12 - 2013.11     上海上创信德投资管理有限公司                 合伙人
    2013.12 – 至今      上海上创新微投资管理有限公司              副总经理
    除上述情况外，截至本招股说明书签署之日，王晓蕾现另担任上海创和投
资管理有限公司监事、上海睿朴监事、上海艾欧特投资有限公司监事、上海晨
华科技股份有限公司董事、上海欣影电力科技股份有限公司董事、上海蓝灯数
据科技股份有限公司董事、苏州芯禾电子科技有限公司董事、上海麦歌恩微电
子股份有限公司董事、上海浪擎信息科技有限公司董事、苏州纳芯微电子股份
有限公司董事，上海音智达信息技术有限公司监事。
    （8）上海睿朴参与设立瀚所信息，并转让其所有股权至王晓蕾的原因，定
价依据及公允性；
    根据上海睿朴的说明，上海睿朴参与设立瀚所信息系因看好铁路、轨道交通
领域系统解决方案的市场前景。
    根据上海睿朴及王晓蕾的确认，2017 年，由于上海睿朴无充足的资金履行
对瀚所信息的实缴出资义务，而王晓蕾看好瀚所信息的长期发展，故经双方友好
协商，决定由王晓蕾受让上海睿朴所持有的瀚所信息 4.5%股权，但鉴于上海睿
朴转让瀚所信息股权时上海睿朴未就其持有的瀚所信息股权履行实缴出资义务，
故王晓蕾无需向上海睿朴支付股权转让对价。
    截至本招股说明书签署之日，王晓蕾已完成其对瀚所信息 225 万认缴出资的
                                        1-1-93
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
出资义务。根据王晓蕾的确认，王晓蕾用以向瀚所信息出资的资金系自有资金，
不存在向第三方借贷的情形。
    （9）上海众漾减资的原因和程序
    上海众漾作为瀚所信息的管理层持股平台，因无充足资金履行对瀚所信息的
出资义务，经瀚所信息股东会同意后，减少了对瀚所信息的出资。就上海众漾的
相关减资行为，瀚所信息已履行了下述内部决策及公告义务，完成了工商变更
登记，合法合规：
    就上海众漾的相关减资行为，瀚所信息已履行了下述程序：
    2017 年 5 月 18 日，瀚所信息股东会通过决议，同意将注册资本由 5,000 万
元减至 3,100 万元；同时通过新的公司章程。
    2017 年 6 月 2 日，瀚所信息在《上海科技报》上刊登了减资公告。
    2017 年 8 月，瀚所信息就上述变更完成了工商变更登记。
    （10）上述机构及自然人之间，与发行人及其主要股东、董事、监事、高管
是否存在关联关系，与发行人主要客户、供应商之间是否存在业务往来或关联
关系，是否存在代持情形或利益输送的情形
    ①上海睿朴、上海众漾、王晓蕾之间的关联关系
    根据上海睿朴、上海众漾、王晓蕾出具的说明并经核查，除王晓蕾系上海睿
朴的股东、监事外，上述机构及自然人之间不存在业务往来和关联关系，不存在
代持情形或利益输送的情形。
    ②上海睿朴、上海众漾、王晓蕾与发行人及其股东、董事、监事、高管之间
的关联关系
    根据上海睿朴、上海众漾、王晓蕾的确认并经核查，除发行人的董事秦曦系
上海睿朴的法定代表人、执行董事、总经理，王晓蕾为瀚所信息股东外，上海睿
朴、上海众漾、王晓蕾与发行人及股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联
关系。
                                 1-1-94
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                        招股说明书
    ③上海睿朴、上海众漾、王晓蕾与发行人主要客户、供应商之间的业务往来
或关联关系
    根据上海睿朴、上海众漾、王晓蕾及发行人主要客户、主要供应商的确认并
经核查，上海睿朴、上海众漾、王晓蕾与发行人的主要客户、主要供应商之间不
存在业务往来或关联关系。
    ④上海睿朴、上海众漾、王晓蕾之间不存在代持情形或利益输送的情形
    根据上海睿朴、上海众漾、王晓蕾的确认并经核查，上海睿朴、上海众漾、
王晓蕾之间不存在有关瀚所信息股权代持的情形或其他利益输送的情形。
  （二）发行人的分公司
    瀚讯股份南京分公司基本情况如下：
公司名称：        上海瀚讯信息技术股份有限公司南京分公司
成立时间：        2012 年 12 月 14 日
注册地址：        南京市江宁经济开发区秣周东路 9 号
负责人：          赵宇
                  话音、数据、图像及互联网相关技术研究；通信设备生产与销售；通
                  信工程，并提供服务和技术支持，公共安全防范工程；建筑智能化建
                  设工程专业施工，机电安装建设工程施工；计算机信息系统集成领域
经营范围：
                  内的技术开发、技术咨询、技术转让及技术服务；计算机软硬件的开
                  发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
                  活动）
  （三）发行人的参股公司
    截至本招股说明书签署日，发行人无参股公司。
六、公司控股股东、实际控制人及其他主要股东的基本情况
  （一）发行人的控股股东、实际控制人
    由于公司股权结构较为分散，且公司第一大股东持股比例较低，任何单一股
东持有本公司的股权比例未超过 50%，公司及相关中介机构曾基于形式要件认定
为公司无控股股东、实际控制人，并于预披露稿中披露发行人无控股股东、实际
                                        1-1-95
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
控制人。发行人及相关中介机构经过对反馈意见的问题进行充分核实与讨论分
析，查找相关案例并研判，对相关实施及适用法律法规进行梳理和学习后，遵循
“实质重于形式”的原则，深刻理解“实际控制”是指“能够实际支配公司行为
的权力”后，重点从公司日常经营管理、董事会和股东大会运作、以及控股股东
上海双由股东会各个层面，是否存在能实际支配公司行为的主体来考察，认定发
行人实际控制人应为卜智勇。
     1、发行人的控股股东
     截至本招股说明书签署日，本公司控股股东为上海双由，持有公司 29.77%
的股份。
     报告期内，上海双由始终为发行人的第一大股东，发行人的股东情况如下：
                                                                  单位：%
        期间                                 股东               持股比例
                               上海双由信息科技有限公司              60.00
 2015.1.1-2015.5.20              上海无线通信研究中心                20.00
                               上海力鼎投资管理有限公司              20.00
                               上海双由信息科技有限公司              40.12
                               上海力鼎投资管理有限公司              19.96
                                 上海无线通信研究中心                 9.98
2015.5.20–2015.12.17
                                 上海联和投资有限公司                 9.98
                         上海联新二期股权投资中心（有限合伙）         9.98
                         中国科学院上海微系统与信息技术研究所         9.98
                               上海双由信息科技有限公司              44.57
                               上海力鼎投资管理有限公司              22.17
2015.12.17–2015.12.30           上海联和投资有限公司                11.09
                         上海联新二期股权投资中心（有限合伙）        11.09
                         中国科学院上海微系统与信息技术研究所        11.09
 2015.12.30-2016.3.1           上海双由信息科技有限公司              39.72
                               上海力鼎投资管理有限公司              19.76
                                 上海联和投资有限公司                 9.88
                         上海联新二期股权投资中心（有限合伙）         9.88
                         中国科学院上海微系统与信息技术研究所         9.88
                                    1-1-96
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
       期间                                  股东               持股比例
                           北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）           8.04
                                 北京美锦投资有限公司                 1.45
                           上海信泽创业投资中心（有限合伙）           1.38
                               上海双由信息科技有限公司              29.77
                               上海力鼎投资管理有限公司              16.17
                         中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）        11.82
                                 上海联和投资有限公司                 8.08
                         上海联新二期股权投资中心（有限合伙）         8.08
                         中国科学院上海微系统与信息技术研究所         8.08
   2016.3.1 至今
                           北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）           6.58
                               北京东土科技股份有限公司               4.55
                           上海东证睿芃投资中心（有限合伙）           2.73
                           唐山兴仁投资合伙企业（有限合伙）           1.82
                                 北京美锦投资有限公司                 1.18
                           上海信泽创业投资中心（有限合伙）           1.13
    报告期初，上海双由持有发行人 60%的股权，随着发行人逐步引进投资人，
上海双由的持股比例逐步被稀释至 29.77%。但报告期内，上海双由始终为发行
人的第一大股东，与第二大股东上海力鼎（系财务投资人）持股比例（当前持股
比例为 16.17%）相差较大，其他股东的持股较为分散且持股比例较低，全体股
东均独立行使表决权。除上海双由以外的股东均出具承诺函，承诺在担任发行人
股东期间，不存在委托他人持股或代他人持股情形，未以任何直接或间接方式、
与发行人其他直接或间接股东存在一致行动关系，未与其他股东就通过一致行动
实现对发行人的实际控制达成协议或者作出任何其他类似安排，自发行人本次发
行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不会通过收购股权、签署一致
行动协议、委托管理等方式对发行人实施直接或间接的实际控制。
    根据公司提供的历次股东会、股东大会会议资料，报告期内，公司的股东大
会（股东会）决议中，不存在否决会议提案的情形，且公司其他股东与上海双由
的表决意见均一致。报告期内，公司召开的股东大会（股东会）会议均由卜智勇
作为董事长主持。
    综上，报告期内上海双由始终为瀚讯股份第一大股东，其余股东持股较为分
                                    1-1-97
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
散且持股比例与上海双由持有的股权比例相差较大，其余股东向公司推荐的董事
均为兼职，未在公司担任董事以外的其他职务，且未向公司委派任何高级管理人
员参与公司经营管理活动，其余股东均出具承诺函不单独或联合谋求瀚讯股份的
控制权。报告期内发行人的股东大会（股东会）决议、会议记录中，发行人其他
股东与上海双由的表决意见均一致。因此，上海双由对发行人股东会、股东大会
的重大事项决策具有重大影响，为发行人控股股东。
       （1）上海双由的基本情况如下：
       名称：上海双由信息科技有限公司
       成立时间：2010 年 11 月 24 日
       注册资本：60.54 万元
       实收资本：60.54 万元
       注册地址及主要经营地址：上海市浦东新区泥城镇云汉路 979 号 2 楼
       法定代表人：顾小华
       经营范围：网络科技、网络工程，商务咨询，展览展示服务。【依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
       上述主营业务与发行人主营业务关系：无。
       截至本招股说明书签署日，上海双由的股权结构如下：
                                                                   单位：万元，%
序号                    股东姓名                   出资额            持股比例
 1      卜智勇                                          13.00              21.47
 2      胡世平                                          11.50              19.00
 3      陆犇                                            10.50              17.34
 4      赵宇                                                9.00           14.87
 5      顾小华                                              6.00            9.91
 6      上海瀚礼管理咨询合伙企业（有限合伙）                5.74            9.48
 7      上海修戈管理咨询合伙企业（有限合伙）                4.80            7.93
                                       1-1-98
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                     招股说明书
序号                     股东姓名                              出资额            持股比例
                        合计                                          60.54              100.00
       （2）最近一年，上海双由财务数据如下：
                                                                                 单位：万元
                项目                              2018 年 12 月 31 日/2018 年度
               总资产                                                                104,652.05
               净资产                                                                 60,811.99
               净利润                                                                  9,981.46
       上述 2018 年度财务数据经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
       （3）上海双由的历史沿革
       上海双由的历史沿革如下：
       ①2010 年 11 月设立
       2010 年 11 月 18 日，上海双由股东会通过决议，通过《上海双由信息科技
有限公司章程》，约定上海双由的注册资本为 50 万元，顾小华以现金 30 万元出
资，吴辉以现金 20 万元出资。
       2010 年 11 月 24 日，上海双由取得了上海市工商行政管理局嘉定分局颁发
的 913101145648478211 号《营业执照》。
       上海双由设立时的股权结构如下：
                                                                              单位：万元，%
       股东             出资额                    持股比例                    出资方式
   顾小华                        30.00                        60.00             货币
       吴辉                      20.00                        40.00             货币
       合计                      50.00                       100.00              -
       ②2010 年 12 月股权转让
       2010 年 12 月 14 日，吴辉与卜智勇签订了《股权转让协议》，吴辉将上海
双由 40%股权转让给卜智勇；顾小华与卜智勇签订了《股权转让协议》，顾小华
将上海双由 20%股权转让给卜智勇。
       同日，上海双由股东会通过决议，同意上述股权转让。
       2010 年 12 月，上海双由就上述变更完成了工商变更登记。
                                         1-1-99
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                        招股说明书
    本次股权转让完成之后，上海双由的股权结构如下：
                                                                                 单位：万元，%
    股东              出资额                        持股比例                     出资方式
   顾小华                         20.00                         40.00              货币
   卜智勇                         30.00                         60.00              货币
    合计                          50.00                        100.00               -
    ③2015 年 12 月上海双由股权转让
    2015 年 12 月 10 日，卜智勇、顾小华、胡世平、陆犇、赵宇签订了《股权
转让协议》，卜智勇将上海双由 23%股权转让给胡世平，卜智勇将上海双由 11%
股权转让给陆犇，顾小华将上海双由 10%股权转让给陆犇，顾小华将上海双由
18%股权转让给赵宇。
    同日，上海双由股东会通过决议，同意上述股权转让。
    2015 年 12 月，上海双由就上述变更完成了工商变更登记。
    本次股权转让完成之后，上海双由的股权结构如下：
                                                                                 单位：万元，%
    股东             出资额                          持股比例                       出资方式
    卜智勇                    13.00                                      26.00          货币
    胡世平                    11.50                                      23.00          货币
    陆犇                      10.50                                      21.00          货币
    赵宇                       9.00                                      18.00          货币
    顾小华                     6.00                                      12.00          货币
    合计                      50.00                                     100.00            -
    ④2016 年 12 月增资
    2016 年 6 月 28 日，上海双由股东会通过决议，同意上海双由注册资本由 50
万元增加至 60.54 万元，并由上海瀚礼及上海修戈认购新增的注册资本，上海双
由原股东放弃优先认购权。
    2016 年 12 月，上海双由就上述变更完成了工商变更登记。
    本次增资完成之后，上海双由的股权结构如下：
                                          1-1-100
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                   招股说明书
                                                                            单位：万元，%
       股东                 出资额                      持股比例            出资方式
       卜智勇                         13.00                         21.47     货币
       胡世平                         11.50                         19.00     货币
       陆犇                           10.50                         17.34     货币
       赵宇                            9.00                         14.87     货币
       顾小华                          6.00                          9.91     货币
   上海瀚礼                          5.7392                          9.48     货币
   上海修戈                          4.8008                          7.93     货币
       合计                           60.54                        100.00      -
       （4）上海双由的历层股权结构
       上海双由的历层股权结构如下：
企业
              股东/出资人                           前列企业的股东/出资人
名称
                              赵宇、胡世平、陆犇、顾小华、陈文、陈拥兵、何志勇、黄斌、
                              蒋帆、解云雁、琚诚、李明耀、李平、李珊凌、李朱、鲁红权、
                上海瀚礼      陆智华、潘君、沈国、万博、王亚洲、吴辉、吴寿强、熊志刚、
                              徐陈锋、杨驹、叶斌、虞国庆、袁小平、张黎明、赵渊明、郑
                              致励、周彬、邹庆揆、杨宇
                              陆犇、赵宇、顾小华、胡世平、陈谦、陈学泉、丁卫、范晓波、
                              何欢、侯仁刚、胡道金、黄博闻、黄潇、况小毛、李望、李亚
                              洲、刘广宇、牛田静、钮伟伟、秦文明、邱乐青、屈海宁、盛
                上海修戈
上海                          苗青、苏加龙、孙飞、王红妹、王慧、吴玮、闫靓、杨洪生、
                              杨伟俊、于小飞、余炜平、袁伟、翟志刚、张学良、赵玖德、
双由
                              赵康、祝建文
                卜智勇                                               -
                胡世平                                               -
                  陆犇                                               -
                  赵宇                                               -
                顾小华                                               -
       2、发行人的实际控制人
       发行人的实际控制人为卜智勇，截至招股说明书签署之日，卜智勇间接持有
发行人 6.39%的股份，卜智勇及其一致行动人间接持有发行人 24.94%的股份，
通过上海双由控制发行人 29.77%的股份。卜智勇的具体情况参见本招股说明书
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之“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高
级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事的简要情况”。
     （1）卜智勇为上海双由的实际控制人
     报告期内，上海双由的股权结构如下：
           时间                                股权结构
2015.1–2015.12    卜智勇 60%、顾小华 40%
2015.12-2016.12    卜智勇 26%、胡世平 23%、陆犇 21%、赵宇 18%、顾小华 12%
                   卜智勇 21.47%、胡世平 19.00%、陆犇 17.34%、赵宇 14.87%、
2016.12 至今
                   顾小华 9.91%、上海瀚礼 9.48%、上海修戈 7.93%
     报告期内，发行人的核心管理团队均由卜智勇招募并选聘。2015 年初，卜
智勇曾持有上海双由 60%的股权，为上海双由的控股股东，随后卜智勇将其所持
上海双由股权转让予胡世平（总经理）和赵宇、陆犇等高级管理人员和核心人员，
卜智勇持有上海双由的股权比例有所下降，但在报告期内，上海双由其他股东持
股较为分散，卜智勇始终作为上海双由的第一大股东，能够实际控制上海双由。
     根据胡世平、陆犇、赵宇、顾小华的确认，就上海双由股东会层面的决策及
日常运营、战略方针、对外投资等方面的决策，其始终与卜智勇保持一致，且不
存在分歧。根据报告期内上海双由的股东会会议文件，胡世平、赵宇、顾小华、
陆犇与卜智勇的表决意见均一致。
     因此，卜智勇为上海双由的实际控制人。
     （2）卜智勇能够通过上海双由对发行人股东会、股东大会的重大事项决策
具有实质影响
     报告期内，上海双由一直为发行人控股股东，且卜智勇始终是上海双由的实
际控制人。
     报告期内，发行人的股东会、股东大会决议、会议记录中，不存在会议议案
被否决的情形，且发行人其他股东与上海双由的表决意见均一致。
     因此，报告期内卜智勇通过控制上海双由对瀚讯股份股东会、股东大会的重
大事项决策具有实质影响。
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    （3）卜智勇能够对发行人董事会的重大事项决策具有实质影响
    报告期内，卜智勇始终担任发行人董事长；2017 年 1 月至今卜智勇担任发
行人董事会战略委员会召集人。卜智勇作为董事长主持公司董事会的召集召开，
参与决策发行人发展战略等重大决策。由于发行人股份较为分散，因此发行人的
董事提名也较为分散，但报告期内上海双由提名的董事占全体非独立董事的比例
均不低于 1/3，其他股东至多提名一名董事，且均不在发行人处工作，未在发行
人处领取薪酬。
    报告期内，发行人的董事会决议、会议记录中，发行人召开的董事会会议均
由卜智勇作为董事长主持，不存在会议议案被否决的情形，且发行人其他董事与
卜智勇的表决意见均一致。2017 年 1 月至今，发行人召开的董事会战略委员会
会议均由卜智勇作为召集人主持。
    因此，报告期内卜智勇对发行人董事会层面的决策具有实质影响。
    （4）卜智勇对公司日常经营管理以及管理层的选聘具有重大影响
    卜智勇招募并选聘了公司的核心经营管理团队，包括胡世平（总经理）和赵
宇、顾小华、陆犇等高级管理人员和核心人员。根据公司章程，公司董事会秘书
为董事长提名，副总经理、财务负责人等其他高级管理人员为总经理提名，总经
理、副总经理、董事会秘书均由董事会决定聘任。卜智勇作为公司董事长，对公
司管理层的选聘具有重大影响力。报告期内，公司日常经营及经营管理层始终保
持稳定，公司主营业务、经营战略未发生变化，公司管理层与卜智勇就公司的日
常经营管理未发生分歧。
    卜智勇在公司设立之初的管理团队组建及后续融资过程中均发挥了重要作
用，并作为合同方签署了相关融资协议、对赌协议等。报告期内，公司的银行贷
款也由卜智勇单独或与上海双由共同作为担保方，提供连带保证责任担保。
    因此，报告期内卜智勇作为公司董事长，对公司的经营管理及管理层的选聘
具有重大影响。
    （5）从发行人的成立背景及日后持续经营层面，卜智勇具有不可替代、不
可或缺的作用
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    卜智勇系发行人的创始股东，现任发行人董事长，同时系上海双由的第一大
股东。根据发行人、卜智勇本人及其他高级管理人员的确认，卜智勇对发行人的
发展具有不可替代、不可或缺的作用。
    卜智勇作为通讯行业的专家，曾担任“十二五 863 计划”网络与通信组专家
组成员，是首届上海领军人才（2006），享受国务院特殊津贴（2015 年），在
通讯行业具有一定的行业影响力。
    卜智勇招募并选聘了公司的核心经营管理团队，包括胡世平（总经理）和赵
宇、顾小华、陆犇等高级管理人员和核心人员，且公司核心管理团队始终保持稳
定，因此卜智勇作为发行人董事长，对公司管理层的选聘具有重大影响力，在公
司具有较高的领导力，在发行人内部具有最高威望。
    卜智勇对公司的组建及市场开拓、研发活动、产业化的实施有着重大贡献，
是公司发展过程中决策动议的主要提出者，在发行人经营决策、发展战略等重大
决策领域具有不可替代、不可或缺的作用。
    3、维持控制权稳定性的措施
    上海双由为持有、实际支配发行人股份表决权比例最高的股东，卜智勇为实
际支配上海双由股份表决权比例最高的股东，卜智勇通过上海双由控制发行人。
公司自成立以来日常经营及经营管理团队均保持高度稳定，主营业务突出，业绩
持续快速增长，具有较强的持续盈利能力，为将来公司的可持续发展奠定了扎实
基础。
    为了进一步加强卜智勇实际控制人地位，2018 年 4 月 26 日，卜智勇与胡世
平、陆犇、赵宇、顾小华签订了《一致行动协议》，约定胡世平、陆犇、赵宇、
顾小华在上海双由层面，所有涉及瀚讯股份的决策均与卜智勇的意思表示保持一
致；在发行人的董事会层面，胡世平在行使其董事权利时应与卜智勇的意思表示
保持一致；在发行人公司战略制定及执行方面，胡世平、陆犇、赵宇、顾小华应
与卜智勇的意思表示保持一致；如各方意见不一致，均以卜智勇的意见为准。在
发行人的经营管理层面，胡世平、赵宇、顾小华应积极听取卜智勇的意见和建议。
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    4、发行人符合实际控制人近二年未发生变动的首发条件
    2010 年 12 月 30 日之后解除代持的相关人员未与上海双由签署委托代持协
议，解除代持关系系与原代持人发生的，上海双由并未作为代持方与相关人员解
除代持关系，因此，上海双由未替相关人员代持股权，亦不涉及卜智勇持有的上
海双由的股权。
    王运嘉、张俊文、封松林、邓小玲的股权代持解除时，均收到了现金对价，
且封松林、邓小玲分别签署了《承诺函》，确认已收到股权转让款，确认其不再
拥有瀚讯有限、上海双由及其关联公司任何股权或其他股东权益，也未委托任何
第三方持有瀚讯有限、上海双由及其关联公司任何股权或其他股东权益。
    2017 年 6 月 21 日、7 月 13 日和 7 月 18 日，翟志刚、余炜平、杨宇三名员
工与上海双由、王克星及顾小华等签署《代持股权转让协议》，解除原股权代持
关系。根据该等协议及银行转账凭证，翟志刚、余炜平、杨宇分别收到了转让价
款。同时，公司第一届董事会第六次会议审议通过《关于公司股权激励计划参与
人员名单的议案》，对员工持股平台人员名单进行调整，翟志刚、余炜平、杨宇
通过受让其他员工持有的原出资份额加入持股平台，不涉及卜智勇持有的上海双
由的股份。
    根据上海双由及其股东卜智勇、胡世平、陆犇、赵宇、顾小华、上海瀚礼和
上海修戈的承诺，上海双由的股权不存在股权代持的情况。
    综上，卜智勇持有上海双由的股权不存在代持情形，发行人符合实际控制人
近二年未发生变动的首发条件。
    5、根据《证券期货法律适用意见第 1 号》进行核查
    《证券期货法律适用意见第 1 号》的相关规定如下：
    （1）从立法意图看，《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定
要求发行人最近 3 年内实际控制人没有发生变更，旨在以公司控制权的稳定为标
准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力，以便投资者在对公司的持续
发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下做出投资决策。由于公司控制权往往
能够决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营管理层的任免，一旦公司控制
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权发生变化，公司的经营方针和决策、组织机构运作及业务运营等都可能发生重
大变化，给发行人的持续发展和持续盈利能力带来重大不确定性。
    （2）公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配
公司行为的权力，其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此，认定
公司控制权的归属，既需要审查相应的股权投资关系，也需要根据个案的实际情
况，综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人员的
提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。
    报告期内，上海双由始终为持有、实际支配公司股份表决权比例最高的股东，
卜智勇始终为实际支配上海双由股份表决权比例最高的股东，卜智勇通过上海双
由控制发行人。在公司的组建及实际运营过程中，卜智勇作为公司牵头创始人，
招募并组建了公司的核心运营管理团队，并带领公司进行市场开拓、研发活动、
产业化实施，公司日常经营及经营管理团队均保持稳定，主营业务突出，业绩持
续快速增长，具有较强的持续盈利能力，为将来公司的可持续发展奠定了扎实基
础。卜智勇作为公司董事长，是公司发展过程中决策动议的最初主要提出者，在
发行人经营决策、发展战略等重大决策领域具有不可替代、不可或缺的作用。此
外，结合公司重大事项中卜智勇所发挥的实际作用，例如公司重大融资活动中卜
智勇作为单独的合同方签署了相关融资协议，为公司银行借款提供连带保证担保
责任等，卜智勇实际承担了实际控制人的责任。卜智勇及其控制的上海双由均做
出承诺，自瀚讯股份股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其在本
次发行前已直接/间接持有的公司股份，也不由瀚讯股份回购该部分股份。
    遵循“实质重于形式”的原则，实际控制是指“能够实际支配公司行为的权
力”，综合卜智勇对公司股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理
人员的提名及任免所起的作用等因素进行分析，因此认定卜智勇为公司实际控制
人。该认定符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十四条“发行
人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人
没有发生变更”的规定，以及《证券期货法律适用意见第 1 号》的立法意图，有
助于投资者在对公司的持续发展和盈利能力进行判断并做出投资决策，符合《证
券期货法律适用意见第 1 号》关于“公司控制权是能够对股东大会的决议产生重
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大影响或者能够实际支配公司行为的权力”的认定。
  （二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况
      截至本招股说明书签署日，其他持有本公司 5%以上股份的主要股东包括上
海力鼎、中金佳讯、联和投资、联新二期、微系统所和润信鼎泰。
      1、上海力鼎
      截至本招股说明书签署日，上海力鼎持有本公司 16.17%的股份。
      （1）上海力鼎的基本情况如下：
      名称：上海力鼎投资管理有限公司
      成立时间：2007 年 7 月 18 日
      注册资本：6,160 万元
      实收资本：6,160 万元
      注册地址及主要经营地址：上海市长宁区兴义路 8 号 49 楼
      法定代表人：伍朝阳
      经营范围：投资管理，资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
      主营业务：股权投资
      上述主营业务与发行人主营业务关系：无
      上海力鼎的股权结构如下：
                                                                单位：万元，%
 序号                   股东名称                 出资额           出资比例
  1      上海东磁投资管理有限公司                     1,610             26.14
  2      深圳市晓扬科技投资有限公司                       950           15.42
  3      上海宜成投资管理有限公司                         950           15.42
  4      上海合成发电机有限公司                           500            8.12
  5      北京华源创智科技有限公司                         500            8.12
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 序号                     股东名称                         出资额           出资比例
  6       张学军                                                    400                6.49
  7       上海榕恒投资管理有限公司                                  300                4.87
  8       上海芸凌投资管理有限公司                                  300                4.87
  9       深圳市正佳创富投资咨询有限公司                            300                4.87
  10      方义                                                      200                3.25
  11      上海滦海投资管理有限公司                                  150                2.43
                        合计                                     6,160              100.00
       （2）最近一年，上海力鼎财务数据如下：
                                                                                单位：万元
                 项目                           2018 年 12 月 31 日/2018 年度
              总资产                                                              39,492.71
              净资产                                                               6,205.70
              净利润                                                              -1,428.07
       上述 2018 年度财务数据（母公司）未经审计。
       （3）上海力鼎的历史沿革
       上海力鼎的历史沿革如下：
       ①2007 年 7 月设立
       2007 年 6 月 6 日，上海力鼎股东会通过决议，约定上海力鼎的注册资本为
3000 万元，伍朝阳以现金 550 万元出资，上海宜成投资管理有限公司（以下简
称“上海宜成”）以现金 500 万元出资，张学军以现金 400 万元出资，欧阳文生
以现金 300 万元出资，程洁松以现金 300 万元出资，黄彪以现金 300 万元出资，
方义以现金 200 万元出资，高凤勇以现金 150 万元出资，陈佩煌以现金 300 万元
出资。
       2007 年 7 月 18 日，上海力鼎取得了上海市工商行政管理局长宁分局颁发的
9131010566437464661 号《营业执照》。
       上海力鼎设立时的股权结构如下：
                                      1-1-108
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
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       股东               出资额                持股比例           出资方式
      伍朝阳                       550.00                  18.33     货币
     上海宜成                      500.00                  16.67     货币
      张学军                       400.00                  13.33     货币
     欧阳文生                      300.00                  10.00     货币
      程洁松                       300.00                  10.00     货币
       黄彪                        300.00                  10.00     货币
       方义                        200.00                   6.67     货币
      高凤勇                       150.00                   5.00     货币
      陈佩煌                       300.00                  10.00     货币
       总计                    3,000.00                100.00         -
    ②2007 年 11 月股权转让
    2007 年 9 月 5 日，陈佩煌与伍朝阳签订了《股权转让协议》，陈佩煌将上
海力鼎 10%股权转让给伍朝阳。
    同日，上海力鼎股东会通过决议，同意上述股权转让，其他股东放弃优先
受让权。
    2007 年 11 月，上海力鼎就上述变更完成了工商变更登记。
    本次股权转让完成之后，上海力鼎的股权结构如下：
                                                                   单位：万元，%
       股东               出资额                持股比例           出资方式
      伍朝阳                       850.00                  28.33     货币
     上海宜成                      500.00                  16.67     货币
      张学军                       400.00                  13.33     货币
     欧阳文生                      300.00                  10.00     货币
      程洁松                       300.00                  10.00     货币
       黄彪                        300.00                  10.00     货币
       方义                        200.00                   6.67     货币
      高凤勇                       150.00                   5.00     货币
       总计                    3,000.00                100.00          -
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    ③2008 年 12 月增资
    2008 年 10 月 20 日，上海力鼎股东会通过决议，同意上海力鼎的注册资本
由 3000 万元增加到 6160 万元，同意由伍朝阳增资 760 万元，上海宜成增资 450
万元，深圳市晓扬科技投资有限公司（以下简称“晓扬投资”）增资 950 万元，
北京华源时力节能环保技术有限公司（以下简称“华源时力”）增资 500 万元，
潘焕星增资 500 万元；同意公司章程修正案。
    2008 年 12 月，上海力鼎就上述变更完成了工商变更登记。
    本次增资完成之后，上海力鼎的股权结构如下：
                                                                   单位：万元，%
       股东               出资额                持股比例           出资方式
      伍朝阳                   1,610.00                    26.14     货币
     上海宜成                      950.00                  15.42     货币
      张学军                       400.00                   6.49     货币
     欧阳文生                      300.00                   4.87     货币
      程洁松                       300.00                   4.87     货币
       黄彪                        300.00                   4.87     货币
       方义                        200.00                   3.25     货币
      高凤勇                       150.00                   2.44     货币
     晓扬投资                      950.00                  15.42     货币
     华源时力                      500.00                   8.12     货币
      潘焕星                       500.00                   8.12     货币
       总计                    6,160.00                100.00          -
    ④2011 年 10 月上海力鼎股权转让
    2011 年 7 月 28 日，华源时力与北京华源创智科技有限公司（以下简称“华
源创智”）签订《股权转让协议》，华源时力将上海力鼎 8.12%股权转让给华源
创智；伍朝阳与上海东磁投资管理有限公司（以下简称“东磁投资”）签订《股
权转让协议》，伍朝阳将上海力鼎 26.14%股权转让给东磁投资；潘焕星与上海
合成发电机有限公司（以下简称“上海合成”）签订《股权转让协议》，潘焕星
将上海力鼎 8.12%股权转让给上海合成；黄彪与上海芸凌投资管理有限公司（以
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
下简称“芸凌投资”）签订《股权转让协议》，黄彪将上海力鼎 4.87%股权转让
给芸凌投资；欧阳文生与上海榕恒投资管理有限公司（以下简称“榕恒投资”）
签订《股权转让协议》，欧阳文生将上海力鼎 4.87%股权转让给榕恒投资；程洁
松与海口胜利赢贸易有限公司（以下简称“胜利赢贸易”）签订《股权转让协
议》，程洁松将上海力鼎 4.87%股权转让给胜利赢贸易。
    同日，上海力鼎股东会通过决议，同意上述股权转让，其他股东放弃优先
购买权。
    2011 年 10 月，上海力鼎就上述变更完成了工商变更登记。
    本次股权转让完成之后，上海力鼎的股权结构如下：
                                                                   单位：万元，%
       股东               出资额                持股比例           出资方式
     东磁投资                  1,610.00                    26.14     货币
     上海宜成                      950.00                  15.42     货币
      张学军                       400.00                   6.49     货币
     榕恒投资                      300.00                   4.87     货币
    胜利赢贸易                     300.00                   4.87     货币
     芸凌投资                      300.00                   4.87     货币
       方义                        200.00                   3.25     货币
      高凤勇                       150.00                   2.44     货币
     晓扬投资                      950.00                  15.42     货币
     华源创智                      500.00                   8.12     货币
     上海合成                      500.00                   8.12     货币
       总计                    6,160.00                100.00         -
    ⑤2016 年 1 月股权转让
    2015 年 11 月 5 日，胜利赢贸易与深圳市正佳创富投资咨询有限公司（以下
简称“正佳创富”）签订《股权转让协议》，胜利赢贸易将上海力鼎 4.87%股权
转让给正佳创富；高凤勇与上海滦海投资管理有限公司（以下简称“滦海投
资”）签订《股权转让协议》，高凤勇将上海力鼎 2.435%股权转让给滦海投资。
    同日，上海力鼎股东会通过决议，同意上述股权转让，其他股东放弃优先
购买权。
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                   招股说明书
    2016 年 1 月，上海力鼎就上述变更完成了工商变更登记。
    本次股权转让完成之后，上海力鼎的股权结构如下：
                                                                            单位：万元，%
       股东                  出资额                持股比例                 出资方式
     东磁投资                     1,610.00                    26.14           货币
     上海宜成                         950.00                  15.42           货币
      张学军                          400.00                      6.49        货币
     榕恒投资                         300.00                      4.87        货币
     正佳创富                         300.00                      4.87        货币
     芸凌投资                         300.00                      4.87        货币
       方义                           200.00                      3.25        货币
     滦海投资                         150.00                      2.44        货币
     晓扬投资                         950.00                  15.42           货币
     华源创智                         500.00                      8.12        货币
     上海合成                         500.00                      8.12        货币
       总计                       6,160.00                100.00                -
    （4）上海力鼎的历层股权结构
    截至 2019 年 1 月 20 日，上海力鼎的历层股权结构如下：
企业名称       股东/出资人    前列企业的股东/出资人               前列企业的股东/出资人
              上海宜成投资
上海力鼎                                           奚秀芳、周惠明
              管理有限公司
              深圳市晓扬科
                             蔡明君、杨舜为（监护人蔡明君）、杨冀、杨国荣、杨姣荣、
              技投资有限公
                                           杨华荣、杨腊荣、杨瑾、杨钦
                    司
              上海合成发电
                                                   潘焕星、廖玉贞
                机有限公司
                 张学军                                       -
              上海芸凌投资
                                                     黄彪、徐虹
              管理有限公司
              上海榕恒投资
                                                   欧阳文生、凌玮
              管理有限公司
              深圳市正佳创
              富投资咨询有                         程洁松、段宏生
                  限公司
                  方义                                        -
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                 招股说明书
企业名称    股东/出资人    前列企业的股东/出资人             前列企业的股东/出资人
                          高凤勇、佟鑫、金国林、赵莉、曹亚东、沈淑云、周彤、张
                                                修宽、马岩
           上海滦海投资   上海滦海红榴投资管理中心 曹亚东、佟鑫、高凤勇、张修
           管理有限公司         （有限合伙）                    宽
                          上海神隐企业管理咨询有限
                                                            王频、蒋丽敏
                                    公司
           北京华源创智
                                                      厉冰
           科技有限公司
           上海东磁投资                               伍朝阳
           管理有限公司        上海宾州投资有限公司                 张一梅
    2、中金佳讯
    截至本招股说明书签署日，中金佳讯持有本公司 11.82%的股份。
    （1）中金佳讯的基本情况如下：
    单位名称：中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）
    成立时间：2016 年 1 月 12 日
    认缴出资：20,100.00 万元
    实缴出资：13,306.05 万元
    实际控制人：刘钊、王雷
    注册地址：天津自贸试验区（空港经济区）空港国际物流区第二大街 1 号
312 室
    执行事务合伙人：中金佳盟（天津）股权投资基金管理有限公司（委派代表：
王雷）
    经营范围：以自有资金对制造业和科技业进行投资；投资咨询服务；财务信
息咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
    主营业务：以自有资金对制造业和科技业进行投资；投资咨询服务；财务信
息咨询
    上述主营业务与发行人主营业务关系：无
                                       1-1-113
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                招股说明书
       中金佳讯的合伙人情况如下：
                                                                         单位：万元，%
序号              合伙人名称               出资额          出资比例            类型
        中金佳盟（天津）股权投资基金管
 1                                                   100          0.05     普通合伙人
        理有限公司
        中金佳泰贰期（天津）股权投资基
 2                                                20,000         99.50     有限合伙人
        金合伙企业（有限合伙）
                  合计                            20,100       100.00           -
       （2）最近一年，中金佳讯财务数据如下：
                                                                            单位：万元
               项目                            2018 年 12 月 31 日/2018 年度
              总资产                                                           13,000.01
              净资产                                                           12,998.77
              净利润                                                                  -0.20
       上述 2018 年度财务数据未经审计。
       （3）中金佳讯的历层股权结构
       截至 2019 年 1 月 20 日，中金佳讯的历层股权结构如下：
                                     1-1-114
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                招股说明书
                                前列企业的股东/
企业名称      股东/出资人                                   前列企业的股东/出资人                      前列企业的股东/出资人
                                    出资人
中金佳讯   中金佳泰贰期（天 中金佳盟（天津）                                              刘钊
           津）股权投资基金合 股权投资基金管理
           伙企业（有限合伙） 有限公司                                                    王雷
                               新疆粤新润合股权
                                                  广东省铁路建设投资集团有限公司             广东省人民政府国有资产监督管理委员会
                               投资有限责任公司
                               东风资产管理有限
                                                  东风汽车集团有限公司                       国务院国有资产监督管理委员会
                               公司
                               苏酒集团江苏财富
                                                                          江苏洋河酒厂股份有限公司（上市公司）
                               管理有限公司
                               郑州君麟企业管理
                                                                                         乔淑敏
                               咨询有限公司
                               中金佳成投资管理
                                                  中金资本运营有限公司                       中国国际金融股份有限公司（上市公司）
                               有限公司
                                                  辛洁、刘钊、王雷、徐萌萌、牛一、贾晨、王骁男、周天、苏一岳、秦铮、姜伟、程伯康、闫浩、
                               天津凯利维盛贰期
                                                  马谧嘉、王超、周丹、葛晓军、詹露倩、韩越、张璐雯、张静、姚丹、陈莹辉、郭希思、朱欣、
                               股权投资中心（有
                                                  吴夏、于竹筠、陈浩、张怡娟、赵莹、李前颖、严格、孙晓凡、韩冰、李晓蕾、张航
                               限合伙）
                                                  天津凯利维盛投资管理咨询有限公司           王雷、辛洁、刘钊
                                                  中金佳盟（天津）股权投资基金管理有限公司   刘钊、王雷
                               中金佳安（天津）
                                                  四川盛鸿投资发展有限公司                   林友莲、马鸿鹄、马翼北
                               投资中心（有限合
                               伙）               浙江华拓投资合伙企业（有限合伙）           叶秋蔚、叶赴春
                                                  周城、叶佳、周焱
                                                               1-1-115
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                    招股说明书
                                 前列企业的股东/
企业名称      股东/出资人                                   前列企业的股东/出资人                           前列企业的股东/出资人
                                     出资人
                                义乌市贯满五金配   黄小艳
                                件有限公司         朱兴良
                                厦门珑耀投资有限
                                                             厦门珑鹏投资有限公司                      梁海山、张瑞敏、李华刚、孙京岩
                                公司
                                                                                               安垣
                                中金启融（厦门）       厦门融启投资合伙企业（有限合伙）
                                                                                                   厦门融启投资管理有限公司   邓惠婷、安垣
                                股权投资基金合伙
                                企业（有限合伙）       天津凯利维盛投资管理咨询有限公司        辛洁、刘钊、王雷
                                                       亚投银欣（厦门）投资管理有限公司        黄江圳、仲贞
                                                                          全国社会保障基金理事会
           中金佳盟（天津）股                                                     王雷
           权投资基金管理有
                 限公司                                                           刘钊
                                                                1-1-116
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                 招股说明书
       3、联和投资
       截至本招股说明书签署日，联和投资持有本公司 8.08%的股份。
       （1）联和投资的基本情况如下：
       公司名称：上海联和投资有限公司
       成立时间：1994 年 9 月 26 日
       注册资本：351,461.09 万元
       实收资本：351,461.09 万元
       实际控制人：上海市国有资产监督管理委员会
       注册地址及主要经营地址：上海市高邮路 19 号
       法定代表人：秦健
       经营范围：对重要基础设施建设项目、企业技术改造、高科技、金融服务、
农业、房地产及其它产业发展项目的投资业务，咨询代理，代购代销业务，信息
研究和人才培训业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
       主营业务：投资与资产管理
       上述主营业务与发行人主营业务关系：无
       联和投资的股权结构如下：
                                                                          单位：万元，%
 序号                     股东名称                      认缴出资额           出资比例
   1       上海市国有资产监督管理委员会                      351,461.09              100
                       合计                                  351,461.09              100
       （2）最近一年，联和投资财务数据如下：
                                                                             单位：万元
               项目                             2018 年 12 月 31 日/2018 年度
              总资产                                                         5,365,475.78
                                      1-1-117
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                              招股说明书
             项目                             2018 年 12 月 31 日/2018 年度
            净资产                                                        4,826,497.06
            净利润                                                            80,415.89
    上述 2018 年度财务数据未经审计。
    （3）联和投资的历层股权结构
    截至 2019 年 1 月 20 日，联和投资的历层股权结构如下：
 企业名称                                     出资人
联和投资     上海市国有资产监督管理委员会
    4、联新二期
    截至本招股说明书签署日，联新二期持有本公司 8.08%的股份。
    （1）联新二期的基本情况如下：
    单位名称：上海联新二期股权投资中心（有限合伙）
    成立时间：2012 年 6 月 20 日
    认缴出资：134,450 万元
    实缴出资：125,660.60 万元
    注册地址：上海市嘉定区兴贤路 1368 号 3 幢 3103、3104、3105、3106 室
    主要经营地址：上海市黄浦区淮海中路 999 号环贸广场二期 2701-03 室
    执行事务合伙人：上海联新股权投资管理中心（有限合伙）（委派代表：
曲列锋）
    经营范围：股权投资，投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
    实际控制人：无
    主营业务：股权投资，投资咨询
    上述主营业务与发行人主营业务关系：无
                                    1-1-118
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                               招股说明书
       联新二期的合伙人情况如下：
                                                                        单位：万元，%
序号                 合伙人名称                   出资额     出资比例        类型
 1       上海联新股权投资管理中心（有限合伙）        1,400       1.04     普通合伙人
 2       上海惠信财务顾问中心                        2,000       1.49     有限合伙人
 3       上海积创投资管理中心                        5,000       3.72     有限合伙人
 4       上海联和投资有限公司                       10,000       7.44     有限合伙人
 5       上海新农村建设投资股份有限公司              5,000       3.72     有限合伙人
 6       上海纺织投资管理有限公司                    5,000       3.72     有限合伙人
 7       上海嘉定创业投资管理有限公司               10,000       7.44     有限合伙人
 8       中国科学院控股有限责任公司                 10,000       7.44     有限合伙人
 9       苏州海竞信息科技集团有限公司                6,000       4.46     有限合伙人
 10      上海佳吉快运有限公司                        1,000       0.74     有限合伙人
 11      上海骏瑞投资有限公司                        1,000       0.74     有限合伙人
 12      国创开元股权投资基金（有限合伙）           20,000      14.88     有限合伙人
 13      新余泓善投资管理中心（有限合伙）            3,000       2.23     有限合伙人
 14      沈斌                                        3,000       2.23     有限合伙人
 15      戚麟                                        1,050       0.78     有限合伙人
 16      赵珊珊                                      5,000       3.72     有限合伙人
 17      潘皓东                                      4,000       2.98     有限合伙人
 18      王宗立                                      5,000       3.72     有限合伙人
 19      王勇萍                                      5,000       3.72     有限合伙人
 20      王迅                                        5,000       3.72     有限合伙人
 21      金克非                                      3,000       2.23     有限合伙人
 22      陈雪华                                     15,000      11.16     有限合伙人
 23      夏国海                                      5,000       3.72     有限合伙人
 24      陈军                                        1,000       0.74     有限合伙人
 25      刘宁宁                                      1,000       0.74     有限合伙人
 26      上海交通大学教育发展基金会                  2,000       1.49     有限合伙人
                    合计                           134,450        100         -
                                        1-1-119
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                招股说明书
    （2）最近一年，联新二期财务数据如下：
                                                                            单位：万元
            项目                            2018 年 12 月 31 日/2018 年度
           总资产                                                            129,978.48
           净资产                                                            129,870.92
           净利润                                                              2,902.82
    上述 2018 年度财务数据未经审计。
    （3）联新二期的历层股权结构
    截至 2019 年 1 月 20 日，联新二期的历层股权结构如下：
                                  1-1-120
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                  招股说明书
企业名称      股东/出资人        前列企业的股东/出资人     前列企业的股东/出资人                      前列企业的股东/出资人
联新二期                                                                   徐海、曲列锋、李德贵
                                                          上海联和投资有限公司
           上海联新股权投资                                                                                         上海市国有资产监督管
                               上海联和资产管理有限公司   上海联和物业发展有限公
           管理中心（有限合                                                           上海联和投资有限公司          理委员会
           伙）                                           司
                               上海联新创业投资管理有限
                                                          曲列锋、徐海
                               公司
           上海惠信财务顾问
                                                                                   兰萍
           中心
           上海积创投资管理
                                                                                  孙夏美
           中心
           上海联和投资有限
                                                                    上海市国有资产监督管理委员会
           公司
           上海新农村建设投    上海松江商业发展集团有限   上海松江国有资产投资经
                                                                                      上海市松江区国有资产管理委员会
           资股份有限公司      公司                           营管理有限公司
                               上海市南汇区供销合作总社   南汇县供销合作联合社
                               上海昊元（集团）有限公司                                    上海市供销合作总社
                               上海市奉贤区供销合作总社                                      上海奉贤商社
                                                                         上海市嘉定区供销合作总社
                                                                          上海市金山区供销合作社
                                                                         上海市闵行区供销合作总社
                                                                         上海市宝山区供销合作总社
                                                               1-1-121
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                     招股说明书
企业名称      股东/出资人       前列企业的股东/出资人       前列企业的股东/出资人                      前列企业的股东/出资人
                                                                             上海市供销合作总社
                                                                          上海浦东新区供销合作总社
                                                                                     中国华融资产管理股份有限公司
                                                                                     中国信达资产管理股份有限公司
                                                          上海纺织控股（集团）公司                    上海市国有资产管理委员会
                                                                                       中国人寿保险（集团）公司    国务院
           上海纺织投资管理                                中国长城资产管理股份有
                               上海纺织（集团）有限公司                                全国社会保障基金理事会
           有限公司                                                限公司
                                                                                       财政部
                                                           中国东方资产管理股份有      全国社会保障基金理事会
                                                                   限公司              财政部
                                                          东方国际（集团）有限公司     上海市国资委
                               上海市嘉定区集体经济联合
                                                                                    上海市嘉定区集体资产管理委员会
           上海嘉定创业投资              社
           管理有限公司        上海市嘉定区国有资产经营
                                                                                    上海市嘉定区国有资产管理委员会
                                   （集团）有限公司
           中国科学院控股有
                                                                                 中国科学院
           限公司
           苏州海竞信息科技
                                 苏州泓融投资有限公司                                         张亦斌、张栗滔
           集团有限公司
           上海佳吉快运有限
                                                        付长明、邢春梅、付长敏、付长杰、邢桂兰、张秀华、付亚楠
           公司
                                                                1-1-122
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                  招股说明书
企业名称      股东/出资人        前列企业的股东/出资人     前列企业的股东/出资人                    前列企业的股东/出资人
           上海骏瑞投资有限                                                           国民置业有限公    金曦
                                 上海汇华实业有限公司     上海璟控实业有限公司
           公司                                                                       司                华棣投资有限公司    金曦
           国创开元股权投资                                                           中央汇金投资有    中国投资有限责任
                                                                                                                            国务院
           基金（有限合伙）                                                           限责任公司        公司
                               国开金融有限责任公司            国家开发银行           中华人民共和国财政部
                                                                                                 梧桐树投资平台有限责任公司
                                                                                                   全国社会保障基金理事会
                                                          苏州工业园区经济发展有
                                                                  限公司
                               苏州元禾控股股份有限公司                                            苏州工业园区管理委员会
                                                          苏州工业园区国有资产控
                                                              股发展有限公司
                                                                                 华为投资控股有限公司工会委员会
                               华为投资控股有限公司
                                                                                               任正非
                                                           国开金融有限责任公司                              参见上文
                               国开开元股权投资基金管理
                               有限公司                   苏州元禾控股股份有限公
                                                                                                             参见上文
                                                                    司
                               兴铁资本投资管理有限公司                   江西省铁路投资集团公司（系全民所有制企业）
                               昆山国创投资集团有限公司                           昆山市政府国有资产监督管理办公室
                               苏州国际发展集团有限公司                               苏州市国有资产管理委员会
                               江苏云杉资本管理有限公司    江苏交通控股有限公司                         江苏省人民政府
                               南京市城市建设投资控股                                 南京市国有资产管理委员会
                                                               1-1-123
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                              招股说明书
企业名称         股东/出资人           前列企业的股东/出资人         前列企业的股东/出资人                        前列企业的股东/出资人
                                    （集团）有限责任公司
                                                                                            国开瑞明（北京）投资基金有限公司1
                                    厚瑞股权投资有限公司
                                                                                            国开厚德（北京）投资基金有限公司2
                                    雨润控股集团有限公司                                                    祝义财
                                                                                            黄定玮
             新余泓善投资管理
             中心（有限合伙）        上海易泓致合投资管理有限
                                                                                              黄志纯、顾群英、黄定玮、诸晓敏
                                               公司
                     沈斌                                                                      -
                     戚麟                                                                      -
                    赵珊珊                                                                     -
                    潘皓东                                                                     -
                    王宗立                                                                     -
                    王勇萍                                                                     -
                     王迅                                                                      -
                    金克非                                                                     -
                    陈雪华                                                                     -
                    夏国海                                                                     -
   1
       截至本招股说明书签署之日，国开瑞明（北京）投资基金有限公司系于中国证券投资基金业协会登记备案的股权投资基金，基金编号为 SD3917；
   2
       截至本招股说明书签署之日，国开厚德（北京）投资基金有限公司系于中国证券投资基金业协会登记备案的股权投资基金，基金编号为 SD4264；
                                                                          1-1-124
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                               招股说明书
企业名称      股东/出资人      前列企业的股东/出资人   前列企业的股东/出资人       前列企业的股东/出资人
                 陈军                                                          -
                刘宁宁                                                         -
           上海交通大学教育
                                                                               -
               发展基金会
                                                          1-1-125
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
    5、微系统所
    截至本招股说明书签署日，微系统所持有本公司 8.08%的股份。微系统所的
基本情况如下：
    单位名称：中国科学院上海微系统与信息技术研究所
    成立时间：2001 年 8 月
    开办资金：28,062 万元
    地址：上海市长宁路 865 号
    法定代表人：王曦
    宗旨和业务范围：开展信息微系统研究、促进科技发展、集成微光机电系统
研究、天地一体化通信技术研究、专用集成电路研究、新型半导体信息功能材料
与器件研究、新型能源材料与微能源系统研究、相关学历教育、继续教育、博士
后培养、专业培训与学术交流、《功能材料与器件学报》出版
    主要业务：开展信息微系统研究、促进科技发展、集成微光机电系统研究、
天地一体化通信技术研究、专用集成电路研究、新型半导体信息功能材料与器件
研究、新型能源材料与微能源系统研究、相关学历教育。
    上述业务范围与发行人主营业务关系：微系统所系从事基础研究的事业单
位，虽然亦涉及通信领域的研究，但不涉及具体的生产经营。
    微系统所为中国科学院全额出资的事业单位，实际控制人为中国科学院。
    最近一年，微系统所财务数据如下：
                                                                       单位：万元
           项目                        2018 年 12 月 31 日/2018 年度
          总资产                                                        244,760.95
          净资产                                                        191,886.86
    上述 2018 年度财务数据未经审计。
                                1-1-126
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                招股说明书
      6、润信鼎泰
      截至本招股说明书签署日，润信鼎泰持有本公司 6.58%的股份。
      （1）润信鼎泰的基本情况如下：
      单位名称：北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）
      成立时间：2012 年 11 月 26 日
      认缴出资：43,020.00 万元
      实缴出资：36,716.95 万元
      注册地址：北京市丰台区菜户营东街 363 号一层 103 室
      主要经营地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 12 层
      执行事务合伙人：中信建投资本管理有限公司
      经营范围：投资管理；投资咨询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开
方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发
放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺
投资本金不受损失或者承诺最低收益”；依法须经批准的项目，经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动。）
      主营业务：投资管理、投资咨询
      上述主营业务与发行人主营业务关系：无
      润信鼎泰的合伙人情况如下：
                                                                         单位：万元，%
 序号               合伙人名称                  出资额        出资比例        类型
  1      中信建投资本管理有限公司                        20        0.05    普通合伙人
  2      北京润信鼎泰资本管理有限公司              10,000        23.26     有限合伙人
  3      北京大学教育基金会                         8,000        18.60     有限合伙人
  4      山南泓泰投资管理有限公司                   5,000         11.62    有限合伙人
  5      北青网络文化传播有限公司                   5,000         11.62    有限合伙人
  6      北京中关村创业投资发展有限公司             3,000          6.97    有限合伙人
                                      1-1-127
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                   招股说明书
 序号                 合伙人名称                 出资额        出资比例          类型
  7       山南金阳投资管理有限公司                     3,000        6.97       有限合伙人
  8       上海甄信资产管理有限公司                     2,000        4.65       有限合伙人
  9       常州网拓电子有限公司                         1,500        3.49       有限合伙人
  10      山南基弘投资管理有限公司                     1,500        3.49       有限合伙人
  11      山南润信投资管理中心（有限合伙）             1,000        2.32       有限合伙人
  12      陕西思迈实业有限公司                         1,000        2.32       有限合伙人
  13      山南馨阳投资管理有限公司                     1,000        2.32       有限合伙人
  14      山南华海投资管理有限公司                     1,000        2.32       有限合伙人
                     合计                             43,020         100           -
       （2）最近一年，润信鼎泰财务数据如下：
                                                                               单位：万元
              项目                             2018 年 12 月 31 日/2018 年度
             总资产                                                              43,340.04
             净资产                                                              42,742.08
             净利润                                                               -2,956.66
       上述 2018 年度财务数据未经审计。
       （3）润信鼎泰的历层股权结构
       截至 2019 年 1 月 20 日，润信鼎泰的历层股权结构如下：
                                     1-1-128
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                      招股说明书
                                前列企业的股东/   前列企业的股东/      前列企业的股东/出   前列企业的股东/出   前列企业的股   前列企业的股东/
企业名称      股东/出资人
                                    出资人            出资人                 资人                资人            东/出资人        出资人
           中信建投资本管理
润信鼎泰                        中信建投证券股份有限公司（上市公司）
               有限公司
           北京润信鼎泰资本     中信建投资本管
                                                  中信建投证券股份有限公司（上市公司）
             管理有限公司       理有限公司
                                刘珂昕、李婧、李嶔、张云、徐显刚、胡超、徐涛、沈中华、宋文雷、刘迪、方涵、李方舟、兰学会、张田、邝宁华、
                                范忠远、李凯、李杏园、修冬、钱立明、夏蔚、梁丰、杨坤、王伟、黄泓博、张同乐、陈建华、杨娜、陈宇、王晓菲、
                                庄磊、戴晨、吴小英、赵沛、张毅、付强平、腾飞、杨其智、孙一歌、崔金博
           山南润信投资管理                                                 吴永玲、罗庆洋、董江、张晋才、费若愚、桑淼、杨杰、陈禹、常静、
           中心（有限合伙）     新余山南润信投资合伙企业（有限合伙）        高伟、熊群、余康华、乔恩、吴曦、罗元锋
                                                                               新余润信山南投资管理有限公司        孙一歌、李昂
                                新余润信山南投资管理有限公司                   孙一歌、李昂
           北京大学教育基金会
           山南泓泰投资管理
                                沈静、陈金霞
               有限公司
           北青网络文化传播
                                北青传媒股份有限公司（上市公司）
               有限公司
                                北京中关村科技
           北京中关村创业投
                                创业金融服务集    中关村发展集团股份有限公司（非上市股份有限公司）
           资发展有限公司
                                团有限公司
           山南金阳投资管理
                                刘梅、汤排珍
               有限公司
           上海甄信资产管理
                                周笑荣、周荣良
               有限公司
           山南基弘投资管理     于岚、王晨宇、周兵、黄丽萍、于忠国
                                                                    1-1-129
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                    招股说明书
                               前列企业的股东/   前列企业的股东/      前列企业的股东/出   前列企业的股东/出   前列企业的股   前列企业的股东/
企业名称     股东/出资人
                                   出资人            出资人                 资人                资人            东/出资人        出资人
               有限公司
           常州网拓电子有限
                               周盛、周敖兴、奚静华
                 公司
           山南华海投资管理
                               刘桂红、马建忠
               有限公司
           陕西思迈实业有限
                               苏晓东、闵航、张文华
                 公司
           山南馨阳投资管理
                               王成、陈小红
               有限公司
                                                                   1-1-130
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                         招股说明书
  （三）其他股东的历层股权关系
    无线中心、上海科投、上海创投、上海信息创投为历史上持有本公司股权的
股东，截至本招股说明书签署日，信泽创投、美锦投资、唐山兴仁、东证睿芃、
东土科技为公司持股 5%以下的股东。
    1、无线中心历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，无线中心的历层股权结构如下：
    无线中心系由上海市科学技术委员会举办的事业单位法人；无线中心主要从
事宽带无线移动通信关键技术和新一代无线移动通信系统集成测试研发及标准
化工作。
    2、上海科投历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，上海科投的历层股权结构如下：
企业名称              股东/出资人                   前列企业的股东/出资人
上海科投    上海科技创业投资（集团）有限公司      上海国有资产监督管理委员会
    上海科投的主营业务为创业投资业务。
    3、上海创投的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，上海创投的历层股权结构如下：
企业名称             股东/出资人                    前列企业的股东/出资人
上海创投   上海科技创业投资（集团）有限公司       上海国有资产监督管理委员会
    上海创投的主营业务为创业投资，投资管理。
    4、上海信息创投的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，上海信息创投的历层股权结构如下：
企业名称             股东/出资人                    前列企业的股东/出资人
上海信息
                 上海创业投资有限公司          上海科技创业投资（集团）有限公司
  创投
    上海信息创投的主营业务为创业投资。
                                     1-1-131
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                 招股说明书
    5、信泽创投的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，信泽创投的历层股权结构如下：
企业
                  股东/出资人                        前列企业的股东/出资人
名称
                                            朱在龙
              北京美锦投资有限公司                        刚云卿、冯蓓
信泽创     天津市宁渠实业发展有限公司                    王新武、张荣祥
投
                                      清华大学教育基金会
         上海杨浦城市建设投资（集团）
                                             上海市杨浦区国有资产监督管理委员会
                   有限公司
    信泽创投的主营业务为实业投资；投资咨询（不得从事经纪）；投资管理。
    6、美锦投资的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，美锦投资的历层股权结构如下：
企业名称                                   股东/出资人
美锦投资                                  刚云卿、冯蓓
    美锦投资的主营业务为企业管理咨询。
    7、唐山兴仁的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，唐山兴仁的历层股权结构如下：
企业         股东/     前列企业的股     前列企业的股     前列企业的股     前列企业的股
名称       出资人        东/出资人        东/出资人        东/出资人        东/出资人
         河北沿海产                     河北建设投资
唐山                   茂天资本有限                      河北省人民政府国有资产监督管
         业投资基金                     集团有限责任
兴仁                     责任公司                                  理委员会
           合伙企业                          公司
           （有限合    北京金汇通投
             伙）      资基金管理有                      赵江波、李丽霞
                         限公司
                       北京中经高盛
                                                         李满昌、乔顺昌
                       投资有限公司
                                                             田向阳
                       河北中辰实业     河北中辰房地
                       集团有限公司     产开发有限公         王海龙、朱丽燕
                                              司
                       唐山建设投资     唐山市新城市建设投资 唐山市人民政府国有资
                       有限责任公司         集团有限公司        产监督管理委员会
                       唐山曹妃甸发     曹妃甸国控投
                                                      唐山市人民政府国有资产监督管
                       展投资集团有     资集团有限公
                                                                 理委员会
                         限公司               司
                                        1-1-132
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                招股说明书
企业     股东/       前列企业的股      前列企业的股     前列企业的股    前列企业的股
名称     出资人        东/出资人         东/出资人        东/出资人       东/出资人
                                                        河北建设投资    河北省人民政
                                       茂天资本有限
                                                        集团有限责任    府国有资产监
                                         责任公司
                                                             公司       督管理委员会
                                       北京中经高盛
                                                               李满昌、乔顺昌
                                       投资有限公司
                                       唐山曹妃甸汇
                     河北沿海产业      智投资管理有            公峰涛、岳淑萍
                     投资基金管理        限公司
                       有限公司                                    田向阳
                                       河北中辰实业     河北中辰房地
                                       集团有限公司     产开发有限公   王海龙、朱丽燕
                                                            司
                                       北京金汇通投
                                       资基金管理有            赵江波、李丽霞
                                         限公司
       河北沿海产
       业投资基金
                                                   参见上文
       管理有限公
           司
                                           乔顺昌
    唐山兴仁的主营业务为股权投资、股权投资咨询、企业管理服务。
    8、东证睿芃的历层股权结构、主营业务
    截至 2019 年 1 月 20 日，东证睿芃的历层股权结构如下：
企业                 前列企业的股东/       前列企业的股东/          前列企业的股东/
         股东名称
名称                     出资人                出资人                   出资人
        上海东方证
东证
        券资本投资                  东方证券股份有限公司（上市公司）
睿芃
        有限公司
        诸暨东证睿   上海东方证券资
                                                 东方证券股份有限公司（上市公司）
        臾投资中心   本投资有限公司
        （有限合     苏州市历史文化                            苏州市姑苏区人民政
                                         苏州历史文化名城发
          伙）       名城发展集团创                            府国有（集体）资产监
                                           展集团有限公司
                     业投资有限公司                                督管理委员会
                                         钱斌、钱骏、刘德林、张哲华、施汉明、陈飚、
                                               唐建涛、徐建林、施宇、李陈忠
                                                               刘德林、张哲华、沈祖
                     上海汇海投资有                            平、陈飚、王剑、钱治
                         限公司          南通市房地产开发集 平、沈金声、施强、唐
                                             团有限公司        建涛、李陈忠、张建国、
                                                               沈建兵、施汉明、钱斌、
                                                                       钱骏
                               江苏今世缘酒业股份有限公司（上市公司）
                                       1-1-133
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
企业                  前列企业的股东/     前列企业的股东/       前列企业的股东/
           股东名称
名称                      出资人                出资人              出资人
                      高颖、戴春英、许黎华、蒋卫军、陆影、罗国琼、马俊、张慧萍、
                                              浦福官、方琴
                                          赵贺
                                         夏敏勇
    东证睿芃的主营业务为投资管理、实业投资、投资咨询、企业管理咨询、商
务信息咨询、财务咨询。
       9、东土科技的历层股权结构、主营业务
    截至 2018 年 9 月 30 日，东土科技的前 10 名股东如下：
企业
                                        股东名称
名称
                                           李平
                                           常青
                                           邱克
                                          薛百华
 东土           中国建设银行股份有限公司－富国中证军工指数分级证券投资基金
 科技                                     宋永清
                                          张美霞
                           北京中海盈创投资管理中心（有限合伙）
                                          李大地
                                         俞建英
   注：截至本招股说明书出具之日，东土科技尚未披露 2018 年年度报告。
    东土科技的主营业务为生产电子产品；技术开发、技术转让、技术推广、技
术服务；计算机系统服务、计算机图文设计、制作；销售计算机、软件及辅助设
备；货物进出口、技术进出口、代理进出口；组织文化艺术交流活动（演出除外）；
承办展览展示活动；经济信息咨询。
  （四）私募投资基金股东备案情况
    截至本招股说明书签署之日，公司股东中涉及私募投资基金的备案情况如
下：
                                     1-1-134
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                 招股说明书
    1、上海力鼎
    上海力鼎系根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》登记
备案的基金管理人，登记编号为 P1016941。
    2、中金佳讯
    中金佳讯系中国国际金融股份有限公司私募基金子公司中金佳成投资管理
有限公司管理的直接投资基金，属于《证券公司私募投资基金子公司管理规范》
规定的证券公司私募基金子公司管理的直接投资基金，已在中国证券投资基金
业协会办理了基金备案。
    3、联新二期
    联新二期系根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》登记
备案的股权投资基金，基金编号为 SD1429。
    4、润信鼎泰
    润信鼎泰系中信建投证券股份有限公司私募基金子公司中信建投资本管理
有限公司管理的直接投资基金，属于《证券公司私募投资基金子公司管理规范》
规定的证券公司私募基金子公司管理的直接投资基金，已在中国证券投资基金
业协会办理了基金备案。
    5、东证睿芃
    东证睿芃系东方证券股份有限公司私募基金子公司上海东方证券资本投资
有限公司管理的直接投资基金，属于《证券公司私募投资基金子公司管理规范》
规定的证券公司私募基金子公司管理的直接投资基金，已在中国证券投资基金业
协会办理了基金备案。
    6、唐山兴仁
    唐山兴仁系根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》登记
备案的股权投资基金，基金编号为 SJ7425。
    7、美锦投资
    美锦投资系根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》登记
                                1-1-135
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
备案的基金管理人，登记编号为 P1007499。
       8、信泽创投
       信泽创投系根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》登记
备案的股权投资基金，基金编号为 S26402。美锦投资为信泽创投基金管理人。
       综上所述，涉及私募投资基金的发行人股东均已根据相关问题履行了备案
程序。
  （五）公司各股东纳税义务的履行情况
       公司自其前身瀚讯有限设立至本招股说明书签署之日，共发生过两次股权
转让，未进行过分红或以分红增资。在历次股权转让以及整体变更过程中，公
司各股东纳税义务的履行情况如下：
       1、历次股权转让各股东纳税义务的履行情况
       公司发生的两次股权转让的基本情况如下：
序号      日期         事项                         具体变更内容
                                   上海科投将公司 16.667%的股权转让给上海双由；
                                   上海科投将公司 16.667%的股权转让给上海力鼎；
 1      2010.12   第一次股权转让   王克星将 2.32%公司股权转让给上海双由；
                                   王晓东将 2.38%公司股权转让给上海双由；
                                   顾小华将 1.97%公司股权转让给上海双由。
 2      2016.03   第二次股权转让   上海双由将 3.33%公司股权转让给东土科技。
       （1）2010 年 12 月第一次股权转让
       2010 年 12 月第一次股权转让中，上海科投通过上海联合产权交易所挂牌转
让程序，将其 500 万元现金出资对应的 16.667%的股权，以 500 万元的价格转让
给上海双由，将其 500 万元现金出资对应的 16.667%的股权，以 500 万元的价格
转让给上海力鼎。
       王克星将其现金出资 69.5 万元对应的 2.32%的股权作价 69.5 万元转让给上
海双由，王晓东将其现金出资 71.4 万元对应的 2.38%的股权作价 71.4 万元转让
给上海双由，顾小华将其现金出资 59.1 万元对应的 1.97%的股权作价 59.1 万元
转让给上海双由。
       因此，上海科投未通过该次股权转让取得溢价；王克星、王晓东和顾小华
                                       1-1-136
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
也未通过向上海双由转让股权取得溢价。
    （2）2016 年 3 月第二次股权转让
    2016 年 3 月第二次股权转让中，上海双由将其持有瀚讯有限注册资本
168.67 万元作价 3,000 万元转让给东土科技。根据上海双由提供的材料，上海双
由已就该次股权转让取得的溢价于 2017 年 1 月缴纳了企业所得税 6,791,966.61
元以及滞纳金 10,187.95 元。
    根据上海市浦东新区国家税务局临港税务分局以及上海市浦东新区地方税
务局临港税务分局于 2017 年 3 月 6 日出具的说明，上海双由及其股东在公司经
营活动及历次股权变更过程中，不存在违反税务法律法规的行为，亦不存在受
到税务行政处罚的情形。
    2、公司整体变更过程中各股东纳税义务的履行情况
    2016 年 12 月 12 日，瀚讯有限以股改基准日 2016 年 4 月 30 日公司经审计
的账面净资产值 383,421,619.79 按照 1：0.2608 的比例折股整体变更为股份公
司，变更后股份公司的股份总数 10,000 万股人民币普通股，每股面值为人民币 1
元，净资产超过注册资本的部分 283,421,619.79 元计入股份公司的资本公积，发
行人的注册资本额变更为人民币 10,000 万元。
    瀚讯有限整体变更为股份有限公司时，全部 12 名股东均为法人股东或合伙
企业股东，无自然人股东：
    根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》等相关规定，法人股东
上海双由、上海力鼎、联和投资、微系统所、东土科技和美锦投资作为居民企
业无需就发行人整体变更过程中取得的溢价缴纳企业所得税。
    根据《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》，合
伙企业以每一个合伙人为纳税义务人；合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人
所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。因此，合伙企业股东
中金佳讯、联新二期、润信鼎泰、东证睿芃、唐山兴仁和信泽创投本身无需缴
纳企业所得税。前述合伙企业股东均已出具承诺，如因该股东的自然人合伙人
（包括该股东之合伙企业合伙人的自然人合伙人）就发行人 2016 年 12 月整体变
更为股份有限公司需缴纳个人所得税等相关税费事宜，导致发行人受到税务主
                                 1-1-137
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
管部门的处罚或被追缴相关税款，该股东将对发行人进行补偿。
      综上所述，公司上述历次股权转让及整体变更过程不存在因股东未履行纳
税义务遭受损失的风险，不构成发行人本次发行及上市的实质性障碍。
  （六）公司不存在故意规避股东人数不得超过 200 人规定的情形
      根据公司全体股东提供的工商方案等材料、国家企业信用信息公示系统公
示的信息，公司股东经穿透核查后共计 86 名主体，未超过 200 人，具体如下：
                       穿透后的主
序号        股东                                        备注
                         体数量
  1       上海双由         71       上海双由系发行人的管理层及员工持股平台
                                    上海力鼎系根据《私募投资基金管理人登记和基金
  2       上海力鼎         1        备案办法（试行）》登记备案的基金管理人且存在
                                    除发行人以外的对外投资。
                                    中金佳讯共有二名合伙人。合伙人中金佳盟（天津）
                                    股权投资基金管理有限公司的股东为刘钊和王雷。
                                    合伙人中金佳泰贰期（天津）股权投资基金合伙企
  3       中金佳讯         3
                                    业（有限合伙）系《证券公司私募投资基金子公司
                                    管理规范》规定的证券公司私募基金子公司管理的
                                    直接投资基金且存在除发行人以外的对外投资。
  4       联和投资         1        联和投资的股东为上海市国资委。
                                    联新二期系根据《私募投资基金管理人登记和基金
  5       联新二期         1        备案办法（试行）》登记备案的股权投资基金且存
                                    在除发行人以外的对外投资。
  6       微系统所         1        微系统所系事业单位法人。
                                    润信鼎泰系《证券公司私募投资基金子公司管理规
  7       润信鼎泰         1        范》规定的证券公司私募基金子公司管理的直接投
                                    资基金且存在除发行人以外的对外投资。
  8       东土科技         1        东土科技系深圳证券交易所创业板上市公司。
                                    东证睿芃系《证券公司私募投资基金子公司管理规
  9       东证睿芃         1        范》规定的证券公司私募基金子公司子公司管理的
                                    直接投资基金且存在除发行人以外的对外投资。
                                    唐山兴仁共有三名合伙人。合伙人河北沿海产业投
                                    资基金管理有限公司系根据《私募投资基金管理人
                                    登记和基金备案办法（试行）》登记备案的基金管
                                    理人。合伙人河北沿海产业投资基金合伙企业（有
 10       唐山兴仁         3
                                    限合伙）系根据《私募投资基金管理人登记和基金
                                    备案办法（试行）》登记备案的股权投资基金且存
                                    在除发行人以外的对外投资。另一名合伙人为自然
                                    人乔顺昌。
                                    美锦投资系根据《私募投资基金管理人登记和基金
 11       美锦投资         1        备案办法（试行）》登记备案的基金管理人且存在
                                    除发行人以外的对外投资。
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                  招股说明书
                       穿透后的主
序号        股东                                              备注
                         体数量
                                    信泽创投系根据《私募投资基金管理人登记和基金
 12       信泽创投         1        备案办法（试行）》登记备案的股权投资基金且存
                                    在除发行人以外的对外投资。
         合计              86
      综上所述，发行人不存在故意规避股东人数不得超过 200 人规定的情形。
  （七）发行人股东中不存在信托计划、资管计划、契约型基金类股
东持股情况
      截至本招股说明书签署日，公司的股东中不存在信托计划、资管计划、契
约型基金类股东持股的情况。
  （八）控股股东控制的其他企业
      截至本招股说明书签署日，发行人控股股东上海双由仅持有发行人股份，
不存在直接或间接控制的其他企业。
  （九）控股股东直接或间接持有的公司股份质押或争议情况
      截至本招股说明书签署日，发行人控股股东上海双由直接持有的公司股份
不存在被质押或其他有争议的情况。
七、公司的股本情况
  （一）本次发行前后公司的股本情况
      公司本次发行前总股本为 10,000 万股，本次拟发行人民币普通股数量不超
过 3,336 万股，本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股
份。假设公司按上限 3,336 万股发行，则发行前后公司股本结构变化如下：
                                                                             单位：股，%
                                              发行前                      发行后
          股东姓名或名称
                                       股数            比例           股数         比例
一、有限售条件流通股
上海双由信息科技有限公司             29,773,644         29.77        29,773,644    22.33
上海力鼎投资管理有限公司             16,169,610         16.17        16,169,610    12.12
                                    1-1-139
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                     招股说明书
                                                  发行前                     发行后
            股东姓名或名称
                                           股数            比例          股数         比例
中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）      11,818,206        11.82      11,818,206          8.86
上海联和投资有限公司（SS）                 8,084,805         8.08        8,084,805         6.06
上海联新二期股权投资中心（有限合伙）       8,084,805         8.08        8,084,805         6.06
中国科学院上海微系统与信息技术研究
                                           8,084,805         8.08        8,084,805         6.06
所（SS）
北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）           6,581,031         6.58        6,581,031         4.93
北京东土科技股份有限公司                   4,545,455         4.55        4,545,455         3.41
上海东证睿芃投资中心（有限合伙）           2,727,274         2.73        2,727,274         2.05
唐山兴仁投资合伙企业（有限合伙）           1,818,111         1.82        1,818,111         1.36
北京美锦投资有限公司                       1,182,807         1.18        1,182,807         0.89
上海信泽创业投资中心（有限合伙）           1,129,447         1.13        1,129,447         0.85
二、本次发行流通股                                  -             -    33,360,000      25.01
                 合计                    100,000,000       100.00     133,360,000     100.00
      注：SS 表示国有股股东（State-owned Shareholder）。
  （二）本次发行公司前十名股东
       本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：
                                                                                单位：股，%
序号                     股东名称                          股数                 持股比例
 1      上海双由信息科技有限公司                            29,773,644                 29.77
 2      上海力鼎投资管理有限公司                            16,169,610                 16.17
 3      中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）                11,818,206                 11.82
 4      上海联和投资有限公司（SS）                           8,084,805                     8.08
 5      上海联新二期股权投资中心（有限合伙）                 8,084,805                     8.08
        中国科学院上海微系统与信息技术研究所
 6                                                           8,084,805                     8.08
        （SS）
 7      北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）                     6,581,031                     6.58
 8      北京东土科技股份有限公司                             4,545,455                     4.55
 9      上海东证睿芃投资中心（有限合伙）                     2,727,274                     2.73
 10     唐山兴仁投资合伙企业（有限合伙）                     1,818,111                     1.82
                        合计                                97,687,746                 97.69
      注：SS 表示国有股股东（State-owned Shareholder）。
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  （三）本次发行前公司前十名自然人股东及其在公司担任的职务
       本次发行前，公司股东中不存在自然人股东。
  （四）国有股份或外资股份
       本次发行前，发行人国有股份情况如下：
                                                                          单位：股，%
序号                股东名称                    股数         持股比例       股权性质
 1       上海联和投资有限公司（SS）              8,084,805         8.08      国有股
         中国科学院上海微系统与信息技术
 2                                               8,084,805         8.08      国有股
         研究所（SS）
                   合计                         16,169,610        16.17        -
       根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企【2009】94 号）以及上海市国有资产监督管理委员会出具的《关于上海瀚讯
信息技术股份有限公司国有股权管理及部分国有股转持有关问题的批复》（沪国
资委产权【2017】127 号），截至 2017 年 2 月 28 日，上海瀚讯信息技术股份有
限公司总股本 100,000,000 股，其中：上海联和投资有限公司（SS）持有 8,084,805
股，占总股本的 8.08%；中国科学院上海微系统与信息技术研究所（SS）持有
8,084,805 股，占总股本的 8.08%。
       2017 年 11 月 9 日，国务院下发了《关于印发划转部分国有资本充实社保基
金实施方案的通知》，自该方案印发之日起，《国务院关于印发减持国有股筹集
社会保障资金管理暂行办法的通知》（国发【2001】22 号）和《财政部国资委
证监会社保基金会关于印发〈境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基
金实施办法〉的通知》（财企【2009】94 号）等现行国有股转（减）持政策停
止执行。根据上述规定及批复，未来发行人国有股转持事宜将按照《关于印发划
转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》及后续颁布的国有股转持相关规
定办理。
       本次发行前，发行人不存在外资股份。
  （五）最近一年发行人新增股东情况
       发行人最近一年内无新增股东。
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
  （六）本次发行前各股东之间的关联关系及各自持股比例
    公司股东联和投资持有公司股东联新二期 7.44%的合伙份额，公司股东美锦
投资持有公司股东信泽创投 1.46%的合伙份额，美锦投资为信泽创业的执行事务
合伙人。除前述情况外，本公司各股东之间不存在关联关系。
八、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况
    公司于 2015 年 4 月 29 日召开股东会，审议同意实施员工股权激励，并通过
《上海瀚讯无线技术有限公司员工持股方案》。
  （一）股权激励概要
    标的股权：公司股东上海双由于 2015 年 4 月 28 日认购公司新增注册资本
510 万元中的 350 万元；
    持股主体：公司设立员工持股平台上海瀚礼、上海修戈，上海瀚礼持有发行
人股东上海双由 9.48%的股权，上海修戈持有发行人股东上海双由 7.93%的股权。
公司员工通过持有上海瀚礼、上海修戈的合伙份额间接持有公司的股份；
    被激励对象及选择标准：公司董事会认定的各部门主要管理人员及核心业务
和技术人员；
    被激励的员工受让公司股权的价格：上海双由本次认购股权的公允价值即本
次公司增资的评估价值 3 元/出资额；
    授予日：公司于 2015 年 4 月 29 日召开股东会，审议同意实施员工股权激励，
并通过《上海瀚讯无线技术有限公司员工持股方案》。因此本次股权激励的授予
日为 2015 年 4 月 29 日；
    限制条件：与被激励的员工签署的股权激励协议自生效之日起到公司股份在
证券交易所上市之日起 36 个月内，为被激励的员工需对公司提供服务的时间解
锁条件。
    截至本招股说明书签署日，除上述股权激励外，发行人没有正在执行的对其
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励（如员工持股
计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排。
                                 1-1-142
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   （二）员工持股平台基本情况
        截至本招股说明书签署日，上海瀚礼、上海修戈的合伙人构成及出资比例的
基本情况如下：
        1、上海瀚礼
        上海瀚礼是一家成立于 2015 年 7 月 27 日的有限合伙企业，执行事务合伙人
为赵宇，经营场所为上海市浦东新区南汇新城镇环湖西二路 888 号，经营范围为
企业管理咨询、财务咨询。上海瀚礼现持有发行人股东上海双由 9.48%的股权，
上海双由持有公司 29.77%的股份，根据上海双由 2017 年 7 月作出的股东会决议，
各股东应确保上海瀚礼享有的发行人股份，不因上海双由转让发行人的股份或发
行人增加注册本而发生变更，上海瀚礼的原始出资折合为公司 308.19 万股股份，
间接持有发行人发行前 3.08%的股份。
        上海瀚礼的合伙人及出资情况如下：
                                                                            单位：万元，%
   序号               姓名              出资额             出资比例              类别
        1             赵宇3                    53.80                 9.25     普通合伙人
        2           胡世平                       2.50                0.43     普通合伙人
        3             陆犇                       2.50                0.43     普通合伙人
        4           顾小华                       2.50                0.43     有限合伙人
        5             陈文                       3.60                0.62     有限合伙人
        6           陈拥兵                     44.10                 7.58     有限合伙人
        7           何志勇                     15.00                 2.58     有限合伙人
        8             黄斌                       3.00                0.52     有限合伙人
        9             蒋帆                       3.60                0.62     有限合伙人
    10              解云雁                     27.00                 4.64     有限合伙人
    11                琚诚                     30.00                 5.16     有限合伙人
    12              李明耀                     10.80                 1.86     有限合伙人
    13                李平                       2.10                0.36     有限合伙人
    14              李珊凌                     33.00                 5.67     有限合伙人
    3
    胡世平、陆犇、赵宇作为普通合伙人各自持有的上海瀚礼 2.5 万元合伙份额，以及顾小华作为有限合
伙人持有的上海瀚礼 2.5 万元合伙份额，未参与通过上海双由对公司增资，该部分合伙份额不享有间接持
有公司股份所对应的收益。
                                          1-1-143
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
  序号             姓名         出资额          出资比例        类别
   15               李朱              12.00            2.06   有限合伙人
   16              鲁红权                4.50          0.77   有限合伙人
   17              陆智华             18.00            3.09   有限合伙人
   18               潘君              12.00            2.06   有限合伙人
   19               沈国                 1.50          0.26   有限合伙人
   20               万博                 3.00          0.52   有限合伙人
   21              王亚洲             33.00            5.67   有限合伙人
   22               吴辉                 6.00          1.03   有限合伙人
   23              吴寿强                6.00          1.03   有限合伙人
   24              熊志刚             24.00            4.13   有限合伙人
   25              徐陈锋             33.00            5.67   有限合伙人
   26               杨驹                 6.00          1.03   有限合伙人
   27               叶斌              60.00           10.31   有限合伙人
   28              虞国庆                9.00          1.55   有限合伙人
   29              袁小平                3.00          0.52   有限合伙人
   30              张黎明                6.00          1.03   有限合伙人
   31              赵渊明             16.20            2.78   有限合伙人
   32              郑致励                6.00          1.03   有限合伙人
   33               周彬              36.00            6.19   有限合伙人
   34              邹庆揆             44.10            7.58   有限合伙人
   35               杨宇                 9.00          1.55   有限合伙人
            合计                     581.80          100.00       -
    2、上海修戈
    上海修戈是一家成立于 2015 年 7 月 27 日的有限合伙企业，执行事务合伙人
为陆犇，经营场所为上海市浦东新区南汇新城镇环湖西二路 888 号，经营范围为
企业管理咨询、财务咨询。上海修戈现持有发行人股东上海双由 7.93%的股权，
上海双由持有公司 29.77%的股份，根据上海双由 2017 年 7 月作出的股东会决议，
各股东应确保上海修戈享有的发行人股份，不因上海双由转让发行人的股份或发
行人增加注册本而发生变更，上海修戈的原始出资折合为公司 257.74 万股股份，
间接持有发行人发行前 2.58%的股份。
    上海修戈的合伙人及出资情况如下：
                                 1-1-144
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                     招股说明书
                                                                            单位：万元，%
  序号             姓名                出资额             出资比例               类别
                          4
    1              陆犇                         12.85                2.63    普通合伙人
    2              赵宇                           13                 2.66    普通合伙人
    3             顾小华                        12.85                2.63    普通合伙人
    4             胡世平                          2.5                0.51    有限合伙人
    5              陈谦                           6.9                1.41    有限合伙人
    6             陈学泉                         30.3                6.21    有限合伙人
    7              丁卫                           9.6                1.97    有限合伙人
    8             范晓波                          3.6                0.74    有限合伙人
    9              何欢                          21.9                4.49    有限合伙人
    10            侯仁刚                          6.9                1.41    有限合伙人
    11            胡道金                            6                1.23    有限合伙人
    12            黄博闻                          8.1                1.66    有限合伙人
    13             黄潇                           5.4                1.11    有限合伙人
    14            况小毛                          6.9                1.41    有限合伙人
    15            张学良                          4.8                0.98    有限合伙人
    16             李望                          12.3                2.52    有限合伙人
    17            李亚洲                         12.3                2.52    有限合伙人
    18            刘广宇                         24.6                5.04    有限合伙人
    19             赵康                           5.4                1.11    有限合伙人
    20            牛田静                          6.9                1.41    有限合伙人
    21            钮伟伟                          6.9                1.41    有限合伙人
    22            秦文明                          6.9                1.41    有限合伙人
    23            邱乐青                          5.4                1.11    有限合伙人
    24            屈海宁                         19.2                3.93    有限合伙人
    25            盛苗青                          12                 2.46    有限合伙人
    26            苏加龙                          6.9                1.41    有限合伙人
    27             孙飞                           8.1                1.66    有限合伙人
    28            祝建文                         12.3                2.52    有限合伙人
    29            王红妹                          1.5                0.31    有限合伙人
    30             王慧                          12.3                2.52    有限合伙人
    4
    陆犇、顾小华、赵宇作为普通合伙人各自持有的上海修戈 2.5 万元合伙份额，以及胡世平作为有限合
伙人持有的上海修戈 2.5 万元合伙份额，未参与通过上海双由对公司增资，该部分合伙份额不享有间接持
有公司股份所对应的收益。
                                          1-1-145
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                     招股说明书
  序号                 姓名            出资额              出资比例               类别
    31                  吴玮                         6                1.23    有限合伙人
    32                 赵玖德                     8.1                 1.66    有限合伙人
    33                  闫靓                      6.9                 1.41    有限合伙人
    34                 杨洪生                    49.5              10.14      有限合伙人
    35                 杨伟俊                    12.3                 2.52    有限合伙人
    36                 于小飞                     6.9                 1.41    有限合伙人
    37                 余炜平                    42.3                 8.66    有限合伙人
    38                  袁伟                     12.3                 2.52    有限合伙人
    39                 翟志刚                    39.3                 8.05    有限合伙人
                   5
            合计                                488.2                 100           -
九、公司员工情况
   （一）员工人数及变化情况
     截至 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，本公司
根据劳动合同聘用的员工人数分别为 265 人、316 人，314 人。
   （二）员工构成情况
     截至 2018 年 12 月 31 日，公司在册职工总人数为 314 人，具体构成情况如
下：
       1、员工专业结构
              专业                               人数              占员工总数的比例（%）
             研发类                                         149                          47.45
             生产类                                           14                          4.46
             销售类                                           37                         11.78
             管理类                                           73                         23.25
             财务类                                           11                          3.50
    5
      上海修戈的有限合伙人徐淑聪、李萌因与公司解除劳动合同关系，不再对上海修戈出资，根据二人签
署的《股权激励协议》、《合伙协议》的相关约定，二人办理了退伙手续，并按照《合伙协议》的约定将
各自持有上海修戈的 6.9 万元合伙份额转让给上海修戈的普通合伙人陆犇、赵宇和顾小华。二人将各自持
有的合伙份额分别转让给陆犇、赵宇和顾小华各 2.3 万元，上海修戈向上海市浦东新区市场监督管理局提
交了变更登记申请材料，目前徐淑聪退伙已完成工商变更登记，李萌退伙工商变更登记仍在办理中。
                                           1-1-146
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                  招股说明书
             专业                   人数           占员工总数的比例（%）
           工程类                             30                     9.55
             合计                            314                   100.00
    2、员工受教育程度
             专业                   人数           占员工总数的比例（%）
             博士                              8                     2.55
             硕士                             70                    22.29
             本科                            158                    50.32
         大专及以下                           78                    24.84
             合计                            314                   100.00
    3、员工年龄分布
          年龄区间                  人数           占员工总数的比例（%）
          20-30 岁                           101                    32.17
          31-40 岁                           166                    52.87
          41-50 岁                            32                    10.19
       51（含）岁以上                         15                     4.78
             合计                            314                   100.00
十、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人董事、监事、
高级管理人员及其他核心人员及本次发行的中介机构作出的重
要承诺、履行情况及约束措施
  （一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长
锁定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“一、限售安排、股东对所
持股份的自愿锁定的承诺”以及“二、持股 5%以上股东关于减持意向的承诺”。
  （二）稳定股价的承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“三、关于稳定股价的预案
和承诺”。
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  （三）股份回购的承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“四、本次上市申请文件不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的相关承诺”。
  （四）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“四、本次上市申请文件不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的相关承诺”。
  （五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“八、填补被摊薄即期回报
的措施及承诺”。
  （六）利润分配政策的承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“七、本次发行上市后的股
利分配政策和未来三年分红规划”。
  （七）避免同业竞争的承诺
    具体请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞
争”之“（二）避免同业竞争的承诺”。
  （八）规范关联交易的承诺
    具体请参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方
和关联交易”之“（六）减少和进一步规范关联交易的措施”。
  （九）避免资金占用的承诺
    发行人实际控制人卜智勇、控股股东上海双由均签署了《关于避免资金占用
的承诺函》承诺：“本人/本单位未来不以任何方式占用发行人及其子公司资金。
本人/本单位将严格遵守《中华人民共和国公司法》及中国证监会关于上市公司
法人治理的有关规定，维护发行人的独立性，不损害发行人及其他中小股东利益。
如有违反，本人/本单位除按照有关法律规定承担相应的法律责任外，还将根据
相关法律法规的规定向发行人承担民事赔偿责任。”。
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  （十）关于社保、公积金的承诺
    公司控股股东上海双由，公司实际控制人卜智勇及其一致行动人胡世平、陆
犇、赵宇、顾小华均已出具承诺，如果发行人或其下属子公司被要求为其员工补
缴或者被追偿社会保险费或住房公积金，或者发行人或其下属子公司因未足额缴
纳员工社会保险费或住房公积金而需要承担任何罚款或损失，上海双由、卜智勇、
胡世平、陆犇、赵宇、顾小华将足额补偿发行人或其下属子公司因此发生的支出
或所受损失，保证发行人不因此遭受任何损失。
  （十一）关于约束措施的承诺
    具体请参见本招股说明书之“重大事项提示”之“五、公司及其全体股东、
公司董事、监事、高级管理人员相关承诺的约束措施”。
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                          第六节 业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品情况
  （一）发行人主营业务、主要产品及主营业务收入构成
    1、主营业务
    公司主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备的研发、制造、销
售及工程实施，结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，向军方等行业用
户提供宽带移动通信系统的整体解决方案。
    公司前期在中科院知识创新工程、率先行动计划，科技部 863 计划，工信部
新一代移动通信重大专项，上海市第四代移动通信研发计划等科技专项的支持
下，以及在宽带移动通信领域长期研究积累基础上，聚焦军队信息化升级战略，
逐步成长为行业领先企业。
    作为军用宽带移动通信系统的技术总体和标准制定单位，近年来，公司抓住
军用通信从窄带向宽带升级的发展机遇，大力开展关键技术攻关和产品研制工
作，承担完成了多项军方重大型号装备研制任务以及国家和上海市的军民融合重
大科技专项。公司产品覆盖军用宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系
统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，实现了研
发生产自主可控。公司多次在军方宽带移动通信项目的评比中位列性能第一，是
军用宽带移动通信行业的领军企业。
    根据中国证监会 2012 年 10 月发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处
的行业属于制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码：C39），细
分行业领域为“通信设备制造”。公司主营业务属于《中国制造 2025》要大力
推动、突破发展的重点领域之“新一代信息技术产业”中的信息通信设备制造，
包括第五代移动通信（5G）技术、核心路由交换技术等。同时，公司主营业务
涉及军民两用核心通信芯片算法的设计，也属于《国务院办公厅关于推动国防科
技工业军民融合深度发展的意见》中重点支撑建设的领域。
    宽带移动通信行业主要可划分为公网和专网两大领域，在我国，公网领域的
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系统运营商主要是中国移动、中国电信、中国联通，设备供应商主要是华为、中
兴为首的一系列供应商。而在专网领域，各个行业的用户通常直接向设备供应商
采购。
    公司定位为行业宽带移动通信系统的设备供应商及整体解决方案供应商，专
注于以陆、海、空、火箭军、战略支援部队为主要用户的军用行业，兼顾铁路和
轨道交通等行业，公司所处行业细分情况如下图所示：
    公司是国内少数拥有宽带移动通信系统自主研发能力的高新技术企业和创
新型军工企业。公司从设立时即致力于宽带移动通信核心技术的研究开发，积累
了可持续创新的研发能力和规模化的生产能力。公司作为技术总体单位参与研制
了“军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目”（即军用 4G 通信系统，
该通信系统是目前全军定型的军用宽带移动通信系统），研发了自主可控的国产
化军用 4G 芯片（基于国产 4G 芯片实现军民两用改造）、自主可控的算法及协
议软件，在民用第四代移动通信技术（4G TD-LTE）的基础上，针对军事应用的
特殊需求，在高机动远距离通信、自组织组网通信、频谱感知、宽带抗干扰通信、
系统自同步等方面实现了一系列技术创新和突破，并形成了车载式、机载式、舰
载式、单兵、手持等全系列产品。该系统可与现有的军用通信系统及信息化平台
互联互通，满足了我军信息系统“动中通”、“扰中通”、“山中通”的实际应
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用需求，实现了军用通信从窄带向宽带的跨越式发展。在“军用宽带移动通信系
统某通用装备型号研制项目”的基础上，公司又承担了陆军、火箭军、海军、空
军等军兵种相关派生型装备的研制任务，并达到与外军最先进的宽带移动通信装
备的同等水平。公司所研型号装备的算法、协议、核心通信芯片及软硬件设计开
发均为自主可控，满足了国防信息化安全的刚需，是军民融合、技术升级的成功
实践。
    在军用宽带移动通信领域，公司在技术储备、产品化能力、型号装备数量和
市场占有率方面都处于领先地位。下表列示了公司在军用宽带移动通信领域具有
一定代表性的工作：
    单位                             代表性工作/行业地位
               军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目,技术总体单位。
    总部
               正在支撑军用 5G 等多项预研和型研项目论证。
               A 军种宽带移动通信装备派生型号研制单位。
   A 军种      型号装备已按编配计划，逐步列装各个旅。
               正在支撑从发射到防护作战的多个系统型号的论证、研制。
               B 军种宽带移动通信派生型号装备研制单位，技术总体单位。
               首个 B 军种集团军宽带移动通信装备建设单位，正按编配计划，陆续列装
   B 军种      各集团军。
               B 军种特战宽带移动通信装备型号研制单位，正按计划编配列装。
               正在支撑新一代 XXX 作战信息系统相关装备的论证、研制。
               C 军种试验基地-主要军用宽带移动通信装备供应商。
   C 军种
               正在进行 C 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
               D 军种首个 XX 旅宽带通信系统建设单位。
   D 军种
               正在进行 D 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
    海警       海警宽带传输系统及装备研制组长单位，首批舰船装备交付中。
               各大训练基地宽带移动通信系统主力建设单位。
 各训练基地    基于军用 4G 技术的 XXX 系统训练基地建设单位。
               2014 年起我军历年年度最大演习宽带通信保障单位。
   E 军种      神舟、嫦娥等重大航天任务的宽带通信保障单位。
    目前，公司生产、销售及在研的型号产品共 26 型，已列装于陆军、海军、
空军、火箭军、战略支援部队等各军兵种，并广泛应用于历年重大军事演习、基
地作战训练、载人航天、集团军综合信息化改造等领域，深受军方用户好评。具
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体产品如下图所示：
    注：除上图列示的产品外，公司另有 1 型 A 军兵种 VPX 型号设备、2 型 B
军兵种型号设备以及 1 型全军通装型号设备在研。
    公司的收入主要来源于军方型号装备的列装采购，列装采购是指军方根据编
配计划采购已完成定型的型号装备，并按军方组织单位和应用方式将装备分配到
部队使用。公司通过两种方式进行列装销售，一是直接与军方各军兵种装备部门
签订装备采购合同，二是与军工集团等总体单位签订整车、整机、整舰的配套通
信装备的四方合同（四方是指甲、乙双方及甲、乙双方主管军事代表室）。
    目前，我军宽带移动通信系统的建设刚刚起步，各军兵种的试点建设方兴未
艾，随着中央军委《关于深化国防和军队改革的意见》的逐步落实和完善，未来
10 年全军将迎来窄带向宽带信息化建设的快速发展，军用宽带移动通信行业将
迎来爆发式增长。公司目前正在向指控调度业务系统、宽窄带融合通信系统、无
人平台系统、武器平台信息系统等领域进一步拓展，有望争取到集合多种无线通
信手段的技术总体乃至有线无线结合的整个通信系统的总体地位，形成越来越强
的技术能力和竞争优势。
    军品行业，历来有装备一代、研制一代、储备一代的传统，而每个型号产品
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从开始立项到最终完成定型，历经方案论证、初样研制、正样研制、三大试验（环
境适应性试验、可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件测评、型号鉴定等环节，
往往长达 3-5 年。为了保持市场领先地位和可持续发展，公司已开始提前布局新
的业务领域，全方位参与“十三五”军用移动通信领域的项目论证和建设工作，
并已成为军用宽带移动通信装备及系统解决方案的主要提供者。公司在军用 5G、
军用多功能芯片和空天地海一体化组网等方向开展原创技术研究和创新工作，投
入了大量的研发资源，开展技术创新工作。目前公司已成立了军民融合 5G 技术
实验室，研发出了军用 5G 的原理样机，并支撑了多个与军用 5G 技术相关的研
究和论证。公司正在参与论证的其它项目涵盖了：军用多功能芯片、终端、新一
代战术通信系统、军用宽窄带融合集群通信系统、军用宽带物联网、无人机系统
（蜂群、车、艇、机器人）、新型电子对抗系统等。公司在上述新领域的研发投
入和预先布局，为公司奠定了可持续发展的技术基础。
    除了在军事领域为客户提供宽带移动通信系统的整体解决方案外，公司还致
力于其他行业通信领域，特别是为铁路和城市轨道交通领域提供专用通信技术、
综合信息化解决方案。基于对行业的充分了解及用户体验的分析，公司通过在铁
路和城市轨道交通行业通信信息化领域的技术创新和演进发展，投入铁路无线调
列、集群通信等系统的设计研发，并为客户提供整体解决方案。此外，公司的产
品还应用于武警边防、智慧城市等领域。
    2、主要产品
    （1）军用宽带移动通信
    公司基于民用 4G，结合军用需求，自主可控研发的军用宽带移动通信相关
产品，覆盖了芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等内容，已形成了“芯片
－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局。公司产品的应用，帮助军队的移
动通信手段实现了从窄带到宽带的飞跃，满足了军队新型宽带移动通信网络的建
设需求，提升了军队的战斗力。
    公司军用宽带移动通信主要产品如下表所示：
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序号              产品名称                          产品功能
                                  基站类
                                    固定基站是可固定架设的基站，支持用户终端
                                    接入，与核心网配合实现无线接入控制和切换
  1           XXX 型固定基站
                                    管理，实现数据业务传输。固定基站由 BBU
                                    和 RRU 构成，支持 RRU 远端布设光纤接入。
                                    中心站是安装于专用通信车的车载基站，适用
                                    于高机动使用环境，具有较大的发射功率，一
  2            XXX 型中心站
                                    体机设计，集成了交换机和业务服务器的功
                                    能。
                                    车载中心站是安装于装甲车辆的中心基站，采
  3          XXX 型车载中心站       用前面板出线设计，并结合车载通信系统需
                                    求，集成了交换机和业务服务器的功能。
                                    车载基站采用分布式架构设计，支持多个无线
                                    信道，并可按需配置无线接入和自组网规模，
  4           XXX 型车载基站        具有固定组网和机动组网能力，能提供区域宽
                                    带无线覆盖并具备基站间自组网，并可同时提
                                    供话音、数据等业务服务。
                                    机动改进车载中心站具有无线接入和自组网能
                                    力，内置语音网关，可适装装甲、轮式、轻型
  5        XXX 型机动改进中心站
                                    等各种车辆以及直升机等平台，满足军用严酷
                                    等级环境要求。
                                    背负式基站是小型化、便于携带的基站设备，
  6              背负式基站         用于构建宽带无线接入系统。适用于搭建临时
                                    指挥所，为附近的终端设备提供接入。
                                    背负改进中心站是车载中心站小型化、轻量化
                                    而来的背负型基站，支持开设机动指挥所及作
  7        XXX 型背负改进中心站
                                    战分队的无线接入及多基站互联应用，并提供
                                    话音、数据传输等业务功能。
                                    升空基站搭载于升空平台，支持覆盖区域内各
                                    型用户终端无线接入，可与地面车载基站自组
  8           XXX 型升空基站
                                    网互联，从而实现用户移动性管理、SIP 话
                                    音、数据传输功能。
                                    机载节点装载于有人直升机，也可装载于某些
                                    无人机型，支持高速飞行中的无线宽带互联，
  9           XXX 型机载节点
                                    也可与地面上的车载类基站无线互联，支持
                                    SIP 话音、视频、数据传输等功能。
                                    岸基节点站作为无线宽带通信网中的主体设
                                    备，可实现岸海海域的无线覆盖，同时具备自
 10          XXX 型岸基节点站       组织通信能力。各类终端可以通过无线方式接
                                    入岸基节点站；岸基节点站与机载节点、车载
                                    节点、舰载节点站等可以无线互联。
                                    舰载节点站提供接入岸基节点站的能力，支持自
                                    动多频点扫描接入，并能根据基站的使用频宽自
 11          XXX 型舰载节点站       动适应。该产品具备自组织通信能力，可与岸基
                                    节点站、机载节点、舰载节点站等进行无线互
                                    联。
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序号              产品名称                           产品功能
                                   中继类
                                     可搬移中继设备是机动网络远程接入固定网络
                                     的无线链路中继设备，通过对信号数据的重新
 12        XXX 型可搬移中继设备
                                     发送和路由来扩大通信传输的距离；具有车
                                     载、升空等灵活的安装固定方式。
                                     无人机中继设备支持无人机加装升空应用，与
                                     车载基站互联，为车载基站提供中继链路，也
 13        XXX 型无人机中继设备
                                     可与车载台和背负台等类型终端互联，提供终
                                     端自组网中继链路。
                                   终端类
                                     车载台是适用于专用车载环境的大功率通信终
                                     端设备，集成了音视频业务功能；在脱网状态
                                     下支持相互间的多跳自组织组网，有效提高了
 14            XXX 型车载台
                                     系统的通信能力；采用加固结构和三防（防
                                     水、防震、防爆）设计，满足在恶劣环境中使
                                     用的要求。
                                     XXXX 型车载台是适用于装甲车辆环境的大功
                                     率通信终端设备，集成了音视频业务功能；在
                                     脱网状态下支持相互间的多跳自组织组网，有
 15            XXXX 型车载台
                                     效提高了系统的通信能力；采用加固结构和三
                                     防（防水、防震、防爆）设计，满足在恶劣环
                                     境中使用的要求。
                                     XXX 型车载终端适用于轮式车辆，可接入固定
                                     基站和车载基站，实现“动中通”音视频回传。
 16           XXX 型车载终端         产品采用航空插头、标准 2U 机架减震设计，
                                     具有丰富的网络和业务接口，适用于应急处置
                                     和机动卡口部署。
                                     便携车载台是通信终端设备，由基带处理单元
                                     （BBU）和远端射频单元（RRU）构成。可背
                                     负也可接车载功放。在脱网状态下支持多跳自
 17          XXX 型便携车载台
                                     组织组网，有效提高系统组网能力；集成了音
                                     视频业务功能；采用加固结构和三防设计，满
                                     足在恶劣环境中使用的要求。
                                     背负台是具备独立功放的便携式背负终端，融
                                     合了宽带通信和部分音视频业务功能；在脱网
                                     状态下支持多跳自组织组网，有效提高了系统
 18            XXX 型背负台
                                     的通信能力；采用加固结构和三防（防水、防
                                     震、防爆）设计，能满足在恶劣环境中使用的
                                     要求。
                                     CPE 是一种专用无线接入终端设备，用于实现
                                     本地网对车载基站或者固定基站的接入。CPE
 19      XXX 型多用户终端（CPE）
                                     具有壁挂、车载等安装方式，能在各种复杂环
                                     境下长期可靠的使用。
                                     手持台是融合通信和业务应用的手持智能终
                                     端，支持多种接入和联网方式，集成了基于 IP
 20            XXX 型手持台
                                     的多媒体通信功能，具有友好的人机界面和良
                                     好的操控性。
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序号              产品名称                             产品功能
                                       机动改进车载台具有无线接入和自组网能力，
                                       内置语音网关，可适装装甲、轮式、轻型等各
 21         XXX 型机动改进车载台
                                       种车辆以及直升机等平台，满足军用严酷等级
                                       环境要求。
                                       机动改进型背负台是便携式的一体化背负终
                                       端，具有无线接入和自组网能力，采用加固结
 22         XXX 型机动改进背负台
                                       构和三防设计、具备北斗二代定位功能，可背
                                       负使用，也可外接车载适配器装车使用。
                                       轻量化背负台是具备自组网功能的小型化、轻
                                       量化的宽带终端设备，内置 H.265 图像编码卡，
                                       采用一体化结构设计，配置有智能终端、高容
 23          XXX 型轻量化背负台
                                       量锂电池、可弯折天线、耳机话筒组，与头盔
                                       式摄像机配套使用，可实现前方视频采集回传、
                                       前方与后方双向语音对讲等功能。
                                       平板终端是融合通信和业务应用的便携操作终
                                       端，支持多种接入和联网方式，集成了基于 IP
 24           平板终端（PAD）
                                       的多媒体通信功能，可用作指挥调度平台，具
                                       有友好的人机界面和良好的操控性。
                                    模块类
                                       基于自主可控接入通信芯片设计，采用标准
                                       Mini PCIE 全尺寸结构，可集成到各式小型终
 25             宽带接入模块
                                       端中作为 LTE Modem 使用，提供无线数据接
                                       口，实现空口数据传输。
                                       基于自主可控接入通信芯片设计，支持单天线
                                       和休眠模式，适用于低功耗、低速数据率、高
 26             数据终端模块
                                       安全性物联网应用场合，提供灵活的 AT 扩展
                                       命令支持。
                                       采用自组网架构，具有自适应跳频、灵活组网
 27              自组网模块            的特点，结合抗干扰增强算法，适合于在复杂
                                       干扰条件下的多节点组网应用。
                                   系统软件类
                                       基于 SOA 软件架构设计，采用 SNMP 协议对
                                       核心网、基站、终端等网元设备进行管理与控
 28         网络管理系统（NMS）        制，实现拓扑管理、故障事件告警、维护管
                                       理、安全管理、系统管理和设备配置管理等多
                                       项管理功能。
                                       音视频指挥调度系统实现宽带无线通信的机动
                                       应用环境中完成各种音、视频、数据信息的有
                                       效传输和分发，满足可视化指挥调度的需求。
 29          音视频指挥调度系统
                                       系统基于以太网 IP 协议扁平架构设计，可实
                                       现包括数据采集传输、语音指挥调度、无线视
                                       频传输等功能。
      公司军用宽带移动通信系统典型产品应用组织如下图所示：
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    上图中，公司的基站、中继、终端等硬件设备组成了一个典型的军用宽带移
动通信系统，该系统存在三种组网方式：有中心组网、无中心组网及混合组网。
其中，各型终端接入到车载中心站或固定基站，为有中心组网（以车载中心站/
固定基站为无线接入段的中心，或以部署于指挥中心的核心网为全网的中心）；
车载中心站、可搬移中继设备之间，为无中心组网；两者通过有线、卫星、微波
等手段构建的骨干网络与指挥中心相连，构成混合组网。三种组网方式的存在增
强了通信的灵活性、便利性、及时性。
    ①有中心组网
    A、以核心网交换机为中心
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    当附近有固定基站时，各型终端（车载台、手持台、背负台等）均可随遇接
入并获得服务，支持跨区漫游、切换，实现系统的灵活组网。公司的主要产品包
括由 BBU、RRU 组成的固定基站、各型终端等，同时公司在提供的通信设备中
搭载核心网及业务系统，以实现 LTE 无线接入及 IMS 会话交换，提供可视化的
多媒体音视频调度系统。
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    B、车载中心站独立提供接入和服务
    车载中心站是安装于专用通信车的移动中心基站，适用于高机动使用环境，
具有较大的发射功率，一体机设计，集成了交换机和业务服务器的功能。当附近
有车载中心站时，各型终端也均可随遇接入并获得服务。
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    ②无中心组网
    A、自组网构建骨干网络
    车载中心站之间，可构成无中心无线自组网，形成星型、线性和网状的拓扑
结构，可以实现在指挥所内部构建宽带移动局域网。
    B、终端脱网直通
    各型终端如背负台、车载台之间，可构成无中心无线自组网，实现终端脱网
直通。
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    ③混合组网
    混合组网即有中心接入与无中心自组网的综合运用。（2）铁路、城市轨道
交通专网宽带移动通信产品
    ①轨道交通车地综合通信调度系统
    轨道交通车地综合通信调度系统基于第四代移动通信（4G TD-LTE）技术，
通过对轨道交通行业中的运营调度所需的功能需求进行系统定制开发，从而实现
轨道交通的四大业务承载应用：列控系统、乘客信息系统、闭路电视监控系统、
运营调度系统。 
    ②集成服务
    公司的集成服务主要为客户提供“现代有轨电车综合通信系统”集成与改造
的服务解决方案，覆盖从基础平台方案设计、系统设计选型、系统安装调试、直
至系统验收、运维等全过程。
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    集成服务的主要内容包括系统软硬件与网络通信的设计选型、系统内外存储
空间的规划分配设计、计算机安装场地与辅助设施的设计选型、设备的开箱验收
与安装调试、应用开发中的系统技术支持（数据库系统设计、应用框架设计、制
订前后台系统编程规范等）、系统性能优化与调整、系统的测试与验收等。
    3、主营业务收入的构成
    报告期内，公司主营业务收入按产品类别列示如下：
                                                                          单位：万元，%
                         2018 年度                2017 年度               2016 年度
        项目
                       金额        比例         金额      比例         金额       比例
宽带移动通信设备     39,569.50       96.84    37,071.48       96.27   26,179.42       87.02
集成业务                222.12        0.54       683.28        1.77     896.41         2.98
技术开发服务          1,070.24        2.62       675.51        1.75    2,979.09        9.90
工程业务                       -          -       76.58        0.20      30.90         0.10
        合计         40,861.86     100.00     38,506.85    100.00     30,085.82    100.00
  （二）发行人的主要经营模式
    1、整体经营模式
    在军用宽带移动通信领域，公司主要服务于军方客户；在铁路、城市轨道交
通专网宽带移动通信领域，公司主要客户为系统集成商、地铁建设单位、政府投
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资公司、铁路局等。公司基于客户的采购需求来安排研发、原材料采购、产品生
产和销售环节。
    订单环节，公司市场部门前期通过获悉客户潜在需求、主动上门介绍产品和
技术，或者参与客户需求的某个产品技术方案论证等方法进行营销，了解客户需
求并设计产品方案以争取商机，获得订单。此外，公司还通过参与客户招投标的
方式获取业务。公司获取订单后将订单信息输入运营管理系统。
    设计、开发环节，研发部门根据订单设计方案，并进行评审、论证。经过结
构设计、软件设计、电路设计、产品试制、设计验证等一系列环节后形成产品
BOM（物料清单）。
    采购环节，公司运营管理部根据订单需求和原材料库存情况，计算实际采购
需求，并向采购部门下派采购任务。原材料需经公司质量管理部检验后才能入库，
若原材料需经外协加工工序，则需由公司采购相应原材料并经外协加工后由公司
质检入库，以供生产环节使用。
    生产环节，公司生产部根据产品的技术文件要求，提取原材料进行产品设备
的组装生产，并对产品的性能进行测试。产品生产、测试通过后，再经质量管理
部检验入库。
    销售环节，公司市场部门根据订单要求向客户交付产品，经客户组织的产品
验收并取得客户的收货确认单或工程验收单后，获得客户支付的款项，订单任务
完成。
    2、采购模式
    公司根据客户订单需求、开发测试需求，结合库存原材料的情况，通过“按
需采购”的采购模式进行原材料采购。公司对库存管理、生产计划实施以及采购
管理等环节实施金蝶 K3 系统管理，需求部门负责提出采购需求，并参与新物料
的确认，运营管理部负责根据各部门提出的需求进行审核并下达采购任务，采购
部负责物料的采购、参与对供应商的评价。公司建立并维护《合格供方名录》，
向合格供应商采购原材料或委托加工服务。公司根据零部件的特殊设计要求向部
分原材料供应商进行定制化的采购。
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    （1）《合格供方名录》制度
    公司作为军品供应商，严格执行国军标质量管理体系认证的采购管理要求，
建立《合格供方名录》制度。公司根据生产经营需要以市场化原则按照相关要求
自主选择主要原材料合格供应商及外协配套厂商，经公司审核通过后报驻厂军代
表审查，审查通过后列入《合格供方名录》。公司新增供应商按同样程序操作，
均需公司及军代表审核通过。军代表重点审查供应方是否具备长期、稳定的提供
满足公司质量要求的外购品和外协加工的能力。
    （2）定制化采购
    军工产品要满足军方客户特殊应用场景下的使用需求，对零部件的性能要求
较高，需要进行针对特殊应用场景下的定制化设计。同时，不同产品对同一类零
部件的性能要求可能各有侧重，无法做到所有零部件通用于各个产品。因此，公
司根据每一批订单产品各自对零部件的特殊设计要求，向部分原材料供应商进行
定制化的采购。供应商根据公司提供的技术方案和图纸文件，为公司专门定制相
关零部件。
    （3）长交期备料
    军方订单任务对产品交付期限的要求较高，公司根据原材料供应商的交货期
长短，会提前储备一定规模交期较长的主要原材料，以控制采购周期过长的风险。
当接到客户订单，公司根据现有原材料库存情况，计算需要补充采购的原材料数
量，向供应商进行采购。
    3、生产模式
    （1）军用宽带移动通信产品生产模式
    ①定制化生产
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                              招股说明书
    公司的产品生产主要包括定型前产品生产和定型后产品生产两个阶段，均为
定制化生产。军工产品定型前研制周期长、过程控制环节多，公司需在初样、正
样等阶段多次提供小批量产品验证产品的功能和性能，并根据军方组织的评审会
的评审意见优化改进产品设计和制造工艺，以确保定制化的产品能够符合军品研
制要求，可实现批量化生产。产品定型后，根据军方的编配计划陆续列装部队，
因军方往往是小批量、多批次订货，采购数量并未达到可以大规模工业化生产的
程度，也属于定制化采购。现代化武器装备呈现专业化、系列化的特点，也进一
步强化了定制化的生产特性。
    ②外协委托加工
    公司采取了核心部件自主设计、生产，非核心工序外协委托加工的生产模式。
在产品研制和生产过程中，由公司独立自主完成关键工序包括 PCB 板级设计、
结构及工艺设计、硬件固件开发、系统软件开发、板级测试、整机组装、整机测
试（含环境适应性试验、可靠性试验、电磁兼容性试验）等，而将非核心的工作
委托给与公司长期合作、同时具备相应资质的外协单位进行加工生产，目前公司
的 PCB 贴片、线缆加工等工序主要采用外协方式完成。
    公司的外协模式主要包括原材料加工和工程外协两种模式。公司主要的原材
料外协厂商需通过公司及军代表的审查，纳入公司的《合格供方名录》。报告期
内，公司前五大主要外协厂商的情况如下：
                                                                    单位：万元，%
                                                                           占当期采
            序
  期间                   外协单位名称                 加工内容   金额      购额金额
            号
                                                                             比例
            1    广东敦房实业有限公司             工程外协       316.36         1.61
            2    南京睿易联信息技术有限公司       工程外协       263.64         1.34
            3    江苏七维测试技术有限公司         元器件筛选     151.60         0.77
2018 年度
            4    南京天景山电气设备有限公司       委外加工 PCB   116.34         0.59
            5    上海亿齐电子科技有限公司         委外加工 PCB    86.21         0.44
                           合计                   -              934.15         4.76
2017 年度   1    南京锦讯美联科技有限公司         外协工程       180.98         1.16
            2    浙江华铁通讯技术股份有限公司     外协工程       119.81         0.76
            3    东莞市锐凯通信服务有限公司       外协工程        90.60         0.58
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                                                                                           占当期采
              序
  期间                      外协单位名称                     加工内容          金额        购额金额
              号
                                                                                             比例
              4    上海安理创科技有限公司                 委外加工 PCB          61.92           0.40
              5    南京天景山电气设备有限公司             委外加工 PCB          59.96           0.38
                               合计                                -           513.26           3.28
              1    南京天景山电气设备有限公司             委外加工 PCB         134.44           0.51
              2    成都华日通讯技术有限公司               外协工程              53.49           0.20
              3    南京春信通信科技有限公司               外协工程              43.02           0.16
2016 年度
              4    上海安理创科技有限公司                 委外加工 PCB          39.53           0.15
              5    深圳市通茂电子有限公司                 委外加工线缆           3.45           0.01
                               合计                                -           273.93           1.04
       ③报告期内公司外协采购的具体内容、金额及占比
       公司的外协模式主要包括原材料加工和工程外协两种模式。原材料外协加
工主要为公司委托外协厂商 PCB 贴片、电缆等电子元器件的加工。工程外协为
公司委托外协厂商进行设备的安装。报告期内，公司外协采购的具体内容、金
额及占当期营业成本比例如下：
                                                                                     单位：万元，%
                         2018 年度                     2017 年度                 2016 年度
       项目
                     金额         占比          金额           占比           金额           占比
原材料加工            265.14          2.20       185.47                1.73   177.42            1.12
工程外协              580.00          4.81       438.69                4.08   106.51            0.67
其他                  152.52          1.26               -                -           -             -
       合计           997.66          8.27       624.17                5.81   283.93            1.80
       2016 年至 2018 年度，公司外协采购金额分别为 283.93 万元、624.17 万元和
997.66 万元，其中 2018 年度其他外协采购主要为公司委托外协厂商进行元器件
筛选。报告期内，外协采购金额占当期营业成本的比例分别为 1.80%、5.81%、
8.27%，占比较低。
       ④公司采用外协采购的具体原因
       A、原材料外协加工
       发行人的主要生产工序如下图所示，其中，部分线缆预加工、PCB 裸板贴
片、焊接、三防等工序通过外协加工完成（如下图绿色框所示），其他工序为公
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司自主完成。具体如下：
    生产过程中，公司独立自主完成 PCB 板级设计，由 PCB 生产厂商根据设计
图纸定制化生产 PCB 裸板。公司向 PCB 外协加工厂商提供 PCB 裸板及其他所
需材料，委托外协加工厂商根据公司要求进行 PCB 裸板的 SMT 贴片、焊接、三
防等工序，制作完成 PCBA 板（集成电路板），加工费用计入外协采购。此外，
公司也存在直接购入 PCBA 板的情况，该类采购计入原材料采购。
    原材料中的电线线缆通常来自于外购，存在少量需委托外协厂商按照特殊要
求加工的情况。与 PCB 板外协加工类似，电线线缆的特殊加工也由公司提供原
材料，加工费用计入外协采购。
    公司生产的产品均为定制化要求较高，具有很强的小批量、多种类定制化的
特点。PCB、电缆等电子元器件的加工所使用的贴片机等主要设备投入较大，设
计产能较高，公司自主生产会导致设备利用率较低，投资回报周期拉长。PCB
贴片、电缆等电子元器件的加工属于基础加工行业，可服务于通信设备、家用电
器、医疗设备等多个工业制造业。该行业竞争较为激烈、工艺成熟，行业标准化
程度较高，不存在技术垄断性，可替代性较高，整体销售情况存在客户分散、小
批量、多批次的特点。PCB 外协加工模式是业内非常成熟的产业模式。
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    公司采取了核心部件自主设计、生产，非核心工序外协委托加工的生产模式：
有利于提高生产效率、保持产品一致性、节省成本，有利于发行人集中优势资源，
保持和提高竞争优势；符合军工电子企业的通行特点。
    B、工程外协
    公司部分项目需要在基地或野外安装基站、监控等通信系统设备，部分项目
还存在后续需野外巡检维护工作。该类工作具有用工数量较多、流动性较大、不
定期性强等特点，安装等工作需要持有特殊资质（登高证、电工证等），对操作
人员的生产经验、学历要求不高，采取外协方式具有管理便捷、用工机动灵活等
特点。公司工程外协主要采用包工包料的方式，并根据地域便利性、工程进度等
因素选择工程外协厂商劳务承包方。
    ⑤定价依据及公允性
    A、原材料外协加工
    公司主要外协加工的原材料为 PCB 板加工、线缆加工。PCB 板加工主要包
括 PCB 裸板的 SMT 贴片、焊接、三防等工序。线缆加工主要为线缆制作和焊
接。报告期内，公司原材料加工以 PCB 加工为主。PCB 板加工按照加工的复杂
程度、焊点种类、数量、单板最小金额等定价。线缆加工按照加工复杂程度计价。
    公司按照设计要求，根据上述定价原则，向外协厂商询价、比价，最终双
方协商确定外协厂商及价格。公司与同行业公司的采购类似业务的定价原则相
似，价格具有公允性。
    B、工程外协
    工程外协服务基于工程概预算和相关定额进行工程量计算和统计。工程所
需材料价格参考市场平均行情，双方协商确定，完成合同预算总价。待工程完
工后基于工程完成后的工程量结算统计，若与合同预算总价有出入则进行调
整。公司工程外协厂商为公司提供外协服务的定价遵循上述定价原则。根据主
要工程外协厂商出具的说明，工程外协厂商与公司的外协采购定价原则与其为
其他企业提供同类服务一致，价格具有公允性。
    ⑥报告期内公司外协采购中所购原材料与外协加工费一并计入直接材料，
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未将外协加工费单独核算列示。2016 年至 2018 年度，公司外协采购金额分别为
283.93 万元、624.17 万元和 997.66 万元，金额较低，不涉及公司的核心业务。
    ⑦主要外协厂商的业务资质及保密条件
    报告期内，外协厂商为公司提供原材料加工和安装等工程外协服务。主要
外协厂商为公司提供的外协服务与其营业范围相符，无强制性业务资质要求。
报告期内，外协厂商为公司提供部分原材料加工和安装等工程外协服务，非为
发行人向客户销售的产品的核心要素，外协厂商无需掌握公司向客户销售的产
品的核心技术指标、性能、参数等信息即可提供产品，不需要获取保密资质。此
外，报告期内为公司提供原材料外协加工的主要厂商，均已纳入到公司《合格供
方名录》中，并经军代表备案，且每年需进行更新审批。
    ⑧发行人对外协提供方的质量控制、保密制度
    A、质量控制
    公司评估包括供应商的经营资质、产品质量、交付能力、服务质量、技术
能力、质量管理体系、生产能力、设备条件、质量保证能力等情况。原材料的
主要外协加工厂商，经过公司及军代表的审查后，纳入了公司的《合格供方名
录》，并会于每年年底，对《合格供方名录》中的供应商的质量、成本、交付与
服务进行定期考核。在外协厂商生产过程中，公司会委派质量和中试工程师驻厂
检验，并安排外协厂商的质量抽检。对于外协厂商交付的产品，外协厂商需提供
出厂检验报告，公司也有严格的检验程序，只有产品检验合格后才会办理收
货。同时，根据公司与外协厂商的协议，若有焊接等问题，外协厂商负责免费
维修。生产过程中因外协厂商加工产品质量原因造成公司原材料或产品报废
的，外协厂商须赔偿公司的损失。公司与工程外协签订的合同中约定，若工程验
收发现质量不符合规定，工程外协厂商应负责无偿修理或返工，并在双方一定的
措施和期限内完成，由此造成工程逾期交付的，工程外协厂商需赔偿公司损失。
    公司对外协提供方制定了有效的质量控制制度及措施。
    B、保密制度
    公司采取了核心部件自主设计、生产，非核心工序外协委托加工的生产模
式。PCB 板级设计、结构及工艺设计、板级测试均有公司自主完成。在委托外
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协厂商加工原材料时，公司采用了多重技术手段确保核心技术及机密不会外
泄，具体措施如下：
       a.向 PCB 加工外协厂商仅提供 PCB 板的生产文件，外协厂商无法反推获取
PCB 的设计文件（设计方案、电路原理图、元器件连线图、软件源代码、算法
原理、硬件原理图等），因此无法获得核心技术。
    b.公司在产品的核心 PCB 板上设计有授权芯片，授权芯片在公司保密管控
体系下自行烧录后交由外协厂商，第三方生产出的产品若无此授权，则无法运
行。
    在软件烧写过程中，公司提供的是经编译完成的软件运行目标码，生产厂
家无法获取软件源码。
    c.公司产品的自研 PCB 板的外协加工均为包工不包料，PCB 板上的专用元
器件由公司提供，再交由外协厂商焊接，元器件数量受到公司严格控制。公司
会在产品验收时严格核对专用元器件的数量。
    工程外协的主要内容为铺设缆线、天线等附属件，因此工程外协人员不会触
及公司的设备及数据，不存在核心技术及机密外泄的可能性。
    （2）铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信产品生产模式
    在铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信产品领域，公司主要是为客户提供
系统解决方案设计，并销售系统产品。在完成系统方案设计后，公司向供应商采
购相应硬件设备，进行软件灌装等生产程序，最终向客户销售整机产品，并提供
系统安装、调试等售后服务。
       4、销售模式
    （1）军用宽带移动通信行业销售模式
    公司在军用宽带移动通信行业的销售可以分为两类：产品销售，包括列装销
售和项目销售；研发项目，包括型号研制和预研项目。两类销售对应的军方采购
合同类型如下图所示：
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    ①列装销售是指军方装备部门向公司采购定型产品的情况。定型产品是指按
照军方科研体系和流程规范研制的产品，一般定型过程分为方案论证、初样研制、
正样研制、三大试验（环境适应性试验、可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件
测评、型号鉴定等环节，全程由军代表进行程序审查和质量管控。由于军方对安
全性、可靠性、保障性的要求较高，并基于保密考虑，定型产品的研发企业通常
作为定型后保障生产的供应商之一，由军方根据当年的国防预算向定型生产企业
下派采购订单。定型产品的价格在军方进行产品定型审核时，根据《军品价格管
理办法》的相关要求进行审定，而非竞争性议价采购。
    列装销售包括两种方式：
    A、各军兵种根据年度军费预算（编配计划）和列装采购计划，与公司（具
有军品资质和型号产品的单位）直接签订装备采购合同。如下图所示：
    B、各军兵种根据年度军费预算（编配计划）和列装采购计划，向 12 大军
工集团或其他军工总体单位签订整车（XX 导弹发射车等）、整机（XX 侦察机
等）、整舰（XX 驱逐舰等）、整系统（XX 信息系统等）的装备采购合同，由
12 大军工集团与公司（具有军品资质和型号产品的单位）签订配套通信产品的
装备采购四方合同。装备采购四方合同是指由甲、乙双方及甲、乙双方主管军代
室四方签订盖章的装备采购合同。如下图所示：
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    ②项目销售是指军队总部机关、地方部队、军品技术总体单位、军工科研院
所等军方客户和军工企业等基于自身的定制化采购需求，向公司一次性采购定型
产品或非定型产品。公司通过参与军方客户和军工企业的项目招标采购或者竞争
性议价采购获得项目销售订单，产品定价综合考虑了技术难度、研发投入、相同
或相近产品的价格等因素，由供需双方协商确定。此外，根据军方客户自身的需
求，公司还可以为其提供维修服务、工程服务。
    ③研发项目指公司为客户提供型号研制或预研项目的技术开发服务。定价综
合考虑了技术难度、研发投入、相同或相近服务的价格等因素，由供需双方协商
确定。
    （2）铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信产品销售模式
    公司对铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信产品采取的也是直接销售模
式。在该领域，公司的主要客户为系统集成商、地铁建设单位、政府投资公司、
铁路局等，公司一般通过公开招投标、竞争性谈判方式获取销售订单。在公司与
客户签订销售合同后，按照销售合同的要求完成产品设计，并按照合同要求发货、
调试、安装，客户按照合同要求向公司支付货款。
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    5、研发模式
    公司的研发工作包括技术预研和产品研发，研发工作流程包括预研流程和产
品研发流程。公司采用自主研发的模式，通过对前沿科技和关键技术领域的预研
不断强化核心技术能力，为产品研发打下基础，并通过军品型号产品及其派生应
用的研发不断加强产品研发能力，以丰富公司的产品品类。
    （1）预研流程
    公司预研流程包括：预研项目立项、原理样机研制、样机测试评审等阶段。
具体流程如下：
     预研项目立项                原理样机研制           样机测试评审
                               原理样机预研系统平台
     研究课题分析                                       样机性能测试
                                       设计
    技术可行性分析               各分系统概要设计       专题报告评审
     总体方案设计                各分系统详细设计       预研项目完成
       项目立项                    原理样机试制         技术文件归档
    预研项目主要包括两个方向：一个是基于宽带移动通信中的基础技术未来发
展方向的研发，如军用 5G、未来空天地海一体化通信网络等；另一个方向是以
从客户中获取的需求信息为基础的研发。
    预研项目立项阶段，公司首先对预研的课题进行分析：分析项目的背景需求，
调研国内外现状，梳理研究课题需要解决的核心难题。公司结合研究课题需要解
决的核心难题开展关键技术的可行性分析，仿真验证相关技术和算法性能。公司
完成技术可行性分析之后进行预研项目的总体方案设计，完成系统顶层架构、分
系统功能划分、技术体制选择及接口定义，并完成项目立项工作，进入原理样机
的研制阶段。
    原理样机研制阶段，公司首先开展应用子系统、基带子系统、射频子系统等
各子系统关键器件筛选工作，完成原理样机的预研系统平台设计，并在统一系统
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架构和平台的基础上，开展各分系统概要设计，完成分系统内部功能模块及接口
定义。公司完成原理样机各分系统的概要设计后，再开展分系统详细设计，针对
详细设计处理流程，同步搭建基带子系统、网络子系统等仿真平台，验证各功能
模块基本输入输出。公司根据详细设计的方案，开展原理样机的试制工作，编写
原理样机设备各模块代码，完成代码检视、模块单元测试、系统接口联调、室内
组网测试等工作，并对试制完成的原理样机进行测试和评审。
    样机测试和评审阶段，公司按照预研项目的课题验收标准，完成对原理样机
性能的室外实测验收，确认其满足相应技术成熟度要求。公司将原理样机的测试
情况形成专题报告，在通过专题报告评审之后确认预研项目完成，并对技术文件
进行归档。
    （2）产品研发流程
    公司将产品研发流程分为型号产品研制和非型号产品研制两种情况。
    型号产品研制流程，包括：产品方案设计、原理样机（初样）研制、工程样
机（正样）研制、技术状态鉴定 4 个阶段。公司根据产品方案进行初样、正样等
不同阶段的样机试制，初样研制为根据产品方案试制原理样机，正样研制为在原
理样机的基础上进一步试制包含各分系统应用模块的工程样机，正样需由军方组
织的技术状态鉴定以后才能确定产品技术状态，完成定型产品的研发。型号产品
研制流程具体如下：
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                      原理样机（初样）             工程样机（正样）      技术状态鉴定
   产品方案设计
                            研制                         研制
                                                   初样评审及正样申
   产品研发需求        试制前状态检查                                   申请技术状态鉴定
                                                           请
 总体技术方案设计      样机试制及测试               试制前状态检查          软件测评
 各分系统需求分析     原理样机试制总结              完成正样测试大纲        基地试验
                                        是
   整机概要设计                                    正样样机试制及确认     技术状态鉴定
                                             是
                           是否型
                           号研制
  各模块详细设计                                    研制总结与评审      技术文件归档入库
                         否
各分系统开发及自测     中试试制及测试                  正样联试
 完成整机测试大纲         首件鉴定                     正样评审
                       研制总结与评审                 厂所级鉴定
                         出厂所检验                   出厂所检验
                      技术文件归档入库
    方案设计阶段，公司根据产品研发任务情况，充分沟通客户对产品研发的需
求，完成总体技术方案的设计。公司按照总体技术方案的思路，分析产品各分系
统满足客户需求所要实现的性能，完成整机概要设计，并对各模块进行包含基带、
射频、结构、软件、测试等多个专业的详细设计。公司根据各模块详细设计方案，
进行各分系统的产品开发和功能自测，完成整机测试大纲。
    原理样机（初样）研制阶段，公司进行试制准备状态检查，并进行原理样机
的试制及功能测试，对原理样机的试制和测试结果进行总结，完成初样评审。基
于评审结论，公司再组织进行正样的研制。
    工程样机（正样）研制阶段，公司根据初样试制评审结论向军方客户申请正
样试制。在进行试制准备状态检查和完成正样测试大纲，并进行正样试制和功能
测试以后，公司进行内部的正样研制工作的总结与评审，在经过与其他定型企业
一起进行的正样联合试验和正样评审之后，公司启动由军方发起的厂所级鉴定，
对产品功能、性能、技术文件、成本分析进行评审。厂所级鉴定完成后，公司根
据军方客户的要求，再组织进行出厂所检验过程，包含对于单设备的功能性能指
标、电磁兼容性、环境适应性、可靠性等多方面测试验证，完成研制任务的出厂
所检验和评审，将相关测试结果上报主管军代表，申请技术状态鉴定，进入设计
定型阶段。
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    设计定型阶段，根据研制程序的要求，公司与军代表联合向军方主管机构提
出产品的技术鉴定申请，包括产品的软件测评和根据基地试验测试大纲进行的试
验。在软件测评、基地试验测试大纲评审完成，并通过军方组织的定型产品技术
状态鉴定评审会后，公司完成研制任务的交付，并将产品研发的技术文件归档入
库。
    非定型产品及其他非军用产品的研制流程与型号研制流程相似，不涉及定型
相关的流程，所以在原理样机试制完成后进行中试试制（若有）、研制工作总结
和评审，并在完成出厂所检验后对技术文件归档入库，完成研制工作。
       6、采用目前经营模式的原因及未来变化
       公司采用目前的经营模式是根据公司军工通信产品、铁路和城市轨道交通专
用通信产品的供应情况、生产工艺、公司所处行业市场竞争格局确定的，报告期
内未发生重大变化。报告期内，公司的主营业务一直专注于宽带移动通信产品在
军队、铁路及城市轨道交通领域的应用，预计未来公司的经营模式不会发生重大
变化。
  （三）发行人的主营业务变化情况
    公司自 2006 年成立以来，专注于研究积累宽带移动通信领域的核心技术，
对核心技术的产业化应用进行了各行业探索，目前主要定位于宽带移动通信系统
在军队、铁路和城市轨道交通领域的应用，为客户提供相应宽带移动通信系统的
产品或整体解决方案。
       1、核心技术的形成和产业化探索
    公司于成立之初，即致力于各个行业中移动通信技术在移动基站的机动场景
下的应用问题解决方案，积极开展基础产品和技术的产业化探索。公司针对宽带
移动通信在智慧城市、铁路、轨道交通、军队等各个行业的场景特点，对有行业
特色的应用产品进行了基础性的自主创新和进一步的研发工作，并形成了包括某
特殊频段复杂电磁环境的频谱适应和干扰避让、宽带自组网通信协议及系统、远
距离复杂地形宽带移动传输、高速移动下基于位置信息的小区切换等宽带移动通
信领域的核心技术。
    为解决宽带移动通信技术在机动场景下的应用问题，公司组织研发了宽带移
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动通信系统的系列产品，包括各种设备形态的基站、终端及整系统解决方案。随
着宽带移动通信技术的发展，公司不断优化演进技术平台，并对系列产品进行持
续的改进完善。
    2、定位军工通信行业，提供军用宽带移动通信系统的整体解决方案
    2010 年以来，公司进入军工通信行业，在世博会、亚运会、青奥会等重大
活动的安保项目中，提供军用宽带移动通信系统的整体解决方案。由于公司的核
心技术为军民两用技术，且具有领先的技术优势，因而成为公司在宽带移动通信
领域探索军民融合的核心技术竞争力。
    随着公司对军用宽带移动通信市场的日益重视，公司持续加大对军用领域的
产品研发投入，最终将业务定位于主要服务军工通信行业，为军方客户提供军用
宽带移动通信系统的整体解决方案。
    2013 年以来，公司承担了多项军用宽带移动通信接入系统的核心设备的研
制任务。公司在参与项目过程中进一步积累了在超远距离、复杂电磁环境及复杂
地形宽带移动传输、低功耗小型自组网通信协议及系统等领域的核心技术。项目
均已通过了军方组织的型号技术状态鉴定，完成了军品型号的研制任务，产品进
入军方列装采购序列。公司作为这些定型产品的主要生产单位之一，负责定型产
品的生产和销售，完成来自军方客户的采购订单。
    3、拓展宽带移动通信系统在铁路、城市轨道交通领域中的应用
    在核心技术的形成和产业化探索阶段，公司对宽带移动通信在铁路和城市轨
道交通中的应用也进行了相应的探索。2010 年以来，公司的业务重点转为军工
通信，由于公司规模较小，未在铁路和城市轨道交通行业进行大量投入。2016
年，公司成立子公司瀚所信息，继续致力于宽带移动通信技术在在铁路和城市轨
道交通行业中的拓展，专注于铁路和城市轨道交通行业的宽带移动通信系统的研
究，为行业用户提供系统解决方案。目前，铁路和城市轨道交通行业的宽带移动
通信业务尚在拓展阶段，尚未形成较大规模的稳定收入。
  （四）主要产品的生产工艺流程图
    公司主要产品的通用生产工艺总流程如下：
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二、发行人业务所处行业的基本情况
       公司主要从事行业宽带移动通信设备的研发、制造、销售及工程实施，结合
业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，向客户提供行业宽带移动通信系统的
整体解决方案。根据中国证监会 2012 年 10 月发布的《上市公司行业分类指引》，
公司所处的行业属于制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码：
C39），细分行业领域为“通信设备制造”。
       按照通信用途和服务对象分类，无线通信可分为专网无线通信和公网无线通
信。专网无线通信则主要服务于特定部门或群体，主要应用于公共安全、公共事
业部门和部分工商业客户。公网无线通信主要服务于社会公众的个人通信。两者
具有本质区别，彼此无法替代，又相互补充，其区别主要表现在以下几个方面：
  区别             专网宽带移动无线通信               公网宽带移动无线通信
             主要为政府、军队、公共安全、公共
             事业（市政、环保、供水等）、特殊   主要为个人、企业等社会公众用户提
服务用户     行业（铁路、城市轨道交通、石油开   供个人通信服务，以经济效益为主要
             采、航空航天）服务、及部分商业部   目的
             门，强调社会效益
用途         应急通信、指挥调度、日常通信等     日常通信、手机应用
             一般由用户自行出资建设，并进行网   由运营商统一进行网络建设、运营维
运营管理
             络维护与用户管理                   护和用户管理
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  区别            专网宽带移动无线通信              公网宽带移动无线通信
           强调技术可靠性、抗干扰性、实时性   注重个人体验，使用各种移动互联应
技术特点   和安全性，保证对特殊环境的适应能   用，容量要求高，需要大规模建立基
           力，单体基站容量小覆盖广           站以覆盖更多区域
           作为工作工具，为适应特定环境，用
                                              作为个人消费品，用户更注重终端的
终端要求   户更强调终端的可靠性，例如具备防
                                              娱乐功能和时尚外观
           水、防震、防爆等特性
    发行人的产品主要应用于专网宽带移动通信中的军用领域以及铁路、城市轨
道交通领域。
  （一）行业管理体制和主要法律法规政策
    1、行业主管部门及监管体制
    （1）军用宽带移动通信行业
    目前，我国军用宽带移动通信行业主管部门主要有工信部管理的国防科工局
和军委装备发展部。国防科工局作为国家主管国防科技工业的行政管理机关，其
主要职责是为国防和军队建设服务、为国民经济发展服务、为涉军企事业单位服
务。研究制定国防科技工业的发展规划、结构布局、总体目标；组织编制国防科
技工业建设、军转民规划和行业发展规划，拟定核、航天、航空、船舶、兵器工
业的产业和技术政策、发展规划，实施行业管理；指导军工电子的行业管理。军
委装备发展部前身是中国人民解放军总装备部，主要履行全军装备发展规划计
划、研发试验鉴定、采购管理、信息系统建设等职能，着力构建由军委装备部门
集中统管、军种具体建管、战区联合运用的体制架构。
    （2）民用专网无线通信行业
    工信部对行业实行管理和监督，拟订并组织实施行业规划、产业政策和标准
等。工信部下属的国家无线电管理局主要负责：编制无线电频谱规划；负责无线
电频率的划分、分配与指配；依法监督管理无线电台（站）；负责卫星轨道位置
协调和管理；协调处理军地间无线电管理相关事宜；负责无线电监测、检测、干
扰查处，协调处理电磁干扰事宜，维护空中电波秩序；依法组织实施无线电管制；
负责涉外无线电管理工作。
    在铁路无线通信领域，行业监管主要为交通运输部、国家铁路局和铁路总公
司形成的监管体系，其中：交通运输部负责拟订铁路发展规划和政策，统筹规划
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铁路、公路、水路、民航发展，加快推进综合交通运输体系建设；国家铁路局负
责拟订铁路技术标准，监督管理铁路安全生产、运输服务质量和铁路工程质量等；
铁路总公司负责铁路运输统一调度指挥，经营铁路客货运输业务，承担专运、特
运任务，负责铁路建设，承担铁路安全生产主体责任等。
    在城市轨道交通无线通信领域，根据《城市轨道交通运营管理办法》，行业
监管主要为国务院建设主管部门、省、自治区人民政府建设主管部门和城市人民
政府城市轨道交通主管部门形成的三级监管体系。其中：国务院建设主管部门负
责全国城市轨道交通的监督管理工作；省、自治区人民政府建设主管部门负责本
行政区域内城市轨道交通的监督管理工作；城市人民政府城市轨道交通主管部门
负责本行政区域内城市轨道交通的监督管理工作。
     2、行业主要法律法规
    本行业内的企业正常经营所涉及的行业内法律法规主要分为：通信行业主要
法律法规、军用通信行业主要法律法规以及铁路、城市轨道交通信行业主要法律
法规。
                          通信行业主要法律法规列表
发布时间    发布部门       法律法规名称                     主要内容
                                              规定了无线电频谱资源属国家所有；国
                        《中华人民共和国无
1993.9     国务院                             家对无线电频谱实行统一规划、合理开
                        线电管理条例》
                                              发、科学管理、有偿使用的原则。
                                              国家对电信业务经营按照电信业务分类，
                                              实行许可制度，经营电信业务，必须依照
                        《中华人民共和国电
2000.9     国务院                             本条例的规定取得国务院信息产业主管部
                        信条例》
                                              门或者省、自治区、直辖市电信管理机构
                                              颁发的电信业务经营许可证。
                                              将 TETRA、iDEN 确定为我国数字集群
                        《数字集群移动通信
2001.4     产业信息部                         通信标准推荐体制，后来又加入了我国
                        系统体制》
                                              自主开发的 GoTa、GT800
                        《800MHz 数字集群     规定了 800MHz 数字集群通信网的使用
2007.5     产业信息部   通信频率台（站）管    频段及用途，推动数字集群产业业务健
                        理规定》              康有序的发展
                        《关于                为了满足社会对数字对讲机的使用需
                        150MHz/400MHz 频      求，促进数字对讲机的健康发展，进一
2009.12    工信部       段专用对讲机频率规    步提高频谱利用率，对 150MHz、
                        划和使用管理有关事    400MHz 频段专用对讲机频率进行了规
                        宜》                  划，自 2011 年 1 月 1 日起，停止核准新
                                    1-1-181
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发布时间    发布部门       法律法规名称                     主要内容
                                              的 150MHz、400MHz 模拟对讲机系统
                                              设备，并不再对原有模拟设备进行型号
                                              延期，并于 2016 年底完成模拟向数字的
                                              转换
                        《中华人民共和国无    按照应用的不同，对专业无线通信行业
2014.2     工信部
                        线电频率划分规定》    可使用的频段范围进行了划分规定。
                                              为了规范电信市场秩序，维护电信用户
                                              和电信业务经营者的合法权益，保障电
                                              信网络和信息的安全，促进电信业的健
                        《中华人民共和国电
                                              康发展，对于电信服务、电信建设、电
2016.2     国务院       信条例（2016 年修
                                              信安全等方面进行了规范；公用电信
                        订）》
                                              网、专用电信网、广播电视传输网的建
                                              设应当接受国务院信息产业主管部门的
                                              统筹规划和行业管理。
                          军用通信行业主要法律法规
发布时间     发布部门      法律法规名称                     主要内容
                                           着眼高技术条件下战役特点和规律，围
                        《中国人民解放军   绕战役决心，统一筹划和运用装备保障
2002.10    中央军委
                        战役装备保障纲要》 力量，继承和发扬我军装备保障的优良
                                           传统，充分发挥军民结合的优势作用。
                                              明确了装备采购工作的基本任务，规定
                                              了装备采购工作应当遵循的指导思想和
                        《中国人民解放军
2002.11    中央军委                           基本原则，规范了装备采购工作的基本
                        装备采购条例》
                                              内容、基本程序、基本要求和基本职
                                              责。
                        《中国人民解放军
                                              主要是对装备承制单位资格审查；以及
2003.12    中央军委     装备承制单位资格
                                              审查的方式做了相应规定。
                        审查管理规定》
                                              对于军工产品以及为武器装备科研生产
                        《军工产品质量监
2004.11    国防科工委                         提供配套产品的民用科研生产单位的质
                        督管理暂行规定》
                                              量监督做了规定。
                                              规范军队物资采购行为，保证采购质
           中国人民解                         量，提高采购效益。任何单位和个人不
                        《军队物资采购管
2005.1     放军总后勤                         得阻挠和限制符合条件的供应商自由参
                        理规定》
           部                                 加军队物资采购活动，不得采用其他方
                                              式非法干涉军队物资采购活动。
                                              为了加强军用软件质量管理，保证军用软
                                              件质量按照国家军用标准和有关规定对软
                        《军用软件质量管
2005.9     中央军委                           件研制单位进行软件研制能力评价，对软
                        理规定》
                                              件测评机构进行认可，未经认可的软件测
                                              评机构不能承担软件测评任务。
                                    1-1-182
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                              招股说明书
发布时间     发布部门        法律法规名称                     主要内容
                          《武器装备科研生      规定了满足武器装备科研生产需求，由
2006.12    国防科工委     产协作配套管理办      协作配套单位进行科研生产活动的管理
                          法》                  办法。
           国务院、中     《武器装备科研生      国家对列入武器装备科研生产许可目录的
2008.4
           央军委         产许可管理条例》      武器装备科研生产活动实行许可管理。
                                                为规范武器装备科研生产单位保密资格
                          《武器装备科研生
                                                审查认证工作，确保国家秘密安全，对
2008.12    国防科工委     产单位保密资格审
                                                审查认证机构职责和保密资格申请和审
                          查认证管理办法》
                                                查认证工作程序做了规定。
           全国人民代     《中华人民共和国      规定了国家秘密的范围和密级，保密制
2010.4
           表大会         保密法》              度，监督管理以及法律责任等。
                                                从事武器装备科研生产许可目录所列的
           工信部、原     《武器装备科研生
2010.5                                          武器装备科研生产活动，应当申请取得
           装备部         产许可实施办法》
                                                武器装备科研生产许可。
                                                建立了武器装备以及用于武器装备的计
                          《武器装备质量管
2010.11    中共军委                             算机软件、专用元器件、配套产品、原
                          理条例》
                                                材料的质量管理体系。
           国务院、中     《军工关键设备设
2011.10                                         家对军工关键设备设施实行登记管理。
           央军委         施管理条例》
                                               加强军工涉密业务咨询服务安全保密监
                                               督管理，确保国防科技工业国家秘密安
                          《军工涉密业务咨
                                               全；从事军工涉密业务咨询服务的法人
2011.10    国防科工局     询服务安全保密监
                                               单位或者其他组织，应当遵守相应的安
                          督管理办法（试行）》
                                               全保密条件，并严格遵守国家保密法律
                                               法规。
                                                围绕打赢信息化条件下局部战争，进一
                          《中国人民解放军      步明确了装备管理内涵，完善了装备战
2013.12    中央军委
                          装备管理条例》        备、训练和信息管理要求，是全军官兵
                                                必须遵守的基本法规。
                 铁路、城市轨道交通通信行业主要法律法规
发布时间   发布部门        法律法规名称                       主要内容
                                                在铁路线路上架设电力、通讯线路，埋
                                                置电缆、管道设施，穿凿通过铁路路基
                                                的地下坑道，必须经铁路运输企业同
                                                意，并采取安全防护措施。在铁路弯道
           全国人大     《中华人民共和国铁
1990.9                                          内侧、平交道口和人行过道附近，不得
           常委会       路法》
                                                修建妨碍行车了望的建筑物和种植妨碍
                                                行车了望的树木。修建妨碍行车了望的
                                                建筑物的，由县级以上地方人民政府责
                                                令限期拆除。
           国家无线     《铁路无线电管理规   规定了铁路各单位设置使用无线电台
1996.6     电管理委     则》（国无管【1996】 （站），研制、生产、购置、进口铁路无线
           员会         6 号）               电设备，以及安装使用辐射电磁波、影响
                                      1-1-183
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
发布时间   发布部门      法律法规名称                       主要内容
                                              铁路无线电通信的设施的管理办法。
                      《铁路运输安全保护      规定了涉及到铁路沿线基站建设相关的
2004.12    国务院
                      条例》                  铁路线路安全保护区的管理办法。
                                              高速铁路全面采用调度集中系统，其他
                                              线路积极采用调度集中系统，建成行车
                                              调度指挥系统。完善中国列车运行控制
                                              系统（CTCS)，优化技术方案、技术标
                                              准。推进传输网、数据通信网的宽带
                                              化、智能化，形成全路统一、稳定可
                                              靠、承载多种业务信息的通信网络平
                                              台。发展 GSM-R，全面实现高速铁路
                                              GSM-R 网络覆盖，逐步建立覆盖全路的
2013.2     铁道部     《铁路主要技术政策》    数字移动通信系统。建设和完善综合视
                                              频监控、应急通信、调度通信等系统。
                                              推进列车安全防护、安全预警等装备建
                                              设。开展下一代铁路移动通信技术的研
                                              究。积极发展铁路通信信号动静态检
                                              测、监测和智能分析技术，完善远程诊
                                              断、预警预报和综合网管等系统及装
                                              备。加强行业管理，完善以行政许可、
                                              产品认证为主要形式的铁路产品准入制
                                              度，提高产品质量、工程质量。
                                           国务院铁路行业监督管理部门负责全国
                                           铁路安全监督管理工作，国务院铁路行
                                           业监督管理部门设立的铁路监督管理机
                                           构负责辖区内的铁路安全监督管理工
                                           作。从事铁路建设、运输、设备制造维
                                           修的单位应当加强安全管理，建立健全
                                           安全生产管理制度，落实企业安全生产
                                           主体责任，设置安全管理机构或者配备
                                           安全管理人员，执行保障生产安全和产
2014.1     国务院     《铁路安全管理条例》
                                           质量量安全的国家标准、行业标准，加
                                           强对从业人员的安全教育培训，保证安
                                           全生产所必需的资金投入。铁路建设、
                                           运输、设备制造维修单位的工作人员应
                                           当严格执行规章制度，实行标准化作
                                           业，保证铁路安全。铁路机车车辆以外
                                           的直接影响铁路运输安全的铁路专用设
                                           备，依法应当进行产品认证的，经认证
                                           合格方可出厂、销售、进口和使用。
                                              在中华人民共和国境内生产铁路通信信
                                              号设备的企业，应当向国家铁路局提出
                      《铁路通信信号设备生    申请，经审查合格取得《铁路运输基础设
2014.2     铁道部
                      产企业审批实施细则》    备生产企业许可证》。取得生产许可证的
                                              企业名录，由国家铁路局公布。对许可
                                              证的条件与程序进行了规定。
                                    1-1-184
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     3、行业主要政策
    通信行业是我国重点优先发展的战略性行业，为加强通信行业的统筹规划，
指导通信行业更好的发展，国家出台了大量的行业政策。
                               行业主要政策列表
发文时间    发布单位           文件名称                       政策内容
                                                 到 2020 年综合信息基础设施基本普
                                                 及，信息技术自主创新能力显著增
           中共中央办                            强，信息产业结构全面优化，国家信
                        《2006-2020 年国家信
2006.5     公厅、国务                            息安全保障水平大幅提高国家信息化
                        息化发展战略》
           院办公厅                              发展的制度环境和政策体系基本完
                                                 善，国民信息技术应用能力显著提
                                                 高。
                        信息产业科技发展 “十    在新一代移动通信、高性能计算机及
2006.8     信息产业部   一五”规划和 2020 年中长 网络设备等领域，实现核心技术与关
                        期规划纲要               键产品的突破。
                                                 加速信息基础设施建设，大力推动业
                                                 务创新和服务模式创新，强化信息技
                        《电子信息产业调整和
2009.4     国务院                                术在经济社会领域的运用，积极采用
                        振兴规划》
                                                 信息技术改造传统产业，以新应用带
                                                 动新增长。
                                                 鼓励民间资本进入国防科技工业投资
                        《国务院鼓励和引导民     建设领域；鼓励民营企业参与军民两
2010.5     国务院       间投资健康发展若干意     用高技术开发和产业化，允许民营企
                        见》                     业按有关规定参与承担军工生产和科
                                                 研任务。
                                                 加快建设宽带、泛在、融合、安全的
                                                 信息网络基础设施，推动新一代移动
                        《国务院关于加快培育
                                                 通信、下一代互联网核心设备和智能
2010.10    国务院       和发展战略性新兴产业
                                                 终端的研发及产业化，加快推进三网
                        的决定》
                                                 融合，促进物联网、云计算的研发和
                                                 示范应用。
           国家发改
                                                 确定了当前优先发展的信息，高新技
           委、科技
                        《当前优先发展的高技     术服务十大产业中重点方向，重点内
           部、商务
2011.6                  术产业化重点领域指南     容体现了发展高技术产业、大力培育
           部、工业和
                        （2011 年度）》          发展战略性新兴产业，推进产业结构
           信息化部、
                                                 优化升级、促进经济发展方式转变。
           知识产权局
                        《高新技术产业化及其
                                                 加快培育“新一代移动通信”等战略性
2012.1     科技部       环境建设“十二五”专项
                                                 新兴产业。
                        规划》
                        《关于大力推进信息化     重点领域信息化水平明显提高；信息
2012.5     国务院       发展和切实保障信息安     产业转型升级得到突破；国家信息安
                        全的若干意见》           全保障体系基本形成。
                                     1-1-185
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                               招股说明书
发文时间    发布单位            文件名称                        政策内容
                        《国务院关于促进信息
                                                   加大第三代移动通信（3G）网络覆
2013.8     国务院       消费扩大内需的若干意
                                                   盖，优化网络结构。
                        见》
                                                   到 2015 年，第三代移动通信及其长
                        “宽带中国”战略及实施     期演进技术（3G/LTE）用户普及率达
2013.8     国务院
                        方案                       到 32.5%；到 2020 年，70%，3G/LTE
                                                   用户 普及率达到 85%。
                        十二届全国人大二次会       要促进信息消费，实施“宽带中国”战
2014.3     国务院
                        议政府工作报告             略，加快发展第四代移动通信。
                                                   加快第四代移动通信技术（4G
                        《国务院办公厅关于加
                                                   TD-LTE）网络建设，计划到 2017 年
                        快高速宽带网络建设推
2015.5     国务院                                  底，4G 网络全面覆盖城市和农村，
                        进网络提速降费的指导
                                                   移动宽带人口普及率接近中等发达国
                        意见》
                                                   家水平。
                                                   全面突破第五代移动通信（5G）技
2015.5     国务院       《中国制造 2025》          术，研发新一代基站，推动核心信息
                                                   通信设备体系化发展与规模化应用。
                                                   到 2020 年，基本完成国防和军队改
                        《中共中央关于制定国       革目标任务，基本实现机械化，信息
           十八届五中
2015.11                 民经济和社会发展第十       化取得重大进展，构建能够打赢信息
           全会
                        三个五年规划的建议》       化战争、有效履行使命任务的中国特
                                                   色现代军事力量体系。
                                                   加强信息资源规划、建设和管理，完
           中共中央办
                        《国家信息化发展战略       善基础信息资源动态更新和共享应用
2016.7     公厅、国务
                        纲要》                     机制；建立健全网络信息平台，密切
           院办公厅
                                                   人大代表同人民群众的联系。
                                                   把现代信息基础设施建设、人民生活
                        《”十三五”国家信息化     改善等领域信息化摆在优 先位置，
2016.12    国务院
                        规划》                     开展新一代信息网络技术超前部署行
                                                   动。
                                                   构建先进泛在的无线宽带网，加快第
                        《“十三五”国家战略性
2016.12    国务院                                  四代移动通信技术（4G TD-LTE）网
                        新兴产业发展规划》
                                                   络建设。
                          军工通信行业主要政策列表
发文时间    发布单位           文件名称                       政策内容
                                                 鼓励民间资本进入国防科技工业投资建
                        《国务院鼓励和引导
                                                 设领域；鼓励民营企业参与军民两用高
2010.5     国务院       民间投资健康发展若
                                                 技术开发和产业化，允许民营企业按有
                        干意见》
                                                 关规定参与承担军工生产和科研任务。
                        《关于建立和完善军       加速军工和民用技术相互转化。改进和
           国务院、中   民结合寓军于民武器       加强国防知识产权管理，建立和完善国
2010.10
           央军委       装备科研生产体系的       防科研成果和技术解密制度；充分利用
                        若干意见》               民用科技工业成果，推动军工技术成果
                                      1-1-186
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                              招股说明书
发文时间    发布单位           文件名称                       政策内容
                                                向民用转化，积极采用先进民用标准，
                                                推广先进的生产组织方式和生产技术。
                                                推动军民融合深度发展，健全国防工业
                        《中共中央关于全面      体系，完善国防科技协同创新体制，改
           十八届三中
2013.11                 深化改革若干重大问      革国防科研生产管理和武器装备采购体
           全会
                        题的决定》              制机制，引导优势民营企业进入军品科
                                                研生产和维修领域。
                                                提出到 2020 年，形成较为健全的军民融合
                                                机制和政策法规体系，军工与民口资源的
                        《促进军民融合式发      互动共享基本实现，先进军用技术在民用
2014.4     工信部
                        展的指导意见》          领域的转化和应用比例大幅提高，社会资
                                                本进入军工领域取得新进展，军民结合高
                                                技术产业规模不断提升。
                                                提出坚持军民深度融合，努力构建中国
                        《国防科技工业“十三    特色先进国防科技工业体系，努力推进
2015.2     国防科工局
                        五”规划总体思路》      国防科技工业发展由跟踪研仿向自主创
                                                新转变。
                        《军民融合深度发展      促进军民融合深度发展，军民融合深度
2015.4     工信部       2015 专项行动实施方     发展的方向更为明确，发展的重点更加
                        案》                    突出，部门间协调合作进一步加强。
                        《2015 年国防科工局     形成推动国防科技工业军民融合深度发
2015.4     国防科工局   军民融合专项行动计      展的合力，推进军民融合重点领域的解
                        划》                    题、破题。
                                                世界新军事革命深入发展，太空和网络
2015.5     国务院       《2015 国防白皮书》     空间成为各方战略竞争新的制高点，战
                                                争形态加速向信息化战争演变。
                                                以武器装备建设需求为牵引，坚持问题
                                                导向，消除准入壁垒，建立准入协调机
           总装备部、   《关于加快吸纳优势      制、畅通受理渠道、简化工作程序、降
           国防科工     民企进入武器装备科      低进入“门槛”、强化监督管理，提高武
2015.7
           局、国家保   研生产和维修领域的      器装备建设资源配置效率和公平性，构
           密局         措施意见》              建协调顺畅、简明规范、高效有序、安
                                                全保密的武器装备科研生产和维修领域
                                                准入管理制度。
                                                到 2020 年，基本完成国防和军队改革目
                        《中共中央关于制定
                                                标任务，基本实现机械化，信息化取得
           十八届五中   国民经济和社会发展
2015.11                                         重大进展，构建能够打赢信息化战争、
           全会         第十三个五年规划的
                                                有效履行使命任务的中国特色现代军事
                        建议》
                                                力量体系。
           十二届全国
                        国务院总理李克强政
2015.12    人大第四次                           推动重要领域军民融入深度发展。
                        府工作报告
           会议
                                                到 2020 年前，努力构建能够打赢信息化
                        《关于深化国防和军
2016.1     中央军委                             战争、有效履行使命任务的中国特色现
                        队改革的意见》
                                                代军事力量体系。
                                      1-1-187
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                              招股说明书
发文时间    发布单位           文件名称                       政策内容
                                                推动军民融合产业发展，推动军工技术
                         《2016 年国防科工局    向民用领域转化,引导军工积极支持贫困
2016.3     国防科工局
                         军民融合专项行动》     地区建设；推进军民融合集成电路制造
                                                工程。
                                                加快网信军民融合立法进程，整合利用
                                                军民两方面优势；加强军民共用信息系
                         《军队建设发展“十     统建设，充分挖掘利用民间优势数据资
2016.5     中央军委
                         三五”规划纲要》       源和数据开发能力；实施军民融合信息
                                                资源开发利用工程，完善安全可靠的军
                                                地信息资源共享交换平台。
                                                加快军民融合式创新，整合运用军民科
           中共中央、    《关于经济建设和国
                                                研力量和资源，充分发挥高等学校、科
2016.7     国务院、中    防建设融合发展的意
                                                研院所的优势和潜力；落实军民融合发
           央军委        见》
                                                展资金保障，健全完善配套政策。
                         《军用技术转民用推     “军转民”目录聚焦新材料、智能制造、
                         广目录》               电子信息、新一代信息技术、高端装
           工信部、国                           备、新能源与环保 6 个领域，收录 160
2016.12
           防科工局      《民参军技术与产品     个项目;“民参军”目录针对军队装备建设
                         推荐目录》             需求，围绕共性技术与产品等 14 个领
                                                域，收录 155 个项目。
                                                积极引入社会资本参与军工企业股份制
                                                改造。按照完善治理、强化激励、突出
                                                主业、提高效率的要求，积极稳妥推动
                         《国务院办公厅关于
                                                军工企业混合所有制改革，鼓励符合条
                         推动国防科技工业军
2017.11    国务院                               件的军工企业上市或将军工资产注入上
                         民融合深度发展的意
                                                市公司，建立军工独立董事制度，探索
                         见》
                                                建立国家特殊管理股制度。充分发挥国
                                                有企业混合所有制改革试点示范带动作
                                                用，及时推广相关经验
                    铁路、城市轨道交通信行业主要政策列表
发文时间   发布单位            文件名称                       政策内容
                                                提出全面建成覆盖高、中、低速铁路和
                        《高端装备制造业“十    城际铁路的中国列车运行控制系统技术
2012.5     工信部
                        二五”发展规划》        体系，将轨道信号及综合监控与运营管
                                                理系统作为未来重点发展方向
                        《关于改革铁路投融
                                                加快改革铁路投融资体制，加快推进铁
2013.8     国务院       资体制加快推进铁路
                                                路建设
                        建设的意见》
                                                推进地铁、轻轨等城市轨道交通系统建
                        关于加强城市基础设
2013.9     国务院                               设，发挥地铁等作为公共交通的骨干作
                        施建设的意见
                                                用，带动城市公共交通和相关产业发展
                                                提出加快推进铁路投融资体制改革，向
                        《关于创新重点领域
2014.11    国务院                               地方政府和社会资本放开城际铁路、市
                        投融资机制鼓励社会
                                                域（郊）铁路、资源开发性铁路和支线
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发文时间   发布单位            文件名称                         政策内容
                        投资的指导意见》          铁路的所有权、经营权
                                                  通过引进消化吸收先进技术和自主创新
                        国务院关于加快振兴装      相结合，掌握时速 200 公里以上高速列
2006.2     国务院
                        备制造业的若干意见        车、新型地铁车辆等装备核心技术；制
                                                  定轨交装备等领域技术政策
                                                  加快铁路“走出去”步伐，拓展轨道交通
                                                  装备国际市场；加快轨道交通装备企业
                        国务院关于推进国际
                                                  整合，提升骨干企业国际经营能力和综
2015.5     国务院       产能和装备制造合作
                                                  合实力；鼓励金融机极开展 PPP 项目贷
                        的指导意见
                                                  款业务，提升我国高铁、核电等重大装
                                                  备和产能“走出去”的综合竞争力。
                                                  提升重大装备如轨交装备自主可控水
                                                  平；要求高铁装备等一批重大技术装备
2015.5     国务院       中国制造 2025
                                                  取得突破，形成了若干具有国际竞争力
                                                  的优势产业和骨干企业
                                                  提出 2016-2018 年拟重点推进铁路、公
                                                  路、水路、机场、城市轨道交通项目
                        交通基础设施重大工
2016.3     国家发改委                             303 项，涉及项目总投资约 4.7 万亿元。
                        程建设三年行动计划
                                                  2016 年重点推进 141 个重大项目前期工
                                                  作，其中城市轨道交通 51 个。
                                                  到 2020 年，一批重大标志性项目建成投
                                                  产，铁路网规模达到 15 万公里，其中高
           国家发改                               速铁路 3 万公里，覆盖 80%以上的大城
2016.7                  中长期铁路网规划
           委                                     市。到 2025 年，铁路网规模达到 17.5 万
                                                  公里左右，其中高速铁路 3.8 万公里左
                                                  右
                                                  推进高速铁路建设，拓展区域连接线，
                                                  扩大高速铁路覆盖范围。完善普速铁路
                                                  网。加快中西部干线铁路建设，完善东
                        “十三五”现代综合交
2017.2     国务院                                 部干线铁路网络，加快推进东北地区铁
                        通运输体系发展规划
                                                  路提速改造，增强区际铁路运输能力，
                                                  扩大路网覆盖面。积极推进支线铁路建
                                                  设，增强对干线铁路网的支撑作用。
  （二）发行人所处行业概况及市场情况
     1、军用宽带移动通信行业概况
    军用宽带移动通信行业属于军工行业范畴内的军工通信行业，是国防信息化
的重要组成部分。
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                               国防信息化五大领域
    （1）国防信息化
    国防信息化，是为了适应现代战争特别是信息化战争发展的需要而建设的国
防信息体系。最终目标为实现军队的全面信息化，提高军队的核心战斗力。军队
通过信息化的整合实现一体化的作战能力：将目标探测跟踪、指挥控制、火力打
击、战场防护和毁伤评估等功能实现一体化，将联合指挥中心和各军种之间的作
战组织实现一体化。国防信息化产业链主要包括雷达、卫星导航、信息安全、军
工通信与军工电子五大领域。
                       国防信息化所实现的一体化作战
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    国防信息化是现代战争的力量倍增器。现代信息技术不仅显著提高了军队指
挥作战的效率，而且极大提升了军队获取战场信息的丰富度，有效的获取、处理
和利用信息成为了现代战争中各方争先抢占的战略制高点。国防信息化不仅表现
为武器装备的升级换代，更是战争形态的深刻变革与军事思想的迭代更新，是继
枪炮取代冷兵器、军队机械化之后第三次军事革命。
    C4ISR（军事指挥控制通信专网）系统是国防信息化的应用载体。C4ISR 系
统 是 指 从 基 础 的 指 挥 与 控 制 （ Command & Control ） 出 发 ， 囊 括 通 信
（Communicaitons）、计算机（Computers）、情报（Intelligence）、监视（Surveillance）、
侦查（Reconnaissance）等要素的全维度军事信息系统框架。C4ISR 系统不仅是
对军事信息管理的理论概括，也对应着现实的软硬件解决方案。C4ISR 系统能及
时准确获取战场信息，分析处理后将指令经由可靠安全的军工通信网络传达到具
体作战单元，从而形成完整的信息闭环。
    美军自上世纪 90 年代开始实施 C4ISR 建设，目前美国已建成全球最先进的
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C4ISR，能满足美国军方各种通信的需求。美国陆军信息化装备已占 50%，海军、
空军信息化装备占 70%；2020 年前后美国主战武器装备将实现完全信息化。由
于技术进步和正在转型的军事条令的驱动，欧洲军事通信工业得以迅猛发展，包
括软件无线电台、数据链、班级电台、用于近距离致远的空-地链路和卫星通信
等领域。近年来，俄、日、印等周边国家以及欧洲各国在网络中心战思想的指导
下，充分利用先进信息技术推动军事电子信息装备的发展。
    国防信息化与信息技术的应用和发展密不可分，遵循信息化在国防领域的应
用规律，可以将国防信息化的发展分为网络化国防、信息化国防、智慧国防和智
能国防四个阶段。当前以美国为代表的发达国家已经渡过了第一、第二阶段，正
处于第三阶段后期，并即将过渡到第四阶段。而我国仍处于初级阶段后期，刚刚
迈入到全面建设的第二阶段。
                               国防信息化四阶段发展 
    我国信息化发展历程包括萌芽阶段、起步阶段和全面发展阶段。萌芽阶段：
改革开放标志着军队现代化建设重启，由摩托化、机械化逐步向数字化发展，国
有企业占据市场主导地位；起步阶段：进入 90 年代之后，提出“科技强军，走
精兵之路”的政策，信息化水平得到有效提升，民营企业进入国防信息化领域，
逐步形成竞争力；全面发展阶段：2008 年以来，信息化建设持续提速，提出实
现跨越式发展目标，民营企业逐渐掌握核心竞争力，市场份额大幅提升。
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                         中国国防信息化建设发展历程
     时间          发展阶段                           具体表现
                                 战略：由“摩托化、机械化”逐步向“数字化”发展
1978 年-1991 年    萌芽阶段      成果：开始指挥自动化建设，信息化建设萌芽
                                 市场：国有企业占据垄断地位
                                 战略：“科技强军，走精兵之路”
                                 成果：指挥信息系统逐步完善，主战平台信息化水平
1992 年-2008 年    起步阶段      有效提升
                                 市场：民营企业逐渐进入国防信息化领域，进行规模
                                 经营，初步形成竞争力
                                 战略：打赢信息化局部战争，信息化建设取得重大进展
                                 成果：统一信息系统平台启动建设，卫星导航、军工
 2008 年至今      全面发展阶段   电子、军工通信等领域取得重大突破
                                 市场：民营企业逐渐掌握核心竞争力，市场份额大幅
                                 提升
    《2008 年中国的国防白皮书》对我军信息化建设的发展阶段定位为：人民
解放军的信息化建设，开始于 20 世纪 70 年代的指挥自动化建设，现已从分领域
建设为主转为跨领域综合集成为主，总体上正处于信息化全面发展的起始阶段。
2015 年 5 月发布的《中国的军事战略》白皮书十余次提及“信息化”，其中既
有对现代战争总体趋势的概括，也有对具体兵种、后勤与武器装备建设等工作的
明确要求，反映了信息化在军队现代化建设中举足轻重的地位。习近平总书记在
部署深化国防和军队改革时也重申，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任
务的中国特色现代军事力量体系是改革的努力目标。国防信息化将成为军队建设
的关键领域，未来提升空间巨大。
    （2）军工通信行业
    军事通信是为军事目的而综合运用各种通信手段进行的信息传递活动。军事
通信技术是军队实施通信保障的技术，是军事体系对抗的重要工具。军事通信伴
随着人类武装冲突的出现而产生和发展，经历了运动通信、简易信号通信和电子
通信等阶段。从 1830 年后，有线和无线通信技术相机问世，到 20 世纪初，军队
装备了野战无线电台，到 60 年代后期，数据网和计算机网被用于军事通信；80
年代中期宽带综合业务数字网在军事通信中获得应用。进入 21 世纪后，以卫星
通信和激光通信为主要手段的空间通信网络发展迅速。在通信组织上形成了从太
空到水下的多维、多网系、多手段、宽频带、多模式的整体通信保障能力。
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    军工通信系统是军事 C4ISR 系统的神经中枢，分布于整个 C4ISR 系统中，
承担着命令交接、信息传输的功能，是军事系统保持有效运作的基础支撑。伴随
现代战争的不断演化，在复杂地形、恶劣环境以及广阔区域内保持通信的有效性
愈发重要，军工通信系统的建设升级将贯穿现代国防体系始终。
                    军用通信指挥控制专网（C4ISR）组成
    军事通信分为战略通信、战役通信和战术通信。战略通信是为保障统帅部及
其派出的指挥机关实施战略指挥而组织的通信联络。战役通信是为保障战区、战
役军团实施战役指挥而组织的通信联络。战术通信是为保障战术兵团、部队及分
队实施战斗指挥而组织的通信联络。目前我军战略通信网以地下有线通信（电缆
或光缆）为主，并辅以微波、卫星、对流层散射等无线通信手段。战役、战术通
信网中则以短波、微波等无线通信手段为主，结合使用了野战被覆线、对称（同
轴）电缆、野战光缆等多种有线通信手段，卫星通信系统使用较少。战略网和战
术网都还以语音业务为主；数据通信业务只在战略级和级别较高的战术级单位的
系统中使用；图像、图形业务的使用还很少。语音通信采用模拟方式可经多种有
线或无线方式传输。对于数据通信，在战略网上已成体系地建成了全军公用数据
网，并正在有计划地扩大规模。
    （3）军用宽带移动通信行业
    20 世纪 50 年代，我军无线通信装备主要以仿苏体制的电子管通信装备为主。
从 60 年代末到 70 年代中期，随着半导体器件、频率合成技术的发展，我国研制
生产了以半导体器件为主要特征的对流层散射机、短波单边带电台等，初步实现
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 了装备的系列化、小型化。70 年代末到 80 年代中期，基于中小规模集成电路，
 短波、超短波、微波（接力、卫星通信）等装备及保密机，各种经过统型的通信
 车辆陆续在军队列装，同时引进少量西方通信装备。80 年代至 90 年代中期，随
 着微电子技术的飞速发展和电子对抗的需要，以大规模集成电路为主，我国研制
 出一批具有自适应、跳频、扩频功能的抗干扰通信装备，极大地提高了我军无线
 通信装备的对抗能力和现代化水平，实现了装备的标准化、系列化。
        进入二十一世纪以后，无线电通信装备的网络系统功能得到重视，新一代通
 信系统强调采用多种无线电传输手段，同时加上数字化与各种加密措施。新一代
 通信系统的可靠性、生存性、抗毁性能力更高，更加适应未来高科技战争的需要。
        宽带移动通信是在前几代无线通信的基础上发展起来的，过去主要以语音、
 文字为主的数据流无需太多带宽资源，随着传输内容的复杂度提升，带宽的瓶颈
 愈发突出，因此以第四代移动通信技术（4G TD-LTE）为代表的宽带移动通信成
 为主流，而且向更高传输速率的 5G 网络不断演化发展。以 4G 为代表的宽带移
 动通信在标准、技术、产品等各个方面得到迅猛发展。宽带移动通信技术最大的
 特点就是数据传输量大，更加灵活，更加智能，兼容性更强。
                                 无线通信发展历程
 时间       名称     典型制式                            特点
                                 采用频分多址（Frequency Division Multiple Access）技术
           第一代                组建的模拟蜂窝网也被称为第一代（First Generation，下
上世纪
           无线通     AMPS       称 1G）无线通信系统。话务是这些系统的主要通信方
80 年代
           信系统                式。第一代移动通信系统采用模拟语音调制技术，仅提
                                 供语音服务，不能传输数据
                                 第二代移动通信系统（2G）标准于 20 世纪 80 年代末开
                                 始制订、90 年代中完成，典型的商用系统有“全球通”
           第二代                （GSM）、码分多址（CDMA）等。第二代移动通信系
上世纪
           无线通      GSM       统是基于数字传输的，传输速率可达 64 千比特/秒。
90 年代
           信系统                2G 的另一个显著特点是，所有的标准都以商业利益为宗
                                 旨。2G 标准包括 GSM、iDEN、USDC（D-AMPS）、
                                 IS-95、PDC、CSD、PHS、GPRS、HSCSD 和 WiDEN。
                                 第三代移动通信系统（3G）标准于 20 世纪 90 年代中期
                                 开始制订、90 年代末完成，其主要特点是无缝全球漫
           第三代   CDMA2000、   游、高速率、高频谱利用率、高服务质量、低成本和高
2000 年    无线通    WCDMA、     保密性等，不仅可以提供 2 兆比特/秒以上的传输速率，
           信系统    TD-SCDMA    而且能够提供多种宽带业务。
                                 3G 的标准出现是为了满足不断增长的网络容量需求，数
                                 据速率亟待提高到能提供高速数据传输和多媒体应用的
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 时间       名称      典型制式                               特点
                                   水平，常见的 3G 标准包括：UMTS（W-CDMA）、
                                   CDMA2000、FOMA、TD-SCDMA、GAN/UMA、
                                   WiMax。
                                   第四代移动通信技术，是 3G 之后的延伸。从技术标准的
                                   角度看，按照 ITU 的定义，静态传输速率达到 1Gbps，
           第四代                  用户在高速移动状态下可以达到 100Mbps，就可以作为
                     TD-LTE 和
2010 年    无线通                  4G 的技术之一。4G 系统采用 OFDM，正交频分复用
                     FDD-LTE
           信系统                  （OFDM）技术是一种无线环境下的高速传输技术，是多
                                   载波调制的一种，该技术包括 TD-LTE 和 FDD-LTE 两种
                                   制式
                                   第五代移动通信系统（简称 5G）是面向 2020 年移动通信
                                   发展的新一代移动通信系统，具有超高的频谱利用率和
           第五代                  超低的功耗，在传输速率、资源利用、无线覆盖性能和
2020 年    无线通         -        用户体验等方面将比 4G 有显著提升。与 4G、3G、2G 不
           信系统                  同，5G 并不是一个单一的无线接入技术，而是多种新型
                                   无线接入技术和现有无线接入技术演进集成后的解决方
                                   案总称。
        随着许多关键技术的突破，宽带移动通信向民用通信之外的各行各业渗透。
 2008 年以来，随着全军信息化建设工作的持续开展，我军逐步建立了较为完善
 的网络通信系统，并实现了窄带向宽带逐渐过渡，以 TD-LTE 为主要技术的军用
 宽带移动通信技术逐渐应用广泛起来。我军信息化建设进入全面发展阶段。
        2、铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信行业概况
        我国铁路无线通信技术是从上世纪 50 年代开始，经过几十年的发展，我国
 铁路无线通信系统经历了从传统的单信道模拟通信系统、450MHz 模拟无线列调
 系统到 GSM-R 数字移动通信系统的发展路径。
                                 铁路无线通信发展历程
        阶段                                      详细内容
                    无线列车调度系统是从上个世纪 50 年代开始的，频率为 150MHZ 和
                    450MHZ 的单、双工或单双工兼容的通信系统。20 世纪 80 年代开始我国
                    在火车站场应用了便于携带的 150MHz、450MHz 的站内无线电台，同
 450MHz 模拟无
                    时根据需要又开发出适应其他岗位的无线应用，使业务迅速得到了推
 线列调系统阶段
                    广。进入 21 世纪，450MHZ 无线列调系统在原有的机车、车站电台、调
                    度所调度总机的基础上，开发了调度命令传发器、无线车次号接收解码
                    以及编码器等设备，实现了 TDCS、调度命令、无线车次号校核等功能
                    GSM-R 系统是专门为铁路通信设计的综合专用数字移动通信系统。它有高
 GSM-R 数字移动     级语音呼叫功能，如组呼、广播呼叫、多优先级抢占和强拆业务的基础上，
 通信系统阶段       加入了基于位置寻址和功能寻址等功能，适用于铁路通信特别是铁路专用调
                    度通信的需要。主要提供无线列调、编组调车通信、区段养护维修作业通
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     阶段                                       详细内容
                 信、应急通信、隧道通信等语音通信功能，可为列车自动控制与检测信息提
                 供数据传输通道，并可提供列车自动寻址和旅客服务。
    随着高速铁路的不断发展，传统的窄带通信系统无法满足未来铁路发展对大
数据量通信的需求，例如列车诊断与维护、视频监控、旅客服务等业务，都需要
高速列车与地面之间建立一条宽带数据传输通道，因此铁路专网宽带移动通信系
统在近几年逐渐发展起来。
    我国城市轨道交通无线通信技术应用经历了三个阶段的演进：20 世纪 80 年
代之前基本为常规的专用信道方式，80 年代期间主要采用的模拟集群方式，90
年代开始采用数字集群方式。总体来看城市轨道无线通信技术有两种制式，并经
历了从模拟到数字的发展历程，而随着对高数据量内容的传输需求，传统窄带系
统也逐步向宽带系统过渡。
                          轨道交通无线通信发展历程
  主要技术                                     详细内容
               我国早期的城市轨道交通无线调度通信系统沿用大铁路的无线列车调度通
               信方式即采用常规的专用信道来解决，以点对点的短波、超短波电台和常
               规对讲机为主。专用信道方式是根据用途来配置频道，用途与频道之间一
专用信道方式   一对应。以列车调度无线通信为主，中心控制设备与移动台（如列车台和
               便携台）之间的通路，采用有线（通信车站电台经过光缆传输系统至中心
               控制设备）和无线（如车站电台通过漏泄同轴电缆或天线辐射无线电波至
               移动台）相结合的方式。它与铁路上常规采用的无线列调方式相类似。
               集群方式是所有用途共用几个频道，根据需要和使用情况临时分配频道。
               即设 1 个控制频道和若干个通话频道，通话频道的数目可以少于用途数，
               一般情况下，所有移动台（列车台和便携台）均处于控制频道，以便接收
集群方式
               来自中心控制设备的信号和向中心控制设备反馈信息，通话时由中心控制
               设备根据情况分配 1 个通话频道，通话结束后自动返回控制频道。无线通
               信系统均可共用频率资源实现各自的调度通信。
    3、发行人所处行业的市场情况
    （1）军用宽带移动通信行业的市场情况
    ①我国人均国防支出水平相对较低
    军用宽带移动通信市场的规模与国防军队的开支强相关，与经济周期弱相
关，总体来说是一个比较封闭的市场。国防开支的增加将会带动军用宽带移动通
信市场的发展，是市场增长的核心驱动力。
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    数据显示，2014 年和 2015 年和 2016 年我国国防支出分别达到 8,290 亿元、
9,088 亿元和 9,766 亿元，仅次于美国，居全球第二。近年来我国国防支出的增
长率也基本保持在 10%左右。
                     2001-2016 年中国国防开支及增长率
数据来源：国家统计局。
    尽管中国军费支出增长迅速，绝对值处于世界领先水平，但相对水平在世界
范围内仍然较低，尚有较大的增长空间。
    根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）数据，我国国防支出/GDP 占比维
持在 1.9%-2.0%的稳定比例，2017 年我国国防支出占 GDP 比重为 1.93%，相比
俄罗斯 4.26%、美国 3.15%、韩国 2.55%、法国 2.26%、印度 2.49%。我国国防
支出占比明显偏低，与我国国防支出绝对值位居世界第二的军事大国地位不符，
存在进一步提升空间。
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                      2006-2017 年国防开支占 GDP 比重
数据来源：SIPRI.
    从人均国防支出来看，我国人均国防支出水平较低，2017 年我国人均国防
支出仅为 161.9 美元，相比美国的 1,879.3 美元存在明显差距。我国较低的人均
国防支出水平反映了我军武器装备总体水平相对落后、信息化建设不足的现状。
                        2017 年人均国防支出（美元）
数据来源：SIPRI。
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    ②国防信息化是我国国防支出的主要方向
    国防信息化是我国国防支出的主要方向。军用宽带移动通信行业是军工通信
未来重要发展方向，是国防信息化建设的重要组成部分。因此，随着我军日益重
视对信息化建设的投入，国防信息化的发展将成为推动军用宽带移动通信市场需
求增长的主要力量。
    我国在国防装备方面的支出较世界主要军事国家存在较大差距。根据《2010
年中国的国防》的数据，我国国防费主要由人员生活费、训练维持费和装备费三
部分组成，且各组成部分的占比相对稳定。其中装备费占军费的三分之一左右，
主要用于武器装备的研发、试验、采购、维修、运输和储存等。而欧美及亚洲的
主要军事国家用于装备方面的支出占国防支出的比例大致为 40%-45%。2014 年
中国国防装备领域投入约 2,586 亿元，其中国防信息化开支约 750 亿元；2015 年
国防装备总支出约 2,927 亿元，其中国防信息化开支约 878 亿元，同比增长 17%，
占比为 30%。随着国防信息化建设的推进，未来我国国防信息化开支规模也将持
续增加。
    同时，军改为武器装备和国防工业等领域带来了新的发展机遇。军事变革是
一项系统工程，包括武器装备、作战方法、军队体制、部队编制和军事训练等多
个方面。当前，以信息技术为代表的第三次军事革命，对国防和军队建设提出了
新的要求。无论是作战指挥体制改革、作战方法改革或是武器装备改革等方面都
体现国防信息化的新趋势，体现了军工通信建设在军改中的重要地位。
  军事变革领域                            改革的主要内容
                   领导管理体制改革：提高日常管理、训练和演习的效率；
    军队体制       作战指挥体制改革：向扁平网络化方向发展，指挥层次减少，趋于
                   快速高效；
                   减员增效，提升技术密集型军兵种比例；
                   作战单位小型化；作战部队向多兵种混合编队、联合作战发展；
    部队编制
                   海军和空军战略地位提升；新兵种逐渐出现，例如航天部队、电子
                   战部队等；
    作战方法       适应“海陆空天电”一体化战争，突出多兵种联合作战；
    军事训练       加大军事训练和演习的投入，提高质量，增加多兵种联合军演；
                   信息化装备需求提升：装备向信息化、智能化、网络化、无人化等
    武器装备       方向发展；
                   新型作战力量快速发展：例如航天作战力量、核力量等；
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  军事变革领域                             改革的主要内容
    军费管理        军费预算管理，改革军品采办管理体制，提升军费使用效率；
    国防工业        军民融合发展，提升装备研发和制造能力；
    作为国防信息化载体的 C4ISR，全球市场规模正逐步增长。根据 ICD Research
公司研究数据，2015 年全球 C4ISR 市场规模已经达到约 201 亿美元，据其预测，
到 2021 年，全球市场规模有望达到 218 亿美元，年复合增长率 1.4%。
             全球 C4ISR 市场规模现状及预测（单位：10 亿美元）
数据来源：ICD Research.
    其中，美国是全球国防信息化的领头者，是世界上最重要的 C4ISR 市场，
其每年在 C4ISR 上的花费占世界的一半左右。美军从越南战争开始探索国防信
息化建设，并在海湾战争中验证了阶段性建设成果。此后，美军提出了一系列信
息化战争理论将先进电子设备嵌入主战武器内实现了信息的互联互通，军队编制
也相应做出了重大调整，美军整体作战能力由此得到跨越式提升。随后，全球其
他国家也不断加大对信息化建设的投入，尽力缩小与美国的差距。
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                   全球各地区 C4ISR 市场比例现状及预测
数据来源:ICDResearch.
    当前我国军队正处于信息化建设的初步阶段，以国家核心安全需求为导向，
着眼建设信息化军队、打赢信息化战争，全面深化国防和军队改革，努力构建中
国特色现代军事力量体系，不断提高军队应对多种安全威胁、完成多样化军事任
务的能力是我国国防工业发展的战略方向。随着未来我国军事通信技术的升级换
代，预计我国相关军费采购将迅速增长，整体市场需求量不断增加。
    在信息化发展日益深化的当代军事环境下，《中国的军事战略》明确指出，
发展先进武器装备：坚持信息主导、体系建设，坚持自主创新、持续发展，坚持
统筹兼顾、突出重点，加快武器装备更新换代，构建适应信息化战争和履行使命
要求的武器装备体系。宽带移动无线通信作为信息化建设的重要组成部分，必然
在未来各军兵种的武器装备和信息化军品采购中占据重要地位。
    ③我军信息化系统建设进入部署、执行期
    “十一五”前，我军仍主要采用军用短波电台和窄带战术电台作为通信保障
的主要手段，其传输带宽较窄、装备用途单一、集成化程度较低、军兵种网系重
复且不能互联互通，在传输速率、业务种类方面都与最新通信技术之间存在代差，
无法满足现代信息化战争的需要。相比之下，美军自上世纪 90 年代开始实施军
事指挥控制通信专网建设，目前美国已建成全球最先进的军事指挥控制通信专网
                                 1-1-202
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系统，能满足美国军方各种通信的需求。美国陆军信息化装备已占 50%，海军、
空军信息化装备占 70%；2020 年前后，美国主战武器装备将实现完全信息化。
我军信息系统水平与国外军队最高信息系统水平之间仍存在较大差距。
    当前，民用宽带通信技术已经发展到 4G、5G 阶段，而我国军队目前主战装
备仍以窄带通讯技术为主，为尽快缩短我国军队与国外军队信息系统水平之间的
差距，我军提高信息系统水平的需求十分迫切，相关装备提升计划已进入明确的
部署、执行期。
    军用宽带移动通信系统是我军信息系统建设的重要组成部分，是我军首个机
动部署的某无线宽带通信系统，是实现我军信息系统水平从窄带向宽带的跨越式
发展的重要手段。现代战争对战场态势、文电传输、指挥控制等大数据量业务的
传输需求极高，而军用宽带移动通信系统为我军信息系统的宽带接入手段，战略
意义十分重要。
    公司作为主要设备研制单位参与了军用宽带移动通信系统的开发与标准制
定过程。该军用宽带移动通信系统为全军通用型装备，同时也可在适应性改造后
用于各军兵种的信息系统编配建设，因此属于军用宽带移动通信系统的基础技术
体制。
    军用宽带移动通信系统的成功研制和应用项目建设推动了全军从窄带（2G）
向宽带（4G）通信体制的跨越。随着中央军委“关于深化国防和军队改革的意
见”的逐步落实和完善，未来 5 年全军将迎来窄带向宽带信息化建设的快速发展，
军用宽带移动通信行业将迎来爆发式增长。
    （2）铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信行业市场情况
    铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信需求主要来自于两方面。第一，随着
图像、视频等大规模的产生，已经安装的铁路无线通信设备存在更新和升级的需
要；另一方面，国家基础设施的投资不断加大，铁路和城市轨道交通的建设呈现
高速增长的态势，新增运力产生的对地面和车载通信设备的需求增加，由此而产
生的宽带移动无线通信需求也在提升。
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                        2007-2016 年中国铁路营业里程及增长率
 14                                                                8.44%    8.23%           9%
                                                                             12.1   12.4
                        7.28%                                                               8%
 12                                                                11.18
                                6.67%                      10.31                            7%
                                                 9.76
 10                              9.12    9.32
                                                          5.64%                             6%
                         8.55
        7.8     7.97
  8                                             4.72%
                                                                                            5%
  6                                                                                         4%
                                                                                    2.48%   3%
  4             2.18%                   2.19%
                                                                                            2%
       1.17%
  2
                                                                                            1%
  0                                                                                         0%
       2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
                                运营里程（万公里）          里程增长率
数据来源：国家统计局。
      按照 2016 版《中长期铁路网规划》，到 2020 年，我国高速铁路营业里程将
实现由 2015 年的 1.9 万公里增长到 3 万公里，增长幅度达 58%。宽带移动通信
系统作为高速铁路投资中通信模块的重要组成部分，随着我国“一带一路”国家
战略的实施，高速铁路行业的国际化发展，可预见未来高速铁路宽带移动通信的
市场需求将得到持续提升。
      城市轨道交通方面，根据中国城市轨道交通协会 2017 年统计数据显示，2017
年完成建设投资 4,762 亿元，合计营运里程达 5,033 公里；截至 2017 年末，累计
已有 34 座城市共计 165 条线路实现通车运行；国家发改委批复 43 个城市（不含
包头市）在建线路可研批复投资额累计达到 387,561.1 亿元；全国 62 座城市的城
规线网规划获批，规划线路总长达 7,321.1 公里。巨大的城市轨道投资将带动城
市轨道交通建设对宽带移动通信系统的旺盛需求。
                2017 年全国各个城市的城轨交通规划线路统计汇总表
         城市                    规划长度（公里）                          车站数（座）
         北京                                           396.00                              195
         上海                                           193.60                              149
         深圳                                           263.90                              171
                                           1-1-204
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        城市                   规划长度（公里）             车站数（座）
        重庆                                      275.50                        136
        青岛                                      338.70                        168
        杭州                                      407.10                        255
        成都                                      423.30                        277
        苏州                                      170.90                        128
        东莞                                      132.40                         34
        合肥                                      123.30                        100
        其他                                     4,596.40                     2,852
        总计                                     7,321.10                     4,465
数据来源：中国城市轨道交通协会《城市轨道交通 2017 年度统计和分析报告》
    铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信的市场增长主要是由于运营里程增
长，从而新增列车所产生的对地面和车载通信设备的需求增量。2016 年 6 月 29
日国务院通过了最新版的《中长期铁路网规划》，指出铁路网覆盖到 20 万人口
以上城市、高铁网覆盖省会城市和 50 万人口以上城市，实现大中城市间 1-4 小
时交通圈，城市群内 0.5-2 小时交通圈。特别提出“八纵八横”高铁网目标，计
划到 2020 年，我国铁路营运里程达到 15 万公里，高铁里程达 3 万公里，基本覆
盖 80%以上的大城市。
    “十三五”时期，随着北京、上海、广州、深圳等建成规模更大、结构更合
理的城市轨道交通网络；天津、重庆、成都、南京等建成基本网络，城市轨道交
通线网内的统筹规划、同期建设、全网运营、互联互通以及城轨交通线网与铁路、
公路、民航、公交等多种交通的复合衔接等网络化效应将逐渐显现。
    在政策的持续支撑下，未来铁路、城市轨道交通通信调度需求将带动宽带移
动通信行业的进一步发展。
  （三）行业竞争状况
    1、市场竞争结构
    （1）从客户合作方式来看，长周期深入合作的特点决定了企业的独特性
    专网宽带移动通信行业下游明确，一项产品要获得客户的认可和采购需要经
历长期的研发、测试周期。目前来看，宽带移动通信产品还属于较前沿的产品，
                                       1-1-205
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
客户对产品的效能预期还在摸索，这就需要企业与客户长期合作。例如在军队方
面，需求和研发都是与客户紧密深入合作，这种方式形成的合作关系极难打破。
在轨道交通方面，涉及很多稳定性、安全性指标的长期构建，所以需要供应商的
深层次参与和长周期合作。总体来看，专网宽带移动通信行业集中度不高，各参
与者在不同的细分市场有独特的竞争力。这样的情况使得完全相同的企业几乎不
存在，专业化、垂直化分工特征非常明显。
    （2）资质要求决定了市场整体竞争平缓的特点
    专网宽带移动通信领域具有较高的行业准入壁垒，相应资质的获取是行业内
业务开展的必要条件。
    由于行业准入壁垒的存在，行业外的潜在竞争对手较难进入，而具有进入实
力的企业由于业务模式的不同和市场容量相对较小等原因而未大规模进入，因
此，整个行业内有竞争力的企业数量不多，整个行业处于平稳竞争格局。行业内
企业主要根据客户订单研发、生产，具有很强的计划性特征，产品销售价格受市
场供求关系波动的影响较小，行业市场化程度不高。
    （3）技术与资金是决定企业胜负的关键
    专网宽带移动通信行业下游客户的唯一性和特殊性使其对于供应商的选择
极为苛刻。研发能力强、产品系列全、服务能力强的供应商是其优先考虑对象，
企业面对严格的产品性能要求，只能不断的加强技术与产品的研发。
    另一方面，虽然行业面对的市场比较固定，但是专网宽带移动通信的产品比
较新，市场没有同类产品可以借鉴，需要投入资源尽可能的去试错，需要投入资
源去开展从零到一的突破性工作。因此企业需要提前布局，投入资金研发符合未
来发展趋势的产品，保证竞争力。
    综上所述，技术和资金是决定行业内企业生存和发展的关键要素。技术保证
企业能够完成客户的严格要求，资金保证企业适应行业特有的大量前期投入、长
周期特点。
    2、行业内的主要企业
    （1）广州海格通信集团股份有限公司
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
名称：       海格通信（002465）
成立时间： 2000 年
             为军事通信设备和导航设备的研发、生产和销售，公司的核心业务属于军工
主营业务：
             业务，公司生产的无线通信电台、系统集成类产品和导航设备皆主要为军用
主要产品： 通信类产品和导航类产品
    （2）中国电子科技集团公司第十研究所
名称：       中国电子科技集团公司第十研究所
成立时间： 1955 年
           十所主要从事航空电子、航天电子、通信、侦察对抗、识别、雷达等领域电
主营业务： 子系统工程及设备的研制和生产，各专业领域在国内同行业中处于领先和主
           导地位。
           以信息系统集成、网络工程、海事电子、导航定位、通信系统、特种频率器
主要产品： 件、特种电源、数字视听、铷钟、时统设备、VXI 模块、综合测试系统为主
           导产品
    （3）陕西烽火电子股份有限公司
名称：       陕西烽火（000561）
成立时间： 1992 年
主营业务： 主要生产军民用通信装备及电声器材科
           包括短波/超短波通信设备、航空搜救定位设备、北斗定位设备、卫星通信设
主要产品： 备、机（车）内通信系统、网络通信系统、物联通信系统、电声组合件及有源
           降噪系统、通信导航天线等
    （4）北京佳讯飞鸿电气股份有限公司
名称：       佳讯飞鸿（300213）
成立时间： 1995 年
主营业务： 为客户提供通信、信息、控制一体化的指挥调度系统及全面解决方案。
           FH98 数字专用调度通信系统、FH98-G 调度通信系统、MDS 多媒体指挥调度
           系统、FH9000 智能人工话务系统、FH0201 电务远程监控及故障处理系统、
主要产品：
           FH-V088 应急通信系统、IMS8000 综合视频监控系统、IMS6000 铁路防灾安
           全监控系统等产品
    （5）海能达通信股份有限公司
名称：       海能达（002583）
成立时间： 1993 年
           主要从事对讲机终端、集群系统等专业无线通信设备的研发、生产、销售和
主营业务： 服务，并提供整体解决方案。公司的专业无线通信产品主要应用于政府公共
           安全部门、公用事业以及工商企业的应急通信、指挥调度和日常工作通信等
                                     1-1-207
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             PDT 数字产品、TETRA 数字集群产品、模拟常规产品、MPT 模拟集群产品、
主要产品：
             应急通信产品
    （6）天津七一二通信广播股份有限公司
名称：       七一二（603712）
成立时间： 2004 年
主营业务： 主营业务是为军民用无线通信终端及系统产品研发、生产和销售
           军用方面，主要产品包括超短波通信设备和航空抗干扰通信设备等；民用方
主要产品： 面，主要产品包括无线列调设备、CIR 机车综合无线通信设备、列车防护报
           警设备等
    （7）大唐联诚信息系统技术有限公司
名称：       大唐联诚信息系统技术有限公司
成立时间： 2008 年
主营业务： 提供行业信息化解决方案和服务
主要产品： 移动、地面、板卡模块等多种形态的宽带数字电台产品
    （8）南京熊猫汉达科技有限公司
名称：       南京熊猫汉达科技有限公司
成立时间： 2006 年
             短波、卫星、超短波、军用移动通信及通信系统集成方面构建产品体系，积
主营业务：
             极向军方提供一体化全面解决方案
主要产品： 液晶面板及模组、电子对抗装备、工业自动化装备、磁性材料及元器件
    3、同行业可比公司情况
    报告期内，选取海能达通信股份有限公司、广州海格通信集团股份有限公
司、长沙景嘉微电子股份有限公司、天津七一二通信广播股份有限公司作为同
行业可比公司。报告期内，上述公司及公司的营业收入、主营业务及产品情况
如下：
                                                                           单位：万元
 同行业                      营业收入                                        主要
                                                           主营业务
 公司        2018 年度       2017 年度    2016 年度                          产品
                                                       主要从事对讲机终   模拟终端产
                                                       端、集群系统等专   品、数字终
 海能达                  /   535,153.23   343,550.33   业无线通信设备的   端产品、模
                                                       研发、生产、销售   拟系统产品
                                                       和服务，并提供整   和数字系统
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 同行业                     营业收入                                         主要
                                                           主营业务
 公司       2018 年度       2017 年度    2016 年度                           产品
                                                       体解决方案         产品
                                                       主要从事军事通信   通信类产品
海格通信                /   355,207.07   411,873.41    设备和导航设备的   和导航类产
                                                       研发、生产和销售   品
                                                                          图形显控、
                                                       高可靠军用电子产   小型专用化
 景嘉微                 /    30,624.59     27,800.58   品的研发、生产和   雷达领域的
                                                       销售               核心模块及
                                                                          系统级产品
                                                                          航空无线通
                                                                          信终端、地
                                                       军民用无线通信产   面无线通信
 七一二                 /   148,521.32   138,972.20    品研发、生产和销   终端、铁路
                                                       售                 无线通信终
                                                                          端、系统产
                                                                          品等
    注：上表中信息来源于上述公司的招股说明书、年报，截至本招股说明书签署日，上述
公司的 2018 年年度报告尚未公告。
  （四）发行人市场竞争地位
    1、发行人的市场地位
    公司是业内少数既拥有自主核心知识产权，又对军用需求有深入理解的创新
型军工企业。公司作为技术总体单位参与研制了“军用宽带移动通信系统某通用
装备型号研制项目”（即军用 4G 通信系统，该通信系统是目前全军定型的军用
宽带移动通信系统），在民用第四代移动通信技术（4G TD-LTE）的基础上，针
对军事应用的特殊需求，在高机动远距离通信、自组织组网通信、频谱感知、宽
带抗干扰通信、系统自同步等方面实现了一系列技术创新和突破，满足了我军信
息系统“动中通”、“扰中通”、“山中通”的实际应用需求，实现了军用通信
从窄带向宽带的跨越式发展。在“军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项
目”的基础上，公司又承担了陆军、火箭军、海军、空军等军兵种相关派生型装
备的研制任务，并达到与外军最先进的宽带移动通信装备的同等水平。
    公司产品覆盖军用宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已
形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，实现了研发生产自
主可控，并多次在军方宽带移动通信项目的评比中位列性能第一。在军用宽带移
                                         1-1-209
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
动通信领域，公司在技术储备、产品化能力、型号装备数量和市场占有率方面都
处于领先地位。下表列示了公司在军用宽带移动通信领域具有一定代表性的工
作：
       单位                           代表性工作/行业地位
                军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目,技术总体单位。
       总部
                正在支撑军用 5G 等多项预研和型研项目论证。
                A 军种宽带移动通信装备派生型号研制单位。
   A 军种       型号装备已按编配计划，逐步列装各个旅。
                正在支撑从发射到防护作战的多个系统型号的论证、研制。
                B 军种宽带移动通信派生型号装备研制单位，技术总体单位。
                首个 B 军种集团军宽带移动通信装备建设单位，正按编配计划，陆续列装
   B 军种       各集团军。
                B 军种特战宽带移动通信装备型号研制单位，正按计划编配列装。
                正在支撑新一代 XXX 作战信息系统相关装备的论证、研制。
                C 军种试验基地-主要军用宽带移动通信装备供应商。
   C 军种
                正在进行 C 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
                D 军种首个 XX 旅宽带通信系统建设单位。
   D 军种
                正在进行 D 军种宽带移动通信派生型号装备的研制，定型过程中。
       海警     海警宽带传输系统及装备研制组长单位，首批舰船装备交付中。
                各大训练基地宽带移动通信系统主力建设单位。
 各训练基地     基于军用 4G 技术的 XXX 系统训练基地建设单位。
                2014 年起我军历年年度最大演习宽带通信保障单位。
   E 军种       神舟、嫦娥等重大航天任务的宽带通信保障单位。
       除了向各军兵种装备采购部门或各大军工集团提供宽带移动通信装备外，公
司还为北京奥运会、广州亚运会、上海世博会、博鳌论坛、南京青奥会、驻港澳
部队历年换防、香港回归二十周年阅兵、建军九十周年阅兵等一系列的重大活动
提供通信保障。公司提供的产品稳定，保障有力，多次受到使用单位及我军各级
机关的表扬和嘉奖，是我军移动通信从窄带到宽带的跨越式发展的重要产业力
量。
       2、发行人的竞争优势
    （1）军用标准制定
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    为了确保一定竞争性，军方一般要求每个型号系统（装备）由 3-4 家单位同
时承研或承制，并一般由技术能力和综合实力最强的单位作为组长单位，即技术
总体单位。公司是全军首个宽带通信系统—“军用宽带移动通信系统某通用装备
型号研制项目”的技术总体单位，作为主要研制单位承担了全部 9 型宽带接入装
备的研制任务，公司同时也是陆军、火箭军、海军、空军等军兵种相关派生型装
备研制项目的技术总体单位。公司自进入军用宽带移动通信领域后，一直参与相
关军用标准的制定，推动我军通信装备从窄带向宽带演进，由此奠定了在该领域
的竞争优势和行业影响力。
    （2）核心技术积累及创新能力
    公司自成立起即专注于宽带移动通信关键技术的研究，历经十多年的研发积
累，已拥有 33 项核心专利、67 项软件著作权，核心知识产权自主可控，具备快
速定制的研发能力。公司十分注重研发创新能力的建设，截至 2018 年 12 月 31
日，公司研发、技术人员数为 149 人，占公司总人数的 47.45%。鉴于公司在研
发方面的持续创新能力，公司陆续被认定为高新技术企业、上海市创新型企业、
上海市市级技术中心，上海市小巨人企业和国家规划布局内重点软件企业。公司
研制的新一代宽带战术信息系统（即：军用 4G 宽带移动通信系统）立足于军用
实际需求的准确理解和把握，通过全面吸收最先进的民用技术，提出并完成了我
军新一代机动化、宽带化、多业务化的区域宽带接入系统网络体系，已逐步成为
我军实现区域快速机动宽带信息覆盖的有力手段，并正在持续演进作为可全球机
动投放满足一带一路国家战略需要的宽带联合战术信息系统。
    针对军事应用的特殊需求，公司研发团队在高机动远距离通信、自组织组网
通信、宽带抗干扰通信等方面实现了一系列技术创新和突破，满足了我军信息系
统“动中通”、“扰中通”、“山中通”的实际应用需求。
    ①针对军事化应用对升空环境下高机动和远距离的通信需求进行了技术创
新，系统支持的最大移动速度和最远覆盖距离得到大幅提高，突破了传统移动通
信系统在传输距离与移动速度方面的限制。
    ②在军事应用环境中，由于无线通信网络的应用环境复杂多变，骨干通信节
点具有移动的随机性和业务传输的突发性，公司研发的自组织网络协议可根据无
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线链路、拓扑结构、传输路径、业务状况等进行实时动态调整，从而提高整个系
统骨干通信的鲁棒性、抗毁性，保障并改善通信质量。
    ③军用通信系统需要具备在战场环境下应对敌方电磁干扰的能力。现有各类
宽带通信系统一般只考虑无干扰工作环境，例如民用 4G 系统在干扰功率比信号
功率强 6dB 时候就无法正常工作。通过多年基础研究积累，公司提出了频谱感
知、OFDM 子载波自适应干扰避让和宽带跳频的综合解决方案，在复杂电磁环
境宽带通信抗干扰的工程实践上达到了世界领先水平，将系统抗干扰能力提高了
数倍。
    与民用产品技术相比，公司为军用客户定制的宽带移动通信系统更加符合军
方客户的应用需求，解决了军事实战中遇到的各种通信难题。军用 4G 产品和民
用 4G 产品的主要技术参数指标对比如下：
         对比项                   军用 4G                    民用 4G
  单基站最大覆盖距离                 远                         近
    多跳自组网能力                   √                         ×
    系统自同步能力                   √                         ×
     频谱感知能力                    √                         ×
    抗电磁干扰能力                   √                         ×
     最快移动速度                    快                         慢
     快速部署能力                    强                         弱
           加密                      有                         无
   防尘、防沙、防水                  有                         无
         温度范围                    宽                         窄
                       高速接入、复杂环境、机动组网、
         适用场景                                       固定接入、广域覆盖
                               自同步、自组织
    （3）先发优势
    军品市场不同于民用通信行业，军用设备对产品稳定性有极高要求，一个型
号产品从开始立项到最终完成定型，往往历时 3-5 年，且需投入大量的研发资源
（人员、材料、第三方测试）。尽管研制周期长，研发经费投入大，但一旦装备
完成定型，型号设备的生命周期通常为 5-10 年。军方的列装采购只采购型号装
备，每一个型号装备的研制单位一般在 2-3 家，因此，率先获得承研资格并顺利
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完成装备定型的单位便具有天然的先发优势。
       目前，公司已经完成和在研的基站、终端等型号装备共计 26 型，基本涵盖
了陆军、海军、空军、火箭军等各个军兵种，是拥有最多军用宽带移动通信型号
装备的单位，是其它同行业竞争企业短期内难以超越的。公司已逐步从 A 军种
的型号批量列装采购，向 B 军种、C 军种、D 军种等各军兵种拓展，实现全军兵
种的列装采购，迅速扩大销售规模，占据市场主导地位。另外公司已提前在军用
5G 技术领域布局，成立了军民融合 5G 技术实验室，研发出了军用 5G 原理样机，
巩固了公司在军用宽带通信领域发展的先发优势。截至本招股说明书签署日，公
司已获得军方设计定型批准的产品型号及公司负责产业化的军方定型产品共 12
型，具体情况见下表：
                                                                              取得定型
序号   项目简称     型号名称                     项目情况
                                                                                时间
       军用宽带                  自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
       移动通信                  样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
       系统某通   XXX 型宽带移                                                 2016 年
 1                               通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
       用装备型   动车载中心站                                                  6月
                                 该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
       号研制项                  度情况良好。
       目
                                 自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                                 样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                  XXX 型宽带移                                                 2016 年
 2                               通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                  动固定基站                                                    6月
                                 该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                 度情况良好。
                                 自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                                 样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                  XXX 型宽带移                                                 2016 年
 3                               通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                  动用户手持台                                                  6月
                                 该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                 度情况良好。
                                 自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                                 样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                  XXX 型宽带移                                                 2016 年
 4                               通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                  动用户车载台                                                  6月
                                 该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                 度情况良好。
                                 自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                                 样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                  XXX 型宽带移                                                 2016 年
 5                               通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                  动用户背负台                                                  6月
                                 该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                 度情况良好。
 6                XXX 型宽带移   自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初         2016 年
                  动多用户便携   样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月       6月
                  接入设备       通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                                       1-1-213
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序号   项目简称      型号名称                     项目情况
                                                                                  时间
                                  该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                  度情况良好。
                                  自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                                  样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                   可搬移中继设                                                  2016 年
 7                                通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                   备                                                             6月
                                  该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                  度情况良好。
                                  自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                   XXX 型装甲型   样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                                                                                 2016 年
 8                 宽带移动车载   通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                                                                                  6月
                   中心站         该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                  度情况良好。
                                  自 2013 年 5 月年开始研制以来，历经初
                   XXX 型装甲型   样、择优、正样 3 个阶段，于 2016 年 6 月
                                                                                 2016 年
 9                 移动用户车载   通过了技术状态鉴定会会，完成了定型。
                                                                                  6月
                   台             该产品已进入批量生产阶段，交付质量进
                                  度情况良好。
                                  自 2015 年 11 月年开始研制以来，正样，首
                                  件鉴定 2 个阶段，于 2016 年 8 月通过了技
                   XXX 宽带移动                                                  2016 年
 10    军用宽带                   术状态鉴定会会，完成了定型。该产品已
                   便携车载台                                                     8月
       移动通信                   进入批量生产阶段，交付质量进度情况良
       系统 A 军                  好。
       种派生型                   自 2015 年 11 月年开始研制以来，正样，首
       装备型号                   件鉴定 2 个阶段，于 2016 年 8 月通过了技
       研制项目    XXX 宽带移动                                                  2016 年
 11                               术状态鉴定会会，完成了定型。该产品已
                   车载基站                                                       8月
                                  进入批量生产阶段，交付质量进度情况良
                                  好。
                                  自 2014 年 2 月下达研制任务书，3 月份完成
                                  适应性改造设计，5 月底完成样机的生产，         2014 年
 12    G 项目      XXX 车载终端
                                  6 月底完成出厂所检验，7 月份开始并完成        8 月 21 日
                                  基地试验，8 月底通过技术状态鉴定会。
       此外，公司正在定型过程中的产品共 14 型，包括：
       ①公司已于 2017 年完成了 B 军兵种派生型 7 型装备的研制，通过了军方组
织的型号鉴定评审会；
       ②公司在 2016、2017 年分别在 C 军兵种有 2 型型号装备处于初样研制阶段、
D 军兵种有 1 型型号在研。
       ③公司另有 A 军兵种 1 型 VPX 型号设备、B 军兵种 2 型型号设备以及 1 型
全军通装型号设备在研。
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    （4）准入门槛优势
    在军工行业中，公司具备资质包括“国家二级保密资格单位证书”、“武器
装备质量体系认证证书”、“装备承制单位注册证书”、“武器装备科研生产许
可证”等完备的军工业务资质。
    按规定，新设立企业必须运营至少一年以后才能申请保密资质，装备承制资
格和武器装备质量体系证书也必须在涉密项目有效运行基础上才能申报，故一般
需要 3 年时间才能取得承接军方项目的资质，军方资质审查的要求非常严苛，通
过率较低，这对试图进入这个领域的潜在竞争者是一个较高的门槛。
    （5）精准把握客户需求的优势
    军用需求主要从军方机关、军方总体所、军工集团大总体以及基层部队四个
层面产生，公司通过与每个层面相关人员的充分沟通，不断迭代理解客户需求。
通过军方机关拟定项目建设任务，明确项目承担单位。从军方总体所了解不同兵
种的使用需求和建设方案，进行技术方案论证，提供合理化建议报告。再通过基
层部队，了解一线官兵的系统操作习惯及使用方式。最终，与军工集团大总体互
相配合，实施项目。对需求理解的精准无误，需要与各层客户深刻交流与了解，
培养军用产品化思维，这个过程是公司相关人员长期的工作积累和经验总结，短
期内非军工企业难以精准把握客户需求。
    3、发行人的竞争劣势
    （1）公司资产规模较小
    公司作为非上市企业，资产规模较小，营运资金规模有限。公司较小的资产、
资金规模，约束了公司扩大业务规模、承接业务订单的能力，影响了公司的业务
扩张速度。因此，虽然公司具有行业领先的技术优势和产品优势，但相比规模较
大的竞争对手，在较大生产规模、较长回款周期的订单项目的竞争中，存在一定
的竞争劣势。
    （2）融资渠道单一
    公司目前正处于业务迅速发展阶段，需要大量的资本投入到研发、销售、采
购、日常运营等各环节，依靠经营积累获取的资金难以满足市场需求的快速扩张。
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目前国内中小企业的融资渠道较为单一，仅靠单一的间接融资渠道和企业自有资
金积累已难以满足公司快速发展的需求。
    为此，公司通过本次公开发行股票募集资金，一方面可以使公司发展所需的
资本投入得到满足，另一方面也可以进一步快速提高公司的盈利能力，增强公司
的核心竞争力。
  （五）公司所处行业的主要壁垒
    1、市场准入壁垒
    武器装备的科研生产需要国防科技工业主管部门的许可，参与军品生产的企
业必须获得“四证”，即“国家二级保密资格单位证书”、“武器装备质量体系
认证证书”、“装备承制单位注册证书”、“武器装备科研生产许可证”。严格
的许可审查条件和审查流程为市场的准入设置了一定的门槛。
    2、技术壁垒
    军用宽带移动通信的技术体制对远距离、广覆盖、抗干扰、自组网的功能特
性提出了特殊的定制需求，研制周期较长，一般企业难以在短期内理解、消化需
求，并完成符合军标的研制产品。
    从技术上来说，军用产品与民用产品的许多基础技术相同，但是由于二者需
求不同，导致军用产品与民用产品在技术应用上有所差异。非军工企业即便有先
进的技术，但与国防要求不一致时，也无法满足国防需求。另一方面，军品生产
有特殊的标准和规范，同时又与经验的积累和工艺条件的形成分不开，非军工企
业进入军工行业，要对企业的生产设备、人员结构和管理方式进行相应的改进，
成本高昂。同时，由于民用产品的技术指标和军品标准的差异，极易出现产品不
符合要求的现象，一旦按照军品要求检验不合格，企业将承担相应的损失。
    铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信行业对生产企业的通信技术要求较
高，是计算机、互联网、通信、多媒体等多种技术的集合。因此具有较高的技术
门槛。
    3、型号壁垒
    由于军品科研生产具有高度保密性，军品的需求方向和科研生产法规，主要
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通过军工管理体系的行政渠道进行发布，大多数体系外的企业无从了解军工技术
和产品需求的信息。列入军方型号装备采购目录的产品必须符合军方的技术体制
（军标），一旦技术体制确定，参与了型号装备研制并顺利完成定型的企业就会
成为型号装备的承制单位。未参与型号装备研制过程的企业一般无法获得型号装
备的订单。同时，军品主要由军方组织项目综合论证，在军方的控制下进行型号
研制和设计定型，整个项目程序严格且时间较长，一般为 3-5 年，非军工企业一
般难以参与到整个流程之中。
    4、人才壁垒
    军用宽带移动通信涉及多学科领域，整个系统的构建较为复杂，且研发、生
产、测试周期较长，对研发人员和一线技术服务人员的素质、经验要求非常高。
同时，区别于民用市场企业功能细分的特征，军队客户要求企业基本能提供从原
型设计到安装部署的整套方案，需要企业的人才不仅具有极强的技术开发能力，
还需要有工程部署、维护能力，这些行业经验的积累沉淀都需要一个较长的过程。
新进入企业难以在短期内培养出具备足够经验的研发、生产技术、售后工程人员，
行业人才壁垒较高。
    5、资金壁垒
    一方面，军用宽带移动通信产品研发周期较长，前期研发投入大，要求企业
具备足够的资金实力，而现阶段军用产品管理办法并不会对企业的前期投入予以
补贴，只能企业先行投入，等待产品进入列装阶段之后才能获得收益；另一方面，
军队间的订货不同于正常企业生产，其订货基本是采用先交货后结算的方式，又
因军需物品的特殊性及重要地位，军方对其采购更为慎重，所涉及决策级别更加
繁杂，导致决策周期较长，而在付款的时候需国家相关部门审核批复，上报及审
批时间过长易形成应收账款，对企业现金流造成压力，需要企业有足够的资金保
障持续运营，存在较高的资金壁垒。
  （六）行业利润水平的变动趋势和原因
    军队专网宽带移动通信行业较新，准入门槛较高，竞争对手相对较少。在维
护国家整体利益的前提下，军品定价兼顾生产方和使用方的相互利益，充分考虑
企业产品研制过程巨大的前期投入，生产过程必要的补偿以及合作单位合理的利
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益。从同行业上市公司近 3 年主营业务收入及利润变化情况看，相关公司的毛利
率波动不大，行业利润水平呈现增长平缓、经营稳定的行业特征。
    与民用行业不同，军用宽带移动通信行业的业务模式，以研发技术和专业服
务为核心，整合产品制造能力，并形成系统解决方案。军用产品强调性能和稳定，
同时基于所有列装产品总装审价、定价的规定，对企业技术水平要求高，行业门
槛较高，整体利润水平不会有大幅波动。
    铁路和城市轨道交通行业主管部门对涉及运输安全的列车无线调度通信产
品采购实行必要的行政许可，通过行政许可或者专项招标的方式设置较高的产品
准入门槛，以达到保证运输安全的目的，预计未来一段时间铁路和城市轨道无线
通信市场的市场竞争者仍然有限，行业利润率保持稳定。
  （七）影响行业发展的有利和不利因素
    1、军用宽带移动通信行业发展影响因素分析
    （1）有利因素
    ①全球形势复杂和国家安全建设侧面带动行业发展
    近年来，全球的军事冲突和热点问题依然多发，军事形势错综复杂。新兴领
域的争夺日趋激烈。新一轮全球范围的民粹主义抬头，“黑天鹅事件”频发，大
国博弈与地缘政治冲突此伏彼起，局部动荡加剧。全球军品装备需求始终保持稳
定的状态。
    随着国际格局的变化，我国的周边政治经济环境也趋于复杂，不稳定因素逐
步增多。为维护国家安定，国务院在《中国的军事战略》白皮书中明确指出建立
强大巩固的国防是我国现代化建设的战略任务，是国家和平发展的安全保障。
“十二五”期间，我国不断加大国防投入，2011 至 2015 年我国军费开支的平均
增速为 10.81%，高于同期的 GDP 增长率。但 2015 年我国军费预算占 GDP 的比
例仍低于美、俄等世界主要国家，未来提升空间仍较大。
    在中美贸易摩擦不断的背景下，充分暴露了我国在核心技术领域的短板，突
显了核心技术自主可控的重要性。基于国外封锁和安全保密的要求，军工领域一
直对于自主可控高度重视，对高端技术和产品的研究开发一直大力投入。在当前
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的国际贸易形势下，将进一步加强对军工行业的投入，实现核心技术的自主可控。
    总体来看，全球形势的复杂和国家安全建设的需要，侧面带动了军用宽带移
动通信行业的发展。
    ②国防信息化战略地位提升带来行业发展机遇
    90 年代以来，美国发动的四次战争对中国的国防现代化建设产生了巨大的
影响，信息化改造成为重要的改进方向。中国共产党第十八次全国代表大会以来
国家高度重视国防建设，明确提出“建设与我国国际地位相称、与国家安全和发
展利益相适应的巩固国防和强大军队”的国防战略。
    在此要求下，信息化成为支撑军工行业的重要基石，2015 年 5 月发布的《中
国的军事战略》白皮书强调军事斗争准备基点放在打赢信息化局部战争上；2016
年 5 月中央军委发布《军队建设发展“十三五”规划纲要》，规划纲要提出，未
来五年国防信息化中军事通信、电子对抗、指挥控制、安全加密、导航定位等成
为重点建设领域。
    在信息化建设的战略部署下，我国军用宽带移动通信处于大规模升级换代和
改造的前期，在技术、质量和数量上有巨大的发展空间。
    ③经济发展带动军费投入的增加
    国务院在 2015 年国防白皮书《中国的军事战略》中明确指出建立强大巩固
的国防是我国现代化建设的战略任务，是国家和平发展的安全保障。随着我国经
济持续、稳定、快速的增长，经济实力和综合国力的显著提升，国家安全、国防
建设的任务将日益繁重，国防建设进入新时期，我国军工行业整体情况有了很大
的改善。
    随着军队装备更新换代的要求，预期未来十数年国防投入将保持增长的趋
势，军用宽带移动通信行业将会享受政策红利、持续发展。
    ④技术持续更新有利于行业迅速发展
    一方面军用宽带移动通信技术脱胎于民用移动通信技术，随着民用市场的不
断扩大，移动通信技术也越来越成熟，步入有序发展的演进周期，协议标准、设
备研制、应用系统均已有比较成熟的方案，缩短后续进一步定制开发的周期；另
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一方面，军用宽带移动通信行业的上游主要是电子元器件，随着近年来国家不断
加大对电子元器件行业发展的鼓励与支持，电子元器件、集成电路、软件等产品
的国产化率逐步提高，减少了对进口产品的依赖，既降低了成本也保证了信息安
全。以上有利因素有助于军用宽带移动通信行业市场规模的进一步扩大。
    ⑤军民融合为行业发展提供政策支持
    中国军民融合历经萌芽阶段、起步阶段、稳定发展阶段与优化发展阶段，已
走上政策规划与市场调控相结合的良性发展之路。党的十八大以来，军民融合已
上升为国家战略，军民融合的组织管理体系、法治建设、战略规划正在不断完善，
逐步形成了涵盖顶层法规、实施办法以及承制目录“三位一体”的制度框架。未
来是军民融合发展的战略机遇期，国防科技领域军民融合在政策的支持下潜力巨
大。军民融合政策的持续推进，为行业提供了有力的政策支持。
    （2）不利因素
    ①下游市场采购的波动不可预期
    行业的下游即军队，军方采购计划直接决定了企业的产品销售情况，而军队
需求来自于国家的对外战略、双边关系及国际政治军事形势的变化。因此，由于
下游行业的市场化程度不高，事件驱动因素占据了较大权重，不可控因素的影响
可能导致军队采购计划延迟或取消，给行业发展带来较大的不利影响。
    ②上游行业基础产品及器件水平的限制
    军工行业属于关乎国家安全的重要行业，军工产品要求高技术、高质量、高
可靠性。由于政治因素，西方等发达国家在先进技术方面对我国进行严格封锁，
造成了一定的技术壁垒。军用宽带移动通信是军队信息化系统的基础，而目前相
应的上游国内基础产品（尤其是芯片）的设计与制造能力还比较薄弱，与军队信
息安全的高要求还不太匹配，在一定程度上影响了产品适配军队的特殊要求。因
此，很多业内企业逐渐向上游扩展，实现一体化的解决方案，为的就是更好的服
务国家安全，打造贴合军队客户要求的产品。
    ③企业资金周转压力大
    为保持技术的不断突破，企业需要持续的投入资金。但特殊的研发模式、客
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户的付款周期较长、融资渠道不多导致行业内公司普遍面临较大的资金周转压
力，一定程度上影响了行业内企业的快速发展。随着军用宽带移动通信产品需求
持续增长，行业内企业的资金需求量也越来越大，企业资金周转压力较大。
    2、铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信行业发展影响因素分析
    （1）有利因素
    ①政策持续支持是行业稳定发展的保证
    随着我国经济的发展和及人民收入提高，个人的时间价值得到提升，导致高
速铁路发展压力巨大，需求端增势强劲。在此情形下，《国务院关于加快振兴装
备制造业的若干意见》、 国务院关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》、
《中国制造 2025》等政策均要求把铁路建设作为稳增长、调结构、扩内需的重
要举措。
    《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”现代综合交通
运输体系发展规划》等政策中也把推进、强化城市轨道交通建设作为一项重要发
展规划。
    2016 年 6 月 29 日国务院通过了最新版的《中长期铁路网规划》，指出铁路
网覆盖到 20 万人口以上城市、高铁网覆盖省会城市和 50 万人口以上城市，实现
大中城市间 1-4 小时交通圈，城市群内 0.5-2 小时交通圈。特别提出“八纵八横”
高铁网目标，计划到 2020 年，我国铁路营运里程达到 15 万公里，高铁里程达 3
万公里，基本覆盖 80%以上的大城市。在政策的持续支撑下，高速铁路必备的通
信调度需求将带动宽带移动通信行业的发展。
    ②建设投资规模日益增加侧面带动行业发展
    中国铁路总公司数据显示，2016 年全国铁路固定资产投资完成 8,015 亿元。
根据 2016 年国务院公布的《中长期铁路网规划》，到 2020 年，一批重大标志性
项目建成投产，为完成“十三五”规划任务、实现全面建成小康社会目标提供有
力支撑。到 2025 年，铁路网规模预计达到 17.5 万公里左右，其中高速铁路 3.8
万公里左右，高速铁路行业的投资规模不断增加将进一步提升宽带移动通信在高
铁领域的应用。
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    （2）不利因素
    ①政策变动风险
    国内铁路行业受国家宏观政策和计划影响较大，国家采购计划、技术指标、
行业许可等发生变化将给行业的发展带来很多不确定性。根据国家“铁路跨越式
发展战略”、《中长期铁路网规划》和《铁路信息化总体规划》的总体部署，在
“十三五”及以后较长时期内，国内铁路建设将处于一个高速发展期。尽管如此，
仍不排除宏观经济形势变化等因素导致国内铁路建设发展速度减缓的可能，若国
家对铁路固定资产投资规模放缓或技术指标、行业许可等发生变化，导致铁路局
等行业下游客户资金预算趋紧、非刚性市场需求被压缩，将会对整个行业的经营
产生较大不利影响。
    ②市场竞争加剧
    由于可预期的市场发展前景比较明确，对铁路和城市轨道交通无线通信设备
新产品投资的加大会吸引更多的设备制造商向行业靠拢，行业内具有资金实力或
渠道优势的企业以及拥有相关技术储备的潜在竞争者都可能会依据铁路和城市
轨道交通无线通信行业发展前景来进行市场转移或产品拓展，引进人才，加大对
新产品的研发和制造投入，从而加剧市场竞争。
  （八）行业技术水准及技术特点
    1、军用宽带移动通信技术特点
    随着我国军用无线通信技术的发展，我军无线通信已基本实现通信技术体制
由模拟向数字转变，通信终端由单一功能向多功能转变，通信网路由单项业务向
综合业务转变，通信管理由人工向智能转变。但整体看来，我国在军事通信上的
投入和装备情况与发达国家相比仍有很大差距。近年来，民用电子技术、计算机
技术和通信技术的飞跃发展，极大地促进了军事无线通信的发展。民为军用、实
现民用和军用技术的融合，是新时期军事无线通信发展的特点之一。军事无线通
信与民用无线通信在需求方面都呈现出宽带化、移动化的发展趋势，军用宽带移
动通信已经成为未来军用无线通信技术重要的发展方向。
    现代战争是信息化的战争，通信、侦察、指挥系统对信息传输速率的要求越
来越高，高速、可靠的通信手段成为了影响战争胜负的重要条件；同时，为了赢
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得未来战争的胜利，对部队的机动性提出了很高的要求，军用宽带移动通信系统
应能提供高速移动条件下的数据传输。军用宽带移动通信有别于民用通信：
    首先，军用宽带移动通信的应用环境较民用无线通信更复杂、恶劣。民用无
线通信设备一般具备良好的基础设施，仅需要克服非敌意干扰。而军事无线通信
设备往往用于山区、海岛等地区，地形复杂多变、电波传播损耗巨大、多径效应
影响严重；同时，战场的电磁环境也极为恶劣，除了非敌意干扰外，敌方施加的
有意干扰将对通信系统构成巨大威胁。另一方面，军用宽带移动通信设备应用的
恶劣环境要求其具有较好的防水、防震、防摔等性能，因此军用设备在材料、结
构、工艺等方面比民用通信设备要求更高。
    其次，军用宽带移动通信系统需要适配多种平台，包括车载、机载、舰载、
弹载、星载系统等。这对军用通信设备在体积、功耗等方面的定制化设计和制造
相比民用领域提出了更高的要求。
    第三，军用宽带移动通信由于其特殊性，对安全性及保密性有很高的要求，
需要具备抗侦察、抗截获的能力。在信息化战争条件下，通信设施的暴露和信息
的泄露，有可能导致敌精确制导武器的精确打击。通信系统的反侦察能力不仅关
系到通信网络自身的安全，而且直接涉及到各级指挥机构和主战武器装备的安
全。
    第四，在民用宽带移动通信系统中，基站大多是固定且有市电供应，因此对
基站端没有功率上的严格限制，而军用宽带移动通信设备的收发两端都是移动使
用的，能源储备有限，这就使收发设备的功耗都受到严格限制，必须提高功率利
用率。
    最后，军用宽带移动通信和民用所使用的频段不相同，不同频段的电波信号
在传输特性上有很大差别。
       2、铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信技术特点
    铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信技术需具备安全可靠、稳定性强的特
点。目前我国铁路通信技术以 450MHz 和 GSM-R 无线列调系统为主，城市轨道
交通无线通信以 TETRA 数字集群系统等为主。
    随着我国轨道交通的发展，铁路和城市轨道运行对无线通信的功能性要求提
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出了新的需求，首先是地面系统需及时获取准确的高速列车各类动态数据，实现
对列车的视频监控、列车组织以及远程故障诊断与维护等功能；其次车内旅客对
无线宽带多媒体与移动互联网的需求迫切。因此需要建立一套传输速率高、时延
低、可靠性高、安全性好的车地间无线宽带接入网来承载这些业务。铁路现有的
450MHz 和 GSM-R 无线列调系统，以及城市轨道交通的 TETRA 系统均不能满
足未来铁路的发展需求。城市轨道交通无线通信技术必然向能够在高移动速度下
提供高数据率的宽带移动通信（LTE 为主）技术发展。
    铁路、轨道交通专网宽带移动通信具有的先进特点，无论是抗干扰性还是高
速移动状态下的稳定性，都能够确保轨道交通 CBTC、PIS、CCTV 等业务系统
的可靠性和稳定性，并进一步提升轨道交通的可靠性和安全性，同时具有的多业
务 QoS 保障机制可实现一张网承载多业务，降低部署和维护成本。2015 年 2 月
28 日，工业与信息化部发布【2015】65 号文件《关于重新发布 1785-1805MHz
频段无线接入系统频率使用事宜的通知》。明确了城市轨道交通车地无线通信可
以使用 1.8G 频段，而根据未来高铁的发展趋势和欧美国家目前运营状况，高铁
覆盖方案应该能满足 350km/h 以上速度，最快达到 450km/h 的高速行驶要求。新
型全封闭车厢对手机信号的衰耗在 24dB 之上。根据建成后的京津高铁 GSM-R
专用通信网推断，高铁覆盖方案在最短发车间隔（3 分钟）状态下应该满足 300
名左右旅客的话务量需求，网络接通率超过 95%，覆盖率为 99.5%，掉话率不高
于 5%，切换成功率在 90%以上。这些指标使得宽带移动通信（LTE 为主）技术
必然成为铁路、轨道交通的无线主流技术。
               轨道交通专网宽带移动通信（LTE 为主）的优势
技术特征                                  详细内容
抗干扰     可将干扰控制到最低来保证整体网络环境，有效降低网络整体干扰水平
           极大的提高了无线覆盖范围，单小区的覆盖范围可达 1.2km，降低了小区切
覆盖广
           换频度和设备维护成本
           支持高可靠性的无损切换和快速及时的无缝切换，以及基于非竞争的快速随
稳定性
           机接入，确保越区切换时延小于 100ms，丢包率小于 1%
           支持高达 9 级的业务优先级控制，能够在一张网上承载多业务，并对不同的
           业务分配不同的优先级，实现全方位 QoS 保障。在提供 CBTC（基于无线通
多业务
           信的列车自动控制系统）业务承载的同时，更可满足轨道交通其它安全运营相
           关业务的承载
频谱丰富   支持 2.3/2.6/3.5G 及特殊频段，频谱资源丰富
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技术特征                                 详细内容
            高数据传输速率，适合承载高速数据业务；上下行速率可调，易于开展各种
传输速率高
            新业务
资料来源：《轨道交通 LTE 技术的应用及创新实践》。
  （九）行业的周期性、区域性和季节性特征
    1、行业的周期性及季节性
    军用宽带移动通信是军工行业细分领域，该行业受国家国防投入安排的影响
而呈现一定的周期性变化，与整体的宏观经济关系不大。具体而言，由于终端客
户是军方，而军方的采购费用来自国防预算，所以行业发展与全球军事形势和军
队自身更新换代有关，与通信行业和经济周期的关联度不大。由于中国军队还处
于军队信息化建设的初期，处于大规模升级换代和改造的阶段，在技术、质量和
数量上具有很大的需求空间。行业主要客户为军队，存在集中交付及集中结算的
经营特点，通常为年末，从而导致相关从业企业在一年的某段时间集中实现收入
的情况，也使得企业应收账款余额往往较大。
    铁路、城市轨道专网宽带移动通信产品的下游市场主要为铁路和城市轨道交
通市场。铁路和城市轨道交通建设是我国基础建设投资的重要领域，其发展主要
受国家宏观经济政策、铁路发展规划及投资规模的影响。根据《中长期铁路网规
划》的安排，本轮铁路建设的大规模投资要持续到 2030 年，因此，中短期内行
业的周期性特点并不显著。
    2、行业区域性
    军用宽带移动通信行业的市场分布根据军队实际需要确定，没有明显的区域
性特征。
    铁路、城市轨道专网宽带移动通信行业受下游客户的影响，一般在人口较为
稠密、经济较为发达的大中型城市，具有一定的区域性。但随着国家经济的发展，
我国内陆城市也开始加速推进城市轨道交通建设投资，对本行业的产品需求也会
逐步增多。
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  （十）与上下游行业的关联性及发展状况
    1、产业链结构
    军用宽带移动通信行业与铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信行业都属于
专网宽带移动通信行业，是宽带移动技术在行业中的应用，其上下游结构与公网
宽带移动通信系统行业具有类似的结构，但是细分环节较少，功能更集中。
                          专网宽带移动通信产业链
                                                       军队
     电子元器件                通信设备
                                                       铁路
     配套零部件                通信服务
                                                    城市轨道交通
    行业的上游是原材料供应商，一般有芯片、器件、零配件等，这些企业业务
并不完全局限于无线通信行业；行业的中游是系统整体方案提供商，包含了硬件
设备、软件系统、通信网络、业务应用等各专业方向；行业下游是行业客户。
    整个产业链是一条从基础材料到产品应用的价值增长链条。而与公网市场最
大的区别就是公网市场有三大运营商作为通信基站铺设、增值服务运营的主体，
专网市场这些工作主要由客户自身及中游系统整体方案提供商解决。
    2、上下游关系
    专网宽带移动通信行业的上游厂商主要是电子元器件制造商。具体而言，原
材料可分为用户指定器件和非指定器件，主要以后者为主。对于非指定器件，行
业内厂商众多，竞争充分，市场供应较为充足。对于指定器件，由于该部份器件
的价格由军方用户在产品鉴定、定型时审核确定，通常价格稳定。
    行业下游客户各有不同：军队客户一般有两种方式，一种是军方直接采购，
另一种是军品总体单位统一采购。由于军用宽带移动通信行业资质、技术壁垒较
高，且基于军用产品稳定性、可靠性、保障性等多方面考虑，一般均由原研制、
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定型厂家保障后续生产供应，整机一旦定型即具有较强的供应商依赖特性；铁路
及轨道交通客户一般采用招投标方式确定供应商。与军队客户同样的情况是对供
应商有粘性特征，不会轻易更换。
    运营服务是宽带移动通信行业的中游环节，公网宽带移动通信行业的运营服
务商是独立存在的，而专网宽带移动通信行业由于其特殊性，没有较大的独立运
营服务商，通常由下游客户自行实施或者由通信设备供应商提供。
三、发行人产品销售情况及主要客户
  （一）公司主要产品的产能、产量、销量
    在产品研制和生产过程中， 公司采取了核心部件自主设计、生产，非核心
工序外协委托加工的生产模式。公司的产品生产流程中，PCB 贴片、结构件加
工等小零件加工环节均由外协厂商负责，公司可通过增减外协厂商及采购订单的
数量、金额对外协加工的产能进行调节。
    产品生产的核心部件和关键工序包括 PCB 板级设计、结构及工艺设计、硬
件固件开发、系统软件开发、板级测试、整机组装、整机测试（含环境适应性试
验、可靠性试验、电磁兼容性试验）等均由公司自身完成，且主要是人工作业。
公司一般根据客户订单情况灵活调配人员进行组织生产，因此公司产品产能弹性
较大，无法按照传统的生产型企业的标准统计产能。
    1、公司主要产品的产销量情况
    报告期内，公司各类产品产量和销售数量及产销率的情况如下：
                                                                        单位：台
     产品          项目        2018 年度         2017 年度         2016 年度
                   产量                    158               233               157
  基站类产品       销量                    209               312               160
                  产销率            132.28%           133.91%           101.91%
                   产量                    806               357               360
  大终端产品       销量                    773               425               271
                  产销率             95.91%           119.05%            75.28%
  小终端产品       产量                    311               303               33
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        产品       项目        2018 年度         2017 年度         2016 年度
                   销量                    485               517               43
                  产销率            155.95%           170.63%           130.30%
    注：基站类产品包括固定基站、车载中心站、装甲型车载中心站等。大终端产品包括
车载台、装甲型宽带移动用户车载台、背负台、CPE 等；小终端产品包括手持台、平板终
端。
    ①报告期内公司各类产品产销率持续上升的情况与公司的销售规模持续扩
大和产能的相对固定情况相符。
    ②个别年度产品产销率超过 100%的原因及合理性：
       A、个别年度产品产销率超过 100%的主要原因为根据军品采购需求提前备
货。具体体现如下：
    2016 年至 2018 年度，公司基站类产品的产销率份额别为 101.91%、133.91%
和 132.28%，呈增长趋势主要系报告期内销售了以前年度的存货。军用通信装备
的生命周期一般在 5-10 年，产品迭代速度没有民用产品快，故不影响存货的销
售。
    2016 年度至 2018 年度公司大终端的产销率分别为 75.28%、119.05%和
95.91%。由于已提前备货，2017 年度公司销售的大终端产品中包含以前年度的
存货，因此 2017 年度公司销售的大终端产品的产销率超过 100%。
    B、小终端产品的产销率均大于 100%的主要原因为委外生产的小终端未计
入产量。
    报告期各年度内，小终端产品的产销率均大于 100%，主要系公司在 2015
年、2016 年度委托青岛海信电子设备股份有限公司、上海盛本智能科技有限公
司为其代生产了一批小终端，共计 526 台，未计入产量。上述外购小终端在 2016
年至 2018 年度共销售 143 台。此外，2017 年及 2018 年度，公司还销售了部分
以前年度的库存小终端。
    ③公司根据军品采购需求提前备货的原因
    a.军品采购存在突发、紧急的特点，从任务下达到产品交付可能时间紧急，
为了保证交付速度和质量，公司通常需提前备货，保证一定的安全库存。
    b.2015-2016 年，公司处于产品定型及列装的关键时期，为了及时响应军方
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需求，因此加大了原材料的备货。2016 年度，由于军改的影响，军用宽带移动
通信系统某通用装备的型号研制任务的宽带移动通信装备的列装计划暂停，公司
一定程度降低安全库存线，将一部分存货转为商品销售。
    c.公司生产所需部分原材料具有长交期的特点，导致产品的整个生产周期变
长，为了保证安全库存，需要提前备货。
    2、报告期内，公司实际产量与生产设备、员工的匹配情况
    （1）生产流程的具体情况
    公司主要生产流程如下： 
    单板生产及预加工工序中，PCB 板的加工工序及部分线缆预加工通过委托
外协的方式完成，如上图绿框所示。其余 PCB 设计、品质检验、单板调测等环
节，由公司自有人员完成。其中单板调测自动化程度高，采用配套工装夹具和自
研自动化测试工具进行一键测试。由于单板调测与部分测试工序（整机软件升级
授权、老化测试、生产筛选测试）均采用自研测试平台，自动化测试程度高，由
整机测试人员兼顾单板调测工作。
    装配工序包括线缆装配、模块装配及检测记录、整机装配、组装成品。公司
装配工序的生产人员有 6 名，其中 4 名员工产品模块装配，2 名人员产品整机装
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配总装，根据产品特性，基站、大终端、小终端装配工序按照先模块后整机的方
式进行，每型产品工序不同，也相应的安排不同的人员进行装配，如工序较少的
产品，安排 2 到 3 人操作，工序较多的产品 6 人同时操作，任务冲突时可分两组
进行装配。
    整机测试工序，包括软件升级授权、校准测试、老化测试、PMP 测试等多
种测试。①基站与大终端的整机测试平台主要由矢量信号源、信号分析仪、自研
陪测设备和自研测试软件构成，主要对产品进行校准测试、PMP 测试、NTN 测
试、功能业务等测试。②小终端整机测试平台主要由 LTE 无线通信系统测试仪、
自研陪测设备和自研测试软件构成，主要对产品进行校准测试、功能业务等测试。
老化测试是通过高低温箱对设备加高温进行测试。③生产环境筛选（环境可靠性
测试）是非必要工序，主要包括高低温测试、振动测试等，根据产品应用环境的
不同选择不同测试。当生产批量较大时，可委托第三方检测，生产人员派驻厂监
督测试。2017 年，为完成“L 项目”，公司委托苏州苏试广博环境可靠性实验室
有限公司进行环境可靠性测试，不含税金额 44.58 万元。整机测试工序不需要定
人、定岗，人员可复用，可进行项目任务并行生产。
    厂检是产品出厂前由质量部门对产品的功能、性能进行检验。产品在完成组
装与测试后通过厂检，最终入库。
    生产人员具体职责及各生产环节主要使用设备情况如下：
                       人员
        工序                   部门                  主要使用设备
                       数量
           原材料品                     大理石测量平台、精密泄漏检测仪、涂层测
                         2     质量部
           质检验                       厚仪、电脑
           原材料入                     二维（扫码）采集器、斑马（条码）打印机、
                         2      库房
           库                           液压叉车、电脑
           单板收货                     二维（扫码）采集器、斑马（条码）打印机、
                         2      库房
单板生产   清点                         电脑
及预加工                                编解码工具、边界扫描仪、自动化测试工具
  工序     单板调测      1     生产部   （根据不同单板选用不同的
                                        测试工具）、数据采集器、自制工装夹具
           单板品质
                         1     质量部   万用表、放大镜、检测治具、电脑
           检验
                                        二维（扫码）采集器、斑马（条码）打印机、
           单板入库      1      库房
                                        电脑
装配工序   线缆装配      4     生产部   无尘室、扭力测试仪、激光打标机、二维（扫
                                        码）采集器、斑马（条码）打印机、静电电
           模块装配            生产部
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                        人员
        工序                        部门                     主要使用设备
                        数量
           自检并记                            压测试仪、表面电阻测试仪、电脑
                                   生产部
           录
           整机装配                生产部
           扫码登记       2        生产部
           组装成成
                                   生产部
           品
           软件升级                            基站测试平台系统（升级终端）、终端测试
                          1        生产部
           授权                                平台系统（升级基站）
           校准测试                生产部      基站测试平台系统（测试终端）、终端测试
                          1                    平台系统（测试基站）、信号分析仪、矢量
           NTN 测试                生产部      信号源、衰减器、电源、电脑
                                               LTE 无线通信系统测试仪（测试终端）、基
           PMP 测试       1        生产部      站测试平台系统（测试终端）、终端测试平
                                               台系统（测试基站）、衰减器、电源、电脑
测试工序                                       基站测试平台系统（测试终端）、终端测试
           业务测试       1        生产部      平台系统（测试基站）、衰减器、电源、电
                                               脑
           老化测试                生产部
           生产环境                            高低温箱、基站测试平台系统（测试终端）、
                          1
           筛选（可                生产部      终端测试平台系统（测试基站）
           选）
           厂检           2        质量部      衰减器、电源、电脑
        合计             22          -                                -
注：1.上表合计人员 22 人，包括：生产部 12 人、质量部 5 人和库房 5 人。生产部负责主要
生产工作；质量部负责全公司质量管理与监督、考核工作，在生产流程中负责原材料的品质
检验及产品出厂前的抽检工作；库房主要负责原材料入库及清点工作。
     2.生产部门共有 14 名员工，其中 2 人负责生产管理和技术指导，不参与具体生产工序。
    （2）实际产量与生产设备、人员匹配情况
    ①关键设备的产能情况
    在上表所列示的主要设备中，矢量信号源、信号分析仪、LTE 无线通信系统
测试仪是关键生产设备。2016 年至 2017 年度，公司生产使用的矢量信号源、信
号分析仪、LTE 无线通信系统测试仪各 1 台，2017 年末公司分别购入 2 台矢量
信号源与信号分析仪。2018 年起，用于生产过程的有 1 台 LTE 无线通信系统测
试仪、2 台矢量信号源和 2 台信号分析仪。其生产能力情况如下：
        关键设备              基站产能（年）       大终端产能（年）       小终端产能（年）
矢量信号源（2 台）
                                496（台）            1,656（台）                 /
信号分析仪（2 台）
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         关键设备         基站产能（年）     大终端产能（年）        小终端产能（年）
LTE 无线通信系统测试仪（1
                                  /                 /           1,093（台）
台）
    注：上表各类产品的产能计算均为假设关键设备全年只用于生产该产品的情况。各类
产品的具体产量根据客户订单需求进行生产，无固定配比比例。
    关键设备的产能计算过程如下（以下计算过程为每一台生产设备的产能情
况）：
    A、矢量信号源+信号分析仪配套测试：
    基站、大终端需要使用矢量信号源、信号分析仪配套进行调测。每台大终端
使用仪器的时间为 100 分钟，以全年 250 天、8 小时工作日计算，待测设备等待
时间、更换及安装测试所需的各类线缆、开机启动等，仪器利用率在 69%左右，
故大终端年产能 828 台/套。
    每套基站使用仪器的时间为 340 分钟，以全年 250 天、8 小时工作日计算，
待测设备等待时间、更换及安装测试所需的各类线缆、开机启动等，仪器利用率
在 69%左右，基站年产能 248 台/套。
    B、LTE 无线通信系统测试仪：
    每台小终端使用仪器的时间为 85 分钟，以全年 250 天、8 小时工作日计算，
待测设备更换及安装测试所需的各类线缆、开机启动等步骤通常耗费 35~40 分
钟，仪器利用率在 69%左右，终端年产能 1,093 台/套。报告期内，公司产品的产
量情况如下：
                                                                             单位：台
         产品              2018 年度             2017 年度              2016 年度
     基站类产品                        158                   233                     157
     大终端产品                        806                   357                     360
     小终端产品                        311                   303                     33
    综上，公司生产用主要机器设备的产能高于公司报告期内的产量，能够满足
公司的产能需求，不会对公司产能构成限制。
    ②公司关键生产设备开工时长、工人出勤时间与实际产量的匹配情况
             项目                2018 年度          2017 年度            2016 年度
矢量信号源（小时）                       2,239               1,980              1,490
                                   1-1-232
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            项目                 2018 年度         2017 年度        2016 年度
信号分析仪（小时）                      2,239             1,980            1,490
LTE 无线通信系统测试仪（小时）           441               430                  47
工人出勤时间（小时/人）                 2,188             1,926            1,745
工人人数（人）                               14                14               13
基站类产品产量（台）                     158               233                  157
大终端产品产量（台）                     806               357                  360
小终端产品产量（台）                         311           303                  33
    上述关键设备 LTE 无线通信系统测试仪用于小终端产品的测试，矢量信号
源、信号分析仪用于基站类产品和大终端产品的测试，测试工序上矢量信号源、
信号分析仪两台仪器配套使用，两台仪器开工时长一致，开工时长、工人出勤系
根据公司生产日志取得。公司的生产人员根据公司全年度生产安排开展工作，生
产人员出勤率符合正常工作时间，不存在大规模休假或者闲置的情况。
    如上表所示，关键设备的开工时长、工人人数、工人出勤总时长与产量的变
化趋势一致，总体呈上升趋势。
    综上，公司的生产设备及生产人员能满足生产需要，与实际产量匹配。
    （3）公司的生产模式符合行业惯例
    PCB 贴片、电缆等电子元器件的加工属于基础加工行业，可服务于通信设
备、家用电器、医疗设备等多个工业制造业。该行业竞争较为激烈、工艺成熟，
行业标准化程度较高，不存在技术垄断性，可替代性较高，整体销售情况存在客
户分散、小批量、多批次的特点。PCB 外协、线缆外协加工模式是电子行业内
是非常成熟的产业模式。
    公司所处军工电子行业是高科技、高附加值的技术密集型行业，将主要资源
投入研发环节中，在生产中公司采取了核心部件自主设计、生产，非核心工序外
协委托加工的生产模式，有利于提高生产效率、保持产品一致性、节省成本，有
利于公司集中优势资源，保持和提高竞争优势；符合军工电子企业的通行特点。
    公司同行业企业景嘉微的部分生产环节也通过外协方式完成，根据其招股说
明书披露，景嘉微生产环节中“SMT 贴片焊接、PCB 板加工、精密结构件加工
主要采用外协方式完成。针对军工产品的定制化生产特点，公司聚焦于“微笑曲
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线”的两端，将更多资源投入到提升研发能力、服务能力，而在生产环节充分利
用外协企业发挥配套作用。”
    在公司所处行业制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业中，也有许多
公司采用自主生产和外协生产或委托加工的生产模式，导致生产人员数量较少。
如下表所示：
同行业上    员工        生产人       生产人员
                                                           主营产品类型              外协模式
市公司      总数        员人数       人数占比
                                                    传输设备、电子元器
奥维通信        255           17        6.67%       件、行业专用软件、通        配件委托加工
                                                    信线缆
                                                    行业专用软件、通信终        贴片、插件焊接等环
初灵信息        896           20        2.23%
                                                    端设备                      节外协
                                                                                焊接、组装、测试外
恒为科技        283           22        7.77%       通信系统与平台
                                                                                协
                                                                                SMT 贴片焊接、PCB
景嘉微          479           50       10.44%       电子元器件                  板加工、精密结构件
                                                                                加工外协
华测导航       1,082          64        5.91%       专用设备与零部件            焊接外协
发行人          314           14        4.46%       通信设备                    PCB、线缆加工外协
注：上表同行业上市公司数据和资料来源于 Wind 咨讯和招股说明书，员工数量情况截至 2017
年 12 月 31 日。发行人员工数量情况截至 2018 年 12 月 31 日。
  （二）公司主营业务收入构成情况
    1、主营业务收入按产品类别划分
    报告期内，公司主营业务收入按产品类别列示如下：
                                                                                    单位：万元，%
                          2018 年度                        2017 年度               2016 年度
     项目
                       金额           比例            金额          比例         金额       比例
宽带移动通信
                       39,569.50       96.84         37,071.48          96.27   26,179.42      87.02
设备
集成业务                 222.12         0.54               683.28        1.77     896.41        2.98
技术开发服务            1,070.24        2.62               675.51        1.75    2,979.09       9.90
工程业务                         -           -              76.58        0.20      30.90        0.10
     合计              40,861.86      100.00         38,506.85         100.00   30,085.82   100.00
    公司的主营业务收入主要来源于宽带移动通信设备的销售收入，报告期内，
宽带移动通信设备的销售收入快速增长，占主营业务收入的比重分别为 87.02%、
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96.27%和 96.84%；报告期内，技术开发服务收入占主营业务收入的比重分别为
9.90%、1.75%和 2.62%；集成业务收入主要为子公司瀚所信息的业务收入；报告
期内工程业务收入较少。技术开发服务收入、集成业务收入及工程业务收入占主
营业务收入的比重较低。
    2、营业收入的季节分布情况
    公司主要产品为军品，最终客户面向我国各军兵种，销售收入受最终用户的
具体需求、每年的采购计划、国防采购预算及国际国内的形势变化等诸多因素的
影响，军方单位的军品采购特点存在单个订单金额较大、执行周期较长、交货时
间分布不均衡等特点，导致公司营业收入在不同会计期间内具有较大的波动性，
从而使公司经营业绩在不同年度、同一年度内的不同月份之间波动较大。由于部
队单位通常采用预算管理制度和集中采购制度，一般上半年主要进行项目预算审
批，下半年陆续开展招标工作进行采购和实施，因此，客户订单高峰通常出现在
下半年，第四季度交付和验收相对较多，因此公司营业收入都主要集中在下半年
实现。
    报告期内，公司各季度实现营业收入的情况如下：
                                                                        单位：万元，%
                  2018 年度                 2017 年度               2016 年度
  项目
               金额           比重       金额           比重     金额            比重
 一季度         1,568.59        3.68      1,313.35        3.40            -             -
 二季度         1,810.97        4.25       636.85         1.65            -             -
 三季度        19,167.51       45.02    11,519.44        29.84    4,162.49        11.30
 四季度        20,028.61       47.04    25,136.85        65.11   32,665.98        88.70
  合计         42,575.68      100.00    38,606.49       100.00   36,828.47       100.00
    注：2016 年度各季度营业收入金额未经会计师审计或审阅。2017 年度一季度、前三季
度及全年营业收入金额经会计师审计，第二季度、第三季度的营业收入金额未经会计师审计
或审阅。2018 年度一季度营业收入金额经会计师审阅，半年度、前三季度及全年的营业收
入金额经会计师审计。
    随着公司收入规模的增加，公司项目数量增加，2017 年度、2018 年，随着
公司收入规模的扩大，及项目类型（陆军采购、武警采购、战略支援部队采购、
基地项目采购）的增加，公司前三季度实现收入的占比逐渐增大。
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    报告期内公司前三季度实现收入的占比分别为 11.30%、34.89%、52.95%，
公司 2017 年度、2018 年度前三季度实现收入的占比逐渐增大的原因为公司项目
数量增加，增大了公司前三季度实现收入的比率。同时，已列装型号产品的重复
采购，其相关审批程序得到简化，因此其销售、交付能够在年内更早完成。此外，
随着军改逐步落实，各项审批流程逐步理顺，各项军品的采购也得以在年内更早
完成。因此，报告期内公司前三季度实现收入的比例逐年增加。
  （三）报告期内主要客户情况
    1、报告期内前五大客户销售额及营业收入占比
    公司报告期内对前五大客户的销售情况如下：
                                                               单位：万元，%
                                                                   占营业收入
  期间      序号                客户名称              销售金额
                                                                     比例
                   中国电子科技集团公司研究所 A          10,216.51        24.00
                   中国电子科技集团公司研究所 B           6,548.72        15.38
             1     中国电子科技集团公司研究所 C           2,855.00         6.71
                   中国电子科技集团公司研究所 E           2,152.43         5.06
                   中国电子科技集团公司研究所 F             10.22          0.02
                   北京航天晨信科技有限责任公司           2,993.20         7.03
             2     江苏捷诚车载电子信息工程有限公司        703.36          1.65
2018 年度
                   中国航天科工集团上海浦东开发中心           4.58         0.01
                   研究所 G                               2,008.82         4.72
             3     国营 A 厂                               923.16          2.17
                   北方联创通信有限公司                    126.69          0.30
             4     江苏无线电厂有限公司                   1,882.03         4.42
             5     北斗导航位置服务（北京）有限公司       1,522.82         3.58
                               合计                      31,947.55        75.04
2017 年度          中国电子科技集团公司研究所 A         11,248.91         29.14
             1
                   中国电子科技集团公司研究所 B          5,048.18         13.08
                   中国航天科工运载技术研究院北京分
                                                          3,142.70         8.14
             2     院
                   北京航天晨信科技有限责任公司           1,781.54         4.61
             3     南京熊猫汉达科技有限公司               3,319.71         8.60
             4     北京宇航系统工程研究所                 2,904.00         7.52
                                      1-1-236
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                                                                        占营业收入
  期间       序号               客户名称                销售金额
                                                                          比例
              5     北斗导航位置服务（北京）有限公司         2,544.76         6.59
                               合计                         29,989.80        77.68
                    中国电子科技集团公司研究所 A             9,381.47        25.47
                    中国电子科技集团公司研究所 C             4,282.50        11.63
              1     中国电子科技集团公司研究所 B             1,532.29         4.16
                    中国电子科技集团公司研究所 D               68.38          0.19
2016 年度     2     南京普天通信科技有限公司                 4,449.40        12.08
                    中国航天科工运载技术研究院北京分
              3                                              3,958.96        10.75
                    院
              4     南京艾尔特光电有限公司                   3,463.60         9.40
              5     保通数据技术有限公司                     3,157.19         8.57
                               合计                         30,293.79        82.26
注：1、中国电子科技集团公司研究所 C、中国电子科技集团公司研究所 B、中国电子科技
集团公司研究所 D、中国电子科技集团公司研究所 A、中国电子科技集团公司研究所 E 和中
国电子科技集团公司研究所 F 均属于中国电子科技集团控制下的研究所，在各报告期内合并
计算其销售收入及占比；
    2、中国航天科工运载技术研究院北京分院、北京航天晨信科技有限责任公司、江苏捷
诚车载电子信息工程有限公司及中国航天科工集团上海浦东开发中心均隶属于中国航天科
工集团有限公司，在各报告期内合并计算其销售收入及占比。
    3、研究所 G、国营 A 厂及北方联创通信有限公司均隶属于中国兵器工业集团有限公司，
在各报告期内合并计算其销售收入及占比。
       2016 年、2017 年及 2018 年度，发行人向前五大客户的销售收入分别为
30,293.79 万元、29,989.80 万元和 31,947.55 万元，分别占营业收入的比例分别为
82.26%、77.68%和 75.04%，占比较为稳定。
       2、公司与前五大客户的关联情况
       报告期内，发行人及发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主
要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在其他前五大客户中持有任何权
益。
       3、公司与中国电子科技集团公司研究所、南京普天通信科技有限公司（以
下简称“普天通信”）、保通数据技术有限公司的合作历史及背景、销售模式、
收入分成模式
       （1）中国电子科技集团公司研究所
       中国电子科技集团是经国务院批准、在原信息产业部直属电子研究院所和高
                                      1-1-237
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                    招股说明书
科技企业基础上组建的国有重要骨干企业，是中央直接管理的副部级军工集团。
主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设，重大装备、通信与电子
设备、软件和关键元器件的研制生产。报告期内，公司向中国电子科技集团公司
下 A、B、C、D、F 六家研究所销售了产品。
       ①中国电子科技集团公司研究所 A
       公司与其合作始于 2010 年，中国电子科技集团公司研究所 A 主要是作为军
方大型的通信项目总体单位，公司主要作为型号设备厂商向其提供宽带移动通信
设备的产品。
    ②中国电子科技集团公司研究所 B
    公司与其从 2014 年开始合作，该所是某兵种的通信车的总体单位，公司主
要作为型号设备厂商向其提供宽带移动通信设备的产品。
    ③中国电子科技集团公司研究所 C
    公司与其从 2010 年开始合作，共同参与了军方某型号研制工作。该所是我
军 A 军种的某车的总体单位，公司主要作为型号设备厂商向其提供宽带移动通
信设备的型号产品。
    ④中国电子科技集团公司研究所 D
    公司与其从 2016 年开始合作，该所是某基地通信建设工程项目的总体单位，
公司主要作为设备供应商向其提供宽带移动通信设备产品。
    ⑤中国电子科技集团公司研究所 E
    公司与其合作始于 2017 年，中国电子科技集团公司研究所 E 是军方通信类
项目大总体单位，公司主要作为型号设备厂商向其提供宽带移动通信设备的产
品。
    ⑥中国电子科技集团公司研究所 F
    中国电子科技集团公司研究所 F 是我国最早建立、专业从事电子战技术研
究、装备型号研制和生产的国家一类系统工程研究所，主要从事设计开发和生产
陆、海、空、天、弹等各种平台的电子信息系统装备，向合作伙伴和用户提供高
质量的系统和体系解决方案。公司与其合作始于 2018 年，公司主要作为型号设
                                   1-1-238
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
备厂商向其提供宽带移动通信设备的产品。
    （2）普天通信
    普天通信成立于 1998 年 1 月，是南京普天通信股份有限公司（股票代码：
200468）的控股子公司，是中国普天信息产业集团公司下属企业，主要从事电子
配件组装、电子产品、通讯设备研发、销售等业务。南京普天通信股份有限公
司是国家数据通信设备和配线连接设备的大型研发和生产基地，是我国通信行
业内知名老牌大型企业，声誉良好。公司与普天通信从 2011 年开始开展业务合
作。
    （3）保通数据技术有限公司
    保通数据技术有限公司成立于 2014 年 7 月 30 日。公司经营范围包括卫星导
航通信遥感技术、信息、数据、智能技术开发等。保通数据技术有限公司主要
服务于曹妃甸地区的开发建设业务，例如保通卫星北斗数据中心（一级涉密项
目）与配套、卫星产业园、保税库与跨境电商、智慧管廊、智能交通（含轨道交
通）及可视曹妃甸等。公司子公司上海瀚所信息技术有限公司向河北保通数据技
术有限公司提供相关产品和服务，参与曹妃甸智慧城市建设。
    公司向上述公司销售产品均采用直接销售的模式，具体情况如下：
    （1）报告期内，公司向中国电子科技集团研究所的销售均为直接销售，双
方签订的合同中不存在分成条款，且中国电子科技集团研究所独立核算收益，
承担风险，与公司不存在收入分成模式。
       （2）报告期内，公司向普天通信的销售均通过竞争性谈判的方式直接销
售。双方签订的合同中不存在分成条款，不存在收入分成模式。
       （3）报告期内，公司与保通数据技术有限公司的销售均属于竞争性谈判的
方式直接销售。双方签订的合同中不存在分成条款，不存在收入分成模式。
       4、报告期内公司对中国电子科技集团公司研究所、保通数据技术有限公司
的销售情况
    报告期内，公司对中国电子科技集团公司研究所、普天通信、保通数据技术有
限公司销售的产品内容、金额、占当期营业收入比例及定价依据如下表所示：
                                  1-1-239
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                             招股说明书
                               销售金额     占当期营业收
  期间         客户名称                                                   主要产品                            定价依据
                               （万元）     入比重（%）
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                           宽带移动车载基站、宽带移动便携车载     格管理办法》由审定，国内军品审定
2016 年度                        8,994.72          24.42
                                                           台、无线宽带综合业务适配器             价格由军品定价成本和一定比例的军
            中国电子科技集
                                                                                                  品利润两部分组成。
            团公司研究所 A
                                                                                                  非型号产品，以原材料成本、人工成
                                   386.75           1.05   对海微波设备                           本、产品技术含量等因素为依据，通
                                                                                                  过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
            中国电子科技集                                                                        格管理办法》由审定，国内军品审定
                                 4,282.50          11.63   宽带移动车载基站
            团公司研究所 C                                                                        价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                                  品利润两部分组成。
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                                                                  格管理办法》由审定，国内军品审定
                                 1,195.54           3.25   宽带移动用户车载台
                                                                                                  价格由军品定价成本和一定比例的军
            中国电子科技集                                                                        品利润两部分组成。
            团公司研究所 B                                 宽带移动车载中心站、宽带移动用户背负
                                                                                                  该合同中销售的型号产品以军审价为
                                                           台、宽带移动用户通信组件、宽带移动用
                                   336.75           0.91                                          基础，双方通过竞争性谈判的方式确
                                                           户手持台、宽带移动用户平板终端、车载
                                                                                                  定价格。
                                                           基站、背负终端、手持终端等
                                                                                                  非型号产品，以原材料成本、人工成
            中国电子科技集
                                    68.38           0.19   便携节点站                             本、产品技术含量等因素为依据，通
            团公司研究所 D
                                                                                                  过竞争性谈判的方式确定价格
                                                           应急通讯终端、应急通讯基站、华讯无线   贸易产品的定价由贸易产品的采购价
                                 2,859.76           7.77
                                                           局域网络设备管理系统软件               格和一定比例的利润两部分组成。
            南京普天通信科
                                                                                                  非型号产品，以原材料成本、人工成
            技有限公司                                     宽带移动固定基站、车载型基站、骨干节
                                 1,589.64           4.32                                          本、产品技术含量等因素为依据，通
                                                           点、高铁基站通道单元等
                                                                                                  过竞争性谈判的方式确定价格
            保通数据技术有                                                                        技术服务，以原材料成本、人工成本、
            限公司               2,267.19           6.16   有轨电车 S1 示范线工程总集成规划       产品技术含量等因素为依据，通过竞
                                                             1-1-240
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                              招股说明书
                               销售金额     占当期营业收
  期间         客户名称                                                  主要产品                              定价依据
                               （万元）     入比重（%）
                                                                                                   争性谈判的方式确定价格
                                                                                                   集成业务，以集成所需产品的市场采
                                   890.00           2.42   信号控制轨旁系统                        购价为基础，附加公司合理利润后进
                                                                                                   行定价。
                                                                                                   非型号产品，以原材料成本、人工成
2017 年度                          338.46           0.88   舰载节点站、岸基节点站                  本、产品技术含量等因素为依据，通
                                                                                                   过、竞争性谈判的方式确定价格
                                                                                                   项目销售，该合同中销售的型号产品
                                                           宽带移动固定基站、宽带移动车载中心
                                 2,786.50           7.22                                           以军审价为基础，双方通过竞争性谈
                                                           站、宽带移动用户车载台
                                                                                                   判的方式确定价格。
                                                                                                   车载台：型号产品，价格由军方根据
                                                                                                   《军品价格管理办法》由审定，国内
            中国电子科技集
                                                                                                   军品审定价格由军品定价成本和一定
            团公司研究所 A
                                                                                                   比例的军品利润两部分组成。
                                                                                                   车载基站：A 军要求发行人参照 A 军
                                 8,123.95          21.04   宽带移动车载基站、用户车载台            派生型 XXX 宽带移动车载基站进行
                                                                                                   VPX 总线的设备改形（增加了机载射
                                                                                                   频单元），形成了 VPX 宽带移动车载
                                                                                                   基站。中国电子科技集团公司研究所
                                                                                                   A 暂按照 A 军派生型车载基站的价格
                                                                                                   进行采购。
                                                                                                   宽带无线接入系统装甲车载终端
                                                           宽带无线接入系统装甲车载终端，补充确
            中国电子科技集                                                                         2014 年定型，军审价于 2016 年审定，
                                   266.32           0.69   认 2014 年、2015 年暂定价与军审价的差
            团公司研究所 B                                                                         2017 年签订合同补充确认暂定价与
                                                           价
                                                                                                   军审价的差价。
                                                                                                   型号产品，军审价尚未审定，此时遵
                                                                                                   循非型号产品定价依据，以原材料成
                                   109.90           0.28   车载式宽带移动用户台                    本、人工成本、产品技术含量等因素
                                                                                                   为依据，通过竞争性谈判的方式确定
                                                             1-1-241
 上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                   招股说明书
                                销售金额     占当期营业收
   期间        客户名称                                                    主要产品                                  定价依据
                                （万元）     入比重（%）
                                                                                                       价格。
                                                                                                            型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                                                                            格管理办法》由审定，国内军品审定
                                  4,671.96          12.10   基站、用户车载台
                                                                                                            价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                                            品利润两部分组成。
                                                                                                            技术服务，以原材料成本、人工成本、
                                    582.89           1.51   GIS 地理信息系统平台技术服务                    产品技术含量等因素为依据，通过竞
            保通数据技术有                                                                                  争性谈判的方式确定价格
            限公司                                                                                          集成业务，以集成所需产品的市场采
                                    384.99           1.00   信号控制轨旁系统                                购价为基础，附加公司合理利润后进
                                                                                                            行定价。
                                                                                                            定型过程中的产品，以原材料成本、
            中国电子科技集                                  车载式宽带移动用户台、车载式用户台、
2018 年度                           343.96           0.81                                                   人工成本、产品技术含量等因素为依
            团公司研究所 A                                  车载式中心站
                                                                                                            据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                            定型过程中的产品，以原材料成本、
                                     75.00           0.18   车载式中心站                                    人工成本、产品技术含量等因素为依
                                                                                                            据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                            定型过程中的产品，以原材料成本、
                                                            车载式宽带移动用户台、背负式宽带移动
                                    934.08           2.19                                                   人工成本、产品技术含量等因素为依
                                                            用户台
                                                                                                            据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                            项目销售，该合同中销售的型号产品
                                  2,557.49           6.01   基站、便携车载台、宽带移动用户背负台 以军审价为基础，双方通过竞争性谈
                                                                                                            判的方式确定价格。
                                                            宽带移动固定基站、宽带综合业务交换
                                                            机、宽带移动车载中心站、宽带移动用户 项目销售，该合同中销售的型号产品
                                    489.28           1.15   车载台、宽带移动用户背负台、宽带移动 以军审价为基础，双方通过竞争性谈
                                                            多 用 户 便 携 接 入 设 备 、 宽 带 移 动 用 户 判的方式确定价格。
                                                            PAD、宽带移动用户手持台
                                    105.00           0.25   背负式宽带移动用户台                            定型过程中的产品，以原材料成本、
                                                               1-1-242
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                             招股说明书
                               销售金额     占当期营业收
 期间         客户名称                                                    主要产品                            定价依据
                               （万元）     入比重（%）
                                                                                                  人工成本、产品技术含量等因素为依
                                                                                                  据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                                                                  格管理办法》由审定，国内军品审定
                                 1,126.20           2.65   宽带移动便携车载台、宽带移动车载基站
                                                                                                  价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                                  品利润两部分组成。
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                                                                  格管理办法》由审定，国内军品审定
                                   154.20           0.36   宽带移动便携车载台及综合业务适配器
                                                                                                  价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                                  品利润两部分组成。
                                                                                                  项目销售，该合同中销售的型号产品
                                                           装甲型宽带移动车载中心站、用户背负
                                   142.95           0.34                                          以军审价为基础，双方通过竞争性谈
                                                           台、手持台
                                                                                                  判的方式确定价格。
                                                                                                  该产品是 XXX 型宽带移动车载中心
                                 2,472.32           5.81   宽带移动车载中心站                     站的改进产品，此次以原型号产品的
                                                                                                  军审价为暂定价销售。
                                                                                                  型号产品，价格由军方根据《军品价
                                                                                                  格管理办法》由审定，国内军品审定
                                 1,816.03           4.27   宽带移动车载基站
                                                                                                  价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                                  品利润两部分组成。
                                                                                                  定型过程中的产品，以原材料成本、
           中国电子科技集
                                   508.76           1.19   背负式宽带移动用户台、车载式用户台     人工成本、产品技术含量等因素为依
           团公司研究所 B
                                                                                                  据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                  定型过程中的产品，以原材料成本、
                                   235.92           0.55   车载式中心站                           人工成本、产品技术含量等因素为依
                                                                                                  据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                                                                  定型过程中的产品，以原材料成本、
                                                           车载式宽带移动用户台、背负式宽带移动
                                 4,519.90          10.62                                          人工成本、产品技术含量等因素为依
                                                           用户台
                                                                                                  据，通过竞争性谈判的方式确定价格。
                                                             1-1-243
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                   招股说明书
                               销售金额     占当期营业收
 期间         客户名称                                                    主要产品                  定价依据
                               （万元）     入比重（%）
                                                                                        非型号产品，以原材料成本、人工成
                                    24.14           0.06   通信模块                     本、产品技术含量等因素为依据，通
                                                                                        过竞争性谈判的方式确定价格
                                                                                        列装销售，该产品根据 A 军要求研制，
                                 1,260.00           2.96   VPX 基站
                                                                                        目前按照军方暂定价销售。
                                                                                        型号产品，军审价尚未审定，此时遵
                                                                                        循非型号产品定价依据，以原材料成
                                    98.76           0.23   宽带移动用户车载台           本、人工成本、产品技术含量等因素
                                                                                        为依据，通过竞争性谈判的方式确定
           中国电子科技集                                                               价格。
           团公司研究所 E                                                               非型号产品，以原材料成本、人工成
                                   405.45           0.95   LTE 无线数据卡               本、产品技术含量等因素为依据，通
                                                                                        过竞争性谈判的方式确定价格
                                                                                        列装销售，该产品根据 A 军要求研制
                                 1,648.22           3.87   VPX 基站
                                                                                        的产品，目前按照军方暂定价销售。
                                                                                        型号产品，价格由军方根据《军品价
           中国电子科技集                                                               格管理办法》由审定，国内军品审定
                                 2,855.00           6.71   宽带移动车载基站
           团公司研究所 C                                                               价格由军品定价成本和一定比例的军
                                                                                        品利润两部分组成。
                                                                                        项目销售，该合同中销售的型号产品
           中国电子科技集
                                    10.22           0.02   宽带移动多用户便携接入设备   以军审价为基础，双方通过竞争性谈
           团公司研究所 F
                                                                                        判的方式确定价格。
                                                                                        技术服务，以原材料成本、人工成本、
           保通数据技术有
                                   198.11           0.47   BIM 技术服务                 产品技术含量等因素为依据，通过竞
           限公司
                                                                                        争性谈判的方式确定价格
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     公司向上述公司销售的产品或服务包括宽带移动通信设备，技术开发服
务、集成业务等。公司研发、生产的产品均为非规模化的通用商品，定制化的
属性非常明显。各类不同产品和服务的定价遵循上表所列定价依据，价格公
允。
       5、中国电子科技集团公司研究所、普天通信、保通数据技术有限公司及
其主要经办人员与公司、其控股股东及实际控制人、董事、监事、高管的关联
关系情况
     报告期内，中国电子科技集团公司研究所及其主要经办人员、普天通信及
其主要经办人员、保通数据技术有限公司及其主要经办人员与公司、其主要股
东、董事、监事、高管不存在关联关系。
       6、2016 年以来公司在民用铁路、城市轨道交通专网通信方向的技术开发
收入和集成收入大幅增加，且主要集中于保通数据技术有限公司的原因及合理
性
     （1）公司在民用－铁路、城市轨道交通专网通信方面的技术积累和基础
     ①民用－铁路、城市轨道交通专网通信技术与军工无线通信技术为同源技
术
     民用－铁路、城市轨道交通专网通信技术与军工无线通信技术属于是以第
四代（4G）移动通信技术 TD-LTE 为基础，不同场景和行业的应用，其技术基
础一致。
     ②公司在铁路专网通信领域的探索及尝试
     2010 年，公司在京沪铁路、沪杭铁路项目中参与了铁路车地宽带通信实
验，通过了原铁道部组织的专家实地评测，在时速 416km/h 的环境下实现可靠
的宽带通信，传输速率达到 40Mbps 以上，达到了世界先进水平。原计划在京沪
铁路全线建设，后因铁道部人事机构调整，项目暂停，至今仍未启动；
     2011 年起发行人分别参加了工信部组织的铁路车地通信系统的重大专项，
科技部的智能列车等项目，在杭甬线、哈大线和鹰厦线进行了多轮的技术验
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证。
    从 2012 年起，发行人即在原铁道部运输局组织下，与铁科院、通号集团等
单位一起，参与起草铁路宽带移动通信技术标准，2013 年由于铁道部改组为铁
路总公司，相关车地宽带通信行业标准迄今尚未确定定稿。
    后来，由于铁路总公司人员和机构的调整等因素导致铁路板块业务发展不
及预期，公司将发展重点转移至军工通信行业。随着公司在军工通行领域中逐
步稳定，2016 年公司成立子公司瀚所信息，继续致力于宽带移动通信技术在在
铁路和城市轨道交通行业中的拓展，专注于铁路和城市轨道交通行业的宽带移
动通信系统的研究，为行业用户提供系统解决方案。
    ③公司在铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信及以此为基础的位置网、
智能化、物联网应用等领域形成了核心技术积累
    2016 年子公司瀚所信息成立后，大幅加大了在铁路、城市轨道交通专网宽
带移动通信方面的投入，组建了 33 人的核心研发团队。瀚所信息于成立当年便
获取了 4 项专利、4 项软件著作权，2017 年、2018 年又获取了 10 项软件著作
权，内容涵盖了车地宽带通信、位置网、智能感知与传感、乘务信息化、大数
据、安全（人脸识别、异常行为监测预警等）等多方面。瀚所信息于 2017 年 11
月取得了《高新技术企业证书》。
    因此，公司在铁路、城市轨道交通专网通信方面具备了必要的技术积累和
基础。
    （2）2016 年以来民用铁路、城市轨道交通专网通信方向的技术开发收入和
集成收入大幅增加的原因及合理性
    2016 年公司成立子公司瀚所信息，致力于宽带移动通信技术在在铁路和城
市轨道交通行业中的拓展，专注于铁路和城市轨道交通行业的宽带移动通信系
统的研究，为行业用户提供系统解决方案。2016 年，瀚所信息又获取了保通数
据技术有限公司在轨道交通专网通信方面的业务，实现销售收入 3,157.19 万
元。因此自 2016 年以来，公司在民用-铁路、城市轨道交通专网通信方向的技术
开发收入和集成收入大幅增加。
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    （3）民用铁路、城市轨道交通专网通信方向的收入主要集中在保通数据技
术有限公司的原因及其合理性
    瀚所信息在民用铁路、城市轨道交通专网通信方向取得的技术开发收入和
集成收入大幅增加的原因来主要为，瀚所信息参与了保通数据技术有限公司（以
下简称“保通数据”）“北斗卫星智慧曹妃甸石化港”项目的建设任务。具体
情况如下：
  期间       收入分类   销售金额（万元）       主要产品          对应项目
                                           有轨电车 S1 示范线
             技术服务           2,267.19                        有轨电车项目
 2016 年                                   工程总集成规划
             集成业务             890.00   信号控制轨旁系统     有轨电车项目
                                           GIS 地理信息系统平
             技术服务             582.89                        智慧城市项目
 2017 年                                   台技术服务
             集成业务             384.99   信号控制轨旁系统     有轨电车项目
    保通数据为“北斗卫星智慧曹妃甸石化港”的承包商，主要负责组织方
案编制、投融资、建设、管理、运营等。
    ①“北斗卫星智慧曹妃甸石化港”项目情况
    为实现曹妃甸建设“世界新港、协同新区、渤海新城”的战略目标，唐山
市曹妃甸区人民政府于 2015 年 11 月与保通数据签订“北斗卫星智慧曹妃甸石
化港”框架合作协议，旨在利用保通数据的投资、技术、资源和市场整合能
力，按照曹妃甸“北斗卫星指挥曹妃甸-石化港”整体解决方案，在此基础上形
成卫星通信产业，提升曹妃甸城市整体建设水平，奠定曹妃甸产业承接、产业
布局和港城一体化技术基础，带动智慧曹妃甸发展。
    “北斗卫星智慧曹妃甸石化港”项目分四大板块：智慧城市项目、综合保
税区项目、综合管廊项目、有轨电车项目。总投资约 1,500 亿元，计划 2022 年
完成建设。保通数据作为项目的总承包商，主要负责组织方案编制论证、社会
资本 投融资、建设、管理、运营等。其中，“有轨电车 Sl 示范线工程总集成规
划技术服务业务”项目是根据《北斗卫星智慧曹妃甸石化港总体建设规划》及
《有轨电车项目规划建设总体论证方案》（草案）启动的“有轨电车”板块示范
段建设项目的集成建设规划、论证和验证部分。
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    ②瀚所信息获取上述业务的原因及合理性
    “有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服务业务”、“信号控制轨旁系
统集成业务”和“GIS 地理信息系统平台技术服务”分别是有轨电车项目和智
慧城市项目的一部分，由保通数据委托瀚所信息完成。瀚所信息在该领域的技
术优势、前期对项目的参与等原因，使其获得了上述业务。
    A、瀚所信息前期对项目的参与
    在保通数据参与论证“北斗卫星智慧曹妃甸石化港”项目的初期，瀚所信
息即已参与其中，就项目技术设计方案、执行方案向保通数据提供具体建议，
对整个系统的各项技术指标有全面的了解。因此，当项目进入实施阶段时，瀚
所信息已成为相关项目具体执行的重要候选人。
    B、瀚所信息的技术优势
    本次“有轨电车”项目不同于传统轨道交通项目，要求“通信、信号、列
控、调度、乘务和安全一体化设计，与智慧城市深度融合”，这对项目的通信
信息部分提出了很高的要求：①保证用户的通信体验；②满足列控的可靠性；
③承载各种传感器信息并组网应用；④支持乘务及各项服务与智慧城市融合所
需的业务格式转化；⑤支持管理和安全所需的人脸识别、大数据和分析预警。
要实现这些要求，必需实现：第一，支持快速移动、频繁网络切换、满足电磁
兼容性要求的低时延可靠的车地宽带无线网络作为基础网络；第二，地宽带网
与 GSM-R、车内有线网络、车内无线局域网络的异构融合；第三，视频、振
动、位置、位移、温湿度、红外、接触、加速度等数十种传感器采集数据通过
网络传输，并完成融合及处理、分析；第四，各厂商、各类设备、子系统间的
接口、协议、系统平台、应用软件等集成。
    “有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服务”项目以有轨电车实验段的
规划为目标，主要内容为通信信息系统的规划设计、系统网络的搭建与融合设
计、分系统之间的互连的接口协议规定和互操作集成，以及业务平台统一、转
换和 IP 化。这完全契合了瀚所信息在通信传输、信号处理、物联网应用、网络
融合等方面的技术积累以及在系统集成方面的丰富经验，经过长时间努力，瀚
                                  1-1-248
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所信息联合相关合作单位，获得了“有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服
务”项目并圆满完成项目验收。
    ③相关项目的定价机制
    “有轨电车 S1 示范线工程总集成规划”项目及“GIS 地理信息系统平台技
术服务”项目属于规划论证和平台应用类项目，需要对项目长期参与和系统了
解，无法进行开放式招标，甲方单位采用了竞争谈判方式确定价格，双方以上
海铁路城市轨道交通设计研究院提供的概预算为基础，参照集成设计行业的项
目需要开发的具体内容估算该项目所需的项目组费用、项目的尽调费用，项目
组文档编辑、复核整合等人员数量及工时，并形成工作量估算表，综合协商确
定价格。
    7、瀚所信息将“有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服务业务”部分
委托给通号万全信号设备有限公司、上海付费通企业服务有限公司实施的原因
及合理性
    系统集成是通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的
设备、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到
充分共享，实现集中、高效、便利的管理。“有轨电车 Sl 示范线工程总集成规
划技术服务”的具体服务内容包括：系统级解决方案、技术规划书、系统深化
设计方案、系统架构设计图、接口设计、工程化设计；涉及通信系统、信号处
理系统、列控系统、物联网、系统网络融合和业务系统等方面的技术服务。瀚
所信息专注于通信传输、物联网、网络融合、系统集成等方面，而对列控、
GSM-R、车内有线网，以及售票系统、广播系统等业务应用等方面并不擅长。
作为集成商，瀚所信息将非擅长领域的部分委托给通号万全和付费通。而“信
号控制轨旁系统”与通信网络和业务平台存在连接和协同工作，需要进行一些
软件接口开发和系统适配工作，因此瀚所信息作为有轨电车 S1 示范段通信信息
总体设计单位，负责“信号控制轨旁系统”的集成，并完成其与通信、信息、
业务系统的融合工作。
    上述技术方案的分解由上海铁路城市轨道交通设计研究院完成，瀚所信息
委外技术服务的定价也以设计院的概预算为基础。各方在本项目中的具体工作
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内容如下：
    （1）瀚所信息完成的主要工作内容
    “有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服务”项目中，瀚所信息承担项
目整体工作，并重点负责如下工作：
    A、总体方案设计；
    B、各子系统的接口、协议规划；
    C、通信系统（信号传输）的规划设计；
    D、物联网系统规划设计；
    E、平台架构和 web 前端软件开发；
    F、业务 APP 软件接口规范；
    G、预警推送及平台客户端 App 开发；
    H、位置网及场强补盲系统规划设计；
    I、系统集成。
    （2）委托通号万全完成的工作内容及原因
    通号万全成立于 1993 年 3 月，是国资委直管的大型央企—中国通号下属一
级子公司，是全国较早进入有轨电车信号处理市场的国有企业。通号万全自主
生产研发了现代有轨电车核心信号系统设备，其信号道岔控制箱达到系统 SIL3
安全完整性等级，转辙机达到 SIL4 安全完整性等级，是有轨电车行业里获此认
证的第一家企业。通号万全“信号控制轨旁系统”已在上海张江、天津滨海、
大连、沈阳浑南现代、天水、成都等有轨电车项目中广泛应用，市场占有率较
高。
    通号万全作为有轨电车信号处理领域的领军企业，在有轨电车项目前期方
案论证的过程中既参与其中。因此，瀚所信息委托通号万全完成“有轨电车 Sl
示范线工程总集成规划技术服务”的信号处理系统的设计。
                                 1-1-250
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
    瀚所信息委托通号万全完成的设计任务包括以下内容：
 设计系统模块                     系统功能的实现                       定价依据
                  控制中心给操作员提供人机交互界面，并完成列车自
                                                                    项目所需人员级
自动列车监控      动跟踪、列车自动进路排列、站场数据服务、运行图
                                                                    别、工作量及单
ATS 系统          编辑、运行图显示、故障报警、模拟演示及培训、列
                                                                    位人员成本
                  车运行历史记录与回放等功能。
                  负责连续检测列车位置，并根据应答器发送的限速信
                  息和移动授权执行速度监督、超速防护、冒进防护、
                  车门监控等功能，由核心控制器、车载显示器、应答
                                                                 项目所需人员级
车载自动列车防    器传输模块、GPS 定位模块、测速传感器等组成，该
                                                                 别、工作量及单
护 ATP 系统       系统达到 SIL4 安全完整性等级。采用了全线高架方
                                                                 位人员成本
                  式，具备独立路权，因此可在传统有轨电车信号系统
                  基础上增加列车防护、列车自动驾驶等功能，充分提
                  高有轨电车运行的安全性、可靠性和准点率。
                  控制按运行图规定的区间走行时分行车，自动实现对
                  列车的启动、加速、巡航、惰性、减速和停车的合理    项目所需人员级
车载自动列车驾
                  控制，并在站台区实现精确停车和车门/屏蔽门自动控   别、工作量及单
驶 ATO 系统
                  制，可降低司机人工操作工作量，提高有轨电车运营    位人员成本
                  的准点率。
                  负责完成列车进路建立/锁闭/解锁、道岔控制、信号    项目所需人员级
正线全电子联锁
                  机控制、屏蔽门接口等功能，完成轨旁信号设备状态    别、工作量及单
系统
                  的监督，确保列车进路正确和列车运行的安全。        位人员成本
                                                                    项目所需人员级
专用无线通信系    实现有轨电车和轨旁设备及控制中心的无线通信，可
                                                                    别、工作量及单
统                使用通信系统搭建的无线专网
                                                                    位人员成本
                  负责对车辆场内调车作业进行集中控制，实现车辆场
                  内进路上的道岔、信号机和轨道区段联锁功能，保证
                                                                    项目所需人员级
车辆段/停车场全   车辆场内调车作业及车辆场出入场作业安全，同时向
                                                                    别、工作量及单
电子联锁系统      控制中心发送各种表示信息。车辆段/停车场全电子联
                                                                    位人员成本
                  锁系统由联锁主机、信号机、转辙机、计轴系统等组
                  成，达到 SIL4 安全完整性等级
    双方以设计院提供的概预算为基础，参照集成设计行业的项目需要开发的
具体内容估算该项目所需的项目组费用、项目的尽调费用，项目组文档编辑、
复核整合等人员数量及工时，并形成工作量估算表，综合协商确定价格。其
中，相关模块价格参照原铁道部定价确认。
    上述各级别人员单位成本与浙江地区行业薪酬水平无重大差异，委托技术
开发合同定价具有合理性。
    （3）委托付费通完成的工作内容及原因
                                      1-1-251
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
    付费通成立于 2007 年 4 月，是上海市“付费通”项目的承建及运营单位，
专注于电话和广播业务平台、电子支付系统等，其业务平台和支付平台在上海
松江有轨电车项目中试用效果良好。因此，在“有轨电车 S1 示范线工程总集成
规划技术服务”项目中，瀚所信息向其采购相关技术服务。
    瀚所信息委托付费通完成的设计任务包括以下内容：
 设计系统模块                      具体内容                          定价依据
                                                                  项目所需人员级
有线电话交换系   包含公务电话、专用电话、系统、网管系统、系统接
                                                                  别、工作量及单
统业务平台设计   口、线网及互联网互通方案、系统扩容模式
                                                                  位人员成本
                 包含车载售票、服务器方案、线路中央 LC 维修网络   项目所需人员级
售票系统平台设
                 方案、系统接口方案、主要设备建议方案、本系统设   别、工作量及单
计
                 备方案、互联网互通方案                           位人员成本
                                                                项目所需人员级
广播系统平台设   广播控制中心、车辆车站系统、数据承载系统几口、
                                                                别、工作量及单
计               综合运营调度系统、主要设备建议
                                                                位人员成本
    双方以设计院提供的概预算为基础，参照集成设计行业的项目需要开发的
具体内容估算该项目所需的项目组费用、项目的尽调费用，项目组文档编辑、
复核整合等人员数量及工时，并形成工作量估算表，综合协商确定价格。上述
各级别人员单位成本与上海地区行业薪酬水平无重大差异，委托技术开发合同
定价具有合理性。
    综上，“有轨电车 Sl 示范线工程总集成规划技术服务”为涵盖信号系统、
通信系统、系统网络等领域的集成规划项目，需要解决系统之间的互连和互操
作性问题，对各类设备、子系统间的接口、协议做统一规定。瀚所信息的技术
团队在通信传输及信号处理方面具有丰富的经验，同时还具备系统集成能力，
且早期即参与至相关项目的论证中，最终获取“有轨电车 Sl 示范线工程总集成
项目”。根据设计院的规划，瀚所信息作为集成厂商，处理系统、系统网络搭
建方案的设计委托相关领域的专业公司通号万全、付费通分别完成，相关委托
业务具有合理性，且定价公允，不存在利益输送的情况。
                                    1-1-252
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
四、发行人采购情况及主要供应商
  （一）主要产品的原材料、能源情况
    1、主要原材料采购及价格变动情况
    发行人主要产品的原材料种类繁多，其中最主要的原材料类别如下：
    类别                                      内容
板上元器件     PCB、IC 芯片、电容、电感、电阻、二极管等
结构件         前后面板、机箱、骨架、减震架、盒体等
组装件         电源模块、腔体滤波器、数据线缆、紫卡、电源板等
整机件         天线、模块、电源适配器、电源单元的等
外围配件       防水屏蔽条、升降杆、衰减器等
    报告期内，公司主要原材料采购情况如下：
                               采购金额       占原材料采购总
   期间        原材料类别                                         平均价格（元）
                               （万元）           额比例
             板上元器件            3,390.62               24.11              3.18
             结构件                2,106.01               14.98            219.06
             整机件                 681.36                 4.85            236.13
 2018 年度
             组装件                2,319.96               16.50             33.22
             外围配件              2,695.47               19.17           2,537.87
                  合计            11,193.43               79.61                    -
             板上元器件             980.95             9.91%                  2.18
             结构件                1,422.90           14.37%               345.02
             整机件                 507.87             5.13%               285.27
 2017 年度
             组装件                1,440.28           14.55%                25.42
             外围配件              1,401.55           14.16%              2,428.61
                  合计             5,753.55           58.11%                       -
 2016 年度   板上元器件            2,027.96           14.97%                  2.39
             结构件                1,736.21           12.82%               218.36
             整机件                 706.20             5.21%               335.53
             组装件                1,719.69           12.69%                20.35
             外围配件              2,996.78           22.12%              1,133.98
                                   1-1-253
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                        招股说明书
                               采购金额       占原材料采购总
   期间        原材料类别                                      平均价格（元）
                               （万元）           额比例
                  合计             9,186.83           67.81%                    -
    注：（1）上表中的五大类原材料均为普通原材料，不包含：①发行人为满足研发需求
购买的特殊原材料；②为满足个别客户的特殊定制化需求采购的特殊原材料。特殊原材料
的采购具有偶发性，且通常价格远高于同类普通原材料。
    （2）板上器件、结构件、整机件及组装件来自于财务核算中的原材料科目内容，外围
配件来为库存商品科目中核算的内容。
    报告期内，公司主要原材料采购金额分别为 9,186.83 万元、5,753.55 万元和
11,193.43 万元。公司根据客户订单需求，结合库存原材料的情况，通过“按需
采购”的采购模式进行原材料采购。公司在 2016 年进行了大量原材料备货，导
致 2017 年原材料采购额减少。2018 年随着销售规模扩大及 2017 年末原材料库
存较上年减少的情况，2018 年原材料采购规模扩大。其中最主要增长的是板上
元器件采购。在当前中美贸易摩擦的情况下，公司决定进行大量电子元器件（主
要是芯片）备货，以备不时之需，导致 2018 年度板上元器件采购额较 2017 年增
加 2,409.67 万元，增长 245.65%。
    公司生产销售的各类子产品种类较多，且主要为定制化产品，需根据不同
军兵种、不同应用场景进行适应性改造。因此公司采购的原材料种类多、数量
大、且不同原材料价格差异较大，由此导致各年度原材料平均价格存在一定波
动，无法一一列举公司某一具体型号原材料的采购价格与市场价格。
    2016 年度及 2017 年度，板上元器件、组装件的价格波动较小。受国产化趋
势的影响，2018 年度公司采购的国产板上元器件比例增加，同等性能的国产板
上元器件较进口板上元器件的价格更高，导致 2018 年度板上元器件平均价格较
往年小幅增长。2018 年，由于项目需求公司采购了一批微基站板和语音网关板。
该两类原材料的单价高，导致组装件平均价格上涨。报告期内，结构件、整机件
与外围配件的价格波动较大。2016 年、2017 年和 2018 年，结构件的平均价格分
别为 218.36 元、345.02 元和 219.06 元，2017 年结构件平均价格较 2016 年上升。
结构件是指设备的机箱、外壳等，可由前面板、后面板、骨架等零部件组成，公
司通常以零部件的形式采购结构件。2017 年公司采购了一批整机机箱结构件，
整机机箱价格较零部件形式的结构件高，导致了 2017 年结构件的平均价格上升。
随着公司产品形态的稳定，2018 年开始公司采购的结构件主要通过开模的方式
                                    1-1-254
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                       招股说明书
批量生产，较以前使用 CNC 加工方式生产的成本下降，导致平均价格降低。2016
年至 2018 年，整机件的平均价格分别为 335.53 元、285.27 元和 236.13 元。2016
年和 2017 年，整机件的价格较高，主要是由于 2016 年和 2017 年度中为“L 项目”
采购的双极化板状天线以及部分光缆，单价较高。报告期内，外围配件的平均价
格也存在一定的波动，主要系外围配件是直接向供应商购买的直接用于配套整机
设备使用的配件，与客户的不同需求直接相关，具有不确定性。
    公司根据订单需求和原材料库存情况，计算实际采购需求，并向采购部门
下派采购任务。原材料需经公司质量检验后才能入库，若原材料需经外协加工
工序，则需由公司采购相应原材料并经外协加工后由公司质检入库，以供生产
环节使用。对于具有标准品原材料（通常为板上元器件，比如通用型的芯片、电
容、电阻等），公司在采购时通过询价、比价来确定价格，通过参考原材料原厂
官网报价或 Digikey（美国专业电子元器件分销商）网站等公开市场报价，确定
采购价格。对于需定制的原材料（结构件、组装件、外围配件等），公司按照定
制的要求，以定制原材料的材料成本、工艺复杂程度、人工成本等为依据，通
过对多家供应商的询价、比价确定价格。
    2、主要能源采购及价格变动情况
    报告期内，公司生产过程中所需要的主要能源为电，市场供应充足，报告期
内主要能源单价及占主营业务成本的比例如下：
       年度            电费（万元）        平均单价（元/度）    占比（%）
    2018 年度                    93.50                   1.12               0.88
    2017 年度                    81.85                   1.01               0.77
    2016 年度                    76.41                   0.96               0.79
    公司主要能源的采购额占主营业务成本比重较低，其价格波动不会造成主营
业务成本大幅上升。
    报告期内，发行人各场地具体用电情况如下：
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                        招股说明书
                                                                                    单位：万元
                                                         电费支出
            场地
                                  2018 年度           2017 年度                2016 年度
上海总部及北京办事处                       11.37                11.19                      9.82
南京办公及生产场地                         57.97                47.38                   57.08
南京仓库                                    5.66                    4.92                   1.04
瀚所信息                                   18.50                18.36                      8.46
            合计                           93.50                81.85                   76.41
    公司南京办公及生产场地 2016 年度、2017 年度及 2018 年度月电费支出分
别为 57.08 万元、47.38 万元和 57.97 万元。2017 年南京办公及生产场地的电费
较 2016 年减少了 9.70 万元主要系从 2017 年开始公司将产品的环境测试（高低
温冲击、振动测试，耗电量较大）委托给第三方公司进行，2017 年度及 2018 年
度委托环境测试费用分别为 44.58 万元、49.09 万元。随着公司业务规模的扩大，
2018 年度南京办公及生产场地的电费也增加，同比增长 22.35%。报告期内，公
司电费的变动与生产经营情况相匹配，具有合理性。上海总部及北京办事处场地
主要用途为办公，报告期内电费支出相对稳定。南京仓库作为仓储用地，于 2016
年 8 月 31 日租入，瀚所信息场地主要用途为办公，于 2016 年 5 月 3 日租入，因
此 2017 年度南京仓库与瀚所信息用电量比 2016 年增加较多，具有合理性。
  （二）报告期内主要供应商情况
    报告期内，公司前五大供应商及其基本情况如下：
                                                                              单位：万元，%
            序                                                                       占总采购
  期间                  供应商                采购内容               采购额
            号                                                                       额比例
                                        EPC 交换单元、USM
                                        卡、宽带综合业务交
                                        换机、软件授权、综
                   阳光凯讯（北京）科
2018 年度   1                           合交换单元、综合业             1,646.75            8.38
                   技有限公司
                                        务适配设备、小型化
                                        IP 程控交换机-区宽模
                                        块等
                                        IC、滤波器、时钟、
                   上海仕善科技有限     综合业务管理模块、
            2                                                              921.83          4.69
                   公司                 DAC、ADC、开关电
                                        源芯片、存储等
                                         1-1-256
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                             招股说明书
            序                                                            占总采购
  期间                供应商                  采购内容       采购额
            号                                                            额比例
                                      应急信号控制系统、
                                      信号专用卫星系统、
                 通号万全信号设备
            3                         高功放设备、相应软        917.89         4.67
                 有限公司
                                      件及系统集成服务、
                                      轨旁控制系统
                 深圳市通茂电子有     多种类连接器、多种
            4                                                   909.01         4.63
                 限公司               类线缆、馈线等
                                      各类壳体、机架箱体、
                 南京儒一航空机械     后面板、各类底座等
            5                                                   814.18         4.15
                 装备有限公司         结构件及机箱结构设
                                      计
                     合计             -                       5,209.66        26.53
                 南京普天王之电子     通讯模块、电源、IC
            1                                                 2,162.65        13.80
                 有限公司             芯片等
                 南京宽慧无线网络
            2                         委托技术开发            1,500.00         9.57
                 通信有限公司
                                      委托技术开发、信号
                 通号万全信号设备
            3                         轨旁控制系统、光发      1,060.88         6.77
                 有限公司
2017 年度                             射机、干线放大器等
                 中科院-南京宽带无
            4    线移动通信研发中     委托技术开发              970.00         6.19
                 心
                 阳光凯讯（北京）科   交换软件授权、业务
            5                                                   928.21         5.92
                 技有限公司           软件授权等
                     合计             -                       6,621.74        42.26
                 南京华讯方舟通信     应急通讯固定基站、
2016 年度   1                                                 5,748.50        21.82
                 设备有限公司         应急通讯终端、软件
                 中科院-南京宽带无
                                      委托技术开发、多种
                 线移动通信研发中                             4,319.32        16.39
                                      类模块等
                 心
            2
                 中国科学院上海微
                 系统与信息技术研     委托测试服务               75.95         0.29
                 究所
                 通号万全信号设备     委托技术开发、信号
                                                              2,515.38         9.55
                 有限公司             轨旁控制系统等
            3
                 通号通信信息集团
                                      委托技术开发              390.68         1.48
                 上海有限公司
                 南京禾浩通信科技     腔体滤波器、电源滤
            4                                                 1,197.03         4.54
                 有限公司             波器、电源单元等
                 南京贝特思贸易有     腔体滤波器、电源滤
            5    限公司               波器、电源、电源板        856.18         3.25
                                          1-1-257
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
           序                                                            占总采购
  期间               供应商                采购内容        采购额
           号                                                            额比例
                                   等
                    合计           -                        15,103.05        57.32
注：1、中科院-南京宽带无线移动通信研发中心与中国科学院上海微系统与信息技术研究所
均隶属于中国科学院，在各报告期内合并计算向其采购金额及占比；
    2、通号通信信息集团上海有限公司为通号万全信号设备有限公司全资子公司，在各报
告期内合并计算向其采购金额及占比；
    1、南京普天王之电子有限公司
    南京普天王之电子有限公司成立于 2002 年 9 月 28 日，股东为南京普天通信
股份有限公司、南京南方电讯有限公司，持股比例分别为 67%、33%；该公司
实际控制人为国务院国资委。南京普天王之电子有限公司与发行人于 2017 年开
始合作，主要向发行人销售 IC 芯片、滤波器等原材料。
    2、阳光凯讯（北京）科技有限公司
    阳光凯讯（北京）科技有限公司成立于 2003 年 8 月 8 日，股东为齐士清、
北京阳光纪元科技发展中心 （有限合伙）、北京阳光凯讯纪元科技发展中心（有
限合伙）、宁波梅山保税港区齐飞讯时投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波梅
山保税港区齐盟讯凯投资管理合伙企业（有限合伙），持股比例分别为 20.86%、
5.41%、4.5%、44.50%、24.73%；由于该公司股权结构复杂，实际控制人难以
判断。阳光凯讯（北京）科技有限公司与发行人于 2014 年开始合作，向发行人
销售产品综合业务交换单元、综合交换单元、业务适配单元等。
    3、中科院-南京宽带无线移动通信研发中心
    中科院-南京宽带无线移动通信研发中心成立于 2010 年 3 月 24 日，是由中
科院南京分院主持举办的事业单位。中科院-南京宽带无线移动通信研发中心与
发行人于 2011 年开始合作，向发行人提供软件和技术开发服务。
    4、通号万全信号设备有限公司
    通号万全信号设备有限公司成立于 1996 年 3 月 18 日，股东为赵正平、吴
江、中国铁路通信信号股份有限公司，持股比例分别为 18%、12%、70%；该
公司实际控制人为国务院国资委。通号万全信号设备有限公司与发行人子公司
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
瀚所信息于 2016 年开始合作，主要向瀚所信息提供技术开发服务和提供部分轨
旁控制系统设备。
    5、深圳市通茂电子有限公司
    深圳市通茂电子有限公司成立于 1996 年 12 月 3 日，股东为康乐、深圳电器
公司，持股比例分别为 25%、75%；该公司控股股东为深圳电器公司，为全民
所有制企业。深圳市通茂电子有限公司与发行人于 2012 年开始合作，向发行人
销售光缆、电源线缆、连接器等。
    6、南京华讯方舟通信设备有限公司
    南京华讯方舟通信设备有限公司成立于 2013 年 7 月 23 日，股东为华讯方舟
股份有限公司，持股比例为 100%；该公司实际控制人为吴光胜。南京华讯方舟
通信设备有限公司与发行人于 2016 年开始合作，向发行人销售集群通讯产品。
    7、中国科学院上海微系统与信息技术研究所
    中国科学院上海微系统与信息技术研究所前身是成立于 1928 年的国立中央
研究院工程研究所，新中国成立后隶属中国科学院，为中国科学院主持举办的
事业单位。中国科学院上海微系统与信息技术研究所为发行人股东，与发行人
于 2006 年开始合作，为发行人提供技术服务、测试服务等。
    8、通号通信信息集团上海有限公司
    通号通信信息集团上海有限公司成立于 1999 年 8 月 19 日，股东为通号通信
信息集团有限公司，持股比例为 100%；该公司实际控制人为国务院国资委。通
号通信信息集团上海有限公司与发行人于 2013 年开始合作，主要向发行人提供
技术开发服务。
    9、南京禾浩通信科技有限公司
    （1）南京禾浩通信科技有限公司当年合作即成为重要供应商的原因
    2016 年，“智能终端研发及产业化”项目、“近海 TD-LTE 移动组网系统
研制”项目因进入样机试制阶段和设备调试测验阶段，需要大量原材料，为满
足项目的紧急需求，公司向南京禾浩通信科技有限公司（以下简称“南京禾
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
浩”）采购了所需原材料，导致 2016 年南京禾浩成为公司第四大供应商。
    南京禾浩通信科技有限公司成立于 2008 年 9 月 25 日，股东为周功伟、胡晓
东，持股比例分别为 82%、18%；该公司实际控制人为周功伟。报告期内，南
京禾浩通信科技有限公司与发行人于 2016 年开始合作，向发行人销售电源模
块、滤波器等。不含税采购金额 1,197.03 万元。
    公司向南京禾浩采购的电子元器件全部用于公司研发项目“智能终端研发
及产业化”项目、“近海 TD-LTE 移动组网系统研制”项目。上述电子元器件
以国外进口产品为基础，南京禾浩按照公司要求加工后交付公司。
    2015 年末，公司研发项目“智能终端研发及产业化”项目即将进入产品应
用阶段，需领用大量材料用于区宽型号终端样机的试制，初样、正样样机试
制；“近海 TD-LTE 移动组网系统研制”项目进行至设备调试、初样试验测试
阶段，由于该项目组网形式包括接入和自组网两种，用少量设备完成功能调试
后，必须依赖多终端、多节点进行组网测试，需领用大量材料用于原理样机的
生产。以上两个研发项目对材料的需求时间紧急，研发部门向采购部门提出采
购需求后，采购部门立即安排采购。
    该批原材料均为进口产品，由于国外正处于年末假期，许多进出口业务均
受影响，且研发部门需求紧急，公司遂在市场上寻找有现货的国内厂家购买。
南京禾浩与国外电子元器件生产商保持长期合作关系，提供给加工服务，且订
货渠道较有优势，能满足公司的需求。公司于 2015 年 12 月与其签订采购协议，
南京禾浩于 2016 年 2 月 3 日前交付完毕。
    （2）采购价格具有公允性，且不存在利益输送行为
    由于南京禾浩通信科技有限公司向公司销售的产品以进口电子元器件为基
础，按公司要求进行了加工，价格以进口电子元器件的成本及加工成本用综合
测算确定。根据南京禾浩提供的说明，其提供给公司的产品价格遵循南京禾浩
统一的定价标准。南京禾浩向第三方提供同类产品的价格与销售给公司的价格
一致，价格具有公允性，不存利益输送情况。
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
    10、南京贝特思贸易有限公司
    南京贝特思贸易有限公司（已更名为“南京薏凡特体育发展有限公司”）成
立于 1999 年 6 月 18 日，股东为刘宁娟、高泉、南京贝特思体育产业投资有限公
司、南京薏飞扬体育发展中心（有限合伙）、南京薏动力体育发展中心（有限合
伙），持股比例分别为 12%、8%、55%、10%、15%；由于股权结构复杂，该公
司实际控制人难以判断。南京贝特思贸易有限公司与发行人于 2015 年开始合
作，向发行人销售电源板、滤波器等。
    11、南京宽慧无线网络通信有限公司
    南京宽慧无线网络通信有限公司成立于 2011 年 1 月，股东为南京市信息化
投资控股有限公司、南京广电文化产业投资有限责任公司、南京瀚伟投资管理有
限公司，持股比例分别为 57.40%、37.04%、5.56%。该公司实际控制人为南京市
国有资产监督管理委员会。南京宽慧与发行人 2011 年开始合作，报告期内主要
为发行人提供委外技术开发服务。
    12、上海仕善科技有限公司
    上海仕善科技有限公司成立于 2013 年 12 月，股东为曹帆、黄留青、金国
森、陆怡，持股比例分别为 20.00%、20.00%、15.00%、45.00%。该公司实际控
制人为曹帆。上海仕善科技有限公司与发行人 2015 年开始合作，报告期内该公
司主要为发行人提供 IC、LDO、综合业务管理模块等。
    13、南京儒一航空机械装备有限公司
    南京儒一航空机械装备有限公司成立于 2009 年 4 月 22 日，股东为胡桂霞、
周勇，持股比例分别为 3.33%、96.67%；该公司实际控制人为周勇。南京儒一航
空机械装备有限公司与发行人于 2012 开始合作，向发行人销售结构件。
    2016 年、2017 年及 2018 年度，发行人向前五大供应商采购的金额分别为
15,103.05 万元、6,621.74 万元和 5,209.66 万元，分别占总采购金额的比例分别
为 57.32%、42.26%和 26.53%，对单一供应商不存在重大依赖。2016 年至 2018
年，公司向前五大供应商采购的金额占总采购金额比例逐步下降。
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    2018 年，公司前五大供应商有变动，具体原因如下：
    ①阳光凯讯（北京）科技有限公司（以下简称“阳光凯讯”）是“军用宽带
移动通信系统某通用装备型号研制项目”的参研单位之一，承担了宽带综合业务
交换机及综合业务适配设备 2 型装备的研制任务，同时为发行人承研的宽带移动
车载中心站、宽带移动固定基站、宽带移动装甲型车载中心站提供业务适配单元、
业务交换板、综合交换单元等多种配套板卡，并随公司的整机产品一并定型。
    2016 年、2017 年和 2018 年，公司向阳光凯讯采购金额分别为 852.28 万元、
928.21 万元和 1,646.75 万元。2018 年采购额增长较大，主要由于 2018 年公司增
加采购产品：小型化 IP 程控交换机-区宽模块和综合业务适配设备。小型化 IP
程控交换机-区域模块主要用于公司新增产品 VPX 基站。综合业务适配设备是“军
用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目”中的设备之一，2018 年因客户
要求，公司向阳光凯讯采购该设备并一起销售给客户。
    ②上海仕善科技有限公司是进口电子元器件代理商，与发行人 2015 年开始
合作，报告期内该公司主要为发行人提供 IC、LDO、综合业务管理模块等。2018
年，由于电子元器件代理线的调整，上海仕善科技有限公司代理的产品线增加，
又由于公司 2018 年进行大量电子元器件备货，导致 2018 年公司对仕善的采购量
上涨，成为 2018 年前五大供应商。
    ③报告期内，通号万全信号设备有限公司一直为前五大供应商，主要为瀚所
信息提供委托技术开发、信号轨旁控制系统、应急信号控制系统等。
    ④深圳市通茂电子有限公司与发行人于 2012 年开始合作，向发行人销售光
缆、电源线缆、连接器等。2016 年、2017 年及 2018 年度，公司向深圳市通茂电
子有限公司采购金额分别为 805.34 万元、655.77 万元和 909.01 万元。报告期内，
深圳市通茂电子有限公司一直是公司前十大供应商，由于 2018 年公司进行原材
料备货导致其采购额增加，成为前五大供应商。
    ⑤南京儒一航空机械装备有限公司与发行人于 2012 开始合作，向发行人销
售结构件。2014 年到 2017 年一直都是前十大供应商，2018 年随着“LJG 项目”
订单量增长，结构件需求增加，又由于公司结构件供应商中的其中一家产能受限，
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经公司的采购计划调整，增加了向南京儒一航空机械装备有限公司的采购，导致
其 2018 年成为第五大供应商。
       报告期内，微系统所系公司主要股东，中科院-南京宽带无线移动通信研发
中心与微系统所均受中国科学院控制。南京宽慧为公司曾经的关联方。除此之外，
公司前五大供应商与公司及主要股东、董事、监事、高管人员之间不存在关联
关系。报告期内，除微系统所与南京宽慧外，发行人及发行人董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在其
他前五大供应商中持有任何权益。公司与微系统所、南京宽慧的关联关系及关联
交易情况请参见“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方和关联交
易”。
五、发行人主要资产情况
  （一）发行人主要固定资产情况
       公司目前拥有的主要固定资产为 LTE 无线通信系统测试仪、信号分析仪、
衰减器、边界扫描信号分析仪等。截至 2018 年 12 月 31 日，本公司分类固定资
产情况如下：
                                                                                 单位：元，%
固定资产类型           账面原值           累计折旧       减值准备      账面净值        成新率
     专用设备              8,996,426.84   4,067,181.46             -   4,929,245.38      54.79
     运输设备              2,730,856.41   1,577,819.60             -   1,153,036.81      42.22
     其他设备              4,808,803.63   2,676,018.68             -   2,132,784.95      44.35
       合计            16,536,086.88      8,321,019.74             -   8,215,067.14      49.68
       1、生产设备
       公司生产设备主要通过外购取得，截至 2018 年 12 月 31 日，本公司主要生
产设备情况如下：
                                                                              单位：万元，%
序号            设备名称          数量     原值      累计折旧          净值           成新率
        LTE 无线通信系统测
 1                                  1       178.63        101.82         76.81           43.00
        试仪
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序号           设备名称      数量   原值      累计折旧    净值       成新率
 2      信号分析仪             3    142.17        62.07     80.10         56.34
 3      模具                  18    139.26        41.45     97.81         70.24
 4      矢量信号源             2     70.30        13.36     56.94         81.00
 5      网络分析仪             2     69.91        13.28     56.63         81.00
 6      衰减器                13     67.66        38.51     29.15         43.08
 7      测试终端             130     50.49        31.18     19.31         38.25
 8      K1614—LTE 设备        1     40.19        23.33     16.86         41.94
 9      边界扫描信号分析仪     1     32.31        16.88     15.43         47.75
 10     电源                  19     18.80         6.99     11.81         62.82
 11     编解码工具             1     15.81        15.02      0.79          5.00
 12     升降器                 6      7.31         4.98      2.33         31.92
 13     屏蔽室                 1      5.43         1.98      3.45         63.58
 14     干燥柜                 3      4.89         2.76      2.12         43.41
 15     高低温箱               1      4.70         1.94      2.77         58.83
            合计             202    847.85       375.54    472.31         55.71
       截至 2018 年 12 月 31 日，发行人无暂时闲置的生产设备。主要设备不存在
面临大修或技术改造的情形。
       2、房屋建筑物
       截至 2018 年 12 月 31 日，公司无自有房产。公司及其子公司所使用的办公
场所均为租赁房产。
       （1）租赁房产的基本情况
       截至 2018 年 12 月 31 日，公司及其子公司租赁房产的具体情况如下：
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                                                                                         单位：平方米
序    承租               租赁                     租赁
              出租方              租赁期限                                租金                      地址
号    方                 用途                     面积
                                                                  3.5 元/平方米/天
                                                             （2014.02.01-2016.01.31）；
                                                                                                上海市长宁
                                                                  3.6 元/平方米/天
             上海鑫达                                                                           区金钟路 999
      瀚讯               办公、   2014.2.1-                  （2016.02.01-2018.01.31）；
1            实业总公                            1,408.99                                       号 4 幢第六层
      股份               研发     2021.1.31                       3.9 元/平方米/天
             司                                                                                 601、602、
                                                             （2018. 02.01-2020. 01.31）；
                                                                                                603、604 室
                                                                  4.0 元/平方米/天
                                                             （2020. 02.01-2021. 01.31）
                                                                                                江苏省南京
             南京无线                                                                           市江宁开发
      瀚讯   谷科技园    办公、   2017.8.1-                                                     区秣周东路 9
2                                                1,700.00           1.3 元/平方米/天
      股份   发展有限    生产     2020.7.31                                                     号无线谷科
             公司                                                                               技园中心楼 A
                                                                                                区 1、3 楼
             北京万开
                                                                                                北京市丰台
             酒店管理
                                                                                                区万丰路万
             有限公司
                                                                 4.7 元/平方米/天               开中心 B 座 6
      瀚讯   （已更名             2016.10.10-
3                        办公                     610.00     （前三年无递增，第四年、           层 B6-01、
      股份   为北京万              2022.10.9
                                                               第五年每年递增 5%）              B6-02、
             开文化创
                                                                                                B6-03、
             意有限公
                                                                                                B6-04。
             司）
                                                                                                南京市江宁
             南京同腾                                             352,877 元/年（首年）
      瀚讯                        2016.8.31-                                                    区苏源大道
4            玻璃钢有    仓库                    1,343.20        374,050 元/年（第二年）
      股份                        2019.8.30                                                     98 号 4 号楼 1
             限公司                                              396,492 元/年（第三年）
                                                                                                层
                                                                                                江苏省南京
             南京无线                                                                           市江宁开发
      南京   谷科技园             2017.8.1-                                                     区秣周东路 9
5                        办公                      67.50            1.3 元/平方米/天
      瀚讯   发展有限             2020.7.31                                                     号无线谷科
             公司                                                                               技园中心楼 A
                                                                                                区一层 9108
             上海开创                                                                           上海市静安
      瀚所                         2018.5.3-
6            企业发展    办公                    1,139.49            3.15 /平方米/天            区江场三路
      信息                         2020.5.2
             有限公司                                                                           250 号 6 层
         公司租赁上述房地产的租金均与出租方协商确定；与同地段的租赁价格对
     比，不存在与市场价格有重大偏离的情况，定价公允。
         （2）出租方的基本情况以及与公司的关联关系
         发行人及其控股子公司租赁的主要房地产的各出租方的基本情况如下：
                                     法定
                  名称                                    住所                         股东
                                   代表人
     1   上海鑫达实业总公司        严幼馨       上海市长宁区北          长宁区新泾镇人民政府
                                                1-1-265
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                              法定
              名称                              住所              股东
                            代表人
                                      翟路 1178 号
    北京万开酒店管理有限              北京市丰台区小
2   公司（已更名为北京万       贾鹏   井村万丰路小井    王海龙、胡春山
    开文化创意有限公司）              桥南 100 米
                                      南京市江宁经济    南京江宁经济技术开发总公
    南京无线谷科技园发展
3                           陈开庆    技术开发区秣周    司
    有限公司
                                      路                南京中创科技投资有限公司
                                      南京市江宁区经
    南京同腾玻璃钢有限公
4                           李继民    济技术开发区胜    李继民、刘惠宁
    司
                                      太西路
    上海开创企业发展有限
5                              张弛   江场西路 550 号   上海市北高新股份有限公司
    公司
       上述出租方与公司及公司的主要股东、董事、监事、高管人员不存在关联
关系，上述出租方与公司的主要客户、供应商之间不存在业务往来或关联关
系。
       （3）公司的主要生产经营场所情况
       上海市长宁区金钟路 999 号 4 幢第六层 601、602、603、604 室、南京市江
宁开发区秣周东路 9 号无线谷科技园中心楼 A 区一楼和三楼两处租赁房产为公
司的主要生产经营场所，上海市静安区江场三路 250 号 6 层的租赁房产系公司子
公司瀚所信息的主要生产经营场所。公司及其子公司的主要生产经营活动为设
备的研发、设计、生产、组装，对租赁房屋不存在特殊要求，该等场地易于获得，
成本可控，即使出现极端情况（如业主方单方面解约等）无法继续租赁，发行人
亦可在较短时间内搬迁至其他场所，对发行人的生产经营不会构成重大不利影
响。
    （4）公司租赁的主要房地产不存在重大的影响发行人生产经营活动的法律
风险
    ①公司向北京万开酒店管理有限公司（已更名为北京万开文化创意有限公
司）租赁的房屋尚未取得该房屋的不动产权证书，根据北京市丰台区卢沟桥乡人
民政府出具的《房屋产权情况说明》，上述房屋的产权人为北京市龙汇景源投资
管理公司，房屋用途为商业，不属于违法建筑，不在拆迁范围内；根据北京市
                                      1-1-266
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龙汇景源投资管理公司出具的说明，北京万开酒店管理有限公司负责位于北京
市丰台区万丰路万开中心的经营管理。该处租赁房屋主要用于公司北京办事处
联络办公之用，不会对公司的生产经营产生重大影响。
       ②公司向南京同腾玻璃钢有限公司租赁的房屋尚未取得该房屋的不动产权
证书；该处租赁房屋主要用于仓储，可替代性强，不会对公司的生产经营产生
重大影响。
       除上述情况以外，公司及子公司租赁的房屋尚未完成租赁备案手续。公司
及其子公司签订的租赁合同未约定以办理登记备案手续为合同生效条件，因此
公司及子公司租赁的房屋未完成租赁备案手续不会导致租赁合同无效。
       针对上述情况，各出租方确认，其出租给公司或子公司使用的房屋符合所
签订的租赁合同的约定，不存在可能影响承租人正常生产、经营的情况，出租
方与承租人之间不存在任何纠纷或潜在纠纷。
       公司控股股东上海双由已出具承诺，如因公司及其子公司租赁的房屋及场
地存在权利瑕疵（包括但不限于租赁房屋未取得房屋产权证书、未办理房屋租赁
备案登记等）而造成公司及子公司经济损失的，上海双由将给予全额补偿。
  （二）发行人主要无形资产情况
       1、商标
       截至 2019 年 1 月 20 日，本公司已注册 8 项商标，具体情况如下：
序号       商标名称     注册号    权利人      有效期限      核定类别    取得方式
                                              2009.08.07-
 1                    5321951    瀚讯股份                      42       原始取得
                                              2019.08.06
                                              2009.10.14-
 2                    5321952    瀚讯股份                      38       原始取得
                                              2019.10.13
                                              2009.05.14-
 3                    5321953    瀚讯股份                      9        原始取得
                                              2019.05.13
                                              2009.08.07-
 4                    5321954    瀚讯股份                      42       原始取得
                                              2019.08.06
                                    1-1-267
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                  招股说明书
序号       商标名称      注册号     权利人        有效期限        核定类别      取得方式
                                                 2009.10.14-
 5                      5321955    瀚讯股份                          38         原始取得
                                                 2019.10.13
                                                 2017.12.07-    9、35、38、
 6                      21672991   瀚所信息                                     原始取得
                                                 2027.12.06         42
                                                 2018.02.07–
 7                      21673046   瀚所信息                      9、38、42      原始取得
                                                 2028.02.06
                                                 2018.09.07-    9、35、38、
 8                      21672820   瀚所信息                                     原始取得
                                                 2028.09.06         42
       2、专利
       截至 2019 年 1 月 20 日，本公司拥有 33 项专利，具体情况如下：
序                                                   专利                            取得
             专利名称              专利号                       申请日期      类别
号                                                   权人                            方式
        一种分层软小区无线
                                                                                     原始
 1      网络及其接入控制方    ZL200480043564.8    瀚讯有限      2004.07.09    发明
                                                                                     取得
        法
        多子带滤波器组的频
                                                                                     继受
 2      分多址系统的发射      ZL200610027938.8    瀚讯有限      2006.06.21    发明
                                                                                     取得
        机、接收机及其方法
        一种 DFT 扩频的广义
                                                                                     继受
 3      多载波系统的 SINR     ZL200610116603.3    瀚讯有限      2006.09.27    发明
                                                                                     取得
        估计方法
        一种大功率发射台与
                                                                                     继受
 4      小功率发射台共享频    ZL200610116694.0    瀚讯有限      2006.09.28    发明
                                                                                     取得
        谱的方法
        大功率发射台主导下
                                                                                     继受
 5      的多个小功率发射台    ZL200610116695.5    瀚讯有限      2006.09.28    发明
                                                                                     取得
        的同步方法
        一种简单的基于多子
                                                                                     继受
 6      带滤波器组的发射和    ZL200610117332.3    瀚讯有限      2006.10.19    发明
                                                                                     取得
        接收装置与方法
        广义格拉斯曼码本的                                                           继受
 7                            ZL200610147437.3    瀚讯有限      2006.12.18    发明
        反馈方法                                                                     取得
        一种正交频分多址下
                                                                                     继受
 8      行通信系统及通信方    ZL200710037991.0    瀚讯有限      2007.03.12    发明
                                                                                     取得
        法
        基于滤波器组的上行
                                                                                     继受
 9      多址传输装置及其方    ZL200710037992.5    瀚讯有限      2007.03.12    发明
                                                                                     取得
        法
                                       1-1-268
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
序                                             专利                          取得
           专利名称            专利号                    申请日期     类别
号                                             权人                          方式
     正交频分多址上行传
                                                                             继受
10   输的发射机、接收机   ZL200710038033.5    瀚讯有限   2007.03.13   发明
                                                                             取得
     及其方法
     一种基于滤波器组的                       微系统
                                                                             原始
11   分块传输系统频域解   ZL200710043479.7    所；上海   2007.07.05   发明
                                                                             取得
     调装置及其方法                           睿智通
     基于滤波器组的分块                       微系统
                                                                             原始
12   传输系统频域调制系   ZL200710044132.4    所；上海   2007.07.23   发明
                                                                             取得
     统及方法                                 睿智通
     应用单载波频分多址
                                                                             原始
13   传输系统的确认信令   ZL200810033855.9    瀚讯有限   2008.02.25   发明
                                                                             取得
     传输方法与装置
     一种快速树图分解方                                                      原始
14                        ZL200810038756.X    瀚讯有限   2008.06.10   发明
     法                                                                      取得
     基于正交变换处理的                       微系统
                                                                             原始
15   广义多载波频分多址   ZL200810201406.0    所；瀚讯   2008.10.20   发明
                                                                             取得
     传输装置                                   有限
     一种协作多点传输场
                                                                             继受
16   景下的隐式信道反馈   ZL200910056759.0    瀚讯有限   2009.08.20   发明
                                                                             取得
     方法
     利用 CAZAC 序列降
                                                                             继受
17   低参考信号 PAPR 的   ZL200910194770.3    瀚讯有限   2009.08.28   发明
                                                                             取得
     装置和方法
     上行参考信号的信令                                                      继受
18                        ZL201010138170.8    瀚讯有限   2010.04.01   发明
     资源分配方法                                                            取得
                                              微系统
     多普勒频率估计与补                                                      原始
19                        ZL201010509750.3    所；瀚讯   2010.10.16   发明
     偿方法及系统                                                            取得
                                                有限
                                              瀚讯有
     一种波束成形方法、                                                      原始
20                         ZL201110346614.1   限；微系   2011.11.04   发明
     基站和交通运输装置                                                      取得
                                                统所
                                              瀚讯有
     一种自适应切换方法                                                      原始
21                         ZL201110346634.9   限；微系   2011.11.04   发明
     和装置                                                                  取得
                                                统所
     一种频谱扫描方法及                                                      原始
22                         ZL201110346635.3   瀚讯有限   2011.11.04   发明
     系统                                                                    取得
     无线通信中基站切换                                                      原始
23                         ZL201110346642.3   瀚讯有限   2011.11.04   发明
     方法及系统                                                              取得
     OFDM 通讯系统中抵                                                       原始
24                         ZL201110346653.1   瀚讯有限   2011.11.04   发明
     抗窄带干扰的方法                                                        取得
     用于无线自组织网络                       微系统
                                              所；中科                       原始
25   的多点协作通信系统   ZL201310090797.4               2013.03.20   发明
                                              院南研；                       取得
     及方法                                   瀚讯有
                                    1-1-269
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
序                                              专利                         取得
           专利名称            专利号                    申请日期     类别
号                                              权人                         方式
                                              限；南京
                                                远达
     同步信息收发方法、
                                                                             原始
26   信道映射解析方法、   ZL201310347790.6    瀚讯有限   2013.08.09   发明
                                                                             取得
     控制信息发送方法
                                              微系统
     一种码分多址系统的                       所；中科                       原始
27                        ZL201510290384.X               2015.05.29   发明
     自适应多径管理方法                       院南研；                       取得
                                              瀚讯有限
     一种列车专用定位传                                               实用   原始
28                        ZL201621041814.0    瀚所信息   2016.09.07
     感器系统                                                         新型   取得
     一种高低温电池组系                                               实用   原始
29                         ZL201621042117.7   瀚所信息   2016.09.07
     统                                                               新型   取得
     用于管廊的电子灭鼠                                               实用   原始
30                        ZL201621042120.9    瀚所信息   2016.09.07
     系统                                                             新型   取得
     一种适用于高速环境                                               实用   原始
31                        ZL201621055042.6    瀚所信息   2016.09.13
     的自组网网关设备                                                 新型   取得
     一种输电线路监控无                       微系统
                                              所；中科                       原始
32   线通信网络资源路由   ZL201510024258.X               2015.01.16   发明
                                              院南研；                       取得
     重构方法                                 发行人
     一种分布式对讲中继                                               实用   原始
33                        ZL201721584683.5    瀚所信息   2017.11.23
     覆盖设备                                                         新型   取得
                                    1-1-270
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                             招股说明书
     （1）共有专利
     截至 2019 年 1 月 20 日，发行人拥有 33 项专利，其中 9 项专利为发行人与微系统所、中科院南研、南京远达共同所有，具体如下
表所示：
序                          各合作方                                               专利                         取得
           专利名称                            专利用途               专利号                申请日期     类别          专利取得背景
号                            分工                                                 权人                         方式
     一种基于滤波器组的   微系统所主     调制解调指“信号解析”。该                微系统
                          要参与理论     专利是无线通信基础的调 ZL200710043479.7                                原始
1    分块传输系统频域解                                                            所；发   2007.07.05   发明
                          研究、仿真工   制解调技术，属于通用的民                                               取得
     调装置及其方法                                                                行人
                          作和专利申     用技术，微系统所与发行人
                          请文件撰写     研制了使用滤波器组具体
                          工作；发行人   实现调制解调的一种方法。
                          主要承担原     目前，公司主要使用 AMC
                                                                                                                       上海市科学技
                          型滤波器组、   （自适应调制编码）调制解
                                                                                                                       术委员会科研
                          传输等装置     调方式，并非使用滤波器组
                                                                                                                       计划项目“世博
                          的开发验证     实现调制解调的方法。使用
                                                                                                                       科技专项”：支
     基于滤波器组的分块   工作。         AMC 调制解调方法能够更                    微系统
                                                                                                                原始   持高速移动的
2    传输系统频域调制系                  好的适应军事通讯对远距 ZL200710044132.4   所；发   2007.07.23   发明
                                                                                                                取得   多载波传感网
     统及方法                            离传输的要求。因此该专利                  行人                                传输技术研究
                                         技术系在申报“世博科技专
                                         项”时进行的一种尝试，鉴
                                         于其实现方法较为复杂、代
                                         价较高，AMC（自适应调
                                         制编码）能够适应军事需
                                         求，因此公司目前暂未使用
                                         该专利技术。
                                                                1-1-271
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                              招股说明书
序                        各合作方                                                  专利                         取得
          专利名称                           专利用途                  专利号                申请日期     类别          专利取得背景
号                          分工                                                    权人                         方式
                                     广义多载波频分多址是使
                                     用广义多载波实现多址
                                                                                                                        上海市信息化
     基于正交变换处理的              (multiple-access)的一种方
                                                                                    微系统                              专项资金项目：
                                     式，因实现复杂度较高，因                                                    原始
3    广义多载波频分多址                                          ZL200810201406.0   所；发   2008.10.20   发明          新一代宽带无
                                     此未被主流标准采用。公司                                                    取得
     传输装置                                                                       行人                                线接入系统的
                                     目前使用 4G-LTE 标准所
                                                                                                                        开发及产业化
                                     规定的正交频分多址
                                     （OFDM）实现方式
                                     该专利是纠正因多普勒效
                                     应导致的频率变化的一种
                                     实现方法。目前 4G 标准规
                                     定，速度达到 500 公里/小
                                                                                                                        国家高技术研
                                     时以上时，需使用多普勒效
                                                                                                                        究 发 展 计 划
                                     应补偿。                                       微系统
     多普勒频率估计与补                                                                                          原始   （863 计划）课
4                                                                ZL201010509750.3   所；发   2010.10.16   发明
     偿方法及系统                                                                                                取得   题任务：无线宽
                                     公司产品的实际应用场景                         行人
                                                                                                                        带快速组网关
                                     中暂不涉及此类情况。未
                                                                                                                        键技术及系统
                                     来，公司在瞄准机载、弹载
                                     场景的研发过程中，会进一
                                     步在该领域研发更为实用
                                     的技术。
                                     该等专利针对电网塔架点                         发行
     一种波束成形方法、                                                                                          原始
5                                    对点、不移动、定向且距离 ZL201110346614.1      人；微   2011.11.04   发明          中国科学院院
     基站和交通运输装置                                                                                          取得
                                     较远的特点而设计的波束                         系统所                              地合作项目：智
                                     成型和自适应切换的方法                                                             能电网输电线
                                                                                    发行
     一种自适应切换方法              和装置。                                                                    原始   路监控关键技
6                                                             ZL201110346634.9      人；微   2011.11.04   发明
     和装置                          目前公司未开展电网业务，                                                    取得   术应用示范
                                                                                    系统所
                                     因此未使用该专利技术。
                                                                 1-1-272
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                                                                 招股说明书
序                          各合作方                                                   专利                         取得
          专利名称                              专利用途                  专利号                申请日期     类别          专利取得背景
号                            分工                                                     权人                         方式
                          微系统所及                                                   微系统
                          中科院南研     该专利为针对电网塔架的                        所；中
     用于无线自组织网络   主要参与理     多塔架协作通信的一种实                        科院南
                                                                                                                    原始
7    的多点协作通信系统   论研究、仿真   现方法。目前公司未开展电   ZL201310090797.4   研；发   2013.03.20   发明
                                                                                                                    取得
     及方法               工作和专利     网业务，因此未使用该专利                      行人；
                          申请文件撰     技术。                                        南京远
                          写工作；                                                       达                                上海市战略性
                          公司主要做     该专利为针对山区环境下                        微系统                              新兴产业重点
                          具体传输技     的电网塔架，多径链路较多                      所；中                              项目《智能电网
     一种码分多址系统的
8                         术的验证；     的一种管理办法。目前公司   ZL201510290384.X   科院南   2015.05.29   发明   原始   宽带无线通信
     自适应多径管理方法                                                                                             取得   系统研发与应
                          南京远达是     未开展电网业务，因此未使                      研；发
                          电力领域的     用该专利技术。                                行人                                用示范》
                          产业公司，主
                                         该专利为针对输电线路的                        微系统
                          要参与需求
     一种输电线路监控无                  网络资源管理的一种实现                        所；中
                          论证和场景                                                                                原始
9    线通信网络资源路由                  方法。目前公司未开展电网   ZL201510024258X    科院南   2015.01.16   发明
                          分析工作以                                                                                取得
     重构方法                            业务，因此未使用该专利技                      研；发
                          及应用推广
                                         术。                                          行人
                          的论证工作。
                                                                    1-1-273
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                     招股说明书
    上表中所列示的专利中，1-4 项为宽带移动通信领域的具体技术点的通用型
民用技术，5-9 为电力通信领域的具体技术点的专有技术，均为实现某个技术点
的一种方法。该等技术能否成为行业通用技术（民品、军工、电力）并产生商业
价值，受实现复杂程度、实现成本及行业标准制定等多重因素的影响，目前上述
专利在发行人军用通信领域未实际采用。
    2007-2011 年之间，公司的技术团队在宽带移动通信领域已有一定技术积累，
国家 863 计划、上海市及中科院发布的通信类科研项目符合公司的研究领域和业
务方向，因此公司参与申请了国家、地方的相关课题。经过组织单位竞争遴选之
后，公司、微系统所、中科院南研、南京远达作为参与方承担了相关的科研任务。
微系统所、中科院南研主要以理论研究为主，产品化实现能力较弱。而公司以军
工领域通信产品为主，南京远达以电力领域通信产品为主，二者侧重理论实现及
原型系统开发。因此，各方共同参与了部分科研项目的研发，并参与了相关的专
利申报。
    微系统所、中科院南研及南京远达就该事项分别出具了《关于共有专利的补
充说明》，明确该等专利为参研单位共同所有，专利共同所有人无偿使用，未经
共同所有人一致同意，不得许可除专利共同所有人以外的第三方使用，该等专利
不存在纠纷或潜在法律风险。
    该等专利系公司与微系统所、中科院南研及南京远达分别共有，专利权各方
均可无偿使用共有专利，因此未来公司使用此专利所产生的收益也不需要与其他
机构分成。并且，微系统所、中科院南研及南京远达均书面确认未向其他第三方
机构授权使用该等专利，因此，公司亦不存在许可使用费分成的情况。
    中科院南研与持有发行人 8.08%股份的微系统所同为中科院下属的事业单
位法人，除此之外，中科院南研与发行人及持有发行人 5%以上股份的其他股东、
董事、监事、高管人员之间无关联关系。
    （2）微系统所出资的 12 项专利
    截至 2019 年 1 月 20 日，发行人拥有 33 项专利，其中 12 项专利为 2015 年
5 月，微系统所对发行人进行增资的专利，相关专利的具体用途如下表所示：
                                  1-1-274
上海瀚讯信息技术股份有限公司                                             招股说明书
序号        申请号         申请日        发明名称（中文）          专利具体用途
                                                                直接用于产品开发的实
                                       正交频分多址上行传输的
 1       200710038033.5   2007/3/13                             用化关键算法及设计方
                                       发射机、接收机及其方法
                                                                          法
                                                                直接用于产品开发的实
                                       基于滤波器组的上行多址
 2       200710037992.5   2007/3/12                             用化关键算法及设计方
                                         传输装置及其方法
                                                                          法
                                       一种正交频分多址下行通   潜在可用于产品开发的
 3       200710037991.0   2007/3/12
                                         信系统及通信方法             原理型算法
                                       广义格拉斯曼码本的反馈   潜在可用于产品开发的
 4       200610147437.3   2006/12/18
                                                方法                  原理型算法
                                       一种简单的基于多子带滤   直接用于产品开发的实
 5       200610117332.3   2006/10/19   波器组的发射和接收装置   用化关键算法及设计方
                                                与方法                    法
                                       大功率发射台主导下的多
                                                                用于系统及网络优化的
 6       200610116695.5   2006/9/28    个小功率发射台的同步方
                                                                      实用化方法
                                                  法
                                       一种大功率发射台与小功   用于系统及网络优化的
 7       200610116694.0   2006/9/28
                                       率发射台共享频谱的方法         实用化方法
                                       一种 DFT 扩频的广义多    直接用于产品开发的实
 8       200610116603.3   2006/9/27    载波系统的 SINR 估计方   用化关键算法及设计方
                                                  法                      法
                                       多子带滤波器组的频分多   直接用于产品开发的实
 9       200610027938.8   2006/6/21    址系统的发射机、接收机   用化关键算法及设计方
                                              及其方法                    法
                                       一种协作多点传输场景下   潜在可用于产品开发的
 10      200910056759.0   2009/8/20
                                         的隐式信道反馈方法           原理型算法
                                       上行参考信号的信令资源   潜在可用于产品开发的
 11      201010138170.8    2010/4/1
                                              分配方法                原理型算法
                                       利用 CAZAC 序列降低参
                                                                潜在可用于产品开发的
 12      200910194770.3   2009/8/28    考信号 PAPR 的装置和方
                                                                      原理型算法
                                                  法
       微系统所对公司投入的 12 项技术专利主要为基础无线传输技术，该等技术
是通信设备制造行业所需的基本技术，与公司研发具有一定的相关性，通过微系
统所对公司的直接投入，有助于进一步提高公司标准宽带系统的设计水平及提升
公司在行业宽带领域的技术实力。但基础无线传输技术并非垄断性技术，公司可
以通过自身研发以及购买其他方专利或专利使用权的方式获取该技术，仅拥有该
等技术并不能直接转换为具有商业价值的产品。而公司的核心技术主要为专属军
事通信技术，是公司为解决军事场景下的应用问题自主研发的核心技术，是公司
产品生产所依赖的主体技术、核心技术。
       3、软件著作权
       截至 2019 年 1 月 20 日，公司及子公司已登记的计算机软件著作权共 67 项，
                                        1-1-275
 上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
 具体情况如下表所示：
         登记证书                                          著作                取得
序号                      软件名称              登记号            登记日期
           编号                                            权人                方式
       软著登字第   瀚讯 MiWAVE –E 基站                   瀚讯                原始
 1                                          2008SR11772           2008.06.23
       098951 号    应用软件 V1.0                          有限                取得
                    瀚讯 MWE860 背负式移
       软著登字第   动台应用软件【简称：                   瀚讯                原始
 2                                          2010SR026067          2010.06.01
       0214340 号   MWE 移动台应用软件】                   股份                取得
                    V1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 3                                          2010SR071256          2010.12.22
       0259529 号   台业务流控制软件 V1.0                  股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 4                                          2010SR071258          2010.12.22
       0259531 号   路由控制软件 V1.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 5                                          2010SR071260          2010.12.22
       0259533 号   业务流控制软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 6                                          2010SR071274          2010.12.22
       0259547 号   台接入控制软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 7                                          2010SR071275          2010.12.22
       0259548 号   台切换控制软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 8                                          2010SR071276          2010.12.22
       0259549 号   台路由控制软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速移动基站调度                   瀚讯                原始
 9                                          2010SR071277          2010.12.22
       0259550 号   及数据转发软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 10                                         2010SR071521          2010.12.22
       0259794 号   配置管理软件 V1.0                      股份                取得
                    瀚讯高速无线通信路测
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 11                 监控软件【简称：        2010SR071522          2010.12.22
       0259795 号                                          股份                取得
                    GpsMap】1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 12                                         2010SR071523          2010.12.22
       0259796 号   切换控制软件 V1.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 13                                         2010SR071524          2010.12.22
       0259797 号   台配置管理软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 14                                         2010SR071525          2010.12.22
       0259798 号   接入控制软件 V1.0                      股份                取得
                    瀚讯 MiWAVE 网络管
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 15                 理系统拓扑管理软件      2013SR052803          2013.05.31
       0558565 号                                          股份                取得
                    V1.0
                    瀚讯 MiWAVE 网络管
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 16                 理系统告警管理软件      2013SR052947          2013.05.31
       0558709 号                                          股份                取得
                    V1.0
                    瀚讯 MiWAVE 网络管
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 17                 理系统配置管理软件      2013SR053045          2013.05.31
       0558807 号                                          股份                取得
                    V1.0
                    瀚讯远距离宽带无线自
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 18                 组网通信系统动态资源    2014SR108823          2014.07.30
       0778067 号                                          股份                取得
                    管理软件 V1.0
                    瀚讯远距离宽带无线自
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 19                 组网通信系统三层路由    2014SR108832          2014.07.30
       0778076 号                                          股份                取得
                    管理软件 V1.0
                                      1-1-276
 上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
        登记证书                                           著作                取得
序号                      软件名称               登记号           登记日期
          编号                                             权人                方式
                    瀚讯远距离宽带无线自
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 20                 组网通信系统 PC 管理    2014SR108737          2014.07.30
       0777981 号                                          股份                取得
                    软件 V1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 21                                         2016SR359279          2016.12.08
       1537895 号   配置管理软件 V2.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速移动基站调度                   瀚讯                原始
 22                                         2016SR373659          2016.12.15
       1552275 号   及数据转发软件 V2.0                    股份                取得
                    瀚讯平板支持 MIMO 增
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 23                 强 LTE 通信协议处理软   2016SR373666          2016.12.15
       1552282 号                                          股份                取得
                    件 V1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 24                                         2016SR374357          2016.12.15
       1552973 号   台接入控制软件 V2.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯手持台增强 LTE 通                  瀚讯                原始
 25                                         2016SR374383          2016.12.15
       1552999 号   信协议处理软件 V1.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 26                                         2016SR374387          2016.12.15
       1553003 号   台切换控制软件 V2.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 27                                         2016SR374415          2016.12.15
       1553031 号   台业务流控制软件 V2.0                  股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 28                                         2016SR375250          2016.12.15
       1553866 号   台配置管理软件 V2.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信移动                   瀚讯                原始
 29                                         2016SR375418          2016.12.15
       1554034 号   台路由控制软件 V2.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚讯车载台 NTN 协议                    瀚讯                原始
 30                                         2016SR378775          2016.12.19
       1557391 号   处理软件 V1.0                          股份                取得
                    瀚讯车载中心站专用交
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 31                 换控制 L3 协议软件      2016SR378781          2016.12.19
       1557397 号                                          股份                取得
                    V1.0
       软著登字第   瀚讯车载中心站显控软                   瀚讯                原始
 32                                         2016SR378795          2016.12.19
       1557411 号   件 V1.0                                股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 33                                         2016SR379265          2016.12.19
       1557881 号   接入控制软件 V2.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯 MWE860 背负式移                   瀚讯                原始
 34                                         2016SR379321          2016.12.19
       1557937 号   动台应用软件 V2.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯车载台功放控制软                   瀚讯                原始
 35                                         2016SR379324          2016.12.19
       1557940 号   件 V1.0                                股份                取得
                    瀚讯可搬移中继 NTN
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 36                 调制解调协议处理软件    2016SR379328          2016.12.19
       1557944 号                                          股份                取得
                    V1.0
       软著登字第   瀚讯固定基站通道基带                   瀚讯                原始
 37                                         2016SR379336          2016.12.19
       1557952 号   处理软件 V1.0                          股份                取得
                    瀚讯车载中心站专用交
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 38                 换控制 OAM 设备管理     2016SR379599          2016.12.19
       1558215 号                                          股份                取得
                    软件 V1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 39                                         2016SR383106          2016.12.20
       1561722 号   路由控制软件 V2.0                      股份                取得
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 40                                         2016SR384520          2016.12.21
       1563136 号   切换控制软件 V2.0                      股份                取得
 41    软著登字第   瀚讯高速无线通信路测    2016SR384524   瀚讯   2016.12.21   原始
                                       1-1-277
 上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
        登记证书                                           著作                取得
序号                      软件名称               登记号           登记日期
          编号                                             权人                方式
       1563140 号   监控软件 V2.0                          股份                取得
       软著登字第   瀚讯 MiWAVE –E 基站                   瀚讯                原始
 42                                         2016SR385274          2016.12.21
       1563890 号   应用软件 V2.0                          股份                取得
                    瀚讯多用户便携接入设
       软著登字第                                          瀚讯                原始
 43                 备综合业务管理软件      2016SR385283          2016.12.21
       1563899 号                                          股份                取得
                    V1.0
       软著登字第   瀚讯高速无线通信基站                   瀚讯                原始
 44                                         2016SR385313          2016.12.21
       1563929 号   业务流控制软件 V2.0                    股份                取得
       软著登字第   瀚所乘务信息化系统软                   瀚所                原始
 45                                         2016SR292474          2016.10.14
       1471091 号   件 V1.0                                信息                取得
       软著登字第   铁路位置服务试验网软                   瀚所                原始
 46                                         2016SR298618          2016.10.19
       1477235 号   件 1.0                                 信息                取得
       软著登字第   铁路位置服务基础数据                   瀚所                原始
 47                                         2016SR310742          2016.10.28
       1489359 号   平台软件 V1.0                          信息                取得
                    传感网铁路周界安全防
       软著登字第   范信息化管理软件【简                   瀚所                原始
 48                                         2016SR352163          2016.12.04
       1530779 号   称：周界防入侵系统】                   信息                取得
                    V1.0
       软著登字第   瀚所司机疲劳监测系统                   瀚所                原始
 49                                         2017SR175629          2017.05.12
       1760913 号   软件 V1.0                              信息                取得
       软著登字第   瀚所移动作业管理软件                   瀚所                原始
 50                                         2017SR567091          2017.10.13
       2152375 号   V1.0                                   信息                取得
                    瀚所轨道交通 LTE 宽带
       软著登字第                                          瀚所                原始
 51                 集群调度系统调度服务    2017SR608221          2017.11.07
       2193505 号                                          信息                取得
                    器软件 V1.0
                    瀚所轨道交通 LTE 宽带
       软著登字第                                          瀚所                原始
 52                 集群调度系统调度台软    2017SR610257          2017.11.07
       2195541 号                                          信息                取得
                    件 V1.0
       软著登字第   瀚所城市管廊综合信息                   瀚所                原始
 53                                         2018SR270305          2018.04.20
       2599400 号   管理平台软件 V1.0                      信息                取得
                    瀚所轨道交通 LTE 宽带
       软著登字第                                          瀚所                原始
 54                 集群调度系统车载台软    2018SR274706          2018.04.23
       2603801 号                                          信息                取得
                    件[简称：车载台]V1.0
       软著登字第   高可通网络管理系统                     瀚讯                原始
 55                                         2018SR270927          2018.04.20
       2600022 号   V1.0                                   股份                取得
       软著登字第   高可通设备主控软件                     瀚讯                原始
 56                                         2018SR270941          2018.04.20
       2600036 号   V1.0                                   股份                取得
       软著登字第   瀚所智能人脸识别                       瀚所                原始
 57                                         2018SR478633          2018.06.25
       2807728 号   SDK 软件 V1.0                          信息                取得
       软著登字第   瀚所铁路工务工机具管                   瀚所                原始
 58                                         2018SR588189          2018.07.26
       291784 号    理软件 V1.0                            信息                取得
       软著登字第   瀚所四维模型智能比对                   瀚所                原始
 59                                         2018SR588191          2018.07.26
       291786 号    软件 V1.0                              信息                取得
       软著登字第   瀚讯网关认证授权软件                   瀚讯                原始
 60                                         2018SR738169          2018.09.12
       3067264 号   V1.0                                   股份                取得
       软著登字第   瀚讯网关地址管理软件                   瀚讯                原始
 61                                         2018SR739287          2018.09.12
       3068382 号   V1.0                                   股份                取得
                                       1-1-278
 上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                      招股说明书
            登记证书                                                 著作                  取得
序号                           软件名称                登记号                 登记日期
              编号                                                   权人                  方式
          软著登字第     瀚讯自组网路由模块软                        瀚讯                  原始
 62                                                2018SR743842               2018.09.13
          3072937 号     件 1.0                                      股份                  取得
          软著登字第     瀚讯光纤拉远 ODU 管                         瀚讯                  原始
 63                                                2018SR744290               2018.09.13
          3073385 号     理软件 1.0                                  股份                  取得
          软著登字第     瀚讯无线接入基站认证                        瀚讯                  原始
 64                                                2018SR739287               2018.09.13
          3073409 号     鉴权软件 1.0                                股份                  取得
          软著登字第     瀚讯无线接入终端授权                        瀚讯                  原始
 65                                                2018SR744716               2018.09.13
          3073811 号     软件 1.0                                    股份                  取得
          软著登字第     城市地下 3D 综合管廊                        瀚讯                  原始
 66                                                2018SR754556               2018.09.18
          3083651 号     智能运维管理系统 1.0                        股份                  取得
          软著登字第     瀚所流量套餐计算模型                        瀚所                  原始
 67                                                2019SR0046696              2019.1.15
          3467453 号     管理软件                                    信息                  取得
 六、发行人特许经营权情况
          截至本招股说明书签署日，发行人不存在特许经营权。
 七、与公司业务有关的主要资质
          截至本招股说明书签署日，发行人取得的现行有效的与业务有关的主要资质
 情况如下：
 序号         资质名称         证书编号         发证时间           发证单位           有效期
                                                       上海市科学技术委员
            高新技术企业                         2015 年
      1                     GR201531000927             会、财政局、国家税      三年
            证书                                10 月 30 日
                                                       务局、地方税务局
                                                       上海市科学技术委员
       高新技术企业                      2017 年 11
   2                     GR201731001162                会、财政局、国家税      三年
       证书                                月 23 日
                                                       务局、地方税务局
 注：序号 1 和序号 2 分别为瀚讯股份与瀚所信息的高新技术企业证书，瀚讯股份持有的高新
 技术企业证书于 2018 年 10 月到期，根据 2018 年 11 月 16 日上海市高新技术企业认定办公
 室发布《关于公示 2018 年度上海市第三批拟认定高新技术企业名单的通知》，瀚讯股份在
 公示名单之中，认定手续目前正在办理中。
          此外，截至 2013 年底，公司已先后取得了“保密资格单位证书”，以及
 “武器装备质量体系认证证书”、“装备承制单位注册证书”、“武器装备科
 研生产许可证”，具备了独立、直接承接军方武器装备科研生产任务的资质、
 条件和能力。
          公司具有国家和军队认可的生产资质，质量管理体系健全有效，产品的生
 产和服务质量有保障；并且公司的元器件、原材料、外协件、外购件和主要配套
 设备等供货来源稳定，能够满足批量生产要求；公司严格按照军品生产的相关
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要求，均能够按规定程序完成产品的研制、试验和试生产，并通过产品全面测
试、出厂检验和软件测评等环节，在产品的技术指标和功能性达到相关要求后
承接并完成军品生产任务。
    报告期内，公司承接了最终用户为军方的型号产品的军品采购任务，由公
司直接向军方承担全部责任，相关业务向市场开展经营活动，在研发、采购、
生产、销售等业务环节完全独立，并且，公司的人力资源能够保障公司独立自
主地开展业务，且各项业务具有完整的业务资质和独立的经营场所，具备相关型
号产品列装生产的必要条件。不依赖于包括微系统所在内的股东及其他关联方。
公司的业务独立于微系统所，并具有直接向军方承担全部责任的能力。
    同时，公司已根据相关法律法规建立了较为完善的法人治理结构，并自主
设立了符合自身生产经营需要的内部组织机构，各部门独立履行其职能，负责
公司的各项生产经营活动。公司的组织机构与包括微系统所在内的股东完全分
开且独立运作，不存在混合经营、合署办公的情形，完全拥有机构设置自主
权。本公司的机构独立于微系统所。
    报告期内，公司属于军方重要的宽带移动通信设备供应商，商品销售主要
面向军方，针对军方的销售是公司经营业绩的主要组成部分。因此，公司拥有
的承接相关军品业务资质及直接向军方承担全部责任的能力，是支撑公司主要
经营业绩的前提条件。
八、发行人的技术水平及研发情况
  （一）发行人的技术体制
    1、军用宽带移动通信技术
    现代战争越来越强调高科技条件下在陆海空天网电多个维度上争夺全方位
的信息控制权，军用宽带移动通信技术主要专注于解决在各种复杂地形条件下、
各种电子干扰环境下和各种网络动态变化条件下，在一定区域范围内提供宽带信
息有效覆盖并支持各类用户的随遇接入。LTE 军用宽带移动通信系统，借助第四
代民用移动通信标准 LTE 的数据传输量大、组网架构简洁高效、全 IP 业务兼容
性强等技术先进性，并进一步具备抗干扰、基站自组网和远距离传输能力，以满
足固定或机动指挥所周边，以及训练基地、营区和执勤场站等区域的宽带化信息
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覆盖需求。
                   LTE 军用宽带移动通信系统产生的背景
    LTE 军用宽带移动通信系统，借助民用标准第四代移动通信技术（4G
TD-LTE）日益成熟的产业链，实现在军用频段的应用，并创新性开发了专有的
宽带抗干扰、宽带自组网、军用加密、指控业务融合等功能特性。
                               发行人的技术体制
    公司在 2013 年参与了“军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目”，
在标准第四代移动通信技术（4G TD-LTE）的基础上，针对部队需求，进行了军
                                    1-1-281
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事化增强改造，包括宽带机动自组网、升空中继、自适应频谱感知和抗干扰、复
杂地形可靠传输、高速移动可靠传输、军用加密、指控业务融合等抗干扰、基站
自组网和远距离传输方面的军用化增强，以满足指挥所周边、训练基地的宽带化
建设需求，并以此构建和形成了全军新一代宽带通信体制，拓宽了现有网络的机
动延伸能力，提供了方便、可靠、稳定的无线接入手段。
    2、铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信技术
    公司在第四代移动通信（4G TD-LTE）基础上，进一步研制了具备自主知识
产权的基于位置的越区切换技术、高速移动中的可靠车地宽带传输等关键技术，
并开发了用于轨道交通中的可靠宽带车地无线传输的系列产品。
  （二）发行人的核心技术
    1、军用宽带移动通信技术
    公司一直坚持自主创新的研发方针，采取了以民用技术为基础，在此之上进
行军事化增强改造的研制思路，产生了一批面向军事需求的军用宽带无线技术。
自成立以来公司在宽带移动传输、宽带交换及业务服务、高效率线性宽带功放等
方面先后突破了多项核心技术，自主掌握了产品关键增值环节的多项技术及工
艺，具体如下：
                                                                   技术   创新
技术类别      核心技术                 主要技术优势
                                                                   来源   类型
           频率信息的收                                            自主   集成
                          实现频谱实时感知
           集                                                      研发   创新
           残余频率的使                                            自主   原始
宽带移动                  实现残余频率的有效利用
           用                                                      研发   创新
通信频率
           干扰识别及感                                            自主   集成
使用                      适应复杂电磁环境的信道条件感知
           知                                                      研发   创新
           复杂电磁环境                                            自主   原始
                          适应复杂电磁环境
           自适应技术                                              研发   创新
                          针对高速无线接入系统的特点，优化无线接
           高速宽带移动                                            自主   集成
                          入过程，提升高速移动下的终端接入成功率
           接入控制技术                                            研发   创新
                          和接入速度。
高速移动   高速宽带移动   针对高速移动下的无线传输特点，提升无线   自主   原始
和远距离   传输技术       传输性能。                               研发   创新
宽带移动   高速宽带移动                                            自主   原始
                          提升终端在高速移动情况下的切换成功率。
传输技术   切换控制技术                                            研发   创新
           自适应功率汇
                                                                   自主   集成
           聚及信道编码   提升终端在远距离接入时的信号传输质量
                                                                   研发   创新
           技术
                                   1-1-282
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                                                                      技术   创新
技术类别      核心技术                  主要技术优势
                                                                      来源   类型
           媒体接入控制
                           提高网络的吞吐量和网络质量、降低了时       自主   原始
           （MAC）关键技
                           延。                                       研发   创新
           术
宽带自组
           自组织自适应    采用基于权值的自适应跨层协同路由计算方     自主   集成
织组网
           路由技术        法                                         研发   创新
           无线自组织抗                                               自主   原始
                           采用多点协调自动频谱感知及干扰规避
           干扰                                                       研发   创新
           一体式宽带移    集成无线通信系统的核心网，基站控制器，基   自主   集成
           动传输          站信道处理于一体，便于机动部署。           研发   创新
机动式宽   宽带移动视频    视频系统与无线传输系统结合，提升无线视     自主   集成
带移动设   传输            频系统的流畅度，提升用户体验。             研发   创新
备                         集成无线接入和基站间自组网两种波形，在
           车载式纵横联                                               自主   集成
                           不依赖于有线骨干网络的情况下构建机动网
           多模基站                                                   研发   创新
                           络，为覆盖区域内的用户提供宽带服务。
           高效率宽带线    结合数字预失真处理算法，实现高效率线性     自主   集成
通信电路
           性功放设计      功放                                       研发   创新
设计关键
           大动态范围射    采用先进的射频设计技术，实现大动态范围     自主   集成
技术
           频接收技术      射频接收。                                 研发   创新
结构工艺   均热板高效散    采用均热板散热设计，有效解决设备的散热     自主   集成
技术       热处理技术      问题。                                     研发   创新
    本公司始终坚持自主创新，在宽带移动通信领域实现了多项核心技术的突
破，成功开发了具有自主知识产权的军用宽带移动通信系统，以第四代移动通信
技术（4G TD-LTE）为基础的军用宽带移动通信系统具有如下技术特点：
    宽带广域传输：相比现役的通信手段，很大程度提高了作战指挥信息的传输
带宽，可实现文书传送、召开视频会议、态势信息实时共享等业务处理。
    网络快速构建：加装到各型车辆的设备在开机启动后按照预先规划在极短时
间内完成网络构建，提供稳定的传输链路。
    随遇接入：各型终端可以接入附近的中心站并获得服务，且可以实现终端在
中心站之间的漫游、切换，实现系统的灵活组网。
    具备自组网能力：车载中心站可以利用其宽带自组网能力构建干线传输网
络，能够构建星型、线性、网状拓扑结构。车载台之间、背负台之间可在超出车
载中心站无线覆盖区域外，具备脱网直通能力。
    提高机动通信能力：车载中心站之间可机动构建网络，各型终端可在机动情
况下实现网络接入。
    业务类型丰富：依托于宽带传输能力，可提供话音、视频、数据等多种宽带
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业务。
    网络扁平化：各终端在系统内处于同一通信层级，能够经由网络相互通信。
    终端形态丰富：系统具有车载台、背负台、手持台、平板终端等类型的终端
设备。
    2、铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信技术
    在铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信方面，公司形成的核心技术如下：
  技术                                                                           技术      创新
               核心技术                          主要技术优势
  类别                                                                           来源      类型
                              集成无线通信系统的核心网，采用遗传算
             移动宽带智能                                                        自主      原始
                              法、神经网络、模糊控制等人工智能方法，
             网关                                                                研发      创新
机动式无                      优化多模车载网关网络流量控制
线设备       复杂环境下多     采用了 GPS 定位装置/北斗卫星定位装置、
                                                                                 自主      集成
             尺度高精度定     惯导辅助列车定位，适应复杂多变的监控环
                                                                                 研发      创新
             位终端           境，实现列车的连续定位。
通信电路     低功耗野外高     通过对环境温度进行测量并通过继电器对
                                                                                 自主      集成
设计关键     适用性电源设     高、低温电池进行切换，保证了定位终端在
                                                                                 研发      创新
技术         计与实现         高温、低温环境下的工作性能
    3、发行人核心技术产品收入占营业收入比例
                                                                               单位：万元，%
                            2018 年度                    2017 年度             2016 年度
      项目
                          金额          比例         金额            比例    金额          比例
宽带移动通信设备       39,569.50        92.94        37,071.48       96.02   26,179.42     71.08
集成业务                    222.12       0.52            683.28       1.77     896.41       2.43
技术开发服务              1,070.24       2.51            675.51       1.75    2,979.09      8.09
      合计             40,861.86        95.97        38,430.27       99.54   30,054.92     81.61
    4、发行人的核心技术不涉及关联方的技术成果
    公司所有研发人员均已出具说明文件，确认其未与前任职单位签署竞业禁止
协议，原劳动合同中亦未约定竞业禁止条款，不存在竞业禁止限制，不存在违反
保密义务的情形，并确认其在发行人工作期间的研发成果不涉及其他单位的职务
发明，研发成果所有权归属于发行人，与其他单位不存在潜在的权属纠纷。
    2017 年 3 月 31 日，微系统所就其员工在发行人处兼职及产生的相关技术是
否存在纠纷出具的《关于上海瀚讯信息技术股份有限公司的情况说明》中确认“确
认公司拥有的知识产权和核心技术不涉及兼职人员在微系统所的职务发明，微系
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统所不会因该等兼职情况向相关职工、公司追究责任，或主张知识产权；微系统
所与公司在股权、人员、知识产权等方面均不存在纠纷或潜在纠纷”。
    发行人的核心技术均为自主研发，不涉及关联方或其他公司主要研发人员曾
任职单位拥有的技术成果，不存在违反竞业禁止或保密协议的情形，不存在权属
纠纷或潜在纠纷风险。
  （三）发行人的合作研发情况
    报告期内，发行人不存在合作研发情况。
  （四）发行人报告期研发投入情况
    报告期内，公司在财务资源相对有限的前提下，集中力量在新一代宽带移动
通信设备领域的研发上持续投入。技术开发费主要是公司为各个研发项目发生的
研究材料费、研发人员的职工薪酬、劳务费等。
    1、发行人研发费用的构成情况如下：
                                                                                     单位：万元，%
     费用                2018 年度                      2017 年度                    2016 年度
     构成            金额        占比             金额            占比           金额          占比
人员费               5,336.28         49.77      4,890.87           40.47        3,395.17        29.75
研究材料费用         2,345.77         21.88      2,880.29           23.84        4,107.85        36.00
设备及使用费          119.88           1.12         72.40             0.60         56.05            0.49
测试化验加工费        360.49           3.36        114.70             0.95        163.92            1.44
项目合作费           1,900.14         17.72      3,495.84           28.93        3,089.09        27.07
会议费                   0.80          0.01             2.13          0.02         75.75            0.66
差旅费                227.49           2.12        178.85             1.48        158.93            1.39
知识产权事务费         14.61           0.14             7.46          0.06           9.81           0.09
劳务费                307.96           2.87        381.82             3.16        329.77            2.89
其他研究成本          109.33           1.02         59.50             0.49         25.07            0.22
     合计           10,722.74        100.00     12,083.85          100.00       11,411.41       100.00
    报告期内，发行人研发费用占营业收入的比例情况如下：
                                                                                     单位：万元，%
            项目                2018 年度                      2017 年度                2016 年度
         研发费用                       10,722.74                   12,083.85                 11,411.41
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         项目                  2018 年度        2017 年度       2016 年度
    占营业收入比例                     25.19            31.30           30.99
    2016 年至 2018 年度，公司技术开发费用支出较为稳定，研发费用占营业收
入的比例分别为 30.99%、31.30%、25.19%。
    2、报告期内，公司存在金额较大的项目合作费（委托技术开发），主要是
由于：
    公司主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备的研发、制造、销
售及工程实施，核心技术主要为专属军事通讯技术。在各类军用通信系统中，网
络层协议、竞争接入层协议及无线传输层协议技术标准是全面定义该系统的传输
及组网的技术规范，是系统技术体制中最核心的部分。公司核心技术军自主开发，
可管可控，主要包括“军用宽带自组网波形”和“频谱感知及抗干扰”、“广域
高速宽带覆盖”、“快速机动组网”、“自同步/资源自适应”等涉及核心算法
和协议栈设计的关键技术。
    公司产品为系统级产品，除了核心的传输及组网技术外，还需配备应用层软
件，包括音视频调度软件、音视频编解码软件、指挥调度控制软件、非通信核心
功能模块和非核心部件的设计、开发、“概念样机研制、实现基本功能性能”、
“正样样机研制、满足军用可靠性”阶段所涉及的各项支撑测试工作，上述工作
需要花费大量软件编程和系统测试时间。由于这些非核心软件、非核心部件的开
发以及支撑测试工作并非通讯行业专属技术，能够找到成熟的开发者，且报告期
内公司处于产品定型的关键时期，多项重大型号研制任务并发，研发及测试任务
急迫，公司无法通过紧急扩充自身队伍的方式完成全部开发及系统测试任务，为
保证研发进度并满足客户的业务应用需求和项目交付进度，公司将该等非核心软
件、非核心部件的开发以及支撑测试工作委外完成。
    公司军用移动通信系统的开发历时 6 年，投入大量人力物力开发而成。在研
发过程中，公司自主研发的核心技术与非核心软件、非核心部件的开发以及支撑
测试工作的关系如下图所示：
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注：灰色部分为公司核心技术或核心产品。橘色部分为应用层软件，包括音视频调度软件、
音视频编解码软件等。
    由上图可见，公司委托外部单位进行技术开发的工作量占公司全部研发工作
量的比例较低，且不涉及公司宽带移动通信系统的核心关键技术。
    综上，公司委托外部单位进行技术开发工作的可替代性强，且工作量占公司
研发总工作量的比例较低，不涉及公司核心技术，故公司采取委外技术开发方式
完成的各项支撑测试工作不会对发行人的独立性造成不利影响。
    3、同行业可比公司普遍存在委托第三方进行技术开发的情形
    （1）七一二在其招股说明书中披露，存在委托外部机构的研发费用，具体
情况如下：
                                                                                单位：万元
       项目           2017 年 1-6 月       2016 年度        2015 年度          2014 年度
  委托外部机构的
                            1,244.93           3,176.44            3,530.48        2,371.67
      研发费用
管理费用-研究开发费        15,520.90          34,726.17        29,254.19          20,839.09
       占比                    8.02%               9.15%           12.07%           11.38%
    （2）海能达在其招股说明书中披露，2008 年至 2010 年，管理费用主要包
括研发费用和其它管理费用，其中，研发费用占比较高，具体情况如下：
                                                                                单位：万元
          项目                 2010 年度               2009 年度              2008 年度
        研发费用                       10,726.12            8,591.30               7,020.28
        管理费用                       19,092.34           16,612.86              14,558.26
          占比                           56.18%              51.71%                 48.22%
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    海能达进一步披露，其研发费用占比较高且比较稳定的主要原因之一为，其
加强了同 EADS、SELEX、清华大学、哈尔滨工业大学等行业巨头和院校开展技
术合作，导致研发费用中的合作费等增长较快。
    （3）景嘉微在其招股说明书中披露，2013 年至 2015 年，管理费用中研发
费占比较高，具体情况如下：
                                                                 单位：万元
          项目                 2015 年度       2014 年度       2013 年度
         研发费                     3,312.24        3,390.15        2,973.70
         管理费用                   6,498.07        6,125.40        5,347.24
           占比                      50.97%          55.35%          55.61%
    景嘉微进一步披露，作为研发型企业，2013-2015 年度研发费支出均在 2,500
万元以上，且逐年增长，研发费占管理费用的比例超过 50%。2015 年，研发费
用相比 2014 年减少 77.91 万元，占管理费用的比例下降至 50.97%，主要原因是
芯片研发的委托测试费减少所致。
    综合上述可比上市公司的公开披露资料可以看出，七一二通过委托外部机构
进行研发，海能达与外部单位进行技术合作，景嘉微委托外部测试的情况属于行
业内惯用的业务模式。公司委托笫三方进行技术开发的业务模式是符合行业惯例
的。
    4、委托开发的技术不涉及发行人核心技术，未形成相关专利
    发行人核心技术主要为专属军事通讯技术，均为自主研发，主要包括在高机
动远距离通信、自组织组网通信、频谱感知、宽带抗干扰通信、系统自同步等，
并形成了车载式、机载式、舰载式、单兵、手持等全系列产品。
    公司委托外部进行开发的技术的主要类别为音视频调度软件、音视频编解码
软件、非通信核心功能模块及非核心部件的设计、开发以及各项支撑测试。相关
委托技术开发合同中一般约定技术成果相关的知识产权归合同双方共有。由于相
关技术属于应用层面技术，申请专利的价值较低，因此未就该等委托研发的技术
申请专利。相关委托技术开发合同执行完毕后，公司获得研发成果及源代码，公
司可在此基础上根据实际业务需要进行调整和二次开发，以满足不同用户的应用
需求。
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上海瀚讯信息技术股份有限公司                                   招股说明书
  （五）发行人研发团队情况
    截至 2018 年 12 月 31 日，公司研发、技术人员数为 149 人，占公司总人数
的 47.45%。其中，博士 5 人，硕士 57 人，本科 78 人，具有丰富的行业经验，
为现有产品的运行升级提供了技术保障，也为未来产品的研发奠定了基础。
    公司核心技术人员简历请参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管
理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要
情况”之“（四）其他核心人员的简要情况”。报告期内，公司不存在核心技术
人员变动情况。
  （六）发行人拥有的专业资质、重要科研成果和获得的荣誉
    截至本招股说明书签署日，关于发行人拥有的专业资质情况请参见本招股说
明书“第六节 业务和技术”之“七、与公司业务有关的主要资质”的内容。
    2017 年 12 月，发行人被评定为上海市第 23 批市级企业技术中心。
九、发行人境外经营状况
    截至本招股说明书签署日，公司未在中华人民共和国境外进行生产经营。
十、发行人未来发展与规划
  （一）整体发展战略及目标
    公司在《中国制造 2025》的政策鼓舞下，未来整体发展战略的实施将遵循
“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”的基本方针，努力实
现“新一代信息技术产业”中 5G 信息通信设备制造在军民融合应用领域的突破，
目标产品将覆盖军用宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，以形
成在军用 5G 时代的“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，为国
防信息化建设持续贡献自主可控的产业力量。同时，公司也将不断拓展信息技术
服务能力和范围，在铁路、轨道交通宽带移动通信及信息系统领域占据重要的行
业地位。为实现公司未来的发展目标，公司制定了相应的业务发展战略。
    公司将坚持以技术创新为动力，坚持自主研发，继续保持重点领域的科研投
入力度。2016 年以来，公司紧密关注军改的动向，充分理解军方客户对电子信
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息及通信装备的新需求，公司基于自身的技术优势、行业地位优势，以已有定型
产品为基础，将逐步拓展宽带移动通信装备与物联网、武器平台、指控平台、其
他装备及系统的整合，并通过对相关领域关键技术和原型样机进行研发的方式，
为公司拓展新的业务领域提供技术储备，以不断切入军用 5G、电子对抗、频谱
管理、宽带数据链、宽窄带融合通信、大规模自组网、空天地海一体化信息系统
等多个新领域。
    同时，公司通过积极参与军方下一代信息通信领域预研和型研项目，逐步确
定公司在新一代军用宽带信息系统中的行业领先地位，以期逐步成为相关分系统
总体／整系统总体单位，成为具有行业领先优势的承研单位、设备和服务供应商、
信息系统集成商；另一方面，公司也积极参与除新一代军用宽带和信息系统外的
军方信息网络的其他分系统研制项目，以进一步夯实公司在新领域拓展的基础。
通过公司在新领域的研发投入，逐步完成更多型号产品的研制任务，并最终形成
规模产业，加强装备生产和技术保障能力，提高市场占有率。
    以火箭军为例，公司以分系统总体单位和配套通信设备研制单位的身份参与
到其大型系统的联合研制过程中，并随整系统完成定型后列装，未来可以实现在
相关领域的业务拓展。
    公司以军用宽带移动通信（4G、5G）为核心，逐步向宽带数据链、大规模
自组网、宽窄带融合通信和无人平台发展，长期将向空天地海一体化信息系统、
武器平台、指控调度平台及电子对抗领域层次化拓展。如下图所示：
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    在铁路、轨道交通宽带移动通信领域中，积极参与下一代通信系统设备的研
究开发中，重点做好各产业专网通信宽带化演进技术和应用模式研究，开展下一
代铁路通信、城市轨道交通通信设备研制。继续贴近客户需求，提供系统解决方
案，提高客户满意度，增强在铁路、轨道交通宽带移动通信领域中的竞争力。
  （二）发行当年及未来三年的发展规划
    1、现有技术的拓展应用
    顺应国防现代化及军队信息化建设的战略要求，未来 3 年公司将保持现有以
第四代移动通信技术（4G TD-LTE）军用宽带移动通信产品业务的稳定增长，并
逐步扩展应用领域。
    （1）在军用 4G 宽带移动通信系统的基础上，针对陆军、海军、空军和火
箭军的特定军兵种宽带通信及指挥控制应用场景与需求，完成军兵种派生型设备
及系统的研制及生产任务，包括各类车载型基站设备、车载型终端设备和手持类
终端设备。
    （2）随着无人机、无人车、无人艇等装载平台的逐步步入小型化、易用化
和智能化的应用阶段，各类基于无人化平台的新型军事化和非军事化应用成为国
防信息化能力建设一个日益重要的组成部分。服务于军用无人化平台的宽带通信
系统将进行提高智能化水平、增加运行自主度、提高设备集成度、降低设备功耗
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体积、优化和精简通信协议、研发自主可控多模通信芯片、兼容现有通信技术体
制等多方位的优化改造，完成军用无人平台宽带通信系统的研制及生产任务，包
括搭载各类无人平台的基站设备、中继设备和地面终端设备。
    2、新技术新产品的研发
    在新技术新产品方向，敢于突破新领域，公司将在军用 5G、军用宽带通信
芯片、宽带数据链、宽窄带融合集群、未来空天地海一体化通信网络、电子对抗、
频谱管理等战略发展方向，以军民融合展现发展视角，引入最新技术能力、快速
形成综合竞争优势、在 1-3 年之内初步建立强有力市场地位。
    （1）第五代移动通信（5G）技术是目前全球移动通信领域最前沿的、最复
杂的技术体系，而由于应用目标差异，并不能直接满足军事化应用需求，而是经
过军事化改造形成军用 5G 宽带移动通信系统。公司在军用 4G 宽带移动通信系
统的军事化改造过程中积累了丰富经验，从系统架构设计、算法设计仿真、物理
层、网络层、应用层核心软件的设计开发，到硬件设计开发、再到产品中试、系
统测试，所有核心技术均自主可控，且公司熟悉军方研制管理流程，能够准确把
握不同军方用户的具体应用需求。
    军用 5G 宽带移动通信系统是现有军用宽带移动通信系统的发展和演进，其
一方面将融合民用 5G 的超大规模天线、超低延迟交换、软件定义网络、理论最
优编码调制等最先进民用移动通信技术，另一方面进一步完成高机动条件下的网
络应用、复杂电磁对抗环境下的适应生存能力方面的军事化增强，实现现有军用
宽带主要设备类型的更新换代，进一步提高军用宽带通信的整体应用效能。目前
公司已成立了军民融合 5G 技术实验室，研发出了 5G 原理样机，为承担 5G 装
备的型号研制任务奠定了基础。
    （2）在军用宽带通信芯片领域，公司自主可控的终端专用 4G 定制芯片已
用于公司的设备中，并得到军方认可，成功解决了多模式、低功耗、小型化难题，
为终端形态的丰富奠定了基础。未来公司将以军用 4G 终端芯片的技术与市场为
基础，立足国产自有知识产权，借鉴当今最先进的统一软件无线电（SDR）架构，
攻破国外芯片领域的核心技术壁垒，面向新一代装备需求，开展自主可控、安全
可靠的新一代多模芯片技术攻关，在以智能化、集成化为主导的新型装备市场格
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局下，巩固核心技术优势。
    （3）新一代数据链系统将在现有数据链系统的基础上，进一步提高波形融
合能力、提高复杂对抗条件下的适应和生存能力、缩短侦控打评的闭环延迟，进
而全面提高网络化和数据化作战能力。公司根据新一代数据链系统的科研规划，
计划研制兼容多波形的宽带通用数据链及信息服务与应用系统。
    （4）目前我国集群通信宽带化发展远落后于公网的移动通信技术，大部分
集群应用仍为窄带通信及模拟集群，根据国家中长期科学和技术发展规划纲要
（2006-2020 年)及全军十三五预研规划，公司计划积极参与“宽带多媒体集群”
的设备研制及行业标准制定工作，完成下一代军民两用宽带集群在行业应用模
式、关键技术、工作频段及系统兼容性各方面的突破，提高我国集群通信宽带化
及宽窄带融合水平。
    （5）随着全球化作战理念的不断深化，美军提出建设全球无死角低轨道宽
带卫星覆盖网络战略构想，而相应的我国也将天空地一体化多维立体覆盖作为重
点发展方向。我国的天地一体化信息网络重大工程中规划了以多颗中低轨道卫星
组网结合地面信关站组网的面向终端用户的全球宽带卫星通信覆盖网。在通信保
障全球化、立体化发展的大趋势下，公司基于宽带通信领域多年的技术沉淀，联
合有关科研单位，开展中低轨道卫星组网技术攻关，为我国全球化通信保障领域
奠定技术优势，未来将应用于未来陆、海、空、天、地、电（磁）多维空间战场，
增强部队的战场机动性，实现我国在太空中对其它卫星、飞船的通信保障，为驻
外机构、维和部队、远洋海军提供全球传输能力。
    （6）电子对抗又被称为电子战斗或电子斗争，是敌对双方围绕电磁频谱的
控制权和使用权而开展的斗争。公司计划依托长期积累的认知无线电技术基础，
参与全新的认知电子战系统的开发和建设。通过使用人工智能技术从电磁环境中
学习和感知态势、进行作战效能评估与动态知识库的融合，实现侦抗感通一体化
的电子战攻防闭环，结合对抗策略的优化，提升信息对抗的作战效能。
    （7）当前军用频谱管理体系存在响应速度慢、智能化程度低的状况。公司
计划积极参与研制新一代频谱网络设备，发展全频段频谱仿真能力，构建高效自
主的频谱信息系统，实现智慧频管与电子对抗、仿真计算与数据通信的有效融合
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与相互促进。
  （三）实现发展目标拟采取的计划
    为了更好地实现上述发展战略和发展目标，公司拟采取以下具体的计划和措施：
    1、加快新产品的研制
    公司将继续提升以全军通装体制为基础的军用宽带移动通信系统领域产品
的研制水平，拓展军用宽带移动通信系统的细分市场，重点参与军战场信息体系
项目，各军兵种新型派生型产品的研制，完成新型营车、PDT/380 集群、多模单
兵终端的研制。在提升现有军品业务发展水平的基础上，公司将着力加快拓展现
有军用宽带移动通信技术的产业化形式，丰富产品类型，扩大产品在军队的应用
范围。在铁路、轨道交通领域，充分理解行业的真实核心需求，在核心技术领域
持续创新研发，同步完善产品性能和保持一致性，拓展产品的应用领域。
    2、加强技术研发能力
    技术研发实力是决定企业可持续发展，继续保持领先优势的关键。为提升公
司整体研发实力，使公司的产品在行业内保持技术的领先性，公司计划利用部分
募集资金建设通信技术研发中心、测试演示平台，配置各种类型的研发设备、测
试仪器和开发软件，负责宽带通信领域的新技术储备及新产品研发等内容。在研
发团队管理方面，公司采用矩阵式管理模式，使研发团队的工作更灵活、效率更
高。同时，公司将进一步完善鼓励技术创新的各项制度及措施，重点完善技术创
新成果与员工收入、职级晋升、技术级别挂钩的绩效考核与激励制度，进一步加
大科研人才建设，造就一支由技术专家牵头、核心骨干为主导、各类工程技术人
员广泛参与的多层次研发队伍。
    3、加大市场开拓力度
    公司将坚持“市场牵引，客户导向”原则，对客户在通信上的不同需求做出
快捷反应，为客户设计宽带移动通信系统的整体解决方案，提供搭配应用软件、
指挥调度软件等配套产品的通信系统。公司在做好现有客户的深度挖掘的同时也
将重点寻求更广阔的市场空间。例如开发边海防、非战争军事行动，武警、海警、
公安等其他武装力量，军事援助、军事贸易等新市场，以市场开发促进产品开发，
以产品开发推进市场开发。公司将建立专业化、知识化的营销服务体系，加强营
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销网络和营销队伍建立。
       4、加强人力资源投入
    未来三年，为适应公司业务发展的需求，公司将对人力资源进行优化配置，
采用外部引进、内部培养的方式，形成多层次人才梯队，保持公司强大的核心竞
争力。公司将根据整体发展规划，按照各部门的人力资源需求引进各岗位的人才，
逐步完善任职资格体系，使公司业务有充足的人力资源支持。公司将加强对员工
的培训，不断提高队伍素质。在人力资源管理上，公司将完善绩效评价体系，建
立高效的激励机制和福利政策，创建具有凝聚力的企业文化，使人才队伍稳定，
实现人力资源的可持续发展。
       5、提高资金筹措能力
       公司拟通过本次发行募集募投项目所需要的资金，以推进募投项目的实施，
尽早产生经济效益。随着公司业务规模的逐步扩大，公司将随之增加研发投入、
加快技术升级、大力拓展市场，以上计划都需要资金实力作为保障。在保持合理
资本和财务结构的基础上，公司也计划利用银行贷款等债务融资方式进行资金筹
措，保证公司持续、稳定、健康的长期发展。
  （四）实施上述发展规划的假设条件
    1、国家宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，且没有对
公司发展将会产生重大的不可抗力情况发生；
    2、公司所处的市场及上下游行业处于稳定发展态势，无重大不利变化；
    3、公司能够保持现有管理团队、研发团队稳定且未有重大的决策失误；
    4、公司现行的财务、税收政策不发生重大不利变化；
    5、本次股票发行的完成和募集资金的到位均能顺利实现，募投项目按期完
成；
    6、无其他不可抗力和不可预测因素对本公司造成的重大不利影响。
  （五）实施上述计划面临的主要困难
    1、公司未来发展规划的实施需要大量资金的投入，如新技术新产品的研发、
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研发中心的建设等。如果届时公司的资金无法支撑公司各项业务的快速发展，则
公司发展规划的实施将面临较大困难。
    2、根据上述发展规划，未来几年公司的业务规模将有迅速的增长，公司对
高素质的研发、管理、生产、销售专业人才需求将大幅上升。如果届时没有强大
人力资源作为保障，公司的发展规划实施将面临较大困难。
    3、公司在资金使用规模迅速增加和业务迅速发展的情况下，本次募集资金
到位后，公司净资产规模大幅增大，对公司在资源配置、运营管理，特别是资金
管理和企业内部控制等方面提出了更高的要求。
  （六）实施上述计划拟采取的途径
    1、如果本次发行股票募集资金成功，公司将认真组织募集资金投资项目的
实施，提高资金使用效率，保障整体规划顺利实施，争取尽早产生经济效益。
    2、公司将加强研发、管理、生产、销售方面专业人才的引进与管理，建立
高效的人才激励制度，打造一流的团队，确保公司业务发展目标的实现。
    3、公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求
规范运作，接受社会各界和股东的监督，进一步完善法人治理结构，切实提高公
司治理水平，建立更加有效的运行、管理与控制机制，确保公司各项业务发展计
划的实施能够平稳有序进行。
  （七）上市后信息披露的安排
    发行人声明，公司在成功完成本次公开发行股票并上市后，公司将根据法律、
法规及中国证监会相关规范性文件的要求，通过定期报告持续公告上述发展规划
的实施情况。
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                    第七节 同业竞争与关联交易
一、公司独立性
    公司与持股 5%以上股东及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、
业务方面相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
  （一）资产完整情况
    发行人系由瀚讯有限整体变更设立，瀚讯有限的所有资产均由发行人合法继
承，发行人对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在权属纠纷。公司具备与
生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营
有关的主要机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独
立的原材料采购和产品销售系统；公司拥有独立完整的业务体系及相关资产，与
5%以上股东及其控制的其他企业的资产有效分离。
    为了提高资金使用效率、减少经营所需的资本性支出，发行人主要办公场所
均为租赁取得。发行人系高科技轻资产型公司，自主完成产品的核心部件和关键
工序，对非核心工序采取外协委托加工的生产方式，将常态化的和共性化的工作
委托给与发行人长期合作、同时具备相应资质的外协单位进行加工生产。因此公
司无需大规模的生产场地，业务对办公场所没有重大依赖。发行人就主要办公、
生产场所签署了有效的租赁协议并仍在有效履行，即使出现极端情况（如物业方
单方面解约），发行人亦可在较短时间内搬迁至其他办公场所。发行人主要办公
场所均为租赁取得的情况不会对公司业务的正常经营构成重大影响，不会对本次
发行上市构成实质障碍。
  （二）人员独立情况
    1、公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均
在公司工作并领取报酬，未在持股 5%以上股东及其控制的其他企业中担任除董
事、监事以外的其他职务，未在持股 5%以上股东及其控制的其他企业领薪；公
司的财务人员未在持股 5%以上股东及其控制的其他企业中兼职。
    2、卜智勇目前在微系统所的任职不影响公司独立性
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    卜智勇作为微系统所宽带无线技术实验室主任，属于专业技术人员。卜智勇
在微系统所的日常工作职责为：负责宽带无线技术实验室日常科研工作的组织协
调，负责科研任务的具体实施、组织、协调，负责宽带无线技术实验室战略的制
定工作，并负责全室人员的考核工作。卜智勇还作为导师负责硕、博士研究生的
培养工作，作为中科院专家参加国家各种类型专家组的活动。
    卜智勇作为公司董事长，主要负责对公司的战略方向的把控，公司的决策事
项应当严格按照三会制度及各项议事规则予以决策。卜智勇不担任公司高级管理
人员，不承担行政管理职责，不会对公司的独立性产生重大不利影响。
    报告期内，公司董事长卜智勇仍担任微系统所宽带无线技术实验室主任职
务，仅在微系统所领取薪酬，未与公司签署劳动合同或劳务合同，未同时在发行
人处领取薪酬或津贴。
    卜智勇仍在微系统所任职的原因为，卜智勇作为专业技术二级研究员，是微
系统所宽带无线通信领域的核心技术专家，并作为各类专家组成员参与科研项目
或项目评比工作等。卜智勇在微系统所宽带无线技术实验室的主要工作内容为负
责实验室日常工作和科研任务的组织、协调及战略制定工作，以及日常对学生、
研究员的考核工作，其所从事的工作不属于发行人的业务范围，不构成任职冲突。
由于卜智勇仅担任公司董事长，未与公司签订劳动合同，未在公司领取薪酬。
    卜智勇作为专业技术二级研究员，属于微系统所的专业技术七级以上人员，
发行人为微系统所投资的企业，卜智勇投资发行人并在发行人处任职事宜，经微
系统所于 2017 年 3 月出具的《关于上海瀚讯信息技术股份有限公司的情况说明》，
确认“卜智勇现任本所宽带无线技术实验室主任，兼任瀚讯董事长，其任职符合
中国科学院及本所关于人员在外兼职的规定”。中国科学院出具的《中国科学院
办公厅转呈＜关于卜智勇在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相关事项的
说明＞的函》（科发办函字【2018】39 号）确认，卜智勇的任职符合《中国科
学院关于新时期加快促进科技成果转移转化指导意见》及微系统所《工作人员在
企业任职及个人创业管理实施细则（暂行）》等文件关于兼职以及投资的规定，
符合《实施〈中华人民共和国促进科技成果转化法〉若干规定》、《关于支持和
鼓励事业单位专业技术人员创新创业的指导意见》等国务院、人社部有关科研院
所人员创业投资的文件规定的精神。
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    2018 年 4 月 17 日，中国科学院办公厅出具了《中国科学院办公厅转呈＜关
于卜智勇在上海瀚讯信息技术股份有限公司任职等相关事项的说明＞的函》（科
发办函字【2018】39 号），对卜智勇任职等相关事项进行了补充确认。
    并且，在关联交易方面，发行人董事会审议关联交易事项时，关联董事应当
回避表决，也不得代理其他董事行使表决权，确保了关联交易的公平公正性。在
决策程序方面，董事长均在《公司章程》及董事会授权范围内行使权利，董事长
主要行使的职责有：主持股东大会和召集、主持董事会，督促、检查董事会会决
议的执行；董事会授予的其他职权。因此，公司董事长的兼职问题，不会对公司
的独立性产生重大不利影响。
    3、琚诚、徐陈锋、陈学泉、刘广宇、杨洪生等 5 名工作人员在微系统所任
职或领取薪水的情形不影响公司的独立性
    经过对人员兼职情况的梳理及规范，除琚诚、徐陈锋、陈学泉、刘广宇、杨
洪生仍在微系统所保留职位外，无其他研发人员兼职的情况。根据中国科学院岗
位聘用证书，杨洪生被聘为高级工程师，琚诚被聘为高级工程师，徐陈锋被聘为
副研究员，刘广宇被聘为副研究员，陈学泉被聘为高级工程师。五名兼职人员与
微系统所及发行人签署了《三方工作协议》，经三方协商一致，五名兼职人员工
作为微系统所在职人员，在发行人处任职。五名兼职人员在发行人处工作期间，
全职在发行人工作，除微系统所为其保留发放基本工资（主要用于缴纳社保个人
应缴部分）外，发行人根据公司薪酬管理制度为其发放绩效津贴，微系统所和发
行人分别负责代缴各自发放部分的个税。五名兼职人员在发行人领取的薪酬水平
与发行人同职级员工的工资水平相同。
    杨洪生、琚诚、陈学泉作为高级工程师，徐陈锋、刘广宇作为副研究员，均
属于微系统所的专业技术七级以上人员，发行人为微系统所投资的企业，杨洪生、
琚诚、陈学泉、徐陈锋、刘广宇 5 人投资发行人并在发行人处任职已履行审批程
序，相关人员在《三方工作协议》到期后将按照微系统所要求重新履行审批及签
署程序；经微系统所书面确认签署的《三方工作协议》到期后，经微系统所批准
可以再次续签，符合《中国科学院关于新时期加快促进科技成果转移转化指导意
见》及微系统所《工作人员在企业任职及个人创业管理实施细则（暂行）》等文
件关于兼职以及在岗创业的规定，符合《实施〈中华人民共和国促进科技成果转
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化法〉若干规定》、《关于支持和鼓励事业单位专业技术人员创新创业的指导意
见》等国务院、人社部有关科研院所人员创业投资的文件规定的精神。
    五名兼职人员保留微系统所的任职的主要原因为：国务院印发的《关于进一
步做好新形势下就业创业工作的意见》及人力资源社会保障部印发的《关于支持
和鼓励事业单位专业技术人员创新创业的指导意见》等政策均鼓励调动科研人员
创业的积极性，五名兼职人员在瀚讯股份兼职的情况属于政策鼓励范畴，同时，
五名兼职人员也希望保留事业单位编制。
    根据《中国科学院上海微系统与信息技术研究所工作人员在企业任职及个人
创业管理实施细则（暂行）》（科沪微所人教字【2016】46 号）第七条规定，
“具有专业技术七级及以上岗位任职资格并符合下列条件之一者，可申请以全职
方式在相关企业任职：①拟由所委派到相关企业担任高管的科研或管理人员；②
在我所与地方共建的分支机构中工作的人员；③与相关企业有业务联系，拟全职
到相关企业任职的人员。五名兼职人员在发行人处任职符合中科院的相关规定。
    五名兼职人员在公司任职期间，仅在微系统所保留人事关系，不承担微系统
所具体的科研工作。其中杨洪生在公司担任研发产品部硬件工程师，主要从事产
品硬件开发设计；琚诚在公司担任总体部售前工程师，主要从事售前客户系统解
决方案的编制与交流；徐陈锋在公司担任软件工程师，主要从事软件开发工作；
陈学泉在公司担任硬件工程师，主要从事硬件单板的设计和调试；刘广宇在公司
担任软件工程师，主要从事产品软件开发工作。
    琚诚等五名兼职人员均已签署《三方工作协议》，明确约定协议期间内全部
工作时间都在瀚讯股份工作，在协议期间执行瀚讯股份的任务或主要利用瀚讯股
份的技术条件取得的科研成果、知识产权归瀚讯股份所有。五名兼职人员均为普
通研发人员，未担任瀚讯股份董监高等职务，工作时间及知识产权归属等约定清
晰，不会对瀚讯股份的独立性产生重大不利影响。
    根据微系统所出具的《关于上海瀚讯信息技术股份有限公司的情况说明》，
相关职工在发行人兼职的情况不违反相关法律法规、规范性文件、政策以及中科
院及微系统所内部规定，不构成任职冲突。
    4、发行人非独立董事中仅 1 名在发行人处领薪的情况不影响公司的独立性
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    截至 2018 年 12 月 31 日，公司董事会成员共 9 名，其中，非独立董事为卜
智勇、秦曦、贾磊、张学军、刘钊、胡世平。公司的非独立董事中，仅胡世平为
全职在公司工作，与公司签署劳动合同，其他非独立董事均由各股东推荐，未在
公司全职工作，也未在公司领薪。主要原因为，公司股权较为分散，主要股东均
向公司提名董事，并组成董事会；提名董事除胡世平外均为兼职董事，因此不在
公司领薪。
    虽然除胡世平外其余董事均为兼职董事且不在公司领薪，但报告期内全体董
事均能切实履行应尽的董事职责和义务。公司董事会下设战略委员会、审计委员
会、提名委员会和薪酬与考核委员会共四个专门委员会，分别负责公司的发展战
略，审计，董事和高级管理人员的提名、甄选、管理和考核等工作。
    公司总经理和副总经理、财务负责人为高级管理人员，总经理对公司董事会
负责并报告工作，副总经理、财务负责人等高级管理人员对总经理负责并报告工
作。日常经营管理中，公司总经理通过组织召开总经理办公会议的形式，召集其
他高级管理人员共同研究解决公司生产、经营、管理活动中的重大问题，确保总
经理决策科学、合理，顺利推进各项工作，最大限度降低决策风险。
    公司高级管理人员均专职在本公司工作并在公司领取薪酬，未在主要股东及
主要股东控制的其他企业中担任职务，亦未在主要股东及主要股东控制的其他企
业领薪；公司财务人员不存在在主要股东及主要股东控制的其他企业中兼职的情
形。同时，公司已建立了独立的人力资源管理体系，以保证公司人员的独立性。
    发行人按照《公司法》及其他相关法律法规的规定，建立健全了的股东大会、
董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等制度，形成了权力机关、经营决策与
执行机关和监督机关之间权责明确、相互制约、协调运转和科学决策的现代公司
治理结构。全体董事切实履行了应尽的董事职责和义务，三会一层合理分工、各
司其职，保证了公司治理结构，因此仅一名董事在公司领薪不影响公司的独立性。
  （三）财务独立情况
    公司设立有独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立
的会计核算体系和财务管理制度，独立地做出财务决策，具有规范的财务会计制
度和对分公司、子公司的财务管理制度。
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    发行人在银行单独开立账户，不存在与持股 5%以上股东及其控制的其他企
业共用银行账号的情况。
    公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务，不存在与
持股 5%以上股东及其控制的其他企业混合纳税的情况。
    股份公司设立前，公司与关联方之间存在资金拆借未履行必要程序的情形，
股份公司设立后，公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》
等有关法律法规的要求规范了法人治理结构。公司已在《公司章程》中对关联交
易的决策权限与程序作出了安排，同时还制定了《关联交易决策制度》，对关联
交易的决策权限和审批程序进一步予以明确，并严格遵照执行。因此，针对在报
告期内，公司陆续向微系统所累计借出资金 1,215.00 万元用于微系统所的资金周
转的情况，公司已按照 4.75%（参考银行同期贷款利率）的年化利率收取资金占
用费，并且，上述款项已于 2016 年 9 月全部归还，不存在可持续性。
  （四）机构独立情况
    公司严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》等规定，完善了以股
东大会、董事会、监事会为基础的公司治理结构，聘任了总经理、副总经理、财
务负责人、董事会秘书等高级管理人员。公司已建立适应自身发展需要和市场规
范要求的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，
不存在与包括微系统所在内的持股 5%以上股东及其控制的其他企业机构混同、
合署办公的情况。
    微系统所出具说明文件，对微系统所与公司之间不存在机构混同的情况进
行了确认。
  （五）业务独立情况
    公司独立自主地开展业务，各项业务具有完整的业务流程和独立的经营场
所。公司的业务独立于持股 5%以上股东及其控制的其他企业，与持股 5%以上
股东及其控制的其他企业不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
    1、公司与微系统所之间的关联销售不影响业务独立性
    报告期内，公司承接了最终用户为军方的型号产品的军品采购任务，由公
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司直接向军方承担全部责任，相关业务向市场开展经营活动，在研发、采购、
生产、销售等业务环节完全独立，并且，公司的人力资源能够保障公司独立自
主地开展业务，且各项业务具有完整的业务资质和独立的经营场所，具备相关型
号产品列装生产的必要条件。不依赖于包括微系统所在内的股东及其他关联方。
公司的业务独立于微系统所，并具有直接向军方承担全部责任的能力。
    虽然微系统所亦从事通讯领域的研究，但其实际从事的业务与发行人并不
相同。微系统所是隶属于中科院的事业单位法人，其自身定位为重点学科建
设、创新性方向研究，但不以营利为主要目的，不涉及行业宽带移动通信设备
的生产经营。而本公司主要从事各个行业中移动通信技术在移动基站的机动场
景下的应用问题解决方案，并形成了自己的核心技术以及一系列的宽带移动通
信系统产品，实现了军队、铁路、轨道交通、智慧城市等领域的产品应用。
    综上，由于军方型号产品研制的特殊要求，本公司与微系统所之间发生了
了关联销售，但微系统所与本公司实际从事的业务并不相同，本公司的业务真
实独立于微系统所。
    2、关联采购不影响业务独立性
    报告期内，本公司曾委托微系统所提供测试服务，充分利用微系统所的终端
综测仪、网络分析仪，对公司终端产品相关整机性能指标、标准提供测试服务。
微系统所为本公司提供的委托测试服务非微系统所独有，其他科研单位或院校等
也拥有相同或类似的人员、设备，能够为公司提供相关服务，即该等服务具备可
替代性。因此，本公司与微系统所之间的关联采购不影响公司的业务独立性。
    3、公司始终独立自主创新发展，对微系统所不存在技术依赖
    公司自 2006 年成立以来，坚持独立自主技术创新的发展策略，在宽带移动
通信技术领域发展迅速，不存在对微系统所在内的其他方的技术依赖。
    （1）公司拥有完整的军工资质和相关证书
    发行人拥有“国家二级保密资格单位证书”、“武器装备质量体系认证证书”、
“装备承制单位注册证书”、“武器装备科研生产许可证”等证书，具备了独立、
直接承接军方武器装备科研生产任务的资质、条件和能力。此外，公司也拥有高
新技术企业证书及软件企业证书，具备较强研发实力。
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    （2）公司拥有完整的自主研发体系
    发行人主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备的研发、制造、
销售及工程实施等。公司产品涵盖固定基站、车载中心站、可搬移中继、车载台、
背负台等一系列设备，拥有完整的产品研发体系。
    公司拥有独立的研发队伍，人员结构完备。截至 2018 年 12 月 31 日，公司
拥有员工 314 人，其中研发类人员 149 人，占比 47.45%。研发类人员以高级工
程师、工程师和技术员为主，包括系统总体部高级工程师 12 人，软件开发工程
师 60 人，硬件工程师 28 人，产品工艺工程师 15 人，系统测试工程师 19 人，系
统集成工程师 5 人，保密及质量工程师 10 人，工作内容包括：总体技术方案论
证、软件/硬件开发、初样/正样样机研制、定型产品交付、系统测试、工程实施
及服务保障工作等。
    发行人拥有独立的研发测试环境，包括完善的软、硬件开发平台、集成测试
平台、系统联调平台、结构工艺开发平台，能够支撑发行人多项新技术、新产品
的并行开发任务。
    公司拥有完整、规范的研发管理制度，包括《研发工作管理手册》，《武器
装备科研管理制度》、《硬件设计规范》、《统一软件开发规范》、《结构工艺
设计》、《组织知识管理控制程序》、《文件控制程序》、《记录控制程序》、
《产品设计和开发控制程序》、《软件设计和开发控制程序》、《技术状态管理
控制程序》、《新产品试制过程控制程序》等，确保发行人研发工作规范、高效
进行。
    （3）公司连年大力投入研发费用，支撑公司的自主研发
    公司通过坚持和贯彻独立自主技术创新的发展策略，并持续对研发活动进行
高投入，报告期内公司研发费用分别为 11,411.41 万元、12,083.85 万元和 10,722.74
万元，占公司营业收入比例为 30.99%、31.30%和 25.19%。在公司大量的研发投
入下，最终实现了软件、硬件及芯片核心算法的全部知识产权，软硬件代码全部
为公司独立开发完成，自主可控。
    （4）公司的型号产品均为自主研发完成
    公司自 2013 年开始军品型号的研制任务，持续投入研发，2014 年 8 月完成
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陆装科订部 1 型装备定型，至 2016 年年底，共有“某通用装备型号”系统（即
“军用宽带移动通信接入系统”）9 型装备和“某通用装备型号”系统 A 军种派
生型 2 型装备陆续完成定型。其中，“某通用装备型号”系统的 9 型装备最初定
型单位为微系统所，但实际研制任务均由公司完成，该等 9 款型号产品已于转厂
至公司。
     此外，公司已于 2017 年独立完成了 B 军种派生型 7 型装备的研制，通过了
军方组织的型号鉴定评审会；在 2016、2017 年分别在 C 军种有 2 型型号装备处
于初样研制阶段、D 军种有 1 型型号在研；公司另有 A 军兵种 1 型 VPX 型号设
备、B 军兵种 2 型型号设备以及 1 型全军通装型号设备在研。公司已定型和在研
的型号装备共计 26 型，均为自主研发。
     公司各项资质齐备、具备健全的研发管理制度、完备的研发人员结构，完整
的研发、测试环境，且持续投入大量的研发经费。公司从算法设计、软硬件开发
到核心基带芯片研制，在军用通信系统领域形成了闭环的自主可控能力。因此，
公司对微系统所不存在技术依赖。
     4、微系统所研发方向及业务定位与公司存在重大差异，公司对其不存在依
赖
     （1）微系统所与公司在研发方向上存在显著差异
     微系统所的前期技术积累主要集中在 4G TD-LTE 技术原理方面，且启动时
间较早。主要为“基于多子带滤波器组与先进编码算法的正交频分多址通信技
术”，系“基本无线传输体制”相关的技术，包括一种 DFT 扩频的广义多载波
系统的 SINR 估计方法、一种简单的基于多子带滤波器组的发射和接受装置与方
法等 12 个发明专利。该 12 项技术专利已经通过专利出资的方式投入公司，公司
对微系统所不涉及技术依赖。
     公司于 2008 年进入军用通信领域，开始接触军用通信领域的独特问题并逐
步提出针对性的创新性技术解决方案。在此过程中，公司也遇到并攻克了与民用
4G TD-LTE 标准有较大区别的一系列工作内容，主要包括：宽带自组织组网通信、
宽带跳频、宽带通信电子对抗、军用宽带高可靠通信、军用安全保密、军用指挥
控制平台综合集成等。
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    因此，微系统所与公司在研发方向上存在显著差异，相关“基本无线传输体
制”并非公司核心技术，不构成公司对微系统所的技术依赖。
    （2）微系统所是科研机构，与公司的产业化定位有较大区别
    微系统所系从事基础研究的事业单位，自身定位为重点学科建设、创新性方
向研究，但不以营利为主要目的，其资金来源主要为财政资金，以研究论文、原
理样机或技术专利和人才培养为主要的成果输出方式。微系统所的技术人员主要
为以博士为主的理论研究人员，包括研究员、副研究员和助理研究员等，主要从
事基础科学研究和应用工程研究工作。
    发行人系独立运营的股份有限公司，具备完善的公司治理结构，引入了国有
投资机构及私募股权基金等外部投资机构，是市场化运营的法人主体。发行人主
要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信系列产品的研发、制造、销售及工
程实施等，具备完整的军工资质，拥有完整的产品体系和人员结构，拥有充足的
生产场地和生产设备，具有独立进行研发、生产、销售及工程实施的能力。
    因此，微系统所研发方向及业务定位与公司存在重大差异，公司对其不存在
依赖。
    经核查，保荐机构认为有关公司独立性的上述情况真实、准确、完整。
二、同业竞争
  （一）同业竞争情况
    截至本招股说明书签署日，公司控股股东为上海双由，持有公司 29.77%的
股权。报告期内，公司控股股东上海双由、实际控制人卜智勇不存在从事与本公
司相同或类似业务的情形，也没有对与公司存在同业竞争的公司进行投资，与本
公司不存在同业竞争。
    截至本招股说明书签署日，微系统所持有本公司 8.08%的股权。微系统所系
从事基础研究的事业单位，其宗旨和业务范围为“开展信息微系统研究，促进科
技发展。集成微光机电系统研究，天地一体化通信技术研究，专用集成电路研究，
新型半导体信息功能材料与器件研究，新型能源材料与微能源系统研究，相关学
历教育、继续教育、博士后培养、专业培训与学术交流，《功能材料与器件学报》
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出版”。微系统所的自身定位为重点学科建设、创新性方向研究，但不以营利为
主要目的，不涉及行业宽带移动通信设备的生产经营。且由于微系统所系事业单
位法人，不具备生产型企业所需的生产场所及销售推广、售后运维的相关人员，
其资金来源主要为财政资金，无法支持微系统所进行产业化生产经营。而本公司
主要从事各个行业中移动通信技术在移动基站的机动场景下的应用问题解决方
案，并形成了自己的核心技术以及一系列的宽带移动通信系统产品，实现了军队、
铁路、轨道交通、智慧城市等领域的产品应用。微系统所对外投资的企业，不存
在从事与公司业务相同、相类似的业务和产品或构成竞争的业务和产品的情况。
除报告期内转包业务涉及的 9 型无线设备外，微系统所不存在其他向军方供应宽
带移动通信系统产品的情况，也不存在申报其他军方宽带移动通信系统定型产
品。微系统所作为事业单位法人，其主要客户、供应商与发行人不存在重合情况。
因此，报告期内微系统所与发行人不存在实质性同业竞争。
    截至本招股说明书签署日，其他持有公司 5%以上股份的股东自身或其对外
投资的企业，不存在与公司从事相同业务、相类似的业务或构成竞争的业务的情
况，不存在与发行人同业竞争的情况。
  （二）避免同业竞争的承诺
    1、控股股东及其他持股 5%以上股东的承诺
    为避免同业竞争损害本公司和其他股东的利益，公司控股股东上海双由及其
他持股 5%以上股东上海力鼎、中金佳讯、联和投资、联新二期、润信鼎泰出具
了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
    “（1）本单位现在及将来均不在中国境内外以参股、控股、联营、合营、
合作或者其他任何方式直接或间接从事或参与任何在商业上与发行人现在和将
来业务相同、相类似的业务或构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关
系的任何经济实体、机构、经济组织的股权或相类似的权益；也不会协助、促使
或代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来业务范围相
同、相似或构成竞争的业务。本单位及本单位工作人员现在及将来均不担任上述
与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的董事、监事或其他高
级管理人员职位；本单位现在及将来均不以其他任何形式取得该等经济实体、机
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构、经济组织的控制权。
    （2）如本单位未履行或未及时履行上述承诺，则：
    ①发行人应及时、充分披露本单位未履行或未及时履行相关承诺的事实及具
体原因；
    ②本单位应及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以最大可
能保护发行人及其投资者的权益；
    ③由本单位将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；
    ④本单位因未履行或未及时履行相关承诺所获得的收益归发行人所有；
    ⑤本单位未履行或未及时履行相关承诺导致发行人或投资者损失的，本单位
将依法赔偿发行人或投资者的损失。
    （3）上述承诺一经签署立即生效，上述承诺在本单位对发行人持有不少于
5%股份的期间内及本单位对发行人持有少于 5%股份之日起十二个月内，以及在
本单位对发行人存在重大影响期间内，持续有效，且不可变更或撤销。”
    公司股东微系统所出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
    “（1）本单位系从事基础研究的事业单位，虽然亦涉及宽带移动通信领域
的基础性研究，但不以营利为主要目的，不涉及行业宽带移动通信设备的生产经
营，与发行人以营利性生产销售为最终目标的应用型研发业务存在本质区别。同
时本单位对外投资的企业，不存在从事与发行人业务相同、相类似的业务或构成
竞争的业务的情况。因此，报告期内本单位与发行人不存在实质性同业竞争。
    （2）本单位现在及将来均不在中国境内外以参股、控股、联营、合营、合
作或者其他任何方式直接或间接从事或参与任何在商业上与发行人现在和将来
业务相同、相类似的业务或构成竞争的业务及活动（包括但不限于行业宽带移动
通信领域的产品开发、生产和销售）或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实
体、机构、经济组织的股权或相类似的权益；也不会协助、促使或代表任何第三
方以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来业务范围相同、相似或构成竞
争的业务。本单位及本单位工作人员现在及将来均不担任上述与发行人存在竞争
关系的任何经济实体、机构、经济组织的董事、监事或其他高级管理人员职位；
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本单位现在及将来均不以其他任何形式取得该等经济实体、机构、经济组织的控
制权。
    （3）如本单位未履行或未及时履行上述承诺，则：
    ①发行人应及时、充分披露本单位未履行或未及时履行相关承诺的事实及具
体原因；
    ②本单位应及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以最大可
能保护发行人及其投资者的权益；
    ③由本单位将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；
    ④本单位因未履行或未及时履行相关承诺所获得的收益归发行人所有；
    ⑤本单位未履行或未及时履行相关承诺导致发行人或投资者损失的，本单位
将依法赔偿发行人或投资者的损失。
    （4）上述承诺一经签署立即生效，上述承诺在本单位对发行人持有不少于
5%股份的期间内及本单位对发行人持有少于 5%股份之日起十二个月内，以及在
本单位对发行人存在重大影响期间内，持续有效，且不可变更或撤销。”
    2、上海双由的全体自然人股东的承诺
    为避免同业竞争损害本公司和其他股东的利益，上海双由的全体自然人股东
卜智勇、胡世平、陆犇、赵宇、顾小华出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，
承诺如下：
    “（1）本人现在及将来均不在中国境内外以参股、控股、联营、合营、合
作或者其他任何方式直接或间接从事或参与任何在商业上与发行人现在和将来
业务相同、相类似的业务或构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系
的任何经济实体、机构、经济组织的股权或相类似的权益；也不会协助、促使或
代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来业务范围相同、
相似或构成竞争的业务。本人及本人关系密切的家庭成员现在及将来均不担任上
述与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的董事、监事或其他
高级管理人员职位；本人现在及将来均不以其他任何形式取得该等经济实体、机
构、经济组织的控制权。
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    （2）如本人未履行或未及时履行上述承诺，则：
    ①发行人应及时、充分披露本人未履行或未及时履行相关承诺的事实及具体
原因；
    ②本人应及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以最大可能
保护发行人及其投资者的权益；
    ③由本人将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；
    ④本人因未履行或未及时履行相关承诺所获得的收益归发行人所有；
    ⑤本人未履行或未及时履行相关承诺导致发行人或投资者损失的，本人将依
法赔偿发行人或投资者的损失。
    （3）上述承诺一经签署立即生效，上述承诺在双由对发行人持有不少于 5%
股份的期间内及双由对发行人持有少于 5%股份之日起十二个月内，以及在双由
或本人对发行人存在重大影响期间内，持续有效，且不可变更或撤销。”
    3、董事、高级管理人员的承诺
    为避免同业竞争损害本公司和其他股东的利益，瀚讯股份的除独立董事以外
的董事、高级管理人员出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
    “（1）本人现在及将来均不在中国境内外以参股、控股、联营、合营、合
作或者其他任何方式直接或间接从事或参与任何在商业上与发行人现在和将来
业务相同、相类似的业务或构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系
的任何经济实体、机构、经济组织的股权或相类似的权益；也不会协助、促使或
代表任何第三方以任何方式直接或间接从事与发行人现在和将来业务范围相同、
相似或构成竞争的业务。本人及本人关系密切的家庭成员现在及将来均不担任上
述与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的董事、监事或其他
高级管理人员职位；本人现在及将来均不以其他任何形式取得该等经济实体、机
构、经济组织的控制权。
    （2）如本人未履行或未及时履行上述承诺，则：
    ①发行人应及时、充分披露本人未履行或未及时履行相关承诺的事实及具体
原因；
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    ②本人应及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，以最大可能
保护发行人及其投资者的权益；
    ③由本人将上述补充承诺或替代性承诺提交发行人股东大会审议；
    ④本人因未履行或未及时履行相关承诺所获得的收益归发行人所有；
    ⑤本人未履行或未及时履行相关承诺导致发行人或投资者损失的，本人将依
法赔偿发行人或投资者的损失。
    （3）上述承诺一经签署立即生效，上述承诺在本人担任发行人的董事、监
事或高级管理人员的期间内及不再担任董事、监事或高级管理人员之日起十二个
月内，以及在本人对发行人存在重大影响期间内，持续有效，且不可变更或撤销。”
三、关联方和关联交易
    根据《公司法》和《企业会计准则》等相关规定，本公司关联方、关联关系
如下：
  （一）关联方
    1、控股股东、实际控制人及其控制或担任董事、高级管理人员的除本公司
及本公司控股子公司以外的其他企业
    本公司的控股股东为上海双由，除本公司外，上海双由无其他直接或间接控
制的企业。
    本公司的实际控制人为卜智勇，除本公司及上海双由外，卜智勇无其他直接
或间接控制的企业。
    卜智勇目前担任斯信商务咨询（上海）有限公司副董事长，除上述情形外，
卜智勇未担任本公司及本公司控股子公司之外其他企业的董事、高级管理人员。
    2、持有公司 5%以上股份的股东
  序号                          名称                      持股比例（%）
    1                  上海力鼎投资管理有限公司                     16.17
    2            中金佳讯（天津）投资中心（有限合伙）               11.82
    3                    上海联和投资有限公司                        8.08
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  序号                                名称                              持股比例（%）
      4                上海联新二期股权投资中心（有限合伙）                          8.08
      5                中国科学院上海微系统与信息技术研究所                          8.08
      6                  北京润信鼎泰投资中心（有限合伙）                            6.58
      3、本公司控制的公司
序号                       名称                                   关联关系
  1        南京瀚讯信息科技有限公司                全资子公司
  2        上海瀚所信息技术有限公司                控股子公司，实际出资比例 82.26%
      4、本公司参股企业、对外投资的其他重要企业
      本公司不存在参股企业、对外投资的其他重要企业。
      5、公司董事、监事、高级管理人员
          关联方名称                                   关联关系
                             发行人实际控制人、现任董事，间接持有发行人股份，微系统
            卜智勇
                             所现任研究室主任
                             发行人现任董事，发行人副总经理、财务负责人、董事会秘书
            张学军
                             顾小华之配偶，间接持有发行人股份
             秦曦            发行人现任董事
             刘钊            发行人现任董事，间接持有发行人股份
             贾磊            发行人现任董事
            胡世平           发行人现任董事、总经理，间接持有发行人股份
            王东进           发行人现任独立董事
            张伟华           发行人现任独立董事
            曹惠民           发行人现任独立董事
             张楠            发行人现任监事
             修冬            发行人现任监事，间接持有发行人股份
             吴辉            发行人现任监事，间接持有发行人股份
             赵宇            发行人副总经理，间接持有发行人股份
                             发行人副总经理、财务负责人、董事会秘书，发行人现任董事
            顾小华
                             张学军之配偶，间接持有发行人股份
      6、其他关联自然人
      本公司将本公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员界定为
本公司的关联方。关系密切的家庭成员包括其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐
                                         1-1-312
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
  妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
  本公司董事、监事、高级管理人员的基本情况请参见本招股说明书“第八节 董
  事、监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员及其
  他核心人员的简要情况”相关内容。此外，发行人控股子公司瀚所信息的董事缪
  伟忠也系发行人的关联方。
      7、发行人实际控制人、董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成
  员控制或担任董事、高级管理人员的其他主要企业
关联方名称     关联关系       成立时间   注册资本        经营范围
               发行人实际                                信息技术、机电产品专业技术领
               控制人、董事                              域内的“四技”服务，计算机软件
上海瓦思达瑞                  2006 年
               卜智勇的配                                开发、通讯设备、电子产品的销
信息科技有限                  09 月 13   1,000.00 万元
               偶舒雪琴和                                售。【依法须经批准的项目，经
公司                             日
               母亲方楚云                                相关部门批准后方可开展经营活
               控制的企业                                动】
                                                         商务信息咨询、企业管理咨询、
               发行人实际                                投资咨询（不含中介）、科技咨
斯信商务咨询                  2008 年
               控制人、董事                              询、经济信息咨询、贸易信息咨
（上海）有限                  08 月 29   10.00 万欧元
               卜智勇担任                                询，市场营销策划（广告除外）。
公司                             日
               董事的企业                                【依法须经批准的项目，经相关
                                                         部门批准后方可开展经营活动】
                                                         投资管理；投资咨询；经济贸易
                                                         咨询；会议服务；承办展览展示
                                                         活动。（“1、未经有关部门批准，
                                                         不得以公开方式募集资金；2、不
                                                         得公开开展证券类产品和金融衍
                                                         生品交易活动；3、不得发放贷款；
               发行人现任
北京力鼎兴业                  2010 年                    4、不得对所投资企业以外的其他
               董事张学军
投资管理中心                  04 月 16   1,000.00 万元   企业提供担保；5、不得向投资者
               担任投委会
（有限合伙）                     日                      承诺投资本金不受损失或者承诺
               成员的企业
                                                         最低收益” ；企业依法自主选择
                                                         经营项目，开展经营活动；依法
                                                         须经批准的项目，经相关部门批
                                                         准后依批准 的内容开展 经营活
                                                         动；不得从事本市产业政策禁止
                                                         和限制类项目的经营活动。）
                                                         从事环保工程、净化工程、环境
                                                         工程、建筑节能工程专业领域内
                                                         的技术开发、技术转让、技术咨
               发行人现任
上海东方低碳                  2011 年                    询、技术服务，绿色低碳科技系
               董事张学军
科技产业股份                  02 月 16   3,733.20 万元   统工程咨询设计，建筑节能工程
               担任董事的
有限公司                         日                      咨询与设计，工程咨询，绿色建
               企业
                                                         筑认证咨询，合同能源管理，建
                                                         筑工程，建筑节能工程监理，节
                                                         能技术检测，建筑材料、机电设
                                         1-1-313
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
关联方名称     关联关系     成立时间   注册资本         经营范围
                                                        备、机械设备（除特种设备）的
                                                        设计、销售、安装、维修，建筑
                                                        节能工程，环保工程，净化工程，
                                                        环境工程，广告设计、制作及利
                                                        用自有媒体发布，展览展示服务。
                                                        【依法须经批准的项目，经相关
                                                        部门批准后方可开展经营活动】
                                                        研发、设计、建造、销售节能环
                                                        保的低碳建筑；建筑装饰装修工
                                                        程设计与施工；生产、销售木结
                                                        构活动房及组件、木构件、五金
               发行人现任
苏州昆仑绿建                2001 年                     件；研发、制造、销售、安装低
               董事张学军
木结构科技股                06 月 22   13481.35 万元    碳建筑的配套构件、材料和设备；
               担任董事的
份有限公司                     日                       检测低碳建筑及配套材料；低碳
               企业
                                                        建筑的技术咨询；自营和代理各
                                                        类商品及技术的进出口业务。（依
                                                        法须经批准的项目，经相关部门
                                                        批准后方可开展经营活动）
                                                        环保建材及生产设备制造、加工；
                                                        建材及生产设备新技术开发、转
                                                        让、咨询服务；金属活动房屋制
                                                        造及销售、轻钢结构、木结构设
               发行人现任                               计及施工；建筑设计、工程安装
易科美德（天                2009 年
               董事张学军                               及咨询；建材、五金工具、装饰
津）环保建材                10 月 28   2340.33 万元
               担任经理的                               装修材料批发、零售；园林景观
有限公司                       日
               企业                                     制作及销售；货物进出口。（以
                                                        上经营范围涉及行业许可的凭许
                                                        可证件，在有效期限内经营，国
                                                        家有专项专 营规定的按 规定办
                                                        理）
                                                        生产：荷斯坦奶牛；奶牛、肉牛
                                                        的引进、繁育、生产、饲养及经
               发行人现任
爱德现代牛业                2002 年                     营相关项目；鲜肉、活体牛羊进
               董事张学军
（中国）股份                02 月 06   18,100.00 万元   出口（种畜禽生产经营许可证 有
               担任董事的
有限公司                       日                       效期至：2014-07-27）。 （以上
               企业
                                                        范围需经许可经营的，须凭许可
                                                        证经营）。
                                                        技术开发、技术咨询、技术转让、
                                                        技术服务；基础软件服务；应用
                                                        软件服务；经济贸易咨询；设计、
               发行人现任                               制作、代理、发布广告；企业策
方正移动传媒                2011 年
               董事张学军                               划。（企业依法自主选择经营项
技术（北京）                04 月 12   5,408.63 万元
               担任董事的                               目，开展经营活动；依法须经批
有限公司                       日
               企业                                     准的项目，经相关部门批准后依
                                                        批准的内容开展经营活动；不得
                                                        从事本市产业政策禁止和限制类
                                                        项目的经营活动。）
                                       1-1-314
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
关联方名称     关联关系       成立时间   注册资本        经营范围
                                                         研究、开发计算机软件、网络技
                                                         术、通信技术，计算机系统集成，
                                                         技术转让、技术咨询、技术服务，
                                                         计算机技术培训，批发电子产品、
                                                         机械设备、计算机软硬件及辅助
               发行人现任
                              2012 年                    设备，货物进出口、代理进出口、
北京拓思德科   董事张学军
                              12 月 13   637.75 万美元   技术进出口（不涉及国营贸易管
技有限公司     担任董事的
                                 日                      理商品；涉及配额许可证商品的
               企业
                                                         按国家有关规定办理申请手续），
                                                         组织文化交流活动（演出中介除
                                                         外），企业营销策划。（依法须
                                                         经批准的项目，经相关部门批准
                                                         后依批准的内容开展经营活动。）
                                                         投资管理；资产管理；投资咨询、
                                                         企业管理咨询（中介除外）；财
                                                         务咨询（不得开展审计、验资、
                                                         查帐、评估、会计咨询、代理记
                                                         账等需经专项审批的业务，不得
                                                         出具相应的审计报告、验资报告、
                                                         查帐报告、 评估报告等 文字材
                                                         料）。（“1、未经有关部门批准，
               发行人现任                                不得以公开方式募集资金；2、不
北京易华录力                  2016 年
               董事张学军                                得公开开展证券类产品和金融衍
鼎投资管理有                  12 月 05   1,000.00 万元
               担任董事、总                              生品交易活动；3、不得发放贷款；
限公司                           日
               经理的企业                                4、不得对所投资企业以外的其他
                                                         企业提供担保；5、不得向投资者
                                                         承诺投资本金不受损失或者承诺
                                                         最低收益”；企业依法自主选择经
                                                         营项目，开展经营活动；依法须
                                                         经批准的项目，经相关部门批准
                                                         后依批准的内容开展经营活动；
                                                         不得从事本市产业政策禁止和限
                                                         制类项目的经营活动。）
                                                         锂电池隔膜、反渗透膜、铝塑膜、
                                                         锂电池膜设备的研发、生产及销
               发行人现任                                售；自营和代理各类商品和技术
南通天丰电子                  2011 年
               董事张学军                                的进出口业务，但国家限定公司
新材料有限公                  01 月 28   9,000.00 万元
               担任董事的                                经营或者禁止进出口的商品和技
司                               日
               企业                                      术除外。（依法须经批准的项目，
                                                         经相关部门批准后方可开展经营
                                                         活动）
               发行人现任
嘉兴力鼎一号   董事张学军
                              2015 年
创业投资合伙   担任执行事
                              09 月 18   1,950.00 万元   创业投资、创业投资咨询。
企业（有限合   务合伙人委
                                 日
伙）           派代表的企
               业
                                         1-1-315
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                            招股说明书
关联方名称     关联关系       成立时间   注册资本         经营范围
                                                          创业投资业务；创业投资咨询业
                                                          务；为创业企业提供创业管理服
                                                          务业务。（企业依法自主选择经
                                                          营项目，开展经营活动；依法须
                                                          经批准的项目，经相关部门批准
               发行人现任                                 后依批准的内容开展经营活动；
北京力鼎富盛                  2013 年
               董事张学军                                 不得从事本市产业政策禁止和限
创业投资有限                  01 月 30   15,000.00 万元
               担任董事、经                               制类项目的经营活动；企业依法
公司                             日
               理的企业                                   自主选择经营项目，开展经营活
                                                          动；依法须经批准的项目，经相
                                                          关部门批准后依批准的内容开展
                                                          经营活动；不得从事本市产业政
                                                          策禁止和限 制类项目的 经营活
                                                          动。）
                                                          智能卡、智能化电子产品、设备
                                                          及系统的开发研制和生产销售，
                                                          银行、金融技术设备及系统，电
                                                          脑，文教器材，办公自动化设备，
                                                          商用收款机，超市商埸设备，自
               发行人现任
                              1994 年                     营和代理各类商品及技术的进出
上海仪电智能   董事贾磊担
                              07 月 12   9,887.00 万元    口业务（不 另附进出口 商品目
电子有限公司   任董事的企
                                 日                       录），但国家限定公司经营和国
               业
                                                          家禁止进出 口的商品及 技术除
                                                          外，经营进料加工和“三来一补”
                                                          业务，开展对销贸易和转口贸易。
                                                          【依法须经批准的项目，经相关
                                                          部门批准后方可开展经营活动】
                                                          从事数字科技、信息科技领域内
                                                          的技术开发、技术服务、技术转
                                                          让、技术咨询，系统集成，计算
               发行人现任
叠境数字科技                  2016 年                     机软硬件及辅助设备、电子产品、
               董事贾磊担
（上海）有限                  05 月 03   13,725.49 万元   金属材料、通讯器材、工艺品的
               任董事的企
公司                             日                       销售，从事货物与技术的进出口
               业
                                                          业务。【依法须经批准的项目，
                                                          经相关部门批准后方可开展经营
                                                          活动】
                                                          电子认证服务，从事计算机、网
                                                          络信息、系统集成科技专业领域
               发行人现任
上海市数字证                  1998 年                     内的技术开发、技术转让、技术
               董事贾磊担
书认证中心有                  11 月 04   8,658.00 万元    咨询、技术服务；销售计算机、
               任董事的企
限公司                           日                       软件及辅助设备。【依法须经批
               业
                                                          准的项目，经相关部门批准后方
                                                          可开展经营活动】
                                                          从事智能终端领域内平台和操作
               发行人现任                                 系统的技术开发、技术转让、技
上海联彤网络                  2012 年
               董事贾磊担                                 术咨询、技术服务，计算机系统
通讯技术有限                  03 月 05   13,000.00 万元
               任董事的企                                 服务（除互联网上网服务营业性
公司                             日
               业                                         场所），软件开发及经营，网站
                                                          设计与开发，电子商务（不得从
                                         1-1-316
    上海瀚讯信息技术股份有限公司                                                       招股说明书
关联方名称           关联关系        成立时间    注册资本            经营范围
                                                                     事增值电信、金融业务），电子
                                                                     产品、通信设备及相关产品、计
                                                                     算机、软件及辅助设备（除计算
                                                                     机信息系统安全专业产品）的销
                                                                     售，从事货物及技术的进出口业
                                                                     务，市场营销策划，商务咨询，
                                                                     投资咨询（咨询类项目除经纪），
                                                                     设计、制作各类广告，利用自有
                                                                     媒体发布广告。【依法须经批准
                                                                     的项目，经相关部门批准后方可
                                                                     开展经营活动】
                                                                     从事信息科技、电子科技、计算
                                                                     机科技、网络科技、通讯科技领
                                                                     域内的技术开发、技术转让、技
                                                                     术咨询、技术服务；电子产品、
                                                                     网络设备、通讯设备的研发、生
                     发行人现任                                      产、销售；医疗器械经营；医疗
上海铼锶信息                          2019 年
                     董事贾磊担                                      器械生产；设计、制作、代理、
技术有限公司                          01 月 10   10,000.00 万元
6                    任董事的企                                      发布各类广告；电子商务（不含
                                         日
                     业                                              增值电信、金融业务）；电子产
                                                                     品、通讯设备维修；经营性互联
                                                                     网文化信息服务；从事货物及技
                                                                     术的进出口业务。【依法须经批
                                                                     准的项目，经相关部门批准后方
                                                                     可开展经营活动】
中金佳合（天         发行人现任                                      受托管理股权投资基金，从事投
                                      2011 年
津）股权投资         董事刘钊担                                      融资管理及相关咨询服务（依法
                                      05 月 09   10,000.00 万元
基金管理有限         任董事、经理                                    须经批准的项目，经相关部门批
                                         日
公司                 的企业                                          准后方可开展经营活动）
中金佳泰贰期         发行人现任                                      从事对未上市企业的投资，对上
（天津）股权         董事刘钊担       2016 年                        市公司非公开发行股票的投资以
投资基金合伙         任执行事务       03 月 08   20,000.00 万元      及相关咨询服务（依法须经批准
企业（有限合         合伙人委派          日                          的项目，经相关部门批准后方可
伙）                 代表的企业                                      开展经营活动）
中金佳盟（天         发行人现任                                      受托管理股权投资基金，从事投
                                      2011 年
津）股权投资         董事刘钊担                                      融资管理及相关咨询服务（依法
                                      03 月 30   130.00 万元
基金管理有限         任执行董事                                      须经批准的项目，经相关部门批
                                         日
公司                 的企业                                          准后方可开展经营活动）
                     发行人现任
天津凯利维盛                          2008 年                        投资管理；投资咨询（依法须经
                     董事刘钊担
投资管理咨询                          05 月 19   10.00 万元          批准的项目，经相关部门批准后
                     任董事长、经
有限公司                                 日                          方可开展经营活动）
                     理的企业
                                                                     预包装食品、陶瓷、玻璃器皿的
                     发行人现任
湖南浏阳河酒                          2011 年                        批发；农副产品销售；纸制品制
                     董事刘钊担
业发展有限公                          11 月 17   11,939.39 万元      造；塑料制品零售；实业投资（限
                     任董事的企
司                                       日                          以自有合法资金（资产）对外投
                     业
                                                                     资，不得从事股权投资、债权投 
    6
        上海铼锶信息技术有限公司为发行人现任董事贾磊担任董事的企业，为发行人新增关联方。
                                                 1-1-317
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                               招股说明书
关联方名称     关联关系     成立时间     注册资本            经营范围
                                                             资、短期财务性投资及面对特定
                                                             对象开展受托资产管理等金融业
                                                             务，不得从事吸收存款、集资收
                                                             款、受托贷款、发放贷款等国家
                                                             金融监管及财政信用业务)。（依
                                                             法须经批准的项目，经相关部门
                                                             批准后方可开展经营活动）
                                                             金、银等稀贵金属和国家政策允
                                                             许范围内的有色金属（包括粗铅
               发行人现任
                                                             及电解铅）的生产、循环再生利
湖南展泰有色   董事刘钊担    2005 年
                                         20,000.00 万元      用、加工和销售及新材料、新工
金属有限公司   任董事的企   11 月 8 日
                                                             艺技术的研发、推广与科技成果
               业
                                                             转让(国家禁止外商投资的项目
                                                             不得生产经营)。
               发行人现任                已      发     行
天喔国际控股   董事刘钊担    2011 年     2,205,970,000 股
                                                             /
有限公司       任董事的企   8 月 25 日   股份（截至 2018
               业                        年 1 月 31 日）
                                                             固体废物收集处置、危险废物收
                                                             集处置、废旧金属回收利用；黑
               发行人现任
                            2008 年                          色、有色金属的生产及销售；有
鑫联环保科技   董事刘钊担
                            08 月 28     36,000.00 万元      色金属技术开发及科技咨询；环
股份有限公司   任董事的企
                               日                            境治理（依法须经批准的项目，
               业
                                                             经相关部门批准后方可开展经营
                                                             活动）
                                                             非证券业务的投资管理、咨询（中
                                                             介除外）；股权投资管理。（“1、
                                                             未经有关部门批准，不得以公开
                                                             方式募集资金；2、不得公开开展
                                                             证券类产品和金融衍生品交易活
                                                             动；3、不得发放贷款；4、不得
华盛金鑫股权   发行人现任
                            2017 年                          对所投资企业以外的其他企业提
投资基金管理   董事刘钊担
                            06 月 09     1,000.00 万元       供担保；5、不得向投资者承诺投
（北京）有限   任董事长的
                               日                            资本金不受损失或者承诺最低收
公司           企业
                                                             益”；企业依法自主选择经营项
                                                             目，开展经营活动；依法须经批
                                                             准的项目，经相关部门批准后依
                                                             批准的内容开展经营活动；不得
                                                             从事本市产业政策禁止和限制类
                                                             项目的经营活动。）
                                                             制造、安装、销售、检修:锅炉配
                                                             套及其它环保设备、环保锅炉及
                                                             配套辅机及技术咨询服务。锅炉
               发行人现任
                                                             附属设备配件加工。A 级锅炉制
山西蓝天环保   董事刘钊担    2006 年
                                         10,000.00 万元      造及技术咨询服务。普通货物道
设备有限公司   任董事的企   8 月 15 日
                                                             路运输。(法律、法规禁止经营的
               业
                                                             不得经营;需专项审批的须持有
                                                             效许可证和 本营业执照 方可经
                                                             营)***
                                         1-1-318
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
关联方名称     关联关系     成立时间   注册资本          经营范围
                                                         生物化学产品，试剂，生物四技
                                                         服务，生产销售自身开发的产品，
                                                         仪器仪表，电子产品，计算机，
                                                         化工原料（除危险品），咨询服
               发行人现任
上海复星医药                1995 年                      务；经营本企业自产产品及相关
               董事曹惠民
（集团）股份                05 月 31   256,306.09 万元   技术的出口业务，经营本企业生
               担任独立董
有限公司                       日                        产、科研所需的原辅材料、机械
               事的企业
                                                         设备、仪器仪表、零配件及相关
                                                         技术的进口业务。【依法须经批
                                                         准的项目，经相关部门批准后方
                                                         可开展经营活动】
                                                         房地产开发、房地产经营、与房
               发行人现任                                地产业务相关的信息咨询服务、
                            1996 年
上海实业发展   董事曹惠民                                国内贸易（上述经营范围不涉及
                            09 月 19   184,456.29 万元
股份有限公司   担任独立董                                前置审批项目）。【依法须经批
                               日
               事的企业                                  准的项目，经相关部门批准后方
                                                         可开展经营活动】
                                                         服务：承办会展，展览展示设计，
                                                         国内广告设计、制作、代理，室
                                                         内装饰设计，企业形象策划，企
                                                         业营销策划，经济信息咨询，礼
                                                         仪服务，婚庆服务，摄影，工艺
               发行人现任                                礼品设计，服装设计，货物进出
浙江米奥兰特                2010 年
               董事曹惠民                                口（法律、行政法规禁止的项目
商务会展股份                06 月 30   7,512.30 万元
               担任独立董                                除外，法律、行政法规限制的项
有限公司                       日
               事的企业                                  目取得许可证后方可经营）；成
                                                         年人的非证书劳动职业技能培训
                                                         （涉及前置审批项目除外）；批
                                                         发、零售：工艺美术品，服装；
                                                         其他无需报经审批的一切合法项
                                                         目。
               发行人现任
               独立董事张   1998 年
上海市君悦律
               伟华担任高   11 月 20   /                 /
师事务所
               级合伙人的      日
               实体
                                                         管理或受托管理股权类投资并从
                                                         事相关咨询服务业务；从事非证
                                                         券类股权投资活动及相关的咨询
                                                         服务业务（不含国家法律法规、
               发行人现任                                国务院决定限制和禁止的项目；
湖北光谷联合                2015 年
               独立董事张                                不得以任何方式公开募集和发行
资本管理有限                04 月 07   10,000.00 万元
               伟华担任董                                基金；不得从事吸收公众存款或
公司                           日
               事的企业                                  变相吸收公众存款，不得从事发
                                                         放贷款等金融业务）；企业管理
                                                         咨询。（依法须经审批的项目，
                                                         经相关部门审批后方可开展经营
                                                         活动）
                                       1-1-319
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                           招股说明书
关联方名称     关联关系     成立时间   注册资本          经营范围
                                                         项目投资；投资管理；资产管理；
                                                         财务顾问（不含中介）。（“1、
                                                         未经有关部门批准，不得以公开
                                                         方式募集资金；2、不得公开开展
                                                         证券类产品和金融衍生品交易活
                                                         动；3、不得发放贷款；4、不得
               发行人现任
                            2009 年                      对所投资企业以外的其他企业提
中信建投资本   监事修冬担
                            07 月 31   165,000.00 万元   供担保；5、不得向投资者承诺投
管理有限公司   任副总裁的
                               日                        资本金不受损失或者承诺最低收
               企业
                                                         益”；企业依法自主选择经营项
                                                         目，开展经营活动；依法须经批
                                                         准的项目，经相关部门批准后依
                                                         批准的内容开展经营活动；不得
                                                         从事本市产业政策禁止和限制类
                                                         项目的经营活动。）
                                                         碳纤维预浸料、编织布及相关制
               发行人现任                                品的研发、生产、加工和销售；
天津昂林贸烽                2013 年
               监事修冬担                                机械设备、仪器仪表的销售；自
高新材料有限                01 月 23   2,500.00 万元
               任董事的企                                营和代理货 物及技术的 进出口
公司                           日
               业                                        （依法须经批准的项目，经相关
                                                         部门批准后方可开展经营活动）
                                                         技术开发、技术推广、技术转让、
                                                         技术咨询、技术服务；销售自行
                                                         开发后的产品；计算机系统服务；
                                                         应用软件服务；软件开发、软件
                                                         咨询；产品设计；模型设计；包
                                                         装装潢设计；经济贸易咨询；文
                                                         化咨询、体育咨询；公共关系服
               发行人现任                                务；会议服务；工业美术设计；
                            2014 年
北京昂林贸烽   监事修冬担                                电脑动画设计；企业策划；设计、
                            05 月 04   4,545.00 万元
科技有限公司   任董事的企                                制作、代理、发布广告；市场调
                               日
               业                                        查；文艺创作；承办展览展示活
                                                         动；影视策划；翻译服务。（企
                                                         业依法自主选择经营项目，开展
                                                         经营活动；依法须经批准的项目，
                                                         经相关部门批准后依批准的内容
                                                         开展经营活动；不得从事本市产
                                                         业政策禁止和限制类项目的经营
                                                         活动。）
                                                         提供第二类增值电信业务中的信
                                                         息服务业务（不含固定网电话信
                                                         息服务）（互联网信息服务不含
               发行人现任                                新闻、出版、教育、医疗保健、
微软移动联新                2009 年
               监事张楠担                                药品、医疗器械等内容，含电子
互联网服务有                11 月 11   6,800.00 万元
               任董事的企                                公告服务（经营性互联网信息服
限公司                         日
               业                                        务许可证有效期至 2020 年 01 月
                                                         12 日））；设计、研发及销售移
                                                         动通讯及计算机硬件及软件（包
                                                         括 PC 浏览器、PC 客户端、手机
                                       1-1-320
  上海瀚讯信息技术股份有限公司                                          招股说明书
关联方名称     关联关系     成立时间   注册资本         经营范围
                                                        浏览器及手 机客户端的 各种应
                                                        用）；转让自行研发的技术；提