主承销商：华安证券有限责任公司
声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
发 行 人：安徽四创电子股份有限公司
主承销商：华安证券有限责任公司
签署日期：2004年3月22日
第一节 特别提示和特别风险提示
一、特别提示
1、若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司的主承销商华安证券有限责任公司未取得保荐机构资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后，一个月内按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求，聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反本承诺未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第71条规定的监管措施。
2、本公司主发起人华东所是国家一类军工科研单位，1992年7月进行企业法人登记，领取了企业法人营业执照，执行《军工科研事业单位会计制度》。本公司改制设立前（2000年1月1日至8月31日）申报会计报表的编制方法为：先将华东所原始会计报表按照《企业会计制度》转换调整；同时以改制方案确定的组织架构为基础，将华东所投入本公司的华信科技部、印制板厂和雷光公司根据《工业企业制度》编制的原始会计报表调整合并；再从转换后华东所的原始会计报表中剥离其与上述单位合并会计报表的差异，从而确定申报会计报表。
3、本公司设立前，华东所以2000年3月31日为基准日对投入本公司的资产进行评估，评估增值率82.24％；本公司设立后按评估值进行调账。其中：无形资产———3830型全相参脉冲多普勒天气雷达专有技术，由于该技术发生的费用在费用发生期间已进入当期科研费用，帐面价值为零，评估值为1550万元。
二、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、本公司2003年度、2002年度、2001年度对前五名客户的销售额占销售总额的比例分别为43.40％、66.66％、86.94％，对主要客户有一定的依赖性，主要用户需求结构和需求数量的变动可能给本公司的生产经营带来一定的风险，从而影响公司的销售收入及利润。
2、本公司2003年度向前5名供应商合计的采购额占同期采购总额的44.86％，而2002年度、2001年度向前5名供应商合计的采购额占年度采购总额的比例分别为25.57％、26.58％，最近一期向前五名供应商采购比例增加且幅度较大，一定程度上存在着对主要供应商依赖的风险。
3、民用雷达产品可广泛应用于气象、交通、水利、国土资源调查、环境监测等部门，我国除气象雷达于九十年代末期基本实现国产化外，航管雷达、大型船用雷达等主要依赖进口。本公司民用雷达产品主要为气象雷达，且批量生产时间较短，截止到2003年12月31日，仅生产36台套。本公司能否不断提高雷达产品核心竞争能力、扩大雷达产品的生产规模、调整产品结构并在较短的时间实现替代进口将对本公司的可持续发展产生直接影响。
4、本公司与控股股东华东所之间在购销、租赁、技术转让方面存在关联交易，其中购销是本公司向华东所销售印制板和雷达部件以及本公司向华东所采购部分外协加工件，租赁是本公司向华东所租赁房屋，技术转让是本公司向华东所购买Ｓ波段全固态航管一次雷达非专利技术，2003年、2002年、2001年本公司向控股股东销售的收入分别为1893.89万元、1210.95万元、2181.14万元，占同期销售收入的比例分别为10.34％、11.51％、34.99％，以上关联交易的定价是否公允在一定程度上将会影响到本公司的生产经营。此外，本公司与华东所签订《技术合作原则协议》，约定华东所将其未来开发可用于民用雷达的技术成果优先转让或以独占许可使用的方式提供给本公司使用，本公司与华东所之间存在潜在的关联交易。
5、本公司2003年度、2002年度、2001年度扣除非经常性损益后全面摊薄的净资产收益率分别为20.50％、19.03％、17.44％，本次股票发行成功后，由于募股资金投资项目不能在发行当年产生效益，故净资产收益率将大幅下降，存在因净资产增长过快而引发的净资产收益率下降的风险。
6、本公司2003年、2002年的毛利率分别为24.96％、29.96％，2001年为40.03％，2003年、2002年的毛利率均比2001年下降，而同期存货和应收账款上升幅度较大，存在一定的风险。
7、本公司作为国家级高新技术开发区内的高新技术企业，2001年1月1日———2002年12月31日享受免征企业所得税的优惠政策，自2003年起享受15％的所得税优惠政策。若按15％税率计算，本公司2001年度和2002年度的净利润将分别减少182.85万元和241.71万元。所得税优惠政策的变化，将会对本公司的赢利水平产生较大影响。
第二节 本次发行概况
股票种类 记名式人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 2000 万股、34.01％
发行价格 9.79 元/股
标明计算基础和口径的市盈率 19.83（按2003年度净利润和2003年未总股本
全面摊薄计算）
发行前每股净资产 2.47 元（按2003 年12 月31 日经审计的数
据计算）
发行后每股净资产 4.81 元（按发行价格每股9.79 元计算，扣
除发行费用）。
市净率（发行价/发行后每股净资产） 2.03
发行方式 向二级市场投资者配售
发行对象 具有中华人民共和国国籍的自然人和境内登
记的法人（法律法规规定不得购买者除外）
，以及经批准设立的证券基金
承销方式 余额包销
本次发行预计实收募股资金 18691 万元
发行费用概算 889 万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人简介
发行人名称 安徽四创电子股份有限公司
英文名称及缩写 Anhui Sun-Create Electronics Co., Ltd
法定代表人 吴曼青
成立（工商注册）日期 2000 年8 月18 日
住所及其邮政编码 安徽省合肥高新技术产业开发区 230088
电话号码 （0551）5315251
传真号码 （0551）5311570
互联网网址 http://www.sun-create.com
电子信箱 liuyongyue@sun-create.com
二、发行人的历史沿革
（一）设立方式和批准设立的机构
本公司系经安徽省人民政府皖府股字［2000］第28号文批准，由华东（安徽）电子工程研究所（以下简称“华东所”）作为主发起人，联合中国物资开发投资总公司、中国电子进出口总公司、北京奔达信息工程公司、安徽民生信息工程有限公司、北京青年创业投资有限公司、夏传浩等，以发起方式设立的股份有限公司。本公司于2000年8月18日在安徽省工商行政管理局依法注册登记（注册号：3400001300180），注册资本3880万元。
（二）历史沿革及发起人投入资产的内容
根据财政部财企［2001］201号文批准，华东所以与民用雷达整机及配套产品、无线通信设备等相关的生产经营性净资产全部投入本公司，经评估，作价5075.34万元投入本公司。中国物资开发投资总公司、中国电子进出口总公司、安徽民生信息工程有限公司、北京奔达信息工程公司、北京青年创业投资有限公司和自然人夏传浩分别以现金200万元、100万元、100万元、50万元、50万元和188万元出资，投入本公司。上述各发起人的投资按67.32％的比例折为3880万股，未折入股本的部分计
